North Carolina | 56-0939887 | ||||||||||
(State or other jurisdiction of incorporation or organization) | (I.R.S. Employer Identification No.) | ||||||||||
214 North Tryon Street | |||||||||||
Charlotte, | North Carolina | 28202 | |||||||||
(Address of principal executive offices) | (Zip Code) | ||||||||||
Registrant’s telephone number, including area code: | (336) | 733-2000 | |||||||||
Title of each class | Trading Symbol | Name of each exchange on which registered | ||||||||||||
Common Stock, $5 par value | TFC | New York Stock Exchange | ||||||||||||
Depositary Shares each representing 1/4,000th interest in a share of Series I Perpetual Preferred Stock | TFC.PI | New York Stock Exchange | ||||||||||||
5.853% Fixed-to-Floating Rate Normal Preferred Purchase Securities each representing 1/100th interest in a share of Series J Perpetual Preferred Stock | TFC.PJ | New York Stock Exchange | ||||||||||||
Depositary Shares each representing 1/1,000th interest in a share of Series O Non-Cumulative Perpetual Preferred Stock | TFC.PO | New York Stock Exchange | ||||||||||||
Depositary Shares each representing 1/1,000th interest in a share of Series R Non-Cumulative Perpetual Preferred Stock | TFC.PR | New York Stock Exchange |
Large accelerated filer | ☒ | Accelerated filer | ☐ | |||||||||||
Non-accelerated filer | ☐ | Smaller reporting company | ☐ | |||||||||||
Emerging growth company | ☐ |
TABLE OF CONTENTS | ||||||||||||||
TRUIST FINANCIAL CORPORATION | ||||||||||||||
FORM 10-Q | ||||||||||||||
Page No. | ||||||||||||||
PART I - Financial Information | ||||||||||||||
Glossary of Defined Terms | ||||||||||||||
Forward-Looking Statements | ||||||||||||||
Item 1. | Financial Statements | |||||||||||||
Consolidated Balance Sheets (Unaudited) | ||||||||||||||
Consolidated Statements of Income (Unaudited) | ||||||||||||||
Consolidated Statements of Comprehensive Income (Unaudited) | ||||||||||||||
Consolidated Statements of Changes in Shareholders’ Equity (Unaudited) | ||||||||||||||
Consolidated Statements of Cash Flows (Unaudited) | ||||||||||||||
Notes to Consolidated Financial Statements (Unaudited) | ||||||||||||||
Note 1. Basis of Presentation | ||||||||||||||
Note 2. Business Combinations | ||||||||||||||
Note 3. Securities Financing Activities | ||||||||||||||
Note 4. Investment Securities | ||||||||||||||
Note 5. Loans and ACL | ||||||||||||||
Note 6. Goodwill and Other Intangible Assets | ||||||||||||||
Note 7. Loan Servicing | ||||||||||||||
Note 8. Other Assets and Liabilities | ||||||||||||||
Note 9. Borrowings | ||||||||||||||
Note 10. Shareholders’ Equity | ||||||||||||||
Note 11. AOCI | ||||||||||||||
Note 12. Income Taxes | ||||||||||||||
Note 13. Benefit Plans | ||||||||||||||
Note 14. Commitments and Contingencies | ||||||||||||||
Note 15. Fair Value Disclosures | ||||||||||||||
Note 16. Derivative Financial Instruments | ||||||||||||||
Note 17. Computation of EPS | ||||||||||||||
Note 18. Operating Segments | ||||||||||||||
Item 2. | Management’s Discussion and Analysis of Financial Condition and Results of Operations | |||||||||||||
Regulatory Considerations | ||||||||||||||
Executive Overview | ||||||||||||||
Analysis of Results of Operations | ||||||||||||||
Analysis of Financial Condition | ||||||||||||||
Risk Management | ||||||||||||||
Liquidity | ||||||||||||||
Capital | ||||||||||||||
Share Repurchase activity | ||||||||||||||
Critical Accounting Policies | ||||||||||||||
Item 3. | Quantitative and Qualitative Disclosures About Market Risk (see Market Risk Management in MD&A) | |||||||||||||
Item 4. | Controls and Procedures | |||||||||||||
PART II - Other Information | ||||||||||||||
Item 1. | Legal Proceedings | |||||||||||||
Item 1A. | Risk Factors | |||||||||||||
Item 2. | Unregistered Sales of Equity Securities and Use of Proceeds | |||||||||||||
Item 3. | Defaults Upon Senior Securities - (none) | |||||||||||||
Item 4. | Mine Safety Disclosures - (not applicable) | |||||||||||||
Item 5. | Other Information - (none to be reported) | |||||||||||||
Item 6. | Exhibits | |||||||||||||
Term | Definition | ||||
ACL | Allowance for credit losses | ||||
AFS | Available-for-sale | ||||
Agency MBS | Mortgage-backed securities issued by a U.S. government agency or GSE | ||||
ALLL | Allowance for loan and lease losses | ||||
ARRC | Alternative Reference Rates Committee of the FRB and the Federal Reserve Bank of New York | ||||
AOCI | Accumulated other comprehensive income (loss) | ||||
BB&T | BB&T Corporation and subsidiaries (changed to “Truist Financial Corporation” effective with the Merger) | ||||
Board | Truist’s Board of Directors | ||||
C&CB | Corporate and Commercial Banking, an operating segment | ||||
CARES Act | The Coronavirus Aid, Relief, and Economic Security Act | ||||
CB&W | Consumer Banking and Wealth, an operating segment | ||||
CCAR | Comprehensive Capital Analysis and Review | ||||
CDI | Core deposit intangible | ||||
CECL | Current expected credit loss model | ||||
CEO | Chief Executive Officer | ||||
CFO | Chief Financial Officer | ||||
CET1 | Common equity tier 1 | ||||
CFPB | Consumer Financial Protection Bureau | ||||
Company | Truist Financial Corporation and its subsidiaries (interchangeable with “Truist” below) | ||||
COVID-19 | Coronavirus disease 2019 | ||||
CRE | Commercial real estate | ||||
CRO | Chief Risk Officer | ||||
CVA | Credit valuation adjustment | ||||
EPS | Earnings per common share | ||||
ESG | Environmental, Social, and Governance | ||||
Exchange Act | Securities Exchange Act of 1934, as amended | ||||
FASB | Financial Accounting Standards Board | ||||
FDIC | Federal Deposit Insurance Corporation | ||||
FHLB | Federal Home Loan Bank | ||||
FHLMC | Federal Home Loan Mortgage Corporation | ||||
FNMA | Federal National Mortgage Association | ||||
FRB | Board of Governors of the Federal Reserve System | ||||
GAAP | Accounting principles generally accepted in the United States of America | ||||
GDP | Gross Domestic Product | ||||
GSE | U.S. government-sponsored enterprise | ||||
HFI | Held for investment | ||||
HQLA | High-quality liquid assets | ||||
HTM | Held-to-maturity | ||||
IH | Insurance Holdings, an operating segment | ||||
IPV | Independent price verification | ||||
ISDA | International Swaps and Derivatives Association, Inc. | ||||
LCR | Liquidity Coverage Ratio | ||||
LHFS | Loans held for sale | ||||
LIBOR | London Interbank Offered Rate | ||||
LOCOM | Lower of cost or market | ||||
Market Risk Rule | Market risk capital requirements issued jointly by the OCC, U.S. Treasury, FRB, and FDIC | ||||
MBS | Mortgage-backed securities | ||||
MD&A | Management’s Discussion and Analysis of Financial Condition and Results of Operations | ||||
Merger | Merger of BB&T and SunTrust effective December 6, 2019 | ||||
MRM | Model Risk Management | ||||
MSR | Mortgage servicing right | ||||
NA | Not applicable | ||||
NIM | Net interest margin, computed on a TE basis | ||||
NM | Not meaningful | ||||
NPA | Nonperforming asset | ||||
NPL | Nonperforming loan | ||||
NSFR | Net stable funding ratio | ||||
NYSE | New York Stock Exchange | ||||
OAS | Option adjusted spread | ||||
OCC | Office of the Comptroller of the Currency | ||||
OCI | Other comprehensive income (loss) | ||||
OPEB | Other post-employment benefit | ||||
OREO | Other real estate owned | ||||
OT&C | Other, Treasury and Corporate | ||||
Parent Company | Truist Financial Corporation, the parent company of Truist Bank and other subsidiaries | ||||
PCD | Purchased credit deteriorated loans | ||||
PPP | Paycheck Protection Program, established by the CARES Act | ||||
Term | Definition | ||||
ROU assets | Right-of-use assets | ||||
RUFC | Reserve for unfunded lending commitments | ||||
S&P | Standard & Poor’s | ||||
SBIC | Small Business Investment Company | ||||
SCB | Stress Capital Buffer | ||||
SEC | Securities and Exchange Commission | ||||
SOFR | Secured Overnight Financing Rate | ||||
SunTrust | SunTrust Banks, Inc. | ||||
TDR | Troubled debt restructuring | ||||
TE | Taxable-equivalent | ||||
TRS | Total Return Swap | ||||
Truist | Truist Financial Corporation and its subsidiaries (interchangeable with the “Company” above) | ||||
Truist Bank | Truist Bank, formerly Branch Banking and Trust Company | ||||
U.S. | United States of America | ||||
U.S. Treasury | United States Department of the Treasury | ||||
UPB | Unpaid principal balance | ||||
USAA | United Services Automobile Association | ||||
VaR | Value-at-risk | ||||
VIE | Variable interest entity |
Unaudited (Dollars in millions, except per share data, shares in thousands) | Unaudited (Dollars in millions, except per share data, shares in thousands) | Mar 31, 2022 | Dec 31, 2021 | Unaudited (Dollars in millions, except per share data, shares in thousands) | Jun 30, 2022 | Dec 31, 2021 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Assets | Assets | Assets | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Cash and due from banks | Cash and due from banks | $ | 5,516 | $ | 5,085 | Cash and due from banks | $ | 5,511 | $ | 5,085 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Interest-bearing deposits with banks | Interest-bearing deposits with banks | 23,606 | 15,210 | Interest-bearing deposits with banks | 17,602 | 15,210 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Securities borrowed or purchased under agreements to resell | Securities borrowed or purchased under agreements to resell | 2,322 | 4,028 | Securities borrowed or purchased under agreements to resell | 2,650 | 4,028 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Trading assets at fair value | Trading assets at fair value | 5,920 | 4,423 | Trading assets at fair value | 5,230 | 4,423 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
