Maryland | 26-4273474 | ||||
(State of Organization) | ( |
Title Of Each Class | Trading Symbol(s) | Name Of Each Exchange On Which Registered | ||||||||||||
Common Shares of Beneficial Interest | OPI | The Nasdaq Stock Market LLC | ||||||||||||
6.375% Senior Notes due 2050 | OPINL | The Nasdaq Stock Market LLC |
Large accelerated filer | Accelerated filer | ☒ | ||||||||||||
Non-accelerated filer | ☐ | Smaller reporting company | ☐ | |||||||||||
Emerging growth company | ☐ |
Page | ||||||||
State | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
State | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
State | State | Number of Properties | Undepreciated Carrying Value (1) | Depreciated Carrying Value (1) | Annualized Rental Income | Number of Properties | Undepreciated Carrying Value (1) | Depreciated Carrying Value (1) | Annualized Rental Income | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Alabama | Alabama | 6 | $ | 38,710 | $ | 33,728 | $ | 6,682 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Arizona | Arizona | 5 | 31,043 | 27,842 | 4,664 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
California | California | 23 | 418,029 | 364,084 | 60,653 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Colorado | Colorado | 7 | 99,232 | 74,740 | 20,362 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
District of Columbia | District of Columbia | 7 | 602,767 | 522,241 | 57,001 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Florida | Florida | 3 | 58,459 | 46,525 | 9,628 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Georgia | Georgia | 11 | 366,606 | 316,907 | 47,399 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Hawaii (2) | 1 | 2,001 | 2,001 | — | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Idaho | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Idaho | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Idaho | Idaho | 3 | 33,432 | 26,413 | 4,431 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Illinois | Illinois | 5 | 408,197 | 395,057 | 53,383 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Indiana | Indiana | 5 | 101,364 | 79,502 | 13,727 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Iowa | Iowa | 1 | 10,646 | 9,981 | 3,283 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Kentucky | Kentucky | 2 | 18,020 | 15,022 | 3,965 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Maryland | Maryland | 13 | 244,687 | 207,916 | 34,559 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Massachusetts | Massachusetts | 8 | 140,958 | 121,368 | 20,989 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Michigan | Michigan | 2 | 27,686 | 21,899 | 4,222 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Minnesota | Minnesota | 1 | 8,264 | 3,926 | 1,126 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Mississippi | Mississippi | 1 | 26,427 | 20,324 | 3,919 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Missouri | Missouri | 3 | 87,366 | 74,843 | 23,389 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Nebraska | Nebraska | 2 | 19,477 | 18,438 | 4,201 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
New Jersey | New Jersey | 3 | 48,859 | 45,872 | 14,570 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
New York | New York | 3 | 38,126 | 30,451 | 9,735 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
North Carolina | North Carolina | 2 | 22,918 | 20,952 | 6,872 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Ohio | Ohio | 1 | 1,216 | 1,153 | 840 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Oregon | 1 | 30,838 | 24,920 | 4,516 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Pennsylvania | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Pennsylvania | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Pennsylvania | Pennsylvania | 1 | 30,655 | 28,679 | 6,924 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
South Carolina | South Carolina | 2 | 31,386 | 30,562 | 3,771 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Texas | Texas | 16 | 262,909 | 239,483 | 44,117 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Utah | Utah | 3 | 64,463 | 59,723 | 16,046 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Vermont | Vermont | 1 | 9,256 | 6,732 | 1,168 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Virginia | Virginia | 24 | 481,350 | 425,004 | 69,034 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Washington | Washington | 7 | 133,725 | 112,423 | 18,564 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Wyoming | Wyoming | 1 | 12,014 | 6,463 | 2,611 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Subtotal | Subtotal | 174 | 3,911,086 | 3,415,174 | 576,351 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Subtotal | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Subtotal |
Properties Held for Sale | Properties Held for Sale | |||||||||||||||||||||||||||||||||
Maryland (3) | 1 | 6,447 | 6,447 | — | ||||||||||||||||||||||||||||||
Virginia (4) | 2 | 17,745 | 15,391 | 2,957 | ||||||||||||||||||||||||||||||
Wisconsin | 1 | 3,598 | 3,598 | 810 | ||||||||||||||||||||||||||||||
Properties Held for Sale | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
Properties Held for Sale | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
Illinois | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
Illinois | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
Illinois | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
Subtotal | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
Subtotal | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
Subtotal | Subtotal | 4 | 27,790 | 25,436 | 3,767 | |||||||||||||||||||||||||||||
Grand Total | Grand Total | 178 | $ | 3,938,876 | $ | 3,440,610 | $ | 580,118 | ||||||||||||||||||||||||||
Grand Total | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
Grand Total |
Calendar Month | Calendar Month | Number of Shares Purchased (1) | Average Price Paid per Share | Total Number of Shares Purchased as Part of Publicly Announced Plans or Programs | Maximum Approximate Dollar Value of Shares that May Yet Be Purchased Under the Plans or Programs | Calendar Month | Number of Shares Purchased (1) | Average Price Paid per Share | Total Number of Shares Purchased as Part of Publicly Announced Plans or Programs | Maximum Approximate Dollar Value of Shares that May Yet Be Purchased Under the Plans or Programs | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
October 2021 | 259 | $ | 25.90 | — | — | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
December 1, 2023 - December 31, 2023 |
All Properties (1) | Comparable Properties (2) | |||||||||||||||||||||||||
December 31, | December 31, | |||||||||||||||||||||||||
2021 | 2020 | 2021 | 2020 | |||||||||||||||||||||||
Total properties (3) | 178 | 181 | 167 | 167 | ||||||||||||||||||||||
Total rentable square feet (4) | 23,271 | 24,889 | 21,223 | 21,217 | ||||||||||||||||||||||
Percent leased (5) | 89.5 | % | 91.2 | % | 91.2 | % | 92.0 | % |
All Properties (1) | Comparable Properties (2) | |||||||||||||||||||||||||
December 31, | December 31, | |||||||||||||||||||||||||
2023 | 2022 | 2023 | 2022 | |||||||||||||||||||||||
Total properties | 152 | 160 | 146 | 146 | ||||||||||||||||||||||
Total rentable square feet (3) | 20,541 | 20,969 | 19,290 | 19,310 | ||||||||||||||||||||||
Percent leased (4) | 86.9 | % | 90.6 | % | 89.5 | % | 94.6 | % |
Year Ended December 31, | Year Ended December 31, | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Average effective rental rate per square foot (1): | Average effective rental rate per square foot (1): | 2021 | 2020 | Average effective rental rate per square foot (1): | 2023 | 2022 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
All properties (2) | All properties (2) | $ | 27.55 | $ | 25.93 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Comparable properties (3) | Comparable properties (3) | $ | 27.27 | $ | 27.13 |
Year Ended December 31, 2021 | Year Ended December 31, 2023 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Leased | Available for Lease | Total | Leased | Available for Lease | Total | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Beginning of year | Beginning of year | 22,705 | 2,184 | 24,889 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Changes resulting from: | Changes resulting from: | Changes resulting from: | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Acquisition of properties | 899 | 27 | 926 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Disposition of properties | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Disposition of properties | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Disposition of properties | Disposition of properties | (2,491) | (74) | (2,565) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Lease expirations | Lease expirations | (2,796) | 2,796 | — | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Lease renewals (1) | 1,638 | (1,638) | — | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
New leases (1) | 846 | (846) | — | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Remeasurements (2) | 16 | 5 | 21 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Redevelopment expansion (1) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Lease renewals (2) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
New leases (2) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Remeasurements (3) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
End of year | End of year | 20,817 | 2,454 | 23,271 |
Year Ended December 31, 2023 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Year Ended December 31, 2021 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
New Leases | Renewals | Total | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Year Ended December 31, 2023 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Year Ended December 31, 2023 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
New Leases | New Leases | Renewals | Total | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Rentable square feet leased | Rentable square feet leased | 846 | 1,638 | 2,484 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Weighted average rental rate change (by rentable square feet) | Weighted average rental rate change (by rentable square feet) | 7.6 | % | 5.6 | % | 6.3 | % | Weighted average rental rate change (by rentable square feet) | (1.7 | %) | (2.9 | %) | (2.6 | %) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Tenant leasing costs and concession commitments (1)(2) | $ | 107,060 | $ | 35,258 | $ | 142,318 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Tenant leasing costs and concession commitments per rentable square foot (1)(2) | $ | 126.54 | $ | 21.53 | $ | 57.29 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Tenant leasing costs and concession commitments (1) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Tenant leasing costs and concession commitments per rentable square foot (1) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Weighted (by square feet) average lease term (years) | Weighted (by square feet) average lease term (years) | 16.5 | 5.9 | 9.5 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total leasing costs and concession commitments per rentable square foot per year (1)(2) | $ | 7.66 | $ | 3.65 | $ | 6.02 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total leasing costs and concession commitments per rentable square foot per year (1) |
Year Ended December 31, 2021 | Year Ended December 31, 2023 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Old Effective Rent Per Square Foot (1) | New Effective Rent Per Square Foot (1) | Rentable Square Feet | Old Effective Rent Per Square Foot (1) | New Effective Rent Per Square Foot (1) | Rentable Square Feet | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
New leases | New leases | $24.79 | $28.47 | 185 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Lease renewals | Lease renewals | $27.20 | $28.82 | 1,359 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total leasing activity | Total leasing activity | $26.91 | $28.78 | 1,544 |
Year Ended December 31, | Year Ended December 31, | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
2021 | 2020 | 2023 | 2022 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Lease related costs (1) | Lease related costs (1) | $ | 42,751 | $ | 34,972 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Lease related costs (1) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Lease related costs (1) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Building improvements (2) | Building improvements (2) | 30,103 | 41,280 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Recurring capital expenditures | Recurring capital expenditures | 72,854 | 76,252 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Development, redevelopment and other activities (3) | Development, redevelopment and other activities (3) | 56,243 | 16,858 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total capital expenditures | Total capital expenditures | $ | 129,097 | $ | 93,110 |
Year (1) | Year (1) | Number of Leases Expiring | Leased Square Feet Expiring (2) | Percent of Total | Cumulative Percent of Total | Annualized Rental Income Expiring | Percent of Total | Cumulative Percent of Total | Year (1) | Number of Leases Expiring | Leased Square Feet Expiring (2) | Percent of Total | Cumulative Percent of Total | Annualized Rental Income Expiring | Percent of Total | Cumulative Percent of Total | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
2022 | 83 | 1,753 | 8.4% | 8.4% | $ | 49,420 | 8.5% | 8.5% | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
2023 | 68 | 2,752 | 13.2% | 21.6% | 87,458 | 15.1% | 23.6% | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
2024 | 2024 | 58 | 3,209 | 15.4% | 37.0% | 84,080 | 14.5% | 38.1% | 2024 | 66 | 2,983 | 16.7% | 16.7% | $ | 79,245 | 15.5% | 15.5% | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
2025 | 2025 | 53 | 2,147 | 10.3% | 47.3% | 45,830 | 7.9% | 46.0% | 2025 | 40 | 2,131 | 11.9% | 11.9% | 28.6% | 54,208 | 10.6% | 10.6% | 26.1% | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
2026 | 2026 | 40 | 1,858 | 8.9% | 56.2% | 49,015 | 8.4% | 54.4% | 2026 | 37 | 1,445 | 8.1% | 8.1% | 36.7% | 40,974 | 8.0% | 8.0% | 34.1% | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
2027 | 2027 | 36 | 1,958 | 9.4% | 65.6% | 51,208 | 8.8% | 63.2% | 2027 | 36 | 2,059 | 11.5% | 11.5% | 48.2% | 52,316 | 10.2% | 10.2% | 44.3% | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
2028 | 2028 | 16 | 1,277 | 6.1% | 71.7% | 47,262 | 8.1% | 71.3% | 2028 | 18 | 659 | 3.7% | 3.7% | 51.9% | 30,219 | 5.9% | 5.9% | 50.2% | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
2029 | 2029 | 19 | 970 | 4.7% | 76.4% | 27,233 | 4.7% | 76.0% | 2029 | 31 | 1,122 | 6.3% | 6.3% | 58.2% | 31,761 | 6.2% | 6.2% | 56.4% | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
2030 | 2030 | 15 | 522 | 2.5% | 78.9% | 15,350 | 2.6% | 78.6% | 2030 | 28 | 940 | 5.3% | 5.3% | 63.5% | 27,043 | 5.3% | 5.3% | 61.7% | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
2031 and thereafter | 45 | 4,371 | 21.1% | 100.0% | 123,262 | 21.4% | 100.0% | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
2031 | 2031 | 20 | 1,038 | 5.8% | 69.3% | 29,828 | 5.8% | 67.5% | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
2032 | 2032 | 11 | 325 | 1.8% | 71.1% | 12,165 | 2.4% | 69.9% | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
2033 and thereafter | 2033 and thereafter | 50 | 5,146 | 28.9% | 100.0% | 155,092 | 30.1% | 100.0% | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total | Total | 433 | 20,817 | 100.0% | $ | 580,118 | 100.0% | Total | 337 | 17,848 | 100.0% | 100.0% | $ | 512,851 | 100.0% | 100.0% | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Weighted average remaining lease term (in years) | Weighted average remaining lease term (in years) | 5.8 | 5.9 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Weighted average remaining lease term (in years) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Weighted average remaining lease term (in years) | 6.0 | 6.4 |
Tenant | Credit Rating | Sq. Ft. | % of Leased Sq. Ft. | Annualized Rental Income | % of Total Annualized Rental Income | ||||||||||||||||||||||||||||||
1 | U.S. Government | Investment Grade | 4,196 | 20.2 | % | $ | 112,905 | 19.5 | % | ||||||||||||||||||||||||||
2 | Alphabet Inc. (Google) | Investment Grade | 386 | 1.9 | % | 20,924 | 3.6 | % | |||||||||||||||||||||||||||
3 | Shook, Hardy & Bacon L.L.P. | Not Rated | 596 | 2.9 | % | 19,187 | 3.3 | % | |||||||||||||||||||||||||||
4 | Bank of America Corporation | Investment Grade | 577 | 2.8 | % | 15,803 | 2.7 | % | |||||||||||||||||||||||||||
5 | State of California | Investment Grade | 523 | 2.5 | % | 15,578 | 2.7 | % | |||||||||||||||||||||||||||
6 | IG Investments Holdings LLC | Not Rated | 333 | 1.6 | % | 15,466 | 2.7 | % | |||||||||||||||||||||||||||
7 | F5 Inc. | Not Rated | 299 | 1.4 | % | 12,752 | 2.2 | % | |||||||||||||||||||||||||||
8 | Commonwealth of Massachusetts | Investment Grade | 311 | 1.5 | % | 12,260 | 2.1 | % | |||||||||||||||||||||||||||
9 | CareFirst Inc. | Not Rated | 207 | 1.0 | % | 11,870 | 2.0 | % | |||||||||||||||||||||||||||
10 | Northrop Grumman Corporation | Investment Grade | 337 | 1.6 | % | 11,350 | 2.0 | % | |||||||||||||||||||||||||||
11 | Tyson Foods, Inc. | Investment Grade | 248 | 1.2 | % | 11,198 | 1.9 | % | |||||||||||||||||||||||||||
12 | Sonesta International Hotels Corporation (1) | Not Rated | 230 | 1.1 | % | 10,745 | 1.9 | % | |||||||||||||||||||||||||||
13 | CommScope Holding Company Inc | Non Investment Grade | 228 | 1.1 | % | 9,245 | 1.6 | % | |||||||||||||||||||||||||||
14 | Micro Focus International plc | Non Investment Grade | 242 | 1.2 | % | 7,430 | 1.3 | % | |||||||||||||||||||||||||||
15 | State of Georgia | Investment Grade | 308 | 1.5 | % | 7,248 | 1.2 | % | |||||||||||||||||||||||||||
16 | PNC Bank | Investment Grade | 441 | 2.1 | % | 6,924 | 1.2 | % | |||||||||||||||||||||||||||
17 | ServiceNow, Inc. | Investment Grade | 149 | 0.7 | % | 6,623 | 1.1 | % | |||||||||||||||||||||||||||
18 | Allstate Insurance Co. | Investment Grade | 468 | 2.2 | % | 6,475 | 1.1 | % | |||||||||||||||||||||||||||
19 | Compass Group plc | Investment Grade | 267 | 1.3 | % | 6,442 | 1.1 | % | |||||||||||||||||||||||||||
20 | Automatic Data Processing, Inc. | Investment Grade | 289 | 1.4 | % | 6,037 | 1.0 | % | |||||||||||||||||||||||||||
21 | Church & Dwight Co., Inc. | Investment Grade | 250 | 1.2 | % | 6,031 | 1.0 | % | |||||||||||||||||||||||||||
10,885 | 52.4 | % | $ | 332,493 | 57.2 | % |
Tenant | Credit Rating | Sq. Ft. | % of Leased Sq. Ft. | Annualized Rental Income | % of Total Annualized Rental Income | ||||||||||||||||||||||||||||||
1 | U.S. Government | Investment Grade | 3,534 | 19.8 | % | $ | 99,876 | 19.5 | % | ||||||||||||||||||||||||||
2 | Alphabet Inc. (Google) | Investment Grade | 386 | 2.2 | % | 22,119 | 4.3 | % | |||||||||||||||||||||||||||
3 | Shook, Hardy & Bacon L.L.P. | Not Rated | 596 | 3.3 | % | 19,216 | 3.7 | % | |||||||||||||||||||||||||||
4 | Bank of America Corporation | Investment Grade | 577 | 3.2 | % | 18,159 | 3.5 | % | |||||||||||||||||||||||||||
5 | IG Investments Holdings LLC | Not Rated | 339 | 1.9 | % | 17,303 | 3.4 | % | |||||||||||||||||||||||||||
6 | State of California | Investment Grade | 467 | 2.6 | % | 14,021 | 2.7 | % | |||||||||||||||||||||||||||
7 | Tyson Foods, Inc. (1) | Investment Grade | 248 | 1.4 | % | 11,954 | 2.3 | % | |||||||||||||||||||||||||||
8 | Northrop Grumman Corporation | Investment Grade | 337 | 1.9 | % | 10,795 | 2.1 | % | |||||||||||||||||||||||||||
9 | Sonesta International Hotels Corporation | Not Rated | 234 | 1.3 | % | 9,778 | 1.9 | % | |||||||||||||||||||||||||||
10 | Micro Focus International plc | Non Investment Grade | 215 | 1.2 | % | 7,915 | 1.5 | % | |||||||||||||||||||||||||||
11 | Sonoma Biotherapeutics, Inc. (2) | Not Rated | 107 | 0.6 | % | 7,634 | 1.5 | % | |||||||||||||||||||||||||||
12 | State of Georgia | Investment Grade | 308 | 1.7 | % | 7,345 | 1.4 | % | |||||||||||||||||||||||||||
