☒ | QUARTERLY REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 |
☐ | TRANSITION REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 |
Maryland | 1-34073 | 31-0724920 | ||||||
(State or other jurisdiction of incorporation or organization) | (Commission File Number) | (I.R.S. Employer Identification No.) |
Title of class | Trading Symbol(s) | Name of exchange on which registered | ||||||
Depositary Shares (each representing a 1/40th interest in a share of 4.500% Series H Non-Cumulative, perpetual preferred stock) | HBANP | NASDAQ | ||||||
Depositary Shares (each representing a 1/1000th interest in a share of 5.70% Series I Non-Cumulative, perpetual preferred stock) | HBANM | NASDAQ | ||||||
Depositary Shares (each representing a 1/40th interest in a share of 6.875% Series J Non-Cumulative, perpetual preferred stock) | HBANL | NASDAQ | ||||||
Common Stock—Par Value $0.01 per Share | HBAN | NASDAQ |
Large Accelerated Filer | x | Accelerated filer | ☐ | ||||||||||||||
Non-accelerated filer | |||||||||||||||||
☐ | Smaller reporting company | ||||||||||||||||
Emerging growth company | |||||||||||||||||
ACL | Allowance for Credit Losses | |||||||
AFS | Available-for-Sale | |||||||
ALLL | Allowance for Loan and Lease Losses | |||||||
AOCI | Accumulated Other Comprehensive Income (Loss) | |||||||
ASC | Accounting Standards Codification | |||||||
AULC | ||||||||
Allowance for Unfunded | ||||||||
Basel III | Refers to the final rule issued by the FRB and OCC and published in the Federal Register on October 11, 2013 | |||||||
Capstone Partners | Capstone Enterprises LLC | |||||||
C&I | ||||||||
Commercial and Industrial | ||||||||
CET1 | ||||||||
Common | ||||||||
CFPB | ||||||||
Bureau of Consumer Financial Protection | ||||||||
Collateralized Mortgage Obligations | ||||||||
COVID-19 | Coronavirus Disease 2019 | |||||||
CRE | Commercial Real Estate | |||||||
Dodd-Frank Act | Dodd-Frank Wall Street Reform and Consumer Protection Act | |||||||
EAD | Exposure at Default | |||||||
ESG | Environmental, Social, and Governance | |||||||
Economic Value of Equity | ||||||||
FDIC | Federal Deposit Insurance Corporation | |||||||
Federal Reserve | Board of Governors of the Federal Reserve | |||||||
FICO | Fair Isaac Corporation | |||||||
FTE | Fully-Taxable Equivalent or Full-Time Equivalent | |||||||
FTP | Funds Transfer Pricing | |||||||
FVO | Fair Value Option | |||||||
GAAP | Generally Accepted Accounting Principles in the United States of America | |||||||
GDP | Gross Domestic Product | |||||||
HTM | Held-to-Maturity | |||||||
IRS | Internal Revenue Service | |||||||
LGD | ||||||||
LIBOR | ||||||||
London Interbank Offered Rate | ||||||||
LIHTC | ||||||||
Low Income Housing Tax Credit | ||||||||
MD&A | ||||||||
Management’s Discussion and Analysis of Financial Condition and Results of Operations | ||||||||
NAICS | ||||||||
North American Industry Classification System | ||||||||
NALs | Nonaccrual Loans | |||||||
NII | ||||||||
Net Interest Income | ||||||||
NIM | ||||||||
Net Interest Margin | ||||||||
NM | Not Meaningful | |||||||
NPAs | Nonperforming Assets | |||||||
OCC | Office of the Comptroller of the Currency | |||||||
OCI | ||||||||
Other Comprehensive Income (Loss) | ||||||||
OLEM | ||||||||
Other Loans Especially Mentioned | ||||||||
PD | ||||||||
RBHPCG | Regional Banking and The Huntington Private Client Group | |||||||
ROC | Risk Oversight Committee | |||||||
RPS | Retirement Plan Services | |||||||
SCB | Stress Capital Buffer | |||||||
Securities and Exchange Commission | ||||||||
SOFR | Secured Overnight Financing Rate | |||||||
TDR | Troubled Debt | |||||||
Torana | Digital Payments Torana, Inc. | |||||||
U.S. Treasury | U.S. Department of the Treasury | |||||||
VIE | ||||||||
Variable Interest Entity | ||||||||
XBRL | ||||||||
eXtensible Business Reporting Language | ||||||||
Table 1 - Selected Quarterly Income Statement Data (1) | |||||||||||||||||||
(dollar amounts in thousands, except per share amounts) | |||||||||||||||||||
Three Months Ended | |||||||||||||||||||
September 30, | June 30, | March 31, | December 31, | September 30, | |||||||||||||||
2017 | 2017 | 2017 | 2016 | 2016 | |||||||||||||||
Interest income | $ | 872,987 | $ | 846,424 | $ | 820,360 | $ | 814,858 | $ | 694,346 | |||||||||
Interest expense | 114,554 | 101,912 | 90,385 | 79,877 | 68,956 | ||||||||||||||
Net interest income | 758,433 | 744,512 | 729,975 | 734,981 | 625,390 | ||||||||||||||
Provision for credit losses | 43,590 | 24,978 | 67,638 | 74,906 | 63,805 | ||||||||||||||
Net interest income after provision for credit losses | 714,843 | 719,534 | 662,337 | 660,075 | 561,585 | ||||||||||||||
Service charges on deposit accounts | 90,681 | 87,582 | 83,420 | 91,577 | 86,847 | ||||||||||||||
Cards and payment processing income | 53,647 | 52,485 | 47,169 | 49,113 | 44,320 | ||||||||||||||
Mortgage banking income | 33,615 | 32,268 | 31,692 | 37,520 | 40,603 | ||||||||||||||
Trust and investment management services | 33,531 | 32,232 | 33,869 | 34,016 | 28,923 | ||||||||||||||
Insurance income | 13,992 | 15,843 | 15,264 | 16,486 | 15,865 | ||||||||||||||
Brokerage income | 14,458 | 16,294 | 15,758 | 17,014 | 14,719 | ||||||||||||||
Capital markets fees | 21,719 | 16,836 | 14,200 | 18,730 | 14,750 | ||||||||||||||
Bank owned life insurance income | 16,453 | 15,322 | 17,542 | 17,067 | 14,452 | ||||||||||||||
Gain on sale of loans | 13,877 | 12,002 | 12,822 | 24,987 | 7,506 | ||||||||||||||
Net securities gains (losses) | (33 | ) | 135 | (8 | ) | (1,771 | ) | 1,031 | |||||||||||
Other noninterest income | 38,157 | 44,219 | 40,735 | 29,598 | 33,399 | ||||||||||||||
Total noninterest income | 330,097 | 325,218 | 312,463 | 334,337 | 302,415 | ||||||||||||||
Personnel costs | 377,088 | 391,997 | 382,000 | 359,755 | 405,024 | ||||||||||||||
Outside data processing and other services | 79,586 | 75,169 | 87,202 | 88,695 | 91,133 | ||||||||||||||
Equipment | 45,458 | 42,924 | 46,700 | 59,666 | 40,792 | ||||||||||||||
Net occupancy | 55,124 | 52,613 | 67,700 | 49,450 | 41,460 | ||||||||||||||
Professional services | 15,227 | 18,190 | 18,295 | 23,165 | 47,075 | ||||||||||||||
Marketing | 16,970 | 18,843 | 13,923 | 21,478 | 14,438 | ||||||||||||||
Deposit and other insurance expense | 18,514 | 20,418 | 20,099 | 15,772 | 14,940 | ||||||||||||||
Amortization of intangibles | 14,017 | 14,242 | 14,355 | 14,099 | 9,046 | ||||||||||||||
Other noninterest expense | 58,444 | 59,968 | 57,148 | 49,417 | 48,339 | ||||||||||||||
Total noninterest expense | 680,428 | 694,364 | 707,422 | 681,497 | 712,247 | ||||||||||||||
Income before income taxes | 364,512 | 350,388 | 267,378 | 312,915 | 151,753 | ||||||||||||||
Provision for income taxes | 89,944 | 78,647 | 59,284 | 73,952 | 24,749 | ||||||||||||||
Net income | 274,568 | 271,741 | 208,094 | 238,963 | 127,004 | ||||||||||||||
Dividends on preferred shares | 18,903 | 18,889 | 18,878 | 18,865 | 18,537 | ||||||||||||||
Net income applicable to common shares | $ | 255,665 | $ | 252,852 | $ | 189,216 | $ | 220,098 | $ | 108,467 | |||||||||
Average common shares—basic | 1,086,038 | 1,088,934 | 1,086,374 | 1,085,253 | 938,578 | ||||||||||||||
Average common shares—diluted | 1,106,491 | 1,108,527 | 1,108,617 | 1,104,358 | 952,081 | ||||||||||||||
Net income per common share—basic | $ | 0.24 | $ | 0.23 | $ | 0.17 | $ | 0.20 | $ | 0.12 | |||||||||
Net income per common share—diluted | 0.23 | 0.23 | 0.17 | 0.20 | 0.11 | ||||||||||||||
Cash dividends declared per common share | 0.08 | 0.08 | 0.08 | 0.08 | 0.07 | ||||||||||||||
Return on average total assets | 1.08 | % | 1.09 | % | 0.84 | % | 0.95 | % | 0.58 | % | |||||||||
Return on average common shareholders’ equity | 10.5 | 10.6 | 8.2 | 9.4 | 5.4 | ||||||||||||||
Return on average tangible common shareholders’ equity (2) | 14.1 | 14.4 | 11.3 | 12.9 | 7.0 | ||||||||||||||
Net interest margin (3) | 3.29 | 3.31 | 3.30 | 3.25 | 3.18 | ||||||||||||||
Efficiency ratio (4) | 60.5 | 62.9 | 65.7 | 61.6 | 75.0 | ||||||||||||||
Effective tax rate | 24.7 | 22.4 | 22.2 | 23.6 | 16.3 | ||||||||||||||
Revenue—FTE | |||||||||||||||||||
Net interest income | $ | 758,433 | $ | 744,512 | $ | 729,975 | $ | 734,981 | $ | 625,390 | |||||||||
FTE adjustment | 12,209 | 12,069 | 12,058 | 12,560 | 10,598 | ||||||||||||||
Net interest income (3) | 770,642 | 756,581 | 742,033 | 747,541 | 635,988 | ||||||||||||||
Noninterest income | 330,097 | 325,218 | 312,463 | 334,337 | 302,415 | ||||||||||||||
Total revenue (3) | $ | 1,100,739 | $ | 1,081,799 | $ | 1,054,496 | $ | 1,081,878 | $ | 938,403 |
Table 1 - Selected Quarterly Income Statement Data | Table 1 - Selected Quarterly Income Statement Data | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Three Months Ended | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
March 31, | March 31, | Change | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Table 2 - Selected Year to Date Income Statements (1) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Nine Months Ended September 30, | Change | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
(dollar amounts in thousands, except per share amounts) | 2017 | 2016 | Amount | Percent | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
(amounts in millions, except per share data) | (amounts in millions, except per share data) | 2023 | 2022 | Amount | Percent | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Interest income | $ | 2,539,771 | $ | 1,817,255 | $ | 722,516 | 40 | % | Interest income | $ | 2,028 | $ | 1,195 | $ | 833 | 70 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Interest expense | 306,851 | 182,918 | 123,933 | 68 | Interest expense | 619 | 49 | 570 | NM | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Net interest income | 2,232,920 | 1,634,337 | 598,583 | 37 | Net interest income | 1,409 | 1,146 | 263 | 23 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Provision for credit losses | 136,206 | 115,896 | 20,310 | 18 | Provision for credit losses | 85 | 25 | 60 | NM | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Net interest income after provision for credit losses | 2,096,714 | 1,518,441 | 578,273 | 38 | Net interest income after provision for credit losses | 1,324 | 1,121 | 203 | 18 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Service charges on deposit accounts | 261,683 | 232,722 | 28,961 | 12 | Service charges on deposit accounts | 83 | 97 | (14) | (14) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Cards and payment processing income | 153,301 | 119,951 | 33,350 | 28 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Card and payment processing income | Card and payment processing income | 93 | 86 | 7 | 8 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Capital markets fees | Capital markets fees | 59 | 42 | 17 | 40 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Trust and investment management services | Trust and investment management services | 62 | 65 | (3) | (5) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Mortgage banking income | 97,575 | 90,737 | 6,838 | 8 | Mortgage banking income | 26 | 49 | (23) | (47) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Trust and investment management services | 99,633 | 74,258 | 25,375 | 34 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Leasing revenue | Leasing revenue | 26 | 35 | (9) | (26) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Insurance income | 45,099 | 48,037 | (2,938 | ) | (6 | ) | Insurance income | 34 | 31 | 3 | 10 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Brokerage income | 46,510 | 44,819 | 1,691 | 4 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Capital markets fees | 52,755 | 40,797 | 11,958 | 29 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Gain on sale of loans | Gain on sale of loans | 3 | 28 | (25) | (89) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Bank owned life insurance income | 49,317 | 40,500 | 8,817 | 22 | Bank owned life insurance income | 16 | 17 | (1) | (6) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Gain on sale of loans | 38,701 | 22,166 | 16,535 | 75 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Net securities gains (losses) | 94 | 1,687 | (1,593 | ) | (94 | ) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Net gains on sales of securities | Net gains on sales of securities | 1 | — | 1 | NM | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Other noninterest income | 123,110 | 99,720 | 23,390 | 23 | Other noninterest income | 109 | 49 | 60 | 122 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total noninterest income | 967,778 | 815,394 | 152,384 | 19 | Total noninterest income | 512 | 499 | 13 | 3 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Personnel costs | 1,151,085 | 989,369 | 161,716 | 16 | Personnel costs | 649 | 580 | 69 | 12 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Outside data processing and other services | 241,957 | 216,047 | 25,910 | 12 | Outside data processing and other services | 151 | 165 | (14) | (8) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Equipment | 135,082 | 105,173 | 29,909 | 28 | Equipment | 64 | 81 | (17) | (21) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Net occupancy | 175,437 | 103,640 | 71,797 | 69 | Net occupancy | 60 | 64 | (4) | (6) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Marketing | Marketing | 25 | 21 | 4 | 19 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Professional services | 51,712 | 82,101 | (30,389 | ) | (37 | ) | Professional services | 16 | 19 | (3) | (16) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Marketing | 49,736 | 41,479 | 8,257 | 20 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Deposit and other insurance expense | 59,031 | 38,335 | 20,696 | 54 | Deposit and other insurance expense | 20 | 18 | 2 | 11 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Amortization of intangibles | 42,614 | 16,357 | 26,257 | 161 | Amortization of intangibles | 13 | 14 | (1) | (7) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Lease financing equipment depreciation | Lease financing equipment depreciation | 8 | 14 | (6) | (43) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Other noninterest expense | 175,560 | 134,487 | 41,073 | 31 | Other noninterest expense | 80 | 77 | 3 | 4 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total noninterest expense | 2,082,214 | 1,726,988 | 355,226 | 21 | Total noninterest expense | 1,086 | 1,053 | 33 | 3 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Income before income taxes | 982,278 | 606,847 | 375,431 | 62 | Income before income taxes | 750 | 567 | 183 | 32 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Provision for income taxes | 227,875 | 133,989 | 93,886 | 70 | Provision for income taxes | 144 | 105 | 39 | 37 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Net income | 754,403 | 472,858 | 281,545 | 60 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Dividends declared on preferred shares | 56,670 | 46,409 | 10,261 | 22 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Income after income taxes | Income after income taxes | 606 | 462 | 144 | 31 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Income attributable to non-controlling interest | Income attributable to non-controlling interest | 4 | 2 | 2 | 100 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Net income attributable to Huntington | Net income attributable to Huntington | 602 | 460 | 142 | 31 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Dividends on preferred shares | Dividends on preferred shares | 29 | 28 | 1 | 4 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Net income applicable to common shares | $ | 697,733 | $ | 426,449 | $ | 271,284 | 64 | % | Net income applicable to common shares | $ | 573 | $ | 432 | $ | 141 | 33 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Average common shares—basic | 1,087,115 | 844,167 | 242,948 | 29 | % | Average common shares—basic | 1,443 | 1,438 | 5 | — | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Average common shares—diluted | 1,107,878 | 856,934 | 250,944 | 29 | Average common shares—diluted | 1,469 | 1,464 | 5 | — | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Net income per common share—basic | $ | 0.64 | $ | 0.51 | $ | 0.13 | 25 | Net income per common share—basic | $ | 0.40 | $ | 0.30 | $ | 0.10 | 33 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Net income per common share—diluted | 0.63 | 0.50 | 0.13 | 26 | Net income per common share—diluted | 0.39 | 0.29 | 0.10 | 34 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Cash dividends declared per common share | 0.24 | 0.21 | 0.03 | 14 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Return on average total assets | Return on average total assets | 1.32 | % | 1.05 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Return on average common shareholders’ equity | Return on average common shareholders’ equity | 14.6 | 10.4 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Return on average tangible common shareholders’ equity (1) | Return on average tangible common shareholders’ equity (1) | 23.1 | 15.8 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Net interest margin (2) | Net interest margin (2) | 3.40 | 2.88 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Efficiency ratio (3) | Efficiency ratio (3) | 55.6 | 62.9 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Revenue—FTE | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Revenue and Net Interest Income—FTE (non-GAAP) | Revenue and Net Interest Income—FTE (non-GAAP) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Net interest income | $ | 2,232,920 | $ | 1,634,337 | $ | 598,583 | 37 | % | Net interest income | $ | 1,409 | $ | 1,146 | $ | 263 | 23 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
FTE adjustment | 36,336 | 29,848 | 6,488 | 22 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Net interest income (3) | 2,269,256 | 1,664,185 | 605,071 | 36 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
FTE adjustment (2) | FTE adjustment (2) | 9 | 8 | 1 | 13 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Net interest income, FTE (non-GAAP) (2) | Net interest income, FTE (non-GAAP) (2) | 1,418 | 1,154 | 264 | 23 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Noninterest income | 967,778 | 815,394 | 152,384 | 19 | Noninterest income | 512 | 499 | 13 | 3 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total revenue (3) | $ | 3,237,034 | $ | 2,479,579 | $ | 757,455 | 31 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total revenue, FTE (non-GAAP) (2) | Total revenue, FTE (non-GAAP) (2) | $ | 1,930 | $ | 1,653 | $ | 277 | 17 | % |
Table 3 - Significant Items Influencing Earnings Performance Comparison | |||||||||||||||||||||||
(dollar amounts in thousands, except per share amounts) | |||||||||||||||||||||||
Three Months Ended | |||||||||||||||||||||||
September 30, 2017 | June 30, 2017 | September 30, 2016 | |||||||||||||||||||||
Amount | EPS (1) | Amount | EPS (1) | Amount | EPS (1) | ||||||||||||||||||
Net income | $ | 274,568 | $ | 271,741 | $ | 127,004 | |||||||||||||||||
Earnings per share, after-tax | $ | 0.23 | $ | 0.23 | $ | 0.11 | |||||||||||||||||
Significant Items—favorable (unfavorable) impact: | Earnings | EPS (1) | Earnings | EPS (1) | Earnings | EPS (1) | |||||||||||||||||
Mergers and acquisitions, net expenses | $ | (30,733 | ) | $ | (50,243 | ) | $ | (158,749 | ) | ||||||||||||||
Tax impact | 10,757 | 17,585 | 52,033 | ||||||||||||||||||||
Mergers and acquisitions, after-tax | $ | (19,976 | ) | $ | (0.02 | ) | $ | (32,658 | ) | $ | (0.03 | ) | $ | (106,716 | ) | $ | (0.11 | ) |
Nine Months Ended | |||||||||||||||
September 30, 2017 | September 30, 2016 | ||||||||||||||
Amount | EPS (1) | Amount | EPS (1) | ||||||||||||
Net income | $ | 754,403 | $ | 472,858 | |||||||||||
Earnings per share, after-tax | $ | 0.63 | $ | 0.50 | |||||||||||
Significant Items—favorable (unfavorable) impact: | Earnings | EPS (1) | Earnings | EPS (1) | |||||||||||
Mergers and acquisitions, net expenses | $ | (152,121 | ) | $ | (185,944 | ) | |||||||||
Tax impact | 53,243 | 61,252 | |||||||||||||
Mergers and acquisitions, after-tax | $ | (98,878 | ) | $ | (0.09 | ) | $ | (124,692 | ) | $ | (0.14 | ) |
Table 2 - Consolidated Quarterly Average Balance Sheet and Net Interest Margin | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Three Months Ended | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
March 31, 2023 | March 31, 2022 | Change in | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Average | Interest | Yield/ | Average | Interest | Yield/ | Average Balances | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
(dollar amounts in millions) | Balances | Income (FTE) (1) | Rate (2) | Balances | Income (FTE) (1) | Rate (2) | Amount | Percent | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Assets: | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Interest-bearing deposits at Federal Reserve Bank | $ | 6,101 | $ | 71 | 4.65 | % | $ | 7,195 | $ | 3 | 0.17 | % | $ | (1,094) | (15) | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Interest-bearing deposits in banks | 249 | 5 | 8.50 | 174 | — | 0.15 | 75 | 43 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Securities: | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Trading account securities | 21 | — | 5.37 | 46 | — | 3.39 | (25) | (54) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Available-for-sale securities: | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Taxable | 21,368 | 232 | 4.34 | 24,205 | 90 | 1.49 | (2,837) | (12) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Tax-exempt | 2,640 | 29 | 4.40 | 2,886 | 22 | 3.00 | (246) | (9) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total available-for-sale securities | 24,008 | 261 | 4.35 | 27,091 | 112 | 1.65 | (3,083) | (11) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Held-to-maturity securities—taxable | 16,977 | 102 | 2.41 | 14,556 | 66 | 1.81 | 2,421 | 17 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Other securities | 886 | 10 | 4.35 | 967 | 5 | 1.88 | (81) | (8) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total securities | 41,892 | 373 | 3.56 | 42,660 | 183 | 1.72 | (768) | (2) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Loans held for sale | 450 | 7 | 5.85 | 1,243 | 10 | 3.15 | (793) | (64) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Loans and leases: (3) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Commercial: | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Commercial and industrial | 46,110 | 643 | 5.58 | 41,397 | 392 | 3.79 | 4,713 | 11 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Commercial real estate | 16,600 | 276 | 6.65 | 15,063 | 114 | 3.01 | 1,537 | 10 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Lease financing | 5,209 | 68 | 5.25 | 4,912 | 61 | 4.93 | 297 | 6 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total commercial | 67,919 | 987 | 5.82 | 61,372 | 567 | 3.69 | 6,547 | 11 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Consumer: | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Residential mortgage | 22,327 | 190 | 3.41 | 19,505 | 146 | 2.99 | 2,822 | 14 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Automobile | 13,245 | 129 | 3.94 | 13,463 | 112 | 3.38 | (218) | (2) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Home equity | 10,258 | 181 | 7.14 | 10,414 | 102 | 3.99 | (156) | (1) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
RV and marine | 5,366 | 58 | 4.42 | 5,103 | 52 | 4.15 | 263 | 5 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Other consumer | 1,305 | 36 | 11.18 | 1,285 | 28 | 8.96 | 20 | 2 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total consumer | 52,501 | 594 | 4.57 | 49,770 | 440 | 3.57 | 2,731 | 5 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total loans and leases | 120,420 | 1,581 | 5.27 | 111,142 | 1,007 | 3.64 | 9,278 | 8 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total earning assets | 169,112 | 2,037 | 4.89 | 162,414 | 1,203 | 3.00 | 6,698 | 4 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Cash and due from banks | 1,598 | 1,648 | (50) | (3) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Goodwill and other intangible assets | 5,759 | 5,584 | 175 | 3 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
All other assets | 10,568 | 10,013 | 555 | 6 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Allowance for loan and lease losses | (2,143) | (2,047) | (96) | (5) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total assets | $ | 184,894 | $ | 177,612 | $ | 7,282 | 4 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Liabilities and shareholders’ equity: | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Interest-bearing deposits: | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Demand deposits—interest-bearing | $ | 40,654 | $ | 132 | 1.32 | % | $ | 40,634 | $ | 3 | 0.03 | % | $ | 20 | — | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Money market deposits | 37,301 | 172 | 1.87 | 32,672 | 4 | 0.05 | 4,629 | 14 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Savings and other domestic deposits | 19,877 | 3 | 0.07 | 21,316 | 1 | 0.02 | (1,439) | (7) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Core certificates of deposit (4) | 5,747 | 43 | 3.01 | 2,560 | 1 | 0.14 | 3,187 | 124 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Other domestic deposits of $250,000 or more | 252 | 2 | 2.45 | 316 | — | 0.08 | (64) | (20) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Negotiable CDs, brokered and other deposits | 4,815 | 54 | 4.56 | 3,453 | 2 | 0.17 | 1,362 | 39 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total interest-bearing deposits | 108,646 | 406 | 1.52 | 100,951 | 11 | 0.04 | 7,695 | 8 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Short-term borrowings | 4,371 | 60 | 5.56 | 4,728 | 7 | 0.57 | (357) | (8) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Long-term debt | 11,047 | 153 | 5.52 | 6,914 | 31 | 1.83 | 4,133 | 60 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total interest-bearing liabilities | 124,064 | 619 | 2.02 | 112,593 | 49 | 0.18 | 11,471 | 10 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Demand deposits—noninterest-bearing | 37,498 | 41,966 | (4,468) | (11) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
All other liabilities | 5,056 | 3,964 | 1,092 | 28 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total liabilities | 166,618 | 158,523 | 8,095 | 5 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total Huntington shareholders’ equity | 18,231 | 19,064 | (833) | (4) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Non-controlling interest | 45 | 25 | 20 | 80 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total equity | 18,276 | 19,089 | (813) | (4) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total liabilities and equity | $ | 184,894 | $ | 177,612 | $ | 7,282 | 4 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Net interest rate spread | 2.87 | 2.82 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Impact of noninterest-bearing funds on margin | 0.53 | 0.06 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Net interest margin/NII (FTE) | $ | 1,418 | 3.40 | % | $ | 1,154 | 2.88 | % |
Table 4 - Consolidated Average Balance Sheet and Net Interest Margin Analysis | ||||||||||||||||||||||||||
Average Balances | ||||||||||||||||||||||||||
(dollar amounts in millions) | Three Months Ended | Change | ||||||||||||||||||||||||
September 30, | June 30, | March 31, | December 31, | September 30, | 3Q17 vs. 3Q16 | |||||||||||||||||||||
2017 | 2017 | 2017 | 2016 | 2016 | Amount | Percent | ||||||||||||||||||||
Assets: | ||||||||||||||||||||||||||
Interest-bearing deposits in banks | $ | 102 | $ | 102 | $ | 100 | $ | 110 | $ | 95 | $ | 7 | 8 | % | ||||||||||||
Loans held for sale | 678 | 525 | 415 | 2,507 | 695 | (17 | ) | (2 | ) | |||||||||||||||||
Securities: | ||||||||||||||||||||||||||
Available-for-sale and other securities: | ||||||||||||||||||||||||||
Taxable | 12,275 | 13,135 | 12,801 | 13,734 | 9,785 | 2,490 | 25 | |||||||||||||||||||
Tax-exempt | 3,161 | 3,104 | 3,049 | 3,136 | 2,854 | 307 | 11 | |||||||||||||||||||
Total available-for-sale and other securities | 15,436 | 16,239 | 15,850 | 16,870 | 12,639 | 2,797 | 22 | |||||||||||||||||||
Trading account securities | 92 | 91 | 137 | 139 | 49 | 43 | 88 | |||||||||||||||||||
Held-to-maturity securities—taxable | 8,264 | 7,427 | 7,656 | 5,432 | 5,487 | 2,777 | 51 | |||||||||||||||||||
Total securities | 23,793 | 23,756 | 23,643 | 22,441 | 18,175 | 5,618 | 31 | |||||||||||||||||||
Loans and leases: (1) | ||||||||||||||||||||||||||
Commercial: | ||||||||||||||||||||||||||
Commercial and industrial | 27,643 | 27,992 | 27,922 | 27,727 | 24,957 | 2,686 | 11 | |||||||||||||||||||
Commercial real estate: | ||||||||||||||||||||||||||
Construction | 1,152 | 1,130 | 1,314 | 1,413 | 1,132 | 20 | 2 | |||||||||||||||||||
Commercial | 6,064 | 5,940 | 6,039 | 5,805 | 5,227 | 837 | 16 | |||||||||||||||||||
Commercial real estate | 7,216 | 7,070 | 7,353 | 7,218 | 6,359 | 857 | 13 | |||||||||||||||||||
Total commercial | 34,859 | 35,062 | 35,276 | 34,945 | 31,316 | 3,543 | 11 | |||||||||||||||||||
Consumer: | ||||||||||||||||||||||||||
Automobile | 11,713 | 11,324 | 11,063 | 10,866 | 11,402 | 311 | 3 | |||||||||||||||||||
Home equity | 9,960 | 9,958 | 10,072 | 10,101 | 9,260 | 700 | 8 | |||||||||||||||||||
Residential mortgage | 8,402 | 7,979 | 7,777 | 7,690 | 7,012 | 1,390 | 20 | |||||||||||||||||||
RV and marine finance | 2,296 | 2,039 | 1,874 | 1,844 | 915 | 1,381 | 151 | |||||||||||||||||||
Other consumer | 1,046 | 983 | 919 | 959 | 817 | 229 | 28 | |||||||||||||||||||
Total consumer | 33,417 | 32,283 | 31,705 | 31,460 | 29,406 | 4,011 | 14 | |||||||||||||||||||
Total loans and leases | 68,276 | 67,345 | 66,981 | 66,405 | 60,722 | 7,554 | 12 | |||||||||||||||||||
Allowance for loan and lease losses | (672 | ) | (672 | ) | (636 | ) | (614 | ) | (623 | ) | (49 | ) | 8 | |||||||||||||
Net loans and leases | 67,604 | 66,673 | 66,345 | 65,791 | 60,099 | 7,505 | 12 | |||||||||||||||||||
Total earning assets | 92,849 | 91,728 | 91,139 | 91,463 | 79,687 | 13,162 | 17 | |||||||||||||||||||
Cash and due from banks | 1,299 | 1,287 | 2,011 | 1,538 | 1,325 | (26 | ) | (2 | ) | |||||||||||||||||
Intangible assets | 2,359 | 2,373 | 2,387 | 2,421 | 1,547 | 812 | 52 | |||||||||||||||||||
All other assets | 5,455 | 5,405 | 5,442 | 5,559 | 4,962 | 493 | 10 | |||||||||||||||||||
Total assets | $ | 101,290 | $ | 100,121 | $ | 100,343 | $ | 100,367 | $ | 86,898 | $ | 14,392 | 17 | % | ||||||||||||
Liabilities and Shareholders’ Equity: | ||||||||||||||||||||||||||
Deposits: | ||||||||||||||||||||||||||
Demand deposits—noninterest-bearing | $ | 21,723 | $ | 21,599 | $ | 21,730 | $ | 23,250 | $ | 20,033 | $ | 1,690 | 8 | % | ||||||||||||
Demand deposits—interest-bearing | 17,878 | 17,445 | 16,805 | 15,294 | 12,362 | 5,516 | 45 | |||||||||||||||||||
Total demand deposits | 39,601 | 39,044 | 38,535 | 38,544 | 32,395 | 7,206 | 22 | |||||||||||||||||||
Money market deposits | 20,314 | 19,212 | 18,653 | 18,618 | 18,453 | 1,861 | 10 | |||||||||||||||||||
Savings and other domestic deposits | 11,590 | 11,889 | 11,970 | 12,272 | 8,889 | 2,701 | 30 | |||||||||||||||||||
Core certificates of deposit | 2,044 | 2,146 | 2,342 | 2,636 | 2,285 | (241 | ) | (11 | ) | |||||||||||||||||
Total core deposits | 73,549 | 72,291 | 71,500 | 72,070 | 62,022 | 11,527 | 19 | |||||||||||||||||||
Other domestic time deposits of $250,000 or more | 432 | 479 | 470 | 391 | 382 | 50 | 13 | |||||||||||||||||||
Brokered deposits and negotiable CDs | 3,563 | 3,783 | 3,969 | 4,273 | 3,904 | (341 | ) | (9 | ) | |||||||||||||||||
Deposits in foreign offices | — | — | — | 152 | 194 | (194 | ) | — | ||||||||||||||||||
Total deposits | 77,544 | 76,553 | 75,939 | 76,886 | 66,502 | 11,042 | 17 | |||||||||||||||||||
Short-term borrowings | 2,391 | 2,687 | 3,792 | 2,628 | 1,306 | 1,085 | 83 | |||||||||||||||||||
Long-term debt | 8,949 | 8,730 | 8,529 | 8,594 | 8,488 | 461 | 5 | |||||||||||||||||||
Total interest-bearing liabilities | 67,161 | 66,371 | 66,530 | 64,858 | 56,263 | 10,898 | 19 | |||||||||||||||||||
All other liabilities | 1,661 | 1,557 | 1,661 | 1,833 | 1,608 | 53 | 3 | |||||||||||||||||||
Shareholders’ equity | 10,745 | 10,594 | 10,422 | 10,426 | 8,994 | 1,751 | 19 | |||||||||||||||||||
Total liabilities and shareholders’ equity | $ | 101,290 | $ | 100,121 | $ | 100,343 | $ | 100,367 | $ | 86,898 | $ | 14,392 | 17 | % |
Table 4 - Consolidated Average Balance Sheet and Net Interest Margin Analysis (Continued) | ||||||||||||||
Average Yield Rates (2) | ||||||||||||||
Three Months Ended | ||||||||||||||
September 30, | June 30, | March 31, | December 31, | September 30, | ||||||||||
Fully-taxable equivalent basis (3) | 2017 | 2017 | 2017 | 2016 | 2016 | |||||||||
Assets: | ||||||||||||||
Interest-bearing deposits in banks | 1.77 | % | 1.53 | % | 1.09 | % | 0.64 | % | 0.64 | % | ||||
Loans held for sale | 3.83 | 3.73 | 3.82 | 2.95 | 3.53 | |||||||||
Securities: | ||||||||||||||
Available-for-sale and other securities: | ||||||||||||||
Taxable | 2.42 | 2.38 | 2.38 | 2.43 | 2.35 | |||||||||
Tax-exempt | 3.62 | 3.71 | 3.77 | 3.60 | 3.01 | |||||||||
Total available-for-sale and other securities | 2.67 | 2.64 | 2.65 | 2.65 | 2.50 | |||||||||
Trading account securities | 0.16 | 0.25 | 0.11 | 0.18 | 0.58 | |||||||||
Held-to-maturity securities—taxable | 2.36 | 2.38 | 2.36 | 2.43 | 2.41 | |||||||||
Total securities | 2.55 | 2.55 | 2.54 | 2.58 | 2.47 | |||||||||
Loans and leases: (1) | ||||||||||||||
Commercial: | ||||||||||||||
Commercial and industrial | 4.05 | 4.04 | 3.98 | 3.83 | 3.68 | |||||||||
Commercial real estate: | ||||||||||||||
Construction | 4.55 | 4.26 | 3.95 | 3.65 | 3.76 | |||||||||
Commercial | 4.08 | 3.97 | 3.69 | 3.54 | 3.54 | |||||||||
Commercial real estate | 4.16 | 4.02 | 3.74 | 3.56 | 3.58 | |||||||||
Total commercial | 4.07 | 4.04 | 3.93 | 3.78 | 3.66 | |||||||||
Consumer: | ||||||||||||||
Automobile | 3.60 | 3.55 | 3.55 | 3.57 | 3.37 | |||||||||
Home equity | 4.72 | 4.61 | 4.45 | 4.24 | 4.21 | |||||||||
Residential mortgage | 3.65 | 3.66 | 3.63 | 3.58 | 3.61 | |||||||||
RV and marine finance | 5.43 | 5.57 | 5.63 | 5.64 | 5.70 | |||||||||
Other consumer | 11.59 | 11.47 | 12.05 | 10.91 | 10.93 | |||||||||
Total consumer | 4.32 | 4.27 | 4.23 | 4.13 | 3.97 | |||||||||
Total loans and leases | 4.20 | 4.15 | 4.07 | 3.95 | 3.81 | |||||||||
Total earning assets | 3.78 | 3.75 | 3.70 | 3.60 | 3.52 | |||||||||
Liabilities: | ||||||||||||||
Deposits: | ||||||||||||||
Demand deposits—noninterest-bearing | — | — | — | — | — | |||||||||
Demand deposits—interest-bearing | 0.23 | 0.20 | 0.15 | 0.11 | 0.11 | |||||||||
Total demand deposits | 0.10 | 0.09 | 0.07 | 0.04 | 0.04 | |||||||||
Money market deposits | 0.36 | 0.31 | 0.26 | 0.24 | 0.24 | |||||||||
Savings and other domestic deposits | 0.20 | 0.21 | 0.22 | 0.25 | 0.21 | |||||||||
Core certificates of deposit | 0.73 | 0.56 | 0.39 | 0.29 | 0.43 | |||||||||
Total core deposits | 0.30 | 0.26 | 0.22 | 0.20 | 0.20 | |||||||||
Other domestic time deposits of $250,000 or more | 0.61 | 0.49 | 0.45 | 0.39 | 0.40 | |||||||||
Brokered deposits and negotiable CDs | 1.16 | 0.95 | 0.72 | 0.48 | 0.44 | |||||||||
Deposits in foreign offices | — | — | — | 0.13 | 0.13 | |||||||||
Total deposits | 0.35 | 0.31 | 0.26 | 0.23 | 0.22 | |||||||||
Short-term borrowings | 0.95 | 0.78 | 0.63 | 0.36 | 0.29 | |||||||||
Long-term debt | 2.65 | 2.49 | 2.33 | 2.19 | 1.97 | |||||||||
Total interest-bearing liabilities | 0.68 | 0.61 | 0.54 | 0.48 | 0.49 | |||||||||
Net interest rate spread | 3.10 | 3.14 | 3.16 | 3.12 | 3.03 | |||||||||
Impact of noninterest-bearing funds on margin | 0.19 | 0.17 | 0.14 | 0.13 | 0.15 | |||||||||
Net interest margin | 3.29 | % | 3.31 | % | 3.30 | % | 3.25 | % | 3.18 | % |
Table 5 - Consolidated YTD Average Balance Sheets and Net Interest Margin Analysis | ||||||||||||||||||||
(dollar amounts in millions) | YTD Average Balances | YTD Average Rates (2) | ||||||||||||||||||
Nine Months Ended September 30, | Change | Nine Months Ended September 30, | ||||||||||||||||||
Fully-taxable equivalent basis (1) | 2017 | 2016 | Amount | Percent | 2017 | 2016 | ||||||||||||||
Assets: | ||||||||||||||||||||
Interest-bearing deposits in banks | $ | 102 | $ | 97 | $ | 5 | 5 | % | 1.46 | % | 0.37 | % | ||||||||
Loans held for sale | 540 | 567 | (27 | ) | (5 | ) | 3.79 | 3.76 | ||||||||||||
Securities: | ||||||||||||||||||||
Available-for-sale and other securities: | ||||||||||||||||||||
Taxable | 12,735 | 7,781 | 4,954 | 64 | 2.40 | 2.37 | ||||||||||||||
Tax-exempt | 3,105 | 2,576 | 529 | 21 | 3.70 | 3.25 | ||||||||||||||
Total available-for-sale and other securities | 15,840 | 10,357 | 5,483 | 53 | 2.65 | 2.59 | ||||||||||||||
Trading account securities | 107 | 43 | 64 | 149 | 0.17 | 0.68 | ||||||||||||||
Held-to-maturity securities—taxable | 7,785 | 5,781 | 2,004 | 35 | 2.37 | 2.43 | ||||||||||||||
Total securities | 23,732 | 16,181 | 7,551 | 47 | 2.55 | 2.53 | ||||||||||||||
Loans and leases: (3) | ||||||||||||||||||||
Commercial: | ||||||||||||||||||||
Commercial and industrial | 27,852 | 22,326 | 5,526 | 25 | 4.03 | 3.57 | ||||||||||||||
Commercial real estate: | ||||||||||||||||||||
Construction | 1,198 | 979 | 219 | 22 | 4.24 | 3.66 | ||||||||||||||
Commercial | 6,014 | 4,621 | 1,393 | 30 | 3.92 | 3.50 | ||||||||||||||
Commercial real estate | 7,212 | 5,600 | 1,612 | 29 | 3.97 | 3.52 | ||||||||||||||
Total commercial | 35,064 | 27,926 | 7,138 | 26 | 4.01 | 3.56 | ||||||||||||||
Consumer: | ||||||||||||||||||||
Automobile | 11,369 | 10,430 | 939 | 9 | 3.57 | 3.24 | ||||||||||||||
Home equity | 9,983 | 8,708 | 1,275 | 15 | 4.60 | 4.19 | ||||||||||||||
Residential mortgage | 8,055 | 6,406 | 1,649 | 26 | 3.65 | 3.65 | ||||||||||||||
RV and marine finance | 2,071 | 307 | 1,764 | 575 | 5.54 | 5.70 | ||||||||||||||
Other consumer | 997 | 670 | 327 | 49 | 11.53 | 10.46 | ||||||||||||||
Total consumer | 32,475 | 26,521 | 5,954 | 22 | 4.27 | 3.86 | ||||||||||||||
Total loans and leases | 67,539 | 54,447 | 13,092 | 24 | 4.14 | 3.71 | ||||||||||||||
Allowance for loan and lease losses | (660 | ) | (614 | ) | (46 | ) | 7 | |||||||||||||
Net loans and leases | 66,879 | 53,833 | 13,046 | 24 | ||||||||||||||||
Total earning assets | 91,913 | 71,292 | 20,621 | 29 | 3.75 | % | 3.46 | % | ||||||||||||
Cash and due from banks | 1,530 | 1,114 | 416 | 37 | ||||||||||||||||
