☒ | QUARTERLY REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 |
☐ | TRANSITION REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 |
Maryland | 1-34073 | 31-0724920 | ||||||
(State or other jurisdiction of incorporation or organization) | (Commission File Number) | (I.R.S. Employer Identification No.) |
Title of class | Trading Symbol(s) | Name of exchange on which registered | ||||||
Depositary Shares (each representing a 1/40th interest in a share of 4.500% Series H Non-Cumulative, perpetual preferred stock) | HBANP | NASDAQ | ||||||
Depositary Shares (each representing a 1/1000th interest in a share of 5.70% Series I Non-Cumulative, perpetual preferred stock) | HBANM | NASDAQ | ||||||
Depositary Shares (each representing a 1/40th interest in a share of 6.875% Series J Non-Cumulative, perpetual preferred stock) | HBANL | NASDAQ | ||||||
Common Stock—Par Value $0.01 per Share | HBAN | NASDAQ |
Large Accelerated Filer | x | Accelerated filer | ☐ | ||||||||||||||
Non-accelerated filer | ☐ | Smaller reporting company | ☐ | ||||||||||||||
Emerging growth company | ☐ | ||||||||||||||||
ACL | Allowance for Credit Losses | |||||||
AFS | Available-for-Sale | |||||||
ALLL | Allowance for Loan and Lease Losses | |||||||
AOCI | Accumulated Other Comprehensive Income (Loss) | |||||||
ASC | Accounting Standards Codification | |||||||
ASU | Accounting Standards Update | |||||||
ATM | Automated Teller Machine | |||||||
AULC | Allowance for Unfunded Lending Commitments | |||||||
Basel III | Refers to the final rule issued by the FRB and OCC and published in the Federal Register on October 11, 2013 | |||||||
Capstone Partners | Capstone Enterprises LLC | |||||||
C&I | Commercial and Industrial | |||||||
CDs | Certificates of Deposit | |||||||
CECL | Current Expected Credit | |||||||
CET1 | Common Equity Tier 1 on a Basel III basis | |||||||
CFPB | Bureau of Consumer Financial Protection | |||||||
CFO | Chief Financial Officer | |||||||
CMO | Collateralized Mortgage Obligations | |||||||
COVID-19 | Coronavirus Disease 2019 | |||||||
CRE | Commercial Real Estate | |||||||
Dodd-Frank Act | Dodd-Frank Wall Street Reform and Consumer Protection Act | |||||||
EOP | End of Period | |||||||
EVE | Economic Value of Equity | |||||||
FDIC | Federal Deposit Insurance Corporation | |||||||
Federal Reserve | Board of Governors of the Federal Reserve System | |||||||
FHLB | Federal Home Loan Bank | |||||||
FICO | Fair Isaac Corporation | |||||||
FRB | Federal Reserve Bank or the Federal Reserve Board | |||||||
FTE | Fully-Taxable Equivalent | |||||||
FTP | Funds Transfer Pricing | |||||||
FVO | Fair Value Option | |||||||
GAAP | Generally Accepted Accounting Principles in the United States of America | |||||||
GDP | Gross Domestic Product | |||||||
HTM | Held-to-Maturity | |||||||
IRS | Internal Revenue Service | |||||||
LIBOR | London Interbank Offered Rate | |||||||
LIHTC | Low Income Housing Tax Credit | |||||||
MBS | Mortgage-Backed Securities | |||||||
MD&A | Management’s Discussion and Analysis of Financial Condition and Results of Operations | |||||||
MSR | Mortgage Servicing Right | |||||||
NAICS | North American Industry Classification System | |||||||
NALs | Nonaccrual Loans | |||||||
NCO | Net Charge-off | |||||||
NII | Net Interest Income | |||||||
NIM | Net Interest Margin |
NM | Not Meaningful | |||||||
NPAs | Nonperforming Assets | |||||||
OCC | Office of the Comptroller of the Currency | |||||||
OCI | Other Comprehensive Income (Loss) | |||||||
OLEM | Other Loans Especially Mentioned | |||||||
PPP | Paycheck Protection Program | |||||||||||||
RBHPCG | Regional Banking and The Huntington Private Client Group | |||||||||||||
REIT | Real estate investment trust | |||||||||||||
ROC | Risk Oversight Committee | |||||||||||||
RPS | Retirement Plan Services | |||||||||||||
RV | Recreational vehicle | |||||||||||||
SBA | Small Business Administration | |||||||||||||
SCB | Stress Capital Buffer | |||||||||||||
SEC | Securities and Exchange Commission | |||||||||||||
SOFR | Secured Overnight Financing Rate | |||||||||||||
TBA | To Be Announced | |||||||||||||
TDR | Troubled Debt Restructuring | |||||||||||||
Torana | Digital Payments Torana, Inc. | |||||||||||||
U.S. Treasury | U.S. Department of the Treasury | |||||||||||||
VIE | Variable Interest Entity | |||||||||||||
XBRL | eXtensible Business Reporting Language |
Table 1 - Selected Quarterly Income Statement Data | Table 1 - Selected Quarterly Income Statement Data | Table 1 - Selected Quarterly Income Statement Data | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Three Months Ended | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
September 30, | September 30, | Change | Three months ended September 30, | Change | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
(amounts in millions, except per share data) | (amounts in millions, except per share data) | 2022 | 2021 | Amount | Percent | (amounts in millions, except per share data) | 2023 | 2022 | Amount | Percent | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Interest income | Interest income | $ | 1,589 | $ | 1,205 | $ | 384 | 32 | % | Interest income | $ | 2,313 | $ | 1,589 | $ | 724 | 46 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Interest expense | Interest expense | 185 | 45 | 140 | NM | Interest expense | 945 | 185 | 760 | NM | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Net interest income | Net interest income | 1,404 | 1,160 | 244 | 21 | Net interest income | 1,368 | 1,404 | (36) | (3) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Provision for credit losses | Provision for credit losses | 106 | (62) | 168 | NM | Provision for credit losses | 99 | 106 | (7) | (7) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Net interest income after provision for credit losses | Net interest income after provision for credit losses | 1,298 | 1,222 | 76 | 6 | Net interest income after provision for credit losses | 1,269 | 1,298 | (29) | (2) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Service charges on deposit accounts | Service charges on deposit accounts | 93 | 114 | (21) | (18) | Service charges on deposit accounts | 97 | 93 | 4 | 4 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Card and payment processing income | Card and payment processing income | 96 | 96 | — | — | Card and payment processing income | 103 | 96 | 7 | 7 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Capital markets fees | Capital markets fees | 49 | 73 | (24) | (33) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Trust and investment management services | Trust and investment management services | 62 | 60 | 2 | 3 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Mortgage banking income | Mortgage banking income | 26 | 81 | (55) | (68) | Mortgage banking income | 27 | 26 | 1 | 4 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Trust and investment management services | 60 | 61 | (1) | (2) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Capital markets fees | 73 | 40 | 33 | 83 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Leasing revenue | Leasing revenue | 32 | 29 | 3 | 10 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Insurance income | Insurance income | 28 | 25 | 3 | 12 | Insurance income | 31 | 28 | 3 | 11 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Leasing revenue | 29 | 42 | (13) | (31) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Gain on sale of loans | Gain on sale of loans | 2 | 15 | (13) | (87) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Bank owned life insurance income | Bank owned life insurance income | 13 | 15 | (2) | (13) | Bank owned life insurance income | 18 | 13 | 5 | 38 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Gain on sale of loans | 15 | 2 | 13 | NM | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Other noninterest income | Other noninterest income | 65 | 59 | 6 | 10 | Other noninterest income | 88 | 65 | 23 | 35 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total noninterest income | Total noninterest income | 498 | 535 | (37) | (7) | Total noninterest income | 509 | 498 | 11 | 2 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Personnel costs | Personnel costs | 614 | 643 | (29) | (5) | Personnel costs | 622 | 614 | 8 | 1 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Outside data processing and other services | Outside data processing and other services | 145 | 304 | (159) | (52) | Outside data processing and other services | 149 | 145 | 4 | 3 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Equipment | Equipment | 65 | 60 | 5 | 8 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Net occupancy | Net occupancy | 63 | 95 | (32) | (34) | Net occupancy | 67 | 63 | 4 | 6 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Equipment | 60 | 79 | (19) | (24) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Marketing | Marketing | 29 | 24 | 5 | 21 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Professional services | Professional services | 18 | 26 | (8) | (31) | Professional services | 27 | 18 | 9 | 50 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Marketing | 24 | 25 | (1) | (4) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Deposit and other insurance expense | Deposit and other insurance expense | 15 | 17 | (2) | (12) | Deposit and other insurance expense | 25 | 15 | 10 | 67 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Amortization of intangibles | Amortization of intangibles | 13 | 13 | — | — | Amortization of intangibles | 12 | 13 | (1) | (8) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Lease financing equipment depreciation | Lease financing equipment depreciation | 11 | 19 | (8) | (42) | Lease financing equipment depreciation | 6 | 11 | (5) | (45) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Other noninterest expense | Other noninterest expense | 90 | 68 | 22 | 32 | Other noninterest expense | 88 | 90 | (2) | (2) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total noninterest expense | Total noninterest expense | 1,053 | 1,289 | (236) | (18) | Total noninterest expense | 1,090 | 1,053 | 37 | 4 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Income before income taxes | Income before income taxes | 743 | 468 | 275 | 59 | Income before income taxes | 688 | 743 | (55) | (7) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Provision for income taxes | Provision for income taxes | 146 | 90 | 56 | 62 | Provision for income taxes | 136 | 146 | (10) | (7) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Income after income taxes | Income after income taxes | 597 | 378 | 219 | 58 | Income after income taxes | 552 | 597 | (45) | (8) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Income attributable to non-controlling interest | Income attributable to non-controlling interest | 3 | 1 | 2 | NM | Income attributable to non-controlling interest | 5 | 3 | 2 | 67 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Net income attributable to Huntington Bancshares Inc | 594 | 377 | 217 | 58 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Net income attributable to Huntington | Net income attributable to Huntington | 547 | 594 | (47) | (8) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Dividends on preferred shares | Dividends on preferred shares | 29 | 29 | — | — | Dividends on preferred shares | 37 | 29 | 8 | 28 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Impact of preferred stock redemption | — | 15 | (15) | NM | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Net income applicable to common shares | Net income applicable to common shares | $ | 565 | $ | 333 | $ | 232 | 70 | % | Net income applicable to common shares | $ | 510 | $ | 565 | $ | (55) | (10) | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Average common shares—basic | Average common shares—basic | 1,443 | 1,463 | (20) | (1) | % | Average common shares—basic | 1,448 | 1,443 | 5 | — | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Average common shares—diluted | Average common shares—diluted | 1,465 | 1,487 | (22) | (1) | Average common shares—diluted | 1,468 | 1,465 | 3 | — | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Net income per common share—basic | Net income per common share—basic | $ | 0.39 | $ | 0.23 | $ | 0.16 | 70 | Net income per common share—basic | $ | 0.35 | $ | 0.39 | $ | (0.04) | (10) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Net income per common share—diluted | Net income per common share—diluted | 0.39 | 0.22 | 0.17 | 77 | Net income per common share—diluted | 0.35 | 0.39 | (0.04) | (10) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Return on average total assets | Return on average total assets | 1.31 | % | 0.86 | % | Return on average total assets | 1.16 | % | 1.31 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Return on average common shareholders’ equity | Return on average common shareholders’ equity | 13.9 | 7.6 | Return on average common shareholders’ equity | 12.4 | 13.9 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Return on average tangible common shareholders’ equity (1) | Return on average tangible common shareholders’ equity (1) | 21.9 | 11.5 | Return on average tangible common shareholders’ equity (1) | 19.5 | 21.9 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Net interest margin (2) | Net interest margin (2) | 3.42 | 2.91 | Net interest margin (2) | 3.20 | 3.42 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Efficiency ratio (3) | Efficiency ratio (3) | 54.4 | 74.9 | Efficiency ratio (3) | 57.0 | 54.4 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Effective tax rate | 19.7 | 19.0 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Revenue and Net Interest Income—FTE (non-GAAP) | Revenue and Net Interest Income—FTE (non-GAAP) | Revenue and Net Interest Income—FTE (non-GAAP) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Net interest income | Net interest income | $ | 1,404 | $ | 1,160 | $ | 244 | 21 | % | Net interest income | $ | 1,368 | $ | 1,404 | $ | (36) | (3) | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
FTE adjustment | 8 | 7 | 1 | 14 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
FTE adjustment (2) | FTE adjustment (2) | 11 | 8 | 3 | 38 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Net interest income, FTE (non-GAAP) (2) | Net interest income, FTE (non-GAAP) (2) | 1,412 | 1,167 | 245 | 21 | Net interest income, FTE (non-GAAP) (2) | 1,379 | 1,412 | (33) | (2) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Noninterest income | Noninterest income | 498 | 535 | (37) | (7) | Noninterest income | 509 | 498 | 11 | 2 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total revenue, FTE (non-GAAP) (2) | Total revenue, FTE (non-GAAP) (2) | $ | 1,910 | $ | 1,702 | $ | 208 | 12 | % | Total revenue, FTE (non-GAAP) (2) | $ | 1,888 | $ | 1,910 | $ | (22) | (1) | % |
Table 2 - Selected Year to Date Income Statement Data | Table 2 - Selected Year to Date Income Statement Data | Table 2 - Selected Year to Date Income Statement Data | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Nine Months Ended September 30, | Change | Nine months ended September 30, | Change | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
(amounts in millions, except per share data) | (amounts in millions, except per share data) | 2022 | 2021 | Amount | Percent | (amounts in millions, except per share data) | 2023 | 2022 | Amount | Percent | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Interest income | Interest income | $ | 4,115 | $ | 3,009 | $ | 1,106 | 37 | % | Interest income | $ | 6,566 | $ | 4,115 | $ | 2,451 | 60 | % | ||||||||||||||||||||||||||||
Interest expense | Interest expense | 304 | 39 | 265 | NM | Interest expense | 2,443 | 304 | 2,139 | NM | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Net interest income | Net interest income | 3,811 | 2,970 | 841 | 28 | Net interest income | 4,123 | 3,811 | 312 | 8 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Provision for credit losses | Provision for credit losses | 198 | 89 | 109 | 122 | Provision for credit losses | 276 | 198 | 78 | 39 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Net interest income after provision for credit losses | Net interest income after provision for credit losses | 3,613 | 2,881 | 732 | 25 | Net interest income after provision for credit losses | 3,847 | 3,613 | 234 | 6 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Service charges on deposit accounts | Service charges on deposit accounts | 295 | 271 | 24 | 9 | Service charges on deposit accounts | 267 | 295 | (28) | (9) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Card and payment processing income | Card and payment processing income | 278 | 241 | 37 | 15 | Card and payment processing income | 298 | 278 | 20 | 7 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Capital markets fees | Capital markets fees | 165 | 169 | (4) | (2) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Trust and investment management services | Trust and investment management services | 192 | 188 | 4 | 2 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Mortgage banking income | Mortgage banking income | 119 | 248 | (129) | (52) | Mortgage banking income | 86 | 119 | (33) | (28) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Trust and investment management services | 188 | 169 | 19 | 11 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Capital markets fees | 169 | 104 | 65 | 63 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Leasing revenue | Leasing revenue | 83 | 91 | (8) | (9) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Insurance income | Insurance income | 86 | 77 | 9 | 12 | Insurance income | 95 | 86 | 9 | 10 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Leasing revenue | 91 | 58 | 33 | 57 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Gain on sale of loans | Gain on sale of loans | 13 | 55 | (42) | (76) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Bank owned life insurance income | Bank owned life insurance income | 41 | 47 | (6) | (13) | Bank owned life insurance income | 50 | 41 | 9 | 22 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Gain on sale of loans | 55 | 8 | 47 | NM | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Net gains on sales of securities | — | 10 | (10) | NM | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Net (losses) gains on sales of securities | Net (losses) gains on sales of securities | (4) | — | (4) | NM | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Other noninterest income | Other noninterest income | 160 | 141 | 19 | 13 | Other noninterest income | 271 | 160 | 111 | 69 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total noninterest income | Total noninterest income | 1,482 | 1,374 | 108 | 8 | Total noninterest income | 1,516 | 1,482 | 34 | 2 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Personnel costs | Personnel costs | 1,771 | 1,703 | 68 | 4 | Personnel costs | 1,884 | 1,771 | 113 | 6 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Outside data processing and other services | Outside data processing and other services | 463 | 581 | (118) | (20) | Outside data processing and other services | 448 | 463 | (15) | (3) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Equipment | Equipment | 193 | 202 | (9) | (4) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Net occupancy | Net occupancy | 185 | 209 | (24) | (11) | Net occupancy | 181 | 185 | (4) | (2) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Equipment | 202 | 180 | 22 | 12 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Marketing | Marketing | 86 | 69 | 17 | 25 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Professional services | Professional services | 56 | 91 | (35) | (38) | Professional services | 64 | 56 | 8 | 14 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Marketing | 69 | 54 | 15 | 28 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Deposit and other insurance expense | Deposit and other insurance expense | 53 | 33 | 20 | 61 | Deposit and other insurance expense | 68 | 53 | 15 | 28 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Amortization of intangibles | Amortization of intangibles | 40 | 34 | 6 | 18 | Amortization of intangibles | 38 | 40 | (2) | (5) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Lease financing equipment depreciation | Lease financing equipment depreciation | 36 | 24 | 12 | 50 | Lease financing equipment depreciation | 22 | 36 | (14) | (39) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Other noninterest expense | Other noninterest expense | 249 | 245 | 4 | 2 | Other noninterest expense | 242 | 249 | (7) | (3) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total noninterest expense | Total noninterest expense | 3,124 | 3,154 | (30) | (1) | Total noninterest expense | 3,226 | 3,124 | 102 | 3 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Income before income taxes | Income before income taxes | 1,971 | 1,101 | 870 | 79 | Income before income taxes | 2,137 | 1,971 | 166 | 8 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Provision for income taxes | Provision for income taxes | 371 | 206 | 165 | 80 | Provision for income taxes | 414 | 371 | 43 | 12 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Income after income taxes | Income after income taxes | 1,600 | 895 | 705 | 79 | Income after income taxes | 1,723 | 1,600 | 123 | 8 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Income attributable to non-controlling interest | Income attributable to non-controlling interest | 7 | 1 | 6 | NM | Income attributable to non-controlling interest | 15 | 7 | 8 | 114 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Net income attributable to Huntington Bancshares Inc | 1,593 | 894 | 699 | 78 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Net income attributable to Huntington | Net income attributable to Huntington | 1,708 | 1,593 | 115 | 7 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Dividends on preferred shares | Dividends on preferred shares | 85 | 103 | (18) | (17) | Dividends on preferred shares | 106 | 85 | 21 | 25 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Impact of preferred stock redemption | — | 15 | (15) | NM | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Net income applicable to common shares | Net income applicable to common shares | $ | 1,508 | $ | 776 | $ | 732 | 94 | % | Net income applicable to common shares | $ | 1,602 | $ | 1,508 | $ | 94 | 6 | % | ||||||||||||||||||||||||||||
Average common shares—basic | Average common shares—basic | 1,441 | 1,202 | 239 | 20 | % | Average common shares—basic | 1,446 | 1,441 | 5 | — | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
Average common shares—diluted | Average common shares—diluted | 1,464 | 1,225 | 239 | 20 | Average common shares—diluted | 1,468 | 1,464 | 4 | — | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Net income per common share—basic | Net income per common share—basic | $ | 1.05 | $ | 0.65 | $ | 0.40 | 62 | Net income per common share—basic | $ | 1.11 | $ | 1.05 | $ | 0.06 | 6 | ||||||||||||||||||||||||||||||
Net income per common share—diluted | Net income per common share—diluted | 1.03 | 0.63 | 0.40 | 63 | Net income per common share—diluted | 1.09 | 1.03 | 0.06 | 6 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Revenue and Net Interest Income—FTE (Non-GAAP) | Revenue and Net Interest Income—FTE (Non-GAAP) | Revenue and Net Interest Income—FTE (Non-GAAP) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Net interest income | Net interest income | $ | 3,811 | $ | 2,970 | $ | 841 | 28 | % | Net interest income | $ | 4,123 | $ | 3,811 | $ | 312 | 8 | % | ||||||||||||||||||||||||||||
FTE adjustment | FTE adjustment | 22 | 19 | 3 | 16 | FTE adjustment | 31 | 22 | 9 | 41 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Net interest income, FTE (non-GAAP) (1) | Net interest income, FTE (non-GAAP) (1) | 3,833 | 2,989 | 844 | 28 | Net interest income, FTE (non-GAAP) (1) | 4,154 | 3,833 | 321 | 8 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Noninterest income | Noninterest income | 1,482 | 1,374 | 108 | 8 | Noninterest income | 1,516 | 1,482 | 34 | 2 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total revenue, FTE (non-GAAP) (1) | Total revenue, FTE (non-GAAP) (1) | $ | 5,315 | $ | 4,363 | $ | 952 | 22 | % | Total revenue, FTE (non-GAAP) (1) | $ | 5,670 | $ | 5,315 | $ | 355 | 7 | % |
Table 3 - Consolidated Quarterly Average Balance Sheet and Net Interest Margin | Table 3 - Consolidated Quarterly Average Balance Sheet and Net Interest Margin | Table 3 - Consolidated Quarterly Average Balance Sheet and Net Interest Margin | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Three Months Ended | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
September 30, 2022 | September 30, 2021 | Change in | Three months ended September 30, 2023 | Three months ended September 30, 2022 | Change in | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Average | Interest | Yield/ | Average | Interest | Yield/ | Average Balances | Average | Interest | Yield/ | Average | Interest | Yield/ | Average Balances | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
(dollar amounts in millions) | (dollar amounts in millions) | Balances | Income (FTE) (1) | Rate (2) | Balances | Income (FTE) (1) | Rate (2) | Amount | Percent | (dollar amounts in millions) | Balances | Income (FTE) (2) | Rate (3) | Balances | Income (FTE) (2) | Rate (3) | Amount | Percent | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Assets: | Assets: | Assets: | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Interest-bearing deposits at Federal Reserve Bank | Interest-bearing deposits at Federal Reserve Bank | $ | 3,204 | $ | 19 | 2.39 | % | $ | 11,536 | $ | 4 | 0.17 | % | $ | (8,332) | (72) | % | Interest-bearing deposits at Federal Reserve Bank | $ | 9,286 | $ | 127 | 5.45 | % | $ | 3,204 | $ | 19 | 2.39 | % | $ | 6,082 | NM | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Interest-bearing deposits in banks | Interest-bearing deposits in banks | 260 | 2 | 3.31 | 466 | 1 | 0.04 | (206) | (44) | Interest-bearing deposits in banks | 261 | 4 | 6.59 | 260 | 2 | 3.31 | 1 | — | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Securities: | Securities: | Securities: | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Trading account securities | Trading account securities | 24 | — | 4.12 | 49 | — | 2.98 | (25) | (51) | Trading account securities | 128 | 1 | 4.98 | 24 | — | 4.12 | 104 | NM | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Available-for-sale securities: | Available-for-sale securities: | Available-for-sale securities: | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Taxable | Taxable | 21,677 | 165 | 3.06 | 20,147 | 68 | 1.34 | 1,530 | 8 | Taxable | 19,834 | 259 | 5.22 | 21,677 | 165 | 3.06 | (1,843) | (9) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Tax-exempt | Tax-exempt | 2,917 | 25 | 3.39 | 3,116 | 18 | 2.37 | (199) | (6) | Tax-exempt | 2,807 | 37 | 5.08 | 2,917 | 25 | 3.39 | (110) | (4) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total available-for-sale securities | Total available-for-sale securities | 24,594 | 190 | 3.09 | 23,263 | 86 | 1.48 | 1,331 | 6 | Total available-for-sale securities | 22,641 | 296 | 5.20 | 24,594 | 190 | 3.09 | (1,953) | (8) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Held-to-maturity securities—taxable | Held-to-maturity securities—taxable | 17,188 | 95 | 2.21 | 11,964 | 47 | 1.58 | 5,224 | 44 | Held-to-maturity securities—taxable | 16,356 | 99 | 2.43 | 17,188 | 95 | 2.21 | (832) | (5) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Other securities | Other securities | 804 | 7 | 3.21 | 677 | 2 | 1.43 | 127 | 19 | Other securities | 859 | 19 | 9.22 | 804 | 7 | 3.21 | 55 | 7 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total securities | Total securities | 42,610 | 292 | 2.74 | 35,953 | 135 | 1.52 | 6,657 | 19 | Total securities | 39,984 | 415 | 4.15 | 42,610 | 292 | 2.74 | (2,626) | (6) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Loans held for sale | Loans held for sale | 986 | 13 | 4.98 | 1,525 | 13 | 3.23 | (539) | (35) | Loans held for sale | 633 | 10 | 6.42 | 986 | 13 | 4.98 | (353) | (36) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Loans and leases: | Loans and leases: | Loans and leases: | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Commercial: | Commercial: | Commercial: | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Commercial and industrial | Commercial and industrial | 43,598 | 490 | 4.40 | 40,597 | 419 | 4.04 | 3,001 | 7 | Commercial and industrial | 49,448 | 776 | 6.15 | 46,029 | 515 | 4.37 | 3,419 | 7 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Commercial real estate | Commercial real estate | 16,102 | 190 | 4.61 | 14,694 | 122 | 3.23 | 1,408 | 10 | Commercial real estate | 12,955 | 253 | 7.63 | 13,671 | 165 | 4.75 | (716) | (5) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Lease financing | Lease financing | 4,981 | 63 | 4.95 | 4,983 | 61 | 4.84 | (2) | — | Lease financing | 5,050 | 73 | 5.60 | 4,981 | 63 | 4.95 | 69 | 1 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total commercial | Total commercial | 64,681 | 743 | 4.50 | 60,274 | 602 | 3.91 | 4,407 | 7 | Total commercial | 67,453 | 1,102 | 6.39 | 64,681 | 743 | 4.50 | 2,772 | 4 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Consumer: | Consumer: | Consumer: | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Residential mortgage | Residential mortgage | 21,552 | 174 | 3.23 | 18,886 | 139 | 2.95 | 2,666 | 14 | Residential mortgage | 23,278 | 213 | 3.66 | 21,552 | 174 | 3.23 | 1,726 | 8 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Automobile | Automobile | 13,514 | 120 | 3.53 | 13,209 | 121 | 3.62 | 305 | 2 | Automobile | 12,747 | 145 | 4.51 | 13,514 | 120 | 3.53 | (767) | (6) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Home equity | Home equity | 10,431 | 143 | 5.43 | 11,106 | 113 | 4.03 | (675) | (6) | Home equity | 10,108 | 195 | 7.66 | 10,431 | 143 | 5.43 | (323) | (3) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
RV and marine | RV and marine | 5,454 | 59 | 4.29 | 4,998 | 55 | 4.33 | 456 | 9 | RV and marine | 5,813 | 73 | 4.96 | 5,454 | 59 | 4.29 | 359 | 7 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Other consumer | Other consumer | 1,332 | 32 | 9.55 | 1,195 | 29 | 9.72 | 137 | 11 | Other consumer | 1,385 | 40 | 11.67 | 1,332 | 32 | 9.55 | 53 | 4 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total consumer | Total consumer | 52,283 | 528 | 4.02 | 49,394 | 457 | 3.67 | 2,889 | 6 | Total consumer | 53,331 | 666 | 4.97 | 52,283 | 528 | 4.02 | 1,048 | 2 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total loans and leases | Total loans and leases | 116,964 | 1,271 | 4.28 | 109,668 | 1,059 | 3.80 | 7,296 | 7 | Total loans and leases | 120,784 | 1,768 | 5.76 | 116,964 | 1,271 | 4.28 | 3,820 | 3 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Allowance for loan and lease losses | (2,099) | (2,219) | 120 | 5 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Net loans and leases | 114,865 | 107,449 | 7,416 | 7 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total earning assets | Total earning assets | 164,024 | 1,597 | 3.86 | 159,148 | 1,212 | 3.02 | 4,876 | 3 | Total earning assets | 170,948 | 2,324 | 5.39 | 164,024 | 1,597 | 3.86 | 6,924 | 4 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Cash and due from banks | Cash and due from banks | 1,697 | 1,535 | 162 | 11 | Cash and due from banks | 1,559 | 1,697 | (138) | (8) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Goodwill and other intangible assets | Goodwill and other intangible assets | 5,781 | 5,578 | 203 | 4 | Goodwill and other intangible assets | 5,722 | 5,781 | (59) | (1) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
All other assets | All other assets | 10,154 | 9,791 | 363 | 4 | All other assets | 10,576 | 10,154 | 422 | 4 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Allowance for loan and lease losses | Allowance for loan and lease losses | (2,206) | (2,099) | (107) | (5) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total assets | Total assets | $ | 179,557 | $ | 173,833 | $ | 5,724 | 3 | % | Total assets | $ | 186,599 | $ | 179,557 | $ | 7,042 | 4 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Liabilities and Shareholders’ Equity: | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Liabilities and shareholders’ equity: | Liabilities and shareholders’ equity: | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Interest-bearing deposits: | Interest-bearing deposits: | Interest-bearing deposits: | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Demand deposits—interest-bearing | Demand deposits—interest-bearing | $ | 42,038 | $ | 42 | 0.40 | % | $ | 35,690 | $ | 3 | 0.04 | % | $ | 6,348 | 18 | % | Demand deposits—interest-bearing | $ | 39,757 | $ | 199 | 1.98 | % | $ | 42,038 | $ | 42 | 0.40 | % | $ | (2,281) | (5) | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Money market deposits | Money market deposits | 34,058 | 25 | 0.29 | 33,281 | 7 | 0.08 | 777 | 2 | Money market deposits | 41,445 | 327 | 3.12 | 34,058 | 25 | 0.29 | 7,387 | 22 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Savings and other domestic deposits | Savings and other domestic deposits | 21,439 | 1 | 0.02 | 20,931 | 1 | 0.03 | 508 | 2 | Savings and other domestic deposits | 17,774 | 6 | 0.15 | 21,439 | 1 | 0.02 | (3,665) | (17) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Core certificates of deposit (4) | 2,040 | 1 | 0.10 | 3,319 | (2) | (0.23) | (1,279) | (39) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Core certificates of deposit (5) | Core certificates of deposit (5) | 11,348 | 119 | 4.17 | 2,040 | 1 | 0.10 | 9,308 | NM | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Other domestic deposits of $250,000 or more | Other domestic deposits of $250,000 or more | 193 | — | 0.35 | 582 | 1 | 0.21 | (389) | (67) | Other domestic deposits of $250,000 or more | 406 | 4 | 3.78 | 193 | — | 0.35 | 213 | 110 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Negotiable CDs, brokered and other deposits | Negotiable CDs, brokered and other deposits | 4,124 | 23 | 2.25 | 3,905 | 1 | 0.15 | 219 | 6 | Negotiable CDs, brokered and other deposits | 4,634 | 58 | 4.93 | 4,124 | 23 | 2.25 | 510 | 12 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total interest-bearing deposits | Total interest-bearing deposits | 103,892 | 92 | 0.35 | 97,708 | 11 | 0.05 | 6,184 | 6 | Total interest-bearing deposits | 115,364 | 713 | 2.45 | 103,892 | 92 | 0.35 | 11,472 | 11 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Short-term borrowings | Short-term borrowings | 2,609 | 22 | 3.31 | 317 | — | 0.14 | 2,292 | NM | Short-term borrowings | 859 | 17 | 7.60 | 2,609 | 22 | 3.31 | (1,750) | (67) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Long-term debt | Long-term debt | 8,251 | 71 | 3.40 | 7,587 | 34 | 1.81 | 664 | 9 | Long-term debt | 13,772 | 215 | 6.27 | 8,251 | 71 | 3.40 | 5,521 | 67 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total interest-bearing liabilities | Total interest-bearing liabilities | 114,752 | 185 | 0.64 | 105,612 | 45 | 0.17 | 9,140 | 9 | Total interest-bearing liabilities | 129,995 | 945 | 2.88 | 114,752 | 185 | 0.64 | 15,243 | 13 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Demand deposits—noninterest-bearing | Demand deposits—noninterest-bearing | 42,116 | 44,595 | (2,479) | (6) | Demand deposits—noninterest-bearing | 32,786 | 42,116 | (9,330) | (22) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
All other liabilities | All other liabilities | 4,340 | 3,823 | 517 | 14 | All other liabilities | 5,028 | 4,340 | 688 | 16 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total Huntington Bancshares Inc shareholders’ equity | 18,317 | 19,783 | (1,466) | (7) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total liabilities | Total liabilities | 167,809 | 161,208 | 6,601 | 4 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total Huntington shareholders’ equity | Total Huntington shareholders’ equity | 18,741 | 18,317 | 424 | 2 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Non-controlling interest | Non-controlling interest | 32 | 20 | 12 | 60 | Non-controlling interest | 49 | 32 | 17 | 53 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total equity | Total equity | 18,349 | 19,803 | (1,454) | (7) | Total equity | 18,790 | 18,349 | 441 | 2 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total liabilities and shareholders’ equity | $ | 179,557 | $ | 173,833 | $ | 5,724 | 3 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total liabilities and equity | Total liabilities and equity | $ | 186,599 | $ | 179,557 | $ | 7,042 | 4 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Net interest rate spread | Net interest rate spread | 3.22 | 2.85 | Net interest rate spread | 2.51 | 3.22 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Impact of noninterest-bearing funds on margin | Impact of noninterest-bearing funds on margin | 0.20 | 0.06 | Impact of noninterest-bearing funds on margin | 0.69 | 0.20 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Net interest margin/NII (FTE) | Net interest margin/NII (FTE) | $ | 1,412 | 3.42 | % | $ | 1,167 | 2.91 | % | Net interest margin/NII (FTE) | $ | 1,379 | 3.20 | % | $ | 1,412 | 3.42 | % |
Table 4 - Consolidated YTD Average Balance Sheets and Net Interest Margin (1) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Nine months ended | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
September 30, 2023 | September 30, 2022 | Change in | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Average | Interest | Yield/ | Average | Interest | Yield/ | Average Balances | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
(dollar amounts in millions) | Balances | Income (FTE) (2) | Rate (2) | Balances | Income (FTE) (2) | Rate (3) | Amount | Percent | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Assets: | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Interest-bearing deposits at Federal Reserve Bank | $ | 8,825 | $ | 339 | 5.12 | % | $ | 4,629 | $ | 29 | 0.84 | % | $ | 4,196 | 91 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Interest-bearing deposits in banks | 246 | 14 | 7.60 | 200 | 3 | 1.85 | 46 | 23 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Securities: | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Trading account securities | 61 | 2 | 4.98 | 33 | 1 | 3.75 | 28 | 85 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Available-for-sale securities: | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Taxable | 20,702 | 743 | 4.79 | 22,509 | 378 | 2.24 | (1,807) | (8) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Tax-exempt | 2,731 | 99 | 4.79 | 2,887 | 66 | 3.04 | (156) | (5) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total available-for-sale securities | 23,433 | 842 | 4.79 | 25,396 | 444 | 2.33 | (1,963) | (8) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Held-to-maturity securities—taxable | 16,696 | 303 | 2.42 | 16,336 | 251 | 2.05 | 360 | 2 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Other securities | 1,003 | 40 | 5.37 | 841 | 18 | 2.83 | 162 | 19 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total securities | 41,193 | 1,187 | 3.84 | 42,606 | 714 | 2.23 | (1,413) | (3) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Loans held for sale | 548 | 25 | 6.13 | 1,086 | 33 | 4.00 | (538) | (50) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Loans and leases: (4) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Commercial: | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Commercial and industrial | 49,559 | 2,208 | 5.88 | 44,641 | 1,343 | 3.97 | 4,918 | 11 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Commercial real estate | 13,323 | 729 | 7.21 | 13,412 | 389 | 3.83 | (89) | (1) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Lease financing | 5,137 | 212 | 5.44 | 4,938 | 185 | 4.95 | 199 | 4 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total commercial | 68,019 | 3,149 | 6.10 | 62,991 | 1,917 | 4.01 | 5,028 | 8 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Consumer: | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Residential mortgage | 22,793 | 603 | 3.53 | 20,536 | 478 | 3.10 | 2,257 | 11 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Automobile | 12,971 | 408 | 4.20 | 13,512 | 347 | 3.44 | (541) | (4) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Home equity | 10,173 | 563 | 7.40 | 10,406 | 360 | 4.62 | (233) | (2) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
RV and marine | 5,554 | 194 | 4.67 | 5,293 | 166 | 4.19 | 261 | 5 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Other consumer | 1,341 | 115 | 11.49 | 1,301 | 90 | 9.21 | 40 | 3 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total consumer | 52,832 | 1,883 | 4.76 | 51,048 | 1,441 | 3.77 | 1,784 | 3 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total loans and leases | 120,851 | 5,032 | 5.52 | 114,039 | 3,358 | 3.91 | 6,812 | 6 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total earning assets | 171,663 | 6,597 | 5.14 | 162,560 | 4,137 | 3.40 | 9,103 | 6 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Cash and due from banks | 1,598 | 1,672 | (74) | (4) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Goodwill and other intangible assets | 5,738 | 5,660 | 78 | 1 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
All other assets | 10,594 | 10,092 | 502 | 5 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Allowance for loan and lease losses | (2,174) | (2,067) | (107) | (5) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total assets | $ | 187,419 | $ | 177,917 | $ | 9,502 | 5 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Liabilities and Shareholders’ Equity: | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Interest-bearing deposits: | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Demand deposits—interest-bearing | $ | 40,058 | $ | 498 | 1.66 | % | $ | 41,467 | $ | 56 | 0.18 | % | $ | (1,409) | (3) | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Money market deposits | 39,181 | 754 | 2.57 | 33,512 | 37 | 0.15 | 5,669 | 17 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Savings and other domestic deposits | 18,818 | 15 | 0.11 | 21,480 | 3 | 0.02 | (2,662) | (12) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Core certificates of deposit (5) | 8,659 | 245 | 3.79 | 2,274 | 2 | 0.10 | 6,385 | NM | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Other domestic deposits of $250,000 or more | 326 | 8 | 3.27 | 244 | — | 0.24 | 82 | 34 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Negotiable CDs, brokered and other deposits | 4,650 | 169 | 4.85 | 3,522 | 30 | 1.14 | 1,128 | 32 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total interest-bearing deposits | 111,692 | 1,689 | 2.02 | 102,499 | 128 | 0.17 | 9,193 | 9 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Short-term borrowings | 3,478 | 151 | 5.80 | 3,139 | 36 | 1.52 | 339 | 11 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Long-term debt | 13,700 | 603 | 5.87 | 7,401 | 140 | 2.51 | 6,299 | 85 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total interest-bearing liabilities | 128,870 | 2,443 | 2.53 | 113,039 | 304 | 0.36 | 15,831 | 14 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Demand deposits—noninterest-bearing | 34,933 | 42,157 | (7,224) | (17) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