13 | Commonwealth of Massachusetts | Investment Grade | 212 | 1.2 | % | 7,269 | 1.4 | % | |||||||||||||||||||||||||||
14 | CommScope Holding Company Inc. | Non Investment Grade | 162 | 0.9 | % | 7,199 | 1.4 | % | |||||||||||||||||||||||||||
15 | PNC Bank | Investment Grade | 441 | 2.5 | % | 6,960 | 1.4 | % | |||||||||||||||||||||||||||
16 | Compass Group plc | Investment Grade | 267 | 1.5 | % | 6,697 | 1.3 | % | |||||||||||||||||||||||||||
17 | ServiceNow, Inc. | Investment Grade | 149 | 0.8 | % | 6,675 | 1.3 | % | |||||||||||||||||||||||||||
18 | Allstate Insurance Corporation | Investment Grade | 468 | 2.6 | % | 6,484 | 1.3 | % | |||||||||||||||||||||||||||
19 | Automatic Data Processing, Inc. | Investment Grade | 289 | 1.6 | % | 6,079 | 1.2 | % | |||||||||||||||||||||||||||
20 | Church & Dwight Co., Inc. | Investment Grade | 250 | 1.4 | % | 6,043 | 1.2 | % | |||||||||||||||||||||||||||
21 | Leidos Holdings Inc. | Investment Grade | 159 | 0.9 | % | 5,950 | 1.2 | % | |||||||||||||||||||||||||||
22 | Primerica, Inc. | Investment Grade | 344 | 1.9 | % | 5,737 | 1.1 | % | |||||||||||||||||||||||||||
23 | Science Applications International Corp | Non Investment Grade | 159 | 0.9 | % | 5,228 | 1.0 | % | |||||||||||||||||||||||||||
10,248 | 57.3 | % | $ | 316,436 | 61.6 | % |
Non-Comparable | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Properties Results | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Comparable Properties Results (1) | Year Ended | Consolidated Results | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Year Ended December 31, | December 31, | Year Ended December 31, | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
2021 | 2020 | $ Change | % Change | 2021 | 2020 | 2021 | 2020 | $ Change | % Change | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Comparable Properties(1) Results Year Ended December 31, | Comparable Properties(1) Results Year Ended December 31, | Non-Comparable Properties Results Year Ended December 31, | Consolidated Results Year Ended December 31, | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
2023 | 2023 | 2022 | $ Change | % Change | 2023 | 2022 | 2023 | 2022 | $ Change | % Change | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Rental income | Rental income | $ | 522,704 | $ | 526,359 | $ | (3,655) | (0.7 | %) | $ | 53,778 | $ | 61,560 | $ | 576,482 | $ | 587,919 | $ | (11,437) | (1.9 | %) | Rental income | $ | 512,595 | $ | $ | 508,719 | $ | $ | 3,876 | 0.8 | 0.8 | % | $ | 20,958 | $ | $ | 45,556 | $ | $ | 533,553 | $ | $ | 554,275 | $ | $ | (20,722) | (3.7 | (3.7 | %) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Operating expenses: | Operating expenses: | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Real estate taxes | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Real estate taxes | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Real estate taxes | Real estate taxes | 57,011 | 57,871 | (860) | (1.5 | %) | 14,959 | 7,248 | 71,970 | 65,119 | 6,851 | 10.5 | % | 59,143 | 49,941 | 49,941 | 9,202 | 9,202 | 18.4 | 18.4 | % | 3,688 | 7,903 | 7,903 | 62,831 | 62,831 | 57,844 | 57,844 | 4,987 | 4,987 | 8.6 | 8.6 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Utility expenses | Utility expenses | 23,280 | 23,082 | 198 | 0.9 | % | 1,971 | 2,302 | 25,251 | 25,384 | (133) | (0.5 | %) | Utility expenses | 25,690 | 24,409 | 24,409 | 1,281 | 1,281 | 5.2 | 5.2 | % | 1,088 | 2,596 | 2,596 | 26,778 | 26,778 | 27,005 | 27,005 | (227) | (227) | (0.8 | (0.8 | %) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Other operating expenses | Other operating expenses | 95,695 | 95,535 | 160 | 0.2 | % | 10,130 | 9,930 | 105,825 | 105,465 | 360 | 0.3 | % | Other operating expenses | 104,717 | 99,627 | 99,627 | 5,090 | 5,090 | 5.1 | 5.1 | % | 5,166 | 10,739 | 10,739 | 109,883 | 109,883 | 110,366 | 110,366 | (483) | (483) | (0.4 | (0.4 | %) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total operating expenses | Total operating expenses | 175,986 | 176,488 | (502) | (0.3 | %) | 27,060 | 19,480 | 203,046 | 195,968 | 7,078 | 3.6 | % | Total operating expenses | 189,550 | 173,977 | 173,977 | 15,573 | 15,573 | 9.0 | 9.0 | % | 9,942 | 21,238 | 21,238 | 199,492 | 199,492 | 195,215 | 195,215 | 4,277 | 4,277 | 2.2 | 2.2 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Net operating income (2) | $ | 346,718 | $ | 349,871 | $ | (3,153) | (0.9 | %) | $ | 26,718 | $ | 42,080 | 373,436 | 391,951 | (18,515) | (4.7 | %) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Net operating income (loss) (2) | Net operating income (loss) (2) | $ | 323,045 | $ | 334,742 | $ | (11,697) | (3.5 | %) | $ | 11,016 | $ | 24,318 | 334,061 | 359,060 | (24,999) | (7.0 | %) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Other expenses: | Other expenses: | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Other expenses: | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Other expenses: | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Depreciation and amortization | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Depreciation and amortization | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Depreciation and amortization | Depreciation and amortization | 241,494 | 251,566 | (10,072) | (4.0 | %) | 209,254 | 222,564 | 222,564 | (13,310) | (13,310) | (6.0 | (6.0 | %) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Loss on impairment of real estate | Loss on impairment of real estate | 62,420 | 2,954 | 59,466 | n/m | Loss on impairment of real estate | 11,299 | 21,820 | 21,820 | (10,521) | (10,521) | (48.2 | (48.2 | %) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Acquisition and transaction related costs | Acquisition and transaction related costs | — | 232 | (232) | n/m | Acquisition and transaction related costs | 31,816 | 292 | 292 | 31,524 | 31,524 | n/m | n/m | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
General and administrative | General and administrative | 26,858 | 28,443 | (1,585) | (5.6 | %) | General and administrative | 22,731 | 25,134 | 25,134 | (2,403) | (2,403) | (9.6 | (9.6 | %) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total other expenses | Total other expenses | 330,772 | 283,195 | 47,577 | 16.8 | % | Total other expenses | 275,100 | 269,810 | 269,810 | 5,290 | 5,290 | 2.0 | 2.0 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Gain on sale of real estate | Gain on sale of real estate | 78,354 | 10,855 | 67,499 | n/m | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Gain on sale of real estate | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Gain on sale of real estate | 3,780 | 11,001 | (7,221) | (65.6 | %) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Interest and other income | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Interest and other income | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Interest and other income | Interest and other income | 7 | 779 | (772) | (99.1 | %) | 1,039 | 217 | 217 | 822 | 822 | n/m | n/m | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Interest expense | Interest expense | (112,385) | (108,303) | (4,082) | 3.8 | % | Interest expense | (110,647) | (103,480) | (103,480) | (7,167) | (7,167) | 6.9 | 6.9 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Loss on early extinguishment of debt | (14,068) | (3,839) | (10,229) | n/m | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Income (loss) before income tax expense and equity in net losses of investees | (5,428) | 8,248 | (13,676) | (165.8 | %) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Gain on early extinguishment of debt | Gain on early extinguishment of debt | — | 682 | (682) | n/m | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Loss before income tax expense and equity in net losses of investees | Loss before income tax expense and equity in net losses of investees | (46,867) | (2,330) | (44,537) | n/m | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Income tax expense | Income tax expense | (251) | (377) | 126 | (33.4 | %) | Income tax expense | (351) | (270) | (270) | (81) | (81) | 30.0 | 30.0 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Equity in net losses of investees | Equity in net losses of investees | (2,501) | (1,193) | (1,308) | 109.6 | % | Equity in net losses of investees | (3,031) | (3,509) | (3,509) | 478 | 478 | (13.6 | (13.6 | %) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Loss on impairment of equity method investment | Loss on impairment of equity method investment | (19,183) | — | (19,183) | n/m | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Net income (loss) | $ | (8,180) | $ | 6,678 | $ | (14,858) | n/m | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Net loss | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Net loss | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Net loss | $ | (69,432) | $ | (6,109) | $ | (63,323) | n/m | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Weighted average common shares outstanding (basic and diluted) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Weighted average common shares outstanding (basic and diluted) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Weighted average common shares outstanding (basic and diluted) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Weighted average common shares outstanding (basic and diluted) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Weighted average common shares outstanding (basic and diluted) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Weighted average common shares outstanding (basic and diluted) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Weighted average common shares outstanding (basic and diluted) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Weighted average common shares outstanding (basic and diluted) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Weighted average common shares outstanding (basic and diluted) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Weighted average common shares outstanding (basic and diluted) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Weighted average common shares outstanding (basic and diluted) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Weighted average common shares outstanding (basic and diluted) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Weighted average common shares outstanding (basic and diluted) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Weighted average common shares outstanding (basic and diluted) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Weighted average common shares outstanding (basic and diluted) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Weighted average common shares outstanding (basic and diluted) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Weighted average common shares outstanding (basic and diluted) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Weighted average common shares outstanding (basic and diluted) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Weighted average common shares outstanding (basic and diluted) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Weighted average common shares outstanding (basic and diluted) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Weighted average common shares outstanding (basic and diluted) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Weighted average common shares outstanding (basic and diluted) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Weighted average common shares outstanding (basic and diluted) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Weighted average common shares outstanding (basic and diluted) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Weighted average common shares outstanding (basic and diluted) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Weighted average common shares outstanding (basic and diluted) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Weighted average common shares outstanding (basic and diluted) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Weighted average common shares outstanding (basic and diluted) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Weighted average common shares outstanding (basic and diluted) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Weighted average common shares outstanding (basic and diluted) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Weighted average common shares outstanding (basic and diluted) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Weighted average common shares outstanding (basic and diluted) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Weighted average common shares outstanding (basic and diluted) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Weighted average common shares outstanding (basic and diluted) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Weighted average common shares outstanding (basic and diluted) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Weighted average common shares outstanding (basic and diluted) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Weighted average common shares outstanding (basic and diluted) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Weighted average common shares outstanding (basic and diluted) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Weighted average common shares outstanding (basic and diluted) | Weighted average common shares outstanding (basic and diluted) | 48,195 | 48,124 | 71 | 0.1 | % | 48,389 | 48,278 | 48,278 | 111 | 111 | 0.2 | 0.2 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Per common share amounts (basic and diluted): | Per common share amounts (basic and diluted): | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Per common share amounts (basic and diluted): | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Net income (loss) | $ | (0.17) | $ | 0.14 | $ | (0.31) | n/m | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Per common share amounts (basic and diluted): | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Net loss | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Net loss | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Net loss | $ | (1.44) | $ | (0.14) | $ | (1.30) | n/m |
Year Ended December 31, | ||||||||||||||
2023 | 2022 | |||||||||||||
Net loss | $ | (69,432) | $ | (6,109) | ||||||||||
Equity in net losses of investees | 3,031 | 3,509 | ||||||||||||
Loss on impairment of equity method investment | 19,183 | — | ||||||||||||
Income tax expense | 351 | 270 | ||||||||||||
Loss before income tax expense and equity in net losses of investees | (46,867) | (2,330) | ||||||||||||
Gain on early extinguishment of debt | — | (682) | ||||||||||||
Interest expense | 110,647 | 103,480 | ||||||||||||
Interest and other income | (1,039) | (217) | ||||||||||||
Gain on sale of real estate | (3,780) | (11,001) | ||||||||||||
General and administrative | 22,731 | 25,134 | ||||||||||||
Acquisition and transaction related costs | 31,816 | 292 | ||||||||||||
Loss on impairment of real estate | 11,299 | 21,820 | ||||||||||||
Depreciation and amortization | 209,254 | 222,564 | ||||||||||||
NOI | $ | 334,061 | $ | 359,060 |
Year Ended December 31, | ||||||||||||||
2021 | 2020 | |||||||||||||
Net income (loss) | $ | (8,180) | $ | 6,678 | ||||||||||
Equity in net losses of investees | 2,501 | 1,193 | ||||||||||||
Income tax expense | 251 | 377 | ||||||||||||
Income (loss) before income tax expense and equity in net losses of investees | (5,428) | 8,248 | ||||||||||||
Loss on early extinguishment of debt | 14,068 | 3,839 | ||||||||||||
Interest expense | 112,385 | 108,303 | ||||||||||||
Interest and other income | (7) | (779) | ||||||||||||
Gain on sale of real estate | (78,354) | (10,855) | ||||||||||||
General and administrative | 26,858 | 28,443 | ||||||||||||
Acquisition and transaction related costs | — | 232 | ||||||||||||
Loss on impairment of real estate | 62,420 | 2,954 | ||||||||||||
Depreciation and amortization | 241,494 | 251,566 | ||||||||||||
NOI | $ | 373,436 | $ | 391,951 |
Year Ended December 31, | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
2021 | 2020 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Net income (loss) | $ | (8,180) | $ | 6,678 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Year Ended December 31, | Year Ended December 31, | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
2023 | 2023 | 2022 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Net loss | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Add (less): Depreciation and amortization: | Add (less): Depreciation and amortization: | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Consolidated properties | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Consolidated properties | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Consolidated properties | Consolidated properties | 241,494 | 251,566 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Unconsolidated joint venture properties | Unconsolidated joint venture properties | 3,427 | 4,803 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Loss on impairment of real estate | Loss on impairment of real estate | 62,420 | 2,954 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Loss on impairment of real estate | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Loss on impairment of real estate | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Loss on impairment of equity method investment | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Gain on sale of real estate | Gain on sale of real estate | (78,354) | (10,855) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Gain on sale of real estate | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Gain on sale of real estate | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
FFO | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
FFO | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
FFO | FFO | 220,807 | 255,146 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Add (less): Acquisition and transaction related costs | Add (less): Acquisition and transaction related costs | — | 232 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Loss on early extinguishment of debt | 14,068 | 3,839 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Gain on early extinguishment of debt | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Gain on early extinguishment of debt | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Gain on early extinguishment of debt | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Normalized FFO | Normalized FFO | $ | 234,875 | $ | 259,217 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Normalized FFO | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Normalized FFO | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Weighted average common shares outstanding (basic and diluted) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Weighted average common shares outstanding (basic and diluted) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Weighted average common shares outstanding (basic and diluted) | Weighted average common shares outstanding (basic and diluted) | 48,195 | 48,124 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
FFO per common share (basic and diluted) | FFO per common share (basic and diluted) | $ | 4.58 | $ | 5.30 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
FFO per common share (basic and diluted) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
FFO per common share (basic and diluted) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Normalized FFO per common share (basic and diluted) | Normalized FFO per common share (basic and diluted) | $ | 4.87 | $ | 5.39 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Normalized FFO per common share (basic and diluted) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Normalized FFO per common share (basic and diluted) |
Year Ended December 31, | ||||||||||||||||||||||||||||
2021 | 2020 | |||||||||||||||||||||||||||
Year Ended December 31, | ||||||||||||||||||||||||||||
Year Ended December 31, | ||||||||||||||||||||||||||||
Year Ended December 31, | ||||||||||||||||||||||||||||
2023 | ||||||||||||||||||||||||||||
2023 | ||||||||||||||||||||||||||||
