SECURITIES AND EXCHANGE COMMISSION
Washington, D.C.  20549


FORM 10-Q


QUARTERLY REPORT UNDER SECTION 13 or 15(d)
OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934


[x] Quarterly Report Pursuant to Section 13 or 15(d) of the Securities Exchange Act of 1934

For the quarterly period ended March 31,June 30, 2001 

[] Transition Report Pursuant to Section 13 or 15(d) of the Securities Exchange Act of 1934

For the transition period from_____to______

Commission File Number  2-63880


ACE HARDWARE CORPORATION

         (Exact
(Exact name of registrant as specified in its charter)


DELAWARE36-0700810

    (State(State or other jurisdiction of                  (I.R.S. Employer
    incorporation or organization)                  Identification No.)


2200 Kensington Court, Oak Brook, IL                 60523

  (Address(Address of principal executive offices)            (Zip code)


(630) 990-6600

(Registrant's telephone number, including area code)



Not Applicable

(Former name, former address and former fiscal year, if changed since last report.)


Indicate by check mark whether the registrant (1) has filed all reports required to be filed by Section 13 or 15(d) of the Securities Exchange Act of 1934 during the preceding 12 months (or for such shorter period that the registrant was required to file such reports), and (2) has been subject to such filing requirements for the past 90 days.  YES [x] NO [] 

Indicate the number of shares outstanding of each of the issuer's classes of common stock, as of the close of the latest practicable date.


                 Class                   Outstanding at March 31,June 30, 2001 
Class A Voting Stock - $1,000 par value             3,7413,718  shares
Class B Stock        - $1,000 par value             2,2042,152   shares
Class C Stock        - $  100 par value         2,451,6622,638,887   shares






ACE HARDWARE CORPORATION


INDEX



Part I. - Financial Information:                            Page No.

Item 1. Condensed Consolidated Financial Statements

     Condensed Consolidated Balance Sheets -  
        March 31,June 30, 2001 and December 30, 2000                      1

     Condensed Consolidated Statements of Earnings and
         Condensed Consolidated Statements of Comprehensive
         Income - Twenty-six Weeks and Thirteen Weeks Ended March 31,
         June 30, 2001
 and AprilJuly 1, 2000                          2

     Condensed Consolidated Statements of Cash Flows -  
         ThirteenTwenty-six Weeks Ended March 31,June 30, 2001 
         and AprilJuly 1, 2000                                        3

     Notes to Condensed Consolidated Financial Statements      4 - 5


 Item 2. Management's Discussion and Analysis of Financial
     Condition and Results of Operations                       6 - 78


 Item 3. Quantitative and Qualitative Disclosures About
     Market Risk                                                 89 


Part II. - Other Information                                         


 Item 1. Legal Proceedings                                       910

 Item 2. Changes in Securities and Use of Proceeds               910

 Item 3. Defaults Upon Senior Securities                         910
        
 Item 4. Submission of Matters to a Vote of Security Holders     910
  
 Item 5. Other Information                                       911

 Item 6. Exhibits and Reports on Form 8-K                        911

       


PartPART I.  Financial InformationFINANCIAL INFORMATION
ACE HARDWARE CORPORATION
CONDENSED CONSOLIDATED BALANCE SHEETSHEETS     
(000's omitted)000 Omitted)

  March 31,   December 30,
 

   2001

 

      2000

 

(Unaudited) 

  
               ASSETS   
    
Current Assets:   
   Cash and Cash Equivalents$   23,470 $      24,644 
   Short-Term Investments    12,723        12,772
   Accounts Receivable, Net   380,951       372,971
   Merchandise Inventory   405,107       395,565
   Prepaid Expenses and Other             
     Current Assets

    14,871

 

       15,105  

      
     Total Current Assets   837,122       821,057
    
Property and Equipment, Net   264,228       261,890
Other Assets

    42,435

 

       40,863

    
Total Assets

$1,143,785

 

$   1,123,810

    
    
