Texas | 75-1072796 | |||||||
(State or other jurisdiction of incorporation or organization) | (I.R.S. Employer Identification No.) |
8333 Douglas Avenue, Suite 1100, Dallas, Texas | 75225 | |||||||
(Address of principal executive offices) | (Zip Code) |
Securities registered pursuant to Section 12(b) of the Act: | ||||||||
Title of Each Class | Trading Symbol(s) | Name of Each Exchange on Which Registered | ||||||
Common Stock, $0.25 par value per share | CSWC | The Nasdaq Global Select Market |
Large accelerated filer | ☐ | Accelerated filer | ☐ | Non-accelerated filer | ☒ | Smaller reporting company | ☐ | Emerging growth company | ☐ |
Page | ||||||||||||||
CAPITAL SOUTHWEST CORPORATION AND SUBSIDIARIES | CAPITAL SOUTHWEST CORPORATION AND SUBSIDIARIES | CAPITAL SOUTHWEST CORPORATION AND SUBSIDIARIES | CONSOLIDATED STATEMENTS OF ASSETS AND LIABILITIES | (In thousands, except shares and per share data) | ||||||||||||||||||
June 30, | March 31, | September 30, | March 31, | |||||||||||||||||||
2022 | 2022 | 2022 | 2022 | |||||||||||||||||||
(Unaudited) | (Unaudited) | |||||||||||||||||||||
Assets | Assets | Assets | ||||||||||||||||||||
Investments at fair value: | Investments at fair value: | Investments at fair value: | ||||||||||||||||||||
Non-control/Non-affiliate investments (Cost: $786,736 and $721,392, respectively) | $ | 807,925 | $ | 747,132 | ||||||||||||||||||
Affiliate investments (Cost: $156,760 and $140,911, respectively) | 147,014 | 131,879 | ||||||||||||||||||||
Non-control/Non-affiliate investments (Cost: $835,452 and $721,392, respectively) | Non-control/Non-affiliate investments (Cost: $835,452 and $721,392, respectively) | $ | 859,250 | $ | 747,132 | |||||||||||||||||
Affiliate investments (Cost: $153,192 and $140,911, respectively) | Affiliate investments (Cost: $153,192 and $140,911, respectively) | 146,784 | 131,879 | |||||||||||||||||||
Control investments (Cost: $76,000 and $76,000, respectively) | Control investments (Cost: $76,000 and $76,000, respectively) | 51,701 | 57,603 | Control investments (Cost: $76,000 and $76,000, respectively) | 50,897 | 57,603 | ||||||||||||||||
Total investments (Cost: $1,019,496 and $938,303, respectively) | 1,006,640 | 936,614 | ||||||||||||||||||||
Total investments (Cost: $1,064,644 and $938,303, respectively) | Total investments (Cost: $1,064,644 and $938,303, respectively) | 1,056,931 | 936,614 | |||||||||||||||||||
Cash and cash equivalents | Cash and cash equivalents | 18,770 | 11,431 | Cash and cash equivalents | 30,238 | 11,431 | ||||||||||||||||
Receivables: | Receivables: | Receivables: | ||||||||||||||||||||
Dividends and interest | Dividends and interest | 11,951 | 12,106 | Dividends and interest | 14,686 | 12,106 | ||||||||||||||||
Escrow | Escrow | 1,380 | 1,344 | Escrow | 363 | 1,344 | ||||||||||||||||
Other | Other | 4,329 | 2,238 | Other | 893 | 2,238 | ||||||||||||||||
Income tax receivable | Income tax receivable | 158 | 158 | Income tax receivable | 158 | 158 | ||||||||||||||||
Debt issuance costs (net of accumulated amortization of $4,827 and $4,573, respectively) | 4,307 | 4,038 | ||||||||||||||||||||
Debt issuance costs (net of accumulated amortization of $5,090 and $4,573, respectively) | Debt issuance costs (net of accumulated amortization of $5,090 and $4,573, respectively) | 4,044 | 4,038 | |||||||||||||||||||
Other assets | Other assets | 6,424 | 6,028 | Other assets | 5,858 | 6,028 | ||||||||||||||||
Total assets | Total assets | $ | 1,053,959 | $ | 973,957 | Total assets | $ | 1,113,171 | $ | 973,957 | ||||||||||||
Liabilities | Liabilities | Liabilities | ||||||||||||||||||||
SBA Debentures (Par value: $80,000 and $40,000, respectively) | SBA Debentures (Par value: $80,000 and $40,000, respectively) | $ | 77,461 | $ | 38,352 | SBA Debentures (Par value: $80,000 and $40,000, respectively) | $ | 77,553 | $ | 38,352 | ||||||||||||
January 2026 Notes (Par value: $140,000 and $140,000, respectively) | January 2026 Notes (Par value: $140,000 and $140,000, respectively) | 138,798 | 138,714 | January 2026 Notes (Par value: $140,000 and $140,000, respectively) | 138,883 | 138,714 | ||||||||||||||||
October 2026 Notes (Par value: $150,000 and $150,000, respectively) | October 2026 Notes (Par value: $150,000 and $150,000, respectively) | 146,708 | 146,522 | October 2026 Notes (Par value: $150,000 and $150,000, respectively) | 146,893 | 146,522 | ||||||||||||||||
Credit facility | Credit facility | 215,000 | 205,000 | Credit facility | 240,000 | 205,000 | ||||||||||||||||
Other liabilities | Other liabilities | 13,234 | 14,808 | Other liabilities | 22,434 | 14,808 | ||||||||||||||||
Accrued restoration plan liability | Accrued restoration plan liability | 2,668 | 2,707 | Accrued restoration plan liability | 2,628 | 2,707 | ||||||||||||||||
Income tax payable | Income tax payable | 157 | 1,240 | Income tax payable | 258 | 1,240 | ||||||||||||||||
Deferred tax liability | Deferred tax liability | 6,948 | 5,747 | Deferred tax liability | 8,798 | 5,747 | ||||||||||||||||
Total liabilities | Total liabilities | 600,974 | 553,090 | Total liabilities | 637,447 | 553,090 | ||||||||||||||||
Commitments and contingencies (Note 10) | Commitments and contingencies (Note 10) | Commitments and contingencies (Note 10) | ||||||||||||||||||||
Net Assets | Net Assets | Net Assets | ||||||||||||||||||||
Common stock, $0.25 par value: authorized, 40,000,000 shares; issued, 29,730,253 shares at June 30, 2022 and 27,298,032 shares at March 31, 2022 | 7,433 | 6,825 | ||||||||||||||||||||
Common stock, $0.25 par value: authorized, 40,000,000 shares; issued, 31,121,574 shares at September 30, 2022 and 27,298,032 shares at March 31, 2022 | Common stock, $0.25 par value: authorized, 40,000,000 shares; issued, 31,121,574 shares at September 30, 2022 and 27,298,032 shares at March 31, 2022 | 7,780 | 6,825 | |||||||||||||||||||
Additional paid-in capital | Additional paid-in capital | 493,851 | 448,235 | Additional paid-in capital | 521,072 | 448,235 | ||||||||||||||||
Total distributable (loss) earnings | Total distributable (loss) earnings | (24,362) | (10,256) | Total distributable (loss) earnings | (29,191) | (10,256) | ||||||||||||||||
Treasury stock - at cost, 2,339,512 shares | Treasury stock - at cost, 2,339,512 shares | (23,937) | (23,937) | Treasury stock - at cost, 2,339,512 shares | (23,937) | (23,937) | ||||||||||||||||
Total net assets | Total net assets | 452,985 | 420,867 | Total net assets | 475,724 | 420,867 | ||||||||||||||||
Total liabilities and net assets | Total liabilities and net assets | $ | 1,053,959 | $ | 973,957 | Total liabilities and net assets | $ | 1,113,171 | $ | 973,957 | ||||||||||||
Net asset value per share (27,390,741 shares outstanding at June 30, 2022 and 24,958,520 shares outstanding at March 31, 2022) | $ | 16.54 | $ | 16.86 | ||||||||||||||||||
Net asset value per share (28,782,062 shares outstanding at September 30, 2022 and 24,958,520 shares outstanding at March 31, 2022) | Net asset value per share (28,782,062 shares outstanding at September 30, 2022 and 24,958,520 shares outstanding at March 31, 2022) | $ | 16.53 | $ | 16.86 |
CAPITAL SOUTHWEST CORPORATION AND SUBSIDIARIES | CAPITAL SOUTHWEST CORPORATION AND SUBSIDIARIES | CAPITAL SOUTHWEST CORPORATION AND SUBSIDIARIES | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
CONSOLIDATED STATEMENTS OF OPERATIONS | CONSOLIDATED STATEMENTS OF OPERATIONS | CONSOLIDATED STATEMENTS OF OPERATIONS | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
(Unaudited) | (Unaudited) | (Unaudited) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
(In thousands, except shares and per share data) | (In thousands, except shares and per share data) | (In thousands, except shares and per share data) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Three Months Ended | Three Months Ended | Six Months Ended | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
June 30, | September 30, | September 30, | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
2022 | 2021 | 2022 | 2021 | 2022 | 2021 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Investment income: | Investment income: | Investment income: | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Interest income: | Interest income: | Interest income: | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Non-control/Non-affiliate investments | Non-control/Non-affiliate investments | $ | 15,748 | $ | 13,316 | Non-control/Non-affiliate investments | $ | 19,632 | $ | 14,752 | $ | 35,380 | $ | 28,068 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Affiliate investments | Affiliate investments | 2,512 | 1,310 | Affiliate investments | 2,487 | 1,348 | 4,999 | 2,658 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Payment-in-kind interest income: | Payment-in-kind interest income: | Payment-in-kind interest income: | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Non-control/Non-affiliate investments | Non-control/Non-affiliate investments | 416 | 637 | Non-control/Non-affiliate investments | 550 | 466 | 966 | 1,103 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Affiliate investments | Affiliate investments | 271 | 338 | Affiliate investments | 834 | 413 | 1,105 | 751 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Dividend income: | Dividend income: | Dividend income: | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Non-control/Non-affiliate investments | Non-control/Non-affiliate investments | 550 | 1,060 | Non-control/Non-affiliate investments | 527 | 510 | 1,077 | 1,570 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Affiliate investments | Affiliate investments | 101 | — | Affiliate investments | — | — | 101 | — | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Control investments | Control investments | 1,535 | 1,597 | Control investments | 2,000 | 1,560 | 3,535 | 3,157 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Fee income: | Fee income: | Fee income: | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Non-control/Non-affiliate investments | Non-control/Non-affiliate investments | 1,290 | 277 | Non-control/Non-affiliate investments | 567 | 1,138 | 1,857 | 1,415 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Affiliate investments | Affiliate investments | 118 | 41 | Affiliate investments | 134 | 105 | 252 | 146 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Control investments | Control investments | 50 | — | 50 | — | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Other income | Other income | 2 | 3 | Other income | 18 | 4 | 20 | 7 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total investment income | Total investment income | 22,543 | 18,579 | Total investment income | 26,799 | 20,296 | 49,342 | 38,875 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Operating expenses: | Operating expenses: | Operating expenses: | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Compensation | Compensation | 1,542 | 1,432 | Compensation | 2,254 | 2,298 | 3,796 | 3,730 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Share-based compensation | Share-based compensation | 821 | 1,076 | Share-based compensation | 1,060 | 923 | 1,881 | 1,999 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Interest | Interest | 5,484 | 4,955 | Interest | 6,629 | 5,405 | 12,113 | 10,360 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Professional fees | Professional fees | 849 | 701 | Professional fees | 810 | 648 | 1,659 | 1,349 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
General and administrative | General and administrative | 1,217 | 976 | General and administrative | 1,068 | 982 | 2,285 | 1,958 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total operating expenses | Total operating expenses | 9,913 | 9,140 | Total operating expenses | 11,821 | 10,256 | 21,734 | 19,396 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Income before taxes | Income before taxes | 12,630 | 9,439 | Income before taxes | 14,978 | 10,040 | 27,608 | 19,479 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Federal income, excise and other taxes | Federal income, excise and other taxes | 73 | 200 | Federal income, excise and other taxes | 178 | 15 | 251 | 215 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Deferred taxes | Deferred taxes | 119 | 196 | Deferred taxes | 356 | 299 | 475 | 495 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total income tax provision (benefit) | Total income tax provision (benefit) | 192 | 396 | Total income tax provision (benefit) | 534 | 314 | 726 | 710 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Net investment income | Net investment income | $ | 12,438 | $ | 9,043 | Net investment income | $ | 14,444 | $ | 9,726 | $ | 26,882 | $ | 18,769 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Realized gain (loss) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Realized (loss) gain | Realized (loss) gain | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Non-control/Non-affiliate investments | Non-control/Non-affiliate investments | $ | 2,549 | $ | (952) | Non-control/Non-affiliate investments | $ | (2,396) | $ | 3,496 | $ | 153 | $ | 2,544 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Affiliate investments | Affiliate investments | 15 | — | Affiliate investments | (6,318) | — | (6,303) | — | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Income tax provision | (244) | — | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total net realized gain (loss) on investments, net of tax | 2,320 | (952) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Net unrealized (depreciation) appreciation on investments | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Income tax benefit (provision) | Income tax benefit (provision) | 79 | — | (165) | — | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total net realized (loss) gain on investments, net of tax | Total net realized (loss) gain on investments, net of tax | (8,635) | 3,496 | (6,315) | 2,544 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Net unrealized appreciation (depreciation) on investments | Net unrealized appreciation (depreciation) on investments | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Non-control/Non-affiliate investments | Non-control/Non-affiliate investments | (4,551) | 7,030 | Non-control/Non-affiliate investments | 2,609 | 2,363 | (1,942) | 9,393 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Affiliate investments | Affiliate investments | (714) | (458) | Affiliate investments | 3,338 | (393) | 2,624 | (851) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Control investments | Control investments | (5,902) | 914 | Control investments | (804) | (1,634) | (6,706) | (720) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Income tax provision | Income tax provision | (1,081) | (435) | Income tax provision | (1,494) | (1,027) | (2,575) | (1,462) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total net unrealized (depreciation) appreciation on investments, net of tax | (12,248) | 7,051 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total net unrealized appreciation (depreciation) on investments, net of tax | Total net unrealized appreciation (depreciation) on investments, net of tax | 3,649 | (691) | (8,599) | 6,360 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Net realized and unrealized (losses) gains on investments | Net realized and unrealized (losses) gains on investments | (9,928) | 6,099 | Net realized and unrealized (losses) gains on investments | (4,986) | 2,805 | (14,914) | 8,904 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Net increase in net assets from operations | $ | 2,510 | $ | 15,142 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Realized loss on extinguishment of debt | Realized loss on extinguishment of debt | — | (17,087) | — | (17,087) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Net increase (decrease) in net assets from operations | Net increase (decrease) in net assets from operations | $ | 9,458 | $ | (4,556) | $ | 11,968 | $ | 10,586 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Pre-tax net investment income per share - basic and diluted | Pre-tax net investment income per share - basic and diluted | $ | 0.50 | $ | 0.45 | Pre-tax net investment income per share - basic and diluted | $ | 0.54 | $ | 0.45 | $ | 1.03 | $ | 0.89 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Net investment income per share – basic and diluted | Net investment income per share – basic and diluted | $ | 0.49 | $ | 0.43 | Net investment income per share – basic and diluted | $ | 0.52 | $ | 0.43 | $ | 1.01 | $ | 0.86 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Net increase in net assets from operations – basic and diluted | $ | 0.10 | $ | 0.71 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Net increase (decrease) in net assets from operations – basic and diluted | Net increase (decrease) in net assets from operations – basic and diluted | $ | 0.34 | $ | (0.20) | $ | 0.45 | $ | 0.48 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Weighted average shares outstanding – basic and diluted | Weighted average shares outstanding – basic and diluted | 25,513,534 | 21,201,884 | Weighted average shares outstanding – basic and diluted | 27,987,699 | 22,534,443 | 26,757,376 | 21,871,805 |
CAPITAL SOUTHWEST CORPORATION AND SUBSIDIARIES | CAPITAL SOUTHWEST CORPORATION AND SUBSIDIARIES | CAPITAL SOUTHWEST CORPORATION AND SUBSIDIARIES | CONSOLIDATED STATEMENTS OF CHANGES IN NET ASSETS | |||||||||||||||||||
(Unaudited) | (Unaudited) | (Unaudited) | ||||||||||||||||||||
(In thousands) | (In thousands) | (In thousands) | ||||||||||||||||||||
2022 | 2021 | 2022 | 2021 | |||||||||||||||||||
Net assets, March 31 | Net assets, March 31 | $ | 420,867 | $ | 336,251 | Net assets, March 31 | $ | 420,867 | $ | 336,251 | ||||||||||||
Operations: | Operations: | Operations: | ||||||||||||||||||||
Net investment income | Net investment income | 12,438 | 9,043 | Net investment income | 12,438 | 9,043 | ||||||||||||||||
Net realized gain (loss) on investments | Net realized gain (loss) on investments | 2,320 | (952) | Net realized gain (loss) on investments | 2,320 | (952) | ||||||||||||||||
Net unrealized (depreciation) appreciation on investments, net of tax | Net unrealized (depreciation) appreciation on investments, net of tax | (12,248) | 7,051 | Net unrealized (depreciation) appreciation on investments, net of tax | (12,248) | 7,051 | ||||||||||||||||
Net increase in net assets from operations | Net increase in net assets from operations | 2,510 | 15,142 | Net increase in net assets from operations | 2,510 | 15,142 | ||||||||||||||||
Dividends to shareholders ($0.63 and $0.53 per share, respectively) | Dividends to shareholders ($0.63 and $0.53 per share, respectively) | (16,615) | (11,528) | Dividends to shareholders ($0.63 and $0.53 per share, respectively) | (16,615) | (11,528) | ||||||||||||||||
Capital share transactions: | Capital share transactions: | Capital share transactions: | ||||||||||||||||||||
Change in restoration plan liability | Change in restoration plan liability | 8 | 9 | Change in restoration plan liability | 8 | 9 | ||||||||||||||||
Issuance of common stock | Issuance of common stock | 46,035 | 27,686 | Issuance of common stock | 46,035 | 27,686 | ||||||||||||||||
Share-based compensation expense | Share-based compensation expense | 821 | 1,076 | Share-based compensation expense | 821 | 1,076 | ||||||||||||||||
Common stock withheld for payroll taxes upon vesting of restricted stock | Common stock withheld for payroll taxes upon vesting of restricted stock | (641) | (541) | Common stock withheld for payroll taxes upon vesting of restricted stock | (641) | (541) | ||||||||||||||||
Increase in net assets | Increase in net assets | 32,118 | 31,844 | Increase in net assets | 32,118 | 31,844 | ||||||||||||||||
Net assets, June 30 | Net assets, June 30 | $ | 452,985 | $ | 368,095 | Net assets, June 30 | 452,985 | 368,095 | ||||||||||||||
Operations: | Operations: | |||||||||||||||||||||
Net investment income | Net investment income | 14,444 | 9,726 | |||||||||||||||||||
Net realized (loss) gain on investments, net of tax | Net realized (loss) gain on investments, net of tax | (8,635) | 3,496 | |||||||||||||||||||
Net unrealized appreciation (depreciation) on investments, net of tax | Net unrealized appreciation (depreciation) on investments, net of tax | 3,649 | (691) | |||||||||||||||||||
Realized loss on extinguishment of debt | Realized loss on extinguishment of debt | — | (17,087) | |||||||||||||||||||
Net increase (decrease) in net assets from operations | Net increase (decrease) in net assets from operations | 9,458 | (4,556) | |||||||||||||||||||
Dividends to shareholders ($0.50 and $0.54 per share, respectively) | Dividends to shareholders ($0.50 and $0.54 per share, respectively) | (14,287) | (12,401) | |||||||||||||||||||
Capital share transactions: | Capital share transactions: | |||||||||||||||||||||
Change in restoration plan liability | Change in restoration plan liability | 8 | 9 | |||||||||||||||||||
Issuance of common stock | Issuance of common stock | 26,500 | 29,880 | |||||||||||||||||||
Share-based compensation expense | Share-based compensation expense | 1,060 | 923 | |||||||||||||||||||
Common stock withheld for payroll taxes upon vesting of restricted stock | Common stock withheld for payroll taxes upon vesting of restricted stock | — | (5) | |||||||||||||||||||
Increase in net assets | Increase in net assets | 22,739 | 13,850 | |||||||||||||||||||
Net assets, September 30 | Net assets, September 30 | $ | 475,724 | $ | 381,945 |
CAPITAL SOUTHWEST CORPORATION AND SUBSIDIARIES | CAPITAL SOUTHWEST CORPORATION AND SUBSIDIARIES | CAPITAL SOUTHWEST CORPORATION AND SUBSIDIARIES | CONSOLIDATED STATEMENTS OF CASH FLOWS | |||||||||||||||||||
(Unaudited) | (Unaudited) | (Unaudited) | ||||||||||||||||||||
(In thousands) | (In thousands) | (In thousands) | ||||||||||||||||||||
Three Months Ended | Six Months Ended | |||||||||||||||||||||
June 30, | September 30, | |||||||||||||||||||||
2022 | 2021 | 2022 | 2021 | |||||||||||||||||||
Cash flows from operating activities | Cash flows from operating activities | Cash flows from operating activities | ||||||||||||||||||||
Net increase in net assets from operations | Net increase in net assets from operations | $ | 2,510 | $ | 15,142 | Net increase in net assets from operations | $ | 11,968 | $ | 10,586 | ||||||||||||
Adjustments to reconcile net increase in net assets from operations to net cash used in operating activities: | Adjustments to reconcile net increase in net assets from operations to net cash used in operating activities: | Adjustments to reconcile net increase in net assets from operations to net cash used in operating activities: | ||||||||||||||||||||
Purchases and originations of investments | Purchases and originations of investments | (134,956) | (107,285) | Purchases and originations of investments | (216,823) | (189,529) | ||||||||||||||||
Proceeds from sales and repayments of debt investments in portfolio companies | Proceeds from sales and repayments of debt investments in portfolio companies | 54,921 | 4,120 | Proceeds from sales and repayments of debt investments in portfolio companies | 84,873 | 66,844 | ||||||||||||||||
Proceeds from sales and return of capital of equity investments in portfolio companies | Proceeds from sales and return of capital of equity investments in portfolio companies | 1,743 | 1,632 | Proceeds from sales and return of capital of equity investments in portfolio companies | 1,749 | 5,371 | ||||||||||||||||
Payment of accreted original issue discounts | Payment of accreted original issue discounts | 1,087 | 41 | Payment of accreted original issue discounts | 1,273 | 1,313 | ||||||||||||||||
Payment of accrued payment-in-kind interest | Payment of accrued payment-in-kind interest | 286 | 320 | |||||||||||||||||||
Depreciation and amortization | Depreciation and amortization | 651 | 502 | Depreciation and amortization | 1,328 | 1,087 | ||||||||||||||||
Net pension benefit | Net pension benefit | (31) | (33) | Net pension benefit | (62) | (66) | ||||||||||||||||
Realized (gain) loss on investments before income tax | (2,392) | 1,135 | ||||||||||||||||||||
Net unrealized appreciation on investments before income tax | 11,167 | (7,486) | ||||||||||||||||||||
Realized loss on extinguishment of debt | Realized loss on extinguishment of debt | — | 17,103 | |||||||||||||||||||
Realized loss (gain) on investments before income tax | Realized loss (gain) on investments before income tax | 6,333 | (2,252) | |||||||||||||||||||
Net unrealized depreciation (appreciation) on investments before income tax | Net unrealized depreciation (appreciation) on investments before income tax | 6,024 | (7,822) | |||||||||||||||||||
Accretion of discounts on investments | Accretion of discounts on investments | (848) | (688) | Accretion of discounts on investments | (1,811) | (1,419) | ||||||||||||||||
Payment-in-kind interest | Payment-in-kind interest | (810) | (1,761) | Payment-in-kind interest | (1,976) | (2,684) | ||||||||||||||||
Share-based compensation expense | Share-based compensation expense | 821 | 1,076 | Share-based compensation expense | 1,881 | 1,999 | ||||||||||||||||
Deferred income taxes | Deferred income taxes | 1,201 | 631 | Deferred income taxes | 3,050 | 1,957 | ||||||||||||||||
Changes in other assets and liabilities: | Changes in other assets and liabilities: | Changes in other assets and liabilities: | ||||||||||||||||||||
Decrease (increase) in dividend and interest receivable | 154 | (622) | ||||||||||||||||||||
Decrease (increase) in escrow receivables | (17) | 209 | ||||||||||||||||||||
Increase in dividend and interest receivable | Increase in dividend and interest receivable | (2,642) | (1,641) | |||||||||||||||||||
Decrease in escrow receivables | Decrease in escrow receivables | 756 | 209 | |||||||||||||||||||
Decrease in tax receivable | Decrease in tax receivable | — | 140 | Decrease in tax receivable | — | 5 | ||||||||||||||||
Increase in other receivables | (2,090) | (4,936) | ||||||||||||||||||||
(Increase) decrease in other assets | (301) | 100 | ||||||||||||||||||||
Decrease (increase) in other receivables | Decrease (increase) in other receivables | 1,345 | (2,156) | |||||||||||||||||||
Decrease (increase) in other assets | Decrease (increase) in other assets | 202 | (471) | |||||||||||||||||||
(Decrease) increase in taxes payable | (Decrease) increase in taxes payable | (1,083) | 67 | (Decrease) increase in taxes payable | (982) | 66 | ||||||||||||||||
Increase in other liabilities | (1,530) | (2,277) | ||||||||||||||||||||
Increase (decrease) in other liabilities | Increase (decrease) in other liabilities | 7,670 | (2,609) | |||||||||||||||||||
Net cash used in operating activities | Net cash used in operating activities | (69,803) | (100,293) | Net cash used in operating activities | (95,558) | (103,789) | ||||||||||||||||
Cash flows from investing activities | Cash flows from investing activities | Cash flows from investing activities | ||||||||||||||||||||
Acquisition of fixed assets | Acquisition of fixed assets | (156) | — | Acquisition of fixed assets | (156) | — | ||||||||||||||||
Net cash used in investing activities | Net cash used in investing activities | (156) | — | Net cash used in investing activities | (156) | — | ||||||||||||||||
Cash flows from financing activities | Cash flows from financing activities | Cash flows from financing activities | ||||||||||||||||||||
Proceeds from common stock offering | Proceeds from common stock offering | 46,051 | 27,696 | Proceeds from common stock offering | 72,561 | 57,586 | ||||||||||||||||
Borrowings under credit facility | Borrowings under credit facility | 55,000 | 70,000 | Borrowings under credit facility | 95,000 | 190,000 | ||||||||||||||||
Repayments of credit facility | Repayments of credit facility | (45,000) | — | Repayments of credit facility | (60,000) | (95,000) | ||||||||||||||||
Debt issuance costs paid | Debt issuance costs paid | (523) | (404) | Debt issuance costs paid | (523) | (3,390) | ||||||||||||||||
Proceeds from issuance of SBA Debentures | Proceeds from issuance of SBA Debentures | 39,026 | — | Proceeds from issuance of SBA Debentures | 39,026 | 17,074 | ||||||||||||||||
Proceeds from issuance of October 2026 Notes | Proceeds from issuance of October 2026 Notes | — | 97,418 | |||||||||||||||||||
Redemption of October 2024 Notes | Redemption of October 2024 Notes | — | (125,000) | |||||||||||||||||||
Payment for debt extinguishment costs | Payment for debt extinguishment costs | — | (15,196) | |||||||||||||||||||
Dividends to shareholders | Dividends to shareholders | (16,615) | (11,528) | Dividends to shareholders | (30,902) | (23,930) | ||||||||||||||||
Common stock withheld for payroll taxes upon vesting of restricted stock | Common stock withheld for payroll taxes upon vesting of restricted stock | (641) | (541) | Common stock withheld for payroll taxes upon vesting of restricted stock | (641) | (546) | ||||||||||||||||
Net cash provided by financing activities | Net cash provided by financing activities | 77,298 | 85,223 | Net cash provided by financing activities | 114,521 | 99,016 | ||||||||||||||||
Net increase (decrease) in cash and cash equivalents | Net increase (decrease) in cash and cash equivalents | 7,339 | (15,070) | Net increase (decrease) in cash and cash equivalents | 18,807 | (4,773) | ||||||||||||||||
Cash and cash equivalents at beginning of period | Cash and cash equivalents at beginning of period | 11,431 | 31,613 | Cash and cash equivalents at beginning of period | 11,431 | 31,613 | ||||||||||||||||
Cash and cash equivalents at end of period | Cash and cash equivalents at end of period | $ | 18,770 | $ | 16,543 | Cash and cash equivalents at end of period | $ | 30,238 | $ | 26,840 | ||||||||||||
Supplemental cash flow disclosures: | Supplemental cash flow disclosures: | Supplemental cash flow disclosures: | ||||||||||||||||||||
Cash paid for income taxes | Cash paid for income taxes | $ | 1,400 | $ | — | Cash paid for income taxes | $ | 1,400 | $ | 150 | ||||||||||||
Cash paid for interest | Cash paid for interest | 4,520 | 4,539 | Cash paid for interest | 7,964 | 12,618 |
CAPITAL SOUTHWEST CORPORATION AND SUBSIDIARIES | CAPITAL SOUTHWEST CORPORATION AND SUBSIDIARIES | CAPITAL SOUTHWEST CORPORATION AND SUBSIDIARIES | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
CONSOLIDATED SCHEDULE OF INVESTMENTS | CONSOLIDATED SCHEDULE OF INVESTMENTS | CONSOLIDATED SCHEDULE OF INVESTMENTS | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
(Unaudited) | (Unaudited) | (Unaudited) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
June 30, 2022 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
September 30, 2022 | September 30, 2022 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Portfolio Company1,18 | Portfolio Company1,18 | Type of Investment2 | Industry | Current Interest Rate3 | Acquisition Date14 | Maturity | Principal | Cost12,17 | Fair Value4 | Portfolio Company1,18 | Type of Investment2 | Industry | Current Interest Rate3 | Acquisition Date14 | Maturity | Principal | Cost12,17 | Fair Value4 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Non-control/Non-affiliate Investments5 | Non-control/Non-affiliate Investments5 | Non-control/Non-affiliate Investments5 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
360 QUOTE TOPCO, LLC | 360 QUOTE TOPCO, LLC | Revolving Loan10 | Media, marketing & entertainment | SOFR+6.50% (Floor 1.00%)/Q, Current Coupon 8.61% | 6/16/2022 | 6/16/2027 | $ | 1,000 | $ | 952 | $ | 952 | 360 QUOTE TOPCO, LLC | Revolving Loan10 | Media, marketing & entertainment | SOFR+6.50% (Floor 1.00%)/Q, Current Coupon 10.20% | 6/16/2022 | 6/16/2027 | $ | 1,000 | $ | 954 | $ | 984 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
First Lien19 | SOFR+6.50% (Floor 1.00%)/Q, Current Coupon 8.33% | 6/16/2022 | 6/16/2027 | 25,000 | 24,627 | 24,627 | First Lien19 | SOFR+6.50% (Floor 1.00%)/Q, Current Coupon 10.20% | 6/16/2022 | 6/16/2027 | 25,000 | 24,643 | 24,600 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
25,579 | 25,579 | 25,597 | 25,584 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
AAC NEW HOLDCO INC. | AAC NEW HOLDCO INC. | First Lien | Healthcare services | 10.00%, 8.00% PIK | 12/11/2020 | 6/25/2025 | 8,903 | 8,902 | 8,591 | AAC NEW HOLDCO INC. | First Lien | Healthcare services | 18.00% PIK | 12/11/2020 | 6/25/2025 | 9,318 | 9,318 | 9,132 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
374,543 shares common stock | — | 12/11/2020 | — | — | 1,785 | 863 | 374,543 shares common stock | — | 12/11/2020 | — | — | 1,785 | 1,143 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Warrants (Expiration - December 11, 2025) | — | 12/11/2020 | — | — | 2,198 | 1,063 | Warrants (Expiration - December 11, 2025) | — | 12/11/2020 | — | — | 2,198 | 1,407 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
12,885 | 10,517 | 13,301 | 11,682 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
ACCELERATION, LLC13 | Revolving Loan10 | Media, marketing & entertainment | SOFR+8.50% (Floor 1.00%)/Q, Current Coupon 10.51% | 6/13/2022 | 6/14/2027 | 3,278 | 3,229 | 3,229 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
ACCELERATION, LLC | ACCELERATION, LLC | Revolving Loan10 | Media, marketing & entertainment | SOFR+8.50% (Floor 1.00%)/Q, Current Coupon 10.84% | 6/13/2022 | 6/14/2027 | 750 | 656 | 739 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
First Lien - Term Loan A | SOFR+7.50% (Floor 1.00%)/Q, Current Coupon 9.36% | 6/13/2022 | 6/14/2027 | 9,333 | 9,148 | 9,148 | First Lien - Term Loan A | SOFR+7.50% (Floor 1.00%)/Q, Current Coupon 9.84% | 6/13/2022 | 6/14/2027 | 9,298 | 9,121 | 9,112 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
First Lien - Term Loan B | SOFR+8.50% (Floor 1.00%)/Q, Current Coupon 10.36% | 6/13/2022 | 6/14/2027 | 9,333 | 9,148 | 9,148 | First Lien - Term Loan B | SOFR+8.50% (Floor 1.00%)/Q, Current Coupon 10.84% | 6/13/2022 | 6/14/2027 | 9,298 | 9,121 | 9,112 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
First Lien - Term Loan C | SOFR+9.50% (Floor 1.00%)/Q, Current Coupon 11.36% | 6/13/2022 | 6/14/2027 | 9,333 | 9,148 | 9,148 | First Lien - Term Loan C | SOFR+9.50% (Floor 1.00%)/Q, Current Coupon 11.84% | 6/13/2022 | 6/14/2027 | 9,298 | 9,121 | 9,112 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Delayed Draw Term Loan10 | SOFR+8.50% (Floor 1.00%) | 6/13/2022 | 6/14/2027 | — | (49) | — | Delayed Draw Term Loan10 | SOFR+8.50% (Floor 1.00%) | 6/13/2022 | 6/14/2027 | — | (48) | — | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
13,451.22 Preferred Units9 | — | 6/13/2022 | — | — | 893 | 893 | 13,451.22 Preferred Units9,13 | — | 6/13/2022 | — | — | 893 | 1,273 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
1,611.22 Common Units9 | — | 6/13/2022 | — | — | 107 | 107 | 1,611.22 Common Units9,13 | — | 6/13/2022 | — | — | 107 | 153 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
31,624 | 31,673 | 28,971 | 29,501 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
ACCELERATION PARTNERS, LLC8,13 | First Lien | Media, marketing & entertainment | SOFR+7.77% (Floor 1.00%)/Q, Current Coupon 9.10% | 12/1/2020 | 12/1/2025 | 14,875 | 14,558 | 14,875 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
ACCELERATION PARTNERS, LLC | ACCELERATION PARTNERS, LLC | First Lien8 | Media, marketing & entertainment | SOFR+7.76% (Floor 1.00%)/Q, Current Coupon 9.99% | 12/1/2020 | 12/1/2025 | 14,875 | 14,576 | 14,875 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
1,000 Preferred Units9 | — | 12/1/2020 | — | — | 1,000 | 1,153 | 1,000 Preferred Units9,13 | — | 12/1/2020 | — | — | 1,000 | 1,153 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
1,000 Class A Common Units9 | — | 12/1/2020 | — | — | — | — | 1,000 Class A Common Units9,13 | — | 12/1/2020 | — | — | — | — | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
15,558 | 16,028 | 15,576 | 16,028 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
ACE GATHERING, INC. | ACE GATHERING, INC. | Second Lien15 | Energy services (midstream) | L+10.50% (Floor 2.00%)/Q, Current Coupon 12.78% | 12/13/2018 | 12/13/2023 | 7,885 | 7,827 | 7,018 | ACE GATHERING, INC. | Second Lien15 | Energy services (midstream) | L+10.50% (Floor 2.00%)/Q, Current Coupon 14.24% | 12/13/2018 | 12/13/2023 | 7,823 | 7,774 | 7,017 |
CAPITAL SOUTHWEST CORPORATION AND SUBSIDIARIES | CAPITAL SOUTHWEST CORPORATION AND SUBSIDIARIES | CAPITAL SOUTHWEST CORPORATION AND SUBSIDIARIES | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
CONSOLIDATED SCHEDULE OF INVESTMENTS | CONSOLIDATED SCHEDULE OF INVESTMENTS | CONSOLIDATED SCHEDULE OF INVESTMENTS | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
(Unaudited) | (Unaudited) | (Unaudited) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
June 30, 2022 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
September 30, 2022 | September 30, 2022 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Portfolio Company1,18 | Portfolio Company1,18 | Type of Investment2 | Industry | Current Interest Rate3 | Acquisition Date14 | Maturity | Principal | Cost12,17 | Fair Value4 | Portfolio Company1,18 | Type of Investment2 | Industry | Current Interest Rate3 | Acquisition Date14 | Maturity | Principal | Cost12,17 | Fair Value4 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
ALLIANCE SPORTS GROUP, L.P. | ALLIANCE SPORTS GROUP, L.P. | Unsecured convertible Note | Consumer products & retail | 6.00% PIK | 7/15/2020 | 9/30/2024 | 173 | 173 | 495 | ALLIANCE SPORTS GROUP, L.P. | Unsecured convertible Note | Consumer products & retail | 6.00% PIK | 7/15/2020 | 9/30/2024 | 173 | 173 | 271 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