2023 | ||||||||||||||||||||||||||||
Cash, cash equivalents and restricted cash at beginning of period | ||||||||||||||||||||||||||||
Cash, cash equivalents and restricted cash at beginning of period | ||||||||||||||||||||||||||||
Cash, cash equivalents and restricted cash at beginning of period | Cash, cash equivalents and restricted cash at beginning of period | $ | 56,855 | $ | 100,696 | |||||||||||||||||||||||
Net cash provided by (used in): | Net cash provided by (used in): | |||||||||||||||||||||||||||
Net cash provided by (used in): | ||||||||||||||||||||||||||||
Net cash provided by (used in): | ||||||||||||||||||||||||||||
Operating activities | ||||||||||||||||||||||||||||
Operating activities | ||||||||||||||||||||||||||||
Operating activities | Operating activities | 221,492 | 233,628 | |||||||||||||||||||||||||
Investing activities | Investing activities | (442,985) | (22,987) | |||||||||||||||||||||||||
Investing activities | ||||||||||||||||||||||||||||
Investing activities | ||||||||||||||||||||||||||||
Financing activities | ||||||||||||||||||||||||||||
Financing activities | ||||||||||||||||||||||||||||
Financing activities | Financing activities | 249,153 | (254,482) | |||||||||||||||||||||||||
Cash, cash equivalents and restricted cash at end of period | Cash, cash equivalents and restricted cash at end of period | $ | 84,515 | $ | 56,855 | |||||||||||||||||||||||
Cash, cash equivalents and restricted cash at end of period | ||||||||||||||||||||||||||||
Cash, cash equivalents and restricted cash at end of period |
Year | Debt Maturities | ||||||||||
2022 (1)(2) | $ | 325,517 | |||||||||
2023 | 72,784 | ||||||||||
2024 | 350,000 | ||||||||||
2025 | 650,000 | ||||||||||
2026 | 300,000 | ||||||||||
Thereafter | 912,000 | ||||||||||
Total | $ | 2,610,301 |
Year | Debt Maturities | ||||||||||
2024 | $ | 350,000 | |||||||||
2025 | 650,000 | ||||||||||
2026 | 300,000 | ||||||||||
2027 | 350,000 | ||||||||||
2028 | 123,487 | ||||||||||
Thereafter | 615,833 | ||||||||||
Total | $ | 2,389,320 |
Debt | Debt | Principal Balance (1) | Annual Interest Rate (1) | Annual Interest Expense (1) | Maturity | Interest Payments Due | Debt | Principal Balance (1) | Annual Interest Rate (1) | Annual Interest Expense | Maturity | Interest Payments Due | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Senior unsecured notes (2) | Senior unsecured notes (2) | $ | 350,000 | 4.250% | $ | 14,875 | 2024 | Semi-annually | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Senior unsecured notes | Senior unsecured notes | $ | 300,000 | 4.000% | $ | 12,000 | 2022 | Semi-annually | Senior unsecured notes | 650,000 | 4.500% | 4.500% | 29,250 | 2025 | 2025 | Semi-annually | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Senior unsecured notes | Senior unsecured notes | 350,000 | 4.250% | 14,875 | 2024 | Semi-annually | Senior unsecured notes | 300,000 | 2.650% | 2.650% | 7,950 | 2026 | 2026 | Semi-annually | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Senior unsecured notes | Senior unsecured notes | 650,000 | 4.500% | 29,250 | 2025 | Semi-annually | Senior unsecured notes | 350,000 | 2.400% | 2.400% | 8,400 | 2027 | 2027 | Semi-annually | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Mortgage note (one property) | Mortgage note (one property) | 26,340 | 8.139% | 2,144 | 2028 | Monthly | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Mortgage note (one property) | Mortgage note (one property) | 42,700 | 8.272% | 3,532 | 2028 | Monthly | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Mortgage note (two properties) | Mortgage note (two properties) | 54,300 | 7.671% | 4,165 | 2028 | Monthly | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Senior unsecured notes | Senior unsecured notes | 300,000 | 2.650% | 7,950 | 2026 | Semi-annually | Senior unsecured notes | 400,000 | 3.450% | 3.450% | 13,800 | 2031 | 2031 | Semi-annually | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Mortgage note (one property) | Mortgage note (one property) | 30,680 | 7.210% | 2,212 | 2033 | Monthly | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Mortgage note (one property) | Mortgage note (one property) | 8,400 | 7.305% | 614 | 2033 | Monthly | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Mortgage note (one property) | Mortgage note (one property) | 14,900 | 7.717% | 1,150 | 2033 | Monthly | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Senior unsecured notes | Senior unsecured notes | 350,000 | 2.400% | 8,400 | 2027 | Semi-annually | Senior unsecured notes | 162,000 | 6.375% | 6.375% | 10,328 | 2050 | 2050 | Quarterly | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Senior unsecured notes | 400,000 | 3.450% | 13,800 | 2031 | Semi-annually | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Senior unsecured notes | 162,000 | 6.375% | 10,328 | 2050 | Quarterly | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Mortgage note (one property in Washington, D.C.) (2) | 25,055 | 4.220% | 1,057 | 2022 | Monthly | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Mortgage note (one property in Chicago, IL) | 50,000 | 3.700% | 1,850 | 2023 | Monthly | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Mortgage note (one property in Washington, D.C.) | 23,246 | 4.800% | 1,116 | 2023 | Monthly | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total | Total | $ | 2,610,301 | $ | 100,626 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total | $ | 2,389,320 | $ | 98,420 |
Debt | Debt | Our JV Ownership Interest | Principal Balance (1)(2) | Annual Interest Rate (1) | Annual Interest Expense (1) | Maturity | Interest Payments Due | Debt | Our JV Ownership Interest | Principal Balance (1)(2) | Annual Interest Rate (1) | Annual Interest Expense | Maturity | Interest Payments Due | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Mortgage note (two properties in Fairfax, VA) | 51% | $ | 50,000 | 4.090 | % | $ | 2,045 | 2029 | Monthly | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Mortgage note (one property in Washington, D.C.) | 50% | 32,000 | 3.690 | % | 1,181 | 2024 | Monthly | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Mortgage note | Mortgage note | 51% | $ | 50,000 | 4.090 | % | $ | 2,045 | 2029 | Monthly | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Mortgage note (3) | Mortgage note (3) | 50% | 32,000 | 3.690 | % | 1,181 | 2027 | Monthly | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total | Total | $ | 82,000 | $ | 3,226 |
Impact of an Increase in Interest Rates | ||||||||||||||||||||||||||
Annual Interest Rate (1) | Outstanding Debt | Total Interest Expense Per Year | Annual Earnings Per Share Impact (2) | |||||||||||||||||||||||
At December 31, 2023 | 8.9 | % | $ | 205,000 | $ | 18,245 | $ | 0.38 | ||||||||||||||||||
One percentage point increase | 9.9 | % | $ | 205,000 | $ | 20,295 | $ | 0.42 |
Impact of an Increase in Interest Rates | ||||||||||||||||||||||||||
Annual Interest Rate (1) | Outstanding Debt | Total Interest Expense Per Year | Annual Earnings Per Share Impact (2) | |||||||||||||||||||||||
At December 31, 2021 | 1.2 | % | $ | 750,000 | $ | 9,000 | $ | 0.19 | ||||||||||||||||||
One percentage point increase | 2.2 | % | $ | 750,000 | $ | 16,500 | $ | 0.34 |
Impact of an Increase in Interest Rates | ||||||||||||||||||||||||||
Annual Interest Rate (1) | Outstanding Debt (2) | Total Interest Expense Per Year | Annual Earnings Per Share Impact (3) | |||||||||||||||||||||||
At December 31, 2023 | 8.9 | % | $ | 425,000 | $ | 37,825 | $ | 0.78 | ||||||||||||||||||
One percentage point increase | 9.9 | % | $ | 425,000 | $ | 42,075 | $ | 0.87 |
Plan Category | Number of securities to be issued upon exercise of outstandingoptions, warrants and rights | Weighted-average exercise price of outstanding options, warrants and rights | Number of securities remaining available for future issuance under equity compensation plans (excluding securities reflected in column (a)) | |||||||||||||||||
(a) | (b) | (c) | ||||||||||||||||||
Equity compensation plans approved by securityholders — 2009 Plan | None. | None. | ||||||||||||||||||
Equity compensation plans not approved by securityholders | None. | None. | None. | |||||||||||||||||
Total | None. | None. |
Reports of Independent Registered Public Accounting Firm (PCAOB ID No. 34) | |||||
21.1 | ||||||
23.1 | ||||||
23.2 | ||||||
31.1 | ||||||
31.2 | ||||||
31.3 | ||||||
31.4 | ||||||
32.1 | ||||||
99.1 |
101.INS | XBRL Instance Document - the instance document does not appear in the Interactive Data File because its XBRL tags are embedded within the Inline XBRL document. | |||||
101.SCH | XBRL Taxonomy Extension Schema Document. (Filed herewith.) | |||||
101.CAL | XBRL Taxonomy Extension Calculation Linkbase Document. (Filed herewith.) | |||||
101.DEF | XBRL Taxonomy Extension Definition Linkbase Document. (Filed herewith.) | |||||
101.LAB | XBRL Taxonomy Extension Label Linkbase Document. (Filed herewith.) | |||||
101.PRE | XBRL Taxonomy Extension Presentation Linkbase Document. (Filed herewith.) | |||||
104 | Cover Page Interactive Data File. (Formatted as Inline XBRL and contained in Exhibit 101.) |
/s/ Deloitte & Touche LLP | |||||
Boston, Massachusetts | |||||
February | |||||
We have served as the Company’s auditor since 2020. |
/s/ Deloitte & Touche LLP | |||||
Boston, Massachusetts | |||||
February | |||||
December 31, | |||||||||||||||||||||||||
2021 | 2020 | ||||||||||||||||||||||||
December 31, | |||||||||||||||||||||||||
December 31, | |||||||||||||||||||||||||
December 31, | |||||||||||||||||||||||||
2023 | |||||||||||||||||||||||||
2023 | |||||||||||||||||||||||||
2023 | |||||||||||||||||||||||||
ASSETS | |||||||||||||||||||||||||
ASSETS | |||||||||||||||||||||||||
ASSETS | ASSETS | ||||||||||||||||||||||||
Real estate properties: | Real estate properties: | ||||||||||||||||||||||||
Real estate properties: | |||||||||||||||||||||||||
Real estate properties: | |||||||||||||||||||||||||
Land | |||||||||||||||||||||||||
Land | |||||||||||||||||||||||||
Land | Land | $ | 874,108 | $ | 830,884 | ||||||||||||||||||||
Buildings and improvements | Buildings and improvements | 3,036,978 | 2,691,259 | ||||||||||||||||||||||
Buildings and improvements | |||||||||||||||||||||||||
Buildings and improvements | |||||||||||||||||||||||||
Total real estate properties, gross | |||||||||||||||||||||||||
Total real estate properties, gross | |||||||||||||||||||||||||
Total real estate properties, gross | Total real estate properties, gross | 3,911,086 | 3,522,143 | ||||||||||||||||||||||
Accumulated depreciation | Accumulated depreciation | (495,912) | (451,914) | ||||||||||||||||||||||
Accumulated depreciation | |||||||||||||||||||||||||
Accumulated depreciation | |||||||||||||||||||||||||
Total real estate properties, net | |||||||||||||||||||||||||
Total real estate properties, net | |||||||||||||||||||||||||
Total real estate properties, net | Total real estate properties, net | 3,415,174 | 3,070,229 | ||||||||||||||||||||||
Assets of properties held for sale | Assets of properties held for sale | 26,598 | 75,177 | ||||||||||||||||||||||
Assets of properties held for sale | |||||||||||||||||||||||||
Assets of properties held for sale | |||||||||||||||||||||||||
Investments in unconsolidated joint ventures | |||||||||||||||||||||||||
Investments in unconsolidated joint ventures | |||||||||||||||||||||||||
Investments in unconsolidated joint ventures | Investments in unconsolidated joint ventures | 34,838 | 37,951 | ||||||||||||||||||||||
Acquired real estate leases, net | Acquired real estate leases, net | 505,629 | 548,943 | ||||||||||||||||||||||
Acquired real estate leases, net | |||||||||||||||||||||||||
Acquired real estate leases, net | |||||||||||||||||||||||||
Cash and cash equivalents | |||||||||||||||||||||||||
Cash and cash equivalents | |||||||||||||||||||||||||
Cash and cash equivalents | Cash and cash equivalents | 83,026 | 42,045 | ||||||||||||||||||||||
Restricted cash | Restricted cash | 1,489 | 14,810 | ||||||||||||||||||||||
Restricted cash | |||||||||||||||||||||||||
Restricted cash | |||||||||||||||||||||||||
Rents receivable | Rents receivable | 112,886 | 101,766 | ||||||||||||||||||||||
Rents receivable | |||||||||||||||||||||||||
Rents receivable | |||||||||||||||||||||||||
Deferred leasing costs, net | |||||||||||||||||||||||||
Deferred leasing costs, net | |||||||||||||||||||||||||
Deferred leasing costs, net | Deferred leasing costs, net | 53,883 | 42,626 | ||||||||||||||||||||||
Other assets, net | Other assets, net | 8,160 | 12,889 | ||||||||||||||||||||||
Other assets, net | |||||||||||||||||||||||||
Other assets, net | |||||||||||||||||||||||||
Total assets | |||||||||||||||||||||||||
Total assets | |||||||||||||||||||||||||
Total assets | Total assets | $ | 4,241,683 | $ | 3,946,436 | ||||||||||||||||||||
LIABILITIES AND SHAREHOLDERS’ EQUITY | LIABILITIES AND SHAREHOLDERS’ EQUITY | ||||||||||||||||||||||||
LIABILITIES AND SHAREHOLDERS’ EQUITY | |||||||||||||||||||||||||
LIABILITIES AND SHAREHOLDERS’ EQUITY | |||||||||||||||||||||||||
Unsecured revolving credit facility | |||||||||||||||||||||||||
Unsecured revolving credit facility | |||||||||||||||||||||||||
Unsecured revolving credit facility | Unsecured revolving credit facility | $ | — | $ | — | ||||||||||||||||||||
Senior unsecured notes, net | Senior unsecured notes, net | 2,479,772 | 2,033,242 | ||||||||||||||||||||||
Senior unsecured notes, net | |||||||||||||||||||||||||
Senior unsecured notes, net | |||||||||||||||||||||||||
Mortgage notes payable, net | |||||||||||||||||||||||||
Mortgage notes payable, net | |||||||||||||||||||||||||
Mortgage notes payable, net | Mortgage notes payable, net | 98,178 | 169,729 | ||||||||||||||||||||||
Liabilities of properties held for sale | Liabilities of properties held for sale | 594 | 891 | ||||||||||||||||||||||
Liabilities of properties held for sale | |||||||||||||||||||||||||
Liabilities of properties held for sale | |||||||||||||||||||||||||
Accounts payable and other liabilities | |||||||||||||||||||||||||
Accounts payable and other liabilities | |||||||||||||||||||||||||
Accounts payable and other liabilities | Accounts payable and other liabilities | 142,609 | 116,480 | ||||||||||||||||||||||
Due to related persons | Due to related persons | 6,787 | 6,114 | ||||||||||||||||||||||
Due to related persons | |||||||||||||||||||||||||
Due to related persons | |||||||||||||||||||||||||
Assumed real estate lease obligations, net | Assumed real estate lease obligations, net | 17,034 | 10,588 | ||||||||||||||||||||||
Assumed real estate lease obligations, net | |||||||||||||||||||||||||
Assumed real estate lease obligations, net | |||||||||||||||||||||||||
Total liabilities | |||||||||||||||||||||||||
Total liabilities | |||||||||||||||||||||||||
Total liabilities | Total liabilities | 2,744,974 | 2,337,044 | ||||||||||||||||||||||
Commitments and contingencies | Commitments and contingencies | 0 | 0 | ||||||||||||||||||||||
Commitments and contingencies | |||||||||||||||||||||||||
Commitments and contingencies | |||||||||||||||||||||||||
Shareholders’ equity: | Shareholders’ equity: | ||||||||||||||||||||||||
Common shares of beneficial interest, $.01 par value: 200,000,000 shares authorized, 48,425,665 and 48,318,366 shares issued and outstanding, respectively | 484 | 483 | |||||||||||||||||||||||
Shareholders’ equity: | |||||||||||||||||||||||||
Shareholders’ equity: | |||||||||||||||||||||||||
Common shares of beneficial interest, $.01 par value: 200,000,000 shares authorized, 48,755,415 and 48,565,644 shares issued and outstanding, respectively | |||||||||||||||||||||||||
Common shares of beneficial interest, $.01 par value: 200,000,000 shares authorized, 48,755,415 and 48,565,644 shares issued and outstanding, respectively | |||||||||||||||||||||||||
Common shares of beneficial interest, $.01 par value: 200,000,000 shares authorized, 48,755,415 and 48,565,644 shares issued and outstanding, respectively | |||||||||||||||||||||||||
Additional paid in capital | Additional paid in capital | 2,617,169 | 2,615,305 | ||||||||||||||||||||||
Additional paid in capital | |||||||||||||||||||||||||
Additional paid in capital | |||||||||||||||||||||||||
Cumulative net income | |||||||||||||||||||||||||
Cumulative net income | |||||||||||||||||||||||||
Cumulative net income | Cumulative net income | 175,715 | 183,895 | ||||||||||||||||||||||
Cumulative common distributions | Cumulative common distributions | (1,296,659) | (1,190,291) | ||||||||||||||||||||||
Cumulative common distributions | |||||||||||||||||||||||||
Cumulative common distributions | |||||||||||||||||||||||||
Total shareholders’ equity | |||||||||||||||||||||||||
Total shareholders’ equity | |||||||||||||||||||||||||
Total shareholders’ equity | Total shareholders’ equity | 1,496,709 | 1,609,392 | ||||||||||||||||||||||
Total liabilities and shareholders’ equity | Total liabilities and shareholders’ equity | $ | 4,241,683 | $ | 3,946,436 | ||||||||||||||||||||
Total liabilities and shareholders’ equity | |||||||||||||||||||||||||
Total liabilities and shareholders’ equity |
Year Ended December 31, | |||||||||||||||||
2023 | 2022 | 2021 | |||||||||||||||
Rental income | $ | 533,553 | $ | 554,275 | $ | 576,482 | |||||||||||
Expenses: | |||||||||||||||||
Real estate taxes | 62,831 | 57,844 | 71,970 | ||||||||||||||
Utility expenses | 26,778 | 27,005 | 25,251 | ||||||||||||||
Other operating expenses | 109,883 | 110,366 | 105,825 | ||||||||||||||
Depreciation and amortization | 209,254 | 222,564 | 241,494 | ||||||||||||||
Loss on impairment of real estate | 11,299 | 21,820 | 62,420 | ||||||||||||||
Acquisition and transaction related costs | 31,816 | 292 | — | ||||||||||||||
General and administrative | 22,731 | 25,134 | 26,858 | ||||||||||||||
Total expenses | 474,592 | 465,025 | 533,818 | ||||||||||||||
Gain on sale of real estate | 3,780 | 11,001 | 78,354 | ||||||||||||||
Interest and other income | 1,039 | 217 | 7 | ||||||||||||||
Interest expense (including net amortization of debt premiums, discounts and issuance costs of $9,209, $9,134 and $9,771, respectively) | (110,647) | (103,480) | (112,385) | ||||||||||||||
Gain (loss) on early extinguishment of debt | — | 682 | (14,068) | ||||||||||||||
Loss before income tax expense and equity in net losses of investees | (46,867) | (2,330) | (5,428) | ||||||||||||||
Income tax expense | (351) | (270) | (251) | ||||||||||||||
Equity in net losses of investees | (3,031) | (3,509) | (2,501) | ||||||||||||||
Loss on impairment of equity method investment | (19,183) | — | — | ||||||||||||||
Net loss | (69,432) | (6,109) | (8,180) | ||||||||||||||
Weighted average common shares outstanding (basic and diluted) | 48,389 | 48,278 | 48,195 | ||||||||||||||
Per common share amounts (basic and diluted): | |||||||||||||||||
Net loss | $ | (1.44) | $ | (0.14) | $ | (0.17) | |||||||||||
Year Ended December 31, | |||||||||||||||||
2021 | 2020 | 2019 | |||||||||||||||
Rental income | $ | 576,482 | $ | 587,919 | $ | 678,404 | |||||||||||
Expenses: | |||||||||||||||||
Real estate taxes | 71,970 | 65,119 | 73,717 | ||||||||||||||
Utility expenses | 25,251 | 25,384 | 34,302 | ||||||||||||||
Other operating expenses | 105,825 | 105,465 | 120,943 | ||||||||||||||
Depreciation and amortization | 241,494 | 251,566 | 289,885 | ||||||||||||||
Loss on impairment of real estate | 62,420 | 2,954 | 22,255 | ||||||||||||||
Acquisition and transaction related costs | — | 232 | 682 | ||||||||||||||
General and administrative | 26,858 | 28,443 | 32,728 | ||||||||||||||
Total expenses | 533,818 | 479,163 | 574,512 | ||||||||||||||
Gain on sale of real estate | 78,354 | 10,855 | 105,131 | ||||||||||||||
Dividend income | — | — | 1,960 | ||||||||||||||
Loss on equity securities, net | — | — | (44,007) | ||||||||||||||
Interest and other income | 7 | 779 | 1,045 | ||||||||||||||
Interest expense (including net amortization of debt premiums, discounts and issuance costs of $9,771, $9,593 and $10,740, respectively) | (112,385) | (108,303) | (134,880) | ||||||||||||||
Loss on early extinguishment of debt | (14,068) | (3,839) | (769) | ||||||||||||||