    Liabilities and Member Dealers' Equity   
    
Current Liabilities:   
   Current Installment of Long-Term Debt$    6,834 $       6,904
   Short-Term Borrowings   119,500        81,500
   Accounts Payable   443,108       448,766
   Patronage Dividends Payable in Cash    37,776        34,764
   Patronage Refund Certificates Payable     9,121         4,795
   Accrued Expenses

    58,048

 

       63,224

    
     Total Current Liabilities   674,387       639,953
    
Long-Term Debt   105,620       105,891
Patronage Refund Certificates Payable    60,705        68,385
Other Long-Term Liabilities

    25,934

 

       24,923

    
     Total Liabilities   866,646       839,152
    
Member Dealers' Equity:   
   Class A Stock of $1,000 Par Value     3,819         3,783
   Class B Stock of $1,000 Par Value     6,499         6,499
   Class C Stock of $100 Par Value   250,758       250,480
   Class C Stock of $100 Par Value, Issuable    26,220        24,267
   Additional Stock Subscribed, Net            
     Of Unpaid Portion       345           351
   Retained Deficit    (8,725)        (5,551)
   Contributed Capital    13,485        13,485
   Accumulated Other Comprehensive Income

    (1,003)

 

         (162)

    
    291,398       293,152
Less: Treasury Stock, at Cost

   (14,259)

 

       (8,494)

    
     Total Member Dealers' Equity   277,139       284,658
    
Total Liabilities and Member Dealers' Equity

$1,143,785

 

$   1,123,810

    

                                                            June 30,        December 30,
     2001          2000    
                                                           (Unaudited)

ASSETS

Current Assets:
   Cash and Cash Equivalents                             $      22,406    $      24,644
   Short-term Investments                                       11,512           12,772    Accounts Receivable, Net                                    404,110          372,971
   Merchandise Inventory                                       395,081          395,565
   Prepaid Expenses and Other Current Assets                    16,313        15,105 

      Total Current Assets                                     849,422          821,057

Property and Equipment, Net                                    286,848          261,890
Other Assets                                                    39,959        40,863 

Total Assets                                             $   1,176,229    $   1,123,810
                                                         ==============   ==============

LIABILITIES AND MEMBER DEALERS' EQUITY

Current Liabilities:
   Current Installment of Long-Term Debt                 $       7,018    $       6,904
   Short-Term Borrowings                                        42,000           81,500
   Accounts Payable                                            498,993          448,766
   Patronage Dividends Payable in Cash                          13,445           34,764
   Patronage Refund Certificates Payable                         9,114            4,795
   Accrued Expenses                                             63,870        63,224 

      Total Current Liabilities                                634,440          639,953

Long-Term Debt                                                 173,158          105,891
Patronage Refund Certificates Payable                           65,502           68,385
Other Long-Term Liabilities                                     26,984        24,923 

      Total Liabilities                                        900,084          839,152

Member Dealers' Equity:
   Class A Stock of $1,000  Par Value                            3,872            3,783
   Class B Stock of $1,000  Par Value                            6,499            6,499
   Class C Stock of $100  Par Value                            274,087          250,480
   Class C Stock of $100  Par Value, Issuable                    8,718           24,267
   Additional Stock Subscribed, Net of Unpaid Portion              327              351
   Retained Deficit                                            (11,199)          (5,551)
   Contributed Capital                                          13,485           13,485
   Accumulated Other Comprehensive Income                         (598)        (162)

                                                               295,191          293,152
Less: Treasury Stock, at Cost                                  (19,046)      (8,494)

      Total Member Dealers' Equity                             276,145          284,658

Total Liabilities and Member Dealers' Equity             $   1,176,229    $   1,123,810
                                                         ==============   ==============

See accompanying notes to condensed consolidated financial statements.