All other liabilities | 4,960 | 4,158 | 802 | 19 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total liabilities | 168,763 | 159,354 | 9,409 | 6 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total Huntington shareholders’ equity | 18,607 | 18,534 | 73 | — | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Non-controlling interest | 49 | 29 | 20 | 69 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total equity | 18,656 | 18,563 | 93 | 1 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total liabilities and shareholders’ equity | $ | 187,419 | $ | 177,917 | $ | 9,502 | 5 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Net interest rate spread | 2.61 | 3.04 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Impact of noninterest-bearing funds on margin | 0.63 | 0.11 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Net interest margin/NII | $ | 4,154 | 3.24 | % | $ | 3,833 | 3.15 | % |
Table 4 - Consolidated YTD Average Balance Sheets and Net Interest Margin | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Nine months ended | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
September 30, 2022 | September 30, 2021 | Change in | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Average | Interest | Yield/ | Average | Interest | Yield/ | Average Balances | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
(dollar amounts in millions) | Balances | Income (FTE) (1) | Rate (2) | Balances | Income (FTE) (1) | Rate (2) | Amount | Percent | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Assets: | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Interest-bearing deposits at Federal Reserve Bank | $ | 4,629 | $ | 29 | 0.84 | % | $ | 8,432 | $ | 8 | 0.13 | % | $ | (3,803) | (45) | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Interest-bearing deposits in banks | 200 | 3 | 1.85 | 322 | 1 | 0.04 | (122) | (38) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Securities: | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Trading account securities | 33 | 1 | 3.75 | 50 | 1 | 3.21 | (17) | (34) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Available-for-sale securities: | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Taxable | 22,509 | 378 | 2.24 | 18,376 | 184 | 1.33 | 4,133 | 22 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Tax-exempt | 2,887 | 66 | 3.04 | 2,868 | 52 | 2.43 | 19 | 1 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total available-for-sale securities | 25,396 | 444 | 2.33 | 21,244 | 236 | 1.48 | 4,152 | 20 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Held-to-maturity securities—taxable | 16,336 | 251 | 2.05 | 9,185 | 124 | 1.81 | 7,151 | 78 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Other securities | 841 | 18 | 2.83 | 524 | 6 | 1.57 | 317 | 60 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total securities | 42,606 | 714 | 2.23 | 31,003 | 367 | 1.58 | 11,603 | 37 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Loans held for sale | 1,086 | 33 | 4.00 | 1,404 | 31 | 2.90 | (318) | (23) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Loans and leases: (3) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Commercial: | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Commercial and industrial | 42,569 | 1,297 | 4.02 | 35,657 | 1,053 | 3.90 | 6,912 | 19 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Commercial real estate | 15,484 | 435 | 3.70 | 10,345 | 243 | 3.09 | 5,139 | 50 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Lease financing | 4,938 | 185 | 4.95 | 3,336 | 125 | 4.96 | 1,602 | 48 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total commercial | 62,991 | 1,917 | 4.01 | 49,338 | 1,421 | 3.80 | 13,653 | 28 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Consumer: | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Residential mortgage | 20,536 | 478 | 3.10 | 14,941 | 338 | 3.02 | 5,595 | 37 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Automobile | 13,512 | 347 | 3.44 | 12,891 | 352 | 3.65 | 621 | 5 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Home equity | 10,406 | 360 | 4.62 | 9,771 | 282 | 3.86 | 635 | 6 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
RV and marine | 5,293 | 166 | 4.19 | 4,549 | 145 | 4.26 | 744 | 16 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Other consumer | 1,301 | 90 | 9.21 | 1,058 | 83 | 10.44 | 243 | 23 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total consumer | 51,048 | 1,441 | 3.77 | 43,210 | 1,200 | 3.71 | 7,838 | 18 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total loans and leases | 114,039 | 3,358 | 3.91 | 92,548 | 2,621 | 3.76 | 21,491 | 23 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Allowance for loan and lease losses | (2,067) | (1,953) | (114) | (6) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Net loans and leases | 111,972 | 90,595 | 21,377 | 24 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total earning assets | 162,560 | 4,137 | 3.40 | 133,709 | 3,028 | 3.03 | 28,851 | 22 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Cash and due from banks | 1,672 | 1,242 | 430 | 35 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Goodwill and other intangible assets | 5,660 | 3,615 | 2,045 | 57 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
All other assets | 10,092 | 8,459 | 1,633 | 19 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total assets | $ | 177,917 | $ | 145,072 | $ | 32,845 | 23 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Liabilities and Shareholders’ Equity: | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Interest-bearing deposits: | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Demand deposits—interest-bearing | $ | 41,467 | $ | 56 | 0.18 | % | $ | 30,776 | $ | 9 | 0.04 | % | $ | 10,691 | 35 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Money market deposits | 33,512 | 37 | 0.15 | 29,243 | 15 | 0.07 | 4,269 | 15 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Savings and other domestic deposits | 21,480 | 3 | 0.02 | 16,165 | 4 | 0.03 | 5,315 | 33 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Core certificates of deposit (4) | 2,274 | 2 | 0.10 | 2,186 | 1 | 0.05 | 88 | 4 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Other domestic deposits of $250,000 or more | 244 | — | 0.24 | 320 | 1 | 0.23 | (76) | (24) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Negotiable CDs, brokered and other deposits | 3,522 | 30 | 1.14 | 3,417 | 4 | 0.16 | 105 | 3 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total interest-bearing deposits | 102,499 | 128 | 0.17 | 82,107 | 34 | 0.05 | 20,392 | 25 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Short-term borrowings | 3,139 | 36 | 1.52 | 256 | — | 0.26 | 2,883 | NM | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Long-term debt (5) | 7,401 | 140 | 2.51 | 7,413 | 5 | 0.10 | (12) | — | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total interest-bearing liabilities | 113,039 | 304 | 0.36 | 89,776 | 39 | 0.06 | 23,263 | 26 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Demand deposits—noninterest-bearing | 42,157 | 36,139 | 6,018 | 17 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
All other liabilities | 4,158 | 2,952 | 1,206 | 41 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total Huntington Bancshares Inc shareholders’ equity | 18,534 | 16,196 | 2,338 | 14 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Non-controlling interest | 29 | 9 | 20 | NM | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total equity | 18,563 | 16,205 | 2,358 | 15 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total liabilities and shareholders’ equity | $ | 177,917 | $ | 145,072 | $ | 32,845 | 23 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Net interest rate spread | 3.04 | 2.97 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Impact of noninterest-bearing funds on margin | 0.11 | 0.02 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Net interest margin/NII | $ | 3,833 | 3.15 | % | $ | 2,989 | 2.99 | % |
Table 5 - Provision for Credit Losses | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Three Months Ended | Nine months ended | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
September 30, | September 30, | September 30, | September 30, | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
(dollar amounts in millions) | 2022 | 2021 | 2022 | 2021 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Provision for loan and lease losses | $ | 80 | $ | (56) | $ | 151 | $ | 42 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Provision for unfunded lending commitments | 26 | (6) | 43 | 47 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Provision for securities | — | — | 4 | — | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total provision for credit losses | $ | 106 | $ | (62) | $ | 198 | $ | 89 |
Table 5 - Provision for Credit Losses | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Three months ended | Nine months ended | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
September 30, | September 30, | September 30, | September 30, | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
(dollar amounts in millions) | 2023 | 2022 | 2023 | 2022 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Provision for loan and lease losses | $ | 104 | $ | 80 | $ | 266 | $ | 151 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Provision for unfunded lending commitments | (5) | 26 | 10 | 43 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Provision for securities | — | — | — | 4 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total provision for credit losses | $ | 99 | $ | 106 | $ | 276 | $ | 198 |
Table 6 - Noninterest Income | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Three Months Ended | 3Q22 vs. 3Q21 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
September 30, | September 30, | Change | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
(dollar amounts in millions) | 2022 | 2021 | Amount | Percent | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Service charges on deposit accounts | $ | 93 | $ | 114 | $ | (21) | (18) | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Card and payment processing income | 96 | 96 | — | — | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Mortgage banking income | 26 | 81 | (55) | (68) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Trust and investment management services | 60 | 61 | (1) | (2) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Capital markets fees | 73 | 40 | 33 | 83 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Insurance income | 28 | 25 | 3 | 12 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Leasing revenue | 29 | 42 | (13) | (31) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Bank owned life insurance income | 13 | 15 | (2) | (13) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Gain on sale of loans | 15 | 2 | 13 | NM | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Other noninterest income | 65 | 59 | 6 | 10 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total noninterest income | $ | 498 | $ | 535 | $ | (37) | (7) | % |
Table 6 - Noninterest Income | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Three months ended | Nine months ended | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
September 30, | September 30, | Change | September 30, | September 30, | Change | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
(dollar amounts in millions) | 2023 | 2022 | Percent | 2023 | 2022 | Percent | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Service charges on deposit accounts | $ | 97 | $ | 93 | 4 | % | $ | 267 | $ | 295 | (9) | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Card and payment processing income | 103 | 96 | 7 | 298 | 278 | 7 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Capital markets fees | 49 | 73 | (33) | 165 | 169 | (2) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Trust and investment management services | 62 | 60 | 3 | 192 | 188 | 2 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Mortgage banking income | 27 | 26 | 4 | 86 | 119 | (28) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Leasing revenue | 32 | 29 | 10 | 83 | 91 | (9) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Insurance income | 31 | 28 | 11 | 95 | 86 | 10 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Gain on sale of loans | 2 | 15 | (87) | 13 | 55 | (76) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Bank owned life insurance income | 18 | 13 | 38 | 50 | 41 | 22 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Net (losses) gains on sales of securities | — | — | — | (4) | — | (100) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Other noninterest income | 88 | 65 | 35 | 271 | 160 | 69 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total noninterest income | $ | 509 | $ | 498 | 2 | % | $ | 1,516 | $ | 1,482 | 2 | % |
Table 7 - Noninterest Income—2022 First Nine Months Ended vs. 2021 First Nine Months Ended | |||||||||||||||||||||||
Nine Months Ended September 30, | Change | ||||||||||||||||||||||
(dollar amounts in millions) | 2022 | 2021 | Amount | Percent | |||||||||||||||||||
Service charges on deposit accounts | $ | 295 | $ | 271 | $ | 24 | 9 | % | |||||||||||||||
Card and payment processing income | 278 | 241 | 37 | 15 | |||||||||||||||||||
Mortgage banking income | 119 | 248 | (129) | (52) | |||||||||||||||||||
Trust and investment management services | 188 | 169 | 19 | 11 | |||||||||||||||||||
Capital markets fees | 169 | 104 | 65 | 63 | |||||||||||||||||||
Insurance income | 86 | 77 | 9 | 12 | |||||||||||||||||||
Leasing revenue | 91 | 58 | 33 | 57 | |||||||||||||||||||
Bank owned life insurance income | 41 | 47 | (6) | (13) | |||||||||||||||||||
Gain on sale of loans | 55 | 8 | 47 | NM | |||||||||||||||||||
Net gains on sales of securities | — | 10 | (10) | NM | |||||||||||||||||||
Other noninterest income | 160 | 141 | 19 | 13 | |||||||||||||||||||
Total noninterest income | $ | 1,482 | $ | 1,374 | $ | 108 | 8 | % |
Table 8 - Noninterest Expense | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Three Months Ended | 3Q22 vs. 3Q21 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
September 30, | September 30, | Change | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
(dollar amounts in millions) | 2022 | 2021 | Amount | Percent | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Personnel costs | $ | 614 | $ | 643 | $ | (29) | (5) | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Outside data processing and other services | 145 | 304 | (159) | (52) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Net occupancy | 63 | 95 | (32) | (34) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Equipment | 60 | 79 | (19) | (24) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Professional services | 18 | 26 | (8) | (31) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Marketing | 24 | 25 | (1) | (4) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Deposit and other insurance expense | 15 | 17 | (2) | (12) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Amortization of intangibles | 13 | 13 | — | — | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Lease financing equipment depreciation | 11 | 19 | (8) | (42) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Other noninterest expense | 90 | 68 | 22 | 32 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total noninterest expense | $ | 1,053 | $ | 1,289 | $ | (236) | (18) | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Number of employees (average full-time equivalent) | 19,997 | 20,908 | (911) | (4) | % |
Three Months Ended | |||||||||||||||||
September 30, | September 30, | ||||||||||||||||
(dollar amounts in millions) | 2022 | 2021 | |||||||||||||||
Personnel costs | $ | 1 | $ | 36 | |||||||||||||
Outside data processing and other services | 2 | 140 | |||||||||||||||
Net occupancy | 6 | 36 | |||||||||||||||
Equipment | 1 | 5 | |||||||||||||||
Professional services | — | 9 | |||||||||||||||
Marketing | — | 3 | |||||||||||||||
Other noninterest expense | — | 5 | |||||||||||||||
Total noninterest expense adjustments | $ | 10 | $ | 234 |
Table 7 - Noninterest Expense | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Three months ended | Nine months ended | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
September 30, | September 30, | Change | September 30, | September 30, | Change | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
(dollar amounts in millions) | 2023 | 2022 | Percent | 2023 | 2022 | Percent | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Personnel costs | $ | 622 | $ | 614 | 1 | % | $ | 1,884 | $ | 1,771 | 6 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Outside data processing and other services | 149 | 145 | 3 | 448 | 463 | (3) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Equipment | 65 | 60 | 8 | 193 | 202 | (4) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Net occupancy | 67 | 63 | 6 | 181 | 185 | (2) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Marketing | 29 | 24 | 21 | 86 | 69 | 25 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Professional services | 27 | 18 | 50 | 64 | 56 | 14 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Deposit and other insurance expense | 25 | 15 | 67 | 68 | 53 | 28 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Amortization of intangibles | 12 | 13 | (8) | 38 | 40 | (5) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Lease financing equipment depreciation | 6 | 11 | (45) | 22 | 36 | (39) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Other noninterest expense | 88 | 90 | (2) | 242 | 249 | (3) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total noninterest expense | $ | 1,090 | $ | 1,053 | 4 | % | $ | 3,226 | $ | 3,124 | 3 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Number of employees (average full-time equivalent) | 19,826 | 19,997 | (1) | % | 20,073 | 19,884 | 1 | % |
Table 9 - Noninterest Expense—2022 First Nine Months Ended vs. 2021 First Nine Months Ended | |||||||||||||||||||||||
Nine Months Ended September 30, | Change | ||||||||||||||||||||||
(dollar amounts in millions) | 2022 | 2021 | Amount | Percent | |||||||||||||||||||
Personnel costs | $ | 1,771 | $ | 1,703 | $ | 68 | 4 | % | |||||||||||||||
Outside data processing and other services | 463 | 581 | (118) | (20) | |||||||||||||||||||
Net occupancy | 185 | 209 | (24) | (11) | |||||||||||||||||||
Equipment | 202 | 180 | 22 | 12 | |||||||||||||||||||
Professional services | 56 | 91 | (35) | (38) | |||||||||||||||||||
Marketing | 69 | 54 | 15 | 28 | |||||||||||||||||||
Deposit and other insurance expense | 53 | 33 | 20 | 61 | |||||||||||||||||||
Amortization of intangibles | 40 | 34 | 6 | 18 | |||||||||||||||||||
Lease financing equipment depreciation | 36 | 24 | 12 | 50 | |||||||||||||||||||
Other noninterest expense | 249 | 245 | 4 | 2 | |||||||||||||||||||
Total noninterest expense | $ | 3,124 | $ | 3,154 | $ | (30) | (1) | % |
Nine Months Ended September 30, | |||||||||||
(dollar amounts in millions) | 2022 | 2021 | |||||||||
Personnel costs | $ | 8 | $ | 146 | |||||||
Outside data processing and other services | 39 | 181 | |||||||||
Net occupancy | 22 | 74 | |||||||||
Equipment | 3 | 9 | |||||||||
Professional services | 3 | 53 | |||||||||
Marketing | — | 3 | |||||||||
Deposit and other insurance expense | 1 | — | |||||||||
Other noninterest expense | 4 | 58 | |||||||||
Total noninterest expense adjustments | $ | 80 | $ | 524 |
Table 10 - Loan and Lease Portfolio Composition | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Table 8 - Loan and Lease Portfolio Composition | Table 8 - Loan and Lease Portfolio Composition | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
(dollar amounts in millions) | (dollar amounts in millions) | September 30, 2022 | December 31, 2021 | (dollar amounts in millions) | At September 30, 2023 | At December 31, 2022 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Commercial: | Commercial: | Commercial: | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Commercial and industrial | Commercial and industrial | $ | 44,144 | 38 | % | $ | 41,688 | 37 | % | Commercial and industrial | $ | 49,422 | 41 | % | $ | 48,121 | 41 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Commercial real estate | Commercial real estate | 16,456 | 14 | 14,961 | 14 | Commercial real estate | 12,668 | 11 | 13,640 | 11 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Lease financing | Lease financing | 5,093 | 4 | 5,000 | 4 | Lease financing | 5,161 | 4 | 5,252 | 4 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total commercial | Total commercial | 65,693 | 56 | 61,649 | 55 | Total commercial | 67,251 | 56 | 67,013 | 56 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Consumer: | Consumer: | Consumer: | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Residential mortgage | Residential mortgage | 21,816 | 18 | 19,256 | 17 | Residential mortgage | 23,427 | 19 | 22,226 | 19 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Automobile | Automobile | 13,430 | 11 | 13,434 | 12 | Automobile | 12,724 | 11 | 13,154 | 11 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Home equity | Home equity | 10,440 | 9 | 10,550 | 9 | Home equity | 10,118 | 8 | 10,375 | 9 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
RV and marine | RV and marine | 5,436 | 5 | 5,058 | 5 | RV and marine | 5,937 | 5 | 5,376 | 4 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Other consumer | Other consumer | 1,332 | 1 | 1,320 | 2 | Other consumer | 1,396 | 1 | 1,379 | 1 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total consumer | Total consumer | 52,454 | 44 | 49,618 | 45 | Total consumer | 53,602 | 44 | 52,510 | 44 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total loans and leases | Total loans and leases | $ | 118,147 | 100 | % | $ | 111,267 | 100 | % | Total loans and leases | $ | 120,853 | 100 | % | $ | 119,523 | 100 | % |
Table 11 - Loan and Lease Portfolio by Industry Type | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Table 9 - Loan and Lease Portfolio by Industry Type | Table 9 - Loan and Lease Portfolio by Industry Type | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
(dollar amounts in millions) | (dollar amounts in millions) | September 30, 2022 | December 31, 2021 | (dollar amounts in millions) | At September 30, 2023 | At December 31, 2022 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Commercial loans and leases: | Commercial loans and leases: | Commercial loans and leases: | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Real estate and rental and leasing | Real estate and rental and leasing | $ | 15,984 | 14 | % | $ | 14,287 | 13 | % | Real estate and rental and leasing | $ | 16,272 | 13 | % | $ | 16,310 | 14 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Retail trade | Retail trade | 8,760 | 7 | 6,709 | 6 | Retail trade | 10,776 | 9 | 9,894 | 8 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Manufacturing | Manufacturing | 7,992 | 7 | 7,401 | 7 | Manufacturing | 7,564 | 6 | 7,809 | 7 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Finance and insurance | Finance and insurance | 5,241 | 4 | 4,595 | 4 | Finance and insurance | 4,856 | 4 | 5,005 | 4 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Health care and social assistance | Health care and social assistance | 4,278 | 4 | 4,733 | 4 | Health care and social assistance | 4,370 | 4 | 4,293 | 4 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Wholesale Trade | Wholesale Trade | 4,330 | 4 | 4,067 | 4 | Wholesale Trade | 3,656 | 3 | 3,922 | 3 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Accommodation and food services | Accommodation and food services | 3,368 | 3 | 3,778 | 3 | Accommodation and food services | 3,137 | 3 | 3,335 | 3 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Transportation and warehousing | Transportation and warehousing | 3,073 | 3 | 3,096 | 3 | Transportation and warehousing | 3,101 | 3 | 3,246 | 3 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Other services | 2,057 | 2 | 2,119 | 2 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Professional, scientific, and technical services | Professional, scientific, and technical services | 1,910 | 2 | 1,975 | 2 | Professional, scientific, and technical services | 1,998 | 2 | 1,899 | 2 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Utilities | Utilities | 1,932 | 2 | 1,298 | 1 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Other Services | Other Services | 1,816 | 2 | 2,097 | 2 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Construction | Construction | 1,691 | 1 | 1,980 | 2 | Construction | 1,679 | 1 | 1,757 | 1 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Admin./Support/Waste Mgmt. and Remediation Services | Admin./Support/Waste Mgmt. and Remediation Services | 1,446 | 1 | 1,370 | 1 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Arts, entertainment, and recreation | Arts, entertainment, and recreation | 1,400 | 1 | 1,495 | 1 | Arts, entertainment, and recreation | 1,357 | 1 | 1,424 | 1 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Admin./Support/Waste Mgmt. and Remediation Services | 1,309 | 1 | 1,285 | 1 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Utilities | 1,085 | 1 | 932 | 1 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Information | Information | 1,000 | 1 | 870 | 1 | Information | 1,246 | 1 | 1,167 | 1 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Public administration | Public administration | 678 | 1 | 713 | 1 | Public administration | 651 | 1 | 667 | 1 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Educational services | Educational services | 528 | — | 657 | — | Educational services | 434 | — | 513 | — | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Agriculture, forestry, fishing and hunting | 438 | — | 453 | — | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Agriculture, forestry, fishing, and hunting | Agriculture, forestry, fishing, and hunting | 407 | — | 455 | — | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Management of companies and enterprises | Management of companies and enterprises | 128 | — | 127 | — | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Mining, quarrying, and oil and gas extraction | Mining, quarrying, and oil and gas extraction | 212 | — | 358 | — | Mining, quarrying, and oil and gas extraction | 123 | — | 196 | — | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Management of companies and enterprises | 113 | — | 130 | — | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Unclassified/other | Unclassified/other | 246 | — | 16 | — | Unclassified/other | 302 | — | 229 | — | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total commercial loans and leases by industry category | Total commercial loans and leases by industry category | 65,693 | 56 | 61,649 | 55 | Total commercial loans and leases by industry category | 67,251 | 56 | 67,013 | 56 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Residential mortgage | Residential mortgage | 21,816 | 18 | 19,256 | 17 | Residential mortgage | 23,427 | 19 | 22,226 | 19 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Automobile | Automobile | 13,430 | 11 | 13,434 | 12 | Automobile | 12,724 | 11 | 13,154 | 11 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Home equity | Home equity | 10,440 | 9 | 10,550 | 9 | Home equity | 10,118 | 8 | 10,375 | 9 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
RV and marine | RV and marine | 5,436 | 5 | 5,058 | 5 | RV and marine | 5,937 | 5 | 5,376 | 4 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Other consumer loans | Other consumer loans | 1,332 | 1 | 1,320 | 2 | Other consumer loans | 1,396 | 1 | 1,379 | 1 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total loans and leases | Total loans and leases | $ | 118,147 | 100 | % | $ | 111,267 | 100 | % | Total loans and leases | $ | 120,853 | 100 | % | $ | 119,523 | 100 | % |
Table 12 - Nonaccrual Loans and Leases and Nonperforming Assets | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Table 10 - Nonaccrual Loans and Leases and Nonperforming Assets | Table 10 - Nonaccrual Loans and Leases and Nonperforming Assets | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
(dollar amounts in millions) | (dollar amounts in millions) | September 30, 2022 | December 31, 2021 | (dollar amounts in millions) | At September 30, 2023 | At December 31, 2022 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Nonaccrual loans and leases (NALs): | Nonaccrual loans and leases (NALs): | Nonaccrual loans and leases (NALs): | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Commercial and industrial | Commercial and industrial | $ | 288 | $ | 370 | Commercial and industrial | $ | 314 | $ | 288 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Commercial real estate | Commercial real estate | 110 | 104 | Commercial real estate | 102 | 92 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Lease financing | Lease financing | 30 | 48 | Lease financing | 14 | 18 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Residential mortgage | Residential mortgage | 94 | 111 | Residential mortgage | 75 | 90 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Automobile | Automobile | 4 | 3 | Automobile | 4 | 4 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Home equity | Home equity | 75 | 79 | Home equity | 82 | 76 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
RV and marine | RV and marine | 1 | 1 | RV and marine | 1 | 1 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total nonaccrual loans and leases | Total nonaccrual loans and leases | 602 | 716 | Total nonaccrual loans and leases | 592 | 569 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Other real estate, net: | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Residential | 11 | 8 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Commercial | — | 1 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total other real estate, net | 11 | 9 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Other real estate, net | Other real estate, net | 14 | 11 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Other NPAs (1) | Other NPAs (1) | 14 | 25 | Other NPAs (1) | 28 | 14 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total nonperforming assets | Total nonperforming assets | $ | 627 | $ | 750 | Total nonperforming assets | $ | 634 | $ | 594 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Nonaccrual loans and leases as a % of total loans and leases | Nonaccrual loans and leases as a % of total loans and leases | 0.51 | % | 0.64 | % | Nonaccrual loans and leases as a % of total loans and leases | 0.49 | % | 0.48 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
NPA ratio (2) | NPA ratio (2) | 0.53 | 0.67 | NPA ratio (2) | 0.52 | 0.50 |
Table 13 - Forecasted Key Macroeconomic Variables | |||||||||||||||||||||||||||||
Baseline scenario forecast | 2021 | 2022 | 2023 | ||||||||||||||||||||||||||
Q4 | Q2 | Q4 | Q2 | Q4 | |||||||||||||||||||||||||
Unemployment rate (1) | |||||||||||||||||||||||||||||
4Q 2021 | 4.5 | % | 3.7 | % | 3.5 | % | 3.5 | % | 3.5 | % | |||||||||||||||||||
3Q 2022 | N/A | N/A | 3.7 | 3.9 | 4.0 | ||||||||||||||||||||||||
Gross Domestic Product (1) | |||||||||||||||||||||||||||||
4Q 2021 | 6.6 | % | 3.6 | % | 2.5 | % | 2.9 | % | 2.8 | % | |||||||||||||||||||
3Q 2022 | N/A | N/A | 1.0 | 1.8 | 2.7 | ||||||||||||||||||||||||
(1) Values reflect the baseline scenario forecast inputs for each period presented, not updated for subsequent actual amounts. | |||||||||||||||||||||||||||||
Table 11 - Forecasted Key Macroeconomic Variables | |||||||||||||||||||||||||||||
Baseline scenario forecast | 2022 | 2023 | 2024 | ||||||||||||||||||||||||||
Q4 | Q2 | Q4 | Q2 | Q4 | |||||||||||||||||||||||||
Unemployment rate (1) | |||||||||||||||||||||||||||||
4Q 2022 | 3.7 | % | 3.9 | % | 4.1 | % | 4.1 | % | 3.9 | % | |||||||||||||||||||
3Q 2023 | N/A | N/A | 3.7 | 4.0 | 4.2 | ||||||||||||||||||||||||
Gross Domestic Product (1) | |||||||||||||||||||||||||||||
4Q 2022 | (0.1) | % | 0.4 | % | 2.0 | % | 2.3 | % | 2.7 | % | |||||||||||||||||||
3Q 2023 | N/A | N/A | 0.3 | 1.5 | 1.9 | ||||||||||||||||||||||||
(1) Values reflect the baseline scenario forecast inputs for each period presented, not updated for subsequent actual amounts. | |||||||||||||||||||||||||||||
Table 14 - Allocation of Allowance for Credit Losses (1) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Table 12 - Allocation of Allowance for Credit Losses | Table 12 - Allocation of Allowance for Credit Losses | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
(dollar amounts in millions) | (dollar amounts in millions) | September 30, 2022 | December 31, 2021 | (dollar amounts in millions) | At September 30, 2023 | At December 31, 2022 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
ALLL | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Allocation of Allowance | % of Total ALLL | % of Total Loans and Leases (1) | Allocation of Allowance | % of Total ALLL | % of Total Loans and Leases (1) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Commercial | Commercial | Commercial | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Commercial and industrial | Commercial and industrial | $ | 860 | 38 | % | $ | 832 | 37 | % | Commercial and industrial | $ | 973 | 44 | % | 41 | % | $ | 939 | 45 | % | 41 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Commercial real estate | Commercial real estate | 504 | 14 | 586 | 14 | Commercial real estate | 483 | 22 | 11 | 433 | 20 | 11 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Lease financing | Lease financing | 50 | 4 | 44 | 4 | Lease financing | 48 | 2 | 4 | 52 | 2 | 4 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total commercial | Total commercial | 1,414 | 56 | 1,462 | 55 | Total commercial | 1,504 | 68 | 56 | 1,424 | 67 | 56 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Consumer | Consumer | Consumer | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Residential mortgage | Residential mortgage | 178 | 18 | 145 | 17 | Residential mortgage | 200 | 10 | 19 | 187 | 8 | 19 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Automobile | Automobile | 118 | 11 | 108 | 12 | Automobile | 143 | 6 | 11 | 141 | 7 | 11 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Home equity | Home equity | 126 | 9 | 88 | 9 | Home equity | 115 | 5 | 8 | 105 | 5 | 9 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
RV and marine | RV and marine | 127 | 5 | 105 | 5 | RV and marine | 151 | 7 | 5 | 143 | 7 | 4 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Other consumer | Other consumer | 147 | 1 | 122 | 2 | Other consumer | 95 | 4 | 1 | 121 | 6 | 1 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total consumer | Total consumer | 696 | 44 | 568 | 45 | Total consumer | 704 | 32 | % | 44 | % | 697 | 33 | % | 44 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total ALLL | Total ALLL | 2,110 | 100 | % | 2,030 | 100 | % | Total ALLL | 2,208 | 2,121 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
AULC | AULC | 120 | 77 | AULC | 160 | 150 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total ACL | Total ACL | $ | 2,230 | $ | 2,107 | Total ACL | $ | 2,368 | $ | 2,271 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total ALLL as a % of | Total ALLL as a % of | Total ALLL as a % of | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total loans and leases | Total loans and leases | 1.79% | 1.82% | Total loans and leases | 1.83 | % | 1.77 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Nonaccrual loans and leases | Nonaccrual loans and leases | 351 | 284 | Nonaccrual loans and leases | 373 | 373 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
NPAs | NPAs | 336 | 271 | NPAs | 348 | 357 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total ACL as % of | Total ACL as % of | Total ACL as % of | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total loans and leases | Total loans and leases | 1.89% | 1.89% | Total loans and leases | 1.96 | % | 1.90 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Nonaccrual loans and leases | Nonaccrual loans and leases | 371 | 294 | Nonaccrual loans and leases | 400 | 400 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
NPAs | NPAs | 355 | 281 | NPAs | 373 | 382 |
Table 15 - Quarterly Net Charge-off Analysis | |||||||||||||||||||||||||||||
Three Months Ended | |||||||||||||||||||||||||||||
September 30, | September 30, | ||||||||||||||||||||||||||||
(dollar amounts in millions) | 2022 | 2021 | |||||||||||||||||||||||||||
Net charge-offs (recoveries) by loan and lease type: | |||||||||||||||||||||||||||||
Commercial: | |||||||||||||||||||||||||||||
Commercial and industrial | $ | 16 | $ | 28 | |||||||||||||||||||||||||
Commercial real estate | (3) | 7 | |||||||||||||||||||||||||||
Lease financing | 2 | 12 | |||||||||||||||||||||||||||
Total commercial | 15 | 47 | |||||||||||||||||||||||||||
Consumer: | |||||||||||||||||||||||||||||
Residential mortgage | (1) | — | |||||||||||||||||||||||||||
Automobile | 3 | (4) | |||||||||||||||||||||||||||
Home equity | (2) | (3) | |||||||||||||||||||||||||||
RV and marine | 2 | — | |||||||||||||||||||||||||||
Other consumer | 27 | 15 | |||||||||||||||||||||||||||
Total consumer | 29 | 8 | |||||||||||||||||||||||||||
Total net charge-offs | $ | 44 | $ | 55 | |||||||||||||||||||||||||
Net charge-offs (recoveries) - annualized percentages: | |||||||||||||||||||||||||||||
Commercial: | |||||||||||||||||||||||||||||
Commercial and industrial | 0.15 | % | 0.28 | % | |||||||||||||||||||||||||
Commercial real estate | (0.06) | 0.21 | |||||||||||||||||||||||||||
Lease financing | 0.17 | 0.87 | |||||||||||||||||||||||||||
Total commercial | 0.10 | 0.31 | |||||||||||||||||||||||||||
Consumer: | |||||||||||||||||||||||||||||
Residential mortgage | (0.02) | — | |||||||||||||||||||||||||||
Automobile | 0.07 | (0.10) | |||||||||||||||||||||||||||
Home equity | (0.07) | (0.08) | |||||||||||||||||||||||||||
RV and marine | 0.17 | (0.01) | |||||||||||||||||||||||||||
Other consumer | 8.09 | 4.84 | |||||||||||||||||||||||||||
Total consumer | 0.22 | 0.07 | |||||||||||||||||||||||||||
Net charge-offs as a % of average loans and leases | 0.15 | % | 0.20 | % |
Table 13 - Net Charge-off Analysis | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Three months ended | Nine months ended | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
September 30, | September 30, | September 30, | September 30, | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
(dollar amounts in millions) | 2023 | 2022 | 2023 | 2022 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Net charge-offs (recoveries) by loan and lease type: | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Commercial: | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Commercial and industrial | $ | 32 | $ | 16 | $ | 68 | $ | (11) | |||||||||||||||||||||||||||||||||
Commercial real estate | 11 | (3) | 36 | 1 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Lease financing | 2 | 2 | (3) | 4 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total commercial | 45 | 15 | 101 | (6) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Consumer: | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Residential mortgage | 1 | (1) | 2 | (2) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Automobile | 4 | 3 | 12 | 3 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Home equity | — | (2) | (1) | (5) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
RV and marine | 3 | 2 | 7 | 6 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Other consumer | 20 | 27 | 58 | 75 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total consumer | 28 | 29 | 78 | 77 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total net charge-offs | $ | 73 | $ | 44 | $ | 179 | $ | 71 | |||||||||||||||||||||||||||||||||
Net charge-offs (recoveries) - annualized percentages: | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Commercial: | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Commercial and industrial | 0.26 | % | 0.14 | % | 0.18 | % | (0.03) | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||
Commercial real estate | 0.35 | (0.07) | 0.37 | 0.01 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Lease financing | 0.12 | 0.17 | (0.08) | 0.11 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total commercial | 0.27 | 0.10 | 0.20 | (0.01) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Consumer: | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Residential mortgage | 0.01 | (0.02) | 0.01 | (0.01) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Automobile | 0.14 | 0.07 | 0.13 | 0.03 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Home equity | (0.01) | (0.07) | (0.02) | (0.06) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
RV and marine | 0.16 | 0.17 | 0.16 | 0.16 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Other consumer | 6.09 | 8.09 | 5.88 | 7.72 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total consumer | 0.21 | 0.22 | 0.20 | 0.20 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Net charge-offs as a % of average loans and leases | 0.24 | % | 0.15 | % | 0.20 | % | 0.08 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||
Table 16 - Year to Date Net Charge-off Analysis | |||||||||||
(dollar amounts in millions) | |||||||||||
Nine months ended September 30, | |||||||||||
2022 | 2021 | ||||||||||
Net charge-offs (recoveries) by loan and lease type: | |||||||||||
Commercial: | |||||||||||
Commercial and industrial | $ | (11) | $ | 93 | |||||||
Commercial real estate | 1 | 21 | |||||||||
Lease financing | 4 | 41 | |||||||||
Total commercial | (6) | 155 | |||||||||
Consumer: | |||||||||||
Residential mortgage | (2) | — | |||||||||
Automobile | 3 | (6) | |||||||||
Home equity | (5) | (4) | |||||||||
RV and marine | 6 | 3 | |||||||||
Other consumer | 75 | 33 | |||||||||
Total consumer | 77 | 26 | |||||||||
Total net charge-offs | $ | 71 | $ | 181 | |||||||
Net charge-offs (recoveries) - annualized percentages: | |||||||||||
Commercial: | |||||||||||
Commercial and industrial | (0.04) | % | 0.35 | % | |||||||
Commercial real estate | 0.01 | 0.27 | |||||||||
Lease financing | 0.11 | 1.64 | |||||||||
Total commercial | (0.01) | 0.42 | |||||||||
Consumer: | |||||||||||
Residential mortgage | (0.01) | — | |||||||||
Automobile | 0.03 | (0.06) | |||||||||
Home equity | (0.06) | (0.05) | |||||||||
RV and marine | 0.16 | 0.09 | |||||||||
Other consumer | 7.72 | 4.07 | |||||||||
Total consumer | 0.20 | 0.08 | |||||||||
Net charge-offs as a % of average loans | 0.08 | % | 0.26 | % | |||||||
Table 17 - Net Interest Income at Risk | |||||||||||||||||||||||
Net Interest Income at Risk (%) | |||||||||||||||||||||||
Basis point change scenario | -100 | +100 | +200 | ||||||||||||||||||||
September 30, 2022 | -2.1 | 2.2 | 4.3 | ||||||||||||||||||||
December 31, 2021 | -4.2 | 4.6 | 8.9 |
Table 14 - Net Interest Income at Risk | |||||||||||||||||||||||||||||
Net Interest Income at Risk (%) | |||||||||||||||||||||||||||||
Basis point change scenario | -200 | -100 | +100 | +200 | |||||||||||||||||||||||||
At September 30, 2023 | -5.3 | -2.7 | 2.9 | 5.6 | |||||||||||||||||||||||||
At December 31, 2022 | -4.1 | -2.0 | 2.0 | 4.0 |
Table 15 - Economic Value of Equity at Risk | |||||||||||||||||||||||||||||
Economic Value of Equity at Risk (%) | |||||||||||||||||||||||||||||
Basis point change scenario | -200 | -100 | +100 | +200 | |||||||||||||||||||||||||
At September 30, 2023 | 1.7 | 1.9 | -3.2 | -6.7 | |||||||||||||||||||||||||