Income (loss) before income tax expense and equity in net losses of investees | (5,428) | 8,248 | 32,372 | ||||||||||||||
Income tax expense | (251) | (377) | (778) | ||||||||||||||
Equity in net losses of investees | (2,501) | (1,193) | (1,259) | ||||||||||||||
Net income (loss) | (8,180) | 6,678 | 30,335 | ||||||||||||||
Other comprehensive income (loss): | |||||||||||||||||
Unrealized gain (loss) on financial instrument | — | 200 | (200) | ||||||||||||||
Equity in unrealized loss of investees | — | — | (106) | ||||||||||||||
Other comprehensive income (loss) | — | 200 | (306) | ||||||||||||||
Comprehensive income (loss) | $ | (8,180) | $ | 6,878 | $ | 30,029 | |||||||||||
Weighted average common shares outstanding (basic and diluted) | 48,195 | 48,124 | 48,062 | ||||||||||||||
Per common share amounts (basic and diluted): | |||||||||||||||||
Net income (loss) | $ | (0.17) | $ | 0.14 | $ | 0.63 | |||||||||||
Number of Shares | Common Shares | Additional Paid In Capital | Cumulative Net Income | Cumulative Other Comprehensive Income (Loss) | Cumulative Common Distributions | Total | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
Balance at December 31, 2018 | 48,082,903 | $ | 481 | $ | 2,609,801 | $ | 146,882 | $ | 106 | $ | (978,302) | $ | 1,778,968 | ||||||||||||||||||||||||||||
Share grants | 136,100 | 1 | 3,097 | — | — | — | 3,098 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
Share forfeitures and repurchases | (17,062) | — | (473) | — | — | — | (473) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
Amounts reclassified from cumulative other comprehensive income to net income | — | — | — | — | (196) | — | (196) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
Equity in unrealized gain of investees | — | — | — | — | 90 | — | 90 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
Unrealized loss on financial instrument | — | — | — | — | (200) | — | (200) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
Net income | — | — | — | 30,335 | — | — | 30,335 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
Distributions to common shareholders | — | — | — | — | — | (105,868) | (105,868) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
Balance at December 31, 2019 | 48,201,941 | 482 | 2,612,425 | 177,217 | (200) | (1,084,170) | 1,705,754 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
Share grants | 136,600 | 1 | 3,323 | — | — | — | 3,324 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
Share forfeitures and repurchases | (20,175) | — | (443) | — | — | — | (443) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
Amounts reclassified from cumulative other comprehensive loss to net income | — | — | — | — | 85 | — | 85 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
Unrealized gain on financial instruments | — | — | — | — | 115 | — | 115 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
Net income | — | — | — | 6,678 | — | — | 6,678 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
Distributions to common shareholders | — | — | — | — | — | (106,121) | (106,121) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
Balance at December 31, 2020 | 48,318,366 | 483 | 2,615,305 | 183,895 | — | (1,190,291) | 1,609,392 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
Share grants | 145,800 | 1 | 2,872 | — | — | — | 2,873 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
Share forfeitures and repurchases | (38,501) | — | (1,008) | — | — | — | (1,008) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
Net loss | — | — | — | (8,180) | — | — | (8,180) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
Distributions to common shareholders | — | — | — | — | — | (106,368) | (106,368) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
Balance at December 31, 2021 | 48,425,665 | $ | 484 | $ | 2,617,169 | $ | 175,715 | $ | — | $ | (1,296,659) | $ | 1,496,709 | ||||||||||||||||||||||||||||
Number of Shares | Common Shares | Additional Paid In Capital | Cumulative Net Income | Cumulative Common Distributions | Total | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Balance at December 31, 2020 | 48,318,366 | $ | 483 | $ | 2,615,305 | $ | 183,895 | $ | (1,190,291) | $ | 1,609,392 | ||||||||||||||||||||||||||||||
Common share grants | 145,800 | 1 | 2,872 | — | — | 2,873 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
Common share forfeitures and repurchases | (38,501) | — | (1,008) | — | — | (1,008) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
Net loss | — | — | — | (8,180) | — | (8,180) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
Distributions to common shareholders | — | — | — | — | (106,368) | (106,368) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
Balance at December 31, 2021 | 48,425,665 | 484 | 2,617,169 | 175,715 | (1,296,659) | 1,496,709 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
Common share grants | 172,700 | 2 | 2,914 | — | — | 2,916 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
Common share forfeitures and repurchases | (32,721) | — | (551) | — | — | (551) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
Net loss | — | — | — | (6,109) | — | (6,109) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
Distributions to common shareholders | — | — | — | — | (106,630) | (106,630) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
Balance at December 31, 2022 | 48,565,644 | 486 | 2,619,532 | 169,606 | (1,403,289) | 1,386,335 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
Common share grants | 241,800 | 2 | 2,266 | — | — | 2,268 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
Common share forfeitures and repurchases | (52,029) | — | (305) | — | — | (305) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
Net loss | — | — | — | (69,432) | — | (69,432) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
Distributions to common shareholders | — | — | — | — | (63,187) | (63,187) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
Balance at December 31, 2023 | 48,755,415 | $ | 488 | $ | 2,621,493 | $ | 100,174 | $ | (1,466,476) | $ | 1,255,679 | ||||||||||||||||||||||||||||||
Year Ended December 31, | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
2021 | 2020 | 2019 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Year Ended December 31, | Year Ended December 31, | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
2023 | 2023 | 2022 | 2021 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
CASH FLOWS FROM OPERATING ACTIVITIES: | CASH FLOWS FROM OPERATING ACTIVITIES: | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Net income (loss) | $ | (8,180) | $ | 6,678 | $ | 30,335 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Adjustments to reconcile net income (loss) to net cash provided by operating activities: | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Net loss | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Net loss | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Net loss | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Adjustments to reconcile net loss to net cash provided by operating activities: | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Depreciation | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Depreciation | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Depreciation | Depreciation | 92,266 | 83,828 | 89,400 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Net amortization of debt premiums, discounts and issuance costs | Net amortization of debt premiums, discounts and issuance costs | 9,771 | 9,593 | 10,740 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Amortization of acquired real estate leases | 144,826 | 167,192 | 197,978 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Amortization of acquired real estate leases and assumed real estate lease obligations, net | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Amortization of deferred leasing costs | Amortization of deferred leasing costs | 7,878 | 6,887 | 5,973 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Gain on sale of real estate | Gain on sale of real estate | (78,354) | (10,855) | (105,131) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Loss on impairment of real estate | Loss on impairment of real estate | 62,420 | 2,954 | 22,255 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Loss on early extinguishment of debt | 9,694 | 2,701 | 769 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
(Gain) loss on early extinguishment of debt | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Straight line rental income | Straight line rental income | (15,368) | (16,079) | (27,507) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Other non-cash expenses, net | Other non-cash expenses, net | 1,782 | 2,229 | 2,011 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Loss on equity securities, net | — | — | 44,007 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Equity in net losses of investees | Equity in net losses of investees | 2,501 | 1,193 | 1,259 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Distribution of earnings from Affiliates Insurance Company | — | — | 2,438 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Equity in net losses of investees | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Equity in net losses of investees | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Loss on impairment of equity method investment | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Change in assets and liabilities: | Change in assets and liabilities: | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Change in assets and liabilities: | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Change in assets and liabilities: | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Rents receivable | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Rents receivable | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Rents receivable | Rents receivable | 2,663 | (3,962) | 12,586 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Deferred leasing costs | Deferred leasing costs | (19,769) | (12,128) | (27,971) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Other assets | Other assets | 1,538 | 2,505 | 3,266 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Accounts payable and other liabilities | Accounts payable and other liabilities | 7,151 | (8,081) | (19,333) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Due to related persons | Due to related persons | 673 | (1,027) | (27,746) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Net cash provided by operating activities | Net cash provided by operating activities | 221,492 | 233,628 | 215,329 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
CASH FLOWS FROM INVESTING ACTIVITIES: | CASH FLOWS FROM INVESTING ACTIVITIES: | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
CASH FLOWS FROM INVESTING ACTIVITIES: | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
CASH FLOWS FROM INVESTING ACTIVITIES: | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Real estate acquisitions | Real estate acquisitions | (563,447) | (47,215) | (2,905) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Real estate improvements | Real estate improvements | (100,141) | (81,762) | (62,676) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Distributions in excess of earnings from unconsolidated joint ventures | Distributions in excess of earnings from unconsolidated joint ventures | 612 | 612 | 2,370 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Distributions in excess of earnings from unconsolidated joint ventures | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Distributions in excess of earnings from unconsolidated joint ventures | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Distributions in excess of earnings from Affiliates Insurance Company | Distributions in excess of earnings from Affiliates Insurance Company | 11 | 287 | 6,562 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Proceeds from sale of properties, net | Proceeds from sale of properties, net | 219,980 | 102,211 | 829,794 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Contributions to unconsolidated joint ventures | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Proceeds from sale of The RMR Group Inc. common shares, net | — | — | 104,674 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Proceeds from repayment of mortgage note receivable | — | 2,880 | — | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Net cash (used in) provided by investing activities | (442,985) | (22,987) | 877,819 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Net cash used in investing activities | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Net cash used in investing activities | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Net cash used in investing activities | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
CASH FLOWS FROM FINANCING ACTIVITIES: | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
CASH FLOWS FROM FINANCING ACTIVITIES: | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
CASH FLOWS FROM FINANCING ACTIVITIES: | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Repayment of mortgage notes payable | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Repayment of mortgage notes payable | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Repayment of mortgage notes payable | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Proceeds from issuance of mortgage notes payable | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Repayment of senior unsecured notes | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Proceeds from issuance of senior unsecured notes, net | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Proceeds from issuance of senior unsecured notes, net | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Proceeds from issuance of senior unsecured notes, net | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Borrowings on unsecured revolving credit facility | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Repayments on unsecured revolving credit facility | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Payment of debt issuance costs | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Repurchase of common shares | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Distributions to common shareholders | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Distributions to common shareholders | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Distributions to common shareholders | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Net cash provided by (used in) financing activities | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Increase (decrease) in cash, cash equivalents and restricted cash | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Increase (decrease) in cash, cash equivalents and restricted cash | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Increase (decrease) in cash, cash equivalents and restricted cash | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Cash, cash equivalents and restricted cash at beginning of period | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Cash, cash equivalents and restricted cash at end of period |
Year Ended December 31, | |||||||||||||||||
2021 | 2020 | 2019 | |||||||||||||||
CASH FLOWS FROM FINANCING ACTIVITIES: | |||||||||||||||||
Repayment of mortgage notes payable | (72,541) | (155,367) | (12,054) | ||||||||||||||
Repayment of unsecured term loans | — | — | (388,000) | ||||||||||||||
Repayment of senior unsecured notes | (610,000) | (400,000) | (350,000) | ||||||||||||||
Proceeds from issuance of senior unsecured notes, net | 1,041,809 | 408,932 | — | ||||||||||||||
Borrowings on unsecured revolving credit facility | 755,000 | 561,467 | 430,000 | ||||||||||||||
Repayments on unsecured revolving credit facility | (755,000) | (561,467) | (605,000) | ||||||||||||||
Payment of debt issuance costs | (2,744) | (1,492) | — | ||||||||||||||
Repurchase of common shares | (1,003) | (434) | (473) | ||||||||||||||
Distributions to common shareholders | (106,368) | (106,121) | (105,868) | ||||||||||||||
Net cash provided by (used in) financing activities | 249,153 | (254,482) | (1,031,395) | ||||||||||||||
Increase (decrease) in cash, cash equivalents and restricted cash | 27,660 | (43,841) | 61,753 | ||||||||||||||
Cash, cash equivalents and restricted cash at beginning of period | 56,855 | 100,696 | 38,943 | ||||||||||||||
Cash, cash equivalents and restricted cash at end of period | $ | 84,515 | $ | 56,855 | $ | 100,696 |
Year Ended December 31, | Year Ended December 31, | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
2023 | 2023 | 2022 | 2021 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
SUPPLEMENTAL CASH FLOW INFORMATION: | SUPPLEMENTAL CASH FLOW INFORMATION: | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Interest paid | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Interest paid | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Interest paid | Interest paid | $ | 103,200 | $ | 100,083 | $ | 131,735 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Income taxes paid | Income taxes paid | $ | 299 | $ | 1,377 | $ | 491 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
NON-CASH INVESTING ACTIVITIES: | NON-CASH INVESTING ACTIVITIES: | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
NON-CASH INVESTING ACTIVITIES: | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
NON-CASH INVESTING ACTIVITIES: | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Real estate improvements accrued, not paid | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Real estate improvements accrued, not paid | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Real estate improvements accrued, not paid | Real estate improvements accrued, not paid | $ | 18,492 | $ | 11,981 | $ | 11,457 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Real estate acquisition | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Real estate acquisition | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Real estate acquisition | Real estate acquisition | $ | (13,031) | $ | — | $ | — | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Capitalized interest | Capitalized interest | $ | 795 | $ | 199 | $ | 26 |
SUPPLEMENTAL DISCLOSURE OF CASH, CASH EQUIVALENTS AND RESTRICTED CASH: | SUPPLEMENTAL DISCLOSURE OF CASH, CASH EQUIVALENTS AND RESTRICTED CASH: | SUPPLEMENTAL DISCLOSURE OF CASH, CASH EQUIVALENTS AND RESTRICTED CASH: | The following table provides a reconciliation of cash, cash equivalents and restricted cash reported within the consolidated balance sheets to the amounts shown in the consolidated statements of cash flows: | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
The following table provides a reconciliation of cash, cash equivalents and restricted cash reported within the consolidated balance sheets to the amounts shown in the consolidated statements of cash flows: | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
The following table provides a reconciliation of cash, cash equivalents and restricted cash reported within the consolidated balance sheets to the amounts shown in the consolidated statements of cash flows: | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
As of December 31, | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
2021 | 2020 | 2019 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
As of December 31, | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
As of December 31, | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
As of December 31, | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
2023 | 2023 | 2022 | 2021 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Cash and cash equivalents | Cash and cash equivalents | $ | 83,026 | $ | 42,045 | $ | 93,744 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Restricted cash | Restricted cash | 1,489 | 14,810 | 6,952 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total cash, cash equivalents and restricted cash shown in the consolidated statements of cash flows | Total cash, cash equivalents and restricted cash shown in the consolidated statements of cash flows | $ | 84,515 | $ | 56,855 | $ | 100,696 |