AFS securities at fair value | AFS securities at fair value | 84,753 | 153,123 | AFS securities at fair value | 79,278 | 153,123 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
HTM securities (fair value of $59,124 and $1,495 at fair value, respectively) | 61,662 | 1,494 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
LHFS (including $3,364 and $3,544 at fair value, respectively) | 4,167 | 4,812 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Loans and leases (including $21 and $23 at fair value, respectively) | 290,081 | 289,513 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
HTM securities ($53,905 and $1,495 at fair value, respectively) | HTM securities ($53,905 and $1,495 at fair value, respectively) | 60,081 | 1,494 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
LHFS (including $3,149 and $3,544 at fair value, respectively) | LHFS (including $3,149 and $3,544 at fair value, respectively) | 3,638 | 4,812 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Loans and leases (including $20 and $23 at fair value, respectively) | Loans and leases (including $20 and $23 at fair value, respectively) | 303,662 | 289,513 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
ALLL | ALLL | (4,170) | (4,435) | ALLL | (4,187) | (4,435) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Loans and leases, net of ALLL | Loans and leases, net of ALLL | 285,911 | 285,078 | Loans and leases, net of ALLL | 299,475 | 285,078 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Premises and equipment | Premises and equipment | 3,662 | 3,700 | Premises and equipment | 3,682 | 3,700 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Goodwill | Goodwill | 26,284 | 26,098 | Goodwill | 26,299 | 26,098 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
CDI and other intangible assets | CDI and other intangible assets | 3,693 | 3,408 | CDI and other intangible assets | 3,535 | 3,408 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Loan servicing rights at fair value | Loan servicing rights at fair value | 3,013 | 2,633 | Loan servicing rights at fair value | 3,466 | 2,633 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Other assets (including $3,137 and $3,436 at fair value, respectively) | 33,470 | 32,149 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Other assets (including $2,336 and $3,436 at fair value, respectively) | Other assets (including $2,336 and $3,436 at fair value, respectively) | 34,676 | 32,149 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total assets | Total assets | $ | 543,979 | $ | 541,241 | Total assets | $ | 545,123 | $ | 541,241 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Liabilities | Liabilities | Liabilities | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Noninterest-bearing deposits | Noninterest-bearing deposits | $ | 150,446 | $ | 145,892 | Noninterest-bearing deposits | $ | 147,752 | $ | 145,892 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Interest-bearing deposits | Interest-bearing deposits | 277,882 | 270,596 | Interest-bearing deposits | 277,007 | 270,596 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Short-term borrowings (including $1,717 and $1,731 at fair value, respectively) | 5,147 | 5,292 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Short-term borrowings (including $1,816 and $1,731 at fair value, respectively) | Short-term borrowings (including $1,816 and $1,731 at fair value, respectively) | 13,736 | 5,292 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Long-term debt | Long-term debt | 33,773 | 35,913 | Long-term debt | 30,319 | 35,913 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Other liabilities (including $1,482 and $586 at fair value, respectively) | 11,687 | 14,277 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Other liabilities (including $1,914 and $586 at fair value, respectively) | Other liabilities (including $1,914 and $586 at fair value, respectively) | 13,310 | 14,277 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total liabilities | Total liabilities | 478,935 | 471,970 | Total liabilities | 482,124 | 471,970 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Shareholders’ Equity | Shareholders’ Equity | Shareholders’ Equity | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Preferred stock | Preferred stock | 6,673 | 6,673 | Preferred stock | 6,673 | 6,673 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Common stock, $5 par value | Common stock, $5 par value | 6,657 | 6,639 | Common stock, $5 par value | 6,632 | 6,639 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Additional paid-in capital | Additional paid-in capital | 34,539 | 34,565 | Additional paid-in capital | 34,410 | 34,565 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Retained earnings | Retained earnings | 23,687 | 22,998 | Retained earnings | 24,500 | 22,998 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
AOCI, net of deferred income taxes | AOCI, net of deferred income taxes | (6,535) | (1,604) | AOCI, net of deferred income taxes | (9,240) | (1,604) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Noncontrolling interests | Noncontrolling interests | 23 | — | Noncontrolling interests | 24 | — | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total shareholders’ equity | Total shareholders’ equity | 65,044 | 69,271 | Total shareholders’ equity | 62,999 | 69,271 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total liabilities and shareholders’ equity | Total liabilities and shareholders’ equity | $ | 543,979 | $ | 541,241 | Total liabilities and shareholders’ equity | $ | 545,123 | $ | 541,241 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Common shares outstanding | Common shares outstanding | 1,331,414 | 1,327,818 | Common shares outstanding | 1,326,393 | 1,327,818 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Common shares authorized | Common shares authorized | 2,000,000 | 2,000,000 | Common shares authorized | 2,000,000 | 2,000,000 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Preferred shares outstanding | Preferred shares outstanding | 223 | 223 | Preferred shares outstanding | 223 | 223 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Preferred shares authorized | Preferred shares authorized | 5,000 | 5,000 | Preferred shares authorized | 5,000 | 5,000 |
Unaudited (Dollars in millions, except per share data, shares in thousands) | Three Months Ended March 31, | |||||||||||||||||||||||||||||||
2022 | 2021 | |||||||||||||||||||||||||||||||
Interest Income | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Interest and fees on loans and leases | $ | 2,644 | $ | 3,002 | ||||||||||||||||||||||||||||
Interest on securities | 640 | 443 | ||||||||||||||||||||||||||||||
Interest on other earning assets | 73 | 49 | ||||||||||||||||||||||||||||||
Total interest income | 3,357 | 3,494 | ||||||||||||||||||||||||||||||
Interest Expense | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Interest on deposits | 32 | 47 | ||||||||||||||||||||||||||||||
Interest on long-term debt | 132 | 148 | ||||||||||||||||||||||||||||||
Interest on other borrowings | 10 | 14 | ||||||||||||||||||||||||||||||
Total interest expense | 174 | 209 | ||||||||||||||||||||||||||||||
Net Interest Income | 3,183 | 3,285 | ||||||||||||||||||||||||||||||
Provision for credit losses | (95) | 48 | ||||||||||||||||||||||||||||||
Net Interest Income After Provision for Credit Losses | 3,278 | 3,237 | ||||||||||||||||||||||||||||||
Noninterest Income | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Insurance income | 727 | 626 | ||||||||||||||||||||||||||||||
Investment banking and trading income | 261 | 346 | ||||||||||||||||||||||||||||||
Wealth management income | 343 | 341 | ||||||||||||||||||||||||||||||
Service charges on deposits | 252 | 258 | ||||||||||||||||||||||||||||||
Card and payment related fees | 212 | 200 | ||||||||||||||||||||||||||||||
Residential mortgage income | 89 | 100 | ||||||||||||||||||||||||||||||
Lending related fees | 85 | 100 | ||||||||||||||||||||||||||||||
Operating lease income | 58 | 68 | ||||||||||||||||||||||||||||||
Commercial mortgage income | 32 | 33 | ||||||||||||||||||||||||||||||
Income from bank-owned life insurance | 51 | 50 | ||||||||||||||||||||||||||||||
Securities gains (losses) | (69) | — | ||||||||||||||||||||||||||||||
Other income | 101 | 75 | ||||||||||||||||||||||||||||||
Total noninterest income | 2,142 | 2,197 | ||||||||||||||||||||||||||||||
Noninterest Expense | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Personnel expense | 2,051 | 2,142 | ||||||||||||||||||||||||||||||
Professional fees and outside processing | 363 | 350 | ||||||||||||||||||||||||||||||
Software expense | 232 | 210 | ||||||||||||||||||||||||||||||
Net occupancy expense | 208 | 209 | ||||||||||||||||||||||||||||||
Amortization of intangibles | 137 | 144 | ||||||||||||||||||||||||||||||
Equipment expense | 118 | 113 | ||||||||||||||||||||||||||||||
Marketing and customer development | 84 | 66 | ||||||||||||||||||||||||||||||
Operating lease depreciation | 48 | 50 | ||||||||||||||||||||||||||||||
Loan-related expense | 44 | 54 | ||||||||||||||||||||||||||||||
Regulatory costs | 35 | 25 | ||||||||||||||||||||||||||||||
Merger-related and restructuring charges | 216 | 141 | ||||||||||||||||||||||||||||||
Loss (gain) on early extinguishment of debt | — | (3) | ||||||||||||||||||||||||||||||
Other expense | 138 | 109 | ||||||||||||||||||||||||||||||
Total noninterest expense | 3,674 | 3,610 | ||||||||||||||||||||||||||||||
Earnings | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Income before income taxes | 1,746 | 1,824 | ||||||||||||||||||||||||||||||
Provision for income taxes | 330 | 351 | ||||||||||||||||||||||||||||||
Net income | 1,416 | 1,473 | ||||||||||||||||||||||||||||||