3.88% membership preferred interest | — | 8/1/2017 | — | — | 2,500 | 3,681 | 3.88% membership preferred interest | — | 8/1/2017 | — | — | 2,500 | 3,417 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
2,673 | 4,176 | 2,673 | 3,688 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
AMERICAN NUTS OPERATIONS LLC13 | First Lien - Term Loan A | Food, agriculture and beverage | SOFR+6.75% (Floor 1.00%)/Q, Current Coupon 7.75% | 3/11/2022 | 4/10/2026 | 12,419 | 12,360 | 12,419 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
AMERICAN NUTS OPERATIONS LLC | AMERICAN NUTS OPERATIONS LLC | First Lien - Term Loan A | Food, agriculture and beverage | SOFR+6.75% (Floor 1.00%)/Q, Current Coupon 8.98% | 3/11/2022 | 4/10/2026 | 12,388 | 12,333 | 12,264 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
First Lien - Term Loan B | SOFR+8.75% (Floor 1.00%)/Q, Current Coupon 9.75% | 3/11/2022 | 4/10/2026 | 12,419 | 12,360 | 12,419 | First Lien - Term Loan B | SOFR+8.75% (Floor 1.00%)/Q, Current Coupon 10.98% | 3/11/2022 | 4/10/2026 | 12,388 | 12,332 | 12,264 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
3,000,000 units of Class A common stock9 | — | 4/10/2018 | — | — | 3,000 | 4,385 | 3,000,000 units of Class A common stock9,13 | — | 4/10/2018 | — | — | 3,000 | 4,175 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
27,720 | 29,223 | 27,665 | 28,703 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
AMERICAN TELECONFERENCING SERVICES, LTD. (DBA PREMIERE GLOBAL SERVICES, INC.) | AMERICAN TELECONFERENCING SERVICES, LTD. (DBA PREMIERE GLOBAL SERVICES, INC.) | Revolving Loan10,16 | Telecommunications | P+5.50%/Q (Floor 2.00%), Current Coupon 9.00% | 9/17/2021 | 9/30/2022 | 896 | 887 | 51 | AMERICAN TELECONFERENCING SERVICES, LTD. (DBA PREMIERE GLOBAL SERVICES, INC.) | Revolving Loan10,16 | Telecommunications | P+5.50%/Q (Floor 2.00%), Current Coupon 9.00% | 9/17/2021 | 12/16/2022 | 892 | 884 | 50 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
First Lien16 | P+5.50%/Q (Floor 2.00%), Current Coupon 9.00% | 9/21/2016 | 6/8/2023 | 4,899 | 4,858 | 282 | First Lien16 | P+5.50%/Q (Floor 2.00%), Current Coupon 9.00% | 9/21/2016 | 6/8/2023 | 4,899 | 4,858 | 274 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
5,745 | 333 | 5,742 | 324 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
AMWARE FULFILLMENT LLC | AMWARE FULFILLMENT LLC | First Lien | Distribution | L+9.00% (Floor 1.00%)/M, Current Coupon 11.29% | 7/29/2016 | 7/15/2022 | 17,618 | 17,591 | 17,618 | AMWARE FULFILLMENT LLC | First Lien | Distribution | SOFR+9.00% (Floor 1.00%)/Q, Current Coupon 11.09% | 7/29/2016 | 7/15/2024 | 17,358 | 17,355 | 17,358 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
ARBORWORKS, LLC | ARBORWORKS, LLC | Revolving Loan10 | Environmental services | L+7.00% (Floor 1.00%)/Q, Current Coupon 8.50% | 11/17/2021 | 11/9/2026 | 1,200 | 1,147 | 1,104 | ARBORWORKS, LLC | Revolving Loan10 | Environmental services | L+7.00% (Floor 1.00%)/Q, Current Coupon 9.82% | 11/17/2021 | 11/9/2026 | 2,000 | 1,950 | 1,746 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
First Lien | L+7.00% (Floor 1.00%)/Q, Current Coupon 8.37% | 11/17/2021 | 11/9/2026 | 12,805 | 12,575 | 11,781 | First Lien | L+7.00% (Floor 1.00%)/Q, Current Coupon 9.87% | 11/17/2021 | 11/9/2026 | 12,708 | 12,489 | 11,094 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
100 Class A Units | — | 11/17/2021 | — | — | 100 | 43 | 100 Class A Units9,13 | — | 11/17/2021 | — | — | 100 | 43 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
13,822 | 12,928 | 14,539 | 12,883 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
ASC ORTHO MANAGEMENT COMPANY, LLC13 | 2,156 Common Units9 | Healthcare services | — | 8/31/2018 | — | — | 801 | 584 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
ASC ORTHO MANAGEMENT COMPANY, LLC | ASC ORTHO MANAGEMENT COMPANY, LLC | 2,156 Common Units9,13 | Healthcare services | — | 8/31/2018 | — | — | 801 | 584 |
CAPITAL SOUTHWEST CORPORATION AND SUBSIDIARIES | CAPITAL SOUTHWEST CORPORATION AND SUBSIDIARIES | CAPITAL SOUTHWEST CORPORATION AND SUBSIDIARIES | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
CONSOLIDATED SCHEDULE OF INVESTMENTS | CONSOLIDATED SCHEDULE OF INVESTMENTS | CONSOLIDATED SCHEDULE OF INVESTMENTS | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
(Unaudited) | (Unaudited) | (Unaudited) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
June 30, 2022 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
September 30, 2022 | September 30, 2022 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Portfolio Company1,18 | Portfolio Company1,18 | Type of Investment2 | Industry | Current Interest Rate3 | Acquisition Date14 | Maturity | Principal | Cost12,17 | Fair Value4 | Portfolio Company1,18 | Type of Investment2 | Industry | Current Interest Rate3 | Acquisition Date14 | Maturity | Principal | Cost12,17 | Fair Value4 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
ATS OPERATING, LLC13 | Revolving Loan10 | Consumer products & retail | SOFR+6.50% (Floor 1.00%) | 1/18/2022 | 1/18/2027 | — | (45) | — | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
ATS OPERATING, LLC | ATS OPERATING, LLC | Revolving Loan10 | Consumer products & retail | SOFR+6.50% (Floor 1.00%) | 1/18/2022 | 1/18/2027 | — | (43) | — | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
First Lien - Term Loan A | SOFR+5.50% (Floor 1.00%)/Q, Current Coupon 6.50% | 1/18/2022 | 1/18/2027 | 9,250 | 9,079 | 9,102 | First Lien - Term Loan A | SOFR+5.50% (Floor 1.00%)/Q, Current Coupon 7.84% | 1/18/2022 | 1/18/2027 | 9,250 | 9,087 | 9,102 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
First Lien - Term Loan B | SOFR+7.50% (Floor 1.00%)/Q, Current Coupon 8.50% | 1/18/2022 | 1/18/2027 | 9,250 | 9,078 | 9,102 | First Lien - Term Loan B | SOFR+7.50% (Floor 1.00%)/Q, Current Coupon 9.84% | 1/18/2022 | 1/18/2027 | 9,250 | 9,086 | 9,102 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
1,000,000 Preferred units9 | — | 1/18/2022 | — | — | 1,000 | 1,000 | 1,000,000 Preferred units9,13 | — | 1/18/2022 | — | — | 1,000 | 1,000 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
19,112 | 19,204 | 19,130 | 19,204 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
BINSWANGER HOLDING CORP. | BINSWANGER HOLDING CORP. | First Lien | Distribution | SOFR+8.50% (Floor 1.00%)/M, Current Coupon 10.84% | 3/9/2017 | 6/10/2024 | 9,955 | 9,942 | 9,845 | BINSWANGER HOLDING CORP. | 900,000 shares of common stock | Distribution | — | 3/9/2017 | — | — | 900 | 572 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
900,000 shares of common stock | — | 3/9/2017 | — | — | 900 | 572 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
10,842 | 10,417 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
BLASCHAK ANTHRACITE CORPORATION (FKA BLASCHAK COAL CORP.) | BLASCHAK ANTHRACITE CORPORATION (FKA BLASCHAK COAL CORP.) | Second Lien- Term Loan15 | Commodities & mining | L+11.00% (Floor 1.00%)/Q, 3.00% PIK, Current Coupon 15.00% | 7/30/2018 | 7/30/2023 | 9,176 | 9,127 | 9,057 | BLASCHAK ANTHRACITE CORPORATION (FKA BLASCHAK COAL CORP.) | Second Lien- Term Loan15 | Commodities & mining | SOFR+11.00% (Floor 1.00%)/Q, 3.00% PIK, Current Coupon 16.33% | 7/30/2018 | 7/30/2023 | 9,246 | 9,207 | 9,246 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Second Lien- Term Loan B15 | L+11.00% (Floor 1.00%)/Q, 3.00% PIK, Current Coupon 15.00% | 3/30/2020 | 7/30/2023 | 2,175 | 2,160 | 2,147 | Second Lien- Term Loan B15 | SOFR+11.00% (Floor 1.00%)/Q, 3.00% PIK, Current Coupon 16.33% | 3/30/2020 | 7/30/2023 | 2,192 | 2,180 | 2,191 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
11,287 | 11,204 | 11,387 | 11,437 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
BROAD SKY NETWORKS LLC (DBA EPIC IO TECHNOLOGIES) | BROAD SKY NETWORKS LLC (DBA EPIC IO TECHNOLOGIES) | 1,131,579 Series A Preferred units | Telecommunications | — | 12/11/2020 | — | — | 1,132 | 1,420 | BROAD SKY NETWORKS LLC (DBA EPIC IO TECHNOLOGIES) | 1,131,579 Series A Preferred units | Telecommunications | — | 12/11/2020 | — | — | 1,132 | 1,762 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
CADMIUM, LLC | CADMIUM, LLC | Revolving Loan10 | Software & IT services | L+7.00% (Floor 1.00%)/Q, Current Coupon 9.23% | 1/7/2022 | 12/22/2026 | 615 | 610 | 594 | CADMIUM, LLC | Revolving Loan | Software & IT services | L+7.00% (Floor 1.00%)/Q, Current Coupon 10.67% | 1/7/2022 | 12/22/2026 | 615 | 610 | 594 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
First Lien | L+7.00% (Floor 1.00%)/Q, Current Coupon 9.25% | 1/7/2022 | 12/22/2026 | 7,385 | 7,317 | 7,126 | First Lien | L+7.00% (Floor 1.00%)/Q, Current Coupon 10.67% | 1/7/2022 | 12/22/2026 | 7,385 | 7,320 | 7,134 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
7,927 | 7,720 | 7,930 | 7,728 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
CALIFORNIA PIZZA KITCHEN, INC. | CALIFORNIA PIZZA KITCHEN, INC. | 48,423 shares of common stock | Restaurants | — | 11/23/2020 | — | — | 1,317 | 1,525 | CALIFORNIA PIZZA KITCHEN, INC. | 48,423 shares of common stock | Restaurants | — | 11/23/2020 | — | — | 1,317 | 1,009 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
CAMIN CARGO CONTROL, INC. | CAMIN CARGO CONTROL, INC. | First Lien | Energy services (midstream) | L+6.50% (Floor 1.00%)/Q, Current Coupon 8.17% | 6/2/2021 | 6/4/2026 | 5,737 | 5,689 | 5,691 | CAMIN CARGO CONTROL, INC. | First Lien | Energy services (midstream) | L+6.50% (Floor 1.00%)/M, Current Coupon 9.62% | 6/2/2021 | 6/4/2026 | 5,722 | 5,678 | 5,681 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
CRAFTY APES, LLC8 | First Lien | Media, marketing & entertainment | L+6.19% (Floor 1.00%)/Q, Current Coupon 9.07% | 6/9/2021 | 11/1/2024 | 10,000 | 9,928 | 10,000 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
DUNN PAPER, INC. | Second Lien16 | Paper & forest products | L+9.25% (Floor 1.00%)/M, Current Coupon 11.50% | 9/28/2016 | 8/26/2023 | 3,000 | 2,984 | 693 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
CRAFTY APES, LLC | CRAFTY APES, LLC | First Lien8 | Media, marketing & entertainment | SOFR+7.22% (Floor 1.00%)/Q, Current Coupon 11.22% | 6/9/2021 | 11/1/2024 | 15,000 | 14,886 | 15,000 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
EVEREST TRANSPORTATION SYSTEMS, LLC | EVEREST TRANSPORTATION SYSTEMS, LLC | First Lien | Transportation & logistics | L+8.00% (Floor 1.00%)/M, Current Coupon 11.12% | 11/9/2021 | 8/26/2026 | 8,708 | 8,633 | 8,708 |
CAPITAL SOUTHWEST CORPORATION AND SUBSIDIARIES | CAPITAL SOUTHWEST CORPORATION AND SUBSIDIARIES | CAPITAL SOUTHWEST CORPORATION AND SUBSIDIARIES | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
CONSOLIDATED SCHEDULE OF INVESTMENTS | CONSOLIDATED SCHEDULE OF INVESTMENTS | CONSOLIDATED SCHEDULE OF INVESTMENTS | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
(Unaudited) | (Unaudited) | (Unaudited) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
June 30, 2022 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
September 30, 2022 | September 30, 2022 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Portfolio Company1,18 | Portfolio Company1,18 | Type of Investment2 | Industry | Current Interest Rate3 | Acquisition Date14 | Maturity | Principal | Cost12,17 | Fair Value4 | Portfolio Company1,18 | Type of Investment2 | Industry | Current Interest Rate3 | Acquisition Date14 | Maturity | Principal | Cost12,17 | Fair Value4 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
EVEREST TRANSPORTATION SYSTEMS, LLC | First Lien | Transportation & logistics | L+8.00% (Floor 1.00%)/M, Current Coupon 9.67% | 11/9/2021 | 8/26/2026 | 8,823 | 8,743 | 8,823 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
FAST SANDWICH, LLC | Revolving Loan10 | Restaurants | L+9.00% (Floor 1.00%) | 5/24/2018 | 5/23/2023 | — | (19) | — | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
First Lien | L+12.00% (Floor 1.00%)/Q, Current Coupon 13.00% | 5/24/2018 | 5/23/2023 | 3,277 | 3,265 | 3,277 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
3,246 | 3,277 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
FLIP ELECTRONICS, LLC13 | First Lien | Technology products & components | SOFR+7.50% (Floor 1.00%)/M, Current Coupon 9.66% | 1/4/2021 | 1/2/2026 | 17,755 | 17,461 | 17,755 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
FLIP ELECTRONICS, LLC | FLIP ELECTRONICS, LLC | First Lien | Technology products & components | SOFR+7.50% (Floor 1.00%)/Q, Current Coupon 11.19% | 1/4/2021 | 1/2/2026 | 17,755 | 17,478 | 17,755 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Delayed Draw Term Loan10 | SOFR+7.50% (Floor 1.00%)/M, Current Coupon 8.50% | 3/24/2022 | 1/2/2026 | 705 | 652 | 705 | Delayed Draw Term Loan10 | SOFR+7.50% (Floor 1.00%)/Q, Current Coupon 9.73% | 3/24/2022 | 1/2/2026 | 1,409 | 1,361 | 1,409 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
2,000,000 Common Units9,11 | — | 1/4/2021 | — | — | 2,000 | 13,565 | 2,000,000 Common Units9,11,13 | — | 1/4/2021 | — | — | 2,000 | 18,325 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
20,113 | 32,025 | 20,839 | 37,489 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
FOOD PHARMA SUBSIDIARY HOLDINGS, LLC13 | First Lien | Food, agriculture & beverage | L+6.50% (Floor 1.00%)/M, Current Coupon 7.50% | 6/1/2021 | 6/1/2026 | 7,030 | 6,892 | 7,030 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
FOOD PHARMA SUBSIDIARY HOLDINGS, LLC | FOOD PHARMA SUBSIDIARY HOLDINGS, LLC | First Lien | Food, agriculture & beverage | L+6.50% (Floor 1.00%)/Q, Current Coupon 8.78% | 6/1/2021 | 6/1/2026 | 7,030 | 6,897 | 7,030 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
75,000 Class A Units9,13 | — | 6/1/2021 | — | — | 750 | 743 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
7,647 | 7,773 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
GULF PACIFIC ACQUISITION, LLC | GULF PACIFIC ACQUISITION, LLC | Revolving Loan10 | Food, agriculture & beverage | SOFR+6.00% (Floor 1.00%) | 9/30/2022 | 9/29/2028 | — | (20) | — | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
First Lien | SOFR+6.00% (Floor 1.00%)/Q, Current Coupon 9.70% | 9/30/2022 | 9/29/2028 | 3,661 | 3,588 | 3,588 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
75,000 Class A Units9 | — | 6/1/2021 | — | — | 750 | 913 | Delayed Draw Term Loan10 | SOFR+6.00% (Floor 1.00%) | 9/30/2022 | 9/29/2028 | — | (15) | — | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
7,642 | 7,943 | 3,553 | 3,588 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
HYBRID APPAREL, LLC | HYBRID APPAREL, LLC | Second Lien15 | Consumer products & retail | SOFR+8.25% (Floor 1.00%)/Q, Current Coupon 9.52% | 6/30/2021 | 6/30/2026 | 15,750 | 15,486 | 15,246 | HYBRID APPAREL, LLC | Second Lien15 | Consumer products & retail | SOFR+8.25% (Floor 1.00%)/Q, Current Coupon 10.59% | 6/30/2021 | 6/30/2026 | 15,750 | 15,500 | 15,057 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
INFOLINKS MEDIA BUYCO, LLC13 | First Lien | Media, marketing & entertainment | L+5.75% (Floor 1.00%)/M, Current Coupon 8.00% | 11/1/2021 | 10/30/2026 | 7,711 | 7,574 | 7,711 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
INFOLINKS MEDIA BUYCO, LLC | INFOLINKS MEDIA BUYCO, LLC | First Lien | Media, marketing & entertainment | L+5.75% (Floor 1.00%)/Q, Current Coupon 9.42% | 11/1/2021 | 10/30/2026 | 7,692 | 7,561 | 7,692 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Delayed Draw Term Loan10 | L+5.75% (Floor 1.00%) | 11/1/2021 | 10/30/2026 | — | (19) | — | Delayed Draw Term Loan10 | L+5.75% (Floor 1.00%) | 11/1/2021 | 10/30/2026 | — | (18) | — | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
1.68% LP interest9,10 | — | 10/29/2021 | — | — | 588 | 588 | 1.68% LP interest9,10,13 | — | 10/29/2021 | — | — | 588 | 944 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
8,143 | 8,299 | 8,131 | 8,636 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
ISI ENTERPRISES, LLC | ISI ENTERPRISES, LLC | Revolving Loan10 | Software & IT services | L+7.00% (Floor 1.00%)/Q, Current Coupon 8.00% | 10/1/2021 | 10/1/2026 | 800 | 766 | 800 | ISI ENTERPRISES, LLC | Revolving Loan10 | Software & IT services | L+7.00% (Floor 1.00%)/Q, Current Coupon 9.12% | 10/1/2021 | 10/1/2026 | 800 | 768 | 800 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
First Lien | L+7.00% (Floor 1.00%)/Q, Current Coupon 8.00% | 10/1/2021 | 10/1/2026 | 5,000 | 4,912 | 5,000 | First Lien | L+7.00% (Floor 1.00%)/Q, Current Coupon 9.28% | 10/1/2021 | 10/1/2026 | 5,000 | 4,917 | 5,000 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
1,000,000 Series A Preferred units | — | 10/1/2021 | — | — | 1,000 | 1,000 | 1,000,000 Series A Preferred units | — | 10/1/2021 | — | — | 1,000 | 1,000 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
6,678 | 6,800 | 6,685 | 6,800 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
JVMC HOLDINGS CORP. | JVMC HOLDINGS CORP. | First Lien | Financial services | L+7.00% (Floor 1.00%)/M, Current Coupon 8.67% | 2/28/2019 | 2/28/2024 | 6,475 | 6,448 | 6,475 | JVMC HOLDINGS CORP. | First Lien | Financial services | L+6.50% (Floor 1.00%)/M, Current Coupon 9.62% | 2/28/2019 | 2/28/2024 | 6,360 | 6,337 | 6,360 |
CAPITAL SOUTHWEST CORPORATION AND SUBSIDIARIES | CAPITAL SOUTHWEST CORPORATION AND SUBSIDIARIES | CAPITAL SOUTHWEST CORPORATION AND SUBSIDIARIES | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
CONSOLIDATED SCHEDULE OF INVESTMENTS | CONSOLIDATED SCHEDULE OF INVESTMENTS | CONSOLIDATED SCHEDULE OF INVESTMENTS | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
(Unaudited) | (Unaudited) | (Unaudited) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
June 30, 2022 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
September 30, 2022 | September 30, 2022 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Portfolio Company1,18 | Portfolio Company1,18 | Type of Investment2 | Industry | Current Interest Rate3 | Acquisition Date14 | Maturity | Principal | Cost12,17 | Fair Value4 | Portfolio Company1,18 | Type of Investment2 | Industry | Current Interest Rate3 | Acquisition Date14 | Maturity | Principal | Cost12,17 | Fair Value4 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
KMS, INC.15 | KMS, INC.15 | First Lien | Distribution | L+7.25% (Floor 1.00%)/Q, Current Coupon 9.56% | 10/4/2021 | 10/2/2026 | 15,920 | 15,780 | 15,172 | KMS, INC.15 | First Lien | Distribution | L+7.25% (Floor 1.00%)/Q, Current Coupon 10.94% | 10/4/2021 | 10/2/2026 | 15,880 | 15,747 | 14,609 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Delayed Draw Term Loan10 | L+7.25% (Floor 1.00%)/Q, Current Coupon 9.56% | 10/4/2021 | 10/2/2026 | 2,297 | 2,235 | 2,189 | Delayed Draw Term Loan10 | L+7.25% (Floor 1.00%)/Q, Current Coupon 10.94% | 10/4/2021 | 10/2/2026 | 2,274 | 2,215 | 2,092 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
18,015 | 17,361 | 17,962 | 16,701 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
LASH OPCO, LLC | LASH OPCO, LLC | Revolving Loan10 | Consumer products & retail | L+7.00% (Floor 1.00%)/Q, Current Coupon 9.38% | 12/29/2021 | 9/18/2025 | 179 | 169 | 175 | LASH OPCO, LLC | Revolving Loan10 | Consumer products & retail | L+7.00% (Floor 1.00%)/S, Current Coupon 10.08% | 12/29/2021 | 9/18/2025 | 179 | 170 | 175 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
First Lien | L+7.00% (Floor 1.00%)/M, Current Coupon 9.25% | 12/29/2021 | 3/18/2026 | 10,611 | 10,363 | 10,378 | First Lien | L+7.00% (Floor 1.00%)/S, Current Coupon 11.17% | 12/29/2021 | 3/18/2026 | 10,585 | 10,347 | 10,352 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
10,532 | 10,553 | 10,517 | 10,527 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
LGM PHARMA, LLC13 | First Lien | Healthcare products | L+8.50% (Floor 1.00%), 2.00% PIK/M, Current Coupon 11.56% | 11/15/2017 | 11/15/2023 | 11,449 | 11,381 | 10,762 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
LGM PHARMA, LLC | LGM PHARMA, LLC | First Lien | Healthcare products | L+8.50% (Floor 1.00%), 1.00% PIK/Q, Current Coupon 12.06% | 11/15/2017 | 11/15/2023 | 11,478 | 11,418 | 11,019 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Delayed Draw Term Loan | L+10.00% (Floor 1.00%), 2.00% PIK/Q, Current Coupon 13.06% | 7/24/2020 | 11/15/2023 | 2,494 | 2,473 | 2,389 | Delayed Draw Term Loan | L+10.00% (Floor 1.00%), 1.00% PIK/Q, Current Coupon 13.56% | 7/24/2020 | 11/15/2023 | 2,500 | 2,483 | 2,445 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Unsecured convertible note9 | 25.00% PIK | 12/21/2021 | 12/31/2024 | 94 | 94 | 94 | Unsecured convertible note9,13 | 25.00% PIK | 12/21/2021 | 12/31/2024 | 100 | 100 | 100 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
142,278.89 units of Class A common stock9 | — | 11/15/2017 | — | — | 1,600 | 376 | 142,278.89 units of Class A common stock9,13 | — | 11/15/2017 | — | — | 1,600 | 557 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
15,548 | 13,621 | 15,601 | 14,121 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
LIGHTNING INTERMEDIATE II, LLC (DBA VIMERGY)13 | Revolving Loan10 | Healthcare products | SOFR+6.50% (Floor 1.00%)/S, Current Coupon 8.60% | 6/6/2022 | 6/7/2027 | 324 | 287 | 287 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
LIGHTNING INTERMEDIATE II, LLC (DBA VIMERGY) | LIGHTNING INTERMEDIATE II, LLC (DBA VIMERGY) | Revolving Loan10 | Healthcare products | SOFR+6.50% (Floor 1.00%)/S, Current Coupon 8.60% | 6/6/2022 | 6/7/2027 | 324 | 289 | 318 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
First Lien | SOFR+6.50% (Floor 1.00%)/S, Current Coupon 8.60% | 6/6/2022 | 6/7/2027 | 23,148 | 22,691 | 22,691 | First Lien | SOFR+6.50% (Floor 1.00%)/S, Current Coupon 8.60% | 6/6/2022 | 6/7/2027 | 23,003 | 22,566 | 22,543 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
1.47% LLC interest9 | — | 6/6/2022 | — | — | 600 | 600 | 0.88% LLC interest9,13 | — | 6/6/2022 | — | — | 600 | 600 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
23,578 | 23,578 | 23,455 | 23,461 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
LLFLEX, LLC | LLFLEX, LLC | First Lien15 | Containers & packaging | L+9.00% (Floor 1.00%)/Q, Current Coupon 10.00% | 8/16/2021 | 8/14/2026 | 10,918 | 10,705 | 10,808 | LLFLEX, LLC | First Lien15 | Containers & packaging | L+9.00% (Floor 1.00%)/Q, Current Coupon 11.28% | 8/16/2021 | 8/14/2026 | 10,890 | 10,689 | 10,738 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
MAKO STEEL LP | MAKO STEEL LP | Revolving Loan10 | Business services | L+7.25% (Floor 0.75%)/Q, Current Coupon 9.16% | 3/15/2021 | 3/13/2026 | 1,321 | 1,293 | 1,275 | MAKO STEEL LP | Revolving Loan10 | Business services | L+7.25% (Floor 0.75%)/S, Current Coupon 10.17% | 3/15/2021 | 3/13/2026 | 849 | 823 | 841 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
First Lien | L+7.25% (Floor 0.75%)/Q, Current Coupon 8.38% | 3/15/2021 | 3/13/2026 | 8,012 | 7,887 | 7,731 | First Lien | L+7.25% (Floor 0.75%)/Q, Current Coupon 11.09% | 3/15/2021 | 3/13/2026 | 7,919 | 7,803 | 7,848 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
9,180 | 9,006 | 8,626 | 8,689 |
CAPITAL SOUTHWEST CORPORATION AND SUBSIDIARIES | CAPITAL SOUTHWEST CORPORATION AND SUBSIDIARIES | CAPITAL SOUTHWEST CORPORATION AND SUBSIDIARIES | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
CONSOLIDATED SCHEDULE OF INVESTMENTS | CONSOLIDATED SCHEDULE OF INVESTMENTS | CONSOLIDATED SCHEDULE OF INVESTMENTS | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
(Unaudited) | (Unaudited) | (Unaudited) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
June 30, 2022 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
September 30, 2022 | September 30, 2022 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Portfolio Company1,18 | Portfolio Company1,18 | Type of Investment2 | Industry | Current Interest Rate3 | Acquisition Date14 | Maturity | Principal | Cost12,17 | Fair Value4 | Portfolio Company1,18 | Type of Investment2 | Industry | Current Interest Rate3 | Acquisition Date14 | Maturity | Principal | Cost12,17 | Fair Value4 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
MERCURY ACQUISITION 2021, LLC (DBA TELE-TOWN HALL)13 | First Lien | Telecommunications | L+8.00% (Floor 1.00%)/Q, Current Coupon 9.00% | 12/6/2021 | 12/7/2026 | 12,438 | 12,211 | 12,201 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
MERCURY ACQUISITION 2021, LLC (DBA TELE-TOWN HALL) | MERCURY ACQUISITION 2021, LLC (DBA TELE-TOWN HALL) | First Lien | Telecommunications | L+8.00% (Floor 1.00%)/Q, Current Coupon 10.28% | 12/6/2021 | 12/7/2026 | 12,406 | 12,190 | 12,171 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Second Lien | L+11.00% (Floor 1.00%)/Q, Current Coupon 12.00% | 12/6/2021 | 12/7/2026 | 3,284 | 3,223 | 3,221 | Second Lien | L+11.00% (Floor 1.00%)/Q, Current Coupon 13.28% | 12/6/2021 | 12/7/2026 | 3,275 | 3,218 | 3,213 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
2,089,599 Series A units9 | — | 12/6/2021 | — | — | — | 1,536 | 2,089,599 Series A units9,13 | — | 12/6/2021 | — | — | — | 1,536 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
15,434 | 16,958 | 15,408 | 16,920 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
MICROBE FORMULAS LLC | MICROBE FORMULAS LLC | Revolving Loan10 | Healthcare products | SOFR+6.25% (Floor 1.00%)/M, Current Coupon 7.48% | 4/4/2022 | 4/3/2028 | 325 | 294 | 294 | MICROBE FORMULAS LLC | Revolving Loan10 | Healthcare products | SOFR+6.25% (Floor 1.00%) | 4/4/2022 | 4/3/2028 | — | (30) | — | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
First Lien | SOFR+6.25% (Floor 1.00%)/M, Current Coupon 7.48% | 4/4/2022 | 4/3/2028 | 13,373 | 13,115 | 13,115 | First Lien | SOFR+6.25% (Floor 1.00%)/M, Current Coupon 9.00% | 4/4/2022 | 4/3/2028 | 12,481 | 12,249 | 12,281 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
13,409 | 13,409 | 12,219 | 12,281 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
MUENSTER MILLING COMPANY, LLC | MUENSTER MILLING COMPANY, LLC | Revolving Loan10 | Food, agriculture & beverage | L+7.25% (Floor 1.00%) | 8/10/2021 | 8/10/2026 | — | (82) | — | MUENSTER MILLING COMPANY, LLC | Revolving Loan10 | Food, agriculture & beverage | L+6.75% (Floor 1.00%) | 8/10/2021 | 8/10/2026 | — | (77) | — | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
First Lien | L+7.25% (Floor 1.00%)/Q, Current Coupon 8.25% | 8/10/2021 | 8/10/2026 | 12,000 | 11,795 | 12,000 | First Lien | L+6.75% (Floor 1.00%)/Q, Current Coupon 9.03% | 8/10/2021 | 8/10/2026 | 12,000 | 11,806 | 12,000 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Delayed Draw Term Loan10 | L+7.25% (Floor 1.00%)/Q | 8/10/2021 | 8/10/2026 | — | (49) | — | Delayed Draw Term Loan10 | L+6.75% (Floor 1.00%) | 8/10/2021 | 8/10/2026 | — | (46) | — | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
11,664 | 12,000 | 11,683 | 12,000 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
NATIONAL CREDIT CARE, LLC13 | First Lien - Term Loan A | Consumer services | L+6.50% (Floor 1.00%)/Q, Current Coupon 7.50% | 12/23/2021 | 12/23/2026 | 11,045 | 10,844 | 10,968 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
NATIONAL CREDIT CARE, LLC | NATIONAL CREDIT CARE, LLC | First Lien - Term Loan A | Consumer services | L+6.50% (Floor 1.00%)/Q, Current Coupon 8.78% | 12/23/2021 | 12/23/2026 | 10,023 | 9,848 | 9,953 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
First Lien - Term Loan B | L+7.50% (Floor 1.00%)/Q, Current Coupon 8.50% | 12/23/2021 | 12/23/2026 | 11,045 | 10,843 | 10,968 | First Lien - Term Loan B | L+7.50% (Floor 1.00%)/Q, Current Coupon 9.78% | 12/23/2021 | 12/23/2026 | 10,023 | 9,848 | 9,953 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
191,049.33 Class A-3 Preferred units9 | — | 3/17/2022 | — | — | 2,000 | 2,000 | 191,049.33 Class A-3 Preferred units9,13 | — | 3/17/2022 | — | — | 2,000 | 2,000 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
23,687 | 23,936 | 21,696 | 21,906 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
NEUROPSYCHIATRIC HOSPITALS, LLC | NEUROPSYCHIATRIC HOSPITALS, LLC | Revolving Loan10 | Healthcare services | L+8.00% (Floor 1.00%)/Q, Current Coupon 9.00% | 5/14/2021 | 5/14/2026 | 4,400 | 4,323 | 4,008 | NEUROPSYCHIATRIC HOSPITALS, LLC | Revolving Loan10 | Healthcare services | L+8.00% (Floor 1.00%)/Q, Current Coupon 10.28% | 5/14/2021 | 5/14/2026 | 4,400 | 4,327 | 4,008 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
First Lien | L+8.00% (Floor 1.00%)/Q, Current Coupon 9.00% | 5/14/2021 | 5/14/2026 | 14,875 | 14,632 | 13,551 | First Lien | L+8.00% (Floor 1.00%)/Q, Current Coupon 10.28% | 5/14/2021 | 5/14/2026 | 14,982 | 14,753 | 13,648 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Delayed Draw Term Loan10 | L+8.00% (Floor 1.00%) | 5/14/2021 | 5/14/2026 | — | (77) | — | Delayed Draw Term Loan10 | L+8.00% (Floor 1.00%) | 5/14/2021 | 5/14/2026 | — | (72) | — | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
18,878 | 17,559 | 19,008 | 17,656 |
CAPITAL SOUTHWEST CORPORATION AND SUBSIDIARIES | CAPITAL SOUTHWEST CORPORATION AND SUBSIDIARIES | CAPITAL SOUTHWEST CORPORATION AND SUBSIDIARIES | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
CONSOLIDATED SCHEDULE OF INVESTMENTS | CONSOLIDATED SCHEDULE OF INVESTMENTS | CONSOLIDATED SCHEDULE OF INVESTMENTS | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
(Unaudited) | (Unaudited) | (Unaudited) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
June 30, 2022 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
September 30, 2022 | September 30, 2022 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Portfolio Company1,18 | Portfolio Company1,18 | Type of Investment2 | Industry | Current Interest Rate3 | Acquisition Date14 | Maturity | Principal | Cost12,17 | Fair Value4 | Portfolio Company1,18 | Type of Investment2 | Industry | Current Interest Rate3 | Acquisition Date14 | Maturity | Principal | Cost12,17 | Fair Value4 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
NINJATRADER, INC.13 | Revolving Loan10 | Financial services | L+6.25% (Floor 1.00%) | 12/18/2019 | 12/18/2024 | — | (4) | — | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
NINJATRADER, INC. | NINJATRADER, INC. | Revolving Loan10 | Financial services | L+6.25% (Floor 1.00%) | 12/18/2019 | 12/18/2024 | — | (3) | — | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
First Lien | L+6.25% (Floor 1.00%)/Q, Current Coupon 7.25% | 12/18/2019 | 12/18/2024 | 23,150 | 22,754 | 23,150 | First Lien | L+6.25% (Floor 1.00%)/Q, Current Coupon 8.53% | 12/18/2019 | 12/18/2024 | 23,150 | 22,790 | 23,150 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Delayed Draw Term Loan10 | L+6.25% (Floor 1.00%) | 12/31/2020 | 12/18/2024 | — | (41) | — | Delayed Draw Term Loan10 | L+6.25% (Floor 1.00%) | 12/31/2020 | 12/18/2024 | — | (37) | — | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
2,000,000 Preferred Units9,11 | — | 12/18/2019 | — | — | 2,000 | 9,566 | 2,000,000 Preferred Units9,11,13 | — | 12/18/2019 | — | — | 2,000 | 9,919 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
24,709 | 32,716 | 24,750 | 33,069 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
NWN PARENT HOLDINGS, LLC | NWN PARENT HOLDINGS, LLC | Revolving Loan10 | Software & IT services | L+6.50% (Floor 1.00%) | 5/7/2021 | 5/7/2026 | — | (28) | — | NWN PARENT HOLDINGS, LLC | Revolving Loan10 | Software & IT services | L+6.50% (Floor 1.00%)/Q, Current Coupon 9.27% | 5/7/2021 | 5/7/2026 | 810 | 784 | 778 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
First Lien | L+6.50% (Floor 1.00%)/Q, Current Coupon 7.87% | 5/7/2021 | 5/7/2026 | 13,033 | 12,823 | 12,785 | First Lien | L+6.50% (Floor 1.00%)/Q, Current Coupon 9.37% | 5/7/2021 | 5/7/2026 | 12,999 | 12,802 | 12,479 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
12,795 | 12,785 | 13,586 | 13,257 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
OPCO BORROWER, LLC (DBA GIVING HOME HEALTH CARE) | OPCO BORROWER, LLC (DBA GIVING HOME HEALTH CARE) | Revolving Loan10 | Healthcare services | SOFR+6.50% (Floor 1.00%)/M, Current Coupon 9.57% | 8/19/2022 | 8/19/2027 | 333 | 325 | 325 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
First Lien | SOFR+6.50% (Floor 1.00%)/M, Current Coupon 9.57% | 8/19/2022 | 8/19/2027 | 9,167 | 9,077 | 9,077 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Second Lien | 12.50% | 8/19/2022 | 2/19/2028 | 3,000 | 2,736 | 2,736 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Warrants (Expiration - August 19, 2029) | — | 8/19/2022 | — | — | 207 | 207 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
12,345 | 12,345 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
PIPELINE TECHNIQUE LTD.9 | PIPELINE TECHNIQUE LTD.9 | Revolving Loan10 | Energy services (midstream) | SOFR+7.25% (Floor 1.00%) | 8/23/2022 | 8/19/2027 | — | (65) | — | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
First Lien | SOFR+7.25% (Floor 1.00%)/Q, Current Coupon 10.27% | 8/23/2022 | 8/19/2027 | 10,000 | 9,804 | 9,804 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
9,739 | 9,804 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
RESEARCH NOW GROUP, INC. | RESEARCH NOW GROUP, INC. | Second Lien | Business services | L+9.50% (Floor 1.00%)/M, Current Coupon 10.50% | 12/8/2017 | 12/20/2025 | 10,500 | 10,089 | 9,581 | RESEARCH NOW GROUP, INC. | Second Lien | Business services | L+9.50% (Floor 1.00%)/S, Current Coupon 12.84% | 12/8/2017 | 12/20/2025 | 10,500 | 10,113 | 9,310 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
ROOF OPCO, LLC | ROOF OPCO, LLC | Revolving Loan10 | Consumer services | L+6.00% (Floor 1.00%) | 8/27/2021 | 8/27/2026 | — | (51) | — | ROOF OPCO, LLC | Revolving Loan10 | Consumer services | SOFR+6.50% (Floor 1.00%) | 8/27/2021 | 8/27/2026 | — | (48) | — | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
First Lien | L+6.00% (Floor 1.00%)/Q, Current Coupon 7.01% | 8/27/2021 | 8/27/2026 | 11,000 | 10,812 | 10,791 | First Lien | SOFR+6.50% (Floor 1.00%)/Q, Current Coupon 10.28% | 8/27/2021 | 8/27/2026 | 21,633 | 21,237 | 21,071 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Delayed Draw Term Loan10 | L+6.00% (Floor 1.00%)/Q, Current Coupon 7.01% | 8/27/2021 | 8/27/2026 | 7,578 | 7,400 | 7,434 | 535,714.29 Class A Units9,13 | — | 9/23/2022 | — | — | 750 | 750 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
18,161 | 18,225 | 21,939 | 21,821 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
RTIC SUBSIDIARY HOLDINGS, LLC | Revolving Loan10 | Consumer products & retail | L+7.75% (Floor 1.25%)/Q, Current Coupon 9.00% | 9/1/2020 | 9/1/2025 | 1,151 | 1,139 | 1,117 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
First Lien | L+7.75% (Floor 1.25%)/Q, Current Coupon 9.00% | 9/1/2020 | 9/1/2025 | 6,844 | 6,785 | 6,639 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
7,924 | 7,756 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
SCRIP INC.8 | First Lien | Healthcare products | L+9.22% (Floor 2.00%)/M, Current Coupon 11.22% | 3/21/2019 | 3/21/2024 | 16,750 | 16,552 | 16,750 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
100 shares of common stock | — | 3/21/2019 | — | — | 1,000 | 1,319 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
17,552 | 18,069 |
CAPITAL SOUTHWEST CORPORATION AND SUBSIDIARIES | CAPITAL SOUTHWEST CORPORATION AND SUBSIDIARIES | CAPITAL SOUTHWEST CORPORATION AND SUBSIDIARIES | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
CONSOLIDATED SCHEDULE OF INVESTMENTS | CONSOLIDATED SCHEDULE OF INVESTMENTS | CONSOLIDATED SCHEDULE OF INVESTMENTS | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
(Unaudited) | (Unaudited) | (Unaudited) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
June 30, 2022 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
September 30, 2022 | September 30, 2022 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Portfolio Company1,18 | Portfolio Company1,18 | Type of Investment2 | Industry | Current Interest Rate3 | Acquisition Date14 | Maturity | Principal | Cost12,17 | Fair Value4 | Portfolio Company1,18 | Type of Investment2 | Industry | Current Interest Rate3 | Acquisition Date14 | Maturity | Principal | Cost12,17 | Fair Value4 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
RTIC SUBSIDIARY HOLDINGS, LLC | RTIC SUBSIDIARY HOLDINGS, LLC | Revolving Loan10 | Consumer products & retail | L+7.75% (Floor 1.25%)/M, Current Coupon 10.39% | 9/1/2020 | 9/1/2025 | 1,014 | 1,003 | 939 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
First Lien | L+7.75% (Floor 1.25%)/M, Current Coupon 10.31% | 9/1/2020 | 9/1/2025 | 6,755 | 6,701 | 6,255 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
7,704 | 7,194 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
SCRIP INC. | SCRIP INC. | First Lien8 | Healthcare products | L+9.14% (Floor 2.00%)/M, Current Coupon 12.28% | 3/21/2019 | 3/21/2024 | 16,750 | 16,579 | 16,650 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
100 shares of common stock | — | 3/21/2019 | — | — | 1,000 | 1,060 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
17,579 | 17,710 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
SHEARWATER RESEARCH, INC.9 | SHEARWATER RESEARCH, INC.9 | Revolving Loan10 | Consumer products & retail | L+6.25% (Floor 1.00%) | 4/30/2021 | 4/30/2026 | — | (37) | — | SHEARWATER RESEARCH, INC.9 | Revolving Loan10 | Consumer products & retail | L+6.25% (Floor 1.00%) | 4/30/2021 | 4/30/2026 | — | (35) | — | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
First Lien | L+6.25% (Floor 1.00%)/Q, Current Coupon 7.54% | 4/30/2021 | 4/30/2026 | 13,759 | 13,538 | 13,759 | First Lien | L+6.25% (Floor 1.00%)/Q, Current Coupon 9.03% | 4/30/2021 | 4/30/2026 | 13,724 | 13,517 | 13,724 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Delayed Draw Term Loan10 | L+6.25% (Floor 1.00%) | 4/30/2021 | 4/30/2026 | — | (25) | — | Delayed Draw Term Loan10 | L+6.25% (Floor 1.00%) | 4/30/2021 | 4/30/2026 | — | (23) | — | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