At December 31, 2022 | 9.0 | 5.9 | -8.0 | -17.3 |
Table 18 - Economic Value of Equity at Risk | |||||||||||||||||||||||
Economic Value of Equity at Risk (%) | |||||||||||||||||||||||
Basis point change scenario | -100 | +100 | +200 | ||||||||||||||||||||
September 30, 2022 | 6.4 | -8.5 | -17.9 | ||||||||||||||||||||
December 31, 2021 | -4.6 | -1.5 | -5.6 |
Table 19 - Weighted-Average Maturity, Receive Rate and SOFR/LIBOR Reset Rate on Asset Liability Management Instruments | |||||||||||||||||||||||||||||
September 30, 2022 | |||||||||||||||||||||||||||||
Average Maturity (years) | Weighted-Average Fixed Rate | Weighted-Average Reset Rate | |||||||||||||||||||||||||||
(dollar amounts in millions) | Notional Value | Fair Value | |||||||||||||||||||||||||||
Asset conversion swaps | |||||||||||||||||||||||||||||
Receive Fixed - Pay 1 month LIBOR | $ | 7,875 | 1.66 | $ | (399) | 1.21 | % | 2.70 | % | ||||||||||||||||||||
Receive Fixed - Pay SOFR | 6,400 | 3.55 | (303) | 2.38 | 2.35 | ||||||||||||||||||||||||
Pay Fixed - Receive 1 month LIBOR (1) | 7,585 | 4.04 | 829 | 0.90 | 3.04 | ||||||||||||||||||||||||
Pay Fixed - Receive SOFR | 366 | 7.27 | 52 | 1.46 | 2.29 | ||||||||||||||||||||||||
Receive Fixed - Pay SOFR - forward starting (2) | 4,050 | 4.96 | (177) | 2.63 | — | ||||||||||||||||||||||||
Pay Fixed - Receive 1 month LIBOR - forward starting (3) | 530 | 6.29 | 67 | 1.44 | — | ||||||||||||||||||||||||
Pay Fixed - Receive SOFR - forward starting (1) (4) | 1,816 | 6.21 | 85 | 2.10 | — | ||||||||||||||||||||||||
Liability conversion swaps | |||||||||||||||||||||||||||||
Receive Fixed - Pay 1 month LIBOR | 1,430 | 2.10 | (59) | 2.01 | 2.75 | ||||||||||||||||||||||||
Receive Fixed - Pay SOFR | 4,299 | 5.52 | (199) | 2.73 | 2.70 | ||||||||||||||||||||||||
Purchased swaption collars | |||||||||||||||||||||||||||||
Purchased Interest Rate Swaption Collars (5) | 4,000 | 0.31 | (65) | 2.37 / 3.67 | — | ||||||||||||||||||||||||
Basis Swaps | |||||||||||||||||||||||||||||
Pay SOFR- Receive Fed Fund (economic hedges) (6) | 230 | 2.91 | — | 3.08 | 2.97 | ||||||||||||||||||||||||
Pay Fed Fund - Receive SOFR (economic hedges) (6) | 41 | 0.23 | — | 2.96 | 3.08 | ||||||||||||||||||||||||
Total swap portfolio (7) | $ | 38,622 | $ | (169) | |||||||||||||||||||||||||
Table 16 - Weighted-Average Maturity, Receive Rate and SOFR/LIBOR Reset Rate on Asset Liability Management Instruments | |||||||||||||||||||||||||||||
Average Maturity (years) | Weighted-Average Fixed Rate | Weighted-Average Reset Rate | |||||||||||||||||||||||||||
(dollar amounts in millions) | Notional Value | Fair Value | |||||||||||||||||||||||||||
At September 30, 2023 | |||||||||||||||||||||||||||||
Asset conversion swaps | |||||||||||||||||||||||||||||
Securities (1): | |||||||||||||||||||||||||||||
Pay Fixed - Receive SOFR | $ | 10,791 | 3.34 | $ | 992 | 1.37 | % | 5.40 | % | ||||||||||||||||||||
Pay Fixed - Receive SOFR - forward starting (2) | 928 | 8.71 | 43 | 2.81 | — | ||||||||||||||||||||||||
Loans: | |||||||||||||||||||||||||||||
Receive Fixed - Pay SOFR - forward starting (3) | 1,400 | 4.45 | (53) | 2.90 | — | ||||||||||||||||||||||||
Receive Fixed - Pay SOFR | 9,275 | 3.31 | (486) | 2.77 | 5.31 | ||||||||||||||||||||||||
Liability conversion swaps | |||||||||||||||||||||||||||||
Receive Fixed - Pay SOFR | 7,568 | 3.65 | (400) | 2.95 | 4.82 | ||||||||||||||||||||||||
Purchased swaption collars | |||||||||||||||||||||||||||||
Purchased Interest Rate Swaption Collars (4) | 2,000 | 0.41 | (12) | 3.20 / 4.50 | — | ||||||||||||||||||||||||
Purchased floors | |||||||||||||||||||||||||||||
Purchased Floor Spread - SOFR (4) | 5,000 | 2.54 | 24 | 2.97 / 3.97 | — | ||||||||||||||||||||||||
Basis swaps | |||||||||||||||||||||||||||||
Pay SOFR- Receive Fed Fund (economic hedges) (5) | 174 | 2.83 | — | 5.33 | 5.32 | ||||||||||||||||||||||||
Pay Fed Fund - Receive SOFR (economic hedges) (5) | 1 | 12.06 | — | 5.36 | 5.33 | ||||||||||||||||||||||||
Purchased swaptions | |||||||||||||||||||||||||||||
Pay Fixed - Receive SOFR Swaptions (economic hedges) | 15,450 | 0.71 | 98 | 5.03 | — | ||||||||||||||||||||||||
Total swap portfolio | $ | 52,587 | $ | 206 | |||||||||||||||||||||||||
December 31, 2021 | |||||||||||||||||||||||||||||
Average Maturity (years) | Weighted-Average Fixed Rate | Weighted-Average Reset Rate | |||||||||||||||||||||||||||
(dollar amounts in millions) | Notional Value | Fair Value | |||||||||||||||||||||||||||
Asset conversion swaps | |||||||||||||||||||||||||||||
Receive Fixed - Pay 1 month LIBOR | $ | 10,775 | 1.88 | $ | 58 | 1.38 | % | 0.11 | % | ||||||||||||||||||||
Pay Fixed - Receive 1 month LIBOR (1) | 1,625 | 8.83 | 34 | 1.08 | 0.10 | ||||||||||||||||||||||||
Pay Fixed - Receive SOFR | 67 | 7.98 | — | 1.32 | — | ||||||||||||||||||||||||
Pay Fixed - Pay 1 month LIBOR - forward starting (8) | 6,500 | 3.97 | 78 | 0.90 | — | ||||||||||||||||||||||||
Pay Fixed - Receive SOFR - forward starting (8) | 36 | 7.32 | — | 1.29 | — | ||||||||||||||||||||||||
Liability conversion swaps | |||||||||||||||||||||||||||||
Receive Fixed - Pay 1 month LIBOR | 1,928 | 2.16 | 54 | 2.13 | 0.10 | ||||||||||||||||||||||||
Basis Swaps | |||||||||||||||||||||||||||||
Pay SOFR- Receive Fed Fund (economic hedges) (5) | 230 | 3.66 | — | 0.08 | 0.06 | ||||||||||||||||||||||||
Pay Fed Fund - Receive SOFR (economic hedges) (5) | 41 | 0.98 | — | 0.05 | 0.08 | ||||||||||||||||||||||||
Total swap portfolio | $ | 21,202 | $ | 224 | |||||||||||||||||||||||||
December 31, 2021 | |||||||||||||||||||||||||||||
Average Maturity (years) | Weighted-Average Floor Strike | Weighted-Average Reset Rate | |||||||||||||||||||||||||||
(dollar amounts in millions) | Notional Value | Fair Value | |||||||||||||||||||||||||||
Interest rate floors | |||||||||||||||||||||||||||||
Purchased Interest Rate Floors - 1 month LIBOR | $ | 375 | 0.06 | $ | 2 | 1.93 | % | 0.10 | % | ||||||||||||||||||||
Total floors portfolio | $ | 375 | $ | 2 |
At December 31, 2022 | |||||||||||||||||||||||||||||
Asset conversion swaps | |||||||||||||||||||||||||||||
Securities (1): | |||||||||||||||||||||||||||||
Pay Fixed - Receive 1 month LIBOR | $ | 8,024 | 3.89 | $ | 834 | 0.93 | % | 4.37 | % | ||||||||||||||||||||
Pay Fixed - Receive SOFR | 366 | 7.02 | 49 | 1.46 | 3.82 | ||||||||||||||||||||||||
Pay Fixed - Receive 1 month LIBOR - forward starting (6) | 91 | 7.31 | 12 | 1.62 | — | ||||||||||||||||||||||||
Pay Fixed - Receive SOFR - forward starting (7) | 1,926 | 6.17 | 85 | 2.17 | — | ||||||||||||||||||||||||
Loans: | |||||||||||||||||||||||||||||
Receive Fixed - Pay SOFR - forward starting (8) | 2,950 | 4.91 | (109) | 2.64 | — | ||||||||||||||||||||||||
Receive Fixed - Pay 1 month LIBOR | 7,875 | 1.41 | (390) | 1.21 | 4.20 | ||||||||||||||||||||||||
Receive Fixed - Pay SOFR | 8,700 | 3.55 | (351) | 2.57 | 3.90 | ||||||||||||||||||||||||
Liability conversion swaps | |||||||||||||||||||||||||||||
Receive Fixed - Pay 1 month LIBOR | 1,430 | 1.85 | (60) | 2.01 | 4.25 | ||||||||||||||||||||||||
Receive Fixed - Pay SOFR | 6,299 | 4.91 | (201) | 3.16 | 3.36 | ||||||||||||||||||||||||
Purchased swaption collars | |||||||||||||||||||||||||||||
Purchased Interest Rate Swaption Collars (4) | 4,800 | 0.27 | (6) | 2.87 / 4.05 | — | ||||||||||||||||||||||||
Basis swaps | |||||||||||||||||||||||||||||
Pay SOFR- Receive Fed Fund (economic hedges) (5) | 174 | 3.58 | — | 4.33 | 4.31 | ||||||||||||||||||||||||
Pay Fed Fund - Receive SOFR (economic hedges) (5) | 1 | 12.81 | — | 4.35 | 4.33 | ||||||||||||||||||||||||
Total swap portfolio | $ | 42,636 | $ | (137) | |||||||||||||||||||||||||
Table 20 - Deposit Composition | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Table 17 - Deposit Composition | Table 17 - Deposit Composition | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
September 30, | December 31, | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
(dollar amounts in millions) | (dollar amounts in millions) | 2022 | 2021 | (dollar amounts in millions) | At September 30, 2023 | At December 31, 2022 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
By Type: | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total deposits by type: | Total deposits by type: | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Demand deposits—noninterest-bearing | Demand deposits—noninterest-bearing | $ | 40,762 | 28 | % | $ | 43,236 | 30 | % | Demand deposits—noninterest-bearing | $ | 31,666 | 21 | % | $ | 38,242 | 26 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Demand deposits—interest-bearing | Demand deposits—interest-bearing | 43,673 | 30 | 39,837 | 28 | Demand deposits—interest-bearing | 39,822 | 27 | 43,136 | 29 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Money market deposits | Money market deposits | 33,811 | 23 | 32,522 | 23 | Money market deposits | 42,996 | 29 | 36,082 | 24 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Savings and other domestic deposits | Savings and other domestic deposits | 21,274 | 15 | 21,088 | 15 | Savings and other domestic deposits | 17,350 | 12 | 20,357 | 14 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Core certificates of deposit (1) | Core certificates of deposit (1) | 2,115 | 1 | 2,740 | 2 | Core certificates of deposit (1) | 12,372 | 8 | 4,324 | 3 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total core deposits: | Total core deposits: | 141,635 | 97 | 139,423 | 98 | Total core deposits: | 144,206 | 97 | 142,141 | 96 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Other domestic deposits of $250,000 or more | Other domestic deposits of $250,000 or more | 186 | — | 359 | — | Other domestic deposits of $250,000 or more | 446 | — | 220 | — | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Negotiable CDs, brokered and other deposits | Negotiable CDs, brokered and other deposits | 4,492 | 3 | 3,481 | 2 | Negotiable CDs, brokered and other deposits | 4,215 | 3 | 5,553 | 4 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total deposits | Total deposits | $ | 146,313 | 100 | % | $ | 143,263 | 100 | % | Total deposits | $ | 148,867 | 100 | % | $ | 147,914 | 100 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total core deposits: | Total core deposits: | Total core deposits: | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Commercial | Commercial | $ | 65,151 | 46 | % | $ | 61,521 | 44 | % | Commercial | $ | 61,379 | 43 | % | $ | 64,107 | 45 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Consumer | Consumer | 76,484 | 54 | 77,902 | 56 | Consumer | 82,827 | 57 | 78,034 | 55 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total core deposits | Total core deposits | $ | 141,635 | 100 | % | $ | 139,423 | 100 | % | Total core deposits | $ | 144,206 | 100 | % | $ | 142,141 | 100 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total deposits (insured/uninsured): | Total deposits (insured/uninsured): | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Insured deposits | Insured deposits | $ | 104,183 | 70 | % | $ | 100,631 | 68 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Uninsured deposits (2) | Uninsured deposits (2) | 44,684 | 30 | 47,283 | 32 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total deposits | Total deposits | $ | 148,867 | 100 | % | $ | 147,914 | 100 | % |
Table 21 - Regulatory Capital Data (1) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Table 18 - Regulatory Capital Data (1) | Table 18 - Regulatory Capital Data (1) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
(dollar amounts in millions) | (dollar amounts in millions) | September 30, 2022 | December 31, 2021 | (dollar amounts in millions) | At September 30, 2023 | At December 31, 2022 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total risk-weighted assets | Total risk-weighted assets | Consolidated | $ | 138,759 | $ | 131,266 | Total risk-weighted assets | Consolidated | $ | 140,688 | $ | 141,940 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Bank | 138,790 | 130,597 | Bank | 140,738 | 141,571 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
CET 1 risk-based capital | Consolidated | 12,859 | 12,249 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
CET1 risk-based capital | CET1 risk-based capital | Consolidated | 14,211 | 13,290 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Bank | 14,019 | 13,261 | Bank | 14,574 | 14,133 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Tier 1 risk-based capital | Tier 1 risk-based capital | Consolidated | 15,036 | 14,426 | Tier 1 risk-based capital | Consolidated | 16,705 | 15,467 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Bank | 15,217 | 14,445 | Bank | 15,785 | 15,334 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Tier 2 risk-based capital | Tier 2 risk-based capital | Consolidated | 3,078 | 2,821 | Tier 2 risk-based capital | Consolidated | 3,141 | 3,106 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Bank | 2,284 | 1,982 | Bank | 2,350 | 2,313 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total risk-based capital | Total risk-based capital | Consolidated | 18,114 | 17,246 | Total risk-based capital | Consolidated | 19,846 | 18,573 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Bank | 17,501 | 16,427 | Bank | 18,135 | 17,647 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
CET 1 risk-based capital ratio | Consolidated | 9.27 | % | 9.33 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
CET1 risk-based capital ratio | CET1 risk-based capital ratio | Consolidated | 10.10 | % | 9.36 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Bank | 10.10 | 10.15 | Bank | 10.36 | 9.98 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Tier 1 risk-based capital ratio | Tier 1 risk-based capital ratio | Consolidated | 10.84 | 10.99 | Tier 1 risk-based capital ratio | Consolidated | 11.87 | 10.90 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Bank | 10.96 | 11.06 | Bank | 11.22 | 10.83 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total risk-based capital ratio | Total risk-based capital ratio | Consolidated | 13.05 | 13.14 | Total risk-based capital ratio | Consolidated | 14.11 | 13.09 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Bank | 12.61 | 12.58 | Bank | 12.89 | 12.47 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Tier 1 leverage ratio | Tier 1 leverage ratio | Consolidated | 8.51 | 8.56 | Tier 1 leverage ratio | Consolidated | 9.43 | 8.60 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Bank | 8.63 | 8.60 | Bank | 8.53 | 8.54 |
Table 22 - Net Income by Business Segment | |||||||||||
Nine Months Ended September 30, | |||||||||||
(dollar amounts in millions) | 2022 | 2021 | |||||||||
Commercial Banking | $ | 812 | $ | 446 | |||||||
Consumer and Business Banking | 427 | 231 | |||||||||
Vehicle Finance | 161 | 243 | |||||||||
RBHPCG | 73 | 47 | |||||||||
Treasury / Other | 120 | (73) | |||||||||
Net income | $ | 1,593 | $ | 894 |
Commercial Banking | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Table 23 - Key Performance Indicators for Commercial Banking | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Nine Months Ended September 30, | Change | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
(dollar amounts in millions) | 2022 | 2021 | Amount | Percent | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
Net interest income | $ | 1,339 | $ | 873 | $ | 466 | 53 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||
Provision for credit losses | 9 | 107 | (98) | (92) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
Noninterest income | 473 | 353 | 120 | 34 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
Noninterest expense | 767 | 553 | 214 | 39 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
Provision for income taxes | 217 | 119 | 98 | 82 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
Income attributable to non-controlling interest | 7 | 1 | 6 | NM | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
Net income | $ | 812 | $ | 446 | $ | 366 | 82 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||
Number of employees (average full-time equivalent) | 2,109 | 1,652 | 457 | 28 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||
Total average assets | $ | 58,886 | $ | 40,941 | $ | 17,945 | 44 | |||||||||||||||||||||||||||||||
Total average loans/leases | 51,364 | 34,995 | 16,369 | 47 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total average deposits | 35,061 | 28,475 | 6,586 | 23 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
Net interest margin | 3.31 | % | 3.11 | % | 0.20 | % | 6 | |||||||||||||||||||||||||||||||
NCOs | $ | (13) | $ | 116 | $ | (129) | (111) | |||||||||||||||||||||||||||||||
NCOs as a % of average loans and leases | (0.03) | % | 0.44 | % | (0.47) | % | (107) |
Consumer and Business Banking | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Table 24 - Key Performance Indicators for Consumer and Business Banking | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Nine Months Ended September 30, | Change | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
(dollar amounts in millions) | 2022 | 2021 | Amount | Percent | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Net interest income | $ | 1,701 | $ | 1,187 | $ | 514 | 43 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||
Provision for credit losses | 138 | 57 | 81 | 142 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Noninterest income | 785 | 780 | 5 | 1 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Noninterest expense | 1,807 | 1,617 | 190 | 12 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Provision for income taxes | 114 | 62 | 52 | 84 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Net income | $ | 427 | $ | 231 | $ | 196 | 85 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||
Number of employees (average full-time equivalent) | 9,510 | 8,905 | 605 | 7 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total average assets | $ | 38,416 | $ | 35,470 | $ | 2,946 | 8 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total average loans/leases | 32,059 | 30,640 | 1,419 | 5 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total average deposits | 94,548 | 76,806 | 17,742 | 23 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Net interest margin | 2.38 | % | 2.03 | % | 0.35 | % | 17 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
NCOs | $ | 79 | $ | 68 | $ | 11 | 16 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
NCOs as a % of average loans and leases | 0.33 | % | 0.30 | % | 0.03 | % | 10 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
Table 19 - Net Income by Business Segment | |||||||||||
Nine months ended September 30, | |||||||||||
(dollar amounts in millions) | 2023 | 2022 | |||||||||
Consumer & Regional Banking | $ | 1,617 | $ | 670 | |||||||
Commercial Banking | 1,002 | 803 | |||||||||
Treasury / Other | (911) | 120 | |||||||||
Net income attributable to Huntington | $ | 1,708 | $ | 1,593 |
Vehicle Finance | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Consumer & Regional Banking | Consumer & Regional Banking | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Table 25 - Key Performance Indicators for Vehicle Finance | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Table 20 - Key Performance Indicators for Consumer & Regional Banking | Table 20 - Key Performance Indicators for Consumer & Regional Banking | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Nine Months Ended September 30, | Change | Nine months ended September 30, | Change | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
(dollar amounts in millions) | (dollar amounts in millions) | 2022 | 2021 | Amount | Percent | (dollar amounts in millions) | 2023 | 2022 | Amount | Percent | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Net interest income | Net interest income | $ | 357 | $ | 340 | $ | 17 | 5 | % | Net interest income | $ | 3,569 | $ | 2,237 | $ | 1,332 | 60 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Provision (benefit) for credit losses | 36 | (77) | 113 | 147 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Provision for credit losses | Provision for credit losses | 192 | 189 | 3 | 2 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Noninterest income | Noninterest income | 10 | 9 | 1 | 11 | Noninterest income | 953 | 979 | (26) | (3) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Noninterest expense | Noninterest expense | 127 | 119 | 8 | 7 | Noninterest expense | 2,283 | 2,179 | 104 | 5 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Provision for income taxes | Provision for income taxes | 43 | 64 | (21) | (33) | Provision for income taxes | 430 | 178 | 252 | 142 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Net income | $ | 161 | $ | 243 | $ | (82) | (34) | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Net income attributable to Huntington | Net income attributable to Huntington | $ | 1,617 | $ | 670 | $ | 947 | 141 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Number of employees (average full-time equivalent) | Number of employees (average full-time equivalent) | 271 | 259 | 12 | 5 | % | Number of employees (average full-time equivalent) | 11,673 | 12,002 | (329) | (3) | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total average assets | Total average assets | $ | 21,255 | $ | 19,593 | $ | 1,662 | 8 | Total average assets | $ | 70,791 | $ | 68,967 | $ | 1,824 | 3 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total average loans/leases | Total average loans/leases | 21,503 | 19,836 | 1,667 | 8 | Total average loans/leases | 64,914 | 62,558 | 2,356 | 4 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total average deposits | Total average deposits | 1,266 | 1,046 | 220 | 21 | Total average deposits | 105,019 | 106,025 | (1,006) | (1) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Net interest margin | Net interest margin | 2.22 | % | 2.29 | % | (0.07) | % | (3) | Net interest margin | 4.47 | % | 2.77 | % | 1.70 | % | 61 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
NCOs | NCOs | $ | 7 | $ | (3) | $ | 10 | 333 | NCOs | $ | 106 | $ | 85 | $ | 21 | 25 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
NCOs as a % of average loans and leases | NCOs as a % of average loans and leases | 0.04 | % | (0.02) | % | 0.06 | % | 300 | NCOs as a % of average loans and leases | 0.22 | % | 0.18 | % | 0.04 | % | 22 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total assets under management (in billions)—eop | Total assets under management (in billions)—eop | $ | 22.3 | $ | 20.2 | $ | 2.1 | 10 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total trust assets (in billions)—eop | Total trust assets (in billions)—eop | 163.4 | 138.2 | 25.2 | 18 |
Regional Banking and The Huntington Private Client Group | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Table 26 - Key Performance Indicators for Regional Banking and The Huntington Private Client Group | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Nine Months Ended September 30, | Change | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
(dollar amounts in millions) | 2022 | 2021 | Amount | Percent | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
Net interest income | $ | 167 | $ | 113 | $ | 54 | 48 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||
Provision for credit losses | 15 | 2 | 13 | 650 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
Noninterest income | 181 | 165 | 16 | 10 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
Noninterest expense | 241 | 217 | 24 | 11 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
Provision for income taxes | 19 | 12 | 7 | 58 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
Net income | $ | 73 | $ | 47 | $ | 26 | 55 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||
Number of employees (average full-time equivalent) | 1,107 | 1,051 | 56 | 5 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||
Total average assets | $ | 9,088 | $ | 7,278 | $ | 1,810 | 25 | |||||||||||||||||||||||||||||||
Total average loans/leases | 8,798 | 6,982 | 1,816 | 26 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total average deposits | 9,417 | 7,742 | 1,675 | 22 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
Net interest margin | 2.30 | % | 1.90 | % | 0.40 | % | 21 | |||||||||||||||||||||||||||||||
Total assets under management (in billions)—eop | $ | 20.2 | $ | 23.9 | $ | (3.7) | (16) | |||||||||||||||||||||||||||||||
Total trust assets (in billions)—eop | 138.2 | 133.6 | 4.6 | 3 |
Commercial Banking | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Table 21 - Key Performance Indicators for Commercial Banking | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Nine months ended September 30, | Change | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
(dollar amounts in millions) | 2023 | 2022 | Amount | Percent | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
Net interest income | $ | 1,722 | $ | 1,327 | $ | 395 | 30 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||
Provision for credit losses | 84 | 9 | 75 | NM | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
Noninterest income | 479 | 470 | 9 | 2 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
Noninterest expense | 830 | 763 | 67 | 9 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
Provision for income taxes | 270 | 215 | 55 | 26 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
Income attributable to non-controlling interest | 15 | 7 | 8 | 114 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||
Net income attributable to Huntington | $ | 1,002 | $ | 803 | $ | 199 | 25 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||
Number of employees (average full-time equivalent) | 2,258 | 2,079 | 179 | 9 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||
Total average assets | $ | 64,184 | $ | 58,699 | $ | 5,485 | 9 | |||||||||||||||||||||||||||||||
Total average loans/leases | 55,719 | 51,185 | 4,534 | 9 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total average deposits | 36,242 | 34,269 | 1,973 | 6 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
Net interest margin | 3.95 | % | 3.29 | % | 0.66 | % | 20 | |||||||||||||||||||||||||||||||
NCOs | $ | 73 | $ | (13) | $ | 86 | NM | |||||||||||||||||||||||||||||||
NCOs as a % of average loans and leases | 0.17 | % | (0.03) | % | 0.20 | % | NM |
September 30, | December 31, | At September 30, | At December 31, | |||||||||||||||||||
(dollar amounts in millions) | (dollar amounts in millions) | 2022 | 2021 | (dollar amounts in millions) | 2023 | 2022 | ||||||||||||||||
Assets | Assets | Assets | ||||||||||||||||||||
Cash and due from banks | Cash and due from banks | $ | 1,685 | $ | 1,811 | Cash and due from banks | $ | 1,602 | $ | 1,796 | ||||||||||||
Interest-bearing deposits at Federal Reserve Bank | Interest-bearing deposits at Federal Reserve Bank | 2,691 | 3,711 | Interest-bearing deposits at Federal Reserve Bank | 9,833 | 4,908 | ||||||||||||||||
Interest-bearing deposits in banks | Interest-bearing deposits in banks | 216 | 392 | Interest-bearing deposits in banks | 258 | 214 | ||||||||||||||||
Trading account securities | Trading account securities | 32 | 46 | Trading account securities | 121 | 19 | ||||||||||||||||
Available-for-sale securities | Available-for-sale securities | 23,306 | 28,460 | Available-for-sale securities | 21,863 | 23,423 | ||||||||||||||||
Held-to-maturity securities | Held-to-maturity securities | 17,173 | 12,447 | Held-to-maturity securities | 16,148 | 17,052 | ||||||||||||||||
Other securities | Other securities | 818 | 648 | Other securities | 718 | 854 | ||||||||||||||||
Loans held for sale (includes $758 and $1,270 respectively, measured at fair value)(1) | 893 | 1,676 | ||||||||||||||||||||
Loans and leases (includes $182 and $171 respectively, measured at fair value)(1) | 118,147 | 111,267 | ||||||||||||||||||||
Loans held for sale (includes $601 and $520 respectively, measured at fair value)(1) | Loans held for sale (includes $601 and $520 respectively, measured at fair value)(1) | 603 | 529 | |||||||||||||||||||
Loans and leases (includes $175 and $185 respectively, measured at fair value)(1) | Loans and leases (includes $175 and $185 respectively, measured at fair value)(1) | 120,853 | 119,523 | |||||||||||||||||||
Allowance for loan and lease losses | Allowance for loan and lease losses | (2,110) | (2,030) | Allowance for loan and lease losses | (2,208) | (2,121) | ||||||||||||||||
Net loans and leases | Net loans and leases | 116,037 | 109,237 | Net loans and leases | 118,645 | 117,402 | ||||||||||||||||
Bank owned life insurance | Bank owned life insurance | 2,768 | 2,765 | Bank owned life insurance | 2,757 | 2,753 | ||||||||||||||||
Accrued income and other receivables | Accrued income and other receivables | 1,352 | 1,319 | Accrued income and other receivables | 1,496 | 1,573 | ||||||||||||||||
Premises and equipment | Premises and equipment | 1,171 | 1,164 | Premises and equipment | 1,096 | 1,156 | ||||||||||||||||
Goodwill | Goodwill | 5,571 | 5,349 | Goodwill | 5,561 | 5,571 | ||||||||||||||||
Servicing rights and other intangible assets | Servicing rights and other intangible assets | 715 | 611 | Servicing rights and other intangible assets | 718 | 712 | ||||||||||||||||
Other assets | Other assets | 4,974 | 4,428 | Other assets | 5,231 | 4,944 | ||||||||||||||||
Total assets | Total assets | $ | 179,402 | $ | 174,064 | Total assets | $ | 186,650 | $ | 182,906 | ||||||||||||
Liabilities and shareholders’ equity | Liabilities and shareholders’ equity | Liabilities and shareholders’ equity | ||||||||||||||||||||
Liabilities | Liabilities | Liabilities | ||||||||||||||||||||
Deposits: | Deposits: | Deposits: | ||||||||||||||||||||
Demand deposits—noninterest-bearing | Demand deposits—noninterest-bearing | $ | 40,762 | $ | 43,236 | Demand deposits—noninterest-bearing | $ | 31,666 | $ | 38,242 | ||||||||||||
Interest-bearing | Interest-bearing | 105,551 | 100,027 | Interest-bearing | 117,201 | 109,672 | ||||||||||||||||
Total deposits | Total deposits | 146,313 | 143,263 | Total deposits | 148,867 | 147,914 | ||||||||||||||||
Short-term borrowings | Short-term borrowings | 426 | 334 | Short-term borrowings | 681 | 2,027 | ||||||||||||||||
Long-term debt | Long-term debt | 10,168 | 7,108 | Long-term debt | 12,822 | 9,686 | ||||||||||||||||
Other liabilities | Other liabilities | 5,324 | 4,041 | Other liabilities | 5,750 | 5,510 | ||||||||||||||||
Total liabilities | Total liabilities | 162,231 | 154,746 | Total liabilities | 168,120 | 165,137 | ||||||||||||||||
Commitments and Contingent Liabilities (Note 16) | ||||||||||||||||||||||
Shareholders’ equity | ||||||||||||||||||||||
Commitments and Contingent Liabilities (Note 15) | Commitments and Contingent Liabilities (Note 15) | |||||||||||||||||||||
Shareholders’ Equity | Shareholders’ Equity | |||||||||||||||||||||
Preferred stock | Preferred stock | 2,167 | 2,167 | Preferred stock | 2,484 | 2,167 | ||||||||||||||||
Common stock | Common stock | 14 | 14 | Common stock | 15 | 14 | ||||||||||||||||
Capital surplus | Capital surplus | 15,282 | 15,222 | Capital surplus | 15,363 | 15,309 | ||||||||||||||||
Less treasury shares, at cost | Less treasury shares, at cost | (80) | (79) | Less treasury shares, at cost | (91) | (80) | ||||||||||||||||
Accumulated other comprehensive income (loss) | Accumulated other comprehensive income (loss) | (3,276) | (229) | Accumulated other comprehensive income (loss) | (3,622) | (3,098) | ||||||||||||||||
Retained earnings | Retained earnings | 3,029 | 2,202 | Retained earnings | 4,334 | 3,419 | ||||||||||||||||
Total Huntington Bancshares Inc shareholders’ equity | 17,136 | 19,297 | ||||||||||||||||||||
Total Huntington shareholders’ equity | Total Huntington shareholders’ equity | 18,483 | 17,731 | |||||||||||||||||||
Non-controlling interest | Non-controlling interest | 35 | 21 | Non-controlling interest | 47 | 38 | ||||||||||||||||
Total equity | Total equity | 17,171 | 19,318 | Total equity | 18,530 | 17,769 | ||||||||||||||||
Total liabilities and shareholders’ equity | $ | 179,402 | $ | 174,064 | ||||||||||||||||||
Total liabilities and equity | Total liabilities and equity | $ | 186,650 | $ | 182,906 | |||||||||||||||||
Common shares authorized (par value of $0.01) | Common shares authorized (par value of $0.01) | 2,250,000,000 | 2,250,000,000 | Common shares authorized (par value of $0.01) | 2,250,000,000 | 2,250,000,000 | ||||||||||||||||
Common shares outstanding | Common shares outstanding | 1,442,734,255 | 1,437,742,172 | Common shares outstanding | 1,448,075,093 | 1,443,068,036 | ||||||||||||||||
Treasury shares outstanding | Treasury shares outstanding | 6,341,958 | 6,298,288 | Treasury shares outstanding | 7,391,874 | 6,322,052 | ||||||||||||||||
Preferred stock, authorized shares | Preferred stock, authorized shares | 6,617,808 | 6,617,808 | Preferred stock, authorized shares | 6,617,808 | 6,617,808 | ||||||||||||||||
Preferred shares outstanding | Preferred shares outstanding | 557,500 | 557,500 | Preferred shares outstanding | 882,500 | 557,500 |
Huntington Bancshares Incorporated | Huntington Bancshares Incorporated | Huntington Bancshares Incorporated | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Condensed Consolidated Statements of Income | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Consolidated Statements of Income | Consolidated Statements of Income | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
(Unaudited) | (Unaudited) | (Unaudited) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Three months ended September 30, | Nine months ended September 30, | Three months ended September 30, | Nine months ended September 30, | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
(dollar amounts in millions, except per share data, share count in thousands) | (dollar amounts in millions, except per share data, share count in thousands) | 2022 | 2021 | 2022 | 2021 | (dollar amounts in millions, except per share data, share count in thousands) | 2023 | 2022 | 2023 | 2022 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Interest and fee income: | Interest and fee income: | Interest and fee income: | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Loans and leases | Loans and leases | $ | 1,268 | $ | 1,056 | $ | 3,350 | $ | 2,614 | Loans and leases | $ | 1,764 | $ | 1,268 | $ | 5,022 | $ | 3,350 | ||||||||||||||||||||||||||||
Available-for-sale securities | Available-for-sale securities | Available-for-sale securities | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Taxable | Taxable | 165 | 68 | 378 | 184 | Taxable | 259 | 165 | 743 | 378 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Tax-exempt | Tax-exempt | 20 | 15 | 52 | 41 | Tax-exempt | 29 | 20 | 78 | 52 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Held-to-maturity securities—taxable | Held-to-maturity securities—taxable | 95 | 47 | 251 | 124 | Held-to-maturity securities—taxable | 99 | 95 | 303 | 251 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Other securities—taxable | Other securities—taxable | 7 | 2 | 18 | 6 | Other securities—taxable | 19 | 7 | 40 | 18 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Other | Other | 34 | 17 | 66 | 40 | Other | 143 | 34 | 380 | 66 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total interest income | Total interest income | 1,589 | 1,205 | 4,115 | 3,009 | Total interest income | 2,313 | 1,589 | 6,566 | 4,115 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Interest expense: | Interest expense: | Interest expense: | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Deposits | Deposits | 92 | 11 | 128 | 34 | Deposits | 713 | 92 | 1,689 | 128 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Short-term borrowings | Short-term borrowings | 22 | — | 36 | — | Short-term borrowings | 17 | 22 | 151 | 36 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Long-term debt | Long-term debt | 71 | 34 | 140 | 5 | Long-term debt | 215 | 71 | 603 | 140 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total interest expense | Total interest expense | 185 | 45 | 304 | 39 | Total interest expense | 945 | 185 | 2,443 | 304 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Net interest income | Net interest income | 1,404 | 1,160 | 3,811 | 2,970 | Net interest income | 1,368 | 1,404 | 4,123 | 3,811 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Provision for credit losses | Provision for credit losses | 106 | (62) | 198 | 89 | Provision for credit losses | 99 | 106 | 276 | 198 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Net interest income after provision for credit losses | Net interest income after provision for credit losses | 1,298 | 1,222 | 3,613 | 2,881 | Net interest income after provision for credit losses | 1,269 | 1,298 | 3,847 | 3,613 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Service charges on deposit accounts | Service charges on deposit accounts | 93 | 114 | 295 | 271 | Service charges on deposit accounts | 97 | 93 | 267 | 295 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Card and payment processing income | Card and payment processing income | 96 | 96 | 278 | 241 | Card and payment processing income | 103 | 96 | 298 | 278 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Capital markets fees | Capital markets fees | 49 | 73 | 165 | 169 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Trust and investment management services | Trust and investment management services | 62 | 60 | 192 | 188 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Mortgage banking income | Mortgage banking income | 26 | 81 | 119 | 248 | Mortgage banking income | 27 | 26 | 86 | 119 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Trust and investment management services | 60 | 61 | 188 | 169 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Capital markets fees | 73 | 40 | 169 | 104 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Leasing revenue | Leasing revenue | 32 | 29 | 83 | 91 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Insurance income | Insurance income | 28 | 25 | 86 | 77 | Insurance income | 31 | 28 | 95 | 86 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Leasing revenue | 29 | 42 | 91 | 58 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Gain on sale of loans | Gain on sale of loans | 2 | 15 | 13 | 55 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Bank owned life insurance income | Bank owned life insurance income | 13 | 15 | 41 | 47 | Bank owned life insurance income | 18 | 13 | 50 | 41 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Gain on sale of loans | 15 | 2 | 55 | 8 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Net gains on sales of securities | — | — | — | 10 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Net (losses) gains on sales of securities | Net (losses) gains on sales of securities | — | — | (4) | — | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Other noninterest income | Other noninterest income | 65 | 59 | 160 | 141 | Other noninterest income | 88 | 65 | 271 | 160 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total noninterest income | Total noninterest income | 498 | 535 | 1,482 | 1,374 | Total noninterest income | 509 | 498 | 1,516 | 1,482 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Personnel costs | Personnel costs | 614 | 643 | 1,771 | 1,703 | Personnel costs | 622 | 614 | 1,884 | 1,771 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Outside data processing and other services | Outside data processing and other services | 145 | 304 | 463 | 581 | Outside data processing and other services | 149 | 145 | 448 | 463 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Equipment | Equipment | 65 | 60 | 193 | 202 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Net occupancy | Net occupancy | 63 | 95 | 185 | 209 | Net occupancy | 67 | 63 | 181 | 185 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Equipment | 60 | 79 | 202 | 180 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Marketing | Marketing | 29 | 24 | 86 | 69 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Professional services | Professional services | 18 | 26 | 56 | 91 | Professional services | 27 | 18 | 64 | 56 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Marketing | 24 | 25 | 69 | 54 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Deposit and other insurance expense | Deposit and other insurance expense | 15 | 17 | 53 | 33 | Deposit and other insurance expense | 25 | 15 | 68 | 53 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Amortization of intangibles | Amortization of intangibles | 13 | 13 | 40 | 34 | Amortization of intangibles | 12 | 13 | 38 | 40 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Lease financing equipment depreciation | Lease financing equipment depreciation | 11 | 19 | 36 | 24 | Lease financing equipment depreciation | 6 | 11 | 22 | 36 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Other noninterest expense | Other noninterest expense | 90 | 68 | 249 | 245 | Other noninterest expense | 88 | 90 | 242 | 249 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total noninterest expense | Total noninterest expense | 1,053 | 1,289 | 3,124 | 3,154 | Total noninterest expense | 1,090 | 1,053 | 3,226 | 3,124 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Income before income taxes | Income before income taxes | 743 | 468 | 1,971 | 1,101 | Income before income taxes | 688 | 743 | 2,137 | 1,971 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Provision for income taxes | Provision for income taxes | 146 | 90 | 371 | 206 | Provision for income taxes | 136 | 146 | 414 | 371 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Income after income taxes | Income after income taxes | 597 | 378 | 1,600 | 895 | Income after income taxes | 552 | 597 | 1,723 | 1,600 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Income attributable to non-controlling interest | Income attributable to non-controlling interest | 3 | 1 | 7 | 1 | Income attributable to non-controlling interest | 5 | 3 | 15 | 7 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Net income attributable to Huntington Bancshares Inc | 594 | 377 | 1,593 | 894 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Net income attributable to Huntington | Net income attributable to Huntington | 547 | 594 | 1,708 | 1,593 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Dividends on preferred shares | Dividends on preferred shares | 29 | 29 | 85 | 103 | Dividends on preferred shares | 37 | 29 | 106 | 85 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Impact of preferred stock redemption | — | 15 | — | 15 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Net income applicable to common shares | Net income applicable to common shares | $ | 565 | $ | 333 | $ | 1,508 | $ | 776 | Net income applicable to common shares | $ | 510 | $ | 565 | $ | 1,602 | $ | 1,508 | ||||||||||||||||||||||||||||
Average common shares—basic | Average common shares—basic | 1,442,591 | 1,462,736 | 1,440,740 | 1,201,763 | Average common shares—basic | 1,447,993 | 1,442,591 | 1,445,878 | 1,440,740 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Average common shares—diluted | Average common shares—diluted | 1,465,083 | 1,487,335 | 1,464,234 | 1,225,428 | Average common shares—diluted | 1,467,611 | 1,465,083 | 1,467,537 | 1,464,234 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Per common share: | Per common share: | Per common share: | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Net income—basic | Net income—basic | $ | 0.39 | $ | 0.23 | $ | 1.05 | $ | 0.65 | Net income—basic | $ | 0.35 | $ | 0.39 | $ | 1.11 | $ | 1.05 | ||||||||||||||||||||||||||||
