☑ | QUARTERLY REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 |
☐ | TRANSITION REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 |
Delaware | No. | 41-0449260 | ||||||||||||
(State of incorporation) | (I.R.S. Employer Identification No.) |
Title of Each Class | Trading Symbol | Name of Each Exchange on Which Registered | ||||||
Common Stock, par value $1-2/3 | WFC | New York Stock Exchange (NYSE) | ||||||
7.5% Non-Cumulative Perpetual Convertible Class A Preferred Stock, Series L | WFC.PRL | NYSE | ||||||
Depositary Shares, each representing a 1/1000th interest in a share of 5.85% Fixed-to-Floating Rate Non-Cumulative Perpetual Class A Preferred Stock, Series Q | WFC.PRQ | NYSE | ||||||
Depositary Shares, each representing a 1/1000th interest in a share of 6.625% Fixed-to-Floating Rate Non-Cumulative Perpetual Class A Preferred Stock, Series R | WFC.PRR | NYSE | ||||||
Depositary Shares, each representing a 1/1000th interest in a share of Non-Cumulative Perpetual Class A Preferred Stock, Series Y | WFC.PRY | NYSE | ||||||
Depositary Shares, each representing a 1/1000th interest in a share of Non-Cumulative Perpetual Class A Preferred Stock, Series Z | WFC.PRZ | NYSE | ||||||
Depositary Shares, each representing a 1/1000th interest in a share of Non-Cumulative Perpetual Class A Preferred Stock, Series AA | WFC.PRA | NYSE | ||||||
Depositary Shares, each representing a 1/1000th interest in a share of Non-Cumulative Perpetual Class A Preferred Stock, Series CC | WFC.PRC | NYSE | ||||||
Depositary Shares, each representing a 1/1000th interest in a share of Non-Cumulative Perpetual Class A Preferred Stock, Series DD | WFC.PRD | NYSE | ||||||
Guarantee of Medium-Term Notes, Series A, due October 30, 2028 of Wells Fargo Finance LLC | WFC/28A | NYSE |
Shares Outstanding | ||||||||
Common stock, $1-2/3 par value |
FORM 10-Q | FORM 10-Q | FORM 10-Q | ||||||||||||||||||||||||||
CROSS-REFERENCE INDEX | CROSS-REFERENCE INDEX | CROSS-REFERENCE INDEX | ||||||||||||||||||||||||||
PART I | PART I | Financial Information | PART I | Financial Information | ||||||||||||||||||||||||
Item 1. | Item 1. | Financial Statements | Page | Item 1. | Financial Statements | Page | ||||||||||||||||||||||
Consolidated Statement of Income | Consolidated Statement of Income | |||||||||||||||||||||||||||
Consolidated Statement of Comprehensive Income | Consolidated Statement of Comprehensive Income | |||||||||||||||||||||||||||
Consolidated Balance Sheet | Consolidated Balance Sheet | |||||||||||||||||||||||||||
Consolidated Statement of Changes in Equity | Consolidated Statement of Changes in Equity | |||||||||||||||||||||||||||
Consolidated Statement of Cash Flows | Consolidated Statement of Cash Flows | |||||||||||||||||||||||||||
Notes to Financial Statements | Notes to Financial Statements | |||||||||||||||||||||||||||
1 | — | Summary of Significant Accounting Policies | 1 | — | Summary of Significant Accounting Policies | |||||||||||||||||||||||
2 | — | Trading Activities | 2 | — | Trading Activities | |||||||||||||||||||||||
3 | — | Available-for-Sale and Held-to-Maturity Debt Securities | 3 | — | Available-for-Sale and Held-to-Maturity Debt Securities | |||||||||||||||||||||||
4 | — | Equity Securities | 4 | — | Equity Securities | |||||||||||||||||||||||
5 | — | Loans and Related Allowance for Credit Losses | 5 | — | Loans and Related Allowance for Credit Losses | |||||||||||||||||||||||
6 | — | Mortgage Banking Activities | 6 | — | Mortgage Banking Activities | |||||||||||||||||||||||
7 | — | Intangible Assets and Other Assets | 7 | — | Intangible Assets and Other Assets | |||||||||||||||||||||||
8 | — | Leasing Activity | 8 | — | Leasing Activity | |||||||||||||||||||||||
9 | — | Preferred Stock | 9 | — | Preferred Stock | |||||||||||||||||||||||
10 | — | Legal Actions | 10 | — | Legal Actions | |||||||||||||||||||||||
11 | — | Derivatives | 11 | — | Derivatives | |||||||||||||||||||||||
12 | — | Fair Values of Assets and Liabilities | 12 | — | Fair Values of Assets and Liabilities | |||||||||||||||||||||||
13 | — | Securitizations and Variable Interest Entities | 13 | — | Securitizations and Variable Interest Entities | |||||||||||||||||||||||
14 | — | Guarantees and Other Commitments | 14 | — | Guarantees and Other Commitments | |||||||||||||||||||||||
15 | — | Pledged Assets and Collateral | 15 | — | Pledged Assets and Collateral | |||||||||||||||||||||||
16 | — | Operating Segments | 16 | — | Operating Segments | |||||||||||||||||||||||
17 | — | Revenue and Expenses | 17 | — | Revenue and Expenses | |||||||||||||||||||||||
18 | — | Employee Benefits | 18 | — | Employee Benefits | |||||||||||||||||||||||
19 | — | Earnings and Dividends Per Common Share | 19 | — | Earnings and Dividends Per Common Share | |||||||||||||||||||||||
20 | — | Other Comprehensive Income | 20 | — | Other Comprehensive Income | |||||||||||||||||||||||
21 | — | Regulatory Capital Requirements and Other Restrictions | 21 | — | Regulatory Capital Requirements and Other Restrictions | |||||||||||||||||||||||
Item 2. | Item 2. | Management’s Discussion and Analysis of Financial Condition and Results of Operations (Financial Review) | Item 2. | Management’s Discussion and Analysis of Financial Condition and Results of Operations (Financial Review) | ||||||||||||||||||||||||
Summary Financial Data | Summary Financial Data | |||||||||||||||||||||||||||
Overview | Overview | |||||||||||||||||||||||||||
Earnings Performance | Earnings Performance | |||||||||||||||||||||||||||
Balance Sheet Analysis | Balance Sheet Analysis | |||||||||||||||||||||||||||
Off-Balance Sheet Arrangements | Off-Balance Sheet Arrangements | |||||||||||||||||||||||||||
Risk Management | Risk Management | |||||||||||||||||||||||||||
Capital Management | Capital Management | |||||||||||||||||||||||||||
Regulatory Matters | Regulatory Matters | |||||||||||||||||||||||||||
Critical Accounting Policies | Critical Accounting Policies | |||||||||||||||||||||||||||
Current Accounting Developments | Current Accounting Developments | |||||||||||||||||||||||||||
Forward-Looking Statements | Forward-Looking Statements | |||||||||||||||||||||||||||
Risk Factors | Risk Factors | |||||||||||||||||||||||||||
Glossary of Acronyms | Glossary of Acronyms | |||||||||||||||||||||||||||
Item 3. | Item 3. | Quantitative and Qualitative Disclosures About Market Risk | Item 3. | Quantitative and Qualitative Disclosures About Market Risk | ||||||||||||||||||||||||
Item 4. | Item 4. | Controls and Procedures | Item 4. | Controls and Procedures | ||||||||||||||||||||||||
PART II | PART II | Other Information | PART II | Other Information | ||||||||||||||||||||||||
Item 1. | Item 1. | Legal Proceedings | Item 1. | Legal Proceedings | ||||||||||||||||||||||||
Item 1A. | Item 1A. | Risk Factors | Item 1A. | Risk Factors | ||||||||||||||||||||||||
Item 2. | Item 2. | Unregistered Sales of Equity Securities and Use of Proceeds | Item 2. | Unregistered Sales of Equity Securities and Use of Proceeds | ||||||||||||||||||||||||
Item 5. | Item 5. | Other Information | ||||||||||||||||||||||||||
Item 6. | Item 6. | Exhibits | Item 6. | Exhibits | ||||||||||||||||||||||||
Signature | Signature | Signature |
Wells Fargo & Company | 1 |
Summary Financial Data (1) | Summary Financial Data (1) | Summary Financial Data (1) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Quarter ended | Mar 31, 2023 % Change from | Quarter ended | Jun 30, 2023 % Change from | Six months ended | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
($ in millions, except per share amounts) | ($ in millions, except per share amounts) | Mar 31, 2023 | Dec 31, 2022 | Mar 31, 2022 | Dec 31, 2022 | Mar 31, 2022 | ($ in millions, except per share amounts) | Jun 30, 2023 | Mar 31, 2023 | Jun 30, 2022 | Mar 31, 2023 | Jun 30, 2022 | Jun 30, 2023 | Jun 30, 2022 | % Change | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Selected Income Statement Data | Selected Income Statement Data | Selected Income Statement Data | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total revenue | Total revenue | $ | 20,729 | 20,034 | 17,728 | 3 | % | 17 | Total revenue | $ | 20,533 | 20,729 | 17,040 | (1) | % | 20 | $ | 41,262 | 34,768 | 19 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Noninterest expense | Noninterest expense | 13,676 | 16,186 | 13,851 | (16) | (1) | Noninterest expense | 12,987 | 13,676 | 12,862 | (5) | 1 | 26,663 | 26,713 | — | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Pre-tax pre-provision profit (PTPP) (2) | Pre-tax pre-provision profit (PTPP) (2) | 7,053 | 3,848 | 3,877 | 83 | 82 | Pre-tax pre-provision profit (PTPP) (2) | 7,546 | 7,053 | 4,178 | 7 | 81 | 14,599 | 8,055 | 81 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Provision for credit losses (3) | Provision for credit losses (3) | 1,207 | 957 | (787) | 26 | 253 | Provision for credit losses (3) | 1,713 | 1,207 | 580 | 42 | 195 | 2,920 | (207) | NM | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Wells Fargo net income | Wells Fargo net income | 4,991 | 3,155 | 3,788 | 58 | 32 | Wells Fargo net income | 4,938 | 4,991 | 3,142 | (1) | 57 | 9,929 | 6,930 | 43 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Wells Fargo net income applicable to common stock | Wells Fargo net income applicable to common stock | 4,713 | 2,877 | 3,509 | 64 | 34 | Wells Fargo net income applicable to common stock | 4,659 | 4,713 | 2,863 | (1) | 63 | 9,372 | 6,372 | 47 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Common Share Data | Common Share Data | Common Share Data | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Diluted earnings per common share | Diluted earnings per common share | 1.23 | 0.75 | 0.91 | 64 | 35 | Diluted earnings per common share | 1.25 | 1.23 | 0.75 | 2 | 67 | 2.48 | 1.66 | 49 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Dividends declared per common share | Dividends declared per common share | 0.30 | 0.30 | 0.25 | — | 20 | Dividends declared per common share | 0.30 | 0.30 | 0.25 | — | 20 | 0.60 | 0.50 | 20 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Common shares outstanding | Common shares outstanding | 3,763.2 | 3,833.8 | 3,789.9 | (2) | (1) | Common shares outstanding | 3,667.7 | 3,763.2 | 3,793.0 | (3) | (3) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Average common shares outstanding | Average common shares outstanding | 3,785.6 | 3,799.9 | 3,831.1 | — | (1) | Average common shares outstanding | 3,699.9 | 3,785.6 | 3,793.8 | (2) | (2) | 3,742.6 | 3,812.3 | (2) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Diluted average common shares outstanding | Diluted average common shares outstanding | 3,818.7 | 3,832.7 | 3,868.9 | — | (1) | Diluted average common shares outstanding | 3,724.9 | 3,818.7 | 3,819.6 | (2) | (2) | 3,772.4 | 3,845.0 | (2) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Book value per common share (4) | Book value per common share (4) | $ | 43.02 | 41.98 | 42.18 | 2 | 2 | Book value per common share (4) | $ | 43.87 | 43.02 | 41.72 | 2 | 5 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Tangible book value per common share (4)(5) | Tangible book value per common share (4)(5) | 35.87 | 34.98 | 35.11 | 3 | 2 | Tangible book value per common share (4)(5) | 36.53 | 35.87 | 34.66 | 2 | 5 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Selected Equity Data (period-end) | Selected Equity Data (period-end) | Selected Equity Data (period-end) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total equity | Total equity | 183,220 | 182,213 | 181,597 | 1 | 1 | Total equity | 181,952 | 183,220 | 179,798 | (1) | 1 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Common stockholders’ equity | Common stockholders’ equity | 161,893 | 160,952 | 159,876 | 1 | 1 | Common stockholders’ equity | 160,916 | 161,893 | 158,260 | (1) | 2 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Tangible common equity (5) | Tangible common equity (5) | 134,992 | 134,090 | 133,052 | 1 | 1 | Tangible common equity (5) | 133,990 | 134,992 | 131,464 | (1) | 2 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Performance Ratios | Performance Ratios | Performance Ratios | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Return on average assets (ROA) (6) | Return on average assets (ROA) (6) | 1.09 | % | 0.67 | 0.80 | Return on average assets (ROA) (6) | 1.05 | % | 1.09 | 0.66 | 1.07 | % | 0.73 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Return on average equity (ROE) (7) | Return on average equity (ROE) (7) | 11.7 | 7.1 | 8.7 | Return on average equity (ROE) (7) | 11.4 | 11.7 | 7.2 | 11.6 | 7.9 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Return on average tangible common equity (ROTCE) (5) | Return on average tangible common equity (ROTCE) (5) | 14.0 | 8.5 | 10.4 | Return on average tangible common equity (ROTCE) (5) | 13.7 | 14.0 | 8.7 | 13.9 | 9.5 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Efficiency ratio (8) | Efficiency ratio (8) | 66 | 81 | 78 | Efficiency ratio (8) | 63 | 66 | 75 | 65 | 77 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Net interest margin on a taxable-equivalent basis | Net interest margin on a taxable-equivalent basis | 3.20 | 3.14 | 2.16 | Net interest margin on a taxable-equivalent basis | 3.09 | 3.20 | 2.39 | 3.14 | 2.27 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Selected Balance Sheet Data (average) | Selected Balance Sheet Data (average) | Selected Balance Sheet Data (average) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Loans | Loans | $ | 948,651 | 948,517 | 898,005 | — | 6 | Loans | $ | 945,906 | 948,651 | 926,567 | — | 2 | $ | 947,271 | 912,365 | 4 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Assets | Assets | 1,863,676 | 1,875,191 | 1,919,397 | (1) | (3) | Assets | 1,878,253 | 1,863,676 | 1,902,571 | 1 | (1) | 1,871,005 | 1,910,938 | (2) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Deposits | Deposits | 1,356,694 | 1,380,459 | 1,464,072 | (2) | (7) | Deposits | 1,347,449 | 1,356,694 | 1,445,793 | (1) | (7) | 1,352,046 | 1,454,882 | (7) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Selected Balance Sheet Data (period-end) | Selected Balance Sheet Data (period-end) | Selected Balance Sheet Data (period-end) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Debt securities | Debt securities | 511,597 | 496,808 | 535,916 | 3 | (5) | Debt securities | 503,468 | 511,597 | 516,772 | (2) | (3) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Loans | Loans | 947,991 | 955,871 | 911,807 | (1) | 4 | Loans | 947,960 | 947,991 | 943,734 | — | — | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Allowance for credit losses for loans | Allowance for credit losses for loans | 13,705 | 13,609 | 12,681 | 1 | 8 | Allowance for credit losses for loans | 14,786 | 13,705 | 12,884 | 8 | 15 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Equity securities | Equity securities | 60,610 | 64,414 | 70,755 | (6) | (14) | Equity securities | 67,471 | 60,610 | 61,774 | 11 | 9 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Assets | Assets | 1,886,400 | 1,881,020 | 1,939,709 | — | (3) | Assets | 1,876,320 | 1,886,400 | 1,881,141 | (1) | — | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Deposits | Deposits | 1,362,629 | 1,383,985 | 1,481,354 | (2) | (8) | Deposits | 1,344,584 | 1,362,629 | 1,425,153 | (1) | (6) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Headcount (#) (period-end) | Headcount (#) (period-end) | 235,591 | 238,698 | 246,577 | (1) | (4) | Headcount (#) (period-end) | 233,834 | 235,591 | 243,674 | (1) | (4) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Capital and Other Metrics | Capital and Other Metrics | Capital and Other Metrics | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Risk-based capital ratios and components (9): | Risk-based capital ratios and components (9): | Risk-based capital ratios and components (9): | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Standardized Approach: | Standardized Approach: | Standardized Approach: | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Common equity Tier 1 (CET1) | Common equity Tier 1 (CET1) | 10.81 | % | 10.60 | 10.45 | Common equity Tier 1 (CET1) | 10.73 | % | 10.81 | 10.38 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Tier 1 capital | Tier 1 capital | 12.34 | 12.11 | 11.96 | Tier 1 capital | 12.25 | 12.34 | 11.89 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total capital | Total capital | 15.09 | 14.82 | 14.72 | Total capital | 15.00 | 15.09 | 14.65 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Risk-weighted assets (RWAs) (in billions) | Risk-weighted assets (RWAs) (in billions) | $ | 1,243.8 | 1,259.9 | 1,265.5 | (1) | (2) | Risk-weighted assets (RWAs) (in billions) | $ | 1,250.7 | 1,243.8 | 1,253.6 | 1 | — | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Advanced Approach: | Advanced Approach: | Advanced Approach: | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Common equity Tier 1 (CET1) | Common equity Tier 1 (CET1) | 12.03 | % | 12.00 | 11.82 | Common equity Tier 1 (CET1) | 12.00 | % | 12.03 | 11.60 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Tier 1 capital | Tier 1 capital | 13.73 | 13.72 | 13.52 | Tier 1 capital | 13.70 | 13.73 | 13.30 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total capital | Total capital | 15.92 | 15.94 | 15.87 | Total capital | 15.82 | 15.92 | 15.58 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Risk-weighted assets (RWAs) (in billions) | Risk-weighted assets (RWAs) (in billions) | $ | 1,117.9 | 1,112.3 | 1,119.5 | 1 | — | Risk-weighted assets (RWAs) (in billions) | $ | 1,118.4 | 1,117.9 | 1,121.6 | — | — | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Tier 1 leverage ratio | Tier 1 leverage ratio | 8.36 | % | 8.26 | 8.00 | Tier 1 leverage ratio | 8.28 | % | 8.36 | 7.96 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Supplementary Leverage Ratio (SLR) | Supplementary Leverage Ratio (SLR) | 6.96 | 6.86 | 6.61 | Supplementary Leverage Ratio (SLR) | 6.91 | 6.96 | 6.63 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total Loss Absorbing Capacity (TLAC) Ratio (10) | Total Loss Absorbing Capacity (TLAC) Ratio (10) | 23.34 | 23.27 | 22.31 | Total Loss Absorbing Capacity (TLAC) Ratio (10) | 23.12 | 23.34 | 22.72 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Liquidity Coverage Ratio (LCR) (11) | Liquidity Coverage Ratio (LCR) (11) | 122 | 122 | 119 | Liquidity Coverage Ratio (LCR) (11) | 123 | 122 | 121 |
2 | Wells Fargo & Company |
Overview |
Wells Fargo & Company | 3 |
4 | Wells Fargo & Company |
Consolidated Financial Highlights | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Quarter ended June 30, | Six months ended June 30, | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
($ in millions) | 2023 | 2022 | $ Change | % Change | 2023 | 2022 | $ Change | % Change | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Selected income statement data | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Net interest income | $ | 13,163 | 10,198 | 2,965 | 29 | % | $ | 26,499 | 19,419 | 7,080 | 36 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
Noninterest income | 7,370 | 6,842 | 528 | 8 | 14,763 | 15,349 | (586) | (4) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total revenue | 20,533 | 17,040 | 3,493 | 20 | 41,262 | 34,768 | 6,494 | 19 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Net charge-offs | 764 | 345 | 419 | 121 | 1,328 | 650 | 678 | 104 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Change in the allowance for credit losses | 949 | 235 | 714 | 304 | 1,592 | (857) | 2,449 | 286 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Provision for credit losses (1) | 1,713 | 580 | 1,133 | 195 | 2,920 | (207) | 3,127 | NM | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Noninterest expense | 12,987 | 12,862 | 125 | 1 | 26,663 | 26,713 | (50) | — | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Income tax expense | 930 | 622 | 308 | 50 | 1,896 | 1,368 | 528 | 39 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Wells Fargo net income | 4,938 | 3,142 | 1,796 | 57 | 9,929 | 6,930 | 2,999 | 43 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Wells Fargo net income applicable to common stock | 4,659 | 2,863 | 1,796 | 63 | 9,372 | 6,372 | 3,000 | 47 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Consolidated Financial Highlights | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Quarter ended Mar 31, | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
($ in millions) | 2023 | 2022 | $ Change | % Change | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Selected income statement data | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Net interest income | $ | 13,336 | 9,221 | 4,115 | 45 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Noninterest income | 7,393 | 8,507 | (1,114) | (13) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total revenue | 20,729 | 17,728 | 3,001 | 17 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Net charge-offs | 564 | 305 | 259 | 85 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Change in the allowance for credit losses | 643 | (1,092) | 1,735 | 159 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Provision for credit losses (1) | 1,207 | (787) | 1,994 | 253 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Noninterest expense | 13,676 | 13,851 | (175) | (1) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Income tax expense | 966 | 746 | 220 | 29 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Wells Fargo net income | 4,991 | 3,788 | 1,203 | 32 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Wells Fargo net income applicable to common stock | 4,713 | 3,509 | 1,204 | 34 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Wells Fargo & Company | 5 |
Earnings Performance |
6 | Wells Fargo & Company |
Quarter ended March 31, | Quarter ended June 30, | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
2023 | 2022 | 2023 | 2022 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
(in millions) | (in millions) | Average balance | Interest income/ expense | Interest rates | Average balance | Interest income/ expense | Interest rates | (in millions) | Average balance | Interest income/ expense | Interest rates | Average balance | Interest income/ expense | Interest rates | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Assets | Assets | Assets | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Interest-earning deposits with banks | Interest-earning deposits with banks | $ | 114,858 | 1,167 | 4.12 | % | $ | 179,051 | 96 | 0.22 | % | Interest-earning deposits with banks | $ | 129,236 | 1,450 | 4.50 | % | $ | 146,271 | 321 | 0.88 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Federal funds sold and securities purchased under resale agreements | Federal funds sold and securities purchased under resale agreements | 68,633 | 696 | 4.12 | 64,845 | (9) | (0.05) | Federal funds sold and securities purchased under resale agreements | 69,505 | 820 | 4.73 | 60,450 | 72 | 0.47 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Debt securities: | Debt securities: | Debt securities: | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Trading debt securities | Trading debt securities | 96,405 | 801 | 3.33 | 90,677 | 553 | 2.44 | Trading debt securities | 102,605 | 898 | 3.50 | 89,258 | 557 | 2.50 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Available-for-sale debt securities | Available-for-sale debt securities | 145,894 | 1,282 | 3.54 | 169,048 | 723 | 1.72 | Available-for-sale debt securities | 149,320 | 1,388 | 3.72 | 147,138 | 701 | 1.91 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Held-to-maturity debt securities | Held-to-maturity debt securities | 279,955 | 1,780 | 2.55 | 279,245 | 1,379 | 1.98 | Held-to-maturity debt securities | 279,093 | 1,829 | 2.62 | 298,101 | 1,536 | 2.06 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total debt securities | Total debt securities | 522,254 | 3,863 | 2.97 | 538,970 | 2,655 | 1.97 | Total debt securities | 531,018 | 4,115 | 3.10 | 534,497 | 2,794 | 2.09 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Loans held for sale (2) | Loans held for sale (2) | 6,611 | 97 | 5.90 | 19,513 | 140 | 2.86 | Loans held for sale (2) | 6,031 | 94 | 6.22 | 14,828 | 126 | 3.41 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Loans: | Loans: | Loans: | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Commercial and industrial – U.S. | Commercial and industrial – U.S. | 307,176 | 4,772 | 6.30 | 276,070 | 1,700 | 2.50 | Commercial and industrial – U.S. | 307,858 | 5,156 | 6.72 | 288,831 | 2,179 | 3.02 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Commercial and industrial – Non-U.S. | Commercial and industrial – Non-U.S. | 76,101 | 1,134 | 6.04 | 77,759 | 403 | 2.10 | Commercial and industrial – Non-U.S. | 75,503 | 1,249 | 6.64 | 81,784 | 521 | 2.56 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Commercial real estate mortgage | Commercial real estate mortgage | 130,845 | 1,949 | 6.04 | 127,464 | 833 | 2.65 | Commercial real estate mortgage | 130,222 | 2,076 | 6.39 | 131,128 | 980 | 3.00 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Commercial real estate construction | Commercial real estate construction | 24,229 | 438 | 7.33 | 20,259 | 165 | 3.31 | Commercial real estate construction | 24,438 | 468 | 7.68 | 21,328 | 191 | 3.59 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Lease financing | Lease financing | 14,832 | 172 | 4.63 | 14,586 | 155 | 4.24 | Lease financing | 15,010 | 178 | 4.76 | 14,445 | 153 | 4.24 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total commercial loans | Total commercial loans | 553,183 | 8,465 | 6.20 | 516,138 | 3,256 | 2.56 | Total commercial loans | 553,031 | 9,127 | 6.62 | 537,516 | 4,024 | 3.00 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Residential mortgage – first lien | Residential mortgage – first lien | 255,018 | 2,088 | 3.28 | 242,883 | 1,907 | 3.14 | Residential mortgage – first lien | 253,797 | 2,109 | 3.32 | 248,879 | 1,943 | 3.12 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Residential mortgage – junior lien | Residential mortgage – junior lien | 12,966 | 210 | 6.53 | 16,017 | 165 | 4.17 | Residential mortgage – junior lien | 12,331 | 210 | 6.83 | 14,998 | 168 | 4.48 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Credit card | Credit card | 45,842 | 1,440 | 12.74 | 38,164 | 1,065 | 11.32 | Credit card | 46,762 | 1,511 | 12.96 | 39,614 | 1,100 | 11.13 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Auto | Auto | 53,065 | 597 | 4.56 | 56,701 | 584 | 4.17 | Auto | 51,880 | 603 | 4.67 | 56,262 | 586 | 4.18 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Other consumer | Other consumer | 28,577 | 545 | 7.74 | 28,102 | 256 | 3.69 | Other consumer | 28,105 | 582 | 8.29 | 29,298 | 311 | 4.26 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total consumer loans | Total consumer loans | 395,468 | 4,880 | 4.98 | 381,867 | 3,977 | 4.20 | Total consumer loans | 392,875 | 5,015 | 5.11 | 389,051 | 4,108 | 4.23 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total loans (2) | Total loans (2) | 948,651 | 13,345 | 5.69 | 898,005 | 7,233 | 3.25 | Total loans (2) | 945,906 | 14,142 | 5.99 | 926,567 | 8,132 | 3.52 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Equity securities | Equity securities | 28,651 | 170 | 2.39 | 33,282 | 170 | 2.05 | Equity securities | 27,891 | 194 | 2.79 | 30,770 | 193 | 2.51 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Other | Other | 11,043 | 125 | 4.60 | 11,498 | 3 | 0.12 | Other | 10,118 | 120 | 4.76 | 16,085 | 26 | 0.65 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total interest-earning assets | Total interest-earning assets | $ | 1,700,701 | 19,463 | 4.62 | % | $ | 1,745,164 | 10,288 | 2.38 | % | Total interest-earning assets | $ | 1,719,705 | 20,935 | 4.88 | % | $ | 1,729,468 | 11,664 | 2.70 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Cash and due from banks | Cash and due from banks | 28,147 | — | 24,976 | — | Cash and due from banks | 27,344 | — | 26,018 | — | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Goodwill | Goodwill | 25,173 | — | 25,180 | — | Goodwill | 25,175 | — | 25,179 | — | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Other | Other | 109,655 | — | 124,077 | — | Other | 106,029 | — | 121,906 | — | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total noninterest-earning assets | Total noninterest-earning assets | $ | 162,975 | — | 174,233 | — | Total noninterest-earning assets | $ | 158,548 | — | 173,103 | — | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total assets | Total assets | $ | 1,863,676 | 19,463 | 1,919,397 | 10,288 | Total assets | $ | 1,878,253 | 20,935 | 1,902,571 | 11,664 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Liabilities | Liabilities | Liabilities | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Deposits: | Deposits: | Deposits: | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Demand deposits | Demand deposits | $ | 420,835 | 1,379 | 1.33 | % | $ | 455,350 | 38 | 0.03 | % | Demand deposits | $ | 415,886 | 1,667 | 1.61 | % | $ | 439,983 | 90 | 0.08 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Savings deposits | Savings deposits | 402,285 | 547 | 0.55 | 440,680 | 24 | 0.02 | Savings deposits | 386,831 | 734 | 0.76 | 440,478 | 32 | 0.03 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Time deposits | Time deposits | 78,866 | 725 | 3.72 | 27,849 | 19 | 0.28 | Time deposits | 115,025 | 1,260 | 4.40 | 25,381 | 26 | 0.41 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Deposits in non-U.S. offices | Deposits in non-U.S. offices | 18,240 | 110 | 2.45 | 21,456 | 2 | 0.03 | Deposits in non-U.S. offices | 19,144 | 144 | 3.02 | 18,684 | 10 | 0.22 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total interest-bearing deposits | Total interest-bearing deposits | 920,226 | 2,761 | 1.22 | 945,335 | 83 | 0.04 | Total interest-bearing deposits | 936,886 | 3,805 | 1.63 | 924,526 | 158 | 0.07 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Short-term borrowings: | Short-term borrowings: | Short-term borrowings: | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Federal funds purchased and securities sold under agreements to repurchase | Federal funds purchased and securities sold under agreements to repurchase | 39,235 | 416 | 4.30 | 20,431 | (3) | (0.05) | Federal funds purchased and securities sold under agreements to repurchase | 66,568 | 811 | 4.89 | 22,593 | 33 | 0.58 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Other short-term borrowings | Other short-term borrowings | 19,261 | 154 | 3.25 | 12,327 | (11) | (0.36) | Other short-term borrowings | 16,491 | 150 | 3.65 | 12,998 | (2) | (0.07) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total short-term borrowings | Total short-term borrowings | 58,496 | 570 | 3.95 | 32,758 | (14) | (0.17) | Total short-term borrowings | 83,059 | 961 | 4.64 | 35,591 | 31 | 0.34 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Long-term debt | Long-term debt | 172,567 | 2,511 | 5.83 | 153,803 | 761 | 1.98 | Long-term debt | 170,843 | 2,693 | 6.31 | 151,230 | 1,011 | 2.67 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Other liabilities | Other liabilities | 33,427 | 178 | 2.16 | 31,092 | 130 | 1.68 | Other liabilities | 34,496 | 208 | 2.41 | 35,583 | 158 | 1.78 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total interest-bearing liabilities | Total interest-bearing liabilities | $ | 1,184,716 | 6,020 | 2.05 | % | $ | 1,162,988 | 960 | 0.33 | % | Total interest-bearing liabilities | $ | 1,225,284 | 7,667 | 2.51 | % | $ | 1,146,930 | 1,358 | 0.47 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Noninterest-bearing demand deposits | Noninterest-bearing demand deposits | 436,468 | — | 518,737 | — | Noninterest-bearing demand deposits | 410,563 | — | 521,267 | — | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Other noninterest-bearing liabilities | Other noninterest-bearing liabilities | 58,195 | — | 51,555 | — | Other noninterest-bearing liabilities | 57,963 | — | 53,448 | — | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total noninterest-bearing liabilities | Total noninterest-bearing liabilities | $ | 494,663 | — | 570,292 | — | Total noninterest-bearing liabilities | $ | 468,526 | — | 574,715 | — | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total liabilities | Total liabilities | $ | 1,679,379 | 6,020 | 1,733,280 | 960 | Total liabilities | $ | 1,693,810 | 7,667 | 1,721,645 | 1,358 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total equity | Total equity | 184,297 | — | 186,117 | — | Total equity | 184,443 | — | 180,926 | — | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total liabilities and equity | Total liabilities and equity | $ | 1,863,676 | 6,020 | 1,919,397 | 960 | Total liabilities and equity | $ | 1,878,253 | 7,667 | 1,902,571 | 1,358 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Interest rate spread on a taxable-equivalent basis (3) | Interest rate spread on a taxable-equivalent basis (3) | 2.57 | % | 2.05 | % | Interest rate spread on a taxable-equivalent basis (3) | 2.37 | % | 2.23 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Net interest margin and net interest income on a taxable-equivalent basis (3) | $ | 13,443 | 3.20 | % | $ | 9,328 | 2.16 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Net interest income and net interest margin on a taxable-equivalent basis (3) | Net interest income and net interest margin on a taxable-equivalent basis (3) | $ | 13,268 | 3.09 | % | $ | 10,306 | 2.39 | % |
Wells Fargo & Company | 7 |
Six months ended June 30, | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
2023 | 2022 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
(in millions) | Average balance | Interest income/ expense | Interest rates | Average balance | Interest income/ expense | Interest rates | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Assets | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Interest-earning deposits with banks | $ | 122,087 | 2,617 | 4.32 | % | $ | 162,570 | 417 | 0.52 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Federal funds sold and securities purchased under resale agreements | 69,071 | 1,516 | 4.43 | 62,636 | 63 | 0.20 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Debt securities: | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Trading debt securities | 99,522 | 1,699 | 3.42 | 89,964 | 1,110 | 2.47 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Available-for-sale debt securities | 147,616 | 2,670 | 3.63 | 158,032 | 1,424 | 1.81 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Held-to-maturity debt securities | 279,522 | 3,609 | 2.59 | 288,725 | 2,915 | 2.02 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total debt securities | 526,660 | 7,978 | 3.04 | 536,721 | 5,449 | 2.03 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Loans held for sale (2) | 6,320 | 191 | 6.05 | 17,158 | 266 | 3.10 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Loans: | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Commercial and industrial – U.S. | 307,519 | 9,928 | 6.51 | 282,485 | 3,879 | 2.77 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Commercial and industrial – Non-U.S. | 75,800 | 2,383 | 6.34 | 79,782 | 924 | 2.34 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Commercial real estate mortgage | 130,532 | 4,025 | 6.22 | 129,306 | 1,813 | 2.83 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Commercial real estate construction | 24,333 | 906 | 7.51 | 20,797 | 356 | 3.46 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Lease financing | 14,922 | 350 | 4.69 | 14,516 | 308 | 4.24 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total commercial loans | 553,106 | 17,592 | 6.41 | 526,886 | 7,280 | 2.78 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Residential mortgage – first lien | 254,404 | 4,197 | 3.30 | 245,898 | 3,850 | 3.13 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Residential mortgage – junior lien | 12,647 | 420 | 6.68 | 15,505 | 333 | 4.32 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Credit card | 46,304 | 2,951 | 12.85 | 38,893 | 2,165 | 11.22 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Auto | 52,470 | 1,200 | 4.61 | 56,480 | 1,170 | 4.18 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Other consumer | 28,340 | 1,127 | 8.02 | 28,703 | 567 | 3.98 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total consumer loans | 394,165 | 9,895 | 5.04 | 385,479 | 8,085 | 4.21 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total loans (2) | 947,271 | 27,487 | 5.84 | 912,365 | 15,365 | 3.39 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Equity securities | 28,269 | 364 | 2.59 | 32,019 | 363 | 2.27 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Other | 10,578 | 245 | 4.67 | 13,804 | 29 | 0.43 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total interest-earning assets | $ | 1,710,256 | 40,398 | 4.75 | % | $ | 1,737,273 | 21,952 | 2.54 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Cash and due from banks | 27,743 | — | 25,500 | — | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Goodwill | 25,174 | — | 25,180 | — | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Other | 107,832 | — | 122,985 | — | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total noninterest-earning assets | $ | 160,749 | — | 173,665 | — | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total assets | $ | 1,871,005 | 40,398 | 1,910,938 | 21,952 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Liabilities | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Deposits: | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Demand deposits | $ | 418,347 | 3,046 | 1.47 | % | $ | 447,624 | 128 | 0.06 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Savings deposits | 394,515 | 1,281 | 0.66 | 440,579 | 56 | 0.03 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Time deposits | 97,045 | 1,985 | 4.12 | 26,608 | 45 | 0.34 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Deposits in non-U.S. offices | 18,695 | 254 | 2.74 | 20,062 | 12 | 0.12 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total interest-bearing deposits | 928,602 | 6,566 | 1.43 | 934,873 | 241 | 0.05 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Short-term borrowings: | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Federal funds purchased and securities sold under agreements to repurchase | 52,977 | 1,227 | 4.67 | 21,518 | 30 | 0.28 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Other short-term borrowings | 17,868 | 304 | 3.43 | 12,664 | (13) | (0.21) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total short-term borrowings | 70,845 | 1,531 | 4.36 | 34,182 | 17 | 0.10 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Long-term debt | 171,700 | 5,204 | 6.07 | 152,509 | 1,772 | 2.32 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Other liabilities | 33,964 | 386 | 2.29 | 33,350 | 288 | 1.74 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total interest-bearing liabilities | $ | 1,205,111 | 13,687 | 2.28 | % | $ | 1,154,914 | 2,318 | 0.40 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Noninterest-bearing demand deposits | 423,444 | — | 520,009 | — | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Other noninterest-bearing liabilities | 58,079 | — | 52,508 | — | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total noninterest-bearing liabilities | $ | 481,523 | — | 572,517 | — | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total liabilities | $ | 1,686,634 | 13,687 | 1,727,431 | 2,318 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total equity | 184,371 | — | 183,507 | — | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total liabilities and equity | $ | 1,871,005 | 13,687 | 1,910,938 | 2,318 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Interest rate spread on a taxable-equivalent basis (3) | 2.47 | % | 2.14 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Net interest margin and net interest income on a taxable-equivalent basis (3) | $ | 26,711 | 3.14 | % | $ | 19,634 | 2.27 | % |
8 | Wells Fargo & Company |
Quarter ended Mar 31, | Quarter ended June 30, | Six months ended June 30, | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
(in millions) | (in millions) | 2023 | 2022 | $ Change | % Change | (in millions) | 2023 | 2022 | $ Change | % Change | 2023 | 2022 | $ Change | % Change | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Deposit-related fees | Deposit-related fees | $ | 1,148 | 1,473 | (325) | (22) | % | Deposit-related fees | $ | 1,165 | 1,376 | (211) | (15) | % | $ | 2,313 | 2,849 | (536) | (19) | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Lending-related fees | Lending-related fees | 356 | 342 | 14 | 4 | Lending-related fees | 352 | 353 | (1) | — | 708 | 695 | 13 | 2 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Investment advisory and other asset-based fees | Investment advisory and other asset-based fees | 2,114 | 2,498 | (384) | (15) | Investment advisory and other asset-based fees | 2,163 | 2,346 | (183) | (8) | 4,277 | 4,844 | (567) | (12) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Commissions and brokerage services fees | Commissions and brokerage services fees | 619 | 537 | 82 | 15 | Commissions and brokerage services fees | 570 | 542 | 28 | 5 | 1,189 | 1,079 | 110 | 10 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Investment banking fees | Investment banking fees | 326 | 447 | (121) | (27) | Investment banking fees | 376 | 286 | 90 | 31 | 702 | 733 | (31) | (4) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Card fees | Card fees | 1,033 | 1,029 | 4 | — | Card fees | 1,098 | 1,112 | (14) | (1) | 2,131 | 2,141 | (10) | — | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Net servicing income | Net servicing income | 112 | 154 | (42) | (27) | Net servicing income | 100 | 125 | (25) | (20) | 212 | 279 | (67) | (24) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Net gains on mortgage loan originations/sales | Net gains on mortgage loan originations/sales | 120 | 539 | (419) | (78) | Net gains on mortgage loan originations/sales | 102 | 162 | (60) | (37) | 222 | 701 | (479) | (68) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Mortgage banking | Mortgage banking | 232 | 693 | (461) | (67) | Mortgage banking | 202 | 287 | (85) | (30) | 434 | 980 | (546) | (56) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Net gains from trading activities | Net gains from trading activities | 1,342 | 218 | 1,124 | 516 | Net gains from trading activities | 1,122 | 446 | 676 | 152 | 2,464 | 664 | 1,800 | 271 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Net gains from debt securities | Net gains from debt securities | — | 2 | (2) | (100) | Net gains from debt securities | 4 | 143 | (139) | (97) | 4 | 145 | (141) | (97) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Net gains (losses) from equity securities | (357) | 576 | (933) | NM | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Net losses from equity securities | Net losses from equity securities | (94) | (615) | 521 | 85 | (451) | (39) | (412) | NM | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Lease income | Lease income | 347 | 327 | 20 | 6 | Lease income | 307 | 333 | (26) | (8) | 654 | 660 | (6) | (1) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Other | Other | 233 | 365 | (132) | (36) | Other | 105 | 233 | (128) | (55) | 338 | 598 | (260) | (43) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total | Total | $ | 7,393 | 8,507 | (1,114) | (13) | Total | $ | 7,370 | 6,842 | 528 | 8 | $ | 14,763 | 15,349 | (586) | (4) |
Wells Fargo & Company | 9 |
Wells Fargo & Company |
Quarter ended Mar 31, | Quarter ended June 30, | Six months ended June 30, | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
(in millions) | (in millions) | 2023 | 2022 | $ Change | % Change | (in millions) | 2023 | 2022 | $ Change | % Change | 2023 | 2022 | $ Change | % Change | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Personnel | Personnel | $ | 9,415 | 9,271 | 144 | 2 | % | Personnel | $ | 8,606 | 8,442 | 164 | 2 | % | $ | 18,021 | 17,713 | 308 | 2 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Technology, telecommunications and equipment | Technology, telecommunications and equipment | 922 | 876 | 46 | 5 | Technology, telecommunications and equipment | 947 | 799 | 148 | 19 | 1,869 | 1,675 | 194 | 12 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Occupancy | Occupancy | 713 | 722 | (9) | (1) | Occupancy | 707 | 705 | 2 | — | 1,420 | 1,427 | (7) | — | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Operating losses | Operating losses | 267 | 673 | (406) | (60) | Operating losses | 232 | 576 | (344) | (60) | 499 | 1,249 | (750) | (60) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Professional and outside services | Professional and outside services | 1,229 | 1,286 | (57) | (4) | Professional and outside services | 1,304 | 1,310 | (6) | — | 2,533 | 2,596 | (63) | (2) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Leases (1) | Leases (1) | 177 | 188 | (11) | (6) | Leases (1) | 180 | 185 | (5) | (3) | 357 | 373 | (16) | (4) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Advertising and promotion | Advertising and promotion | 154 | 99 | 55 | 56 | Advertising and promotion | 184 | 102 | 82 | 80 | 338 | 201 | 137 | 68 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Restructuring charges | Restructuring charges | — | 5 | (5) | (100) | Restructuring charges | — | — | — | — | — | 5 | (5) | (100) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Other | Other | 799 | 731 | 68 | 9 | Other | 827 | 743 | 84 | 11 | 1,626 | 1,474 | 152 | 10 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total | Total | $ | 13,676 | 13,851 | (175) | (1) | Total | $ | 12,987 | 12,862 | 125 | 1 | $ | 26,663 | 26,713 | (50) | — |
Quarter ended Mar 31, | Quarter ended June 30, | Six months ended June 30, | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
(in millions) | (in millions) | 2023 | 2022 | $ Change | % Change | (in millions) | 2023 | 2022 | $ Change | % Change | 2023 | 2022 | $ Change | % Change | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Income before income tax expense | Income before income tax expense | $ | 5,846 | 4,664 | 1,182 | 25 | % | Income before income tax expense | $ | 5,833 | 3,598 | 2,235 | 62 | % | $ | 11,679 | 8,262 | 3,417 | 41 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Income tax expense | Income tax expense | 966 | 746 | 220 | 29 | Income tax expense | 930 | 622 | 308 | 50 | 1,896 | 1,368 | 528 | 39 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Effective income tax rate (1) | Effective income tax rate (1) | 16.2 | % | 16.5 | Effective income tax rate (1) | 15.8 | % | 16.5 | 16.0 | % | 16.5 |
Wells Fargo & Company |
Wells Fargo & Company | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Consumer Banking and Lending | Commercial Banking | Corporate and Investment Banking | Wealth and Investment Management | Corporate | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
• Consumer and Small Business Banking • Home Lending • Credit Card • Auto • Personal Lending | • Middle Market Banking • Asset-Based Lending and Leasing | • Banking • Commercial Real Estate • Markets | • Wells Fargo Advisors • The Private Bank | • Corporate Treasury • Enterprise Functions • Investment Portfolio • Affiliated venture capital and private equity businesses • Non-strategic businesses | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Wells Fargo & Company |
(in millions) | (in millions) | Consumer Banking and Lending | Commercial Banking | Corporate and Investment Banking | Wealth and Investment Management | Corporate (1) | Reconciling Items (2) | Consolidated Company | (in millions) | Consumer Banking and Lending | Commercial Banking | Corporate and Investment Banking | Wealth and Investment Management | Corporate (1) | Reconciling Items (2) | Consolidated Company | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Quarter ended March 31, 2023 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Quarter ended June 30, 2023 | Quarter ended June 30, 2023 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Net interest income | Net interest income | $ | 7,490 | 2,501 | 2,359 | 1,009 | (91) | (105) | 13,163 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Noninterest income | Noninterest income | 1,965 | 868 | 2,272 | 2,639 | 121 | (495) | 7,370 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total revenue | Total revenue | 9,455 | 3,369 | 4,631 | 3,648 | 30 | (600) | 20,533 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Provision for credit losses | Provision for credit losses | 874 | 26 | 933 | 24 | (144) | — | 1,713 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Noninterest expense | Noninterest expense | 6,027 | 1,630 | 2,087 | 2,974 | 269 | — | 12,987 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Income (loss) before income tax expense (benefit) | Income (loss) before income tax expense (benefit) | 2,554 | 1,713 | 1,611 | 650 | (95) | (600) | 5,833 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Income tax expense (benefit) | Income tax expense (benefit) | 640 | 429 | 401 | 163 | (103) | (600) | 930 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Net income before noncontrolling interests | Net income before noncontrolling interests | 1,914 | 1,284 | 1,210 | 487 | 8 | — | 4,903 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Less: Net income (loss) from noncontrolling interests | Less: Net income (loss) from noncontrolling interests | — | 3 | — | — | (38) | — | (35) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Net income | Net income | $ | 1,914 | 1,281 | 1,210 | 487 | 46 | — | 4,938 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Quarter ended June 30, 2022 | Quarter ended June 30, 2022 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Net interest income | Net interest income | $ | 7,433 | 2,489 | 2,461 | 1,044 | 16 | (107) | 13,336 | Net interest income | $ | 6,372 | 1,580 | 2,057 | 916 | (619) | (108) | 10,198 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Noninterest income | Noninterest income | 1,931 | 818 | 2,441 | 2,637 | 5 | (439) | 7,393 | Noninterest income | 2,135 | 912 | 1,516 | 2,789 | (102) | (408) | 6,842 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total revenue | Total revenue | 9,364 | 3,307 | 4,902 | 3,681 | 21 | (546) | 20,729 | Total revenue | 8,507 | 2,492 | 3,573 | 3,705 | (721) | (516) | 17,040 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Provision for credit losses | Provision for credit losses | 867 | (43) | 252 | 11 | 120 | — | 1,207 | Provision for credit losses | 613 | 21 | (62) | (7) | 15 | — | 580 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Noninterest expense | Noninterest expense | 6,038 | 1,752 | 2,217 | 3,061 | 608 | — | 13,676 | Noninterest expense | 6,036 | 1,478 | 1,840 | 2,911 | 597 | — | 12,862 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Income (loss) before income tax expense (benefit) | Income (loss) before income tax expense (benefit) | 2,459 | 1,598 | 2,433 | 609 | (707) | (546) | 5,846 | Income (loss) before income tax expense (benefit) | 1,858 | 993 | 1,795 | 801 | (1,333) | (516) | 3,598 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Income tax expense (benefit) | Income tax expense (benefit) | 618 | 399 | 615 | 152 | (272) | (546) | 966 | Income tax expense (benefit) | 465 | 249 | 459 | 198 | (233) | (516) | 622 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Net income (loss) before noncontrolling interests | Net income (loss) before noncontrolling interests | 1,841 | 1,199 | 1,818 | 457 | (435) | — | 4,880 | Net income (loss) before noncontrolling interests | 1,393 | 744 | 1,336 | 603 | (1,100) | — | 2,976 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Less: Net income (loss) from noncontrolling interests | Less: Net income (loss) from noncontrolling interests | — | 3 | — | — | (114) | — | (111) | Less: Net income (loss) from noncontrolling interests | — | 3 | — | — | (169) | — | (166) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Net income (loss) | Net income (loss) | $ | 1,841 | 1,196 | 1,818 | 457 | (321) | — | 4,991 | Net income (loss) | $ | 1,393 | 741 | 1,336 | 603 | (931) | — | 3,142 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Quarter ended March 31, 2022 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Six months ended June 30, 2023 | Six months ended June 30, 2023 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Net interest income | Net interest income | $ | 5,996 | 1,361 | 1,990 | 799 | (818) | (107) | 9,221 | Net interest income | $ | 14,923 | 4,990 | 4,820 | 2,053 | (75) | (212) | 26,499 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Noninterest income | Noninterest income | 2,567 | 966 | 1,480 | 2,958 | 942 | (406) | 8,507 | Noninterest income | 3,896 | 1,686 | 4,713 | 5,276 | 126 | (934) | 14,763 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total revenue | Total revenue | 8,563 | 2,327 | 3,470 | 3,757 | 124 | (513) | 17,728 | Total revenue | 18,819 | 6,676 | 9,533 | 7,329 | 51 | (1,146) | 41,262 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Provision for credit losses | Provision for credit losses | (190) | (344) | (196) | (37) | (20) | — | (787) | Provision for credit losses | 1,741 | (17) | 1,185 | 35 | (24) | — | 2,920 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Noninterest expense | Noninterest expense | 6,395 | 1,531 | 1,983 | 3,175 | 767 | — | 13,851 | Noninterest expense | 12,065 | 3,382 | 4,304 | 6,035 | 877 | — | 26,663 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Income (loss) before income tax expense (benefit) | Income (loss) before income tax expense (benefit) | 2,358 | 1,140 | 1,683 | 619 | (623) | (513) | 4,664 | Income (loss) before income tax expense (benefit) | 5,013 | 3,311 | 4,044 | 1,259 | (802) | (1,146) | 11,679 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Income tax expense (benefit) | Income tax expense (benefit) | 588 | 280 | 425 | 154 | (188) | (513) | 746 | Income tax expense (benefit) | 1,258 | 828 | 1,016 | 315 | (375) | (1,146) | 1,896 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Net income (loss) before noncontrolling interests | Net income (loss) before noncontrolling interests | 1,770 | 860 | 1,258 | 465 | (435) | — | 3,918 | Net income (loss) before noncontrolling interests | 3,755 | 2,483 | 3,028 | 944 | (427) | — | 9,783 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Less: Net income from noncontrolling interests | — | 3 | — | — | 127 | — | 130 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Less: Net income (loss) from noncontrolling interests | Less: Net income (loss) from noncontrolling interests | — | 6 | — | — | (152) | — | (146) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Net income (loss) | Net income (loss) | $ | 3,755 | 2,477 | 3,028 | 944 | (275) | — | 9,929 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Six months ended June 30, 2022 | Six months ended June 30, 2022 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Net interest income | Net interest income | $ | 12,368 | 2,941 | 4,047 | 1,715 | (1,437) | (215) | 19,419 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Noninterest income | Noninterest income | 4,702 | 1,878 | 2,996 | 5,747 | 840 | (814) | 15,349 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total revenue | Total revenue | 17,070 | 4,819 | 7,043 | 7,462 | (597) | (1,029) | 34,768 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Provision for credit losses | Provision for credit losses | 423 | (323) | (258) | (44) | (5) | — | (207) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Noninterest expense | Noninterest expense | 12,431 | 3,009 | 3,823 | 6,086 | 1,364 | — | 26,713 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Income (loss) before income tax expense (benefit) | Income (loss) before income tax expense (benefit) | 4,216 | 2,133 | 3,478 | 1,420 | (1,956) | (1,029) | 8,262 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Income tax expense (benefit) | Income tax expense (benefit) | 1,053 | 529 | 884 | 352 | (421) | (1,029) | 1,368 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Net income (loss) before noncontrolling interests | Net income (loss) before noncontrolling interests | 3,163 | 1,604 | 2,594 | 1,068 | (1,535) | — | 6,894 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Less: Net income (loss) from noncontrolling interests | Less: Net income (loss) from noncontrolling interests | — | 6 | — | — | (42) | — | (36) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Net income (loss) | Net income (loss) | $ | 1,770 | 857 | 1,258 | 465 | (562) | — | 3,788 | Net income (loss) | $ | 3,163 | 1,598 | 2,594 | 1,068 | (1,493) | — | 6,930 |
Wells Fargo & Company |
Quarter ended Mar 31, | Quarter ended June 30, | Six months ended June 30, | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
($ in millions, unless otherwise noted) | ($ in millions, unless otherwise noted) | 2023 | 2022 | $ Change | % Change | ($ in millions, unless otherwise noted) | 2023 | 2022 | $ Change | % Change | 2023 | 2022 | $ Change | % Change | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Income Statement | Income Statement | Income Statement | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Net interest income | Net interest income | $ | 7,433 | 5,996 | 1,437 | 24 | % | Net interest income | $ | 7,490 | 6,372 | 1,118 | 18 | % | $ | 14,923 | 12,368 | 2,555 | 21 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Noninterest income: | Noninterest income: | Noninterest income: | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Deposit-related fees | Deposit-related fees | 672 | 845 | (173) | (20) | Deposit-related fees | 666 | 779 | (113) | (15) | 1,338 | 1,624 | (286) | (18) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Card fees | Card fees | 958 | 961 | (3) | — | Card fees | 1,022 | 1,038 | (16) | (2) | 1,980 | 1,999 | (19) | (1) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Mortgage banking | Mortgage banking | 160 | 654 | (494) | (76) | Mortgage banking | 132 | 211 | (79) | (37) | 292 | 865 | (573) | (66) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Other | Other | 141 | 107 | 34 | 32 | Other | 145 | 107 | 38 | 36 | 286 | 214 | 72 | 34 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total noninterest income | Total noninterest income | 1,931 | 2,567 | (636) | (25) | Total noninterest income | 1,965 | 2,135 | (170) | (8) | 3,896 | 4,702 | (806) | (17) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total revenue | Total revenue | 9,364 | 8,563 | 801 | 9 | Total revenue | 9,455 | 8,507 | 948 | 11 | 18,819 | 17,070 | 1,749 | 10 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Net charge-offs | Net charge-offs | 589 | 375 | 214 | 57 | Net charge-offs | 621 | 358 | 263 | 73 | 1,210 | 733 | 477 | 65 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Change in the allowance for credit losses | Change in the allowance for credit losses | 278 | (565) | 843 | 149 | Change in the allowance for credit losses | 253 | 255 | (2) | (1) | 531 | (310) | 841 | 271 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Provision for credit losses | Provision for credit losses | 867 | (190) | 1,057 | 556 | Provision for credit losses | 874 | 613 | 261 | 43 | 1,741 | 423 | 1,318 | 312 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Noninterest expense | Noninterest expense | 6,038 | 6,395 | (357) | (6) | Noninterest expense | 6,027 | 6,036 | (9) | — | 12,065 | 12,431 | (366) | (3) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Income before income tax expense | Income before income tax expense | 2,459 | 2,358 | 101 | 4 | Income before income tax expense | 2,554 | 1,858 | 696 | 37 | 5,013 | 4,216 | 797 | 19 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Income tax expense | Income tax expense | 618 | 588 | 30 | 5 | Income tax expense | 640 | 465 | 175 | 38 | 1,258 | 1,053 | 205 | 19 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Net income | Net income | $ | 1,841 | 1,770 | 71 | 4 | Net income | $ | 1,914 | 1,393 | 521 | 37 | $ | 3,755 | 3,163 | 592 | 19 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Revenue by Line of Business | Revenue by Line of Business | Revenue by Line of Business | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Consumer and Small Business Banking | Consumer and Small Business Banking | $ | 6,486 | 5,071 | 1,415 | 28 | Consumer and Small Business Banking | $ | 6,576 | 5,510 | 1,066 | 19 | $ | 13,062 | 10,581 | 2,481 | 23 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Consumer Lending: | Consumer Lending: | Consumer Lending: | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Home Lending | Home Lending | 863 | 1,490 | (627) | (42) | Home Lending | 847 | 972 | (125) | (13) | 1,710 | 2,462 | (752) | (31) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Credit Card | Credit Card | 1,305 | 1,265 | 40 | 3 | Credit Card | 1,321 | 1,304 | 17 | 1 | 2,626 | 2,569 | 57 | 2 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Auto | Auto | 392 | 444 | (52) | (12) | Auto | 378 | 436 | (58) | (13) | 770 | 880 | (110) | (13) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Personal Lending | Personal Lending | 318 | 293 | 25 | 9 | Personal Lending | 333 | 285 | 48 | 17 | 651 | 578 | 73 | 13 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total revenue | Total revenue | $ | 9,364 | 8,563 | 801 | 9 | Total revenue | $ | 9,455 | 8,507 | 948 | 11 | $ | 18,819 | 17,070 | 1,749 | 10 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Selected Metrics | Selected Metrics | Selected Metrics | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Consumer Banking and Lending: | Consumer Banking and Lending: | Consumer Banking and Lending: | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Return on allocated capital (1) | Return on allocated capital (1) | 16.5 | % | 14.4 | Return on allocated capital (1) | 16.9 | % | 11.1 | 16.7 | % | 12.7 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Efficiency ratio (2) | Efficiency ratio (2) | 64 | 75 | Efficiency ratio (2) | 64 | 71 | 64 | 73 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Retail bank branches (#) | Retail bank branches (#) | 4,525 | 4,705 | (4) | Retail bank branches (#) | 4,455 | 4,660 | (4) | 4,455 | 4,660 | (4) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Digital active customers (# in millions) (3) | Digital active customers (# in millions) (3) | 34.3 | 33.7 | 2 | Digital active customers (# in millions) (3) | 34.2 | 33.4 | 2 | 34.2 | 33.4 | 2 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Mobile active customers (# in millions) (3) | Mobile active customers (# in millions) (3) | 28.8 | 27.8 | 4 | Mobile active customers (# in millions) (3) | 29.1 | 28.0 | 4 | 29.1 | 28.0 | 4 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Consumer and Small Business Banking: | Consumer and Small Business Banking: | Consumer and Small Business Banking: | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Deposit spread (4) | Deposit spread (4) | 2.5 | % | 1.6 | Deposit spread (4) | 2.6 | % | 1.7 | 2.6 | % | 1.7 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Debit card purchase volume ($ in billions) (5) | Debit card purchase volume ($ in billions) (5) | $ | 117.3 | 115.0 | 2.3 | 2 | Debit card purchase volume ($ in billions) (5) | $ | 124.9 | 125.2 | (0.3) | — | $ | 242.2 | 240.2 | 2.0 | 1 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Debit card purchase transactions (# in millions) (5) | Debit card purchase transactions (# in millions) (5) | 2,369 | 2,338 | 1 | Debit card purchase transactions (# in millions) (5) | 2,535 | 2,517 | 1 | 4,904 | 4,855 | 1 |
Wells Fargo & Company |
Quarter ended Mar 31, | Quarter ended June 30, | Six months ended June 30, | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
($ in millions, unless otherwise noted) | ($ in millions, unless otherwise noted) | 2023 | 2022 | $ Change | % Change | ($ in millions, unless otherwise noted) | 2023 | 2022 | $ Change | % Change | 2023 | 2022 | $ Change | % Change | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Home Lending: | Home Lending: | Home Lending: | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Mortgage banking: | Mortgage banking: | Mortgage banking: | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Net servicing income | Net servicing income | $ | 84 | 116 | (32) | (28) | % | Net servicing income | $ | 62 | 77 | (15) | (19) | % | $ | 146 | 193 | (47) | (24) | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Net gains on mortgage loan originations/sales | Net gains on mortgage loan originations/sales | 76 | 538 | (462) | (86) | Net gains on mortgage loan originations/sales | 70 | 134 | (64) | (48) | 146 | 672 | (526) | (78) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total mortgage banking | Total mortgage banking | $ | 160 | 654 | (494) | (76) | Total mortgage banking | $ | 132 | 211 | (79) | (37) | $ | 292 | 865 | (573) | (66) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Originations ($ in billions): | Originations ($ in billions): | Originations ($ in billions): | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Retail | Retail | $ | 5.6 | 24.1 | (18.5) | (77) | Retail | $ | 7.7 | 19.6 | (11.9) | (61) | $ | 13.3 | 43.7 | (30.4) | (70) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Correspondent | Correspondent | 1.0 | 13.8 | (12.8) | (93) | Correspondent | 0.1 | 14.5 | (14.4) | (99) | 1.1 | 28.3 | (27.2) | (96) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total originations | Total originations | $ | 6.6 | 37.9 | (31.3) | (83) | Total originations | $ | 7.8 | 34.1 | (26.3) | (77) | $ | 14.4 | 72.0 | (57.6) | (80) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
% of originations held for sale (HFS) | % of originations held for sale (HFS) | 46.8 | % | 51.4 | % of originations held for sale (HFS) | 45.3 | % | 46.1 | 46.0 | % | 48.9 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Third-party mortgage loans serviced (period-end) ($ in billions) (6) | Third-party mortgage loans serviced (period-end) ($ in billions) (6) | $ | 666.8 | 704.2 | (37.4) | (5) | Third-party mortgage loans serviced (period-end) ($ in billions) (6) | $ | 609.1 | 696.9 | (87.8) | (13) | $ | 609.1 | 696.9 | (87.8) | (13) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Mortgage servicing rights (MSR) carrying value (period-end) | Mortgage servicing rights (MSR) carrying value (period-end) | 8,819 | 8,511 | 308 | 4 | Mortgage servicing rights (MSR) carrying value (period-end) | 8,251 | 9,163 | (912) | (10) | 8,251 | 9,163 | (912) | (10) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Ratio of MSR carrying value (period-end) to third-party mortgage loans serviced (period-end) (6) | Ratio of MSR carrying value (period-end) to third-party mortgage loans serviced (period-end) (6) | 1.32 | % | 1.21 | Ratio of MSR carrying value (period-end) to third-party mortgage loans serviced (period-end) (6) | 1.35 | % | 1.31 | 1.35 | % | 1.31 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Home lending loans 30+ days delinquency rate (7)(8) | Home lending loans 30+ days delinquency rate (7)(8) | 0.26 | 0.29 | Home lending loans 30+ days delinquency rate (7)(8) | 0.25 | 0.28 | 0.25 | 0.28 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Credit Card: | Credit Card: | Credit Card: | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Point of sale (POS) volume ($ in billions) | Point of sale (POS) volume ($ in billions) | $ | 30.1 | 26.0 | 4.1 | 16 | Point of sale (POS) volume ($ in billions) | $ | 34.0 | 30.1 | 3.9 | 13 | $ | 64.1 | 56.1 | 8.0 | 14 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
New accounts (# in thousands) | New accounts (# in thousands) | 567 | 484 | 17 | New accounts (# in thousands) | 611 | 524 | 17 | 1,178 | 1,008 | 17 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Credit card loans 30+ days delinquency rate | Credit card loans 30+ days delinquency rate | 2.26 | % | 1.58 | Credit card loans 30+ days delinquency rate | 2.39 | % | 1.54 | 2.39 | % | 1.54 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Credit card loans 90+ days delinquency rate | Credit card loans 90+ days delinquency rate | 1.16 | 0.78 | Credit card loans 90+ days delinquency rate | 1.17 | 0.74 | 1.17 | 0.74 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Auto: | Auto: | Auto: | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Auto originations ($ in billions) | Auto originations ($ in billions) | $ | 5.0 | 7.3 | (2.3) | (32) | Auto originations ($ in billions) | $ | 4.8 | 5.4 | (0.6) | (11) | $ | 9.8 | 12.7 | (2.9) | (23) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Auto loans 30+ days delinquency rate (8) | Auto loans 30+ days delinquency rate (8) | 2.25 | % | 1.68 | Auto loans 30+ days delinquency rate (8) | 2.55 | % | 1.95 | 2.55 | % | 1.95 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Personal Lending: | Personal Lending: | Personal Lending: | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
New volume ($ in billions) | New volume ($ in billions) | $ | 2.9 | 2.6 | 0.3 | 12 | New volume ($ in billions) | $ | 3.3 | 3.3 | — | — | $ | 6.2 | 5.9 | 0.3 | 5 |
Wells Fargo & Company | 15 |
Quarter ended Mar 31, | Quarter ended June 30, | Six months ended June 30, | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