1,200,000 Class A Preferred Units | — | 4/30/2021 | — | — | 978 | 1,287 | 1,200,000 Class A Preferred Units | — | 4/30/2021 | — | — | 978 | 1,855 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
40,000 Class A Common Units | — | 4/30/2021 | — | — | 33 | 43 | 40,000 Class A Common Units | — | 4/30/2021 | — | — | 33 | 62 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
14,487 | 15,089 | 14,470 | 15,641 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
SIB HOLDINGS, LLC13 | Revolving Loan10 | Business services | L+6.00% (Floor 1.00%)/M, Current Coupon 7.58% | 10/29/2021 | 10/29/2026 | 281 | 271 | 277 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
First Lien | L+6.00% (Floor 1.00%)/M, Current Coupon 7.58% | 10/29/2021 | 10/29/2026 | 7,970 | 7,860 | 7,858 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
SIB HOLDINGS, LLC | SIB HOLDINGS, LLC | Revolving Loan10 | Business services | L+6.25% (Floor 1.00%)/M, Current Coupon 9.33% | 10/29/2021 | 10/29/2026 | 384 | 376 | 379 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Delayed Draw Term Loan10 | L+6.00% (Floor 1.00%)/M, Current Coupon 7.58% | 10/29/2021 | 10/29/2026 | 1,871 | 1,845 | 1,845 | First Lien | L+6.25% (Floor 1.00%)/M, Current Coupon 9.33% | 10/29/2021 | 10/29/2026 | 11,600 | 11,436 | 11,438 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
238,095.24 Common Units9 | — | 10/29/2021 | — | — | 500 | 720 | 238,095.24 Common Units9,13 | — | 10/29/2021 | — | — | 500 | 720 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
10,476 | 10,700 | 12,312 | 12,537 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
SOUTH COAST TERMINALS, LLC | SOUTH COAST TERMINALS, LLC | Revolving Loan10 | Specialty chemicals | L+6.00% (Floor 1.00%) | 12/13/2021 | 12/11/2026 | — | (34) | — | SOUTH COAST TERMINALS, LLC | Revolving Loan10 | Specialty chemicals | L+5.75% (Floor 1.00%) | 12/13/2021 | 12/11/2026 | — | (33) | — | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
First Lien | L+6.00% (Floor 1.00%)/M, Current Coupon 7.51% | 12/13/2021 | 12/11/2026 | 17,974 | 17,647 | 17,920 | First Lien | L+5.75% (Floor 1.00%)/M, Current Coupon 8.74% | 12/13/2021 | 12/11/2026 | 17,929 | 17,618 | 17,929 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
17,613 | 17,920 | 17,585 | 17,929 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
SPOTLIGHT AR, LLC13 | Revolving Loan10 | Business services | L+7.00% (Floor 1.00%) | 12/8/2021 | 6/8/2026 | — | (35) | — | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
First Lien | L+7.00% (Floor 1.00%)/Q, Current Coupon 8.00% | 12/8/2021 | 6/8/2026 | 7,500 | 7,366 | 7,500 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
750 Common Units9 | — | 12/8/2021 | — | — | 750 | 972 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
8,081 | 8,472 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
STUDENT RESOURCE CENTER, LLC13 | Revolving Loan10 | Education | L+8.00% (Floor 1.00%) | 6/25/2021 | 6/25/2026 | — | (21) | — | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
First Lien | L+8.00% (Floor 1.00%)/Q, Current Coupon 10.25% | 6/25/2021 | 6/25/2026 | 18,823 | 18,507 | 17,957 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
2,000 Preferred Units9 | — | 6/25/2021 | — | — | 2,000 | 1,105 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
20,486 | 19,062 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
SPECTRUM OF HOPE, LLC | SPECTRUM OF HOPE, LLC | First Lien | Healthcare services | L+7.50% (Floor 2.00%)/M, Current Coupon 9.78% | 9/6/2022 | 6/11/2024 | 13,135 | 12,882 | 12,882 |
CAPITAL SOUTHWEST CORPORATION AND SUBSIDIARIES | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
CONSOLIDATED SCHEDULE OF INVESTMENTS | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
(Unaudited) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
June 30, 2022 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Portfolio Company1,18 | Type of Investment2 | Industry | Current Interest Rate3 | Acquisition Date14 | Maturity | Principal | Cost12,17 | Fair Value4 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
SYSTEC CORPORATION (DBA INSPIRE AUTOMATION) | Revolving Loan10 | Business services | L+7.50% (Floor 1.00%)/Q, Current Coupon 8.50% | 8/13/2021 | 8/13/2025 | 850 | 819 | 833 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
First Lien | L+7.50% (Floor 1.00%)/Q, Current Coupon 8.50% | 8/13/2021 | 8/13/2025 | 9,000 | 8,854 | 8,820 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Delayed Draw Term Loan10 | L+7.50% (Floor 1.00%) | 8/13/2021 | 8/13/2025 | — | (23) | — | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
9,650 | 9,653 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
THE PRODUCTO GROUP, LLC13 | First Lien | Industrial products | L+9.00% (Floor 1.00%)/Q, Current Coupon 10.00% | 12/31/2021 | 12/31/2026 | 12,644 | 12,411 | 12,455 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
1,500,000 Class A units9 | — | 12/31/2021 | — | — | 1,500 | 1,500 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
13,911 | 13,955 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
TRAFERA, LLC (FKA TRINITY 3, LLC)13 | First Lien15 | Technology products & components | L+8.25% (Floor 1.00%)/Q, Current Coupon 9.25% | 9/30/2020 | 9/30/2025 | 9,850 | 9,747 | 9,850 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Unsecured convertible note9 | 10.00% PIK | 2/7/2022 | 3/31/2026 | 86 | 86 | 86 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
896.43 Class A units9,11 | — | 11/15/2019 | — | — | 1,205 | 3,000 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
11,038 | 12,936 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
US COURTSCRIPT HOLDINGS, INC.13 | First Lien | Business services | SOFR+6.25% (Floor 1.00%)/Q, Current Coupon 7.79% | 5/17/2022 | 5/17/2027 | 6,800 | 6,683 | 6,683 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Delayed Draw Term Loan10 | SOFR+6.25% (Floor 1.00%) | 5/17/2022 | 5/17/2027 | — | (97) | — | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
1,000,000 Class D-3 LP Units9 | — | 5/17/2022 | — | — | 1,000 | 1,000 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
7,586 | 7,683 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
USA DEBUSK, LLC | First Lien | Industrial services | L+5.75% (Floor 1.00%)/M, Current Coupon 7.42% | 2/25/2020 | 9/8/2026 | 11,585 | 11,430 | 11,585 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
VISTAR MEDIA INC. | 171,617 shares of Series A preferred stock | Media, marketing & entertainment | — | 4/3/2019 | — | — | 1,874 | 9,273 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
VTX HOLDINGS, INC. (DBA VERTEX ONE) | 1,597,707 Series A Preferred units | Software & IT services | — | 7/23/2019 | — | — | 1,598 | 2,279 |
CAPITAL SOUTHWEST CORPORATION AND SUBSIDIARIES | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
CONSOLIDATED SCHEDULE OF INVESTMENTS | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
(Unaudited) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
September 30, 2022 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Portfolio Company1,18 | Type of Investment2 | Industry | Current Interest Rate3 | Acquisition Date14 | Maturity | Principal | Cost12,17 | Fair Value4 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
SPOTLIGHT AR, LLC | Revolving Loan10 | Business services | L+6.75% (Floor 1.00%) | 12/8/2021 | 6/8/2026 | — | (32) | — | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
First Lien | L+6.75% (Floor 1.00%)/Q, Current Coupon 9.03% | 12/8/2021 | 6/8/2026 | 7,500 | 7,373 | 7,500 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
750 Common Units9,13 | — | 12/8/2021 | — | — | 750 | 972 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
8,091 | 8,472 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
STUDENT RESOURCE CENTER, LLC | Revolving Loan10 | Education | L+8.00% (Floor 1.00%) | 6/25/2021 | 6/25/2026 | — | (20) | — | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
First Lien - Term Loan A | L+7.00% (Floor 1.00%)/Q, Current Coupon 10.74% | 9/30/2022 | 6/25/2026 | 11,111 | 10,936 | 11,111 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
First Lien - Term Loan B16 | L+9.44% (Floor 1.00%)/Q, Current Coupon 13.18% | 9/30/2022 | 6/25/2026 | 7,712 | 7,583 | 3,278 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
2,000 Preferred Units9,13 | — | 6/25/2021 | — | — | 2,000 | 382 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
20,499 | 14,771 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
SYSTEC CORPORATION (DBA INSPIRE AUTOMATION) | Revolving Loan10 | Business services | L+7.50% (Floor 1.00%)/Q, Current Coupon 9.78% | 8/13/2021 | 8/13/2025 | 200 | 171 | 196 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
First Lien | L+7.50% (Floor 1.00%)/Q, Current Coupon 9.78% | 8/13/2021 | 8/13/2025 | 9,000 | 8,864 | 8,820 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Delayed Draw Term Loan10 | L+7.50% (Floor 1.00%) | 8/13/2021 | 8/13/2025 | — | (21) | — | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
9,014 | 9,016 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
THE PRODUCTO GROUP, LLC | First Lien | Industrial products | SOFR+9.00% (Floor 1.00%)/M, Current Coupon 12.15% | 12/31/2021 | 12/31/2026 | 17,655 | 17,324 | 17,655 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
1,500,000 Class A units9,13 | — | 12/31/2021 | — | — | 1,500 | 3,214 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
18,824 | 20,869 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
TRAFERA, LLC (FKA TRINITY 3, LLC) | First Lien15 | Technology products & components | L+8.75% (Floor 1.00%)/Q, Current Coupon 11.03% | 9/30/2020 | 9/30/2025 | 9,825 | 9,729 | 9,825 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Unsecured convertible note9 | 10.00% PIK | 2/7/2022 | 3/31/2026 | 88 | 88 | 88 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
896.43 Class A units9,11,13 | — | 11/15/2019 | — | — | 1,205 | 2,151 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
11,022 | 12,064 |
CAPITAL SOUTHWEST CORPORATION AND SUBSIDIARIES | CAPITAL SOUTHWEST CORPORATION AND SUBSIDIARIES | CAPITAL SOUTHWEST CORPORATION AND SUBSIDIARIES | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
CONSOLIDATED SCHEDULE OF INVESTMENTS | CONSOLIDATED SCHEDULE OF INVESTMENTS | CONSOLIDATED SCHEDULE OF INVESTMENTS | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
(Unaudited) | (Unaudited) | (Unaudited) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
June 30, 2022 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
September 30, 2022 | September 30, 2022 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Portfolio Company1,18 | Portfolio Company1,18 | Type of Investment2 | Industry | Current Interest Rate3 | Acquisition Date14 | Maturity | Principal | Cost12,17 | Fair Value4 | Portfolio Company1,18 | Type of Investment2 | Industry | Current Interest Rate3 | Acquisition Date14 | Maturity | Principal | Cost12,17 | Fair Value4 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
US COURTSCRIPT HOLDINGS, INC. | US COURTSCRIPT HOLDINGS, INC. | First Lien | Business services | SOFR+6.25% (Floor 1.00%)/Q, Current Coupon 7.79% | 5/17/2022 | 5/17/2027 | 6,800 | 6,688 | 6,691 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Delayed Draw Term Loan10 | SOFR+6.25% (Floor 1.00%) | 5/17/2022 | 5/17/2027 | — | (92) | — | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
1,000,000 Class D-3 LP Units9,13 | — | 5/17/2022 | — | — | 1,000 | 1,168 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
7,596 | 7,859 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
USA DEBUSK, LLC | USA DEBUSK, LLC | First Lien | Industrial services | L+5.75% (Floor 1.00%)/M, Current Coupon 8.87% | 2/25/2020 | 9/8/2026 | 11,556 | 11,409 | 11,556 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
VERSICARE MANAGEMENT LLC | VERSICARE MANAGEMENT LLC | Revolving Loan10 | Healthcare services | SOFR+8.00% (Floor 1.00%) | 8/18/2022 | 8/18/2027 | — | (49) | — | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
First Lien - Term Loan A | SOFR+8.00% (Floor 1.00%)/Q, Current Coupon 11.06% | 8/18/2022 | 8/18/2027 | 13,500 | 13,235 | 13,235 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Delayed Draw Term Loan10 | SOFR+8.00% (Floor 1.00%) | 8/18/2022 | 8/18/2027 | — | (49) | — | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
13,137 | 13,235 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
VISTAR MEDIA INC. | VISTAR MEDIA INC. | 171,617 shares of Series A preferred stock | Media, marketing & entertainment | — | 4/3/2019 | — | — | 1,874 | 9,273 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
VTX HOLDINGS, INC. (DBA VERTEX ONE) | VTX HOLDINGS, INC. (DBA VERTEX ONE) | 1,597,707 Series A Preferred units | Software & IT services | — | 7/23/2019 | — | — | 1,598 | 2,436 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
WALL STREET PREP, INC. | WALL STREET PREP, INC. | Revolving Loan10 | Education | L+7.00% (Floor 1.00%) | 7/19/2021 | 7/20/2026 | — | (16) | — | WALL STREET PREP, INC. | Revolving Loan10 | Education | L+7.00% (Floor 1.00%) | 7/19/2021 | 7/20/2026 | — | (15) | — | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
First Lien | L+7.00% (Floor 1.00%)/Q, Current Coupon 8.00% | 7/19/2021 | 7/20/2026 | 10,794 | 10,611 | 10,589 | First Lien | L+7.00% (Floor 1.00%)/Q, Current Coupon 9.28% | 7/19/2021 | 7/20/2026 | 10,725 | 10,553 | 10,521 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
1,000,000 Class A-1 Preferred Shares | — | 7/19/2021 | — | — | 1,000 | 1,000 | 1,000,000 Class A-1 Preferred Shares | — | 7/19/2021 | — | — | 1,000 | 1,000 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
11,595 | 11,589 | 11,538 | 11,521 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
WELL-FOAM, INC. | WELL-FOAM, INC. | Revolving Loan10 | Energy services (upstream) | L+8.00% (Floor 1.00%) | 9/9/2021 | 9/9/2026 | — | (78) | — | WELL-FOAM, INC. | Revolving Loan10 | Energy services (upstream) | L+8.50% (Floor 1.00%)/Q, Current Coupon 11.69% | 9/9/2021 | 9/9/2026 | 2,000 | 1,926 | 2,000 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
First Lien | L+8.00% (Floor 1.00%)/Q, Current Coupon 9.00% | 9/9/2021 | 9/9/2026 | 17,865 | 17,553 | 17,865 | First Lien | L+8.50% (Floor 1.00%)/Q, Current Coupon 10.78% | 9/9/2021 | 9/9/2026 | 17,820 | 17,524 | 17,820 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
17,475 | 17,865 | 19,450 | 19,820 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
WINTER SERVICES OPERATIONS, LLC | Revolving Loan10 | Business services | L+7.00% (Floor 1.00%) | 11/19/2021 | 11/19/2026 | — | (78) | — | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
First Lien | L+7.00% (Floor 1.00%)/Q, Current Coupon 8.00% | 11/19/2021 | 11/19/2026 | 20,000 | 19,640 | 20,000 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Delayed Draw Term Loan10 | L+7.00% (Floor 1.00%) | 11/19/2021 | 11/19/2026 | — | (39) | — | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
19,523 | 20,000 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
ZENFOLIO INC. | Revolving Loan10 | Business services | L+9.00% (Floor 1.00%)/Q, Current Coupon 10.00% | 7/17/2017 | 7/17/2023 | 1,500 | 1,497 | 1,492 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
First Lien | L+9.00% (Floor 1.00%)/Q, Current Coupon 10.00% | 7/17/2017 | 7/17/2023 | 18,868 | 18,760 | 18,773 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
20,257 | 20,265 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
ZIPS CAR WASH, LLC | Delayed Draw Term Loan - A | Consumer services | L+7.25% (Floor 1.00%)/Q, Current Coupon 9.40% | 2/11/2022 | 3/1/2024 | 15,960 | 15,671 | 15,657 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Delayed Draw Term Loan - B10 | L+7.25% (Floor 1.00%)/Q, Current Coupon 8.78% | 2/11/2022 | 3/1/2024 | 3,652 | 3,583 | 3,582 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
19,254 | 19,239 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total Non-control/Non-affiliate Investments (178.4% of net assets at fair value) | $ | 786,736 | $ | 807,925 |
CAPITAL SOUTHWEST CORPORATION AND SUBSIDIARIES | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
CONSOLIDATED SCHEDULE OF INVESTMENTS | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
(Unaudited) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
June 30, 2022 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Portfolio Company1,18 | Type of Investment2 | Industry | Current Interest Rate3 | Acquisition Date14 | Maturity | Principal | Cost12,17 | Fair Value4 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Affiliate Investments6 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
AIR CONDITIONING SPECIALIST, INC.13 | Revolving Loan10 | Consumer services | SOFR+7.25% (Floor 1.00%)/Q, Current Coupon 9.54% | 11/9/2021 | 11/9/2026 | $ | 600 | $ | 583 | $ | 596 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
First Lien | SOFR+7.25% (Floor 1.00%)/Q, Current Coupon 9.54% | 11/9/2021 | 11/9/2026 | 14,845 | 14,572 | 14,756 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
727,749.85 Preferred Units9 | — | 11/9/2021 | — | — | 728 | 765 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
15,883 | 16,117 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
CATBIRD NYC, LLC13 | Revolving Loan10 | Consumer products & retail | L+7.00% (Floor 1.00%) | 10/15/2021 | 10/15/2026 | — | (69) | — | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
First Lien | L+7.00% (Floor 1.00%)/Q, Current Coupon 8.00% | 10/15/2021 | 10/15/2026 | 15,800 | 15,521 | 15,800 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
1,000,000 Class A units9,11 | — | 10/15/2021 | — | — | 1,000 | 1,168 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
500,000 Class B units9,10,11 | — | 10/15/2021 | — | — | 500 | 556 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
16,952 | 17,524 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
CENTRAL MEDICAL SUPPLY LLC13 | Revolving Loan10 | Healthcare services | L+9.00% (Floor 1.75%)/Q, Current Coupon 10.75% | 5/22/2020 | 5/22/2025 | 300 | 283 | 293 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
First Lien | L+9.00% (Floor 1.75%)/Q, Current Coupon 10.75% | 5/22/2020 | 5/22/2025 | 7,500 | 7,405 | 7,327 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Delayed Draw Capex Term Loan10 | L+9.00% (Floor 1.75%)/Q, Current Coupon 10.75% | 5/22/2020 | 5/22/2025 | 100 | 83 | 98 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
1,380,500 Preferred Units9 | — | 5/22/2020 | — | — | 976 | 641 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
8,747 | 8,359 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
CHANDLER SIGNS, LLC13 | 1,500,000 units of Class A-1 common stock9 | Business services | — | 1/4/2016 | — | — | 1,500 | 1,452 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
DELPHI BEHAVIORAL HEALTH GROUP, LLC | First Lien | Healthcare services | L+11.00% (Floor 1.00%)/S, Current Coupon 13.27% | 4/8/2020 | 4/7/2023 | 1,594 | 1,594 | 1,450 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
First Lien | L+9.00% (Floor 1.00%)/S, Current Coupon 11.67% | 4/8/2020 | 4/7/2023 | 1,776 | 1,776 | 1,510 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Protective Advance | L+12.66% PIK (Floor 1.00%)/Q, Current Coupon 14.79% | 8/31/2021 | 4/7/2023 | 879 | 878 | 879 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
1,681.04 Common Units | — | 4/8/2020 | — | — | 3,615 | 2,460 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
7,863 | 6,299 |
CAPITAL SOUTHWEST CORPORATION AND SUBSIDIARIES | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
CONSOLIDATED SCHEDULE OF INVESTMENTS | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
(Unaudited) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
September 30, 2022 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Portfolio Company1,18 | Type of Investment2 | Industry | Current Interest Rate3 | Acquisition Date14 | Maturity | Principal | Cost12,17 | Fair Value4 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
WINTER SERVICES OPERATIONS, LLC | Revolving Loan10 | Business services | L+7.00% (Floor 1.00%) | 11/19/2021 | 11/19/2026 | — | (74) | — | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
First Lien | L+7.00% (Floor 1.00%)/Q, Current Coupon 9.23% | 11/19/2021 | 11/19/2026 | 20,000 | 19,658 | 20,000 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Delayed Draw Term Loan10 | L+7.00% (Floor 1.00%) | 11/19/2021 | 11/19/2026 | — | (37) | — | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
19,547 | 20,000 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
ZENFOLIO INC. | Revolving Loan | Business services | L+9.00% (Floor 1.00%)/Q, Current Coupon 11.28% | 7/17/2017 | 7/17/2023 | 2,000 | 1,997 | 1,930 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
First Lien | L+9.00% (Floor 1.00%)/Q, Current Coupon 11.28% | 7/17/2017 | 7/17/2023 | 18,820 | 18,735 | 18,161 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
20,732 | 20,091 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
ZIPS CAR WASH, LLC | Delayed Draw Term Loan - A | Consumer services | SOFR+7.25% (Floor 1.00%)/M, Current Coupon 10.40% | 2/11/2022 | 3/1/2024 | 15,920 | 15,651 | 15,681 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Delayed Draw Term Loan - B | SOFR+7.25% (Floor 1.00%)/M, Current Coupon 10.25% | 2/11/2022 | 3/1/2024 | 3,990 | 3,923 | 3,931 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
19,574 | 19,612 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total Non-control/Non-affiliate Investments (180.6% of net assets at fair value) | $ | 835,452 | $ | 859,250 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Affiliate Investments6 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
AIR CONDITIONING SPECIALIST, INC. | Revolving Loan10 | Consumer services | SOFR+7.25% (Floor 1.00%) | 11/9/2021 | 11/9/2026 | $ | — | $ | (16) | $ | — | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
First Lien | SOFR+7.25% (Floor 1.00%)/Q, Current Coupon 9.59% | 11/9/2021 | 11/9/2026 | 14,808 | 14,548 | 14,808 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
727,749.85 Preferred Units9,13 | — | 11/9/2021 | — | — | 728 | 959 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
15,260 | 15,767 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
CATBIRD NYC, LLC | Revolving Loan10 | Consumer products & retail | L+7.00% (Floor 1.00%) | 10/15/2021 | 10/15/2026 | — | (65) | — | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
First Lien | L+7.00% (Floor 1.00%)/Q, Current Coupon 9.28% | 10/15/2021 | 10/15/2026 | 15,700 | 15,435 | 15,700 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
1,000,000 Class A units9,11,13 | — | 10/15/2021 | — | — | 1,000 | 1,396 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
500,000 Class B units9,10,11,13 | — | 10/15/2021 | — | — | 500 | 629 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
16,870 | 17,725 |
CAPITAL SOUTHWEST CORPORATION AND SUBSIDIARIES | CAPITAL SOUTHWEST CORPORATION AND SUBSIDIARIES | CAPITAL SOUTHWEST CORPORATION AND SUBSIDIARIES | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
CONSOLIDATED SCHEDULE OF INVESTMENTS | CONSOLIDATED SCHEDULE OF INVESTMENTS | CONSOLIDATED SCHEDULE OF INVESTMENTS | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
(Unaudited) | (Unaudited) | (Unaudited) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
June 30, 2022 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
September 30, 2022 | September 30, 2022 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Portfolio Company1,18 | Portfolio Company1,18 | Type of Investment2 | Industry | Current Interest Rate3 | Acquisition Date14 | Maturity | Principal | Cost12,17 | Fair Value4 | Portfolio Company1,18 | Type of Investment2 | Industry | Current Interest Rate3 | Acquisition Date14 | Maturity | Principal | Cost12,17 | Fair Value4 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
DYNAMIC COMMUNITIES, LLC13 | Revolving Loan10 | Business services | L+8.50% (Floor 1.00%) | 7/17/2018 | 7/17/2023 | — | (1) | — | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
CENTRAL MEDICAL SUPPLY LLC | CENTRAL MEDICAL SUPPLY LLC | Revolving Loan10 | Healthcare services | L+9.00% (Floor 1.75%)/Q, Current Coupon 11.28% | 5/22/2020 | 5/22/2025 | 300 | 284 | 293 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
First Lien | L+9.00% (Floor 1.75%)/Q, Current Coupon 11.28% | 5/22/2020 | 5/22/2025 | 7,500 | 7,412 | 7,327 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Delayed Draw Capex Term Loan10 | L+9.00% (Floor 1.75%)/Q, Current Coupon 11.28% | 5/22/2020 | 5/22/2025 | 100 | 84 | 98 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
1,380,500 Preferred Units9,13 | — | 5/22/2020 | — | — | 976 | 641 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
8,756 | 8,359 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
CHANDLER SIGNS, LLC | CHANDLER SIGNS, LLC | 1,500,000 units of Class A-1 common stock9,13 | Business services | — | 1/4/2016 | — | — | 1,500 | 2,435 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
DELPHI BEHAVIORAL HEALTH GROUP, LLC | DELPHI BEHAVIORAL HEALTH GROUP, LLC | First Lien | Healthcare services | L+11.00% PIK (Floor 1.00%)/S, Current Coupon 13.27% | 4/8/2020 | 4/7/2023 | 1,649 | 1,649 | 1,501 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
First Lien | L+9.00% PIK (Floor 1.00%)/S, Current Coupon 11.67% | 4/8/2020 | 4/7/2023 | 1,829 | 1,829 | 1,555 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Protective Advance | L+12.43% PIK (Floor 1.00%)/Q, Current Coupon 15.05% | 8/31/2021 | 4/7/2023 | 912 | 912 | 912 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
1,681.04 Common Units | — | 4/8/2020 | — | — | 3,615 | 1,337 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
8,005 | 5,305 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
DYNAMIC COMMUNITIES, LLC | DYNAMIC COMMUNITIES, LLC | Revolving Loan10 | Business services | L+8.50% (Floor 1.00%) | 7/17/2018 | 7/17/2023 | — | (1) | — | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
First Lien - Term Loan A | L+7.50% (Floor 1.00%)/Q, Current Coupon 10.61% | 9/28/2022 | 7/17/2023 | 5,611 | 5,580 | 5,611 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
First Lien | L+8.50% (Floor 1.00%)/Q, Current Coupon 10.17% | 7/17/2018 | 7/17/2023 | 11,221 | 11,159 | 10,121 | First Lien - Term Loan B16 | L+9.50% (Floor 1.00%)/ Q, Current Coupon 12.61% | 9/28/2022 | 7/17/2023 | 5,611 | 5,579 | 4,151 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Senior subordinated debt | 25% PIK | 12/4/2020 | 1/16/2024 | 691 | 691 | 691 | Senior subordinated debt | 25.00% PIK | 12/4/2020 | 1/16/2024 | 691 | 691 | — | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
2,000,000 Preferred Units9 | — | 7/17/2018 | — | — | 2,000 | 840 | 2,000,000 Preferred Units9,13 | — | 7/17/2018 | — | — | 2,000 | — | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
13,849 | 11,652 | 13,849 | 9,762 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
GRAMMATECH, INC. | GRAMMATECH, INC. | Revolving Loan10 | Software & IT services | L+9.50% (Floor 2.00%) | 11/1/2019 | 11/1/2024 | — | (20) | — | GRAMMATECH, INC. | Revolving Loan10 | Software & IT services | SOFR+9.50% (Floor 2.00%) | 11/1/2019 | 11/1/2024 | — | (18) | — | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
First Lien | L+9.50% (Floor 2.00%)/Q, Current Coupon 11.50% | 11/1/2019 | 11/1/2024 | 10,031 | 9,939 | 8,527 | First Lien | SOFR+9.50% (Floor 2.00%)/Q, Current Coupon 11.73% | 11/1/2019 | 11/1/2024 | 10,031 | 9,948 | 8,617 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
1,000 Class A units | — | 11/1/2019 | — | — | 1,000 | 674 | 1,000 Class A units | — | 11/1/2019 | — | — | 1,000 | 674 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
168.776 Class A-1 units | — | 1/10/2022 | — | — | 169 | 114 | 168.776 Class A-1 units | — | 1/10/2022 | — | — | 169 | 114 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
11,088 | 9,315 | 11,099 | 9,405 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
ITA HOLDINGS GROUP, LLC13 | Revolving Loan10 | Transportation & logistics | L+9.00% (Floor 1.00%)/Q, Current Coupon 10.06% | 2/14/2018 | 2/14/2023 | 2,700 | 2,662 | 2,700 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
First Lien - Term Loan | L+8.00% (Floor 1.00%)/Q, Current Coupon 9.00% | 2/14/2018 | 2/14/2023 | 10,071 | 10,054 | 10,111 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
First Lien - Term B Loan | L+11.00% (Floor 1.00%)/Q, Current Coupon 12.00% | 6/5/2018 | 2/14/2023 | 5,036 | 5,017 | 5,061 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
First Lien - PIK Note A | 10.00% PIK | 3/29/2019 | 2/14/2023 | 3,032 | 2,854 | 2,968 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
First Lien - PIK Note B | 10.00% PIK | 3/29/2019 | 2/14/2023 | 120 | 120 | 117 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Warrants (Expiration - March 29, 2029)9 | — | 3/29/2019 | — | — | 538 | 3,017 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
9.25% Class A Membership Interest9 | — | 2/14/2018 | — | — | 1,500 | 2,885 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
22,745 | 26,859 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
LIGHTING RETROFIT INTERNATIONAL, LLC (DBA ENVOCORE)13 | Revolving Loan10 | Environmental services | 7.50% | 12/31/2021 | 12/31/2025 | 625 | 625 | 625 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
First Lien | 7.50% | 12/31/2021 | 12/31/2025 | 5,182 | 5,182 | 4,560 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Second Lien16 | 10.00% PIK | 12/31/2021 | 12/31/2026 | 5,208 | 5,208 | 1,667 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
208,333.3333 Series A Preferred units9 | — | 12/31/2021 | — | — | — | — | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
203,124.9999 Common units9 | — | 12/31/2021 | — | — | — | — | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
11,015 | 6,852 |
CAPITAL SOUTHWEST CORPORATION AND SUBSIDIARIES | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
CONSOLIDATED SCHEDULE OF INVESTMENTS | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
(Unaudited) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
June 30, 2022 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Portfolio Company1,18 | Type of Investment2 | Industry | Current Interest Rate3 | Acquisition Date14 | Maturity | Principal | Cost12,17 | Fair Value4 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
OUTERBOX, LLC13 | Revolving Loan10 | Media, marketing & entertainment | SOFR+6.75% (Floor 1.00%) | 6/8/2022 | 6/8/2027 | — | (30) | — | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
First Lien | SOFR+6.75% (Floor 1.00%)/Q, Current Coupon 8.49% | 6/8/2022 | 6/8/2027 | 10,800 | 10,640 | 10,640 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
5,000 Class A common units9 | — | 6/8/2022 | — | — | 500 | 500 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
11,110 | 11,140 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
ROSELAND MANAGEMENT, LLC | Revolving Loan10 | Healthcare services | L+7.00% (Floor 2.00%)/Q, Current Coupon 9.00% | 11/9/2018 | 11/9/2023 | 575 | 565 | 568 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
First Lien | L+7.00% (Floor 2.00%)/Q, Current Coupon 9.00% | 11/9/2018 | 11/9/2023 | 14,089 | 14,000 | 13,920 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
16,084 Class A Units | — | 11/9/2018 | — | — | 1,517 | 1,483 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
16,082 | 15,971 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
SIMR, LLC | First Lien16 | Healthcare services | L+19.00% (Floor 2.00%) PIK/M, Current Coupon 21.00% | 9/7/2018 | 9/7/2023 | 13,262 | 13,128 | 13,262 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
First Lien - Incremental16 | L+19.00% (Floor 2.00%) PIK/M, Current Coupon 21.15% | 6/21/2022 | 8/1/2022 | 191 | 191 | 191 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
9,374,510.2 Class B Common Units | — | 9/7/2018 | — | — | 6,107 | — | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
904,903.31 Class W Units | — | 2/4/2021 | — | — | — | — | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
19,426 | 13,453 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
SONOBI, INC.13 | 500,000 Class A Common Units9 | Media, marketing, & entertainment | — | 9/17/2020 | — | — | 500 | 2,021 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total Affiliate Investments (32.4% of net assets at fair value) | $ | 156,760 | $ | 147,014 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Control Investments7 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
I-45 SLF LLC9, 10, 11 | 80% LLC equity interest | Multi-sector holdings | — | 10/20/2015 | — | — | $ | 76,000 | $ | 51,701 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total Control Investments (11.4% of net assets at fair value) | $ | 76,000 | $ | 51,701 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
TOTAL INVESTMENTS (222.2% of net assets at fair value) | $ | 1,019,496 | $ | 1,006,640 |
CAPITAL SOUTHWEST CORPORATION AND SUBSIDIARIES | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
CONSOLIDATED SCHEDULE OF INVESTMENTS | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
(Unaudited) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
September 30, 2022 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Portfolio Company1,18 | Type of Investment2 | Industry | Current Interest Rate3 | Acquisition Date14 | Maturity | Principal | Cost12,17 | Fair Value4 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
ITA HOLDINGS GROUP, LLC | Revolving Loan10 | Transportation & logistics | SOFR+9.00%, 0.50% PIK (Floor 1.00%)/Q, Current Coupon 13.21% | 2/14/2018 | 2/14/2023 | 5,800 | 5,717 | 5,788 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
First Lien - Term Loan | SOFR+8.00%, 0.50% PIK (Floor 1.00%)/Q, Current Coupon 12.21% | 2/14/2018 | 2/14/2023 | 10,076 | 10,074 | 10,056 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
First Lien - Term B Loan | SOFR+11.00%, 0.50% PIK (Floor 1.00%)/Q, Current Coupon 15.21% | 6/5/2018 | 2/14/2023 | 5,038 | 5,027 | 5,038 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
First Lien - PIK Note A | 10.00% PIK | 3/29/2019 | 2/14/2023 | 3,108 | 2,997 | 3,037 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
First Lien - PIK Note B | 10.00% PIK | 3/29/2019 | 2/14/2023 | 123 | 123 | 120 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Warrants (Expiration - March 29, 2029)9,13 | — | 3/29/2019 | — | — | 538 | 3,017 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
9.25% Class A Membership Interest9,13 | — | 2/14/2018 | — | — | 1,500 | 2,885 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
25,976 | 29,941 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
LIGHTING RETROFIT INTERNATIONAL, LLC (DBA ENVOCORE) | Revolving Loan10 | Environmental services | 7.50% | 12/31/2021 | 12/31/2025 | 625 | 625 | 530 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
First Lien | 7.50% | 12/31/2021 | 12/31/2025 | 5,169 | 5,170 | 4,389 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Second Lien16 | 10.00% PIK | 12/31/2021 | 12/31/2026 | 5,208 | 5,208 | 1,667 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
208,333.3333 Series A Preferred units9,13 | — | 12/31/2021 | — | — | — | — | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
203,124.9999 Common units9,13 | — | 12/31/2021 | — | — | — | — | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
11,003 | 6,586 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
OUTERBOX, LLC | Revolving Loan10 | Media, marketing & entertainment | SOFR+6.75% (Floor 1.00%) | 6/8/2022 | 6/8/2027 | — | (28) | — | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
First Lien | SOFR+6.75% (Floor 1.00%)/Q, Current Coupon 9.09% | 6/8/2022 | 6/8/2027 | 10,800 | 10,646 | 10,638 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
5,000 Class A common units9,13 | — | 6/8/2022 | — | — | 500 | 500 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
11,118 | 11,138 |
CAPITAL SOUTHWEST CORPORATION AND SUBSIDIARIES | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
CONSOLIDATED SCHEDULE OF INVESTMENTS | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
(Unaudited) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
September 30, 2022 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Portfolio Company1,18 | Type of Investment2 | Industry | Current Interest Rate3 | Acquisition Date14 | Maturity | Principal | Cost12,17 | Fair Value4 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
ROSELAND MANAGEMENT, LLC | Revolving Loan10 | Healthcare services | SOFR+8.00%,2.00% PIK (Floor 2.00%)/Q, Current Coupon 12.23% | 11/9/2018 | 11/9/2023 | 575 | 567 | 552 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
First Lien | SOFR+8.00%, 2.00% PIK (Floor 2.00%)/Q, Current Coupon 12.23% | 11/9/2018 | 11/9/2023 | 14,126 | 14,051 | 13,561 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
1,100 Class A-1 Units | — | 9/26/2022 | — | — | 66 | 49 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
16,084 Class A Units | — | 11/9/2018 | — | — | 1,517 | 1,123 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
16,201 | 15,285 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
SONOBI, INC. | 500,000 Class A Common Units9,13 | Media, marketing, & entertainment | — | 9/17/2020 | — | — | 500 | 2,021 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
STATINMED, LLC | First Lien | Healthcare services | SOFR+9.50% PIK (Floor 2.00%)/M, Current Coupon 12.21% | 7/1/2022 | 7/1/2027 | 6,817 | 6,817 | 6,817 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
