☒ | QUARTERLY REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 |
Maryland | 1-34073 | 31-0724920 | ||||||
(State or other jurisdiction of incorporation or organization) | (Commission File Number) | (I.R.S. Employer Identification No.) |
Title of class | Trading Symbol(s) | Name of exchange on which registered | ||||||
Depositary Shares (each representing a 1/40th interest in a share of 5.875% Series C Non-Cumulative, perpetual preferred stock) | HBANN | NASDAQ | ||||||
Depositary Shares (each representing a 1/40th interest in a share of 4.500% Series H Non-Cumulative, perpetual preferred stock) | HBANP | NASDAQ | ||||||
Depositary Shares (each representing a 1/100th interest in a share of 5.70% Series I Non-Cumulative, perpetual preferred stock) | HBANM | NASDAQ | ||||||
Common Stock—Par Value $0.01 per Share | HBAN | NASDAQ |
Large Accelerated Filer | x | Accelerated filer | ☐ | ||||||||||||||
Non-accelerated filer | ☐ | Smaller reporting company | ☐ | ||||||||||||||
Emerging growth company | ☐ | ||||||||||||||||
ACL | Allowance for Credit Losses | |||||||
AFS | Available-for-Sale | |||||||
ALLL | Allowance for Loan and Lease Losses | |||||||
AOCI | Accumulated Other Comprehensive Income | |||||||
ASC | Accounting Standards Codification | |||||||
AULC | Allowance for Unfunded | |||||||
Basel III | Refers to the final rule issued by the FRB and OCC and published in the Federal Register on October 11, 2013 | |||||||
CARES Act | Coronavirus Aid, Relief, and Economic Security Act, as amended | |||||||
C&I | Commercial and Industrial | |||||||
CDs | Certificates of Deposit | |||||||
CDI | Core Deposit Intangible | |||||||
CECL | Current Expected Credit Loss | |||||||
CFPB | Bureau of Consumer Financial Protection | |||||||
CMO | Collateralized Mortgage Obligations | |||||||
COVID-19 | Coronavirus Disease 2019 | |||||||
CRE | Commercial Real Estate | |||||||
EAD | Exposure at Default | |||||||
EVE | Economic Value of Equity | |||||||
FASB | Financial Accounting Standards Board | |||||||
FDIC | Federal Deposit Insurance Corporation | |||||||
FHLB | Federal Home Loan Bank | |||||||
FICO | Fair Isaac Corporation | |||||||
FRB | Federal Reserve Board | |||||||
FTE | Fully-Taxable Equivalent | |||||||
FTP | Funds Transfer Pricing | |||||||
FVO | Fair Value Option | |||||||
GAAP | Generally Accepted Accounting Principles in the United States of America | |||||||
HTM | Held-to-Maturity | |||||||
IRS | Internal Revenue Service | |||||||
Last-of-Layer | Last-of-layer is a fair value hedge of the interest rate risk of a portfolio of similar prepayable assets whereby the last dollar amount within the portfolio of assets is identified as the hedged item | |||||||
LIBOR | London Interbank Offered Rate | |||||||
LIHTC | Low Income Housing Tax Credit | |||||||
MBS | Mortgage-Backed Securities | |||||||
MD&A | Management’s Discussion and Analysis of Financial Condition and Results of Operations | |||||||
MSR | Mortgage Servicing Right | |||||||
NAICS | North American Industry Classification System | |||||||
NALs | Nonaccrual Loans | |||||||
NCO | Net Charge-off | |||||||
NII | ||||||||
NIM | Net Interest Margin | |||||||
NPAs | Nonperforming Assets | |||||||
OCC | Office of the Comptroller of the Currency | |||||||||||||
OCI | Other Comprehensive Income (Loss) | |||||||||||||
OLEM | Other Loans Especially Mentioned | |||||||
PCD | ||||||||
PD | Probability of Default | |||||||
PPP | Paycheck Protection Program | |||||||
RBHPCG | Regional Banking and The Huntington Private Client Group | |||||||
ROC | Risk Oversight Committee | |||||||
SBA | Small Business Administration | |||||||
SEC | Securities and Exchange Commission | |||||||
TCF | TCF Financial Corporation | |||||||
TDR | Troubled Debt Restructuring | |||||||
U.S. Treasury | U.S. Department of the Treasury | |||||||
VIE | Variable Interest Entity | |||||||
XBRL | eXtensible Business Reporting Language |
Table 1 - Selected Quarterly Income Statement Data | Table 1 - Selected Quarterly Income Statement Data | Table 1 - Selected Quarterly Income Statement Data | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Three Months Ended | Three Months Ended | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
March 31, | December 31, | September 30, | June 30, | March 31, | June 30, | March 31, | June 30, | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
(amounts in millions, except per share data) | (amounts in millions, except per share data) | 2021 | 2020 | 2020 | 2020 | 2020 | (amounts in millions, except per share data) | 2021 | 2021 | 2020 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Interest income | Interest income | $ | 869 | $ | 878 | $ | 892 | $ | 902 | $ | 975 | Interest income | $ | 935 | $ | 869 | $ | 902 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Interest expense | Interest expense | (103) | 53 | 75 | 110 | 185 | Interest expense | 97 | (103) | 110 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Net interest income | Net interest income | 972 | 825 | 817 | 792 | 790 | Net interest income | 838 | 972 | 792 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Provision for credit losses | (60) | 103 | 177 | 327 | 441 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Net interest income after provision for credit losses | 1,032 | 722 | 640 | 465 | 349 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Provision (benefit) for credit losses | Provision (benefit) for credit losses | 211 | (60) | 327 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Net interest income after provision (benefit) for credit losses | Net interest income after provision (benefit) for credit losses | 627 | 1,032 | 465 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Mortgage banking income | Mortgage banking income | 100 | 90 | 122 | 96 | 58 | Mortgage banking income | 67 | 100 | 96 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Service charges on deposit accounts | Service charges on deposit accounts | 69 | 78 | 76 | 60 | 87 | Service charges on deposit accounts | 88 | 69 | 60 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Card and payment processing income | Card and payment processing income | 65 | 65 | 66 | 59 | 58 | Card and payment processing income | 80 | 65 | 59 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Trust and investment management services | Trust and investment management services | 52 | 49 | 48 | 45 | 47 | Trust and investment management services | 56 | 52 | 45 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Leasing revenue | Leasing revenue | 12 | 4 | 7 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Capital markets fees | Capital markets fees | 29 | 34 | 27 | 31 | 33 | Capital markets fees | 35 | 29 | 31 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Insurance income | Insurance income | 27 | 25 | 24 | 25 | 23 | Insurance income | 25 | 27 | 25 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Bank owned life insurance income | Bank owned life insurance income | 16 | 14 | 17 | 17 | 16 | Bank owned life insurance income | 16 | 16 | 17 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Gain on sale of loans | Gain on sale of loans | 3 | 13 | 13 | 8 | 8 | Gain on sale of loans | 3 | 3 | 8 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Net (losses) gains on sales of securities | — | — | — | (1) | — | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Net gains (losses) on sales of securities | Net gains (losses) on sales of securities | 10 | — | (1) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Other noninterest income | Other noninterest income | 34 | 41 | 37 | 51 | 31 | Other noninterest income | 52 | 30 | 44 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total noninterest income | Total noninterest income | 395 | 409 | 430 | 391 | 361 | Total noninterest income | 444 | 395 | 391 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Personnel costs | Personnel costs | 468 | 426 | 453 | 418 | 395 | Personnel costs | 592 | 468 | 418 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Outside data processing and other services | Outside data processing and other services | 115 | 111 | 98 | 90 | 85 | Outside data processing and other services | 162 | 115 | 90 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Equipment | Equipment | 46 | 49 | 44 | 46 | 41 | Equipment | 55 | 46 | 46 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Net occupancy | Net occupancy | 42 | 39 | 40 | 39 | 40 | Net occupancy | 72 | 42 | 39 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Lease financing equipment depreciation | Lease financing equipment depreciation | 5 | — | 1 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Professional services | Professional services | 17 | 21 | 12 | 11 | 11 | Professional services | 48 | 17 | 11 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Amortization of intangibles | Amortization of intangibles | 10 | 10 | 10 | 10 | 11 | Amortization of intangibles | 11 | 10 | 10 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Marketing | Marketing | 14 | 15 | 9 | 5 | 9 | Marketing | 15 | 14 | 5 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Deposit and other insurance expense | Deposit and other insurance expense | 8 | 8 | 6 | 9 | 9 | Deposit and other insurance expense | 8 | 8 | 9 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Other noninterest expense | Other noninterest expense | 73 | 77 | 40 | 47 | 51 | Other noninterest expense | 104 | 73 | 46 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total noninterest expense | Total noninterest expense | 793 | 756 | 712 | 675 | 652 | Total noninterest expense | 1,072 | 793 | 675 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Income before income taxes | 634 | 375 | 358 | 181 | 58 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
(Loss) income before income taxes | (Loss) income before income taxes | (1) | 634 | 181 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Provision for income taxes | Provision for income taxes | 102 | 59 | 55 | 31 | 10 | Provision for income taxes | 14 | 102 | 31 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Net income | 532 | 316 | 303 | 150 | 48 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
(Loss) income after income taxes | (Loss) income after income taxes | (15) | 532 | 150 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Income attributable to non-controlling interest | Income attributable to non-controlling interest | — | — | — | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Net (loss) income attributable to Huntington Bancshares Inc | Net (loss) income attributable to Huntington Bancshares Inc | (15) | 532 | 150 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Dividends on preferred shares | Dividends on preferred shares | 31 | 35 | 28 | 19 | 18 | Dividends on preferred shares | 43 | 31 | 19 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Net income applicable to common shares | $ | 501 | $ | 281 | $ | 275 | $ | 131 | $ | 30 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Net (loss) income applicable to common shares | Net (loss) income applicable to common shares | $ | (58) | $ | 501 | $ | 131 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Average common shares—basic | Average common shares—basic | 1,018 | 1,017 | 1,017 | 1,016 | 1,018 | Average common shares—basic | 1,125 | 1,018 | 1,016 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Average common shares—diluted | Average common shares—diluted | 1,041 | 1,036 | 1,031 | 1,029 | 1,035 | Average common shares—diluted | 1,125 | 1,041 | 1,029 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Net income per common share—basic | $ | 0.49 | $ | 0.28 | $ | 0.27 | $ | 0.13 | $ | 0.03 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Net income per common share—diluted | 0.48 | 0.27 | 0.27 | 0.13 | 0.03 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Net (loss) income per common share—basic | Net (loss) income per common share—basic | $ | (0.05) | $ | 0.49 | $ | 0.13 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Net (loss) income per common share—diluted | Net (loss) income per common share—diluted | (0.05) | 0.48 | 0.13 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Return on average total assets | Return on average total assets | 1.76 | % | 1.04 | % | 1.01 | % | 0.51 | % | 0.17 | % | Return on average total assets | (0.05) | % | 1.76 | % | 0.51 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Return on average common shareholders’ equity | Return on average common shareholders’ equity | 18.7 | 10.4 | 10.2 | 5.0 | 1.1 | Return on average common shareholders’ equity | (1.9) | 18.7 | 5.0 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Return on average tangible common shareholders’ equity (1) | Return on average tangible common shareholders’ equity (1) | 23.7 | 13.3 | 13.2 | 6.7 | 1.8 | Return on average tangible common shareholders’ equity (1) | (2.1) | 23.7 | 6.7 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Net interest margin (2) | Net interest margin (2) | 3.48 | 2.94 | 2.96 | 2.94 | 3.14 | Net interest margin (2) | 2.66 | 3.48 | 2.94 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Efficiency ratio (3) | Efficiency ratio (3) | 57.0 | 60.2 | 56.1 | 55.9 | 55.4 | Efficiency ratio (3) | 83.1 | 57.0 | 55.9 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Effective tax rate | Effective tax rate | 16.1 | 15.8 | 15.2 | 17.2 | 17.0 | Effective tax rate | (2,353.3) | 16.1 | 17.2 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Revenue—FTE | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Revenue and Net Interest Income—FTE (Non-GAAP) | Revenue and Net Interest Income—FTE (Non-GAAP) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Net interest income | Net interest income | $ | 972 | $ | 825 | $ | 817 | $ | 792 | $ | 790 | Net interest income | $ | 838 | $ | 972 | $ | 792 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
FTE adjustment | FTE adjustment | 6 | 5 | 5 | 5 | 6 | FTE adjustment | 6 | 6 | 5 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Net interest income (2) | 978 | 830 | 822 | 797 | 796 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Net interest income, FTE (non-GAAP) (2) | Net interest income, FTE (non-GAAP) (2) | 844 | 978 | 797 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Noninterest income | Noninterest income | 395 | 409 | 430 | 391 | 361 | Noninterest income | 444 | 395 | 391 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total revenue (2) | $ | 1,373 | $ | 1,239 | $ | 1,252 | $ | 1,188 | $ | 1,157 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total revenue, FTE (non-GAAP) (2) | Total revenue, FTE (non-GAAP) (2) | $ | 1,288 | $ | 1,373 | $ | 1,188 |
Table 2 - Significant Items Influencing Earnings Performance Comparison | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
Three Months Ended | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
March 31, 2021 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
(dollar amounts in millions, share amounts in thousands) | Amount | EPS (1) | |||||||||||||||||||||||||||||||||
Net income | $ | 532 | |||||||||||||||||||||||||||||||||
Earnings per share, after-tax | $ | 0.48 | |||||||||||||||||||||||||||||||||
Significant Items—favorable (unfavorable) impact: | Earnings | EPS (1) | |||||||||||||||||||||||||||||||||
Mergers and acquisitions, net expenses | $ | (21) | |||||||||||||||||||||||||||||||||
Tax impact | 4 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
Mergers and acquisitions, after tax | $ | (17) | $ | (0.02) | |||||||||||||||||||||||||||||||
Table 2 - Selected Year to Date Income Statements | |||||||||||||||||||||||
Six Months Ended June 30, | Change | ||||||||||||||||||||||
(amounts in millions, except per share data) | 2021 | 2020 | Amount | Percent | |||||||||||||||||||
Interest income | $ | 1,804 | $ | 1,877 | $ | (73) | (4) | % | |||||||||||||||
Interest expense | (6) | 295 | (301) | (102) | |||||||||||||||||||
Net interest income | 1,810 | 1,582 | 228 | 14 | |||||||||||||||||||
Provision for credit losses | 151 | 768 | (617) | (80) | |||||||||||||||||||
Net interest income after provision for credit losses | 1,659 | 814 | 845 | 104 | |||||||||||||||||||
Mortgage banking income | 167 | 154 | 13 | 8 | |||||||||||||||||||
Service charges on deposit accounts | 157 | 148 | 9 | 6 | |||||||||||||||||||
Card and payment processing income | 145 | 117 | 28 | 24 | |||||||||||||||||||
Trust and investment management services | 108 | 92 | 16 | 17 | |||||||||||||||||||
Leasing revenue | 16 | 10 | 6 | 60 | |||||||||||||||||||
Capital markets fees | 64 | 64 | — | — | |||||||||||||||||||
Insurance income | 52 | 48 | 4 | 8 | |||||||||||||||||||
Bank owned life insurance income | 32 | 32 | — | — | |||||||||||||||||||
Gain on sale of loans | 6 | 17 | (11) | (65) | |||||||||||||||||||
Net gains (losses) on sales of securities | 10 | (1) | 11 | 1,100 | |||||||||||||||||||
Other noninterest income | 82 | 71 | 11 | 15 | |||||||||||||||||||
Total noninterest income | 839 | 752 | 87 | 12 | |||||||||||||||||||
Personnel costs | 1,060 | 814 | 246 | 30 | |||||||||||||||||||
Outside data processing and other services | 277 | 175 | 102 | 58 | |||||||||||||||||||
Equipment | 101 | 87 | 14 | 16 | |||||||||||||||||||
Net occupancy | 114 | 79 | 35 | 44 | |||||||||||||||||||
Lease financing equipment depreciation | 5 | 1 | 4 | 400 | |||||||||||||||||||
Professional services | 65 | 22 | 43 | 195 | |||||||||||||||||||
Amortization of intangibles | 21 | 21 | — | — | |||||||||||||||||||
Marketing | 29 | 14 | 15 | 107 | |||||||||||||||||||
Deposit and other insurance expense | 16 | 18 | (2) | (11) | |||||||||||||||||||
Other noninterest expense | 177 | 96 | 81 | 84 | |||||||||||||||||||
Total noninterest expense | 1,865 | 1,327 | 538 | 41 | |||||||||||||||||||
Income before income taxes | 633 | 239 | 394 | 165 | |||||||||||||||||||
Provision for income taxes | 116 | 41 | 75 | 183 | |||||||||||||||||||
Income after income taxes | 517 | 198 | 319 | 161 | |||||||||||||||||||
Income attributable to non-controlling interest | — | — | — | — | |||||||||||||||||||
Net income attributable to Huntington Bancshares Inc | 517 | 198 | 319 | 161 | |||||||||||||||||||
Dividends declared on preferred shares | 74 | 37 | 37 | 100 | |||||||||||||||||||
Net income applicable to common shares | $ | 443 | $ | 161 | $ | 282 | 175 | % | |||||||||||||||
Average common shares—basic | 1,071 | 1,017 | 54 | 5 | % | ||||||||||||||||||
Average common shares—diluted | 1,094 | 1,032 | 62 | 6 | |||||||||||||||||||
Net income per common share—basic | $ | 0.41 | $ | 0.16 | $ | 0.25 | 156 | ||||||||||||||||
Net income per common share—diluted | 0.40 | 0.16 | 0.24 | 150 | |||||||||||||||||||
Revenue and Net Interest Income—FTE (Non-GAAP) | |||||||||||||||||||||||
Net interest income | $ | 1,810 | $ | 1,582 | $ | 228 | 14 | % | |||||||||||||||
FTE adjustment | 12 | 11 | 1 | 9 | |||||||||||||||||||
Net interest income, FTE (non-GAAP) (1) | 1,822 | 1,593 | 229 | 14 | |||||||||||||||||||
Noninterest income | 839 | 752 | 87 | 12 | |||||||||||||||||||
Total revenue, FTE (non-GAAP) (1) | $ | 2,661 | $ | 2,345 | $ | 316 | 13 | % |
Table 3 - Consolidated Average Balance Sheet and Net Interest Margin Analysis | Table 3 - Consolidated Average Balance Sheet and Net Interest Margin Analysis | Table 3 - Consolidated Average Balance Sheet and Net Interest Margin Analysis | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Average Balances | Average Balances | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Three Months Ended | Change | Three Months Ended | Change | Change | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
March 31, | December 31, | September 30, | June 30, | March 31, | 1Q21 vs. 1Q20 | June 30, | March 31, | June 30, | 2Q21 vs. 2Q20 | 2Q21 vs. 1Q21 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
(dollar amounts in millions) | (dollar amounts in millions) | 2021 | 2020 | 2020 | 2020 | 2020 | Amount | Percent | (dollar amounts in millions) | 2021 | 2021 | 2020 | Amount | Percent | Amount | Percent | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Assets: | Assets: | Assets: | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Interest-bearing deposits in Federal Reserve Bank | $ | 6,065 | $ | 5,507 | $ | 5,857 | $ | 3,413 | $ | 680 | $ | 5,385 | 792 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Interest-bearing deposits at Federal Reserve Bank | Interest-bearing deposits at Federal Reserve Bank | $ | 7,636 | $ | 6,065 | $ | 3,413 | $ | 4,223 | 124 | % | $ | 1,571 | 26 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Interest-bearing deposits in banks | Interest-bearing deposits in banks | 177 | 205 | 177 | 169 | 150 | 27 | 18 | Interest-bearing deposits in banks | 319 | 177 | 169 | 150 | 89 | 142 | 80 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Securities: | Securities: | Securities: | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Trading account securities | Trading account securities | 52 | 53 | 49 | 39 | 95 | (43) | (45) | Trading account securities | 48 | 52 | 39 | 9 | 23 | (4) | (8) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Available-for-sale securities: | Available-for-sale securities: | Available-for-sale securities: | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Taxable | Taxable | 14,827 | 12,048 | 10,670 | 11,179 | 11,671 | 3,156 | 27 | Taxable | 20,096 | 14,827 | 11,179 | 8,917 | 80 | 5,269 | 36 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Tax-exempt | Tax-exempt | 2,650 | 2,710 | 2,749 | 2,728 | 2,753 | (103) | (4) | Tax-exempt | 2,832 | 2,650 | 2,728 | 104 | 4 | 182 | 7 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total available-for-sale securities | Total available-for-sale securities | 17,477 | 14,758 | 13,419 | 13,907 | 14,424 | 3,053 | 21 | Total available-for-sale securities | 22,928 | 17,477 | 13,907 | 9,021 | 65 | 5,451 | 31 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Held-to-maturity securities—taxable | Held-to-maturity securities—taxable | 8,269 | 8,844 | 8,932 | 9,798 | 9,428 | (1,159) | (12) | Held-to-maturity securities—taxable | 7,280 | 8,269 | 9,798 | (2,518) | (26) | (989) | (12) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Other securities | Other securities | 412 | 420 | 430 | 474 | 445 | (33) | (7) | Other securities | 479 | 412 | 474 | 5 | 1 | 67 | 16 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total securities | Total securities | 26,210 | 24,075 | 22,830 | 24,218 | 24,392 | 1,818 | 7 | Total securities | 30,735 | 26,210 | 24,218 | 6,517 | 27 | 4,525 | 17 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Loans held for sale | Loans held for sale | 1,392 | 1,319 | 1,259 | 1,039 | 865 | 527 | 61 | Loans held for sale | 1,294 | 1,392 | 1,039 | 255 | 25 | (98) | (7) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Loans and leases: | Loans and leases: | Loans and leases: | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Commercial: | Commercial: | Commercial: | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Commercial and industrial | Commercial and industrial | 34,352 | 34,850 | 34,669 | 35,284 | 30,849 | 3,503 | 11 | Commercial and industrial | 34,126 | 32,153 | 32,975 | 1,151 | 3 | 1,973 | 6 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Commercial real estate: | Commercial real estate: | Commercial real estate: | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Construction | Construction | 1,053 | 1,085 | 1,175 | 1,201 | 1,165 | (112) | (10) | Construction | 1,310 | 1,053 | 1,201 | 109 | 9 | 257 | 24 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Commercial | Commercial | 6,122 | 6,092 | 6,045 | 5,885 | 5,566 | 556 | 10 | Commercial | 7,773 | 6,122 | 5,885 | 1,888 | 32 | 1,651 | 27 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Commercial real estate | Commercial real estate | 7,175 | 7,177 | 7,220 | 7,086 | 6,731 | 444 | 7 | Commercial real estate | 9,083 | 7,175 | 7,086 | 1,997 | 28 | 1,908 | 27 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Lease financing | Lease financing | 2,798 | 2,199 | 2,309 | 489 | 21 | 599 | 27 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total commercial | Total commercial | 41,527 | 42,027 | 41,889 | 42,370 | 37,580 | 3,947 | 11 | Total commercial | 46,007 | 41,527 | 42,370 | 3,637 | 9 | 4,480 | 11 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Consumer: | Consumer: | Consumer: | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Automobile | Automobile | 12,665 | 12,857 | 12,889 | 12,681 | 12,924 | (259) | (2) | Automobile | 12,793 | 12,665 | 12,681 | 112 | 1 | 128 | 1 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Residential mortgage | Residential mortgage | 13,768 | 12,094 | 11,463 | 2,305 | 20 | 1,674 | 14 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Home equity | Home equity | 8,809 | 8,919 | 8,878 | 8,897 | 9,026 | (217) | (2) | Home equity | 9,375 | 8,809 | 8,897 | 478 | 5 | 566 | 6 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Residential mortgage | 12,094 | 12,100 | 11,817 | 11,463 | 11,391 | 703 | 6 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
RV and marine | RV and marine | 4,193 | 4,181 | 4,020 | 3,706 | 3,590 | 603 | 17 | RV and marine | 4,447 | 4,193 | 3,706 | 741 | 20 | 254 | 6 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Other consumer | Other consumer | 973 | 1,032 | 1,049 | 1,082 | 1,185 | (212) | (18) | Other consumer | 1,047 | 973 | 1,082 | (35) | (3) | 74 | 8 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total consumer | Total consumer | 38,734 | 39,089 | 38,653 | 37,829 | 38,116 | 618 | 2 | Total consumer | 41,430 | 38,734 | 37,829 | 3,601 | 10 | 2,696 | 7 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total loans and leases | Total loans and leases | 80,261 | 81,116 | 80,542 | 80,199 | 75,696 | 4,565 | 6 | Total loans and leases | 87,437 | 80,261 | 80,199 | 7,238 | 9 | 7,176 | 9 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Allowance for loan and lease losses | Allowance for loan and lease losses | (1,809) | (1,804) | (1,720) | (1,557) | (1,239) | (570) | (46) | Allowance for loan and lease losses | (1,828) | (1,809) | (1,557) | (271) | (17) | (19) | (1) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Net loans and leases | Net loans and leases | 78,452 | 79,312 | 78,822 | 78,642 | 74,457 | 3,995 | 5 | Net loans and leases | 85,609 | 78,452 | 78,642 | 6,967 | 9 | 7,157 | 9 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total earning assets | Total earning assets | 114,105 | 112,222 | 110,665 | 109,038 | 101,783 | 12,322 | 12 | Total earning assets | 127,421 | 114,105 | 109,038 | 18,383 | 17 | 13,316 | 12 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Cash and due from banks | Cash and due from banks | 1,080 | 1,113 | 1,173 | 1,299 | 914 | 166 | 18 | Cash and due from banks | 1,106 | 1,080 | 1,299 | (193) | (15) | 26 | 2 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Intangible assets | 2,176 | 2,185 | 2,195 | 2,206 | 2,217 | (41) | (2) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Goodwill and other intangible assets | Goodwill and other intangible assets | 3,055 | 2,176 | 2,206 | 849 | 38 | 879 | 40 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
All other assets | All other assets | 7,443 | 7,279 | 7,216 | 7,205 | 6,472 | 971 | 15 | All other assets | 8,076 | 7,443 | 7,205 | 871 | 12 | 633 | 9 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total assets | Total assets | $ | 122,995 | $ | 120,995 | $ | 119,529 | $ | 118,191 | $ | 110,147 | $ | 12,848 | 12 | % | Total assets | $ | 137,830 | $ | 122,995 | $ | 118,191 | $ | 19,639 | 17 | % | $ | 14,835 | 12 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Liabilities and Shareholders’ Equity: | Liabilities and Shareholders’ Equity: | Liabilities and Shareholders’ Equity: | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Interest-bearing deposits: | Interest-bearing deposits: | Interest-bearing deposits: | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Demand deposits—interest-bearing | Demand deposits—interest-bearing | $ | 26,812 | $ | 25,094 | 23,865 | $ | 23,878 | $ | 21,202 | $ | 5,610 | 26 | % | Demand deposits—interest-bearing | $ | 29,729 | $ | 26,812 | $ | 23,878 | $ | 5,851 | 25 | % | $ | 2,917 | 11 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Money market deposits | Money market deposits | 26,247 | 26,144 | 26,200 | 25,728 | 24,697 | 1,550 | 6 | Money market deposits | 28,124 | 26,247 | 25,728 | 2,396 | 9 | 1,877 | 7 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Savings and other domestic deposits | Savings and other domestic deposits | 12,277 | 11,468 | 11,157 | 10,609 | 9,632 | 2,645 | 27 | Savings and other domestic deposits | 15,190 | 12,277 | 10,609 | 4,581 | 43 | 2,913 | 24 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Core certificates of deposit (4) | 1,384 | 1,479 | 2,035 | 3,003 | 3,943 | (2,559) | (65) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Other domestic time deposits of $250,000 or more | 115 | 139 | 175 | 230 | 321 | (206) | (64) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Brokered deposits and negotiable CDs | 3,355 | 4,100 | 4,182 | 4,114 | 2,884 | 471 | 16 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Core certificates of deposit (2) | Core certificates of deposit (2) | 1,832 | 1,384 | 3,003 | (1,171) | (39) | 448 | 32 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Other domestic deposits of $250,000 or more | Other domestic deposits of $250,000 or more | 259 | 115 | 230 | 29 | 13 | 144 | 125 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Negotiable CDs, brokered and other deposits | Negotiable CDs, brokered and other deposits | 2,986 | 3,355 | 4,114 | (1,128) | (27) | (369) | (11) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total interest-bearing deposits | Total interest-bearing deposits | 70,190 | 68,424 | 67,614 | 67,562 | 62,679 | 7,511 | 12 | Total interest-bearing deposits | 78,120 | 70,190 | 67,562 | 10,558 | 16 | 7,930 | 11 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Short-term borrowings | Short-term borrowings | 208 | 239 | 162 | 826 | 3,383 | (3,175) | (94) | Short-term borrowings | 241 | 208 | 826 | (585) | (71) | 33 | 16 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Long-term debt | Long-term debt | 7,766 | 8,799 | 9,318 | 9,802 | 10,076 | (2,310) | (23) | Long-term debt | 6,887 | 7,766 | 9,802 | (2,915) | (30) | (879) | (11) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total interest-bearing liabilities | Total interest-bearing liabilities | 78,164 | 77,462 | 77,094 | 78,190 | 76,138 | 2,026 | 3 | Total interest-bearing liabilities | 85,248 | 78,164 | 78,190 | 7,058 | 9 | 7,084 | 9 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Demand deposits—noninterest-bearing | Demand deposits—noninterest-bearing | 29,095 | 28,140 | 27,435 | 25,660 | 20,054 | 9,041 | 45 | Demand deposits—noninterest-bearing | 34,558 | 29,095 | 25,660 | 8,898 | 35 | 5,463 | 19 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
All other liabilities | All other liabilities | 2,412 | 2,452 | 2,322 | 2,396 | 2,319 | 93 | 4 | All other liabilities | 2,608 | 2,412 | 2,396 | 212 | 9 | 196 | 8 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Shareholders’ equity | 13,324 | 12,941 | 12,678 | 11,945 | 11,636 | 1,688 | 15 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total Huntington Bancshares Inc shareholders’ equity | Total Huntington Bancshares Inc shareholders’ equity | 15,410 | 13,324 | 11,945 | 3,465 | 29 | 2,086 | 16 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Non-controlling interest | Non-controlling interest | 6 | — | — | 6 | 100 | 6 | 100 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total equity | Total equity | 15,416 | 13,324 | 11,945 | 3,471 | 29 | 2,092 | 16 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total liabilities and shareholders’ equity | Total liabilities and shareholders’ equity | $ | 122,995 | $ | 120,995 | $ | 119,529 | $ | 118,191 | $ | 110,147 | $ | 12,848 | 12 | % | Total liabilities and shareholders’ equity | $ | 137,830 | $ | 122,995 | $ | 118,191 | $ | 19,639 | 17 | % | $ | 14,835 | 12 | % |
Table 3 - Consolidated Average Balance Sheet and Net Interest Margin Analysis (Continued) | Table 3 - Consolidated Average Balance Sheet and Net Interest Margin Analysis (Continued) | Table 3 - Consolidated Average Balance Sheet and Net Interest Margin Analysis (Continued) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Average Yield Rates (2) | Average Yield Rates (1) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Three Months Ended | Three Months Ended | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
March 31, | December 31, | September 30, | June 30, | March 31, | June 30, | March 31, | June 30, | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Fully-taxable equivalent basis | Fully-taxable equivalent basis | 2021 | 2020 | 2020 | 2020 | 2020 | Fully-taxable equivalent basis | 2021 | 2021 | 2020 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Assets: | Assets: | Assets: | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Interest-bearing deposits in Federal Reserve Bank | 0.10 | % | 0.10 | % | 0.10 | % | 0.10 | % | 1.08 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Interest-bearing deposits at Federal Reserve Bank | Interest-bearing deposits at Federal Reserve Bank | 0.11 | % | 0.10 | % | 0.10 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Interest-bearing deposits in banks | Interest-bearing deposits in banks | 0.08 | 0.12 | 0.13 | 0.33 | 1.52 | Interest-bearing deposits in banks | 0.01 | 0.08 | 0.33 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Securities: | Securities: | Securities: | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Trading account securities | Trading account securities | 3.64 | 3.65 | 3.18 | 1.99 | 3.21 | Trading account securities | 2.96 | 3.64 | 1.99 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Available-for-sale securities: | Available-for-sale securities: | Available-for-sale securities: | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Taxable | Taxable | 1.32 | 1.53 | 1.89 | 2.30 | 2.62 | Taxable | 1.34 | 1.32 | 2.30 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Tax-exempt | Tax-exempt | 2.52 | 2.59 | 2.71 | 2.75 | 3.30 | Tax-exempt | 2.42 | 2.52 | 2.75 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total available-for-sale securities | Total available-for-sale securities | 1.50 | 1.72 | 2.06 | 2.39 | 2.75 | Total available-for-sale securities | 1.47 | 1.50 | 2.39 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Held-to-maturity securities—taxable | Held-to-maturity securities—taxable | 2.02 | 2.11 | 2.28 | 2.39 | 2.50 | Held-to-maturity securities—taxable | 1.94 | 2.02 | 2.39 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Other securities | Other securities | 1.66 | 1.85 | 1.23 | 0.57 | 2.07 | Other securities | 1.72 | 1.66 | 0.57 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total securities | Total securities | 1.67 | 1.87 | 2.13 | 2.35 | 2.64 | Total securities | 1.59 | 1.67 | 2.35 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Loans held for sale | Loans held for sale | 2.64 | 2.96 | 2.82 | 3.22 | 3.39 | Loans held for sale | 2.79 | 2.64 | 3.22 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Loans and leases: (3) | Loans and leases: (3) | Loans and leases: (3) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Commercial: | Commercial: | Commercial: | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Commercial and industrial | Commercial and industrial | 3.99 | 3.64 | 3.67 | 3.62 | 4.12 | Commercial and industrial | 3.70 | 3.91 | 3.50 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Commercial real estate: | Commercial real estate: | Commercial real estate: | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Construction | Construction | 3.41 | 3.36 | 3.40 | 3.66 | 4.75 | Construction | 3.57 | 3.41 | 3.66 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Commercial | Commercial | 2.64 | 2.62 | 2.63 | 2.94 | 4.00 | Commercial | 3.06 | 2.64 | 2.94 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Commercial real estate | Commercial real estate | 2.75 | 2.73 | 2.75 | 3.06 | 4.13 | Commercial real estate | 3.13 | 2.75 | 3.06 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Lease financing | Lease financing | 5.00 | 5.18 | 5.32 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total commercial | Total commercial | 3.78 | 3.48 | 3.52 | 3.53 | 4.12 | Total commercial | 3.67 | 3.78 | 3.53 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Consumer: | Consumer: | Consumer: | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Automobile | Automobile | 3.71 | 3.88 | 3.93 | 3.84 | 4.05 | Automobile | 3.62 | 3.71 | 3.84 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Residential mortgage | Residential mortgage | 3.04 | 3.13 | 3.51 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Home equity | Home equity | 3.71 | 3.76 | 3.79 | 3.73 | 4.75 | Home equity | 3.79 | 3.71 | 3.73 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Residential mortgage | 3.13 | 3.27 | 3.41 | 3.51 | 3.70 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
RV and marine | RV and marine | 4.30 | 4.53 | 4.60 | 4.71 | 4.91 | RV and marine | 4.13 | 4.30 | 4.71 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Other consumer | Other consumer | 11.17 | 11.12 | 11.23 | 11.10 | 12.39 | Other consumer | 10.17 | 11.17 | 11.10 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total consumer | Total consumer | 3.78 | 3.93 | 4.00 | 4.00 | 4.45 | Total consumer | 3.69 | 3.78 | 4.00 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total loans and leases | Total loans and leases | 3.78 | 3.70 | 3.75 | 3.75 | 4.29 | Total loans and leases | 3.68 | 3.78 | 3.75 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total earning assets | Total earning assets | 3.11 | 3.13 | 3.22 | 3.35 | 3.88 | Total earning assets | 2.96 | 3.11 | 3.35 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Liabilities: | Liabilities: | Liabilities: | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Interest-bearing deposits: | Interest-bearing deposits: | Interest-bearing deposits: | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Demand deposits—interest-bearing | Demand deposits—interest-bearing | 0.04 | 0.04 | 0.05 | 0.07 | 0.43 | Demand deposits—interest-bearing | 0.04 | 0.04 | 0.07 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Money market deposits | Money market deposits | 0.06 | 0.10 | 0.28 | 0.40 | 0.81 | Money market deposits | 0.06 | 0.06 | 0.40 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Savings and other domestic deposits | Savings and other domestic deposits | 0.04 | 0.05 | 0.06 | 0.10 | 0.17 | Savings and other domestic deposits | 0.04 | 0.04 | 0.10 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Core certificates of deposit (4) | Core certificates of deposit (4) | 0.51 | 0.56 | 1.03 | 1.55 | 1.91 | Core certificates of deposit (4) | 0.19 | 0.51 | 1.55 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Other domestic time deposits of $250,000 or more | 0.22 | 0.51 | 0.92 | 1.25 | 1.56 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Brokered deposits and negotiable CDs | 0.18 | 0.19 | 0.19 | 0.18 | 1.22 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Other domestic deposits of $250,000 or more | Other domestic deposits of $250,000 or more | 0.26 | 0.22 | 1.25 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Negotiable CDs, brokered and other deposits | Negotiable CDs, brokered and other deposits | 0.16 | 0.18 | 0.18 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total interest-bearing deposits | Total interest-bearing deposits | 0.06 | 0.08 | 0.18 | 0.28 | 0.68 | Total interest-bearing deposits | 0.06 | 0.06 | 0.28 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Short-term borrowings | Short-term borrowings | 0.19 | 0.26 | 0.30 | 0.47 | 1.46 | Short-term borrowings | 0.47 | 0.19 | 0.47 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Long-term debt (5) | Long-term debt (5) | (5.88) | 1.72 | 1.87 | 2.58 | 2.70 | Long-term debt (5) | 4.97 | (5.88) | 2.58 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total interest-bearing liabilities | Total interest-bearing liabilities | (0.53) | 0.27 | 0.39 | 0.57 | 0.98 | Total interest-bearing liabilities | 0.45 | (0.53) | 0.57 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Net interest rate spread | Net interest rate spread | 3.64 | 2.86 | 2.83 | 2.78 | 2.90 | Net interest rate spread | 2.51 | 3.64 | 2.78 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Impact of noninterest-bearing funds on margin | Impact of noninterest-bearing funds on margin | (0.16) | 0.08 | 0.13 | 0.16 | 0.24 | Impact of noninterest-bearing funds on margin | 0.15 | (0.16) | 0.16 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Net interest margin | Net interest margin | 3.48 | % | 2.94 | % | 2.96 | % | 2.94 | % | 3.14 | % | Net interest margin | 2.66 | % | 3.48 | % | 2.94 | % |
Table 4 - Consolidated YTD Average Balance Sheets and Net Interest Margin Analysis | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