(in millions) | (in millions) | 2023 | 2022 | $ Change | % Change | (in millions) | 2023 | 2022 | $ Change | % Change | 2023 | 2022 | $ Change | % Change | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Selected Balance Sheet Data (average) | Selected Balance Sheet Data (average) | Selected Balance Sheet Data (average) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Loans by Line of Business: | Loans by Line of Business: | Loans by Line of Business: | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Consumer and Small Business Banking | Consumer and Small Business Banking | $ | 9,363 | 10,605 | (1,242) | (12) | % | Consumer and Small Business Banking | $ | 9,215 | 10,453 | (1,238) | (12) | % | $ | 9,289 | 10,529 | (1,240) | (12) | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Consumer Lending: | Consumer Lending: | Consumer Lending: | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Home Lending | Home Lending | 222,561 | 213,714 | 8,847 | 4 | Home Lending | 220,641 | 218,371 | 2,270 | 1 | 221,596 | 216,055 | 5,541 | 3 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Credit Card | Credit Card | 38,190 | 31,503 | 6,687 | 21 | Credit Card | 39,225 | 32,825 | 6,400 | 19 | 38,710 | 32,168 | 6,542 | 20 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Auto | Auto | 53,676 | 57,278 | (3,602) | (6) | Auto | 52,476 | 56,813 | (4,337) | (8) | 53,073 | 57,044 | (3,971) | (7) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Personal Lending | Personal Lending | 14,518 | 11,955 | 2,563 | 21 | Personal Lending | 14,794 | 12,397 | 2,397 | 19 | 14,657 | 12,177 | 2,480 | 20 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total loans | Total loans | $ | 338,308 | 325,055 | 13,253 | 4 | Total loans | $ | 336,351 | 330,859 | 5,492 | 2 | $ | 337,325 | 327,973 | 9,352 | 3 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total deposits | Total deposits | 841,265 | 881,339 | (40,074) | (5) | Total deposits | 823,339 | 898,650 | (75,311) | (8) | 832,252 | 890,042 | (57,790) | (6) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Allocated capital | Allocated capital | 44,000 | 48,000 | (4,000) | (8) | Allocated capital | 44,000 | 48,000 | (4,000) | (8) | 44,000 | 48,000 | (4,000) | (8) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Selected Balance Sheet Data (period-end) | Selected Balance Sheet Data (period-end) | Selected Balance Sheet Data (period-end) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Loans by Line of Business: | Loans by Line of Business: | Loans by Line of Business: | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Consumer and Small Business Banking | Consumer and Small Business Banking | $ | 9,457 | 11,006 | (1,549) | (14) | Consumer and Small Business Banking | $ | 9,299 | 10,400 | (1,101) | (11) | $ | 9,299 | 10,400 | (1,101) | (11) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Consumer Lending: | Consumer Lending: | Consumer Lending: | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Home Lending | Home Lending | 222,012 | 215,858 | 6,154 | 3 | Home Lending | 219,595 | 222,088 | (2,493) | (1) | 219,595 | 222,088 | (2,493) | (1) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Credit Card | Credit Card | 38,201 | 31,974 | 6,227 | 19 | Credit Card | 40,053 | 34,075 | 5,978 | 18 | 40,053 | 34,075 | 5,978 | 18 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Auto | Auto | 53,244 | 57,652 | (4,408) | (8) | Auto | 52,175 | 56,224 | (4,049) | (7) | 52,175 | 56,224 | (4,049) | (7) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Personal Lending | Personal Lending | 14,597 | 12,068 | 2,529 | 21 | Personal Lending | 15,095 | 12,945 | 2,150 | 17 | 15,095 | 12,945 | 2,150 | 17 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total loans | Total loans | $ | 337,511 | 328,558 | 8,953 | 3 | Total loans | $ | 336,217 | 335,732 | 485 | — | $ | 336,217 | 335,732 | 485 | — | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total deposits | Total deposits | 851,304 | 909,896 | (58,592) | (6) | Total deposits | 820,495 | 892,373 | (71,878) | (8) | 820,495 | 892,373 | (71,878) | (8) |
Wells Fargo & Company |
Quarter ended Mar 31, | Quarter ended June 30, | Six months ended June 30, | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
($ in millions) | ($ in millions) | 2023 | 2022 | $ Change | % Change | ($ in millions) | 2023 | 2022 | $ Change | % Change | 2023 | 2022 | $ Change | % Change | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Income Statement | Income Statement | Income Statement | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Net interest income | Net interest income | $ | 2,489 | 1,361 | 1,128 | 83 | % | Net interest income | $ | 2,501 | 1,580 | 921 | 58 | % | $ | 4,990 | 2,941 | 2,049 | 70 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Noninterest income: | Noninterest income: | Noninterest income: | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Deposit-related fees | Deposit-related fees | 236 | 328 | (92) | (28) | Deposit-related fees | 248 | 310 | (62) | (20) | 484 | 638 | (154) | (24) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Lending-related fees | Lending-related fees | 129 | 121 | 8 | 7 | Lending-related fees | 131 | 122 | 9 | 7 | 260 | 243 | 17 | 7 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Lease income | Lease income | 169 | 179 | (10) | (6) | Lease income | 167 | 179 | (12) | (7) | 336 | 358 | (22) | (6) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Other | Other | 284 | 338 | (54) | (16) | Other | 322 | 301 | 21 | 7 | 606 | 639 | (33) | (5) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total noninterest income | Total noninterest income | 818 | 966 | (148) | (15) | Total noninterest income | 868 | 912 | (44) | (5) | 1,686 | 1,878 | (192) | (10) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total revenue | Total revenue | 3,307 | 2,327 | 980 | 42 | Total revenue | 3,369 | 2,492 | 877 | 35 | 6,676 | 4,819 | 1,857 | 39 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Net charge-offs | Net charge-offs | (39) | (29) | (10) | (34) | Net charge-offs | 63 | 4 | 59 | NM | 24 | (25) | 49 | 196 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Change in the allowance for credit losses | Change in the allowance for credit losses | (4) | (315) | 311 | 99 | Change in the allowance for credit losses | (37) | 17 | (54) | NM | (41) | (298) | 257 | 86 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Provision for credit losses | Provision for credit losses | (43) | (344) | 301 | 88 | Provision for credit losses | 26 | 21 | 5 | 24 | (17) | (323) | 306 | 95 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Noninterest expense | Noninterest expense | 1,752 | 1,531 | 221 | 14 | Noninterest expense | 1,630 | 1,478 | 152 | 10 | 3,382 | 3,009 | 373 | 12 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Income (loss) before income tax expense (benefit) | 1,598 | 1,140 | 458 | 40 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Income before income tax expense | Income before income tax expense | 1,713 | 993 | 720 | 73 | 3,311 | 2,133 | 1,178 | 55 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Income tax expense | Income tax expense | 399 | 280 | 119 | 43 | Income tax expense | 429 | 249 | 180 | 72 | 828 | 529 | 299 | 57 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Less: Net income from noncontrolling interests | Less: Net income from noncontrolling interests | 3 | 3 | — | — | Less: Net income from noncontrolling interests | 3 | 3 | — | — | 6 | 6 | — | — | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Net income | Net income | $ | 1,196 | 857 | 339 | 40 | Net income | $ | 1,281 | 741 | 540 | 73 | $ | 2,477 | 1,598 | 879 | 55 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Revenue by Line of Business | Revenue by Line of Business | Revenue by Line of Business | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Middle Market Banking | Middle Market Banking | $ | 2,155 | 1,246 | 909 | 73 | Middle Market Banking | $ | 2,199 | 1,459 | 740 | 51 | $ | 4,354 | 2,705 | 1,649 | 61 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Asset-Based Lending and Leasing | Asset-Based Lending and Leasing | 1,152 | 1,081 | 71 | 7 | Asset-Based Lending and Leasing | 1,170 | 1,033 | 137 | 13 | 2,322 | 2,114 | 208 | 10 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total revenue | Total revenue | $ | 3,307 | 2,327 | 980 | 42 | Total revenue | $ | 3,369 | 2,492 | 877 | 35 | $ | 6,676 | 4,819 | 1,857 | 39 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Revenue by Product | Revenue by Product | Revenue by Product | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Lending and leasing | Lending and leasing | $ | 1,324 | 1,255 | 69 | 5 | Lending and leasing | $ | 1,332 | 1,308 | 24 | 2 | $ | 2,656 | 2,563 | 93 | 4 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Treasury management and payments | Treasury management and payments | 1,562 | 779 | 783 | 101 | Treasury management and payments | 1,584 | 943 | 641 | 68 | 3,146 | 1,722 | 1,424 | 83 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Other | Other | 421 | 293 | 128 | 44 | Other | 453 | 241 | 212 | 88 | 874 | 534 | 340 | 64 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total revenue | Total revenue | $ | 3,307 | 2,327 | 980 | 42 | Total revenue | $ | 3,369 | 2,492 | 877 | 35 | $ | 6,676 | 4,819 | 1,857 | 39 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Selected Metrics | Selected Metrics | Selected Metrics | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Return on allocated capital | Return on allocated capital | 18.1 | % | 16.9 | Return on allocated capital | 19.3 | % | 14.3 | 18.7 | % | 15.6 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Efficiency ratio | Efficiency ratio | 53 | 66 | Efficiency ratio | 48 | 59 | 51 | 62 |
Wells Fargo & Company |
Quarter ended Mar 31, | Quarter ended June 30, | Six months ended June 30, | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
(in millions) | (in millions) | 2023 | 2022 | $ Change | % Change | (in millions) | 2023 | 2022 | $ Change | % Change | 2023 | 2022 | $ Change | % Change | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Selected Balance Sheet Data (average) | Selected Balance Sheet Data (average) | Selected Balance Sheet Data (average) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Loans: | Loans: | Loans: | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Commercial and industrial | Commercial and industrial | $ | 163,210 | 135,792 | 27,418 | 20 | % | Commercial and industrial | $ | 165,980 | 143,833 | 22,147 | 15 | % | $ | 164,603 | 139,835 | 24,768 | 18 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Commercial real estate | Commercial real estate | 45,862 | 45,053 | 809 | 2 | Commercial real estate | 45,855 | 44,790 | 1,065 | 2 | 45,858 | 44,921 | 937 | 2 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Lease financing and other | Lease financing and other | 13,754 | 13,550 | 204 | 2 | Lease financing and other | 13,989 | 13,396 | 593 | 4 | 13,872 | 13,472 | 400 | 3 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total loans | Total loans | $ | 222,826 | 194,395 | 28,431 | 15 | Total loans | $ | 225,824 | 202,019 | 23,805 | 12 | $ | 224,333 | 198,228 | 26,105 | 13 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Loans by Line of Business: | Loans by Line of Business: | Loans by Line of Business: | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Middle Market Banking | Middle Market Banking | $ | 121,625 | 108,583 | 13,042 | 12 | Middle Market Banking | $ | 122,204 | 113,033 | 9,171 | 8 | $ | 121,916 | 110,820 | 11,096 | 10 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Asset-Based Lending and Leasing | Asset-Based Lending and Leasing | 101,201 | 85,812 | 15,389 | 18 | Asset-Based Lending and Leasing | 103,620 | 88,986 | 14,634 | 16 | 102,417 | 87,408 | 15,009 | 17 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total loans | Total loans | $ | 222,826 | 194,395 | 28,431 | 15 | Total loans | $ | 225,824 | 202,019 | 23,805 | 12 | $ | 224,333 | 198,228 | 26,105 | 13 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total deposits | Total deposits | 170,467 | 200,699 | (30,232) | (15) | Total deposits | 166,747 | 188,286 | (21,539) | (11) | 168,597 | 194,458 | (25,861) | (13) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Allocated capital | Allocated capital | 25,500 | 19,500 | 6,000 | 31 | Allocated capital | 25,500 | 19,500 | 6,000 | 31 | 25,500 | 19,500 | 6,000 | 31 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Selected Balance Sheet Data (period-end) | Selected Balance Sheet Data (period-end) | Selected Balance Sheet Data (period-end) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Loans: | Loans: | Loans: | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Commercial and industrial | Commercial and industrial | $ | 166,853 | 140,932 | 25,921 | 18 | Commercial and industrial | $ | 168,492 | 146,656 | 21,836 | 15 | $ | 168,492 | 146,656 | 21,836 | 15 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Commercial real estate | Commercial real estate | 45,895 | 44,428 | 1,467 | 3 | Commercial real estate | 45,784 | 44,992 | 792 | 2 | 45,784 | 44,992 | 792 | 2 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Lease financing and other | Lease financing and other | 13,851 | 13,473 | 378 | 3 | Lease financing and other | 14,435 | 13,593 | 842 | 6 | 14,435 | 13,593 | 842 | 6 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total loans | Total loans | $ | 226,599 | 198,833 | 27,766 | 14 | Total loans | $ | 228,711 | 205,241 | 23,470 | 11 | $ | 228,711 | 205,241 | 23,470 | 11 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Loans by Line of Business: | Loans by Line of Business: | Loans by Line of Business: | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Middle Market Banking | Middle Market Banking | $ | 121,626 | 110,258 | 11,368 | 10 | Middle Market Banking | $ | 122,104 | 116,064 | 6,040 | 5 | $ | 122,104 | 116,064 | 6,040 | 5 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Asset-Based Lending and Leasing | Asset-Based Lending and Leasing | 104,973 | 88,575 | 16,398 | 19 | Asset-Based Lending and Leasing | 106,607 | 89,177 | 17,430 | 20 | 106,607 | 89,177 | 17,430 | 20 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total loans | Total loans | $ | 226,599 | 198,833 | 27,766 | 14 | Total loans | $ | 228,711 | 205,241 | 23,470 | 11 | $ | 228,711 | 205,241 | 23,470 | 11 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total deposits | Total deposits | 169,827 | 195,549 | (25,722) | (13) | Total deposits | 164,764 | 183,145 | (18,381) | (10) | 164,764 | 183,145 | (18,381) | (10) |
Wells Fargo & Company |
Quarter ended Mar 31, | Quarter ended June 30, | Six months ended June 30, | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
($ in millions) | ($ in millions) | 2023 | 2022 | $ Change | % Change | ($ in millions) | 2023 | 2022 | $ Change | % Change | 2023 | 2022 | $ Change | % Change | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Income Statement | Income Statement | Income Statement | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Net interest income | Net interest income | $ | 2,461 | 1,990 | 471 | 24 | % | Net interest income | $ | 2,359 | 2,057 | 302 | 15 | % | $ | 4,820 | 4,047 | 773 | 19 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Noninterest income: | Noninterest income: | Noninterest income: | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Deposit-related fees | Deposit-related fees | 236 | 293 | (57) | (19) | Deposit-related fees | 247 | 280 | (33) | (12) | 483 | 573 | (90) | (16) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Lending-related fees | Lending-related fees | 194 | 185 | 9 | 5 | Lending-related fees | 191 | 195 | (4) | (2) | 385 | 380 | 5 | 1 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Investment banking fees | Investment banking fees | 314 | 462 | (148) | (32) | Investment banking fees | 390 | 307 | 83 | 27 | 704 | 769 | (65) | (8) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Net gains from trading activities | Net gains from trading activities | 1,257 | 228 | 1,029 | 451 | Net gains from trading activities | 1,081 | 378 | 703 | 186 | 2,338 | 606 | 1,732 | 286 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Other | Other | 440 | 312 | 128 | 41 | Other | 363 | 356 | 7 | 2 | 803 | 668 | 135 | 20 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total noninterest income | Total noninterest income | 2,441 | 1,480 | 961 | 65 | Total noninterest income | 2,272 | 1,516 | 756 | 50 | 4,713 | 2,996 | 1,717 | 57 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total revenue | Total revenue | 4,902 | 3,470 | 1,432 | 41 | Total revenue | 4,631 | 3,573 | 1,058 | 30 | 9,533 | 7,043 | 2,490 | 35 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Net charge-offs | Net charge-offs | 17 | (31) | 48 | 155 | Net charge-offs | 83 | (11) | 94 | 855 | 100 | (42) | 142 | 338 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Change in the allowance for credit losses | Change in the allowance for credit losses | 235 | (165) | 400 | 242 | Change in the allowance for credit losses | 850 | (51) | 901 | NM | 1,085 | (216) | 1,301 | 602 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Provision for credit losses | Provision for credit losses | 252 | (196) | 448 | 229 | Provision for credit losses | 933 | (62) | 995 | NM | 1,185 | (258) | 1,443 | 559 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Noninterest expense | Noninterest expense | 2,217 | 1,983 | 234 | 12 | Noninterest expense | 2,087 | 1,840 | 247 | 13 | 4,304 | 3,823 | 481 | 13 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Income before income tax expense | Income before income tax expense | 2,433 | 1,683 | 750 | 45 | Income before income tax expense | 1,611 | 1,795 | (184) | (10) | 4,044 | 3,478 | 566 | 16 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Income tax expense | Income tax expense | 615 | 425 | 190 | 45 | Income tax expense | 401 | 459 | (58) | (13) | 1,016 | 884 | 132 | 15 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Net income | Net income | $ | 1,818 | 1,258 | 560 | 45 | Net income | $ | 1,210 | 1,336 | (126) | (9) | $ | 3,028 | 2,594 | 434 | 17 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Revenue by Line of Business | Revenue by Line of Business | Revenue by Line of Business | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Banking: | Banking: | Banking: | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Lending | Lending | $ | 692 | 521 | 171 | 33 | Lending | $ | 685 | 528 | 157 | 30 | $ | 1,377 | 1,049 | 328 | 31 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Treasury Management and Payments | Treasury Management and Payments | 785 | 432 | 353 | 82 | Treasury Management and Payments | 762 | 529 | 233 | 44 | 1,547 | 961 | 586 | 61 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Investment Banking | Investment Banking | 280 | 331 | (51) | (15) | Investment Banking | 311 | 222 | 89 | 40 | 591 | 553 | 38 | 7 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total Banking | Total Banking | 1,757 | 1,284 | 473 | 37 | Total Banking | 1,758 | 1,279 | 479 | 37 | 3,515 | 2,563 | 952 | 37 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Commercial Real Estate | Commercial Real Estate | 1,311 | 995 | 316 | 32 | Commercial Real Estate | 1,333 | 1,060 | 273 | 26 | 2,644 | 2,055 | 589 | 29 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Markets: | Markets: | Markets: | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Fixed Income, Currencies, and Commodities (FICC) | Fixed Income, Currencies, and Commodities (FICC) | 1,285 | 877 | 408 | 47 | Fixed Income, Currencies, and Commodities (FICC) | 1,133 | 934 | 199 | 21 | 2,418 | 1,811 | 607 | 34 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Equities | Equities | 437 | 267 | 170 | 64 | Equities | 397 | 253 | 144 | 57 | 834 | 520 | 314 | 60 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Credit Adjustment (CVA/DVA) and Other | Credit Adjustment (CVA/DVA) and Other | 71 | 25 | 46 | 184 | Credit Adjustment (CVA/DVA) and Other | 14 | 13 | 1 | 8 | 85 | 38 | 47 | 124 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total Markets | Total Markets | 1,793 | 1,169 | 624 | 53 | Total Markets | 1,544 | 1,200 | 344 | 29 | 3,337 | 2,369 | 968 | 41 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Other | Other | 41 | 22 | 19 | 86 | Other | (4) | 34 | (38) | NM | 37 | 56 | (19) | (34) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total revenue | Total revenue | $ | 4,902 | 3,470 | 1,432 | 41 | Total revenue | $ | 4,631 | 3,573 | 1,058 | 30 | $ | 9,533 | 7,043 | 2,490 | 35 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Selected Metrics | Selected Metrics | Selected Metrics | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Return on allocated capital | Return on allocated capital | 15.9 | % | 13.2 | Return on allocated capital | 10.2 | % | 13.8 | 13.0 | % | 13.5 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Efficiency ratio | Efficiency ratio | 45 | 57 | Efficiency ratio | 45 | 51 | 45 | 54 |
Wells Fargo & Company | 19 |
Quarter ended June 30, | Six months ended June 30, | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
(in millions) | 2023 | 2022 | $ Change | % Change | 2023 | 2022 | $ Change | % Change | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Selected Balance Sheet Data (average) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Loans: | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Commercial and industrial | $ | 190,529 | 200,527 | (9,998) | (5) | % | $ | 192,141 | 195,865 | (3,724) | (2) | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Commercial real estate | 100,941 | 98,167 | 2,774 | 3 | 100,956 | 95,770 | 5,186 | 5 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total loans | $ | 291,470 | 298,694 | (7,224) | (2) | $ | 293,097 | 291,635 | 1,462 | 1 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Loans by Line of Business: | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Banking | $ | 95,413 | 109,123 | (13,710) | (13) | $ | 97,235 | 105,822 | (8,587) | (8) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Commercial Real Estate | 136,473 | 133,212 | 3,261 | 2 | 136,639 | 129,749 | 6,890 | 5 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Markets | 59,584 | 56,359 | 3,225 | 6 | 59,223 | 56,064 | 3,159 | 6 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total loans | $ | 291,470 | 298,694 | (7,224) | (2) | $ | 293,097 | 291,635 | 1,462 | 1 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Trading-related assets: | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Trading account securities | $ | 118,462 | 110,499 | 7,963 | 7 | $ | 115,561 | 113,079 | 2,482 | 2 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Reverse repurchase agreements/securities borrowed | 60,164 | 48,909 | 11,255 | 23 | 58,997 | 51,854 | 7,143 | 14 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Derivative assets | 17,522 | 30,845 | (13,323) | (43) | 17,724 | 28,557 | (10,833) | (38) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total trading-related assets | $ | 196,148 | 190,253 | 5,895 | 3 | $ | 192,282 | 193,490 | (1,208) | (1) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total assets | 550,091 | 564,306 | (14,215) | (3) | 549,453 | 557,891 | (8,438) | (2) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total deposits | 160,251 | 164,860 | (4,609) | (3) | 158,908 | 167,009 | (8,101) | (5) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Allocated capital | 44,000 | 36,000 | 8,000 | 22 | 44,000 | 36,000 | 8,000 | 22 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Selected Balance Sheet Data (period-end) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Loans: | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Commercial and industrial | $ | 190,317 | 207,414 | (17,097) | (8) | $ | 190,317 | 207,414 | (17,097) | (8) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Commercial real estate | 101,028 | 100,872 | 156 | — | 101,028 | 100,872 | 156 | — | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total loans | $ | 291,345 | 308,286 | (16,941) | (5) | $ | 291,345 | 308,286 | (16,941) | (5) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Loans by Line of Business: | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Banking | $ | 93,596 | 111,639 | (18,043) | (16) | $ | 93,596 | 111,639 | (18,043) | (16) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Commercial Real Estate | 136,257 | 137,083 | (826) | (1) | 136,257 | 137,083 | (826) | (1) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Markets | 61,492 | 59,564 | 1,928 | 3 | 61,492 | 59,564 | 1,928 | 3 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total loans | $ | 291,345 | 308,286 | (16,941) | (5) | $ | 291,345 | 308,286 | (16,941) | (5) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Trading-related assets: | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Trading account securities | $ | 130,008 | 109,634 | 20,374 | 19 | $ | 130,008 | 109,634 | 20,374 | 19 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Reverse repurchase agreements/securities borrowed | 59,020 | 42,696 | 16,324 | 38 | 59,020 | 42,696 | 16,324 | 38 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Derivative assets | 17,804 | 24,540 | (6,736) | (27) | 17,804 | 24,540 | (6,736) | (27) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total trading-related assets | $ | 206,832 | 176,870 | 29,962 | 17 | $ | 206,832 | 176,870 | 29,962 | 17 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total assets | 559,520 | 567,733 | (8,213) | (1) | 559,520 | 567,733 | (8,213) | (1) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total deposits | 158,770 | 162,439 | (3,669) | (2) | 158,770 | 162,439 | (3,669) | (2) |
20 | Wells Fargo & Company |
Quarter ended Mar 31, | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
(in millions) | 2023 | 2022 | $ Change | % Change | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Selected Balance Sheet Data (average) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Loans: | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Commercial and industrial | $ | 193,770 | 191,152 | 2,618 | 1 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Commercial real estate | 100,972 | 93,346 | 7,626 | 8 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total loans | $ | 294,742 | 284,498 | 10,244 | 4 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Loans by Line of Business: | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Banking | $ | 99,078 | 102,485 | (3,407) | (3) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Commercial Real Estate | 136,806 | 126,248 | 10,558 | 8 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Markets | 58,858 | 55,765 | 3,093 | 6 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total loans | $ | 294,742 | 284,498 | 10,244 | 4 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Trading-related assets: | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Trading account securities | $ | 112,628 | 115,687 | (3,059) | (3) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Reverse repurchase agreements/securities borrowed | 57,818 | 54,832 | 2,986 | 5 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Derivative assets | 17,928 | 26,244 | (8,316) | (32) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total trading-related assets | $ | 188,374 | 196,763 | (8,389) | (4) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total assets | 548,808 | 551,404 | (2,596) | — | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total deposits | 157,551 | 169,181 | (11,630) | (7) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Allocated capital | 44,000 | 36,000 | 8,000 | 22 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Selected Balance Sheet Data (period-end) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Loans: | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Commercial and industrial | $ | 191,020 | 194,201 | (3,181) | (2) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Commercial real estate | 100,797 | 96,426 | 4,371 | 5 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total loans | $ | 291,817 | 290,627 | 1,190 | — | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Loans by Line of Business: | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Banking | $ | 97,178 | 107,081 | (9,903) | (9) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Commercial Real Estate | 135,728 | 129,375 | 6,353 | 5 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Markets | 58,911 | 54,171 | 4,740 | 9 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total loans | $ | 291,817 | 290,627 | 1,190 | — | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Trading-related assets: | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Trading account securities | $ | 115,198 | 113,763 | 1,435 | 1 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Reverse repurchase agreements/securities borrowed | 57,502 | 57,579 | (77) | — | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Derivative assets | 16,968 | 26,695 | (9,727) | (36) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total trading-related assets | $ | 189,668 | 198,037 | (8,369) | (4) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total assets | 542,168 | 564,976 | (22,808) | (4) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total deposits | 158,564 | 168,467 | (9,903) | (6) |
Quarter ended Mar 31, | Quarter ended June 30, | Six months ended June 30, | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
($ in millions, unless otherwise noted) | ($ in millions, unless otherwise noted) | 2023 | 2022 | $ Change | % Change | ($ in millions, unless otherwise noted) | 2023 | 2022 | $ Change | % Change | 2023 | 2022 | $ Change | % Change | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Income Statement | Income Statement | Income Statement | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Net interest income | Net interest income | $ | 1,044 | 799 | 245 | 31 | % | Net interest income | $ | 1,009 | 916 | 93 | 10 | % | $ | 2,053 | 1,715 | 338 | 20 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Noninterest income: | Noninterest income: | Noninterest income: | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Investment advisory and other asset-based fees | Investment advisory and other asset-based fees | 2,061 | 2,476 | (415) | (17) | Investment advisory and other asset-based fees | 2,110 | 2,306 | (196) | (8) | 4,171 | 4,782 | (611) | (13) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Commissions and brokerage services fees | Commissions and brokerage services fees | 541 | 454 | 87 | 19 | Commissions and brokerage services fees | 494 | 459 | 35 | 8 | 1,035 | 913 | 122 | 13 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Other | Other | 35 | 28 | 7 | 25 | Other | 35 | 24 | 11 | 46 | 70 | 52 | 18 | 35 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total noninterest income | Total noninterest income | 2,637 | 2,958 | (321) | (11) | Total noninterest income | 2,639 | 2,789 | (150) | (5) | 5,276 | 5,747 | (471) | (8) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total revenue | Total revenue | 3,681 | 3,757 | (76) | (2) | Total revenue | 3,648 | 3,705 | (57) | (2) | 7,329 | 7,462 | (133) | (2) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Net charge-offs | Net charge-offs | (1) | (4) | 3 | 75 | Net charge-offs | (1) | — | (1) | (100) | (2) | (4) | 2 | 50 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Change in the allowance for credit losses | Change in the allowance for credit losses | 12 | (33) | 45 | 136 | Change in the allowance for credit losses | 25 | (7) | 32 | 457 | 37 | (40) | 77 | 193 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Provision for credit losses | Provision for credit losses | 11 | (37) | 48 | 130 | Provision for credit losses | 24 | (7) | 31 | 443 | 35 | (44) | 79 | 180 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Noninterest expense | Noninterest expense | 3,061 | 3,175 | (114) | (4) | Noninterest expense | 2,974 | 2,911 | 63 | 2 | 6,035 | 6,086 | (51) | (1) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Income before income tax expense | Income before income tax expense | 609 | 619 | (10) | (2) | Income before income tax expense | 650 | 801 | (151) | (19) | 1,259 | 1,420 | (161) | (11) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Income tax expense | Income tax expense | 152 | 154 | (2) | (1) | Income tax expense | 163 | 198 | (35) | (18) | 315 | 352 | (37) | (11) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Net income | Net income | $ | 457 | 465 | (8) | (2) | Net income | $ | 487 | 603 | (116) | (19) | $ | 944 | 1,068 | (124) | (12) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Selected Metrics | Selected Metrics | Selected Metrics | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Return on allocated capital | Return on allocated capital | 28.9 | % | 21.0 | Return on allocated capital | 30.5 | % | 27.1 | 29.7 | % | 24.1 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Efficiency ratio | Efficiency ratio | 83 | 85 | Efficiency ratio | 82 | 79 | 82 | 82 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Advisory assets ($ in billions) | $ | 825 | 912 | (87) | (10) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Other brokerage assets and deposits ($ in billions) | 1,104 | 1,168 | (64) | (5) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total client assets ($ in billions) | $ | 1,929 | 2,080 | (151) | (7) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Client assets ($ in billions, period-end): | Client assets ($ in billions, period-end): | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Advisory assets | Advisory assets | $ | 850 | 800 | 50 | 6 | $ | 850 | 800 | 50 | 6 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Other brokerage assets and deposits | Other brokerage assets and deposits | 1,148 | 1,035 | 113 | 11 | 1,148 | 1,035 | 113 | 11 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total client assets | Total client assets | $ | 1,998 | 1,835 | 163 | 9 | $ | 1,998 | 1,835 | 163 | 9 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Selected Balance Sheet Data (average) | Selected Balance Sheet Data (average) | Selected Balance Sheet Data (average) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total loans | Total loans | $ | 83,621 | 84,765 | (1,144) | (1) | Total loans | $ | 83,045 | 85,912 | (2,867) | (3) | $ | 83,331 | 85,342 | (2,011) | (2) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total deposits | Total deposits | 126,604 | 185,814 | (59,210) | (32) | Total deposits | 112,360 | 173,670 | (61,310) | (35) | 119,443 | 179,708 | (60,265) | (34) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Allocated capital | Allocated capital | 6,250 | 8,750 | (2,500) | (29) | Allocated capital | 6,250 | 8,750 | (2,500) | (29) | 6,250 | 8,750 | (2,500) | (29) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Selected Balance Sheet Data (period-end) | Selected Balance Sheet Data (period-end) | Selected Balance Sheet Data (period-end) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total loans | Total loans | $ | 82,817 | 84,688 | (1,871) | (2) | Total loans | $ | 82,456 | 85,342 | (2,886) | (3) | $ | 82,456 | 85,342 | (2,886) | (3) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total deposits | Total deposits | 117,252 | 183,727 | (66,475) | (36) | Total deposits | 108,532 | 165,633 | (57,101) | (34) | 108,532 | 165,633 | (57,101) | (34) |
Wells Fargo & Company | 21 |
Quarter ended | Quarter ended | Six months ended | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
(in billions) | (in billions) | Balance, beginning of period | Inflows (1) | Outflows (2) | Market impact (3) | Balance, end of period | (in billions) | Balance, beginning of period | Inflows (1) | Outflows (2) | Market impact (3) | Balance, end of period | Balance, beginning of period | Inflows (1) | Outflows (2) | Market impact (3) | Balance, end of period | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
March 31, 2023 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
June 30, 2023 | June 30, 2023 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Client-directed (4) | Client-directed (4) | $ | 165.2 | 8.2 | (8.4) | 6.9 | 171.9 | Client-directed (4) | $ | 171.9 | 8.2 | (9.1) | 6.4 | 177.4 | $ | 165.2 | 16.4 | (17.5) | 13.3 | 177.4 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Financial advisor-directed (5) | Financial advisor-directed (5) | 222.9 | 9.4 | (9.2) | 10.0 | 233.1 | Financial advisor-directed (5) | 233.1 | 9.5 | (10.1) | 11.2 | 243.7 | 222.9 | 18.9 | (19.3) | 21.2 | 243.7 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Separate accounts (6) | Separate accounts (6) | 176.5 | 5.9 | (6.1) | 6.4 | 182.7 | Separate accounts (6) | 182.7 | 5.8 | (6.8) | 6.8 | 188.5 | 176.5 | 11.7 | (12.9) | 13.2 | 188.5 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Mutual fund advisory (7) | Mutual fund advisory (7) | 78.6 | 2.0 | (3.1) | 3.1 | 80.6 | Mutual fund advisory (7) | 80.6 | 1.8 | (3.1) | 2.6 | 81.9 | 78.6 | 3.8 | (6.2) | 5.7 | 81.9 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total Wells Fargo Advisors | Total Wells Fargo Advisors | $ | 643.2 | 25.5 | (26.8) | 26.4 | 668.3 | Total Wells Fargo Advisors | $ | 668.3 | 25.3 | (29.1) | 27.0 | 691.5 | $ | 643.2 | 50.8 | (55.9) | 53.4 | 691.5 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
The Private Bank (8) | The Private Bank (8) | 153.6 | 7.3 | (9.3) | 5.2 | 156.8 | The Private Bank (8) | 156.8 | 6.1 | (8.9) | 4.0 | 158.0 | 153.6 | 13.4 | (18.2) | 9.2 | 158.0 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total WIM advisory assets | Total WIM advisory assets | $ | 796.8 | 32.8 | (36.1) | 31.6 | 825.1 | Total WIM advisory assets | $ | 825.1 | 31.4 | (38.0) | 31.0 | 849.5 | $ | 796.8 | 64.2 | (74.1) | 62.6 | 849.5 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
March 31, 2022 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
June 30, 2022 | June 30, 2022 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Client-directed (4) | Client-directed (4) | $ | 205.6 | 8.8 | (10.2) | (10.5) | 193.7 | Client-directed (4) | $ | 193.7 | 7.5 | (10.0) | (24.2) | 167.0 | $ | 205.6 | 16.3 | (20.2) | (34.7) | 167.0 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Financial advisor-directed (5) | Financial advisor-directed (5) | 255.5 | 12.6 | (9.9) | (11.0) | 247.2 | Financial advisor-directed (5) | 247.2 | 9.8 | (11.3) | (27.1) | 218.6 | 255.5 | 22.4 | (21.2) | (38.1) | 218.6 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Separate accounts (6) | Separate accounts (6) | 203.3 | 7.5 | (7.0) | (11.0) | 192.8 | Separate accounts (6) | 192.8 | 6.1 | (7.2) | (20.1) | 171.6 | 203.3 | 13.6 | (14.2) | (31.1) | 171.6 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Mutual fund advisory (7) | Mutual fund advisory (7) | 102.1 | 3.2 | (4.0) | (6.2) | 95.1 | Mutual fund advisory (7) | 95.1 | 2.1 | (4.0) | (11.0) | 82.2 | 102.1 | 5.3 | (8.0) | (17.2) | 82.2 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total Wells Fargo Advisors | Total Wells Fargo Advisors | $ | 766.5 | 32.1 | (31.1) | (38.7) | 728.8 | Total Wells Fargo Advisors | $ | 728.8 | 25.5 | (32.5) | (82.4) | 639.4 | $ | 766.5 | 57.6 | (63.6) | (121.1) | 639.4 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
The Private Bank (8) | The Private Bank (8) | 198.0 | 7.4 | (11.7) | (10.1) | 183.6 | The Private Bank (8) | 183.6 | 7.1 | (13.5) | (16.8) | 160.4 | 198.0 | 14.5 | (25.2) | (26.9) | 160.4 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total WIM advisory assets | Total WIM advisory assets | $ | 964.5 | 39.5 | (42.8) | (48.8) | 912.4 | Total WIM advisory assets | $ | 912.4 | 32.6 | (46.0) | (99.2) | 799.8 | $ | 964.5 | 72.1 | (88.8) | (148.0) | 799.8 |
Wells Fargo & Company |
Quarter ended Mar 31, | Quarter ended June 30, | Six months ended June 30, | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
(in millions) | (in millions) | 2023 | 2022 | $ Change | % Change | (in millions) | 2023 | 2022 | $ Change | % Change | 2023 | 2022 | $ Change | % Change | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Income Statement | Income Statement | Income Statement | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Net interest income | Net interest income | $ | 16 | (818) | 834 | 102 | % | Net interest income | $ | (91) | (619) | 528 | 85 | % | $ | (75) | (1,437) | 1,362 | 95 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Noninterest income | Noninterest income | 5 | 942 | (937) | (99) | Noninterest income | 121 | (102) | 223 | 219 | 126 | 840 | (714) | (85) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total revenue | Total revenue | 21 | 124 | (103) | (83) | Total revenue | 30 | (721) | 751 | 104 | 51 | (597) | 648 | 109 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Net charge-offs | Net charge-offs | (2) | (6) | 4 | 67 | Net charge-offs | (2) | (6) | 4 | 67 | (4) | (12) | 8 | 67 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Change in the allowance for credit losses | Change in the allowance for credit losses | 122 | (14) | 136 | 971 | Change in the allowance for credit losses | (142) | 21 | (163) | NM | (20) | 7 | (27) | NM | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Provision for credit losses | Provision for credit losses | 120 | (20) | 140 | 700 | Provision for credit losses | (144) | 15 | (159) | NM | (24) | (5) | (19) | NM | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Noninterest expense | Noninterest expense | 608 | 767 | (159) | (21) | Noninterest expense | 269 | 597 | (328) | (55) | 877 | 1,364 | (487) | (36) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Loss before income tax benefit | Loss before income tax benefit | (707) | (623) | (84) | (13) | Loss before income tax benefit | (95) | (1,333) | 1,238 | 93 | (802) | (1,956) | 1,154 | 59 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Income tax benefit | Income tax benefit | (272) | (188) | (84) | (45) | Income tax benefit | (103) | (233) | 130 | 56 | (375) | (421) | 46 | 11 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Less: Net income (loss) from noncontrolling interests (1) | (114) | 127 | (241) | NM | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Net loss | $ | (321) | (562) | 241 | 43 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Less: Net loss from noncontrolling interests (1) | Less: Net loss from noncontrolling interests (1) | (38) | (169) | 131 | 78 | (152) | (42) | (110) | NM | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Net income (loss) | Net income (loss) | $ | 46 | (931) | 977 | 105 | $ | (275) | (1,493) | 1,218 | 82 |
Wells Fargo & Company | 23 |
Quarter ended Mar 31, | Quarter ended June 30, | Six months ended June 30, | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
(in millions) | (in millions) | 2023 | 2022 | $ Change | % Change | (in millions) | 2023 | 2022 | $ Change | % Change | 2023 | 2022 | $ Change | % Change | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Selected Balance Sheet Data (average) | Selected Balance Sheet Data (average) | Selected Balance Sheet Data (average) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Cash and due from banks, and interest-earning deposits with banks | Cash and due from banks, and interest-earning deposits with banks | $ | 117,419 | 178,747 | (61,328) | (34) | % | Cash and due from banks, and interest-earning deposits with banks | $ | 132,505 | 145,637 | (13,132) | (9) | % | $ | 125,004 | 162,101 | (37,097) | (23) | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Available-for-sale debt securities (1) | Available-for-sale debt securities (1) | 128,770 | 156,756 | (27,986) | (18) | Available-for-sale debt securities (1) | 130,496 | 127,997 | 2,499 | 2 | 129,638 | 142,297 | (12,659) | (9) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Held-to-maturity debt securities (1) | Held-to-maturity debt securities (1) | 272,718 | 275,510 | (2,792) | (1) | Held-to-maturity debt securities (1) | 270,999 | 291,710 | (20,711) | (7) | 271,854 | 283,655 | (11,801) | (4) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Equity securities | Equity securities | 15,519 | 15,760 | (241) | (2) | Equity securities | 15,327 | 15,681 | (354) | (2) | 15,422 | 15,720 | (298) | (2) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total loans | Total loans | 9,154 | 9,292 | (138) | (1) | Total loans | 9,216 | 9,083 | 133 | 1 | 9,185 | 9,187 | (2) | — | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total assets | Total assets | 596,087 | 687,346 | (91,259) | (13) | Total assets | 610,417 | 642,606 | (32,189) | (5) | 603,293 | 664,853 | (61,560) | (9) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total deposits | Total deposits | 60,807 | 27,039 | 33,768 | 125 | Total deposits | 84,752 | 20,327 | 64,425 | 317 | 72,846 | 23,665 | 49,181 | 208 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Selected Balance Sheet Data (period-end) | Selected Balance Sheet Data (period-end) | Selected Balance Sheet Data (period-end) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Cash and due from banks, and interest-earning deposits with banks | Cash and due from banks, and interest-earning deposits with banks | $ | 136,093 | 175,201 | (39,108) | (22) | Cash and due from banks, and interest-earning deposits with banks | $ | 128,077 | 123,872 | 4,205 | 3 | $ | 128,077 | 123,872 | 4,205 | 3 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Available-for-sale debt securities (1) | Available-for-sale debt securities (1) | 133,311 | 157,164 | (23,853) | (15) | Available-for-sale debt securities (1) | 123,169 | 114,469 | 8,700 | 8 | 123,169 | 114,469 | 8,700 | 8 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Held-to-maturity debt securities (1) | Held-to-maturity debt securities (1) | 274,202 | 277,965 | (3,763) | (1) | Held-to-maturity debt securities (1) | 269,414 | 298,895 | (29,481) | (10) | 269,414 | 298,895 | (29,481) | (10) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Equity securities | Equity securities | 15,200 | 16,137 | (937) | (6) | Equity securities | 15,097 | 15,004 | 93 | 1 | 15,097 | 15,004 | 93 | 1 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total loans | Total loans | 9,247 | 9,101 | 146 | 2 | Total loans | 9,231 | 9,133 | 98 | 1 | 9,231 | 9,133 | 98 | 1 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total assets | Total assets | 620,241 | 682,912 | (62,671) | (9) | Total assets | 593,597 | 611,657 | (18,060) | (3) | 593,597 | 611,657 | (18,060) | (3) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total deposits | Total deposits | 65,682 | 23,715 | 41,967 | 177 | Total deposits | 92,023 | 21,563 | 70,460 | 327 | 92,023 | 21,563 | 70,460 | 327 |
Wells Fargo & Company |
Balance Sheet Analysis |
March 31, 2023 | December 31, 2022 | June 30, 2023 | December 31, 2022 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
($ in millions) | ($ in millions) | Amortized cost, net (1) | Net unrealized gains (losses) | Fair value | Weighted average expected maturity (yrs) | Amortized cost, net (1) | Net unrealized gains (losses) | Fair value | Weighted average expected maturity (yrs) | ($ in millions) | Amortized cost, net (1) | Net unrealized gains (losses) | Fair value | Weighted average expected maturity (yrs) | Amortized cost, net (1) | Net unrealized gains (losses) | Fair value | Weighted average expected maturity (yrs) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Available-for-sale (2) | Available-for-sale (2) | $ | 151,861 | (7,463) | 144,398 | 4.7 | $ | 121,725 | (8,131) | 113,594 | 5.4 | Available-for-sale (2) | $ | 142,283 | (8,032) | 134,251 | 4.9 | $ | 121,725 | (8,131) | 113,594 | 5.4 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Held-to-maturity (3) | Held-to-maturity (3) | 277,147 | (36,459) | 240,688 | 8.1 | 297,059 | (41,538) | 255,521 | 8.1 | Held-to-maturity (3) | 272,360 | (38,524) | 233,836 | 8.2 | 297,059 | (41,538) | 255,521 | 8.1 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total | Total | $ | 429,008 | (43,922) | 385,086 | n/a | $ | 418,784 | (49,669) | 369,115 | n/a | Total | $ | 414,643 | (46,556) | 368,087 | n/a | $ | 418,784 | (49,669) | 369,115 | n/a |
Wells Fargo & Company |
($ in millions) | ($ in millions) | March 31, 2023 | December 31, 2022 | $ Change | % Change | ($ in millions) | Jun 30, 2023 | Dec 31, 2022 | $ Change | % Change | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Commercial | Commercial | $ | 554,217 | 557,516 | (3,299) | (1) | % | Commercial | $ | 555,621 | 557,516 | (1,895) | — | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Consumer | Consumer | 393,774 | 398,355 | (4,581) | (1) | Consumer | 392,339 | 398,355 | (6,016) | (2) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total loans | Total loans | $ | 947,991 | 955,871 | (7,880) | (1) | Total loans | $ | 947,960 | 955,871 | (7,911) | (1) |
($ in millions) | ($ in millions) | Mar 31, 2023 | % of total deposits | Dec 31, 2022 | % of total deposits | $ Change | % Change | ($ in millions) | Jun 30, 2023 | % of total deposits | Dec 31, 2022 | % of total deposits | $ Change | % Change | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Noninterest-bearing demand deposits | Noninterest-bearing demand deposits | $ | 434,912 | 32 | % | $ | 458,010 | 33 | % | $ | (23,098) | (5) | % | Noninterest-bearing demand deposits | $ | 402,322 | 30 | % | $ | 458,010 | 33 | % | $ | (55,688) | (12) | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Interest-bearing demand deposits | Interest-bearing demand deposits | 422,868 | 31 | 428,877 | 31 | (6,009) | (1) | Interest-bearing demand deposits | 417,159 | 31 | 428,877 | 31 | (11,718) | (3) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Savings deposits | Savings deposits | 396,909 | 29 | 410,139 | 30 | (13,230) | (3) | Savings deposits | 376,538 | 28 | 410,139 | 30 | (33,601) | (8) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Time deposits | Time deposits | 89,436 | 7 | 66,197 | 5 | 23,239 | 35 | Time deposits | 126,387 | 9 | 66,197 | 5 | 60,190 | 91 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Interest-bearing deposits in non-U.S. offices | Interest-bearing deposits in non-U.S. offices | 18,504 | 1 | 20,762 | 1 | (2,258) | (11) | Interest-bearing deposits in non-U.S. offices | 22,178 | 2 | 20,762 | 1 | 1,416 | 7 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total deposits | Total deposits | $ | 1,362,629 | 100 | % | $ | 1,383,985 | 100 | % | $ | (21,356) | (2) | Total deposits | $ | 1,344,584 | 100 | % | $ | 1,383,985 | 100 | % | $ | (39,401) | (3) |
Wells Fargo & Company |
Off-Balance Sheet Arrangements |
Wells Fargo & Company |
Risk Management |
(in millions) | (in millions) | Mar 31, 2023 | Dec 31, 2022 | (in millions) | Jun 30, 2023 | Dec 31, 2022 | ||||||||||||||||
Commercial and industrial | Commercial and industrial | $ | 384,690 | 386,806 | Commercial and industrial | $ | 386,011 | 386,806 | ||||||||||||||
Commercial real estate | Commercial real estate | 154,707 | 155,802 | Commercial real estate | 154,276 | 155,802 | ||||||||||||||||
Lease financing | Lease financing | 14,820 | 14,908 | Lease financing | 15,334 | 14,908 | ||||||||||||||||
Total commercial | Total commercial | 554,217 | 557,516 | Total commercial | 555,621 | 557,516 | ||||||||||||||||
Residential mortgage | Residential mortgage | 267,138 | 269,117 | Residential mortgage | 265,085 | 269,117 | ||||||||||||||||
Credit card | Credit card | 45,766 | 46,293 | Credit card | 47,717 | 46,293 | ||||||||||||||||
Auto | Auto | 52,631 | 53,669 | Auto | 51,587 | 53,669 | ||||||||||||||||
Other consumer | Other consumer | 28,239 | 29,276 | Other consumer | 27,950 | 29,276 | ||||||||||||||||
Total consumer | Total consumer | 393,774 | 398,355 | Total consumer | 392,339 | 398,355 | ||||||||||||||||
Total loans | Total loans | $ | 947,991 | 955,871 | Total loans | $ | 947,960 | 955,871 |
($ in millions) | ($ in millions) | Mar 31, 2023 | Dec 31, 2022 | ($ in millions) | Jun 30, 2023 | Dec 31, 2022 | ||||||||||||||||
Nonaccrual loans | Nonaccrual loans | Nonaccrual loans | ||||||||||||||||||||
Commercial loans | Commercial loans | $ | 2,275 | 1,823 | Commercial loans | $ | 3,429 | 1,823 | ||||||||||||||
Consumer loans | Consumer loans | 3,735 | 3,803 | Consumer loans | 3,457 | 3,803 | ||||||||||||||||
Total nonaccrual loans | Total nonaccrual loans | $ | 6,010 | 5,626 | Total nonaccrual loans | $ | 6,886 | 5,626 | ||||||||||||||
Nonaccrual loans as a % of total loans | Nonaccrual loans as a % of total loans | 0.63 | % | 0.59 | Nonaccrual loans as a % of total loans | 0.73 | % | 0.59 | ||||||||||||||
Allowance for credit losses (ACL) for loans | Allowance for credit losses (ACL) for loans | $ | 13,705 | 13,609 | Allowance for credit losses (ACL) for loans | $ | 14,786 | 13,609 | ||||||||||||||
ACL for loans as a % of total loans | ACL for loans as a % of total loans | 1.45 | % | 1.42 | ACL for loans as a % of total loans | 1.56 | % | 1.42 | ||||||||||||||
Mar 31, 2023 | Mar 31, 2022 | Quarter ended June 30, | ||||||||||||||||||||
2023 | 2022 | |||||||||||||||||||||
Net loan charge-offs as a % of: | Net loan charge-offs as a % of: | Net loan charge-offs as a % of: | ||||||||||||||||||||
Average commercial loans | Average commercial loans | 0.05 | % | (0.02) | Average commercial loans | 0.15 | % | 0.02 | ||||||||||||||
Average consumer loans | Average consumer loans | 0.56 | 0.35 | Average consumer loans | 0.58 | 0.33 | ||||||||||||||||
Six months ended June 30, | ||||||||||||||||||||||
2023 | 2022 | |||||||||||||||||||||
Average commercial loans | Average commercial loans | 0.10 | % | — | ||||||||||||||||||
Average consumer loans | Average consumer loans | 0.57 | 0.34 |
Wells Fargo & Company |
March 31, 2023 | December 31, 2022 | June 30, 2023 | December 31, 2022 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
($ in millions) | ($ in millions) | Nonaccrual loans | Loans outstanding balance | % of total loans | Total commitments (1) | Nonaccrual loans | Loans outstanding balance | % of total loans | Total commitments (1)(2) | ($ in millions) | Nonaccrual loans | Loans outstanding balance | % of total loans | Total commitments (1) | Nonaccrual loans | Loans outstanding balance | % of total loans | Total commitments (1) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Financials except banks | Financials except banks | $ | 13 | 144,954 | 15 | % | $ | 225,689 | 44 | 147,171 | 15 | % | $ | 229,822 | Financials except banks | $ | 10 | 148,643 | 16 | % | $ | 232,177 | 44 | 147,171 | 15 | % | $ | 229,822 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Technology, telecom and media | Technology, telecom and media | 43 | 27,807 | 3 | 66,024 | 31 | 27,767 | 3 | 66,340 | Technology, telecom and media | 43 | 27,186 | 3 | 65,437 | 31 | 27,767 | 3 | 66,340 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Real estate and construction | Real estate and construction | 53 | 24,353 | 3 | 55,341 | 73 | 24,478 | 3 | 56,393 | Real estate and construction | 61 | 25,180 | 3 | 55,929 | 73 | 24,478 | 3 | 56,393 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Retail | Retail | 45 | 20,468 | 2 | 49,625 | 47 | 19,487 | 2 | 49,334 | Retail | 83 | 20,658 | 2 | 50,233 | 47 | 19,487 | 2 | 49,334 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Equipment, machinery and parts manufacturing | Equipment, machinery and parts manufacturing | 177 | 24,569 | 3 | 46,773 | 83 | 23,675 | 2 | 47,507 | Equipment, machinery and parts manufacturing | 187 | 26,032 | 3 | 48,614 | 83 | 23,675 | 2 | 47,507 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Materials and commodities | Materials and commodities | 82 | 16,960 | 2 | 40,199 | 86 | 16,610 | 2 | 39,667 | Materials and commodities | 185 | 16,073 | 2 | 40,820 | 86 | 16,610 | 2 | 39,667 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Food and beverage manufacturing | Food and beverage manufacturing | 5 | 16,890 | 2 | 33,480 | 17 | 17,393 | 2 | 33,951 | Food and beverage manufacturing | 3 | 16,161 | 2 | 33,081 | 17 | 17,393 | 2 | 33,951 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Oil, gas and pipelines | Oil, gas and pipelines | 48 | 9,782 | 1 | 30,991 | 55 | 9,991 | 1 | 31,077 | Oil, gas and pipelines | 32 | 10,456 | 1 | 32,157 | 55 | 9,991 | 1 | 31,077 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Health care and pharmaceuticals | Health care and pharmaceuticals | 20 | 14,914 | 2 | 30,360 | 21 | 14,861 | 2 | 30,294 | Health care and pharmaceuticals | 19 | 14,996 | 2 | 30,655 | 21 | 14,861 | 2 | 30,294 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Auto related | Auto related | 8 | 13,926 | 1 | 28,485 | 10 | 13,168 | 1 | 27,451 | Auto related | 8 | 13,888 | 1 | 28,264 | 10 | 13,168 | 1 | 27,451 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Commercial services | Commercial services | 32 | 11,536 | 1 | 27,067 | 50 | 11,418 | 1 | 26,693 | Commercial services | 57 | 11,206 | 1 | 26,355 | 50 | 11,418 | 1 | 26,693 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Utilities | Utilities | 18 | 8,342 | * | 25,953 | 18 | 9,457 | * | 26,899 | Utilities | 1 | 7,709 | * | 24,736 | 18 | 9,457 | * | 26,899 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Diversified or miscellaneous | Diversified or miscellaneous | 3 | 8,587 | * | 20,508 | 2 | 8,161 | * | 21,498 | Diversified or miscellaneous | 2 | 8,069 | * | 20,156 | 2 | 8,161 | * | 21,498 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Entertainment and recreation | Entertainment and recreation | 26 | 13,648 | 1 | 19,820 | 28 | 13,085 | 1 | 18,741 | Entertainment and recreation | 25 | 12,935 | 1 | 19,273 | 28 | 13,085 | 1 | 18,741 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Transportation services | Transportation services | 196 | 8,357 | * | 15,542 | 237 | 8,389 | * | 16,064 | Transportation services | 147 | 8,993 | * | 16,057 | 237 | 8,389 | * | 16,064 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Insurance and fiduciaries | Insurance and fiduciaries | 1 | 4,714 | * | 14,718 | 1 | 4,691 | * | 15,592 | Insurance and fiduciaries | 1 | 5,016 | * | 15,347 | 1 | 4,691 | * | 15,592 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Government and education | Government and education | 27 | 6,168 | * | 12,320 | 25 | 6,482 | * | 12,590 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Banks | Banks | — | 12,373 | 1 | 12,954 | — | 14,403 | 2 | 16,537 | Banks | — | 11,080 | 1 | 11,984 | — | 14,403 | 2 | 16,537 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Government and education | 36 | 6,131 | * | 12,064 | 25 | 6,482 | * | 12,590 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Agribusiness | Agribusiness | 7 | 6,215 | * | 11,516 | 24 | 6,180 | * | 11,457 | Agribusiness | 6 | 6,107 | * | 11,510 | 24 | 6,180 | * | 11,457 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Other | Other | 12 | 4,984 | * | 11,981 | 13 | 4,847 | * | 12,301 | Other | 25 | 4,789 | * | 12,187 | 13 | 4,847 | * | 12,301 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total | Total | $ | 825 | 399,510 | 42 | % | $ | 779,090 | 865 | 401,714 | 42 | % | $ | 790,208 | Total | $ | 922 | 401,345 | 42 | % | $ | 787,292 | 865 | 401,714 | 42 | % | $ | 790,208 |
Wells Fargo & Company |
March 31, 2023 | December 31, 2022 | June 30, 2023 | December 31, 2022 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
($ in millions) | ($ in millions) | Nonaccrual loans | Loans outstanding balance | % of total loans | Total commitments (1) | Nonaccrual loans | Loans outstanding balance | % of total loans | Total commitments (1)(2) | ($ in millions) | Nonaccrual loans | Loans outstanding balance | % of total loans | Total commitments (1) | Nonaccrual loans | Loans outstanding balance | % of total loans | Total commitments (1) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Asset managers and funds | Asset managers and funds | $ | 1 | 50,242 | 5 | % | $ | 92,385 | 1 | 52,254 | 5 | % | $ | 97,998 | Asset managers and funds | $ | — | 51,525 | 5 | % | $ | 96,166 | 1 | 52,254 | 5 | % | $ | 97,998 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Commercial finance | Commercial finance | 2 | 53,669 | 6 | 78,085 | 31 | 53,269 | 5 | 76,016 | Commercial finance | 2 | 55,057 | 6 | 79,987 | 31 | 53,269 | 5 | 76,016 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Consumer finance | Consumer finance | 2 | 16,665 | 2 | 28,532 | 4 | 17,028 | 2 | 29,047 | Consumer finance | — | 17,639 | 2 | 28,854 | 4 | 17,028 | 2 | 29,047 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Real estate finance | Real estate finance | 8 | 24,378 | 2 | 26,687 | 8 | 24,620 | 3 | 26,761 | Real estate finance | 8 | 24,422 | 3 | 27,170 | 8 | 24,620 | 3 | 26,761 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total | Total | $ | 13 | 144,954 | 15 | % | $ | 225,689 | 44 | 147,171 | 15 | % | $ | 229,822 | Total | $ | 10 | 148,643 | 16 | % | $ | 232,177 | 44 | 147,171 | 15 | % | $ | 229,822 |
Wells Fargo & Company |
March 31, 2023 | December 31, 2022 | June 30, 2023 | December 31, 2022 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Real estate mortgage | Real estate construction | Total commercial real estate | Total commercial real estate | Real estate mortgage | Real estate construction | Total commercial real estate | Total commercial real estate | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
($ in millions) | ($ in millions) | Nonaccrual loans | Loans outstanding balance | Nonaccrual loans | Loans outstanding balance | Nonaccrual loans | Loans outstanding balance | Loans as % of total loans | Total commitments (1) | Loans outstanding balance | Total commitments (1) | ($ in millions) | Nonaccrual loans | Loans outstanding balance | Nonaccrual loans | Loans outstanding balance | Nonaccrual loans | Loans outstanding balance | Loans as % of total loans | Total commitments (1) | Loans outstanding balance | Total commitments (1) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
By state: | By state: | By state: | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
California | California | $ | 313 | 28,898 | 1 | 4,550 | 314 | 33,448 | 4% | $ | 38,524 | 34,285 | 39,594 | California | $ | 740 | 28,465 | 1 | 4,300 | 741 | 32,765 | 3% | $ | 37,556 | 34,285 | 39,594 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
New York | New York | 133 | 14,585 | — | 2,433 | 133 | 17,018 | 2 | 19,375 | 17,294 | 19,360 | New York | 319 | 14,121 | — | 2,476 | 319 | 16,597 | 2 | 18,358 | 17,294 | 19,360 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Texas | Texas | 21 | 11,672 | — | 1,288 | 21 | 12,960 | 1 | 14,952 | 12,807 | 14,941 | Texas | 20 | 11,509 | — | 1,393 | 20 | 12,902 | 1 | 14,815 | 12,807 | 14,941 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Florida | Florida | 9 | 9,693 | — | 1,850 | 9 | 11,543 | 1 | 14,531 | 11,418 | 14,690 | Florida | 65 | 9,714 | — | 2,091 | 65 | 11,805 | 1 | 14,417 | 11,418 | 14,690 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Georgia | Georgia | 90 | 4,862 | — | 932 | 90 | 5,794 | * | 7,288 | 5,428 | 6,651 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Washington | Washington | 349 | 4,218 | — | 1,520 | 349 | 5,738 | * | 6,753 | 5,603 | 6,868 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
North Carolina | North Carolina | 6 | 4,123 | — | 1,064 | 6 | 5,187 | * | 6,826 | 5,227 | 6,650 | North Carolina | 4 | 4,302 | — | 1,179 | 4 | 5,481 | * | 6,700 | 5,227 | 6,650 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Washington | 86 | 4,247 | — | 1,437 | 86 | 5,684 | * | 6,745 | 5,603 | 6,868 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Georgia | 116 | 4,594 | — | 819 | 116 | 5,413 | * | 6,616 | 5,428 | 6,651 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Arizona | Arizona | 13 | 4,730 | — | 601 | 13 | 5,331 | * | 6,254 | 5,302 | 6,288 | Arizona | 16 | 4,600 | — | 601 | 16 | 5,201 | * | 6,107 | 5,302 | 6,288 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
New Jersey | New Jersey | 7 | 2,727 | — | 1,480 | 7 | 4,207 | * | 5,519 | 4,119 | 5,660 | New Jersey | 6 | 2,745 | — | 1,490 | 6 | 4,235 | * | 5,346 | 4,119 | 5,660 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Massachusetts | Massachusetts | 4 | 2,728 | 42 | 1,105 | 46 | 3,833 | * | 5,070 | 4,094 | 5,324 | Massachusetts | 4 | 2,763 | 41 | 1,311 | 45 | 4,074 | * | 5,187 | 4,094 | 5,324 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Other (2) | Other (2) | 698 | 42,532 | 1 | 7,551 | 699 | 50,083 | 5 | 58,407 | 50,225 | 59,294 | Other (2) | 851 | 42,256 | 1 | 7,428 | 852 | 49,684 | 5 | 57,097 | 50,225 | 59,294 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total | Total | $ | 1,406 | 130,529 | 44 | 24,178 | 1,450 | 154,707 | 16% | $ | 182,819 | 155,802 | 185,320 | Total | $ | 2,464 | 129,555 | 43 | 24,721 | 2,507 | 154,276 | 16% | $ | 179,624 | 155,802 | 185,320 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
By property: | By property: | By property: | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Apartments | Apartments | $ | 8 | 30,636 | — | 9,396 | 8 | 40,032 | 4% | $ | 51,266 | 39,743 | 51,567 | Apartments | $ | 9 | 30,513 | — | 10,239 | 9 | 40,752 | 4% | $ | 50,699 | 39,743 | 51,567 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Office | Office | 725 | 31,788 | — | 3,883 | 725 | 35,671 | 4 | 39,867 | 36,144 | 40,827 | Office | 1,517 | 29,437 | — | 3,652 | 1,517 | 33,089 | 3 | 36,757 | 36,144 | 40,827 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Industrial/warehouse | Industrial/warehouse | 36 | 16,914 | — | 3,573 | 36 | 20,487 | 2 | 24,415 | 20,634 | 24,546 | Industrial/warehouse | 38 | 19,654 | — | 4,246 | 38 | 23,900 | 3 | 27,802 | 20,634 | 24,546 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Hotel/motel | Hotel/motel | 151 | 11,464 | — | 1,337 | 151 | 12,801 | 1 | 13,889 | 12,751 | 13,758 | Hotel/motel | 149 | 11,911 | — | 1,012 | 149 | 12,923 | 1 | 13,910 | 12,751 | 13,758 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Retail (excl shopping center) | Retail (excl shopping center) | 198 | 11,478 | 2 | 122 | 200 | 11,600 | 1 | 12,310 | 11,753 | 12,486 | Retail (excl shopping center) | 355 | 11,301 | 2 | 111 | 357 | 11,412 | 1 | 12,334 | 11,753 | 12,486 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Shopping center | Shopping center | 197 | 8,957 | — | 418 | 197 | 9,375 | * | 10,003 | 9,534 | 10,131 | Shopping center | 193 | 8,848 | — | 401 | 193 | 9,249 | * | 9,816 | 9,534 | 10,131 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Institutional | Institutional | 31 | 5,350 | — | 2,341 | 31 | 7,691 | * | 9,027 | 7,725 | 9,178 | Institutional | 118 | 4,160 | — | 1,939 | 118 | 6,099 | * | 6,906 | 7,725 | 9,178 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Mixed use properties | Mixed use properties | 45 | 4,453 | 42 | 943 | 87 | 5,396 | * | 6,555 | 5,887 | 7,139 | Mixed use properties | 72 | 4,440 | 41 | 903 | 113 | 5,343 | * | 6,330 | 5,887 | 7,139 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Collateral pool | Collateral pool | — | 3,078 | — | 41 | — | 3,119 | * | 3,477 | 3,062 | 3,662 | Collateral pool | — | 2,987 | — | 44 | — | 3,031 | * | 3,410 | 3,062 | 3,662 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
1-4 family structure | — | 7 | — | 1,242 | — | 1,249 | * | 3,325 | 1,324 | 3,589 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Storage facility | Storage facility | — | 2,819 | — | 164 | — | 2,983 | * | 3,299 | 2,929 | 3,201 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Other | Other | 15 | 6,404 | — | 882 | 15 | 7,286 | * | 8,685 | 7,245 | 8,437 | Other | 13 | 3,485 | — | 2,010 | 13 | 5,495 | * | 8,361 | 5,640 | 8,825 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total | Total | $ | 1,406 | 130,529 | 44 | 24,178 | 1,450 | 154,707 | 16 | % | $ | 182,819 | 155,802 | 185,320 | Total | $ | 2,464 | 129,555 | 43 | 24,721 | 2,507 | 154,276 | 16 | % | $ | 179,624 | 155,802 | 185,320 |
Wells Fargo & Company |
March 31, 2023 | June 30, 2023 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Lending and deposits | Securities | Derivatives and other | Total exposure | Lending and deposits | Securities | Derivatives and other | Total exposure | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
($ in millions) | ($ in millions) | Sovereign | Non-sovereign | Sovereign | Non-sovereign | Sovereign | Non-sovereign | Sovereign | Non-sovereign (1) | Total | ($ in millions) | Sovereign | Non-sovereign | Sovereign | Non-sovereign | Sovereign | Non-sovereign | Sovereign | Non-sovereign (1) | Total | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Top 20 country exposures: | Top 20 country exposures: | Top 20 country exposures: | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
United Kingdom | United Kingdom | $ | 4,639 | 23,202 | — | 1,119 | 3 | 1,551 | 4,642 | 25,872 | 30,514 | United Kingdom | $ | 3,184 | 23,434 | — | 599 | — | 1,372 | 3,184 | 25,405 | 28,589 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Canada | Canada | 9 | 15,958 | (1) | 178 | 72 | 224 | 80 | 16,360 | 16,440 | Canada | 9 | 16,658 | 382 | 447 | 96 | 175 | 487 | 17,280 | 17,767 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Cayman Islands | Cayman Islands | — | 7,424 | — | — | — | 248 | — | 7,672 | 7,672 | Cayman Islands | — | 8,089 | — | — | — | 336 | — | 8,425 | 8,425 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Japan | Japan | 6,058 | 737 | — | 383 | — | 178 | 6,058 | 1,298 | 7,356 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Luxembourg | Luxembourg | — | 6,531 | — | 132 | — | 225 | — | 6,888 | 6,888 | Luxembourg | — | 6,608 | — | (1) | — | 281 | — | 6,888 | 6,888 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Japan | 3,838 | 627 | — | 604 | — | 96 | 3,838 | 1,327 | 5,165 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
France | France | 53 | 3,948 | 539 | 161 | 101 | 53 | 693 | 4,162 | 4,855 | France | 107 | 3,893 | 540 | 239 | 644 | 61 | 1,291 | 4,193 | 5,484 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Ireland | Ireland | 6 | 4,472 | — | 135 | — | 226 | 6 | 4,833 | 4,839 | Ireland | 6 | 4,733 | — | 141 | — | 233 | 6 | 5,107 | 5,113 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Bermuda | Bermuda | — | 3,891 | — | 17 | — | 40 | — | 3,948 | 3,948 | Bermuda | — | 3,407 | — | 34 | — | 57 | — | 3,498 | 3,498 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Germany | Germany | — | 3,053 | — | 149 | 11 | 262 | 11 | 3,464 | 3,475 | Germany | — | 3,000 | — | 19 | — | 242 | — | 3,261 | 3,261 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
South Korea | — | 2,722 | 3 | 351 | — | 4 | 3 | 3,077 | 3,080 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Guernsey | Guernsey | — | 3,208 | — | — | — | 12 | — | 3,220 | 3,220 | Guernsey | — | 3,078 | — | — | — | 9 | — | 3,087 | 3,087 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Netherlands | Netherlands | — | 2,745 | — | 109 | — | 89 | — | 2,943 | 2,943 | Netherlands | — | 2,644 | — | 146 | — | 102 | — | 2,892 | 2,892 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
South Korea | South Korea | — | 1,989 | 3 | 336 | 1 | 2 | 4 | 2,327 | 2,331 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Australia | Australia | — | 1,669 | — | 254 | — | 16 | — | 1,939 | 1,939 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Chile | Chile | — | 1,879 | — | 253 | — | 1 | — | 2,133 | 2,133 | Chile | — | 1,639 | — | 242 | — | 1 | — | 1,882 | 1,882 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Australia | — | 1,721 | — | 150 | — | 17 | — | 1,888 | 1,888 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