-3-

ACE HARDWARE CORPORATION
                  CONDENSED CONSOLIDATED STATEMENTS OF EARNINGS
                                 (000'S OMITTED)(000's omitted)
                                   Unaudited(Unaudited)

Thirteen Weeks EndedTwenty-six Weeks Ended

Thirteen Weeks Ended

  March 31,   April 1,
 

   2001

 

    2000

    
Net Sales$  659,595  $  701,009
Cost of Sales

   600,917

 

   638,250

   Gross Profit    58,678     62,759
    
Operating Expenses   
   Warehouse and Distribution     9,598      7,974
   Selling, General and Administrative    23,304     23,385
   Retail Success and Development

    18,575

 

    16,648

   Total Operating Expenses

    51,477

 

    48,007

    
   Operating Income     7,201     14,752
    
   Interest Expense    (5,603)     (4,702)
   Other Income, Net     3,210      3,786
   Income Taxes

       228

 

       510

Net Earnings

$    5,036

 

$   14,346

    
Distribution of Net Earnings   
   Patronage Dividends$    8,210 $   15,481
   Retained Earnings

    (3,174)

 

    (1,135)

Net Earnings

$    5,036

 

$   14,346

    
    
    
       CONDENSED CONSOLIDATED STATEMENTS OF COMPREHENSIVE INCOME
                            000's Omitted
                             (Unaudited)

  Thirteen Weeks Ended

    
   March 31,   April 1,
 

    2001

 

    2000

    
Net Earnings$    5,036 $   14,346
Unrealized Gains on Securities       339           -
Foreign Currency Translation, Net    (1,180)        (56)
    
Comprehensive Income

$    4,195 

 

$   14,290

    
    
See accompanying notes to condensed consolidated financial statements.
                                       June 30,      July 1,       June 30,      July 1,
 2001       2000      2001      2000   

Net Sales                              $ 792,233    $  807,116    $1,451,828    $1,508,125
Cost of Sales                            719,250    732,983  1,320,167  1,371,233 
    Gross Profit                          72,983        74,133       131,661       136,892

Operating Expenses:
    Warehouse and Distribution             6,314         6,124        15,912        14,098
    Selling, General and Administration   21,729        22,391        45,033        45,776
    Retail Success and Development        19,489     18,145     38,064     34,793 
    Total Operating Expenses              47,532     46,660     99,009     94,667 

    Operating Income                      25,451        27,473        32,652        42,225

    Interest Expense                      (5,993)       (5,264)      (11,596)       (9,966)
    Other Income, net                      4,323         3,187         7,533         6,973
    Income Taxes                          (1,606)       148     (1,378)       658 
Net Earnings                           $  22,175    $   25,544    $   27,211    $   39,890
                                       ==========   ===========   ===========   ===========
Distribution of Net Earnings:
    Patronage Dividends                $  24,649    $   26,184    $   32,859    $   41,665
    Retained Earnings                     (2,474)      (640)    (5,648)    (1,775)
Net Earnings                           $  22,175    $   25,544    $   27,211    $   39,890
                                       ==========   ===========   ===========   ===========



                 CONDENSED CONSOLIDATED STATEMENTS OF COMPREHENSIVE INCOME
                                      (000's omitted)
                                        (Unaudited)

Thirteen Weeks EndedTwenty-six Weeks Ended

                                       June 30,      July 1,       June 30,      July 1,
 2001       2000        2001       2000    

Net Earnings                           $  22,175    $   25,544    $   27,211    $   39,890
Unrealized gains on securities ��            (419)          -             (80)          -
Foreign currency translation, net            824       (501)      (356)      (557)
Comprehensive Income                   $  22,580    $   25,043    $   26,775    $   39,333
                                       ==========   ===========   ===========   ===========

See accompanying notes to condensed consolidated financial statements.