December 31, | |||||||||||||||||||||||||||||||||
2021 | 2020 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
December 31, | December 31, | ||||||||||||||||||||||||||||||||
2023 | 2023 | 2022 | |||||||||||||||||||||||||||||||
Acquired real estate leases: | Acquired real estate leases: | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Capitalized above market lease values | |||||||||||||||||||||||||||||||||
Capitalized above market lease values | |||||||||||||||||||||||||||||||||
Capitalized above market lease values | Capitalized above market lease values | $ | 29,925 | $ | 34,972 | ||||||||||||||||||||||||||||
Less: accumulated amortization | Less: accumulated amortization | (17,945) | (19,291) | ||||||||||||||||||||||||||||||
Capitalized above market lease values, net | Capitalized above market lease values, net | 11,980 | 15,681 | ||||||||||||||||||||||||||||||
Lease origination value | |||||||||||||||||||||||||||||||||
Lease origination value | |||||||||||||||||||||||||||||||||
Lease origination value | Lease origination value | 885,250 | 868,459 | ||||||||||||||||||||||||||||||
Less: accumulated amortization | Less: accumulated amortization | (391,601) | (335,197) | ||||||||||||||||||||||||||||||
Lease origination value, net | Lease origination value, net | 493,649 | 533,262 | ||||||||||||||||||||||||||||||
Acquired real estate leases, net | Acquired real estate leases, net | $ | 505,629 | $ | 548,943 | ||||||||||||||||||||||||||||
Assumed real estate lease obligations: | Assumed real estate lease obligations: | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Assumed real estate lease obligations: | |||||||||||||||||||||||||||||||||
Assumed real estate lease obligations: | |||||||||||||||||||||||||||||||||
Capitalized below market lease values | |||||||||||||||||||||||||||||||||
Capitalized below market lease values | |||||||||||||||||||||||||||||||||
Capitalized below market lease values | Capitalized below market lease values | $ | 29,488 | $ | 21,092 | ||||||||||||||||||||||||||||
Less: accumulated amortization | Less: accumulated amortization | (12,454) | (10,504) | ||||||||||||||||||||||||||||||
Assumed real estate lease obligations, net | Assumed real estate lease obligations, net | $ | 17,034 | $ | 10,588 |
Year Ended December 31, | |||||||||||||||||
2023 | 2022 | 2021 | |||||||||||||||
Numerators: | |||||||||||||||||
Net loss | $ | (69,432) | $ | (6,109) | $ | (8,180) | |||||||||||
Income attributable to unvested participating securities | (305) | (427) | — | ||||||||||||||
Net loss used in calculating earnings per share | $ | (69,737) | $ | (6,536) | $ | (8,180) | |||||||||||
Denominators: | |||||||||||||||||
Weighted average common shares outstanding - basic and diluted (1) | 48,389 | 48,278 | 48,195 | ||||||||||||||
Net loss per common share - basic and diluted | $ | (1.44) | $ | (0.14) | $ | (0.17) | |||||||||||
Acquisition Date | Location | Number of Properties | Rentable Square Feet | Purchase Price | Land | Buildings and Improvements | Acquired Real Estate Leases | Assumed Real Estate Lease Obligations | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
June 2021 | Chicago, IL (1) | 1 | 531,000 | $ | 368,331 | $ | 42,935 | $ | 258,348 | $ | 76,136 | $ | (9,088) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
June 2021 | Atlanta, GA | 1 | 346,000 | 180,602 | 13,040 | 135,459 | 32,103 | — | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
August 2021 | Boston, MA | 1 | 49,000 | 27,545 | 16,103 | 10,217 | 1,225 | — | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
3 | 926,000 | $ | 576,478 | $ | 72,078 | $ | 404,024 | $ | 109,464 | $ | (9,088) |
Acquisition Date | Location | Number of Properties | Rentable Square Feet | Purchase Price | Land | Buildings and Improvements | Acquired Real Estate Leases | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
February 2020 | Boston, MA | 1 | 13,000 | $ | 11,864 | $ | 2,618 | $ | 9,246 | $ | — | |||||||||||||||||||||||||||||||||
December 2020 | Fort Mill, SC | 1 | 150,000 | 35,351 | 5,031 | 22,526 | 7,794 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
2 | 163,000 | $ | 47,215 | $ | 7,649 | $ | 31,772 | $ | 7,794 |
Date of Sale | Number of Properties | Location | Rentable Square Feet | Gross Sales Price (1) | Gain (Loss) on Sale of Real Estate | |||||||||||||||||||||||||||||||||
January 2023 | 3 | Richmond, VA (2) | 89,000 | $ | 5,350 | $ | 2,548 | |||||||||||||||||||||||||||||||
April 2023 | 1 | Phoenix, AZ | 107,000 | 4,900 | 511 | |||||||||||||||||||||||||||||||||
June 2023 | 1 | Vernon Hills, IL | 100,000 | 2,825 | (2,816) | |||||||||||||||||||||||||||||||||
September 2023 | 1 | Windsor Mill, MD | 80,000 | 10,500 | 244 | |||||||||||||||||||||||||||||||||
October 2023 | 1 | Santa Clara, CA | 66,000 | 16,049 | 705 | |||||||||||||||||||||||||||||||||
November 2023 | 1 | Chelmsford, MA | 111,000 | 5,250 | 2,588 | |||||||||||||||||||||||||||||||||
8 | 553,000 | $ | 44,874 | $ | 3,780 |
Date of Sale | Number of Properties | Location | Rentable Square Feet | Gross Sales Price (1) | Gain (Loss) on Sale of Real Estate | Loss on Impairment of Real Estate | ||||||||||||||||||||||||||||||||
January 2022 | 1 | Rockville, MD (2) | 129,000 | $ | 6,750 | $ | (72) | $ | — | |||||||||||||||||||||||||||||
February 2022 | 2 | Chesapeake, VA (2) | 172,000 | 18,945 | 2,296 | — | ||||||||||||||||||||||||||||||||
March 2022 | 1 | Milwaukee, WI (2) | 29,000 | 3,775 | (75) | — | ||||||||||||||||||||||||||||||||
May 2022 | 1 | Holtsville, NY | 264,000 | 28,500 | 1,900 | — | ||||||||||||||||||||||||||||||||
June 2022 | 1 | Fairfax, VA | 184,000 | 19,750 | (13,537) | — | ||||||||||||||||||||||||||||||||
July 2022 | 1 | Houston, TX | 206,000 | 9,800 | (135) | 15,278 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
August 2022 | 3 | Birmingham, AL | 448,000 | 16,050 | (265) | 3,709 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
August 2022 | 1 | Erlanger, KY | 86,000 | 2,600 | 135 | 2,184 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
September 2022 | 2 | Chesapeake, VA | 214,000 | 24,000 | 62 | 649 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
September 2022 | 2 | Everett, WA | 112,000 | 31,500 | 11,959 | — | ||||||||||||||||||||||||||||||||
September 2022 | 1 | Salem, OR | 233,000 | 34,250 | 5,369 | — | ||||||||||||||||||||||||||||||||
November 2022 | 1 | Kapolei, HI (3) | 109,000 | 4,000 | 2,504 | — | ||||||||||||||||||||||||||||||||
November 2022 | 1 | Englewood, CO | 140,000 | 11,100 | 860 | — | ||||||||||||||||||||||||||||||||
18 | 2,326,000 | $ | 211,020 | $ | 11,001 | $ | 21,820 | |||||||||||||||||||||||||||||||
Date of Sale | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Date of Sale | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Date of Sale | Date of Sale | Number of Properties | Location | Rentable Square Feet | Gross Sales Price (1) | Gain (Loss) on Sale of Real Estate | Loss on Impairment of Real Estate | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
January 2021 | January 2021 | — | Kansas City, MO (2) (3) | 10,000 | $ | 845 | $ | (63) | $ | — | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
January 2021 | January 2021 | 1 | Richmond, VA (2) | 311,000 | 130,000 | 54,181 | — | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
January 2021 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
January 2021 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
January 2021 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
January 2021 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
April 2021 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
April 2021 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
April 2021 | April 2021 | 1 | Huntsville, AL | 1,371,000 | 39,000 | — | 5,383 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
July 2021 | July 2021 | 1 | Fresno, CA | 532,000 | 6,000 | — | 33,902 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
July 2021 | July 2021 | 1 | Liverpool, NY | 38,000 | 650 | 31 | — | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
July 2021 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
July 2021 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
July 2021 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
July 2021 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
August 2021 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
August 2021 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
August 2021 | August 2021 | 1 | Memphis, TN | 205,000 | 15,270 | 287 | — | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
September 2021 | September 2021 | 1 | Stoneham, MA | 98,000 | 6,650 | (282) | 5,911 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
September 2021 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
September 2021 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
October 2021 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
October 2021 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
October 2021 | October 2021 | — | Sterling, VA (4) | — | 28,500 | 24,200 | — | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
6 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
6 | 2,565,000 | $ | 226,915 | $ | 78,354 | $ | 45,196 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
6 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
6 |
Date of Sale Agreement | Location | Number of Properties | Rentable Square Feet | Gross Sales Price (1) | Loss on Impairment of Real Estate | |||||||||||||||||||||||||||||||||
December 2021 | Rockville, MD (2) | 1 | 129,000 | $ | 6,750 | $ | 6,236 | |||||||||||||||||||||||||||||||
December 2021 | Chesapeake, VA (3) | 2 | 172,000 | 18,945 | — | |||||||||||||||||||||||||||||||||
January 2022 | Milwaukee, WI | 1 | 29,000 | 3,850 | 755 | |||||||||||||||||||||||||||||||||
4 | 330,000 | $ | 29,545 | $ | 6,991 |
Date of Sale | Number of Properties | Location | Rentable Square Feet | Gross Sales Price (1) | Gain (Loss) on Sale of Real Estate | Loss on Impairment of Real Estate | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
January 2020 | 2 | Stafford, VA | 65,000 | $ | 14,063 | $ | 4,771 | $ | — | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
January 2020 | 1 | Windsor, CT | 97,000 | 7,000 | 314 | — | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
February 2020 | 1 | Lincolnshire, IL | 223,000 | 12,000 | 1,179 | — | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
March 2020 | 1 | Trenton, NJ (2) | 267,000 | 30,100 | (179) | — | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
March 2020 | 1 | Fairfax, VA | 83,000 | 22,200 | 4,754 | — | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
October 2020 | 4 | Fairfax, VA | 171,000 | 25,100 | 16 | 2,954 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
10 | 906,000 | $ | 110,463 | $ | 10,855 | $ | 2,954 |
Date of Sale | Number of Properties | Location | Rentable Square Feet | Gross Sales Price (1) | Gain (Loss) on Sale of Real Estate | Loss on Impairment of Real Estate | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
February 2019 | 34 | Northern Virginia and Maryland | 1,636,000 | $ | 198,500 | $ | — | $ | 732 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
March 2019 | 1 | Washington, D.C. (2) | 129,000 | 70,000 | 22,075 | — | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
May 2019 | 1 | Buffalo, NY | 122,000 | 16,900 | — | 5,137 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
May 2019 | 1 | Maynard, MA | 287,000 | 5,000 | (227) | — | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
June 2019 | 1 | Kapolei, HI | 417,000 | 7,100 | — | — | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
July 2019 | 1 | San Jose, CA | 72,000 | 14,000 | (270) | — | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
July 2019 | 1 | Nashua, NH | 322,000 | 25,000 | 8,401 | — | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
August 2019 | 1 | Arlington, TX | 182,000 | 14,900 | 187 | — | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
August 2019 | 1 | Rochester, NY | 95,000 | 4,765 | (104) | — | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
August 2019 | 1 | Hanover, PA | 502,000 | 5,500 | (417) | — | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
August 2019 | 1 | San Antonio, TX | 618,000 | 198,000 | 3,869 | — | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
September 2019 | 1 | Topeka, KS | 144,000 | 15,600 | 36 | — | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
September 2019 | 1 | Falling Waters, WV | 40,000 | 650 | — | 2,179 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
September 2019 | 1 | San Diego, CA | 44,000 | 8,950 | 3,062 | — | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
October 2019 | 3 | Columbia, SC | 181,000 | 10,750 | — | 3,581 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
November 2019 | 3 | Metro DC - MD | 373,000 | 61,938 | 1,177 | — | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
December 2019 | 1 | San Diego, CA | 148,000 | 23,750 | 6,823 | — | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
December 2019 | 1 | Phoenix, AZ | 123,000 | 12,850 | 860 | — | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
December 2019 | 1 | Houston, TX | 497,000 | 130,000 | 59,992 | — | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
December 2019 | 1 | Kansas City, KS | 171,000 | 11,700 | — | 1,172 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
December 2019 | 1 | San Jose, CA | 76,000 | 13,000 | (333) | — | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
58 | 6,179,000 | $ | 848,853 | $ | 105,131 | $ | 12,801 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
OPI Ownership | OPI Carrying Value of Investments at December 31, | Number of Properties | Location | Rentable Square Feet | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
OPI Ownership | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
OPI Ownership | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
OPI Ownership | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Joint Venture | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Joint Venture | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Joint Venture | Joint Venture | OPI Ownership | 2021 | 2020 | Number of Properties | Location | Rentable Square Feet | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Prosperity Metro Plaza | Prosperity Metro Plaza | $ | 20,672 | $ | 21,888 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Prosperity Metro Plaza | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Prosperity Metro Plaza | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
1750 H Street, NW | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
1750 H Street, NW | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
1750 H Street, NW | 1750 H Street, NW | 50% | 14,166 | 16,063 | 1 | Washington, D.C. | 115,000 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total | Total | $ | 34,838 | $ | 37,951 | 3 | 444,000 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total |
Joint Venture | Joint Venture | Interest Rate (1) | Maturity Date | Principal Balance at December 31, 2021 and 2020 (2) | Joint Venture | Interest Rate (1) | Maturity Date | Principal Balance at December 31, 2023 and 2022 (2) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Prosperity Metro Plaza | Prosperity Metro Plaza | 4.09% | 12/1/2029 | $ | 50,000 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
1750 H Street, NW | 3.69% | 8/1/2024 | 32,000 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
1750 H Street, NW (3) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Weighted Average/Total | Weighted Average/Total | 3.93% | $ | 82,000 |
Year | Year | Amount | Year | Amount | |||||||||||||||
2022 | $ | 456,350 | |||||||||||||||||
2023 | 422,139 | ||||||||||||||||||
2024 | 2024 | 360,282 | |||||||||||||||||
2025 | 2025 | 296,945 | |||||||||||||||||
2026 | 2026 | 253,313 | |||||||||||||||||
2027 | |||||||||||||||||||
2028 | |||||||||||||||||||
Thereafter | Thereafter | 1,267,710 | |||||||||||||||||
Total | Total | $ | 3,056,739 |
December 31, | ||||||||||||||
2023 | 2022 | |||||||||||||
Revolving credit facility, due in 2024 | $ | 205,000 | $ | 195,000 | ||||||||||
Mortgage note payable, 3.700% interest rate, due in 2023 (1) | — | 50,000 | ||||||||||||
Senior unsecured notes, 4.250% interest rate, due in 2024 | 350,000 | 350,000 | ||||||||||||
Senior unsecured notes, 4.500% interest rate, due in 2025 | 650,000 | 650,000 | ||||||||||||
Senior unsecured notes, 2.650% interest rate, due in 2026 | 300,000 | 300,000 | ||||||||||||
Senior unsecured notes, 2.400% interest rate, due in 2027 | 350,000 | 350,000 | ||||||||||||
Mortgage note payable, 8.272% interest rate, due in 2028 | 42,700 | — | ||||||||||||
Mortgage note payable, 8.139% interest rate, due in 2028 | 26,340 | — | ||||||||||||
Mortgage note payable, 7.671% interest rate, due in 2028 | 54,300 | — | ||||||||||||
Senior unsecured notes, 3.450% interest rate, due in 2031 | 400,000 | 400,000 | ||||||||||||
Mortgage note payable, 7.210% interest rate, due in 2033 | 30,680 | — | ||||||||||||
Mortgage note payable, 7.305% interest rate, due in 2033 | 8,400 | — | ||||||||||||
Mortgage note payable, 7.717% interest rate, due in 2033 | 14,900 | — | ||||||||||||
Senior unsecured notes, 6.375% interest rate, due in 2050 | 162,000 | 162,000 | ||||||||||||
2,594,320 | 2,457,000 | |||||||||||||
Unamortized debt premiums, discounts and issuance costs | (21,711) | (24,208) | ||||||||||||
$ | 2,572,609 | $ | 2,432,792 |
December 31, | ||||||||||||||
2021 | 2020 | |||||||||||||
Revolving credit facility, due in 2023 | $ | — | $ | — | ||||||||||
Senior unsecured notes, 4.15% interest rate, due in 2022 (1) | — | 300,000 | ||||||||||||
Senior unsecured notes, 4.00% interest rate, due in 2022 | 300,000 | 300,000 | ||||||||||||
Senior unsecured notes, 4.25% interest rate, due in 2024 | 350,000 | 350,000 | ||||||||||||
Senior unsecured notes, 4.50% interest rate, due in 2025 | 650,000 | 650,000 | ||||||||||||
Senior unsecured notes, 2.650% interest rate, due in 2026 (2) | 300,000 | — | ||||||||||||
Senior unsecured notes, 2.400% interest rate, due in 2027 (3) | 350,000 | — | ||||||||||||
Senior unsecured notes, 3.450% interest rate, due in 2031 (4) | 400,000 | — | ||||||||||||
Senior unsecured notes, 5.875% interest rate, due in 2046 (5) | — | 310,000 | ||||||||||||
Senior unsecured notes, 6.375% interest rate, due in 2050 | 162,000 | 162,000 | ||||||||||||
Mortgage note payable, 8.150% interest rate, due in 2021 (6) | — | 350 | ||||||||||||
Mortgage note payable, 4.220% interest rate, due in 2022 (7) | 25,055 | 25,804 | ||||||||||||
Mortgage note payable, 3.550% interest rate, due in 2023 (8) | — | 71,000 | ||||||||||||
Mortgage note payable, 3.700% interest rate, due in 2023 | 50,000 | 50,000 | ||||||||||||
Mortgage note payable, 4.800% interest rate, due in 2023 | 23,246 | 23,688 | ||||||||||||
2,610,301 | 2,242,842 | |||||||||||||
Unamortized debt premiums, discounts and issuance costs | (32,351) | (39,871) | ||||||||||||
$ | 2,577,950 | $ | 2,202,971 |
Issuance Date | Secured By | Principal Balance (1) | Interest Rate | Maturity | Net Book Value of Collateral as of December 31, 2023 | |||||||||||||||||||||||||||
May 2023 (2) | One property | $ | 30,680 | 7.210% | 7/1/2033 | $ | 36,807 | |||||||||||||||||||||||||
June 2023 | One property | 26,340 | 8.139% | 7/1/2028 | 52,342 | |||||||||||||||||||||||||||
June 2023 | One property | 42,700 | 8.272% | 7/1/2028 | 42,834 | |||||||||||||||||||||||||||
June 2023 | One property | 8,400 | 7.305% | 7/1/2033 | 19,035 | |||||||||||||||||||||||||||
August 2023 | One property | 14,900 | 7.717% | 9/1/2033 | 23,908 | |||||||||||||||||||||||||||
September 2023 | Two properties | 54,300 | 7.671% | 10/6/2028 | 64,828 | |||||||||||||||||||||||||||
Total / Weighted Average | $ | 177,320 | 7.792% | $ | 239,754 | |||||||||||||||||||||||||||
Year | Year | Principal Payment | |||||||||||||||||||||||
2022 (1) | $ | 325,517 | |||||||||||||||||||||||
2023 | 72,784 | ||||||||||||||||||||||||
2024 | |||||||||||||||||||||||||
2024 | |||||||||||||||||||||||||
2024 | 2024 | 350,000 | |||||||||||||||||||||||
2025 | 2025 | 650,000 | |||||||||||||||||||||||