China | China | 12 | 1,594 | — | 179 | 55 | 30 | 67 | 1,803 | 1,870 | China | 12 | 1,221 | (23) | 323 | 25 | 35 | 14 | 1,579 | 1,593 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Brazil | Brazil | — | 1,288 | — | (5) | — | 1 | — | 1,284 | 1,284 | Brazil | — | 1,415 | — | (7) | — | 3 | — | 1,411 | 1,411 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Switzerland | Switzerland | — | 1,053 | — | (23) | — | 176 | — | 1,206 | 1,206 | Switzerland | — | 1,155 | — | (12) | — | 145 | — | 1,288 | 1,288 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
India | 275 | 909 | (40) | (42) | — | — | 235 | 867 | 1,102 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Belgium | Belgium | — | 945 | — | — | — | — | — | 945 | 945 | Belgium | — | 1,057 | — | (4) | — | 1 | — | 1,054 | 1,054 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Norway | Norway | — | 738 | — | 116 | — | 21 | — | 875 | 875 | Norway | — | 776 | — | 220 | 1 | 22 | 1 | 1,018 | 1,019 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Spain | Spain | — | 643 | — | 144 | — | 172 | — | 959 | 959 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total top 20 country exposures | Total top 20 country exposures | $ | 8,832 | 87,908 | 501 | 3,583 | 242 | 3,276 | 9,575 | 94,767 | 104,342 | Total top 20 country exposures | $ | 9,376 | 87,845 | 902 | 3,503 | 767 | 3,443 | 11,045 | 94,791 | 105,836 |
Wells Fargo & Company |
Outstanding balance | % of total loans | % of loans 30 days or more past due | Net loan charge-off rate quarter ended (1) | Outstanding balance | % of total loans | % of loans 30 days or more past due | Net loan charge-off rate quarter ended (1) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
($ in millions) | ($ in millions) | Mar 31, 2023 | Dec 31, 2022 | Mar 31, 2023 | Dec 31, 2022 | Mar 31, 2023 | Dec 31, 2022 | Mar 31, 2023 | Dec 31, 2022 | ($ in millions) | Jun 30, 2023 | Dec 31, 2022 | Jun 30, 2023 | Dec 31, 2022 | Jun 30, 2023 | Dec 31, 2022 | Jun 30, 2023 | Dec 31, 2022 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
California (2) | California (2) | $ | 110,551 | 110,877 | 11.66 | % | 11.60 | 0.43 | 0.45 | 0.01 | — | California (2) | $ | 110,513 | 110,877 | 11.66 | % | 11.60 | 0.36 | 0.45 | (0.01) | — | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
New York | New York | 31,583 | 31,753 | 3.33 | 3.32 | 0.68 | 0.80 | — | (0.02) | New York | 31,569 | 31,753 | 3.33 | 3.32 | 0.65 | 0.80 | (0.01) | (0.02) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Washington | Washington | 10,603 | 10,523 | 1.12 | 1.10 | 0.26 | 0.30 | (0.06) | 0.02 | Washington | 10,688 | 10,523 | 1.13 | 1.10 | 0.23 | 0.30 | (0.01) | 0.02 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Florida | Florida | 10,430 | 10,535 | 1.10 | 1.10 | 1.05 | 1.13 | (0.12) | (0.14) | Florida | 10,307 | 10,535 | 1.09 | 1.10 | 0.96 | 1.13 | (0.05) | (0.14) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
New Jersey | New Jersey | 10,332 | 10,416 | 1.09 | 1.09 | 1.12 | 1.24 | 0.01 | (0.01) | New Jersey | 10,292 | 10,416 | 1.09 | 1.09 | 1.05 | 1.24 | 0.01 | (0.01) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Other (3) | Other (3) | 72,451 | 72,843 | 7.64 | 7.62 | 0.81 | 0.93 | — | — | Other (3) | 71,619 | 72,843 | 7.56 | 7.62 | 0.73 | 0.93 | (0.02) | — | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total | Total | 245,950 | 246,947 | 25.94 | 25.83 | 0.62 | 0.69 | — | (0.01) | Total | 244,988 | 246,947 | 25.86 | 25.83 | 0.55 | 0.69 | (0.01) | (0.01) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Government insured/guaranteed loans (4) | Government insured/guaranteed loans (4) | 8,578 | 8,860 | 0.90 | 0.93 | Government insured/guaranteed loans (4) | 8,067 | 8,860 | 0.85 | 0.93 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total first lien mortgage portfolio | Total first lien mortgage portfolio | $ | 254,528 | 255,807 | 26.84 | % | 26.76 | Total first lien mortgage portfolio | $ | 253,055 | 255,807 | 26.71 | % | 26.76 |
Wells Fargo & Company |
Outstanding balance | % of total loans | % of loans 30 days or more past due | Net loan charge-off rate quarter ended (1) | Outstanding balance | % of total loans | % of loans 30 days or more past due | Net loan charge-off rate quarter ended (1) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
($ in millions) | ($ in millions) | Mar 31, 2023 | Dec 31, 2022 | Mar 31, 2023 | Dec 31, 2022 | Mar 31, 2023 | Dec 31, 2022 | Mar 31, 2023 | Dec 31, 2022 | ($ in millions) | Jun 30, 2023 | Dec 31, 2022 | Jun 30, 2023 | Dec 31, 2022 | Jun 30, 2023 | Dec 31, 2022 | Jun 30, 2023 | Dec 31, 2022 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
California | California | $ | 3,396 | 3,550 | 0.36 | % | 0.37 | 1.78 | 2.02 | (0.04) | (0.16) | California | $ | 3,268 | 3,550 | 0.34 | % | 0.37 | 1.78 | 2.02 | (0.07) | (0.16) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
New Jersey | New Jersey | 1,305 | 1,383 | 0.14 | 0.14 | 2.82 | 2.76 | (0.03) | 0.21 | New Jersey | 1,236 | 1,383 | 0.13 | 0.14 | 2.71 | 2.76 | — | 0.21 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Florida | Florida | 1,092 | 1,165 | 0.12 | 0.12 | 2.53 | 2.69 | (0.21) | (0.92) | Florida | 1,025 | 1,165 | 0.11 | 0.12 | 2.52 | 2.69 | (0.35) | (0.92) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Pennsylvania | Pennsylvania | 780 | 832 | 0.08 | 0.09 | 2.87 | 2.76 | 0.03 | (0.01) | Pennsylvania | 744 | 832 | 0.08 | 0.09 | 2.80 | 2.76 | 0.03 | (0.01) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
New York | New York | 749 | 794 | 0.08 | 0.08 | 3.27 | 2.86 | (0.35) | 0.05 | New York | 721 | 794 | 0.08 | 0.08 | 2.67 | 2.86 | 0.36 | 0.05 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Other (2) | Other (2) | 5,288 | 5,586 | 0.56 | 0.58 | 2.05 | 2.05 | (0.49) | (0.36) | Other (2) | 5,036 | 5,586 | 0.53 | 0.58 | 2.02 | 2.05 | (0.31) | (0.36) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total junior lien mortgage portfolio | Total junior lien mortgage portfolio | $ | 12,610 | 13,310 | 1.34 | % | 1.38 | 2.22 | 2.27 | (0.26) | (0.25) | Total junior lien mortgage portfolio | $ | 12,030 | 13,310 | 1.27 | % | 1.38 | 2.16 | 2.27 | (0.16) | (0.25) |
March 31, 2023 | December 31, 2022 | June 30, 2023 | December 31, 2022 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
($ in millions) | ($ in millions) | Outstanding balance | % of total loans | Outstanding balance | % of total loans | ($ in millions) | Outstanding balance | % of total loans | Outstanding balance | % of total loans | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Credit card | Credit card | $ | 45,766 | 4.83 | % | $ | 46,293 | 4.84 | % | Credit card | $ | 47,717 | 5.03 | % | $ | 46,293 | 4.84 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
Auto | Auto | 52,631 | 5.55 | 53,669 | 5.61 | Auto | 51,587 | 5.44 | 53,669 | 5.61 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Other consumer (1) | Other consumer (1) | 28,239 | 2.98 | 29,276 | 3.06 | Other consumer (1) | 27,950 | 2.95 | 29,276 | 3.06 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total | Total | $ | 126,636 | 13.36 | % | $ | 129,238 | 13.51 | % | Total | $ | 127,254 | 13.42 | % | $ | 129,238 | 13.51 | % |
Wells Fargo & Company |
($ in millions) | ($ in millions) | Mar 31, 2023 | Dec 31, 2022 | ($ in millions) | Jun 30, 2023 | Dec 31, 2022 | ||||||||||||||||||||||
Nonaccrual loans: | Nonaccrual loans: | Nonaccrual loans: | ||||||||||||||||||||||||||
Commercial and industrial | Commercial and industrial | $ | 739 | 746 | Commercial and industrial | $ | 845 | 746 | ||||||||||||||||||||
Commercial real estate | Commercial real estate | 1,450 | 958 | Commercial real estate | 2,507 | 958 | ||||||||||||||||||||||
Lease financing | Lease financing | 86 | 119 | Lease financing | 77 | 119 | ||||||||||||||||||||||
Total commercial | Total commercial | 2,275 | 1,823 | Total commercial | 3,429 | 1,823 | ||||||||||||||||||||||
Residential mortgage (1) | Residential mortgage (1) | 3,552 | 3,611 | Residential mortgage (1) | 3,289 | 3,611 | ||||||||||||||||||||||
Auto | Auto | 145 | 153 | Auto | 135 | 153 | ||||||||||||||||||||||
Other consumer | Other consumer | 38 | 39 | Other consumer | 33 | 39 | ||||||||||||||||||||||
Total consumer | Total consumer | 3,735 | 3,803 | Total consumer | 3,457 | 3,803 | ||||||||||||||||||||||
Total nonaccrual loans | Total nonaccrual loans | $ | 6,010 | 5,626 | Total nonaccrual loans | $ | 6,886 | 5,626 | ||||||||||||||||||||
As a percentage of total loans | As a percentage of total loans | 0.63 | % | 0.59 | As a percentage of total loans | 0.73 | % | 0.59 | ||||||||||||||||||||
Foreclosed assets: | Foreclosed assets: | Foreclosed assets: | ||||||||||||||||||||||||||
Government insured/guaranteed (2) | Government insured/guaranteed (2) | $ | 18 | 22 | Government insured/guaranteed (2) | $ | 16 | 22 | ||||||||||||||||||||
Non-government insured/guaranteed | Non-government insured/guaranteed | 114 | 115 | Non-government insured/guaranteed | 117 | 115 | ||||||||||||||||||||||
Total foreclosed assets | Total foreclosed assets | 132 | 137 | Total foreclosed assets | 133 | 137 | ||||||||||||||||||||||
Total nonperforming assets | Total nonperforming assets | $ | 6,142 | 5,763 | Total nonperforming assets | $ | 7,019 | 5,763 | ||||||||||||||||||||
As a percentage of total loans | As a percentage of total loans | 0.65 | % | 0.60 | As a percentage of total loans | 0.74 | % | 0.60 |
Wells Fargo & Company |
Quarter ended March 31, | Quarter ended June 30, | Six months ended June 30, | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
(in millions) | (in millions) | 2023 | 2022 | (in millions) | 2023 | 2022 | 2023 | 2022 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Commercial nonaccrual loans | Commercial nonaccrual loans | Commercial nonaccrual loans | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Balance, beginning of period | Balance, beginning of period | $ | 1,823 | 2,376 | Balance, beginning of period | $ | 2,275 | 1,953 | $ | 1,823 | 2,376 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
Inflows | Inflows | 1,046 | 191 | Inflows | 1,761 | 165 | 2,807 | 356 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Outflows: | Outflows: | Outflows: | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Returned to accruing | Returned to accruing | (146) | (194) | Returned to accruing | (61) | (88) | (207) | (282) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Foreclosures | Foreclosures | — | (19) | Foreclosures | — | — | — | (19) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Charge-offs | Charge-offs | (115) | (35) | Charge-offs | (215) | (56) | (330) | (91) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Payments, sales and other | Payments, sales and other | (333) | (366) | Payments, sales and other | (331) | (255) | (664) | (621) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total outflows | Total outflows | (594) | (614) | Total outflows | (607) | (399) | (1,201) | (1,013) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Balance, end of period | Balance, end of period | 2,275 | 1,953 | Balance, end of period | 3,429 | 1,719 | 3,429 | 1,719 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Consumer nonaccrual loans | Consumer nonaccrual loans | Consumer nonaccrual loans | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Balance, beginning of period | Balance, beginning of period | 3,803 | 4,836 | Balance, beginning of period | 3,735 | 4,918 | 3,803 | 4,836 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Inflows | Inflows | 347 | 594 | Inflows | 336 | 408 | 683 | 1,002 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Outflows: | Outflows: | Outflows: | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Returned to accruing | Returned to accruing | (192) | (186) | Returned to accruing | (266) | (729) | (458) | (915) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Foreclosures | Foreclosures | (26) | (18) | Foreclosures | (25) | (17) | (51) | (35) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Charge-offs | Charge-offs | (38) | (74) | Charge-offs | (44) | (70) | (82) | (144) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Payments, sales and other | Payments, sales and other | (159) | (234) | Payments, sales and other | (279) | (236) | (438) | (470) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total outflows | Total outflows | (415) | (512) | Total outflows | (614) | (1,052) | (1,029) | (1,564) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Balance, end of period | Balance, end of period | 3,735 | 4,918 | Balance, end of period | 3,457 | 4,274 | 3,457 | 4,274 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total nonaccrual loans | Total nonaccrual loans | $ | 6,010 | 6,871 | Total nonaccrual loans | $ | 6,886 | 5,993 | $ | 6,886 | 5,993 |
(in millions) | (in millions) | Mar 31, 2023 | Dec 31, 2022 | (in millions) | Jun 30, 2023 | Dec 31, 2022 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Summary by loan segment | Summary by loan segment | Summary by loan segment | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Government insured/guaranteed | Government insured/guaranteed | $ | 18 | 22 | Government insured/guaranteed | $ | 16 | 22 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Commercial | Commercial | 67 | 65 | Commercial | 70 | 65 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Consumer | Consumer | 47 | 50 | Consumer | 47 | 50 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total foreclosed assets | Total foreclosed assets | $ | 132 | 137 | Total foreclosed assets | $ | 133 | 137 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
(in millions) | (in millions) | Quarter ended March 31, | (in millions) | Quarter ended June 30, | Six months ended June 30, | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
2023 | 2022 | (in millions) | 2023 | 2022 | 2023 | 2022 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Analysis of changes in foreclosed assets | Analysis of changes in foreclosed assets | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Balance, beginning of period | Balance, beginning of period | 137 | 112 | Balance, beginning of period | $ | 132 | 130 | $ | 137 | 112 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Net change in government insured/guaranteed (1) | Net change in government insured/guaranteed (1) | (4) | — | Net change in government insured/guaranteed (1) | (2) | 3 | (6) | 3 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Additions to foreclosed assets (2) | Additions to foreclosed assets (2) | 123 | 102 | Additions to foreclosed assets (2) | 135 | 99 | 258 | 201 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Reductions from sales and write-downs | Reductions from sales and write-downs | (124) | (84) | Reductions from sales and write-downs | (132) | (102) | (256) | (186) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Balance, end of period | Balance, end of period | $ | 132 | 130 | Balance, end of period | $ | 133 | 130 | $ | 133 | 130 |
Wells Fargo & Company |
Quarter ended March 31, | Quarter ended June 30, | Six months ended June 30, | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
2023 | 2022 | 2023 | 2022 | 2023 | 2022 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
($ in millions) | ($ in millions) | Net loan charge- offs | % of avg. loans (1) | Net loan charge- offs | % of avg. loans (1) | ($ in millions) | Net loan charge- offs | % of avg. loans (1) | Net loan charge- offs | % of avg. loans (1) | Net loan charge- offs | % of avg. loans (1) | Net loan charge- offs | % of avg. loans (1) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Commercial and industrial | Commercial and industrial | $ | 43 | 0.05 | % | $ | (23) | (0.03) | % | Commercial and industrial | $ | 119 | 0.12 | % | $ | 27 | 0.03 | % | $ | 162 | 0.09 | % | $ | 4 | — | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Commercial real estate | Commercial real estate | 17 | 0.04 | (5) | (0.01) | Commercial real estate | 79 | 0.21 | (4) | (0.01) | 96 | 0.13 | (9) | (0.01) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Lease financing | Lease financing | 3 | 0.07 | (1) | (0.02) | Lease financing | 2 | 0.05 | — | — | 5 | 0.06 | (1) | (0.02) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total commercial | 63 | 0.05 | (29) | (0.02) | Total commercial | 200 | 0.15 | 23 | 0.02 | 263 | 0.10 | (6) | — | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Residential mortgage | Residential mortgage | (11) | (0.02) | (21) | (0.03) | Residential mortgage | (12) | (0.02) | (16) | (0.03) | (23) | (0.02) | (37) | (0.03) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Credit card | Credit card | 344 | 3.05 | 176 | 1.87 | Credit card | 396 | 3.39 | 199 | 2.02 | 740 | 3.22 | 375 | 1.94 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Auto | Auto | 121 | 0.93 | 96 | 0.68 | Auto | 89 | 0.68 | 68 | 0.49 | 210 | 0.81 | 164 | 0.24 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Other consumer | Other consumer | 87 | 1.21 | 83 | 1.20 | Other consumer | 91 | 1.31 | 70 | 0.98 | 178 | 1.26 | 153 | 1.08 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total consumer | 541 | 0.56 | 334 | 0.35 | Total consumer | 564 | 0.58 | 321 | 0.33 | 1,105 | 0.57 | 655 | 0.34 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total | $ | 604 | 0.26 | % | $ | 305 | 0.14 | % | Total | $ | 764 | 0.32 | % | $ | 344 | 0.15 | % | $ | 1,368 | 0.29 | % | $ | 649 | 0.14 | % |
Wells Fargo & Company |
Mar 31, 2023 | Dec 31, 2022 | Jun 30, 2023 | Dec 31, 2022 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
($ in millions) | ($ in millions) | ACL | ACL as % of loan class | Loans as % of total loans | ACL | ACL as % of loan class | Loans as % of total loans | ($ in millions) | ACL | ACL as % of loan class | Loans as % of total loans | ACL | ACL as % of loan class | Loans as % of total loans | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Commercial and industrial | Commercial and industrial | $ | 4,287 | 1.11 | % | 40 | $ | 4,507 | 1.17 | % | 40 | Commercial and industrial | $ | 4,266 | 1.11 | % | 41 | $ | 4,507 | 1.17 | % | 40 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Commercial real estate | Commercial real estate | 2,724 | 1.76 | 16 | 2,231 | 1.43 | 16 | Commercial real estate | 3,618 | 2.35 | 16 | 2,231 | 1.43 | 16 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Lease financing | Lease financing | 213 | 1.44 | 2 | 218 | 1.46 | 2 | Lease financing | 197 | 1.28 | 1 | 218 | 1.46 | 2 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total commercial | Total commercial | 7,224 | 1.30 | 58 | 6,956 | 1.25 | 58 | Total commercial | 8,081 | 1.45 | 58 | 6,956 | 1.25 | 58 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Residential mortgage (1) | Residential mortgage (1) | 751 | 0.28 | 28 | 1,096 | 0.41 | 28 | Residential mortgage (1) | 734 | 0.28 | 28 | 1,096 | 0.41 | 28 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Credit card | Credit card | 3,641 | 7.96 | 5 | 3,567 | 7.71 | 5 | Credit card | 3,865 | 8.10 | 5 | 3,567 | 7.71 | 5 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Auto | Auto | 1,449 | 2.75 | 6 | 1,380 | 2.57 | 6 | Auto | 1,408 | 2.73 | 6 | 1,380 | 2.57 | 6 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Other consumer | Other consumer | 640 | 2.27 | 3 | 610 | 2.08 | 3 | Other consumer | 698 | 2.50 | 3 | 610 | 2.08 | 3 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total consumer | Total consumer | 6,481 | 1.65 | 42 | 6,653 | 1.67 | 42 | Total consumer | 6,705 | 1.71 | 42 | 6,653 | 1.67 | 42 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total | Total | $ | 13,705 | 1.45 | % | 100 | $ | 13,609 | 1.42 | % | 100 | Total | $ | 14,786 | 1.56 | % | 100 | $ | 13,609 | 1.42 | % | 100 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Components: | Components: | Components: | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Allowance for loan losses | Allowance for loan losses | $ | 13,120 | 12,985 | Allowance for loan losses | $ | 14,258 | 12,985 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Allowance for unfunded credit commitments | Allowance for unfunded credit commitments | 585 | 624 | Allowance for unfunded credit commitments | 528 | 624 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Allowance for credit losses | Allowance for credit losses | $ | 13,705 | 13,609 | Allowance for credit losses | $ | 14,786 | 13,609 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Ratio of allowance for loan losses to total net loan charge-offs (2) | Ratio of allowance for loan losses to total net loan charge-offs (2) | 5.35x | 8.08 | Ratio of allowance for loan losses to total net loan charge-offs (2) | 4.65x | 8.08 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Ratio of allowance for loan losses to total nonaccrual loans | Ratio of allowance for loan losses to total nonaccrual loans | 2.18 | 2.31 | Ratio of allowance for loan losses to total nonaccrual loans | 2.07 | 2.31 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Allowance for loan losses as a percentage of total loans | Allowance for loan losses as a percentage of total loans | 1.38 | % | 1.36 | Allowance for loan losses as a percentage of total loans | 1.50 | % | 1.36 |
2Q 2023 | 4Q 2023 | 2Q 2024 | 4Q 2023 | 2Q 2024 | 4Q 2024 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Weighted blend of economic scenarios: | Weighted blend of economic scenarios: | Weighted blend of economic scenarios: | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
U.S. unemployment rate (1): | U.S. unemployment rate (1): | U.S. unemployment rate (1): | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
June 30, 2023 | June 30, 2023 | 4.2 | % | 5.2 | 5.9 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
March 31, 2023 | March 31, 2023 | 3.8 | % | 4.7 | 5.6 | March 31, 2023 | 4.7 | 5.6 | 6.0 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
December 31, 2022 | 4.3 | 5.5 | 6.2 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
U.S. real GDP (2): | U.S. real GDP (2): | U.S. real GDP (2): | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
June 30, 2023 | June 30, 2023 | (1.5) | (0.8) | 1.0 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
March 31, 2023 | March 31, 2023 | (1.2) | (0.3) | 0.5 | March 31, 2023 | (0.3) | 0.5 | 1.4 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
December 31, 2022 | (2.5) | (1.0) | 1.1 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Home price index (3): | Home price index (3): | Home price index (3): | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
June 30, 2023 | June 30, 2023 | (4.3) | (5.9) | (6.4) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
March 31, 2023 | March 31, 2023 | (2.9) | (5.5) | (7.7) | March 31, 2023 | (5.5) | (7.7) | (6.6) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
December 31, 2022 | (4.7) | (7.0) | (6.2) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Commercial real estate asset prices (3): | Commercial real estate asset prices (3): | Commercial real estate asset prices (3): | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
June 30, 2023 | June 30, 2023 | (12.4) | (12.6) | (7.2) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
March 31, 2023 | March 31, 2023 | (1.2) | (5.2) | (8.0) | March 31, 2023 | (5.2) | (8.0) | (8.1) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
December 31, 2022 | (3.8) | (6.7) | (5.8) |
Wells Fargo & Company |
Wells Fargo & Company |
($ in billions) | ($ in billions) | Mar 31, 2023 | Dec 31, 2022 | ($ in billions) | Jun 30, 2023 | Dec 31, 2022 | ||||||||||||||||
Parallel shift: | Parallel shift: | Parallel shift: | ||||||||||||||||||||
+100 bps shift in interest rates | +100 bps shift in interest rates | $ | 2.1 | 2.3 | +100 bps shift in interest rates | $ | 1.8 | 2.3 | ||||||||||||||
-100 bps shift in interest rates | -100 bps shift in interest rates | (2.1) | (1.7) | -100 bps shift in interest rates | (2.1) | (1.7) | ||||||||||||||||
Steeper yield curve: | Steeper yield curve: | Steeper yield curve: | ||||||||||||||||||||
+100 bps shift in long-term interest rates | +100 bps shift in long-term interest rates | 1.0 | 0.8 | +100 bps shift in long-term interest rates | 1.0 | 0.8 | ||||||||||||||||
-100 bps shift in short-term interest rates | -100 bps shift in short-term interest rates | (1.2) | (1.0) | -100 bps shift in short-term interest rates | (1.1) | (1.0) | ||||||||||||||||
Flatter yield curve: | Flatter yield curve: | Flatter yield curve: | ||||||||||||||||||||
+100 bps shift in short-term interest rates | +100 bps shift in short-term interest rates | 1.1 | 1.5 | +100 bps shift in short-term interest rates | 0.8 | 1.5 | ||||||||||||||||
-100 bps shift in long-term interest rates | -100 bps shift in long-term interest rates | (0.9) | (0.7) | -100 bps shift in long-term interest rates | (1.0) | (0.7) |
Wells Fargo & Company |
Quarter ended | Quarter ended | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
March 31, 2023 | December 31, 2022 | March 31, 2022 | June 30, 2023 | March 31, 2023 | June 30, 2022 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
(in millions) | (in millions) | Period end | Average | Low | High | Period end | Average | Low | High | Period end | Average | Low | High | (in millions) | Period end | Average | Low | High | Period end | Average | Low | High | Period end | Average | Low | High | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Company Trading General VaR Risk Categories | Company Trading General VaR Risk Categories | Company Trading General VaR Risk Categories | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Credit | Credit | 34 | 27 | 20 | 37 | 29 | 37 | 27 | 85 | 33 | 28 | 20 | 35 | Credit | 50 | 39 | 21 | 51 | 34 | 27 | 20 | 37 | 28 | 31 | 21 | 40 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Interest rate | Interest rate | 40 | 32 | 19 | 48 | 25 | 35 | 20 | 88 | 26 | 15 | 9 | 30 | Interest rate | 42 | 44 | 29 | 65 | 40 | 32 | 19 | 48 | 26 | 23 | 11 | 35 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Equity | Equity | 24 | 24 | 19 | 31 | 27 | 25 | 20 | 30 | 26 | 21 | 13 | 28 | Equity | 19 | 19 | 13 | 24 | 24 | 24 | 19 | 31 | 20 | 24 | 17 | 36 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Commodity | Commodity | 3 | 4 | 3 | 8 | 4 | 5 | 4 | 8 | 6 | 5 | 2 | 20 | Commodity | 4 | 4 | 3 | 6 | 3 | 4 | 3 | 8 | 5 | 5 | 4 | 7 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Foreign exchange | Foreign exchange | 0 | 1 | 0 | 3 | 1 | 1 | 1 | 2 | 1 | 1 | 0 | 1 | Foreign exchange | 1 | 1 | 0 | 4 | 0 | 1 | 0 | 3 | 1 | 1 | 0 | 1 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Diversification benefit (1) | Diversification benefit (1) | (67) | (49) | (47) | (60) | (63) | (43) | Diversification benefit (1) | (78) | (72) | (67) | (49) | (44) | (52) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Company Trading General VaR | Company Trading General VaR | $ | 34 | 39 | 39 | 43 | 29 | 27 | Company Trading General VaR | $ | 38 | 35 | 34 | 39 | 36 | 32 |
Wells Fargo & Company |
Average for quarter ended | Average for quarter ended | |||||||||||||||||||||||||||||||||
(in millions, except ratio) | (in millions, except ratio) | Mar 31, 2023 | Dec 31, 2022 | Mar 31, 2022 | (in millions, except ratio) | Jun 30, 2023 | Mar 31, 2023 | Jun 30, 2022 | ||||||||||||||||||||||||||
HQLA (1): | HQLA (1): | HQLA (1): | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Eligible cash | Eligible cash | $ | 108,725 | 123,446 | 170,867 | Eligible cash | $ | 121,126 | 108,725 | 137,147 | ||||||||||||||||||||||||
Eligible securities (2) | Eligible securities (2) | 239,123 | 231,337 | 203,622 | Eligible securities (2) | 227,955 | 239,123 | 232,815 | ||||||||||||||||||||||||||
Total HQLA | Total HQLA | 347,848 | 354,783 | 374,489 | Total HQLA | 349,081 | 347,848 | 369,962 | ||||||||||||||||||||||||||
Projected net cash outflows (3) | Projected net cash outflows (3) | 284,290 | 292,001 | 314,691 | Projected net cash outflows (3) | 283,609 | 284,290 | 305,212 | ||||||||||||||||||||||||||
LCR | LCR | 122 | % | 122 | 119 | LCR | 123 | % | 122 | 121 |
June 30, 2023 | December 31, 2022 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
(in millions) | Total | Encumbered | Unencumbered | Total | Encumbered | Unencumbered | |||||||||||||||||||||||||||||
Interest-earning deposits with banks (1) | $ | 122,503 | — | 122,503 | 124,561 | — | 124,561 | ||||||||||||||||||||||||||||
Debt securities of U.S. Treasury and federal agencies | 49,267 | 11,549 | 37,718 | 59,570 | 12,080 | 47,490 | |||||||||||||||||||||||||||||
Federal agency mortgage-backed securities (2) | 241,250 | 24,523 | 216,727 | 230,881 | 34,151 | 196,730 | |||||||||||||||||||||||||||||
Total | $ | 413,020 | 36,072 | 376,948 | 415,012 | 46,231 | 368,781 |
March 31, 2023 | December 31, 2022 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
(in millions) | Total | Encumbered | Unencumbered | Total | Encumbered | Unencumbered | |||||||||||||||||||||||||||||
Interest-earning deposits with banks (1) | $ | 124,473 | — | 124,473 | 124,561 | — | 124,561 | ||||||||||||||||||||||||||||
Debt securities of U.S. Treasury and federal agencies | 60,491 | 7,782 | 52,709 | 59,570 | 12,080 | 47,490 | |||||||||||||||||||||||||||||
Federal agency mortgage-backed securities | 245,761 | 24,701 | 221,060 | 230,881 | 34,151 | 196,730 | |||||||||||||||||||||||||||||
Total | $ | 430,725 | 32,483 | 398,242 | 415,012 | 46,231 | 368,781 |
42 | Wells Fargo & Company |
(in millions) | (in millions) | March 31, 2023 | December 31, 2022 | (in millions) | Jun 30, 2023 | Dec 31, 2022 | ||||||||||||||||
Federal funds purchased and securities sold under agreements to repurchase | Federal funds purchased and securities sold under agreements to repurchase | $ | 62,235 | 30,623 | Federal funds purchased and securities sold under agreements to repurchase | $ | 67,602 | 30,623 | ||||||||||||||
Other short-term borrowings (1) | Other short-term borrowings (1) | 18,772 | 20,522 | Other short-term borrowings (1) | 16,653 | 20,522 | ||||||||||||||||
Total | Total | $ | 81,007 | 51,145 | Total | $ | 84,255 | 51,145 |
March 31, 2023 | June 30, 2023 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
(in millions) | (in millions) | Remaining 2023 | 2024 | 2025 | 2026 | 2027 | Thereafter | Total | (in millions) | Remaining 2023 | 2024 | 2025 | 2026 | 2027 | Thereafter | Total | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Wells Fargo & Company (Parent Only) | Wells Fargo & Company (Parent Only) | Wells Fargo & Company (Parent Only) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Senior notes | Senior notes | $ | 3,659 | 11,235 | 14,247 | 23,602 | 7,581 | 53,851 | 114,175 | Senior notes | $ | 2,099 | 8,536 | 14,185 | 23,463 | 7,510 | 56,341 | 112,134 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Subordinated notes | Subordinated notes | 1,558 | 707 | 959 | 2,658 | 2,379 | 12,619 | 20,880 | Subordinated notes | 1,568 | 710 | 959 | 2,611 | 2,329 | 12,110 | 20,287 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Junior subordinated notes | Junior subordinated notes | — | — | — | — | 346 | 849 | 1,195 | Junior subordinated notes | — | — | — | — | 349 | 821 | 1,170 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total long-term debt – Parent | Total long-term debt – Parent | 5,217 | 11,942 | 15,206 | 26,260 | 10,306 | 67,319 | 136,250 | Total long-term debt – Parent | 3,667 | 9,246 | 15,144 | 26,074 | 10,188 | 69,272 | 133,591 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Wells Fargo Bank, N.A. and other bank entities (Bank) | Wells Fargo Bank, N.A. and other bank entities (Bank) | Wells Fargo Bank, N.A. and other bank entities (Bank) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Senior notes (1) | Senior notes (1) | 7,003 | 17,003 | 177 | 81 | 3 | 133 | 24,400 | Senior notes (1) | 5,002 | 17,513 | 1,173 | 79 | 3 | 132 | 23,902 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Subordinated notes | Subordinated notes | 923 | — | 149 | — | 27 | 3,333 | 4,432 | Subordinated notes | 949 | — | 148 | — | 27 | 3,226 | 4,350 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Junior subordinated notes | Junior subordinated notes | — | — | — | — | 404 | — | 404 | Junior subordinated notes | — | — | — | — | 407 | — | 407 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Other bank debt (2) | Other bank debt (2) | 2,364 | 1,705 | 561 | 233 | 154 | 2,104 | 7,121 | Other bank debt (2) | 1,835 | 1,790 | 858 | 479 | 418 | 2,184 | 7,564 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total long-term debt – Bank | Total long-term debt – Bank | 10,290 | 18,708 | 887 | 314 | 588 | 5,570 | 36,357 | Total long-term debt – Bank | 7,786 | 19,303 | 2,179 | 558 | 855 | 5,542 | 36,223 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Other consolidated subsidiaries | Other consolidated subsidiaries | Other consolidated subsidiaries | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Senior notes | Senior notes | 45 | 83 | 413 | 221 | — | 97 | 859 | Senior notes | 11 | 82 | 410 | 220 | — | 95 | 818 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total long-term debt – Other consolidated subsidiaries | Total long-term debt – Other consolidated subsidiaries | 45 | 83 | 413 | 221 | — | 97 | 859 | Total long-term debt – Other consolidated subsidiaries | 11 | 82 | 410 | 220 | — | 95 | 818 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total long-term debt | Total long-term debt | $ | 15,552 | 30,733 | 16,506 | 26,795 | 10,894 | 72,986 | 173,466 | Total long-term debt | $ | 11,464 | 28,631 | 17,733 | 26,852 | 11,043 | 74,909 | 170,632 |
Wells Fargo & Company |
Wells Fargo & Company | Wells Fargo Bank, N.A. | ||||||||||||||||||||||||||||
Senior debt | Short-term borrowings | Long-term deposits | Short-term borrowings | ||||||||||||||||||||||||||
Moody’s | A1 | P-1 | Aa1 | P-1 | |||||||||||||||||||||||||
S&P Global Ratings | BBB+ | A-2 | A+ | A-1 | |||||||||||||||||||||||||
Fitch Ratings | A+ | F1 | AA | F1+ | |||||||||||||||||||||||||
DBRS Morningstar | AA (low) | R-1 (middle) | AA | R-1 (high) |
Wells Fargo & Company |
Capital Management |
Wells Fargo & Company |
Standardized Approach | Advanced Approach | Standardized Approach | Advanced Approach | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
($ in millions) | ($ in millions) | Required Capital Ratios (1) | Mar 31, 2023 | Dec 31, 2022 | Required Capital Ratios (1) | Mar 31, 2023 | Dec 31, 2022 | ($ in millions) | Required Capital Ratios (1) | Jun 30, 2023 | Dec 31, 2022 | Required Capital Ratios (1) | Jun 30, 2023 | Dec 31, 2022 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Common Equity Tier 1 | Common Equity Tier 1 | (A) | $ | 134,454 | 133,527 | 134,454 | 133,527 | Common Equity Tier 1 | (A) | $ | 134,221 | 133,527 | 134,221 | 133,527 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Tier 1 capital | Tier 1 capital | (B) | 153,485 | 152,567 | 153,485 | 152,567 | Tier 1 capital | (B) | 153,201 | 152,567 | 153,201 | 152,567 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total capital | Total capital | (C) | 187,626 | 186,747 | 177,963 | 177,258 | Total capital | (C) | 187,563 | 186,747 | 176,926 | 177,258 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Risk-weighted assets | Risk-weighted assets | (D) | 1,243,787 | 1,259,889 | 1,117,860 | 1,112,307 | Risk-weighted assets | (D) | 1,250,690 | 1,259,889 | 1,118,379 | 1,112,307 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Common Equity Tier 1 capital ratio | Common Equity Tier 1 capital ratio | (A)/(D) | 9.20 | % | 10.81 | * | 10.60 | 8.50 | 12.03 | 12.00 | Common Equity Tier 1 capital ratio | (A)/(D) | 9.20 | % | 10.73 | * | 10.60 | 8.50 | 12.00 | 12.00 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Tier 1 capital ratio | Tier 1 capital ratio | (B)/(D) | 10.70 | 12.34 | * | 12.11 | 10.00 | 13.73 | 13.72 | Tier 1 capital ratio | (B)/(D) | 10.70 | 12.25 | * | 12.11 | 10.00 | 13.70 | 13.72 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total capital ratio | Total capital ratio | (C)/(D) | 12.70 | 15.09 | * | 14.82 | 12.00 | 15.92 | 15.94 | Total capital ratio | (C)/(D) | 12.70 | 15.00 | * | 14.82 | 12.00 | 15.82 | 15.94 |
Wells Fargo & Company |
(in millions) | (in millions) | Mar 31, 2023 | Dec 31, 2022 | (in millions) | Jun 30, 2023 | Dec 31, 2022 | ||||||||||||||||||||||
Total equity (1) | Total equity (1) | $ | 183,220 | 182,213 | Total equity (1) | $ | 181,952 | 182,213 | ||||||||||||||||||||
Effect of accounting policy change (1) | Effect of accounting policy change (1) | — | 338 | Effect of accounting policy change (1) | — | 338 | ||||||||||||||||||||||
Total equity (as reported) | Total equity (as reported) | 183,220 | 181,875 | Total equity (as reported) | 181,952 | 181,875 | ||||||||||||||||||||||
Adjustments: | Adjustments: | Adjustments: | ||||||||||||||||||||||||||
Preferred stock | Preferred stock | (19,448) | (19,448) | Preferred stock | (19,448) | (19,448) | ||||||||||||||||||||||
Additional paid-in capital on preferred stock | Additional paid-in capital on preferred stock | 173 | 173 | Additional paid-in capital on preferred stock | 173 | 173 | ||||||||||||||||||||||
Noncontrolling interests | Noncontrolling interests | (2,052) | (1,986) | Noncontrolling interests | (1,761) | (1,986) | ||||||||||||||||||||||
Total common stockholders’ equity | Total common stockholders’ equity | $ | 161,893 | 160,614 | Total common stockholders’ equity | $ | 160,916 | 160,614 | ||||||||||||||||||||
Adjustments: | Adjustments: | Adjustments: | ||||||||||||||||||||||||||
Goodwill | Goodwill | (25,173) | (25,173) | Goodwill | (25,175) | (25,173) | ||||||||||||||||||||||
Certain identifiable intangible assets (other than MSRs) | Certain identifiable intangible assets (other than MSRs) | (139) | (152) | Certain identifiable intangible assets (other than MSRs) | (145) | (152) | ||||||||||||||||||||||
Goodwill and other intangibles on investments in consolidated portfolio companies (included in other assets) | Goodwill and other intangibles on investments in consolidated portfolio companies (included in other assets) | (2,486) | (2,427) | Goodwill and other intangibles on investments in consolidated portfolio companies (included in other assets) | (2,511) | (2,427) | ||||||||||||||||||||||
Applicable deferred taxes related to goodwill and other intangible assets (2) | Applicable deferred taxes related to goodwill and other intangible assets (2) | 897 | 890 | Applicable deferred taxes related to goodwill and other intangible assets (2) | 905 | 890 | ||||||||||||||||||||||
CECL transition provision (3) | CECL transition provision (3) | 120 | 180 | CECL transition provision (3) | 120 | 180 | ||||||||||||||||||||||
Other | Other | (658) | (405) | Other | 111 | (405) | ||||||||||||||||||||||
Common Equity Tier 1 under the Standardized and Advanced Approaches | Common Equity Tier 1 under the Standardized and Advanced Approaches | $ | 134,454 | 133,527 | Common Equity Tier 1 under the Standardized and Advanced Approaches | $ | 134,221 | 133,527 | ||||||||||||||||||||
Preferred stock | Preferred stock | 19,448 | 19,448 | Preferred stock | 19,448 | 19,448 | ||||||||||||||||||||||
Additional paid-in capital on preferred stock | Additional paid-in capital on preferred stock | (173) | (173) | Additional paid-in capital on preferred stock | (173) | (173) | ||||||||||||||||||||||
Other | Other | (244) | (235) | Other | (295) | (235) | ||||||||||||||||||||||
Total Tier 1 capital under the Standardized and Advanced Approaches | Total Tier 1 capital under the Standardized and Advanced Approaches | (A) | $ | 153,485 | 152,567 | Total Tier 1 capital under the Standardized and Advanced Approaches | (A) | $ | 153,201 | 152,567 | ||||||||||||||||||
Long-term debt and other instruments qualifying as Tier 2 | Long-term debt and other instruments qualifying as Tier 2 | 20,319 | 20,503 | Long-term debt and other instruments qualifying as Tier 2 | 19,681 | 20,503 | ||||||||||||||||||||||
Qualifying allowance for credit losses (4) | Qualifying allowance for credit losses (4) | 14,150 | 13,959 | Qualifying allowance for credit losses (4) | 15,110 | 13,959 | ||||||||||||||||||||||
Other | Other | (328) | (282) | Other | (429) | (282) | ||||||||||||||||||||||
Total Tier 2 capital under the Standardized Approach | Total Tier 2 capital under the Standardized Approach | (B) | $ | 34,141 | 34,180 | Total Tier 2 capital under the Standardized Approach | (B) | $ | 34,362 | 34,180 | ||||||||||||||||||
Total qualifying capital under the Standardized Approach | Total qualifying capital under the Standardized Approach | (A)+(B) | $ | 187,626 | 186,747 | Total qualifying capital under the Standardized Approach | (A)+(B) | $ | 187,563 | 186,747 | ||||||||||||||||||
Long-term debt and other instruments qualifying as Tier 2 | Long-term debt and other instruments qualifying as Tier 2 | 20,319 | 20,503 | Long-term debt and other instruments qualifying as Tier 2 | 19,681 | 20,503 | ||||||||||||||||||||||
Qualifying allowance for credit losses (4) | Qualifying allowance for credit losses (4) | 4,487 | 4,470 | Qualifying allowance for credit losses (4) | 4,473 | 4,470 | ||||||||||||||||||||||
Other | Other | (328) | (282) | Other | (429) | (282) | ||||||||||||||||||||||
Total Tier 2 capital under the Advanced Approach | Total Tier 2 capital under the Advanced Approach | (C) | $ | 24,478 | 24,691 | Total Tier 2 capital under the Advanced Approach | (C) | $ | 23,725 | 24,691 | ||||||||||||||||||
Total qualifying capital under the Advanced Approach | Total qualifying capital under the Advanced Approach | (A)+(C) | $ | 177,963 | 177,258 | Total qualifying capital under the Advanced Approach | (A)+(C) | $ | 176,926 | 177,258 |
Standardized Approach | Advanced Approach (1) | Standardized Approach | Advanced Approach (1) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
(in millions) | (in millions) | Mar 31, 2023 | Dec 31, 2022 | Mar 31, 2023 | Dec 31, 2022 | (in millions) | Jun 30, 2023 | Dec 31, 2022 | Jun 30, 2023 | Dec 31, 2022 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Risk-weighted assets (RWAs): | Risk-weighted assets (RWAs): | Risk-weighted assets (RWAs): | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Credit risk | Credit risk | $ | 1,205,239 | 1,218,006 | 759,674 | 757,436 | Credit risk | $ | 1,210,424 | 1,218,006 | 757,013 | 757,436 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Market risk | Market risk | 38,548 | 41,883 | 38,548 | 41,883 | Market risk | 40,266 | 41,883 | 40,266 | 41,883 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Operational risk | Operational risk | — | — | 319,638 | 312,988 | Operational risk | — | — | 321,100 | 312,988 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total RWAs | Total RWAs | $ | 1,243,787 | 1,259,889 | 1,117,860 | 1,112,307 | Total RWAs | $ | 1,250,690 | 1,259,889 | 1,118,379 | 1,112,307 |
Wells Fargo & Company |
(in millions) | |||||||||||
Common Equity Tier 1 at December 31, 2022 | $ | 133,527 | |||||||||
Cumulative effect from change in accounting policy (1) | 323 | ||||||||||
Net income applicable to common stock | |||||||||||
Common stock dividends | |||||||||||
Common stock issued, repurchased, and stock compensation-related items | |||||||||||
Changes in accumulated other comprehensive income (loss) | |||||||||||
Goodwill | |||||||||||
Certain identifiable intangible assets (other than MSRs) | |||||||||||
Goodwill and other intangibles on investments in consolidated portfolio companies (included in other assets) | |||||||||||
Applicable deferred taxes related to goodwill and other intangible assets (2) | |||||||||||
CECL transition provision (3) | (60) | ||||||||||
Other (4) | |||||||||||
Change in Common Equity Tier 1 | |||||||||||
Common Equity Tier 1 at | $ |
(in millions) | (in millions) | Standardized Approach | Advanced Approach | (in millions) | Standardized Approach | Advanced Approach | ||||||||||
Risk-weighted assets (RWAs) at December 31, 2022 | Risk-weighted assets (RWAs) at December 31, 2022 | $ | 1,259,889 | 1,112,307 | Risk-weighted assets (RWAs) at December 31, 2022 | $ | 1,259,889 | 1,112,307 | ||||||||
Net change in credit risk RWAs | Net change in credit risk RWAs | (12,767) | 2,238 | Net change in credit risk RWAs | (7,582) | (423) | ||||||||||
Net change in market risk RWAs | Net change in market risk RWAs | (3,335) | (3,335) | Net change in market risk RWAs | (1,617) | (1,617) | ||||||||||
Net change in operational risk RWAs | Net change in operational risk RWAs | — | 6,650 | Net change in operational risk RWAs | — | 8,112 | ||||||||||
Total change in RWAs | Total change in RWAs | (16,102) | 5,553 | Total change in RWAs | (9,199) | 6,072 | ||||||||||
RWAs at March 31, 2023 | $ | 1,243,787 | 1,117,860 | |||||||||||||
RWAs at June 30, 2023 | RWAs at June 30, 2023 | $ | 1,250,690 | 1,118,379 |
Wells Fargo & Company |
Balance at period-end | Average balance | Balance at period-end | Average balance | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Quarter ended | Quarter ended | Quarter ended | Quarter ended | Six months ended | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
(in millions, except ratios) | (in millions, except ratios) | Mar 31, 2023 | Dec 31, 2022 | Mar 31, 2022 | Mar 31, 2023 | Dec 31, 2022 | Mar 31, 2022 | (in millions, except ratios) | Jun 30, 2023 | Mar 31, 2023 | Jun 30, 2022 | Jun 30, 2023 | Mar 31, 2023 | Jun 30, 2022 | Jun 30, 2023 | Jun 30, 2022 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total equity | Total equity | $ | 183,220 | 182,213 | 181,597 | 184,297 | 182,621 | 186,117 | Total equity | $ | 181,952 | 183,220 | 179,798 | 184,443 | 184,297 | 180,926 | 184,371 | 183,507 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Adjustments: | Adjustments: | Adjustments: | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Preferred stock (1) | Preferred stock (1) | (19,448) | (19,448) | (20,057) | (19,448) | (19,553) | (20,057) | Preferred stock (1) | (19,448) | (19,448) | (20,057) | (19,448) | (19,448) | (20,057) | (19,448) | (20,057) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Additional paid-in capital on preferred stock (1) | Additional paid-in capital on preferred stock (1) | 173 | 173 | 136 | 173 | 166 | 134 | Additional paid-in capital on preferred stock (1) | 173 | 173 | 135 | 173 | 173 | 135 | 173 | 135 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Unearned ESOP shares (1) | Unearned ESOP shares (1) | — | — | 646 | — | 112 | 646 | Unearned ESOP shares (1) | — | — | 646 | — | — | 646 | — | 646 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Noncontrolling interests | Noncontrolling interests | (2,052) | (1,986) | (2,446) | (2,019) | (2,185) | (2,468) | Noncontrolling interests | (1,761) | (2,052) | (2,262) | (1,924) | (2,019) | (2,386) | (1,971) | (2,427) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total common stockholders’ equity | Total common stockholders’ equity | (A) | 161,893 | 160,952 | 159,876 | 163,003 | 161,161 | 164,372 | Total common stockholders’ equity | (A) | 160,916 | 161,893 | 158,260 | 163,244 | 163,003 | 159,264 | 163,125 | 161,804 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Adjustments: | Adjustments: | Adjustments: | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Goodwill | Goodwill | (25,173) | (25,173) | (25,181) | (25,173) | (25,173) | (25,180) | Goodwill | (25,175) | (25,173) | (25,178) | (25,175) | (25,173) | (25,179) | (25,174) | (25,180) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Certain identifiable intangible assets (other than MSRs) | Certain identifiable intangible assets (other than MSRs) | (139) | (152) | (210) | (145) | (160) | (218) | Certain identifiable intangible assets (other than MSRs) | (145) | (139) | (191) | (140) | (145) | (200) | (142) | (209) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Goodwill and other intangibles on investments in consolidated portfolio companies (included in other assets) | Goodwill and other intangibles on investments in consolidated portfolio companies (included in other assets) | (2,486) | (2,427) | (2,304) | (2,440) | (2,378) | (2,395) | Goodwill and other intangibles on investments in consolidated portfolio companies (included in other assets) | (2,511) | (2,486) | (2,307) | (2,487) | (2,440) | (2,304) | (2,464) | (2,349) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Applicable deferred taxes related to goodwill and other intangible assets (2) | Applicable deferred taxes related to goodwill and other intangible assets (2) | 897 | 890 | 871 | 895 | 890 | 803 | Applicable deferred taxes related to goodwill and other intangible assets (2) | 905 | 897 | 880 | 903 | 895 | 877 | 899 | 840 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Tangible common equity | Tangible common equity | (B) | $ | 134,992 | 134,090 | 133,052 | 136,140 | 134,340 | 137,382 | Tangible common equity | (B) | $ | 133,990 | 134,992 | 131,464 | 136,345 | 136,140 | 132,458 | 136,244 | 134,906 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Common shares outstanding | Common shares outstanding | (C) | 3,763.2 | 3,833.8 | 3,789.9 | N/A | N/A | Common shares outstanding | (C) | 3,667.7 | 3,763.2 | 3,793.0 | N/A | N/A | N/A | N/A | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Net income applicable to common stock | Net income applicable to common stock | (D) | N/A | N/A | $ | 4,713 | 2,877 | 3,509 | Net income applicable to common stock | (D) | N/A | N/A | $ | 4,659 | 4,713 | 2,863 | $ | 9,372 | 6,372 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Book value per common share | Book value per common share | (A)/(C) | $ | 43.02 | 41.98 | 42.18 | N/A | N/A | Book value per common share | (A)/(C) | $ | 43.87 | 43.02 | 41.72 | N/A | N/A | N/A | N/A | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Tangible book value per common share | Tangible book value per common share | (B)/(C) | 35.87 | 34.98 | 35.11 | N/A | N/A | Tangible book value per common share | (B)/(C) | 36.53 | 35.87 | 34.66 | N/A | N/A | N/A | N/A | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Return on average common stockholders’ equity (ROE) | Return on average common stockholders’ equity (ROE) | (D)/(A) | N/A | N/A | 11.73 | % | 7.08 | 8.66 | Return on average common stockholders’ equity (ROE) | (D)/(A) | N/A | N/A | 11.45 | % | 11.73 | 7.21 | 11.59 | % | 7.94 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Return on average tangible common equity (ROTCE) | Return on average tangible common equity (ROTCE) | (D)/(B) | N/A | N/A | 14.04 | 8.50 | 10.36 | Return on average tangible common equity (ROTCE) | (D)/(B) | N/A | N/A | 13.71 | 14.04 | 8.67 | 13.87 | 9.52 |
Wells Fargo & Company |
($ in millions) | Quarter ended | |||||||
Tier 1 capital | (A) | $ | ||||||
Total average assets | ||||||||
Less: Goodwill and other permitted Tier 1 capital deductions (net of deferred tax liabilities) | ||||||||
Total adjusted average assets | ||||||||
Plus adjustments for off-balance sheet exposures: | ||||||||
Derivatives (1) | ||||||||
Repo-style transactions (2) | ||||||||
Other (3) | ||||||||
Total off-balance sheet exposures | ||||||||
Total leverage exposure | (B) | $ | ||||||
Supplementary leverage ratio | (A)/(B) | % | ||||||
Tier 1 leverage ratio (4) | % |
TLAC requirement Greater of: | ||||||||||||||
18.00% of RWAs | 7.50% of total leverage exposure (the denominator of the SLR calculation) | |||||||||||||
+ | + | |||||||||||||
TLAC buffer (equal to 2.50% of RWAs + method one G-SIB capital surcharge + any countercyclical buffer) | External TLAC leverage buffer (equal to 2.00% of total leverage exposure) | |||||||||||||
Minimum amount of eligible unsecured long-term debt Greater of: | ||||||||||||||
6.00% of RWAs | 4.50% of total leverage exposure | |||||||||||||
+ | ||||||||||||||
Greater of method one and method two G-SIB capital surcharge | ||||||||||||||
March 31, 2023 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
June 30, 2023 | June 30, 2023 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
($ in millions) | ($ in millions) | TLAC (1) | Regulatory Minimum (2) | Eligible Unsecured Long-term Debt | Regulatory Minimum | ($ in millions) | TLAC (1) | Regulatory Minimum (2) | Eligible Unsecured Long-term Debt | Regulatory Minimum | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total eligible amount | Total eligible amount | $ | 290,240 | 131,646 | Total eligible amount | $ | 289,125 | 130,576 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Percentage of RWAs (3) | Percentage of RWAs (3) | 23.34 | % | 21.50 | 10.58 | 7.50 | Percentage of RWAs (3) | 23.12 | % | 21.50 | 10.44 | 7.50 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Percentage of total leverage exposure | Percentage of total leverage exposure | 13.15 | 9.50 | 5.97 | 4.50 | Percentage of total leverage exposure | 13.04 | 9.50 | 5.89 | 4.50 |
Wells Fargo & Company |
Regulatory Matters |
Wells Fargo & Company |
52 | Wells Fargo & Company |
Critical Accounting Policies |
Wells Fargo & Company | 53 |
Current Accounting Developments |
Description and Effective Date | Financial statement impact | |||||||
Accounting Standards Update (ASU) 2023-02 Accounting for Investments in Tax Credit Structures Using the Proportional Amortization Method | ||||||||
The Update, effective January 1, 2024 (with early adoption permitted), permits entities to elect to account for additional tax credit investments using the proportional amortization method. The Update requires a separate accounting policy election for each tax credit program. For any tax credit program where the proportional amortization method is elected, all investments within that program that meet eligibility criteria are required to apply the proportional amortization method. The Update also requires additional disclosures for any tax credit program where the proportional amortization method is elected. | The Update eliminates the low-income housing tax credit (LIHTC)-only scope limitation of the proportional amortization method and permits entities to account for all tax credit investments made primarily for the purpose of receiving income tax credits and income tax benefits using a consistent accounting method. Under the proportional amortization method, tax credit investments are carried at amortized cost and amortized in proportion to the income tax credits and income tax benefits received. The amortization of the investment and the related income tax credits and income tax benefits are recorded in income tax expense. The Update may be adopted on either a full retrospective or modified retrospective basis and early adoption is permitted. Upon adoption of the Update, we will We are currently evaluating the impact of the Update on our consolidated financial statements. |
54 | Wells Fargo & Company |
Forward-Looking Statements |
Wells Fargo & Company | 55 |
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56 | Wells Fargo & Company |
Risk Factors |
Wells Fargo & Company | 57 |
Controls and Procedures |
Disclosure Controls and Procedures |
Internal Control Over Financial Reporting |
Wells Fargo & Company and Subsidiaries | |||||||||||||||||||||||||||||
Consolidated Statement of Income (Unaudited) | |||||||||||||||||||||||||||||
Quarter ended March 31, | |||||||||||||||||||||||||||||
(in millions, except per share amounts) | 2023 | 2022 | |||||||||||||||||||||||||||
Interest income | |||||||||||||||||||||||||||||
Debt securities | $ | 3,783 | 2,563 | ||||||||||||||||||||||||||
Loans held for sale | 97 | 140 | |||||||||||||||||||||||||||
Loans | 13,318 | 7,218 | |||||||||||||||||||||||||||
Equity securities | 170 | 170 | |||||||||||||||||||||||||||
Other interest income | 1,988 | 90 | |||||||||||||||||||||||||||
Total interest income | 19,356 | 10,181 | |||||||||||||||||||||||||||
Interest expense | |||||||||||||||||||||||||||||
Deposits | 2,761 | 83 | |||||||||||||||||||||||||||
Short-term borrowings | 570 | (14) | |||||||||||||||||||||||||||
Long-term debt | 2,511 | 761 | |||||||||||||||||||||||||||
Other interest expense | 178 | 130 | |||||||||||||||||||||||||||
Total interest expense | 6,020 | 960 | |||||||||||||||||||||||||||
Net interest income | 13,336 | 9,221 | |||||||||||||||||||||||||||
Noninterest income | |||||||||||||||||||||||||||||
Deposit and lending-related fees | 1,504 | 1,815 | |||||||||||||||||||||||||||
Investment advisory and other asset-based fees | 2,114 | 2,498 | |||||||||||||||||||||||||||
Commissions and brokerage services fees | 619 | 537 | |||||||||||||||||||||||||||
Investment banking fees | 326 | 447 | |||||||||||||||||||||||||||
Card fees | 1,033 | 1,029 | |||||||||||||||||||||||||||
Mortgage banking | 232 | 693 | |||||||||||||||||||||||||||
Net gains from trading and securities | 985 | 796 | |||||||||||||||||||||||||||
Other (1) | 580 | 692 | |||||||||||||||||||||||||||
Total noninterest income | 7,393 | 8,507 | |||||||||||||||||||||||||||
Total revenue | 20,729 | 17,728 | |||||||||||||||||||||||||||
Provision for credit losses | 1,207 | (787) | |||||||||||||||||||||||||||
Noninterest expense | |||||||||||||||||||||||||||||
Personnel | 9,415 | 9,271 | |||||||||||||||||||||||||||
Technology, telecommunications and equipment | 922 | 876 | |||||||||||||||||||||||||||
Occupancy | 713 | 722 | |||||||||||||||||||||||||||
Operating losses | 267 | 673 | |||||||||||||||||||||||||||
Professional and outside services | 1,229 | 1,286 | |||||||||||||||||||||||||||
Advertising and promotion | 154 | 99 | |||||||||||||||||||||||||||
Restructuring charges | — | 5 | |||||||||||||||||||||||||||
Other (1) | 976 | 919 | |||||||||||||||||||||||||||
Total noninterest expense | 13,676 | 13,851 | |||||||||||||||||||||||||||
Income before income tax expense | 5,846 | 4,664 | |||||||||||||||||||||||||||
Income tax expense (1) | 966 | 746 | |||||||||||||||||||||||||||
Net income before noncontrolling interests | 4,880 | 3,918 | |||||||||||||||||||||||||||
Less: Net income (loss) from noncontrolling interests | (111) | 130 | |||||||||||||||||||||||||||
Wells Fargo net income (1) | $ | 4,991 | 3,788 | ||||||||||||||||||||||||||
Less: Preferred stock dividends and other | 278 | 279 | |||||||||||||||||||||||||||
Wells Fargo net income applicable to common stock | $ | 4,713 | 3,509 | ||||||||||||||||||||||||||
Per share information | |||||||||||||||||||||||||||||
Earnings per common share | $ | 1.24 | 0.92 | ||||||||||||||||||||||||||
Diluted earnings per common share | 1.23 | 0.91 | |||||||||||||||||||||||||||
Average common shares outstanding | 3,785.6 | 3,831.1 | |||||||||||||||||||||||||||
Diluted average common shares outstanding | 3,818.7 | 3,868.9 |
Wells Fargo & Company |
Wells Fargo & Company and Subsidiaries | |||||||||||||||||||||||||||||
Consolidated Statement of Comprehensive Income (Unaudited) | |||||||||||||||||||||||||||||
Quarter ended March 31, | |||||||||||||||||||||||||||||
(in millions) | 2023 | 2022 | |||||||||||||||||||||||||||
Net income before noncontrolling interests (1) | $ | 4,880 | 3,918 | ||||||||||||||||||||||||||
Other comprehensive income (loss), after tax: | |||||||||||||||||||||||||||||
Net change in debt securities | 362 | (5,148) | |||||||||||||||||||||||||||
Net change in derivatives and hedging activities | 378 | 20 | |||||||||||||||||||||||||||
Defined benefit plans adjustments | 21 | 72 | |||||||||||||||||||||||||||
Other (1) | 28 | 4 | |||||||||||||||||||||||||||
Other comprehensive income (loss), after tax | 789 | (5,052) | |||||||||||||||||||||||||||
Total comprehensive income (loss) before noncontrolling interests | 5,669 | (1,134) | |||||||||||||||||||||||||||
Less: Other comprehensive income (loss) from noncontrolling interests | (1) | 1 | |||||||||||||||||||||||||||
Less: Net income (loss) from noncontrolling interests | (111) | 130 | |||||||||||||||||||||||||||
Wells Fargo comprehensive income (loss) | $ | 5,781 | (1,265) |
Wells Fargo & Company and Subsidiaries | |||||||||||||||||||||||||||||
Consolidated Statement of Income (Unaudited) | |||||||||||||||||||||||||||||
Quarter ended June 30, | Six months ended June 30, | ||||||||||||||||||||||||||||
(in millions, except per share amounts) | 2023 | 2022 | 2023 | 2022 | |||||||||||||||||||||||||
Interest income | |||||||||||||||||||||||||||||
Debt securities | $ | 4,037 | 2,702 | $ | 7,820 | 5,265 | |||||||||||||||||||||||
Loans held for sale | 94 | 126 | 191 | 266 | |||||||||||||||||||||||||
Loans | 14,115 | 8,116 | 27,433 | 15,334 | |||||||||||||||||||||||||
Equity securities | 194 | 193 | 364 | 363 | |||||||||||||||||||||||||
Other interest income | 2,390 | 419 | 4,378 | 509 | |||||||||||||||||||||||||
Total interest income | 20,830 | 11,556 | 40,186 | 21,737 | |||||||||||||||||||||||||
Interest expense | |||||||||||||||||||||||||||||
Deposits | 3,805 | 158 | 6,566 | 241 | |||||||||||||||||||||||||
Short-term borrowings | 961 | 31 | 1,531 | 17 | |||||||||||||||||||||||||
Long-term debt | 2,693 | 1,011 | 5,204 | 1,772 | |||||||||||||||||||||||||
Other interest expense | 208 | 158 | 386 | 288 | |||||||||||||||||||||||||
Total interest expense | 7,667 | 1,358 | 13,687 | 2,318 | |||||||||||||||||||||||||
Net interest income | 13,163 | 10,198 | 26,499 | 19,419 | |||||||||||||||||||||||||
Noninterest income | |||||||||||||||||||||||||||||
Deposit and lending-related fees | 1,517 | 1,729 | 3,021 | 3,544 | |||||||||||||||||||||||||
Investment advisory and other asset-based fees | 2,163 | 2,346 | 4,277 | 4,844 | |||||||||||||||||||||||||
Commissions and brokerage services fees | 570 | 542 | 1,189 | 1,079 | |||||||||||||||||||||||||
Investment banking fees | 376 | 286 | 702 | 733 | |||||||||||||||||||||||||
Card fees | 1,098 | 1,112 | 2,131 | 2,141 | |||||||||||||||||||||||||
Mortgage banking | 202 | 287 | 434 | 980 | |||||||||||||||||||||||||
Net gains (losses) from trading and securities | 1,032 | (26) | 2,017 | 770 | |||||||||||||||||||||||||
Other (1) | 412 | 566 | 992 | 1,258 | |||||||||||||||||||||||||
Total noninterest income | 7,370 | 6,842 | 14,763 | 15,349 | |||||||||||||||||||||||||
Total revenue | 20,533 | 17,040 | 41,262 | 34,768 | |||||||||||||||||||||||||
Provision for credit losses | 1,713 | 580 | 2,920 | (207) | |||||||||||||||||||||||||
Noninterest expense | |||||||||||||||||||||||||||||
Personnel | 8,606 | 8,442 | 18,021 | 17,713 | |||||||||||||||||||||||||
Technology, telecommunications and equipment | 947 | 799 | 1,869 | 1,675 | |||||||||||||||||||||||||
Occupancy | 707 | 705 | 1,420 | 1,427 | |||||||||||||||||||||||||
Operating losses | 232 | 576 | 499 | 1,249 | |||||||||||||||||||||||||
Professional and outside services | 1,304 | 1,310 | 2,533 | 2,596 | |||||||||||||||||||||||||
Advertising and promotion | 184 | 102 | 338 | 201 | |||||||||||||||||||||||||
Restructuring charges | — | — | — | 5 | |||||||||||||||||||||||||
Other (1) | 1,007 | 928 | 1,983 | 1,847 | |||||||||||||||||||||||||
Total noninterest expense | 12,987 | 12,862 | 26,663 | 26,713 | |||||||||||||||||||||||||
Income before income tax expense | 5,833 | 3,598 | 11,679 | 8,262 | |||||||||||||||||||||||||
Income tax expense (1) | 930 | 622 | 1,896 | 1,368 | |||||||||||||||||||||||||
Net income before noncontrolling interests | 4,903 | 2,976 | 9,783 | 6,894 | |||||||||||||||||||||||||
Less: Net loss from noncontrolling interests | (35) | (166) | (146) | (36) | |||||||||||||||||||||||||
Wells Fargo net income (1) | $ | 4,938 | 3,142 | $ | 9,929 | 6,930 | |||||||||||||||||||||||
Less: Preferred stock dividends and other | 279 | 279 | 557 | 558 | |||||||||||||||||||||||||
Wells Fargo net income applicable to common stock | $ | 4,659 | 2,863 | $ | 9,372 | 6,372 | |||||||||||||||||||||||
Per share information | |||||||||||||||||||||||||||||
Earnings per common share | $ | 1.26 | 0.75 | $ | 2.50 | 1.67 | |||||||||||||||||||||||
Diluted earnings per common share | 1.25 | 0.75 | 2.48 | 1.66 | |||||||||||||||||||||||||
Average common shares outstanding | 3,699.9 | 3,793.8 | 3,742.6 | 3,812.3 | |||||||||||||||||||||||||
Diluted average common shares outstanding | 3,724.9 | 3,819.6 | 3,772.4 | 3,845.0 |
Wells Fargo & Company |
Wells Fargo & Company and Subsidiaries | |||||||||||
Consolidated Balance Sheet | |||||||||||
(in millions, except shares) | Mar 31, 2023 | Dec 31, 2022 | |||||||||
Assets | (Unaudited) | ||||||||||
Cash and due from banks | $ | 31,958 | 34,596 | ||||||||
Interest-earning deposits with banks | 130,478 | 124,561 | |||||||||
Federal funds sold and securities purchased under resale agreements | 67,288 | 68,036 | |||||||||
Debt securities: | |||||||||||
Trading, at fair value (includes assets pledged as collateral of $49,295 and $26,932) | 90,052 | 86,155 | |||||||||
Available-for-sale, at fair value (amortized cost of $151,861 and $121,725, net of allowance for credit losses) | 144,398 | 113,594 | |||||||||
Held-to-maturity, at amortized cost, net of allowance for credit losses (fair value $240,688 and $255,521) | 277,147 | 297,059 | |||||||||
Loans held for sale (includes $3,427 and $4,220 carried at fair value) | 6,199 | 7,104 | |||||||||
Loans | 947,991 | 955,871 | |||||||||
Allowance for loan losses | (13,120) | (12,985) | |||||||||
Net loans | 934,871 | 942,886 | |||||||||
Mortgage servicing rights (includes $8,819 and $9,310 carried at fair value) | 9,950 | 10,480 | |||||||||
Premises and equipment, net | 8,416 | 8,350 | |||||||||
Goodwill | 25,173 | 25,173 | |||||||||
Derivative assets | 17,117 | 22,774 | |||||||||
Equity securities (includes $25,003 and $28,383 carried at fair value; and assets pledged as collateral of $645 and $747) | 60,610 | 64,414 | |||||||||
Other assets (1) | 82,743 | 75,838 | |||||||||
Total assets (2) | $ | 1,886,400 | 1,881,020 | ||||||||
Liabilities | |||||||||||
Noninterest-bearing deposits | $ | 434,912 | 458,010 | ||||||||
Interest-bearing deposits | 927,717 | 925,975 | |||||||||
Total deposits | 1,362,629 | 1,383,985 | |||||||||
Short-term borrowings (includes $190 and $181 carried at fair value) | 81,007 | 51,145 | |||||||||
Derivative liabilities (1) | 16,897 | 20,067 | |||||||||
Accrued expenses and other liabilities (includes $22,937 and $20,290 carried at fair value) (1) | 69,181 | 68,740 | |||||||||
Long-term debt (includes $1,506 and $1,346 carried at fair value) | 173,466 | 174,870 | |||||||||
Total liabilities (3) | 1,703,180 | 1,698,807 | |||||||||
Equity | |||||||||||
Wells Fargo stockholders’ equity: | |||||||||||
Preferred stock – aggregate liquidation preference of $20,216 and $20,216 | 19,448 | 19,448 | |||||||||
Common stock – $1-2/3 par value, authorized 9,000,000,000 shares; issued 5,481,811,474 shares | 9,136 | 9,136 | |||||||||
Additional paid-in capital | 59,946 | 60,319 | |||||||||
Retained earnings (1) | 191,688 | 187,968 | |||||||||
Accumulated other comprehensive loss (1) | (12,572) | (13,362) | |||||||||
Treasury stock, at cost – 1,718,587,875 shares and 1,648,007,022 shares | (86,049) | (82,853) | |||||||||
Unearned ESOP shares | (429) | (429) | |||||||||
Total Wells Fargo stockholders’ equity | 181,168 | 180,227 | |||||||||
Noncontrolling interests | 2,052 | 1,986 | |||||||||
Total equity | 183,220 | 182,213 | |||||||||
Total liabilities and equity | $ | 1,886,400 | 1,881,020 |
Wells Fargo & Company and Subsidiaries | |||||||||||||||||||||||||||||
Consolidated Statement of Comprehensive Income (Unaudited) | |||||||||||||||||||||||||||||
Quarter ended June 30, | Six months ended June 30, | ||||||||||||||||||||||||||||
(in millions) | 2023 | 2022 | 2023 | 2022 | |||||||||||||||||||||||||
Net income before noncontrolling interests (1) | $ | 4,903 | 2,976 | 9,783 | 6,894 | ||||||||||||||||||||||||
Other comprehensive income (loss), after tax: | |||||||||||||||||||||||||||||
Net change in debt securities | (308) | (3,620) | 54 | (8,768) | |||||||||||||||||||||||||
Net change in derivatives and hedging activities | (610) | (83) | (232) | (63) | |||||||||||||||||||||||||
Defined benefit plans adjustments | 21 | (22) | 42 | 50 | |||||||||||||||||||||||||
Other (1) | 29 | (44) | 57 | (40) | |||||||||||||||||||||||||
Other comprehensive loss, after tax | (868) | (3,769) | (79) | (8,821) | |||||||||||||||||||||||||
Total comprehensive income (loss) before noncontrolling interests | 4,035 | (793) | 9,704 | (1,927) | |||||||||||||||||||||||||
Less: Other comprehensive income from noncontrolling interests | 1 | — | — | 1 | |||||||||||||||||||||||||
Less: Net loss from noncontrolling interests | (35) | (166) | (146) | (36) | |||||||||||||||||||||||||
Wells Fargo comprehensive income (loss) | $ | 4,069 | (627) | 9,850 | (1,892) |
60 | Wells Fargo & Company |
Wells Fargo & Company and Subsidiaries | |||||||||||
Consolidated Balance Sheet (Unaudited) | |||||||||||
(in millions, except shares) | Jun 30, 2023 | Dec 31, 2022 | |||||||||
Assets | |||||||||||
Cash and due from banks | $ | 31,915 | 34,596 | ||||||||
Interest-earning deposits with banks | 123,418 | 124,561 | |||||||||
Federal funds sold and securities purchased under resale agreements | 66,500 | 68,036 | |||||||||
Debt securities: | |||||||||||
Trading, at fair value (includes assets pledged as collateral of $50,474 and $26,932) | 96,857 | 86,155 | |||||||||
Available-for-sale, at fair value (amortized cost of $142,283 and $121,725, net of allowance for credit losses) | 134,251 | 113,594 | |||||||||
Held-to-maturity, at amortized cost, net of allowance for credit losses (fair value $233,836 and $255,521) | 272,360 | 297,059 | |||||||||
Loans held for sale (includes $2,974 and $4,220 carried at fair value) | 6,029 | 7,104 | |||||||||
Loans | 947,960 | 955,871 | |||||||||
Allowance for loan losses | (14,258) | (12,985) | |||||||||
Net loans | 933,702 | 942,886 | |||||||||
Mortgage servicing rights (includes $8,251 and $9,310 carried at fair value) | 9,345 | 10,480 | |||||||||
Premises and equipment, net | 8,392 | 8,350 | |||||||||
Goodwill | 25,175 | 25,173 | |||||||||
Derivative assets | 17,990 | 22,774 | |||||||||
Equity securities (includes $31,609 and $28,383 carried at fair value; and assets pledged as collateral of $1,515 and $747) | 67,471 | 64,414 | |||||||||
Other assets (1) | 82,915 | 75,838 | |||||||||
Total assets (2) | $ | 1,876,320 | 1,881,020 | ||||||||
Liabilities | |||||||||||
Noninterest-bearing deposits | $ | 402,322 | 458,010 | ||||||||
Interest-bearing deposits | 942,262 | 925,975 | |||||||||
Total deposits | 1,344,584 | 1,383,985 | |||||||||
Short-term borrowings (includes $201 and $181 carried at fair value) | 84,255 | 51,145 | |||||||||
Derivative liabilities (1) | 21,431 | 20,067 | |||||||||
Accrued expenses and other liabilities (includes $27,604 and $20,290 carried at fair value) (1) | 73,466 | 68,740 | |||||||||
Long-term debt (includes $1,600 and $1,346 carried at fair value) | 170,632 | 174,870 | |||||||||
Total liabilities (3) | 1,694,368 | 1,698,807 | |||||||||
Equity | |||||||||||
Wells Fargo stockholders’ equity: | |||||||||||
Preferred stock – aggregate liquidation preference of $20,216 and $20,216 | 19,448 | 19,448 | |||||||||
Common stock – $1-2/3 par value, authorized 9,000,000,000 shares; issued 5,481,811,474 shares | 9,136 | 9,136 | |||||||||
Additional paid-in capital | 60,173 | 60,319 | |||||||||