Noncontrolling interests | 1 | (4) | ||||||||||||||||||||||||||||||
Net income available to the bank holding company | 1,415 | 1,477 | ||||||||||||||||||||||||||||||
Preferred stock dividends and other | 88 | 143 | ||||||||||||||||||||||||||||||
Net income available to common shareholders | $ | 1,327 | $ | 1,334 | ||||||||||||||||||||||||||||
Basic EPS | $ | 1.00 | $ | 0.99 | ||||||||||||||||||||||||||||
Diluted EPS | 0.99 | 0.98 | ||||||||||||||||||||||||||||||
Basic weighted average shares outstanding | 1,329,037 | 1,345,666 | ||||||||||||||||||||||||||||||
Diluted weighted average shares outstanding | 1,341,563 | 1,358,932 |
Unaudited (Dollars in millions, except per share data, shares in thousands) | Three Months Ended June 30, | Six Months Ended June 30, | ||||||||||||||||||||||||||||||
2022 | 2021 | 2022 | 2021 | |||||||||||||||||||||||||||||
Interest Income | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Interest and fees on loans and leases | $ | 2,898 | $ | 2,901 | $ | 5,542 | $ | 5,903 | ||||||||||||||||||||||||
Interest on securities | 675 | 497 | 1,315 | 940 | ||||||||||||||||||||||||||||
Interest on other earning assets | 100 | 45 | 173 | 94 | ||||||||||||||||||||||||||||
Total interest income | 3,673 | 3,443 | 7,030 | 6,937 | ||||||||||||||||||||||||||||
Interest Expense | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Interest on deposits | 99 | 36 | 131 | 83 | ||||||||||||||||||||||||||||
Interest on long-term debt | 137 | 147 | 269 | 295 | ||||||||||||||||||||||||||||
Interest on other borrowings | 30 | 15 | 40 | 29 | ||||||||||||||||||||||||||||
Total interest expense | 266 | 198 | 440 | 407 | ||||||||||||||||||||||||||||
Net Interest Income | 3,407 | 3,245 | 6,590 | 6,530 | ||||||||||||||||||||||||||||
Provision for credit losses | 171 | (434) | 76 | (386) | ||||||||||||||||||||||||||||
Net Interest Income After Provision for Credit Losses | 3,236 | 3,679 | 6,514 | 6,916 | ||||||||||||||||||||||||||||
Noninterest Income | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Insurance income | 825 | 690 | 1,552 | 1,316 | ||||||||||||||||||||||||||||
Investment banking and trading income | 255 | 402 | 516 | 748 | ||||||||||||||||||||||||||||
Wealth management income | 337 | 345 | 680 | 686 | ||||||||||||||||||||||||||||
Service charges on deposits | 254 | 253 | 506 | 511 | ||||||||||||||||||||||||||||
Card and payment related fees | 246 | 225 | 458 | 425 | ||||||||||||||||||||||||||||
Residential mortgage income | 74 | 117 | 163 | 217 | ||||||||||||||||||||||||||||
Lending related fees | 100 | 94 | 185 | 194 | ||||||||||||||||||||||||||||
Operating lease income | 66 | 66 | 124 | 134 | ||||||||||||||||||||||||||||
Commercial mortgage income | 26 | 47 | 58 | 80 | ||||||||||||||||||||||||||||
Income from bank-owned life insurance | 50 | 46 | 101 | 96 | ||||||||||||||||||||||||||||
Securities gains (losses) | (1) | — | (70) | — | ||||||||||||||||||||||||||||
Other income | 16 | 120 | 117 | 195 | ||||||||||||||||||||||||||||
Total noninterest income | 2,248 | 2,405 | 4,390 | 4,602 | ||||||||||||||||||||||||||||
Noninterest Expense | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Personnel expense | 2,102 | 2,207 | 4,153 | 4,349 | ||||||||||||||||||||||||||||
Professional fees and outside processing | 349 | 341 | 712 | 691 | ||||||||||||||||||||||||||||
Software expense | 234 | 246 | 466 | 456 | ||||||||||||||||||||||||||||
Net occupancy expense | 181 | 182 | 389 | 391 | ||||||||||||||||||||||||||||
Amortization of intangibles | 143 | 142 | 280 | 286 | ||||||||||||||||||||||||||||
Equipment expense | 114 | 122 | 232 | 235 | ||||||||||||||||||||||||||||
Marketing and customer development | 93 | 66 | 177 | 132 | ||||||||||||||||||||||||||||
Operating lease depreciation | 47 | 47 | 95 | 97 | ||||||||||||||||||||||||||||
Loan-related expense | 47 | 55 | 91 | 109 | ||||||||||||||||||||||||||||
Regulatory costs | 44 | 31 | 79 | 56 | ||||||||||||||||||||||||||||
Merger-related and restructuring charges | 121 | 297 | 337 | 438 | ||||||||||||||||||||||||||||
Loss (gain) on early extinguishment of debt | (39) | — | (39) | (3) | ||||||||||||||||||||||||||||
Other expense | 144 | 275 | 282 | 384 | ||||||||||||||||||||||||||||
Total noninterest expense | 3,580 | 4,011 | 7,254 | 7,621 | ||||||||||||||||||||||||||||
Earnings | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Income before income taxes | 1,904 | 2,073 | 3,650 | 3,897 | ||||||||||||||||||||||||||||
Provision for income taxes | 372 | 415 | 702 | 766 | ||||||||||||||||||||||||||||
Net income | 1,532 | 1,658 | 2,948 | 3,131 | ||||||||||||||||||||||||||||
Noncontrolling interests | 1 | 1 | 2 | (3) | ||||||||||||||||||||||||||||
Net income available to the bank holding company | 1,531 | 1,657 | 2,946 | 3,134 | ||||||||||||||||||||||||||||
Preferred stock dividends and other | 77 | 98 | 165 | 241 | ||||||||||||||||||||||||||||
Net income available to common shareholders | $ | 1,454 | $ | 1,559 | $ | 2,781 | $ | 2,893 | ||||||||||||||||||||||||
Basic EPS | $ | 1.09 | $ | 1.16 | $ | 2.09 | $ | 2.16 | ||||||||||||||||||||||||
Diluted EPS | 1.09 | 1.16 | 2.08 | 2.14 | ||||||||||||||||||||||||||||
Basic weighted average shares outstanding | 1,330,160 | 1,338,302 | 1,329,601 | 1,341,963 | ||||||||||||||||||||||||||||
Diluted weighted average shares outstanding | 1,338,864 | 1,349,492 | 1,340,225 | 1,354,210 |
Unaudited (Dollars in millions) | Unaudited (Dollars in millions) | Three Months Ended March 31, | Unaudited (Dollars in millions) | Three Months Ended June 30, | Six Months Ended June 30, | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
2022 | 2021 | Unaudited (Dollars in millions) | 2022 | 2021 | 2022 | 2021 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Net income | Net income | $ | 1,416 | $ | 1,473 | Net income | $ | 1,532 | $ | 1,658 | $ | 2,948 | $ | 3,131 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
OCI, net of tax: | OCI, net of tax: | OCI, net of tax: | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Net change in net pension and postretirement costs | Net change in net pension and postretirement costs | 8 | 35 | Net change in net pension and postretirement costs | 5 | (2) | 13 | 33 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Net change in cash flow hedges | Net change in cash flow hedges | 5 | 36 | Net change in cash flow hedges | 49 | 10 | 54 | 46 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Net change in AFS securities | Net change in AFS securities | (4,989) | (2,304) | Net change in AFS securities | (2,849) | 459 | (7,838) | (1,845) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Net change in HTM securities | Net change in HTM securities | 44 | — | Net change in HTM securities | 92 | — | 136 | — | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Other, net | Other, net | 1 | 1 | Other, net | (2) | 1 | (1) | 2 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total OCI, net of tax | Total OCI, net of tax | (4,931) | (2,232) | Total OCI, net of tax | (2,705) | 468 | (7,636) | (1,764) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total comprehensive income | Total comprehensive income | $ | (3,515) | $ | (759) | Total comprehensive income | $ | (1,173) | $ | 2,126 | $ | (4,688) | $ | 1,367 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Income Tax Effect of Items Included in OCI: | Income Tax Effect of Items Included in OCI: | Income Tax Effect of Items Included in OCI: | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Net change in net pension and postretirement costs | Net change in net pension and postretirement costs | $ | 2 | $ | 11 | Net change in net pension and postretirement costs | $ | 3 | $ | (1) | $ | 5 | $ | 10 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Net change in cash flow hedges | Net change in cash flow hedges | 1 | 11 | Net change in cash flow hedges | 15 | 3 | 16 | 14 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Net change in AFS securities | Net change in AFS securities | (1,513) | (707) | Net change in AFS securities | (867) | 139 | (2,380) | (568) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Net change in HTM securities | Net change in HTM securities | 13 | — | Net change in HTM securities | 27 | — | 40 | — | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Other, net | Other, net | — | — | Other, net | — | — | — | — | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total income taxes related to OCI | Total income taxes related to OCI | $ | (1,497) | $ | (685) | Total income taxes related to OCI | $ | (822) | $ | 141 | $ | (2,319) | $ | (544) |
Unaudited (Dollars in millions, shares in thousands) | Unaudited (Dollars in millions, shares in thousands) | Shares of Common Stock | Preferred Stock | Common Stock | Additional Paid-In Capital | Retained Earnings | AOCI | Noncontrolling Interests | Total Shareholders’ Equity | Unaudited (Dollars in millions, shares in thousands) | Shares of Common Stock | Preferred Stock | Common Stock | Additional Paid-In Capital | Retained Earnings | AOCI | Noncontrolling Interests | Total Shareholders’ Equity | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Balance, April 1, 2021 | Balance, April 1, 2021 | 1,344,845 | $ | 7,124 | $ | 6,724 | $ | 35,360 | $ | 20,184 | $ | (1,516) | $ | — | $ | 67,876 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Net income | Net income | — | — | — | — | 1,657 | — | 1 | 1,658 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