4,718.62 Class A Preferred Units | — | 7/1/2022 | — | — | 4,838 | 4,838 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
37,807.58 Class B Preferred Units | — | 7/1/2022 | — | — | 1,400 | 1,400 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
13,055 | 13,055 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total Affiliate Investments (30.9% of net assets at fair value) | $ | 153,192 | $ | 146,784 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Control Investments7 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
I-45 SLF LLC9, 10, 11 | 80% LLC equity interest | Multi-sector holdings | — | 10/20/2015 | — | — | $ | 76,000 | $ | 50,897 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total Control Investments (10.7% of net assets at fair value) | $ | 76,000 | $ | 50,897 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
TOTAL INVESTMENTS (222.2% of net assets at fair value) | $ | 1,064,644 | $ | 1,056,931 |
CAPITAL SOUTHWEST CORPORATION AND SUBSIDIARIES | CAPITAL SOUTHWEST CORPORATION AND SUBSIDIARIES | CAPITAL SOUTHWEST CORPORATION AND SUBSIDIARIES | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
CONSOLIDATED SCHEDULE OF INVESTMENTS | CONSOLIDATED SCHEDULE OF INVESTMENTS | CONSOLIDATED SCHEDULE OF INVESTMENTS | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
March 31, 2022 | March 31, 2022 | March 31, 2022 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Portfolio Company1,18 | Portfolio Company1,18 | Type of Investment2 | Industry | Current Interest Rate3 | Acquisition Date14 | Maturity | Principal | Cost12,17 | Fair Value4 | Portfolio Company1,18 | Type of Investment2 | Industry | Current Interest Rate3 | Acquisition Date14 | Maturity | Principal | Cost12,17 | Fair Value4 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Non-control/Non-affiliate Investments5 | Non-control/Non-affiliate Investments5 | Non-control/Non-affiliate Investments5 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
AAC NEW HOLDCO INC. | AAC NEW HOLDCO INC. | First Lien | Healthcare services | 10.00%, 8.00% PIK | 12/11/2020 | 6/25/2025 | $ | 8,653 | $ | 8,653 | $ | 8,350 | AAC NEW HOLDCO INC. | First Lien | Healthcare services | 10.00%, 8.00% PIK | 12/11/2020 | 6/25/2025 | $ | 8,653 | $ | 8,653 | $ | 8,350 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
374,543 Common | — | 12/11/2020 | — | — | 1,785 | 1,785 | 374,543 Common | — | 12/11/2020 | — | — | 1,785 | 1,785 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Warrants (Expiration - December 11, 2025) | — | 12/11/2020 | — | — | 2,198 | 2,198 | Warrants (Expiration - December 11, 2025) | — | 12/11/2020 | — | — | 2,198 | 2,198 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
12,636 | 12,333 | 12,636 | 12,333 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
ACCELERATION PARTNERS, LLC8,13 | First Lien | Media, marketing & entertainment | L+8.17% (Floor 1.00%)/Q, Current Coupon 9.17% | 12/1/2020 | 12/1/2025 | 11,875 | 11,600 | 11,875 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
ACCELERATION PARTNERS, LLC | ACCELERATION PARTNERS, LLC | First Lien8 | Media, marketing & entertainment | L+8.17% (Floor 1.00%)/Q, Current Coupon 9.17% | 12/1/2020 | 12/1/2025 | 11,875 | 11,600 | 11,875 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
1,000 Preferred Units9 | — | 12/1/2020 | — | — | 1,000 | 1,153 | 1,000 Preferred Units9,13 | — | 12/1/2020 | — | — | 1,000 | 1,153 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
1,000 Class A Common Units9 | — | 12/1/2020 | — | — | — | — | 1,000 Class A Common Units9,13 | — | 12/1/2020 | — | — | — | — | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
12,600 | 13,028 | 12,600 | 13,028 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
ACE GATHERING, INC. | ACE GATHERING, INC. | Second Lien15 | Energy services (midstream) | L+8.50% (Floor 2.00%)/Q, Current Coupon 10.50% | 12/13/2018 | 12/13/2023 | 7,948 | 7,881 | 7,765 | ACE GATHERING, INC. | Second Lien15 | Energy services (midstream) | L+8.50% (Floor 2.00%)/Q, Current Coupon 10.50% | 12/13/2018 | 12/13/2023 | 7,948 | 7,881 | 7,765 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
ALLIANCE SPORTS GROUP, L.P. | ALLIANCE SPORTS GROUP, L.P. | Unsecured convertible note | Consumer products & retail | 6.00% PIK | 7/15/2020 | 9/30/2024 | 173 | 173 | 495 | ALLIANCE SPORTS GROUP, L.P. | Unsecured convertible note | Consumer products & retail | 6.00% PIK | 7/15/2020 | 9/30/2024 | 173 | 173 | 495 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
3.88% preferred membership interest | — | 8/1/2017 | — | — | 2,500 | 3,681 | 3.88% preferred membership interest | — | 8/1/2017 | — | — | 2,500 | 3,681 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
2,673 | 4,176 | 2,673 | 4,176 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
AMERICAN NUTS OPERATIONS LLC13 | First Lien - Term Loan A | Food, agriculture and beverage | SOFR+6.75% (Floor 1.00%)/Q, Current Coupon 7.75% | 3/11/2022 | 4/10/2026 | 12,450 | 12,388 | 12,450 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
AMERICAN NUTS OPERATIONS LLC | AMERICAN NUTS OPERATIONS LLC | First Lien - Term Loan A | Food, agriculture and beverage | SOFR+6.75% (Floor 1.00%)/Q, Current Coupon 7.75% | 3/11/2022 | 4/10/2026 | 12,450 | 12,388 | 12,450 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
First Lien - Term Loan B | SOFR+8.75% (Floor 1.00%)/Q, Current Coupon 9.75% | 3/11/2022 | 4/10/2026 | 12,450 | 12,388 | 12,450 | First Lien - Term Loan B | SOFR+8.75% (Floor 1.00%)/Q, Current Coupon 9.75% | 3/11/2022 | 4/10/2026 | 12,450 | 12,388 | 12,450 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
3,000,000 units of Class A common stock9 | — | 4/10/2018 | — | — | 3,000 | 4,195 | 3,000,000 units of Class A common stock9,13 | — | 4/10/2018 | — | — | 3,000 | 4,195 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
27,776 | 29,095 | 27,776 | 29,095 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
AMERICAN TELECONFERENCING SERVICES, LTD. (DBA PREMIERE GLOBAL SERVICES, INC.) | AMERICAN TELECONFERENCING SERVICES, LTD. (DBA PREMIERE GLOBAL SERVICES, INC.) | Revolving Loan10,16 | Telecommunications | P+5.50%/Q, Current Coupon 9.00% | 9/17/2021 | 6/30/2022 | 899 | 890 | 49 | AMERICAN TELECONFERENCING SERVICES, LTD. (DBA PREMIERE GLOBAL SERVICES, INC.) | Revolving Loan10,16 | Telecommunications | P+5.50%/Q, Current Coupon 9.00% | 9/17/2021 | 6/30/2022 | 899 | 890 | 49 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
First Lien16 | P+5.50%/Q, Current Coupon 9.00% | 9/21/2016 | 6/8/2023 | 4,899 | 4,858 | 269 | First Lien16 | P+5.50%/Q, Current Coupon 9.00% | 9/21/2016 | 6/8/2023 | 4,899 | 4,858 | 269 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
5,748 | 318 | 5,748 | 318 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
AMWARE FULFILLMENT LLC | AMWARE FULFILLMENT LLC | First Lien | Distribution | L+9.00% (Floor 1.00%)/M, Current Coupon 10.00% | 07/29/2016 | 4/15/2022 | 16,376 | 16,375 | 16,376 | AMWARE FULFILLMENT LLC | First Lien | Distribution | L+9.00% (Floor 1.00%)/M, Current Coupon 10.00% | 07/29/2016 | 4/15/2022 | 16,376 | 16,375 | 16,376 |
CAPITAL SOUTHWEST CORPORATION AND SUBSIDIARIES | CAPITAL SOUTHWEST CORPORATION AND SUBSIDIARIES | CAPITAL SOUTHWEST CORPORATION AND SUBSIDIARIES | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
CONSOLIDATED SCHEDULE OF INVESTMENTS | CONSOLIDATED SCHEDULE OF INVESTMENTS | CONSOLIDATED SCHEDULE OF INVESTMENTS | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
March 31, 2022 | March 31, 2022 | March 31, 2022 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Portfolio Company1,18 | Portfolio Company1,18 | Type of Investment2 | Industry | Current Interest Rate3 | Acquisition Date14 | Maturity | Principal | Cost12,17 | Fair Value4 | Portfolio Company1,18 | Type of Investment2 | Industry | Current Interest Rate3 | Acquisition Date14 | Maturity | Principal | Cost12,17 | Fair Value4 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
ARBORWORKS, LLC | ARBORWORKS, LLC | Revolving Loan10 | Environmental services | L+7.00% (Floor 1.00%) | 11/17/2021 | 11/9/2026 | — | (56) | — | ARBORWORKS, LLC | Revolving Loan10 | Environmental services | L+7.00% (Floor 1.00%) | 11/17/2021 | 11/9/2026 | — | (56) | — | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
First Lien | L+7.00% (Floor 1.00%)/Q, Current Coupon 8.00% | 11/17/2021 | 11/9/2026 | 12,903 | 12,660 | 12,657 | First Lien | L+7.00% (Floor 1.00%)/Q, Current Coupon 8.00% | 11/17/2021 | 11/9/2026 | 12,903 | 12,660 | 12,657 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
100 Class A Units | — | 11/17/2021 | — | — | 100 | 100 | 100 Class A Units | — | 11/17/2021 | — | — | 100 | 100 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
12,704 | 12,757 | 12,704 | 12,757 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
ASC ORTHO MANAGEMENT COMPANY, LLC13 | 2,156 Common Units9 | Healthcare services | — | 8/31/2018 | — | — | 801 | 584 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
ATS OPERATING, LLC13 | Revolving Loan10 | Consumer products & retail | SOFR+6.50% (Floor 1.00%)/Q, Current Coupon 7.50% | 1/18/2022 | 1/18/2027 | 1,000 | 952 | 952 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
ASC ORTHO MANAGEMENT COMPANY, LLC | ASC ORTHO MANAGEMENT COMPANY, LLC | 2,156 Common Units9,13 | Healthcare services | — | 8/31/2018 | — | — | 801 | 584 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
ATS OPERATING, LLC | ATS OPERATING, LLC | Revolving Loan10 | Consumer products & retail | SOFR+6.50% (Floor 1.00%)/Q, Current Coupon 7.50% | 1/18/2022 | 1/18/2027 | 1,000 | 952 | 952 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
First Lien - Term Loan A | SOFR+5.50% (Floor 1.00%)/Q, Current Coupon 6.50% | 1/18/2022 | 1/18/2027 | 9,250 | 9,071 | 9,071 | First Lien - Term Loan A | SOFR+5.50% (Floor 1.00%)/Q, Current Coupon 6.50% | 1/18/2022 | 1/18/2027 | 9,250 | 9,071 | 9,071 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
First Lien - Term Loan B | SOFR+7.50% (Floor 1.00%)/Q, Current Coupon 8.50% | 1/18/2022 | 1/18/2027 | 9,250 | 9,071 | 9,071 | First Lien - Term Loan B | SOFR+7.50% (Floor 1.00%)/Q, Current Coupon 8.50% | 1/18/2022 | 1/18/2027 | 9,250 | 9,071 | 9,071 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
1,000,000 Preferred units9 | — | 1/18/2022 | — | — | 1,000 | 1,000 | 1,000,000 Preferred units9,13 | — | 1/18/2022 | — | — | 1,000 | 1,000 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
20,094 | 20,094 | 20,094 | 20,094 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
BINSWANGER HOLDING CORP. | BINSWANGER HOLDING CORP. | First Lien | Distribution | L+8.50% (Floor 1.00%)/M, Current Coupon 9.50% | 3/9/2017 | 3/10/2023 | 10,121 | 10,105 | 10,121 | BINSWANGER HOLDING CORP. | First Lien | Distribution | L+8.50% (Floor 1.00%)/M, Current Coupon 9.50% | 3/9/2017 | 3/10/2023 | 10,121 | 10,105 | 10,121 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
900,000 shares of common stock | — | 3/9/2017 | — | — | 900 | 924 | 900,000 shares of common stock | — | 3/9/2017 | — | — | 900 | 924 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
11,005 | 11,045 | 11,005 | 11,045 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
BLASCHAK ANTHRACITE CORPORATION (FKA BLASCHAK COAL CORP.) | BLASCHAK ANTHRACITE CORPORATION (FKA BLASCHAK COAL CORP.) | Second Lien- Term Loan15 | Commodities & mining | L+11.00%, 3.00% PIK (Floor 1.00%)/Q, Current Coupon 15.00% | 7/30/2018 | 7/30/2023 | 9,064 | 9,005 | 8,793 | BLASCHAK ANTHRACITE CORPORATION (FKA BLASCHAK COAL CORP.) | Second Lien- Term Loan15 | Commodities & mining | L+11.00%, 3.00% PIK (Floor 1.00%)/Q, Current Coupon 15.00% | 7/30/2018 | 7/30/2023 | 9,064 | 9,005 | 8,793 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Second Lien- Term Loan B15 | L+11.00%, 3.00% PIK (Floor 1.00%)/Q, Current Coupon 15.00% | 3/30/2020 | 7/30/2023 | 2,149 | 2,130 | 2,084 | Second Lien- Term Loan B15 | L+11.00%, 3.00% PIK (Floor 1.00%)/Q, Current Coupon 15.00% | 3/30/2020 | 7/30/2023 | 2,149 | 2,130 | 2,084 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
11,135 | 10,877 | 11,135 | 10,877 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
BROAD SKY NETWORKS LLC (DBA EPIC IO TECHNOLOGIES) | BROAD SKY NETWORKS LLC (DBA EPIC IO TECHNOLOGIES) | 1,131,579 Series A Preferred units | Telecommunications | — | 12/11/2020 | — | — | 1,132 | 1,420 | BROAD SKY NETWORKS LLC (DBA EPIC IO TECHNOLOGIES) | 1,131,579 Series A Preferred units | Telecommunications | — | 12/11/2020 | — | — | 1,132 | 1,420 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
CADMIUM, LLC | CADMIUM, LLC | Revolving Loan10 | Software & IT services | L+7.00% (Floor 1.00%)/Q, Current Coupon 8.00% | 1/7/2022 | 12/22/2026 | 308 | 302 | 302 | CADMIUM, LLC | Revolving Loan10 | Software & IT services | L+7.00% (Floor 1.00%)/Q, Current Coupon 8.00% | 1/7/2022 | 12/22/2026 | 308 | 302 | 302 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
First Lien | L+7.00% (Floor 1.00%)/Q, Current Coupon 8.00% | 1/7/2022 | 12/22/2026 | 7,385 | 7,313 | 7,314 | First Lien | L+7.00% (Floor 1.00%)/Q, Current Coupon 8.00% | 1/7/2022 | 12/22/2026 | 7,385 | 7,313 | 7,314 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
7,615 | 7,616 | 7,615 | 7,616 |
CAPITAL SOUTHWEST CORPORATION AND SUBSIDIARIES | CAPITAL SOUTHWEST CORPORATION AND SUBSIDIARIES | CAPITAL SOUTHWEST CORPORATION AND SUBSIDIARIES | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
CONSOLIDATED SCHEDULE OF INVESTMENTS | CONSOLIDATED SCHEDULE OF INVESTMENTS | CONSOLIDATED SCHEDULE OF INVESTMENTS | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
March 31, 2022 | March 31, 2022 | March 31, 2022 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Portfolio Company1,18 | Portfolio Company1,18 | Type of Investment2 | Industry | Current Interest Rate3 | Acquisition Date14 | Maturity | Principal | Cost12,17 | Fair Value4 | Portfolio Company1,18 | Type of Investment2 | Industry | Current Interest Rate3 | Acquisition Date14 | Maturity | Principal | Cost12,17 | Fair Value4 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
CALIFORNIA PIZZA KITCHEN, INC. | CALIFORNIA PIZZA KITCHEN, INC. | 48.423 shares of common stock | Restaurants | — | 11/23/2020 | — | — | 1,317 | 2,090 | CALIFORNIA PIZZA KITCHEN, INC. | 48,423 shares of common stock | Restaurants | — | 11/23/2020 | — | — | 1,317 | 2,090 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
CAMIN CARGO CONTROL, INC. | CAMIN CARGO CONTROL, INC. | First Lien | Energy services (midstream) | L+6.50% (Floor 1.00%)/Q, Current Coupon 7.50% | 6/2/2021 | 6/4/2026 | 5,752 | 5,702 | 5,700 | CAMIN CARGO CONTROL, INC. | First Lien | Energy services (midstream) | L+6.50% (Floor 1.00%)/Q, Current Coupon 7.50% | 6/2/2021 | 6/4/2026 | 5,752 | 5,702 | 5,700 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
CITYVET, INC.13 | Delayed Draw Term Loan10 | Healthcare services | L+6.50% (Floor 1.00%)/Q, Current Coupon 7.50% | 3/5/2021 | 3/5/2026 | 13,000 | 12,656 | 13,247 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
CITYVET, INC. | CITYVET, INC. | Delayed Draw Term Loan10 | Healthcare services | L+6.50% (Floor 1.00%)/Q, Current Coupon 7.50% | 3/5/2021 | 3/5/2026 | 13,000 | 12,656 | 13,247 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
271,739 Class A units9 | — | 3/5/2021 | — | — | 500 | 1,757 | 271,739 Class A units9,13 | — | 3/5/2021 | — | — | 500 | 1,757 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
13,156 | 15,004 | 13,156 | 15,004 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
CRAFTY APES, LLC8 | CRAFTY APES, LLC8 | First Lien | Media, marketing & entertainment | L+6.21% (Floor 1.00%)/Q, Current Coupon 7.21% | 6/9/2021 | 11/1/2024 | 10,000 | 9,921 | 10,000 | CRAFTY APES, LLC8 | First Lien | Media, marketing & entertainment | L+6.21% (Floor 1.00%)/Q, Current Coupon 7.21% | 6/9/2021 | 11/1/2024 | 10,000 | 9,921 | 10,000 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
DUNN PAPER, INC. | DUNN PAPER, INC. | Second Lien | Paper & forest products | L+9.25% (Floor 1.00%)/M, Current Coupon 10.25% | 9/28/2016 | 8/26/2023 | 3,000 | 2,984 | 2,208 | DUNN PAPER, INC. | Second Lien | Paper & forest products | L+9.25% (Floor 1.00%)/M, Current Coupon 10.25% | 9/28/2016 | 8/26/2023 | 3,000 | 2,984 | 2,208 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
EVEREST TRANSPORTATION SYSTEMS, LLC | EVEREST TRANSPORTATION SYSTEMS, LLC | First Lien | Transportation & logistics | L+8.00% (Floor 1.00%)/M, Current Coupon 9.00% | 11/9/2021 | 8/26/2026 | 8,938 | 8,853 | 8,848 | EVEREST TRANSPORTATION SYSTEMS, LLC | First Lien | Transportation & logistics | L+8.00% (Floor 1.00%)/M, Current Coupon 9.00% | 11/9/2021 | 8/26/2026 | 8,938 | 8,853 | 8,848 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
FAST SANDWICH, LLC | FAST SANDWICH, LLC | Revolving Loan10 | Restaurants | L+9.00% (Floor 1.00%) | 5/24/2018 | 5/23/2023 | — | (22) | — | FAST SANDWICH, LLC | Revolving Loan10 | Restaurants | L+9.00% (Floor 1.00%) | 5/24/2018 | 5/23/2023 | — | (22) | — | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
First Lien | L+9.00% (Floor 1.00%)/Q,Current Coupon 10.00% | 5/24/2018 | 5/23/2023 | 3,277 | 3,262 | 3,277 | First Lien | L+9.00% (Floor 1.00%)/Q,Current Coupon 10.00% | 5/24/2018 | 5/23/2023 | 3,277 | 3,262 | 3,277 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
3,240 | 3,277 | 3,240 | 3,277 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
FLIP ELECTRONICS, LLC13 | First Lien | Technology products & components | SOFR+7.50% (Floor 1.00%)/M, Current Coupon 8.50% | 1/4/2021 | 1/2/2026 | 17,755 | 17,443 | 17,755 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
FLIP ELECTRONICS, LLC | FLIP ELECTRONICS, LLC | First Lien | Technology products & components | SOFR+7.50% (Floor 1.00%)/M, Current Coupon 8.50% | 1/4/2021 | 1/2/2026 | 17,755 | 17,443 | 17,755 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Delayed Draw Term Loan10 | SOFR+7.50% (Floor 1.00%) | 3/24/2022 | 1/2/2026 | — | (56) | — | Delayed Draw Term Loan10 | SOFR+7.50% (Floor 1.00%) | 3/24/2022 | 1/2/2026 | — | (56) | — | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
2,000,000 Common Units9,11 | — | 1/4/2021 | — | — | 2,000 | 6,373 | 2,000,000 Common Units9,11,13 | — | 1/4/2021 | — | — | 2,000 | 6,373 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
19,387 | 24,128 | 19,387 | 24,128 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
FOOD PHARMA SUBSIDIARY HOLDINGS, LLC13 | First Lien | Food, agriculture & beverage | L+6.50% (Floor 1.00%)/M, Current Coupon 7.50% | 6/1/2021 | 6/1/2026 | 5,000 | 4,914 | 5,000 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
FOOD PHARMA SUBSIDIARY HOLDINGS, LLC | FOOD PHARMA SUBSIDIARY HOLDINGS, LLC | First Lien | Food, agriculture & beverage | L+6.50% (Floor 1.00%)/M, Current Coupon 7.50% | 6/1/2021 | 6/1/2026 | 5,000 | 4,914 | 5,000 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Delayed Draw Term Loan10 | L+6.50% (Floor 1.00%)/M, Current Coupon 7.50% | 6/1/2021 | 6/1/2026 | 2,030 | 1,971 | 2,030 | Delayed Draw Term Loan10 | L+6.50% (Floor 1.00%)/M, Current Coupon 7.50% | 6/1/2021 | 6/1/2026 | 2,030 | 1,971 | 2,030 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
75,000 Class A Units9 | — | 6/1/2021 | — | — | 750 | 750 | 75,000 Class A Units9,13 | — | 6/1/2021 | — | — | 750 | 750 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
7,635 | 7,780 | 7,635 | 7,780 |
CAPITAL SOUTHWEST CORPORATION AND SUBSIDIARIES | CAPITAL SOUTHWEST CORPORATION AND SUBSIDIARIES | CAPITAL SOUTHWEST CORPORATION AND SUBSIDIARIES | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
CONSOLIDATED SCHEDULE OF INVESTMENTS | CONSOLIDATED SCHEDULE OF INVESTMENTS | CONSOLIDATED SCHEDULE OF INVESTMENTS | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
March 31, 2022 | March 31, 2022 | March 31, 2022 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Portfolio Company1,18 | Portfolio Company1,18 | Type of Investment2 | Industry | Current Interest Rate3 | Acquisition Date14 | Maturity | Principal | Cost12,17 | Fair Value4 | Portfolio Company1,18 | Type of Investment2 | Industry | Current Interest Rate3 | Acquisition Date14 | Maturity | Principal | Cost12,17 | Fair Value4 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
GS OPERATING, LLC | GS OPERATING, LLC | Revolving Loan10 | Distribution | SOFR+6.00%(Floor 0.75%)/M, Current Coupon 6.75% | 1/3/2022 | 1/3/2028 | 183 | 150 | 187 | GS OPERATING, LLC | Revolving Loan10 | Distribution | SOFR+6.00%(Floor 0.75%)/M, Current Coupon 6.75% | 1/3/2022 | 1/3/2028 | 183 | 150 | 187 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
First Lien | SOFR+6.00%(Floor 0.75%)/M, Current Coupon 6.75% | 1/3/2022 | 1/3/2028 | 8,534 | 8,367 | 8,704 | First Lien | SOFR+6.00%(Floor 0.75%)/M, Current Coupon 6.75% | 1/3/2022 | 1/3/2028 | 8,534 | 8,367 | 8,704 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Delayed Draw Term Loan | SOFR+6.00%(Floor 0.75%)/M, Current Coupon 6.75% | 1/3/2022 | 1/3/2028 | 2,516 | 2,406 | 2,566 | Delayed Draw Term Loan10 | SOFR+6.00%(Floor 0.75%)/M, Current Coupon 6.75% | 1/3/2022 | 1/3/2028 | 2,516 | 2,406 | 2,566 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
10,923 | 11,457 | 10,923 | 11,457 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
HYBRID APPAREL, LLC | HYBRID APPAREL, LLC | Second Lien15 | Consumer products & retail | L+8.25% (Floor 1.00%)/Q, Current Coupon 9.25% | 6/30/2021 | 6/30/2026 | 15,750 | 15,473 | 15,246 | HYBRID APPAREL, LLC | Second Lien15 | Consumer products & retail | L+8.25% (Floor 1.00%)/Q, Current Coupon 9.25% | 6/30/2021 | 6/30/2026 | 15,750 | 15,473 | 15,246 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
INFOLINKS MEDIA BUYCO, LLC13 | First Lien | Media, marketing & entertainment | L+6.00% (Floor 1.00%)/M, Current Coupon 7.01% | 11/1/2021 | 10/30/2026 | 7,731 | 7,587 | 7,615 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
INFOLINKS MEDIA BUYCO, LLC | INFOLINKS MEDIA BUYCO, LLC | First Lien | Media, marketing & entertainment | L+6.00% (Floor 1.00%)/M, Current Coupon 7.01% | 11/1/2021 | 10/30/2026 | 7,731 | 7,587 | 7,615 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Delayed Draw Term Loan10 | L+6.00% (Floor 1.00%) | 11/1/2021 | 10/30/2026 | — | (21) | — | Delayed Draw Term Loan10 | L+6.00% (Floor 1.00%) | 11/1/2021 | 10/30/2026 | — | (21) | — | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
1.68% LP interest9,10 | — | 10/29/2021 | — | — | 588 | 588 | 1.68% LP interest9,10,13 | — | 10/29/2021 | — | — | 588 | 588 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
8,154 | 8,203 | 8,154 | 8,203 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
ISI ENTERPRISES, LLC | ISI ENTERPRISES, LLC | Revolving Loan10 | Software & IT services | L+7.00% (Floor 1.00%)/Q, Current Coupon 8.00% | 10/1/2021 | 10/1/2026 | 800 | 764 | 800 | ISI ENTERPRISES, LLC | Revolving Loan10 | Software & IT services | L+7.00% (Floor 1.00%)/Q, Current Coupon 8.00% | 10/1/2021 | 10/1/2026 | 800 | 764 | 800 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
First Lien | L+7.00% (Floor 1.00%)/Q, Current Coupon 8.00% | 10/1/2021 | 10/1/2026 | 5,000 | 4,908 | 5,000 | First Lien | L+7.00% (Floor 1.00%)/Q, Current Coupon 8.00% | 10/1/2021 | 10/1/2026 | 5,000 | 4,908 | 5,000 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
1,000,000 Series A Preferred units | — | 10/1/2021 | — | — | 1,000 | 1,000 | 1,000,000 Series A Preferred units | — | 10/1/2021 | — | — | 1,000 | 1,000 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
6,672 | 6,800 | 6,672 | 6,800 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
JVMC HOLDINGS CORP. 14 | First Lien | Financial services | L+7.00% (Floor 1.00%)/M, Current Coupon 8.00% | 2/28/2019 | 2/28/2024 | 6,589 | 6,558 | 6,589 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
JVMC HOLDINGS CORP. | JVMC HOLDINGS CORP. | First Lien | Financial services | L+7.00% (Floor 1.00%)/M, Current Coupon 8.00% | 2/28/2019 | 2/28/2024 | 6,589 | 6,558 | 6,589 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
KLEIN HERSH, LLC | KLEIN HERSH, LLC | Revolving Loan10 | Business services | L+7.00% (Floor 0.75%) | 11/13/2020 | 11/13/2025 | — | (13) | — | KLEIN HERSH, LLC | Revolving Loan10 | Business services | L+7.00% (Floor 0.75%) | 11/13/2020 | 11/13/2025 | — | (13) | — | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
First Lien | L+7.00% (Floor 0.75%)/Q, Current Coupon 7.85% | 11/13/2020 | 11/13/2025 | 23,821 | 23,415 | 24,298 | First Lien | L+7.00% (Floor 0.75%)/Q, Current Coupon 7.85% | 11/13/2020 | 11/13/2025 | 23,821 | 23,415 | 24,298 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
23,402 | 24,298 | 23,402 | 24,298 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
KMS, LLC | KMS, LLC | First Lien15 | Distribution | L+7.25% (Floor 1.00%)/Q, Current Coupon 8.25% | 10/4/2021 | 10/2/2026 | 15,920 | 15,773 | 15,920 | KMS, LLC | First Lien15 | Distribution | L+7.25% (Floor 1.00%)/Q, Current Coupon 8.25% | 10/4/2021 | 10/2/2026 | 15,920 | 15,773 | 15,920 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Delayed Draw Term Loan10 | L+7.25% (Floor 1.00%) | 10/4/2021 | 10/2/2026 | — | (41) | — | Delayed Draw Term Loan10 | L+7.25% (Floor 1.00%) | 10/4/2021 | 10/2/2026 | — | (41) | — | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
15,732 | 15,920 | 15,732 | 15,920 |
CAPITAL SOUTHWEST CORPORATION AND SUBSIDIARIES | CAPITAL SOUTHWEST CORPORATION AND SUBSIDIARIES | CAPITAL SOUTHWEST CORPORATION AND SUBSIDIARIES | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
CONSOLIDATED SCHEDULE OF INVESTMENTS | CONSOLIDATED SCHEDULE OF INVESTMENTS | CONSOLIDATED SCHEDULE OF INVESTMENTS | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
March 31, 2022 | March 31, 2022 | March 31, 2022 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Portfolio Company1,18 | Portfolio Company1,18 | Type of Investment2 | Industry | Current Interest Rate3 | Acquisition Date14 | Maturity | Principal | Cost12,17 | Fair Value4 | Portfolio Company1,18 | Type of Investment2 | Industry | Current Interest Rate3 | Acquisition Date14 | Maturity | Principal | Cost12,17 | Fair Value4 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
LASH OPCO, LLC | LASH OPCO, LLC | Revolving Loan10 | Consumer products & retail | L+7.00% (Floor 1.00%) | 12/29/2021 | 9/18/2025 | — | (10) | — | LASH OPCO, LLC | Revolving Loan10 | Consumer products & retail | L+7.00% (Floor 1.00%) | 12/29/2021 | 9/18/2025 | — | (10) | — | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
First Lien | L+7.00% (Floor 1.00%)/M, Current Coupon 8.01% | 12/29/2021 | 3/18/2026 | 6,484 | 6,345 | 6,341 | First Lien | L+7.00% (Floor 1.00%)/M, Current Coupon 8.01% | 12/29/2021 | 3/18/2026 | 6,484 | 6,345 | 6,341 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Delayed Draw Term Loan10 | L+7.00% (Floor 1.00%)/M, Current Coupon 8.01% | 12/29/2021 | 3/18/2026 | 4,154 | 4,034 | 4,063 | Delayed Draw Term Loan10 | L+7.00% (Floor 1.00%)/M, Current Coupon 8.01% | 12/29/2021 | 3/18/2026 | 4,154 | 4,034 | 4,063 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
10,369 | 10,404 | 10,369 | 10,404 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
LGM PHARMA, LLC13 | First Lien | Healthcare products | L+8.50% (Floor 1.00%), 2.00% PIK/Q, Current Coupon 11.50% | 11/15/2017 | 11/15/2023 | 11,422 | 11,346 | 10,851 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
LGM PHARMA, LLC | LGM PHARMA, LLC | First Lien | Healthcare products | L+8.50% (Floor 1.00%), 2.00% PIK/Q, Current Coupon 11.50% | 11/15/2017 | 11/15/2023 | 11,422 | 11,346 | 10,851 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Delayed Draw Term Loan | L+10.00% (Floor 1.00%), 2.00% PIK/Q, Current Coupon 13.00% | 7/24/2020 | 11/15/2023 | 2,488 | 2,463 | 2,388 | Delayed Draw Term Loan | L+10.00% (Floor 1.00%), 2.00% PIK/Q, Current Coupon 13.00% | 7/24/2020 | 11/15/2023 | 2,488 | 2,463 | 2,388 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Unsecured convertible note9 | 25.00% PIK | 12/21/2021 | 12/31/2024 | 88 | 88 | 88 | Unsecured convertible note9,13 | 25.00% PIK | 12/21/2021 | 12/31/2024 | 88 | 88 | 88 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
142,278.89 units of Class A common stock9 | — | 11/15/2017 | — | — | 1,600 | 376 | 142,278.89 units of Class A common stock9,13 | — | 11/15/2017 | — | — | 1,600 | 376 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
15,497 | 13,703 | 15,497 | 13,703 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
LLFLEX, LLC | LLFLEX, LLC | First Lien15 | Containers & packaging | L+9.00% (Floor 1.00%)/Q, Current Coupon 10.00% | 8/16/2021 | 8/14/2026 | 10,945 | 10,723 | 10,671 | LLFLEX, LLC | First Lien15 | Containers & packaging | L+9.00% (Floor 1.00%)/Q, Current Coupon 10.00% | 8/16/2021 | 8/14/2026 | 10,945 | 10,723 | 10,671 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
MAKO STEEL LP | MAKO STEEL LP | Revolving Loan10 | Business services | L+7.25% (Floor (0.75%)/Q, Current Coupon 8.23% | 3/15/2021 | 3/13/2026 | 943 | 913 | 910 | MAKO STEEL LP | Revolving Loan10 | Business services | L+7.25% (Floor (0.75%)/Q, Current Coupon 8.23% | 3/15/2021 | 3/13/2026 | 943 | 913 | 910 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
First Lien | L+7.25% (Floor (0.75%)/Q, Current Coupon 8.38% | 3/15/2021 | 3/13/2026 | 8,032 | 7,900 | 7,751 | First Lien | L+7.25% (Floor (0.75%)/Q, Current Coupon 8.38% | 3/15/2021 | 3/13/2026 | 8,032 | 7,900 | 7,751 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
8,813 | 8,661 | 8,813 | 8,661 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
MERCURY ACQUISITION 2021, LLC (DBA TELE-TOWN HALL)13 | First Lien | Telecommunications | L+8.00% (Floor 1.00%)/Q, Current Coupon 9.00% | 12/6/2021 | 12/7/2026 | 12,469 | 12,232 | 12,232 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
MERCURY ACQUISITION 2021, LLC (DBA TELE-TOWN HALL) | MERCURY ACQUISITION 2021, LLC (DBA TELE-TOWN HALL) | First Lien | Telecommunications | L+8.00% (Floor 1.00%)/Q, Current Coupon 9.00% | 12/6/2021 | 12/7/2026 | 12,469 | 12,232 | 12,232 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Second Lien | L+11.00% (Floor 1.00%)/Q, Current Coupon 12.00% | 12/6/2021 | 12/7/2026 | 3,292 | 3,229 | 3,229 | Second Lien | L+11.00% (Floor 1.00%)/Q, Current Coupon 12.00% | 12/6/2021 | 12/7/2026 | 3,292 | 3,229 | 3,229 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
2,089,599 Series A units9 | — | 12/6/2021 | — | — | — | 1,536 | 2,089,599 Series A units9,13 | — | 12/6/2021 | — | — | — | 1,536 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
15,461 | 16,997 | 15,461 | 16,997 |
CAPITAL SOUTHWEST CORPORATION AND SUBSIDIARIES | CAPITAL SOUTHWEST CORPORATION AND SUBSIDIARIES | CAPITAL SOUTHWEST CORPORATION AND SUBSIDIARIES | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
CONSOLIDATED SCHEDULE OF INVESTMENTS | CONSOLIDATED SCHEDULE OF INVESTMENTS | CONSOLIDATED SCHEDULE OF INVESTMENTS | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
March 31, 2022 | March 31, 2022 | March 31, 2022 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Portfolio Company1,18 | Portfolio Company1,18 | Type of Investment2 | Industry | Current Interest Rate3 | Acquisition Date14 | Maturity | Principal | Cost12,17 | Fair Value4 | Portfolio Company1,18 | Type of Investment2 | Industry | Current Interest Rate3 | Acquisition Date14 | Maturity | Principal | Cost12,17 | Fair Value4 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
MUENSTER MILLING COMPANY, LLC | MUENSTER MILLING COMPANY, LLC | Revolving Loan10 | Food, agriculture & beverage | L+7.25% (Floor 1.00%) | 8/10/2021 | 8/10/2026 | — | (87) | — | MUENSTER MILLING COMPANY, LLC | Revolving Loan10 | Food, agriculture & beverage | L+7.25%(Floor 1.00%) | 8/10/2021 | 8/10/2026 | — | (87) | — | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
First Lien | L+7.25% (Floor 1.00%)/Q, Current Coupon 8.25% | 8/10/2021 | 8/10/2026 | 12,000 | 11,785 | 12,000 | First Lien | L+7.25% (Floor 1.00%)/Q, Current Coupon 8.25% | 8/10/2021 | 8/10/2026 | 12,000 | 11,785 | 12,000 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Delayed Draw Term Loan10 | L+7.25% (Floor 1.00%) | 8/10/2021 | 8/10/2026 | — | (52) | — | Delayed Draw Term Loan10 | L+7.25% (Floor 1.00%) | 8/10/2021 | 8/10/2026 | — | (52) | — | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
11,646 | 12,000 | 11,646 | 12,000 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
NATIONAL CREDIT CARE, LLC13 | First Lien - Term Loan A | Consumer services | L+6.50% (Floor 1.00%)/Q, Current Coupon 7.50% | 12/23/2021 | 12/23/2026 | 11,250 | 11,035 | 11,171 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
NATIONAL CREDIT CARE, LLC | NATIONAL CREDIT CARE, LLC | First Lien - Term Loan A | Consumer services | L+6.50% (Floor 1.00%)/Q, Current Coupon 7.50% | 12/23/2021 | 12/23/2026 | 11,250 | 11,035 | 11,171 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
First Lien - Term Loan B | L+7.50% (Floor 1.00%)/Q, Current Coupon 8.50% | 12/23/2021 | 12/23/2026 | 11,250 | 11,035 | 11,171 | First Lien - Term Loan B | L+7.50% (Floor 1.00%)/Q, Current Coupon 8.50% | 12/23/2021 | 12/23/2026 | 11,250 | 11,035 | 11,171 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
191,049.33 Class A-3 Preferred units9 | — | 3/17/2022 | — | — | 2,000 | 2,000 | 191,049.33 Class A-3 Preferred units9,13 | — | 3/17/2022 | — | — | 2,000 | 2,000 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
24,070 | 24,342 | 24,070 | 24,342 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
NEUROPSYCHIATRIC HOSPITALS, LLC | NEUROPSYCHIATRIC HOSPITALS, LLC | Revolving Loan10 | Healthcare services | L+8.00% (Floor 1.00%)/Q, Current Coupon 9.00% | 5/14/2021 | 5/14/2026 | 4,400 | 4,317 | 4,299 | NEUROPSYCHIATRIC HOSPITALS, LLC | Revolving Loan10 | Healthcare services | L+8.00% (Floor 1.00%)/Q, Current Coupon 9.00% | 5/14/2021 | 5/14/2026 | 4,400 | 4,317 | 4,299 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
First Lien | L+8.00% (Floor 1.00%)/Q, Current Coupon 9.00% | 5/14/2021 | 5/14/2026 | 14,913 | 14,657 | 14,569 | First Lien | L+8.00%(Floor 1.00%)/Q, Current Coupon 9.00% | 5/14/2021 | 5/14/2026 | 14,913 | 14,657 | 14,569 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Delayed Draw Term Loan10 | L+8.00% (Floor 1.00%) | 5/14/2021 | 5/14/2026 | — | (82) | — | Delayed Draw Term Loan10 | L+8.00% (Floor 1.00%) | 5/14/2021 | 5/14/2026 | — | (82) | — | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
18,892 | 18,868 | 18,892 | 18,868 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
NINJATRADER, INC.13 | Revolving Loan10 | Financial services | L+6.25% (Floor 1.00%) | 12/18/2019 | 12/18/2024 | — | (4) | — | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
NINJATRADER, INC. | NINJATRADER, INC. | Revolving Loan10 | Financial services | L+6.25% (Floor 1.00%) | 12/18/2019 | 12/18/2024 | — | (4) | — | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
First Lien | L+6.25% (Floor 1.00%)/Q, Current Coupon 7.25% | 12/18/2019 | 12/18/2024 | 23,150 | 22,719 | 23,150 | First Lien | L+6.25%(Floor 1.00%)/Q, Current Coupon 7.25% | 12/18/2019 | 12/18/2024 | 23,150 | 22,719 | 23,150 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Delayed Draw Term Loan10 | L+6.25% (Floor 1.00%) | 12/31/2020 | 12/18/2024 | — | (45) | — | Delayed Draw Term Loan10 | L+6.25% (Floor 1.00%) | 12/31/2020 | 12/18/2024 | — | (45) | — | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
2,000,000 Preferred Units9,11 | — | 12/18/2019 | — | — | 2,000 | 9,566 | 2,000,000 Preferred Units9,11,13 | — | 12/18/2019 | — | — | 2,000 | 9,566 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
24,670 | 32,716 | 24,670 | 32,716 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
NWN PARENT HOLDINGS, LLC | NWN PARENT HOLDINGS, LLC | Revolving Loan10 | Software & IT services | L+6.50% (Floor 1.00%)/Q, Current Coupon 7.50% | 5/7/2021 | 5/7/2026 | 420 | 390 | 412 | NWN PARENT HOLDINGS, LLC | Revolving Loan10 | Software & IT services | L+6.50% (Floor 1.00%)/Q, Current Coupon 7.50% | 5/7/2021 | 5/7/2026 | 420 | 390 | 412 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
First Lien | L+6.50% (Floor 1.00%)/Q, Current Coupon 7.50% | 5/7/2021 | 5/7/2026 | 13,066 | 12,844 | 12,818 | First Lien | L+6.50% (Floor 1.00%)/Q, Current Coupon 7.50% | 5/7/2021 | 5/7/2026 | 13,066 | 12,844 | 12,818 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
13,234 | 13,230 | 13,234 | 13,230 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
RESEARCH NOW GROUP, INC. | RESEARCH NOW GROUP, INC. | Second Lien | Business services | L+9.50% (Floor 1.00%)/M, Current Coupon 10.50% | 12/8/2017 | 12/20/2025 | 10,500 | 10,066 | 10,217 | RESEARCH NOW GROUP, INC. | Second Lien | Business services | L+9.50% (Floor 1.00%)/M, Current Coupon 10.50% | 12/8/2017 | 12/20/2025 | 10,500 | 10,066 | 10,217 |
CAPITAL SOUTHWEST CORPORATION AND SUBSIDIARIES | CAPITAL SOUTHWEST CORPORATION AND SUBSIDIARIES | CAPITAL SOUTHWEST CORPORATION AND SUBSIDIARIES | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
CONSOLIDATED SCHEDULE OF INVESTMENTS | CONSOLIDATED SCHEDULE OF INVESTMENTS | CONSOLIDATED SCHEDULE OF INVESTMENTS | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
March 31, 2022 | March 31, 2022 | March 31, 2022 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Portfolio Company1,18 | Portfolio Company1,18 | Type of Investment2 | Industry | Current Interest Rate3 | Acquisition Date14 | Maturity | Principal | Cost12,17 | Fair Value4 | Portfolio Company1,18 | Type of Investment2 | Industry | Current Interest Rate3 | Acquisition Date14 | Maturity | Principal | Cost12,17 | Fair Value4 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