Retained earnings (1) | 195,164 | 187,968 | |||||||||
Accumulated other comprehensive loss (1) | (13,441) | (13,362) | |||||||||
Treasury stock, at cost – 1,814,145,600 shares and 1,648,007,022 shares | (89,860) | (82,853) | |||||||||
Unearned ESOP shares | (429) | (429) | |||||||||
Total Wells Fargo stockholders’ equity | 180,191 | 180,227 | |||||||||
Noncontrolling interests | 1,761 | 1,986 | |||||||||
Total equity | 181,952 | 182,213 | |||||||||
Total liabilities and equity | $ | 1,876,320 | 1,881,020 |
Wells Fargo & Company | 61 |
Wells Fargo & Company and Subsidiaries | Wells Fargo & Company and Subsidiaries | Wells Fargo & Company and Subsidiaries | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Consolidated Statement of Changes in Equity (Unaudited) | Consolidated Statement of Changes in Equity (Unaudited) | Consolidated Statement of Changes in Equity (Unaudited) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Wells Fargo stockholders’ equity | Wells Fargo stockholders’ equity | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Preferred stock | Common stock | Preferred stock | Common stock | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
($ and shares in millions) | ($ and shares in millions) | Shares | Amount | Shares | Amount | Additional paid-in capital | Retained earnings | Accumulated other comprehensive income (loss) | Treasury stock | Unearned ESOP shares | Noncontrolling interests | Total equity | ($ and shares in millions) | Shares | Amount | Shares | Amount | Additional paid-in capital | Retained earnings | Accumulated other comprehensive income (loss) | Treasury stock | Unearned ESOP shares | Noncontrolling interests | Total equity | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Balance December 31, 2022 (1) | 4.7 | $ | 19,448 | 3,833.8 | $ | 9,136 | 60,319 | 187,968 | (13,362) | (82,853) | (429) | 1,986 | 182,213 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Cumulative effect from change in accounting policy (2) | 323 | 323 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Balance January 1, 2023 | 4.7 | 19,448 | 3,833.8 | 9,136 | 60,319 | 188,291 | (13,362) | (82,853) | (429) | 1,986 | 182,536 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Balance March 31, 2023 | Balance March 31, 2023 | 4.7 | $ | 19,448 | 3,763.2 | $ | 9,136 | 59,946 | 191,688 | (12,572) | (86,049) | (429) | 2,052 | 183,220 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Net income (loss) | Net income (loss) | 4,991 | (111) | 4,880 | Net income (loss) | 4,938 | (35) | 4,903 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Other comprehensive income (loss), net of tax | Other comprehensive income (loss), net of tax | 790 | (1) | 789 | Other comprehensive income (loss), net of tax | (869) | 1 | (868) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Noncontrolling interests | Noncontrolling interests | 178 | 178 | Noncontrolling interests | (257) | (257) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Common stock issued | Common stock issued | 15.8 | — | (154) | 830 | 676 | Common stock issued | 4.7 | (50) | 234 | 184 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Common stock repurchased | Common stock repurchased | (86.4) | (4,049) | (4,049) | Common stock repurchased | (100.2) | (4,043) | (4,043) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Common stock dividends | Common stock dividends | 24 | (1,162) | (1,138) | Common stock dividends | 18 | (1,133) | (1,115) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Preferred stock dividends | Preferred stock dividends | (278) | (278) | Preferred stock dividends | (279) | (279) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Stock-based compensation | Stock-based compensation | 474 | 474 | Stock-based compensation | 237 | 237 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Net change in deferred compensation and related plans | Net change in deferred compensation and related plans | (871) | 23 | (848) | Net change in deferred compensation and related plans | (28) | (2) | (30) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Net change | Net change | — | — | (70.6) | — | (373) | 3,397 | 790 | (3,196) | — | 66 | 684 | Net change | — | — | (95.5) | — | 227 | 3,476 | (869) | (3,811) | — | (291) | (1,268) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Balance March 31, 2023 | 4.7 | $ | 19,448 | 3,763.2 | $ | 9,136 | 59,946 | 191,688 | (12,572) | (86,049) | (429) | 2,052 | 183,220 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Balance December 31, 2021 | 5.3 | $ | 20,057 | 3,885.8 | $ | 9,136 | 60,196 | 180,322 | (1,702) | (79,757) | (646) | 2,504 | 190,110 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Cumulative effect from change in accounting policy (1) | (176) | (44) | (1) | (221) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Balance January 1, 2022 | 5.3 | 20,057 | 3,885.8 | 9,136 | 60,196 | 180,146 | (1,746) | (79,757) | (646) | 2,503 | 189,889 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Balance June 30, 2023 | Balance June 30, 2023 | 4.7 | $ | 19,448 | 3,667.7 | $ | 9,136 | 60,173 | 195,164 | (13,441) | (89,860) | (429) | 1,761 | 181,952 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Net income (1) | 3,788 | 130 | 3,918 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Other comprehensive income (loss), net of tax (1) | (5,053) | 1 | (5,052) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Balance March 31, 2022 (1) | Balance March 31, 2022 (1) | 5.3 | $ | 20,057 | 3,789.9 | $ | 9,136 | 59,899 | 182,563 | (6,799) | (85,059) | (646) | 2,446 | 181,597 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Net income (loss) (1) | Net income (loss) (1) | 3,142 | (166) | 2,976 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Other comprehensive loss, net of tax (1) | Other comprehensive loss, net of tax (1) | (3,769) | — | (3,769) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Noncontrolling interests | Noncontrolling interests | (188) | (188) | Noncontrolling interests | (18) | (18) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Common stock issued | Common stock issued | 14.2 | — | (117) | 697 | 580 | Common stock issued | 3.2 | (26) | 162 | 136 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Common stock repurchased | Common stock repurchased | (110.1) | (6,018) | (6,018) | Common stock repurchased | (0.1) | (4) | (4) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Common stock dividends | Common stock dividends | 16 | (975) | (959) | Common stock dividends | 13 | (961) | (948) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Preferred stock dividends | Preferred stock dividends | (279) | (279) | Preferred stock dividends | (279) | (279) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Stock-based compensation | Stock-based compensation | 494 | 494 | Stock-based compensation | 152 | 152 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Net change in deferred compensation and related plans | Net change in deferred compensation and related plans | (807) | 19 | (788) | Net change in deferred compensation and related plans | (40) | (5) | (45) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Net change | Net change | — | — | (95.9) | — | (297) | 2,417 | (5,053) | (5,302) | — | (57) | (8,292) | Net change | — | — | 3.1 | — | 125 | 1,876 | (3,769) | 153 | — | (184) | (1,799) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Balance March 31, 2022 | 5.3 | $ | 20,057 | 3,789.9 | $ | 9,136 | 59,899 | 182,563 | (6,799) | (85,059) | (646) | 2,446 | 181,597 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Balance June 30, 2022 | Balance June 30, 2022 | 5.3 | $ | 20,057 | 3,793.0 | $ | 9,136 | 60,024 | 184,439 | (10,568) | (84,906) | (646) | 2,262 | 179,798 |
62 | Wells Fargo & Company |
Wells Fargo & Company and Subsidiaries | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Consolidated Statement of Changes in Equity (Unaudited) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Wells Fargo stockholders’ equity | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Preferred stock | Common stock | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
($ and shares in millions) | Shares | Amount | Shares | Amount | Additional paid-in capital | Retained earnings | Accumulated other comprehensive income (loss) | Treasury stock | Unearned ESOP shares | Noncontrolling interests | Total equity | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Balance December 31, 2022 (1) | 4.7 | $ | 19,448 | 3,833.8 | $ | 9,136 | 60,319 | 187,968 | (13,362) | (82,853) | (429) | 1,986 | 182,213 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Cumulative effect from change in accounting policy (2) | 323 | 323 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Balance January 1, 2023 | 4.7 | 19,448 | 3,833.8 | 9,136 | 60,319 | 188,291 | (13,362) | (82,853) | (429) | 1,986 | 182,536 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Net income (loss) | 9,929 | (146) | 9,783 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Other comprehensive loss, net of tax | (79) | — | (79) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Noncontrolling interests | (79) | (79) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Common stock issued | 20.5 | — | (204) | 1,064 | 860 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Common stock repurchased | (186.6) | (8,092) | (8,092) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Common stock dividends | 42 | (2,295) | (2,253) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Preferred stock dividends | (557) | (557) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Stock-based compensation | 711 | 711 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Net change in deferred compensation and related plans | (899) | 21 | (878) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Net change | — | — | (166.1) | — | (146) | 6,873 | (79) | (7,007) | — | (225) | (584) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Balance June 30, 2023 | 4.7 | $ | 19,448 | 3,667.7 | $ | 9,136 | 60,173 | 195,164 | (13,441) | (89,860) | (429) | 1,761 | 181,952 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Balance December 31, 2021 | 5.3 | $ | 20,057 | 3,885.8 | $ | 9,136 | 60,196 | 180,322 | (1,702) | (79,757) | (646) | 2,504 | 190,110 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Cumulative effect from change in accounting policy (1) | (176) | (44) | (1) | (221) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Balance January 1, 2022 | 5.3 | 20,057 | 3,885.8 | 9,136 | 60,196 | 180,146 | (1,746) | (79,757) | (646) | 2,503 | 189,889 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Net income (loss) (1) | 6,930 | (36) | 6,894 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Other comprehensive income (loss), net of tax (1) | (8,822) | 1 | (8,821) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Noncontrolling interests | (206) | (206) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Common stock issued | 17.4 | — | (143) | 859 | 716 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Common stock repurchased | (110.2) | (6,022) | (6,022) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Common stock dividends | 29 | (1,936) | (1,907) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Preferred stock dividends | (558) | (558) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Stock-based compensation | 646 | 646 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Net change in deferred compensation and related plans | (847) | 14 | (833) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Net change | — | — | (92.8) | — | (172) | 4,293 | (8,822) | (5,149) | — | (241) | (10,091) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Balance June 30, 2022 | 5.3 | $ | 20,057 | 3,793.0 | $ | 9,136 | 60,024 | 184,439 | (10,568) | (84,906) | (646) | 2,262 | 179,798 |
Wells Fargo & Company |
Wells Fargo & Company and Subsidiaries | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
Consolidated Statement of Cash Flows (Unaudited) | Consolidated Statement of Cash Flows (Unaudited) | Consolidated Statement of Cash Flows (Unaudited) | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Quarter ended March 31, | Six months ended June 30, | |||||||||||||||||||||||||||||||||
(in millions) | (in millions) | 2023 | 2022 | (in millions) | 2023 | 2022 | ||||||||||||||||||||||||||||
Cash flows from operating activities: | Cash flows from operating activities: | Cash flows from operating activities: | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Net income before noncontrolling interests (1) | Net income before noncontrolling interests (1) | $ | 4,880 | 3,918 | Net income before noncontrolling interests (1) | $ | 9,783 | 6,894 | ||||||||||||||||||||||||||
Adjustments to reconcile net income to net cash provided by operating activities: | Adjustments to reconcile net income to net cash provided by operating activities: | Adjustments to reconcile net income to net cash provided by operating activities: | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Provision for credit losses | Provision for credit losses | 1,207 | (787) | Provision for credit losses | 2,920 | (207) | ||||||||||||||||||||||||||||
Changes in fair value of MSRs and LHFS carried at fair value | Changes in fair value of MSRs and LHFS carried at fair value | 441 | (891) | Changes in fair value of MSRs and LHFS carried at fair value | 403 | (1,236) | ||||||||||||||||||||||||||||
Depreciation, amortization and accretion | Depreciation, amortization and accretion | 1,552 | 1,791 | Depreciation, amortization and accretion | 3,180 | 3,563 | ||||||||||||||||||||||||||||
Deferred income tax expense (benefit) (1) | Deferred income tax expense (benefit) (1) | 600 | (140) | Deferred income tax expense (benefit) (1) | 732 | (244) | ||||||||||||||||||||||||||||
Other, net | Other, net | 3,703 | (6,116) | Other, net | 3,270 | (12,071) | ||||||||||||||||||||||||||||
Originations and purchases of loans held for sale | Originations and purchases of loans held for sale | (8,924) | (24,206) | Originations and purchases of loans held for sale | (16,312) | (43,271) | ||||||||||||||||||||||||||||
Proceeds from sales of and paydowns on loans originally classified as held for sale | Proceeds from sales of and paydowns on loans originally classified as held for sale | 7,776 | 18,324 | Proceeds from sales of and paydowns on loans originally classified as held for sale | 13,385 | 41,623 | ||||||||||||||||||||||||||||
Net change in: | Net change in: | Net change in: | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Debt and equity securities, held for trading | Debt and equity securities, held for trading | 1,663 | 11,771 | Debt and equity securities, held for trading | (10,426) | 20,943 | ||||||||||||||||||||||||||||
Derivative assets and liabilities (1) | Derivative assets and liabilities (1) | 3,126 | (763) | Derivative assets and liabilities (1) | 6,129 | 3,658 | ||||||||||||||||||||||||||||
Other assets | Other assets | (7,473) | (5,815) | Other assets | (8,433) | (13,763) | ||||||||||||||||||||||||||||
Other accrued expenses and liabilities (1) | Other accrued expenses and liabilities (1) | (1,145) | 3,113 | Other accrued expenses and liabilities (1) | 2,020 | 1,898 | ||||||||||||||||||||||||||||
Net cash provided by operating activities | Net cash provided by operating activities | 7,406 | 199 | Net cash provided by operating activities | 6,651 | 7,787 | ||||||||||||||||||||||||||||
Cash flows from investing activities: | Cash flows from investing activities: | Cash flows from investing activities: | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Net change in: | Net change in: | Net change in: | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Federal funds sold and securities purchased under resale agreements | Federal funds sold and securities purchased under resale agreements | 1,106 | (1,541) | Federal funds sold and securities purchased under resale agreements | 1,227 | 10,677 | ||||||||||||||||||||||||||||
Available-for-sale debt securities: | Available-for-sale debt securities: | Available-for-sale debt securities: | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Proceeds from sales | Proceeds from sales | — | 19 | Proceeds from sales | 9,906 | 15,330 | ||||||||||||||||||||||||||||
Paydowns and maturities | Paydowns and maturities | 2,821 | 6,876 | Paydowns and maturities | 7,326 | 11,850 | ||||||||||||||||||||||||||||
Purchases | Purchases | (12,393) | (19,195) | Purchases | (16,759) | (31,292) | ||||||||||||||||||||||||||||
Held-to-maturity debt securities: | Held-to-maturity debt securities: | Held-to-maturity debt securities: | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Paydowns and maturities | Paydowns and maturities | 3,910 | 8,626 | Paydowns and maturities | 8,712 | 15,966 | ||||||||||||||||||||||||||||
Purchases | Purchases | (4,225) | (2,295) | Purchases | (4,225) | (2,360) | ||||||||||||||||||||||||||||
Equity securities, not held for trading: | Equity securities, not held for trading: | Equity securities, not held for trading: | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Proceeds from sales and capital returns | Proceeds from sales and capital returns | 476 | 1,911 | Proceeds from sales and capital returns | 1,269 | 3,090 | ||||||||||||||||||||||||||||
Purchases | Purchases | (947) | (1,481) | Purchases | (1,637) | (2,744) | ||||||||||||||||||||||||||||
Loans: | Loans: | Loans: | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Loans originated by banking subsidiaries, net of principal collected | Loans originated by banking subsidiaries, net of principal collected | 4,073 | (20,285) | Loans originated by banking subsidiaries, net of principal collected | 4,169 | (56,839) | ||||||||||||||||||||||||||||
Proceeds from sales of loans originally classified as held for investment | Proceeds from sales of loans originally classified as held for investment | 1,588 | 4,143 | Proceeds from sales of loans originally classified as held for investment | 2,615 | 8,171 | ||||||||||||||||||||||||||||
Purchases of loans | Purchases of loans | (415) | (100) | Purchases of loans | (908) | (376) | ||||||||||||||||||||||||||||
Principal collected on nonbank entities’ loans | Principal collected on nonbank entities’ loans | 2,385 | 1,465 | Principal collected on nonbank entities’ loans | 3,240 | 2,705 | ||||||||||||||||||||||||||||
Loans originated by nonbank entities | Loans originated by nonbank entities | (189) | (1,219) | Loans originated by nonbank entities | (1,893) | (2,244) | ||||||||||||||||||||||||||||
Other, net | Other, net | (6,145) | 115 | Other, net | (396) | 597 | ||||||||||||||||||||||||||||
Net cash used by investing activities | (7,955) | (22,961) | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Net cash provided (used) by investing activities | Net cash provided (used) by investing activities | 12,646 | (27,469) | |||||||||||||||||||||||||||||||
Cash flows from financing activities: | Cash flows from financing activities: | Cash flows from financing activities: | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Net change in: | Net change in: | Net change in: | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Deposits | Deposits | (21,356) | (1,125) | Deposits | (39,401) | (57,326) | ||||||||||||||||||||||||||||
Short-term borrowings | Short-term borrowings | 29,862 | (980) | Short-term borrowings | 33,110 | 2,494 | ||||||||||||||||||||||||||||
Long-term debt: | Long-term debt: | Long-term debt: | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Proceeds from issuance | Proceeds from issuance | 157 | 8,089 | Proceeds from issuance | 5,624 | 16,378 | ||||||||||||||||||||||||||||
Repayment | Repayment | (5,158) | (7,889) | Repayment | (12,212) | (11,978) | ||||||||||||||||||||||||||||
Preferred stock: | Preferred stock: | Preferred stock: | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Cash dividends paid | Cash dividends paid | (220) | (220) | Cash dividends paid | (557) | (558) | ||||||||||||||||||||||||||||
Common stock: | Common stock: | Common stock: | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Repurchased | Repurchased | (4,016) | (6,018) | Repurchased | (8,021) | (6,022) | ||||||||||||||||||||||||||||
Cash dividends paid | Cash dividends paid | (1,137) | (958) | Cash dividends paid | (2,249) | (1,904) | ||||||||||||||||||||||||||||
Other, net | Other, net | (309) | (472) | Other, net | (330) | (492) | ||||||||||||||||||||||||||||
Net cash used by financing activities | Net cash used by financing activities | (2,177) | (9,573) | Net cash used by financing activities | (24,036) | (59,408) | ||||||||||||||||||||||||||||
Net change in cash, cash equivalents, and restricted cash | Net change in cash, cash equivalents, and restricted cash | (2,726) | (32,335) | Net change in cash, cash equivalents, and restricted cash | (4,739) | (79,090) | ||||||||||||||||||||||||||||
Cash, cash equivalents, and restricted cash at beginning of period (2) | Cash, cash equivalents, and restricted cash at beginning of period (2) | 159,157 | 234,230 | Cash, cash equivalents, and restricted cash at beginning of period (2) | 159,157 | 234,230 | ||||||||||||||||||||||||||||
Cash, cash equivalents, and restricted cash at end of period (2) | Cash, cash equivalents, and restricted cash at end of period (2) | $ | 156,431 | 201,895 | Cash, cash equivalents, and restricted cash at end of period (2) | $ | 154,418 | 155,140 | ||||||||||||||||||||||||||
Supplemental cash flow disclosures: | Supplemental cash flow disclosures: | Supplemental cash flow disclosures: | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Cash paid for interest | Cash paid for interest | $ | 5,477 | 661 | Cash paid for interest | $ | 12,848 | 2,240 | ||||||||||||||||||||||||||
Net cash paid (refunded) for income taxes | Net cash paid (refunded) for income taxes | (827) | 76 | Net cash paid (refunded) for income taxes | (1,984) | 3,817 |
Wells Fargo & Company |
Note 1: Summary of Significant Accounting Policies |
Wells Fargo & Company |
Wells Fargo & Company |
Quarter ended March 31, 2022 | Quarter ended June 30, 2022 | Six months ended June 30, 2022 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
($ in millions, except per share amounts) | ($ in millions, except per share amounts) | As reported | Effect of adoption | As revised | ($ in millions, except per share amounts) | As reported | Effect of adoption | As revised | As reported | Effect of adoption | As revised | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Selected Income Statement Data | Selected Income Statement Data | Selected Income Statement Data | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Noninterest income | Noninterest income | $ | 8,371 | 136 | 8,507 | Noninterest income | $ | 6,830 | 12 | 6,842 | $ | 15,201 | 148 | 15,349 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Noninterest expense | Noninterest expense | 13,870 | (19) | 13,851 | Noninterest expense | 12,883 | (21) | 12,862 | 26,753 | (40) | 26,713 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Income tax expense | Income tax expense | 707 | 39 | 746 | Income tax expense | 613 | 9 | 622 | 1,320 | 48 | 1,368 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Net income | Net income | 3,671 | 117 | 3,788 | Net income | 3,119 | 23 | 3,142 | 6,790 | 140 | 6,930 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Diluted earnings per common share | Diluted earnings per common share | 0.88 | 0.03 | 0.91 | Diluted earnings per common share | 0.74 | 0.01 | 0.75 | 1.62 | 0.04 | 1.66 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
At December 31, 2022 | At December 31, 2022 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
As reported | Effect of adoption | As revised | As reported | Effect of adoption | As revised | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Selected Balance Sheet Data | Selected Balance Sheet Data | Selected Balance Sheet Data | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Other assets | Other assets | 75,834 | 4 | 75,838 | Other assets | 75,834 | 4 | 75,838 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Derivative liabilities | Derivative liabilities | 20,085 | (18) | 20,067 | Derivative liabilities | 20,085 | (18) | 20,067 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Accrued expenses and other liabilities | Accrued expenses and other liabilities | 69,056 | (316) | 68,740 | Accrued expenses and other liabilities | 69,056 | (316) | 68,740 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Retained earnings | Retained earnings | 187,649 | 319 | 187,968 | Retained earnings | 187,649 | 319 | 187,968 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Accumulated other comprehensive income (loss) | Accumulated other comprehensive income (loss) | (13,381) | 19 | (13,362) | Accumulated other comprehensive income (loss) | (13,381) | 19 | (13,362) |
Dec 31, 2020 | Transition adjustment upon adoption | Jan 1, 2021 | Dec 31, 2020 | Transition adjustment upon adoption | Jan 1, 2021 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Selected Balance Sheet Data | Selected Balance Sheet Data | Selected Balance Sheet Data | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Other assets | Other assets | $ | 87,337 | 159 | 87496 | Other assets | $ | 87,337 | 159 | 87,496 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Derivative liabilities | Derivative liabilities | 16,509 | (27) | 16,482 | Derivative liabilities | 16,509 | (27) | 16,482 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Accrued expenses and other liabilities | Accrued expenses and other liabilities | 74,360 | 903 | 75,263 | Accrued expenses and other liabilities | 74,360 | 903 | 75,263 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Retained earnings | Retained earnings | 162,683 | (738) | 161,945 | Retained earnings | 162,683 | (738) | 161,945 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Accumulated other comprehensive income | Accumulated other comprehensive income | 194 | 20 | 214 | Accumulated other comprehensive income | 194 | 20 | 214 |
Quarter ended March 31, | Six months ended June 30, | |||||||||||||||||||||||||||||||||
(in millions) | (in millions) | 2023 | 2022 | (in millions) | 2023 | 2022 | ||||||||||||||||||||||||||||
Available-for-sale debt securities purchased from securitization of LHFS | Available-for-sale debt securities purchased from securitization of LHFS | $ | — | 1,053 | Available-for-sale debt securities purchased from securitization of LHFS | $ | — | 1,506 | ||||||||||||||||||||||||||
Held-to-maturity debt securities purchased from securitization of LHFS | Held-to-maturity debt securities purchased from securitization of LHFS | 26 | 638 | Held-to-maturity debt securities purchased from securitization of LHFS | 48 | 693 | ||||||||||||||||||||||||||||
Transfers from loans to LHFS | Transfers from loans to LHFS | 408 | 2,827 | Transfers from loans to LHFS | 850 | 4,970 | ||||||||||||||||||||||||||||
Transfers from available-for-sale debt securities to held-to-maturity debt securities | Transfers from available-for-sale debt securities to held-to-maturity debt securities | 3,687 | 14,651 | Transfers from available-for-sale debt securities to held-to-maturity debt securities | 3,687 | 43,041 | ||||||||||||||||||||||||||||
Transfers from held-to-maturity debt securities to available-for-sale debt securities | Transfers from held-to-maturity debt securities to available-for-sale debt securities | 23,919 | — | Transfers from held-to-maturity debt securities to available-for-sale debt securities | 23,919 | ��� |
Wells Fargo & Company |
Note 2: Trading Activities |
(in millions) | (in millions) | Mar 31, 2023 | Dec 31, 2022 | (in millions) | Jun 30, 2023 | Dec 31, 2022 | ||||||||||||||||
Trading assets: | Trading assets: | Trading assets: | ||||||||||||||||||||
Debt securities | Debt securities | $ | 90,052 | 86,155 | Debt securities | $ | 96,857 | 86,155 | ||||||||||||||
Equity securities | Equity securities | 23,277 | 26,910 | Equity securities | 30,327 | 26,910 | ||||||||||||||||
Loans held for sale | Loans held for sale | 1,463 | 1,466 | Loans held for sale | 1,402 | 1,466 | ||||||||||||||||
Gross trading derivative assets | Gross trading derivative assets | 60,508 | 77,148 | Gross trading derivative assets | 67,120 | 77,148 | ||||||||||||||||
Netting (1) | Netting (1) | (43,843) | (54,922) | Netting (1) | (49,435) | (54,922) | ||||||||||||||||
Total trading derivative assets | Total trading derivative assets | 16,665 | 22,226 | Total trading derivative assets | 17,685 | 22,226 | ||||||||||||||||
Total trading assets | Total trading assets | 131,457 | 136,757 | Total trading assets | 146,271 | 136,757 | ||||||||||||||||
Trading liabilities: | Trading liabilities: | Trading liabilities: | ||||||||||||||||||||
Short sale and other liabilities | Short sale and other liabilities | 22,934 | 20,304 | Short sale and other liabilities | 27,705 | 20,304 | ||||||||||||||||
Long-term debt | Long-term debt | 1,506 | 1,346 | Long-term debt | 1,600 | 1,346 | ||||||||||||||||
Gross trading derivative liabilities | Gross trading derivative liabilities | 63,483 | 77,698 | Gross trading derivative liabilities | 73,667 | 77,698 | ||||||||||||||||
Netting (1) | Netting (1) | (47,897) | (59,232) | Netting (1) | (53,292) | (59,232) | ||||||||||||||||
Total trading derivative liabilities | Total trading derivative liabilities | 15,586 | 18,466 | Total trading derivative liabilities | 20,375 | 18,466 | ||||||||||||||||
Total trading liabilities | Total trading liabilities | $ | 40,026 | 40,116 | Total trading liabilities | $ | 49,680 | 40,116 |
Quarter ended March 31, | Quarter ended June 30, | Six months ended June 30, | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
(in millions) | (in millions) | 2023 | 2022 | (in millions) | 2023 | 2022 | 2023 | 2022 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Interest income: | Interest income: | Interest income: | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Debt securities | Debt securities | $ | 797 | 548 | Debt securities | $ | 894 | 549 | $ | 1,691 | 1,097 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Equity securities | Equity securities | 94 | 120 | Equity securities | 111 | 139 | 205 | 259 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Loans held for sale | Loans held for sale | 19 | 11 | Loans held for sale | 22 | 9 | 41 | 20 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total interest income | Total interest income | 910 | 679 | Total interest income | 1,027 | 697 | 1,937 | 1,376 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Less: Interest expense | Less: Interest expense | 143 | 132 | Less: Interest expense | 161 | 158 | 304 | 290 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Net interest income | Net interest income | 767 | 547 | Net interest income | 866 | 539 | 1,633 | 1,086 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Net gains (losses) from trading activities (1): | Net gains (losses) from trading activities (1): | Net gains (losses) from trading activities (1): | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Debt securities | Debt securities | 1,471 | (3,648) | Debt securities | (569) | (3,103) | 902 | (6,751) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Equity securities | Equity securities | 1,689 | (824) | Equity securities | 1,650 | (3,606) | 3,339 | (4,430) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Loans held for sale | Loans held for sale | 12 | 9 | Loans held for sale | 13 | 1 | 25 | 10 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Long-term debt | Long-term debt | (30) | 12 | Long-term debt | 9 | 11 | (21) | 23 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Derivatives (2) | Derivatives (2) | (1,800) | 4,669 | Derivatives (2) | 19 | 7,143 | (1,781) | 11,812 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total net gains from trading activities | Total net gains from trading activities | 1,342 | 218 | Total net gains from trading activities | 1,122 | 446 | 2,464 | 664 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total trading-related net interest and noninterest income | Total trading-related net interest and noninterest income | $ | 2,109 | 765 | Total trading-related net interest and noninterest income | $ | 1,988 | 985 | $ | 4,097 | 1,750 |
Wells Fargo & Company |
Note 3: Available-for-Sale and Held-to-Maturity Debt Securities |
(in millions) | (in millions) | Amortized cost, net (1) | Gross unrealized gains | Gross unrealized losses | Net unrealized gains (losses) | Fair value | (in millions) | Amortized cost, net (1) | Gross unrealized gains | Gross unrealized losses | Net unrealized gains (losses) | Fair value | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
March 31, 2023 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
June 30, 2023 | June 30, 2023 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Available-for-sale debt securities: | Available-for-sale debt securities: | Available-for-sale debt securities: | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Securities of U.S. Treasury and federal agencies | Securities of U.S. Treasury and federal agencies | $ | 60,397 | 26 | (2,380) | (2,354) | 58,043 | Securities of U.S. Treasury and federal agencies | $ | 49,200 | 7 | (2,311) | (2,304) | 46,896 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Non-U.S. government securities | Non-U.S. government securities | 163 | — | (1) | (1) | 162 | Non-U.S. government securities | 163 | — | (1) | (1) | 162 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Securities of U.S. states and political subdivisions (2) | Securities of U.S. states and political subdivisions (2) | 22,499 | 37 | (776) | (739) | 21,760 | Securities of U.S. states and political subdivisions (2) | 22,163 | 30 | (819) | (789) | 21,374 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Federal agency mortgage-backed securities | Federal agency mortgage-backed securities | 59,396 | 44 | (4,235) | (4,191) | 55,205 | Federal agency mortgage-backed securities | 61,974 | 3 | (4,996) | (4,993) | 56,981 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Non-agency mortgage-backed securities (3) | Non-agency mortgage-backed securities (3) | 3,269 | 1 | (126) | (125) | 3,144 | Non-agency mortgage-backed securities (3) | 3,183 | — | (134) | (134) | 3,049 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Collateralized loan obligations | Collateralized loan obligations | 3,980 | — | (75) | (75) | 3,905 | Collateralized loan obligations | 3,778 | — | (53) | (53) | 3,725 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Other debt securities | Other debt securities | 2,163 | 59 | (43) | 16 | 2,179 | Other debt securities | 2,046 | 54 | (36) | 18 | 2,064 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total available-for-sale debt securities, excluding portfolio level basis adjustments | Total available-for-sale debt securities, excluding portfolio level basis adjustments | 151,867 | 167 | (7,636) | (7,469) | 144,398 | Total available-for-sale debt securities, excluding portfolio level basis adjustments | 142,507 | 94 | (8,350) | (8,256) | 134,251 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Portfolio level basis adjustments (4) | Portfolio level basis adjustments (4) | (6) | 6 | — | Portfolio level basis adjustments (4) | (224) | 224 | — | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total available-for-sale debt securities | Total available-for-sale debt securities | 151,861 | 167 | (7,636) | (7,463) | 144,398 | Total available-for-sale debt securities | 142,283 | 94 | (8,350) | (8,032) | 134,251 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Held-to-maturity debt securities: | Held-to-maturity debt securities: | Held-to-maturity debt securities: | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Securities of U.S. Treasury and federal agencies | Securities of U.S. Treasury and federal agencies | 3,788 | — | (1,340) | (1,340) | 2,448 | Securities of U.S. Treasury and federal agencies | 3,789 | — | (1,418) | (1,418) | 2,371 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Securities of U.S. states and political subdivisions | Securities of U.S. states and political subdivisions | 19,110 | 4 | (3,284) | (3,280) | 15,830 | Securities of U.S. states and political subdivisions | 18,986 | 2 | (3,351) | (3,349) | 15,637 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Federal agency mortgage-backed securities | Federal agency mortgage-backed securities | 221,553 | 218 | (31,215) | (30,997) | 190,556 | Federal agency mortgage-backed securities | 217,322 | 71 | (33,124) | (33,053) | 184,269 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Non-agency mortgage-backed securities (3) | Non-agency mortgage-backed securities (3) | 1,267 | 1 | (140) | (139) | 1,128 | Non-agency mortgage-backed securities (3) | 1,266 | 2 | (154) | (152) | 1,114 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Collateralized loan obligations | Collateralized loan obligations | 29,703 | 2 | (590) | (588) | 29,115 | Collateralized loan obligations | 29,272 | 5 | (435) | (430) | 28,842 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Other debt securities | Other debt securities | 1,726 | — | (115) | (115) | 1,611 | Other debt securities | 1,725 | — | (122) | (122) | 1,603 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total held-to-maturity debt securities | Total held-to-maturity debt securities | 277,147 | 225 | (36,684) | (36,459) | 240,688 | Total held-to-maturity debt securities | 272,360 | 80 | (38,604) | (38,524) | 233,836 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total | Total | $ | 429,008 | 392 | (44,320) | (43,922) | 385,086 | Total | $ | 414,643 | 174 | (46,954) | (46,556) | 368,087 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
December 31, 2022 | December 31, 2022 | December 31, 2022 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Available-for-sale debt securities: | Available-for-sale debt securities: | Available-for-sale debt securities: | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Securities of U.S. Treasury and federal agencies | Securities of U.S. Treasury and federal agencies | $ | 47,536 | 9 | (2,260) | (2,251) | 45,285 | Securities of U.S. Treasury and federal agencies | $ | 47,536 | 9 | (2,260) | (2,251) | 45,285 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Non-U.S. government securities | Non-U.S. government securities | 162 | — | — | — | 162 | Non-U.S. government securities | 162 | — | — | — | 162 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Securities of U.S. states and political subdivisions (2) | Securities of U.S. states and political subdivisions (2) | 10,958 | 20 | (533) | (513) | 10,445 | Securities of U.S. states and political subdivisions (2) | 10,958 | 20 | (533) | (513) | 10,445 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Federal agency mortgage-backed securities | Federal agency mortgage-backed securities | 53,302 | 2 | (5,167) | (5,165) | 48,137 | Federal agency mortgage-backed securities | 53,302 | 2 | (5,167) | (5,165) | 48,137 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Non-agency mortgage-backed securities (3) | Non-agency mortgage-backed securities (3) | 3,423 | 1 | (140) | (139) | 3,284 | Non-agency mortgage-backed securities (3) | 3,423 | 1 | (140) | (139) | 3,284 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Collateralized loan obligations | Collateralized loan obligations | 4,071 | — | (90) | (90) | 3,981 | Collateralized loan obligations | 4,071 | — | (90) | (90) | 3,981 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Other debt securities | Other debt securities | 2,273 | 75 | (48) | 27 | 2,300 | Other debt securities | 2,273 | 75 | (48) | 27 | 2,300 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total available-for-sale debt securities | Total available-for-sale debt securities | 121,725 | 107 | (8,238) | (8,131) | 113,594 | Total available-for-sale debt securities | 121,725 | 107 | (8,238) | (8,131) | 113,594 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Held-to-maturity debt securities: | Held-to-maturity debt securities: | Held-to-maturity debt securities: | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Securities of U.S. Treasury and federal agencies | Securities of U.S. Treasury and federal agencies | 16,202 | — | (1,917) | (1,917) | 14,285 | Securities of U.S. Treasury and federal agencies | 16,202 | — | (1,917) | (1,917) | 14,285 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Securities of U.S. states and political subdivisions | Securities of U.S. states and political subdivisions | 30,985 | 8 | (4,385) | (4,377) | 26,608 | Securities of U.S. states and political subdivisions | 30,985 | 8 | (4,385) | (4,377) | 26,608 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Federal agency mortgage-backed securities | Federal agency mortgage-backed securities | 216,966 | 30 | (34,252) | (34,222) | 182,744 | Federal agency mortgage-backed securities | 216,966 | 30 | (34,252) | (34,222) | 182,744 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Non-agency mortgage-backed securities (3) | Non-agency mortgage-backed securities (3) | 1,253 | — | (147) | (147) | 1,106 | Non-agency mortgage-backed securities (3) | 1,253 | — | (147) | (147) | 1,106 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Collateralized loan obligations | Collateralized loan obligations | 29,926 | 1 | (727) | (726) | 29,200 | Collateralized loan obligations | 29,926 | 1 | (727) | (726) | 29,200 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Other debt securities | Other debt securities | 1,727 | — | (149) | (149) | 1,578 | Other debt securities | 1,727 | — | (149) | (149) | 1,578 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total held-to-maturity debt securities | Total held-to-maturity debt securities | 297,059 | 39 | (41,577) | (41,538) | 255,521 | Total held-to-maturity debt securities | 297,059 | 39 | (41,577) | (41,538) | 255,521 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total | Total | $ | 418,784 | 146 | (49,815) | (49,669) | 369,115 | Total | $ | 418,784 | 146 | (49,815) | (49,669) | 369,115 |
Wells Fargo & Company |
Quarter ended March 31, | Quarter ended June 30, | Six months ended June 30, | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
(in millions) | (in millions) | 2023 | 2022 | (in millions) | 2023 | 2022 | 2023 | 2022 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Purchases of held-to-maturity debt securities (1): | Purchases of held-to-maturity debt securities (1): | Purchases of held-to-maturity debt securities (1): | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Securities of U.S. states and political subdivisions | Securities of U.S. states and political subdivisions | — | 834 | Securities of U.S. states and political subdivisions | $ | — | 9 | $ | — | 843 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Federal agency mortgage-backed securities | Federal agency mortgage-backed securities | 4,225 | 2,051 | Federal agency mortgage-backed securities | — | — | 4,225 | 2,051 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Non-agency mortgage-backed securities | Non-agency mortgage-backed securities | 26 | 104 | Non-agency mortgage-backed securities | 22 | 55 | 48 | 159 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total purchases of held-to-maturity debt securities | Total purchases of held-to-maturity debt securities | 4,251 | 2,989 | Total purchases of held-to-maturity debt securities | 22 | 64 | 4,273 | 3,053 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Transfers from available-for-sale debt securities to held-to-maturity debt securities (2): | Transfers from available-for-sale debt securities to held-to-maturity debt securities (2): | Transfers from available-for-sale debt securities to held-to-maturity debt securities (2): | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Federal agency mortgage-backed securities | Federal agency mortgage-backed securities | 3,687 | 14,651 | Federal agency mortgage-backed securities | — | 28,390 | 3,687 | 43,041 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total transfers from available-for-sale debt securities to held-to-maturity debt securities | Total transfers from available-for-sale debt securities to held-to-maturity debt securities | $ | 3,687 | 14,651 | Total transfers from available-for-sale debt securities to held-to-maturity debt securities | $ | — | 28,390 | $ | 3,687 | 43,041 |
Quarter ended March 31, | Quarter ended June 30, | Six months ended June 30, | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
(in millions) | (in millions) | 2023 | 2022 | (in millions) | 2023 | 2022 | 2023 | 2022 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Interest income (1): | Interest income (1): | Interest income (1): | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Available-for-sale | Available-for-sale | $ | 1,240 | 702 | Available-for-sale | $ | 1,346 | 683 | $ | 2,586 | 1,385 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Held-to-maturity | Held-to-maturity | 1,746 | 1,313 | Held-to-maturity | 1,797 | 1,470 | 3,543 | 2,783 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total interest income | Total interest income | 2,986 | 2,015 | Total interest income | 3,143 | 2,153 | 6,129 | 4,168 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Provision for credit losses: | Provision for credit losses: | Provision for credit losses: | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Available-for-sale | Available-for-sale | (39) | 1 | Available-for-sale | — | 3 | (39) | 4 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Held-to-maturity | Held-to-maturity | (8) | (13) | Held-to-maturity | (1) | (1) | (9) | (14) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total provision for credit losses | Total provision for credit losses | (47) | (12) | Total provision for credit losses | (1) | 2 | (48) | (10) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Realized gains and losses (2): | Realized gains and losses (2): | Realized gains and losses (2): | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Gross realized gains | Gross realized gains | — | 2 | Gross realized gains | 6 | 247 | 6 | 249 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Gross realized losses | Gross realized losses | (2) | (104) | (2) | (104) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Net realized gains | Net realized gains | $ | — | 2 | Net realized gains | $ | 4 | 143 | $ | 4 | 145 |
Wells Fargo & Company |
Available-for-Sale | Held-to-Maturity | Available-for-Sale | Held-to-Maturity | |||||||||||||||||||||||||||||||
($ in millions) | ($ in millions) | Fair value | % investment grade | Amortized cost | % investment grade | ($ in millions) | Fair value | % investment grade | Amortized cost | % investment grade | ||||||||||||||||||||||||
March 31, 2023 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
June 30, 2023 | June 30, 2023 | |||||||||||||||||||||||||||||||||
Total portfolio (1) | Total portfolio (1) | $ | 144,398 | 99 | % | $ | 277,224 | 99 | % | Total portfolio (1) | $ | 134,251 | 99 | % | $ | 272,436 | 99 | % | ||||||||||||||||
Breakdown by category: | Breakdown by category: | Breakdown by category: | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Securities of U.S. Treasury and federal agencies (2) | Securities of U.S. Treasury and federal agencies (2) | $ | 113,248 | 100 | % | $ | 225,341 | 100 | % | Securities of U.S. Treasury and federal agencies (2) | $ | 103,877 | 100 | % | $ | 221,110 | 100 | % | ||||||||||||||||
Securities of U.S. states and political subdivisions | Securities of U.S. states and political subdivisions | 21,760 | 99 | 19,121 | 100 | Securities of U.S. states and political subdivisions | 21,374 | 99 | 18,997 | 100 | ||||||||||||||||||||||||
Collateralized loan obligations (3) | Collateralized loan obligations (3) | 3,905 | 100 | 29,740 | 100 | Collateralized loan obligations (3) | 3,725 | 100 | 29,307 | 100 | ||||||||||||||||||||||||
All other debt securities (4) | All other debt securities (4) | 5,485 | 90 | 3,022 | 62 | All other debt securities (4) | 5,275 | 90 | 3,022 | 61 | ||||||||||||||||||||||||
December 31, 2022 | December 31, 2022 | December 31, 2022 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Total portfolio (1) | Total portfolio (1) | $ | 113,594 | 99 | % | $ | 297,144 | 99 | % | Total portfolio (1) | $ | 113,594 | 99 | % | $ | 297,144 | 99 | % | ||||||||||||||||
Breakdown by category: | Breakdown by category: | Breakdown by category: | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Securities of U.S. Treasury and federal agencies (2) | Securities of U.S. Treasury and federal agencies (2) | $ | 93,422 | 100 | % | $ | 233,169 | 100 | % | Securities of U.S. Treasury and federal agencies (2) | $ | 93,422 | 100 | % | $ | 233,169 | 100 | % | ||||||||||||||||
Securities of U.S. states and political subdivisions | Securities of U.S. states and political subdivisions | 10,445 | 99 | 31,000 | 100 | Securities of U.S. states and political subdivisions | 10,445 | 99 | 31,000 | 100 | ||||||||||||||||||||||||
Collateralized loan obligations (3) | Collateralized loan obligations (3) | 3,981 | 100 | 29,972 | 100 | Collateralized loan obligations (3) | 3,981 | 100 | 29,972 | 100 | ||||||||||||||||||||||||
All other debt securities (4) | All other debt securities (4) | 5,746 | 89 | 3,003 | 63 | All other debt securities (4) | 5,746 | 89 | 3,003 | 63 |
Wells Fargo & Company |
Less than 12 months | 12 months or more | Total | Less than 12 months | 12 months or more | Total | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
(in millions) | (in millions) | Gross unrealized losses (1) | Fair value | Gross unrealized losses (1) | Fair value | Gross unrealized losses (1) | Fair value | (in millions) | Gross unrealized losses (1) | Fair value | Gross unrealized losses (1) | Fair value | Gross unrealized losses (1) | Fair value | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
March 31, 2023 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
June 30, 2023 | June 30, 2023 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Available-for-sale debt securities: | Available-for-sale debt securities: | Available-for-sale debt securities: | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Securities of U.S. Treasury and federal agencies | Securities of U.S. Treasury and federal agencies | $ | (371) | 13,866 | (2,009) | 33,465 | (2,380) | 47,331 | Securities of U.S. Treasury and federal agencies | $ | (449) | 13,243 | (1,862) | 32,037 | (2,311) | 45,280 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Non-U.S. government securities | Non-U.S. government securities | — | — | (1) | 63 | (1) | 63 | Non-U.S. government securities | — | — | (1) | 83 | (1) | 83 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Securities of U.S. states and political subdivisions | Securities of U.S. states and political subdivisions | (353) | 11,016 | (423) | 2,925 | (776) | 13,941 | Securities of U.S. states and political subdivisions | (368) | 10,972 | (451) | 3,117 | (819) | 14,089 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Federal agency mortgage-backed securities | Federal agency mortgage-backed securities | (471) | 19,406 | (3,764) | 32,514 | (4,235) | 51,920 | Federal agency mortgage-backed securities | (667) | 22,760 | (4,329) | 33,923 | (4,996) | 56,683 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Non-agency mortgage-backed securities | Non-agency mortgage-backed securities | (13) | 376 | (113) | 2,745 | (126) | 3,121 | Non-agency mortgage-backed securities | (4) | 166 | (130) | 2,862 | (134) | 3,028 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Collateralized loan obligations | Collateralized loan obligations | (1) | 86 | (74) | 3,767 | (75) | 3,853 | Collateralized loan obligations | — | — | (53) | 3,699 | (53) | 3,699 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Other debt securities | Other debt securities | (10) | 810 | (33) | 852 | (43) | 1,662 | Other debt securities | (2) | 155 | (34) | 1,310 | (36) | 1,465 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total available-for-sale debt securities | Total available-for-sale debt securities | $ | (1,219) | 45,560 | (6,417) | 76,331 | (7,636) | 121,891 | Total available-for-sale debt securities | $ | (1,490) | 47,296 | (6,860) | 77,031 | (8,350) | 124,327 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
December 31, 2022 | December 31, 2022 | December 31, 2022 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Available-for-sale debt securities: | Available-for-sale debt securities: | Available-for-sale debt securities: | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Securities of U.S. Treasury and federal agencies | Securities of U.S. Treasury and federal agencies | $ | (291) | 9,870 | (1,969) | 27,899 | (2,260) | 37,769 | Securities of U.S. Treasury and federal agencies | $ | (291) | 9,870 | (1,969) | 27,899 | (2,260) | 37,769 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Securities of U.S. states and political subdivisions | Securities of U.S. states and political subdivisions | (72) | 2,154 | (461) | 2,382 | (533) | 4,536 | Securities of U.S. states and political subdivisions | (72) | 2,154 | (461) | 2,382 | (533) | 4,536 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Federal agency mortgage-backed securities | Federal agency mortgage-backed securities | (3,580) | 39,563 | (1,587) | 8,481 | (5,167) | 48,044 | Federal agency mortgage-backed securities | (3,580) | 39,563 | (1,587) | 8,481 | (5,167) | 48,044 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Non-agency mortgage-backed securities | Non-agency mortgage-backed securities | (43) | 1,194 | (97) | 2,068 | (140) | 3,262 | Non-agency mortgage-backed securities | (43) | 1,194 | (97) | 2,068 | (140) | 3,262 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Collateralized loan obligations | Collateralized loan obligations | (65) | 3,195 | (25) | 786 | (90) | 3,981 | Collateralized loan obligations | (65) | 3,195 | (25) | 786 | (90) | 3,981 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Other debt securities | Other debt securities | (31) | 1,591 | (17) | 471 | (48) | 2,062 | Other debt securities | (31) | 1,591 | (17) | 471 | (48) | 2,062 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total available-for-sale debt securities | Total available-for-sale debt securities | $ | (4,082) | 57,567 | (4,156) | 42,087 | (8,238) | 99,654 | Total available-for-sale debt securities | $ | (4,082) | 57,567 | (4,156) | 42,087 | (8,238) | 99,654 |
Wells Fargo & Company |
By remaining contractual maturity ($ in millions) | By remaining contractual maturity ($ in millions) | Total | Within one year | After one year through five years | After five years through ten years | After ten years | By remaining contractual maturity ($ in millions) | Total | Within one year | After one year through five years | After five years through ten years | After ten years | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
March 31, 2023 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
June 30, 2023 | June 30, 2023 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Available-for-sale debt securities (1)(2): | Available-for-sale debt securities (1)(2): | Available-for-sale debt securities (1)(2): | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Securities of U.S. Treasury and federal agencies | Securities of U.S. Treasury and federal agencies | Securities of U.S. Treasury and federal agencies | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Amortized cost, net | Amortized cost, net | $ | 60,397 | 6,356 | 34,323 | 18,161 | 1,557 | Amortized cost, net | $ | 49,200 | 9,180 | 28,345 | 10,168 | 1,507 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Fair value | Fair value | 58,043 | 6,190 | 33,412 | 16,928 | 1,513 | Fair value | 46,896 | 8,935 | 27,075 | 9,421 | 1,465 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Weighted average yield | Weighted average yield | 1.37 | % | 0.99 | 1.29 | 1.64 | 1.44 | Weighted average yield | 1.61 | % | 1.47 | 1.67 | 1.58 | 1.44 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Non-U.S. government securities | Non-U.S. government securities | Non-U.S. government securities | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Amortized cost, net | Amortized cost, net | $ | 163 | 2 | 137 | 24 | — | Amortized cost, net | $ | 163 | 2 | 137 | 24 | — | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Fair value | Fair value | 162 | 1 | 137 | 24 | — | Fair value | 162 | 2 | 136 | 24 | — | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Weighted average yield | Weighted average yield | 4.15 | % | 5.10 | 4.14 | 4.16 | — | Weighted average yield | 4.48 | % | 5.15 | 4.39 | 4.91 | — | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Securities of U.S. states and political subdivisions | Securities of U.S. states and political subdivisions | Securities of U.S. states and political subdivisions | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Amortized cost, net | Amortized cost, net | $ | 22,499 | 2,587 | 5,357 | 4,687 | 9,868 | Amortized cost, net | $ | 22,163 | 2,473 | 4,838 | 5,066 | 9,786 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Fair value | Fair value | 21,760 | 2,580 | 5,333 | 4,381 | 9,466 | Fair value | 21,374 | 2,467 | 4,798 | 4,727 | 9,382 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Weighted average yield | Weighted average yield | 2.76 | % | 2.73 | 3.33 | 2.82 | 2.43 | Weighted average yield | 2.89 | % | 2.94 | 3.46 | 2.99 | 2.55 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Federal agency mortgage-backed securities | Federal agency mortgage-backed securities | Federal agency mortgage-backed securities | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Amortized cost, net | Amortized cost, net | $ | 59,396 | — | 246 | 842 | 58,308 | Amortized cost, net | $ | 61,974 | — | 218 | 808 | 60,948 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Fair value | Fair value | 55,205 | — | 236 | 790 | 54,179 | Fair value | 56,981 | — | 208 | 748 | 56,025 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Weighted average yield | Weighted average yield | 3.52 | % | — | 1.93 | 2.54 | 3.54 | Weighted average yield | 3.62 | % | — | 1.96 | 2.55 | 3.64 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Non-agency mortgage-backed securities | Non-agency mortgage-backed securities | Non-agency mortgage-backed securities | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Amortized cost, net | Amortized cost, net | $ | 3,269 | — | — | 59 | 3,210 | Amortized cost, net | $ | 3,183 | — | — | 58 | 3,125 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Fair value | Fair value | 3,144 | — | — | 46 | 3,098 | Fair value | 3,049 | — | — | 43 | 3,006 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Weighted average yield | Weighted average yield | 4.81 | % | — | — | 3.24 | 4.84 | Weighted average yield | 5.11 | % | — | — | 3.38 | 5.14 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Collateralized loan obligations | Collateralized loan obligations | Collateralized loan obligations | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Amortized cost, net | Amortized cost, net | $ | 3,980 | — | 8 | 3,546 | 426 | Amortized cost, net | $ | 3,778 | — | 4 | 3,349 | 425 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Fair value | Fair value | 3,905 | — | 8 | 3,484 | 413 | Fair value | 3,725 | — | 4 | 3,306 | 415 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Weighted average yield | Weighted average yield | 6.14 | % | — | 6.24 | 6.13 | 6.17 | Weighted average yield | 6.57 | % | — | 6.70 | 6.57 | 6.59 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Other debt securities | Other debt securities | Other debt securities | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Amortized cost, net | Amortized cost, net | $ | 2,163 | 82 | 183 | 830 | 1,068 | Amortized cost, net | $ | 2,046 | 37 | 183 | 789 | 1,037 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Fair value | Fair value | 2,179 | 80 | 180 | 830 | 1,089 | Fair value | 2,064 | 36 | 178 | 788 | 1,062 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Weighted average yield | Weighted average yield | 5.74 | % | 6.07 | 6.25 | 5.03 | 6.17 | Weighted average yield | 6.20 | % | 6.42 | 6.77 | 5.54 | 6.59 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total available-for-sale debt securities | Total available-for-sale debt securities | Total available-for-sale debt securities | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Amortized cost, net | Amortized cost, net | $ | 151,867 | 9,027 | 40,254 | 28,149 | 74,437 | Amortized cost, net | $ | 142,507 | 11,692 | 33,725 | 20,262 | 76,828 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Fair value | Fair value | 144,398 | 8,851 | 39,306 | 26,483 | 69,758 | Fair value | 134,251 | 11,440 | 32,399 | 19,057 | 71,355 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Weighted average yield | Weighted average yield | 2.67 | % | 1.54 | 1.58 | 2.53 | 3.46 | Weighted average yield | 2.96 | % | 1.80 | 1.95 | 2.95 | 3.58 |
Wells Fargo & Company |
By remaining contractual maturity ($ in millions) | By remaining contractual maturity ($ in millions) | Total | Within one year | After one year through five years | After five years through ten years | After ten years | By remaining contractual maturity ($ in millions) | Total | Within one year | After one year through five years | After five years through ten years | After ten years | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
March 31, 2023 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
June 30, 2023 | June 30, 2023 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Held-to-maturity debt securities (1): | Held-to-maturity debt securities (1): | Held-to-maturity debt securities (1): | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Securities of U.S. Treasury and federal agencies | Securities of U.S. Treasury and federal agencies | Securities of U.S. Treasury and federal agencies | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Amortized cost, net | Amortized cost, net | $ | 3,788 | — | — | — | 3,788 | Amortized cost, net | $ | 3,789 | — | — | — | 3,789 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Fair value | Fair value | 2,448 | — | — | — | 2,448 | Fair value | 2,371 | — | — | — | 2,371 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Weighted average yield | Weighted average yield | 1.58 | % | — | — | — | 1.58 | Weighted average yield | 1.58 | % | — | — | — | 1.58 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Securities of U.S. states and political subdivisions | Securities of U.S. states and political subdivisions | Securities of U.S. states and political subdivisions | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Amortized cost, net | Amortized cost, net | $ | 19,110 | 213 | 540 | 815 | 17,542 | Amortized cost, net | $ | 18,986 | 128 | 551 | 802 | 17,505 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Fair value | Fair value | 15,830 | 212 | 524 | 803 | 14,291 | Fair value | 15,637 | 127 | 532 | 785 | 14,193 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Weighted average yield | Weighted average yield | 2.34 | % | 0.45 | 1.69 | 2.91 | 2.36 | Weighted average yield | 2.36 | % | 0.36 | 1.73 | 2.96 | 2.37 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Federal agency mortgage-backed securities | Federal agency mortgage-backed securities | Federal agency mortgage-backed securities | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Amortized cost, net | Amortized cost, net | $ | 221,553 | — | — | — | 221,553 | Amortized cost, net | $ | 217,322 | — | — | — | 217,322 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Fair value | Fair value | 190,556 | — | — | — | 190,556 | Fair value | 184,269 | — | — | — | 184,269 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Weighted average yield | Weighted average yield | 2.36 | % | — | — | — | 2.36 | Weighted average yield | 2.36 | % | — | — | — | 2.36 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Non-agency mortgage-backed securities | Non-agency mortgage-backed securities | Non-agency mortgage-backed securities | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Amortized cost, net | Amortized cost, net | $ | 1,267 | 5 | 22 | 64 | 1,176 | Amortized cost, net | $ | 1,266 | 4 | 22 | 54 | 1,186 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Fair value | Fair value | 1,128 | 5 | 22 | 61 | 1,040 | Fair value | 1,114 | 5 | 22 | 51 | 1,036 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Weighted average yield | Weighted average yield | 3.15 | % | 3.01 | 3.98 | 3.88 | 3.10 | Weighted average yield | 3.19 | % | 3.01 | 3.99 | 4.19 | 3.13 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Collateralized loan obligations | Collateralized loan obligations | Collateralized loan obligations | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Amortized cost, net | Amortized cost, net | $ | 29,703 | — | 28 | 13,008 | 16,667 | Amortized cost, net | $ | 29,272 | — | 53 | 14,947 | 14,272 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Fair value | Fair value | 29,115 | — | 28 | 12,867 | 16,220 | Fair value | 28,842 | — | 54 | 14,807 | 13,981 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Weighted average yield | Weighted average yield | 6.22 | % | — | 6.01 | 6.29 | 6.16 | Weighted average yield | 6.67 | % | — | 6.94 | 6.77 | 6.57 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Other debt securities | Other debt securities | Other debt securities | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Amortized cost, net | Amortized cost, net | $ | 1,726 | — | 757 | 969 | — | Amortized cost, net | $ | 1,725 | — | 755 | 970 | — | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Fair value | Fair value | 1,611 | — | 720 | 891 | — | Fair value | 1,603 | — | 719 | 884 | — | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Weighted average yield | Weighted average yield | 4.47 | % | — | 4.10 | 4.75 | — | Weighted average yield | 4.47 | % | — | 4.10 | 4.75 | — | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total held-to-maturity debt securities | Total held-to-maturity debt securities | Total held-to-maturity debt securities | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Amortized cost, net | Amortized cost, net | $ | 277,147 | 218 | 1,347 | 14,856 | 260,726 | Amortized cost, net | $ | 272,360 | 132 | 1,381 | 16,773 | 254,074 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Fair value | Fair value | 240,688 | 217 | 1,294 | 14,622 | 224,555 | Fair value | 233,836 | 132 | 1,327 | 16,527 | 215,850 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Weighted average yield | Weighted average yield | 2.78 | % | 0.51 | 3.18 | 5.99 | 2.60 | Weighted average yield | 2.83 | % | 0.45 | 3.27 | 6.46 | 2.59 |
Wells Fargo & Company |
Note 4: Equity Securities |
(in millions) | (in millions) | Mar 31, 2023 | Dec 31, 2022 | (in millions) | Jun 30, 2023 | Dec 31, 2022 | ||||||||||||||||
Held for trading at fair value: | Held for trading at fair value: | Held for trading at fair value: | ||||||||||||||||||||
Marketable equity securities | Marketable equity securities | $ | 12,764 | 17,180 | Marketable equity securities | $ | 19,253 | 17,180 | ||||||||||||||
Nonmarketable equity securities (1) | Nonmarketable equity securities (1) | 10,513 | 9,730 | Nonmarketable equity securities (1) | 11,074 | 9,730 | ||||||||||||||||
Total equity securities held for trading (2) | Total equity securities held for trading (2) | 23,277 | 26,910 | Total equity securities held for trading (2) | 30,327 | 26,910 | ||||||||||||||||
Not held for trading: | Not held for trading: | Not held for trading: | ||||||||||||||||||||
Fair value: | Fair value: | Fair value: | ||||||||||||||||||||
Marketable equity securities | Marketable equity securities | 1,654 | 1,436 | Marketable equity securities | 1,259 | 1,436 | ||||||||||||||||
Nonmarketable equity securities | Nonmarketable equity securities | 72 | 37 | Nonmarketable equity securities | 23 | 37 | ||||||||||||||||
Total equity securities not held for trading at fair value | Total equity securities not held for trading at fair value | 1,726 | 1,473 | Total equity securities not held for trading at fair value | 1,282 | 1,473 | ||||||||||||||||
Equity method: | Equity method: | Equity method: | ||||||||||||||||||||
Private equity | Private equity | 3,041 | 2,836 | Private equity | 3,144 | 2,836 | ||||||||||||||||
Tax-advantaged renewable energy (3) | Tax-advantaged renewable energy (3) | 6,406 | 6,535 | Tax-advantaged renewable energy (3) | 6,133 | 6,535 | ||||||||||||||||
New market tax credit and other | New market tax credit and other | 282 | 298 | New market tax credit and other | 300 | 298 | ||||||||||||||||
Total equity method | Total equity method | 9,729 | 9,669 | Total equity method | 9,577 | 9,669 | ||||||||||||||||
Other methods: | Other methods: | Other methods: | ||||||||||||||||||||
Low-income housing tax credit (LIHTC) investments (3) | Low-income housing tax credit (LIHTC) investments (3) | 12,151 | 12,186 | Low-income housing tax credit (LIHTC) investments (3) | 12,821 | 12,186 | ||||||||||||||||
Private equity (4) | Private equity (4) | 9,028 | 9,276 | Private equity (4) | 8,912 | 9,276 | ||||||||||||||||
Federal Reserve Bank stock and other at cost (5) | Federal Reserve Bank stock and other at cost (5) | 4,699 | 4,900 | Federal Reserve Bank stock and other at cost (5) | 4,552 | 4,900 | ||||||||||||||||
Total equity securities not held for trading | Total equity securities not held for trading | 37,333 | 37,504 | Total equity securities not held for trading | 37,144 | 37,504 | ||||||||||||||||
Total equity securities | Total equity securities | $ | 60,610 | 64,414 | Total equity securities | $ | 67,471 | 64,414 |
Quarter ended March 31, | Quarter ended June 30, | Six months ended June 30, | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