(dollar amounts in millions) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
YTD Average Balances | YTD Average Rates (1) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
Six Months Ended June 30, | Change | Six Months Ended June 30, | |||||||||||||||||||||||||||||||||
Fully-taxable equivalent basis (2) | 2021 | 2020 | Amount | Percent | 2021 | 2020 | |||||||||||||||||||||||||||||
Assets: | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
Interest-bearing deposits at Federal Reserve Bank | $ | 6,855 | $ | 2,047 | $ | 4,808 | 235 | % | 0.11 | % | 0.26 | % | |||||||||||||||||||||||
Interest-bearing deposits in banks | 248 | 159 | 89 | 56 | 0.03 | 0.89 | |||||||||||||||||||||||||||||
Securities: | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
Trading account securities | 50 | 67 | (17) | (25) | 3.32 | 2.86 | |||||||||||||||||||||||||||||
Available-for-sale securities: | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
Taxable | 17,476 | 11,425 | 6,051 | 53 | 1.33 | 2.46 | |||||||||||||||||||||||||||||
Tax-exempt | 2,742 | 2,740 | 2 | — | 2.46 | 3.03 | |||||||||||||||||||||||||||||
Total available-for-sale securities | 20,218 | 14,165 | 6,053 | 43 | 1.48 | 2.57 | |||||||||||||||||||||||||||||
Held-to-maturity securities—taxable | 7,772 | 9,613 | (1,841) | (19) | 1.98 | 2.44 | |||||||||||||||||||||||||||||
Other securities | 447 | 460 | (13) | (3) | 1.69 | 1.30 | |||||||||||||||||||||||||||||
Total securities | 28,487 | 24,305 | 4,182 | 17 | 1.63 | 2.50 | |||||||||||||||||||||||||||||
Loans held for sale | 1,343 | 952 | 391 | 41 | 2.71 | 3.30 | |||||||||||||||||||||||||||||
Loans and leases: (3) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
Commercial: | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
Commercial and industrial | 33,145 | 30,753 | 2,392 | 8 | 3.80 | 3.74 | |||||||||||||||||||||||||||||
Commercial real estate: | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
Construction | 1,182 | 1,183 | (1) | — | 3.50 | 4.19 | |||||||||||||||||||||||||||||
Commercial | 6,952 | 5,726 | 1,226 | 21 | 2.87 | 3.45 | |||||||||||||||||||||||||||||
Commercial real estate | 8,134 | 6,909 | 1,225 | 18 | 2.96 | 3.58 | |||||||||||||||||||||||||||||
Lease financing | 2,500 | 2,313 | 187 | 8 | 5.08 | 5.41 | |||||||||||||||||||||||||||||
Total commercial | 43,779 | 39,975 | 3,804 | 10 | 3.72 | 3.81 | |||||||||||||||||||||||||||||
Consumer: | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
Automobile | 12,729 | 12,803 | (74) | (1) | 3.67 | 3.95 | |||||||||||||||||||||||||||||
Residential mortgage | 12,936 | 11,427 | 1,509 | 13 | 3.08 | 3.60 | |||||||||||||||||||||||||||||
Home equity | 9,093 | 8,961 | 132 | 1 | 3.75 | 4.24 | |||||||||||||||||||||||||||||
RV and marine | 4,320 | 3,648 | 672 | 18 | 4.21 | 4.81 | |||||||||||||||||||||||||||||
Other consumer | 1,010 | 1,133 | (123) | (11) | 10.65 | 11.77 | |||||||||||||||||||||||||||||
Total consumer | 40,088 | 37,972 | 2,116 | 6 | 3.73 | 4.23 | |||||||||||||||||||||||||||||
Total loans and leases | 83,867 | 77,947 | 5,920 | 8 | 3.72 | 4.01 | |||||||||||||||||||||||||||||
Allowance for loan and lease losses | (1,818) | (1,398) | (420) | (30) | |||||||||||||||||||||||||||||||
Net loans and leases | 82,049 | 76,549 | 5,500 | 7 | |||||||||||||||||||||||||||||||
Total earning assets | 120,800 | 105,410 | 15,390 | 15 | 3.03 | % | 3.60 | % | |||||||||||||||||||||||||||
Cash and due from banks | 1,093 | 1,106 | (13) | (1) | |||||||||||||||||||||||||||||||
Goodwill and other intangible assets | 2,618 | 2,211 | 407 | 18 | |||||||||||||||||||||||||||||||
All other assets | 7,761 | 6,840 | 921 | 13 | |||||||||||||||||||||||||||||||
Total assets | $ | 130,454 | $ | 114,169 | $ | 16,285 | 14 | % | |||||||||||||||||||||||||||
Liabilities and Shareholders’ Equity: | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
Interest-bearing deposits: | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
Demand deposits—interest-bearing | $ | 28,279 | $ | 22,540 | $ | 5,739 | 25 | % | 0.04 | % | 0.24 | % | |||||||||||||||||||||||
Money market deposits | 27,190 | 25,213 | 1,977 | 8 | 0.06 | 0.60 | |||||||||||||||||||||||||||||
Savings and other domestic deposits | 13,743 | 10,120 | 3,623 | 36 | 0.04 | 0.14 | |||||||||||||||||||||||||||||
Core certificates of deposit (4) | 1,487 | 3,028 | (1,541) | (51) | 0.36 | 1.71 | |||||||||||||||||||||||||||||
Other domestic deposits of $250,000 or more | 309 | 720 | (411) | (57) | 0.15 | 1.81 | |||||||||||||||||||||||||||||
Negotiable CDs, brokered and other deposits | 3,169 | 3,499 | (330) | (9) | 0.17 | 0.61 | |||||||||||||||||||||||||||||
Total interest-bearing deposits | 74,177 | 65,120 | 9,057 | 14 | 0.06 | 0.47 | |||||||||||||||||||||||||||||
Short-term borrowings | 224 | 2,105 | (1,881) | (89) | 0.34 | 1.26 | |||||||||||||||||||||||||||||
Long-term debt | 7,324 | 9,939 | (2,615) | (26) | (0.78) | 2.64 | |||||||||||||||||||||||||||||
Total interest-bearing liabilities | 81,725 | 77,164 | 4,561 | 6 | (0.02) | 0.77 | |||||||||||||||||||||||||||||
Demand deposits—noninterest-bearing | 31,841 | 22,857 | 8,984 | 39 | — | — | |||||||||||||||||||||||||||||
All other liabilities | 2,512 | 2,358 | 154 | 7 | |||||||||||||||||||||||||||||||
Total Huntington Bancshares Inc shareholders’ equity | 14,376 | 11,790 | 2,586 | 22 | |||||||||||||||||||||||||||||||
Non-controlling interest | — | — | — | — | |||||||||||||||||||||||||||||||
Total Equity | 14,376 | 11,790 | 2,586 | 22 | |||||||||||||||||||||||||||||||
Total liabilities and shareholders’ equity | $ | 130,454 | $ | 114,169 | $ | 16,285 | 14 | % | |||||||||||||||||||||||||||
Net interest rate spread | 3.05 | 2.83 | |||||||||||||||||||||||||||||||||
Impact of noninterest-bearing funds on margin | (0.01) | 0.21 | |||||||||||||||||||||||||||||||||
Net interest margin | 3.04 | % | 3.04 | % |
Table 4 - Noninterest Income | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Table 5 - Noninterest Income | Table 5 - Noninterest Income | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Three Months Ended | 1Q21 vs. 1Q20 | 1Q21 vs. 4Q20 | Three Months Ended | 2Q21 vs. 2Q20 | 2Q21 vs. 1Q21 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
March 31, | December 31, | March 31, | Change | Change | June 30, | March 31, | June 30, | Change | Change | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
(dollar amounts in millions) | (dollar amounts in millions) | 2021 | 2020 | 2020 | Amount | Percent | Amount | Percent | (dollar amounts in millions) | 2021 | 2021 | 2020 | Amount | Percent | Amount | Percent | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Mortgage banking income | Mortgage banking income | $ | 100 | $ | 90 | $ | 58 | $ | 42 | 72 | % | $ | 10 | 11 | % | Mortgage banking income | $ | 67 | $ | 100 | $ | 96 | $ | (29) | (30) | % | $ | (33) | (33) | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Service charges on deposit accounts | Service charges on deposit accounts | 69 | 78 | 87 | (18) | (21) | (9) | (12) | Service charges on deposit accounts | 88 | 69 | 60 | 28 | 47 | 19 | 28 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Card and payment processing income | Card and payment processing income | 65 | 65 | 58 | 7 | 12 | — | — | Card and payment processing income | 80 | 65 | 59 | 21 | 36 | 15 | 23 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Trust and investment management services | Trust and investment management services | 52 | 49 | 47 | 5 | 11 | 3 | 6 | Trust and investment management services | 56 | 52 | 45 | 11 | 24 | 4 | 8 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Leasing revenue | Leasing revenue | 12 | 4 | 7 | 5 | 71 | 8 | 200 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Capital markets fees | Capital markets fees | 29 | 34 | 33 | (4) | (12) | (5) | (15) | Capital markets fees | 35 | 29 | 31 | 4 | 13 | 6 | 21 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Insurance income | Insurance income | 27 | 25 | 23 | 4 | 17 | 2 | 8 | Insurance income | 25 | 27 | 25 | — | — | (2) | (7) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Bank owned life insurance income | Bank owned life insurance income | 16 | 14 | 16 | — | — | 2 | 14 | Bank owned life insurance income | 16 | 16 | 17 | (1) | (6) | — | — | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Gain on sale of loans | Gain on sale of loans | 3 | 13 | 8 | (5) | (63) | (10) | (77) | Gain on sale of loans | 3 | 3 | 8 | (5) | (63) | — | — | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Net (losses) gains on sales of securities | — | — | — | — | — | — | — | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Net gains (losses) on sales of securities | Net gains (losses) on sales of securities | 10 | — | (1) | 11 | 1,100 | 10 | 100 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Other noninterest income | Other noninterest income | 34 | 41 | 31 | 3 | 10 | (7) | (17) | Other noninterest income | 52 | 30 | 44 | 8 | 18 | 22 | 73 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total noninterest income | Total noninterest income | $ | 395 | $ | 409 | $ | 361 | $ | 34 | 9 | % | $ | (14) | (3) | % | Total noninterest income | $ | 444 | $ | 395 | $ | 391 | $ | 53 | 14 | % | $ | 49 | 12 | % |
Table 6 - Noninterest Income—2021 First Six Months Ended vs. 2020 First Six Months Ended | |||||||||||||||||||||||
Six Months Ended June 30, | Change | ||||||||||||||||||||||
(dollar amounts in millions) | 2021 | 2020 | Amount | Percent | |||||||||||||||||||
Mortgage banking income | $ | 167 | $ | 154 | $ | 13 | 8 | % | |||||||||||||||
Service charges on deposit accounts | 157 | 148 | 9 | 6 | |||||||||||||||||||
Card and payment processing income | 145 | 117 | 28 | 24 | |||||||||||||||||||
Trust and investment management services | 108 | 92 | 16 | 17 | |||||||||||||||||||
Leasing revenue | 16 | 10 | 6 | 60 | |||||||||||||||||||
Capital markets fees | 64 | 64 | — | — | |||||||||||||||||||
Insurance income | 52 | 48 | 4 | 8 | |||||||||||||||||||
Bank owned life insurance income | 32 | 32 | — | — | |||||||||||||||||||
Gain on sale of loans | 6 | 17 | (11) | (65) | |||||||||||||||||||
Net gains (losses) on sales of securities | 10 | (1) | 11 | 1,100 | |||||||||||||||||||
Other noninterest income | 82 | 71 | 11 | 15 | |||||||||||||||||||
Total noninterest income | $ | 839 | $ | 752 | $ | 87 | 12 | % |
Table 5 - Noninterest Expense | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Table 7 - Noninterest Expense | Table 7 - Noninterest Expense | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Three Months Ended | 1Q21 vs. 1Q20 | 1Q21 vs. 4Q20 | Three Months Ended | 2Q21 vs. 2Q20 | 2Q21 vs. 1Q21 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
March 31, | December 31, | March 31, | Change | Change | June 30, | March 31, | June 30, | Change | Change | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
(dollar amounts in millions) | (dollar amounts in millions) | 2021 | 2020 | 2020 | Amount | Percent | Amount | Percent | (dollar amounts in millions) | 2021 | 2021 | 2020 | Amount | Percent | Amount | Percent | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Personnel costs | Personnel costs | $ | 468 | $ | 426 | $ | 395 | $ | 73 | 18 | % | $ | 42 | 10 | % | Personnel costs | $ | 592 | $ | 468 | $ | 418 | $ | 174 | 42 | % | $ | 124 | 26 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Outside data processing and other services | Outside data processing and other services | 115 | 111 | 85 | 30 | 35 | 4 | 4 | Outside data processing and other services | 162 | 115 | 90 | 72 | 80 | 47 | 41 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Equipment | Equipment | 46 | 49 | 41 | 5 | 12 | (3) | (6) | Equipment | 55 | 46 | 46 | 9 | 20 | 9 | 20 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Net occupancy | Net occupancy | 42 | 39 | 40 | 2 | 5 | 3 | 8 | Net occupancy | 72 | 42 | 39 | 33 | 85 | 30 | 71 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Lease financing equipment depreciation | Lease financing equipment depreciation | 5 | — | 1 | 4 | 400 | 5 | 100 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Professional services | Professional services | 17 | 21 | 11 | 6 | 55 | (4) | (19) | Professional services | 48 | 17 | 11 | 37 | 336 | 31 | 182 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Amortization of intangibles | Amortization of intangibles | 10 | 10 | 11 | (1) | (9) | — | — | Amortization of intangibles | 11 | 10 | 10 | 1 | 10 | 1 | 10 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Marketing | Marketing | 14 | 15 | 9 | 5 | 56 | (1) | (7) | Marketing | 15 | 14 | 5 | 10 | 200 | 1 | 7 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Deposit and other insurance expense | Deposit and other insurance expense | 8 | 8 | 9 | (1) | (11) | — | — | Deposit and other insurance expense | 8 | 8 | 9 | (1) | (11) | — | — | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Other noninterest expense | Other noninterest expense | 73 | 77 | 51 | 22 | 43 | (4) | (5) | Other noninterest expense | 104 | 73 | 46 | 58 | 126 | 31 | 42 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total noninterest expense | Total noninterest expense | $ | 793 | $ | 756 | $ | 652 | $ | 141 | 22 | % | $ | 37 | 5 | % | Total noninterest expense | $ | 1,072 | $ | 793 | $ | 675 | $ | 397 | 59 | % | $ | 279 | 35 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Number of employees (average full-time equivalent) | Number of employees (average full-time equivalent) | 15,449 | 15,477 | 15,386 | 63 | — | % | (28) | — | % | Number of employees (average full-time equivalent) | 17,018 | 15,449 | 15,703 | 1,315 | 8 | % | 1,569 | 10 | % |
Three Months Ended | |||||||||||||||||
March 31, | December 31, | March 31, | |||||||||||||||
(dollar amounts in millions) | 2021 | 2020 | 2020 | ||||||||||||||
Outside data processing and other services | 8 | — | — | ||||||||||||||
Net occupancy | 3 | — | — | ||||||||||||||
Equipment | 1 | — | — | ||||||||||||||
Professional services | 8 | — | — | ||||||||||||||
Other noninterest expense | 1 | — | — | ||||||||||||||
Total noninterest expense adjustments | $ | 21 | $ | — | $ | — |
Three Months Ended | 1Q21 vs. 1Q20 | 1Q21 vs. 4Q20 | Three Months Ended | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
March 31, | December 31, | March 31, | Change | Change | June 30, | March 31, | June 30, | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
(dollar amounts in millions) | (dollar amounts in millions) | 2021 | 2020 | 2020 | Amount | Percent | Amount | Percent | (dollar amounts in millions) | 2021 | 2021 | 2020 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Personnel costs | Personnel costs | $ | 468 | $ | 426 | $ | 395 | $ | 73 | 18 | % | $ | 42 | 10 | % | Personnel costs | $ | 110 | $ | — | $ | — | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Outside data processing and other services | Outside data processing and other services | 107 | 111 | 85 | 22 | 26 | (4) | (4) | Outside data processing and other services | 33 | 8 | — | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Net occupancy | Net occupancy | 39 | 39 | 40 | (1) | (3) | — | — | Net occupancy | 35 | 3 | — | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Equipment | Equipment | 45 | 49 | 41 | 4 | 10 | (4) | (8) | Equipment | 3 | 1 | — | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Deposit and other insurance expense | 8 | 8 | 9 | (1) | (11) | — | — | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Professional services | Professional services | 9 | 21 | 11 | (2) | (18) | (12) | (57) | Professional services | 36 | 8 | — | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Marketing | Marketing | 14 | 15 | 9 | 5 | 56 | (1) | (7) | Marketing | — | — | — | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Amortization of intangibles | 10 | 10 | 11 | (1) | (9) | — | — | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Other noninterest expense | Other noninterest expense | 72 | 77 | 51 | 21 | 41 | (5) | (6) | Other noninterest expense | 52 | 1 | — | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total adjusted noninterest expense (Non-GAAP) | $ | 772 | $ | 756 | $ | 652 | $ | 120 | 18 | % | $ | 16 | 2 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total noninterest expense adjustments | Total noninterest expense adjustments | $ | 269 | $ | 21 | $ | — |
Table 8 - Noninterest Expense—2021 First Six Months Ended vs. 2020 First Six Months Ended | |||||||||||||||||||||||
Six Months Ended June 30, | Change | ||||||||||||||||||||||
(dollar amounts in millions) | 2021 | 2020 | Amount | Percent | |||||||||||||||||||
Personnel costs | $ | 1,060 | $ | 814 | $ | 246 | 30 | % | |||||||||||||||
Outside data processing and other services | 277 | 175 | 102 | 58 | |||||||||||||||||||
Equipment | 101 | 87 | 14 | 16 | |||||||||||||||||||
Net occupancy | 114 | 79 | 35 | 44 | |||||||||||||||||||
Lease financing equipment depreciation | 5 | 1 | 4 | 400 | |||||||||||||||||||
Professional services | 65 | 22 | 43 | 195 | |||||||||||||||||||
Amortization of intangibles | 21 | 21 | — | — | |||||||||||||||||||
Marketing | 29 | 14 | 15 | 107 | |||||||||||||||||||
Deposit and other insurance expense | 16 | 18 | (2) | (11) | |||||||||||||||||||
Other noninterest expense | 177 | 96 | 81 | 84 | |||||||||||||||||||
Total noninterest expense | $ | 1,865 | $ | 1,327 | $ | 538 | 41 | % |
Six Months Ended June 30, | |||||||||||
(dollar amounts in millions) | 2021 | 2020 | |||||||||
Personnel costs | $ | 110 | $ | — | |||||||
Outside data processing and other services | 41 | — | |||||||||
Net occupancy | 38 | — | |||||||||
Equipment | 4 | — | |||||||||
Professional services | 44 | — | |||||||||
Marketing | — | — | |||||||||
Other noninterest expense | 53 | — | |||||||||
Total noninterest expense adjustments | $ | 290 | $ | — |
Table 6 - Loan and Lease Portfolio Composition | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Table 9 - Loan and Lease Portfolio Composition | Table 9 - Loan and Lease Portfolio Composition | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
(dollar amounts in millions) | (dollar amounts in millions) | March 31, 2021 | December 31, 2020 | September 30, 2020 | June 30, 2020 | March 31, 2020 | (dollar amounts in millions) | June 30, 2021 | December 31, 2020 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Commercial: | Commercial: | Commercial: | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Commercial and industrial | Commercial and industrial | $ | 34,464 | 43 | % | $ | 35,373 | 43 | % | $ | 34,895 | 43 | % | $ | 34,879 | 44 | % | $ | 32,959 | 42 | % | Commercial and industrial | $ | 41,900 | 38 | % | $ | 33,151 | 40 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Commercial real estate: | Commercial real estate: | Commercial real estate: | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Construction | Construction | 1,083 | 1 | 1,035 | 1 | 1,154 | 1 | 1,200 | 1 | 1,180 | 2 | Construction | 1,926 | 2 | 1,035 | 1 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Commercial | Commercial | 6,096 | 8 | 6,164 | 8 | 6,055 | 7 | 5,979 | 7 | 5,793 | 7 | Commercial | 12,848 | 11 | 6,164 | 8 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Commercial real estate | Commercial real estate | 7,179 | 9 | 7,199 | 9 | 7,209 | 8 | 7,179 | 8 | 6,973 | 9 | Commercial real estate | 14,774 | 13 | 7,199 | 9 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Lease financing | Lease financing | 5,027 | 4 | 2,222 | 3 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total commercial | Total commercial | 41,643 | 52 | 42,572 | 52 | 42,104 | 51 | 42,058 | 52 | 39,932 | 51 | Total commercial | 61,701 | 55 | 42,572 | 52 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Consumer: | Consumer: | Consumer: | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Automobile | Automobile | 12,591 | 16 | 12,778 | 16 | 12,925 | 17 | 12,678 | 16 | 12,907 | 17 | Automobile | 13,174 | 12 | 12,778 | 16 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Home equity | 8,727 | 11 | 8,894 | 11 | 8,904 | 11 | 8,866 | 11 | 9,010 | 11 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Residential mortgage | Residential mortgage | 12,092 | 15 | 12,141 | 15 | 12,031 | 15 | 11,621 | 15 | 11,398 | 15 | Residential mortgage | 18,729 | 17 | 12,141 | 15 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Home Equity | Home Equity | 11,317 | 10 | 8,894 | 11 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
RV and marine | RV and marine | 4,218 | 5 | 4,190 | 5 | 4,146 | 5 | 3,843 | 5 | 3,643 | 5 | RV and marine | 4,960 | 4 | 4,190 | 5 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Other consumer | Other consumer | 959 | 1 | 1,033 | 1 | 1,046 | 1 | 1,073 | 1 | 1,145 | 1 | Other consumer | 2,024 | 2 | 1,033 | 1 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total consumer | Total consumer | 38,587 | 48 | 39,036 | 48 | 39,052 | 49 | 38,081 | 48 | 38,103 | 49 | Total consumer | 50,204 | 45 | 39,036 | 48 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total loans and leases | Total loans and leases | $ | 80,230 | 100 | % | $ | 81,608 | 100 | % | $ | 81,156 | 100 | % | $ | 80,139 | 100 | % | $ | 78,035 | 100 | % | Total loans and leases | $ | 111,905 | 100 | % | $ | 81,608 | 100 | % |
Table 7 - Loan and Lease Portfolio by Industry Type | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Table 10 - Loan and Lease Portfolio by Industry Type | Table 10 - Loan and Lease Portfolio by Industry Type | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
(dollar amounts in millions) | (dollar amounts in millions) | March 31, 2021 | December 31, 2020 | September 30, 2020 | June 30, 2020 | March 31, 2020 | (dollar amounts in millions) | June 30, 2021 | December 31, 2020 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Commercial loans and leases: | Commercial loans and leases: | Commercial loans and leases: | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Real estate and rental and leasing | Real estate and rental and leasing | $ | 6,854 | 9 | % | $ | 6,962 | 9 | % | $ | 7,056 | 9 | % | $ | 7,117 | 9 | % | $ | 6,991 | 9 | % | Real estate and rental and leasing | $ | 13,944 | 12 | % | $ | 6,962 | 9 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Manufacturing | Manufacturing | 5,523 | 7 | 5,556 | 7 | 5,658 | 7 | 6,147 | 8 | 5,846 | 7 | Manufacturing | 7,243 | 6 | 5,556 | 7 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Retail trade (1) | Retail trade (1) | 4,694 | 6 | 5,111 | 6 | 4,922 | 6 | 5,053 | 6 | 5,886 | 8 | Retail trade (1) | 6,106 | 5 | 5,111 | 6 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Health care and social assistance | Health care and social assistance | 3,672 | 5 | 3,646 | 4 | 3,566 | 4 | 3,534 | 4 | 2,815 | 4 | Health care and social assistance | 5,249 | 5 | 3,646 | 4 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Accommodation and food services | Accommodation and food services | 4,047 | 4 | 3,100 | 4 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Finance and insurance | Finance and insurance | 3,343 | 4 | 3,389 | 4 | 3,197 | 4 | 3,345 | 4 | 3,670 | 5 | Finance and insurance | 4,017 | 4 | 3,389 | 4 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Accommodation and food services | 3,281 | 4 | 3,100 | 4 | 3,012 | 4 | 2,877 | 4 | 2,081 | 3 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Wholesale trade | Wholesale trade | 2,545 | 3 | 2,652 | 3 | 2,529 | 3 | 2,352 | 3 | 2,555 | 3 | Wholesale trade | 3,755 | 3 | 2,652 | 3 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Transportation and warehousing | Transportation and warehousing | 3,250 | 3 | 1,401 | 2 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Construction | Construction | 2,340 | 2 | 1,389 | 2 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Professional, scientific, and technical services | Professional, scientific, and technical services | 1,972 | 2 | 2,051 | 3 | 2,086 | 3 | 2,177 | 3 | 1,615 | 2 | Professional, scientific, and technical services | 2,099 | 2 | 2,051 | 3 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Other services | Other services | 1,578 | 2 | 1,613 | 2 | 1,641 | 2 | 1,510 | 2 | 1,358 | 2 | Other services | 1,928 | 2 | 1,613 | 2 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Construction | 1,412 | 2 | 1,389 | 2 | 1,425 | 2 | 1,492 | 2 | 962 | 1 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Transportation and warehousing | 1,307 | 2 | 1,401 | 2 | 1,408 | 2 | 1,338 | 2 | 1,211 | 2 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Arts, entertainment, and recreation | Arts, entertainment, and recreation | 1,578 | 1 | 744 | 1 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Admin./Support/Waste Mgmt. and Remediation Services | Admin./Support/Waste Mgmt. and Remediation Services | 949 | 1 | 975 | 1 | 932 | 1 | 916 | 1 | 693 | 1 | Admin./Support/Waste Mgmt. and Remediation Services | 1,482 | 1 | 975 | 1 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Educational services | Educational services | 846 | 1 | 735 | 1 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Information | Information | 793 | 1 | 829 | 1 | 817 | 1 | 759 | 1 | 728 | 1 | Information | 812 | 2 | 829 | 1 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Public administration | Public administration | 776 | 1 | 662 | 1 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Utilities | Utilities | 754 | 1 | 793 | 1 | 647 | 1 | 573 | 1 | 629 | 1 | Utilities | 766 | 1 | 793 | 1 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Arts, entertainment, and recreation | 725 | 1 | 744 | 1 | 738 | 1 | 732 | 1 | 694 | 1 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Educational services | 686 | 1 | 735 | 1 | 752 | — | 559 | — | 465 | — | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Public administration | 640 | 1 | 662 | 1 | 645 | — | 302 | — | 259 | — | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Mining, quarrying, and oil and gas extraction | Mining, quarrying, and oil and gas extraction | 511 | — | 601 | — | 674 | 1 | 930 | 1 | 1,162 | 1 | Mining, quarrying, and oil and gas extraction | 561 | — | 601 | — | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Agriculture, forestry, fishing and hunting | Agriculture, forestry, fishing and hunting | 139 | — | 157 | — | 158 | — | 140 | — | 141 | — | Agriculture, forestry, fishing and hunting | 451 | — | 157 | — | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Unclassified/Other | Unclassified/Other | 316 | — | 62 | — | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Management of companies and enterprises | Management of companies and enterprises | 123 | — | 144 | — | 132 | — | 115 | — | 104 | — | Management of companies and enterprises | 135 | — | 144 | — | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Unclassified/Other | 142 | — | 62 | — | 109 | — | 90 | — | 67 | — | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total commercial loans and leases by industry category | Total commercial loans and leases by industry category | 41,643 | 52 | 42,572 | 52 | 42,104 | 51 | 42,058 | 52 | 39,932 | 51 | Total commercial loans and leases by industry category | 61,701 | 55 | 42,572 | 52 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Automobile | Automobile | 12,591 | 16 | 12,778 | 16 | 12,925 | 17 | 12,678 | 16 | 12,907 | 17 | Automobile | 13,174 | 12 | 12,778 | 16 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Home Equity | 8,727 | 11 | 8,894 | 11 | 8,904 | 11 | 8,866 | 11 | 9,010 | 11 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Residential Mortgage | 12,092 | 15 | 12,141 | 15 | 12,031 | 15 | 11,621 | 15 | 11,398 | 15 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Residential mortgage | Residential mortgage | 18,729 | 17 | 12,141 | 15 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Home equity | Home equity | 11,317 | 10 | 8,894 | 11 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
RV and marine | RV and marine | 4,218 | 5 | 4,190 | 5 | 4,146 | 5 | 3,843 | 5 | 3,643 | 5 | RV and marine | 4,960 | 4 | 4,190 | 5 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Other consumer loans | Other consumer loans | 959 | 1 | 1,033 | 1 | 1,046 | 1 | 1,073 | 1 | 1,145 | 1 | Other consumer loans | 2,024 | 2 | 1,033 | 1 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total loans and leases | Total loans and leases | $ | 80,230 | 100 | % | $ | 81,608 | 100 | % | $ | 81,156 | 100 | % | $ | 80,139 | 100 | % | $ | 78,035 | 100 | % | Total loans and leases | $ | 111,905 | 100 | % | $ | 81,608 | 100 | % |
Table 8 - Nonaccrual Loans and Leases and Nonperforming Assets | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Table 11 - Nonaccrual Loans and Leases and Nonperforming Assets | Table 11 - Nonaccrual Loans and Leases and Nonperforming Assets | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
(dollar amounts in millions) | (dollar amounts in millions) | March 31, 2021 | December 31, 2020 | September 30, 2020 | June 30, 2020 | March 31, 2020 | (dollar amounts in millions) | June 30, 2021 | December 31, 2020 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Nonaccrual loans and leases (NALs): | Nonaccrual loans and leases (NALs): | Nonaccrual loans and leases (NALs): | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Commercial and industrial | Commercial and industrial | $ | 343 | $ | 353 | $ | 388 | $ | 485 | $ | 396 | Commercial and industrial | $ | 591 | $ | 349 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Commercial real estate | Commercial real estate | 8 | 15 | 16 | 28 | 30 | Commercial real estate | 83 | 15 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Lease financing | Lease financing | 74 | 4 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Automobile | Automobile | 3 | 4 | 5 | 8 | 6 | Automobile | 3 | 4 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Residential mortgage | Residential mortgage | 130 | 88 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Home equity | Home equity | 71 | 70 | 71 | 59 | 58 | Home equity | 91 | 70 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Residential mortgage | 90 | 88 | 88 | 66 | 66 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
RV and marine | RV and marine | 1 | 2 | 1 | 2 | 2 | RV and marine | 5 | 2 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Other consumer | Other consumer | — | — | — | — | — | Other consumer | — | — | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total nonaccrual loans and leases | Total nonaccrual loans and leases | 516 | 532 | 569 | 648 | 558 | Total nonaccrual loans and leases | 977 | 532 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Other real estate, net: | Other real estate, net: | Other real estate, net: | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Residential | Residential | 2 | 4 | 4 | 5 | 8 | Residential | 5 | 4 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Commercial | Commercial | — | — | 1 | 2 | 2 | Commercial | 2 | — | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total other real estate, net | Total other real estate, net | 2 | 4 | 5 | 7 | 10 | Total other real estate, net | 7 | 4 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Other NPAs (1) | Other NPAs (1) | 26 | 27 | 28 | 58 | 18 | Other NPAs (1) | 30 | 27 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total nonperforming assets | Total nonperforming assets | $ | 544 | $ | 563 | $ | 602 | $ | 713 | $ | 586 | Total nonperforming assets | $ | 1,014 | $ | 563 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Nonaccrual loans and leases as a % of total loans and leases | Nonaccrual loans and leases as a % of total loans and leases | 0.64 | % | 0.65 | % | 0.70 | % | 0.81 | % | 0.72 | % | Nonaccrual loans and leases as a % of total loans and leases | 0.87 | % | 0.65 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
NPA ratio (2) | NPA ratio (2) | 0.68 | 0.69 | 0.74 | 0.89 | 0.75 | NPA ratio (2) | 0.91 | 0.69 |
Table 9 - Accruing and Nonaccruing Troubled Debt Restructured Loans (1) | |||||||||||||||||||||||||||||
(dollar amounts in millions) | March 31, 2021 | December 31, 2020 | September 30, 2020 | June 30, 2020 | March 31, 2020 | ||||||||||||||||||||||||
TDRs—accruing: | |||||||||||||||||||||||||||||
Commercial and industrial | $ | 127 | $ | 193 | $ | 189 | $ | 192 | $ | 219 | |||||||||||||||||||
Commercial real estate | 32 | 33 | 34 | 35 | 37 | ||||||||||||||||||||||||
Automobile | 51 | 50 | 53 | 52 | 42 | ||||||||||||||||||||||||
Home equity | 179 | 187 | 199 | 209 | 219 | ||||||||||||||||||||||||
Residential mortgage | 249 | 248 | 256 | 229 | 227 | ||||||||||||||||||||||||
RV and marine | 7 | 6 | 6 | 6 | 3 | ||||||||||||||||||||||||
Other consumer | 8 | 9 | 10 | 10 | 11 | ||||||||||||||||||||||||
Total TDRs—accruing | 653 | 726 | 747 | 733 | 758 | ||||||||||||||||||||||||
TDRs—nonaccruing: | |||||||||||||||||||||||||||||
Commercial and industrial | 101 | 95 | 146 | 169 | 119 | ||||||||||||||||||||||||
Commercial real estate | 3 | 3 | 3 | 3 | 4 | ||||||||||||||||||||||||
Automobile | 2 | 2 | 2 | 2 | 2 | ||||||||||||||||||||||||
Home equity | 30 | 30 | 29 | 26 | 25 | ||||||||||||||||||||||||
Residential mortgage | 51 | 51 | 48 | 43 | 42 | ||||||||||||||||||||||||
RV and marine | 1 | 1 | 1 | 1 | 2 | ||||||||||||||||||||||||
Total TDRs—nonaccruing | 188 | 182 | 229 | 244 | 194 | ||||||||||||||||||||||||
Total TDRs | $ | 841 | $ | 908 | $ | 976 | $ | 977 | $ | 952 |
Table 12 - Accruing and Nonaccruing Troubled Debt Restructured Loans (1) | |||||||||||||||||||||||||||||
(dollar amounts in millions) | June 30, 2021 | December 31, 2020 | |||||||||||||||||||||||||||
TDRs—accruing: | |||||||||||||||||||||||||||||
Commercial and industrial | $ | 130 | $ | 193 | |||||||||||||||||||||||||
Commercial real estate | 26 | 33 | |||||||||||||||||||||||||||
Lease financing | — | — | |||||||||||||||||||||||||||
Automobile | 48 | 50 | |||||||||||||||||||||||||||
Residential mortgage | 247 | 248 | |||||||||||||||||||||||||||
Home equity | 172 | 187 | |||||||||||||||||||||||||||
RV and marine | 7 | 6 | |||||||||||||||||||||||||||
Other consumer | 8 | 9 | |||||||||||||||||||||||||||
Total TDRs—accruing | 638 | 726 | |||||||||||||||||||||||||||
TDRs—nonaccruing: | |||||||||||||||||||||||||||||
Commercial and industrial | 92 | 95 | |||||||||||||||||||||||||||
Commercial real estate | 2 | 3 | |||||||||||||||||||||||||||
Lease financing | — | — | |||||||||||||||||||||||||||
Automobile | 2 | 2 | |||||||||||||||||||||||||||
Residential mortgage | 51 | 51 | |||||||||||||||||||||||||||
Home equity | 27 | 30 | |||||||||||||||||||||||||||
RV and marine | 1 | 1 | |||||||||||||||||||||||||||
Total TDRs—nonaccruing | 175 | 182 | |||||||||||||||||||||||||||
Total TDRs | $ | 813 | $ | 908 |
Table 10 - Forecasted Key Macroeconomic Variables | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Table 13 - Forecasted Key Macroeconomic Variables | Table 13 - Forecasted Key Macroeconomic Variables | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Baseline scenario forecast | Baseline scenario forecast | 2020 | 2021 | 2022 | Baseline scenario forecast | 2020 | 2021 | 2022 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Q4 | Q2 | Q4 | Q2 | Q4 | Q4 | Q2 | Q4 | Q2 | Q4 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Unemployment rate (1) | Unemployment rate (1) | Unemployment rate (1) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
4Q 2020 | 4Q 2020 | 7.2 | % | 7.5 | % | 7.2 | % | 6.4 | % | 5.5 | % | 4Q 2020 | 7.2 | % | 7.5 | % | 7.2 | % | 6.4 | % | 5.5 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
1Q 2021 | 1Q 2021 | N/A | 6.3 | 5.7 | 5.0 | 4.5 | 1Q 2021 | N/A | 6.3 | 5.7 | 5.0 | 4.5 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
2Q 2021 | 2Q 2021 | N/A | 5.9 | 4.5 | 3.7 | 3.5 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Gross Domestic Product (1) | Gross Domestic Product (1) | Gross Domestic Product (1) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
4Q 2020 | 4Q 2020 | 3.0 | % | 3.8 | % | 5.8 | % | 4.4 | % | 3.9 | % | 4Q 2020 | 3.0 | % | 3.8 | % | 5.8 | % | 4.4 | % | 3.9 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
1Q 2021 | 1Q 2021 | N/A | 5.2 | 5.8 | 5.3 | 3.5 | 1Q 2021 | N/A | 5.2 | 5.8 | 5.3 | 3.5 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
2Q 2021 | 2Q 2021 | N/A | 10.6 | 6.5 | 2.7 | 1.9 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
(1) Values reflect the baseline scenario forecast inputs for each period presented, not updated for subsequent actual amounts. | (1) Values reflect the baseline scenario forecast inputs for each period presented, not updated for subsequent actual amounts. | (1) Values reflect the baseline scenario forecast inputs for each period presented, not updated for subsequent actual amounts. |
Table 11 - Allocation of Allowance for Credit Losses (1) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Table 14 - Allocation of Allowance for Credit Losses (1) | Table 14 - Allocation of Allowance for Credit Losses (1) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
(dollar amounts in millions) | (dollar amounts in millions) | March 31, 2021 | December 31, 2020 | September 30, 2020 | June 30, 2020 | March 31, 2020 | (dollar amounts in millions) | June 30, 2021 | December 31, 2020 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
ALLL | ALLL | ALLL | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Commercial | Commercial | Commercial | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Commercial and industrial | Commercial and industrial | $ | 865 | 43 | % | $ | 939 | 43 | % | $ | 912 | 43 | % | $ | 923 | 44 | % | $ | 837 | 42 | % | Commercial and industrial | $ | 1,030 | 38 | % | $ | 879 | 40 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Commercial real estate | Commercial real estate | 332 | 9 | 297 | 9 | 351 | 8 | 246 | 8 | 159 | 9 | Commercial real estate | 499 | 13 | 297 | 9 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Lease financing | Lease financing | 89 | 4 | 60 | 3 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total commercial | Total commercial | 1,197 | 52 | 1,236 | 52 | 1,263 | 51 | 1,169 | 52 | 996 | 51 | Total commercial | 1,618 | 55 | 1,236 | 52 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Consumer | Consumer | Consumer | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Automobile | Automobile | 156 | 16 | 166 | 16 | 163 | 17 | 177 | 16 | 148 | 17 | Automobile | 141 | 12 | 166 | 16 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Residential mortgage | Residential mortgage | 125 | 17 | 79 | 15 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Home equity | Home equity | 90 | 11 | 124 | 11 | 103 | 11 | 105 | 11 | 120 | 11 | Home equity | 140 | 10 | 124 | 11 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Residential mortgage | 73 | 15 | 79 | 15 | 69 | 15 | 44 | 15 | 53 | 15 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
RV and marine | RV and marine | 114 | 5 | 129 | 5 | 116 | 5 | 125 | 5 | 97 | 5 | RV and marine | 114 | 4 | 129 | 5 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Other consumer | Other consumer | 73 | 1 | 80 | 1 | 82 | 1 | 82 | 1 | 90 | 1 | Other consumer | 80 | 2 | 80 | 1 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total consumer | Total consumer | 506 | 48 | 578 | 48 | 533 | 49 | 533 | 48 | 508 | 49 | Total consumer | 600 | 45 | 578 | 48 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total ALLL | Total ALLL | 1,703 | 100 | % | 1,814 | 100 | % | 1,796 | 100 | % | 1,702 | 100 | % | 1,504 | 100 | % | Total ALLL | 2,218 | 100 | % | 1,814 | 100 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
AULC | AULC | 38 | 52 | 82 | 119 | 99 | AULC | 104 | 52 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total ACL | Total ACL | $ | 1,741 | $ | 1,866 | $ | 1,878 | $ | 1,821 | $ | 1,603 | Total ACL | $ | 2,322 | $ | 1,866 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total ALLL as a % of | Total ALLL as a % of | Total ALLL as a % of | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total loans and leases | Total loans and leases | 2.12% | 2.22% | 2.21% | 2.12% | 1.93% | Total loans and leases | 1.98% | 2.22% | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Nonaccrual loans and leases | Nonaccrual loans and leases | 330 | 341 | 316 | 263 | 270 | Nonaccrual loans and leases | 227 | 341 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
NPAs | NPAs | 313 | 323 | 298 | 239 | 257 | NPAs | 219 | 323 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total ACL as % of | Total ACL as % of | Total ACL as % of | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total loans and leases | Total loans and leases | 2.17% | 2.29% | 2.31% | 2.27% | 2.06% | Total loans and leases | 2.08% | 2.29% | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Nonaccrual loans and leases | Nonaccrual loans and leases | 338 | 351 | 330 | 281 | 287 | Nonaccrual loans and leases | 238 | 351 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
NPAs | NPAs | 320 | 332 | 311 | 255 | 273 | NPAs | 229 | 332 |
Table 12 - Quarterly Net Charge-off Analysis | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Table 15 - Quarterly Net Charge-off Analysis | Table 15 - Quarterly Net Charge-off Analysis | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Three Months Ended | Three Months Ended | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