OCI | OCI | — | — | — | — | — | 468 | — | 468 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Issued in connection with equity awards, net | Issued in connection with equity awards, net | 209 | — | 1 | (3) | (2) | — | — | (4) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Repurchase of common stock | Repurchase of common stock | (10,284) | — | (51) | (559) | — | — | — | (610) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Redemption of preferred stock | Redemption of preferred stock | — | (451) | — | — | (14) | — | — | (465) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Cash dividends declared on common stock | Cash dividends declared on common stock | — | — | — | — | (602) | — | — | (602) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Cash dividends declared on preferred stock | Cash dividends declared on preferred stock | — | — | — | — | (84) | — | — | (84) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Equity-based compensation expense | Equity-based compensation expense | — | — | — | 100 | — | — | — | 100 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Other, net | Other, net | — | — | — | — | — | — | (1) | (1) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Balance, June 30, 2021 | Balance, June 30, 2021 | 1,334,770 | $ | 6,673 | $ | 6,674 | $ | 34,898 | $ | 21,139 | $ | (1,048) | $ | — | $ | 68,336 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Balance, April 1, 2022 | Balance, April 1, 2022 | 1,331,414 | $ | 6,673 | $ | 6,657 | $ | 34,539 | $ | 23,687 | $ | (6,535) | $ | 23 | $ | 65,044 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Net income | Net income | — | — | — | — | 1,531 | — | 1 | 1,532 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
OCI | OCI | — | — | — | — | — | (2,705) | — | (2,705) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Issued in connection with equity awards, net | Issued in connection with equity awards, net | 87 | — | 1 | (1) | (2) | — | — | (2) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Repurchase of common stock | Repurchase of common stock | (5,108) | — | (26) | (224) | — | — | — | (250) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Cash dividends declared on common stock | Cash dividends declared on common stock | — | — | — | — | (639) | — | — | (639) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Cash dividends declared on preferred stock | Cash dividends declared on preferred stock | — | — | — | — | (77) | — | — | (77) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Equity-based compensation expense | Equity-based compensation expense | — | — | — | 96 | — | — | — | 96 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Balance, June 30, 2022 | Balance, June 30, 2022 | 1,326,393 | $ | 6,673 | $ | 6,632 | $ | 34,410 | $ | 24,500 | $ | (9,240) | $ | 24 | $ | 62,999 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Balance, January 1, 2021 | Balance, January 1, 2021 | 1,348,961 | $ | 8,048 | $ | 6,745 | $ | 35,843 | $ | 19,455 | $ | 716 | $ | 105 | $ | 70,912 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Net income | Net income | — | — | — | — | 3,134 | — | (3) | 3,131 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
OCI | OCI | — | — | — | — | — | (1,764) | — | (1,764) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Issued in connection with equity awards, net | Issued in connection with equity awards, net | 5,597 | — | 28 | (114) | (2) | — | — | (88) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Repurchase of common stock | Repurchase of common stock | (19,788) | — | (99) | (1,017) | — | — | — | (1,116) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Redemption of preferred stock | Redemption of preferred stock | — | (1,375) | — | — | (40) | — | — | (1,415) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Cash dividends declared on common stock | Cash dividends declared on common stock | — | — | — | — | (1,207) | — | — | (1,207) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Cash dividends declared on preferred stock | Cash dividends declared on preferred stock | — | — | — | — | (201) | — | — | (201) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Equity-based compensation expense | Equity-based compensation expense | — | — | — | 186 | — | — | — | 186 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Other, net | Other, net | — | — | — | — | — | — | (102) | (102) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Balance, June 30, 2021 | Balance, June 30, 2021 | 1,334,770 | $ | 6,673 | $ | 6,674 | $ | 34,898 | $ | 21,139 | $ | (1,048) | $ | — | $ | 68,336 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Balance, January 1, 2022 | Balance, January 1, 2022 | 1,327,818 | $ | 6,673 | $ | 6,639 | $ | 34,565 | $ | 22,998 | $ | (1,604) | $ | — | $ | 69,271 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Net income | Net income | — | — | — | — | 2,946 | — | 2 | 2,948 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
OCI | OCI | — | — | — | — | — | (7,636) | — | (7,636) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Issued in connection with equity awards, net | Issued in connection with equity awards, net | 3,683 | — | 19 | (107) | (3) | — | — | (91) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Repurchase of common stock | Repurchase of common stock | (5,108) | — | (26) | (224) | — | — | — | (250) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Cash dividends declared on common stock | Cash dividends declared on common stock | — | — | — | — | (1,276) | — | — | (1,276) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Cash dividends declared on preferred stock | Cash dividends declared on preferred stock | — | — | — | — | (165) | — | — | (165) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Equity-based compensation expense | Equity-based compensation expense | — | — | — | 176 | — | — | — | 176 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Other, net | Other, net | — | — | — | — | — | — | 22 | 22 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Balance, June 30, 2022 | Balance, June 30, 2022 | 1,326,393 | $ | 6,673 | $ | 6,632 | $ | 34,410 | $ | 24,500 | $ | (9,240) | $ | 24 | $ | 62,999 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Balance, January 1, 2021 | 1,348,961 | $ | 8,048 | $ | 6,745 | $ | 35,843 | $ | 19,455 | $ | 716 | $ | 105 | $ | 70,912 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Net income | — | — | — | — | 1,477 | — | (4) | 1,473 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
OCI | — | — | — | — | — | (2,232) | — | (2,232) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Issued in connection with equity awards, net | 5,388 | — | 27 | (111) | — | — | — | (84) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Repurchase of common stock | (9,504) | — | (48) | (458) | — | — | — | (506) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Redemption of preferred stock | — | (924) | — | — | (26) | — | — | (950) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Cash dividends declared on common stock | — | — | — | — | (605) | — | — | (605) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Cash dividends declared on preferred stock | — | — | — | — | (117) | — | — | (117) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Equity-based compensation expense | — | — | — | 86 | — | — | — | 86 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Other, net | — | — | — | — | — | — | (101) | (101) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Balance, March 31, 2021 | 1,344,845 | $ | 7,124 | $ | 6,724 | $ | 35,360 | $ | 20,184 | $ | (1,516) | $ | — | $ | 67,876 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Balance, January 1, 2022 | 1,327,818 | $ | 6,673 | $ | 6,639 | $ | 34,565 | $ | 22,998 | $ | (1,604) | $ | — | $ | 69,271 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Net income | — | — | — | — | 1,415 | — | 1 | 1,416 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
OCI | — | — | — | — | — | (4,931) | — | (4,931) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Issued in connection with equity awards, net | 3,596 | — | 18 | (106) | (1) | — | — | (89) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Cash dividends declared on common stock | — | — | — | — | (637) | — | — | (637) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Cash dividends declared on preferred stock | — | — | — | — | (88) | — | — | (88) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Equity-based compensation expense | — | — | — | 80 | — | — | — | 80 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Other, net | — | — | — | — | — | — | 22 | 22 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Balance, March 31, 2022 | 1,331,414 | $ | 6,673 | $ | 6,657 | $ | 34,539 | $ | 23,687 | $ | (6,535) | $ | 23 | $ | 65,044 |
Unaudited (Dollars in millions) | Unaudited (Dollars in millions) | Three Months Ended March 31, | Unaudited (Dollars in millions) | Six Months Ended June 30, | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
2022 | 2021 | 2022 | 2021 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Cash Flows From Operating Activities: | Cash Flows From Operating Activities: | Cash Flows From Operating Activities: | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Net income | Net income | $ | 1,416 | $ | 1,473 | Net income | $ | 2,948 | $ | 3,131 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Adjustments to reconcile net income to net cash from operating activities: | Adjustments to reconcile net income to net cash from operating activities: | Adjustments to reconcile net income to net cash from operating activities: | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Provision for credit losses | Provision for credit losses | (95) | 48 | Provision for credit losses | 76 | (386) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Depreciation | Depreciation | 195 | 201 | Depreciation | 397 | 401 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Amortization of intangibles | Amortization of intangibles | 137 | 144 | Amortization of intangibles | 280 | 286 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Securities (gains) losses | Securities (gains) losses | 69 | — | Securities (gains) losses | 70 | — | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Net change in operating assets and liabilities: | Net change in operating assets and liabilities: | Net change in operating assets and liabilities: | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