2025 | |||||||||||||||||||||||||
2025 | |||||||||||||||||||||||||
2026 | 2026 | 300,000 | |||||||||||||||||||||||
2026 | |||||||||||||||||||||||||
2026 | |||||||||||||||||||||||||
2027 | |||||||||||||||||||||||||
2027 | |||||||||||||||||||||||||
2027 | |||||||||||||||||||||||||
2028 | |||||||||||||||||||||||||
2028 | |||||||||||||||||||||||||
2028 | |||||||||||||||||||||||||
Thereafter | |||||||||||||||||||||||||
Thereafter | |||||||||||||||||||||||||
Thereafter | Thereafter | 912,000 | |||||||||||||||||||||||
Total | Total | $ | 2,610,301 | (2) | |||||||||||||||||||||
Total | |||||||||||||||||||||||||
Total | $ | 2,594,320 | (1) |
Fair Value at Reporting Date Using | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Fair Value at Reporting Date Using | Fair Value at Reporting Date Using | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Description | Description | Total | Quoted Prices in Active Markets for Identical Assets (Level 1) | Significant Other Observable Inputs (Level 2) | Significant Unobservable Inputs (Level 3) | Description | Total | Quoted Prices in Active Markets for Identical Assets (Level 1) | Significant Other Observable Inputs (Level 2) | Significant Unobservable Inputs (Level 3) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Non-recurring Fair Value Measurements Assets | Non-recurring Fair Value Measurements Assets | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Assets of properties held for sale (1) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Assets of properties held for sale (1) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Assets of properties held for sale (1) | Assets of properties held for sale (1) | $ | 10,600 | $ | — | $ | 10,600 | $ | — |
As of December 31, 2021 | As of December 31, 2020 | |||||||||||||||||||||||||
Financial Instrument | Carrying Value (1) | Fair Value | Carrying Value (1) | Fair Value | ||||||||||||||||||||||
Senior unsecured notes, 4.15% interest rate, due in 2022 (2) | $ | — | $ | — | $ | 298,853 | $ | 306,192 | ||||||||||||||||||
Senior unsecured notes, 4.00% interest rate, due in 2022 | 299,500 | 304,148 | 298,579 | 306,756 | ||||||||||||||||||||||
Senior unsecured notes, 4.25% interest rate, due in 2024 | 344,581 | 365,449 | 342,299 | 365,435 | ||||||||||||||||||||||
Senior unsecured notes, 4.50% interest rate, due in 2025 | 639,370 | 687,749 | 635,921 | 688,399 | ||||||||||||||||||||||
Senior unsecured notes, 2.650% interest rate, due in 2026 (3) | 297,213 | 298,502 | — | — | ||||||||||||||||||||||
Senior unsecured notes, 2.400% interest rate, due in 2027 (4) | 346,845 | 339,764 | — | — | ||||||||||||||||||||||
Senior unsecured notes, 3.450% interest rate, due in 2031 (5) | 395,744 | 388,458 | — | — | ||||||||||||||||||||||
Senior unsecured notes, 5.875% interest rate, due in 2046 (6) | — | — | 301,264 | 322,028 | ||||||||||||||||||||||
Senior unsecured notes, 6.375% interest rate, due in 2050 | 156,519 | 177,098 | 156,326 | 171,590 | ||||||||||||||||||||||
Mortgage notes payable | 98,178 | 100,294 | 169,729 | 174,952 | ||||||||||||||||||||||
Total | $ | 2,577,950 | $ | 2,661,462 | $ | 2,202,971 | $ | 2,335,352 |
As of December 31, 2023 | As of December 31, 2022 | |||||||||||||||||||||||||
Financial Instrument | Carrying Value(1) | Fair Value | Carrying Value(1) | Fair Value | ||||||||||||||||||||||
Senior unsecured notes, 4.25% interest rate, due in 2024 | $ | 349,144 | $ | 331,510 | $ | 346,863 | $ | 331,601 | ||||||||||||||||||
Senior unsecured notes, 4.50% interest rate, due in 2025 | 646,266 | 510,445 | 642,818 | 589,388 | ||||||||||||||||||||||
Senior unsecured notes, 2.650% interest rate, due in 2026 | 298,464 | 185,934 | 297,839 | 232,770 | ||||||||||||||||||||||
Senior unsecured notes, 2.400% interest rate, due in 2027 | 348,086 | 196,147 | 347,466 | 256,606 | ||||||||||||||||||||||
Senior unsecured notes, 3.450% interest rate, due in 2031 | 396,614 | 199,060 | 396,178 | 268,004 | ||||||||||||||||||||||
Senior unsecured notes, 6.375% interest rate, due in 2050 | 156,904 | 83,916 | 156,711 | 113,075 | ||||||||||||||||||||||
Mortgage notes payable (2)(3) | 172,131 | 179,813 | 49,917 | 49,099 | ||||||||||||||||||||||
Total | $ | 2,367,609 | $ | 1,686,825 | $ | 2,237,792 | $ | 1,840,543 |
2021 | 2020 | 2019 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Number of Shares | Weighted Average Grant Date Fair Value | Number of Shares | Weighted Average Grant Date Fair Value | Number of Shares | Weighted Average Grant Date Fair Value | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
2023 | 2023 | 2022 | 2021 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Number of Shares | Number of Shares | Weighted Average Grant Date Fair Value | Number of Shares | Weighted Average Grant Date Fair Value | Number of Shares | Weighted Average Grant Date Fair Value | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Unvested at beginning of year | Unvested at beginning of year | 157,521 | $ | 29.26 | 106,680 | $ | 40.16 | 55,321 | $ | 73.25 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Awarded | Awarded | 145,800 | $ | 26.28 | 136,600 | $ | 23.77 | 136,100 | $ | 28.84 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Forfeited | Forfeited | (700) | $ | 25.97 | (586) | $ | 43.75 | (1,474) | $ | 49.10 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Vested | Vested | (120,397) | $ | 30.24 | (85,173) | $ | 34.02 | (83,267) | $ | 27.78 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Unvested at end of year | Unvested at end of year | 182,224 | $ | 26.23 | 157,521 | $ | 29.26 | 106,680 | $ | 40.16 |
Annual Per Share Distribution | Total Distributions | Characterization of Distributions | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Annual Per Share Distribution | Annual Per Share Distribution | Total Distributions | Characterization of Distributions | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Year | Year | Annual Per Share Distribution | Total Distributions | Return of Capital | Ordinary Income | Qualified Dividend | Year | Return of Capital | Ordinary Income | Qualified Dividend | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
2023 | 2023 | $ | 1.30 | $ | 63,187 | 100.00% | —% | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
2022 | 2022 | $ | 2.20 | $ | 106,630 | 62.68% | 37.32% | —% | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
2021 | 2021 | $ | 2.20 | $ | 106,368 | —% | 100.00% | —% | 2021 | $ | 2.20 | $ | $ | 106,368 | —% | —% | 100.00% | —% | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
2020 | $ | 2.20 | $ | 106,121 | —% | 100.00% | —% | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
2019 | $ | 2.20 | $ | 105,868 | —% | 100.00% | —% |
Initial Cost to Company | Costs Capitalized Subsequent to Acquisition | Cost amount carried at Close of Period | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Property | Location | Number of Properties | Encumbrances (1) | Land | Buildings and Equipment | Impairments/ Writedowns | Land | Buildings and Equipment | Total (2) | Accumulated Depreciation (3) | Date(s) Acquired | Original Construction Date(s) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Inverness Center | Birmingham, AL | 3 | $ | — | $ | 5,907 | $ | 12,098 | $ | 1,590 | $ | (7,717) | $ | 3,823 | $ | 8,055 | $ | 11,878 | $ | — | 12/31/2018 | 1984 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
445 Jan Davis Drive | Huntsville, AL | 1 | — | 1,501 | 1,492 | — | — | 1,501 | 1,492 | 2,993 | (120) | 12/31/2018 | 2007 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
131 Clayton Street | Montgomery, AL | 1 | — | 920 | 9,084 | 241 | — | 920 | 9,325 | 10,245 | (2,438) | 6/22/2011 | 2007 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
4344 Carmichael Road | Montgomery, AL | 1 | — | 1,374 | 11,658 | 562 | — | 1,374 | 12,220 | 13,594 | (2,424) | 12/17/2013 | 2009 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
15451 North 28th Avenue | Phoenix, AZ | 1 | — | 1,917 | 7,416 | 752 | — | 1,917 | 8,168 | 10,085 | (1,518) | 9/10/2014 | 1996 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
16001 North 28th Avenue | Phoenix, AZ | 1 | — | 3,355 | 412 | 1,123 | — | 3,355 | 1,535 | 4,890 | (145) | 12/31/2018 | 1998 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
711 S 14th Avenue | Safford, AZ | 1 | — | 460 | 11,708 | 884 | (4,440) | 364 | 8,248 | 8,612 | (1,058) | 6/16/2010 | 1992 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Regents Center | Tempe, AZ | 2 | — | 4,121 | 3,042 | 293 | — | 4,121 | 3,335 | 7,456 | (480) | 12/31/2018 | 1988 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Campbell Place | Carlsbad, CA | 2 | — | 5,769 | 3,871 | 7,481 | — | 5,769 | 11,352 | 17,121 | (1,476) | 12/31/2018 | 2007 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Folsom Corporate Center | Folsom, CA | 1 | — | 2,904 | 5,583 | 568 | — | 2,904 | 6,151 | 9,055 | (585) | 12/31/2018 | 2008 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Bayside Technology Park | Fremont, CA | 1 | — | 10,784 | 648 | 87 | — | 10,784 | 735 | 11,519 | (75) | 12/31/2018 | 1990 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
10949 N. Mather Boulevard | Rancho Cordova, CA | 1 | — | 562 | 16,923 | 992 | — | 562 | 17,915 | 18,477 | (3,658) | 10/30/2013 | 2012 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
11020 Sun Center Drive | Rancho Cordova, CA | 1 | — | 1,466 | 8,797 | 1,409 | — | 1,466 | 10,206 | 11,672 | (1,486) | 12/20/2016 | 1983 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
100 Redwood Shores Parkway | Redwood City, CA | 1 | — | 14,454 | 7,721 | — | — | 14,454 | 7,721 | 22,175 | (643) | 12/31/2018 | 1993 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
3875 Atherton Road | Rocklin, CA | 1 | — | 177 | 853 | 9 | — | 177 | 862 | 1,039 | (71) | 12/31/2018 | 1991 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
801 K Street | Sacramento, CA | 1 | — | 4,688 | 61,994 | 7,078 | — | 4,688 | 69,072 | 73,760 | (10,724) | 1/29/2016 | 1989 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
9815 Goethe Road | Sacramento, CA | 1 | — | 1,450 | 9,465 | 1,494 | — | 1,450 | 10,959 | 12,409 | (2,821) | 9/14/2011 | 1992 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Capitol Place | Sacramento, CA | 1 | — | 2,290 | 35,891 | 8,399 | — | 2,290 | 44,290 | 46,580 | (12,964) | 12/17/2009 | 1988 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
4560 Viewridge Road | San Diego, CA | 1 | — | 4,269 | 18,316 | 5,135 | — | 4,347 | 23,373 | 27,720 | (13,088) | 3/31/1997 | 1996 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
2115 O’Nel Drive | San Jose, CA | 1 | — | 12,305 | 5,062 | 218 | — | 12,305 | 5,280 | 17,585 | (421) | 12/31/2018 | 1984 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
North First Street | San Jose, CA | 1 | — | 8,311 | 4,003 | 411 | — | 8,311 | 4,414 | 12,725 | (417) | 12/31/2018 | 1984 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Rio Robles Drive | San Jose, CA | 3 | — | 23,687 | 13,698 | 3,196 | — | 23,687 | 16,894 | 40,581 | (1,611) | 12/31/2018 | 1984 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
2450 and 2500 Walsh Avenue | Santa Clara, CA | 2 | — | 13,374 | 16,651 | 161 | — | 13,374 | 16,812 | 30,186 | (1,401) | 12/31/2018 | 1982 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
3250 and 3260 Jay Street | Santa Clara, CA | 2 | — | 19,899 | 14,051 | — | — | 19,899 | 14,051 | 33,950 | (1,168) | 12/31/2018 | 1982 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
603 San Juan Avenue | Stockton, CA | 1 | — | 563 | 5,470 | 49 | — | 563 | 5,519 | 6,082 | (1,288) | 7/20/2012 | 2012 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
350 West Java Drive | Sunnyvale, CA | 1 | — | 24,609 | 462 | 322 | — | 24,609 | 784 | 25,393 | (48) | 12/31/2018 | 1984 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
7958 South Chester Street | Centennial, CO | 1 | — | 6,682 | 7,153 | 812 | — | 6,682 | 7,965 | 14,647 | (651) | 12/31/2018 | 2000 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
350 Spectrum Loop | Colorado Springs, CO | 1 | — | 3,650 | 7,732 | 503 | — | 3,650 | 8,235 | 11,885 | (665) | 12/31/2018 | 2000 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
333 Inverness Drive South | Englewood, CO | 1 | — | 5,711 | 4,543 | 63 | — | 5,711 | 4,606 | 10,317 | (408) | 12/31/2018 | 1998 |
Initial Cost to Company | Costs Capitalized Subsequent to Acquisition | Cost amount carried at Close of Period | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Property | Location | Number of Properties | Encumbrances (1) | Land | Buildings and Equipment | Impairments/ Writedowns | Land | Buildings and Equipment | Total (2) | Accumulated Depreciation (3) | Date(s) Acquired | Original Construction Date(s) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
445 Jan Davis Drive | Huntsville, AL | 1 | $ | — | $ | 1,501 | $ | 1,492 | $ | — | $ | — | $ | 1,501 | $ | 1,492 | $ | 2,993 | $ | (199) | 12/31/2018 | 2007 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
131 Clayton Street | Montgomery, AL | 1 | — | 920 | 9,084 | 417 | — | 920 | 9,501 | 10,421 | (2,957) | 6/22/2011 | 2007 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
4344 Carmichael Road | Montgomery, AL | 1 | — | 1,374 | 11,658 | 571 | — | 1,374 | 12,229 | 13,603 | (3,109) | 12/17/2013 | 2009 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
15451 North 28th Avenue | Phoenix, AZ | 1 | — | 1,917 | 7,416 | 1,239 | — | 1,917 | 8,655 | 10,572 | (2,016) | 9/10/2014 | 1996 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
711 S 14th Avenue | Safford, AZ | 1 | — | 460 | 11,708 | 903 | (4,440) | 364 | 8,267 | 8,631 | (1,703) | 6/16/2010 | 1992 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Regents Center | Tempe, AZ | 2 | — | 4,121 | 3,042 | 354 | — | 4,121 | 3,396 | 7,517 | (841) | 12/31/2018 | 1988 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Campbell Place | Carlsbad, CA | 2 | — | 5,769 | 3,871 | 7,595 | — | 5,769 | 11,466 | 17,235 | (3,407) | 12/31/2018 | 2007 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Folsom Corporate Center (5) | Folsom, CA | 1 | — | 2,904 | 5,583 | 1,587 | — | 2,904 | 7,170 | 10,074 | (1,238) | 12/31/2018 | 2008 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Bayside Technology Park | Fremont, CA | 1 | — | 10,784 | 648 | 255 | — | 10,784 | 903 | 11,687 | (154) | 12/31/2018 | 1990 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
10949 N. Mather Boulevard | Rancho Cordova, CA | 1 | — | 562 | 16,923 | 1,052 | — | 562 | 17,975 | 18,537 | (4,675) | 10/30/2013 | 2012 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
11020 Sun Center Drive | Rancho Cordova, CA | 1 | — | 1,466 | 8,797 | 1,543 | — | 1,466 | 10,340 | 11,806 | (2,174) | 12/20/2016 | 1983 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
100 Redwood Shores Parkway | Redwood City, CA | 1 | — | 14,454 | 7,721 | — | — | 14,454 | 7,721 | 22,175 | (1,071) | 12/31/2018 | 1993 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
3875 Atherton Road | Rocklin, CA | 1 | — | 177 | 853 | 479 | — | 177 | 1,332 | 1,509 | (140) | 12/31/2018 | 1991 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
801 K Street | Sacramento, CA | 1 | — | 4,688 | 61,994 | 10,472 | — | 4,688 | 72,466 | 77,154 | (15,524) | 1/29/2016 | 1989 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
9815 Goethe Road | Sacramento, CA | 1 | — | 1,450 | 9,465 | 2,181 | — | 1,450 | 11,646 | 13,096 | (3,400) | 9/14/2011 | 1992 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Capitol Place | Sacramento, CA | 1 | — | 2,290 | 35,891 | 8,674 | — | 2,290 | 44,565 | 46,855 | (15,686) | 12/17/2009 | 1988 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
4560 Viewridge Road (5) | San Diego, CA | 1 | — | 4,269 | 18,316 | 5,294 | — | 4,347 | 23,532 | 27,879 | (14,798) | 3/31/1997 | 1996 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
2115 O’Nel Drive | San Jose, CA | 1 | — | 12,305 | 5,062 | 385 | — | 12,305 | 5,447 | 17,752 | (765) | 12/31/2018 | 1984 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
North First Street | San Jose, CA | 1 | — | 8,311 | 4,003 | 443 | — | 8,311 | 4,446 | 12,757 | (729) | 12/31/2018 | 1984 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Rio Robles Drive | San Jose, CA | 3 | 8,064 | 23,687 | 13,698 | 17,061 | — | 23,687 | 30,759 | 54,446 | (3,779) | 12/31/2018 | 1984 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
2500 Walsh Avenue | Santa Clara, CA | 1 | — | 6,687 | 8,326 | 280 | — | 6,687 | 8,606 | 15,293 | (1,181) | 12/31/2018 | 1982 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
3250 and 3260 Jay Street | Santa Clara, CA | 2 | — | 19,899 | 14,051 | 114 | — | 19,899 | 14,165 | 34,064 | (1,949) | 12/31/2018 | 1982 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
603 San Juan Avenue | Stockton, CA | 1 | — | 563 | 5,470 | 206 | — | 563 | 5,676 | 6,239 | (1,586) | 7/20/2012 | 2012 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
350 West Java Drive | Sunnyvale, CA | 1 | — | 24,609 | 462 | 978 | — | 24,609 | 1,440 | 26,049 | (148) | 12/31/2018 | 1984 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
7958 South Chester Street | Centennial, CO | 1 | — | 6,682 | 7,153 | 1,801 | — | 6,682 | 8,954 | 15,636 | (1,265) | 12/31/2018 | 2000 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
350 Spectrum Loop | Colorado Springs, CO | 1 | — | 3,650 | 7,732 | 594 | — | 3,650 | 8,326 | 11,976 | (1,205) | 12/31/2018 | 2000 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
12795 West Alameda Parkway | Lakewood, CO | 1 | — | 2,640 | 23,777 | 1,508 | — | 2,640 | 25,285 | 27,925 | (8,849) | 1/15/2010 | 1988 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Corporate Center | Lakewood, CO | 3 | — | 2,887 | 27,537 | 2,613 | — | 2,887 | 30,150 | 33,037 | (15,398) | 10/11/2002 | 1980 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
11 Dupont Circle, NW | Washington, DC | 1 | — | 28,255 | 44,743 | 19,249 | — | 28,255 | 63,992 | 92,247 | (12,479) | 10/2/2017 | 1974 |
Initial Cost to Company | Costs Capitalized Subsequent to Acquisition | Cost amount carried at Close of Period | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Property | Location | Number of Properties | Encumbrances (1) | Land | Buildings and Equipment | Impairments/ Writedowns | Land | Buildings and Equipment | Total (2) | Accumulated Depreciation (3) | Date(s) Acquired | Original Construction Date(s) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
12795 West Alameda Parkway | Lakewood, CO | 1 | — | 2,640 | 23,777 | 1,441 | — | 2,640 | 25,218 | 27,858 | (7,510) | 1/15/2010 | 1988 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Corporate Center | Lakewood, CO | 3 | — | 2,887 | 27,537 | 4,101 | — | 2,887 | 31,638 | 34,525 | (15,258) | 10/11/2002 | 1980 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
11 Dupont Circle, NW | Washington, DC | 1 | — | 28,255 | 44,743 | 15,108 | — | 28,255 | 59,851 | 88,106 | (7,197) | 10/2/2017 | 1974 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
1211 Connecticut Avenue, NW | Washington, DC | 1 | 25,059 | 30,388 | 24,667 | 3,268 | — | 30,388 | 27,935 | 58,323 | (3,633) | 10/2/2017 | 1967 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
1401 K Street, NW | Washington, DC | 1 | 23,408 | 29,215 | 34,656 | 6,214 | — | 29,215 | 40,870 | 70,085 | (6,005) | 10/2/2017 | 1929 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
20 Massachusetts Avenue | Washington, DC | 1 | — | 12,009 | 51,527 | 72,633 | — | 12,230 | 123,939 | 136,169 | (40,667) | 3/31/1997 | 1996 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
440 First Street, NW | Washington, DC | 1 | — | 27,903 | 38,624 | 2,233 | — | 27,903 | 40,857 | 68,760 | (4,520) | 10/2/2017 | 1982 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
625 Indiana Avenue | Washington, DC | 1 | — | 26,000 | 25,955 | 9,818 | — | 26,000 | 35,773 | 61,773 | (9,746) | 8/17/2010 | 1989 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
840 First Street, NE | Washington, DC | 1 | — | 42,727 | 73,278 | 3,546 | — | 42,727 | 76,824 | 119,551 | (8,758) | 10/2/2017 | 2003 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
10350 NW 112th Avenue | Miami, FL | 1 | — | 4,798 | 2,757 | 1,014 | — | 4,798 | 3,771 | 8,569 | (252) | 12/31/2018 | 2002 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