ACE HARDWARE CORPORATION
                     CONDENSED CONSOLIDATED STATEMENTS OF CASH FLOWS
                                     (000's omitted)
                                       (Unaudited)

Twenty-six Weeks Ended 

                                                                    June 30,       July 1,
  2001      2000  

Operating Activities:
            Net Earnings                                           $   27,211     $ 39,890

    Adjustments to reconcile net earnings
    to net cash used in operating activities:
            Depreciation and amortization                              13,855       12,462
            Gain on sale of property and equipment, net of
             deferred taxes of $1,522                                  (2,953)         -
            Increase in accounts receivable, net                      (36,536)     (94,321)
            Decrease (increase) in inventories                            484      (40,430)
            Increase in other current assets                           (1,208)      (1,731)
            Increase in accounts payable and
                   accrued expenses                                    49,351      127,219
            Increase in other long-term liabilities                     2,061    1,254 
    Net Cash Provided by Operating Activities                          52,265       44,343

Investing Activities:
            Purchase of property and equipment                        (34,338)     (26,518)
            Decrease (increase) in other assets                         1,728  (11,728)
    Net Cash Used in Investing Activities                             (32,610)     (38,246)

Financing Activities:
            Proceeds (payments) of short-term borrowings              (39,500)      41,919
            Proceeds from issuance of long-term debt                   70,000          -
            Principal payments on long-term debt                       (2,619)      (2,184)
            Payments of patronage refund certificates                  (5,260)        (277)
            Proceeds from sale of common stock                            802        1,145
            Repurchase of common stock                                (10,552)      (7,319)
            Payments of cash portion of patronage dividend            (34,764) (38,173)
    Net Cash Used in Financing Activities                             (21,893)  (4,889)

Increase (decrease) in Cash and Cash Equivalents                       (2,238)       1,208

Cash and Cash Equivalents at Beginning of Period                       24,644   35,422 

Cash and Cash Equivalents at End of Period                         $   22,406     $ 36,630
                                                                   ===========    =========

See accompanying notes to condensed consolidated financial statements.




Thirteen Weeks Ended

    
  March 31,   April 1,
 

   2001

 

    2000

    
Operating Activities:   
    Net Earnings$    5,036 $   14,346
    
  Adjustments to reconcile net earnings to   
  net cash used in operating activities:   
    Depriciation and amortization     6,788      6,116
    Increase in accounts receivable, net    (9,726)    (37,868)
    Increase in inventories    (9,542)    (42,064)
    (Increase) decrease in other current          
      assets        234       (679)
    Increase (decrease) in accounts payable   
      And accrued expenses   (10,834)     39,280
    Increase in other long-term liabilities

     1,011

 

       348

  Net Cash Used in Operating Activities    (17,033)    (20,521)
    
Investing Activities:   
    Purchase of property and equipment    (9,126)     (8,811)
    Increase in other assets

    (2,364)

 

    (7,598)

  Net Cash Used in Investing Activities   (11,490)    (16,409)
    
Financiang Activities:   
    Proceeds of short-term borrowings    38,000     38,971
    Principal payments on long-term debt      (341)     (1,772)
    Payment of patronage refund certificates    (4,853)        (89)
    Proceeds from sale of common stock       308        477
    Repurchase of common stock    (5,765)     (4,055)
  Net Cash Provided By Financing Activities

    27,349

 

    33,532

    
Decrease in Cash and Cash Equivalents    (1,174)     (3,398)
    
Cash and Cash Equivalents at Beginning of   
   Period

    24,644

 

    35,422

    
Cash and Cash Equivalents at End of Period

$   23,470

 

$   32,024

    
See accompanying notes to condensed consolidated financial statements.










ACE HARDWARE CORPORATION


NOTES TO CONDENSED CONSOLIDATED FINANCIAL STATEMENTS


1)   General

     The condensed consolidated interim period financial statements presented herein do not include all of the information and disclosures required in annual financial statements and have not been audited, as permitted by the rules and regulations of the Securities and Exchange Commission. The condensed consolidated interim period financial statements should be read in conjunction with the annual financial statements included in the Ace Hardware Corporation Annual Report on Form 10K10-K as filed with the Securities and Exchange Commission on March 22, 2001. In the opinion of management, these financial statements have been prepared in conformity with accounting principles generally accepted accounting principlesin the United States and reflect all adjustments necessary for a fair statement of the results of operations and cash flows for the interim periods ended March 31,June 30, 2001 and AprilJuly 1, 2000 and of it'sthe Company's financial position as of March 31,June 30, 2001. All such adjustments are of a normal recurring nature. The results of operations for the thirteen week and twenty-six week periods ended March 31, 2001June 30, 200 1 and AprilJuly 1, 2000 are not necessarily indicative of the results of operations for a full year.