LHFS | LHFS | 180 | (510) | LHFS | 395 | 2,139 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Loan servicing rights | Loan servicing rights | (380) | (342) | Loan servicing rights | (638) | (156) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Pension asset | Pension asset | (410) | (452) | Pension asset | (468) | (479) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Derivative assets and liabilities | Derivative assets and liabilities | 986 | 1,060 | Derivative assets and liabilities | 2,143 | 668 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Trading assets | Trading assets | (1,497) | (1,222) | Trading assets | (807) | (2,073) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Other assets and other liabilities | Other assets and other liabilities | (558) | (915) | Other assets and other liabilities | (228) | (223) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Other, net | Other, net | (231) | 482 | Other, net | (391) | (5) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Net cash from operating activities | Net cash from operating activities | (188) | (33) | Net cash from operating activities | 3,777 | 3,303 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Cash Flows From Investing Activities: | Cash Flows From Investing Activities: | Cash Flows From Investing Activities: | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Proceeds from sales of AFS securities | Proceeds from sales of AFS securities | 3,127 | 60 | Proceeds from sales of AFS securities | 3,198 | 112 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Proceeds from maturities, calls and paydowns of AFS securities | Proceeds from maturities, calls and paydowns of AFS securities | 5,259 | 8,862 | Proceeds from maturities, calls and paydowns of AFS securities | 8,285 | 17,175 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Purchases of AFS securities | Purchases of AFS securities | (7,219) | (15,601) | Purchases of AFS securities | (8,658) | (39,378) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Proceeds from maturities, calls and paydowns of HTM securities | Proceeds from maturities, calls and paydowns of HTM securities | 857 | — | Proceeds from maturities, calls and paydowns of HTM securities | 2,567 | — | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Purchases of HTM securities | Purchases of HTM securities | (3,020) | — | Purchases of HTM securities | (3,020) | — | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Originations and purchases of loans and leases, net of sales and principal collected | Originations and purchases of loans and leases, net of sales and principal collected | (134) | 8,249 | Originations and purchases of loans and leases, net of sales and principal collected | (13,356) | 13,451 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Net cash received (paid) for securities borrowed or purchased under agreements to resell | Net cash received (paid) for securities borrowed or purchased under agreements to resell | 1,706 | 396 | Net cash received (paid) for securities borrowed or purchased under agreements to resell | 1,378 | 503 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Net cash received (paid) for asset acquisitions, business combinations, and divestitures | Net cash received (paid) for asset acquisitions, business combinations, and divestitures | (488) | 1,130 | Net cash received (paid) for asset acquisitions, business combinations, and divestitures | (505) | 1,130 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Other, net | Other, net | (122) | 23 | Other, net | (694) | (18) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Net cash from investing activities | Net cash from investing activities | (34) | 3,119 | Net cash from investing activities | (10,805) | (7,025) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Cash Flows From Financing Activities: | Cash Flows From Financing Activities: | Cash Flows From Financing Activities: | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Net change in deposits | Net change in deposits | 11,842 | 14,489 | Net change in deposits | 8,275 | 17,209 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Net change in short-term borrowings | Net change in short-term borrowings | (145) | (203) | Net change in short-term borrowings | 8,444 | (440) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Proceeds from issuance of long-term debt | Proceeds from issuance of long-term debt | 66 | 1,299 | Proceeds from issuance of long-term debt | 943 | 3,333 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Repayment of long-term debt | Repayment of long-term debt | (1,699) | (3,032) | Repayment of long-term debt | (5,831) | (4,546) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Repurchase of common stock | Repurchase of common stock | — | (506) | Repurchase of common stock | (250) | (1,116) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Redemption of preferred stock | Redemption of preferred stock | — | (950) | Redemption of preferred stock | — | (1,415) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Cash dividends paid on common stock | Cash dividends paid on common stock | (637) | (605) | Cash dividends paid on common stock | (1,276) | (1,207) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Cash dividends paid on preferred stock | Cash dividends paid on preferred stock | (88) | (117) | Cash dividends paid on preferred stock | (165) | (201) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Net cash received (paid) for hedge unwinds | Net cash received (paid) for hedge unwinds | (198) | — | Net cash received (paid) for hedge unwinds | (198) | — | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Other, net | Other, net | (92) | (197) | Other, net | (96) | (206) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Net cash from financing activities | Net cash from financing activities | 9,049 | 10,178 | Net cash from financing activities | 9,846 | 11,411 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Net Change in Cash and Cash Equivalents | Net Change in Cash and Cash Equivalents | 8,827 | 13,264 | Net Change in Cash and Cash Equivalents | 2,818 | 7,689 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Cash and Cash Equivalents, January 1 | Cash and Cash Equivalents, January 1 | 20,295 | 18,868 | Cash and Cash Equivalents, January 1 | 20,295 | 18,868 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Cash and Cash Equivalents, March 31 | $ | 29,122 | $ | 32,132 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Cash and Cash Equivalents, June 30 | Cash and Cash Equivalents, June 30 | $ | 23,113 | $ | 26,557 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Supplemental Disclosure of Cash Flow Information: | Supplemental Disclosure of Cash Flow Information: | Supplemental Disclosure of Cash Flow Information: | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Net cash paid (received) during the period for: | Net cash paid (received) during the period for: | Net cash paid (received) during the period for: | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Interest expense | Interest expense | $ | 156 | $ | 248 | Interest expense | $ | 430 | $ | 461 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Income taxes | Income taxes | 40 | 28 | Income taxes | 418 | 579 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Noncash investing activities: | Noncash investing activities: | Noncash investing activities: | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Transfer of AFS securities to HTM | Transfer of AFS securities to HTM | 59,436 | — | Transfer of AFS securities to HTM | 59,436 | — |
Standard / Adoption Date | Description | Effects on the Financial Statements | ||||||
Standards Not Yet Adopted | ||||||||
Troubled Debt Restructurings and Vintage Disclosures January 1, 2023 | Eliminates the accounting guidance for TDRs, while enhancing disclosure requirements for certain loan refinancings and restructurings by creditors made to borrowers experiencing financial difficulty. Additionally, requires disclosure of current-period gross write-offs by year of origination for financing receivables and net investment in leases. | Truist has created a project plan and is | ||||||
Fair Value Hedging – Portfolio Layer Method January 1, 2023 | Introduces the portfolio layer method, which expands the current single-layer method to allow multiple hedged layers of a single closed portfolio under the method (previously named, last-of-layer method). | Truist is |
(Dollars in millions) | (Dollars in millions) | Mar 31, 2022 | Dec 31, 2021 | (Dollars in millions) | Jun 30, 2022 | Dec 31, 2021 | ||||||||||||||||||||||
Securities purchased under agreements to resell | Securities purchased under agreements to resell | $ | 1,678 | $ | 3,460 | Securities purchased under agreements to resell | $ | 2,010 | $ | 3,460 | ||||||||||||||||||
Securities borrowed | Securities borrowed | 644 | 568 | Securities borrowed | 640 | 568 | ||||||||||||||||||||||
Total securities borrowed or purchased under agreements to resell | Total securities borrowed or purchased under agreements to resell | $ | 2,322 | $ | 4,028 | Total securities borrowed or purchased under agreements to resell | $ | 2,650 | $ | 4,028 | ||||||||||||||||||