ROOF OPCO, LLC | ROOF OPCO, LLC | Revolving Loan10 | Consumer services | L+6.00% (Floor 1.00%) | 8/27/2021 | 8/27/2026 | — | (53) | — | ROOF OPCO, LLC | Revolving Loan10 | Consumer services | L+6.00%(Floor 1.00%) | 8/27/2021 | 8/27/2026 | — | (53) | — | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
First Lien | L+6.00% (Floor 1.00%)/Q, Current Coupon 7.00% | 8/27/2021 | 8/27/2026 | 11,000 | 10,802 | 10,791 | First Lien | L+6.00% (Floor 1.00%)/Q, Current Coupon 7.00% | 8/27/2021 | 8/27/2026 | 11,000 | 10,802 | 10,791 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Delayed Draw Term Loan10 | L+6.00% (Floor 1.00%)/Q, Current Coupon 7.00% | 8/27/2021 | 8/27/2026 | 7,578 | 7,394 | 7,578 | Delayed Draw Term Loan10 | L+6.00% (Floor 1.00%)/Q, Current Coupon 7.00% | 8/27/2021 | 8/27/2026 | 7,578 | 7,394 | 7,578 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
18,143 | 18,369 | 18,143 | 18,369 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
RTIC SUBSIDIARY HOLDINGS, LLC | RTIC SUBSIDIARY HOLDINGS, LLC | Revolving Loan | Consumer products & retail | L+7.75% (Floor 1.25%)/Q, Current Coupon 9.00% | 9/1/2020 | 9/1/2025 | 1,370 | 1,357 | 1,370 | RTIC SUBSIDIARY HOLDINGS, LLC | Revolving Loan | Consumer products & retail | L+7.75% (Floor 1.25%)/Q, Current Coupon 9.00% | 9/1/2020 | 9/1/2025 | 1,370 | 1,357 | 1,370 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
First Lien | L+7.75% (Floor 1.25%)/Q, Current Coupon 9.00% | 9/1/2020 | 9/1/2025 | 6,933 | 6,870 | 6,933 | First Lien | L+7.75% (Floor 1.25%)/Q, Current Coupon 9.00% | 9/1/2020 | 9/1/2025 | 6,933 | 6,870 | 6,933 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
8,227 | 8,303 | 8,227 | 8,303 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
SCRIP, INC.8 | First Lien | Healthcare products | L+9.43% (Floor 2.00%)/M, Current Coupon 11.43% | 3/21/2019 | 3/21/2024 | 16,750 | 16,521 | 16,750 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
SCRIP, INC. | SCRIP, INC. | First Lien8 | Healthcare products | L+9.43% (Floor 2.00%)/M, Current Coupon 11.43% | 3/21/2019 | 3/21/2024 | 16,750 | 16,521 | 16,750 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
100 shares of common stock | — | 3/21/2019 | — | — | 1,000 | 1,601 | 100 shares of common stock | — | 3/21/2019 | — | — | 1,000 | 1,601 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
17,521 | 18,351 | 17,521 | 18,351 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
SHEARWATER RESEARCH, INC.9 | SHEARWATER RESEARCH, INC.9 | Revolving Loan10 | Consumer products & retail | L+6.25% (Floor 1.00%) | 4/30/2021 | 4/30/2026 | — | (40) | — | SHEARWATER RESEARCH, INC.9 | Revolving Loan10 | Consumer products & retail | L+6.25% (Floor 1.00%) | 4/30/2021 | 4/30/2026 | — | (40) | — | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
First Lien | L+6.25% (Floor 1.00%)/Q, Current Coupon 7.25% | 4/30/2021 | 4/30/2026 | 13,794 | 13,561 | 13,545 | First Lien | L+6.25% (Floor 1.00%)/Q, Current Coupon 7.25% | 4/30/2021 | 4/30/2026 | 13,794 | 13,561 | 13,545 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Delayed Draw Term Loan10 | L+6.25% (Floor 1.00%) | 4/30/2021 | 4/30/2026 | — | (27) | — | Delayed Draw Term Loan10 | L+6.25% (Floor 1.00%) | 4/30/2021 | 4/30/2026 | — | (27) | — | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
1,200,000 Class A Preferred Units | — | 4/30/2021 | — | — | 978 | 979 | 1,200,000 Class A Preferred Units | — | 4/30/2021 | — | — | 978 | 979 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
40,000 Class A Common Units | — | 4/30/2021 | — | — | 33 | 33 | 40,000 Class A Common Units | — | 4/30/2021 | — | — | 33 | 33 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
14,505 | 14,557 | 14,505 | 14,557 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
SIB HOLDINGS, LLC13 | Revolving Loan10 | Business services | L+6.00% (Floor 1.00%)/M, Current Coupon 7.00% | 10/29/2021 | 10/29/2026 | 47 | 37 | 46 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
SIB HOLDINGS, LLC | SIB HOLDINGS, LLC | Revolving Loan10 | Business services | L+6.00% (Floor 1.00%)/M, Current Coupon 7.00% | 10/29/2021 | 10/29/2026 | 47 | 37 | 46 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
First Lien | L+6.00% (Floor 1.00%)/M, Current Coupon 7.00% | 10/29/2021 | 10/29/2026 | 7,427 | 7,324 | 7,323 | First Lien | L+6.00% (Floor 1.00%)/M, Current Coupon 7.00% | 10/29/2021 | 10/29/2026 | 7,427 | 7,324 | 7,323 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Delayed Draw Term Loan10 | L+6.00% (Floor 1.00%) | 10/29/2021 | 10/29/2026 | — | (9) | — | Delayed Draw Term Loan10 | L+6.00% (Floor 1.00%) | 10/29/2021 | 10/29/2026 | — | (9) | — | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
238,095.24 Common Units9 | — | 10/29/2021 | — | — | 500 | 500 | 238,095.24 Common Units9,13 | — | 10/29/2021 | — | — | 500 | 500 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
7,852 | 7,869 | 7,852 | 7,869 |
CAPITAL SOUTHWEST CORPORATION AND SUBSIDIARIES | CAPITAL SOUTHWEST CORPORATION AND SUBSIDIARIES | CAPITAL SOUTHWEST CORPORATION AND SUBSIDIARIES | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
CONSOLIDATED SCHEDULE OF INVESTMENTS | CONSOLIDATED SCHEDULE OF INVESTMENTS | CONSOLIDATED SCHEDULE OF INVESTMENTS | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
March 31, 2022 | March 31, 2022 | March 31, 2022 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Portfolio Company1,18 | Portfolio Company1,18 | Type of Investment2 | Industry | Current Interest Rate3 | Acquisition Date14 | Maturity | Principal | Cost12,17 | Fair Value4 | Portfolio Company1,18 | Type of Investment2 | Industry | Current Interest Rate3 | Acquisition Date14 | Maturity | Principal | Cost12,17 | Fair Value4 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
SOUTH COAST TERMINALS, LLC | SOUTH COAST TERMINALS, LLC | Revolving Loan10 | Specialty chemicals | L+6.25% (Floor 1.00%) | 12/13/2021 | 12/11/2026 | — | (36) | — | SOUTH COAST TERMINALS, LLC | Revolving Loan10 | Specialty chemicals | L+6.25%(Floor 1.00%) | 12/13/2021 | 12/11/2026 | — | (36) | — | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
First Lien | L+6.25% (Floor 1.00%)/M, Current Coupon 7.25% | 12/13/2021 | 12/11/2026 | 18,019 | 17,676 | 17,749 | First Lien | L+6.25% (Floor 1.00%)/M, Current Coupon 7.25% | 12/13/2021 | 12/11/2026 | 18,019 | 17,676 | 17,749 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
17,640 | 17,749 | 17,640 | 17,749 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
SPOTLIGHT AR, LLC13 | Revolving Loan10 | Business services | L+7.00% (Floor 1.00%) | 12/8/2021 | 6/8/2026 | — | (37) | — | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
SPOTLIGHT AR, LLC | SPOTLIGHT AR, LLC | Revolving Loan10 | Business services | L+7.00% (Floor 1.00%) | 12/8/2021 | 6/8/2026 | — | (37) | — | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
First Lien | L+7.00% (Floor 1.00%)/Q, Current Coupon 8.00% | 12/8/2021 | 6/8/2026 | 7,500 | 7,359 | 7,358 | First Lien | L+7.00% (Floor 1.00%)/Q, Current Coupon 8.00% | 12/8/2021 | 6/8/2026 | 7,500 | 7,359 | 7,358 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
750 Common Units9 | — | 12/8/2021 | — | — | 750 | 750 | 750 Common Units9,13 | — | 12/8/2021 | — | — | 750 | 750 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
8,072 | 8,108 | 8,072 | 8,108 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
STUDENT RESOURCE CENTER LLC13 | Revolving Loan10 | Education | L+8.00% (Floor 1.00%) | 6/25/2021 | 6/25/2026 | — | (23) | — | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
STUDENT RESOURCE CENTER LLC | STUDENT RESOURCE CENTER LLC | Revolving Loan10 | Education | L+8.00% (Floor 1.00%) | 6/25/2021 | 6/25/2026 | — | (23) | — | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
First Lien | L+8.00% (Floor 1.00%)/Q, Current Coupon 9.01% | 6/25/2021 | 6/25/2026 | 18,823 | 18,489 | 18,597 | First Lien | L+8.00% (Floor 1.00%)/Q, Current Coupon 9.01% | 6/25/2021 | 6/25/2026 | 18,823 | 18,489 | 18,597 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
2,000 Preferred Units9 | — | 6/25/2021 | — | — | 2,000 | 1,819 | 2,000 Preferred Units9,13 | — | 6/25/2021 | — | — | 2,000 | 1,819 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
20,466 | 20,416 | 20,466 | 20,416 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
SYSTEC CORPORATION (DBA INSPIRE AUTOMATION) | SYSTEC CORPORATION (DBA INSPIRE AUTOMATION) | Revolving Loan10 | Business services | L+7.50% (Floor 1.00%)/Q, Current Coupon 8.50% | 8/13/2021 | 8/13/2025 | 850 | 816 | 833 | SYSTEC CORPORATION (DBA INSPIRE AUTOMATION) | Revolving Loan10 | Business services | L+7.50% (Floor 1.00%)/Q, Current Coupon 8.50% | 8/13/2021 | 8/13/2025 | 850 | 816 | 833 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
First Lien | L+7.50% (Floor 1.00%)/Q, Current Coupon 8.50% | 8/13/2021 | 8/13/2025 | 9,000 | 8,844 | 8,820 | First Lien | L+7.50% (Floor 1.00%)/Q, Current Coupon 8.50% | 8/13/2021 | 8/13/2025 | 9,000 | 8,844 | 8,820 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Delayed Draw Term Loan10 | L+7.50% (Floor 1.00%) | 8/13/2021 | 8/13/2025 | — | (25) | — | Delayed Draw Term Loan10 | L+7.50% (Floor 1.00%) | 8/13/2021 | 8/13/2025 | — | (25) | — | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
9,635 | 9,653 | 9,635 | 9,653 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
THE PRODUCTO GROUP, LLC13 | First Lien | Industrial products | L+9.00% (Floor 1.00%)/Q, Current Coupon 10.00% | 12/31/2021 | 12/31/2026 | 12,644 | 12,401 | 12,391 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
THE PRODUCTO GROUP, LLC | THE PRODUCTO GROUP, LLC | First Lien | Industrial products | L+9.00% (Floor 1.00%)/Q, Current Coupon 10.00% | 12/31/2021 | 12/31/2026 | 12,644 | 12,401 | 12,391 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
1,500,000 Class A units9 | — | 12/31/2021 | — | — | 1,500 | 1,500 | 1,500,000 Class A units9,13 | — | 12/31/2021 | — | — | 1,500 | 1,500 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
13,901 | 13,891 | 13,901 | 13,891 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
TRAFERA, LLC (FKA TRINITY 3, LLC)13 | First Lien15 | Technology products & components | L+7.75% (Floor 1.00%)/Q, Current Coupon 8.75% | 9/30/2020 | 9/30/2025 | 9,875 | 9,764 | 9,835 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
TRAFERA, LLC (FKA TRINITY 3, LLC) | TRAFERA, LLC (FKA TRINITY 3, LLC) | First Lien15 | Technology products & components | L+7.75%(Floor 1.00%)/Q, Current Coupon 8.75% | 9/30/2020 | 9/30/2025 | 9,875 | 9,764 | 9,835 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Unsecured convertible note9 | 10.00% PIK | 2/7/2022 | 3/31/2026 | 84 | 84 | 84 | Unsecured convertible note9,13 | 10.00% PIK | 2/7/2022 | 3/31/2026 | 84 | 84 | 84 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
896.43 Class A units9,11 | — | 11/15/2019 | — | — | 1,205 | 3,000 | 896.43 Class A units9,11,13 | — | 11/15/2019 | — | — | 1,205 | 3,000 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
11,053 | 12,919 | 11,053 | 12,919 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
USA DEBUSK, LLC | USA DEBUSK, LLC | First Lien | Industrial services | L+5.75% (Floor 1.00%)/M, Current Coupon 6.75% | 2/25/2020 | 9/8/2026 | 11,614 | 11,451 | 11,614 | USA DEBUSK, LLC | First Lien | Industrial services | L+5.75% (Floor 1.00%)/M, Current Coupon 6.75% | 2/25/2020 | 9/8/2026 | 11,614 | 11,451 | 11,614 |
CAPITAL SOUTHWEST CORPORATION AND SUBSIDIARIES | CAPITAL SOUTHWEST CORPORATION AND SUBSIDIARIES | CAPITAL SOUTHWEST CORPORATION AND SUBSIDIARIES | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
CONSOLIDATED SCHEDULE OF INVESTMENTS | CONSOLIDATED SCHEDULE OF INVESTMENTS | CONSOLIDATED SCHEDULE OF INVESTMENTS | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
March 31, 2022 | March 31, 2022 | March 31, 2022 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Portfolio Company1,18 | Portfolio Company1,18 | Type of Investment2 | Industry | Current Interest Rate3 | Acquisition Date14 | Maturity | Principal | Cost12,17 | Fair Value4 | Portfolio Company1,18 | Type of Investment2 | Industry | Current Interest Rate3 | Acquisition Date14 | Maturity | Principal | Cost12,17 | Fair Value4 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
VISTAR MEDIA INC. | VISTAR MEDIA INC. | 171,617 shares of Series A preferred stock | Media, marketing & entertainment | — | 4/3/2019 | — | — | 1,874 | 9,273 | VISTAR MEDIA INC. | 171,617 shares of Series A preferred stock | Media, marketing & entertainment | — | 4/3/2019 | — | — | 1,874 | 9,273 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
VTX HOLDINGS, INC. (DBA VERTEX ONE) | VTX HOLDINGS, INC. (DBA VERTEX ONE) | 1,597,707 Series A Preferred units | Software & IT services | — | 7/23/2019 | — | — | 1,598 | 2,082 | VTX HOLDINGS, INC. (DBA VERTEX ONE) | 1,597,707 Series A Preferred units | Software & IT services | — | 7/23/2019 | — | — | 1,598 | 2,082 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
WALL STREET PREP, INC. | WALL STREET PREP, INC. | Revolving Loan10 | Education | L+7.00% (Floor 1.00%) | 7/19/2021 | 7/20/2026 | — | (17) | — | WALL STREET PREP, INC. | Revolving Loan10 | Education | L+7.00% (Floor 1.00%) | 7/19/2021 | 7/20/2026 | — | (17) | — | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
First Lien | L+7.00% (Floor 1.00%)/Q, Current Coupon 8.00% | 7/19/2021 | 7/20/2026 | 10,863 | 10,670 | 10,656 | First Lien | L+7.00% (Floor 1.00%)/Q, Current Coupon 8.00% | 7/19/2021 | 7/20/2026 | 10,863 | 10,670 | 10,656 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
1,000,000 Class A-1 Preferred Shares | — | 7/19/2021 | — | — | 1,000 | 1,000 | 1,000,000 Class A-1 Preferred Shares | — | 7/19/2021 | — | — | 1,000 | 1,000 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
11,653 | 11,656 | 11,653 | 11,656 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
WELL-FOAM, INC. | WELL-FOAM, INC. | Revolving Loan10 | Energy services (upstream) | L+8.50 (Floor 1.00%) | 9/9/2021 | 9/9/2026 | — | (83) | — | WELL-FOAM, INC. | Revolving Loan10 | Energy services (upstream) | L+8.50% (Floor 1.00%) | 9/9/2021 | 9/9/2026 | — | (83) | — | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
First Lien | L+8.50 (Floor 1.00%)/Q, Current Coupon 9.50% | 9/9/2021 | 9/9/2026 | 17,910 | 17,583 | 17,910 | First Lien | L+8.50% (Floor 1.00%)/Q, Current Coupon 9.50% | 9/9/2021 | 9/9/2026 | 17,910 | 17,583 | 17,910 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
17,500 | 17,910 | 17,500 | 17,910 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
WINTER SERVICES OPERATIONS, LLC | WINTER SERVICES OPERATIONS, LLC | Revolving Loan10 | Business services | L+7.00% (Floor 1.00%)/Q, Current Coupon 8.00% | 11/19/2021 | 11/19/2026 | 2,444 | 2,362 | 2,386 | WINTER SERVICES OPERATIONS, LLC | Revolving Loan10 | Business services | L+7.00% (Floor 1.00%)/Q, Current Coupon 8.00% | 11/19/2021 | 11/19/2026 | 2,444 | 2,362 | 2,386 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
First Lien | L+7.00% (Floor 1.00%)/Q, Current Coupon 8.00% | 11/19/2021 | 11/19/2026 | 20,000 | 19,624 | 19,520 | First Lien | L+7.00% (Floor 1.00%)/Q, Current Coupon 8.00% | 11/19/2021 | 11/19/2026 | 20,000 | 19,624 | 19,520 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Delayed Draw Term Loan10 | L+7.00% (Floor 1.00%) | 11/19/2021 | 11/19/2026 | — | (41) | — | Delayed Draw Term Loan10 | L+7.00% (Floor 1.00%) | 11/19/2021 | 11/19/2026 | — | (41) | — | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
21,945 | 21,906 | 21,945 | 21,906 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
ZENFOLIO INC. | ZENFOLIO INC. | Revolving Loan10 | Business services | L+9.00% (Floor 1.00%)/Q, Current Coupon 10.00% | 7/17/2017 | 7/17/2023 | 1,000 | 996 | 995 | ZENFOLIO INC. | Revolving Loan10 | Business services | L+9.00% (Floor 1.00%)/Q, Current Coupon 10.00% | 7/17/2017 | 7/17/2023 | 1,000 | 996 | 995 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
First Lien | L+9.00% (Floor 1.00%)/Q, Current Coupon 10.00% | 7/17/2017 | 7/17/2023 | 18,915 | 18,785 | 18,820 | First Lien | L+9.00% (Floor 1.00%)/Q, Current Coupon 10.00% | 7/17/2017 | 7/17/2023 | 18,915 | 18,785 | 18,820 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
19,781 | 19,815 | 19,781 | 19,815 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
ZIPS CAR WASH, LLC | ZIPS CAR WASH, LLC | Delayed Draw Term Loan - A | Consumer services | L+7.25% (Floor 1.00%)/Q, Current Coupon 8.25% | 2/11/2022 | 3/1/2024 | 16,000 | 15,691 | 15,691 | ZIPS CAR WASH, LLC | Delayed Draw Term Loan - A | Consumer services | L+7.25% (Floor 1.00%)/Q, Current Coupon 8.25% | 2/11/2022 | 3/1/2024 | 16,000 | 15,691 | 15,691 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Delayed Draw Term Loan - B10 | L+7.25% (Floor 1.00%)/Q, Current Coupon 8.26% | 2/11/2022 | 3/1/2024 | 199 | 159 | 159 | Delayed Draw Term Loan - B10 | L+7.25% (Floor 1.00%)/Q, Current Coupon 8.26% | 2/11/2022 | 3/1/2024 | 199 | 159 | 159 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
15,850 | 15,850 | 15,850 | 15,850 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total Non-control/Non-affiliate Investments (177.5% of net assets at fair value) | Total Non-control/Non-affiliate Investments (177.5% of net assets at fair value) | $ | 721,392 | $ | 747,132 | Total Non-control/Non-affiliate Investments (177.5% of net assets at fair value) | $ | 721,392 | $ | 747,132 |
CAPITAL SOUTHWEST CORPORATION AND SUBSIDIARIES | CAPITAL SOUTHWEST CORPORATION AND SUBSIDIARIES | CAPITAL SOUTHWEST CORPORATION AND SUBSIDIARIES | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
CONSOLIDATED SCHEDULE OF INVESTMENTS | CONSOLIDATED SCHEDULE OF INVESTMENTS | CONSOLIDATED SCHEDULE OF INVESTMENTS | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
March 31, 2022 | March 31, 2022 | March 31, 2022 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Portfolio Company1,18 | Portfolio Company1,18 | Type of Investment2 | Industry | Current Interest Rate3 | Acquisition Date14 | Maturity | Principal | Cost12,17 | Fair Value4 | Portfolio Company1,18 | Type of Investment2 | Industry | Current Interest Rate3 | Acquisition Date14 | Maturity | Principal | Cost12,17 | Fair Value4 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Affiliate Investments6 | Affiliate Investments6 | Affiliate Investments6 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
AIR CONDITIONING SPECIALIST, INC.13 | Revolving Loan10 | Consumer services | L+7.25% (Floor 1.00%) | 11/9/2021 | 11/9/2026 | $ | — | $ | (18) | $ | — | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
AIR CONDITIONING SPECIALIST, INC. | AIR CONDITIONING SPECIALIST, INC. | Revolving Loan10 | Consumer services | L+7.25% (Floor 1.00%) | 11/9/2021 | 11/9/2026 | $ | — | $ | (18) | $ | — | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
First Lien | L+7.25% (Floor 1.00%)/Q, Current Coupon 8.25% | 11/9/2021 | 11/9/2026 | 12,778 | 12,535 | 12,535 | First Lien | L+7.25% (Floor 1.00%)/Q, Current Coupon 8.25% | 11/9/2021 | 11/9/2026 | 12,778 | 12,535 | 12,535 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
623,693.55 Preferred Units9 | — | 11/9/2021 | — | — | 624 | 634 | 623,693.55 Preferred Units9,13 | — | 11/9/2021 | — | — | 624 | 634 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
13,141 | 13,169 | 13,141 | 13,169 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
CATBIRD NYC, LLC13 | Revolving Loan10 | Consumer products & retail | L+7.00% (Floor 1.00%) | 10/15/2021 | 10/15/2026 | — | (73) | — | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
CATBIRD NYC, LLC | CATBIRD NYC, LLC | Revolving Loan10 | Consumer products & retail | L+7.00% (Floor 1.00%) | 10/15/2021 | 10/15/2026 | — | (73) | — | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
First Lien | L+7.00% (Floor 1.00%)/Q, Current Coupon 8.00% | 10/15/2021 | 10/15/2026 | 15,900 | 15,606 | 15,884 | First Lien | L+7.00% (Floor 1.00%)/Q, Current Coupon 8.00% | 10/15/2021 | 10/15/2026 | 15,900 | 15,606 | 15,884 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
1,000,000 Class A units9 | — | 10/15/2021 | — | — | 1,000 | 1,221 | 1,000,000 Class A units9,13 | — | 10/15/2021 | — | — | 1,000 | 1,221 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
500,000 Class B units9,10 | — | 10/15/2021 | — | — | 500 | 572 | 500,000 Class B units9,10,13 | — | 10/15/2021 | — | — | 500 | 572 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
17,033 | 17,677 | 17,033 | 17,677 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
CENTRAL MEDICAL SUPPLY LLC13 | Revolving Loan10 | Healthcare services | L+9.00% (Floor 1.75%)/Q, Current Coupon 10.75% | 5/22/2020 | 5/22/2025 | 300 | 281 | 290 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
CENTRAL MEDICAL SUPPLY LLC | CENTRAL MEDICAL SUPPLY LLC | Revolving Loan10 | Healthcare services | L+9.00% (Floor 1.75%)/Q, Current Coupon 10.75% | 5/22/2020 | 5/22/2025 | 300 | 281 | 290 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
First Lien | L+9.00% (Floor 1.75%)/Q, Current Coupon 10.75% | 5/22/2020 | 5/22/2025 | 7,500 | 7,398 | 7,260 | First Lien | L+9.00% (Floor 1.75%)/Q, Current Coupon 10.75% | 5/22/2020 | 5/22/2025 | 7,500 | 7,398 | 7,260 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Delayed Draw Capex Term Loan10 | L+9.00% (Floor 1.75%)/Q, Current Coupon 10.75% | 5/22/2020 | 5/22/2025 | 100 | 81 | 97 | Delayed Draw Capex Term Loan10 | L+9.00% (Floor 1.75%)/Q, Current Coupon 10.75% | 5/22/2020 | 5/22/2025 | 100 | 81 | 97 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
1,380,500 Preferred Units9 | — | 5/22/2020 | — | — | 976 | 641 | 1,380,500 Preferred Units9,13 | — | 5/22/2020 | — | — | 976 | 641 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
8,736 | 8,288 | 8,736 | 8,288 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
CHANDLER SIGNS, LLC13 | 1,500,000 units of Class A-1 common stock9 | Business services | — | 1/4/2016 | — | — | 1,500 | 924 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
CHANDLER SIGNS, LLC | CHANDLER SIGNS, LLC | 1,500,000 units of Class A-1 common stock9,13 | Business services | — | 1/4/2016 | — | — | 1,500 | 924 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
DELPHI BEHAVIORAL HEALTH GROUP, LLC | DELPHI BEHAVIORAL HEALTH GROUP, LLC | First Lien | Healthcare services | L+9.50% PIK (Floor 1.00%)/Q, Current Coupon 10.50% | 4/8/2020 | 4/7/2023 | 1,541 | 1,541 | 1,402 | DELPHI BEHAVIORAL HEALTH GROUP, LLC | First Lien | Healthcare services | L+9.50% PIK (Floor 1.00%)/Q, Current Coupon 10.50% | 4/8/2020 | 4/7/2023 | 1,541 | 1,541 | 1,402 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
First Lien | L+9.00% PIK (Floor 1.00%)/Q, Current Coupon 10.00% | 4/8/2020 | 4/7/2023 | 1,732 | 1,732 | 1,472 | First Lien | L+9.00% PIK (Floor 1.00%)/Q, Current Coupon 10.00% | 4/8/2020 | 4/7/2023 | 1,732 | 1,732 | 1,472 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Protective Advance | L+11.50% PIK (Floor 1.00%)/Q, Current Coupon 12.50% | 8/31/2021 | 4/7/2023 | 526 | 526 | 526 | Protective Advance | L+11.50% PIK (Floor 1.00%)/Q, Current Coupon 12.50% | 8/31/2021 | 4/7/2023 | 526 | 526 | 526 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
1,681.04 Common Units | — | 4/8/2020 | — | — | 3,615 | 2,460 | 1,681.04 Common Units | — | 4/8/2020 | — | — | 3,615 | 2,460 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
7,414 | 5,860 | 7,414 | 5,860 |
CAPITAL SOUTHWEST CORPORATION AND SUBSIDIARIES | CAPITAL SOUTHWEST CORPORATION AND SUBSIDIARIES | CAPITAL SOUTHWEST CORPORATION AND SUBSIDIARIES | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
CONSOLIDATED SCHEDULE OF INVESTMENTS | CONSOLIDATED SCHEDULE OF INVESTMENTS | CONSOLIDATED SCHEDULE OF INVESTMENTS | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
March 31, 2022 | March 31, 2022 | March 31, 2022 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Portfolio Company1,18 | Portfolio Company1,18 | Type of Investment2 | Industry | Current Interest Rate3 | Acquisition Date14 | Maturity | Principal | Cost12,17 | Fair Value4 | Portfolio Company1,18 | Type of Investment2 | Industry | Current Interest Rate3 | Acquisition Date14 | Maturity | Principal | Cost12,17 | Fair Value4 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
DYNAMIC COMMUNITIES, LLC13 | Revolving Loan10 | Business services | L+8.50% (Floor 1.00%) | 7/17/2018 | 7/17/2023 | — | (1) | — | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
DYNAMIC COMMUNITIES, LLC | DYNAMIC COMMUNITIES, LLC | Revolving Loan10 | Business services | L+8.50% (Floor 1.00%) | 7/17/2018 | 7/17/2023 | — | (1) | — | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
First Lien | L+8.50% (Floor 1.00%)/Q, Current Coupon 9.51% | 7/17/2018 | 7/17/2023 | 11,221 | 11,147 | 10,323 | First Lien | L+8.50% (Floor 1.00%)/Q, Current Coupon 9.51% | 7/17/2018 | 7/17/2023 | 11,221 | 11,147 | 10,323 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Senior subordinated debt | 25% PIK | 12/4/2020 | 1/16/2024 | 650 | 650 | 650 | Senior subordinated debt | 25.00% PIK | 12/4/2020 | 1/16/2024 | 650 | 650 | 650 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
2,000,000 Preferred Units9 | — | 7/17/2018 | — | — | 2,000 | 1,274 | 2,000,000 Preferred Units9,13 | — | 7/17/2018 | — | — | 2,000 | 1,274 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
13,796 | 12,247 | 13,796 | 12,247 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
GRAMMATECH, INC. | GRAMMATECH, INC. | Revolving Loan10 | Software & IT services | L+9.50% (Floor 2.00%)/Q, Current Coupon 11.50% | 11/1/2019 | 11/1/2024 | 11,500 | 11,384 | 9,775 | GRAMMATECH, INC. | Revolving Loan10 | Software & IT services | L+9.50% (Floor 2.00%) | 11/1/2019 | 11/1/2024 | — | (22) | — | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Revolving Loan | L+9.50% (Floor 2.00%) | 11/1/2019 | 11/1/2024 | — | (22) | — | First Lien | L+9.50% (Floor 2.00%)/Q, Current Coupon 11.50% | 11/1/2019 | 11/1/2024 | 11,500 | 11,384 | 9,775 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
1,000 Class A units | — | 11/1/2019 | 0 | — | — | 1,000 | 674 | 1,000 Class A units | — | 11/1/2019 | 0 | — | — | 1,000 | 674 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
56.259 Class A-1 units | — | 1/10/2022 | — | — | 56 | 38 | 56.259 Class A-1 units | — | 1/10/2022 | — | — | 56 | 38 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
12,418 | 10,487 | 12,418 | 10,487 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
ITA HOLDINGS GROUP, LLC13 | Revolving Loan10 | Transportation & logistics | L+9.00% (Floor 1.00%)/Q, Current Coupon 10.00% | 2/14/2018 | 2/14/2023 | 750 | 733 | 750 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
ITA HOLDINGS GROUP, LLC | ITA HOLDINGS GROUP, LLC | Revolving Loan10 | Transportation & logistics | L+9.00% (Floor 1.00%)/Q, Current Coupon 10.00% | 2/14/2018 | 2/14/2023 | 750 | 733 | 750 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
First Lien - Term Loan | L+8.00% (Floor 1.00%)/Q, Current Coupon 9.00% | 2/14/2018 | 2/14/2023 | 10,071 | 10,041 | 10,041 | First Lien - Term Loan | L+8.00% (Floor 1.00%)/Q, Current Coupon 9.00% | 2/14/2018 | 2/14/2023 | 10,071 | 10,041 | 10,041 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
First Lien - Term B Loan | L+11.00% (Floor 1.00%)/Q, Current Coupon 12.00% | 6/5/2018 | 2/14/2023 | 5,036 | 5,010 | 5,061 | First Lien - Term B Loan | L+11.00% (Floor 1.00%)/Q, Current Coupon 12.00% | 6/5/2018 | 2/14/2023 | 5,036 | 5,010 | 5,061 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
First Lien - PIK Note A | 10.00% PIK | 3/29/2019 | 2/14/2023 | 2,959 | 2,721 | 2,959 | First Lien - PIK Note A | 10.00% PIK | 3/29/2019 | 2/14/2023 | 2,959 | 2,721 | 2,959 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
First Lien - PIK Note B | 10.00% PIK | 3/29/2019 | 2/14/2023 | 117 | 117 | 117 | First Lien - PIK Note B | 10.00% PIK | 3/29/2019 | 2/14/2023 | 117 | 117 | 117 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Warrants (Expiration - March 29, 2029)9 | — | 3/29/2019 | — | — | 538 | 3,199 | Warrants (Expiration - March 29, 2029)9,13 | — | 3/29/2019 | — | — | 538 | 3,199 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
9.25% Class A Membership Interest9,11 | — | 2/14/2018 | — | — | 1,500 | 3,063 | 9.25% Class A Membership Interest9,11,13 | — | 2/14/2018 | — | — | 1,500 | 3,063 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
20,660 | 25,190 | 20,660 | 25,190 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
LIGHTING RETROFIT INTERNATIONAL, LLC (DBA ENVOCORE)13 | Revolving Loan10 | Environmental services | 7.50% | 12/31/2021 | 12/31/2025 | — | — | — | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
LIGHTING RETROFIT INTERNATIONAL, LLC (DBA ENVOCORE) | LIGHTING RETROFIT INTERNATIONAL, LLC (DBA ENVOCORE) | Revolving Loan10 | Environmental services | 7.50% | 12/31/2021 | 12/31/2025 | — | — | — | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
First Lien | 7.50% | 12/31/2021 | 12/31/2025 | 5,195 | 5,195 | 4,780 | First Lien | 7.50% | 12/31/2021 | 12/31/2025 | 5,195 | 5,195 | 4,780 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Second Lien16 | 10.00% PIK | 12/31/2021 | 12/31/2026 | 5,208 | 5,208 | 3,104 | Second Lien16 | 10.00% PIK | 12/31/2021 | 12/31/2026 | 5,208 | 5,208 | 3,104 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
208,333.3333 Series A Preferred units9 | — | 12/31/2021 | — | — | — | — | 208,333.3333 Series A Preferred units9,13 | — | 12/31/2021 | — | — | — | — | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
203,124.9999 Common units9 | — | 12/31/2021 | — | — | — | — | 203,124.9999 Common units9,13 | — | 12/31/2021 | — | — | — | — | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
10,403 | 7,884 | 10,403 | 7,884 |
CAPITAL SOUTHWEST CORPORATION AND SUBSIDIARIES | CAPITAL SOUTHWEST CORPORATION AND SUBSIDIARIES | CAPITAL SOUTHWEST CORPORATION AND SUBSIDIARIES | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
CONSOLIDATED SCHEDULE OF INVESTMENTS | CONSOLIDATED SCHEDULE OF INVESTMENTS | CONSOLIDATED SCHEDULE OF INVESTMENTS | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
March 31, 2022 | March 31, 2022 | March 31, 2022 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Portfolio Company1,18 | Portfolio Company1,18 | Type of Investment2 | Industry | Current Interest Rate3 | Acquisition Date14 | Maturity | Principal | Cost12,17 | Fair Value4 | Portfolio Company1,18 | Type of Investment2 | Industry | Current Interest Rate3 | Acquisition Date14 | Maturity | Principal | Cost12,17 | Fair Value4 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
ROSELAND MANAGEMENT, LLC | ROSELAND MANAGEMENT, LLC | Revolving Loan10 | Healthcare services | L+7.00% (Floor 2.00%)/Q, Current Coupon 9.00% | 11/9/2018 | 11/9/2023 | 575 | 564 | 575 | ROSELAND MANAGEMENT, LLC | Revolving Loan10 | Healthcare services | L+7.00% (Floor 2.00%)/Q, Current Coupon 9.00% | 11/9/2018 | 11/9/2023 | 575 | 564 | 575 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
First Lien | L+7.00% (Floor 2.00%)/Q, Current Coupon 9.00% | 11/9/2018 | 11/9/2023 | 14,125 | 14,021 | 14,125 | First Lien | L+7.00% (Floor 2.00%)/Q, Current Coupon 9.00% | 11/9/2018 | 11/9/2023 | 14,125 | 14,021 | 14,125 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
16,084 Class A Units | — | 11/9/2018 | — | — | 1,517 | 1,905 | 16,084 Class A Units | — | 11/9/2018 | — | — | 1,517 | 1,905 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
16,102 | 16,605 | 16,102 | 16,605 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
SIMR, LLC | SIMR, LLC | First Lien16 | Healthcare services | L+10.00%, 7.00% PIK (Floor 2.00%)/M, Current Coupon 19.00% | 9/7/2018 | 9/7/2023 | 13,235 | 13,101 | 10,588 | SIMR, LLC | First Lien16 | Healthcare services | L+10.00%, 7.00% PIK (Floor 2.00%)/M, Current Coupon 19.00% | 9/7/2018 | 9/7/2023 | 13,235 | 13,101 | 10,588 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
9,374,510.2 Class B Common Units | — | 9/7/2018 | — | — | 6,107 | — | 9,374,510.2 Class B Common Units | — | 9/7/2018 | — | — | 6,107 | — | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
904,903.31 Class W Units | — | 2/4/2021 | — | — | — | — | 904,903.31 Class W Units | — | 2/4/2021 | — | — | — | — | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
19,208 | 10,588 | 19,208 | 10,588 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
SONOBI, INC.13 | 500,000 Class A Common Units9 | Media, marketing, & entertainment | — | 9/17/2020 | — | — | 500 | 2,960 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
SONOBI, INC. | SONOBI, INC. | 500,000 Class A Common Units9,13 | Media, marketing, & entertainment | — | 9/17/2020 | — | — | 500 | 2,960 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total Affiliate Investments (31.3% of net assets at fair value) | Total Affiliate Investments (31.3% of net assets at fair value) | $ | 140,911 | $ | 131,879 | Total Affiliate Investments (31.3% of net assets at fair value) | $ | 140,911 | $ | 131,879 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Control Investments7 | Control Investments7 | Control Investments7 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
I-45 SLF LLC9,10,11 | I-45 SLF LLC9,10,11 | 80% LLC equity interest | Multi-sector holdings | — | 10/20/2015 | — | — | $ | 76,000 | $ | 57,603 | I-45 SLF LLC9,10,11 | 80% LLC equity interest | Multi-sector holdings | — | 10/20/2015 | — | — | $ | 76,000 | $ | 57,603 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total Control Investments (13.7% of net assets at fair value) | Total Control Investments (13.7% of net assets at fair value) | Total Control Investments (13.7% of net assets at fair value) | $ | 76,000 | $ | 57,603 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
TOTAL INVESTMENTS (222.5% of net assets at fair value) | TOTAL INVESTMENTS (222.5% of net assets at fair value) | $ | 938,303 | $ | 936,614 | TOTAL INVESTMENTS (222.5% of net assets at fair value) | $ | 938,303 | $ | 936,614 |
Fair Value | Percentage of Total Portfolio at Fair Value | Percentage of Net Assets at Fair Value | Cost | Percentage of Total Portfolio at Cost | Fair Value | Percentage of Total Portfolio at Fair Value | Percentage of Net Assets at Fair Value | Cost | Percentage of Total Portfolio at Cost | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
(dollars in thousands) | (dollars in thousands) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
June 30, 2022: | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
September 30, 2022: | September 30, 2022: | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
First lien loans1,2 | First lien loans1,2 | $ | 815,437 | 81.0 | % | 180.0 | % | $ | 823,488 | 80.8 | % | First lien loans1,2 | $ | 852,555 | 80.7 | % | 179.2 | % | $ | 867,644 | 81.5 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Second lien loans2 | Second lien loans2 | 48,630 | 4.8 | 10.7 | 56,106 | 5.5 | Second lien loans2 | 50,437 | 4.8 | 10.6 | 55,937 | 5.3 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Subordinated debt3 | Subordinated debt3 | 1,365 | 0.1 | 0.3 | 1,043 | 0.1 | Subordinated debt3 | 459 | 0.0 | 0.1 | 1,051 | 0.1 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Preferred equity | Preferred equity | 45,994 | 4.6 | 10.2 | 27,653 | 2.7 | Preferred equity | 52,770 | 5.0 | 11.1 | 34,641 | 3.3 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Common equity & warrants | Common equity & warrants | 43,513 | 4.3 | 9.6 | 35,206 | 3.4 | Common equity & warrants | 49,813 | 4.7 | 10.5 | 29,371 | 2.7 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
I-45 SLF LLC4 | I-45 SLF LLC4 | 51,701 | 5.2 | 11.4 | 76,000 | 7.5 | I-45 SLF LLC4 | 50,897 | 4.8 | 10.7 | 76,000 | 7.1 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
$ | 1,006,640 | 100.0 | % | 222.2 | % | $ | 1,019,496 | 100.0 | % | $ | 1,056,931 | 100.0 | % | 222.2 | % | $ | 1,064,644 | 100.0 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
March 31, 2022: | March 31, 2022: | March 31, 2022: | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
First lien loans1,2 | First lien loans1,2 | $ | 739,872 | 79.0 | % | 175.8 | % | $ | 745,290 | 79.4 | % | First lien loans1,2 | $ | 739,872 | 79.0 | % | 175.8 | % | $ | 745,290 | 79.4 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Second lien loans2 | Second lien loans2 | 52,645 | 5.6 | 12.5 | 55,976 | 6.0 | Second lien loans2 | 52,645 | 5.6 | 12.5 | 55,976 | 6.0 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Subordinated debt3 | Subordinated debt3 | 1,317 | 0.1 | 0.3 | 994 | 0.1 | Subordinated debt3 | 1,317 | 0.1 | 0.3 | 994 | 0.1 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Preferred equity | Preferred equity | 44,663 | 4.8 | 10.6 | 25,544 | 2.7 | Preferred equity | 44,663 | 4.8 | 10.6 | 25,544 | 2.7 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Common equity & warrants | Common equity & warrants | 40,514 | 4.3 | 9.6 | 34,499 | 3.7 | Common equity & warrants | 40,514 | 4.3 | 9.6 | 34,499 | 3.7 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
I-45 SLF LLC4 | I-45 SLF LLC4 | 57,603 | 6.2 | 13.7 | 76,000 | 8.1 | I-45 SLF LLC4 | 57,603 | 6.2 | 13.7 | 76,000 | 8.1 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
$ | 936,614 | 100.0 | % | 222.5 | % | $ | 938,303 | 100.0 | % | $ | 936,614 | 100.0 | % | 222.5 | % | $ | 938,303 | 100.0 | % |
Fair Value | Percentage of Total Portfolio at Fair Value | Percentage of Net Assets at Fair Value | Cost | Percentage of Total Portfolio at Cost | Fair Value | Percentage of Total Portfolio at Fair Value | Percentage of Net Assets at Fair Value | Cost | Percentage of Total Portfolio at Cost | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
(dollars in thousands) | (dollars in thousands) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
June 30, 2022: | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
