Title of each class | Trading Symbol(s) | Name of each exchange on which registered | ||||||
Common Stock, par value $0.01 per share | BAC | New York Stock Exchange | ||||||
Depositary Shares, each representing a 1/1,000th interest in a share | BAC PrE | New York Stock Exchange | ||||||
of Floating Rate Non-Cumulative Preferred Stock, Series E | ||||||||
Depositary Shares, each representing a 1/1,000th interest in a share | BAC PrB | New York Stock Exchange | ||||||
of 6.000% Non-Cumulative Preferred Stock, Series GG | ||||||||
Depositary Shares, each representing a 1/1,000th interest in a share | BAC PrK | New York Stock Exchange | ||||||
of 5.875% Non-Cumulative Preferred Stock, Series HH | ||||||||
7.25% Non-Cumulative Perpetual Convertible Preferred Stock, Series L | BAC PrL | New York Stock Exchange | ||||||
Depositary Shares, each representing a 1/1,200th interest in a share | BML PrG | New York Stock Exchange | ||||||
of Bank of America Corporation Floating Rate | ||||||||
Non-Cumulative Preferred Stock, Series 1 |
Title of each class | Trading Symbol(s) | Name of each exchange on which registered | ||||||
Depositary Shares, each representing a 1/1,200th interest in a share | BML PrH | New York Stock Exchange | ||||||
of Bank of America Corporation Floating Rate | ||||||||
Non-Cumulative Preferred Stock, Series 2 | ||||||||
Depositary Shares, each representing a 1/1,200th interest in a share | BML PrJ | New York Stock Exchange | ||||||
of Bank of America Corporation Floating Rate | ||||||||
Non-Cumulative Preferred Stock, Series 4 | ||||||||
Depositary Shares, each representing a 1/1,200th interest in a share | BML PrL | New York Stock Exchange | ||||||
of Bank of America Corporation Floating Rate | ||||||||
Non-Cumulative Preferred Stock, Series 5 | ||||||||
Floating Rate Preferred Hybrid Income Term Securities of BAC Capital | BAC/PF | New York Stock Exchange | ||||||
Trust XIII (and the guarantee related thereto) | ||||||||
5.63% Fixed to Floating Rate Preferred Hybrid Income Term Securities | BAC/PG | New York Stock Exchange | ||||||
of BAC Capital Trust XIV (and the guarantee related thereto) | ||||||||
Income Capital Obligation Notes initially due December 15, 2066 of | MER PrK | New York Stock Exchange | ||||||
Bank of America Corporation | ||||||||
Senior Medium-Term Notes, Series A, Step Up Callable Notes, due | BAC/31B | New York Stock Exchange | ||||||
November 28, 2031 of BofA Finance LLC (and the guarantee | ||||||||
of the Registrant with respect thereto) | ||||||||
Depositary Shares, each representing a 1/1,000th interest in a share of | BAC PrM | New York Stock Exchange | ||||||
5.375% Non-Cumulative Preferred Stock, Series KK | ||||||||
Depositary Shares, each representing a 1/1,000th interest in a share | BAC PrN | New York Stock Exchange | ||||||
of 5.000% Non-Cumulative Preferred Stock, Series LL | ||||||||
Depositary Shares, each representing a 1/1,000th interest in a share of | BAC PrO | New York Stock Exchange | ||||||
4.375% Non-Cumulative Preferred Stock, Series NN | ||||||||
Depositary Shares, each representing a 1/1,000th interest in a share of | BAC PrP | New York Stock Exchange | ||||||
4.125% Non-Cumulative Preferred Stock, Series PP | ||||||||
Depositary Shares, each representing a 1/1,000th interest in a share of | BAC PrQ | New York Stock Exchange | ||||||
4.250% Non-Cumulative Preferred Stock, Series QQ | ||||||||
Depositary Shares, each representing a 1/1,000th interest in a share | BAC PrS | New York Stock Exchange | ||||||
of 4.750% Non-Cumulative Preferred Stock, Series SS |
Large accelerated filer | ☑ | Accelerated filer | ☐ | Non-accelerated filer | ☐ | Smaller reporting company | ☐ |
Item 1. Financial Statements | Page | |||||||
Note 5 – Outstanding Loans and Leases and Allowance for Credit Losses | ||||||||
Item 2. Management’s Discussion and Analysis of Financial Condition and Results of Operations | ||||||||
1 Bank of America |
Bank of America 2 |
3 Bank of America |
Table 1 | Table 1 | Summary Income Statement and Selected Financial Data | Table 1 | Summary Income Statement and Selected Financial Data | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Three Months Ended June 30 | Six Months Ended June 30 | Three Months Ended June 30 | Six Months Ended June 30 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
(Dollars in millions, except per share information) | (Dollars in millions, except per share information) | 2022 | 2021 | 2022 | 2021 | (Dollars in millions, except per share information) | 2023 | 2022 | 2023 | 2022 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Income statement | Income statement | Income statement | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Net interest income | Net interest income | $ | 12,444 | $ | 10,233 | $ | 24,016 | $ | 20,430 | Net interest income | $ | 14,158 | $ | 12,444 | $ | 28,606 | $ | 24,016 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
Noninterest income | Noninterest income | 10,244 | 11,233 | 21,900 | 23,857 | Noninterest income | 11,039 | 10,244 | 22,849 | 21,900 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total revenue, net of interest expense | Total revenue, net of interest expense | 22,688 | 21,466 | 45,916 | 44,287 | Total revenue, net of interest expense | 25,197 | 22,688 | 51,455 | 45,916 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Provision for credit losses | Provision for credit losses | 523 | (1,621) | 553 | (3,481) | Provision for credit losses | 1,125 | 523 | 2,056 | 553 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Noninterest expense | Noninterest expense | 15,273 | 15,045 | 30,592 | 30,560 | Noninterest expense | 16,038 | 15,273 | 32,276 | 30,592 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Income before income taxes | Income before income taxes | 6,892 | 8,042 | 14,771 | 17,208 | Income before income taxes | 8,034 | 6,892 | 17,123 | 14,771 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Income tax expense | Income tax expense | 645 | (1,182) | 1,457 | (66) | Income tax expense | 626 | 645 | 1,554 | 1,457 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Net income | Net income | 6,247 | 9,224 | 13,314 | 17,274 | Net income | 7,408 | 6,247 | 15,569 | 13,314 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Preferred stock dividends | Preferred stock dividends | 315 | 260 | 782 | 750 | Preferred stock dividends | 306 | 315 | 811 | 782 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Net income applicable to common shareholders | Net income applicable to common shareholders | $ | 5,932 | $ | 8,964 | $ | 12,532 | $ | 16,524 | Net income applicable to common shareholders | $ | 7,102 | $ | 5,932 | $ | 14,758 | $ | 12,532 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
Per common share information | Per common share information | Per common share information | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Earnings | Earnings | $ | 0.73 | $ | 1.04 | $ | 1.54 | $ | 1.91 | Earnings | $ | 0.88 | $ | 0.73 | $ | 1.83 | $ | 1.54 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
Diluted earnings | Diluted earnings | 0.73 | 1.03 | 1.53 | 1.90 | Diluted earnings | 0.88 | 0.73 | 1.82 | 1.53 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Dividends paid | Dividends paid | 0.21 | 0.18 | 0.42 | 0.36 | Dividends paid | 0.22 | 0.21 | 0.44 | 0.42 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Performance ratios | Performance ratios | Performance ratios | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Return on average assets (1) | Return on average assets (1) | 0.79 | % | 1.23 | % | 0.84 | % | 1.18 | % | Return on average assets (1) | 0.94 | % | 0.79 | % | 1.00 | % | 0.84 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
Return on average common shareholders’ equity (1) | Return on average common shareholders’ equity (1) | 9.93 | 14.33 | 10.48 | 13.31 | Return on average common shareholders’ equity (1) | 11.21 | 9.93 | 11.84 | 10.48 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Return on average tangible common shareholders’ equity (2) | Return on average tangible common shareholders’ equity (2) | 14.05 | 19.90 | 14.78 | 18.51 | Return on average tangible common shareholders’ equity (2) | 15.49 | 14.05 | 16.42 | 14.78 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Efficiency ratio (1) | Efficiency ratio (1) | 67.32 | 70.09 | 66.63 | 69.00 | Efficiency ratio (1) | 63.65 | 67.32 | 62.73 | 66.63 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
June 30 2022 | December 31 2021 | June 30 2023 | December 31 2022 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Balance sheet | Balance sheet | Balance sheet | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total loans and leases | Total loans and leases | $ | 1,030,766 | $ | 979,124 | Total loans and leases | $ | 1,051,224 | $ | 1,045,747 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total assets | Total assets | 3,111,606 | 3,169,495 | Total assets | 3,123,198 | 3,051,375 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total deposits | Total deposits | 1,984,349 | 2,064,446 | Total deposits | 1,877,209 | 1,930,341 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total liabilities | Total liabilities | 2,842,488 | 2,899,429 | Total liabilities | 2,839,879 | 2,778,178 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total common shareholders’ equity | Total common shareholders’ equity | 239,984 | 245,358 | Total common shareholders’ equity | 254,922 | 244,800 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total shareholders’ equity | Total shareholders’ equity | 269,118 | 270,066 | Total shareholders’ equity | 283,319 | 273,197 |
Bank of America 4 |
Table 2 | Table 2 | Noninterest Income | Table 2 | Noninterest Income | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Three Months Ended June 30 | Six Months Ended June 30 | Three Months Ended June 30 | Six Months Ended June 30 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
(Dollars in millions) | (Dollars in millions) | 2022 | 2021 | 2022 | 2021 | (Dollars in millions) | 2023 | 2022 | 2023 | 2022 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Fees and commissions: | Fees and commissions: | Fees and commissions: | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Card income | Card income | $ | 1,555 | $ | 1,586 | $ | 2,958 | $ | 3,021 | Card income | $ | 1,546 | $ | 1,555 | $ | 3,015 | $ | 2,958 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
Service charges | Service charges | 1,717 | 1,874 | 3,550 | 3,666 | Service charges | 1,364 | 1,717 | 2,774 | 3,550 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Investment and brokerage services | Investment and brokerage services | 4,091 | 4,123 | 8,383 | 8,186 | Investment and brokerage services | 3,839 | 4,091 | 7,691 | 8,383 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Investment banking fees | Investment banking fees | 1,128 | 2,122 | 2,585 | 4,368 | Investment banking fees | 1,212 | 1,128 | 2,375 | 2,585 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total fees and commissions | Total fees and commissions | 8,491 | 9,705 | 17,476 | 19,241 | Total fees and commissions | 7,961 | 8,491 | 15,855 | 17,476 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Market making and similar activities | Market making and similar activities | 2,717 | 1,826 | 5,955 | 5,355 | Market making and similar activities | 3,697 | 2,717 | 8,409 | 5,955 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Other income | Other income | (964) | (298) | (1,531) | (739) | Other income | (619) | (964) | (1,415) | (1,531) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total noninterest income | Total noninterest income | $ | 10,244 | $ | 11,233 | $ | 21,900 | $ | 23,857 | Total noninterest income | $ | 11,039 | $ | 10,244 | $ | 22,849 | $ | 21,900 |
5 Bank of America |
Table 3 | Noninterest Expense | |||||||||||||||||||||||||
Three Months Ended June 30 | Six Months Ended June 30 | |||||||||||||||||||||||||
(Dollars in millions) | 2022 | 2021 | 2022 | 2021 | ||||||||||||||||||||||
Compensation and benefits | $ | 8,917 | $ | 8,653 | $ | 18,399 | $ | 18,389 | ||||||||||||||||||
Occupancy and equipment | 1,748 | 1,759 | 3,508 | 3,589 | ||||||||||||||||||||||
Information processing and communications | 1,535 | 1,448 | 3,075 | 2,873 | ||||||||||||||||||||||
Product delivery and transaction related | 924 | 976 | 1,857 | 1,953 | ||||||||||||||||||||||
Marketing | 463 | 810 | 860 | 1,181 | ||||||||||||||||||||||
Professional fees | 518 | 426 | 968 | 829 | ||||||||||||||||||||||
Other general operating | 1,168 | 973 | 1,925 | 1,746 | ||||||||||||||||||||||
Total noninterest expense | $ | 15,273 | $ | 15,045 | $ | 30,592 | $ | 30,560 |
Table 3 | Noninterest Expense | |||||||||||||||||||||||||
Three Months Ended June 30 | Six Months Ended June 30 | |||||||||||||||||||||||||
(Dollars in millions) | 2023 | 2022 | 2023 | 2022 | ||||||||||||||||||||||
Compensation and benefits | $ | 9,401 | $ | 8,917 | $ | 19,319 | $ | 18,399 | ||||||||||||||||||
Occupancy and equipment | 1,776 | 1,748 | 3,575 | 3,508 | ||||||||||||||||||||||
Information processing and communications | 1,644 | 1,535 | 3,341 | 3,075 | ||||||||||||||||||||||
Product delivery and transaction related | 956 | 924 | 1,846 | 1,857 | ||||||||||||||||||||||
Marketing | 513 | 463 | 971 | 860 | ||||||||||||||||||||||
Professional fees | 527 | 518 | 1,064 | 968 | ||||||||||||||||||||||
Other general operating | 1,221 | 1,168 | 2,160 | 1,925 | ||||||||||||||||||||||
Total noninterest expense | $ | 16,038 | $ | 15,273 | $ | 32,276 | $ | 30,592 |
Table 4 | Table 4 | Income Tax Expense | Table 4 | Income Tax Expense | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Three Months Ended June 30 | Six Months Ended June 30 | Three Months Ended June 30 | Six Months Ended June 30 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
(Dollars in millions) | (Dollars in millions) | 2022 | 2021 | 2022 | 2021 | (Dollars in millions) | 2023 | 2022 | 2023 | 2022 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Income before income taxes | Income before income taxes | $ | 6,892 | $ | 8,042 | $ | 14,771 | $ | 17,208 | Income before income taxes | $ | 8,034 | $ | 6,892 | $ | 17,123 | $ | 14,771 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
Income tax expense | Income tax expense | 645 | (1,182) | 1,457 | (66) | Income tax expense | 626 | 645 | 1,554 | 1,457 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Effective tax rate | Effective tax rate | 9.4 | % | (14.7) | % | 9.9 | % | (0.4) | % | Effective tax rate | 7.8 | % | 9.4 | % | 9.1 | % | 9.9 | % |
Bank of America 6 |
Table 5 | Selected Quarterly Financial Data | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Six Months Ended | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
2022 Quarters | 2021 Quarters | June 30 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
(In millions, except per share information) | Second | First | Fourth | Third | Second | 2022 | 2021 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Income statement | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Net interest income | $ | 12,444 | $ | 11,572 | $ | 11,410 | $ | 11,094 | $ | 10,233 | $ | 24,016 | $ | 20,430 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Noninterest income | 10,244 | 11,656 | 10,650 | 11,672 | 11,233 | 21,900 | 23,857 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total revenue, net of interest expense | 22,688 | 23,228 | 22,060 | 22,766 | 21,466 | 45,916 | 44,287 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Provision for credit losses | 523 | 30 | (489) | (624) | (1,621) | 553 | (3,481) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Noninterest expense | 15,273 | 15,319 | 14,731 | 14,440 | 15,045 | 30,592 | 30,560 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Income before income taxes | 6,892 | 7,879 | 7,818 | 8,950 | 8,042 | 14,771 | 17,208 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Income tax expense | 645 | 812 | 805 | 1,259 | (1,182) | 1,457 | (66) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Net income | 6,247 | 7,067 | 7,013 | 7,691 | 9,224 | 13,314 | 17,274 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Net income applicable to common shareholders | 5,932 | 6,600 | 6,773 | 7,260 | 8,964 | 12,532 | 16,524 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Average common shares issued and outstanding | 8,121.6 | 8,136.8 | 8,226.5 | 8,430.7 | 8,620.8 | 8,129.3 | 8,660.4 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Average diluted common shares issued and outstanding | 8,163.1 | 8,202.1 | 8,304.7 | 8,492.8 | 8,735.5 | 8,182.2 | 8,776.2 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Performance ratios | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Return on average assets (1) | 0.79 | % | 0.89 | % | 0.88 | % | 0.99 | % | 1.23 | % | 0.84 | % | 1.18 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Four-quarter trailing return on average assets (2) | 0.89 | 0.99 | 1.05 | 1.04 | 0.97 | n/a | n/a | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Return on average common shareholders’ equity (1) | 9.93 | 11.02 | 10.90 | 11.43 | 14.33 | 10.48 | 13.31 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Return on average tangible common shareholders’ equity (3) | 14.05 | 15.51 | 15.25 | 15.85 | 19.90 | 14.78 | 18.51 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Return on average shareholders’ equity (1) | 9.34 | 10.64 | 10.27 | 11.08 | 13.47 | 9.99 | 12.70 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Return on average tangible shareholders’ equity (3) | 12.66 | 14.40 | 13.87 | 14.87 | 18.11 | 13.52 | 17.07 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total ending equity to total ending assets | 8.65 | 8.23 | 8.52 | 8.83 | 9.15 | 8.65 | 9.15 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total average equity to total average assets | 8.49 | 8.40 | 8.56 | 8.95 | 9.11 | 8.44 | 9.31 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Dividend payout (1) | 28.68 | 25.86 | 25.33 | 24.10 | 17.25 | 27.20 | 18.82 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Per common share data | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Earnings | $ | 0.73 | $ | 0.81 | $ | 0.82 | $ | 0.86 | $ | 1.04 | $ | 1.54 | $ | 1.91 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Diluted earnings | 0.73 | 0.80 | 0.82 | 0.85 | 1.03 | 1.53 | 1.90 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Dividends paid | 0.21 | 0.21 | 0.21 | 0.21 | 0.18 | 0.42 | 0.36 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Book value (1) | 29.87 | 29.70 | 30.37 | 30.22 | 29.89 | 29.87 | 29.89 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Tangible book value (3) | 21.13 | 20.99 | 21.68 | 21.69 | 21.61 | 21.13 | 21.61 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Market capitalization | $ | 250,136 | $ | 332,320 | $ | 359,383 | $ | 349,841 | $ | 349,925 | $ | 250,136 | $ | 349,925 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Average balance sheet | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total loans and leases | $ | 1,014,886 | $ | 977,793 | $ | 945,062 | $ | 920,509 | $ | 907,900 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total assets | 3,157,855 | 3,207,702 | 3,164,118 | 3,076,452 | 3,015,113 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total deposits | 2,012,079 | 2,045,811 | 2,017,223 | 1,942,705 | 1,888,834 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Long-term debt | 245,781 | 246,042 | 248,525 | 248,988 | 232,034 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Common shareholders’ equity | 239,523 | 242,865 | 246,519 | 252,043 | 250,948 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total shareholders’ equity | 268,197 | 269,309 | 270,883 | 275,484 | 274,632 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Asset quality | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Allowance for credit losses (4) | $ | 13,434 | $ | 13,483 | $ | 13,843 | $ | 14,693 | $ | 15,782 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Nonperforming loans, leases and foreclosed properties (5) | 4,326 | 4,778 | 4,697 | 4,831 | 5,031 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Allowance for loan and lease losses as a percentage of total loans and leases outstanding (5) | 1.17 | % | 1.23 | % | 1.28 | % | 1.43 | % | 1.55 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Allowance for loan and lease losses as a percentage of total nonperforming loans and leases (5) | 288 | 262 | 271 | 279 | 287 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Net charge-offs | $ | 571 | $ | 392 | $ | 362 | $ | 463 | $ | 595 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Annualized net charge-offs as a percentage of average loans and leases outstanding (5) | 0.23 | % | 0.16 | % | 0.15 | % | 0.20 | % | 0.27 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Capital ratios at period end (6) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Common equity tier 1 capital | 10.5 | % | 10.4 | % | 10.6 | % | 11.1 | % | 11.5 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Tier 1 capital | 12.3 | 12.0 | 12.1 | 12.6 | 13.0 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total capital | 14.2 | 14.0 | 14.1 | 14.7 | 15.1 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Tier 1 leverage | 6.5 | 6.3 | 6.4 | 6.6 | 6.9 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Supplementary leverage ratio | 5.5 | 5.4 | 5.5 | 5.6 | 5.9 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Tangible equity (3) | 6.5 | 6.2 | 6.4 | 6.7 | 7.0 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Tangible common equity (3) | 5.6 | 5.3 | 5.7 | 5.9 | 6.2 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total loss-absorbing capacity and long-term debt metrics | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total loss-absorbing capacity to risk-weighted assets | 27.8 | % | 27.2 | % | 26.9 | % | 27.7 | % | 27.7 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total loss-absorbing capacity to supplementary leverage exposure | 12.6 | 12.2 | 12.1 | 12.4 | 12.5 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Eligible long-term debt to risk-weighted assets | 14.7 | 14.4 | 14.1 | 14.4 | 14.1 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Eligible long-term debt to supplementary leverage exposure | 6.6 | 6.5 | 6.3 | 6.4 | 6.3 |
Table 6 | Quarterly Average Balances and Interest Rates - FTE Basis | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Average Balance | Interest Income/ Expense (1) | Yield/ Rate | Average Balance | Interest Income/ Expense (1) | Yield/ Rate | |||||||||||||||||||||||||||||||||
(Dollars in millions) | Second Quarter 2022 | Second Quarter 2021 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Earning assets | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Interest-bearing deposits with the Federal Reserve, non-U.S. central banks and other banks | $ | 178,313 | $ | 282 | 0.63 | % | $ | 247,673 | $ | 27 | 0.04 | % | ||||||||||||||||||||||||||
Time deposits placed and other short-term investments | 7,658 | 12 | 0.62 | 8,079 | — | 0.02 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Federal funds sold and securities borrowed or purchased under agreements to resell (2) | 304,684 | 396 | 0.52 | 270,443 | (42) | (0.06) | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Trading account assets | 147,442 | 1,241 | 3.37 | 152,307 | 967 | 2.55 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Debt securities | 945,927 | 4,067 | 1.72 | 895,902 | 2,834 | 1.27 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Loans and leases (3) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Residential mortgage | 228,529 | 1,571 | 2.75 | 214,096 | 1,498 | 2.80 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Home equity | 27,415 | 235 | 3.44 | 31,621 | 267 | 3.39 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Credit card | 81,024 | 1,954 | 9.68 | 73,399 | 1,876 | 10.25 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Direct/Indirect and other consumer | 108,639 | 696 | 2.57 | 94,321 | 561 | 2.38 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Total consumer | 445,607 | 4,456 | 4.01 | 413,437 | 4,202 | 4.07 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
U.S. commercial | 363,978 | 2,525 | 2.78 | 322,633 | 2,049 | 2.55 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Non-U.S. commercial | 128,237 | 696 | 2.18 | 96,343 | 429 | 1.78 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Commercial real estate (4) | 63,072 | 476 | 3.02 | 59,276 | 371 | 2.51 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Commercial lease financing | 13,992 | 104 | 2.95 | 16,211 | 108 | 2.67 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Total commercial | 569,279 | 3,801 | 2.68 | 494,463 | 2,957 | 2.40 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Total loans and leases | 1,014,886 | 8,257 | 3.26 | 907,900 | 7,159 | 3.16 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Other earning assets | 108,180 | 823 | 3.06 | 96,364 | 552 | 2.30 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Total earning assets | 2,707,090 | 15,078 | 2.23 | 2,578,668 | 11,497 | 1.79 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Cash and due from banks | 29,025 | 31,675 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Other assets, less allowance for loan and lease losses | 421,740 | 404,770 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total assets | $ | 3,157,855 | $ | 3,015,113 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
Interest-bearing liabilities | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
U.S. interest-bearing deposits | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Demand and money market deposits | $ | 985,983 | $ | 189 | 0.08 | % | $ | 915,420 | $ | 78 | 0.03 | % | ||||||||||||||||||||||||||
Time and savings deposits | 156,824 | 42 | 0.11 | 162,516 | 40 | 0.10 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Total U.S. interest-bearing deposits | 1,142,807 | 231 | 0.08 | 1,077,936 | 118 | 0.04 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Non-U.S. interest-bearing deposits | 79,471 | 89 | 0.45 | 82,142 | 10 | 0.05 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Total interest-bearing deposits | 1,222,278 | 320 | 0.11 | 1,160,078 | 128 | 0.04 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Federal funds purchased and securities loaned or sold under agreements to repurchase (5) | 214,777 | 454 | 0.85 | 214,841 | 122 | 0.23 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Short-term borrowings and other interest-bearing liabilities (2, 5) | 134,790 | 99 | 0.30 | 105,473 | (207) | (0.79) | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Trading account liabilities | 54,005 | 370 | 2.74 | 58,823 | 293 | 2.01 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Long-term debt | 245,781 | 1,288 | 2.10 | 232,034 | 818 | 1.42 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Total interest-bearing liabilities | 1,871,631 | 2,531 | 0.54 | 1,771,249 | 1,154 | 0.26 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Noninterest-bearing sources | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Noninterest-bearing deposits | 789,801 | 728,756 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Other liabilities (6) | 228,226 | 240,476 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Shareholders’ equity | 268,197 | 274,632 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total liabilities and shareholders’ equity | $ | 3,157,855 | $ | 3,015,113 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
Net interest spread | 1.69 | % | 1.53 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
Impact of noninterest-bearing sources | 0.17 | 0.08 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Net interest income/yield on earning assets (7) | $ | 12,547 | 1.86 | % | $ | 10,343 | 1.61 | % |
Table 7 | Year-to-Date Average Balances and Interest Rates - FTE Basis | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Average Balance | Interest Income/ Expense (1) | Yield/ Rate | Average Balance | Interest Income/ Expense (1) | Yield/ Rate | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Six Months Ended June 30 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
(Dollars in millions) | 2022 | 2021 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Earning assets | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Interest-bearing deposits with the Federal Reserve, non-U.S. central banks and other banks | $ | 211,458 | $ | 368 | 0.35 | % | $ | 262,802 | $ | 56 | 0.04 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Time deposits placed and other short-term investments | 8,451 | 24 | 0.57 | 8,409 | 4 | 0.10 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Federal funds sold and securities borrowed or purchased under agreements to resell (2) | 302,059 | 389 | 0.26 | 260,271 | (49) | (0.04) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Trading account assets | 149,693 | 2,337 | 3.14 | 148,718 | 1,852 | 2.51 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Debt securities | 960,709 | 7,905 | 1.65 | 842,566 | 5,579 | 1.33 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Loans and leases (3) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Residential mortgage | 226,267 | 3,096 | 2.74 | 216,537 | 3,027 | 2.80 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Home equity | 27,599 | 455 | 3.33 | 32,622 | 548 | 3.39 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Credit card | 79,724 | 3,894 | 9.85 | 73,780 | 3,823 | 10.45 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Direct/Indirect and other consumer | 106,645 | 1,275 | 2.41 | 92,883 | 1,120 | 2.43 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total consumer | 440,235 | 8,720 | 3.98 | 415,822 | 8,518 | 4.12 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
U.S. commercial | 355,293 | 4,652 | 2.64 | 322,323 | 4,100 | 2.56 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Non-U.S. commercial | 123,528 | 1,200 | 1.96 | 93,639 | 838 | 1.80 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Commercial real estate (4) | 63,069 | 863 | 2.76 | 59,505 | 736 | 2.49 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Commercial lease financing | 14,317 | 210 | 2.94 | 16,523 | 240 | 2.91 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total commercial | 556,207 | 6,925 | 2.51 | 491,990 | 5,914 | 2.42 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total loans and leases | 996,442 | 15,645 | 3.16 | 907,812 | 14,432 | 3.20 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Other earning assets | 114,454 | 1,410 | 2.48 | 99,985 | 1,129 | 2.28 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total earning assets | 2,743,266 | 28,078 | 2.06 | 2,530,563 | 23,003 | 1.83 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Cash and due from banks | 28,556 | 32,794 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Other assets, less allowance for loan and lease losses | 410,818 | 384,185 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total assets | $ | 3,182,640 | $ | 2,947,542 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Interest-bearing liabilities | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
U.S. interest-bearing deposits | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Demand and money market deposits | $ | 993,542 | $ | 269 | 0.05 | % | $ | 902,677 | $ | 155 | 0.03 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Time and savings deposits | 160,382 | 82 | 0.10 | 160,557 | 91 | 0.12 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total U.S. interest-bearing deposits | 1,153,924 | 351 | 0.06 | 1,063,234 | 246 | 0.05 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Non-U.S. interest-bearing deposits | 80,669 | 133 | 0.33 | 82,054 | 15 | 0.04 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total interest-bearing deposits | 1,234,593 | 484 | 0.08 | 1,145,288 | 261 | 0.05 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Federal funds purchased and securities loaned or sold under agreements to repurchase (5) | 215,958 | 533 | 0.50 | 204,143 | 234 | 0.23 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Short-term borrowings and other interest-bearing liabilities (2,5) | 130,645 | (92) | (0.14) | 102,707 | (398) | (0.78) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Trading account liabilities | 59,094 | 734 | 2.50 | 50,917 | 539 | 2.14 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Long-term debt | 245,911 | 2,194 | 1.80 | 226,466 | 1,716 | 1.53 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total interest-bearing liabilities | 1,886,201 | 3,853 | 0.41 | 1,729,521 | 2,352 | 0.27 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Noninterest-bearing sources | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Noninterest-bearing deposits | 794,259 | 702,232 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Other liabilities (6) | 233,430 | 241,448 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Shareholders’ equity | 268,750 | 274,341 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total liabilities and shareholders’ equity | $ | 3,182,640 | $ | 2,947,542 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Net interest spread | 1.65 | % | 1.56 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Impact of noninterest-bearing sources | 0.12 | 0.08 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Net interest income/yield on earning assets (7) | $ | 24,225 | 1.77 | % | $ | 20,651 | 1.64 | % |
7Bank of America |
Table 5 | Selected Financial Data | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Six Months Ended | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
2023 Quarters | 2022 Quarters | June 30 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
(In millions, except per share information) | Second | First | Fourth | Third | Second | 2023 | 2022 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Income statement | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Net interest income | $ | 14,158 | $ | 14,448 | $ | 14,681 | $ | 13,765 | $ | 12,444 | $ | 28,606 | $ | 24,016 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Noninterest income | 11,039 | 11,810 | 9,851 | 10,737 | 10,244 | 22,849 | 21,900 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total revenue, net of interest expense | 25,197 | 26,258 | 24,532 | 24,502 | 22,688 | 51,455 | 45,916 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Provision for credit losses | 1,125 | 931 | 1,092 | 898 | 523 | 2,056 | 553 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Noninterest expense | 16,038 | 16,238 | 15,543 | 15,303 | 15,273 | 32,276 | 30,592 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Income before income taxes | 8,034 | 9,089 | 7,897 | 8,301 | 6,892 | 17,123 | 14,771 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Income tax expense | 626 | 928 | 765 | 1,219 | 645 | 1,554 | 1,457 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Net income | 7,408 | 8,161 | 7,132 | 7,082 | 6,247 | 15,569 | 13,314 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Net income applicable to common shareholders | 7,102 | 7,656 | 6,904 | 6,579 | 5,932 | 14,758 | 12,532 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Average common shares issued and outstanding | 8,040.9 | 8,065.9 | 8,088.3 | 8,107.7 | 8,121.6 | 8,053.5 | 8,129.3 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Average diluted common shares issued and outstanding | 8,080.7 | 8,182.3 | 8,155.7 | 8,160.8 | 8,163.1 | 8,162.6 | 8,182.2 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Performance ratios | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Return on average assets (1) | 0.94 | % | 1.07 | % | 0.92 | % | 0.90 | % | 0.79 | % | 1.00 | % | 0.84 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Four-quarter trailing return on average assets (2) | 0.96 | 0.92 | 0.88 | 0.87 | 0.89 | n/a | n/a | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Return on average common shareholders’ equity (1) | 11.21 | 12.48 | 11.24 | 10.79 | 9.93 | 11.84 | 10.48 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Return on average tangible common shareholders’ equity (3) | 15.49 | 17.38 | 15.79 | 15.21 | 14.05 | 16.42 | 14.78 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Return on average shareholders’ equity (1) | 10.52 | 11.94 | 10.38 | 10.37 | 9.34 | 11.22 | 9.99 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Return on average tangible shareholders’ equity (3) | 14.00 | 15.98 | 13.98 | 13.99 | 12.66 | 14.97 | 13.52 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total ending equity to total ending assets | 9.07 | 8.77 | 8.95 | 8.77 | 8.65 | 9.07 | 8.65 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Common equity ratio (1) | 8.16 | 7.88 | 8.02 | 7.82 | 7.71 | 8.16 | 7.71 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total average equity to total average assets | 8.89 | 8.95 | 8.87 | 8.73 | 8.49 | 8.92 | 8.44 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Dividend payout (1) | 24.88 | 23.17 | 25.71 | 27.06 | 28.68 | 23.99 | 27.20 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Per common share data | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Earnings | $ | 0.88 | $ | 0.95 | $ | 0.85 | $ | 0.81 | $ | 0.73 | $ | 1.83 | $ | 1.54 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Diluted earnings | 0.88 | 0.94 | 0.85 | 0.81 | 0.73 | 1.82 | 1.53 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Dividends paid | 0.22 | 0.22 | 0.22 | 0.22 | 0.21 | 0.44 | 0.42 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Book value (1) | 32.05 | 31.58 | 30.61 | 29.96 | 29.87 | 32.05 | 29.87 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Tangible book value (3) | 23.23 | 22.78 | 21.83 | 21.21 | 21.13 | 23.23 | 21.13 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Market capitalization | $ | 228,188 | $ | 228,012 | $ | 264,853 | $ | 242,338 | $ | 250,136 | $ | 228,188 | $ | 250,136 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Average balance sheet | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total loans and leases | $ | 1,046,608 | $ | 1,041,352 | $ | 1,039,247 | $ | 1,034,334 | $ | 1,014,886 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total assets | 3,175,358 | 3,096,058 | 3,074,289 | 3,105,546 | 3,157,855 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total deposits | 1,875,353 | 1,893,649 | 1,925,544 | 1,962,775 | 2,012,079 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Long-term debt | 248,480 | 244,759 | 243,871 | 250,204 | 245,781 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Common shareholders’ equity | 254,028 | 248,855 | 243,647 | 241,882 | 239,523 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total shareholders’ equity | 282,425 | 277,252 | 272,629 | 271,017 | 268,197 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Asset quality | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Allowance for credit losses (4) | $ | 14,338 | $ | 13,951 | $ | 14,222 | $ | 13,817 | $ | 13,434 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Nonperforming loans, leases and foreclosed properties (5) | 4,274 | 4,083 | 3,978 | 4,156 | 4,326 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Allowance for loan and lease losses as a percentage of total loans and leases outstanding (5) | 1.24 | % | 1.20 | % | 1.22 | % | 1.20 | % | 1.17 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Allowance for loan and lease losses as a percentage of total nonperforming loans and leases (5) | 314 | 319 | 333 | 309 | 288 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Net charge-offs | $ | 869 | $ | 807 | $ | 689 | $ | 520 | $ | 571 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Annualized net charge-offs as a percentage of average loans and leases outstanding (5) | 0.33 | % | 0.32 | % | 0.26 | % | 0.20 | % | 0.23 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Capital ratios at period end (6) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Common equity tier 1 capital | 11.6 | % | 11.4 | % | 11.2 | % | 11.0 | % | 10.5 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Tier 1 capital | 13.3 | 13.1 | 13.0 | 12.8 | 12.3 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total capital | 15.1 | 15.0 | 14.9 | 14.7 | 14.2 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Tier 1 leverage | 7.1 | 7.1 | 7.0 | 6.8 | 6.5 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Supplementary leverage ratio | 6.0 | 6.0 | 5.9 | 5.8 | 5.5 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Tangible equity (3) | 7.0 | 6.7 | 6.8 | 6.6 | 6.5 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Tangible common equity (3) | 6.1 | 5.8 | 5.9 | 5.7 | 5.6 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total loss-absorbing capacity and long-term debt metrics | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total loss-absorbing capacity to risk-weighted assets | 28.8 | % | 28.8 | % | 29.0 | % | 28.9 | % | 27.8 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total loss-absorbing capacity to supplementary leverage exposure | 13.0 | 13.1 | 13.2 | 13.0 | 12.6 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Eligible long-term debt to risk-weighted assets | 14.6 | 14.8 | 15.2 | 15.2 | 14.7 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Eligible long-term debt to supplementary leverage exposure | 6.6 | 6.7 | 6.9 | 6.8 | 6.6 |
Bank of America8 |
Table 6 | Quarterly Average Balances and Interest Rates - FTE Basis | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Average Balance | Interest Income/ Expense (1) | Yield/ Rate | Average Balance | Interest Income/ Expense (1) | Yield/ Rate | |||||||||||||||||||||||||||||||||
(Dollars in millions) | Second Quarter 2023 | Second Quarter 2022 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Earning assets | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Interest-bearing deposits with the Federal Reserve, non-U.S. central banks and other banks | $ | 359,042 | $ | 4,303 | 4.81 | % | $ | 178,313 | $ | 282 | 0.63 | % | ||||||||||||||||||||||||||
Time deposits placed and other short-term investments | 11,271 | 129 | 4.56 | 7,658 | 12 | 0.62 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Federal funds sold and securities borrowed or purchased under agreements to resell | 294,535 | 4,955 | 6.75 | 304,684 | 396 | 0.52 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Trading account assets | 187,420 | 2,091 | 4.47 | 147,442 | 1,241 | 3.37 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Debt securities | 771,355 | 4,717 | 2.44 | 945,927 | 4,067 | 1.72 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Loans and leases (2) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Residential mortgage | 228,758 | 1,704 | 2.98 | 228,529 | 1,571 | 2.75 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Home equity | 25,957 | 353 | 5.45 | 27,415 | 235 | 3.44 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Credit card | 94,431 | 2,505 | 10.64 | 81,024 | 1,954 | 9.68 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Direct/Indirect and other consumer | 104,915 | 1,274 | 4.87 | 108,639 | 696 | 2.57 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Total consumer | 454,061 | 5,836 | 5.15 | 445,607 | 4,456 | 4.01 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
U.S. commercial | 379,027 | 4,786 | 5.06 | 363,978 | 2,525 | 2.78 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Non-U.S. commercial | 125,827 | 1,949 | 6.21 | 128,237 | 696 | 2.18 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Commercial real estate (3) | 74,065 | 1,303 | 7.06 | 63,072 | 476 | 3.02 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Commercial lease financing | 13,628 | 149 | 4.38 | 13,992 | 104 | 2.95 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Total commercial | 592,547 | 8,187 | 5.54 | 569,279 | 3,801 | 2.68 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Total loans and leases | 1,046,608 | 14,023 | 5.37 | 1,014,886 | 8,257 | 3.26 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Other earning assets | 102,712 | 2,271 | 8.88 | 108,180 | 823 | 3.06 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Total earning assets | 2,772,943 | 32,489 | 4.70 | 2,707,090 | 15,078 | 2.23 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Cash and due from banks | 26,098 | 29,025 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Other assets, less allowance for loan and lease losses | 376,317 | 421,740 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total assets | $ | 3,175,358 | $ | 3,157,855 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
Interest-bearing liabilities | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
U.S. interest-bearing deposits | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Demand and money market deposits | $ | 951,403 | $ | 3,565 | 1.50 | % | $ | 985,983 | $ | 189 | 0.08 | % | ||||||||||||||||||||||||||
Time and savings deposits | 230,008 | 1,452 | 2.53 | 156,824 | 42 | 0.11 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Total U.S. interest-bearing deposits | 1,181,411 | 5,017 | 1.70 | 1,142,807 | 231 | 0.08 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Non-U.S. interest-bearing deposits | 96,802 | 768 | 3.18 | 79,471 | 89 | 0.45 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Total interest-bearing deposits | 1,278,213 | 5,785 | 1.82 | 1,222,278 | 320 | 0.11 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Federal funds purchased and securities loaned or sold under agreements to repurchase | 322,728 | 5,807 | 7.22 | 214,777 | 454 | 0.85 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Short-term borrowings and other interest-bearing liabilities | 163,739 | 2,548 | 6.24 | 134,790 | 99 | 0.30 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Trading account liabilities | 44,944 | 472 | 4.22 | 54,005 | 370 | 2.74 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Long-term debt | 248,480 | 3,584 | 5.78 | 245,781 | 1,288 | 2.10 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Total interest-bearing liabilities | 2,058,104 | 18,196 | 3.55 | 1,871,631 | 2,531 | 0.54 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Noninterest-bearing sources | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Noninterest-bearing deposits | 597,140 | 789,801 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Other liabilities (4) | 237,689 | 228,226 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Shareholders’ equity | 282,425 | 268,197 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total liabilities and shareholders’ equity | $ | 3,175,358 | $ | 3,157,855 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
Net interest spread | 1.15 | % | 1.69 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
Impact of noninterest-bearing sources | 0.91 | 0.17 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Net interest income/yield on earning assets (5) | $ | 14,293 | 2.06 | % | $ | 12,547 | 1.86 | % |
9Bank of America |
Table 7 | Year-to-Date Average Balances and Interest Rates - FTE Basis | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Average Balance | Interest Income/ Expense (1) | Yield/ Rate | Average Balance | Interest Income/ Expense (1) | Yield/ Rate | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Six Months Ended June 30 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
(Dollars in millions) | 2023 | 2022 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Earning assets | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Interest-bearing deposits with the Federal Reserve, non-U.S. central banks and other banks | $ | 281,303 | $ | 6,302 | 4.52 | % | $ | 211,458 | $ | 368 | 0.35 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Time deposits placed and other short-term investments | 10,928 | 237 | 4.37 | 8,451 | 24 | 0.57 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Federal funds sold and securities borrowed or purchased under agreements to resell | 291,053 | 8,667 | 6.01 | 302,059 | 389 | 0.26 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Trading account assets | 185,549 | 4,131 | 4.49 | 149,693 | 2,337 | 3.14 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Debt securities | 811,046 | 10,202 | 2.51 | 960,709 | 7,905 | 1.65 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Loans and leases (2) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Residential mortgage | 229,015 | 3,388 | 2.96 | 226,267 | 3,096 | 2.74 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Home equity | 26,234 | 670 | 5.15 | 27,599 | 455 | 3.33 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Credit card | 93,110 | 4,931 | 10.68 | 79,724 | 3,894 | 9.85 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Direct/Indirect and other consumer | 105,284 | 2,460 | 4.71 | 106,645 | 1,275 | 2.41 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total consumer | 453,643 | 11,449 | 5.08 | 440,235 | 8,720 | 3.98 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
U.S. commercial | 377,945 | 9,257 | 4.94 | 355,293 | 4,652 | 2.64 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Non-U.S. commercial | 126,412 | 3,727 | 5.95 | 123,528 | 1,200 | 1.96 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Commercial real estate (3) | 72,337 | 2,447 | 6.82 | 63,069 | 863 | 2.76 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Commercial lease financing | 13,657 | 296 | 4.35 | 14,317 | 210 | 2.94 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total commercial | 590,351 | 15,727 | 5.37 | 556,207 | 6,925 | 2.51 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total loans and leases | 1,043,994 | 27,176 | 5.24 | 996,442 | 15,645 | 3.16 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Other earning assets | 98,592 | 4,563 | 9.33 | 114,454 | 1,410 | 2.48 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total earning assets | 2,722,465 | 61,278 | 4.53 | 2,743,266 | 28,078 | 2.06 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Cash and due from banks | 26,936 | 28,556 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Other assets, less allowance for loan and lease losses | 386,478 | 410,818 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total assets | $ | 3,135,879 | $ | 3,182,640 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Interest-bearing liabilities | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
U.S. interest-bearing deposits | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Demand and money market deposits | $ | 963,178 | $ | 6,355 | 1.33 | % | $ | 993,542 | $ | 269 | 0.05 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Time and savings deposits | 213,587 | 2,371 | 2.24 | 160,382 | 82 | 0.10 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total U.S. interest-bearing deposits | 1,176,765 | 8,726 | 1.50 | 1,153,924 | 351 | 0.06 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Non-U.S. interest-bearing deposits | 94,218 | 1,373 | 2.94 | 80,669 | 133 | 0.33 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total interest-bearing deposits | 1,270,983 | 10,099 | 1.60 | 1,234,593 | 484 | 0.08 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Federal funds purchased and securities loaned or sold under agreements to repurchase | 289,556 | 9,358 | 6.52 | 215,958 | 533 | 0.50 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Short-term borrowings and other interest-bearing liabilities (4) | 160,331 | 5,177 | 6.51 | 130,645 | (92) | (0.14) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Trading account liabilities | 44,451 | 976 | 4.43 | 59,094 | 734 | 2.50 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Long-term debt | 246,630 | 6,793 | 5.53 | 245,911 | 2,194 | 1.80 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total interest-bearing liabilities | 2,011,951 | 32,403 | 3.24 | 1,886,201 | 3,853 | 0.41 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Noninterest-bearing sources | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Noninterest-bearing deposits | 613,468 | 794,259 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Other liabilities (5) | 230,607 | 233,430 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Shareholders’ equity | 279,853 | 268,750 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total liabilities and shareholders’ equity | $ | 3,135,879 | $ | 3,182,640 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Net interest spread | 1.29 | % | 1.65 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Impact of noninterest-bearing sources | 0.84 | 0.12 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Net interest income/yield on earning assets (6) | $ | 28,875 | 2.13 | % | $ | 24,225 | 1.77 | % |
Bank of America10 |
Deposits | Consumer Lending | Total Consumer Banking | Deposits | Consumer Lending | Total Consumer Banking | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Three Months Ended June 30 | Three Months Ended June 30 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
(Dollars in millions) | (Dollars in millions) | 2022 | 2021 | 2022 | 2021 | 2022 | 2021 | % Change | (Dollars in millions) | 2023 | 2022 | 2023 | 2022 | 2023 | 2022 | % Change | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Net interest income | Net interest income | $ | 4,477 | $ | 3,480 | $ | 2,610 | $ | 2,493 | $ | 7,087 | $ | 5,973 | 19 | % | Net interest income | $ | 5,733 | $ | 4,477 | $ | 2,704 | $ | 2,610 | $ | 8,437 | $ | 7,087 | 19 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Noninterest income: | Noninterest income: | Noninterest income: | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Card income | Card income | (9) | (7) | 1,329 | 1,319 | 1,320 | 1,312 | 1 | Card income | (10) | (9) | 1,351 | 1,329 | 1,341 | 1,320 | 2 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Service charges | Service charges | 678 | 850 | 1 | 1 | 679 | 851 | (20) | Service charges | 524 | 678 | 1 | 1 | 525 | 679 | (23) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
All other income | All other income | 55 | 22 | (5) | 28 | 50 | 50 | — | All other income | 177 | 55 | 44 | (5) | 221 | 50 | n/m | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total noninterest income | Total noninterest income | 724 | 865 | 1,325 | 1,348 | 2,049 | 2,213 | (7) | Total noninterest income | 691 | 724 | 1,396 | 1,325 | 2,087 | 2,049 | 2 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total revenue, net of interest expense | Total revenue, net of interest expense | 5,201 | 4,345 | 3,935 | 3,841 | 9,136 | 8,186 | 12 | Total revenue, net of interest expense | 6,424 | 5,201 | 4,100 | 3,935 | 10,524 | 9,136 | 15 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Provision for credit losses | Provision for credit losses | 142 | 47 | 208 | (744) | 350 | (697) | (150) | Provision for credit losses | 103 | 142 | 1,164 | 208 | 1,267 | 350 | n/m | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Noninterest expense | Noninterest expense | 3,055 | 2,855 | 1,904 | 2,004 | 4,959 | 4,859 | 2 | Noninterest expense | 3,428 | 3,055 | 2,025 | 1,904 | 5,453 | 4,959 | 10 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Income before income taxes | Income before income taxes | 2,004 | 1,443 | 1,823 | 2,581 | 3,827 | 4,024 | (5) | Income before income taxes | 2,893 | 2,004 | 911 | 1,823 | 3,804 | 3,827 | (1) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Income tax expense | Income tax expense | 491 | 354 | 447 | 632 | 938 | 986 | (5) | Income tax expense | 723 | 491 | 228 | 447 | 951 | 938 | 1 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Net income | Net income | $ | 1,513 | $ | 1,089 | $ | 1,376 | $ | 1,949 | $ | 2,889 | $ | 3,038 | (5) | Net income | $ | 2,170 | $ | 1,513 | $ | 683 | $ | 1,376 | $ | 2,853 | $ | 2,889 | (1) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Effective tax rate (1) | Effective tax rate (1) | 24.5 | % | 24.5 | % | Effective tax rate (1) | 25.0 | % | 24.5 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Net interest yield | Net interest yield | 1.67 | % | 1.44 | % | 3.64 | % | 3.60 | % | 2.55 | 2.37 | Net interest yield | 2.29 | % | 1.67 | % | 3.58 | % | 3.64 | % | 3.24 | % | 2.55 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Return on average allocated capital | Return on average allocated capital | 47 | 36 | 20 | 30 | 29 | 32 | Return on average allocated capital | 64 | 47 | 10 | 20 | 27 | 29 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Efficiency ratio | Efficiency ratio | 58.74 | 65.73 | 48.38 | 52.16 | 54.28 | 59.36 | Efficiency ratio | 53.33 | 58.74 | 49.43 | 48.38 | 51.81 | 54.28 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Balance Sheet | Balance Sheet | Balance Sheet | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Three Months Ended June 30 | Three Months Ended June 30 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Average | Average | 2022 | 2021 | 2022 | 2021 | 2022 | 2021 | % Change | Average | 2023 | 2022 | 2023 | 2022 | 2023 | 2022 | % Change | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total loans and leases | Total loans and leases | $ | 4,147 | $ | 4,447 | $ | 285,448 | $ | 277,320 | $ | 289,595 | $ | 281,767 | 3 | % | Total loans and leases | $ | 4,078 | $ | 4,147 | $ | 302,584 | $ | 285,448 | $ | 306,662 | $ | 289,595 | 6 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total earning assets (2) | Total earning assets (2) | 1,072,773 | 968,492 | 287,512 | 277,742 | 1,114,552 | 1,012,335 | 10 | Total earning assets (2) | 1,002,528 | 1,072,773 | 302,944 | 287,512 | 1,045,743 | 1,114,552 | (6) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total assets (2) | Total assets (2) | 1,106,098 | 1,005,237 | 294,407 | 283,178 | 1,154,773 | 1,054,516 | 10 | Total assets (2) | 1,035,969 | 1,106,098 | 309,228 | 294,407 | 1,085,469 | 1,154,773 | (6) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total deposits | Total deposits | 1,072,166 | 972,016 | 5,854 | 7,056 | 1,078,020 | 979,072 | 10 | Total deposits | 1,001,307 | 1,072,166 | 5,030 | 5,854 | 1,006,337 | 1,078,020 | (7) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Allocated capital | Allocated capital | 13,000 | 12,000 | 27,000 | 26,500 | 40,000 | 38,500 | 4 | Allocated capital | 13,700 | 13,000 | 28,300 | 27,000 | 42,000 | 40,000 | 5 |
11 Bank of America |
Deposits | Consumer Lending | Total Consumer Banking | Deposits | Consumer Lending | Total Consumer Banking | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Six Months Ended June 30 | Six Months Ended June 30 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
(Dollars in millions) | (Dollars in millions) | 2022 | 2021 | 2022 | 2021 | 2022 | 2021 | % Change | (Dollars in millions) | 2023 | 2022 | 2023 | 2022 | 2023 | 2022 | % Change | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Net interest income | Net interest income | $ | 8,529 | $ | 6,758 | $ | 5,238 | $ | 5,135 | $ | 13,767 | $ | 11,893 | 16 | % | Net interest income | $ | 11,549 | $ | 8,529 | $ | 5,481 | $ | 5,238 | $ | 17,030 | $ | 13,767 | 24 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Noninterest income: | Noninterest income: | Noninterest income: | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Card income | Card income | (17) | (12) | 2,522 | 2,513 | 2,505 | 2,501 | — | Card income | (20) | (17) | 2,635 | 2,522 | 2,615 | 2,505 | 4 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Service charges | Service charges | 1,521 | 1,681 | 2 | 1 | 1,523 | 1,682 | (9) | Service charges | 1,122 | 1,521 | 2 | 2 | 1,124 | 1,523 | (26) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
All other income | All other income | 123 | 94 | 31 | 85 | 154 | 179 | (14) | All other income | 374 | 123 | 87 | 31 | 461 | 154 | n/m | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total noninterest income | Total noninterest income | 1,627 | 1,763 | 2,555 | 2,599 | 4,182 | 4,362 | (4) | Total noninterest income | 1,476 | 1,627 | 2,724 | 2,555 | 4,200 | 4,182 | — | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total revenue, net of interest expense | Total revenue, net of interest expense | 10,156 | 8,521 | 7,793 | 7,734 | 17,949 | 16,255 | 10 | Total revenue, net of interest expense | 13,025 | 10,156 | 8,205 | 7,793 | 21,230 | 17,949 | 18 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Provision for credit losses | Provision for credit losses | 215 | 121 | 83 | (1,435) | 298 | (1,314) | (123) | Provision for credit losses | 286 | 215 | 2,070 | 83 | 2,356 | 298 | n/m | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Noninterest expense | Noninterest expense | 6,063 | 6,065 | 3,817 | 3,925 | 9,880 | 9,990 | (1) | Noninterest expense | 6,843 | 6,063 | 4,083 | 3,817 | 10,926 | 9,880 | 11 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Income before income taxes | Income before income taxes | 3,878 | 2,335 | 3,893 | 5,244 | 7,771 | 7,579 | 3 | Income before income taxes | 5,896 | 3,878 | 2,052 | 3,893 | 7,948 | 7,771 | 2 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Income tax expense | Income tax expense | 950 | 572 | 954 | 1,285 | 1,904 | 1,857 | 3 | Income tax expense | 1,474 | 950 | 513 | 954 | 1,987 | 1,904 | 4 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Net income | Net income | $ | 2,928 | $ | 1,763 | $ | 2,939 | $ | 3,959 | $ | 5,867 | $ | 5,722 | 3 | Net income | $ | 4,422 | $ | 2,928 | $ | 1,539 | $ | 2,939 | $ | 5,961 | $ | 5,867 | 2 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Effective tax rate (1) | Effective tax rate (1) | 24.5 | % | 24.5 | % | Effective tax rate (1) | 25.0 | % | 24.5 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Net interest yield | Net interest yield | 1.62 | % | 1.45 | % | 3.71 | % | 3.67 | % | 2.52 | 2.44 | Net interest yield | 2.30 | % | 1.62 | % | 3.67 | % | 3.71 | % | 3.25 | 2.52 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Return on average allocated capital | Return on average allocated capital | 45 | 30 | 22 | 30 | 30 | 30 | Return on average allocated capital | 65 | 45 | 11 | 22 | 29 | 30 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Efficiency ratio | Efficiency ratio | 59.70 | 71.19 | 48.97 | 50.74 | 55.04 | 61.46 | Efficiency ratio | 52.53 | 59.70 | 49.77 | 48.97 | 51.46 | 55.04 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Balance Sheet | Balance Sheet | Balance Sheet | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Six Months Ended June 30 | Six Months Ended June 30 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Average | Average | 2022 | 2021 | 2022 | 2021 | 2022 | 2021 | % Change | Average | 2023 | 2022 | 2023 | 2022 | 2023 | 2022 | % Change | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total loans and leases | Total loans and leases | $ | 4,180 | $ | 4,527 | $ | 282,666 | $ | 281,777 | $ | 286,846 | $ | 286,304 | — | % | Total loans and leases | $ | 4,099 | $ | 4,180 | $ | 301,126 | $ | 282,666 | $ | 305,225 | $ | 286,846 | 6 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total earning assets (2) | Total earning assets (2) | 1,061,693 | 940,469 | 284,400 | 282,206 | 1,103,707 | 984,891 | 12 | Total earning assets (2) | 1,012,432 | 1,061,693 | 301,378 | 284,400 | 1,055,419 | 1,103,707 | (4) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total assets (2) | Total assets (2) | 1,095,281 | 978,170 | 291,052 | 286,908 | 1,143,947 | 1,027,294 | 11 | Total assets (2) | 1,045,933 | 1,095,281 | 307,760 | 291,052 | 1,095,302 | 1,143,947 | (4) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total deposits | Total deposits | 1,061,267 | 944,819 | 5,853 | 6,938 | 1,067,120 | 951,757 | 12 | Total deposits | 1,011,285 | 1,061,267 | 4,949 | 5,853 | 1,016,234 | 1,067,120 | (5) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Allocated capital | Allocated capital | 13,000 | 12,000 | 27,000 | 26,500 | 40,000 | 38,500 | 4 | Allocated capital | 13,700 | 13,000 | 28,300 | 27,000 | 42,000 | 40,000 | 5 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Period end | Period end | June 30 2022 | December 31 2021 | June 30 2022 | December 31 2021 | June 30 2022 | December 31 2021 | % Change | Period end | June 30 2023 | December 31 2022 | June 30 2023 | December 31 2022 | June 30 2023 | December 31 2022 | % Change | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total loans and leases | Total loans and leases | $ | 4,123 | $ | 4,206 | $ | 290,447 | $ | 282,305 | $ | 294,570 | $ | 286,511 | 3 | % | Total loans and leases | $ | 4,122 | $ | 4,148 | $ | 305,613 | $ | 300,613 | $ | 309,735 | $ | 304,761 | 2 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total earning assets (2) | Total earning assets (2) | 1,072,291 | 1,048,009 | 292,657 | 282,850 | 1,114,524 | 1,090,331 | 2 | Total earning assets (2) | 999,281 | 1,043,049 | 306,121 | 300,787 | 1,043,228 | 1,085,079 | (4) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total assets (2) | Total assets (2) | 1,104,991 | 1,082,449 | 299,799 | 289,220 | 1,154,366 | 1,131,142 | 2 | Total assets (2) | 1,034,405 | 1,077,203 | 312,281 | 308,007 | 1,084,512 | 1,126,453 | (4) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total deposits | Total deposits | 1,071,089 | 1,049,085 | 6,126 | 5,910 | 1,077,215 | 1,054,995 | 2 | Total deposits | 999,262 | 1,043,194 | 5,220 | 5,605 | 1,004,482 | 1,048,799 | (4) |
Bank of America 12 |
Key Statistics – Deposits | Key Statistics – Deposits | Key Statistics – Deposits | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Three Months Ended June 30 | Six Months Ended June 30 | Three Months Ended June 30 | Six Months Ended June 30 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
2022 | 2021 | 2022 | 2021 | 2023 | 2022 | 2023 | 2022 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total deposit spreads (excludes noninterest costs) (1) | Total deposit spreads (excludes noninterest costs) (1) | 1.70% | 1.71% | 1.68% | 1.72% | Total deposit spreads (excludes noninterest costs) (1) | 2.67% | 1.70% | 2.60% | 1.68% | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Period End | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Period end | Period end | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Consumer investment assets (in millions) (2) | Consumer investment assets (in millions) (2) | $ | 315,243 | $ | 345,809 | Consumer investment assets (in millions) (2) | $ | 386,761 | $ | 315,243 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Active digital banking users (in thousands) (3) | Active digital banking users (in thousands) (3) | 42,690 | 40,512 | Active digital banking users (in thousands) (3) | 45,713 | 42,690 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Active mobile banking users (in thousands) (4) | Active mobile banking users (in thousands) (4) | 34,167 | 31,796 | Active mobile banking users (in thousands) (4) | 37,329 | 34,167 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Financial centers | Financial centers | 3,984 | 4,296 | Financial centers | 3,887 | 3,984 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
ATMs | ATMs | 15,730 | 16,795 | ATMs | 15,335 | 15,730 |
13 Bank of America |
Key Statistics – Consumer Lending | Key Statistics – Consumer Lending | Key Statistics – Consumer Lending | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Three Months Ended June 30 | Six Months Ended June 30 | Three Months Ended June 30 | Six Months Ended June 30 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
(Dollars in millions) | (Dollars in millions) | 2022 | 2021 | 2022 | 2021 | (Dollars in millions) | 2023 | 2022 | 2023 | 2022 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total credit card (1) | Total credit card (1) | Total credit card (1) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Gross interest yield (2) | Gross interest yield (2) | 9.76 | % | 10.10 | % | 9.83 | % | 10.31 | % | Gross interest yield (2) | 11.66 | % | 9.76 | % | 11.75 | % | 9.83 | % | ||||||||||||||||||||||||||||
Risk-adjusted margin (3) | Risk-adjusted margin (3) | 9.95 | 9.76 | 10.17 | 9.53 | Risk-adjusted margin (3) | 7.83 | 9.95 | 8.25 | 10.17 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
New accounts (in thousands) | New accounts (in thousands) | 1,068 | 931 | 2,045 | 1,605 | New accounts (in thousands) | 1,137 | 1,068 | 2,324 | 2,045 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Purchase volumes | Purchase volumes | $ | 91,810 | $ | 78,384 | $ | 172,724 | $ | 142,975 | Purchase volumes | $ | 93,103 | $ | 91,810 | $ | 178,647 | $ | 172,724 | ||||||||||||||||||||||||||||
Debit card purchase volumes | Debit card purchase volumes | $ | 128,707 | $ | 121,905 | $ | 246,291 | $ | 229,812 | Debit card purchase volumes | $ | 132,962 | $ | 128,707 | $ | 257,338 | $ | 246,291 |
Key Statistics – Loan Production (1) | Key Statistics – Loan Production (1) | Key Statistics – Loan Production (1) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Three Months Ended June 30 | Six Months Ended June 30 | Three Months Ended June 30 | Six Months Ended June 30 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
(Dollars in millions) | (Dollars in millions) | 2022 | 2021 | 2022 | 2021 | (Dollars in millions) | 2023 | 2022 | 2023 | 2022 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Consumer Banking: | Consumer Banking: | Consumer Banking: | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
First mortgage | First mortgage | $ | 6,551 | $ | 11,502 | $ | 14,667 | $ | 20,684 | First mortgage | $ | 2,889 | $ | 6,551 | $ | 4,845 | $ | 14,667 | ||||||||||||||||||||||||||||
Home equity | Home equity | 2,151 | 907 | 3,876 | 1,317 | Home equity | 2,171 | 2,151 | 4,354 | 3,876 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total (2): | Total (2): | Total (2): | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
First mortgage | First mortgage | $ | 14,471 | $ | 20,266 | $ | 30,824 | $ | 35,499 | First mortgage | $ | 5,940 | $ | 14,471 | $ | 9,877 | $ | 30,824 | ||||||||||||||||||||||||||||
Home equity | Home equity | 2,535 | 1,166 | 4,575 | 1,669 | Home equity | 2,542 | 2,535 | 5,138 | 4,575 |
Bank of America 14 |
Three Months Ended June 30 | Six Months Ended June 30 | Three Months Ended June 30 | Six Months Ended June 30 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
(Dollars in millions) | (Dollars in millions) | 2022 | 2021 | % Change | 2022 | 2021 | % Change | (Dollars in millions) | 2023 | 2022 | % Change | 2023 | 2022 | % Change | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Net interest income | Net interest income | $ | 1,802 | $ | 1,355 | 33 | % | $ | 3,470 | $ | 2,685 | 29 | % | Net interest income | $ | 1,805 | $ | 1,802 | — | % | $ | 3,681 | $ | 3,470 | 6 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Noninterest income: | Noninterest income: | Noninterest income: | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Investment and brokerage services | Investment and brokerage services | 3,486 | 3,536 | (1) | 7,140 | 6,928 | 3 | Investment and brokerage services | 3,251 | 3,486 | (7) | 6,489 | 7,140 | (9) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