Fair value of collateral held available to be resold or repledged | Fair value of collateral held available to be resold or repledged | $ | 2,316 | $ | 4,005 | Fair value of collateral held available to be resold or repledged | $ | 2,637 | $ | 4,005 | ||||||||||||||||||
Fair value of securities repledged | Fair value of securities repledged | 342 | 1,141 | Fair value of securities repledged | 707 | 1,141 |
March 31, 2022 | December 31, 2021 | June 30, 2022 | December 31, 2021 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
(Dollars in millions) | (Dollars in millions) | Overnight and Continuous | Up to 30 days | Total | Overnight and Continuous | Up to 30 days | Total | (Dollars in millions) | Overnight and Continuous | Up to 30 days | Total | Overnight and Continuous | Up to 30 days | Total | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
U.S. Treasury | U.S. Treasury | $ | 439 | $ | 41 | $ | 480 | $ | 749 | $ | 409 | $ | 1,158 | U.S. Treasury | $ | 154 | $ | — | $ | 154 | $ | 749 | $ | 409 | $ | 1,158 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
State and Municipal | State and Municipal | 200 | — | 200 | — | — | — | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
GSE | GSE | 81 | 31 | 112 | 53 | 25 | 78 | GSE | 10 | 8 | 18 | 53 | 25 | 78 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Agency MBS - residential | Agency MBS - residential | 973 | 338 | 1,311 | 720 | 141 | 861 | Agency MBS - residential | 1,079 | 24 | 1,103 | 720 | 141 | 861 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Corporate and other debt securities | Corporate and other debt securities | 150 | 314 | 464 | 213 | 125 | 338 | Corporate and other debt securities | 150 | 313 | 463 | 213 | 125 | 338 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total securities sold under agreements to repurchase | Total securities sold under agreements to repurchase | $ | 1,643 | $ | 724 | $ | 2,367 | $ | 1,735 | $ | 700 | $ | 2,435 | Total securities sold under agreements to repurchase | $ | 1,593 | $ | 345 | $ | 1,938 | $ | 1,735 | $ | 700 | $ | 2,435 |
March 31, 2022 (Dollars in millions) | Amortized Cost | Gross Unrealized | Fair Value | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Gains | Losses | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
June 30, 2022 (Dollars in millions) | June 30, 2022 (Dollars in millions) | Amortized Cost | Gross Unrealized | Fair Value | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Gains | Losses | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
AFS securities: | AFS securities: | AFS securities: | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
U.S. Treasury | U.S. Treasury | $ | 9,891 | $ | — | $ | 479 | $ | 9,412 | U.S. Treasury | $ | 10,855 | $ | — | $ | 597 | $ | 10,258 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
GSE | GSE | 257 | — | 12 | 245 | GSE | 269 | — | 19 | 250 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Agency MBS - residential | Agency MBS - residential | 71,956 | 37 | 3,755 | 68,238 | Agency MBS - residential | 69,071 | 5 | 6,879 | 62,197 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Agency MBS - commercial | Agency MBS - commercial | 2,831 | 2 | 174 | 2,659 | Agency MBS - commercial | 2,966 | 2 | 314 | 2,654 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
States and political subdivisions | States and political subdivisions | 366 | 19 | 15 | 370 | States and political subdivisions | 383 | 14 | 23 | 374 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Non-agency MBS | Non-agency MBS | 4,149 | — | 346 | 3,803 | Non-agency MBS | 4,050 | — | 625 | 3,425 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Other | Other | 26 | — | — | 26 | Other | 123 | — | 3 | 120 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total AFS securities | Total AFS securities | $ | 89,476 | $ | 58 | $ | 4,781 | $ | 84,753 | Total AFS securities | $ | 87,717 | $ | 21 | $ | 8,460 | $ | 79,278 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
HTM securities: | HTM securities: | HTM securities: | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Agency MBS - residential | Agency MBS - residential | $ | 61,662 | $ | — | $ | 2,538 | $ | 59,124 | Agency MBS - residential | $ | 60,081 | $ | — | $ | 6,176 | $ | 53,905 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
December 31, 2021 (Dollars in millions) | December 31, 2021 (Dollars in millions) | Amortized Cost | Gross Unrealized | Fair Value | December 31, 2021 (Dollars in millions) | Amortized Cost | Gross Unrealized | Fair Value | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Gains | Losses | Gains | Losses | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
AFS securities: | AFS securities: | AFS securities: | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
U.S. Treasury | U.S. Treasury | $ | 9,892 | $ | 9 | $ | 106 | $ | 9,795 | U.S. Treasury | $ | 9,892 | $ | 9 | $ | 106 | $ | 9,795 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
GSE | GSE | 1,667 | 33 | 2 | 1,698 | GSE | 1,667 | 33 | 2 | 1,698 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Agency MBS - residential | Agency MBS - residential | 135,886 | 656 | 2,500 | 134,042 | Agency MBS - residential | 135,886 | 656 | 2,500 | 134,042 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Agency MBS - commercial | Agency MBS - commercial | 2,928 | 18 | 64 | 2,882 | Agency MBS - commercial | 2,928 | 18 | 64 | 2,882 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
States and political subdivisions | States and political subdivisions | 382 | 39 | 1 | 420 | States and political subdivisions | 382 | 39 | 1 | 420 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Non-agency MBS | Non-agency MBS | 4,305 | — | 47 | 4,258 | Non-agency MBS | 4,305 | — | 47 | 4,258 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Other | Other | 28 | — | — | 28 | Other | 28 | — | — | 28 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total AFS securities | Total AFS securities | $ | 155,088 | $ | 755 | $ | 2,720 | $ | 153,123 | Total AFS securities | $ | 155,088 | $ | 755 | $ | 2,720 | $ | 153,123 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
HTM securities: | HTM securities: | HTM securities: | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Agency MBS - residential | Agency MBS - residential | $ | 1,494 | $ | 1 | $ | — | $ | 1,495 | Agency MBS - residential | $ | 1,494 | $ | 1 | $ | — | $ | 1,495 |
Jun 30, 2022 | ||||||||||||||
(Dollars in millions) | Amortized Cost | Fair Value | ||||||||||||
FNMA | $ | 44,022 | $ | 39,503 | ||||||||||
FHLMC | 44,548 | 39,828 |
Amortized Cost | Fair Value | Amortized Cost | Fair Value | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
March 31, 2022 (Dollars in millions) | Due in one year or less | Due after one year through five years | Due after five years through ten years | Due after ten years | Total | Due in one year or less | Due after one year through five years | Due after five years through ten years | Due after ten years | Total | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
June 30, 2022 (Dollars in millions) | June 30, 2022 (Dollars in millions) | Due in one year or less | Due after one year through five years | Due after five years through ten years | Due after ten years | Total | Due in one year or less | Due after one year through five years | Due after five years through ten years | Due after ten years | Total | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
AFS securities: | AFS securities: | AFS securities: | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
U.S. Treasury | U.S. Treasury | $ | 309 | $ | 8,602 | $ | 980 | $ | — | $ | 9,891 | $ | 307 | $ | 8,188 | $ | 917 | $ | — | $ | 9,412 | U.S. Treasury | $ | 1,120 | $ | 8,746 | $ | 983 | $ | 6 | $ | 10,855 | $ | 1,106 | $ | 8,252 | $ | 894 | $ | 6 | $ | 10,258 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
GSE | GSE | — | — | — | 257 | 257 | — | — | — | 245 | 245 | GSE | — | — | — | 269 | 269 | — | — | — | 250 | 250 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Agency MBS - residential | Agency MBS - residential | — | 1 | 633 | 71,322 | 71,956 | — | 1 | 624 | 67,613 | 68,238 | Agency MBS - residential | — | 1 | 587 | 68,483 | 69,071 | — | 1 | 573 | 61,623 | 62,197 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Agency MBS - commercial | Agency MBS - commercial | — | 8 | 15 | 2,808 | 2,831 | — | 8 | 14 | 2,637 | 2,659 | Agency MBS - commercial | — | 8 | 17 | 2,941 | 2,966 | — | 8 | 16 | 2,630 | 2,654 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
States and political subdivisions | States and political subdivisions | 15 | 76 | 124 | 151 | 366 | 15 | 76 | 129 | 150 | 370 | States and political subdivisions | 15 | 76 | 124 | 168 | 383 | 15 | 76 | 125 | 158 | 374 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Non-agency MBS | Non-agency MBS | — | — | — | 4,149 | 4,149 | — | — | — | 3,803 | 3,803 | Non-agency MBS | — | — | — | 4,050 | 4,050 | — | — | — | 3,425 | 3,425 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Other | Other | — | 6 | — | 20 | 26 | — | 6 | — | 20 | 26 | Other | 4 | 37 | 18 | 64 | 123 | 4 | 37 | 17 | 62 | 120 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total AFS securities | Total AFS securities | $ | 324 | $ | 8,693 | $ | 1,752 | $ | 78,707 | $ | 89,476 | $ | 322 | $ | 8,279 | $ | 1,684 | $ | 74,468 | $ | 84,753 | Total AFS securities | $ | 1,139 | $ | 8,868 | $ | 1,729 | $ | 75,981 | $ | 87,717 | $ | 1,125 | $ | 8,374 | $ | 1,625 | $ | 68,154 | $ | 79,278 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
HTM securities: | HTM securities: | HTM securities: | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Agency MBS - residential | Agency MBS - residential | $ | — | $ | — | $ | — | $ | 61,662 | $ | 61,662 | $ | — | $ | — | $ | — | $ | 59,124 | $ | 59,124 | Agency MBS - residential | $ | — | $ | — | $ | — | $ | 60,081 | $ | 60,081 | $ | — | $ | — | $ | — | $ | 53,905 | $ | 53,905 |