Net income—diluted | Net income—diluted | 0.39 | 0.22 | 1.03 | 0.63 | Net income—diluted | 0.35 | 0.39 | 1.09 | 1.03 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
See Notes to Unaudited Condensed Consolidated Financial Statements | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
See Notes to Unaudited Consolidated Financial Statements | See Notes to Unaudited Consolidated Financial Statements |
Three Months Ended September 30, | Nine Months Ended September 30, | ||||||||||||||||||||||
(dollar amounts in millions) | 2022 | 2021 | 2022 | 2021 | |||||||||||||||||||
Net income attributable to Huntington Bancshares Inc | $ | 594 | $ | 377 | $ | 1,593 | $ | 894 | |||||||||||||||
Other comprehensive (loss) income, net of tax: | |||||||||||||||||||||||
Net unrealized losses on available-for-sale securities | (971) | (82) | (2,970) | (220) | |||||||||||||||||||
Net impact of fair value hedges on available-for-sale securities | 250 | — | 705 | 29 | |||||||||||||||||||
Change in fair value related to cash flow hedges | (456) | (29) | (782) | (131) | |||||||||||||||||||
Translation adjustments, net of hedges | (4) | 2 | (6) | (4) | |||||||||||||||||||
Change in accumulated unrealized gains for pension and other post-retirement obligations | 3 | 3 | 6 | 9 | |||||||||||||||||||
Other comprehensive (loss) income, net of tax | (1,178) | (106) | (3,047) | (317) | |||||||||||||||||||
Comprehensive (loss) income attributable to Huntington Bancshares | (584) | 271 | (1,454) | 577 | |||||||||||||||||||
Comprehensive income attributed to non-controlling interest | 3 | 1 | 7 | 1 | |||||||||||||||||||
Comprehensive (loss) income | $ | (581) | $ | 272 | $ | (1,447) | $ | 578 |
Three months ended September 30, | Nine months ended September 30, | ||||||||||||||||||||||
(dollar amounts in millions) | 2023 | 2022 | 2023 | 2022 | |||||||||||||||||||
Net income attributable to Huntington | $ | 547 | $ | 594 | $ | 1,708 | $ | 1,593 | |||||||||||||||
Other comprehensive income (loss), net of tax: | |||||||||||||||||||||||
Net unrealized gains (losses) on available-for-sale securities | (633) | (971) | (529) | (2,970) | |||||||||||||||||||
Net impact of fair value hedges on available-for-sale securities | 67 | 250 | 34 | 705 | |||||||||||||||||||
Net change related to cash flow hedges on loans | (50) | (456) | (30) | (782) | |||||||||||||||||||
Translation adjustments, net of hedges | (1) | (4) | — | (6) | |||||||||||||||||||
Change in accumulated unrealized gains for pension and other post-retirement obligations | 1 | 3 | 1 | 6 | |||||||||||||||||||
Other comprehensive income (loss), net of tax | (616) | (1,178) | (524) | (3,047) | |||||||||||||||||||
Comprehensive income (loss) attributable to Huntington | (69) | (584) | 1,184 | (1,454) | |||||||||||||||||||
Comprehensive income attributed to non-controlling interest | 5 | 3 | 15 | 7 | |||||||||||||||||||
Comprehensive income (loss) | $ | (64) | $ | (581) | $ | 1,199 | $ | (1,447) |
(dollar amounts in millions, share amounts in thousands) | Preferred Stock | Common Stock | Capital Surplus | Treasury Stock | Accumulated Other Comprehensive Income (Loss) | Retained Earnings | Non-controlling Interest | Total Equity | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Amount | Shares | Amount | Shares | Amount | Total | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Three Months Ended September 30, 2022 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Balance, beginning of period | $ | 2,167 | 1,448,885 | $ | 14 | $ | 15,261 | (6,691) | $ | (85) | $ | (2,098) | $ | 2,691 | $ | 17,950 | $ | 29 | $ | 17,979 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Net income | 594 | 594 | 3 | 597 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Other comprehensive income (loss), net of tax | (1,178) | (1,178) | (1,178) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Cash dividends declared: | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Common ($0.155 per share) | (227) | (227) | (227) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Preferred | (29) | (29) | (29) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Recognition of the fair value of share-based compensation | 19 | 19 | 19 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Other share-based compensation activity | 191 | — | 2 | — | 2 | 2 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Other | — | 349 | 5 | — | 5 | 3 | 8 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Balance, end of period | $ | 2,167 | 1,449,076 | $ | 14 | $ | 15,282 | (6,342) | $ | (80) | $ | (3,276) | $ | 3,029 | $ | 17,136 | $ | 35 | $ | 17,171 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Three Months Ended September 30, 2021 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Balance, beginning of period | $ | 2,851 | 1,484,614 | $ | 15 | $ | 15,830 | (8,056) | $ | (105) | $ | (19) | $ | 1,939 | $ | 20,511 | $ | 20 | $ | 20,531 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Net income | 377 | 377 | 1 | 378 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Other comprehensive income (loss), net of tax | (106) | (106) | (106) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Redemption of Preferred Series D Stock | (585) | (15) | (600) | (600) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Repurchases of common stock | (33,409) | — | (500) | (500) | (500) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Cash dividends declared: | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Common ($0.15 per share) | (221) | (221) | (221) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Preferred | (29) | (29) | (29) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Recognition of the fair value of share-based compensation | 32 | 32 | 32 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Other share-based compensation activity | 1,562 | — | (12) | — | (12) | (12) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Other | 1 | — | 1,750 | 26 | — | 27 | (1) | 26 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Balance, end of period | $ | 2,267 | 1,452,767 | $ | 15 | $ | 15,350 | (6,306) | $ | (79) | $ | (125) | $ | 2,051 | $ | 19,479 | $ | 20 | $ | 19,499 |
(dollar amounts in millions, share amounts in thousands) | Preferred Stock | Common Stock | Capital Surplus | Treasury Stock | AOCI | Retained Earnings | Huntington Shareholders’ Equity | Non-controlling | Total | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Amount | Shares | Amount | Shares | Amount | Interest | Equity | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Three months ended September 30, 2023 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Balance, beginning of period | $ | 2,484 | 1,455,312 | $ | 15 | $ | 15,335 | (7,430) | $ | (92) | $ | (3,006) | $ | 4,052 | $ | 18,788 | $ | 50 | $ | 18,838 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Net income | 547 | 547 | 5 | 552 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Other comprehensive income (loss), net of tax | (616) | (616) | (616) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Cash dividends declared: | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Common ($0.155 per share) | (228) | (228) | (228) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Preferred | (37) | (37) | (37) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Recognition of the fair value of share-based compensation | 26 | 26 | 26 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Other share-based compensation activity | 155 | — | 2 | — | 2 | 2 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Other | — | 38 | 1 | — | — | 1 | (8) | (7) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Balance, end of period | $ | 2,484 | 1,455,467 | $ | 15 | $ | 15,363 | (7,392) | $ | (91) | $ | (3,622) | $ | 4,334 | $ | 18,483 | $ | 47 | $ | 18,530 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Three months ended September 30, 2022 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Balance, beginning of period | $ | 2,167 | 1,448,885 | $ | 14 | $ | 15,261 | (6,691) | $ | (85) | $ | (2,098) | $ | 2,691 | $ | 17,950 | $ | 29 | $ | 17,979 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Net income | 594 | 594 | 3 | 597 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Other comprehensive (loss) income, net of tax | (1,178) | (1,178) | (1,178) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Cash dividends declared: | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Common ($0.155 per share) | (227) | (227) | (227) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Preferred | (29) | (29) | (29) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Recognition of the fair value of share-based compensation | 19 | 19 | 19 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Other share-based compensation activity | 191 | — | 2 | — | 2 | 2 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Other | — | 349 | 5 | — | 5 | 3 | 8 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Balance, end of period | $ | 2,167 | 1,449,076 | $ | 14 | $ | 15,282 | (6,342) | $ | (80) | $ | (3,276) | $ | 3,029 | $ | 17,136 | $ | 35 | $ | 17,171 |
(dollar amounts in millions, share amounts in thousands) | (dollar amounts in millions, share amounts in thousands) | Preferred Stock | Common Stock | Capital Surplus | Treasury Stock | Accumulated Other Comprehensive Gain (Loss) | Retained Earnings | Non-controlling Interest | Total Equity | (dollar amounts in millions, share amounts in thousands) | Preferred Stock | Common Stock | Capital Surplus | Treasury Stock | AOCI | Retained Earnings | Huntington Shareholders’ Equity | Non-controlling Interest | Total Equity | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Amount | Shares | Amount | Shares | Amount | Total | Amount | Shares | Amount | Shares | Amount | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Nine Months Ended September 30, 2022 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Nine months ended September 30, 2023 | Nine months ended September 30, 2023 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Balance, beginning of period | Balance, beginning of period | $ | 2,167 | 1,449,390 | $ | 14 | $ | 15,309 | (6,322) | $ | (80) | $ | (3,098) | $ | 3,419 | $ | 17,731 | $ | 38 | $ | 17,769 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Net income | Net income | 1,708 | 1,708 | 15 | 1,723 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Other comprehensive income (loss), net of tax | Other comprehensive income (loss), net of tax | (524) | (524) | (524) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Net proceeds from issuance of Series J Preferred Stock | Net proceeds from issuance of Series J Preferred Stock | 317 | 317 | 317 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Cash dividends declared: | Cash dividends declared: | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Common ($0.465 per share) | Common ($0.465 per share) | (683) | (683) | (683) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Preferred | Preferred | (106) | (106) | (106) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Recognition of the fair value of share-based compensation | Recognition of the fair value of share-based compensation | 73 | 73 | 73 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Other share-based compensation activity | Other share-based compensation activity | 6,077 | 1 | (19) | (4) | (22) | (22) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Other | Other | — | (1,070) | (11) | — | — | (11) | (6) | (17) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Balance, end of period | Balance, end of period | $ | 2,484 | 1,455,467 | $ | 15 | $ | 15,363 | (7,392) | $ | (91) | $ | (3,622) | $ | 4,334 | $ | 18,483 | $ | 47 | $ | 18,530 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Nine months ended September 30, 2022 | Nine months ended September 30, 2022 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Balance, beginning of period | Balance, beginning of period | $ | 2,167 | 1,444,040 | $ | 14 | $ | 15,222 | (6,298) | $ | (79) | $ | (229) | $ | 2,202 | $ | 19,297 | $ | 21 | $ | 19,318 | Balance, beginning of period | $ | 2,167 | 1,444,040 | $ | 14 | $ | 15,222 | (6,298) | $ | (79) | $ | (229) | $ | 2,202 | $ | 19,297 | $ | 21 | $ | 19,318 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Net income | Net income | 1,593 | 1,593 | 7 | 1,600 | Net income | 1,593 | 1,593 | 7 | 1,600 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Other comprehensive income (loss), net of tax | Other comprehensive income (loss), net of tax | (3,047) | (3,047) | (3,047) | Other comprehensive income (loss), net of tax | (3,047) | (3,047) | (3,047) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Cash dividends declared: | Cash dividends declared: | Cash dividends declared: | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Common ($0.465 per share) | Common ($0.465 per share) | (681) | (681) | (681) | Common ($0.465 per share) | (681) | (681) | (681) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Preferred | Preferred | (85) | (85) | (85) | Preferred | (85) | (85) | (85) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Recognition of the fair value of share-based compensation | Recognition of the fair value of share-based compensation | 82 | 82 | 82 | Recognition of the fair value of share-based compensation | 82 | 82 | 82 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Other share-based compensation activity | Other share-based compensation activity | 5,036 | — | (22) | — | (22) | (22) | Other share-based compensation activity | 5,036 | — | (22) | — | (22) | (22) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Other | Other | — | (44) | (1) | — | — | (1) | 7 | 6 | Other | — | (44) | (1) | — | (1) | 7 | 6 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Balance, end of period | Balance, end of period | $ | 2,167 | 1,449,076 | $ | 14 | $ | 15,282 | (6,342) | $ | (80) | $ | (3,276) | $ | 3,029 | $ | 17,136 | $ | 35 | $ | 17,171 | Balance, end of period | $ | 2,167 | 1,449,076 | $ | 14 | $ | 15,282 | (6,342) | $ | (80) | $ | (3,276) | $ | 3,029 | $ | 17,136 | $ | 35 | $ | 17,171 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Nine Months Ended September 30, 2021 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Balance, beginning of period | $ | 2,191 | 1,022,258 | $ | 10 | $ | 8,781 | (5,062) | $ | (59) | $ | 192 | $ | 1,878 | $ | 12,993 | $ | — | $ | 12,993 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Net income | 894 | 894 | 1 | 895 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Other comprehensive income (loss), net of tax | (317) | (317) | (317) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
TCF Financial Corp acquisition: | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Issuance of common stock | 458,171 | 5 | 6,993 | (37) | 6,961 | 6,961 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Issuance of Series I preferred stock | 175 | 10 | 185 | 185 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Non-controlling interest acquired | — | 22 | 22 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Net proceeds from issuance of preferred stock | 486 | 486 | 486 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Redemption of Preferred Series D stock | (585) | (15) | (600) | (600) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Repurchases of common stock | (33,409) | — | (500) | (500) | (500) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Cash dividends declared: | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Common ($0.45 per share) | (601) | (601) | (601) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Preferred | (103) | (103) | (103) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Recognition of the fair value of share-based compensation | 97 | 97 | 97 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Other share-based compensation activity | 5,747 | — | (31) | — | (31) | (31) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Other | — | (1,244) | 17 | (2) | 15 | (3) | 12 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Balance, end of period | $ | 2,267 | 1,452,767 | $ | 15 | $ | 15,350 | (6,306) | $ | (79) | $ | (125) | $ | 2,051 | $ | 19,479 | $ | 20 | $ | 19,499 |
Nine Months Ended September 30, | Nine months ended September 30, | |||||||||||||||||||||
(dollar amounts in millions) | (dollar amounts in millions) | 2022 | 2021 | (dollar amounts in millions) | 2023 | 2022 | ||||||||||||||||
Operating activities | Operating activities | Operating activities | ||||||||||||||||||||
Net income | Net income | $ | 1,600 | $ | 895 | Net income | $ | 1,723 | $ | 1,600 | ||||||||||||
Adjustments to reconcile net income to net cash provided by operating activities: | Adjustments to reconcile net income to net cash provided by operating activities: | Adjustments to reconcile net income to net cash provided by operating activities: | ||||||||||||||||||||
Provision for credit losses | Provision for credit losses | 198 | 89 | Provision for credit losses | 276 | 198 | ||||||||||||||||
Depreciation and amortization | Depreciation and amortization | 355 | 299 | Depreciation and amortization | 558 | 355 | ||||||||||||||||
Share-based compensation expense | Share-based compensation expense | 82 | 97 | Share-based compensation expense | 73 | 82 | ||||||||||||||||
Deferred income tax expense | Deferred income tax expense | 164 | 40 | Deferred income tax expense | 12 | 164 | ||||||||||||||||
Net change in: | Net change in: | Net change in: | ||||||||||||||||||||
Trading account securities | Trading account securities | 15 | (15) | Trading account securities | (102) | 15 | ||||||||||||||||
Loans held for sale | Loans held for sale | 464 | (115) | Loans held for sale | (159) | 464 | ||||||||||||||||
Other assets | Other assets | (1,109) | (247) | Other assets | (915) | (1,109) | ||||||||||||||||
Other liabilities | Other liabilities | 893 | 455 | Other liabilities | 289 | 893 | ||||||||||||||||
Other, net | Other, net | 8 | 67 | Other, net | 4 | 8 | ||||||||||||||||
Net cash provided by operating activities | Net cash provided by operating activities | 2,670 | 1,565 | Net cash provided by operating activities | 1,759 | 2,670 | ||||||||||||||||
Investing activities | Investing activities | Investing activities | ||||||||||||||||||||
Change in interest bearing deposits in banks | Change in interest bearing deposits in banks | 287 | 611 | Change in interest bearing deposits in banks | (24) | 287 | ||||||||||||||||
Net cash (paid) received from business combinations | (223) | 466 | ||||||||||||||||||||
Net cash paid from business combinations | Net cash paid from business combinations | — | (223) | |||||||||||||||||||
Proceeds from: | Proceeds from: | Proceeds from: | ||||||||||||||||||||
Maturities and calls of available-for-sale securities | Maturities and calls of available-for-sale securities | 3,298 | 5,408 | Maturities and calls of available-for-sale securities | 1,743 | 3,298 | ||||||||||||||||
Maturities and calls of held-to-maturity securities | Maturities and calls of held-to-maturity securities | 2,306 | 3,073 | Maturities and calls of held-to-maturity securities | 1,132 | 2,306 | ||||||||||||||||
Maturities and calls of other securities | Maturities and calls of other securities | 829 | — | Maturities and calls of other securities | 596 | 829 | ||||||||||||||||
Sales of available-for-sale securities | Sales of available-for-sale securities | — | 5,860 | Sales of available-for-sale securities | 738 | — | ||||||||||||||||
Sales of other securities | Sales of other securities | 143 | 9 | |||||||||||||||||||
Purchases of available-for-sale securities | Purchases of available-for-sale securities | (6,365) | (14,995) | Purchases of available-for-sale securities | (1,710) | (6,365) | ||||||||||||||||
Purchases of held-to-maturity securities | Purchases of held-to-maturity securities | (2,845) | (3,685) | Purchases of held-to-maturity securities | (255) | (2,845) | ||||||||||||||||
Purchases of other securities | Purchases of other securities | (1,009) | — | Purchases of other securities | (603) | (1,009) | ||||||||||||||||
Net proceeds from sales of portfolio loans and leases | Net proceeds from sales of portfolio loans and leases | 937 | 479 | Net proceeds from sales of portfolio loans and leases | 355 | 937 | ||||||||||||||||
Principal payments received under direct finance and sales-type leases | Principal payments received under direct finance and sales-type leases | 1,389 | 899 | Principal payments received under direct finance and sales-type leases | 1,411 | 1,389 | ||||||||||||||||
Net loan and lease activity, excluding sales and purchases | Net loan and lease activity, excluding sales and purchases | (8,375) | 5,130 | Net loan and lease activity, excluding sales and purchases | (3,273) | (8,375) | ||||||||||||||||
Purchases of premises and equipment | Purchases of premises and equipment | (165) | (157) | Purchases of premises and equipment | (80) | (165) | ||||||||||||||||
Purchases of loans and leases | Purchases of loans and leases | (569) | (771) | Purchases of loans and leases | (52) | (569) | ||||||||||||||||
Net accrued income and other receivables activity | Net accrued income and other receivables activity | 96 | (1,009) | Net accrued income and other receivables activity | 126 | 96 | ||||||||||||||||
Net cash paid for branch disposition | — | (618) | ||||||||||||||||||||
Other, net | Other, net | 63 | 98 | Other, net | 65 | 54 | ||||||||||||||||
Net cash provided by (used in) investing activities | (10,346) | 789 | ||||||||||||||||||||
Net cash (used in) provided by investing activities | Net cash (used in) provided by investing activities | 312 | (10,346) | |||||||||||||||||||
Financing activities | Financing activities | Financing activities | ||||||||||||||||||||
Increase in deposits | Increase in deposits | 3,050 | 5,136 | Increase in deposits | 953 | 3,050 | ||||||||||||||||
Increase (decrease) in short-term borrowings | Increase (decrease) in short-term borrowings | 783 | (1,062) | Increase (decrease) in short-term borrowings | (1,066) | 783 | ||||||||||||||||
Net proceeds from issuance of long-term debt | Net proceeds from issuance of long-term debt | 5,379 | 646 | Net proceeds from issuance of long-term debt | 14,897 | 5,379 | ||||||||||||||||
Maturity/redemption of long-term debt | Maturity/redemption of long-term debt | (1,902) | (2,649) | Maturity/redemption of long-term debt | (11,632) | (1,902) | ||||||||||||||||
Dividends paid on preferred stock | Dividends paid on preferred stock | (84) | (109) | Dividends paid on preferred stock | (97) | (84) | ||||||||||||||||
Dividends paid on common stock | Dividends paid on common stock | (673) | (531) | Dividends paid on common stock | (674) | (673) | ||||||||||||||||
Repurchases of common stock | — | (500) | ||||||||||||||||||||
Payment to repurchase preferred stock | — | (600) | ||||||||||||||||||||
Net proceeds from issuance of preferred stock | Net proceeds from issuance of preferred stock | — | 486 | Net proceeds from issuance of preferred stock | 317 | — | ||||||||||||||||
Other, net | Other, net | (23) | (21) | Other, net | (38) | (23) | ||||||||||||||||
Net cash provided by financing activities | Net cash provided by financing activities | 6,530 | 796 | Net cash provided by financing activities | 2,660 | 6,530 | ||||||||||||||||
Increase (decrease) in cash and cash equivalents | Increase (decrease) in cash and cash equivalents | (1,146) | 3,150 | Increase (decrease) in cash and cash equivalents | 4,731 | (1,146) | ||||||||||||||||
Cash and cash equivalents at beginning of period | Cash and cash equivalents at beginning of period | 5,522 | 6,595 | Cash and cash equivalents at beginning of period | 6,704 | 5,522 | ||||||||||||||||
Cash and cash equivalents at end of period | Cash and cash equivalents at end of period | $ | 4,376 | $ | 9,745 | Cash and cash equivalents at end of period | $ | 11,435 | $ | 4,376 |
Nine Months Ended September 30, | |||||||||||
(dollar amounts in millions) | 2022 | 2021 | |||||||||
Supplemental disclosures: | |||||||||||
Interest paid | $ | 269 | $ | 135 | |||||||
Income taxes (received) paid | (113) | 262 | |||||||||
Non-cash activities | |||||||||||
Loans transferred to held-for-sale from portfolio | 764 | 385 | |||||||||
Loans transferred to portfolio from held-for-sale | 65 | 83 | |||||||||
Transfer of securities from available-for-sale to held-to-maturity | 4,225 | 3,007 | |||||||||
Business Combination (1) | |||||||||||
Nine months ended September 30, | |||||||||||
(dollar amounts in millions) | 2023 | 2022 | |||||||||
Supplemental disclosures: | |||||||||||
Interest paid | $ | 2,342 | $ | 269 | |||||||
Income taxes (received) paid | 6 | (113) | |||||||||
Non-cash activities | |||||||||||
Loans transferred to held-for-sale from portfolio | 336 | 764 | |||||||||
Loans transferred to portfolio from held-for-sale | 18 | 65 | |||||||||
Transfer of securities from available-for-sale to held-to-maturity | — | 4,225 | |||||||||
Accounting standards adopted in the current period |
Standard | Summary of guidance | Effects on financial Statements | ||||||||||||
ASU | •The amendments in this update | •Management adopted the guidance during the •The ASU has been applied prospectively, except the portion of the standard related to •The adoption did not result in a material impact on Huntington’s Unaudited | ||||||||||||
Accounting standards yet to be adopted |
Standard | Summary of guidance | Effects on financial statements | ||||||||||||||||||||||||||||||
ASU | • •Requires that the election be made on a tax-credit-program-by-tax-credit-program basis. •Receipt of tax credits must be accounted for using the flow through method. •Required that a liability be recorded for delayed equity contributions. •Expands disclosure requirements for | •Effective for fiscal years beginning after December 15, • •If adopted in an interim period, it shall be adopted as if adopted at the beginning of the •The amendments can be applied •Huntington | ||||||||||||||||||||||||||||||
Unrealized | Unrealized | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
(dollar amounts in millions) | (dollar amounts in millions) | Amortized Cost (1)(2) | Gross Gains | Gross Losses | Fair Value | (dollar amounts in millions) | Amortized Cost (1)(2) | Gross Gains | Gross Losses | Fair Value | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
September 30, 2022 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
At September 30, 2023 | At September 30, 2023 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Available-for-sale securities: | Available-for-sale securities: | Available-for-sale securities: | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
U.S. Treasury | U.S. Treasury | $ | 5 | $ | — | $ | — | $ | 5 | U.S. Treasury | $ | 5 | $ | — | $ | — | $ | 5 | ||||||||||||||||||||||||||||
Federal agencies: | Federal agencies: | Federal agencies: | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Residential CMO | Residential CMO | 3,417 | — | (382) | 3,035 | Residential CMO | 3,661 | 1 | (531) | 3,131 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Residential MBS | Residential MBS | 14,269 | — | (2,286) | 11,983 | Residential MBS | 13,445 | — | (2,529) | 10,916 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Commercial MBS | Commercial MBS | 2,581 | — | (543) | 2,038 | Commercial MBS | 2,544 | — | (815) | 1,729 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Other agencies | Other agencies | 199 | — | (9) | 190 | Other agencies | 168 | — | (9) | 159 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total U.S. Treasury, federal agency, and other agency securities | Total U.S. Treasury, federal agency, and other agency securities | 20,471 | — | (3,220) | 17,251 | Total U.S. Treasury, federal agency, and other agency securities | 19,823 | 1 | (3,884) | 15,940 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Municipal securities | Municipal securities | 3,626 | 1 | (251) | 3,376 | Municipal securities | 3,702 | 1 | (226) | 3,477 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Private-label CMO | Private-label CMO | 151 | 1 | (10) | 142 | Private-label CMO | 133 | — | (15) | 118 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Asset-backed securities | Asset-backed securities | 414 | 1 | (44) | 371 | Asset-backed securities | 391 | — | (40) | 351 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Corporate debt | Corporate debt | 2,464 | 140 | (442) | 2,162 | Corporate debt | 2,209 | 109 | (345) | 1,973 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Other securities/Sovereign debt | Other securities/Sovereign debt | 4 | — | — | 4 | Other securities/Sovereign debt | 4 | — | — | 4 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total available-for-sale securities | Total available-for-sale securities | $ | 27,130 | $ | 143 | $ | (3,967) | $ | 23,306 | Total available-for-sale securities | $ | 26,262 | $ | 111 | $ | (4,510) | $ | 21,863 | ||||||||||||||||||||||||||||
Held-to-maturity securities: | Held-to-maturity securities: | Held-to-maturity securities: | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Federal agencies: | Federal agencies: | Federal agencies: | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Residential CMO | Residential CMO | $ | 4,757 | $ | — | $ | (667) | $ | 4,090 | Residential CMO | $ | 4,881 | $ | — | $ | (839) | $ | 4,042 | ||||||||||||||||||||||||||||
Residential MBS | Residential MBS | 10,517 | — | (1,474) | 9,043 | Residential MBS | 9,578 | — | (1,691) | 7,887 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Commercial MBS | Commercial MBS | 1,756 | — | (188) | 1,568 | Commercial MBS | 1,580 | — | (300) | 1,280 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Other agencies | Other agencies | 141 | — | (9) | 132 | Other agencies | 107 | — | (9) | 98 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total federal agency and other agency securities | Total federal agency and other agency securities | 17,171 | — | (2,338) | 14,833 | Total federal agency and other agency securities | 16,146 | — | (2,839) | 13,307 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Municipal securities | Municipal securities | 2 | — | — | 2 | Municipal securities | 2 | — | — | 2 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total held-to-maturity securities | Total held-to-maturity securities | $ | 17,173 | $ | — | $ | (2,338) | $ | 14,835 | Total held-to-maturity securities | $ | 16,148 | $ | — | $ | (2,839) | $ | 13,309 | ||||||||||||||||||||||||||||
Other securities, at cost: | Other securities, at cost: | Other securities, at cost: | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Non-marketable equity securities: | Non-marketable equity securities: | Non-marketable equity securities: | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Federal Home Loan Bank stock | Federal Home Loan Bank stock | $ | 245 | $ | — | $ | — | $ | 245 | Federal Home Loan Bank stock | $ | 156 | $ | — | $ | — | $ | 156 | ||||||||||||||||||||||||||||
Federal Reserve Bank stock | Federal Reserve Bank stock | 515 | — | — | 515 | Federal Reserve Bank stock | 517 | — | — | 517 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Equity securities | Equity securities | 8 | — | — | 8 | Equity securities | 15 | — | — | 15 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Other securities, at fair value: | Other securities, at fair value: | Other securities, at fair value: | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Mutual funds | Mutual funds | 47 | — | — | 47 | Mutual funds | 29 | — | — | 29 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Equity securities | Equity securities | 2 | 1 | — | 3 | Equity securities | 1 | — | — | 1 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total other securities | Total other securities | $ | 817 | $ | 1 | $ | — | $ | 818 | Total other securities | $ | 718 | $ | — | $ | — | $ | 718 |
Unrealized | Unrealized | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
(dollar amounts in millions) | (dollar amounts in millions) | Amortized Cost (1) | Gross Gains | Gross Losses | Fair Value | (dollar amounts in millions) | Amortized Cost (1)(2) | Gross Gains | Gross Losses | Fair Value | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
December 31, 2021 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
At December 31, 2022 | At December 31, 2022 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Available-for-sale securities: | Available-for-sale securities: | Available-for-sale securities: | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
U.S. Treasury | U.S. Treasury | $ | 5 | $ | — | $ | — | $ | 5 | U.S. Treasury | $ | 103 | $ | — | $ | — | $ | 103 | ||||||||||||||||||||||||||||
Federal agencies: | Federal agencies: | Federal agencies: | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Residential CMO | Residential CMO | 4,649 | 40 | (40) | 4,649 | Residential CMO | 3,336 | — | (422) | 2,914 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Residential MBS | Residential MBS | 15,533 | 135 | (160) | 15,508 | Residential MBS | 14,349 | 4 | (2,090) | 12,263 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Commercial MBS | Commercial MBS | 1,896 | 7 | (38) | 1,865 | Commercial MBS | 2,565 | — | (612) | 1,953 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Other agencies | Other agencies | 248 | 1 | (1) | 248 | Other agencies | 190 | 1 | (9) | 182 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total U.S. Treasury, federal agency, and other agency securities | Total U.S. Treasury, federal agency, and other agency securities | 22,331 | 183 | (239) | 22,275 | Total U.S. Treasury, federal agency, and other agency securities | 20,543 | 5 | (3,133) | 17,415 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Municipal securities | Municipal securities | 3,497 | 62 | (33) | 3,526 | Municipal securities | 3,527 | 1 | (238) | 3,290 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Private-label CMO | Private-label CMO | 106 | 1 | (1) | 106 | Private-label CMO | 146 | — | (18) | 128 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Asset-backed securities | Asset-backed securities | 385 | 1 | (4) | 382 | Asset-backed securities | 416 | — | (44) | 372 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Corporate debt | Corporate debt | 2,183 | 22 | (38) | 2,167 | Corporate debt | 2,467 | 132 | (385) | 2,214 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Other securities/Sovereign debt | Other securities/Sovereign debt | 4 | — | — | 4 | Other securities/Sovereign debt | 4 | — | — | 4 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total available-for-sale securities | Total available-for-sale securities | $ | 28,506 | $ | 269 | $ | (315) | $ | 28,460 | Total available-for-sale securities | $ | 27,103 | $ | 138 | $ | (3,818) | $ | 23,423 | ||||||||||||||||||||||||||||
Held-to-maturity securities: | Held-to-maturity securities: | Held-to-maturity securities: | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Federal agencies: | Federal agencies: | Federal agencies: | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Residential CMO | Residential CMO | $ | 2,602 | $ | 35 | $ | (20) | $ | 2,617 | Residential CMO | $ | 4,970 | $ | 4 | $ | (714) | $ | 4,260 | ||||||||||||||||||||||||||||
Residential MBS | Residential MBS | 7,475 | 41 | (59) | 7,457 | Residential MBS | 10,295 | — | (1,375) | 8,920 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Commercial MBS | Commercial MBS | 2,175 | 45 | (5) | 2,215 | Commercial MBS | 1,652 | — | (204) | 1,448 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Other agencies | Other agencies | 193 | 5 | — | 198 | Other agencies | 133 | — | (9) | 124 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total federal agency and other agency securities | Total federal agency and other agency securities | 12,445 | 126 | (84) | 12,487 | Total federal agency and other agency securities | 17,050 | 4 | (2,302) | 14,752 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Municipal securities | Municipal securities | 2 | — | — | 2 | Municipal securities | 2 | — | — | 2 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total held-to-maturity securities | Total held-to-maturity securities | $ | 12,447 | $ | 126 | $ | (84) | $ | 12,489 | Total held-to-maturity securities | $ | 17,052 | $ | 4 | $ | (2,302) | $ | 14,754 | ||||||||||||||||||||||||||||
Other securities, at cost: | Other securities, at cost: | Other securities, at cost: | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Non-marketable equity securities: | Non-marketable equity securities: | Non-marketable equity securities: | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Federal Home Loan Bank stock | Federal Home Loan Bank stock | $ | 52 | $ | — | $ | — | $ | 52 | Federal Home Loan Bank stock | $ | 312 | $ | — | $ | — | $ | 312 | ||||||||||||||||||||||||||||
Federal Reserve Bank stock | Federal Reserve Bank stock | 512 | — | — | 512 | Federal Reserve Bank stock | 500 | — | — | 500 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Equity securities | Equity securities | 12 | — | — | 12 | Equity securities | 10 | — | — | 10 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Other securities, at fair value: | Other securities, at fair value: | Other securities, at fair value: | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Mutual funds | Mutual funds | 65 | — | — | 65 | Mutual funds | 31 | — | — | 31 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Equity securities | Equity securities | 6 | 1 | — | 7 | Equity securities | 1 | — | — | 1 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total other securities | Total other securities | $ | 647 | $ | 1 | $ | — | $ | 648 | Total other securities | $ | 854 | $ | — | $ | — | $ | 854 |
September 30, 2022 | December 31, 2021 | At September 30, 2023 | At December 31, 2022 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
(dollar amounts in millions) | (dollar amounts in millions) | Amortized Cost | Fair Value | Amortized Cost | Fair Value | (dollar amounts in millions) | Amortized Cost | Fair Value | Amortized Cost | Fair Value | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Available-for-sale securities: | Available-for-sale securities: | Available-for-sale securities: | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Under 1 year | Under 1 year | $ | 462 | $ | 448 | $ | 377 | $ | 374 | Under 1 year | $ | 434 | $ | 425 | $ | 518 | $ | 511 | ||||||||||||||||||||||||||||
After 1 year through 5 years | After 1 year through 5 years | 2,566 | 2,367 | 1,888 | 1,880 | After 1 year through 5 years | 2,636 | 2,437 | 2,182 | 2,033 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
After 5 years through 10 years | After 5 years through 10 years | 3,059 | 2,735 | 3,166 | 3,180 | After 5 years through 10 years | 2,537 | 2,321 | 3,106 | 2,814 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
After 10 years | After 10 years | 21,043 | 17,756 | 23,075 | 23,026 | After 10 years | 20,655 | 16,680 | 21,297 | 18,065 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total available-for-sale securities | Total available-for-sale securities | $ | 27,130 | $ | 23,306 | $ | 28,506 | $ | 28,460 | Total available-for-sale securities | $ | 26,262 | $ | 21,863 | $ | 27,103 | $ | 23,423 | ||||||||||||||||||||||||||||
Held-to-maturity securities: | Held-to-maturity securities: | Held-to-maturity securities: | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Under 1 year | Under 1 year | $ | 1�� | $ | 1 | $ | 2 | $ | 2 | Under 1 year | $ | 1 | $ | 1 | $ | — | $ | — | ||||||||||||||||||||||||||||
After 1 year through 5 years | After 1 year through 5 years | 98 | 94 | 162 | 164 | After 1 year through 5 years | 52 | 49 | 72 | 68 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
After 5 years through 10 years | After 5 years through 10 years | 57 | 53 | 44 | 45 | After 5 years through 10 years | 72 | 66 | 71 | 66 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
After 10 years | After 10 years | 17,017 | 14,687 | 12,239 | 12,278 | After 10 years | 16,023 | 13,193 | 16,909 | 14,620 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total held-to-maturity securities | Total held-to-maturity securities | $ | 17,173 | $ | 14,835 | $ | 12,447 | $ | 12,489 | Total held-to-maturity securities | $ | 16,148 | $ | 13,309 | $ | 17,052 | $ | 14,754 |
Less than 12 Months | Over 12 Months | Total | Less than 12 Months | Over 12 Months | Total | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
(dollar amounts in millions) | (dollar amounts in millions) | Fair Value | Gross Unrealized Losses | Fair Value | Gross Unrealized Losses | Fair Value | Gross Unrealized Losses | (dollar amounts in millions) | Fair Value | Gross Unrealized Losses | Fair Value | Gross Unrealized Losses | Fair Value | Gross Unrealized Losses | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
September 30, 2022 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
At September 30, 2023 | At September 30, 2023 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Available-for-sale securities: | Available-for-sale securities: | Available-for-sale securities: | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Federal agencies: | Federal agencies: | Federal agencies: | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Residential CMO | Residential CMO | $ | 2,330 | $ | (220) | $ | 705 | $ | (162) | $ | 3,035 | $ | (382) | Residential CMO | $ | 544 | $ | (16) | $ | 2,587 | $ | (515) | $ | 3,131 | $ | (531) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Residential MBS | Residential MBS | 5,580 | (921) | 6,402 | (1,365) | 11,982 | (2,286) | Residential MBS | 456 | (21) | 10,461 | (2,508) | 10,917 | (2,529) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Commercial MBS | Commercial MBS | 1,462 | (324) | 576 | (219) | 2,038 | (543) | Commercial MBS | — | — | 1,729 | (815) | 1,729 | (815) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Other agencies | Other agencies | 28 | (1) | 52 | (8) | 80 | (9) | Other agencies | 16 | — | 73 | (9) | 89 | (9) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total federal agency and other agency securities | Total federal agency and other agency securities | 9,400 | (1,466) | 7,735 | (1,754) | 17,135 | (3,220) | Total federal agency and other agency securities | 1,016 | (37) | 14,850 | (3,847) | 15,866 | (3,884) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Municipal securities | Municipal securities | 2,863 | (226) | 401 | (25) | 3,264 | (251) | Municipal securities | 713 | (29) | 2,665 | (197) | 3,378 | (226) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Private-label CMO | Private-label CMO | 94 | (8) | 20 | (2) | 114 | (10) | Private-label CMO | — | — | 95 | (15) | 95 | (15) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Asset-backed securities | Asset-backed securities | 240 | (20) | 131 | (24) | 371 | (44) | Asset-backed securities | — | — | 351 | (40) | 351 | (40) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Corporate debt | Corporate debt | 1,240 | (229) | 920 | (213) | 2,160 | (442) | Corporate debt | — | — | 1,973 | (345) | 1,973 | (345) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total temporarily impaired available-for-sale securities | Total temporarily impaired available-for-sale securities | $ | 13,837 | $ | (1,949) | $ | 9,207 | $ | (2,018) | $ | 23,044 | $ | (3,967) | Total temporarily impaired available-for-sale securities | $ | 1,729 | $ | (66) | $ | 19,934 | $ | (4,444) | $ | 21,663 | $ | (4,510) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Held-to-maturity securities: | Held-to-maturity securities: | Held-to-maturity securities: | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Federal agencies: | Federal agencies: | Federal agencies: | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Residential CMO | Residential CMO | $ | 3,279 | $ | (510) | $ | 811 | $ | (157) | $ | 4,090 | $ | (667) | Residential CMO | $ | 561 | $ | (16) | $ | 3,481 | $ | (823) | $ | 4,042 | $ | (839) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Residential MBS | Residential MBS | 5,851 | (811) | 3,174 | (663) | 9,025 | (1,474) | Residential MBS | 150 | (7) | 7,737 | (1,684) | 7,887 | (1,691) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Commercial MBS | Commercial MBS | 1,360 | (151) | 207 | (37) | 1,567 | (188) | Commercial MBS | — | — | 1,280 | (300) | 1,280 | (300) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Other agencies | Other agencies | 132 | (9) | — | — | 132 | (9) | Other agencies | — | — | 98 | (9) | 98 | (9) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total federal agency and other agency securities | Total federal agency and other agency securities | 10,622 | (1,481) | 4,192 | (857) | 14,814 | (2,338) | Total federal agency and other agency securities | 711 | (23) | 12,596 | (2,816) | 13,307 | (2,839) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total temporarily impaired held-to-maturity securities | Total temporarily impaired held-to-maturity securities | $ | 10,622 | $ | (1,481) | $ | 4,192 | $ | (857) | $ | 14,814 | $ | (2,338) | Total temporarily impaired held-to-maturity securities | $ | 711 | $ | (23) | $ | 12,596 | $ | (2,816) | $ | 13,307 | $ | (2,839) |