(in millions) | (in millions) | 2023 | 2022 | (in millions) | 2023 | 2022 | 2023 | 2022 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Net gains (losses) from equity securities carried at fair value: | Net gains (losses) from equity securities carried at fair value: | Net gains (losses) from equity securities carried at fair value: | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Marketable equity securities | Marketable equity securities | $ | (37) | (2) | Marketable equity securities | $ | 63 | (226) | $ | 26 | (228) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Nonmarketable equity securities | Nonmarketable equity securities | (1) | (22) | Nonmarketable equity securities | (15) | (16) | (16) | (38) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total equity securities carried at fair value | Total equity securities carried at fair value | (38) | (24) | Total equity securities carried at fair value | 48 | (242) | 10 | (266) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Net gains (losses) from nonmarketable equity securities not carried at fair value (1): | Net gains (losses) from nonmarketable equity securities not carried at fair value (1): | Net gains (losses) from nonmarketable equity securities not carried at fair value (1): | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Impairment write-downs | Impairment write-downs | (490) | (438) | Impairment write-downs | (175) | (576) | (665) | (1,014) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Net unrealized gains (2) | 151 | 690 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Net unrealized gains (losses) (2) | Net unrealized gains (losses) (2) | (12) | 144 | 139 | 834 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Net realized gains from sale | Net realized gains from sale | 20 | 348 | Net realized gains from sale | 45 | 59 | 65 | 407 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total nonmarketable equity securities not carried at fair value | Total nonmarketable equity securities not carried at fair value | (319) | 600 | Total nonmarketable equity securities not carried at fair value | (142) | (373) | (461) | 227 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total net gains (losses) from equity securities not held for trading | $ | (357) | 576 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total net losses from equity securities not held for trading | Total net losses from equity securities not held for trading | $ | (94) | (615) | $ | (451) | (39) |
Wells Fargo & Company |
Quarter ended March 31, | Quarter ended June 30, | Six months ended June 30, | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
(in millions) | (in millions) | 2023 | 2022 | (in millions) | 2023 | 2022 | 2023 | 2022 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Net gains (losses) recognized in earnings during the period: | Net gains (losses) recognized in earnings during the period: | Net gains (losses) recognized in earnings during the period: | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Gross unrealized gains from observable price changes | Gross unrealized gains from observable price changes | $ | 161 | 690 | Gross unrealized gains from observable price changes | $ | 7 | 144 | $ | 168 | 834 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Gross unrealized losses from observable price changes | Gross unrealized losses from observable price changes | (10) | — | Gross unrealized losses from observable price changes | (19) | — | (29) | — | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Impairment write-downs | Impairment write-downs | (482) | (395) | Impairment write-downs | (172) | (549) | (654) | (944) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Net realized gains from sale | Net realized gains from sale | 12 | 33 | Net realized gains from sale | 24 | 45 | 36 | 78 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total net gains (losses) recognized during the period | $ | (319) | 328 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total net losses recognized during the period | Total net losses recognized during the period | $ | (160) | $ | (360) | $ | (479) | (32) |
(in millions) | (in millions) | Mar 31, 2023 | Dec 31, 2022 | (in millions) | Jun 30, 2023 | Dec 31, 2022 | ||||||||||||||||||||||||||||
Cumulative gains (losses): | Cumulative gains (losses): | Cumulative gains (losses): | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Gross unrealized gains from observable price changes | Gross unrealized gains from observable price changes | $ | 7,271 | 7,141 | Gross unrealized gains from observable price changes | $ | 7,225 | 7,141 | ||||||||||||||||||||||||||
Gross unrealized losses from observable price changes | Gross unrealized losses from observable price changes | (24) | (14) | Gross unrealized losses from observable price changes | (44) | (14) | ||||||||||||||||||||||||||||
Impairment write-downs | Impairment write-downs | (3,339) | (2,896) | Impairment write-downs | (3,435) | (2,896) |
Wells Fargo & Company |
Note 5: Loans and Related Allowance for Credit Losses |
(in millions) | (in millions) | Mar 31, 2023 | Dec 31, 2022 | (in millions) | Jun 30, 2023 | Dec 31, 2022 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Commercial and industrial | Commercial and industrial | $ | 384,690 | 386,806 | Commercial and industrial | $ | 386,011 | 386,806 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Commercial real estate | Commercial real estate | 154,707 | 155,802 | Commercial real estate | 154,276 | 155,802 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Lease financing | Lease financing | 14,820 | 14,908 | Lease financing | 15,334 | 14,908 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total commercial | Total commercial | 554,217 | 557,516 | Total commercial | 555,621 | 557,516 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Residential mortgage | Residential mortgage | 267,138 | 269,117 | Residential mortgage | 265,085 | 269,117 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Credit card | Credit card | 45,766 | 46,293 | Credit card | 47,717 | 46,293 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Auto | Auto | 52,631 | 53,669 | Auto | 51,587 | 53,669 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Other consumer | Other consumer | 28,239 | 29,276 | Other consumer | 27,950 | 29,276 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total consumer | Total consumer | 393,774 | 398,355 | Total consumer | 392,339 | 398,355 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total loans | Total loans | $ | 947,991 | 955,871 | Total loans | $ | 947,960 | 955,871 |
(in millions) | (in millions) | Mar 31, 2023 | Dec 31, 2022 | (in millions) | Jun 30, 2023 | Dec 31, 2022 | ||||||||||||||||
Commercial and industrial | Commercial and industrial | $ | 75,851 | 78,981 | Commercial and industrial | $ | 75,081 | 78,981 | ||||||||||||||
Commercial real estate | Commercial real estate | 7,698 | 7,619 | Commercial real estate | 7,539 | 7,619 | ||||||||||||||||
Lease financing | Lease financing | 673 | 670 | Lease financing | 710 | 670 | ||||||||||||||||
Total non-U.S. commercial loans | Total non-U.S. commercial loans | $ | 84,222 | 87,270 | Total non-U.S. commercial loans | $ | 83,330 | 87,270 |
Wells Fargo & Company |
2023 | 2022 | 2023 | 2022 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
(in millions) | (in millions) | Commercial | Consumer | Total | Commercial | Consumer | Total | (in millions) | Commercial | Consumer | Total | Commercial | Consumer | Total | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Quarter ended March 31, | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Quarter ended June 30, | Quarter ended June 30, | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Purchases | Purchases | $ | 416 | 3 | 419 | 100 | — | 100 | Purchases | $ | 195 | 301 | 496 | 276 | 2 | 278 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Sales and net transfers (to)/from LHFS | Sales and net transfers (to)/from LHFS | (1,115) | (1) | (1,116) | (561) | (9) | (570) | Sales and net transfers (to)/from LHFS | (568) | (99) | (667) | (751) | (14) | (765) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Six months ended June 30, | Six months ended June 30, | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Purchases | Purchases | $ | 611 | 304 | 915 | 376 | 2 | 378 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Sales and net transfers (to)/from LHFS | Sales and net transfers (to)/from LHFS | (1,683) | (100) | (1,783) | (1,312) | (23) | (1,335) |
(in millions) | Mar 31, 2023 | Dec 31, 2022 | |||||||||
Commercial and industrial (1) | $ | 379,580 | 388,504 | ||||||||
Commercial real estate | 28,112 | 29,518 | |||||||||
Total commercial | 407,692 | 418,022 | |||||||||
Residential mortgage (2) | 37,811 | 39,155 | |||||||||
Credit card | 151,234 | 145,526 | |||||||||
Other consumer (3) | 73,294 | 69,244 | |||||||||
Total consumer | 262,339 | 253,925 | |||||||||
Total unfunded credit commitments | $ | 670,031 | 671,947 |
(in millions) | Jun 30, 2023 | Dec 31, 2022 | |||||||||
Commercial and industrial (1) | $ | 385,949 | 388,504 | ||||||||
Commercial real estate | 25,348 | 29,518 | |||||||||
Total commercial | 411,297 | 418,022 | |||||||||
Residential mortgage (2) | 34,668 | 39,155 | |||||||||
Credit card | 157,271 | 145,526 | |||||||||
Other consumer (3) | 78,032 | 69,244 | |||||||||
Total consumer | 269,971 | 253,925 | |||||||||
Total unfunded credit commitments | $ | 681,268 | 671,947 |
Wells Fargo & Company |
Quarter ended March 31, | Quarter ended June 30, | Six months ended June 30, | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
($ in millions) | ($ in millions) | 2023 | 2022 | ($ in millions) | 2023 | 2022 | 2023 | 2022 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Balance, beginning of period | Balance, beginning of period | $ | 13,609 | 13,788 | Balance, beginning of period | $ | 13,705 | 12,681 | $ | 13,609 | 13,788 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Cumulative effect from change in accounting policy (1) | Cumulative effect from change in accounting policy (1) | (429) | — | Cumulative effect from change in accounting policy (1) | — | — | (429) | — | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Balance, beginning of period, adjusted | Balance, beginning of period, adjusted | 13,180 | 13,788 | Balance, beginning of period, adjusted | 13,705 | 12,681 | 13,180 | 13,788 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Provision for credit losses | Provision for credit losses | 1,129 | (775) | Provision for credit losses | 1,839 | 578 | 2,968 | (197) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Interest income on certain loans (2) | Interest income on certain loans (2) | — | (29) | Interest income on certain loans (2) | — | (27) | — | (56) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Loan charge-offs: | Loan charge-offs: | Loan charge-offs: | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Commercial and industrial | Commercial and industrial | (101) | (56) | Commercial and industrial | (147) | (68) | (248) | (124) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Commercial real estate | Commercial real estate | (27) | — | Commercial real estate | (81) | (3) | (108) | (3) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Lease financing | Lease financing | (7) | (4) | Lease financing | (6) | (5) | (13) | (9) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total commercial | Total commercial | (135) | (60) | Total commercial | (234) | (76) | (369) | (136) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Residential mortgage | Residential mortgage | (28) | (47) | Residential mortgage | (32) | (46) | (60) | (93) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Credit card | Credit card | (424) | (267) | Credit card | (480) | (287) | (904) | (554) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Auto | Auto | (217) | (165) | Auto | (183) | (151) | (400) | (316) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Other consumer | Other consumer | (105) | (108) | Other consumer | (110) | (94) | (215) | (202) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total consumer | Total consumer | (774) | (587) | Total consumer | (805) | (578) | (1,579) | (1,165) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total loan charge-offs | Total loan charge-offs | (909) | (647) | Total loan charge-offs | (1,039) | (654) | (1,948) | (1,301) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Loan recoveries: | Loan recoveries: | Loan recoveries: | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Commercial and industrial | Commercial and industrial | 58 | 79 | Commercial and industrial | 28 | 41 | 86 | 120 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Commercial real estate | Commercial real estate | 10 | 5 | Commercial real estate | 2 | 7 | 12 | 12 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Lease financing | Lease financing | 4 | 5 | Lease financing | 4 | 5 | 8 | 10 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total commercial | Total commercial | 72 | 89 | Total commercial | 34 | 53 | 106 | 142 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Residential mortgage | Residential mortgage | 39 | 68 | Residential mortgage | 44 | 62 | 83 | 130 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Credit card | Credit card | 80 | 91 | Credit card | 84 | 88 | 164 | 179 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Auto | Auto | 96 | 69 | Auto | 94 | 83 | 190 | 152 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Other consumer | Other consumer | 18 | 25 | Other consumer | 19 | 24 | 37 | 49 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total consumer | Total consumer | 233 | 253 | Total consumer | 241 | 257 | 474 | 510 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total loan recoveries | Total loan recoveries | 305 | 342 | Total loan recoveries | 275 | 310 | 580 | 652 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Net loan charge-offs | Net loan charge-offs | (604) | (305) | Net loan charge-offs | (764) | (344) | (1,368) | (649) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Other | Other | — | 2 | Other | 6 | (4) | 6 | (2) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Balance, end of period | Balance, end of period | $ | 13,705 | 12,681 | Balance, end of period | $ | 14,786 | 12,884 | $ | 14,786 | 12,884 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Components: | Components: | Components: | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Allowance for loan losses | Allowance for loan losses | $ | 13,120 | 11,504 | Allowance for loan losses | $ | 14,258 | 11,786 | $ | 14,258 | 11,786 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Allowance for unfunded credit commitments | Allowance for unfunded credit commitments | 585 | 1,177 | Allowance for unfunded credit commitments | 528 | 1,098 | 528 | 1,098 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Allowance for credit losses | Allowance for credit losses | $ | 13,705 | 12,681 | Allowance for credit losses | $ | 14,786 | 12,884 | $ | 14,786 | 12,884 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Net loan charge-offs (annualized) as a percentage of average total loans | Net loan charge-offs (annualized) as a percentage of average total loans | 0.26 | % | 0.14 | Net loan charge-offs (annualized) as a percentage of average total loans | 0.32 | % | 0.15 | 0.29 | % | 0.14 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Allowance for loan losses as a percentage of total loans | Allowance for loan losses as a percentage of total loans | 1.38 | 1.26 | Allowance for loan losses as a percentage of total loans | 1.50 | 1.25 | 1.50 | 1.25 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Allowance for credit losses for loans as a percentage of total loans | Allowance for credit losses for loans as a percentage of total loans | 1.45 | 1.39 | Allowance for credit losses for loans as a percentage of total loans | 1.56 | 1.37 | 1.56 | 1.37 |
Wells Fargo & Company |
2023 | 2022 | 2023 | 2022 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
(in millions) | (in millions) | Commercial | Consumer | Total | Commercial | Consumer | Total | (in millions) | Commercial | Consumer | Total | Commercial | Consumer | Total | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Quarter ended June 30, | Quarter ended June 30, | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Quarter ended March 31, | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Balance, beginning of period | Balance, beginning of period | $ | 7,224 | 6,481 | 13,705 | 7,148 | 5,533 | 12,681 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Provision for credit losses | Provision for credit losses | 1,056 | 783 | 1,839 | (32) | 610 | 578 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Interest income on certain loans (2) | Interest income on certain loans (2) | — | — | — | (7) | (20) | (27) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Loan charge-offs | Loan charge-offs | (234) | (805) | (1,039) | (76) | (578) | (654) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Loan recoveries | Loan recoveries | 34 | 241 | 275 | 53 | 257 | 310 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Net loan charge-offs | Net loan charge-offs | (200) | (564) | (764) | (23) | (321) | (344) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Other | Other | 1 | 5 | 6 | (4) | — | (4) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Balance, end of period | Balance, end of period | $ | 8,081 | 6,705 | 14,786 | 7,082 | 5,802 | 12,884 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Six months ended June 30, | Six months ended June 30, | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Balance, beginning of period | Balance, beginning of period | $ | 6,956 | 6,653 | 13,609 | 7,791 | 5,997 | 13,788 | Balance, beginning of period | $ | 6,956 | 6,653 | 13,609 | 7,791 | 5,997 | 13,788 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Cumulative effect from change in accounting policy (1) | Cumulative effect from change in accounting policy (1) | 27 | (456) | (429) | — | — | — | Cumulative effect from change in accounting policy (1) | 27 | (456) | (429) | — | — | — | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Balance, beginning of period, adjusted | Balance, beginning of period, adjusted | 6,983 | 6,197 | 13,180 | 7,791 | 5,997 | 13,788 | Balance, beginning of period, adjusted | 6,983 | 6,197 | 13,180 | 7,791 | 5,997 | 13,788 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Provision for credit losses | Provision for credit losses | 304 | 825 | 1,129 | (665) | (110) | (775) | Provision for credit losses | 1,360 | 1,608 | 2,968 | (697) | 500 | (197) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Interest income on certain loans (2) | Interest income on certain loans (2) | — | — | — | (9) | (20) | (29) | Interest income on certain loans (2) | — | — | — | (16) | (40) | (56) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Loan charge-offs | Loan charge-offs | (135) | (774) | (909) | (60) | (587) | (647) | Loan charge-offs | (369) | (1,579) | (1,948) | (136) | (1,165) | (1,301) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Loan recoveries | Loan recoveries | 72 | 233 | 305 | 89 | 253 | 342 | Loan recoveries | 106 | 474 | 580 | 142 | 510 | 652 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Net loan charge-offs | Net loan charge-offs | (63) | (541) | (604) | 29 | (334) | (305) | Net loan charge-offs | (263) | (1,105) | (1,368) | 6 | (655) | (649) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Other | Other | — | — | — | 2 | — | 2 | Other | 1 | 5 | 6 | (2) | — | (2) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Balance, end of period | Balance, end of period | $ | 7,224 | 6,481 | 13,705 | 7,148 | 5,533 | 12,681 | Balance, end of period | $ | 8,081 | 6,705 | 14,786 | 7,082 | 5,802 | 12,884 |
Wells Fargo & Company |
Term loans by origination year | Revolving loans | Revolving loans converted to term loans | Total | Term loans by origination year | Revolving loans | Revolving loans converted to term loans | Total | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
(in millions) | (in millions) | 2023 | 2022 | 2021 | 2020 | 2019 | Prior | (in millions) | 2023 | 2022 | 2021 | 2020 | 2019 | Prior | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
March 31, 2023 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
June 30, 2023 | June 30, 2023 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Commercial and industrial | Commercial and industrial | Commercial and industrial | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Pass | Pass | $ | 13,124 | 49,208 | 29,262 | 10,296 | 14,292 | 6,867 | 249,092 | 465 | 372,606 | Pass | $ | 23,104 | 46,411 | 26,818 | 9,572 | 13,184 | 6,280 | 248,358 | 442 | 374,169 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Criticized | Criticized | 308 | 1,055 | 1,281 | 636 | 644 | 953 | 7,207 | — | 12,084 | Criticized | 475 | 932 | 1,347 | 599 | 337 | 793 | 7,359 | — | 11,842 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total commercial and industrial | Total commercial and industrial | 13,432 | 50,263 | 30,543 | 10,932 | 14,936 | 7,820 | 256,299 | 465 | 384,690 | Total commercial and industrial | 23,579 | 47,343 | 28,165 | 10,171 | 13,521 | 7,073 | 255,717 | 442 | 386,011 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Gross charge-offs (1) | Gross charge-offs (1) | 3 | 11 | 14 | 1 | 3 | 2 | 67 | — | 101 | Gross charge-offs (1) | 46 | 14 | 19 | 3 | 5 | 3 | 158 | — | 248 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Commercial real estate | Commercial real estate | Commercial real estate | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Pass | Pass | 3,666 | 37,782 | 37,271 | 15,434 | 15,253 | 24,541 | 6,114 | 150 | 140,211 | Pass | 8,771 | 36,283 | 36,258 | 14,186 | 14,228 | 22,240 | 6,103 | 224 | 138,293 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Criticized | Criticized | 546 | 3,175 | 3,481 | 1,250 | 2,867 | 2,970 | 207 | — | 14,496 | Criticized | 1,298 | 3,223 | 3,773 | 1,623 | 2,672 | 3,056 | 338 | — | 15,983 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total commercial real estate | Total commercial real estate | 4,212 | 40,957 | 40,752 | 16,684 | 18,120 | 27,511 | 6,321 | 150 | 154,707 | Total commercial real estate | 10,069 | 39,506 | 40,031 | 15,809 | 16,900 | 25,296 | 6,441 | 224 | 154,276 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Gross charge-offs | Gross charge-offs | — | 19 | — | — | 6 | 2 | — | — | 27 | Gross charge-offs | — | 32 | — | — | 36 | 40 | — | — | 108 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Lease financing | Lease financing | Lease financing | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Pass | Pass | 876 | 4,652 | 3,051 | 1,736 | 1,237 | 2,061 | — | — | 13,613 | Pass | 2,439 | 4,390 | 2,851 | 1,523 | 1,071 | 1,878 | — | — | 14,152 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Criticized | Criticized | 88 | 346 | 298 | 193 | 158 | 124 | — | — | 1,207 | Criticized | 172 | 335 | 252 | 174 | 138 | 111 | — | — | 1,182 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total lease financing | Total lease financing | 964 | 4,998 | 3,349 | 1,929 | 1,395 | 2,185 | — | — | 14,820 | Total lease financing | 2,611 | 4,725 | 3,103 | 1,697 | 1,209 | 1,989 | — | — | 15,334 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Gross charge-offs | Gross charge-offs | — | 1 | 2 | 2 | 1 | 1 | — | — | 7 | Gross charge-offs | — | 3 | 4 | 3 | 2 | 1 | — | — | 13 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total commercial loans | Total commercial loans | $ | 18,608 | 96,218 | 74,644 | 29,545 | 34,451 | 37,516 | 262,620 | 615 | 554,217 | Total commercial loans | $ | 36,259 | 91,574 | 71,299 | 27,677 | 31,630 | 34,358 | 262,158 | 666 | 555,621 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Term loans by origination year | Revolving loans | Revolving loans converted to term loans | Total | Term loans by origination year | Revolving loans | Revolving loans converted to term loans | Total | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
2022 | 2021 | 2020 | 2019 | 2018 | Prior | 2022 | 2021 | 2020 | 2019 | 2018 | Prior | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
December 31, 2022 | December 31, 2022 | December 31, 2022 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Commercial and industrial | Commercial and industrial | Commercial and industrial | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Pass | Pass | $ | 61,646 | 31,376 | 11,128 | 13,656 | 3,285 | 5,739 | 247,594 | 842 | 375,266 | Pass | $ | 61,646 | 31,376 | 11,128 | 13,656 | 3,285 | 5,739 | 247,594 | 842 | 375,266 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Criticized | Criticized | 872 | 1,244 | 478 | 505 | 665 | 532 | 7,244 | — | 11,540 | Criticized | 872 | 1,244 | 478 | 505 | 665 | 532 | 7,244 | — | 11,540 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total commercial and industrial | Total commercial and industrial | 62,518 | 32,620 | 11,606 | 14,161 | 3,950 | 6,271 | 254,838 | 842 | 386,806 | Total commercial and industrial | 62,518 | 32,620 | 11,606 | 14,161 | 3,950 | 6,271 | 254,838 | 842 | 386,806 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Commercial real estate | Commercial real estate | Commercial real estate | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Pass | Pass | 38,022 | 38,709 | 16,564 | 16,409 | 10,587 | 16,159 | 6,765 | 150 | 143,365 | Pass | 38,022 | 38,709 | 16,564 | 16,409 | 10,587 | 16,159 | 6,765 | 150 | 143,365 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Criticized | Criticized | 2,785 | 2,794 | 965 | 2,958 | 1,088 | 1,688 | 159 | — | 12,437 | Criticized | 2,785 | 2,794 | 965 | 2,958 | 1,088 | 1,688 | 159 | — | 12,437 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total commercial real estate | Total commercial real estate | 40,807 | 41,503 | 17,529 | 19,367 | 11,675 | 17,847 | 6,924 | 150 | 155,802 | Total commercial real estate | 40,807 | 41,503 | 17,529 | 19,367 | 11,675 | 17,847 | 6,924 | 150 | 155,802 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Lease financing | Lease financing | Lease financing | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Pass | Pass | 4,543 | 3,336 | 1,990 | 1,427 | 765 | 1,752 | — | — | 13,813 | Pass | 4,543 | 3,336 | 1,990 | 1,427 | 765 | 1,752 | — | — | 13,813 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Criticized | Criticized | 330 | 275 | 190 | 169 | 94 | 37 | — | — | 1,095 | Criticized | 330 | 275 | 190 | 169 | 94 | 37 | — | — | 1,095 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total lease financing | Total lease financing | 4,873 | 3,611 | 2,180 | 1,596 | 859 | 1,789 | — | — | 14,908 | Total lease financing | 4,873 | 3,611 | 2,180 | 1,596 | 859 | 1,789 | — | — | 14,908 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total commercial loans | Total commercial loans | $ | 108,198 | 77,734 | 31,315 | 35,124 | 16,484 | 25,907 | 261,762 | 992 | 557,516 | Total commercial loans | $ | 108,198 | 77,734 | 31,315 | 35,124 | 16,484 | 25,907 | 261,762 | 992 | 557,516 |
Wells Fargo & Company |
Still accruing | Nonaccrual loans | Total commercial loans | Still accruing | Nonaccrual loans | Total commercial loans | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
(in millions) | (in millions) | Current-29 DPD | 30-89 DPD | 90+ DPD | (in millions) | Current-29 DPD | 30-89 DPD | 90+ DPD | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
March 31, 2023 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
June 30, 2023 | June 30, 2023 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Commercial and industrial | Commercial and industrial | $ | 383,084 | 711 | 156 | 739 | 384,690 | Commercial and industrial | $ | 384,568 | 489 | 109 | 845 | 386,011 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Commercial real estate | Commercial real estate | 152,609 | 439 | 209 | 1,450 | 154,707 | Commercial real estate | 151,314 | 446 | 9 | 2,507 | 154,276 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Lease financing | Lease financing | 14,580 | 154 | — | 86 | 14,820 | Lease financing | 15,118 | 139 | — | 77 | 15,334 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total commercial loans | Total commercial loans | $ | 550,273 | 1,304 | 365 | 2,275 | 554,217 | Total commercial loans | $ | 551,000 | 1,074 | 118 | 3,429 | 555,621 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
December 31, 2022 | December 31, 2022 | December 31, 2022 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Commercial and industrial | Commercial and industrial | $ | 384,164 | 1,313 | 583 | 746 | 386,806 | Commercial and industrial | $ | 384,164 | 1,313 | 583 | 746 | 386,806 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Commercial real estate | Commercial real estate | 153,877 | 833 | 134 | 958 | 155,802 | Commercial real estate | 153,877 | 833 | 134 | 958 | 155,802 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Lease financing | Lease financing | 14,623 | 166 | — | 119 | 14,908 | Lease financing | 14,623 | 166 | — | 119 | 14,908 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total commercial loans | Total commercial loans | $ | 552,664 | 2,312 | 717 | 1,823 | 557,516 | Total commercial loans | $ | 552,664 | 2,312 | 717 | 1,823 | 557,516 |
Wells Fargo & Company |
Term loans by origination year | Revolving loans | Revolving loans converted to term loans | Term loans by origination year | Revolving loans | Revolving loans converted to term loans | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
(in millions) | (in millions) | 2023 | 2022 | 2021 | 2020 | 2019 | Prior | Total | (in millions) | 2023 | 2022 | 2021 | 2020 | 2019 | Prior | Total | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
March 31, 2023 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
June 30, 2023 | June 30, 2023 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
By delinquency status: | By delinquency status: | By delinquency status: | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Current-29 DPD | Current-29 DPD | $ | 3,480 | 47,927 | 64,977 | 36,806 | 20,514 | 66,158 | 9,942 | 6,951 | 256,755 | Current-29 DPD | $ | 7,563 | 47,273 | 64,124 | 36,178 | 20,093 | 64,105 | 9,133 | 6,933 | 255,402 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
30-89 DPD | 30-89 DPD | 1 | 46 | 45 | 23 | 23 | 627 | 52 | 146 | 963 | 30-89 DPD | 5 | 33 | 47 | 28 | 24 | 595 | 44 | 140 | 916 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
90+ DPD | 90+ DPD | — | 16 | 19 | 12 | 23 | 485 | 32 | 255 | 842 | 90+ DPD | — | 15 | 14 | 10 | 17 | 376 | 28 | 240 | 700 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Government insured/guaranteed loans (1) | Government insured/guaranteed loans (1) | — | 12 | 57 | 120 | 139 | 8,250 | — | — | 8,578 | Government insured/guaranteed loans (1) | — | 13 | 52 | 110 | 128 | 7,764 | — | — | 8,067 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total residential mortgage | Total residential mortgage | $ | 3,481 | 48,001 | 65,098 | 36,961 | 20,699 | 75,520 | 10,026 | 7,352 | 267,138 | Total residential mortgage | $ | 7,568 | 47,334 | 64,237 | 36,326 | 20,262 | 72,840 | 9,205 | 7,313 | 265,085 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
By FICO: | By FICO: | By FICO: | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
740+ | 740+ | $ | 3,215 | 43,911 | 60,969 | 34,845 | 19,117 | 55,653 | 7,811 | 4,145 | 229,666 | 740+ | $ | 6,986 | 43,178 | 60,223 | 34,287 | 18,713 | 54,060 | 7,235 | 4,191 | 228,873 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
700-739 | 700-739 | 180 | 2,739 | 2,776 | 1,303 | 904 | 4,851 | 1,067 | 1,009 | 14,829 | 700-739 | 461 | 2,553 | 2,598 | 1,254 | 845 | 4,706 | 988 | 1,008 | 14,413 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
660-699 | 660-699 | 33 | 940 | 896 | 426 | 321 | 2,523 | 522 | 665 | 6,326 | 660-699 | 90 | 852 | 797 | 408 | 339 | 2,418 | 479 | 638 | 6,021 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
620-659 | 620-659 | 15 | 204 | 192 | 115 | 83 | 1,212 | 212 | 351 | 2,384 | 620-659 | 14 | 219 | 197 | 97 | 90 | 1,082 | 173 | 332 | 2,204 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
<620 | <620 | 1 | 114 | 83 | 44 | 43 | 1,355 | 212 | 470 | 2,322 | <620 | 2 | 84 | 74 | 59 | 47 | 1,206 | 189 | 452 | 2,113 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
No FICO available | No FICO available | 37 | 81 | 125 | 108 | 92 | 1,676 | 202 | 712 | 3,033 | No FICO available | 15 | 435 | 296 | 111 | 100 | 1,604 | 141 | 692 | 3,394 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Government insured/guaranteed loans (1) | Government insured/guaranteed loans (1) | — | 12 | 57 | 120 | 139 | 8,250 | — | — | 8,578 | Government insured/guaranteed loans (1) | — | 13 | 52 | 110 | 128 | 7,764 | — | — | 8,067 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total residential mortgage | Total residential mortgage | $ | 3,481 | 48,001 | 65,098 | 36,961 | 20,699 | 75,520 | 10,026 | 7,352 | 267,138 | Total residential mortgage | $ | 7,568 | 47,334 | 64,237 | 36,326 | 20,262 | 72,840 | 9,205 | 7,313 | 265,085 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
By LTV/CLTV: | By LTV/CLTV: | By LTV/CLTV: | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
0-80% | 0-80% | $ | 3,393 | 36,585 | 63,067 | 36,578 | 20,336 | 66,892 | 9,856 | 7,209 | 243,916 | 0-80% | $ | 7,487 | 36,290 | 62,637 | 35,948 | 19,871 | 64,653 | 9,024 | 7,113 | 243,023 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
80.01-100% | 80.01-100% | 54 | 11,233 | 1,893 | 191 | 159 | 159 | 105 | 95 | 13,889 | 80.01-100% | 70 | 10,770 | 1,462 | 197 | 193 | 212 | 140 | 141 | 13,185 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
>100% (2) | >100% (2) | — | 118 | 21 | 9 | 7 | 24 | 26 | 18 | 223 | >100% (2) | — | 177 | 28 | 11 | 13 | 32 | 25 | 30 | 316 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
No LTV available | No LTV available | 34 | 53 | 60 | 63 | 58 | 195 | 39 | 30 | 532 | No LTV available | 11 | 84 | 58 | 60 | 57 | 179 | 16 | 29 | 494 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Government insured/guaranteed loans (1) | Government insured/guaranteed loans (1) | — | 12 | 57 | 120 | 139 | 8,250 | — | — | 8,578 | Government insured/guaranteed loans (1) | — | 13 | 52 | 110 | 128 | 7,764 | — | — | 8,067 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total residential mortgage | Total residential mortgage | $ | 3,481 | 48,001 | 65,098 | 36,961 | 20,699 | 75,520 | 10,026 | 7,352 | 267,138 | Total residential mortgage | $ | 7,568 | 47,334 | 64,237 | 36,326 | 20,262 | 72,840 | 9,205 | 7,313 | 265,085 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Gross charge-offs | Gross charge-offs | $ | — | — | — | — | — | 14 | 1 | 13 | 28 | Gross charge-offs | $ | — | — | — | — | — | 28 | 2 | 30 | 60 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Term loans by origination year | Revolving loans | Revolving loans converted to term loans | Total | Term loans by origination year | Revolving loans | Revolving loans converted to term loans | Total | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
(in millions) | (in millions) | 2022 | 2021 | 2020 | 2019 | 2018 | Prior | (in millions) | 2022 | 2021 | 2020 | 2019 | 2018 | Prior | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
December 31, 2022 | December 31, 2022 | December 31, 2022 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
By delinquency status: | By delinquency status: | By delinquency status: | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Current-29 DPD | Current-29 DPD | $ | 48,581 | 65,705 | 37,289 | 20,851 | 6,190 | 61,680 | 11,031 | 6,913 | 258,240 | Current-29 DPD | $ | 48,581 | 65,705 | 37,289 | 20,851 | 6,190 | 61,680 | 11,031 | 6,913 | 258,240 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
30-89 DPD | 30-89 DPD | 65 | 66 | 32 | 33 | 21 | 683 | 58 | 159 | 1,117 | 30-89 DPD | 65 | 66 | 32 | 33 | 21 | 683 | 58 | 159 | 1,117 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
90+ DPD | 90+ DPD | 6 | 17 | 15 | 25 | 15 | 530 | 32 | 260 | 900 | 90+ DPD | 6 | 17 | 15 | 25 | 15 | 530 | 32 | 260 | 900 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Government insured/guaranteed loans (1) | Government insured/guaranteed loans (1) | 9 | 59 | 133 | 148 | 200 | 8,311 | — | — | 8,860 | Government insured/guaranteed loans (1) | 9 | 59 | 133 | 148 | 200 | 8,311 | — | — | 8,860 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total residential mortgage | Total residential mortgage | $ | 48,661 | 65,847 | 37,469 | 21,057 | 6,426 | 71,204 | 11,121 | 7,332 | 269,117 | Total residential mortgage | $ | 48,661 | 65,847 | 37,469 | 21,057 | 6,426 | 71,204 | 11,121 | 7,332 | 269,117 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
By FICO: | By FICO: | By FICO: | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
740+ | 740+ | $ | 43,976 | 61,450 | 35,221 | 19,437 | 5,610 | 51,551 | 8,664 | 4,139 | 230,048 | 740+ | $ | 43,976 | 61,450 | 35,221 | 19,437 | 5,610 | 51,551 | 8,664 | 4,139 | 230,048 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
700-739 | 700-739 | 3,245 | 2,999 | 1,419 | 941 | 314 | 4,740 | 1,159 | 1,021 | 15,838 | 700-739 | 3,245 | 2,999 | 1,419 | 941 | 314 | 4,740 | 1,159 | 1,021 | 15,838 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
660-699 | 660-699 | 1,060 | 851 | 438 | 306 | 169 | 2,388 | 567 | 656 | 6,435 | 660-699 | 1,060 | 851 | 438 | 306 | 169 | 2,388 | 567 | 656 | 6,435 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
620-659 | 620-659 | 211 | 248 | 106 | 82 | 50 | 1,225 | 223 | 349 | 2,494 | 620-659 | 211 | 248 | 106 | 82 | 50 | 1,225 | 223 | 349 | 2,494 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
<620 | <620 | 59 | 81 | 44 | 46 | 28 | 1,323 | 227 | 466 | 2,274 | <620 | 59 | 81 | 44 | 46 | 28 | 1,323 | 227 | 466 | 2,274 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
No FICO available | No FICO available | 101 | 159 | 108 | 97 | 55 | 1,666 | 281 | 701 | 3,168 | No FICO available | 101 | 159 | 108 | 97 | 55 | 1,666 | 281 | 701 | 3,168 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Government insured/guaranteed loans (1) | Government insured/guaranteed loans (1) | 9 | 59 | 133 | 148 | 200 | 8,311 | — | — | 8,860 | Government insured/guaranteed loans (1) | 9 | 59 | 133 | 148 | 200 | 8,311 | — | — | 8,860 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total residential mortgage | Total residential mortgage | $ | 48,661 | 65,847 | 37,469 | 21,057 | 6,426 | 71,204 | 11,121 | 7,332 | 269,117 | Total residential mortgage | $ | 48,661 | 65,847 | 37,469 | 21,057 | 6,426 | 71,204 | 11,121 | 7,332 | 269,117 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
By LTV/CLTV: | By LTV/CLTV: | By LTV/CLTV: | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
0-80% | 0-80% | $ | 40,869 | 64,613 | 37,145 | 20,744 | 6,155 | 62,593 | 10,923 | 7,188 | 250,230 | 0-80% | $ | 40,869 | 64,613 | 37,145 | 20,744 | 6,155 | 62,593 | 10,923 | 7,188 | 250,230 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
80.01-100% | 80.01-100% | 7,670 | 1,058 | 112 | 97 | 30 | 107 | 109 | 97 | 9,280 | 80.01-100% | 7,670 | 1,058 | 112 | 97 | 30 | 107 | 109 | 97 | 9,280 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
>100% (2) | >100% (2) | 48 | 20 | 13 | 6 | 3 | 23 | 28 | 16 | 157 | >100% (2) | 48 | 20 | 13 | 6 | 3 | 23 | 28 | 16 | 157 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
No LTV available | No LTV available | 65 | 97 | 66 | 62 | 38 | 170 | 61 | 31 | 590 | No LTV available | 65 | 97 | 66 | 62 | 38 | 170 | 61 | 31 | 590 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Government insured/guaranteed loans (1) | Government insured/guaranteed loans (1) | 9 | 59 | 133 | 148 | 200 | 8,311 | — | — | 8,860 | Government insured/guaranteed loans (1) | 9 | 59 | 133 | 148 | 200 | 8,311 | — | — | 8,860 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total residential mortgage | Total residential mortgage | $ | 48,661 | 65,847 | 37,469 | 21,057 | 6,426 | 71,204 | 11,121 | 7,332 | 269,117 | Total residential mortgage | $ | 48,661 | 65,847 | 37,469 | 21,057 | 6,426 | 71,204 | 11,121 | 7,332 | 269,117 |
Wells Fargo & Company |
March 31, 2023 | December 31, 2022 | June 30, 2023 | December 31, 2022 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Revolving loans | Revolving loans converted to term loans | Revolving loans | Revolving loans converted to term loans | Revolving loans | Revolving loans converted to term loans | Revolving loans | Revolving loans converted to term loans | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
(in millions) | (in millions) | Total | Total | (in millions) | Total | Total | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
By delinquency status: | By delinquency status: | By delinquency status: | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Current-29 DPD | Current-29 DPD | $ | 44,519 | 250 | 44,769 | 45,131 | 223 | 45,354 | Current-29 DPD | $ | 46,343 | 285 | 46,628 | 45,131 | 223 | 45,354 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
30-89 DPD | 30-89 DPD | 455 | 31 | 486 | 457 | 27 | 484 | 30-89 DPD | 524 | 34 | 558 | 457 | 27 | 484 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
90+ DPD | 90+ DPD | 493 | 18 | 511 | 441 | 14 | 455 | 90+ DPD | 513 | 18 | 531 | 441 | 14 | 455 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total credit cards | Total credit cards | $ | 45,467 | 299 | 45,766 | 46,029 | 264 | 46,293 | Total credit cards | $ | 47,380 | 337 | 47,717 | 46,029 | 264 | 46,293 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
By FICO: | By FICO: | By FICO: | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
740+ | 740+ | $ | 16,747 | 20 | 16,767 | 16,681 | 19 | 16,700 | 740+ | $ | 17,730 | 21 | 17,751 | 16,681 | 19 | 16,700 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
700-739 | 700-739 | 10,451 | 41 | 10,492 | 10,640 | 37 | 10,677 | 700-739 | 10,894 | 44 | 10,938 | 10,640 | 37 | 10,677 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
660-699 | 660-699 | 9,390 | 60 | 9,450 | 9,573 | 55 | 9,628 | 660-699 | 9,653 | 69 | 9,722 | 9,573 | 55 | 9,628 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
620-659 | 620-659 | 4,703 | 52 | 4,755 | 4,885 | 45 | 4,930 | 620-659 | 4,826 | 59 | 4,885 | 4,885 | 45 | 4,930 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
<620 | <620 | 4,074 | 125 | 4,199 | 4,071 | 107 | 4,178 | <620 | 4,168 | 143 | 4,311 | 4,071 | 107 | 4,178 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
No FICO available | No FICO available | 102 | 1 | 103 | 179 | 1 | 180 | No FICO available | 109 | 1 | 110 | 179 | 1 | 180 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total credit cards | Total credit cards | $ | 45,467 | 299 | 45,766 | 46,029 | 264 | 46,293 | Total credit cards | $ | 47,380 | 337 | 47,717 | 46,029 | 264 | 46,293 |
Term loans by origination year | Revolving loans | Revolving loans converted to term loans | Term loans by origination year | Revolving loans | Revolving loans converted to term loans | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
(in millions) | (in millions) | 2023 | 2022 | 2021 | 2020 | 2019 | Prior | Total | (in millions) | 2023 | 2022 | 2021 | 2020 | 2019 | Prior | Total | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
March 31, 2023 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
June 30, 2023 | June 30, 2023 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
By delinquency status: | By delinquency status: | By delinquency status: | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Current-29 DPD | Current-29 DPD | $ | 4,710 | 17,382 | 17,366 | 6,651 | 3,919 | 1,377 | — | — | 51,405 | Current-29 DPD | $ | 8,891 | 15,767 | 15,507 | 5,790 | 3,254 | 979 | — | — | 50,188 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
30-89 DPD | 30-89 DPD | 3 | 230 | 492 | 201 | 125 | 76 | — | — | 1,127 | 30-89 DPD | 15 | 297 | 563 | 217 | 129 | 67 | — | — | 1,288 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
90+ DPD | 90+ DPD | — | 23 | 47 | 15 | 9 | 5 | — | — | 99 | 90+ DPD | 1 | 28 | 52 | 16 | 9 | 5 | — | — | 111 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total auto | Total auto | $ | 4,713 | 17,635 | 17,905 | 6,867 | 4,053 | 1,458 | — | — | 52,631 | Total auto | $ | 8,907 | 16,092 | 16,122 | 6,023 | 3,392 | 1,051 | — | — | 51,587 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
By FICO: | By FICO: | By FICO: | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
740+ | 740+ | $ | 3,079 | 8,400 | 7,461 | 2,799 | 1,790 | 591 | — | — | 24,120 | 740+ | $ | 5,979 | 7,901 | 6,879 | 2,505 | 1,509 | 421 | — | — | 25,194 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
700-739 | 700-739 | 756 | 2,737 | 2,673 | 1,112 | 651 | 219 | — | — | 8,148 | 700-739 | 1,426 | 2,480 | 2,416 | 971 | 540 | 157 | — | — | 7,990 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
660-699 | 660-699 | 519 | 2,502 | 2,567 | 1,002 | 538 | 180 | — | — | 7,308 | 660-699 | 917 | 2,223 | 2,249 | 863 | 444 | 129 | — | — | 6,825 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
620-659 | 620-659 | 221 | 1,810 | 1,901 | 686 | 355 | 132 | — | — | 5,105 | 620-659 | 368 | 1,531 | 1,613 | 575 | 289 | 94 | — | — | 4,470 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
<620 | <620 | 138 | 2,162 | 3,277 | 1,244 | 687 | 307 | — | — | 7,815 | <620 | 217 | 1,953 | 2,935 | 1,084 | 582 | 229 | — | — | 7,000 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
No FICO available | No FICO available | — | 24 | 26 | 24 | 32 | 29 | — | — | 135 | No FICO available | — | 4 | 30 | 25 | 28 | 21 | — | — | 108 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total auto | Total auto | $ | 4,713 | 17,635 | 17,905 | 6,867 | 4,053 | 1,458 | — | — | 52,631 | Total auto | $ | 8,907 | 16,092 | 16,122 | 6,023 | 3,392 | 1,051 | — | — | 51,587 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Gross charge-offs | Gross charge-offs | $ | — | 60 | 107 | 29 | 17 | 4 | — | — | 217 | Gross charge-offs | $ | 1 | 118 | 195 | 51 | 29 | 6 | — | — | 400 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Term loans by origination year | Revolving loans | Revolving loans converted to term loans | Term loans by origination year | Revolving loans | Revolving loans converted to term loans | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
(in millions) | (in millions) | 2022 | 2021 | 2020 | 2019 | 2018 | Prior | Total | (in millions) | 2022 | 2021 | 2020 | 2019 | 2018 | Prior | Total | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
December 31, 2022 | December 31, 2022 | December 31, 2022 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
By delinquency status: | By delinquency status: | By delinquency status: | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Current-29 DPD | Current-29 DPD | $ | 19,101 | 19,126 | 7,507 | 4,610 | 1,445 | 421 | — | — | 52,210 | Current-29 DPD | $ | 19,101 | 19,126 | 7,507 | 4,610 | 1,445 | 421 | — | — | 52,210 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
30-89 DPD | 30-89 DPD | 218 | 585 | 253 | 167 | 69 | 45 | — | — | 1,337 | 30-89 DPD | 218 | 585 | 253 | 167 | 69 | 45 | — | — | 1,337 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
90+ DPD | 90+ DPD | 23 | 56 | 22 | 13 | 4 | 4 | — | — | 122 | 90+ DPD | 23 | 56 | 22 | 13 | 4 | 4 | — | — | 122 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total auto | Total auto | $ | 19,342 | 19,767 | 7,782 | 4,790 | 1,518 | 470 | — | — | 53,669 | Total auto | $ | 19,342 | 19,767 | 7,782 | 4,790 | 1,518 | 470 | — | — | 53,669 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
By FICO: | By FICO: | By FICO: | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
740+ | 740+ | $ | 9,361 | 8,233 | 3,193 | 2,146 | 664 | 166 | — | — | 23,763 | 740+ | $ | 9,361 | 8,233 | 3,193 | 2,146 | 664 | 166 | — | — | 23,763 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
700-739 | 700-739 | 3,090 | 3,033 | 1,287 | 788 | 238 | 64 | — | — | 8,500 | 700-739 | 3,090 | 3,033 | 1,287 | 788 | 238 | 64 | — | — | 8,500 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
660-699 | 660-699 | 2,789 | 2,926 | 1,163 | 641 | 192 | 58 | — | — | 7,769 | 660-699 | 2,789 | 2,926 | 1,163 | 641 | 192 | 58 | — | — | 7,769 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
620-659 | 620-659 | 2,021 | 2,156 | 796 | 421 | 130 | 47 | — | — | 5,571 | 620-659 | 2,021 | 2,156 | 796 | 421 | 130 | 47 | — | — | 5,571 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
<620 | <620 | 2,062 | 3,389 | 1,316 | 756 | 263 | 126 | — | — | 7,912 | <620 | 2,062 | 3,389 | 1,316 | 756 | 263 | 126 | — | — | 7,912 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
No FICO available | No FICO available | 19 | 30 | 27 | 38 | 31 | 9 | — | — | 154 | No FICO available | 19 | 30 | 27 | 38 | 31 | 9 | — | — | 154 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total auto | Total auto | $ | 19,342 | 19,767 | 7,782 | 4,790 | 1,518 | 470 | — | — | 53,669 | Total auto | $ | 19,342 | 19,767 | 7,782 | 4,790 | 1,518 | 470 | — | — | 53,669 |
Wells Fargo & Company |
Term loans by origination year | Revolving loans | Revolving loans converted to term loans | Term loans by origination year | Revolving loans | Revolving loans converted to term loans | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
(in millions) | (in millions) | 2023 | 2022 | 2021 | 2020 | 2019 | Prior | Total | (in millions) | 2023 | 2022 | 2021 | 2020 | 2019 | Prior | Total | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
March 31, 2023 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
June 30, 2023 | June 30, 2023 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
By delinquency status: | By delinquency status: | By delinquency status: | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Current-29 DPD | Current-29 DPD | $ | 1,128 | 3,219 | 1,013 | 288 | 191 | 115 | 22,063 | 110 | 28,127 | Current-29 DPD | $ | 2,195 | 2,825 | 870 | 242 | 151 | 85 | 21,352 | 117 | 27,837 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
30-89 DPD | 30-89 DPD | 1 | 25 | 10 | 2 | 2 | 3 | 16 | 10 | 69 | 30-89 DPD | 6 | 28 | 10 | 2 | 2 | 3 | 14 | 5 | 70 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
90+ DPD | 90+ DPD | — | 8 | 5 | 1 | — | 1 | 14 | 14 | 43 | 90+ DPD | 1 | 10 | 4 | 1 | 1 | 1 | 13 | 12 | 43 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total other consumer | Total other consumer | $ | 1,129 | 3,252 | 1,028 | 291 | 193 | 119 | 22,093 | 134 | 28,239 | Total other consumer | $ | 2,202 | 2,863 | 884 | 245 | 154 | 89 | 21,379 | 134 | 27,950 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
By FICO: | By FICO: | By FICO: | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
740+ | 740+ | $ | 653 | 1,626 | 462 | 150 | 86 | 49 | 1,462 | 31 | 4,519 | 740+ | $ | 1,317 | 1,354 | 390 | 117 | 67 | 38 | 1,347 | 34 | 4,664 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
700-739 | 700-739 | 239 | 615 | 181 | 45 | 34 | 19 | 529 | 18 | 1,680 | 700-739 | 440 | 540 | 154 | 44 | 26 | 15 | 510 | 17 | 1,746 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
660-699 | 660-699 | 143 | 481 | 151 | 28 | 25 | 15 | 408 | 18 | 1,269 | 660-699 | 262 | 443 | 126 | 22 | 20 | 12 | 401 | 15 | 1,301 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
620-659 | 620-659 | 31 | 197 | 68 | 11 | 11 | 9 | 159 | 13 | 499 | 620-659 | 64 | 188 | 60 | 9 | 9 | 8 | 154 | 14 | 506 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
<620 | <620 | 5 | 117 | 63 | 12 | 14 | 10 | 144 | 18 | 383 | <620 | 20 | 131 | 56 | 10 | 11 | 8 | 142 | 17 | 395 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
No FICO available | 58 | 216 | 103 | 45 | 23 | 17 | 854 | 36 | 1,352 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
FICO not required (1) | — | — | — | — | — | — | 18,537 | — | 18,537 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
No FICO available (1) | No FICO available (1) | 99 | 207 | 98 | 43 | 21 | 8 | 18,825 | 37 | 19,338 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total other consumer | Total other consumer | $ | 1,129 | 3,252 | 1,028 | 291 | 193 | 119 | 22,093 | 134 | 28,239 | Total other consumer | $ | 2,202 | 2,863 | 884 | 245 | 154 | 89 | 21,379 | 134 | 27,950 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Gross charge-offs (2) | Gross charge-offs (2) | $ | 13 | 53 | 15 | 3 | 3 | 2 | 14 | 2 | 105 | Gross charge-offs (2) | $ | 54 | 83 | 28 | 5 | 5 | 3 | 30 | 7 | 215 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Term loans by origination year | Revolving loans | Revolving loans converted to term loans | Total | Term loans by origination year | Revolving loans | Revolving loans converted to term loans | Total | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
(in millions) | (in millions) | 2022 | 2021 | 2020 | 2019 | 2018 | Prior | (in millions) | 2022 | 2021 | 2020 | 2019 | 2018 | Prior | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
December 31, 2022 | December 31, 2022 | December 31, 2022 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
By delinquency status: | By delinquency status: | By delinquency status: | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Current-29 DPD | Current-29 DPD | $ | 3,718 | 1,184 | 341 | 240 | 63 | 83 | 23,431 | 117 | 29,177 | Current-29 DPD | $ | 3,718 | 1,184 | 341 | 240 | 63 | 83 | 23,431 | 117 | 29,177 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
30-89 DPD | 30-89 DPD | 17 | 12 | 2 | 3 | 1 | 2 | 14 | 8 | 59 | 30-89 DPD | 17 | 12 | 2 | 3 | 1 | 2 | 14 | 8 | 59 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
90+ DPD | 90+ DPD | 5 | 5 | 1 | 1 | — | 1 | 13 | 14 | 40 | 90+ DPD | 5 | 5 | 1 | 1 | — | 1 | 13 | 14 | 40 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total other consumer | Total other consumer | $ | 3,740 | 1,201 | 344 | 244 | 64 | 86 | 23,458 | 139 | 29,276 | Total other consumer | $ | 3,740 | 1,201 | 344 | 244 | 64 | 86 | 23,458 | 139 | 29,276 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
By FICO: | By FICO: | By FICO: | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
740+ | 740+ | $ | 1,908 | 546 | 174 | 112 | 21 | 50 | 1,660 | 43 | 4,514 | 740+ | $ | 1,908 | 546 | 174 | 112 | 21 | 50 | 1,660 | 43 | 4,514 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
700-739 | 700-739 | 726 | 216 | 62 | 44 | 10 | 13 | 568 | 18 | 1,657 | 700-739 | 726 | 216 | 62 | 44 | 10 | 13 | 568 | 18 | 1,657 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
660-699 | 660-699 | 527 | 177 | 34 | 33 | 9 | 8 | 449 | 19 | 1,256 | 660-699 | 527 | 177 | 34 | 33 | 9 | 8 | 449 | 19 | 1,256 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
620-659 | 620-659 | 204 | 81 | 13 | 14 | 4 | 5 | 181 | 11 | 513 | 620-659 | 204 | 81 | 13 | 14 | 4 | 5 | 181 | 11 | 513 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
<620 | <620 | 89 | 64 | 14 | 16 | 5 | 5 | 154 | 18 | 365 | <620 | 89 | 64 | 14 | 16 | 5 | 5 | 154 | 18 | 365 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
No FICO available | 286 | 117 | 47 | 25 | 15 | 5 | 920 | 30 | 1,445 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
FICO not required (1) | — | — | — | — | — | — | 19,526 | — | 19,526 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
No FICO available (1) | No FICO available (1) | 286 | 117 | 47 | 25 | 15 | 5 | 20,446 | 30 | 20,971 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total other consumer | Total other consumer | $ | 3,740 | 1,201 | 344 | 244 | 64 | 86 | 23,458 | 139 | 29,276 | Total other consumer | $ | 3,740 | 1,201 | 344 | 244 | 64 | 86 | 23,458 | 139 | 29,276 |
Wells Fargo & Company |
Amortized cost | Recognized interest income | Amortized cost | Recognized interest income | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Nonaccrual loans | Nonaccrual loans without related allowance for credit losses (1) | Quarter ended March 31, | Nonaccrual loans | Nonaccrual loans without related allowance for credit losses (1) | Six months ended June 30, | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
(in millions) | (in millions) | Mar 31, 2023 | Dec 31, 2022 | Mar 31, 2023 | Dec 31, 2022 | 2023 | 2022 | (in millions) | Jun 30, 2023 | Dec 31, 2022 | Jun 30, 2023 | Dec 31, 2022 | 2023 | 2022 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Commercial and industrial | Commercial and industrial | $ | 739 | 746 | 125 | 174 | 5 | 22 | Commercial and industrial | $ | 845 | 746 | 241 | 174 | 12 | 41 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Commercial real estate | Commercial real estate | 1,450 | 958 | 131 | 134 | 8 | 17 | Commercial real estate | 2,507 | 958 | 97 | 134 | 14 | 28 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Lease financing | Lease financing | 86 | 119 | 4 | 5 | — | — | Lease financing | 77 | 119 | 5 | 5 | — | — | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total commercial | Total commercial | 2,275 | 1,823 | 260 | 313 | 13 | 39 | Total commercial | 3,429 | 1,823 | 343 | 313 | 26 | 69 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Residential mortgage | Residential mortgage | 3,552 | 3,611 | 2,281 | 2,316 | 47 | 55 | Residential mortgage | 3,289 | 3,611 | 2,197 | 2,316 | 98 | 111 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Auto | Auto | 145 | 153 | — | — | 5 | 8 | Auto | 135 | 153 | — | — | 10 | 14 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Other consumer | Other consumer | 38 | 39 | — | — | 1 | 1 | Other consumer | 33 | 39 | — | — | 2 | 2 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total consumer | Total consumer | 3,735 | 3,803 | 2,281 | 2,316 | 53 | 64 | Total consumer | 3,457 | 3,803 | 2,197 | 2,316 | 110 | 127 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total nonaccrual loans | Total nonaccrual loans | $ | 6,010 | 5,626 | 2,541 | 2,629 | 66 | 103 | Total nonaccrual loans | $ | 6,886 | 5,626 | 2,540 | 2,629 | 136 | 196 |
(in millions) | (in millions) | Mar 31, 2023 | Dec 31, 2022 | (in millions) | Jun 30, 2023 | Dec 31, 2022 | ||||||||||||||||
Total: | Total: | $ | 3,822 | 4,340 | Total: | $ | 3,485 | 4,340 | ||||||||||||||
Less: FHA insured/VA guaranteed (1) | Less: FHA insured/VA guaranteed (1) | 2,809 | 3,005 | Less: FHA insured/VA guaranteed (1) | 2,686 | 3,005 | ||||||||||||||||
Total, not government insured/guaranteed | Total, not government insured/guaranteed | $ | 1,013 | 1,335 | Total, not government insured/guaranteed | $ | 799 | 1,335 | ||||||||||||||
By segment and class, not government insured/guaranteed: | By segment and class, not government insured/guaranteed: | By segment and class, not government insured/guaranteed: | ||||||||||||||||||||
Commercial and industrial | Commercial and industrial | $ | 156 | 583 | Commercial and industrial | $ | 109 | 583 | ||||||||||||||
Commercial real estate | Commercial real estate | 209 | 134 | Commercial real estate | 9 | 134 | ||||||||||||||||
Total commercial | Total commercial | 365 | 717 | Total commercial | 118 | 717 | ||||||||||||||||
Residential mortgage | Residential mortgage | 29 | 28 | Residential mortgage | 25 | 28 | ||||||||||||||||
Credit card | Credit card | 511 | 455 | Credit card | 531 | 455 | ||||||||||||||||
Auto | Auto | 80 | 111 | Auto | 96 | 111 | ||||||||||||||||
Other consumer | Other consumer | 28 | 24 | Other consumer | 29 | 24 | ||||||||||||||||
Total consumer | Total consumer | 648 | 618 | Total consumer | 681 | 618 | ||||||||||||||||
Total, not government insured/guaranteed | Total, not government insured/guaranteed | $ | 1,013 | 1,335 | Total, not government insured/guaranteed | $ | 799 | 1,335 |
Wells Fargo & Company |
Modification type | Modifications as a % of loan class | Modification type (1) | Modifications as a % of loan class | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
($ in millions) | ($ in millions) | Principal forgiveness | Interest rate reduction | Payment delay | Term extension | Interest rate reduction & term extension | All other modifications and combinations | Total | ($ in millions) | Interest rate reduction | Payment delay | Term extension | Term extension & payment delay | All other modifications and combinations | Modifications as a % of loan class | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Quarter ended March 31, 2023 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Quarter ended June 30, 2023 | Quarter ended June 30, 2023 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Commercial and industrial | Commercial and industrial | $ | 15 | 5 | 3 | 112 | 1 | 1 | 137 | 0.04 | % | Commercial and industrial | $ | 5 | 21 | 199 | 4 | — | 229 | 0.06 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Commercial real estate | Commercial real estate | — | 8 | 1 | 56 | 7 | — | 72 | 0.05 | Commercial real estate | — | — | 148 | — | 1 | 149 | 0.10 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total commercial | Total commercial | $ | 15 | 13 | 4 | 168 | 8 | 1 | 209 | 0.04 | Total commercial | $ | 5 | 21 | 347 | 4 | 1 | 378 | 0.07 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Six months ended June 30, 2023 | Six months ended June 30, 2023 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Commercial and industrial | Commercial and industrial | $ | 9 | 23 | 226 | 5 | 1 | 264 | 0.07 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Commercial real estate | Commercial real estate | 7 | 1 | 190 | — | 2 | 200 | 0.13 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total commercial | Total commercial | $ | 16 | 24 | 416 | 5 | 3 | 464 | 0.09 |
Quarter ended | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
($ in millions) | Principal forgiven | Weighted average interest rate reduction | Weighted average payments deferred (months) | Weighted average term extension (months) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
March 31, 2023 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Weighted average interest rate reduction | Weighted average payments deferred (months) | Weighted average term extension (months) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Quarter ended June 30, 2023 | Quarter ended June 30, 2023 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Commercial and industrial | Commercial and industrial | $ | 5 | 13.66 | % | 6 | 6 | Commercial and industrial | 13.86 | % | 10 | 6 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Commercial real estate | Commercial real estate | 0 | 2.80 | 6 | 20 | Commercial real estate | 0.71 | 34 | 7 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Six months ended June 30, 2023 | Six months ended June 30, 2023 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Commercial and industrial | Commercial and industrial | 12.62 | % | 9 | 7 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Commercial real estate | Commercial real estate | 3.47 | 15 | 10 |
Wells Fargo & Company |
By delinquency status | Gross charge-offs | By delinquency status | Gross charge-offs | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
(in millions) | (in millions) | Current-29 days past due (DPD) | 30-89 DPD | 90+ DPD | Total | Quarter ended | (in millions) | Current-29 days past due (DPD) | 30-89 DPD | 90+ DPD | Total | Quarter ended | Six months ended | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
March 31, 2023 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
June 30, 2023 | June 30, 2023 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Commercial and industrial | Commercial and industrial | $ | 115 | 19 | — | 134 | 10 | Commercial and industrial | $ | 235 | 3 | 1 | 239 | 5 | 15 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Commercial real estate | Commercial real estate | 70 | 1 | — | 71 | — | Commercial real estate | 124 | 76 | — | 200 | — | — | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total commercial | Total commercial | $ | 185 | 20 | — | 205 | 10 | Total commercial | $ | 359 | 79 | 1 | 439 | 5 | 15 |
Modification type | Modification type | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
($ in millions) | ($ in millions) | Interest rate reduction | Payment delay (1) | Term extension | Interest rate reduction & term extension | Term extension & payment delay | Interest rate reduction, term extension & payment delay | All other modifications and combinations (2) | Total | Modifications as a % of loan class | ($ in millions) | Interest rate reduction | Payment delay (1) | Term extension | Interest rate reduction & term extension | Term extension & payment delay | Interest rate reduction, term extension & payment delay | All other modifications and combinations (2) | Total | Modifications as a % of loan class | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Quarter ended March 31, 2023 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Quarter ended June 30, 2023 | Quarter ended June 30, 2023 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Residential mortgage | Residential mortgage | $ | 4 | 376 | 25 | 14 | 30 | 31 | 2 | 482 | 0.18 | % | Residential mortgage | $ | 3 | 213 | 17 | 10 | 25 | 22 | 1 | 291 | 0.11 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Credit card | Credit card | 122 | — | — | — | — | — | — | 122 | 0.27 | Credit card | 126 | — | — | — | — | — | — | 126 | 0.26 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Auto | Auto | 1 | 9 | — | — | — | — | 1 | 11 | 0.02 | Auto | 1 | 9 | — | — | — | — | — | 10 | 0.02 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Other consumer | Other consumer | 3 | 1 | — | 6 | — | — | — | 10 | 0.04 | Other consumer | 3 | 1 | — | 8 | — | — | — | 12 | 0.04 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total consumer | Total consumer | $ | 130 | 386 | 25 | 20 | 30 | 31 | 3 | 625 | 0.16 | Total consumer | $ | 133 | 223 | 17 | 18 | 25 | 22 | 1 | 439 | 0.11 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Six months ended June 30, 2023 | Six months ended June 30, 2023 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Residential mortgage | Residential mortgage | $ | 7 | 461 | 41 | 23 | 54 | 53 | 3 | 642 | 0.24 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Credit card | Credit card | 230 | — | — | — | — | — | — | 230 | 0.48 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Auto | Auto | 2 | 13 | — | — | — | — | — | 15 | 0.03 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Other consumer | Other consumer | 6 | 2 | — | 13 | — | — | — | 21 | 0.08 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total consumer | Total consumer | $ | 245 | 476 | 41 | 36 | 54 | 53 | 3 | 908 | 0.23 |
Quarter ended | Weighted average interest rate reduction | Weighted average payments deferred (months) | Weighted average term extension (years) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Weighted average interest rate reduction | Weighted average payments deferred (months) | Weighted average term extension (years) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
March 31, 2023 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Quarter ended June 30, 2023 | Quarter ended June 30, 2023 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Residential mortgage (2) | Residential mortgage (2) | 1.58 | % | 3 | 10.2 | Residential mortgage (2) | 1.55 | % | 4 | 9.4 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Credit card | Credit card | 21.64 | 0 | 0.0 | Credit card | 22.17 | N/A | N/A | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Auto | Auto | 3.73 | 6 | 0.0 | Auto | 3.86 | 6 | N/A | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Other consumer | Other consumer | 11.40 | 3 | 3.0 | Other consumer | 12.15 | 3 | 10.9 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Six months ended June 30, 2023 | Six months ended June 30, 2023 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Residential mortgage (2) | Residential mortgage (2) | 1.57 | % | 4 | 9.8 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Credit card | Credit card | 21.92 | N/A | N/A | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Auto | Auto | 3.94 | 6 | N/A | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Other consumer | Other consumer | 11.69 | 4 | 2.7 |
Wells Fargo & Company |
By delinquency status | Gross charge-offs | By delinquency status | Gross charge-offs | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
(in millions) | (in millions) | Current-29 days past due (DPD) | 30-89 DPD | 90+ DPD | Total | Quarter ended | (in millions) | Current-29 days past due (DPD) | 30-89 DPD | 90+ DPD | Total | Quarter ended | Six months ended | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
March 31, 2023 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
June 30, 2023 | June 30, 2023 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Residential mortgage (1) | Residential mortgage (1) | $ | 124 | 14 | 19 | 157 | 1 | Residential mortgage (1) | $ | 283 | 45 | 139 | 467 | 2 | 3 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Credit card (2) | Credit card (2) | 75 | 28 | 19 | 122 | 4 | Credit card (2) | 167 | 36 | 27 | 230 | 16 | 20 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Auto | Auto | 10 | 1 | — | 11 | — | Auto | 14 | 1 | — | 15 | — | — | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Other consumer | Other consumer | 8 | 1 | — | 9 | — | Other consumer | 18 | 2 | 1 | 21 | 1 | 1 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total | Total | $ | 217 | 44 | 38 | 299 | 5 | Total | $ | 482 | 84 | 167 | 733 | 19 | 24 |
Wells Fargo & Company |
Primary modification type (1) | Financial effects of modifications | Primary modification type (1) | Financial effects of modifications | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