Less than 12 months | 12 months or more | Total | Less than 12 months | 12 months or more | Total | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
March 31, 2022 (Dollars in millions) | Fair Value | Unrealized Losses | Fair Value | Unrealized Losses | Fair Value | Unrealized Losses | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
June 30, 2022 (Dollars in millions) | June 30, 2022 (Dollars in millions) | Fair Value | Unrealized Losses | Fair Value | Unrealized Losses | Fair Value | Unrealized Losses | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
AFS securities: | AFS securities: | AFS securities: | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
U.S. Treasury | U.S. Treasury | $ | 8,793 | $ | 431 | $ | 602 | $ | 48 | $ | 9,395 | $ | 479 | U.S. Treasury | $ | 9,644 | $ | 541 | $ | 594 | $ | 56 | $ | 10,238 | $ | 597 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
GSE | GSE | 209 | 12 | — | — | 209 | 12 | GSE | 230 | 19 | — | — | 230 | 19 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Agency MBS - residential | Agency MBS - residential | 54,565 | 2,940 | 9,386 | 815 | 63,951 | 3,755 | Agency MBS - residential | 54,268 | 5,703 | 7,489 | 1,176 | 61,757 | 6,879 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Agency MBS - commercial | Agency MBS - commercial | 909 | 40 | 1,672 | 134 | 2,581 | 174 | Agency MBS - commercial | 1,031 | 79 | 1,552 | 235 | 2,583 | 314 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
States and political subdivisions | States and political subdivisions | 206 | 13 | 21 | 2 | 227 | 15 | States and political subdivisions | 198 | 20 | 20 | 3 | 218 | 23 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Non-agency MBS | Non-agency MBS | 3,803 | 346 | — | — | 3,803 | 346 | Non-agency MBS | 3,425 | 625 | — | — | 3,425 | 625 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Other | Other | 21 | — | — | — | 21 | — | Other | 115 | 3 | — | — | 115 | 3 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total | Total | $ | 68,506 | $ | 3,782 | $ | 11,681 | $ | 999 | $ | 80,187 | $ | 4,781 | Total | $ | 68,911 | $ | 6,990 | $ | 9,655 | $ | 1,470 | $ | 78,566 | $ | 8,460 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
HTM securities: | HTM securities: | HTM securities: | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Agency MBS - residential | Agency MBS - residential | $ | 39,486 | $ | 1,388 | $ | 19,638 | $ | 1,150 | $ | 59,124 | $ | 2,538 | Agency MBS - residential | $ | 34,004 | $ | 3,516 | $ | 19,901 | $ | 2,660 | $ | 53,905 | $ | 6,176 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Less than 12 months | 12 months or more | Total | Less than 12 months | 12 months or more | Total | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
December 31, 2021 (Dollars in millions) | December 31, 2021 (Dollars in millions) | Fair Value | Unrealized Losses | Fair Value | Unrealized Losses | Fair Value | Unrealized Losses | December 31, 2021 (Dollars in millions) | Fair Value | Unrealized Losses | Fair Value | Unrealized Losses | Fair Value | Unrealized Losses | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
AFS securities: | AFS securities: | AFS securities: | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
U.S. Treasury | U.S. Treasury | $ | 8,412 | $ | 88 | $ | 582 | $ | 18 | $ | 8,994 | $ | 106 | U.S. Treasury | $ | 8,412 | $ | 88 | $ | 582 | $ | 18 | $ | 8,994 | $ | 106 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
GSE | GSE | 104 | 2 | — | — | 104 | 2 | GSE | 104 | 2 | — | — | 104 | 2 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Agency MBS - residential | Agency MBS - residential | 101,262 | 2,377 | 2,638 | 123 | 103,900 | 2,500 | Agency MBS - residential | 101,262 | 2,377 | 2,638 | 123 | 103,900 | 2,500 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Agency MBS - commercial | Agency MBS - commercial | 1,749 | 50 | 413 | 14 | 2,162 | 64 | Agency MBS - commercial | 1,749 | 50 | 413 | 14 | 2,162 | 64 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
States and political subdivisions | States and political subdivisions | — | — | 22 | 1 | 22 | 1 | States and political subdivisions | — | — | 22 | 1 | 22 | 1 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Non-agency MBS | Non-agency MBS | 4,258 | 47 | — | — | 4,258 | 47 | Non-agency MBS | 4,258 | 47 | — | — | 4,258 | 47 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Other | Other | 6 | — | — | — | 6 | — | Other | 6 | — | — | — | 6 | — | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total | Total | $ | 115,791 | $ | 2,564 | $ | 3,655 | $ | 156 | $ | 119,446 | $ | 2,720 | Total | $ | 115,791 | $ | 2,564 | $ | 3,655 | $ | 156 | $ | 119,446 | $ | 2,720 |
(Dollars in millions) | (Dollars in millions) | Three Months Ended March 31, | (Dollars in millions) | Three Months Ended June 30, | Six Months Ended June 30, | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
2022 | 2021 | (Dollars in millions) | 2022 | 2021 | 2022 | 2021 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Gross realized gains | Gross realized gains | $ | 13 | $ | — | Gross realized gains | $ | — | $ | — | $ | 13 | $ | — | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Gross realized losses | Gross realized losses | (82) | — | Gross realized losses | (1) | — | (83) | — | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Securities gains (losses), net | Securities gains (losses), net | $ | (69) | $ | — | Securities gains (losses), net | $ | (1) | $ | — | $ | (70) | $ | — |
Accruing | Accruing | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
March 31, 2022 (Dollars in millions) | Current | 30-89 Days Past Due | 90 Days Or More Past Due (1) | Nonperforming | Total | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
June 30, 2022 (Dollars in millions) | June 30, 2022 (Dollars in millions) | Current | 30-89 Days Past Due | 90 Days Or More Past Due (1) | Nonperforming | Total | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Commercial: | Commercial: | Commercial: | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Commercial and industrial | Commercial and industrial | $ | 140,428 | $ | 280 | $ | 22 | $ | 330 | $ | 141,060 | Commercial and industrial | $ | 149,197 | $ | 223 | $ | 27 | $ | 393 | $ | 149,840 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
CRE | CRE | 22,734 | 13 | — | 27 | 22,774 | CRE | 22,117 | 10 | 3 | 19 | 22,149 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Commercial construction | Commercial construction | 5,219 | 1 | — | — | 5,220 | Commercial construction | 5,150 | 4 | 3 | — | 5,157 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Consumer: | Consumer: | Consumer: | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Residential mortgage | Residential mortgage | 46,287 | 542 | 1,027 | 315 | 48,171 | Residential mortgage | 49,188 | 535 | 911 | 269 | 50,903 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Residential home equity and direct | Residential home equity and direct | 24,558 | 142 | 12 | 141 | 24,853 | Residential home equity and direct | 25,020 | 156 | 10 | 159 | 25,345 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Indirect auto | Indirect auto | 24,999 | 529 | 1 | 227 | 25,756 | Indirect auto | 26,590 | 584 | 1 | 244 | 27,419 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Indirect other | Indirect other | 10,972 | 65 | 2 | 4 | 11,043 | Indirect other | 11,874 | 78 | 3 | 6 | 11,961 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Student | Student | 5,210 | 482 | 822 | — | 6,514 | Student | 4,890 | 453 | 801 | — | 6,144 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Credit card | Credit card | 4,615 | 47 | 28 | — | 4,690 | Credit card | 4,668 | 48 | 28 | — | 4,744 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total | Total | $ | 285,022 | $ | 2,101 | $ | 1,914 | $ | 1,044 | $ | 290,081 | Total | $ | 298,694 | $ | 2,091 | $ | 1,787 | $ | 1,090 | $ | 303,662 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
(1)Includes government guaranteed loans of $996 million in the residential mortgage portfolio and $818 million in the student portfolio. | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
(1)Includes government guaranteed loans of $884 million in the residential mortgage portfolio and $796 million in the student portfolio. | (1)Includes government guaranteed loans of $884 million in the residential mortgage portfolio and $796 million in the student portfolio. | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Accruing | Accruing | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
December 31, 2021 (Dollars in millions) | December 31, 2021 (Dollars in millions) | Current | 30-89 Days Past Due | 90 Days Or More Past Due (1) | Nonperforming | Total | December 31, 2021 (Dollars in millions) | Current | 30-89 Days Past Due | 90 Days Or More Past Due (1) | Nonperforming | Total | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Commercial: | Commercial: | Commercial: | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Commercial and industrial | Commercial and industrial | $ | 138,225 | $ | 130 | $ | 13 | $ | 394 | $ | 138,762 | Commercial and industrial | $ | 138,225 | $ | 130 | $ | 13 | $ | 394 | $ | 138,762 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