September 30, 2022: | September 30, 2022: | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Media, Marketing & Entertainment | Media, Marketing & Entertainment | $ | 114,013 | 11.3 | % | 25.2 | % | $ | 104,316 | 10.2 | % | Media, Marketing & Entertainment | $ | 117,181 | 11.1 | % | 24.6 | % | $ | 106,654 | 10.0 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Healthcare Services | Healthcare Services | 110,388 | 10.4 | 23.2 | 117,493 | 11.0 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Business Services | Business Services | 108,465 | 10.8 | 23.9 | 110,190 | 10.8 | Business Services | 108,172 | 10.3 | 22.8 | 111,381 | 10.5 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Consumer Products & Retail | Consumer Products & Retail | 89,546 | 8.9 | 19.8 | 87,166 | 8.5 | Consumer Products & Retail | 89,035 | 8.4 | 18.7 | 86,863 | 8.1 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Consumer Services | Consumer Services | 77,518 | 7.7 | 17.0 | 76,984 | 7.5 | Consumer Services | 79,105 | 7.5 | 16.6 | 78,469 | 7.4 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Healthcare Services | 72,743 | 7.2 | 16.1 | 84,683 | 8.3 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Healthcare Products | Healthcare Products | 68,678 | 6.8 | 15.2 | 70,088 | 6.9 | Healthcare Products | 67,572 | 6.4 | 14.2 | 68,855 | 6.5 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Food, Agriculture & Beverage | Food, Agriculture & Beverage | 52,064 | 4.9 | 11.0 | 50,547 | 4.7 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
I-45 SLF LLC1 | I-45 SLF LLC1 | 51,701 | 5.1 | 11.4 | 76,000 | 7.5 | I-45 SLF LLC1 | 50,897 | 4.8 | 10.7 | 76,000 | 7.1 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Food, Agriculture & Beverage | 49,166 | 4.9 | 10.9 | 47,026 | 4.6 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Distribution | 45,396 | 4.5 | 10.0 | 46,449 | 4.6 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Technology Products & Components | Technology Products & Components | 44,960 | 4.5 | 9.9 | 31,150 | 3.1 | Technology Products & Components | 49,553 | 4.7 | 10.4 | 31,861 | 3.0 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Financial Services | Financial Services | 39,191 | 3.9 | 8.7 | 31,157 | 3.1 | Financial Services | 39,429 | 3.7 | 8.3 | 31,087 | 2.9 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Transportation & Logistics | Transportation & Logistics | 35,682 | 3.5 | 7.8 | 31,489 | 3.1 | Transportation & Logistics | 38,650 | 3.7 | 8.1 | 34,609 | 3.3 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Distribution | Distribution | 34,632 | 3.3 | 7.3 | 36,217 | 3.4 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Software & IT Services | Software & IT Services | 32,099 | 3.2 | 7.0 | 33,407 | 3.3 | Software & IT Services | 32,826 | 3.1 | 6.9 | 34,212 | 3.2 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Education | Education | 30,651 | 3.0 | 6.7 | 32,081 | 3.1 | Education | 26,292 | 2.5 | 5.5 | 32,037 | 3.0 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Energy Services (Midstream) | Energy Services (Midstream) | 22,503 | 2.1 | 4.7 | 23,190 | 2.2 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Industrial Products | Industrial Products | 20,869 | 2.0 | 4.4 | 18,824 | 1.8 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Energy Services (Upstream) | Energy Services (Upstream) | 19,820 | 1.9 | 4.2 | 19,450 | 1.8 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Environmental Services | Environmental Services | 19,780 | 2.0 | 4.4 | 24,838 | 2.4 | Environmental Services | 19,469 | 1.8 | 4.1 | 25,542 | 2.4 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Telecommunications | Telecommunications | 18,711 | 1.8 | 4.1 | 22,310 | 2.2 | Telecommunications | 19,006 | 1.8 | 4.0 | 22,281 | 2.1 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Specialty Chemicals | Specialty Chemicals | 17,920 | 1.7 | 4.0 | 17,613 | 1.7 | Specialty Chemicals | 17,929 | 1.7 | 3.8 | 17,585 | 1.7 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Energy Services (Upstream) | 17,865 | 1.8 | 3.9 | 17,475 | 1.7 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Industrial Products | 13,955 | 1.4 | 3.1 | 13,911 | 1.4 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Energy Services (Midstream) | 12,708 | 1.3 | 2.8 | 13,517 | 1.3 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Industrial Services | Industrial Services | 11,585 | 1.2 | 2.6 | 11,430 | 1.1 | Industrial Services | 11,556 | 1.1 | 2.4 | 11,409 | 1.1 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Commodities & Mining | Commodities & Mining | 11,204 | 1.1 | 2.5 | 11,287 | 1.1 | Commodities & Mining | 11,437 | 1.1 | 2.4 | 11,387 | 1.1 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Containers & Packaging | Containers & Packaging | 10,808 | 1.1 | 2.4 | 10,705 | 1.1 | Containers & Packaging | 10,737 | 1.0 | 2.3 | 10,689 | 1.0 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Aerospace & Defense | Aerospace & Defense | 6,800 | 0.7 | 1.5 | 6,678 | 0.7 | Aerospace & Defense | 6,800 | 0.6 | 1.4 | 6,685 | 0.6 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Restaurants | Restaurants | 4,802 | 0.5 | 1.1 | 4,562 | 0.4 | Restaurants | 1,009 | 0.1 | 0.2 | 1,317 | 0.1 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Paper & Forest Products | 693 | 0.1 | 0.2 | 2,984 | 0.3 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
$ | 1,006,640 | 100.0 | % | 222.2 | % | $ | 1,019,496 | 100.0 | % | $ | 1,056,931 | 100.0 | % | 222.2 | % | $ | 1,064,644 | 100.0 | % |
Fair Value | Percentage of Total Portfolio at Fair Value | Percentage of Net Assets at Fair Value | Cost | Percentage of Total Portfolio at Cost | |||||||||||||||||||||||||
(dollars in thousands) | |||||||||||||||||||||||||||||
March 31, 2022: | |||||||||||||||||||||||||||||
Business Services | $ | 123,697 | 13.2 | % | 29.4 | % | $ | 124,860 | 13.3 | % | |||||||||||||||||||
Consumer Products & Retail | 90,457 | 9.7 | 21.5 | 88,375 | 9.4 | ||||||||||||||||||||||||
Healthcare Services | 88,131 | 9.4 | 21.0 | 96,946 | 10.3 | ||||||||||||||||||||||||
Consumer Services | 71,730 | 7.7 | 17.0 | 71,203 | 7.6 | ||||||||||||||||||||||||
I-45 SLF LLC1 | 57,603 | 6.2 | 13.7 | 76,000 | 8.1 | ||||||||||||||||||||||||
Distribution | 54,798 | 5.9 | 13.0 | 54,035 | 5.8 | ||||||||||||||||||||||||
Food, Agriculture & Beverage | 48,876 | 5.2 | 11.6 | 47,057 | 5.0 | ||||||||||||||||||||||||
Media, Marketing & Entertainment | 43,463 | 4.6 | 10.3 | 33,049 | 3.5 | ||||||||||||||||||||||||
Financial Services | 39,305 | 4.2 | 9.3 | 31,229 | 3.3 | ||||||||||||||||||||||||
Technology Products & Components | 37,047 | 4.0 | 8.8 | 30,440 | 3.3 | ||||||||||||||||||||||||
Transportation & Logistics | 34,038 | 3.6 | 8.1 | 29,513 | 3.1 | ||||||||||||||||||||||||
Software & IT Services | 33,414 | 3.6 | 7.9 | 34,866 | 3.7 | ||||||||||||||||||||||||
Education | 32,072 | 3.4 | 7.6 | 32,119 | 3.4 | ||||||||||||||||||||||||
Healthcare Products | 32,054 | 3.4 | 7.6 | 33,018 | 3.5 | ||||||||||||||||||||||||
Environmental Services | 20,641 | 2.2 | 4.9 | 23,108 | 2.5 | ||||||||||||||||||||||||
Telecommunications | 18,736 | 2.0 | 4.5 | 22,341 | 2.4 | ||||||||||||||||||||||||
Energy Services (Upstream) | 17,910 | 1.9 | 4.3 | 17,500 | 1.9 | ||||||||||||||||||||||||
Specialty Chemicals | 17,749 | 1.9 | 4.2 | 17,640 | 1.9 | ||||||||||||||||||||||||
Industrial Products | 13,891 | 1.5 | 3.3 | 13,901 | 1.5 | ||||||||||||||||||||||||
Energy Services (Midstream) | 13,465 | 1.4 | 3.2 | 13,582 | 1.5 | ||||||||||||||||||||||||
Industrial Services | 11,614 | 1.2 | 2.8 | 11,451 | 1.2 | ||||||||||||||||||||||||
Commodities & Mining | 10,877 | 1.2 | 2.6 | 11,135 | 1.2 | ||||||||||||||||||||||||
Containers & Packaging | 10,671 | 1.1 | 2.5 | 10,723 | 1.1 | ||||||||||||||||||||||||
Aerospace & Defense | 6,800 | 0.7 | 1.6 | 6,672 | 0.7 | ||||||||||||||||||||||||
Restaurants | 5,367 | 0.6 | 1.3 | 4,556 | 0.5 | ||||||||||||||||||||||||
Paper & Forest Products | 2,208 | 0.2 | 0.5 | 2,984 | 0.3 | ||||||||||||||||||||||||
$ | 936,614 | 100.0 | % | 222.5 | % | $ | 938,303 | 100.0 | % |
Fair Value | Percentage of Total Portfolio at Fair Value | Percentage of Net Assets at Fair Value | Cost | Percentage of Total Portfolio at Cost | Fair Value | Percentage of Total Portfolio at Fair Value | Percentage of Net Assets at Fair Value | Cost | Percentage of Total Portfolio at Cost | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
(dollars in thousands) | (dollars in thousands) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
June 30, 2022: | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
September 30, 2022: | September 30, 2022: | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
West | West | $ | 220,070 | 20.8 | % | 46.3 | % | $ | 212,026 | 19.9 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Northeast | Northeast | $ | 211,876 | 21.0 | % | 46.8 | % | $ | 211,654 | 20.8 | % | Northeast | 215,895 | 20.4 | 45.4 | 217,375 | 20.4 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
West | 209,291 | 20.8 | 46.2 | 199,913 | 19.6 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Southwest | Southwest | 201,142 | 19.0 | 42.3 | 196,002 | 18.5 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Southeast | Southeast | 195,293 | 19.4 | 43.1 | 195,778 | 19.2 | Southeast | 201,022 | 19.0 | 42.3 | 196,389 | 18.4 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Southwest | 190,065 | 18.9 | 42.0 | 190,014 | 18.6 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Midwest | Midwest | 133,325 | 13.3 | 29.4 | 131,650 | 12.9 | Midwest | 142,460 | 13.6 | 29.9 | 142,643 | 13.4 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
I-45 SLF LLC1 | I-45 SLF LLC1 | 51,701 | 5.1 | 11.4 | 76,000 | 7.5 | I-45 SLF LLC1 | 50,897 | 4.8 | 10.7 | 76,000 | 7.1 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
International | International | 15,089 | 1.5 | 3.3 | 14,487 | 1.4 | International | 25,445 | 2.4 | 5.3 | 24,209 | 2.3 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
$ | 1,006,640 | 100.0 | % | 222.2 | % | $ | 1,019,496 | 100.0 | % | $ | 1,056,931 | 100.0 | % | 222.2 | % | $ | 1,064,644 | 100.0 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
March 31, 2022: | March 31, 2022: | March 31, 2022: | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Northeast | Northeast | $ | 225,578 | 24.1 | % | 53.6 | % | $ | 221,780 | 23.6 | % | Northeast | $ | 225,578 | 24.1 | % | 53.6 | % | $ | 221,780 | 23.6 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Southwest | Southwest | 206,057 | 22.0 | 49.0 | 204,443 | 21.8 | Southwest | 206,057 | 22.0 | 49.0 | 204,443 | 21.8 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
West | West | 163,924 | 17.5 | 38.9 | 153,292 | 16.3 | West | 163,924 | 17.5 | 38.9 | 153,292 | 16.3 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Southeast | Southeast | 136,588 | 14.6 | 32.5 | 138,929 | 14.9 | Southeast | 136,588 | 14.6 | 32.5 | 138,929 | 14.9 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Midwest | Midwest | 132,308 | 14.1 | 31.4 | 129,354 | 13.8 | Midwest | 132,308 | 14.1 | 31.4 | 129,354 | 13.8 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
I-45 SLF LLC1 | I-45 SLF LLC1 | 57,603 | 6.1 | 13.7 | 76,000 | 8.1 | I-45 SLF LLC1 | 57,603 | 6.1 | 13.7 | 76,000 | 8.1 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
International | International | 14,556 | 1.6 | 3.4 | 14,505 | 1.5 | International | 14,556 | 1.6 | 3.4 | 14,505 | 1.5 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
$ | 936,614 | 100.0 | % | 222.5 | % | $ | 938,303 | 100.0 | % | $ | 936,614 | 100.0 | % | 222.5 | % | $ | 938,303 | 100.0 | % |
Fair Value Measurements | Fair Value Measurements | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
at June 30, 2022 Using | at September 30, 2022 Using | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Asset Category | Asset Category | Total | Quoted Prices in Active Markets for Identical Assets (Level 1) | Significant Other Observable Inputs (Level 2) | Significant Unobservable Inputs (Level 3) | Asset Category | Total | Quoted Prices in Active Markets for Identical Assets (Level 1) | Significant Other Observable Inputs (Level 2) | Significant Unobservable Inputs (Level 3) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
First lien loans | First lien loans | $ | 815,437 | $ | — | $ | — | $ | 815,437 | First lien loans | $ | 852,555 | $ | — | $ | — | $ | 852,555 | ||||||||||||||||||||||||||||
Second lien loans | Second lien loans | 48,630 | — | — | 48,630 | Second lien loans | 50,437 | — | — | 50,437 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Subordinated debt | Subordinated debt | 1,365 | — | — | 1,365 | Subordinated debt | 459 | — | — | 459 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Preferred equity | Preferred equity | 45,994 | — | — | 45,994 | Preferred equity | 52,770 | — | — | 52,770 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Common equity & warrants | Common equity & warrants | 43,513 | — | — | 43,513 | Common equity & warrants | 49,813 | — | — | 49,813 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Investments measured at net asset value1 | Investments measured at net asset value1 | 51,701 | — | — | — | Investments measured at net asset value1 | 50,897 | — | — | — | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total Investments | Total Investments | $ | 1,006,640 | $ | — | $ | — | $ | 954,939 | Total Investments | $ | 1,056,931 | $ | — | $ | — | $ | 1,006,034 |
Fair Value Measurements | |||||||||||||||||||||||
at March 31, 2022 Using | |||||||||||||||||||||||
Asset Category | Total | Quoted Prices in Active Markets for Identical Assets (Level 1) | Significant Other Observable Inputs (Level 2) | Significant Unobservable Inputs (Level 3) | |||||||||||||||||||
First lien loans | $ | 739,872 | $ | — | $ | — | $ | 739,872 | |||||||||||||||
Second lien loans | 52,645 | — | — | 52,645 | |||||||||||||||||||
Subordinated debt | 1,317 | — | — | 1,317 | |||||||||||||||||||
Preferred equity | 44,663 | — | — | 44,663 | |||||||||||||||||||
Common equity & warrants | 40,514 | — | — | 40,514 | |||||||||||||||||||
Investments measured at net asset value1 | 57,603 | — | — | — | |||||||||||||||||||
Total Investments | $ | 936,614 | $ | — | $ | — | $ | 879,011 |
Fair Value at | Significant | Fair Value at | Significant | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Valuation | June 30, 2022 | Unobservable | Weighted | Valuation | September 30, 2022 | Unobservable | Weighted | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Type | Type | Technique | (in thousands) | Inputs | Range | Average | Type | Technique | (in thousands) | Inputs | Range | Average | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
First lien loans | First lien loans | Income Approach | $ | 688,745 | Discount Rate | 8.3% - 39.2% | 12.2% | First lien loans | Income Approach | $ | 803,645 | Discount Rate | 7.1% - 62.7% | 13.3% | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Third Party Broker Quote | 5.8 - 5.8 | 5.8 | Third Party Broker Quote | 5.6 - 98 | 94.8 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Market Approach | 126,692 | Cost | 88.7 - 100.0 | 98.3 | Market Approach | 48,910 | Cost | 97.6 - 99.0 | 98.2 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Exit Value | 100.0 - 100.0 | 100.0 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Second lien loans | Second lien loans | Income Approach | 46,270 | Discount Rate | 13.8% - 23.5% | 17.0% | Second lien loans | Income Approach | 36,264 | Discount Rate | 13.2% - 30.0% | 17.8% | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Third Party Broker Quote | 91.3 - 91.3 | 91.3 | Third Party Broker Quote | 88.7 - 88.7 | 88.7 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Market Approach | 693 | Exit Value | 23.1 - 23.1 | 23.1 | Market Approach | 14,173 | Cost | 91.2 - 91.2 | 91.2 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Enterprise Value Waterfall Approach | 1,667 | EBITDA Multiple | 8.2x - 8.2x | 8.2x | Exit Value | 100.0 - 100.0 | 100.0 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Discount Rate | 22.5% - 22.5% | 22.5% | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Subordinated debt | Subordinated debt | Income Approach | 691 | Discount Rate | 25.0% - 25.0% | 25% | Subordinated debt | Market Approach | 188 | Cost | 100.0 - 100.0 | 100.0 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Market Approach | 179 | Cost | 100.0 - 100.0 | 100.0 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Enterprise Value Waterfall Approach | 495 | EBITDA Multiple | 7.8x - 7.8x | 7.8x | Enterprise Value Waterfall Approach | 271 | EBITDA Multiple | 7.5x - 7.5x | 7.5x | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Discount Rate | 20.9% - 20.9% | 20.9% | Discount Rate | 21.0% - 21.0% | 21.0% | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Preferred equity | Preferred equity | Enterprise Value Waterfall Approach | 44,101 | EBITDA Multiple | 3.9x - 17.1x | 9.9x | Preferred equity | Enterprise Value Waterfall Approach | 52,020 | EBITDA Multiple | 3.9x - 17.1x | 10.3x | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Discount Rate | 7.8% - 41.7% | 16.3% | Discount Rate | 12.6% - 36.2% | 18.8% | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Market Approach | 1,893 | Cost | 100.0 - 100.0 | 100.0 | Market Approach | 750 | Cost | 100.0 - 100.0 | 100.0 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Common equity & warrants | Common equity & warrants | Enterprise Value Waterfall Approach | 40,781 | EBITDA Multiple | 4.7x - 11.8x | 9.6x | Common equity & warrants | Enterprise Value Waterfall Approach | 48,597 | EBITDA Multiple | 5.4x - 13.0x | 10.1x | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Discount Rate | 8.7% - 32.8% | 16.7% | Discount Rate | 11.5% - 36.2% | 16.8% | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Market Approach | 1,207 | Cost | 100.0 - 100.0 | 100.0 | Market Approach | 207 | Cost | 100.0 - 100.0 | 100.0 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Income Approach | 1,525 | Third Party Broker Quote | 31.5 - 31.5 | 31.5 | Income Approach | 1,009 | Third Party Broker Quote | 76.6 - 76.6 | 76.6 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total Level 3 Investments | Total Level 3 Investments | $ | 954,939 | Total Level 3 Investments | $ | 1,006,034 |
Fair Value at | Significant | Fair Value at | Significant | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Valuation | March 31, 2022 | Unobservable | Weighted | Valuation | March 31, 2022 | Unobservable | Weighted | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Type | Type | Technique | (in thousands) | Inputs | Range | Average | Type | Technique | (in thousands) | Inputs | Range | Average | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
First lien loans | First lien loans | Income Approach | $ | 645,034 | Discount Rate | 7.3% - 30.6% | 10.7% | First lien loans | Income Approach | $ | 645,034 | Discount Rate | 7.3% - 30.6% | 10.7% | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Third Party Broker Quote | 5.5 - 96.5 | 93.2 | Third Party Broker Quote | 5.5 - 96.5 | 93.2 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Market Approach | 94,838 | Cost | 80.2 - 99.0 | 98.1 | Market Approach | 94,838 | Cost | 80.2 - 99.0 | 98.1 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Exit Value | 100.0 - 102.0 | 101.8 | Exit Value | 100.0 - 102.0 | 101.8 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Second lien loans | Second lien loans | Income Approach | 49,541 | Discount Rate | 10.3% - 37.8% | 15.4% | Second lien loans | Income Approach | 49,541 | Discount Rate | 10.3% - 37.8% | 15.4% | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Third Party Broker Quote | 97.3 - 97.3 | 97.3 | Third Party Broker Quote | 97.3 - 97.3 | 97.3 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Enterprise Value Waterfall Approach | 3,104 | EBITDA Multiple | 8.3x - 8.3x | 8.3x | Enterprise Value Waterfall Approach | 3,104 | EBITDA Multiple | 8.3x - 8.3x | 8.3x | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Discount Rate | 22.1% - 22.1% | 22.1% | Discount Rate | 22.1% - 22.1% | 22.1% | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Subordinated debt | Subordinated debt | Income Approach | 650 | Discount Rate | 27.4% - 27.4% | 27.4% | Subordinated debt | Income Approach | 650 | Discount Rate | 27.4% - 27.4% | 27.4% | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Market Approach | 172 | Cost | 100.0 - 100.0 | 100.00 | Market Approach | 172 | Cost | 100.0 - 100.0 | 100.0 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Enterprise Value Waterfall Approach | 495 | EBITDA Multiple | 8.1x - 8.1x | 8.1x | Enterprise Value Waterfall Approach | 495 | EBITDA Multiple | 8.1x - 8.1x | 8.1x | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Discount Rate | 20.5% - 20.5% | 20.5 | Discount Rate | 20.5% - 20.5% | 20.5 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Preferred equity | Preferred equity | Enterprise Value Waterfall Approach | 41,563 | EBITDA Multiple | 6.9x - 18.8x | 10.6x | Preferred equity | Enterprise Value Waterfall Approach | 41,563 | EBITDA Multiple | 6.9x - 18.8x | 10.6x | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Discount Rate | 12.5% - 40.8% | 17.8% | Discount Rate | 12.5% - 40.8% | 17.8% | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Market Approach | 3,100 | Cost | 100.0 - 100.0 | 100 | Market Approach | 3,100 | Cost | 100.0 - 100.0 | 100.0 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Common equity & warrants | Common equity & warrants | Enterprise Value Waterfall Approach | 36,667 | EBITDA Multiple | 4.2x - 11.4x | 8.5x | Common equity & warrants | Enterprise Value Waterfall Approach | 36,667 | EBITDA Multiple | 4.2x - 11.4x | 8.5x | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Discount Rate | 10.1% - 32.2% | 18.1% | Discount Rate | 10.1% - 32.2% | 18.1% | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Market Approach | 1,757 | Cost | 100.0 - 100.0 | 100.0 | Market Approach | 1,757 | Exit Value | 351.4 - 351.4 | 351.4 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Exit Value | 351.4 - 351.4 | 351.4 | Income Approach | 2,090 | Third Party Broker Quote | 158.7 - 158.7 | 158.7 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Income Approach | 2,090 | Third Party Broker Quote | 158.7 - 158.7 | 158.7 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total Level 3 Investments | Total Level 3 Investments | $ | 879,011 | Total Level 3 Investments | $ | 879,011 |
Fair Value March 31, 2022 | Realized & Unrealized Gains (Losses) | Purchases of Investments1 | Repayments | PIK Interest Capitalized | Divestitures | Fair Value June 30, 2022 | YTD Unrealized Appreciation (Depreciation) on Investments held at period end | Fair Value March 31, 2022 | Realized & Unrealized Gains (Losses) | Purchases of Investments1 | Repayments | PIK Interest Capitalized | Divestitures | Conversion/Reclassification of Security | Fair Value September 30, 2022 | YTD Unrealized Appreciation (Depreciation) on Investments held at period end | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
First lien loans | First lien loans | $ | 739,872 | $ | (1,546) | $ | 132,425 | $ | (55,937) | $ | 623 | $ | — | $ | 815,437 | $ | (613) | First lien loans | $ | 739,872 | $ | (8,608) | $ | 211,433 | $ | (85,598) | $ | 1,694 | $ | — | $ | (6,238) | $ | 852,555 | $ | (10,824) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Second lien loans | Second lien loans | 52,645 | (4,145) | 62 | (71) | 139 | — | 48,630 | (4,145) | Second lien loans | 52,645 | (4,461) | 2,862 | (142) | 225 | (692) | — | 50,437 | (2,945) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Subordinated debt | Subordinated debt | 1,317 | — | — | — | 48 | — | 1,365 | — | Subordinated debt | 1,317 | (915) | — | — | 57 | — | — | 459 | (914) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Preferred equity | Preferred equity | 44,663 | (778) | 2,109 | — | — | — | 45,994 | (778) | Preferred equity | 44,663 | (990) | 2,859 | — | — | — | 6,238 | 52,770 | (991) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Common equity & warrants | Common equity & warrants | 40,514 | 3,540 | 1,208 | — | — | (1,749) | 43,513 | 3,549 | Common equity & warrants | 40,514 | 9,568 | 1,480 | — | — | (1,749) | — | 49,813 | 9,576 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total Investments | Total Investments | $ | 879,011 | $ | (2,929) | $ | 135,804 | $ | (56,008) | $ | 810 | $ | (1,749) | $ | 954,939 | $ | (1,987) | Total Investments | $ | 879,011 | $ | (5,406) | $ | 218,634 | $ | (85,740) | $ | 1,976 | $ | (2,441) | $ | — | $ | 1,006,034 | $ | (6,098) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Fair Value March 31, 2021 | Realized & Unrealized Gains (Losses) | Purchases of Investments1 | Repayments | PIK Interest Capitalized | Divestitures | Fair Value June 30, 2021 | YTD Unrealized Appreciation (Depreciation) on Investments held at period end | Fair Value March 31, 2021 | Realized & Unrealized Gains (Losses) | Purchases of Investments1 | Repayments | PIK Interest Capitalized | Divestitures | Conversion/Reclassification of Security | Fair Value September 30, 2021 | YTD Unrealized Appreciation (Depreciation) on Investments held at period end | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
First lien loans | First lien loans | $ | 524,161 | $ | (396) | $ | 85,522 | $ | (4,045) | $ | 917 | $ | — | $ | 606,159 | $ | (416) | First lien loans | $ | 524,161 | $ | (592) | $ | 167,042 | $ | (66,868) | $ | 1,589 | $ | — | $ | — | $ | 625,332 | $ | (2,203) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Second lien loans | Second lien loans | 36,919 | 291 | 15,482 | (63) | 433 | (53) | 53,009 | 353 | Second lien loans | 36,919 | 254 | 15,543 | (1,556) | 654 | (53) | — | 51,761 | 290 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Subordinated debt | Subordinated debt | 11,534 | 136 | 8 | — | 411 | — | 12,089 | 136 | Subordinated debt | 11,534 | 184 | 169 | — | 441 | — | — | 12,328 | 183 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Preferred equity | Preferred equity | 22,608 | 1,680 | 2,979 | — | — | — | 27,267 | 1,680 | Preferred equity | 22,608 | 609 | 4,211 | — | — | — | — | 27,428 | 610 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Common equity & warrants | Common equity & warrants | 36,052 | 3,649 | 782 | — | — | (1,632) | 38,851 | 3,555 | Common equity & warrants | 36,052 | 10,267 | 783 | — | — | (5,371) | — | 41,731 | 9,288 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total Investments | Total Investments | $ | 631,274 | $ | 5,360 | $ | 104,773 | $ | (4,108) | $ | 1,761 | $ | (1,685) | $ | 737,375 | $ | 5,308 | Total Investments | $ | 631,274 | $ | 10,722 | $ | 187,748 | $ | (68,424) | $ | 2,684 | $ | (5,424) | $ | — | $ | 758,580 | $ | 8,168 |
June 30, 2022 | Outstanding Balance | Unamortized Debt Issuance Costs and Debt Discount/Premium | Recorded Value | |||||||||||||||||||||||||||||||
September 30, 2022 | September 30, 2022 | Outstanding Balance | Unamortized Debt Issuance Costs and Debt Discount/Premium | Recorded Value | ||||||||||||||||||||||||||||||
SBA Debentures | SBA Debentures | $ | 80,000 | $ | (2,539) | $ | 77,461 | SBA Debentures | $ | 80,000 | $ | (2,447) | $ | 77,553 | ||||||||||||||||||||
Credit Facility | Credit Facility | 215,000 | — | 215,000 | Credit Facility | 240,000 | — | 240,000 | ||||||||||||||||||||||||||
January 2026 Notes | January 2026 Notes | 140,000 | (1,202) | 138,798 | January 2026 Notes | 140,000 | (1,117) | 138,883 | ||||||||||||||||||||||||||
October 2026 Notes | October 2026 Notes | 150,000 | (3,292) | 146,708 | October 2026 Notes | 150,000 | (3,107) | 146,893 | ||||||||||||||||||||||||||
$ | 585,000 | $ | (7,033) | $ | 577,967 | $ | 610,000 | $ | (6,671) | $ | 603,329 | |||||||||||||||||||||||
March 31, 2022 | March 31, 2022 | March 31, 2022 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
SBA Debentures | SBA Debentures | $ | 40,000 | $ | (1,648) | $ | 38,352 | SBA Debentures | $ | 40,000 | $ | (1,648) | $ | 38,352 | ||||||||||||||||||||
Credit Facility | Credit Facility | 205,000 | — | 205,000 | Credit Facility | 205,000 | — | 205,000 | ||||||||||||||||||||||||||
October 2024 Notes | 140,000 | (1,286) | 138,714 | |||||||||||||||||||||||||||||||
January 2026 Notes | January 2026 Notes | 150,000 | (3,478) | 146,522 | January 2026 Notes | 140,000 | (1,286) | 138,714 | ||||||||||||||||||||||||||
October 2026 Notes | October 2026 Notes | 150,000 | (3,478) | 146,522 | ||||||||||||||||||||||||||||||
$ | 535,000 | $ | (6,412) | $ | 528,588 | $ | 535,000 | $ | (6,412) | $ | 528,588 |
Pooling Date (1) | Pooling Date (1) | Maturity Date | Fixed Interest Rate | June 30, 2022 | Pooling Date (1) | Maturity Date | Fixed Interest Rate | September 30, 2022 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
9/22/2021 | 9/22/2021 | 9/1/2031 | 1.575% | $ | 15,000 | 9/22/2021 | 9/1/2031 | 1.575% | $ | 15,000 | ||||||||||||||||||||||||||||||
3/23/2022 | 3/23/2022 | 3/1/2032 | 3.209% | 25,000 | 3/23/2022 | 3/1/2032 | 3.209% | 25,000 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
(2) | (2) | (2) | 40,000 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
9/21/2022 | 9/21/2022 | 9/1/2032 | 4.533% | 40,000 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
$ | 80,000 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
$ | 80,000 |
Three Months Ended June 30, | Six Months Ended September 30, | |||||||||||||||||||||
Reconciliation of RIC Distributable Income1 | Reconciliation of RIC Distributable Income1 | 2022 | 2021 | Reconciliation of RIC Distributable Income1 | 2022 | 2021 | ||||||||||||||||
Net increase in net assets from operations | Net increase in net assets from operations | $ | 2,510 | $ | 15,142 | Net increase in net assets from operations | $ | 11,968 | $ | 10,586 | ||||||||||||
Net unrealized depreciation (appreciation) on investments | Net unrealized depreciation (appreciation) on investments | 12,248 | (7,051) | Net unrealized depreciation (appreciation) on investments | 8,599 | (6,360) | ||||||||||||||||
Income/gain (expense/loss) recognized for tax on pass-through entities | Income/gain (expense/loss) recognized for tax on pass-through entities | 40 | 762 | Income/gain (expense/loss) recognized for tax on pass-through entities | 35 | 526 | ||||||||||||||||
Loss recognized on dispositions | — | 152 | ||||||||||||||||||||
(Gain) loss recognized on dispositions | (Gain) loss recognized on dispositions | (159) | 152 | |||||||||||||||||||
Capital loss carryover2 | Capital loss carryover2 | (1,567) | 1,068 | Capital loss carryover2 | 6,622 | — | ||||||||||||||||
Net operating income - wholly-owned subsidiary | Net operating income - wholly-owned subsidiary | (1,534) | (1,826) | Net operating income - wholly-owned subsidiary | (1,568) | (3,684) | ||||||||||||||||
Dividend income from wholly-owned subsidiary | Dividend income from wholly-owned subsidiary | 907 | — | Dividend income from wholly-owned subsidiary | 745 | — | ||||||||||||||||
Non-deductible tax expense | Non-deductible tax expense | 73 | 52 | Non-deductible tax expense | 251 | 32 | ||||||||||||||||
Loss on extinguishment of debt | Loss on extinguishment of debt | — | 13,632 | |||||||||||||||||||
Non-deductible compensation | Non-deductible compensation | 822 | 884 | Non-deductible compensation | 1,644 | 1,767 | ||||||||||||||||
Compensation related book/tax differences | Compensation related book/tax differences | (5,529) | — | Compensation related book/tax differences | (3,583) | 2,042 | ||||||||||||||||
Other book/tax differences | Other book/tax differences | 703 | 1,254 | Other book/tax differences | 1,434 | 2,306 | ||||||||||||||||
Estimated distributable income before deductions for distributions | Estimated distributable income before deductions for distributions | $ | 8,673 | $ | 10,437 | Estimated distributable income before deductions for distributions | $ | 25,988 | $ | 20,999 |
June 30, 2022 | March 31, 2022 | September 30, 2022 | March 31, 2022 | |||||||||||||||||||
Deferred tax asset: | Deferred tax asset: | Deferred tax asset: | ||||||||||||||||||||
Net operating loss carryforwards | Net operating loss carryforwards | $ | — | $ | — | Net operating loss carryforwards | $ | — | $ | — | ||||||||||||
Interest | Interest | 210 | 185 | Interest | 210 | 185 | ||||||||||||||||
Total deferred tax asset | Total deferred tax asset | 210 | 185 | Total deferred tax asset | 210 | 185 | ||||||||||||||||
Deferred tax liabilities: | Deferred tax liabilities: | Deferred tax liabilities: | ||||||||||||||||||||
Net unrealized appreciation on investments | Net unrealized appreciation on investments | (5,980) | (4,899) | Net unrealized appreciation on investments | (7,475) | (4,899) | ||||||||||||||||
Net basis differences in portfolio investments | Net basis differences in portfolio investments | (1,178) | (1,033) | Net basis differences in portfolio investments | (1,533) | (1,033) | ||||||||||||||||
Total deferred tax liabilities | Total deferred tax liabilities | (7,158) | (5,932) | Total deferred tax liabilities | (9,008) | (5,932) | ||||||||||||||||
Total net deferred tax (liabilities) assets | Total net deferred tax (liabilities) assets | $ | (6,948) | $ | (5,747) | Total net deferred tax (liabilities) assets | $ | (8,798) | $ | (5,747) |
Three Months Ended June 30, | Three Months Ended September 30, | ||||||||||||||||||
2022 | 2021 | 2022 | 2021 | ||||||||||||||||
Number of shares repurchased | Number of shares repurchased | 29,673 | 20,450 | Number of shares repurchased | — | 182 | |||||||||||||
Aggregate cost of shares repurchased (in thousands) | Aggregate cost of shares repurchased (in thousands) | $ | 641 | $ | 541 | Aggregate cost of shares repurchased (in thousands) | $ | — | $ | 5 | |||||||||
Weighted average price per share | Weighted average price per share | $ | 21.60 | $ | 26.43 | Weighted average price per share | $ | — | $ | 26.40 | |||||||||
Six Months Ended September 30, | |||||||||||||||||||
2022 | 2021 | ||||||||||||||||||
Number of shares repurchased | Number of shares repurchased | 29,673 | 20,632 | ||||||||||||||||
Aggregate cost of shares repurchased (in thousands) | Aggregate cost of shares repurchased (in thousands) | $ | 641 | $ | 545 | ||||||||||||||
Weighted average price per share | Weighted average price per share | $ | 21.60 | $ | 26.43 |
Weighted Average | Weighted Average | Weighted Average | Weighted Average | |||||||||||||||||||||||||||||||
Fair Value Per | Remaining Vesting | Fair Value Per | Remaining Vesting | |||||||||||||||||||||||||||||||
Restricted Stock Awards | Restricted Stock Awards | Number of Shares | Share at grant date | Term (in Years) | Restricted Stock Awards | Number of Shares | Share at grant date | Term (in Years) | ||||||||||||||||||||||||||
Unvested at March 31, 2022 | Unvested at March 31, 2022 | 395,993 | $ | 21.48 | 2.4 | Unvested at March 31, 2022 | 395,993 | $ | 21.48 | 2.4 | ||||||||||||||||||||||||
Granted | Granted | 199,042 | 21.25 | 3.9 | Granted | 199,042 | 21.25 | 3.7 | ||||||||||||||||||||||||||
Vested | Vested | (93,677) | 20.90 | — | Vested | (93,677) | 20.90 | 0 | ||||||||||||||||||||||||||
Forfeited | Forfeited | — | — | — | Forfeited | (2,500) | 23.81 | 0 | ||||||||||||||||||||||||||
Unvested at June 30, 2022 | 501,358 | $ | 21.49 | 2.8 | ||||||||||||||||||||||||||||||
Unvested at September 30, 2022 | Unvested at September 30, 2022 | 498,858 | $ | 21.48 | 2.6 |
Weighted Average | Weighted Average | ||||||||||||||||
Fair Value Per | Remaining Vesting | ||||||||||||||||
Restricted Stock Awards | Number of Shares | Share at grant date | Term (in Years) | ||||||||||||||
Unvested at March 31, 2022 | — | $ | — | 0 | |||||||||||||
Granted | 12,105 | 20.66 | 0.9 | ||||||||||||||
Vested | — | — | 0 | ||||||||||||||
Forfeited | — | — | 0 | ||||||||||||||
Unvested at September 30, 2022 | 12,105 | $ | 20.66 | 0.9 |
June 30, | March 31, | September 30, | March 31, | |||||||||||||||||||||||||
Portfolio Company | Portfolio Company | 2022 | 2022 | Portfolio Company | 2022 | 2022 | ||||||||||||||||||||||
Revolving Loans | Revolving Loans | Revolving Loans | ||||||||||||||||||||||||||
360 Quote TopCo, LLC | 360 Quote TopCo, LLC | $ | 2,250 | $ | — | 360 Quote TopCo, LLC | $ | 2,250 | $ | — | ||||||||||||||||||
Acceleration, LLC | Acceleration, LLC | 1,722 | — | Acceleration, LLC | 4,250 | — | ||||||||||||||||||||||
Air Conditioning Specialist, Inc. | Air Conditioning Specialist, Inc. | 400 | 1,000 | Air Conditioning Specialist, Inc. | 1,000 | 1,000 | ||||||||||||||||||||||
American Teleconferencing Services, Ltd. (DBA Premiere Global Services, Inc.) | American Teleconferencing Services, Ltd. (DBA Premiere Global Services, Inc.) | 121 | 117 | American Teleconferencing Services, Ltd. (DBA Premiere Global Services, Inc.) | 124 | 117 | ||||||||||||||||||||||
ArborWorks, LLC | ArborWorks, LLC | 1,800 | 3,000 | ArborWorks, LLC | 1,000 | 3,000 | ||||||||||||||||||||||
ATS Operating, LLC | ATS Operating, LLC | 2,500 | 1,500 | ATS Operating, LLC | 2,500 | 1,500 | ||||||||||||||||||||||
Cadmium, LLC | Cadmium, LLC | — | 308 | Cadmium, LLC | — | 308 | ||||||||||||||||||||||
Catbird NYC, LLC | Catbird NYC, LLC | 4,000 | 4,000 | Catbird NYC, LLC | 4,000 | 4,000 | ||||||||||||||||||||||
Central Medical Supply LLC | Central Medical Supply LLC | 1,200 | 1,200 | Central Medical Supply LLC | 1,200 | 1,200 | ||||||||||||||||||||||
Dynamic Communities, LLC | Dynamic Communities, LLC | 500 | 500 | Dynamic Communities, LLC | 500 | 500 | ||||||||||||||||||||||
Fast Sandwich, LLC | Fast Sandwich, LLC | 3,100 | 3,100 | Fast Sandwich, LLC | — | 3,100 | ||||||||||||||||||||||
GrammaTech, Inc. | GrammaTech, Inc. | 2,500 | 2,500 | GrammaTech, Inc. | 2,500 | 2,500 | ||||||||||||||||||||||
GS Operating, LLC | GS Operating, LLC | — | 1,540 | GS Operating, LLC | — | 1,540 | ||||||||||||||||||||||