All other income | All other income | 145 | 174 | (17) | 299 | 423 | (29) | All other income | 186 | 145 | 28 | 387 | 299 | 29 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total noninterest income | Total noninterest income | 3,631 | 3,710 | (2) | 7,439 | 7,351 | 1 | Total noninterest income | 3,437 | 3,631 | (5) | 6,876 | 7,439 | (8) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total revenue, net of interest expense | Total revenue, net of interest expense | 5,433 | 5,065 | 7 | 10,909 | 10,036 | 9 | Total revenue, net of interest expense | 5,242 | 5,433 | (4) | 10,557 | 10,909 | (3) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Provision for credit losses | Provision for credit losses | 33 | (62) | n/m | (8) | (127) | (94) | Provision for credit losses | 13 | 33 | (61) | 38 | (8) | n/m | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Noninterest expense | Noninterest expense | 3,875 | 3,813 | 2 | 7,890 | 7,682 | 3 | Noninterest expense | 3,925 | 3,875 | 1 | 7,992 | 7,890 | 1 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Income before income taxes | Income before income taxes | 1,525 | 1,314 | 16 | 3,027 | 2,481 | 22 | Income before income taxes | 1,304 | 1,525 | (14) | 2,527 | 3,027 | (17) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Income tax expense | Income tax expense | 374 | 322 | 16 | 742 | 608 | 22 | Income tax expense | 326 | 374 | (13) | 632 | 742 | (15) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Net income | Net income | $ | 1,151 | $ | 992 | 16 | $ | 2,285 | $ | 1,873 | 22 | Net income | $ | 978 | $ | 1,151 | (15) | $ | 1,895 | $ | 2,285 | (17) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Effective tax rate | Effective tax rate | 24.5 | % | 24.5 | % | 24.5 | % | 24.5 | % | Effective tax rate | 25.0 | % | 24.5 | % | 25.0 | % | 24.5 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Net interest yield | Net interest yield | 1.82 | 1.48 | 1.72 | 1.49 | Net interest yield | 2.21 | 1.82 | 2.20 | 1.72 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Return on average allocated capital | Return on average allocated capital | 26 | 24 | 26 | 23 | Return on average allocated capital | 21 | 26 | 21 | 26 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Efficiency ratio | Efficiency ratio | 71.34 | 75.29 | 72.33 | 76.54 | Efficiency ratio | 74.86 | 71.34 | 75.70 | 72.33 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Balance Sheet | Balance Sheet | Balance Sheet | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Three Months Ended June 30 | Six Months Ended June 30 | Three Months Ended June 30 | Six Months Ended June 30 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Average | Average | 2022 | 2021 | % Change | 2022 | 2021 | % Change | Average | 2023 | 2022 | % Change | 2023 | 2022 | % Change | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total loans and leases | Total loans and leases | $ | 219,277 | $ | 193,988 | 13 | % | $ | 215,130 | $ | 191,257 | 12 | % | Total loans and leases | $ | 218,604 | $ | 219,277 | — | % | $ | 220,018 | $ | 215,130 | 2 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total earning assets | Total earning assets | 396,611 | 367,778 | 8 | 407,369 | 363,960 | 12 | Total earning assets | 327,066 | 396,611 | (18) | 336,671 | 407,369 | (17) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total assets | Total assets | 409,472 | 380,315 | 8 | 420,196 | 376,476 | 12 | Total assets | 340,105 | 409,472 | (17) | 349,582 | 420,196 | (17) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total deposits | Total deposits | 363,943 | 333,487 | 9 | 374,365 | 329,948 | 13 | Total deposits | 295,380 | 363,943 | (19) | 304,648 | 374,365 | (19) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Allocated capital | Allocated capital | 17,500 | 16,500 | 6 | 17,500 | 16,500 | 6 | Allocated capital | 18,500 | 17,500 | 6 | 18,500 | 17,500 | 6 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Period end | Period end | June 30 2022 | December 31 2021 | % Change | Period end | June 30 2023 | December 31 2022 | % Change | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total loans and leases | Total loans and leases | $ | 221,705 | $ | 208,971 | 6 | % | Total loans and leases | $ | 219,208 | $ | 223,910 | (2) | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total earning assets | Total earning assets | 380,771 | 425,112 | (10) | Total earning assets | 324,820 | 355,461 | (9) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total assets | Total assets | 393,948 | 438,275 | (10) | Total assets | 338,184 | 368,893 | (8) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total deposits | Total deposits | 347,991 | 390,143 | (11) | Total deposits | 292,526 | 323,899 | (10) |
15 Bank of America |
Key Indicators and Metrics | Key Indicators and Metrics | Key Indicators and Metrics | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Three Months Ended June 30 | Six Months Ended June 30 | Three Months Ended June 30 | Six Months Ended June 30 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
(Dollars in millions) | (Dollars in millions) | 2022 | 2021 | 2022 | 2021 | (Dollars in millions) | 2023 | 2022 | 2023 | 2022 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Revenue by Business | Revenue by Business | Revenue by Business | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Merrill Wealth Management | Merrill Wealth Management | $ | 4,536 | $ | 4,260 | $ | 9,125 | $ | 8,445 | Merrill Wealth Management | $ | 4,340 | $ | 4,536 | $ | 8,737 | $ | 9,125 | ||||||||||||||||||||||||||||
Bank of America Private Bank | Bank of America Private Bank | 897 | 805 | 1,784 | 1,591 | Bank of America Private Bank | 902 | 897 | 1,820 | 1,784 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total revenue, net of interest expense | Total revenue, net of interest expense | $ | 5,433 | $ | 5,065 | $ | 10,909 | $ | 10,036 | Total revenue, net of interest expense | $ | 5,242 | $ | 5,433 | $ | 10,557 | $ | 10,909 | ||||||||||||||||||||||||||||
Client Balances by Business, at period end | Client Balances by Business, at period end | Client Balances by Business, at period end | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Merrill Wealth Management | Merrill Wealth Management | $ | 2,819,998 | $ | 3,073,252 | Merrill Wealth Management | $ | 3,057,680 | $ | 2,819,998 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Bank of America Private Bank | Bank of America Private Bank | 547,116 | 579,562 | Bank of America Private Bank | 577,514 | 547,116 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total client balances | Total client balances | $ | 3,367,114 | $ | 3,652,814 | Total client balances | $ | 3,635,194 | $ | 3,367,114 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Client Balances by Type, at period end | Client Balances by Type, at period end | Client Balances by Type, at period end | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Assets under management | Assets under management | $ | 1,411,344 | $ | 1,549,069 | Assets under management | $ | 1,531,042 | $ | 1,411,344 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Brokerage and other assets | Brokerage and other assets | 1,437,562 | 1,619,246 | Brokerage and other assets | 1,628,294 | 1,437,562 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Deposits | Deposits | 347,991 | 330,624 | Deposits | 292,526 | 347,991 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Loans and leases (1) | Loans and leases (1) | 224,847 | 201,154 | Loans and leases (1) | 222,280 | 224,847 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Less: Managed deposits in assets under management | Less: Managed deposits in assets under management | (54,630) | (47,279) | Less: Managed deposits in assets under management | (38,948) | (54,630) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total client balances | Total client balances | $ | 3,367,114 | $ | 3,652,814 | Total client balances | $ | 3,635,194 | $ | 3,367,114 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Assets Under Management Rollforward | Assets Under Management Rollforward | Assets Under Management Rollforward | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Assets under management, beginning of period | Assets under management, beginning of period | $ | 1,571,605 | $ | 1,467,487 | $ | 1,638,782 | $ | 1,408,465 | Assets under management, beginning of period | $ | 1,467,242 | $ | 1,571,605 | $ | 1,401,474 | $ | 1,638,782 | ||||||||||||||||||||||||||||
Net client flows | Net client flows | 1,033 | 11,714 | 16,570 | 29,922 | Net client flows | 14,296 | 1,033 | 29,558 | 16,570 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Market valuation/other | Market valuation/other | (161,294) | 69,868 | (244,008) | 110,682 | Market valuation/other | 49,504 | (161,294) | 100,010 | (244,008) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total assets under management, end of period | Total assets under management, end of period | $ | 1,411,344 | $ | 1,549,069 | $ | 1,411,344 | $ | 1,549,069 | Total assets under management, end of period | $ | 1,531,042 | $ | 1,411,344 | $ | 1,531,042 | $ | 1,411,344 | ||||||||||||||||||||||||||||
Total wealth advisors, at period end (2) | Total wealth advisors, at period end (2) | 18,449 | 19,385 | Total wealth advisors, at period end (2) | 19,099 | 18,449 |
Bank of America 16 |
Three Months Ended June 30 | Six Months Ended June 30 | Three Months Ended June 30 | Six Months Ended June 30 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
(Dollars in millions) | (Dollars in millions) | 2022 | 2021 | % Change | 2022 | 2021 | % Change | (Dollars in millions) | 2023 | 2022 | % Change | 2023 | 2022 | % Change | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Net interest income | Net interest income | $ | 2,634 | $ | 1,984 | 33 | % | $ | 4,978 | $ | 3,964 | 26 | % | Net interest income | $ | 3,690 | $ | 2,634 | 40 | % | $ | 7,597 | $ | 4,978 | 53 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Noninterest income: | Noninterest income: | Noninterest income: | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Service charges | Service charges | 933 | 900 | 4 | 1,819 | 1,747 | 4 | Service charges | 735 | 933 | (21) | 1,449 | 1,819 | (20) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Investment banking fees | Investment banking fees | 692 | 1,173 | (41) | 1,572 | 2,345 | (33) | Investment banking fees | 718 | 692 | 4 | 1,386 | 1,572 | (12) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
All other income | All other income | 747 | 1,033 | (28) | 1,831 | 1,666 | 10 | All other income | 1,319 | 747 | 77 | 2,233 | 1,831 | 22 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total noninterest income | Total noninterest income | 2,372 | 3,106 | (24) | 5,222 | 5,758 | (9) | Total noninterest income | 2,772 | 2,372 | 17 | 5,068 | 5,222 | (3) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total revenue, net of interest expense | Total revenue, net of interest expense | 5,006 | 5,090 | (2) | 10,200 | 9,722 | 5 | Total revenue, net of interest expense | 6,462 | 5,006 | 29 | 12,665 | 10,200 | 24 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Provision for credit losses | Provision for credit losses | 157 | (831) | (119) | 322 | (1,957) | (116) | Provision for credit losses | 9 | 157 | (94) | % | (228) | 322 | n/m | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Noninterest expense | Noninterest expense | 2,799 | 2,599 | 8 | 5,482 | 5,380 | 2 | Noninterest expense | 2,819 | 2,799 | 1 | 5,759 | 5,482 | 5 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Income before income taxes | Income before income taxes | 2,050 | 3,322 | (38) | 4,396 | 6,299 | (30) | Income before income taxes | 3,634 | 2,050 | 77 | 7,134 | 4,396 | 62 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Income tax expense | Income tax expense | 543 | 897 | (39) | 1,165 | 1,701 | (32) | Income tax expense | 981 | 543 | 81 | 1,926 | 1,165 | 65 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Net income | Net income | $ | 1,507 | $ | 2,425 | (38) | $ | 3,231 | $ | 4,598 | (30) | Net income | $ | 2,653 | $ | 1,507 | 76 | $ | 5,208 | $ | 3,231 | 61 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Effective tax rate | Effective tax rate | 26.5 | % | 27.0 | % | 26.5 | % | 27.0 | % | Effective tax rate | 27.0 | % | 26.5 | % | 27.0 | % | 26.5 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Net interest yield | Net interest yield | 1.97 | 1.49 | 1.82 | 1.52 | Net interest yield | 2.80 | 1.97 | 2.92 | 1.82 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Return on average allocated capital | Return on average allocated capital | 14 | 23 | 15 | 22 | Return on average allocated capital | 22 | 14 | 21 | 15 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Efficiency ratio | Efficiency ratio | 55.90 | 51.07 | 53.74 | 55.34 | Efficiency ratio | 43.59 | 55.90 | 45.46 | 53.74 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Balance Sheet | Balance Sheet | Balance Sheet | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Three Months Ended June 30 | Six Months Ended June 30 | Three Months Ended June 30 | Six Months Ended June 30 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Average | Average | 2022 | 2021 | % Change | 2022 | 2021 | % Change | Average | 2023 | 2022 | % Change | 2023 | 2022 | % Change | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total loans and leases | Total loans and leases | $ | 377,248 | $ | 325,110 | 16 | % | $ | 368,078 | $ | 327,595 | 12 | % | Total loans and leases | $ | 383,058 | $ | 377,248 | 2 | % | $ | 382,039 | $ | 368,078 | 4 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total earning assets | Total earning assets | 537,660 | 534,562 | 1 | 551,894 | 525,332 | 5 | Total earning assets | 527,959 | 537,660 | (2) | 525,181 | 551,894 | (5) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total assets | Total assets | 601,945 | 595,498 | 1 | 616,156 | 585,875 | 5 | Total assets | 595,585 | 601,945 | (1) | 592,254 | 616,156 | (4) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total deposits | Total deposits | 509,261 | 506,618 | 1 | 524,502 | 496,880 | 6 | Total deposits | 497,533 | 509,261 | (2) | 495,069 | 524,502 | (6) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Allocated capital | Allocated capital | 44,500 | 42,500 | 5 | 44,500 | 42,500 | 5 | Allocated capital | 49,250 | 44,500 | 11 | 49,250 | 44,500 | 11 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Period end | Period end | June 30 2022 | December 31 2021 | % Change | Period end | June 30 2023 | December 31 2022 | % Change | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total loans and leases | Total loans and leases | $ | 385,376 | $ | 352,933 | 9 | % | Total loans and leases | $ | 381,609 | $ | 379,107 | 1 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total earning assets | Total earning assets | 526,879 | 574,583 | (8) | Total earning assets | 518,547 | 522,539 | (1) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total assets | Total assets | 591,490 | 638,131 | (7) | Total assets | 586,397 | 588,466 | — | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total deposits | Total deposits | 499,714 | 551,752 | (9) | Total deposits | 492,734 | 498,661 | (1) |
17 Bank of America |
Global Corporate, Global Commercial and Business Banking | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Global Corporate Banking | Global Commercial Banking | Business Banking | Total | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Three Months Ended June 30 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
(Dollars in millions) | 2022 | 2021 | 2022 | 2021 | 2022 | 2021 | 2022 | 2021 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Revenue | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Business Lending | $ | 946 | $ | 989 | $ | 1,024 | $ | 867 | $ | 62 | $ | 56 | $ | 2,032 | $ | 1,912 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
Global Transaction Services (1) | 1,138 | 763 | 973 | 805 | 270 | 230 | 2,381 | 1,798 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total revenue, net of interest expense | $ | 2,084 | $ | 1,752 | $ | 1,997 | $ | 1,672 | $ | 332 | $ | 286 | $ | 4,413 | $ | 3,710 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
Balance Sheet | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Average | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total loans and leases | $ | 176,949 | $ | 148,163 | $ | 186,452 | $ | 156,526 | $ | 12,865 | $ | 12,703 | $ | 376,266 | $ | 317,392 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total deposits (1) | 244,763 | 245,034 | 206,805 | 205,750 | 57,697 | 55,799 | 509,265 | 506,583 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Global Corporate Banking | Global Commercial Banking | Business Banking | Total | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Six Months Ended June 30 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
(Dollars in millions) | 2022 | 2021 | 2022 | 2021 | 2022 | 2021 | 2022 | 2021 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Revenue | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Business Lending | $ | 2,006 | $ | 1,643 | $ | 2,017 | $ | 1,765 | $ | 120 | $ | 111 | $ | 4,143 | $ | 3,519 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
Global Transaction Services (1) | 2,087 | 1,474 | 1,869 | 1,577 | 513 | 452 | 4,469 | 3,503 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total revenue, net of interest expense | $ | 4,093 | $ | 3,117 | $ | 3,886 | $ | 3,342 | $ | 633 | $ | 563 | $ | 8,612 | $ | 7,022 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
Balance Sheet | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Average | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total loans and leases | $ | 171,999 | $ | 148,200 | $ | 181,992 | $ | 158,407 | $ | 12,851 | $ | 12,851 | $ | 366,842 | $ | 319,458 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total deposits (1) | 251,297 | 237,521 | 215,226 | 204,769 | 57,980 | 54,561 | 524,503 | 496,851 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Period end | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total loans and leases | $ | 179,638 | $ | 148,210 | $ | 191,983 | $ | 157,248 | $ | 12,996 | $ | 12,678 | $ | 384,617 | $ | 318,136 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total deposits (1) | 239,113 | 256,315 | 203,934 | 207,352 | 56,666 | 56,324 | 499,713 | 519,991 |
Global Corporate, Global Commercial and Business Banking | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Global Corporate Banking | Global Commercial Banking | Business Banking | Total | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Three Months Ended June 30 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
(Dollars in millions) | 2023 | 2022 | 2023 | 2022 | 2023 | 2022 | 2023 | 2022 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Revenue | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Business Lending | $ | 1,359 | $ | 946 | $ | 1,270 | $ | 1,024 | $ | 63 | $ | 62 | $ | 2,692 | $ | 2,032 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
Global Transaction Services | 1,483 | 1,138 | 1,045 | 973 | 395 | 270 | 2,923 | 2,381 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total revenue, net of interest expense | $ | 2,842 | $ | 2,084 | $ | 2,315 | $ | 1,997 | $ | 458 | $ | 332 | $ | 5,615 | $ | 4,413 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
Balance Sheet | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Average | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total loans and leases | $ | 174,280 | $ | 176,949 | $ | 196,069 | $ | 186,452 | $ | 12,508 | $ | 12,865 | $ | 382,857 | $ | 376,266 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total deposits | 267,949 | 244,763 | 177,901 | 206,805 | 51,682 | 57,697 | 497,532 | 509,265 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Global Corporate Banking | Global Commercial Banking | Business Banking | Total | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Six Months Ended June 30 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
(Dollars in millions) | 2023 | 2022 | 2023 | 2022 | 2023 | 2022 | 2023 | 2022 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Revenue | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Business Lending | $ | 2,393 | $ | 2,006 | $ | 2,503 | $ | 2,017 | $ | 130 | $ | 120 | $ | 5,026 | $ | 4,143 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
Global Transaction Services | 3,032 | 2,087 | 2,174 | 1,869 | 782 | 513 | 5,988 | 4,469 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total revenue, net of interest expense | $ | 5,425 | $ | 4,093 | $ | 4,677 | $ | 3,886 | $ | 912 | $ | 633 | $ | 11,014 | $ | 8,612 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
Balance Sheet | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Average | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total loans and leases | $ | 174,783 | $ | 171,999 | $ | 194,442 | $ | 181,992 | $ | 12,563 | $ | 12,851 | $ | 381,788 | $ | 366,842 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total deposits | 263,587 | 251,297 | 180,245 | 215,226 | 51,241 | 57,980 | 495,073 | 524,503 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Period end | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total loans and leases | $ | 173,248 | $ | 179,638 | $ | 195,899 | $ | 191,983 | $ | 12,324 | $ | 12,996 | $ | 381,471 | $ | 384,617 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total deposits | 265,104 | 239,113 | 177,235 | 203,934 | 50,391 | 56,666 | 492,730 | 499,713 |
Bank of America 18 |
Investment Banking Fees | Investment Banking Fees | Investment Banking Fees | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Global Banking | Total Corporation | Global Banking | Total Corporation | Global Banking | Total Corporation | Global Banking | Total Corporation | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Three Months Ended June 30 | Six Months Ended June 30 | Three Months Ended June 30 | Six Months Ended June 30 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
(Dollars in millions) | (Dollars in millions) | 2022 | 2021 | 2022 | 2021 | 2022 | 2021 | 2022 | 2021 | (Dollars in millions) | 2023 | 2022 | 2023 | 2022 | 2023 | 2022 | 2023 | 2022 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Products | Products | Products | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Advisory | Advisory | $ | 361 | $ | 376 | $ | 392 | $ | 407 | $ | 800 | $ | 733 | $ | 865 | $ | 807 | Advisory | $ | 333 | $ | 361 | $ | 375 | $ | 392 | $ | 646 | $ | 800 | $ | 738 | $ | 865 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Debt issuance | Debt issuance | 283 | 482 | 662 | 1,110 | 642 | 905 | 1,493 | 2,098 | Debt issuance | 263 | 283 | 600 | 662 | 553 | 642 | 1,244 | 1,493 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Equity issuance | Equity issuance | 48 | 315 | 139 | 702 | 130 | 707 | 364 | 1,602 | Equity issuance | 122 | 48 | 287 | 139 | 187 | 130 | 455 | 364 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Gross investment banking fees | Gross investment banking fees | 692 | 1,173 | 1,193 | 2,219 | 1,572 | 2,345 | 2,722 | 4,507 | Gross investment banking fees | 718 | 692 | 1,262 | 1,193 | 1,386 | 1,572 | 2,437 | 2,722 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Self-led deals | Self-led deals | (28) | (44) | (65) | (97) | (58) | (61) | (137) | (139) | Self-led deals | (16) | (28) | (50) | (65) | (20) | (58) | (62) | (137) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total investment banking fees | Total investment banking fees | $ | 664 | $ | 1,129 | $ | 1,128 | $ | 2,122 | $ | 1,514 | $ | 2,284 | $ | 2,585 | $ | 4,368 | Total investment banking fees | $ | 702 | $ | 664 | $ | 1,212 | $ | 1,128 | $ | 1,366 | $ | 1,514 | $ | 2,375 | $ | 2,585 |
Three Months Ended June 30 | Six Months Ended June 30 | Three Months Ended June 30 | Six Months Ended June 30 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
(Dollars in millions) | (Dollars in millions) | 2022 | 2021 | % Change | 2022 | 2021 | % Change | (Dollars in millions) | 2023 | 2022 | % Change | 2023 | 2022 | % Change | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Net interest income | Net interest income | $ | 981 | $ | 990 | (1) | % | $ | 1,974 | $ | 1,981 | — | % | Net interest income | $ | 297 | $ | 981 | (70) | % | $ | 406 | $ | 1,974 | (79) | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Noninterest income: | Noninterest income: | Noninterest income: | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Investment and brokerage services | Investment and brokerage services | 518 | 474 | 9 | 1,063 | 1,033 | 3 | Investment and brokerage services | 499 | 518 | (4) | 1,032 | 1,063 | (3) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Investment banking fees | Investment banking fees | 461 | 959 | (52) | 1,043 | 1,940 | (46) | Investment banking fees | 503 | 461 | 9 | 972 | 1,043 | (7) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Market making and similar activities | Market making and similar activities | 2,657 | 1,964 | 35 | 5,847 | 5,434 | 8 | Market making and similar activities | 3,409 | 2,657 | 28 | 7,807 | 5,847 | 34 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
All other income | All other income | (115) | 333 | (135) | (133) | 530 | (125) | All other income | 163 | (115) | n/m | 280 | (133) | n/m | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total noninterest income | Total noninterest income | 3,521 | 3,730 | (6) | 7,820 | 8,937 | (12) | Total noninterest income | 4,574 | 3,521 | 30 | 10,091 | 7,820 | 29 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total revenue, net of interest expense | Total revenue, net of interest expense | 4,502 | 4,720 | (5) | 9,794 | 10,918 | (10) | Total revenue, net of interest expense | 4,871 | 4,502 | 8 | 10,497 | 9,794 | 7 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Provision for credit losses | Provision for credit losses | 8 | 22 | (64) | 13 | 17 | (24) | Provision for credit losses | (4) | 8 | (150) | (57) | 13 | n/m | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Noninterest expense | Noninterest expense | 3,109 | 3,471 | (10) | 6,226 | 6,898 | (10) | Noninterest expense | 3,349 | 3,109 | 8 | 6,700 | 6,226 | 8 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Income before income taxes | Income before income taxes | 1,385 | 1,227 | 13 | 3,555 | 4,003 | (11) | Income before income taxes | 1,526 | 1,385 | 10 | 3,854 | 3,555 | 8 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Income tax expense | Income tax expense | 367 | 319 | 15 | 942 | 1,041 | (10) | Income tax expense | 420 | 367 | 14 | 1,060 | 942 | 13 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Net income | Net income | $ | 1,018 | $ | 908 | 12 | $ | 2,613 | $ | 2,962 | (12) | Net income | $ | 1,106 | $ | 1,018 | 9 | $ | 2,794 | $ | 2,613 | 7 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Effective tax rate | Effective tax rate | 26.5 | % | 26.0 | % | 26.5 | % | 26.0 | % | Effective tax rate | 27.5 | % | 26.5 | % | 27.5 | % | 26.5 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Return on average allocated capital | Return on average allocated capital | 10 | 10 | 12 | 16 | Return on average allocated capital | 10 | 10 | 12 | 12 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Efficiency ratio | Efficiency ratio | 69.07 | 73.55 | 63.57 | 63.19 | Efficiency ratio | 68.74 | 69.07 | 63.82 | 63.57 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Balance Sheet | Balance Sheet | Balance Sheet | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Three Months Ended June 30 | Six Months Ended June 30 | Three Months Ended June 30 | Six Months Ended June 30 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
2022 | 2021 | % Change | 2022 | 2021 | % Change | 2023 | 2022 | % Change | 2023 | 2022 | % Change | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Average | Average | Average | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Trading-related assets: | Trading-related assets: | Trading-related assets: | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Trading account securities | Trading account securities | $ | 295,190 | $ | 304,760 | (3) | % | $ | 298,220 | $ | 285,081 | 5 | % | Trading account securities | $ | 317,928 | $ | 295,190 | 8 | % | $ | 328,529 | $ | 298,220 | 10 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Reverse repurchases | Reverse repurchases | 131,456 | 116,424 | 13 | 134,999 | 108,201 | 25 | Reverse repurchases | 139,480 | 131,456 | 6 | 133,155 | 134,999 | (1) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Securities borrowed | Securities borrowed | 119,200 | 101,144 | 18 | 116,847 | 95,231 | 23 | Securities borrowed | 120,481 | 119,200 | 1 | 118,392 | 116,847 | 1 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Derivative assets | Derivative assets | 60,289 | 44,514 | 35 | 51,106 | 45,983 | 11 | Derivative assets | 43,236 | 60,289 | (28) | 43,490 | 51,106 | (15) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total trading-related assets | Total trading-related assets | 606,135 | 566,842 | 7 | 601,172 | 534,496 | 12 | Total trading-related assets | 621,125 | 606,135 | 2 | 623,566 | 601,172 | 4 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total loans and leases | Total loans and leases | 114,375 | 87,826 | 30 | 111,492 | 82,649 | 35 | Total loans and leases | 128,539 | 114,375 | 12 | 126,802 | 111,492 | 14 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total earning assets | Total earning assets | 598,832 | 531,000 | 13 | 604,846 | 513,261 | 18 | Total earning assets | 657,947 | 598,832 | 10 | 643,024 | 604,846 | 6 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total assets | Total assets | 866,742 | 797,558 | 9 | 862,753 | 760,616 | 13 | Total assets | 877,471 | 866,742 | 1 | 873,727 | 862,753 | 1 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total deposits | Total deposits | 41,192 | 55,584 | (26) | 42,784 | 54,723 | (22) | Total deposits | 33,222 | 41,192 | (19) | 34,658 | 42,784 | (19) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Allocated capital | Allocated capital | 42,500 | 38,000 | 12 | 42,500 | 38,000 | 12 | Allocated capital | 45,500 | 42,500 | 7 | 45,500 | 42,500 | 7 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Period end | Period end | June 30 2022 | December 31 2021 | % Change | Period end | % Change | June 30 2023 | December 31 2022 | % Change | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total trading-related assets | Total trading-related assets | $ | 577,309 | $ | 491,160 | 18 | % | Total trading-related assets | 6 | % | $ | 599,787 | $ | 564,769 | 6 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total loans and leases | Total loans and leases | 118,290 | 114,846 | 3 | Total loans and leases | 3 | 131,128 | 127,735 | 3 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total earning assets | Total earning assets | 571,921 | 561,135 | 2 | Total earning assets | 9 | 640,712 | 587,772 | 9 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total assets | Total assets | 835,129 | 747,794 | 12 | Total assets | 5 | 851,771 | 812,489 | 5 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total deposits | Total deposits | 40,055 | 46,374 | (14) | Total deposits | (15) | 33,049 | 39,077 | (15) |
19 Bank of America |
Sales and Trading Revenue (1, 2, 3) | Sales and Trading Revenue (1, 2, 3) | Sales and Trading Revenue (1, 2, 3) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Three Months Ended June 30 | Six Months Ended June 30 | Three Months Ended June 30 | Six Months Ended June 30 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
(Dollars in millions) | (Dollars in millions) | 2022 | 2021 | 2022 | 2021 | (Dollars in millions) | 2023 | 2022 | 2023 | 2022 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Sales and trading revenue | Sales and trading revenue | Sales and trading revenue | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Fixed income, currencies and commodities | Fixed income, currencies and commodities | $ | 2,500 | $ | 1,937 | $ | 5,208 | $ | 5,179 | Fixed income, currencies and commodities | $ | 2,667 | $ | 2,500 | $ | 6,107 | $ | 5,208 | ||||||||||||||||||||||||||||
Equities | Equities | 1,653 | 1,624 | 3,664 | 3,460 | Equities | 1,618 | 1,653 | 3,245 | 3,664 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total sales and trading revenue | Total sales and trading revenue | $ | 4,153 | $ | 3,561 | $ | 8,872 | $ | 8,639 | Total sales and trading revenue | $ | 4,285 | $ | 4,153 | $ | 9,352 | $ | 8,872 | ||||||||||||||||||||||||||||
Sales and trading revenue, excluding net DVA (4) | Sales and trading revenue, excluding net DVA (4) | Sales and trading revenue, excluding net DVA (4) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Fixed income, currencies and commodities | Fixed income, currencies and commodities | $ | 2,340 | $ | 1,965 | $ | 4,988 | $ | 5,216 | Fixed income, currencies and commodities | $ | 2,764 | $ | 2,340 | $ | 6,193 | $ | 4,988 | ||||||||||||||||||||||||||||
Equities | Equities | 1,655 | 1,630 | 3,657 | 3,459 | Equities | 1,623 | 1,655 | 3,247 | 3,657 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total sales and trading revenue, excluding net DVA | Total sales and trading revenue, excluding net DVA | $ | 3,995 | $ | 3,595 | $ | 8,645 | $ | 8,675 | Total sales and trading revenue, excluding net DVA | $ | 4,387 | $ | 3,995 | $ | 9,440 | $ | 8,645 |
Bank of America 20 |
Three Months Ended June 30 | Six Months Ended June 30 | Three Months Ended June 30 | Six Months Ended June 30 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
(Dollars in millions) | (Dollars in millions) | 2022 | 2021 | % Change | 2022 | 2021 | % Change | (Dollars in millions) | 2023 | 2022 | % Change | 2023 | 2022 | % Change | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Net interest income | Net interest income | $ | 43 | $ | 41 | 5 | % | $ | 36 | $ | 128 | (72) | % | Net interest income | $ | 64 | $ | 43 | 49 | % | $ | 161 | $ | 36 | n/m | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Noninterest income (loss) | Noninterest income (loss) | (1,329) | (1,526) | (13) | (2,763) | (2,551) | 8 | Noninterest income (loss) | (1,831) | (1,329) | 38 | (3,386) | (2,763) | 23 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total revenue, net of interest expense | Total revenue, net of interest expense | (1,286) | (1,485) | (13) | (2,727) | (2,423) | 13 | Total revenue, net of interest expense | (1,767) | (1,286) | 37 | (3,225) | (2,727) | 18 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Provision for credit losses | Provision for credit losses | (25) | (53) | (53) | (72) | (100) | (28) | Provision for credit losses | (160) | (25) | n/m | (53) | (72) | (26) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Noninterest expense | Noninterest expense | 531 | 303 | 75 | 1,114 | 610 | 83 | Noninterest expense | 492 | 531 | (7) | 899 | 1,114 | (19) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Loss before income taxes | Loss before income taxes | (1,792) | (1,735) | 3 | (3,769) | (2,933) | 29 | Loss before income taxes | (2,099) | (1,792) | 17 | (4,071) | (3,769) | 8 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Income tax benefit | Income tax benefit | (1,474) | (3,596) | (59) | (3,087) | (5,052) | (39) | Income tax benefit | (1,917) | (1,474) | 30 | (3,782) | (3,087) | 23 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Net income (loss) | $ | (318) | $ | 1,861 | (117) | $ | (682) | $ | 2,119 | (132) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Net loss | Net loss | $ | (182) | $ | (318) | (43) | $ | (289) | $ | (682) | (58) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Balance Sheet | Balance Sheet | Balance Sheet | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Three Months Ended June 30 | Six Months Ended June 30 | Three Months Ended June 30 | Six Months Ended June 30 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Average | Average | 2022 | 2021 | % Change | 2022 | 2021 | % Change | Average | 2023 | 2022 | % Change | 2023 | 2022 | % Change | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total loans and leases | Total loans and leases | $ | 14,391 | $ | 19,209 | (25) | % | $ | 14,896 | $ | 20,007 | (26) | % | Total loans and leases | $ | 9,745 | $ | 14,391 | (32) | % | $ | 9,910 | $ | 14,896 | (33) | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total assets (1) | Total assets (1) | 124,923 | 187,226 | (33) | 139,588 | 197,281 | (29) | Total assets (1) | 276,728 | 124,923 | 122 | 225,014 | 139,588 | 61 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total deposits | Total deposits | 19,663 | 14,073 | 40 | 20,081 | 14,212 | 41 | Total deposits | 42,881 | 19,663 | 118 | 33,842 | 20,081 | 69 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Period end | Period end | June 30 2022 | December 31 2021 | % Change | Period end | June 30 2023 | December 31 2022 | % Change | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total loans and leases | Total loans and leases | $ | 10,825 | $ | 15,863 | (32) | % | Total loans and leases | $ | 9,544 | $ | 10,234 | (7) | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total assets (1) | Total assets (1) | 136,673 | 214,153 | (36) | Total assets (1) | 262,334 | 155,074 | 69 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total deposits | Total deposits | 19,374 | 21,182 | (9) | Total deposits | 54,418 | 19,905 | n/m |
21Bank of America |
Bank of America 22 |
Table 8 | Table 8 | Bank of America Corporation Regulatory Capital under Basel 3 | Table 8 | Bank of America Corporation Regulatory Capital under Basel 3 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Standardized Approach (1) | Advanced Approaches (1) | Regulatory Minimum (2) | Standardized Approach (1) | Advanced Approaches (1) | Regulatory Minimum (2) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
(Dollars in millions, except as noted) | (Dollars in millions, except as noted) | June 30, 2022 | (Dollars in millions, except as noted) | June 30, 2023 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Risk-based capital metrics: | Risk-based capital metrics: | Risk-based capital metrics: | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Common equity tier 1 capital | Common equity tier 1 capital | $ | 171,754 | $ | 171,754 | Common equity tier 1 capital | $ | 190,113 | $ | 190,113 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Tier 1 capital | Tier 1 capital | 200,872 | 200,872 | Tier 1 capital | 218,503 | 218,503 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total capital (3) | Total capital (3) | 232,297 | 225,555 | Total capital (3) | 248,023 | 239,279 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Risk-weighted assets (in billions) | Risk-weighted assets (in billions) | 1,638 | 1,407 | Risk-weighted assets (in billions) | 1,639 | 1,436 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Common equity tier 1 capital ratio | Common equity tier 1 capital ratio | 10.5 | % | 12.2 | % | 9.5 | % | Common equity tier 1 capital ratio | 11.6 | % | 13.2 | % | 10.4 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Tier 1 capital ratio | Tier 1 capital ratio | 12.3 | 14.3 | 11.0 | Tier 1 capital ratio | 13.3 | 15.2 | 11.9 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total capital ratio | Total capital ratio | 14.2 | 16.0 | 13.0 | Total capital ratio | 15.1 | 16.7 | 13.9 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Leverage-based metrics: | Leverage-based metrics: | Leverage-based metrics: | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Adjusted quarterly average assets (in billions) (4) | Adjusted quarterly average assets (in billions) (4) | $ | 3,080 | $ | 3,080 | Adjusted quarterly average assets (in billions) (4) | $ | 3,098 | $ | 3,098 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Tier 1 leverage ratio | Tier 1 leverage ratio | 6.5 | % | 6.5 | % | 4.0 | Tier 1 leverage ratio | 7.1 | % | 7.1 | % | 4.0 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Supplementary leverage exposure (in billions) | Supplementary leverage exposure (in billions) | $ | 3,621 | Supplementary leverage exposure (in billions) | $ | 3,642 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Supplementary leverage ratio | Supplementary leverage ratio | 5.5 | % | 5.0 | Supplementary leverage ratio | 6.0 | % | 5.0 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
December 31, 2021 | December 31, 2022 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Risk-based capital metrics: | Risk-based capital metrics: | Risk-based capital metrics: | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Common equity tier 1 capital | Common equity tier 1 capital | $ | 171,759 | $ | 171,759 | Common equity tier 1 capital | $ | 180,060 | $ | 180,060 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Tier 1 capital | Tier 1 capital | 196,465 | 196,465 | Tier 1 capital | 208,446 | 208,446 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total capital (3) | Total capital (3) | 227,592 | 220,616 | Total capital (3) | 238,773 | 230,916 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Risk-weighted assets (in billions) | Risk-weighted assets (in billions) | 1,618 | 1,399 | Risk-weighted assets (in billions) | 1,605 | 1,411 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Common equity tier 1 capital ratio | Common equity tier 1 capital ratio | 10.6 | % | 12.3 | % | 9.5 | % | Common equity tier 1 capital ratio | 11.2 | % | 12.8 | % | 10.4 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Tier 1 capital ratio | Tier 1 capital ratio | 12.1 | 14.0 | 11.0 | Tier 1 capital ratio | 13.0 | 14.8 | 11.9 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total capital ratio | Total capital ratio | 14.1 | 15.8 | 13.0 | Total capital ratio | 14.9 | 16.4 | 13.9 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Leverage-based metrics: | Leverage-based metrics: | Leverage-based metrics: | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Adjusted quarterly average assets (in billions) (4) | Adjusted quarterly average assets (in billions) (4) | $ | 3,087 | $ | 3,087 | Adjusted quarterly average assets (in billions) (4) | $ | 2,997 | $ | 2,997 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Tier 1 leverage ratio | Tier 1 leverage ratio | 6.4 | % | 6.4 | % | 4.0 | Tier 1 leverage ratio | 7.0 | % | 7.0 | % | 4.0 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Supplementary leverage exposure (in billions) | Supplementary leverage exposure (in billions) | $ | 3,604 | Supplementary leverage exposure (in billions) | $ | 3,523 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Supplementary leverage ratio | Supplementary leverage ratio | 5.5 | % | 5.0 | Supplementary leverage ratio | 5.9 | % | 5.0 |
23 Bank of America |
Table 9 | Table 9 | Capital Composition under Basel 3 | Table 9 | Capital Composition under Basel 3 | ||||||||||||||||||||||||
(Dollars in millions) | (Dollars in millions) | June 30 2022 | December 31 2021 | (Dollars in millions) | June 30 2023 | December 31 2022 | ||||||||||||||||||||||
Total common shareholders’ equity | Total common shareholders’ equity | $ | 239,984 | $ | 245,358 | Total common shareholders’ equity | $ | 254,922 | $ | 244,800 | ||||||||||||||||||
CECL transitional amount (1) | CECL transitional amount (1) | 1,881 | 2,508 | CECL transitional amount (1) | 1,254 | 1,881 | ||||||||||||||||||||||
Goodwill, net of related deferred tax liabilities | Goodwill, net of related deferred tax liabilities | (68,641) | (68,641) | Goodwill, net of related deferred tax liabilities | (68,644) | (68,644) | ||||||||||||||||||||||
Deferred tax assets arising from net operating loss and tax credit carryforwards | Deferred tax assets arising from net operating loss and tax credit carryforwards | (7,746) | (7,743) | Deferred tax assets arising from net operating loss and tax credit carryforwards | (7,757) | (7,776) | ||||||||||||||||||||||
Intangibles, other than mortgage servicing rights, net of related deferred tax liabilities | Intangibles, other than mortgage servicing rights, net of related deferred tax liabilities | (1,575) | (1,605) | Intangibles, other than mortgage servicing rights, net of related deferred tax liabilities | (1,523) | (1,554) | ||||||||||||||||||||||
Defined benefit pension plan net assets | Defined benefit pension plan net assets | (1,236) | (1,261) | Defined benefit pension plan net assets | (898) | (867) | ||||||||||||||||||||||
Cumulative unrealized net (gain) loss related to changes in fair value of financial liabilities attributable to own creditworthiness, net-of-tax | Cumulative unrealized net (gain) loss related to changes in fair value of financial liabilities attributable to own creditworthiness, net-of-tax | 303 | 1,400 | Cumulative unrealized net (gain) loss related to changes in fair value of financial liabilities attributable to own creditworthiness, net-of-tax | 956 | 496 | ||||||||||||||||||||||
Accumulated net (gain) loss on certain cash flow hedges (2) | Accumulated net (gain) loss on certain cash flow hedges (2) | 9,058 | 1,870 | Accumulated net (gain) loss on certain cash flow hedges (2) | 11,886 | 11,925 | ||||||||||||||||||||||
Other | Other | (274) | (127) | Other | (83) | (201) | ||||||||||||||||||||||
Common equity tier 1 capital | Common equity tier 1 capital | 171,754 | 171,759 | Common equity tier 1 capital | 190,113 | 180,060 | ||||||||||||||||||||||
Qualifying preferred stock, net of issuance cost | Qualifying preferred stock, net of issuance cost | 29,134 | 24,707 | Qualifying preferred stock, net of issuance cost | 28,396 | 28,396 | ||||||||||||||||||||||
Other | Other | (16) | (1) | Other | (6) | (10) | ||||||||||||||||||||||
Tier 1 capital | Tier 1 capital | 200,872 | 196,465 | Tier 1 capital | 218,503 | 208,446 | ||||||||||||||||||||||
Tier 2 capital instruments | Tier 2 capital instruments | 20,734 | 20,750 | Tier 2 capital instruments | 17,066 | 18,751 | ||||||||||||||||||||||
Qualifying allowance for credit losses (3) | Qualifying allowance for credit losses (3) | 10,975 | 10,534 | Qualifying allowance for credit losses (3) | 12,684 | 11,739 | ||||||||||||||||||||||
Other | Other | (284) | (157) | Other | (230) | (163) | ||||||||||||||||||||||
Total capital under the Standardized approach | Total capital under the Standardized approach | 232,297 | 227,592 | Total capital under the Standardized approach | 248,023 | 238,773 | ||||||||||||||||||||||
Adjustment in qualifying allowance for credit losses under the Advanced approaches (3) | Adjustment in qualifying allowance for credit losses under the Advanced approaches (3) | (6,742) | (6,976) | Adjustment in qualifying allowance for credit losses under the Advanced approaches (3) | (8,744) | (7,857) | ||||||||||||||||||||||
Total capital under the Advanced approaches | Total capital under the Advanced approaches | $ | 225,555 | $ | 220,616 | Total capital under the Advanced approaches | $ | 239,279 | $ | 230,916 |
Table 10 | Table 10 | Risk-weighted Assets under Basel 3 | Table 10 | Risk-weighted Assets under Basel 3 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Standardized Approach | Advanced Approaches | Standardized Approach | Advanced Approaches | Standardized Approach | Advanced Approaches | Standardized Approach | Advanced Approaches | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
(Dollars in billions) | (Dollars in billions) | June 30, 2022 | December 31, 2021 | (Dollars in billions) | June 30, 2023 | December 31, 2022 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Credit risk | Credit risk | $ | 1,567 | $ | 914 | $ | 1,549 | $ | 913 | Credit risk | $ | 1,571 | $ | 961 | $ | 1,538 | $ | 939 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
Market risk | Market risk | 71 | 71 | 69 | 69 | Market risk | 68 | 67 | 67 | 67 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Operational risk | Operational risk | n/a | 377 | n/a | 378 | Operational risk | n/a | 364 | n/a | 364 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Risks related to credit valuation adjustments | Risks related to credit valuation adjustments | n/a | 45 | n/a | 39 | Risks related to credit valuation adjustments | n/a | 44 | n/a | 41 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total risk-weighted assets | Total risk-weighted assets | $ | 1,638 | $ | 1,407 | $ | 1,618 | $ | 1,399 | Total risk-weighted assets | $ | 1,639 | $ | 1,436 | $ | 1,605 | $ | 1,411 |
Bank of America 24 |
Table 11 | Table 11 | Bank of America, N.A. Regulatory Capital under Basel 3 | Table 11 | Bank of America, N.A. Regulatory Capital under Basel 3 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Standardized Approach (1) | Advanced Approaches (1) | Regulatory Minimum (2) | Standardized Approach (1) | Advanced Approaches (1) | Regulatory Minimum (2) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
(Dollars in millions, except as noted) | (Dollars in millions, except as noted) | June 30, 2022 | (Dollars in millions, except as noted) | June 30, 2023 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Risk-based capital metrics: | Risk-based capital metrics: | Risk-based capital metrics: | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Common equity tier 1 capital | Common equity tier 1 capital | $ | 182,767 | $ | 182,767 | Common equity tier 1 capital | $ | 185,255 | $ | 185,255 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Tier 1 capital | Tier 1 capital | 182,767 | 182,767 | Tier 1 capital | 185,255 | 185,255 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total capital (3) | Total capital (3) | 195,227 | 188,734 | Total capital (3) | 199,351 | 190,817 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Risk-weighted assets (in billions) | Risk-weighted assets (in billions) | 1,393 | 1,060 | Risk-weighted assets (in billions) | 1,394 | 1,099 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Common equity tier 1 capital ratio | Common equity tier 1 capital ratio | 13.1 | % | 17.2 | % | 7.0 | % | Common equity tier 1 capital ratio | 13.3 | % | 16.9 | % | 7.0 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Tier 1 capital ratio | Tier 1 capital ratio | 13.1 | 17.2 | 8.5 | Tier 1 capital ratio | 13.3 | 16.9 | 8.5 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total capital ratio | Total capital ratio | 14.0 | 17.8 | 10.5 | Total capital ratio | 14.3 | 17.4 | 10.5 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Leverage-based metrics: | Leverage-based metrics: | Leverage-based metrics: | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Adjusted quarterly average assets (in billions) (4) | Adjusted quarterly average assets (in billions) (4) | $ | 2,398 | $ | 2,398 | Adjusted quarterly average assets (in billions) (4) | $ | 2,433 | $ | 2,433 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Tier 1 leverage ratio | Tier 1 leverage ratio | 7.6 | % | 7.6 | % | 5.0 | Tier 1 leverage ratio | 7.6 | % | 7.6 | % | 5.0 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Supplementary leverage exposure (in billions) | Supplementary leverage exposure (in billions) | $ | 2,835 | Supplementary leverage exposure (in billions) | $ | 2,872 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Supplementary leverage ratio | Supplementary leverage ratio | 6.4 | % | 6.0 | Supplementary leverage ratio | 6.5 | % | 6.0 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
December 31, 2021 | December 31, 2022 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Risk-based capital metrics: | Risk-based capital metrics: | Risk-based capital metrics: | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Common equity tier 1 capital | Common equity tier 1 capital | $ | 182,526 | $ | 182,526 | Common equity tier 1 capital | $ | 181,089 | $ | 181,089 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Tier 1 capital | Tier 1 capital | 182,526 | 182,526 | Tier 1 capital | 181,089 | 181,089 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total capital (3) | Total capital (3) | 194,773 | 188,091 | Total capital (3) | 194,254 | 186,648 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Risk-weighted assets (in billions) | Risk-weighted assets (in billions) | 1,352 | 1,048 | Risk-weighted assets (in billions) | 1,386 | 1,087 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Common equity tier 1 capital ratio | Common equity tier 1 capital ratio | 13.5 | % | 17.4 | % | 7.0 | % | Common equity tier 1 capital ratio | 13.1 | % | 16.7 | % | 7.0 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Tier 1 capital ratio | Tier 1 capital ratio | 13.5 | 17.4 | 8.5 | Tier 1 capital ratio | 13.1 | 16.7 | 8.5 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total capital ratio | Total capital ratio | 14.4 | 17.9 | 10.5 | Total capital ratio | 14.0 | 17.2 | 10.5 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Leverage-based metrics: | Leverage-based metrics: | Leverage-based metrics: | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Adjusted quarterly average assets (in billions) (4) | Adjusted quarterly average assets (in billions) (4) | $ | 2,414 | $ | 2,414 | Adjusted quarterly average assets (in billions) (4) | $ | 2,358 | $ | 2,358 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Tier 1 leverage ratio | Tier 1 leverage ratio | 7.6 | % | 7.6 | % | 5.0 | Tier 1 leverage ratio | 7.7 | % | 7.7 | % | 5.0 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Supplementary leverage exposure (in billions) | Supplementary leverage exposure (in billions) | $ | 2,824 | Supplementary leverage exposure (in billions) | $ | 2,785 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Supplementary leverage ratio | Supplementary leverage ratio | 6.5 | % | 6.0 | Supplementary leverage ratio | 6.5 | % | 6.0 |
25 Bank of America |
Table 12 | Table 12 | Bank of America Corporation Total Loss-Absorbing Capacity and Long-Term Debt | Table 12 | Bank of America Corporation Total Loss-Absorbing Capacity and Long-Term Debt | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
TLAC (1) | Regulatory Minimum (2) | Long-term Debt | Regulatory Minimum (3) | TLAC (1) | Regulatory Minimum (2) | Long-term Debt | Regulatory Minimum (3) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
(Dollars in millions) | (Dollars in millions) | June 30, 2022 | (Dollars in millions) | June 30, 2023 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total eligible balance | Total eligible balance | $ | 455,692 | $ | 240,406 | Total eligible balance | $ | 472,014 | $ | 239,853 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Percentage of risk-weighted assets (4) | Percentage of risk-weighted assets (4) | 27.8 | % | 22.0 | % | 14.7 | % | 8.5 | % | Percentage of risk-weighted assets (4) | 28.8 | % | 22.0 | % | 14.6 | % | 8.5 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Percentage of supplementary leverage exposure | Percentage of supplementary leverage exposure | 12.6 | 9.5 | 6.6 | 4.5 | Percentage of supplementary leverage exposure | 13.0 | 9.5 | 6.6 | 4.5 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
December 31, 2021 | December 31, 2022 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total eligible balance | Total eligible balance | $ | 435,904 | $ | 227,714 | Total eligible balance | $ | 465,451 | $ | 243,833 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Percentage of risk-weighted assets (4) | Percentage of risk-weighted assets (4) | 26.9 | % | 22.0 | % | 14.1 | % | 8.5 | % | Percentage of risk-weighted assets (4) | 29.0 | % | 22.0 | % | 15.2 | % | 8.5 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Percentage of supplementary leverage exposure | Percentage of supplementary leverage exposure | 12.1 | 9.5 | 6.3 | 4.5 | Percentage of supplementary leverage exposure | 13.2 | 9.5 | 6.9 | 4.5 |
Bank of America 26 |
Table 13 | Table 13 | Average Global Liquidity Sources | Table 13 | Average Global Liquidity Sources | ||||||||||||||||||||||||
Three Months Ended | Three Months Ended | |||||||||||||||||||||||||||
(Dollars in billions) | (Dollars in billions) | June 30 2023 | December 31 2022 | |||||||||||||||||||||||||
(Dollars in billions) | June 30 2022 | December 31 2021 | ||||||||||||||||||||||||||
Bank entities | Bank entities | $ | 828 | $ | 1,006 | Bank entities | $ | 693 | $ | 694 | ||||||||||||||||||
Nonbank and other entities (1) | Nonbank and other entities (1) | 156 | 152 | Nonbank and other entities (1) | 174 | 174 | ||||||||||||||||||||||
Total Average Global Liquidity Sources | Total Average Global Liquidity Sources | $ | 984 | $ | 1,158 | Total Average Global Liquidity Sources | $ | 867 | $ | 868 |
Table 14 | Table 14 | Average Global Liquidity Sources Composition | Table 14 | Average Global Liquidity Sources Composition | ||||||||||||||||||||||||
Three Months Ended | Three Months Ended | |||||||||||||||||||||||||||
(Dollars in billions) | (Dollars in billions) | June 30 2022 | December 31 2021 | (Dollars in billions) | June 30 2023 | December 31 2022 | ||||||||||||||||||||||
Cash on deposit | Cash on deposit | $ | 177 | $ | 259 | Cash on deposit | $ | 355 | $ | 174 | ||||||||||||||||||
U.S. Treasury securities | U.S. Treasury securities | 271 | 278 | U.S. Treasury securities | 134 | 252 | ||||||||||||||||||||||
U.S. agency securities, mortgage-backed securities, and other investment-grade securities | U.S. agency securities, mortgage-backed securities, and other investment-grade securities | 520 | 606 | U.S. agency securities, mortgage-backed securities, and other investment-grade securities | 364 | 427 | ||||||||||||||||||||||
Non-U.S. government securities | Non-U.S. government securities | 16 | 15 | Non-U.S. government securities | 14 | 15 | ||||||||||||||||||||||
Total Average Global Liquidity Sources | Total Average Global Liquidity Sources | $ | 984 | $ | 1,158 | Total Average Global Liquidity Sources | $ | 867 | $ | 868 |
27Bank of America |
Table 15 | Table 15 | Long-term Debt by Maturity | Table 15 | Long-term Debt by Maturity | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
(Dollars in millions) | (Dollars in millions) | Remainder of 2022 | 2023 | 2024 | 2025 | 2026 | Thereafter | Total | (Dollars in millions) | Remainder of 2023 | 2024 | 2025 | 2026 | 2027 | Thereafter | Total | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Bank of America Corporation | Bank of America Corporation | Bank of America Corporation | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Senior notes (1) | Senior notes (1) | $ | 1,571 | $ | 15,537 | $ | 22,631 | $ | 25,126 | $ | 22,375 | $ | 122,727 | $ | 209,967 | Senior notes (1) | $ | 3,670 | $ | 13,026 | $ | 25,023 | $ | 24,139 | $ | 19,028 | $ | 119,852 | $ | 204,738 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Senior structured notes | Senior structured notes | 512 | 536 | 448 | 451 | 880 | 8,777 | 11,604 | Senior structured notes | 528 | 569 | 567 | 1,063 | 614 | 10,024 | 13,365 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Subordinated notes | Subordinated notes | — | — | 3,243 | 5,222 | 4,968 | 12,670 | 26,103 | Subordinated notes | — | 3,158 | 5,095 | 4,871 | 2,125 | 10,217 | 25,466 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Junior subordinated notes | Junior subordinated notes | — | — | — | — | — | 743 | 743 | Junior subordinated notes | — | — | — | — | 189 | 556 | 745 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total Bank of America Corporation | Total Bank of America Corporation | 2,083 | 16,073 | 26,322 | 30,799 | 28,223 | 144,917 | 248,417 | Total Bank of America Corporation | 4,198 | 16,753 | 30,685 | 30,073 | 21,956 | 140,649 | 244,314 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Bank of America, N.A. | Bank of America, N.A. | Bank of America, N.A. | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Senior notes | Senior notes | — | 2,200 | — | — | — | — | 2,200 | Senior notes | — | 5,470 | — | — | — | — | 5,470 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Subordinated notes | Subordinated notes | — | — | — | — | — | 1,567 | 1,567 | Subordinated notes | — | — | — | — | — | 1,468 | 1,468 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Advances from Federal Home Loan Banks | Advances from Federal Home Loan Banks | 200 | 501 | — | 15 | 10 | 59 | 785 | Advances from Federal Home Loan Banks | 100 | 1,000 | 14 | 9 | 4 | 52 | 1,179 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Securitizations and other Bank VIEs (2) | Securitizations and other Bank VIEs (2) | 1,252 | 996 | 1,000 | 1,000 | — | 54 | 4,302 | Securitizations and other Bank VIEs (2) | 995 | 999 | 2,248 | 999 | — | 61 | 5,302 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Other | Other | 22 | 298 | 11 | 71 | 31 | 11 | 444 | Other | 71 | 655 | 104 | 52 | 26 | 4 | 912 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total Bank of America, N.A. | Total Bank of America, N.A. | 1,474 | 3,995 | 1,011 | 1,086 | 41 | 1,691 | 9,298 | Total Bank of America, N.A. | 1,166 | 8,124 | 2,366 | 1,060 | 30 | 1,585 | 14,331 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Other debt | Other debt | Other debt | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Structured Liabilities | Structured Liabilities | 1,932 | 3,692 | 1,758 | 1,753 | 1,317 | 7,286 | 17,738 | Structured Liabilities | 2,571 | 5,211 | 2,520 | 3,439 | 1,950 | 11,340 | 27,031 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Nonbank VIEs (2) | Nonbank VIEs (2) | — | — | — | — | — | 207 | 207 | Nonbank VIEs (2) | — | 6 | — | 7 | — | 384 | 397 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Other | — | 37 | — | — | — | — | 37 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total other debt | Total other debt | 1,932 | 3,729 | 1,758 | 1,753 | 1,317 | 7,493 | 17,982 | Total other debt | 2,571 | 5,217 | 2,520 | 3,446 | 1,950 | 11,724 | 27,428 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total long-term debt | Total long-term debt | $ | 5,489 | $ | 23,797 | $ | 29,091 | $ | 33,638 | $ | 29,581 | $ | 154,101 | $ | 275,697 | Total long-term debt | $ | 7,935 | $ | 30,094 | $ | 35,571 | $ | 34,579 | $ | 23,936 | $ | 153,958 | $ | 286,073 |
Bank of America28 |
Table 16 | Senior Debt Ratings | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Moody’s Investors Service | Standard & Poor’s Global Ratings | Fitch Ratings | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Long-term | Short-term | Outlook | Long-term | Short-term | Outlook | Long-term | Short-term | Outlook | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Bank of America Corporation | P-1 | A- | A-2 | AA- | F1+ | Stable | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Bank of America, N.A. | P-1 | A+ | A-1 | AA | F1+ | Stable | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Bank of America Europe Designated Activity Company | NR | NR | NR | A+ | A-1 | AA | F1+ | Stable | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Merrill Lynch, Pierce, Fenner & Smith Incorporated | NR | NR | NR | A+ | A-1 | AA | F1+ | Stable | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
BofA Securities, Inc. | NR | NR | NR | A+ | A-1 | AA | F1+ | Stable | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Merrill Lynch International | NR | NR | NR | A+ | A-1 | AA | F1+ | Stable | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
BofA Securities Europe SA | NR | NR | NR | A+ | A-1 | AA | F1+ | Stable |
29Bank of America |
Table 17 | Table 17 | Consumer Credit Quality | Table 17 | Consumer Credit Quality | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Outstandings | Nonperforming | Accruing Past Due 90 Days or More | Outstandings | Nonperforming | Accruing Past Due 90 Days or More | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
(Dollars in millions) | (Dollars in millions) | June 30 2022 | December 31 2021 | June 30 2022 | December 31 2021 | June 30 2022 | December 31 2021 | (Dollars in millions) | June 30 2023 | December 31 2022 | June 30 2023 | December 31 2022 | June 30 2023 | December 31 2022 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Residential mortgage (1) | Residential mortgage (1) | $ | 227,970 | $ | 221,963 | $ | 2,245 | $ | 2,284 | $ | 492 | $ | 634 | Residential mortgage (1) | $ | 228,915 | $ | 229,670 | $ | 2,140 | $ | 2,167 | $ | 288 | $ | 368 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Home equity | Home equity | 27,120 | 27,935 | 563 | 630 | — | — | Home equity | 25,536 | 26,563 | 482 | 510 | — | — | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Credit card | Credit card | 84,010 | 81,438 | n/a | n/a | 493 | 487 | Credit card | 97,009 | 93,421 | n/a | n/a | 896 | 717 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Direct/Indirect consumer (2) | Direct/Indirect consumer (2) | 108,826 | 103,560 | 58 | 75 | 15 | 11 | Direct/Indirect consumer (2) | 104,412 | 106,236 | 107 | 77 | 1 | 2 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Other consumer | Other consumer | 195 | 190 | — | — | — | — | Other consumer | 132 | 156 | — | — | — | — | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Consumer loans excluding loans accounted for under the fair value option | Consumer loans excluding loans accounted for under the fair value option | $ | 448,121 | $ | 435,086 | $ | 2,866 | $ | 2,989 | $ | 1,000 | $ | 1,132 | Consumer loans excluding loans accounted for under the fair value option | $ | 456,004 | $ | 456,046 | $ | 2,729 | $ | 2,754 | $ | 1,185 | $ | 1,087 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Loans accounted for under the fair value option (3) | Loans accounted for under the fair value option (3) | 377 | 618 | Loans accounted for under the fair value option (3) | 266 | 339 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total consumer loans and leases | Total consumer loans and leases | $ | 448,498 | $ | 435,704 | Total consumer loans and leases | $ | 456,270 | $ | 456,385 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Percentage of outstanding consumer loans and leases (4) | Percentage of outstanding consumer loans and leases (4) | n/a | n/a | 0.64 | % | 0.69 | % | 0.22 | % | 0.26 | % | Percentage of outstanding consumer loans and leases (4) | n/a | n/a | 0.60 | % | 0.60 | % | 0.26 | % | 0.24 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Percentage of outstanding consumer loans and leases, excluding fully-insured loan portfolios (4) | Percentage of outstanding consumer loans and leases, excluding fully-insured loan portfolios (4) | n/a | n/a | 0.66 | 0.71 | 0.12 | 0.12 | Percentage of outstanding consumer loans and leases, excluding fully-insured loan portfolios (4) | n/a | n/a | 0.61 | 0.62 | 0.20 | 0.16 |
Bank of America30 |
Table 18 | Table 18 | Consumer Net Charge-offs and Related Ratios | Table 18 | Consumer Net Charge-offs and Related Ratios | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Net Charge-offs | Net Charge-off Ratios (1) | Net Charge-offs | Net Charge-off Ratios (1) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Three Months Ended June 30 | Six Months Ended June 30 | Three Months Ended June 30 | Six Months Ended June 30 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Three Months Ended June 30 | Six Months Ended June 30 | Three Months Ended June 30 | Six Months Ended June 30 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
(Dollars in millions) | (Dollars in millions) | 2022 | 2021 | 2022 | 2021 | 2022 | 2021 | 2022 | 2021 | (Dollars in millions) | 2023 | 2022 | 2023 | 2022 | 2023 | 2022 | 2023 | 2022 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Residential mortgage | Residential mortgage | $ | 86 | $ | (6) | $ | 76 | $ | (10) | 0.15 | % | (0.01) | % | 0.07 | % | (0.01) | % | Residential mortgage | $ | 2 | $ | 86 | $ | 3 | $ | 76 | — | % | 0.15 | % | — | % | 0.07 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Home equity | Home equity | (24) | (24) | (54) | (59) | (0.37) | (0.31) | (0.40) | (0.37) | Home equity | (16) | (24) | (28) | (54) | (0.25) | (0.37) | (0.21) | (0.40) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Credit card | Credit card | 323 | 488 | 620 | 1,122 | 1.60 | 2.67 | 1.57 | 3.07 | Credit card | 610 | 323 | 1,111 | 620 | 2.60 | 1.60 | 2.41 | 1.57 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Direct/Indirect consumer | Direct/Indirect consumer | 4 | (9) | 8 | 22 | 0.02 | (0.04) | 0.02 | 0.05 | Direct/Indirect consumer | 17 | 4 | 18 | 8 | 0.06 | 0.02 | 0.03 | 0.02 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Other consumer | Other consumer | 136 | 64 | 215 | 131 | n/m | n/m | n/m | n/m | Other consumer | 107 | 136 | 269 | 215 | n/m | n/m | n/m | n/m | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total | Total | $ | 525 | $ | 513 | $ | 865 | $ | 1,206 | 0.47 | 0.50 | 0.40 | 0.59 | Total | $ | 720 | $ | 525 | $ | 1,373 | $ | 865 | 0.64 | 0.47 | 0.61 | 0.40 |
Table 19 | Table 19 | Residential Mortgage – Key Credit Statistics | Table 19 | Residential Mortgage – Key Credit Statistics | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Reported Basis (1) | Excluding Fully-insured Loans (1) | Reported Basis (1) | Excluding Fully-insured Loans (1) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
(Dollars in millions) | (Dollars in millions) | June 30 2022 | December 31 2021 | June 30 2022 | December 31 2021 | (Dollars in millions) | June 30 2023 | December 31 2022 | June 30 2023 | December 31 2022 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Outstandings | Outstandings | $ | 227,970 | $ | 221,963 | $ | 215,830 | $ | 209,259 | Outstandings | $ | 228,915 | $ | 229,670 | $ | 217,745 | $ | 217,976 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Accruing past due 30 days or more | Accruing past due 30 days or more | 1,517 | 1,753 | 783 | 866 | Accruing past due 30 days or more | 1,422 | 1,471 | 898 | 844 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Accruing past due 90 days or more | Accruing past due 90 days or more | 492 | 634 | — | — | Accruing past due 90 days or more | 288 | 368 | — | — | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Nonperforming loans (2) | Nonperforming loans (2) | 2,245 | 2,284 | 2,245 | 2,284 | Nonperforming loans (2) | 2,140 | 2,167 | 2,140 | 2,167 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Percent of portfolio | Percent of portfolio | Percent of portfolio | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Refreshed LTV greater than 90 but less than or equal to 100 | Refreshed LTV greater than 90 but less than or equal to 100 | 1 | % | 1 | % | 1 | % | 1 | % | Refreshed LTV greater than 90 but less than or equal to 100 | 1 | % | 1 | % | 1 | % | 1 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Refreshed LTV greater than 100 | Refreshed LTV greater than 100 | — | — | — | — | Refreshed LTV greater than 100 | — | — | 1 | — | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Refreshed FICO below 620 | Refreshed FICO below 620 | 1 | 2 | 1 | 1 | Refreshed FICO below 620 | 1 | 1 | 1 | 1 |
31Bank of America |
Table 20 | Table 20 | Residential Mortgage State Concentrations | Table 20 | Residential Mortgage State Concentrations | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Outstandings (1) | Nonperforming (1) | Net Charge-offs | Outstandings (1) | Nonperforming (1) | Net Charge-offs | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
June 30 2022 | December 31 2021 | June 30 2022 | December 31 2021 | Three Months Ended June 30 | Six Months Ended June 30 | June 30 2023 | December 31 2022 | June 30 2023 | December 31 2022 | Three Months Ended June 30 | Six Months Ended June 30 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
(Dollars in millions) | (Dollars in millions) | 2022 | 2021 | 2022 | 2021 | (Dollars in millions) | 2023 | 2022 | 2023 | 2022 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
California | California | $ | 80,336 | $ | 77,819 | $ | 673 | $ | 693 | $ | 43 | $ | (5) | $ | 40 | $ | (7) | California | $ | 80,843 | $ | 80,878 | $ | 661 | $ | 656 | $ | (1) | $ | 43 | $ | (1) | $ | 40 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
New York | New York | 25,854 | 24,975 | 354 | 358 | 5 | — | 5 | 2 | New York | 26,080 | 26,228 | 323 | 328 | 1 | 5 | 3 | 5 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Florida | Florida | 14,734 | 13,883 | 145 | 158 | — | (2) | (1) | (4) | Florida | 15,350 | 15,225 | 136 | 145 | — | — | (2) | (1) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Texas | Texas | 9,273 | 9,002 | 101 | 86 | 1 | — | 1 | — | Texas | 9,438 | 9,399 | 86 | 88 | 1 | 1 | 1 | 1 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
New Jersey | New Jersey | 8,834 | 8,723 | 101 | 117 | 3 | — | 3 | — | New Jersey | 8,741 | 8,810 | 96 | 96 | (1) | 3 | (1) | 3 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Other | Other | 76,799 | 74,857 | 871 | 872 | 34 | 1 | 28 | (1) | Other | 77,293 | 77,436 | 838 | 854 | 2 | 34 | 3 | 28 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Residential mortgage loans | Residential mortgage loans | $ | 215,830 | $ | 209,259 | $ | 2,245 | $ | 2,284 | $ | 86 | $ | (6) | $ | 76 | $ | (10) | Residential mortgage loans | $ | 217,745 | $ | 217,976 | $ | 2,140 | $ | 2,167 | $ | 2 | $ | 86 | $ | 3 | $ | 76 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Fully-insured loan portfolio | Fully-insured loan portfolio | 12,140 | 12,704 | Fully-insured loan portfolio | 11,170 | 11,694 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total residential mortgage loan portfolio | Total residential mortgage loan portfolio | $ | 227,970 | $ | 221,963 | Total residential mortgage loan portfolio | $ | 228,915 | $ | 229,670 |
Table 21 | Table 21 | Home Equity – Key Credit Statistics (1) | Table 21 | Home Equity – Key Credit Statistics (1) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