Intangible assets | 2,373 | 1,003 | 1,370 | 137 | ||||||||||||||||
All other assets | 5,433 | 4,446 | 987 | 22 | ||||||||||||||||
Total assets | $ | 100,589 | $ | 77,241 | $ | 23,348 | 30 | % | ||||||||||||
Liabilities and Shareholders’ Equity: | ||||||||||||||||||||
Deposits: | ||||||||||||||||||||
Demand deposits—noninterest-bearing | $ | 21,684 | $ | 17,634 | $ | 4,050 | 23 | % | — | % | — | % | ||||||||
Demand deposits—interest-bearing | 17,380 | 9,538 | 7,842 | 82 | 0.20 | 0.10 | ||||||||||||||
Total demand deposits | 39,064 | 27,172 | 11,892 | 44 | 0.09 | 0.03 | ||||||||||||||
Money market deposits | 19,399 | 19,220 | 179 | 1 | 0.31 | 0.24 | ||||||||||||||
Savings and other domestic deposits | 11,815 | 6,541 | 5,274 | 81 | 0.21 | 0.16 | ||||||||||||||
Core certificates of deposit | 2,176 | 2,186 | (10 | ) | — | 0.55 | 0.67 | |||||||||||||
Total core deposits | 72,454 | 55,119 | 17,335 | 31 | 0.26 | 0.21 | ||||||||||||||
Other domestic time deposits of $250,000 or more | 460 | 413 | 47 | 11 | 0.51 | 0.40 | ||||||||||||||
Brokered deposits and negotiable CDs | 3,770 | 3,239 | 531 | 16 | 0.93 | 0.41 | ||||||||||||||
Deposits in foreign offices | — | 222 | (222 | ) | — | — | 0.13 | |||||||||||||
Total deposits | 76,684 | 58,993 | 17,691 | 30 | 0.31 | 0.23 | ||||||||||||||
Short-term borrowings | 2,952 | 1,161 | 1,791 | 154 | 0.76 | 0.32 | ||||||||||||||
Long-term debt | 8,738 | 7,866 | 872 | 11 | 2.49 | 1.84 | ||||||||||||||
Total interest-bearing liabilities | 66,690 | 50,386 | 16,304 | 32 | 0.61 | 0.48 | ||||||||||||||
All other liabilities | 1,627 | 1,513 | 114 | 8 | ||||||||||||||||
Shareholders’ equity | 10,588 | 7,708 | 2,880 | 37 | ||||||||||||||||
Total liabilities and shareholders’ equity | $ | 100,589 | $ | 77,241 | $ | 23,348 | 30 | % | ||||||||||||
Net interest rate spread | 3.13 | 2.98 | ||||||||||||||||||
Impact of noninterest-bearing funds on margin | 0.17 | 0.14 | ||||||||||||||||||
Net interest margin | 3.30 | % | 3.12 | % |
Table 3 - Provision for Credit Losses | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Three Months Ended | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
March 31, | March 31, | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
(dollar amounts in millions) | 2023 | 2022 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Provision for loan and lease losses | $ | 78 | $ | 7 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Provision for unfunded lending commitments | 7 | 14 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Provision for securities | — | 4 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total provision for credit losses | $ | 85 | $ | 25 |
Table 6 - Noninterest Income | |||||||||||||||||||||||||
Three Months Ended | 3Q17 vs. 3Q16 | 3Q17 vs. 2Q17 | |||||||||||||||||||||||
September 30, | June 30, | September 30, | Change | Change | |||||||||||||||||||||
(dollar amounts in thousands) | 2017 | 2017 | 2016 | Amount | Percent | Amount | Percent | ||||||||||||||||||
Service charges on deposit accounts | $ | 90,681 | $ | 87,582 | $ | 86,847 | $ | 3,834 | 4 | % | $ | 3,099 | 4 | % | |||||||||||
Cards and payment processing income | 53,647 | 52,485 | 44,320 | 9,327 | 21 | 1,162 | 2 | ||||||||||||||||||
Mortgage banking income | 33,615 | 32,268 | 40,603 | (6,988 | ) | (17 | ) | 1,347 | 4 | ||||||||||||||||
Trust and investment management services | 33,531 | 32,232 | 28,923 | 4,608 | 16 | 1,299 | 4 | ||||||||||||||||||
Insurance income | 13,992 | 15,843 | 15,865 | (1,873 | ) | (12 | ) | (1,851 | ) | (12 | ) | ||||||||||||||
Brokerage income | 14,458 | 16,294 | 14,719 | (261 | ) | (2 | ) | (1,836 | ) | (11 | ) | ||||||||||||||
Capital markets fees | 21,719 | 16,836 | 14,750 | 6,969 | 47 | 4,883 | 29 | ||||||||||||||||||
Bank owned life insurance income | 16,453 | 15,322 | 14,452 | 2,001 | 14 | 1,131 | 7 | ||||||||||||||||||
Gain on sale of loans | 13,877 | 12,002 | 7,506 | 6,371 | 85 | 1,875 | 16 | ||||||||||||||||||
Net securities gains (losses) | (33 | ) | 135 | 1,031 | (1,064 | ) | (103 | ) | (168 | ) | (124 | ) | |||||||||||||
Other noninterest income | 38,157 | 44,219 | 33,399 | 4,758 | 14 | (6,062 | ) | (14 | ) | ||||||||||||||||
Total noninterest income | $ | 330,097 | $ | 325,218 | $ | 302,415 | $ | 27,682 | 9 | % | $ | 4,879 | 2 | % |
Table 4 - Noninterest Income | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Three Months Ended | 1Q23 vs. 1Q22 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
March 31, | March 31, | Change | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
(dollar amounts in millions) | 2023 | 2022 | Amount | Percent | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Service charges on deposit accounts | $ | 83 | $ | 97 | $ | (14) | (14) | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Card and payment processing income | 93 | 86 | 7 | 8 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Capital markets fees | 59 | 42 | 17 | 40 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Trust and investment management services | 62 | 65 | (3) | (5) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Mortgage banking income | 26 | 49 | (23) | (47) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Leasing revenue | 26 | 35 | (9) | (26) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Insurance income | 34 | 31 | 3 | 10 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Gain on sale of loans | 3 | 28 | (25) | (89) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Bank owned life insurance income | 16 | 17 | (1) | (6) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Net gains on sales of securities | 1 | — | 1 | 100 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Other noninterest income | 109 | 49 | 60 | 122 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total noninterest income | $ | 512 | $ | 499 | $ | 13 | 3 | % |
Table 7 - Noninterest Income—2017 First Nine Months vs. 2016 First Nine Months | ||||||||||||||
Nine Months Ended September 30, | Change | |||||||||||||
(dollar amounts in thousands) | 2017 | 2016 | Amount | Percent | ||||||||||
Service charges on deposit accounts | $ | 261,683 | $ | 232,722 | $ | 28,961 | 12 | % | ||||||
Cards and payment processing income | 153,301 | 119,951 | 33,350 | 28 | ||||||||||
Mortgage banking income | 97,575 | 90,737 | 6,838 | 8 | ||||||||||
Trust and investment management services | 99,633 | 74,258 | 25,375 | 34 | ||||||||||
Insurance income | 45,099 | 48,037 | (2,938 | ) | (6 | ) | ||||||||
Brokerage income | 46,510 | 44,819 | 1,691 | 4 | ||||||||||
Capital markets fees | 52,755 | 40,797 | 11,958 | 29 | ||||||||||
Bank owned life insurance income | 49,317 | 40,500 | 8,817 | 22 | ||||||||||
Gain on sale of loans | 38,701 | 22,166 | 16,535 | 75 | ||||||||||
Net securities gains (losses) | 94 | 1,687 | (1,593 | ) | (94 | ) | ||||||||
Other noninterest income | 123,110 | 99,720 | 23,390 | 23 | ||||||||||
Total noninterest income | $ | 967,778 | $ | 815,394 | $ | 152,384 | 19 | % |
Table 5 - Noninterest Expense | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Three Months Ended | 1Q23 vs. 1Q22 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
March 31, | March 31, | Change | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
(dollar amounts in millions) | 2023 | 2022 | Amount | Percent | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Personnel costs | $ | 649 | $ | 580 | $ | 69 | 12 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Outside data processing and other services | 151 | 165 | (14) | (8) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Equipment | 64 | 81 | (17) | (21) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Net occupancy | 60 | 64 | (4) | (6) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Marketing | 25 | 21 | 4 | 19 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Professional services | 16 | 19 | (3) | (16) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Deposit and other insurance expense | 20 | 18 | 2 | 11 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Amortization of intangibles | 13 | 14 | (1) | (7) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Lease financing equipment depreciation | 8 | 14 | (6) | (43) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Other noninterest expense | 80 | 77 | 3 | 4 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total noninterest expense | $ | 1,086 | $ | 1,053 | $ | 33 | 3 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Number of employees (average full-time equivalent) | 20,198 | 19,722 | 476 | 2 | % |
Table 8 - Noninterest Expense | |||||||||||||||||||||||||
Three Months Ended | 3Q17 vs. 3Q16 | 3Q17 vs. 2Q17 | |||||||||||||||||||||||
September 30, | June 30, | September 30, | Change | Change | |||||||||||||||||||||
(dollar amounts in thousands) | 2017 | 2017 | 2016 | Amount | Percent | Amount | Percent | ||||||||||||||||||
Personnel costs | $ | 377,088 | $ | 391,997 | $ | 405,024 | $ | (27,936 | ) | (7 | )% | $ | (14,909 | ) | (4 | )% | |||||||||
Outside data processing and other services | 79,586 | 75,169 | 91,133 | (11,547 | ) | (13 | ) | 4,417 | 6 | ||||||||||||||||
Equipment | 45,458 | 42,924 | 40,792 | 4,666 | 11 | 2,534 | 6 | ||||||||||||||||||
Net occupancy | 55,124 | 52,613 | 41,460 | 13,664 | 33 | 2,511 | 5 | ||||||||||||||||||
Professional services | 15,227 | 18,190 | 47,075 | (31,848 | ) | (68 | ) | (2,963 | ) | (16 | ) | ||||||||||||||
Marketing | 16,970 | 18,843 | 14,438 | 2,532 | 18 | (1,873 | ) | (10 | ) | ||||||||||||||||
Deposit and other insurance expense | 18,514 | 20,418 | 14,940 | 3,574 | 24 | (1,904 | ) | (9 | ) | ||||||||||||||||
Amortization of intangibles | 14,017 | 14,242 | 9,046 | 4,971 | 55 | (225 | ) | (2 | ) | ||||||||||||||||
Other noninterest expense | 58,444 | 59,968 | 48,339 | 10,105 | 21 | (1,524 | ) | (3 | ) | ||||||||||||||||
Total noninterest expense | $ | 680,428 | $ | 694,364 | $ | 712,247 | $ | (31,819 | ) | (4 | )% | $ | (13,936 | ) | (2 | )% | |||||||||
Number of employees (average full-time equivalent) | 15,508 | 15,877 | 14,511 | 997 | 7 | % | (369 | ) | (2 | )% |
Three Months Ended | |||||||||||
September 30, | June 30, | September 30, | |||||||||
(dollar amounts in thousands) | 2017 | 2017 | 2016 | ||||||||
Personnel costs | $ | 4,362 | $ | 17,934 | $ | 76,199 | |||||
Outside data processing and other services | 3,304 | 6,246 | 27,639 | ||||||||
Equipment | 6,505 | 3,994 | 4,739 | ||||||||
Net occupancy | 14,255 | 14,415 | 7,116 | ||||||||
Professional services | 2,038 | 3,804 | 33,679 | ||||||||
Marketing | 17 | 112 | 926 | ||||||||
Other noninterest expense | 252 | 3,738 | 8,451 | ||||||||
Total noninterest expense adjustments | $ | 30,733 | $ | 50,243 | $ | 158,749 |
Three Months Ended | 3Q17 vs. 3Q16 | 3Q17 vs. 2Q17 | |||||||||||||||||||||||
September 30, | June 30, | September 30, | Change | Change | |||||||||||||||||||||
(dollar amounts in thousands) | 2017 | 2017 | 2016 | Amount | Percent | Amount | Percent | ||||||||||||||||||
Personnel costs | $ | 372,726 | $ | 374,063 | $ | 328,825 | $ | 43,901 | 13 | % | $ | (1,337 | ) | — | % | ||||||||||
Outside data processing and other services | 76,282 | 68,923 | 63,494 | 12,788 | 20 | 7,359 | 11 | ||||||||||||||||||
Equipment | 38,953 | 38,930 | 36,053 | 2,900 | 8 | 23 | — | ||||||||||||||||||
Net occupancy | 40,869 | 38,198 | 34,344 | 6,525 | 19 | 2,671 | 7 | ||||||||||||||||||
Professional services | 13,189 | 14,386 | 13,396 | (207 | ) | (2 | ) | (1,197 | ) | (8 | ) | ||||||||||||||
Marketing | 16,953 | 18,731 | 13,512 | 3,441 | 25 | (1,778 | ) | (9 | ) | ||||||||||||||||
Deposit and other insurance expense | 18,514 | 20,418 | 14,940 | 3,574 | 24 | (1,904 | ) | (9 | ) | ||||||||||||||||
Amortization of intangibles | 14,017 | 14,242 | 9,046 | 4,971 | 55 | (225 | ) | (2 | ) | ||||||||||||||||
Other noninterest expense | 58,192 | 56,230 | 39,888 | 18,304 | 46 | 1,962 | 3 | ||||||||||||||||||
Total adjusted noninterest expense (Non-GAAP) | $ | 649,695 | $ | 644,121 | $ | 553,498 | $ | 96,197 | 17 | % | $ | 5,574 | 1 | % |
Table 9 - Noninterest Expense—2017 First Nine Months vs. 2016 First Nine Months | ||||||||||||||
Nine Months Ended September 30, | Change | |||||||||||||
(dollar amounts in thousands) | 2017 | 2016 | Amount | Percent | ||||||||||
Personnel costs | $ | 1,151,085 | $ | 989,369 | $ | 161,716 | 16 | % | ||||||
Outside data processing and other services | 241,957 | 216,047 | 25,910 | 12 | ||||||||||
Equipment | 135,082 | 105,173 | 29,909 | 28 | ||||||||||
Net occupancy | 175,437 | 103,640 | 71,797 | 69 | ||||||||||
Professional services | 51,712 | 82,101 | (30,389 | ) | (37 | ) | ||||||||
Marketing | 49,736 | 41,479 | 8,257 | 20 | ||||||||||
Deposit and other insurance expense | 59,031 | 38,335 | 20,696 | 54 | ||||||||||
Amortization of intangibles | 42,614 | 16,357 | 26,257 | 161 | ||||||||||
Other noninterest expense | 175,560 | 134,487 | 41,073 | 31 | ||||||||||
Total noninterest expense | $ | 2,082,214 | $ | 1,726,988 | $ | 355,226 | 21 | % |
Nine Months Ended September 30, | |||||||
(dollar amounts in thousands) | 2017 | 2016 | |||||
Personnel costs | $ | 41,851 | $ | 81,405 | |||
Outside data processing and other services | 24,025 | 31,047 | |||||
Equipment | 16,262 | 4,743 | |||||
Net occupancy | 52,012 | 7,626 | |||||
Professional services | 10,060 | 48,676 | |||||
Marketing | 945 | 1,180 | |||||
Other noninterest expense | 9,116 | 11,267 | |||||
Total noninterest expense adjustments | $ | 154,271 | $ | 185,944 |
Nine Months Ended September 30, | Change | |||||||||||||
(dollar amounts in thousands) | 2017 | 2016 | Amount | Percent | ||||||||||
Personnel costs | $ | 1,109,234 | $ | 907,964 | $ | 201,270 | 22 | % | ||||||
Outside data processing and other services | 217,932 | 185,000 | 32,932 | 18 | ||||||||||
Equipment | 118,820 | 100,430 | 18,390 | 18 | ||||||||||
Net occupancy | 123,425 | 96,014 | 27,411 | 29 | ||||||||||
Professional services | 41,652 | 33,425 | 8,227 | 25 | ||||||||||
Marketing | 48,791 | 40,299 | 8,492 | 21 | ||||||||||
Deposit and other insurance expense | 59,031 | 38,335 | 20,696 | 54 | ||||||||||
Amortization of intangibles | 42,614 | 16,357 | 26,257 | 161 | ||||||||||
Other noninterest expense | 166,444 | 123,220 | 43,224 | 35 | ||||||||||
Total adjusted noninterest expense (Non-GAAP) | $ | 1,927,943 | $ | 1,541,044 | $ | 386,899 | 25 | % |
Table 6 - Loan and Lease Portfolio Composition | Table 6 - Loan and Lease Portfolio Composition | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
(dollar amounts in millions) | (dollar amounts in millions) | At March 31, 2023 | At December 31, 2022 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Commercial: | Commercial: | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Commercial and industrial | Commercial and industrial | $ | 47,049 | 40 | % | $ | 45,127 | 38 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Table 10 - Loan and Lease Portfolio Composition | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
(dollar amounts in millions) | September 30, 2017 | June 30, 2017 | March 31, 2017 | December 31, 2016 | September 30, 2016 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Ending Balances by Type: | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Commercial: | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Commercial and industrial | $ | 27,469 | 40 | % | $ | 27,969 | 41 | % | $ | 28,176 | 42 | % | $ | 28,059 | 42 | % | $ | 27,668 | 42 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Commercial real estate: | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Construction | 1,182 | 2 | 1,145 | 2 | 1,107 | 2 | 1,446 | 2 | 1,414 | 2 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Commercial | 6,024 | 9 | 6,000 | 9 | 5,986 | 9 | 5,855 | 9 | 5,842 | 9 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Commercial real estate | 7,206 | 11 | 7,145 | 11 | 7,093 | 11 | 7,301 | 11 | 7,256 | 11 | Commercial real estate | 16,377 | 13 | 16,634 | 14 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Lease financing | Lease financing | 5,244 | 4 | 5,252 | 4 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total commercial | 34,675 | 51 | 35,114 | 52 | 35,269 | 53 | 35,360 | 53 | 34,924 | 53 | Total commercial | 68,670 | 57 | 67,013 | 56 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Consumer: | Consumer: | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Residential mortgage | Residential mortgage | 22,472 | 19 | 22,226 | 19 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Automobile | 11,876 | 17 | 11,555 | 17 | 11,155 | 17 | 10,969 | 16 | 10,791 | 16 | Automobile | 13,187 | 11 | 13,154 | 11 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Home equity | 9,985 | 15 | 9,966 | 15 | 9,974 | 15 | 10,106 | 15 | 10,120 | 15 | Home equity | 10,166 | 8 | 10,375 | 9 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Residential mortgage | 8,616 | 13 | 8,237 | 12 | 7,829 | 12 | 7,725 | 12 | 7,665 | 12 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
RV and marine finance | 2,371 | 3 | 2,178 | 3 | 1,935 | 2 | 1,846 | 3 | 1,840 | 3 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
RV and marine | RV and marine | 5,404 | 4 | 5,376 | 4 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Other consumer | 1,064 | 1 | 1,009 | 1 | 936 | 1 | 956 | 1 | 964 | 1 | Other consumer | 1,280 | 1 | 1,379 | 1 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total consumer | 33,912 | 49 | 32,945 | 48 | 31,829 | 47 | 31,602 | 47 | 31,380 | 47 | Total consumer | 52,509 | 43 | 52,510 | 44 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total loans and leases | $ | 68,587 | 100 | % | $ | 68,059 | 100 | % | $ | 67,098 | 100 | % | $ | 66,962 | 100 | % | $ | 66,304 | 100 | % | Total loans and leases | $ | 121,179 | 100 | % | $ | 119,523 | 100 | % |
Table 7 - Loan and Lease Portfolio by Industry Type | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
(dollar amounts in millions) | At March 31, 2023 | At December 31, 2022 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Commercial loans and leases: | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Real estate and rental and leasing | $ | 16,407 | 14 | % | $ | 16,310 | 14 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Retail trade (1) | 11,164 | 9 | 9,894 | 8 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Manufacturing | 8,019 | 7 | 7,809 | 7 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Finance and insurance | 5,033 | 4 | 5,005 | 4 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Health care and social assistance | 4,361 | 4 | 4,293 | 4 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Wholesale Trade | 3,734 | 3 | 3,922 | 3 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Transportation and warehousing | 3,279 | 3 | 3,246 | 3 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Accommodation and food services | 3,261 | 3 | 3,335 | 3 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Professional, scientific, and technical services | 2,054 | 2 | 1,899 | 2 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Other Services | 1,919 | 2 | 2,097 | 2 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Construction | 1,735 | 1 | 1,757 | 1 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Utilities | 1,604 | 1 | 1,298 | 1 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Admin./Support/Waste Mgmt. and Remediation Services | 1,421 | 1 | 1,370 | 1 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Arts, entertainment, and recreation | 1,304 | 1 | 1,424 | 1 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Information | 1,300 | 1 | 1,167 | 1 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Public administration | 656 | 1 | 667 | 1 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Educational services | 471 | — | 513 | — | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Agriculture, forestry, fishing, and hunting | 413 | — | 455 | — | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Mining, quarrying, and oil and gas extraction | 201 | — | 196 | — | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Management of companies and enterprises | 117 | — | 127 | — | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Unclassified/other | 217 | — | 229 | — | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total commercial loans and leases by industry category | 68,670 | 57 | 67,013 | 56 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Residential mortgage | 22,472 | 19 | 22,226 | 19 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Automobile | 13,187 | 11 | 13,154 | 11 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Home equity | 10,166 | 8 | 10,375 | 9 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
RV and marine | 5,404 | 4 | 5,376 | 4 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Other consumer loans | 1,280 | 1 | 1,379 | 1 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total loans and leases | $ | 121,179 | 100 | % | $ | 119,523 | 100 | % |
Table 11 - Loan and Lease Portfolio by Industry Type | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
(dollar amounts in millions) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
September 30, 2017 | June 30, 2017 | March 31, 2017 | December 31, 2016 | September 30, 2016 | ||||||||||||||||||||||||||||||
Commercial loans and leases: | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
Real estate and rental and leasing | $ | 7,461 | 11 | % | $ | 7,588 | 12 | % | $ | 7,482 | 12 | % | $ | 7,545 | 11 | % | $ | 7,513 | 12 | % | ||||||||||||||
Manufacturing | 4,874 | 7 | 4,916 | 7 | 5,048 | 8 | 4,937 | 7 | 4,931 | 7 | ||||||||||||||||||||||||
Retail trade (1) | 4,643 | 7 | 4,805 | 7 | 4,902 | 7 | 4,758 | 7 | 4,588 | 7 | ||||||||||||||||||||||||
Finance and insurance | 2,900 | 4 | 3,051 | 4 | 2,844 | 4 | 2,010 | 3 | 2,289 | 3 | ||||||||||||||||||||||||
Health care and social assistance | 2,727 | 4 | 2,699 | 4 | 2,727 | 4 | 2,729 | 4 | 2,638 | 4 | ||||||||||||||||||||||||
Wholesale trade | 2,070 | 3 | 2,058 | 3 | 2,181 | 3 | 2,071 | 3 | 2,009 | 3 | ||||||||||||||||||||||||
Accommodation and food services | 1,653 | 2 | 1,660 | 2 | 1,652 | 2 | 1,678 | 3 | 1,612 | 2 | ||||||||||||||||||||||||
Other services | 1,265 | 2 | 1,261 | 2 | 1,278 | 2 | 1,223 | 2 | 1,205 | 2 | ||||||||||||||||||||||||
Transportation and warehousing | 1,255 | 2 | 1,284 | 2 | 1,382 | 2 | 1,366 | 2 | 1,357 | 2 | ||||||||||||||||||||||||
Professional, scientific, and technical services | 1,230 | 2 | 1,232 | 2 | 1,240 | 2 | 1,264 | 2 | 1,228 | 2 | ||||||||||||||||||||||||
Construction | 913 | 1 | 928 | 1 | 924 | 1 | 875 | 1 | 889 | 1 | ||||||||||||||||||||||||
Mining, quarrying, and oil and gas extraction | 619 | 1 | 501 | 1 | 511 | 1 | 668 | 1 | 704 | 1 | ||||||||||||||||||||||||
Arts, entertainment, and recreation | 530 | 1 | 469 | 1 | 506 | 1 | 556 | 1 | 437 | 1 | ||||||||||||||||||||||||
Educational services | 509 | 1 | 570 | 1 | 544 | 1 | 501 | 1 | 495 | 1 | ||||||||||||||||||||||||
Admin./Support/Waste Mgmt. and Remediation Services | 484 | 1 | 444 | 1 | 427 | 1 | 429 | 1 | 409 | 1 | ||||||||||||||||||||||||
Information | 468 | 1 | 458 | 1 | 454 | 1 | 473 | 1 | 475 | 1 | ||||||||||||||||||||||||
Utilities | 431 | 1 | 433 | 1 | 463 | 1 | 470 | 1 | 480 | 1 | ||||||||||||||||||||||||
Public administration | 262 | — | 274 | — | 266 | — | 272 | — | 273 | — | ||||||||||||||||||||||||
Agriculture, forestry, fishing and hunting | 176 | — | 203 | — | 170 | — | 151 | — | 161 | — | ||||||||||||||||||||||||
Unclassified/Other | 122 | — | 183 | — | 167 | — | 1,288 | 2 | 1,136 | 2 | ||||||||||||||||||||||||
Management of companies and enterprises | 86 | — | 97 | — | 101 | — | 96 | — | 95 | — | ||||||||||||||||||||||||
Total commercial loans and leases by industry category | 34,675 | 51 | 35,114 | 52 | 35,269 | 53 | 35,360 | 53 | 34,924 | 53 | ||||||||||||||||||||||||
Automobile | 11,876 | 17 | 11,555 | 17 | 11,155 | 17 | 10,969 | 16 | 10,791 | 16 | ||||||||||||||||||||||||
Home Equity | 9,985 | 15 | 9,966 | 15 | 9,974 | 15 | 10,106 | 15 | 10,120 | 15 | ||||||||||||||||||||||||
Residential mortgage | 8,616 | 13 | 8,237 | 12 | 7,829 | 12 | 7,725 | 12 | 7,665 | 12 | ||||||||||||||||||||||||
RV and marine finance | 2,371 | 3 | 2,178 | 3 | 1,935 | 2 | 1,846 | 3 | 1,840 | 3 | ||||||||||||||||||||||||
Other consumer loans | 1,064 | 1 | 1,009 | 1 | 936 | 1 | 956 | 1 | 964 | 1 | ||||||||||||||||||||||||
Total loans and leases | $ | 68,587 | 100 | % | $ | 68,059 | 100 | % | $ | 67,098 | 100 | % | $ | 66,962 | 100 | % | $ | 66,304 | 100 | % |
Table 8 - Nonaccrual Loans and Leases and Nonperforming Assets | Table 8 - Nonaccrual Loans and Leases and Nonperforming Assets | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Table 12 - Nonaccrual Loans and Leases and Nonperforming Assets | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
(dollar amounts in thousands) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
September 30, 2017 | June 30, 2017 | March 31, 2017 | December 31, 2016 | September 30, 2016 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
(dollar amounts in millions) | (dollar amounts in millions) | At March 31, 2023 | At December 31, 2022 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Nonaccrual loans and leases (NALs): | Nonaccrual loans and leases (NALs): | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Commercial and industrial | $ | 169,751 | $ | 195,279 | $ | 232,171 | $ | 234,184 | $ | 220,862 | Commercial and industrial | $ | 273 | $ | 288 | |||||||||||||||||||||||||||||||||
Commercial real estate | 17,397 | 16,763 | 13,889 | 20,508 | 21,300 | Commercial real estate | 86 | 92 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Lease financing | Lease financing | 14 | 18 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Residential mortgage | Residential mortgage | 81 | 90 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Automobile | 4,076 | 3,825 | 4,881 | 5,766 | 4,777 | Automobile | 4 | 4 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Home equity | 71,353 | 67,940 | 69,575 | 71,798 | 69,044 | Home equity | 74 | 76 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Residential mortgage | 75,251 | 80,306 | 80,686 | 90,502 | 88,155 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
RV and marine finance | 309 | 341 | 106 | 245 | 96 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Other consumer | 108 | 2 | 2 | — | — | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
RV and marine | RV and marine | 1 | 1 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total nonaccrual loans and leases | 338,245 | 364,456 | 401,310 | 423,003 | 404,234 | Total nonaccrual loans and leases | 533 | 569 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Other real estate: | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Other real estate, net: | Other real estate, net: | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Residential | 26,449 | 26,890 | 31,786 | 30,932 | 34,421 | Residential | 20 | 11 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Commercial | 15,592 | 16,926 | 18,101 | 19,998 | 36,915 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total other real estate | 42,041 | 43,816 | 49,887 | 50,930 | 71,336 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total other real estate, net | Total other real estate, net | 20 | 11 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Other NPAs (1) | 6,677 | 6,906 | 6,910 | 6,968 | — | Other NPAs (1) | 25 | 14 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total nonperforming assets | $ | 386,963 | $ | 415,178 | $ | 458,107 | $ | 480,901 | $ | 475,570 | Total nonperforming assets | $ | 578 | $ | 594 | |||||||||||||||||||||||||||||||||
Nonaccrual loans and leases as a % of total loans and leases | 0.49 | % | 0.54 | % | 0.60 | % | 0.63 | % | 0.61 | % | Nonaccrual loans and leases as a % of total loans and leases | 0.44 | % | 0.48 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||
NPA ratio (2) | 0.56 | 0.61 | 0.68 | 0.72 | 0.72 | NPA ratio (2) | 0.48 | 0.50 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
(NPA&90+days past due)/(Loans&OREO) | 0.74 | 0.81 | 0.87 | 0.91 | 0.92 |
Table 13 - Accruing and Nonaccruing Troubled Debt Restructured Loans | |||||||||||||||||||
(dollar amounts in thousands) | |||||||||||||||||||
September 30, 2017 | June 30, 2017 | March 31, 2017 | December 31, 2016 | September 30, 2016 | |||||||||||||||
Troubled debt restructured loans—accruing: | |||||||||||||||||||
Commercial and industrial | $ | 268,373 | $ | 270,372 | $ | 222,303 | $ | 210,119 | $ | 232,740 | |||||||||
Commercial real estate | 80,272 | 74,429 | 81,202 | 76,844 | 80,553 | ||||||||||||||
Automobile | 28,973 | 28,140 | 27,968 | 26,382 | 27,843 | ||||||||||||||
Home equity | 264,410 | 268,731 | 271,258 | 269,709 | 275,601 | ||||||||||||||
Residential mortgage | 235,191 | 238,087 | 239,175 | 242,901 | 251,529 | ||||||||||||||
RV and marine finance | 1,211 | 950 | 581 | — | — | ||||||||||||||
Other consumer | 6,353 | 4,017 | 4,128 | 3,780 | 4,102 | ||||||||||||||
Total troubled debt restructured loans—accruing | 884,783 | 884,726 | 846,615 | 829,735 | 872,368 | ||||||||||||||
Troubled debt restructured loans—nonaccruing: | |||||||||||||||||||
Commercial and industrial | 96,248 | 89,757 | 88,759 | 107,087 | 70,179 | ||||||||||||||
Commercial real estate | 3,797 | 3,823 | 4,357 | 4,507 | 5,672 | ||||||||||||||
Automobile | 4,076 | 4,291 | 4,763 | 4,579 | 4,437 | ||||||||||||||
Home equity | 30,753 | 28,667 | 29,090 | 28,128 | 28,009 | ||||||||||||||
Residential mortgage | 50,428 | 55,590 | 59,773 | 59,157 | 62,027 | ||||||||||||||
RV and marine finance | 309 | 381 | 106 | — | — | ||||||||||||||
Other consumer | 103 | 109 | 117 | 118 | 142 | ||||||||||||||
Total troubled debt restructured loans—nonaccruing | 185,714 | 182,618 | 186,965 | 203,576 | 170,466 | ||||||||||||||
Total troubled debt restructured loans | $ | 1,070,497 | $ | 1,067,344 | $ | 1,033,580 | $ | 1,033,311 | $ | 1,042,834 |
Table 9 - Forecasted Key Macroeconomic Variables | |||||||||||||||||||||||||||||
Baseline scenario forecast | 2022 | 2023 | 2024 | ||||||||||||||||||||||||||
Q4 | Q2 | Q4 | Q2 | Q4 | |||||||||||||||||||||||||
Unemployment rate (1) | |||||||||||||||||||||||||||||
4Q 2022 | 3.7 | % | 3.9 | % | 4.1 | % | 4.1 | % | 3.9 | % | |||||||||||||||||||
1Q 2023 | N/A | 3.4 | 3.7 | 3.9 | 4.0 | ||||||||||||||||||||||||
Gross Domestic Product (1) | |||||||||||||||||||||||||||||
4Q 2022 | (0.1) | % | 0.4 | % | 2.0 | % | 2.3 | % | 2.7 | % | |||||||||||||||||||
1Q 2023 | N/A | 1.0 | 2.1 | 2.4 | 2.6 | ||||||||||||||||||||||||
(1) Values reflect the baseline scenario forecast inputs for each period presented, not updated for subsequent actual amounts. | |||||||||||||||||||||||||||||
Table 10 - Allocation of Allowance for Credit Losses | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
(dollar amounts in millions) | At March 31, 2023 | At December 31, 2022 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Allocation of Allowance | % of Total ALLL | % of Total Loans and Leases (1) | Allocation of Allowance | % of Total ALLL | % of Total Loans and Leases (1) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Commercial | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Commercial and industrial | $ | 915 | 43 | % | 40 | % | $ | 890 | 42 | % | 38 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Commercial real estate | 492 | 23 | 13 | 482 | 23 | 14 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Lease financing | 50 | 2 | 4 | 52 | 2 | 4 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total commercial | 1,457 | 68 | 57 | 1,424 | 67 | 56 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Consumer | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Residential mortgage | 176 | 8 | 19 | 187 | 8 | 19 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Automobile | 151 | 7 | 11 | 141 | 7 | 11 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Home equity | 118 | 6 | 8 | 105 | 5 | 9 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
RV and marine | 144 | 7 | 4 | 143 | 7 | 4 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Other consumer | 96 | 4 | 1 | 121 | 6 | 1 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total consumer | 685 | 32 | 43 | 697 | 33 | 44 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total ALLL | 2,142 | 100 | % | 100 | % | 2,121 | 100 | % | 100 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
AULC | 157 | 150 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total ACL | $ | 2,299 | $ | 2,271 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total ALLL as a % of | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total loans and leases | 1.77% | 1.77% | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Nonaccrual loans and leases | 402 | 373 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
NPAs | 371 | 357 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total ACL as % of | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total loans and leases | 1.90% | 1.90% | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Nonaccrual loans and leases | 431 | 400 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
NPAs | 398 | 382 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Table 14 - Allocation of Allowance for Credit Losses (1) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
(dollar amounts in thousands) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
September 30, 2017 | June 30, 2017 | March 31, 2017 | December 31, 2016 | September 30, 2016 | ||||||||||||||||||||||||||||||
Allowance for Credit Losses | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
Commercial | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
Commercial and industrial | $ | 373,821 | 40 | % | $ | 367,956 | 41 | % | $ | 380,504 | 42 | % | $ | 355,424 | 42 | % | $ | 333,101 | 42 | % | ||||||||||||||
Commercial real estate | 100,301 | 11 | 106,620 | 11 | 99,804 | 11 | 95,667 | 11 | 98,694 | 11 | ||||||||||||||||||||||||
Total commercial | 474,122 | 51 | 474,576 | 52 | 480,308 | 53 | 451,091 | 53 | 431,795 | 53 | ||||||||||||||||||||||||
Consumer | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
Automobile | 50,382 | 17 | 48,322 | 17 | 46,402 | 17 | 47,970 | 16 | 42,584 | 16 | ||||||||||||||||||||||||
Home equity | 57,897 | 15 | 62,941 | 15 | 64,900 | 15 | 65,474 | 15 | 69,866 | 15 | ||||||||||||||||||||||||
Residential mortgage | 29,236 | 13 | 33,304 | 12 | 35,559 | 12 | 33,398 | 12 | 36,510 | 12 | ||||||||||||||||||||||||
RV and marine finance | 13,018 | 3 | 7,665 | 3 | 4,022 | 2 | 5,311 | 3 | 4,289 | 3 | ||||||||||||||||||||||||
Other consumer | 50,831 | 1 | 41,188 | 1 | 41,389 | 1 | 35,169 | 1 | 31,854 | 1 | ||||||||||||||||||||||||
Total consumer | 201,364 | 49 | 193,420 | 48 | 192,272 | 47 | 187,322 | 47 | 185,103 | 47 | ||||||||||||||||||||||||
Total allowance for loan and lease losses | 675,486 | 100 | % | 667,996 | 100 | % | 672,580 | 100 | % | 638,413 | 100 | % | 616,898 | 100 | % | |||||||||||||||||||
Allowance for unfunded loan commitments | 78,566 | 85,359 | 91,838 | 97,879 | 88,433 | |||||||||||||||||||||||||||||
Total allowance for credit losses | $ | 754,052 | $ | 753,355 | $ | 764,418 | $ | 736,292 | $ | 705,331 | ||||||||||||||||||||||||
Total allowance for loan and leases losses as % of: | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total loans and leases | 0.98 | % | 0.98 | % | 1.00 | % | 0.95 | % | 0.93 | % | ||||||||||||||||||||||||
Nonaccrual loans and leases | 200 | 183 | 168 | 151 | 153 | |||||||||||||||||||||||||||||
Nonperforming assets | 175 | 161 | 147 | 133 | 130 | |||||||||||||||||||||||||||||
Total allowance for credit losses as % of: | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total loans and leases | 1.10 | % | 1.11 | % | 1.14 | % | 1.10 | % | 1.06 | % | ||||||||||||||||||||||||
Nonaccrual loans and leases | 223 | 207 | 190 | 174 | 174 | |||||||||||||||||||||||||||||
Nonperforming assets | 195 | 181 | 167 | 153 | 148 |
Table 11 - Quarterly Net Charge-off Analysis | |||||||||||||||||||||||||||||
Three Months Ended | |||||||||||||||||||||||||||||
March 31, | March 31, | ||||||||||||||||||||||||||||
(dollar amounts in millions) | 2023 | 2022 | |||||||||||||||||||||||||||
Net charge-offs (recoveries) by loan and lease type: | |||||||||||||||||||||||||||||
Commercial: | |||||||||||||||||||||||||||||
Commercial and industrial | $ | 16 | $ | (23) | |||||||||||||||||||||||||
Commercial real estate | 18 | 8 | |||||||||||||||||||||||||||
Lease financing | (5) | 5 | |||||||||||||||||||||||||||
Total commercial | 29 | (10) | |||||||||||||||||||||||||||
Consumer: | |||||||||||||||||||||||||||||
Residential mortgage | — | — | |||||||||||||||||||||||||||
Automobile | 5 | — | |||||||||||||||||||||||||||
Home equity | (1) | (1) | |||||||||||||||||||||||||||
RV and marine | 2 | 3 | |||||||||||||||||||||||||||
Other consumer | 22 | 27 | |||||||||||||||||||||||||||
Total consumer | 28 | 29 | |||||||||||||||||||||||||||
Total net charge-offs | $ | 57 | $ | 19 | |||||||||||||||||||||||||
Net charge-offs (recoveries) - annualized percentages: | |||||||||||||||||||||||||||||
Commercial: | |||||||||||||||||||||||||||||
Commercial and industrial | 0.14 | % | (0.22) | % | |||||||||||||||||||||||||
Commercial real estate | 0.42 | 0.22 | |||||||||||||||||||||||||||
Lease financing | (0.37) | 0.40 | |||||||||||||||||||||||||||
Total commercial | 0.17 | (0.06) | |||||||||||||||||||||||||||
Consumer: | |||||||||||||||||||||||||||||
Residential mortgage | 0.01 | — | |||||||||||||||||||||||||||
Automobile | 0.14 | 0.01 | |||||||||||||||||||||||||||
Home equity | (0.02) | (0.03) | |||||||||||||||||||||||||||
RV and marine | 0.18 | 0.20 | |||||||||||||||||||||||||||
Other consumer | 6.37 | 8.46 | |||||||||||||||||||||||||||
Total consumer | 0.21 | 0.23 | |||||||||||||||||||||||||||
Net charge-offs as a % of average loans and leases | 0.19 | % | 0.07 | % |
Table 15 - Quarterly Net Charge-off Analysis | |||||||||||
Three Months Ended | |||||||||||
September 30, | June 30, | September 30, | |||||||||
(dollar amounts in thousands) | 2017 | 2017 | 2016 | ||||||||
Net charge-offs (recoveries) by loan and lease type: | |||||||||||
Commercial: | |||||||||||
Commercial and industrial | $ | 13,317 | $ | 12,870 | $ | 19,225 | |||||
Commercial real estate: | |||||||||||
Construction | (870 | ) | 83 | (271 | ) | ||||||
Commercial | (3,184 | ) | (3,638 | ) | (2,427 | ) | |||||
Commercial real estate | (4,054 | ) | (3,555 | ) | (2,698 | ) | |||||
Total commercial | 9,263 | 9,315 | 16,527 | ||||||||
Consumer: | |||||||||||
Automobile | 9,619 | 8,318 | 7,769 | ||||||||