7850 Southwest 6th Court | Plantation, FL | 1 | — | 4,800 | 30,592 | 491 | — | 4,800 | 31,083 | 35,883 | (8,231) | 5/12/2011 | 1999 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
8900 Grand Oak Circle | Tampa, FL | 1 | — | 1,100 | 11,773 | 1,134 | — | 1,100 | 12,907 | 14,007 | (3,451) | 10/15/2010 | 1994 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
180 Ted Turner Drive SW | Atlanta, GA | 1 | — | 5,717 | 20,017 | 632 | — | 5,717 | 20,649 | 26,366 | (4,824) | 7/25/2012 | 2007 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
1224 Hammond Drive | Atlanta, GA | 1 | — | 13,040 | 135,459 | 6,549 | — | 13,040 | 142,008 | 155,048 | (2,171) | 6/25/2021 | 2020 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Corporate Square | Atlanta, GA | 5 | — | 3,996 | 29,762 | 28,004 | — | 3,996 | 57,766 | 61,762 | (18,642) | 7/16/2004 | 1967 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Executive Park | Atlanta, GA | 1 | — | 1,521 | 11,826 | 4,123 | — | 1,521 | 15,949 | 17,470 | (7,759) | 7/16/2004 | 1972 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
One Georgia Center | Atlanta, GA | 1 | — | 10,250 | 27,933 | 16,756 | — | 10,250 | 44,689 | 54,939 | (9,744) | 9/30/2011 | 1968 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
One Primerica Parkway | Duluth, GA | 1 | — | 6,927 | 22,951 | — | — | 6,927 | 22,951 | 29,878 | (1,908) | 12/31/2018 | 2013 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
4712 Southpark Boulevard | Ellenwood, GA | 1 | — | 1,390 | 19,635 | 118 | — | 1,390 | 19,753 | 21,143 | (4,651) | 7/25/2012 | 2005 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
91-209 Kuhela Street | Kapolei, HI | 1 | — | 1,998 | — | 3 | — | 1,992 | 9 | 2,001 | — | 12/31/2018 | Land | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
8305 NW 62nd Avenue | Johnston, IA | 1 | — | 2,649 | 7,997 | — | — | 2,649 | 7,997 | 10,646 | (665) | 12/31/2018 | 2011 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
1185, 1249 & 1387 S. Vinnell Way | Boise, ID | 3 | — | 3,390 | 29,026 | 1,016 | — | 3,390 | 30,042 | 33,432 | (7,019) | 9/11/2012 | 1996; 1997; 2002 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
2020 S. Arlington Heights | Arlington Heights, IL | 1 | — | 1,450 | 13,588 | 1,672 | — | 1,450 | 15,260 | 16,710 | (4,204) | 12/29/2009 | 1988 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
400 South Jefferson Street | Chicago, IL | 1 | 49,711 | 19,379 | 20,115 | 779 | — | 19,379 | 20,894 | 40,273 | (1,744) | 12/31/2018 | 1947 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
1000 W. Fulton | Chicago, IL | 1 | — | 42,935 | 258,348 | 50 | — | 42,935 | 258,398 | 301,333 | (4,473) | 6/24/2021 | 2015 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
HUB 1415 | Naperville, IL | 1 | — | 12,333 | 20,586 | 12,056 | — | 12,333 | 32,642 | 44,975 | (2,681) | 12/31/2018 | 2001 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
440 North Fairway Drive | Vernon Hills, IL | 1 | — | 4,465 | 441 | — | — | 4,465 | 441 | 4,906 | (38) | 12/31/2018 | 1992 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
7601 and 7635 Interactive Way | Indianapolis, IN | 2 | — | 3,337 | 14,522 | 34 | — | 3,337 | 14,556 | 17,893 | (1,136) | 12/31/2018 | 2003 |
Initial Cost to Company | Costs Capitalized Subsequent to Acquisition | Cost amount carried at Close of Period | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Property | Location | Number of Properties | Encumbrances (1) | Land | Buildings and Equipment | Impairments/ Writedowns | Land | Buildings and Equipment | Total (2) | Accumulated Depreciation (3) | Date(s) Acquired | Original Construction Date(s) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
1211 Connecticut Avenue, NW | Washington, DC | 1 | — | 30,388 | 24,667 | 4,855 | — | 30,388 | 29,522 | 59,910 | (5,821) | 10/2/2017 | 1967 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
1401 K Street, NW | Washington, DC | 1 | — | 29,215 | 34,656 | 8,485 | — | 29,215 | 43,141 | 72,356 | (9,458) | 10/2/2017 | 1929 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
20 Massachusetts Avenue | Washington, DC | 1 | — | 12,009 | 51,527 | 221,203 | — | 12,231 | 272,508 | 284,739 | (48,475) | 3/31/1997 | 1996 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
440 First Street, NW (5) | Washington, DC | 1 | — | 27,903 | 38,624 | 2,169 | — | 27,903 | 40,793 | 68,696 | (6,341) | 10/2/2017 | 1982 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
625 Indiana Avenue | Washington, DC | 1 | — | 26,000 | 25,955 | 12,158 | — | 26,000 | 38,113 | 64,113 | (12,464) | 8/17/2010 | 1989 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
840 First Street, NE | Washington, DC | 1 | — | 42,727 | 73,278 | 2,912 | — | 42,727 | 76,190 | 118,917 | (12,414) | 10/2/2017 | 2003 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
10350 NW 112th Avenue | Miami, FL | 1 | — | 4,798 | 2,757 | 2,354 | — | 4,798 | 5,111 | 9,909 | (684) | 12/31/2018 | 2002 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
7850 Southwest 6th Court | Plantation, FL | 1 | — | 4,800 | 30,592 | 14,993 | — | 4,800 | 45,585 | 50,385 | (9,839) | 5/12/2011 | 1999 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
8900 Grand Oak Circle | Tampa, FL | 1 | — | 1,100 | 11,773 | 1,661 | — | 1,100 | 13,434 | 14,534 | (4,219) | 10/15/2010 | 1994 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
180 Ted Turner Drive SW (5) | Atlanta, GA | 1 | — | 5,717 | 20,017 | 1,390 | — | 5,717 | 21,407 | 27,124 | (5,989) | 7/25/2012 | 2007 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
1224 Hammond Drive | Atlanta, GA | 1 | — | 13,040 | 135,459 | 11,583 | — | 13,040 | 147,042 | 160,082 | (10,789) | 6/25/2021 | 2020 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Corporate Square | Atlanta, GA | 5 | — | 3,996 | 29,763 | 26,570 | — | 3,996 | 56,333 | 60,329 | (21,009) | 7/16/2004 | 1967 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Executive Park | Atlanta, GA | 1 | — | 1,521 | 11,826 | 4,123 | — | 1,521 | 15,949 | 17,470 | (9,089) | 7/16/2004 | 1972 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
One Georgia Center (5) | Atlanta, GA | 1 | — | 10,250 | 27,933 | 20,903 | — | 10,250 | 48,836 | 59,086 | (13,865) | 9/30/2011 | 1968 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
One Primerica Parkway (4) | Duluth, GA | 1 | 25,904 | 6,927 | 22,951 | 40 | — | 6,927 | 22,991 | 29,918 | (3,181) | 12/31/2018 | 2013 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
4712 Southpark Boulevard | Ellenwood, GA | 1 | — | 1,390 | 19,635 | 911 | — | 1,390 | 20,546 | 21,936 | (5,707) | 7/25/2012 | 2005 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
8305 NW 62nd Avenue | Johnston, IA | 1 | — | 2,649 | 7,997 | — | — | 2,649 | 7,997 | 10,646 | (1,108) | 12/31/2018 | 2011 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
1185, 1249 & 1387 S. Vinnell Way | Boise, ID | 3 | — | 3,390 | 29,026 | 1,246 | — | 3,390 | 30,272 | 33,662 | (8,663) | 9/11/2012 | 1996; 1997; 2002 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
2020 S. Arlington Heights (5) | Arlington Heights, IL | 1 | — | 1,450 | 13,588 | 2,129 | — | 1,450 | 15,717 | 17,167 | (5,138) | 12/29/2009 | 1988 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
1000 W. Fulton (5) | Chicago, IL | 1 | — | 42,935 | 252,914 | 528 | — | 42,935 | 253,442 | 296,377 | (21,274) | 6/24/2021 | 2015 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
HUB 1415 | Naperville, IL | 1 | — | 12,333 | 20,586 | 23,564 | — | 12,333 | 44,150 | 56,483 | (7,248) | 12/31/2018 | 2001 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
7601 and 7635 Interactive Way | Indianapolis, IN | 2 | — | 3,337 | 14,522 | 34 | — | 3,337 | 14,556 | 17,893 | (1,900) | 12/31/2018 | 2003 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Intech Park | Indianapolis, IN | 3 | — | 4,170 | 69,759 | 12,052 | — | 4,170 | 81,811 | 85,981 | (26,133) | 10/14/2011 | 2000; 2001; 2008 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
7125 Industrial Road | Florence, KY | 1 | — | 1,698 | 11,722 | 293 | — | 1,698 | 12,015 | 13,713 | (3,349) | 12/31/2012 | 1980 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
251 Causeway Street | Boston, MA | 3 | — | 26,851 | 36,756 | 5,296 | — | 26,851 | 42,052 | 68,903 | (9,174) | 8/17/2010 | 1987 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
330 Billerica Road | Chelmsford, MA | 1 | — | 2,477 | — | 10,246 | — | 2,477 | 10,246 | 12,723 | (1,924) | 12/31/2018 | 1984 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
75 Pleasant Street | Malden, MA | 1 | — | 1,050 | 31,086 | 275 | — | 1,050 | 31,361 | 32,411 | (10,636) | 5/24/2010 | 2008 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
25 Newport Avenue | Quincy, MA | 1 | — | 2,700 | 9,199 | 3,106 | — | 2,700 | 12,305 | 15,005 | (3,572) | 2/16/2011 | 1985 |
Initial Cost to Company | Costs Capitalized Subsequent to Acquisition | Cost amount carried at Close of Period | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Property | Location | Number of Properties | Encumbrances (1) | Land | Buildings and Equipment | Impairments/ Writedowns | Land | Buildings and Equipment | Total (2) | Accumulated Depreciation (3) | Date(s) Acquired | Original Construction Date(s) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Intech Park | Indianapolis, IN | 3 | — | 4,170 | 69,759 | 9,542 | — | 4,170 | 79,301 | 83,471 | (20,726) | 10/14/2011 | 2000; 2001; 2008 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
The Atrium at Circleport II | Erlanger, KY | 1 | — | 1,796 | 1,933 | 578 | — | 1,796 | 2,511 | 4,307 | (287) | 12/31/2018 | 1999 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
7125 Industrial Road | Florence, KY | 1 | — | 1,698 | 11,722 | 293 | — | 1,698 | 12,015 | 13,713 | (2,711) | 12/31/2012 | 1980 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
251 Causeway Street | Boston, MA | 3 | — | 26,851 | 36,756 | 3,665 | — | 26,851 | 40,421 | 67,272 | (6,205) | 8/17/2010; 8/3/2021 | 1987 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
The Connect | Chelmsford, MA | 2 | — | 4,700 | — | 8,256 | — | 4,700 | 8,256 | 12,956 | (496) | 12/31/2018 | 1984 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
75 Pleasant Street | Malden, MA | 1 | — | 1,050 | 31,086 | 877 | — | 1,050 | 31,963 | 33,013 | (9,349) | 5/24/2010 | 2008 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
25 Newport Avenue | Quincy, MA | 1 | — | 2,700 | 9,199 | 1,593 | — | 2,700 | 10,792 | 13,492 | (2,823) | 2/16/2011 | 1985 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
314 Littleton Road | Westford, MA | 1 | — | 5,691 | 8,487 | 47 | — | 5,691 | 8,534 | 14,225 | (717) | 12/31/2018 | 2007 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Annapolis Commerce Center | Annapolis, MD | 2 | — | 4,057 | 7,665 | 4,599 | — | 4,057 | 12,264 | 16,321 | (1,121) | 10/2/2017 | 1989 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
4201 Patterson Avenue | Baltimore, MD | 1 | — | 901 | 8,097 | 4,134 | (85) | 893 | 12,154 | 13,047 | (6,291) | 10/15/1998 | 1989 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
7001 Columbia Gateway Drive | Columbia, MD | 1 | — | 5,642 | 10,352 | 399 | — | 5,642 | 10,751 | 16,393 | (939) | 12/31/2018 | 2008 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Hillside Center | Columbia, MD | 2 | — | 3,437 | 4,228 | 934 | — | 3,437 | 5,162 | 8,599 | (643) | 10/2/2017 | 2001 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
TenThreeTwenty | Columbia, MD | 1 | — | 3,126 | 16,361 | 1,932 | — | 3,126 | 18,293 | 21,419 | (2,370) | 10/2/2017 | 1982 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
3300 75th Avenue | Landover, MD | 1 | — | 4,110 | 36,371 | 3,140 | — | 4,110 | 39,511 | 43,621 | (11,474) | 2/26/2010 | 1985 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Redland 520/530 | Rockville, MD | 3 | — | 12,714 | 61,377 | 4,267 | — | 12,714 | 65,644 | 78,358 | (7,105) | 10/2/2017 | 2008 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Redland 540 | Rockville, MD | 1 | — | 10,740 | 17,714 | 6,113 | — | 10,740 | 23,827 | 34,567 | (4,390) | 10/2/2017 | 2003 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Rutherford Business Park | Windsor Mill, MD | 1 | — | 1,598 | 10,219 | 545 | — | 1,598 | 10,764 | 12,362 | (2,438) | 11/16/2012 | 1972 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
3550 Green Court | Ann Arbor, MI | 1 | — | 3,630 | 4,857 | — | — | 3,630 | 4,857 | 8,487 | (429) | 12/31/2018 | 1998 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
11411 E. Jefferson Avenue | Detroit, MI | 1 | — | 630 | 18,002 | 567 | — | 630 | 18,569 | 19,199 | (5,358) | 4/23/2010 | 2009 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Rosedale Corporate Plaza | Roseville, MN | 1 | — | 672 | 6,045 | 1,547 | — | 672 | 7,592 | 8,264 | (4,338) | 12/1/1999 | 1987 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
1300 Summit Street | Kansas City, MO | 1 | — | 2,776 | 12,070 | 900 | — | 2,776 | 12,970 | 15,746 | (2,978) | 9/27/2012 | 1998 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
2555 Grand Boulevard | Kansas City, MO | 1 | — | 4,209 | 51,522 | 4,402 | — | 4,209 | 55,924 | 60,133 | (4,550) | 12/31/2018 | 2003 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
4241 NE 34th Street | Kansas City, MO | 1 | — | 1,133 | 5,649 | 4,705 | — | 1,470 | 10,017 | 11,487 | (4,995) | 3/31/1997 | 1995 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
1220 Echelon Parkway | Jackson, MS | 1 | — | 440 | 25,458 | 529 | — | 440 | 25,987 | 26,427 | (6,103) | 7/25/2012 | 2009 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
2300 and 2400 Yorkmont Road | Charlotte, NC | 2 | — | 1,334 | 19,075 | 2,509 | — | 1,334 | 21,584 | 22,918 | (1,966) | 12/31/2018 | 1995 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
18010 and 18020 Burt Street | Omaha, NE | 2 | — | 6,977 | 12,500 | — | — | 6,977 | 12,500 | 19,477 | (1,039) | 12/31/2018 | 2012 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
500 Charles Ewing Boulevard | Ewing, NJ | 1 | — | 4,808 | 26,002 | — | — | 4,808 | 26,002 | 30,810 | (2,162) | 12/31/2018 | 2012 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
299 Jefferson Road | Parsippany, NJ | 1 | — | 4,543 | 2,914 | 865 | — | 4,543 | 3,779 | 8,322 | (386) | 12/31/2018 | 2011 |
Initial Cost to Company | Costs Capitalized Subsequent to Acquisition | Cost amount carried at Close of Period | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Property | Location | Number of Properties | Encumbrances (1) | Land | Buildings and Equipment | Impairments/ Writedowns | Land | Buildings and Equipment | Total (2) | Accumulated Depreciation (3) | Date(s) Acquired | Original Construction Date(s) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
314 Littleton Road | Westford, MA | 1 | — | 5,691 | 8,487 | 100 | — | 5,691 | 8,587 | 14,278 | (1,201) | 12/31/2018 | 2007 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Annapolis Commerce Center | Annapolis, MD | 2 | — | 4,057 | 7,665 | 4,806 | — | 4,057 | 12,471 | 16,528 | (2,241) | 10/2/2017 | 1989 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
4201 Patterson Avenue | Baltimore, MD | 1 | — | 901 | 8,097 | 4,134 | (85) | 893 | 12,154 | 13,047 | (7,198) | 10/15/1998 | 1989 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
7001 Columbia Gateway Drive | Columbia, MD | 1 | — | 5,642 | 10,352 | 3,444 | — | 5,642 | 13,796 | 19,438 | (1,605) | 12/31/2018 | 2008 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Hillside Center | Columbia, MD | 2 | — | 3,437 | 4,228 | 1,015 | — | 3,437 | 5,243 | 8,680 | (1,098) | 10/2/2017 | 2001 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
TenThreeTwenty | Columbia, MD | 1 | — | 3,126 | 16,361 | 4,011 | — | 3,126 | 20,372 | 23,498 | (3,418) | 10/2/2017 | 1982 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
3300 75th Avenue | Landover, MD | 1 | 29,537 | 4,110 | 36,371 | 3,730 | — | 4,110 | 40,101 | 44,211 | (13,789) | 2/26/2010 | 1985 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Redland 520/530 | Rockville, MD | 3 | — | 12,714 | 61,377 | 8,002 | — | 12,714 | 69,379 | 82,093 | (11,313) | 10/2/2017 | 2008 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Redland 540 | Rockville, MD | 1 | — | 10,740 | 17,714 | 6,108 | — | 10,740 | 23,822 | 34,562 | (5,344) | 10/2/2017 | 2003 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
3550 Green Court | Ann Arbor, MI | 1 | — | 3,630 | 4,857 | — | — | 3,630 | 4,857 | 8,487 | (714) | 12/31/2018 | 1998 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
11411 E. Jefferson Avenue | Detroit, MI | 1 | — | 630 | 18,002 | 586 | — | 630 | 18,588 | 19,218 | (6,322) | 4/23/2010 | 2009 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Rosedale Corporate Plaza | Roseville, MN | 1 | — | 672 | 6,045 | 819 | — | 672 | 6,864 | 7,536 | (3,917) | 12/1/1999 | 1987 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
1300 Summit Street | Kansas City, MO | 1 | — | 2,776 | 12,070 | 925 | — | 2,776 | 12,995 | 15,771 | (3,690) | 9/27/2012 | 1998 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
2555 Grand Boulevard (5) | Kansas City, MO | 1 | — | 4,209 | 51,522 | 5,414 | — | 4,209 | 56,936 | 61,145 | (8,213) | 12/31/2018 | 2003 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
4241 NE 34th Street | Kansas City, MO | 1 | — | 1,133 | 5,649 | 5,056 | — | 1,470 | 10,368 | 11,838 | (5,455) | 3/31/1997 | 1995 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
1220 Echelon Parkway | Jackson, MS | 1 | 14,510 | 440 | 25,458 | 1,571 | — | 440 | 27,029 | 27,469 | (7,500) | 7/25/2012 | 2009 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
2300 and 2400 Yorkmont Road (5) | Charlotte, NC | 2 | — | 1,334 | 19,075 | 4,222 | — | 1,334 | 23,297 | 24,631 | (3,549) | 12/31/2018 | 1995 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
18010 and 18020 Burt Street | Omaha, NE | 2 | — | 6,977 | 12,500 | 2,369 | — | 6,977 | 14,869 | 21,846 | (1,733) | 12/31/2018 | 2012 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
500 Charles Ewing Boulevard | Ewing, NJ | 1 | 42,279 | 4,808 | 26,002 | 1,554 | — | 4,808 | 27,556 | 32,364 | (3,737) | 12/31/2018 | 2012 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
299 Jefferson Road | Parsippany, NJ | 1 | — | 4,543 | 2,914 | 1,282 | — | 4,543 | 4,196 | 8,739 | (723) | 12/31/2018 | 2011 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
One Jefferson Road | Parsippany, NJ | 1 | — | 4,415 | 5,249 | 103 | — | 4,415 | 5,352 | 9,767 | (741) | 12/31/2018 | 2009 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Airline Corporate Center | Colonie, NY | 1 | — | 790 | 6,400 | 1,876 | — | 790 | 8,276 | 9,066 | (2,239) | 6/22/2012 | 2004 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
1212 Pittsford - Victor Road | Pittsford, NY | 1 | — | 608 | 78 | 1,627 | — | 608 | 1,705 | 2,313 | (174) | 12/31/2018 | 1965 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
2231 Schrock Road | Columbus, OH | 1 | — | 716 | 217 | 578 | — | 716 | 795 | 1,511 | (163) | 12/31/2018 | 1999 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
8800 Tinicum Boulevard | Philadelphia, PA | 1 | — | 5,573 | 22,686 | 6,022 | — | 5,573 | 28,708 | 34,281 | (3,658) | 12/31/2018 | 2000 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
446 Wrenplace Road | Fort Mill, SC | 1 | — | 5,031 | 22,524 | 43 | — | 5,031 | 22,567 | 27,598 | (1,704) | 12/22/2020 | 2019 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
9680 Old Bailes Road | Fort Mill, SC | 1 | — | 834 | 2,944 | 91 | — | 834 | 3,035 | 3,869 | (423) | 12/31/2018 | 2007 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
16001 North Dallas Parkway | Addison, TX | 2 | — | 10,282 | 63,071 | 2,558 | — | 10,282 | 65,629 | 75,911 | (9,485) | 12/31/2018 | 1987 |
Initial Cost to Company | Costs Capitalized Subsequent to Acquisition | Cost amount carried at Close of Period | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Property | Location | Number of Properties | Encumbrances (1) | Land | Buildings and Equipment | Impairments/ Writedowns | Land | Buildings and Equipment | Total (2) | Accumulated Depreciation (3) | Date(s) Acquired | Original Construction Date(s) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