Gulf Pacific Acquisition, LLC | Gulf Pacific Acquisition, LLC | 1,010 | — | |||||||||||||||||||||||||
ISI Enterprises, LLC | ISI Enterprises, LLC | 1,200 | 1,200 | ISI Enterprises, LLC | 1,200 | 1,200 | ||||||||||||||||||||||
ITA Holdings Group, LLC | ITA Holdings Group, LLC | 800 | 1,250 | ITA Holdings Group, LLC | 1,200 | 1,250 | ||||||||||||||||||||||
Klein Hersh, LLC | Klein Hersh, LLC | — | 938 | Klein Hersh, LLC | — | 938 | ||||||||||||||||||||||
Lash OpCo, LLC | Lash OpCo, LLC | 302 | 481 | Lash OpCo, LLC | 302 | 481 | ||||||||||||||||||||||
Lighting Retrofit International, LLC (DBA Envocore) | Lighting Retrofit International, LLC (DBA Envocore) | 1,458 | 2,083 | Lighting Retrofit International, LLC (DBA Envocore) | 1,458 | 2,083 | ||||||||||||||||||||||
Lightning Intermediate II, LLC | Lightning Intermediate II, LLC | 1,528 | — | Lightning Intermediate II, LLC | 1,528 | — | ||||||||||||||||||||||
Mako Steel LP | Mako Steel LP | 566 | 943 | Mako Steel LP | 1,038 | 943 | ||||||||||||||||||||||
Microbe Formulas LLC | Microbe Formulas LLC | 1,302 | — | Microbe Formulas LLC | 1,627 | — | ||||||||||||||||||||||
Muenster Milling Company, LLC | Muenster Milling Company, LLC | 5,000 | 5,000 | Muenster Milling Company, LLC | 5,000 | 5,000 | ||||||||||||||||||||||
NeuroPsychiatric Hospitals, LLC | NeuroPsychiatric Hospitals, LLC | 600 | 600 | NeuroPsychiatric Hospitals, LLC | 600 | 600 | ||||||||||||||||||||||
NinjaTrader, Inc. | NinjaTrader, Inc. | 2,500 | 2,500 | NinjaTrader, Inc. | 2,500 | 2,500 | ||||||||||||||||||||||
NWN Parent Holdings, LLC | NWN Parent Holdings, LLC | 1,800 | 1,380 | NWN Parent Holdings, LLC | 990 | 1,380 | ||||||||||||||||||||||
Opco Borrower, LLC (DBA Giving Home Health Care) | Opco Borrower, LLC (DBA Giving Home Health Care) | 500 | — | |||||||||||||||||||||||||
Outerbox, LLC | Outerbox, LLC | 2,000 | — | Outerbox, LLC | 2,000 | — | ||||||||||||||||||||||
Pipeline Technique Ltd. | Pipeline Technique Ltd. | 3,333 | — | |||||||||||||||||||||||||
Roof OpCo, LLC | Roof OpCo, LLC | 3,056 | 3,056 | Roof OpCo, LLC | 3,056 | 3,056 | ||||||||||||||||||||||
Roseland Management, LLC | Roseland Management, LLC | 1,425 | 1,425 | Roseland Management, LLC | 1,425 | 1,425 | ||||||||||||||||||||||
RTIC Subsidiary Holdings LLC | RTIC Subsidiary Holdings LLC | 219 | — | RTIC Subsidiary Holdings LLC | 356 | — | ||||||||||||||||||||||
Shearwater Research, Inc. | 2,446 | 2,446 | ||||||||||||||||||||||||||
SIB Holdings, LLC | 421 | 655 | ||||||||||||||||||||||||||
South Coast Terminals LLC | 1,935 | 1,935 |
June 30, | March 31, | September 30, | March 31, | |||||||||||||||||||||||||
Portfolio Company | Portfolio Company | 2022 | 2022 | Portfolio Company | 2022 | 2022 | ||||||||||||||||||||||
Shearwater Research, Inc. | Shearwater Research, Inc. | 2,446 | 2,446 | |||||||||||||||||||||||||
SIB Holdings, LLC | SIB Holdings, LLC | 318 | 655 | |||||||||||||||||||||||||
South Coast Terminals LLC | South Coast Terminals LLC | 1,935 | 1,935 | |||||||||||||||||||||||||
Spotlight AR, LLC | Spotlight AR, LLC | 2,000 | 2,000 | Spotlight AR, LLC | 2,000 | 2,000 | ||||||||||||||||||||||
Student Resource Center, LLC | Student Resource Center, LLC | 1,333 | 1,333 | Student Resource Center, LLC | 1,333 | 1,333 | ||||||||||||||||||||||
Systec Corporation (DBA Inspire Automation) | Systec Corporation (DBA Inspire Automation) | 1,150 | 1,150 | Systec Corporation (DBA Inspire Automation) | 1,800 | 1,150 | ||||||||||||||||||||||
Versicare Management LLC | Versicare Management LLC | 2,500 | — | |||||||||||||||||||||||||
Wall Street Prep, Inc. | Wall Street Prep, Inc. | 1,000 | 1,000 | Wall Street Prep, Inc. | 1,000 | 1,000 | ||||||||||||||||||||||
Well-Foam, Inc. | Well-Foam, Inc. | 4,500 | 4,500 | Well-Foam, Inc. | 2,500 | 4,500 | ||||||||||||||||||||||
Winter Services Operations, LLC | Winter Services Operations, LLC | 4,444 | 2,000 | Winter Services Operations, LLC | 4,444 | 2,000 | ||||||||||||||||||||||
Zenfolio Inc. | Zenfolio Inc. | 500 | 1,000 | Zenfolio Inc. | — | 1,000 | ||||||||||||||||||||||
Total Revolving Loans | Total Revolving Loans | 63,578 | 57,640 | Total Revolving Loans | 68,723 | 57,640 | ||||||||||||||||||||||
Delayed Draw Term Loans | Delayed Draw Term Loans | Delayed Draw Term Loans | ||||||||||||||||||||||||||
Acceleration, LLC | Acceleration, LLC | 5,000 | — | Acceleration, LLC | 5,000 | — | ||||||||||||||||||||||
Central Medical Supply LLC | Central Medical Supply LLC | 1,400 | 1,400 | Central Medical Supply LLC | 1,400 | 1,400 | ||||||||||||||||||||||
CityVet Inc. | CityVet Inc. | — | 7,000 | CityVet Inc. | — | 7,000 | ||||||||||||||||||||||
Flip Electronics, LLC | Flip Electronics, LLC | 2,114 | 2,818 | Flip Electronics, LLC | 1,409 | 2,818 | ||||||||||||||||||||||
FoodPharma Subsidiary Holdings, LLC | FoodPharma Subsidiary Holdings, LLC | — | 5,470 | FoodPharma Subsidiary Holdings, LLC | — | 5,470 | ||||||||||||||||||||||
GS Operating, LLC | GS Operating, LLC | — | 3,205 | GS Operating, LLC | — | 3,205 | ||||||||||||||||||||||
Gulf Pacific Acquisition, LLC | Gulf Pacific Acquisition, LLC | 1,515 | — | |||||||||||||||||||||||||
Infolinks Media Buyco, LLC | Infolinks Media Buyco, LLC | 2,250 | 2,250 | Infolinks Media Buyco, LLC | 2,250 | 2,250 | ||||||||||||||||||||||
KMS, LLC | KMS, LLC | 2,286 | 4,571 | KMS, LLC | 2,286 | 4,571 | ||||||||||||||||||||||
Lash OpCo, LLC | Lash OpCo, LLC | — | 2,846 | Lash OpCo, LLC | — | 2,846 | ||||||||||||||||||||||
Muenster Milling Company, LLC | Muenster Milling Company, LLC | 6,000 | 6,000 | Muenster Milling Company, LLC | 6,000 | 6,000 | ||||||||||||||||||||||
NeuroPsychiatric Hospitals, LLC | NeuroPsychiatric Hospitals, LLC | 10,000 | 10,000 | NeuroPsychiatric Hospitals, LLC | 10,000 | 10,000 | ||||||||||||||||||||||
NinjaTrader, Inc. | NinjaTrader, Inc. | 4,692 | 4,692 | NinjaTrader, Inc. | 4,692 | 4,692 | ||||||||||||||||||||||
Roof OpCo, LLC | Roof OpCo, LLC | 1,589 | 4,644 | Roof OpCo, LLC | — | 4,644 | ||||||||||||||||||||||
Shearwater Research, Inc. | Shearwater Research, Inc. | 3,262 | 3,262 | Shearwater Research, Inc. | 3,262 | 3,262 | ||||||||||||||||||||||
SIB Holdings, LLC | SIB Holdings, LLC | — | 1,871 | SIB Holdings, LLC | — | 1,871 | ||||||||||||||||||||||
Systec Corporation (DBA Inspire Automation) | Systec Corporation (DBA Inspire Automation) | 3,000 | 3,000 | Systec Corporation (DBA Inspire Automation) | 3,000 | 3,000 | ||||||||||||||||||||||
US CourtScript Holdings, Inc. | US CourtScript Holdings, Inc. | 10,000 | — | US CourtScript Holdings, Inc. | 10,000 | — | ||||||||||||||||||||||
Versicare Management LLC | Versicare Management LLC | 5,000 | — | |||||||||||||||||||||||||
Winter Services Operations, LLC | Winter Services Operations, LLC | 4,444 | 4,444 | Winter Services Operations, LLC | 4,444 | 4,444 | ||||||||||||||||||||||
Zips Car Wash, LLC - B | Zips Car Wash, LLC - B | 348 | 3,801 | Zips Car Wash, LLC - B | — | 3,801 | ||||||||||||||||||||||
Total Delayed Draw Term Loans | Total Delayed Draw Term Loans | 56,385 | 71,274 | Total Delayed Draw Term Loans | 60,258 | 71,274 | ||||||||||||||||||||||
Other | Other | Other | ||||||||||||||||||||||||||
Catbird NYC, LLC | Catbird NYC, LLC | 125 | 125 | Catbird NYC, LLC | 125 | 125 | ||||||||||||||||||||||
Infolinks Media Buyco, LLC | Infolinks Media Buyco, LLC | 412 | 412 | Infolinks Media Buyco, LLC | 412 | 412 | ||||||||||||||||||||||
I-45 SLF LLC | I-45 SLF LLC | 4,800 | 4,800 | I-45 SLF LLC | 4,800 | 4,800 | ||||||||||||||||||||||
Total Other | Total Other | 5,337 | 5,337 | Total Other | 5,337 | 5,337 | ||||||||||||||||||||||
Total unused commitments to extend financing | Total unused commitments to extend financing | $ | 125,300 | $ | 134,251 | Total unused commitments to extend financing | $ | 134,318 | $ | 134,251 |
Year ending March 31, | Rent Commitment | ||||
2023 | $ | 167 | |||
2024 | 406 | ||||
2025 | 416 | ||||
2026 | 426 | ||||
2027 | 436 | ||||
Thereafter | 2,578 | ||||
Total | $ | 4,429 |
Three Months Ended | Three Months Ended | Six Months Ended | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
June 30, | September 30, | September 30, | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Per Share Data: | Per Share Data: | 2022 | 2021 | Per Share Data: | 2022 | 2021 | 2022 | 2021 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Investment income1 | Investment income1 | $ | 0.89 | $ | 0.88 | Investment income1 | $ | 0.96 | $ | 0.90 | $ | 1.84 | $ | 1.78 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Operating expenses1 | Operating expenses1 | (0.39) | (0.43) | Operating expenses1 | (0.42) | (0.45) | (0.81) | (0.89) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Income taxes1 | Income taxes1 | (0.01) | (0.02) | Income taxes1 | (0.02) | (0.02) | (0.02) | (0.03) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Net investment income1 | Net investment income1 | 0.49 | 0.43 | Net investment income1 | 0.52 | 0.43 | 1.01 | 0.86 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Net realized gain (loss), net of tax1 | 0.09 | (0.05) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Net unrealized (depreciation) appreciation on investments, net of tax1 | (0.48) | 0.33 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total increase from investment operations | 0.10 | 0.71 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Net realized (loss) gain, net of tax1 | Net realized (loss) gain, net of tax1 | (0.31) | 0.16 | (0.24) | 0.11 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Net unrealized appreciation (depreciation) on investments, net of tax1 | Net unrealized appreciation (depreciation) on investments, net of tax1 | 0.13 | (0.03) | (0.32) | 0.29 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Realized loss on extinguishment of debt1 | Realized loss on extinguishment of debt1 | — | (0.76) | — | (0.78) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total increase (decrease) from investment operations | Total increase (decrease) from investment operations | 0.34 | (0.20) | 0.45 | 0.48 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Accretive effect of share issuances and repurchases | Accretive effect of share issuances and repurchases | 0.29 | 0.47 | Accretive effect of share issuances and repurchases | 0.13 | 0.47 | 0.39 | 0.95 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Dividends to shareholders | Dividends to shareholders | (0.63) | (0.53) | Dividends to shareholders | (0.50) | (0.54) | (1.13) | (1.07) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Issuance of restricted stock1,2 | Issuance of restricted stock1,2 | (0.13) | (0.10) | Issuance of restricted stock1,2 | (0.01) | — | (0.14) | (0.10) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Common stock withheld for payroll taxes upon vesting of restricted stock | Common stock withheld for payroll taxes upon vesting of restricted stock | (0.01) | — | Common stock withheld for payroll taxes upon vesting of restricted stock | — | — | (0.01) | (0.01) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Share based compensation expense | Share based compensation expense | 0.03 | 0.05 | Share based compensation expense | 0.04 | 0.04 | 0.07 | 0.09 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Other3 | Other3 | 0.03 | (0.03) | Other3 | (0.01) | 0.01 | 0.04 | 0.01 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
(Decrease) increase in net asset value | (Decrease) increase in net asset value | (0.32) | 0.57 | (Decrease) increase in net asset value | (0.01) | (0.22) | (0.33) | 0.35 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Net asset value | Net asset value | Net asset value | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Beginning of period | Beginning of period | 16.86 | 16.01 | Beginning of period | 16.54 | 16.58 | 16.86 | 16.01 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
End of period | End of period | $ | 16.54 | $ | 16.58 | End of period | $ | 16.53 | $ | 16.36 | $ | 16.53 | $ | 16.36 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Ratios and Supplemental Data | Ratios and Supplemental Data | Ratios and Supplemental Data | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Ratio of operating expenses to average net assets4 | Ratio of operating expenses to average net assets4 | 2.28 | % | 2.64 | % | Ratio of operating expenses to average net assets4 | 2.58 | % | 2.72 | % | 4.88 | % | 5.37 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Ratio of net investment income to average net assets4 | Ratio of net investment income to average net assets4 | 2.87 | % | 2.61 | % | Ratio of net investment income to average net assets4 | 3.15 | % | 2.58 | % | 6.03 | % | 5.20 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Portfolio turnover | Portfolio turnover | 6.15 | % | 0.79 | % | Portfolio turnover | 2.97 | % | 8.43 | % | 9.01 | % | 9.66 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Total investment return4,5 | Total investment return4,5 | (19.72) | % | 7.22 | % | Total investment return4,5 | (5.32) | % | 10.72 | % | (24.06) | % | 18.66 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Total return based on change in NAV4,6 | Total return based on change in NAV4,6 | 1.84 | % | 6.87 | % | Total return based on change in NAV4,6 | 2.96 | % | 1.93 | % | 4.74 | % | 8.87 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Per share market value at the end of the period | Per share market value at the end of the period | $ | 18.42 | $ | 23.23 | Per share market value at the end of the period | $ | 16.94 | $ | 25.18 | $ | 16.94 | $ | 25.18 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Weighted-average common and fully diluted shares outstanding | 25,514 | 21,202 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Weighted-average basic and diluted shares outstanding | Weighted-average basic and diluted shares outstanding | 27,988 | 22,534 | 26,757 | 21,872 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Common shares outstanding at end of period | Common shares outstanding at end of period | 27,391 | 22,200 | Common shares outstanding at end of period | 28,782 | 23,341 | 28,782 | 23,341 |
June 30, 2022 | March 31, 2022 | September 30, 2022 | March 31, 2022 | |||||||||||||||||||
Selected Balance Sheet Information: | Selected Balance Sheet Information: | Selected Balance Sheet Information: | ||||||||||||||||||||
Investments, at fair value (cost $191,951 and $187,714) | $ | 173,509 | $ | 176,704 | ||||||||||||||||||
Investments, at fair value (cost $188,101 and $187,714) | Investments, at fair value (cost $188,101 and $187,714) | $ | 168,599 | $ | 176,704 | |||||||||||||||||
Cash and cash equivalents | Cash and cash equivalents | 2,972 | 9,949 | Cash and cash equivalents | 5,620 | 9,949 | ||||||||||||||||
Accounts receivable | Accounts receivable | 214 | 123 | Accounts receivable | 193 | 123 | ||||||||||||||||
Deferred financing costs and other assets | Deferred financing costs and other assets | 1,245 | 1,518 | Deferred financing costs and other assets | 1,037 | 1,518 | ||||||||||||||||
Interest receivable | Interest receivable | 912 | 850 | Interest receivable | 937 | 850 | ||||||||||||||||
Total assets | Total assets | $ | 178,852 | $ | 189,144 | Total assets | $ | 176,386 | $ | 189,144 | ||||||||||||
Senior credit facility payable | Senior credit facility payable | $ | 110,000 | $ | 114,500 | Senior credit facility payable | $ | 110,000 | $ | 114,500 | ||||||||||||
Payable for unsettled transactions | 1,930 | — | ||||||||||||||||||||
Other liabilities | Other liabilities | 2,250 | 2,596 | Other liabilities | 2,764 | 2,596 | ||||||||||||||||
Total liabilities | Total liabilities | $ | 114,180 | $ | 117,096 | Total liabilities | $ | 112,764 | $ | 117,096 | ||||||||||||
Members’ equity | Members’ equity | 64,672 | 72,048 | Members’ equity | 63,622 | 72,048 | ||||||||||||||||
Total liabilities and members' equity | Total liabilities and members' equity | $ | 178,852 | $ | 189,144 | Total liabilities and members' equity | $ | 176,386 | $ | 189,144 |
Three Months Ended | Three Months Ended | Six Months Ended | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
June 30, 2022 | June 30, 2021 | September 30, 2022 | September 30, 2021 | September 30, 2022 | September 30, 2021 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Selected Statement of Operations Information: | Selected Statement of Operations Information: | Selected Statement of Operations Information: | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total revenues | Total revenues | $ | 3,277 | $ | 3,122 | Total revenues | $ | 4,292 | $ | 3,026 | $ | 7,569 | $ | 6,148 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Total expenses | Total expenses | (1,319) | (1,097) | Total expenses | (1,739) | (921) | (3,058) | (2,018) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Net investment income | Net investment income | 1,958 | 2,025 | Net investment income | 2,553 | 2,105 | 4,511 | 4,130 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Net unrealized (depreciation) appreciation | (7,431) | 63 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Net realized gains | 58 | 1,069 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Net (decrease) increase in members’ equity resulting from operations | $ | (5,415) | $ | 3,157 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Net unrealized depreciation | Net unrealized depreciation | (1,060) | (1,261) | (8,491) | (1,198) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Net realized gains (losses) | Net realized gains (losses) | 13 | (896) | 71 | 173 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Net increase (decrease) in members’ equity resulting from operations | Net increase (decrease) in members’ equity resulting from operations | $ | 1,506 | $ | (52) | $ | (3,909) | $ | 3,105 |
Current | Current | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Investment | Maturity | Interest | Investment | Maturity | Interest | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Portfolio Company | Portfolio Company | Industry | Type | Date | Rate1 | Principal | Cost | Fair Value2 | Portfolio Company | Industry | Type | Date | Rate1 | Principal | Cost | Fair Value2 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
AAC New Holdco Inc. | AAC New Holdco Inc. | Healthcare services | First Lien | 6/25/2025 | 10.00%, 8.00% PIK | $ | 1,954 | $ | 1,954 | $ | 1,886 | AAC New Holdco Inc. | Healthcare services | First Lien | 6/25/2025 | 18.00% PIK | $ | 2,045 | $ | 2,045 | $ | 2,004 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
304,075 shares common stock | — | — | — | 1,449 | 701 | 304,075 shares common stock | — | — | — | 1,449 | 928 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Warrants (Expiration - December 11, 2025) | — | — | — | 482 | 233 | Warrants (Expiration - December 11, 2025) | — | — | — | 482 | 309 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
ADS Tactical, Inc. | ADS Tactical, Inc. | Aerospace & defense | First Lien | 3/19/2026 | L+5.75% (Floor 1.00%) | 6,310 | 6,207 | 5,834 | ADS Tactical, Inc. | Aerospace & defense | First Lien | 3/19/2026 | L+5.75% (Floor 1.00%) | 6,226 | 6,129 | 5,755 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
American Teleconferencing Services, Ltd.3 | American Teleconferencing Services, Ltd.3 | Telecommunications | Revolving Loan | 9/30/2022 | P+5.50% (Floor 2.00%) | 1,023 | 1,017 | 59 | American Teleconferencing Services, Ltd.3 | Telecommunications | Revolving Loan | 12/16/2022 | P+5.50% (Floor 2.00%) | 1,023 | 1,017 | 58 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
First Lien | 6/8/2023 | P+5.50% (Floor 2.00%) | 5,598 | 5,566 | 322 | First Lien | 6/8/2023 | P+5.50% (Floor 2.00%) | 5,598 | 5,566 | 315 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
ATX Networks (Toronto) Corporation | ATX Networks (Toronto) Corporation | Technology products & components | First Lien | 9/1/2026 | L+7.50%, (Floor 1.00%) | 2,340 | 2,334 | 2,047 | ATX Networks (Toronto) Corporation | Technology products & components | First Lien | 9/1/2026 | L+7.50%, (Floor 1.00%) | 2,308 | 2,302 | 2,250 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Senior Subordinated Debt | 9/1/2028 | 10.00% PIK | 1,081 | 1,081 | 751 | Senior Subordinated Debt | 9/1/2028 | 10.00% PIK | 1,136 | 1,136 | 846 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
196 Class A units | — | — | — | — | — | 196 Class A units | — | — | — | — | — | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Burning Glass Intermediate Holding Company, Inc. | Burning Glass Intermediate Holding Company, Inc. | Software & IT services | Revolving Loan4 | 6/10/2028 | L+5.00% (Floor 1.00%) | 148 | 142 | 142 | Burning Glass Intermediate Holding Company, Inc. | Software & IT services | Revolving Loan4 | 6/10/2028 | L+5.00% (Floor 1.00%) | 99 | 93 | 93 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
First Lien | 6/10/2028 | L+5.00% (Floor 1.00%) | 3,181 | 3,132 | 3,124 | First Lien | 6/10/2028 | L+5.00% (Floor 1.00%) | 3,173 | 3,126 | 3,173 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Corel Inc. | Corel Inc. | Software & IT services | First Lien | 7/2/2026 | L+5.00% | 6,712 | 6,548 | 6,439 | Corel Inc. | Software & IT services | First Lien | 7/2/2026 | L+5.00% | 6,621 | 6,473 | 6,158 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Emerald Technologies (U.S.) Acquisitionco, Inc. | Emerald Technologies (U.S.) Acquisitionco, Inc. | Technology products & components | First Lien | 12/29/2027 | SOFR +6.25% (Floor 1.00%) | 4,571 | 4,508 | 4,434 | Emerald Technologies (U.S.) Acquisitionco, Inc. | Technology products & components | First Lien | 12/29/2027 | SOFR +6.25% (Floor 1.00%) | 4,542 | 4,482 | 4,372 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Evergreen AcqCo 1 LP | Evergreen AcqCo 1 LP | Consumer products & retail | First Lien | 4/26/2028 | L+5.50% (Floor 0.75%) | 8,158 | 8,048 | 7,717 | Evergreen AcqCo 1 LP | Consumer products & retail | First Lien | 4/26/2028 | L+5.50% (Floor 0.75%) | 8,138 | 8,026 | 7,853 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Evergreen North America Acquisitions, LLC | Evergreen North America Acquisitions, LLC | Industrial services | First Lien | 8/13/2026 | L+6.75% (Floor 1.00%) | 6,723 | 6,608 | 6,602 | Evergreen North America Acquisitions, LLC | Industrial services | First Lien | 8/13/2026 | L+6.75% (Floor 1.00%) | 6,706 | 6,597 | 6,706 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Geo Parent Corporation | Geo Parent Corporation | Building & infrastructure products | First Lien | 12/19/2025 | L+5.25% | 6,822 | 6,789 | 6,652 | Geo Parent Corporation | Building & infrastructure products | First Lien | 12/19/2025 | L+5.25% | 6,805 | 6,774 | 6,668 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Infogain Corporation | Infogain Corporation | Software & IT services | First Lien | 7/28/2028 | L+5.75% (Floor 1.00%) | 4,772 | 4,707 | 4,605 | Infogain Corporation | Software & IT services | First Lien | 7/28/2028 | SOFR+5.75% (Floor 1.00%) | 4,760 | 4,697 | 4,674 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
InfoGroup Inc. | InfoGroup Inc. | Software & IT services | First Lien | 4/3/2023 | L+5.00% (Floor 1.00%) | 2,843 | 2,838 | 2,743 | InfoGroup Inc. | Software & IT services | First Lien | 4/3/2023 | L+5.00% (Floor 1.00%) | 2,835 | 2,832 | 2,727 |
Current | Current | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Investment | Maturity | Interest | Investment | Maturity | Interest | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Portfolio Company | Portfolio Company | Industry | Type | Date | Rate1 | Principal | Cost | Fair Value2 | Portfolio Company | Industry | Type | Date | Rate1 | Principal | Cost | Fair Value2 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Integro Parent Inc. | Integro Parent Inc. | Business services | First Lien | 10/28/2022 | SOFR+2.50%, SOFR+3.75% PIK (Floor 1.00%) | 3,235 | 3,230 | 3,057 | Integro Parent Inc. | Business services | First Lien | 5/8/2023 | SOFR+12.50% PIK (Floor 1.00%) | 381 | 381 | 347 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
First Lien | 10/28/2022 | SOFR+12.00% (Floor 1.00%) | 150 | 150 | 142 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Intermedia Holdings, Inc. | Intermedia Holdings, Inc. | Software & IT services | First Lien | 7/21/2025 | L+6.00% (Floor 1.00%) | 6,659 | 6,600 | 6,293 | Intermedia Holdings, Inc. | Software & IT services | First Lien | 7/21/2025 | L+6.00% (Floor 1.00%) | 6,642 | 6,587 | 5,828 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Inventus Power, Inc. | Inventus Power, Inc. | Technology products & components | First Lien | 3/29/2024 | SOFR+5.00% (Floor 1.00%) | 6,913 | 6,871 | 6,843 | Inventus Power, Inc. | Technology products & components | First Lien | 3/29/2024 | SOFR+5.00% (Floor 1.00%) | 6,895 | 6,859 | 6,826 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
INW Manufacturing, LLC | INW Manufacturing, LLC | Food, agriculture, & beverage | First Lien | 3/25/2027 | L+5.75% (Floor 0.75%) | 2,888 | 2,814 | 2,729 | INW Manufacturing, LLC | Food, agriculture, & beverage | First Lien | 3/25/2027 | L+5.75% (Floor 0.75%) | 2,850 | 2,780 | 2,522 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Isagenix International, LLC | Consumer products & retail | First Lien | 6/14/2025 | L+5.75% (Floor 1.00%) | 1,650 | 1,640 | 989 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Isagenix International, LLC3 | Isagenix International, LLC3 | Consumer products & retail | First Lien | 6/14/2025 | L+7.75% (Floor 1.00%) | 1,650 | 1,641 | 713 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
KORE Wireless Group Inc. | KORE Wireless Group Inc. | Telecommunications | First Lien | 12/20/2024 | L+5.50% | 5,641 | 5,620 | 5,598 | KORE Wireless Group Inc. | Telecommunications | First Lien | 12/20/2024 | L+5.50% | 5,626 | 5,608 | 5,563 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Lab Logistics, LLC | Lab Logistics, LLC | Healthcare services | First Lien | 9/25/2023 | SOFR+7.25% (Floor 1.00%) | 10,124 | 10,043 | 10,043 | Lab Logistics, LLC | Healthcare services | First Lien | 9/25/2023 | SOFR+7.25% (Floor 1.00%) | 10,099 | 10,033 | 10,099 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Lash OpCo, LLC | Lash OpCo, LLC | Consumer products & retail | First Lien | 3/18/2026 | L+7.00% (Floor 1.00%) | 6,159 | 6,024 | 6,024 | Lash OpCo, LLC | Consumer products & retail | First Lien | 3/18/2026 | L+7.00% (Floor 1.00%) | 6,144 | 6,016 | 6,008 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Lift Brands, Inc. | Lift Brands, Inc. | Consumer services | Tranche A | 6/29/2025 | L+7.50% (Floor 1.00%) | 2,496 | 2,496 | 2,371 | Lift Brands, Inc. | Consumer services | Tranche A | 6/29/2025 | L+7.50% (Floor 1.00%) | 2,489 | 2,489 | 2,415 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Tranche B | 6/29/2025 | 9.50% | 592 | 592 | 504 | Tranche B | 6/29/2025 | 9.50% | 592 | 592 | 533 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Tranche C | 6/29/2025 | — | 565 | 565 | 480 | Tranche C | 6/29/2025 | — | 565 | 565 | 508 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
1,051 shares common stock | — | — | — | 749 | 553 | 1,051 shares common stock | — | — | — | 749 | 553 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Lightbox Intermediate, L.P. | Lightbox Intermediate, L.P. | Software & IT services | First Lien | 5/9/2026 | L+5.00% | 6,930 | 6,875 | 6,757 | Lightbox Intermediate, L.P. | Software & IT services | First Lien | 5/9/2026 | L+5.00% | 6,912 | 6,860 | 6,670 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
LOGIX Holdings Company, LLC | LOGIX Holdings Company, LLC | Telecommunications | First Lien | 12/23/2024 | L+5.75% (Floor 1.00%) | 4,443 | 4,426 | 4,140 | LOGIX Holdings Company, LLC | Telecommunications | First Lien | 12/23/2024 | L+5.75% (Floor 1.00%) | 4,443 | 4,428 | 4,055 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Mills Fleet Farm Group LLC | Mills Fleet Farm Group LLC | Consumer products & retail | First Lien | 10/24/2024 | L+6.25% (Floor 1.00%) | 4,498 | 4,457 | 4,363 | Mills Fleet Farm Group LLC | Consumer products & retail | First Lien | 10/24/2024 | L+6.25% (Floor 1.00%) | 4,491 | 4,454 | 4,401 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
National Credit Care | National Credit Care | Consumer services | First Lien - Term Loan A | 12/23/2026 | L+6.50% (Floor 1.00%) | 2,455 | 2,410 | 2,437 | National Credit Care | Consumer services | First Lien - Term Loan A | 12/23/2026 | L+6.50% (Floor 1.00%) | 2,227 | 2,189 | 2,212 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
First Lien - Term Loan B | 12/23/2026 | L+7.50% (Floor 1.00%) | 2,455 | 2,410 | 2,437 | First Lien - Term Loan B | 12/23/2026 | L+7.50% (Floor 1.00%) | 2,227 | 2,188 | 2,212 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
NBG Acquisition, Inc. | NBG Acquisition, Inc. | Wholesale | First Lien | 4/26/2024 | L+5.50% (Floor 1.00%) | 2,644 | 2,625 | 1,485 | NBG Acquisition, Inc. | Wholesale | First Lien | 4/26/2024 | L+5.50% (Floor 1.00%) | 2,625 | 2,609 | 1,247 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
NinjaTrader, Inc. | NinjaTrader, Inc. | Financial services | First Lien | 12/18/2024 | L+6.25% (Floor 1.00%) | 5,000 | 4,915 | 5,000 | NinjaTrader, Inc. | Financial services | First Lien | 12/18/2024 | L+6.25% (Floor 1.00%) | 5,000 | 4,923 | 5,000 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
NorthStar Group Services, Inc. | NorthStar Group Services, Inc. | Environmental services | First Lien | 11/9/2026 | L+5.50% (Floor 1.00%) | 2,942 | 2,929 | 2,835 | NorthStar Group Services, Inc. | Environmental services | First Lien | 11/12/2026 | L+5.50% (Floor 1.00%) | 2,923 | 2,910 | 2,860 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Research Now Group, Inc. | Research Now Group, Inc. | Business services | First Lien | 12/20/2024 | L+5.50% (Floor 1.00%) | 5,920 | 5,869 | 5,488 | Research Now Group, Inc. | Business services | First Lien | 12/20/2024 | L+5.50% (Floor 1.00%) | 5,905 | 5,858 | 5,361 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Retail Services WIS Corporation | Retail Services WIS Corporation | Business services | First Lien | 5/20/2025 | L+7.75% (Floor 1.00%) | 2,902 | 2,861 | 2,844 |
Current | Current | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Investment | Maturity | Interest | Investment | Maturity | Interest | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Portfolio Company | Portfolio Company | Industry | Type | Date | Rate1 | Principal | Cost | Fair Value2 | Portfolio Company | Industry | Type | Date | Rate1 | Principal | Cost | Fair Value2 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Retail Services WIS Corporation | Business services | First Lien | 5/20/2025 | L+7.75% (Floor 1.00%) | 2,940 | 2,895 | 2,896 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
SIB Holdings, LLC | SIB Holdings, LLC | Business services | First Lien | 10/29/2026 | L+6.00% (Floor 1.00%) | 2,993 | 2,940 | 2,951 | SIB Holdings, LLC | Business services | First Lien | 10/29/2026 | L+6.25% (Floor 1.00%) | 2,985 | 2,935 | 2,943 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Stellant Midco, LLC | Stellant Midco, LLC | Aerospace & defense | First Lien | 10/2/2028 | L+5.50% (Floor 0.75%) | 2,283 | 2,261 | 2,123 | Stellant Midco, LLC | Aerospace & defense | First Lien | 10/2/2028 | SOFR+5.50% (Floor 0.75%) | 2,277 | 2,257 | 2,175 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Tacala, LLC | Tacala, LLC | Consumer products & retail | First Lien | 2/5/2027 | L+3.50% (Floor 0.75%) | 997 | 950 | 936 | Tacala, LLC | Consumer products & retail | First Lien | 2/5/2027 | L+3.50% (Floor 0.75%) | 995 | 950 | 932 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Second Lien | 2/7/2028 | L+7.50% (Floor 0.75%) | 6,000 | 5,953 | 5,630 | Second Lien | 2/4/2028 | L+7.50% (Floor 0.75%) | 6,000 | 5,955 | 5,520 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
TEAM Services Group, LLC | TEAM Services Group, LLC | Healthcare services | First Lien | 12/20/2027 | L+5.00% (Floor 1.00%) | 6,670 | 6,628 | 6,437 | TEAM Services Group, LLC | Healthcare services | First Lien | 12/20/2027 | L+5.00% (Floor 1.00%) | 6,654 | 6,612 | 6,421 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
UniTek Global Services, Inc. | UniTek Global Services, Inc. | Telecommunications | First Lien | 8/20/2024 | L+5.50%, 2.00% PIK (Floor 1.00%) | 2,828 | 2,818 | 2,576 | UniTek Global Services, Inc. | Telecommunications | First Lien | 8/20/2024 | SOFR+5.50%, 2.00% PIK (Floor 1.00%) | 2,843 | 2,833 | 2,680 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
U.S. TelePacific Corp. | U.S. TelePacific Corp. | Telecommunications | First Lien | 5/1/2026 | SOFR+1.00%, 7.25% PIK (Floor 1.00%) | 5,334 | 5,334 | 2,267 | U.S. TelePacific Corp. | Telecommunications | First Lien | 5/1/2026 | SOFR+1.00%, 7.25% PIK (Floor 1.00%) | 5,432 | 5,432 | 2,363 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Veregy Consolidated, Inc. | Veregy Consolidated, Inc. | Environmental services | First Lien | 11/3/2027 | L+6.00% (Floor 1.00%) | 1,970 | 1,965 | 1,881 | Veregy Consolidated, Inc. | Environmental services | First Lien | 11/3/2027 | L+6.00% (Floor 1.00%) | 1,965 | 1,961 | 1,872 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Vida Capital, Inc. | Vida Capital, Inc. | Financial services | First Lien | 10/1/2026 | L+6.00% | 3,490 | 3,453 | 2,827 | Vida Capital, Inc. | Financial services | First Lien | 10/1/2026 | L+6.00% | 3,415 | 3,381 | 2,675 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Wahoo Fitness Acquisition, LLC | Wahoo Fitness Acquisition, LLC | Consumer products & retail | First Lien | 8/14/2028 | SOFR+5.75% (Floor 1.00%) | 4,938 | 4,804 | 4,024 | Wahoo Fitness Acquisition, LLC | Consumer products & retail | First Lien | 8/14/2028 | SOFR+5.75% (Floor 1.00%) | 4,906 | 4,778 | 3,312 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
YS Garments, LLC | YS Garments, LLC | Consumer products & retail | First Lien | 8/9/2024 | L+5.50% (Floor 1.00%) | 4,250 | 4,230 | 4,102 | YS Garments, LLC | Consumer products & retail | First Lien | 8/9/2024 | L+5.50% (Floor 1.00%) | 4,219 | 4,201 | 4,040 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total Investments | Total Investments | $ | 191,951 | $ | 173,509 | Total Investments | $ | 188,101 | $ | 168,599 |
Current | Current | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Investment | Maturity | Interest | Investment | Maturity | Interest | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Portfolio Company | Portfolio Company | Industry | Type | Date | Rate1 | Principal | Cost2 | Fair Value3 | Portfolio Company | Industry | Type | Date | Rate1 | Principal | Cost2 | Fair Value3 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
AAC New Holdco Inc. | AAC New Holdco Inc. | Healthcare services | First Lien | 6/25/2025 | 10.00%, 8.00% PIK | $ | 1,899 | $ | 1,899 | $ | 1,833 | AAC New Holdco Inc. | Healthcare services | First Lien | 6/25/2025 | 10.00%, 8.00% PIK | $ | 1,899 | $ | 1,899 | $ | 1,833 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
304,075 shares common stock | — | — | — | 1,449 | 1,449 | 304,075 shares common stock | — | — | — | 1,449 | 1,449 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Warrants (Expiration - December 11, 2025) | — | — | — | 482 | 482 | Warrants (Expiration - December 11, 2025) | — | — | — | 482 | 482 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
ADS Tactical, Inc. | ADS Tactical, Inc. | Aerospace & defense | First Lien | 3/19/2026 | L+5.75% (Floor 1.00%) | 6,394 | 6,283 | 6,133 | ADS Tactical, Inc. | Aerospace & defense | First Lien | 3/19/2026 | L+5.75% (Floor 1.00%) | 6,394 | 6,283 | 6,133 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
American Teleconferencing Services, Ltd.4 | American Teleconferencing Services, Ltd.4 | Telecommunications | Revolving Loan | 6/30/2022 | P+5.50% | 1,027 | 1,021 | 64 | American Teleconferencing Services, Ltd.4 | Telecommunications | Revolving Loan | 6/30/2022 | P+5.50% | 1,027 | 1,021 | 64 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
First Lien | 6/8/2023 | P+5.50% | 5,598 | 5,566 | 308 | First Lien | 6/8/2023 | P+5.50% | 5,598 | 5,566 | 308 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
ATX Networks (Toronto) Corporation | ATX Networks (Toronto) Corporation | Technology products & components | First Lien | 9/1/2026 | L+7.50%, (Floor 1.00%) | 2,617 | 2,610 | 2,499 | ATX Networks (Toronto) Corporation | Technology products & components | First Lien | 9/1/2026 | L+7.50% (Floor 1.00%) | 2,617 | 2,610 | 2,499 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Senior Subordinated Debt | 9/1/2028 | 10.00% PIK | 1,081 | 1,081 | 729 | Senior Subordinated Debt | 9/1/2028 | 10.00% PIK | 1,081 | 1,081 | 729 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
196 Class A units | — | — | — | — | — | 196 Class A units | — | — | — | — | — | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Burning Glass Intermediate Holding Company, Inc. | Burning Glass Intermediate Holding Company, Inc. | Software & IT services | Revolving Loan5 | 6/10/2028 | L+5.00% (Floor 1.00%) | 74 | 67 | 67 | Burning Glass Intermediate Holding Company, Inc. | Software & IT services | Revolving Loan5 | 6/10/2028 | L+5.00% (Floor 1.00%) | 74 | 67 | 67 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