Home equity | 1,532 | 1,218 | 2,624 | ||||||||
Residential mortgage | 2,057 | 1,052 | 1,728 | ||||||||
RV and marine finance | 3,390 | 1,875 | 106 | ||||||||
Other consumer | 17,031 | 14,262 | 11,311 | ||||||||
Total consumer | 33,629 | 26,725 | 23,538 | ||||||||
Total net charge-offs | $ | 42,892 | $ | 36,040 | $ | 40,065 | |||||
Three Months Ended | |||||||||||
September 30, | June 30, | September 30, | |||||||||
2017 | 2017 | 2016 | |||||||||
Net charge-offs (recoveries)—annualized percentages: | |||||||||||
Commercial: | |||||||||||
Commercial and industrial | 0.19 | % | 0.18 | % | 0.31 | % | |||||
Commercial real estate: | |||||||||||
Construction | (0.30 | ) | 0.03 | (0.10 | ) | ||||||
Commercial | (0.21 | ) | (0.24 | ) | (0.19 | ) | |||||
Commercial real estate | (0.22 | ) | (0.20 | ) | (0.17 | ) | |||||
Total commercial | 0.11 | 0.11 | 0.21 | ||||||||
Consumer: | |||||||||||
Automobile | 0.33 | 0.29 | 0.27 | ||||||||
Home equity | 0.06 | 0.05 | 0.11 | ||||||||
Residential mortgage | 0.10 | 0.05 | 0.10 | ||||||||
RV and marine finance | 0.59 | 0.37 | 0.05 | ||||||||
Other consumer | 6.51 | 5.81 | 5.54 | ||||||||
Total consumer | 0.40 | 0.33 | 0.32 | ||||||||
Net charge-offs as a % of average loans | 0.25 | % | 0.21 | % | 0.26 | % |
Table 16 - Year to Date Net Charge-off Analysis | |||||||
Nine Months Ended September 30, | |||||||
(dollar amounts in thousands) | 2017 | 2016 | |||||
Net charge-offs by loan and lease type: | |||||||
Commercial: | |||||||
Commercial and industrial | $ | 34,283 | $ | 29,441 | |||
Commercial real estate: | |||||||
Construction | (3,924 | ) | (752 | ) | |||
Commercial | (5,927 | ) | (20,095 | ) | |||
Commercial real estate | (9,851 | ) | (20,847 | ) | |||
Total commercial | 24,432 | 8,594 | |||||
Consumer: | |||||||
Automobile | 30,344 | 18,859 | |||||
Home equity | 4,412 | 7,383 | |||||
Residential mortgage | 5,704 | 4,151 | |||||
RV and marine finance | 7,628 | 106 | |||||
Other consumer | 45,850 | 26,279 | |||||
Total consumer | 93,938 | 56,778 | |||||
Total net charge-offs | $ | 118,370 | $ | 65,372 | |||
Nine Months Ended September 30, | |||||||
2017 | 2016 | ||||||
Net charge-offs - annualized percentages: | |||||||
Commercial: | |||||||
Commercial and industrial | 0.16 | % | 0.18 | % | |||
Commercial real estate: | |||||||
Construction | (0.44 | ) | (0.10 | ) | |||
Commercial | (0.13 | ) | (0.58 | ) | |||
Commercial real estate | (0.18 | ) | (0.50 | ) | |||
Total commercial | 0.09 | 0.04 | |||||
Consumer: | |||||||
Automobile | 0.36 | 0.24 | |||||
Home equity | 0.06 | 0.11 | |||||
Residential mortgage | 0.09 | 0.09 | |||||
RV and marine finance | 0.49 | 0.05 | |||||
Other consumer | 6.13 | 5.23 | |||||
Total consumer | 0.39 | 0.29 | |||||
Net charge-offs as a % of average loans | 0.23 | % | 0.16 | % |
Table 12 - Net Interest Income at Risk | |||||||||||||||||||||||||||||
Net Interest Income at Risk (%) | |||||||||||||||||||||||||||||
Basis point change scenario | -200 | -100 | +100 | +200 | |||||||||||||||||||||||||
At March 31, 2023 | -6.1 | -2.9 | 2.8 | 5.5 | |||||||||||||||||||||||||
At December 31, 2022 | -4.1 | -2.0 | 2.0 | 4.0 |
Table 17 - Net Interest Income at Risk | ||||||||
Net Interest Income at Risk (%) | ||||||||
Basis point change scenario | -25 | +100 | +200 | |||||
Board policy limits | N/A | -2.0 | % | -4.0 | % | |||
September 30, 2017 | -0.5 | % | 2.5 | % | 5.0 | % | ||
December 31, 2016 | -1.0 | % | 2.7 | % | 5.6 | % |
Table 18 - Economic Value of Equity at Risk | ||||||||
Economic Value of Equity at Risk (%) | ||||||||
Basis point change scenario | -25 | +100 | +200 | |||||
Board policy limits | N/A | -5.0 | % | -12.0 | % | |||
September 30, 2017 | -1.2 | % | 3.4 | % | 4.9 | % | ||
December 31, 2016 | -0.6 | % | 0.9 | % | 0.2 | % |
Table 13 - Economic Value of Equity at Risk | |||||||||||||||||||||||||||||
Economic Value of Equity at Risk (%) | |||||||||||||||||||||||||||||
Basis point change scenario | -200 | -100 | +100 | +200 | |||||||||||||||||||||||||
At March 31, 2023 | -0.9 | 0.9 | -3.2 | -8.4 | |||||||||||||||||||||||||
At December 31, 2022 | 9.0 | 5.9 | -8.0 | -17.3 |
Table 14 - Weighted-Average Maturity, Receive Rate and SOFR/LIBOR Reset Rate on Asset Liability Management Instruments | |||||||||||||||||||||||||||||
Average Maturity (years) | Weighted-Average Fixed Rate | Weighted-Average Reset Rate | |||||||||||||||||||||||||||
(dollar amounts in millions) | Notional Value | Fair Value | |||||||||||||||||||||||||||
At March 31, 2023 | |||||||||||||||||||||||||||||
Asset conversion swaps | |||||||||||||||||||||||||||||
Securities (1): | |||||||||||||||||||||||||||||
Pay Fixed - Receive 1 month LIBOR | $ | 8,115 | 3.68 | $ | 710 | 0.93 | % | 4.81 | % | ||||||||||||||||||||
Pay Fixed - Receive SOFR | 2,866 | 4.45 | 90 | 2.54 | 2.17 | ||||||||||||||||||||||||
Pay Fixed - Receive SOFR - forward starting (2) | 980 | 9.17 | 3 | 2.85 | — | ||||||||||||||||||||||||
Loans: | |||||||||||||||||||||||||||||
Receive Fixed - Pay SOFR - forward starting (3) | 2,000 | 4.68 | (18) | 2.83 | — | ||||||||||||||||||||||||
Receive Fixed - Pay 1 month LIBOR | 3,275 | 0.66 | (65) | 1.62 | 4.74 | ||||||||||||||||||||||||
Receive Fixed - Pay SOFR | 9,750 | 3.65 | (233) | 2.74 | 4.28 | ||||||||||||||||||||||||
Liability conversion swaps | |||||||||||||||||||||||||||||
Receive Fixed - Pay 1 month LIBOR | 1,430 | 1.60 | (47) | 2.01 | 4.71 | ||||||||||||||||||||||||
Receive Fixed - Pay SOFR | 6,299 | 4.66 | (111) | 3.16 | 3.41 | ||||||||||||||||||||||||
Purchased swaption collars | |||||||||||||||||||||||||||||
Purchased Interest Rate Swaption Collars (4) | 2,800 | 0.11 | 27 | 3.18 / 4.27 | — | ||||||||||||||||||||||||
Purchased floors | |||||||||||||||||||||||||||||
Purchased Floor Spread - SOFR (4) | 1,550 | 2.95 | 19 | 2.90 / 3.90 | — | ||||||||||||||||||||||||
Purchased Floor Spread - SOFR forward starting (4) | 3,450 | 3.08 | 46 | 2.99 / 3.99 | — | ||||||||||||||||||||||||
Basis swaps | |||||||||||||||||||||||||||||
Pay SOFR- Receive Fed Fund (economic hedges) (5) | 174 | 3.33 | — | 4.83 | 4.83 | ||||||||||||||||||||||||
Pay Fed Fund - Receive SOFR (economic hedges) (5) | 1 | 12.56 | — | 4.87 | 4.83 | ||||||||||||||||||||||||
Purchased swaptions | |||||||||||||||||||||||||||||
Pay Fixed - Receive SOFR Swaptions (economic hedges) | 1,500 | 1.00 | 3 | 5.05 | — | ||||||||||||||||||||||||
Total swap portfolio (6) | $ | 44,190 | $ | 424 | |||||||||||||||||||||||||
At December 31, 2022 | |||||||||||||||||||||||||||||
Asset conversion swaps | |||||||||||||||||||||||||||||
Securities (1): | |||||||||||||||||||||||||||||
Pay Fixed - Receive 1 month LIBOR | $ | 8,024 | 3.89 | $ | 834 | 0.93 | % | 4.37 | % | ||||||||||||||||||||
Pay Fixed - Receive SOFR | 366 | 7.02 | 49 | 1.46 | 3.82 | ||||||||||||||||||||||||
Pay Fixed - Receive 1 month LIBOR - forward starting (7) | 91 | 7.31 | 12 | 1.62 | — | ||||||||||||||||||||||||
Pay Fixed - Receive SOFR - forward starting (8) | 1,926 | 6.17 | 85 | 2.17 | — | ||||||||||||||||||||||||
Loans: | |||||||||||||||||||||||||||||
Receive Fixed - Pay SOFR - forward starting (9) | 2,950 | 4.91 | (109) | 2.64 | — | ||||||||||||||||||||||||
Receive Fixed - Pay 1 month LIBOR | 7,875 | 1.41 | (390) | 1.21 | 4.20 | ||||||||||||||||||||||||
Receive Fixed - Pay SOFR | 8,700 | 3.55 | (351) | 2.57 | 3.90 | ||||||||||||||||||||||||
Liability conversion swaps | |||||||||||||||||||||||||||||
Receive Fixed - Pay 1 month LIBOR | 1,430 | 1.85 | (60) | 2.01 | 4.25 | ||||||||||||||||||||||||
Receive Fixed - Pay SOFR | 6,299 | 4.91 | (201) | 3.16 | 3.36 | ||||||||||||||||||||||||
Purchased swaption collars | |||||||||||||||||||||||||||||
Purchased Interest Rate Swaption Collars (4) | 4,800 | 0.27 | (6) | 2.87 / 4.05 | — | ||||||||||||||||||||||||
Basis swaps | |||||||||||||||||||||||||||||
Pay SOFR- Receive Fed Fund (economic hedges) (5) | 174 | 3.58 | — | 4.33 | 4.31 | ||||||||||||||||||||||||
Pay Fed Fund - Receive SOFR (economic hedges) (5) | 1 | 12.81 | — | 4.35 | 4.33 | ||||||||||||||||||||||||
Total swap portfolio (6) | $ | 42,636 | $ | (137) | |||||||||||||||||||||||||
Table 15 - Deposit Composition | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
(dollar amounts in millions) | At March 31, 2023 | At December 31, 2022 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total deposits by type: | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Demand deposits—noninterest-bearing | $ | 36,789 | 25 | % | $ | 38,242 | 26 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Demand deposits—interest-bearing | 39,827 | 28 | 43,136 | 29 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Money market deposits | 37,276 | 26 | 36,082 | 24 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Savings and other domestic deposits | 19,546 | 13 | 20,357 | 14 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Core certificates of deposit (1) | 6,981 | 5 | 4,324 | 3 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total core deposits: | 140,419 | 97 | 142,141 | 96 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Other domestic deposits of $250,000 or more | 282 | — | 220 | — | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Negotiable CDs, brokered and other deposits | 4,577 | 3 | 5,553 | 4 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total deposits | $ | 145,278 | 100 | % | $ | 147,914 | 100 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total core deposits: | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Commercial | $ | 61,132 | 44 | % | $ | 64,107 | 45 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Consumer | 79,287 | 56 | 78,034 | 55 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total core deposits | $ | 140,419 | 100 | % | $ | 142,141 | 100 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total deposits (insured/uninsured): | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Insured deposits | $ | 100,186 | 69 | % | $ | 100,631 | 68 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Uninsured deposits (2) | 45,092 | 31 | 47,283 | 32 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total deposits | $ | 145,278 | 100 | % | $ | 147,914 | 100 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Table 19 - Deposit Composition | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
(dollar amounts in millions) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
September 30, | June 30, | March 31, | December 31, | September 30, | ||||||||||||||||||||||||||||||
2017 | 2017 | 2017 | 2016 | 2016 | ||||||||||||||||||||||||||||||
By Type: | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
Demand deposits—noninterest-bearing | $ | 22,225 | 28 | % | $ | 21,420 | 28 | % | $ | 21,489 | 28 | % | $ | 22,836 | 30 | % | $ | 23,426 | 30 | % | ||||||||||||||
Demand deposits—interest-bearing | 18,343 | 23 | 17,113 | 23 | 18,618 | 24 | 15,676 | 21 | 15,730 | 20 | ||||||||||||||||||||||||
Money market deposits | 20,553 | 26 | 19,423 | 26 | 18,664 | 24 | 18,407 | 24 | 18,604 | 24 | ||||||||||||||||||||||||
Savings and other domestic deposits | 11,441 | 15 | 11,758 | 15 | 12,043 | 16 | 11,975 | 16 | 12,418 | 16 | ||||||||||||||||||||||||
Core certificates of deposit | 2,009 | 3 | 2,088 | 3 | 2,188 | 3 | 2,535 | 3 | 2,724 | 4 | ||||||||||||||||||||||||
Total core deposits: | 74,571 | 95 | 71,802 | 95 | 73,002 | 95 | 71,429 | 94 | 72,902 | 94 | ||||||||||||||||||||||||
Other domestic deposits of $250,000 or more | 418 | 1 | 441 | 1 | 524 | 1 | 394 | 1 | 391 | 1 | ||||||||||||||||||||||||
Brokered deposits and negotiable CDs | 3,456 | 4 | 3,690 | 4 | 3,897 | 4 | 3,785 | 5 | 3,972 | 5 | ||||||||||||||||||||||||
Deposits in foreign offices | — | — | — | — | — | — | — | — | 140 | — | ||||||||||||||||||||||||
Total deposits | $ | 78,445 | 100 | % | $ | 75,933 | 100 | % | $ | 77,423 | 100 | % | $ | 75,608 | 100 | % | $ | 77,405 | 100 | % | ||||||||||||||
Total core deposits: | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
Commercial | $ | 35,516 | 48 | % | $ | 32,201 | 45 | % | $ | 32,963 | 45 | % | $ | 31,887 | 45 | % | $ | 32,936 | 45 | % | ||||||||||||||
Consumer | 39,055 | 52 | 39,601 | 55 | 40,039 | 55 | 39,542 | 55 | 39,966 | 55 | ||||||||||||||||||||||||
Total core deposits | $ | 74,571 | 100 | % | $ | 71,802 | 100 | % | $ | 73,002 | 100 | % | $ | 71,429 | 100 | % | $ | 72,902 | 100 | % |
Table 16 - Regulatory Capital Data (1) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
(dollar amounts in millions) | At March 31, 2023 | At December 31, 2022 | |||||||||||||||||||||||||||||||||
Total risk-weighted assets | Consolidated | $ | 142,331 | $ | 141,940 | ||||||||||||||||||||||||||||||
Bank | 141,991 | 141,571 | |||||||||||||||||||||||||||||||||
CET1 risk-based capital | Consolidated | 13,588 | 13,290 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Bank | 14,540 | 14,133 | |||||||||||||||||||||||||||||||||
Tier 1 risk-based capital | Consolidated | 16,082 | 15,467 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Bank | 15,756 | 15,334 | |||||||||||||||||||||||||||||||||
Tier 2 risk-based capital | Consolidated | 3,174 | 3,106 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Bank | 2,378 | 2,313 | |||||||||||||||||||||||||||||||||
Total risk-based capital | Consolidated | 19,256 | 18,573 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Bank | 18,134 | 17,647 | |||||||||||||||||||||||||||||||||
CET1 risk-based capital ratio | Consolidated | 9.55 | % | 9.36 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||
Bank | 10.24 | 9.98 | |||||||||||||||||||||||||||||||||
Tier 1 risk-based capital ratio | Consolidated | 11.30 | 10.90 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Bank | 11.10 | 10.83 | |||||||||||||||||||||||||||||||||
Total risk-based capital ratio | Consolidated | 13.53 | 13.09 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Bank | 12.77 | 12.47 | |||||||||||||||||||||||||||||||||
Tier 1 leverage ratio | Consolidated | 8.79 | 8.60 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Bank | 8.63 | 8.54 |
Table 20 - Regulatory Capital Data | |||||||||||||
Basel III | |||||||||||||
(dollar amounts in millions) | September 30, 2017 | June 30, 2017 | December 31, 2016 | ||||||||||
Total risk-weighted assets | Consolidated | $ | 78,631 | $ | 78,366 | $ | 78,263 | ||||||
Bank | 78,848 | 78,489 | 78,242 | ||||||||||
Common equity tier I risk-based capital | Consolidated | 7,817 | 7,740 | 7,486 | |||||||||
Bank | 8,491 | 8,367 | 8,153 | ||||||||||
Tier 1 risk-based capital | Consolidated | 8,886 | 8,809 | 8,547 | |||||||||
Bank | 9,362 | 9,238 | 9,086 | ||||||||||
Tier 2 risk-based capital | Consolidated | 1,638 | 1,640 | 1,668 | |||||||||
Bank | 1,706 | 1,706 | 1,732 | ||||||||||
Total risk-based capital | Consolidated | 10,524 | 10,449 | 10,215 | |||||||||
Bank | 11,068 | 10,944 | 10,818 | ||||||||||
Tier 1 leverage ratio | Consolidated | 8.96 | % | 8.98 | % | 8.70 | % | ||||||
Bank | 9.44 | 9.43 | 9.29 | ||||||||||
Common equity tier I risk-based capital ratio | Consolidated | 9.94 | 9.88 | 9.56 | |||||||||
Bank | 10.77 | 10.66 | 10.42 | ||||||||||
Tier 1 risk-based capital ratio | Consolidated | 11.30 | 11.24 | 10.92 | |||||||||
Bank | 11.87 | 11.77 | 11.61 | ||||||||||
Total risk-based capital ratio | Consolidated | 13.39 | 13.33 | 13.05 | |||||||||
Bank | 14.04 | 13.94 | 13.83 |
Table 17 - Net Income by Business Segment | |||||||||||
Three Months Ended March 31, | |||||||||||
(dollar amounts in millions) | 2023 | 2022 | |||||||||
Commercial Banking | $ | 318 | $ | 140 | |||||||
Consumer and Business Banking | 430 | 181 | |||||||||
Vehicle Finance | 44 | 67 | |||||||||
RBHPCG | 83 | 19 | |||||||||
Treasury / Other | (273) | 53 | |||||||||
Net income attributable to Huntington | $ | 602 | $ | 460 |
Commercial Banking | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Table 18 - Key Performance Indicators for Commercial Banking | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Three Months Ended March 31, | Change | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
(dollar amounts in millions) | 2023 | 2022 | Amount | Percent | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
Net interest income | $ | 570 | $ | 418 | $ | 152 | 36 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||
Provision for credit losses | 40 | 131 | (91) | (69) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
Noninterest income | 157 | 141 | 16 | 11 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
Noninterest expense | 280 | 248 | 32 | 13 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
Provision for income taxes | 85 | 38 | 47 | 124 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
Income attributable to non-controlling interest | 4 | 2 | 2 | 100 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
Net income attributable to Huntington | $ | 318 | $ | 140 | $ | 178 | 127 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||
Number of employees (average FTE) | 2,254 | 2,026 | 228 | 11 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||
Total average assets | $ | 64,424 | $ | 56,989 | $ | 7,435 | 13 | |||||||||||||||||||||||||||||||
Total average loans/leases | 56,146 | 49,515 | 6,631 | 13 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total average deposits | 36,897 | 33,355 | 3,542 | 11 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
Net interest margin | 3.94 | % | 3.24 | % | 0.70 | % | 22 | |||||||||||||||||||||||||||||||
NCOs | $ | 21 | $ | (11) | $ | 32 | NM | |||||||||||||||||||||||||||||||
NCOs as a % of average loans and leases | 0.15 | % | (0.09) | % | 0.24 | % | NM |
Table 21 - Net Income (Loss) by Business Segment | |||||||
Nine Months Ended September 30, | |||||||
(dollar amounts in thousands) | 2017 | 2016 | |||||
Consumer and Business Banking | $ | 314,366 | $ | 234,356 | |||
Commercial Banking | 239,685 | 133,470 | |||||
CREVF | 162,676 | 129,802 | |||||
RBHPCG | 66,962 | 46,529 | |||||
Treasury / Other | (29,286 | ) | (71,299 | ) | |||
Net income | $ | 754,403 | $ | 472,858 |
Consumer and Business Banking | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Table 19 - Key Performance Indicators for Consumer and Business Banking | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Three Months Ended March 31, | Change | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
(dollar amounts in millions) | 2023 | 2022 | Amount | Percent | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Net interest income | $ | 977 | $ | 459 | $ | 518 | 113 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||
Provision (benefit) for credit losses | 26 | (109) | 135 | 124 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Noninterest income | 223 | 272 | (49) | (18) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Noninterest expense | 630 | 612 | 18 | 3 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Provision for income taxes | 114 | 47 | 67 | 143 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Net income attributable to Huntington | $ | 430 | $ | 181 | $ | 249 | 138 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||
Number of employees (average FTE) | 10,494 | 9,600 | 894 | 9 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total average assets | $ | 38,077 | $ | 38,730 | $ | (653) | (2) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total average loans/leases | 32,235 | 32,134 | 101 | — | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total average deposits | 93,210 | 94,464 | (1,254) | (1) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Net interest margin | 4.22 | % | 1.95 | % | 2.27 | % | 116 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
NCOs | $ | 27 | $ | 29 | $ | (2) | (7) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
NCOs as a % of average loans and leases | 0.34 | % | 0.36 | % | (0.02) | % | (6) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
Vehicle Finance | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Table 20 - Key Performance Indicators for Vehicle Finance | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Three Months Ended March 31, | Change | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
(dollar amounts in millions) | 2023 | 2022 | Amount | Percent | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
Net interest income | $ | 114 | $ | 120 | $ | (6) | (5) | % | ||||||||||||||||||||||||||||||
Provision (benefit) for credit losses | 20 | (7) | 27 | NM | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
Noninterest income | 3 | 3 | — | — | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
Noninterest expense | 41 | 45 | (4) | (9) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
Provision for income taxes | 12 | 18 | (6) | (33) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
Net income attributable to Huntington | $ | 44 | $ | 67 | $ | (23) | (34) | % | ||||||||||||||||||||||||||||||
Number of employees (average FTE) | 271 | 270 | 1 | — | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||
Total average assets | $ | 21,677 | $ | 20,932 | $ | 745 | 4 | |||||||||||||||||||||||||||||||
Total average loans/leases | 21,969 | 21,155 | 814 | 4 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total average deposits | 1,101 | 1,289 | (188) | (15) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
Net interest margin | 2.11 | % | 2.29 | % | (0.18) | % | (8) | |||||||||||||||||||||||||||||||
NCOs | $ | 7 | $ | 2 | $ | 5 | NM | |||||||||||||||||||||||||||||||
NCOs as a % of average loans and leases | 0.13 | % | 0.04 | % | 0.09 | % | NM |
Regional Banking and The Huntington Private Client Group | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Table 21 - Key Performance Indicators for Regional Banking and The Huntington Private Client Group | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Three Months Ended March 31, | Change | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
(dollar amounts in millions) | 2023 | 2022 | Amount | Percent | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
Net interest income | $ | 68 | $ | 49 | $ | 19 | 39 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||
Provision (benefit) for credit losses | (1) | 10 | (11) | (110) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
Noninterest income | 117 | 66 | 51 | 77 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
Noninterest expense | 81 | 81 | — | — | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
Provision for income taxes | 22 | 5 | 17 | NM | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
Net income attributable to Huntington | $ | 83 | $ | 19 | $ | 64 | NM | |||||||||||||||||||||||||||||||
Number of employees (average FTE) | 1,115 | 1,113 | 2 | — | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||
Total average assets | $ | 10,063 | $ | 8,482 | $ | 1,581 | 19 | |||||||||||||||||||||||||||||||
Total average loans/leases | 9,778 | 8,178 | 1,600 | 20 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total average deposits | 9,231 | 9,520 | (289) | (3) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
Net interest margin | 2.81 | % | 2.03 | % | 0.78 | % | 38 | |||||||||||||||||||||||||||||||
NCOs | $ | 1 | $ | — | $ | 1 | NM | |||||||||||||||||||||||||||||||
NCOs as a % of average loans and leases | 0.04 | % | — | % | 0.04 | % | NM | |||||||||||||||||||||||||||||||
Total assets under management (in billions)—eop | $ | 22.9 | $ | 24.2 | $ | (1.3) | (6) | |||||||||||||||||||||||||||||||
Total trust assets (in billions)—eop | 150.3 | 134.6 | 15.7 | 12 |
Consumer and Business Banking | ||||||||||||||
Table 22 - Key Performance Indicators for Consumer and Business Banking | ||||||||||||||
Nine Months Ended September 30, | Change | |||||||||||||
(dollar amounts in thousands unless otherwise noted) | 2017 | 2016 | Amount | Percent | ||||||||||
Net interest income | $ | 1,255,617 | $ | 911,706 | $ | 343,911 | 38 | % | ||||||
Provision for credit losses | 74,270 | 43,474 | 30,796 | 71 | ||||||||||
Noninterest income | 544,445 | 459,732 | 84,713 | 18 | ||||||||||
Noninterest expense | 1,242,152 | 967,417 | 274,735 | 28 | ||||||||||
Provision for income taxes | 169,274 | 126,191 | 43,083 | 34 | ||||||||||
Net income | $ | 314,366 | $ | 234,356 | $ | 80,010 | 34 | % | ||||||
Number of employees (average full-time equivalent) | 8,696 | 6,997 | 1,699 | 24 | % | |||||||||
Total average assets (in millions) | $ | 25,461 | $ | 19,921 | $ | 5,540 | 28 | |||||||
Total average loans/leases (in millions) | 20,577 | 16,967 | 3,610 | 21 | ||||||||||
Total average deposits (in millions) | 45,478 | 33,759 | 11,719 | 35 | ||||||||||
Net interest margin | 3.79 | % | 3.69 | % | 0.10 | % | 3 | |||||||
NCOs | $ | 75,064 | $ | 49,873 | $ | 25,191 | 51 | |||||||
NCOs as a % of average loans and leases | 0.48 | % | 0.39 | % | 0.09 | % | 23 |
Commercial Banking | ||||||||||||||
Table 23 - Key Performance Indicators for Commercial Banking | ||||||||||||||
Nine Months Ended September 30, | Change | |||||||||||||
(dollar amounts in thousands unless otherwise noted) | 2017 | 2016 | Amount | Percent | ||||||||||
Net interest income | $ | 514,900 | $ | 355,263 | $ | 159,637 | 45 | % | ||||||
Provision for credit losses | 21,378 | 53,212 | (31,834 | ) | (60 | ) | ||||||||
Noninterest income | 176,609 | 150,228 | 26,381 | 18 | ||||||||||
Noninterest expense | 301,385 | 246,941 | 54,444 | 22 | ||||||||||
Provision for income taxes | 129,061 | 71,868 | 57,193 | 80 | ||||||||||
Net income | $ | 239,685 | $ | 133,470 | $ | 106,215 | 80 | % | ||||||
Number of employees (average full-time equivalent) | 1,078 | 894 | 184 | 21 | % | |||||||||
Total average assets (in millions) | $ | 24,026 | $ | 19,012 | $ | 5,014 | 26 | |||||||
Total average loans/leases (in millions) | 19,051 | 14,951 | 4,100 | 27 | ||||||||||
Total average deposits (in millions) | 19,206 | 14,976 | 4,230 | 28 | ||||||||||
Net interest margin | 3.33 | % | 2.95 | % | 0.38 | % | 13 | |||||||
NCOs | $ | 13,420 | $ | 19,951 | $ | (6,531 | ) | (33 | ) | |||||
NCOs as a % of average loans and leases | 0.09 | % | 0.18 | % | (0.09 | )% | (50 | ) |
Commercial Real Estate and Vehicle Finance | ||||||||||||||
Table 24 - Commercial Real Estate and Vehicle Finance | ||||||||||||||
Nine Months Ended September 30, | Change | |||||||||||||
(dollar amounts in thousands unless otherwise noted) | 2017 | 2016 | Amount | Percent | ||||||||||
Net interest income | $ | 419,556 | $ | 317,704 | $ | 101,852 | 32 | % | ||||||
Provision for credit losses | 40,047 | 18,706 | 21,341 | 114 | ||||||||||
Noninterest income | 34,750 | 25,951 | 8,799 | 34 | ||||||||||
Noninterest expense | 163,989 | 125,254 | 38,735 | 31 | ||||||||||
Provision for income taxes | 87,594 | 69,893 | 17,701 | 25 | ||||||||||
Net income | $ | 162,676 | $ | 129,802 | $ | 32,874 | 25 | % | ||||||
Number of employees (average full-time equivalent) | 406 | 330 | 76 | 23 | % | |||||||||
Total average assets (in millions) | $ | 24,121 | $ | 19,520 | $ | 4,601 | 24 | |||||||
Total average loans/leases (in millions) | 23,025 | 18,433 | 4,592 | 25 | ||||||||||
Total average deposits (in millions) | 1,878 | 1,669 | 209 | 13 | ||||||||||
Net interest margin | 2.42 | % | 2.25 | % | 0.17 | % | 8 | |||||||
NCOs (Recoveries) | $ | 28,007 | $ | (2,146 | ) | $ | 30,153 | (1,405 | ) | |||||
NCOs as a % of average loans and leases | 0.16 | % | (0.02 | )% | 0.18 | % | (900 | ) |
Regional Banking and The Huntington Private Client Group | ||||||||||||||
Table 25 - Key Performance Indicators for Regional Banking and The Huntington Private Client Group | ||||||||||||||
Nine Months Ended September 30, | Change | |||||||||||||
(dollar amounts in thousands unless otherwise noted) | 2017 | 2016 | Amount | Percent | ||||||||||
Net interest income | $ | 145,089 | $ | 112,473 | $ | 32,616 | 29 | % | ||||||
Provision for credit losses | 510 | 490 | 20 | 4 | ||||||||||
Noninterest income | 140,610 | 126,245 | 14,365 | 11 | ||||||||||
Noninterest expense | 182,171 | 166,645 | 15,526 | 9 | ||||||||||
Provision for income taxes | 36,056 | 25,054 | 11,002 | 44 | ||||||||||
Net income | $ | 66,962 | $ | 46,529 | $ | 20,433 | 44 | % | ||||||
Number of employees (average full-time equivalent) | 1,027 | 953 | 74 | 8 | % | |||||||||
Total average assets (in millions) | $ | 5,473 | $ | 4,424 | $ | 1,049 | 24 | |||||||
Total average loans/leases (in millions) | 4,779 | 3,997 | 782 | 20 | ||||||||||
Total average deposits (in millions) | 5,893 | 5,002 | 891 | 18 | ||||||||||
Net interest margin | 3.38 | % | 3.01 | % | 0.37 | % | 12 | |||||||
NCOs (Recoveries) | $ | 1,879 | $ | (2,392 | ) | $ | 4,271 | (179 | ) | |||||
NCOs as a % of average loans and leases | 0.05 | % | (0.08 | )% | 0.13 | % | (163 | ) | ||||||
Total assets under management (in billions)—eop | $ | 18.0 | $ | 17.3 | $ | 0.7 | 4 | |||||||
Total trust assets (in billions)—eop | 106.3 | 98.8 | 7.5 | 8 |
At March 31, | At December 31, | ||||||||||
(dollar amounts in millions) | 2023 | 2022 | |||||||||
Assets | |||||||||||
Cash and due from banks | $ | 1,568 | $ | 1,796 | |||||||
Interest-bearing deposits at Federal Reserve Bank | 8,801 | 4,908 | |||||||||
Interest-bearing deposits in banks | 203 | 214 | |||||||||
Trading account securities | 18 | 19 | |||||||||
Available-for-sale securities | 24,086 | 23,423 | |||||||||
Held-to-maturity securities | 16,977 | 17,052 | |||||||||
Other securities | 1,299 | 854 | |||||||||
Loans held for sale (includes $446 and $520 respectively, measured at fair value)(1) | 457 | 529 | |||||||||
Loans and leases (includes $187 and $185 respectively, measured at fair value)(1) | 121,179 | 119,523 | |||||||||
Allowance for loan and lease losses | (2,142) | (2,121) | |||||||||
Net loans and leases | 119,037 | 117,402 | |||||||||
Bank owned life insurance | 2,753 | 2,753 | |||||||||
Accrued income and other receivables | 1,521 | 1,573 | |||||||||
Premises and equipment | 1,136 | 1,156 | |||||||||
Goodwill | 5,561 | 5,571 | |||||||||
Servicing rights and other intangible assets | 685 | 712 | |||||||||
Other assets | 4,968 | 4,944 | |||||||||
Total assets | $ | 189,070 | $ | 182,906 | |||||||
Liabilities and shareholders’ equity | |||||||||||
Liabilities | |||||||||||
Deposits: | |||||||||||
Demand deposits—noninterest-bearing | $ | 36,789 | $ | 38,242 | |||||||
Interest-bearing | 108,489 | 109,672 | |||||||||
Total deposits | 145,278 | 147,914 | |||||||||
Short-term borrowings | 6,898 | 2,027 | |||||||||
Long-term debt | 13,072 | 9,686 | |||||||||
Other liabilities | 5,011 | 5,510 | |||||||||
Total liabilities | 170,259 | 165,137 | |||||||||
Commitments and Contingent Liabilities (Note 15) | |||||||||||
Shareholders’ Equity | |||||||||||
Preferred stock | 2,484 | 2,167 | |||||||||
Common stock | 15 | 14 | |||||||||
Capital surplus | 15,332 | 15,309 | |||||||||
Less treasury shares, at cost | (82) | (80) | |||||||||
Accumulated other comprehensive income (loss) | (2,755) | (3,098) | |||||||||
Retained earnings | 3,764 | 3,419 | |||||||||
Total Huntington shareholders’ equity | 18,758 | 17,731 | |||||||||
Non-controlling interest | 53 | 38 | |||||||||
Total equity | 18,811 | 17,769 | |||||||||
Total liabilities and equity | $ | 189,070 | $ | 182,906 | |||||||
Common shares authorized (par value of $0.01) | 2,250,000,000 | 2,250,000,000 | |||||||||
Common shares outstanding | 1,443,614,966 | 1,443,068,036 | |||||||||
Treasury shares outstanding | 6,465,176 | 6,322,052 | |||||||||
Preferred stock, authorized shares | 6,617,808 | 6,617,808 | |||||||||
Preferred shares outstanding | 882,500 | 557,500 |
(dollar amounts in thousands, except number of shares) | September 30, | December 31, | |||||
2017 | 2016 | ||||||
Assets | |||||||
Cash and due from banks | $ | 1,193,738 | $ | 1,384,770 | |||
Interest-bearing deposits in banks | 50,090 | 58,267 | |||||
Trading account securities | 88,488 | 133,295 | |||||
Loans held for sale (includes $584,829 and $438,224 respectively, measured at fair value)(1) | 651,734 | 512,951 | |||||
Available-for-sale and other securities | 15,453,061 | 15,562,837 | |||||
Held-to-maturity securities | 8,688,399 | 7,806,939 | |||||
Loans and leases (includes $99,191 and $82,319 respectively, measured at fair value)(1) | 68,587,296 | 66,961,996 | |||||
Allowance for loan and lease losses | (675,486 | ) | (638,413 | ) | |||
Net loans and leases | 67,911,810 | 66,323,583 | |||||
Bank owned life insurance | 2,459,807 | 2,432,086 | |||||
Premises and equipment | 853,290 | 815,508 | |||||
Goodwill | 1,992,849 | 1,992,849 | |||||
Other intangible assets | 359,844 | 402,458 | |||||
Servicing rights | 229,746 | 225,578 | |||||
Accrued income and other assets | 2,055,270 | 2,062,976 | |||||
Total assets | $ | 101,988,126 | $ | 99,714,097 | |||
Liabilities and shareholders’ equity | |||||||
Liabilities | |||||||
Deposits | $ | 78,445,113 | $ | 75,607,717 | |||
Short-term borrowings | 1,829,549 | 3,692,654 | |||||
Long-term debt | 9,200,707 | 8,309,159 | |||||
Accrued expenses and other liabilities | 1,813,908 | 1,796,421 | |||||
Total liabilities | 91,289,277 | 89,405,951 | |||||
Commitments and contingencies (Note 14) | |||||||
Shareholders’ equity | |||||||
Preferred stock | 1,071,286 | 1,071,227 | |||||
Common stock | 10,844 | 10,886 | |||||
Capital surplus | 9,820,600 | 9,881,277 | |||||
Less treasury shares, at cost | (35,133 | ) | (27,384 | ) | |||
Accumulated other comprehensive loss | (369,963 | ) | (401,016 | ) | |||
Retained earnings (deficit) | 201,215 | (226,844 | ) | ||||
Total shareholders’ equity | 10,698,849 | 10,308,146 | |||||
Total liabilities and shareholders’ equity | $ | 101,988,126 | $ | 99,714,097 | |||
Common shares authorized (par value of $0.01) | 1,500,000,000 | 1,500,000,000 | |||||
Common shares issued | 1,084,366,589 | 1,088,641,251 | |||||
Common shares outstanding | 1,080,946,315 | 1,085,688,538 | |||||
Treasury shares outstanding | 3,420,274 | 2,952,713 | |||||
Preferred stock, authorized shares | 6,617,808 | 6,617,808 | |||||
Preferred shares issued | 2,702,571 | 2,702,571 | |||||
Preferred shares outstanding | 1,098,006 | 1,098,006 |
Huntington Bancshares Incorporated | |||||||||||||||
Condensed Consolidated Statements of Income | |||||||||||||||
(Unaudited) | |||||||||||||||
(dollar amounts in thousands, except per share amounts) | Three Months Ended September 30, | Nine Months Ended September 30, | |||||||||||||
2017 | 2016 | 2017 | 2016 | ||||||||||||
Interest and fee income: | |||||||||||||||
Loans and leases | $ | 724,284 | $ | 583,653 | $ | 2,100,056 | $ | 1,516,849 | |||||||
Available-for-sale and other securities | |||||||||||||||
Taxable | 74,409 | 57,572 | 228,986 | 138,178 | |||||||||||
Tax-exempt | 18,579 | 13,687 | 55,961 | 40,499 | |||||||||||
Held-to-maturity securities—taxable | 48,743 | 33,098 | 138,214 | 105,307 | |||||||||||
Other | 6,972 | 6,336 | 16,554 | 16,422 | |||||||||||
Total interest income | 872,987 | 694,346 | 2,539,771 | 1,817,255 | |||||||||||
Interest expense: | |||||||||||||||
Deposits | 49,611 | 26,233 | 126,688 | 71,575 | |||||||||||
Short-term borrowings | 5,713 | 959 | 16,782 | 2,770 | |||||||||||
Federal Home Loan Bank advances | 65 | 66 | 197 | 207 | |||||||||||
Subordinated notes and other long-term debt | 59,165 | 41,698 | 163,184 | 108,366 | |||||||||||
Total interest expense | 114,554 | 68,956 | 306,851 | 182,918 | |||||||||||
Net interest income | 758,433 | 625,390 | 2,232,920 | 1,634,337 | |||||||||||
Provision for credit losses | 43,590 | 63,805 | 136,206 | 115,896 | |||||||||||
Net interest income after provision for credit losses | 714,843 | 561,585 | 2,096,714 | 1,518,441 | |||||||||||
Service charges on deposit accounts | 90,681 | 86,847 | 261,683 | 232,722 | |||||||||||
Cards and payment processing income | 53,647 | 44,320 | 153,301 | 119,951 | |||||||||||
Mortgage banking income | 33,615 | 40,603 | 97,575 | 90,737 | |||||||||||
Trust and investment management services | 33,531 | 28,923 | 99,633 | 74,258 | |||||||||||
Insurance income | 13,992 | 15,865 | 45,099 | 48,037 | |||||||||||
Brokerage income | 14,458 | 14,719 | 46,510 | 44,819 | |||||||||||
Capital markets fees | 21,719 | 14,750 | 52,755 | 40,797 | |||||||||||
Bank owned life insurance income | 16,453 | 14,452 | 49,317 | 40,500 | |||||||||||
Gain on sale of loans | 13,877 | 7,506 | 38,701 | 22,166 | |||||||||||
Net gains on sales of securities | 71 | 1,031 | 3,781 | 1,763 | |||||||||||
Impairment losses on available-for-sale securities | (104 | ) | — | (3,687 | ) | (76 | ) | ||||||||
Other noninterest income | 38,157 | 33,399 | 123,110 | 99,720 | |||||||||||
Total noninterest income | 330,097 | 302,415 | 967,778 | 815,394 | |||||||||||
Personnel costs | 377,088 | 405,024 | 1,151,085 | 989,369 | |||||||||||
Outside data processing and other services | 79,586 | 91,133 | 241,957 | 216,047 | |||||||||||
Equipment | 45,458 | 40,792 | 135,082 | 105,173 | |||||||||||
Net occupancy | 55,124 | 41,460 | 175,437 | 103,640 | |||||||||||
Professional services | 15,227 | 47,075 | 51,712 | 82,101 | |||||||||||
Marketing | 16,970 | 14,438 | 49,736 | 41,479 | |||||||||||
Deposit and other insurance expense | 18,514 | 14,940 | 59,031 | 38,335 | |||||||||||
Amortization of intangibles | 14,017 | 9,046 | 42,614 | 16,357 | |||||||||||
Other noninterest expense | 58,444 | 48,339 | 175,560 | 134,487 | |||||||||||
Total noninterest expense | 680,428 | 712,247 | 2,082,214 | 1,726,988 | |||||||||||
Income before income taxes | 364,512 | 151,753 | 982,278 | 606,847 | |||||||||||
Provision for income taxes | 89,944 | 24,749 | 227,875 | 133,989 | |||||||||||
Net income | 274,568 | 127,004 | 754,403 | 472,858 | |||||||||||
Dividends on preferred shares | 18,903 | 18,537 | 56,670 | 46,409 | |||||||||||
Net income applicable to common shares | $ | 255,665 | $ | 108,467 | $ | 697,733 | $ | 426,449 | |||||||
Huntington Bancshares Incorporated | |||||||||||||||||||||||
Consolidated Statements of Income | |||||||||||||||||||||||
(Unaudited) | |||||||||||||||||||||||
Three Months Ended March 31, | |||||||||||||||||||||||
(dollar amounts in millions, except per share data, share count in thousands) | 2023 | 2022 | |||||||||||||||||||||
Interest and fee income: | |||||||||||||||||||||||
Loans and leases | $ | 1,579 | $ | 1,004 | |||||||||||||||||||
Available-for-sale securities | |||||||||||||||||||||||
Taxable | 232 | 90 | |||||||||||||||||||||
Tax-exempt | 23 | 17 | |||||||||||||||||||||
Held-to-maturity securities—taxable | 102 | 66 | |||||||||||||||||||||
Other securities—taxable | 10 | 5 | |||||||||||||||||||||
Other | 82 | 13 | |||||||||||||||||||||
Total interest income | 2,028 | 1,195 | |||||||||||||||||||||
Interest expense: | |||||||||||||||||||||||
Deposits | 406 | 11 | |||||||||||||||||||||
Short-term borrowings | 60 | 7 | |||||||||||||||||||||