(Dollars in millions) | (Dollars in millions) | June 30 2022 | December 31 2021 | (Dollars in millions) | June 30 2023 | December 31 2022 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Outstandings | Outstandings | $ | 27,120 | $ | 27,935 | Outstandings | $ | 25,536 | $ | 26,563 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Accruing past due 30 days or more | Accruing past due 30 days or more | 84 | 157 | Accruing past due 30 days or more | 93 | 96 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Nonperforming loans (2) | Nonperforming loans (2) | 563 | 630 | Nonperforming loans (2) | 482 | 510 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Percent of portfolio | Percent of portfolio | Percent of portfolio | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Refreshed CLTV greater than 90 but less than or equal to 100 | Refreshed CLTV greater than 90 but less than or equal to 100 | — | % | — | % | Refreshed CLTV greater than 90 but less than or equal to 100 | — | % | — | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Refreshed CLTV greater than 100 | Refreshed CLTV greater than 100 | 1 | 1 | Refreshed CLTV greater than 100 | — | — | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Refreshed FICO below 620 | Refreshed FICO below 620 | 3 | 3 | Refreshed FICO below 620 | 2 | 2 |
Bank of America32 |
Table 22 | Table 22 | Home Equity State Concentrations | Table 22 | Home Equity State Concentrations | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Outstandings (1) | Nonperforming (1) | Net Charge-offs | Outstandings (1) | Nonperforming (1) | Net Charge-Offs | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
June 30 2022 | December 31 2021 | June 30 2022 | December 31 2021 | Three Months Ended June 30 | Six Months Ended June 30 | June 30 2023 | December 31 2022 | June 30 2023 | December 31 2022 | Three Months Ended June 30 | Six Months Ended June 30 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
(Dollars in millions) | (Dollars in millions) | 2022 | 2021 | 2022 | 2021 | (Dollars in millions) | 2023 | 2022 | 2023 | 2022 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
California | California | $ | 7,564 | $ | 7,600 | $ | 135 | $ | 140 | $ | (7) | $ | (10) | $ | (13) | $ | (22) | California | $ | 7,014 | $ | 7,406 | $ | 115 | $ | 119 | $ | (1) | $ | (7) | $ | (2) | $ | (13) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Florida | Florida | 2,798 | 2,977 | 66 | 78 | (6) | (5) | (13) | (11) | Florida | 2,618 | 2,743 | 57 | 63 | (2) | (6) | (5) | (13) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
New Jersey | New Jersey | 2,164 | 2,259 | 60 | 69 | 2 | — | — | (2) | New Jersey | 1,927 | 2,047 | 49 | 53 | (3) | 2 | (3) | — | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
New York | New York | 1,936 | 2,072 | 89 | 96 | (1) | 2 | (3) | (1) | New York | 1,676 | 1,806 | 75 | 80 | (2) | (1) | (4) | (3) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Massachusetts | 1,396 | 1,422 | 26 | 32 | — | (1) | (1) | — | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Texas | Texas | 1,314 | 1,284 | 15 | 14 | — | — | — | — | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Other | Other | 11,262 | 11,605 | 187 | 215 | (12) | (10) | (24) | (23) | Other | 10,987 | 11,277 | 171 | 181 | (8) | (12) | (14) | (25) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total home equity loan portfolio | Total home equity loan portfolio | $ | 27,120 | $ | 27,935 | $ | 563 | $ | 630 | $ | (24) | $ | (24) | $ | (54) | $ | (59) | Total home equity loan portfolio | $ | 25,536 | $ | 26,563 | $ | 482 | $ | 510 | $ | (16) | $ | (24) | $ | (28) | $ | (54) |
Table 23 | Table 23 | Credit Card State Concentrations | Table 23 | Credit Card State Concentrations | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Outstandings | Accruing Past Due 90 Days or More | Net Charge-offs | Outstandings | Accruing Past Due 90 Days or More | Net Charge-offs | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
June 30 2022 | December 31 2021 | June 30 2022 | December 31 2021 | Three Months Ended June 30 | Six Months Ended June 30 | June 30 2023 | December 31 2022 | June 30 2023 | December 31 2022 | Three Months Ended June 30 | Six Months Ended June 30 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
(Dollars in millions) | (Dollars in millions) | 2022 | 2021 | 2022 | 2021 | (Dollars in millions) | 2023 | 2022 | 2023 | 2022 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
California | California | $ | 13,678 | $ | 13,076 | $ | 88 | $ | 82 | $ | 56 | $ | 94 | $ | 106 | $ | 213 | California | $ | 15,961 | $ | 15,363 | $ | 158 | $ | 126 | $ | 109 | $ | 56 | $ | 197 | $ | 106 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Florida | Florida | 8,464 | 8,046 | 67 | 71 | 44 | 68 | 86 | 159 | Florida | 9,899 | 9,512 | 119 | 100 | 80 | 44 | 149 | 86 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Texas | Texas | 7,278 | 6,894 | 48 | 47 | 30 | 44 | 57 | 102 | Texas | 8,483 | 8,125 | 89 | 72 | 57 | 30 | 105 | 57 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
New York | New York | 4,834 | 4,725 | 37 | 35 | 24 | 38 | 46 | 92 | New York | 5,553 | 5,381 | 69 | 56 | 51 | 24 | 90 | 46 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Washington | Washington | 4,389 | 4,080 | 14 | 13 | 9 | 10 | 16 | 25 | Washington | 5,095 | 4,844 | 30 | 21 | 18 | 9 | 32 | 16 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Other | Other | 45,367 | 44,617 | 239 | 239 | 160 | 234 | 309 | 531 | Other | 52,018 | 50,196 | 431 | 342 | 295 | 160 | 538 | 309 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total credit card portfolio | Total credit card portfolio | $ | 84,010 | $ | 81,438 | $ | 493 | $ | 487 | $ | 323 | $ | 488 | $ | 620 | $ | 1,122 | Total credit card portfolio | $ | 97,009 | $ | 93,421 | $ | 896 | $ | 717 | $ | 610 | $ | 323 | $ | 1,111 | $ | 620 |
Table 24 | Direct/Indirect State Concentrations | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Outstandings | Accruing Past Due 90 Days or More | Net Charge-offs | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
June 30 2022 | December 31 2021 | June 30 2022 | December 31 2021 | Three Months Ended June 30 | Six Months Ended June 30 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
(Dollars in millions) | 2022 | 2021 | 2022 | 2021 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
California | $ | 15,846 | $ | 15,061 | $ | 2 | $ | 2 | $ | 2 | $ | (2) | $ | 3 | $ | 5 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Florida | 14,198 | 13,352 | 2 | 1 | (1) | (1) | — | 2 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Texas | 10,101 | 9,505 | 2 | 2 | — | 1 | 1 | 6 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
New York | 8,079 | 7,802 | 1 | 1 | 1 | — | 1 | 3 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
New Jersey | 4,532 | 4,228 | 1 | — | — | (1) | — | (1) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Other | 56,070 | 53,612 | 7 | 5 | 2 | (6) | 3 | 7 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total direct/indirect loan portfolio | $ | 108,826 | $ | 103,560 | $ | 15 | $ | 11 | $ | 4 | $ | (9) | $ | 8 | $ | 22 |
33 Bank of America |
Table 25 | Nonperforming Consumer Loans, Leases and Foreclosed Properties Activity | |||||||||||||||||||||||||
Three Months Ended June 30 | Six Months Ended June 30 | |||||||||||||||||||||||||
(Dollars in millions) | 2022 | 2021 | 2022 | 2021 | ||||||||||||||||||||||
Nonperforming loans and leases, beginning of period | $ | 3,104 | $ | 3,091 | $ | 2,989 | $ | 2,725 | ||||||||||||||||||
Additions | 365 | 431 | 1,009 | 1,282 | ||||||||||||||||||||||
Reductions: | ||||||||||||||||||||||||||
Paydowns and payoffs | (147) | (160) | (322) | (283) | ||||||||||||||||||||||
Sales | (269) | (1) | (400) | (2) | ||||||||||||||||||||||
Returns to performing status (1) | (157) | (291) | (359) | (638) | ||||||||||||||||||||||
Charge-offs | (23) | (25) | (38) | (37) | ||||||||||||||||||||||
Transfers to foreclosed properties | (7) | (1) | (13) | (3) | ||||||||||||||||||||||
Total net additions/(reductions) to nonperforming loans and leases | (238) | (47) | (123) | 319 | ||||||||||||||||||||||
Total nonperforming loans and leases, June 30 | 2,866 | 3,044 | 2,866 | 3,044 | ||||||||||||||||||||||
Foreclosed properties, June 30 (2) | 115 | 93 | 115 | 93 | ||||||||||||||||||||||
Nonperforming consumer loans, leases and foreclosed properties, June 30 | $ | 2,981 | $ | 3,137 | $ | 2,981 | $ | 3,137 | ||||||||||||||||||
Nonperforming consumer loans and leases as a percentage of outstanding consumer loans and leases (3) | 0.64 | % | 0.73 | % | ||||||||||||||||||||||
Nonperforming consumer loans, leases and foreclosed properties as a percentage of outstanding consumer loans, leases and foreclosed properties (3) | 0.66 | 0.75 |
Table 24 | Direct/Indirect State Concentrations | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Outstandings | Nonperforming | Net Charge-offs | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
June 30 2023 | December 31 2022 | June 30 2023 | December 31 2022 | Three Months Ended June 30 | Six Months Ended June 30 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
(Dollars in millions) | 2023 | 2022 | 2023 | 2022 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
California | $ | 15,180 | $ | 15,516 | $ | 18 | $ | 12 | $ | 4 | $ | 2 | $ | 6 | $ | 3 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Florida | 13,577 | 13,783 | 12 | 10 | 3 | (1) | 3 | — | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Texas | 9,931 | 9,837 | 11 | 9 | 3 | — | 3 | 1 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
New York | 7,437 | 7,891 | 8 | 5 | 2 | 1 | 2 | 1 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
New Jersey | 4,418 | 4,456 | 4 | 3 | 1 | — | 1 | — | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Other | 53,869 | 54,753 | 54 | 38 | 4 | 2 | 3 | 3 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total direct/indirect loan portfolio | $ | 104,412 | $ | 106,236 | $ | 107 | $ | 77 | $ | 17 | $ | 4 | $ | 18 | $ | 8 |
Table 25 | Nonperforming Consumer Loans, Leases and Foreclosed Properties Activity | |||||||||||||||||||||||||
Three Months Ended June 30 | Six Months Ended June 30 | |||||||||||||||||||||||||
(Dollars in millions) | 2023 | 2022 | 2023 | 2022 | ||||||||||||||||||||||
Nonperforming loans and leases, beginning of period | $ | 2,714 | $ | 3,104 | $ | 2,754 | $ | 2,989 | ||||||||||||||||||
Additions | 258 | 365 | 511 | 1,009 | ||||||||||||||||||||||
Reductions: | ||||||||||||||||||||||||||
Paydowns and payoffs | (131) | (147) | (234) | (322) | ||||||||||||||||||||||
Sales | (2) | (269) | (4) | (400) | ||||||||||||||||||||||
Returns to performing status (1) | (92) | (157) | (262) | (359) | ||||||||||||||||||||||
Charge-offs | (13) | (23) | (25) | (38) | ||||||||||||||||||||||
Transfers to foreclosed properties | (5) | (7) | (11) | (13) | ||||||||||||||||||||||
Total net additions/(reductions) to nonperforming loans and leases | 15 | (238) | (25) | (123) | ||||||||||||||||||||||
Total nonperforming loans and leases, June 30 | 2,729 | 2,866 | 2,729 | 2,866 | ||||||||||||||||||||||
Foreclosed properties, June 30 | 97 | 115 | 97 | 115 | ||||||||||||||||||||||
Nonperforming consumer loans, leases and foreclosed properties, June 30 | $ | 2,826 | $ | 2,981 | $ | 2,826 | $ | 2,981 | ||||||||||||||||||
Nonperforming consumer loans and leases as a percentage of outstanding consumer loans and leases (2) | 0.60 | % | 0.64 | % | ||||||||||||||||||||||
Nonperforming consumer loans, leases and foreclosed properties as a percentage of outstanding consumer loans, leases and foreclosed properties (2) | 0.62 | 0.66 |
Table 26 | Consumer Real Estate Troubled Debt Restructurings | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
June 30, 2022 | December 31, 2021 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
(Dollars in millions) | Nonperforming | Performing | Total | Nonperforming | Performing | Total | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Residential mortgage (1, 2) | $ | 1,675 | $ | 1,660 | $ | 3,335 | $ | 1,498 | $ | 2,278 | $ | 3,776 | ||||||||||||||||||||||||||
Home equity (3) | 311 | 572 | 883 | 254 | 652 | 906 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Total consumer real estate troubled debt restructurings | $ | 1,986 | $ | 2,232 | $ | 4,218 | $ | 1,752 | $ | 2,930 | $ | 4,682 |
Bank of America 34 |
Table 27 | Commercial Credit Exposure by Type | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Table 26 | Table 26 | Commercial Credit Exposure by Type | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Commercial Utilized (1) | Commercial Unfunded (2, 3, 4) | Total Commercial Committed | Commercial Utilized (1) | Commercial Unfunded (2, 3, 4) | Total Commercial Committed | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
(Dollars in millions) | (Dollars in millions) | June 30 2022 | December 31 2021 | June 30 2022 | December 31 2021 | June 30 2022 | December 31 2021 | (Dollars in millions) | June 30 2023 | December 31 2022 | June 30 2023 | December 31 2022 | June 30 2023 | December 31 2022 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Loans and leases | Loans and leases | $ | 582,268 | $ | 543,420 | $ | 482,734 | $ | 454,256 | $ | 1,065,002 | $ | 997,676 | Loans and leases | $ | 594,954 | $ | 589,362 | $ | 497,788 | $ | 487,772 | $ | 1,092,742 | $ | 1,077,134 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Derivative assets (5) | Derivative assets (5) | 62,047 | 35,344 | — | — | 62,047 | 35,344 | Derivative assets (5) | 46,475 | 48,642 | — | — | 46,475 | 48,642 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Standby letters of credit and financial guarantees | Standby letters of credit and financial guarantees | 35,576 | 34,389 | 2,142 | 639 | 37,718 | 35,028 | Standby letters of credit and financial guarantees | 32,000 | 33,376 | 1,880 | 1,266 | 33,880 | 34,642 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Debt securities and other investments | Debt securities and other investments | 19,196 | 19,427 | 3,846 | 4,638 | 23,042 | 24,065 | Debt securities and other investments | 18,624 | 20,195 | 3,298 | 2,551 | 21,922 | 22,746 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Loans held-for-sale | Loans held-for-sale | 3,441 | 13,185 | 17,587 | 16,581 | 21,028 | 29,766 | Loans held-for-sale | 5,691 | 6,112 | 2,277 | 3,729 | 7,968 | 9,841 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Operating leases | Operating leases | 5,757 | 5,935 | — | — | 5,757 | 5,935 | Operating leases | 5,546 | 5,509 | — | — | 5,546 | 5,509 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Commercial letters of credit | Commercial letters of credit | 1,137 | 1,176 | 76 | 247 | 1,213 | 1,423 | Commercial letters of credit | 887 | 973 | 256 | 28 | 1,143 | 1,001 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Other | Other | 812 | 652 | — | — | 812 | 652 | Other | 847 | 698 | — | — | 847 | 698 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total | Total | $ | 710,234 | $ | 653,528 | $ | 506,385 | $ | 476,361 | $ | 1,216,619 | $ | 1,129,889 | Total | $ | 705,024 | $ | 704,867 | $ | 505,499 | $ | 495,346 | $ | 1,210,523 | $ | 1,200,213 |
Table 28 | Commercial Credit Quality | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Outstandings | Nonperforming | Accruing Past Due 90 Days or More | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
(Dollars in millions) | June 30 2022 | December 31 2021 | June 30 2022 | December 31 2021 | June 30 2022 | December 31 2021 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Commercial and industrial: | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
U.S. commercial | $ | 355,731 | $ | 325,936 | $ | 742 | $ | 825 | $ | 357 | $ | 171 | ||||||||||||||||||||||||||
Non-U.S. commercial | 125,796 | 113,266 | 279 | 268 | 184 | 19 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Total commercial and industrial | 481,527 | 439,202 | 1,021 | 1,093 | 541 | 190 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Commercial real estate | 64,253 | 63,009 | 218 | 382 | 18 | 40 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Commercial lease financing | 13,612 | 14,825 | 44 | 80 | 3 | 8 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
559,392 | 517,036 | 1,283 | 1,555 | 562 | 238 | |||||||||||||||||||||||||||||||||
U.S. small business commercial (1) | 17,757 | 19,183 | 15 | 23 | 143 | 87 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Commercial loans excluding loans accounted for under the fair value option | $ | 577,149 | $ | 536,219 | $ | 1,298 | $ | 1,578 | $ | 705 | $ | 325 | ||||||||||||||||||||||||||
Loans accounted for under the fair value option (2) | 5,119 | 7,201 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total commercial loans and leases | $ | 582,268 | $ | 543,420 |
35 Bank of America |
Table 27 | Commercial Credit Quality | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Outstandings | Nonperforming | Accruing Past Due 90 Days or More | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
(Dollars in millions) | June 30 2023 | December 31 2022 | June 30 2023 | December 31 2022 | June 30 2023 | December 31 2022 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Commercial and industrial: | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
U.S. commercial | $ | 360,796 | $ | 358,481 | $ | 476 | $ | 553 | $ | 132 | $ | 190 | ||||||||||||||||||||||||||
Non-U.S. commercial | 123,518 | 124,479 | 84 | 212 | 13 | 25 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Total commercial and industrial | 484,314 | 482,960 | 560 | 765 | 145 | 215 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Commercial real estate | 74,290 | 69,766 | 816 | 271 | 7 | 46 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Commercial lease financing | 13,493 | 13,644 | 6 | 4 | 2 | 8 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
572,097 | 566,370 | 1,382 | 1,040 | 154 | 269 | |||||||||||||||||||||||||||||||||
U.S. small business commercial (1) | 18,796 | 17,560 | 15 | 14 | 201 | 355 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Commercial loans excluding loans accounted for under the fair value option | $ | 590,893 | $ | 583,930 | $ | 1,397 | $ | 1,054 | $ | 355 | $ | 624 | ||||||||||||||||||||||||||
Loans accounted for under the fair value option (2) | 4,061 | 5,432 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total commercial loans and leases | $ | 594,954 | $ | 589,362 |
Table 29 | Commercial Net Charge-offs and Related Ratios | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Table 28 | Table 28 | Commercial Net Charge-offs and Related Ratios | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Net Charge-offs | Net Charge-off Ratios (1) | Net Charge-offs | Net Charge-off Ratios (1) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Three Months Ended June 30 | Six Months Ended June 30 | Three Months Ended June 30 | Six Months Ended June 30 | Three Months Ended June 30 | Six Months Ended June 30 | Three Months Ended June 30 | Six Months Ended June 30 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
(Dollars in millions) | (Dollars in millions) | 2022 | 2021 | 2022 | 2021 | 2022 | 2021 | 2022 | 2021 | (Dollars in millions) | 2023 | 2022 | 2023 | 2022 | 2023 | 2022 | 2023 | 2022 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Commercial and industrial: | Commercial and industrial: | Commercial and industrial: | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
U.S. commercial | U.S. commercial | $ | 15 | $ | (31) | $ | 1 | $ | (19) | 0.02 | % | (0.04 | %) | — | % | (0.01 | %) | U.S. commercial | $ | 5 | $ | 15 | $ | 52 | $ | 1 | 0.01 | % | 0.02 | % | 0.03 | % | — | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Non-U.S. commercial | Non-U.S. commercial | (5) | 14 | (4) | 40 | (0.01) | 0.06 | (0.01) | 0.09 | Non-U.S. commercial | — | (5) | 20 | (4) | — | (0.01) | 0.03 | (0.01) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total commercial and industrial | Total commercial and industrial | 10 | (17) | (3) | 21 | 0.01 | (0.02) | — | 0.01 | Total commercial and industrial | 5 | 10 | 72 | (3) | — | 0.01 | 0.03 | — | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Commercial real estate | Commercial real estate | (4) | 17 | 19 | 28 | (0.03) | 0.11 | 0.06 | 0.09 | Commercial real estate | 69 | (4) | 91 | 19 | 0.37 | (0.03) | 0.25 | 0.06 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Commercial lease financing | Commercial lease financing | 4 | — | 4 | — | 0.13 | — | 0.06 | — | Commercial lease financing | 1 | 4 | — | 4 | — | 0.13 | — | 0.06 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
10 | — | 20 | 49 | 0.01 | — | 0.01 | 0.02 | 75 | 10 | 163 | 20 | 0.05 | 0.01 | 0.06 | 0.01 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
U.S. small business commercial | U.S. small business commercial | 36 | 82 | 78 | 163 | 0.79 | 0.98 | 0.87 | 0.93 | U.S. small business commercial | 74 | 36 | 140 | 78 | 1.62 | 0.79 | 1.55 | 0.87 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total commercial | Total commercial | $ | 46 | $ | 82 | $ | 98 | $ | 212 | 0.03 | 0.07 | 0.04 | 0.09 | Total commercial | $ | 149 | $ | 46 | $ | 303 | $ | 98 | 0.10 | 0.03 | 0.10 | 0.04 |
Table 30 | Commercial Reservable Criticized Utilized Exposure (1, 2) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Table 29 | Table 29 | Commercial Reservable Criticized Utilized Exposure (1, 2) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
(Dollars in millions) | (Dollars in millions) | June 30, 2022 | December 31, 2021 | (Dollars in millions) | June 30, 2023 | December 31, 2022 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Commercial and industrial: | Commercial and industrial: | Commercial and industrial: | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
U.S. commercial | U.S. commercial | $ | 9,531 | 2.48 | % | $ | 11,327 | 3.20 | % | U.S. commercial | $ | 11,712 | 3.03 | % | $ | 10,724 | 2.78 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
Non-U.S. commercial | Non-U.S. commercial | 2,708 | 2.05 | 2,582 | 2.17 | Non-U.S. commercial | 2,096 | 1.63 | 2,665 | 2.04 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total commercial and industrial | Total commercial and industrial | 12,239 | 2.37 | 13,909 | 2.94 | Total commercial and industrial | 13,808 | 2.68 | 13,389 | 2.59 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Commercial real estate | Commercial real estate | 5,148 | 7.81 | 7,572 | 11.72 | Commercial real estate | 6,934 | 9.17 | 5,201 | 7.30 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Commercial lease financing | Commercial lease financing | 316 | 2.32 | 387 | 2.61 | Commercial lease financing | 208 | 1.54 | 240 | 1.76 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
17,703 | 2.97 | 21,868 | 3.96 | 20,950 | 3.46 | 18,830 | 3.13 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
U.S. small business commercial | U.S. small business commercial | 411 | 2.31 | 513 | 2.67 | U.S. small business commercial | 519 | 2.76 | 444 | 2.53 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total commercial reservable criticized utilized exposure | Total commercial reservable criticized utilized exposure | $ | 18,114 | 2.95 | $ | 22,381 | 3.91 | Total commercial reservable criticized utilized exposure | $ | 21,469 | 3.44 | $ | 19,274 | 3.12 |
Bank of America36 |
Table 31 | Outstanding Commercial Real Estate Loans | |||||||||||||||||||||||||||||||||
Table 30 | Table 30 | Outstanding Commercial Real Estate Loans | ||||||||||||||||||||||||||||||||
(Dollars in millions) | (Dollars in millions) | June 30 2022 | December 31 2021 | (Dollars in millions) | June 30 2023 | December 31 2022 | ||||||||||||||||||||||||||||
By Geographic Region | By Geographic Region | By Geographic Region | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Northeast | Northeast | $ | 15,494 | $ | 14,318 | Northeast | $ | 16,567 | $ | 15,601 | ||||||||||||||||||||||||
California | California | 12,977 | 13,145 | California | 14,179 | 13,360 | ||||||||||||||||||||||||||||
Southwest | Southwest | 7,351 | 7,510 | Southwest | 9,469 | 8,723 | ||||||||||||||||||||||||||||
Southeast | Southeast | 6,705 | 6,758 | Southeast | 8,428 | 7,713 | ||||||||||||||||||||||||||||
Florida | Florida | 5,334 | 4,367 | Florida | 5,343 | 5,374 | ||||||||||||||||||||||||||||
Illinois | Illinois | 3,591 | 3,327 | |||||||||||||||||||||||||||||||
Midwest | Midwest | 3,414 | 3,221 | Midwest | 3,391 | 3,419 | ||||||||||||||||||||||||||||
Illinois | 3,112 | 2,878 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Midsouth | Midsouth | 2,204 | 2,289 | Midsouth | 2,787 | 2,716 | ||||||||||||||||||||||||||||
Northwest | Northwest | 1,576 | 1,709 | Northwest | 1,986 | 1,959 | ||||||||||||||||||||||||||||
Non-U.S. | Non-U.S. | 4,110 | 4,760 | Non-U.S. | 6,170 | 5,518 | ||||||||||||||||||||||||||||
Other | Other | 1,976 | 2,054 | Other | 2,379 | 2,056 | ||||||||||||||||||||||||||||
Total outstanding commercial real estate loans | Total outstanding commercial real estate loans | $ | 64,253 | $ | 63,009 | Total outstanding commercial real estate loans | $ | 74,290 | $ | 69,766 | ||||||||||||||||||||||||
By Property Type | By Property Type | By Property Type | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Non-residential | Non-residential | Non-residential | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Office | Office | $ | 17,916 | $ | 18,309 | Office | $ | 18,273 | $ | 18,230 | ||||||||||||||||||||||||
Industrial / Warehouse | Industrial / Warehouse | 11,116 | 10,749 | Industrial / Warehouse | 14,445 | 13,775 | ||||||||||||||||||||||||||||
Multi-family rental | Multi-family rental | 9,667 | 8,173 | Multi-family rental | 11,239 | 10,412 | ||||||||||||||||||||||||||||
Shopping centers /Retail | Shopping centers /Retail | 6,038 | 6,502 | Shopping centers /Retail | 5,832 | 5,830 | ||||||||||||||||||||||||||||
Hotel / Motels | Hotel / Motels | 5,404 | 5,932 | Hotel / Motels | 5,716 | 5,696 | ||||||||||||||||||||||||||||
Unsecured | 2,963 | 3,178 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Multi-use | Multi-use | 2,114 | 1,835 | Multi-use | 2,958 | 2,403 | ||||||||||||||||||||||||||||
Other | Other | 7,784 | 7,238 | Other | 14,441 | 12,241 | ||||||||||||||||||||||||||||
Total non-residential | Total non-residential | 63,002 | 61,916 | Total non-residential | 72,904 | 68,587 | ||||||||||||||||||||||||||||
Residential | Residential | 1,251 | 1,093 | Residential | 1,386 | 1,179 | ||||||||||||||||||||||||||||
Total outstanding commercial real estate loans | Total outstanding commercial real estate loans | $ | 64,253 | $ | 63,009 | Total outstanding commercial real estate loans | $ | 74,290 | $ | 69,766 |
37 Bank of America |
Table 32 | Nonperforming Commercial Loans, Leases and Foreclosed Properties Activity (1, 2) | |||||||||||||||||||||||||
Three Months Ended June 30 | Six Months Ended June 30 | |||||||||||||||||||||||||
(Dollars in millions) | 2022 | 2021 | 2022 | 2021 | ||||||||||||||||||||||
Nonperforming loans and leases, beginning of period | $ | 1,521 | $ | 2,071 | $ | 1,578 | $ | 2,227 | ||||||||||||||||||
Additions | 321 | 503 | 504 | 975 | ||||||||||||||||||||||
Reductions: | ||||||||||||||||||||||||||
Paydowns | (342) | (264) | (501) | (576) | ||||||||||||||||||||||
Sales | (16) | (77) | (41) | (99) | ||||||||||||||||||||||
Returns to performing status (3) | (146) | (59) | (151) | (87) | ||||||||||||||||||||||
Charge-offs | (40) | (108) | (52) | (186) | ||||||||||||||||||||||
Transfers to loans held-for-sale | — | (203) | (39) | (391) | ||||||||||||||||||||||
Total net reductions to nonperforming loans and leases | (223) | (208) | (280) | (364) | ||||||||||||||||||||||
Total nonperforming loans and leases, June 30 | 1,298 | 1,863 | 1,298 | 1,863 | ||||||||||||||||||||||
Foreclosed properties, June 30 | 47 | 31 | 47 | 31 | ||||||||||||||||||||||
Nonperforming commercial loans, leases and foreclosed properties, June 30 | $ | 1,345 | $ | 1,894 | $ | 1,345 | $ | 1,894 | ||||||||||||||||||
Nonperforming commercial loans and leases as a percentage of outstanding commercial loans and leases (4) | 0.22 | % | 0.38 | % | ||||||||||||||||||||||
Nonperforming commercial loans, leases and foreclosed properties as a percentage of outstanding commercial loans, leases and foreclosed properties (4) | 0.23 | 0.38 |
Table 31 | Nonperforming Commercial Loans, Leases and Foreclosed Properties Activity (1, 2) | |||||||||||||||||||||||||
Three Months Ended June 30 | Six Months Ended June 30 | |||||||||||||||||||||||||
(Dollars in millions) | 2023 | 2022 | 2023 | 2022 | ||||||||||||||||||||||
Nonperforming loans and leases, beginning of period | $ | 1,204 | $ | 1,521 | $ | 1,054 | $ | 1,578 | ||||||||||||||||||
Additions | 484 | 321 | 903 | 504 | ||||||||||||||||||||||
Reductions: | ||||||||||||||||||||||||||
Paydowns | (171) | (342) | (243) | (501) | ||||||||||||||||||||||
Sales | (3) | (16) | (3) | (41) | ||||||||||||||||||||||
Returns to performing status (3) | (7) | (146) | (59) | (151) | ||||||||||||||||||||||
Charge-offs | (87) | (40) | (175) | (52) | ||||||||||||||||||||||
Transfers to foreclosed properties | (23) | — | (23) | — | ||||||||||||||||||||||
Transfers to loans held-for-sale | — | — | (57) | (39) | ||||||||||||||||||||||
Total net additions / (reductions) to nonperforming loans and leases | 193 | (223) | 343 | (280) | ||||||||||||||||||||||
Total nonperforming loans and leases, June 30 | 1,397 | 1,298 | 1,397 | 1,298 | ||||||||||||||||||||||
Foreclosed properties, June 30 | 51 | 47 | 51 | 47 | ||||||||||||||||||||||
Nonperforming commercial loans, leases and foreclosed properties, June 30 | $ | 1,448 | $ | 1,345 | $ | 1,448 | $ | 1,345 | ||||||||||||||||||
Nonperforming commercial loans and leases as a percentage of outstanding commercial loans and leases (4) | 0.24 | % | 0.22 | % | ||||||||||||||||||||||
Nonperforming commercial loans, leases and foreclosed properties as a percentage of outstanding commercial loans, leases and foreclosed properties (4) | 0.25 | 0.23 |
Table 33 | Commercial Troubled Debt Restructurings | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
June 30, 2022 | December 31, 2021 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
(Dollars in millions) | Nonperforming | Performing | Total | Nonperforming | Performing | Total | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Commercial and industrial: | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
U.S. commercial | $ | 420 | $ | 757 | $ | 1,177 | $ | 359 | $ | 685 | $ | 1,044 | ||||||||||||||||||||||||||
Non-U.S. commercial | 54 | 90 | 144 | 72 | 8 | 80 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Total commercial and industrial | 474 | 847 | 1,321 | 431 | 693 | 1,124 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Commercial real estate | 118 | 930 | 1,048 | 244 | 437 | 681 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Commercial lease financing | 38 | 6 | 44 | 50 | 7 | 57 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
630 | 1,783 | 2,413 | 725 | 1,137 | 1,862 | |||||||||||||||||||||||||||||||||
U.S. small business commercial | — | 43 | 43 | — | 38 | 38 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Total commercial troubled debt restructurings | $ | 630 | $ | 1,826 | $ | 2,456 | $ | 725 | $ | 1,175 | $ | 1,900 |
Bank of America 38 |
Table 34 | Commercial Credit Exposure by Industry (1) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Table 32 | Table 32 | Commercial Credit Exposure by Industry (1) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Commercial Utilized | Total Commercial Committed (2) | Commercial Utilized | Total Commercial Committed (2) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
(Dollars in millions) | (Dollars in millions) | June 30 2022 | December 31 2021 | June 30 2022 | December 31 2021 | (Dollars in millions) | June 30 2023 | December 31 2022 | June 30 2023 | December 31 2022 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Asset managers & funds | Asset managers & funds | $ | 112,812 | $ | 89,786 | $ | 167,163 | $ | 136,914 | Asset managers & funds | $ | 104,838 | $ | 106,842 | $ | 168,062 | $ | 165,087 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
Real estate (3) | Real estate (3) | 68,897 | 69,384 | 97,617 | 96,202 | Real estate (3) | 74,545 | 72,180 | 101,284 | 99,722 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Capital goods | Capital goods | 46,923 | 42,784 | 89,785 | 84,293 | Capital goods | 49,505 | 45,580 | 92,886 | 87,314 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Finance companies | Finance companies | 49,740 | 59,327 | 76,051 | 86,009 | Finance companies | 57,375 | 55,248 | 82,742 | 79,546 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Healthcare equipment and services | Healthcare equipment and services | 34,511 | 33,554 | 61,174 | 58,761 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Materials | Materials | 27,295 | 25,133 | 59,699 | 53,652 | Materials | 26,192 | 26,304 | 55,838 | 55,589 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Healthcare equipment and services | 32,768 | 32,003 | 57,901 | 58,195 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Retailing | Retailing | 27,398 | 24,514 | 52,645 | 50,816 | Retailing | 25,618 | 24,785 | 54,017 | 53,714 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Government & public education | 37,141 | 37,597 | 50,189 | 50,066 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Consumer services | Consumer services | 27,703 | 28,172 | 48,453 | 48,052 | Consumer services | 27,826 | 26,980 | 49,921 | 47,372 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Food, beverage and tobacco | Food, beverage and tobacco | 23,654 | 21,584 | 48,337 | 45,419 | Food, beverage and tobacco | 24,351 | 23,232 | 49,331 | 47,486 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Government & public education | Government & public education | 32,398 | 34,861 | 46,720 | 48,134 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Individuals and trusts | Individuals and trusts | 30,501 | 29,752 | 45,733 | 39,869 | Individuals and trusts | 32,930 | 34,897 | 43,957 | 45,572 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Commercial services and supplies | Commercial services and supplies | 22,852 | 22,390 | 43,520 | 42,451 | Commercial services and supplies | 24,588 | 23,628 | 42,500 | 41,596 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Utilities | Utilities | 18,655 | 20,292 | 39,108 | 40,164 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Energy | Energy | 17,726 | 14,217 | 39,613 | 34,136 | Energy | 12,999 | 15,132 | 36,034 | 36,043 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Utilities | 19,781 | 17,082 | 39,448 | 36,855 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Transportation | Transportation | 21,583 | 21,079 | 35,569 | 32,015 | Transportation | 23,486 | 22,273 | 35,317 | 33,858 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Technology hardware and equipment | Technology hardware and equipment | 10,980 | 11,441 | 29,909 | 29,825 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Global commercial banks | Global commercial banks | 26,444 | 27,217 | 28,994 | 29,293 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Media | Media | 14,558 | 14,781 | 26,377 | 28,216 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Software and services | Software and services | 13,472 | 10,663 | 30,761 | 27,643 | Software and services | 10,770 | 12,961 | 25,397 | 25,633 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Global commercial banks | 29,674 | 20,062 | 30,667 | 21,390 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Technology hardware and equipment | 11,411 | 10,159 | 29,697 | 26,910 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Media | 12,661 | 12,495 | 27,270 | 26,318 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Pharmaceuticals and biotechnology | Pharmaceuticals and biotechnology | 7,070 | 7,547 | 21,859 | 26,208 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Vehicle dealers | Vehicle dealers | 14,245 | 12,909 | 21,228 | 20,638 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Consumer durables and apparel | Consumer durables and apparel | 11,275 | 9,740 | 22,841 | 21,226 | Consumer durables and apparel | 9,619 | 10,009 | 21,146 | 21,389 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Vehicle dealers | 11,849 | 11,030 | 20,027 | 15,678 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Insurance | Insurance | 10,238 | 5,743 | 19,496 | 14,323 | Insurance | 10,591 | 10,224 | 20,096 | 19,444 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Pharmaceuticals and biotechnology | 7,088 | 5,608 | 19,072 | 19,439 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Telecommunication services | Telecommunication services | 9,901 | 9,679 | 17,370 | 17,349 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Automobiles and components | Automobiles and components | 8,395 | 9,236 | 17,256 | 17,052 | Automobiles and components | 8,060 | 8,774 | 15,979 | 16,911 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Telecommunication services | 7,495 | 10,056 | 15,986 | 21,270 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Food and staples retailing | Food and staples retailing | 7,519 | 7,157 | 13,107 | 11,908 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Financial markets infrastructure (clearinghouses) | Financial markets infrastructure (clearinghouses) | 9,274 | 3,876 | 14,252 | 6,076 | Financial markets infrastructure (clearinghouses) | 3,013 | 3,913 | 5,797 | 8,752 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Food and staples retailing | 7,745 | 6,902 | 12,441 | 12,226 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Religious and social organizations | Religious and social organizations | 2,883 | 3,154 | 5,130 | 5,394 | Religious and social organizations | 2,437 | 2,467 | 4,373 | 4,689 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total commercial credit exposure by industry | Total commercial credit exposure by industry | $ | 710,234 | $ | 653,528 | $ | 1,216,619 | $ | 1,129,889 | Total commercial credit exposure by industry | $ | 705,024 | $ | 704,867 | $ | 1,210,523 | $ | 1,200,213 |
Table 35 | Net Credit Default Protection by Maturity | |||||||||||||||||||||||||||
Table 33 | Table 33 | Net Credit Default Protection by Maturity | ||||||||||||||||||||||||||
June 30 2022 | December 31 2021 | June 30 2023 | December 31 2022 | |||||||||||||||||||||||||
Less than or equal to one year | Less than or equal to one year | 48 | % | 34 | % | Less than or equal to one year | 51 | % | 14 | % | ||||||||||||||||||
Greater than one year and less than or equal to five years | Greater than one year and less than or equal to five years | 49 | 62 | Greater than one year and less than or equal to five years | 48 | 85 | ||||||||||||||||||||||
Greater than five years | Greater than five years | 3 | 4 | Greater than five years | 1 | 1 | ||||||||||||||||||||||
Total net credit default protection | Total net credit default protection | 100 | % | 100 | % | Total net credit default protection | 100 | % | 100 | % |
Table 36 | Net Credit Default Protection by Credit Exposure Debt Rating | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Table 34 | Table 34 | Net Credit Default Protection by Credit Exposure Debt Rating | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Net Notional (1) | Percent of Total | Net Notional (1) | Percent of Total | Net Notional (1) | Percent of Total | Net Notional (1) | Percent of Total | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
(Dollars in millions) | (Dollars in millions) | June 30, 2022 | December 31, 2021 | (Dollars in millions) | June 30, 2023 | December 31, 2022 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Ratings (2, 3) | Ratings (2, 3) | Ratings (2, 3) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
AAA | AAA | $ | (479) | 5.2 | % | $ | (379) | 4.0 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
AA | AA | (871) | 9.5 | (867) | 10.0 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
A | A | $ | (777) | 20.9 | % | $ | (350) | 13.4 | % | A | (4,248) | 46.4 | (3,257) | 36.0 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
BBB | BBB | (1,033) | 27.7 | (710) | 27.1 | BBB | (1,910) | 20.8 | (2,476) | 28.0 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
BB | BB | (991) | 26.6 | (809) | 30.9 | BB | (727) | 7.9 | (1,049) | 12.0 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
B | B | (657) | 17.6 | (659) | 25.2 | B | (728) | 7.9 | (676) | 7.0 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
CCC and below | CCC and below | (64) | 1.7 | (35) | 1.3 | CCC and below | (103) | 1.1 | (93) | 1.0 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
NR (4) | NR (4) | (202) | 5.5 | (55) | 2.1 | NR (4) | (99) | 1.2 | (182) | 2.0 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total net credit default protection | Total net credit default protection | $ | (3,724) | 100.0 | % | $ | (2,618) | 100.0 | % | Total net credit default protection | $ | (9,165) | 100.0 | % | $ | (8,979) | 100.0 | % |
39 Bank of America |
Table 37 | Top 20 Non-U.S. Countries Exposure | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Table 35 | Table 35 | Top 20 Non-U.S. Countries Exposure | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
(Dollars in millions) | (Dollars in millions) | Funded Loans and Loan Equivalents | Unfunded Loan Commitments | Net Counterparty Exposure | Securities/ Other Investments | Country Exposure at June 30 2022 | Hedges and Credit Default Protection | Net Country Exposure at June 30 2022 | Increase (Decrease) from December 31 2021 | (Dollars in millions) | Funded Loans and Loan Equivalents | Unfunded Loan Commitments | Net Counterparty Exposure | Securities/ Other Investments | Country Exposure at June 30 2023 | Hedges and Credit Default Protection | Net Country Exposure at June 30 2023 | Increase (Decrease) from December 31 2022 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
United Kingdom | United Kingdom | $ | 29,149 | $ | 17,082 | $ | 9,053 | $ | 2,774 | $ | 58,058 | $ | (832) | $ | 57,226 | $ | 2,257 | United Kingdom | $ | 27,348 | $ | 18,007 | $ | 11,016 | $ | 3,584 | $ | 59,955 | $ | (2,899) | $ | 57,056 | $ | 1,711 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Germany | Germany | 21,037 | 8,342 | 2,479 | 1,813 | 33,671 | (1,524) | 32,147 | (1,678) | Germany | 23,939 | 9,657 | 1,396 | 1,361 | 36,353 | (3,146) | 33,207 | (12,519) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Canada | Canada | 12,703 | 9,628 | 1,364 | 3,520 | 27,215 | (352) | 26,863 | 1,290 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
France | France | 15,144 | 7,816 | 923 | 3,761 | 27,644 | (655) | 26,989 | 2,082 | France | 15,576 | 8,051 | 856 | 2,108 | 26,591 | (2,195) | 24,396 | (2,197) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Canada | 10,414 | 9,266 | 1,306 | 3,899 | 24,885 | (347) | 24,538 | (1,773) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Australia | Australia | 11,097 | 5,337 | 1,309 | 2,442 | 20,185 | (265) | 19,920 | (1,384) | Australia | 13,904 | 4,182 | 581 | 1,711 | 20,378 | (245) | 20,133 | (84) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Brazil | Brazil | 8,890 | 1,247 | 1,315 | 4,267 | 15,719 | (69) | 15,650 | 3,150 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Japan | Japan | 12,011 | 2,024 | 2,715 | 713 | 17,463 | (668) | 16,795 | (467) | Japan | 8,078 | 1,755 | 1,705 | 2,804 | 14,342 | (731) | 13,611 | (9,476) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Brazil | 7,129 | 1,451 | 488 | 4,082 | 13,150 | (48) | 13,102 | 352 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Netherlands | 6,766 | 4,265 | 743 | 1,106 | 12,880 | (572) | 12,308 | 2,712 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
India | India | 6,613 | 246 | 487 | 3,973 | 11,319 | (91) | 11,228 | 459 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
China | China | 8,807 | 724 | 1,280 | 1,280 | 12,091 | (330) | 11,761 | (821) | China | 5,415 | 296 | 1,174 | 2,784 | 9,669 | (245) | 9,424 | (1,384) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Singapore | 4,069 | 957 | 299 | 5,583 | 10,908 | (37) | 10,871 | 206 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
India | 6,813 | 305 | 541 | 2,594 | 10,253 | (145) | 10,108 | 1,477 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Ireland | Ireland | 7,671 | 1,425 | 412 | 296 | 9,804 | (20) | 9,784 | 4,245 | Ireland | 7,744 | 1,256 | 149 | 252 | 9,401 | (51) | 9,350 | 260 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
South Korea | South Korea | 6,136 | 880 | 819 | 1,264 | 9,099 | (97) | 9,002 | 850 | South Korea | 6,119 | 807 | 488 | 1,135 | 8,549 | (48) | 8,501 | (625) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Singapore | Singapore | 3,944 | 549 | 73 | 3,805 | 8,371 | (27) | 8,344 | (1,263) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Mexico | Mexico | 4,460 | 1,596 | 524 | 1,380 | 7,960 | (32) | 7,928 | 536 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Netherlands | Netherlands | 2,543 | 4,611 | 654 | 718 | 8,526 | (1,381) | 7,145 | (2,138) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Switzerland | Switzerland | 3,779 | 3,104 | 267 | 508 | 7,658 | (909) | 6,749 | (3,939) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Hong Kong | Hong Kong | 6,037 | 504 | 293 | 1,460 | 8,294 | (24) | 8,270 | 943 | Hong Kong | 4,151 | 453 | 524 | 1,102 | 6,230 | (16) | 6,214 | (1,057) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Switzerland | 4,367 | 3,065 | 383 | 393 | 8,208 | (146) | 8,062 | (513) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Spain | Spain | 2,654 | 1,936 | 211 | 1,286 | 6,087 | (402) | 5,685 | (156) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Italy | Italy | 2,619 | 3,163 | 388 | 1,047 | 7,217 | (400) | 6,817 | 1,613 | Italy | 3,729 | 1,379 | 156 | 294 | 5,558 | (1,138) | 4,420 | (1,248) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Mexico | 4,263 | 1,458 | 198 | 739 | 6,658 | (141) | 6,517 | 55 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Spain | 2,230 | 1,452 | 673 | 1,408 | 5,763 | (68) | 5,695 | (225) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Belgium | Belgium | 2,107 | 1,671 | 324 | 892 | 4,994 | (132) | 4,862 | (169) | Belgium | 1,360 | 1,715 | 317 | 1,069 | 4,461 | (158) | 4,303 | 440 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Saudi Arabia | 2,281 | 938 | 152 | 37 | 3,408 | (60) | 3,348 | (125) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Sweden | Sweden | 1,250 | 1,834 | 107 | 148 | 3,339 | (503) | 2,836 | 232 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total top 20 non-U.S. countries exposure | Total top 20 non-U.S. countries exposure | $ | 170,147 | $ | 72,125 | $ | 24,778 | $ | 37,583 | $ | 304,633 | $ | (6,511) | $ | 298,122 | $ | 9,637 | Total top 20 non-U.S. countries exposure | $ | 164,199 | $ | 72,309 | $ | 23,364 | $ | 37,809 | $ | 297,681 | $ | (14,638) | $ | 283,043 | $ | (28,008) |
Bank of America 40 |
Table 38 | Allocation of the Allowance for Credit Losses by Product Type | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Table 36 | Table 36 | Allocation of the Allowance for Credit Losses by Product Type | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Amount | Percent of Total | Percent of Loans and Leases Outstanding (1) | Amount | Percent of Total | Percent of Loans and Leases Outstanding (1) | Amount | Percent of Total | Percent of Loans and Leases Outstanding (1) | Amount | Percent of Total | Percent of Loans and Leases Outstanding (1) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
(Dollars in millions) | (Dollars in millions) | June 30, 2022 | December 31, 2021 | (Dollars in millions) | June 30, 2023 | December 31, 2022 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Allowance for loan and lease losses | Allowance for loan and lease losses | Allowance for loan and lease losses | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Residential mortgage | Residential mortgage | $ | 280 | 2.34 | % | 0.12 | % | $ | 351 | 2.83 | % | 0.16 | % | Residential mortgage | $ | 366 | 2.83 | % | 0.16 | % | $ | 328 | 2.59 | % | 0.14 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Home equity | Home equity | 116 | 0.97 | 0.43 | 206 | 1.66 | 0.74 | Home equity | 61 | 0.47 | 0.24 | 92 | 0.73 | 0.35 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Credit card | Credit card | 5,684 | 47.46 | 6.77 | 5,907 | 47.70 | 7.25 | Credit card | 6,564 | 50.69 | 6.77 | 6,136 | 48.38 | 6.57 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Direct/Indirect consumer | Direct/Indirect consumer | 475 | 3.97 | 0.44 | 523 | 4.22 | 0.51 | Direct/Indirect consumer | 659 | 5.09 | 0.63 | 585 | 4.61 | 0.55 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Other consumer | Other consumer | 57 | 0.48 | n/m | 46 | 0.37 | n/m | Other consumer | 100 | 0.77 | n/m | 96 | 0.76 | n/m | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total consumer | Total consumer | 6,612 | 55.22 | 1.48 | 7,033 | 56.78 | 1.62 | Total consumer | 7,750 | 59.85 | 1.70 | 7,237 | 57.07 | 1.59 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
U.S. commercial (2) | U.S. commercial (2) | 3,012 | 25.16 | 0.81 | 3,019 | 24.37 | 0.87 | U.S. commercial (2) | 2,846 | 21.98 | 0.75 | 3,007 | 23.71 | 0.80 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Non-U.S. commercial | Non-U.S. commercial | 1,168 | 9.76 | 0.93 | 975 | 7.87 | 0.86 | Non-U.S. commercial | 968 | 7.47 | 0.78 | 1,194 | 9.41 | 0.96 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Commercial real estate | Commercial real estate | 1,128 | 9.42 | 1.76 | 1,292 | 10.43 | 2.05 | Commercial real estate | 1,338 | 10.33 | 1.80 | 1,192 | 9.40 | 1.71 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Commercial lease financing | Commercial lease financing | 53 | 0.44 | 0.39 | 68 | 0.55 | 0.46 | Commercial lease financing | 48 | 0.37 | 0.35 | 52 | 0.41 | 0.38 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total commercial | Total commercial | 5,361 | 44.78 | 0.93 | 5,354 | 43.22 | 1.00 | Total commercial | 5,200 | 40.15 | 0.88 | 5,445 | 42.93 | 0.93 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Allowance for loan and lease losses | Allowance for loan and lease losses | 11,973 | 100.00 | % | 1.17 | 12,387 | 100.00 | % | 1.28 | Allowance for loan and lease losses | 12,950 | 100.00 | % | 1.24 | 12,682 | 100.00 | % | 1.22 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Reserve for unfunded lending commitments | Reserve for unfunded lending commitments | 1,461 | 1,456 | Reserve for unfunded lending commitments | 1,388 | 1,540 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Allowance for credit losses | Allowance for credit losses | $ | 13,434 | $ | 13,843 | Allowance for credit losses | $ | 14,338 | $ | 14,222 |
41 Bank of America |
Table 39 | Allowance for Credit Losses | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Table 37 | Table 37 | Allowance for Credit Losses | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Three Months Ended June 30 | Six Months Ended June 30 | Three Months Ended June 30 | Six Months Ended June 30 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
(Dollars in millions) | (Dollars in millions) | 2022 | 2021 | 2022 | 2021 | (Dollars in millions) | 2023 | 2022 | 2023 | 2022 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Allowance for loan and lease losses, January 1 | $ | 12,104 | $ | 16,168 | $ | 12,387 | $ | 18,802 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Allowance for loan and lease losses, December 31 | Allowance for loan and lease losses, December 31 | n/a | n/a | $ | 12,682 | $ | 12,387 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
January 1, 2023 adoption of credit loss standard | January 1, 2023 adoption of credit loss standard | n/a | n/a | (243) | n/a | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Allowance for loan and lease losses, beginning of period | Allowance for loan and lease losses, beginning of period | $ | 12,514 | $ | 12,104 | 12,439 | 12,387 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Loans and leases charged off | Loans and leases charged off | Loans and leases charged off | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Residential mortgage | Residential mortgage | (140) | (11) | (150) | (20) | Residential mortgage | (10) | (140) | (18) | (150) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Home equity | Home equity | (20) | (19) | (33) | (25) | Home equity | (5) | (20) | (11) | (33) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Credit card | Credit card | (492) | (661) | (965) | (1,461) | Credit card | (756) | (492) | (1,406) | (965) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Direct/Indirect consumer | Direct/Indirect consumer | (59) | (68) | (121) | (170) | Direct/Indirect consumer | (56) | (59) | (96) | (121) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Other consumer | Other consumer | (141) | (70) | (225) | (145) | Other consumer | (112) | (141) | (283) | (225) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total consumer charge-offs | Total consumer charge-offs | (852) | (829) | (1,494) | (1,821) | Total consumer charge-offs | (939) | (852) | (1,814) | (1,494) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
U.S. commercial (1) | U.S. commercial (1) | (87) | (194) | (154) | (350) | U.S. commercial (1) | (106) | (87) | (240) | (154) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Non-U.S. commercial | Non-U.S. commercial | — | (16) | (2) | (42) | Non-U.S. commercial | (8) | — | (31) | (2) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Commercial real estate | Commercial real estate | — | (22) | (23) | (34) | Commercial real estate | (71) | — | (95) | (23) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Commercial lease financing | Commercial lease financing | (5) | — | (5) | — | Commercial lease financing | (1) | (5) | — | (5) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total commercial charge-offs | Total commercial charge-offs | (92) | (232) | (184) | (426) | Total commercial charge-offs | (186) | (92) | (366) | (184) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total loans and leases charged off | Total loans and leases charged off | (944) | (1,061) | (1,678) | (2,247) | Total loans and leases charged off | (1,125) | (944) | (2,180) | (1,678) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Recoveries of loans and leases previously charged off | Recoveries of loans and leases previously charged off | Recoveries of loans and leases previously charged off | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Residential mortgage | Residential mortgage | 54 | 17 | 74 | 30 | Residential mortgage | 8 | 54 | 15 | 74 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Home equity | Home equity | 44 | 43 | 87 | 84 | Home equity | 21 | 44 | 39 | 87 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Credit card | Credit card | 169 | 173 | 345 | 339 | Credit card | 146 | 169 | 295 | 345 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Direct/Indirect consumer | Direct/Indirect consumer | 55 | 77 | 113 | 148 | Direct/Indirect consumer | 39 | 55 | 78 | 113 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Other consumer | Other consumer | 5 | 6 | 10 | 14 | Other consumer | 5 | 5 | 14 | 10 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total consumer recoveries | Total consumer recoveries | 327 | 316 | 629 | 615 | Total consumer recoveries | 219 | 327 | 441 | 629 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
U.S. commercial (2) | U.S. commercial (2) | 36 | 143 | 75 | 206 | U.S. commercial (2) | 27 | 36 | 48 | 75 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Non-U.S. commercial | Non-U.S. commercial | 5 | 2 | 6 | 2 | Non-U.S. commercial | 8 | 5 | 11 | 6 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Commercial real estate | Commercial real estate | 4 | 5 | 4 | 6 | Commercial real estate | 2 | 4 | 4 | 4 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Commercial lease financing | Commercial lease financing | 1 | — | 1 | — | Commercial lease financing | — | 1 | — | 1 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total commercial recoveries | Total commercial recoveries | 46 | 150 | 86 | 214 | Total commercial recoveries | 37 | 46 | 63 | 86 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total recoveries of loans and leases previously charged off | Total recoveries of loans and leases previously charged off | 373 | 466 | 715 | 829 | Total recoveries of loans and leases previously charged off | 256 | 373 | 504 | 715 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Net charge-offs | Net charge-offs | (571) | (595) | (963) | (1,418) | Net charge-offs | (869) | (571) | (1,676) | (963) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Provision for loan and lease losses | Provision for loan and lease losses | 441 | (1,480) | 549 | (3,291) | Provision for loan and lease losses | 1,309 | 441 | 2,209 | 549 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Other | Other | (1) | 2 | — | 2 | Other | (4) | (1) | (22) | — | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Allowance for loan and lease losses, June 30 | Allowance for loan and lease losses, June 30 | 11,973 | 14,095 | 11,973 | 14,095 | Allowance for loan and lease losses, June 30 | 12,950 | 11,973 | 12,950 | 11,973 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Reserve for unfunded lending commitments, January 1 | 1,379 | 1,829 | 1,456 | 1,878 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Reserve for unfunded lending commitments, beginning of period | Reserve for unfunded lending commitments, beginning of period | 1,437 | 1,379 | 1,540 | 1,456 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Provision for unfunded lending commitments | Provision for unfunded lending commitments | 82 | (141) | 4 | (190) | Provision for unfunded lending commitments | (50) | 82 | (153) | 4 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Other | Other | — | (1) | 1 | (1) | Other | 1 | — | 1 | 1 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Reserve for unfunded lending commitments, June 30 | Reserve for unfunded lending commitments, June 30 | 1,461 | 1,687 | 1,461 | 1,687 | Reserve for unfunded lending commitments, June 30 | 1,388 | 1,461 | 1,388 | 1,461 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Allowance for credit losses, June 30 | Allowance for credit losses, June 30 | $ | 13,434 | $ | 15,782 | $ | 13,434 | $ | 15,782 | Allowance for credit losses, June 30 | $ | 14,338 | $ | 13,434 | $ | 14,338 | $ | 13,434 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
Loan and allowance ratios (3) : | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Loan and allowance ratios (3) : | Loan and allowance ratios (3) : | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Loans and leases outstanding at June 30 | Loans and leases outstanding at June 30 | $ | 1,025,270 | $ | 911,978 | $ | 1,025,270 | $ | 911,978 | Loans and leases outstanding at June 30 | $ | 1,046,897 | $ | 1,025,270 | $ | 1,046,897 | $ | 1,025,270 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
Allowance for loan and lease losses as a percentage of total loans and leases outstanding at June 30 | Allowance for loan and lease losses as a percentage of total loans and leases outstanding at June 30 | 1.17 | % | 1.55 | % | 1.17 | % | 1.55 | % | Allowance for loan and lease losses as a percentage of total loans and leases outstanding at June 30 | 1.24 | % | 1.17 | % | 1.24 | % | 1.17 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
Consumer allowance for loan and lease losses as a percentage of total consumer loans and leases outstanding at June 30 | Consumer allowance for loan and lease losses as a percentage of total consumer loans and leases outstanding at June 30 | 1.48 | 1.78 | 1.48 | 1.78 | Consumer allowance for loan and lease losses as a percentage of total consumer loans and leases outstanding at June 30 | 1.70 | 1.48 | 1.70 | 1.48 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Commercial allowance for loan and lease losses as a percentage of total commercial loans and leases outstanding at June 30 | Commercial allowance for loan and lease losses as a percentage of total commercial loans and leases outstanding at June 30 | 0.93 | 1.35 | 0.93 | 1.35 | Commercial allowance for loan and lease losses as a percentage of total commercial loans and leases outstanding at June 30 | 0.88 | 0.93 | 0.88 | 0.93 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Average loans and leases outstanding | Average loans and leases outstanding | $ | 1,008,826 | $ | 900,863 | $ | 989,764 | $ | 901,223 | Average loans and leases outstanding | $ | 1,041,976 | $ | 1,008,826 | $ | 1,039,172 | $ | 989,764 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
Annualized net charge-offs as a percentage of average loans and leases outstanding | Annualized net charge-offs as a percentage of average loans and leases outstanding | 0.23 | % | 0.27 | % | 0.20 | % | 0.32 | % | Annualized net charge-offs as a percentage of average loans and leases outstanding | 0.33 | % | 0.23 | % | 0.33 | % | 0.20 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
Allowance for loan and lease losses as a percentage of total nonperforming loans and leases at June 30 | Allowance for loan and lease losses as a percentage of total nonperforming loans and leases at June 30 | 288 | 287 | 288 | 287 | Allowance for loan and lease losses as a percentage of total nonperforming loans and leases at June 30 | 314 | 288 | 314 | 288 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Ratio of the allowance for loan and lease losses at June 30 to annualized net charge-offs | Ratio of the allowance for loan and lease losses at June 30 to annualized net charge-offs | 5.22 | 5.90 | 6.16 | 4.93 | Ratio of the allowance for loan and lease losses at June 30 to annualized net charge-offs | 3.71 | 5.22 | 3.83 | 6.16 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Amounts included in allowance for loan and lease losses for loans and leases that are excluded from nonperforming loans and leases at June 30 (4) | Amounts included in allowance for loan and lease losses for loans and leases that are excluded from nonperforming loans and leases at June 30 (4) | $ | 6,591 | $ | 7,532 | $ | 6,591 | $ | 7,532 | Amounts included in allowance for loan and lease losses for loans and leases that are excluded from nonperforming loans and leases at June 30 (4) | $ | 5,481 | $ | 6,591 | $ | 5,481 | $ | 6,591 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
Allowance for loan and lease losses as a percentage of total nonperforming loans and leases, excluding the allowance for loan and lease losses for loans and leases that are excluded from nonperforming loans and leases at June 30 (4) | Allowance for loan and lease losses as a percentage of total nonperforming loans and leases, excluding the allowance for loan and lease losses for loans and leases that are excluded from nonperforming loans and leases at June 30 (4) | 129 | % | 134 | % | 129 | % | 134 | % | Allowance for loan and lease losses as a percentage of total nonperforming loans and leases, excluding the allowance for loan and lease losses for loans and leases that are excluded from nonperforming loans and leases at June 30 (4) | 181 | % | 129 | % | 181 | % | 129 | % |
Bank of America 42 |
Table 40 | Market Risk VaR for Trading Activities | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Table 38 | Table 38 | Market Risk VaR for Trading Activities | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Three Months Ended | Six Months Ended June 30 | Three Months Ended | Six Months Ended June 30 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Six Months Ended June 30 | Six Months Ended June 30 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
June 30, 2022 | March 31, 2022 | June 30, 2021 | June 30, 2023 | March 31, 2023 | June 30, 2022 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
(Dollars in millions) | (Dollars in millions) | Period End | Low (1) | Period End | High (1) | Low (1) | Period End | Average | High (1) | Low (1) | 2022 Average | 2021 Average | (Dollars in millions) | Period End | Average | High (1) | Low (1) | Period End | Average | High (1) | Low (1) | Period End | Average | High (1) | Low (1) | 2023 Average | 2022 Average | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Foreign exchange | Foreign exchange | $ | 21 | $ | 17 | $ | 22 | $ | 12 | $ | 20 | $ | 18 | $ | 24 | $ | 13 | $ | 15 | $ | 16 | $ | 20 | $ | 10 | $ | 17 | $ | 13 | Foreign exchange | $ | 22 | $ | 29 | $ | 42 | $ | 16 | $ | 39 | $ | 32 | $ | 42 | $ | 17 | $ | 21 | $ | 17 | $ | 22 | $ | 12 | $ | 31 | $ | 17 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Interest rate | Interest rate | 36 | 36 | 56 | 24 | 49 | 36 | 56 | 25 | 37 | 58 | 80 | 30 | 36 | 47 | Interest rate | 42 | 50 | 74 | 36 | 43 | 43 | 56 | 32 | 36 | 36 | 56 | 24 | 47 | 36 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Credit | Credit | 71 | 73 | 106 | 53 | 55 | 64 | 71 | 52 | 77 | 73 | 84 | 58 | 68 | 69 | Credit | 50 | 50 | 54 | 47 | 52 | 84 | 108 | 52 | 71 | 73 | 106 | 53 | 67 | 68 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Equity | Equity | 21 | 22 | 33 | 19 | 23 | 23 | 28 | 19 | 23 | 23 | 27 | 20 | 23 | 24 | Equity | 24 | 24 | 56 | 13 | 19 | 19 | 25 | 14 | 21 | 22 | 33 | 19 | 21 | 23 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Commodities | Commodities | 14 | 17 | 27 | 12 | 13 | 10 | 18 | 7 | 9 | 8 | 12 | 4 | 13 | 9 | Commodities | 8 | 9 | 12 | 7 | 11 | 11 | 14 | 8 | 14 | 17 | 27 | 12 | 10 | 13 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Portfolio diversification | Portfolio diversification | (62) | (84) | n/a | n/a | (99) | (95) | n/a | n/a | (106) | (119) | n/a | n/a | (88) | (106) | Portfolio diversification | (85) | (98) | n/a | n/a | (103) | (122) | n/a | n/a | (62) | (84) | n/a | n/a | (110) | (88) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total covered positions portfolio | Total covered positions portfolio | 101 | 81 | 140 | 56 | 61 | 56 | 69 | 48 | 55 | 59 | 73 | 47 | 69 | 56 | Total covered positions portfolio | 61 | 64 | 85 | 53 | 61 | 67 | 92 | 54 | 101 | 81 | 140 | 56 | 66 | 69 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Impact from less liquid exposures (2) | Impact from less liquid exposures (2) | 48 | 37 | n/a | n/a | 17 | 23 | n/a | n/a | 23 | 18 | n/a | n/a | 30 | 20 | Impact from less liquid exposures (2) | 8 | 12 | n/a | n/a | 14 | 42 | n/a | n/a | 48 | 37 | n/a | n/a | 26 | 30 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total covered positions and less liquid trading positions portfolio | Total covered positions and less liquid trading positions portfolio | 149 | 118 | 236 | 76 | 78 | 79 | 135 | 61 | 78 | 77 | 119 | 52 | 99 | 76 | Total covered positions and less liquid trading positions portfolio | 69 | 76 | 105 | 63 | 75 | 109 | 149 | 69 | 149 | 118 | 236 | 76 | 92 | 99 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Fair value option loans | Fair value option loans | 47 | 53 | 65 | 39 | 63 | 54 | 63 | 45 | 50 | 50 | 55 | 42 | 54 | 53 | Fair value option loans | 19 | 20 | 26 | 15 | 15 | 41 | 49 | 15 | 47 | 53 | 65 | 39 | 31 | 54 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Fair value option hedges | Fair value option hedges | 14 | 18 | 24 | 14 | 22 | 18 | 22 | 16 | 14 | 16 | 17 | 14 | 18 | 15 | Fair value option hedges | 12 | 16 | 20 | 12 | 14 | 16 | 17 | 14 | 14 | 18 | 24 | 14 | 16 | 18 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Fair value option portfolio diversification | Fair value option portfolio diversification | (28) | (35) | n/a | n/a | (51) | (35) | n/a | n/a | (34) | (37) | n/a | n/a | (36) | (31) | Fair value option portfolio diversification | (19) | (24) | n/a | n/a | (19) | (32) | n/a | n/a | (28) | (35) | n/a | n/a | (29) | (36) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total fair value option portfolio | Total fair value option portfolio | 33 | 36 | 44 | 30 | 34 | 37 | 41 | 31 | 30 | 29 | 31 | 24 | 36 | 37 | Total fair value option portfolio | 12 | 12 | 14 | 11 | 10 | 25 | 30 | 10 | 33 | 36 | 44 | 30 | 18 | 36 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Portfolio diversification | Portfolio diversification | (8) | (14) | n/a | n/a | (18) | (19) | n/a | n/a | (14) | (9) | n/a | n/a | (17) | (5) | Portfolio diversification | (6) | (7) | n/a | n/a | (7) | (10) | n/a | n/a | (8) | (14) | n/a | n/a | (8) | (17) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total market-based portfolio | Total market-based portfolio | $ | 174 | $ | 140 | 287 | 91 | $ | 94 | $ | 97 | 153 | 70 | $ | 94 | $ | 97 | 146 | 64 | $ | 118 | $ | 108 | Total market-based portfolio | $ | 75 | $ | 81 | 113 | 66 | $ | 78 | $ | 124 | 173 | 73 | $ | 174 | $ | 140 | 287 | 91 | $ | 102 | $ | 118 |
43 Bank of America |
Table 41 | Average Market Risk VaR for Trading Activities – 99 percent and 95 percent VaR Statistics | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Table 39 | Table 39 | Average Market Risk VaR for Trading Activities – 99 percent and 95 percent VaR Statistics | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Three Months Ended | Three Months Ended | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
June 30, 2022 | March 31, 2022 | June 30, 2021 | June 30, 2023 | March 31, 2023 | June 30, 2022 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
(Dollars in millions) | (Dollars in millions) | 99 percent | 95 percent | 99 percent | 95 percent | 99 percent | 95 percent | (Dollars in millions) | 99 percent | 95 percent | 99 percent | 95 percent | 99 percent | 95 percent | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Foreign exchange | Foreign exchange | $ | 17 | $ | 10 | $ | 18 | $ | 12 | $ | 16 | $ | 9 | Foreign exchange | $ | 29 | $ | 19 | $ | 32 | $ | 20 | $ | 17 | $ | 10 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Interest rate | Interest rate | 36 | 18 | 36 | 16 | 58 | 28 | Interest rate | 50 | 27 | 43 | 22 | 36 | 18 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Credit | Credit | 73 | 27 | 64 | 27 | 73 | 21 | Credit | 50 | 29 | 84 | 31 | 73 | 27 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Equity | Equity | 22 | 12 | 23 | 13 | 23 | 12 | Equity | 24 | 12 | 19 | 8 | 22 | 12 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Commodities | Commodities | 17 | 9 | 10 | 6 | 8 | 4 | Commodities | 9 | 5 | 11 | 6 | 17 | 9 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Portfolio diversification | Portfolio diversification | (84) | (46) | (95) | (47) | (119) | (44) | Portfolio diversification | (98) | (56) | (122) | (53) | (84) | (46) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total covered positions portfolio | Total covered positions portfolio | 81 | 30 | 56 | 27 | 59 | 30 | Total covered positions portfolio | 64 | 36 | 67 | 34 | 81 | 30 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Impact from less liquid exposures | Impact from less liquid exposures | 37 | 6 | 23 | 3 | 18 | 2 | Impact from less liquid exposures | 12 | 7 | 42 | 8 | 37 | 6 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total covered positions and less liquid trading positions portfolio | Total covered positions and less liquid trading positions portfolio | 118 | 36 | 79 | 30 | 77 | 32 | Total covered positions and less liquid trading positions portfolio | 76 | 43 | 109 | 42 | 118 | 36 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Fair value option loans | Fair value option loans | 53 | 16 | 54 | 14 | 50 | 11 | Fair value option loans | 20 | 13 | 41 | 14 | 53 | 16 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Fair value option hedges | Fair value option hedges | 18 | 11 | 18 | 10 | 16 | 9 | Fair value option hedges | 16 | 10 | 16 | 10 | 18 | 11 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Fair value option portfolio diversification | Fair value option portfolio diversification | (35) | (15) | (35) | (12) | (37) | (10) | Fair value option portfolio diversification | (24) | (15) | (32) | (14) | (35) | (15) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total fair value option portfolio | Total fair value option portfolio | 36 | 12 | 37 | 12 | 29 | 10 | Total fair value option portfolio | 12 | 8 | 25 | 10 | 36 | 12 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Portfolio diversification | Portfolio diversification | (14) | (8) | (19) | (8) | (9) | (6) | Portfolio diversification | (7) | (6) | (10) | (7) | (14) | (8) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total market-based portfolio | Total market-based portfolio | $ | 140 | $ | 40 | $ | 97 | $ | 34 | $ | 97 | $ | 36 | Total market-based portfolio | $ | 81 | $ | 45 | $ | 124 | $ | 45 | $ | 140 | $ | 40 |