2)   Patronage Dividends

The Company operates as a cooperative organization and will pay patronage dividends to consenting member dealers based on the earnings derived from business done with such dealers.  It has been the practice of the Company to distribute substantially all patronage sourced earnings in the form of patronage dividends. 

Net earnings and patronage dividends will normally be similar since patronage sourced net earnings is paid to consenting member dealers. International operations and dealers signed under a Retail Merchant Agreement are not eligible for patronage dividends and related earnings or losses are not included in patronage sourced earnings.



3)   Reclassifications

Certain financial statement reclassifications have been made to prior year and prior quarter amounts to conform to comparable classifications 
followed in 2001.

4)   Segments                                                       

  4.  Segments


The Company is principally engaged as a wholesaler of hardware and related products and manufactures paint products.  The Company identifies segments based on management responsibility and the nature of the business activities of each component of the Company. The Company measures segment earnings as operating earnings including an allocation for administrative expenses, interest expense and income taxes. Information regarding the identified segments and the related reconciliation to consolidated information is as follows:

                     Thirteen Weeks Ended

                March 31, 2001

     Elimination 
      Paint Intersegment 
  WholesaleManufacturing Other ActivitiesConsolidated
     
Net Sales from External Customers$   644,030$       4,154 $11,411$         -$   695,595
Intersegment Sales      4,221       23,919    -    (28,140)        -
Segment Earnings (Loss)      3,999        2,362 (1,325)          -      5,036
      
      
                     Thirteen Weeks Ended
 

                April 1, 2000 

     Elimination 
      Paint Intersegment 
  WholesaleManufacturing Other ActivitiesConsolidated
     
Net Sales from External Customers$   686,781$       5,001 $ 9,227$         -$   701,009
Intersegment Sales      4,353       23,372    -    (27,725)        -
Segment Earnings (Loss)     13,123        2,171   (893)        (55)     14,346
      
      



5)  Subsequent Event

     Subsequent to March 31, 2001 the Company entered into a
     $100.0 million private placement Master Note Agreement of 
     which $70.0 million was issued on April 26, 2001. These 
     Senior Notes have an effective rate of 7.27% and mature 
     April 30, 2013.  Proceeds were used to reduce 
     short-term borrowings and for other general corporate 
     purposes.






                                                  Twenty-six Weeks Ended
                     June 30, 2001                       
                                                                   Elimination
                                                 Paint            Intersegment
WholesaleManufacturingOtherActivitiesConsolidated
Net Sales from External Customers $1,415,378      $10,522  $25,928   $   -     $1,451,828
Intersegment Sales                    12,378       56,840      -     (69,181)         -
Segment Earnings (Loss)               22,396        6,839   (1,904)     (120)      27,211


                                                  Twenty-six Weeks Ended
                      July 1, 2000                       
                                                                   Elimination
                                                 Paint            Intersegment
WholesaleManufacturingOtherActivitiesConsolidated
Net Sales from External Customers $1,475,319      $11,708  $21,098   $   -     $1,508,125
Intersegment Sales                    11,966       56,654      -     (68,620)         -
Segment Earnings (Loss)               35,854        5,648   (1,497)     (115)      39,890


                                                   Thirteen Weeks Ended
                     June 30, 2001                       
                                                                   Elimination
                                                 Paint            Intersegment
WholesaleManufacturingOtherActivitiesConsolidated
Net Sales from External Customers $ 771,348      $ 6,368   $14,517   $   -     $  792,233
Intersegment Sales                    8,120       32,921       -     (41,041)         -
Segment Earnings (Loss)              18,397        4,477      (579)     (120)      22,175