Long-term debt | 153 | 31 | |||||||||||||||||||||
Total interest expense | 619 | 49 | |||||||||||||||||||||
Net interest income | 1,409 | 1,146 | |||||||||||||||||||||
Provision for credit losses | 85 | 25 | |||||||||||||||||||||
Net interest income after provision for credit losses | 1,324 | 1,121 | |||||||||||||||||||||
Service charges on deposit accounts | 83 | 97 | |||||||||||||||||||||
Card and payment processing income | 93 | 86 | |||||||||||||||||||||
Capital markets fees | 59 | 42 | |||||||||||||||||||||
Trust and investment management services | 62 | 65 | |||||||||||||||||||||
Mortgage banking income | 26 | 49 | |||||||||||||||||||||
Leasing revenue | 26 | 35 | |||||||||||||||||||||
Insurance income | 34 | 31 | |||||||||||||||||||||
Gain on sale of loans | 3 | 28 | |||||||||||||||||||||
Bank owned life insurance income | 16 | 17 | |||||||||||||||||||||
Net gains on sales of securities | 1 | — | |||||||||||||||||||||
Other noninterest income | 109 | 49 | |||||||||||||||||||||
Total noninterest income | 512 | 499 | |||||||||||||||||||||
Personnel costs | 649 | 580 | |||||||||||||||||||||
Outside data processing and other services | 151 | 165 | |||||||||||||||||||||
Equipment | 64 | 81 | |||||||||||||||||||||
Net occupancy | 60 | 64 | |||||||||||||||||||||
Marketing | 25 | 21 | |||||||||||||||||||||
Professional services | 16 | 19 | |||||||||||||||||||||
Deposit and other insurance expense | 20 | 18 | |||||||||||||||||||||
Amortization of intangibles | 13 | 14 | |||||||||||||||||||||
Lease financing equipment depreciation | 8 | 14 | |||||||||||||||||||||
Other noninterest expense | 80 | 77 | |||||||||||||||||||||
Total noninterest expense | 1,086 | 1,053 | |||||||||||||||||||||
Income before income taxes | 750 | 567 | |||||||||||||||||||||
Provision for income taxes | 144 | 105 | |||||||||||||||||||||
Income after income taxes | 606 | 462 | |||||||||||||||||||||
Income attributable to non-controlling interest | 4 | 2 | |||||||||||||||||||||
Net income attributable to Huntington | 602 | 460 | |||||||||||||||||||||
Dividends on preferred shares | 29 | 28 | |||||||||||||||||||||
Net income applicable to common shares | $ | 573 | $ | 432 | |||||||||||||||||||
Average common shares—basic | 1,443,268 | 1,438,427 | |||||||||||||||||||||
Average common shares—diluted | 1,469,279 | 1,464,327 | |||||||||||||||||||||
Per common share: | |||||||||||||||||||||||
Net income—basic | $ | 0.40 | $ | 0.30 | |||||||||||||||||||
Net income—diluted | 0.39 | 0.29 | |||||||||||||||||||||
See Notes to Unaudited Consolidated Financial Statements |
Three Months Ended September 30, | Nine Months Ended September 30, | ||||||||||||||
(dollar amounts in thousands, except per share amounts) | 2017 | 2016 | 2017 | 2016 | |||||||||||
Average common shares—basic | 1,086,038 | 938,578 | 1,087,115 | 844,167 | |||||||||||
Average common shares—diluted | 1,106,491 | 952,081 | 1,107,878 | 856,934 | |||||||||||
Per common share: | |||||||||||||||
Net income—basic | $ | 0.24 | $ | 0.12 | $ | 0.64 | $ | 0.51 | |||||||
Net income—diluted | 0.23 | 0.11 | 0.63 | 0.50 | |||||||||||
Cash dividends declared | 0.08 | 0.07 | 0.24 | 0.21 | |||||||||||
OTTI losses for the periods presented: | |||||||||||||||
Total OTTI losses | $ | (104 | ) | $ | — | $ | (3,693 | ) | $ | (3,809 | ) | ||||
Noncredit-related portion of loss recognized in OCI | — | — | 6 | 3,733 | |||||||||||
Impairment losses recognized in earnings on available-for-sale securities | $ | (104 | ) | $ | — | $ | (3,687 | ) | $ | (76 | ) | ||||
See Notes to Unaudited Condensed Consolidated Financial Statements |
Three Months Ended September 30, | Nine Months Ended September 30, | ||||||||||||||
(dollar amounts in thousands) | 2017 | 2016 | 2017 | 2016 | |||||||||||
Net income | $ | 274,568 | $ | 127,004 | $ | 754,403 | $ | 472,858 | |||||||
Other comprehensive income, net of tax: | |||||||||||||||
Unrealized gains (losses) on available-for-sale and other securities: | |||||||||||||||
Non-credit-related impairment recoveries (losses) on debt securities not expected to be sold | 265 | 1,294 | 2,391 | (388 | ) | ||||||||||
Unrealized net gains (losses) on available-for-sale and other securities arising during the period, net of reclassification for net realized gains and losses | (21,968 | ) | (35,036 | ) | 25,081 | 47,118 | |||||||||
Total unrealized gains (losses) on available-for-sale and other securities | (21,703 | ) | (33,742 | ) | 27,472 | 46,730 | |||||||||
Unrealized gains (losses) on cash flow hedging derivatives, net of reclassifications to income | 1,318 | (5,232 | ) | 1,563 | 4,731 | ||||||||||
Change in accumulated unrealized losses for pension and other post-retirement obligations | 779 | 841 | 2,018 | 2,522 | |||||||||||
Other comprehensive income (loss), net of tax | (19,606 | ) | (38,133 | ) | 31,053 | 53,983 | |||||||||
Comprehensive income | $ | 254,962 | $ | 88,871 | $ | 785,456 | $ | 526,841 |
Three Months Ended March 31, | |||||||||||||||||||||||
(dollar amounts in millions) | 2023 | 2022 | |||||||||||||||||||||
Net income attributable to Huntington | $ | 602 | $ | 460 | |||||||||||||||||||
Other comprehensive income (loss), net of tax: | |||||||||||||||||||||||
Net unrealized gains (losses) on available-for-sale securities | 294 | (1,179) | |||||||||||||||||||||
Net impact of fair value hedges on available-for-sale securities | (140) | 332 | |||||||||||||||||||||
Net change related to cash flow hedges on loans | 189 | (240) | |||||||||||||||||||||
Change in accumulated unrealized gains for pension and other post-retirement obligations | — | 2 | |||||||||||||||||||||
Other comprehensive income (loss), net of tax | 343 | (1,085) | |||||||||||||||||||||
Comprehensive income (loss) attributable to Huntington | 945 | (625) | |||||||||||||||||||||
Comprehensive income attributed to non-controlling interest | 4 | 2 | |||||||||||||||||||||
Comprehensive income (loss) | $ | 949 | $ | (623) |
Accumulated Other Comprehensive Gain (Loss) | Retained Earnings (Deficit) | ||||||||||||||||||||||||||||||||
(dollar amounts in thousands, except per share amounts) | Preferred Stock | Common Stock | Capital Surplus | Treasury Stock | |||||||||||||||||||||||||||||
Amount | Shares | Amount | Shares | Amount | Total | ||||||||||||||||||||||||||||
Nine Months Ended September 30, 2016 | |||||||||||||||||||||||||||||||||
Balance, beginning of period | $ | 386,291 | 796,970 | $ | 7,970 | $ | 7,038,502 | (2,041 | ) | $ | (17,932 | ) | $ | (226,158 | ) | $ | (594,067 | ) | $ | 6,594,606 | |||||||||||||
Net income | 472,858 | 472,858 | |||||||||||||||||||||||||||||||
Other comprehensive income (loss) | 53,983 | 53,983 | |||||||||||||||||||||||||||||||
FirstMerit Acquisition: | |||||||||||||||||||||||||||||||||
Issuance of common stock | 285,425 | 2,854 | 2,764,044 | 2,766,898 | |||||||||||||||||||||||||||||
Issuance of Series C preferred stock | 100,000 | 4,320 | 104,320 | ||||||||||||||||||||||||||||||
Net proceeds from issuance of Series D preferred stock | 584,936 | 584,936 | |||||||||||||||||||||||||||||||
Cash dividends declared: | |||||||||||||||||||||||||||||||||
Common ($0.21 per share) | (187,710 | ) | (187,710 | ) | |||||||||||||||||||||||||||||
Preferred Series A ($63.75 per share) | (23,110 | ) | (23,110 | ) | |||||||||||||||||||||||||||||
Preferred Series B ($25.08 per share) | (890 | ) | (890 | ) | |||||||||||||||||||||||||||||
Preferred Series C ($11.59 per share) | (1,159 | ) | (1,159 | ) | |||||||||||||||||||||||||||||
Preferred Series D ($35.42 per share) | (21,250 | ) | (21,250 | ) | |||||||||||||||||||||||||||||
Recognition of the fair value of share-based compensation | 48,568 | 48,568 | |||||||||||||||||||||||||||||||
Other share-based compensation activity | 5,014 | 50 | 4,389 | (3,823 | ) | 616 | |||||||||||||||||||||||||||
Shares sold to HIP | 322 | 3 | 3,207 | 3,210 | |||||||||||||||||||||||||||||
Other | 119 | (908 | ) | (9,001 | ) | (229 | ) | (9,111 | ) | ||||||||||||||||||||||||
Balance, end of period | $ | 1,071,227 | 1,087,731 | $ | 10,877 | $ | 9,863,149 | (2,949 | ) | $ | (26,933 | ) | $ | (172,175 | ) | $ | (359,380 | ) | $ | 10,386,765 | |||||||||||||
Nine Months Ended September 30, 2017 | |||||||||||||||||||||||||||||||||
Balance, beginning of period | $ | 1,071,227 | 1,088,641 | $ | 10,886 | $ | 9,881,277 | (2,953 | ) | $ | (27,384 | ) | $ | (401,016 | ) | $ | (226,844 | ) | $ | 10,308,146 | |||||||||||||
Net income | 754,403 | 754,403 | |||||||||||||||||||||||||||||||
Other comprehensive income (loss) | 31,053 | 31,053 | |||||||||||||||||||||||||||||||
Repurchases of common stock | (9,645 | ) | (96 | ) | (123,108 | ) | (123,204 | ) | |||||||||||||||||||||||||
Cash dividends declared: | |||||||||||||||||||||||||||||||||
Common ($0.24 per share) | (260,919 | ) | (260,919 | ) | |||||||||||||||||||||||||||||
Preferred Series A ($63.75 per share) | (23,110 | ) | (23,110 | ) | |||||||||||||||||||||||||||||
Preferred Series B ($28.96 per share) | (1,028 | ) | (1,028 | ) | |||||||||||||||||||||||||||||
Preferred Series C ($44.07 per share) | (4,407 | ) | (4,407 | ) | |||||||||||||||||||||||||||||
Preferred Series D ($46.88 per share) | (28,125 | ) | (28,125 | ) | |||||||||||||||||||||||||||||
Recognition of the fair value of share-based compensation | 72,747 | 72,747 | |||||||||||||||||||||||||||||||
Other share-based compensation activity | 5,361 | 53 | (11,928 | ) | (8,499 | ) | (20,374 | ) | |||||||||||||||||||||||||
Other | 59 | 10 | 1 | 1,612 | (468 | ) | (7,749 | ) | (256 | ) | (6,333 | ) | |||||||||||||||||||||
Balance, end of period | $ | 1,071,286 | 1,084,367 | $ | 10,844 | $ | 9,820,600 | (3,421 | ) | $ | (35,133 | ) | $ | (369,963 | ) | $ | 201,215 | $ | 10,698,849 |
(dollar amounts in millions, share amounts in thousands) | Preferred Stock | Common Stock | Capital Surplus | Treasury Stock | AOCI | Retained Earnings | Huntington Shareholders’ Equity | Non-controlling | Total | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Amount | Shares | Amount | Shares | Amount | Interest | Equity | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Three Months Ended March 31, 2023 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Balance, beginning of period | $ | 2,167 | 1,449,390 | $ | 14 | $ | 15,309 | (6,322) | $ | (80) | $ | (3,098) | $ | 3,419 | $ | 17,731 | $ | 38 | $ | 17,769 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Net income | 602 | 602 | 4 | 606 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Other comprehensive income (loss), net of tax | 343 | 343 | 343 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Net proceeds from issuance of Series J preferred stock | 317 | 317 | 317 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Cash dividends declared: | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Common ($0.155 per share) | (228) | (228) | (228) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Preferred | (29) | (29) | (29) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Recognition of the fair value of share-based compensation | 25 | 25 | 25 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Other share-based compensation activity | 690 | 1 | (2) | — | (1) | (1) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Other | — | (143) | (2) | — | (2) | 11 | 9 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Balance, end of period | $ | 2,484 | 1,450,080 | $ | 15 | $ | 15,332 | (6,465) | $ | (82) | $ | (2,755) | $ | 3,764 | $ | 18,758 | $ | 53 | $ | 18,811 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Three Months Ended March 31, 2022 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Balance, beginning of period | $ | 2,167 | 1,444,040 | $ | 14 | $ | 15,222 | (6,298) | $ | (79) | $ | (229) | $ | 2,202 | $ | 19,297 | $ | 21 | $ | 19,318 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Net income | 460 | 460 | 2 | 462 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Other comprehensive (loss) income, net of tax | (1,085) | (1,085) | (1,085) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Cash dividends declared: | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Common ($0.155 per share) | (226) | (226) | (226) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Preferred | (28) | (28) | (28) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Recognition of the fair value of share-based compensation | 40 | 40 | 40 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Other share-based compensation activity | 1,346 | — | (7) | — | (7) | (7) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Other | — | 87 | 1 | — | 1 | 6 | 7 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Balance, end of period | $ | 2,167 | 1,445,386 | $ | 14 | $ | 15,255 | (6,211) | $ | (78) | $ | (1,314) | $ | 2,408 | $ | 18,452 | $ | 29 | $ | 18,481 |
Three Months Ended March 31, | |||||||||||
(dollar amounts in millions) | 2023 | 2022 | |||||||||
Operating activities | |||||||||||
Net income | $ | 606 | $ | 462 | |||||||
Adjustments to reconcile net income to net cash provided by operating activities: | |||||||||||
Provision for credit losses | 85 | 25 | |||||||||
Depreciation and amortization | 142 | 112 | |||||||||
Share-based compensation expense | 25 | 40 | |||||||||
Deferred income tax expense | 55 | 52 | |||||||||
Net change in: | |||||||||||
Trading account securities | 1 | (28) | |||||||||
Loans held for sale | 44 | 461 | |||||||||
Other assets | (348) | (171) | |||||||||
Other liabilities | (456) | (102) | |||||||||
Other, net | (24) | (2) | |||||||||
Net cash provided by operating activities | 130 | 849 | |||||||||
Investing activities | |||||||||||
Change in interest bearing deposits in banks | (6) | 388 | |||||||||
Proceeds from: | |||||||||||
Maturities and calls of available-for-sale securities | 432 | 1,376 | |||||||||
Maturities and calls of held-to-maturity securities | 320 | 928 | |||||||||
Maturities and calls of other securities | — | 383 | |||||||||
Sales of available-for-sale securities | 435 | — | |||||||||
Purchases of available-for-sale securities | (1,168) | (3,866) | |||||||||
Purchases of held-to-maturity securities | (254) | (1,460) | |||||||||
Purchases of other securities | (586) | (796) | |||||||||
Net proceeds from sales of portfolio loans and leases | 89 | 447 | |||||||||
Principal payments received under direct finance and sales-type leases | 487 | 222 | |||||||||
Net loan and lease activity, excluding sales and purchases | (2,272) | (1,691) | |||||||||
Purchases of premises and equipment | (25) | (73) | |||||||||
Purchases of loans and leases | (12) | (396) | |||||||||
Net accrued income and other receivables activity | 92 | (867) | |||||||||
Other, net | 169 | 50 | |||||||||
Net cash (used in) provided by investing activities | (2,299) | (5,355) | |||||||||
Financing activities | |||||||||||
(Decrease) increase in deposits | (2,636) | 3,702 | |||||||||
Increase in short-term borrowings | 5,128 | 557 | |||||||||
Net proceeds from issuance of long-term debt | 3,541 | 39 | |||||||||
Maturity/redemption of long-term debt | (268) | (533) | |||||||||
Dividends paid on preferred stock | (29) | (28) | |||||||||
Dividends paid on common stock | (225) | (225) | |||||||||
Net proceeds from issuance of preferred stock | 317 | — | |||||||||
Other, net | 6 | (4) | |||||||||
Net cash provided by financing activities | 5,834 | 3,508 | |||||||||
Increase (decrease) in cash and cash equivalents | 3,665 | (998) | |||||||||
Cash and cash equivalents at beginning of period | 6,704 | 5,522 | |||||||||
Cash and cash equivalents at end of period | $ | 10,369 | $ | 4,524 |
Nine Months Ended September 30, | |||||||
(dollar amounts in thousands) | 2017 | 2016 | |||||
Operating activities | |||||||
Net income | $ | 754,403 | $ | 472,858 | |||
Adjustments to reconcile net income to net cash provided by operating activities: | |||||||
Provision for credit losses | 136,206 | 115,896 | |||||
Depreciation and amortization | 307,063 | 299,444 | |||||
Share-based compensation expense | 72,747 | 48,568 | |||||
Deferred income tax expense (benefit) | 36,244 | (18,094 | ) | ||||
Net gains on sales of securities | (3,781 | ) | (1,763 | ) | |||
Impairment losses recognized in earnings on available-for-sale securities | 3,687 | 76 | |||||
Net change in: | |||||||
Trading account securities | 44,807 | 926 | |||||
Loans held for sale | (164,405 | ) | (194,735 | ) | |||
Accrued income and other assets | (136,485 | ) | (169,453 | ) | |||
Accrued expense and other liabilities | 42,162 | 144,496 | |||||
Other, net | 13,647 | (12,413 | ) | ||||
Net cash provided by (used for) operating activities | 1,106,295 | 685,806 | |||||
Investing activities | |||||||
Change in interest bearing deposits in banks | 20,688 | 33,221 | |||||
Cash paid for acquisition of a business, net of cash received | — | (133,218 | ) | ||||
Proceeds from: | |||||||
Maturities and calls of available-for-sale and other securities | 1,081,091 | 1,266,031 | |||||
Maturities of held-to-maturity securities | 792,996 | 850,170 | |||||
Sales of available-for-sale and other securities | 1,255,152 | 3,893,482 | |||||
Purchases of available-for-sale and other securities | (3,208,608 | ) | (5,434,332 | ) | |||
Purchases of held-to-maturity securities | (689,670 | ) | — | ||||
Net proceeds from sales of portfolio loans | 427,142 | 352,277 | |||||
Net loan and lease activity, excluding sales and purchases | (2,159,966 | ) | (3,286,238 | ) | |||
Purchases of premises and equipment | (144,637 | ) | (63,688 | ) | |||
Proceeds from sales of other real estate | 25,156 | 21,765 | |||||
Purchases of loans and leases | (112,859 | ) | (359,208 | ) | |||
Other, net | 11,556 | (249 | ) | ||||
Net cash provided by (used for) investing activities | (2,701,959 | ) | (2,859,987 | ) | |||
Financing activities | |||||||
Increase (decrease) in deposits | 2,837,396 | 853,806 | |||||
Increase (decrease) in short-term borrowings | (1,865,157 | ) | 363,518 | ||||
Net proceeds from issuance of long-term debt | 1,773,096 | 2,081,643 | |||||
Maturity/redemption of long-term debt | (882,977 | ) | (684,746 | ) | |||
Dividends paid on preferred stock | (56,632 | ) | (46,409 | ) | |||
Dividends paid on common stock | (261,593 | ) | (168,656 | ) | |||
Repurchases of common stock | (123,204 | ) | — | ||||
Proceeds from stock options exercised | 9,316 | 6,084 | |||||
Net proceeds from issuance of preferred stock | — | 584,936 | |||||
Payments related to tax-withholding for share based compensation awards | (25,613 | ) | — | ||||
Other, net | — | (1,212 | ) | ||||
Net cash provided by (used for) financing activities | 1,404,632 | 2,988,964 | |||||
Increase (decrease) in cash and cash equivalents | (191,032 | ) | 814,783 | ||||
Cash and cash equivalents at beginning of period | 1,384,770 | 847,156 | |||||
Cash and cash equivalents at end of period | $ | 1,193,738 | $ | 1,661,939 |
Three Months Ended March 31, | ||||||||||||||||||
(dollar amounts in millions) | (dollar amounts in millions) | 2023 | 2022 | |||||||||||||||
Supplemental disclosures: | Supplemental disclosures: | |||||||||||||||||
Interest paid | Interest paid | $ | 562 | $ | 61 | |||||||||||||
Income taxes (received) paid | Income taxes (received) paid | (59) | (18) | |||||||||||||||
Non-cash activities | Non-cash activities | |||||||||||||||||
Loans transferred to held-for-sale from portfolio | Loans transferred to held-for-sale from portfolio | 80 | 356 | |||||||||||||||
Loans transferred to portfolio from held-for-sale | Loans transferred to portfolio from held-for-sale | 6 | 19 | |||||||||||||||
Transfer of securities from available-for-sale to held-to-maturity | Transfer of securities from available-for-sale to held-to-maturity | — | 4,225 | |||||||||||||||
Nine Months Ended September 30, | ||||||||||||||||||
(dollar amounts in thousands) | 2017 | 2016 | ||||||||||||||||
Supplemental disclosures: | ||||||||||||||||||
Interest paid | $ | 307,493 | $ | 159,357 | ||||||||||||||
Income taxes paid | 71,165 | 3,869 | ||||||||||||||||
Non-cash activities | ||||||||||||||||||
Loans transferred to held-for-sale from portfolio | 446,152 | 3,204,732 | ||||||||||||||||
Loans transferred to portfolio from held-for-sale | 4,751 | 92,585 | ||||||||||||||||
Transfer of loans to OREO | 23,691 | 18,678 | ||||||||||||||||
Transfer of securities to held-to-maturity from available-for-sale | 992,760 | — |
Standard | Summary of guidance | Effects on financial | |||||||
ASU Troubled Debt Restructurings and Vintage Disclosures Issued | •The amendments in this update eliminate TDR accounting while enhancing disclosure requirements for certain loan modifications when a borrower is experiencing financial difficulty. The ASU also requires disclosure of current period gross charge-offs by year of origination for financing receivables and net investments in leases. |
Standard | Summary of guidance | Effects on financial statements | ||||||||||||||||||||||||
ASU | •Permits the election of •Requires that the election be made on a tax-credit-program-by-tax-credit-program basis. •Receipt of tax credits must be accounted for using the flow through method. •Required that a liability be recorded for delayed equity contributions. •Expands disclosure requirements for the nature of investments and financial statement effect. | |||||||||||||||||||||||||
•Early adoption is permitted | ||||||||||||||||||||||||||
•The amendments can be applied in retrospective or modified retrospective basis, with a cumulative effect adjustment reflected in retained earnings. |
Unrealized | |||||||||||||||||||||||
(dollar amounts in millions) | Amortized Cost (1)(2) | Gross Gains | Gross Losses | Fair Value | |||||||||||||||||||
At March 31, 2023 | |||||||||||||||||||||||
Available-for-sale securities: | |||||||||||||||||||||||
U.S. Treasury | $ | 5 | $ | — | $ | — | $ | 5 | |||||||||||||||
Federal agencies: | |||||||||||||||||||||||
Residential CMO | 3,818 | 1 | (369) | 3,450 | |||||||||||||||||||
Residential MBS | 14,193 | 10 | (1,870) | 12,333 | |||||||||||||||||||
Commercial MBS | 2,555 | — | (588) | 1,967 | |||||||||||||||||||
Other agencies | 184 | — | (8) | 176 | |||||||||||||||||||
Total U.S. Treasury, federal agency, and other agency securities | 20,755 | 11 | (2,835) | 17,931 | |||||||||||||||||||
Municipal securities | 3,614 | 1 | (234) | 3,381 | |||||||||||||||||||
Private-label CMO | 143 | — | (13) | 130 | |||||||||||||||||||
Asset-backed securities | 413 | — | (38) | 375 | |||||||||||||||||||
Corporate debt | 2,481 | 109 | (325) | 2,265 | |||||||||||||||||||
Other securities/Sovereign debt | 4 | — | — | 4 | |||||||||||||||||||
Total available-for-sale securities | $ | 27,410 | $ | 121 | $ | (3,445) | $ | 24,086 | |||||||||||||||
Held-to-maturity securities: | |||||||||||||||||||||||
Federal agencies: | |||||||||||||||||||||||
Residential CMO | $ | 5,133 | $ | 7 | $ | (634) | $ | 4,506 | |||||||||||||||
Residential MBS | 10,090 | 1 | (1,199) | 8,892 | |||||||||||||||||||
Commercial MBS | 1,630 | — | (207) | 1,423 | |||||||||||||||||||
Other agencies | 122 | — | (6) | 116 | |||||||||||||||||||
Total federal agency and other agency securities | 16,975 | 8 | (2,046) | 14,937 | |||||||||||||||||||
Municipal securities | 2 | — | — | 2 | |||||||||||||||||||
Total held-to-maturity securities | $ | 16,977 | $ | 8 | $ | (2,046) | $ | 14,939 | |||||||||||||||
Other securities, at cost: | |||||||||||||||||||||||
Non-marketable equity securities: | |||||||||||||||||||||||
Federal Home Loan Bank stock | $ | 748 | $ | — | $ | — | $ | 748 | |||||||||||||||
Federal Reserve Bank stock | 509 | �� | — | 509 | |||||||||||||||||||
Equity securities | 9 | — | — | 9 | |||||||||||||||||||
Other securities, at fair value: | |||||||||||||||||||||||
Mutual funds | 32 | — | — | 32 | |||||||||||||||||||
Equity securities | 1 | — | — | 1 | |||||||||||||||||||
Total other securities | $ | 1,299 | $ | — | $ | — | $ | 1,299 | |||||||||||||||
Unrealized | |||||||||||||||||||||||
(dollar amounts in millions) | Amortized Cost (1)(2) | Gross Gains | Gross Losses | Fair Value | |||||||||||||||||||
At December 31, 2022 | |||||||||||||||||||||||
Available-for-sale securities: | |||||||||||||||||||||||
U.S. Treasury | $ | 103 | $ | — | $ | — | $ | 103 | |||||||||||||||
Federal agencies: | |||||||||||||||||||||||
Residential CMO | 3,336 | — | (422) | 2,914 | |||||||||||||||||||
Residential MBS | 14,349 | 4 | (2,090) | 12,263 | |||||||||||||||||||
Commercial MBS | 2,565 | — | (612) | 1,953 | |||||||||||||||||||
Other agencies | 190 | 1 | (9) | 182 | |||||||||||||||||||
Total U.S. Treasury, federal agency, and other agency securities | 20,543 | 5 | (3,133) | 17,415 | |||||||||||||||||||
Municipal securities | 3,527 | 1 | (238) | 3,290 | |||||||||||||||||||
Private-label CMO | 146 | — | (18) | 128 | |||||||||||||||||||
Asset-backed securities | 416 | — | (44) | 372 | |||||||||||||||||||
Corporate debt | 2,467 | 132 | (385) | 2,214 | |||||||||||||||||||
Other securities/Sovereign debt | 4 | — | — | 4 | |||||||||||||||||||
Total available-for-sale securities | $ | 27,103 | $ | 138 | $ | (3,818) | $ | 23,423 | |||||||||||||||
Held-to-maturity securities: | |||||||||||||||||||||||
Federal agencies: | |||||||||||||||||||||||
Residential CMO | $ | 4,970 | $ | 4 | $ | (714) | $ | 4,260 | |||||||||||||||
Residential MBS | 10,295 | — | (1,375) | 8,920 | |||||||||||||||||||
Commercial MBS | 1,652 | — | (204) | 1,448 | |||||||||||||||||||
Other agencies | 133 | — | (9) | 124 | |||||||||||||||||||
Total federal agency and other agency securities | 17,050 | 4 | (2,302) | 14,752 | |||||||||||||||||||
Municipal securities | 2 | — | — | 2 | |||||||||||||||||||
Total held-to-maturity securities | $ | 17,052 | $ | 4 | $ | (2,302) | $ | 14,754 | |||||||||||||||
Other securities, at cost: | |||||||||||||||||||||||
Non-marketable equity securities: | |||||||||||||||||||||||
Federal Home Loan Bank stock | $ | 312 | $ | — | $ | — | $ | 312 | |||||||||||||||
Federal Reserve Bank stock | 500 | — | — | 500 | |||||||||||||||||||
Equity securities | 10 | — | — | 10 | |||||||||||||||||||
Other securities, at fair value: | |||||||||||||||||||||||
Mutual funds | 31 | — | — | 31 | |||||||||||||||||||
Equity securities | 1 | — | — | 1 | |||||||||||||||||||
Total other securities | $ | 854 | $ | — | $ | — | $ | 854 | |||||||||||||||
At March 31, 2023 | At December 31, 2022 | ||||||||||||||||||||||
(dollar amounts in millions) | Amortized Cost | Fair Value | Amortized Cost | Fair Value | |||||||||||||||||||
Available-for-sale securities: | |||||||||||||||||||||||
Under 1 year | $ | 502 | $ | 494 | $ | 518 | $ | 511 | |||||||||||||||
After 1 year through 5 years | 2,387 | 2,232 | 2,182 | 2,033 | |||||||||||||||||||
After 5 years through 10 years | 2,913 | 2,666 | 3,106 | 2,814 | |||||||||||||||||||
After 10 years | 21,608 | 18,694 | 21,297 | 18,065 | |||||||||||||||||||
Total available-for-sale securities | $ | 27,410 | $ | 24,086 | $ | 27,103 | $ | 23,423 | |||||||||||||||
Held-to-maturity securities: | |||||||||||||||||||||||
Under 1 year | $ | 2 | $ | 2 | $ | — | $ | — | |||||||||||||||
After 1 year through 5 years | 62 | 60 | 72 | 68 | |||||||||||||||||||
After 5 years through 10 years | 67 | 63 | 71 | 66 | |||||||||||||||||||
After 10 years | 16,846 | 14,814 | 16,909 | 14,620 | |||||||||||||||||||
Total held-to-maturity securities | $ | 16,977 | $ | 14,939 | $ | 17,052 | $ | 14,754 | |||||||||||||||
Less than 12 Months | Over 12 Months | Total | |||||||||||||||||||||||||||||||||
(dollar amounts in millions) | Fair Value | Gross Unrealized Losses | Fair Value | Gross Unrealized Losses | Fair Value | Gross Unrealized Losses | |||||||||||||||||||||||||||||
At March 31, 2023 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
Available-for-sale securities: | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
Federal agencies: | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
Residential CMO | $ | 1,241 | $ | (71) | $ | 1,808 | $ | (298) | $ | 3,049 | $ | (369) | |||||||||||||||||||||||
Residential MBS | 555 | (31) | 11,285 | (1,839) | 11,840 | (1,870) | |||||||||||||||||||||||||||||
Commercial MBS | 526 | (77) | 1,441 | (511) | 1,967 | (588) | |||||||||||||||||||||||||||||
Other agencies | 22 | — | 71 | (8) | 93 | (8) | |||||||||||||||||||||||||||||
Total federal agency and other agency securities | 2,344 | (179) | 14,605 | (2,656) | 16,949 | (2,835) | |||||||||||||||||||||||||||||
Municipal securities | 1,019 | (60) | 2,212 | (174) | 3,231 | (234) | |||||||||||||||||||||||||||||
Private-label CMO | 37 | (3) | 72 | (10) | 109 | (13) | |||||||||||||||||||||||||||||
Asset-backed securities | 36 | (2) | 340 | (36) | 376 | (38) | |||||||||||||||||||||||||||||
Corporate debt | 75 | (4) | 2,190 | (321) | 2,265 | (325) | |||||||||||||||||||||||||||||
Total temporarily impaired available-for-sale securities | $ | 3,511 | $ | (248) | $ | 19,419 | $ | (3,197) | $ | 22,930 | $ | (3,445) | |||||||||||||||||||||||
Held-to-maturity securities: | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
Federal agencies: | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
Residential CMO | $ | 254 | $ | (5) | $ | 3,830 | $ | (629) | $ | 4,084 | $ | (634) | |||||||||||||||||||||||
Residential MBS | 1,456 | (72) | 7,341 | (1,127) | 8,797 | (1,199) | |||||||||||||||||||||||||||||
Commercial MBS | 52 | (2) | 1,371 | (205) | 1,423 | (207) | |||||||||||||||||||||||||||||
Other agencies | — | — | 116 | (6) | 116 | (6) | |||||||||||||||||||||||||||||
Total federal agency and other agency securities | 1,762 | (79) | 12,658 | (1,967) | 14,420 | (2,046) | |||||||||||||||||||||||||||||
Total temporarily impaired held-to-maturity securities | $ | 1,762 | $ | (79) | $ | 12,658 | $ | (1,967) | $ | 14,420 | $ | (2,046) |
Less than 12 Months | Over 12 Months | Total | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
(dollar amounts in millions) | Fair Value | Gross Unrealized Losses | Fair Value | Gross Unrealized Losses | Fair Value | Gross Unrealized Losses | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
At December 31, 2022 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Available-for-sale securities: | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Federal agencies: | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Residential CMO | $ | 2,096 | $ | (224) | $ | 818 | $ | (198) | $ | 2,914 | $ | (422) | |||||||||||||||||||||||||||||
Residential MBS | 2,455 | (286) | 9,490 | (1,804) | 11,945 | (2,090) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
Commercial MBS | 1,090 | (249) | 863 | (363) | 1,953 | (612) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
Other agencies | 40 | (1) | 56 | (8) | 96 | (9) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total federal agency and other agency securities | 5,681 | (760) | 11,227 | (2,373) | 16,908 | (3,133) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
Municipal securities | 2,298 | (174) | 807 | (64) | 3,105 | (238) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
Private-label CMO | 64 | (13) | 43 | (5) | 107 | (18) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
Asset-backed securities | 174 | (10) | 199 | (34) | 373 | (44) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
Corporate debt | 727 | (105) | 1,487 | (280) | 2,214 | (385) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total temporarily impaired available-for-sale securities | $ | 8,944 | $ | (1,062) | $ | 13,763 | $ | (2,756) | $ | 22,707 | $ | (3,818) | |||||||||||||||||||||||||||||
Held-to-maturity securities: | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Federal agencies: | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Residential CMO | $ | 1,702 | $ | (238) | $ | 2,283 | $ | (476) | $ | 3,985 | $ | (714) | |||||||||||||||||||||||||||||
Residential MBS | 4,151 | (462) | 4,711 | (913) | 8,862 | (1,375) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
Commercial MBS | 1,201 | (154) | 247 | (50) | 1,448 | (204) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
Other agencies | 124 | (9) | — | — | 124 | (9) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total federal agency and other agency securities | 7,178 | (863) | 7,241 | (1,439) | 14,419 | (2,302) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total temporarily impaired held-to-maturity securities | $ | 7,178 | $ | (863) | $ | 7,241 | $ | (1,439) | $ | 14,419 | $ | (2,302) |
(dollar amounts in millions) | At March 31, 2023 | At December 31, 2022 | |||||||||
Commercial loan and lease portfolio: | |||||||||||
Commercial and industrial | $ | 47,049 | $ | 45,127 | |||||||
Commercial real estate | 16,377 | 16,634 | |||||||||
Lease financing | 5,244 | 5,252 | |||||||||
Total commercial loan and lease portfolio | 68,670 | 67,013 | |||||||||
Consumer loan portfolio: | |||||||||||
Residential mortgage | 22,472 | 22,226 | |||||||||
Automobile | 13,187 | 13,154 | |||||||||
Home equity | 10,166 | 10,375 | |||||||||
RV and marine | 5,404 | 5,376 | |||||||||
Other consumer | 1,280 | 1,379 | |||||||||
Total consumer loan portfolio | 52,509 | 52,510 | |||||||||
Total loans and leases (1)(2) | 121,179 | 119,523 | |||||||||
Allowance for loan and lease losses | (2,142) | (2,121) | |||||||||
Net loans and leases | $ | 119,037 | $ | 117,402 |
(dollar amounts in thousands) | September 30, 2017 | December 31, 2016 | |||||
Loans and leases: | |||||||
Commercial and industrial | $ | 27,469,344 | $ | 28,058,712 | |||
Commercial real estate | 7,206,096 | 7,300,901 | |||||
Automobile | 11,876,033 | 10,968,782 | |||||
Home equity | 9,984,728 | 10,105,774 | |||||
Residential mortgage | 8,616,059 | 7,724,961 | |||||
RV and marine finance | 2,371,065 | 1,846,447 | |||||
Other consumer | 1,063,971 | 956,419 | |||||
Loans and leases | 68,587,296 | 66,961,996 | |||||
Allowance for loan and lease losses | (675,486 | ) | (638,413 | ) | |||
Net loans and leases | $ | 67,911,810 | $ | 66,323,583 |
(dollar amounts in millions) | At March 31, 2023 | At December 31, 2022 | |||||||||
Lease payments receivable | $ | 4,928 | $ | 4,916 | |||||||
Estimated residual value of leased assets | 784 | 788 | |||||||||
Gross investment in lease financing receivables | 5,712 | 5,704 | |||||||||
Deferred origination costs | 49 | 46 | |||||||||
Deferred fees, unearned income and other | (517) | (498) | |||||||||
Total lease financing receivables | $ | 5,244 | $ | 5,252 |
Three Months Ended September 30, | Nine Months Ended September 30, | |||||||
(dollar amounts in thousands) | 2017 | 2017 | ||||||
Balance, beginning of period | $ | 36,509 | $ | 36,669 | ||||
Accretion | (4,343 | ) | (13,833 | ) | ||||
Reclassification (to) from nonaccretable difference | 3,044 | 12,374 | ||||||
Balance, end of period | $ | 35,210 | $ | 35,210 |
September 30, 2017 | December 31, 2016 | |||||||||||||||
(dollar amounts in thousands) | Ending Balance | Unpaid Principal Balance | Ending Balance | Unpaid Principal Balance | ||||||||||||
Commercial and industrial | $ | 48,606 | $ | 72,117 | $ | 68,338 | $ | 100,031 | ||||||||
Commercial real estate | 16,383 | 29,689 | 34,042 | 56,320 | ||||||||||||
Total | $ | 64,989 | $ | 101,806 | $ | 102,380 | $ | 156,351 |
At March 31, 2023 | At December 31, 2022 | |||||||||||||||||||||||
(dollar amounts in thousands) | September 30, 2017 | December 31, 2016 | ||||||||||||||||||||||
(dollar amounts in millions) | (dollar amounts in millions) | Nonaccrual loans and leases with no ACL | Total nonaccrual loans and leases | Nonaccrual loans and leases with no ACL | Total nonaccrual loans and leases | |||||||||||||||||||
Commercial and industrial | $ | 169,751 | $ | 234,184 | Commercial and industrial | $ | 37 | $ | 273 | $ | 49 | $ | 288 | |||||||||||
Commercial real estate | 17,397 | 20,508 | Commercial real estate | 37 | 86 | 63 | 92 | |||||||||||||||||
Lease financing | Lease financing | — | 14 | — | 18 | |||||||||||||||||||
Residential mortgage | Residential mortgage | — | 81 | — | 90 | |||||||||||||||||||
Automobile | 4,076 | 5,766 | Automobile | — | 4 | — | 4 | |||||||||||||||||
Home equity | 71,353 | 71,798 | Home equity | — | 74 | — | 76 | |||||||||||||||||
Residential mortgage | 75,251 | 90,502 | ||||||||||||||||||||||
RV and marine finance | 309 | 245 | ||||||||||||||||||||||
Other consumer | 108 | — | ||||||||||||||||||||||
Total nonaccrual loans | $ | 338,245 | $ | 423,003 | ||||||||||||||||||||
RV and marine | RV and marine | — | 1 | — | 1 | |||||||||||||||||||
Total nonaccrual loans and leases | Total nonaccrual loans and leases | $ | 74 | $ | 533 | $ | 112 | $ | 569 |
At March 31, 2023 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Past Due (1) | Loans Accounted for Under FVO | Total Loans and Leases | 90 or more days past due and accruing | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
(dollar amounts in millions) | 30-59 Days | 60-89 Days | 90 or more days | Total | Current | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Commercial and industrial | $ | 37 | $ | 23 | $ | 90 | $ | 150 | $ | 46,899 | $ | — | $ | 47,049 | $ | 12 | (2) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Commercial real estate | 31 | 42 | 9 | 82 | 16,295 | — | 16,377 | — | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Lease financing | 34 | 35 | 12 | 81 | 5,163 | — | 5,244 | 10 | (3) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Residential mortgage | 196 | 61 | 181 | 438 | 21,848 | 186 | 22,472 | 134 | (4) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Automobile | 78 | 16 | 9 | 103 | 13,084 | — | 13,187 | 7 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Home equity | 49 | 27 | 68 | 144 | 10,021 | 1 | 10,166 | 18 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
RV and marine | 13 | 3 | 2 | 18 | 5,386 | — | 5,404 | 2 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Other consumer | 8 | 3 | 2 | 13 | 1,267 | — | 1,280 | 2 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total loans and leases | $ | 446 | $ | 210 | $ | 373 | $ | 1,029 | $ | 119,963 | $ | 187 | $ | 121,179 | $ | 185 |
At December 31, 2022 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
September 30, 2017 | Past Due (1) | Loans Accounted for Under FVO | Total Loans and Leases | 90 or more days past due and accruing | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Past Due | Loans Accounted for Under the Fair Value Option | Total Loans and Leases | 90 or more days past due and accruing | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
(dollar amounts in thousands) | 30-59 Days | 60-89 Days | 90 or more days | Total | Current | Purchased Credit Impaired | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