Less than 12 Months | Over 12 Months | Total | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
(dollar amounts in millions) | Fair Value | Gross Unrealized Losses | Fair Value | Gross Unrealized Losses | Fair Value | Gross Unrealized Losses | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
December 31, 2021 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Available-for-sale securities: | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Federal agencies: | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Residential CMO | $ | 2,925 | $ | (40) | $ | — | $ | — | $ | 2,925 | $ | (40) | |||||||||||||||||||||||||||||
Residential MBS | 13,491 | (160) | — | — | 13,491 | (160) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
Commercial MBS | 1,251 | (38) | — | — | 1,251 | (38) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
Other agencies | 140 | (1) | — | — | 140 | (1) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total federal agency and other agency securities | 17,807 | (239) | — | — | 17,807 | (239) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
Municipal securities | 859 | (22) | 319 | (11) | 1,178 | (33) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
Private-label CMO | 78 | (1) | — | — | 78 | (1) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
Asset-backed securities | 237 | (4) | — | — | 237 | (4) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
Corporate debt | 1,766 | (38) | — | — | 1,766 | (38) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total temporarily impaired available-for-sale securities | $ | 20,747 | $ | (304) | $ | 319 | $ | (11) | $ | 21,066 | $ | (315) | |||||||||||||||||||||||||||||
Held-to-maturity securities: | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Federal agencies: | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Residential CMO | $ | 1,453 | $ | (20) | $ | — | $ | — | $ | 1,453 | $ | (20) | |||||||||||||||||||||||||||||
Residential MBS | 5,837 | (59) | — | — | 5,837 | (59) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
Commercial MBS | 318 | (5) | — | — | 318 | (5) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total federal agency and other agency securities | 7,608 | (84) | — | — | 7,608 | (84) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total temporarily impaired held-to-maturity securities | $ | 7,608 | $ | (84) | $ | — | $ | — | $ | 7,608 | $ | (84) |
Less than 12 Months | Over 12 Months | Total | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
(dollar amounts in millions) | Fair Value | Gross Unrealized Losses | Fair Value | Gross Unrealized Losses | Fair Value | Gross Unrealized Losses | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
At December 31, 2022 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Available-for-sale securities: | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Federal agencies: | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Residential CMO | $ | 2,096 | $ | (224) | $ | 818 | $ | (198) | $ | 2,914 | $ | (422) | |||||||||||||||||||||||||||||
Residential MBS | 2,455 | (286) | 9,490 | (1,804) | 11,945 | (2,090) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
Commercial MBS | 1,090 | (249) | 863 | (363) | 1,953 | (612) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
Other agencies | 40 | (1) | 56 | (8) | 96 | (9) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total federal agency and other agency securities | 5,681 | (760) | 11,227 | (2,373) | 16,908 | (3,133) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
Municipal securities | 2,298 | (174) | 807 | (64) | 3,105 | (238) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
Private-label CMO | 64 | (13) | 43 | (5) | 107 | (18) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
Asset-backed securities | 174 | (10) | 199 | (34) | 373 | (44) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
Corporate debt | 727 | (105) | 1,487 | (280) | 2,214 | (385) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total temporarily impaired available-for-sale securities | $ | 8,944 | $ | (1,062) | $ | 13,763 | $ | (2,756) | $ | 22,707 | $ | (3,818) | |||||||||||||||||||||||||||||
Held-to-maturity securities: | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Federal agencies: | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Residential CMO | $ | 1,702 | $ | (238) | $ | 2,283 | $ | (476) | $ | 3,985 | $ | (714) | |||||||||||||||||||||||||||||
Residential MBS | 4,151 | (462) | 4,711 | (913) | 8,862 | (1,375) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
Commercial MBS | 1,201 | (154) | 247 | (50) | 1,448 | (204) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
Other agencies | 124 | (9) | — | — | 124 | (9) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total federal agency and other agency securities | 7,178 | (863) | 7,241 | (1,439) | 14,419 | (2,302) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total temporarily impaired held-to-maturity securities | $ | 7,178 | $ | (863) | $ | 7,241 | $ | (1,439) | $ | 14,419 | $ | (2,302) |
(dollar amounts in millions) | (dollar amounts in millions) | September 30, 2022 | December 31, 2021 | (dollar amounts in millions) | At September 30, 2023 | At December 31, 2022 | ||||||||||||||||
Commercial loan and lease portfolio: | Commercial loan and lease portfolio: | Commercial loan and lease portfolio: | ||||||||||||||||||||
Commercial and industrial | Commercial and industrial | $ | 44,144 | $ | 41,688 | Commercial and industrial | $ | 49,422 | $ | 48,121 | ||||||||||||
Commercial real estate | Commercial real estate | 16,456 | 14,961 | Commercial real estate | 12,668 | 13,640 | ||||||||||||||||
Lease financing | Lease financing | 5,093 | 5,000 | Lease financing | 5,161 | 5,252 | ||||||||||||||||
Total commercial loan and lease portfolio | Total commercial loan and lease portfolio | 65,693 | 61,649 | Total commercial loan and lease portfolio | 67,251 | 67,013 | ||||||||||||||||
Consumer loan portfolio: | Consumer loan portfolio: | Consumer loan portfolio: | ||||||||||||||||||||
Residential mortgage | Residential mortgage | 21,816 | 19,256 | Residential mortgage | 23,427 | 22,226 | ||||||||||||||||
Automobile | Automobile | 13,430 | 13,434 | Automobile | 12,724 | 13,154 | ||||||||||||||||
Home equity | Home equity | 10,440 | 10,550 | Home equity | 10,118 | 10,375 | ||||||||||||||||
RV and marine | RV and marine | 5,436 | 5,058 | RV and marine | 5,937 | 5,376 | ||||||||||||||||
Other consumer | Other consumer | 1,332 | 1,320 | Other consumer | 1,396 | 1,379 | ||||||||||||||||
Total consumer loan portfolio | Total consumer loan portfolio | 52,454 | 49,618 | Total consumer loan portfolio | 53,602 | 52,510 | ||||||||||||||||
Total loans and leases (1)(2) | Total loans and leases (1)(2) | 118,147 | 111,267 | Total loans and leases (1)(2) | 120,853 | 119,523 | ||||||||||||||||
Allowance for loan and lease losses | Allowance for loan and lease losses | (2,110) | (2,030) | Allowance for loan and lease losses | (2,208) | (2,121) | ||||||||||||||||
Net loans and leases | Net loans and leases | $ | 116,037 | $ | 109,237 | Net loans and leases | $ | 118,645 | $ | 117,402 |
(dollar amounts in millions) | (dollar amounts in millions) | September 30, 2022 | December 31, 2021 | (dollar amounts in millions) | At September 30, 2023 | At December 31, 2022 | ||||||||||||||||
Lease payments receivable | Lease payments receivable | $ | 4,740 | $ | 4,620 | Lease payments receivable | $ | 4,867 | $ | 4,916 | ||||||||||||
Estimated residual value of leased assets | Estimated residual value of leased assets | 769 | 774 | Estimated residual value of leased assets | 805 | 788 | ||||||||||||||||
Gross investment in lease financing receivables | Gross investment in lease financing receivables | 5,509 | 5,394 | Gross investment in lease financing receivables | 5,672 | 5,704 | ||||||||||||||||
Deferred origination costs | Deferred origination costs | 42 | 36 | Deferred origination costs | 53 | 46 | ||||||||||||||||
Deferred fees, unearned income and other | Deferred fees, unearned income and other | (458) | (430) | Deferred fees, unearned income and other | (564) | (498) | ||||||||||||||||
Total lease financing receivables | Total lease financing receivables | $ | 5,093 | $ | 5,000 | Total lease financing receivables | $ | 5,161 | $ | 5,252 |
September 30, 2022 | December 31, 2021 | At September 30, 2023 | At December 31, 2022 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
(dollar amounts in millions) | (dollar amounts in millions) | Nonaccrual loans and leases with no ACL | Total nonaccrual loans and leases | Nonaccrual loans and leases with no ACL | Total nonaccrual loans and leases | (dollar amounts in millions) | Nonaccrual loans and leases with no ACL | Total nonaccrual loans and leases | Nonaccrual loans and leases with no ACL | Total nonaccrual loans and leases | ||||||||||||||||||||||||||||||
Commercial and industrial | Commercial and industrial | $ | 73 | $ | 288 | $ | 81 | $ | 370 | Commercial and industrial | $ | 48 | $ | 314 | $ | 49 | $ | 288 | ||||||||||||||||||||||
Commercial real estate | Commercial real estate | 85 | 110 | 80 | 104 | Commercial real estate | 69 | 102 | 63 | 92 | ||||||||||||||||||||||||||||||
Lease financing | Lease financing | 7 | 30 | 3 | 48 | Lease financing | 3 | 14 | — | 18 | ||||||||||||||||||||||||||||||
Residential mortgage | Residential mortgage | — | 94 | — | 111 | Residential mortgage | — | 75 | — | 90 | ||||||||||||||||||||||||||||||
Automobile | Automobile | — | 4 | — | 3 | Automobile | — | 4 | — | 4 | ||||||||||||||||||||||||||||||
Home equity | Home equity | — | 75 | — | 79 | Home equity | — | 82 | — | 76 | ||||||||||||||||||||||||||||||
RV and marine | RV and marine | — | 1 | — | 1 | RV and marine | — | 1 | — | 1 | ||||||||||||||||||||||||||||||
Total nonaccrual loans and leases | Total nonaccrual loans and leases | $ | 165 | $ | 602 | $ | 164 | $ | 716 | Total nonaccrual loans and leases | $ | 120 | $ | 592 | $ | 112 | $ | 569 |
September 30, 2022 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Past Due (1) | Loans Accounted for Under FVO | Total Loans and Leases | 90 or more days past due and accruing | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
(dollar amounts in millions) | 30-59 Days | 60-89 Days | 90 or more days | Total | Current | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Commercial and industrial | $ | 92 | $ | 49 | $ | 117 | $ | 258 | $ | 43,886 | $ | — | $ | 44,144 | $ | 29 | (2) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Commercial real estate | 24 | 4 | 32 | 60 | 16,396 | — | 16,456 | — | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Lease financing | 57 | 45 | 21 | 123 | 4,970 | — | 5,093 | 18 | (3) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Residential mortgage | 196 | 65 | 203 | 464 | 21,171 | 181 | 21,816 | 153 | (4) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Automobile | 72 | 18 | 9 | 99 | 13,331 | — | 13,430 | 6 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Home equity | 47 | 21 | 61 | 129 | 10,310 | 1 | 10,440 | 12 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
RV and marine | 12 | 4 | 2 | 18 | 5,418 | — | 5,436 | 2 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Other consumer | 13 | 3 | 3 | 19 | 1,313 | — | 1,332 | 3 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total loans and leases | $ | 513 | $ | 209 | $ | 448 | $ | 1,170 | $ | 116,795 | $ | 182 | $ | 118,147 | $ | 223 |
December 31, 2021 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Past Due (1) | Loans Accounted for Under FVO | Total Loans and Leases | 90 or more days past due and accruing | Past Due (1) | Loans Accounted for Under FVO | Total Loans and Leases | 90 or more days past due and accruing | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
(dollar amounts in millions) | (dollar amounts in millions) | 30-59 Days | 60-89 Days | 90 or more days | Total | Current | (dollar amounts in millions) | 30-59 Days | 60-89 Days | 90 or more days | Total | Current | Loans Accounted for Under FVO | Total Loans and Leases | 90 or more days past due and accruing | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
At September 30, 2023 | At September 30, 2023 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Commercial and industrial | Commercial and industrial | $ | 72 | $ | 69 | $ | 107 | $ | 248 | $ | 41,440 | $ | — | $ | 41,688 | $ | 13 | (2) | Commercial and industrial | $ | 45 | $ | 31 | $ | 81 | $ | 157 | $ | 49,265 | $ | — | $ | 49,422 | $ | — | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Commercial real estate | Commercial real estate | 9 | 1 | 9 | 19 | 14,942 | — | 14,961 | — | Commercial real estate | 21 | 5 | 27 | 53 | 12,615 | — | 12,668 | — | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Lease financing | Lease financing | 39 | 13 | 17 | 69 | 4,931 | — | 5,000 | 11 | (3) | Lease financing | 39 | 18 | 9 | 66 | 5,095 | — | 5,161 | 7 | (2) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Residential mortgage | Residential mortgage | 151 | 49 | 233 | 433 | 18,653 | 170 | 19,256 | 157 | (4) | Residential mortgage | 230 | 68 | 170 | 468 | 22,785 | 174 | 23,427 | 124 | (3) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Automobile | Automobile | 79 | 18 | 8 | 105 | 13,329 | — | 13,434 | 6 | Automobile | 81 | 20 | 11 | 112 | 12,612 | — | 12,724 | 8 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Home equity | Home equity | 48 | 35 | 76 | 159 | 10,390 | 1 | 10,550 | 17 | Home equity | 56 | 28 | 76 | 160 | 9,957 | 1 | 10,118 | 19 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
RV and marine | RV and marine | 14 | 4 | 3 | 21 | 5,037 | — | 5,058 | 3 | RV and marine | 17 | 5 | 3 | 25 | 5,912 | — | 5,937 | 2 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Other consumer | Other consumer | 13 | 2 | 3 | 18 | 1,302 | — | 1,320 | 3 | Other consumer | 11 | 5 | 3 | 19 | 1,377 | — | 1,396 | 3 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total loans and leases | Total loans and leases | $ | 425 | $ | 191 | $ | 456 | $ | 1,072 | $ | 110,024 | $ | 171 | $ | 111,267 | $ | 210 | Total loans and leases | $ | 500 | $ | 180 | $ | 380 | $ | 1,060 | $ | 119,618 | $ | 175 | $ | 120,853 | $ | 163 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
At December 31, 2022 | At December 31, 2022 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Commercial and industrial | Commercial and industrial | $ | 53 | $ | 19 | $ | 108 | $ | 180 | $ | 47,941 | $ | — | $ | 48,121 | $ | 23 | (4) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Commercial real estate | Commercial real estate | 2 | 1 | 9 | 12 | 13,628 | — | 13,640 | — | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Lease financing | Lease financing | 36 | 18 | 10 | 64 | 5,188 | — | 5,252 | 9 | (2) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Residential mortgage | Residential mortgage | 246 | 69 | 199 | 514 | 21,528 | 184 | 22,226 | 146 | (3) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Automobile | Automobile | 88 | 20 | 11 | 119 | 13,035 | — | 13,154 | 9 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Home equity | Home equity | 56 | 30 | 66 | 152 | 10,222 | 1 | 10,375 | 15 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
RV and marine | RV and marine | 15 | 5 | 3 | 23 | 5,353 | — | 5,376 | 3 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Other consumer | Other consumer | 13 | 3 | 3 | 19 | 1,360 | — | 1,379 | 2 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total loans and leases | Total loans and leases | $ | 509 | $ | 165 | $ | 409 | $ | 1,083 | $ | 118,255 | $ | 185 | $ | 119,523 | $ | 207 |
As of September 30, 2022 | At September 30, 2023 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Term Loans Amortized Cost Basis by Origination Year | Revolver Total at Amortized Cost Basis | Revolver Total Converted to Term Loans | Term Loans Amortized Cost Basis by Origination Year | Revolver Total at Amortized Cost Basis | Revolver Total Converted to Term Loans | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
(dollar amounts in millions) | (dollar amounts in millions) | 2022 | 2021 | 2020 | 2019 | 2018 | Prior | Total | (dollar amounts in millions) | 2023 | 2022 | 2021 | 2020 | 2019 | Prior | Total | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Commercial and industrial | Commercial and industrial | Commercial and industrial | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Credit Quality Indicator (1): | Credit Quality Indicator (1): | Credit Quality Indicator (1): | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Pass | Pass | $ | 13,212 | $ | 7,720 | $ | 3,808 | $ | 2,328 | $ | 1,228 | $ | 1,314 | $ | 11,998 | $ | 4 | $ | 41,612 | Pass | $ | 12,138 | $ | 11,025 | $ | 4,096 | $ | 2,354 | $ | 1,381 | $ | 1,593 | $ | 13,929 | $ | 5 | $ | 46,521 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
OLEM | OLEM | 128 | 204 | 130 | 43 | 61 | 39 | 139 | — | 744 | OLEM | 98 | 214 | 81 | 31 | 15 | 13 | 344 | — | 796 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Substandard | Substandard | 227 | 199 | 194 | 244 | 155 | 277 | 491 | — | 1,787 | Substandard | 306 | 324 | 193 | 159 | 151 | 230 | 732 | — | 2,095 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Doubtful | Doubtful | — | — | — | — | — | 1 | — | — | 1 | Doubtful | 9 | 1 | — | — | — | — | — | — | 10 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total Commercial and industrial | Total Commercial and industrial | $ | 13,567 | $ | 8,123 | $ | 4,132 | $ | 2,615 | $ | 1,444 | $ | 1,631 | $ | 12,628 | $ | 4 | $ | 44,144 | Total Commercial and industrial | $ | 12,551 | $ | 11,564 | $ | 4,370 | $ | 2,544 | $ | 1,547 | $ | 1,836 | $ | 15,005 | $ | 5 | $ | 49,422 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Commercial real estate | Commercial real estate | Commercial real estate | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Credit Quality Indicator (1): | Credit Quality Indicator (1): | Credit Quality Indicator (1): | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Pass | Pass | $ | 4,638 | $ | 3,544 | $ | 1,821 | $ | 1,892 | $ | 1,075 | $ | 1,186 | $ | 1,325 | $ | — | $ | 15,481 | Pass | $ | 1,200 | $ | 3,562 | $ | 2,050 | $ | 1,154 | $ | 1,294 | $ | 1,469 | $ | 533 | $ | — | $ | 11,262 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
OLEM | OLEM | 44 | 26 | 4 | 11 | 12 | 39 | — | — | 136 | OLEM | 117 | 290 | 116 | 53 | 33 | 25 | 1 | — | 635 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Substandard | Substandard | 195 | 126 | 121 | 128 | 129 | 137 | 3 | — | 839 | Substandard | 152 | 234 | 103 | 18 | 133 | 115 | 16 | — | 771 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total Commercial real estate | Total Commercial real estate | $ | 4,877 | $ | 3,696 | $ | 1,946 | $ | 2,031 | $ | 1,216 | $ | 1,362 | $ | 1,328 | $ | — | $ | 16,456 | Total Commercial real estate | $ | 1,469 | $ | 4,086 | $ | 2,269 | $ | 1,225 | $ | 1,460 | $ | 1,609 | $ | 550 | $ | — | $ | 12,668 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Lease financing | Lease financing | Lease financing | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Credit Quality Indicator (1): | Credit Quality Indicator (1): | Credit Quality Indicator (1): | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Pass | Pass | $ | 1,391 | $ | 1,424 | $ | 1,069 | $ | 546 | $ | 229 | $ | 177 | $ | — | $ | — | $ | 4,836 | Pass | $ | 1,449 | $ | 1,479 | $ | 933 | $ | 680 | $ | 298 | $ | 155 | $ | — | $ | — | $ | 4,994 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
OLEM | OLEM | 25 | 14 | 32 | 6 | 7 | 4 | — | — | 88 | OLEM | 4 | 10 | 9 | 9 | 3 | 1 | — | — | 36 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Substandard | Substandard | 37 | 25 | 56 | 28 | 9 | 14 | — | — | 169 | Substandard | 8 | 49 | 38 | 13 | 14 | 8 | — | — | 130 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Doubtful | Doubtful | — | — | 1 | — | — | — | — | — | 1 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total Lease financing | Total Lease financing | $ | 1,453 | $ | 1,463 | $ | 1,157 | $ | 580 | $ | 245 | $ | 195 | $ | — | $ | — | $ | 5,093 | Total Lease financing | $ | 1,461 | $ | 1,538 | $ | 981 | $ | 702 | $ | 315 | $ | 164 | $ | — | $ | — | $ | 5,161 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Residential mortgage | Residential mortgage | Residential mortgage | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Credit Quality Indicator (2): | Credit Quality Indicator (2): | Credit Quality Indicator (2): | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
750+ | 750+ | $ | 2,993 | $ | 6,251 | $ | 3,611 | $ | 864 | $ | 485 | $ | 2,165 | $ | — | $ | — | $ | 16,369 | 750+ | $ | 1,609 | $ | 3,972 | $ | 6,077 | $ | 3,330 | $ | 769 | $ | 2,253 | $ | — | $ | — | $ | 18,010 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
650-749 | 650-749 | 1,260 | 1,308 | 670 | 235 | 146 | 814 | — | — | 4,433 | 650-749 | 882 | 1,023 | 970 | 515 | 188 | 794 | — | — | 4,372 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
<650 | <650 | 29 | 60 | 60 | 90 | 94 | 500 | — | — | 833 | <650 | 54 | 72 | 81 | 64 | 86 | 514 | — | — | 871 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total Residential mortgage | Total Residential mortgage | $ | 4,282 | $ | 7,619 | $ | 4,341 | $ | 1,189 | $ | 725 | $ | 3,479 | $ | — | $ | — | $ | 21,635 | Total Residential mortgage | $ | 2,545 | $ | 5,067 | $ | 7,128 | $ | 3,909 | $ | 1,043 | $ | 3,561 | $ | — | $ | — | $ | 23,253 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Automobile | Automobile | Automobile | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Credit Quality Indicator (2): | Credit Quality Indicator (2): | Credit Quality Indicator (2): | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
750+ | 750+ | $ | 2,358 | $ | 2,366 | $ | 1,381 | $ | 898 | $ | 362 | $ | 154 | $ | — | $ | — | $ | 7,519 | 750+ | $ | 1,993 | $ | 2,158 | $ | 1,709 | $ | 862 | $ | 457 | $ | 135 | $ | — | $ | — | $ | 7,314 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
650-749 | 650-749 | 1,641 | 1,733 | 785 | 436 | 205 | 77 | — | — | 4,877 | 650-749 | 1,250 | 1,423 | 1,007 | 426 | 205 | 78 | — | — | 4,389 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
<650 | <650 | 231 | 364 | 186 | 128 | 79 | 46 | — | — | 1,034 | <650 | 164 | 306 | 294 | 134 | 75 | 48 | — | — | 1,021 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total Automobile | Total Automobile | $ | 4,230 | $ | 4,463 | $ | 2,352 | $ | 1,462 | $ | 646 | $ | 277 | $ | — | $ | — | $ | 13,430 | Total Automobile | $ | 3,407 | $ | 3,887 | $ | 3,010 | $ | 1,422 | $ | 737 | $ | 261 | $ | — | $ | — | $ | 12,724 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Home equity | Home equity | Home equity | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Credit Quality Indicator (2): | Credit Quality Indicator (2): | Credit Quality Indicator (2): | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
750+ | 750+ | $ | 359 | $ | 588 | $ | 633 | $ | 25 | $ | 23 | $ | 323 | $ | 4,891 | $ | 265 | $ | 7,107 | 750+ | $ | 322 | $ | 443 | $ | 530 | $ | 553 | $ | 18 | $ | 261 | $ | 4,490 | $ | 231 | $ | 6,848 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
650-749 | 650-749 | 104 | 95 | 69 | 10 | 8 | 130 | 2,124 | 269 | 2,809 | 650-749 | 99 | 103 | 68 | 59 | 7 | 105 | 2,046 | 231 | 2,718 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
<650 | <650 | 2 | 3 | 3 | 2 | 2 | 55 | 324 | 132 | 523 | <650 | 2 | 6 | 4 | 3 | 2 | 45 | 360 | 129 | 551 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total Home equity | Total Home equity | $ | 465 | $ | 686 | $ | 705 | $ | 37 | $ | 33 | $ | 508 | $ | 7,339 | $ | 666 | $ | 10,439 | Total Home equity | $ | 423 | $ | 552 | $ | 602 | $ | 615 | $ | 27 | $ | 411 | $ | 6,896 | $ | 591 | $ | 10,117 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
RV and marine | RV and marine | RV and marine | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Credit Quality Indicator (2): | Credit Quality Indicator (2): | Credit Quality Indicator (2): | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
750+ | 750+ | $ | 1,059 | $ | 1,070 | $ | 764 | $ | 379 | $ | 373 | $ | 465 | $ | — | $ | — | $ | 4,110 | 750+ | $ | 1,070 | $ | 1,007 | $ | 899 | $ | 616 | $ | 308 | $ | 647 | $ | — | $ | — | $ | 4,547 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
650-749 | 650-749 | 247 | 335 | 213 | 126 | 122 | 180 | — | — | 1,223 | 650-749 | 273 | 256 | 260 | 164 | 95 | 222 | — | — | 1,270 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
<650 | <650 | 3 | 16 | 14 | 16 | 16 | 38 | — | — | 103 | <650 | 4 | 13 | 22 | 19 | 15 | 47 | — | — | 120 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total RV and marine | Total RV and marine | $ | 1,309 | $ | 1,421 | $ | 991 | $ | 521 | $ | 511 | $ | 683 | $ | — | $ | — | $ | 5,436 | Total RV and marine | $ | 1,347 | $ | 1,276 | $ | 1,181 | $ | 799 | $ | 418 | $ | 916 | $ | — | $ | — | $ | 5,937 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Other consumer | Other consumer | Other consumer | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Credit Quality Indicator (2): | Credit Quality Indicator (2): | Credit Quality Indicator (2): | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
750+ | 750+ | $ | 202 | $ | 71 | $ | 39 | $ | 40 | $ | 15 | $ | 55 | $ | 360 | $ | 3 | $ | 785 | 750+ | $ | 152 | $ | 89 | $ | 44 | $ | 22 | $ | 20 | $ | 53 | $ | 398 | $ | 3 | $ | 781 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
650-749 | 650-749 | 57 | 34 | 14 | 18 | 4 | 16 | 330 | 18 | 491 | 650-749 | 75 | 48 | 19 | 7�� | 6 | 13 | 366 | 14 | 548 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
<650 | <650 | 2 | 3 | 2 | 3 | 1 | 2 | 30 | 13 | 56 | <650 | 4 | 6 | 3 | 1 | 2 | 1 | 37 | 13 | 67 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total Other consumer | Total Other consumer | $ | 261 | $ | 108 | $ | 55 | $ | 61 | $ | 20 | $ | 73 | $ | 720 | $ | 34 | $ | 1,332 | Total Other consumer | $ | 231 | $ | 143 | $ | 66 | $ | 30 | $ | 28 | $ | 67 | $ | 801 | $ | 30 | $ | 1,396 |
As of December 31, 2021 | At December 31, 2022 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Term Loans Amortized Cost Basis by Origination Year | Revolver Total at Amortized Cost Basis | Revolver Total Converted to Term Loans | Term Loans Amortized Cost Basis by Origination Year | Revolver Total at Amortized Cost Basis | Revolver Total Converted to Term Loans | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
(dollar amounts in millions) | (dollar amounts in millions) | 2021 | 2020 | 2019 | 2018 | 2017 | Prior | Total | (dollar amounts in millions) | 2022 | 2021 | 2020 | 2019 | 2018 | Prior | Total | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Commercial and industrial | Commercial and industrial | Commercial and industrial | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Credit Quality Indicator (1): | Credit Quality Indicator (1): | Credit Quality Indicator (1): | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Pass | Pass | $ | 15,435 | $ | 5,677 | $ | 3,682 | $ | 1,983 | $ | 1,080 | $ | 1,134 | $ | 9,945 | $ | 3 | $ | 38,939 | Pass | $ | 18,092 | $ | 6,742 | $ | 3,332 | $ | 2,107 | $ | 1,156 | $ | 1,186 | $ | 13,060 | $ | 3 | $ | 45,678 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
OLEM | OLEM | 183 | 178 | 87 | 83 | 38 | 73 | 166 | — | 808 | OLEM | 108 | 139 | 72 | 21 | 49 | 26 | 113 | — | 528 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Substandard | Substandard | 336 | 203 | 344 | 206 | 125 | 167 | 552 | — | 1,933 | Substandard | 368 | 183 | 203 | 212 | 142 | 256 | 550 | — | 1,914 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Doubtful | Doubtful | 5 | 1 | 1 | 1 | — | — | — | — | 8 | Doubtful | — | — | — | — | — | 1 | — | — | 1 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total Commercial and industrial | Total Commercial and industrial | $ | 15,959 | $ | 6,059 | $ | 4,114 | $ | 2,273 | $ | 1,243 | $ | 1,374 | $ | 10,663 | $ | 3 | $ | 41,688 | Total Commercial and industrial | $ | 18,568 | $ | 7,064 | $ | 3,607 | $ | 2,340 | $ | 1,347 | $ | 1,469 | $ | 13,723 | $ | 3 | $ | 48,121 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Commercial real estate | Commercial real estate | Commercial real estate | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Credit Quality Indicator (1): | Credit Quality Indicator (1): | Credit Quality Indicator (1): | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Pass | Pass | $ | 4,144 | $ | 2,367 | $ | 2,593 | $ | 1,456 | $ | 761 | $ | 1,124 | $ | 798 | $ | — | $ | 13,243 | Pass | $ | 4,022 | $ | 3,115 | $ | 1,562 | $ | 1,662 | $ | 829 | $ | 1,020 | $ | 519 | $ | — | $ | 12,729 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
OLEM | OLEM | 76 | 48 | 42 | 83 | 73 | 19 | — | — | 341 | OLEM | 61 | 53 | 1 | 43 | 6 | 9 | — | — | 173 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Substandard | Substandard | 224 | 362 | 448 | 115 | 151 | 46 | 30 | — | 1,376 | Substandard | 231 | 116 | 92 | 74 | 84 | 140 | 1 | — | 738 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Doubtful | — | — | — | 1 | — | — | — | — | 1 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total Commercial real estate | Total Commercial real estate | $ | 4,444 | $ | 2,777 | $ | 3,083 | $ | 1,655 | $ | 985 | $ | 1,189 | $ | 828 | $ | — | $ | 14,961 | Total Commercial real estate | $ | 4,314 | $ | 3,284 | $ | 1,655 | $ | 1,779 | $ | 919 | $ | 1,169 | $ | 520 | $ | — | $ | 13,640 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Lease financing | Lease financing | Lease financing | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Credit Quality Indicator (1): | Credit Quality Indicator (1): | Credit Quality Indicator (1): | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Pass | Pass | $ | 1,851 | $ | 1,441 | $ | 809 | $ | 417 | $ | 226 | $ | 131 | $ | — | $ | — | $ | 4,875 | Pass | $ | 1,930 | $ | 1,291 | $ | 952 | $ | 447 | $ | 186 | $ | 143 | $ | — | $ | — | $ | 4,949 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
OLEM | OLEM | 8 | 32 | 12 | 4 | 2 | — | — | — | 58 | OLEM | 32 | 9 | 15 | 18 | 6 | 3 | — | — | 83 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Substandard | Substandard | 6 | 23 | 19 | 2 | 9 | 8 | — | — | 67 | Substandard | 65 | 37 | 74 | 24 | 9 | 11 | — | — | 220 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total Lease financing | Total Lease financing | $ | 1,865 | $ | 1,496 | $ | 840 | $ | 423 | $ | 237 | $ | 139 | $ | — | $ | — | $ | 5,000 | Total Lease financing | $ | 2,027 | $ | 1,337 | $ | 1,041 | $ | 489 | $ | 201 | $ | 157 | $ | — | $ | — | $ | 5,252 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Residential mortgage | Residential mortgage | Residential mortgage | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Credit Quality Indicator (2): | Credit Quality Indicator (2): | Credit Quality Indicator (2): | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
750+ | 750+ | $ | 5,532 | $ | 3,857 | $ | 978 | $ | 554 | $ | 687 | $ | 1,704 | $ | — | $ | — | $ | 13,312 | 750+ | $ | 3,666 | $ | 6,274 | $ | 3,566 | $ | 846 | $ | 469 | $ | 2,070 | $ | — | $ | — | $ | 16,891 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
650-749 | 650-749 | 1,862 | 993 | 409 | 269 | 254 | 1,028 | — | — | 4,815 | 650-749 | 1,394 | 1,172 | 617 | 211 | 137 | 777 | — | — | 4,308 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
<650 | <650 | 48 | 56 | 104 | 120 | 99 | 532 | — | — | 959 | <650 | 49 | 68 | 61 | 95 | 90 | 480 | — | — | 843 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total Residential mortgage | Total Residential mortgage | $ | 7,442 | $ | 4,906 | $ | 1,491 | $ | 943 | $ | 1,040 | $ | 3,264 | $ | — | $ | — | $ | 19,086 | Total Residential mortgage | $ | 5,109 | $ | 7,514 | $ | 4,244 | $ | 1,152 | $ | 696 | $ | 3,327 | $ | — | $ | — | $ | 22,042 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Automobile | Automobile | Automobile | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Credit Quality Indicator (2): | Credit Quality Indicator (2): | Credit Quality Indicator (2): | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
750+ | 750+ | $ | 2,993 | $ | 1,927 | $ | 1,381 | $ | 666 | $ | 345 | $ | 129 | $ | — | $ | — | $ | 7,441 | 750+ | $ | 2,770 | $ | 2,212 | $ | 1,243 | $ | 777 | $ | 289 | $ | 98 | $ | — | $ | — | $ | 7,389 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
650-749 | 650-749 | 2,393 | 1,237 | 736 | 380 | 168 | 55 | — | — | 4,969 | 650-749 | 1,944 | 1,508 | 683 | 367 | 162 | 52 | — | — | 4,716 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
<650 | <650 | 380 | 234 | 178 | 128 | 70 | 34 | — | — | 1,024 | <650 | 307 | 352 | 173 | 115 | 67 | 35 | — | — | 1,049 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total Automobile | Total Automobile | $ | 5,766 | $ | 3,398 | $ | 2,295 | $ | 1,174 | $ | 583 | $ | 218 | $ | — | $ | — | $ | 13,434 | Total Automobile | $ | 5,021 | $ | 4,072 | $ | 2,099 | $ | 1,259 | $ | 518 | $ | 185 | $ | — | $ | — | $ | 13,154 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Home equity | Home equity | Home equity | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Credit Quality Indicator (2): | Credit Quality Indicator (2): | Credit Quality Indicator (2): | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
750+ | 750+ | $ | 645 | $ | 701 | $ | 32 | $ | 31 | $ | 34 | $ | 387 | $ | 4,772 | $ | 272 | $ | 6,874 | 750+ | $ | 463 | $ | 573 | $ | 611 | $ | 23 | $ | 20 | $ | 301 | $ | 4,787 | $ | 252 | $ | 7,030 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
650-749 | 650-749 | 129 | 94 | 15 | 13 | 13 | 161 | 2,324 | 324 | 3,073 | 650-749 | 131 | 88 | 68 | 9 | 8 | 122 | 2,129 | 261 | 2,816 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
<650 | <650 | 3 | 2 | 2 | 1 | 1 | 67 | 361 | 165 | 602 | <650 | 3 | 3 | 3 | 2 | 2 | 51 | 335 | 129 | 528 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total Home equity | Total Home equity | $ | 777 | $ | 797 | $ | 49 | $ | 45 | $ | 48 | $ | 615 | $ | 7,457 | $ | 761 | $ | 10,549 | Total Home equity | $ | 597 | $ | 664 | $ | 682 | $ | 34 | $ | 30 | $ | 474 | $ | 7,251 | $ | 642 | $ | 10,374 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
RV and marine | RV and marine | RV and marine | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Credit Quality Indicator (2): | Credit Quality Indicator (2): | Credit Quality Indicator (2): | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
750+ | 750+ | $ | 1,257 | $ | 933 | $ | 470 | $ | 468 | $ | 268 | $ | 319 | $ | — | $ | — | $ | 3,715 | 750+ | $ | 1,148 | $ | 1,031 | $ | 731 | $ | 361 | $ | 354 | $ | 438 | $ | — | $ | — | $ | 4,063 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
650-749 | 650-749 | 393 | 273 | 171 | 157 | 106 | 150 | — | — | 1,250 | 650-749 | 290 | 315 | 200 | 118 | 113 | 169 | — | — | 1,205 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
<650 | <650 | 6 | 11 | 13 | 18 | 18 | 27 | — | — | 93 | <650 | 5 | 18 | 15 | 17 | 17 | 36 | — | — | 108 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total RV and marine | Total RV and marine | $ | 1,656 | $ | 1,217 | $ | 654 | $ | 643 | $ | 392 | $ | 496 | $ | — | $ | — | $ | 5,058 | Total RV and marine | $ | 1,443 | $ | 1,364 | $ | 946 | $ | 496 | $ | 484 | $ | 643 | $ | — | $ | — | $ | 5,376 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Other consumer | Other consumer | Other consumer | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Credit Quality Indicator (2): | Credit Quality Indicator (2): | Credit Quality Indicator (2): | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
750+ | 750+ | $ | 211 | $ | 34 | $ | 50 | $ | 13 | $ | 10 | $ | 27 | $ | 326 | $ | 3 | $ | 674 | 750+ | $ | 207 | $ | 64 | $ | 35 | $ | 34 | $ | 13 | $ | 52 | $ | 393 | $ | 3 | $ | 801 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
650-749 | 650-749 | 88 | 52 | 50 | 23 | 17 | 41 | 295 | 24 | 590 | 650-749 | 71 | 30 | 12 | 15 | 4 | 14 | 355 | 16 | 517 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
<650 | <650 | 2 | 2 | 5 | 2 | — | 1 | 27 | 17 | 56 | <650 | 3 | 3 | 2 | 3 | 1 | 2 | 33 | 14 | 61 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total Other consumer | Total Other consumer | $ | 301 | $ | 88 | $ | 105 | $ | 38 | $ | 27 | $ | 69 | $ | 648 | $ | 44 | $ | 1,320 | Total Other consumer | $ | 281 | $ | 97 | $ | 49 | $ | 52 | $ | 18 | $ | 68 | $ | 781 | $ | 33 | $ | 1,379 |
Term Loans Gross Charge-offs by Origination Year | Revolver Gross Charge-offs | Revolver Converted to Term Loans Gross Charge-offs | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
(dollar amounts in millions) | 2023 | 2022 | 2021 | 2020 | 2019 | Prior | Total | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Three months ended September 30, 2023 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Commercial and industrial | $ | 2 | $ | 21 | $ | 6 | $ | 6 | $ | 15 | $ | 1 | $ | 3 | $ | — | $ | 54 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Commercial real estate | 5 | 6 | — | — | 10 | — | 7 | — | 28 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Lease Financing | — | 3 | — | — | — | — | — | — | 3 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Residential mortgage | — | — | — | — | — | 1 | — | — | 1 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Automobile | 1 | 5 | 3 | 1 | 1 | 1 | — | — | 12 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Home equity | — | — | — | — | — | 1 | — | 1 | 2 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
RV and marine | — | — | 1 | 1 | 1 | 2 | — | — | 5 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Other consumer | 5 | 5 | 3 | 1 | 1 | 4 | — | 7 | 26 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total | $ | 13 | $ | 40 | $ | 13 | $ | 9 | $ | 28 | $ | 10 | $ | 10 | $ | 8 | $ | 131 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Nine months ended September 30, 2023 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Commercial and industrial | $ | 4 | $ | 39 | $ | 23 | $ | 13 | $ | 26 | $ | 11 | $ | 7 | $ | 1 | $ | 124 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Commercial real estate | 5 | 9 | 19 | — | 15 | 5 | 7 | — | 60 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Lease Financing | — | 3 | 1 | 1 | — | 1 | — | — | 6 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Residential mortgage | — | — | 1 | — | — | 3 | — | — | 4 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Automobile | 1 | 11 | 11 | 5 | 4 | 3 | — | — | 35 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Home equity | — | — | — | — | — | 1 | 1 | 4 | 6 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
RV and marine | — | 1 | 2 | 2 | 2 | 5 | — | — | 12 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Other consumer | 8 | 18 | 11 | 4 | 4 | 10 | — | 20 | 75 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total | $ | 18 | $ | 81 | $ | 68 | $ | 25 | $ | 51 | $ | 39 | $ | 15 | $ | 25 | $ | 322 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Amortized Cost | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
(dollar amounts in millions) | Interest rate reduction | Term extension | Payment deferral | Combo - interest rate reduction and term extension | Total | % of total loan class (1) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Three months ended September 30, 2023 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Commercial and industrial | $ | 1 | $ | 147 | $ | — | $ | 1 | $ | 149 | 0.30 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Commercial real estate | — | 52 | — | 4 | 56 | 0.44 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Residential mortgage | — | 15 | — | 1 | 16 | 0.07 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Automobile | — | 4 | — | — | 4 | 0.03 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Home equity | — | — | — | 3 | 3 | 0.03 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total loans to borrowers experiencing financial difficulty in which modifications were made | $ | 1 | $ | 218 | $ | — | $ | 9 | $ | 228 | 0.19 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Nine months ended September 30, 2023 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Commercial and industrial | $ | 33 | $ | 291 | $ | — | $ | 4 | $ | 328 | 0.66 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Commercial real estate | — | 138 | — | 4 | 142 | 1.12 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Residential mortgage | — | 50 | 2 | 3 | 55 | 0.23 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Automobile | — | 11 | — | 1 | 12 | 0.09 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Home equity | — | 1 | — | 8 | 9 | 0.09 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
RV and marine | — | 1 | — | — | 1 | 0.02 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Other consumer | 1 | — | — | — | 1 | 0.07 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total loans to borrowers experiencing financial difficulty in which modifications were made | $ | 34 | $ | 492 | $ | 2 | $ | 20 | $ | 548 | 0.45 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Interest Rate Reduction (1) | Term Extension (1) | |||||||||||||||||||||||||||||||
Weighted-average contractual interest rate | Weighted-average years added to the life | |||||||||||||||||||||||||||||||
From | To | |||||||||||||||||||||||||||||||
Three months ended September 30, 2023 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Commercial and industrial | 10.56 | % | 8.11 | % | 1.0 | |||||||||||||||||||||||||||
Commercial real estate | 13.78 | 9.12 | 0.6 | |||||||||||||||||||||||||||||
Residential mortgage | 6.98 | 5.14 | 8.4 | |||||||||||||||||||||||||||||
Nine months ended September 30, 2023 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Commercial and industrial | 7.96 | % | 7.25 | % | 1.0 | |||||||||||||||||||||||||||
Commercial real estate | 13.76 | 9.12 | 0.7 | |||||||||||||||||||||||||||||
Residential mortgage | 6.04 | 4.59 | 7.6 | |||||||||||||||||||||||||||||
Automobile | 6.53 | 6.18 | 2.0 | |||||||||||||||||||||||||||||