One Jefferson Road | Parsippany, NJ | 1 | — | 4,415 | 5,249 | 63 | — | 4,415 | 5,312 | 9,727 | (439) | 12/31/2018 | 2009 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Airline Corporate Center | Colonie, NY | 1 | — | 790 | 6,400 | 1,141 | — | 790 | 7,541 | 8,331 | (1,652) | 6/22/2012 | 2004 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
5000 Corporate Court | Holtsville, NY | 1 | — | 6,530 | 17,711 | 4,330 | — | 6,530 | 22,041 | 28,571 | (5,956) | 8/31/2011 | 2000 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
1212 Pittsford - Victor Road | Pittsford, NY | 1 | — | 608 | 78 | 538 | — | 608 | 616 | 1,224 | (67) | 12/31/2018 | 1965 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
2231 Schrock Road | Columbus, OH | 1 | — | 716 | 217 | 283 | — | 716 | 500 | 1,216 | (63) | 12/31/2018 | 1999 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
4600 25th Avenue | Salem, OR | 1 | — | 6,510 | 17,973 | 6,355 | — | 6,510 | 24,328 | 30,838 | (5,918) | 12/20/2011 | 1957 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
8800 Tinicum Boulevard | Philadelphia, PA | 1 | — | 5,573 | 22,686 | 2,396 | — | 5,573 | 25,082 | 30,655 | (1,976) | 12/31/2018 | 2000 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
446 Wrenplace Road | Fort Mill, SC | 1 | — | 5,031 | 22,524 | — | — | 5,031 | 22,524 | 27,555 | (577) | 12/22/2020 | 2019 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
9680 Old Bailes Road | Fort Mill, SC | 1 | — | 834 | 2,944 | 53 | — | 834 | 2,997 | 3,831 | (247) | 12/31/2018 | 2007 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
16001 North Dallas Parkway | Addison, TX | 2 | — | 10,282 | 63,071 | 945 | — | 10,282 | 64,016 | 74,298 | (5,636) | 12/31/2018 | 1987 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Research Park | Austin, TX | 2 | — | 4,258 | 13,747 | 247 | — | 4,258 | 13,994 | 18,252 | (2,103) | 12/31/2018 | 1999 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
10451 Clay Road | Houston, TX | 1 | — | 5,495 | 10,253 | — | — | 5,495 | 10,253 | 15,748 | (854) | 12/31/2018 | 2013 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
202 North Castlegory Road | Houston, TX | 1 | — | 863 | 5,024 | — | — | 863 | 5,024 | 5,887 | (393) | 12/31/2018 | 2016 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
6380 Rogerdale Road | Houston, TX | 1 | — | 12,628 | 6,113 | 1,092 | — | 12,628 | 7,205 | 19,833 | (550) | 12/31/2018 | 2006 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
4221 W. John Carpenter Freeway | Irving, TX | 1 | — | 1,413 | 2,365 | 1,843 | — | 1,413 | 4,208 | 5,621 | (736) | 12/31/2018 | 1995 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
8675,8701-8711 Freeport Pkwy and 8901 Esters Boulevard | Irving, TX | 3 | — | 10,185 | 31,566 | 68 | — | 10,185 | 31,634 | 41,819 | (2,625) | 12/31/2018 | 1990 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
1511 East Common Street | New Braunfels, TX | 1 | — | 4,965 | 1,266 | 222 | — | 4,965 | 1,488 | 6,453 | (124) | 12/31/2018 | 2005 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
2900 West Plano Parkway | Plano, TX | 1 | — | 6,819 | 8,831 | — | — | 6,819 | 8,831 | 15,650 | (734) | 12/31/2018 | 1998 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
3400 West Plano Parkway | Plano, TX | 1 | — | 4,543 | 15,964 | 321 | — | 4,543 | 16,285 | 20,828 | (1,369) | 12/31/2018 | 1994 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
3600 Wiseman Boulevard | San Antonio, TX | 1 | — | 3,493 | 6,662 | 3,300 | — | 3,493 | 9,962 | 13,455 | (1,129) | 12/31/2018 | 2004 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
701 Clay Road | Waco, TX | 1 | — | 2,030 | 8,708 | 14,327 | — | 2,060 | 23,005 | 25,065 | (7,173) | 12/23/1997 | 1997 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
1800 Novell Place | Provo, UT | 1 | — | 7,487 | 43,487 | 124 | — | 7,487 | 43,611 | 51,098 | (3,906) | 12/31/2018 | 2000 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
4885-4931 North 300 West | Provo, UT | 2 | — | 3,915 | 9,429 | 21 | — | 3,915 | 9,450 | 13,365 | (834) | 12/31/2018 | 2009 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
14660, 14672 & 14668 Lee Road | Chantilly, VA | 3 | — | 6,966 | 74,214 | 6,172 | — | 6,966 | 80,386 | 87,352 | (10,355) | 12/22/2016 | 1998; 2002; 2006 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
1434 Crossways | Chesapeake, VA | 2 | — | 3,617 | 19,527 | 2,673 | — | 3,617 | 22,200 | 25,817 | (2,680) | 10/2/2017 | 1998 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Enterchange at Meadowville | Chester, VA | 1 | — | 1,478 | 9,594 | 424 | — | 1,478 | 10,018 | 11,496 | (2,077) | 8/28/2013 | 1999 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Three Flint Hill | Fairfax, VA | 1 | — | 5,991 | 25,536 | 3,118 | — | 5,991 | 28,654 | 34,645 | (4,356) | 10/2/2017 | 1984 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
7987 Ashton Avenue | Manassas, VA | 1 | — | 1,562 | 8,253 | 1,059 | — | 1,562 | 9,312 | 10,874 | (1,311) | 1/3/2017 | 1989 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Two Commercial Place | Norfolk, VA | 1 | — | 4,494 | 21,508 | 575 | — | 4,494 | 22,083 | 26,577 | (1,744) | 12/31/2018 | 1974 |
Initial Cost to Company | Costs Capitalized Subsequent to Acquisition | Cost amount carried at Close of Period | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Property | Location | Number of Properties | Encumbrances (1) | Land | Buildings and Equipment | Impairments/ Writedowns | Land | Buildings and Equipment | Total (2) | Accumulated Depreciation (3) | Date(s) Acquired | Original Construction Date(s) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Research Park | Austin, TX | 2 | — | 4,258 | 13,747 | 534 | — | 4,258 | 14,281 | 18,539 | (3,403) | 12/31/2018 | 1999 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
10451 Clay Road | Houston, TX | 1 | — | 5,495 | 10,253 | 2,432 | — | 5,495 | 12,685 | 18,180 | (1,809) | 12/31/2018 | 2013 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
202 North Castlegory Road | Houston, TX | 1 | — | 863 | 5,024 | 41 | — | 863 | 5,065 | 5,928 | (657) | 12/31/2018 | 2016 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
4221 W. John Carpenter Freeway | Irving, TX | 1 | — | 1,413 | 2,365 | 1,843 | — | 1,413 | 4,208 | 5,621 | (1,445) | 12/31/2018 | 1995 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
8675,8701-8711 Freeport Pkwy and 8901 Esters Boulevard | Irving, TX | 3 | — | 12,970 | 31,566 | 138 | — | 12,970 | 31,704 | 44,674 | (4,375) | 12/31/2018 | 1990 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
1511 East Common Street | New Braunfels, TX | 1 | — | 4,965 | 1,266 | 251 | — | 4,965 | 1,517 | 6,482 | (323) | 12/31/2018 | 2005 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
2900 West Plano Parkway | Plano, TX | 1 | — | 6,819 | 8,831 | — | — | 6,819 | 8,831 | 15,650 | (1,224) | 12/31/2018 | 1998 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
3400 West Plano Parkway | Plano, TX | 1 | — | 4,543 | 15,964 | 321 | — | 4,543 | 16,285 | 20,828 | (2,286) | 12/31/2018 | 1994 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
3600 Wiseman Boulevard | San Antonio, TX | 1 | — | 3,493 | 6,662 | 2,134 | — | 3,493 | 8,796 | 12,289 | (1,059) | 12/31/2018 | 2004 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
701 Clay Road (4) | Waco, TX | 1 | 25,903 | 2,030 | 8,708 | 14,651 | — | 2,060 | 23,329 | 25,389 | (9,787) | 12/23/1997 | 1997 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
1800 Novell Place | Provo, UT | 1 | — | 7,487 | 43,487 | 13,364 | — | 7,487 | 56,851 | 64,338 | (7,307) | 12/31/2018 | 2000 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
4885-4931 North 300 West | Provo, UT | 2 | — | 3,915 | 9,429 | 21 | — | 3,915 | 9,450 | 13,365 | (1,392) | 12/31/2018 | 2009 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
14660, 14672 & 14668 Lee Road (5) | Chantilly, VA | 3 | — | 6,966 | 74,214 | 17,518 | — | 6,966 | 91,732 | 98,698 | (15,123) | 12/22/2016 | 1998; 2002; 2006 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Enterchange at Meadowville | Chester, VA | 1 | — | 1,478 | 9,594 | 1,369 | — | 1,478 | 10,963 | 12,441 | (2,720) | 8/28/2013 | 1999 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
7987 Ashton Avenue | Manassas, VA | 1 | — | 1,562 | 8,253 | 1,069 | — | 1,562 | 9,322 | 10,884 | (1,946) | 1/3/2017 | 1989 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Two Commercial Place | Norfolk, VA | 1 | — | 4,494 | 21,508 | 1,033 | — | 4,494 | 22,541 | 27,035 | (2,976) | 12/31/2018 | 1974 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
1759 Business Center Drive | Reston, VA | 1 | — | 4,033 | 28,517 | 2,517 | — | 4,033 | 31,034 | 35,067 | (7,563) | 5/28/2014 | 1987 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
1760 Business Center Drive | Reston, VA | 1 | — | 5,033 | 50,141 | 6,320 | — | 5,033 | 56,461 | 61,494 | (13,571) | 5/28/2014 | 1987 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
1775 Wiehle Avenue | Reston, VA | 1 | — | 4,138 | 26,120 | 5,716 | — | 4,138 | 31,836 | 35,974 | (5,376) | 10/2/2017 | 2001 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
9201 Forest Hill Avenue | Richmond, VA | 1 | — | 1,344 | 375 | 668 | — | 1,344 | 1,043 | 2,387 | (239) | 12/31/2018 | 1985 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
9960 Mayland Drive | Richmond, VA | 1 | — | 2,614 | 15,930 | 4,690 | — | 2,614 | 20,620 | 23,234 | (5,109) | 5/20/2014 | 1994 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
1751 Blue Hills Drive (5) | Roanoke, VA | 1 | — | 2,689 | 7,761 | — | — | 2,689 | 7,761 | 10,450 | (1,076) | 12/31/2018 | 2003 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Atlantic Corporate Park | Sterling, VA | 2 | — | 5,752 | 29,316 | 3,616 | — | 5,752 | 32,932 | 38,684 | (5,532) | 10/2/2017 | 2008 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Orbital Sciences Campus (5) | Sterling, VA | 3 | — | 12,275 | 19,320 | 7,400 | — | 12,269 | 26,726 | 38,995 | (3,205) | 12/31/2018 | 2001 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Sterling Park Business Center | Sterling, VA | 1 | 25,934 | 5,871 | 44,324 | 127 | — | 5,871 | 44,451 | 50,322 | (6,951) | 10/2/2017 | 2016 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
65 Bowdoin Street | S. Burlington, VT | 1 | — | 700 | 8,416 | 148 | — | 700 | 8,564 | 9,264 | (2,959) | 4/9/2010 | 2009 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Stevens Center (5) | Richland, WA | 2 | — | 3,970 | 17,035 | 4,776 | — | 4,042 | 21,739 | 25,781 | (13,025) | 3/31/1997 | 1995 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Unison Elliott Bay-Lab Space | Seattle, WA | 2 | — | 17,316 | 34,281 | 137,343 | — | 17,316 | 171,624 | 188,940 | (5,302) | 12/31/2018 | 2000 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Unison Elliott Bay-Office Space | Seattle, WA | 1 | — | 9,324 | 18,459 | 5,101 | — | 9,324 | 23,560 | 32,884 | (2,953) | 12/31/2018 | 2000 |
Initial Cost to Company | Costs Capitalized Subsequent to Acquisition | Cost amount carried at Close of Period | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Property | Location | Number of Properties | Encumbrances (1) | Land | Buildings and Equipment | Impairments/ Writedowns | Land | Buildings and Equipment | Total (2) | Accumulated Depreciation (3) | Date(s) Acquired | Original Construction Date(s) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
1759 & 1760 Business Center Drive | Reston, VA | 2 | — | 9,066 | 78,658 | 7,007 | — | 9,066 | 85,665 | 94,731 | (15,947) | 5/28/2014 | 1987 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
1775 Wiehle Avenue | Reston, VA | 1 | — | 4,138 | 26,120 | 2,000 | — | 4,138 | 28,120 | 32,258 | (3,312) | 10/2/2017 | 2001 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
9201 Forest Hill Avenue | Richmond, VA | 1 | — | 1,344 | 375 | 466 | — | 1,344 | 841 | 2,185 | (100) | 12/31/2018 | 1985 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
9960 Mayland Drive | Richmond, VA | 1 | — | 2,614 | 15,930 | 3,392 | — | 2,614 | 19,322 | 21,936 | (3,720) | 5/20/2014 | 1994 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Parham Place | Richmond, VA | 3 | — | 913 | 1,099 | 563 | — | 913 | 1,662 | 2,575 | (132) | 12/31/2018 | 1989; 2012 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
1751 Blue Hills Drive | Roanoke, VA | 1 | — | 2,689 | 7,761 | — | — | 2,689 | 7,761 | 10,450 | (645) | 12/31/2018 | 2003 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Atlantic Corporate Park | Sterling, VA | 2 | — | 5,752 | 29,316 | 2,713 | — | 5,752 | 32,029 | 37,781 | (3,499) | 10/2/2017 | 2008 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Orbital Sciences Campus | Sterling, VA | 3 | — | 12,275 | 19,320 | 780 | — | 12,275 | 20,100 | 32,375 | (1,754) | 12/31/2018 | 2001 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Sterling Business Park Lots 8 and 9 | Sterling, VA | 1 | — | 5,871 | 44,324 | 103 | — | 5,871 | 44,427 | 50,298 | (4,714) | 10/2/2017 | 2016 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
65 Bowdoin Street | S. Burlington, VT | 1 | — | 700 | 8,416 | 140 | — | 700 | 8,556 | 9,256 | (2,524) | 4/9/2010 | 2009 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
840 North Broadway | Everett, WA | 2 | — | 3,360 | 15,376 | 3,228 | — | 3,360 | 18,604 | 21,964 | (4,189) | 6/28/2012 | 1985 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Stevens Center | Richland, WA | 2 | — | 3,970 | 17,035 | 5,594 | — | 4,042 | 22,557 | 26,599 | (12,408) | 3/31/1997 | 1995 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
351, 401, 501 Elliott Ave West | Seattle, WA | 3 | — | 26,640 | 52,740 | 5,782 | — | 26,640 | 58,522 | 85,162 | (4,705) | 12/31/2018 | 2000 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
5353 Yellowstone Road | Cheyenne, WY | 1 | — | 1,915 | 8,217 | 1,882 | — | 1,950 | 10,064 | 12,014 | (5,551) | 3/31/1997 | 1995 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
174 | $ | 98,178 | $ | 875,529 | $ | 2,658,896 | $ | 388,903 | $ | (12,242) | $ | 874,108 | $ | 3,036,978 | $ | 3,911,086 | $ | (495,912) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Properties Held for Sale | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
2115 East Jefferson Street (4) | Rockville, MD | 1 | — | 3,349 | 11,152 | 592 | (8,646) | 1,678 | 4,769 | 6,447 | — | 8/27/2013 | 1981 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Greenbrier Towers (5) | Chesapeake, VA | 2 | — | 3,437 | 11,241 | 3,067 | — | 3,437 | 14,308 | 17,745 | (2,354) | 10/2/2017 | 1985 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
11050 West Liberty Drive | Milwaukee, WI | 1 | — | 945 | 4,539 | 103 | (1,989) | 781 | 2,817 | 3,598 | — | 6/9/2011 | 2006 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
4 | — | 7,731 | 26,932 | 3,762 | (10,635) | 5,896 | 21,894 | 27,790 | (2,354) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
178 | $ | 98,178 | $ | 883,260 | $ | 2,685,828 | $ | 392,665 | $ | (22,877) | $ | 880,004 | $ | 3,058,872 | $ | 3,938,876 | $ | (498,266) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Initial Cost to Company | Costs Capitalized Subsequent to Acquisition | Cost amount carried at Close of Period | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Property | Location | Number of Properties | Encumbrances (1) | Land | Buildings and Equipment | Impairments/ Writedowns | Land | Buildings and Equipment | Total (2) | Accumulated Depreciation (3) | Date(s) Acquired | Original Construction Date(s) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
5353 Yellowstone Road (5) | Cheyenne, WY | 1 | — | 1,915 | 8,217 | 2,402 | — | 1,950 | 10,584 | 12,534 | (6,251) | 3/31/1997 | 1995 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
151 | $ | 172,131 | $ | 785,646 | $ | 2,492,042 | $ | 792,516 | $ | (4,525) | $ | 786,310 | $ | 3,279,369 | $ | 4,065,679 | $ | (650,179) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Properties Held for Sale | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
400 South Jefferson Street | Chicago, IL | 1 | — | 19,379 | 20,115 | 1,136 | (11,299) | 13,555 | 15,776 | 29,331 | (3,030) | 12/31/2018 | 1947 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
1 | — | 19,379 | 20,115 | 1,136 | (11,299) | 13,555 | 15,776 | 29,331 | (3,030) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
152 | $ | 172,131 | $ | 805,025 | $ | 2,512,157 | $ | 793,652 | $ | (15,824) | $ | 799,865 | $ | 3,295,145 | $ | 4,095,010 | $ | (653,209) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Real Estate Properties | Accumulated Depreciation | Real Estate Properties | Accumulated Depreciation | ||||||||||||||||||||||
Balance at December 31, 2018 | $ | 3,944,636 | $ | 375,147 | |||||||||||||||||||||
Additions | 66,221 | 89,398 | |||||||||||||||||||||||
Loss on asset impairment | (22,255) | — | |||||||||||||||||||||||
Disposals | (424,302) | (64,167) | |||||||||||||||||||||||
Cost basis adjustment (1) | (9,169) | (9,169) | |||||||||||||||||||||||
Reclassification of assets of properties held for sale | (61,900) | (3,553) | |||||||||||||||||||||||
Balance at December 31, 2019 | 3,493,231 | 387,656 | |||||||||||||||||||||||
Additions | 122,116 | 83,828 | |||||||||||||||||||||||
Loss on asset impairment | (2,954) | — | |||||||||||||||||||||||
Disposals | (31,193) | (13,125) | |||||||||||||||||||||||
Cost basis adjustment (1) | (3,968) | (3,968) | |||||||||||||||||||||||
Reclassification of assets of properties held for sale | (55,089) | (2,477) | |||||||||||||||||||||||
Balance at December 31, 2020 | |||||||||||||||||||||||||
Balance at December 31, 2020 | |||||||||||||||||||||||||
Balance at December 31, 2020 | Balance at December 31, 2020 | 3,522,143 | 451,914 | ||||||||||||||||||||||
Additions | Additions | 584,805 | 92,266 | ||||||||||||||||||||||
Loss on asset impairment | Loss on asset impairment | (58,696) | — | ||||||||||||||||||||||
Disposals | Disposals | (72,137) | (8,675) | ||||||||||||||||||||||
Cost basis adjustment (1) | Cost basis adjustment (1) | (37,239) | (37,239) | ||||||||||||||||||||||
Reclassification of assets of properties held for sale | Reclassification of assets of properties held for sale | (27,790) | (2,354) | ||||||||||||||||||||||
Balance at December 31, 2021 | Balance at December 31, 2021 | $ | 3,911,086 | $ | 495,912 | ||||||||||||||||||||
Additions | |||||||||||||||||||||||||
Loss on asset impairment | |||||||||||||||||||||||||
Disposals | |||||||||||||||||||||||||
Cost basis adjustment (1) | |||||||||||||||||||||||||
Reclassification of assets of properties held for sale | |||||||||||||||||||||||||
Balance at December 31, 2022 | |||||||||||||||||||||||||
Additions | |||||||||||||||||||||||||
Loss on asset impairment | |||||||||||||||||||||||||
Disposals | |||||||||||||||||||||||||
Reclassification of assets of properties held for sale | |||||||||||||||||||||||||
Reclassification of assets of properties held for sale | |||||||||||||||||||||||||
Reclassification of assets of properties held for sale | |||||||||||||||||||||||||
Balance at December 31, 2023 |
OFFICE PROPERTIES INCOME TRUST | |||||||||||
By: | /s/ | ||||||||||
President and Chief Operating Officer | |||||||||||
Dated: February |
Signature | Title | Date | ||||||
/s/ | President and Chief Operating Officer | February | ||||||
/s/ | Chief Financial Officer and Treasurer (principal financial officer and principal accounting officer) | February | ||||||
/s/ Jennifer B. Clark | Managing Trustee | February | ||||||
Jennifer B. Clark | ||||||||
/s/ Adam D. Portnoy | Managing Trustee | February | ||||||
Adam D. Portnoy | ||||||||
/s/ Donna D. Fraiche | Independent Trustee | February | ||||||
Donna D. Fraiche | ||||||||
/s/ Barbara D. Gilmore | Independent Trustee | February | ||||||
Barbara D. Gilmore | ||||||||
/s/ John L. Harrington | Independent Trustee | February | ||||||
John L. Harrington | ||||||||
/s/ William A. Lamkin | Independent Trustee | February | ||||||
William A. Lamkin | ||||||||
/s/ Elena Poptodorova | Independent Trustee | February | ||||||
Elena Poptodorova | ||||||||
/s/ Jeffrey P. Somers | Independent Trustee | February | ||||||
Jeffrey P. Somers | ||||||||
/s/ Mark A. Talley | Independent Trustee | February 15, 2024 | ||||||
Mark A. Talley |