(dollar amounts in millions) | (dollar amounts in millions) | 30-59 Days | 60-89 Days | 90 or more days | Total | Current | Loans Accounted for Under FVO | Total Loans and Leases | 90 or more days past due and accruing | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Commercial and industrial | $ | 36,505 | $ | 10,654 | $ | 77,835 | $ | 124,994 | $ | 27,295,744 | $ | 48,606 | $ | — | $ | 27,469,344 | $ | 14,083 | (2) | Commercial and industrial | $ | 53 | $ | 19 | $ | 108 | $ | 180 | $ | 44,947 | (2) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Commercial real estate | 35,444 | 2,586 | 20,010 | 58,040 | 7,131,673 | 16,383 | — | 7,206,096 | 9,550 | Commercial real estate | 2 | 1 | 9 | 12 | 16,622 | — | 16,634 | — | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Lease financing | Lease financing | 36 | 18 | 10 | 64 | 5,188 | — | 5,252 | 9 | (3) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Residential mortgage | Residential mortgage | 246 | 69 | 199 | 514 | 21,528 | 184 | 22,226 | 146 | (4) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Automobile | 79,457 | 17,167 | 10,449 | 107,073 | 11,767,782 | — | 1,178 | 11,876,033 | 10,239 | Automobile | 88 | 20 | 11 | 119 | 13,035 | — | 13,154 | 9 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Home equity | 41,748 | 19,601 | 63,747 | 125,096 | 9,857,359 | — | 2,273 | 9,984,728 | 16,150 | Home equity | 56 | 30 | 66 | 152 | 10,222 | 1 | 10,375 | 15 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Residential mortgage | 111,722 | 45,041 | 104,167 | 260,930 | 8,260,742 | — | 94,387 | 8,616,059 | 62,832 | (3) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
RV and marine finance | 10,303 | 2,184 | 2,134 | 14,621 | 2,355,309 | — | 1,135 | 2,371,065 | 2,063 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
RV and marine | RV and marine | 15 | 5 | 3 | 23 | 5,353 | — | 5,376 | 3 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Other consumer | 10,180 | 4,394 | 3,752 | 18,326 | 1,045,427 | — | 218 | 1,063,971 | 3,752 | Other consumer | 13 | 3 | 3 | 19 | 1,360 | — | 1,379 | 2 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total loans and leases | $ | 325,359 | $ | 101,627 | $ | 282,094 | $ | 709,080 | $ | 67,714,036 | $ | 64,989 | $ | 99,191 | $ | 68,587,296 | $ | 118,669 | Total loans and leases | $ | 509 | $ | 165 | $ | 409 | $ | 1,083 | $ | 118,255 | $ | 185 | $ | 119,523 | $ | 207 |
December 31, 2016 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Past Due | Loans Accounted for Under the Fair Value Option | Total Loans and Leases | 90 or more days past due and accruing | |||||||||||||||||||||||||||||||||
(dollar amounts in thousands) | 30-59 Days | 60-89 Days | 90 or more days | Total | Current | Purchased Credit Impaired | ||||||||||||||||||||||||||||||
Commercial and industrial | 42,052 | 20,136 | 74,174 | 136,362 | 27,854,012 | 68,338 | — | 28,058,712 | 18,148 | (2) | ||||||||||||||||||||||||||
Commercial real estate | 21,187 | 3,202 | 29,659 | 54,048 | 7,212,811 | 34,042 | — | 7,300,901 | 17,215 | |||||||||||||||||||||||||||
Automobile | 76,283 | 17,188 | 10,442 | 103,913 | 10,862,715 | — | 2,154 | 10,968,782 | 10,182 | |||||||||||||||||||||||||||
Home equity | 38,899 | 23,903 | 53,002 | 115,804 | 9,986,697 | — | 3,273 | 10,105,774 | 11,508 | |||||||||||||||||||||||||||
Residential mortgage | 122,469 | 37,460 | 116,682 | 276,611 | 7,373,414 | — | 74,936 | 7,724,961 | 66,952 | (3) | ||||||||||||||||||||||||||
RV and marine finance | 10,009 | 2,230 | 1,566 | 13,805 | 1,831,123 | — | 1,519 | 1,846,447 | 1,462 | |||||||||||||||||||||||||||
Other consumer | 9,442 | 4,324 | 3,894 | 17,660 | 938,322 | — | 437 | 956,419 | 3,895 | |||||||||||||||||||||||||||
Total loans and leases | $ | 320,341 | $ | 108,443 | $ | 289,419 | $ | 718,203 | $ | 66,059,094 | $ | 102,380 | $ | 82,319 | $ | 66,961,996 | $ | 129,362 |
(dollar amounts in thousands) | Commercial | Consumer | Total | |||||||||
Three-month period ended September 30, 2017: | ||||||||||||
ALLL balance, beginning of period | $ | 474,576 | $ | 193,420 | $ | 667,996 | ||||||
Loan charge-offs | (19,278 | ) | (45,494 | ) | (64,772 | ) | ||||||
Recoveries of loans previously charged-off | 10,015 | 11,865 | 21,880 | |||||||||
Provision for (reduction in allowance) loan and lease losses | 8,810 | 41,573 | 50,383 | |||||||||
Allowance for loans sold or transferred to loans held for sale | (1 | ) | — | (1 | ) | |||||||
ALLL balance, end of period | $ | 474,122 | $ | 201,364 | $ | 675,486 | ||||||
AULC balance, beginning of period | $ | 82,827 | $ | 2,532 | $ | 85,359 | ||||||
Provision for (reduction in allowance) unfunded loan commitments and letters of credit | (6,528 | ) | (265 | ) | (6,793 | ) | ||||||
AULC balance, end of period | $ | 76,299 | $ | 2,267 | $ | 78,566 | ||||||
ACL balance, end of period | $ | 550,421 | $ | 203,631 | $ | 754,052 | ||||||
Nine-month period ended September 30, 2017: | ||||||||||||
ALLL balance, beginning of period | $ | 451,091 | $ | 187,322 | $ | 638,413 | ||||||
Loan charge-offs | (58,051 | ) | (133,884 | ) | (191,935 | ) | ||||||
Recoveries of loans previously charged-off | 33,619 | 39,946 | 73,565 | |||||||||
Provision for (reduction in allowance) loan and lease losses | 47,539 | 107,980 | 155,519 | |||||||||
Allowance for loans sold or transferred to loans held for sale | (76 | ) | — | (76 | ) | |||||||
ALLL balance, end of period | $ | 474,122 | $ | 201,364 | $ | 675,486 | ||||||
AULC balance, beginning of period | $ | 86,543 | $ | 11,336 | $ | 97,879 | ||||||
Provision for (reduction in allowance) unfunded loan commitments and letters of credit | (10,244 | ) | (9,069 | ) | (19,313 | ) | ||||||
AULC balance, end of period | $ | 76,299 | $ | 2,267 | $ | 78,566 | ||||||
ACL balance, end of period | $ | 550,421 | $ | 203,631 | $ | 754,052 |
(dollar amounts in thousands) | Commercial | Consumer | Total | |||||||||
Three-month period ended September 30, 2016: | ||||||||||||
ALLL balance, beginning of period | $ | 424,507 | $ | 198,557 | $ | 623,064 | ||||||
Loan charge-offs | (24,839 | ) | (34,429 | ) | (59,268 | ) | ||||||
Recoveries of loans previously charged-off | 8,312 | 10,891 | 19,203 | |||||||||
Provision for (reduction in allowance) loan and lease losses | 36,689 | 16,834 | 53,523 | |||||||||
Allowance for loans sold or transferred to loans held for sale | (12,874 | ) | (6,750 | ) | (19,624 | ) | ||||||
ALLL balance, end of period | $ | 431,795 | $ | 185,103 | $ | 616,898 | ||||||
AULC balance, beginning of period | $ | 63,717 | $ | 10,031 | $ | 73,748 | ||||||
Provision for (reduction in allowance) unfunded loan commitments and letters of credit | 9,739 | 543 | 10,282 | |||||||||
AULC recorded at acquisition | 4,403 | — | 4,403 | |||||||||
AULC balance, end of period | $ | 77,859 | $ | 10,574 | $ | 88,433 | ||||||
ACL balance, end of period | $ | 509,654 | $ | 195,677 | $ | 705,331 | ||||||
Nine-month period ended September 30, 2016: | ||||||||||||
ALLL balance, beginning of period | $ | 398,753 | $ | 199,090 | $ | 597,843 | ||||||
Loan charge-offs | (70,721 | ) | (91,784 | ) | (162,505 | ) | ||||||
Recoveries of loans previously charged-off | 62,127 | 35,006 | 97,133 | |||||||||
Provision for (reduction in allowance) loan and lease losses | 54,510 | 49,437 | 103,947 | |||||||||
Allowance for loans sold or transferred to loans held for sale | (12,874 | ) | (6,646 | ) | (19,520 | ) | ||||||
ALLL balance, end of period | $ | 431,795 | $ | 185,103 | $ | 616,898 | ||||||
AULC balance, beginning of period | $ | 63,448 | $ | 8,633 | $ | 72,081 | ||||||
Provision for (reduction in allowance) unfunded loan commitments and letters of credit | 10,008 | 1,941 | 11,949 | |||||||||
AULC recorded at acquisition | 4,403 | — | 4,403 | |||||||||
AULC balance, end of period | $ | 77,859 | $ | 10,574 | $ | 88,433 | ||||||
ACL balance, end of period | $ | 509,654 | $ | 195,677 | $ | 705,331 |
September 30, 2017 | |||||||||||||||||||
Credit Risk Profile by UCS Classification | |||||||||||||||||||
(dollar amounts in thousands) | Pass | OLEM | Substandard | Doubtful | Total | ||||||||||||||
Commercial | |||||||||||||||||||
Commercial and industrial | $ | 25,447,805 | $ | 803,540 | $ | 1,189,789 | $ | 28,210 | $ | 27,469,344 | |||||||||
Commercial real estate | 6,934,670 | 144,122 | 126,352 | 952 | 7,206,096 | ||||||||||||||
Credit Risk Profile by FICO Score (1), (2) | |||||||||||||||||||
750+ | 650-749 | <650 | Other (3) | Total | |||||||||||||||
Consumer | |||||||||||||||||||
Automobile | $ | 5,939,409 | $ | 4,278,062 | $ | 1,371,574 | $ | 285,810 | $ | 11,874,855 | |||||||||
Home equity | 6,359,778 | 2,985,933 | 621,817 | 14,927 | 9,982,455 | ||||||||||||||
Residential mortgage | 5,311,993 | 2,479,820 | 599,055 | 130,804 | 8,521,672 | ||||||||||||||
RV and marine finance | 1,385,176 | 853,545 | 91,302 | 39,907 | 2,369,930 | ||||||||||||||
Other consumer | 404,047 | 510,804 | 136,346 | 12,556 | 1,063,753 |
December 31, 2016 | |||||||||||||||||||
Credit Risk Profile by UCS Classification | |||||||||||||||||||
(dollar amounts in thousands) | Pass | OLEM | Substandard | Doubtful | Total | ||||||||||||||
Commercial | |||||||||||||||||||
Commercial and industrial | $ | 26,211,885 | $ | 810,287 | $ | 1,028,819 | $ | 7,721 | $ | 28,058,712 | |||||||||
Commercial real estate | 7,042,304 | 96,975 | 159,098 | 2,524 | 7,300,901 | ||||||||||||||
Credit Risk Profile by FICO Score (1), (2) | |||||||||||||||||||
750+ | 650-749 | <650 | Other (3) | Total | |||||||||||||||
Consumer | |||||||||||||||||||
Automobile | $ | 5,369,085 | $ | 4,043,611 | $ | 1,298,460 | $ | 255,472 | $ | 10,966,628 | |||||||||
Home equity | 6,280,328 | 2,891,330 | 637,560 | 293,283 | 10,102,501 | ||||||||||||||
Residential mortgage | 4,662,777 | 2,285,121 | 615,067 | 87,060 | 7,650,025 | ||||||||||||||
RV and marine finance | 1,064,143 | 644,039 | 72,995 | 63,751 | 1,844,928 | ||||||||||||||
Other consumer | 346,867 | 455,959 | 133,243 | 19,913 | 955,982 |
At March 31, 2023 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Term Loans Amortized Cost Basis by Origination Year | Revolver Total at Amortized Cost Basis | Revolver Total Converted to Term Loans | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
(dollar amounts in millions) | 2023 | 2022 | 2021 | 2020 | 2019 | Prior | Total | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Commercial and industrial | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Credit Quality Indicator (1): | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Pass | $ | 5,651 | $ | 13,501 | $ | 5,680 | $ | 2,891 | $ | 1,760 | $ | 1,956 | $ | 13,043 | $ | 4 | $ | 44,486 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
OLEM | 33 | 207 | 123 | 52 | 19 | 92 | 170 | — | 696 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Substandard | 58 | 341 | 158 | 199 | 179 | 356 | 575 | — | 1,866 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Doubtful | — | — | — | — | — | 1 | — | — | 1 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total Commercial and industrial | $ | 5,742 | $ | 14,049 | $ | 5,961 | $ | 3,142 | $ | 1,958 | $ | 2,405 | $ | 13,788 | $ | 4 | $ | 47,049 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Commercial real estate | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Credit Quality Indicator (1): | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Pass | $ | 620 | $ | 5,544 | $ | 2,995 | $ | 1,438 | $ | 1,508 | $ | 1,750 | $ | 1,509 | $ | — | $ | 15,364 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
OLEM | 5 | 147 | 46 | 8 | 34 | 42 | — | — | 282 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Substandard | 65 | 147 | 107 | 39 | 158 | 213 | 2 | — | 731 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total Commercial real estate | $ | 690 | $ | 5,838 | $ | 3,148 | $ | 1,485 | $ | 1,700 | $ | 2,005 | $ | 1,511 | $ | — | $ | 16,377 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Lease financing | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Credit Quality Indicator (1): | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Pass | $ | 471 | $ | 1,777 | $ | 1,176 | $ | 817 | $ | 409 | $ | 261 | $ | — | $ | — | $ | 4,911 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
OLEM | 31 | 28 | 9 | 24 | 15 | 6 | — | — | 113 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Substandard | 8 | 71 | 44 | 60 | 21 | 15 | — | — | 219 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Doubtful | — | — | 1 | — | — | — | — | — | 1 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total Lease financing | $ | 510 | $ | 1,876 | $ | 1,230 | $ | 901 | $ | 445 | $ | 282 | $ | — | $ | — | $ | 5,244 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Residential mortgage | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Credit Quality Indicator (2): | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
750+ | $ | 331 | $ | 3,774 | $ | 6,244 | $ | 3,493 | $ | 816 | $ | 2,452 | $ | — | $ | — | $ | 17,110 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
650-749 | 137 | 1,323 | 1,142 | 613 | 216 | 878 | — | — | 4,309 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
<650 | 2 | 60 | 73 | 67 | 93 | 572 | — | — | 867 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total Residential mortgage | $ | 470 | $ | 5,157 | $ | 7,459 | $ | 4,173 | $ | 1,125 | $ | 3,902 | $ | — | $ | — | $ | 22,286 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Automobile | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Credit Quality Indicator (2): | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
750+ | $ | 911 | $ | 2,471 | $ | 2,021 | $ | 1,097 | $ | 655 | $ | 276 | $ | — | $ | — | $ | 7,431 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
650-749 | 422 | 1,850 | 1,333 | 591 | 308 | 159 | — | — | 4,663 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
<650 | 36 | 351 | 349 | 169 | 105 | 83 | — | — | 1,093 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total Automobile | $ | 1,369 | $ | 4,672 | $ | 3,703 | $ | 1,857 | $ | 1,068 | $ | 518 | $ | — | $ | — | $ | 13,187 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Home equity | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Credit Quality Indicator (2): | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
750+ | $ | 96 | $ | 463 | $ | 557 | $ | 592 | $ | 21 | $ | 298 | $ | 4,562 | $ | 240 | $ | 6,829 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
650-749 | 44 | 122 | 83 | 65 | 9 | 121 | 2,097 | 245 | 2,786 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
<650 | — | 3 | 3 | 4 | 2 | 51 | 354 | 133 | 550 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total Home equity | $ | 140 | $ | 588 | $ | 643 | $ | 661 | $ | 32 | $ | 470 | $ | 7,013 | $ | 618 | $ | 10,165 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
RV and marine | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Credit Quality Indicator (2): | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
750+ | $ | 250 | $ | 1,080 | $ | 981 | $ | 685 | $ | 339 | $ | 733 | $ | — | $ | — | $ | 4,068 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
650-749 | 33 | 305 | 303 | 193 | 116 | 270 | — | — | 1,220 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
<650 | — | 9 | 20 | 18 | 16 | 53 | — | — | 116 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total RV and marine | $ | 283 | $ | 1,394 | $ | 1,304 | $ | 896 | $ | 471 | $ | 1,056 | $ | — | $ | — | $ | 5,404 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Other consumer | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Credit Quality Indicator (2): | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
750+ | $ | 66 | $ | 111 | $ | 55 | $ | 29 | $ | 28 | $ | 60 | $ | 363 | $ | 3 | $ | 715 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
650-749 | 21 | 63 | 26 | 10 | 12 | 16 | 339 | 15 | 502 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
<650 | — | 5 | 4 | 2 | 3 | 2 | 34 | 13 | 63 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total Other consumer | $ | 87 | $ | 179 | $ | 85 | $ | 41 | $ | 43 | $ | 78 | $ | 736 | $ | 31 | $ | 1,280 |
(dollar amounts in thousands) | Commercial | Consumer | Total | |||||||||
ALLL at September 30, 2017: | ||||||||||||
Portion of ALLL balance: | ||||||||||||
Purchased credit-impaired loans | $ | — | $ | — | $ | — | ||||||
Attributable to loans individually evaluated for impairment | 22,838 | 13,874 | 36,712 | |||||||||
Attributable to loans collectively evaluated for impairment | 451,284 | 187,490 | 638,774 | |||||||||
Total ALLL balance | $ | 474,122 | $ | 201,364 | $ | 675,486 | ||||||
Loan and Lease Ending Balances at September 30, 2017: (1) | ||||||||||||
Portion of loan and lease ending balance: | ||||||||||||
Purchased credit-impaired loans | $ | 64,989 | $ | — | $ | 64,989 | ||||||
Individually evaluated for impairment | 566,340 | 621,808 | 1,188,148 | |||||||||
Collectively evaluated for impairment | 34,044,110 | 33,190,856 | 67,234,966 | |||||||||
Total loans and leases evaluated for impairment | $ | 34,675,439 | $ | 33,812,664 | $ | 68,488,103 |
At December 31, 2022 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Term Loans Amortized Cost Basis by Origination Year | Revolver Total at Amortized Cost Basis | Revolver Total Converted to Term Loans | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
(dollar amounts in millions) | 2022 | 2021 | 2020 | 2019 | 2018 | Prior | Total | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Commercial and industrial | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Credit Quality Indicator (1): | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Pass | $ | 16,480 | $ | 6,597 | $ | 3,279 | $ | 2,040 | $ | 1,068 | $ | 1,163 | $ | 12,077 | $ | 3 | $ | 42,707 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
OLEM | 108 | 139 | 72 | 21 | 49 | 26 | 112 | — | 527 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Substandard | 364 | 181 | 189 | 212 | 141 | 255 | 550 | — | 1,892 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Doubtful | — | — | — | — | — | 1 | — | — | 1 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total Commercial and industrial | $ | 16,952 | $ | 6,917 | $ | 3,540 | $ | 2,273 | $ | 1,258 | $ | 1,445 | $ | 12,739 | $ | 3 | $ | 45,127 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Commercial real estate | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Credit Quality Indicator (1): | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Pass | $ | 5,634 | $ | 3,260 | $ | 1,616 | $ | 1,728 | $ | 917 | $ | 1,044 | $ | 1,502 | $ | — | $ | 15,701 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
OLEM | 61 | 53 | 1 | 43 | 6 | 9 | — | — | 173 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Substandard | 235 | 118 | 105 | 75 | 85 | 140 | 2 | — | 760 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total Commercial real estate | $ | 5,930 | $ | 3,431 | $ | 1,722 | $ | 1,846 | $ | 1,008 | $ | 1,193 | $ | 1,504 | $ | — | $ | 16,634 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Lease financing | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Credit Quality Indicator (1): | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Pass | $ | 1,930 | $ | 1,291 | $ | 952 | $ | 447 | $ | 186 | $ | 143 | $ | — | $ | — | $ | 4,949 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
OLEM | 32 | 9 | 15 | 18 | 6 | 3 | — | — | 83 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Substandard | 65 | 37 | 74 | 24 | 9 | 11 | — | — | 220 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total Lease financing | $ | 2,027 | $ | 1,337 | $ | 1,041 | $ | 489 | $ | 201 | $ | 157 | $ | — | $ | — | $ | 5,252 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Residential mortgage | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Credit Quality Indicator (2): | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
750+ | $ | 3,666 | $ | 6,274 | $ | 3,566 | $ | 846 | $ | 469 | $ | 2,070 | $ | — | $ | — | $ | 16,891 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
650-749 | 1,394 | 1,172 | 617 | 211 | 137 | 777 | — | — | 4,308 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
<650 | 49 | 68 | 61 | 95 | 90 | 480 | — | — | 843 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total Residential mortgage | $ | 5,109 | $ | 7,514 | $ | 4,244 | $ | 1,152 | $ | 696 | $ | 3,327 | $ | — | $ | — | $ | 22,042 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Automobile | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Credit Quality Indicator (2): | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
750+ | $ | 2,770 | $ | 2,212 | $ | 1,243 | $ | 777 | $ | 289 | $ | 98 | $ | — | $ | — | $ | 7,389 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
650-749 | 1,944 | 1,508 | 683 | 367 | 162 | 52 | — | — | 4,716 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
<650 | 307 | 352 | 173 | 115 | 67 | 35 | — | — | 1,049 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total Automobile | $ | 5,021 | $ | 4,072 | $ | 2,099 | $ | 1,259 | $ | 518 | $ | 185 | $ | — | $ | — | $ | 13,154 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Home equity | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Credit Quality Indicator (2): | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
750+ | $ | 463 | $ | 573 | $ | 611 | $ | 23 | $ | 20 | $ | 301 | $ | 4,787 | $ | 252 | $ | 7,030 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
650-749 | 131 | 88 | 68 | 9 | 8 | 122 | 2,129 | 261 | 2,816 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
<650 | 3 | 3 | 3 | 2 | 2 | 51 | 335 | 129 | 528 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total Home equity | $ | 597 | $ | 664 | $ | 682 | $ | 34 | $ | 30 | $ | 474 | $ | 7,251 | $ | 642 | $ | 10,374 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
RV and marine | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Credit Quality Indicator (2): | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
750+ | $ | 1,148 | $ | 1,031 | $ | 731 | $ | 361 | $ | 354 | $ | 438 | $ | — | $ | — | $ | 4,063 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
650-749 | 290 | 315 | 200 | 118 | 113 | 169 | — | — | 1,205 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
<650 | 5 | 18 | 15 | 17 | 17 | 36 | — | — | 108 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total RV and marine | $ | 1,443 | $ | 1,364 | $ | 946 | $ | 496 | $ | 484 | $ | 643 | $ | — | $ | — | $ | 5,376 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Other consumer | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Credit Quality Indicator (2): | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
750+ | $ | 207 | $ | 64 | $ | 35 | $ | 34 | $ | 13 | $ | 52 | $ | 393 | $ | 3 | $ | 801 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
650-749 | 71 | 30 | 12 | 15 | 4 | 14 | 355 | 16 | 517 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
<650 | 3 | 3 | 2 | 3 | 1 | 2 | 33 | 14 | 61 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total Other consumer | $ | 281 | $ | 97 | $ | 49 | $ | 52 | $ | 18 | $ | 68 | $ | 781 | $ | 33 | $ | 1,379 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
(dollar amounts in thousands) | Commercial | Consumer | Total | |||||||||
ALLL at December 31, 2016 | ||||||||||||
Portion of ALLL balance: | ||||||||||||
Purchased credit-impaired loans | $ | — | $ | — | $ | — | ||||||
Attributable to loans individually evaluated for impairment | $ | 10,525 | $ | 11,021 | $ | 21,546 | ||||||
Attributable to loans collectively evaluated for impairment | 440,566 | 176,301 | 616,867 | |||||||||
Total ALLL balance: | $ | 451,091 | $ | 187,322 | $ | 638,413 | ||||||
Loan and Lease Ending Balances at December 31, 2016 (1) | ||||||||||||
Portion of loan and lease ending balances: | ||||||||||||
Purchased credit-impaired loans | $ | 102,380 | $ | — | $ | 102,380 | ||||||
Individually evaluated for impairment | 415,624 | 457,890 | 873,514 | |||||||||
Collectively evaluated for impairment | 34,841,609 | 31,062,174 | 65,903,783 | |||||||||
Total loans and leases evaluated for impairment | $ | 35,359,613 | $ | 31,520,064 | $ | 66,879,677 |
Term Loans Gross Charge-offs by Origination Year | Revolver Gross Charge-offs | Revolver Converted to Term Loans Gross Charge-offs | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
(dollar amounts in millions) | 2023 | 2022 | 2021 | 2020 | 2019 | Prior | Total | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Three Months Ended March 31, 2023 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Commercial and industrial | $ | 1 | $ | 14 | $ | 3 | $ | 6 | $ | 4 | $ | — | $ | 4 | $ | — | $ | 32 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Commercial real estate | — | — | 19 | — | — | — | — | — | 19 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Lease Financing | — | — | — | — | — | 1 | — | — | 1 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Residential mortgage | — | — | 1 | — | — | 1 | — | — | 2 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Automobile | — | 3 | 4 | 2 | 1 | 2 | — | — | 12 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Home equity | — | — | — | — | — | — | 1 | 1 | 2 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
RV and marine | — | — | 1 | 1 | 1 | 1 | — | — | 4 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Other consumer | 1 | 8 | 5 | 1 | 1 | 4 | — | 7 | 27 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total | $ | 2 | $ | 25 | $ | 33 | $ | 10 | $ | 7 | $ | 9 | $ | 5 | $ | 8 | $ | 99 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Amortized Cost | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
(dollar amounts in millions) | Interest rate reduction | Term extension | Combo - interest rate reduction and term extension | Total | % of total loan class (1) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Three months ended March 31, 2023 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Commercial and industrial | $ | 35 | $ | 124 | $ | 3 | $ | 162 | 0.34 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Commercial real estate | — | 48 | — | 48 | 0.29 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Residential mortgage | — | 23 | 1 | 24 | 0.11 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Automobile | — | 3 | — | 3 | 0.02 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Home equity | — | — | 3 | 3 | 0.03 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
RV and marine | — | 1 | — | 1 | 0.02 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total loans made to borrowers experiencing financial difficulty in which modifications were made | $ | 35 | $ | 199 | $ | 7 | $ | 241 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
September 30, 2017 | Three Months Ended September 30, 2017 | Nine Months Ended September 30, 2017 | |||||||||||||||||||||||||
(dollar amounts in thousands) | Ending Balance | Unpaid Principal Balance (6) | Related Allowance | Average Balance | Interest Income Recognized | Average Balance | Interest Income Recognized | ||||||||||||||||||||
With no related allowance recorded: | |||||||||||||||||||||||||||
Commercial and industrial | $ | 299,349 | $ | 324,474 | $ | — | $ | 294,513 | $ | 4,969 | $ | 227,611 | $ | 7,467 | |||||||||||||
Commercial real estate | 65,382 | 92,215 | — | 71,277 | 1,825 | 80,388 | 5,762 | ||||||||||||||||||||
Automobile | — | — | — | — | — | — | — | ||||||||||||||||||||
Home equity | — | — | — | — | — | — | — | ||||||||||||||||||||
Residential mortgage | — | — | — | — | — | — | — | ||||||||||||||||||||
RV and marine finance | — | — | — | — | — | — | — | ||||||||||||||||||||
Other consumer | — | — | — | — | — | — | — | ||||||||||||||||||||
With an allowance recorded: | |||||||||||||||||||||||||||
Commercial and industrial | 213,520 | 245,328 | 19,958 | 222,745 | 1,950 | 334,297 | 12,712 | ||||||||||||||||||||
Commercial real estate | 53,078 | 60,366 | 2,880 | 40,672 | 468 | 54,352 | 1,388 | ||||||||||||||||||||
Automobile | 33,049 | 33,049 | 1,683 | 32,740 | 496 | 32,293 | 1,576 | ||||||||||||||||||||
Home equity | 335,763 | 367,870 | 14,486 | 330,784 | 3,713 | 326,932 | 11,639 | ||||||||||||||||||||
Residential mortgage | 310,440 | 341,724 | 8,060 | 319,745 | 2,837 | 329,193 | 8,851 | ||||||||||||||||||||
RV and marine finance | 1,520 | 1,520 | 88 | 1,425 | 23 | 884 | 58 | ||||||||||||||||||||
Other consumer | 6,456 | 6,456 | 1,288 | 6,944 | 47 | 7,117 | 184 | ||||||||||||||||||||
Total | |||||||||||||||||||||||||||
Commercial and industrial (3) | 512,869 | 569,802 | 19,958 | 517,258 | 6,919 | 561,908 | 20,179 | ||||||||||||||||||||
Commercial real estate (4) | 118,460 | 152,581 | 2,880 | 111,949 | 2,293 | 134,740 | 7,150 | ||||||||||||||||||||
Automobile (2) | 33,049 | 33,049 | 1,683 | 32,740 | 496 | 32,293 | 1,576 | ||||||||||||||||||||
Home equity (5) | 335,763 | 367,870 | 14,486 | 330,784 | 3,713 | 326,932 | 11,639 | ||||||||||||||||||||
Residential mortgage (5) | 310,440 | 341,724 | 8,060 | 319,745 | 2,837 | 329,193 | 8,851 | ||||||||||||||||||||
RV and marine finance (2) | 1,520 | 1,520 | 88 | 1,425 | 23 | 884 | 58 | ||||||||||||||||||||
Other consumer (2) | 6,456 | 6,456 | 1,288 | 6,944 | 47 | 7,117 | 184 |
Interest Rate Reduction | Term Extension | |||||||||||||||||||||||||||||||
Weighted-average contractual interest rate | Weighted-average years added to the life | |||||||||||||||||||||||||||||||
From | To | |||||||||||||||||||||||||||||||
Three months ended March 31, 2023 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Commercial and industrial | 7.60 | % | 6.80 | % | 0.9 | |||||||||||||||||||||||||||
Commercial real estate | 0.6 | |||||||||||||||||||||||||||||||
Residential mortgage | 5.36 | 4.14 | 6.3 | |||||||||||||||||||||||||||||
Automobile | 2.1 | |||||||||||||||||||||||||||||||
Home equity | 8.13 | 5.59 | 16.6 | |||||||||||||||||||||||||||||
RV and marine | 3.1 | |||||||||||||||||||||||||||||||
December 31, 2016 | Three Months Ended September 30, 2016 | Nine Months Ended September 30, 2016 | |||||||||||||||||||||||||
(dollar amounts in thousands) | Ending Balance | Unpaid Principal Balance (6) | Related Allowance | Average Balance | Interest Income Recognized | Average Balance | Interest Income Recognized | ||||||||||||||||||||
With no related allowance recorded: | |||||||||||||||||||||||||||
Commercial and industrial | $ | 299,606 | $ | 358,712 | $ | — | $ | 305,956 | $ | 2,235 | $ | 290,163 | $ | 4,858 | |||||||||||||
Commercial real estate | 88,817 | 126,152 | — | 80,000 | 907 | 58,666 | 2,257 | ||||||||||||||||||||
Automobile | — | — | — | — | — | — | — | ||||||||||||||||||||
Home equity | — | — | — | — | — | — | — | ||||||||||||||||||||
Residential mortgage | — | — | — | — | — | — | — | ||||||||||||||||||||
RV and marine finance | — | — | — | — | — | — | — | ||||||||||||||||||||
Other consumer | — | — | — | — | — | — | — | ||||||||||||||||||||
With an allowance recorded: | |||||||||||||||||||||||||||
Commercial and industrial | 406,243 | 448,121 | 22,259 | 281,934 | 1,631 | 274,262 | 5,460 | ||||||||||||||||||||
Commercial real estate | 97,238 | 107,512 | 3,434 | 49,140 | 521 | 49,587 | 1,895 | ||||||||||||||||||||
Automobile | 30,961 | 31,298 | 1,850 | 31,540 | 541 | 31,912 | 1,643 | ||||||||||||||||||||
Home equity | 319,404 | 352,722 | 15,032 | 284,512 | 3,453 | 267,264 | 9,382 | ||||||||||||||||||||
Residential mortgage | 327,753 | 363,099 | 12,849 | 344,237 | 2,978 | 353,259 | 9,041 | ||||||||||||||||||||
RV and marine finance | — | — | — | — | — | — | — | ||||||||||||||||||||
Other consumer | 3,897 | 3,897 | 260 | 4,454 | 58 | 4,627 | 178 | ||||||||||||||||||||
Total | |||||||||||||||||||||||||||
Commercial and industrial (3) | 705,849 | 806,833 | 22,259 | 587,890 | 3,866 | 564,425 | 10,318 | ||||||||||||||||||||
Commercial real estate (4) | 186,055 | 233,664 | 3,434 | 129,140 | 1,428 | 108,253 | 4,152 | ||||||||||||||||||||
Automobile (2) | 30,961 | 31,298 | 1,850 | 31,540 | 541 | 31,912 | 1,643 | ||||||||||||||||||||
Home equity (5) | 319,404 | 352,722 | 15,032 | 284,512 | 3,453 | 267,264 | 9,382 | ||||||||||||||||||||
Residential mortgage (5) | 327,753 | 363,099 | 12,849 | 344,237 | 2,978 | 353,259 | 9,041 | ||||||||||||||||||||
RV and marine finance (2) | — | — | — | — | — | — | — | ||||||||||||||||||||
Other consumer (2) | 3,897 | 3,897 | 260 | 4,454 | 58 | 4,627 | 178 |
At March 31, 2023 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Past Due | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
(dollar amounts in millions) | 30-59 Days | 60-89 Days | 90 or more days | Total | Current | Total | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
Commercial and industrial | $ | — | $ | — | $ | — | $ | — | $ | 162 | $ | 162 | |||||||||||||||||||||||||||||
Commercial real estate | — | — | — | — | 48 | 48 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
Residential mortgage | 4 | 4 | — | 8 | 16 | 24 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
Automobile | — | — | — | — | 3 | 3 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
Home equity | — | — | — | — | 3 | 3 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
RV and marine | — | — | — | — | 1 | 1 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total loans made to borrowers experiencing financial difficulty in which modifications were made in the three months ended March 31, 2023 | $ | 4 | $ | 4 | $ | — | $ | 8 | $ | 233 | $ | 241 |
New Troubled Debt Restructurings (1) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Three Months Ended March 31, 2022 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Number of Contracts | Post-modification Outstanding Recorded Investment (2) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
(dollar amounts in millions) | Interest rate concession | Amortization or maturity date change | Chapter 7 bankruptcy | Total | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Commercial and industrial | 53 | $ | 11 | $ | 3 | $ | — | $ | 14 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Commercial real estate | 1 | — | — | — | — | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Residential mortgage | 207 | — | 28 | 1 | 29 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Automobile | 625 | — | 4 | 1 | 5 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Home equity | 42 | — | 1 | 1 | 2 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
RV and marine | 39 | — | 1 | — | 1 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Other consumer | 30 | — | — | — | — | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total new TDRs | 997 | $ | 11 | $ | 37 | $ | 3 | $ | 51 |
New Troubled Debt Restructurings During The Three-Month Period Ended (1) | |||||||||||||||||||||
September 30, 2017 | September 30, 2016 | ||||||||||||||||||||
(dollar amounts in thousands) | Number of Contracts | Post-modification Outstanding Ending Balance | Financial effects of modification (2) | Number of Contracts | Post-modification Outstanding Ending Balance | Financial effects of modification (2) | |||||||||||||||
Commercial and industrial: | |||||||||||||||||||||
Interest rate reduction | 6 | $ | 817 | $ | — | 2 | $ | 122 | $ | 6 | |||||||||||
Amortization or maturity date change | 271 | 138,381 | (837 | ) | 246 | 89,100 | (1,450 | ) | |||||||||||||
Other | — | — | — | 6 | 711 | (2 | ) | ||||||||||||||
Total Commercial and industrial | 277 | 139,198 | (837 | ) | 254 | 89,933 | (1,446 | ) | |||||||||||||
Commercial real estate: | |||||||||||||||||||||
Interest rate reduction | — | — | — | — | — | — | |||||||||||||||
Amortization or maturity date change | 28 | 17,811 | 133 | 30 | 11,183 | (546 | ) | ||||||||||||||
Other | — | — | — | — | — | — | |||||||||||||||
Total commercial real estate: | 28 | 17,811 | 133 | 30 | 11,183 | (546 | ) | ||||||||||||||
Automobile: | |||||||||||||||||||||
Interest rate reduction | 5 | 72 | 3 | 4 | 26 | 3 | |||||||||||||||
Amortization or maturity date change | 487 | 3,943 | 124 | 452 | 4,438 | 559 | |||||||||||||||
Chapter 7 bankruptcy | 305 | 2,562 | 69 | 236 | 1,840 | 157 | |||||||||||||||
Other | — | — | — | — | — | — | |||||||||||||||
Total Automobile | 797 | 6,577 | 196 | 692 | 6,304 | 719 | |||||||||||||||
Home equity: | |||||||||||||||||||||
Interest rate reduction | 8 | 376 | 11 | 14 | 352 | 10 | |||||||||||||||
Amortization or maturity date change | 160 | 11,676 | (1,131 | ) | 110 | 6,740 | (574 | ) | |||||||||||||
Chapter 7 bankruptcy | 79 | 2,728 | 647 | 70 | 2,395 | 1,327 | |||||||||||||||
Other | — | — | — | — | — | — | |||||||||||||||
Total Home equity | 247 | 14,780 | (473 | ) | 194 | 9,487 | 763 | ||||||||||||||
Residential mortgage: | |||||||||||||||||||||
Interest rate reduction | — | — | — | 2 | 134 | (2 | ) | ||||||||||||||
Amortization or maturity date change | 102 | 11,282 | (272 | ) | 77 | 7,988 | (220 | ) | |||||||||||||
Chapter 7 bankruptcy | 20 | 1,656 | (2 | ) | 17 | 1,105 | (63 | ) | |||||||||||||
Other | 1 | 64 | 2 | 3 | 260 | — | |||||||||||||||
Total Residential mortgage | 123 | 13,002 | (272 | ) | 99 | 9,487 | (285 | ) | |||||||||||||
RV and marine finance: | |||||||||||||||||||||
Interest rate reduction | — | — | — | — | — | — | |||||||||||||||
Amortization or maturity date change | 10 | 84 | 3 | — | — | — | |||||||||||||||
Chapter 7 bankruptcy | 22 | 492 | 15 | — | — | — | |||||||||||||||
Other | — | — | — | — | — | — | |||||||||||||||
Total RV and marine finance | 32 | 576 | 18 | — | — | — | |||||||||||||||
Other consumer: | |||||||||||||||||||||
Interest rate reduction | 18 | 52 | — | — | — | — | |||||||||||||||
Amortization or maturity date change | 677 | 3,106 | 1 | 1 | 16 | — | |||||||||||||||
Chapter 7 bankruptcy | 4 | 24 | 1 | 1 | 6 | — | |||||||||||||||
Other | — | — | — | — | — | — | |||||||||||||||
Total Other consumer | 699 | 3,182 | 2 | 2 | 22 | — | |||||||||||||||
Total new troubled debt restructurings | 2,203 | $ | 195,126 | $ | (1,233 | ) | 1,271 | $ | 126,416 | $ | (795 | ) |
New Troubled Debt Restructurings During The Nine-Month Period Ended (1) | |||||||||||||||||||||
September 30, 2017 | September 30, 2016 | ||||||||||||||||||||
(dollar amounts in thousands) | Number of Contracts | Post-modification Outstanding Ending Balance | Financial effects of modification (2) | Number of Contracts | Post-modification Outstanding Ending Balance | Financial effects of modification (2) | |||||||||||||||
Commercial and industrial: | |||||||||||||||||||||
Interest rate reduction | 8 | $ | 854 | $ | 6 | 4 | $ | 161 | $ | 5 | |||||||||||
Amortization or maturity date change | 735 | 418,924 | (8,695 | ) | 629 | 345,691 | (4,368 | ) | |||||||||||||
Other | 4 | 380 | (27 | ) | 16 | 1,801 | (4 | ) | |||||||||||||
Total Commercial and industrial | 747 | 420,158 | (8,716 | ) | 649 | 347,653 | (4,367 | ) | |||||||||||||
Commercial real estate: | |||||||||||||||||||||