First Lien | 6/10/2028 | L+5.00% (Floor 1.00%) | 3,189 | 3,140 | 3,189 | First Lien | 6/10/2028 | L+5.00% (Floor 1.00%) | 3,189 | 3,140 | 3,189 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Corel, Inc. | Corel, Inc. | Software & IT services | First Lien | 7/2/2026 | L+5.00% | 6,803 | 6,650 | 6,805 | Corel, Inc. | Software & IT services | First Lien | 7/2/2026 | L+5.00% | 6,803 | 6,650 | 6,805 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Emerald Technologies (U.S.) Acquisitionco, Inc. | Emerald Technologies (U.S.) Acquisitionco, Inc. | Technology products & components | First Lien | 12/29/2027 | SOFR +6.25% (Floor 1.00%) | 3,125 | 3,063 | 3,078 | Emerald Technologies (U.S.) Acquisitionco, Inc. | Technology products & components | First Lien | 12/29/2027 | SOFR +6.25% (Floor 1.00%) | 3,125 | 3,063 | 3,078 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Evergreen AcqCo 1 LP | Evergreen AcqCo 1 LP | Consumer products & retail | First Lien | 4/26/2028 | L+5.50% (Floor 0.75%) | 4,179 | 4,142 | 4,158 | Evergreen AcqCo 1 LP | Consumer products & retail | First Lien | 4/26/2028 | L+5.50% (Floor 0.75%) | 4,179 | 4,142 | 4,158 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Evergreen North America Acquisitions, LLC | Evergreen North America Acquisitions, LLC | Industrial services | First Lien | 8/13/2026 | L+6.75% (Floor 1.00%) | 6,740 | 6,623 | 6,740 | Evergreen North America Acquisitions, LLC | Industrial services | First Lien | 8/13/2026 | L+6.75% (Floor 1.00%) | 6,740 | 6,623 | 6,740 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Geo Parent Corporation | Geo Parent Corporation | Building & infrastructure products | First Lien | 12/19/2025 | L+5.25% | 6,840 | 6,809 | 6,806 | Geo Parent Corporation | Building & infrastructure products | First Lien | 12/19/2025 | L+5.25% | 6,840 | 6,809 | 6,806 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
GS Operating, LLC | GS Operating, LLC | Distribution | First Lien | 1/3/2028 | SOFR +6.00% (Floor 0.75%) | 4,988 | 4,891 | 4,988 | GS Operating, LLC | Distribution | First Lien | 1/3/2028 | SOFR +6.00% (Floor 0.75%) | 4,988 | 4,891 | 4,988 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Infogain Corporation | Infogain Corporation | Software & IT services | First Lien | 7/28/2028 | L+5.75% (Floor 1.00%) | 4,784 | 4,719 | 4,769 | Infogain Corporation | Software & IT services | First Lien | 7/28/2028 | L+5.75% (Floor 1.00%) | 4,784 | 4,719 | 4,769 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
InfoGroup Inc. | InfoGroup Inc. | Software & IT services | First Lien | 4/3/2023 | L+5.00% (Floor 1.00%) | 2,850 | 2,845 | 2,704 | InfoGroup Inc. | Software & IT services | First Lien | 4/3/2023 | L+5.00% (Floor 1.00%) | 2,850 | 2,845 | 2,704 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Integro Parent Inc. | Integro Parent Inc. | Business services | First Lien | 10/28/2022 | L+5.75% (Floor 1.00%) | 3,217 | 3,209 | 3,043 | Integro Parent Inc. | Business services | First Lien | 10/28/2022 | L+5.75% (Floor 1.00%) | 3,217 | 3,209 | 3,043 |
Current | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Investment | Maturity | Interest | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Portfolio Company | Industry | Type | Date | Rate1 | Principal | Cost2 | Fair Value3 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Intermedia Holdings, Inc. | Software & IT services | First Lien | 7/21/2025 | L+6.00% (Floor 1.00%) | 5,677 | 5,659 | 5,638 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Inventus Power, Inc. | Technology products & components | First Lien | 3/29/2024 | SOFR +5.00% (Floor 1.00%) | 6,930 | 6,884 | 6,791 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
INW Manufacturing, LLC | Food, agriculture, & beverage | First Lien | 3/25/2027 | L+5.75% (Floor 0.75%) | 2,925 | 2,867 | 2,867 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Isagenix International, LLC | Consumer products & retail | First Lien | 6/14/2025 | L+5.75% (Floor 1.00%) | 1,685 | 1,677 | 1,088 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
KORE Wireless Group Inc. | Telecommunications | First Lien | 12/20/2024 | L+5.50% | 4,658 | 4,639 | 4,640 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Lab Logistics, LLC | Healthcare services | First Lien | 9/25/2023 | L+7.25% (Floor 1.00%) | 6,242 | 6,213 | 6,242 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Lash OpCo, LLC | Consumer products & retail | First Lien | 3/18/2026 | L+7.00% (Floor 1.00%) | 4,988 | 4,881 | 4,878 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Delayed Draw Term Loan6 | 3/18/2026 | L+7.00% (Floor 1.00%) | 1,187 | 1,152 | 1,161 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Lift Brands, Inc. | Consumer services | Tranche A | 6/29/2025 | L+7.50% (Floor 1.00%) | 2,502 | 2,502 | 2,252 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Tranche B | 6/29/2025 | 9.50% PIK | 583 | 583 | 437 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Tranche C | 6/29/2025 | — | 565 | 564 | 423 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
1,051 shares common stock | — | — | — | 749 | 749 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Lightbox Intermediate, L.P. | Software & IT services | First Lien | 5/9/2026 | L+5.00% | 4,948 | 4,914 | 4,874 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
LOGIX Holdings Company, LLC | Telecommunications | First Lien | 12/23/2024 | L+5.75% (Floor 1.00%) | 5,826 | 5,807 | 5,491 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Mills Fleet Farm Group LLC | Consumer products & retail | First Lien | 10/24/2024 | L+6.25% (Floor 1.00%) | 4,623 | 4,584 | 4,623 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
National Credit Care, LLC | Consumer services | First Lien - Term Loan A | 12/23/2026 | L+6.50% (Floor 1.00%) | 2,500 | 2,453 | 2,483 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
First Lien - Term Loan B | 12/23/2026 | L+7.50% (Floor 1.00%) | 2,500 | 2,453 | 2,483 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
NBG Acquisition, Inc. | Wholesale | First Lien | 4/26/2024 | L+5.50% (Floor 1.00%) | 2,663 | 2,647 | 1,807 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
NinjaTrader, Inc. | Financial services | First Lien | 12/18/2024 | L+6.25% (Floor 1.00%) | 5,000 | 4,908 | 5,000 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
NorthStar Group Services, Inc. | Environmental services | First Lien | 11/9/2026 | L+5.50% (Floor 1.00%) | 2,961 | 2,948 | 2,950 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Research Now Group, Inc. | Business services | First Lien | 12/20/2024 | L+5.50% (Floor 1.00%) | 4,936 | 4,936 | 4,861 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Retail Services WIS Corporation | Business services | First Lien | 5/20/2025 | L+7.75% (Floor 1.00%) | 2,959 | 2,912 | 2,914 |
Current | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Investment | Maturity | Interest | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Portfolio Company | Industry | Type | Date | Rate1 | Principal | Cost2 | Fair Value3 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
SIB Holdings, LLC | Business services | First Lien | 10/29/2026 | L+6.00% (Floor 1.00%) | 3,000 | 2,945 | 2,958 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Stellant Midco, LLC | Aerospace & defense | First Lien | 10/2/2028 | L+5.50% (Floor 0.75%) | 2,289 | 2,267 | 2,254 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Tacala, LLC | Consumer products & retail | Second Lien | 2/7/2028 | L+7.50% (Floor 0.75%) | 5,000 | 4,991 | 4,944 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
TEAM Services Group, LLC | Healthcare services | First Lien | 12/20/2027 | L+5.00% (Floor 1.00%) | 6,687 | 6,644 | 6,637 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
TestEquity, LLC | Capital equipment | First Lien | 4/28/2022 | L+6.25% (Floor 1.00%) | 3,805 | 3,804 | 3,805 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
First Lien - Term Loan B | 4/28/2022 | L+6.25% (Floor 1.00%) | 942 | 942 | 942 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
UniTek Global Services, Inc. | Telecommunications | First Lien | 8/20/2024 | L+5.50%, 2.00% PIK (Floor 1.00%) | 2,814 | 2,802 | 2,627 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
U.S. TelePacific Corp. | Telecommunications | First Lien | 5/1/2026 | L+1.00%, 7.25% PIK (Floor 1.00%) | 5,239 | 5,239 | 3,714 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Veregy Consolidated, Inc. | Environmental services | First Lien | 11/3/2027 | L+6.00% (Floor 1.00%) | 1,975 | 1,970 | 1,936 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Vida Capital, Inc. | Financial services | First Lien | 10/1/2026 | L+6.00% | 3,565 | 3,531 | 3,283 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Wahoo Fitness Acquisition, LLC | Consumer products & retail | First Lien | 8/14/2028 | L+5.75% (Floor 1.00%) | 4,969 | 4,833 | 4,869 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
YS Garments, LLC | Consumer products & retail | First Lien | 8/9/2024 | L+5.50% (Floor 1.00%) | 4,282 | 4,265 | 4,239 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total Investments | $ | 187,714 | $ | 176,704 |
Portfolio Company | Portfolio Company | Type of Investment (1) | June 30, 2022 Principal Amount - Debt Investments | Amount of Interest or Dividends Credited in Income (2) | Fair Value at March 31, 2022 | Gross Additions (3) | Gross Reductions (4) | Amount of Realized Gain/(Loss) (5) | Amount of Unrealized Gain/(Loss) | Fair Value at June 30, 2022 | Portfolio Company | Type of Investment (1) | September 30, 2022 Principal Amount - Debt Investments | Amount of Interest or Dividends Credited in Income (2) | Fair Value at March 31, 2022 | Gross Additions (3) | Gross Reductions (4) | Amount of Realized Gain/(Loss) (5) | Amount of Unrealized Gain/(Loss) | Fair Value at September 30, 2022 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Control Investments | Control Investments | Control Investments | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
I-45 SLF LLC | I-45 SLF LLC | 80% LLC equity interest | $ | — | $ | 1,535 | $ | 57,603 | $ | — | $ | — | $ | — | $ | (5,902) | $ | 51,701 | I-45 SLF LLC | 80% LLC equity interest | $ | — | $ | 3,535 | $ | 57,603 | $ | — | $ | — | $ | — | $ | (6,706) | $ | 50,897 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total Control Investments | Total Control Investments | $ | — | $ | 1,535 | $ | 57,603 | $ | — | $ | — | $ | — | $ | (5,902) | $ | 51,701 | Total Control Investments | $ | — | $ | 3,535 | $ | 57,603 | $ | — | $ | — | $ | — | $ | (6,706) | $ | 50,897 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Affiliate Investments | Affiliate Investments | Affiliate Investments | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Air Conditioning Specialists, Inc. | Air Conditioning Specialists, Inc. | Revolving Loan | $ | 600 | $ | 3 | $ | — | $ | 601 | $ | — | $ | — | $ | (5) | $ | 596 | Air Conditioning Specialists, Inc. | Revolving Loan | $ | — | $ | 10 | $ | — | $ | 602 | $ | (600) | $ | — | $ | (2) | $ | — | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
First Lien | 14,845 | 281 | 12,535 | 2,069 | (32) | — | 184 | 14,756 | First Lien | 14,808 | 657 | 12,535 | 2,082 | (69) | — | 260 | 14,808 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
727,749.85 Preferred Units | — | — | 634 | 104 | — | — | 27 | 765 | 727,749.85 Preferred Units | — | — | 634 | 104 | — | — | 221 | 959 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Catbird NYC, LLC | Catbird NYC, LLC | Revolving Loan | — | 9 | — | 4 | — | — | (4) | — | Catbird NYC, LLC | Revolving Loan | — | 18 | — | 8 | — | — | (8) | — | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
First Lien | 15,800 | 334 | 15,884 | 14 | (100) | — | 2 | 15,800 | First Lien | 15,700 | 721 | 15,884 | 29 | (200) | — | (13) | 15,700 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
1,000,000 Class A Units | — | 72 | 1,221 | — | — | — | (53) | 1,168 | 1,000,000 Class A Units | — | 72 | 1,221 | — | — | — | 175 | 1,396 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
500,000 Class B Units | — | 29 | 572 | — | — | — | (16) | 556 | 500,000 Class B Units | — | 29 | 572 | — | — | — | 57 | 629 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Central Medical Supply LLC | Central Medical Supply LLC | Revolving Loan | 300 | 11 | 290 | 2 | — | — | 1 | 293 | Central Medical Supply LLC | Revolving Loan | 300 | 23 | 290 | 3 | — | — | — | 293 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
First Lien | 7,500 | 211 | 7,260 | 7 | — | — | 60 | 7,327 | First Lien | 7,500 | 434 | 7,260 | 14 | — | — | 53 | 7,327 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Delayed Draw Term Loan | 100 | 6 | 97 | 1 | — | — | — | 98 | Delayed Draw Term Loan | 100 | 12 | 97 | 3 | — | — | (2) | 98 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
1,380,500 Preferred Units | — | — | 641 | — | — | — | — | 641 | 1,380,500 Preferred Units | — | — | 641 | — | — | — | — | 641 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Chandler Signs, LLC | Chandler Signs, LLC | 1,500,000 units of Class A-1 common stock | — | — | 924 | — | — | — | 528 | 1,452 | Chandler Signs, LLC | 1,500,000 units of Class A-1 common stock | — | — | 924 | — | — | — | 1,511 | 2,435 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Delphi Intermediate Healthco LLC | Delphi Intermediate Healthco LLC | First Lien | 1,594 | 54 | 1,402 | 53 | — | — | (5) | 1,450 | Delphi Intermediate Healthco LLC | First Lien | 1,649 | 108 | 1,402 | 108 | — | — | (9) | 1,501 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
First Lien | 1,776 | 45 | 1,472 | 44 | — | — | (6) | 1,510 | First Lien | 1,829 | 99 | 1,472 | 98 | — | — | (15) | 1,555 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Protective Advance | 879 | 45 | 526 | 353 | — | — | — | 879 | Protective Advance | 912 | 79 | 526 | 386 | — | — | — | 912 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
1,681.04 Common Units | — | — | 2,460 | — | — | — | — | 2,460 | 1,681.04 Common Units | — | — | 2,460 | — | — | — | (1,123) | 1,337 |
Portfolio Company | Portfolio Company | Type of Investment (1) | June 30, 2022 Principal Amount - Debt Investments | Amount of Interest or Dividends Credited in Income (2) | Fair Value at March 31, 2022 | Gross Additions (3) | Gross Reductions (4) | Amount of Realized Gain/(Loss) (5) | Amount of Unrealized Gain/(Loss) | Fair Value at June 30, 2022 | Portfolio Company | Type of Investment (1) | September 30, 2022 Principal Amount - Debt Investments | Amount of Interest or Dividends Credited in Income (2) | Fair Value at March 31, 2022 | Gross Additions (3) | Gross Reductions (4) | Amount of Realized Gain/(Loss) (5) | Amount of Unrealized Gain/(Loss) | Fair Value at September 30, 2022 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Dynamic Communities, LLC | Dynamic Communities, LLC | Revolving Loan | — | 1 | — | — | — | — | — | — | Dynamic Communities, LLC | Revolving Loan | — | 1 | — | — | — | — | — | — | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
First Lien | — | 286 | 10,323 | 12 | (11,159) | — | 824 | — | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
First Lien - Term Loan A | 5,611 | — | — | 5,580 | — | — | 31 | 5,611 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
First Lien | 11,221 | 282 | 10,323 | 12 | — | — | (214) | 10,121 | First Lien - Term Loan B | 5,611 | — | — | 5,579 | — | — | (1,428) | 4,151 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Senior subordinated debt | 691 | 41 | 650 | 41 | — | — | — | 691 | Senior subordinated debt | 691 | 41 | 650 | 41 | — | — | (691) | — | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
2,000,000 Preferred units | — | — | 1,274 | — | — | — | (434) | 840 | 2,000,000 Preferred units | — | — | 1,274 | — | — | — | (1,274) | — | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
GrammaTech, Inc. | GrammaTech, Inc. | Revolving Loan | — | 3 | — | 2 | — | — | (2) | — | GrammaTech, Inc. | Revolving Loan | — | 5 | — | 4 | — | — | (4) | — | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
First Lien | 10,031 | 314 | 9,775 | 40 | (1,500) | 15 | 197 | 8,527 | First Lien | 10,031 | 623 | 9,775 | 49 | (1,500) | 15 | 278 | 8,617 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
1,000 Class A units | — | — | 674 | — | — | — | — | 674 | 1,000 Class A units | — | — | 674 | — | — | — | — | 674 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
168.776 Class A-1 units | — | — | 38 | 113 | — | — | (37) | 114 | 168.776 Class A-1 units | — | — | 38 | 113 | — | — | (37) | 114 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
ITA Holdings Group, LLC | ITA Holdings Group, LLC | Revolving loan | 2,700 | 75 | 750 | 1,929 | — | — | 21 | 2,700 | ITA Holdings Group, LLC | Revolving loan | 5,800 | 235 | 750 | 4,983 | — | — | 55 | 5,788 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
First Lien - Term Loan | 10,071 | 248 | 10,041 | 14 | — | — | 56 | 10,111 | First Lien - Term Loan | 10,076 | 540 | 10,041 | 33 | — | — | (18) | 10,056 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
First Lien - Term Loan B | 5,036 | 162 | 5,061 | 7 | — | — | (7) | 5,061 | First Lien - Term Loan B | 5,038 | 347 | 5,061 | 17 | — | — | (40) | 5,038 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
First Lien - PIK Note A | 3,032 | 137 | 2,959 | 133 | — | — | (124) | 2,968 | First Lien - PIK Note A | 3,108 | 283 | 2,959 | 276 | — | — | (198) | 3,037 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
First Lien - PIK Note B | 120 | 3 | 117 | 2 | — | — | (2) | 117 | First Lien - PIK Note B | 123 | 6 | 117 | 6 | — | — | (3) | 120 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Warrants | — | — | 3,199 | — | — | — | (182) | 3,017 | Warrants | — | — | 3,199 | — | — | — | (182) | 3,017 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
9.25% Class A membership interest | — | — | 3,063 | — | — | — | (178) | 2,885 | 9.25% Class A membership interest | — | — | 3,063 | — | — | — | (178) | 2,885 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Lighting Retrofit International, LLC (DBA Envocore) | Lighting Retrofit International, LLC (DBA Envocore) | Revolving Loan | 625 | 7 | — | 625 | — | — | — | 625 | Lighting Retrofit International, LLC (DBA Envocore) | Revolving Loan | 625 | 21 | — | 625 | — | — | (95) | 530 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
First Lien | 5,182 | 98 | 4,780 | — | (13) | — | (207) | 4,560 | First Lien | 5,169 | 198 | 4,780 | — | (26) | — | (365) | 4,389 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Second Lien | 5,208 | — | 3,104 | — | — | — | (1,437) | 1,667 | Second Lien | 5,208 | — | 3,104 | — | — | — | (1,437) | 1,667 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
208,333.3333 Series A Preferred units | — | — | — | — | — | — | — | — | 208,333.3333 Series A Preferred units | — | — | — | — | — | — | — | — | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
203,124.9999 Common units | — | — | — | — | — | — | — | — | 203,124.9999 Common units | — | — | — | — | — | — | — | — | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Outerbox, LLC | Revolving Loan | — | 1 | — | (30) | — | — | 30 | — | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
First Lien | 10,800 | 60 | — | 10,640 | — | — | — | 10,640 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
5,000 Class A common units | — | — | — | 500 | — | — | — | 500 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Roseland Management, LLC | Revolving Loan | 575 | 16 | 575 | 2 | — | — | (9) | 568 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
First Lien | 14,089 | 336 | 14,125 | 15 | (36) | — | (184) | 13,920 |
Portfolio Company | Portfolio Company | Type of Investment (1) | June 30, 2022 Principal Amount - Debt Investments | Amount of Interest or Dividends Credited in Income (2) | Fair Value at March 31, 2022 | Gross Additions (3) | Gross Reductions (4) | Amount of Realized Gain/(Loss) (5) | Amount of Unrealized Gain/(Loss) | Fair Value at June 30, 2022 | Portfolio Company | Type of Investment (1) | September 30, 2022 Principal Amount - Debt Investments | Amount of Interest or Dividends Credited in Income (2) | Fair Value at March 31, 2022 | Gross Additions (3) | Gross Reductions (4) | Amount of Realized Gain/(Loss) (5) | Amount of Unrealized Gain/(Loss) | Fair Value at September 30, 2022 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Outerbox, LLC | Outerbox, LLC | Revolving Loan | — | 3 | — | (28) | — | — | 28 | — | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
First Lien | 10,800 | 318 | — | 10,646 | — | — | (8) | 10,638 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
5,000 Class A common units | — | — | — | 500 | — | — | — | 500 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Roseland Management, LLC | Roseland Management, LLC | Revolving Loan | 575 | 38 | 575 | 4 | — | — | (27) | 552 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
First Lien | 14,126 | 790 | 14,125 | 102 | (72) | — | (594) | 13,561 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
16,084 Class A Units | — | — | 1,905 | — | — | — | (422) | 1,483 | 16,084 Class A Units | — | — | 1,905 | 66 | — | — | (799) | 1,172 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
SIMR, LLC | SIMR, LLC | First Lien | 13,262 | — | 10,588 | 191 | (164) | — | 2,647 | 13,262 | SIMR, LLC | First Lien | — | — | 10,588 | 191 | (13,081) | (211) | 2,513 | — | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
First Lien - Incremental | 191 | — | — | 191 | — | — | — | 191 | First Lien - Incremental | — | — | — | 191 | (191) | — | — | — | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
9,374,510.2 Class B Common Units | — | — | — | — | — | — | — | — | 9,374,510.2 Class B Common Units | — | — | — | — | — | (6,107) | 6,107 | — | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
904,903.31 Class W Units | — | — | — | — | — | — | — | — | 904,903.31 Class W Units | — | — | — | — | — | — | — | — | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Sonobi, Inc. | Sonobi, Inc. | 500,000 Class A Common units | — | — | 2,960 | — | — | — | (939) | 2,021 | Sonobi, Inc. | 500,000 Class A Common units | — | — | 2,960 | — | — | — | (939) | 2,021 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
STATinMED, LLC | STATinMED, LLC | First Lien | 6,817 | 208 | — | 7,008 | (191) | — | — | 6,817 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
4,718.62 Class A Preferred Units | — | — | — | 4,838 | — | — | — | 4,838 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
37,807.58 Class B Preferred Units | — | — | — | 1,400 | — | — | — | 1,400 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total Affiliate Investments | Total Affiliate Investments | $ | 136,228 | $ | 2,884 | $ | 131,879 | $ | 17,679 | $ | (1,845) | $ | 15 | $ | (714) | $ | 147,014 | Total Affiliate Investments | $ | 132,207 | $ | 6,205 | $ | 131,879 | $ | 45,673 | $ | (27,089) | $ | (6,303) | $ | 2,624 | $ | 146,784 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total Control & Affiliate Investments | Total Control & Affiliate Investments | $ | 136,228 | $ | 4,419 | $ | 189,482 | $ | 17,679 | $ | (1,845) | $ | 15 | $ | (6,616) | $ | 198,715 | Total Control & Affiliate Investments | $ | 132,207 | $ | 9,740 | $ | 189,482 | $ | 45,673 | $ | (27,089) | $ | (6,303) | $ | (4,082) | $ | 197,681 |
June 30, 2022 | March 31, 2022 | September 30, 2022 | March 31, 2022 | |||||||||||||||||||
(dollars in thousands) | (dollars in thousands) | |||||||||||||||||||||
Number of portfolio companies (a) | Number of portfolio companies (a) | 75 | 72 | Number of portfolio companies (a) | 78 | 72 | ||||||||||||||||
Fair value | Fair value | $ | 954,939 | $ | 879,011 | Fair value | $ | 1,006,034 | $ | 879,011 | ||||||||||||
Cost | Cost | $ | 943,496 | $ | 862,303 | Cost | $ | 988,644 | $ | 862,303 | ||||||||||||
% of portfolio at fair value - debt | % of portfolio at fair value - debt | 90.6 | % | 90.3 | % | % of portfolio at fair value - debt | 89.8 | % | 90.3 | % | ||||||||||||
% of portfolio at fair value - equity | % of portfolio at fair value - equity | 9.4 | % | 9.7 | % | % of portfolio at fair value - equity | 10.2 | % | 9.7 | % | ||||||||||||
% of investments at fair value secured by first lien | % of investments at fair value secured by first lien | 85.4 | % | 84.2 | % | % of investments at fair value secured by first lien | 84.8 | % | 84.2 | % | ||||||||||||
Weighted average annual effective yield (b) | 9.3 | % | 9.3 | % | ||||||||||||||||||
Weighted average EBITDA (c) | $ | 20,405 | $ | 20,889 | ||||||||||||||||||
Weighted average leverage through CSWC security (d) | 4.0x | 4.0x | ||||||||||||||||||||
Weighted average annual effective yield on debt investments (b) | Weighted average annual effective yield on debt investments (b) | 10.6 | % | 9.3 | % | |||||||||||||||||
Weighted average annual effective yield on total investments (c) | Weighted average annual effective yield on total investments (c) | 10.3 | % | 9.0 | % | |||||||||||||||||
Weighted average EBITDA (d) | Weighted average EBITDA (d) | $ | 22,078 | $ | 20,889 | |||||||||||||||||
Weighted average leverage through CSWC security (e) | Weighted average leverage through CSWC security (e) | 4.1x | 4.0x |
As of June 30, 2022 | As of September 30, 2022 | |||||||||||||||||||||
Investment Rating | Investment Rating | Debt Investments at Fair Value | Percentage of Debt Portfolio | Investment Rating | Debt Investments at Fair Value | Percentage of Debt Portfolio | ||||||||||||||||
(dollars in thousands) | (dollars in thousands) | |||||||||||||||||||||
1 | 1 | $ | 87,092 | 10.1 | % | 1 | $ | 104,982 | 11.6 | % | ||||||||||||
2 | 2 | 733,069 | 84.7 | 2 | 770,360 | 85.3 | ||||||||||||||||
3 | 3 | 44,245 | 5.1 | 3 | 27,785 | 3.1 | ||||||||||||||||
4 | 4 | 1,026 | 0.1 | 4 | 324 | 0.0 | ||||||||||||||||
Total | Total | $ | 865,432 | 100.0 | % | Total | $ | 903,451 | 100.0 | % |
As of March 31, 2022 | |||||||||||
Investment Rating | Debt Investments at Fair Value | Percentage of Debt Portfolio | |||||||||
(dollars in thousands) | |||||||||||
1 | $ | 124,192 | 15.6 | % | |||||||
2 | 632,675 | 79.7 | |||||||||
3 | 36,648 | 4.6 | |||||||||
4 | 319 | 0.1 | |||||||||
Total | $ | 793,834 | 100.0 | % |
Three months ended June 30, 2022 | First Lien Loans | Second Lien Loans | Subordinated Debt | Preferred & Common Equity | I-45 SLF, LLC | Total | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Six months ended September 30, 2022 | Six months ended September 30, 2022 | First Lien Loans | Second Lien Loans | Subordinated Debt | Preferred & Common Equity | I-45 SLF, LLC | Total | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Fair value, beginning of period | Fair value, beginning of period | $ | 739,872 | $ | 52,645 | $ | 1,317 | $ | 85,177 | $ | 57,603 | $ | 936,614 | Fair value, beginning of period | $ | 739,872 | $ | 52,645 | $ | 1,317 | $ | 85,177 | $ | 57,603 | $ | 936,614 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
New investments | New investments | 131,639 | — | — | 3,317 | — | 134,956 | New investments | 209,749 | 2,735 | — | 4,339 | — | 216,823 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Proceeds from sales of investments | Proceeds from sales of investments | — | — | — | (1,749) | — | (1,749) | Proceeds from sales of investments | — | (692) | — | (1,749) | — | (2,441) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Principal repayments received | Principal repayments received | (55,937) | (71) | — | — | — | (56,008) | Principal repayments received | (85,598) | (142) | — | — | — | (85,740) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Conversion of security | Conversion of security | (6,238) | — | — | 6,238 | — | — | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
PIK interest earned | PIK interest earned | 623 | 139 | 48 | — | — | 810 | PIK interest earned | 1,694 | 225 | 57 | — | — | 1,976 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Accretion of loan discounts | Accretion of loan discounts | 786 | 62 | — | — | — | 848 | Accretion of loan discounts | 1,684 | 127 | — | — | — | 1,811 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Realized (loss) gain | Realized (loss) gain | 1,087 | — | — | 1,249 | — | 2,336 | Realized (loss) gain | 1,062 | (2,292) | — | (4,858) | — | (6,088) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Unrealized gain (loss) | Unrealized gain (loss) | (2,633) | (4,145) | — | 1,513 | (5,902) | (11,167) | Unrealized gain (loss) | (9,670) | (2,169) | (915) | 13,436 | (6,706) | (6,024) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Fair value, end of period | Fair value, end of period | $ | 815,437 | $ | 48,630 | $ | 1,365 | $ | 89,507 | $ | 51,701 | $ | 1,006,640 | Fair value, end of period | $ | 852,555 | $ | 50,437 | $ | 459 | $ | 102,583 | $ | 50,897 | $ | 1,056,931 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Weighted average yield on debt investments at end of period | 9.31 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Weighted average yield on total investments at end of period | 9.11 | % |
Three months ended June 30, 2021 | First Lien Loans | Second Lien Loans | Subordinated Debt | Preferred & Common Equity | I-45 SLF, LLC | Total | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Six months ended September 30, 2021 | Six months ended September 30, 2021 | First Lien Loans | Second Lien Loans | Subordinated Debt | Preferred & Common Equity | I-45 SLF, LLC | Total | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Fair value, beginning of period | Fair value, beginning of period | $ | 524,161 | $ | 36,919 | $ | 11,534 | $ | 58,660 | $ | 57,158 | $ | 688,432 | Fair value, beginning of period | $ | 524,161 | $ | 36,919 | $ | 11,534 | $ | 58,660 | $ | 57,158 | $ | 688,432 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
New investments | New investments | 84,889 | 15,435 | — | 3,761 | 3,200 | 107,285 | New investments | 165,752 | 15,435 | 148 | 4,994 | 3,200 | 189,529 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Proceeds from sales of investments | Proceeds from sales of investments | — | (53,000) | — | (1,632) | — | (1,685) | Proceeds from sales of investments | — | (53) | — | (5,371) | — | (5,424) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Principal repayments received | Principal repayments received | (4,045) | (63) | — | — | — | (4,108) | Principal repayments received | (66,868) | (1,556) | — | — | — | (68,424) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
PIK interest earned | PIK interest earned | 917 | 433 | 411 | — | — | 1,761 | PIK interest earned | 1,589 | 654 | 441 | — | — | 2,684 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Accretion of loan discounts | Accretion of loan discounts | 633 | 47 | 8 | — | — | 688 | Accretion of loan discounts | 1,290 | 108 | 21 | — | — | 1,419 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Realized gain | Realized gain | 20 | (2,323) | — | 1,091 | — | (1,212) | Realized gain | 1,286 | (2,316) | — | 3,210 | — | 2,180 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Unrealized gain (loss) | Unrealized gain (loss) | (416) | 2,614 | 136 | 4,238 | 914 | 7,486 | Unrealized gain (loss) | (1,878) | 2,570 | 184 | 7,666 | (720) | 7,822 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Fair value, end of period | Fair value, end of period | $ | 606,159 | $ | 53,009 | $ | 12,089 | $ | 66,118 | $ | 61,272 | $ | 798,647 | Fair value, end of period | $ | 625,332 | $ | 51,761 | $ | 12,328 | $ | 69,159 | $ | 59,638 | $ | 818,218 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Weighted average yield on debt investments at end of period | 10.04 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Weighted average yield on total investments at end of period | 10.12 | % |
Three Months Ended | Three Months Ended | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
June 30, | Net Change | September 30, | Net Change | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
2022 | 2021 | Amount | % | 2022 | 2021 | Amount | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
(in thousands) | (in thousands) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total investment income | Total investment income | $ | 22,543 | $ | 18,579 | $ | 3,964 | 21.3 | % | Total investment income | $ | 26,799 | $ | 20,296 | $ | 6,503 | 32.0 | % | ||||||||||||||||||||||||||||
Interest expense | Interest expense | (5,484) | (4,955) | (529) | 10.7 | % | Interest expense | (6,629) | (5,405) | (1,224) | 22.6 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
Other operating expenses | Other operating expenses | (4,429) | (4,185) | (244) | 5.8 | % | Other operating expenses | (5,192) | (4,851) | (341) | 7.0 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
Income before taxes | Income before taxes | 12,630 | 9,439 | 3,191 | 33.8 | % | Income before taxes | 14,978 | 10,040 | 4,938 | 49.2 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
Income tax provision | Income tax provision | 192 | 396 | (204) | (51.5) | % | Income tax provision | 534 | 314 | 220 | 70.1 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
Net investment income | Net investment income | 12,438 | 9,043 | 3,395 | 37.5 | % | Net investment income | 14,444 | 9,726 | 4,718 | 48.5 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
Net realized gain (loss) on investments, net of tax | 2,320 | (952) | 3,272 | 343.7 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Net unrealized (depreciation) appreciation on investments, net of tax | (12,248) | 7,051 | (19,299) | (273.7) | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Net increase in net assets from operations | $ | 2,510 | $ | 15,142 | $ | (12,632) | (83.4) | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Net realized (loss) gain on investments, net of tax | Net realized (loss) gain on investments, net of tax | (8,635) | 3,496 | (12,131) | (347.0) | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Net unrealized appreciation (depreciation) on investments, net of tax | Net unrealized appreciation (depreciation) on investments, net of tax | 3,649 | (691) | 4,340 | 628.1 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Realized loss on extinguishment of debt | Realized loss on extinguishment of debt | — | (17,087) | 17,087 | 100.0 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Net increase (decrease) in net assets from operations | Net increase (decrease) in net assets from operations | $ | 9,458 | $ | (4,556) | $ | 14,014 | (307.6) | % |
Six Months Ended | |||||||||||||||||||||||
September 30, | Net Change | ||||||||||||||||||||||
2022 | 2021 | Amount | % | ||||||||||||||||||||
(in thousands) | |||||||||||||||||||||||
Total investment income | $ | 49,342 | $ | 38,875 | $ | 10,467 | 26.9 | % | |||||||||||||||
Interest expense | (12,113) | (10,360) | (1,753) | 16.9 | % | ||||||||||||||||||
Other operating expenses | (9,621) | (9,036) | (585) | 6.5 | % | ||||||||||||||||||
Income before taxes | 27,608 | 19,479 | 8,129 | 41.7 | % | ||||||||||||||||||
Income tax provision | 726 | 710 | 16 | 2.3 | % | ||||||||||||||||||
Net investment income | 26,882 | 18,769 | 8,113 | 43.2 | % | ||||||||||||||||||
Net realized (loss) gain on investments, net of tax | (6,315) | 2,544 | (8,859) | (348.2) | % | ||||||||||||||||||
Net unrealized (depreciation) appreciation on investments, net of tax | (8,599) | 6,360 | (14,959) | (235.2) | % | ||||||||||||||||||
Realized loss on extinguishment of debt | — | (17,087) | 17,087 | 100.0 | % | ||||||||||||||||||
Net increase in net assets from operations | $ | 11,968 | $ | 10,586 | $ | 1,382 | 13.1 | % |
Pooling Date (1) | Pooling Date (1) | Maturity Date | Fixed Interest Rate | June 30, 2022 | Pooling Date (1) | Maturity Date | Fixed Interest Rate | September 30, 2022 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
9/22/2021 | 9/22/2021 | 9/1/2031 | 1.575% | $ | 15,000 | 9/22/2021 | 9/1/2031 | 1.575% | $ | 15,000 | ||||||||||||||||||||||||||||||
3/23/2022 | 3/23/2022 | 3/1/2032 | 3.209% | 25,000 | 3/23/2022 | 3/1/2032 | 3.209% | 25,000 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
(2) | (2) | (2) | 40,000 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
9/21/2022 | 9/21/2022 | 9/1/2032 | 4.533% | 40,000 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
$ | 80,000 | $ | 80,000 |
Payments Due By Period | Payments Due By Period | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
(in thousands) | (in thousands) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total | Less than | 1-3 Years | 3-5 Years | More Than | Total | Less than | 1-3 Years | 3-5 Years | More Than | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Contractual Obligations | Contractual Obligations | 1 Year | 5 Years | Contractual Obligations | 1 Year | 5 Years | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Operating lease obligations | Operating lease obligations | $ | 4,429 | $ | 267 | $ | 827 | $ | 868 | $ | 2,467 | Operating lease obligations | $ | 4,429 | $ | 367 | $ | 832 | $ | 873 | $ | 2,357 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Credit Facility (1) | Credit Facility (1) | 243,308 | 6,888 | 13,796 | 222,624 | — | Credit Facility (1) | 281,867 | 10,853 | 21,737 | 249,277 | — | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
January 2026 Notes (2) | January 2026 Notes (2) | 165,200 | 6,300 | 12,600 | 146,300 | — | January 2026 Notes (2) | 162,050 | 6,300 | 12,600 | 143,150 | — | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
October 2026 Notes (2) | October 2026 Notes (2) | 172,781 | 5,062 | 10,125 | 157,594 | — | October 2026 Notes (2) | 172,781 | 5,062 | 10,125 | 157,594 | — | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
$ | 585,718 | $ | 18,517 | $ | 37,348 | $ | 527,386 | $ | 2,467 | $ | 621,127 | $ | 22,582 | $ | 45,294 | $ | 550,894 | $ | 2,357 |
Exhibit No. | Description | |||||||
CAPITAL SOUTHWEST CORPORATION | |||||||||||
By: | /s/ Bowen S. Diehl | ||||||||||
Date | Bowen S. Diehl | ||||||||||
President and Chief Executive Officer | |||||||||||
By: | /s/ Michael S. Sarner | ||||||||||
Date | Michael S. Sarner | ||||||||||
Chief Financial Officer, Secretary and Treasurer |