March 31, | December 31, | March 31, | June 30, | March 31, | June 30, | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
(dollar amounts in millions) | (dollar amounts in millions) | 2021 | 2020 | 2020 | (dollar amounts in millions) | 2021 | 2021 | 2020 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Net charge-offs (recoveries) by loan and lease type: | Net charge-offs (recoveries) by loan and lease type: | Net charge-offs (recoveries) by loan and lease type: | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Commercial: | Commercial: | Commercial: | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Commercial and industrial | Commercial and industrial | $ | 52 | $ | 58 | $ | 84 | Commercial and industrial | $ | 37 | $ | 28 | $ | 80 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Commercial real estate: | Commercial real estate: | Commercial real estate: | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Construction | Construction | — | — | — | Construction | — | — | 1 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Commercial | Commercial | (3) | 32 | (1) | Commercial | 17 | (3) | (1) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Commercial real estate | Commercial real estate | (3) | 32 | (1) | Commercial real estate | 17 | (3) | — | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Lease Financing | Lease Financing | 5 | 24 | — | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total commercial | Total commercial | 49 | 90 | 83 | Total commercial | 59 | 49 | 80 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Consumer: | Consumer: | Consumer: | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Automobile | Automobile | 2 | 6 | 7 | Automobile | (4) | 2 | 10 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Residential mortgage | Residential mortgage | — | — | — | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Home equity | Home equity | — | 1 | 5 | Home equity | (1) | — | — | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Residential mortgage | — | 1 | 1 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
RV and marine | RV and marine | 3 | 2 | 2 | RV and marine | — | 3 | 4 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Other consumer | Other consumer | 10 | 12 | 19 | Other consumer | 8 | 10 | 13 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total consumer | Total consumer | 15 | 22 | 34 | Total consumer | 3 | 15 | 27 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total net charge-offs | $ | 64 | $ | 112 | $ | 117 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total net charge-offs (1) | Total net charge-offs (1) | $ | 62 | $ | 64 | $ | 107 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Net charge-offs (recoveries) - annualized percentages: | Net charge-offs (recoveries) - annualized percentages: | Net charge-offs (recoveries) - annualized percentages: | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Commercial: | Commercial: | Commercial: | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Commercial and industrial | Commercial and industrial | 0.60 | % | 0.67 | % | 1.09 | % | Commercial and industrial | 0.43 | % | 0.35 | % | 0.96 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Commercial real estate: | Commercial real estate: | Commercial real estate: | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Construction | Construction | (0.04) | (0.04) | 0.08 | Construction | (0.04) | (0.04) | (0.01) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Commercial | Commercial | (0.17) | 2.14 | (0.06) | Commercial | 0.81 | (0.17) | (0.03) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Commercial real estate | Commercial real estate | (0.15) | 1.81 | (0.03) | Commercial real estate | 0.69 | (0.15) | (0.03) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Lease financing | Lease financing | 0.93 | 4.32 | 0.01 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total commercial | Total commercial | 0.47 | 0.86 | 0.89 | Total commercial | 0.51 | 0.47 | 0.75 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Consumer: | Consumer: | Consumer: | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Automobile | Automobile | 0.05 | 0.21 | 0.22 | Automobile | (0.13) | 0.05 | 0.31 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Residential mortgage | Residential mortgage | — | 0.01 | 0.02 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Home equity | Home equity | 0.02 | 0.01 | 0.19 | Home equity | (0.08) | 0.02 | 0.08 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Residential mortgage | 0.01 | 0.05 | 0.02 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
RV and marine | RV and marine | 0.29 | 0.21 | 0.27 | RV and marine | 0.02 | 0.29 | 0.37 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Other consumer | Other consumer | 3.99 | 4.35 | 6.45 | Other consumer | 3.13 | 3.99 | 4.80 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total consumer | Total consumer | 0.16 | 0.22 | 0.35 | Total consumer | 0.02 | 0.16 | 0.30 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Net charge-offs as a % of average loans | 0.32 | % | 0.55 | % | 0.62 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Net charge-offs as a % of average loans (1) | Net charge-offs as a % of average loans (1) | 0.28 | % | 0.32 | % | 0.54 | % |
Table 16 - Year to Date Net Charge-off Analysis | |||||||||||
(dollar amounts in millions) | |||||||||||
Six months ended June 30, | |||||||||||
2021 | 2020 | ||||||||||
Net charge-offs by loan and lease type: | |||||||||||
Commercial: | |||||||||||
Commercial and industrial | $ | 65 | $ | 163 | |||||||
Commercial real estate: | |||||||||||
Construction | — | 1 | |||||||||
Commercial | 14 | (2) | |||||||||
Commercial real estate | 14 | (1) | |||||||||
Lease financing | 29 | 1 | |||||||||
Total commercial | 108 | 163 | |||||||||
Consumer: | |||||||||||
Automobile | (2) | 17 | |||||||||
Residential mortgage | — | 1 | |||||||||
Home equity | (1) | 5 | |||||||||
RV and marine | 3 | 6 | |||||||||
Other consumer | 18 | 32 | |||||||||
Total consumer | 18 | 61 | |||||||||
Total net charge-offs (1) | $ | 126 | $ | 224 | |||||||
Six months ended June 30, | |||||||||||
2021 | 2020 | ||||||||||
Net charge-offs (recoveries) - annualized percentages: | |||||||||||
Commercial: | |||||||||||
Commercial and industrial | 0.39 | % | 1.06 | % | |||||||
Commercial real estate: | |||||||||||
Construction | (0.04) | 0.04 | |||||||||
Commercial | 0.38 | (0.04) | |||||||||
Commercial real estate | 0.32 | (0.03) | |||||||||
Lease financing | 2.42 | 0.11 | |||||||||
Total commercial | 0.49 | 0.81 | |||||||||
Consumer: | |||||||||||
Automobile | (0.04) | 0.26 | |||||||||
Residential mortgage | 0.01 | 0.02 | |||||||||
Home equity | (0.03) | 0.14 | |||||||||
RV and marine | 0.15 | 0.32 | |||||||||
Other consumer | 3.54 | 5.66 | |||||||||
Total consumer | 0.09 | 0.33 | |||||||||
Net charge-offs as a % of average loans (1) | 0.30 | % | 0.58 | % | |||||||
Table 14 - Net Interest Income at Risk | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
Table 17 - Net Interest Income at Risk | Table 17 - Net Interest Income at Risk | |||||||||||||||||||||||||||||||||
Net Interest Income at Risk (%) | Net Interest Income at Risk (%) | |||||||||||||||||||||||||||||||||
Basis point change scenario | Basis point change scenario | -25 | +100 | +200 | Basis point change scenario | -25 | +100 | +200 | ||||||||||||||||||||||||||
Board policy limits | Board policy limits | -1.3 | % | -2.0 | % | -4.0 | % | Board policy limits | -1.3 | % | -2.0 | % | -4.0 | % | ||||||||||||||||||||
March 31, 2021 | -0.6 | 3.0 | 6.6 | |||||||||||||||||||||||||||||||
June 30, 2021 | June 30, 2021 | -1.0 | 2.9 | 6.2 | ||||||||||||||||||||||||||||||
December 31, 2020 | December 31, 2020 | -1.1 | 3.4 | 7.3 | December 31, 2020 | -1.1 | 3.4 | 7.3 |
Table 15 - Economic Value of Equity at Risk | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
Table 18 - Economic Value of Equity at Risk | Table 18 - Economic Value of Equity at Risk | |||||||||||||||||||||||||||||||||
Economic Value of Equity at Risk (%) | Economic Value of Equity at Risk (%) | |||||||||||||||||||||||||||||||||
Basis point change scenario | Basis point change scenario | -25 | +100 | +200 | Basis point change scenario | -25 | +100 | +200 | ||||||||||||||||||||||||||
Board policy limits | Board policy limits | -1.5 | % | -6.0 | % | -12.0 | % | Board policy limits | -1.5 | % | -6.0 | % | -12.0 | % | ||||||||||||||||||||
March 31, 2021 | — | -1.3 | -4.4 | |||||||||||||||||||||||||||||||
June 30, 2021 | June 30, 2021 | 0.1 | -2.0 | -6.1 | ||||||||||||||||||||||||||||||
December 31, 2020 | December 31, 2020 | -0.7 | 1.4 | -0.1 | December 31, 2020 | -0.7 | 1.4 | -0.1 |
Table 16 - Weighted-Average Maturity, Receive Rate and LIBOR Reset Rate on Asset Liability Management Instruments | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Table 19 - Weighted-Average Maturity, Receive Rate and LIBOR Reset Rate on Asset Liability Management Instruments | Table 19 - Weighted-Average Maturity, Receive Rate and LIBOR Reset Rate on Asset Liability Management Instruments | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
March 31, 2021 | June 30, 2021 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Average Maturity (years) | Weighted-Average Fixed Rate | Weighted-Average LIBOR Reset Rate | Average Maturity (years) | Weighted-Average Fixed Rate | Weighted-Average LIBOR Reset Rate | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
(dollar amounts in millions) | (dollar amounts in millions) | Notional Value | Fair Value | (dollar amounts in millions) | Notional Value | Fair Value | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Asset conversion swaps | Asset conversion swaps | Asset conversion swaps | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Receive Fixed - Pay 1 month LIBOR | Receive Fixed - Pay 1 month LIBOR | $ | 6,525 | 1.78 | $ | 219 | 1.81 | % | 0.11 | % | Receive Fixed - Pay 1 month LIBOR | $ | 7,275 | 1.66 | $ | 187 | 1.75 | % | 0.08 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Pay Fixed - Receive 1 month LIBOR (1) | Pay Fixed - Receive 1 month LIBOR (1) | 2,957 | 2.48 | 38 | 0.22 | 0.11 | Pay Fixed - Receive 1 month LIBOR (1) | 817 | 8.40 | 25 | 0.76 | 0.09 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Receive Fixed - Pay 1 month LIBOR - forward starting (2) | 750 | 3.04 | 18 | 1.24 | — | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Pay Fixed - Receive 1 month LIBOR - forward starting | Pay Fixed - Receive 1 month LIBOR - forward starting | 233 | 9.35 | 9 | 1.12 | Pay Fixed - Receive 1 month LIBOR - forward starting | 4,384 | 4.72 | 16 | 0.82 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Liability conversion swaps | Liability conversion swaps | Liability conversion swaps | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Receive Fixed - Pay 1 month LIBOR | Receive Fixed - Pay 1 month LIBOR | 5,397 | 1.77 | 217 | 2.28 | 0.11 | Receive Fixed - Pay 1 month LIBOR | 4,651 | 1.80 | 190 | 2.21 | 0.08 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Receive Fixed - Pay 3 month LIBOR | Receive Fixed - Pay 3 month LIBOR | 150 | 3.66 | 10 | 4.60 | 2.58 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Basis Swaps | Basis Swaps | Basis Swaps | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Pay SOFR- Receive Fed Fund (economic hedges) | Pay SOFR- Receive Fed Fund (economic hedges) | 230 | 4.41 | — | 0.07 | 0.02 | Pay SOFR- Receive Fed Fund (economic hedges) | 230 | 4.16 | — | 0.10 | 0.06 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Pay Fed Fund - Receive SOFR (economic hedges) | Pay Fed Fund - Receive SOFR (economic hedges) | 41 | 1.73 | — | 0.01 | 0.07 | Pay Fed Fund - Receive SOFR (economic hedges) | 41 | 1.48 | — | 0.05 | 0.10 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total swap portfolio | Total swap portfolio | $ | 16,133 | $ | 501 | Total swap portfolio | $ | 17,548 | $ | 428 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
March 31, 2021 | June 30, 2021 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Average Maturity (years) | Weighted-Average Strike | Weighted-Average LIBOR Reset Rate | Average Maturity (years) | Weighted-Average Strike | Weighted-Average LIBOR Reset Rate | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
(dollar amounts in millions) | (dollar amounts in millions) | Notional Value | Fair Value | (dollar amounts in millions) | Notional Value | Fair Value | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Interest rate floors | Interest rate floors | Interest rate floors | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Purchased Interest Rate Floors - 1 month LIBOR | Purchased Interest Rate Floors - 1 month LIBOR | $ | 6,175 | 0.15 | $ | 28 | 1.76 | % | 0.11 | % | Purchased Interest Rate Floors - 1 month LIBOR | $ | 475 | 0.44 | $ | 5 | 1.95 | % | 0.09 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Purchased Floor Spread - 1 month LIBOR | Purchased Floor Spread - 1 month LIBOR | 525 | 1.57 | 8 | 2.50 / 1.50 | 0.11 | Purchased Floor Spread - 1 month LIBOR | 2,700 | 3.07 | 67 | 0.76 / 1.71 | 0.09 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Purchased Floor Spread - 1 month LIBOR forward starting (5) | 2,375 | 3.56 | 59 | 1.56 / 0.65 | — | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Purchased Floor Spread - 1 month LIBOR (economic hedges) | Purchased Floor Spread - 1 month LIBOR (economic hedges) | 1,000 | 2.04 | 16 | 1.75 / 1.00 | 0.11 | Purchased Floor Spread - 1 month LIBOR (economic hedges) | 1,200 | 1.70 | 17 | 1.08 / 1.88 | 0.08 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Interest rate caps | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Purchased Cap - 1 month LIBOR (economic hedges) | 5,000 | 6.66 | 244 | 0.98 | 0.11 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Written Cap - 1 month LIBOR (economic hedges) | 1,500 | 6.58 | (25) | 2.94 | 0.11 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Written Cap - 1 month LIBOR forward starting (economic hedges) (2) | 1,500 | 6.59 | (24) | 3.00 | — | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total floors and caps portfolio | Total floors and caps portfolio | $ | 18,075 | $ | 306 | Total floors and caps portfolio | $ | 4,375 | $ | 89 |
December 31, 2020 | December 31, 2020 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Average Maturity (years) | Weighted-Average Fixed Rate | Weighted-Average LIBOR Reset Rate | Average Maturity (years) | Weighted-Average Fixed Rate | Weighted-Average LIBOR Reset Rate | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
(dollar amounts in millions) | (dollar amounts in millions) | Notional Value | Fair Value | (dollar amounts in millions) | Notional Value | Fair Value | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Asset conversion swaps | Asset conversion swaps | Asset conversion swaps | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Receive Fixed - Pay 1 month LIBOR | Receive Fixed - Pay 1 month LIBOR | $ | 6,525 | 2.03 | $ | 231 | 1.81 | % | 0.15 | % | Receive Fixed - Pay 1 month LIBOR | $ | 6,525 | 2.03 | $ | 231 | 1.81 | % | 0.15 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Pay Fixed - Receive 1 month LIBOR (1) | Pay Fixed - Receive 1 month LIBOR (1) | 3,076 | 1.99 | 3 | 0.17 | 0.15 | Pay Fixed - Receive 1 month LIBOR (1) | 3,076 | 1.99 | 3 | 0.17 | 0.15 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Receive Fixed - Pay 1 month LIBOR - forward starting | Receive Fixed - Pay 1 month LIBOR - forward starting | 750 | 3.29 | 23 | 1.24 | — | Receive Fixed - Pay 1 month LIBOR - forward starting | 750 | 3.29 | 23 | 1.24 | — | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Pay Fixed - Receive 1 month LIBOR - forward starting | Pay Fixed - Receive 1 month LIBOR - forward starting | 408 | 9.08 | 2 | 0.68 | — | Pay Fixed - Receive 1 month LIBOR - forward starting | 408 | 9.08 | 2 | 0.68 | — | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Liability conversion swaps | Liability conversion swaps | Liability conversion swaps | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Receive Fixed - Pay 1 month LIBOR | Receive Fixed - Pay 1 month LIBOR | 5,397 | 2.02 | 262 | 2.28 | 0.15 | Receive Fixed - Pay 1 month LIBOR | 5,397 | 2.02 | 262 | 2.28 | 0.15 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Receive Fixed - Pay 3 month LIBOR | Receive Fixed - Pay 3 month LIBOR | 800 | 0.21 | 5 | 1.31 | 0.22 | Receive Fixed - Pay 3 month LIBOR | 800 | 0.21 | 5 | 1.31 | 0.22 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Basis Swaps | Basis Swaps | Basis Swaps | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Pay SOFR- Receive Fed Fund (economic hedges) | Pay SOFR- Receive Fed Fund (economic hedges) | 230 | 4.66 | — | 0.09 | 0.10 | Pay SOFR- Receive Fed Fund (economic hedges) | 230 | 4.66 | — | 0.09 | 0.10 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Pay Fed Fund - Receive SOFR (economic hedges) | Pay Fed Fund - Receive SOFR (economic hedges) | 41 | 1.98 | — | 0.09 | 0.09 | Pay Fed Fund - Receive SOFR (economic hedges) | 41 | 1.98 | — | 0.09 | 0.09 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total swap portfolio | Total swap portfolio | $ | 17,227 | $ | 526 | Total swap portfolio | $ | 17,227 | $ | 526 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
December 31, 2020 | December 31, 2020 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Average Maturity (years) | Weighted-Average Floor Strike | Weighted-Average LIBOR Reset Rate | Average Maturity (years) | Weighted-Average Floor Strike | Weighted-Average LIBOR Reset Rate | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
(dollar amounts in millions) | (dollar amounts in millions) | Notional Value | Fair Value | (dollar amounts in millions) | Notional Value | Fair Value | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Interest rate floors | Interest rate floors | Interest rate floors | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Purchased Interest Rate Floors - 1 month LIBOR | Purchased Interest Rate Floors - 1 month LIBOR | $ | 7,200 | 0.37 | $ | 59 | 1.81 | % | 0.15 | % | Purchased Interest Rate Floors - 1 month LIBOR | $ | 7,200 | 0.37 | $ | 59 | 1.81 | % | 0.15 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Purchased Floor Spread - 1 month LIBOR | Purchased Floor Spread - 1 month LIBOR | 400 | 1.74 | 7 | 2.50 / 1.50 | 0.15 | Purchased Floor Spread - 1 month LIBOR | 400 | 1.74 | 7 | 2.50 / 1.50 | 0.15 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Purchased Floor Spread - 1 month LIBOR forward starting | Purchased Floor Spread - 1 month LIBOR forward starting | 2,500 | 3.72 | 76 | 1.65 / 0.70 | — | Purchased Floor Spread - 1 month LIBOR forward starting | 2,500 | 3.72 | 76 | 1.65 / 0.70 | — | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Purchased Floor Spread - 1 month LIBOR (economic hedges) | Purchased Floor Spread - 1 month LIBOR (economic hedges) | 1,000 | 2.29 | 18 | 1.75 / 1.00 | 0.16 | Purchased Floor Spread - 1 month LIBOR (economic hedges) | 1,000 | 2.29 | 18 | 1.75 / 1.00 | 0.16 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Interest rate caps | Interest rate caps | Interest rate caps | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Purchased Cap - 1 month LIBOR (economic hedges) | Purchased Cap - 1 month LIBOR (economic hedges) | 5,000 | 6.91 | 91 | 0.98 | 0.15 | Purchased Cap - 1 month LIBOR (economic hedges) | 5,000 | 6.91 | 91 | 0.98 | 0.15 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total floors and caps portfolio | Total floors and caps portfolio | $ | 16,100 | $ | 251 | Total floors and caps portfolio | $ | 16,100 | $ | 251 |
Table 17 - Deposit Composition | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Table 20 - Deposit Composition | Table 20 - Deposit Composition | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
March 31, | December 31, | September 30, | June 30, | March 31, | June 30, | December 31, | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
(dollar amounts in millions) | (dollar amounts in millions) | 2021 | 2020 | 2020 | 2020 | 2020 | (dollar amounts in millions) | 2021 (1) | 2020 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
By Type: | By Type: | By Type: | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Demand deposits—noninterest-bearing | Demand deposits—noninterest-bearing | $ | 31,226 | 30 | % | $ | 28,553 | 29 | % | $ | 27,466 | 29 | % | $ | 27,574 | 29 | % | $ | 21,039 | 24 | % | Demand deposits—noninterest-bearing | $ | 45,249 | 32 | % | $ | 28,553 | 29 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Demand deposits—interest-bearing | Demand deposits—interest-bearing | 27,493 | 27 | 26,757 | 27 | 24,242 | 25 | 22,961 | 25 | 23,115 | 27 | Demand deposits—interest-bearing | 34,938 | 24 | 26,757 | 27 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Money market deposits | Money market deposits | 26,268 | 26 | 26,248 | 27 | 26,230 | 28 | 25,312 | 27 | 25,068 | 29 | Money market deposits | 33,616 | 24 | 26,248 | 27 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Savings and other domestic deposits | Savings and other domestic deposits | 13,115 | 13 | 11,722 | 12 | 11,268 | 12 | 11,034 | 12 | 9,845 | 11 | Savings and other domestic deposits | 20,876 | 15 | 11,722 | 12 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Core certificates of deposit | Core certificates of deposit | 1,329 | 1 | 1,425 | 1 | 1,586 | 2 | 2,478 | 3 | 3,599 | 4 | Core certificates of deposit | 3,537 | 2 | 1,425 | 1 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total core deposits: | Total core deposits: | 99,431 | 97 | 94,705 | 96 | 90,792 | 96 | 89,359 | 96 | 82,666 | 95 | Total core deposits: | 138,216 | 97 | 94,705 | 96 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Other domestic deposits of $250,000 or more | Other domestic deposits of $250,000 or more | 105 | — | 131 | — | 156 | — | 209 | — | 276 | — | Other domestic deposits of $250,000 or more | 675 | — | 131 | — | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Brokered deposits and negotiable CDs | 2,648 | 3 | 4,112 | 4 | 4,206 | 4 | 4,123 | 4 | 3,888 | 5 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Negotiable CDs, brokered and other deposits | Negotiable CDs, brokered and other deposits | 3,914 | 3 | 4,112 | 4 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total deposits | Total deposits | $ | 102,184 | 100 | % | $ | 98,948 | 100 | % | $ | 95,154 | 100 | % | $ | 93,691 | 100 | % | $ | 86,830 | 100 | % | Total deposits | $ | 142,805 | 100 | % | $ | 98,948 | 100 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total core deposits: | Total core deposits: | Total core deposits: | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Commercial | Commercial | $ | 46,539 | 47 | % | $ | 44,698 | 47 | % | $ | 43,018 | 47 | % | $ | 41,630 | 47 | % | $ | 38,064 | 46 | % | Commercial | $ | 61,055 | 44 | % | $ | 44,698 | 47 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Consumer | Consumer | 52,892 | 53 | 50,007 | 53 | 47,774 | 53 | 47,729 | 53 | 44,602 | 54 | Consumer | 77,161 | 56 | 50,007 | 53 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total core deposits | Total core deposits | $ | 99,431 | 100 | % | $ | 94,705 | 100 | % | $ | 90,792 | 100 | % | $ | 89,359 | 100 | % | $ | 82,666 | 100 | % | Total core deposits | $ | 138,216 | 100 | % | $ | 94,705 | 100 | % |
Table 18 - Regulatory Capital Data (1) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Table 21 - Regulatory Capital Data (1) | Table 21 - Regulatory Capital Data (1) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Basel III | Basel III | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
(dollar amounts in millions) | (dollar amounts in millions) | March 31, 2021 | December 31, 2020 | March 31, 2020 | (dollar amounts in millions) | June 30, 2021 | December 31, 2020 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total risk-weighted assets | Total risk-weighted assets | Consolidated | $ | 89,494 | $ | 88,878 | $ | 90,193 | Total risk-weighted assets | Consolidated | $ | 126,241 | $ | 88,878 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Bank | 89,140 | 88,601 | 90,016 | Bank | 125,864 | 88,601 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
CET I risk-based capital | CET I risk-based capital | Consolidated | 9,240 | 8,887 | 8,538 | CET I risk-based capital | Consolidated | 12,596 | 8,887 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Bank | 9,667 | 9,438 | 9,887 | Bank | 13,108 | 9,438 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Tier 1 risk-based capital | Tier 1 risk-based capital | Consolidated | 11,920 | 11,083 | 9,746 | Tier 1 risk-based capital | Consolidated | 15,462 | 11,083 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Bank | 10,831 | 10,601 | 10,760 | Bank | 14,292 | 10,601 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Tier 2 risk-based capital | Tier 2 risk-based capital | Consolidated | 1,729 | 1,774 | 1,746 | Tier 2 risk-based capital | Consolidated | 2,407 | 1,774 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Bank | 1,436 | 1,431 | 1,481 | Bank | 2,097 | 1,431 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total risk-based capital | Total risk-based capital | Consolidated | 13,649 | 12,856 | 11,492 | Total risk-based capital | Consolidated | 17,869 | 12,856 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Bank | 12,267 | 12,032 | 12,241 | Bank | 16,389 | 12,032 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
CET I risk-based capital ratio | CET I risk-based capital ratio | Consolidated | 10.32 | % | 10.00 | % | 9.47 | % | CET I risk-based capital ratio | Consolidated | 9.98 | % | 10.00 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Bank | 10.85 | 10.65 | 10.98 | Bank | 10.41 | 10.65 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Tier 1 risk-based capital ratio | Tier 1 risk-based capital ratio | Consolidated | 13.32 | 12.47 | 10.81 | Tier 1 risk-based capital ratio | Consolidated | 12.25 | 12.47 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Bank | 12.15 | 11.97 | 11.95 | Bank | 11.36 | 11.97 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total risk-based capital ratio | Total risk-based capital ratio | Consolidated | 15.25 | 14.46 | 12.74 | Total risk-based capital ratio | Consolidated | 14.15 | 14.46 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Bank | 13.76 | 13.58 | 13.60 | Bank | 13.02 | 13.58 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Tier 1 leverage ratio | Tier 1 leverage ratio | Consolidated | 9.85 | 9.32 | 9.01 | Tier 1 leverage ratio | Consolidated | 11.65 | 9.32 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Bank | 8.98 | 8.94 | 9.98 | Bank | 10.84 | 8.94 |
Table 19 - Net Income by Business Segment | ||||||||||||||||||||||
Table 22 - Net Income (Loss) by Business Segment | Table 22 - Net Income (Loss) by Business Segment | |||||||||||||||||||||
Three Months Ended March 31, | Six Months Ended June 30, | |||||||||||||||||||||
(dollar amounts in millions) | (dollar amounts in millions) | 2021 | 2020 | (dollar amounts in millions) | 2021 | 2020 | ||||||||||||||||
Consumer and Business Banking | Consumer and Business Banking | $ | 111 | $ | 60 | Consumer and Business Banking | $ | 105 | $ | 165 | ||||||||||||
Commercial Banking | Commercial Banking | 118 | (86) | Commercial Banking | 167 | (115) | ||||||||||||||||
Vehicle Finance | Vehicle Finance | 76 | 11 | Vehicle Finance | 161 | 9 | ||||||||||||||||
RBHPCG | RBHPCG | 25 | 24 | RBHPCG | 37 | 50 | ||||||||||||||||
Treasury / Other | Treasury / Other | 202 | 39 | Treasury / Other | 47 | 89 | ||||||||||||||||
Net income | Net income | $ | 532 | $ | 48 | Net income | $ | 517 | $ | 198 |
Consumer and Business Banking | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Table 20 - Key Performance Indicators for Consumer and Business Banking | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Three Months Ended March 31, | Change | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
(dollar amounts in millions) | 2021 | 2020 | Amount | Percent | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
Net interest income | $ | 337 | $ | 364 | $ | (27) | (7) | % | ||||||||||||||||||||||||||||||
Provision for credit losses | (36) | 82 | (118) | (144) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
Noninterest income | 236 | 212 | 24 | 11 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
Noninterest expense | 469 | 418 | 51 | 12 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
Provision for income taxes | 29 | 16 | 13 | 81 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
Net income | $ | 111 | $ | 60 | $ | 51 | 85 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||
Number of employees (average full-time equivalent) | 7,808 | 7,769 | 39 | 1 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||
Total average assets | $ | 30,718 | $ | 24,677 | $ | 6,041 | 24 | |||||||||||||||||||||||||||||||
Total average loans/leases | 27,069 | 21,593 | 5,476 | 25 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total average deposits | 62,333 | 51,296 | 11,037 | 22 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
Net interest margin | 2.16 | % | 2.81 | % | (0.65) | % | (23) | |||||||||||||||||||||||||||||||
NCOs | $ | 14 | $ | 32 | $ | (18) | (56) | |||||||||||||||||||||||||||||||
NCOs as a % of average loans and leases | 0.21 | % | 0.60 | % | (0.39) | % | (65) |
Consumer and Business Banking | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Table 23 - Key Performance Indicators for Consumer and Business Banking | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Six Months Ended June 30, | Change | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
(dollar amounts in millions) | 2021 | 2020 | Amount | Percent | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
Net interest income | $ | 703 | $ | 733 | $ | (30) | (4) | % | ||||||||||||||||||||||||||||||
Provision for credit losses | 63 | 114 | (51) | (45) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
Noninterest income | 477 | 430 | 47 | 11 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
Noninterest expense | 984 | 840 | 144 | 17 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
Provision for income taxes | 28 | 44 | (16) | (36) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
Net income | $ | 105 | $ | 165 | $ | (60) | (36) | % | ||||||||||||||||||||||||||||||
Number of employees (average full-time equivalent) | 8,160 | 7,871 | 289 | 4 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||
Total average assets | $ | 31,834 | $ | 26,815 | $ | 5,019 | 19 | |||||||||||||||||||||||||||||||
Total average loans/leases | 28,014 | 23,486 | 4,528 | 19 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total average deposits | 67,702 | 54,077 | 13,625 | 25 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
Net interest margin | 2.06 | % | 2.69 | % | (0.63) | % | (23) | |||||||||||||||||||||||||||||||
NCOs | $ | 41 | $ | 56 | $ | (15) | (27) | |||||||||||||||||||||||||||||||
NCOs as a % of average loans and leases | 0.30 | % | 0.47 | % | (0.17) | % | (36) |
Commercial Banking | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Table 21 - Key Performance Indicators for Commercial Banking | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Three Months Ended March 31, | Change | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
(dollar amounts in millions) | 2021 | 2020 | Amount | Percent | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
Net interest income | $ | 199 | $ | 232 | $ | (33) | (14) | % | ||||||||||||||||||||||||||||||
Provision for credit losses | 5 | 298 | (293) | (98) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
Noninterest income | 88 | 86 | 2 | 2 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
Noninterest expense | 133 | 129 | 4 | 3 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
Provision for income taxes | 31 | (23) | 54 | 235 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
Net income (loss) | $ | 118 | $ | (86) | $ | 204 | 237 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||
Number of employees (average full-time equivalent) | 1,271 | 1,273 | (2) | — | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||
Total average assets | $ | 35,918 | $ | 34,810 | $ | 1,108 | 3 | |||||||||||||||||||||||||||||||
Total average loans/leases | 26,694 | 27,238 | (544) | (2) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total average deposits | 25,100 | 21,525 | 3,575 | 17 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
Net interest margin | 2.78 | % | 3.15 | % | (0.37) | % | (12) | |||||||||||||||||||||||||||||||
NCOs | $ | 46 | $ | 75 | $ | (29) | (39) | |||||||||||||||||||||||||||||||
NCOs as a % of average loans and leases | 0.68 | % | 1.11 | % | (0.43) | % | (39) |
Commercial Banking | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Table 24 - Key Performance Indicators for Commercial Banking | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Six Months Ended June 30, | Change | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
(dollar amounts in millions) | 2021 | 2020 | Amount | Percent | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
Net interest income | $ | 457 | $ | 472 | $ | (15) | (3) | % | ||||||||||||||||||||||||||||||
Provision for credit losses | 143 | 523 | (380) | (73) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
Noninterest income | 203 | 170 | 33 | 19 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
Noninterest expense | 306 | 265 | 41 | 15 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
Provision for income taxes | 44 | (31) | 75 | 242 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
Net income (loss) | $ | 167 | $ | (115) | $ | 282 | 245 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||
Number of employees (average full-time equivalent) | 1,424 | 1,281 | 143 | 11 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||
Total average assets | $ | 34,370 | $ | 35,535 | $ | (1,165) | (3) | |||||||||||||||||||||||||||||||
Total average loans/leases | 29,309 | 27,706 | 1,603 | 6 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total average deposits | 26,242 | 22,970 | 3,272 | 14 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
Net interest margin | 2.90 | % | 3.14 | % | (0.24) | % | (8) | |||||||||||||||||||||||||||||||
NCOs | $ | 84 | $ | 146 | $ | (62) | (42) | |||||||||||||||||||||||||||||||
NCOs as a % of average loans and leases | 0.57 | % | 1.06 | % | (0.49) | % | (46) |
Vehicle Finance | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Table 25 - Key Performance Indicators for Vehicle Finance | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Six Months Ended June 30, | Change | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
(dollar amounts in millions) | 2021 | 2020 | Amount | Percent | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
Net interest income | $ | 217 | $ | 206 | $ | 11 | 5 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||
Provision (benefit) for credit losses | (53) | 131 | (184) | (140) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
Noninterest income | 6 | 5 | 1 | 20 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
Noninterest expense | 72 | 69 | 3 | 4 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
Provision for income taxes | 43 | 2 | 41 | 2,050 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
Net income | $ | 161 | $ | 9 | $ | 152 | 1,689 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||
Number of employees (average full-time equivalent) | 258 | 267 | (9) | (3) | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||
Total average assets | $ | 19,383 | $ | 19,941 | $ | (558) | (3) | |||||||||||||||||||||||||||||||
Total average loans/leases | 19,641 | 20,064 | (423) | (2) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total average deposits | 903 | 506 | 397 | 78 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
Net interest margin | 2.22 | % | 2.05 | % | 0.17 | % | 8 | |||||||||||||||||||||||||||||||
NCOs | $ | 1 | $ | 23 | $ | (22) | (96) | |||||||||||||||||||||||||||||||
NCOs as a % of average loans and leases | 0.01 | % | 0.23 | % | (0.22) | % | (96) |
Vehicle Finance | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Table 22 - Key Performance Indicators for Vehicle Finance | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Three Months Ended March 31, | Change | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
(dollar amounts in millions) | 2021 | 2020 | Amount | Percent | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
Net interest income | $ | 107 | $ | 106 | $ | 1 | 1 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||
Provision for credit losses | (22) | 60 | (82) | (137) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
Noninterest income | 3 | 3 | — | — | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
Noninterest expense | 35 | 35 | — | — | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
Provision for income taxes | 21 | 3 | 18 | 600 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
Net income | $ | 76 | $ | 11 | $ | 65 | 591 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||
Number of employees (average full-time equivalent) | 254 | 263 | (9) | (3) | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||
Total average assets | $ | 19,468 | $ | 20,215 | $ | (747) | (4) | |||||||||||||||||||||||||||||||
Total average loans/leases | 19,735 | 20,307 | (572) | (3) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total average deposits | 768 | 366 | 402 | 110 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
Net interest margin | 2.20 | % | 2.08 | % | 0.12 | % | 6 | |||||||||||||||||||||||||||||||
NCOs | $ | 5 | $ | 10 | $ | (5) | (50) | |||||||||||||||||||||||||||||||
NCOs as a % of average loans and leases | 0.10 | % | 0.19 | % | (0.09) | % | (47) |
Regional Banking and The Huntington Private Client Group | Regional Banking and The Huntington Private Client Group | Regional Banking and The Huntington Private Client Group | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Table 23 - Key Performance Indicators for Regional Banking and The Huntington Private Client Group | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Table 26 - Key Performance Indicators for Regional Banking and The Huntington Private Client Group | Table 26 - Key Performance Indicators for Regional Banking and The Huntington Private Client Group | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Three Months Ended March 31, | Change | Six Months Ended June 30, | Change | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
(dollar amounts in millions) | (dollar amounts in millions) | 2021 | 2020 | Amount | Percent | (dollar amounts in millions) | 2021 | 2020 | Amount | Percent | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Net interest income | Net interest income | $ | 34 | $ | 43 | $ | (9) | (21) | % | Net interest income | $ | 70 | $ | 83 | $ | (13) | (16) | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Provision for credit losses | (7) | 1 | (8) | (800) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Provision (benefit) for credit losses | Provision (benefit) for credit losses | (2) | — | (2) | (100) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Noninterest income | Noninterest income | 53 | 50 | 3 | 6 | Noninterest income | 107 | 105 | 2 | 2 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Noninterest expense | Noninterest expense | 62 | 62 | — | — | Noninterest expense | 132 | 124 | 8 | 6 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Provision for income taxes | Provision for income taxes | 7 | 6 | 1 | 17 | Provision for income taxes | 10 | 14 | (4) | (29) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Net income | Net income | $ | 25 | $ | 24 | $ | 1 | 4 | % | Net income | $ | 37 | $ | 50 | $ | (13) | (26) | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Number of employees (average full-time equivalent) | Number of employees (average full-time equivalent) | 998 | 1,025 | (27) | (3) | % | Number of employees (average full-time equivalent) | 1,018 | 1,027 | (9) | (1) | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total average assets | Total average assets | $ | 6,815 | $ | 6,707 | $ | 108 | 2 | Total average assets | $ | 6,958 | $ | 6,744 | $ | 214 | 3 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total average loans/leases | Total average loans/leases | 6,568 | 6,415 | 153 | 2 | Total average loans/leases | 6,705 | 6,457 | 248 | 4 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total average deposits | Total average deposits | 7,059 | 6,100 | 959 | 16 | Total average deposits | 7,313 | 6,333 | 980 | 15 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Net interest margin | Net interest margin | 1.92 | % | 2.69 | % | (0.77) | % | (29) | Net interest margin | 1.89 | % | 2.53 | % | (0.64) | % | (25) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
NCOs | NCOs | $ | — | $ | — | $ | — | — | NCOs | $ | — | $ | — | $ | — | — | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