Interest rate reduction | — | — | — | 1 | 84 | — | |||||||||||||||
Amortization or maturity date change | 71 | 74,101 | (682 | ) | 90 | 60,995 | (1,828 | ) | |||||||||||||
Other | — | — | — | 4 | 315 | 16 | |||||||||||||||
Total commercial real estate: | 71 | 74,101 | (682 | ) | 95 | 61,394 | (1,812 | ) | |||||||||||||
Automobile: | |||||||||||||||||||||
Interest rate reduction | 24 | 308 | 9 | 11 | 132 | 10 | |||||||||||||||
Amortization or maturity date change | 1,298 | 11,097 | 302 | 1,159 | 11,002 | 981 | |||||||||||||||
Chapter 7 bankruptcy | 743 | 5,878 | 116 | 797 | 6,384 | 386 | |||||||||||||||
Other | — | — | — | — | — | — | |||||||||||||||
Total Automobile | 2,065 | 17,283 | 427 | 1,967 | 17,518 | 1,377 | |||||||||||||||
Home equity: | |||||||||||||||||||||
Interest rate reduction | 25 | 1,444 | 24 | 43 | 2,363 | 103 | |||||||||||||||
Amortization or maturity date change | 401 | 25,544 | (2,559 | ) | 466 | 25,031 | (2,592 | ) | |||||||||||||
Chapter 7 bankruptcy | 243 | 8,764 | 2,049 | 215 | 8,106 | 2,327 | |||||||||||||||
Other | 70 | 4,241 | (326 | ) | — | — | — | ||||||||||||||
Total Home equity | 739 | 39,993 | (812 | ) | 724 | 35,500 | (162 | ) | |||||||||||||
Residential mortgage: | |||||||||||||||||||||
Interest rate reduction | 2 | 110 | (9 | ) | 12 | 1,195 | (17 | ) | |||||||||||||
Amortization or maturity date change | 282 | 30,649 | (761 | ) | 277 | 29,388 | (1,217 | ) | |||||||||||||
Chapter 7 bankruptcy | 69 | 6,328 | (139 | ) | 40 | 3,788 | (42 | ) | |||||||||||||
Other | 22 | 2,448 | 19 | 4 | 424 | — | |||||||||||||||
Total Residential mortgage | 375 | 39,535 | (890 | ) | 333 | 34,795 | (1,276 | ) | |||||||||||||
RV and marine finance: | |||||||||||||||||||||
Interest rate reduction | — | — | — | — | — | — | |||||||||||||||
Amortization or maturity date change | 34 | 710 | 19 | — | — | — | |||||||||||||||
Chapter 7 bankruptcy | 71 | 1,246 | 25 | — | — | — | |||||||||||||||
Other | — | — | — | — | — | — | |||||||||||||||
Total RV and marine finance | 105 | 1,956 | 44 | — | — | — | |||||||||||||||
Other consumer: | |||||||||||||||||||||
Interest rate reduction | 19 | 130 | 2 | — | — | — | |||||||||||||||
Amortization or maturity date change | 681 | 3,394 | 8 | 6 | 575 | 24 | |||||||||||||||
Chapter 7 bankruptcy | 7 | 36 | 1 | 8 | 72 | 7 | |||||||||||||||
Other | — | — | — | — | — | — | |||||||||||||||
Total Other consumer | 707 | 3,560 | 11 | 14 | 647 | 31 | |||||||||||||||
Total new troubled debt restructurings | 4,809 | $ | 596,586 | $ | (10,618 | ) | 3,782 | $ | 497,507 | $ | (6,209 | ) |
September 30, 2017 | December 31, 2016 | ||||||||||||||
(dollar amounts in thousands) | Amortized Cost | Fair Value | Amortized Cost | Fair Value | |||||||||||
U.S. Treasury and Federal agency securities: | |||||||||||||||
U.S. Treasury: | |||||||||||||||
1 year or less | $ | 11,256 | $ | 11,260 | $ | 4,978 | $ | 4,988 | |||||||
After 1 year through 5 years | — | — | 502 | 509 | |||||||||||
After 5 years through 10 years | — | — | — | — | |||||||||||
After 10 years | — | — | — | — | |||||||||||
Total U.S. Treasury | 11,256 | 11,260 | 5,480 | 5,497 | |||||||||||
Federal agencies: mortgage-backed securities: | |||||||||||||||
1 year or less | — | — | — | — | |||||||||||
After 1 year through 5 years | 32,749 | 32,515 | 46,591 | 46,762 | |||||||||||
After 5 years through 10 years | 257,032 | 255,488 | 173,941 | 176,404 | |||||||||||
After 10 years | 10,496,277 | 10,351,747 | 10,630,929 | 10,450,176 | |||||||||||
Total Federal agencies: mortgage-backed securities | 10,786,058 | 10,639,750 | 10,851,461 | 10,673,342 | |||||||||||
Other agencies: | |||||||||||||||
1 year or less | 4,201 | 4,223 | 4,302 | 4,367 | |||||||||||
After 1 year through 5 years | 8,892 | 9,034 | 5,092 | 5,247 | |||||||||||
After 5 years through 10 years | 82,692 | 83,194 | 63,618 | 63,928 | |||||||||||
After 10 years | — | — | — | — | |||||||||||
Total other agencies | 95,785 | 96,451 | 73,012 | 73,542 | |||||||||||
Total U.S. Treasury and Federal agency securities | 10,893,099 | 10,747,461 | 10,929,953 | 10,752,381 | |||||||||||
Municipal securities: | |||||||||||||||
1 year or less | 163,747 | 160,032 | 169,636 | 166,887 | |||||||||||
After 1 year through 5 years | 905,872 | 905,075 | 933,893 | 933,903 | |||||||||||
After 5 years through 10 years | 1,656,860 | 1,655,384 | 1,463,459 | 1,464,583 | |||||||||||
After 10 years | 703,350 | 705,618 | 693,440 | 684,684 | |||||||||||
Total municipal securities | 3,429,829 | 3,426,109 | 3,260,428 | 3,250,057 | |||||||||||
Asset-backed securities: | |||||||||||||||
1 year or less | — | — | — | — | |||||||||||
After 1 year through 5 years | 80,003 | 80,330 | 80,700 | 80,560 | |||||||||||
After 5 years through 10 years | 162,079 | 163,439 | 223,352 | 224,565 | |||||||||||
After 10 years | 326,724 | 311,422 | 520,072 | 488,356 | |||||||||||
Total asset-backed securities | 568,806 | 555,191 | 824,124 | 793,481 | |||||||||||
Corporate debt: | |||||||||||||||
1 year or less | 3,143 | 3,157 | 43,223 | 43,603 | |||||||||||
After 1 year through 5 years | 66,878 | 68,450 | 78,430 | 80,196 | |||||||||||
After 5 years through 10 years | 38,471 | 39,902 | 32,523 | 32,865 | |||||||||||
After 10 years | 13,211 | 14,120 | 40,361 | 42,019 | |||||||||||
Total corporate debt | 121,703 | 125,629 | 194,537 | 198,683 | |||||||||||
Other: | |||||||||||||||
1 year or less | 3,150 | 3,144 | 1,650 | 1,650 | |||||||||||
After 1 year through 5 years | 800 | 791 | 2,302 | 2,283 | |||||||||||
After 5 years through 10 years | — | — | — | — | |||||||||||
After 10 years | — | — | 10 | 10 | |||||||||||
Nonmarketable equity securities | 583,019 | 583,019 | 547,704 | 547,704 | |||||||||||
Mutual funds | 10,416 | 10,416 | 15,286 | 15,286 | |||||||||||
Marketable equity securities | 861 | 1,301 | 861 | 1,302 | |||||||||||
Total other | 598,246 | 598,671 | 567,813 | 568,235 | |||||||||||
Total available-for-sale and other securities | $ | 15,611,683 | $ | 15,453,061 | $ | 15,776,855 | $ | 15,562,837 |
(dollar amounts in millions) | Commercial | Consumer | Total | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Three-month period ended March 31, 2023: | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
ALLL balance, beginning of period | $ | 1,424 | $ | 697 | $ | 2,121 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Loan and lease charge-offs | (52) | (47) | (99) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Recoveries of loans and leases previously charged-off | 23 | 19 | 42 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Provision for loan and lease losses | 62 | 16 | 78 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
ALLL balance, end of period | $ | 1,457 | $ | 685 | $ | 2,142 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
AULC balance, beginning of period | $ | 71 | $ | 79 | $ | 150 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Provision for unfunded lending commitments | 4 | 3 | 7 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
AULC balance, end of period | $ | 75 | $ | 82 | $ | 157 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
ACL balance, end of period | $ | 1,532 | $ | 767 | $ | 2,299 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
(dollar amounts in millions) | Commercial | Consumer | Total | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Three-month period ended March 31, 2022: | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
ALLL balance, beginning of period | $ | 1,462 | $ | 568 | $ | 2,030 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Loan and lease charge-offs | (31) | (50) | (81) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Recoveries of loans and leases previously charged-off | 40 | 22 | 62 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Provision (benefit) for loan and lease losses | 43 | (36) | 7 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
ALLL balance, end of period | $ | 1,514 | $ | 504 | $ | 2,018 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
AULC balance, beginning of period | $ | 41 | $ | 36 | $ | 77 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Provision (benefit) for unfunded lending commitments | 16 | (2) | 14 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
AULC balance, end of period | $ | 57 | $ | 34 | $ | 91 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
ACL balance, end of period | $ | 1,571 | $ | 538 | $ | 2,109 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Unrealized | |||||||||||||||
(dollar amounts in thousands) | Amortized Cost | Gross Gains | Gross Losses | Fair Value | |||||||||||
September 30, 2017 | |||||||||||||||
U.S. Treasury | $ | 11,256 | $ | 4 | $ | — | $ | 11,260 | |||||||
Federal agencies: | |||||||||||||||
Mortgage-backed securities | 10,786,058 | 5,851 | (152,159 | ) | 10,639,750 | ||||||||||
Other agencies | 95,785 | 722 | (56 | ) | 96,451 | ||||||||||
Total U.S. Treasury, Federal agency securities | 10,893,099 | 6,577 | (152,215 | ) | 10,747,461 | ||||||||||
Municipal securities | 3,429,829 | 31,043 | (34,763 | ) | 3,426,109 | ||||||||||
Asset-backed securities | 568,806 | 2,409 | (16,024 | ) | 555,191 | ||||||||||
Corporate debt | 121,703 | 3,927 | (1 | ) | 125,629 | ||||||||||
Other securities | 598,246 | 439 | (14 | ) | 598,671 | ||||||||||
Total available-for-sale and other securities | $ | 15,611,683 | $ | 44,395 | $ | (203,017 | ) | $ | 15,453,061 |
Unrealized | |||||||||||||||
(dollar amounts in thousands) | Amortized Cost | Gross Gains | Gross Losses | Fair Value | |||||||||||
December 31, 2016 | |||||||||||||||
U.S. Treasury | $ | 5,480 | $ | 17 | $ | — | $ | 5,497 | |||||||
Federal agencies: | |||||||||||||||
Mortgage-backed securities | 10,851,461 | 12,548 | (190,667 | ) | 10,673,342 | ||||||||||
Other agencies | 73,012 | 536 | (6 | ) | 73,542 | ||||||||||
Total U.S. Treasury, Federal agency securities | 10,929,953 | 13,101 | (190,673 | ) | 10,752,381 | ||||||||||
Municipal securities | 3,260,428 | 28,431 | (38,802 | ) | 3,250,057 | ||||||||||
Asset-backed securities | 824,124 | 1,492 | (32,135 | ) | 793,481 | ||||||||||
Corporate debt | 194,537 | 4,161 | (15 | ) | 198,683 | ||||||||||
Other securities | 567,813 | 441 | (19 | ) | 568,235 | ||||||||||
Total available-for-sale and other securities | $ | 15,776,855 | $ | 47,626 | $ | (261,644 | ) | $ | 15,562,837 |
Less than 12 Months | Over 12 Months | Total | |||||||||||||||||||||
(dollar amounts in thousands) | Fair Value | Unrealized Losses | Fair Value | Unrealized Losses | Fair Value | Unrealized Losses | |||||||||||||||||
September 30, 2017 | |||||||||||||||||||||||
Federal agencies: | |||||||||||||||||||||||
Mortgage-backed securities | $ | 8,283,266 | $ | (125,950 | ) | $ | 1,003,097 | $ | (26,209 | ) | $ | 9,286,363 | $ | (152,159 | ) | ||||||||
Other agencies | 11,607 | (56 | ) | — | — | 11,607 | (56 | ) | |||||||||||||||
Total Federal agency securities | 8,294,873 | (126,006 | ) | 1,003,097 | (26,209 | ) | 9,297,970 | (152,215 | ) | ||||||||||||||
Municipal securities | 1,293,344 | (23,995 | ) | 277,157 | (10,768 | ) | 1,570,501 | (34,763 | ) | ||||||||||||||
Asset-backed securities | 199,109 | (1,471 | ) | 122,568 | (14,553 | ) | 321,677 | (16,024 | ) | ||||||||||||||
Corporate debt | 200 | (1 | ) | — | — | 200 | (1 | ) | |||||||||||||||
Other securities | 791 | (8 | ) | 1,494 | (6 | ) | 2,285 | (14 | ) | ||||||||||||||
Total temporarily impaired securities | $ | 9,788,317 | $ | (151,481 | ) | $ | 1,404,316 | $ | (51,536 | ) | $ | 11,192,633 | $ | (203,017 | ) |
Less than 12 Months | Over 12 Months | Total | |||||||||||||||||||||
(dollar amounts in thousands) | Fair Value | Unrealized Losses | Fair Value | Unrealized Losses | Fair Value | Unrealized Losses | |||||||||||||||||
December 31, 2016 | |||||||||||||||||||||||
Federal agencies: | |||||||||||||||||||||||
Mortgage-backed securities | $ | 8,908,470 | $ | (189,318 | ) | $ | 41,706 | $ | (1,349 | ) | $ | 8,950,176 | $ | (190,667 | ) | ||||||||
Other agencies | 924 | (6 | ) | — | — | 924 | (6 | ) | |||||||||||||||
Total Federal agency securities | 8,909,394 | (189,324 | ) | 41,706 | (1,349 | ) | 8,951,100 | (190,673 | ) | ||||||||||||||
Municipal securities | 1,412,152 | (29,175 | ) | 272,292 | (9,627 | ) | 1,684,444 | (38,802 | ) | ||||||||||||||
Asset-backed securities | 361,185 | (3,043 | ) | 178,924 | (29,092 | ) | 540,109 | (32,135 | ) | ||||||||||||||
Corporate debt | 3,567 | (15 | ) | 200 | — | 3,767 | (15 | ) | |||||||||||||||
Other securities | 790 | (11 | ) | 1,492 | (8 | ) | 2,282 | (19 | ) | ||||||||||||||
Total temporarily impaired securities | $ | 10,687,088 | $ | (221,568 | ) | $ | 494,614 | $ | (40,076 | ) | $ | 11,181,702 | $ | (261,644 | ) |
Three Months Ended September 30, | Nine Months Ended September 30, | ||||||||||||||
(dollar amounts in thousands) | 2017 | 2016 | 2017 | 2016 | |||||||||||
Gross gains on sales of securities | $ | 4,201 | $ | 3,770 | $ | 8,311 | $ | 7,161 | |||||||
Gross (losses) on sales of securities | (4,130 | ) | (2,739 | ) | (4,530 | ) | (5,398 | ) | |||||||
Net gain on sales of securities | $ | 71 | $ | 1,031 | $ | 3,781 | $ | 1,763 | |||||||
OTTI recognized in earnings | (104 | ) | — | (3,687 | ) | (76 | ) | ||||||||
Net securities gains (losses) | $ | (33 | ) | $ | 1,031 | $ | 94 | $ | 1,687 |
(dollar amounts in thousands) | Lowest Credit Rating (2) | # of Issuers Currently Performing/ Remaining (3) | Actual Deferrals and Defaults as a % of Original Collateral | Expected Defaults as a % of Remaining Performing Collateral | Excess Subordination (4) | ||||||||||||||||||||
Deal Name | Par Value | Amortized Cost | Fair Value | Unrealized Loss (1) | |||||||||||||||||||||
MM Comm III | 4,509 | 4,308 | 3,641 | (667 | ) | BB+ | 5/8 | 5 | 7 | 34 | |||||||||||||||
Reg Diversified | 25,500 | 100 | 510 | 410 | D | — | — | — | |||||||||||||||||
Tropic III | 31,000 | 30,989 | 19,976 | (11,013 | ) | BB | 27/36 | 16 | 6 | 41 | |||||||||||||||
Total at September 30, 2017 | $ | 61,009 | $ | 35,397 | $ | 24,127 | $ | (11,270 | ) | ||||||||||||||||
Total at December 31, 2016 | $ | 137,197 | $ | 101,210 | $ | 76,003 | $ | (25,207 | ) |
Three Months Ended September 30, | Nine Months Ended September 30, | ||||||||||||||
(dollar amounts in thousands) | 2017 | 2016 | 2017 | 2016 | |||||||||||
Available-for-sale and other securities: | |||||||||||||||
Collateralized Debt Obligations | $ | — | $ | — | $ | 3,559 | $ | — | |||||||
Municipal Securities | 104 | — | 128 | 76 | |||||||||||
Total available-for-sale and other securities | $ | 104 | $ | — | $ | 3,687 | $ | 76 |
Three Months Ended September 30, | Nine Months Ended September 30, | |||||||||||||||
(dollar amounts in thousands) | 2017 | 2016 | 2017 | 2016 | ||||||||||||
Balance, beginning of period | $ | 10,821 | $ | 9,831 | $ | 11,796 | $ | 18,368 | ||||||||
Reductions from sales | (5,373 | ) | (76 | ) | (9,931 | ) | (8,689 | ) | ||||||||
Additional credit losses | 104 | — | 3,687 | 76 | ||||||||||||
Balance, end of period | $ | 5,552 | $ | 9,755 | $ | 5,552 | $ | 9,755 |
September 30, 2017 | December 31, 2016 | ||||||||||||||
(dollar amounts in thousands) | Amortized Cost | Fair Value | Amortized Cost | Fair Value | |||||||||||
Federal agencies mortgage-backed securities: | |||||||||||||||
1 year or less | $ | — | $ | — | $ | — | $ | — | |||||||
After 1 year through 5 years | — | — | — | — | |||||||||||
After 5 years through 10 years | 68,668 | 68,478 | 41,261 | 40,791 | |||||||||||
After 10 years | 8,067,957 | 8,035,777 | 7,157,083 | 7,139,943 | |||||||||||
Total Federal agencies mortgage-backed securities | 8,136,625 | 8,104,255 | 7,198,344 | 7,180,734 | |||||||||||
Other agencies: | |||||||||||||||
1 year or less | — | — | — | — | |||||||||||
After 1 year through 5 years | — | — | — | — | |||||||||||
After 5 years through 10 years | 375,580 | 376,393 | 398,341 | 399,452 | |||||||||||
After 10 years | 170,628 | 169,741 | 204,083 | 201,180 | |||||||||||
Total other agencies | 546,208 | 546,134 | 602,424 | 600,632 | |||||||||||
Total Federal agencies | 8,682,833 | 8,650,389 | 7,800,768 | 7,781,366 | |||||||||||
Municipal securities: | |||||||||||||||
1 year or less | — | — | — | — | |||||||||||
After 1 year through 5 years | — | — | — | — | |||||||||||
After 5 years through 10 years | — | — | — | — | |||||||||||
After 10 years | 5,566 | 5,416 | 6,171 | 5,902 | |||||||||||
Total municipal securities | 5,566 | 5,416 | 6,171 | 5,902 | |||||||||||
Total held-to-maturity securities | $ | 8,688,399 | $ | 8,655,805 | $ | 7,806,939 | $ | 7,787,268 |
Unrealized | |||||||||||||||
(dollar amounts in thousands) | Amortized Cost | Gross Gains | Gross Losses | Fair Value | |||||||||||
September 30, 2017 | |||||||||||||||
Federal agencies: | |||||||||||||||
Mortgage-backed securities | $ | 8,136,625 | $ | 14,868 | $ | (47,238 | ) | $ | 8,104,255 | ||||||
Other agencies | 546,208 | 1,697 | (1,771 | ) | 546,134 | ||||||||||
Total Federal agencies | 8,682,833 | 16,565 | (49,009 | ) | 8,650,389 | ||||||||||
Municipal securities | 5,566 | — | (150 | ) | 5,416 | ||||||||||
Total held-to-maturity securities | $ | 8,688,399 | $ | 16,565 | $ | (49,159 | ) | $ | 8,655,805 |
Unrealized | |||||||||||||||
(dollar amounts in thousands) | Amortized Cost | Gross Gains | Gross Losses | Fair Value | |||||||||||
December 31, 2016 | |||||||||||||||
Federal agencies: | |||||||||||||||
Mortgage-backed securities | $ | 7,198,344 | $ | 20,883 | $ | (38,493 | ) | $ | 7,180,734 | ||||||
Other agencies | 602,424 | 1,690 | (3,482 | ) | 600,632 | ||||||||||
Total Federal agencies | 7,800,768 | 22,573 | (41,975 | ) | 7,781,366 | ||||||||||
Municipal securities | 6,171 | — | (269 | ) | 5,902 | ||||||||||
Total held-to-maturity securities | $ | 7,806,939 | $ | 22,573 | $ | (42,244 | ) | $ | 7,787,268 |
Less than 12 Months | Over 12 Months | Total | |||||||||||||||||||||
(dollar amounts in thousands) | Fair Value | Unrealized Losses | Fair Value | Unrealized Losses | Fair Value | Unrealized Losses | |||||||||||||||||
September 30, 2017 | |||||||||||||||||||||||
Federal agencies: | |||||||||||||||||||||||
Mortgage-backed securities | $ | 5,729,896 | $ | (38,204 | ) | $ | 301,637 | $ | (9,034 | ) | $ | 6,031,533 | $ | (47,238 | ) | ||||||||
Other agencies | 248,109 | (1,771 | ) | — | — | 248,109 | (1,771 | ) | |||||||||||||||
Total Federal agencies | 5,978,005 | (39,975 | ) | 301,637 | (9,034 | ) | 6,279,642 | (49,009 | ) | ||||||||||||||
Municipal securities | — | — | 5,416 | (150 | ) | 5,416 | (150 | ) | |||||||||||||||
Total temporarily impaired securities | $ | 5,978,005 | $ | (39,975 | ) | $ | 307,053 | $ | (9,184 | ) | $ | 6,285,058 | $ | (49,159 | ) |
Less than 12 Months | Over 12 Months | Total | |||||||||||||||||||||
(dollar amounts in thousands) | Fair Value | Unrealized Losses | Fair Value | Unrealized Losses | Fair Value | Unrealized Losses | |||||||||||||||||
December 31, 2016 | |||||||||||||||||||||||
Federal agencies: | |||||||||||||||||||||||
Mortgage-backed securities | $ | 2,855,360 | $ | (31,470 | ) | $ | 186,226 | $ | (7,023 | ) | $ | 3,041,586 | $ | (38,493 | ) | ||||||||
Other agencies | 413,207 | (3,482 | ) | — | — | 413,207 | (3,482 | ) | |||||||||||||||
Total Federal agencies | 3,268,567 | (34,952 | ) | 186,226 | (7,023 | ) | 3,454,793 | (41,975 | ) | ||||||||||||||
Municipal securities | 5,902 | (269 | ) | — | — | 5,902 | (269 | ) | |||||||||||||||
Total temporarily impaired securities | $ | 3,274,469 | $ | (35,221 | ) | $ | 186,226 | $ | (7,023 | ) | $ | 3,460,695 | $ | (42,244 | ) |
Three Months Ended March 31, | ||||||||||||||||||||||||||
(dollar amounts in millions) | 2023 | 2022 | ||||||||||||||||||||||||
Residential mortgage loans sold with servicing retained | $ | 862 | $ | 1,934 | ||||||||||||||||||||||
Pretax gains resulting from above loan sales (1) | 7 | 59 |
Three Months Ended September 30, | Nine Months Ended September 30, | ||||||||||||||
(dollar amounts in thousands) | 2017 | 2016 | 2017 | 2016 | |||||||||||
Residential mortgage loans sold with servicing retained | $ | 1,178,955 | $ | 1,204,547 | $ | 2,824,707 | $ | 2,552,602 | |||||||
Pretax gains resulting from above loan sales (1) | 26,880 | 32,073 | 66,014 | 64,804 |
(1)Recorded |
Three Months Ended March 31, | ||||||||||||||||||||||||||
(dollar amounts in millions) | 2023 | 2022 | ||||||||||||||||||||||||
Fair value, beginning of period | $ | 494 | $ | 351 | ||||||||||||||||||||||
New servicing assets created | 13 | 29 | ||||||||||||||||||||||||
Change in fair value during the period due to: | ||||||||||||||||||||||||||
Time decay (1) | (6) | (5) | ||||||||||||||||||||||||
Payoffs (2) | (4) | (10) | ||||||||||||||||||||||||
Changes in valuation inputs or assumptions (3) | (12) | 51 | ||||||||||||||||||||||||
Fair value, end of period | $ | 485 | $ | 416 | ||||||||||||||||||||||
Fair Value Method: | Three Months Ended September 30, | Nine Months Ended September 30, | |||||||||||||
(dollar amounts in thousands) | 2017 | 2016 | 2017 | 2016 | |||||||||||
Fair value, beginning of period | $ | 12,528 | $ | 13,105 | $ | 13,747 | $ | 17,585 | |||||||
Change in fair value during the period due to: | |||||||||||||||
Time decay (1) | (202 | ) | (217 | ) | (649 | ) | (734 | ) | |||||||
Payoffs (2) | (295 | ) | (423 | ) | (876 | ) | (1,392 | ) | |||||||
Changes in valuation inputs or assumptions (3) | (278 | ) | (37 | ) | (469 | ) | (3,031 | ) | |||||||
Fair value, end of period: | $ | 11,753 | $ | 12,428 | $ | 11,753 | $ | 12,428 | |||||||
Weighted-average life (years) | 5.5 | 5.1 | 5.5 | 5.1 |
Amortization Method: | Three Months Ended September 30, | Nine Months Ended September 30, | |||||||||||||
(dollar amounts in thousands) | 2017 | 2016 | 2017 | 2016 | |||||||||||
Carrying value, beginning of period | $ | 176,491 | $ | 121,292 | $ | 172,466 | $ | 143,133 | |||||||
New servicing assets created | 12,841 | 12,434 | 30,694 | 25,820 | |||||||||||
Servicing assets acquired | — | 15,317 | — | 15,317 | |||||||||||
Impairment (charge) / recovery | 688 | 2,543 | (318 | ) | (21,093 | ) | |||||||||
Amortization and other | (6,995 | ) | (7,194 | ) | (19,817 | ) | (18,785 | ) | |||||||
Carrying value, end of period | $ | 183,025 | $ | 144,392 | $ | 183,025 | $ | 144,392 | |||||||
Fair value, end of period | $ | 183,583 | $ | 144,623 | $ | 183,583 | $ | 144,623 | |||||||
Weighted-average life (years) | 7.0 | 6.1 | 7.0 | 6.1 |
September 30, 2017 | December 31, 2016 | ||||||||||||||||||||
Decline in fair value due to | Decline in fair value due to | ||||||||||||||||||||
(dollar amounts in thousands) | Actual | 10% adverse change | 20% adverse change | Actual | 10% adverse change | 20% adverse change | |||||||||||||||
Constant prepayment rate (annualized) | 12.10 | % | $ | (472 | ) | $ | (910 | ) | 10.90 | % | $ | (501 | ) | $ | (970 | ) | |||||
Spread over forward interest rate swap rates | 813 | bps | (436 | ) | (823 | ) | 536 | bps | (454 | ) | (879 | ) |
At March 31, 2023 | At December 31, 2022 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
September 30, 2017 | December 31, 2016 | Decline in fair value due to | Decline in fair value due to | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Decline in fair value due to | Decline in fair value due to | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
(dollar amounts in thousands) | Actual | 10% adverse change | 20% adverse change | Actual | 10% adverse change | 20% adverse change | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
(dollar amounts in millions) | (dollar amounts in millions) | Actual | 10% adverse change | 20% adverse change | Actual | 10% adverse change | 20% adverse change | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Constant prepayment rate (annualized) | 8.40 | % | $ | (5,172 | ) | $ | (10,038 | ) | 7.80 | % | $ | (4,510 | ) | $ | (8,763 | ) | Constant prepayment rate (annualized) | 7.76 | % | $ | (13) | $ | (26) | 7.05 | % | $ | (13) | $ | (25) | |||||||||||||||||||||||||||||||||
Spread over forward interest rate swap rates | 1,041 | bps | (6,866 | ) | (12,934 | ) | 1,173 | bps | (5,259 | ) | (10,195 | ) | Spread over forward interest rate swap rates | 575 | bps | (11) | (22) | 578 | bps | (12) | (22) |
Three Months Ended September 30, | Nine Months Ended September 30, | ||||||||||||||
(dollar amounts in thousands) | 2017 | 2016 | 2017 | 2016 | |||||||||||
Carrying value, beginning of period | $ | 12,524 | $ | 5,458 | $ | 18,285 | $ | 8,771 | |||||||
Amortization and other | (2,338 | ) | (1,087 | ) | (8,099 | ) | (4,400 | ) | |||||||
Carrying value, end of period | $ | 10,186 | $ | 4,371 | $ | 10,186 | $ | 4,371 | |||||||
Fair value, end of period | $ | 10,398 | $ | 4,366 | $ | 10,398 | $ | 4,366 | |||||||
Weighted-average contractual life (years) | 3.7 | 3.2 | 3.7 | 3.2 |
(dollar amounts in millions) | At March 31, 2023 | At December 31, 2022 | |||||||||
Federal funds purchased and securities sold under agreements to repurchase | $ | 403 | $ | 253 | |||||||
FHLB advances | 6,450 | 1,700 | |||||||||
Other borrowings | 45 | 74 | |||||||||
Total short-term borrowings | $ | 6,898 | $ | 2,027 |
(dollar amounts in millions) | At March 31, 2023 | At December 31, 2022 | |||||||||
The Parent Company: | |||||||||||
Senior Notes | $ | 3,057 | $ | 3,005 | |||||||
Subordinated Notes | 768 | 975 | |||||||||
Total notes issued by the parent | 3,825 | 3,980 | |||||||||
The Bank: | |||||||||||
Senior Notes | 4,309 | 4,272 | |||||||||
Subordinated Notes | 659 | 651 | |||||||||
Total notes issued by the bank | 4,968 | 4,923 | |||||||||
FHLB Advances | 3,709 | 211 | |||||||||
Other | 570 | 572 | |||||||||
Total long-term debt | $ | 13,072 | $ | 9,686 |
September 30, 2017 | December 31, 2016 | ||||||||||||||||||||
Decline in fair value due to | Decline in fair value due to | ||||||||||||||||||||
(dollar amounts in thousands) | Actual | 10% adverse change | 20% adverse change | Actual | 10% adverse change | 20% adverse change | |||||||||||||||
Constant prepayment rate (annualized) | 23.66 | % | $ | (586 | ) | $ | (1,112 | ) | 19.98 | % | $ | (1,047 | ) | $ | (2,026 | ) | |||||
Spread over forward interest rate swap rates | 500 | bps | (14 | ) | (27 | ) | 500 | bps | (26 | ) | (53 | ) |
(dollar amounts in millions) | Pretax | Tax (expense) benefit | After-tax | ||||||||||||||
Three Months Ended March 31, 2023 | |||||||||||||||||
Unrealized gains (losses) on available-for-sale securities arising during the period | $ | 379 | $ | (87) | $ | 292 | |||||||||||
Reclassification adjustment for realized net losses included in net income | 3 | (1) | 2 | ||||||||||||||
Total unrealized gains (losses) on available-for-sale securities | 382 | (88) | 294 | ||||||||||||||
Net impact of fair value hedges on available-for-sale securities | (182) | 42 | (140) | ||||||||||||||
Unrealized gains (losses) on cash flow hedges during the period | 231 | (53) | 178 | ||||||||||||||
Reclassification adjustment for cash flow hedges included in net income | 12 | (1) | 11 | ||||||||||||||
Net change related to cash flow hedges on loans | 243 | (54) | 189 | ||||||||||||||
Other comprehensive income (loss) | $ | 443 | $ | (100) | $ | 343 | |||||||||||
Three Months Ended March 31, 2022 | |||||||||||||||||
Unrealized gains (losses) on available-for-sale securities arising during the period | $ | (1,540) | $ | 354 | $ | (1,186) | |||||||||||
Reclassification adjustment for realized net losses included in net income | 9 | (2) | 7 | ||||||||||||||
Total unrealized gains (losses) on available-for-sale securities | (1,531) | 352 | (1,179) | ||||||||||||||
Net impact of fair value hedges on available-for-sale securities | 431 | (99) | 332 | ||||||||||||||
Net change related to cash flow hedges on loans | (310) | 70 | (240) | ||||||||||||||
Foreign currency translation adjustment (1) | 2 | — | 2 | ||||||||||||||
Net unrealized gains (losses) on net investment hedges | (2) | — | (2) | ||||||||||||||
Translation adjustments, net of hedges (1) | — | — | — | ||||||||||||||
Change in accumulated unrealized gains for pension and other post-retirement obligations | 3 | (1) | 2 | ||||||||||||||
Other comprehensive income (loss) | $ | (1,407) | $ | 322 | $ | (1,085) | |||||||||||
Three Months Ended September 30, | Nine Months Ended September 30, | ||||||||||||||
(dollar amounts in thousands) | 2017 | 2016 | 2017 | 2016 | |||||||||||
SBA loans sold with servicing retained | $ | 107,259 | $ | 62,803 | $ | 272,635 | $ | 167,321 | |||||||
Pretax gains resulting from above loan sales (1) | 8,508 | 4,679 | 21,435 | 12,862 |
Three Months Ended September 30, | Nine Months Ended September 30, | ||||||||||||||
(dollar amounts in thousands) | 2017 | 2016 | 2017 | 2016 | |||||||||||
Carrying value, beginning of period | $ | 23,113 | $ | 19,612 | $ | 21,080 | $ | 19,747 | |||||||
New servicing assets created | 3,591 | 1,879 | 9,187 | 5,259 | |||||||||||
Amortization and other | (1,923 | ) | (1,745 | ) | (5,486 | ) | (5,260 | ) | |||||||
Carrying value, end of period | $ | 24,781 | $ | 19,746 | $ | 24,781 | $ | 19,746 | |||||||
Fair value, end of period | $ | 28,822 | $ | 24,065 | $ | 28,822 | $ | 24,065 | |||||||
Weighted-average life (years) | 3.3 | 3.3 | 3.3 | 3.3 |
September 30, 2017 | December 31, 2016 | ||||||||||||||||||||
Decline in fair value due to | Decline in fair value due to | ||||||||||||||||||||
(dollar amounts in thousands) | Actual | 10% adverse change | 20% adverse change | Actual | 10% adverse change | 20% adverse change | |||||||||||||||
Constant prepayment rate (annualized) | 7.50 | % | $ | (385 | ) | $ | (764 | ) | 7.40 | % | $ | (324 | ) | $ | (644 | ) | |||||
Discount rate | 15.00 | (774 | ) | (1,516 | ) | 15.00 | (1,270 | ) | (1,870 | ) |
(dollar amounts in millions) | Unrealized gains (losses) on available-for-sale securities (1) | Net impact of fair value hedges on available-for-sale securities | Net change related to cash flow hedges on loans | Translation adjustments, net of hedges | Unrealized gains (losses) for pension and other post- retirement obligations | Total | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Three Months Ended March 31, 2023 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Balance, beginning of period | $ | (3,002) | $ | 754 | $ | (632) | $ | (8) | $ | (210) | $ | (3,098) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
Other comprehensive income (loss) before reclassifications | 292 | (140) | 178 | — | — | 330 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Amounts reclassified from accumulated OCI to earnings | 2 | — | 11 | — | — | 13 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Period change | 294 | (140) | 189 | — | — | 343 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Balance, end of period | $ | (2,708) | $ | 614 | $ | (443) | $ | (8) | $ | (210) | $ | (2,755) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
Three Months Ended March 31, 2022 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Balance, beginning of period | $ | (153) | $ | 89 | $ | 63 | $ | (3) | $ | (225) | $ | (229) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
Other comprehensive income (loss) before reclassifications | (1,186) | 332 | (240) | — | — | (1,094) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Amounts reclassified from accumulated OCI to earnings | 7 | — | — | — | 2 | 9 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Period change | (1,179) | 332 | (240) | — | 2 | (1,085) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Balance, end of period | $ | (1,332) | $ | 421 | $ | (177) | $ | (3) | $ | (223) | $ | (1,314) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
Three Months Ended September 30, 2017 | |||||||||||
Tax (Expense) | |||||||||||
(dollar amounts in thousands) | Pretax | Benefit | After-tax | ||||||||
Noncredit-related impairment recoveries (losses) on debt securities not expected to be sold | $ | 410 | $ | (145 | ) | $ | 265 | ||||
Unrealized holding gains (losses) on available-for-sale debt securities arising during the period | (42,429 | ) | 14,828 | (27,601 | ) | ||||||
Less: Reclassification adjustment for net losses (gains) included in net income | 8,715 | (3,082 | ) | 5,633 | |||||||
Net change in unrealized holding gains (losses) on available-for-sale debt securities | (33,304 | ) | 11,601 | (21,703 | ) | ||||||
Unrealized gains (losses) on derivatives used in cash flow hedging relationships arising during the period | 1,885 | (660 | ) | 1,225 | |||||||
Less: Reclassification adjustment for net (gains) losses included in net income | 144 | (51 | ) | 93 | |||||||
Net change in unrealized gains (losses) on derivatives used in cash flow hedging relationships | 2,029 | (711 | ) | 1,318 | |||||||
Net change in pension and other post-retirement obligations | 1,198 | (419 | ) | 779 | |||||||
Total other comprehensive income (loss) | $ | (30,077 | ) | $ | 10,471 | $ | (19,606 | ) |
Three Months Ended September 30, 2016 | |||||||||||
Tax (Expense) | |||||||||||
(dollar amounts in thousands) | Pretax | Benefit | After-tax | ||||||||
Noncredit-related impairment recoveries (losses) on debt securities not expected to be sold | $ | 2,002 | $ | (708 | ) | $ | 1,294 | ||||
Unrealized holding gains (losses) on available-for-sale debt securities arising during the period | (54,109 | ) | 18,604 | (35,505 | ) | ||||||
Less: Reclassification adjustment for net losses (gains) included in net income | 726 | (257 | ) | 469 | |||||||
Net change in unrealized holding gains (losses) on available-for-sale debt securities | (51,381 | ) | 17,639 | (33,742 | ) | ||||||
Unrealized gains (losses) on derivatives used in cash flow hedging relationships arising during the period | (8,171 | ) | 2,860 | (5,311 | ) | ||||||
Less: Reclassification adjustment for net (gains) losses included in net income | 123 | (44 | ) | 79 | |||||||
Net change in unrealized gains (losses) on derivatives used in cash flow hedging relationships | (8,048 | ) | 2,816 | (5,232 | ) | ||||||
Net change in pension and other post-retirement obligations | 1,293 | (452 | ) | 841 | |||||||
Total other comprehensive income (loss) | $ | (58,136 | ) | $ | 20,003 | $ | (38,133 | ) |
Nine Months Ended September 30, 2017 | |||||||||||
Tax (expense) | |||||||||||
(dollar amounts in thousands) | Pretax | Benefit | After-tax | ||||||||
Noncredit-related impairment recoveries (losses) on debt securities not expected to be sold | $ | 3,698 | $ | (1,307 | ) | $ | 2,391 | ||||
Unrealized holding gains (losses) on available-for-sale debt securities arising during the period | 19,853 | (6,779 | ) | 13,074 | |||||||
Less: Reclassification adjustment for net losses (gains) included in net income | 18,577 | (6,570 | ) | 12,007 | |||||||
Net change in unrealized holding gains (losses) on available-for-sale debt securities | 42,128 | (14,656 | ) | 27,472 | |||||||
Unrealized gains (losses) on derivatives used in cash flow hedging relationships arising during the period | 1,274 | (446 | ) | 828 | |||||||
Less: Reclassification adjustment for net (gains) losses included in net income | 1,131 | (396 | ) | 735 | |||||||
Net change in unrealized gains (losses) on derivatives used in cash flow hedging relationships | 2,405 | (842 | ) | 1,563 | |||||||
Net change in pension and other post-retirement obligations | 3,104 | (1,086 | ) | 2,018 | |||||||
Total other comprehensive income (loss) | $ | 47,637 | $ | (16,584 | ) | $ | 31,053 |
Nine Months Ended September 30, 2016 | |||||||||||
Tax (expense) | |||||||||||
(dollar amounts in thousands) | Pretax | Benefit | After-tax | ||||||||
Noncredit-related impairment recoveries (losses) on debt securities not expected to be sold | $ | (600 | ) | $ | 212 | $ | (388 | ) | |||
Unrealized holding gains (losses) on available-for-sale debt securities arising during the period | 76,637 | (28,315 | ) | 48,322 | |||||||
Less: Reclassification adjustment for net losses (gains) included in net income | (2,032 | ) | 718 | (1,314 | ) | ||||||
Net change in unrealized holding gains (losses) on available-for-sale debt securities | 74,005 | (27,385 | ) | 46,620 | |||||||
Net change in unrealized holding gains (losses) on available-for-sale equity securities | 170 | (60 | ) | 110 | |||||||
Unrealized gains (losses) on derivatives used in cash flow hedging relationships arising during the period | 8,047 | (2,816 | ) | 5,231 | |||||||
Less: Reclassification adjustment for net (gains) losses included in net income | (769 | ) | 269 | (500 | ) | ||||||
Net change in unrealized gains (losses) on derivatives used in cash flow hedging relationships | 7,278 | (2,547 | ) | 4,731 | |||||||
Net change in pension and other post-retirement obligations | 3,879 | (1,357 | ) | 2,522 | |||||||
Total other comprehensive income (loss) | $ | 85,332 | $ | (31,349 | ) | $ | 53,983 |
(dollar amounts in millions) | Carrying Amount | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Series | Issuance Date | Shares Outstanding | Dividend Rate | Earliest Redemption Date (1) | At March 31, 2023 | At December 31, 2022 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Series B (2) | 12/28/2011 | 35,500 | 3-mo. LIBOR + 270 bps | 1/15/2017 | $ | 23 | $ | 23 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Series E (3) | 2/27/2018 | 5,000 | 5.70 | 4/15/2023 | 495 | 495 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Series F (3) | 5/27/2020 | 5,000 | 5.625 | 7/15/2030 | 494 | 494 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Series G (3) | 8/3/2020 | 5,000 | 4.45 | 10/15/2027 | 494 | 494 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Series H (2) | 2/2/2021 | 500,000 | 4.50 | 4/15/2026 | 486 | 486 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Series I (4) | 6/9/2021 | 7,000 | 5.70 | 12/01/2022 | 175 | 175 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Series J (2) | 3/6/2023 | 325,000 | 6.875 | 4/15/2028 | 317 | — | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total | 882,500 | $ | 2,484 | $ | 2,167 |
(dollar amounts in thousands) | Unrealized gains and (losses) on debt securities (1) | Unrealized gains and (losses) on equity securities | Unrealized gains and (losses) on cash flow hedging derivatives | Unrealized gains (losses) for pension and other post- retirement obligations | Total | ||||||||||||||
December 31, 2015 | $ | 8,361 | $ | 176 | $ | (3,948 | ) | $ | (230,747 | ) | $ | (226,158 | ) | ||||||
Other comprehensive income before reclassifications | 47,934 | 110 | 5,231 | — | 53,275 | ||||||||||||||
Amounts reclassified from accumulated OCI to earnings | (1,314 | ) | — | (500 | ) | 2,522 | 708 | ||||||||||||
Period change | 46,620 | 110 | 4,731 | 2,522 | 53,983 | ||||||||||||||
September 30, 2016 | $ | 54,981 | $ | 286 | $ | 783 | $ | (228,225 | ) | $ | (172,175 | ) | |||||||