($ in millions) | ($ in millions) | Principal forgiveness | Interest rate reduction | Other concessions (2) | Total | Charge- offs (3) | Weighted average interest rate reduction | Recorded investment related to interest rate reduction (4) | ($ in millions) | Principal forgiveness | Interest rate reduction | Other concessions (2) | Total | Charge- offs (3) | Weighted average interest rate reduction | Recorded investment related to interest rate reduction (4) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Quarter ended March 31, 2022 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Quarter ended June 30, 2022 | Quarter ended June 30, 2022 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Commercial and industrial | Commercial and industrial | $ | — | 6 | 73 | 79 | — | 9.94 | % | $ | 6 | Commercial and industrial | $ | — | 8 | 75 | 83 | — | 7.09 | % | $ | 8 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Commercial real estate | Commercial real estate | — | 5 | 27 | 32 | — | 1.45 | 5 | Commercial real estate | — | 5 | 38 | 43 | — | 0.62 | 5 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Lease financing | Lease financing | — | — | — | — | — | — | — | Lease financing | — | — | 1 | 1 | — | — | — | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total commercial | Total commercial | — | 11 | 100 | 111 | — | 6.37 | 11 | Total commercial | — | 13 | 114 | 127 | — | 4.38 | 13 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Residential mortgage | Residential mortgage | 1 | 68 | 336 | 405 | 1 | 1.67 | 68 | Residential mortgage | — | 127 | 350 | 477 | 2 | 1.54 | 127 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Credit card | Credit card | — | 70 | — | 70 | — | 19.12 | 70 | Credit card | — | 63 | — | 63 | — | 19.23 | 63 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Auto | Auto | 1 | 3 | 40 | 44 | 9 | 4.91 | 3 | Auto | — | 1 | 8 | 9 | 2 | 4.02 | 1 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Other consumer | Other consumer | — | 3 | 1 | 4 | — | 11.64 | 3 | Other consumer | — | 4 | — | 4 | — | 11.01 | 4 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Trial modifications (5) | Trial modifications (5) | — | — | 211 | 211 | — | — | — | Trial modifications (5) | — | — | 41 | 41 | — | — | — | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total consumer | Total consumer | 2 | 144 | 588 | 734 | 10 | 10.43 | 144 | Total consumer | — | 195 | 399 | 594 | 4 | 7.47 | 195 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total | Total | $ | 2 | 155 | 688 | 845 | 10 | 10.15 | $ | 155 | Total | $ | — | 208 | 513 | 721 | 4 | 7.28 | $ | 208 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Six months ended June 30, 2022 | Six months ended June 30, 2022 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Commercial and industrial | Commercial and industrial | $ | — | 14 | 148 | 162 | — | 8.37 | % | $ | 14 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Commercial real estate | Commercial real estate | — | 10 | 65 | 75 | — | 0.99 | 10 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Lease financing | Lease financing | — | — | 1 | 1 | — | — | — | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total commercial | Total commercial | — | 24 | 214 | 238 | — | 5.27 | 24 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Residential mortgage | Residential mortgage | 1 | 195 | 686 | 882 | 3 | 1.58 | 195 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Credit card | Credit card | — | 133 | — | 133 | — | 19.17 | 133 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Auto | Auto | 1 | 4 | 48 | 53 | 11 | 4.64 | 4 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Other consumer | Other consumer | — | 7 | 1 | 8 | — | 11.31 | 7 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Trial modifications (5) | Trial modifications (5) | — | — | 252 | 252 | — | — | — | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total consumer | Total consumer | 2 | 339 | 987 | 1,328 | 14 | 8.73 | 339 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total | Total | $ | 2 | 363 | 1,201 | 1,566 | 14 | 8.50 | % | $ | 363 |
Recorded investment of defaults | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
June 30, 2022 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
(in millions) | Quarter ended | Six months ended | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Commercial and industrial | $ | 3 | 52 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Commercial real estate | 8 | 10 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Lease financing | — | — | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total commercial | 11 | 62 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Residential mortgage | 51 | 58 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Credit card | 8 | 13 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Auto | 7 | 13 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Other consumer | 1 | 1 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total consumer | 67 | 85 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total | $ | 78 | 147 |
Wells Fargo & Company |
Note 6: Mortgage Banking Activities |
Quarter ended March 31, | Quarter ended June 30, | Six months ended June 30, | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
(in millions) | (in millions) | 2023 | 2022 | (in millions) | 2023 | 2022 | 2023 | 2022 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Fair value, beginning of period | Fair value, beginning of period | $ | 9,310 | 6,920 | Fair value, beginning of period | $ | 8,819 | 8,511 | $ | 9,310 | 6,920 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Servicing from securitizations or asset transfers (1) | 48 | 342 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Originations/purchases | Originations/purchases | 47 | 322 | 95 | 664 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Sales and other | Sales and other | 7 | 1 | Sales and other | (606) | (251) | (599) | (250) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Net additions | Net additions | 55 | 343 | Net additions | (559) | 71 | (504) | 414 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Changes in fair value: | Changes in fair value: | Changes in fair value: | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Due to valuation inputs or assumptions: | Due to valuation inputs or assumptions: | Due to valuation inputs or assumptions: | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Mortgage interest rates (3) | (181) | 1,699 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Market interest rates (2) | Market interest rates (2) | 318 | 949 | 137 | 2,648 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Servicing and foreclosure costs | Servicing and foreclosure costs | 1 | (3) | Servicing and foreclosure costs | 1 | (9) | 2 | (12) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Discount rates | Discount rates | (25) | 55 | Discount rates | — | 31 | (25) | 86 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Prepayment estimates and other | Prepayment estimates and other | (20) | (146) | Prepayment estimates and other | (3) | (103) | (23) | (249) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Net changes in valuation inputs or assumptions | Net changes in valuation inputs or assumptions | (225) | 1,605 | Net changes in valuation inputs or assumptions | 316 | 868 | 91 | 2,473 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Changes due to collection/realization of expected cash flows | Changes due to collection/realization of expected cash flows | (321) | (357) | Changes due to collection/realization of expected cash flows | (325) | (287) | (646) | (644) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total changes in fair value | Total changes in fair value | (546) | 1,248 | Total changes in fair value | (9) | 581 | (555) | 1,829 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Fair value, end of period | Fair value, end of period | $ | 8,819 | 8,511 | Fair value, end of period | $ | 8,251 | 9,163 | $ | 8,251 | 9,163 |
($ in millions, except cost to service amounts) | ($ in millions, except cost to service amounts) | Mar 31, 2023 | Dec 31, 2022 | ($ in millions, except cost to service amounts) | Jun 30, 2023 | Dec 31, 2022 | ||||||||||||||||
Fair value of interests held | Fair value of interests held | $ | 8,819 | 9,310 | Fair value of interests held | $ | 8,251 | 9,310 | ||||||||||||||
Expected weighted-average life (in years) | Expected weighted-average life (in years) | 6.1 | 6.3 | Expected weighted-average life (in years) | 6.2 | 6.3 | ||||||||||||||||
Key assumptions: | Key assumptions: | Key assumptions: | ||||||||||||||||||||
Prepayment rate assumption (1) | Prepayment rate assumption (1) | 9.7 | % | 9.4 | Prepayment rate assumption (1) | 9.2 | % | 9.4 | ||||||||||||||
Impact on fair value from 10% adverse change | Impact on fair value from 10% adverse change | $ | 287 | 288 | Impact on fair value from 10% adverse change | $ | 249 | 288 | ||||||||||||||
Impact on fair value from 25% adverse change | Impact on fair value from 25% adverse change | 684 | 688 | Impact on fair value from 25% adverse change | 595 | 688 | ||||||||||||||||
Discount rate assumption | Discount rate assumption | 8.9 | % | 9.1 | Discount rate assumption | 9.2 | % | 9.1 | ||||||||||||||
Impact on fair value from 100 basis point increase | Impact on fair value from 100 basis point increase | $ | 346 | 368 | Impact on fair value from 100 basis point increase | $ | 316 | 368 | ||||||||||||||
Impact on fair value from 200 basis point increase | Impact on fair value from 200 basis point increase | 664 | 707 | Impact on fair value from 200 basis point increase | 608 | 707 | ||||||||||||||||
Cost to service assumption ($ per loan) | Cost to service assumption ($ per loan) | 101 | 102 | Cost to service assumption ($ per loan) | 102 | 102 | ||||||||||||||||
Impact on fair value from 10% adverse change | Impact on fair value from 10% adverse change | 166 | 171 | Impact on fair value from 10% adverse change | 159 | 171 | ||||||||||||||||
Impact on fair value from 25% adverse change | Impact on fair value from 25% adverse change | 412 | 427 | Impact on fair value from 25% adverse change | 397 | 427 |
Wells Fargo & Company |
(in billions) | (in billions) | Mar 31, 2023 | Dec 31, 2022 | (in billions) | Jun 30, 2023 | Dec 31, 2022 | ||||||||||||||||
Residential mortgage servicing: | Residential mortgage servicing: | Residential mortgage servicing: | ||||||||||||||||||||
Serviced and subserviced for others | Serviced and subserviced for others | $ | 668 | 681 | Serviced and subserviced for others | $ | 637 | 681 | ||||||||||||||
Owned loans serviced | Owned loans serviced | 270 | 273 | Owned loans serviced | 267 | 273 | ||||||||||||||||
Total residential servicing | Total residential servicing | 938 | 954 | Total residential servicing | 904 | 954 | ||||||||||||||||
Commercial mortgage servicing: | Commercial mortgage servicing: | Commercial mortgage servicing: | ||||||||||||||||||||
Serviced and subserviced for others | Serviced and subserviced for others | 571 | 577 | Serviced and subserviced for others | 562 | 577 | ||||||||||||||||
Owned loans serviced | Owned loans serviced | 131 | 133 | Owned loans serviced | 131 | 133 | ||||||||||||||||
Total commercial servicing | Total commercial servicing | 702 | 710 | Total commercial servicing | 693 | 710 | ||||||||||||||||
Total managed servicing portfolio | Total managed servicing portfolio | $ | 1,640 | 1,664 | Total managed servicing portfolio | $ | 1,597 | 1,664 | ||||||||||||||
Total serviced for others, excluding subserviced for others | Total serviced for others, excluding subserviced for others | $ | 1,228 | 1,246 | Total serviced for others, excluding subserviced for others | $ | 1,162 | 1,246 | ||||||||||||||
MSRs as a percentage of loans serviced for others | MSRs as a percentage of loans serviced for others | 0.81 | % | 0.84 | MSRs as a percentage of loans serviced for others | 0.80 | % | 0.84 | ||||||||||||||
Weighted average note rate (mortgage loans serviced for others) | Weighted average note rate (mortgage loans serviced for others) | 4.37 | 4.30 | Weighted average note rate (mortgage loans serviced for others) | 4.44 | 4.30 |
Quarter ended March 31, | Quarter ended June 30, | Six months ended June 30, | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
(in millions) | (in millions) | 2023 | 2022 | (in millions) | 2023 | 2022 | 2023 | 2022 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Servicing fees: | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Contractually specified servicing fees, late charges and ancillary fees | Contractually specified servicing fees, late charges and ancillary fees | $ | 567 | 635 | Contractually specified servicing fees, late charges and ancillary fees | $ | 547 | 645 | $ | 1,114 | 1,280 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Unreimbursed direct servicing costs (1) | (33) | (24) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Servicing fees | 534 | 611 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Amortization (2) | (61) | (59) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Unreimbursed servicing costs (1) | Unreimbursed servicing costs (1) | (45) | (57) | (78) | (81) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Amortization for commercial MSRs | Amortization for commercial MSRs | (62) | (64) | (123) | (123) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Changes due to collection/realization of expected cash flows | Changes due to collection/realization of expected cash flows | (A) | (321) | (357) | Changes due to collection/realization of expected cash flows | (A) | (325) | (287) | (646) | (644) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Net servicing fees | Net servicing fees | 152 | 195 | Net servicing fees | 115 | 237 | 267 | 432 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Changes in fair value of MSRs due to valuation inputs or assumptions | Changes in fair value of MSRs due to valuation inputs or assumptions | (B) | (225) | 1,605 | Changes in fair value of MSRs due to valuation inputs or assumptions | (B) | 316 | 868 | 91 | 2,473 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Net derivative gains (losses) from economic hedges | Net derivative gains (losses) from economic hedges | 185 | (1,646) | Net derivative gains (losses) from economic hedges | (331) | (980) | (146) | (2,626) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Market-related valuation changes to MSRs, net of hedge results | Market-related valuation changes to MSRs, net of hedge results | (40) | (41) | Market-related valuation changes to MSRs, net of hedge results | (15) | (112) | (55) | (153) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total net servicing income | Total net servicing income | 112 | 154 | Total net servicing income | 100 | 125 | 212 | 279 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Net gains on mortgage loan originations/sales | Net gains on mortgage loan originations/sales | 120 | 539 | Net gains on mortgage loan originations/sales | 102 | 162 | 222 | 701 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total mortgage banking noninterest income | Total mortgage banking noninterest income | $ | 232 | 693 | Total mortgage banking noninterest income | $ | 202 | 287 | $ | 434 | 980 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total changes in fair value of MSRs carried at fair value | Total changes in fair value of MSRs carried at fair value | (A)+(B) | $ | (546) | 1,248 | Total changes in fair value of MSRs carried at fair value | (A)+(B) | $ | (9) | 581 | $ | (555) | 1,829 |
Wells Fargo & Company |
Note 7: Intangible Assets and Other Assets |
March 31, 2023 | December 31, 2022 | June 30, 2023 | December 31, 2022 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
(in millions) | (in millions) | Gross carrying value | Accumulated amortization | Net carrying value | Gross carrying value | Accumulated amortization | Net carrying value | (in millions) | Gross carrying value | Accumulated amortization | Net carrying value | Gross carrying value | Accumulated amortization | Net carrying value | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Amortized intangible assets (1): | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Amortized intangible assets: | Amortized intangible assets: | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
MSRs | MSRs | $ | 4,964 | (3,833) | 1,131 | 4,942 | (3,772) | 1,170 | MSRs | $ | 4,989 | (3,895) | 1,094 | 4,942 | (3,772) | 1,170 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Customer relationship and other intangibles | Customer relationship and other intangibles | 754 | (615) | 139 | 754 | (602) | 152 | Customer relationship and other intangibles | 773 | (628) | 145 | 754 | (602) | 152 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total amortized intangible assets | Total amortized intangible assets | $ | 5,718 | (4,448) | 1,270 | 5,696 | (4,374) | 1,322 | Total amortized intangible assets | $ | 5,762 | (4,523) | 1,239 | 5,696 | (4,374) | 1,322 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Unamortized intangible assets: | Unamortized intangible assets: | Unamortized intangible assets: | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
MSRs (carried at fair value) | MSRs (carried at fair value) | $ | 8,819 | 9,310 | MSRs (carried at fair value) | $ | 8,251 | 9,310 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Goodwill | Goodwill | 25,173 | 25,173 | Goodwill | 25,175 | 25,173 |
(in millions) | (in millions) | Amortized MSRs | Customer relationship and other intangibles | Total | (in millions) | Amortized MSRs | Customer relationship and other intangibles | Total | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Three months ended March 31, 2023 (actual) | $ | 61 | 13 | 74 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Six months ended June 30, 2023 (actual) | Six months ended June 30, 2023 (actual) | $ | 123 | 26 | 149 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Estimate for the remainder of 2023 | Estimate for the remainder of 2023 | $ | 181 | 38 | 219 | Estimate for the remainder of 2023 | $ | 117 | 26 | 143 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Estimate for year ended December 31, | Estimate for year ended December 31, | Estimate for year ended December 31, | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
2024 | 2024 | 208 | 41 | 249 | 2024 | 213 | 43 | 256 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
2025 | 2025 | 180 | 33 | 213 | 2025 | 184 | 35 | 219 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
2026 | 2026 | 144 | 27 | 171 | 2026 | 148 | 29 | 177 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
2027 | 2027 | 113 | — | 113 | 2027 | 117 | 2 | 119 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
2028 | 2028 | 94 | — | 94 | 2028 | 97 | 2 | 99 |
(in millions) | (in millions) | Consumer Banking and Lending | Commercial Banking | Corporate and Investment Banking | Wealth and Investment Management | Corporate | Consolidated Company | (in millions) | Consumer Banking and Lending | Commercial Banking | Corporate and Investment Banking | Wealth and Investment Management | Corporate | Consolidated Company | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
December 31, 2022 | December 31, 2022 | $ | 16,418 | 2,931 | 5,375 | 344 | 105 | 25,173 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Foreign currency translation | Foreign currency translation | — | 2 | — | — | — | 2 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
December 31, 2022 and March 31, 2023 | $ | 16,418 | 2,931 | 5,375 | 344 | 105 | 25,173 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
June 30, 2023 | June 30, 2023 | $ | 16,418 | 2,933 | 5,375 | 344 | 105 | 25,175 |
(in millions) | (in millions) | Mar 31, 2023 | Dec 31, 2022 | (in millions) | Jun 30, 2023 | Dec 31, 2022 | ||||||||||||||||
Corporate/bank-owned life insurance (1) | Corporate/bank-owned life insurance (1) | $ | 20,836 | 20,807 | Corporate/bank-owned life insurance (1) | $ | 20,889 | 20,807 | ||||||||||||||
Accounts receivable (2) | Accounts receivable (2) | 29,887 | 23,646 | Accounts receivable (2) | 30,599 | 23,646 | ||||||||||||||||
Interest receivable: | Interest receivable: | Interest receivable: | ||||||||||||||||||||
AFS and HTM debt securities | AFS and HTM debt securities | 1,616 | 1,572 | AFS and HTM debt securities | 1,667 | 1,572 | ||||||||||||||||
Loans | Loans | 3,600 | 3,470 | Loans | 3,638 | 3,470 | ||||||||||||||||
Trading and other | Trading and other | 864 | 767 | Trading and other | 829 | 767 | ||||||||||||||||
Operating lease assets (lessor) | Operating lease assets (lessor) | 5,633 | 5,790 | Operating lease assets (lessor) | 5,510 | 5,790 | ||||||||||||||||
Operating lease ROU assets (lessee) | Operating lease ROU assets (lessee) | 3,782 | 3,837 | Operating lease ROU assets (lessee) | 3,659 | 3,837 | ||||||||||||||||
Other (3)(4) | Other (3)(4) | 16,525 | 15,949 | Other (3)(4) | 16,124 | 15,949 | ||||||||||||||||
Total other assets | Total other assets | $ | 82,743 | 75,838 | Total other assets | $ | 82,915 | 75,838 |
Wells Fargo & Company |
Note 8: Leasing Activity |
Quarter ended March 31, | Quarter ended June 30, | Six months ended June 30, | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
(in millions) | (in millions) | 2023 | 2022 | (in millions) | 2023 | 2022 | 2023 | 2022 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Interest income on lease financing | Interest income on lease financing | $ | 169 | 152 | Interest income on lease financing | $ | 176 | 152 | $ | 345 | 304 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Other lease revenue: | Other lease revenue: | Other lease revenue: | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Variable revenue on lease financing | Variable revenue on lease financing | 25 | 30 | Variable revenue on lease financing | 24 | 27 | 49 | 57 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Fixed revenue on operating leases | Fixed revenue on operating leases | 249 | 245 | Fixed revenue on operating leases | 245 | 242 | 494 | 487 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Variable revenue on operating leases | Variable revenue on operating leases | 11 | 15 | Variable revenue on operating leases | 13 | 14 | 24 | 29 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Other lease-related revenue (1) | Other lease-related revenue (1) | 62 | 37 | Other lease-related revenue (1) | 25 | 50 | 87 | 87 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Noninterest income on leases | Noninterest income on leases | 347 | 327 | Noninterest income on leases | 307 | 333 | 654 | 660 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total leasing revenue | Total leasing revenue | $ | 516 | 479 | Total leasing revenue | $ | 483 | 485 | $ | 999 | 964 |
(in millions) | (in millions) | Mar 31, 2023 | Dec 31, 2022 | (in millions) | Jun 30, 2023 | Dec 31, 2022 | ||||||||||
ROU assets | ROU assets | $ | 3,782 | 3,837 | ROU assets | $ | 3,659 | 3,837 | ||||||||
Lease liabilities | Lease liabilities | 4,381 | 4,465 | Lease liabilities | 4,262 | 4,465 |
Quarter ended March 31, | Quarter ended June 30, | Six months ended June 30, | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
(in millions) | (in millions) | 2023 | 2022 | (in millions) | 2023 | 2022 | 2023 | 2022 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Fixed lease expense – operating leases | Fixed lease expense – operating leases | $ | 251 | 253 | Fixed lease expense – operating leases | $ | 248 | 253 | $ | 499 | 506 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Variable lease expense | Variable lease expense | 71 | 73 | Variable lease expense | 70 | 70 | 141 | 143 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Other (1) | Other (1) | (16) | (10) | Other (1) | (10) | (8) | (26) | (18) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total lease costs | Total lease costs | $ | 306 | 316 | Total lease costs | $ | 308 | 315 | $ | 614 | 631 |
Wells Fargo & Company |
Note 9: Preferred Stock |
March 31, 2023 | December 31, 2022 | June 30, 2023 | December 31, 2022 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
(in millions, except shares) | (in millions, except shares) | Earliest redemption date | Shares authorized and designated | Shares issued and outstanding | Liquidation preference value | Carrying value | Shares authorized and designated | Shares issued and outstanding | Liquidation preference value | Carrying value | (in millions, except shares) | Earliest redemption date | Shares authorized and designated | Shares issued and outstanding | Liquidation preference value | Carrying value | Shares authorized and designated | Shares issued and outstanding | Liquidation preference value | Carrying value | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
DEP Shares | DEP Shares | DEP Shares | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Dividend Equalization Preferred Shares (DEP) | Dividend Equalization Preferred Shares (DEP) | Currently redeemable | 97,000 | 96,546 | $ | — | — | 97,000 | 96,546 | $ | — | — | Dividend Equalization Preferred Shares (DEP) | Currently redeemable | 97,000 | 96,546 | $ | — | — | 97,000 | 96,546 | $ | — | — | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Preferred Stock: | Preferred Stock: | Preferred Stock: | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Series L (1) | Series L (1) | Series L (1) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
7.50% Non-Cumulative Perpetual Convertible Class A | 7.50% Non-Cumulative Perpetual Convertible Class A | — | 4,025,000 | 3,967,986 | 3,968 | 3,200 | 4,025,000 | 3,967,986 | 3,968 | 3,200 | 7.50% Non-Cumulative Perpetual Convertible Class A | — | 4,025,000 | 3,967,981 | 3,968 | 3,200 | 4,025,000 | 3,967,986 | 3,968 | 3,200 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Series Q | Series Q | Series Q | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
5.85% Fixed-to-Floating Non-Cumulative Perpetual Class A | 5.85% Fixed-to-Floating Non-Cumulative Perpetual Class A | 9/15/2023 | 69,000 | 69,000 | 1,725 | 1,725 | 69,000 | 69,000 | 1,725 | 1,725 | 5.85% Fixed-to-Floating Non-Cumulative Perpetual Class A | 9/15/2023 | 69,000 | 69,000 | 1,725 | 1,725 | 69,000 | 69,000 | 1,725 | 1,725 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Series R | Series R | Series R | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
6.625% Fixed-to-Floating Non-Cumulative Perpetual Class A | 6.625% Fixed-to-Floating Non-Cumulative Perpetual Class A | 3/15/2024 | 34,500 | 33,600 | 840 | 840 | 34,500 | 33,600 | 840 | 840 | 6.625% Fixed-to-Floating Non-Cumulative Perpetual Class A | 3/15/2024 | 34,500 | 33,600 | 840 | 840 | 34,500 | 33,600 | 840 | 840 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Series S | Series S | Series S | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
5.90% Fixed-to-Floating Non-Cumulative Perpetual Class A | 5.90% Fixed-to-Floating Non-Cumulative Perpetual Class A | 6/15/2024 | 80,000 | 80,000 | 2,000 | 2,000 | 80,000 | 80,000 | 2,000 | 2,000 | 5.90% Fixed-to-Floating Non-Cumulative Perpetual Class A | 6/15/2024 | 80,000 | 80,000 | 2,000 | 2,000 | 80,000 | 80,000 | 2,000 | 2,000 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Series U | Series U | Series U | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
5.875% Fixed-to-Floating Non-Cumulative Perpetual Class A | 5.875% Fixed-to-Floating Non-Cumulative Perpetual Class A | 6/15/2025 | 80,000 | 80,000 | 2,000 | 2,000 | 80,000 | 80,000 | 2,000 | 2,000 | 5.875% Fixed-to-Floating Non-Cumulative Perpetual Class A | 6/15/2025 | 80,000 | 80,000 | 2,000 | 2,000 | 80,000 | 80,000 | 2,000 | 2,000 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Series Y | Series Y | Series Y | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
5.625% Non-Cumulative Perpetual Class A | 5.625% Non-Cumulative Perpetual Class A | Currently redeemable | 27,600 | 27,600 | 690 | 690 | 27,600 | 27,600 | 690 | 690 | 5.625% Non-Cumulative Perpetual Class A | Currently redeemable | 27,600 | 27,600 | 690 | 690 | 27,600 | 27,600 | 690 | 690 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Series Z | Series Z | Series Z | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
4.75% Non-Cumulative Perpetual Class A | 4.75% Non-Cumulative Perpetual Class A | 3/15/2025 | 80,500 | 80,500 | 2,013 | 2,013 | 80,500 | 80,500 | 2,013 | 2,013 | 4.75% Non-Cumulative Perpetual Class A | 3/15/2025 | 80,500 | 80,500 | 2,013 | 2,013 | 80,500 | 80,500 | 2,013 | 2,013 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Series AA | Series AA | Series AA | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
4.70% Non-Cumulative Perpetual Class A | 4.70% Non-Cumulative Perpetual Class A | 12/15/2025 | 46,800 | 46,800 | 1,170 | 1,170 | 46,800 | 46,800 | 1,170 | 1,170 | 4.70% Non-Cumulative Perpetual Class A | 12/15/2025 | 46,800 | 46,800 | 1,170 | 1,170 | 46,800 | 46,800 | 1,170 | 1,170 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Series BB | Series BB | Series BB | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
3.90% Fixed-Reset Non-Cumulative Perpetual Class A | 3.90% Fixed-Reset Non-Cumulative Perpetual Class A | 3/15/2026 | 140,400 | 140,400 | 3,510 | 3,510 | 140,400 | 140,400 | 3,510 | 3,510 | 3.90% Fixed-Reset Non-Cumulative Perpetual Class A | 3/15/2026 | 140,400 | 140,400 | 3,510 | 3,510 | 140,400 | 140,400 | 3,510 | 3,510 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Series CC | Series CC | Series CC | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
4.375% Non-Cumulative Perpetual Class A | 4.375% Non-Cumulative Perpetual Class A | 3/15/2026 | 46,000 | 42,000 | 1,050 | 1,050 | 46,000 | 42,000 | 1,050 | 1,050 | 4.375% Non-Cumulative Perpetual Class A | 3/15/2026 | 46,000 | 42,000 | 1,050 | 1,050 | 46,000 | 42,000 | 1,050 | 1,050 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Series DD | Series DD | Series DD | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
4.25% Non-Cumulative Perpetual Class A | 4.25% Non-Cumulative Perpetual Class A | 9/15/2026 | 50,000 | 50,000 | 1,250 | 1,250 | 50,000 | 50,000 | 1,250 | 1,250 | 4.25% Non-Cumulative Perpetual Class A | 9/15/2026 | 50,000 | 50,000 | 1,250 | 1,250 | 50,000 | 50,000 | 1,250 | 1,250 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total | Total | 4,776,800 | 4,714,432 | $ | 20,216 | 19,448 | 4,776,800 | 4,714,432 | $ | 20,216 | 19,448 | Total | 4,776,800 | 4,714,427 | $ | 20,216 | 19,448 | 4,776,800 | 4,714,432 | $ | 20,216 | 19,448 |
Wells Fargo & Company |
Note 10: Legal Actions |
96 | Wells Fargo & Company |
Wells Fargo & Company |
Note 11: Derivatives |
March 31, 2023 | December 31, 2022 | June 30, 2023 | December 31, 2022 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Notional or contractual amount | Fair value | Notional or contractual amount | Fair value | Notional or contractual amount | Fair value | Notional or contractual amount | Fair value | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Derivative assets | Derivative liabilities | Derivative assets | Derivative liabilities | Derivative assets | Derivative liabilities | Derivative assets | Derivative liabilities | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
(in millions) | (in millions) | Notional or contractual amount | (in millions) | Notional or contractual amount | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Derivatives designated as hedging instruments | Derivatives designated as hedging instruments | Derivatives designated as hedging instruments | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Interest rate contracts | Interest rate contracts | $ | 296,341 | 773 | 456 | 263,876 | 670 | 579 | Interest rate contracts | $ | 313,176 | 615 | 562 | 263,876 | 670 | 579 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Commodity contracts | Commodity contracts | 4,166 | 32 | 51 | 1,681 | 9 | 25 | Commodity contracts | 4,629 | 58 | 39 | 1,681 | 9 | 25 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Foreign exchange contracts | Foreign exchange contracts | 11,251 | 91 | 874 | 15,544 | 161 | 1,015 | Foreign exchange contracts | 4,875 | 71 | 485 | 15,544 | 161 | 1,015 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total derivatives designated as qualifying hedging instruments | Total derivatives designated as qualifying hedging instruments | 896 | 1,381 | 840 | 1,619 | Total derivatives designated as qualifying hedging instruments | 744 | 1,086 | 840 | 1,619 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Derivatives not designated as hedging instruments | Derivatives not designated as hedging instruments | Derivatives not designated as hedging instruments | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Economic hedges: | Economic hedges: | Economic hedges: | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Interest rate contracts | Interest rate contracts | 79,712 | 374 | 275 | 65,727 | 410 | 253 | Interest rate contracts | 64,868 | 348 | 204 | 65,727 | 410 | 253 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Equity contracts (1) | Equity contracts (1) | 4,568 | 61 | 44 | 3,326 | — | 242 | Equity contracts (1) | 4,856 | 149 | 45 | 3,326 | — | 242 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Foreign exchange contracts | Foreign exchange contracts | 44,033 | 369 | 612 | 38,139 | 490 | 968 | Foreign exchange contracts | 33,940 | 177 | 410 | 38,139 | 490 | 968 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Credit contracts | Credit contracts | 265 | 15 | — | 290 | 14 | — | Credit contracts | 360 | 16 | — | 290 | 14 | — | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Subtotal | Subtotal | 819 | 931 | 914 | 1,463 | Subtotal | 690 | 659 | 914 | 1,463 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Customer accommodation trading and other derivatives: | Customer accommodation trading and other derivatives: | Customer accommodation trading and other derivatives: | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Interest rate contracts | Interest rate contracts | 10,899,705 | 32,487 | 35,425 | 10,156,300 | 40,006 | 42,641 | Interest rate contracts | 13,385,477 | 35,103 | 41,032 | 10,156,300 | 40,006 | 42,641 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Commodity contracts | Commodity contracts | 92,472 | 3,716 | 3,000 | 96,001 | 5,991 | 3,420 | Commodity contracts | 85,438 | 3,110 | 2,565 | 96,001 | 5,991 | 3,420 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Equity contracts | Equity contracts | 409,253 | 11,044 | 11,223 | 390,427 | 9,573 | 8,012 | Equity contracts | 402,439 | 12,632 | 13,288 | 390,427 | 9,573 | 8,012 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Foreign exchange contracts | Foreign exchange contracts | 1,553,355 | 13,237 | 14,841 | 1,475,224 | 21,562 | 24,703 | Foreign exchange contracts | 1,681,353 | 16,244 | 17,797 | 1,475,224 | 21,562 | 24,703 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Credit contracts | Credit contracts | 54,133 | 53 | 32 | 45,359 | 52 | 36 | Credit contracts | 53,003 | 63 | 25 | 45,359 | 52 | 36 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Subtotal | Subtotal | 60,537 | 64,521 | 77,184 | 78,812 | Subtotal | 67,152 | 74,707 | 77,184 | 78,812 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total derivatives not designated as hedging instruments | Total derivatives not designated as hedging instruments | 61,356 | 65,452 | 78,098 | 80,275 | Total derivatives not designated as hedging instruments | 67,842 | 75,366 | 78,098 | 80,275 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total derivatives before netting | Total derivatives before netting | 62,252 | 66,833 | 78,938 | 81,894 | Total derivatives before netting | 68,586 | 76,452 | 78,938 | 81,894 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Netting | Netting | (45,135) | (49,936) | (56,164) | (61,827) | Netting | (50,596) | (55,021) | (56,164) | (61,827) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total | Total | $ | 17,117 | 16,897 | 22,774 | 20,067 | Total | $ | 17,990 | 21,431 | 22,774 | 20,067 |
Wells Fargo & Company |
March 31, 2023 | December 31, 2022 | June 30, 2023 | December 31, 2022 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
(in millions) | (in millions) | Derivative Assets | Derivative Liabilities | Derivative Assets | Derivative Liabilities | (in millions) | Derivative Assets | Derivative Liabilities | Derivative Assets | Derivative Liabilities | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Interest rate contracts | Interest rate contracts | Interest rate contracts | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Over-the-counter (OTC) | Over-the-counter (OTC) | $ | 31,386 | 32,130 | 37,000 | 37,598 | Over-the-counter (OTC) | $ | 34,048 | 37,461 | 37,000 | 37,598 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
OTC cleared | OTC cleared | 733 | 639 | 649 | 845 | OTC cleared | 389 | 497 | 649 | 845 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Exchange traded | Exchange traded | 234 | 207 | 262 | 193 | Exchange traded | 255 | 283 | 262 | 193 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total interest rate contracts | Total interest rate contracts | 32,353 | 32,976 | 37,911 | 38,636 | Total interest rate contracts | 34,692 | 38,241 | 37,911 | 38,636 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Commodity contracts | Commodity contracts | Commodity contracts | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
OTC | OTC | 2,601 | 2,177 | 4,833 | 2,010 | OTC | 2,379 | 1,967 | 4,833 | 2,010 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Exchange traded | Exchange traded | 927 | 724 | 876 | 1,134 | Exchange traded | 588 | 501 | 876 | 1,134 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total commodity contracts | Total commodity contracts | 3,528 | 2,901 | 5,709 | 3,144 | Total commodity contracts | 2,967 | 2,468 | 5,709 | 3,144 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Equity contracts | Equity contracts | Equity contracts | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
OTC | OTC | 4,542 | 6,829 | 4,269 | 4,475 | OTC | 6,130 | 8,739 | 4,269 | 4,475 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Exchange traded | Exchange traded | 4,172 | 2,843 | 3,742 | 2,409 | Exchange traded | 3,731 | 2,939 | 3,742 | 2,409 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total equity contracts | Total equity contracts | 8,714 | 9,672 | 8,011 | 6,884 | Total equity contracts | 9,861 | 11,678 | 8,011 | 6,884 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Foreign exchange contracts | Foreign exchange contracts | Foreign exchange contracts | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
OTC | OTC | 13,445 | 15,975 | 21,537 | 26,127 | OTC | 16,316 | 17,756 | 21,537 | 26,127 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total foreign exchange contracts | Total foreign exchange contracts | 13,445 | 15,975 | 21,537 | 26,127 | Total foreign exchange contracts | 16,316 | 17,756 | 21,537 | 26,127 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Credit contracts | Credit contracts | Credit contracts | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
OTC | OTC | 43 | 22 | 39 | 22 | OTC | 54 | 16 | 39 | 22 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total credit contracts | Total credit contracts | 43 | 22 | 39 | 22 | Total credit contracts | 54 | 16 | 39 | 22 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total derivatives subject to enforceable master netting arrangements, gross | Total derivatives subject to enforceable master netting arrangements, gross | 58,083 | 61,546 | 73,207 | 74,813 | Total derivatives subject to enforceable master netting arrangements, gross | 63,890 | 70,159 | 73,207 | 74,813 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Less: Gross amounts offset | Less: Gross amounts offset | Less: Gross amounts offset | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Counterparty netting (1) | Counterparty netting (1) | (40,603) | (40,590) | (49,115) | (49,073) | Counterparty netting (1) | (45,600) | (45,611) | (49,115) | (49,073) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Cash collateral netting | Cash collateral netting | (4,532) | (9,346) | (7,049) | (12,754) | Cash collateral netting | (4,996) | (9,410) | (7,049) | (12,754) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total derivatives subject to enforceable master netting arrangements, net | Total derivatives subject to enforceable master netting arrangements, net | 12,948 | 11,610 | 17,043 | 12,986 | Total derivatives subject to enforceable master netting arrangements, net | 13,294 | 15,138 | 17,043 | 12,986 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Derivatives not subject to enforceable master netting arrangements (2) | Derivatives not subject to enforceable master netting arrangements (2) | 4,169 | 5,287 | 5,731 | 7,081 | Derivatives not subject to enforceable master netting arrangements (2) | 4,696 | 6,293 | 5,731 | 7,081 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total derivatives recognized in consolidated balance sheet, net | Total derivatives recognized in consolidated balance sheet, net | 17,117 | 16,897 | 22,774 | 20,067 | Total derivatives recognized in consolidated balance sheet, net | 17,990 | 21,431 | 22,774 | 20,067 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Non-cash collateral | Non-cash collateral | (2,307) | (1,968) | (3,517) | (582) | Non-cash collateral | (2,369) | (3,502) | (3,517) | (582) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total Derivatives, net | Total Derivatives, net | $ | 14,810 | 14,929 | 19,257 | 19,485 | Total Derivatives, net | $ | 15,621 | 17,929 | 19,257 | 19,485 |
Wells Fargo & Company |
Net interest income | Total recorded in net income | Total recorded in OCI | Net interest income | Total recorded in net income | Total recorded in OCI | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
(in millions) | (in millions) | Loans | Other interest income | Long-term debt | Derivative gains (losses) | (in millions) | Loans | Other interest income | Long-term debt | Derivative gains (losses) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Quarter ended March 31, 2023 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Quarter ended June 30, 2023 | Quarter ended June 30, 2023 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total amounts presented in the consolidated statement of income and other comprehensive income | Total amounts presented in the consolidated statement of income and other comprehensive income | $ | 13,318 | 1,988 | (2,511) | N/A | 503 | Total amounts presented in the consolidated statement of income and other comprehensive income | $ | 14,115 | 2,390 | (2,693) | N/A | (811) | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Interest rate contracts: | Interest rate contracts: | Interest rate contracts: | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Realized gains (losses) (pre-tax) reclassified from OCI into net income | Realized gains (losses) (pre-tax) reclassified from OCI into net income | (53) | (58) | — | (111) | 111 | Realized gains (losses) (pre-tax) reclassified from OCI into net income | (68) | (115) | — | (183) | 183 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
Net unrealized gains (losses) (pre-tax) recognized in OCI | Net unrealized gains (losses) (pre-tax) recognized in OCI | N/A | N/A | 383 | Net unrealized gains (losses) (pre-tax) recognized in OCI | N/A | N/A | (1,000) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total gains (losses) (pre-tax) on interest rate contracts | Total gains (losses) (pre-tax) on interest rate contracts | (53) | (58) | — | (111) | 494 | Total gains (losses) (pre-tax) on interest rate contracts | (68) | (115) | — | (183) | (817) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
Foreign exchange contracts: | Foreign exchange contracts: | Foreign exchange contracts: | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Realized gains (losses) (pre-tax) reclassified from OCI into net income | Realized gains (losses) (pre-tax) reclassified from OCI into net income | — | — | (2) | (2) | 2 | Realized gains (losses) (pre-tax) reclassified from OCI into net income | — | — | (2) | (2) | 2 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
Net unrealized gains (losses) (pre-tax) recognized in OCI | Net unrealized gains (losses) (pre-tax) recognized in OCI | N/A | N/A | 1 | Net unrealized gains (losses) (pre-tax) recognized in OCI | N/A | N/A | (1) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total gains (losses) (pre-tax) on foreign exchange contracts | Total gains (losses) (pre-tax) on foreign exchange contracts | — | — | (2) | (2) | 3 | Total gains (losses) (pre-tax) on foreign exchange contracts | — | — | (2) | (2) | 1 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total gains (losses) (pre-tax) recognized on cash flow hedges | Total gains (losses) (pre-tax) recognized on cash flow hedges | $ | (53) | (58) | (2) | (113) | 497 | Total gains (losses) (pre-tax) recognized on cash flow hedges | $ | (68) | (115) | (2) | (185) | (816) | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Quarter ended March 31, 2022 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Quarter ended June 30, 2022 | Quarter ended June 30, 2022 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total amounts presented in the consolidated statement of income and other comprehensive income | Total amounts presented in the consolidated statement of income and other comprehensive income | $ | 8,116 | 419 | (1,011) | N/A | (111) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Interest rate contracts: | Interest rate contracts: | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Realized gains (losses) (pre-tax) reclassified from OCI into net income | Realized gains (losses) (pre-tax) reclassified from OCI into net income | 11 | 34 | — | 45 | (45) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Net unrealized gains (losses) (pre-tax) recognized in OCI | Net unrealized gains (losses) (pre-tax) recognized in OCI | N/A | N/A | (101) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total gains (losses) (pre-tax) on interest rate contracts | Total gains (losses) (pre-tax) on interest rate contracts | 11 | 34 | — | 45 | (146) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Foreign exchange contracts: | Foreign exchange contracts: | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Realized gains (losses) (pre-tax) reclassified from OCI into net income | Realized gains (losses) (pre-tax) reclassified from OCI into net income | — | — | (2) | (2) | 2 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Net unrealized gains (losses) (pre-tax) recognized in OCI | Net unrealized gains (losses) (pre-tax) recognized in OCI | N/A | N/A | (13) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total gains (losses) (pre-tax) on foreign exchange contracts | Total gains (losses) (pre-tax) on foreign exchange contracts | — | — | (2) | (2) | (11) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total gains (losses) (pre-tax) recognized on cash flow hedges | Total gains (losses) (pre-tax) recognized on cash flow hedges | $ | 11 | 34 | (2) | 43 | (157) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Six months ended June 30, 2023 | Six months ended June 30, 2023 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total amounts presented in the consolidated statement of income and other comprehensive income | Total amounts presented in the consolidated statement of income and other comprehensive income | $ | 27,433 | 4,378 | (5,204) | N/A | (308) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Interest rate contracts: | Interest rate contracts: | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Realized gains (losses) (pre-tax) reclassified from OCI into net income | Realized gains (losses) (pre-tax) reclassified from OCI into net income | (121) | (173) | — | (294) | 294 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Net unrealized gains (losses) (pre-tax) recognized in OCI | Net unrealized gains (losses) (pre-tax) recognized in OCI | N/A | N/A | (617) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total gains (losses) (pre-tax) on interest rate contracts | Total gains (losses) (pre-tax) on interest rate contracts | (121) | (173) | — | (294) | (323) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Foreign exchange contracts: | Foreign exchange contracts: | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Realized gains (losses) (pre-tax) reclassified from OCI into net income | Realized gains (losses) (pre-tax) reclassified from OCI into net income | — | — | (4) | (4) | 4 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Net unrealized gains (losses) (pre-tax) recognized in OCI | Net unrealized gains (losses) (pre-tax) recognized in OCI | N/A | N/A | — | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total gains (losses) (pre-tax) on foreign exchange contracts | Total gains (losses) (pre-tax) on foreign exchange contracts | — | — | (4) | (4) | 4 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total gains (losses) (pre-tax) recognized on cash flow hedges | Total gains (losses) (pre-tax) recognized on cash flow hedges | $ | (121) | (173) | (4) | (298) | (319) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Six months ended June 30, 2022 | Six months ended June 30, 2022 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total amounts presented in the consolidated statement of income and other comprehensive income | Total amounts presented in the consolidated statement of income and other comprehensive income | $ | 7,218 | 90 | (761) | N/A | 27 | Total amounts presented in the consolidated statement of income and other comprehensive income | $ | 15,334 | 509 | (1,772) | N/A | (84) | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Interest rate contracts: | Interest rate contracts: | Interest rate contracts: | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Realized gains (losses) (pre-tax) reclassified from OCI into net income | Realized gains (losses) (pre-tax) reclassified from OCI into net income | (16) | 4 | — | (12) | 12 | Realized gains (losses) (pre-tax) reclassified from OCI into net income | (5) | 38 | — | 33 | (33) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
Net unrealized gains (losses) (pre-tax) recognized in OCI | Net unrealized gains (losses) (pre-tax) recognized in OCI | N/A | N/A | (48) | Net unrealized gains (losses) (pre-tax) recognized in OCI | N/A | N/A | (149) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total gains (losses) (pre-tax) on interest rate contracts | Total gains (losses) (pre-tax) on interest rate contracts | (16) | 4 | — | (12) | (36) | Total gains (losses) (pre-tax) on interest rate contracts | (5) | 38 | — | 33 | (182) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
Foreign exchange contracts: | Foreign exchange contracts: | Foreign exchange contracts: | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Realized gains (losses) (pre-tax) reclassified from OCI into net income | Realized gains (losses) (pre-tax) reclassified from OCI into net income | — | — | (2) | (2) | 2 | Realized gains (losses) (pre-tax) reclassified from OCI into net income | — | — | (4) | (4) | 4 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
Net unrealized gains (losses) (pre-tax) recognized in OCI | Net unrealized gains (losses) (pre-tax) recognized in OCI | N/A | N/A | (3) | Net unrealized gains (losses) (pre-tax) recognized in OCI | N/A | N/A | (16) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total gains (losses) (pre-tax) on foreign exchange contracts | Total gains (losses) (pre-tax) on foreign exchange contracts | — | — | (2) | (2) | (1) | Total gains (losses) (pre-tax) on foreign exchange contracts | — | — | (4) | (4) | (12) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total gains (losses) (pre-tax) recognized on cash flow hedges | Total gains (losses) (pre-tax) recognized on cash flow hedges | $ | (16) | 4 | (2) | (14) | (37) | Total gains (losses) (pre-tax) recognized on cash flow hedges | $ | (5) | 38 | (4) | 29 | (194) |
Wells Fargo & Company |
Net interest income | Noninterest income | Total recorded in net income | Total recorded in OCI | Net interest income | Noninterest income | Total recorded in net income | Total recorded in OCI | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
(in millions) | (in millions) | Debt securities | Deposits | Long-term debt | Other | Derivative gains (losses) | Derivative gains (losses) | (in millions) | Debt securities | Deposits | Long-term debt | Other | Derivative gains (losses) | Derivative gains (losses) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Quarter ended March 31, 2023 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Quarter ended June 30, 2023 | Quarter ended June 30, 2023 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total amounts presented in the consolidated statement of income and other comprehensive income | Total amounts presented in the consolidated statement of income and other comprehensive income | $ | 3,783 | (2,761) | (2,511) | 580 | N/A | 503 | Total amounts presented in the consolidated statement of income and other comprehensive income | $ | 4,037 | (3,805) | (2,693) | 412 | N/A | (811) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Interest contracts | Interest contracts | Interest contracts | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Amounts related to cash flows on derivatives | Amounts related to cash flows on derivatives | 269 | (30) | (682) | — | (443) | N/A | Amounts related to cash flows on derivatives | 331 | (82) | (850) | — | (601) | N/A | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Recognized on derivatives | Recognized on derivatives | (700) | 105 | 2,358 | — | 1,763 | — | Recognized on derivatives | 937 | (276) | (2,587) | — | (1,926) | — | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Recognized on hedged items | Recognized on hedged items | 692 | (108) | (2,360) | — | (1,776) | N/A | Recognized on hedged items | (937) | 278 | 2,575 | — | 1,916 | N/A | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total gains (losses) (pre-tax) on interest rate contracts | Total gains (losses) (pre-tax) on interest rate contracts | 261 | (33) | (684) | — | (456) | — | Total gains (losses) (pre-tax) on interest rate contracts | 331 | (80) | (862) | — | (611) | — | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Foreign exchange contracts | Foreign exchange contracts | Foreign exchange contracts | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Amounts related to cash flows on derivatives | Amounts related to cash flows on derivatives | — | — | (103) | — | (103) | N/A | Amounts related to cash flows on derivatives | — | — | (48) | — | (48) | N/A | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Recognized on derivatives | Recognized on derivatives | — | — | 52 | 35 | 87 | 6 | Recognized on derivatives | — | — | (18) | (8) | (26) | 5 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Recognized on hedged items | Recognized on hedged items | — | — | (60) | (29) | (89) | N/A | Recognized on hedged items | — | — | 14 | 8 | 22 | N/A | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total gains (losses) (pre-tax) on foreign exchange contracts | Total gains (losses) (pre-tax) on foreign exchange contracts | — | — | (111) | 6 | (105) | 6 | Total gains (losses) (pre-tax) on foreign exchange contracts | — | — | (52) | — | (52) | 5 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Commodity contracts | Commodity contracts | Commodity contracts | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Recognized on derivatives | Recognized on derivatives | — | — | — | (12) | (12) | — | Recognized on derivatives | — | — | — | 109 | 109 | — | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Recognized on hedged items | Recognized on hedged items | — | — | — | 25 | 25 | N/A | Recognized on hedged items | — | — | — | (90) | (90) | N/A | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total gains (losses) (pre-tax) on commodity contracts | Total gains (losses) (pre-tax) on commodity contracts | — | — | — | 13 | 13 | — | Total gains (losses) (pre-tax) on commodity contracts | — | — | — | 19 | 19 | — | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total gains (losses) (pre-tax) recognized on fair value hedges | Total gains (losses) (pre-tax) recognized on fair value hedges | $ | 261 | (33) | (795) | 19 | (548) | 6 | Total gains (losses) (pre-tax) recognized on fair value hedges | $ | 331 | (80) | (914) | 19 | (644) | 5 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Quarter ended March 31, 2022 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Quarter ended June 30, 2022 | Quarter ended June 30, 2022 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total amounts presented in the consolidated statement of income and other comprehensive income | Total amounts presented in the consolidated statement of income and other comprehensive income | $ | 2,563 | (83) | (761) | 692 | N/A | 27 | Total amounts presented in the consolidated statement of income and other comprehensive income | $ | 2,702 | (158) | (1,011) | 566 | N/A | (111) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Interest contracts | Interest contracts | Interest contracts | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Amounts related to cash flows on derivatives | Amounts related to cash flows on derivatives | (41) | 41 | 481 | — | 481 | N/A | Amounts related to cash flows on derivatives | (45) | 23 | 336 | — | 314 | N/A | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Recognized on derivatives | Recognized on derivatives | 1,262 | (145) | (6,869) | — | (5,752) | — | Recognized on derivatives | 768 | (70) | (5,202) | — | (4,504) | — | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Recognized on hedged items | Recognized on hedged items | (1,248) | 143 | 6,813 | — | 5,708 | N/A | Recognized on hedged items | (753) | 68 | 5,128 | — | 4,443 | N/A | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total gains (losses) (pre-tax) on interest rate contracts | Total gains (losses) (pre-tax) on interest rate contracts | (27) | 39 | 425 | — | 437 | — | Total gains (losses) (pre-tax) on interest rate contracts | (30) | 21 | 262 | — | 253 | — | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Foreign exchange contracts | Foreign exchange contracts | Foreign exchange contracts | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Amounts related to cash flows on derivatives | Amounts related to cash flows on derivatives | — | — | 4 | — | 4 | N/A | Amounts related to cash flows on derivatives | — | — | (21) | — | (21) | N/A | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Recognized on derivatives | Recognized on derivatives | — | — | (456) | (242) | (698) | 64 | Recognized on derivatives | — | — | (315) | (929) | (1,244) | 46 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Recognized on hedged items | Recognized on hedged items | — | — | 445 | 241 | 686 | N/A | Recognized on hedged items | — | — | 333 | 898 | 1,231 | N/A | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total gains (losses) (pre-tax) on foreign exchange contracts | Total gains (losses) (pre-tax) on foreign exchange contracts | — | — | (7) | (1) | (8) | 64 | Total gains (losses) (pre-tax) on foreign exchange contracts | — | — | (3) | (31) | (34) | 46 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Commodity contracts | Commodity contracts | Commodity contracts | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Recognized on derivatives | Recognized on derivatives | — | — | — | (92) | (92) | — | Recognized on derivatives | — | — | — | 228 | 228 | — | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Recognized on hedged items | Recognized on hedged items | — | — | — | 87 | 87 | N/A | Recognized on hedged items | — | — | — | (217) | (217) | N/A | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total gains (losses) (pre-tax) on commodity contracts | Total gains (losses) (pre-tax) on commodity contracts | — | — | — | (5) | (5) | — | Total gains (losses) (pre-tax) on commodity contracts | — | — | — | 11 | 11 | — | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total gains (losses) (pre-tax) recognized on fair value hedges | Total gains (losses) (pre-tax) recognized on fair value hedges | $ | (27) | 39 | 418 | (6) | 424 | 64 | Total gains (losses) (pre-tax) recognized on fair value hedges | $ | (30) | 21 | 259 | (20) | 230 | 46 |
Wells Fargo & Company |
Net interest income | Noninterest income | Total recorded in net income | Total recorded in OCI | |||||||||||||||||||||||||||||
(in millions) | Debt securities | Deposits | Long-term debt | Other | Derivative gains (losses) | Derivative gains (losses) | ||||||||||||||||||||||||||
Six months ended June 30, 2023 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Total amounts presented in the consolidated statement of income and other comprehensive income | $ | 7,820 | (6,566) | (5,204) | 992 | N/A | (308) | |||||||||||||||||||||||||
Interest contracts | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Amounts related to cash flows on derivatives | 600 | (112) | (1,532) | — | (1,044) | N/A | ||||||||||||||||||||||||||
Recognized on derivatives | 237 | (171) | (229) | — | (163) | — | ||||||||||||||||||||||||||
Recognized on hedged items | (245) | 170 | 215 | — | 140 | N/A | ||||||||||||||||||||||||||
Total gains (losses) (pre-tax) on interest rate contracts | 592 | (113) | (1,546) | — | (1,067) | — | ||||||||||||||||||||||||||
Foreign exchange contracts | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Amounts related to cash flows on derivatives | — | — | (151) | — | (151) | N/A | ||||||||||||||||||||||||||
Recognized on derivatives | — | — | 34 | 27 | 61 | 11 | ||||||||||||||||||||||||||
Recognized on hedged items | — | — | (46) | (21) | (67) | N/A | ||||||||||||||||||||||||||
Total gains (losses) (pre-tax) on foreign exchange contracts | — | — | (163) | 6 | (157) | 11 | ||||||||||||||||||||||||||
Commodity contracts | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Recognized on derivatives | — | — | — | 97 | 97 | — | ||||||||||||||||||||||||||
Recognized on hedged items | — | — | — | (65) | (65) | N/A | ||||||||||||||||||||||||||
Total gains (losses) (pre-tax) on commodity contracts | — | — | — | 32 | 32 | — | ||||||||||||||||||||||||||
Total gains (losses) (pre-tax) recognized on fair value hedges | $ | 592 | (113) | (1,709) | 38 | (1,192) | 11 | |||||||||||||||||||||||||
Six months ended June 30, 2022 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Total amounts presented in the consolidated statement of income and other comprehensive income | $ | 5,265 | (241) | (1,772) | 1,258 | N/A | (84) | |||||||||||||||||||||||||
Interest contracts | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Amounts related to cash flows on derivatives | (86) | 64 | 817 | — | 795 | N/A | ||||||||||||||||||||||||||
Recognized on derivatives | 2,030 | (215) | (12,071) | — | (10,256) | — | ||||||||||||||||||||||||||
Recognized on hedged items | (2,001) | 211 | 11,941 | — | 10,151 | N/A | ||||||||||||||||||||||||||
Total gains (losses) (pre-tax) on interest rate contracts | (57) | 60 | 687 | — | 690 | — | ||||||||||||||||||||||||||
Foreign exchange contracts | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Amounts related to cash flows on derivatives | — | — | (17) | — | (17) | N/A | ||||||||||||||||||||||||||
Recognized on derivatives | — | — | (771) | (1,171) | (1,942) | 110 | ||||||||||||||||||||||||||
Recognized on hedged items | — | — | 778 | 1,139 | 1,917 | N/A | ||||||||||||||||||||||||||
Total gains (losses) (pre-tax) on foreign exchange contracts | — | — | (10) | (32) | (42) | 110 | ||||||||||||||||||||||||||
Commodity contracts | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Recognized on derivatives | — | — | — | 136 | 136 | — | ||||||||||||||||||||||||||
Recognized on hedged items | — | — | — | (130) | (130) | N/A | ||||||||||||||||||||||||||
Total gains (losses) (pre-tax) on commodity contracts | — | — | — | 6 | 6 | — | ||||||||||||||||||||||||||
Total gains (losses) (pre-tax) recognized on fair value hedges | $ | (57) | 60 | 677 | (26) | 654 | 110 | |||||||||||||||||||||||||
102 | Wells Fargo & Company |
Hedged items currently designated | Hedged items no longer designated | Hedged items currently designated | Hedged items no longer designated | |||||||||||||||||||||||||||||||
(in millions) | (in millions) | Carrying amount of assets/(liabilities) (1)(2) | Hedge accounting basis adjustment assets/(liabilities) (3) | Carrying amount of assets/(liabilities) (2) | Hedge accounting basis adjustment assets/(liabilities) | (in millions) | Carrying amount of assets/(liabilities) (1)(2) | Hedge accounting basis adjustment assets/(liabilities) (3) | Carrying amount of assets/(liabilities) (2) | Hedge accounting basis adjustment assets/(liabilities) | ||||||||||||||||||||||||
March 31, 2023 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
June 30, 2023 | June 30, 2023 | |||||||||||||||||||||||||||||||||
Available-for-sale debt securities (4)(5) | Available-for-sale debt securities (4)(5) | $ | 59,752 | (3,160) | 15,822 | 656 | Available-for-sale debt securities (4)(5) | $ | 52,703 | (3,186) | 15,113 | 602 | ||||||||||||||||||||||
Other assets | Other assets | 1,652 | 100 | — | — | Other assets | 2,013 | (49) | — | — | ||||||||||||||||||||||||
Deposits | Deposits | (51,456) | 97 | (10) | — | Deposits | (65,415) | 374 | (10) | — | ||||||||||||||||||||||||
Long-term debt | Long-term debt | (132,434) | 11,421 | (32) | 5 | Long-term debt | (129,708) | 13,970 | (34) | 3 | ||||||||||||||||||||||||
December 31, 2022 | December 31, 2022 | December 31, 2022 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Available-for-sale debt securities (4) | Available-for-sale debt securities (4) | $ | 39,423 | (3,859) | 16,100 | 722 | Available-for-sale debt securities (4) | $ | 39,423 | (3,859) | 16,100 | 722 | ||||||||||||||||||||||
Other assets | Other assets | 1,663 | 38 | — | — | Other assets | 1,663 | 38 | — | — | ||||||||||||||||||||||||
Deposits | Deposits | (41,687) | 205 | (10) | — | Deposits | (41,687) | 205 | (10) | — | ||||||||||||||||||||||||
Long-term debt | Long-term debt | (130,997) | 13,862 | (5) | — | Long-term debt | (130,997) | 13,862 | (5) | — |
Wells Fargo & Company | 103 |
Noninterest income | Noninterest expense | ||||||||||||||||||||||
(in millions) | Mortgage banking | Net gains (losses) on trading and securities | Other | Total | Personnel expense | ||||||||||||||||||
Quarter ended June 30, 2023 | |||||||||||||||||||||||
Net gains (losses) recognized on economic hedges derivatives: | |||||||||||||||||||||||
Interest contracts (1) | $ | (242) | — | (98) | (340) | — | |||||||||||||||||
Equity contracts | — | — | (81) | (81) | (172) | ||||||||||||||||||
Foreign exchange contracts | — | — | (327) | (327) | — | ||||||||||||||||||
Credit contracts | — | — | — | — | — | ||||||||||||||||||
Subtotal | (242) | — | (506) | (748) | (172) | ||||||||||||||||||
Net gains (losses) recognized on customer accommodation trading and other derivatives: | |||||||||||||||||||||||
Interest contracts | (9) | 499 | — | 490 | — | ||||||||||||||||||
Commodity contracts | — | 87 | — | 87 | — | ||||||||||||||||||
Equity contracts | — | (1,440) | (119) | (1,559) | — | ||||||||||||||||||
Foreign exchange contracts | — | 893 | — | 893 | — | ||||||||||||||||||
Credit contracts | — | (20) | — | (20) | — | ||||||||||||||||||
Subtotal | (9) | 19 | (119) | (109) | — | ||||||||||||||||||
Net gains (losses) recognized related to derivatives not designated as hedging instruments | $ | (251) | 19 | (625) | (857) | (172) | |||||||||||||||||
Quarter ended June 30, 2022 | |||||||||||||||||||||||
Net gains (losses) recognized on economic hedges derivatives: | |||||||||||||||||||||||
Interest contracts (1) | $ | (270) | — | (26) | (296) | — | |||||||||||||||||
Equity contracts (2) | — | — | 11 | 11 | 577 | ||||||||||||||||||
Foreign exchange contracts | — | — | 838 | 838 | — | ||||||||||||||||||
Credit contracts | — | — | 2 | 2 | — | ||||||||||||||||||
Subtotal | (270) | — | 825 | 555 | 577 | ||||||||||||||||||
Net gains (losses) recognized on customer accommodation trading and other derivatives: | |||||||||||||||||||||||
Interest contracts | (314) | 2,791 | — | 2,477 | — | ||||||||||||||||||
Commodity contracts | — | 104 | — | 104 | — | ||||||||||||||||||
Equity contracts | — | 3,901 | (76) | 3,825 | — | ||||||||||||||||||
Foreign exchange contracts | — | 318 | — | 318 | — | ||||||||||||||||||
Credit contracts | — | 29 | — | 29 | — | ||||||||||||||||||
Subtotal | (314) | 7,143 | (76) | 6,753 | — | ||||||||||||||||||
Net gains (losses) recognized related to derivatives not designated as hedging instruments | $ | (584) | 7,143 | 749 | 7,308 | 577 |
Noninterest income | Noninterest expense | ||||||||||||||||||||||
(in millions) | Mortgage banking | Net gains from trading and securities | Other | Total | Personnel expense | ||||||||||||||||||
Quarter ended March 31, 2023 | |||||||||||||||||||||||
Net gains (losses) recognized on economic hedges derivatives: | |||||||||||||||||||||||
Interest contracts (1) | $ | 146 | — | 48 | 194 | — | |||||||||||||||||
Equity contracts | — | — | (80) | (80) | (191) | ||||||||||||||||||
Foreign exchange contracts | — | — | (366) | (366) | — | ||||||||||||||||||
Credit contracts | — | — | (1) | (1) | — | ||||||||||||||||||
Subtotal | 146 | — | (399) | (253) | (191) | ||||||||||||||||||
Net gains (losses) recognized on customer accommodation trading and other derivatives: | |||||||||||||||||||||||
Interest contracts | (2) | (336) | — | (338) | — | ||||||||||||||||||
Commodity contracts | — | 112 | — | 112 | — | ||||||||||||||||||
Equity contracts | — | (1,470) | (64) | (1,534) | — | ||||||||||||||||||
Foreign exchange contracts | — | (99) | — | (99) | — | ||||||||||||||||||
Credit contracts | — | (7) | — | (7) | — | ||||||||||||||||||
Subtotal | (2) | (1,800) | (64) | (1,866) | — | ||||||||||||||||||
Net gains (losses) recognized related to derivatives not designated as hedging instruments | $ | 144 | (1,800) | (463) | (2,119) | (191) | |||||||||||||||||
Quarter ended March 31, 2022 | |||||||||||||||||||||||
Net gains (losses) recognized on economic hedges derivatives: | |||||||||||||||||||||||
Interest contracts (1) | $ | (368) | — | (26) | (394) | — | |||||||||||||||||
Equity contracts (2) | — | — | 5 | 5 | 266 | ||||||||||||||||||
Foreign exchange contracts | — | — | 231 | 231 | — | ||||||||||||||||||
Credit contracts | — | — | 5 | 5 | — | ||||||||||||||||||
Subtotal | (368) | — | 215 | (153) | 266 | ||||||||||||||||||
Net gains (losses) recognized on customer accommodation trading and other derivatives: | |||||||||||||||||||||||
Interest contracts | (498) | 3,214 | — | 2,716 | — | ||||||||||||||||||
Commodity contracts | — | 113 | — | 113 | — | ||||||||||||||||||
Equity contracts | — | 1,003 | (38) | 965 | — | ||||||||||||||||||
Foreign exchange contracts | — | 327 | — | 327 | — | ||||||||||||||||||
Credit contracts | — | 12 | — | 12 | — | ||||||||||||||||||
Subtotal | (498) | 4,669 | (38) | 4,133 | — | ||||||||||||||||||
Net gains (losses) recognized related to derivatives not designated as hedging instruments | $ | (866) | 4,669 | 177 | 3,980 | 266 | |||||||||||||||||
104 | Wells Fargo & Company |
Noninterest income | Noninterest expense | ||||||||||||||||||||||
(in millions) | Mortgage banking | Net gains (losses) from trading and securities | Other | Total | Personnel expense | ||||||||||||||||||
Six months ended June 30, 2023 | |||||||||||||||||||||||
Net gains (losses) recognized on economic hedges derivatives: | |||||||||||||||||||||||
Interest contracts (1) | $ | (96) | — | (50) | (146) | — | |||||||||||||||||
Equity contracts | — | — | (161) | (161) | (363) | ||||||||||||||||||
Foreign exchange contracts | — | — | (693) | (693) | — | ||||||||||||||||||
Credit contracts | — | — | (1) | (1) | — | ||||||||||||||||||
Subtotal | (96) | — | (905) | (1,001) | (363) | ||||||||||||||||||
Net gains (losses) recognized on customer accommodation trading and other derivatives: | |||||||||||||||||||||||
Interest contracts | (11) | 163 | — | 152 | — | ||||||||||||||||||
Commodity contracts | — | 199 | — | 199 | — | ||||||||||||||||||
Equity contracts | — | (2,910) | (183) | (3,093) | — | ||||||||||||||||||