                                                   Thirteen Weeks Ended
                     July 1, 2000                        
                                                                   Elimination
                                                 Paint            Intersegment
WholesaleManufacturingOtherActivitiesConsolidated
Net Sales from External Customers $ 788,538      $ 6,707   $11,871   $   -     $  807,116
Intersegment Sales                    7,613       33,282       -     (40,895)         -
Segment Earnings (Loss)              22,731        3,477      (604)      (60)      25,544




ACE HARDWARE CORPORATION
PART I. ITEM 2. MANAGEMENT'S DISCUSSION AND ANALYSIS OF
FINANCIAL CONDITION AND RESULTS OF OPERATIONS


Thirteen Weeks Ended March 31,June 30, 2001 compared to Thirteen Weeks 
Ended AprilJuly 1, 2000.

Results of Operations

Consolidated sales decreased 1.8%. Domestic sales increased 1.3% primarily due to conversions of new stores to the Ace program. Sales to our existing retailer base were flat due to the softening economy. The decline in international sales was affected by a sale of Ace stores and reduced sales in Canada.

Gross profit decreased $1.2 million and increased slightly as a percent of total sales from 9.18% in 2000 to 9.21% in 2001. The increase, as a percent of sales, results primarily from higher margin from company-owned retail locations. Lower cash discounts due to lower sales and merchandise purchases partially offset the gross profit percentage increase.

Warehouse and distribution expenses increased $190,000 over 2000 and increased as a percent of total handled sales from 1.08% in 2000 to 1.12% in 2001. Increased utilities and distribution expenses associated with the new Loxley, Alabama distribution facility and the start-up of the Prince George, Virginia facility drove the higher expenses.

Selling, general and administrative expenses decreased $662,000 over 2000 and decreased slightly as a percent of total sales from 2.77% in 2000 to 2.74% in 2001 due to continued cost control measures put in place.

Retail success and development expenses increased $1.3 million primarily due to costs associated with operating additional company-owned retail locations, timing of advertising income and investments made at retail to support our Vision 21 strategy. Increases in this category are directly related to retail support of the Ace retailer as the Company continues to make investments in our dealer base.

Interest expense increased $729,000 due to higher average borrowing levels partially offset by a decline in interest rates. The increased borrowing levels result from completion of the construction of the Loxley, Alabama distribution center, the expansion of our LaCrosse, Wisconsin facility and increased retailer dating programs.

Other income increased $1.1 million primarily due to a gain recognized on the sale of two retail support centers offset by lower income realized on non-controlling investments in affiliates and a partial write-down of an affiliate investment.

Income taxes increased $1.8 million primarily due to the tax incurred on the sale of two retail support centers.




ACE HARDWARE CORPORATION

PART I. ITEM 2. MANAGEMENT'S DISCUSSION AND ANALYSIS OF

FINANCIAL CONDITION AND RESULTS OF OPERATIONS


Twenty-six Weeks Ended June 30, 2001 compared to Twenty-six Weeks Ended July 1, 2000.

Results of Operations

Consolidated sales decreased 5.9%3.7%. Domestic sales declined 4.0%
1.2% while International sales were affected by a sale of Ace stores 
and reduced sales in Canada. The decline in domestic sales is 
primarily due to lower sales roto our existing retailer base due 
to the softening economy and later spring weather partially 
offset by conversions of new stores to the Ace program.

Gross profit decreased $4.1$5.2 million and decreased slightly as a 
percent of total sales from 8.95%9.08% in 2000 to 8.90%9.07% in 2001. The
decrease resulted primarily from lower handling charges and lower 
cash discounts due to lower sales and merchandise purchases and 
higher warehousing costs absorbed into inventory.purchases. Higher vendor 
rebates and margin from company-owned retail locations partially 
offset the gross profit decline.