December 31, 2016 | $ | (192,764 | ) | $ | 287 | $ | (2,634 | ) | $ | (205,905 | ) | $ | (401,016 | ) | |||||
Other comprehensive income before reclassifications | 15,465 | — | 828 | — | 16,293 | ||||||||||||||
Amounts reclassified from accumulated OCI to earnings | 12,007 | — | 735 | 2,018 | 14,760 | ||||||||||||||
Period change | 27,472 | — | 1,563 | 2,018 | 31,053 | ||||||||||||||
September 30, 2017 | $ | (165,292 | ) | $ | 287 | $ | (1,071 | ) | $ | (203,887 | ) | $ | (369,963 | ) |
Three Months Ended March 31, | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
(amounts in millions, except per share data) | 2023 | 2022 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Cash Dividend Declared Per Share | Cash Dividend Declared Per Share | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Preferred Series | Amount ($) | Amount ($) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Series B | $ | 18.82 | $ | (1) | $ | 9.36 | $ | — | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Series E | 1,425.00 | (7) | 1,425.00 | (7) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Series F | 1,406.25 | (7) | 1,406.25 | (7) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Series G | 1,112.50 | (6) | 1,112.50 | (6) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Series H | 11.25 | (6) | 11.25 | (6) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Series I | 356.25 | (2) | 356.25 | (2) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Series J (1) | — | — | — | — | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total | $ | (29) | $ | (28) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Reclassifications out of accumulated OCI | |||||||||
Accumulated OCI components | Amounts reclassified from accumulated OCI | Location of net gain (loss) reclassified from accumulated OCI into earnings | |||||||
Three Months Ended | |||||||||
(dollar amounts in thousands) | September 30, 2017 | September 30, 2016 | |||||||
Gains (losses) on debt securities: | |||||||||
Amortization of unrealized gains (losses) | $ | (1,498 | ) | $ | (726 | ) | Interest income - held-to-maturity securities - taxable | ||
Realized gain (loss) on sale of securities | (7,113 | ) | — | Noninterest income - net gains (losses) on sale of securities | |||||
OTTI recorded | (104 | ) | — | Noninterest income - net gains (losses) on sale of securities | |||||
(8,715 | ) | (726 | ) | Total before tax | |||||
3,082 | 257 | Tax (expense) benefit | |||||||
$ | (5,633 | ) | $ | (469 | ) | Net of tax | |||
Gains (losses) on cash flow hedging relationships: | |||||||||
Interest rate contracts | $ | (144 | ) | $ | (123 | ) | Interest income - loans and leases | ||
Interest rate contracts | — | — | Noninterest income - other income | ||||||
(144 | ) | (123 | ) | Total before tax | |||||
51 | 44 | Tax (expense) benefit | |||||||
$ | (93 | ) | $ | (79 | ) | Net of tax | |||
Amortization of defined benefit pension and post-retirement items: | |||||||||
Actuarial gains (losses) | $ | (1,690 | ) | $ | (1,785 | ) | Noninterest expense - personnel costs | ||
Prior service credit | 492 | 492 | Noninterest expense - personnel costs | ||||||
(1,198 | ) | (1,293 | ) | Total before tax | |||||
419 | 452 | Tax (expense) benefit | |||||||
$ | (779 | ) | $ | (841 | ) | Net of tax |
Reclassifications out of accumulated OCI | |||||||||
Accumulated OCI components | Amounts reclassified from accumulated OCI | Location of net gain (loss) reclassified from accumulated OCI into earnings | |||||||
Nine Months Ended | |||||||||
(dollar amounts in thousands) | September 30, 2017 | September 30, 2016 | |||||||
Gains (losses) on debt securities: | |||||||||
Amortization of unrealized gains (losses) | $ | (7,388 | ) | $ | 478 | Interest income - held-to-maturity securities - taxable | |||
Realized gain (loss) on sale of securities | (7,502 | ) | 1,630 | Noninterest income - net gains (losses) on sale of securities | |||||
OTTI recorded | (3,687 | ) | (76 | ) | Noninterest income - net gains (losses) on sale of securities | ||||
(18,577 | ) | 2,032 | Total before tax | ||||||
6,570 | (718 | ) | Tax (expense) benefit | ||||||
$ | (12,007 | ) | $ | 1,314 | Net of tax | ||||
Gains (losses) on cash flow hedging relationships: | |||||||||
Interest rate contracts | $ | (1,131 | ) | $ | 770 | Interest income - loans and leases | |||
Interest rate contracts | — | (1 | ) | Noninterest income - other income | |||||
(1,131 | ) | 769 | Total before tax | ||||||
396 | (269 | ) | Tax (expense) benefit | ||||||
$ | (735 | ) | $ | 500 | Net of tax | ||||
Amortization of defined benefit pension and post-retirement items: | |||||||||
Actuarial gains (losses) | $ | (4,580 | ) | $ | (5,355 | ) | Noninterest expense - personnel costs | ||
Prior service credit | 1,476 | 1,476 | Noninterest expense - personnel costs | ||||||
(3,104 | ) | (3,879 | ) | Total before tax | |||||
1,086 | 1,357 | Tax (expense) benefit | |||||||
$ | (2,018 | ) | $ | (2,522 | ) | Net of tax |
Three Months Ended September 30, | Nine Months Ended September 30, | ||||||||||||||
(dollar amounts in thousands, except per share amounts) | 2017 | 2016 | 2017 | 2016 | |||||||||||
Basic earnings per common share: | |||||||||||||||
Net income | $ | 274,568 | $ | 127,004 | $ | 754,403 | $ | 472,858 | |||||||
Preferred stock dividends | (18,903 | ) | (18,537 | ) | (56,670 | ) | (46,409 | ) | |||||||
Net income available to common shareholders | $ | 255,665 | $ | 108,467 | $ | 697,733 | $ | 426,449 | |||||||
Average common shares issued and outstanding | 1,086,038 | 938,578 | 1,087,115 | 844,167 | |||||||||||
Basic earnings per common share | $ | 0.24 | $ | 0.12 | $ | 0.64 | $ | 0.51 | |||||||
Diluted earnings per common share: | |||||||||||||||
Net income available to common shareholders | $ | 255,665 | $ | 108,467 | $ | 697,733 | $ | 426,449 | |||||||
Effect of assumed preferred stock conversion | — | — | — | — | |||||||||||
Net income applicable to diluted earnings per share | $ | 255,665 | $ | 108,467 | $ | 697,733 | $ | 426,449 | |||||||
Average common shares issued and outstanding | 1,086,038 | 938,578 | 1,087,115 | 844,167 | |||||||||||
Dilutive potential common shares: | |||||||||||||||
Stock options and restricted stock units and awards | 17,079 | 10,714 | 17,515 | 10,295 | |||||||||||
Shares held in deferred compensation plans | 3,228 | 2,654 | 3,096 | 2,337 | |||||||||||
Other | 146 | 135 | 152 | 135 | |||||||||||
Dilutive potential common shares | 20,453 | 13,503 | 20,763 | 12,767 | |||||||||||
Total diluted average common shares issued and outstanding | 1,106,491 | 952,081 | 1,107,878 | 856,934 | |||||||||||
Diluted earnings per common share | $ | 0.23 | $ | 0.11 | $ | 0.63 | $ | 0.50 |
Three Months Ended March 31, | |||||||||||||||||||||||
(dollar amounts in millions, except per share data, share count in thousands) | 2023 | 2022 | |||||||||||||||||||||
Basic earnings per common share: | |||||||||||||||||||||||
Net income attributable to Huntington | $ | 602 | $ | 460 | |||||||||||||||||||
Preferred stock dividends | 29 | 28 | |||||||||||||||||||||
Net income available to common shareholders | $ | 573 | $ | 432 | |||||||||||||||||||
Average common shares issued and outstanding | 1,443,268 | 1,438,427 | |||||||||||||||||||||
Basic earnings per common share | $ | 0.40 | $ | 0.30 | |||||||||||||||||||
Diluted earnings per common share: | |||||||||||||||||||||||
Dilutive potential common shares: | |||||||||||||||||||||||
Stock options and restricted stock units and awards | 19,613 | 19,629 | |||||||||||||||||||||
Shares held in deferred compensation plans | 6,398 | 6,271 | |||||||||||||||||||||
Dilutive potential common shares | 26,011 | 25,900 | |||||||||||||||||||||
Total diluted average common shares issued and outstanding | 1,469,279 | 1,464,327 | |||||||||||||||||||||
Diluted earnings per common share | $ | 0.39 | $ | 0.29 | |||||||||||||||||||
Anti-dilutive awards (1) | 9,344 | 2,148 |
(dollar amounts in millions) | Three Months Ended March 31, | |||||||||||||||||||||||||
Noninterest income | 2023 | 2022 | ||||||||||||||||||||||||
Noninterest income from contracts with customers | $ | 377 | $ | 308 | ||||||||||||||||||||||
Noninterest income within the scope of other GAAP topics | 135 | 191 | ||||||||||||||||||||||||
Total noninterest income | $ | 512 | $ | 499 |
Three Months Ended March 31, 2023 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
(dollar amounts in millions) | Commercial Banking | Consumer & Business Banking | Vehicle Finance | RBHPCG | Treasury / Other | Huntington Consolidated | |||||||||||||||||||||||||||||
Major Revenue Streams | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
Service charges on deposit accounts | $ | 19 | $ | 61 | $ | 2 | $ | 1 | $ | — | $ | 83 | |||||||||||||||||||||||
Card and payment processing income | 6 | 80 | — | — | — | 86 | |||||||||||||||||||||||||||||
Trust and investment management services | — | 17 | — | 45 | — | 62 | |||||||||||||||||||||||||||||
Insurance income | 2 | 19 | — | 13 | — | 34 | |||||||||||||||||||||||||||||
Capital markets fees | 26 | 2 | 1 | — | — | 29 | |||||||||||||||||||||||||||||
Other noninterest income | 20 | 7 | — | 56 | — | 83 | |||||||||||||||||||||||||||||
Net revenue from contracts with customers | $ | 73 | $ | 186 | $ | 3 | $ | 115 | $ | — | $ | 377 | |||||||||||||||||||||||
Noninterest income within the scope of other GAAP topics | 84 | 37 | — | 2 | 12 | 135 | |||||||||||||||||||||||||||||
Total noninterest income | $ | 157 | $ | 223 | $ | 3 | $ | 117 | $ | 12 | $ | 512 | |||||||||||||||||||||||
Three Months Ended March 31, 2022 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
(dollar amounts in millions) | Commercial Banking | Consumer & Business Banking | Vehicle Finance | RBHPCG | Treasury / Other | Huntington Consolidated | |||||||||||||||||||||||||||||
Major Revenue Streams | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
Service charges on deposit accounts | $ | 23 | $ | 71 | $ | 2 | $ | 1 | $ | — | $ | 97 | |||||||||||||||||||||||
Card and payment processing income | 6 | 74 | — | — | — | 80 | |||||||||||||||||||||||||||||
Trust and investment management services | — | 18 | — | 47 | — | 65 | |||||||||||||||||||||||||||||
Insurance income | 2 | 12 | — | 16 | 1 | 31 | |||||||||||||||||||||||||||||
Capital markets fees | 4 | 2 | — | — | — | 6 | |||||||||||||||||||||||||||||
Other noninterest income | 21 | 6 | — | 1 | 1 | 29 | |||||||||||||||||||||||||||||
Net revenue from contracts with customers | $ | 56 | $ | 183 | $ | 2 | $ | 65 | $ | 2 | $ | 308 | |||||||||||||||||||||||
Noninterest income within the scope of other GAAP topics | 85 | 89 | 1 | 1 | 15 | 191 | |||||||||||||||||||||||||||||
Total noninterest income | $ | 141 | $ | 272 | $ | 3 | $ | 66 | $ | 17 | $ | 499 |
Pension Benefits | Post-Retirement Benefits | ||||||||||||||
Three Months Ended September 30, | Three Months Ended September 30, | ||||||||||||||
(dollar amounts in thousands) | 2017 | 2016 | 2017 | 2016 | |||||||||||
Service cost | $ | 640 | $ | 1,425 | $ | 22 | $ | 16 | |||||||
Interest cost | 7,478 | 7,978 | 98 | 79 | |||||||||||
Expected return on plan assets | (13,803 | ) | (12,086 | ) | — | — | |||||||||
Amortization of prior service cost | — | — | (492 | ) | (492 | ) | |||||||||
Amortization of (gain) loss | 1,747 | 1,865 | (55 | ) | (72 | ) | |||||||||
Settlements | 5,049 | 3,400 | — | — | |||||||||||
Net periodic (benefit) cost | $ | 1,111 | $ | 2,582 | $ | (427 | ) | $ | (469 | ) |
Pension Benefits | Post-Retirement Benefits | ||||||||||||||
Nine Months Ended September 30, | Nine Months Ended September 30, | ||||||||||||||
(dollar amounts in thousands) | 2017 | 2016 | 2017 | 2016 | |||||||||||
Service cost | $ | 1,920 | $ | 3,475 | $ | 65 | $ | 16 | |||||||
Interest cost | 22,433 | 21,474 | 296 | 188 | |||||||||||
Expected return on plan assets | (41,409 | ) | (32,533 | ) | — | — | |||||||||
Amortization of prior service cost | — | — | (1,476 | ) | (1,476 | ) | |||||||||
Amortization of (gain) loss | 5,241 | 5,594 | (164 | ) | (216 | ) | |||||||||
Settlements | 10,049 | 10,200 | — | — | |||||||||||
Net periodic (benefit) cost | $ | (1,766 | ) | $ | 8,210 | $ | (1,279 | ) | $ | (1,488 | ) |
Fair Value Measurements at Reporting Date Using | Netting Adjustments (1) | At March 31, 2023 | |||||||||||||||||||||||||||
(dollar amounts in millions) | Level 1 | Level 2 | Level 3 | ||||||||||||||||||||||||||
Assets | |||||||||||||||||||||||||||||
Trading account securities: | |||||||||||||||||||||||||||||
Municipal securities | $ | — | $ | 18 | $ | — | $ | — | $ | 18 | |||||||||||||||||||
Available-for-sale securities: | |||||||||||||||||||||||||||||
U.S. Treasury securities | 5 | — | — | — | 5 | ||||||||||||||||||||||||
Residential CMO | — | 3,450 | — | — | 3,450 | ||||||||||||||||||||||||
Residential MBS | — | 12,333 | — | — | 12,333 | ||||||||||||||||||||||||
Commercial MBS | — | 1,967 | — | — | 1,967 | ||||||||||||||||||||||||
Other agencies | — | 176 | — | — | 176 | ||||||||||||||||||||||||
Municipal securities | — | 42 | 3,339 | — | 3,381 | ||||||||||||||||||||||||
Private-label CMO | — | 110 | 20 | — | 130 | ||||||||||||||||||||||||
Asset-backed securities | — | 301 | 74 | — | 375 | ||||||||||||||||||||||||
Corporate debt | — | 2,265 | — | — | 2,265 | ||||||||||||||||||||||||
Other securities/sovereign debt | — | 4 | — | — | 4 | ||||||||||||||||||||||||
Total available-for-sale securities | 5 | 20,648 | 3,433 | — | 24,086 | ||||||||||||||||||||||||
Other securities | 32 | 1 | — | — | 33 | ||||||||||||||||||||||||
Loans held for sale | — | 446 | — | — | 446 | ||||||||||||||||||||||||
Loans held for investment | — | 172 | 15 | — | 187 | ||||||||||||||||||||||||
MSRs | — | — | 485 | — | 485 | ||||||||||||||||||||||||
Other assets: | |||||||||||||||||||||||||||||
Derivative assets | — | 1,984 | 6 | (1,564) | 426 | ||||||||||||||||||||||||
Assets held in trust for deferred compensation plans | 164 | — | — | — | 164 | ||||||||||||||||||||||||
Liabilities | |||||||||||||||||||||||||||||
Derivative liabilities | — | 1,595 | 3 | (861) | 737 | ||||||||||||||||||||||||
Fair Value Measurements at Reporting Date Using | Netting Adjustments (1) | At December 31, 2022 | |||||||||||||||||||||||||||
(dollar amounts in millions) | Level 1 | Level 2 | Level 3 | ||||||||||||||||||||||||||
Assets | |||||||||||||||||||||||||||||
Trading account securities: | |||||||||||||||||||||||||||||
Municipal securities | $ | — | $ | 19 | $ | — | $ | — | $ | 19 | |||||||||||||||||||
Available-for-sale securities: | |||||||||||||||||||||||||||||
U.S. Treasury securities | 103 | — | — | — | 103 | ||||||||||||||||||||||||
Residential CMOs | — | 2,914 | — | — | 2,914 | ||||||||||||||||||||||||
Residential MBS | — | 12,263 | — | — | 12,263 | ||||||||||||||||||||||||
Commercial MBS | — | 1,953 | — | — | 1,953 | ||||||||||||||||||||||||
Other agencies | — | 182 | — | — | 182 | ||||||||||||||||||||||||
Municipal securities | — | 42 | 3,248 | — | 3,290 | ||||||||||||||||||||||||
Private-label CMO | — | 108 | 20 | — | 128 | ||||||||||||||||||||||||
Asset-backed securities | — | 298 | 74 | — | 372 | ||||||||||||||||||||||||
Corporate debt | — | 2,214 | — | — | 2,214 | ||||||||||||||||||||||||
Other securities/sovereign debt | — | 4 | — | — | 4 | ||||||||||||||||||||||||
Total available-for-sale securities | 103 | 19,978 | 3,342 | — | 23,423 | ||||||||||||||||||||||||
Other securities | 31 | 1 | — | — | 32 | ||||||||||||||||||||||||
Loans held for sale | — | 520 | — | — | 520 | ||||||||||||||||||||||||
Loans held for investment | — | 169 | 16 | — | 185 | ||||||||||||||||||||||||
MSRs | — | — | 494 | — | 494 | ||||||||||||||||||||||||
Other assets: | |||||||||||||||||||||||||||||
Derivative assets | — | 2,161 | 3 | (1,808) | 356 | ||||||||||||||||||||||||
Assets held in trust for deferred compensation plans | 155 | — | — | — | 155 | ||||||||||||||||||||||||
Liabilities | |||||||||||||||||||||||||||||
Derivative liabilities | — | 2,332 | 5 | (1,345) | 992 | ||||||||||||||||||||||||
Fair Value Measurements at Reporting Date Using | Netting Adjustments (1) | September 30, 2017 | |||||||||||||||||
(dollar amounts in thousands) | Level 1 | Level 2 | Level 3 | ||||||||||||||||
Assets | |||||||||||||||||||
Loans held for sale | $ | — | $ | 584,829 | $ | — | $ | — | $ | 584,829 | |||||||||
Loans held for investment | — | 58,708 | 40,483 | — | 99,191 | ||||||||||||||
Trading account securities: | |||||||||||||||||||
U.S. Treasury securities | 25 | — | — | — | 25 | ||||||||||||||
Municipal securities | — | 1,481 | — | — | 1,481 | ||||||||||||||
Other securities | 86,982 | — | — | — | 86,982 | ||||||||||||||
87,007 | 1,481 | — | — | 88,488 | |||||||||||||||
Available-for-sale and other securities: | |||||||||||||||||||
U.S. Treasury securities | 11,260 | — | — | — | 11,260 | ||||||||||||||
Federal agencies: Mortgage-backed | — | 10,639,750 | — | — | 10,639,750 | ||||||||||||||
Federal agencies: Other agencies | — | 96,451 | — | — | 96,451 | ||||||||||||||
Municipal securities | — | 468,082 | 2,958,027 | — | 3,426,109 | ||||||||||||||
Asset-backed securities | — | 531,064 | 24,127 | — | 555,191 | ||||||||||||||
Corporate debt | — | 125,629 | — | — | 125,629 | ||||||||||||||
Other securities | 11,717 | 3,935 | — | — | 15,652 | ||||||||||||||
22,977 | 11,864,911 | 2,982,154 | — | 14,870,042 | |||||||||||||||
MSRs | — | — | 11,753 | — | 11,753 | ||||||||||||||
Derivative assets | — | 312,401 | 8,425 | (154,562 | ) | 166,264 | |||||||||||||
Liabilities | |||||||||||||||||||
Derivative liabilities | — | 288,191 | 5,459 | (234,526 | ) | 59,124 | |||||||||||||
Short-term borrowings | 4 | — | — | — | 4 |
Fair Value Measurements at Reporting Date Using | Netting Adjustments (1) | December 31, 2016 | |||||||||||||||||
(dollar amounts in thousands) | Level 1 | Level 2 | Level 3 | ||||||||||||||||
Assets | |||||||||||||||||||
Loans held for sale | $ | — | $ | 438,224 | $ | — | $ | — | $ | 438,224 | |||||||||
Loans held for investment | — | 34,439 | 47,880 | — | 82,319 | ||||||||||||||
Trading account securities: | |||||||||||||||||||
Municipal securities | — | 1,148 | — | — | 1,148 | ||||||||||||||
Other securities | 132,147 | — | — | — | 132,147 | ||||||||||||||
132,147 | 1,148 | — | — | 133,295 | |||||||||||||||
Available-for-sale and other securities: | |||||||||||||||||||
U.S. Treasury securities | 5,497 | — | — | — | 5,497 | ||||||||||||||
Federal agencies: Mortgage-backed | — | 10,673,342 | — | — | 10,673,342 | ||||||||||||||
Federal agencies: Other agencies | — | 73,542 | — | — | 73,542 | ||||||||||||||
Municipal securities | — | 452,013 | 2,798,044 | — | 3,250,057 | ||||||||||||||
Asset-backed securities | — | 717,478 | 76,003 | — | 793,481 | ||||||||||||||
Corporate debt | — | 198,683 | — | — | 198,683 | ||||||||||||||
Other securities | 16,588 | 3,943 | — | — | 20,531 | ||||||||||||||
22,085 | 12,119,001 | 2,874,047 | — | 15,015,133 | |||||||||||||||
MSRs | — | — | 13,747 | — | 13,747 | ||||||||||||||
Derivative assets | — | 414,412 | 5,747 | (181,940 | ) | 238,219 | |||||||||||||
Liabilities | |||||||||||||||||||
Derivative liabilities | — | 362,777 | 7,870 | (272,361 | ) | 98,286 | |||||||||||||
Short-term borrowings | 474 | — | — | — | 474 |
Level 3 Fair Value Measurements | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Level 3 Fair Value Measurements Three Months Ended September 30, 2017 | Available-for-sale securities | Loans held for investment | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
(dollar amounts in millions) | (dollar amounts in millions) | MSRs | Derivative instruments | Municipal securities | Private- label CMO | Asset-backed securities | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Three Months Ended March 31, 2023 | Three Months Ended March 31, 2023 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Opening balance | Opening balance | $ | 494 | $ | (2) | $ | 3,248 | $ | 20 | $ | 74 | $ | 16 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Available-for-sale securities | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
(dollar amounts in thousands) | MSRs | Derivative instruments | Municipal securities | Asset-backed securities | Loans held for investment | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Opening balance | $ | 12,528 | $ | 3,178 | $ | 2,872,007 | $ | 42,575 | $ | 43,855 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Transfers out of Level 3 (1) | — | (1,376 | ) | — | — | — | Transfers out of Level 3 (1) | — | (2) | — | — | — | — | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total gains/losses for the period: | Total gains/losses for the period: | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Included in earnings | (775 | ) | 1,164 | (637 | ) | (1,569 | ) | 187 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Included in earnings: | Included in earnings: | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Mortgage banking income | Mortgage banking income | (12) | 7 | — | — | — | — | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Interest and fee income | Interest and fee income | — | — | — | (1) | — | — | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Included in OCI | — | — | (33,781 | ) | 5,166 | — | Included in OCI | — | — | 3 | — | — | — | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Purchases/originations | — | — | 166,514 | — | — | Purchases/originations | 13 | — | 177 | — | — | — | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Sales | — | — | (90 | ) | (21,625 | ) | — | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Repayments | — | — | — | — | (3,559 | ) | Repayments | — | — | — | — | — | (1) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Settlements | — | — | (45,986 | ) | (420 | ) | — | Settlements | (10) | �� | (89) | 1 | — | — | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Closing balance | $ | 11,753 | $ | 2,966 | $ | 2,958,027 | $ | 24,127 | $ | 40,483 | Closing balance | $ | 485 | $ | 3 | $ | 3,339 | $ | 20 | $ | 74 | $ | 15 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Change in unrealized gains or losses for the period included in earnings for assets held at end of the reporting date | $ | (775 | ) | $ | 1,164 | $ | (104 | ) | $ | — | $ | — | Change in unrealized gains or losses for the period included in earnings for assets held at end of the reporting date | $ | (12) | $ | 5 | $ | — | $ | — | $ | — | $ | — | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Change in unrealized gains or losses for the period included in other comprehensive income for assets held at the end of the reporting period | Change in unrealized gains or losses for the period included in other comprehensive income for assets held at the end of the reporting period | — | — | 3 | — | — | — | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Three Months Ended March 31, 2022 | Three Months Ended March 31, 2022 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Opening balance | Opening balance | $ | 351 | $ | 4 | $ | 3,477 | $ | 20 | $ | 70 | $ | 19 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Transfers out of Level 3 (1) | Transfers out of Level 3 (1) | — | (7) | — | — | — | — | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total gains/losses for the period: | Total gains/losses for the period: | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Included in earnings: | Included in earnings: | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Mortgage banking income | Mortgage banking income | 51 | (7) | — | — | — | — | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Interest and fee income | Interest and fee income | — | — | (2) | (1) | — | — | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Provision for credit losses | Provision for credit losses | — | — | (4) | — | — | — | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Included in OCI | Included in OCI | — | — | (120) | — | (1) | — | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Purchases/originations | Purchases/originations | 29 | — | 172 | — | — | — | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Repayments | Repayments | — | — | — | — | — | (1) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Settlements | Settlements | (15) | — | (241) | — | (7) | — | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Closing balance | Closing balance | $ | 416 | $ | (10) | $ | 3,282 | $ | 19 | $ | 62 | $ | 18 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Change in unrealized gains or losses for the period included in earnings for assets held at end of the reporting date | Change in unrealized gains or losses for the period included in earnings for assets held at end of the reporting date | $ | 51 | $ | (16) | $ | — | $ | — | $ | — | $ | — | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Change in unrealized gains or losses for the period included in other comprehensive income for assets held at the end of the reporting period | Change in unrealized gains or losses for the period included in other comprehensive income for assets held at the end of the reporting period | — | — | (118) | — | (1) | — | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
(1)Transfers out of Level 3 represent the settlement value of the derivative instruments (i.e., interest rate lock agreements) that are transferred to loans held for sale, which is classified as Level 2. | (1)Transfers out of Level 3 represent the settlement value of the derivative instruments (i.e., interest rate lock agreements) that are transferred to loans held for sale, which is classified as Level 2. |
Level 3 Fair Value Measurements Three Months Ended September 30, 2016 | |||||||||||||||||||
Available-for-sale securities | |||||||||||||||||||
(dollar amounts in thousands) | MSRs | Derivative instruments | Municipal securities | Asset-backed securities | Loans held for investment | ||||||||||||||
Opening balance | $ | 13,105 | $ | 12,751 | $ | 2,237,975 | $ | 71,379 | $ | 925 | |||||||||
Transfers out of Level 3 (1) | — | (1,692 | ) | — | — | — | |||||||||||||
Total gains/losses for the period: | |||||||||||||||||||
Included in earnings | (677 | ) | (2,459 | ) | 4,166 | — | (249 | ) | |||||||||||
Included in OCI | — | — | (28,272 | ) | 2,875 | — | |||||||||||||
Purchases/originations | — | — | 953,639 | 10 | 56,469 | ||||||||||||||
Sales | — | — | — | — | |||||||||||||||
Repayments | — | — | — | — | (3,860 | ) | |||||||||||||
Settlements | — | — | (262,235 | ) | (445 | ) | — | ||||||||||||
Closing balance | $ | 12,428 | $ | 8,600 | $ | 2,905,273 | $ | 73,819 | $ | 53,285 | |||||||||
Change in unrealized gains or losses for the period included in earnings for assets held at end of the reporting date | $ | (677 | ) | $ | (2,459 | ) | $ | — | $ | — | $ | — |
Level 3 Fair Value Measurements Nine Months Ended September 30, 2017 | |||||||||||||||||||
Available-for-sale securities | |||||||||||||||||||
(dollar amounts in thousands) | MSRs | Derivative instruments | Municipal securities | Asset-backed securities | Loans held for investment | ||||||||||||||
Opening balance | $ | 13,747 | $ | (2,123 | ) | $ | 2,798,044 | $ | 76,003 | $ | 47,880 | ||||||||
Transfers out of Level 3 (1) | — | (3,833 | ) | — | — | — | |||||||||||||
Total gains/losses for the period: | |||||||||||||||||||
Included in earnings | (1,994 | ) | 8,922 | (3,612 | ) | (5,097 | ) | 1,617 | |||||||||||
Included in OCI | — | — | (887 | ) | 13,936 | — | |||||||||||||
Purchases/originations | — | — | 414,123 | — | — | ||||||||||||||
Sales | — | — | (90 | ) | (59,353 | ) | — | ||||||||||||
Repayments | — | — | — | — | (9,014 | ) | |||||||||||||
Settlements | — | — | (249,551 | ) | (1,362 | ) | — | ||||||||||||
Closing balance | $ | 11,753 | $ | 2,966 | $ | 2,958,027 | $ | 24,127 | $ | 40,483 | |||||||||
Change in unrealized gains or losses for the period included in earnings for assets held at end of the reporting date | $ | (1,994 | ) | $ | 8,922 | $ | (128 | ) | $ | (3,559 | ) | $ | — |
Level 3 Fair Value Measurements Nine Months Ended September 30, 2016 | |||||||||||||||||||
Available-for-sale securities | |||||||||||||||||||
(dollar amounts in thousands) | MSRs | Derivative instruments | Municipal securities | Asset- backed securities | Loans held for investment | ||||||||||||||
Opening balance | $ | 17,585 | $ | 6,056 | $ | 2,095,551 | $ | 100,337 | $ | 1,748 | |||||||||
Transfers out of Level 3 (1) | — | (5,115 | ) | — | — | — | |||||||||||||
Total gains/losses for the period: | |||||||||||||||||||
Included in earnings | (5,157 | ) | 7,659 | 4,166 | 2 | (249 | ) | ||||||||||||
Included in OCI | — | — | (8,946 | ) | 3,549 | — | |||||||||||||
Purchases/originations | — | — | 1,237,546 | 10 | 56,469 | ||||||||||||||
Sales | — | — | (36,657 | ) | (27,794 | ) | — | ||||||||||||
Repayments | — | — | — | — | (4,683 | ) | |||||||||||||
Settlements | — | — | (386,387 | ) | (2,285 | ) | — | ||||||||||||
Closing balance | $ | 12,428 | $ | 8,600 | $ | 2,905,273 | $ | 73,819 | $ | 53,285 | |||||||||
Change in unrealized gains or losses for the period included in earnings for assets held at end of the reporting date | $ | (5,157 | ) | $ | 7,759 | $ | — | $ | 2 | $ | — |
Level 3 Fair Value Measurements Three Months Ended September 30, 2017 | |||||||||||||||||||
Available-for-sale securities | |||||||||||||||||||
(dollar amounts in thousands) | MSRs | Derivative instruments | Municipal securities | Asset-backed securities | Loans held for investment | ||||||||||||||
Classification of gains and losses in earnings: | |||||||||||||||||||
Mortgage banking income | $ | (775 | ) | $ | 1,164 | $ | — | $ | — | $ | — | ||||||||
Securities gains (losses) | — | — | (104 | ) | (1,569 | ) | — | ||||||||||||
Interest and fee income | — | — | (533 | ) | — | — | |||||||||||||
Noninterest income | — | — | — | — | 187 | ||||||||||||||
Total | $ | (775 | ) | $ | 1,164 | $ | (637 | ) | $ | (1,569 | ) | $ | 187 |
Level 3 Fair Value Measurements Three Months Ended September 30, 2016 | |||||||||||||||||||
Available-for-sale securities | |||||||||||||||||||
(dollar amounts in thousands) | MSRs | Derivative instruments | Municipal securities | Asset-backed securities | Loans held for investment | ||||||||||||||
Classification of gains and losses in earnings: | |||||||||||||||||||
Mortgage banking income | $ | (677 | ) | $ | (2,459 | ) | $ | — | $ | — | $ | — | |||||||
Securities gains (losses) | — | — | — | — | — | ||||||||||||||
Interest and fee income | — | — | — | — | — | ||||||||||||||
Noninterest income | — | — | 4,166 | — | (249 | ) | |||||||||||||
Total | $ | (677 | ) | $ | (2,459 | ) | $ | 4,166 | $ | — | $ | (249 | ) |
Level 3 Fair Value Measurements Nine Months Ended September 30, 2017 | |||||||||||||||||||
Available-for-sale securities | |||||||||||||||||||
(dollar amounts in thousands) | MSRs | Derivative instruments | Municipal securities | Asset-backed securities | Loans held for investment | ||||||||||||||
Classification of gains and losses in earnings: | |||||||||||||||||||
Mortgage banking income | $ | (1,994 | ) | $ | 8,922 | $ | — | $ | — | $ | — | ||||||||
Securities gains (losses) | — | — | (128 | ) | (5,100 | ) | — | ||||||||||||
Interest and fee income | — | — | (3,484 | ) | 3 | — | |||||||||||||
Noninterest income | — | — | — | — | 1,617 | ||||||||||||||
Total | $ | (1,994 | ) | $ | 8,922 | $ | (3,612 | ) | $ | (5,097 | ) | $ | 1,617 |
Level 3 Fair Value Measurements Nine Months Ended September 30, 2016 | |||||||||||||||||||
Available-for-sale securities | |||||||||||||||||||
(dollar amounts in thousands) | MSRs | Derivative instruments | Municipal securities | Asset-backed securities | Loans held for investment | ||||||||||||||
Classification of gains and losses in earnings: | |||||||||||||||||||
Mortgage banking income | $ | (5,157 | ) | $ | 7,659 | $ | — | $ | — | $ | — | ||||||||
Securities gains (losses) | — | — | — | — | — | ||||||||||||||
Interest and fee income | — | — | — | — | — | ||||||||||||||
Noninterest income | — | — | 4,166 | 2 | (249 | ) | |||||||||||||
Total | $ | (5,157 | ) | $ | 7,659 | $ | 4,166 | $ | 2 | $ | (249 | ) |
September 30, 2017 | |||||||||||||||||||||||
Total Loans | Loans that are 90 or more days past due | ||||||||||||||||||||||
(dollar amounts in thousands) | Fair value carrying amount | Aggregate unpaid principal | Difference | Fair value carrying amount | Aggregate unpaid principal | Difference | |||||||||||||||||
Assets | |||||||||||||||||||||||
Loans held for sale | $ | 584,829 | $ | 564,106 | $ | 20,723 | $ | 602 | $ | 608 | $ | (6 | ) | ||||||||||
Loans held for investment | 99,191 | 107,997 | (8,806 | ) | 10,086 | 11,781 | (1,695 | ) |
Total Loans | Loans that are 90 or more days past due | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
(dollar amounts in millions) | (dollar amounts in millions) | Fair value carrying amount | Aggregate unpaid principal | Difference | Fair value carrying amount | Aggregate unpaid principal | Difference | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
At March 31, 2023 | At March 31, 2023 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
December 31, 2016 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total Loans | Loans that are 90 or more days past due | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
(dollar amounts in thousands) | Fair value carrying amount | Aggregate unpaid principal | Difference | Fair value carrying amount | Aggregate unpaid principal | Difference | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Assets | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Loans held for sale | $ | 438,224 | $ | 433,760 | $ | 4,464 | $ | — | $ | — | $ | — | Loans held for sale | $ | 446 | $ | 439 | $ | 7 | $ | — | $ | — | $ | — | |||||||||||||||||||||||||||||||||
Loans held for investment | 82,319 | 91,998 | (9,679 | ) | 8,408 | 11,082 | (2,674 | ) | Loans held for investment | 187 | 192 | (5) | 3 | 3 | — | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
At December 31, 2022 | At December 31, 2022 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Loans held for sale | Loans held for sale | $ | 520 | $ | 513 | $ | 7 | $ | — | $ | — | $ | — | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Loans held for investment | Loans held for investment | 185 | 190 | (5) | 11 | 11 | — |
Three Months Ended March 31, | ||||||||||||||||||||||||||
(dollar amounts in millions) | 2023 | 2022 | ||||||||||||||||||||||||
Loans held for sale (1) | $ | — | $ | (44) | ||||||||||||||||||||||
Loans held for investment | — | 1 |
Net gains (losses) from fair value changes | Net gains (losses) from fair value changes | |||||||||||||||
Three Months Ended September 30, | Nine Months Ended September 30, | |||||||||||||||
(dollar amounts in thousands) | 2017 | 2016 | 2017 | 2016 | ||||||||||||
Assets | ||||||||||||||||
Loans held for sale | $ | (1,897 | ) | $ | (4,439 | ) | $ | 11,719 | $ | 9,080 | ||||||
Loans held for investment | 187 | — | 1,617 | — |
Fair Value Measurements Using Significant Other Unobservable Inputs (Level 3) | Total Losses | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Three Months Ended March 31, | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
(dollar amounts in millions) | At March 31, 2023 | At December 31, 2022 | 2023 | 2022 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Collateral-dependent loans | $ | 30 | $ | 16 | $ | (6) | $ | (1) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Fair Value Measurements Using | |||||||||||||||||||
(dollar amounts in thousands) | Fair Value | Quoted Prices In Active Markets for Identical Assets (Level 1) | Significant Other Observable Inputs (Level 2) | Significant Other Unobservable Inputs (Level 3) | Total Gains/(Losses) Nine Months Ended September 30, 2017 | ||||||||||||||
MSRs | $ | 182,043 | $ | — | $ | — | $ | 182,043 | $ | (318 | ) | ||||||||
Impaired loans | 68,159 | — | — | 68,159 | (3,976 | ) | |||||||||||||
Other real estate owned | 42,041 | — | — | 42,041 | (1,759 | ) |
Quantitative Information about Level 3 Fair Value Measurements | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
At March 31, 2023 (1) | At December 31, 2022 (1) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
(dollar amounts in millions) | Valuation Technique | Significant Unobservable Input | Range | Weighted Average | Range | Weighted Average | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Measured at fair value on a recurring basis: | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
MSRs | Discounted cash flow | Constant prepayment rate | 5 | % | - | 27% | 8 | % | 5 | % | - | 40% | 7 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Spread over forward interest rate swap rates | 5 | % | - | 13% | 6 | % | 5 | % | - | 13% | 6 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Municipal securities and asset-backed securities | Discounted cash flow | Discount rate | 4 | % | - | 5% | 5 | % | 5 | % | - | 5% | 5 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Cumulative default | — | % | - | 64% | 8 | % | — | % | - | 64% | 7 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Loss given default | 20 | % | - | 20% | 20 | % | 20 | % | - | 20% | 20 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Quantitative Information about Level 3 Fair Value Measurements at September 30, 2017 | |||||||||
(dollar amounts in thousands) | Fair Value | Valuation Technique | Significant Unobservable Input | Range (Weighted Average) | |||||
Measured at fair value on a recurring basis: | |||||||||
MSRs | $ | 11,753 | Discounted cash flow | Constant prepayment rate | 9.0% - 31.0% (12%) | ||||
Spread over forward interest rate swap rates | 8.0% - 10.0% (8.1%) | ||||||||
Derivative assets | 8,425 | Consensus Pricing | Net market price | -4.0% - 21.4% (1.8%) | |||||
Derivative liabilities | 5,459 | Estimated Pull through % | 11.0% - 99.0% (79.0%) | ||||||
Municipal securities | 2,958,027 | Discounted cash flow | Discount rate | 0.0% - 10.3% (4.0%) | |||||
Cumulative default | 0.0% - 42.0% (4.9%) | ||||||||
Loss given default | 5.0% - 80.0% (23.7%) | ||||||||
Asset-backed securities | 24,127 | Discounted cash flow | Discount rate | 1.3% - 6.8% (6.5%) | |||||
Cumulative prepayment rate | 0.0% - 72% (7.3%) | ||||||||
Cumulative default | 2.9% - 100% (8.6%) | ||||||||
Loss given default | 90% - 100% (97.8%) | ||||||||
Loans held for investment | 40,483 | Discounted cash flow | Discount rate | 7.0% - 17.7% (8.2%) | |||||
Measured at fair value on a nonrecurring basis: | |||||||||
MSRs | 182,043 | Discounted cash flow | Constant prepayment rate | 6.0% - 21.0% (8%) | |||||
Spread over forward interest rate swap rates | 1.8% - 20.0% (10.4%) | ||||||||