NCOs as a % of average loans and leases | NCOs as a % of average loans and leases | — | % | — | % | — | % | — | NCOs as a % of average loans and leases | — | % | — | % | — | % | — | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total assets under management (in billions)—eop | Total assets under management (in billions)—eop | $ | 20.7 | $ | 15.8 | $ | 4.9 | 31 | Total assets under management (in billions)—eop | $ | 24.0 | $ | 17.4 | $ | 6.6 | 38 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total trust assets (in billions)—eop | Total trust assets (in billions)—eop | 136.0 | 123.7 | 12.3 | 10 | Total trust assets (in billions)—eop | 146.7 | 127.4 | 19.3 | 15 |
March 31, | December 31, | ||||||||||
(dollar amounts in millions) | 2021 | 2020 | |||||||||
Assets | |||||||||||
Cash and due from banks | $ | 1,096 | $ | 1,319 | |||||||
Interest-bearing deposits at Federal Reserve Bank | 7,493 | 5,276 | |||||||||
Interest-bearing deposits in banks | 52 | 117 | |||||||||
Trading account securities | 51 | 62 | |||||||||
Available-for-sale securities | 19,375 | 16,485 | |||||||||
Held-to-maturity securities | 7,815 | 8,861 | |||||||||
Other securities | 411 | 418 | |||||||||
Loans held for sale (includes $1,531 and $1,198 respectively, measured at fair value)(1) | 1,537 | 1,275 | |||||||||
Loans and leases (includes $118 and $94 respectively, measured at fair value)(1) | 80,230 | 81,608 | |||||||||
Allowance for loan and lease losses | (1,703) | (1,814) | |||||||||
Net loans and leases | 78,527 | 79,794 | |||||||||
Bank owned life insurance | 2,581 | 2,577 | |||||||||
Premises and equipment | 747 | 757 | |||||||||
Goodwill | 1,990 | 1,990 | |||||||||
Servicing rights and other intangible assets | 480 | 428 | |||||||||
Other assets | 3,613 | 3,679 | |||||||||
Total assets | $ | 125,768 | $ | 123,038 | |||||||
Liabilities and shareholders’ equity | |||||||||||
Liabilities | |||||||||||
Deposits | $ | 102,184 | $ | 98,948 | |||||||
Short-term borrowings | 219 | 183 | |||||||||
Long-term debt | 7,210 | 8,352 | |||||||||
Other liabilities | 2,555 | 2,562 | |||||||||
Total liabilities | 112,168 | 110,045 | |||||||||
Commitments and Contingent Liabilities (Note 14) | 0 | 0 | |||||||||
Shareholders’ equity | |||||||||||
Preferred stock | 2,676 | 2,191 | |||||||||
Common stock | 10 | 10 | |||||||||
Capital surplus | 8,806 | 8,781 | |||||||||
Less treasury shares, at cost | (59) | (59) | |||||||||
Accumulated other comprehensive (loss) gain | (56) | 192 | |||||||||
Retained earnings | 2,223 | 1,878 | |||||||||
Total shareholders’ equity | 13,600 | 12,993 | |||||||||
Total liabilities and shareholders’ equity | $ | 125,768 | $ | 123,038 | |||||||
Common shares authorized (par value of $0.01) | 1,500,000,000 | 1,500,000,000 | |||||||||
Common shares outstanding | 1,018,052,923 | 1,017,196,776 | |||||||||
Treasury shares outstanding | 5,041,104 | 5,062,054 | |||||||||
Preferred stock, authorized shares | 6,617,808 | 6,617,808 | |||||||||
Preferred shares outstanding | 1,250,500 | 750,500 |
June 30, | December 31, | ||||||||||
(dollar amounts in millions) | 2021 | 2020 | |||||||||
Assets | |||||||||||
Cash and due from banks | $ | 1,479 | $ | 1,319 | |||||||
Interest-bearing deposits at Federal Reserve Bank | 11,776 | 5,276 | |||||||||
Interest-bearing deposits in banks | 671 | 117 | |||||||||
Trading account securities | 93 | 62 | |||||||||
Available-for-sale securities | 22,915 | 16,485 | |||||||||
Held-to-maturity securities | 11,415 | 8,861 | |||||||||
Other securities | 692 | 418 | |||||||||
Loans held for sale (includes $1,141 and $1,198 respectively, measured at fair value)(1) | 1,391 | 1,275 | |||||||||
Loans and leases (includes $131 and $94 respectively, measured at fair value)(1) | 111,905 | 81,608 | |||||||||
Allowance for loan and lease losses | (2,218) | (1,814) | |||||||||
Net loans and leases | 109,687 | 79,794 | |||||||||
Bank owned life insurance | 2,763 | 2,577 | |||||||||
Premises and equipment | 1,128 | 757 | |||||||||
Goodwill | 5,316 | 1,990 | |||||||||
Servicing rights and other intangible assets | 619 | 428 | |||||||||
Other assets | 5,227 | 3,679 | |||||||||
Total assets | $ | 175,172 | $ | 123,038 | |||||||
Liabilities and shareholders’ equity | |||||||||||
Liabilities | |||||||||||
Deposits: | |||||||||||
Demand deposits—noninterest-bearing (includes $488 at June 30, 2021 classified as held-for-sale) | $ | 45,249 | $ | 28,553 | |||||||
Interest-bearing (includes $439 at June 30, 2021 classified as held-for-sale) | 97,556 | 70,395 | |||||||||
Total deposits | 142,805 | 98,948 | |||||||||
Short-term borrowings | 391 | 183 | |||||||||
Long-term debt | 7,342 | 8,352 | |||||||||
Other liabilities | 4,103 | 2,562 | |||||||||
Total liabilities | 154,641 | 110,045 | |||||||||
Commitments and Contingent Liabilities (Note 16) | 0 | 0 | |||||||||
Shareholders’ equity | |||||||||||
Preferred stock | 2,851 | 2,191 | |||||||||
Common stock | 15 | 10 | |||||||||
Capital surplus | 15,830 | 8,781 | |||||||||
Less treasury shares, at cost | (105) | (59) | |||||||||
Accumulated other comprehensive (loss) gain | (19) | 192 | |||||||||
Retained earnings | 1,939 | 1,878 | |||||||||
Total Huntington Bancshares Inc shareholders’ equity | 20,511 | 12,993 | |||||||||
Non-controlling interest | 20 | 0 | |||||||||
Total equity | 20,531 | 12,993 | |||||||||
Total liabilities and shareholders’ equity | $ | 175,172 | $ | 123,038 | |||||||
Common shares authorized (par value of $0.01) | 2,250,000,000 | 1,500,000,000 | |||||||||
Common shares outstanding | 1,476,557,426 | 1,017,196,776 | |||||||||
Treasury shares outstanding | 8,056,484 | 5,062,054 | |||||||||
Preferred stock, authorized shares | 6,617,808 | 6,617,808 | |||||||||
Preferred shares outstanding | 1,257,500 | 750,500 |
Huntington Bancshares Incorporated | Huntington Bancshares Incorporated | Huntington Bancshares Incorporated | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Condensed Consolidated Statements of Income | Condensed Consolidated Statements of Income | Condensed Consolidated Statements of Income | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
(Unaudited) | (Unaudited) | (Unaudited) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Three Months Ended March 31, | Three Months Ended June 30, | Six Months Ended June 30, | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
(dollar amounts in millions, except per share data, share count in thousands) | (dollar amounts in millions, except per share data, share count in thousands) | 2021 | 2020 | (dollar amounts in millions, except per share data, share count in thousands) | 2021 | 2020 | 2021 | 2020 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Interest and fee income: | Interest and fee income: | Interest and fee income: | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Loans and leases | Loans and leases | $ | 752 | $ | 809 | Loans and leases | $ | 806 | $ | 754 | $ | 1,558 | $ | 1,563 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Available-for-sale securities | Available-for-sale securities | Available-for-sale securities | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Taxable | Taxable | 49 | 76 | Taxable | 67 | 64 | 116 | 141 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Tax-exempt | Tax-exempt | 13 | 18 | Tax-exempt | 13 | 15 | 26 | 33 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Held-to-maturity securities—taxable | Held-to-maturity securities—taxable | 42 | 59 | Held-to-maturity securities—taxable | 35 | 59 | 77 | 117 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Other securities—taxable | Other securities—taxable | 2 | 2 | Other securities—taxable | 2 | 1 | 4 | 3 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Other | Other | 11 | 11 | Other | 12 | 9 | 23 | 20 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total interest income | Total interest income | 869 | 975 | Total interest income | 935 | 902 | 1,804 | 1,877 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Interest expense: | Interest expense: | Interest expense: | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Deposits | Deposits | 11 | 105 | Deposits | 12 | 46 | 23 | 151 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Short-term borrowings | Short-term borrowings | 0 | 12 | Short-term borrowings | 0 | 1 | 0 | 13 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Long-term debt | Long-term debt | (114) | 68 | Long-term debt | 85 | 63 | (29) | 131 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total interest expense | Total interest expense | (103) | 185 | Total interest expense | 97 | 110 | (6) | 295 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Net interest income | Net interest income | 972 | 790 | Net interest income | 838 | 792 | 1,810 | 1,582 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Provision for credit losses | Provision for credit losses | (60) | 441 | Provision for credit losses | 211 | 327 | 151 | 768 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Net interest income after provision for credit losses | Net interest income after provision for credit losses | 1,032 | 349 | Net interest income after provision for credit losses | 627 | 465 | 1,659 | 814 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Mortgage banking income | Mortgage banking income | 100 | 58 | Mortgage banking income | 67 | 96 | 167 | 154 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Service charges on deposit accounts | Service charges on deposit accounts | 69 | 87 | Service charges on deposit accounts | 88 | 60 | 157 | 148 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Card and payment processing income | Card and payment processing income | 65 | 58 | Card and payment processing income | 80 | 59 | 145 | 117 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Trust and investment management services | Trust and investment management services | 52 | 47 | Trust and investment management services | 56 | 45 | 108 | 92 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Leasing revenue | Leasing revenue | 12 | 7 | 16 | 10 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Capital markets fees | Capital markets fees | 29 | 33 | Capital markets fees | 35 | 31 | 64 | 64 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Insurance income | Insurance income | 27 | 23 | Insurance income | 25 | 25 | 52 | 48 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Bank owned life insurance income | Bank owned life insurance income | 16 | 16 | Bank owned life insurance income | 16 | 17 | 32 | 32 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Gain on sale of loans | Gain on sale of loans | 3 | 8 | Gain on sale of loans | 3 | 8 | 6 | 17 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Net gains (losses) on sales of securities | Net gains (losses) on sales of securities | 10 | (1) | 10 | (1) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Other noninterest income | Other noninterest income | 34 | 31 | Other noninterest income | 52 | 44 | 82 | 71 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total noninterest income | Total noninterest income | 395 | 361 | Total noninterest income | 444 | 391 | 839 | 752 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Personnel costs | Personnel costs | 468 | 395 | Personnel costs | 592 | 418 | 1,060 | 814 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Outside data processing and other services | Outside data processing and other services | 115 | 85 | Outside data processing and other services | 162 | 90 | 277 | 175 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Equipment | Equipment | 46 | 41 | Equipment | 55 | 46 | 101 | 87 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Net occupancy | Net occupancy | 42 | 40 | Net occupancy | 72 | 39 | 114 | 79 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Lease financing equipment depreciation | Lease financing equipment depreciation | 5 | 1 | 5 | 1 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Professional services | Professional services | 17 | 11 | Professional services | 48 | 11 | 65 | 22 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Amortization of intangibles | Amortization of intangibles | 10 | 11 | Amortization of intangibles | 11 | 10 | 21 | 21 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Marketing | Marketing | 14 | 9 | Marketing | 15 | 5 | 29 | 14 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Deposit and other insurance expense | Deposit and other insurance expense | 8 | 9 | Deposit and other insurance expense | 8 | 9 | 16 | 18 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Other noninterest expense | Other noninterest expense | 73 | 51 | Other noninterest expense | 104 | 46 | 177 | 96 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total noninterest expense | Total noninterest expense | 793 | 652 | Total noninterest expense | 1,072 | 675 | 1,865 | 1,327 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Income before income taxes | 634 | 58 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
(Loss) income before income taxes | (Loss) income before income taxes | (1) | 181 | 633 | 239 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Provision for income taxes | Provision for income taxes | 102 | 10 | Provision for income taxes | 14 | 31 | 116 | 41 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Net income | 532 | 48 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
(Loss) income after income taxes | (Loss) income after income taxes | (15) | 150 | 517 | 198 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Income attributable to non-controlling interest | Income attributable to non-controlling interest | 0 | 0 | 0 | 0 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Net (loss) income attributable to Huntington Bancshares Inc | Net (loss) income attributable to Huntington Bancshares Inc | (15) | 150 | 517 | 198 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Dividends on preferred shares | Dividends on preferred shares | 31 | 18 | Dividends on preferred shares | 43 | 19 | 74 | 37 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Net income applicable to common shares | $ | 501 | $ | 30 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Net (loss) income applicable to common shares | Net (loss) income applicable to common shares | $ | (58) | $ | 131 | $ | 443 | $ | 161 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Average common shares—basic | Average common shares—basic | 1,017,512 | 1,017,643 | Average common shares—basic | 1,125,039 | 1,016,259 | 1,071,276 | 1,016,951 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Average common shares—diluted | Average common shares—diluted | 1,041,003 | 1,034,576 | Average common shares—diluted | 1,125,039 | 1,028,683 | 1,094,474 | 1,031,629 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Per common share: | Per common share: | Per common share: | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Net income—basic | $ | 0.49 | $ | 0.03 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Net income—diluted | 0.48 | 0.03 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Net (loss) income—basic | Net (loss) income—basic | $ | (0.05) | $ | 0.13 | $ | 0.41 | $ | 0.16 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Net (loss) income—diluted | Net (loss) income—diluted | (0.05) | 0.13 | 0.40 | 0.16 | See Notes to Unaudited Condensed Consolidated Financial Statements |
Three Months Ended March 31, | Three Months Ended June 30, | Six Months Ended June 30, | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
(dollar amounts in millions) | (dollar amounts in millions) | 2021 | 2020 | (dollar amounts in millions) | 2021 | 2020 | 2021 | 2020 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Net income | $ | 532 | $ | 48 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Net (loss) income attributable to Huntington Bancshares Inc | Net (loss) income attributable to Huntington Bancshares Inc | $ | (15) | $ | 150 | $ | 517 | $ | 198 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Unrealized net gains (losses) on available-for-sale securities arising during the period, net of reclassification for net realized gains and losses | (216) | 173 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Net unrealized gains (losses) on available-for-sale securities | Net unrealized gains (losses) on available-for-sale securities | 78 | 62 | (138) | 235 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Change in fair value related to cash flow hedges | Change in fair value related to cash flow hedges | (34) | 308 | Change in fair value related to cash flow hedges | (39) | 11 | (73) | 319 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Translation adjustments, net of hedges | Translation adjustments, net of hedges | (6) | 0 | (6) | 0 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Change in accumulated unrealized gains (losses) for pension and other post-retirement obligations | Change in accumulated unrealized gains (losses) for pension and other post-retirement obligations | 2 | 2 | Change in accumulated unrealized gains (losses) for pension and other post-retirement obligations | 4 | (10) | 6 | (8) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Other comprehensive income, net of tax | (248) | 483 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Other comprehensive income (loss), net of tax | Other comprehensive income (loss), net of tax | 37 | 63 | (211) | 546 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Comprehensive income | Comprehensive income | $ | 284 | $ | 531 | Comprehensive income | $ | 22 | $ | 213 | $ | 306 | $ | 744 |
(dollar amounts in millions, share amounts in thousands) | (dollar amounts in millions, share amounts in thousands) | Preferred Stock | Common Stock | Capital Surplus | Treasury Stock | Accumulated Other Comprehensive Gain (Loss) | Retained Earnings | (dollar amounts in millions, share amounts in thousands) | Preferred Stock | Common Stock | Capital Surplus | Treasury Stock | Accumulated Other Comprehensive Gain (Loss) | Retained Earnings | Non-controlling | Total | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Amount | Shares | Amount | Shares | Amount | Total | Amount | Shares | Amount | Shares | Amount | Total | interest | Equity | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Three Months Ended March 31, 2021 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Three Months Ended June 30, 2021 | Three Months Ended June 30, 2021 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Balance, beginning of period | Balance, beginning of period | $ | 2,191 | 1,022,258 | $ | 10 | $ | 8,781 | (5,062) | $ | (59) | $ | 192 | $ | 1,878 | $ | 12,993 | Balance, beginning of period | $ | 2,676 | 1,023,094 | $ | 10 | $ | 8,806 | (5,041) | $ | (59) | $ | (56) | $ | 2,223 | $ | 13,600 | $ | 0 | $ | 13,600 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Net loss | Net loss | (15) | (15) | — | (15) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Other comprehensive income, net of tax | Other comprehensive income, net of tax | 37 | 37 | 37 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
TCF Financial Corp acquisition: | TCF Financial Corp acquisition: | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Issuance of common stock | Issuance of common stock | 458,171 | 5 | 6,993 | (37) | 6,961 | 6,961 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Issuance of Series I preferred stock | Issuance of Series I preferred stock | 175 | 10 | 185 | 185 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Net proceeds from issuance of Preferred Stock | Net proceeds from issuance of Preferred Stock | 0 | — | 0 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Net income | 532 | 532 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Other comprehensive income (loss), net of tax | (248) | (248) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Net proceeds from issuance of Series H Preferred Stock | 485 | 485 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Cash dividends declared: | Cash dividends declared: | Cash dividends declared: | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Common ($0.15 per share) | Common ($0.15 per share) | (156) | (156) | Common ($0.15 per share) | (224) | (224) | (224) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Preferred | Preferred | (31) | (31) | Preferred | (43) | (43) | (43) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Recognition of the fair value of share-based compensation | Recognition of the fair value of share-based compensation | 28 | 28 | Recognition of the fair value of share-based compensation | 38 | 38 | 38 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Other share-based compensation activity | Other share-based compensation activity | 836 | — | (3) | — | (3) | Other share-based compensation activity | 3,349 | 0 | (17) | 0 | (17) | (17) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Other | Other | 21 | — | — | — | Other | — | (3,015) | (9) | (2) | (11) | 20 | 9 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Balance, end of period | Balance, end of period | $ | 2,676 | 1,023,094 | $ | 10 | $ | 8,806 | (5,041) | $ | (59) | $ | (56) | $ | 2,223 | $ | 13,600 | Balance, end of period | $ | 2,851 | 1,484,614 | $ | 15 | $ | 15,830 | (8,056) | $ | (105) | $ | (19) | $ | 1,939 | $ | 20,511 | $ | 20 | $ | 20,531 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Three Months Ended March 31, 2020 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Three Months Ended June 30, 2020 | Three Months Ended June 30, 2020 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Balance, beginning of period | Balance, beginning of period | $ | 1,203 | 1,024,541 | $ | 10 | $ | 8,806 | (4,537) | $ | (56) | $ | (256) | $ | 2,088 | $ | 11,795 | Balance, beginning of period | $ | 1,203 | 1,018,752 | $ | 10 | $ | 8,728 | (4,534) | $ | (56) | $ | 227 | $ | 1,657 | $ | 11,769 | $ | 0 | $ | 11,769 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Cumulative-effect adjustment (ASU 2016-01) | (306) | (306) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Net income | Net income | 48 | 48 | Net income | 150 | 150 | — | 150 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Other comprehensive income (loss), net of tax | 483 | 483 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Other comprehensive income, net of tax | Other comprehensive income, net of tax | 63 | 63 | 63 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Net proceeds from issuance of preferred stock | Net proceeds from issuance of preferred stock | 494 | 494 | 494 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Repurchase of common stock | (7,088) | — | (88) | (88) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Cash dividends declared: | Cash dividends declared: | Cash dividends declared: | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Common ($0.15 per share) | Common ($0.15 per share) | (155) | (155) | Common ($0.15 per share) | (155) | (155) | (155) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Preferred | Preferred | (18) | (18) | Preferred | (19) | (19) | (19) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Recognition of the fair value of share-based compensation | Recognition of the fair value of share-based compensation | 15 | 15 | Recognition of the fair value of share-based compensation | 25 | 25 | 25 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Other share-based compensation activity | Other share-based compensation activity | 1,299 | — | (5) | — | (5) | Other share-based compensation activity | 3,557 | 0 | (10) | 0 | (10) | (10) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Other | Other | 3 | — | — | Other | (465) | (3) | 0 | (3) | (3) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Balance, end of period | Balance, end of period | $ | 1,203 | 1,018,752 | $ | 10 | $ | 8,728 | (4,534) | $ | (56) | $ | 227 | $ | 1,657 | $ | 11,769 | Balance, end of period | $ | 1,697 | 1,022,309 | $ | 10 | $ | 8,743 | (4,999) | $ | (59) | $ | 290 | $ | 1,633 | $ | 12,314 | $ | 0 | $ | 12,314 |
(dollar amounts in millions, share amounts in thousands) | Preferred Stock | Common Stock | Capital Surplus | Treasury Stock | Accumulated Other Comprehensive Gain (Loss) | Retained Earnings | Non-controlling | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Amount | Shares | Amount | Shares | Amount | Total | interest | Total | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Six Months Ended June 30, 2021 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Balance, beginning of period | $ | 2,191 | 1,022,258 | $ | 10 | $ | 8,781 | (5,062) | $ | (59) | $ | 192 | $ | 1,878 | $ | 12,993 | $ | 0 | $ | 12,993 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Net income | 517 | 517 | — | 517 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Other comprehensive income (loss), net of tax | (211) | (211) | (211) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
TCF Financial Corp acquisition: | — | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Issuance of common stock | 458,171 | 5 | 6,993 | (37) | 6,961 | 6,961 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Issuance of Series I preferred stock | 175 | 10 | 185 | 185 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Net proceeds from issuance of preferred stock | 485 | 485 | 485 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Cash dividends declared: | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Common ($0.30 per share) | (380) | (380) | (380) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Preferred | (74) | (74) | (74) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Recognition of the fair value of share-based compensation | 66 | 66 | 66 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Other share-based compensation activity | 4,185 | 0 | (20) | 0 | (20) | (20) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Other | 0 | (2,994) | (9) | 0 | (2) | (11) | 20 | 9 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Balance, end of period | $ | 2,851 | 1,484,614 | $ | 15 | $ | 15,830 | (8,056) | $ | (105) | $ | (19) | $ | 1,939 | $ | 20,511 | $ | 20 | $ | 20,531 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Six Months Ended June 30, 2020 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Balance, beginning of period | $ | 1,203 | 1,024,541 | $ | 10 | $ | 8,806 | (4,537) | $ | (56) | $ | (256) | $ | 2,088 | $ | 11,795 | $ | 0 | $ | 11,795 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Cumulative-effect of change in accounting principle, net of tax | (306) | (306) | (306) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Net income | 198 | 198 | — | 198 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Other comprehensive income (loss), net of tax | 546 | 546 | 546 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Net proceeds from issuance of preferred stock | 494 | 494 | 494 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Repurchases of common stock | (7,088) | 0 | (88) | (88) | (88) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Cash dividends declared: | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Common ($0.30 per share) | (310) | (310) | (310) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Preferred | (37) | (37) | (37) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Recognition of the fair value of share-based compensation | 40 | 40 | 40 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Other share-based compensation activity | 4,856 | 0 | (15) | 0 | (15) | (15) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Other | 0 | 0 | 0 | (462) | (3) | 0 | (3) | (3) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Balance, end of period | $ | 1,697 | 1,022,309 | $ | 10 | $ | 8,743 | (4,999) | $ | (59) | $ | 290 | $ | 1,633 | $ | 12,314 | $ | 0 | $ | 12,314 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Three Months Ended March 31, | Six Months Ended June 30, | |||||||||||||||||||||
(dollar amounts in millions) | (dollar amounts in millions) | 2021 | 2020 | (dollar amounts in millions) | 2021 | 2020 | ||||||||||||||||
Operating activities | Operating activities | Operating activities | ||||||||||||||||||||
Net income | Net income | $ | 532 | $ | 48 | Net income | $ | 517 | $ | 198 | ||||||||||||
Adjustments to reconcile net income to net cash (used in) provided by operating activities: | ||||||||||||||||||||||
Adjustments to reconcile net income to net cash provided by operating activities: | Adjustments to reconcile net income to net cash provided by operating activities: | |||||||||||||||||||||
Provision for credit losses | Provision for credit losses | (60) | 441 | Provision for credit losses | 151 | 768 | ||||||||||||||||
Depreciation and amortization | Depreciation and amortization | 71 | 119 | Depreciation and amortization | 274 | 178 | ||||||||||||||||
Share-based compensation expense | Share-based compensation expense | 28 | 15 | Share-based compensation expense | 66 | 40 | ||||||||||||||||
Deferred income tax expense (benefit) | Deferred income tax expense (benefit) | 61 | (37) | Deferred income tax expense (benefit) | 34 | (66) | ||||||||||||||||
Net change in: | Net change in: | Net change in: | ||||||||||||||||||||
Trading account securities | Trading account securities | 11 | 63 | Trading account securities | (31) | 54 | ||||||||||||||||
Loans held for sale | Loans held for sale | (406) | (20) | Loans held for sale | 50 | (181) | ||||||||||||||||
Other assets | Other assets | 80 | (1,023) | Other assets | (416) | (1,032) | ||||||||||||||||
Other liabilities | Other liabilities | (428) | 892 | Other liabilities | 261 | 755 | ||||||||||||||||
Net cash (used in) provided by operating activities | (111) | 498 | ||||||||||||||||||||
Other, net | Other, net | 82 | (4) | |||||||||||||||||||
Net cash provided by operating activities | Net cash provided by operating activities | 988 | 710 | |||||||||||||||||||
Investing activities | Investing activities | Investing activities | ||||||||||||||||||||
Change in interest bearing deposits in banks | Change in interest bearing deposits in banks | 189 | (26) | Change in interest bearing deposits in banks | 415 | (27) | ||||||||||||||||
Net cash received from business combination | Net cash received from business combination | 466 | 0 | |||||||||||||||||||
Proceeds from: | Proceeds from: | Proceeds from: | ||||||||||||||||||||
Maturities and calls of available-for-sale securities | Maturities and calls of available-for-sale securities | 1,758 | 669 | Maturities and calls of available-for-sale securities | 3,683 | 1,947 | ||||||||||||||||
Maturities and calls of held-to-maturity securities | Maturities and calls of held-to-maturity securities | 1,043 | 398 | Maturities and calls of held-to-maturity securities | 1,995 | 1,173 | ||||||||||||||||
Maturities and calls of other securities | Maturities and calls of other securities | 0 | 65 | |||||||||||||||||||
Sales of available-for-sale securities | Sales of available-for-sale securities | 10 | 19 | Sales of available-for-sale securities | 5,838 | 390 | ||||||||||||||||
Purchases of available-for-sale securities | Purchases of available-for-sale securities | (4,857) | (2,476) | Purchases of available-for-sale securities | (10,285) | (2,744) | ||||||||||||||||
Purchases of held-to-maturity securities | Purchases of held-to-maturity securities | (1,547) | 0 | |||||||||||||||||||
Purchases of other securities | Purchases of other securities | 0 | (62) | |||||||||||||||||||
Net proceeds from sales of portfolio loans | 158 | 191 | ||||||||||||||||||||
Net proceeds from sales of portfolio loans and leases | Net proceeds from sales of portfolio loans and leases | 334 | 416 | |||||||||||||||||||
Principal payments received under direct finance and sales-type leases | Principal payments received under direct finance and sales-type leases | 188 | 171 | Principal payments received under direct finance and sales-type leases | 408 | 346 | ||||||||||||||||
Net loan and lease activity, excluding sales and purchases | Net loan and lease activity, excluding sales and purchases | 1,402 | (2,926) | Net loan and lease activity, excluding sales and purchases | 3,153 | (5,443) | ||||||||||||||||
Purchases of premises and equipment | Purchases of premises and equipment | (22) | (11) | Purchases of premises and equipment | (99) | (49) | ||||||||||||||||
Purchases of loans and leases | Purchases of loans and leases | (266) | (311) | Purchases of loans and leases | (493) | (402) | ||||||||||||||||
Other, net | Other, net | 21 | (20) | Other, net | 118 | 21 | ||||||||||||||||
Net cash used in investing activities | (376) | (4,322) | ||||||||||||||||||||
Net cash provided by (used in) investing activities | Net cash provided by (used in) investing activities | 3,986 | (4,369) | |||||||||||||||||||
Financing activities | Financing activities | Financing activities | ||||||||||||||||||||
Increase in deposits | Increase in deposits | 3,236 | 4,483 | Increase in deposits | 5,194 | 11,344 | ||||||||||||||||
Increase in short-term borrowings | 53 | 458 | ||||||||||||||||||||
Decrease in short-term borrowings | Decrease in short-term borrowings | (1,152) | (2,293) | |||||||||||||||||||
Net proceeds from issuance of long-term debt | Net proceeds from issuance of long-term debt | 35 | 1,286 | Net proceeds from issuance of long-term debt | 59 | 1,321 | ||||||||||||||||
Maturity/redemption of long-term debt | Maturity/redemption of long-term debt | (1,135) | (1,540) | Maturity/redemption of long-term debt | (2,526) | (1,634) | ||||||||||||||||
Dividends paid on preferred stock | Dividends paid on preferred stock | (35) | (18) | Dividends paid on preferred stock | (66) | (37) | ||||||||||||||||
Dividends paid on common stock | Dividends paid on common stock | (153) | (155) | Dividends paid on common stock | (308) | (307) | ||||||||||||||||
Repurchases of common stock | Repurchases of common stock | 0 | (88) | Repurchases of common stock | 0 | (88) | ||||||||||||||||
Net proceeds from issuance of preferred stock | Net proceeds from issuance of preferred stock | 485 | 0 | Net proceeds from issuance of preferred stock | 485 | 494 | ||||||||||||||||
Payments related to tax-withholding for share based compensation awards | (5) | (6) | ||||||||||||||||||||
Other, net | Other, net | 0 | 1 | Other, net | 0 | (18) | ||||||||||||||||
Net cash provided by financing activities | Net cash provided by financing activities | 2,481 | 4,421 | Net cash provided by financing activities | 1,686 | 8,782 | ||||||||||||||||
Increase in cash and cash equivalents | Increase in cash and cash equivalents | 1,994 | 597 | Increase in cash and cash equivalents | 6,660 | 5,123 | ||||||||||||||||
Cash and cash equivalents at beginning of period | Cash and cash equivalents at beginning of period | 6,595 | 1,170 | Cash and cash equivalents at beginning of period | 6,595 | 1,170 | ||||||||||||||||
Cash and cash equivalents at end of period | Cash and cash equivalents at end of period | $ | 8,589 | $ | 1,767 | Cash and cash equivalents at end of period | $ | 13,255 | $ | 6,293 |
Three Months Ended March 31, | Six Months Ended June 30, | |||||||||||||||||||||
(dollar amounts in millions) | (dollar amounts in millions) | 2021 | 2020 | (dollar amounts in millions) | 2021 | 2020 | ||||||||||||||||
Supplemental disclosures: | Supplemental disclosures: | Supplemental disclosures: | ||||||||||||||||||||
Interest paid | Interest paid | $ | 49 | $ | 197 | Interest paid | $ | 87 | $ | 297 | ||||||||||||
Income taxes paid | Income taxes paid | 3 | 2 | Income taxes paid | 200 | 10 | ||||||||||||||||
Non-cash activities | Non-cash activities | Non-cash activities | ||||||||||||||||||||
Loans transferred to held-for-sale from portfolio | Loans transferred to held-for-sale from portfolio | 84 | 313 | Loans transferred to held-for-sale from portfolio | 190 | 589 | ||||||||||||||||
Loans transferred to portfolio from held-for-sale | Loans transferred to portfolio from held-for-sale | 37 | 4 | Loans transferred to portfolio from held-for-sale | 60 | 23 | ||||||||||||||||
Transfer of securities from available-for-sale to held-to-maturity | Transfer of securities from available-for-sale to held-to-maturity | 0 | 1,520 | Transfer of securities from available-for-sale to held-to-maturity | 3,007 | 1,520 | ||||||||||||||||
Business Combination | Business Combination | |||||||||||||||||||||
Fair value of tangible assets acquired | Fair value of tangible assets acquired | 46,256 | 0 | |||||||||||||||||||
Goodwill and other intangible assets | Goodwill and other intangible assets | 3,483 | 0 | |||||||||||||||||||
Liabilities assumed | Liabilities assumed | 42,534 | 0 | |||||||||||||||||||
Preferred stock issued in business combination | Preferred stock issued in business combination | 185 | 0 | |||||||||||||||||||
Common Stock issued in business combination | Common Stock issued in business combination | 6,998 | 0 |
TCF | ||||||||||||||
(dollar amounts in millions) | UPB | Fair Value | ||||||||||||
Assets acquired: | ||||||||||||||
Cash and due from banks | $ | 466 | ||||||||||||
Interest-bearing deposits at Federal Reserve Bank | 719 | |||||||||||||
Interest-bearing deposits in banks | 312 | |||||||||||||
Available-for-sale securities | 8,900 | |||||||||||||
Other securities | 358 | |||||||||||||
Loans held for sale | 363 | |||||||||||||
Loans and leases: | ||||||||||||||
Commercial: | ||||||||||||||
Commercial and industrial | $ | 12,726 | 12,441 | |||||||||||
Commercial real estate | 8,125 | 7,869 | ||||||||||||
Lease financing | 2,929 | 2,912 | ||||||||||||
Total commercial | 23,780 | 23,222 | ||||||||||||
Consumer: | ||||||||||||||
Automobile | 322 | 317 | ||||||||||||
Residential mortgage | 6,267 | 6,273 | ||||||||||||
Home equity | 2,644 | 2,607 | ||||||||||||
RV and marine | 581 | 570 | ||||||||||||
Other consumer | 179 | 167 | ||||||||||||
Total consumer | 9,993 | 9,934 | ||||||||||||
Total loans and leases | $ | 33,773 | 33,156 | |||||||||||
Bank owned life insurance | 181 | |||||||||||||
Premises and equipment | 360 | |||||||||||||
Core deposit intangible | 92 | |||||||||||||
Other intangible assets | 6 | |||||||||||||
Servicing rights | 59 | |||||||||||||
Servicing rights and other intangible assets | 157 | |||||||||||||
Other assets | 1,441 | |||||||||||||
Total assets acquired | 46,413 | |||||||||||||
Liabilities and equity assumed: | ||||||||||||||
Deposits | 38,663 | |||||||||||||
Short-term borrowings | 1,306 | |||||||||||||
Long-term debt | 1,516 | |||||||||||||
Other liabilities | 1,049 | |||||||||||||
Total liabilities | 42,534 | |||||||||||||
Non-controlling interest | 22 | |||||||||||||
Net assets acquired | $ | 3,857 | ||||||||||||
Consideration: | ||||||||||||||
Fair value of common stock issued | $ | 6,998 | ||||||||||||
Fair value of preferred stock exchange | 185 | |||||||||||||
Total consideration | $ | 7,183 | ||||||||||||
Goodwill | $ | 3,326 |
(dollar amounts in millions) | Commercial | Consumer | Total | ||||||||||||||
Par value (UPB) | $ | 7,931 | $ | 1,333 | $ | 9,264 | |||||||||||
ALLL at acquisition | (374) | (58) | (432) | ||||||||||||||
Non-credit (discount) | (219) | (68) | (287) | ||||||||||||||
Fair value | $ | 7,338 | $ | 1,207 | $ | 8,545 |
Unaudited Pro Forma for | |||||||||||||||||||||||||||||
Three months ended | Six months ended | ||||||||||||||||||||||||||||
June 30, | June 30, | ||||||||||||||||||||||||||||
(dollar amounts in millions) | 2021 | 2020 | 2021 | 2020 | |||||||||||||||||||||||||
Net interest income | $ | 1,120 | $ | 1,184 | $ | 2,482 | $ | 2,381 | |||||||||||||||||||||
Noninterest income | 529 | 529 | 1,062 | 1,032 | |||||||||||||||||||||||||
Net income attributable to Huntington Bancshares Inc | 235 | 189 | 901 | 69 |
Unrealized | Unrealized | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
(dollar amounts in millions) | (dollar amounts in millions) | Amortized Cost (1) | Gross Gains | Gross Losses | Fair Value | (dollar amounts in millions) | Amortized Cost (1) | Gross Gains | Gross Losses | Fair Value | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
March 31, 2021 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
June 30, 2021 | June 30, 2021 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Available-for-sale securities: | Available-for-sale securities: | Available-for-sale securities: | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
U.S. Treasury | U.S. Treasury | $ | 5 | $ | 0 | $ | 0 | $ | 5 | U.S. Treasury | $ | 5 | $ | 0 | $ | 0 | $ | 5 | ||||||||||||||||||||||||||||