Warehouse and distribution expenses increased $1.6$1.8 million over 
2000 and increased as apercenta percent of total handled sales from 1.63% 
1.33% in 2000 to 2.05%1.54% in 2001. Increased utilities and distribution 
expenses associated with the new Loxley, Alabama distribution 
facility and the start-up of the Prince George, Virginia 
facility drove the higher warehouse expenses.

Selling, general and administrative expenses remained flatdecreased $743,000 due 
to continued cost control measures put in place.

Retail success and development expenses increased $1.9$3.3 million
primarily due to costs associated with operating additional 
company-owned retail locations and investments made at retail to 
support our Vision 21 strategy.strategy and operating additional company-owned retail locations. Increases in this category are 
directly related to retail support of the Ace retailer as the 
Company continues to make investments in our dealer base.

InternetInterest expense increased $901,000$1.6 million due to higher average 
borrowing levels.levels partially offset by lower interest rates. The increased borrowing levels result from 
completion of the construction of the Loxley, Alabama 
distribution center, the expansion of our LaCrosse, Wisconsin 
facility and increased retailer dating programs.

Other income decreased $576,000increased $560,000 primarily due to a gain recognized on the sale of two retail support centers partially offset by lower income
realized on non-controlling investments in affiliates.affiliates and a partial write-down of an affiliate investment.

Income taxes increased primarily due to the gain recognized on the sale of two retail support centers.

Liquidity and Capital Resources


The Company expects that existing and internally generated funds,
along with new and established lines of credit and long-term
financing, will continue to be sufficient in the foreseeable 
future to finance the Company's working capital requirements and 
patronage dividend and capital expenditures programs. The 
Company entered into a $100.0 million private placement Master 
Note Agreement.  Proceeds were used to reduce short-term 
borrowings and for other general corporate purposes.




Item 3. Quantitative and Qualitative Disclosures About Market 
Risk

There have been no material changes in the Company's market risk during the thirteentwenty-six week period ended March 31,June 30, 2001. For additional information, refer to Item 7a in the Company's Annual Report on Form 10-K for the year ended December 30, 2000.

PART II. OTHER INFORMATION


Item 1.   Legal Proceedings

     None.

Item 2.   Changes in Securities and Use of Proceeds

     None.

Item 3.   Defaults Upon Senior Securities

     None.

Item 4.   Submission of Matters to a Vote of Security Holders

     None.The following information is furnished with respect to matters 
     submitted to a vote of the shareholders of the registrant at a
     meeting thereof held during the quarter covered by this report:

     (a)  Date of meeting:  June 4, 2001 - said meeting was
          an annual meeting.

     (b)  1.   The following director was elected at said
                    meeting for a three year term expiring in 2004:

                         David S. Ziegler

          2.   The following director was reelected at said
               meeting for a three year term expiring in 2004:

                         Daniel L. Gust 

          3.   The following director was reelected at said
                    meeting for a two year term expiring in 2003:

                         Howard J. Jung

          4.   The names of the other directors other than the
               above elected directors whose terms of office
               as directors continue after the meeting are:

                         Richard F. Baalmann, Jr.
                         Richard W. Stine
                         J. Thomas Glenn
                         Jennifer C. Anderson
                         Eric R. Bibens II
                         D. William Hagan
                         Richard A. Karp

Item 5.   Other Information

     None.

Item 6.   Exhibits and Reports on Form 8-K

(b) A Form 8-K was filed on May 8, 2001 containing:

  • Notice of Annual Meeting of Stockholders on June 4, 2001 and  Proxy solicited by Board of Directors and related information.    



SIGNATURE


Pursuant to the requirements of the Securities Exchange Act of 1934, 
the registrant has duly caused this report to be signed on its behalf 
by the undersigned thereunto duly authorized.









    ACE HARDWARE CORPORATION      




                                  DATE        May 11,August 14, 2001        
       Rita D. Kahle
  Executive Vice President

(Principal Financial and Accounting
   Officer, and duly authorized 
    Officer of the registrant)