Bank of America44 |
Table 40 | Forward Rates | |||||||||||||||||||
June 30, 2023 | ||||||||||||||||||||
Federal Funds | SOFR (1) | 10-Year SOFR (1) | ||||||||||||||||||
Spot rates | 5.25 | % | 5.09 | % | 3.58 | % | ||||||||||||||
12-month forward rates | 5.09 | 4.90 | 3.33 | |||||||||||||||||
December 31, 2022 | ||||||||||||||||||||
Federal Funds | Three-month LIBOR | 10-Year Swap | ||||||||||||||||||
Spot rates | 4.50 | % | 4.77 | % | 3.84 | % | ||||||||||||||
12-month forward rates | 4.75 | 4.78 | 3.62 |
Table 42 | Forward Rates | |||||||||||||||||||
June 30, 2022 | ||||||||||||||||||||
Federal Funds | Three-month LIBOR | 10-Year Swap | ||||||||||||||||||
Spot rates | 1.75 | % | 2.29 | % | 3.09 | % | ||||||||||||||
12-month forward rates | 3.25 | 3.32 | 2.99 | |||||||||||||||||
December 31, 2021 | ||||||||||||||||||||
Spot rates | 0.25 | % | 0.21 | % | 1.58 | % | ||||||||||||||
12-month forward rates | 1.00 | 1.07 | 1.84 |
Table 43 | Estimated Banking Book Net Interest Income Sensitivity to Curve Changes | |||||||||||||||||||||||||
Short Rate (bps) | Long Rate (bps) | |||||||||||||||||||||||||
(Dollars in millions) | June 30, 2022 | December 31, 2021 | ||||||||||||||||||||||||
Parallel Shifts | ||||||||||||||||||||||||||
+100 bps instantaneous shift | +100 | +100 | $ | 4,957 | $ | 6,542 | ||||||||||||||||||||
-100 bps instantaneous shift | -100 | -100 | (5,565) | n/m | ||||||||||||||||||||||
Flatteners | ||||||||||||||||||||||||||
Short-end instantaneous change | +100 | — | 4,687 | 4,982 | ||||||||||||||||||||||
Long-end instantaneous change | — | -100 | (365) | n/m | ||||||||||||||||||||||
Steepeners | ||||||||||||||||||||||||||
Short-end instantaneous change | -100 | — | (5,176) | n/m | ||||||||||||||||||||||
Long-end instantaneous change | — | +100 | 276 | 1,646 |
Table 41 | Estimated Banking Book Net Interest Income Sensitivity to Curve Changes | |||||||||||||||||||||||||
Short Rate (bps) | Long Rate (bps) | |||||||||||||||||||||||||
(Dollars in millions) | June 30, 2023 | December 31, 2022 | ||||||||||||||||||||||||
Parallel Shifts | ||||||||||||||||||||||||||
+100 bps instantaneous shift | +100 | +100 | $ | 3,298 | $ | 3,829 | ||||||||||||||||||||
-100 bps instantaneous shift | -100 | -100 | (3,613) | (4,591) | ||||||||||||||||||||||
Flatteners | ||||||||||||||||||||||||||
Short-end instantaneous change | +100 | — | 3,145 | 3,698 | ||||||||||||||||||||||
Long-end instantaneous change | — | -100 | (171) | (157) | ||||||||||||||||||||||
Steepeners | ||||||||||||||||||||||||||
Short-end instantaneous change | -100 | — | (3,464) | (4,420) | ||||||||||||||||||||||
Long-end instantaneous change | — | +100 | 153 | 131 |
45Bank of America |
Bank of America46 |
Table 44 | Goodwill by Reporting Unit | |||||||||||||||||||||||||||
Table 42 | Table 42 | Goodwill by Reporting Unit | ||||||||||||||||||||||||||
(Dollars in millions) | (Dollars in millions) | June 30 2022 | December 31 2021 | (Dollars in millions) | June 30 2023 | December 31 2022 | ||||||||||||||||||||||
Consumer Banking | Consumer Banking | Consumer Banking | ||||||||||||||||||||||||||
Consumer Lending | Consumer Lending | $ | 11,723 | $ | 11,723 | Consumer Lending | $ | 11,723 | $ | 11,723 | ||||||||||||||||||
Deposits | Deposits | 18,414 | 18,414 | Deposits | 18,414 | 18,414 | ||||||||||||||||||||||
Global Wealth and Investment Management | Global Wealth and Investment Management | Global Wealth and Investment Management | ||||||||||||||||||||||||||
Private Bank | Private Bank | 2,918 | 2,918 | Private Bank | 2,918 | 2,918 | ||||||||||||||||||||||
Merrill Lynch Global Wealth Management | Merrill Lynch Global Wealth Management | 6,759 | 6,759 | Merrill Lynch Global Wealth Management | 6,759 | 6,759 | ||||||||||||||||||||||
Global Banking | Global Banking | Global Banking | ||||||||||||||||||||||||||
Global Commercial Banking | Global Commercial Banking | 16,204 | 16,204 | Global Commercial Banking | 16,204 | 16,204 | ||||||||||||||||||||||
Global Corporate and Investment Banking | Global Corporate and Investment Banking | 6,276 | 6,276 | Global Corporate and Investment Banking | 6,276 | 6,276 | ||||||||||||||||||||||
Business Banking | Business Banking | 1,546 | 1,546 | Business Banking | 1,546 | 1,546 | ||||||||||||||||||||||
Global Markets | Global Markets | 5,182 | 5,182 | Global Markets | 5,181 | 5,182 | ||||||||||||||||||||||
Total | Total | $ | 69,022 | $ | 69,022 | Total | $ | 69,021 | $ | 69,022 |
47Bank of America |
Table 45 | Period-end and Average Supplemental Financial Data and Reconciliations to GAAP Financial Measures (1) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Table 43 | Table 43 | Average and Period-end Supplemental Financial Data and Reconciliations to GAAP Financial Measures (1) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Period-end | Average | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
June 30 2022 | December 31 2021 | Three Months Ended June 30 | Six Months Ended June 30 | 2023 Quarters | 2022 Quarters | Six Months Ended June 30 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
(Dollars in millions) | (Dollars in millions) | 2022 | 2021 | 2022 | 2021 | (Dollars in millions) | Second | First | Fourth | Third | Second | 2023 | 2022 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Reconciliation of average shareholders’ equity to average tangible shareholders’ equity and average tangible common shareholders’ equity | Reconciliation of average shareholders’ equity to average tangible shareholders’ equity and average tangible common shareholders’ equity | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Shareholders’ equity | Shareholders’ equity | $ | 269,118 | $ | 270,066 | $ | 268,197 | $ | 274,632 | $ | 268,750 | $ | 274,341 | Shareholders’ equity | $ | 282,425 | $ | 277,252 | $ | 272,629 | $ | 271,017 | $ | 268,197 | $ | 279,853 | $ | 268,750 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Goodwill | Goodwill | (69,022) | (69,022) | (69,022) | (69,023) | (69,022) | (68,987) | Goodwill | (69,022) | (69,022) | (69,022) | (69,022) | (69,022) | (69,022) | (69,022) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Intangible assets (excluding MSRs) | Intangible assets (excluding MSRs) | (2,114) | (2,153) | (2,127) | (2,212) | (2,136) | (2,179) | Intangible assets (excluding MSRs) | (2,049) | (2,068) | (2,088) | (2,107) | (2,127) | (2,058) | (2,136) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Related deferred tax liabilities | Related deferred tax liabilities | 920 | 929 | 926 | 915 | 927 | 917 | Related deferred tax liabilities | 895 | 899 | 914 | 920 | 926 | 897 | 927 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Tangible shareholders’ equity | Tangible shareholders’ equity | $ | 198,902 | $ | 199,820 | $ | 197,974 | $ | 204,312 | $ | 198,519 | $ | 204,092 | Tangible shareholders’ equity | $ | 212,249 | $ | 207,061 | $ | 202,433 | $ | 200,808 | $ | 197,974 | $ | 209,670 | $ | 198,519 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Preferred stock | Preferred stock | (29,134) | (24,708) | (28,674) | (23,684) | (27,565) | (24,039) | Preferred stock | (28,397) | (28,397) | (28,982) | (29,134) | (28,674) | (28,397) | (27,565) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Tangible common shareholders’ equity | Tangible common shareholders’ equity | $ | 169,768 | $ | 175,112 | $ | 169,300 | $ | 180,628 | $ | 170,954 | $ | 180,053 | Tangible common shareholders’ equity | $ | 183,852 | $ | 178,664 | $ | 173,451 | $ | 171,674 | $ | 169,300 | $ | 181,273 | $ | 170,954 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Reconciliation of period-end shareholders’ equity to period-end tangible shareholders’ equity and period-end tangible common shareholders’ equity | Reconciliation of period-end shareholders’ equity to period-end tangible shareholders’ equity and period-end tangible common shareholders’ equity | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total assets | $ | 3,111,606 | $ | 3,169,495 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Shareholders’ equity | Shareholders’ equity | $ | 283,319 | $ | 280,196 | $ | 273,197 | $ | 269,524 | $ | 269,118 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Goodwill | Goodwill | (69,021) | (69,022) | (69,022) | (69,022) | (69,022) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Intangible assets (excluding MSRs) | Intangible assets (excluding MSRs) | (2,036) | (2,055) | (2,075) | (2,094) | (2,114) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Related deferred tax liabilities | Related deferred tax liabilities | 890 | 895 | 899 | 915 | 920 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Tangible shareholders’ equity | Tangible shareholders’ equity | $ | 213,152 | $ | 210,014 | $ | 202,999 | $ | 199,323 | $ | 198,902 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Preferred stock | Preferred stock | (28,397) | (28,397) | (28,397) | (29,134) | (29,134) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Tangible common shareholders’ equity | Tangible common shareholders’ equity | $ | 184,755 | $ | 181,617 | $ | 174,602 | $ | 170,189 | $ | 169,768 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Reconciliation of period-end assets to period-end tangible assets | Reconciliation of period-end assets to period-end tangible assets | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Assets | Assets | $ | 3,123,198 | $ | 3,194,657 | $ | 3,051,375 | $ | 3,072,953 | $ | 3,111,606 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Goodwill | Goodwill | (69,022) | (69,022) | Goodwill | (69,021) | (69,022) | (69,022) | (69,022) | (69,022) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Intangible assets (excluding MSRs) | Intangible assets (excluding MSRs) | (2,114) | (2,153) | Intangible assets (excluding MSRs) | (2,036) | (2,055) | (2,075) | (2,094) | (2,114) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Related deferred tax liabilities | Related deferred tax liabilities | 920 | 929 | Related deferred tax liabilities | 890 | 895 | 899 | 915 | 920 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Tangible assets | Tangible assets | $ | 3,041,390 | $ | 3,099,249 | Tangible assets | $ | 3,053,031 | $ | 3,124,475 | $ | 2,981,177 | $ | 3,002,752 | $ | 3,041,390 |
Consolidated Statement of Income | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Three Months Ended June 30 | Six Months Ended June 30 | Three Months Ended June 30 | Six Months Ended June 30 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
(In millions, except per share information) | (In millions, except per share information) | 2022 | 2021 | 2022 | 2021 | (In millions, except per share information) | 2023 | 2022 | 2023 | 2022 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Net interest income | Net interest income | Net interest income | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Interest income | Interest income | $ | 14,975 | $ | 11,387 | $ | 27,869 | $ | 22,782 | Interest income | $ | 32,354 | $ | 14,975 | $ | 61,009 | $ | 27,869 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Interest expense | Interest expense | 2,531 | 1,154 | 3,853 | 2,352 | Interest expense | 18,196 | 2,531 | 32,403 | 3,853 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Net interest income | Net interest income | 12,444 | 10,233 | 24,016 | 20,430 | Net interest income | 14,158 | 12,444 | 28,606 | 24,016 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Noninterest income | Noninterest income | Noninterest income | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Fees and commissions | Fees and commissions | 8,491 | 9,705 | 17,476 | 19,241 | Fees and commissions | 7,961 | 8,491 | 15,855 | 17,476 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Market making and similar activities | Market making and similar activities | 2,717 | 1,826 | 5,955 | 5,355 | Market making and similar activities | 3,697 | 2,717 | 8,409 | 5,955 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Other income | Other income | (964) | (298) | (1,531) | (739) | Other income | (619) | (964) | (1,415) | (1,531) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total noninterest income | Total noninterest income | 10,244 | 11,233 | 21,900 | 23,857 | Total noninterest income | 11,039 | 10,244 | 22,849 | 21,900 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total revenue, net of interest expense | Total revenue, net of interest expense | 22,688 | 21,466 | 45,916 | 44,287 | Total revenue, net of interest expense | 25,197 | 22,688 | 51,455 | 45,916 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Provision for credit losses | Provision for credit losses | 523 | (1,621) | 553 | (3,481) | Provision for credit losses | 1,125 | 523 | 2,056 | 553 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Noninterest expense | Noninterest expense | Noninterest expense | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Compensation and benefits | Compensation and benefits | 8,917 | 8,653 | 18,399 | 18,389 | Compensation and benefits | 9,401 | 8,917 | 19,319 | 18,399 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Occupancy and equipment | Occupancy and equipment | 1,748 | 1,759 | 3,508 | 3,589 | Occupancy and equipment | 1,776 | 1,748 | 3,575 | 3,508 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Information processing and communications | Information processing and communications | 1,535 | 1,448 | 3,075 | 2,873 | Information processing and communications | 1,644 | 1,535 | 3,341 | 3,075 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Product delivery and transaction related | Product delivery and transaction related | 924 | 976 | 1,857 | 1,953 | Product delivery and transaction related | 956 | 924 | 1,846 | 1,857 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Professional fees | Professional fees | 527 | 518 | 1,064 | 968 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Marketing | Marketing | 463 | 810 | 860 | 1,181 | Marketing | 513 | 463 | 971 | 860 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Professional fees | 518 | 426 | 968 | 829 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Other general operating | Other general operating | 1,168 | 973 | 1,925 | 1,746 | Other general operating | 1,221 | 1,168 | 2,160 | 1,925 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total noninterest expense | Total noninterest expense | 15,273 | 15,045 | 30,592 | 30,560 | Total noninterest expense | 16,038 | 15,273 | 32,276 | 30,592 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Income before income taxes | Income before income taxes | 6,892 | 8,042 | 14,771 | 17,208 | Income before income taxes | 8,034 | 6,892 | 17,123 | 14,771 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Income tax expense | Income tax expense | 645 | (1,182) | 1,457 | (66) | Income tax expense | 626 | 645 | 1,554 | 1,457 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Net income | Net income | $ | 6,247 | $ | 9,224 | $ | 13,314 | $ | 17,274 | Net income | $ | 7,408 | $ | 6,247 | $ | 15,569 | $ | 13,314 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Preferred stock dividends | Preferred stock dividends | 315 | 260 | 782 | 750 | Preferred stock dividends | 306 | 315 | 811 | 782 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Net income applicable to common shareholders | Net income applicable to common shareholders | $ | 5,932 | $ | 8,964 | $ | 12,532 | $ | 16,524 | Net income applicable to common shareholders | $ | 7,102 | $ | 5,932 | $ | 14,758 | $ | 12,532 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Per common share information | Per common share information | Per common share information | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Earnings | Earnings | $ | 0.73 | $ | 1.04 | $ | 1.54 | $ | 1.91 | Earnings | $ | 0.88 | $ | 0.73 | $ | 1.83 | $ | 1.54 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Diluted earnings | Diluted earnings | 0.73 | 1.03 | 1.53 | 1.90 | Diluted earnings | 0.88 | 0.73 | 1.82 | 1.53 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Average common shares issued and outstanding | Average common shares issued and outstanding | 8,121.6 | 8,620.8 | 8,129.3 | 8,660.4 | Average common shares issued and outstanding | 8,040.9 | 8,121.6 | 8,053.5 | 8,129.3 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Average diluted common shares issued and outstanding | Average diluted common shares issued and outstanding | 8,163.1 | 8,735.5 | 8,182.2 | 8,776.2 | Average diluted common shares issued and outstanding | 8,080.7 | 8,163.1 | 8,162.6 | 8,182.2 |
Consolidated Statement of Comprehensive Income | |||||||||||||||||||||||||||||
Three Months Ended June 30 | Six Months Ended June 30 | ||||||||||||||||||||||||||||
(Dollars in millions) | 2022 | 2021 | 2022 | 2021 | |||||||||||||||||||||||||
Net income | $ | 6,247 | $ | 9,224 | $ | 13,314 | $ | 17,274 | |||||||||||||||||||||
Other comprehensive income (loss), net-of-tax: | |||||||||||||||||||||||||||||
Net change in debt securities | (1,822) | (250) | (5,269) | (1,090) | |||||||||||||||||||||||||
Net change in debit valuation adjustments | 575 | 149 | 836 | 265 | |||||||||||||||||||||||||
Net change in derivatives | (2,008) | 415 | (7,187) | (699) | |||||||||||||||||||||||||
Employee benefit plan adjustments | 36 | 69 | 60 | 120 | |||||||||||||||||||||||||
Net change in foreign currency translation adjustments | (38) | 26 | (10) | (3) | |||||||||||||||||||||||||
Other comprehensive income (loss) | (3,257) | 409 | (11,570) | (1,407) | |||||||||||||||||||||||||
Comprehensive income (loss) | $ | 2,990 | $ | 9,633 | $ | 1,744 | $ | 15,867 |
Consolidated Statement of Comprehensive Income | |||||||||||||||||||||||||||||
Three Months Ended June 30 | Six Months Ended June 30 | ||||||||||||||||||||||||||||
(Dollars in millions) | 2023 | 2022 | 2023 | 2022 | |||||||||||||||||||||||||
Net income | $ | 7,408 | $ | 6,247 | $ | 15,569 | $ | 13,314 | |||||||||||||||||||||
Other comprehensive income (loss), net-of-tax: | |||||||||||||||||||||||||||||
Net change in debt securities | 168 | (1,822) | 723 | (5,269) | |||||||||||||||||||||||||
Net change in debit valuation adjustments | (404) | 575 | (394) | 836 | |||||||||||||||||||||||||
Net change in derivatives | (1,993) | (2,008) | 49 | (7,187) | |||||||||||||||||||||||||
Employee benefit plan adjustments | 9 | 36 | 19 | 60 | |||||||||||||||||||||||||
Net change in foreign currency translation adjustments | 5 | (38) | 17 | (10) | |||||||||||||||||||||||||
Other comprehensive income (loss) | (2,215) | (3,257) | 414 | (11,570) | |||||||||||||||||||||||||
Comprehensive income (loss) | $ | 5,193 | $ | 2,990 | $ | 15,983 | $ | 1,744 |
Consolidated Balance Sheet | ||||||||||||||
June 30 2022 | December 31 2021 | |||||||||||||
(Dollars in millions) | ||||||||||||||
Assets | ||||||||||||||
Cash and due from banks | $ | 29,497 | $ | 29,222 | ||||||||||
Interest-bearing deposits with the Federal Reserve, non-U.S. central banks and other banks | 168,505 | 318,999 | ||||||||||||
Cash and cash equivalents | 198,002 | 348,221 | ||||||||||||
Time deposits placed and other short-term investments | 6,841 | 7,144 | ||||||||||||
Federal funds sold and securities borrowed or purchased under agreements to resell (includes $154,287 and $150,665 measured at fair value) | 272,430 | 250,720 | ||||||||||||
Trading account assets (includes $111,994 and $103,434 pledged as collateral) | 294,027 | 247,080 | ||||||||||||
Derivative assets | 62,047 | 35,344 | ||||||||||||
Debt securities: | ||||||||||||||
Carried at fair value | 274,665 | 308,073 | ||||||||||||
Held-to-maturity, at cost (fair value – $575,542 and $665,890) | 658,245 | 674,554 | ||||||||||||
Total debt securities | 932,910 | 982,627 | ||||||||||||
Loans and leases (includes $5,496 and $7,819 measured at fair value) | 1,030,766 | 979,124 | ||||||||||||
Allowance for loan and lease losses | (11,973) | (12,387) | ||||||||||||
Loans and leases, net of allowance | 1,018,793 | 966,737 | ||||||||||||
Premises and equipment, net | 11,016 | 10,833 | ||||||||||||
Goodwill | 69,022 | 69,022 | ||||||||||||
Loans held-for-sale (includes $1,870 and $4,455 measured at fair value) | 6,654 | 15,635 | ||||||||||||
Customer and other receivables | 79,893 | 72,263 | ||||||||||||
Other assets (includes $7,980 and $12,144 measured at fair value) | 159,971 | 163,869 | ||||||||||||
Total assets | $ | 3,111,606 | $ | 3,169,495 | ||||||||||
Liabilities | ||||||||||||||
Deposits in U.S. offices: | ||||||||||||||
Noninterest-bearing | $ | 741,676 | $ | 784,189 | ||||||||||
Interest-bearing (includes $444 and $408 measured at fair value) | 1,134,876 | 1,165,914 | ||||||||||||
Deposits in non-U.S. offices: | ||||||||||||||
Noninterest-bearing | 26,770 | 27,457 | ||||||||||||
Interest-bearing | 81,027 | 86,886 | ||||||||||||
Total deposits | 1,984,349 | 2,064,446 | ||||||||||||
Federal funds purchased and securities loaned or sold under agreements to repurchase (includes $145,165 and $139,641 measured at fair value) | 204,307 | 192,329 | ||||||||||||
Trading account liabilities | 97,302 | 100,690 | ||||||||||||
Derivative liabilities | 38,425 | 37,675 | ||||||||||||
Short-term borrowings (includes $2,931 and $4,279 measured at fair value) | 27,886 | 23,753 | ||||||||||||
Accrued expenses and other liabilities (includes $6,981 and $11,489 measured at fair value and $1,461 and $1,456 of reserve for unfunded lending commitments) | 214,522 | 200,419 | ||||||||||||
Long-term debt (includes $28,375 and $29,708 measured at fair value) | 275,697 | 280,117 | ||||||||||||
Total liabilities | 2,842,488 | 2,899,429 | ||||||||||||
Commitments and contingencies (Note 6 – Securitizations and Other Variable Interest Entities and Note 10 – Commitments and Contingencies) | 0 | 0 | ||||||||||||
Shareholders’ equity | ||||||||||||||
Preferred stock, $0.01 par value; authorized – 100,000,000 shares; issued and outstanding – 4,117,686 and 3,939,686 shares | 29,134 | 24,708 | ||||||||||||
Common stock and additional paid-in capital, $0.01 par value; authorized – 12,800,000,000 shares; issued and outstanding – 8,035,221,887 and 8,077,831,463 shares | 59,499 | 62,398 | ||||||||||||
Retained earnings | 197,159 | 188,064 | ||||||||||||
Accumulated other comprehensive income (loss) | (16,674) | (5,104) | ||||||||||||
Total shareholders’ equity | 269,118 | 270,066 | ||||||||||||
Total liabilities and shareholders’ equity | $ | 3,111,606 | $ | 3,169,495 | ||||||||||
Assets of consolidated variable interest entities included in total assets above (isolated to settle the liabilities of the variable interest entities) | ||||||||||||||
Trading account assets | $ | 2,294 | $ | 5,004 | ||||||||||
Loans and leases | 16,170 | 17,135 | ||||||||||||
Allowance for loan and lease losses | (832) | (958) | ||||||||||||
Loans and leases, net of allowance | 15,338 | 16,177 | ||||||||||||
All other assets | 177 | 189 | ||||||||||||
Total assets of consolidated variable interest entities | $ | 17,809 | $ | 21,370 | ||||||||||
Liabilities of consolidated variable interest entities included in total liabilities above | ||||||||||||||
Short-term borrowings (includes $32 and $51 of non-recourse short-term borrowings) | $ | 165 | $ | 247 | ||||||||||
Long-term debt (includes $4,509 and $3,587 of non-recourse debt) | 4,509 | 3,587 | ||||||||||||
All other liabilities (includes $12 and $7 of non-recourse liabilities) | 12 | 7 | ||||||||||||
Total liabilities of consolidated variable interest entities | $ | 4,686 | $ | 3,841 |
49 Bank of America |
Consolidated Statement of Changes in Shareholders’ Equity | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Preferred Stock | Common Stock and Additional Paid-in Capital | Retained Earnings | Accumulated Other Comprehensive Income (Loss) | Total Shareholders’ Equity | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
(In millions) | Shares | Amount | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Balance, March 31, 2022 | $ | 27,137 | 8,062.1 | $ | 59,968 | $ | 192,929 | $ | (13,417) | $ | 266,617 | ||||||||||||||||||||||||||||||
Net income | 6,247 | 6,247 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Net change in debt securities | (1,822) | (1,822) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Net change in debit valuation adjustments | 575 | 575 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Net change in derivatives | (2,008) | (2,008) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Employee benefit plan adjustments | 36 | 36 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Net change in foreign currency translation adjustments | (38) | (38) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Dividends declared: | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Common | (1,702) | (1,702) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Preferred | (315) | (315) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Issuance of preferred stock | 1,997 | 1,997 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Common stock issued under employee plans, net, and other | 0.3 | 506 | 506 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Common stock repurchased | (27.2) | (975) | (975) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Balance, June 30, 2022 | $ | 29,134 | 8,035.2 | $ | 59,499 | $ | 197,159 | $ | (16,674) | $ | 269,118 | ||||||||||||||||||||||||||||||
Balance, December 31, 2021 | $ | 24,708 | 8,077.8 | $ | 62,398 | $ | 188,064 | $ | (5,104) | $ | 270,066 | ||||||||||||||||||||||||||||||
Net income | 13,314 | 13,314 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Net change in debt securities | (5,269) | (5,269) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Net change in debit valuation adjustments | 836 | 836 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Net change in derivatives | (7,187) | (7,187) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Employee benefit plan adjustments | 60 | 60 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Net change in foreign currency translation adjustments | (10) | (10) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Dividends declared: | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Common | (3,408) | (3,408) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Preferred | (782) | (782) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Issuance of preferred stock | 4,426 | 4,426 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Common stock issued under employee plans, net, and other | 42.1 | 726 | (29) | 697 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Common stock repurchased | (84.7) | (3,625) | (3,625) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Balance, June 30, 2022 | $ | 29,134 | 8,035.2 | $ | 59,499 | $ | 197,159 | $ | (16,674) | $ | 269,118 | ||||||||||||||||||||||||||||||
Balance, March 31, 2021 | $ | 24,319 | 8,589.7 | $ | 83,071 | $ | 170,082 | $ | (3,472) | $ | 274,000 | ||||||||||||||||||||||||||||||
Net income | 9,224 | 9,224 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Net change in debt securities | (250) | (250) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Net change in debit valuation adjustments | 149 | 149 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Net change in derivatives | 415 | 415 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Employee benefit plan adjustments | 69 | 69 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Net change in foreign currency translation adjustments | 26 | 26 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Dividends declared: | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Common | (1,547) | (1,547) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Preferred | (260) | (260) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Redemption of preferred stock | $ | (878) | (878) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Common stock issued under employee plans, net, and other | 0.2 | 380 | 380 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Common stock repurchased | (102.7) | $ | (4,209) | (4,209) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Balance, June 30, 2021 | $ | 23,441 | 8,487.2 | $ | 79,242 | $ | 177,499 | $ | (3,063) | $ | 277,119 | ||||||||||||||||||||||||||||||
Balance, December 31, 2020 | $ | 24,510 | 8,650.8 | $ | 85,982 | $ | 164,088 | $ | (1,656) | $ | 272,924 | ||||||||||||||||||||||||||||||
Net income | 17,274 | 17,274 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Net change in debt securities | (1,090) | (1,090) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Net change in debit valuation adjustments | 265 | 265 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Net change in derivatives | (699) | (699) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Employee benefit plan adjustments | 120 | 120 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Net change in foreign currency translation adjustments | (3) | (3) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Dividends declared: | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Common | (3,110) | (3,110) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Preferred | (750) | (750) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Issuance of preferred stock | 902 | 902 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Redemption of preferred stock | (1,971) | (1,971) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Common stock issued under employee plans, net, and other | 40.1 | 939 | (3) | 936 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Common stock repurchased | (203.7) | (7,679) | (7,679) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Balance, June 30, 2021 | $ | 23,441 | 8,487.2 | $ | 79,242 | $ | 177,499 | $ | (3,063) | $ | 277,119 |
Consolidated Balance Sheet | ||||||||||||||
June 30 2023 | December 31 2022 | |||||||||||||
(Dollars in millions) | ||||||||||||||
Assets | ||||||||||||||
Cash and due from banks | $ | 29,651 | $ | 30,334 | ||||||||||
Interest-bearing deposits with the Federal Reserve, non-U.S. central banks and other banks | 343,902 | 199,869 | ||||||||||||
Cash and cash equivalents | 373,553 | 230,203 | ||||||||||||
Time deposits placed and other short-term investments | 7,941 | 7,259 | ||||||||||||
Federal funds sold and securities borrowed or purchased under agreements to resell (includes $152,081 and $146,999 measured at fair value) | 276,281 | 267,574 | ||||||||||||
Trading account assets (includes $152,849 and $115,505 pledged as collateral) | 311,400 | 296,108 | ||||||||||||
Derivative assets | 46,475 | 48,642 | ||||||||||||
Debt securities: | ||||||||||||||
Carried at fair value | 142,040 | 229,994 | ||||||||||||
Held-to-maturity, at cost (fair value $508,351 and $524,267) | 614,118 | 632,825 | ||||||||||||
Total debt securities | 756,158 | 862,819 | ||||||||||||
Loans and leases (includes $4,327 and $5,771 measured at fair value) | 1,051,224 | 1,045,747 | ||||||||||||
Allowance for loan and lease losses | (12,950) | (12,682) | ||||||||||||
Loans and leases, net of allowance | 1,038,274 | 1,033,065 | ||||||||||||
Premises and equipment, net | 11,688 | 11,510 | ||||||||||||
Goodwill | 69,021 | 69,022 | ||||||||||||
Loans held-for-sale (includes $2,063 and $1,115 measured at fair value) | 6,788 | 6,871 | ||||||||||||
Customer and other receivables | 74,000 | 67,543 | ||||||||||||
Other assets (includes $10,028 and $9,594 measured at fair value) | 151,619 | 150,759 | ||||||||||||
Total assets | $ | 3,123,198 | $ | 3,051,375 | ||||||||||
Liabilities | ||||||||||||||
Deposits in U.S. offices: | ||||||||||||||
Noninterest-bearing | $ | 571,621 | $ | 640,745 | ||||||||||
Interest-bearing (includes $379 and $311 measured at fair value) | 1,197,396 | 1,182,590 | ||||||||||||
Deposits in non-U.S. offices: | ||||||||||||||
Noninterest-bearing | 16,662 | 20,480 | ||||||||||||
Interest-bearing | 91,530 | 86,526 | ||||||||||||
Total deposits | 1,877,209 | 1,930,341 | ||||||||||||
Federal funds purchased and securities loaned or sold under agreements to repurchase (includes $214,991 and $151,708 measured at fair value) | 288,627 | 195,635 | ||||||||||||
Trading account liabilities | 97,818 | 80,399 | ||||||||||||
Derivative liabilities | 43,399 | 44,816 | ||||||||||||
Short-term borrowings (includes $2,239 and $832 measured at fair value) | 41,017 | 26,932 | ||||||||||||
Accrued expenses and other liabilities (includes $11,587 and $9,752 measured at fair value and $1,388 and $1,540 of reserve for unfunded lending commitments) | 205,736 | 224,073 | ||||||||||||
Long-term debt (includes $40,622 and $33,070 measured at fair value) | 286,073 | 275,982 | ||||||||||||
Total liabilities | 2,839,879 | 2,778,178 | ||||||||||||
Commitments and contingencies (Note 6 – Securitizations and Other Variable Interest Entities) and (Note 10 – Commitments and Contingencies) | ||||||||||||||
Shareholders’ equity | ||||||||||||||
Preferred stock, $0.01 par value; authorized – 100,000,000 shares; issued and outstanding – 4,088,099 and 4,088,101 shares | 28,397 | 28,397 | ||||||||||||
Common stock and additional paid-in capital, $0.01 par value; authorized – 12,800,000,000 shares; issued and outstanding – 7,953,563,116 and 7,996,777,943 shares | 57,267 | 58,953 | ||||||||||||
Retained earnings | 218,397 | 207,003 | ||||||||||||
Accumulated other comprehensive income (loss) | (20,742) | (21,156) | ||||||||||||
Total shareholders’ equity | 283,319 | 273,197 | ||||||||||||
Total liabilities and shareholders’ equity | $ | 3,123,198 | $ | 3,051,375 | ||||||||||
Assets of consolidated variable interest entities included in total assets above (isolated to settle the liabilities of the variable interest entities) | ||||||||||||||
Trading account assets | $ | 4,610 | $ | 2,816 | ||||||||||
Loans and leases | 15,884 | 16,738 | ||||||||||||
Allowance for loan and lease losses | (796) | (797) | ||||||||||||
Loans and leases, net of allowance | 15,088 | 15,941 | ||||||||||||
All other assets | 126 | 116 | ||||||||||||
Total assets of consolidated variable interest entities | $ | 19,824 | $ | 18,873 | ||||||||||
Liabilities of consolidated variable interest entities included in total liabilities above | ||||||||||||||
Short-term borrowings (includes $23 and $42 of non-recourse short-term borrowings) | $ | 1,877 | $ | 42 | ||||||||||
Long-term debt (includes $5,701 and $4,581 of non-recourse debt) | 5,701 | 4,581 | ||||||||||||
All other liabilities (includes $10 and $13 of non-recourse liabilities) | 10 | 12 | ||||||||||||
Total liabilities of consolidated variable interest entities | $ | 7,588 | $ | 4,635 |
Bank of America 50 |
Consolidated Statement of Cash Flows | |||||||||||||||||||||||||||||
Six Months Ended June 30 | |||||||||||||||||||||||||||||
(Dollars in millions) | 2022 | 2021 | |||||||||||||||||||||||||||
Operating activities | |||||||||||||||||||||||||||||
Net income | $ | 13,314 | $ | 17,274 | |||||||||||||||||||||||||
Adjustments to reconcile net income to net cash provided by operating activities: | |||||||||||||||||||||||||||||
Provision for credit losses | 553 | (3,481) | |||||||||||||||||||||||||||
Gains on sales of debt securities | (22) | — | |||||||||||||||||||||||||||
Depreciation and amortization | 985 | 930 | |||||||||||||||||||||||||||
Net amortization of premium/discount on debt securities | 1,489 | 3,113 | |||||||||||||||||||||||||||
Deferred income taxes | 86 | (1,457) | |||||||||||||||||||||||||||
Stock-based compensation | 1,531 | 1,463 | |||||||||||||||||||||||||||
Loans held-for-sale: | |||||||||||||||||||||||||||||
Originations and purchases | (11,360) | (17,031) | |||||||||||||||||||||||||||
Proceeds from sales and paydowns of loans originally classified as held for sale and instruments from related securitization activities | 21,085 | 16,708 | |||||||||||||||||||||||||||
Net change in: | |||||||||||||||||||||||||||||
Trading and derivative assets/liabilities | (91,263) | (58,372) | |||||||||||||||||||||||||||
Other assets | (597) | (26,080) | |||||||||||||||||||||||||||
Accrued expenses and other liabilities | 14,250 | 2,300 | |||||||||||||||||||||||||||
Other operating activities, net | (530) | 2,994 | |||||||||||||||||||||||||||
Net cash used in operating activities | (50,479) | (61,639) | |||||||||||||||||||||||||||
Investing activities | |||||||||||||||||||||||||||||
Net change in: | |||||||||||||||||||||||||||||
Time deposits placed and other short-term investments | 303 | (810) | |||||||||||||||||||||||||||
Federal funds sold and securities borrowed or purchased under agreements to resell | (21,710) | 35,464 | |||||||||||||||||||||||||||
Debt securities carried at fair value: | |||||||||||||||||||||||||||||
Proceeds from sales | 32,405 | 1,809 | |||||||||||||||||||||||||||
Proceeds from paydowns and maturities | 67,709 | 76,371 | |||||||||||||||||||||||||||
Purchases | (92,288) | (126,653) | |||||||||||||||||||||||||||
Held-to-maturity debt securities: | |||||||||||||||||||||||||||||
Proceeds from paydowns and maturities | 39,252 | 64,192 | |||||||||||||||||||||||||||
Purchases | (23,995) | (277,949) | |||||||||||||||||||||||||||
Loans and leases: | |||||||||||||||||||||||||||||
Proceeds from sales of loans originally classified as held for investment and instruments from related securitization activities | 11,921 | 4,913 | |||||||||||||||||||||||||||
Purchases | (3,378) | (2,097) | |||||||||||||||||||||||||||
Other changes in loans and leases, net | (59,757) | 4,723 | |||||||||||||||||||||||||||
Other investing activities, net | (2,132) | (1,649) | |||||||||||||||||||||||||||
Net cash used in investing activities | (51,670) | (221,686) | |||||||||||||||||||||||||||
Financing activities | |||||||||||||||||||||||||||||
Net change in: | |||||||||||||||||||||||||||||
Deposits | (80,182) | 113,662 | |||||||||||||||||||||||||||
Federal funds purchased and securities loaned or sold under agreements to repurchase | 11,978 | 43,464 | |||||||||||||||||||||||||||
Short-term borrowings | 4,133 | 2,314 | |||||||||||||||||||||||||||
Long-term debt: | |||||||||||||||||||||||||||||
Proceeds from issuance | 40,681 | 48,177 | |||||||||||||||||||||||||||
Retirement | (16,347) | (29,240) | |||||||||||||||||||||||||||
Preferred stock: | |||||||||||||||||||||||||||||
Proceeds from issuance | 4,426 | 902 | |||||||||||||||||||||||||||
Redemption | — | (1,971) | |||||||||||||||||||||||||||
Common stock repurchased | (3,625) | (7,679) | |||||||||||||||||||||||||||
Cash dividends paid | (4,217) | (3,945) | |||||||||||||||||||||||||||
Other financing activities, net | (612) | (737) | |||||||||||||||||||||||||||
Net cash provided by financing activities | (43,765) | 164,947 | |||||||||||||||||||||||||||
Effect of exchange rate changes on cash and cash equivalents | (4,305) | (2,055) | |||||||||||||||||||||||||||
Net decrease in cash and cash equivalents | (150,219) | (120,433) | |||||||||||||||||||||||||||
Cash and cash equivalents at January 1 | 348,221 | 380,463 | |||||||||||||||||||||||||||
Cash and cash equivalents at June 30 | $ | 198,002 | $ | 260,030 | |||||||||||||||||||||||||
Consolidated Statement of Changes in Shareholders’ Equity | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Preferred Stock | Common Stock and Additional Paid-in Capital | Retained Earnings | Accumulated Other Comprehensive Income (Loss) | Total Shareholders’ Equity | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
(In millions) | Shares | Amount | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Balance, March 31, 2023 | $ | 28,397 | 7,972.4 | $ | 57,264 | $ | 213,062 | $ | (18,527) | $ | 280,196 | ||||||||||||||||||||||||||||||
Net income | 7,408 | 7,408 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Net change in debt securities | 168 | 168 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Net change in debit valuation adjustments | (404) | (404) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Net change in derivatives | (1,993) | (1,993) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Employee benefit plan adjustments | 9 | 9 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Net change in foreign currency translation adjustments | 5 | 5 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Dividends declared: | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Common | (1,767) | (1,767) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Preferred | (306) | (306) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Common stock issued under employee plans, net, and other | 0.4 | 553 | 553 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Common stock repurchased | (19.2) | (550) | (550) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Balance, June 30, 2023 | $ | 28,397 | 7,953.6 | $ | 57,267 | $ | 218,397 | $ | (20,742) | $ | 283,319 | ||||||||||||||||||||||||||||||
Balance, December 31, 2022 | $ | 28,397 | 7,996.8 | $ | 58,953 | $ | 207,003 | $ | (21,156) | $ | 273,197 | ||||||||||||||||||||||||||||||
Cumulative adjustment for adoption of credit loss accounting standard | 184 | 184 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Net income | 15,569 | 15,569 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Net change in debt securities | 723 | 723 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Net change in debit valuation adjustments | (394) | (394) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Net change in derivatives | 49 | 49 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Employee benefit plan adjustments | 19 | 19 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Net change in foreign currency translation adjustments | 17 | 17 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Dividends declared: | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Common | (3,541) | (3,541) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Preferred | (811) | (811) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Common stock issued under employee plans, net, and other | 42.8 | 1,079 | (7) | 1,072 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Common stock repurchased | (86.0) | (2,765) | (2,765) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Balance, June 30, 2023 | $ | 28,397 | 7,953.6 | $ | 57,267 | $ | 218,397 | $ | (20,742) | $ | 283,319 | ||||||||||||||||||||||||||||||
Balance, March 31, 2022 | $ | 27,137 | 8,062.1 | $ | 59,968 | $ | 192,929 | $ | (13,417) | $ | 266,617 | ||||||||||||||||||||||||||||||
Net income | 6,247 | 6,247 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Net change in debt securities | (1,822) | (1,822) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Net change in debit valuation adjustments | 575 | 575 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Net change in derivatives | (2,008) | (2,008) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Employee benefit plan adjustments | 36 | 36 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Net change in foreign currency translation adjustments | (38) | (38) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Dividends declared: | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Common | (1,702) | (1,702) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Preferred | (315) | (315) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Issuance of preferred stock | 1,997 | 1,997 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Common stock issued under employee plans, net, and other | 0.3 | 506 | 506 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Common stock repurchased | (27.2) | (975) | (975) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Balance, June 30, 2022 | $ | 29,134 | 8,035.2 | $ | 59,499 | $ | 197,159 | $ | (16,674) | $ | 269,118 | ||||||||||||||||||||||||||||||
Balance, December 31, 2021 | $ | 24,708 | 8,077.8 | $ | 62,398 | $ | 188,064 | $ | (5,104) | $ | 270,066 | ||||||||||||||||||||||||||||||
Net income | 13,314 | 13,314 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Net change in debt securities | (5,269) | (5,269) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Net change in debit valuation adjustments | 836 | 836 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Net change in derivatives | (7,187) | (7,187) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Employee benefit plan adjustments | 60 | 60 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Net change in foreign currency translation adjustments | (10) | (10) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Dividends declared: | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Common | (3,408) | (3,408) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Preferred | (782) | (782) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Issuance of preferred stock | 4,426 | 4,426 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Common stock issued under employee plans, net, and other | 42.1 | 726 | (29) | 697 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Common stock repurchased | (84.7) | (3,625) | (3,625) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Balance, June 30, 2022 | $ | 29,134 | $ | 8,035.2 | $ | 59,499 | $ | 197,159 | $ | (16,674) | $ | 269,118 | |||||||||||||||||||||||||||||
51 Bank of America |
Consolidated Statement of Cash Flows | |||||||||||||||||||||||||||||
Six Months Ended June 30 | |||||||||||||||||||||||||||||
(Dollars in millions) | 2023 | 2022 | |||||||||||||||||||||||||||
Operating activities | |||||||||||||||||||||||||||||
Net income | $ | 15,569 | $ | 13,314 | |||||||||||||||||||||||||
Adjustments to reconcile net income to net cash provided by operating activities: | |||||||||||||||||||||||||||||
Provision for credit losses | 2,056 | 553 | |||||||||||||||||||||||||||
(Gains) losses on sales of debt securities | 404 | (22) | |||||||||||||||||||||||||||
Depreciation and amortization | 1,013 | 985 | |||||||||||||||||||||||||||
Net amortization of premium/discount on debt securities | 64 | 1,489 | |||||||||||||||||||||||||||
Deferred income taxes | (612) | 86 | |||||||||||||||||||||||||||
Stock-based compensation | 1,626 | 1,531 | |||||||||||||||||||||||||||
Loans held-for-sale: | |||||||||||||||||||||||||||||
Originations and purchases | (7,345) | (11,360) | |||||||||||||||||||||||||||
Proceeds from sales and paydowns of loans originally classified as held for sale and instruments from related securitization activities | 7,349 | 21,085 | |||||||||||||||||||||||||||
Net change in: | |||||||||||||||||||||||||||||
Trading and derivative assets/liabilities | 1,289 | (91,263) | |||||||||||||||||||||||||||
Other assets | (6,618) | (597) | |||||||||||||||||||||||||||
Accrued expenses and other liabilities | (18,449) | 14,250 | |||||||||||||||||||||||||||
Other operating activities, net | 4,140 | (530) | |||||||||||||||||||||||||||
Net cash provided by (used in) operating activities | 486 | (50,479) | |||||||||||||||||||||||||||
Investing activities | |||||||||||||||||||||||||||||
Net change in: | |||||||||||||||||||||||||||||
Time deposits placed and other short-term investments | (722) | 303 | |||||||||||||||||||||||||||
Federal funds sold and securities borrowed or purchased under agreements to resell | (8,707) | (21,710) | |||||||||||||||||||||||||||
Debt securities carried at fair value: | |||||||||||||||||||||||||||||
Proceeds from sales | 93,947 | 32,405 | |||||||||||||||||||||||||||
Proceeds from paydowns and maturities | 35,177 | 67,709 | |||||||||||||||||||||||||||
Purchases | (39,260) | (92,288) | |||||||||||||||||||||||||||
Held-to-maturity debt securities: | |||||||||||||||||||||||||||||
Proceeds from paydowns and maturities | 18,078 | 39,252 | |||||||||||||||||||||||||||
Purchases | (77) | (23,995) | |||||||||||||||||||||||||||
Loans and leases: | |||||||||||||||||||||||||||||
Proceeds from sales of loans originally classified as held for investment and instruments from related securitization activities | 5,129 | 11,921 | |||||||||||||||||||||||||||
Purchases | (2,590) | (3,378) | |||||||||||||||||||||||||||
Other changes in loans and leases, net | (9,731) | (59,757) | |||||||||||||||||||||||||||
Other investing activities, net | (2,514) | (2,132) | |||||||||||||||||||||||||||
Net cash provided by (used in) investing activities | 88,730 | (51,670) | |||||||||||||||||||||||||||
Financing activities | |||||||||||||||||||||||||||||
Net change in: | |||||||||||||||||||||||||||||
Deposits | (53,132) | (80,182) | |||||||||||||||||||||||||||
Federal funds purchased and securities loaned or sold under agreements to repurchase | 92,992 | 11,978 | |||||||||||||||||||||||||||
Short-term borrowings | 14,085 | 4,133 | |||||||||||||||||||||||||||
Long-term debt: | |||||||||||||||||||||||||||||
Proceeds from issuance | 30,709 | 40,681 | |||||||||||||||||||||||||||
Retirement | (22,268) | (16,347) | |||||||||||||||||||||||||||
Preferred stock: | |||||||||||||||||||||||||||||
Proceeds from issuance | — | 4,426 | |||||||||||||||||||||||||||
Common stock repurchased | (2,765) | (3,625) | |||||||||||||||||||||||||||
Cash dividends paid | (4,443) | (4,217) | |||||||||||||||||||||||||||
Other financing activities, net | (752) | (612) | |||||||||||||||||||||||||||
Net cash provided by (used in) financing activities | 54,426 | (43,765) | |||||||||||||||||||||||||||
Effect of exchange rate changes on cash and cash equivalents | (292) | (4,305) | |||||||||||||||||||||||||||
Net increase (decrease) in cash and cash equivalents | 143,350 | (150,219) | |||||||||||||||||||||||||||
Cash and cash equivalents at January 1 | 230,203 | 348,221 | |||||||||||||||||||||||||||
Cash and cash equivalents at June 30 | $ | 373,553 | $ | 198,002 | |||||||||||||||||||||||||
Bank of America52 |
53Bank of America |
Three Months Ended June 30 | Six Months Ended June 30 | Three Months Ended June 30 | Six Months Ended June 30 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
(Dollars in millions) | (Dollars in millions) | 2022 | 2021 | 2022 | 2021 | (Dollars in millions) | 2023 | 2022 | 2023 | 2022 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Net interest income | Net interest income | Net interest income | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Interest income | Interest income | Interest income | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Loans and leases | Loans and leases | $ | 8,222 | $ | 7,123 | $ | 15,574 | $ | 14,357 | Loans and leases | $ | 13,970 | $ | 8,222 | $ | 27,067 | $ | 15,574 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Debt securities | Debt securities | 4,049 | 2,820 | 7,872 | 5,550 | Debt securities | 4,691 | 4,049 | 10,151 | 7,872 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Federal funds sold and securities borrowed or purchased under agreements to resell | Federal funds sold and securities borrowed or purchased under agreements to resell | 396 | (42) | 389 | (49) | Federal funds sold and securities borrowed or purchased under agreements to resell | 4,955 | 396 | 8,667 | 389 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Trading account assets | Trading account assets | 1,223 | 954 | 2,304 | 1,826 | Trading account assets | 2,076 | 1,223 | 4,104 | 2,304 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Other interest income | Other interest income | 1,085 | 532 | 1,730 | 1,098 | Other interest income | 6,662 | 1,085 | 11,020 | 1,730 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total interest income | Total interest income | 14,975 | 11,387 | 27,869 | 22,782 | Total interest income | 32,354 | 14,975 | 61,009 | 27,869 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Interest expense | Interest expense | Interest expense | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Deposits | Deposits | 320 | 128 | 484 | 261 | Deposits | 5,785 | 320 | 10,099 | 484 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Short-term borrowings | Short-term borrowings | 553 | (85) | 441 | (164) | Short-term borrowings | 8,355 | 553 | 14,535 | 441 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Trading account liabilities | Trading account liabilities | 370 | 293 | 734 | 539 | Trading account liabilities | 472 | 370 | 976 | 734 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Long-term debt | Long-term debt | 1,288 | 818 | 2,194 | 1,716 | Long-term debt | 3,584 | 1,288 | 6,793 | 2,194 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total interest expense | Total interest expense | 2,531 | 1,154 | 3,853 | 2,352 | Total interest expense | 18,196 | 2,531 | 32,403 | 3,853 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Net interest income | Net interest income | $ | 12,444 | $ | 10,233 | $ | 24,016 | $ | 20,430 | Net interest income | $ | 14,158 | $ | 12,444 | $ | 28,606 | $ | 24,016 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Noninterest income | Noninterest income | Noninterest income | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Fees and commissions | Fees and commissions | Fees and commissions | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Card income | Card income | Card income | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Interchange fees | Interchange fees | $ | 1,072 | $ | 1,210 | $ | 2,007 | $ | 2,277 | Interchange fees | $ | 1,023 | $ | 1,072 | $ | 1,979 | $ | 2,007 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Other card income | Other card income | 483 | 376 | 951 | 744 | Other card income | 523 | 483 | 1,036 | 951 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total card income | Total card income | 1,555 | 1,586 | 2,958 | 3,021 | Total card income | 1,546 | 1,555 | 3,015 | 2,958 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Service charges | Service charges | Service charges | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Deposit-related fees | Deposit-related fees | 1,417 | 1,557 | 2,947 | 3,052 | Deposit-related fees | 1,045 | 1,417 | 2,142 | 2,947 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Lending-related fees | Lending-related fees | 300 | 317 | 603 | 614 | Lending-related fees | 319 | 300 | 632 | 603 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total service charges | Total service charges | 1,717 | 1,874 | 3,550 | 3,666 | Total service charges | 1,364 | 1,717 | 2,774 | 3,550 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Investment and brokerage services | Investment and brokerage services | Investment and brokerage services | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Asset management fees | Asset management fees | 3,102 | 3,156 | 6,388 | 6,158 | Asset management fees | 2,969 | 3,102 | 5,887 | 6,388 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Brokerage fees | Brokerage fees | 989 | 967 | 1,995 | 2,028 | Brokerage fees | 870 | 989 | 1,804 | 1,995 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total investment and brokerage services | Total investment and brokerage services | 4,091 | 4,123 | 8,383 | 8,186 | Total investment and brokerage services | 3,839 | 4,091 | 7,691 | 8,383 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Investment banking fees | Investment banking fees | Investment banking fees | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Underwriting income | Underwriting income | 435 | 1,314 | 1,107 | 2,860 | Underwriting income | 657 | 435 | 1,226 | 1,107 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Syndication fees | Syndication fees | 301 | 401 | 613 | 701 | Syndication fees | 180 | 301 | 411 | 613 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Financial advisory services | Financial advisory services | 392 | 407 | 865 | 807 | Financial advisory services | 375 | 392 | 738 | 865 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total investment banking fees | Total investment banking fees | 1,128 | 2,122 | 2,585 | 4,368 | Total investment banking fees | 1,212 | 1,128 | 2,375 | 2,585 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total fees and commissions | Total fees and commissions | 8,491 | 9,705 | 17,476 | 19,241 | Total fees and commissions | 7,961 | 8,491 | 15,855 | 17,476 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Market making and similar activities | Market making and similar activities | 2,717 | 1,826 | 5,955 | 5,355 | Market making and similar activities | 3,697 | 2,717 | 8,409 | 5,955 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Other income (loss) | Other income (loss) | (964) | (298) | (1,531) | (739) | Other income (loss) | (619) | (964) | (1,415) | (1,531) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total noninterest income | Total noninterest income | $ | 10,244 | $ | 11,233 | $ | 21,900 | $ | 23,857 | Total noninterest income | $ | 11,039 | $ | 10,244 | $ | 22,849 | $ | 21,900 |
June 30, 2022 | June 30, 2023 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Gross Derivative Assets | Gross Derivative Liabilities | Gross Derivative Assets | Gross Derivative Liabilities | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
(Dollars in billions) | (Dollars in billions) | Contract/ Notional (1) | Trading and Other Risk Management Derivatives | Qualifying Accounting Hedges | Total | Trading and Other Risk Management Derivatives | Qualifying Accounting Hedges | Total | (Dollars in billions) | Contract/ Notional (1) | Trading and Other Risk Management Derivatives | Qualifying Accounting Hedges | Total | Trading and Other Risk Management Derivatives | Qualifying Accounting Hedges | Total | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Interest rate contracts | Interest rate contracts | Interest rate contracts | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Swaps | Swaps | $ | 23,920.0 | $ | 126.3 | $ | 13.8 | $ | 140.1 | $ | 116.2 | $ | 23.5 | $ | 139.7 | Swaps | $ | 22,965.7 | $ | 150.2 | $ | 7.2 | $ | 157.4 | $ | 126.8 | $ | 29.1 | $ | 155.9 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Futures and forwards | Futures and forwards | 3,740.5 | 6.5 | — | 6.5 | 5.5 | — | 5.5 | Futures and forwards | 4,404.2 | 5.9 | — | 5.9 | 5.5 | — | 5.5 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Written options | 1,701.3 | — | — | — | 37.1 | — | 37.1 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Purchased options | 1,597.6 | 39.6 | — | 39.6 | — | — | — | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Written options (2) | Written options (2) | 1,844.6 | — | — | — | 36.8 | — | 36.8 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Purchased options (3) | Purchased options (3) | 1,751.5 | 38.0 | — | 38.0 | — | — | — | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Foreign exchange contracts | Foreign exchange contracts | Foreign exchange contracts | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Swaps | Swaps | 1,449.7 | 41.3 | 0.4 | 41.7 | 40.4 | 0.3 | 40.7 | Swaps | 1,757.2 | 40.4 | 1.2 | 41.6 | 36.9 | 1.1 | 38.0 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Spot, futures and forwards | Spot, futures and forwards | 4,590.5 | 65.2 | 0.7 | 65.9 | 66.3 | — | 66.3 | Spot, futures and forwards | 4,800.6 | 50.2 | 0.1 | 50.3 | 49.4 | 0.4 | 49.8 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Written options | 440.4 | — | — | — | 8.4 | — | 8.4 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Purchased options | 405.4 | 9.1 | — | 9.1 | — | — | — | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Written options (2) | Written options (2) | 457.6 | — | — | — | 7.8 | — | 7.8 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Purchased options (3) | Purchased options (3) | 410.9 | 7.7 | — | 7.7 | — | — | — | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Equity contracts | Equity contracts | Equity contracts | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Swaps | Swaps | 381.6 | 18.5 | — | 18.5 | 15.5 | — | 15.5 | Swaps | 419.4 | 12.1 | — | 12.1 | 14.6 | — | 14.6 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Futures and forwards | Futures and forwards | 102.9 | 4.1 | — | 4.1 | 1.1 | — | 1.1 | Futures and forwards | 155.8 | 2.4 | — | 2.4 | 1.4 | — | 1.4 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Written options | 774.1 | — | — | — | 49.0 | — | 49.0 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Purchased options | 693.1 | 53.0 | — | 53.0 | — | — | — | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Written options (2) | Written options (2) | 1,000.3 | — | — | — | 52.7 | — | 52.7 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Purchased options (3) | Purchased options (3) | 846.2 | 44.4 | — | 44.4 | — | — | — | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Commodity contracts | Commodity contracts | Commodity contracts | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Swaps | Swaps | 61.3 | 8.8 | — | 8.8 | 7.9 | — | 7.9 | Swaps | 69.2 | 3.8 | — | 3.8 | 5.3 | — | 5.3 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Futures and forwards | Futures and forwards | 166.7 | 3.5 | — | 3.5 | 3.1 | 0.3 | 3.4 | Futures and forwards | 176.5 | 3.5 | — | 3.5 | 1.9 | 0.8 | 2.7 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Written options | 69.6 | — | — | — | 5.1 | — | 5.1 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Purchased options | 57.5 | 6.2 | — | 6.2 | — | — | — | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Written options (2) | Written options (2) | 66.2 | — | — | — | 3.2 | — | 3.2 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Purchased options (3) | Purchased options (3) | 78.5 | 2.9 | — | 2.9 | — | — | — | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Credit derivatives | Credit derivatives | Credit derivatives | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Purchased credit derivatives: | Purchased credit derivatives: | Purchased credit derivatives: | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Credit default swaps | Credit default swaps | 354.1 | 5.8 | — | 5.8 | 1.6 | — | 1.6 | Credit default swaps | 427.4 | 2.6 | — | 2.6 | 2.0 | — | 2.0 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total return swaps/options | Total return swaps/options | 101.9 | 1.0 | — | 1.0 | 2.4 | — | 2.4 | Total return swaps/options | 82.3 | 0.7 | — | 0.7 | 3.2 | — | 3.2 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Written credit derivatives: | Written credit derivatives: | Written credit derivatives: | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Credit default swaps | Credit default swaps | 340.2 | 1.3 | — | 1.3 | 4.6 | — | 4.6 | Credit default swaps | 394.2 | 1.5 | — | 1.5 | 2.2 | — | 2.2 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total return swaps/options | Total return swaps/options | 112.1 | 3.6 | — | 3.6 | 1.2 | — | 1.2 | Total return swaps/options | 83.5 | 3.8 | — | 3.8 | 0.4 | — | 0.4 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Gross derivative assets/liabilities | Gross derivative assets/liabilities | $ | 393.8 | $ | 14.9 | $ | 408.7 | $ | 365.4 | $ | 24.1 | $ | 389.5 | Gross derivative assets/liabilities | $ | 370.1 | $ | 8.5 | $ | 378.6 | $ | 350.1 | $ | 31.4 | $ | 381.5 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Less: Legally enforceable master netting agreements | Less: Legally enforceable master netting agreements | (310.9) | (310.9) | Less: Legally enforceable master netting agreements | (301.2) | (301.2) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Less: Cash collateral received/paid | Less: Cash collateral received/paid | (35.8) | (40.2) | Less: Cash collateral received/paid | (30.9) | (36.9) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total derivative assets/liabilities | Total derivative assets/liabilities | $ | 62.0 | $ | 38.4 | Total derivative assets/liabilities | $ | 46.5 | $ | 43.4 |
55Bank of America |
December 31, 2021 | December 31, 2022 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Gross Derivative Assets | Gross Derivative Liabilities | Gross Derivative Assets | Gross Derivative Liabilities | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
(Dollars in billions) | (Dollars in billions) | Contract/ Notional (1) | Trading and Other Risk Management Derivatives | Qualifying Accounting Hedges | Total | Trading and Other Risk Management Derivatives | Qualifying Accounting Hedges | Total | (Dollars in billions) | Contract/ Notional (1) | Trading and Other Risk Management Derivatives | Qualifying Accounting Hedges | Total | Trading and Other Risk Management Derivatives | Qualifying Accounting Hedges | Total | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Interest rate contracts | Interest rate contracts | Interest rate contracts | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Swaps | Swaps | $ | 18,068.1 | $ | 150.5 | $ | 8.9 | $ | 159.4 | $ | 156.4 | $ | 4.4 | $ | 160.8 | Swaps | $ | 18,285.9 | $ | 138.2 | $ | 20.7 | $ | 158.9 | $ | 120.3 | $ | 36.7 | $ | 157.0 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Futures and forwards | Futures and forwards | 2,243.2 | 1.1 | — | 1.1 | 1.0 | — | 1.0 | Futures and forwards | 2,796.3 | 8.6 | — | 8.6 | 7.8 | — | 7.8 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Written options | 1,616.1 | — | — | — | 28.8 | — | 28.8 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Purchased options | 1,673.6 | 33.1 | — | 33.1 | — | — | — | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Written options (2) | Written options (2) | 1,657.9 | — | — | — | 41.4 | — | 41.4 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Purchased options (3) | Purchased options (3) | 1,594.7 | 42.4 | — | 42.4 | — | — | — | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Foreign exchange contracts | Foreign exchange contracts | Foreign exchange contracts | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Swaps | Swaps | 1,420.9 | 28.6 | 0.2 | 28.8 | 30.5 | 0.2 | 30.7 | Swaps | 1,509.0 | 44.0 | 0.3 | 44.3 | 43.3 | 0.4 | 43.7 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Spot, futures and forwards | Spot, futures and forwards | 4,087.2 | 37.1 | 0.3 | 37.4 | 37.7 | 0.2 | 37.9 | Spot, futures and forwards | 4,159.3 | 59.9 | 0.1 | 60.0 | 62.1 | 0.6 | 62.7 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Written options | 287.2 | — | — | — | 4.1 | — | 4.1 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Purchased options | 267.6 | 4.1 | — | 4.1 | — | — | — | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Written options (2) | Written options (2) | 392.2 | — | — | — | 8.1 | — | 8.1 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Purchased options (3) | Purchased options (3) | 362.6 | 8.3 | — | 8.3 | — | — | — | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Equity contracts | Equity contracts | Equity contracts | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Swaps | Swaps | 443.8 | 12.3 | — | 12.3 | 14.5 | — | 14.5 | Swaps | 394.0 | 10.8 | — | 10.8 | 12.2 | — | 12.2 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Futures and forwards | Futures and forwards | 113.3 | 0.5 | — | 0.5 | 1.7 | — | 1.7 | Futures and forwards | 114.6 | 3.3 | — | 3.3 | 1.0 | — | 1.0 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Written options | 737.7 | — | — | — | 58.5 | — | 58.5 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Purchased options | 657.0 | 55.9 | — | 55.9 | — | — | — | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Written options (2) | Written options (2) | 746.8 | — | — | — | 45.0 | — | 45.0 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Purchased options (3) | Purchased options (3) | 671.6 | 40.9 | — | 40.9 | — | — | — | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Commodity contracts | Commodity contracts | Commodity contracts | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Swaps | Swaps | 47.7 | 3.1 | — | 3.1 | 6.0 | — | 6.0 | Swaps | 56.0 | 5.1 | — | 5.1 | 5.3 | — | 5.3 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Futures and forwards | Futures and forwards | 101.5 | 2.3 | — | 2.3 | 0.3 | 1.1 | 1.4 | Futures and forwards | 157.3 | 3.0 | — | 3.0 | 2.3 | 0.8 | 3.1 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Written options | 44.4 | — | — | — | 2.6 | — | 2.6 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Purchased options | 38.3 | 3.2 | — | 3.2 | — | — | — | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Written options (2) | Written options (2) | 59.5 | — | — | — | 3.3 | — | 3.3 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Purchased options (3) | Purchased options (3) | 61.8 | 3.6 | — | 3.6 | — | — | — | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Credit derivatives | Credit derivatives | Credit derivatives | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Purchased credit derivatives: | Purchased credit derivatives: | Purchased credit derivatives: | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Credit default swaps | Credit default swaps | 297.0 | 1.9 | — | 1.9 | 4.3 | — | 4.3 | Credit default swaps | 319.9 | 2.8 | — | 2.8 | 1.6 | — | 1.6 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total return swaps/options | Total return swaps/options | 85.3 | 0.2 | — | 0.2 | 1.1 | — | 1.1 | Total return swaps/options | 71.5 | 0.7 | — | 0.7 | 3.0 | — | 3.0 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Written credit derivatives: | Written credit derivatives: | Written credit derivatives: | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Credit default swaps | Credit default swaps | 279.8 | 4.2 | — | 4.2 | 1.6 | — | 1.6 | Credit default swaps | 295.2 | 1.2 | — | 1.2 | 2.4 | — | 2.4 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total return swaps/options | Total return swaps/options | 85.3 | 0.9 | — | 0.9 | 0.5 | — | 0.5 | Total return swaps/options | 85.3 | 4.4 | — | 4.4 | 0.9 | — | 0.9 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Gross derivative assets/liabilities | Gross derivative assets/liabilities | $ | 339.0 | $ | 9.4 | $ | 348.4 | $ | 349.6 | $ | 5.9 | $ | 355.5 | Gross derivative assets/liabilities | $ | 377.2 | $ | 21.1 | $ | 398.3 | $ | 360.0 | $ | 38.5 | $ | 398.5 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Less: Legally enforceable master netting agreements | Less: Legally enforceable master netting agreements | (282.3) | (282.3) | Less: Legally enforceable master netting agreements | (315.9) | (315.9) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Less: Cash collateral received/paid | Less: Cash collateral received/paid | (30.8) | (35.5) | Less: Cash collateral received/paid | (33.8) | (37.8) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total derivative assets/liabilities | Total derivative assets/liabilities | $ | 35.3 | $ | 37.7 | Total derivative assets/liabilities | $ | 48.6 | $ | 44.8 |
Offsetting of Derivatives (1) | Offsetting of Derivatives (1) | Offsetting of Derivatives (1) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Derivative Assets | Derivative Liabilities | Derivative Assets | Derivative Liabilities | Derivative Assets | Derivative Liabilities | Derivative Assets | Derivative Liabilities | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
(Dollars in billions) | (Dollars in billions) | June 30, 2022 | December 31, 2021 | (Dollars in billions) | June 30, 2023 | December 31, 2022 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Interest rate contracts | Interest rate contracts | Interest rate contracts | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Over-the-counter | Over-the-counter | $ | 140.6 | $ | 135.0 | $ | 171.3 | $ | 166.3 | Over-the-counter | $ | 130.7 | $ | 125.4 | $ | 138.4 | $ | 132.3 | ||||||||||||||||||||||||||||