Foreign exchange contracts | — | 794 | — | 794 | — | ||||||||||||||||||
Credit contracts | — | (27) | — | (27) | — | ||||||||||||||||||
Subtotal | (11) | (1,781) | (183) | (1,975) | — | ||||||||||||||||||
Net gains (losses) recognized related to derivatives not designated as hedging instruments | $ | (107) | (1,781) | (1,088) | (2,976) | (363) | |||||||||||||||||
Six months ended June 30, 2022 | |||||||||||||||||||||||
Net gains (losses) recognized on economic hedges derivatives: | |||||||||||||||||||||||
Interest contracts (1) | $ | (638) | — | (52) | (690) | — | |||||||||||||||||
Equity contracts (2) | — | — | 16 | 16 | 843 | ||||||||||||||||||
Foreign exchange contracts | — | — | 1,069 | 1,069 | — | ||||||||||||||||||
Credit contracts | — | — | 7 | 7 | — | ||||||||||||||||||
Subtotal | (638) | — | 1,040 | 402 | 843 | ||||||||||||||||||
Net gains (losses) recognized on customer accommodation trading and other derivatives: | |||||||||||||||||||||||
Interest contracts | (812) | 6,005 | — | 5,193 | — | ||||||||||||||||||
Commodity contracts | — | 217 | — | 217 | — | ||||||||||||||||||
Equity contracts | — | 4,904 | (114) | 4,790 | — | ||||||||||||||||||
Foreign exchange contracts | — | 645 | — | 645 | — | ||||||||||||||||||
Credit contracts | — | 41 | — | 41 | — | ||||||||||||||||||
Subtotal | (812) | 11,812 | (114) | 10,886 | — | ||||||||||||||||||
Net gains (losses) recognized related to derivatives not designated as hedging instruments | $ | (1,450) | 11,812 | 926 | 11,288 | 843 | |||||||||||||||||
Wells Fargo & Company |
Notional amount | Notional amount | |||||||||||||||
(in millions) | (in millions) | Protection sold | Protection sold – non-investment grade | (in millions) | Protection sold | Protection sold – non-investment grade | ||||||||||
March 31, 2023 | ||||||||||||||||
June 30, 2023 | June 30, 2023 | |||||||||||||||
Credit default swaps | Credit default swaps | $ | 17,033 | 2,200 | Credit default swaps | $ | 14,273 | 1,677 | ||||||||
Risk participation swaps | Risk participation swaps | 6,782 | 6,571 | Risk participation swaps | 6,460 | 6,250 | ||||||||||
Total credit derivatives | Total credit derivatives | $ | 23,815 | 8,771 | Total credit derivatives | $ | 20,733 | 7,927 | ||||||||
December 31, 2022 | December 31, 2022 | December 31, 2022 | ||||||||||||||
Credit default swaps | Credit default swaps | $ | 12,733 | 1,860 | Credit default swaps | $ | 12,733 | 1,860 | ||||||||
Risk participation swaps | Risk participation swaps | 6,728 | 6,518 | Risk participation swaps | 6,728 | 6,518 | ||||||||||
Total credit derivatives | Total credit derivatives | $ | 19,461 | 8,378 | Total credit derivatives | $ | 19,461 | 8,378 |
(in billions) | (in billions) | Mar 31, 2023 | Dec 31, 2022 | (in billions) | Jun 30, 2023 | Dec 31, 2022 | ||||||||||
Net derivative liabilities with credit-risk contingent features | Net derivative liabilities with credit-risk contingent features | $ | 17.4 | 20.7 | Net derivative liabilities with credit-risk contingent features | $ | 23.2 | 20.7 | ||||||||
Collateral posted | Collateral posted | 17.3 | 17.4 | Collateral posted | 20.0 | 17.4 | ||||||||||
Additional collateral to be posted upon a below investment grade credit rating (1) | Additional collateral to be posted upon a below investment grade credit rating (1) | 0.1 | 3.3 | Additional collateral to be posted upon a below investment grade credit rating (1) | 3.2 | 3.3 |
Wells Fargo & Company |
Note 12: Fair Values of Assets and Liabilities |
Wells Fargo & Company |
March 31, 2023 | December 31, 2022 | June 30, 2023 | December 31, 2022 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
(in millions) | (in millions) | Level 1 | Level 2 | Level 3 | Total | Level 1 | Level 2 | Level 3 | Total | (in millions) | Level 1 | Level 2 | Level 3 | Total | Level 1 | Level 2 | Level 3 | Total | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Trading debt securities: | Trading debt securities: | Trading debt securities: | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Securities of U.S. Treasury and federal agencies | Securities of U.S. Treasury and federal agencies | $ | 29,984 | 4,132 | — | 34,116 | 28,844 | 4,530 | — | 33,374 | Securities of U.S. Treasury and federal agencies | $ | 31,084 | 2,818 | — | 33,902 | 28,844 | 4,530 | — | 33,374 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Collateralized loan obligations | Collateralized loan obligations | — | 555 | 117 | 672 | — | 540 | 150 | 690 | Collateralized loan obligations | — | 624 | 64 | 688 | — | 540 | 150 | 690 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Corporate debt securities | Corporate debt securities | — | 11,447 | 15 | 11,462 | — | 10,344 | 23 | 10,367 | Corporate debt securities | — | 13,499 | 62 | 13,561 | — | 10,344 | 23 | 10,367 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Federal agency mortgage-backed securities | Federal agency mortgage-backed securities | — | 33,776 | — | 33,776 | — | 34,447 | — | 34,447 | Federal agency mortgage-backed securities | — | 39,235 | — | 39,235 | — | 34,447 | — | 34,447 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Non-agency mortgage-backed securities | Non-agency mortgage-backed securities | — | 1,277 | — | 1,277 | — | 1,243 | 12 | 1,255 | Non-agency mortgage-backed securities | — | 1,317 | 5 | 1,322 | — | 1,243 | 12 | 1,255 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Other debt securities | Other debt securities | — | 8,749 | — | 8,749 | — | 6,022 | — | 6,022 | Other debt securities | — | 8,148 | 1 | 8,149 | — | 6,022 | — | 6,022 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total trading debt securities | Total trading debt securities | 29,984 | 59,936 | 132 | 90,052 | 28,844 | 57,126 | 185 | 86,155 | Total trading debt securities | 31,084 | 65,641 | 132 | 96,857 | 28,844 | 57,126 | 185 | 86,155 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Available-for-sale debt securities: | Available-for-sale debt securities: | Available-for-sale debt securities: | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Securities of U.S. Treasury and federal agencies | Securities of U.S. Treasury and federal agencies | 58,043 | — | — | 58,043 | 45,285 | — | — | 45,285 | Securities of U.S. Treasury and federal agencies | 46,896 | — | — | 46,896 | 45,285 | — | — | 45,285 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Non-U.S. government securities | Non-U.S. government securities | — | 162 | — | 162 | — | 162 | — | 162 | Non-U.S. government securities | — | 162 | — | 162 | — | 162 | — | 162 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Securities of U.S. states and political subdivisions | Securities of U.S. states and political subdivisions | — | 21,403 | 357 | 21,760 | — | 10,332 | 113 | 10,445 | Securities of U.S. states and political subdivisions | — | 21,295 | 79 | 21,374 | — | 10,332 | 113 | 10,445 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Federal agency mortgage-backed securities | Federal agency mortgage-backed securities | — | 55,205 | — | 55,205 | — | 48,137 | — | 48,137 | Federal agency mortgage-backed securities | — | 56,981 | — | 56,981 | — | 48,137 | — | 48,137 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Non-agency mortgage-backed securities | Non-agency mortgage-backed securities | — | 3,144 | — | 3,144 | — | 3,284 | — | 3,284 | Non-agency mortgage-backed securities | — | 3,049 | — | 3,049 | — | 3,284 | — | 3,284 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Collateralized loan obligations | Collateralized loan obligations | — | 3,905 | — | 3,905 | — | 3,981 | — | 3,981 | Collateralized loan obligations | — | 3,725 | — | 3,725 | — | 3,981 | — | 3,981 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Other debt securities | Other debt securities | — | 2,031 | 148 | 2,179 | — | 2,137 | 163 | 2,300 | Other debt securities | — | 1,913 | 151 | 2,064 | — | 2,137 | 163 | 2,300 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total available-for-sale debt securities | Total available-for-sale debt securities | 58,043 | 85,850 | 505 | 144,398 | 45,285 | 68,033 | 276 | 113,594 | Total available-for-sale debt securities | 46,896 | 87,125 | 230 | 134,251 | 45,285 | 68,033 | 276 | 113,594 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Loans held for sale | Loans held for sale | — | 2,863 | 564 | 3,427 | — | 3,427 | 793 | 4,220 | Loans held for sale | — | 2,488 | 486 | 2,974 | — | 3,427 | 793 | 4,220 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Mortgage servicing rights (residential) | Mortgage servicing rights (residential) | — | — | 8,819 | 8,819 | — | — | 9,310 | 9,310 | Mortgage servicing rights (residential) | — | — | 8,251 | 8,251 | — | — | 9,310 | 9,310 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Derivative assets (gross): | Derivative assets (gross): | Derivative assets (gross): | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Interest rate contracts | Interest rate contracts | 234 | 32,841 | 559 | 33,634 | 262 | 40,503 | 321 | 41,086 | Interest rate contracts | 258 | 35,353 | 455 | 36,066 | 262 | 40,503 | 321 | 41,086 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Commodity contracts | Commodity contracts | — | 3,723 | 25 | 3,748 | — | 5,866 | 134 | 6,000 | Commodity contracts | — | 3,136 | 32 | 3,168 | — | 5,866 | 134 | 6,000 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Equity contracts | Equity contracts | 167 | 10,739 | 199 | 11,105 | 112 | 9,051 | 410 | 9,573 | Equity contracts | 178 | 12,335 | 268 | 12,781 | 112 | 9,051 | 410 | 9,573 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Foreign exchange contracts | Foreign exchange contracts | 27 | 13,659 | 11 | 13,697 | 27 | 22,175 | 11 | 22,213 | Foreign exchange contracts | 30 | 16,445 | 17 | 16,492 | 27 | 22,175 | 11 | 22,213 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Credit contracts | Credit contracts | — | 46 | 22 | 68 | — | 44 | 22 | 66 | Credit contracts | — | 55 | 24 | 79 | — | 44 | 22 | 66 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total derivative assets (gross) | Total derivative assets (gross) | 428 | 61,008 | 816 | 62,252 | 401 | 77,639 | 898 | 78,938 | Total derivative assets (gross) | 466 | 67,324 | 796 | 68,586 | 401 | 77,639 | 898 | 78,938 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Equity securities: | Equity securities: | Equity securities: | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Marketable | Marketable | 14,319 | 95 | 4 | 14,418 | 18,527 | 86 | 3 | 18,616 | Marketable | 20,348 | 159 | 5 | 20,512 | 18,527 | 86 | 3 | 18,616 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Nonmarketable | Nonmarketable | — | 10,557 | 28 | 10,585 | — | 9,750 | 17 | 9,767 | Nonmarketable | — | 11,075 | 22 | 11,097 | — | 9,750 | 17 | 9,767 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total equity securities | Total equity securities | 14,319 | 10,652 | 32 | 25,003 | 18,527 | 9,836 | 20 | 28,383 | Total equity securities | 20,348 | 11,234 | 27 | 31,609 | 18,527 | 9,836 | 20 | 28,383 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total assets prior to derivative netting | Total assets prior to derivative netting | $ | 102,774 | 220,309 | 10,868 | 333,951 | 93,057 | 216,061 | 11,482 | 320,600 | Total assets prior to derivative netting | $ | 98,794 | 233,812 | 9,922 | 342,528 | 93,057 | 216,061 | 11,482 | 320,600 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Derivative netting (1) | Derivative netting (1) | (45,135) | (56,164) | Derivative netting (1) | (50,596) | (56,164) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total assets after derivative netting | Total assets after derivative netting | $ | 288,816 | 264,436 | Total assets after derivative netting | $ | 291,932 | 264,436 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Derivative liabilities (gross): | Derivative liabilities (gross): | Derivative liabilities (gross): | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Interest rate contracts | Interest rate contracts | $ | (209) | (32,636) | (3,311) | (36,156) | (193) | (40,377) | (2,903) | (43,473) | Interest rate contracts | $ | (287) | (35,418) | (6,093) | (41,798) | (193) | (40,377) | (2,903) | (43,473) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Commodity contracts | Commodity contracts | — | (3,013) | (38) | (3,051) | — | (3,325) | (120) | (3,445) | Commodity contracts | — | (2,556) | (48) | (2,604) | — | (3,325) | (120) | (3,445) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Equity contracts (2) | Equity contracts (2) | (155) | (9,635) | (1,477) | (11,267) | (118) | (6,502) | (1,634) | (8,254) | Equity contracts (2) | (161) | (11,523) | (1,649) | (13,333) | (118) | (6,502) | (1,634) | (8,254) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Foreign exchange contracts | Foreign exchange contracts | (37) | (16,263) | (27) | (16,327) | (29) | (26,622) | (35) | (26,686) | Foreign exchange contracts | (38) | (18,630) | (24) | (18,692) | (29) | (26,622) | (35) | (26,686) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Credit contracts | Credit contracts | — | (29) | (3) | (32) | — | (33) | (3) | (36) | Credit contracts | — | (23) | (2) | (25) | — | (33) | (3) | (36) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total derivative liabilities (gross) | Total derivative liabilities (gross) | (401) | (61,576) | (4,856) | (66,833) | (340) | (76,859) | (4,695) | (81,894) | Total derivative liabilities (gross) | (486) | (68,150) | (7,816) | (76,452) | (340) | (76,859) | (4,695) | (81,894) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Short-sale and other liabilities (2) | Short-sale and other liabilities (2) | (17,951) | (4,983) | (193) | (23,127) | (14,791) | (5,513) | (167) | (20,471) | Short-sale and other liabilities (2) | (22,966) | (4,739) | (58) | (27,763) | (14,791) | (5,513) | (167) | (20,471) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Long-term debt | Long-term debt | — | (1,506) | — | (1,506) | — | (1,346) | — | (1,346) | Long-term debt | — | (1,600) | — | (1,600) | — | (1,346) | — | (1,346) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total liabilities prior to derivative netting | Total liabilities prior to derivative netting | $ | (18,352) | $ | (68,065) | (5,049) | (91,466) | (15,131) | (83,718) | (4,862) | (103,711) | Total liabilities prior to derivative netting | $ | (23,452) | $ | (74,489) | (7,874) | (105,815) | (15,131) | (83,718) | (4,862) | (103,711) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Derivative netting (1) | Derivative netting (1) | 49,936 | 61,827 | Derivative netting (1) | 55,021 | 61,827 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total liabilities after derivative netting | Total liabilities after derivative netting | $ | (41,530) | (41,884) | Total liabilities after derivative netting | $ | (50,794) | (41,884) |
Wells Fargo & Company |
Net unrealized gains (losses) related to assets and liabilities held at period end | Net unrealized gains (losses) related to assets and liabilities held at period end | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
(in millions) | (in millions) | Balance, beginning of period | Net gains/(losses) (1) | Purchases (2) | Sales | Settlements | Transfers into Level 3 (3) | Transfers out of Level 3 (4) | Balance, end of period | (5) | (in millions) | Balance, beginning of period | Net gains/(losses) (1) | Purchases (2) | Sales | Settlements | Transfers into Level 3 (3) | Transfers out of Level 3 (4) | Balance, end of period | (5) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Quarter ended March 31, 2023 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Quarter ended June 30, 2023 | Quarter ended June 30, 2023 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Trading debt securities | Trading debt securities | $ | 132 | (8) | 31 | (36) | (3) | 55 | (39) | 132 | (8) | (6) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Available-for-sale debt securities | Available-for-sale debt securities | 505 | (4) | 7 | — | (4) | 22 | (296) | 230 | (3) | (6) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Loans held for sale | Loans held for sale | 564 | (10) | 94 | (180) | (26) | 49 | (5) | 486 | (30) | (7) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Mortgage servicing rights (residential) (8) | Mortgage servicing rights (residential) (8) | 8,819 | (9) | 47 | (606) | — | — | — | 8,251 | 316 | (7) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Net derivative assets and liabilities: | Net derivative assets and liabilities: | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Interest rate contracts | Interest rate contracts | (2,752) | (2,870) | 1 | (1) | 668 | (684) | — | (5,638) | (2,258) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Equity contracts | Equity contracts | (1,278) | (160) | — | — | 49 | (17) | 25 | (1,381) | (131) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Other derivative contracts | Other derivative contracts | (10) | (8) | 4 | (1) | 14 | — | — | (1) | 4 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total derivative contracts | Total derivative contracts | (4,040) | (3,038) | 5 | (2) | 731 | (701) | 25 | (7,020) | (2,385) | (9) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Equity securities | Equity securities | 32 | (15) | 4 | (3) | — | 9 | — | 27 | (15) | (6) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Other liabilities | Other liabilities | (193) | 135 | — | — | — | — | — | (58) | 135 | (10) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Quarter ended June 30, 2022 | Quarter ended June 30, 2022 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Trading debt securities | Trading debt securities | $ | 201 | (22) | 46 | (78) | 29 | — | (7) | 169 | (28) | (6) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Available-for-sale debt securities | Available-for-sale debt securities | 338 | (5) | 2 | (25) | (5) | — | (138) | 167 | (1) | (6) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Loans held for sale | Loans held for sale | 1,019 | (61) | 116 | (27) | (57) | 84 | (2) | 1,072 | (61) | (7) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Mortgage servicing rights (residential) (8) | Mortgage servicing rights (residential) (8) | 8,511 | 581 | 322 | (251) | — | — | — | 9,163 | 868 | (7) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Net derivative assets and liabilities: | Net derivative assets and liabilities: | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Interest rate contracts | Interest rate contracts | (176) | (381) | — | — | 371 | (385) | — | (571) | (133) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Equity contracts | Equity contracts | (1,416) | 202 | — | — | 280 | (516) | (34) | (1,484) | 403 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Other derivative contracts | Other derivative contracts | 27 | 88 | — | — | 28 | — | (6) | 137 | 89 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total derivative contracts | Total derivative contracts | (1,565) | (91) | — | — | 679 | (901) | (40) | (1,918) | 359 | (9) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Equity securities | Equity securities | 26 | 5 | — | (2) | — | 3 | (1) | 31 | 5 | (6) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Other liabilities (11) | Other liabilities (11) | (638) | 89 | — | — | — | — | — | (549) | 89 | (10) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Six months ended June 30, 2023 | Six months ended June 30, 2023 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Trading debt securities | Trading debt securities | $ | 185 | 1 | 76 | (112) | (1) | — | (17) | 132 | 1 | (6) | Trading debt securities | $ | 185 | (7) | 107 | (148) | (4) | 55 | (56) | 132 | (11) | (6) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Available-for-sale debt securities | Available-for-sale debt securities | 276 | (20) | 69 | — | (6) | 233 | (47) | 505 | (19) | (6) | Available-for-sale debt securities | 276 | (24) | 76 | — | (10) | 255 | (343) | 230 | (22) | (6) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Loans held for sale | Loans held for sale | 793 | 10 | 73 | (49) | (39) | 16 | (240) | 564 | 10 | (7) | Loans held for sale | 793 | — | 167 | (229) | (65) | 65 | (245) | 486 | (23) | (7) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Mortgage servicing rights (residential) (8) | Mortgage servicing rights (residential) (8) | 9,310 | (546) | 48 | 7 | — | — | — | 8,819 | (225) | (7) | Mortgage servicing rights (residential) (8) | 9,310 | (555) | 95 | (599) | — | — | — | 8,251 | 91 | (7) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Net derivative assets and liabilities: | Net derivative assets and liabilities: | Net derivative assets and liabilities: | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Interest rate contracts | Interest rate contracts | (2,582) | 295 | — | — | 267 | (746) | 14 | (2,752) | 509 | Interest rate contracts | (2,582) | (2,575) | 1 | (1) | 935 | (1,430) | 14 | (5,638) | (1,755) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Equity contracts | Equity contracts | (1,224) | (303) | — | — | 285 | (38) | 2 | (1,278) | (2) | Equity contracts | (1,224) | (463) | — | — | 334 | (55) | 27 | (1,381) | (125) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Other derivative contracts | Other derivative contracts | 9 | (55) | 2 | (1) | 37 | (2) | — | (10) | (41) | Other derivative contracts | 9 | (63) | 6 | (2) | 51 | (2) | — | (1) | (36) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total derivative contracts | Total derivative contracts | (3,797) | (63) | 2 | (1) | 589 | (786) | 16 | (4,040) | 466 | (9) | Total derivative contracts | (3,797) | (3,101) | 7 | (3) | 1,320 | (1,487) | 41 | (7,020) | (1,916) | (9) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Equity securities | Equity securities | 20 | (1) | — | — | — | 13 | — | 32 | (1) | (6) | Equity securities | 20 | (16) | 4 | (3) | — | 22 | — | 27 | (16) | (6) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Other liabilities | Other liabilities | (167) | (26) | — | — | — | — | — | (193) | (26) | (10) | Other liabilities | (167) | 109 | — | — | — | — | — | (58) | 109 | (10) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Quarter ended March 31, 2022 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Six months ended June 30, 2022 | Six months ended June 30, 2022 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Trading debt securities | Trading debt securities | $ | 241 | (15) | 47 | (14) | (35) | 5 | (28) | 201 | (17) | (6) | Trading debt securities | $ | 241 | (37) | 93 | (92) | (6) | 5 | (35) | 169 | (40) | (6) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Available-for-sale debt securities | Available-for-sale debt securities | 186 | (21) | 52 | — | (5) | 126 | — | 338 | (21) | (6) | Available-for-sale debt securities | 186 | (26) | 54 | (25) | (10) | 126 | (138) | 167 | (1) | (6) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Loans held for sale | Loans held for sale | 1,033 | (57) | 63 | (43) | (73) | 102 | (6) | 1,019 | (57) | (7) | Loans held for sale | 1,033 | (118) | 179 | (70) | (130) | 186 | (8) | 1,072 | (115) | (7) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Mortgage servicing rights (residential) (8) | Mortgage servicing rights (residential) (8) | 6,920 | 1,248 | 342 | 1 | — | — | — | 8,511 | 1,605 | (7) | Mortgage servicing rights (residential) (8) | 6,920 | 1,829 | 664 | (250) | — | — | — | 9,163 | 2,473 | (7) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Net derivative assets and liabilities: | Net derivative assets and liabilities: | Net derivative assets and liabilities: | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Interest rate contracts | Interest rate contracts | 127 | (578) | — | — | 275 | — | — | (176) | (259) | Interest rate contracts | 127 | (959) | — | — | 646 | (385) | — | (571) | (241) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Equity contracts (11) | Equity contracts (11) | (417) | (216) | — | — | 589 | (80) | (1,292) | (1,416) | 266 | Equity contracts (11) | (417) | (14) | — | — | 869 | (596) | (1,326) | (1,484) | 610 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Other derivative contracts | Other derivative contracts | 5 | (22) | — | — | 44 | — | — | 27 | 18 | Other derivative contracts | 5 | 66 | — | — | 72 | — | (6) | 137 | 110 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total derivative contracts | Total derivative contracts | (285) | (816) | — | — | 908 | (80) | (1,292) | (1,565) | 25 | (9) | Total derivative contracts | (285) | (907) | — | — | 1,587 | (981) | (1,332) | (1,918) | 479 | (9) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Equity securities | Equity securities | 8,910 | (1) | — | — | — | 2 | (8,885) | 26 | (2) | (6) | Equity securities | 8,910 | 4 | — | (2) | — | 5 | (8,886) | 31 | 4 | (6) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Other liabilities (11) | Other liabilities (11) | (791) | 153 | — | — | — | — | — | (638) | 153 | (10) | Other liabilities (11) | (791) | 242 | — | — | — | — | — | (549) | 242 | (10) |
Wells Fargo & Company | 109 |
($ in millions, except cost to service amounts) | ($ in millions, except cost to service amounts) | Fair Value Level 3 | Valuation Technique | Significant Unobservable Input | Range of Inputs | Weighted Average | ($ in millions, except cost to service amounts) | Fair Value Level 3 | Valuation Technique | Significant Unobservable Input | Range of Inputs | Weighted Average | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
March 31, 2023 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
June 30, 2023 | June 30, 2023 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Trading and available-for-sale debt securities | Trading and available-for-sale debt securities | $ | 398 | Discounted cash flow | Discount rate | 2.5 | - | 12.5 | % | 5.5 | Trading and available-for-sale debt securities | $ | 125 | Discounted cash flow | Discount rate | 3.0 | - | 12.5 | % | 6.4 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
132 | Market comparable pricing | Comparability adjustment | (24.4) | - | 47.1 | (2.6) | 132 | Market comparable pricing | Comparability adjustment | (46.3) | - | 48.3 | (16.1) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
107 | Market comparable pricing | Multiples | 1.1x | - | 7.4x | 3.9x | 105 | Market comparable pricing | Multiples | 1.4x | - | 7.4x | 3.7x | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Loans held for sale | Loans held for sale | 564 | Discounted cash flow | Default rate | 0.0 | - | 29.8 | % | 0.9 | Loans held for sale | 486 | Discounted cash flow | Default rate | 0.0 | - | 28.8 | % | 1.0 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Discount rate | 2.9 | - | 13.9 | 9.2 | Discount rate | 2.9 | - | 15.0 | 9.8 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Loss severity | 0.0 | - | 55.7 | 17.1 | Loss severity | 0.0 | - | 54.9 | 17.1 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Prepayment rate | 3.1 | - | 13.9 | 10.5 | Prepayment rate | 4.3 | - | 15.5 | 10.5 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Mortgage servicing rights (residential) | Mortgage servicing rights (residential) | 8,819 | Discounted cash flow | Cost to service per loan (1) | $ | 52 | - | 533 | 101 | Mortgage servicing rights (residential) | 8,251 | Discounted cash flow | Cost to service per loan (1) | $ | 52 | - | 518 | 102 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Discount rate | 8.5 | - | 13.6 | % | 8.9 | Discount rate | 8.8 | - | 13.8 | % | 9.2 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Prepayment rate (2) | 8.3 | - | 24.2 | 9.7 | Prepayment rate (2) | 7.8 | - | 23.4 | 9.2 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Net derivative assets and (liabilities): | Net derivative assets and (liabilities): | Net derivative assets and (liabilities): | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Interest rate contracts | Interest rate contracts | (2,632) | Discounted cash flow | Discount rate | 3.0 | - | 4.9 | 4.0 | Interest rate contracts | (5,518) | Discounted cash flow | Discount rate | 3.2 | - | 5.4 | 4.6 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
(39) | Discounted cash flow | Default rate | 0.4 | - | 5.0 | 2.2 | (61) | Discounted cash flow | Default rate | 0.4 | - | 5.0 | 1.6 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Loss severity | 50.0 | - | 50.0 | 50.0 | Loss severity | 50.0 | - | 50.0 | 50.0 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Prepayment rate | 2.8 | - | 22.0 | 18.6 | Prepayment rate | 2.8 | - | 22.0 | 16.0 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Interest rate contracts: derivative loan commitments | Interest rate contracts: derivative loan commitments | (81) | Discounted cash flow | Fall-out factor | 1.0 | - | 99.0 | 35.3 | Interest rate contracts: derivative loan commitments | (59) | Discounted cash flow | Fall-out factor | 1.0 | - | 99.0 | 28.8 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Initial-value servicing | (153.1) | - | 141.0 | bps | (112.8) | Initial-value servicing | (43.9) | - | 141.0 | bps | (14.5) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Equity contracts | Equity contracts | (948) | Discounted cash flow | Conversion factor | (8.7) | - | 0.0 | % | (6.4) | Equity contracts | (976) | Discounted cash flow | Conversion factor | (7.4) | - | 0.0 | % | (6.6) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Weighted average life | 0.8 | - | 1.8 | yrs | 1.2 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
(330) | Option model | Correlation factor | (77.0) | - | 99.0 | % | 64.9 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Volatility factor | 6.5 | - | 96.5 | 36.6 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Weighted average life | 0.5 | - | 1.5 | yrs | 1.1 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
(405) | Option model | Correlation factor | (77.0) | - | 99.0 | % | 63.6 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Volatility factor | 6.5 | - | 98.0 | 34.4 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Insignificant Level 3 liabilities, net of assets (3) | Insignificant Level 3 liabilities, net of assets (3) | (171) | Insignificant Level 3 liabilities, net of assets (3) | (32) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total Level 3 assets, net of liabilities | Total Level 3 assets, net of liabilities | $ | 5,819 | (4) | Total Level 3 assets, net of liabilities | $ | 2,048 | (4) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
December 31, 2022 | December 31, 2022 | December 31, 2022 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Trading and available-for-sale debt securities | Trading and available-for-sale debt securities | $ | 157 | Discounted cash flow | Discount rate | 2.7 | - | 12.5 | % | 6.4 | Trading and available-for-sale debt securities | $ | 157 | Discounted cash flow | Discount rate | 2.7 | - | 12.5 | % | 6.4 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
185 | Market comparable pricing | Comparability adjustment | (33.6) | - | 14.1 | (4.8) | 185 | Market comparable pricing | Comparability adjustment | (33.6) | - | 14.1 | (4.8) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
119 | Market comparable pricing | Multiples | 1.1x | - | 7.4x | 4.0x | 119 | Market comparable pricing | Multiples | 1.1x | - | 7.4x | 4.0x | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Loans held for sale | Loans held for sale | 793 | Discounted cash flow | Default rate | 0.0 | - | 25.0 | % | 0.7 | Loans held for sale | 793 | Discounted cash flow | Default rate | 0.0 | - | 25.0 | % | 0.7 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Discount rate | 2.9 | - | 13.4 | 9.5 | Discount rate | 2.9 | - | 13.4 | 9.5 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Loss severity | 0.0 | - | 53.6 | 15.7 | Loss severity | 0.0 | - | 53.6 | 15.7 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Prepayment rate | 3.5 | - | 14.2 | 10.7 | Prepayment rate | 3.5 | - | 14.2 | 10.7 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Mortgage servicing rights (residential) | Mortgage servicing rights (residential) | 9,310 | Discounted cash flow | Cost to service per loan (1) | $ | 52 | - | 550 | 102 | Mortgage servicing rights (residential) | 9,310 | Discounted cash flow | Cost to service per loan (1) | $ | 52 | - | 550 | 102 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Discount rate | 8.7 | - | 14.1 | % | 9.1 | Discount rate | 8.7 | - | 14.1 | % | 9.1 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Prepayment rate (2) | 8.1 | - | 21.9 | 9.4 | Prepayment rate (2) | 8.1 | - | 21.9 | 9.4 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Net derivative assets and (liabilities): | Net derivative assets and (liabilities): | Net derivative assets and (liabilities): | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Interest rate contracts | Interest rate contracts | (2,411) | Discounted cash flow | Discount rate | 3.2 | - | 4.9 | 4.2 | Interest rate contracts | (2,411) | Discounted cash flow | Discount rate | 3.2 | - | 4.9 | 4.2 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
(63) | Discounted cash flow | Default rate | 0.4 | - | 5.0 | 2.3 | (63) | Discounted cash flow | Default rate | 0.4 | - | 5.0 | 2.3 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Loss severity | 50.0 | - | 50.0 | 50.0 | Loss severity | 50.0 | - | 50.0 | 50.0 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Prepayment rate | 2.8 | - | 22.0 | 18.7 | Prepayment rate | 2.8 | - | 22.0 | 18.7 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Interest rate contracts: derivative loan commitments | Interest rate contracts: derivative loan commitments | (108) | Discounted cash flow | Fall-out factor | 1.0 | - | 99.0 | 41.0 | Interest rate contracts: derivative loan commitments | (108) | Discounted cash flow | Fall-out factor | 1.0 | - | 99.0 | 41.0 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Initial-value servicing | (9.3) | - | 141.0 | bps | 11.5 | Initial-value servicing | (9.3) | - | 141.0 | bps | 11.5 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Equity contracts (3) | Equity contracts (3) | (1,000) | Discounted cash flow | Conversion factor | (12.2) | - | 0.0 | % | (9.9) | Equity contracts (3) | (1,000) | Discounted cash flow | Conversion factor | (12.2) | - | 0.0 | % | (9.9) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Weighted average life | 0.5 | - | 1.5 | yrs | 0.8 | Weighted average life | 0.5 | - | 1.5 | yrs | 0.8 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
(224) | Option model | Correlation factor | (77.0) | - | 99.0 | % | 49.5 | (224) | Option model | Correlation factor | (77.0) | - | 99.0 | % | 49.5 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Volatility factor | 6.5 | - | 96.5 | 37.3 | Volatility factor | 6.5 | - | 96.5 | 37.3 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Insignificant Level 3 liabilities, net of assets (3) | Insignificant Level 3 liabilities, net of assets (3) | (138) | Insignificant Level 3 liabilities, net of assets (3) | (138) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total Level 3 assets, net of liabilities | Total Level 3 assets, net of liabilities | $ | 6,620 | (4) | Total Level 3 assets, net of liabilities | $ | 6,620 | (4) |
Wells Fargo & Company |
March 31, 2023 | December 31, 2022 | June 30, 2023 | December 31, 2022 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
(in millions) | (in millions) | Level 2 | Level 3 | Total | Level 2 | Level 3 | Total | (in millions) | Level 2 | Level 3 | Total | Level 2 | Level 3 | Total | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Loans held for sale (1) | Loans held for sale (1) | $ | 1,184 | 354 | 1,538 | 838 | 554 | 1,392 | Loans held for sale (1) | $ | 1,268 | 315 | 1,583 | 838 | 554 | 1,392 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Loans: | Loans: | Loans: | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Commercial | Commercial | 204 | — | 204 | 285 | — | 285 | Commercial | 645 | — | 645 | 285 | — | 285 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Consumer | Consumer | 44 | — | 44 | 512 | — | 512 | Consumer | 68 | — | 68 | 512 | — | 512 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total loans | Total loans | 248 | — | 248 | 797 | — | 797 | Total loans | 713 | — | 713 | 797 | — | 797 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Mortgage servicing rights (commercial) | Mortgage servicing rights (commercial) | — | — | — | — | 75 | 75 | Mortgage servicing rights (commercial) | — | — | — | — | 75 | 75 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Nonmarketable equity securities | Nonmarketable equity securities | 553 | 1,005 | 1,558 | 1,926 | 2,818 | 4,744 | Nonmarketable equity securities | 606 | 1,483 | 2,089 | 1,926 | 2,818 | 4,744 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Other assets | Other assets | 1,683 | 1 | 1,684 | 1,862 | 296 | 2,158 | Other assets | 2,063 | 49 | 2,112 | 1,862 | 296 | 2,158 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total assets at fair value on a nonrecurring basis | Total assets at fair value on a nonrecurring basis | $ | 3,668 | 1,360 | 5,028 | 5,423 | 3,743 | 9,166 | Total assets at fair value on a nonrecurring basis | $ | 4,650 | 1,847 | 6,497 | 5,423 | 3,743 | 9,166 |
Quarter ended March 31, | Six months ended June 30, | |||||||||||||||||||||||||||||||||
(in millions) | (in millions) | 2023 | 2022 | (in millions) | 2023 | 2022 | ||||||||||||||||||||||||||||
Loans held for sale | Loans held for sale | $ | (8) | (59) | Loans held for sale | $ | (40) | (66) | ||||||||||||||||||||||||||
Loans: | Loans: | Loans: | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Commercial | Commercial | (68) | (12) | Commercial | (205) | (36) | ||||||||||||||||||||||||||||
Consumer | Consumer | (214) | (206) | Consumer | (368) | (358) | ||||||||||||||||||||||||||||
Total loans | Total loans | (282) | (218) | Total loans | (573) | (394) | ||||||||||||||||||||||||||||
Mortgage servicing rights (commercial) | Mortgage servicing rights (commercial) | — | 4 | Mortgage servicing rights (commercial) | — | 4 | ||||||||||||||||||||||||||||
Nonmarketable equity securities (1) | Nonmarketable equity securities (1) | (339) | 295 | Nonmarketable equity securities (1) | (526) | (95) | ||||||||||||||||||||||||||||
Other assets (2) | Other assets (2) | 20 | (52) | Other assets (2) | (102) | (176) | ||||||||||||||||||||||||||||
Total | Total | $ | (609) | (30) | Total | $ | (1,241) | (727) |
Wells Fargo & Company |
($ in millions) | ($ in millions) | Fair Value Level 3 | Valuation Technique (1) | Significant Unobservable Input (1) | Range of Inputs Positive (Negative) | Weighted Average | ($ in millions) | Fair Value Level 3 | Valuation Technique (1) | Significant Unobservable Input (1) | Range of Inputs Positive (Negative) | Weighted Average | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
March 31, 2023 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
June 30, 2023 | June 30, 2023 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Loans held for sale | Loans held for sale | $ | 354 | Discounted cash flow | Default rate | (3) | 0.1 | - | 89.7 | % | 14.9 | Loans held for sale | $ | 315 | Discounted cash flow | Default rate | 0.1 | - | 98.3 | % | 16.9 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Discount rate | 0.6 | - | 13.6 | 5.5 | Discount rate | 4.4 | - | 14.3 | 5.8 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Loss severity | 0.5 | - | 49.1 | 11.8 | Loss severity | 7.3 | - | 65.6 | 16.8 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Prepayment rate | (4) | 2.8 | - | 100.0 | 40.4 | Prepayment rate | 3.2 | - | 32.4 | 12.9 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Nonmarketable equity securities | Nonmarketable equity securities | 64 | Market comparable pricing | Comparability adjustment | (100.0) | - | (12.0) | (28.0) | Nonmarketable equity securities | 429 | Market comparable pricing | Comparability adjustment | (100.0) | - | (4.7) | (33.8) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
938 | Market comparable pricing | Multiples | 3.0x | - | 27.1x | 9.7x | 1,052 | Market comparable pricing | Multiples | 3.0x | - | 27.1x | 9.5x | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Insignificant Level 3 assets | Insignificant Level 3 assets | 4 | Insignificant Level 3 assets | 51 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total | Total | $ | 1,360 | Total | $ | 1,847 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
December 31, 2022 | December 31, 2022 | December 31, 2022 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Loans held for sale | Loans held for sale | $ | 143 | Discounted cash flow | Default rate | (3) | 0.1 | - | 86.1 | % | 13.8 | Loans held for sale | $ | 143 | Discounted cash flow | Default rate | 0.1 | - | 86.1 | % | 13.8 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Discount rate | 3.8 | - | 13.8 | 9.0 | Discount rate | 3.8 | - | 13.8 | 9.0 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Loss severity | 8.1 | - | 43.8 | 18.6 | Loss severity | 8.1 | - | 43.8 | 18.6 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Prepayment rate | (4) | 2.3 | - | 23.4 | 18.6 | Prepayment rate | 2.3 | - | 23.4 | 18.6 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
411 | Market comparable pricing | Comparability adjustment | (8.2) | - | (0.9) | (4.3) | 411 | Market comparable pricing | Comparability adjustment | (8.2) | - | (0.9) | (4.3) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Mortgage servicing rights (commercial) | Mortgage servicing rights (commercial) | 75 | Discounted cash flow | Cost to service per loan | $ | 3,775 | - | 3,775 | 3,775 | Mortgage servicing rights (commercial) | 75 | Discounted cash flow | Cost to service per loan | $ | 3,775 | - | 3,775 | 3,775 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Discount rate | 5.2 | - | 5.2 | % | 5.2 | Discount rate | 5.2 | - | 5.2 | % | 5.2 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Prepayment rate | 0.0 | - | 20.6 | 6.7 | Prepayment rate | 0.0 | - | 20.6 | 6.7 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Nonmarketable equity securities | Nonmarketable equity securities | 1,461 | Market comparable pricing | Comparability adjustment | (100.0) | - | (4.0) | (30.1) | Nonmarketable equity securities | 1,461 | Market comparable pricing | Comparability adjustment | (100.0) | - | (4.0) | (30.1) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
1,352 | Market comparable pricing | Multiples | 0.8x | - | 18.7x | 9.9x | 1,352 | Market comparable pricing | Multiples | 0.8x | - | 18.7x | 9.9x | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Other assets | Other assets | 234 | Market comparable pricing | Multiples | 6.4 | - | 8.0 | 7.1 | Other assets | 234 | Market comparable pricing | Multiples | 6.4 | - | 8.0 | 7.1 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Insignificant Level 3 assets | Insignificant Level 3 assets | 67 | Insignificant Level 3 assets | 67 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total | Total | $ | 3,743 | Total | $ | 3,743 |
Wells Fargo & Company |
March 31, 2023 | December 31, 2022 | June 30, 2023 | December 31, 2022 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
(in millions) | (in millions) | Fair value carrying amount | Aggregate unpaid principal | Fair value carrying amount less aggregate unpaid principal | Fair value carrying amount | Aggregate unpaid principal | Fair value carrying amount less aggregate unpaid principal | (in millions) | Fair value carrying amount | Aggregate unpaid principal | Fair value carrying amount less aggregate unpaid principal | Fair value carrying amount | Aggregate unpaid principal | Fair value carrying amount less aggregate unpaid principal | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Loans held for sale (1) | Loans held for sale (1) | $ | 3,427 | 3,742 | (315) | 4,220 | 4,614 | (394) | Loans held for sale (1) | $ | 2,974 | 3,238 | (264) | 4,220 | 4,614 | (394) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Long-term debt | Long-term debt | (1,506) | (1,919) | 413 | (1,346) | (1,775) | 429 | Long-term debt | (1,600) | (2,147) | 547 | (1,346) | (1,775) | 429 |
2023 | 2022 | 2023 | 2022 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
(in millions) | (in millions) | Mortgage banking noninterest income | Net gains from trading and securities | Other noninterest income | Mortgage banking noninterest income | Net gains from trading and securities | Other noninterest income | (in millions) | Mortgage banking noninterest income | Net gains from trading and securities | Other noninterest income | Mortgage banking noninterest income | Net gains from trading and securities | Other noninterest income | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Quarter ended March 31, | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Quarter ended June 30, | Quarter ended June 30, | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Loans held for sale | Loans held for sale | $ | 97 | 12 | (4) | (365) | 9 | — | Loans held for sale | $ | 34 | 13 | — | (237) | 1 | — | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Long-term debt | Long-term debt | — | (30) | — | — | 12 | — | Long-term debt | — | 9 | — | — | 11 | — | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Six months ended June 30, | Six months ended June 30, | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Loans held for sale | Loans held for sale | $ | 131 | 25 | (4) | (603) | 10 | — | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Long-term debt | Long-term debt | — | (21) | — | — | 23 | — |
Wells Fargo & Company |
Estimated fair value | Estimated fair value | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
(in millions) | (in millions) | Carrying amount | Level 1 | Level 2 | Level 3 | Total | (in millions) | Carrying amount | Level 1 | Level 2 | Level 3 | Total | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
March 31, 2023 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
June 30, 2023 | June 30, 2023 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Financial assets | Financial assets | Financial assets | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Cash and due from banks (1) | Cash and due from banks (1) | $ | 31,958 | 31,958 | — | — | 31,958 | Cash and due from banks (1) | $ | 31,915 | 31,915 | — | — | 31,915 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Interest-earning deposits with banks (1) | Interest-earning deposits with banks (1) | 130,478 | 125,379 | 5,099 | — | 130,478 | Interest-earning deposits with banks (1) | 123,418 | 123,195 | 223 | — | 123,418 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Federal funds sold and securities purchased under resale agreements (1) | Federal funds sold and securities purchased under resale agreements (1) | 67,288 | — | 67,288 | — | 67,288 | Federal funds sold and securities purchased under resale agreements (1) | 66,500 | — | 66,500 | — | 66,500 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Held-to-maturity debt securities | Held-to-maturity debt securities | 277,147 | 2,448 | 235,501 | 2,739 | 240,688 | Held-to-maturity debt securities | 272,360 | 2,371 | 228,748 | 2,717 | 233,836 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Loans held for sale | Loans held for sale | 2,772 | — | 2,304 | 526 | 2,830 | Loans held for sale | 3,055 | — | 2,641 | 462 | 3,103 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Loans, net (2) | Loans, net (2) | 920,121 | — | 56,715 | 832,899 | 889,614 | Loans, net (2) | 918,454 | — | 55,515 | 825,008 | 880,523 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Nonmarketable equity securities (cost method) | Nonmarketable equity securities (cost method) | 4,699 | — | — | 4,764 | 4,764 | Nonmarketable equity securities (cost method) | 4,552 | — | — | 4,620 | 4,620 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total financial assets | Total financial assets | $ | 1,434,463 | 159,785 | 366,907 | 840,928 | 1,367,620 | Total financial assets | $ | 1,420,254 | 157,481 | 353,627 | 832,807 | 1,343,915 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Financial liabilities | Financial liabilities | Financial liabilities | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Deposits (3) | Deposits (3) | $ | 90,420 | — | 57,971 | 30,658 | 88,629 | Deposits (3) | $ | 128,458 | — | 85,183 | 41,616 | 126,799 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Short-term borrowings | Short-term borrowings | 80,817 | — | 80,799 | — | 80,799 | Short-term borrowings | 84,054 | — | 84,056 | — | 84,056 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Long-term debt (4) | Long-term debt (4) | 171,939 | — | 170,874 | 1,023 | 171,897 | Long-term debt (4) | 169,012 | — | 168,245 | 1,969 | 170,214 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total financial liabilities | Total financial liabilities | $ | 343,176 | — | 309,644 | 31,681 | 341,325 | Total financial liabilities | $ | 381,524 | — | 337,484 | 43,585 | 381,069 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
December 31, 2022 | December 31, 2022 | December 31, 2022 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Financial assets | Financial assets | Financial assets | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Cash and due from banks (1) | Cash and due from banks (1) | $ | 34,596 | 34,596 | — | — | 34,596 | Cash and due from banks (1) | $ | 34,596 | 34,596 | — | — | 34,596 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Interest-earning deposits with banks (1) | Interest-earning deposits with banks (1) | 124,561 | 124,338 | 223 | — | 124,561 | Interest-earning deposits with banks (1) | 124,561 | 124,338 | 223 | — | 124,561 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Federal funds sold and securities purchased under resale agreements (1) | Federal funds sold and securities purchased under resale agreements (1) | 68,036 | — | 68,036 | — | 68,036 | Federal funds sold and securities purchased under resale agreements (1) | 68,036 | — | 68,036 | — | 68,036 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Held-to-maturity debt securities | Held-to-maturity debt securities | 297,059 | 14,285 | 238,552 | 2,684 | 255,521 | Held-to-maturity debt securities | 297,059 | 14,285 | 238,552 | 2,684 | 255,521 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Loans held for sale | Loans held for sale | 2,884 | — | 2,208 | 719 | 2,927 | Loans held for sale | 2,884 | — | 2,208 | 719 | 2,927 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Loans, net (2) | Loans, net (2) | 928,049 | — | 57,532 | 836,831 | 894,363 | Loans, net (2) | 928,049 | — | 57,532 | 836,831 | 894,363 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Nonmarketable equity securities (cost method) | Nonmarketable equity securities (cost method) | 4,900 | — | — | 4,961 | 4,961 | Nonmarketable equity securities (cost method) | 4,900 | — | — | 4,961 | 4,961 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total financial assets | Total financial assets | $ | 1,460,085 | 173,219 | 366,551 | 845,195 | 1,384,965 | Total financial assets | $ | 1,460,085 | 173,219 | 366,551 | 845,195 | 1,384,965 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Financial liabilities | Financial liabilities | Financial liabilities | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Deposits (3) | Deposits (3) | $ | 66,887 | — | 46,745 | 18,719 | 65,464 | Deposits (3) | $ | 66,887 | — | 46,745 | 18,719 | 65,464 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Short-term borrowings | Short-term borrowings | 50,964 | — | 50,970 | — | 50,970 | Short-term borrowings | 50,964 | — | 50,970 | — | 50,970 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Long-term debt (4) | Long-term debt (4) | 173,502 | — | 172,783 | 999 | 173,782 | Long-term debt (4) | 173,502 | — | 172,783 | 999 | 173,782 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total financial liabilities | Total financial liabilities | $ | 291,353 | — | 270,498 | 19,718 | 290,216 | Total financial liabilities | $ | 291,353 | — | 270,498 | 19,718 | 290,216 |
Wells Fargo & Company |
Note 13: Securitizations and Variable Interest Entities |
Wells Fargo & Company | 115 |
2023 | 2022 | 2023 | 2022 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
(in millions) | (in millions) | Residential mortgages | Commercial mortgages | Residential mortgages | Commercial mortgages | (in millions) | Residential mortgages | Commercial mortgages | Residential mortgages | Commercial mortgages | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Quarter ended March 31, | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Quarter ended June 30, | Quarter ended June 30, | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Assets sold | Assets sold | $ | 4,461 | 1,499 | 26,174 | 4,033 | Assets sold | $ | 3,917 | 1,800 | 23,817 | 4,345 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Proceeds from transfer (1) | Proceeds from transfer (1) | 4,461 | 1,540 | 26,226 | 4,097 | Proceeds from transfer (1) | 3,917 | 1,823 | 23,817 | 4,411 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Net gains (losses) on sale | Net gains (losses) on sale | — | 41 | 52 | 64 | Net gains (losses) on sale | — | 23 | — | 66 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Continuing involvement (2): | Continuing involvement (2): | Continuing involvement (2): | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Servicing rights recognized | Servicing rights recognized | $ | 47 | 18 | 327 | 29 | Servicing rights recognized | $ | 46 | 16 | 313 | 41 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Securities recognized (3) | Securities recognized (3) | — | 26 | 1,587 | 104 | Securities recognized (3) | — | 22 | 475 | 33 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Six months ended June 30, | Six months ended June 30, | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Assets sold | Assets sold | $ | 8,378 | 3,299 | 49,991 | 8,378 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Proceeds from transfer (1) | Proceeds from transfer (1) | 8,378 | 3,363 | 50,043 | 8,508 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Net gains (losses) on sale | Net gains (losses) on sale | — | 64 | 52 | 130 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Continuing involvement (2): | Continuing involvement (2): | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Servicing rights recognized | Servicing rights recognized | $ | 93 | 34 | 640 | 70 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Securities recognized (3) | Securities recognized (3) | — | 48 | 2,062 | 137 |
2023 | 2022 | 2023 | 2022 | |||||||||||||||||||||||||||||||
Quarter ended March 31, | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
Quarter ended June 30, | Quarter ended June 30, | |||||||||||||||||||||||||||||||||
Prepayment rate (1) | Prepayment rate (1) | 18.6 | % | 11.1 | Prepayment rate (1) | 16.4 | % | 10.9 | ||||||||||||||||||||||||||
Discount rate | Discount rate | 9.7 | 7.0 | Discount rate | 9.4 | 8.0 | ||||||||||||||||||||||||||||
Cost to service ($ per loan) | Cost to service ($ per loan) | $ | 193 | 112 | Cost to service ($ per loan) | $ | 176 | 122 | ||||||||||||||||||||||||||
Six months ended June 30, | Six months ended June 30, | |||||||||||||||||||||||||||||||||
Prepayment rate (1) | Prepayment rate (1) | 17.5 | % | 11.0 | ||||||||||||||||||||||||||||||
Discount rate | Discount rate | 9.6 | 7.5 | |||||||||||||||||||||||||||||||
Cost to service ($ per loan) | Cost to service ($ per loan) | $ | 185 | 117 |
Wells Fargo & Company |
Net charge-offs | Net charge-offs | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total loans | Delinquent loans and foreclosed assets (1) | Quarter ended March 31, | Total loans | Delinquent loans and foreclosed assets (1) | Six months ended June 30, | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
(in millions) | (in millions) | Mar 31, 2023 | Dec 31, 2022 | Mar 31, 2023 | Dec 31, 2022 | 2023 | 2022 | (in millions) | Jun 30, 2023 | Dec 31, 2022 | Jun 30, 2023 | Dec 31, 2022 | 2023 | 2022 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Commercial | Commercial | $ | 66,844 | 67,029 | 1,140 | 912 | 14 | 4 | Commercial | $ | 66,082 | 67,029 | 849 | 912 | 67 | 22 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Residential | Residential | 9,003 | 9,201 | 457 | 501 | 5 | 3 | Residential | 8,789 | 9,201 | 433 | 501 | 8 | 7 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total off-balance sheet sold or securitized loans | Total off-balance sheet sold or securitized loans | $ | 75,847 | 76,230 | 1,597 | 1,413 | 19 | 7 | Total off-balance sheet sold or securitized loans | $ | 74,871 | 76,230 | 1,282 | 1,413 | 75 | 29 |
Wells Fargo & Company |
Carrying value – asset (liability) | Carrying value – asset (liability) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
(in millions) | (in millions) | Total VIE assets | Loans | Debt securities (1) | Equity securities | All other assets (2) | Debt and other liabilities | Net assets | (in millions) | Total VIE assets | Loans | Debt securities (1) | Equity securities | All other assets (2) | Debt and other liabilities | Net assets | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
March 31, 2023 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
June 30, 2023 | June 30, 2023 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Nonconforming mortgage loan securitizations | Nonconforming mortgage loan securitizations | $ | 153,867 | — | 2,471 | — | 604 | (10) | 3,065 | Nonconforming mortgage loan securitizations | $ | 152,727 | — | 2,424 | — | 604 | (12) | 3,016 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Commercial real estate loans | Commercial real estate loans | 5,616 | 5,600 | — | — | 16 | — | 5,616 | Commercial real estate loans | 5,606 | 5,590 | — | — | 16 | — | 5,606 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Other | Other | 2,147 | 273 | — | 43 | 22 | — | 338 | Other | 2,063 | 256 | — | 45 | 17 | — | 318 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total | Total | $ | 161,630 | 5,873 | 2,471 | 43 | 642 | (10) | 9,019 | Total | $ | 160,396 | 5,846 | 2,424 | 45 | 637 | (12) | 8,940 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Maximum exposure to loss | Maximum exposure to loss | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Loans | Debt securities (1) | Equity securities | All other assets (2) | Debt, guarantees, and other commitments | Total exposure | Loans | Debt securities (1) | Equity securities | All other assets (2) | Debt, guarantees, and other commitments | Total exposure | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Nonconforming mortgage loan securitizations | Nonconforming mortgage loan securitizations | $ | — | 2,471 | — | 604 | 10 | 3,085 | Nonconforming mortgage loan securitizations | $ | — | 2,424 | — | 604 | 12 | 3,040 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Commercial real estate loans | Commercial real estate loans | 5,600 | — | — | 16 | 704 | 6,320 | Commercial real estate loans | 5,590 | — | — | 16 | 702 | 6,308 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Other | Other | 273 | — | 43 | 22 | 229 | 567 | Other | 256 | — | 45 | 17 | 229 | 547 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total | Total | $ | 5,873 | 2,471 | 43 | 642 | 943 | 9,972 | Total | $ | 5,846 | 2,424 | 45 | 637 | 943 | 9,895 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Carrying value – asset (liability) | Carrying value – asset (liability) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
(in millions) | (in millions) | Total VIE assets | Loans | Debt securities (1) | Equity securities | All other assets (2) | Debt and other liabilities | Net assets | (in millions) | Total VIE assets | Loans | Debt securities (1) | Equity securities | All other assets (2) | Debt and other liabilities | Net assets | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
December 31, 2022 | December 31, 2022 | December 31, 2022 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Nonconforming mortgage loan securitizations | Nonconforming mortgage loan securitizations | $ | 154,464 | — | 2,420 | — | 617 | (13) | 3,024 | Nonconforming mortgage loan securitizations | $ | 154,464 | — | 2,420 | — | 617 | (13) | 3,024 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Commercial real estate loans | Commercial real estate loans | 5,627 | 5,611 | — | — | 16 | — | 5,627 | Commercial real estate loans | 5,627 | 5,611 | — | — | 16 | — | 5,627 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Other | Other | 2,174 | 292 | 1 | 43 | 21 | — | 357 | Other | 2,174 | 292 | 1 | 43 | 21 | — | 357 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total | Total | $ | 162,265 | 5,903 | 2,421 | 43 | 654 | (13) | 9,008 | Total | $ | 162,265 | 5,903 | 2,421 | 43 | 654 | (13) | 9,008 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Maximum exposure to loss | Maximum exposure to loss | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Loans | Debt securities (1) | Equity securities | All other assets (2) | Debt, guarantees, and other commitments | Total exposure | Loans | Debt securities (1) | Equity securities | All other assets (2) | Debt, guarantees, and other commitments | Total exposure | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Nonconforming mortgage loan securitizations | Nonconforming mortgage loan securitizations | $ | — | 2,420 | — | 617 | 13 | 3,050 | Nonconforming mortgage loan securitizations | $ | — | 2,420 | — | 617 | 13 | 3,050 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Commercial real estate loans | Commercial real estate loans | 5,611 | — | — | 16 | 705 | 6,332 | Commercial real estate loans | 5,611 | — | — | 16 | 705 | 6,332 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Other | Other | 292 | 1 | 43 | 21 | 228 | 585 | Other | 292 | 1 | 43 | 21 | 228 | 585 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total | Total | $ | 5,903 | 2,421 | 43 | 654 | 946 | 9,967 | Total | $ | 5,903 | 2,421 | 43 | 654 | 946 | 9,967 |
Wells Fargo & Company |
Carrying value – asset (liability) | Carrying value – asset (liability) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
(in millions) | (in millions) | Total VIE assets | Loans | Debt securities | All other assets (1) | Liabilities (2) | (in millions) | Total VIE assets | Loans | Debt securities | All other assets (1) | Liabilities (2) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
March 31, 2023 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
June 30, 2023 | June 30, 2023 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Commercial and industrial loans and leases | Commercial and industrial loans and leases | $ | 7,231 | 5,309 | — | 195 | (138) | Commercial and industrial loans and leases | $ | 7,345 | 4,947 | — | 204 | (136) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Other | Other | 72 | — | 71 | 1 | (72) | Other | 72 | — | 71 | 1 | (72) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total consolidated VIEs | Total consolidated VIEs | $ | 7,303 | 5,309 | 71 | 196 | (210) | Total consolidated VIEs | $ | 7,417 | 4,947 | 71 | 205 | (208) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
December 31, 2022 | December 31, 2022 | December 31, 2022 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Commercial and industrial loans and leases | Commercial and industrial loans and leases | $ | 7,148 | 4,802 | — | 190 | (129) | Commercial and industrial loans and leases | $ | 7,148 | 4,802 | — | 190 | (129) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Other | Other | 72 | — | 71 | 1 | (72) | Other | 72 | — | 71 | 1 | (72) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total consolidated VIEs | Total consolidated VIEs | $ | 7,220 | 4,802 | 71 | 191 | (201) | Total consolidated VIEs | $ | 7,220 | 4,802 | 71 | 191 | (201) |
Wells Fargo & Company |
Note 14: Guarantees and Other Commitments |
Maximum exposure to loss | Maximum exposure to loss | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
(in millions) | (in millions) | Carrying value of obligation | Expires in one year or less | Expires after one year through three years | Expires after three years through five years | Expires after five years | Total | Non-investment grade | (in millions) | Carrying value of obligation | Expires in one year or less | Expires after one year through three years | Expires after three years through five years | Expires after five years | Total | Non-investment grade | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
March 31, 2023 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
June 30, 2023 | June 30, 2023 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Standby letters of credit (1) | Standby letters of credit (1) | $ | 101 | 14,938 | 3,865 | 3,281 | 19 | 22,103 | 7,365 | Standby letters of credit (1) | $ | 92 | 14,223 | 4,480 | 3,550 | 12 | 22,265 | 7,528 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Direct pay letters of credit (1) | Direct pay letters of credit (1) | 10 | 1,384 | 3,035 | 329 | 5 | 4,753 | 1,241 | Direct pay letters of credit (1) | 11 | 1,137 | 2,855 | 407 | 5 | 4,404 | 1,122 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Loans and LHFS sold with recourse (2) | Loans and LHFS sold with recourse (2) | 19 | 319 | 1,947 | 2,754 | 8,815 | 13,835 | 11,320 | Loans and LHFS sold with recourse (2) | 20 | 361 | 2,112 | 3,121 | 8,351 | 13,945 | 11,112 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Exchange and clearing house guarantees | Exchange and clearing house guarantees | — | 5,022 | — | — | — | 5,022 | — | Exchange and clearing house guarantees | — | 6,204 | — | — | — | 6,204 | — | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Other guarantees and indemnifications (3) | Other guarantees and indemnifications (3) | — | 513 | — | 9 | 254 | 776 | 486 | Other guarantees and indemnifications (3) | — | 515 | — | 9 | 216 | 740 | 469 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total guarantees | Total guarantees | $ | 130 | 22,176 | 8,847 | 6,373 | 9,093 | 46,489 | 20,412 | Total guarantees | $ | 123 | 22,440 | 9,447 | 7,087 | 8,584 | 47,558 | 20,231 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
December 31, 2022 | December 31, 2022 | December 31, 2022 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Standby letters of credit (1) | Standby letters of credit (1) | $ | 112 | 14,014 | 4,694 | 3,058 | 53 | 21,819 | 7,071 | Standby letters of credit (1) | $ | 112 | 14,014 | 4,694 | 3,058 | 53 | 21,819 | 7,071 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Direct pay letters of credit (1) | Direct pay letters of credit (1) | 13 | 1,593 | 2,734 | 465 | 5 | 4,797 | 1,283 | Direct pay letters of credit (1) | 13 | 1,593 | 2,734 | 465 | 5 | 4,797 | 1,283 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Loans and LHFS sold with recourse (2) | Loans and LHFS sold with recourse (2) | 16 | 322 | 1,078 | 3,408 | 8,906 | 13,714 | 11,399 | Loans and LHFS sold with recourse (2) | 16 | 322 | 1,078 | 3,408 | 8,906 | 13,714 | 11,399 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Exchange and clearing house guarantees | Exchange and clearing house guarantees | — | 4,623 | — | — | — | 4,623 | — | Exchange and clearing house guarantees | — | 4,623 | — | — | — | 4,623 | — | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Other guarantees and indemnifications (3) | Other guarantees and indemnifications (3) | — | 548 | 1 | 10 | 201 | 760 | 515 | Other guarantees and indemnifications (3) | — | 548 | 1 | 10 | 201 | 760 | 515 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total guarantees | Total guarantees | $ | 141 | 21,100 | 8,507 | 6,941 | 9,165 | 45,713 | 20,268 | Total guarantees | $ | 141 | 21,100 | 8,507 | 6,941 | 9,165 | 45,713 | 20,268 |
120 | Wells Fargo & Company |
Wells Fargo & Company |
Note 15: Pledged Assets and Collateral |
(in millions) | (in millions) | Mar 31, 2023 | Dec 31, 2022 | (in millions) | Jun 30, 2023 | Dec 31, 2022 | ||||||||||||||||
Related to trading activities: | Related to trading activities: | Related to trading activities: | ||||||||||||||||||||
Off-balance sheet repledged third-party owned debt and equity securities | Off-balance sheet repledged third-party owned debt and equity securities | $ | 53,127 | 38,191 | Off-balance sheet repledged third-party owned debt and equity securities | $ | 56,044 | 38,191 | ||||||||||||||
Trading debt securities and other | Trading debt securities and other | 50,259 | 28,284 | Trading debt securities and other | 51,534 | 28,284 | ||||||||||||||||
Equity securities | Equity securities | 1,625 | 1,477 | Equity securities | 1,996 | 1,477 | ||||||||||||||||
Total pledged assets related to trading activities | Total pledged assets related to trading activities | 105,011 | 67,952 | Total pledged assets related to trading activities | 109,574 | 67,952 | ||||||||||||||||
Related to non-trading activities: | Related to non-trading activities: | Related to non-trading activities: | ||||||||||||||||||||
Loans | Loans | 355,979 | 344,000 | Loans | 375,115 | 344,000 | ||||||||||||||||
Debt securities: | Debt securities: | Debt securities: | ||||||||||||||||||||
Available-for-sale | Available-for-sale | 48,135 | 50,538 | Available-for-sale | 66,018 | 50,538 | ||||||||||||||||
Held-to-maturity | Held-to-maturity | 15,626 | 17,477 | Held-to-maturity | 247,754 | 17,477 | ||||||||||||||||
Equity securities | Equity securities | 169 | 141 | Equity securities | 178 | 141 | ||||||||||||||||
Total pledged assets related to non-trading activities | Total pledged assets related to non-trading activities | 419,909 | 412,156 | Total pledged assets related to non-trading activities | 689,065 | 412,156 | ||||||||||||||||
Related to VIEs: | Related to VIEs: | Related to VIEs: | ||||||||||||||||||||
Consolidated VIE assets | Consolidated VIE assets | 5,576 | 5,064 | Consolidated VIE assets | 5,223 | 5,064 | ||||||||||||||||
Loans eligible for repurchase from GNMA securitizations | Loans eligible for repurchase from GNMA securitizations | 942 | 749 | Loans eligible for repurchase from GNMA securitizations | 946 | 749 | ||||||||||||||||
Total pledged assets related to VIEs | Total pledged assets related to VIEs | 6,518 | 5,813 | Total pledged assets related to VIEs | 6,169 | 5,813 | ||||||||||||||||
Total pledged assets | Total pledged assets | $ | 531,438 | 485,921 | Total pledged assets | $ | 804,808 | 485,921 |
Wells Fargo & Company |
(in millions) | (in millions) | Mar 31, 2023 | Dec 31, 2022 | (in millions) | Jun 30, 2023 | Dec 31, 2022 | ||||||||||||||||
Assets: | Assets: | Assets: | ||||||||||||||||||||
Resale and securities borrowing agreements | Resale and securities borrowing agreements | Resale and securities borrowing agreements | ||||||||||||||||||||