Home equity | 8.71 | 6.04 | 14.6 | |||||||||||||||||||||||||||||
At September 30, 2023 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Past Due | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
(dollar amounts in millions) | 30-59 Days | 60-89 Days | 90 or more days | Total | Current | Total | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
Commercial and industrial | $ | 2 | $ | 1 | $ | 3 | $ | 6 | $ | 322 | $ | 328 | |||||||||||||||||||||||||||||
Commercial real estate | — | 5 | 1 | 6 | 136 | 142 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
Residential mortgage | 10 | 5 | 7 | 22 | 33 | 55 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
Automobile | 1 | — | — | 1 | 11 | 12 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
Home equity | — | — | 1 | 1 | 8 | 9 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
RV and marine | — | — | — | — | 1 | 1 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
Other consumer | — | — | — | — | 1 | 1 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total loans to borrowers experiencing financial difficulty in which modifications were made in the nine months ended September 30, 2023 | $ | 13 | $ | 11 | $ | 12 | $ | 36 | $ | 512 | $ | 548 |
New Troubled Debt Restructurings (1) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Three Months Ended September 30, 2022 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Number of Contracts | Post-modification Outstanding Recorded Investment (2) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
(dollar amounts in millions) | Interest rate reduction | Amortization or maturity date change | Chapter 7 bankruptcy | Other | Total | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Commercial and industrial | 81 | $ | 39 | $ | 22 | $ | — | $ | 13 | $ | 74 | ||||||||||||||||||||||||||||||
Commercial real estate | 7 | 5 | 10 | — | — | 15 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
Residential mortgage | 184 | — | 25 | 1 | — | 26 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
Automobile | 697 | — | 6 | 1 | — | 7 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
Home equity | 54 | — | 1 | — | — | 1 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
RV and marine | 31 | — | 1 | 1 | — | 2 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
Other consumer | 38 | — | — | — | — | — | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total new TDRs | 1,092 | $ | 44 | $ | 65 | $ | 3 | $ | 13 | $ | 125 | ||||||||||||||||||||||||||||||
Three Months Ended September 30, 2021 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Number of Contracts | Post-modification Outstanding Recorded Investment (2) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
(dollar amounts in millions) | Interest rate reduction | Amortization or maturity date change | Chapter 7 bankruptcy | Other | Total | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Commercial and industrial | 16 | $ | — | $ | 3 | $ | — | $ | — | $ | 3 | ||||||||||||||||||||||||||||||
Commercial real estate | 4 | — | — | — | — | — | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
Residential mortgage | 74 | — | 7 | 2 | — | 9 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
Automobile | 498 | — | 3 | 1 | — | 4 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
Home equity | 42 | — | 1 | 1 | — | 2 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
RV and marine | 19 | — | — | — | — | — | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
Other consumer | 49 | — | — | — | — | — | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total new TDRs | 702 | $ | — | $ | 14 | $ | 4 | $ | — | $ | 18 | ||||||||||||||||||||||||||||||
New Troubled Debt Restructurings (1) | New Troubled Debt Restructurings (1) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Nine Months Ended September 30, 2022 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Number of Contracts | Post-modification Outstanding Recorded Investment (2) | Number of Contracts | Post-modification Outstanding Recorded Investment (2) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
(dollar amounts in millions) | (dollar amounts in millions) | Interest rate reduction | Amortization or maturity date change | Chapter 7 bankruptcy | Other | Total | (dollar amounts in millions) | Number of Contracts | Interest rate reduction | Amortization or maturity date change | Chapter 7 bankruptcy | Other | Total | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Three months ended September 30, 2022 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Commercial and industrial | Commercial and industrial | 222 | $ | 69 | $ | 37 | $ | — | $ | 14 | $ | 120 | Commercial and industrial | 81 | $ | 39 | $ | 22 | $ | — | $ | 13 | $ | 74 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Commercial real estate | Commercial real estate | 12 | 42 | 10 | — | — | 52 | Commercial real estate | 7 | 5 | 10 | — | — | 15 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Residential mortgage | Residential mortgage | 629 | — | 85 | 5 | — | 90 | Residential mortgage | 184 | — | 25 | 1 | — | 26 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Automobile | Automobile | 1,791 | — | 13 | 2 | — | 15 | Automobile | 697 | — | 6 | 1 | — | 7 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Home equity | Home equity | 166 | — | 5 | 3 | — | 8 | Home equity | 54 | — | 1 | — | — | 1 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
RV and marine finance | 105 | — | 2 | 1 | — | 3 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
RV and marine | RV and marine | 31 | — | 1 | 1 | — | 2 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Other consumer | Other consumer | 91 | — | — | — | — | — | Other consumer | 38 | — | — | — | — | — | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total new TDRs | Total new TDRs | 3,016 | $ | 111 | $ | 152 | $ | 11 | $ | 14 | $ | 288 | Total new TDRs | 1,092 | $ | 44 | $ | 65 | $ | 3 | $ | 13 | $ | 125 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Nine Months Ended September 30, 2021 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Number of Contracts | Post-modification Outstanding Recorded Investment (2) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
(dollar amounts in millions) | Interest rate reduction | Amortization or maturity date change | Chapter 7 bankruptcy | Other | Total | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Nine months ended September 30, 2022 | Nine months ended September 30, 2022 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Commercial and industrial | Commercial and industrial | 53 | $ | 15 | $ | 23 | $ | — | $ | — | $ | 38 | Commercial and industrial | 222 | $ | 69 | $ | 37 | $ | — | $ | 14 | $ | 120 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Commercial real estate | Commercial real estate | 4 | — | — | — | — | — | Commercial real estate | 12 | 42 | 10 | — | — | 52 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Residential mortgage | Residential mortgage | 232 | — | 31 | 4 | — | 35 | Residential mortgage | 629 | — | 85 | 5 | — | 90 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Automobile | Automobile | 1,914 | — | 13 | 3 | — | 16 | Automobile | 1,791 | — | 13 | 2 | — | 15 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Home equity | Home equity | 155 | — | 3 | 5 | — | 8 | Home equity | 166 | — | 5 | 3 | — | 8 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
RV and marine finance | 103 | 1 | 1 | 1 | — | 3 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
RV and marine | RV and marine | 105 | — | 2 | 1 | — | 3 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Other consumer | Other consumer | 214 | — | — | — | 1 | 1 | Other consumer | 91 | — | — | — | — | — | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total new TDRs | Total new TDRs | 2,675 | $ | 16 | $ | 71 | $ | 13 | $ | 1 | $ | 101 | Total new TDRs | 3,016 | $ | 111 | $ | 152 | $ | 11 | $ | 14 | $ | 288 |
(dollar amounts in millions) | Commercial | Consumer | Total | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Three months ended September 30, 2023 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
ALLL balance, beginning of period | $ | 1,483 | $ | 694 | $ | 2,177 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Loan and lease charge-offs | (85) | (46) | (131) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Recoveries of loans and leases previously charged-off | 40 | 18 | 58 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Provision for loan and lease losses | 66 | 38 | 104 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
ALLL balance, end of period | $ | 1,504 | $ | 704 | $ | 2,208 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
AULC balance, beginning of period | $ | 78 | $ | 87 | $ | 165 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Provision for unfunded lending commitments | (2) | (3) | (5) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
AULC balance, end of period | $ | 76 | $ | 84 | $ | 160 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
ACL balance, end of period | $ | 1,580 | $ | 788 | $ | 2,368 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Nine months ended September 30, 2023 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
ALLL balance, beginning of period | $ | 1,424 | $ | 697 | $ | 2,121 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Loan and lease charge-offs | (190) | (132) | (322) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Recoveries of loans and leases previously charged-off | 89 | 54 | 143 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Provision for loan and lease losses | 181 | 85 | 266 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
ALLL balance, end of period | $ | 1,504 | $ | 704 | $ | 2,208 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
AULC balance, beginning of period | $ | 71 | $ | 79 | $ | 150 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Provision for unfunded lending commitments | 5 | 5 | 10 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
AULC balance, end of period | $ | 76 | $ | 84 | $ | 160 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
ACL balance, end of period | $ | 1,580 | $ | 788 | $ | 2,368 |
(dollar amounts in millions) | (dollar amounts in millions) | Commercial | Consumer | Total | (dollar amounts in millions) | Commercial | Consumer | Total | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Three-month period ended September 30, 2022: | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Three months ended September 30, 2022 | Three months ended September 30, 2022 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
ALLL balance, beginning of period | ALLL balance, beginning of period | $ | 1,342 | $ | 732 | $ | 2,074 | ALLL balance, beginning of period | $ | 1,342 | $ | 732 | $ | 2,074 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Loan and lease charge-offs | Loan and lease charge-offs | (35) | (48) | (83) | Loan and lease charge-offs | (35) | (48) | (83) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Recoveries of loans and leases previously charged-off | Recoveries of loans and leases previously charged-off | 20 | 19 | 39 | Recoveries of loans and leases previously charged-off | 20 | 19 | 39 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Provision (benefit) for loan and lease losses | Provision (benefit) for loan and lease losses | 87 | (7) | 80 | Provision (benefit) for loan and lease losses | 87 | (7) | 80 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
ALLL balance, end of period | ALLL balance, end of period | $ | 1,414 | $ | 696 | $ | 2,110 | ALLL balance, end of period | $ | 1,414 | $ | 696 | $ | 2,110 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
AULC balance, beginning of period | AULC balance, beginning of period | $ | 53 | $ | 41 | $ | 94 | AULC balance, beginning of period | $ | 53 | $ | 41 | $ | 94 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Provision (benefit) for unfunded lending commitments | Provision (benefit) for unfunded lending commitments | 8 | 18 | 26 | Provision (benefit) for unfunded lending commitments | 8 | 18 | 26 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
AULC balance, end of period | AULC balance, end of period | $ | 61 | $ | 59 | $ | 120 | AULC balance, end of period | $ | 61 | $ | 59 | $ | 120 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
ACL balance, end of period | ACL balance, end of period | $ | 1,475 | $ | 755 | $ | 2,230 | ACL balance, end of period | $ | 1,475 | $ | 755 | $ | 2,230 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Nine-month period ended September 30, 2022: | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Nine months ended September 30, 2022 | Nine months ended September 30, 2022 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
ALLL balance, beginning of period | ALLL balance, beginning of period | $ | 1,462 | $ | 568 | $ | 2,030 | ALLL balance, beginning of period | $ | 1,462 | $ | 568 | $ | 2,030 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Loan and lease charge-offs | Loan and lease charge-offs | (77) | (139) | (216) | Loan and lease charge-offs | (77) | (139) | (216) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Recoveries of loans and leases previously charged-off | Recoveries of loans and leases previously charged-off | 83 | 62 | 145 | Recoveries of loans and leases previously charged-off | 83 | 62 | 145 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Provision for loan and lease losses | (54) | 205 | 151 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Provision (benefit) for loan and lease losses | Provision (benefit) for loan and lease losses | (54) | 205 | 151 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
ALLL balance, end of period | ALLL balance, end of period | $ | 1,414 | $ | 696 | $ | 2,110 | ALLL balance, end of period | $ | 1,414 | $ | 696 | $ | 2,110 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
AULC balance, beginning of period | AULC balance, beginning of period | $ | 41 | $ | 36 | $ | 77 | AULC balance, beginning of period | $ | 41 | $ | 36 | $ | 77 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Provision for unfunded lending commitments | Provision for unfunded lending commitments | 20 | 23 | 43 | Provision for unfunded lending commitments | 20 | 23 | 43 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
AULC balance, end of period | AULC balance, end of period | $ | 61 | $ | 59 | $ | 120 | AULC balance, end of period | $ | 61 | $ | 59 | $ | 120 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
ACL balance, end of period | ACL balance, end of period | $ | 1,475 | $ | 755 | $ | 2,230 | ACL balance, end of period | $ | 1,475 | $ | 755 | $ | 2,230 |
(dollar amounts in millions) | Commercial | Consumer | Total | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Three-month period ended September 30, 2021: | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
ALLL balance, beginning of period | $ | 1,618 | $ | 600 | $ | 2,218 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Loan and lease charge-offs | (74) | (32) | (106) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Recoveries of loans and leases previously charged-off | 27 | 24 | 51 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Provision (benefit) for loan and lease losses | (22) | (34) | (56) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
ALLL balance, end of period | $ | 1,549 | $ | 558 | $ | 2,107 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
AULC balance, beginning of period | $ | 76 | $ | 28 | $ | 104 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Provision (benefit) for unfunded lending commitments | 2 | (8) | (6) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
AULC balance, end of period | $ | 78 | $ | 20 | $ | 98 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
ACL balance, end of period | $ | 1,627 | $ | 578 | $ | 2,205 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Nine-month period ended September 30, 2021: | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
ALLL balance, beginning of period | $ | 1,236 | $ | 578 | $ | 1,814 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Loan and lease charge-offs | (213) | (90) | (303) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Recoveries of loans and leases previously charged-off | 58 | 64 | 122 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Provision (benefit) for loan and lease losses (1) | 94 | (52) | 42 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Allowance on PCD loans and leases at acquisition | 374 | 58 | 432 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
ALLL balance, end of period | $ | 1,549 | $ | 558 | $ | 2,107 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
AULC balance, beginning of period | $ | 34 | $ | 18 | $ | 52 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Provision for unfunded lending commitments (2) | 45 | 2 | 47 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Unfunded lending commitment losses | (1) | — | (1) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
AULC balance, end of period | $ | 78 | $ | 20 | $ | 98 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
ACL balance, end of period | $ | 1,627 | $ | 578 | $ | 2,205 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Three Months Ended September 30, | Nine Months Ended September 30, | Three months ended September 30, | Nine months ended September 30, | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
(dollar amounts in millions) | (dollar amounts in millions) | 2022 | 2021 | 2022 | 2021 | (dollar amounts in millions) | 2023 | 2022 | 2023 | 2022 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Residential mortgage loans sold with servicing retained | Residential mortgage loans sold with servicing retained | $ | 1,310 | $ | 2,298 | $ | 4,557 | $ | 7,302 | Residential mortgage loans sold with servicing retained | $ | 1,100 | $ | 1,310 | $ | 3,079 | $ | 4,557 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
Pretax gains resulting from above loan sales (1) | Pretax gains resulting from above loan sales (1) | 11 | 80 | 110 | 274 | Pretax gains resulting from above loan sales (1) | 21 | 11 | 43 | 110 |
Three Months Ended September 30, | Nine Months Ended September 30, | Three months ended September 30, | Nine months ended September 30, | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
(dollar amounts in millions) | (dollar amounts in millions) | 2022 | 2021 | 2022 | 2021 | (dollar amounts in millions) | 2023 | 2022 | 2023 | 2022 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Fair value, beginning of period | Fair value, beginning of period | $ | 463 | $ | 327 | $ | 351 | $ | 210 | Fair value, beginning of period | $ | 505 | $ | 463 | $ | 494 | $ | 351 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
Servicing assets obtained in acquisition | — | `` | — | — | 59 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
New servicing assets created | New servicing assets created | 20 | 31 | 68 | 103 | New servicing assets created | 17 | 20 | 48 | 68 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Change in fair value during the period due to: | Change in fair value during the period due to: | Change in fair value during the period due to: | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Time decay (1) | Time decay (1) | (6) | (4) | (16) | (11) | Time decay (1) | (6) | (6) | (18) | (16) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Payoffs (2) | Payoffs (2) | (8) | (17) | (29) | (50) | Payoffs (2) | (7) | (8) | (18) | (29) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Changes in valuation inputs or assumptions (3) | Changes in valuation inputs or assumptions (3) | 17 | 1 | 112 | 27 | Changes in valuation inputs or assumptions (3) | 38 | 17 | 41 | 112 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Fair value, end of period | Fair value, end of period | $ | 486 | $ | 338 | $ | 486 | $ | 338 | Fair value, end of period | $ | 547 | $ | 486 | $ | 547 | $ | 486 |
September 30, 2022 | December 31, 2021 | At September 30, 2023 | At December 31, 2022 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Decline in fair value due to | Decline in fair value due to | Decline in fair value due to | Decline in fair value due to | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
(dollar amounts in millions) | (dollar amounts in millions) | Actual | 10% adverse change | 20% adverse change | Actual | 10% adverse change | 20% adverse change | (dollar amounts in millions) | Actual | 10% adverse change | 20% adverse change | Actual | 10% adverse change | 20% adverse change | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Constant prepayment rate (annualized) | Constant prepayment rate (annualized) | 7.04 | % | $ | (12) | $ | (24) | 12.28 | % | $ | (17) | $ | (32) | Constant prepayment rate (annualized) | 6.86 | % | $ | (13) | $ | (26) | 7.05 | % | $ | (13) | $ | (25) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Spread over forward interest rate swap rates | Spread over forward interest rate swap rates | 579 | bps | (11) | (22) | 466 | bps | (7) | (13) | Spread over forward interest rate swap rates | 557 | bps | (12) | (24) | 578 | bps | (12) | (22) |
(dollar amounts in millions) | September 30, 2022 | December 31, 2021 | |||||||||
Federal funds purchased and securities sold under agreements to repurchase | $ | 300 | $ | 320 | |||||||
Other borrowings | 126 | 14 | |||||||||
Total short-term borrowings | $ | 426 | $ | 334 |
(dollar amounts in millions) | At September 30, 2023 | At December 31, 2022 | |||||||||
Federal funds purchased and securities sold under agreements to repurchase | $ | 656 | $ | 253 | |||||||
FHLB advances | — | 1,700 | |||||||||
Other borrowings | 25 | 74 | |||||||||
Total short-term borrowings | $ | 681 | $ | 2,027 |
(dollar amounts in millions) | (dollar amounts in millions) | September 30, 2022 | December 31, 2021 | (dollar amounts in millions) | At September 30, 2023 | At December 31, 2022 | ||||||||||||||||
The Parent Company: | The Parent Company: | The Parent Company: | ||||||||||||||||||||
Senior Notes | Senior Notes | $ | 2,990 | $ | 2,083 | Senior Notes | $ | 4,116 | $ | 3,005 | ||||||||||||
Subordinated Notes | Subordinated Notes | 973 | 1,028 | Subordinated Notes | 730 | 975 | ||||||||||||||||
Total notes issued by the parent | Total notes issued by the parent | 3,963 | 3,111 | Total notes issued by the parent | 4,846 | 3,980 | ||||||||||||||||
The Bank: | The Bank: | The Bank: | ||||||||||||||||||||
Senior Notes | Senior Notes | 2,287 | 2,434 | Senior Notes | 4,114 | 4,272 | ||||||||||||||||
Subordinated Notes | Subordinated Notes | 650 | 811 | Subordinated Notes | 651 | 651 | ||||||||||||||||
Total notes issued by the bank | Total notes issued by the bank | 2,937 | 3,245 | Total notes issued by the bank | 4,765 | 4,923 | ||||||||||||||||
FHLB Advances | FHLB Advances | 2,712 | 215 | FHLB Advances | 2,707 | 211 | ||||||||||||||||
Other | Other | 556 | 537 | Other | 504 | 572 | ||||||||||||||||
Total long-term debt | Total long-term debt | $ | 10,168 | $ | 7,108 | Total long-term debt | $ | 12,822 | $ | 9,686 |
(dollar amounts in millions) | (dollar amounts in millions) | Pretax | Tax (Expense) benefit | After-tax | (dollar amounts in millions) | Pretax | Tax (expense) benefit | After-tax | ||||||||||||||||||||||||||
Three Months Ended September 30, 2022 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
Three months ended September 30, 2023 | Three months ended September 30, 2023 | |||||||||||||||||||||||||||||||||
Unrealized gains (losses) on available-for-sale securities arising during the period | Unrealized gains (losses) on available-for-sale securities arising during the period | $ | (826) | $ | 190 | $ | (636) | |||||||||||||||||||||||||||
Reclassification adjustment for realized net losses included in net income | Reclassification adjustment for realized net losses included in net income | 3 | — | 3 | ||||||||||||||||||||||||||||||
Total unrealized gains (losses) on available-for-sale securities | Total unrealized gains (losses) on available-for-sale securities | (823) | 190 | (633) | ||||||||||||||||||||||||||||||
Net impact of fair value hedges on available-for-sale securities | Net impact of fair value hedges on available-for-sale securities | 87 | (20) | 67 | ||||||||||||||||||||||||||||||
Unrealized gains (losses) on cash flow hedges during the period | Unrealized gains (losses) on cash flow hedges during the period | (119) | 28 | (91) | ||||||||||||||||||||||||||||||
Reclassification adjustment for cash flow hedges included in net income | Reclassification adjustment for cash flow hedges included in net income | 67 | (26) | 41 | ||||||||||||||||||||||||||||||
Net change related to cash flow hedges on loans | Net change related to cash flow hedges on loans | (52) | 2 | (50) | ||||||||||||||||||||||||||||||
Foreign currency translation adjustment (1) | Foreign currency translation adjustment (1) | (6) | — | (6) | ||||||||||||||||||||||||||||||
Net unrealized gains (losses) on net investment hedges | Net unrealized gains (losses) on net investment hedges | 5 | — | 5 | ||||||||||||||||||||||||||||||
Translation adjustments, net of hedges (1) | Translation adjustments, net of hedges (1) | (1) | — | (1) | ||||||||||||||||||||||||||||||
Change in accumulated unrealized gains for pension and other post-retirement obligations | Change in accumulated unrealized gains for pension and other post-retirement obligations | 1 | — | 1 | ||||||||||||||||||||||||||||||
Other comprehensive income (loss) | Other comprehensive income (loss) | $ | (788) | $ | 172 | $ | (616) | |||||||||||||||||||||||||||
Three months ended September 30, 2022 | Three months ended September 30, 2022 | |||||||||||||||||||||||||||||||||
Unrealized losses on available-for-sale securities arising during the period | Unrealized losses on available-for-sale securities arising during the period | $ | (1,265) | $ | 291 | $ | (974) | |||||||||||||||||||||||||||
Reclassification adjustment for realized net losses included in net income | Reclassification adjustment for realized net losses included in net income | 4 | (1) | 3 | ||||||||||||||||||||||||||||||
Total unrealized losses on available-for-sale securities | Total unrealized losses on available-for-sale securities | (1,261) | 290 | (971) | ||||||||||||||||||||||||||||||
Net impact of fair value hedges on available-for-sale securities | Net impact of fair value hedges on available-for-sale securities | 325 | (75) | 250 | ||||||||||||||||||||||||||||||
Net change related to cash flow hedges on loans | Net change related to cash flow hedges on loans | (591) | 135 | (456) | ||||||||||||||||||||||||||||||
Translation adjustments, net of hedges (1) | Translation adjustments, net of hedges (1) | (4) | — | (4) | ||||||||||||||||||||||||||||||
Change in accumulated unrealized gains for pension and other post-retirement obligations | Change in accumulated unrealized gains for pension and other post-retirement obligations | 3 | — | 3 | ||||||||||||||||||||||||||||||
Other comprehensive income (loss) | Other comprehensive income (loss) | $ | (1,528) | $ | 350 | $ | (1,178) | |||||||||||||||||||||||||||
Nine months ended September 30, 2023 | Nine months ended September 30, 2023 | |||||||||||||||||||||||||||||||||
Unrealized gains (losses) on available-for-sale securities arising during the period | Unrealized gains (losses) on available-for-sale securities arising during the period | $ | (729) | $ | 168 | $ | (561) | |||||||||||||||||||||||||||
Reclassification adjustment for realized net losses included in net income | Reclassification adjustment for realized net losses included in net income | 41 | (9) | 32 | ||||||||||||||||||||||||||||||
Total unrealized gains (losses) on available-for-sale securities | Total unrealized gains (losses) on available-for-sale securities | (688) | 159 | (529) | ||||||||||||||||||||||||||||||
Net impact of fair value hedges on available-for-sale securities | Net impact of fair value hedges on available-for-sale securities | 44 | (10) | 34 | ||||||||||||||||||||||||||||||
Unrealized gains (losses) on cash flow hedging relationships arising during the period | Unrealized gains (losses) on cash flow hedging relationships arising during the period | (154) | 40 | (114) | ||||||||||||||||||||||||||||||
Reclassification adjustment for cash flow hedges included in net income | Reclassification adjustment for cash flow hedges included in net income | 113 | (29) | 84 | ||||||||||||||||||||||||||||||
Net change related to cash flow hedges | Net change related to cash flow hedges | (41) | 11 | (30) | ||||||||||||||||||||||||||||||
Translation adjustments, net of hedges (1) | Translation adjustments, net of hedges (1) | — | — | — | ||||||||||||||||||||||||||||||
Change in accumulated unrealized gains for pension and other post-retirement obligations | Change in accumulated unrealized gains for pension and other post-retirement obligations | 1 | — | 1 | ||||||||||||||||||||||||||||||
Other comprehensive income (loss) | Other comprehensive income (loss) | $ | (684) | $ | 160 | $ | (524) | |||||||||||||||||||||||||||
Nine months ended September 30, 2022 | Nine months ended September 30, 2022 | |||||||||||||||||||||||||||||||||
Unrealized losses on available-for-sale securities arising during the period | Unrealized losses on available-for-sale securities arising during the period | $ | (1,265) | $ | 291 | $ | (974) | Unrealized losses on available-for-sale securities arising during the period | $ | (3,952) | $ | 909 | $ | (3,043) | ||||||||||||||||||||
Reclassification adjustment for realized net losses included in net income | Reclassification adjustment for realized net losses included in net income | 4 | (1) | 3 | Reclassification adjustment for realized net losses included in net income | 95 | (22) | 73 | ||||||||||||||||||||||||||
Total unrealized losses on available-for-sale securities | Total unrealized losses on available-for-sale securities | (1,261) | 290 | (971) | Total unrealized losses on available-for-sale securities | (3,857) | 887 | (2,970) | ||||||||||||||||||||||||||
Net impact of fair value hedges on available-for-sale securities | Net impact of fair value hedges on available-for-sale securities | 325 | (75) | 250 | Net impact of fair value hedges on available-for-sale securities | 917 | (212) | 705 | ||||||||||||||||||||||||||
Change in fair value related to cash flow hedges | (591) | 135 | (456) | |||||||||||||||||||||||||||||||
Foreign currency translation adjustment (1) | (15) | — | (15) | |||||||||||||||||||||||||||||||
Net unrealized gains (losses) on net investment hedges | 11 | — | 11 | |||||||||||||||||||||||||||||||
Translation adjustments, net of hedges (1) | (4) | — | (4) | |||||||||||||||||||||||||||||||
Change in accumulated unrealized gains for pension and other post retirement obligations | 3 | — | 3 | |||||||||||||||||||||||||||||||
Other comprehensive loss | $ | (1,528) | $ | 350 | $ | (1,178) | ||||||||||||||||||||||||||||
Three Months Ended September 30, 2021 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
Unrealized gains on available-for-sale securities arising during the period | $ | (112) | $ | 26 | $ | (86) | ||||||||||||||||||||||||||||
Reclassification adjustment for realized net losses included in net income | 5 | (1) | 4 | |||||||||||||||||||||||||||||||
Total unrealized losses on available-for-sale securities | (107) | 25 | (82) | |||||||||||||||||||||||||||||||
Net change related to cash flow hedges | Net change related to cash flow hedges | (1,012) | 230 | (782) | ||||||||||||||||||||||||||||||
Change in fair value related to cash flow hedges | (43) | 14 | (29) | |||||||||||||||||||||||||||||||
Foreign currency translation adjustment (1) | (7) | — | (7) | |||||||||||||||||||||||||||||||
Net unrealized gains (losses) on net investment hedges | 9 | — | 9 | |||||||||||||||||||||||||||||||
Translation adjustments, net of hedges (1) | Translation adjustments, net of hedges (1) | 2 | — | 2 | Translation adjustments, net of hedges (1) | (6) | — | (6) | ||||||||||||||||||||||||||
Change in accumulated unrealized gains for pension and other post retirement obligations | 3 | — | 3 | |||||||||||||||||||||||||||||||
Other comprehensive income | $ | (145) | $ | 39 | $ | (106) | ||||||||||||||||||||||||||||
Nine Months Ended September 30, 2022 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
Unrealized losses on available-for-sale securities arising during the period | $ | (3,952) | $ | 909 | $ | (3,043) | ||||||||||||||||||||||||||||
Reclassification adjustment for realized net losses (gains) included in net income | 95 | (22) | 73 | |||||||||||||||||||||||||||||||
Total unrealized gains (losses) on available-for-sale securities | (3,857) | 887 | (2,970) | |||||||||||||||||||||||||||||||
Net impact of fair value hedges on available-for-sale securities | 917 | (212) | 705 | |||||||||||||||||||||||||||||||
Change in fair value related to cash flow hedges | (1,012) | 230 | (782) | |||||||||||||||||||||||||||||||
Foreign currency translation adjustment (1) | (21) | — | (21) | |||||||||||||||||||||||||||||||
Net unrealized gains (losses) on net investment hedges | 15 | — | 15 | |||||||||||||||||||||||||||||||
Translation adjustments, net of hedges (1) | (6) | — | (6) | |||||||||||||||||||||||||||||||
Change in accumulated unrealized gains for pension and other post retirement obligations | 8 | (2) | 6 | |||||||||||||||||||||||||||||||
Other comprehensive loss | $ | (3,950) | $ | 903 | $ | (3,047) | ||||||||||||||||||||||||||||
Nine Months Ended September 30, 2021 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
Unrealized losses on available-for-sale securities arising during the period | $ | (311) | $ | 70 | $ | (241) | ||||||||||||||||||||||||||||
Reclassification adjustment for realized net losses (gains) included in net income | 27 | (6) | 21 | |||||||||||||||||||||||||||||||
Total unrealized losses on available-for-sale securities | (284) | 64 | (220) | |||||||||||||||||||||||||||||||
Net impact of fair value hedges on available-for-sale securities | 38 | (9) | 29 | |||||||||||||||||||||||||||||||
Change in fair value related to cash flow hedges | (173) | 42 | (131) | |||||||||||||||||||||||||||||||
Foreign currency translation adjustment (1) | (13) | — | (13) | |||||||||||||||||||||||||||||||
Net unrealized gains (losses) on net investment hedges | 9 | — | 9 | |||||||||||||||||||||||||||||||
Translation adjustments, net of hedges (1) | (4) | — | (4) | |||||||||||||||||||||||||||||||
Change in accumulated unrealized gains for pension and other post retirement obligations | 12 | (3) | 9 | |||||||||||||||||||||||||||||||
Other comprehensive loss | $ | (411) | $ | 94 | $ | (317) | ||||||||||||||||||||||||||||
Change in accumulated unrealized gains for pension and other post-retirement obligations | Change in accumulated unrealized gains for pension and other post-retirement obligations | 8 | (2) | 6 | ||||||||||||||||||||||||||||||
Other comprehensive income (loss) | Other comprehensive income (loss) | $ | (3,950) | $ | 903 | $ | (3,047) |
(dollar amounts in millions) | (dollar amounts in millions) | Unrealized gains (losses) on available-for-sale securities (1) | Net impact of fair value hedges on available-for-sale securities | Change in fair value related to cash flow hedges | Translation adjustments, net of hedges | Unrealized gains (losses) for pension and other post- retirement obligations | Total | (dollar amounts in millions) | Unrealized gains (losses) on available-for-sale securities (1) | Net impact of fair value hedges on available-for-sale securities | Net change related to cash flow hedges on loans | Translation adjustments, net of hedges | Unrealized gains (losses) for pension and other post- retirement obligations | Total | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Three Months Ended September 30, 2022 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Three months ended September 30, 2023 | Three months ended September 30, 2023 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Balance, beginning of period | Balance, beginning of period | $ | (2,152) | $ | 544 | $ | (263) | $ | (5) | $ | (222) | $ | (2,098) | Balance, beginning of period | $ | (2,898) | $ | 721 | $ | (612) | $ | (7) | $ | (210) | $ | (3,006) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Other comprehensive income (loss) before reclassifications | Other comprehensive income (loss) before reclassifications | (974) | 250 | (456) | (4) | — | (1,184) | Other comprehensive income (loss) before reclassifications | (636) | 67 | (91) | (1) | — | (661) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Amounts reclassified from accumulated OCI to earnings | Amounts reclassified from accumulated OCI to earnings | 3 | — | — | — | 3 | 6 | Amounts reclassified from accumulated OCI to earnings | 3 | — | 41 | — | 1 | 45 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Period change | Period change | (971) | 250 | (456) | (4) | 3 | (1,178) | Period change | (633) | 67 | (50) | (1) | 1 | (616) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Balance, end of period | Balance, end of period | $ | (3,123) | $ | 794 | $ | (719) | $ | (9) | $ | (219) | $ | (3,276) | Balance, end of period | $ | (3,531) | $ | 788 | $ | (662) | $ | (8) | $ | (209) | $ | (3,622) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Three Months Ended September 30, 2021 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Three months ended September 30, 2022 | Three months ended September 30, 2022 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Balance, beginning of period | Balance, beginning of period | $ | 50 | $ | 31 | $ | 153 | $ | (6) | $ | (247) | $ | (19) | Balance, beginning of period | $ | (2,152) | $ | 544 | $ | (263) | $ | (5) | $ | (222) | $ | (2,098) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Other comprehensive income (loss) before reclassifications | Other comprehensive income (loss) before reclassifications | (86) | — | (29) | 2 | — | (113) | Other comprehensive income (loss) before reclassifications | (974) | 250 | (456) | (4) | — | (1,184) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Amounts reclassified from accumulated OCI to earnings | Amounts reclassified from accumulated OCI to earnings | 4 | — | — | — | 3 | 7 | Amounts reclassified from accumulated OCI to earnings | 3 | — | — | — | 3 | 6 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Period change | Period change | (82) | — | (29) | 2 | 3 | (106) | Period change | (971) | 250 | (456) | (4) | 3 | (1,178) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Balance, end of period | Balance, end of period | $ | (32) | $ | 31 | $ | 124 | $ | (4) | $ | (244) | $ | (125) | Balance, end of period | $ | (3,123) | $ | 794 | $ | (719) | $ | (9) | $ | (219) | $ | (3,276) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Nine Months Ended September 30, 2022 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Nine months ended September 30, 2023 | Nine months ended September 30, 2023 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Balance, beginning of period | Balance, beginning of period | $ | (153) | $ | 89 | $ | 63 | $ | (3) | $ | (225) | $ | (229) | Balance, beginning of period | $ | (3,002) | $ | 754 | $ | (632) | $ | (8) | $ | (210) | $ | (3,098) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Other comprehensive loss before reclassifications | (3,043) | 705 | (782) | (6) | — | (3,126) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Other comprehensive income (loss) before reclassifications | Other comprehensive income (loss) before reclassifications | (561) | 34 | (114) | — | — | (641) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Amounts reclassified from accumulated OCI to earnings | Amounts reclassified from accumulated OCI to earnings | 73 | — | — | — | 6 | 79 | Amounts reclassified from accumulated OCI to earnings | 32 | 84 | — | 1 | 117 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Period change | Period change | (2,970) | 705 | (782) | (6) | 6 | (3,047) | Period change | (529) | 34 | (30) | — | 1 | (524) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Balance, end of period | Balance, end of period | $ | (3,123) | $ | 794 | $ | (719) | $ | (9) | $ | (219) | $ | (3,276) | Balance, end of period | $ | (3,531) | $ | 788 | $ | (662) | $ | (8) | $ | (209) | $ | (3,622) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Nine Months Ended September 30, 2021 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Nine months ended September 30, 2022 | Nine months ended September 30, 2022 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Balance, beginning of period | Balance, beginning of period | $ | 188 | $ | 2 | $ | 255 | $ | — | $ | (253) | $ | 192 | Balance, beginning of period | $ | (153) | $ | 89 | $ | 63 | $ | (3) | $ | (225) | $ | (229) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Other comprehensive income before reclassifications | (241) | 29 | (131) | (4) | — | (347) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Other comprehensive income (loss) before reclassifications | Other comprehensive income (loss) before reclassifications | (3,043) | 705 | (782) | (6) | — | (3,126) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Amounts reclassified from accumulated OCI to earnings | Amounts reclassified from accumulated OCI to earnings | 21 | — | — | — | 9 | 30 | Amounts reclassified from accumulated OCI to earnings | 73 | — | — | — | 6 | 79 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Period change | Period change | (220) | 29 | (131) | (4) | 9 | (317) | Period change | (2,970) | 705 | (782) | (6) | 6 | (3,047) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Balance, end of period | Balance, end of period | $ | (32) | $ | 31 | $ | 124 | $ | (4) | $ | (244) | $ | (125) | Balance, end of period | $ | (3,123) | $ | 794 | $ | (719) | $ | (9) | $ | (219) | $ | (3,276) |
(dollar amounts in millions) | (dollar amounts in millions) | Carrying Amount | (dollar amounts in millions) | Carrying Amount | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Series | Series | Issuance Date | Shares Outstanding | Dividend Rate | Earliest Redemption Date (1) | September 30, 2022 | December 31, 2021 | Series | Issuance Date | Shares Outstanding | Dividend Rate | Earliest Redemption Date (1) | At September 30, 2023 | At December 31, 2022 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Series B (2) | Series B (2) | 12/28/2011 | 35,500 | 3-mo. LIBOR + 270 bps | 1/15/2017 | $ | 23 | $ | 23 | Series B (2) | 12/28/2011 | 35,500 | Variable (3) | 1/15/2017 | $ | 23 | $ | 23 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Series E (3) | 2/27/2018 | 5,000 | 5.70 | 4/15/2023 | 495 | 495 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Series F (3) | 5/27/2020 | 5,000 | 5.625 | 7/15/2030 | 494 | 494 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Series G (3) | 8/3/2020 | 5,000 | 4.45 | 10/15/2027 | 494 | 494 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Series E (4) | Series E (4) | 2/27/2018 | 5,000 | Variable (5) | 4/15/2023 | 495 | 495 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Series F (4) | Series F (4) | 5/27/2020 | 5,000 | 5.625 | 7/15/2030 | 494 | 494 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Series G (4) | Series G (4) | 8/3/2020 | 5,000 | 4.45 | 10/15/2027 | 494 | 494 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Series H (2) | Series H (2) | 2/2/2021 | 500,000 | 4.50 | 4/15/2026 | 486 | 486 | Series H (2) | 2/2/2021 | 500,000 | 4.50 | 4/15/2026 | 486 | 486 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Series I (4) | 6/9/2021 | 7,000 | 5.70 | 12/01/2022 | 175 | 175 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Series I (6) | Series I (6) | 6/9/2021 | 7,000 | 5.70 | 12/01/2022 | 175 | 175 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Series J (2) | Series J (2) | 3/6/2023 | 325,000 | 6.875 | 4/15/2028 | 317 | — | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total | Total | 557,500 | $ | 2,167 | $ | 2,167 | Total | 882,500 | $ | 2,484 | $ | 2,167 |