Exchange-traded | Exchange-traded | 0.6 | 0.1 | 0.2 | — | Exchange-traded | 0.4 | 0.2 | 0.4 | 0.1 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Over-the-counter cleared | Over-the-counter cleared | 45.9 | 45.5 | 22.6 | 22.5 | Over-the-counter cleared | 69.6 | 70.0 | 71.4 | 71.1 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Foreign exchange contracts | Foreign exchange contracts | Foreign exchange contracts | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Over-the-counter | Over-the-counter | 112.5 | 112.4 | 67.9 | 70.5 | Over-the-counter | 97.0 | 93.5 | 109.7 | 110.6 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Over-the-counter cleared | Over-the-counter cleared | 1.6 | 1.4 | 1.1 | 1.1 | Over-the-counter cleared | 1.1 | 0.9 | 1.3 | 1.2 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Equity contracts | Equity contracts | Equity contracts | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Over-the-counter | Over-the-counter | 31.0 | 25.8 | 29.2 | 32.9 | Over-the-counter | 24.5 | 31.4 | 21.5 | 22.6 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Exchange-traded | Exchange-traded | 43.9 | 38.4 | 38.3 | 38.4 | Exchange-traded | 33.9 | 36.1 | 33.0 | 33.8 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Commodity contracts | Commodity contracts | Commodity contracts | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Over-the-counter | Over-the-counter | 14.1 | 12.8 | 6.1 | 7.6 | Over-the-counter | 6.8 | 8.5 | 8.3 | 9.3 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Exchange-traded | Exchange-traded | 3.2 | 2.8 | 1.4 | 1.3 | Exchange-traded | 2.1 | 1.9 | 2.4 | 1.9 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Over-the-counter cleared | Over-the-counter cleared | 0.3 | 0.3 | 0.1 | 0.1 | Over-the-counter cleared | 0.3 | 0.4 | 0.3 | 0.3 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Credit derivatives | Credit derivatives | Credit derivatives | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Over-the-counter | Over-the-counter | 10.7 | 8.9 | 5.2 | 5.3 | Over-the-counter | 8.5 | 7.5 | 8.9 | 7.5 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Over-the-counter cleared | 0.8 | 0.9 | 1.8 | 1.8 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total gross derivative assets/liabilities, before netting | Total gross derivative assets/liabilities, before netting | Total gross derivative assets/liabilities, before netting | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Over-the-counter | Over-the-counter | 308.9 | 294.9 | 279.7 | 282.6 | Over-the-counter | 267.5 | 266.3 | 286.8 | 282.3 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Exchange-traded | Exchange-traded | 47.7 | 41.3 | 39.9 | 39.7 | Exchange-traded | 36.4 | 38.2 | 35.8 | 35.8 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Over-the-counter cleared | Over-the-counter cleared | 48.6 | 48.1 | 25.6 | 25.5 | Over-the-counter cleared | 71.0 | 71.3 | 73.0 | 72.6 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Less: Legally enforceable master netting agreements and cash collateral received/paid | Less: Legally enforceable master netting agreements and cash collateral received/paid | Less: Legally enforceable master netting agreements and cash collateral received/paid | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Over-the-counter | Over-the-counter | (259.5) | (263.7) | (250.3) | (254.6) | Over-the-counter | (227.1) | (232.6) | (243.8) | (248.2) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Exchange-traded | Exchange-traded | (39.7) | (39.7) | (37.8) | (37.8) | Exchange-traded | (34.7) | (34.7) | (33.5) | (33.5) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Over-the-counter cleared | Over-the-counter cleared | (47.5) | (47.7) | (25.0) | (25.4) | Over-the-counter cleared | (70.3) | (70.8) | (72.4) | (72.0) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Derivative assets/liabilities, after netting | Derivative assets/liabilities, after netting | 58.5 | 33.2 | 32.1 | 30.0 | Derivative assets/liabilities, after netting | 42.8 | 37.7 | 45.9 | 37.0 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Other gross derivative assets/liabilities (2) | Other gross derivative assets/liabilities (2) | 3.5 | 5.2 | 3.2 | 7.7 | Other gross derivative assets/liabilities (2) | 3.7 | 5.7 | 2.7 | 7.8 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total derivative assets/liabilities | Total derivative assets/liabilities | 62.0 | 38.4 | 35.3 | 37.7 | Total derivative assets/liabilities | 46.5 | 43.4 | 48.6 | 44.8 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Less: Financial instruments collateral (3) | Less: Financial instruments collateral (3) | (22.3) | (6.4) | (11.8) | (10.6) | Less: Financial instruments collateral (3) | (17.0) | (10.5) | (18.5) | (7.4) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total net derivative assets/liabilities | Total net derivative assets/liabilities | $ | 39.7 | $ | 32.0 | $ | 23.5 | $ | 27.1 | Total net derivative assets/liabilities | $ | 29.5 | $ | 32.9 | $ | 30.1 | $ | 37.4 |
57Bank of America |
Gains and Losses on Derivatives Designated as Fair Value Hedges | Gains and Losses on Derivatives Designated as Fair Value Hedges | Gains and Losses on Derivatives Designated as Fair Value Hedges | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Three Months Ended June 30, 2022 | Three Months Ended June 30, 2021 | Three Months Ended June 30, 2023 | Three Months Ended June 30, 2022 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
(Dollars in millions) | (Dollars in millions) | Derivative | Hedged Item | Derivative | Hedged Item | (Dollars in millions) | Derivative | Hedged Item | Derivative | Hedged Item | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Interest rate risk on long-term debt (1) | Interest rate risk on long-term debt (1) | $ | (7,989) | $ | 7,974 | $ | 3,484 | $ | (3,454) | Interest rate risk on long-term debt (1) | $ | (3,550) | $ | 3,516 | $ | (7,989) | $ | 7,974 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Interest rate and foreign currency risk on long-term debt (2) | (51) | 51 | 5 | (5) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Interest rate and foreign currency risk (2) | Interest rate and foreign currency risk (2) | 107 | (104) | (51) | 51 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Interest rate risk on available-for-sale securities (3) | Interest rate risk on available-for-sale securities (3) | 5,550 | (5,600) | (1,863) | 1,825 | Interest rate risk on available-for-sale securities (3) | 1,880 | (1,884) | 4,950 | (5,031) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Price risk on commodity inventory (4) | Price risk on commodity inventory (4) | 691 | (691) | 600 | (569) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total | Total | $ | (2,490) | $ | 2,425 | $ | 1,626 | $ | (1,634) | Total | $ | (872) | $ | 837 | $ | (2,490) | $ | 2,425 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
` | ` | Six Months Ended June 30, 2022 | Six Months Ended June 30, 2021 | ` | Six Months Ended June 30, 2023 | Six Months Ended June 30, 2022 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Derivative | Hedged Item | Derivative | Hedged Item | Derivative | Hedged Item | Derivative | Hedged Item | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Interest rate risk on long-term debt (1) | Interest rate risk on long-term debt (1) | $ | (19,023) | $ | 19,193 | $ | (4,579) | $ | 4,548 | Interest rate risk on long-term debt (1) | $ | (242) | $ | 211 | $ | (19,023) | $ | 19,193 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Interest rate and foreign currency risk on long-term debt (2) | (60) | 59 | (23) | 21 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Interest rate and foreign currency risk (2) | Interest rate and foreign currency risk (2) | 115 | (112) | (60) | 59 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Interest rate risk on available-for-sale securities (3) | Interest rate risk on available-for-sale securities (3) | 15,135 | (15,268) | 3,378 | (3,325) | Interest rate risk on available-for-sale securities (3) | (1,147) | 1,132 | 14,767 | (14,936) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Price risk on commodity inventory (4) | Price risk on commodity inventory (4) | 172 | (172) | 368 | (332) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total | Total | $ | (3,948) | $ | 3,984 | $ | (1,224) | $ | 1,244 | Total | $ | (1,102) | $ | 1,059 | $ | (3,948) | $ | 3,984 |
Designated Fair Value Hedged Assets and Liabilities | Designated Fair Value Hedged Assets and Liabilities | Designated Fair Value Hedged Assets and Liabilities | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
June 30, 2022 | December 31, 2021 | June 30, 2023 | December 31, 2022 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
(Dollars in millions) | (Dollars in millions) | Carrying Value | Cumulative Fair Value Adjustments (1) | Carrying Value | Cumulative Fair Value Adjustments (1) | (Dollars in millions) | Carrying Value | Cumulative Fair Value Adjustments (1) | Carrying Value | Cumulative Fair Value Adjustments (1) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Long-term debt (2) | Long-term debt (2) | $ | 183,885 | $ | (14,071) | $ | 181,745 | $ | 3,987 | Long-term debt (2) | $ | 186,666 | $ | (13,544) | $ | 187,402 | $ | (21,372) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Available-for-sale debt securities (2, 3, 4) | Available-for-sale debt securities (2, 3, 4) | 210,017 | (12,317) | 209,038 | (2,294) | Available-for-sale debt securities (2, 3, 4) | 81,209 | (4,502) | 167,518 | (18,190) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Trading account assets (5) | Trading account assets (5) | 10,326 | 5 | 2,067 | 32 | Trading account assets (5) | 6,722 | 53 | 16,119 | 146 |
Gains and Losses on Derivatives Designated as Cash Flow and Net Investment Hedges | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Gains (Losses) Recognized in Accumulated OCI on Derivatives | Gains (Losses) in Income Reclassified from Accumulated OCI | Gains (Losses) Recognized in Accumulated OCI on Derivatives | Gains (Losses) in Income Reclassified from Accumulated OCI | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
(Dollars in millions, amounts pretax) | Three Months Ended June 30, 2022 | Six Months Ended June 30, 2022 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Cash flow hedges | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Interest rate risk on variable-rate assets (1) | $ | (2,624) | $ | (73) | $ | (9,398) | $ | (81) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Price risk on forecasted MBS purchases (1) | (39) | 10 | (129) | 13 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Price risk on certain compensation plans (2) | (67) | 7 | (94) | 19 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total | $ | (2,730) | $ | (56) | $ | (9,621) | $ | (49) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Net investment hedges | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Foreign exchange risk (3) | $ | 1,579 | $ | — | $ | 1,798 | $ | — | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Three Months Ended June 30, 2021 | Six Months Ended June 30, 2021 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Cash flow hedges | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Interest rate risk on variable-rate assets (1) | $ | 481 | $ | 36 | $ | (576) | $ | 73 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Price risk on forecasted MBS purchases (1) | 92 | 6 | (301) | 15 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Price risk on certain compensation plans (2) | 35 | 14 | 59 | 26 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total | $ | 608 | $ | 56 | $ | (818) | $ | 114 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Net investment hedges | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Foreign exchange risk (3) | $ | (224) | $ | — | $ | 503 | $ | — |
Bank of America58 |
Gains and Losses on Derivatives Designated as Cash Flow and Net Investment Hedges | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Gains (Losses) Recognized in Accumulated OCI on Derivatives | Gains (Losses) in Income Reclassified from Accumulated OCI | Gains (Losses) Recognized in Accumulated OCI on Derivatives | Gains (Losses) in Income Reclassified from Accumulated OCI | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
(Dollars in millions, amounts pretax) | Three Months Ended June 30, 2023 | Six Months Ended June 30, 2023 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Cash flow hedges | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Interest rate risk on variable-rate portfolios (1) | $ | (2,878) | $ | (189) | $ | (328) | $ | (349) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Price risk on forecasted MBS purchases (1) | 2 | — | 4 | — | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Price risk on certain compensation plans (2) | 19 | 6 | 36 | 11 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total | $ | (2,857) | $ | (183) | $ | (288) | $ | (338) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Net investment hedges | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Foreign exchange risk (3) | $ | (91) | $ | 3 | $ | (468) | $ | 3 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Three Months Ended June 30, 2022 | Six Months Ended June 30, 2022 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Cash flow hedges | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Interest rate risk on variable-rate portfolios (1) | $ | (2,624) | $ | (73) | $ | (9,398) | $ | (81) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Price risk on forecasted MBS purchases (1) | (39) | 10 | (129) | 13 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Price risk on certain compensation plans (2) | (67) | 7 | (94) | 19 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total | $ | (2,730) | $ | (56) | $ | (9,621) | $ | (49) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Net investment hedges | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Foreign exchange risk (3) | $ | 1,579 | $ | — | $ | 1,798 | $ | — |
Gains and Losses on Other Risk Management Derivatives | Gains and Losses on Other Risk Management Derivatives | Gains and Losses on Other Risk Management Derivatives | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Three Months Ended June 30 | Six Months Ended June 30 | Three Months Ended June 30 | Six Months Ended June 30 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
(Dollars in millions) | (Dollars in millions) | 2022 | 2021 | 2022 | 2021 | (Dollars in millions) | 2023 | 2022 | 2023 | 2022 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Interest rate risk on mortgage activities (1, 2) | Interest rate risk on mortgage activities (1, 2) | $ | (110) | $ | 112 | $ | (257) | $ | (59) | Interest rate risk on mortgage activities (1, 2) | $ | (23) | $ | (110) | $ | 3 | $ | (257) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Credit risk on loans (2) | Credit risk on loans (2) | 16 | (14) | 13 | (31) | Credit risk on loans (2) | (12) | 16 | (40) | 13 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Interest rate and foreign currency risk on asset and liability management activities (3) | Interest rate and foreign currency risk on asset and liability management activities (3) | 4,303 | (318) | 5,613 | 943 | Interest rate and foreign currency risk on asset and liability management activities (3) | 781 | 4,303 | 659 | 5,613 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Price risk on certain compensation plans (4) | Price risk on certain compensation plans (4) | (756) | 318 | (1,091) | 598 | Price risk on certain compensation plans (4) | 188 | (756) | 383 | (1,091) |
Sales and Trading Revenue | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Market making and similar activities | Net Interest Income | Other (1) | Total | Market making and similar activities | Net Interest Income | Other (1) | Total | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
(Dollars in millions) | Three Months Ended June 30, 2022 | Six Months Ended June 30, 2022 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Interest rate risk | $ | 491 | $ | 497 | $ | 82 | $ | 1,070 | $ | 1,080 | $ | 949 | $ | 151 | $ | 2,180 | |||||||||||||||||||||||||||||||
Foreign exchange risk | 503 | (9) | 2 | 496 | 1,010 | (26) | 3 | 987 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Equity risk | 1,378 | (235) | 487 | 1,630 | 2,942 | (295) | 988 | 3,635 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Credit risk | 71 | 539 | 46 | 656 | 310 | 1,015 | 60 | 1,385 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Other risk (2) | 213 | (42) | 28 | 199 | 504 | (75) | 61 | 490 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total sales and trading revenue | $ | 2,656 | $ | 750 | $ | 645 | $ | 4,051 | $ | 5,846 | $ | 1,568 | $ | 1,263 | $ | 8,677 | |||||||||||||||||||||||||||||||
Three Months Ended June 30, 2021 | Six Months Ended June 30, 2021 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Interest rate risk | $ | 44 | $ | 463 | $ | 40 | $ | 547 | $ | 416 | $ | 926 | $ | 97 | $ | 1,439 | |||||||||||||||||||||||||||||||
Foreign exchange risk | 330 | (22) | 2 | 310 | 736 | (40) | 6 | 702 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Equity risk | 1,178 | (1) | 442 | 1,619 | 2,460 | 35 | 957 | 3,452 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Credit risk | 435 | 424 | 175 | 1,034 | 1,237 | 787 | 289 | 2,313 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Other risk (2) | (24) | (10) | 26 | (8) | 584 | (28) | 45 | 601 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total sales and trading revenue | $ | 1,963 | $ | 854 | $ | 685 | $ | 3,502 | $ | 5,433 | $ | 1,680 | $ | 1,394 | $ | 8,507 | |||||||||||||||||||||||||||||||
59Bank of America |
Sales and Trading Revenue | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Market making and similar activities | Net Interest Income | Other (1) | Total | Market making and similar activities | Net Interest Income | Other (1) | Total | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
(Dollars in millions) | Three Months Ended June 30, 2023 | Six Months Ended June 30, 2023 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Interest rate risk | $ | 807 | $ | 39 | $ | 125 | $ | 971 | $ | 2,052 | $ | 138 | $ | 211 | $ | 2,401 | |||||||||||||||||||||||||||||||
Foreign exchange risk | 506 | 31 | 15 | 552 | 908 | 80 | 39 | 1,027 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Equity risk | 1,659 | (511) | 459 | 1,607 | 3,659 | (1,348) | 918 | 3,229 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Credit risk | 311 | 610 | 94 | 1,015 | 791 | 1,276 | 209 | 2,276 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Other risk (2) | 125 | (63) | (7) | 55 | 395 | (143) | (8) | 244 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total sales and trading revenue | $ | 3,408 | $ | 106 | $ | 686 | $ | 4,200 | $ | 7,805 | $ | 3 | $ | 1,369 | $ | 9,177 | |||||||||||||||||||||||||||||||
Three Months Ended June 30, 2022 | Six Months Ended June 30, 2022 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Interest rate risk | $ | 491 | $ | 497 | $ | 82 | $ | 1,070 | $ | 1,080 | $ | 949 | $ | 151 | $ | 2,180 | |||||||||||||||||||||||||||||||
Foreign exchange risk | 503 | (9) | 2 | 496 | 1,010 | (26) | 3 | 987 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Equity risk | 1,378 | (235) | 487 | 1,630 | 2,942 | (295) | 988 | 3,635 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Credit risk | 71 | 539 | 46 | 656 | 310 | 1,015 | 60 | 1,385 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Other risk (2) | 213 | (42) | 28 | 199 | 504 | (75) | 61 | 490 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total sales and trading revenue | $ | 2,656 | $ | 750 | $ | 645 | $ | 4,051 | $ | 5,846 | $ | 1,568 | $ | 1,263 | $ | 8,677 | |||||||||||||||||||||||||||||||
Bank of America60 |
Credit Derivative Instruments | |||||||||||||||||||||||||||||
Less than One Year | One to Three Years | Three to Five Years | Over Five Years | Total | |||||||||||||||||||||||||
June 30, 2022 | |||||||||||||||||||||||||||||
(Dollars in millions) | Carrying Value | ||||||||||||||||||||||||||||
Credit default swaps: | |||||||||||||||||||||||||||||
Investment grade | $ | 12 | $ | 117 | $ | 495 | $ | 166 | $ | 790 | |||||||||||||||||||
Non-investment grade | 252 | 924 | 1,732 | 902 | 3,810 | ||||||||||||||||||||||||
Total | 264 | 1,041 | 2,227 | 1,068 | 4,600 | ||||||||||||||||||||||||
Total return swaps/options: | |||||||||||||||||||||||||||||
Investment grade | 215 | 354 | — | — | 569 | ||||||||||||||||||||||||
Non-investment grade | 571 | 3 | 60 | 5 | 639 | ||||||||||||||||||||||||
Total | 786 | 357 | 60 | 5 | 1,208 | ||||||||||||||||||||||||
Total credit derivatives | $ | 1,050 | $ | 1,398 | $ | 2,287 | $ | 1,073 | $ | 5,808 | |||||||||||||||||||
Credit-related notes: | |||||||||||||||||||||||||||||
Investment grade | $ | — | $ | — | $ | — | $ | 572 | $ | 572 | |||||||||||||||||||
Non-investment grade | — | 3 | 6 | 1,048 | 1,057 | ||||||||||||||||||||||||
Total credit-related notes | $ | — | $ | 3 | $ | 6 | $ | 1,620 | $ | 1,629 | |||||||||||||||||||
Maximum Payout/Notional | |||||||||||||||||||||||||||||
Credit default swaps: | |||||||||||||||||||||||||||||
Investment grade | $ | 34,468 | $ | 66,032 | $ | 113,893 | $ | 17,731 | $ | 232,124 | |||||||||||||||||||
Non-investment grade | 16,213 | 30,548 | 53,539 | 7,776 | 108,076 | ||||||||||||||||||||||||
Total | 50,681 | 96,580 | 167,432 | 25,507 | 340,200 | ||||||||||||||||||||||||
Total return swaps/options: | |||||||||||||||||||||||||||||
Investment grade | 62,511 | 10,007 | — | — | 72,518 | ||||||||||||||||||||||||
Non-investment grade | 36,814 | 639 | 1,441 | 736 | 39,630 | ||||||||||||||||||||||||
Total | 99,325 | 10,646 | 1,441 | 736 | 112,148 | ||||||||||||||||||||||||
Total credit derivatives | $ | 150,006 | $ | 107,226 | $ | 168,873 | $ | 26,243 | $ | 452,348 | |||||||||||||||||||
December 31, 2021 | |||||||||||||||||||||||||||||
Carrying Value | |||||||||||||||||||||||||||||
Credit default swaps: | |||||||||||||||||||||||||||||
Investment grade | $ | — | $ | 5 | $ | 79 | $ | 49 | $ | 133 | |||||||||||||||||||
Non-investment grade | 34 | 250 | 453 | 769 | 1,506 | ||||||||||||||||||||||||
Total | 34 | 255 | 532 | 818 | 1,639 | ||||||||||||||||||||||||
Total return swaps/options: | |||||||||||||||||||||||||||||
Investment grade | 35 | 388 | — | — | 423 | ||||||||||||||||||||||||
Non-investment grade | 105 | — | 16 | — | 121 | ||||||||||||||||||||||||
Total | 140 | 388 | 16 | — | 544 | ||||||||||||||||||||||||
Total credit derivatives | $ | 174 | $ | 643 | $ | 548 | $ | 818 | $ | 2,183 | |||||||||||||||||||
Credit-related notes: | |||||||||||||||||||||||||||||
Investment grade | $ | — | $ | — | $ | 36 | $ | 412 | $ | 448 | |||||||||||||||||||
Non-investment grade | 5 | — | 9 | 1,334 | 1,348 | ||||||||||||||||||||||||
Total credit-related notes | $ | 5 | $ | — | $ | 45 | $ | 1,746 | $ | 1,796 | |||||||||||||||||||
Maximum Payout/Notional | |||||||||||||||||||||||||||||
Credit default swaps: | |||||||||||||||||||||||||||||
Investment grade | $ | 34,503 | $ | 66,334 | $ | 73,444 | $ | 17,844 | $ | 192,125 | |||||||||||||||||||
Non-investment grade | 16,119 | 29,233 | 34,356 | 7,961 | 87,669 | ||||||||||||||||||||||||
Total | 50,622 | 95,567 | 107,800 | 25,805 | 279,794 | ||||||||||||||||||||||||
Total return swaps/options: | |||||||||||||||||||||||||||||
Investment grade | 49,626 | 11,494 | 78 | — | 61,198 | ||||||||||||||||||||||||
Non-investment grade | 22,621 | 717 | 642 | 73 | 24,053 | ||||||||||||||||||||||||
Total | 72,247 | 12,211 | 720 | 73 | 85,251 | ||||||||||||||||||||||||
Total credit derivatives | $ | 122,869 | $ | 107,778 | $ | 108,520 | $ | 25,878 | $ | 365,045 |
Credit Derivative Instruments | |||||||||||||||||||||||||||||
Less than One Year | One to Three Years | Three to Five Years | Over Five Years | Total | |||||||||||||||||||||||||
June 30, 2023 | |||||||||||||||||||||||||||||
(Dollars in millions) | Carrying Value | ||||||||||||||||||||||||||||
Credit default swaps: | |||||||||||||||||||||||||||||
Investment grade | $ | 1 | $ | 14 | $ | 76 | $ | 25 | $ | 116 | |||||||||||||||||||
Non-investment grade | 32 | 347 | 862 | 807 | 2,048 | ||||||||||||||||||||||||
Total | 33 | 361 | 938 | 832 | 2,164 | ||||||||||||||||||||||||
Total return swaps/options: | |||||||||||||||||||||||||||||
Investment grade | 18 | 207 | 1 | — | 226 | ||||||||||||||||||||||||
Non-investment grade | 43 | 18 | 106 | 5 | 172 | ||||||||||||||||||||||||
Total | 61 | 225 | 107 | 5 | 398 | ||||||||||||||||||||||||
Total credit derivatives | $ | 94 | $ | 586 | $ | 1,045 | $ | 837 | $ | 2,562 | |||||||||||||||||||
Credit-related notes: | |||||||||||||||||||||||||||||
Investment grade | $ | — | $ | — | $ | 2 | $ | 743 | $ | 745 | |||||||||||||||||||
Non-investment grade | — | 4 | 4 | 1,057 | 1,065 | ||||||||||||||||||||||||
Total credit-related notes | $ | — | $ | 4 | $ | 6 | $ | 1,800 | $ | 1,810 | |||||||||||||||||||
Maximum Payout/Notional | |||||||||||||||||||||||||||||
Credit default swaps: | |||||||||||||||||||||||||||||
Investment grade | $ | 36,119 | $ | 70,422 | $ | 165,944 | $ | 20,253 | $ | 292,738 | |||||||||||||||||||
Non-investment grade | 16,702 | 31,493 | 46,789 | 6,519 | 101,503 | ||||||||||||||||||||||||
Total | 52,821 | 101,915 | 212,733 | 26,772 | 394,241 | ||||||||||||||||||||||||
Total return swaps/options: | |||||||||||||||||||||||||||||
Investment grade | 39,429 | 13,323 | 1,608 | 66 | 54,426 | ||||||||||||||||||||||||
Non-investment grade | 24,483 | 1,532 | 2,155 | 858 | 29,028 | ||||||||||||||||||||||||
Total | 63,912 | 14,855 | 3,763 | 924 | 83,454 | ||||||||||||||||||||||||
Total credit derivatives | $ | 116,733 | $ | 116,770 | $ | 216,496 | $ | 27,696 | $ | 477,695 | |||||||||||||||||||
December 31, 2022 | |||||||||||||||||||||||||||||
Carrying Value | |||||||||||||||||||||||||||||
Credit default swaps: | |||||||||||||||||||||||||||||
Investment grade | $ | 2 | $ | 25 | $ | 133 | $ | 34 | $ | 194 | |||||||||||||||||||
Non-investment grade | 120 | 516 | 870 | 697 | 2,203 | ||||||||||||||||||||||||
Total | 122 | 541 | 1,003 | 731 | 2,397 | ||||||||||||||||||||||||
Total return swaps/options: | |||||||||||||||||||||||||||||
Investment grade | 55 | 336 | — | — | 391 | ||||||||||||||||||||||||
Non-investment grade | 332 | 9 | 132 | 10 | 483 | ||||||||||||||||||||||||
Total | 387 | 345 | 132 | 10 | 874 | ||||||||||||||||||||||||
Total credit derivatives | $ | 509 | $ | 886 | $ | 1,135 | $ | 741 | $ | 3,271 | |||||||||||||||||||
Credit-related notes: | |||||||||||||||||||||||||||||
Investment grade | $ | — | $ | — | $ | 19 | $ | 1,017 | $ | 1,036 | |||||||||||||||||||
Non-investment grade | — | 7 | 6 | 1,035 | 1,048 | ||||||||||||||||||||||||
Total credit-related notes | $ | — | $ | 7 | $ | 25 | $ | 2,052 | $ | 2,084 | |||||||||||||||||||
Maximum Payout/Notional | |||||||||||||||||||||||||||||
Credit default swaps: | |||||||||||||||||||||||||||||
Investment grade | $ | 34,670 | $ | 66,170 | $ | 93,237 | $ | 18,677 | $ | 212,754 | |||||||||||||||||||
Non-investment grade | 15,229 | 29,629 | 30,891 | 6,662 | 82,411 | ||||||||||||||||||||||||
Total | 49,899 | 95,799 | 124,128 | 25,339 | 295,165 | ||||||||||||||||||||||||
Total return swaps/options: | |||||||||||||||||||||||||||||
Investment grade | 38,722 | 10,407 | — | — | 49,129 | ||||||||||||||||||||||||
Non-investment grade | 32,764 | 500 | 2,054 | 897 | 36,215 | ||||||||||||||||||||||||
Total | 71,486 | 10,907 | 2,054 | 897 | 85,344 | ||||||||||||||||||||||||
Total credit derivatives | $ | 121,385 | $ | 106,706 | $ | 126,182 | $ | 26,236 | $ | 380,509 |
61Bank of America |
Additional Collateral Required to be Posted and Derivative Liabilities Subject to Unilateral Termination Upon Downgrade at June 30, 2022 | ||||||||||||||||||||||
Additional Collateral Required to be Posted and Derivative Liabilities Subject to Unilateral Termination Upon Downgrade at June 30, 2023 | Additional Collateral Required to be Posted and Derivative Liabilities Subject to Unilateral Termination Upon Downgrade at June 30, 2023 | |||||||||||||||||||||
(Dollars in millions) | (Dollars in millions) | One Incremental Notch | Second Incremental Notch | (Dollars in millions) | One Incremental Notch | Second Incremental Notch | ||||||||||||||||
Additional collateral required to be posted upon downgrade | Additional collateral required to be posted upon downgrade | Additional collateral required to be posted upon downgrade | ||||||||||||||||||||
Bank of America Corporation | Bank of America Corporation | $ | 566 | $ | 1,030 | Bank of America Corporation | $ | 145 | $ | 906 | ||||||||||||
Bank of America, N.A. and subsidiaries (1) | Bank of America, N.A. and subsidiaries (1) | 184 | 754 | Bank of America, N.A. and subsidiaries (1) | 61 | 705 | ||||||||||||||||
Derivative liabilities subject to unilateral termination upon downgrade | Derivative liabilities subject to unilateral termination upon downgrade | Derivative liabilities subject to unilateral termination upon downgrade | ||||||||||||||||||||
Derivative liabilities | Derivative liabilities | $ | 14 | $ | 778 | Derivative liabilities | $ | 152 | $ | 525 | ||||||||||||
Collateral posted | Collateral posted | 5 | 528 | Collateral posted | 98 | 249 |
Valuation Adjustments Gains (Losses) on Derivatives (1) | Valuation Adjustments Gains (Losses) on Derivatives (1) | Valuation Adjustments Gains (Losses) on Derivatives (1) | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Three Months Ended June 30 | Three Months Ended June 30 | |||||||||||||||||||||||||||||||||
(Dollars in millions) | (Dollars in millions) | 2022 | 2021 | (Dollars in millions) | 2023 | 2022 | ||||||||||||||||||||||||||||
Derivative assets (CVA) | Derivative assets (CVA) | $ | (114) | $ | 3 | Derivative assets (CVA) | $ | 109 | $ | (114) | ||||||||||||||||||||||||
Derivative assets/liabilities (FVA) | Derivative assets/liabilities (FVA) | 45 | (33) | Derivative assets/liabilities (FVA) | 26 | 45 | ||||||||||||||||||||||||||||
Derivative liabilities (DVA) | Derivative liabilities (DVA) | 220 | (31) | Derivative liabilities (DVA) | (86) | 220 | ||||||||||||||||||||||||||||
Six Months Ended June 30 | Six Months Ended June 30 | |||||||||||||||||||||||||||||||||
(Dollars in millions) | (Dollars in millions) | 2022 | 2021 | (Dollars in millions) | 2023 | 2022 | ||||||||||||||||||||||||||||
Derivative assets (CVA) | Derivative assets (CVA) | $ | (173) | $ | 158 | Derivative assets (CVA) | $ | 121 | $ | (173) | ||||||||||||||||||||||||
Derivative assets/liabilities (FVA) | Derivative assets/liabilities (FVA) | 80 | 15 | Derivative assets/liabilities (FVA) | (17) | 80 | ||||||||||||||||||||||||||||
Derivative liabilities (DVA) | Derivative liabilities (DVA) | 341 | (8) | Derivative liabilities (DVA) | (84) | 341 |
Bank of America |
Debt Securities | Debt Securities | Debt Securities | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Amortized Cost | Gross Unrealized Gains | Gross Unrealized Losses | Fair Value | Amortized Cost | Gross Unrealized Gains | Gross Unrealized Losses | Fair Value | Amortized Cost | Gross Unrealized Gains | Gross Unrealized Losses | Fair Value | Amortized Cost | Gross Unrealized Gains | Gross Unrealized Losses | Fair Value | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
(Dollars in millions) | (Dollars in millions) | June 30, 2022 | December 31, 2021 | (Dollars in millions) | June 30, 2023 | December 31, 2022 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Available-for-sale debt securities | Available-for-sale debt securities | Available-for-sale debt securities | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Mortgage-backed securities: | Mortgage-backed securities: | Mortgage-backed securities: | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Agency | Agency | $ | 29,999 | $ | 46 | $ | (1,320) | $ | 28,725 | $ | 45,268 | $ | 1,257 | $ | (186) | $ | 46,339 | Agency | $ | 23,621 | $ | 1 | $ | (1,469) | $ | 22,153 | $ | 25,204 | $ | 5 | $ | (1,767) | $ | 23,442 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Agency-collateralized mortgage obligations | Agency-collateralized mortgage obligations | 2,741 | 4 | (132) | 2,613 | 3,331 | 74 | (25) | 3,380 | Agency-collateralized mortgage obligations | 2,033 | — | (230) | 1,803 | 2,452 | — | (231) | 2,221 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Commercial | Commercial | 13,038 | 130 | (608) | 12,560 | 19,036 | 647 | (79) | 19,604 | Commercial | 6,966 | 26 | (511) | 6,481 | 6,894 | 28 | (515) | 6,407 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Non-agency residential (1) | Non-agency residential (1) | 477 | 16 | (63) | 430 | 591 | 25 | (33) | 583 | Non-agency residential (1) | 455 | 3 | (59) | 399 | 461 | 15 | (90) | 386 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total mortgage-backed securities | Total mortgage-backed securities | 46,255 | 196 | (2,123) | 44,328 | 68,226 | 2,003 | (323) | 69,906 | Total mortgage-backed securities | 33,075 | 30 | (2,269) | 30,836 | 35,011 | 48 | (2,603) | 32,456 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
U.S. Treasury and government agencies | U.S. Treasury and government agencies | 195,527 | 540 | (2,012) | 194,055 | 197,853 | 1,610 | (318) | 199,145 | U.S. Treasury and government agencies | 72,422 | 1 | (1,065) | 71,358 | 160,773 | 18 | (1,769) | 159,022 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Non-U.S. securities | Non-U.S. securities | 11,879 | — | (43) | 11,836 | 11,933 | — | — | 11,933 | Non-U.S. securities | 15,445 | 33 | (70) | 15,408 | 13,455 | 4 | (52) | 13,407 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Other taxable securities | Other taxable securities | 3,318 | 6 | (54) | 3,270 | 2,725 | 39 | (3) | 2,761 | Other taxable securities | 3,858 | 1 | (86) | 3,773 | 4,728 | 1 | (84) | 4,645 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Tax-exempt securities | Tax-exempt securities | 12,976 | 44 | (255) | 12,765 | 15,155 | 317 | (39) | 15,433 | Tax-exempt securities | 10,884 | 14 | (268) | 10,630 | 11,518 | 19 | (279) | 11,258 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total available-for-sale debt securities | Total available-for-sale debt securities | 269,955 | 786 | (4,487) | 266,254 | 295,892 | 3,969 | (683) | 299,178 | Total available-for-sale debt securities | 135,684 | 79 | (3,758) | 132,005 | 225,485 | 90 | (4,787) | 220,788 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Other debt securities carried at fair value (2) | Other debt securities carried at fair value (2) | 8,645 | 41 | (275) | 8,411 | 8,873 | 105 | (83) | 8,895 | Other debt securities carried at fair value (2) | 10,008 | 122 | (95) | 10,035 | 8,986 | 376 | (156) | 9,206 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total debt securities carried at fair value | Total debt securities carried at fair value | 278,600 | 827 | (4,762) | 274,665 | 304,765 | 4,074 | (766) | 308,073 | Total debt securities carried at fair value | 145,692 | 201 | (3,853) | 142,040 | 234,471 | 466 | (4,943) | 229,994 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Held-to-maturity debt securities | Held-to-maturity debt securities | Held-to-maturity debt securities | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Agency mortgage-backed securities | Agency mortgage-backed securities | 528,297 | 21 | (67,193) | 461,125 | 553,721 | 3,855 | (10,366) | 547,210 | Agency mortgage-backed securities | 484,753 | — | (85,005) | 399,748 | 503,233 | — | (87,319) | 415,914 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
U.S. Treasury and government agencies | U.S. Treasury and government agencies | 121,574 | — | (14,896) | 106,678 | 111,859 | 254 | (2,395) | 109,718 | U.S. Treasury and government agencies | 121,621 | — | (19,788) | 101,833 | 121,597 | — | (20,259) | 101,338 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Other taxable securities | Other taxable securities | 8,413 | 1 | (675) | 7,739 | 9,011 | 147 | (196) | 8,962 | Other taxable securities | 7,775 | — | (1,005) | 6,770 | 8,033 | — | (1,018) | 7,015 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total held-to-maturity debt securities | Total held-to-maturity debt securities | 658,284 | 22 | (82,764) | 575,542 | 674,591 | 4,256 | (12,957) | 665,890 | Total held-to-maturity debt securities | 614,149 | — | (105,798) | 508,351 | 632,863 | — | (108,596) | 524,267 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total debt securities (3,4) | Total debt securities (3,4) | $ | 936,884 | $ | 849 | $ | (87,526) | $ | 850,207 | $ | 979,356 | $ | 8,330 | $ | (13,723) | $ | 973,963 | Total debt securities (3,4) | $ | 759,841 | $ | 201 | $ | (109,651) | $ | 650,391 | $ | 867,334 | $ | 466 | $ | (113,539) | $ | 754,261 |
Gains and Losses on Sales of AFS Debt Securities | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Three Months Ended June 30 | Six Months Ended June 30 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
(Dollars in millions) | 2023 | 2022 | 2023 | 2022 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
Gross gains | $ | 8 | $ | 666 | $ | 104 | $ | 702 | ||||||||||||||||||||||||||||||
Gross losses | (202) | (650) | (508) | (680) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
Net gains (losses) on sales of AFS debt securities | $ | (194) | $ | 16 | $ | (404) | $ | 22 | ||||||||||||||||||||||||||||||
Income tax expense (benefit) attributable to realized net gains (losses) on sales of AFS debt securities | $ | (48) | $ | 4 | $ | (101) | $ | 6 |
Total AFS Debt Securities in a Continuous Unrealized Loss Position | Total AFS Debt Securities in a Continuous Unrealized Loss Position | Total AFS Debt Securities in a Continuous Unrealized Loss Position | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Less than Twelve Months | Twelve Months or Longer | Total | Less than Twelve Months | Twelve Months or Longer | Total | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Fair Value | Gross Unrealized Losses | Fair Value | Gross Unrealized Losses | Fair Value | Gross Unrealized Losses | Fair Value | Gross Unrealized Losses | Fair Value | Gross Unrealized Losses | Fair Value | Gross Unrealized Losses | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
(Dollars in millions) | (Dollars in millions) | June 30, 2022 | (Dollars in millions) | June 30, 2023 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Continuously unrealized loss-positioned AFS debt securities | Continuously unrealized loss-positioned AFS debt securities | Continuously unrealized loss-positioned AFS debt securities | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Mortgage-backed securities: | Mortgage-backed securities: | Mortgage-backed securities: | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Agency | Agency | $ | 24,891 | $ | (1,239) | $ | 859 | $ | (81) | $ | 25,750 | $ | (1,320) | Agency | $ | 7,176 | $ | (256) | $ | 14,675 | $ | (1,213) | $ | 21,851 | $ | (1,469) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Agency-collateralized mortgage obligations | Agency-collateralized mortgage obligations | 2,289 | (130) | 65 | (2) | 2,354 | (132) | Agency-collateralized mortgage obligations | 92 | (9) | 1,709 | (221) | 1,801 | (230) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Commercial | Commercial | 7,887 | (496) | 806 | (112) | 8,693 | (608) | Commercial | 1,073 | (29) | 4,287 | (482) | 5,360 | (511) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Non-agency residential | Non-agency residential | 302 | (50) | 102 | (13) | 404 | (63) | Non-agency residential | — | — | 387 | (59) | 387 | (59) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total mortgage-backed securities | Total mortgage-backed securities | 35,369 | (1,915) | 1,832 | (208) | 37,201 | (2,123) | Total mortgage-backed securities | 8,341 | (294) | 21,058 | (1,975) | 29,399 | (2,269) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
U.S. Treasury and government agencies | U.S. Treasury and government agencies | 152,855 | (1,674) | 15,518 | (338) | 168,373 | (2,012) | U.S. Treasury and government agencies | 2,047 | (96) | 66,308 | (969) | 68,355 | (1,065) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Non-U.S. securities | Non-U.S. securities | 9,949 | (25) | 742 | (18) | 10,691 | (43) | Non-U.S. securities | 6,906 | (40) | 1,319 | (30) | 8,225 | (70) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Other taxable securities | Other taxable securities | 2,024 | (16) | 499 | (38) | 2,523 | (54) | Other taxable securities | 2,312 | (27) | 1,205 | (59) | 3,517 | (86) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Tax-exempt securities | Tax-exempt securities | 868 | (147) | 2,794 | (108) | 3,662 | (255) | Tax-exempt securities | 671 | (6) | 2,899 | (262) | 3,570 | (268) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total AFS debt securities in a continuous unrealized loss position | Total AFS debt securities in a continuous unrealized loss position | $ | 201,065 | $ | (3,777) | $ | 21,385 | $ | (710) | $ | 222,450 | $ | (4,487) | Total AFS debt securities in a continuous unrealized loss position | $ | 20,277 | $ | (463) | $ | 92,789 | $ | (3,295) | $ | 113,066 | $ | (3,758) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
December 31, 2021 | December 31, 2022 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Continuously unrealized loss-positioned AFS debt securities | Continuously unrealized loss-positioned AFS debt securities | Continuously unrealized loss-positioned AFS debt securities | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Mortgage-backed securities: | Mortgage-backed securities: | Mortgage-backed securities: | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Agency | Agency | $ | 11,733 | $ | (166) | $ | 815 | $ | (20) | $ | 12,548 | $ | (186) | Agency | $ | 18,759 | $ | (1,118) | $ | 4,437 | $ | (649) | $ | 23,196 | $ | (1,767) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Agency-collateralized mortgage obligations | Agency-collateralized mortgage obligations | 1,427 | (22) | 122 | (3) | 1,549 | (25) | Agency-collateralized mortgage obligations | 1,165 | (96) | 1,022 | (135) | 2,187 | (231) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Commercial | Commercial | 3,451 | (41) | 776 | (38) | 4,227 | (79) | Commercial | 3,273 | (150) | 2,258 | (365) | 5,531 | (515) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Non-agency residential | Non-agency residential | 241 | (13) | 174 | (20) | 415 | (33) | Non-agency residential | 264 | (65) | 97 | (25) | 361 | (90) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total mortgage-backed securities | Total mortgage-backed securities | 16,852 | (242) | 1,887 | (81) | 18,739 | (323) | Total mortgage-backed securities | 23,461 | (1,429) | 7,814 | (1,174) | 31,275 | (2,603) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
U.S. Treasury and government agencies | U.S. Treasury and government agencies | 103,307 | (272) | 4,850 | (46) | 108,157 | (318) | U.S. Treasury and government agencies | 36,730 | (308) | 118,636 | (1,461) | 155,366 | (1,769) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Non-U.S. securities | Non-U.S. securities | 9,399 | (34) | 756 | (18) | 10,155 | (52) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Other taxable securities | Other taxable securities | — | — | 82 | (3) | 82 | (3) | Other taxable securities | 2,036 | (16) | 1,580 | (68) | 3,616 | (84) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Tax-exempt securities | Tax-exempt securities | 502 | (16) | 109 | (23) | 611 | (39) | Tax-exempt securities | 607 | (28) | 2,849 | (251) | 3,456 | (279) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total AFS debt securities in a continuous unrealized loss position | Total AFS debt securities in a continuous unrealized loss position | $ | 120,661 | $ | (530) | $ | 6,928 | $ | (153) | $ | 127,589 | $ | (683) | Total AFS debt securities in a continuous unrealized loss position | $ | 72,233 | $ | (1,815) | $ | 131,635 | $ | (2,972) | $ | 203,868 | $ | (4,787) |
Bank of America |
Maturities of Debt Securities Carried at Fair Value and Held-to-maturity Debt Securities | Maturities of Debt Securities Carried at Fair Value and Held-to-maturity Debt Securities | Maturities of Debt Securities Carried at Fair Value and Held-to-maturity Debt Securities | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Due in One Year or Less | Due after One Year through Five Years | Due after Five Years through Ten Years | Due after Ten Years | Total | Due in One Year or Less | Due after One Year through Five Years | Due after Five Years through Ten Years | Due after Ten Years | Total | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
(Dollars in millions) | (Dollars in millions) | Amount | Yield (1) | Amount | Yield (1) | Amount | Yield (1) | Amount | Yield (1) | Amount | Yield (1) | (Dollars in millions) | Amount | Yield (1) | Amount | Yield (1) | Amount | Yield (1) | Amount | Yield (1) | Amount | Yield (1) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Amortized cost of debt securities carried at fair value | Amortized cost of debt securities carried at fair value | Amortized cost of debt securities carried at fair value | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Mortgage-backed securities: | Mortgage-backed securities: | Mortgage-backed securities: | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Agency | Agency | $ | — | — | % | $ | 5 | 5.40 | % | $ | 47 | 4.55 | % | $ | 29,947 | 3.29 | % | $ | 29,999 | 3.29 | % | Agency | $ | — | — | % | $ | 3 | 4.67 | % | $ | 53 | 4.85 | % | $ | 23,565 | 3.41 | % | $ | 23,621 | 3.41 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Agency-collateralized mortgage obligations | Agency-collateralized mortgage obligations | — | — | — | — | 18 | 2.56 | 2,723 | 2.91 | 2,741 | 2.91 | Agency-collateralized mortgage obligations | — | — | 2 | 2.00 | — | — | 2,031 | 2.79 | 2,033 | 2.79 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Commercial | Commercial | 74 | 2.38 | 3,580 | 2.64 | 7,509 | 1.82 | 1,888 | 2.12 | 13,051 | 2.09 | Commercial | 13 | 1.85 | 790 | 2.99 | 4,587 | 2.37 | 1,588 | 2.33 | 6,978 | 2.43 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Non-agency residential | Non-agency residential | — | — | — | — | — | — | 887 | 7.33 | 887 | 7.33 | Non-agency residential | — | — | — | — | — | — | 736 | 10.62 | 736 | 10.62 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total mortgage-backed securities | Total mortgage-backed securities | 74 | 2.38 | 3,585 | 2.64 | 7,574 | 1.84 | 35,445 | 3.30 | 46,678 | 3.01 | Total mortgage-backed securities | 13 | 1.85 | 795 | 2.99 | 4,640 | 2.40 | 27,920 | 3.49 | 33,368 | 3.33 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
U.S. Treasury and government agencies | U.S. Treasury and government agencies | 12,918 | 1.50 | 61,277 | 2.02 | 121,490 | 1.61 | 32 | 2.91 | 195,717 | 1.73 | U.S. Treasury and government agencies | 4,012 | 4.35 | 38,478 | 3.12 | 30,720 | 2.43 | 37 | 3.79 | 73,247 | 2.90 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Non-U.S. securities | Non-U.S. securities | 17,748 | 0.71 | 2,030 | 4.28 | 3 | 6.03 | 130 | 4.03 | 19,911 | 1.10 | Non-U.S. securities | 16,323 | 1.69 | 4,093 | 2.20 | 3,371 | 5.07 | 548 | 5.14 | 24,335 | 2.32 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Other taxable securities | Other taxable securities | 899 | 3.02 | 1,834 | 2.61 | 286 | 3.22 | 299 | 3.01 | 3,318 | 2.81 | Other taxable securities | 477 | 5.58 | 2,865 | 4.66 | 309 | 3.03 | 207 | 4.47 | 3,858 | 4.64 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Tax-exempt securities | Tax-exempt securities | 938 | 1.21 | 5,117 | 1.93 | 2,800 | 2.42 | 4,121 | 2.01 | 12,976 | 2.01 | Tax-exempt securities | 961 | 3.66 | 4,019 | 3.79 | 2,104 | 3.82 | 3,800 | 4.23 | 10,884 | 3.94 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total amortized cost of debt securities carried at fair value | Total amortized cost of debt securities carried at fair value | $ | 32,577 | 1.11 | $ | 73,843 | 2.12 | $ | 132,153 | 1.64 | $ | 40,027 | 3.17 | $ | 278,600 | 1.93 | Total amortized cost of debt securities carried at fair value | $ | 21,786 | 2.35 | $ | 50,250 | 3.18 | $ | 41,144 | 2.72 | $ | 32,512 | 3.61 | $ | 145,692 | 3.02 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Amortized cost of HTM debt securities | Amortized cost of HTM debt securities | Amortized cost of HTM debt securities | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Agency mortgage-backed securities | Agency mortgage-backed securities | $ | — | — | % | $ | — | — | % | $ | 15 | 2.60 | % | $ | 528,282 | 2.13 | % | $ | 528,297 | 2.13 | % | Agency mortgage-backed securities | $ | — | — | % | $ | — | — | % | $ | 13 | 2.62 | % | $ | 484,740 | 2.12 | % | $ | 484,753 | 2.12 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
U.S. Treasury and government agencies | U.S. Treasury and government agencies | — | — | 4,534 | 1.80 | 117,040 | 1.37 | — | — | 121,574 | 1.39 | U.S. Treasury and government agencies | — | — | 4,553 | 1.80 | 117,068 | 1.37 | — | — | 121,621 | 1.39 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Other taxable securities | Other taxable securities | 39 | 8.65 | 1,074 | 2.24 | 442 | 2.98 | 6,858 | 2.49 | 8,413 | 2.51 | Other taxable securities | 41 | 9.33 | 1,275 | 2.43 | 278 | 3.24 | 6,181 | 2.48 | 7,775 | 2.53 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total amortized cost of HTM debt securities | Total amortized cost of HTM debt securities | $ | 39 | 8.65 | $ | 5,608 | 1.88 | $ | 117,497 | 1.37 | $ | 535,140 | 2.13 | $ | 658,284 | 1.99 | Total amortized cost of HTM debt securities | $ | 41 | 9.33 | $ | 5,828 | 1.94 | $ | 117,359 | 1.37 | $ | 490,921 | 2.12 | $ | 614,149 | 1.97 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Debt securities carried at fair value | Debt securities carried at fair value | Debt securities carried at fair value | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Mortgage-backed securities: | Mortgage-backed securities: | Mortgage-backed securities: | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Agency | Agency | $ | — | $ | 5 | $ | 48 | $ | 28,672 | $ | 28,725 | Agency | $ | — | $ | 3 | $ | 53 | $ | 22,097 | $ | 22,153 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Agency-collateralized mortgage obligations | Agency-collateralized mortgage obligations | — | — | 18 | 2,595 | 2,613 | Agency-collateralized mortgage obligations | — | 2 | — | 1,801 | 1,803 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Commercial | Commercial | 74 | 3,619 | 7,159 | 1,720 | 12,572 | Commercial | 13 | 765 | 4,356 | 1,358 | 6,492 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Non-agency residential | Non-agency residential | — | 3 | — | 836 | 839 | Non-agency residential | — | 2 | — | 693 | 695 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total mortgage-backed securities | Total mortgage-backed securities | 74 | 3,627 | 7,225 | 33,823 | 44,749 | Total mortgage-backed securities | 13 | 772 | 4,409 | 25,949 | 31,143 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
U.S. Treasury and government agencies | U.S. Treasury and government agencies | 13,032 | 61,242 | 119,940 | 31 | 194,245 | U.S. Treasury and government agencies | 4,010 | 37,941 | 30,195 | 36 | 72,182 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Non-U.S. securities | Non-U.S. securities | 17,500 | 2,000 | 3 | 131 | 19,634 | Non-U.S. securities | 16,307 | 4,093 | 3,362 | 546 | 24,308 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Other taxable securities | Other taxable securities | 896 | 1,827 | 282 | 267 | 3,272 | Other taxable securities | 474 | 2,830 | 276 | 197 | 3,777 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Tax-exempt securities | Tax-exempt securities | 940 | 5,112 | 2,779 | 3,934 | 12,765 | Tax-exempt securities | 960 | 3,981 | 2,081 | 3,608 | 10,630 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total debt securities carried at fair value | Total debt securities carried at fair value | $ | 32,442 | $ | 73,808 | $ | 130,229 | $ | 38,186 | $ | 274,665 | Total debt securities carried at fair value | $ | 21,764 | $ | 49,617 | $ | 40,323 | $ | 30,336 | $ | 142,040 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Fair value of HTM debt securities | Fair value of HTM debt securities | Fair value of HTM debt securities | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Agency mortgage-backed securities | Agency mortgage-backed securities | $ | — | $ | — | $ | 14 | $ | 461,111 | $ | 461,125 | Agency mortgage-backed securities | $ | — | $ | — | $ | 12 | $ | 399,736 | $ | 399,748 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
U.S. Treasury and government agencies | U.S. Treasury and government agencies | — | 4,297 | 102,381 | — | 106,678 | U.S. Treasury and government agencies | — | 4,171 | 97,662 | — | 101,833 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Other taxable securities | Other taxable securities | 39 | 1,030 | 423 | 6,247 | 7,739 | Other taxable securities | 41 | 1,194 | 266 | 5,269 | 6,770 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total fair value of HTM debt securities | Total fair value of HTM debt securities | $ | 39 | $ | 5,327 | $ | 102,818 | $ | 467,358 | $ | 575,542 | Total fair value of HTM debt securities | $ | 41 | $ | 5,365 | $ | 97,940 | $ | 405,005 | $ | 508,351 |
30-59 Days Past Due (1) | 60-89 Days Past Due (1) | 90 Days or More Past Due (1) | Total Past Due 30 Days or More | Total Current or Less Than 30 Days Past Due (1) | Loans Accounted for Under the Fair Value Option | Total Outstandings | 30-59 Days Past Due (1) | 60-89 Days Past Due (1) | 90 Days or More Past Due (1) | Total Past Due 30 Days or More | Total Current or Less Than 30 Days Past Due (1) | Loans Accounted for Under the Fair Value Option | Total Outstandings | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
(Dollars in millions) | (Dollars in millions) | June 30, 2022 | (Dollars in millions) | June 30, 2023 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Consumer real estate | Consumer real estate | Consumer real estate | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Residential mortgage | Residential mortgage | $ | 944 | $ | 237 | $ | 1,179 | $ | 2,360 | $ | 225,610 | $ | 227,970 | Residential mortgage | $ | 1,120 | $ | 278 | $ | 804 | $ | 2,202 | $ | 226,713 | $ | 228,915 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Home equity | Home equity | 75 | 32 | 279 | 386 | 26,734 | 27,120 | Home equity | 90 | 40 | 179 | 309 | 25,227 | 25,536 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Credit card and other consumer | Credit card and other consumer | Credit card and other consumer | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Credit card | Credit card | 311 | 204 | 493 | 1,008 | 83,002 | 84,010 | Credit card | 547 | 368 | 896 | 1,811 | 95,198 | 97,009 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Direct/Indirect consumer (2) | Direct/Indirect consumer (2) | 149 | 42 | 22 | 213 | 108,613 | 108,826 | Direct/Indirect consumer (2) | 228 | 61 | 63 | 352 | 104,060 | 104,412 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Other consumer | Other consumer | — | — | — | — | 195 | 195 | Other consumer | — | — | — | — | 132 | 132 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total consumer | Total consumer | 1,479 | 515 | 1,973 | 3,967 | 444,154 | 448,121 | Total consumer | 1,985 | 747 | 1,942 | 4,674 | 451,330 | 456,004 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Consumer loans accounted for under the fair value option (3) | Consumer loans accounted for under the fair value option (3) | $ | 377 | 377 | Consumer loans accounted for under the fair value option (3) | $ | 266 | 266 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total consumer loans and leases | Total consumer loans and leases | 1,479 | 515 | 1,973 | 3,967 | 444,154 | 377 | 448,498 | Total consumer loans and leases | 1,985 | 747 | 1,942 | 4,674 | 451,330 | 266 | 456,270 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Commercial | Commercial | Commercial | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
U.S. commercial | U.S. commercial | 603 | 290 | 485 | 1,378 | 354,353 | 355,731 | U.S. commercial | 744 | 150 | 275 | 1,169 | 359,627 | 360,796 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Non-U.S. commercial | Non-U.S. commercial | 157 | 116 | 360 | 633 | 125,163 | 125,796 | Non-U.S. commercial | 73 | 15 | 75 | 163 | 123,355 | 123,518 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Commercial real estate (4) | Commercial real estate (4) | 129 | 167 | 71 | 367 | 63,886 | 64,253 | Commercial real estate (4) | 128 | 73 | 173 | 374 | 73,916 | 74,290 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Commercial lease financing | Commercial lease financing | 18 | 55 | 10 | 83 | 13,529 | 13,612 | Commercial lease financing | 16 | 6 | 5 | 27 | 13,466 | 13,493 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
U.S. small business commercial (5) | U.S. small business commercial (5) | 220 | 51 | 146 | 417 | 17,340 | 17,757 | U.S. small business commercial (5) | 133 | 74 | 201 | 408 | 18,388 | 18,796 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total commercial | Total commercial | 1,127 | 679 | 1,072 | 2,878 | 574,271 | 577,149 | Total commercial | 1,094 | 318 | 729 | 2,141 | 588,752 | 590,893 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Commercial loans accounted for under the fair value option (3) | Commercial loans accounted for under the fair value option (3) | 5,119 | 5,119 | Commercial loans accounted for under the fair value option (3) | 4,061 | 4,061 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total commercial loans and leases | Total commercial loans and leases | 1,127 | 679 | 1,072 | 2,878 | 574,271 | 5,119 | 582,268 | Total commercial loans and leases | 1,094 | 318 | 729 | 2,141 | 588,752 | 4,061 | 594,954 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total loans and leases (6) | Total loans and leases (6) | $ | 2,606 | $ | 1,194 | $ | 3,045 | $ | 6,845 | $ | 1,018,425 | $ | 5,496 | $ | 1,030,766 | Total loans and leases (6) | $ | 3,079 | $ | 1,065 | $ | 2,671 | $ | 6,815 | $ | 1,040,082 | $ | 4,327 | $ | 1,051,224 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Percentage of outstandings | Percentage of outstandings | 0.25 | % | 0.12 | % | 0.30 | % | 0.67 | % | 98.80 | % | 0.53 | % | 100.00 | % | Percentage of outstandings | 0.29 | % | 0.10 | % | 0.26 | % | 0.65 | % | 98.94 | % | 0.41 | % | 100.00 | % |
Bank of America |
30-59 Days Past Due (1) | 60-89 Days Past Due (1) | 90 Days or More Past Due (1) | Total Past Due 30 Days or More | Total Current or Less Than 30 Days Past Due (1) | Loans Accounted for Under the Fair Value Option | Total Outstandings | 30-59 Days Past Due (1) | 60-89 Days Past Due (1) | 90 Days or More Past Due (1) | Total Past Due 30 Days or More | Total Current or Less Than 30 Days Past Due (1) | Loans Accounted for Under the Fair Value Option | Total Outstandings | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
(Dollars in millions) | (Dollars in millions) | December 31, 2021 | (Dollars in millions) | December 31, 2022 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Consumer real estate | Consumer real estate | Consumer real estate | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Residential mortgage | Residential mortgage | $ | 1,005 | $ | 297 | $ | 1,571 | $ | 2,873 | $ | 219,090 | $ | 221,963 | Residential mortgage | $ | 1,077 | $ | 245 | $ | 945 | $ | 2,267 | $ | 227,403 | $ | 229,670 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Home equity | Home equity | 123 | 69 | 369 | 561 | 27,374 | 27,935 | Home equity | 88 | 32 | 211 | 331 | 26,232 | 26,563 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Credit card and other consumer | Credit card and other consumer | Credit card and other consumer | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Credit card | Credit card | 298 | 212 | 487 | 997 | 80,441 | 81,438 | Credit card | 466 | 322 | 717 | 1,505 | 91,916 | 93,421 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Direct/Indirect consumer (2) | Direct/Indirect consumer (2) | 147 | 52 | 18 | 217 | 103,343 | 103,560 | Direct/Indirect consumer (2) | 204 | 59 | 45 | 308 | 105,928 | 106,236 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Other consumer | Other consumer | — | — | — | — | 190 | 190 | Other consumer | — | — | — | — | 156 | 156 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total consumer | Total consumer | 1,573 | 630 | 2,445 | 4,648 | 430,438 | 435,086 | Total consumer | 1,835 | 658 | 1,918 | 4,411 | 451,635 | 456,046 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Consumer loans accounted for under the fair value option (3) | Consumer loans accounted for under the fair value option (3) | $ | 618 | 618 | Consumer loans accounted for under the fair value option (3) | $ | 339 | 339 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total consumer loans and leases | Total consumer loans and leases | 1,573 | 630 | 2,445 | 4,648 | 430,438 | 618 | 435,704 | Total consumer loans and leases | 1,835 | 658 | 1,918 | 4,411 | 451,635 | 339 | 456,385 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Commercial | Commercial | Commercial | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
U.S. commercial | U.S. commercial | 815 | 308 | 396 | 1,519 | 324,417 | 325,936 | U.S. commercial | 827 | 288 | 330 | 1,445 | 357,036 | 358,481 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Non-U.S. commercial | Non-U.S. commercial | 148 | 20 | 83 | 251 | 113,015 | 113,266 | Non-U.S. commercial | 317 | 59 | 144 | 520 | 123,959 | 124,479 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Commercial real estate (4) | Commercial real estate (4) | 115 | 34 | 285 | 434 | 62,575 | 63,009 | Commercial real estate (4) | 409 | 81 | 77 | 567 | 69,199 | 69,766 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Commercial lease financing | Commercial lease financing | 104 | 28 | 13 | 145 | 14,680 | 14,825 | Commercial lease financing | 49 | 9 | 11 | 69 | 13,575 | 13,644 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
U.S. small business commercial (5) | U.S. small business commercial (5) | 129 | 259 | 89 | 477 | 18,706 | 19,183 | U.S. small business commercial (5) | 107 | 63 | 356 | 526 | 17,034 | 17,560 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total commercial | Total commercial | 1,311 | 649 | 866 | 2,826 | 533,393 | 536,219 | Total commercial | 1,709 | 500 | 918 | 3,127 | 580,803 | 583,930 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Commercial loans accounted for under the fair value option (3) | Commercial loans accounted for under the fair value option (3) | 7,201 | 7,201 | Commercial loans accounted for under the fair value option (3) | 5,432 | 5,432 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total commercial loans and leases | Total commercial loans and leases | 1,311 | 649 | 866 | 2,826 | 533,393 | 7,201 | 543,420 | Total commercial loans and leases | 1,709 | 500 | 918 | 3,127 | 580,803 | 5,432 | 589,362 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total loans and leases (6) | Total loans and leases (6) | $ | 2,884 | $ | 1,279 | $ | 3,311 | $ | 7,474 | $ | 963,831 | $ | 7,819 | $ | 979,124 | Total loans and leases (6) | $ | 3,544 | $ | 1,158 | $ | 2,836 | $ | 7,538 | $ | 1,032,438 | $ | 5,771 | $ | 1,045,747 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Percentage of outstandings | Percentage of outstandings | 0.29 | % | 0.13 | % | 0.34 | % | 0.76 | % | 98.44 | % | 0.80 | % | 100.00 | % | Percentage of outstandings | 0.34 | % | 0.11 | % | 0.27 | % | 0.72 | % | 98.73 | % | 0.55 | % | 100.00 | % |
Credit Quality | Credit Quality | Credit Quality | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Nonperforming Loans and Leases | Accruing Past Due 90 Days or More | Nonperforming Loans and Leases | Accruing Past Due 90 Days or More | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
(Dollars in millions) | (Dollars in millions) | June 30 2022 | December 31 2021 | June 30 2022 | December 31 2021 | (Dollars in millions) | June 30 2023 | December 31 2022 | June 30 2023 | December 31 2022 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Residential mortgage (1) | Residential mortgage (1) | $ | 2,245 | $ | 2,284 | $ | 492 | $ | 634 | Residential mortgage (1) | $ | 2,140 | $ | 2,167 | $ | 288 | $ | 368 | ||||||||||||||||||||||||||||
With no related allowance (2) | With no related allowance (2) | 1,956 | 1,950 | — | — | With no related allowance (2) | 1,958 | 1,973 | — | — | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Home equity (1) | Home equity (1) | 563 | 630 | — | — | Home equity (1) | 482 | 510 | — | — | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
With no related allowance (2) | With no related allowance (2) | 371 | 414 | — | — | With no related allowance (2) | 400 | 393 | — | — | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Credit Card | Credit Card | n/a | n/a | 493 | 487 | Credit Card | n/a | n/a | 896 | 717 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Direct/indirect consumer | Direct/indirect consumer | 58 | 75 | 15 | 11 | Direct/indirect consumer | 107 | 77 | 1 | 2 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total consumer | Total consumer | 2,866 | 2,989 | 1,000 | 1,132 | Total consumer | 2,729 | 2,754 | 1,185 | 1,087 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
U.S. commercial | U.S. commercial | 742 | 825 | 357 | 171 | U.S. commercial | 476 | 553 | 132 | 190 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Non-U.S. commercial | Non-U.S. commercial | 279 | 268 | 184 | 19 | Non-U.S. commercial | 84 | 212 | 13 | 25 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Commercial real estate | Commercial real estate | 218 | 382 | 18 | 40 | Commercial real estate | 816 | 271 | 7 | 46 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Commercial lease financing | Commercial lease financing | 44 | 80 | 3 | 8 | Commercial lease financing | 6 | 4 | 2 | 8 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
U.S. small business commercial | U.S. small business commercial | 15 | 23 | 143 | 87 | U.S. small business commercial | 15 | 14 | 201 | 355 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total commercial | Total commercial | 1,298 | 1,578 | 705 | 325 | Total commercial | 1,397 | 1,054 | 355 | 624 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total nonperforming loans | Total nonperforming loans | $ | 4,164 | $ | 4,567 | $ | 1,705 | $ | 1,457 | Total nonperforming loans | $ | 4,126 | $ | 3,808 | $ | 1,540 | $ | 1,711 | ||||||||||||||||||||||||||||
Percentage of outstanding loans and leases | Percentage of outstanding loans and leases | 0.41 | % | 0.47 | % | 0.17 | % | 0.15 | % | Percentage of outstanding loans and leases | 0.39 | % | 0.37 | % | 0.15 | % | 0.16 | % |
Bank of America |
Residential Mortgage – Credit Quality Indicators By Vintage | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Term Loans by Origination Year | Term Loans by Origination Year | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
(Dollars in millions) | (Dollars in millions) | Total as of June 30, 2022 | 2022 | 2021 | 2020 | 2019 | 2018 | Prior | (Dollars in millions) | Total as of June 30, 2023 | 2023 | 2022 | 2021 | 2020 | 2019 | Prior | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Residential Mortgage | Residential Mortgage | Residential Mortgage | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Refreshed LTV | Refreshed LTV | Refreshed LTV | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Less than or equal to 90 percent | Less than or equal to 90 percent | $ | 213,285 | $ | 29,035 | $ | 83,405 | $ | 38,908 | $ | 19,897 | $ | 6,116 | $ | 35,924 | Less than or equal to 90 percent | $ | 213,891 | $ | 7,727 | $ | 37,772 | $ | 79,232 | $ | 35,641 | $ | 18,151 | $ | 35,368 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Greater than 90 percent but less than or equal to 100 percent | Greater than 90 percent but less than or equal to 100 percent | 1,858 | 768 | 855 | 156 | 28 | 10 | 41 | Greater than 90 percent but less than or equal to 100 percent | 2,765 | 455 | 1,656 | 522 | 78 | 17 | 37 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Greater than 100 percent | Greater than 100 percent | 686 | 306 | 222 | 71 | 24 | 11 | 52 | Greater than 100 percent | 1,089 | 202 | 596 | 190 | 39 | 16 | 46 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Fully-insured loans | Fully-insured loans | 12,141 | 312 | 3,840 | 3,256 | 1,015 | 177 | 3,541 | Fully-insured loans | 11,170 | 185 | 437 | 3,528 | 2,955 | 896 | 3,169 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total Residential Mortgage | Total Residential Mortgage | $ | 227,970 | $ | 30,421 | $ | 88,322 | $ | 42,391 | $ | 20,964 | $ | 6,314 | $ | 39,558 | Total Residential Mortgage | $ | 228,915 | $ | 8,569 | $ | 40,461 | $ | 83,472 | $ | 38,713 | $ | 19,080 | $ | 38,620 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Residential Mortgage | Residential Mortgage | Residential Mortgage | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Refreshed FICO score | Refreshed FICO score | Refreshed FICO score | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Less than 620 | Less than 620 | $ | 2,063 | $ | 230 | $ | 488 | $ | 345 | $ | 121 | $ | 94 | $ | 785 | Less than 620 | $ | 2,114 | $ | 53 | $ | 398 | $ | 510 | $ | 362 | $ | 110 | $ | 681 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Greater than or equal to 620 and less than 680 | Greater than or equal to 620 and less than 680 | 4,909 | 603 | 1,415 | 913 | 416 | 273 | 1,289 | Greater than or equal to 620 and less than 680 | 4,730 | 188 | 957 | 1,240 | 764 | 317 | 1,264 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Greater than or equal to 680 and less than 740 | Greater than or equal to 680 and less than 740 | 24,768 | 3,229 | 8,857 | 4,582 | 2,314 | 827 | 4,959 | Greater than or equal to 680 and less than 740 | 23,609 | 796 | 5,132 | 7,273 | 3,892 | 1,974 | 4,542 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Greater than or equal to 740 | Greater than or equal to 740 | 184,089 | 26,047 | 73,722 | 33,295 | 17,098 | 4,943 | 28,984 | Greater than or equal to 740 | 187,292 | 7,347 | 33,537 | 70,921 | 30,740 | 15,783 | 28,964 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Fully-insured loans | Fully-insured loans | 12,141 | 312 | 3,840 | 3,256 | 1,015 | 177 | 3,541 | Fully-insured loans | 11,170 | 185 | 437 | 3,528 | 2,955 | 896 | 3,169 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total Residential Mortgage | Total Residential Mortgage | $ | 227,970 | $ | 30,421 | $ | 88,322 | $ | 42,391 | $ | 20,964 | $ | 6,314 | $ | 39,558 | Total Residential Mortgage | $ | 228,915 | $ | 8,569 | $ | 40,461 | $ | 83,472 | $ | 38,713 | $ | 19,080 | $ | 38,620 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Gross charge-offs for the six months ended June 30, 2023 | Gross charge-offs for the six months ended June 30, 2023 | $ | 18 | $ | — | $ | 3 | $ | 4 | $ | 2 | $ | — | $ | 9 |
Home Equity - Credit Quality Indicators | Home Equity - Credit Quality Indicators | Home Equity - Credit Quality Indicators | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total | Home Equity Loans and Reverse Mortgages (1) | Revolving Loans | Revolving Loans Converted to Term Loans | Total | Home Equity Loans and Reverse Mortgages (1) | Revolving Loans | Revolving Loans Converted to Term Loans | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
(Dollars in millions) | (Dollars in millions) | June 30, 2022 | (Dollars in millions) | June 30, 2023 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Home Equity | Home Equity | Home Equity | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Refreshed LTV | Refreshed LTV | Refreshed LTV | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Less than or equal to 90 percent | Less than or equal to 90 percent | $ | 26,876 | $ | 1,518 | $ | 19,583 | $ | 5,775 | Less than or equal to 90 percent | $ | 25,360 | $ | 1,163 | $ | 19,658 | $ | 4,539 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Greater than 90 percent but less than or equal to 100 percent | Greater than 90 percent but less than or equal to 100 percent | 98 | 41 | 30 | 27 | Greater than 90 percent but less than or equal to 100 percent | 76 | 17 | 45 | 14 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Greater than 100 percent | Greater than 100 percent | 146 | 54 | 44 | 48 | Greater than 100 percent | 100 | 37 | 36 | 27 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total Home Equity | Total Home Equity | $ | 27,120 | $ | 1,613 | $ | 19,657 | $ | 5,850 | Total Home Equity | $ | 25,536 | $ | 1,217 | $ | 19,739 | $ | 4,580 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Home Equity | Home Equity | Home Equity | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Refreshed FICO score | Refreshed FICO score | Refreshed FICO score | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Less than 620 | Less than 620 | $ | 731 | $ | 197 | $ | 174 | $ | 360 | Less than 620 | $ | 635 | $ | 138 | $ | 204 | $ | 293 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Greater than or equal to 620 and less than 680 | Greater than or equal to 620 and less than 680 | 1,252 | 180 | 470 | 602 | Greater than or equal to 620 and less than 680 | 1,105 | 133 | 516 | 456 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Greater than or equal to 680 and less than 740 | Greater than or equal to 680 and less than 740 | 4,254 | 405 | 2,438 | 1,411 | Greater than or equal to 680 and less than 740 | 4,182 | 273 | 2,810 | 1,099 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Greater than or equal to 740 | Greater than or equal to 740 | 20,883 | 831 | 16,575 | 3,477 | Greater than or equal to 740 | 19,614 | 673 | 16,209 | 2,732 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total Home Equity | Total Home Equity | $ | 27,120 | $ | 1,613 | $ | 19,657 | $ | 5,850 | Total Home Equity | $ | 25,536 | $ | 1,217 | $ | 19,739 | $ | 4,580 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Gross charge-offs for the six months ended June 30, 2023 | Gross charge-offs for the six months ended June 30, 2023 | $ | 11 | $ | 1 | $ | 5 | $ | 5 |