Gross amounts recognized | Gross amounts recognized | $ | 117,461 | 114,729 | Gross amounts recognized | $ | 116,017 | 114,729 | ||||||||||||||
Gross amounts offset in consolidated balance sheet (1) | Gross amounts offset in consolidated balance sheet (1) | (28,024) | (24,464) | Gross amounts offset in consolidated balance sheet (1) | (27,246) | (24,464) | ||||||||||||||||
Net amounts in consolidated balance sheet (2) | Net amounts in consolidated balance sheet (2) | 89,437 | 90,265 | Net amounts in consolidated balance sheet (2) | 88,771 | 90,265 | ||||||||||||||||
Collateral not recognized in consolidated balance sheet (3) | Collateral not recognized in consolidated balance sheet (3) | (89,052) | (89,592) | Collateral not recognized in consolidated balance sheet (3) | (88,285) | (89,592) | ||||||||||||||||
Net amount (4) | Net amount (4) | $ | 385 | 673 | Net amount (4) | $ | 486 | 673 | ||||||||||||||
Liabilities: | Liabilities: | Liabilities: | ||||||||||||||||||||
Repurchase and securities lending agreements | Repurchase and securities lending agreements | Repurchase and securities lending agreements | ||||||||||||||||||||
Gross amounts recognized | Gross amounts recognized | $ | 90,248 | 55,054 | Gross amounts recognized | $ | 94,834 | 55,054 | ||||||||||||||
Gross amounts offset in consolidated balance sheet (1) | Gross amounts offset in consolidated balance sheet (1) | (28,024) | (24,464) | Gross amounts offset in consolidated balance sheet (1) | (27,246) | (24,464) | ||||||||||||||||
Net amounts in consolidated balance sheet (5) | Net amounts in consolidated balance sheet (5) | 62,224 | 30,590 | Net amounts in consolidated balance sheet (5) | 67,588 | 30,590 | ||||||||||||||||
Collateral pledged but not netted in consolidated balance sheet (6) | Collateral pledged but not netted in consolidated balance sheet (6) | (62,124) | (30,383) | Collateral pledged but not netted in consolidated balance sheet (6) | (67,478) | (30,383) | ||||||||||||||||
Net amount (4) | Net amount (4) | $ | 100 | 207 | Net amount (4) | $ | 110 | 207 |
Wells Fargo & Company |
(in millions) | (in millions) | Mar 31, 2023 | Dec 31, 2022 | (in millions) | Jun 30, 2023 | Dec 31, 2022 | ||||||||||||||||||||||
Repurchase agreements: | Repurchase agreements: | Repurchase agreements: | ||||||||||||||||||||||||||
Securities of U.S. Treasury and federal agencies | Securities of U.S. Treasury and federal agencies | $ | 37,217 | 27,857 | Securities of U.S. Treasury and federal agencies | $ | 34,235 | 27,857 | ||||||||||||||||||||
Securities of U.S. States and political subdivisions | Securities of U.S. States and political subdivisions | 73 | 83 | Securities of U.S. States and political subdivisions | 79 | 83 | ||||||||||||||||||||||
Federal agency mortgage-backed securities | Federal agency mortgage-backed securities | 35,613 | 8,386 | Federal agency mortgage-backed securities | 42,968 | 8,386 | ||||||||||||||||||||||
Non-agency mortgage-backed securities | Non-agency mortgage-backed securities | 670 | 682 | Non-agency mortgage-backed securities | 694 | 682 | ||||||||||||||||||||||
Corporate debt securities | Corporate debt securities | 6,068 | 6,541 | Corporate debt securities | 6,617 | 6,541 | ||||||||||||||||||||||
Asset-backed securities | Asset-backed securities | 1,949 | 1,529 | Asset-backed securities | 2,633 | 1,529 | ||||||||||||||||||||||
Equity securities | Equity securities | 416 | 711 | Equity securities | 433 | 711 | ||||||||||||||||||||||
Other | Other | 648 | 300 | Other | 245 | 300 | ||||||||||||||||||||||
Total repurchases | Total repurchases | 82,654 | 46,089 | Total repurchases | 87,904 | 46,089 | ||||||||||||||||||||||
Securities lending arrangements: | Securities lending arrangements: | Securities lending arrangements: | ||||||||||||||||||||||||||
Securities of U.S. Treasury and federal agencies | Securities of U.S. Treasury and federal agencies | 301 | 278 | Securities of U.S. Treasury and federal agencies | 284 | 278 | ||||||||||||||||||||||
Federal agency mortgage-backed securities | Federal agency mortgage-backed securities | 81 | 58 | Federal agency mortgage-backed securities | 62 | 58 | ||||||||||||||||||||||
Corporate debt securities | Corporate debt securities | 293 | 206 | Corporate debt securities | 210 | 206 | ||||||||||||||||||||||
Equity securities (1) | Equity securities (1) | 6,871 | 8,356 | Equity securities (1) | 6,342 | 8,356 | ||||||||||||||||||||||
Other | Other | 48 | 67 | Other | 32 | 67 | ||||||||||||||||||||||
Total securities lending | Total securities lending | 7,594 | 8,965 | Total securities lending | 6,930 | 8,965 | ||||||||||||||||||||||
Total repurchases and securities lending | Total repurchases and securities lending | $ | 90,248 | 55,054 | Total repurchases and securities lending | $ | 94,834 | 55,054 |
(in millions) | (in millions) | Overnight/continuous | Up to 30 days | 30-90 days | >90 days | Total gross obligation | (in millions) | Overnight/continuous | Up to 30 days | 30-90 days | >90 days | Total gross obligation | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
March 31, 2023 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
June 30, 2023 | June 30, 2023 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Repurchase agreements | Repurchase agreements | $ | 72,070 | 1,215 | 2,609 | 6,760 | 82,654 | Repurchase agreements | $ | 77,293 | 492 | 3,784 | 6,335 | 87,904 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Securities lending arrangements | Securities lending arrangements | 7,494 | — | — | 100 | 7,594 | Securities lending arrangements | 6,830 | — | — | 100 | 6,930 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total repurchases and securities lending (1) | Total repurchases and securities lending (1) | $ | 79,564 | 1,215 | 2,609 | 6,860 | 90,248 | Total repurchases and securities lending (1) | $ | 84,123 | 492 | 3,784 | 6,435 | 94,834 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
December 31, 2022 | December 31, 2022 | December 31, 2022 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Repurchase agreements | Repurchase agreements | $ | 36,251 | 734 | 2,884 | 6,220 | 46,089 | Repurchase agreements | $ | 36,251 | 734 | 2,884 | 6,220 | 46,089 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Securities lending arrangements | Securities lending arrangements | 8,965 | — | — | — | 8,965 | Securities lending arrangements | 8,965 | — | — | — | 8,965 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total repurchases and securities lending (1) | Total repurchases and securities lending (1) | $ | 45,216 | 734 | 2,884 | 6,220 | 55,054 | Total repurchases and securities lending (1) | $ | 45,216 | 734 | 2,884 | 6,220 | 55,054 |
Wells Fargo & Company |
Note 16: Operating Segments |
Wells Fargo & Company |
(in millions) | (in millions) | Consumer Banking and Lending | Commercial Banking | Corporate and Investment Banking | Wealth and Investment Management | Corporate (1) | Reconciling Items (2) | Consolidated Company | (in millions) | Consumer Banking and Lending | Commercial Banking | Corporate and Investment Banking | Wealth and Investment Management | Corporate (1) | Reconciling Items (2) | Consolidated Company | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Quarter ended March 31, 2023 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Quarter ended June 30, 2023 | Quarter ended June 30, 2023 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Net interest income (3) | Net interest income (3) | $ | 7,490 | 2,501 | 2,359 | 1,009 | (91) | (105) | 13,163 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Noninterest income | Noninterest income | 1,965 | 868 | 2,272 | 2,639 | 121 | (495) | 7,370 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total revenue | Total revenue | 9,455 | 3,369 | 4,631 | 3,648 | 30 | (600) | 20,533 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Provision for credit losses | Provision for credit losses | 874 | 26 | 933 | 24 | (144) | — | 1,713 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Noninterest expense | Noninterest expense | 6,027 | 1,630 | 2,087 | 2,974 | 269 | — | 12,987 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Income (loss) before income tax expense (benefit) | Income (loss) before income tax expense (benefit) | 2,554 | 1,713 | 1,611 | 650 | (95) | (600) | 5,833 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Income tax expense (benefit) | Income tax expense (benefit) | 640 | 429 | 401 | 163 | (103) | (600) | 930 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Net income before noncontrolling interests | Net income before noncontrolling interests | 1,914 | 1,284 | 1,210 | 487 | 8 | — | 4,903 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Less: Net income (loss) from noncontrolling interests | Less: Net income (loss) from noncontrolling interests | — | 3 | — | — | (38) | — | (35) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Net income | Net income | $ | 1,914 | 1,281 | 1,210 | 487 | 46 | — | 4,938 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Quarter ended June 30, 2022 | Quarter ended June 30, 2022 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Net interest income (3) | Net interest income (3) | $ | 7,433 | 2,489 | 2,461 | 1,044 | 16 | (107) | 13,336 | Net interest income (3) | $ | 6,372 | 1,580 | 2,057 | 916 | (619) | (108) | 10,198 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Noninterest income | Noninterest income | 1,931 | 818 | 2,441 | 2,637 | 5 | (439) | 7,393 | Noninterest income | 2,135 | 912 | 1,516 | 2,789 | (102) | (408) | 6,842 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total revenue | Total revenue | 9,364 | 3,307 | 4,902 | 3,681 | 21 | (546) | 20,729 | Total revenue | 8,507 | 2,492 | 3,573 | 3,705 | (721) | (516) | 17,040 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Provision for credit losses | Provision for credit losses | 867 | (43) | 252 | 11 | 120 | — | 1,207 | Provision for credit losses | 613 | 21 | (62) | (7) | 15 | — | 580 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Noninterest expense | Noninterest expense | 6,038 | 1,752 | 2,217 | 3,061 | 608 | — | 13,676 | Noninterest expense | 6,036 | 1,478 | 1,840 | 2,911 | 597 | — | 12,862 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Income (loss) before income tax expense (benefit) | Income (loss) before income tax expense (benefit) | 2,459 | 1,598 | 2,433 | 609 | (707) | (546) | 5,846 | Income (loss) before income tax expense (benefit) | 1,858 | 993 | 1,795 | 801 | (1,333) | (516) | 3,598 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Income tax expense (benefit) | Income tax expense (benefit) | 618 | 399 | 615 | 152 | (272) | (546) | 966 | Income tax expense (benefit) | 465 | 249 | 459 | 198 | (233) | (516) | 622 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Net income (loss) before noncontrolling interests | Net income (loss) before noncontrolling interests | 1,841 | 1,199 | 1,818 | 457 | (435) | — | 4,880 | Net income (loss) before noncontrolling interests | 1,393 | 744 | 1,336 | 603 | (1,100) | — | 2,976 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Less: Net income (loss) from noncontrolling interests | Less: Net income (loss) from noncontrolling interests | — | 3 | — | — | (114) | — | (111) | Less: Net income (loss) from noncontrolling interests | — | 3 | — | — | (169) | — | (166) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Net income (loss) | Net income (loss) | $ | 1,841 | 1,196 | 1,818 | 457 | (321) | — | 4,991 | Net income (loss) | $ | 1,393 | 741 | 1,336 | 603 | (931) | — | 3,142 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Quarter ended March 31, 2022 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Six months ended June 30, 2023 | Six months ended June 30, 2023 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Net interest income (3) | Net interest income (3) | $ | 5,996 | 1,361 | 1,990 | 799 | (818) | (107) | 9,221 | Net interest income (3) | $ | 14,923 | 4,990 | 4,820 | 2,053 | (75) | (212) | 26,499 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Noninterest income | Noninterest income | 2,567 | 966 | 1,480 | 2,958 | 942 | (406) | 8,507 | Noninterest income | 3,896 | 1,686 | 4,713 | 5,276 | 126 | (934) | 14,763 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total revenue | Total revenue | 8,563 | 2,327 | 3,470 | 3,757 | 124 | (513) | 17,728 | Total revenue | 18,819 | 6,676 | 9,533 | 7,329 | 51 | (1,146) | 41,262 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Provision for credit losses | Provision for credit losses | (190) | (344) | (196) | (37) | (20) | — | (787) | Provision for credit losses | 1,741 | (17) | 1,185 | 35 | (24) | — | 2,920 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Noninterest expense | Noninterest expense | 6,395 | 1,531 | 1,983 | 3,175 | 767 | — | 13,851 | Noninterest expense | 12,065 | 3,382 | 4,304 | 6,035 | 877 | — | 26,663 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Income (loss) before income tax expense (benefit) | Income (loss) before income tax expense (benefit) | 2,358 | 1,140 | 1,683 | 619 | (623) | (513) | 4,664 | Income (loss) before income tax expense (benefit) | 5,013 | 3,311 | 4,044 | 1,259 | (802) | (1,146) | 11,679 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Income tax expense (benefit) | Income tax expense (benefit) | 588 | 280 | 425 | 154 | (188) | (513) | 746 | Income tax expense (benefit) | 1,258 | 828 | 1,016 | 315 | (375) | (1,146) | 1,896 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Net income (loss) before noncontrolling interests | Net income (loss) before noncontrolling interests | 1,770 | 860 | 1,258 | 465 | (435) | — | 3,918 | Net income (loss) before noncontrolling interests | 3,755 | 2,483 | 3,028 | 944 | (427) | — | 9,783 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Less: Net income from noncontrolling interests | — | 3 | — | — | 127 | — | 130 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Less: Net income (loss) from noncontrolling interests | Less: Net income (loss) from noncontrolling interests | — | 6 | — | — | (152) | — | (146) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Net income (loss) | Net income (loss) | $ | 3,755 | 2,477 | 3,028 | 944 | (275) | — | 9,929 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Six months ended June 30, 2022 | Six months ended June 30, 2022 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Net interest income (3) | Net interest income (3) | $ | 12,368 | 2,941 | 4,047 | 1,715 | (1,437) | (215) | 19,419 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Noninterest income | Noninterest income | 4,702 | 1,878 | 2,996 | 5,747 | 840 | (814) | 15,349 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total revenue | Total revenue | 17,070 | 4,819 | 7,043 | 7,462 | (597) | (1,029) | 34,768 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Provision for credit losses | Provision for credit losses | 423 | (323) | (258) | (44) | (5) | — | (207) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Noninterest expense | Noninterest expense | 12,431 | 3,009 | 3,823 | 6,086 | 1,364 | — | 26,713 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Income (loss) before income tax expense (benefit) | Income (loss) before income tax expense (benefit) | 4,216 | 2,133 | 3,478 | 1,420 | (1,956) | (1,029) | 8,262 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Income tax expense (benefit) | Income tax expense (benefit) | 1,053 | 529 | 884 | 352 | (421) | (1,029) | 1,368 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Net income (loss) before noncontrolling interests | Net income (loss) before noncontrolling interests | 3,163 | 1,604 | 2,594 | 1,068 | (1,535) | — | 6,894 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Less: Net income (loss) from noncontrolling interests | Less: Net income (loss) from noncontrolling interests | — | 6 | — | — | (42) | — | (36) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Net income (loss) | Net income (loss) | $ | 1,770 | 857 | 1,258 | 465 | (562) | — | 3,788 | Net income (loss) | $ | 3,163 | 1,598 | 2,594 | 1,068 | (1,493) | — | 6,930 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
(continued on following page) | (continued on following page) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Quarter ended March 31, 2023 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Loans (average) | $ | 338,308 | 222,826 | 294,742 | 83,621 | 9,154 | — | 948,651 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Assets (average) | 381,757 | 246,101 | 548,808 | 90,923 | 596,087 | — | 1,863,676 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Deposits (average) | 841,265 | 170,467 | 157,551 | 126,604 | 60,807 | — | 1,356,694 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Loans (period-end) | 337,511 | 226,599 | 291,817 | 82,817 | 9,247 | — | 947,991 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Assets (period-end) | 381,487 | 252,914 | 542,168 | 89,590 | 620,241 | — | 1,886,400 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Deposits (period-end) | 851,304 | 169,827 | 158,564 | 117,252 | 65,682 | — | 1,362,629 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Quarter ended March 31, 2022 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Loans (average) | $ | 325,055 | 194,395 | 284,498 | 84,765 | 9,292 | — | 898,005 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Assets (average) | 374,869 | 214,937 | 551,404 | 90,841 | 687,346 | — | 1,919,397 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Deposits (average) | 881,339 | 200,699 | 169,181 | 185,814 | 27,039 | — | 1,464,072 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Loans (period-end) | 328,558 | 198,833 | 290,627 | 84,688 | 9,101 | — | 911,807 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Assets (period-end) | 379,115 | 221,886 | 564,976 | 90,820 | 682,912 | — | 1,939,709 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Deposits (period-end) | 909,896 | 195,549 | 168,467 | 183,727 | 23,715 | — | 1,481,354 |
126 | Wells Fargo & Company |
(continued from previous page) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Consumer Banking and Lending | Commercial Banking | Corporate and Investment Banking | Wealth and Investment Management | Corporate (1) | Reconciling Items (2) | Consolidated Company | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
Quarter ended June 30, 2023 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Loans (average) | $ | 336,351 | 225,824 | 291,470 | 83,045 | 9,216 | — | 945,906 | |||||||||||||||||||||||||||||||||
Assets (average) | 378,532 | 249,230 | 550,091 | 89,983 | 610,417 | — | 1,878,253 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
Deposits (average) | 823,339 | 166,747 | 160,251 | 112,360 | 84,752 | — | 1,347,449 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
Six months ended June 30, 2023 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Loans (average) | $ | 337,325 | 224,333 | 293,097 | 83,331 | 9,185 | — | 947,271 | |||||||||||||||||||||||||||||||||
Assets (average) | 380,135 | 247,674 | 549,453 | 90,450 | 603,293 | — | 1,871,005 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
Deposits (average) | 832,252 | 168,597 | 158,908 | 119,443 | 72,846 | — | 1,352,046 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
Loans (period-end) | 336,217 | 228,711 | 291,345 | 82,456 | 9,231 | — | 947,960 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
Assets (period-end) | 378,078 | 255,914 | 559,520 | 89,211 | 593,597 | — | 1,876,320 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
Deposits (period-end) | 820,495 | 164,764 | 158,770 | 108,532 | 92,023 | — | 1,344,584 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
Quarter ended June 30, 2022 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Loans (average) | $ | 330,859 | 202,019 | 298,694 | 85,912 | 9,083 | — | 926,567 | |||||||||||||||||||||||||||||||||
Assets (average) | 379,194 | 223,890 | 564,306 | 92,575 | 642,606 | — | 1,902,571 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
Deposits (average) | 898,650 | 188,286 | 164,860 | 173,670 | 20,327 | — | 1,445,793 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
Six months ended June 30, 2022 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Loans (average) | $ | 327,973 | 198,228 | 291,635 | 85,342 | 9,187 | — | 912,365 | |||||||||||||||||||||||||||||||||
Assets (average) | 377,043 | 219,438 | 557,891 | 91,713 | 664,853 | — | 1,910,938 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
Deposits (average) | 890,042 | 194,458 | 167,009 | 179,708 | 23,665 | — | 1,454,882 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
Loans (period-end) | 335,732 | 205,241 | 308,286 | 85,342 | 9,133 | — | 943,734 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
Assets (period-end) | 380,353 | 229,454 | 567,733 | 91,944 | 611,657 | — | 1,881,141 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
Deposits (period-end) | 892,373 | 183,145 | 162,439 | 165,633 | 21,563 | — | 1,425,153 |
Wells Fargo & Company | 127 |
Note 17: Revenue and Expenses |
(in millions) | (in millions) | Consumer Banking and Lending | Commercial Banking | Corporate and Investment Banking | Wealth and Investment Management | Corporate | Reconciling Items (1) | Consolidated Company | (in millions) | Consumer Banking and Lending | Commercial Banking | Corporate and Investment Banking | Wealth and Investment Management | Corporate | Reconciling Items (1) | Consolidated Company | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Quarter ended March 31, 2023 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Quarter ended June 30, 2023 | Quarter ended June 30, 2023 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Net interest income (2) | Net interest income (2) | $ | 7,490 | 2,501 | 2,359 | 1,009 | (91) | (105) | 13,163 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Noninterest income: | Noninterest income: | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Deposit-related fees | Deposit-related fees | 666 | 248 | 247 | 6 | (2) | — | 1,165 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Lending-related fees (2) | Lending-related fees (2) | 28 | 131 | 191 | 2 | — | — | 352 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Investment advisory and other asset-based fees (3) | Investment advisory and other asset-based fees (3) | — | 17 | 36 | 2,110 | — | — | 2,163 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Commissions and brokerage services fees | Commissions and brokerage services fees | — | — | 76 | 494 | — | — | 570 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Investment banking fees | Investment banking fees | (4) | 15 | 390 | — | (25) | — | 376 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Card fees: | Card fees: | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Card interchange and network revenue (4) | Card interchange and network revenue (4) | 929 | 59 | 15 | 1 | 1 | — | 1,005 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Other card fees (2) | Other card fees (2) | 93 | — | — | — | — | — | 93 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total card fees | Total card fees | 1,022 | 59 | 15 | 1 | 1 | — | 1,098 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Mortgage banking (2) | Mortgage banking (2) | 132 | — | 73 | (3) | — | — | 202 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Net gains (losses) from trading activities (2) | Net gains (losses) from trading activities (2) | — | (6) | 1,081 | 21 | 26 | — | 1,122 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Net gains from debt securities (2) | Net gains from debt securities (2) | — | — | — | — | 4 | — | 4 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Net gains (losses) from equity securities (2) | Net gains (losses) from equity securities (2) | — | 2 | (16) | — | (80) | — | (94) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Lease income (2) | Lease income (2) | — | 167 | 4 | — | 136 | — | 307 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Other (2) | Other (2) | 121 | 235 | 175 | 8 | 61 | (495) | 105 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total noninterest income | Total noninterest income | 1,965 | 868 | 2,272 | 2,639 | 121 | (495) | 7,370 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total revenue | Total revenue | $ | 9,455 | 3,369 | 4,631 | 3,648 | 30 | (600) | 20,533 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Quarter ended June 30, 2022 | Quarter ended June 30, 2022 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Net interest income (2) | Net interest income (2) | $ | 6,372 | 1,580 | 2,057 | 916 | (619) | (108) | 10,198 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Noninterest income: | Noninterest income: | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Deposit-related fees | Deposit-related fees | 779 | 310 | 280 | 7 | — | — | 1,376 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Lending-related fees (2) | Lending-related fees (2) | 34 | 122 | 195 | 2 | — | — | 353 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Investment advisory and other asset-based fees (3) | Investment advisory and other asset-based fees (3) | — | 10 | 30 | 2,306 | — | — | 2,346 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Commissions and brokerage services fees | Commissions and brokerage services fees | — | — | 83 | 459 | — | — | 542 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Investment banking fees | Investment banking fees | (2) | 15 | 307 | — | (34) | — | 286 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Card fees: | Card fees: | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Card interchange and network revenue (4) | Card interchange and network revenue (4) | 920 | 58 | 15 | 1 | — | — | 994 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Other card fees (2) | Other card fees (2) | 118 | — | — | — | — | — | 118 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total card fees | Total card fees | 1,038 | 58 | 15 | 1 | — | — | 1,112 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Mortgage banking (2) | Mortgage banking (2) | 211 | — | 79 | (3) | — | — | 287 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Net gains from trading activities (2) | Net gains from trading activities (2) | — | — | 378 | 11 | 57 | — | 446 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Net gains from debt securities (2) | Net gains from debt securities (2) | — | 5 | — | — | 138 | — | 143 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Net losses from equity securities (2) | Net losses from equity securities (2) | (8) | (67) | (2) | (1) | (537) | — | (615) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Lease income (2) | Lease income (2) | — | 179 | 11 | — | 143 | — | 333 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Other (2)(5) | Other (2)(5) | 83 | 280 | 140 | 7 | 131 | (408) | 233 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total noninterest income | Total noninterest income | 2,135 | 912 | 1,516 | 2,789 | (102) | (408) | 6,842 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total revenue | Total revenue | $ | 8,507 | 2,492 | 3,573 | 3,705 | (721) | (516) | 17,040 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Six months ended June 30, 2023 | Six months ended June 30, 2023 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Net interest income (2) | Net interest income (2) | $ | 7,433 | 2,489 | 2,461 | 1,044 | 16 | (107) | 13,336 | Net interest income (2) | $ | 14,923 | 4,990 | 4,820 | 2,053 | (75) | (212) | 26,499 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Noninterest income: | Noninterest income: | Noninterest income: | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Deposit-related fees | Deposit-related fees | 672 | 236 | 236 | 5 | (1) | — | 1,148 | Deposit-related fees | 1,338 | 484 | 483 | 11 | (3) | — | 2,313 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Lending-related fees (2) | Lending-related fees (2) | 31 | 129 | 194 | 2 | — | — | 356 | Lending-related fees (2) | 59 | 260 | 385 | 4 | — | — | 708 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Investment advisory and other asset-based fees (3) | Investment advisory and other asset-based fees (3) | — | 18 | 35 | 2,061 | — | — | 2,114 | Investment advisory and other asset-based fees (3) | — | 35 | 71 | 4,171 | — | — | 4,277 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Commissions and brokerage services fees | Commissions and brokerage services fees | — | — | 78 | 541 | — | — | 619 | Commissions and brokerage services fees | — | — | 154 | 1,035 | — | — | 1,189 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Investment banking fees | Investment banking fees | — | 20 | 314 | — | (8) | — | 326 | Investment banking fees | (4) | 35 | 704 | — | (33) | — | 702 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Card fees: | Card fees: | Card fees: | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Card interchange and network revenue (4) | Card interchange and network revenue (4) | 863 | 56 | 17 | 1 | 1 | — | 938 | Card interchange and network revenue (4) | 1,792 | 115 | 32 | 2 | 2 | — | 1,943 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Other card fees (2) | Other card fees (2) | 95 | — | — | — | — | — | 95 | Other card fees (2) | 188 | — | — | — | — | — | 188 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total card fees | Total card fees | 958 | 56 | 17 | 1 | 1 | — | 1,033 | Total card fees | 1,980 | 115 | 32 | 2 | 2 | — | 2,131 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Mortgage banking (2) | Mortgage banking (2) | 160 | — | 75 | (3) | — | — | 232 | Mortgage banking (2) | 292 | — | 148 | (6) | — | — | 434 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Net gains (losses) from trading activities (2) | Net gains (losses) from trading activities (2) | — | (1) | 1,257 | 23 | 63 | — | 1,342 | Net gains (losses) from trading activities (2) | — | (7) | 2,338 | 44 | 89 | — | 2,464 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Net gains from debt securities (2) | Net gains from debt securities (2) | — | — | — | — | — | — | — | Net gains from debt securities (2) | — | — | — | — | 4 | — | 4 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Net losses from equity securities (2) | Net losses from equity securities (2) | — | (12) | (1) | (2) | (342) | — | (357) | Net losses from equity securities (2) | — | (10) | (17) | (2) | (422) | — | (451) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Lease income (2) | Lease income (2) | — | 169 | 42 | — | 136 | — | 347 | Lease income (2) | — | 336 | 46 | — | 272 | — | 654 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Other (2) | Other (2) | 110 | 203 | 194 | 9 | 156 | (439) | 233 | Other (2) | 231 | 438 | 369 | 17 | 217 | (934) | 338 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total noninterest income | Total noninterest income | 1,931 | 818 | 2,441 | 2,637 | 5 | (439) | 7,393 | Total noninterest income | 3,896 | 1,686 | 4,713 | 5,276 | 126 | (934) | 14,763 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total revenue | Total revenue | $ | 9,364 | 3,307 | 4,902 | 3,681 | 21 | (546) | 20,729 | Total revenue | $ | 18,819 | 6,676 | 9,533 | 7,329 | 51 | (1,146) | 41,262 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Quarter ended March 31, 2022 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Net interest income (2) | $ | 5,996 | 1,361 | 1,990 | 799 | (818) | (107) | 9,221 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Noninterest income: | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Deposit-related fees | 845 | 328 | 293 | 7 | — | — | 1,473 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Lending-related fees (2) | 34 | 121 | 185 | 2 | — | — | 342 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Investment advisory and other asset-based fees (3) | — | 2 | 12 | 2,476 | 8 | — | 2,498 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Commissions and brokerage services fees | — | — | 83 | 454 | — | — | 537 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Investment banking fees | (1) | 15 | 462 | — | (29) | — | 447 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Card fees: | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Card interchange and network revenue (4) | 834 | 53 | 14 | 1 | — | — | 902 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Other card fees (2) | 127 | — | — | — | — | — | 127 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total card fees | 961 | 53 | 14 | 1 | — | — | 1,029 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Mortgage banking (2) | 654 | — | 42 | (3) | — | — | 693 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Net gains (losses) from trading activities (2) | — | — | 228 | 1 | (11) | — | 218 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Net gains from debt securities (2) | — | — | — | — | 2 | — | 2 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Net gains (losses) from equity securities (2) | (9) | 86 | (5) | — | 504 | — | 576 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Lease income (2) | — | 179 | 2 | — | 146 | — | 327 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Other (2)(5) | 83 | 182 | 164 | 20 | 322 | (406) | 365 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total noninterest income | 2,567 | 966 | 1,480 | 2,958 | 942 | (406) | 8,507 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total revenue | $ | 8,563 | 2,327 | 3,470 | 3,757 | 124 | (513) | 17,728 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
(continued on following page) | (continued on following page) |
128 | Wells Fargo & Company |
(continued from previous page) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
(in millions) | Consumer Banking and Lending | Commercial Banking | Corporate and Investment Banking | Wealth and Investment Management | Corporate | Reconciling Items (1) | Consolidated Company | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
Six months ended June 30, 2022 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Net interest income (2) | $ | 12,368 | 2,941 | 4,047 | 1,715 | (1,437) | (215) | 19,419 | |||||||||||||||||||||||||||||||||
Noninterest income: | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Deposit-related fees | 1,624 | 638 | 573 | 14 | — | — | 2,849 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
Lending-related fees (2) | 68 | 243 | 380 | 4 | — | — | 695 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
Investment advisory and other asset-based fees (3) | — | 12 | 42 | 4,782 | 8 | — | 4,844 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
Commissions and brokerage services fees | — | — | 166 | 913 | — | — | 1,079 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
Investment banking fees | (3) | 30 | 769 | — | (63) | — | 733 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
Card fees: | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Card interchange and network revenue (4) | 1,754 | 111 | 29 | 2 | — | — | 1,896 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
Other card fees (2) | 245 | — | — | — | — | — | 245 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total card fees | 1,999 | 111 | 29 | 2 | — | — | 2,141 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
Mortgage banking (2) | 865 | — | 121 | (6) | — | — | 980 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
Net gains from trading activities (2) | — | — | 606 | 12 | 46 | — | 664 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
Net gains from debt securities (2) | — | 5 | — | — | 140 | — | 145 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
Net gains (losses) from equity securities (2) | (17) | 19 | (7) | (1) | (33) | — | (39) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
Lease income (2) | — | 358 | 13 | — | 289 | — | 660 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
Other (2)(5) | 166 | 462 | 304 | 27 | 453 | (814) | 598 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total noninterest income | 4,702 | 1,878 | 2,996 | 5,747 | 840 | (814) | 15,349 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total revenue | $ | 17,070 | 4,819 | 7,043 | 7,462 | (597) | (1,029) | 34,768 | |||||||||||||||||||||||||||||||||
Wells Fargo & Company |
Note 18: Employee Benefits |
2023 | 2022 | 2023 | 2022 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Pension benefits | Pension benefits | Pension benefits | Pension benefits | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
(in millions) | (in millions) | Qualified | Non- qualified | Other benefits | Qualified | Non- qualified | Other benefits | (in millions) | Qualified | Non- qualified | Other benefits | Qualified | Non- qualified | Other benefits | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Quarter ended March 31, | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Quarter ended June 30, | Quarter ended June 30, | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Service cost | Service cost | $ | 6 | — | — | 5 | — | — | Service cost | $ | 7 | — | — | 5 | — | — | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Interest cost | Interest cost | 101 | 5 | 4 | 67 | 2 | 2 | Interest cost | 100 | 4 | 4 | 82 | 3 | 3 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Expected return on plan assets | Expected return on plan assets | (126) | — | (6) | (139) | — | (5) | Expected return on plan assets | (126) | — | (7) | (126) | — | (6) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Amortization of net actuarial loss (gain) | Amortization of net actuarial loss (gain) | 35 | 1 | (6) | 33 | 3 | (5) | Amortization of net actuarial loss (gain) | 35 | 1 | (6) | 33 | 3 | (6) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Amortization of prior service credit | Amortization of prior service credit | — | — | (3) | — | — | (3) | Amortization of prior service credit | — | — | (2) | — | — | (2) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Settlement loss | Settlement loss | — | — | — | 47 | 1 | — | Settlement loss | — | — | — | 62 | — | — | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Net periodic benefit cost | Net periodic benefit cost | $ | 16 | 6 | (11) | 13 | 6 | (11) | Net periodic benefit cost | $ | 16 | 5 | (11) | 56 | 6 | (11) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Six months ended June 30, | Six months ended June 30, | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Service cost | Service cost | $ | 13 | — | — | 10 | — | — | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Interest cost | Interest cost | 201 | 9 | 8 | 149 | 5 | 5 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Expected return on plan assets | Expected return on plan assets | (252) | — | (13) | (265) | — | (11) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Amortization of net actuarial loss (gain) | Amortization of net actuarial loss (gain) | 70 | 2 | (12) | 66 | 6 | (11) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Amortization of prior service credit | Amortization of prior service credit | — | — | (5) | — | — | (5) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Settlement loss | Settlement loss | — | — | — | 109 | 1 | — | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Net periodic benefit cost | Net periodic benefit cost | $ | 32 | 11 | (22) | 69 | 12 | (22) |
Wells Fargo & Company |
Note 19: Earnings and Dividends Per Common Share |
Quarter ended March 31, | Quarter ended June 30, | Six months ended June 30, | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
(in millions, except per share amounts) | (in millions, except per share amounts) | 2023 | 2022 | (in millions, except per share amounts) | 2023 | 2022 | 2023 | 2022 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Wells Fargo net income (1) | Wells Fargo net income (1) | $ | 4,991 | 3,788 | Wells Fargo net income (1) | $ | 4,938 | 3,142 | $ | 9,929 | 6,930 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Less: Preferred stock dividends and other | Less: Preferred stock dividends and other | 278 | 279 | Less: Preferred stock dividends and other | 279 | 279 | 557 | 558 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Wells Fargo net income applicable to common stock (numerator) (1) | Wells Fargo net income applicable to common stock (numerator) (1) | $ | 4,713 | 3,509 | Wells Fargo net income applicable to common stock (numerator) (1) | $ | 4,659 | 2,863 | $ | 9,372 | 6,372 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Earnings per common share | Earnings per common share | Earnings per common share | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Average common shares outstanding (denominator) | Average common shares outstanding (denominator) | 3,785.6 | 3,831.1 | Average common shares outstanding (denominator) | 3,699.9 | 3,793.8 | 3,742.6 | 3,812.3 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Per share | Per share | $ | 1.24 | 0.92 | Per share | $ | 1.26 | 0.75 | $ | 2.50 | 1.67 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Diluted earnings per common share | Diluted earnings per common share | Diluted earnings per common share | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Average common shares outstanding | Average common shares outstanding | 3,785.6 | 3,831.1 | Average common shares outstanding | 3,699.9 | 3,793.8 | 3,742.6 | 3,812.3 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Add: | Add: | Restricted share rights (2) | 33.1 | 37.8 | Add: | Restricted share rights (2) | 25.0 | 25.8 | 29.8 | 32.7 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Diluted average common shares outstanding (denominator) | Diluted average common shares outstanding (denominator) | 3,818.7 | 3,868.9 | Diluted average common shares outstanding (denominator) | 3,724.9 | 3,819.6 | 3,772.4 | 3,845.0 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Per share | Per share | $ | 1.23 | 0.91 | Per share | $ | 1.25 | 0.75 | $ | 2.48 | 1.66 |
Weighted-average shares | Weighted-average shares | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Quarter ended March 31, | Quarter ended June 30, | Six months ended June 30, | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
(in millions) | (in millions) | 2023 | 2022 | (in millions) | 2023 | 2022 | 2023 | 2022 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Convertible Preferred Stock, Series L (1) | Convertible Preferred Stock, Series L (1) | 25.3 | 25.3 | Convertible Preferred Stock, Series L (1) | 25.3 | 25.3 | 25.3 | 25.3 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Restricted share rights (2) | Restricted share rights (2) | 0.4 | 0.1 | Restricted share rights (2) | 0.2 | 0.2 | 0.4 | 0.2 |
Quarter ended March 31, | |||||||||||||||||||||||||||||
2023 | 2022 | ||||||||||||||||||||||||||||
Per common share | $ | 0.30 | 0.25 | ||||||||||||||||||||||||||
Quarter ended June 30, | Six months ended June 30, | ||||||||||||||||||||||||||||
2023 | 2022 | 2023 | 2022 | ||||||||||||||||||||||||||
Per common share | $ | 0.30 | 0.25 | $ | 0.60 | 0.50 | |||||||||||||||||||||||
Wells Fargo & Company |
Note 20: Other Comprehensive Income |
Three months ended March 31, | Quarter ended June 30, | Six months ended June 30, | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
2023 | 2022 | 2023 | 2022 | 2023 | 2022 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
(in millions) | (in millions) | Before tax | Tax effect | Net of tax | Before tax | Tax effect | Net of tax | (in millions) | Before tax | Tax effect | Net of tax | Before tax | Tax effect | Net of tax | Before tax | Tax effect | Net of tax | Before tax | Tax effect | Net of tax | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Debt securities: | Debt securities: | Debt securities: | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Net unrealized gains (losses) arising during the period | Net unrealized gains (losses) arising during the period | $ | 358 | (87) | 271 | (6,888) | 1,697 | (5,191) | Net unrealized gains (losses) arising during the period | $ | (557) | 138 | (419) | (4,806) | 1,183 | (3,623) | (199) | 51 | (148) | (11,694) | 2,880 | (8,814) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Reclassification of net (gains) losses to net income | Reclassification of net (gains) losses to net income | 121 | (30) | 91 | 58 | (15) | 43 | Reclassification of net (gains) losses to net income | 148 | (37) | 111 | 4 | (1) | 3 | 269 | (67) | 202 | 62 | (16) | 46 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Net change | Net change | 479 | (117) | 362 | (6,830) | 1,682 | (5,148) | Net change | (409) | 101 | (308) | (4,802) | 1,182 | (3,620) | 70 | (16) | 54 | (11,632) | 2,864 | (8,768) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Derivatives and hedging activities: | Derivatives and hedging activities: | Derivatives and hedging activities: | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Fair Value Hedges: | Fair Value Hedges: | Fair Value Hedges: | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Change in fair value of excluded components on fair value hedges (1) | Change in fair value of excluded components on fair value hedges (1) | 6 | (2) | 4 | 64 | (16) | 48 | Change in fair value of excluded components on fair value hedges (1) | 5 | (1) | 4 | 46 | (11) | 35 | 11 | (3) | 8 | 110 | (27) | 83 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Cash Flow Hedges: | Cash Flow Hedges: | Cash Flow Hedges: | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Net unrealized gains (losses) arising during the period on cash flow hedges | Net unrealized gains (losses) arising during the period on cash flow hedges | 384 | (95) | 289 | (51) | 13 | (38) | Net unrealized gains (losses) arising during the period on cash flow hedges | (1,001) | 248 | (753) | (114) | 28 | (86) | (617) | 153 | (464) | (165) | 41 | (124) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Reclassification of net (gains) losses to net income | Reclassification of net (gains) losses to net income | 113 | (28) | 85 | 14 | (4) | 10 | Reclassification of net (gains) losses to net income | 185 | (46) | 139 | (43) | 11 | (32) | 298 | (74) | 224 | (29) | 7 | (22) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Net change | Net change | 503 | (125) | 378 | 27 | (7) | 20 | Net change | (811) | 201 | (610) | (111) | 28 | (83) | (308) | 76 | (232) | (84) | 21 | (63) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Defined benefit plans adjustments: | Defined benefit plans adjustments: | Defined benefit plans adjustments: | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Net actuarial and prior service gains (losses) arising during the period | Net actuarial and prior service gains (losses) arising during the period | — | — | — | 19 | (5) | 14 | Net actuarial and prior service gains (losses) arising during the period | — | — | — | (120) | 30 | (90) | — | — | — | (101) | 25 | (76) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Reclassification of amounts to noninterest expense (2) | Reclassification of amounts to noninterest expense (2) | 27 | (6) | 21 | 76 | (18) | 58 | Reclassification of amounts to noninterest expense (2) | 28 | (7) | 21 | 90 | (22) | 68 | 55 | (13) | 42 | 166 | (40) | 126 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Net change | Net change | 27 | (6) | 21 | 95 | (23) | 72 | Net change | 28 | (7) | 21 | (30) | 8 | (22) | 55 | (13) | 42 | 65 | (15) | 50 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Debit valuation adjustments (DVA) and other: | Debit valuation adjustments (DVA) and other: | Debit valuation adjustments (DVA) and other: | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Net unrealized gains (losses) arising during the period (3) | Net unrealized gains (losses) arising during the period (3) | 4 | (1) | 3 | 12 | (3) | 9 | Net unrealized gains (losses) arising during the period (3) | (13) | 3 | (10) | 101 | (21) | 80 | (9) | 2 | (7) | 113 | (24) | 89 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Reclassification of net (gains) losses to net income | Reclassification of net (gains) losses to net income | — | — | — | — | — | — | Reclassification of net (gains) losses to net income | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Net change | Net change | 4 | (1) | 3 | 12 | (3) | 9 | Net change | (13) | 3 | (10) | 101 | (21) | 80 | (9) | 2 | (7) | 113 | (24) | 89 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Foreign currency translation adjustments: | Foreign currency translation adjustments: | Foreign currency translation adjustments: | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Net unrealized gains (losses) arising during the period | Net unrealized gains (losses) arising during the period | 26 | (1) | 25 | (5) | — | (5) | Net unrealized gains (losses) arising during the period | 39 | — | 39 | (122) | (2) | (124) | 65 | (1) | 64 | (127) | (2) | (129) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Reclassification of net (gains) losses to net income | Reclassification of net (gains) losses to net income | — | — | — | — | — | — | Reclassification of net (gains) losses to net income | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Net change | Net change | 26 | (1) | 25 | (5) | — | (5) | Net change | 39 | — | 39 | (122) | (2) | (124) | 65 | (1) | 64 | (127) | (2) | (129) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Other comprehensive income (loss) | Other comprehensive income (loss) | $ | 1,039 | (250) | 789 | (6,701) | 1,649 | (5,052) | Other comprehensive income (loss) | $ | (1,166) | 298 | (868) | (4,964) | 1,195 | (3,769) | (127) | 48 | (79) | (11,665) | 2,844 | (8,821) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Less: Other comprehensive income (loss) from noncontrolling interests, net of tax | (1) | 1 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Wells Fargo other comprehensive income (loss), net of tax | $ | 790 | (5,053) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Less: Other comprehensive income from noncontrolling interests, net of tax | Less: Other comprehensive income from noncontrolling interests, net of tax | 1 | — | — | 1 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Wells Fargo other comprehensive loss, net of tax | Wells Fargo other comprehensive loss, net of tax | $ | (869) | (3,769) | (79) | (8,822) |
Wells Fargo & Company |
(in millions) | (in millions) | Debt securities | Fair value hedges (1) | Cash flow hedges (2) | Defined benefit plans adjustments | Debit valuation adjustments (DVA) and other | Foreign currency translation adjustments | Accumulated other comprehensive income (loss) | (in millions) | Debt securities | Fair value hedges (1) | Cash flow hedges (2) | Defined benefit plans adjustments | Debit valuation adjustments (DVA) and other | Foreign currency translation adjustments | Accumulated other comprehensive income (loss) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Quarter ended March 31, 2023 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Quarter ended June 30, 2023 | Quarter ended June 30, 2023 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Balance, beginning of period | Balance, beginning of period | $ | (9,473) | (73) | (809) | (1,880) | 17 | (354) | (12,572) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Net unrealized gains (losses) arising during the period | Net unrealized gains (losses) arising during the period | (419) | 4 | (753) | — | (10) | 39 | (1,139) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Amounts reclassified from accumulated other comprehensive income | Amounts reclassified from accumulated other comprehensive income | 111 | — | 139 | 21 | — | — | 271 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Net change | Net change | (308) | 4 | (614) | 21 | (10) | 39 | (868) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Less: Other comprehensive income from noncontrolling interests | Less: Other comprehensive income from noncontrolling interests | — | — | — | — | — | 1 | 1 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Balance, end of period (3)(4) | Balance, end of period (3)(4) | $ | (9,781) | (69) | (1,423) | (1,859) | 7 | (316) | (13,441) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Quarter ended June 30, 2022 | Quarter ended June 30, 2022 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Balance, beginning of period | Balance, beginning of period | $ | (9,835) | (77) | (1,183) | (1,901) | (6) | (380) | (13,382) | Balance, beginning of period | $ | (4,483) | (95) | (55) | (1,983) | (3) | (148) | (6,767) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Transition adjustment (3) | Transition adjustment (3) | — | — | — | — | 20 | — | 20 | Transition adjustment (3) | — | — | — | — | (32) | — | (32) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Balance, beginning of period (3) | Balance, beginning of period (3) | (9,835) | (77) | (1,183) | (1,901) | 14 | (380) | (13,362) | Balance, beginning of period (3) | (4,483) | (95) | (55) | (1,983) | (35) | (148) | (6,799) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Net unrealized gains arising during the period | 271 | 4 | 289 | — | 3 | 25 | 592 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Net unrealized gains (losses) arising during the period | Net unrealized gains (losses) arising during the period | (3,623) | 35 | (86) | (90) | 80 | (124) | (3,808) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Amounts reclassified from accumulated other comprehensive income | Amounts reclassified from accumulated other comprehensive income | 91 | — | 85 | 21 | — | — | 197 | Amounts reclassified from accumulated other comprehensive income | 3 | — | (32) | 68 | — | — | 39 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Net change | Net change | 362 | 4 | 374 | 21 | 3 | 25 | 789 | Net change | (3,620) | 35 | (118) | (22) | 80 | (124) | (3,769) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Less: Other comprehensive loss from noncontrolling interests | — | — | — | — | — | (1) | (1) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Less: Other comprehensive income (loss) from noncontrolling interests | Less: Other comprehensive income (loss) from noncontrolling interests | — | — | — | — | — | — | — | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Balance, end of period (3)(4) | Balance, end of period (3)(4) | $ | (9,473) | (73) | (809) | (1,880) | 17 | (354) | (12,572) | Balance, end of period (3)(4) | $ | (8,103) | (60) | (173) | (2,005) | 45 | (272) | (10,568) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Quarter ended March 31, 2022 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Six months ended June 30, 2023 | Six months ended June 30, 2023 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Balance, beginning of period | Balance, beginning of period | $ | (9,835) | (77) | (1,183) | (1,901) | (6) | (380) | (13,382) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Transition adjustment (3) | Transition adjustment (3) | — | — | — | — | 20 | — | 20 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Balance, beginning of period (3) | Balance, beginning of period (3) | (9,835) | (77) | (1,183) | (1,901) | 14 | (380) | (13,362) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Net unrealized gains (losses) arising during the period | Net unrealized gains (losses) arising during the period | (148) | 8 | (464) | — | (7) | 64 | (547) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Amounts reclassified from accumulated other comprehensive income | Amounts reclassified from accumulated other comprehensive income | 202 | — | 224 | 42 | — | — | 468 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Net change | Net change | 54 | 8 | (240) | 42 | (7) | 64 | (79) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Less: Other comprehensive income (loss) from noncontrolling interests | Less: Other comprehensive income (loss) from noncontrolling interests | — | — | — | — | — | — | — | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Balance, end of period (3)(4) | Balance, end of period (3)(4) | $ | (9,781) | (69) | (1,423) | (1,859) | 7 | (316) | (13,441) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Six months ended June 30, 2022 | Six months ended June 30, 2022 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Balance, beginning of period | Balance, beginning of period | $ | 665 | (143) | (27) | (2,055) | — | (142) | (1,702) | Balance, beginning of period | $ | 665 | (143) | (27) | (2,055) | — | (142) | (1,702) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Transition adjustment (3) | Transition adjustment (3) | — | — | — | — | (44) | — | (44) | Transition adjustment (3) | — | — | — | — | (44) | — | (44) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Balance, beginning of period (3) | Balance, beginning of period (3) | 665 | (143) | (27) | (2,055) | (44) | (142) | (1,746) | Balance, beginning of period (3) | 665 | (143) | (27) | (2,055) | (44) | (142) | (1,746) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Net unrealized gains (losses) arising during the period | Net unrealized gains (losses) arising during the period | (5,191) | 48 | (38) | 14 | 9 | (5) | (5,163) | Net unrealized gains (losses) arising during the period | (8,814) | 83 | (124) | (76) | 89 | (129) | (8,971) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Amounts reclassified from accumulated other comprehensive income | Amounts reclassified from accumulated other comprehensive income | 43 | — | 10 | 58 | — | — | 111 | Amounts reclassified from accumulated other comprehensive income | 46 | — | (22) | 126 | — | — | 150 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Net change | Net change | (5,148) | 48 | (28) | 72 | 9 | (5) | (5,052) | Net change | (8,768) | 83 | (146) | 50 | 89 | (129) | (8,821) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Less: Other comprehensive income from noncontrolling interests | Less: Other comprehensive income from noncontrolling interests | — | — | — | — | — | 1 | 1 | Less: Other comprehensive income from noncontrolling interests | — | — | — | — | — | 1 | 1 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Balance, end of period (3)(4) | Balance, end of period (3)(4) | $ | (4,483) | (95) | (55) | (1,983) | (35) | (148) | (6,799) | Balance, end of period (3)(4) | $ | (8,103) | (60) | (173) | (2,005) | 45 | (272) | (10,568) |
Wells Fargo & Company |
Note 21: Regulatory Capital Requirements and Other Restrictions |
Wells Fargo & Company | Wells Fargo Bank, N.A. | Wells Fargo & Company | Wells Fargo Bank, N.A. | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Standardized Approach | Advanced Approach | Standardized Approach | Advanced Approach | Standardized Approach | Advanced Approach | Standardized Approach | Advanced Approach | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
(in millions, except ratios) | (in millions, except ratios) | March 31, 2023 | December 31, 2022 | March 31, 2023 | December 31, 2022 | March 31, 2023 | December 31, 2022 | March 31, 2023 | December 31, 2022 | (in millions, except ratios) | June 30, 2023 | December 31, 2022 | June 30, 2023 | December 31, 2022 | June 30, 2023 | December 31, 2022 | June 30, 2023 | December 31, 2022 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Regulatory capital: | Regulatory capital: | Regulatory capital: | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Common Equity Tier 1 | Common Equity Tier 1 | $ | 134,454 | 133,527 | 134,454 | 133,527 | 141,504 | 140,644 | 141,504 | 140,644 | Common Equity Tier 1 | $ | 134,221 | 133,527 | 134,221 | 133,527 | 142,300 | 140,644 | 142,300 | 140,644 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Tier 1 | Tier 1 | 153,485 | 152,567 | 153,485 | 152,567 | 141,504 | 140,644 | 141,504 | 140,644 | Tier 1 | 153,201 | 152,567 | 153,201 | 152,567 | 142,300 | 140,644 | 142,300 | 140,644 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total | Total | 187,626 | 186,747 | 177,963 | 177,258 | 165,030 | 163,885 | 155,163 | 154,292 | Total | 187,563 | 186,747 | 176,926 | 177,258 | 166,077 | 163,885 | 155,862 | 154,292 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Assets: | Assets: | Assets: | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Risk-weighted assets | Risk-weighted assets | 1,243,787 | 1,259,889 | 1,117,860 | 1,112,307 | 1,156,017 | 1,177,300 | 984,898 | 977,713 | Risk-weighted assets | 1,250,690 | 1,259,889 | 1,118,379 | 1,112,307 | 1,153,795 | 1,177,300 | 975,072 | 977,713 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Adjusted average assets | Adjusted average assets | 1,835,448 | 1,846,954 | 1,835,448 | 1,846,954 | 1,661,558 | 1,685,401 | 1,661,558 | 1,685,401 | Adjusted average assets | 1,850,084 | 1,846,954 | 1,850,084 | 1,846,954 | 1,651,211 | 1,685,401 | 1,651,211 | 1,685,401 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Regulatory capital ratios: | Regulatory capital ratios: | Regulatory capital ratios: | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Common Equity Tier 1 capital | Common Equity Tier 1 capital | 10.81 | % | * | 10.60 | 12.03 | 12.00 | 12.24 | * | 11.95 | 14.37 | 14.39 | Common Equity Tier 1 capital | 10.73 | % | * | 10.60 | 12.00 | 12.00 | 12.33 | * | 11.95 | 14.59 | 14.39 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Tier 1 capital | Tier 1 capital | 12.34 | * | 12.11 | 13.73 | 13.72 | 12.24 | * | 11.95 | 14.37 | 14.39 | Tier 1 capital | 12.25 | * | 12.11 | 13.70 | 13.72 | 12.33 | * | 11.95 | 14.59 | 14.39 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total capital | Total capital | 15.09 | * | 14.82 | 15.92 | 15.94 | 14.28 | * | 13.92 | 15.75 | 15.78 | Total capital | 15.00 | * | 14.82 | 15.82 | 15.94 | 14.39 | * | 13.92 | 15.98 | 15.78 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Required minimum capital ratios: | Required minimum capital ratios: | Required minimum capital ratios: | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Common Equity Tier 1 capital | Common Equity Tier 1 capital | 9.20 | 9.20 | 8.50 | 8.50 | 7.00 | 7.00 | 7.00 | 7.00 | Common Equity Tier 1 capital | 9.20 | 9.20 | 8.50 | 8.50 | 7.00 | 7.00 | 7.00 | 7.00 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Tier 1 capital | Tier 1 capital | 10.70 | 10.70 | 10.00 | 10.00 | 8.50 | 8.50 | 8.50 | 8.50 | Tier 1 capital | 10.70 | 10.70 | 10.00 | 10.00 | 8.50 | 8.50 | 8.50 | 8.50 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total capital | Total capital | 12.70 | 12.70 | 12.00 | 12.00 | 10.50 | 10.50 | 10.50 | 10.50 | Total capital | 12.70 | 12.70 | 12.00 | 12.00 | 10.50 | 10.50 | 10.50 | 10.50 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Wells Fargo & Company | Wells Fargo Bank, N.A. | Wells Fargo & Company | Wells Fargo Bank, N.A. | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
March 31, 2023 | December 31, 2022 | March 31, 2023 | December 31, 2022 | June 30, 2023 | December 31, 2022 | June 30, 2023 | December 31, 2022 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Regulatory leverage: | Regulatory leverage: | Regulatory leverage: | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total leverage exposure (1) | Total leverage exposure (1) | $ | 2,206,375 | 2,224,789 | 2,023,955 | 2,058,568 | Total leverage exposure (1) | $ | 2,217,575 | 2,224,789 | 2,005,228 | 2,058,568 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Supplementary leverage ratio (SLR) (1) | Supplementary leverage ratio (SLR) (1) | 6.96 | % | 6.86 | 6.99 | 6.83 | Supplementary leverage ratio (SLR) (1) | 6.91 | % | 6.86 | 7.10 | 6.83 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Tier 1 leverage ratio (2) | Tier 1 leverage ratio (2) | 8.36 | 8.26 | 8.52 | 8.34 | Tier 1 leverage ratio (2) | 8.28 | 8.26 | 8.62 | 8.34 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Required minimum leverage: | Required minimum leverage: | Required minimum leverage: | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Supplementary leverage ratio | Supplementary leverage ratio | 5.00 | 5.00 | 6.00 | 6.00 | Supplementary leverage ratio | 5.00 | 5.00 | 6.00 | 6.00 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Tier 1 leverage ratio | Tier 1 leverage ratio | 4.00 | 4.00 | 4.00 | 4.00 | Tier 1 leverage ratio | 4.00 | 4.00 | 4.00 | 4.00 |
Wells Fargo & Company |
(in millions) | (in millions) | Mar 31, 2023 | Dec 31, 2022 | (in millions) | Jun 30, 2023 | Dec 31, 2022 | ||||||||||||||||
Reserve balance for non-U.S. central banks | Reserve balance for non-U.S. central banks | $ | 243 | 238 | Reserve balance for non-U.S. central banks | $ | 229 | 238 | ||||||||||||||
Segregated for benefit of brokerage customers under federal and other brokerage regulations | Segregated for benefit of brokerage customers under federal and other brokerage regulations | 548 | 898 | Segregated for benefit of brokerage customers under federal and other brokerage regulations | 690 | 898 |
Wells Fargo & Company |
Glossary of Acronyms | |||||||||||
ACL | Allowance for credit losses | HTM | Held-to-maturity | ||||||||
AFS | Available-for-sale | LCR | Liquidity coverage ratio | ||||||||
AOCI | Accumulated other comprehensive income | LHFS | Loans held for sale | ||||||||
ARM | Adjustable-rate mortgage | LIBOR | London Interbank Offered Rate | ||||||||
ASC | Accounting Standards Codification | LIHTC | Low-income housing tax credit | ||||||||
ASU | Accounting Standards Update | LOCOM | Lower of cost or fair value | ||||||||
AVM | Automated valuation model | LTV | Loan-to-value | ||||||||
BCBS | Basel Committee on Banking Supervision | MBS | Mortgage-backed securities | ||||||||
BHC | Bank holding company | MSR | Mortgage servicing right | ||||||||
CCAR | Comprehensive Capital Analysis and Review | NAV | Net asset value | ||||||||
CD | Certificate of deposit | NPA | Nonperforming asset | ||||||||
CECL | Current expected credit loss | NSFR | Net stable funding ratio | ||||||||
CET1 | Common Equity Tier 1 | OCC | Office of the Comptroller of the Currency | ||||||||
CFPB | Consumer Financial Protection Bureau | OCI | Other comprehensive income | ||||||||
CLO | Collateralized loan obligation | OTC | Over-the-counter | ||||||||
CLTV | Combined loan-to-value | PCD | Purchased credit-deteriorated | ||||||||
CPI | Collateral protection insurance | PTPP | Pre-tax pre-provision profit | ||||||||
CRE | Commercial real estate | RMBS | Residential mortgage-backed securities | ||||||||
DPD | Days past due | ROA | Return on average assets | ||||||||
ESOP | Employee Stock Ownership Plan | ROE | Return on average equity | ||||||||
FASB | Financial Accounting Standards Board | ROTCE | Return on average tangible common equity | ||||||||
FDIC | Federal Deposit Insurance Corporation | RWAs | Risk-weighted assets | ||||||||
FHA | Federal Housing Administration | SEC | Securities and Exchange Commission | ||||||||
FHLB | Federal Home Loan Bank | S&P | Standard & Poor’s Global Ratings | ||||||||
FHLMC | Federal Home Loan Mortgage Corporation | SLR | Supplementary leverage ratio | ||||||||
FICO | Fair Isaac Corporation (credit rating) | SOFR | Secured Overnight Financing Rate | ||||||||
FNMA | Federal National Mortgage Association | SPE | Special purpose entity | ||||||||
FRB | Board of Governors of the Federal Reserve System | TDR | Troubled debt restructuring | ||||||||
GAAP | Generally accepted accounting principles | TLAC | Total Loss Absorbing Capacity | ||||||||
GNMA | Government National Mortgage Association | VA | Department of Veterans Affairs | ||||||||
GSE | Government-sponsored entity | VaR | Value-at-Risk | ||||||||
G-SIB | Global systemically important bank | VIE | Variable interest entity | ||||||||
HQLA | High-quality liquid assets | WIM | Wealth and Investment Management |
Wells Fargo & Company |
Calendar month | Total number of shares repurchased (1) | Weighted average price paid per share | Maximum number of shares that may yet be repurchased under the authorization | ||||||||||||||
January | 22,215,680 | $ | 44.47 | 228,174,154 | |||||||||||||
February | 47,552,452 | 47.47 | 180,621,702 | ||||||||||||||
March | 16,617,428 | 46.36 | 164,004,274 | ||||||||||||||
Total | 86,385,560 |
Calendar month | Total number of shares repurchased (1) | Weighted average price paid per share | Maximum number of shares that may yet be repurchased under the authorization | ||||||||||||||
April | 29,637,759 | $ | 41.17 | 134,366,515 | |||||||||||||
May | 70,530,974 | 39.46 | 63,835,541 | ||||||||||||||
June | 59,638 | 41.51 | 63,775,903 | ||||||||||||||
Total | 100,228,371 |
Wells Fargo & Company |
Exhibit Number | Description | Location | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Incorporated by reference to Exhibit 3.1 to the Company’s Current Report on Form 8-K filed | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
4(a) | See Exhibits 3(a) and 3(b). | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
4(b) | The Company agrees to furnish upon request to the Commission a copy of each instrument defining the rights of holders of senior and subordinated debt of the Company. | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Filed herewith. | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Filed herewith. | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Filed herewith. | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Filed herewith. | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Filed herewith. | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Filed herewith. | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Furnished herewith. | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Furnished herewith. | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
101.INS | Inline XBRL Instance Document | The instance document does not appear in the interactive data file because its XBRL tags are embedded within the inline XBRL document. | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
101.SCH | Inline XBRL Taxonomy Extension Schema Document | Filed herewith. | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
101.CAL | Inline XBRL Taxonomy Extension Calculation Linkbase Document | Filed herewith. | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
101.DEF | Inline XBRL Taxonomy Extension Definitions Linkbase Document | Filed herewith. | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
101.LAB | Inline XBRL Taxonomy Extension Label Linkbase Document | Filed herewith. | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
101.PRE | Inline XBRL Taxonomy Extension Presentation Linkbase Document | Filed herewith. | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
104 | Cover Page Interactive Data File | Formatted as Inline XBRL and contained in Exhibit 101. |
Wells Fargo & Company |
By: | /s/ MUNEERA S. CARR | ||||
Muneera S. Carr | |||||
Executive Vice President, Chief Accounting Officer and Controller | |||||
(Principal Accounting Officer) |
Wells Fargo & Company |