Three Months Ended September 30, | Nine months ended September 30, | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
(amounts in millions, except per share data) | 2022 | 2021 | 2022 | 2021 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Cash Dividend Declared Per Share | Cash Dividend Declared Per Share | Cash Dividend Declared Per Share | Cash Dividend Declared Per Share | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Preferred Series | Amount ($) | Amount ($) | Amount ($) | Amount ($) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Series B | $ | 16.95 | $ | — | $ | 7.07 | $ | — | $ | 39.34 | $ | — | $ | 21.63 | $ | — | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
Series C | — | — | 14.69 | (1) | — | — | 44.07 | (4) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Series D | — | — | — | — | — | — | 31.25 | (18) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Series E | 1,425.00 | (7) | 1,425.00 | (7) | 4,275.00 | (21) | 4,275.00 | (21) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Series F | 1,406.25 | (7) | 1,406.25 | (7) | 4,218.75 | (21) | 4,218.75 | (21) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Series G | 1,112.50 | (6) | 1,112.50 | (6) | 3,337.50 | (18) | 3,337.50 | (18) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Series H | 11.25 | (6) | 11.25 | (6) | 33.75 | (18) | 30.75 | (16) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Series I | 356.25 | (3) | 356.25 | (2) | 1,068.75 | (7) | 712.50 | (5) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total | $ | (29) | $ | (29) | $ | (85) | $ | (103) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Three months ended September 30, | Nine months ended September 30, | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
(amounts in millions, except per share data) | 2023 | 2022 | 2023 | 2022 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Cash Dividend Declared Per Share | Cash Dividend Declared Per Share | Cash Dividend Declared Per Share | Cash Dividend Declared Per Share | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Preferred Series | Amount ($) | Amount ($) | Amount ($) | Amount ($) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Series B | $ | 20.67 | $ | (1) | $ | 16.95 | $ | — | $ | 59.39 | $ | (2) | $ | 39.34 | $ | — | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
Series E | 2,112.39 | (11) | 1,425.00 | (7) | 5,572.46 | (28) | 4,275.00 | (21) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Series F | 1,406.25 | (7) | 1,406.25 | (7) | 4,218.75 | (21) | 4,218.75 | (21) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Series G | 1,112.50 | (5) | 1,112.50 | (6) | 3,337.50 | (17) | 3,337.50 | (18) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Series H | 11.25 | (5) | 11.25 | (6) | 33.75 | (17) | 33.75 | (18) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Series I | 356.25 | (2) | 356.25 | (3) | 1,068.75 | (7) | 1,068.75 | (7) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Series J | 17.19 | (6) | — | — | 41.83 | (14) | — | — | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total | $ | (37) | $ | (29) | $ | (106) | $ | (85) |
Three Months Ended September 30, | Nine Months Ended September 30, | Three months ended September 30, | Nine months ended September 30, | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
(dollar amounts in millions, except per share data, share count in thousands) | (dollar amounts in millions, except per share data, share count in thousands) | 2022 | 2021 | 2022 | 2021 | (dollar amounts in millions, except per share data, share count in thousands) | 2023 | 2022 | 2023 | 2022 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Basic earnings per common share: | Basic earnings per common share: | Basic earnings per common share: | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Net income attributable to Huntington Bancshares Inc | $ | 594 | $ | 377 | $ | 1,593 | $ | 894 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Net income attributable to Huntington | Net income attributable to Huntington | $ | 547 | $ | 594 | $ | 1,708 | $ | 1,593 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Preferred stock dividends | Preferred stock dividends | 29 | 29 | 85 | 103 | Preferred stock dividends | 37 | 29 | 106 | 85 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Impact of preferred stock redemption | — | 15 | — | 15 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Net income available to common shareholders | Net income available to common shareholders | $ | 565 | $ | 333 | $ | 1,508 | $ | 776 | Net income available to common shareholders | $ | 510 | $ | 565 | $ | 1,602 | $ | 1,508 | ||||||||||||||||||||||||||||
Average common shares issued and outstanding | Average common shares issued and outstanding | 1,442,591 | 1,462,736 | 1,440,740 | 1,201,763 | Average common shares issued and outstanding | 1,447,993 | 1,442,591 | 1,445,878 | 1,440,740 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Basic earnings per common share | Basic earnings per common share | $ | 0.39 | $ | 0.23 | $ | 1.05 | $ | 0.65 | Basic earnings per common share | $ | 0.35 | $ | 0.39 | $ | 1.11 | $ | 1.05 | ||||||||||||||||||||||||||||
Diluted earnings per common share: | Diluted earnings per common share: | Diluted earnings per common share: | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Dilutive potential common shares: | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Average dilutive potential common shares: | Average dilutive potential common shares: | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Stock options and restricted stock units and awards | Stock options and restricted stock units and awards | 16,064 | 17,536 | 17,078 | 17,623 | Stock options and restricted stock units and awards | 12,183 | 16,064 | 14,670 | 17,078 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Shares held in deferred compensation plans | Shares held in deferred compensation plans | 6,428 | 7,063 | 6,416 | 6,042 | Shares held in deferred compensation plans | 7,435 | 6,428 | 6,989 | 6,416 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Dilutive potential common shares | 22,492 | 24,599 | 23,494 | 23,665 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Average dilutive potential common shares | Average dilutive potential common shares | 19,618 | 22,492 | 21,659 | 23,494 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total diluted average common shares issued and outstanding | Total diluted average common shares issued and outstanding | 1,465,083 | 1,487,335 | 1,464,234 | 1,225,428 | Total diluted average common shares issued and outstanding | 1,467,611 | 1,465,083 | 1,467,537 | 1,464,234 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Diluted earnings per common share | Diluted earnings per common share | $ | 0.39 | $ | 0.22 | $ | 1.03 | $ | 0.63 | Diluted earnings per common share | $ | 0.35 | $ | 0.39 | $ | 1.09 | $ | 1.03 | ||||||||||||||||||||||||||||
Anti-dilutive awards (1) | Anti-dilutive awards (1) | 7,121 | 4,609 | 5,565 | 4,410 | Anti-dilutive awards (1) | 11,736 | 7,121 | 11,188 | 5,565 |
(dollar amounts in millions) | (dollar amounts in millions) | Three Months Ended September 30, | Nine Months Ended September 30, | (dollar amounts in millions) | Three months ended September 30, | Nine months ended September 30, | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Noninterest income | Noninterest income | 2022 | 2021 | 2022 | 2021 | Noninterest income | 2023 | 2022 | 2023 | 2022 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Noninterest income from contracts with customers | Noninterest income from contracts with customers | $ | 345 | $ | 315 | $ | 975 | $ | 794 | Noninterest income from contracts with customers | $ | 338 | $ | 345 | $ | 1,047 | $ | 975 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
Noninterest income within the scope of other GAAP topics | Noninterest income within the scope of other GAAP topics | 153 | 220 | 507 | 580 | Noninterest income within the scope of other GAAP topics | 171 | 153 | 469 | 507 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total noninterest income | Total noninterest income | $ | 498 | $ | 535 | $ | 1,482 | $ | 1,374 | Total noninterest income | $ | 509 | $ | 498 | $ | 1,516 | $ | 1,482 |
(dollar amounts in millions) | Consumer & Regional Banking | Commercial Banking | Treasury / Other | Huntington Consolidated | |||||||||||||||||||||||||||||||
Major Revenue Streams | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
Three months ended September 30, 2023 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
Service charges on deposit accounts | $ | 78 | $ | 19 | $ | — | $ | 97 | |||||||||||||||||||||||||||
Card and payment processing income | 89 | 7 | — | 96 | |||||||||||||||||||||||||||||||
Trust and investment management services | 58 | 4 | — | 62 | |||||||||||||||||||||||||||||||
Insurance income | 29 | 2 | — | 31 | |||||||||||||||||||||||||||||||
Capital markets fees | 2 | 25 | (1) | 26 | |||||||||||||||||||||||||||||||
Other noninterest income | 9 | 18 | (1) | 26 | |||||||||||||||||||||||||||||||
Net revenue from contracts with customers | 265 | 75 | (2) | 338 | |||||||||||||||||||||||||||||||
Noninterest income within the scope of other GAAP topics | 42 | 81 | 48 | 171 | |||||||||||||||||||||||||||||||
Total noninterest income | $ | 307 | $ | 156 | $ | 46 | $ | 509 | |||||||||||||||||||||||||||
Three months ended September 30, 2022 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
Service charges on deposit accounts | $ | 73 | $ | 20 | $ | — | $ | 93 | |||||||||||||||||||||||||||
Card and payment processing income | 84 | 6 | — | 90 | |||||||||||||||||||||||||||||||
Trust and investment management services | 59 | 1 | — | 60 | |||||||||||||||||||||||||||||||
Insurance income | 25 | 2 | 1 | 28 | |||||||||||||||||||||||||||||||
Capital markets fees | 3 | 37 | (2) | 38 | |||||||||||||||||||||||||||||||
Other noninterest income | 8 | 29 | (1) | 36 | |||||||||||||||||||||||||||||||
Net revenue from contracts with customers | 252 | 95 | (2) | 345 | |||||||||||||||||||||||||||||||
Noninterest income within the scope of other GAAP topics | 53 | 85 | 15 | 153 | |||||||||||||||||||||||||||||||
Total noninterest income | $ | 305 | $ | 180 | $ | 13 | $ | 498 | |||||||||||||||||||||||||||
Nine months ended September 30, 2023 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
Service charges on deposit accounts | $ | 211 | $ | 56 | $ | — | $ | 267 | |||||||||||||||||||||||||||
Card and payment processing income | 258 | 20 | — | 278 | |||||||||||||||||||||||||||||||
Trust and investment management services | 181 | 11 | — | 192 | |||||||||||||||||||||||||||||||
Insurance income | 88 | 7 | — | 95 | |||||||||||||||||||||||||||||||
Capital markets fees | 9 | 71 | (1) | 79 | |||||||||||||||||||||||||||||||
Other noninterest income | 79 | 59 | (2) | 136 | |||||||||||||||||||||||||||||||
Net revenue from contracts with customers | 826 | 224 | (3) | 1,047 | |||||||||||||||||||||||||||||||
Noninterest income within the scope of other GAAP topics | 127 | 255 | 87 | 469 | |||||||||||||||||||||||||||||||
Total noninterest income | $ | 953 | $ | 479 | $ | 84 | $ | 1,516 | |||||||||||||||||||||||||||
Nine months ended September 30, 2022 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
Service charges on deposit accounts | $ | 230 | $ | 65 | $ | — | $ | 295 | |||||||||||||||||||||||||||
Card and payment processing income | 242 | 17 | — | 259 | |||||||||||||||||||||||||||||||
Trust and investment management services | 185 | 3 | — | 188 | |||||||||||||||||||||||||||||||
Insurance income | 79 | 6 | 1 | 86 | |||||||||||||||||||||||||||||||
Capital markets fees | 9 | 48 | (2) | 55 | |||||||||||||||||||||||||||||||
Other noninterest income | 21 | 72 | (1) | 92 | |||||||||||||||||||||||||||||||
Net revenue from contracts with customers | 766 | 211 | (2) | 975 | |||||||||||||||||||||||||||||||
Noninterest income within the scope of other GAAP topics | 213 | 259 | 35 | 507 | |||||||||||||||||||||||||||||||
Total noninterest income | $ | 979 | $ | 470 | $ | 33 | $ | 1,482 |
Three Months Ended September 30, 2022 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
(dollar amounts in millions) | Commercial Banking | Consumer & Business Banking | Vehicle Finance | RBHPCG | Treasury / Other | Huntington Consolidated | |||||||||||||||||||||||||||||
Major Revenue Streams | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
Service charges on deposit accounts | $ | 20 | $ | 70 | $ | 2 | $ | 1 | $ | — | $ | 93 | |||||||||||||||||||||||
Card and payment processing income | 6 | 84 | — | — | — | 90 | |||||||||||||||||||||||||||||
Trust and investment management services | 1 | 16 | — | 43 | — | 60 | |||||||||||||||||||||||||||||
Insurance income | 2 | 14 | — | 11 | 1 | 28 | |||||||||||||||||||||||||||||
Capital markets fees | 37 | 2 | 1 | — | (2) | 38 | |||||||||||||||||||||||||||||
Other noninterest income | 29 | 6 | 1 | 1 | (1) | 36 | |||||||||||||||||||||||||||||
Net revenue from contracts with customers | $ | 95 | $ | 192 | $ | 4 | $ | 56 | $ | (2) | $ | 345 | |||||||||||||||||||||||
Noninterest income within the scope of other GAAP topics | 86 | 51 | — | 1 | 15 | 153 | |||||||||||||||||||||||||||||
Total noninterest income | $ | 181 | $ | 243 | $ | 4 | $ | 57 | $ | 13 | $ | 498 | |||||||||||||||||||||||
Three Months Ended September 30, 2021 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
(dollar amounts in millions) | Commercial Banking | Consumer & Business Banking | Vehicle Finance | RBHPCG | Treasury / Other | Huntington Consolidated | |||||||||||||||||||||||||||||
Major Revenue Streams | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
Service charges on deposit accounts | $ | 23 | $ | 89 | $ | 1 | $ | 1 | $ | — | $ | 114 | |||||||||||||||||||||||
Card and payment processing income | 6 | 85 | — | — | — | 91 | |||||||||||||||||||||||||||||
Trust and investment management services | — | 17 | — | 44 | — | 61 | |||||||||||||||||||||||||||||
Insurance income | 2 | 12 | — | 11 | — | 25 | |||||||||||||||||||||||||||||
Capital markets fees | 4 | 1 | — | 1 | — | 6 | |||||||||||||||||||||||||||||
Other noninterest income | 1 | 7 | 1 | 1 | 8 | 18 | |||||||||||||||||||||||||||||
Net revenue from contracts with customers | $ | 36 | $ | 211 | $ | 2 | $ | 58 | $ | 8 | $ | 315 | |||||||||||||||||||||||
Noninterest income within the scope of other GAAP topics | 114 | 91 | 2 | — | 13 | 220 | |||||||||||||||||||||||||||||
Total noninterest income | $ | 150 | $ | 302 | $ | 4 | $ | 58 | $ | 21 | $ | 535 |
Nine Months Ended September 30, 2022 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
(dollar amounts in millions) | Commercial Banking | Consumer & Business Banking | Vehicle Finance | RBHPCG | Treasury / Other | Huntington Consolidated | |||||||||||||||||||||||||||||
Major Revenue Streams | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
Service charges on deposit accounts | $ | 65 | $ | 222 | $ | 5 | $ | 3 | $ | — | $ | 295 | |||||||||||||||||||||||
Card and payment processing income | 17 | 242 | — | — | — | 259 | |||||||||||||||||||||||||||||
Trust and investment management services | 3 | 51 | — | 134 | — | 188 | |||||||||||||||||||||||||||||
Insurance income | 6 | 40 | — | 39 | 1 | 86 | |||||||||||||||||||||||||||||
Capital markets fees | 48 | 6 | 2 | 1 | (2) | 55 | |||||||||||||||||||||||||||||
Other noninterest income | 72 | 18 | 1 | 2 | (1) | 92 | |||||||||||||||||||||||||||||
Net revenue from contracts with customers | $ | 211 | $ | 579 | $ | 8 | $ | 179 | $ | (2) | $ | 975 | |||||||||||||||||||||||
Noninterest income within the scope of other GAAP topics | 262 | 206 | 2 | 2 | 35 | 507 | |||||||||||||||||||||||||||||
Total noninterest income | $ | 473 | $ | 785 | $ | 10 | $ | 181 | $ | 33 | $ | 1,482 | |||||||||||||||||||||||
Nine Months Ended September 30, 2021 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
(dollar amounts in millions) | Commercial Banking | Consumer & Business Banking | Vehicle Finance | RBHPCG | Treasury / Other | Huntington Consolidated | |||||||||||||||||||||||||||||
Major Revenue Streams | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
Service charges on deposit accounts | $ | 64 | $ | 201 | $ | 4 | $ | 2 | $ | — | $ | 271 | |||||||||||||||||||||||
Card and payment processing income | 14 | 211 | — | — | — | 225 | |||||||||||||||||||||||||||||
Trust and investment management services | 1 | 45 | — | 122 | — | 168 | |||||||||||||||||||||||||||||
Insurance income | 5 | 38 | — | 33 | 1 | 77 | |||||||||||||||||||||||||||||
Capital markets fees | 11 | 4 | 1 | 1 | — | 17 | |||||||||||||||||||||||||||||
Other noninterest income | 3 | 15 | 1 | 6 | 11 | 36 | |||||||||||||||||||||||||||||
Net revenue from contracts with customers | $ | 98 | $ | 514 | $ | 6 | $ | 164 | $ | 12 | $ | 794 | |||||||||||||||||||||||
Noninterest income within the scope of other GAAP topics | 255 | 266 | 3 | 1 | 55 | 580 | |||||||||||||||||||||||||||||
Total noninterest income | $ | 353 | $ | 780 | $ | 9 | $ | 165 | $ | 67 | $ | 1,374 |
Fair Value Measurements at Reporting Date Using | Netting Adjustments (1) | September 30, 2022 | |||||||||||||||||||||||||||
(dollar amounts in millions) | Level 1 | Level 2 | Level 3 | ||||||||||||||||||||||||||
Assets | |||||||||||||||||||||||||||||
Trading account securities: | |||||||||||||||||||||||||||||
Municipal securities | $ | — | $ | 32 | $ | — | $ | — | $ | 32 | |||||||||||||||||||
Available-for-sale securities: | |||||||||||||||||||||||||||||
U.S. Treasury securities | 5 | — | — | — | 5 | ||||||||||||||||||||||||
Residential CMOs | — | 3,035 | — | — | 3,035 | ||||||||||||||||||||||||
Residential MBS | — | 11,983 | — | — | 11,983 | ||||||||||||||||||||||||
Commercial MBS | — | 2,038 | — | — | 2,038 | ||||||||||||||||||||||||
Other agencies | — | 190 | — | — | 190 | ||||||||||||||||||||||||
Municipal securities | — | 44 | 3,332 | — | 3,376 | ||||||||||||||||||||||||
Private-label CMO | — | 121 | 21 | — | 142 | ||||||||||||||||||||||||
Asset-backed securities | — | 301 | 70 | — | 371 | ||||||||||||||||||||||||
Corporate debt | — | 2,162 | — | — | 2,162 | ||||||||||||||||||||||||
Other securities/sovereign debt | — | 4 | — | — | 4 | ||||||||||||||||||||||||
Total available-for-sale securities | 5 | 19,878 | 3,423 | — | 23,306 | ||||||||||||||||||||||||
Other securities | 47 | 3 | — | — | 50 | ||||||||||||||||||||||||
Loans held for sale | — | 758 | — | — | 758 | ||||||||||||||||||||||||
Loans held for investment | — | 166 | 16 | — | 182 | ||||||||||||||||||||||||
MSRs | — | — | 486 | — | 486 | ||||||||||||||||||||||||
Other assets: | |||||||||||||||||||||||||||||
Derivative assets | — | 2,521 | 2 | (2,104) | 419 | ||||||||||||||||||||||||
Assets held in trust for deferred compensation plans | 111 | — | — | — | 111 | ||||||||||||||||||||||||
Liabilities | |||||||||||||||||||||||||||||
Derivative liabilities | — | 2,652 | 11 | (1,460) | 1,203 | ||||||||||||||||||||||||
Fair Value Measurements at Reporting Date Using | Netting Adjustments (1) | At September 30, 2023 | |||||||||||||||||||||||||||
(dollar amounts in millions) | Level 1 | Level 2 | Level 3 | ||||||||||||||||||||||||||
Assets | |||||||||||||||||||||||||||||
Trading account securities: | |||||||||||||||||||||||||||||
U.S. Treasury securities | $ | 90 | $ | — | $ | — | $ | — | $ | 90 | |||||||||||||||||||
Municipal securities | — | 20 | — | — | 20 | ||||||||||||||||||||||||
Corporate debt | — | 11 | — | — | 11 | ||||||||||||||||||||||||
Total trading account securities | 90 | 31 | — | — | 121 | ||||||||||||||||||||||||
Available-for-sale securities: | |||||||||||||||||||||||||||||
U.S. Treasury securities | 5 | — | — | — | 5 | ||||||||||||||||||||||||
Residential CMO | — | 3,131 | — | — | 3,131 | ||||||||||||||||||||||||
Residential MBS | — | 10,916 | — | — | 10,916 | ||||||||||||||||||||||||
Commercial MBS | — | 1,729 | — | — | 1,729 | ||||||||||||||||||||||||
Other agencies | — | 159 | — | — | 159 | ||||||||||||||||||||||||
Municipal securities | — | 40 | 3,437 | — | 3,477 | ||||||||||||||||||||||||
Private-label CMO | — | 98 | 20 | — | 118 | ||||||||||||||||||||||||
Asset-backed securities | — | 276 | 75 | — | 351 | ||||||||||||||||||||||||
Corporate debt | — | 1,973 | — | — | 1,973 | ||||||||||||||||||||||||
Other securities/sovereign debt | — | 4 | — | — | 4 | ||||||||||||||||||||||||
Total available-for-sale securities | 5 | 18,326 | 3,532 | — | 21,863 | ||||||||||||||||||||||||
Other securities | 29 | 1 | — | — | 30 | ||||||||||||||||||||||||
Loans held for sale | — | 601 | — | — | 601 | ||||||||||||||||||||||||
Loans held for investment | — | 122 | 53 | — | 175 | ||||||||||||||||||||||||
MSRs | — | — | 547 | — | 547 | ||||||||||||||||||||||||
Other assets: | |||||||||||||||||||||||||||||
Derivative assets | — | 2,383 | 4 | (1,923) | 464 | ||||||||||||||||||||||||
Assets held in trust for deferred compensation plans | 161 | — | — | — | 161 | ||||||||||||||||||||||||
Liabilities | |||||||||||||||||||||||||||||
Derivative liabilities | — | 2,232 | 5 | (1,160) | 1,077 | ||||||||||||||||||||||||
Fair Value Measurements at Reporting Date Using | Netting Adjustments (1) | December 31, 2021 | Fair Value Measurements at Reporting Date Using | Netting Adjustments (1) | At December 31, 2022 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
(dollar amounts in millions) | (dollar amounts in millions) | Level 1 | Level 2 | Level 3 | (dollar amounts in millions) | Level 1 | Level 2 | Level 3 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Assets | Assets | Assets | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Trading account securities: | Trading account securities: | Trading account securities: | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Municipal securities | Municipal securities | $ | — | $ | 46 | $ | — | $ | — | $ | 46 | Municipal securities | $ | — | $ | 19 | $ | — | $ | — | $ | 19 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Available-for-sale securities: | Available-for-sale securities: | Available-for-sale securities: | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
U.S. Treasury securities | U.S. Treasury securities | 5 | — | — | — | 5 | U.S. Treasury securities | 103 | — | — | — | 103 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Residential CMOs | Residential CMOs | — | 4,649 | — | — | 4,649 | Residential CMOs | — | 2,914 | — | — | 2,914 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Residential MBS | Residential MBS | — | 15,508 | — | — | 15,508 | Residential MBS | — | 12,263 | — | — | 12,263 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Commercial MBS | Commercial MBS | — | 1,865 | — | — | 1,865 | Commercial MBS | — | 1,953 | — | — | 1,953 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Other agencies | Other agencies | — | 248 | — | — | 248 | Other agencies | — | 182 | — | — | 182 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Municipal securities | Municipal securities | — | 49 | 3,477 | — | 3,526 | Municipal securities | — | 42 | 3,248 | — | 3,290 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Private-label CMO | Private-label CMO | — | 86 | 20 | — | 106 | Private-label CMO | — | 108 | 20 | — | 128 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Asset-backed securities | Asset-backed securities | — | 312 | 70 | — | 382 | Asset-backed securities | — | 298 | 74 | — | 372 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Corporate debt | Corporate debt | — | 2,167 | — | — | 2,167 | Corporate debt | — | 2,214 | — | — | 2,214 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Other securities/sovereign debt | Other securities/sovereign debt | — | 4 | — | — | 4 | Other securities/sovereign debt | — | 4 | — | — | 4 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total available-for-sale securities | Total available-for-sale securities | 5 | 24,888 | 3,567 | — | 28,460 | Total available-for-sale securities | 103 | 19,978 | 3,342 | — | 23,423 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Other securities | Other securities | 65 | 7 | — | — | 72 | Other securities | 31 | 1 | — | — | 32 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Loans held for sale | Loans held for sale | — | 1,270 | — | — | 1,270 | Loans held for sale | — | 520 | — | — | 520 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Loans held for investment | Loans held for investment | — | 152 | 19 | — | 171 | Loans held for investment | — | 169 | 16 | — | 185 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
MSRs | MSRs | — | — | 351 | — | 351 | MSRs | — | — | 494 | — | 494 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Other assets: | Other assets: | Other assets: | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Derivative assets | Derivative assets | — | 1,055 | 10 | (465) | 600 | Derivative assets | — | 2,161 | 3 | (1,808) | 356 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Assets held in trust for deferred compensation plans | Assets held in trust for deferred compensation plans | 156 | — | — | — | 156 | Assets held in trust for deferred compensation plans | 155 | — | — | — | 155 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Liabilities | Liabilities | Liabilities | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Derivative liabilities | Derivative liabilities | — | 737 | 6 | (624) | 119 | Derivative liabilities | — | 2,332 | 5 | (1,345) | 992 |
Level 3 Fair Value Measurements | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Available-for-sale securities | Loans held for investment | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
(dollar amounts in millions) | MSRs | Derivative instruments | Municipal securities | Private- label CMO | Asset-backed securities | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Three Months Ended September 30, 2022 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Opening balance | $ | 463 | $ | (5) | $ | 3,377 | $ | 22 | $ | 44 | $ | 17 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Transfers out of Level 3 (1) | — | (6) | — | — | — | — | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total gains/losses for the period: | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Included in earnings: | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Mortgage banking income | 17 | 2 | — | — | — | — | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Included in OCI | — | — | (66) | — | — | — | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Purchases/originations | 20 | — | 309 | — | 26 | — | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Repayments | — | — | — | — | — | (1) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Settlements | (14) | — | (288) | (1) | — | — | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Closing balance | $ | 486 | $ | (9) | $ | 3,332 | $ | 21 | $ | 70 | $ | 16 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Change in unrealized gains or losses for the period included in earnings for assets held at end of the reporting date | $ | 17 | $ | (8) | $ | — | $ | — | $ | — | $ | — | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Change in unrealized gains or losses for the period included in other comprehensive income for assets held at the end of the reporting period | — | — | (69) | — | (1) | — | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Three Months Ended September 30, 2021 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Opening balance | $ | 327 | $ | 23 | $ | 3,609 | $ | 18 | $ | 46 | $ | 21 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Transfers out of Level 3 (1) | — | (39) | — | — | — | — | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total gains/losses for the period: | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Included in earnings: | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Mortgage banking income | 1 | 28 | — | — | — | — | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Interest and fee income | — | — | (1) | — | — | — | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Included in OCI | — | — | (8) | — | — | — | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Purchases/originations | 31 | — | 260 | — | — | — | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Sales | — | — | (17) | — | — | — | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Repayments | — | — | — | — | — | (1) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Settlements | (21) | — | (261) | — | (11) | — | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Closing balance | $ | 338 | $ | 12 | $ | 3,582 | $ | 18 | $ | 35 | $ | 20 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Change in unrealized gains or losses for the period included in earnings for assets held at end of the reporting date | $ | 1 | $ | (12) | $ | — | $ | — | $ | — | $ | — | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Change in unrealized gains or losses for the period included in other comprehensive income for assets held at the end of the reporting period | — | — | (10) | — | — | — |
Level 3 Fair Value Measurements | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
Available-for-sale securities | Loans held for investment | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
(dollar amounts in millions) | MSRs | Derivative instruments | Municipal securities | Private- label CMO | Asset-backed securities | ||||||||||||||||||||||||||||||
Nine Months Ended September 30, 2022 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
Opening balance | $ | 351 | $ | 4 | $ | 3,477 | $ | 20 | $ | 71 | $ | 19 | |||||||||||||||||||||||
Transfers out of Level 3 (1) | — | (6) | — | — | — | — | |||||||||||||||||||||||||||||
Total gains/losses for the period: | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
Included in earnings: | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
Mortgage banking income | 112 | (7) | — | — | — | — | |||||||||||||||||||||||||||||
Interest and fee income | — | — | (2) | (2) | — | — | |||||||||||||||||||||||||||||
Provision for credit losses | — | — | (4) | — | — | — | |||||||||||||||||||||||||||||
Included in OCI | — | — | (274) | — | (1) | — | |||||||||||||||||||||||||||||
Purchases/originations | 68 | — | 867 | 4 | 26 | — | |||||||||||||||||||||||||||||
Repayments | — | — | — | — | — | (3) | |||||||||||||||||||||||||||||
Settlements | (45) | — | (732) | (1) | (26) | — | |||||||||||||||||||||||||||||
Closing balance | $ | 486 | $ | (9) | $ | 3,332 | $ | 21 | $ | 70 | $ | 16 | |||||||||||||||||||||||
Change in unrealized gains or losses for the period included in earnings for assets held at end of the reporting date | $ | 112 | $ | (17) | $ | — | $ | — | $ | — | $ | — | |||||||||||||||||||||||
Change in unrealized gains or losses for the period included in other comprehensive income for assets held at the end of the reporting period | — | — | (274) | — | (1) | — | |||||||||||||||||||||||||||||
Nine Months Ended September 30, 2021 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
Opening balance | $ | 210 | $ | 41 | $ | 2,951 | $ | 9 | $ | 10 | $ | 23 | |||||||||||||||||||||||
Transfers out of Level 3 (1) | — | (109) | — | — | — | — | |||||||||||||||||||||||||||||
Total gains/losses for the period: | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
Included in earnings | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
Mortgage banking income | 27 | 73 | — | — | — | — | |||||||||||||||||||||||||||||
Interest and fee income | — | — | (1) | — | — | — | |||||||||||||||||||||||||||||
Included in OCI | — | — | (13) | — | — | — | |||||||||||||||||||||||||||||
Purchases/originations/acquisitions | 162 | 7 | 1,613 | 8 | 75 | — | |||||||||||||||||||||||||||||
Sales | — | — | (369) | — | — | — | |||||||||||||||||||||||||||||
Repayments | — | — | — | — | — | (3) | |||||||||||||||||||||||||||||
Settlements | (61) | — | (599) | 1 | (50) | — | |||||||||||||||||||||||||||||
Closing balance | $ | 338 | $ | 12 | $ | 3,582 | $ | 18 | $ | 35 | $ | 20 | |||||||||||||||||||||||
Change in unrealized gains or losses for the period included in earnings for assets held at end of the reporting date | $ | 27 | $ | (33) | $ | — | $ | — | $ | — | $ | — | |||||||||||||||||||||||
Change in unrealized gains or losses for the period included in other comprehensive income for assets held at the end of the reporting period | — | — | (14) | — | — | — |
Level 3 Fair Value Measurements | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Available-for-sale securities | Loans held for investment | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
(dollar amounts in millions) | MSRs | Derivative instruments | Municipal securities | Private- label CMO | Asset-backed securities | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Three months ended September 30, 2023 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Opening balance | $ | 505 | $ | (2) | $ | 3,496 | $ | 20 | $ | 75 | $ | 33 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Transfers into Level 3 | — | — | — | — | — | 21 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Transfers out of Level 3 (1) | — | (8) | — | — | — | — | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total gains/losses for the period: | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Included in earnings: | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Mortgage banking income | 37 | 9 | — | — | — | — | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Interest and fee income | — | — | (2) | — | — | (3) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Included in OCI | — | — | 17 | — | — | — | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Purchases/originations | 18 | — | 160 | — | — | — | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Repayments | — | — | — | — | — | 2 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Settlements | (13) | — | (234) | — | — | — | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Closing balance | $ | 547 | $ | (1) | $ | 3,437 | $ | 20 | $ | 75 | $ | 53 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Change in unrealized gains or losses for the period included in earnings for assets held at end of the reporting date | $ | 37 | $ | (3) | $ | — | $ | — | $ | — | $ | — | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Change in unrealized gains or losses for the period included in other comprehensive income for assets held at the end of the reporting period | — | — | 12 | — | — | — | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Three months ended September 30, 2022 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Opening balance | $ | 463 | $ | (5) | $ | 3,377 | $ | 22 | $ | 44 | $ | 17 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Transfers out of Level 3 (1) | — | (6) | — | — | — | — | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total gains/losses for the period: | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Included in earnings: | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Mortgage banking income | 17 | 2 | — | — | — | — | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Included in OCI | — | — | (66) | — | — | — | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Purchases/originations | 20 | — | 309 | — | 26 | — | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Repayments | — | — | — | — | — | (1) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Settlements | (14) | — | (288) | (1) | — | — | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Closing balance | $ | 486 | $ | (9) | $ | 3,332 | $ | 21 | $ | 70 | $ | 16 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Change in unrealized gains or losses for the period included in earnings for assets held at end of the reporting date | $ | 17 | $ | (8) | $ | — | $ | — | $ | — | $ | — | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Change in unrealized gains or losses for the period included in other comprehensive income for assets held at the end of the reporting period | — | — | (69) | — | (1) | — | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
(1)Transfers out of Level 3 represent the settlement value of the derivative instruments (i.e., interest rate lock agreements) that are transferred to loans held for sale, which is classified as Level 2. |
Level 3 Fair Value Measurements | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
Available-for-sale securities | Loans held for investment | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
(dollar amounts in millions) | MSRs | Derivative instruments | Municipal securities | Private- label CMO | Asset-backed securities | ||||||||||||||||||||||||||||||
Nine months ended September 30, 2023 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
Opening balance | $ | 494 | $ | (2) | $ | 3,248 | $ | 20 | $ | 74 | $ | 16 | |||||||||||||||||||||||
Transfers into Level 3 | — | — | — | — | — | 40 | |||||||||||||||||||||||||||||
Transfers out of Level 3 (1) | — | (18) | — | — | — | — | |||||||||||||||||||||||||||||
Total gains/losses for the period: | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
Included in earnings: | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
Mortgage banking income | 40 | 19 | — | — | — | — | |||||||||||||||||||||||||||||
Interest and fee income | — | — | (2) | (1) | — | (3) | |||||||||||||||||||||||||||||
Included in OCI | — | — | 13 | — | 1 | — | |||||||||||||||||||||||||||||
Purchases/originations | 49 | — | 715 | 1 | — | — | |||||||||||||||||||||||||||||
Settlements | (36) | — | (537) | — | — | — | |||||||||||||||||||||||||||||
Closing balance | $ | 547 | $ | (1) | $ | 3,437 | $ | 20 | $ | 75 | $ | 53 | |||||||||||||||||||||||
Change in unrealized gains or losses for the period included in earnings for assets held at end of the reporting date | $ | 40 | $ | 1 | $ | — | $ | — | $ | — | $ | — | |||||||||||||||||||||||
Change in unrealized gains or losses for the period included in other comprehensive income for assets held at the end of the reporting period | — | — | 2 | — | — | — | |||||||||||||||||||||||||||||
Nine months ended September 30, 2022 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
Opening balance | $ | 351 | $ | 4 | $ | 3,477 | $ | 20 | $ | 71 | $ | 19 | |||||||||||||||||||||||
Transfers out of Level 3 (1) | — | (6) | — | — | — | — | |||||||||||||||||||||||||||||
Total gains/losses for the period: | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
Included in earnings | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
Mortgage banking income | 112 | (7) | — | — | — | — | |||||||||||||||||||||||||||||
Interest and fee income | — | — | (2) | (2) | — | — | |||||||||||||||||||||||||||||
Provision for credit losses | — | — | (4) | — | — | — | |||||||||||||||||||||||||||||
Included in OCI | — | — | (274) | — | (1) | — | |||||||||||||||||||||||||||||
Purchases/originations | 68 | — | 867 | 4 | 26 | — | |||||||||||||||||||||||||||||
Repayments | — | — | — | — | — | (3) | |||||||||||||||||||||||||||||
Settlements | (45) | — | (732) | (1) | (26) | — | |||||||||||||||||||||||||||||
Closing balance | $ | 486 | $ | (9) | $ | 3,332 | $ | 21 | $ | 70 | $ | 16 | |||||||||||||||||||||||
Change in unrealized gains or losses for the period included in earnings for assets held at end of the reporting date | $ | 112 | $ | (17) | $ | — | $ | — | $ | — | $ | — | |||||||||||||||||||||||
Change in unrealized gains or losses for the period included in other comprehensive income for assets held at the end of the reporting period | — | — | (274) | — | (1) | — | |||||||||||||||||||||||||||||
(1)Transfers out of Level 3 represent the settlement value of the derivative instruments (i.e., interest rate lock agreements) that are transferred to loans held for sale, which is classified as Level 2. |
Total Loans | Loans that are 90 or more days past due | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
(dollar amounts in millions) | (dollar amounts in millions) | Total Loans | Loans that are 90 or more days past due | (dollar amounts in millions) | Fair value carrying amount | Aggregate unpaid principal | Difference | Fair value carrying amount | Aggregate unpaid principal | Difference | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
At September 30, 2023 | At September 30, 2023 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Fair value carrying amount | Aggregate unpaid principal | Difference | Fair value carrying amount | Aggregate unpaid principal | Difference | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
September 30, 2022 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Assets | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Loans held for sale | Loans held for sale | $ | 758 | $ | 781 | $ | (23) | $ | — | $ | — | $ | — | Loans held for sale | $ | 601 | $ | 598 | $ | 3 | $ | — | $ | — | $ | — | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Loans held for investment | Loans held for investment | 182 | 187 | (5) | 3 | 3 | — | Loans held for investment | 175 | 185 | (10) | 3 | 3 | — | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
December 31, 2021 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Assets | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
At December 31, 2022 | At December 31, 2022 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Loans held for sale | Loans held for sale | $ | 1,270 | $ | 1,237 | $ | 33 | $ | — | $ | — | $ | — | Loans held for sale | $ | 520 | $ | 513 | $ | 7 | $ | — | $ | — | $ | — | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Loans held for investment | Loans held for investment | 171 | 177 | (6) | 4 | 4 | — | Loans held for investment | 185 | 190 | (5) | 11 | 11 | — |
Three months ended September 30, | Nine months ended September 30, | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
(dollar amounts in millions) | (dollar amounts in millions) | Three Months Ended September 30, | Nine Months Ended September 30, | (dollar amounts in millions) | 2023 | 2022 | 2023 | 2022 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Assets | 2022 | 2021 | 2022 | 2021 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Loans held for sale (1) | Loans held for sale (1) | $ | (22) | $ | (4) | $ | (56) | $ | (30) | Loans held for sale (1) | $ | (4) | $ | (22) | $ | (4) | $ | (56) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
Loans held for investment | Loans held for investment | — | — | 1 | — | Loans held for investment | (2) | — | (5) | 1 |
Fair Value Measurements Using Significant Other Unobservable Inputs (Level 3) | Total Gains (Losses) | Fair Value Measurements Using Significant Other Unobservable Inputs (Level 3) | Total Losses | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Three Months Ended September 30, | Nine Months Ended September 30, | Three months ended September 30, | Nine months ended September 30, | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