Federal agencies: | Federal agencies: | Federal agencies: | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Residential CMO | Residential CMO | $ | 3,081 | $ | 100 | $ | (9) | $ | 3,172 | Residential CMO | 2,576 | 81 | (8) | 2,649 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Residential MBS | Residential MBS | 10,708 | 61 | (124) | 10,645 | Residential MBS | 13,219 | 52 | (74) | 13,197 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Commercial MBS | Commercial MBS | 1,277 | 13 | (63) | 1,227 | Commercial MBS | 1,377 | 15 | (24) | 1,368 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Other agencies | Other agencies | 44 | 2 | 0 | 46 | Other agencies | 283 | 1 | 0 | 284 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total U.S. Treasury, federal agency and other agency securities | Total U.S. Treasury, federal agency and other agency securities | 15,115 | 176 | (196) | 15,095 | Total U.S. Treasury, federal agency and other agency securities | 17,460 | 149 | (106) | 17,503 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Municipal securities | Municipal securities | 3,050 | 91 | (19) | 3,122 | Municipal securities | 3,589 | 89 | (17) | 3,661 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Private-label CMO | Private-label CMO | 50 | 0 | 0 | 50 | Private-label CMO | 142 | 0 | 0 | 142 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Asset-backed securities | Asset-backed securities | 244 | 4 | (1) | 247 | Asset-backed securities | 298 | 4 | (1) | 301 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Corporate debt | Corporate debt | 888 | 0 | (31) | 857 | Corporate debt | 1,309 | 8 | (13) | 1,304 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Other securities/Sovereign debt | Other securities/Sovereign debt | 4 | 0 | 0 | 4 | Other securities/Sovereign debt | 4 | 0 | 0 | 4 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total available-for-sale securities | Total available-for-sale securities | $ | 19,351 | $ | 271 | $ | (247) | $ | 19,375 | Total available-for-sale securities | $ | 22,802 | $ | 250 | $ | (137) | $ | 22,915 | ||||||||||||||||||||||||||||
Held-to-maturity securities: | Held-to-maturity securities: | Held-to-maturity securities: | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Federal agencies: | Federal agencies: | Federal agencies: | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Residential CMO | Residential CMO | $ | 1,604 | $ | 74 | $ | 0 | $ | 1,678 | Residential CMO | $ | 2,228 | $ | 65 | $ | 0 | $ | 2,293 | ||||||||||||||||||||||||||||
Residential MBS | Residential MBS | 3,259 | 69 | (18) | 3,310 | Residential MBS | 6,259 | 61 | (12) | 6,308 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Commercial MBS | Commercial MBS | 2,719 | 114 | 0 | 2,833 | Commercial MBS | 2,705 | 102 | 0 | 2,807 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Other agencies | Other agencies | 230 | 8 | 0 | 238 | Other agencies | 220 | 10 | 0 | 230 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total federal agency and other agency securities | Total federal agency and other agency securities | 7,812 | 265 | (18) | 8,059 | Total federal agency and other agency securities | 11,412 | 238 | (12) | 11,638 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Municipal securities | Municipal securities | 3 | 0 | 0 | 3 | Municipal securities | 3 | 0 | 0 | 3 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total held-to-maturity securities | Total held-to-maturity securities | $ | 7,815 | $ | 265 | $ | (18) | $ | 8,062 | Total held-to-maturity securities | $ | 11,415 | $ | 238 | $ | (12) | $ | 11,641 | ||||||||||||||||||||||||||||
Other securities, at cost: | Other securities, at cost: | Other securities, at cost: | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Non-marketable equity securities: | Non-marketable equity securities: | Non-marketable equity securities: | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Federal Home Loan Bank stock | Federal Home Loan Bank stock | $ | 52 | $ | 0 | $ | 0 | $ | 52 | Federal Home Loan Bank stock | $ | 201 | $ | 0 | $ | 0 | $ | 201 | ||||||||||||||||||||||||||||
Federal Reserve Bank stock | Federal Reserve Bank stock | 300 | 0 | 0 | 300 | Federal Reserve Bank stock | 425 | 0 | 0 | 425 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Other securities, at fair value | Other securities, at fair value | Other securities, at fair value | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Mutual funds | Mutual funds | 42 | 0 | 0 | 42 | Mutual funds | 42 | 0 | 0 | 42 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Equity securities | Equity securities | 16 | 1 | 0 | 17 | Equity securities | 24 | 0 | 0 | 24 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total other securities | Total other securities | $ | 410 | $ | 1 | $ | 0 | $ | 411 | Total other securities | $ | 692 | $ | 0 | $ | 0 | $ | 692 |
Unrealized | |||||||||||||||||||||||
(dollar amounts in millions) | Amortized Cost (1) | Gross Gains | Gross Losses | Fair Value | |||||||||||||||||||
December 31, 2020 | |||||||||||||||||||||||
Available-for-sale securities: | |||||||||||||||||||||||
U.S. Treasury | $ | 5 | $ | 0 | $ | 0 | $ | 5 | |||||||||||||||
Federal agencies: | |||||||||||||||||||||||
Residential CMO | $ | 3,550 | $ | 121 | $ | (5) | $ | 3,666 | |||||||||||||||
Residential MBS | 7,843 | 97 | (5) | 7,935 | |||||||||||||||||||
Commercial MBS | 1,151 | 21 | (9) | 1,163 | |||||||||||||||||||
Other agencies | 60 | 2 | 0 | 62 | |||||||||||||||||||
Total U.S. Treasury, federal agency and other agency securities | 12,609 | 241 | (19) | 12,831 | |||||||||||||||||||
Municipal securities | 2,928 | 91 | (15) | 3,004 | |||||||||||||||||||
Private-label CMO | 9 | 0 | 0 | 9 | |||||||||||||||||||
Asset-backed securities | 185 | 7 | 0 | 192 | |||||||||||||||||||
Corporate debt | 440 | 5 | 0 | 445 | |||||||||||||||||||
Other securities/Sovereign debt | 4 | 0 | 0 | 4 | |||||||||||||||||||
Total available-for-sale securities | $ | 16,175 | $ | 344 | $ | (34) | $ | 16,485 | |||||||||||||||
Held-to-maturity securities: | |||||||||||||||||||||||
Federal agencies: | |||||||||||||||||||||||
Residential CMO | $ | 1,779 | $ | 88 | $ | 0 | $ | 1,867 | |||||||||||||||
Residential MBS | 3,715 | 103 | 0 | 3,818 | |||||||||||||||||||
Commercial MBS | 3,118 | 191 | 0 | 3,309 | |||||||||||||||||||
Other agencies | 246 | 12 | 0 | 258 | |||||||||||||||||||
Total federal agency and other agency securities | 8,858 | 394 | 0 | 9,252 | |||||||||||||||||||
Municipal securities | 3 | 0 | 0 | 3 | |||||||||||||||||||
Total held-to-maturity securities | $ | 8,861 | $ | 394 | $ | 0 | $ | 9,255 | |||||||||||||||
Other securities, at cost: | |||||||||||||||||||||||
Non-marketable equity securities: | |||||||||||||||||||||||
Federal Home Loan Bank stock | $ | 60 | $ | 0 | $ | 0 | $ | 60 | |||||||||||||||
Federal Reserve Bank stock | 299 | 0 | 0 | 299 | |||||||||||||||||||
Other securities, at fair value | |||||||||||||||||||||||
Mutual funds | 50 | 0 | 0 | 50 | |||||||||||||||||||
Equity securities | 8 | 1 | 0 | 9 | |||||||||||||||||||
Total other securities | $ | 417 | $ | 1 | $ | 0 | $ | 418 | |||||||||||||||
Unrealized | |||||||||||||||||||||||
(dollar amounts in millions) | Amortized Cost (1) | Gross Gains | Gross Losses | Fair Value | |||||||||||||||||||
December 31, 2020 | |||||||||||||||||||||||
Available-for-sale securities: | |||||||||||||||||||||||
U.S. Treasury | $ | 5 | $ | 0 | $ | 0 | $ | 5 | |||||||||||||||
Federal agencies: | |||||||||||||||||||||||
Residential CMO | 3,550 | 121 | (5) | 3,666 | |||||||||||||||||||
Residential MBS | 7,843 | 97 | (5) | 7,935 | |||||||||||||||||||
Commercial MBS | 1,151 | 21 | (9) | 1,163 | |||||||||||||||||||
Other agencies | 60 | 2 | 0 | 62 | |||||||||||||||||||
Total U.S. Treasury, federal agency and other agency securities | 12,609 | 241 | (19) | 12,831 | |||||||||||||||||||
Municipal securities | 2,928 | 91 | (15) | 3,004 | |||||||||||||||||||
Private-label CMO | 9 | 0 | 0 | 9 | |||||||||||||||||||
Asset-backed securities | 185 | 7 | 0 | 192 | |||||||||||||||||||
Corporate debt | 440 | 5 | 0 | 445 | |||||||||||||||||||
Other securities/Sovereign debt | 4 | 0 | 0 | 4 | |||||||||||||||||||
Total available-for-sale securities | $ | 16,175 | $ | 344 | $ | (34) | $ | 16,485 | |||||||||||||||
Held-to-maturity securities: | |||||||||||||||||||||||
Federal agencies: | |||||||||||||||||||||||
Residential CMO | $ | 1,779 | $ | 88 | $ | 0 | $ | 1,867 | |||||||||||||||
Residential MBS | 3,715 | 103 | 0 | 3,818 | |||||||||||||||||||
Commercial MBS | 3,118 | 191 | 0 | 3,309 | |||||||||||||||||||
Other agencies | 246 | 12 | 0 | 258 | |||||||||||||||||||
Total federal agency and other agency securities | 8,858 | 394 | 0 | 9,252 | |||||||||||||||||||
Municipal securities | 3 | 0 | 0 | 3 | |||||||||||||||||||
Total held-to-maturity securities | $ | 8,861 | $ | 394 | $ | 0 | $ | 9,255 | |||||||||||||||
Other securities, at cost: | |||||||||||||||||||||||
Non-marketable equity securities: | |||||||||||||||||||||||
Federal Home Loan Bank stock | $ | 60 | $ | 0 | $ | 0 | $ | 60 | |||||||||||||||
Federal Reserve Bank stock | 299 | 0 | 0 | 299 | |||||||||||||||||||
Other securities, at fair value | |||||||||||||||||||||||
Mutual funds | 50 | 0 | 0 | 50 | |||||||||||||||||||
Equity securities | 8 | 1 | 0 | 9 | |||||||||||||||||||
Total other securities | $ | 417 | $ | 1 | $ | 0 | $ | 418 | |||||||||||||||
March 31, 2021 | December 31, 2020 | June 30, 2021 | December 31, 2020 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
(dollar amounts in millions) | (dollar amounts in millions) | Amortized Cost | Fair Value | Amortized Cost | Fair Value | (dollar amounts in millions) | Amortized Cost | Fair Value | Amortized Cost | Fair Value | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Available-for-sale securities: | Available-for-sale securities: | Available-for-sale securities: | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Under 1 year | Under 1 year | $ | 366 | $ | 357 | $ | 308 | $ | 304 | Under 1 year | $ | 389 | $ | 384 | $ | 308 | $ | 304 | ||||||||||||||||||||||||||||
After 1 year through 5 years | After 1 year through 5 years | 1,228 | 1,237 | 1,145 | 1,154 | After 1 year through 5 years | 1,590 | 1,597 | 1,145 | 1,154 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
After 5 years through 10 years | After 5 years through 10 years | 2,127 | 2,144 | 1,607 | 1,654 | After 5 years through 10 years | 2,583 | 2,624 | 1,607 | 1,654 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
After 10 years | After 10 years | 15,630 | 15,637 | 13,115 | 13,373 | After 10 years | 18,240 | 18,310 | 13,115 | 13,373 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total available-for-sale securities | Total available-for-sale securities | $ | 19,351 | $ | 19,375 | $ | 16,175 | $ | 16,485 | Total available-for-sale securities | $ | 22,802 | $ | 22,915 | $ | 16,175 | $ | 16,485 | ||||||||||||||||||||||||||||
Held-to-maturity securities: | Held-to-maturity securities: | Held-to-maturity securities: | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
After 1 year through 5 years | After 1 year through 5 years | $ | 142 | $ | 148 | $ | 160 | $ | 169 | After 1 year through 5 years | $ | 500 | $ | 507 | $ | 160 | $ | 169 | ||||||||||||||||||||||||||||
After 5 years through 10 years | After 5 years through 10 years | 121 | 126 | 131 | 138 | After 5 years through 10 years | 98 | 103 | 131 | 138 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
After 10 years | After 10 years | 7,552 | 7,788 | 8,570 | 8,948 | After 10 years | 10,817 | 11,031 | 8,570 | 8,948 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total held-to-maturity securities | Total held-to-maturity securities | $ | 7,815 | $ | 8,062 | $ | 8,861 | $ | 9,255 | Total held-to-maturity securities | $ | 11,415 | $ | 11,641 | $ | 8,861 | $ | 9,255 |
Less than 12 Months | Over 12 Months | Total | Less than 12 Months | Over 12 Months | Total | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
(dollar amounts in millions) | (dollar amounts in millions) | Fair Value | Gross Unrealized Losses | Fair Value | Gross Unrealized Losses | Fair Value | Gross Unrealized Losses | (dollar amounts in millions) | Fair Value | Gross Unrealized Losses | Fair Value | Gross Unrealized Losses | Fair Value | Gross Unrealized Losses | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
March 31, 2021 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
June 30, 2021 | June 30, 2021 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Available-for-sale securities: | Available-for-sale securities: | Available-for-sale securities: | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Federal agencies: | Federal agencies: | Federal agencies: | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Residential CMO | Residential CMO | $ | 413 | $ | (9) | $ | 0 | $ | 0 | $ | 413 | $ | (9) | Residential CMO | 321 | (8) | 0 | 0 | 321 | (8) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Residential MBS | Residential MBS | 7,919 | (124) | 0 | 0 | 7,919 | (124) | Residential MBS | 8,170 | (74) | 0 | 0 | 8,170 | (74) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Commercial MBS | Commercial MBS | 761 | (63) | 0 | 0 | 761 | (63) | Commercial MBS | 671 | (24) | 0 | 0 | 671 | (24) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Other agencies | Other agencies | 207 | 0 | 0 | 0 | 207 | 0 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total federal agency and other agency securities | Total federal agency and other agency securities | 9,093 | (196) | 0 | 0 | 9,093 | (196) | Total federal agency and other agency securities | 9,369 | (106) | 0 | 0 | 9,369 | (106) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Municipal securities | Municipal securities | 163 | (7) | 463 | (12) | 626 | (19) | Municipal securities | 218 | (5) | 427 | (12) | 645 | (17) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Private-label CMO | Private-label CMO | 28 | 0 | 0 | 0 | 28 | 0 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Asset-backed securities | Asset-backed securities | 65 | (1) | 0 | 0 | 65 | (1) | Asset-backed securities | 75 | (1) | 8 | 0 | 83 | (1) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Corporate debt | Corporate debt | 816 | (31) | 0 | 0 | 816 | (31) | Corporate debt | 643 | (13) | 0 | 0 | 643 | (13) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total temporarily impaired available-for-sale securities | Total temporarily impaired available-for-sale securities | $ | 10,137 | $ | (235) | $ | 463 | $ | (12) | $ | 10,600 | $ | (247) | Total temporarily impaired available-for-sale securities | $ | 10,333 | $ | (125) | $ | 435 | $ | (12) | $ | 10,768 | $ | (137) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Held-to-maturity securities: | Held-to-maturity securities: | Held-to-maturity securities: | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Federal agencies: | Federal agencies: | Federal agencies: | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Residential MBS | Residential MBS | $ | 1,235 | (18) | 0 | 0 | 1,235 | (18) | Residential MBS | $ | 1,408 | $ | (12) | $ | 0 | $ | 0 | $ | 1,408 | $ | (12) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total federal agency and other agency securities | Total federal agency and other agency securities | 1,408 | (12) | 0 | 0 | 1,408 | (12) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total temporarily impaired held-to-maturity securities | Total temporarily impaired held-to-maturity securities | $ | 1,235 | $ | (18) | $ | 0 | $ | 0 | $ | 1,235 | $ | (18) | Total temporarily impaired held-to-maturity securities | $ | 1,408 | $ | (12) | $ | 0 | $ | 0 | $ | 1,408 | $ | (12) |
Less than 12 Months | Over 12 Months | Total | Less than 12 Months | Over 12 Months | Total | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
(dollar amounts in millions) | (dollar amounts in millions) | Fair Value | Gross Unrealized Losses | Fair Value | Gross Unrealized Losses | Fair Value | Gross Unrealized Losses | (dollar amounts in millions) | Fair Value | Gross Unrealized Losses | Fair Value | Gross Unrealized Losses | Fair Value | Gross Unrealized Losses | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
December 31, 2020 | December 31, 2020 | December 31, 2020 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Available-for-sale securities: | Available-for-sale securities: | Available-for-sale securities: | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Federal agencies: | Federal agencies: | Federal agencies: | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Residential CMO | Residential CMO | $ | 302 | $ | (5) | $ | 0 | $ | 0 | $ | 302 | $ | (5) | Residential CMO | $ | 302 | $ | (5) | $ | 0 | $ | 0 | $ | 302 | $ | (5) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Residential MBS | Residential MBS | 1,633 | (5) | 0 | 0 | 1,633 | (5) | Residential MBS | 1,633 | (5) | 0 | 0 | 1,633 | (5) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Commercial MBS | Commercial MBS | 321 | (9) | 0 | 0 | 321 | (9) | Commercial MBS | 321 | (9) | 0 | 0 | 321 | (9) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total federal agency and other agency securities | Total federal agency and other agency securities | 2,256 | (19) | 0 | 0 | 2,256 | (19) | Total federal agency and other agency securities | 2,256 | (19) | 0 | 0 | 2,256 | (19) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Municipal securities | Municipal securities | 110 | (3) | 490 | (12) | 600 | (15) | Municipal securities | 110 | (3) | 490 | (12) | 600 | (15) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Private-label CMO | Private-label CMO | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Asset-backed securities | Asset-backed securities | 15 | 0 | 0 | 0 | 15 | 0 | Asset-backed securities | 15 | 0 | 0 | 0 | 15 | 0 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Corporate debt | Corporate debt | 51 | 0 | 0 | 0 | 51 | 0 | Corporate debt | 51 | 0 | 0 | 0 | 51 | 0 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total temporarily impaired available-for-sale securities | Total temporarily impaired available-for-sale securities | $ | 2,432 | $ | (22) | $ | 490 | $ | (12) | $ | 2,922 | $ | (34) | Total temporarily impaired available-for-sale securities | $ | 2,432 | $ | (22) | $ | 490 | $ | (12) | $ | 2,922 | $ | (34) |
(dollar amounts in millions) | (dollar amounts in millions) | March 31, 2021 | December 31, 2020 | (dollar amounts in millions) | June 30, 2021 | December 31, 2020 | ||||||||||||||||
Loans and leases: | ||||||||||||||||||||||
Commercial loan and lease portfolio: | Commercial loan and lease portfolio: | |||||||||||||||||||||
Commercial and industrial | Commercial and industrial | $ | 34,464 | $ | 35,373 | Commercial and industrial | $ | 41,900 | $ | 33,151 | ||||||||||||
Commercial real estate | Commercial real estate | 7,179 | 7,199 | Commercial real estate | 14,774 | 7,199 | ||||||||||||||||
Lease financing | Lease financing | 5,027 | 2,222 | |||||||||||||||||||
Total commercial loan and lease portfolio | Total commercial loan and lease portfolio | 61,701 | 42,572 | |||||||||||||||||||
Consumer loan portfolio: | Consumer loan portfolio: | |||||||||||||||||||||
Automobile | Automobile | 12,591 | 12,778 | Automobile | 13,174 | 12,778 | ||||||||||||||||
Residential mortgage | Residential mortgage | 18,729 | 12,141 | |||||||||||||||||||
Home equity | Home equity | 8,727 | 8,894 | Home equity | 11,317 | 8,894 | ||||||||||||||||
Residential mortgage | 12,092 | 12,141 | ||||||||||||||||||||
RV and marine | RV and marine | 4,218 | 4,190 | RV and marine | 4,960 | 4,190 | ||||||||||||||||
Other consumer | Other consumer | 959 | 1,033 | Other consumer | 2,024 | 1,033 | ||||||||||||||||
Loans and leases | $ | 80,230 | $ | 81,608 | ||||||||||||||||||
Total consumer loan portfolio | Total consumer loan portfolio | 50,204 | 39,036 | |||||||||||||||||||
Total loans and leases (1) (2) | Total loans and leases (1) (2) | 111,905 | 81,608 | |||||||||||||||||||
Allowance for loan and lease losses | Allowance for loan and lease losses | (1,703) | (1,814) | Allowance for loan and lease losses | (2,218) | (1,814) | ||||||||||||||||
Net loans and leases | Net loans and leases | $ | 78,527 | $ | 79,794 | Net loans and leases | $ | 109,687 | $ | 79,794 |
(dollar amounts in millions) | (dollar amounts in millions) | March 31, 2021 | December 31, 2020 | (dollar amounts in millions) | June 30, 2021 | December 31, 2020 | ||||||||||||||||
Commercial and industrial: | ||||||||||||||||||||||
Lease payments receivable | Lease payments receivable | $ | 1,714 | $ | 1,737 | Lease payments receivable | $ | 4,680 | $ | 1,737 | ||||||||||||
Estimated residual value of leased assets | Estimated residual value of leased assets | 622 | 664 | Estimated residual value of leased assets | 771 | 664 | ||||||||||||||||
Gross investment in commercial and industrial lease financing receivables | 2,336 | 2,401 | ||||||||||||||||||||
Gross investment in lease financing receivables | Gross investment in lease financing receivables | 5,451 | 2,401 | |||||||||||||||||||
Deferred origination costs | Deferred origination costs | 21 | 21 | Deferred origination costs | 21 | 21 | ||||||||||||||||
Deferred fees | (190) | (200) | ||||||||||||||||||||
Total net investment in commercial and industrial lease financing receivables | $ | 2,167 | $ | 2,222 | ||||||||||||||||||
Deferred fees, unearned income and other | Deferred fees, unearned income and other | (445) | (200) | |||||||||||||||||||
Total lease financing receivables | Total lease financing receivables | $ | 5,027 | $ | 2,222 |
March 31, 2021 | December 31, 2020 | ||||||||||||||||
(dollar amounts in millions) | Nonaccrual loans with no ACL | Total nonaccrual loans | Nonaccrual loans with no ACL | Total nonaccrual loans | |||||||||||||
Commercial and industrial | $ | 103 | $ | 343 | $ | 69 | $ | 353 | |||||||||
Commercial real estate | 0 | 8 | 8 | 15 | |||||||||||||
Automobile | 0 | 3 | 0 | 4 | |||||||||||||
Home equity | 0 | 71 | 0 | 70 | |||||||||||||
Residential mortgage | 0 | 90 | 0 | 88 | |||||||||||||
RV and marine | 0 | 1 | 0 | 2 | |||||||||||||
Total nonaccrual loans | $ | 103 | $ | 516 | $ | 77 | $ | 532 | |||||||||
June 30, 2021 | December 31, 2020 | ||||||||||||||||
(dollar amounts in millions) | Nonaccrual loans and leases with no ACL | Total nonaccrual loans and leases | Nonaccrual loans and leases with no ACL | Total nonaccrual loans and leases | |||||||||||||
Commercial and industrial | $ | 157 | $ | 591 | $ | 69 | $ | 349 | |||||||||
Commercial real estate | 0 | 83 | 8 | 15 | |||||||||||||
Lease financing | 3 | 74 | 0 | 4 | |||||||||||||
Automobile | 0 | 3 | 0 | 4 | |||||||||||||
Residential mortgage | 0 | 130 | 0 | 88 | |||||||||||||
Home equity | 0 | 91 | 0 | 70 | |||||||||||||
RV and marine | 0 | 5 | 0 | 2 | |||||||||||||
Other consumer | 0 | 0 | 0 | 0 | |||||||||||||
Total nonaccrual loans | $ | 160 | $ | 977 | $ | 77 | $ | 532 | |||||||||
March 31, 2021 | June 30, 2021 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Past Due (1) | Loans Accounted for Under FVO | Total Loans and Leases | 90 or more days past due and accruing | Past Due (1) | Loans Accounted for Under FVO | Total Loans and Leases | 90 or more days past due and accruing | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
(dollar amounts in millions) | (dollar amounts in millions) | 30-59 Days | 60-89 Days | 90 or more days | Total | Current | (dollar amounts in millions) | 30-59 Days | 60-89 Days | 90 or more days | Total | Current | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Commercial and industrial | Commercial and industrial | $ | 37 | $ | 20 | $ | 96 | $ | 153 | $ | 34,311 | $ | 0 | $ | 34,464 | $ | 8 | (3) | Commercial and industrial | $ | 75 | $ | 33 | $ | 92 | $ | 200 | $ | 41,700 | $ | 0 | $ | 41,900 | $ | 1 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Commercial real estate | Commercial real estate | 1 | 1 | 2 | 4 | 7,175 | 0 | 7,179 | 0 | Commercial real estate | 24 | 6 | 22 | 52 | 14,722 | 0 | 14,774 | 0 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Lease financing | Lease financing | 34 | 18 | 22 | 74 | 4,953 | 0 | 5,027 | 14 | (3) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Automobile | Automobile | 50 | 12 | 6 | 68 | 12,523 | 0 | 12,591 | 5 | Automobile | 53 | 12 | 6 | 71 | 13,103 | 0 | 13,174 | 4 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Residential mortgage | Residential mortgage | 105 | 31 | 195 | 331 | 18,268 | 130 | 18,729 | 117 | (4) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Home equity | Home equity | 23 | 11 | 58 | 92 | 8,634 | 1 | 8,727 | 10 | Home equity | 40 | 16 | 65 | 121 | 11,195 | 1 | 11,317 | 9 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Residential mortgage | 78 | 26 | 194 | 298 | 11,677 | 117 | 12,092 | 128 | (4) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
RV and marine | RV and marine | 11 | 3 | 2 | 16 | 4,202 | 0 | 4,218 | 1 | RV and marine | 10 | 2 | 2 | 14 | 4,946 | 0 | 4,960 | 1 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Other consumer | Other consumer | 6 | 2 | 2 | 10 | 949 | 0 | 959 | 2 | Other consumer | 7 | 3 | 2 | 12 | 2,012 | 0 | 2,024 | 2 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total loans and leases | Total loans and leases | $ | 206 | $ | 75 | $ | 360 | $ | 641 | $ | 79,471 | $ | 118 | $ | 80,230 | $ | 154 | Total loans and leases | $ | 348 | $ | 121 | $ | 406 | $ | 875 | $ | 110,899 | $ | 131 | $ | 111,905 | $ | 148 |
December 31, 2020 | December 31, 2020 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Past Due (1)(2) | Loans Accounted for Under FVO | Total Loans and Leases | 90 or more days past due and accruing | Past Due (1)(2) | Loans Accounted for Under FVO | Total Loans and Leases | 90 or more days past due and accruing | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
(dollar amounts in millions) | (dollar amounts in millions) | 30-59 Days | 60-89 Days | 90 or more days | Total | Current | (dollar amounts in millions) | 30-59 Days | 60-89 Days | 90 or more days | Total | Current | Loans Accounted for Under FVO | Total Loans and Leases | 90 or more days past due and accruing | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Commercial and industrial | Commercial and industrial | $ | 60 | $ | 38 | $ | 95 | $ | 193 | $ | 35,180 | $ | 0 | $ | 35,373 | $ | 10 | (3) | Commercial and industrial | $ | 38 | $ | 33 | $ | 82 | $ | 153 | $ | 32,998 | $ | 0 | $ | 33,151 | $ | 0 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Commercial real estate | Commercial real estate | 0 | 1 | 11 | 12 | 7,187 | 0 | 7,199 | 0 | Commercial real estate | 0 | 1 | 11 | 12 | 7,187 | 0 | 7,199 | 0 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Lease financing | Lease financing | 22 | 5 | 13 | 40 | 2,182 | 0 | 2,222 | 10 | (3) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Automobile | Automobile | 84 | 22 | 12 | 118 | 12,660 | 0 | 12,778 | 9 | Automobile | 84 | 22 | 12 | 118 | 12,660 | 0 | 12,778 | 9 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Residential mortgage | Residential mortgage | 114 | 38 | 194 | 346 | 11,702 | 93 | 12,141 | 132 | (4) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Home equity | Home equity | 35 | 15 | 61 | 111 | 8,782 | 1 | 8,894 | 14 | Home equity | 35 | 15 | 61 | 111 | 8,782 | 1 | 8,894 | 14 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Residential mortgage | 114 | 38 | 194 | 346 | 11,702 | 93 | 12,141 | 132 | (4) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
RV and marine | RV and marine | 17 | 3 | 3 | 23 | 4,167 | 0 | 4,190 | 3 | RV and marine | 17 | 3 | 3 | 23 | 4,167 | 0 | 4,190 | 3 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Other consumer | Other consumer | 9 | 4 | 3 | 16 | 1,017 | 0 | 1,033 | 3 | Other consumer | 9 | 4 | 3 | 16 | 1,017 | 0 | 1,033 | 3 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total loans and leases | Total loans and leases | $ | 319 | $ | 121 | $ | 379 | $ | 819 | $ | 80,695 | $ | 94 | $ | 81,608 | $ | 171 | Total loans and leases | $ | 319 | $ | 121 | $ | 379 | $ | 819 | $ | 80,695 | $ | 94 | $ | 81,608 | $ | 171 |
As of March 31, 2021 | As of June 30, 2021 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Term Loans Amortized Cost Basis by Origination Year | Revolver Total at Amortized Cost Basis | Revolver Total Converted to Term Loans | Term Loans Amortized Cost Basis by Origination Year | Revolver Total at Amortized Cost Basis | Revolver Total Converted to Term Loans | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
(dollar amounts in millions) | (dollar amounts in millions) | 2021 | 2020 | 2019 | 2018 | 2017 | Prior | Total (3) | (dollar amounts in millions) | 2021 | 2020 | 2019 | 2018 | 2017 | Prior | Total | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Commercial and industrial | Commercial and industrial | Commercial and industrial | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Credit Quality Indicator (1): | Credit Quality Indicator (1): | Credit Quality Indicator (1): | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Pass | Pass | $ | 4,040 | $ | 10,291 | $ | 4,087 | $ | 2,369 | $ | 1,215 | $ | 1,605 | $ | 8,656 | $ | 2 | $ | 32,265 | Pass | $ | 9,173 | $ | 8,710 | $ | 4,979 | $ | 2,692 | $ | 1,400 | $ | 1,601 | $ | 10,720 | $ | 3 | $ | 39,278 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
OLEM | OLEM | 122 | 282 | 98 | 91 | 41 | 92 | 128 | 0 | 854 | OLEM | 161 | 197 | 174 | 133 | 57 | 78 | 157 | 0 | 957 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Substandard | Substandard | 54 | 216 | 110 | 176 | 184 | 212 | 386 | 0 | 1,338 | Substandard | 148 | 190 | 218 | 239 | 190 | 210 | 467 | 0 | 1,662 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Doubtful | Doubtful | 1 | 4 | 0 | 1 | 0 | 0 | 1 | 0 | 7 | Doubtful | 1 | 0 | 0 | 1 | 0 | 1 | 0 | 0 | 3 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total Commercial and industrial | Total Commercial and industrial | $ | 4,217 | $ | 10,793 | $ | 4,295 | $ | 2,637 | $ | 1,440 | $ | 1,909 | $ | 9,171 | $ | 2 | $ | 34,464 | Total Commercial and industrial | $ | 9,483 | $ | 9,097 | $ | 5,371 | $ | 3,065 | $ | 1,647 | $ | 1,890 | $ | 11,344 | $ | 3 | $ | 41,900 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Commercial real estate | Commercial real estate | Commercial real estate | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Credit Quality Indicator (1): | Credit Quality Indicator (1): | Credit Quality Indicator (1): | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Pass | Pass | $ | 406 | $ | 1,605 | $ | 1,475 | $ | 1,077 | $ | 454 | $ | 999 | $ | 624 | $ | 0 | $ | 6,640 | Pass | $ | 1,445 | $ | 3,083 | $ | 3,331 | $ | 2,207 | $ | 1,069 | $ | 1,518 | $ | 507 | $ | 0 | $ | 13,160 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
OLEM | OLEM | 2 | 88 | 31 | 62 | 68 | 35 | 1 | 0 | 287 | OLEM | 158 | 216 | 163 | 130 | 99 | 63 | 1 | 0 | 830 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Substandard | Substandard | 4 | 23 | 114 | 7 | 27 | 38 | 39 | 0 | 252 | Substandard | 119 | 154 | 202 | 60 | 115 | 100 | 34 | 0 | 784 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total Commercial real estate | Total Commercial real estate | $ | 412 | $ | 1,716 | $ | 1,620 | $ | 1,146 | $ | 549 | $ | 1,072 | $ | 664 | $ | 0 | $ | 7,179 | Total Commercial real estate | $ | 1,722 | $ | 3,453 | $ | 3,696 | $ | 2,397 | $ | 1,283 | $ | 1,681 | $ | 542 | $ | 0 | $ | 14,774 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Lease financing | Lease financing | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Credit Quality Indicator (1): | Credit Quality Indicator (1): | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Pass | Pass | $ | 949 | $ | 1,830 | $ | 1,016 | $ | 588 | $ | 338 | $ | 224 | $ | 0 | $ | 0 | $ | 4,945 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
OLEM | OLEM | 6 | 6 | 7 | 4 | 6 | 1 | 0 | 0 | 30 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Substandard | Substandard | 2 | 14 | 20 | 1 | 5 | 10 | 0 | 0 | 52 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total Lease financing | Total Lease financing | $ | 957 | $ | 1,850 | $ | 1,043 | $ | 593 | $ | 349 | $ | 235 | $ | 0 | $ | 0 | $ | 5,027 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Automobile | Automobile | Automobile | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Credit Quality Indicator (2): | Credit Quality Indicator (2): | Credit Quality Indicator (2): | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
750+ | 750+ | $ | 771 | $ | 2,381 | $ | 1,817 | $ | 991 | $ | 608 | $ | 279 | $ | 0 | $ | 0 | $ | 6,847 | 750+ | $ | 1,525 | $ | 2,319 | $ | 1,779 | $ | 929 | $ | 555 | $ | 223 | $ | 0 | $ | 0 | $ | 7,330 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
650-749 | 650-749 | 479 | 1,895 | 1,161 | 642 | 315 | 163 | 0 | 0 | 4,655 | 650-749 | 1,245 | 1,669 | 1,013 | 547 | 266 | 121 | 0 | 0 | 4,861 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
<650 | <650 | 44 | 336 | 271 | 216 | 132 | 90 | 0 | 0 | 1,089 | <650 | 154 | 267 | 220 | 172 | 106 | 64 | 0 | 0 | 983 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total Automobile | Total Automobile | $ | 1,294 | $ | 4,612 | $ | 3,249 | $ | 1,849 | $ | 1,055 | $ | 532 | $ | 0 | $ | 0 | $ | 12,591 | Total Automobile | $ | 2,924 | $ | 4,255 | $ | 3,012 | $ | 1,648 | $ | 927 | $ | 408 | $ | 0 | $ | 0 | $ | 13,174 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Residential mortgage | Residential mortgage | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Credit Quality Indicator (2): | Credit Quality Indicator (2): | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
750+ | 750+ | $ | 2,984 | $ | 4,680 | $ | 1,477 | $ | 840 | $ | 969 | $ | 2,431 | $ | 0 | $ | 0 | $ | 13,381 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
650-749 | 650-749 | 958 | 1,052 | 462 | 344 | 307 | 1,098 | 0 | 0 | 4,221 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
<650 | <650 | 22 | 57 | 107 | 133 | 111 | 567 | 0 | 0 | 997 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total Residential mortgage | Total Residential mortgage | $ | 3,964 | $ | 5,789 | $ | 2,046 | $ | 1,317 | $ | 1,387 | $ | 4,096 | $ | 0 | $ | 0 | $ | 18,599 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Home equity | Home equity | Home equity | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Credit Quality Indicator (2): | Credit Quality Indicator (2): | Credit Quality Indicator (2): | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
750+ | 750+ | $ | 187 | $ | 780 | $ | 21 | $ | 22 | $ | 28 | $ | 479 | $ | 4,201 | $ | 189 | $ | 5,907 | 750+ | $ | 486 | $ | 861 | $ | 125 | $ | 85 | $ | 67 | $ | 522 | $ | 4,957 | $ | 201 | $ | 7,304 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
650-749 | 650-749 | 37 | 137 | 8 | 6 | 8 | 171 | 1,810 | 176 | 2,353 | 650-749 | 112 | 177 | 112 | 70 | 46 | 260 | 2,392 | 173 | 3,342 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
<650 | <650 | 1 | 1 | 1 | 1 | 2 | 74 | 286 | 100 | 466 | <650 | 2 | 8 | 33 | 32 | 27 | 128 | 347 | 93 | 670 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total Home equity | Total Home equity | $ | 225 | $ | 918 | $ | 30 | $ | 29 | $ | 38 | $ | 724 | $ | 6,297 | $ | 465 | $ | 8,726 | Total Home equity | $ | 600 | $ | 1,046 | $ | 270 | $ | 187 | $ | 140 | $ | 910 | $ | 7,696 | $ | 467 | $ | 11,316 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Residential mortgage | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Credit Quality Indicator (2): | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
750+ | $ | 963 | $ | 3,204 | $ | 1,143 | $ | 727 | $ | 883 | $ | 1,723 | $ | 1 | $ | 0 | $ | 8,644 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
650-749 | 254 | 836 | 355 | 255 | 249 | 621 | 0 | 0 | 2,570 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
<650 | 7 | 37 | 90 | 113 | 106 | 408 | 0 | 0 | 761 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total Residential mortgage | $ | 1,224 | $ | 4,077 | $ | 1,588 | $ | 1,095 | $ | 1,238 | $ | 2,752 | $ | 1 | $ | 0 | $ | 11,975 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
RV and marine | RV and marine | RV and marine | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Credit Quality Indicator (2): | Credit Quality Indicator (2): | Credit Quality Indicator (2): | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
750+ | 750+ | $ | 267 | $ | 1,050 | $ | 491 | $ | 547 | $ | 311 | $ | 375 | $ | 0 | $ | 0 | $ | 3,041 | 750+ | $ | 716 | $ | 1,051 | $ | 542 | $ | 571 | $ | 330 | $ | 401 | $ | 0 | $ | 0 | $ | 3,611 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
650-749 | 650-749 | 46 | 351 | 193 | 182 | 126 | 176 | 0 | 0 | 1,074 | 650-749 | 190 | 336 | 207 | 184 | 132 | 190 | 0 | 0 | 1,239 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
<650 | <650 | 0 | 8 | 15 | 21 | 22 | 37 | 0 | 0 | 103 | <650 | 1 | 11 | 17 | 23 | 21 | 37 | 0 | 0 | 110 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total RV and marine | Total RV and marine | $ | 313 | $ | 1,409 | $ | 699 | $ | 750 | $ | 459 | $ | 588 | $ | 0 | $ | 0 | $ | 4,218 | Total RV and marine | $ | 907 | $ | 1,398 | $ | 766 | $ | 778 | $ | 483 | $ | 628 | $ | 0 | $ | 0 | $ | 4,960 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Other consumer | Other consumer | Other consumer | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Credit Quality Indicator (2): | Credit Quality Indicator (2): | Credit Quality Indicator (2): | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
750+ | 750+ | $ | 22 | $ | 59 | $ | 52 | $ | 21 | $ | 6 | $ | 16 | $ | 319 | $ | 2 | $ | 497 | 750+ | $ | 341 | $ | 206 | $ | 223 | $ | 83 | $ | 33 | $ | 67 | $ | 530 | $ | 2 | $ | 1,485 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
650-749 | 650-749 | 9 | 30 | 46 | 15 | 4 | 4 | 264 | 28 | 400 | 650-749 | 43 | 36 | 55 | 17 | 7 | 10 | 281 | 26 | 475 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
<650 | <650 | 0 | 2 | 7 | 3 | 1 | 1 | 25 | 23 | 62 | <650 | 0 | 3 | 8 | 3 | 2 | 3 | 25 | 20 | 64 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total Other consumer | Total Other consumer | $ | 31 | $ | 91 | $ | 105 | $ | 39 | $ | 11 | $ | 21 | $ | 608 | $ | 53 | $ | 959 | Total Other consumer | $ | 384 | $ | 245 | $ | 286 | $ | 103 | $ | 42 | $ | 80 | $ | 836 | $ | 48 | $ | 2,024 |
As of December 31, 2020 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Term Loans Amortized Cost Basis by Origination Year | Revolver Total at Amortized Cost Basis | Revolver Total Converted to Term Loans | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
(dollar amounts in millions) | 2020 | 2019 | 2018 | 2017 | 2016 | Prior | Total | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Commercial and industrial | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Credit Quality Indicator (1): | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Pass | $ | 12,599 | $ | 4,161 | $ | 2,537 | $ | 1,192 | $ | 837 | $ | 815 | $ | 8,894 | $ | 2 | $ | 31,037 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
OLEM | 415 | 112 | 65 | 24 | 32 | 22 | 124 | 0 | 794 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Substandard | 195 | 125 | 181 | 203 | 41 | 147 | 423 | 0 | 1,315 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Doubtful | 2 | 0 | 1 | 0 | 0 | 1 | 1 | 0 | 5 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total Commercial and industrial | $ | 13,211 | $ | 4,398 | $ | 2,784 | $ | 1,419 | $ | 910 | $ | 985 | $ | 9,442 | $ | 2 | $ | 33,151 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Commercial real estate | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Credit Quality Indicator (1): | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Pass | $ | 1,742 | $ | 1,610 | $ | 1,122 | $ | 507 | $ | 507 | $ | 539 | $ | 633 | $ | 0 | $ | 6,660 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
OLEM | 94 | 78 | 63 | 37 | 28 | 14 | 4 | 0 | 318 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Substandard | 27 | 46 | 10 | 29 | 58 | 14 | 36 | 0 | 220 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Doubtful | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 1 | 0 | 0 | 1 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total Commercial real estate | $ | 1,863 | $ | 1,734 | $ | 1,195 | $ | 573 | $ | 593 | $ | 568 | $ | 673 | $ | 0 | $ | 7,199 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Lease financing | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Credit Quality Indicator (1): | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Pass | $ | 1,158 | $ | 364 | $ | 221 | $ | 155 | $ | 137 | $ | 101 | $ | 0 | $ | 0 | $ | 2,136 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
OLEM | 6 | 4 | 4 | 6 | 1 | 0 | 0 | 0 | 21 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Substandard | 1 | 19 | 7 | 21 | 5 | 12 | 0 | 0 | 65 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total Lease financing | $ | 1,165 | $ | 387 | $ | 232 | $ | 182 | $ | 143 | $ | 113 | $ | 0 | $ | 0 | $ | 2,222 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Automobile | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Credit Quality Indicator (2): | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
750+ | $ | 2,670 | $ | 2,013 | $ | 1,144 | $ | 742 | $ | 317 | $ | 81 | $ | 0 | $ | 0 | $ | 6,967 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
650-749 | 1,965 | 1,343 | 755 | 386 | 175 | 52 | 0 | 0 | 4,676 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
<650 | 312 | 301 | 244 | 157 | 84 | 37 | 0 | 0 | 1,135 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total Automobile | $ | 4,947 | $ | 3,657 | $ | 2,143 | $ | 1,285 | $ | 576 | $ | 170 | $ | 0 | $ | 0 | $ | 12,778 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Residential mortgage | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Credit Quality Indicator (2): | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
750+ | $ | 3,269 | $ | 1,370 | $ | 891 | $ | 1,064 | $ | 762 | $ | 1,243 | $ | 1 | $ | 0 | $ | 8,600 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
650-749 | 991 | 435 | 307 | 278 | 171 | 495 | 0 | 0 | 2,677 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