Credit Card and Direct/Indirect Consumer – Credit Quality Indicators By Vintage | Credit Card and Direct/Indirect Consumer – Credit Quality Indicators By Vintage | Credit Card and Direct/Indirect Consumer – Credit Quality Indicators By Vintage | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Direct/Indirect | Direct/Indirect | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Term Loans by Origination Year | Credit Card | Term Loans by Origination Year | Credit Card | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
(Dollars in millions) | (Dollars in millions) | Total Direct/ Indirect as of June 30, 2022 | Revolving Loans | 2022 | 2021 | 2020 | 2019 | 2018 | Prior | Total Credit Card as of June 30, 2022 | Revolving Loans | Revolving Loans Converted to Term Loans (1) | (Dollars in millions) | Total Direct/ Indirect as of June 30, 2023 | Revolving Loans | 2023 | 2022 | 2021 | 2020 | 2019 | Prior | Total Credit Card as of June 30, 2023 | Revolving Loans | Revolving Loans Converted to Term Loans (1) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Refreshed FICO score | Refreshed FICO score | Refreshed FICO score | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Less than 620 | Less than 620 | $ | 691 | $ | 12 | $ | 71 | $ | 237 | $ | 108 | $ | 103 | $ | 55 | $ | 105 | $ | 3,094 | $ | 2,939 | $ | 155 | Less than 620 | $ | 996 | $ | 11 | $ | 87 | $ | 346 | $ | 320 | $ | 101 | $ | 66 | $ | 65 | $ | 4,445 | $ | 4,207 | $ | 238 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Greater than or equal to 620 and less than 680 | Greater than or equal to 620 and less than 680 | 2,347 | 13 | 570 | 964 | 326 | 214 | 99 | 161 | 9,545 | 9,362 | 183 | Greater than or equal to 620 and less than 680 | 2,459 | 11 | 506 | 930 | 617 | 185 | 103 | 107 | 11,008 | 10,781 | 227 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Greater than or equal to 680 and less than 740 | Greater than or equal to 680 and less than 740 | 8,723 | 54 | 2,472 | 3,426 | 1,262 | 753 | 310 | 446 | 28,737 | 28,565 | 172 | Greater than or equal to 680 and less than 740 | 8,701 | 48 | 2,044 | 3,166 | 2,085 | 668 | 354 | 336 | 33,158 | 32,957 | 201 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Greater than or equal to 740 | Greater than or equal to 740 | 39,165 | 87 | 9,742 | 13,504 | 7,072 | 4,520 | 1,820 | 2,420 | 42,634 | 42,589 | 45 | Greater than or equal to 740 | 41,303 | 75 | 9,426 | 14,020 | 9,572 | 4,044 | 2,110 | 2,056 | 48,398 | 48,350 | 48 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Other internal credit metrics (2,3) | Other internal credit metrics (2,3) | 57,900 | 57,052 | 170 | 288 | 87 | 67 | 42 | 194 | — | — | — | Other internal credit metrics (2,3) | 50,953 | 50,209 | 76 | 213 | 167 | 54 | 58 | 176 | — | — | — | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total credit card and other consumer | Total credit card and other consumer | $ | 108,826 | $ | 57,218 | $ | 13,025 | $ | 18,419 | $ | 8,855 | $ | 5,657 | $ | 2,326 | $ | 3,326 | $ | 84,010 | $ | 83,455 | $ | 555 | Total credit card and other consumer | $ | 104,412 | $ | 50,354 | $ | 12,139 | $ | 18,675 | $ | 12,761 | $ | 5,052 | $ | 2,691 | $ | 2,740 | $ | 97,009 | $ | 96,295 | $ | 714 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Gross charge-offs for the six months ended June 30, 2023 | Gross charge-offs for the six months ended June 30, 2023 | $ | 96 | $ | 2 | $ | 4 | $ | 41 | $ | 24 | $ | 8 | $ | 5 | $ | 12 | $ | 1,406 | $ | 1,359 | $ | 47 |
Commercial – Credit Quality Indicators By Vintage (1) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Term Loans | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Amortized Cost Basis by Origination Year | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
(Dollars in millions) | Total as of June 30, 2022 | 2022 | 2021 | 2020 | 2019 | 2018 | Prior | Revolving Loans | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
U.S. Commercial | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Risk ratings | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Pass rated | $ | 346,850 | $ | 38,819 | $ | 47,170 | $ | 21,131 | $ | 20,079 | $ | 10,660 | $ | 33,699 | $ | 175,292 | |||||||||||||||||||||||||||||||
Reservable criticized | 8,881 | 41 | 491 | 676 | 881 | 1,268 | 1,085 | 4,439 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total U.S. Commercial | $ | 355,731 | $ | 38,860 | $ | 47,661 | $ | 21,807 | $ | 20,960 | $ | 11,928 | $ | 34,784 | $ | 179,731 | |||||||||||||||||||||||||||||||
Non-U.S. Commercial | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Risk ratings | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Pass rated | $ | 123,181 | $ | 13,828 | $ | 22,677 | $ | 7,001 | $ | 5,022 | $ | 3,412 | $ | 5,137 | $ | 66,104 | |||||||||||||||||||||||||||||||
Reservable criticized | 2,615 | 79 | 366 | 311 | 334 | 140 | 542 | 843 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total Non-U.S. Commercial | $ | 125,796 | $ | 13,907 | $ | 23,043 | $ | 7,312 | $ | 5,356 | $ | 3,552 | $ | 5,679 | $ | 66,947 | |||||||||||||||||||||||||||||||
Commercial Real Estate | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Risk ratings | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Pass rated | $ | 59,121 | $ | 6,569 | $ | 13,558 | $ | 6,667 | $ | 9,710 | $ | 5,299 | $ | 9,615 | $ | 7,703 | |||||||||||||||||||||||||||||||
Reservable criticized | 5,132 | 6 | 468 | 567 | 1,648 | 1,113 | 1,185 | 145 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total Commercial Real Estate | $ | 64,253 | $ | 6,575 | $ | 14,026 | $ | 7,234 | $ | 11,358 | $ | 6,412 | $ | 10,800 | $ | 7,848 | |||||||||||||||||||||||||||||||
Commercial Lease Financing | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Risk ratings | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Pass rated | $ | 13,296 | $ | 1,036 | $ | 2,811 | $ | 2,186 | $ | 2,185 | $ | 1,661 | $ | 3,417 | $ | — | |||||||||||||||||||||||||||||||
Reservable criticized | 316 | 2 | 24 | 30 | 86 | 57 | 117 | — | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total Commercial Lease Financing | $ | 13,612 | $ | 1,038 | $ | 2,835 | $ | 2,216 | $ | 2,271 | $ | 1,718 | $ | 3,534 | $ | — | |||||||||||||||||||||||||||||||
U.S. Small Business Commercial (2) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Risk ratings | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Pass rated | $ | 9,228 | $ | 803 | $ | 2,547 | $ | 1,947 | $ | 945 | $ | 694 | $ | 2,159 | $ | 133 | |||||||||||||||||||||||||||||||
Reservable criticized | 345 | 9 | 21 | 33 | 82 | 62 | 135 | 3 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total U.S. Small Business Commercial | $ | 9,573 | $ | 812 | $ | 2,568 | $ | 1,980 | $ | 1,027 | $ | 756 | $ | 2,294 | $ | 136 | |||||||||||||||||||||||||||||||
Total | $ | 568,965 | $ | 61,192 | $ | 90,133 | $ | 40,549 | $ | 40,972 | $ | 24,366 | $ | 57,091 | $ | 254,662 | |||||||||||||||||||||||||||||||
Residential Mortgage – Credit Quality Indicators By Vintage | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Term Loans by Origination Year | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
(Dollars in millions) | Total as of December 31, 2021 | 2021 | 2020 | 2019 | 2018 | 2017 | Prior | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Residential Mortgage | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Refreshed LTV | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Less than or equal to 90 percent | $ | 206,562 | $ | 87,051 | $ | 43,597 | $ | 23,205 | $ | 7,392 | $ | 10,956 | $ | 34,361 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Greater than 90 percent but less than or equal to 100 percent | 1,938 | 1,401 | 331 | 81 | 17 | 14 | 94 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Greater than 100 percent | 759 | 520 | 112 | 29 | 11 | 12 | 75 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Fully-insured loans | 12,704 | 3,845 | 3,486 | 1,150 | 216 | 235 | 3,772 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total Residential Mortgage | $ | 221,963 | $ | 92,817 | $ | 47,526 | $ | 24,465 | $ | 7,636 | $ | 11,217 | $ | 38,302 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Residential Mortgage | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Refreshed FICO score | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Less than 620 | $ | 2,451 | $ | 636 | $ | 442 | $ | 140 | $ | 120 | $ | 104 | $ | 1,009 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Greater than or equal to 620 and less than 680 | 5,199 | 1,511 | 1,123 | 477 | 294 | 307 | 1,487 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Greater than or equal to 680 and less than 740 | 24,532 | 8,822 | 5,454 | 2,785 | 1,057 | 1,434 | 4,980 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Greater than or equal to 740 | 177,077 | 78,003 | 37,021 | 19,913 | 5,949 | 9,137 | 27,054 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Fully-insured loans | 12,704 | 3,845 | 3,486 | 1,150 | 216 | 235 | 3,772 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total Residential Mortgage | $ | 221,963 | $ | 92,817 | $ | 47,526 | $ | 24,465 | $ | 7,636 | $ | 11,217 | $ | 38,302 |
Home Equity - Credit Quality Indicators | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total | Home Equity Loans and Reverse Mortgages (1) | Revolving Loans | Revolving Loans Converted to Term Loans | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
(Dollars in millions) | December 31, 2021 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Home Equity | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Refreshed LTV | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Less than or equal to 90 percent | $ | 27,594 | $ | 1,773 | $ | 19,095 | $ | 6,726 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Greater than 90 percent but less than or equal to 100 percent | 130 | 55 | 34 | 41 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Greater than 100 percent | 211 | 85 | 54 | 72 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total Home Equity | $ | 27,935 | $ | 1,913 | $ | 19,183 | $ | 6,839 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Home Equity | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Refreshed FICO score | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Less than 620 | $ | 893 | $ | 244 | $ | 209 | $ | 440 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Greater than or equal to 620 and less than 680 | 1,434 | 222 | 495 | 717 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Greater than or equal to 680 and less than 740 | 4,625 | 468 | 2,493 | 1,664 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Greater than or equal to 740 | 20,983 | 979 | 15,986 | 4,018 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total Home Equity | $ | 27,935 | $ | 1,913 | $ | 19,183 | $ | 6,839 |
69 Bank of America |
Credit Card and Direct/Indirect Consumer – Credit Quality Indicators By Vintage | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Direct/Indirect | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Term Loans by Origination Year | Credit Card | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
(Dollars in millions) | Total Direct/Indirect as of December 31, 2021 | Revolving Loans | 2021 | 2020 | 2019 | 2018 | 2017 | Prior | Total Credit Card as of December 31, 2021 | Revolving Loans | Revolving Loans Converted to Term Loans (1) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Refreshed FICO score | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Less than 620 | $ | 685 | $ | 13 | $ | 179 | $ | 115 | $ | 129 | $ | 79 | $ | 101 | $ | 69 | $ | 3,017 | $ | 2,857 | $ | 160 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Greater than or equal to 620 and less than 680 | 2,313 | 14 | 1,170 | 414 | 313 | 148 | 134 | 120 | 9,264 | 9,064 | 200 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Greater than or equal to 680 and less than 740 | 8,530 | 60 | 4,552 | 1,659 | 1,126 | 466 | 314 | 353 | 28,347 | 28,155 | 192 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Greater than or equal to 740 | 37,164 | 94 | 15,876 | 8,642 | 6,465 | 2,679 | 1,573 | 1,835 | 40,810 | 40,762 | 48 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Other internal credit metrics (2, 3) | 54,868 | 54,173 | 283 | 53 | 77 | 75 | 63 | 144 | — | — | — | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total credit card and other consumer | $ | 103,560 | $ | 54,354 | $ | 22,060 | $ | 10,883 | $ | 8,110 | $ | 3,447 | $ | 2,185 | $ | 2,521 | $ | 81,438 | $ | 80,838 | $ | 600 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Commercial – Credit Quality Indicators By Vintage (1) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Term Loans | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Amortized Cost Basis by Origination Year | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
(Dollars in millions) | Total as of June 30, 2023 | 2023 | 2022 | 2021 | 2020 | 2019 | Prior | Revolving Loans | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
U.S. Commercial | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Risk ratings | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Pass rated | $ | 349,832 | $ | 20,818 | $ | 51,623 | $ | 31,412 | $ | 15,530 | $ | 13,882 | $ | 34,328 | $ | 182,239 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Reservable criticized | 10,964 | 100 | 784 | 748 | 494 | 699 | 1,768 | 6,371 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total U.S. Commercial | $ | 360,796 | $ | 20,918 | $ | 52,407 | $ | 32,160 | $ | 16,024 | $ | 14,581 | $ | 36,096 | $ | 188,610 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Gross charge-offs for the six months ended June 30, 2023 | $ | 81 | $ | 1 | $ | 7 | $ | 20 | $ | — | $ | 1 | $ | 5 | $ | 47 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Non-U.S. Commercial | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Risk ratings | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Pass rated | $ | 121,523 | $ | 8,681 | $ | 18,591 | $ | 17,621 | $ | 3,250 | $ | 3,326 | $ | 6,455 | $ | 63,599 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Reservable criticized | 1,995 | — | 147 | 214 | 231 | 247 | 155 | 1,001 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total Non-U.S. Commercial | $ | 123,518 | $ | 8,681 | $ | 18,738 | $ | 17,835 | $ | 3,481 | $ | 3,573 | $ | 6,610 | $ | 64,600 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Gross charge-offs for the six months ended June 30, 2023 | $ | 31 | $ | — | $ | — | $ | 8 | $ | 7 | $ | 1 | $ | — | $ | 15 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Commercial Real Estate | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Risk ratings | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Pass rated | $ | 67,398 | $ | 2,967 | $ | 16,461 | $ | 13,291 | $ | 4,701 | $ | 8,125 | $ | 11,711 | $ | 10,142 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Reservable criticized | 6,892 | 65 | 334 | 884 | 556 | 2,047 | 2,619 | 387 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total Commercial Real Estate | $ | 74,290 | $ | 3,032 | $ | 16,795 | $ | 14,175 | $ | 5,257 | $ | 10,172 | $ | 14,330 | $ | 10,529 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Gross charge-offs for the six months ended June 30, 2023 | $ | 95 | $ | 2 | $ | — | $ | — | $ | — | $ | 32 | $ | 61 | $ | — | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Commercial Lease Financing | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Risk ratings | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Pass rated | $ | 13,285 | $ | 1,583 | $ | 3,183 | $ | 2,462 | $ | 1,561 | $ | 1,342 | $ | 3,154 | $ | — | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Reservable criticized | 208 | 2 | 21 | 40 | 23 | 34 | 88 | — | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total Commercial Lease Financing | $ | 13,493 | $ | 1,585 | $ | 3,204 | $ | 2,502 | $ | 1,584 | $ | 1,376 | $ | 3,242 | $ | — | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Gross charge-offs for the six months ended June 30, 2023 | $ | — | $ | — | $ | — | $ | — | $ | — | $ | — | $ | — | $ | — | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
U.S. Small Business Commercial (2) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Risk ratings | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Pass rated | $ | 8,711 | $ | 936 | $ | 1,872 | $ | 1,734 | $ | 1,050 | $ | 833 | $ | 2,162 | $ | 124 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Reservable criticized | 369 | 1 | 40 | 67 | 47 | 70 | 141 | 3 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total U.S. Small Business Commercial | $ | 9,080 | $ | 937 | $ | 1,912 | $ | 1,801 | $ | 1,097 | $ | 903 | $ | 2,303 | $ | 127 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Gross charge-offs for the six months ended June 30, 2023 | $ | 20 | $ | — | $ | 1 | $ | 1 | $ | 10 | $ | 2 | $ | 3 | $ | 3 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total | $ | 581,177 | $ | 35,153 | $ | 93,056 | $ | 68,473 | $ | 27,443 | $ | 30,605 | $ | 62,581 | $ | 263,866 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total gross charge-offs for the six months ended June 30, 2023 | $ | 227 | $ | 3 | $ | 8 | $ | 29 | $ | 17 | $ | 36 | $ | 69 | $ | 65 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Bank of America70 |
Residential Mortgage – Credit Quality Indicators By Vintage | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Term Loans by Origination Year | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
(Dollars in millions) | Total as of December 31, 2022 | 2022 | 2021 | 2020 | 2019 | 2018 | Prior | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Residential Mortgage | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Refreshed LTV | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Less than or equal to 90 percent | $ | 215,713 | $ | 39,625 | $ | 81,437 | $ | 37,228 | $ | 18,980 | $ | 5,734 | $ | 32,709 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Greater than 90 percent but less than or equal to 100 percent | 1,615 | 950 | 530 | 93 | 15 | 8 | 19 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Greater than 100 percent | 648 | 374 | 169 | 43 | 15 | 8 | 39 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Fully-insured loans | 11,694 | 580 | 3,667 | 3,102 | 949 | 156 | 3,240 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total Residential Mortgage | $ | 229,670 | $ | 41,529 | $ | 85,803 | $ | 40,466 | $ | 19,959 | $ | 5,906 | $ | 36,007 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Residential Mortgage | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Refreshed FICO score | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Less than 620 | $ | 2,156 | $ | 377 | $ | 518 | $ | 373 | $ | 124 | $ | 84 | $ | 680 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Greater than or equal to 620 and less than 680 | 4,978 | 1,011 | 1,382 | 840 | 329 | 233 | 1,183 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Greater than or equal to 680 and less than 740 | 25,444 | 5,411 | 8,290 | 4,369 | 2,187 | 830 | 4,357 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Greater than or equal to 740 | 185,398 | 34,150 | 71,946 | 31,782 | 16,370 | 4,603 | 26,547 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Fully-insured loans | 11,694 | 580 | 3,667 | 3,102 | 949 | 156 | 3,240 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total Residential Mortgage | $ | 229,670 | $ | 41,529 | $ | 85,803 | $ | 40,466 | $ | 19,959 | $ | 5,906 | $ | 36,007 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Gross charge-offs for the year ended December 31, 2022 | $ | 161 | $ | — | $ | 6 | $ | 5 | $ | 6 | $ | 1 | $ | 143 |
Home Equity - Credit Quality Indicators | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total | Home Equity Loans and Reverse Mortgages (1) | Revolving Loans | Revolving Loans Converted to Term Loans | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
(Dollars in millions) | December 31, 2022 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Home Equity | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Refreshed LTV | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Less than or equal to 90 percent | $ | 26,395 | $ | 1,304 | $ | 19,960 | $ | 5,131 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Greater than 90 percent but less than or equal to 100 percent | 62 | 20 | 24 | 18 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Greater than 100 percent | 106 | 37 | 35 | 34 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total Home Equity | $ | 26,563 | $ | 1,361 | $ | 20,019 | $ | 5,183 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Home Equity | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Refreshed FICO score | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Less than 620 | $ | 683 | $ | 166 | $ | 189 | $ | 328 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Greater than or equal to 620 and less than 680 | 1,190 | 152 | 507 | 531 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Greater than or equal to 680 and less than 740 | 4,321 | 312 | 2,747 | 1,262 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Greater than or equal to 740 | 20,369 | 731 | 16,576 | 3,062 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total Home Equity | $ | 26,563 | $ | 1,361 | $ | 20,019 | $ | 5,183 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Gross charge-offs for the year ended December 31, 2022 | $ | 45 | $ | 5 | $ | 24 | $ | 16 |
71Bank of America |
Credit Card and Direct/Indirect Consumer – Credit Quality Indicators By Vintage | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Direct/Indirect | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Term Loans by Origination Year | Credit Card | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
(Dollars in millions) | Total Direct/Indirect as of December 31, 2022 | Revolving Loans | 2022 | 2021 | 2020 | 2019 | 2018 | Prior | Total Credit Card as of December 31, 2022 | Revolving Loans | Revolving Loans Converted to Term Loans (1) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Refreshed FICO score | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Less than 620 | $ | 847 | $ | 12 | $ | 237 | $ | 301 | $ | 113 | $ | 84 | $ | 43 | $ | 57 | $ | 4,056 | $ | 3,866 | $ | 190 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Greater than or equal to 620 and less than 680 | 2,521 | 12 | 1,108 | 816 | 269 | 150 | 69 | 97 | 10,994 | 10,805 | 189 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Greater than or equal to 680 and less than 740 | 8,895 | 52 | 4,091 | 2,730 | 992 | 520 | 214 | 296 | 32,186 | 32,017 | 169 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Greater than or equal to 740 | 39,679 | 83 | 16,663 | 11,392 | 5,630 | 2,992 | 1,236 | 1,683 | 46,185 | 46,142 | 43 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Other internal credit metrics (2, 3) | 54,294 | 53,404 | 259 | 305 | 70 | 57 | 40 | 159 | — | — | — | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total credit card and other consumer | $ | 106,236 | $ | 53,563 | $ | 22,358 | $ | 15,544 | $ | 7,074 | $ | 3,803 | $ | 1,602 | $ | 2,292 | $ | 93,421 | $ | 92,830 | $ | 591 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Gross charge-offs for the year ended December 31, 2022 | $ | 232 | $ | 7 | $ | 31 | $ | 79 | $ | 34 | $ | 27 | $ | 14 | $ | 40 | $ | 1,985 | $ | 1,909 | $ | 76 |
Commercial – Credit Quality Indicators By Vintage (1) | Commercial – Credit Quality Indicators By Vintage (1) | Commercial – Credit Quality Indicators By Vintage (1) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Term Loans | Term Loans | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Amortized Cost Basis by Origination Year | Amortized Cost Basis by Origination Year | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
(Dollars in millions) | (Dollars in millions) | Total as of December 31, 2021 | 2021 | 2020 | 2019 | 2018 | 2017 | Prior | Revolving Loans | (Dollars in millions) | Total as of December 31, 2022 | 2022 | 2021 | 2020 | 2019 | 2018 | Prior | Revolving Loans | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
U.S. Commercial | U.S. Commercial | U.S. Commercial | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Risk ratings | Risk ratings | Risk ratings | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Pass rated | Pass rated | $ | 315,618 | $ | 55,862 | $ | 25,012 | $ | 23,373 | $ | 11,439 | $ | 10,426 | $ | 23,877 | $ | 165,629 | Pass rated | $ | 348,447 | $ | 61,200 | $ | 39,717 | $ | 18,609 | $ | 16,566 | $ | 8,749 | $ | 30,282 | $ | 173,324 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Reservable criticized | Reservable criticized | 10,318 | 598 | 687 | 1,308 | 1,615 | 514 | 1,072 | 4,524 | Reservable criticized | 10,034 | 278 | 794 | 697 | 884 | 1,202 | 856 | 5,323 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total U.S. Commercial | Total U.S. Commercial | $ | 325,936 | $ | 56,460 | $ | 25,699 | $ | 24,681 | $ | 13,054 | $ | 10,940 | $ | 24,949 | $ | 170,153 | Total U.S. Commercial | $ | 358,481 | $ | 61,478 | $ | 40,511 | $ | 19,306 | $ | 17,450 | $ | 9,951 | $ | 31,138 | $ | 178,647 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Gross charge-offs for the year ended December 31, 2022 | Gross charge-offs for the year ended December 31, 2022 | $ | 151 | $ | 2 | $ | 24 | $ | 24 | $ | 9 | $ | 6 | $ | 13 | $ | 73 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Non-U.S. Commercial | Non-U.S. Commercial | Non-U.S. Commercial | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Risk ratings | Risk ratings | Risk ratings | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Pass rated | Pass rated | $ | 110,787 | $ | 25,749 | $ | 8,703 | $ | 7,133 | $ | 4,521 | $ | 3,016 | $ | 3,062 | $ | 58,603 | Pass rated | $ | 121,890 | $ | 24,839 | $ | 19,098 | $ | 5,183 | $ | 3,882 | $ | 2,423 | $ | 4,697 | $ | 61,768 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Reservable criticized | Reservable criticized | 2,479 | 223 | 324 | 487 | 275 | 257 | 216 | 697 | Reservable criticized | 2,589 | 45 | 395 | 331 | 325 | 98 | 475 | 920 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total Non-U.S. Commercial | Total Non-U.S. Commercial | $ | 113,266 | $ | 25,972 | $ | 9,027 | $ | 7,620 | $ | 4,796 | $ | 3,273 | $ | 3,278 | $ | 59,300 | Total Non-U.S. Commercial | $ | 124,479 | $ | 24,884 | $ | 19,493 | $ | 5,514 | $ | 4,207 | $ | 2,521 | $ | 5,172 | $ | 62,688 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Gross charge-offs for the year ended December 31, 2022 | Gross charge-offs for the year ended December 31, 2022 | $ | 41 | $ | — | $ | 3 | $ | 1 | $ | — | $ | 37 | $ | — | $ | — | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Commercial Real Estate | Commercial Real Estate | Commercial Real Estate | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Risk ratings | Risk ratings | Risk ratings | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Pass rated | Pass rated | $ | 55,511 | $ | 14,402 | $ | 7,244 | $ | 11,237 | $ | 5,710 | $ | 3,326 | $ | 6,831 | $ | 6,761 | Pass rated | $ | 64,619 | $ | 15,290 | $ | 13,089 | $ | 5,756 | $ | 9,013 | $ | 4,384 | $ | 8,606 | $ | 8,481 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Reservable criticized | Reservable criticized | 7,498 | 277 | 990 | 2,237 | 1,710 | 596 | 1,464 | 224 | Reservable criticized | 5,147 | 11 | 837 | 545 | 1,501 | 1,151 | 1,017 | 85 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total Commercial Real Estate | Total Commercial Real Estate | $ | 63,009 | $ | 14,679 | $ | 8,234 | $ | 13,474 | $ | 7,420 | $ | 3,922 | $ | 8,295 | $ | 6,985 | Total Commercial Real Estate | $ | 69,766 | $ | 15,301 | $ | 13,926 | $ | 6,301 | $ | 10,514 | $ | 5,535 | $ | 9,623 | $ | 8,566 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Gross charge-offs for the year ended December 31, 2022 | Gross charge-offs for the year ended December 31, 2022 | $ | 75 | $ | — | $ | — | $ | 6 | $ | — | $ | 26 | $ | 43 | $ | — | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Commercial Lease Financing | Commercial Lease Financing | Commercial Lease Financing | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Risk ratings | Risk ratings | Risk ratings | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Pass rated | Pass rated | $ | 14,438 | $ | 3,280 | $ | 2,485 | $ | 2,427 | $ | 2,030 | $ | 1,741 | $ | 2,475 | $ | — | Pass rated | $ | 13,404 | $ | 3,255 | $ | 2,757 | $ | 1,955 | $ | 1,578 | $ | 1,301 | $ | 2,558 | $ | — | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Reservable criticized | Reservable criticized | 387 | 25 | 18 | 91 | 67 | 48 | 138 | — | Reservable criticized | 240 | 9 | 35 | 12 | 71 | 50 | 63 | — | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total Commercial Lease Financing | Total Commercial Lease Financing | $ | 14,825 | $ | 3,305 | $ | 2,503 | $ | 2,518 | $ | 2,097 | $ | 1,789 | $ | 2,613 | $ | — | Total Commercial Lease Financing | $ | 13,644 | $ | 3,264 | $ | 2,792 | $ | 1,967 | $ | 1,649 | $ | 1,351 | $ | 2,621 | $ | — | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Gross charge-offs for the year ended December 31, 2022 | Gross charge-offs for the year ended December 31, 2022 | $ | 8 | $ | — | $ | 4 | $ | — | $ | 4 | $ | — | $ | — | $ | — | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
U.S. Small Business Commercial (2) | U.S. Small Business Commercial (2) | U.S. Small Business Commercial (2) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Risk ratings | Risk ratings | Risk ratings | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Pass rated | Pass rated | $ | 11,618 | $ | 4,257 | $ | 2,922 | $ | 1,059 | $ | 763 | $ | 623 | $ | 1,853 | $ | 141 | Pass rated | $ | 8,726 | $ | 1,825 | $ | 1,953 | $ | 1,408 | $ | 864 | $ | 624 | $ | 1,925 | $ | 127 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Reservable criticized | Reservable criticized | 433 | 12 | 29 | 91 | 87 | 64 | 147 | 3 | Reservable criticized | 329 | 11 | 35 | 48 | 76 | 51 | 105 | 3 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total U.S. Small Business Commercial | Total U.S. Small Business Commercial | $ | 12,051 | $ | 4,269 | $ | 2,951 | $ | 1,150 | $ | 850 | $ | 687 | $ | 2,000 | $ | 144 | Total U.S. Small Business Commercial | $ | 9,055 | $ | 1,836 | $ | 1,988 | $ | 1,456 | $ | 940 | $ | 675 | $ | 2,030 | $ | 130 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Gross charge-offs for the year ended December 31, 2022 | Gross charge-offs for the year ended December 31, 2022 | $ | 31 | $ | — | $ | 1 | $ | 11 | $ | 4 | $ | 1 | $ | 6 | $ | 8 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total | Total | $ | 529,087 | $ | 104,685 | $ | 48,414 | $ | 49,443 | $ | 28,217 | $ | 20,611 | $ | 41,135 | $ | 236,582 | Total | $ | 575,425 | $ | 106,763 | $ | 78,710 | $ | 34,544 | $ | 34,760 | $ | 20,033 | $ | 50,584 | $ | 250,031 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total gross charge-offs for the year ended December 31, 2022 | Total gross charge-offs for the year ended December 31, 2022 | $ | 306 | $ | 2 | $ | 32 | $ | 42 | $ | 17 | $ | 70 | $ | 62 | $ | 81 |
Bank of America |
73Bank of America |
Consumer Real Estate - Payment Status of Modifications to Borrowers in Financial Difficulty (1) | |||||||||||||||||||||||
Current | 30–89 Days Past Due | 90+ Days Past Due | Total | ||||||||||||||||||||
(Dollars in millions) | June 30, 2023 | ||||||||||||||||||||||
Residential mortgage | $ | 248 | $ | 105 | $ | 83 | $ | 436 | |||||||||||||||
Home equity | 42 | 12 | 17 | 71 | |||||||||||||||||||
Total | $ | 290 | $ | 117 | $ | 100 | $ | 507 |
Consumer Real Estate – TDRs Entered into During the Three and Six Months Ended June 30, 2022 and 2021 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Unpaid Principal Balance | Carrying Value | Pre-Modification Interest Rate | Post-Modification Interest Rate (1) | Unpaid Principal Balance | Carrying Value | Pre-Modification Interest Rate | Post-Modification Interest Rate (1) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
(Dollars in millions) | Three Months Ended June 30, 2022 | Six Months Ended June 30, 2022 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Residential mortgage | $ | 540 | $ | 489 | 3.47 | % | 3.38 | % | $ | 858 | $ | 774 | 3.53 | % | 3.35 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||
Home equity | 129 | 110 | 3.80 | 3.89 | 170 | 140 | 3.77 | 3.84 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total | $ | 669 | $ | 599 | 3.53 | 3.48 | $ | 1,028 | $ | 914 | 3.57 | 3.43 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
Three Months Ended June 30, 2021 | Six Months Ended June 30, 2021 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Residential mortgage | $ | 522 | $ | 466 | 3.53 | % | 3.51 | % | $ | 744 | $ | 667 | 3.51 | % | 3.49 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||
Home equity | 62 | 47 | 3.58 | 3.61 | 83 | 63 | 3.55 | 3.58 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total | $ | 584 | $ | 513 | 3.53 | 3.52 | $ | 827 | $ | 730 | 3.52 | 3.50 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
Consumer Real Estate – Modification Programs | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
TDRs Entered into During the | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
Three Months Ended June 30 | Six Months Ended June 30 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
(Dollars in millions) | 2022 | 2021 | 2022 | 2021 | |||||||||||||||||||||||||||||||
Modifications under government programs | $ | — | $ | 1 | $ | — | $ | 3 | |||||||||||||||||||||||||||
Modifications under proprietary programs | 536 | 479 | 816 | 665 | |||||||||||||||||||||||||||||||
Loans discharged in Chapter 7 bankruptcy (1) | 4 | 12 | 8 | 22 | |||||||||||||||||||||||||||||||
Trial modifications | 59 | 21 | 90 | 40 | |||||||||||||||||||||||||||||||
Total modifications | $ | 599 | $ | 513 | $ | 914 | $ | 730 | |||||||||||||||||||||||||||
Consumer Real Estate – TDRs Entering Payment Default that were Modified During the Preceding 12 Months | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Three Months Ended June 30 | Six Months Ended June 30 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
(Dollars in millions) | 2022 | 2021 | 2022 | 2021 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Modifications under government programs | $ | — | $ | 1 | $ | — | $ | 2 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Modifications under proprietary programs | 32 | 33 | 72 | 45 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Loans discharged in Chapter 7 bankruptcy (1) | — | 2 | 1 | 5 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Trial modifications (2) | 7 | 6 | 11 | 12 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total modifications | $ | 39 | $ | 42 | $ | 84 | $ | 64 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Credit Card and Other Consumer – TDRs Entered into During the Three and Six Months Ended June 30, 2022 and 2021 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Unpaid Principal Balance | Carrying Value (1) | Pre-Modification Interest Rate | Post-Modification Interest Rate | Unpaid Principal Balance | Carrying Value (1) | Pre-Modification Interest Rate | Post-Modification Interest Rate | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
(Dollars in millions) | Three Months Ended June 30, 2022 | Six Months Ended June 30, 2022 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Credit card | $ | 65 | $ | 69 | 19.77 | % | 3.78 | % | $ | 127 | $ | 132 | 19.60 | % | 3.76 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Direct/Indirect consumer | 3 | 2 | 5.41 | 5.41 | 5 | 5 | 5.62 | 5.62 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total | $ | 68 | $ | 71 | 19.37 | 3.83 | $ | 132 | $ | 137 | 19.09 | 3.83 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Three Months Ended June 30, 2021 | Six Months Ended June 30, 2021 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Credit card | $ | 62 | $ | 68 | 18.44 | % | 4.24 | % | $ | 137 | $ | 147 | 18.48 | % | 4.53 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Direct/Indirect consumer | 6 | 4 | 5.64 | 5.64 | 11 | 7 | 5.62 | 5.62 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total | $ | 68 | $ | 72 | 17.75 | 4.31 | $ | 148 | $ | 154 | 17.87 | 4.58 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Credit Card and Other Consumer – TDRs by Program Type (1) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
TDRs Entered into During the Three Months Ended June 30 | TDRs Entered into During the Six Months Ended June 30 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
(Dollars in millions) | 2022 | 2021 | 2022 | 2021 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Internal programs | $ | 58 | $ | 57 | $ | 112 | $ | 121 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
External programs | 10 | 13 | 20 | 29 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Other | 3 | 2 | 5 | 4 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total | $ | 71 | $ | 72 | $ | 137 | $ | 154 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Commercial Loans - Modifications to Borrowers in Financial Difficulty | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Term Extension | Forbearances | Total | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
(Dollars in millions) | Three Months Ended June 30, 2023 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
U.S. Commercial | $ | 325 | $ | 5 | $ | 330 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
Non-U.S. Commercial | 121 | — | 121 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Commercial Real Estate | 266 | 96 | 362 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total | $ | 712 | $ | 101 | $ | 813 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
Six Months Ended June 30, 2023 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
U.S. Commercial | $ | 503 | $ | 64 | $ | 567 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
Non-U.S. Commercial | 132 | — | 132 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Commercial Real Estate | 519 | 96 | 615 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total | $ | 1,154 | $ | 160 | $ | 1,314 |
Bank of America |
Commercial - Payment Status of Modified Loans to Borrowers in Financial Difficulty | |||||||||||||||||||||||||||||
Current | 30–89 Days Past Due | 90+ Days Past Due | Total | % of Total Class of Financing Receivable | |||||||||||||||||||||||||
(Dollars in millions) | June 30, 2023 | ||||||||||||||||||||||||||||
U.S. Commercial | $ | 497 | $ | 41 | $ | 29 | $ | 567 | 0.16 | % | |||||||||||||||||||
Non-U.S. Commercial | 132 | — | — | 132 | 0.11 | ||||||||||||||||||||||||
Commercial Real Estate | 567 | — | 48 | 615 | 0.83 | ||||||||||||||||||||||||
Total | $ | 1,196 | $ | 41 | $ | 77 | $ | 1,314 | 0.24 |
Consumer Real Estate – TDRs Entered into During the Three and Six Months Ended June 30, 2022 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Unpaid Principal Balance | Carrying Value | Pre-Modification Interest Rate | Post-Modification Interest Rate (1) | Unpaid Principal Balance | Carrying Value | Pre-Modification Interest Rate | Post-Modification Interest Rate (1) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
(Dollars in millions) | Three Months Ended June 30, 2022 | Six Months Ended June 30, 2022 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Residential mortgage | $ | 540 | $ | 489 | 3.47 | % | 3.38 | % | $ | 858 | $ | 774 | 3.53 | % | 3.35 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||
Home equity | 129 | 110 | 3.80 | 3.89 | 170 | 140 | 3.77 | 3.84 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total | $ | 669 | $ | 599 | 3.53 | 3.48 | $ | 1,028 | $ | 914 | 3.57 | 3.43 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
Consumer Real Estate – Modification Programs | |||||||||||
(Dollars in millions) | TDRs Entered into During the Three Months Ended June 30, 2022 | TDRs Entered into During the Six Months Ended June 30, 2022 | |||||||||
Modifications under proprietary programs | $ | 536 | $ | 816 | |||||||
Loans discharged in Chapter 7 bankruptcy (1) | 4 | 8 | |||||||||
Trial modifications | 59 | 90 | |||||||||
Total modifications | $ | 599 | $ | 914 | |||||||
75Bank of America |
Consumer Real Estate – TDRs Entering Payment Default that were Modified During the Preceding 12 Months | |||||||||||
(Dollars in millions) | Three Months Ended June 30, 2022 | Six Months Ended June 30, 2022 | |||||||||
Modifications under proprietary programs | $ | 32 | $ | 72 | |||||||
Loans discharged in Chapter 7 bankruptcy (1) | — | 1 | |||||||||
Trial modifications (2) | 7 | 11 | |||||||||
Total modifications | $ | 39 | $ | 84 | |||||||
Credit Card and Other Consumer – TDRs Entered into During the Three and Six Months Ended June 30, 2022 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Unpaid Principal Balance | Carrying Value (1) | Pre-Modification Interest Rate | Post-Modification Interest Rate | Unpaid Principal Balance | Carrying Value (1) | Pre-Modification Interest Rate | Post-Modification Interest Rate | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
(Dollars in millions) | Three Months Ended June 30, 2022 | Six Months Ended June 30, 2022 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Credit card | $ | 65 | $ | 69 | 19.77 | % | 3.78 | % | $ | 127 | $ | 132 | 19.60 | % | 3.76 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Direct/Indirect consumer | 3 | 2 | 5.41 | 5.41 | 5 | 5 | 5.62 | 5.62 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total | $ | 68 | $ | 71 | 19.37 | 3.83 | $ | 132 | $ | 137 | 19.09 | 3.83 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Credit Card and Other Consumer – TDRs by Program Type (1) | |||||||||||
(Dollars in millions) | TDRs Entered into During the Three Months Ended June 30, 2022 | TDRs Entered into During the Six Months Ended June 30, 2022 | |||||||||
Internal programs | $ | 58 | $ | 112 | |||||||
External programs | 10 | 20 | |||||||||
Other | 3 | 5 | |||||||||
Total | $ | 71 | $ | 137 | |||||||
Bank of America76 |
Consumer Real Estate | Credit Card and Other Consumer | Commercial | Total | ||||||||||||||||||||
(Dollars in millions) | Three Months Ended June 30, 2022 | ||||||||||||||||||||||
Allowance for loan and lease losses, April 1 | $ | 473 | $ | 6,242 | $ | 5,389 | $ | 12,104 | |||||||||||||||
Loans and leases charged off | (160) | (692) | (92) | (944) | |||||||||||||||||||
Recoveries of loans and leases previously charged off | 98 | 229 | 46 | 373 | |||||||||||||||||||
Net charge-offs | (62) | (463) | (46) | (571) | |||||||||||||||||||
Provision for loan and lease losses | (16) | 438 | 19 | 441 | |||||||||||||||||||
Other | 1 | (1) | (1) | (1) | |||||||||||||||||||
Allowance for loan and lease losses, June 30 | 396 | 6,216 | 5,361 | 11,973 | |||||||||||||||||||
Reserve for unfunded lending commitments, April 1 | 91 | — | 1,288 | 1,379 | |||||||||||||||||||
Provision for unfunded lending commitments | (12) | — | 94 | 82 | |||||||||||||||||||
Reserve for unfunded lending commitments, June 30 | 79 | — | 1,382 | 1,461 | |||||||||||||||||||
Allowance for credit losses, June 30 | $ | 475 | $ | 6,216 | $ | 6,743 | $ | 13,434 | |||||||||||||||
Three Months Ended June 30, 2021 | |||||||||||||||||||||||
Allowance for loan and lease losses, April 1 | $ | 689 | $ | 7,946 | $ | 7,533 | $ | 16,168 | |||||||||||||||
Loans and leases charged off | (30) | (799) | (232) | (1,061) | |||||||||||||||||||
Recoveries of loans and leases previously charged off | 60 | 256 | 150 | 466 | |||||||||||||||||||
Net charge-offs | 30 | (543) | (82) | (595) | |||||||||||||||||||
Provision for loan and lease losses | (122) | (568) | (790) | (1,480) | |||||||||||||||||||
Other | — | — | 2 | 2 | |||||||||||||||||||
Allowance for loan and lease losses, June 30 | 597 | 6,835 | 6,663 | 14,095 | |||||||||||||||||||
Reserve for unfunded lending commitments, April 1 | 124 | — | 1,705 | 1,829 | |||||||||||||||||||
Provision for unfunded lending commitments | (17) | — | (124) | (141) | |||||||||||||||||||
Other | — | — | (1) | (1) | |||||||||||||||||||
Reserve for unfunded lending commitments, June 30 | 107 | — | 1,580 | 1,687 | |||||||||||||||||||
Allowance for credit losses, June 30 | $ | 704 | $ | 6,835 | $ | 8,243 | $ | 15,782 | |||||||||||||||
(Dollars in millions) | Six Months Ended June 30, 2022 | ||||||||||||||||||||||
Allowance for loan and lease losses, January 1 | $ | 557 | $ | 6,476 | $ | 5,354 | $ | 12,387 | |||||||||||||||
Loans and leases charged off | (183) | (1,311) | (184) | (1,678) | |||||||||||||||||||
Recoveries of loans and leases previously charged off | 161 | 468 | 86 | 715 | |||||||||||||||||||
Net charge-offs | (22) | (843) | (98) | (963) | |||||||||||||||||||
Provision for loan and lease losses | (141) | 581 | 109 | 549 | |||||||||||||||||||
Other | 2 | 2 | (4) | — | |||||||||||||||||||
Allowance for loan and lease losses, June 30 | 396 | 6,216 | 5,361 | 11,973 | |||||||||||||||||||
Reserve for unfunded lending commitments, January 1 | 96 | — | 1,360 | 1,456 | |||||||||||||||||||
Provision for unfunded lending commitments | (18) | — | 22 | 4 | |||||||||||||||||||
Other | 1 | — | — | 1 | |||||||||||||||||||
Reserve for unfunded lending commitments, June 30 | 79 | — | 1,382 | 1,461 | |||||||||||||||||||
Allowance for credit losses, June 30 | $ | 475 | $ | 6,216 | $ | 6,743 | $ | 13,434 | |||||||||||||||
Six Months Ended June 30, 2021 | |||||||||||||||||||||||
Allowance for loan and lease losses, January 1 | $ | 858 | $ | 9,213 | $ | 8,731 | $ | 18,802 | |||||||||||||||
Loans and leases charged off | (45) | (1,776) | (426) | (2,247) | |||||||||||||||||||
Recoveries of loans and leases previously charged off | 114 | 501 | 214 | 829 | |||||||||||||||||||
Net charge-offs | 69 | (1,275) | (212) | (1,418) | |||||||||||||||||||
Provision for loan and lease losses | (329) | (1,104) | (1,858) | (3,291) | |||||||||||||||||||
Other | (1) | 1 | 2 | 2 | |||||||||||||||||||
Allowance for loan and lease losses, June 30 | 597 | 6,835 | 6,663 | 14,095 | |||||||||||||||||||
Reserve for unfunded lending commitments, January 1 | 137 | — | 1,741 | 1,878 | |||||||||||||||||||
Provision for unfunded lending commitments | (30) | — | (160) | (190) | |||||||||||||||||||
Other | — | — | (1) | (1) | |||||||||||||||||||
Reserve for unfunded lending commitments, June 30 | 107 | — | 1,580 | 1,687 | |||||||||||||||||||
Allowance for credit losses, June 30 | $ | 704 | $ | 6,835 | $ | 8,243 | $ | 15,782 | |||||||||||||||
77Bank of America |
Consumer Real Estate | Credit Card and Other Consumer | Commercial | Total | ||||||||||||||||||||
(Dollars in millions) | Three Months Ended June 30, 2023 | ||||||||||||||||||||||
Allowance for loan and lease losses, April 1 | $ | 403 | $ | 6,958 | $ | 5,153 | $ | 12,514 | |||||||||||||||
Loans and leases charged off | (15) | (924) | (186) | (1,125) | |||||||||||||||||||
Recoveries of loans and leases previously charged off | 29 | 190 | 37 | 256 | |||||||||||||||||||
Net charge-offs | 14 | (734) | (149) | (869) | |||||||||||||||||||
Provision for loan and lease losses | 8 | 1,099 | 202 | 1,309 | |||||||||||||||||||
Other | 2 | — | (6) | (4) | |||||||||||||||||||
Allowance for loan and lease losses, June 30 | 427 | 7,323 | 5,200 | 12,950 | |||||||||||||||||||
Reserve for unfunded lending commitments, April 1 | 93 | — | 1,344 | 1,437 | |||||||||||||||||||
Provision for unfunded lending commitments | (7) | — | (43) | (50) | |||||||||||||||||||
Other | — | — | 1 | 1 | |||||||||||||||||||
Reserve for unfunded lending commitments, June 30 | 86 | — | 1,302 | 1,388 | |||||||||||||||||||
Allowance for credit losses, June 30 | $ | 513 | $ | 7,323 | $ | 6,502 | $ | 14,338 | |||||||||||||||
Three Months Ended June 30, 2022 | |||||||||||||||||||||||
Allowance for loan and lease losses, April 1 | $ | 473 | $ | 6,242 | $ | 5,389 | $ | 12,104 | |||||||||||||||
Loans and leases charged off | (160) | (692) | (92) | (944) | |||||||||||||||||||
Recoveries of loans and leases previously charged off | 98 | 229 | 46 | 373 | |||||||||||||||||||
Net charge-offs | (62) | (463) | (46) | (571) | |||||||||||||||||||
Provision for loan and lease losses | (16) | 438 | 19 | 441 | |||||||||||||||||||
Other | 1 | (1) | (1) | (1) | |||||||||||||||||||
Allowance for loan and lease losses, June 30 | 396 | 6,216 | 5,361 | 11,973 | |||||||||||||||||||
Reserve for unfunded lending commitments, April 1 | 91 | — | 1,288 | 1,379 | |||||||||||||||||||
Provision for unfunded lending commitments | (12) | — | 94 | 82 | |||||||||||||||||||
Reserve for unfunded lending commitments, June 30 | 79 | — | 1,382 | 1,461 | |||||||||||||||||||
Allowance for credit losses, June 30 | $ | 475 | $ | 6,216 | $ | 6,743 | $ | 13,434 | |||||||||||||||
(Dollars in millions) | Six Months Ended June 30, 2023 | ||||||||||||||||||||||
Allowance for loan and lease losses, December 31 | $ | 420 | $ | 6,817 | $ | 5,445 | $ | 12,682 | |||||||||||||||
January 1, 2023 adoption of credit loss standard | (67) | (109) | (67) | (243) | |||||||||||||||||||
Allowance for loan and lease losses, January 1 | 353 | 6,708 | 5,378 | 12,439 | |||||||||||||||||||
Loans and leases charged off | (29) | (1,785) | (366) | (2,180) | |||||||||||||||||||
Recoveries of loans and leases previously charged off | 54 | 387 | 63 | 504 | |||||||||||||||||||
Net charge-offs | 25 | (1,398) | (303) | (1,676) | |||||||||||||||||||
Provision for loan and lease losses | 42 | 2,012 | 155 | 2,209 | |||||||||||||||||||
Other | 7 | 1 | (30) | (22) | |||||||||||||||||||
Allowance for loan and lease losses, June 30 | 427 | 7,323 | 5,200 | 12,950 | |||||||||||||||||||
Reserve for unfunded lending commitments, January 1 | 94 | — | 1,446 | 1,540 | |||||||||||||||||||
Provision for unfunded lending commitments | (8) | — | (145) | (153) | |||||||||||||||||||
Other | — | — | 1 | 1 | |||||||||||||||||||
Reserve for unfunded lending commitments, June 30 | 86 | — | 1,302 | 1,388 | |||||||||||||||||||
Allowance for credit losses, June 30 | $ | 513 | $ | 7,323 | $ | 6,502 | $ | 14,338 | |||||||||||||||
Six Months Ended June 30, 2022 | |||||||||||||||||||||||
Allowance for loan and lease losses, January 1 | $ | 557 | $ | 6,476 | $ | 5,354 | $ | 12,387 | |||||||||||||||
Loans and leases charged off | (183) | (1,311) | (184) | (1,678) | |||||||||||||||||||
Recoveries of loans and leases previously charged off | 161 | 468 | 86 | 715 | |||||||||||||||||||
Net charge-offs | (22) | (843) | (98) | (963) | |||||||||||||||||||
Provision for loan and lease losses | (141) | 581 | 109 | 549 | |||||||||||||||||||
Other | 2 | 2 | (4) | — | |||||||||||||||||||
Allowance for loan and lease losses, June 30 | 396 | 6,216 | 5,361 | 11,973 | |||||||||||||||||||
Reserve for unfunded lending commitments, January 1 | 96 | — | 1,360 | 1,456 | |||||||||||||||||||
Provision for unfunded lending commitments | (18) | — | 22 | 4 | |||||||||||||||||||
Other | 1 | — | — | 1 | |||||||||||||||||||
Reserve for unfunded lending commitments, June 30 | 79 | — | 1,382 | 1,461 | |||||||||||||||||||
Allowance for credit losses, June 30 | $ | 475 | $ | 6,216 | $ | 6,743 | $ | 13,434 | |||||||||||||||
Bank of America78 |
First-lien Mortgage Securitizations | First-lien Mortgage Securitizations | First-lien Mortgage Securitizations | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Residential Mortgage - Agency | Commercial Mortgage | Residential Mortgage - Agency | Commercial Mortgage | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Three Months Ended June 30 | Six Months Ended June 30 | Three Months Ended June 30 | Six Months Ended June 30 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Three Months Ended June 30 | Six Months Ended June 30 | Three Months Ended June 30 | Six Months Ended June 30 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
(Dollars in millions) | (Dollars in millions) | 2022 | 2021 | 2022 | 2021 | 2022 | 2021 | 2022 | 2021 | (Dollars in millions) | 2023 | 2022 | 2023 | 2022 | 2023 | 2022 | 2023 | 2022 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Proceeds from loan sales (1) | Proceeds from loan sales (1) | $ | 1,419 | $ | 1,652 | $ | 3,741 | $ | 2,895 | $ | 1,988 | $ | 2,175 | $ | 4,416 | $ | 2,840 | Proceeds from loan sales (1) | $ | 908 | $ | 1,419 | $ | 2,255 | $ | 3,741 | $ | 455 | $ | 1,988 | $ | 597 | $ | 4,416 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Gains on securitizations (2) | Gains on securitizations (2) | — | 3 | 8 | 5 | 13 | 31 | 26 | 64 | Gains on securitizations (2) | 1 | — | (4) | 8 | (1) | 13 | 2 | 26 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Repurchases from securitization trusts (3) | Repurchases from securitization trusts (3) | 9 | 98 | 25 | 178 | — | — | — | — | Repurchases from securitization trusts (3) | 5 | 9 | 14 | 25 | — | — | — | — |
First-lien Mortgage VIEs | First-lien Mortgage VIEs | First-lien Mortgage VIEs | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Residential Mortgage | Residential Mortgage | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Non-agency | Non-agency | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Agency | Prime | Subprime | Alt-A | Commercial Mortgage | Agency | Prime | Subprime | Alt-A | Commercial Mortgage | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
(Dollars in millions) | (Dollars in millions) | June 30 2022 | December 31 2021 | June 30 2022 | December 31 2021 | June 30 2022 | December 31 2021 | June 30 2022 | December 31 2021 | June 30 2022 | December 31 2021 | (Dollars in millions) | June 30 2023 | December 31 2022 | June 30 2023 | December 31 2022 | June 30 2023 | December 31 2022 | June 30 2023 | December 31 2022 | June 30 2023 | December 31 2022 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Unconsolidated VIEs | Unconsolidated VIEs | Unconsolidated VIEs | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Maximum loss exposure (1) | Maximum loss exposure (1) | $ | 9,881 | $ | 11,600 | $ | 108 | $ | 121 | $ | 807 | $ | 908 | $ | 15 | $ | 14 | $ | 1,496 | $ | 1,445 | Maximum loss exposure (1) | $ | 8,549 | $ | 9,112 | $ | 88 | $ | 91 | $ | 680 | $ | 735 | $ | 6 | $ | 28 | $ | 1,460 | $ | 1,594 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
On-balance sheet assets | On-balance sheet assets | On-balance sheet assets | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Senior securities: | Senior securities: | Senior securities: | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Trading account assets | Trading account assets | $ | 213 | $ | 175 | $ | 3 | $ | 8 | $ | 37 | $ | 44 | $ | 13 | $ | 12 | $ | 25 | $ | 21 | Trading account assets | $ | 230 | $ | 232 | $ | 4 | $ | 3 | $ | 22 | $ | 25 | $ | 4 | $ | 26 | $ | 24 | $ | 91 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Debt securities carried at fair value | Debt securities carried at fair value | 3,542 | 5,009 | — | — | 455 | 537 | — | — | — | — | Debt securities carried at fair value | 2,687 | 3,027 | — | — | 360 | 410 | — | — | — | — | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Held-to-maturity securities | Held-to-maturity securities | 6,126 | 6,416 | — | — | — | — | — | — | 1,268 | 1,157 | Held-to-maturity securities | 5,632 | 5,853 | — | — | — | — | — | — | 1,263 | 1,268 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
All other assets | All other assets | — | — | 3 | 3 | 34 | 29 | 2 | 2 | 59 | 93 | All other assets | — | — | 3 | 3 | 21 | 25 | 2 | 2 | 52 | 101 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total retained positions | Total retained positions | $ | 9,881 | $ | 11,600 | $ | 6 | $ | 11 | $ | 526 | $ | 610 | $ | 15 | $ | 14 | $ | 1,352 | $ | 1,271 | Total retained positions | $ | 8,549 | $ | 9,112 | $ | 7 | $ | 6 | $ | 403 | $ | 460 | $ | 6 | $ | 28 | $ | 1,339 | $ | 1,460 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Principal balance outstanding (2) | Principal balance outstanding (2) | $ | 85,819 | $ | 93,142 | $ | 4,251 | $ | 4,710 | $ | 5,471 | $ | 6,179 | $ | 12,279 | $ | 13,627 | $ | 84,991 | $ | 85,540 | Principal balance outstanding (2) | $ | 78,522 | $ | 81,644 | $ | 3,737 | $ | 3,973 | $ | 4,772 | $ | 5,034 | $ | 10,943 | $ | 11,568 | $ | 83,386 | $ | 85,101 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Consolidated VIEs | Consolidated VIEs | Consolidated VIEs | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Maximum loss exposure (1) | Maximum loss exposure (1) | $ | 1,648 | $ | 1,644 | $ | — | $ | 49 | $ | 89 | $ | — | $ | — | $ | — | $ | — | $ | — | Maximum loss exposure (1) | $ | 1,909 | $ | 1,735 | $ | — | $ | — | $ | — | $ | 78 | $ | — | $ | — | $ | — | $ | — | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
On-balance sheet assets | On-balance sheet assets | On-balance sheet assets | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Trading account assets | Trading account assets | $ | 1,648 | $ | 1,644 | $ | — | $ | — | $ | 89 | $ | — | $ | — | $ | — | $ | — | $ | — | Trading account assets | $ | 1,909 | $ | 1,735 | $ | — | $ | — | $ | — | $ | 78 | $ | — | $ | — | $ | — | $ | — | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Loans and leases, net | Loans and leases, net | — | — | — | 58 | — | — | — | — | — | — | Loans and leases, net | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total assets | Total assets | $ | 1,648 | $ | 1,644 | $ | — | $ | 58 | $ | 89 | $ | — | $ | — | $ | — | $ | — | $ | — | Total assets | $ | 1,909 | $ | 1,735 | $ | — | $ | — | $ | — | $ | 78 | $ | — | $ | — | $ | — | $ | — | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total liabilities | Total liabilities | $ | — | $ | — | $ | — | $ | 9 | $ | — | $ | — | $ | — | $ | — | $ | — | $ | — | Total liabilities | $ | — | $ | — | $ | — | $ | — | $ | — | $ | — | $ | — | $ | — | $ | — | $ | — |
Home Equity Loan, Credit Card and Other Asset-backed VIEs | Home Equity Loan, Credit Card and Other Asset-backed VIEs | Home Equity Loan, Credit Card and Other Asset-backed VIEs | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Home Equity (1) | Credit Card (2) | Resecuritization Trusts | Municipal Bond Trusts | Home Equity (1) | Credit Card (2) | Resecuritization Trusts | Municipal Bond Trusts | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
(Dollars in millions) | (Dollars in millions) | June 30 2022 | December 31 2021 | June 30 2022 | December 31 2021 | June 30 2022 | December 31 2021 | June 30 2022 | December 31 2021 | (Dollars in millions) | June 30 2023 | December 31 2022 | June 30 2023 | December 31 2022 | June 30 2023 | December 31 2022 | June 30 2023 | December 31 2022 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Unconsolidated VIEs | Unconsolidated VIEs | Unconsolidated VIEs | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Maximum loss exposure | Maximum loss exposure | $ | 130 | $ | 152 | $ | — | $ | — | $ | 5,799 | $ | 6,089 | $ | 3,379 | $ | 4,094 | Maximum loss exposure | $ | 9 | $ | 119 | $ | — | $ | — | $ | 4,507 | $ | 4,243 | $ | 2,246 | $ | 2,537 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
On-balance sheet assets | On-balance sheet assets | On-balance sheet assets | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Securities (3): | Securities (3): | Securities (3): | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Trading account assets | Trading account assets | $ | — | $ | — | $ | — | $ | — | $ | 1,599 | $ | 1,030 | $ | — | $ | — | Trading account assets | $ | — | $ | — | $ | — | $ | — | $ | 1,151 | $ | 456 | $ | — | $ | — | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Debt securities carried at fair value | Debt securities carried at fair value | 1 | 1 | — | — | 1,467 | 1,903 | — | — | Debt securities carried at fair value | 1 | 1 | — | — | 975 | 1,259 | — | — | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Held-to-maturity securities | Held-to-maturity securities | — | — | — | — | 2,733 | 3,156 | — | — | Held-to-maturity securities | — | — | — | — | 2,381 | 2,528 | — | — | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total retained positions | Total retained positions | $ | 1 | $ | 1 | $ | — | $ | — | $ | 5,799 | $ | 6,089 | $ | — | $ | — | Total retained positions | $ | 1 | $ | 1 | $ | — | $ | — | $ | 4,507 | $ | 4,243 | $ | — | $ | — | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total assets of VIEs | Total assets of VIEs | $ | 366 | $ | 430 | $ | — | $ | — | $ | 14,993 | $ | 18,633 | $ | 3,907 | $ | 4,655 | Total assets of VIEs | $ | 277 | $ | 326 | $ | — | $ | — | $ | 15,248 | $ | 12,255 | $ | 2,722 | $ | 3,016 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Consolidated VIEs | Consolidated VIEs | Consolidated VIEs | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Maximum loss exposure | Maximum loss exposure | $ | 38 | $ | 45 | $ | 8,937 | $ | 10,279 | $ | 149 | $ | 680 | $ | 155 | $ | 210 | Maximum loss exposure | $ | 14 | $ | 32 | $ | 8,196 | $ | 9,555 | $ | 140 | $ | 551 | $ | 1,952 | $ | — | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
On-balance sheet assets | On-balance sheet assets | On-balance sheet assets | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Trading account assets | Trading account assets | $ | — | $ | — | $ | — | $ | — | $ | 156 | $ | 686 | $ | 63 | $ | 122 | Trading account assets | $ | — | $ | — | $ | — | $ | — | $ | 347 | $ | 650 | $ | 1,952 | $ | — | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Loans and leases | Loans and leases | 116 | 140 | 13,981 | 14,434 | — | — | — | — | Loans and leases | 37 | 97 | 14,188 | 14,555 | — | — | — | — | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Allowance for loan and lease losses | Allowance for loan and lease losses | 13 | 14 | (843) | (970) | — | — | — | — | Allowance for loan and lease losses | 8 | 12 | (803) | (808) | — | — | — | — | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
All other assets | All other assets | 2 | 3 | 59 | 70 | — | — | 92 | 88 | All other assets | 1 | 2 | 64 | 68 | — | — | — | — | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total assets | Total assets | $ | 131 | $ | 157 | $ | 13,197 | $ | 13,534 | $ | 156 | $ | 686 | $ | 155 | $ | 210 | Total assets | $ | 46 | $ | 111 | $ | 13,449 | $ | 13,815 | $ | 347 | $ | 650 | $ | 1,952 | $ | — | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
On-balance sheet liabilities | On-balance sheet liabilities | On-balance sheet liabilities | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Short-term borrowings | Short-term borrowings | $ | — | $ | — | $ | — | $ | — | $ | — | $ | — | $ | 133 | $ | 196 | Short-term borrowings | $ | — | $ | — | $ | — | $ | — | $ | — | $ | — | $ | 1,854 | $ | — | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Long-term debt | Long-term debt | 94 | 113 | 4,248 | 3,248 | 7 | 6 | — | — | Long-term debt | 32 | 79 | 5,243 | 4,247 | 207 | 99 | — | — | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
All other liabilities | All other liabilities | — | — | 12 | 7 | — | — | — | — | All other liabilities | — | — | 10 | 13 | — | — | — | — | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total liabilities | Total liabilities | $ | 94 | $ | 113 | $ | 4,260 | $ | 3,255 | $ | 7 | $ | 6 | $ | 133 | $ | 196 | Total liabilities | $ | 32 | $ | 79 | $ | 5,253 | $ | 4,260 | $ | 207 | $ | 99 | $ | 1,854 | $ | — |
Bank of America80 |
Other VIEs | Other VIEs | Other VIEs | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Consolidated | Unconsolidated | Total | Consolidated | Unconsolidated | Total | Consolidated | Unconsolidated | Total | Consolidated | Unconsolidated (1) | Total (1) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
(Dollars in millions) | (Dollars in millions) | June 30, 2022 | December 31, 2021 | (Dollars in millions) | June 30, 2023 | December 31, 2022 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Maximum loss exposure | Maximum loss exposure | $ | 2,241 | $ | 29,021 | $ | 31,262 | $ | 4,819 | $ | 27,790 | $ | 32,609 | Maximum loss exposure | $ | 1,879 | $ | 48,322 | $ | 50,201 | $ | 2,286 | $ | 47,477 | $ | 49,763 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
On-balance sheet assets | On-balance sheet assets | On-balance sheet assets | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Trading account assets | Trading account assets | $ | 338 | $ | 562 | $ | 900 | $ | 2,552 | $ | 626 | $ | 3,178 | Trading account assets | $ | 402 | $ | 2,098 | $ | 2,500 | $ | 353 | $ | 2,187 | $ | 2,540 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Debt securities carried at fair value | Debt securities carried at fair value | — | 7 | 7 | — | 7 | 7 | Debt securities carried at fair value | — | 157 | 157 | — | 473 | 473 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Loans and leases | Loans and leases | 2,073 | 83 | 2,156 | 2,503 | 47 | 2,550 | Loans and leases | 1,659 | 14,533 | 16,192 | 2,086 | 14,243 | 16,329 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Allowance for loan and lease losses | Allowance for loan and lease losses | (2) | (12) | (14) | (2) | (12) | (14) | Allowance for loan and lease losses | (1) | (77) | (78) | (1) | (99) | (100) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
All other assets | All other assets | 24 | 27,911 | 27,935 | 28 | 26,628 | 26,656 | All other assets | 61 | 31,082 | 31,143 | 46 | 30,221 | 30,267 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total | Total | $ | 2,433 | $ | 28,551 | $ | 30,984 | $ | 5,081 | $ | 27,296 | $ | 32,377 | Total | $ | 2,121 | $ | 47,793 | $ | 49,914 | $ | 2,484 | $ | 47,025 | $ | 49,509 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
On-balance sheet liabilities | On-balance sheet liabilities | On-balance sheet liabilities | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Short-term borrowings | Short-term borrowings | $ | 32 | $ | — | $ | 32 | $ | 51 | $ | — | $ | 51 | Short-term borrowings | $ | 23 | $ | — | $ | 23 | $ | 42 | $ | — | $ | 42 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Long-term debt | Long-term debt | 160 | — | 160 | 211 | — | 211 | Long-term debt | 219 | — | 219 | 156 | — | 156 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
All other liabilities | All other liabilities | — | 7,132 | 7,132 | — | 6,548 | 6,548 | All other liabilities | — | 7,575 | 7,575 | — | 7,318 | 7,318 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total | Total | $ | 192 | $ | 7,132 | $ | 7,324 | $ | 262 | $ | 6,548 | $ | 6,810 | Total | $ | 242 | $ | 7,575 | $ | 7,817 | $ | 198 | $ | 7,318 | $ | 7,516 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total assets of VIEs | $ | 2,433 | $ | 93,885 | $ | 96,318 | $ | 5,081 | $ | 92,249 | $ | 97,330 |
Bank of America82 |
Goodwill | Goodwill | Goodwill | ||||||||||||||||||||
June 30 | December 31 | |||||||||||||||||||||
(Dollars in millions) | (Dollars in millions) | 2022 | 2021 | (Dollars in millions) | June 30 2023 | December 31 2022 | ||||||||||||||||
Consumer Banking | Consumer Banking | $ | 30,137 | $ | 30,137 | Consumer Banking | $ | 30,137 | $ | 30,137 | ||||||||||||
Global Wealth & Investment Management | Global Wealth & Investment Management | 9,677 | 9,677 | Global Wealth & Investment Management | 9,677 | 9,677 | ||||||||||||||||
Global Banking | Global Banking | 24,026 | 24,026 | Global Banking | 24,026 | 24,026 | ||||||||||||||||
Global Markets | Global Markets | 5,182 | 5,182 | Global Markets | 5,181 | 5,182 | ||||||||||||||||
Total goodwill | Total goodwill | $ | 69,022 | $ | 69,022 | Total goodwill | $ | 69,021 | $ | 69,022 |
Net Investment (1) | Net Investment (1) | Net Investment (1) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
(Dollars in millions) | (Dollars in millions) | June 30 2022 | December 31 2021 | (Dollars in millions) | June 30 2023 | December 31 2022 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Lease receivables | Lease receivables | $ | 15,628 | $ | 16,806 | Lease receivables | $ | 15,098 | $ | 15,123 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Unguaranteed residuals | Unguaranteed residuals | 1,870 | 2,078 | Unguaranteed residuals | 2,157 | 2,143 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total net investment in sales-type and direct financing leases | Total net investment in sales-type and direct financing leases | $ | 17,498 | $ | 18,884 | Total net investment in sales-type and direct financing leases | $ | 17,255 | $ | 17,266 |
Lease Income | Lease Income | Lease Income | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Three Months Ended June 30 | Six Months Ended June 30 | Three Months Ended June 30 | Six Months Ended June 30 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
(Dollars in millions) | (Dollars in millions) | 2022 | 2021 | 2022 | 2021 | (Dollars in millions) | 2023 | 2022 | 2023 | 2022 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Sales-type and direct financing leases | Sales-type and direct financing leases | $ | 137 | $ | 152 | $ | 279 | $ | 316 | Sales-type and direct financing leases | $ | 181 | $ | 137 | $ | 353 | $ | 279 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
Operating leases | Operating leases | 231 | 223 | 463 | 454 | Operating leases | 234 | 231 | 472 | 463 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total lease income | Total lease income | $ | 368 | $ | 375 | $ | 742 | $ | 770 | Total lease income | $ | 415 | $ | 368 | $ | 825 | $ | 742 |
Lessee Arrangements | Lessee Arrangements | Lessee Arrangements | ||||||||||||||||||||||||||||||||
(Dollars in millions) | (Dollars in millions) | June 30 2022 | December 31 2021 | (Dollars in millions) | June 30 2023 | December 31 2022 | ||||||||||||||||||||||||||||
Right-of-use asset | Right-of-use asset | $ | 9,963 | $ | 10,233 | Right-of-use asset | $ | 9,348 | $ | 9,755 | ||||||||||||||||||||||||
Lease liabilities | Lease liabilities | 10,560 | 10,858 | Lease liabilities | 9,973 | 10,359 |
83Bank of America |
Securities Financing Agreements | Securities Financing Agreements | Securities Financing Agreements | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Gross Assets/Liabilities (1) | Amounts Offset | Net Balance Sheet Amount | Financial Instruments (2) | Net Assets/Liabilities | Gross Assets/Liabilities (1) | Amounts Offset | Net Balance Sheet Amount | Financial Instruments (2) | Net Assets/Liabilities | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
(Dollars in millions) | (Dollars in millions) | June 30, 2022 | (Dollars in millions) | June 30, 2023 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Securities borrowed or purchased under agreements to resell (3) | Securities borrowed or purchased under agreements to resell (3) | $ | 533,938 | $ | (261,508) | $ | 272,430 | $ | (242,902) | $ | 29,528 | Securities borrowed or purchased under agreements to resell (3) | $ | 619,137 | $ | (342,856) | $ | 276,281 | $ | (250,061) | $ | 26,220 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Securities loaned or sold under agreements to repurchase | Securities loaned or sold under agreements to repurchase | $ | 465,815 | $ | (261,508) | $ | 204,307 | $ | (194,375) | $ | 9,932 | Securities loaned or sold under agreements to repurchase | $ | 631,483 | $ | (342,856) | $ | 288,627 | $ | (263,434) | $ | 25,193 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Other (4) | Other (4) | 6,761 | — | 6,761 | (6,761) | — | Other (4) | 10,088 | — | 10,088 | (10,088) | — | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total | Total | $ | 472,576 | $ | (261,508) | $ | 211,068 | $ | (201,136) | $ | 9,932 | Total | $ | 641,571 | $ | (342,856) | $ | 298,715 | $ | (273,522) | $ | 25,193 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