Impaired loans | 68,159 | Appraisal value | NA | NA | |||||
Other real estate owned | 42,041 | Appraisal value | NA | NA |
Quantitative Information about Level 3 Fair Value Measurements at December 31, 2016 | |||||||||
(dollar amounts in thousands) | Fair Value | Valuation Technique | Significant Unobservable Input | Range (Weighted Average) | |||||
Measured at fair value on a recurring basis: | |||||||||
MSRs | $ | 13,747 | Discounted cash flow | Constant prepayment rate | 5.63% - 34.4% (10.9%) | ||||
Spread over forward interest rate swap rates | 3.0% - 9.2% (5.4%) | ||||||||
Derivative assets | 5,747 | Consensus Pricing | Net market price | -7.1% - 25.4% (1.1%) | |||||
Derivative liabilities | 7,870 | Estimated Pull through % | 8.1% - 99.8% (76.9%) | ||||||
Municipal securities | 2,798,044 | Discounted cash flow | Discount rate | 0.0% - 10.0% (3.6%) | |||||
Cumulative default | 0.3% - 37.8% (4.0%) | ||||||||
Loss given default | 5.0% - 80.0% (24.1%) | ||||||||
Asset-backed securities | 76,003 | Discounted cash flow | Discount rate | 5.0% - 12.0% (6.3%) | |||||
Cumulative prepayment rate | 0.0% - 73% (6.5%) | ||||||||
Cumulative default | 1.1% - 100% (11.2%) | ||||||||
Loss given default | 85% - 100% (96.3%) | ||||||||
Cure given deferral | 0.0% - 75.0% (36.2%) | ||||||||
Loans held for investment | 47,880 | Discounted cash flow | Discount rate | 5.4% - 16.2% (5.6%) | |||||
Measured at fair value on a nonrecurring basis: | |||||||||
MSRs | 171,309 | Discounted cash flow | Constant prepayment rate | 5.57% - 30.4% (7.8%) | |||||
Spread over forward interest rate swap rates | 4.2% - 20.0% (11.7%) | ||||||||
Impaired loans | 53,818 | Appraisal value | NA | NA | |||||
Other real estate owned | 50,930 | Appraisal value | NA | NA |
September 30, 2017 | December 31, 2016 | ||||||||||||||
(dollar amounts in thousands) | Carrying Amount | Fair Value | Carrying Amount | Fair Value | |||||||||||
Financial Assets | |||||||||||||||
Cash and short-term assets | $ | 1,243,828 | $ | 1,243,828 | $ | 1,443,037 | $ | 1,443,037 | |||||||
Trading account securities | 88,488 | 88,488 | 133,295 | 133,295 | |||||||||||
Loans held for sale | 651,734 | 657,270 | 512,951 | 515,640 | |||||||||||
Available-for-sale and other securities | 15,453,061 | 15,453,061 | 15,562,837 | 15,562,837 | |||||||||||
Held-to-maturity securities | 8,688,399 | 8,655,805 | 7,806,939 | 7,787,268 | |||||||||||
Net loans and direct financing leases | 67,911,810 | 67,698,855 | 66,323,583 | 66,294,639 | |||||||||||
Derivatives | 166,264 | 166,264 | 238,219 | 238,219 | |||||||||||
Financial Liabilities | |||||||||||||||
Deposits | 78,445,113 | 78,422,971 | 75,607,717 | 76,161,091 | |||||||||||
Short-term borrowings | 1,829,549 | 1,829,549 | 3,692,654 | 3,692,654 | |||||||||||
Long-term debt | 9,200,707 | 9,402,926 | 8,309,159 | 8,387,444 | |||||||||||
Derivatives | 59,124 | 59,124 | 98,286 | 98,286 |
Estimated Fair Value Measurements at Reporting Date Using | September 30, 2017 | ||||||||||||||
(dollar amounts in thousands) | Level 1 | Level 2 | Level 3 | ||||||||||||
Financial Assets | |||||||||||||||
Held-to-maturity securities | $ | — | $ | 8,655,805 | $ | — | $ | 8,655,805 | |||||||
Net loans and direct financing leases | — | — | 67,698,855 | 67,698,855 | |||||||||||
Financial Liabilities | |||||||||||||||
Deposits | — | 75,230,127 | 3,192,844 | 78,422,971 | |||||||||||
Short-term borrowings | 4 | — | 1,829,545 | 1,829,549 | |||||||||||
Long-term debt | — | 8,992,820 | 410,106 | 9,402,926 |
Estimated Fair Value Measurements at Reporting Date Using | December 31, 2016 | ||||||||||||||
(dollar amounts in thousands) | Level 1 | Level 2 | Level 3 | ||||||||||||
Financial Assets | |||||||||||||||
Held-to-maturity securities | $ | — | $ | 7,787,268 | $ | — | $ | 7,787,268 | |||||||
Net loans and direct financing leases | — | — | 66,294,639 | 66,294,639 | |||||||||||
Financial Liabilities | |||||||||||||||
Deposits | — | 72,319,328 | 3,841,763 | 76,161,091 | |||||||||||
Short-term borrowings | 474 | — | 3,692,180 | 3,692,654 | |||||||||||
Long-term debt | — | 7,980,176 | 407,268 | 8,387,444 |
(dollar amounts in millions) | Amortized Cost | Lower of Cost or Market | Fair Value or Fair Value Option | Total Carrying Amount | Estimated Fair Value | ||||||||||||||||||||||||
At March 31, 2023 | |||||||||||||||||||||||||||||
Financial Assets | |||||||||||||||||||||||||||||
Cash and short-term assets | $ | 10,572 | $ | — | $ | — | $ | 10,572 | $ | 10,572 | |||||||||||||||||||
Trading account securities | — | — | 18 | 18 | 18 | ||||||||||||||||||||||||
Available-for-sale securities | — | — | 24,086 | 24,086 | 24,086 | ||||||||||||||||||||||||
Held-to-maturity securities | 16,977 | — | — | 16,977 | 14,939 | ||||||||||||||||||||||||
Other securities | 1,266 | — | 33 | 1,299 | 1,299 | ||||||||||||||||||||||||
Loans held for sale | — | 11 | 446 | 457 | 457 | ||||||||||||||||||||||||
Net loans and leases (1) | 118,850 | — | 187 | 119,037 | 115,020 | ||||||||||||||||||||||||
Derivative assets | — | — | 426 | 426 | 426 | ||||||||||||||||||||||||
Assets held in trust for deferred compensation plans | — | — | 164 | 164 | 164 | ||||||||||||||||||||||||
Financial Liabilities | |||||||||||||||||||||||||||||
Deposits | 145,278 | — | — | 145,278 | 145,179 | ||||||||||||||||||||||||
Short-term borrowings | 6,898 | — | — | 6,898 | 6,898 | ||||||||||||||||||||||||
Long-term debt | 13,072 | — | — | 13,072 | 12,591 | ||||||||||||||||||||||||
Derivative liabilities | — | — | 737 | 737 | 737 | ||||||||||||||||||||||||
At December 31, 2022 | |||||||||||||||||||||||||||||
Financial Assets | |||||||||||||||||||||||||||||
Cash and short-term assets | $ | 6,918 | $ | — | $ | — | $ | 6,918 | $ | 6,918 | |||||||||||||||||||
Trading account securities | — | — | 19 | 19 | 19 | ||||||||||||||||||||||||
Available-for-sale securities | — | — | 23,423 | 23,423 | 23,423 | ||||||||||||||||||||||||
Held-to-maturity securities | 17,052 | — | — | 17,052 | 14,754 | ||||||||||||||||||||||||
Other securities | 822 | — | 32 | 854 | 854 | ||||||||||||||||||||||||
Loans held for sale | — | 9 | 520 | 529 | 529 | ||||||||||||||||||||||||
Net loans and leases (1) | 117,217 | — | 185 | 117,402 | 112,591 | ||||||||||||||||||||||||
Derivative assets | — | — | 356 | 356 | 356 | ||||||||||||||||||||||||
Assets held in trust for deferred compensation plans | — | — | 155 | 155 | 155 | ||||||||||||||||||||||||
Financial Liabilities | |||||||||||||||||||||||||||||
Deposits | 147,914 | — | — | 147,914 | 147,796 | ||||||||||||||||||||||||
Short-term borrowings | 2,027 | — | — | 2,027 | 2,027 | ||||||||||||||||||||||||
Long-term debt | 9,686 | — | — | 9,686 | 9,564 | ||||||||||||||||||||||||
Derivative liabilities | — | — | 992 | 992 | 992 |
Estimated Fair Value Measurements at Reporting Date Using | Netting Adjustments (1) | Presented Balance | |||||||||||||||||||||||||||
(dollar amounts in millions) | Level 1 | Level 2 | Level 3 | ||||||||||||||||||||||||||
At March 31, 2023 | |||||||||||||||||||||||||||||
Financial Assets | |||||||||||||||||||||||||||||
Trading account securities | $ | — | $ | 18 | $ | — | $ | 18 | |||||||||||||||||||||
Available-for-sale securities | 5 | 20,648 | 3,433 | 24,086 | |||||||||||||||||||||||||
Held-to-maturity securities | — | 14,939 | — | 14,939 | |||||||||||||||||||||||||
Other securities (2) | 32 | 1 | — | 33 | |||||||||||||||||||||||||
Loans held for sale | — | 446 | 11 | 457 | |||||||||||||||||||||||||
Net loans and leases | — | 172 | 114,848 | 115,020 | |||||||||||||||||||||||||
Derivative assets | — | 1,984 | 6 | $ | (1,564) | 426 | |||||||||||||||||||||||
Financial Liabilities | |||||||||||||||||||||||||||||
Deposits | — | 136,712 | 8,467 | 145,179 | |||||||||||||||||||||||||
Short-term borrowings | — | 6,898 | — | 6,898 | |||||||||||||||||||||||||
Long-term debt | — | 8,205 | 4,386 | 12,591 | |||||||||||||||||||||||||
Derivative liabilities | — | 1,595 | 3 | (861) | 737 | ||||||||||||||||||||||||
At December 31, 2022 | |||||||||||||||||||||||||||||
Financial Assets | |||||||||||||||||||||||||||||
Trading account securities | $ | — | $ | 19 | $ | — | $ | 19 | |||||||||||||||||||||
Available-for-sale securities | 103 | 19,978 | 3,342 | 23,423 | |||||||||||||||||||||||||
Held-to-maturity securities | — | 14,754 | — | 14,754 | |||||||||||||||||||||||||
Other securities (2) | 31 | 1 | — | 32 | |||||||||||||||||||||||||
Loans held for sale | — | 520 | 9 | 529 | |||||||||||||||||||||||||
Net loans and leases | — | 169 | 112,422 | 112,591 | |||||||||||||||||||||||||
Derivative assets | — | 2,161 | 3 | $ | (1,808) | 356 | |||||||||||||||||||||||
Financial Liabilities | |||||||||||||||||||||||||||||
Deposits | — | 142,081 | 5,715 | 147,796 | |||||||||||||||||||||||||
Short-term borrowings | — | 2,027 | — | 2,027 | |||||||||||||||||||||||||
Long-term debt | — | 8,680 | 884 | 9,564 | |||||||||||||||||||||||||
Derivative liabilities | — | 2,332 | 5 | (1,345) | 992 |
At March 31, 2023 | At December 31, 2022 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
September 30, 2017 | December 31, 2016 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
(dollar amounts in thousands) | Asset | Liability | Asset | Liability | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
(dollar amounts in millions) | (dollar amounts in millions) | Notional Value | Asset | Liability | Notional Value | Asset | Liability | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Derivatives designated as Hedging Instruments | Derivatives designated as Hedging Instruments | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Interest rate contracts | $ | 32,837 | $ | 93,224 | $ | 46,440 | $ | 99,996 | Interest rate contracts | $ | 42,515 | $ | 1,037 | $ | 616 | $ | 42,461 | $ | 1,008 | $ | 1,145 | |||||||||||||||||||||||||||||
Foreign exchange contracts | Foreign exchange contracts | 204 | 4 | — | 202 | 2 | — | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Derivatives not designated as Hedging Instruments | Derivatives not designated as Hedging Instruments | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Interest rate contracts | 198,471 | 112,534 | 232,653 | 140,475 | 40,809 | 773 | 790 | 37,562 | 968 | 1,008 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Foreign exchange contracts | 22,354 | 21,020 | 23,265 | 19,576 | Foreign exchange contracts | 5,621 | 65 | 68 | 4,889 | 68 | 68 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Commodities contracts | 66,133 | 61,695 | 108,026 | 104,328 | Commodities contracts | 852 | 111 | 108 | 762 | 114 | 113 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Equity contracts | 1,031 | 5,177 | 9,775 | 6,272 | Equity contracts | 678 | — | 16 | 636 | 4 | 3 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total Contracts | $ | 320,826 | $ | 293,650 | $ | 420,159 | $ | 370,647 | Total Contracts | $ | 90,679 | $ | 1,990 | $ | 1,598 | $ | 86,512 | $ | 2,164 | $ | 2,337 |
Location of Gain or (Loss) Recognized in Income on Derivative | Amount of Gain or (Loss) Recognized in Income on Derivative | |||||||||||||||||||||||||||||||
Three Months Ended March 31, | ||||||||||||||||||||||||||||||||
(dollar amounts in millions) | 2023 | 2022 | ||||||||||||||||||||||||||||||
Interest rate contracts: | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Customer | Capital markets fees | $ | 7 | $ | 10 | |||||||||||||||||||||||||||
Mortgage banking | Mortgage banking income | 9 | (47) | |||||||||||||||||||||||||||||
Interest rate swaptions | Other noninterest income | (1) | — | |||||||||||||||||||||||||||||
Foreign exchange contracts | Capital markets fees | 12 | 10 | |||||||||||||||||||||||||||||
Commodities contracts | Capital markets fees | 2 | 1 | |||||||||||||||||||||||||||||
Equity contracts | Other noninterest expense | (1) | 1 | |||||||||||||||||||||||||||||
Total | $ | 28 | $ | (25) |
September 30, 2017 | |||||||||||
(dollar amounts in thousands) | Fair Value Hedges | Cash Flow Hedges | Total | ||||||||
Instruments associated with: | |||||||||||
Loans | $ | — | $ | 1,325,000 | $ | 1,325,000 | |||||
Subordinated notes | 950,000 | — | 950,000 | ||||||||
Long-term debt | 7,425,000 | — | 7,425,000 | ||||||||
Total notional value at September 30, 2017 | $ | 8,375,000 | $ | 1,325,000 | $ | 9,700,000 | |||||
December 31, 2016 | |||||||||||
(dollar amounts in thousands) | Fair Value Hedges | Cash Flow Hedges | Total | ||||||||
Instruments associated with: | |||||||||||
Loans | $ | — | $ | 3,325,000 | $ | 3,325,000 | |||||
Subordinated notes | 950,000 | — | 950,000 | ||||||||
Long-term debt | 6,525,000 | — | 6,525,000 | ||||||||
Total notional value at December 31, 2016 | $ | 7,475,000 | $ | 3,325,000 | $ | 10,800,000 |
September 30, 2017 | |||||||||||||||
Weighted-Average Rate | |||||||||||||||
(dollar amounts in thousands) | Notional Value | Average Maturity (years) | Fair Value | Receive | Pay | ||||||||||
Asset conversion swaps | |||||||||||||||
Receive fixed—generic | $ | 1,325,000 | 0.1 | $ | (1,239 | ) | 0.72 | % | 1.23 | % | |||||
Liability conversion swaps | |||||||||||||||
Receive fixed—generic | 8,375,000 | 2.8 | (59,148 | ) | 1.56 | 1.29 | |||||||||
Total swap portfolio at September 30, 2017 | $ | 9,700,000 | 2.3 | $ | (60,387 | ) | |||||||||
December 31, 2016 | |||||||||||||||
Weighted-Average Rate | |||||||||||||||
(dollar amounts in thousands) | Notional Value | Average Maturity (years) | Fair Value | Receive | Pay | ||||||||||
Asset conversion swaps | |||||||||||||||
Receive fixed—generic | $ | 3,325,000 | 0.6 | $ | (2,060 | ) | 1.04 | % | 0.91 | % | |||||
Liability conversion swaps | |||||||||||||||
Receive fixed—generic | 7,475,000 | 3.1 | (51,496 | ) | 1.49 | 0.88 | |||||||||
Total swap portfolio at December 31, 2016 | $ | 10,800,000 | 2.3 | $ | (53,556 | ) |
(dollar amounts in millions) | Fair Value Hedges | Cash Flow Hedges | Economic Hedges | Total | |||||||||||||||||||
At March 31, 2023 | |||||||||||||||||||||||
Instruments associated with: | |||||||||||||||||||||||
Investment securities | $ | 11,961 | $ | — | $ | 1,500 | $ | 13,461 | |||||||||||||||
Loans | — | 22,825 | 175 | 23,000 | |||||||||||||||||||
Long-term debt | 7,729 | — | — | 7,729 | |||||||||||||||||||
Total notional value | $ | 19,690 | $ | 22,825 | $ | 1,675 | $ | 44,190 | |||||||||||||||
At December 31, 2022 | |||||||||||||||||||||||
Instruments associated with: | |||||||||||||||||||||||
Investment securities | $ | 10,407 | $ | — | $ | — | $ | 10,407 | |||||||||||||||
Loans | — | 24,325 | 175 | 24,500 | |||||||||||||||||||
Long-term debt | 7,729 | — | — | 7,729 | |||||||||||||||||||
Total notional value | $ | 18,136 | $ | 24,325 | $ | 175 | $ | 42,636 |
Three Months Ended March 31, | ||||||||||||||||||||||||||
(dollar amounts in millions) | 2023 | 2022 | ||||||||||||||||||||||||
Interest rate contracts | ||||||||||||||||||||||||||
Change in fair value of interest rate swaps hedging investment securities (1) | $ | (182) | $ | 418 | ||||||||||||||||||||||
Change in fair value of hedged investment securities (1) | 181 | (430) | ||||||||||||||||||||||||
Change in fair value of interest rate swaps hedging long-term debt (2) | 116 | (98) | ||||||||||||||||||||||||
Change in fair value of hedged long term debt (2) | (116) | 98 |
Three Months Ended September 30, | Nine Months Ended September 30, | ||||||||||||||
(dollar amounts in thousands) | 2017 | 2016 | 2017 | 2016 | |||||||||||
Interest rate contracts | |||||||||||||||
Change in fair value of interest rate swaps hedging deposits (1) | $ | — | $ | — | $ | — | $ | (82 | ) | ||||||
Change in fair value of hedged deposits (1) | — | — | — | 72 | |||||||||||
Change in fair value of interest rate swaps hedging subordinated notes (2) | (2,234 | ) | (9,688 | ) | (4,665 | ) | (2,880 | ) | |||||||
Change in fair value of hedged subordinated notes (2) | 3,615 | 10,400 | 6,782 | 3,591 | |||||||||||
Change in fair value of interest rate swaps hedging other long-term debt (2) | (6,431 | ) | (45,870 | ) | (880 | ) | 37,179 | ||||||||
Change in fair value of hedged other long-term debt (2) | 7,152 | 42,647 | (1,226 | ) | (38,187 | ) |
Amortized Cost | Cumulative Amount of Fair Value Hedging Adjustment To Hedged Items | ||||||||||||||||||||||
(dollar amounts in millions) | At March 31, 2023 | At December 31, 2022 | At March 31, 2023 | At December 31, 2022 | |||||||||||||||||||
Assets | |||||||||||||||||||||||
Investment securities (1) | $ | 19,619 | $ | 18,029 | $ | (798) | $ | (979) | |||||||||||||||
Liabilities | |||||||||||||||||||||||
Long-term debt (2) | 7,293 | 7,175 | (140) | (256) | |||||||||||||||||||
Derivatives in cash flow hedging relationships | Amount of gain or (loss) recognized in OCI on derivatives (effective portion) (after-tax) | Location of gain or (loss) reclassified from accumulated OCI into earnings (effective portion) | Amount of (gain) or loss reclassified from accumulated OCI into earnings (effective portion) | ||||||||||||||
Three Months Ended September 30, | Three Months Ended September 30, | ||||||||||||||||
(dollar amounts in thousands) | 2017 | 2016 | 2017 | 2016 | |||||||||||||
Interest rate contracts | |||||||||||||||||
Loans | $ | 1,225 | $ | (5,311 | ) | Interest and fee income - loans and leases | $ | 144 | $ | 123 | |||||||
Investment Securities | — | — | Noninterest income - other income | — | — | ||||||||||||
Total | $ | 1,225 | $ | (5,311 | ) | $ | 144 | $ | 123 |
Derivatives in cash flow hedging relationships | Amount of gain or (loss) recognized in OCI on derivatives (effective portion) (after-tax) | Location of gain or (loss) reclassified from accumulated OCI into earnings (effective portion) | Amount of (gain) or loss reclassified from accumulated OCI into earnings (effective portion) | ||||||||||||||
Nine Months Ended September 30, | Nine Months Ended September 30, | ||||||||||||||||
(dollar amounts in thousands) | 2017 | 2016 | 2017 | 2016 | |||||||||||||
Interest rate contracts | |||||||||||||||||
Loans | $ | 828 | $ | 5,231 | Interest and fee income - loans and leases | $ | 1,131 | $ | (770 | ) | |||||||
Investment Securities | — | — | Noninterest income - other income | — | 1 | ||||||||||||
$ | 828 | $ | 5,231 | $ | 1,131 | $ | (769 | ) |
Derivatives in cash flow hedging relationships | Three Months Ended September 30, | Nine Months Ended September 30, | |||||||||||||
(dollar amounts in thousands) | 2017 | 2016 | 2017 | 2016 | |||||||||||
Interest rate contracts | |||||||||||||||
Loans | $ | 359 | $ | (371 | ) | $ | 225 | $ | 6 |
Derivatives used in mortgage banking activities | September 30, 2017 | December 31, 2016 | |||||||||||||
(dollar amounts in thousands) | Asset | Liability | Asset | Liability | |||||||||||
Interest rate lock agreements | $ | 8,425 | $ | 282 | $ | 5,747 | $ | 1,598 | |||||||
Forward trades and options | 1,562 | 1,782 | 13,319 | 1,173 | |||||||||||
Total derivatives used in mortgage banking activities | $ | 9,987 | $ | 2,064 | $ | 19,066 | $ | 2,771 |
(dollar amounts in millions) | At March 31, 2023 | At December 31, 2022 | |||||||||
Notional value | $ | 1,135 | $ | 1,120 | |||||||
Trading assets | 5 | 4 | |||||||||
Trading liabilities | (64) | (78) | |||||||||
Three Months Ended March 31, 2023 | |||||||||||||||||||||||
(dollar amounts in millions) | 2023 | 2022 | |||||||||||||||||||||
Trading gains (losses) | $ | 9 | $ | (47) | |||||||||||||||||||
Offsetting of Financial Assets and Derivative Assets | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Gross amounts offset in the unaudited consolidated balance sheets | Net amounts of assets presented in the unaudited consolidated balance sheets | Gross amounts not offset in the unaudited consolidated balance sheets | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
(dollar amounts in millions) | Gross amounts of recognized assets | Financial instruments | Cash collateral received | Net amount | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
At March 31, 2023 | $ | 1,990 | $ | (1,564) | $ | 426 | $ | (66) | $ | (20) | $ | 340 | ||||||||||||||||||||||||||
At December 31, 2022 | 2,164 | (1,808) | 356 | (7) | (56) | 293 |
Offsetting of Financial Liabilities and Derivative Liabilities | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Gross amounts offset in the unaudited consolidated balance sheets | Net amounts of liabilities presented in the unaudited consolidated balance sheets | Gross amounts not offset in the unaudited consolidated balance sheets | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
(dollar amounts in millions) | Gross amounts of recognized liabilities | Financial instruments | Cash collateral delivered | Net amount | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
At March 31, 2023 | $ | 1,598 | $ | (861) | $ | 737 | $ | — | $ | (92) | $ | 645 | ||||||||||||||||||||||||||
At December 31, 2022 | 2,337 | (1,345) | 992 | (79) | (118) | 795 |
Offsetting of Financial Liabilities and Derivative Assets | ||||||||||||||||||||||||
Gross amounts offset in the condensed consolidated balance sheets | Net amounts of assets presented in the condensed consolidated balance sheets | Gross amounts not offset in the condensed consolidated balance sheets | ||||||||||||||||||||||
(dollar amounts in thousands) | Gross amounts of recognized assets | Financial instruments | Cash collateral received | Net amount | ||||||||||||||||||||
September 30, 2017 | Derivatives | $ | 320,826 | $ | (154,562 | ) | $ | 166,264 | $ | (23,350 | ) | $ | (16,895 | ) | $ | 126,019 | ||||||||
December 31, 2016 | Derivatives | 420,159 | (181,940 | ) | 238,219 | (34,328 | ) | (5,428 | ) | 198,463 |
Offsetting of Financial Liabilities and Derivative Liabilities | ||||||||||||||||||||||||
Gross amounts offset in the condensed consolidated balance sheets | Net amounts of liabilities presented in the condensed consolidated balance sheets | Gross amounts not offset in the condensed consolidated balance sheets | ||||||||||||||||||||||
(dollar amounts in thousands) | Gross amounts of recognized liabilities | Financial instruments | Cash collateral delivered | Net amount | ||||||||||||||||||||
September 30, 2017 | Derivatives | $ | 293,650 | $ | (234,526 | ) | $ | 59,124 | $ | — | $ | (26,766 | ) | $ | 32,358 | |||||||||
December 31, 2016 | Derivatives | 370,647 | (272,361 | ) | 98,286 | (7,550 | ) | (23,943 | ) | 66,793 |
September 30, 2017 | ||||||||||||
Huntington Technology Funding Trust | Other Consolidated VIEs | Total | ||||||||||
(dollar amounts in thousands) | Series 2014A | |||||||||||
Assets: | ||||||||||||
Cash | $ | 1,569 | $ | — | $ | 1,569 | ||||||
Net loans and leases | 33,148 | — | 33,148 | |||||||||
Accrued income and other assets | — | 269 | 269 | |||||||||
Total assets | $ | 34,717 | $ | 269 | $ | 34,986 | ||||||
Liabilities: | ||||||||||||
Other long-term debt | $ | 28,120 | $ | — | $ | 28,120 | ||||||
Accrued interest and other liabilities | — | 269 | 269 | |||||||||
Total liabilities | 28,120 | 269 | 28,389 | |||||||||
Equity: | ||||||||||||
Beneficial Interest owned by third party | 6,597 | — | 6,597 | |||||||||
Total liabilities and equity | $ | 34,717 | $ | 269 | $ | 34,986 |
December 31, 2016 | ||||||||||||
Huntington Technology Funding Trust | Other Consolidated VIEs | Total | ||||||||||
(dollar amounts in thousands) | Series 2014A | |||||||||||
Assets: | ||||||||||||
Cash | $ | 1,564 | $ | — | $ | 1,564 | ||||||
Net loans and leases | 69,825 | — | 69,825 | |||||||||
Accrued income and other assets | — | 281 | 281 | |||||||||
Total assets | $ | 71,389 | $ | 281 | $ | 71,670 | ||||||
Liabilities: | ||||||||||||
Other long-term debt | $ | 57,494 | $ | — | $ | 57,494 | ||||||
Accrued interest and other liabilities | — | 281 | 281 | |||||||||
Total liabilities | 57,494 | 281 | 57,775 | |||||||||
Equity: | ||||||||||||
Beneficial Interest owned by third party | 13,895 | — | 13,895 | |||||||||
Total liabilities and equity | $ | 71,389 | $ | 281 | $ | 71,670 |
At March 31, 2023 | |||||||||||||||||
(dollar amounts in millions) | Total Assets | Total Liabilities | Maximum Exposure to Loss | ||||||||||||||
Affordable Housing Tax Credit Partnerships | $ | 2,141 | $ | 1,326 | $ | 2,141 | |||||||||||
Trust Preferred Securities | 14 | 248 | — | ||||||||||||||
Other Investments | 557 | 144 | 557 | ||||||||||||||
Total | $ | 2,712 | $ | 1,718 | $ | 2,698 |
At December 31, 2022 | |||||||||||||||||
(dollar amounts in millions) | Total Assets | Total Liabilities | Maximum Exposure to Loss | ||||||||||||||
Affordable Housing Tax Credit Partnerships | $ | 2,036 | $ | 1,260 | $ | 2,036 | |||||||||||
Trust Preferred Securities | 14 | 248 | — | ||||||||||||||
Other Investments | 522 | 141 | 522 | ||||||||||||||
Total | $ | 2,572 | $ | 1,649 | $ | 2,558 |
September 30, 2017 | |||||||||||
(dollar amounts in thousands) | Total Assets | Total Liabilities | Maximum Exposure to Loss | ||||||||
2016-1 Automobile Trust | $ | 8,674 | $ | — | $ | 8,674 | |||||
2015-1 Automobile Trust | 1,506 | — | 1,506 | ||||||||
Trust Preferred Securities | 13,919 | 252,577 | — | ||||||||
Low Income Housing Tax Credit Partnerships | 638,171 | 348,733 | 638,171 | ||||||||
Other Investments | 108,556 | 48,339 | 108,556 | ||||||||
Total | $ | 770,826 | $ | 649,649 | $ | 756,907 |
December 31, 2016 | |||||||||||
(dollar amounts in thousands) | Total Assets | Total Liabilities | Maximum Exposure to Loss | ||||||||
2016-1 Automobile Trust | $ | 14,770 | $ | — | $ | 14,770 | |||||
2015-1 Automobile Trust | 2,227 | — | 2,227 | ||||||||
Trust Preferred Securities | 13,919 | 252,552 | — | ||||||||
Low Income Housing Tax Credit Partnerships | 576,880 | 292,721 | 576,880 | ||||||||
Other Investments | 79,195 | 42,316 | 79,195 | ||||||||
Total | $ | 686,991 | $ | 587,589 | $ | 673,072 |
(dollar amounts in millions) | Year | Amount Transferred | ||||
2016-1 Automobile Trust | 2016 | $ | 1,500 | |||
2015-1 Automobile Trust | 2015 | 750 |
(dollar amounts in thousands) | Rate | Principal amount of subordinated note/ debenture issued to trust (1) | Investment in unconsolidated subsidiary | |||||||
Huntington Capital I | 2.01 | % | (2) | $ | 69,730 | $ | 6,186 | |||
Huntington Capital II | 1.95 | (3) | 32,093 | 3,093 | ||||||
Sky Financial Capital Trust III | 2.74 | (4) | 72,165 | 2,165 | ||||||
Sky Financial Capital Trust IV | 2.70 | (4) | 74,320 | 2,320 | ||||||
Camco Financial Trust | 3.76 | (5) | 4,269 | 155 | ||||||
Total | $ | 252,577 | $ | 13,919 |
(dollar amounts in thousands) | September 30, 2017 | December 31, 2016 | ||||||||||||||||
(dollar amounts in millions) | (dollar amounts in millions) | At March 31, 2023 | At December 31, 2022 | |||||||||||||||
Affordable housing tax credit investments | $ | 980,984 | $ | 877,237 | Affordable housing tax credit investments | $ | 3,050 | $ | 2,891 | |||||||||
Less: amortization | (342,813 | ) | (300,357 | ) | Less: amortization | (909) | (855) | |||||||||||
Net affordable housing tax credit investments | $ | 638,171 | $ | 576,880 | Net affordable housing tax credit investments | $ | 2,141 | $ | 2,036 | |||||||||
Unfunded commitments | $ | 348,733 | $ | 292,721 | Unfunded commitments | $ | 1,326 | $ | 1,260 |
Three Months Ended March 31, | ||||||||||||||||||||||||||
(dollar amounts in millions) | 2023 | 2022 | ||||||||||||||||||||||||
Tax credits and other tax benefits recognized | $ | 66 | $ | 53 | ||||||||||||||||||||||
Proportional amortization expense included in provision for income taxes | 54 | 41 | ||||||||||||||||||||||||
Three Months Ended September 30, | Nine Months Ended September 30, | ||||||||||||||
(dollar amounts in thousands) | 2017 | 2016 | 2017 | 2016 | |||||||||||
Tax credits and other tax benefits recognized | $ | 22,471 | $ | 21,200 | $ | 68,426 | $ | 57,634 | |||||||
Proportional amortization method | |||||||||||||||
Tax credit amortization expense included in provision for income taxes | 17,292 | 13,608 | 51,474 | 38,513 | |||||||||||
Equity method | |||||||||||||||
Tax credit investment (gains) losses included in noninterest income | — | 132 | — | 396 |
(dollar amounts in thousands) | September 30, 2017 | December 31, 2016 | |||||
Contract amount representing credit risk: | |||||||
Commitments to extend credit | |||||||
Commercial | $ | 16,056,609 | $ | 15,190,056 | |||
Consumer | 12,977,175 | 12,235,943 | |||||
Commercial real estate | 1,373,127 | 1,697,671 | |||||
Standby letters-of-credit | 547,689 | 637,182 | |||||
Commercial letters-of-credit | 16,815 | 4,610 |
(dollar amounts in millions) | At March 31, 2023 | At December 31, 2022 | |||||||||
Contract amount representing credit risk | |||||||||||
Commitments to extend credit: | |||||||||||
Commercial | $ | 32,634 | $ | 32,500 | |||||||
Consumer | 19,482 | 19,064 | |||||||||
Commercial real estate | 3,199 | 3,393 | |||||||||
Standby letters of credit and guarantees on industrial revenue bonds | 696 | 714 | |||||||||
Commercial letters of credit | 51 | 15 |
Three Months Ended March 31, | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
Income Statements | Commercial Banking | Consumer & Business Banking | Vehicle Finance | RBHPCG | Treasury / Other | Huntington Consolidated | |||||||||||||||||||||||||||||
(dollar amounts in millions) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
2023 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
Net interest income | $ | 570 | $ | 977 | $ | 114 | $ | 68 | $ | (320) | $ | 1,409 | |||||||||||||||||||||||
Provision (benefit) for credit losses | 40 | 26 | 20 | (1) | — | 85 | |||||||||||||||||||||||||||||
Noninterest income | 157 | 223 | 3 | 117 | 12 | 512 | |||||||||||||||||||||||||||||
Noninterest expense | 280 | 630 | 41 | 81 | 54 | 1,086 | |||||||||||||||||||||||||||||
Provision (benefit) for income taxes | 85 | 114 | 12 | 22 | (89) | 144 | |||||||||||||||||||||||||||||
Income attributable to non-controlling interest | 4 | — | — | — | — | 4 | |||||||||||||||||||||||||||||
Net income (loss) attributable to Huntington | $ | 318 | $ | 430 | $ | 44 | $ | 83 | $ | (273) | $ | 602 | |||||||||||||||||||||||
2022 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
Net interest income | $ | 418 | $ | 459 | $ | 120 | $ | 49 | $ | 100 | $ | 1,146 | |||||||||||||||||||||||
Provision (benefit) for credit losses | 131 | (109) | (7) | 10 | — | 25 | |||||||||||||||||||||||||||||
Noninterest income | 141 | 272 | 3 | 66 | 17 | 499 | |||||||||||||||||||||||||||||
Noninterest expense | 248 | 612 | 45 | 81 | 67 | 1,053 | |||||||||||||||||||||||||||||
Provision (benefit) for income taxes | 38 | 47 | 18 | 5 | (3) | 105 | |||||||||||||||||||||||||||||
Income attributable to non-controlling interest | 2 | — | — | — | — | 2 | |||||||||||||||||||||||||||||
Net income attributable to Huntington | $ | 140 | $ | 181 | $ | 67 | $ | 19 | $ | 53 | $ | 460 |
Three Months Ended September 30, | |||||||||||||||||||||||
Income Statements | Consumer & Business Banking | Commercial Banking | CREVF | RBHPCG | Treasury / Other | Huntington Consolidated | |||||||||||||||||
(dollar amounts in thousands) | |||||||||||||||||||||||
2017 | |||||||||||||||||||||||
Net interest income | $ | 426,752 | $ | 171,448 | $ | 139,870 | $ | 49,596 | $ | (29,233 | ) | $ | 758,433 | ||||||||||
Provision for (reduction in allowance) credit losses | 24,089 | 9,580 | 9,705 | 216 | — | 43,590 | |||||||||||||||||
Noninterest income | 189,378 | 59,121 | 10,969 | 46,215 | 24,414 | 330,097 | |||||||||||||||||
Noninterest expense | 415,874 | 100,003 | 55,354 | 58,237 | 50,960 | 680,428 | |||||||||||||||||
Income taxes | 61,658 | 42,345 | 30,022 | 13,076 | (57,157 | ) | 89,944 | ||||||||||||||||
Net income | $ | 114,509 | $ | 78,641 | $ | 55,758 | $ | 24,282 | $ | 1,378 | $ | 274,568 | |||||||||||
2016 | |||||||||||||||||||||||
Net interest income | $ | 349,283 | $ | 143,023 | $ | 126,489 | $ | 41,971 | $ | (35,376 | ) | $ | 625,390 | ||||||||||
Provision for (reduction in allowance) credit losses | 12,724 | 23,788 | 25,615 | 1,663 | 15 | 63,805 | |||||||||||||||||
Noninterest income | 177,234 | 54,744 | 8,001 | 45,339 | 17,097 | 302,415 | |||||||||||||||||
Noninterest expense | 349,470 | 87,892 | 44,331 | 57,473 | 173,081 | 712,247 | |||||||||||||||||
Income taxes | 57,513 | 30,130 | 22,590 | 9,861 | (95,345 | ) | 24,749 | ||||||||||||||||
Net income | $ | 106,810 | $ | 55,957 | $ | 41,954 | $ | 18,313 | $ | (96,030 | ) | $ | 127,004 |
Assets at | Deposits at | ||||||||||||||||||||||
(dollar amounts in millions) | March 31, 2023 | December 31, 2022 | March 31, 2023 | December 31, 2022 | |||||||||||||||||||
Commercial Banking | $ | 65,183 | $ | 63,812 | $ | 35,243 | $ | 37,509 | |||||||||||||||
Consumer & Business Banking | 38,275 | 38,561 | 94,729 | 93,676 | |||||||||||||||||||
Vehicle Finance | 21,767 | 21,461 | 1,018 | 1,136 | |||||||||||||||||||
RBHPCG | 10,134 | 10,045 | 9,009 | 9,550 | |||||||||||||||||||
Treasury / Other | 53,711 | 49,027 | 5,279 | 6,043 | |||||||||||||||||||
Total | $ | 189,070 | $ | 182,906 | $ | 145,278 | $ | 147,914 |
Nine Months Ended September 30, | |||||||||||||||||||||||
Income Statements | Consumer & Business Banking | Commercial Banking | CREVF | RBHPCG | Treasury / Other | Huntington Consolidated | |||||||||||||||||
(dollar amounts in thousands) | |||||||||||||||||||||||
2017 | |||||||||||||||||||||||
Net interest income | $ | 1,255,617 | $ | 514,900 | $ | 419,556 | $ | 145,089 | $ | (102,242 | ) | $ | 2,232,920 | ||||||||||
Provision for credit losses | 74,270 | 21,378 | 40,047 | 510 | 1 | 136,206 | |||||||||||||||||
Noninterest income | 544,445 | 176,609 | 34,750 | 140,610 | 71,364 | 967,778 | |||||||||||||||||
Noninterest expense | 1,242,152 | 301,385 | 163,989 | 182,171 | 192,517 | 2,082,214 | |||||||||||||||||
Income taxes | 169,274 | 129,061 | 87,594 | 36,056 | (194,110 | ) | 227,875 | ||||||||||||||||
Net income | $ | 314,366 | $ | 239,685 | $ | 162,676 | $ | 66,962 | $ | (29,286 | ) | $ | 754,403 | ||||||||||
2016 | |||||||||||||||||||||||
Net interest income | $ | 911,706 | $ | 355,263 | $ | 317,704 | $ | 112,473 | $ | (62,809 | ) | $ | 1,634,337 | ||||||||||
Provision for credit losses | 43,474 | 53,212 | 18,706 | 490 | 14 | 115,896 | |||||||||||||||||
Noninterest income | 459,732 | 150,228 | 25,951 | 126,245 | 53,238 | 815,394 | |||||||||||||||||
Noninterest expense | 967,417 | 246,941 | 125,254 | 166,645 | 220,731 | 1,726,988 | |||||||||||||||||
Income taxes | 126,191 | 71,868 | 69,893 | 25,054 | (159,017 | ) | 133,989 | ||||||||||||||||
Net income | $ | 234,356 | $ | 133,470 | $ | 129,802 | $ | 46,529 | $ | (71,299 | ) | $ | 472,858 |
Assets at | Deposits at | ||||||||||||||
(dollar amounts in thousands) | September 30, 2017 | December 31, 2016 | September 30, 2017 | December 31, 2016 | |||||||||||
Consumer & Business Banking | $ | 25,989,043 | $ | 25,332,635 | $ | 45,694,477 | $ | 45,355,745 | |||||||
Commercial Banking | 24,199,091 | 24,121,689 | 20,795,143 | 18,053,208 | |||||||||||
CREVF | 24,723,324 | 23,576,832 | 2,052,274 | 1,893,072 | |||||||||||
RBHPCG | 5,695,880 | 5,327,622 | 5,944,240 | 6,214,250 | |||||||||||
Treasury / Other | 21,380,788 | 21,355,319 | 3,958,979 | 4,091,442 | |||||||||||
Total | $ | 101,988,126 | $ | 99,714,097 | $ | 78,445,113 | $ | 75,607,717 |
Total Number of Shares Purchased | Average Price Paid Per Share | Maximum Number of Shares (or Approximate Dollar Value) that May Yet Be Purchased Under the Plans or Programs (1) |
Period | Total Number of Shares Purchased (1) | Average Price Paid Per Share | Maximum Number of Shares (or Approximate Dollar Value) that May Yet Be Purchased Under the Plans or Programs (2) | |||||||
July 1, 2017 to July 31, 2017 | 1,122,116 | $ | 13.20 | $ | 293,164,850 | |||||
August 1, 2017 to August 31, 2017 | 6,046,079 | 12.81 | 215,621,231 | |||||||
September 1, 2017 to September 30, 2017 | 2,476,746 | 12.43 | 184,795,094 | |||||||
Total | 9,644,941 | $ | 12.75 | $ | 184,795,094 |
January 1, 2023 to January 31, 2023 | — | $ | — | $ | 1,000,000,000 | |||||||||||||||
— | 1,000,000,000 | |||||||||||||||||||
— | 1,000,000,000 | |||||||||||||||||||
Total | — | $ | — |
Exhibit Number | Document Description | Report or Registration Statement | SEC File or Registration Number | Exhibit Reference | ||||||
3.1 (P) | Articles of Restatement of Charter. | Annual Report on Form 10-K for the year ended December 31, 1993 | 000-02525 | 3 | (i) | |||||
3.2 | ||||||||||
3.3 | ||||||||||
3.4 | ||||||||||
3.5 | ||||||||||
3.6 | ||||||||||
3.7 | ||||||||||
3.8 | ||||||||||
3.9 | ||||||||||
3.10 | ||||||||||
3.11 | ||||||||||
3.12 | ||||||||||
3.13 | ||||||||||
4.1(P) | Instruments defining the Rights of Security Holders—reference is made to Articles Fifth, Eighth, and Tenth of Articles of Restatement of Charter, as amended and supplemented. Instruments defining the rights of holders of long-term debt will be furnished to the Securities and Exchange Commission upon request. | |||||||||
31.1 | ||||||||||
31.2 | ||||||||||
32.1 | ||||||||||
Exhibit Number | Document Description | Report or Registration Statement | SEC File or Registration Number | Exhibit Reference | ||||||||||
3.1 | ||||||||||||||
3.2 | ||||||||||||||
3.3 | 3.1 | |||||||||||||
3.4 | ||||||||||||||
3.5 | ||||||||||||||
3.6 | ||||||||||||||
3.7 | ||||||||||||||
3.8 | ||||||||||||||
4.1(P) | Instruments defining the Rights of Security Holders—reference is made to Articles Fifth, Eighth, and Tenth of Articles of Restatement of Charter, as amended and supplemented. Instruments defining the rights of holders of long-term debt will be furnished to the Securities and Exchange Commission upon request. | |||||||||||||
31.1 | ||||||||||||||
31.2 | ||||||||||||||
32.1 | ||||||||||||||
32.2 | ||||||||||||||
101.INS | ***The instance document does not appear in the interactive data file because its XBRL tags are embedded within the Inline XBRL document | |||||||||||||
101.SCH | *Inline XBRL Taxonomy Extension Schema Document | |||||||||||||
101.CAL | *Inline XBRL Taxonomy Extension Calculation Linkbase Document | |||||||||||||
101.DEF | *Inline XBRL Taxonomy Extension Definition Linkbase Document | |||||||||||||
101.LAB | *Inline XBRL Taxonomy Extension Label Linkbase Document | |||||||||||||
101.PRE | *Inline XBRL Taxonomy Extension Presentation Linkbase Document | |||||||||||||
104 | *Cover Page Interactive Data File (formatted as Inline XBRL and contained within Exhibit 101 attachments) |
Filed herewith | ||||||||||||||
** | Furnished herewith | |||||||||||||
*** | The following material from Huntington’s Form 10-Q Report for the quarterly period ended | Statements. |
Date: | April 28, 2023 | ||||||||||
/s/ Stephen D. Steinour | |||||||||||
Stephen D. Steinour | |||||||||||
Chairman, President, and Chief Executive Officer | |||||||||||
Date: | /s/ | ||||||||||
Chief Financial Officer (Principal Financial Officer) |