<650 | 34 | 89 | 111 | 108 | 81 | 348 | 0 | 0 | 771 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total Residential mortgage | $ | 4,294 | $ | 1,894 | $ | 1,309 | $ | 1,450 | $ | 1,014 | $ | 2,086 | $ | 1 | $ | 0 | $ | 12,048 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Home equity | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Credit Quality Indicator (2): | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
750+ | $ | 793 | $ | 26 | $ | 26 | $ | 32 | $ | 89 | $ | 451 | $ | 4,373 | $ | 192 | $ | 5,982 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
650-749 | 147 | 9 | 8 | 11 | 27 | 157 | 1,906 | 181 | 2,446 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
<650 | 1 | 1 | 1 | 1 | 6 | 70 | 286 | 99 | 465 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total Home equity | $ | 941 | $ | 36 | $ | 35 | $ | 44 | $ | 122 | $ | 678 | $ | 6,565 | $ | 472 | $ | 8,893 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
RV and marine | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Credit Quality Indicator (2): | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
750+ | $ | 1,136 | $ | 525 | $ | 589 | $ | 337 | $ | 153 | $ | 254 | $ | 0 | $ | 0 | $ | 2,994 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
650-749 | 348 | 215 | 201 | 136 | 64 | 129 | 0 | 0 | 1,093 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
<650 | 4 | 15 | 21 | 22 | 12 | 29 | 0 | 0 | 103 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total RV and marine | $ | 1,488 | $ | 755 | $ | 811 | $ | 495 | $ | 229 | $ | 412 | $ | 0 | $ | 0 | $ | 4,190 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Other consumer | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Credit Quality Indicator (2): | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
750+ | $ | 69 | $ | 58 | $ | 26 | $ | 8 | $ | 4 | $ | 14 | $ | 340 | $ | 2 | $ | 521 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
650-749 | 36 | 56 | 17 | 5 | 2 | 3 | 294 | 30 | 443 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
<650 | 2 | 8 | 3 | 1 | 0 | 1 | 26 | 28 | 69 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total Other consumer | $ | 107 | $ | 122 | $ | 46 | $ | 14 | $ | 6 | $ | 18 | $ | 660 | $ | 60 | $ | 1,033 |
As of December 31, 2020 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Term Loans Amortized Cost Basis by Origination Year | Revolver Total at Amortized Cost Basis | Revolver Total Converted to Term Loans | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
(dollar amounts in millions) | 2020 | 2019 | 2018 | 2017 | 2016 | Prior | Total (3) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Commercial and industrial | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Credit Quality Indicator (1): | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Pass | $ | 13,757 | $ | 4,525 | $ | 2,758 | $ | 1,347 | $ | 974 | $ | 916 | $ | 8,894 | $ | 2 | $ | 33,173 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
OLEM | 421 | 116 | 69 | 30 | 33 | 22 | 124 | 0 | 815 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Substandard | 196 | 144 | 188 | 224 | 46 | 159 | 423 | 0 | 1,380 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Doubtful | 2 | 0 | 1 | 0 | 0 | 1 | 1 | 0 | 5 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total Commercial and industrial | $ | 14,376 | $ | 4,785 | $ | 3,016 | $ | 1,601 | $ | 1,053 | $ | 1,098 | $ | 9,442 | $ | 2 | $ | 35,373 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Commercial real estate | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Credit Quality Indicator (1): | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Pass | $ | 1,742 | $ | 1,610 | $ | 1,122 | $ | 507 | $ | 507 | $ | 539 | $ | 633 | $ | 0 | $ | 6,660 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
OLEM | 94 | 78 | 63 | 37 | 28 | 14 | 4 | 0 | 318 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Substandard | 27 | 46 | 10 | 29 | 58 | 14 | 36 | 0 | 220 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Doubtful | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 1 | 0 | 0 | 1 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total Commercial real estate | $ | 1,863 | $ | 1,734 | $ | 1,195 | $ | 573 | $ | 593 | $ | 568 | $ | 673 | $ | 0 | $ | 7,199 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Automobile | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Credit Quality Indicator (2): | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
750+ | $ | 2,670 | $ | 2,013 | $ | 1,144 | $ | 742 | $ | 317 | $ | 81 | $ | 0 | $ | 0 | $ | 6,967 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
650-749 | 1,965 | 1,343 | 755 | 386 | 175 | 52 | 0 | 0 | 4,676 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
<650 | 312 | 301 | 244 | 157 | 84 | 37 | 0 | 0 | 1,135 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total Automobile | $ | 4,947 | $ | 3,657 | $ | 2,143 | $ | 1,285 | $ | 576 | $ | 170 | $ | 0 | $ | 0 | $ | 12,778 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Home equity | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Credit Quality Indicator (2): | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
750+ | $ | 793 | $ | 26 | $ | 26 | $ | 32 | $ | 89 | $ | 451 | $ | 4,373 | $ | 192 | $ | 5,982 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
650-749 | 147 | 9 | 8 | 11 | 27 | 157 | 1,906 | 181 | 2,446 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
<650 | 1 | 1 | 1 | 1 | 6 | 70 | 286 | 99 | 465 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total Home equity | $ | 941 | $ | 36 | $ | 35 | $ | 44 | $ | 122 | $ | 678 | $ | 6,565 | $ | 472 | $ | 8,893 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Residential mortgage | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Credit Quality Indicator (2): | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
750+ | $ | 3,269 | $ | 1,370 | $ | 891 | $ | 1,064 | $ | 762 | $ | 1,243 | $ | 1 | $ | 0 | $ | 8,600 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
650-749 | 991 | 435 | 307 | 278 | 171 | 495 | 0 | 0 | 2,677 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
<650 | 34 | 89 | 111 | 108 | 81 | 348 | 0 | 0 | 771 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total Residential mortgage | $ | 4,294 | $ | 1,894 | $ | 1,309 | $ | 1,450 | $ | 1,014 | $ | 2,086 | $ | 1 | $ | 0 | $ | 12,048 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
RV and marine | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Credit Quality Indicator (2): | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
750+ | $ | 1,136 | $ | 525 | $ | 589 | $ | 337 | $ | 153 | $ | 254 | $ | 0 | $ | 0 | $ | 2,994 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
650-749 | 348 | 215 | 201 | 136 | 64 | 129 | 0 | 0 | 1,093 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
<650 | 4 | 15 | 21 | 22 | 12 | 29 | 0 | 0 | 103 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total RV and marine | $ | 1,488 | $ | 755 | $ | 811 | $ | 495 | $ | 229 | $ | 412 | $ | 0 | $ | 0 | $ | 4,190 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Other consumer | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Credit Quality Indicator (2): | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
750+ | $ | 69 | $ | 58 | $ | 26 | $ | 8 | $ | 4 | $ | 14 | $ | 340 | $ | 2 | $ | 521 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
650-749 | 36 | 56 | 17 | 5 | 2 | 3 | 294 | 30 | 443 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
<650 | 2 | 8 | 3 | 1 | 0 | 1 | 26 | 28 | 69 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total Other consumer | $ | 107 | $ | 122 | $ | 46 | $ | 14 | $ | 6 | $ | 18 | $ | 660 | $ | 60 | $ | 1,033 |
New Troubled Debt Restructurings (1) | New Troubled Debt Restructurings (1) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Three Months Ended March 31, 2021 | Three Months Ended June 30, 2021 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Number of Contracts | Post-modification Outstanding Recorded Investment (2) | Number of Contracts | Post-modification Outstanding Recorded Investment (2) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
(dollar amounts in millions) | (dollar amounts in millions) | Interest rate reduction | Amortization or maturity date change | Chapter 7 bankruptcy | Other | Total | (dollar amounts in millions) | Number of Contracts | Interest rate reduction | Amortization or maturity date change | Chapter 7 bankruptcy | Other | Total | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Commercial and industrial | Commercial and industrial | 12 | $ | 0 | $ | 5 | $ | 0 | $ | 0 | $ | 5 | 25 | $ | 15 | $ | 14 | $ | 0 | $ | 0 | $ | 29 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Automobile | Automobile | 902 | 0 | 7 | 1 | 0 | 8 | Automobile | 514 | 0 | 3 | 1 | 0 | 4 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Residential mortgage | Residential mortgage | 72 | 0 | 11 | 1 | 0 | 12 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Home equity | Home equity | 62 | 0 | 1 | 2 | 0 | 3 | Home equity | 51 | 0 | 1 | 1 | 0 | 2 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Residential mortgage | 86 | 0 | 13 | 1 | 0 | 14 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
RV and marine | RV and marine | 49 | 0 | 1 | 0 | 0 | 1 | RV and marine | 35 | 1 | 0 | 0 | 0 | 1 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Other consumer | Other consumer | 97 | 0 | 0 | 0 | 1 | 1 | Other consumer | 68 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total new TDRs | Total new TDRs | 1,208 | $ | 0 | $ | 27 | $ | 4 | $ | 1 | $ | 32 | Total new TDRs | 765 | $ | 16 | $ | 29 | $ | 3 | $ | 0 | $ | 48 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Three Months Ended March 31, 2020 | Three Months Ended June 30, 2020 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Number of Contracts | Post-modification Outstanding Recorded Investment (2) | Number of Contracts | Post-modification Outstanding Recorded Investment (2) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
(dollar amounts in millions) | (dollar amounts in millions) | Interest rate reduction | Amortization or maturity date change | Chapter 7 bankruptcy | Other | Total | (dollar amounts in millions) | Number of Contracts | Interest rate reduction | Amortization or maturity date change | Chapter 7 bankruptcy | Other | Total | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Commercial and industrial | Commercial and industrial | 140 | $ | 0 | $ | 62 | $ | 0 | $ | 0 | $ | 62 | Commercial and industrial | 98 | $ | 0 | $ | 26 | $ | 0 | $ | 52 | $ | 78 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Commercial real estate | Commercial real estate | 7 | 0 | 2 | 0 | 0 | 2 | Commercial real estate | 2 | 0 | 1 | 0 | 0 | 1 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Automobile | Automobile | 798 | 0 | 6 | 2 | 0 | 8 | Automobile | 1,058 | 0 | 14 | 2 | 0 | 16 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Residential mortgage | Residential mortgage | 105 | 0 | 12 | 2 | 0 | 14 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Home equity | Home equity | 63 | 0 | 1 | 2 | 0 | 3 | Home equity | 63 | 0 | 2 | 1 | 0 | 3 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Residential mortgage | 101 | 0 | 9 | 2 | 0 | 11 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
RV and marine | RV and marine | 28 | 0 | 1 | 0 | 0 | 1 | RV and marine | 68 | 0 | 3 | 0 | 0 | 3 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Other consumer | Other consumer | 249 | 1 | 0 | 0 | 0 | 1 | Other consumer | 142 | 1 | 0 | 0 | 0 | 1 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total new TDRs | Total new TDRs | 1,386 | $ | 1 | $ | 81 | $ | 6 | $ | 0 | $ | 88 | Total new TDRs | 1,536 | $ | 1 | $ | 58 | $ | 5 | $ | 52 | $ | 116 |
New Troubled Debt Restructurings (1) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Six Months Ended June 30, 2021 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Number of Contracts | Post-modification Outstanding Recorded Investment (2) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
(dollar amounts in millions) | Interest rate reduction | Amortization or maturity date change | Chapter 7 bankruptcy | Other | Total | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Commercial and industrial | 37 | $ | 15 | $ | 19 | $ | 0 | $ | 0 | $ | 34 | ||||||||||||||||||||||||||||||
Automobile | 1,416 | 0 | 10 | 2 | 0 | 12 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
Residential mortgage | 158 | 0 | 24 | 2 | 0 | 26 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
Home equity | 113 | 0 | 2 | 3 | 0 | 5 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
RV and marine finance | 84 | 1 | 1 | 0 | 0 | 2 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
Other consumer | 165 | 0 | 0 | 0 | 1 | 1 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total new TDRs | 1,973 | $ | 16 | $ | 56 | $ | 7 | $ | 1 | $ | 80 | ||||||||||||||||||||||||||||||
Six Months Ended June 30, 2020 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Number of Contracts | Post-modification Outstanding Recorded Investment (2) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
(dollar amounts in millions) | Interest rate reduction | Amortization or maturity date change | Chapter 7 bankruptcy | Other | Total | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Commercial and industrial | 238 | $ | 0 | $ | 88 | $ | 0 | $ | 58 | $ | 146 | ||||||||||||||||||||||||||||||
Commercial real estate | 9 | 0 | 3 | 0 | 0 | 3 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
Automobile | 1,856 | 0 | 20 | 4 | 0 | 24 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
Residential mortgage | 206 | 0 | 21 | 4 | 0 | 25 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
Home equity | 126 | 0 | 3 | 3 | 0 | 6 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
RV and marine finance | 96 | 0 | 4 | 0 | 0 | 4 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
Other consumer | 391 | 2 | 0 | 0 | 0 | 2 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total new TDRs | 2,922 | $ | 2 | $ | 139 | $ | 11 | $ | 58 | $ | 210 | ||||||||||||||||||||||||||||||
(dollar amounts in millions) | Commercial | Consumer | Total | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Three-month period ended March 31, 2021: | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
ALLL balance, beginning of period | $ | 1,236 | $ | 578 | $ | 1,814 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Loan charge-offs | (61) | (34) | (95) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Recoveries of loans previously charged-off | 12 | 19 | 31 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Provision for loan and lease losses | 10 | (57) | (47) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
ALLL balance, end of period | $ | 1,197 | $ | 506 | $ | 1,703 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
AULC balance, beginning of period | $ | 34 | $ | 18 | $ | 52 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Provision (reduction in allowance) for unfunded loan commitments and letters of credit | (6) | (7) | (13) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Unfunded commitment losses | (1) | 0 | (1) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
AULC balance, end of period | $ | 27 | $ | 11 | $ | 38 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
ACL balance, end of period | $ | 1,224 | $ | 517 | $ | 1,741 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
(dollar amounts in millions) | (dollar amounts in millions) | Commercial | Consumer | Total | (dollar amounts in millions) | Commercial | Consumer | Total | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Three-month period ended March 31, 2020: | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Three-month period ended June 30, 2021: | Three-month period ended June 30, 2021: | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
ALLL balance, beginning of period | ALLL balance, beginning of period | $ | 552 | $ | 231 | $ | 783 | ALLL balance, beginning of period | $ | 1,197 | $ | 506 | $ | 1,703 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Cumulative-effect of change in accounting principle for financial instruments - credit losses (1) | 180 | 211 | 391 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Loan charge-offs | (88) | (48) | (136) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Recoveries of loans previously charged-off | 5 | 14 | 19 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Loan and lease charge-offs (1) | Loan and lease charge-offs (1) | (78) | (24) | (102) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Recoveries of loans and leases previously charged-off | Recoveries of loans and leases previously charged-off | 19 | 21 | 40 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Provision for loan and lease losses | Provision for loan and lease losses | 347 | 100 | 447 | Provision for loan and lease losses | 106 | 39 | 145 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Allowance on loans and leases purchased with credit deterioration | Allowance on loans and leases purchased with credit deterioration | 374 | 58 | 432 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
ALLL balance, end of period | ALLL balance, end of period | $ | 996 | $ | 508 | $ | 1,504 | ALLL balance, end of period | $ | 1,618 | $ | 600 | $ | 2,218 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
AULC balance, beginning of period | AULC balance, beginning of period | $ | 102 | $ | 2 | $ | 104 | AULC balance, beginning of period | $ | 27 | $ | 11 | $ | 38 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Cumulative-effect of change in accounting principle for financial instruments - credit losses (1) | (38) | 40 | 2 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Provision (reduction in allowance) for unfunded loan commitments and letters of credit | (5) | (1) | (6) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Unfunded commitment losses | (1) | 0 | (1) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Provision for unfunded lending commitments (3) | Provision for unfunded lending commitments (3) | 49 | 17 | 66 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
AULC balance, end of period | AULC balance, end of period | $ | 58 | $ | 41 | $ | 99 | AULC balance, end of period | $ | 76 | $ | 28 | $ | 104 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
ACL balance, end of period | ACL balance, end of period | $ | 1,054 | $ | 549 | $ | 1,603 | ACL balance, end of period | $ | 1,694 | $ | 628 | $ | 2,322 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Six-month period ended June 30, 2021: | Six-month period ended June 30, 2021: | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
ALLL balance, beginning of period | ALLL balance, beginning of period | $ | 1,236 | $ | 578 | $ | 1,814 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Loan and lease charge-offs (1) | Loan and lease charge-offs (1) | (139) | (58) | (197) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Recoveries of loans and leases previously charged-off | Recoveries of loans and leases previously charged-off | 31 | 40 | 71 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Provision for loan and lease losses (2) | Provision for loan and lease losses (2) | 116 | (18) | 98 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Allowance on loans and leases purchased with credit deterioration | Allowance on loans and leases purchased with credit deterioration | 374 | 58 | 432 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
ALLL balance, end of period | ALLL balance, end of period | $ | 1,618 | $ | 600 | $ | 2,218 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
AULC balance, beginning of period | AULC balance, beginning of period | $ | 34 | $ | 18 | $ | 52 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Provision for unfunded lending commitments (3) | Provision for unfunded lending commitments (3) | 43 | 10 | 53 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Unfunded lending commitment losses | Unfunded lending commitment losses | (1) | 0 | (1) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
AULC balance, end of period | AULC balance, end of period | $ | 76 | $ | 28 | $ | 104 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
ACL balance, end of period | ACL balance, end of period | $ | 1,694 | $ | 628 | $ | 2,322 |
(dollar amounts in millions) | Commercial | Consumer | Total | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Three-month period ended June 30, 2020: | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
ALLL balance, beginning of period | $ | 996 | $ | 508 | $ | 1,504 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Loan and lease charge-offs | (84) | (39) | (123) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Recoveries of loans and leases previously charged-off | 4 | 12 | 16 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Provision for loan and lease losses | 253 | 52 | 305 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
ALLL balance, end of period | $ | 1,169 | $ | 533 | $ | 1,702 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
AULC balance, beginning of period | $ | 58 | $ | 41 | $ | 99 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Provision (reduction in allowance) for unfunded lending commitments | 25 | (3) | 22 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Unfunded lending commitment losses | (2) | 0 | (2) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
AULC balance, end of period | $ | 81 | $ | 38 | $ | 119 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
ACL balance, end of period | $ | 1,250 | $ | 571 | $ | 1,821 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Six-month period ended June 30, 2020: | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
ALLL balance, beginning of period | $ | 552 | $ | 231 | $ | 783 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Cumulative-effect of change in accounting principle for financial instruments - credit losses (4) | 180 | 211 | 391 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Loan and lease charge-offs | (172) | (87) | (259) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Recoveries of loans and leases previously charged-off | 9 | 26 | 35 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Provision for loan and lease losses | 600 | 152 | 752 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
ALLL balance, end of period | $ | 1,169 | $ | 533 | $ | 1,702 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
AULC balance, beginning of period | $ | 102 | $ | 2 | $ | 104 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Cumulative-effect of change in accounting principle for financial instruments - credit losses (4) | 2 | 0 | 2 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Provision (reduction in allowance) for unfunded lending commitments | (20) | 36 | 16 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Unfunded lending commitment losses | (3) | 0 | (3) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
AULC balance, end of period | $ | 81 | $ | 38 | $ | 119 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
ACL balance, end of period | $ | 1,250 | $ | 571 | $ | 1,821 |
Three Months Ended March 31, | Three Months Ended June 30, | Six Months Ended June 30, | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
(dollar amounts in millions) | (dollar amounts in millions) | 2021 | 2020 | (dollar amounts in millions) | 2021 | 2020 | 2021 | 2020 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Residential mortgage loans sold with servicing retained | Residential mortgage loans sold with servicing retained | $ | 2,256 | $ | 1,428 | Residential mortgage loans sold with servicing retained | $ | 2,748 | $ | 2,287 | $ | 5,004 | $ | 3,715 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Pretax gains resulting from above loan sales (1) | Pretax gains resulting from above loan sales (1) | 93 | 39 | Pretax gains resulting from above loan sales (1) | 101 | 59 | 194 | 98 |
Three Months Ended March 31, | Three Months Ended June 30, | Six Months Ended June 30, | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
(dollar amounts in millions) | (dollar amounts in millions) | 2021 | 2020 (1) | (dollar amounts in millions) | 2021 | 2020 | 2021 | 2020 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Fair value, beginning of period | Fair value, beginning of period | $ | 210 | $ | 7 | Fair value, beginning of period | $ | 274 | $ | 165 | $ | 210 | $ | 7 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Fair value election for servicing assets previously measured using the amortized method | Fair value election for servicing assets previously measured using the amortized method | — | 205 | Fair value election for servicing assets previously measured using the amortized method | — | — | — | 205 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Servicing assets obtained in acquisition | Servicing assets obtained in acquisition | 59 | `` | 0 | 59 | 0 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
New servicing assets created | New servicing assets created | 33 | 14 | New servicing assets created | 38 | 26 | 72 | 40 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Change in fair value during the period due to: | Change in fair value during the period due to: | Change in fair value during the period due to: | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Time decay (2) | Time decay (2) | (3) | (2) | Time decay (2) | (4) | (2) | (7) | (4) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Payoffs (3) | Payoffs (3) | (17) | (6) | Payoffs (3) | (16) | (10) | (33) | (16) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Changes in valuation inputs or assumptions (4) | Changes in valuation inputs or assumptions (4) | 51 | (53) | Changes in valuation inputs or assumptions (4) | (24) | (7) | 26 | (60) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Fair value, end of period | Fair value, end of period | $ | 274 | $ | 165 | Fair value, end of period | $ | 327 | $ | 172 | $ | 327 | $ | 172 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Weighted-average life (years) | Weighted-average life (years) | 7.0 | 6.4 | Weighted-average life (years) | 6.9 | 6.5 | 6.9 | 6.5 |
March 31, 2021 | December 31, 2020 (1) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Decline in fair value due to | Decline in fair value due to | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
(dollar amounts in millions) | Actual | 10% adverse change | 20% adverse change | Actual | 10% adverse change | 20% adverse change | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
Constant prepayment rate (annualized) | 12.30 | % | $ | (15) | $ | (28) | 17.36 | % | $ | (12) | $ | (23) | |||||||||||||||||||||||||||||
Spread over forward interest rate swap rates | 509 | bps | (6) | (12) | 519 | bps | (4) | (8) |
June 30, 2021 | December 31, 2020 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Decline in fair value due to | Decline in fair value due to | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
(dollar amounts in millions) | Actual | 10% adverse change | 20% adverse change | Actual | 10% adverse change | 20% adverse change | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
Constant prepayment rate (annualized) | 12.94 | % | $ | (15) | $ | (29) | 17.36 | % | $ | (12) | $ | (23) | |||||||||||||||||||||||||||||
Spread over forward interest rate swap rates | 535 | bps | (7) | (14) | 519 | bps | (4) | (8) |
(dollar amounts in millions) | Consumer & Business Banking | Commercial Banking | Vehicle Finance | RBHPCG | Treasury / Other | Huntington Consolidated | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
Balance, December 31, 2020 | $ | 1,393 | $ | 427 | $ | 0 | $ | 170 | $ | 0 | $ | 1,990 | |||||||||||||||||||||||||||||
TCF acquisition | 2,006 | 1,260 | 0 | 60 | 0 | 3,326 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
Balance, June 30, 2021 | $ | 3,399 | $ | 1,687 | $ | 0 | $ | 230 | $ | 0 | $ | 5,316 |
(dollar amounts in millions) | Gross Carrying Amount | Accumulated Amortization | Net Carrying Value | ||||||||||||||
June 30, 2021 | |||||||||||||||||
Core deposit intangible | $ | 402 | $ | (166) | $ | 236 | |||||||||||
Customer relationship | 108 | (75) | 33 | ||||||||||||||
Total other intangible assets | $ | 510 | $ | (241) | $ | 269 | |||||||||||
December 31, 2020 | |||||||||||||||||
Core deposit intangible | $ | 310 | $ | (150) | $ | 160 | |||||||||||
Customer relationship | 101 | (70) | 31 | ||||||||||||||
Total other intangible assets | $ | 411 | $ | (220) | $ | 191 |
(dollar amounts in millions) | Amortization Expense | ||||
2021 | $ | 28 | |||
2022 | 53 | ||||
2023 | 49 | ||||
2024 | 45 | ||||
2025 | 42 | ||||
2026 | 29 |
(dollar amounts in millions) | June 30, 2021 | December 31, 2020 | |||||||||
Federal funds purchased and securities sold under agreements to repurchase | $ | 255 | $ | 71 | |||||||
Other borrowings | 136 | 112 | |||||||||
Total short-term borrowings | $ | 391 | $ | 183 |
(dollar amounts in millions) | June 30, 2021 | December 31, 2020 | |||||||||
The Parent Company: | |||||||||||
Senior Notes | $ | 2,807 | $ | 3,635 | |||||||
Subordinated Notes | 526 | 507 | |||||||||
Total notes issued by the parent | 3,333 | 4,142 | |||||||||
The Bank: | |||||||||||
Senior Notes | 2,461 | 3,533 | |||||||||
Subordinated Notes | 850 | 233 | |||||||||
Total notes issued by the bank | 3,311 | 3,766 | |||||||||
FHLB Advances | 214 | 3 | |||||||||
Other | 484 | 441 | |||||||||
Total long-term debt | $ | 7,342 | $ | 8,352 |
Three Months Ended March 31, 2021 | Three Months Ended June 30, 2021 | |||||||||||||||||||||||||||||||||
Tax (expense) | Tax (expense) | |||||||||||||||||||||||||||||||||
(dollar amounts in millions) | (dollar amounts in millions) | Pretax | Benefit | After-tax | (dollar amounts in millions) | Pretax | Benefit | After-tax | ||||||||||||||||||||||||||
Unrealized gains (losses) on available-for-sale securities arising during the period | $ | (287) | $ | 64 | $ | (223) | ||||||||||||||||||||||||||||
Unrealized gains on available-for-sale securities arising during the period | Unrealized gains on available-for-sale securities arising during the period | $ | 88 | $ | (20) | $ | 68 | |||||||||||||||||||||||||||
Less: Reclassification adjustment for realized net losses (gains) included in net income | Less: Reclassification adjustment for realized net losses (gains) included in net income | 9 | (2) | 7 | Less: Reclassification adjustment for realized net losses (gains) included in net income | 13 | (3) | 10 | ||||||||||||||||||||||||||
Net change in unrealized holding gains (losses) on available-for-sale securities | Net change in unrealized holding gains (losses) on available-for-sale securities | (278) | 62 | (216) | Net change in unrealized holding gains (losses) on available-for-sale securities | 101 | (23) | 78 | ||||||||||||||||||||||||||
Net change in fair value on cash flow hedges | Net change in fair value on cash flow hedges | (44) | 10 | (34) | Net change in fair value on cash flow hedges | (48) | 9 | (39) | ||||||||||||||||||||||||||
Translation adjustments, net of hedges (1) | Translation adjustments, net of hedges (1) | (6) | 0 | (6) | ||||||||||||||||||||||||||||||
Net change in pension and other post-retirement obligations | Net change in pension and other post-retirement obligations | 3 | (1) | 2 | Net change in pension and other post-retirement obligations | 3 | 1 | 4 | ||||||||||||||||||||||||||
Total other comprehensive income (loss) | $ | (319) | $ | 71 | $ | (248) | ||||||||||||||||||||||||||||
Total other comprehensive income | Total other comprehensive income | $ | 50 | $ | (13) | $ | 37 |
Three Months Ended March 31, 2020 | Three Months Ended June 30, 2020 | |||||||||||||||||||||||||||||||||
Tax (expense) | Tax (expense) | |||||||||||||||||||||||||||||||||
(dollar amounts in millions) | (dollar amounts in millions) | Pretax | Benefit | After-tax | (dollar amounts in millions) | Pretax | Benefit | After-tax | ||||||||||||||||||||||||||
Unrealized gains (losses) on available-for-sale securities arising during the period | $ | 217 | $ | (48) | $ | 169 | ||||||||||||||||||||||||||||
Unrealized gains on available-for-sale securities arising during the period | Unrealized gains on available-for-sale securities arising during the period | $ | 57 | $ | (13) | $ | 44 | |||||||||||||||||||||||||||
Less: Reclassification adjustment for realized net losses (gains) included in net income | Less: Reclassification adjustment for realized net losses (gains) included in net income | 5 | (1) | 4 | Less: Reclassification adjustment for realized net losses (gains) included in net income | 23 | (5) | 18 | ||||||||||||||||||||||||||
Net change in unrealized gains (losses) on available-for-sale securities | Net change in unrealized gains (losses) on available-for-sale securities | 222 | (49) | 173 | Net change in unrealized gains (losses) on available-for-sale securities | 80 | (18) | 62 | ||||||||||||||||||||||||||
Net change in fair value on cash flow hedges | Net change in fair value on cash flow hedges | 396 | (88) | 308 | Net change in fair value on cash flow hedges | 14 | (3) | 11 | ||||||||||||||||||||||||||
Net change in pension and other post-retirement obligations | Net change in pension and other post-retirement obligations | 2 | 0 | 2 | Net change in pension and other post-retirement obligations | (12) | 2 | (10) | ||||||||||||||||||||||||||
Total other comprehensive income (loss) | $ | 620 | $ | (137) | $ | 483 | ||||||||||||||||||||||||||||
Total other comprehensive income | Total other comprehensive income | $ | 82 | $ | (19) | $ | 63 |
Six Months Ended June 30, 2021 | |||||||||||||||||
Tax (expense) | |||||||||||||||||
(dollar amounts in millions) | Pretax | Benefit | After-tax | ||||||||||||||
Unrealized gains (losses) on available-for-sale securities arising during the period | $ | (199) | $ | 44 | $ | (155) | |||||||||||
Less: Reclassification adjustment for realized net losses (gains) included in net income | 22 | (5) | 17 | ||||||||||||||
Net change in unrealized holding gains (losses) on available-for-sale securities | (177) | 39 | (138) | ||||||||||||||
Net change in fair value on cash flow hedges | (92) | 19 | (73) | ||||||||||||||
Translation adjustments, net of hedges (1) | (6) | 0 | (6) | ||||||||||||||
Net change in pension and other post-retirement obligations | 6 | 0 | 6 | ||||||||||||||
Total other comprehensive loss | $ | (269) | $ | 58 | $ | (211) |
Six Months Ended June 30, 2020 | |||||||||||||||||
Tax (expense) | |||||||||||||||||
(dollar amounts in millions) | Pretax | Benefit | After-tax | ||||||||||||||
Unrealized gains (losses) on available-for-sale securities arising during the period | $ | 274 | $ | (61) | $ | 213 | |||||||||||
Less: Reclassification adjustment for realized net losses (gains) included in net income | 28 | (6) | 22 | ||||||||||||||
Net change in unrealized holding gains (losses) on available-for-sale securities | 302 | (67) | 235 | ||||||||||||||
Net change in fair value on cash flow hedges | 409 | (90) | 319 | ||||||||||||||
Net change in pension and other post-retirement obligations | (10) | 2 | (8) | ||||||||||||||
Total other comprehensive income | $ | 701 | $ | (155) | $ | 546 |
(dollar amounts in millions) | (dollar amounts in millions) | Unrealized gains (losses) on debt securities (1) | Change in fair value related to cash flow hedges | Unrealized gains (losses) for pension and other post- retirement obligations (2) | Total | (dollar amounts in millions) | Unrealized gains (losses) on debt securities (1) | Change in fair value related to cash flow hedges | Translation adjustments, net of hedges | Unrealized gains (losses) for pension and other post- retirement obligations (2) | Total | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Three Months Ended March 31, 2021 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Three Months Ended June 30, 2021 | Three Months Ended June 30, 2021 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Balance, beginning of period | Balance, beginning of period | $ | 188 | $ | 257 | $ | (253) | $ | 192 | Balance, beginning of period | $ | (28) | $ | 223 | $ | 0 | $ | (251) | $ | (56) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Other comprehensive income before reclassifications | (223) | (34) | 0 | (257) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Other comprehensive income (loss) before reclassifications | Other comprehensive income (loss) before reclassifications | 68 | (39) | (6) | 0 | 23 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Amounts reclassified from accumulated OCI to earnings | Amounts reclassified from accumulated OCI to earnings | 7 | 0 | 2 | 9 | Amounts reclassified from accumulated OCI to earnings | 10 | 0 | 0 | 4 | 14 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Period change | Period change | (216) | (34) | 2 | (248) | Period change | 78 | (39) | (6) | 4 | 37 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Balance, end of period | Balance, end of period | $ | (28) | $ | 223 | $ | (251) | $ | (56) | Balance, end of period | $ | 50 | $ | 184 | $ | (6) | $ | (247) | $ | (19) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Three Months Ended March 31, 2020 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Three Months Ended June 30, 2020 | Three Months Ended June 30, 2020 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Balance, beginning of period | Balance, beginning of period | $ | (28) | $ | 23 | $ | (251) | $ | (256) | Balance, beginning of period | $ | 145 | $ | 331 | $ | 0 | $ | (249) | $ | 227 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Other comprehensive income before reclassifications | Other comprehensive income before reclassifications | 169 | 308 | 0 | 477 | Other comprehensive income before reclassifications | 44 | 11 | 0 | 0 | 55 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Amounts reclassified from accumulated OCI to earnings | Amounts reclassified from accumulated OCI to earnings | 4 | 0 | 2 | 6 | Amounts reclassified from accumulated OCI to earnings | 18 | 0 | 0 | (10) | 8 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Period change | Period change | 173 | 308 | 2 | 483 | Period change | 62 | 11 | 0 | (10) | 63 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Balance, end of period | Balance, end of period | $ | 145 | $ | 331 | $ | (249) | $ | 227 | Balance, end of period | $ | 207 | $ | 342 | $ | 0 | $ | (259) | $ | 290 |
(dollar amounts in millions) | Unrealized gains (losses) on debt securities (1) | Change in fair value related to cash flow hedges | Translation adjustments, net of hedges | Unrealized gains (losses) for pension and other post- retirement obligations (2) | Total | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Six Months Ended June 30, 2021 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Balance, beginning of period | $ | 188 | $ | 257 | $ | 0 | $ | (253) | $ | 192 | |||||||||||||||||||||||||||||||
Other comprehensive loss before reclassifications | (155) | (73) | (6) | 0 | (234) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Amounts reclassified from accumulated OCI to earnings | 17 | 0 | 0 | 6 | 23 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Period change | (138) | (73) | (6) | 6 | (211) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Balance, end of period | $ | 50 | $ | 184 | $ | (6) | $ | (247) | $ | (19) | |||||||||||||||||||||||||||||||
Six Months Ended June 30, 2020 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Balance, beginning of period | $ | (28) | $ | 23 | $ | 0 | $ | (251) | $ | (256) | |||||||||||||||||||||||||||||||
Other comprehensive income before reclassifications | 213 | 319 | 0 | 0 | 532 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Amounts reclassified from accumulated OCI to earnings | 22 | 0 | 0 | (8) | 14 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Period change | 235 | 319 | 0 | (8) | 546 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Balance, end of period | $ | 207 | $ | 342 | $ | 0 | $ | (259) | $ | 290 |
(dollar amounts in millions) | (dollar amounts in millions) | (dollar amounts in millions) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Series | Series | Issuance Date | Total Shares Outstanding | Carrying Amount | Dividend Rate | Earliest Redemption Date | Series | Issuance Date | Total Shares Outstanding | Carrying Amount | Dividend Rate | Earliest Redemption Date | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Series B | Series B | 12/28/2011 | 35,500 | $ | 23 | 3-mo. LIBOR + 270 bps | 1/15/2017 | Series B | 12/28/2011 | 35,500 | $ | 23 | 3-mo. LIBOR + 270 bps | 1/15/2017 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Series D | Series D | 3/21/2016 | 400,000 | 386 | 6.25 | % | 4/15/2021 | Series D | 3/21/2016 | 400,000 | 386 | 6.25 | % | 4/15/2021 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Series D | Series D | 5/5/2016 | 200,000 | 199 | 6.25 | % | 4/15/2021 | Series D | 5/5/2016 | 200,000 | 199 | 6.25 | % | 4/15/2021 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Series C | Series C | 8/16/2016 | 100,000 | 100 | 5.875 | % | 10/15/2021 | Series C | 8/16/2016 | 100,000 | 100 | 5.875 | % | 10/15/2021 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Series E | Series E | 2/27/2018 | 5,000 | 495 | 5.700 | % | 4/15/2023 | Series E | 2/27/2018 | 5,000 | 495 | 5.700 | % | 4/15/2023 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Series F | Series F | 5/27/2020 | 5,000 | 494 | 5.625 | % | 7/15/2030 | Series F | 5/27/2020 | 5,000 | 494 | 5.625 | % | 7/15/2030 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Series G | Series G | 8/3/2020 | 5,000 | 494 | 4.450 | % | 10/15/2027 | Series G | 8/3/2020 | 5,000 | 494 | 4.450 | % | 10/15/2027 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Series H | Series H | 2/2/2021 | 500,000 | 485 | 4.500 | % | 4/15/2026 | Series H | 2/2/2021 | 500,000 | 485 | 4.500 | % | 4/15/2026 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Series I | Series I | 6/9/2021 | 7,000 | 175 | 5.700 | % | 12/01/2022 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total | Total | 1,250,500 | $ | 2,676 | Total | 1,257,500 | $ | 2,851 |