December 31, 2021 | December 31, 2022 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Securities borrowed or purchased under agreements to resell (3) | Securities borrowed or purchased under agreements to resell (3) | $ | 527,054 | $ | (276,334) | $ | 250,720 | $ | (229,525) | $ | 21,195 | Securities borrowed or purchased under agreements to resell (3) | $ | 597,847 | $ | (330,273) | $ | 267,574 | $ | (240,120) | $ | 27,454 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Securities loaned or sold under agreements to repurchase | Securities loaned or sold under agreements to repurchase | $ | 468,663 | $ | (276,334) | $ | 192,329 | $ | (181,860) | $ | 10,469 | Securities loaned or sold under agreements to repurchase | $ | 525,908 | $ | (330,273) | $ | 195,635 | $ | (183,265) | $ | 12,370 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Other (4) | Other (4) | 11,391 | — | 11,391 | (11,391) | — | Other (4) | 8,427 | — | 8,427 | (8,427) | — | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total | Total | $ | 480,054 | $ | (276,334) | $ | 203,720 | $ | (193,251) | $ | 10,469 | Total | $ | 534,335 | $ | (330,273) | $ | 204,062 | $ | (191,692) | $ | 12,370 |
Remaining Contractual Maturity | Remaining Contractual Maturity | Remaining Contractual Maturity | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Overnight and Continuous | 30 Days or Less | After 30 Days Through 90 Days | Greater than 90 Days (1) | Total | Overnight and Continuous | 30 Days or Less | After 30 Days Through 90 Days | Greater than 90 Days (1) | Total | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
(Dollars in millions) | (Dollars in millions) | June 30, 2022 | (Dollars in millions) | June 30, 2023 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Securities sold under agreements to repurchase | Securities sold under agreements to repurchase | $ | 185,699 | $ | 154,162 | $ | 37,718 | $ | 26,783 | $ | 404,362 | Securities sold under agreements to repurchase | $ | 263,441 | $ | 204,840 | $ | 58,881 | $ | 25,851 | $ | 553,013 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Securities loaned | Securities loaned | 55,681 | 404 | 888 | 4,480 | 61,453 | Securities loaned | 73,488 | 106 | 805 | 4,071 | 78,470 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Other | Other | 6,761 | — | — | — | 6,761 | Other | 10,088 | — | — | — | 10,088 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total | Total | $ | 248,141 | $ | 154,566 | $ | 38,606 | $ | 31,263 | $ | 472,576 | Total | $ | 347,017 | $ | 204,946 | $ | 59,686 | $ | 29,922 | $ | 641,571 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
December 31, 2021 | December 31, 2022 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Securities sold under agreements to repurchase | Securities sold under agreements to repurchase | $ | 148,023 | $ | 194,964 | $ | 36,939 | $ | 36,501 | $ | 416,427 | Securities sold under agreements to repurchase | $ | 200,087 | $ | 181,632 | $ | 41,666 | $ | 30,107 | $ | 453,492 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Securities loaned | Securities loaned | 46,231 | 466 | 1,428 | 4,111 | 52,236 | Securities loaned | 66,909 | 288 | 1,139 | 4,080 | 72,416 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Other | Other | 11,391 | — | — | — | 11,391 | Other | 8,427 | — | — | — | 8,427 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total | Total | $ | 205,645 | $ | 195,430 | $ | 38,367 | $ | 40,612 | $ | 480,054 | Total | $ | 275,423 | $ | 181,920 | $ | 42,805 | $ | 34,187 | $ | 534,335 |
Bank of America |
Class of Collateral Pledged | Class of Collateral Pledged | Class of Collateral Pledged | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Securities Sold Under Agreements to Repurchase | Securities Loaned | Other | Total | Securities Sold Under Agreements to Repurchase | Securities Loaned | Other | Total | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
(Dollars in millions) | (Dollars in millions) | June 30, 2022 | (Dollars in millions) | June 30, 2023 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
U.S. government and agency securities | U.S. government and agency securities | $ | 194,141 | $ | — | $ | — | $ | 194,141 | U.S. government and agency securities | $ | 280,511 | $ | — | $ | — | $ | 280,511 | ||||||||||||||||||||||||||||
Corporate securities, trading loans and other | Corporate securities, trading loans and other | 14,183 | 2,032 | 514 | 16,729 | Corporate securities, trading loans and other | 22,037 | 1,096 | 25 | 23,158 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Equity securities | Equity securities | 11,888 | 59,020 | 6,247 | 77,155 | Equity securities | 11,486 | 77,374 | 10,063 | 98,923 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Non-U.S. sovereign debt | Non-U.S. sovereign debt | 180,423 | 401 | — | 180,824 | Non-U.S. sovereign debt | 234,692 | — | — | 234,692 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Mortgage trading loans and ABS | Mortgage trading loans and ABS | 3,727 | — | — | 3,727 | Mortgage trading loans and ABS | 4,287 | — | — | 4,287 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total | Total | $ | 404,362 | $ | 61,453 | $ | 6,761 | $ | 472,576 | Total | $ | 553,013 | $ | 78,470 | $ | 10,088 | $ | 641,571 | ||||||||||||||||||||||||||||
December 31, 2021 | December 31, 2022 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
U.S. government and agency securities | U.S. government and agency securities | $ | 201,546 | $ | 27 | $ | — | $ | 201,573 | U.S. government and agency securities | $ | 193,005 | $ | 18 | $ | — | $ | 193,023 | ||||||||||||||||||||||||||||
Corporate securities, trading loans and other | Corporate securities, trading loans and other | 12,838 | 3,440 | 1,148 | 17,426 | Corporate securities, trading loans and other | 14,345 | 2,896 | 317 | 17,558 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Equity securities | Equity securities | 19,907 | 48,650 | 10,192 | 78,749 | Equity securities | 10,249 | 69,432 | 8,110 | 87,791 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Non-U.S. sovereign debt | Non-U.S. sovereign debt | 178,019 | 119 | 51 | 178,189 | Non-U.S. sovereign debt | 232,171 | 70 | — | 232,241 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Mortgage trading loans and ABS | Mortgage trading loans and ABS | 4,117 | — | — | 4,117 | Mortgage trading loans and ABS | 3,722 | — | — | 3,722 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total | Total | $ | 416,427 | $ | 52,236 | $ | 11,391 | $ | 480,054 | Total | $ | 453,492 | $ | 72,416 | $ | 8,427 | $ | 534,335 |
Credit Extension Commitments | Credit Extension Commitments | Credit Extension Commitments | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Expire in One Year or Less | Expire After One Year Through Three Years | Expire After Three Years Through Five Years | Expire After Five Years | Total | Expire in One Year or Less | Expire After One Year Through Three Years | Expire After Three Years Through Five Years | Expire After Five Years | Total | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
(Dollars in millions) | (Dollars in millions) | June 30, 2022 | (Dollars in millions) | June 30, 2023 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Notional amount of credit extension commitments | Notional amount of credit extension commitments | Notional amount of credit extension commitments | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Loan commitments (1) | Loan commitments (1) | $ | 119,081 | $ | 176,567 | $ | 199,835 | $ | 27,012 | $ | 522,495 | Loan commitments (1) | $ | 118,272 | $ | 172,755 | $ | 215,299 | $ | 14,347 | $ | 520,673 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Home equity lines of credit | Home equity lines of credit | 1,111 | 6,169 | 10,961 | 22,490 | 40,731 | Home equity lines of credit | 1,912 | 8,717 | 11,560 | 22,449 | 44,638 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Standby letters of credit and financial guarantees (2) | Standby letters of credit and financial guarantees (2) | 25,634 | 9,213 | 2,458 | 559 | 37,864 | Standby letters of credit and financial guarantees (2) | 21,139 | 9,542 | 3,233 | 565 | 34,479 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Letters of credit | Letters of credit | 1,028 | 94 | 22 | 69 | 1,213 | Letters of credit | 827 | 23 | 254 | 38 | 1,142 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Other commitments (3) | Other commitments (3) | 30 | 23 | 84 | 1,172 | 1,309 | Other commitments (3) | 5 | 47 | 124 | 1,052 | 1,228 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Legally binding commitments | Legally binding commitments | 146,884 | 192,066 | 213,360 | 51,302 | 603,612 | Legally binding commitments | 142,155 | 191,084 | 230,470 | 38,451 | 602,160 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Credit card lines (4) | Credit card lines (4) | 419,054 | — | — | — | 419,054 | Credit card lines (4) | 437,097 | — | — | — | 437,097 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total credit extension commitments | Total credit extension commitments | $ | 565,938 | $ | 192,066 | $ | 213,360 | $ | 51,302 | $ | 1,022,666 | Total credit extension commitments | $ | 579,252 | $ | 191,084 | $ | 230,470 | $ | 38,451 | $ | 1,039,257 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
December 31, 2021 | December 31, 2022 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Notional amount of credit extension commitments | Notional amount of credit extension commitments | Notional amount of credit extension commitments | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Loan commitments (1) | Loan commitments (1) | $ | 102,464 | $ | 190,687 | $ | 174,978 | $ | 26,635 | $ | 494,764 | Loan commitments (1) | $ | 113,962 | $ | 162,890 | $ | 221,374 | $ | 13,667 | $ | 511,893 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Home equity lines of credit | Home equity lines of credit | 890 | 5,097 | 10,268 | 24,276 | 40,531 | Home equity lines of credit | 1,479 | 7,230 | 11,578 | 22,154 | 42,441 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Standby letters of credit and financial guarantees (2) | Standby letters of credit and financial guarantees (2) | 22,359 | 10,742 | 2,017 | 422 | 35,540 | Standby letters of credit and financial guarantees (2) | 22,565 | 9,237 | 2,787 | 628 | 35,217 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Letters of credit | Letters of credit | 1,145 | 124 | 56 | 98 | 1,423 | Letters of credit | 853 | 46 | 52 | 49 | 1,000 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Other commitments (3) | Other commitments (3) | 18 | 59 | 81 | 1,233 | 1,391 | Other commitments (3) | 5 | 93 | 71 | 1,103 | 1,272 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Legally binding commitments | Legally binding commitments | 126,876 | 206,709 | 187,400 | 52,664 | 573,649 | Legally binding commitments | 138,864 | 179,496 | 235,862 | 37,601 | 591,823 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Credit card lines (4) | Credit card lines (4) | 406,169 | — | — | — | 406,169 | Credit card lines (4) | 419,144 | — | — | — | 419,144 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total credit extension commitments | Total credit extension commitments | $ | 533,045 | $ | 206,709 | $ | 187,400 | $ | 52,664 | $ | 979,818 | Total credit extension commitments | $ | 558,008 | $ | 179,496 | $ | 235,862 | $ | 37,601 | $ | 1,010,967 |
Bank of America |
87Bank of America |
Declared Quarterly Cash Dividends on Common Stock (1) | ||||||||||||||||||||
Declaration Date | Record Date | Payment Date | Dividend Per Share | |||||||||||||||||
July | September | September | $ | 0.24 | ||||||||||||||||
April 26, 2023 | June 2, 2023 | June 30, 2023 | 0.22 | |||||||||||||||||
February | March | March | ||||||||||||||||||
Bank of America88 |
(Dollars in millions) | (Dollars in millions) | Debt Securities | Debit Valuation Adjustments | Derivatives | Employee Benefit Plans | Foreign Currency | Total | (Dollars in millions) | Debt Securities | Debit Valuation Adjustments | Derivatives | Employee Benefit Plans | Foreign Currency | Total | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Balance, December 31, 2020 | $ | 5,122 | $ | (1,992) | $ | 426 | $ | (4,266) | $ | (946) | $ | (1,656) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Net change | (1,090) | 265 | (699) | 120 | (3) | (1,407) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Balance, June 30, 2021 | $ | 4,032 | $ | (1,727) | $ | (273) | $ | (4,146) | $ | (949) | $ | (3,063) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Balance, December 31, 2021 | Balance, December 31, 2021 | $ | 3,045 | $ | (1,636) | $ | (1,880) | $ | (3,642) | $ | (991) | $ | (5,104) | Balance, December 31, 2021 | $ | 3,045 | $ | (1,636) | $ | (1,880) | $ | (3,642) | $ | (991) | $ | (5,104) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Net change | Net change | (5,269) | 836 | (7,187) | 60 | (10) | (11,570) | Net change | (5,269) | 836 | (7,187) | 60 | (10) | (11,570) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Balance, June 30, 2022 | Balance, June 30, 2022 | $ | (2,224) | $ | (800) | $ | (9,067) | $ | (3,582) | $ | (1,001) | $ | (16,674) | Balance, June 30, 2022 | $ | (2,224) | $ | (800) | $ | (9,067) | $ | (3,582) | $ | (1,001) | $ | (16,674) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Balance, December 31, 2022 | Balance, December 31, 2022 | $ | (2,983) | $ | (881) | $ | (11,935) | $ | (4,309) | $ | (1,048) | $ | (21,156) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Net change | Net change | 723 | (394) | 49 | 19 | 17 | 414 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Balance, June 30, 2023 | Balance, June 30, 2023 | $ | (2,260) | $ | (1,275) | $ | (11,886) | $ | (4,290) | $ | (1,031) | $ | (20,742) |
Pretax | Tax effect | After- tax | Pretax | Tax effect | After- tax | Pretax | Tax effect | After- tax | Pretax | Tax effect | After- tax | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Six Months Ended June 30 | Six Months Ended June 30 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
(Dollars in millions) | (Dollars in millions) | 2022 | 2021 | (Dollars in millions) | 2023 | 2022 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Debt securities: | Debt securities: | Debt securities: | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Net increase (decrease) in fair value | Net increase (decrease) in fair value | $ | (6,972) | $ | 1,719 | $ | (5,253) | $ | (1,445) | $ | 355 | $ | (1,090) | Net increase (decrease) in fair value | $ | 557 | $ | (137) | $ | 420 | $ | (6,972) | $ | 1,719 | $ | (5,253) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Net realized gains reclassified into earnings (1) | (22) | 6 | (16) | — | — | — | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Net realized (gains) losses reclassified into earnings (1) | Net realized (gains) losses reclassified into earnings (1) | 404 | (101) | 303 | (22) | 6 | (16) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Net change | Net change | (6,994) | 1,725 | (5,269) | (1,445) | 355 | (1,090) | Net change | 961 | (238) | 723 | (6,994) | 1,725 | (5,269) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Debit valuation adjustments: | Debit valuation adjustments: | Debit valuation adjustments: | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Net increase (decrease) in fair value | Net increase (decrease) in fair value | 1,100 | (267) | 833 | 336 | (76) | 260 | Net increase (decrease) in fair value | (526) | 129 | (397) | 1,100 | (267) | 833 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Net realized losses reclassified into earnings (1) | 3 | — | 3 | 7 | (2) | 5 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Net realized (gains) losses reclassified into earnings (1) | Net realized (gains) losses reclassified into earnings (1) | 4 | (1) | 3 | 3 | — | 3 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Net change | Net change | 1,103 | (267) | 836 | 343 | (78) | 265 | Net change | (522) | 128 | (394) | 1,103 | (267) | 836 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Derivatives: | Derivatives: | Derivatives: | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Net increase (decrease) in fair value | Net increase (decrease) in fair value | (9,621) | 2,397 | (7,224) | (820) | 205 | (615) | Net increase (decrease) in fair value | (280) | 73 | (207) | (9,621) | 2,397 | (7,224) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Reclassifications into earnings: | Reclassifications into earnings: | Reclassifications into earnings: | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Net interest income | Net interest income | 70 | (18) | 52 | (84) | 20 | (64) | Net interest income | 352 | (88) | 264 | 70 | (18) | 52 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Compensation and benefits expense | Compensation and benefits expense | (19) | 4 | (15) | (26) | 6 | (20) | Compensation and benefits expense | (11) | 3 | (8) | (19) | 4 | (15) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Net realized gains reclassified into earnings | 51 | (14) | 37 | (110) | 26 | (84) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Net realized (gains) losses reclassified into earnings | Net realized (gains) losses reclassified into earnings | 341 | (85) | 256 | 51 | (14) | 37 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Net change | Net change | (9,570) | 2,383 | (7,187) | (930) | 231 | (699) | Net change | 61 | (12) | 49 | (9,570) | 2,383 | (7,187) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Employee benefit plans: | Employee benefit plans: | Employee benefit plans: | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Net actuarial losses and other reclassified into earnings (2) | Net actuarial losses and other reclassified into earnings (2) | 89 | (29) | 60 | 142 | (22) | 120 | Net actuarial losses and other reclassified into earnings (2) | 27 | (8) | 19 | 89 | (29) | 60 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Net change | Net change | 89 | (29) | 60 | 142 | (22) | 120 | Net change | 27 | (8) | 19 | 89 | (29) | 60 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Foreign currency: | Foreign currency: | Foreign currency: | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Net increase (decrease) in fair value | Net increase (decrease) in fair value | 407 | (417) | (10) | 116 | (119) | (3) | Net increase (decrease) in fair value | (97) | 114 | 17 | 407 | (417) | (10) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Net realized (gains) losses reclassified into earnings (1) | Net realized (gains) losses reclassified into earnings (1) | (1) | 1 | — | — | — | — | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Net change | Net change | 407 | (417) | (10) | 116 | (119) | (3) | Net change | (98) | 115 | 17 | 407 | (417) | (10) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total other comprehensive income (loss) | Total other comprehensive income (loss) | $ | (14,965) | $ | 3,395 | $ | (11,570) | $ | (1,774) | $ | 367 | $ | (1,407) | Total other comprehensive income (loss) | $ | 429 | $ | (15) | $ | 414 | $ | (14,965) | $ | 3,395 | $ | (11,570) |
89Bank of America |
Three Months Ended June 30 | Six Months Ended June 30 | Three Months Ended June 30 | Six Months Ended June 30 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
(In millions, except per share information) | (In millions, except per share information) | 2022 | 2021 | 2022 | 2021 | (In millions, except per share information) | 2023 | 2022 | 2023 | 2022 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Earnings per common share | Earnings per common share | Earnings per common share | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Net income | Net income | $ | 6,247 | $ | 9,224 | $ | 13,314 | $ | 17,274 | Net income | $ | 7,408 | $ | 6,247 | $ | 15,569 | $ | 13,314 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Preferred stock dividends | Preferred stock dividends | (315) | (260) | (782) | (750) | Preferred stock dividends | (306) | (315) | (811) | (782) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Net income applicable to common shareholders | Net income applicable to common shareholders | $ | 5,932 | $ | 8,964 | $ | 12,532 | $ | 16,524 | Net income applicable to common shareholders | $ | 7,102 | $ | 5,932 | $ | 14,758 | $ | 12,532 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Average common shares issued and outstanding | Average common shares issued and outstanding | 8,121.6 | 8,620.8 | 8,129.3 | 8,660.4 | Average common shares issued and outstanding | 8,040.9 | 8,121.6 | 8,053.5 | 8,129.3 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Earnings per common share | Earnings per common share | $ | 0.73 | $ | 1.04 | $ | 1.54 | $ | 1.91 | Earnings per common share | $ | 0.88 | $ | 0.73 | $ | 1.83 | $ | 1.54 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Diluted earnings per common share | Diluted earnings per common share | Diluted earnings per common share | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Net income applicable to common shareholders | Net income applicable to common shareholders | $ | 5,932 | $ | 8,964 | $ | 12,532 | $ | 16,524 | Net income applicable to common shareholders | $ | 7,102 | $ | 5,932 | $ | 14,758 | $ | 12,532 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Add preferred stock dividends due to assumed conversions | Add preferred stock dividends due to assumed conversions | — | 56 | — | 112 | Add preferred stock dividends due to assumed conversions | — | — | 111 | — | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Net income allocated to common shareholders | Net income allocated to common shareholders | $ | 5,932 | $ | 9,020 | $ | 12,532 | $ | 16,636 | Net income allocated to common shareholders | $ | 7,102 | $ | 5,932 | $ | 14,869 | $ | 12,532 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Average common shares issued and outstanding | Average common shares issued and outstanding | 8,121.6 | 8,620.8 | 8,129.3 | 8,660.4 | Average common shares issued and outstanding | 8,040.9 | 8,121.6 | 8,053.5 | 8,129.3 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Dilutive potential common shares (1) | Dilutive potential common shares (1) | 41.5 | 114.7 | 52.9 | 115.8 | Dilutive potential common shares (1) | 39.8 | 41.5 | 109.1 | 52.9 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total diluted average common shares issued and outstanding | Total diluted average common shares issued and outstanding | 8,163.1 | 8,735.5 | 8,182.2 | 8,776.2 | Total diluted average common shares issued and outstanding | 8,080.7 | 8,163.1 | 8,162.6 | 8,182.2 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Diluted earnings per common share | Diluted earnings per common share | $ | 0.73 | $ | 1.03 | $ | 1.53 | $ | 1.90 | Diluted earnings per common share | $ | 0.88 | $ | 0.73 | $ | 1.82 | $ | 1.53 |
June 30, 2022 | |||||||||||||||||||||||||||||
Fair Value Measurements | |||||||||||||||||||||||||||||
(Dollars in millions) | Level 1 | Level 2 | Level 3 | Netting Adjustments (1) | Assets/Liabilities at Fair Value | ||||||||||||||||||||||||
Assets | |||||||||||||||||||||||||||||
Time deposits placed and other short-term investments | $ | 774 | $ | — | $ | — | $ | — | $ | 774 | |||||||||||||||||||
Federal funds sold and securities borrowed or purchased under agreements to resell | — | 154,287 | — | — | 154,287 | ||||||||||||||||||||||||
Trading account assets: | |||||||||||||||||||||||||||||
U.S. Treasury and government agencies | 46,899 | 287 | — | — | 47,186 | ||||||||||||||||||||||||
Corporate securities, trading loans and other | — | 45,434 | 2,367 | — | 47,801 | ||||||||||||||||||||||||
Equity securities | 99,723 | 31,104 | 179 | — | 131,006 | ||||||||||||||||||||||||
Non-U.S. sovereign debt | 9,177 | 25,200 | 470 | — | 34,847 | ||||||||||||||||||||||||
Mortgage trading loans, MBS and ABS: | |||||||||||||||||||||||||||||
U.S. government-sponsored agency guaranteed | — | 22,869 | 96 | — | 22,965 | ||||||||||||||||||||||||
Mortgage trading loans, ABS and other MBS | — | 8,932 | 1,290 | — | 10,222 | ||||||||||||||||||||||||
Total trading account assets (2) | 155,799 | 133,826 | 4,402 | — | 294,027 | ||||||||||||||||||||||||
Derivative assets | 21,180 | 384,582 | 2,967 | (346,682) | 62,047 | ||||||||||||||||||||||||
AFS debt securities: | |||||||||||||||||||||||||||||
U.S. Treasury and government agencies | 193,080 | 975 | — | — | 194,055 | ||||||||||||||||||||||||
Mortgage-backed securities: | |||||||||||||||||||||||||||||
Agency | — | 28,725 | — | — | 28,725 | ||||||||||||||||||||||||
Agency-collateralized mortgage obligations | — | 2,613 | — | — | 2,613 | ||||||||||||||||||||||||
Non-agency residential | — | 131 | 299 | — | 430 | ||||||||||||||||||||||||
Commercial | — | 12,560 | — | — | 12,560 | ||||||||||||||||||||||||
Non-U.S. securities | 1 | 11,636 | 199 | — | 11,836 | ||||||||||||||||||||||||
Other taxable securities | — | 3,269 | 1 | — | 3,270 | ||||||||||||||||||||||||
Tax-exempt securities | — | 12,713 | 52 | — | 12,765 | ||||||||||||||||||||||||
Total AFS debt securities | 193,081 | 72,622 | 551 | — | 266,254 | ||||||||||||||||||||||||
Other debt securities carried at fair value: | |||||||||||||||||||||||||||||
U.S. Treasury and government agencies | 190 | — | — | — | 190 | ||||||||||||||||||||||||
Non-agency residential MBS | — | 297 | 112 | — | 409 | ||||||||||||||||||||||||
Non-U.S. and other securities | 4,051 | 3,761 | — | — | 7,812 | ||||||||||||||||||||||||
Total other debt securities carried at fair value | 4,241 | 4,058 | 112 | — | 8,411 | ||||||||||||||||||||||||
Loans and leases | — | 5,240 | 256 | — | 5,496 | ||||||||||||||||||||||||
Loans held-for-sale | — | 1,525 | 345 | — | 1,870 | ||||||||||||||||||||||||
Other assets (3) | 4,980 | 1,250 | 1,750 | — | 7,980 | ||||||||||||||||||||||||
Total assets (4) | $ | 380,055 | $ | 757,390 | $ | 10,383 | $ | (346,682) | $ | 801,146 | |||||||||||||||||||
Liabilities | |||||||||||||||||||||||||||||
Interest-bearing deposits in U.S. offices | $ | — | $ | 444 | $ | — | $ | — | $ | 444 | |||||||||||||||||||
Federal funds purchased and securities loaned or sold under agreements to repurchase | — | 145,165 | — | — | 145,165 | ||||||||||||||||||||||||
Trading account liabilities: | |||||||||||||||||||||||||||||
U.S. Treasury and government agencies | 19,495 | 326 | — | — | 19,821 | ||||||||||||||||||||||||
Equity securities | 37,397 | 7,430 | — | — | 44,827 | ||||||||||||||||||||||||
Non-U.S. sovereign debt | 13,495 | 10,685 | — | — | 24,180 | ||||||||||||||||||||||||
Corporate securities and other | — | 8,460 | 14 | — | 8,474 | ||||||||||||||||||||||||
Total trading account liabilities | 70,387 | 26,901 | 14 | — | 97,302 | ||||||||||||||||||||||||
Derivative liabilities | 19,572 | 365,284 | 4,649 | (351,080) | 38,425 | ||||||||||||||||||||||||
Short-term borrowings | — | 2,931 | — | — | 2,931 | ||||||||||||||||||||||||
Accrued expenses and other liabilities | 5,457 | 1,461 | 63 | — | 6,981 | ||||||||||||||||||||||||
Long-term debt | — | 27,563 | 812 | — | 28,375 | ||||||||||||||||||||||||
Total liabilities (4) | $ | 95,416 | $ | 569,749 | $ | 5,538 | $ | (351,080) | $ | 319,623 | |||||||||||||||||||
Bank of America90 |
June 30, 2023 | |||||||||||||||||||||||||||||
Fair Value Measurements | |||||||||||||||||||||||||||||
(Dollars in millions) | Level 1 | Level 2 | Level 3 | Netting Adjustments (1) | Assets/Liabilities at Fair Value | ||||||||||||||||||||||||
Assets | |||||||||||||||||||||||||||||
Time deposits placed and other short-term investments | $ | 902 | $ | — | $ | — | $ | — | $ | 902 | |||||||||||||||||||
Federal funds sold and securities borrowed or purchased under agreements to resell | — | 415,470 | 7 | (263,396) | 152,081 | ||||||||||||||||||||||||
Trading account assets: | |||||||||||||||||||||||||||||
U.S. Treasury and government agencies | 67,763 | 3,029 | — | — | 70,792 | ||||||||||||||||||||||||
Corporate securities, trading loans and other | — | 41,933 | 2,100 | — | 44,033 | ||||||||||||||||||||||||
Equity securities | 70,741 | 39,420 | 159 | — | 110,320 | ||||||||||||||||||||||||
Non-U.S. sovereign debt | 10,290 | 29,499 | 568 | — | 40,357 | ||||||||||||||||||||||||
Mortgage trading loans, MBS and ABS: | |||||||||||||||||||||||||||||
U.S. government-sponsored agency guaranteed | — | 35,727 | 11 | — | 35,738 | ||||||||||||||||||||||||
Mortgage trading loans, ABS and other MBS | — | 8,938 | 1,222 | — | 10,160 | ||||||||||||||||||||||||
Total trading account assets (2) | 148,794 | 158,546 | 4,060 | — | 311,400 | ||||||||||||||||||||||||
Derivative assets | 16,130 | 358,083 | 4,371 | (332,109) | 46,475 | ||||||||||||||||||||||||
AFS debt securities: | |||||||||||||||||||||||||||||
U.S. Treasury and government agencies | 70,442 | 916 | — | — | 71,358 | ||||||||||||||||||||||||
Mortgage-backed securities: | |||||||||||||||||||||||||||||
Agency | — | 22,153 | — | — | 22,153 | ||||||||||||||||||||||||
Agency-collateralized mortgage obligations | — | 1,803 | — | — | 1,803 | ||||||||||||||||||||||||
Non-agency residential | — | 111 | 288 | — | 399 | ||||||||||||||||||||||||
Commercial | — | 6,481 | — | — | 6,481 | ||||||||||||||||||||||||
Non-U.S. securities | 877 | 14,347 | 184 | — | 15,408 | ||||||||||||||||||||||||
Other taxable securities | — | 3,773 | — | — | 3,773 | ||||||||||||||||||||||||
Tax-exempt securities | — | 10,579 | 51 | — | 10,630 | ||||||||||||||||||||||||
Total AFS debt securities | 71,319 | 60,163 | 523 | — | 132,005 | ||||||||||||||||||||||||
Other debt securities carried at fair value: | |||||||||||||||||||||||||||||
U.S. Treasury and government agencies | 824 | — | — | — | 824 | ||||||||||||||||||||||||
Non-agency residential MBS | — | 208 | 88 | — | 296 | ||||||||||||||||||||||||
Non-U.S. and other securities | 1,844 | 7,071 | — | — | 8,915 | ||||||||||||||||||||||||
Total other debt securities carried at fair value | 2,668 | 7,279 | 88 | — | 10,035 | ||||||||||||||||||||||||
Loans and leases | — | 4,180 | 147 | — | 4,327 | ||||||||||||||||||||||||
Loans held-for-sale | — | 1,875 | 188 | — | 2,063 | ||||||||||||||||||||||||
Other assets (3) | 6,965 | 1,254 | 1,809 | — | 10,028 | ||||||||||||||||||||||||
Total assets (4) | $ | 246,778 | $ | 1,006,850 | $ | 11,193 | $ | (595,505) | $ | 669,316 | |||||||||||||||||||
Liabilities | |||||||||||||||||||||||||||||
Interest-bearing deposits in U.S. offices | $ | — | $ | 379 | $ | — | $ | — | $ | 379 | |||||||||||||||||||
Federal funds purchased and securities loaned or sold under agreements to repurchase | — | 478,387 | — | (263,396) | 214,991 | ||||||||||||||||||||||||
Trading account liabilities: | |||||||||||||||||||||||||||||
U.S. Treasury and government agencies | 13,523 | 3 | — | — | 13,526 | ||||||||||||||||||||||||
Equity securities | 50,888 | 4,240 | — | — | 55,128 | ||||||||||||||||||||||||
Non-U.S. sovereign debt | 12,034 | 9,465 | — | — | 21,499 | ||||||||||||||||||||||||
Corporate securities and other | — | 7,616 | 49 | — | 7,665 | ||||||||||||||||||||||||
Total trading account liabilities | 76,445 | 21,324 | 49 | — | 97,818 | ||||||||||||||||||||||||
Derivative liabilities | 16,428 | 355,700 | 9,368 | (338,097) | 43,399 | ||||||||||||||||||||||||
Short-term borrowings | — | 2,228 | 11 | — | 2,239 | ||||||||||||||||||||||||
Accrued expenses and other liabilities | 8,774 | 2,799 | 14 | — | 11,587 | ||||||||||||||||||||||||
Long-term debt | — | 39,958 | 664 | — | 40,622 | ||||||||||||||||||||||||
Total liabilities (4) | $ | 101,647 | $ | 900,775 | $ | 10,106 | $ | (601,493) | $ | 411,035 | |||||||||||||||||||
91Bank of America |
December 31, 2021 | December 31, 2022 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Fair Value Measurements | Fair Value Measurements | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
(Dollars in millions) | (Dollars in millions) | Level 1 | Level 2 | Level 3 | Netting Adjustments (1) | Assets/Liabilities at Fair Value | (Dollars in millions) | Level 1 | Level 2 | Level 3 | Netting Adjustments (1) | Assets/Liabilities at Fair Value | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Assets | Assets | Assets | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Time deposits placed and other short-term investments | Time deposits placed and other short-term investments | $ | 707 | $ | — | $ | — | $ | — | $ | 707 | Time deposits placed and other short-term investments | $ | 868 | $ | — | $ | — | $ | — | $ | 868 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Federal funds sold and securities borrowed or purchased under agreements to resell | Federal funds sold and securities borrowed or purchased under agreements to resell | — | 150,665 | — | — | 150,665 | Federal funds sold and securities borrowed or purchased under agreements to resell | — | 146,999 | — | — | 146,999 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Trading account assets: | Trading account assets: | Trading account assets: | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
U.S. Treasury and government agencies | U.S. Treasury and government agencies | 44,599 | 803 | — | — | 45,402 | U.S. Treasury and government agencies | 58,894 | 212 | — | — | 59,106 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Corporate securities, trading loans and other | Corporate securities, trading loans and other | — | 31,601 | 2,110 | — | 33,711 | Corporate securities, trading loans and other | — | 46,897 | 2,384 | — | 49,281 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Equity securities | Equity securities | 61,425 | 38,383 | 190 | — | 99,998 | Equity securities | 77,868 | 35,065 | 145 | — | 113,078 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Non-U.S. sovereign debt | Non-U.S. sovereign debt | 3,822 | 25,612 | 396 | — | 29,830 | Non-U.S. sovereign debt | 7,392 | 26,306 | 518 | — | 34,216 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Mortgage trading loans, MBS and ABS: | Mortgage trading loans, MBS and ABS: | Mortgage trading loans, MBS and ABS: | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
U.S. government-sponsored agency guaranteed | U.S. government-sponsored agency guaranteed | — | 25,645 | 109 | — | 25,754 | U.S. government-sponsored agency guaranteed | — | 28,563 | 34 | — | 28,597 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Mortgage trading loans, ABS and other MBS | Mortgage trading loans, ABS and other MBS | — | 10,967 | 1,418 | — | 12,385 | Mortgage trading loans, ABS and other MBS | — | 10,312 | 1,518 | — | 11,830 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total trading account assets | Total trading account assets | 109,846 | 133,011 | 4,223 | — | 247,080 | Total trading account assets | 144,154 | 147,355 | 4,599 | — | 296,108 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Derivative assets | Derivative assets | 34,748 | 310,581 | 3,133 | (313,118) | 35,344 | Derivative assets | 14,775 | 380,380 | 3,213 | (349,726) | 48,642 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
AFS debt securities: | AFS debt securities: | AFS debt securities: | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
U.S. Treasury and government agencies | U.S. Treasury and government agencies | 198,071 | 1,074 | — | — | 199,145 | U.S. Treasury and government agencies | 158,102 | 920 | — | — | 159,022 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Mortgage-backed securities: | Mortgage-backed securities: | Mortgage-backed securities: | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Agency | Agency | — | 46,339 | — | — | 46,339 | Agency | — | 23,442 | — | — | 23,442 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Agency-collateralized mortgage obligations | Agency-collateralized mortgage obligations | — | 3,380 | — | — | 3,380 | Agency-collateralized mortgage obligations | — | 2,221 | — | — | 2,221 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Non-agency residential | Non-agency residential | — | 267 | 316 | — | 583 | Non-agency residential | — | 128 | 258 | — | 386 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Commercial | Commercial | — | 19,604 | — | — | 19,604 | Commercial | — | 6,407 | — | — | 6,407 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Non-U.S. securities | Non-U.S. securities | — | 11,933 | — | — | 11,933 | Non-U.S. securities | — | 13,212 | 195 | — | 13,407 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Other taxable securities | Other taxable securities | — | 2,690 | 71 | — | 2,761 | Other taxable securities | — | 4,645 | — | — | 4,645 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Tax-exempt securities | Tax-exempt securities | — | 15,381 | 52 | — | 15,433 | Tax-exempt securities | — | 11,207 | 51 | — | 11,258 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total AFS debt securities | Total AFS debt securities | 198,071 | 100,668 | 439 | — | 299,178 | Total AFS debt securities | 158,102 | 62,182 | 504 | — | 220,788 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Other debt securities carried at fair value: | Other debt securities carried at fair value: | Other debt securities carried at fair value: | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
U.S. Treasury and government agencies | U.S. Treasury and government agencies | 575 | — | — | — | 575 | U.S. Treasury and government agencies | 561 | — | — | — | 561 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Non-agency residential MBS | Non-agency residential MBS | — | 343 | 242 | — | 585 | Non-agency residential MBS | — | 248 | 119 | — | 367 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Non-U.S. and other securities | Non-U.S. and other securities | 2,580 | 5,155 | — | — | 7,735 | Non-U.S. and other securities | 3,027 | 5,251 | — | — | 8,278 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total other debt securities carried at fair value | Total other debt securities carried at fair value | 3,155 | 5,498 | 242 | — | 8,895 | Total other debt securities carried at fair value | 3,588 | 5,499 | 119 | — | 9,206 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Loans and leases | Loans and leases | — | 7,071 | 748 | — | 7,819 | Loans and leases | — | 5,518 | 253 | — | 5,771 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Loans held-for-sale | Loans held-for-sale | — | 4,138 | 317 | — | 4,455 | Loans held-for-sale | — | 883 | 232 | — | 1,115 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Other assets | Other assets | 7,657 | 2,915 | 1,572 | — | 12,144 | Other assets | 6,898 | 897 | 1,799 | — | 9,594 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total assets | Total assets | $ | 354,184 | $ | 714,547 | $ | 10,674 | $ | (313,118) | $ | 766,287 | Total assets | $ | 328,385 | $ | 749,713 | $ | 10,719 | $ | (349,726) | $ | 739,091 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Liabilities | Liabilities | Liabilities | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Interest-bearing deposits in U.S. offices | Interest-bearing deposits in U.S. offices | $ | — | $ | 408 | $ | — | $ | — | $ | 408 | Interest-bearing deposits in U.S. offices | $ | — | $ | 311 | $ | — | $ | — | $ | 311 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Federal funds purchased and securities loaned or sold under agreements to repurchase | Federal funds purchased and securities loaned or sold under agreements to repurchase | — | 139,641 | — | — | 139,641 | Federal funds purchased and securities loaned or sold under agreements to repurchase | — | 151,708 | — | — | 151,708 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Trading account liabilities: | Trading account liabilities: | Trading account liabilities: | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
U.S. Treasury and government agencies | U.S. Treasury and government agencies | 19,826 | 313 | — | — | 20,139 | U.S. Treasury and government agencies | 13,906 | 181 | — | — | 14,087 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Equity securities | Equity securities | 41,744 | 6,491 | — | — | 48,235 | Equity securities | 36,937 | 4,825 | — | — | 41,762 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Non-U.S. sovereign debt | Non-U.S. sovereign debt | 10,400 | 13,781 | — | — | 24,181 | Non-U.S. sovereign debt | 9,636 | 8,228 | — | — | 17,864 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Corporate securities and other | Corporate securities and other | — | 8,124 | 11 | — | 8,135 | Corporate securities and other | — | 6,628 | 58 | — | 6,686 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total trading account liabilities | Total trading account liabilities | 71,970 | 28,709 | 11 | — | 100,690 | Total trading account liabilities | 60,479 | 19,862 | 58 | — | 80,399 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Derivative liabilities | Derivative liabilities | 35,282 | 314,380 | 5,795 | (317,782) | 37,675 | Derivative liabilities | 15,431 | 376,979 | 6,106 | (353,700) | 44,816 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Short-term borrowings | Short-term borrowings | — | 4,279 | — | — | 4,279 | Short-term borrowings | — | 818 | 14 | — | 832 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Accrued expenses and other liabilities | Accrued expenses and other liabilities | 8,359 | 3,130 | — | — | 11,489 | Accrued expenses and other liabilities | 7,458 | 2,262 | 32 | — | 9,752 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Long-term debt | Long-term debt | — | 28,633 | 1,075 | — | 29,708 | Long-term debt | — | 32,208 | 862 | — | 33,070 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total liabilities | Total liabilities | $ | 115,611 | $ | 519,180 | $ | 6,881 | $ | (317,782) | $ | 323,890 | Total liabilities | $ | 83,368 | $ | 584,148 | $ | 7,072 | $ | (353,700) | $ | 320,888 |
Level 3 – Fair Value Measurements (1) | Level 3 – Fair Value Measurements (1) | Level 3 – Fair Value Measurements (1) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Balance April 1 | Total Realized/Unrealized Gains (Losses) in Net Income (2) | Gains (Losses) in OCI (3) | Gross | Gross Transfers into Level 3 | Gross Transfers out of Level 3 | Balance June 30 | Change in Unrealized Gains (Losses) in Net Income Related to Financial Instruments Still Held (2) | Balance April 1 | Total Realized/Unrealized Gains (Losses) in Net Income (2) | Gains (Losses) in OCI (3) | Gross | Gross Transfers into Level 3 | Gross Transfers out of Level 3 | Balance June 30 | Change in Unrealized Gains (Losses) in Net Income Related to Financial Instruments Still Held (2) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
(Dollars in millions) | (Dollars in millions) | Purchases | Sales | Issuances | Settlements | (Dollars in millions) | Purchases | Sales | Issuances | Settlements | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Three Months Ended June 30, 2022 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Three Months Ended June 30, 2023 | Three Months Ended June 30, 2023 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Federal funds sold and securities borrowed or purchased under agreements to resell | Federal funds sold and securities borrowed or purchased under agreements to resell | $ | — | $ | — | $ | — | $ | — | $ | — | $ | — | $ | — | $ | 7 | $ | — | $ | 7 | $ | — | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Trading account assets: | Trading account assets: | Trading account assets: | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Corporate securities, trading loans and other | Corporate securities, trading loans and other | $ | 2,189 | $ | (67) | $ | (1) | $ | 755 | $ | (45) | $ | — | $ | (99) | $ | 152 | $ | (517) | $ | 2,367 | $ | (90) | Corporate securities, trading loans and other | 2,322 | 34 | 1 | 98 | (35) | — | (308) | 46 | (58) | 2,100 | 13 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Equity securities | Equity securities | 183 | (9) | — | 12 | (9) | — | — | 18 | (16) | 179 | (7) | Equity securities | 212 | (2) | — | 10 | (32) | — | (12) | 6 | (23) | 159 | (17) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Non-U.S. sovereign debt | Non-U.S. sovereign debt | 496 | (1) | (33) | 5 | (2) | — | — | 5 | — | 470 | — | Non-U.S. sovereign debt | 541 | 12 | 20 | 33 | — | — | (38) | — | — | 568 | 12 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Mortgage trading loans, MBS and ABS | Mortgage trading loans, MBS and ABS | 1,615 | (86) | — | 78 | (162) | — | (73) | 65 | (51) | 1,386 | (95) | Mortgage trading loans, MBS and ABS | 1,300 | (19) | — | 30 | (52) | — | (105) | 155 | (76) | 1,233 | (28) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total trading account assets | Total trading account assets | 4,483 | (163) | (34) | 850 | (218) | — | (172) | 240 | (584) | 4,402 | (192) | Total trading account assets | 4,375 | 25 | 21 | 171 | (119) | — | (463) | 207 | (157) | 4,060 | (20) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Net derivative assets (liabilities) (4) | Net derivative assets (liabilities) (4) | (2,134) | 725 | — | 67 | (166) | — | 237 | (36) | (375) | (1,682) | 763 | Net derivative assets (liabilities) (4) | (2,779) | (1,630) | (140) | 280 | (331) | — | (480) | (160) | 243 | (4,997) | (1,690) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
AFS debt securities: | AFS debt securities: | AFS debt securities: | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Non-agency residential MBS | Non-agency residential MBS | 244 | (2) | 2 | — | — | — | (19) | 74 | — | 299 | (2) | Non-agency residential MBS | 293 | — | (2) | — | — | — | (3) | — | — | 288 | — | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Non-U.S. and other taxable securities | Non-U.S. and other taxable securities | 155 | 3 | (8) | 126 | — | — | (9) | — | (67) | 200 | — | Non-U.S. and other taxable securities | 187 | 4 | 4 | — | — | — | (7) | — | (4) | 184 | 2 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Tax-exempt securities | Tax-exempt securities | 52 | — | — | — | — | — | — | — | — | 52 | — | Tax-exempt securities | 51 | — | — | — | — | — | — | — | — | 51 | — | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total AFS debt securities | Total AFS debt securities | 451 | 1 | (6) | 126 | — | — | (28) | 74 | (67) | 551 | (2) | Total AFS debt securities | 531 | 4 | 2 | — | — | — | (10) | — | (4) | 523 | 2 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Other debt securities carried at fair value – Non-agency residential MBS | Other debt securities carried at fair value – Non-agency residential MBS | 138 | (1) | — | — | — | — | (8) | — | (17) | 112 | (1) | Other debt securities carried at fair value – Non-agency residential MBS | 94 | 1 | — | — | — | — | (2) | — | (5) | 88 | 2 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Loans and leases (5,6) | 690 | (11) | — | — | (153) | — | (21) | — | (249) | 256 | (9) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Loans and leases (5) | Loans and leases (5) | 243 | (13) | — | — | (50) | — | (33) | — | — | 147 | (17) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Loans held-for-sale (5,6) | 382 | 17 | (7) | 66 | (6) | — | (115) | 8 | — | 345 | 13 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Loans held-for-sale (5) | Loans held-for-sale (5) | 206 | 10 | 2 | — | (5) | — | (25) | — | — | 188 | 2 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Other assets (6,7) | Other assets (6,7) | 1,695 | 82 | (8) | — | — | 45 | (64) | — | — | 1,750 | 61 | Other assets (6,7) | 1,769 | 98 | 6 | — | 1 | 17 | (82) | — | — | 1,809 | 65 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Trading account liabilities – Corporate securities and other | Trading account liabilities – Corporate securities and other | (11) | (1) | — | — | — | — | (2) | — | — | (14) | — | Trading account liabilities – Corporate securities and other | (64) | (4) | — | (1) | — | — | 2 | (2) | 20 | (49) | — | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Short-term borrowings (5) | Short-term borrowings (5) | (9) | 3 | — | — | (10) | (1) | 6 | — | — | (11) | 3 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Accrued expenses and other liabilities (5) | Accrued expenses and other liabilities (5) | (50) | (13) | — | — | — | — | — | — | — | (63) | (13) | Accrued expenses and other liabilities (5) | (20) | 6 | — | — | — | — | — | — | — | (14) | 6 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Long-term debt (5) | Long-term debt (5) | (877) | (13) | 46 | — | 14 | (1) | 13 | — | 6 | (812) | (13) | Long-term debt (5) | (772) | 64 | (15) | — | 53 | — | 6 | — | — | (664) | 69 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Three Months Ended June 30, 2021 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Three Months Ended June 30, 2022 | Three Months Ended June 30, 2022 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Trading account assets: | Trading account assets: | Trading account assets: | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Corporate securities, trading loans and other | Corporate securities, trading loans and other | $ | 1,516 | $ | 38 | $ | — | $ | 185 | $ | (110) | $ | — | $ | (116) | $ | 306 | $ | (55) | $ | 1,764 | $ | 16 | Corporate securities, trading loans and other | $ | 2,189 | $ | (67) | $ | (1) | $ | 755 | $ | (45) | $ | — | $ | (99) | $ | 152 | $ | (517) | $ | 2,367 | $ | (90) | ||||||||||||||||||||||||||||||
Equity securities | Equity securities | 273 | 32 | — | 8 | (26) | — | — | 26 | (53) | 260 | 23 | Equity securities | 183 | (9) | — | 12 | (9) | — | — | 18 | (16) | 179 | (7) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Non-U.S. sovereign debt | Non-U.S. sovereign debt | 334 | 20 | 34 | — | — | — | — | 26 | — | 414 | 20 | Non-U.S. sovereign debt | 496 | (1) | (33) | 5 | (2) | — | — | 5 | — | 470 | — | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Mortgage trading loans, MBS and ABS | Mortgage trading loans, MBS and ABS | 1,561 | (10) | — | 119 | (274) | — | (28) | 188 | (58) | 1,498 | (10) | Mortgage trading loans, MBS and ABS | 1,615 | (86) | — | 78 | (162) | — | (73) | 65 | (51) | 1,386 | (95) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total trading account assets | Total trading account assets | 3,684 | 80 | 34 | 312 | (410) | — | (144) | 546 | (166) | 3,936 | 49 | Total trading account assets | 4,483 | (163) | (34) | 850 | (218) | — | (172) | 240 | (584) | 4,402 | (192) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Net derivative assets (liabilities) (4) | Net derivative assets (liabilities) (4) | (3,206) | 5 | — | 211 | (88) | — | 36 | (83) | 241 | (2,884) | (19) | Net derivative assets (liabilities) (4) | (2,134) | 725 | — | 67 | (166) | — | 237 | (36) | (375) | (1,682) | 763 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
AFS debt securities: | AFS debt securities: | AFS debt securities: | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Non-agency residential MBS | Non-agency residential MBS | 284 | 1 | 3 | — | — | — | (8) | — | (75) | 205 | — | Non-agency residential MBS | 244 | (2) | 2 | — | — | — | (19) | 74 | — | 299 | (2) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Non-U.S. and other taxable securities | Non-U.S. and other taxable securities | 86 | (1) | 1 | — | — | — | (1) | — | — | 85 | — | Non-U.S. and other taxable securities | 155 | 3 | (8) | 126 | — | — | (9) | — | (67) | 200 | — | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Tax-exempt securities | Tax-exempt securities | 98 | 3 | — | — | — | — | — | — | (50) | 51 | 3 | Tax-exempt securities | 52 | — | — | — | — | — | — | — | — | 52 | — | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total AFS debt securities | Total AFS debt securities | 468 | 3 | 4 | — | — | — | (9) | — | (125) | 341 | 3 | Total AFS debt securities | 451 | 1 | (6) | 126 | — | — | (28) | 74 | (67) | 551 | (2) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Other debt securities carried at fair value – Non-agency residential MBS | Other debt securities carried at fair value – Non-agency residential MBS | 260 | 3 | — | — | — | — | (14) | 32 | — | 281 | 3 | Other debt securities carried at fair value – Non-agency residential MBS | 138 | (1) | — | — | — | — | (8) | — | (17) | 112 | (1) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Loans and leases (5,6) | 793 | 34 | — | — | — | 60 | (46) | 16 | — | 857 | 34 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Loans and leases (5) | Loans and leases (5) | 690 | (11) | — | — | (153) | — | (21) | — | (249) | 256 | (9) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Loans held-for-sale (5,6) | 220 | 10 | 11 | 38 | — | — | (23) | 7 | — | 263 | 4 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Loans held-for-sale (5) | Loans held-for-sale (5) | 382 | 17 | (7) | 66 | (6) | — | (115) | 8 | — | 345 | 13 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Other assets (6,7) | Other assets (6,7) | 2,090 | (153) | 4 | 55 | (144) | 23 | (100) | — | — | 1,775 | (117) | Other assets (6,7) | 1,695 | 82 | (8) | — | — | 45 | (64) | — | — | 1,750 | 61 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Trading account liabilities – Corporate securities and other | Trading account liabilities – Corporate securities and other | (16) | — | — | — | — | (1) | — | — | — | (17) | — | Trading account liabilities – Corporate securities and other | (11) | (1) | — | — | — | — | (2) | — | — | (14) | — | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Accrued expenses and other liabilities (5) | Accrued expenses and other liabilities (5) | (50) | (13) | — | — | — | — | — | — | — | (63) | (13) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Long-term debt (5) | Long-term debt (5) | (1,028) | (67) | 15 | 2 | — | (2) | 19 | — | 1 | (1,060) | (66) | Long-term debt (5) | (877) | (13) | 46 | — | 14 | (1) | 13 | — | 6 | (812) | (13) |
93Bank of America |
Level 3 – Fair Value Measurements (1) | Level 3 – Fair Value Measurements (1) | Level 3 – Fair Value Measurements (1) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Balance January 1 | Total Realized/Unrealized Gains (Losses) in Net Income (2) | Gains (Losses) in OCI (3) | Gross | Gross Transfers into Level 3 | Gross Transfers out of Level 3 | Balance June 30 | Change in Unrealized Gains (Losses) in Net Income Related to Financial Instruments Still Held (2) | Balance January 1 | Total Realized/Unrealized Gains (Losses) in Net Income (2) | Gains (Losses) in OCI (3) | Gross | Gross Transfers into Level 3 | Gross Transfers out of Level 3 | Balance June 30 | Change in Unrealized Gains (Losses) in Net Income Related to Financial Instruments Still Held (2) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
(Dollars in millions) | (Dollars in millions) | Purchases | Sales | Issuances | Settlements | (Dollars in millions) | Purchases | Sales | Issuances | Settlements | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Six Months Ended June 30, 2022 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Six Months Ended June 30, 2023 | Six Months Ended June 30, 2023 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Federal funds sold and securities borrowed or purchased under agreements to resell | Federal funds sold and securities borrowed or purchased under agreements to resell | $ | — | $ | — | $ | — | $ | — | $ | — | $ | — | $ | — | $ | 7 | $ | — | $ | 7 | $ | — | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Trading account assets: | Trading account assets: | Trading account assets: | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Corporate securities, trading loans and other | Corporate securities, trading loans and other | $ | 2,110 | $ | (69) | $ | (1) | $ | 767 | $ | (198) | $ | — | $ | (117) | $ | 520 | $ | (645) | $ | 2,367 | $ | (53) | Corporate securities, trading loans and other | 2,384 | 61 | 2 | 224 | (155) | 14 | (452) | 194 | (172) | 2,100 | 29 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Equity securities | Equity securities | 190 | 7 | — | 28 | (15) | — | (4) | 26 | (53) | 179 | (11) | Equity securities | 145 | (6) | — | 16 | (44) | — | (12) | 83 | (23) | 159 | (17) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Non-U.S. sovereign debt | Non-U.S. sovereign debt | 396 | 19 | 20 | 7 | (2) | — | (15) | 50 | (5) | 470 | 16 | Non-U.S. sovereign debt | 518 | 38 | 36 | 36 | (6) | — | (54) | — | — | 568 | 96 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Mortgage trading loans, MBS and ABS | Mortgage trading loans, MBS and ABS | 1,527 | (178) | — | 207 | (317) | — | (94) | 316 | (75) | 1,386 | (124) | Mortgage trading loans, MBS and ABS | 1,552 | (28) | — | 104 | (202) | — | (221) | 242 | (214) | 1,233 | (39) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total trading account assets | Total trading account assets | 4,223 | (221) | 19 | 1,009 | (532) | — | (230) | 912 | (778) | 4,402 | (172) | Total trading account assets | 4,599 | 65 | 38 | 380 | (407) | 14 | (739) | 519 | (409) | 4,060 | 69 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Net derivative assets (liabilities) (4) | Net derivative assets (liabilities) (4) | (2,662) | 1,342 | — | 125 | (351) | — | 344 | (179) | (301) | (1,682) | 1,238 | Net derivative assets (liabilities) (4) | (2,893) | (1,561) | (140) | 529 | (599) | — | (795) | 161 | 301 | (4,997) | (2,077) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
AFS debt securities: | AFS debt securities: | AFS debt securities: | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Non-agency residential MBS | Non-agency residential MBS | 316 | 2 | (22) | — | (8) | — | (63) | 74 | — | 299 | 2 | Non-agency residential MBS | 258 | 3 | 32 | — | — | — | (5) | — | — | 288 | 4 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Non-U.S. and other taxable securities | Non-U.S. and other taxable securities | 71 | 3 | (9) | 126 | — | — | (9) | 87 | (69) | 200 | 3 | Non-U.S. and other taxable securities | 195 | 4 | 7 | — | — | — | (15) | — | (7) | 184 | (1) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Tax-exempt securities | Tax-exempt securities | 52 | — | — | — | — | — | — | — | — | 52 | (1) | Tax-exempt securities | 51 | — | — | — | — | — | — | — | — | 51 | — | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total AFS debt securities | Total AFS debt securities | 439 | 5 | (31) | 126 | (8) | — | (72) | 161 | (69) | 551 | 4 | Total AFS debt securities | 504 | 7 | 39 | — | — | — | (20) | — | (7) | 523 | 3 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Other debt securities carried at fair value – Non-agency residential MBS | Other debt securities carried at fair value – Non-agency residential MBS | 242 | (40) | — | — | — | — | (73) | — | (17) | 112 | (5) | Other debt securities carried at fair value – Non-agency residential MBS | 119 | (1) | — | — | (19) | — | (4) | — | (7) | 88 | 1 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Loans and leases (5,6) | Loans and leases (5,6) | 748 | (41) | — | — | (154) | — | (48) | — | (249) | 256 | (34) | Loans and leases (5,6) | 253 | (11) | — | 9 | (50) | — | (70) | 16 | — | 147 | (17) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Loans held-for-sale (5,6) | Loans held-for-sale (5,6) | 317 | 24 | 5 | 170 | (6) | — | (173) | 8 | — | 345 | 18 | Loans held-for-sale (5,6) | 232 | 22 | 4 | — | (21) | — | (49) | — | — | 188 | 20 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Other assets (6,7) | Other assets (6,7) | 1,572 | 226 | (5) | — | 1 | 85 | (133) | 4 | — | 1,750 | 193 | Other assets (6,7) | 1,799 | 108 | 7 | 6 | 1 | 44 | (158) | 2 | — | 1,809 | 48 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Trading account liabilities – Corporate securities and other | Trading account liabilities – Corporate securities and other | (11) | (1) | — | — | — | — | (2) | — | — | (14) | — | Trading account liabilities – Corporate securities and other | (58) | (4) | — | (1) | (2) | (1) | 2 | (6) | 21 | (49) | (1) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Short-term borrowings (5) | Short-term borrowings (5) | (14) | 3 | — | — | (13) | (2) | 15 | — | — | (11) | 2 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Accrued expenses and other liabilities (5) | Accrued expenses and other liabilities (5) | — | (63) | — | — | — | — | — | — | — | (63) | (64) | Accrued expenses and other liabilities (5) | (32) | 30 | — | (12) | — | — | — | — | — | (14) | 11 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Long-term debt (5) | Long-term debt (5) | (1,075) | (122) | 79 | — | 14 | (1) | 17 | (6) | 282 | (812) | (125) | Long-term debt (5) | (862) | 151 | (21) | (9) | 53 | — | 17 | — | 7 | (664) | 139 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Six Months Ended June 30, 2021 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Six Months Ended June 30, 2022 | Six Months Ended June 30, 2022 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Trading account assets: | Trading account assets: | Trading account assets: | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Corporate securities, trading loans and other | Corporate securities, trading loans and other | $ | 1,359 | $ | 25 | $ | — | $ | 426 | $ | (257) | $ | — | $ | (133) | $ | 458 | $ | (114) | $ | 1,764 | $ | (5) | Corporate securities, trading loans and other | $ | 2,110 | $ | (69) | $ | (1) | $ | 767 | $ | (198) | $ | — | $ | (117) | $ | 520 | $ | (645) | $ | 2,367 | $ | (53) | ||||||||||||||||||||||||||||||
Equity securities | Equity securities | 227 | 22 | — | 53 | (49) | — | — | 78 | (71) | 260 | 14 | Equity securities | 190 | 7 | — | 28 | (15) | — | (4) | 26 | (53) | 179 | (11) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Non-U.S. sovereign debt | Non-U.S. sovereign debt | 354 | 20 | 12 | 2 | — | — | — | 26 | — | 414 | 23 | Non-U.S. sovereign debt | 396 | 19 | 20 | 7 | (2) | — | (15) | 50 | (5) | 470 | 16 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Mortgage trading loans, MBS and ABS | Mortgage trading loans, MBS and ABS | 1,440 | 39 | — | 247 | (495) | 1 | (64) | 444 | (114) | 1,498 | 16 | Mortgage trading loans, MBS and ABS | 1,527 | (178) | — | 207 | (317) | — | (94) | 316 | (75) | 1,386 | (124) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total trading account assets | Total trading account assets | 3,380 | 106 | 12 | 728 | (801) | 1 | (197) | 1,006 | (299) | 3,936 | 48 | Total trading account assets | 4,223 | (221) | 19 | 1,009 | (532) | — | (230) | 912 | (778) | 4,402 | (172) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Net derivative assets (liabilities) (4) | Net derivative assets (liabilities) (4) | (3,468) | 291 | — | 349 | (349) | — | 183 | (191) | 301 | (2,884) | 192 | Net derivative assets (liabilities) (4) | (2,662) | 1,342 | — | 125 | (351) | — | 344 | (179) | (301) | (1,682) | 1,238 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
AFS debt securities: | AFS debt securities: | AFS debt securities: | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Non-agency residential MBS | Non-agency residential MBS | 378 | (15) | (94) | — | — | — | (25) | 36 | (75) | 205 | (2) | Non-agency residential MBS | 316 | 2 | (22) | — | (8) | — | (63) | 74 | — | 299 | 2 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Non-U.S. and other taxable securities | Non-U.S. and other taxable securities | 89 | (1) | (5) | 8 | — | — | (6) | — | — | 85 | — | Non-U.S. and other taxable securities | 71 | 3 | (9) | 126 | — | — | (9) | 87 | (69) | 200 | 3 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Tax-exempt securities | Tax-exempt securities | 176 | 17 | — | — | — | — | — | — | (142) | 51 | 16 | Tax-exempt securities | 52 | — | — | — | — | — | — | — | — | 52 | (1) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total AFS debt securities | Total AFS debt securities | 643 | 1 | (99) | 8 | — | — | (31) | 36 | (217) | 341 | 14 | Total AFS debt securities | 439 | 5 | (31) | 126 | (8) | — | (72) | 161 | (69) | 551 | 4 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Other debt securities carried at fair value – Non-agency residential MBS | Other debt securities carried at fair value – Non-agency residential MBS | 267 | 2 | — | — | — | — | (20) | 32 | — | 281 | 2 | Other debt securities carried at fair value – Non-agency residential MBS | 242 | (40) | — | — | — | — | (73) | — | (17) | 112 | (5) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Loans and leases (5,6) | Loans and leases (5,6) | 717 | 104 | — | — | — | 70 | (80) | 46 | — | 857 | 111 | Loans and leases (5,6) | 748 | (41) | — | — | (154) | — | (48) | — | (249) | 256 | (34) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Loans held-for-sale (5,6) | Loans held-for-sale (5,6) | 236 | 4 | 3 | 38 | — | — | (40) | 26 | (4) | 263 | (5) | Loans held-for-sale (5,6) | 317 | 24 | 5 | 170 | (6) | — | (173) | 8 | — | 345 | 18 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Other assets (6,7) | Other assets (6,7) | 1,970 | 21 | 8 | 55 | (145) | 64 | (205) | 7 | — | 1,775 | 46 | Other assets (6,7) | 1,572 | 226 | (5) | — | 1 | 85 | (133) | 4 | — | 1,750 | 193 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Trading account liabilities – Corporate securities and other | Trading account liabilities – Corporate securities and other | (16) | — | — | — | — | (1) | — | — | — | (17) | 1 | Trading account liabilities – Corporate securities and other | (11) | (1) | — | — | — | — | (2) | — | — | (14) | — | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Accrued expenses and other liabilities (5) | Accrued expenses and other liabilities (5) | — | (63) | — | — | — | — | — | — | — | (63) | (64) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Long-term debt (5) | Long-term debt (5) | (1,164) | (18) | 2 | 2 | — | (2) | 37 | (32) | 115 | (1,060) | (34) | Long-term debt (5) | (1,075) | (122) | 79 | — | 14 | (1) | 17 | (6) | 282 | (812) | (125) |
Quantitative Information about Level 3 Fair Value Measurements at June 30, 2022 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
Quantitative Information about Level 3 Fair Value Measurements at June 30, 2023 | Quantitative Information about Level 3 Fair Value Measurements at June 30, 2023 | |||||||||||||||||||||||||||||||||
(Dollars in millions) | (Dollars in millions) | Inputs | (Dollars in millions) | Inputs | ||||||||||||||||||||||||||||||
Financial Instrument | Financial Instrument | Fair Value | Valuation Technique | Significant Unobservable Inputs | Ranges of Inputs | Weighted Average (1) | Financial Instrument | Fair Value | Valuation Technique | Significant Unobservable Inputs | Ranges of Inputs | Weighted Average (1) | ||||||||||||||||||||||
Loans and Securities (2) | Loans and Securities (2) | Loans and Securities (2) | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Instruments backed by residential real estate assets | Instruments backed by residential real estate assets | $ | 806 | Discounted cash flow, Market comparables | Yield | 0% to 25% | 7 | % | Instruments backed by residential real estate assets | $ | 599 | Discounted cash flow, Market comparables | Yield | 0% to 20% | 9 | % | ||||||||||||||||||
Trading account assets – Mortgage trading loans, MBS and ABS | Trading account assets – Mortgage trading loans, MBS and ABS | 238 | Prepayment speed | 0% to 33% CPR | 14% CPR | Trading account assets – Mortgage trading loans, MBS and ABS | 133 | Prepayment speed | 0% to 38% CPR | 12% CPR | ||||||||||||||||||||||||
Loans and leases | Loans and leases | 157 | Default rate | 0% to 3% CDR | 1% CDR | Loans and leases | 90 | Default rate | 0% to 3% CDR | 1% CDR | ||||||||||||||||||||||||
AFS debt securities – Non-agency residential | AFS debt securities – Non-agency residential | 299 | Price | $0 to td20 | td8 | AFS debt securities – Non-agency residential | 288 | Price | $0 to td14 | td0 | ||||||||||||||||||||||||
Other debt securities carried at fair value – Non-agency residential | Other debt securities carried at fair value – Non-agency residential | 112 | Loss severity | 0% to 100% | 24 | % | Other debt securities carried at fair value – Non-agency residential | 88 | Loss severity | 0% to 100% | 26 | % | ||||||||||||||||||||||
Instruments backed by commercial real estate assets | Instruments backed by commercial real estate assets | $ | 467 | Discounted cash flow | Yield | 0% to 25% | 6 | % | Instruments backed by commercial real estate assets | $ | 406 | Discounted cash flow | Yield | 0% to 25% | 12 | % | ||||||||||||||||||
Trading account assets – Corporate securities, trading loans and other | Trading account assets – Corporate securities, trading loans and other | 377 | Price | $0 to td00 | $75 | Trading account assets – Corporate securities, trading loans and other | 315 | Price | $0 to td00 | $77 | ||||||||||||||||||||||||
Trading account assets – Mortgage trading loans, MBS and ABS | Trading account assets – Mortgage trading loans, MBS and ABS | 73 | Trading account assets – Mortgage trading loans, MBS and ABS | 91 | ||||||||||||||||||||||||||||||
Loans held-for-sale | 17 | |||||||||||||||||||||||||||||||||
Discounted cash flow | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
Commercial loans, debt securities and other | Commercial loans, debt securities and other | $ | 4,214 | Discounted cash flow, Market comparables | Yield | 3% to 145% | 16 | % | Commercial loans, debt securities and other | $ | 3,842 | Yield | 5% to 41% | 21 | % | |||||||||||||||||||
Trading account assets – Corporate securities, trading loans and other | Trading account assets – Corporate securities, trading loans and other | 1,990 | Prepayment speed | 10% to 20% | 16 | % | Trading account assets – Corporate securities, trading loans and other | 1,785 | Prepayment speed | 10% to 20% | 15 | % | ||||||||||||||||||||||
Trading account assets – Non-U.S. sovereign debt | Trading account assets – Non-U.S. sovereign debt | 470 | Default rate | 3% to 4% | 4 | % | Trading account assets – Non-U.S. sovereign debt | 568 | Default rate | 3% to 4% | 4 | % | ||||||||||||||||||||||
Trading account assets – Mortgage trading loans, MBS and ABS | Trading account assets – Mortgage trading loans, MBS and ABS | 1,075 | Loss severity | 35% to 40% | 37 | % | Trading account assets – Mortgage trading loans, MBS and ABS | 1,009 | Loss severity | 35% to 40% | 38 | % | ||||||||||||||||||||||
AFS debt securities – Tax-exempt securities | AFS debt securities – Tax-exempt securities | 52 | Price | $0 to td57 | $73 | AFS debt securities – Tax-exempt securities | 51 | Discounted cash flow, Market comparables | Price | $0 to td57 | $72 | |||||||||||||||||||||||
AFS debt securities – Non-U.S. and other taxable securities | AFS debt securities – Non-U.S. and other taxable securities | 200 | AFS debt securities – Non-U.S. and other taxable securities | 184 | ||||||||||||||||||||||||||||||
Loans and leases | Loans and leases | 99 | Loans and leases | 57 | ||||||||||||||||||||||||||||||
Loans held-for-sale | Loans held-for-sale | 328 | Loans held-for-sale | 188 | ||||||||||||||||||||||||||||||
Other assets, primarily auction rate securities | Other assets, primarily auction rate securities | $ | 787 | Discounted cash flow, Market comparables | Price | td0 to $95 | $93 | Other assets, primarily auction rate securities | $ | 805 | Price | td0 to $97 | $94 | |||||||||||||||||||||
Discount rate | 10 | % | n/a | Discount rate | 11 | % | n/a | |||||||||||||||||||||||||||
Discounted cash flow, Market comparables | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
MSRs | MSRs | $ | 963 | Discounted cash flow | Weighted-average life, fixed rate (5) | 0 to 14 years | 5 years | MSRs | $ | 1,004 | Weighted-average life, fixed rate (5) | 0 to 14 years | 6 years | |||||||||||||||||||||
Weighted-average life, variable rate (5) | 0 to 12 years | 3 years | Weighted-average life, variable rate (5) | 0 to 10 years | 3 years | |||||||||||||||||||||||||||||
Option-adjusted spread, fixed rate | 7% to 14% | 9 | % | Option-adjusted spread, fixed rate | 7% to 14% | 9 | % | |||||||||||||||||||||||||||
Option-adjusted spread, variable rate | 9% to 15% | 12 | % | Discounted cash flow | Option-adjusted spread, variable rate | 9% to 15% | 12 | % | ||||||||||||||||||||||||||
Structured liabilities | Structured liabilities | Structured liabilities | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Long-term debt | Long-term debt | $ | (812) | Discounted cash flow, Market comparables, Industry standard derivative pricing (3) | Yield | 20% to 145% | 22 | % | Long-term debt | $ | (664) | Yield | 40% to 41% | 41 | % | |||||||||||||||||||
Equity correlation | 0% to 92% | 58 | % | Equity correlation | 2% to 95% | 79 | % | |||||||||||||||||||||||||||
Discounted cash flow, Market comparables, Industry standard derivative pricing (3) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
Price | $0 to td00 | $71 | Price | $0 to td00 | $88 | |||||||||||||||||||||||||||||