(dollar amounts in millions) | (dollar amounts in millions) | September 30, 2022 | December 31, 2021 | 2022 | 2021 | 2022 | 2021 | (dollar amounts in millions) | At September 30, 2023 | At December 31, 2022 | 2023 | 2022 | 2023 | 2022 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Collateral-dependent loans | Collateral-dependent loans | $ | 47 | $ | 39 | $ | — | $ | — | $ | (1) | $ | (2) | Collateral-dependent loans | $ | 24 | $ | 16 | $ | 6 | $ | — | $ | 13 | $ | (1) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Loans held for sale | Loans held for sale | 61 | — | 1 | (1) | 1 | 1 | Loans held for sale | — | — | — | 1 | — | 1 |
Quantitative Information about Level 3 Fair Value Measurements | Quantitative Information about Level 3 Fair Value Measurements | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
At September 30, 2022 (1) | At December 31, 2021 (1) | At September 30, 2023 (1) | At December 31, 2022 (1) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
(dollar amounts in millions) | (dollar amounts in millions) | Valuation Technique | Significant Unobservable Input | Range | Weighted Average | Range | Weighted Average | (dollar amounts in millions) | Valuation Technique | Significant Unobservable Input | Range | Weighted Average | Range | Weighted Average | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Measured at fair value on a recurring basis: | Measured at fair value on a recurring basis: | Measured at fair value on a recurring basis: | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
MSRs | MSRs | Discounted cash flow | Constant prepayment rate | 5 | % | - | 22% | 7 | % | 8 | % | —% | 23 | % | 12 | % | MSRs | Discounted cash flow | Constant prepayment rate | 4 | % | - | 33 | % | 7 | % | 5 | % | - | 40 | % | 7 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Spread over forward interest rate swap rates | 5 | % | - | 13% | 6 | % | 3 | % | —% | 11 | % | 5 | % | Spread over forward interest rate swap rates | 5 | % | - | 13 | % | 6 | % | 5 | % | - | 13 | % | 6 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Derivative instruments | Consensus Pricing | Net market price | (20) | % | - | 6% | (3) | % | (4) | % | —% | 8 | % | 1 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Estimated pull through % | 5 | % | - | 100% | 94 | % | 6 | % | —% | 100 | % | 92 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Municipal securities and asset-backed securities | Municipal securities and asset-backed securities | Discounted cash flow | Discount rate | 4 | % | - | 5% | 5 | % | — | % | —% | 2 | % | 1 | % | Municipal securities and asset-backed securities | Discounted cash flow | Discount rate | 5 | % | - | 6 | % | 6 | % | 5 | % | - | 5 | % | 5 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Cumulative default | — | % | - | 64% | 7 | % | — | % | —% | 64 | % | 5 | % | Cumulative default | — | % | - | 64 | % | 7 | % | — | % | - | 64 | % | 7 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Loss given default | 5 | % | - | 80% | 25 | % | 5 | % | —% | 80 | % | 23 | % | Loss given default | 20 | % | - | 20 | % | 20 | % | 20 | % | - | 20 | % | 20 | % |
(dollar amounts in millions) | Amortized Cost | Lower of Cost or Market | Fair Value or Fair Value Option | Total Carrying Amount | Estimated Fair Value | ||||||||||||||||||||||||
September 30, 2022 | |||||||||||||||||||||||||||||
Financial Assets | |||||||||||||||||||||||||||||
Cash and short-term assets | $ | 4,592 | $ | — | $ | — | $ | 4,592 | $ | 4,592 | |||||||||||||||||||
Trading account securities | — | — | 32 | 32 | 32 | ||||||||||||||||||||||||
Available-for-sale securities | — | — | 23,306 | 23,306 | 23,306 | ||||||||||||||||||||||||
Held-to-maturity securities | 17,173 | — | — | 17,173 | 14,835 | ||||||||||||||||||||||||
Other securities | 768 | — | 50 | 818 | 818 | ||||||||||||||||||||||||
Loans held for sale | — | 135 | 758 | 893 | 900 | ||||||||||||||||||||||||
Net loans and leases (1) | 115,855 | — | 182 | 116,037 | 110,944 | ||||||||||||||||||||||||
Derivative assets | — | — | 419 | 419 | 419 | ||||||||||||||||||||||||
Assets held in trust for deferred compensation plans | — | — | 111 | 111 | 111 | ||||||||||||||||||||||||
Financial Liabilities | |||||||||||||||||||||||||||||
Deposits | 146,313 | — | — | 146,313 | 146,211 | ||||||||||||||||||||||||
Short-term borrowings | 426 | — | — | 426 | 426 | ||||||||||||||||||||||||
Long-term debt | 10,168 | — | — | 10,168 | 9,995 | ||||||||||||||||||||||||
Derivative liabilities | — | — | 1,203 | 1,203 | 1,203 | ||||||||||||||||||||||||
December 31, 2021 | |||||||||||||||||||||||||||||
Financial Assets | |||||||||||||||||||||||||||||
Cash and short-term assets | $ | 5,914 | $ | — | $ | — | $ | 5,914 | $ | 5,914 | |||||||||||||||||||
Trading account securities | — | — | 46 | 46 | 46 | ||||||||||||||||||||||||
Available-for-sale securities | — | — | 28,460 | 28,460 | 28,460 | ||||||||||||||||||||||||
Held-to-maturity securities | 12,447 | — | — | 12,447 | 12,489 | ||||||||||||||||||||||||
Other securities | 576 | — | 72 | 648 | 648 | ||||||||||||||||||||||||
Loans held for sale | — | 406 | 1,270 | 1,676 | 1,621 | ||||||||||||||||||||||||
Net loans and leases (1) | 109,066 | — | 171 | 109,237 | 109,695 | ||||||||||||||||||||||||
Derivative assets | — | — | 600 | 600 | 600 | ||||||||||||||||||||||||
Assets held in trust for deferred compensation plans | — | — | 156 | 156 | 156 | ||||||||||||||||||||||||
Financial Liabilities | |||||||||||||||||||||||||||||
Deposits | 143,263 | — | — | 143,263 | 143,574 | ||||||||||||||||||||||||
Short-term borrowings | 334 | — | — | 334 | 334 | ||||||||||||||||||||||||
Long-term debt | 7,108 | — | — | 7,108 | 7,319 | ||||||||||||||||||||||||
Derivative liabilities | — | — | 119 | 119 | 119 |
Estimated Fair Value Measurements at Reporting Date Using | Netting Adjustments (1) | Presented Balance | ||||||||||||||||||||||||
(dollar amounts in millions) | Level 1 | Level 2 | Level 3 | |||||||||||||||||||||||
September 30, 2022 | ||||||||||||||||||||||||||
Financial Assets | ||||||||||||||||||||||||||
Trading account securities | $ | — | $ | 32 | $ | — | $ | 32 | ||||||||||||||||||
Available-for-sale securities | 5 | 19,878 | 3,423 | 23,306 | ||||||||||||||||||||||
Held-to-maturity securities | — | 14,835 | — | 14,835 | ||||||||||||||||||||||
Other securities (2) | 47 | 3 | — | 50 | ||||||||||||||||||||||
Loans held for sale | — | 758 | 142 | 900 | ||||||||||||||||||||||
Net loans and leases | — | 166 | 110,778 | 110,944 | ||||||||||||||||||||||
Derivative assets | — | 2,521 | 2 | $ | (2,104) | 419 | ||||||||||||||||||||
Financial Liabilities | ||||||||||||||||||||||||||
Deposits | — | 142,710 | 3,501 | 146,211 | ||||||||||||||||||||||
Short-term borrowings | — | 426 | — | 426 | ||||||||||||||||||||||
Long-term debt | — | 6,631 | 3,364 | 9,995 | ||||||||||||||||||||||
Derivative liabilities | — | 2,652 | 11 | (1,460) | 1,203 | |||||||||||||||||||||
December 31, 2021 | ||||||||||||||||||||||||||
Financial Assets | ||||||||||||||||||||||||||
Trading account securities | $ | — | $ | 46 | $ | — | $ | 46 | ||||||||||||||||||
Available-for-sale securities | 5 | 24,888 | 3,567 | 28,460 | ||||||||||||||||||||||
Held-to-maturity securities | — | 12,489 | — | 12,489 | ||||||||||||||||||||||
Other securities (2) | 65 | 7 | — | 72 | ||||||||||||||||||||||
Loans held for sale | — | 1,270 | 351 | 1,621 | ||||||||||||||||||||||
Net loans and leases | — | 152 | 109,543 | 109,695 | ||||||||||||||||||||||
Derivative assets | — | 1,055 | 10 | $ | (465) | 600 | ||||||||||||||||||||
Financial Liabilities | ||||||||||||||||||||||||||
Deposits | — | 139,047 | 4,527 | 143,574 | ||||||||||||||||||||||
Short-term borrowings | — | 334 | — | 334 | ||||||||||||||||||||||
Long-term debt | — | 6,441 | 878 | 7,319 | ||||||||||||||||||||||
Derivative liabilities | — | 737 | 6 | (624) | 119 |
(dollar amounts in millions) | Amortized Cost | Lower of Cost or Market | Fair Value or Fair Value Option | Total Carrying Amount | Estimated Fair Value | ||||||||||||||||||||||||
At September 30, 2023 | |||||||||||||||||||||||||||||
Financial Assets | |||||||||||||||||||||||||||||
Cash and short-term assets | $ | 11,693 | $ | — | $ | — | $ | 11,693 | $ | 11,693 | |||||||||||||||||||
Trading account securities | — | — | 121 | 121 | 121 | ||||||||||||||||||||||||
Available-for-sale securities | — | — | 21,863 | 21,863 | 21,863 | ||||||||||||||||||||||||
Held-to-maturity securities | 16,148 | — | — | 16,148 | 13,309 | ||||||||||||||||||||||||
Other securities | 688 | — | 30 | 718 | 718 | ||||||||||||||||||||||||
Loans held for sale | — | 2 | 601 | 603 | 603 | ||||||||||||||||||||||||
Net loans and leases (1) | 118,470 | — | 175 | 118,645 | 114,540 | ||||||||||||||||||||||||
Derivative assets | — | — | 464 | 464 | 464 | ||||||||||||||||||||||||
Assets held in trust for deferred compensation plans | — | — | 161 | 161 | 161 | ||||||||||||||||||||||||
Financial Liabilities | |||||||||||||||||||||||||||||
Deposits | 148,867 | — | — | 148,867 | 148,771 | ||||||||||||||||||||||||
Short-term borrowings | 681 | — | — | 681 | 681 | ||||||||||||||||||||||||
Long-term debt | 12,822 | — | — | 12,822 | 12,584 | ||||||||||||||||||||||||
Derivative liabilities | — | — | 1,077 | 1,077 | 1,077 | ||||||||||||||||||||||||
At December 31, 2022 | |||||||||||||||||||||||||||||
Financial Assets | |||||||||||||||||||||||||||||
Cash and short-term assets | $ | 6,918 | $ | — | $ | — | $ | 6,918 | $ | 6,918 | |||||||||||||||||||
Trading account securities | — | — | 19 | 19 | 19 | ||||||||||||||||||||||||
Available-for-sale securities | — | — | 23,423 | 23,423 | 23,423 | ||||||||||||||||||||||||
Held-to-maturity securities | 17,052 | — | — | 17,052 | 14,754 | ||||||||||||||||||||||||
Other securities | 822 | — | 32 | 854 | 854 | ||||||||||||||||||||||||
Loans held for sale | — | 9 | 520 | 529 | 529 | ||||||||||||||||||||||||
Net loans and leases (1) | 117,217 | — | 185 | 117,402 | 112,591 | ||||||||||||||||||||||||
Derivative assets | — | — | 356 | 356 | 356 | ||||||||||||||||||||||||
Assets held in trust for deferred compensation plans | — | — | 155 | 155 | 155 | ||||||||||||||||||||||||
Financial Liabilities | |||||||||||||||||||||||||||||
Deposits | 147,914 | — | — | 147,914 | 147,796 | ||||||||||||||||||||||||
Short-term borrowings | 2,027 | — | — | 2,027 | 2,027 | ||||||||||||||||||||||||
Long-term debt | 9,686 | — | — | 9,686 | 9,564 | ||||||||||||||||||||||||
Derivative liabilities | — | — | 992 | 992 | 992 |
Estimated Fair Value Measurements at Reporting Date Using | Netting Adjustments (1) | Presented Balance | |||||||||||||||||||||||||||
(dollar amounts in millions) | Level 1 | Level 2 | Level 3 | ||||||||||||||||||||||||||
At September 30, 2023 | |||||||||||||||||||||||||||||
Financial Assets | |||||||||||||||||||||||||||||
Trading account securities | $ | 90 | $ | 31 | $ | — | $ | 121 | |||||||||||||||||||||
Available-for-sale securities | 5 | 18,326 | 3,532 | 21,863 | |||||||||||||||||||||||||
Held-to-maturity securities | — | 13,309 | — | 13,309 | |||||||||||||||||||||||||
Other securities (2) | 29 | 1 | — | 30 | |||||||||||||||||||||||||
Loans held for sale | — | 603 | — | 603 | |||||||||||||||||||||||||
Net loans and leases | — | 122 | 114,418 | 114,540 | |||||||||||||||||||||||||
Derivative assets | — | 2,383 | 4 | $ | (1,923) | 464 | |||||||||||||||||||||||
Financial Liabilities | |||||||||||||||||||||||||||||
Deposits | — | 134,529 | 14,242 | 148,771 | |||||||||||||||||||||||||
Short-term borrowings | — | 681 | — | 681 | |||||||||||||||||||||||||
Long-term debt | — | 9,275 | 3,309 | 12,584 | |||||||||||||||||||||||||
Derivative liabilities | — | 2,232 | 5 | (1,160) | 1,077 | ||||||||||||||||||||||||
At December 31, 2022 | |||||||||||||||||||||||||||||
Financial Assets | |||||||||||||||||||||||||||||
Trading account securities | $ | — | $ | 19 | $ | — | $ | 19 | |||||||||||||||||||||
Available-for-sale securities | 103 | 19,978 | 3,342 | 23,423 | |||||||||||||||||||||||||
Held-to-maturity securities | — | 14,754 | — | 14,754 | |||||||||||||||||||||||||
Other securities (2) | 31 | 1 | — | 32 | |||||||||||||||||||||||||
Loans held for sale | — | 520 | 9 | 529 | |||||||||||||||||||||||||
Net loans and leases | — | 169 | 112,422 | 112,591 | |||||||||||||||||||||||||
Derivative assets | — | 2,161 | 3 | $ | (1,808) | 356 | |||||||||||||||||||||||
Financial Liabilities | |||||||||||||||||||||||||||||
Deposits | — | 142,081 | 5,715 | 147,796 | |||||||||||||||||||||||||
Short-term borrowings | — | 2,027 | — | 2,027 | |||||||||||||||||||||||||
Long-term debt | — | 8,680 | 884 | 9,564 | |||||||||||||||||||||||||
Derivative liabilities | — | 2,332 | 5 | (1,345) | 992 |
September 30, 2022 | December 31, 2021 | At September 30, 2023 | At December 31, 2022 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
(dollar amounts in millions) | (dollar amounts in millions) | Notional Value | Asset | Liability | Notional Value | Asset | Liability | (dollar amounts in millions) | Notional Value | Asset | Liability | Notional Value | Asset | Liability | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Derivatives designated as Hedging Instruments | Derivatives designated as Hedging Instruments | Derivatives designated as Hedging Instruments | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Interest rate contracts | Interest rate contracts | $ | 38,351 | $ | 1,036 | $ | 1,205 | $ | 21,306 | $ | 258 | $ | 32 | Interest rate contracts | $ | 36,962 | $ | 1,089 | $ | 981 | $ | 42,461 | $ | 1,008 | $ | 1,145 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Foreign exchange contracts | Foreign exchange contracts | 206 | — | 13 | 210 | 1 | — | Foreign exchange contracts | 216 | — | — | 202 | 2 | — | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Derivatives not designated as Hedging Instruments | Derivatives not designated as Hedging Instruments | Derivatives not designated as Hedging Instruments | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Interest rate contracts | Interest rate contracts | 39,835 | 1,188 | 1,181 | 45,286 | 587 | 498 | Interest rate contracts | 57,539 | 1,182 | 1,135 | 37,562 | 968 | 1,008 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Foreign exchange contracts | Foreign exchange contracts | 4,483 | 98 | 64 | 3,524 | 29 | 31 | Foreign exchange contracts | 4,654 | 65 | 50 | 4,889 | 68 | 68 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Commodities contracts | Commodities contracts | 1,045 | 201 | 198 | 1,077 | 178 | 177 | Commodities contracts | 688 | 51 | 49 | 762 | 114 | 113 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Equity contracts | Equity contracts | 559 | — | 2 | 685 | 12 | 5 | Equity contracts | 682 | — | 22 | 636 | 4 | 3 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total Contracts | $ | 84,479 | $ | 2,523 | $ | 2,663 | $ | 72,088 | $ | 1,065 | $ | 743 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total contracts | Total contracts | $ | 100,741 | $ | 2,387 | $ | 2,237 | $ | 86,512 | $ | 2,164 | $ | 2,337 |
Location of Gain or (Loss) Recognized in Income on Derivative | Amount of Gain or (Loss) Recognized in Income on Derivative | Location of Gain or (Loss) Recognized in Income on Derivative | Amount of Gain or (Loss) Recognized in Income on Derivative | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Three Months Ended September 30, | Nine Months Ended September 30, | Three months ended September 30, | Nine months ended September 30, | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
(dollar amounts in millions) | (dollar amounts in millions) | 2022 | 2021 | 2022 | 2021 | (dollar amounts in millions) | 2023 | 2022 | 2023 | 2022 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Interest rate contracts: | Interest rate contracts: | Interest rate contracts: | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Customer | Customer | Capital markets fees | $ | 12 | $ | 13 | $ | 37 | $ | 37 | Customer | Capital markets fees | $ | 6 | $ | 12 | $ | 23 | $ | 37 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Mortgage banking | Mortgage banking | Mortgage banking income | — | 5 | (80) | (24) | Mortgage banking | Mortgage banking income | (37) | — | (28) | (80) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Interest rate floors | Interest and fee income on loans and leases | — | (4) | — | (8) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Interest rate caps | Interest expense on long-term debt | — | — | — | 89 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Interest rate swaptions | Interest rate swaptions | Other noninterest income | 33 | — | 50 | — | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Foreign exchange contracts | Foreign exchange contracts | Capital markets fees | 12 | 9 | 32 | 22 | Foreign exchange contracts | Capital markets fees | 9 | 12 | 34 | 32 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Commodities contracts | Commodities contracts | Capital markets fees | 1 | (1) | 4 | (1) | Commodities contracts | Capital markets fees | 1 | 1 | 4 | 4 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Equity contracts | Equity contracts | Other noninterest expense | (1) | (2) | (4) | (6) | Equity contracts | Other noninterest expense | (2) | (1) | (7) | (4) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total | Total | $ | 24 | $ | 20 | $ | (11) | $ | 109 | Total | $ | 10 | $ | 24 | $ | 76 | $ | (11) |
September 30, 2022 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
(dollar amounts in millions) | (dollar amounts in millions) | Fair Value Hedges | Cash Flow Hedges | Economic Hedges | Total | (dollar amounts in millions) | Fair Value Hedges | Cash Flow Hedges | Economic Hedges | Total | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
At September 30, 2023 | At September 30, 2023 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Instruments associated with: | Instruments associated with: | Instruments associated with: | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Investment securities | Investment securities | $ | 10,297 | $ | — | $ | — | $ | 10,297 | Investment securities | $ | 11,719 | $ | — | $ | 15,450 | $ | 27,169 | ||||||||||||||||||||||||||||
Loans | Loans | — | 22,325 | 271 | 22,596 | Loans | — | 17,675 | 175 | 17,850 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Long-term debt | Long-term debt | 5,729 | — | — | 5,729 | Long-term debt | 7,568 | — | — | 7,568 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total notional value at September 30, 2022 | $ | 16,026 | $ | 22,325 | $ | 271 | $ | 38,622 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total notional value | Total notional value | $ | 19,287 | $ | 17,675 | $ | 15,625 | $ | 52,587 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
December 31, 2021 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
(dollar amounts in millions) | Fair Value Hedges | Cash Flow Hedges | Economic Hedges | Total | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
At December 31, 2022 | At December 31, 2022 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Instruments associated with: | Instruments associated with: | Instruments associated with: | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Investment securities | Investment securities | $ | 8,228 | $ | — | $ | — | $ | 8,228 | Investment securities | $ | 10,407 | $ | — | $ | — | $ | 10,407 | ||||||||||||||||||||||||||||
Loans | Loans | — | 11,150 | 271 | 11,421 | Loans | — | 24,325 | 175 | 24,500 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Long-term debt | Long-term debt | 1,928 | — | — | 1,928 | Long-term debt | 7,729 | — | — | 7,729 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total notional value at December 31, 2021 | $ | 10,156 | $ | 11,150 | $ | 271 | $ | 21,577 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total notional value | Total notional value | $ | 18,136 | $ | 24,325 | $ | 175 | $ | 42,636 |
Three Months Ended September 30, | Nine Months Ended September 30, | Three months ended September 30, | Nine months ended September 30, | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
(dollar amounts in millions) | (dollar amounts in millions) | 2022 | 2021 | 2022 | 2021 | (dollar amounts in millions) | 2023 | 2022 | 2023 | 2022 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Interest rate contracts | Interest rate contracts | Interest rate contracts | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Change in fair value of interest rate swaps hedging investment securities (1) | Change in fair value of interest rate swaps hedging investment securities (1) | $ | 340 | $ | 2 | $ | 926 | $ | 39 | Change in fair value of interest rate swaps hedging investment securities (1) | $ | 88 | $ | 340 | $ | 44 | $ | 926 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
Change in fair value of hedged investment securities (1) | Change in fair value of hedged investment securities (1) | (324) | — | (914) | (40) | Change in fair value of hedged investment securities (1) | (87) | (324) | (45) | (914) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Change in fair value of interest rate swaps hedging long-term debt (2) | Change in fair value of interest rate swaps hedging long-term debt (2) | (178) | (22) | (314) | (95) | Change in fair value of interest rate swaps hedging long-term debt (2) | (87) | (178) | (109) | (314) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Change in fair value of hedged long term debt (2) | Change in fair value of hedged long term debt (2) | 178 | 22 | 315 | 96 | Change in fair value of hedged long term debt (2) | 87 | 178 | 109 | 315 |
Amortized Cost | Cumulative Amount of Fair Value Hedging Adjustment To Hedged Items | Amortized Cost | Cumulative Amount of Fair Value Hedging Adjustment To Hedged Items | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
(dollar amounts in millions) | (dollar amounts in millions) | September 30, 2022 | December 31, 2021 | September 30, 2022 | December 31, 2021 | (dollar amounts in millions) | At September 30, 2023 | At December 31, 2022 | At September 30, 2023 | At December 31, 2022 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Assets | Assets | Assets | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Investment securities (1) | Investment securities (1) | $ | 18,026 | $ | 17,150 | $ | (1,032) | $ | (117) | Investment securities (1) | $ | 18,291 | $ | 18,029 | $ | (1,024) | $ | (979) | ||||||||||||||||||||||||||||
Liabilities | Liabilities | Liabilities | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Long-term debt (2) | Long-term debt (2) | 4,095 | 1,981 | (271) | 45 | Long-term debt (2) | 7,134 | 7,175 | (365) | (256) |
(dollar amounts in millions) | (dollar amounts in millions) | September 30, 2022 | December 31, 2021 | (dollar amounts in millions) | At September 30, 2023 | At December 31, 2022 | ||||||||||||||||
Notional value | Notional value | $ | 1,095 | $ | 1,330 | Notional value | $ | 1,200 | $ | 1,120 | ||||||||||||
Trading assets | Trading assets | 4 | 19 | Trading assets | 1 | 4 | ||||||||||||||||
Trading liabilities | Trading liabilities | (80) | — | Trading liabilities | (102) | (78) |
Three Months Ended September 30, 2022 | Nine Months Ended September 30, 2022 | Three months ended September 30, | Nine months ended September 30, | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
(dollar amounts in millions) | (dollar amounts in millions) | 2022 | 2021 | 2022 | 2021 | (dollar amounts in millions) | 2023 | 2022 | 2023 | 2022 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Trading gains (losses) | $ | (25) | $ | (4) | $ | (105) | $ | (28) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Trading losses | Trading losses | $ | (37) | $ | (25) | $ | (43) | $ | (105) |
Offsetting of Financial Assets and Derivative Assets | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Gross amounts offset in the unaudited consolidated balance sheets | Net amounts of assets presented in the unaudited consolidated balance sheets | Gross amounts not offset in the unaudited consolidated balance sheets | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
(dollar amounts in millions) | Gross amounts of recognized assets | Financial instruments | Cash collateral received | Net amount | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
At September 30, 2023 | $ | 2,387 | $ | (1,923) | $ | 464 | $ | (267) | $ | (12) | $ | 185 | ||||||||||||||||||||||||||
At December 31, 2022 | 2,164 | (1,808) | 356 | (7) | (56) | 293 |
Offsetting of Financial Assets and Derivative Assets | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Gross amounts offset in the unaudited condensed consolidated balance sheets | Net amounts of assets presented in the unaudited condensed consolidated balance sheets | Gross amounts not offset in the unaudited condensed consolidated balance sheets | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
(dollar amounts in millions) | Gross amounts of recognized assets | Financial instruments | Cash collateral received | Net amount | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
September 30, 2022 | $ | 2,523 | $ | (2,104) | $ | 419 | $ | (6) | $ | (121) | $ | 292 | ||||||||||||||||||||||||||
December 31, 2021 | 1,065 | (465) | 600 | (65) | (31) | 504 |
Offsetting of Financial Liabilities and Derivative Liabilities | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Gross amounts offset in the unaudited condensed consolidated balance sheets | Net amounts of liabilities presented in the unaudited condensed consolidated balance sheets | Gross amounts not offset in the unaudited condensed consolidated balance sheets | Gross amounts offset in the unaudited consolidated balance sheets | Net amounts of liabilities presented in the unaudited consolidated balance sheets | Gross amounts not offset in the unaudited consolidated balance sheets | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
(dollar amounts in millions) | (dollar amounts in millions) | Gross amounts of recognized liabilities | Financial instruments | Cash collateral delivered | Net amount | (dollar amounts in millions) | Gross amounts of recognized liabilities | Financial instruments | Cash collateral delivered | Net amount | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
September 30, 2022 | $ | 2,663 | $ | (1,460) | $ | 1,203 | $ | (79) | $ | (148) | $ | 976 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
December 31, 2021 | 743 | (624) | 119 | (3) | (116) | — | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
At September 30, 2023 | At September 30, 2023 | $ | 2,237 | $ | (1,160) | $ | 1,077 | $ | — | $ | (114) | $ | 963 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
At December 31, 2022 | At December 31, 2022 | 2,337 | (1,345) | 992 | (79) | (118) | 795 |
September 30, 2022 | At September 30, 2023 | |||||||||||||||||||||||||||||||||
(dollar amounts in millions) | (dollar amounts in millions) | Total Assets | Total Liabilities | Maximum Exposure to Loss | (dollar amounts in millions) | Total Assets | Total Liabilities | Maximum Exposure to Loss | ||||||||||||||||||||||||||
Affordable Housing Tax Credit Partnerships | Affordable Housing Tax Credit Partnerships | $ | 1,910 | $ | 1,169 | $ | 1,910 | Affordable Housing Tax Credit Partnerships | $ | 2,231 | $ | 1,309 | $ | 2,231 | ||||||||||||||||||||
Trust Preferred Securities | Trust Preferred Securities | 8 | 179 | — | Trust Preferred Securities | 14 | 248 | — | ||||||||||||||||||||||||||
Other Investments | Other Investments | 522 | 148 | 522 | Other Investments | 777 | 136 | 777 | ||||||||||||||||||||||||||
Total | Total | $ | 2,440 | $ | 1,496 | $ | 2,432 | Total | $ | 3,022 | $ | 1,693 | $ | 3,008 |
At December 31, 2022 | |||||||||||||||||
(dollar amounts in millions) | Total Assets | Total Liabilities | Maximum Exposure to Loss | ||||||||||||||
Affordable Housing Tax Credit Partnerships | $ | 2,036 | $ | 1,260 | $ | 2,036 | |||||||||||
Trust Preferred Securities | 14 | 248 | — | ||||||||||||||
Other Investments | 522 | 141 | 522 | ||||||||||||||
Total | $ | 2,572 | $ | 1,649 | $ | 2,558 |
December 31, 2021 | |||||||||||||||||
(dollar amounts in millions) | Total Assets | Total Liabilities | Maximum Exposure to Loss | ||||||||||||||
Affordable Housing Tax Credit Partnerships | $ | 1,652 | $ | 949 | $ | 1,652 | |||||||||||
Trust Preferred Securities | 14 | 248 | — | ||||||||||||||
Other Investments | 484 | 146 | 484 | ||||||||||||||
Total | $ | 2,150 | $ | 1,343 | $ | 2,136 |
(dollar amounts in millions) | Rate | Principal amount of subordinated note/ debenture issued to trust (1) | Investment in unconsolidated subsidiary | ||||||||||||||
Huntington Capital II | 4.38 | (2) | $ | 32 | $ | 3 | |||||||||||
Sky Financial Capital Trust III | 5.15 | (3) | 72 | 2 | |||||||||||||
Sky Financial Capital Trust IV | 5.15 | (3) | 75 | 3 | |||||||||||||
Total | $ | 179 | $ | 8 |
(dollar amounts in millions) | (dollar amounts in millions) | September 30, 2022 | December 31, 2021 | (dollar amounts in millions) | At September 30, 2023 | At December 31, 2022 | ||||||||||||||||
Affordable housing tax credit investments | Affordable housing tax credit investments | $ | 2,743 | $ | 2,376 | Affordable housing tax credit investments | $ | 3,229 | $ | 2,891 | ||||||||||||
Less: amortization | Less: amortization | (833) | (724) | Less: amortization | (998) | (855) | ||||||||||||||||
Net affordable housing tax credit investments | Net affordable housing tax credit investments | $ | 1,910 | $ | 1,652 | Net affordable housing tax credit investments | $ | 2,231 | $ | 2,036 | ||||||||||||
Unfunded commitments | Unfunded commitments | $ | 1,169 | $ | 949 | Unfunded commitments | $ | 1,309 | $ | 1,260 |
Three Months Ended September 30, | Nine Months Ended September 30, | Three months ended September 30, | Nine months ended September 30, | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
(dollar amounts in millions) | (dollar amounts in millions) | 2022 | 2021 | 2022 | 2021 | (dollar amounts in millions) | 2023 | 2022 | 2023 | 2022 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Tax credits and other tax benefits recognized | Tax credits and other tax benefits recognized | $ | 52 | $ | 36 | $ | 159 | $ | 113 | Tax credits and other tax benefits recognized | $ | 66 | $ | 52 | $ | 197 | $ | 159 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
Proportional amortization expense included in provision for income taxes | Proportional amortization expense included in provision for income taxes | 45 | 34 | 131 | 92 | Proportional amortization expense included in provision for income taxes | 55 | 45 | 164 | 131 |
(dollar amounts in millions) | (dollar amounts in millions) | September 30, 2022 | December 31, 2021 | (dollar amounts in millions) | At September 30, 2023 | At December 31, 2022 | ||||||||||||||||
Contract amount representing credit risk | Contract amount representing credit risk | Contract amount representing credit risk | ||||||||||||||||||||
Commitments to extend credit: | Commitments to extend credit: | Commitments to extend credit: | ||||||||||||||||||||
Commercial | Commercial | $ | 30,478 | $ | 27,933 | Commercial | $ | 32,426 | $ | 32,500 | ||||||||||||
Consumer | Consumer | 19,283 | 18,513 | Consumer | 19,598 | 19,064 | ||||||||||||||||
Commercial real estate | Commercial real estate | 3,491 | 3,042 | Commercial real estate | 2,816 | 3,393 | ||||||||||||||||
Standby letters of credit and guarantees on industrial revenue bonds | Standby letters of credit and guarantees on industrial revenue bonds | 733 | 694 | Standby letters of credit and guarantees on industrial revenue bonds | 761 | 714 | ||||||||||||||||
Commercial letters of credit | Commercial letters of credit | 14 | 36 | Commercial letters of credit | 10 | 15 |
Income Statements | Consumer & Regional Banking | Commercial Banking | Treasury / Other | Huntington Consolidated | |||||||||||||||||||||||||||||||
(dollar amounts in millions) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
Three months ended September 30, 2023 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
Net interest income (loss) | $ | 1,211 | $ | 582 | $ | (425) | $ | 1,368 | |||||||||||||||||||||||||||
Provision for credit losses | 82 | 17 | — | 99 | |||||||||||||||||||||||||||||||
Noninterest income | 307 | 156 | 46 | 509 | |||||||||||||||||||||||||||||||
Noninterest expense | 764 | 278 | 48 | 1,090 | |||||||||||||||||||||||||||||||
Provision (benefit) for income taxes | 141 | 93 | (98) | 136 | |||||||||||||||||||||||||||||||
Income attributable to non-controlling interest | — | 5 | — | 5 | |||||||||||||||||||||||||||||||
Net income (loss) attributable to Huntington | $ | 531 | $ | 345 | $ | (329) | $ | 547 | |||||||||||||||||||||||||||
Three months ended September 30, 2022 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
Net interest income | $ | 896 | $ | 490 | $ | 18 | $ | 1,404 | |||||||||||||||||||||||||||
Provision for credit losses | 22 | 84 | — | 106 | |||||||||||||||||||||||||||||||
Noninterest income | 305 | 180 | 13 | 498 | |||||||||||||||||||||||||||||||
Noninterest expense | 726 | 270 | 57 | 1,053 | |||||||||||||||||||||||||||||||
Provision (benefit) for income taxes | 94 | 67 | (15) | 146 | |||||||||||||||||||||||||||||||
Income attributable to non-controlling interest | — | 3 | — | 3 | |||||||||||||||||||||||||||||||
Net income (loss) attributable to Huntington | $ | 359 | $ | 246 | $ | (11) | $ | 594 | |||||||||||||||||||||||||||
Nine months ended September 30, 2023 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
Net interest income (loss) | $ | 3,569 | $ | 1,722 | $ | (1,168) | $ | 4,123 | |||||||||||||||||||||||||||
Provision for credit losses | 192 | 84 | — | 276 | |||||||||||||||||||||||||||||||
Noninterest income | 953 | 479 | 84 | 1,516 | |||||||||||||||||||||||||||||||
Noninterest expense | 2,283 | 830 | 113 | 3,226 | |||||||||||||||||||||||||||||||
Provision (benefit) for income taxes | 430 | 270 | (286) | 414 | |||||||||||||||||||||||||||||||
Income attributable to non-controlling interest | — | 15 | — | 15 | |||||||||||||||||||||||||||||||
Net income (loss) attributable to Huntington | $ | 1,617 | $ | 1,002 | $ | (911) | $ | 1,708 | |||||||||||||||||||||||||||
Nine months ended September 30, 2022 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
Net interest income | $ | 2,237 | $ | 1,327 | $ | 247 | $ | 3,811 | |||||||||||||||||||||||||||
Provision for credit losses | 189 | 9 | — | 198 | |||||||||||||||||||||||||||||||
Noninterest income | 979 | 470 | 33 | 1,482 | |||||||||||||||||||||||||||||||
Noninterest expense | 2,179 | 763 | 182 | 3,124 | |||||||||||||||||||||||||||||||
Provision (benefit) for income taxes | 178 | 215 | (22) | 371 | |||||||||||||||||||||||||||||||
Income attributable to non-controlling interest | — | 7 | — | 7 | |||||||||||||||||||||||||||||||
Net income attributable to Huntington | $ | 670 | $ | 803 | $ | 120 | $ | 1,593 |
Three Months Ended September 30, | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
Income Statements | Commercial Banking | Consumer & Business Banking | Vehicle Finance | RBHPCG | Treasury / Other | Huntington Consolidated | |||||||||||||||||||||||||||||
(dollar amounts in millions) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
2022 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
Net interest income | $ | 495 | $ | 708 | $ | 120 | $ | 63 | $ | 18 | $ | 1,404 | |||||||||||||||||||||||
Provision (benefit) for credit losses | 84 | 64 | (43) | 1 | — | 106 | |||||||||||||||||||||||||||||
Noninterest income | 181 | 243 | 4 | 57 | 13 | 498 | |||||||||||||||||||||||||||||
Noninterest expense | 271 | 605 | 41 | 79 | 57 | 1,053 | |||||||||||||||||||||||||||||
Provision (benefit) for income taxes | 66 | 60 | 27 | 8 | (15) | 146 | |||||||||||||||||||||||||||||
Income attributable to non-controlling interest | 3 | — | — | — | — | 3 | |||||||||||||||||||||||||||||
Net income (loss) attributable to Huntington Bancshares Inc | $ | 252 | $ | 222 | $ | 99 | $ | 32 | $ | (11) | $ | 594 | |||||||||||||||||||||||
2021 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
Net interest income | $ | 416 | $ | 483 | $ | 123 | $ | 42 | $ | 96 | $ | 1,160 | |||||||||||||||||||||||
Provision (benefit) for credit losses | (34) | (7) | (25) | 4 | — | (62) | |||||||||||||||||||||||||||||
Noninterest income | 150 | 302 | 4 | 58 | 21 | 535 | |||||||||||||||||||||||||||||
Noninterest expense | 247 | 637 | 48 | 84 | 273 | 1,289 | |||||||||||||||||||||||||||||
Provision (benefit) for income taxes | 73 | 33 | 22 | 3 | (41) | 90 | |||||||||||||||||||||||||||||
Income attributable to non-controlling interest | 1 | — | — | — | — | 1 | |||||||||||||||||||||||||||||
Net income (loss) attributable to Huntington Bancshares Inc | $ | 279 | $ | 122 | $ | 82 | $ | 9 | $ | (115) | $ | 377 |
Nine Months Ended September 30, | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
Income Statements | Commercial Banking | Consumer & Business Banking | Vehicle Finance | RBHPCG | Treasury / Other | Huntington Consolidated | |||||||||||||||||||||||||||||
(dollar amounts in millions) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
2022 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
Net interest income | $ | 1,339 | $ | 1,701 | $ | 357 | $ | 167 | $ | 247 | $ | 3,811 | |||||||||||||||||||||||
Provision for credit losses | 9 | 138 | 36 | 15 | — | 198 | |||||||||||||||||||||||||||||
Noninterest income | 473 | 785 | 10 | 181 | 33 | 1,482 | |||||||||||||||||||||||||||||
Noninterest expense | 767 | 1,807 | 127 | 241 | 182 | 3,124 | |||||||||||||||||||||||||||||
Provision (benefit) for income taxes | 217 | 114 | 43 | 19 | (22) | 371 | |||||||||||||||||||||||||||||
Income attributable to non-controlling interest | 7 | — | — | — | — | 7 | |||||||||||||||||||||||||||||
Net income attributable to Huntington Bancshares Inc | $ | 812 | $ | 427 | $ | 161 | $ | 73 | $ | 120 | $ | 1,593 | |||||||||||||||||||||||
2021 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
Net interest income | $ | 873 | $ | 1,187 | $ | 340 | $ | 113 | $ | 457 | $ | 2,970 | |||||||||||||||||||||||
Provision (benefit) for credit losses | 107 | 57 | (77) | 2 | — | 89 | |||||||||||||||||||||||||||||
Noninterest income | 353 | 780 | 9 | 165 | 67 | 1,374 | |||||||||||||||||||||||||||||
Noninterest expense | 553 | 1,617 | 119 | 217 | 648 | 3,154 | |||||||||||||||||||||||||||||
Provision (benefit) for income taxes | 119 | 62 | 64 | 12 | (51) | 206 | |||||||||||||||||||||||||||||
Income attributable to non-controlling interest | 1 | — | — | — | — | 1 | |||||||||||||||||||||||||||||
Net income (loss) attributable to Huntington Bancshares Inc | $ | 446 | $ | 231 | $ | 243 | $ | 47 | $ | (73) | $ | 894 |
Assets at | Deposits at | Assets at | Deposits at | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
(dollar amounts in millions) | (dollar amounts in millions) | September 30, 2022 | December 31, 2021 | September 30, 2022 | December 31, 2021 | (dollar amounts in millions) | September 30, 2023 | December 31, 2022 | September 30, 2023 | December 31, 2022 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Consumer & Regional Banking | Consumer & Regional Banking | $ | 72,192 | $ | 70,268 | $ | 108,182 | $ | 105,064 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Commercial Banking | Commercial Banking | $ | 62,924 | $ | 57,071 | $ | 37,194 | $ | 31,845 | Commercial Banking | 63,473 | 63,611 | 36,023 | 36,807 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Consumer & Business Banking | 38,424 | 39,929 | 93,854 | 95,352 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Vehicle Finance | 21,461 | 20,752 | 1,173 | 1,401 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
RBHPCG | 9,876 | 8,325 | 8,982 | 10,162 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Treasury / Other | Treasury / Other | 46,717 | 47,987 | 5,110 | 4,503 | Treasury / Other | 50,985 | 49,027 | 4,662 | 6,043 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total | Total | $ | 179,402 | $ | 174,064 | $ | 146,313 | $ | 143,263 | Total | $ | 186,650 | $ | 182,906 | $ | 148,867 | $ | 147,914 |
Period | Total Number of Shares Purchased | Average Price Paid Per Share | Maximum Number of Shares (or Approximate Dollar Value) that May Yet Be Purchased Under the Plans or Programs (1) | |||||||||||||||||
July 1, 2023 to July 31, 2023 | — | $ | — | $ | 1,000,000,000 | |||||||||||||||
August 1, 2023 to August 31, 2023 | — | — | 1,000,000,000 | |||||||||||||||||
September 1, 2023 to September 30, 2023 | — | — | 1,000,000,000 | |||||||||||||||||
Total | — | $ | — |
Exhibit Number | Exhibit Number | Document Description | Report or Registration Statement | SEC File or Registration Number | Exhibit Reference | Exhibit Number | Document Description | Report or Registration Statement | SEC File or Registration Number | Exhibit Reference | ||||||||||||||||||
3.1 | 3.1 | 3.1 | ||||||||||||||||||||||||||
3.2 | 3.2 | 3.2 | ||||||||||||||||||||||||||
3.3 | 3.3 | 3.1 | 3.3 | 3.1 | ||||||||||||||||||||||||
3.4 | 3.4 | 3.4 | ||||||||||||||||||||||||||
3.5 | 3.5 | 3.5 | ||||||||||||||||||||||||||
3.6 | 3.6 | 3.6 | ||||||||||||||||||||||||||
3.7 | 3.7 | 3.7 | ||||||||||||||||||||||||||
3.8 | 3.8 | 3.8 | ||||||||||||||||||||||||||
3.10 | 3.10 | |||||||||||||||||||||||||||
4.1(P) | 4.1(P) | Instruments defining the Rights of Security Holders—reference is made to Articles Fifth, Eighth, and Tenth of Articles of Restatement of Charter, as amended and supplemented. Instruments defining the rights of holders of long-term debt will be furnished to the Securities and Exchange Commission upon request. | 4.1(P) | Instruments defining the Rights of Security Holders—reference is made to Articles Fifth, Eighth, and Tenth of Articles of Restatement of Charter, as amended and supplemented. Instruments defining the rights of holders of long-term debt will be furnished to the Securities and Exchange Commission upon request. | ||||||||||||||||||||||||
31.1 | 31.1 | 31.1 | ||||||||||||||||||||||||||
31.2 | 31.2 | 31.2 | ||||||||||||||||||||||||||
32.1 | 32.1 | 32.1 | ||||||||||||||||||||||||||
32.2 | 32.2 | 32.2 | ||||||||||||||||||||||||||
101.INS | 101.INS | ***The instance document does not appear in the interactive data file because its XBRL tags are embedded within the Inline XBRL document | 101.INS | ***The instance document does not appear in the interactive data file because its XBRL tags are embedded within the Inline XBRL document | ||||||||||||||||||||||||
101.SCH | 101.SCH | *Inline XBRL Taxonomy Extension Schema Document | 101.SCH | *Inline XBRL Taxonomy Extension Schema Document | ||||||||||||||||||||||||
101.CAL | 101.CAL | *Inline XBRL Taxonomy Extension Calculation Linkbase Document | 101.CAL | *Inline XBRL Taxonomy Extension Calculation Linkbase Document | ||||||||||||||||||||||||
101.DEF | 101.DEF | *Inline XBRL Taxonomy Extension Definition Linkbase Document | 101.DEF | *Inline XBRL Taxonomy Extension Definition Linkbase Document | ||||||||||||||||||||||||
101.LAB | 101.LAB | *Inline XBRL Taxonomy Extension Label Linkbase Document | 101.LAB | *Inline XBRL Taxonomy Extension Label Linkbase Document | ||||||||||||||||||||||||
101.PRE | 101.PRE | *Inline XBRL Taxonomy Extension Presentation Linkbase Document | 101.PRE | *Inline XBRL Taxonomy Extension Presentation Linkbase Document | ||||||||||||||||||||||||
104 | 104 | *Cover Page Interactive Data File (formatted as Inline XBRL and contained within Exhibit 101 attachments) | 104 | *Cover Page Interactive Data File (formatted as Inline XBRL and contained within Exhibit 101 attachments) |
*** The following material from Huntington’s Form 10-Q Report for the quarterly period ended September 30, 2023 formatted in Inline XBRL: (1) Unaudited |
Date: | October | /s/ Stephen D. Steinour | |||||||||
Stephen D. Steinour | |||||||||||
Chairman, President, and Chief Executive Officer (Principal Executive Officer) | |||||||||||
Date: | October | /s/ Zachary Wasserman | |||||||||
Zachary Wasserman | |||||||||||
Chief Financial Officer (Principal Financial Officer) |