Three Months Ended March 31, | Three Months Ended June 30, | Six months ended June 30, | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
2021 | 2020 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
(amounts in millions, except per share data) | (amounts in millions, except per share data) | 2021 | 2020 | 2021 | 2020 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
(amounts in millions, except per share data) | Cash Dividend Declared Per Share | Cash Dividend Declared Per Share | Cash Dividend Declared Per Share | Cash Dividend Declared Per Share | Cash Dividend Declared Per Share | Cash Dividend Declared Per Share | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Preferred Series | Preferred Series | Amount ($) | Amount ($) | Preferred Series | Amount ($) | Amount ($) | Amount ($) | Amount ($) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Series B | Series B | $ | 7.35 | $ | 0 | $ | 11.33 | $ | (1) | Series B | 7.21 | $ | 0 | 9.80 | $ | 0 | 14.56 | $ | 0 | 21.13 | $ | (1) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Series C | Series C | 14.69 | (2) | 14.69 | (1) | Series C | 14.69 | (1) | 14.69 | (2) | 29.38 | (3) | 29.38 | (3) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Series D | Series D | 15.63 | (9) | 15.63 | (9) | Series D | 15.63 | (9) | 15.63 | (10) | 31.25 | (18) | 31.25 | (19) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Series E | Series E | 1,425.00 | (7) | 1,425.00 | (7) | Series E | 1,425.00 | (7) | 1,425.00 | (7) | 2,850.00 | (14) | 2,850.00 | (14) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Series F | Series F | 1,406.25 | (7) | 0 | 0 | Series F | 1,406.25 | (7) | 0 | 0 | 2,812.50 | (14) | 0 | 0 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Series G | Series G | 1,112.50 | (6) | 0 | 0 | Series G | 1,112.50 | (6) | 0 | 0 | 2,225.00 | (12) | 0 | 0 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Series H | Series H | 19.50 | (10) | 0 | 0 | 19.50 | (10) | 0 | 0 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Series I | Series I | 356.25 | (3) | 0 | 0 | 356.25 | (3) | 0 | 0 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total | Total | $ | (31) | $ | (18) | Total | $ | (43) | $ | (19) | $ | (74) | $ | (37) |
Three Months Ended March 31, | Three Months Ended June 30, | Six Months Ended June 30, | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
(dollar amounts in millions, except per share data, share count in thousands) | (dollar amounts in millions, except per share data, share count in thousands) | 2021 | 2020 | (dollar amounts in millions, except per share data, share count in thousands) | 2021 | 2020 | 2021 | 2020 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Basic earnings per common share: | Basic earnings per common share: | Basic earnings per common share: | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Net income | $ | 532 | $ | 48 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Net (loss) income attributable to Huntington Bancshares Inc | Net (loss) income attributable to Huntington Bancshares Inc | $ | (15) | $ | 150 | $ | 517 | $ | 198 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Preferred stock dividends | Preferred stock dividends | (31) | (18) | Preferred stock dividends | 43 | 19 | 74 | 37 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Net income available to common shareholders | $ | 501 | $ | 30 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Net (loss) income available to common shareholders | Net (loss) income available to common shareholders | $ | (58) | $ | 131 | $ | 443 | $ | 161 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Average common shares issued and outstanding | Average common shares issued and outstanding | 1,017,512 | 1,017,643 | Average common shares issued and outstanding | 1,125,039 | 1,016,259 | 1,071,276 | 1,016,951 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Basic earnings per common share | $ | 0.49 | $ | 0.03 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Basic (loss) earnings per common share | Basic (loss) earnings per common share | $ | (0.05) | $ | 0.13 | $ | 0.41 | $ | 0.16 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Diluted earnings per common share: | Diluted earnings per common share: | Diluted earnings per common share: | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Dilutive potential common shares: | Dilutive potential common shares: | Dilutive potential common shares: | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Stock options and restricted stock units and awards | Stock options and restricted stock units and awards | 18,397 | 12,363 | Stock options and restricted stock units and awards | 0 | 7,516 | 17,667 | 9,939 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Shares held in deferred compensation plans | Shares held in deferred compensation plans | 5,094 | 4,570 | Shares held in deferred compensation plans | 0 | 4,908 | 5,531 | 4,739 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Dilutive potential common shares | Dilutive potential common shares | 23,491 | 16,933 | Dilutive potential common shares | 0 | 12,424 | 23,198 | 14,678 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total diluted average common shares issued and outstanding | Total diluted average common shares issued and outstanding | 1,041,003 | 1,034,576 | Total diluted average common shares issued and outstanding | 1,125,039 | 1,028,683 | 1,094,474 | 1,031,629 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Diluted earnings per common share | $ | 0.48 | $ | 0.03 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Diluted (loss) earnings per common share | Diluted (loss) earnings per common share | $ | (0.05) | $ | 0.13 | $ | 0.40 | $ | 0.16 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Anti-dilutive awards (1) | Anti-dilutive awards (1) | 1,666 | 8,045 | Anti-dilutive awards (1) | 26,895 | 17,200 | 2,738 | 12,291 |
(dollar amounts in millions) | Three Months Ended March 31, | |||||||||||||||||||||||||
Noninterest income | 2021 | 2020 | ||||||||||||||||||||||||
Noninterest income from contracts with customers | $ | 222 | $ | 227 | ||||||||||||||||||||||
Noninterest income within the scope of other GAAP topics | 173 | 134 | ||||||||||||||||||||||||
Total noninterest income | $ | 395 | $ | 361 |
(dollar amounts in millions) | Three Months Ended June 30, | Six Months Ended June 30, | ||||||||||||||||||||||||
Noninterest income | 2021 | 2020 | 2021 | 2020 | ||||||||||||||||||||||
Noninterest income from contracts with customers | $ | 257 | $ | 201 | $ | 479 | $ | 428 | ||||||||||||||||||
Noninterest income within the scope of other GAAP topics | 187 | 190 | 360 | 324 | ||||||||||||||||||||||
Total noninterest income | $ | 444 | $ | 391 | $ | 839 | $ | 752 |
Three Months Ended March 31, 2021 | Three Months Ended June 30, 2021 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
(dollar amounts in millions) | (dollar amounts in millions) | Consumer & Business Banking | Commercial Banking | Vehicle Finance | RBHPCG | Treasury / Other | Huntington Consolidated | (dollar amounts in millions) | Consumer & Business Banking | Commercial Banking | Vehicle Finance | RBHPCG | Treasury / Other | Huntington Consolidated | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Major Revenue Streams | Major Revenue Streams | Major Revenue Streams | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Service charges on deposit accounts | Service charges on deposit accounts | $ | 48 | $ | 19 | $ | 2 | $ | 0 | $ | 0 | $ | 69 | Service charges on deposit accounts | $ | 64 | $ | 22 | $ | 1 | $ | 1 | $ | 0 | $ | 88 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Card and payment processing income | Card and payment processing income | 58 | 4 | 0 | 0 | 0 | 62 | Card and payment processing income | 68 | 4 | 0 | 0 | 0 | 72 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Trust and investment management services | Trust and investment management services | 13 | 1 | 0 | 38 | 0 | 52 | Trust and investment management services | 15 | 0 | 0 | 40 | 0 | 55 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Insurance income | Insurance income | 12 | 2 | 0 | 13 | 0 | 27 | Insurance income | 14 | 1 | 0 | 9 | 1 | 25 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Other noninterest income | Other noninterest income | 6 | 2 | 1 | 1 | 2 | 12 | Other noninterest income | 5 | 7 | 0 | 4 | 1 | 17 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Net revenue from contracts with customers | Net revenue from contracts with customers | $ | 137 | $ | 28 | $ | 3 | $ | 52 | $ | 2 | $ | 222 | Net revenue from contracts with customers | $ | 166 | $ | 34 | $ | 1 | $ | 54 | $ | 2 | $ | 257 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Noninterest income within the scope of other GAAP topics | Noninterest income within the scope of other GAAP topics | 99 | 60 | 0 | 1 | 13 | 173 | Noninterest income within the scope of other GAAP topics | 77 | 80 | 1 | 0 | 29 | 187 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total noninterest income | Total noninterest income | $ | 236 | $ | 88 | $ | 3 | $ | 53 | $ | 15 | $ | 395 | Total noninterest income | $ | 243 | $ | 114 | $ | 2 | $ | 54 | $ | 31 | $ | 444 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Three Months Ended March 31, 2020 | Three Months Ended June 30, 2020 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
(dollar amounts in millions) | (dollar amounts in millions) | Consumer & Business Banking | Commercial Banking | Vehicle Finance | RBHPCG | Treasury / Other | Huntington Consolidated | (dollar amounts in millions) | Consumer & Business Banking | Commercial Banking | Vehicle Finance | RBHPCG | Treasury / Other | Huntington Consolidated | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Major Revenue Streams | Major Revenue Streams | Major Revenue Streams | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Service charges on deposit accounts | Service charges on deposit accounts | $ | 68 | $ | 17 | $ | 1 | $ | 1 | $ | 0 | $ | 87 | Service charges on deposit accounts | $ | 39 | $ | 18 | $ | 1 | $ | 1 | $ | 0 | $ | 59 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Card and payment processing income | Card and payment processing income | 52 | 4 | 0 | 0 | 0 | 56 | Card and payment processing income | 52 | 3 | 0 | 0 | 0 | 55 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Trust and investment management services | Trust and investment management services | 10 | 1 | 0 | 36 | 0 | 47 | Trust and investment management services | 10 | 1 | 0 | 34 | 0 | 45 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Insurance income | Insurance income | 8 | 2 | 0 | 12 | 1 | 23 | Insurance income | 12 | 1 | 0 | 11 | 1 | 25 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Other noninterest income | Other noninterest income | 8 | 3 | 1 | 1 | 1 | 14 | Other noninterest income | 4 | 5 | 0 | 7 | 1 | 17 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Net revenue from contracts with customers | Net revenue from contracts with customers | $ | 146 | $ | 27 | $ | 2 | $ | 50 | $ | 2 | $ | 227 | Net revenue from contracts with customers | $ | 117 | $ | 28 | $ | 1 | $ | 53 | $ | 2 | $ | 201 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Noninterest income within the scope of other GAAP topics | Noninterest income within the scope of other GAAP topics | 66 | 59 | 1 | 0 | 8 | 134 | Noninterest income within the scope of other GAAP topics | 101 | 57 | 1 | 1 | 30 | 190 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total noninterest income | Total noninterest income | $ | 212 | $ | 86 | $ | 3 | $ | 50 | $ | 10 | $ | 361 | Total noninterest income | $ | 218 | $ | 85 | $ | 2 | $ | 54 | $ | 32 | $ | 391 |
Six Months Ended June 30, 2021 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
(dollar amounts in millions) | Consumer & Business Banking | Commercial Banking | Vehicle Finance | RBHPCG | Treasury / Other | Huntington Consolidated | |||||||||||||||||||||||||||||
Major Revenue Streams | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
Service charges on deposit accounts | $ | 112 | $ | 41 | $ | 3 | $ | 1 | $ | 0 | $ | 157 | |||||||||||||||||||||||
Card and payment processing income | 126 | 8 | 0 | 0 | 0 | 134 | |||||||||||||||||||||||||||||
Trust and investment management services | 28 | 1 | 0 | 78 | 0 | 107 | |||||||||||||||||||||||||||||
Insurance income | 26 | 3 | 0 | 22 | 1 | 52 | |||||||||||||||||||||||||||||
Other noninterest income | 11 | 9 | 1 | 5 | 3 | 29 | |||||||||||||||||||||||||||||
Net revenue from contracts with customers | $ | 303 | $ | 62 | $ | 4 | $ | 106 | $ | 4 | $ | 479 | |||||||||||||||||||||||
Noninterest income within the scope of other GAAP topics | 174 | 141 | 2 | 1 | 42 | 360 | |||||||||||||||||||||||||||||
Total noninterest income | $ | 477 | $ | 203 | $ | 6 | $ | 107 | $ | 46 | $ | 839 | |||||||||||||||||||||||
Six Months Ended June 30, 2020 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
(dollar amounts in millions) | Consumer & Business Banking | Commercial Banking | Vehicle Finance | RBHPCG | Treasury / Other | Huntington Consolidated | |||||||||||||||||||||||||||||
Major Revenue Streams | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
Service charges on deposit accounts | $ | 107 | $ | 35 | $ | 2 | $ | 2 | $ | 0 | $ | 146 | |||||||||||||||||||||||
Card and payment processing income | 104 | 7 | 0 | 0 | 0 | 111 | |||||||||||||||||||||||||||||
Trust and investment management services | 20 | 2 | 0 | 70 | 0 | 92 | |||||||||||||||||||||||||||||
Insurance income | 20 | 3 | 0 | 23 | 2 | 48 | |||||||||||||||||||||||||||||
Other noninterest income | 12 | 8 | 1 | 8 | 2 | 31 | |||||||||||||||||||||||||||||
Net revenue from contracts with customers | $ | 263 | $ | 55 | $ | 3 | $ | 103 | $ | 4 | $ | 428 | |||||||||||||||||||||||
Noninterest income within the scope of other GAAP topics | 167 | 115 | 2 | 2 | 38 | 324 | |||||||||||||||||||||||||||||
Total noninterest income | $ | 430 | $ | 170 | $ | 5 | $ | 105 | $ | 42 | $ | 752 |
Fair Value Measurements at Reporting Date Using | Netting Adjustments (1) | March 31, 2021 | |||||||||||||||||||||||||||
(dollar amounts in millions) | Level 1 | Level 2 | Level 3 | ||||||||||||||||||||||||||
Assets | |||||||||||||||||||||||||||||
Trading account securities: | |||||||||||||||||||||||||||||
Municipal securities | $ | 0 | $ | 48 | $ | 0 | $ | — | $ | 48 | |||||||||||||||||||
Corporate debt | 0 | 3 | 0 | — | 3 | ||||||||||||||||||||||||
0 | 51 | 0 | — | 51 | |||||||||||||||||||||||||
Available-for-sale securities: | |||||||||||||||||||||||||||||
U.S. Treasury securities | 5 | 0 | 0 | — | 5 | ||||||||||||||||||||||||
Residential CMOs | 0 | 3,172 | 0 | — | 3,172 | ||||||||||||||||||||||||
Residential MBS | 0 | 10,645 | 0 | — | 10,645 | ||||||||||||||||||||||||
Commercial MBS | 0 | 1,227 | 0 | — | 1,227 | ||||||||||||||||||||||||
Other agencies | 0 | 46 | 0 | — | 46 | ||||||||||||||||||||||||
Municipal securities | 0 | 52 | 3,070 | — | 3,122 | ||||||||||||||||||||||||
Private-label CMO | 0 | 39 | 11 | — | 50 | ||||||||||||||||||||||||
Asset-backed securities | 0 | 200 | 47 | — | 247 | ||||||||||||||||||||||||
Corporate debt | 0 | 857 | 0 | — | 857 | ||||||||||||||||||||||||
Other securities/sovereign debt | 0 | 4 | 0 | — | 4 | ||||||||||||||||||||||||
5 | 16,242 | 3,128 | — | 19,375 | |||||||||||||||||||||||||
Other securities | 42 | 17 | 0 | — | 59 | ||||||||||||||||||||||||
Loans held for sale | 0 | 1,531 | 0 | — | 1,531 | ||||||||||||||||||||||||
Loans held for investment | 0 | 96 | 22 | — | 118 | ||||||||||||||||||||||||
MSRs | 0 | 0 | 274 | — | 274 | ||||||||||||||||||||||||
Derivative assets | 0 | 1,808 | 21 | (816) | 1,013 | ||||||||||||||||||||||||
Liabilities | |||||||||||||||||||||||||||||
Derivative liabilities | 0 | 863 | 11 | (703) | 171 | ||||||||||||||||||||||||
Fair Value Measurements at Reporting Date Using | Netting Adjustments (1) | December 31, 2020 | Fair Value Measurements at Reporting Date Using | Netting Adjustments (1) | June 30, 2021 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
(dollar amounts in millions) | (dollar amounts in millions) | Level 1 | Level 2 | Level 3 | (dollar amounts in millions) | Level 1 | Level 2 | Level 3 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Assets | Assets | Assets | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Trading account securities: | Trading account securities: | Trading account securities: | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Municipal securities | Municipal securities | $ | 0 | $ | 62 | $ | 0 | $ | — | $ | 62 | Municipal securities | $ | 0 | $ | 92 | $ | 0 | $ | — | $ | 92 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Corporate debt | Corporate debt | 0 | 1 | 0 | — | 1 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
0 | 93 | 0 | — | 93 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Available-for-sale securities: | Available-for-sale securities: | Available-for-sale securities: | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
U.S. Treasury securities | U.S. Treasury securities | 5 | 0 | 0 | — | 5 | U.S. Treasury securities | 5 | 0 | 0 | — | 5 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Residential CMOs | Residential CMOs | 0 | 3,666 | 0 | — | 3,666 | Residential CMOs | 0 | 2,649 | 0 | — | 2,649 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Residential MBS | Residential MBS | 0 | 7,935 | 0 | — | 7,935 | Residential MBS | 0 | 13,197 | 0 | — | 13,197 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Commercial MBS | Commercial MBS | 0 | 1,163 | 0 | — | 1,163 | Commercial MBS | 0 | 1,368 | 0 | — | 1,368 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Other agencies | Other agencies | 0 | 62 | 0 | — | 62 | Other agencies | 0 | 284 | 0 | — | 284 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Municipal securities | Municipal securities | 0 | 53 | 2,951 | — | 3,004 | Municipal securities | 0 | 52 | 3,609 | — | 3,661 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Private-label CMO | Private-label CMO | 0 | 0 | 9 | — | 9 | Private-label CMO | 0 | 124 | 18 | — | 142 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Asset-backed securities | Asset-backed securities | 0 | 182 | 10 | — | 192 | Asset-backed securities | 0 | 255 | 46 | — | 301 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Corporate debt | Corporate debt | 0 | 445 | 0 | — | 445 | Corporate debt | 0 | 1,304 | 0 | — | 1,304 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Other securities/sovereign debt | Other securities/sovereign debt | 0 | 4 | 0 | — | 4 | Other securities/sovereign debt | 0 | 4 | 0 | — | 4 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
5 | 13,510 | 2,970 | — | 16,485 | 5 | 19,237 | 3,673 | — | 22,915 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Other securities | Other securities | 59 | 0 | 0 | — | 59 | Other securities | 42 | 24 | 0 | — | 66 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Loans held for sale | Loans held for sale | 0 | 1,198 | 0 | — | 1,198 | Loans held for sale | 0 | 1,141 | 0 | — | 1,141 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Loans held for investment | Loans held for investment | 0 | 71 | 23 | — | 94 | Loans held for investment | 0 | 110 | 21 | — | 131 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
MSRs | MSRs | 0 | 0 | 210 | — | 210 | MSRs | 0 | 0 | 327 | — | 327 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Other assets: | Other assets: | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Derivative assets | Derivative assets | 0 | 1,903 | 43 | (889) | 1,057 | Derivative assets | 0 | 1,655 | 29 | (732) | 952 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Assets held in trust for deferred compensation plans | Assets held in trust for deferred compensation plans | 130 | 0 | 0 | — | 130 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Liabilities | Liabilities | Liabilities | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Other liabilities: | Other liabilities: | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Derivative liabilities | Derivative liabilities | 0 | 1,031 | 2 | (917) | 116 | Derivative liabilities | 0 | 1,042 | 6 | (875) | 173 |
Fair Value Measurements at Reporting Date Using | Netting Adjustments (1) | December 31, 2020 | |||||||||||||||||||||||||||
(dollar amounts in millions) | Level 1 | Level 2 | Level 3 | ||||||||||||||||||||||||||
Assets | |||||||||||||||||||||||||||||
Trading account securities: | |||||||||||||||||||||||||||||
Municipal securities | $ | 0 | $ | 62 | $ | 0 | $ | — | $ | 62 | |||||||||||||||||||
Available-for-sale securities: | |||||||||||||||||||||||||||||
U.S. Treasury securities | 5 | 0 | 0 | — | 5 | ||||||||||||||||||||||||
Residential CMOs | 0 | 3,666 | 0 | — | 3,666 | ||||||||||||||||||||||||
Residential MBS | 0 | 7,935 | 0 | — | 7,935 | ||||||||||||||||||||||||
Commercial MBS | 0 | 1,163 | 0 | — | 1,163 | ||||||||||||||||||||||||
Other agencies | 0 | 62 | 0 | — | 62 | ||||||||||||||||||||||||
Municipal securities | 0 | 53 | 2,951 | — | 3,004 | ||||||||||||||||||||||||
Private-label CMO | 0 | 0 | 9 | — | 9 | ||||||||||||||||||||||||
Asset-backed securities | 0 | 182 | 10 | — | 192 | ||||||||||||||||||||||||
Corporate debt | 0 | 445 | 0 | — | 445 | ||||||||||||||||||||||||
Other securities/sovereign debt | 0 | 4 | 0 | — | 4 | ||||||||||||||||||||||||
5 | 13,510 | 2,970 | — | 16,485 | |||||||||||||||||||||||||
Other securities | 59 | 0 | 0 | — | 59 | ||||||||||||||||||||||||
Loans held for sale | 0 | 1,198 | 0 | — | 1,198 | ||||||||||||||||||||||||
Loans held for investment | 0 | 71 | 23 | — | 94 | ||||||||||||||||||||||||
MSRs | 0 | 0 | 210 | — | 210 | ||||||||||||||||||||||||
Other assets: | |||||||||||||||||||||||||||||
Derivative assets | 0 | 1,903 | 43 | (889) | 1,057 | ||||||||||||||||||||||||
Assets held in trust for deferred compensation plans | 73 | 0 | 0 | — | 73 | ||||||||||||||||||||||||
Liabilities | |||||||||||||||||||||||||||||
Other liabilities: | |||||||||||||||||||||||||||||
Derivative liabilities | 0 | 1,031 | 2 | (917) | 116 |
Level 3 Fair Value Measurements Three Months Ended March 31, 2021 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Available-for-sale securities | Loans held for investment | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
(dollar amounts in millions) | MSRs | Derivative instruments | Municipal securities | Private- label CMO | Asset-backed securities | |||||||||||||||||||||||||||||||||
Opening balance | $ | 210 | $ | 41 | $ | 2,951 | $ | 9 | $ | 10 | $ | 23 | ||||||||||||||||||||||||||
Transfers out of Level 3 (1) | 0 | (39) | 0 | 0 | 0 | 0 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Total gains/losses for the period: | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Included in earnings | 51 | 8 | 0 | 0 | 0 | 0 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Included in OCI | 0 | 0 | (4) | 0 | 0 | 0 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Purchases/originations | 33 | 0 | 209 | 2 | 37 | 0 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Repayments | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | (1) | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Settlements | (20) | 0 | (86) | 0 | 0 | 0 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Closing balance | $ | 274 | $ | 10 | $ | 3,070 | $ | 11 | $ | 47 | $ | 22 | ||||||||||||||||||||||||||
Change in unrealized gains or losses for the period included in earnings for assets held at end of the reporting date | $ | 51 | $ | (26) | $ | — | $ | — | $ | — | $ | 0 | ||||||||||||||||||||||||||
Change in unrealized gains or losses for the period included in other comprehensive income for assets held at the end of the reporting period | — | — | (5) | 0 | 0 | — | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Level 3 Fair Value Measurements Three Months Ended March 31, 2020 | Level 3 Fair Value Measurements Three Months Ended June 30, 2021 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
MSRs | Derivative instruments | Available-for-sale securities | Loans held for investment | Available-for-sale securities | Loans held for investment | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
(dollar amounts in millions) | (dollar amounts in millions) | Municipal securities | Private- label CMO | Asset-backed securities | (dollar amounts in millions) | MSRs | Derivative instruments | Municipal securities | Private- label CMO | Asset-backed securities | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Opening balance | Opening balance | $ | 7 | $ | 6 | $ | 2,999 | $ | 2 | $ | 48 | $ | 26 | Opening balance | $ | 274 | $ | 10 | $ | 3,070 | $ | 11 | $ | 47 | $ | 22 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Fair value election for servicing assets previously measured using the amortized method | 205 | — | — | — | — | — | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Transfers out of Level 3 (1) | Transfers out of Level 3 (1) | 0 | (20) | 0 | 0 | 0 | 0 | Transfers out of Level 3 (1) | 0 | (31) | 0 | 0 | 0 | 0 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total gains/losses for the period: | Total gains/losses for the period: | Total gains/losses for the period: | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Included in earnings | Included in earnings | (47) | 53 | (1) | 0 | 0 | 0 | Included in earnings | (24) | 37 | 0 | 0 | 0 | 0 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Included in OCI | Included in OCI | 0 | 0 | (68) | 0 | 0 | 0 | Included in OCI | 0 | 0 | (1) | 0 | 0 | 0 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Purchases/originations | 0 | 0 | 73 | 0 | 27 | 0 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Purchases/originations/acquisitions | Purchases/originations/acquisitions | 97 | 7 | 1,144 | 6 | 38 | 0 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Sales | Sales | — | — | (352) | — | — | — | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Repayments | Repayments | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | (1) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Settlements | Settlements | 0 | 0 | (66) | 0 | (6) | 0 | Settlements | (20) | 0 | (252) | 1 | (39) | 0 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Closing balance | Closing balance | $ | 165 | $ | 39 | $ | 2,937 | $ | 2 | $ | 69 | $ | 26 | Closing balance | $ | 327 | $ | 23 | $ | 3,609 | $ | 18 | $ | 46 | $ | 21 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Change in unrealized gains or losses for the period included in earnings for assets held at end of the reporting date | Change in unrealized gains or losses for the period included in earnings for assets held at end of the reporting date | $ | (47) | $ | 34 | $ | — | $ | — | $ | — | $ | 0 | Change in unrealized gains or losses for the period included in earnings for assets held at end of the reporting date | $ | (24) | $ | 5 | $ | — | $ | — | $ | — | $ | 0 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Change in unrealized gains or losses for the period included in other comprehensive income for assets held at the end of the reporting period | Change in unrealized gains or losses for the period included in other comprehensive income for assets held at the end of the reporting period | $ | — | $ | — | (68) | $ | 0 | 0 | $ | 0 | $ | — | Change in unrealized gains or losses for the period included in other comprehensive income for assets held at the end of the reporting period | — | — | (1) | 0 | 0 | — |
Level 3 Fair Value Measurements Three Months Ended June 30, 2020 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
MSRs | Derivative instruments | Available-for-sale securities | Loans held for investment | ||||||||||||||||||||||||||||||||
(dollar amounts in millions) | Municipal securities | Private- label CMO | Asset-backed securities | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Opening balance | $ | 165 | $ | 39 | $ | 2,937 | $ | 2 | $ | 69 | $ | 26 | |||||||||||||||||||||||
Transfers out of Level 3 (1) | 0 | (55) | 0 | 0 | 0 | 0 | |||||||||||||||||||||||||||||
Total gains/losses for the period: | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
Included in earnings | 7 | 56 | 0 | 0 | 0 | 0 | |||||||||||||||||||||||||||||
Included in OCI | 0 | 0 | 69 | 0 | 0 | 0 | |||||||||||||||||||||||||||||
Purchases/originations | 0 | 0 | 264 | 3 | 0 | 0 | |||||||||||||||||||||||||||||
Repayments | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | (1) | |||||||||||||||||||||||||||||
Settlements | 0 | 0 | (168) | 0 | (13) | 0 | |||||||||||||||||||||||||||||
Closing balance | $ | 172 | $ | 40 | $ | 3,102 | $ | 5 | $ | 56 | $ | 25 | |||||||||||||||||||||||
Change in unrealized gains or losses for the period included in earnings for assets held at end of the reporting date | $ | 7 | $ | 0 | $ | — | $ | — | $ | — | $ | 0 | |||||||||||||||||||||||
Change in unrealized gains or losses for the period included in other comprehensive income for assets held at the end of the reporting period | — | — | (20) | 0 | 0 | — |
Level 3 Fair Value Measurements Six Months Ended June 30, 2021 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Available-for-sale securities | Loans held for investment | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
(dollar amounts in millions) | MSRs | Derivative instruments | Municipal securities | Private- label CMO | Asset-backed securities | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Opening balance | $ | 210 | $ | 41 | $ | 2,951 | $ | 9 | $ | 10 | $ | 23 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Transfers out of Level 3 (1) | 0 | (70) | 0 | 0 | 0 | 0 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total gains/losses for the period: | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Included in earnings | 27 | 45 | 0 | 0 | 0 | 0 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Included in OCI | 0 | 0 | (5) | 0 | 0 | 0 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Purchases/originations/acquisitions | 130 | 7 | 1,353 | 8 | 75 | 0 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Sales | — | — | (352) | — | — | — | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Repayments | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | (2) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Settlements | (40) | 0 | (338) | 1 | (39) | 0 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Closing balance | $ | 327 | $ | 23 | $ | 3,609 | $ | 18 | $ | 46 | $ | 21 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Change in unrealized gains or losses for the period included in earnings for assets held at end of the reporting date | $ | 27 | $ | (21) | $ | — | $ | — | $ | — | $ | 0 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Change in unrealized gains or losses for the period included in other comprehensive income for assets held at the end of the reporting period | — | — | (4) | 0 | 0 | — |
Level 3 Fair Value Measurements Six Months Ended June 30, 2020 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
Available-for-sale securities | Loans held for investment | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
(dollar amounts in millions) | MSRs | Derivative instruments | Municipal securities | Private- label CMO | Asset- backed securities | ||||||||||||||||||||||||||||||
Opening balance | $ | 7 | $ | 6 | $ | 2,999 | $ | 2 | $ | 48 | $ | 26 | |||||||||||||||||||||||
Fair value election for servicing assets previously measured using the amortized method | 205 | — | — | — | — | — | |||||||||||||||||||||||||||||
Transfers out of Level 3 (1) | 0 | (75) | 0 | 0 | 0 | 0 | |||||||||||||||||||||||||||||
Total gains/losses for the period: | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
Included in earnings | (40) | 109 | (1) | 0 | 0 | 0 | |||||||||||||||||||||||||||||
Included in OCI | 0 | 0 | 1 | 0 | 0 | 0 | |||||||||||||||||||||||||||||
Purchases/originations | 0 | 0 | 338 | 3 | 28 | 0 | |||||||||||||||||||||||||||||
Repayments | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | (1) | |||||||||||||||||||||||||||||
Settlements | 0 | 0 | (235) | 0 | (20) | 0 | |||||||||||||||||||||||||||||
Closing balance | $ | 172 | $ | 40 | $ | 3,102 | $ | 5 | $ | 56 | $ | 25 | |||||||||||||||||||||||
Change in unrealized gains or losses for the period included in earnings for assets held at end of the reporting date | $ | (40) | $ | 34 | $ | — | $ | — | $ | — | $ | 0 | |||||||||||||||||||||||
Change in unrealized gains or losses for the period included in other comprehensive income for assets held at the end of the reporting period | — | — | 2 | — | 0 | 0 | — |
Level 3 Fair Value Measurements Three Months Ended March 31, 2021 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
(dollar amounts in millions) | MSRs | Derivative instruments | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Classification of gains and losses in earnings: | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Mortgage banking income | $ | 51 | $ | 8 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total | $ | 51 | $ | 8 |
Level 3 Fair Value Measurements Three Months Ended March 31, 2020 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Available-for-sale securities | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
(dollar amounts in millions) | MSRs | Derivative instruments | Municipal securities | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Classification of gains and losses in earnings: | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Mortgage banking income | $ | (47) | $ | 53 | $ | 0 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
Interest and fee income | 0 | 0 | (1) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total | $ | (47) | $ | 53 | $ | (1) |
Level 3 Fair Value Measurements Three Months Ended June 30, 2021 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
(dollar amounts in millions) | MSRs | Derivative instruments | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Classification of gains and losses in earnings: | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Mortgage banking income | $ | (24) | $ | 37 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total | $ | (24) | $ | 37 |
Level 3 Fair Value Measurements Three Months Ended June 30, 2020 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
(dollar amounts in millions) | MSRs | Derivative instruments | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Classification of gains and losses in earnings: | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Mortgage banking income | $ | 7 | $ | 56 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total | $ | 7 | $ | 56 |
Level 3 Fair Value Measurements Six Months Ended June 30, 2021 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
(dollar amounts in millions) | MSRs | Derivative instruments | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Classification of gains and losses in earnings: | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Mortgage banking income | $ | 27 | $ | 45 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total | $ | 27 | $ | 45 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Level 3 Fair Value Measurements Six Months Ended June 30, 2020 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Available-for-sale securities | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
(dollar amounts in millions) | MSRs | Derivative instruments | Municipal securities | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Classification of gains and losses in earnings: | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Mortgage banking income | $ | (40) | $ | 109 | $ | 0 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
Interest and fee income | 0 | 0 | (1) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total | $ | (40) | $ | 109 | $ | (1) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
March 31, 2021 | June 30, 2021 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
(dollar amounts in millions) | (dollar amounts in millions) | Total Loans | Loans that are 90 or more days past due | (dollar amounts in millions) | Total Loans | Loans that are 90 or more days past due | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Assets | Assets | Fair value carrying amount | Aggregate unpaid principal | Difference | Fair value carrying amount | Aggregate unpaid principal | Difference | Assets | Fair value carrying amount | Aggregate unpaid principal | Difference | Fair value carrying amount | Aggregate unpaid principal | Difference | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Loans held for sale | Loans held for sale | $ | 1,531 | $ | 1,501 | $ | 30 | $ | 0 | $ | 0 | $ | 0 | Loans held for sale | $ | 1,141 | $ | 1,100 | $ | 41 | $ | 0 | $ | 0 | $ | 0 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Loans held for investment | Loans held for investment | 118 | 123 | (5) | 4 | 5 | (1) | Loans held for investment | 131 | 136 | (5) | 3 | 4 | (1) |
December 31, 2020 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
(dollar amounts in millions) | Total Loans | Loans that are 90 or more days past due | |||||||||||||||||||||||||||||||||
Assets | Fair value carrying amount | Aggregate unpaid principal | Difference | Fair value carrying amount | Aggregate unpaid principal | Difference | |||||||||||||||||||||||||||||
Loans held for sale | $ | 1,198 | $ | 1,134 | $ | 64 | $ | 2 | $ | 2 | $ | 0 | |||||||||||||||||||||||
Loans held for investment | 94 | 99 | (5) | 7 | 8 | (1) | |||||||||||||||||||||||||||||
Net gains (losses) from fair value changes | Net gains (losses) from fair value changes | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
(dollar amounts in millions) | (dollar amounts in millions) | Three Months Ended March 31, | (dollar amounts in millions) | Three Months Ended June 30, | Six Months Ended June 30, | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Assets | Assets | 2021 | 2020 | Assets | 2021 | 2020 | 2021 | 2020 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Loans held for sale (1) | Loans held for sale (1) | $ | (34) | $ | 19 | Loans held for sale (1) | $ | 11 | $ | 3 | $ | (23) | $ | 22 |
Fair Value Measurements Using | Fair Value Measurements Using | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
(dollar amounts in millions) | (dollar amounts in millions) | Fair Value | Quoted Prices In Active Markets for Identical Assets (Level 1) | Significant Other Observable Inputs (Level 2) | Significant Other Unobservable Inputs (Level 3) | Total Gains/(Losses) Three Months Ended March 31, 2021 | (dollar amounts in millions) | Fair Value | Quoted Prices In Active Markets for Identical Assets (Level 1) | Significant Other Observable Inputs (Level 2) | Significant Other Unobservable Inputs (Level 3) | Total Gains/(Losses) Six Months Ended June 30, 2021 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Collateral-dependent loans | Collateral-dependent loans | 12 | 0 | 0 | 12 | (1) | Collateral-dependent loans | 17 | 0 | 0 | 17 | (2) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Loans held for sale | Loans held for sale | 15 | — | — | 15 | 2 |
Quantitative Information about Level 3 Fair Value Measurements at March 31, 2021 (1) (1) | Quantitative Information about Level 3 Fair Value Measurements at June 30, 2021 (1) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
(dollar amounts in millions) | (dollar amounts in millions) | Fair Value | Valuation Technique | Significant Unobservable Input | Range | Weighted Average | (dollar amounts in millions) | Fair Value | Valuation Technique | Significant Unobservable Input | Range | Weighted Average | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Measured at fair value on a recurring basis: | Measured at fair value on a recurring basis: | Measured at fair value on a recurring basis: | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