Natural gas forward price | $3/MMBtu to $8/MMBtu | $5 /MMBtu | Natural gas forward price | td/MMBtu to $8/MMBtu | $4 /MMBtu | |||||||||||||||||||||||||||||
Net derivative assets (liabilities) | Net derivative assets (liabilities) | Net derivative assets (liabilities) | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Credit derivatives | Credit derivatives | $ | (26) | Discounted cash flow, Stochastic recovery correlation model | Credit spreads | 2 to 176 bps | 69 bps | Credit derivatives | $ | 1 | Discounted cash flow, Stochastic recovery correlation model | Credit spreads | 3 to 84 bps | 67 bps | ||||||||||||||||||||
Upfront points | 0 to 100 points | 68 points | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Prepayment speed | 15% CPR | n/a | Prepayment speed | 15% CPR | n/a | |||||||||||||||||||||||||||||
Default rate | 2% CDR | n/a | Default rate | 2% CDR | n/a | |||||||||||||||||||||||||||||
Credit correlation | 19% to 60% | 43 | % | Credit correlation | 19% to 60% | 53 | % | |||||||||||||||||||||||||||
Price | $0 to td51 | $58 | Price | $0 to td00 | $87 | |||||||||||||||||||||||||||||
Equity derivatives | Equity derivatives | $ | (1,283) | Industry standard derivative pricing (3) | Equity correlation | 4% to 100% | 86 | % | Equity derivatives | $ | (1,419) | Industry standard derivative pricing (3) | Equity correlation | 0% to 100% | 68 | % | ||||||||||||||||||
Long-dated equity volatilities | 5% to 91% | 45 | % | Long-dated equity volatilities | 2% to 122% | 38 | % | |||||||||||||||||||||||||||
Commodity derivatives | Commodity derivatives | $ | (434) | Discounted cash flow, Industry standard derivative pricing (3) | Natural gas forward price | $3/MMBtu to $8/MMBtu | $5 /MMBtu | Commodity derivatives | $ | (553) | Discounted cash flow, Industry standard derivative pricing (3) | Natural gas forward price | td/MMBtu to $8/MMBtu | $4 /MMBtu | ||||||||||||||||||||
Power forward price | td7 to td97 | $50 | Power forward price | td8 to $91 | $39 | |||||||||||||||||||||||||||||
Interest rate derivatives | Interest rate derivatives | $ | 61 | Industry standard derivative pricing (4) | Correlation (IR/IR) | (1)% to 92% | 66 | % | Interest rate derivatives | $ | (3,026) | Industry standard derivative pricing (4) | Correlation (IR/IR) | (35)% to 89% | 66 | % | ||||||||||||||||||
Correlation (FX/IR) | 0% to 58% | 45 | % | Correlation (FX/IR) | 11% to 58% | 42 | % | |||||||||||||||||||||||||||
Long-dated inflation rates | (16)% to 39% | 1 | % | Long-dated inflation rates | (1)% to 11% | 0 | % | |||||||||||||||||||||||||||
Long-dated inflation volatilities | 2% to 5% | 3 | % | Long-dated inflation volatilities | 0% to 5% | 2 | % | |||||||||||||||||||||||||||
Interest rate volatilities | 0% to 2% | 1 | % | Interest rate volatilities | 0% to 2% | 1 | % | |||||||||||||||||||||||||||
Total net derivative assets (liabilities) | Total net derivative assets (liabilities) | $ | (1,682) | Total net derivative assets (liabilities) | $ | (4,997) |
95Bank of America |
Quantitative Information about Level 3 Fair Value Measurements at December 31, 2021 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
Quantitative Information about Level 3 Fair Value Measurements at December 31, 2022 | Quantitative Information about Level 3 Fair Value Measurements at December 31, 2022 | |||||||||||||||||||||||||||||||||
(Dollars in millions) | (Dollars in millions) | Inputs | (Dollars in millions) | Inputs | ||||||||||||||||||||||||||||||
Financial Instrument | Financial Instrument | Fair Value | Valuation Technique | Significant Unobservable Inputs | Ranges of Inputs | Weighted Average (1) | Financial Instrument | Fair Value | Valuation Technique | Significant Unobservable Inputs | Ranges of Inputs | Weighted Average (1) | ||||||||||||||||||||||
Loans and Securities (2) | Loans and Securities (2) | Loans and Securities (2) | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Instruments backed by residential real estate assets | Instruments backed by residential real estate assets | $ | 1,269 | Discounted cash flow, Market comparables | Yield | 0% to 25% | 6 | % | Instruments backed by residential real estate assets | $ | 852 | Discounted cash flow, Market comparables | Yield | 0% to 25% | 10 | % | ||||||||||||||||||
Trading account assets – Mortgage trading loans, MBS and ABS | Trading account assets – Mortgage trading loans, MBS and ABS | 338 | Prepayment speed | 1% to 40% CPR | 19% CPR | Trading account assets – Mortgage trading loans, MBS and ABS | 338 | Prepayment speed | 0% to 29% CPR | 12% CPR | ||||||||||||||||||||||||
Loans and leases | Loans and leases | 373 | Default rate | 0% to 3% CDR | 1% CDR | Loans and leases | 137 | Default rate | 0% to 3% CDR | 1% CDR | ||||||||||||||||||||||||
AFS debt securities - Non-agency residential | AFS debt securities - Non-agency residential | 316 | Price | $0 to td68 | $92 | AFS debt securities - Non-agency residential | 258 | Price | $0 to td11 | td6 | ||||||||||||||||||||||||
Other debt securities carried at fair value - Non-agency residential | Other debt securities carried at fair value - Non-agency residential | 242 | Loss severity | 0% to 43% | 13 | % | Other debt securities carried at fair value - Non-agency residential | 119 | Loss severity | 0% to 100% | 24 | % | ||||||||||||||||||||||
Instruments backed by commercial real estate assets | Instruments backed by commercial real estate assets | $ | 298 | Discounted cash flow | Yield | 0% to 25% | 4 | % | Instruments backed by commercial real estate assets | $ | 362 | Discounted cash flow | Yield | 0% to 25% | 10 | % | ||||||||||||||||||
Trading account assets – Corporate securities, trading loans and other | Trading account assets – Corporate securities, trading loans and other | 138 | Price | $0 to td01 | $57 | Trading account assets – Corporate securities, trading loans and other | 292 | Price | $0 to td00 | $75 | ||||||||||||||||||||||||
Trading account assets – Mortgage trading loans, MBS and ABS | Trading account assets – Mortgage trading loans, MBS and ABS | 77 | Trading account assets – Mortgage trading loans, MBS and ABS | 66 | ||||||||||||||||||||||||||||||
AFS debt securities – Non-U.S. and other taxable securities | 71 | |||||||||||||||||||||||||||||||||
Loans held-for-sale | Loans held-for-sale | 12 | Discounted cash flow | Loans held-for-sale | 4 | Discounted cash flow | ||||||||||||||||||||||||||||
Commercial loans, debt securities and other | Commercial loans, debt securities and other | $ | 4,212 | Yield | 0% to 19% | 10 | % | Commercial loans, debt securities and other | $ | 4,348 | Yield | 5% to 43% | 15 | % | ||||||||||||||||||||
Trading account assets – Corporate securities, trading loans and other | Trading account assets – Corporate securities, trading loans and other | 1,972 | Prepayment speed | 10% to 20% | 16 | % | Trading account assets – Corporate securities, trading loans and other | 2,092 | Prepayment speed | 10% to 20% | 15 | % | ||||||||||||||||||||||
Trading account assets – Non-U.S. sovereign debt | Trading account assets – Non-U.S. sovereign debt | 396 | Default rate | 3% to 4% | 4 | % | Trading account assets – Non-U.S. sovereign debt | 518 | Default rate | 3% to 4% | 4 | % | ||||||||||||||||||||||
Trading account assets – Mortgage trading loans, MBS and ABS | Trading account assets – Mortgage trading loans, MBS and ABS | 1,112 | Loss severity | 35% to 40% | 37 | % | Trading account assets – Mortgage trading loans, MBS and ABS | 1,148 | Loss severity | 35% to 40% | 38 | % | ||||||||||||||||||||||
AFS debt securities – Tax-exempt securities | AFS debt securities – Tax-exempt securities | 52 | Discounted cash flow, Market comparables | Price | $0 to td89 | $73 | AFS debt securities – Tax-exempt securities | 51 | Discounted cash flow, Market comparables | Price | $0 to td57 | $75 | ||||||||||||||||||||||
AFS debt securities – Non-U.S. and other taxable securities | AFS debt securities – Non-U.S. and other taxable securities | 195 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Loans and leases | Loans and leases | 375 | Long-dated equity volatilities | 45% | n/a | Loans and leases | 116 | |||||||||||||||||||||||||||
Loans held-for-sale | Loans held-for-sale | 305 | Loans held-for-sale | 228 | ||||||||||||||||||||||||||||||
Other assets, primarily auction rate securities | Other assets, primarily auction rate securities | $ | 754 | Price | td0 to $96 | $91 | Other assets, primarily auction rate securities | $ | 779 | Price | td0 to $97 | $94 | ||||||||||||||||||||||
Discount rate | 9% | n/a | Discount rate | 11% | n/a | |||||||||||||||||||||||||||||
MSRs | MSRs | $ | 818 | Discounted cash flow | Weighted-average life, fixed rate (5) | 0 to 14 years | 4 years | MSRs | $ | 1,020 | Weighted-average life, fixed rate (5) | 0 to 14 years | 6 years | |||||||||||||||||||||
Weighted-average life, variable rate (5) | 0 to 10 years | 3 years | Discounted cash flow | Weighted-average life, variable rate (5) | 0 to 12 years | 4 years | ||||||||||||||||||||||||||||
Option-adjusted spread, fixed rate | 7% to 14% | 9 | % | Option-adjusted spread, fixed rate | 7% to 14% | 9 | % | |||||||||||||||||||||||||||
Option-adjusted spread, variable rate | 9% to 15% | 12 | % | Option-adjusted spread, variable rate | 9% to 15% | 12 | % | |||||||||||||||||||||||||||
Structured liabilities | Structured liabilities | Structured liabilities | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Long-term debt | Long-term debt | $ | (1,075) | Discounted cash flow, Market comparables, Industry standard derivative pricing (3) | Yield | 0% to 19% | 18 | % | Long-term debt | $ | (862) | Discounted cash flow, Market comparables, Industry standard derivative pricing (3) | Yield | 22% to 43% | 23 | % | ||||||||||||||||||
Equity correlation | 3% to 100% | 80 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||
Long-dated equity volatilities | 5% to 78% | 36 | % | Equity correlation | 0% to 95% | 69 | % | |||||||||||||||||||||||||||
Price | $0 to td25 | $82 | Price | $0 to td19 | $90 | |||||||||||||||||||||||||||||
Natural gas forward price | td/MMBtu to $8/MMBtu | $4/MMBtu | Discounted cash flow, Market comparables, Industry standard derivative pricing (3) | Natural gas forward price | $3/MMBtu to td3/MMBtu | $9/MMBtu | ||||||||||||||||||||||||||||
Net derivative assets (liabilities) | Net derivative assets (liabilities) | Net derivative assets (liabilities) | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Credit derivatives | Credit derivatives | $ | (104) | Discounted cash flow, Stochastic recovery correlation model | Credit spreads | 7 to 155 bps | 61 bps | Credit derivatives | $ | (44) | Credit spreads | 3 to 63 bps | 22 bps | |||||||||||||||||||||
Upfront points | 16 to 100 points | 68 points | Upfront points | 0 to 100 points | 83 points | |||||||||||||||||||||||||||||
Discounted cash flow, Stochastic recovery correlation model | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
Prepayment speed | 15% CPR | n/a | Prepayment speed | 15% CPR | n/a | |||||||||||||||||||||||||||||
Default rate | 2% CDR | n/a | Default rate | 2% CDR | n/a | |||||||||||||||||||||||||||||
Credit correlation | 20% to 60% | 55 | % | Credit correlation | 18% to 53% | 44 | % | |||||||||||||||||||||||||||
Price | $0 to td20 | $53 | Price | $0 to td51 | $63 | |||||||||||||||||||||||||||||
Equity derivatives | Equity derivatives | $ | (1,710) | Industry standard derivative pricing (3) | Equity correlation | 3% to 100% | 80 | % | Equity derivatives | $ | (1,534) | Equity correlation | 0% to 100% | 73 | % | |||||||||||||||||||
Long-dated equity volatilities | 5% to 78% | 36 | % | Long-dated equity volatilities | 4% to 101% | 44 | % | |||||||||||||||||||||||||||
Commodity derivatives | Commodity derivatives | $ | (976) | Discounted cash flow, Industry standard derivative pricing (3) | Natural gas forward price | td/MMBtu to $8/MMBtu | $4/MMBtu | Commodity derivatives | $ | (291) | Discounted cash flow, Industry standard derivative pricing (3) | Natural gas forward price | $3/MMBtu to td3/MMBtu | $8/MMBtu | ||||||||||||||||||||
Correlation | 65% to 85% | 76 | % | Power forward price | $9 to td23 | $43 | ||||||||||||||||||||||||||||
Power forward price | td1 to td03 | $32 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Volatilities | 41% to 69% | 63 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||
Interest rate derivatives | Interest rate derivatives | $ | 128 | Industry standard derivative pricing (4) | Correlation (IR/IR) | (1)% to 90% | 54 | % | Interest rate derivatives | $ | (1,024) | Industry standard derivative pricing (4) | Correlation (IR/IR) | (35)% to 89% | 67 | % | ||||||||||||||||||
Correlation (FX/IR) | (1)% to 58% | 44 | % | Correlation (FX/IR) | 11% to 58% | 43 | % | |||||||||||||||||||||||||||
Long-dated inflation rates | G(10)% to 11% | 3 | % | Long-dated inflation rates | G0% to 39% | 1 | % | |||||||||||||||||||||||||||
Long-dated inflation volatilities | 0% to 2% | 2 | % | Long-dated inflation volatilities | 0% to 5% | 2 | % | |||||||||||||||||||||||||||
Interest rates volatilities | 0% to 2% | 1 | % | Interest rates volatilities | 0% to 2% | 1 | % | |||||||||||||||||||||||||||
Total net derivative assets (liabilities) | Total net derivative assets (liabilities) | $ | (2,662) | Total net derivative assets (liabilities) | $ | (2,893) |
Assets Measured at Fair Value on a Nonrecurring Basis | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
June 30, 2022 | Three Months Ended June 30, 2022 | Six Months Ended June 30, 2022 | June 30, 2023 | Three Months Ended June 30, 2023 | Six Months Ended June 30, 2023 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
(Dollars in millions) | (Dollars in millions) | Level 2 | Level 3 | Gains (Losses) | (Dollars in millions) | Level 2 | Level 3 | Gains (Losses) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Assets | Assets | Assets | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Loans held-for-sale | Loans held-for-sale | $ | 749 | $ | 403 | $ | (31) | $ | (32) | Loans held-for-sale | $ | 109 | $ | 3,671 | $ | (18) | $ | (67) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Loans and leases (1) | Loans and leases (1) | — | 124 | (21) | (33) | Loans and leases (1) | — | 95 | (13) | (23) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Foreclosed properties (2, 3) | Foreclosed properties (2, 3) | — | 3 | (2) | (1) | Foreclosed properties (2, 3) | — | 6 | (4) | (4) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Other assets | Other assets | 85 | 48 | (23) | (41) | Other assets | 4 | 30 | (1) | (7) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
June 30, 2021 | Three Months Ended June 30, 2021 | Six Months Ended June 30, 2021 | June 30, 2022 | Three Months Ended June 30, 2022 | Six Months Ended June 30, 2022 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Assets | Assets | Assets | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Loans held-for-sale | Loans held-for-sale | $ | 1,105 | $ | 52 | $ | 9 | $ | 9 | Loans held-for-sale | $ | 749 | $ | 403 | $ | (31) | $ | (32) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Loans and leases (1) | Loans and leases (1) | — | 142 | (24) | (37) | Loans and leases (1) | — | 124 | (21) | (33) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Foreclosed properties (2, 3) | Foreclosed properties (2, 3) | — | 3 | — | (1) | Foreclosed properties (2, 3) | — | 3 | (2) | (1) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Other assets | Other assets | 322 | 2,172 | (67) | (470) | Other assets | 85 | 48 | (23) | (41) |
Quantitative Information about Nonrecurring Level 3 Fair Value Measurements | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
Inputs | Inputs | |||||||||||||||||||||||||||||||||
Financial Instrument | Financial Instrument | Fair Value | Valuation Technique | Significant Unobservable Inputs | Ranges of Inputs | Weighted Average (1) | Financial Instrument | Fair Value | Valuation Technique | Significant Unobservable Inputs | Ranges of Inputs | Weighted Average (1) | ||||||||||||||||||||||
(Dollars in millions) | (Dollars in millions) | Six Months Ended June 30, 2022 | (Dollars in millions) | Six Months Ended June 30, 2023 | ||||||||||||||||||||||||||||||
Loans held-for-sale | Loans held-for-sale | $ | 403 | Market comparables | Price | $85 to $100 | $91 | Loans held-for-sale | $ | 3,671 | Pricing model | Implied yield | 9% to 26% | n/a | ||||||||||||||||||||
Loans and leases (2) | Loans and leases (2) | 124 | Market comparables | OREO discount | 10% to 66% | 26 | % | Loans and leases (2) | 95 | Market comparables | OREO discount | 10% to 66% | 26 | % | ||||||||||||||||||||
Costs to sell | 8% to 24% | 9 | % | Costs to sell | 8% to 24% | 9 | % | |||||||||||||||||||||||||||
Other assets (3) | 48 | Discounted cash flow | Discount rate | 7 | % | n/a | ||||||||||||||||||||||||||||
Year Ended December 31, 2021 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
Year Ended December 31, 2022 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
Loans held-for-sale | Loans held-for-sale | $ | 3,079 | Pricing model | Implied yield | 9% to 24% | n/a | |||||||||||||||||||||||||||
Loans and leases (2) | Loans and leases (2) | $ | 213 | Market comparables | OREO discount | 13% to 59% | 24 | % | Loans and leases (2) | 166 | Market comparables | OREO discount | 10% to 66% | 26 | % | |||||||||||||||||||
Costs to sell | 8% to 26% | 9 | % | Costs to sell | 8% to 24% | 9 | % | |||||||||||||||||||||||||||
Other assets (4) | 1,875 | Discounted cash flow | Discount rate | 7% | n/a | |||||||||||||||||||||||||||||
166 | Market comparables | Estimated appraisal value | n/a | |||||||||||||||||||||||||||||||
Other assets (3) | Other assets (3) | 165 | Discounted cash flow | Discount rate | 7 | % | n/a |
97Bank of America |
Fair Value Option Elections | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
June 30, 2022 | December 31, 2021 | June 30, 2023 | December 31, 2022 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
(Dollars in millions) | (Dollars in millions) | Fair Value Carrying Amount | Contractual Principal Outstanding | Fair Value Carrying Amount Less Unpaid Principal | Fair Value Carrying Amount | Contractual Principal Outstanding | Fair Value Carrying Amount Less Unpaid Principal | (Dollars in millions) | Fair Value Carrying Amount | Contractual Principal Outstanding | Fair Value Carrying Amount Less Unpaid Principal | Fair Value Carrying Amount | Contractual Principal Outstanding | Fair Value Carrying Amount Less Unpaid Principal | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Federal funds sold and securities borrowed or purchased under agreements to resell | Federal funds sold and securities borrowed or purchased under agreements to resell | $ | 154,287 | $ | 154,412 | $ | (125) | $ | 150,665 | $ | 150,677 | $ | (12) | Federal funds sold and securities borrowed or purchased under agreements to resell | $ | 152,081 | $ | 152,147 | $ | (66) | $ | 146,999 | $ | 147,158 | $ | (159) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Loans reported as trading account assets (1) | Loans reported as trading account assets (1) | 11,234 | 19,087 | (7,853) | 10,864 | 18,895 | (8,031) | Loans reported as trading account assets (1) | 8,664 | 16,280 | (7,616) | 10,143 | 17,682 | (7,539) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Trading inventory – other | Trading inventory – other | 18,638 | n/a | n/a | 21,986 | n/a | n/a | Trading inventory – other | 24,172 | n/a | n/a | 20,770 | n/a | n/a | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Consumer and commercial loans | Consumer and commercial loans | 5,496 | 5,670 | (174) | 7,819 | 7,888 | (69) | Consumer and commercial loans | 4,327 | 4,412 | (85) | 5,771 | 5,897 | (126) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Loans held-for-sale (1) | Loans held-for-sale (1) | 1,870 | 2,876 | (1,006) | 4,455 | 5,343 | (888) | Loans held-for-sale (1) | 2,063 | 2,865 | (802) | 1,115 | 1,873 | (758) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Other assets | Other assets | 583 | n/a | n/a | 544 | n/a | n/a | Other assets | 672 | n/a | n/a | 620 | n/a | n/a | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Long-term deposits | Long-term deposits | 444 | 486 | (42) | 408 | 401 | 7 | Long-term deposits | 379 | 453 | (74) | 311 | 381 | (70) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Federal funds purchased and securities loaned or sold under agreements to repurchase | Federal funds purchased and securities loaned or sold under agreements to repurchase | 145,165 | 145,296 | (131) | 139,641 | 139,682 | (41) | Federal funds purchased and securities loaned or sold under agreements to repurchase | 214,991 | 215,144 | (153) | 151,708 | 151,885 | (177) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Short-term borrowings | Short-term borrowings | 2,931 | 3,196 | (265) | 4,279 | 4,127 | 152 | Short-term borrowings | 2,239 | 2,261 | (22) | 832 | 833 | (1) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Unfunded loan commitments | Unfunded loan commitments | 220 | n/a | n/a | 97 | n/a | n/a | Unfunded loan commitments | 75 | n/a | n/a | 110 | n/a | n/a | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Accrued expenses and other liabilities | Accrued expenses and other liabilities | 1,425 | 1,454 | (29) | 1,217 | 1,161 | 56 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Long-term debt | Long-term debt | 28,375 | 32,954 | (4,579) | 29,708 | 30,903 | (1,195) | Long-term debt | 40,622 | 44,483 | (3,861) | 33,070 | 36,830 | (3,760) |
Gains (Losses) Related to Assets and Liabilities Accounted for Under the Fair Value Option | Gains (Losses) Related to Assets and Liabilities Accounted for Under the Fair Value Option | Gains (Losses) Related to Assets and Liabilities Accounted for Under the Fair Value Option | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Three Months Ended June 30 | Three Months Ended June 30 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
2022 | 2021 | 2023 | 2022 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
(Dollars in millions) | (Dollars in millions) | Market making and similar activities | Other Income | Total | Market making and similar activities | Other Income | Total | (Dollars in millions) | Market making and similar activities | Other Income | Total | Market making and similar activities | Other Income | Total | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Loans reported as trading account assets | Loans reported as trading account assets | $ | (153) | $ | — | $ | (153) | $ | 171 | $ | — | $ | 171 | Loans reported as trading account assets | $ | 93 | $ | — | $ | 93 | $ | (153) | $ | — | $ | (153) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Trading inventory – other (1) | Trading inventory – other (1) | (2,588) | — | (2,588) | 2,304 | — | 2,304 | Trading inventory – other (1) | 1,237 | — | 1,237 | (2,588) | — | (2,588) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Consumer and commercial loans | Consumer and commercial loans | (48) | (65) | (113) | 43 | 26 | 69 | Consumer and commercial loans | (16) | 11 | (5) | (48) | (65) | (113) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Loans held-for-sale (2) | Loans held-for-sale (2) | — | (90) | (90) | — | 23 | 23 | Loans held-for-sale (2) | — | (4) | (4) | — | (90) | (90) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Short-term borrowings | Short-term borrowings | 3 | — | 3 | 61 | — | 61 | Short-term borrowings | 6 | — | 6 | 3 | — | 3 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Unfunded loan commitments | Unfunded loan commitments | — | (81) | (81) | — | (11) | (11) | Unfunded loan commitments | — | 44 | 44 | — | (81) | (81) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Long-term debt (3) | Long-term debt (3) | 2,363 | (9) | 2,354 | (1,047) | (8) | (1,055) | Long-term debt (3) | 416 | (7) | 409 | 2,363 | (9) | 2,354 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Other (4) | Other (4) | (1) | 7 | 6 | (1) | (46) | (47) | Other (4) | 55 | (2) | 53 | (1) | 7 | 6 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total | Total | $ | (424) | $ | (238) | $ | (662) | $ | 1,531 | $ | (16) | $ | 1,515 | Total | $ | 1,791 | $ | 42 | $ | 1,833 | $ | (424) | $ | (238) | $ | (662) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Six Months Ended June 30 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
2023 | 2022 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Six Months Ended June 30 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
2022 | 2021 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Loans reported as trading account assets | Loans reported as trading account assets | $ | (149) | $ | — | $ | (149) | $ | 283 | $ | — | $ | 283 | Loans reported as trading account assets | $ | 150 | $ | — | $ | 150 | $ | (149) | $ | — | $ | (149) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Trading inventory – other (1) | Trading inventory – other (1) | (2,128) | — | (2,128) | 1,574 | — | 1,574 | Trading inventory – other (1) | 2,965 | — | 2,965 | (2,128) | — | (2,128) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Consumer and commercial loans | Consumer and commercial loans | (70) | (78) | (148) | 114 | 45 | 159 | Consumer and commercial loans | (139) | 41 | (98) | (70) | (78) | (148) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Loans held-for-sale (2) | Loans held-for-sale (2) | — | (222) | (222) | — | 11 | 11 | Loans held-for-sale (2) | — | 16 | 16 | — | (222) | (222) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Short-term borrowings | Short-term borrowings | 562 | — | 562 | 474 | — | 474 | Short-term borrowings | 11 | — | 11 | 562 | — | 562 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Unfunded loan commitments | Unfunded loan commitments | — | (88) | (88) | — | (6) | (6) | Unfunded loan commitments | — | 20 | 20 | — | (88) | (88) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Long-term debt (3) | Long-term debt (3) | 3,487 | (20) | 3,467 | (661) | (24) | (685) | Long-term debt (3) | (502) | (23) | (525) | 3,487 | (20) | 3,467 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Other (4) | Other (4) | (6) | 24 | 18 | 11 | (24) | (13) | Other (4) | 84 | (11) | 73 | (6) | 24 | 18 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total (5) | $ | 1,696 | $ | (384) | $ | 1,312 | $ | 1,795 | $ | 2 | $ | 1,797 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total | Total | $ | 2,569 | $ | 43 | $ | 2,612 | $ | 1,696 | $ | (384) | $ | 1,312 |
Gains (Losses) Related to Borrower-specific Credit Risk for Assets and Liabilities Accounted for Under the Fair Value Option | |||||||||||||||||||||||||||||
Three Months Ended June 30 | Six Months Ended June 30 | ||||||||||||||||||||||||||||
(Dollars in millions) | 2023 | 2022 | 2023 | 2022 | |||||||||||||||||||||||||
Loans reported as trading account assets | $ | (4) | $ | (280) | $ | 36 | $ | (311) | |||||||||||||||||||||
Consumer and commercial loans | 12 | (71) | 36 | (91) | |||||||||||||||||||||||||
Loans held-for-sale | (2) | — | — | (11) | |||||||||||||||||||||||||
Unfunded loan commitments | 44 | (81) | 20 | (88) | |||||||||||||||||||||||||
Bank of America98 |
Fair Value of Financial Instruments | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Fair Value | Fair Value | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Carrying Value | Level 2 | Level 3 | Total | Carrying Value | Level 2 | Level 3 | Total | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
(Dollars in millions) | (Dollars in millions) | June 30, 2022 | (Dollars in millions) | June 30, 2023 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Financial assets | Financial assets | Financial assets | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Loans | Loans | $ | 999,851 | $ | 50,836 | $ | 938,695 | $ | 989,531 | Loans | $ | 1,019,899 | $ | 48,670 | $ | 944,500 | $ | 993,170 | ||||||||||||||||||||||||||||
Loans held-for-sale | Loans held-for-sale | 6,654 | 3,977 | 2,856 | 6,833 | Loans held-for-sale | 6,788 | 2,829 | 3,960 | 6,789 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Financial liabilities | Financial liabilities | Financial liabilities | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Deposits (1) | Deposits (1) | 1,984,349 | 1,984,126 | — | 1,984,126 | Deposits (1) | 1,877,209 | 1,877,437 | — | 1,877,437 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Long-term debt | Long-term debt | 275,697 | 270,794 | 1,044 | 271,838 | Long-term debt | 286,073 | 284,255 | 976 | 285,231 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Commercial unfunded lending commitments (2) | Commercial unfunded lending commitments (2) | 1,682 | 157 | 8,811 | 8,968 | Commercial unfunded lending commitments (2) | 1,463 | 60 | 4,475 | 4,535 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
December 31, 2021 | December 31, 2022 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Financial assets | Financial assets | Financial assets | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Loans | Loans | $ | 946,142 | $ | 53,544 | $ | 919,980 | $ | 973,524 | Loans | $ | 1,014,593 | $ | 50,194 | $ | 935,282 | $ | 985,476 | ||||||||||||||||||||||||||||
Loans held-for-sale | Loans held-for-sale | 15,635 | 15,016 | 627 | 15,643 | Loans held-for-sale | 6,871 | 3,417 | 3,455 | 6,872 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Financial liabilities | Financial liabilities | Financial liabilities | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Deposits (1) | Deposits (1) | 2,064,446 | 2,064,438 | — | 2,064,438 | Deposits (1) | 1,930,341 | 1,930,165 | — | 1,930,165 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Long-term debt | Long-term debt | 280,117 | 286,802 | 1,288 | 288,090 | Long-term debt | 275,982 | 271,993 | 1,136 | 273,129 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Commercial unfunded lending commitments (2) | Commercial unfunded lending commitments (2) | 1,554 | 97 | 6,384 | 6,481 | Commercial unfunded lending commitments (2) | 1,650 | 77 | 6,596 | 6,673 |
Results of Business Segments and All Other | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
At and for the three months ended June 30 | Total Corporation (1) | Consumer Banking | Global Wealth & Investment Management | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
(Dollars in millions) | 2022 | 2021 | 2022 | 2021 | 2022 | 2021 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Net interest income | $ | 12,547 | $ | 10,343 | $ | 7,087 | $ | 5,973 | $ | 1,802 | $ | 1,355 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Noninterest income | 10,244 | 11,233 | 2,049 | 2,213 | 3,631 | 3,710 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total revenue, net of interest expense | 22,791 | 21,576 | 9,136 | 8,186 | 5,433 | 5,065 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Provision for credit losses | 523 | (1,621) | 350 | (697) | 33 | (62) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Noninterest expense | 15,273 | 15,045 | 4,959 | 4,859 | 3,875 | 3,813 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Income before income taxes | 6,995 | 8,152 | 3,827 | 4,024 | 1,525 | 1,314 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Income tax expense | 748 | (1,072) | 938 | 986 | 374 | 322 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Net income | $ | 6,247 | $ | 9,224 | $ | 2,889 | $ | 3,038 | $ | 1,151 | $ | 992 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Period-end total assets | $ | 3,111,606 | $ | 3,029,894 | $ | 1,154,366 | $ | 1,063,650 | $ | 393,948 | $ | 378,220 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Global Banking | Global Markets | All Other | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
2022 | 2021 | 2022 | 2021 | 2022 | 2021 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Net interest income | $ | 2,634 | $ | 1,984 | $ | 981 | $ | 990 | $ | 43 | $ | 41 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Noninterest income | 2,372 | 3,106 | 3,521 | 3,730 | (1,329) | (1,526) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total revenue, net of interest expense | 5,006 | 5,090 | 4,502 | 4,720 | (1,286) | (1,485) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Provision for credit losses | 157 | (831) | 8 | 22 | (25) | (53) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Noninterest expense | 2,799 | 2,599 | 3,109 | 3,471 | 531 | 303 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Income before income taxes | 2,050 | 3,322 | 1,385 | 1,227 | (1,792) | (1,735) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Income tax expense | 543 | 897 | 367 | 319 | (1,474) | (3,596) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Net income | $ | 1,507 | $ | 2,425 | $ | 1,018 | $ | 908 | $ | (318) | $ | 1,861 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Period-end total assets | $ | 591,490 | $ | 607,969 | $ | 835,129 | $ | 773,714 | $ | 136,673 | $ | 206,341 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
99Bank of America |
Results of Business Segments and All Other | Results of Business Segments and All Other | Results of Business Segments and All Other | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
At and for the six months ended June 30 | Total Corporation (1) | Consumer Banking | Global Wealth & Investment Management | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
At and for the three months ended June 30 | At and for the three months ended June 30 | Total Corporation (1) | Consumer Banking | Global Wealth & Investment Management | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
(Dollars in millions) | (Dollars in millions) | 2022 | 2021 | 2022 | 2021 | 2022 | 2021 | (Dollars in millions) | 2023 | 2022 | 2023 | 2022 | 2023 | 2022 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Net interest income | Net interest income | $ | 24,225 | $ | 20,651 | $ | 13,767 | $ | 11,893 | $ | 3,470 | $ | 2,685 | Net interest income | $ | 14,293 | $ | 12,547 | $ | 8,437 | $ | 7,087 | $ | 1,805 | $ | 1,802 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Noninterest income | Noninterest income | 21,900 | 23,857 | 4,182 | 4,362 | 7,439 | 7,351 | Noninterest income | 11,039 | 10,244 | 2,087 | 2,049 | 3,437 | 3,631 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total revenue, net of interest expense | Total revenue, net of interest expense | 46,125 | 44,508 | 17,949 | 16,255 | 10,909 | 10,036 | Total revenue, net of interest expense | 25,332 | 22,791 | 10,524 | 9,136 | 5,242 | 5,433 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Provision for credit losses | Provision for credit losses | 553 | (3,481) | 298 | (1,314) | (8) | (127) | Provision for credit losses | 1,125 | 523 | 1,267 | 350 | 13 | 33 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Noninterest expense | Noninterest expense | 30,592 | 30,560 | 9,880 | 9,990 | 7,890 | 7,682 | Noninterest expense | 16,038 | 15,273 | 5,453 | 4,959 | 3,925 | 3,875 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Income before income taxes | Income before income taxes | 14,980 | 17,429 | 7,771 | 7,579 | 3,027 | 2,481 | Income before income taxes | 8,169 | 6,995 | 3,804 | 3,827 | 1,304 | 1,525 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Income tax expense | Income tax expense | 1,666 | 155 | 1,904 | 1,857 | 742 | 608 | Income tax expense | 761 | 748 | 951 | 938 | 326 | 374 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Net income | Net income | $ | 13,314 | $ | 17,274 | $ | 5,867 | $ | 5,722 | $ | 2,285 | $ | 1,873 | Net income | $ | 7,408 | $ | 6,247 | $ | 2,853 | $ | 2,889 | $ | 978 | $ | 1,151 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Period-end total assets | Period-end total assets | $ | 3,111,606 | $ | 3,029,894 | $ | 1,154,366 | $ | 1,063,650 | $ | 393,948 | $ | 378,220 | Period-end total assets | $ | 3,123,198 | $ | 3,111,606 | $ | 1,084,512 | $ | 1,154,366 | $ | 338,184 | $ | 393,948 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Global Banking | Global Markets | All Other | Global Banking | Global Markets | All Other | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
2022 | 2021 | 2022 | 2021 | 2022 | 2021 | 2023 | 2022 | 2023 | 2022 | 2023 | 2022 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Net interest income | Net interest income | $ | 4,978 | $ | 3,964 | $ | 1,974 | $ | 1,981 | $ | 36 | $ | 128 | Net interest income | $ | 3,690 | $ | 2,634 | $ | 297 | $ | 981 | $ | 64 | $ | 43 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Noninterest income | Noninterest income | 5,222 | 5,758 | 7,820 | 8,937 | (2,763) | (2,551) | Noninterest income | 2,772 | 2,372 | 4,574 | 3,521 | (1,831) | (1,329) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total revenue, net of interest expense | Total revenue, net of interest expense | 10,200 | 9,722 | 9,794 | 10,918 | (2,727) | (2,423) | Total revenue, net of interest expense | 6,462 | 5,006 | 4,871 | 4,502 | (1,767) | (1,286) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Provision for credit losses | Provision for credit losses | 322 | (1,957) | 13 | 17 | (72) | (100) | Provision for credit losses | 9 | 157 | (4) | 8 | (160) | (25) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Noninterest expense | Noninterest expense | 5,482 | 5,380 | 6,226 | 6,898 | 1,114 | 610 | Noninterest expense | 2,819 | 2,799 | 3,349 | 3,109 | 492 | 531 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Income before income taxes | Income before income taxes | 4,396 | 6,299 | 3,555 | 4,003 | (3,769) | (2,933) | Income before income taxes | 3,634 | 2,050 | 1,526 | 1,385 | (2,099) | (1,792) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Income tax expense | Income tax expense | 1,165 | 1,701 | 942 | 1,041 | (3,087) | (5,052) | Income tax expense | 981 | 543 | 420 | 367 | (1,917) | (1,474) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Net income | Net income | $ | 3,231 | $ | 4,598 | $ | 2,613 | $ | 2,962 | $ | (682) | $ | 2,119 | Net income | $ | 2,653 | $ | 1,507 | $ | 1,106 | $ | 1,018 | $ | (182) | $ | (318) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Period-end total assets | Period-end total assets | $ | 591,490 | $ | 607,969 | $ | 835,129 | $ | 773,714 | $ | 136,673 | $ | 206,341 | Period-end total assets | $ | 586,397 | $ | 591,490 | $ | 851,771 | $ | 835,129 | $ | 262,334 | $ | 136,673 |
Results of Business Segments and All Other | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
At and for the six months ended June 30 | Total Corporation (1) | Consumer Banking | Global Wealth & Investment Management | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
(Dollars in millions) | 2023 | 2022 | 2023 | 2022 | 2023 | 2022 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Net interest income | $ | 28,875 | $ | 24,225 | $ | 17,030 | $ | 13,767 | $ | 3,681 | $ | 3,470 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Noninterest income | 22,849 | 21,900 | 4,200 | 4,182 | 6,876 | 7,439 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total revenue, net of interest expense | 51,724 | 46,125 | 21,230 | 17,949 | 10,557 | 10,909 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Provision for credit losses | 2,056 | 553 | 2,356 | 298 | 38 | (8) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Noninterest expense | 32,276 | 30,592 | 10,926 | 9,880 | 7,992 | 7,890 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Income before income taxes | 17,392 | 14,980 | 7,948 | 7,771 | 2,527 | 3,027 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Income tax expense | 1,823 | 1,666 | 1,987 | 1,904 | 632 | 742 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Net income | $ | 15,569 | $ | 13,314 | $ | 5,961 | $ | 5,867 | $ | 1,895 | $ | 2,285 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Period-end total assets | $ | 3,123,198 | $ | 3,111,606 | $ | 1,084,512 | $ | 1,154,366 | $ | 338,184 | $ | 393,948 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Global Banking | Global Markets | All Other | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
2023 | 2022 | 2023 | 2022 | 2023 | 2022 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Net interest income | $ | 7,597 | $ | 4,978 | $ | 406 | $ | 1,974 | $ | 161 | $ | 36 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Noninterest income | 5,068 | 5,222 | 10,091 | 7,820 | (3,386) | (2,763) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total revenue, net of interest expense | 12,665 | 10,200 | 10,497 | 9,794 | (3,225) | (2,727) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Provision for credit losses | (228) | 322 | (57) | 13 | (53) | (72) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Noninterest expense | 5,759 | 5,482 | 6,700 | 6,226 | 899 | 1,114 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Income before income taxes | 7,134 | 4,396 | 3,854 | 3,555 | (4,071) | (3,769) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Income tax expense | 1,926 | 1,165 | 1,060 | 942 | (3,782) | (3,087) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Net income | $ | 5,208 | $ | 3,231 | $ | 2,794 | $ | 2,613 | $ | (289) | $ | (682) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Period-end total assets | $ | 586,397 | $ | 591,490 | $ | 851,771 | $ | 835,129 | $ | 262,334 | $ | 136,673 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Noninterest Income by Business Segment and All Other | Noninterest Income by Business Segment and All Other | Noninterest Income by Business Segment and All Other | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total Corporation | Consumer Banking | Global Wealth & Investment Management | Total Corporation | Consumer Banking | Global Wealth & Investment Management | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Three Months Ended June 30 | Three Months Ended June 30 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
(Dollars in millions) | (Dollars in millions) | 2022 | 2021 | 2022 | 2021 | 2022 | 2021 | (Dollars in millions) | 2023 | 2022 | 2023 | 2022 | 2023 | 2022 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Fees and commissions: | Fees and commissions: | Fees and commissions: | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Card income | Card income | Card income | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Interchange fees | Interchange fees | $ | 1,072 | $ | 1,210 | $ | 853 | $ | 945 | $ | 4 | $ | 12 | Interchange fees | $ | 1,023 | $ | 1,072 | $ | 808 | $ | 853 | $ | (3) | $ | 4 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Other card income | Other card income | 483 | 376 | 467 | 367 | 13 | 9 | Other card income | 523 | 483 | 533 | 467 | 15 | 13 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total card income | Total card income | 1,555 | 1,586 | 1,320 | 1,312 | 17 | 21 | Total card income | 1,546 | 1,555 | 1,341 | 1,320 | 12 | 17 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Service charges | Service charges | Service charges | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Deposit-related fees | Deposit-related fees | 1,417 | 1,557 | 679 | 851 | $ | 19 | 18 | Deposit-related fees | 1,045 | 1,417 | 525 | 679 | 10 | 19 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Lending-related fees | Lending-related fees | 300 | 317 | — | — | — | — | Lending-related fees | 319 | 300 | — | — | 8 | — | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total service charges | Total service charges | 1,717 | 1,874 | 679 | 851 | 19 | 18 | Total service charges | 1,364 | 1,717 | 525 | 679 | 18 | 19 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Investment and brokerage services | Investment and brokerage services | Investment and brokerage services | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Asset management fees | Asset management fees | 3,102 | 3,156 | 50 | 45 | 3,056 | 3,109 | Asset management fees | 2,969 | 3,102 | 49 | 50 | 2,921 | 3,056 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Brokerage fees | Brokerage fees | 989 | 967 | 26 | 33 | 430 | 427 | Brokerage fees | 870 | 989 | 27 | 26 | 330 | 430 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total investment and brokerage services | Total investment and brokerage services | 4,091 | 4,123 | 76 | 78 | 3,486 | 3,536 | Total investment and brokerage services | 3,839 | 4,091 | 76 | 76 | 3,251 | 3,486 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Investment banking fees | Investment banking fees | Investment banking fees | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Underwriting income | Underwriting income | 435 | 1,314 | — | — | 41 | 88 | Underwriting income | 657 | 435 | — | — | 40 | 41 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Syndication fees | Syndication fees | 301 | 401 | — | — | — | — | Syndication fees | 180 | 301 | — | — | — | — | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Financial advisory services | Financial advisory services | 392 | 407 | — | — | — | — | Financial advisory services | 375 | 392 | — | — | — | — | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total investment banking fees | Total investment banking fees | 1,128 | 2,122 | — | — | 41 | 88 | Total investment banking fees | 1,212 | 1,128 | — | — | 40 | 41 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total fees and commissions | Total fees and commissions | 8,491 | 9,705 | 2,075 | 2,241 | 3,563 | 3,663 | Total fees and commissions | 7,961 | 8,491 | 1,942 | 2,075 | 3,321 | 3,563 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Market making and similar activities | Market making and similar activities | 2,717 | 1,826 | 2 | — | 23 | 11 | Market making and similar activities | 3,697 | 2,717 | 5 | 2 | 32 | 23 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Other income (loss) | Other income (loss) | (964) | (298) | (28) | (28) | 45 | 36 | Other income (loss) | (619) | (964) | 140 | (28) | 84 | 45 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total noninterest income | Total noninterest income | $ | 10,244 | $ | 11,233 | $ | 2,049 | $ | 2,213 | $ | 3,631 | $ | 3,710 | Total noninterest income | $ | 11,039 | $ | 10,244 | $ | 2,087 | $ | 2,049 | $ | 3,437 | $ | 3,631 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Global Banking | Global Markets | All Other (1) | Global Banking | Global Markets | All Other (1) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Three Months Ended June 30 | Three Months Ended June 30 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
2022 | 2021 | 2022 | 2021 | 2022 | 2021 | 2023 | 2022 | 2023 | 2022 | 2023 | 2022 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Fees and commissions: | Fees and commissions: | Fees and commissions: | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Card income | Card income | Card income | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Interchange fees | Interchange fees | $ | 194 | $ | 178 | $ | 17 | $ | 73 | $ | 4 | $ | 2 | Interchange fees | $ | 199 | $ | 194 | $ | 19 | $ | 17 | $ | — | $ | 4 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Other card income | Other card income | 2 | 2 | — | — | 1 | (2) | Other card income | 1 | 2 | — | — | (26) | 1 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total card income | Total card income | $ | 196 | 180 | 17 | 73 | 5 | — | Total card income | 200 | 196 | 19 | 17 | (26) | 5 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Service charges | Service charges | Service charges | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Deposit-related fees | Deposit-related fees | 688 | 641 | 28 | 45 | 3 | 2 | Deposit-related fees | 489 | 688 | 20 | 28 | 1 | 3 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Lending-related fees | Lending-related fees | 245 | 259 | 55 | 58 | — | — | Lending-related fees | 246 | 245 | 65 | 55 | — | — | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total service charges | Total service charges | 933 | 900 | 83 | 103 | 3 | 2 | Total service charges | 735 | 933 | 85 | 83 | 1 | 3 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Investment and brokerage services | Investment and brokerage services | Investment and brokerage services | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Asset management fees | Asset management fees | — | — | — | — | (4) | 2 | Asset management fees | — | — | — | — | (1) | (4) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Brokerage fees | Brokerage fees | 13 | 40 | 518 | 474 | 2 | (7) | Brokerage fees | 14 | 13 | 499 | 518 | — | 2 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total investment and brokerage services | Total investment and brokerage services | 13 | 40 | 518 | 474 | (2) | (5) | Total investment and brokerage services | 14 | 13 | 499 | 518 | (1) | (2) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Investment banking fees | Investment banking fees | Investment banking fees | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Underwriting income | Underwriting income | 179 | 587 | 282 | 737 | (67) | (98) | Underwriting income | 283 | 179 | 384 | 282 | (50) | (67) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Syndication fees | Syndication fees | 152 | 210 | 149 | 191 | — | — | Syndication fees | 102 | 152 | 78 | 149 | — | — | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Financial advisory services | Financial advisory services | 361 | 376 | 30 | 31 | 1 | — | Financial advisory services | 333 | 361 | 41 | 30 | 1 | 1 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total investment banking fees | Total investment banking fees | 692 | 1,173 | 461 | 959 | (66) | (98) | Total investment banking fees | 718 | 692 | 503 | 461 | (49) | (66) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total fees and commissions | Total fees and commissions | 1,834 | 2,293 | 1,079 | 1,609 | (60) | (101) | Total fees and commissions | 1,667 | 1,834 | 1,106 | 1,079 | (75) | (60) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Market making and similar activities | Market making and similar activities | 80 | 28 | 2,657 | 1,964 | (45) | (177) | Market making and similar activities | 69 | 80 | 3,409 | 2,657 | 182 | (45) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Other income (loss) | Other income (loss) | 458 | 785 | (215) | 157 | (1,224) | (1,248) | Other income (loss) | 1,036 | 458 | 59 | (215) | (1,938) | (1,224) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total noninterest income | Total noninterest income | $ | 2,372 | $ | 3,106 | $ | 3,521 | $ | 3,730 | $ | (1,329) | $ | (1,526) | Total noninterest income | $ | 2,772 | $ | 2,372 | $ | 4,574 | $ | 3,521 | $ | (1,831) | $ | (1,329) |
101Bank of America |
Noninterest Income by Business Segment and All Other | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total Corporation | Consumer Banking | Global Wealth & Investment Management | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Six Months Ended June 30 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
(Dollars in millions) | 2023 | 2022 | 2023 | 2022 | 2023 | 2022 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Fees and commissions: | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Card income | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Interchange fees | $ | 1,979 | $ | 2,007 | $ | 1,561 | $ | 1,596 | $ | (3) | $ | 11 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Other card income | 1,036 | 951 | 1,054 | 909 | 27 | 24 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total card income | 3,015 | 2,958 | 2,615 | 2,505 | 24 | 35 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Service charges | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Deposit-related fees | 2,142 | 2,947 | 1,124 | 1,523 | 21 | 38 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Lending-related fees | 632 | 603 | — | — | 16 | — | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total service charges | 2,774 | 3,550 | 1,124 | 1,523 | 37 | 38 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Investment and brokerage services | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Asset management fees | 5,887 | 6,388 | 96 | 102 | 5,794 | 6,290 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Brokerage fees | 1,804 | 1,995 | 54 | 57 | 695 | 850 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total investment and brokerage services | 7,691 | 8,383 | 150 | 159 | 6,489 | 7,140 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Investment banking fees | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Underwriting income | 1,226 | 1,107 | — | — | 79 | 107 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Syndication fees | 411 | 613 | — | — | — | — | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Financial advisory services | 738 | 865 | — | — | — | — | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total investment banking fees | 2,375 | 2,585 | — | — | 79 | 107 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total fees and commissions | 15,855 | 17,476 | 3,889 | 4,187 | 6,629 | 7,320 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Market making and similar activities | 8,409 | 5,955 | 10 | 2 | 66 | 36 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Other income (loss) | (1,415) | (1,531) | 301 | (7) | 181 | 83 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total noninterest income | $ | 22,849 | $ | 21,900 | $ | 4,200 | $ | 4,182 | $ | 6,876 | $ | 7,439 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Global Banking | Global Markets | All Other (1) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Six Months Ended June 30 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
2023 | 2022 | 2023 | 2022 | 2023 | 2022 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Fees and commissions: | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Card income | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Interchange fees | $ | 386 | $ | 369 | $ | 35 | $ | 31 | $ | — | $ | — | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Other card income | 4 | 3 | — | — | (49) | 15 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total card income | 390 | 372 | 35 | 31 | (49) | 15 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Service charges | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Deposit-related fees | 956 | 1,325 | 40 | 56 | 1 | 5 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Lending-related fees | 493 | 494 | 123 | 109 | — | — | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total service charges | 1,449 | 1,819 | 163 | 165 | 1 | 5 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Investment and brokerage services | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Asset management fees | — | — | — | — | (3) | (4) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Brokerage fees | 23 | 25 | 1,032 | 1,063 | — | — | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total investment and brokerage services | 23 | 25 | 1,032 | 1,063 | (3) | (4) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Investment banking fees | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Underwriting income | 512 | 454 | 698 | 684 | (63) | (138) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Syndication fees | 228 | 318 | 183 | 295 | — | — | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Financial advisory services | 646 | 800 | 91 | 64 | 1 | 1 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total investment banking fees | 1,386 | 1,572 | 972 | 1,043 | (62) | (137) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total fees and commissions | 3,248 | 3,788 | 2,202 | 2,302 | (113) | (121) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Market making and similar activities | 114 | 129 | 7,807 | 5,847 | 412 | (59) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Other income (loss) | 1,706 | 1,305 | 82 | (329) | (3,685) | (2,583) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total noninterest income | $ | 5,068 | $ | 5,222 | $ | 10,091 | $ | 7,820 | $ | (3,386) | $ | (2,763) |
Bank of America |
Noninterest Income by Business Segment and All Other | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total Corporation | Consumer Banking | Global Wealth & Investment Management | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Six Months Ended June 30 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
(Dollars in millions) | 2022 | 2021 | 2022 | 2021 | 2022 | 2021 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Fees and commissions: | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Card income | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Interchange fees | $ | 2,007 | $ | 2,277 | $ | 1,596 | $ | 1,781 | $ | 11 | $ | 22 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Other card income | 951 | 744 | 909 | 720 | 24 | 18 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total card income | 2,958 | 3,021 | 2,505 | 2,501 | 35 | 40 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Service charges | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Deposit-related fees | 2,947 | 3,052 | 1,523 | 1,682 | 38 | 36 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Lending-related fees | 603 | 614 | — | — | — | — | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total service charges | 3,550 | 3,666 | 1,523 | 1,682 | 38 | 36 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Investment and brokerage services | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Asset management fees | 6,388 | 6,158 | 102 | 87 | 6,290 | 6,071 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Brokerage fees | 1,995 | 2,028 | 57 | 68 | 850 | 857 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total investment and brokerage services | 8,383 | 8,186 | 159 | 155 | 7,140 | 6,928 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Investment banking fees | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Underwriting income | 1,107 | 2,860 | — | — | 107 | 223 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Syndication fees | 613 | 701 | — | — | — | — | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Financial advisory services | 865 | 807 | — | — | — | — | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total investment banking fees | 2,585 | 4,368 | — | — | 107 | 223 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total fees and commissions | 17,476 | 19,241 | 4,187 | 4,338 | 7,320 | 7,227 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Market making and similar activities | 5,955 | 5,355 | 2 | — | 36 | 22 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Other income (loss) | (1,531) | (739) | (7) | 24 | 83 | 102 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total noninterest income | $ | 21,900 | $ | 23,857 | $ | 4,182 | $ | 4,362 | $ | 7,439 | $ | 7,351 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Global Banking | Global Markets | All Other (1) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Six Months Ended June 30 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
2022 | 2021 | 2022 | 2021 | 2022 | 2021 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Fees and commissions: | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Card income | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Interchange fees | $ | 369 | $ | 324 | $ | 31 | $ | 150 | $ | — | $ | — | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Other card income | 3 | 6 | — | — | 15 | — | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total card income | 372 | 330 | 31 | 150 | 15 | — | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Service charges | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Deposit-related fees | 1,325 | 1,243 | 56 | 87 | 5 | 4 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Lending-related fees | 494 | 504 | 109 | 110 | — | — | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total service charges | 1,819 | 1,747 | 165 | 197 | 5 | 4 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Investment and brokerage services | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Asset management fees | — | — | — | — | (4) | — | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Brokerage fees | 25 | 81 | 1,063 | 1,033 | — | (11) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total investment and brokerage services | 25 | 81 | 1,063 | 1,033 | (4) | (11) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Investment banking fees | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Underwriting income | 454 | 1,241 | 684 | 1,536 | (138) | (140) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Syndication fees | 318 | 371 | 295 | 330 | — | — | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Financial advisory services | 800 | 733 | 64 | 74 | 1 | — | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total investment banking fees | 1,572 | 2,345 | 1,043 | 1,940 | (137) | (140) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total fees and commissions | 3,788 | 4,503 | 2,302 | 3,320 | (121) | (147) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Market making and similar activities | 129 | 59 | 5,847 | 5,434 | (59) | (160) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Other income (loss) | 1,305 | 1,196 | (329) | 183 | (2,583) | (2,244) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total noninterest income | $ | 5,222 | $ | 5,758 | $ | 7,820 | $ | 8,937 | $ | (2,763) | $ | (2,551) |
Business Segment Reconciliations | Business Segment Reconciliations | Business Segment Reconciliations | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Three Months Ended June 30 | Six Months Ended June 30 | Three Months Ended June 30 | Six Months Ended June 30 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
(Dollars in millions) | (Dollars in millions) | 2022 | 2021 | 2022 | 2021 | (Dollars in millions) | 2023 | 2022 | 2023 | 2022 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Segments’ total revenue, net of interest expense | Segments’ total revenue, net of interest expense | $ | 24,077 | $ | 23,061 | $ | 48,852 | $ | 46,931 | Segments’ total revenue, net of interest expense | $ | 27,099 | $ | 24,077 | $ | 54,949 | $ | 48,852 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Adjustments (1): | Adjustments (1): | Adjustments (1): | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Asset and liability management activities | Asset and liability management activities | (65) | (154) | (132) | (44) | Asset and liability management activities | (207) | (65) | (432) | (132) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Liquidating businesses, eliminations and other | Liquidating businesses, eliminations and other | (1,221) | (1,331) | (2,595) | (2,379) | Liquidating businesses, eliminations and other | (1,560) | (1,221) | (2,793) | (2,595) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
FTE basis adjustment | FTE basis adjustment | (103) | (110) | (209) | (221) | FTE basis adjustment | (135) | (103) | (269) | (209) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Consolidated revenue, net of interest expense | Consolidated revenue, net of interest expense | $ | 22,688 | $ | 21,466 | $ | 45,916 | $ | 44,287 | Consolidated revenue, net of interest expense | $ | 25,197 | $ | 22,688 | $ | 51,455 | $ | 45,916 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Segments’ total net income | Segments’ total net income | 6,565 | 7,363 | 13,996 | 15,155 | Segments’ total net income | 7,590 | 6,565 | 15,858 | 13,996 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Adjustments, net-of-tax (1): | Adjustments, net-of-tax (1): | Adjustments, net-of-tax (1): | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Asset and liability management activities | Asset and liability management activities | (24) | (113) | (82) | (30) | Asset and liability management activities | (151) | (24) | (325) | (82) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Liquidating businesses, eliminations and other | Liquidating businesses, eliminations and other | (294) | 1,974 | (600) | 2,149 | Liquidating businesses, eliminations and other | (31) | (294) | 36 | (600) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Consolidated net income | Consolidated net income | $ | 6,247 | $ | 9,224 | $ | 13,314 | $ | 17,274 | Consolidated net income | $ | 7,408 | $ | 6,247 | $ | 15,569 | $ | 13,314 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
June 30 | June 30 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
2022 | 2021 | 2023 | 2022 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Segments’ total assets | Segments’ total assets | $ | 2,974,933 | $ | 2,823,553 | Segments’ total assets | $ | 2,860,864 | $ | 2,974,933 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Adjustments (1): | Adjustments (1): | Adjustments (1): | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Asset and liability management activities, including securities portfolio | Asset and liability management activities, including securities portfolio | 1,179,629 | 1,250,633 | Asset and liability management activities, including securities portfolio | 1,162,755 | 1,179,629 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Elimination of segment asset allocations to match liabilities | Elimination of segment asset allocations to match liabilities | (1,106,832) | (1,111,500) | Elimination of segment asset allocations to match liabilities | (963,574) | (1,106,832) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Other | Other | 63,876 | 67,208 | Other | 63,153 | 63,876 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Consolidated total assets | Consolidated total assets | $ | 3,111,606 | $ | 3,029,894 | Consolidated total assets | $ | 3,123,198 | $ | 3,111,606 |
103Bank of America |
105Bank of America |
ABS | Asset-backed securities | ||||
AFS | Available-for-sale | ||||
ALM | Asset and liability management | ||||
ARR | Alternative reference rates | ||||
AUM | Assets under management | ||||
BANA | Bank of America, National Association | ||||
BHC | Bank holding company | ||||
BofAS | BofA Securities, Inc. | ||||
BofASE | BofA Securities Europe SA | ||||
bps | Basis points | ||||
CCAR | Comprehensive Capital Analysis and Review | ||||
CDO | Collateralized debt obligation | ||||
CECL | Current expected credit losses | ||||
CET1 | Common equity tier 1 | ||||
CFTC | Commodity Futures Trading Commission | ||||
CLO | Collateralized loan obligation | ||||
CLTV | Combined loan-to-value | ||||
CVA | Credit valuation adjustment | ||||
DVA | Debit valuation adjustment | ||||
ECL | Expected credit losses | ||||
EPS | Earnings per common share | ||||
ESG | Environmental, social and governance | ||||
FCA | Financial Conduct Authority | ||||
FDIC | Federal Deposit Insurance Corporation | ||||
FHA | Federal Housing Administration | ||||
FHLB | Federal Home Loan Bank | ||||
FHLMC | Freddie Mac | ||||
FICC | Fixed income, currencies and commodities | ||||
FICO | Fair Isaac Corporation (credit score) | ||||
FNMA | Fannie Mae | ||||
FTE | Fully taxable-equivalent | ||||
FVA | Funding valuation adjustment | ||||
GAAP | Accounting principles generally accepted in the United States of America | ||||
GLS | Global Liquidity Sources | ||||
GNMA | Government National Mortgage Association | ||||
G-SIB | Global systemically important bank | ||||
GWIM | Global Wealth & Investment Management | ||||
HELOC | Home equity line of credit | ||||
HQLA | High Quality Liquid Assets | ||||
HTM | Held-to-maturity | ||||
IBOR | Interbank Offered Rates | ||||
IRLC | Interest rate lock commitment | ||||
ISDA | International Swaps and Derivatives Association, Inc. | ||||
LCR | Liquidity Coverage Ratio | ||||
LHFS | Loans held-for-sale | ||||
LIBOR | London Interbank Offered Rate | ||||
LTV | Loan-to-value | ||||
MBS | Mortgage-backed securities | ||||
MD&A | Management’s Discussion and Analysis of Financial Condition and Results of Operations | ||||
MLI | Merrill Lynch International | ||||
MLPCC | Merrill Lynch Professional Clearing Corp | ||||
MLPF&S | Merrill Lynch, Pierce, Fenner & Smith Incorporated | ||||
MSA | Metropolitan Statistical Area | ||||
MSR | Mortgage servicing right | ||||
NSFR | Net Stable Funding Ratio | ||||
OCI | Other comprehensive income | ||||
OREO | Other real estate owned | ||||
PCA | Prompt Corrective Action | ||||
PPP | Paycheck Protection Program | ||||
RMBS | Residential mortgage-backed securities | ||||
RSU | Restricted stock unit | ||||
RWA | Risk-weighted assets | ||||
SBA | Small Business Administration | ||||
SBLC | Standby letter of credit | ||||
SCB | Stress capital buffer | ||||
SEC | Securities and Exchange Commission | ||||
SLR | Supplementary leverage ratio | ||||
SOFR | Secured Overnight Financing Rate | ||||
TDR | Troubled debt | ||||
TLAC | Total loss-absorbing capacity | ||||
VaR | Value-at-Risk | ||||
VIE | Variable interest entity |
(Dollars in millions, except per share information; shares in thousands) | Total Common Shares Repurchased (1,2) | Weighted-Average Per Share Price | Total Shares Purchased as Part of Publicly Announced Programs (2) | Remaining Buyback Authority Amounts (3) | |||||||||||||||||||
April 1 - 30, 2022 | 5,305 | $ | 37.82 | 5,290 | $ | 16,779 | |||||||||||||||||
May 1 - 31, 2022 | 13,361 | 35.85 | 13,248 | 16,550 | |||||||||||||||||||
June 1 - 30, 2022 | 8,704 | 34.54 | 8,686 | 16,412 | |||||||||||||||||||
Three months ended June 30, 2022 | 27,370 | 35.81 | 27,224 |
(Dollars in millions, except per share information; shares in thousands) | Total Common Shares Repurchased (1,2) | Weighted-Average Per Share Price | Total Shares Purchased as Part of Publicly Announced Programs (2) | Remaining Buyback Authority Amounts (3) | |||||||||||||||||||
April 1 - 30, 2023 | 3,346 | $ | 29.95 | 3,339 | $ | 14,101 | |||||||||||||||||
May 1 - 31, 2023 | 9,239 | 27.92 | 9,130 | 14,101 | |||||||||||||||||||
June 1 - 30, 2023 | 6,783 | 28.88 | 6,753 | 14,101 | |||||||||||||||||||
Three months ended June 30, 2023 | 19,368 | 28.61 | 19,222 |
107Bank of America |
Incorporated by Reference | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Exhibit No. | Exhibit No. | Description | Notes | Form | Exhibit | Filing Date | File No. | Exhibit No. | Description | Notes | Form | Exhibit | Filing Date | File No. | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
3.1 | 3.1 | 10-Q | 3.1 | 4/29/22 | 1-6523 | 3.1 | 10-Q | 3.1 | 4/29/22 | 1-6523 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
3.2 | 3.2 | 10-Q | 3.2 | 4/29/22 | 1-6523 | 3.2 | 10-K | 3.2 | 2/22/23 | 1-6523 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
10.1 | 10.1 | 1 | 8-K | 10.1 | 4/28/23 | 1-6523 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
22 | 22 | 10-Q | 22 | 10/29/21 | 1-6523 | 22 | 10-K | 22 | 2/22/23 | 1-6523 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
31.1 | 31.1 | 1 | 31.1 | 2 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
31.2 | 31.2 | 1 | 31.2 | 2 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
32.1 | 32.1 | 1 | 32.1 | 3 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
32.2 | 32.2 | 1 | 32.2 | 3 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
101.INS | 101.INS | Inline XBRL Instance Document | 2 | 101.INS | Inline XBRL Instance Document | 4 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
101.SCH | 101.SCH | Inline XBRL Taxonomy Extension Schema Document | 1 | 101.SCH | Inline XBRL Taxonomy Extension Schema Document | 2 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
101.CAL | 101.CAL | Inline XBRL Taxonomy Extension Calculation Linkbase Document | 1 | 101.CAL | Inline XBRL Taxonomy Extension Calculation Linkbase Document | 2 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
101.LAB | 101.LAB | Inline XBRL Taxonomy Extension Label Linkbase Document | 1 | 101.LAB | Inline XBRL Taxonomy Extension Label Linkbase Document | 2 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
101.PRE | 101.PRE | Inline XBRL Taxonomy Extension Presentation Linkbase Document | 1 | 101.PRE | Inline XBRL Taxonomy Extension Presentation Linkbase Document | 2 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
101.DEF | 101.DEF | Inline XBRL Taxonomy Extension Definitions Linkbase Document | 1 | 101.DEF | Inline XBRL Taxonomy Extension Definitions Linkbase Document | 2 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
104 | 104 | Cover Page Interactive Data File (formatted as Inline XBRL and contained in Exhibit 101) | 104 | Cover Page Interactive Data File (formatted as Inline XBRL and contained in Exhibit 101) |
Bank of America Corporation Registrant | |||||||||||||||||
Date: | July | /s/ Rudolf A. Bless | |||||||||||||||
Rudolf A. Bless Chief Accounting Officer |