MSRs | MSRs | $ | 274 | Discounted cash flow | Constant prepayment rate | 6 | % | - | 22% | 12 | % | MSRs | $ | 327 | Discounted cash flow | Constant prepayment rate | 7 | % | - | 21% | 13 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Spread over forward interest rate swap rates | 3 | % | - | 11% | 5 | % | Spread over forward interest rate swap rates | 4 | % | - | 11% | 5.35 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Derivative assets | Derivative assets | 21 | Consensus Pricing | Net market price | (5) | % | - | 12% | 1 | % | Derivative assets | 29 | Consensus Pricing | Net market price | (14) | % | - | 12% | 2 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Estimated Pull through % | 6 | % | - | 100% | 90 | % | Estimated Pull through % | 1 | % | - | 100% | 89 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Municipal securities | Municipal securities | 3,070 | Discounted cash flow | Discount rate | 0 | % | - | 2% | 1 | % | Municipal securities | 3,609 | Discounted cash flow | Discount rate | 0 | % | - | 2% | 1 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Asset-backed securities | Asset-backed securities | 47 | Cumulative default | 0 | % | - | 39% | 4 | % | Asset-backed securities | 46 | Cumulative default | 0 | % | - | 39% | 4 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Loss given default | 5 | % | - | 80% | 25 | % | Loss given default | 5 | % | - | 90% | 24 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Measured at fair value on a nonrecurring basis: | Measured at fair value on a nonrecurring basis: | Measured at fair value on a nonrecurring basis: | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Collateral-dependent loans | Collateral-dependent loans | 12 | Appraisal value | N/A | N/A | Collateral-dependent loans | 17 | Appraisal value | N/A | N/A | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Loans held for sale | Loans held for sale | 15 | Appraisal value | N/A | N/A |
Quantitative Information about Level 3 Fair Value Measurements at December 31, 2020 (1) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
(dollar amounts in millions) | Fair Value | Valuation Technique | Significant Unobservable Input | Range | Weighted Average | ||||||||||||||||||||||||||||||
Measured at fair value on a recurring basis: | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
MSRs | $ | 210 | Discounted cash flow | Constant prepayment rate | 8 | % | - | 24% | 17 | % | |||||||||||||||||||||||||
Spread over forward interest rate swap rates | 4 | % | - | 11% | 5 | % | |||||||||||||||||||||||||||||
Derivative assets | 43 | Consensus Pricing | Net market price | (4) | % | - | 11% | 3 | % | ||||||||||||||||||||||||||
Estimated Pull through % | 1 | % | - | 100% | 88 | % | |||||||||||||||||||||||||||||
Municipal securities | 2,951 | Discounted cash flow | Discount rate | 0 | % | 1% | 1 | % | |||||||||||||||||||||||||||
Asset-backed securities | 10 | Cumulative default | 0 | % | 39% | 4 | % | ||||||||||||||||||||||||||||
Loss given default | 5 | % | 80% | 25 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||
Measured at fair value on a nonrecurring basis: | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
Collateral-dependent loans | 144 | Appraisal value | N/A | NA | |||||||||||||||||||||||||||||||
March 31, 2021 | June 30, 2021 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
(dollar amounts in millions) | (dollar amounts in millions) | Amortized Cost | Lower of Cost or Market | Fair Value or Fair Value Option | Total Carrying Amount | Estimated Fair Value | (dollar amounts in millions) | Amortized Cost | Lower of Cost or Market | Fair Value or Fair Value Option | Total Carrying Amount | Estimated Fair Value | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Financial Assets | Financial Assets | Financial Assets | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Cash and short-term assets | Cash and short-term assets | $ | 8,641 | $ | — | $ | — | $ | 8,641 | $ | 8,641 | Cash and short-term assets | $ | 13,926 | $ | — | $ | — | $ | 13,926 | $ | 13,926 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Trading account securities | Trading account securities | — | — | 51 | 51 | 51 | Trading account securities | — | — | 93 | 93 | 93 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Available-for-sale securities | Available-for-sale securities | — | — | 19,375 | 19,375 | 19,375 | Available-for-sale securities | — | — | 22,915 | 22,915 | 22,915 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Held-to-maturity securities | Held-to-maturity securities | 7,815 | — | — | 7,815 | 8,062 | Held-to-maturity securities | 11,415 | — | — | 11,415 | 11,641 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Other securities | Other securities | 352 | — | 59 | 411 | 411 | Other securities | 626 | — | 66 | 692 | 692 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Loans held for sale | Loans held for sale | — | 6 | 1,531 | 1,537 | 1,537 | Loans held for sale | — | 250 | 1,141 | 1,391 | 1,393 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Net loans and leases (1) | Net loans and leases (1) | 78,409 | — | 118 | 78,527 | 78,603 | Net loans and leases (1) | 109,556 | — | 131 | 109,687 | 109,878 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Derivative assets | Derivative assets | — | — | 1,013 | 1,013 | 1,013 | Derivative assets | — | — | 952 | 952 | 952 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Assets held in trust for deferred compensation plans | Assets held in trust for deferred compensation plans | — | — | 130 | 130 | 130 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Financial Liabilities | Financial Liabilities | Financial Liabilities | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Deposits | Deposits | 102,184 | — | — | 102,184 | 102,231 | Deposits | 142,805 | — | — | 142,805 | 142,804 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Short-term borrowings | Short-term borrowings | 219 | — | — | 219 | 219 | Short-term borrowings | 391 | — | — | 391 | 391 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Long-term debt | Long-term debt | 7,210 | — | — | 7,210 | 7,305 | Long-term debt | 7,342 | — | — | 7,342 | 7,433 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Derivative liabilities | Derivative liabilities | — | — | 171 | 171 | 171 | Derivative liabilities | — | — | 173 | 173 | 173 |
December 31, 2020 | December 31, 2020 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
(dollar amounts in millions) | (dollar amounts in millions) | Amortized Cost | Lower of Cost or Market | Fair Value or Fair Value Option | Total Carrying Amount | Estimated Fair Value | (dollar amounts in millions) | Amortized Cost | Lower of Cost or Market | Fair Value or Fair Value Option | Total Carrying Amount | Estimated Fair Value | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Financial Assets | Financial Assets | Financial Assets | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Cash and short-term assets | Cash and short-term assets | $ | 6,712 | $ | — | $ | — | $ | 6,712 | $ | 6,712 | Cash and short-term assets | $ | 6,712 | $ | — | $ | — | $ | 6,712 | $ | 6,712 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Trading account securities | Trading account securities | — | — | 62 | 62 | 62 | Trading account securities | — | — | 62 | 62 | 62 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Available-for-sale securities | Available-for-sale securities | — | — | 16,485 | 16,485 | 16,485 | Available-for-sale securities | — | — | 16,485 | 16,485 | 16,485 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Held-to-maturity securities | Held-to-maturity securities | 8,861 | — | — | 8,861 | 9,255 | Held-to-maturity securities | 8,861 | — | — | 8,861 | 9,255 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Other securities | Other securities | 359 | — | 59 | 418 | 418 | Other securities | 359 | — | 59 | 418 | 418 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Loans held for sale | Loans held for sale | — | 77 | 1,198 | 1,275 | 1,275 | Loans held for sale | — | 77 | 1,198 | 1,275 | 1,275 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Net loans and leases (1) | Net loans and leases (1) | 79,700 | — | 94 | 79,794 | 80,477 | Net loans and leases (1) | 79,700 | — | 94 | 79,794 | 80,477 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Derivative assets | Derivative assets | — | — | 1,057 | 1,057 | 1,057 | Derivative assets | — | — | 1,057 | 1,057 | 1,057 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Assets held in trust for deferred compensation plans | Assets held in trust for deferred compensation plans | — | — | 73 | 73 | 73 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Financial Liabilities | Financial Liabilities | Financial Liabilities | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Deposits | Deposits | 98,948 | — | — | 98,948 | 99,021 | Deposits | 98,948 | — | — | 98,948 | 99,021 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Short-term borrowings | Short-term borrowings | 183 | — | — | 183 | 183 | Short-term borrowings | 183 | — | — | 183 | 183 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Long-term debt | Long-term debt | 8,352 | — | — | 8,352 | 8,568 | Long-term debt | 8,352 | — | — | 8,352 | 8,568 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Derivative liabilities | Derivative liabilities | — | — | 116 | 116 | 116 | Derivative liabilities | — | — | 116 | 116 | 116 |
Estimated Fair Value Measurements at Reporting Date Using | Netting Adjustments (1) | March 31, 2021 | Estimated Fair Value Measurements at Reporting Date Using | Netting Adjustments (1) | June 30, 2021 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
(dollar amounts in millions) | (dollar amounts in millions) | Level 1 | Level 2 | Level 3 | (dollar amounts in millions) | Level 1 | Level 2 | Level 3 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Financial Assets | Financial Assets | Financial Assets | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Trading account securities | Trading account securities | $ | 0 | $ | 51 | $ | 0 | $ | 51 | Trading account securities | $ | 0 | $ | 93 | $ | 0 | $ | 93 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
Available-for-sale securities | Available-for-sale securities | 5 | 16,242 | 3,128 | 19,375 | Available-for-sale securities | 5 | 19,237 | 3,673 | 22,915 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Held-to-maturity securities | Held-to-maturity securities | 0 | 8,062 | 0 | 8,062 | Held-to-maturity securities | 0 | 11,641 | 0 | 11,641 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Other securities (2) | Other securities (2) | 42 | 17 | 0 | 59 | Other securities (2) | 42 | 24 | 0 | 66 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Loans held for sale | Loans held for sale | 0 | 1,531 | 6 | 1,537 | Loans held for sale | 0 | 1,141 | 252 | 1,393 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Net loans and direct financing leases | Net loans and direct financing leases | 0 | 96 | 78,507 | 78,603 | Net loans and direct financing leases | 0 | 110 | 109,768 | 109,878 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Derivative assets | Derivative assets | 0 | 1,808 | 21 | $ | (816) | 1,013 | Derivative assets | 0 | 1,655 | 29 | $ | (732) | 952 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Financial Liabilities | Financial Liabilities | Financial Liabilities | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Deposits | Deposits | 0 | 99,998 | 2,233 | 102,231 | Deposits | 0 | 136,863 | 5,941 | 142,804 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Short-term borrowings | Short-term borrowings | 0 | 219 | 0 | 219 | Short-term borrowings | 0 | 391 | 0 | 391 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Long-term debt | Long-term debt | 0 | 6,736 | 569 | 7,305 | Long-term debt | 0 | 6,655 | 778 | 7,433 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Derivative liabilities | Derivative liabilities | 0 | 863 | 11 | (703) | 171 | Derivative liabilities | 0 | 1,042 | 6 | (875) | 173 |
Estimated Fair Value Measurements at Reporting Date Using | Netting Adjustments (1) | December 31, 2020 | ||||||||||||||||||||||||
(dollar amounts in millions) | Level 1 | Level 2 | Level 3 | |||||||||||||||||||||||
Financial Assets | ||||||||||||||||||||||||||
Trading account securities | $ | 0 | $ | 62 | $ | 0 | $ | 62 | ||||||||||||||||||
Available-for-sale securities | 5 | 13,510 | 2,970 | 16,485 | ||||||||||||||||||||||
Held-to-maturity securities | 0 | 9,255 | 0 | 9,255 | ||||||||||||||||||||||
Other securities (2) | 59 | 0 | 0 | 59 | ||||||||||||||||||||||
Loans held for sale | 0 | 1,198 | 77 | 1,275 | ||||||||||||||||||||||
Net loans and direct financing leases | 0 | 71 | 80,406 | 80,477 | ||||||||||||||||||||||
Derivative assets | 0 | 1,903 | 43 | $ | (889) | 1,057 | ||||||||||||||||||||
Financial Liabilities | ||||||||||||||||||||||||||
Deposits | 0 | 96,656 | 2,365 | 99,021 | ||||||||||||||||||||||
Short-term borrowings | 0 | 183 | 0 | 183 | ||||||||||||||||||||||
Long-term debt | 0 | 7,999 | 569 | 8,568 | ||||||||||||||||||||||
Derivative liabilities | 0 | 1,031 | 2 | (917) | 116 |
March 31, 2021 | December 31, 2020 | June 30, 2021 | December 31, 2020 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
(dollar amounts in millions) | (dollar amounts in millions) | Notional Value | Asset | Liability | Notional Value | Asset | Liability | (dollar amounts in millions) | Notional Value | Asset | Liability | Notional Value | Asset | Liability | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Derivatives designated as Hedging Instruments | Derivatives designated as Hedging Instruments | Derivatives designated as Hedging Instruments | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Interest rate contracts | Interest rate contracts | $ | 24,937 | $ | 638 | $ | 42 | $ | 27,056 | $ | 719 | $ | 51 | Interest rate contracts | $ | 20,452 | $ | 541 | $ | 41 | $ | 27,056 | $ | 719 | $ | 51 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Foreign exchange contracts | Foreign exchange contracts | 220 | 5 | 1 | 0 | 0 | 0 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Derivatives not designated as Hedging Instruments | Derivatives not designated as Hedging Instruments | Derivatives not designated as Hedging Instruments | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Interest rate contracts | Interest rate contracts | 55,792 | 1,034 | 686 | 44,495 | 1,074 | 828 | Interest rate contracts | 53,363 | 871 | 745 | 44,495 | 1,074 | 828 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Foreign exchange contracts | Foreign exchange contracts | 2,737 | 44 | 42 | 2,718 | 46 | 47 | Foreign exchange contracts | 3,101 | 48 | 45 | 2,718 | 46 | 47 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Commodities contracts | Commodities contracts | 1,660 | 101 | 98 | 1,952 | 107 | 103 | Commodities contracts | 1,614 | 214 | 210 | 1,952 | 107 | 103 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Equity contracts | Equity contracts | 502 | 12 | 6 | 517 | 0 | 4 | Equity contracts | 694 | 5 | 6 | 517 | 0 | 4 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total Contracts | Total Contracts | $ | 85,628 | $ | 1,829 | $ | 874 | $ | 76,738 | $ | 1,946 | $ | 1,033 | Total Contracts | $ | 79,444 | $ | 1,684 | $ | 1,048 | $ | 76,738 | $ | 1,946 | $ | 1,033 |
Location of Gain or (Loss) Recognized in Income on Derivative | Amount of Gain or (Loss) Recognized in Income on Derivative | Location of Gain or (Loss) Recognized in Income on Derivative | Amount of Gain or (Loss) Recognized in Income on Derivative | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Three Months Ended March 31, | Location of Gain or (Loss) Recognized in Income on Derivative | Three Months Ended June 30, | Six Months Ended June 30, | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
(dollar amounts in millions) | (dollar amounts in millions) | 2021 | 2020 | Location of Gain or (Loss) Recognized in Income on Derivative | 2021 | 2020 | 2021 | 2020 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Interest rate contracts: | Interest rate contracts: | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Customer | Customer | Capital markets fees | $ | 12 | $ | 18 | Customer | $ | 12 | $ | 12 | $ | 24 | $ | 29 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Mortgage Banking | Mortgage banking income | (6) | 96 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Mortgage banking | Mortgage banking | Mortgage banking income | (23) | 6 | (29) | 63 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Interest rate floors | Interest rate floors | Interest and fee income on loans and leases | (2) | 0 | Interest rate floors | Interest and fee income on loans and leases | (2) | 0 | (4) | 0 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Interest rate caps | Interest rate caps | Interest expense on long-term debt | 144 | 0 | Interest rate caps | Interest expense on long-term debt | (55) | 0 | 89 | 0 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Foreign exchange contracts | Foreign exchange contracts | Capital markets fees | 6 | 6 | Foreign exchange contracts | Capital markets fees | 7 | 6 | 13 | 12 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Commodities contracts | Commodities contracts | Capital markets fees | 0 | 2 | Commodities contracts | Capital markets fees | 0 | 1 | 0 | 3 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Equity contracts | Equity contracts | Other noninterest expense | (7) | (2) | Equity contracts | Other noninterest expense | 3 | (1) | (4) | (3) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total | Total | $ | 147 | $ | 120 | Total | $ | (58) | $ | 24 | $ | 89 | $ | 104 |
March 31, 2021 | June 30, 2021 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
(dollar amounts in millions) | (dollar amounts in millions) | Fair Value Hedges | Cash Flow Hedges | Economic Hedges | Total | (dollar amounts in millions) | Fair Value Hedges | Cash Flow Hedges | Economic Hedges | Total | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Instruments associated with: | Instruments associated with: | Instruments associated with: | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Investment securities | Investment securities | $ | 3,190 | $ | 0 | $ | 0 | $ | 3,190 | Investment securities | $ | 5,201 | $ | 0 | $ | 0 | $ | 5,201 | ||||||||||||||||||||||||||||
Loans | Loans | 0 | 16,350 | 1,271 | 17,621 | Loans | 0 | 10,450 | 1,471 | 11,921 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Long-term debt | Long-term debt | 5,397 | 0 | 8,000 | 13,397 | Long-term debt | 4,801 | 0 | 0 | 4,801 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total notional value at March 31, 2021 | $ | 8,587 | $ | 16,350 | $ | 9,271 | $ | 34,208 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total notional value at June 30, 2021 | Total notional value at June 30, 2021 | $ | 10,002 | $ | 10,450 | $ | 1,471 | $ | 21,923 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
December 31, 2020 | December 31, 2020 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
(dollar amounts in millions) | (dollar amounts in millions) | Fair Value Hedges | Cash Flow Hedges | Economic Hedges | Total | (dollar amounts in millions) | Fair Value Hedges | Cash Flow Hedges | Economic Hedges | Total | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Instruments associated with: | Instruments associated with: | Instruments associated with: | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Investment securities | Investment securities | $ | 3,484 | $ | 0 | $ | 0 | $ | 3,484 | Investment securities | $ | 3,484 | $ | 0 | $ | 0 | $ | 3,484 | ||||||||||||||||||||||||||||
Loans | Loans | 0 | 17,375 | 1,271 | 18,646 | Loans | 0 | 17,375 | 1,271 | 18,646 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Long-term debt | Long-term debt | 6,197 | 0 | 5,000 | 11,197 | Long-term debt | 6,197 | 0 | 5,000 | 11,197 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total notional value at December 31, 2020 | Total notional value at December 31, 2020 | $ | 9,681 | $ | 17,375 | $ | 6,271 | $ | 33,327 | Total notional value at December 31, 2020 | $ | 9,681 | $ | 17,375 | $ | 6,271 | $ | 33,327 |
Three Months Ended March 31, | Three Months Ended June 30, | Six Months Ended June 30, | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
(dollar amounts in millions) | (dollar amounts in millions) | 2021 | 2020 | (dollar amounts in millions) | 2021 | 2020 | 2021 | 2020 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Interest rate contracts | Interest rate contracts | Interest rate contracts | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Change in fair value of interest rate swaps hedging investment securities (1) | Change in fair value of interest rate swaps hedging investment securities (1) | $ | 43 | $ | 0 | Change in fair value of interest rate swaps hedging investment securities (1) | $ | (6) | $ | (1) | $ | 37 | $ | (1) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Change in fair value of hedged investment securities (1) | Change in fair value of hedged investment securities (1) | (44) | 0 | Change in fair value of hedged investment securities (1) | 4 | 1 | (40) | 1 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Change in fair value of interest rate swaps hedging long-term debt (2) | Change in fair value of interest rate swaps hedging long-term debt (2) | (50) | 200 | Change in fair value of interest rate swaps hedging long-term debt (2) | (23) | (5) | (73) | 196 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Change in fair value of hedged long term debt (2) | Change in fair value of hedged long term debt (2) | 52 | (190) | Change in fair value of hedged long term debt (2) | 22 | (4) | 74 | (195) |
Amortized Cost | Cumulative Amount of Fair Value Hedging Adjustment To Hedged Items | Amortized Cost | Cumulative Amount of Fair Value Hedging Adjustment To Hedged Items | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
(dollar amounts in millions) | (dollar amounts in millions) | March 31, 2021 | December 31, 2020 | March 31, 2021 | December 31, 2020 | (dollar amounts in millions) | June 30, 2021 | December 31, 2020 | June 30, 2021 | December 31, 2020 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Assets | Assets | Assets | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Investment securities (1) | Investment securities (1) | $ | 5,713 | $ | 6,637 | $ | 1 | $ | 3 | Investment securities (1) | $ | 11,960 | $ | 6,637 | $ | (1) | $ | 3 | ||||||||||||||||||||||||||||
Liabilities | Liabilities | Liabilities | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Long-term debt | Long-term debt | 5,538 | 6,383 | 180 | 232 | Long-term debt | 4,947 | 6,383 | 158 | 232 |
(dollar amounts in millions) | March 31, 2021 | December 31, 2020 | |||||||||
Notional value | $ | 875 | $ | 1,170 | |||||||
Trading assets | 9 | 43 | |||||||||
Three Months Ended March 31, 2021 | |||||||||||||||||||||||||||||||
(dollar amounts in millions) | (dollar amounts in millions) | 2021 | 2020 | (dollar amounts in millions) | June 30, 2021 | December 31, 2020 | |||||||||||||||||||||||||
Trading gains | $ | (46) | $ | 57 | |||||||||||||||||||||||||||
Notional value | Notional value | $ | 1,193 | $ | 1,170 | ||||||||||||||||||||||||||
Trading assets | Trading assets | 24 | 43 |
Three Months Ended June 30, 2021 | Six Months Ended June 30, 2021 | |||||||||||||||||||
(dollar amounts in millions) | 2021 | 2020 | 2021 | 2020 | ||||||||||||||||
Trading gains | $ | 22 | $ | 6 | $ | (24) | $ | 63 | ||||||||||||
Offsetting of Financial Assets and Derivative Assets | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Gross amounts offset in the unaudited condensed consolidated balance sheets | Net amounts of assets presented in the unaudited condensed consolidated balance sheets | Gross amounts not offset in the unaudited condensed consolidated balance sheets | Gross amounts offset in the unaudited condensed consolidated balance sheets | Net amounts of assets presented in the unaudited condensed consolidated balance sheets | Gross amounts not offset in the unaudited condensed consolidated balance sheets | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
(dollar amounts in millions) | (dollar amounts in millions) | Gross amounts of recognized assets | Financial instruments | Cash collateral received | Net amount | (dollar amounts in millions) | Gross amounts of recognized assets | Financial instruments | Cash collateral received | Net amount | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
March 31, 2021 | $ | 1,829 | $ | (816) | $ | 1,013 | $ | (82) | $ | (190) | $ | 741 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
June 30, 2021 | June 30, 2021 | $ | 1,684 | $ | (732) | $ | 952 | $ | (82) | $ | (146) | $ | 724 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
December 31, 2020 | December 31, 2020 | 1,946 | (889) | 1,057 | (112) | (142) | 803 | December 31, 2020 | 1,946 | (889) | 1,057 | (112) | (142) | 803 |
Offsetting of Financial Liabilities and Derivative Liabilities | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Gross amounts offset in the unaudited condensed consolidated balance sheets | Net amounts of liabilities presented in the unaudited condensed consolidated balance sheets | Gross amounts not offset in the unaudited condensed consolidated balance sheets | Gross amounts offset in the unaudited condensed consolidated balance sheets | Net amounts of liabilities presented in the unaudited condensed consolidated balance sheets | Gross amounts not offset in the unaudited condensed consolidated balance sheets | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
(dollar amounts in millions) | (dollar amounts in millions) | Gross amounts of recognized liabilities | Financial instruments | Cash collateral delivered | Net amount | (dollar amounts in millions) | Gross amounts of recognized liabilities | Financial instruments | Cash collateral delivered | Net amount | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
March 31, 2021 | $ | 874 | $ | (703) | $ | 171 | $ | (17) | $ | (173) | $ | (19) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
June 30, 2021 | June 30, 2021 | $ | 1,048 | $ | (875) | $ | 173 | $ | 0 | $ | (173) | $ | 0 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
December 31, 2020 | December 31, 2020 | 1,033 | (917) | 116 | (9) | (105) | 2 | December 31, 2020 | 1,033 | (917) | 116 | (9) | (105) | 2 |
March 31, 2021 | |||||||||||||||||
(dollar amounts in millions) | Total Assets | Total Liabilities | Maximum Exposure to Loss | ||||||||||||||
Trust Preferred Securities | $ | 14 | $ | 253 | $ | 0 | |||||||||||
Affordable Housing Tax Credit Partnerships | 945 | 445 | 945 | ||||||||||||||
Other Investments | 329 | 72 | 329 | ||||||||||||||
Total | $ | 1,288 | $ | 770 | $ | 1,274 |
June 30, 2021 | |||||||||||||||||
(dollar amounts in millions) | Total Assets | Total Liabilities | Maximum Exposure to Loss | ||||||||||||||
Trust Preferred Securities | $ | 14 | $ | 274 | $ | 0 | |||||||||||
Affordable Housing Tax Credit Partnerships | 1,293 | 644 | 1,293 | ||||||||||||||
Other Investments | 422 | 105 | 422 | ||||||||||||||
Total | $ | 1,729 | $ | 1,023 | $ | 1,715 |
December 31, 2020 | |||||||||||||||||
(dollar amounts in millions) | Total Assets | Total Liabilities | Maximum Exposure to Loss | ||||||||||||||
Trust Preferred Securities | $ | 14 | $ | 252 | $ | 0 | |||||||||||
Affordable Housing Tax Credit Partnerships | 956 | 500 | 956 | ||||||||||||||
Other Investments | 308 | 72 | 308 | ||||||||||||||
Total | $ | 1,278 | $ | 824 | $ | 1,264 |
(dollar amounts in millions) | (dollar amounts in millions) | Rate | Principal amount of subordinated note/ debenture issued to trust (1) | Investment in unconsolidated subsidiary | (dollar amounts in millions) | Rate | Principal amount of subordinated note/ debenture issued to trust (1) | Investment in unconsolidated subsidiary | ||||||||||||||||||||||||||
Huntington Capital I | Huntington Capital I | 0.81 | % | (2) | $ | 70 | $ | 6 | Huntington Capital I | 0.85 | % | (2) | $ | 70 | $ | 6 | ||||||||||||||||||
Huntington Capital II | Huntington Capital II | 0.74 | (3) | 32 | 3 | Huntington Capital II | 0.77 | (3) | 32 | 3 | ||||||||||||||||||||||||
Sky Financial Capital Trust III | Sky Financial Capital Trust III | 1.51 | (4) | 72 | 2 | Sky Financial Capital Trust III | 1.55 | (4) | 72 | 2 | ||||||||||||||||||||||||
Sky Financial Capital Trust IV | Sky Financial Capital Trust IV | 1.51 | (4) | 74 | 2 | Sky Financial Capital Trust IV | 1.55 | (4) | 74 | 2 | ||||||||||||||||||||||||
Camco Financial Trust | Camco Financial Trust | 1.44 | (5) | 5 | 1 | Camco Financial Trust | 1.48 | (5) | 5 | 1 | ||||||||||||||||||||||||
First Huron Trust | First Huron Trust | 5.07 | 5 | 0 | ||||||||||||||||||||||||||||||
First Place Capital Trust I | First Place Capital Trust I | 3.00 | (6) | 4 | 0 | |||||||||||||||||||||||||||||
First Place Capital Trust II | First Place Capital Trust II | 6.45 | 4 | 0 | ||||||||||||||||||||||||||||||
First Place Capital Trust III | First Place Capital Trust III | 5.69 | 8 | 0 | ||||||||||||||||||||||||||||||
Total | Total | $ | 253 | $ | 14 | Total | $ | 274 | $ | 14 |
(dollar amounts in millions) | (dollar amounts in millions) | March 31, 2021 | December 31, 2020 | (dollar amounts in millions) | June 30, 2021 | December 31, 2020 | ||||||||||||||||
Affordable housing tax credit investments | Affordable housing tax credit investments | $ | 1,582 | $ | 1,568 | Affordable housing tax credit investments | $ | 1,957 | $ | 1,568 | ||||||||||||
Less: amortization | Less: amortization | (637) | (612) | Less: amortization | (664) | (612) | ||||||||||||||||
Net affordable housing tax credit investments | Net affordable housing tax credit investments | $ | 945 | $ | 956 | Net affordable housing tax credit investments | $ | 1,293 | $ | 956 | ||||||||||||
Unfunded commitments | Unfunded commitments | $ | 445 | $ | 500 | Unfunded commitments | $ | 644 | $ | 500 |
Three Months Ended March 31, | Three Months Ended June 30, | Six Months Ended June 30, | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
(dollar amounts in millions) | (dollar amounts in millions) | 2021 | 2020 | (dollar amounts in millions) | 2021 | 2020 | 2021 | 2020 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Tax credits and other tax benefits recognized | Tax credits and other tax benefits recognized | $ | 33 | $ | 29 | Tax credits and other tax benefits recognized | $ | 44 | $ | 30 | $ | 77 | $ | 59 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Proportional amortization expense included in provision for income taxes | Proportional amortization expense included in provision for income taxes | 28 | 25 | Proportional amortization expense included in provision for income taxes | 30 | 25 | 58 | 50 |
(dollar amounts in millions) | (dollar amounts in millions) | March 31, 2021 | December 31, 2020 | (dollar amounts in millions) | June 30, 2021 | December 31, 2020 | ||||||||||||||||
Contract amount representing credit risk | Contract amount representing credit risk | Contract amount representing credit risk | ||||||||||||||||||||
Commitments to extend credit: | Commitments to extend credit: | Commitments to extend credit: | ||||||||||||||||||||
Commercial | Commercial | $ | 21,580 | $ | 20,701 | Commercial | $ | 31,990 | $ | 20,701 | ||||||||||||
Consumer | Consumer | 14,966 | 14,808 | Consumer | 19,704 | 14,808 | ||||||||||||||||
Commercial real estate | Commercial real estate | 1,315 | 1,313 | Commercial real estate | 2,287 | 1,313 | ||||||||||||||||
Standby letters of credit | 632 | 581 | ||||||||||||||||||||
Standby letters of credit and guarantees on industrial revenue bonds | Standby letters of credit and guarantees on industrial revenue bonds | 714 | 581 | |||||||||||||||||||
Commercial letters of credit | Commercial letters of credit | 12 | 21 | Commercial letters of credit | 17 | 21 |
Three Months Ended March 31, | Three Months Ended June 30, | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Income Statements | Income Statements | Consumer & Business Banking | Commercial Banking | Vehicle Finance | RBHPCG | Treasury / Other | Huntington Consolidated | Income Statements | Consumer & Business Banking | Commercial Banking | Vehicle Finance | RBHPCG | Treasury / Other | Huntington Consolidated | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
(dollar amounts in millions) | (dollar amounts in millions) | (dollar amounts in millions) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
2021 | 2021 | 2021 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Net interest income | Net interest income | $ | 337 | $ | 199 | $ | 107 | $ | 34 | $ | 295 | $ | 972 | Net interest income | $ | 366 | $ | 258 | $ | 109 | $ | 37 | $ | 68 | $ | 838 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Provision (benefit) for credit losses | Provision (benefit) for credit losses | (36) | 5 | (22) | (7) | 0 | (60) | Provision (benefit) for credit losses | 100 | 137 | (31) | 5 | 0 | 211 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Noninterest income | Noninterest income | 236 | 88 | 3 | 53 | 15 | 395 | Noninterest income | 243 | 114 | 2 | 54 | 31 | 444 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Noninterest expense | Noninterest expense | 469 | 133 | 35 | 62 | 94 | 793 | Noninterest expense | 513 | 173 | 37 | 72 | 277 | 1,072 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Provision (benefit) for income taxes | Provision (benefit) for income taxes | 29 | 31 | 21 | 7 | 14 | 102 | Provision (benefit) for income taxes | 0 | 13 | 21 | 3 | (23) | 14 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Net income (loss) | $ | 111 | $ | 118 | $ | 76 | $ | 25 | $ | 202 | $ | 532 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Net (loss) income | Net (loss) income | $ | (4) | $ | 49 | $ | 84 | $ | 11 | $ | (155) | $ | (15) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
2020 | 2020 | 2020 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Net interest income | Net interest income | $ | 364 | $ | 232 | $ | 106 | $ | 43 | $ | 45 | $ | 790 | Net interest income | $ | 368 | $ | 240 | $ | 100 | $ | 40 | $ | 44 | $ | 792 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Provision (benefit) for credit losses | 82 | 298 | 60 | 1 | 0 | 441 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Provision for credit losses | Provision for credit losses | 31 | 226 | 70 | 0 | 0 | 327 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Noninterest income | Noninterest income | 212 | 86 | 3 | 50 | 10 | 361 | Noninterest income | 218 | 85 | 2 | 54 | 32 | 391 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Noninterest expense | Noninterest expense | 418 | 129 | 35 | 62 | 8 | 652 | Noninterest expense | 422 | 136 | 34 | 62 | 21 | 675 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Provision (benefit) for income taxes | Provision (benefit) for income taxes | 16 | (23) | 3 | 6 | 8 | 10 | Provision (benefit) for income taxes | 27 | (7) | 0 | 6 | 5 | 31 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Net income (loss) | Net income (loss) | $ | 60 | $ | (86) | $ | 11 | $ | 24 | $ | 39 | $ | 48 | Net income (loss) | $ | 106 | $ | (30) | $ | (2) | $ | 26 | $ | 50 | $ | 150 |
Assets at | Deposits at | ||||||||||||||||||||||
(dollar amounts in millions) | March 31, 2021 | December 31, 2020 | March 31, 2021 | December 31, 2020 | |||||||||||||||||||
Consumer & Business Banking | $ | 30,627 | $ | 30,758 | $ | 65,437 | $ | 60,910 | |||||||||||||||
Commercial Banking | 36,797 | 36,311 | 25,420 | 24,766 | |||||||||||||||||||
Vehicle Finance | 19,208 | 19,789 | 849 | 722 | |||||||||||||||||||
RBHPCG | 6,837 | 7,064 | 7,163 | 7,635 | |||||||||||||||||||
Treasury / Other | 32,299 | 29,116 | 3,315 | 4,915 | |||||||||||||||||||
Total | $ | 125,768 | $ | 123,038 | $ | 102,184 | $ | 98,948 |
Six months ended June 30, | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
Income Statements | Consumer & Business Banking | Commercial Banking | Vehicle Finance | RBHPCG | Treasury / Other | Huntington Consolidated | |||||||||||||||||||||||||||||
(dollar amounts in millions) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
2021 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
Net interest income | $ | 703 | $ | 457 | $ | 217 | $ | 70 | $ | 363 | $ | 1,810 | |||||||||||||||||||||||
Provision (benefit) for credit losses | 63 | 143 | (53) | (2) | 0 | 151 | |||||||||||||||||||||||||||||
Noninterest income | 477 | 203 | 6 | 107 | 46 | 839 | |||||||||||||||||||||||||||||
Noninterest expense | 984 | 306 | 72 | 132 | 371 | 1,865 | |||||||||||||||||||||||||||||
Provision (benefit) for income taxes | 28 | 44 | 43 | 10 | (9) | 116 | |||||||||||||||||||||||||||||
Net income | $ | 105 | $ | 167 | $ | 161 | $ | 37 | $ | 47 | $ | 517 | |||||||||||||||||||||||
2020 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
Net interest income | $ | 733 | $ | 472 | $ | 206 | $ | 83 | $ | 88 | $ | 1,582 | |||||||||||||||||||||||
Provision for credit losses | 114 | 523 | 131 | 0 | 0 | 768 | |||||||||||||||||||||||||||||
Noninterest income | 430 | 170 | 5 | 105 | 42 | 752 | |||||||||||||||||||||||||||||
Noninterest expense | 840 | 265 | 69 | 124 | 29 | 1,327 | |||||||||||||||||||||||||||||
Provision (benefit) for income taxes | 44 | (31) | 2 | 14 | 12 | 41 | |||||||||||||||||||||||||||||
Net income (loss) | $ | 165 | $ | (115) | $ | 9 | $ | 50 | $ | 89 | $ | 198 |
Assets at | Deposits at | ||||||||||||||||||||||
(dollar amounts in millions) | June 30, 2021 | December 31, 2020 | June 30, 2021 | December 31, 2020 | |||||||||||||||||||
Consumer & Business Banking | $ | 43,250 | $ | 30,758 | $ | 95,693 | $ | 60,910 | |||||||||||||||
Commercial Banking | 54,053 | 36,311 | 32,624 | 24,766 | |||||||||||||||||||
Vehicle Finance | 19,998 | 19,789 | 1,155 | 722 | |||||||||||||||||||
RBHPCG | 7,763 | 7,064 | 8,416 | 7,635 | |||||||||||||||||||
Treasury / Other | 50,108 | 29,116 | 4,917 | 4,915 | |||||||||||||||||||
Total | $ | 175,172 | $ | 123,038 | $ | 142,805 | $ | 98,948 |
Period | Total Number of Shares Purchased (1) | Average Price Paid Per Share | Maximum Number of Shares (or Approximate Dollar Value) that May Yet Be Purchased Under the Plans or Programs (2) | |||||||||||||||||
— | — | — | ||||||||||||||||||
May 1, 2020 to May 31, 2021 | — | — | — | |||||||||||||||||
— | — | — | ||||||||||||||||||
Total | — | $ | — | $ | — |
Exhibit Number | Exhibit Number | Document Description | Report or Registration Statement | SEC File or Registration Number | Exhibit Reference | Exhibit Number | Document Description | Report or Registration Statement | SEC File or Registration Number | Exhibit Reference | ||||||||||||||||||
3.1 | 3.1 | 3.1 | ||||||||||||||||||||||||||
3.2 | 3.2 | 3.2 | ||||||||||||||||||||||||||
3.3 | 3.3 | 3.3 | ||||||||||||||||||||||||||
3.4 | 3.4 | 3.4 | ||||||||||||||||||||||||||
3.5 | 3.5 | 3.5 | ||||||||||||||||||||||||||
3.6 | 3.6 | 3.6 | ||||||||||||||||||||||||||
3.7 | 3.7 | |||||||||||||||||||||||||||
3.8 | 3.8 | |||||||||||||||||||||||||||
10.1 | 10.1 | 10.1 | ||||||||||||||||||||||||||
4.1(P) | 4.1(P) | Instruments defining the Rights of Security Holders—reference is made to Articles Fifth, Eighth, and Tenth of Articles of Restatement of Charter, as amended and supplemented. Instruments defining the rights of holders of long-term debt will be furnished to the Securities and Exchange Commission upon request. | 4.1(P) | Instruments defining the Rights of Security Holders—reference is made to Articles Fifth, Eighth, and Tenth of Articles of Restatement of Charter, as amended and supplemented. Instruments defining the rights of holders of long-term debt will be furnished to the Securities and Exchange Commission upon request. | ||||||||||||||||||||||||
31.1 | 31.1 | 31.1 | ||||||||||||||||||||||||||
31.2 | 31.2 | 31.2 | ||||||||||||||||||||||||||
32.1 | 32.1 | 32.1 | ||||||||||||||||||||||||||
32.2 | 32.2 | 32.2 | ||||||||||||||||||||||||||
101.INS | 101.INS | ***The instance document does not appear in the interactive data file because its XBRL tags are embedded within the Inline XBRL document | 101.INS | ***The instance document does not appear in the interactive data file because its XBRL tags are embedded within the Inline XBRL document | ||||||||||||||||||||||||
101.SCH | 101.SCH | *Inline XBRL Taxonomy Extension Schema Document | 101.SCH | *Inline XBRL Taxonomy Extension Schema Document | ||||||||||||||||||||||||
101.CAL | 101.CAL | *Inline XBRL Taxonomy Extension Calculation Linkbase Document | 101.CAL | *Inline XBRL Taxonomy Extension Calculation Linkbase Document | ||||||||||||||||||||||||
101.DEF | 101.DEF | *Inline XBRL Taxonomy Extension Definition Linkbase Document | 101.DEF | *Inline XBRL Taxonomy Extension Definition Linkbase Document | ||||||||||||||||||||||||
101.LAB | 101.LAB | *Inline XBRL Taxonomy Extension Label Linkbase Document | 101.LAB | *Inline XBRL Taxonomy Extension Label Linkbase Document | ||||||||||||||||||||||||
101.PRE | 101.PRE | *Inline XBRL Taxonomy Extension Presentation Linkbase Document | 101.PRE | *Inline XBRL Taxonomy Extension Presentation Linkbase Document |
* | Filed herewith | ||||
** | Furnished herewith | ||||
*** | The following material from Huntington’s Form 10-Q Report for the quarterly period ended |
Date: | /s/ Stephen D. Steinour | ||||||||||
Stephen D. Steinour | |||||||||||
Chairman, President, and Chief Executive Officer (Principal Executive Officer) | |||||||||||
Date: | /s/ Zachary Wasserman | ||||||||||
Zachary Wasserman | |||||||||||
Chief Financial Officer (Principal Financial Officer) |