CRE | CRE | 23,902 | 20 | — | 29 | 23,951 | CRE | 23,902 | 20 | — | 29 | 23,951 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Commercial construction | Commercial construction | 4,962 | 2 | — | 7 | 4,971 | Commercial construction | 4,962 | 2 | — | 7 | 4,971 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Consumer: | Consumer: | Consumer: | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Residential mortgage | Residential mortgage | 46,033 | 514 | 1,009 | 296 | 47,852 | Residential mortgage | 46,033 | 514 | 1,009 | 296 | 47,852 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Residential home equity and direct | Residential home equity and direct | 24,809 | 107 | 9 | 141 | 25,066 | Residential home equity and direct | 24,809 | 107 | 9 | 141 | 25,066 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Indirect auto | Indirect auto | 25,615 | 607 | 1 | 218 | 26,441 | Indirect auto | 25,615 | 607 | 1 | 218 | 26,441 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Indirect other | Indirect other | 10,811 | 64 | 3 | 5 | 10,883 | Indirect other | 10,811 | 64 | 3 | 5 | 10,883 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Student | Student | 5,357 | 555 | 868 | — | 6,780 | Student | 5,357 | 555 | 868 | — | 6,780 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Credit card | Credit card | 4,735 | 45 | 27 | — | 4,807 | Credit card | 4,735 | 45 | 27 | — | 4,807 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total | Total | $ | 284,449 | $ | 2,044 | $ | 1,930 | $ | 1,090 | $ | 289,513 | Total | $ | 284,449 | $ | 2,044 | $ | 1,930 | $ | 1,090 | $ | 289,513 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
(1)Includes government guaranteed loans of $978 million in the residential mortgage portfolio and $864 million in the student portfolio. | (1)Includes government guaranteed loans of $978 million in the residential mortgage portfolio and $864 million in the student portfolio. | (1)Includes government guaranteed loans of $978 million in the residential mortgage portfolio and $864 million in the student portfolio. |
March 31, 2022 (Dollars in millions) | Amortized Cost Basis by Origination Year | Revolving Credit | Loans Converted to Term | Other (1) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
2022 | 2021 | 2020 | 2019 | 2018 | Prior | Total | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
June 30, 2022 (Dollars in millions) | June 30, 2022 (Dollars in millions) | Amortized Cost Basis by Origination Year | Revolving Credit | Loans Converted to Term | Other (1) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
2022 | 2021 | 2020 | 2019 | 2018 | Prior | Total | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Commercial: | Commercial: | Commercial: | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Commercial and industrial: | Commercial and industrial: | Commercial and industrial: | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Pass | Pass | $ | 10,993 | $ | 30,955 | $ | 15,100 | $ | 11,947 | $ | 7,874 | $ | 13,160 | $ | 46,584 | $ | — | $ | (65) | $ | 136,548 | Pass | $ | 24,294 | $ | 27,579 | $ | 13,238 | $ | 10,294 | $ | 6,785 | $ | 11,523 | $ | 52,024 | $ | — | $ | (188) | $ | 145,549 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Special mention | Special mention | 104 | 227 | 303 | 212 | 279 | 100 | 530 | — | — | 1,755 | Special mention | 124 | 150 | 325 | 139 | 200 | 45 | 517 | — | — | 1,500 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Substandard | Substandard | 98 | 334 | 361 | 375 | 238 | 256 | 765 | — | — | 2,427 | Substandard | 178 | 324 | 357 | 360 | 183 | 240 | 756 | — | — | 2,398 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Nonperforming | Nonperforming | 4 | 42 | 11 | 62 | 10 | 43 | 158 | — | — | 330 | Nonperforming | 7 | 52 | 13 | 77 | 48 | 25 | 171 | — | — | 393 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total | Total | 11,199 | 31,558 | 15,775 | 12,596 | 8,401 | 13,559 | 48,037 | — | (65) | 141,060 | Total | 24,603 | 28,105 | 13,933 | 10,870 | 7,216 | 11,833 | 53,468 | — | (188) | 149,840 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
CRE: | CRE: | CRE: | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Pass | Pass | 971 | 4,396 | 2,744 | 4,951 | 3,093 | 3,405 | 882 | — | (50) | 20,392 | Pass | 2,598 | 3,801 | 2,607 | 4,456 | 2,956 | 2,925 | 690 | — | (50) | 19,983 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Special mention | Special mention | 9 | 37 | 93 | 140 | 164 | 99 | — | — | — | 542 | Special mention | 10 | 87 | 108 | 177 | 237 | 35 | — | — | — | 654 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Substandard | Substandard | 64 | 212 | 207 | 463 | 450 | 417 | — | — | — | 1,813 | Substandard | 95 | 161 | 168 | 411 | 340 | 318 | — | — | — | 1,493 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Nonperforming | Nonperforming | 1 | 1 | 1 | 11 | 1 | 12 | — | — | — | 27 | Nonperforming | 4 | 3 | 1 | 1 | — | 10 | — | — | — | 19 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total | Total | 1,045 | 4,646 | 3,045 | 5,565 | 3,708 | 3,933 | 882 | — | (50) | 22,774 | Total | 2,707 | 4,052 | 2,884 | 5,045 | 3,533 | 3,288 | 690 | — | (50) | 22,149 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Commercial construction: | Commercial construction: | Commercial construction: | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Pass | Pass | 417 | 1,219 | 1,124 | 896 | 346 | 164 | 832 | — | — | 4,998 | Pass | 768 | 1,259 | 1,072 | 469 | 201 | 130 | 1,008 | — | (1) | 4,906 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Special mention | Special mention | 4 | — | 14 | 66 | — | — | — | — | — | 84 | Special mention | 2 | 2 | 30 | 53 | 53 | — | — | — | — | 140 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Substandard | Substandard | 1 | 4 | 22 | 33 | 61 | 17 | — | — | — | 138 | Substandard | 11 | 3 | 30 | 33 | 34 | — | — | — | — | 111 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Nonperforming | Nonperforming | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | Nonperforming | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total | Total | 422 | 1,223 | 1,160 | 995 | 407 | 181 | 832 | — | — | 5,220 | Total | 781 | 1,264 | 1,132 | 555 | 288 | 130 | 1,008 | — | (1) | 5,157 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Consumer: | Consumer: | Consumer: | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Residential mortgage: | Residential mortgage: | Residential mortgage: | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Current | Current | $ | 2,066 | $ | 17,749 | $ | 6,519 | $ | 3,238 | $ | 1,621 | $ | 15,094 | $ | — | $ | — | $ | — | $ | 46,287 | Current | 6,223 | 17,625 | 6,385 | 3,235 | 1,471 | 14,249 | — | — | — | 49,188 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
30 - 89 days past due | 30 - 89 days past due | 10 | 66 | 43 | 35 | 35 | 353 | — | — | — | 542 | 30 - 89 days past due | 32 | 50 | 34 | 36 | 38 | 345 | — | — | — | 535 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
90 days or more past due | 90 days or more past due | 1 | 4 | 52 | 93 | 128 | 749 | — | — | — | 1,027 | 90 days or more past due | 2 | 5 | 59 | 76 | 111 | 658 | — | — | — | 911 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Nonperforming | Nonperforming | — | 4 | 7 | 21 | 27 | 256 | — | — | — | 315 | Nonperforming | — | 3 | 9 | 17 | 21 | 219 | — | — | — | 269 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total | Total | 2,077 | 17,823 | 6,621 | 3,387 | 1,811 | 16,452 | — | — | — | 48,171 | Total | 6,257 | 17,683 | 6,487 | 3,364 | 1,641 | 15,471 | — | — | — | 50,903 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Residential home equity and direct: | Residential home equity and direct: | Residential home equity and direct: | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Current | Current | 1,481 | 4,361 | 2,268 | 1,447 | 560 | 476 | 10,534 | 3,446 | (15) | 24,558 | Current | 3,044 | 3,886 | 1,928 | 1,141 | 444 | 399 | 10,624 | 3,569 | (15) | 25,020 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
30 - 89 days past due | 30 - 89 days past due | 1 | 12 | 8 | 9 | 3 | 4 | 67 | 38 | — | 142 | 30 - 89 days past due | 45 | 12 | 8 | 8 | 4 | 2 | 51 | 26 | — | 156 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
90 days or more past due | 90 days or more past due | — | 1 | — | — | — | — | 6 | 5 | — | 12 | 90 days or more past due | — | — | — | — | — | — | 8 | 2 | — | 10 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Nonperforming | Nonperforming | — | 3 | 3 | 4 | 1 | 7 | 42 | 81 | — | 141 | Nonperforming | — | 5 | 5 | 5 | 2 | 7 | 46 | 89 | — | 159 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total | Total | 1,482 | 4,377 | 2,279 | 1,460 | 564 | 487 | 10,649 | 3,570 | (15) | 24,853 | Total | 3,089 | 3,903 | 1,941 | 1,154 | 450 | 408 | 10,729 | 3,686 | (15) | 25,345 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Indirect auto: | Indirect auto: | Indirect auto: | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Current | Current | 2,369 | 9,794 | 5,938 | 3,775 | 1,860 | 1,263 | — | — | — | 24,999 | Current | 6,833 | 8,737 | 5,219 | 3,265 | 1,565 | 971 | — | — | — | 26,590 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
30 - 89 days past due | 30 - 89 days past due | 5 | 139 | 116 | 116 | 75 | 78 | — | — | — | 529 | 30 - 89 days past due | 43 | 163 | 118 | 115 | 72 | 73 | — | — | — | 584 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
90 days or more past due | 90 days or more past due | — | 1 | — | — | — | — | — | — | — | 1 | 90 days or more past due | 1 | — | — | — | — | — | — | — | — | 1 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Nonperforming | Nonperforming | — | 42 | 51 | 60 | 39 | 35 | — | — | — | 227 | Nonperforming | 5 | 56 | 53 | 60 | 38 | 32 | — | — | — | 244 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total | Total | 2,374 | 9,976 | 6,105 | 3,951 | 1,974 | 1,376 | — | — | — | 25,756 | Total | 6,882 | 8,956 | 5,390 | 3,440 | 1,675 | 1,076 | — | — | — | 27,419 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Indirect other: | Indirect other: | Indirect other: | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Current | Current | 1,433 | 3,869 | 2,405 | 1,424 | 812 | 1,029 | — | — | — | 10,972 | Current | 3,516 | 3,386 | 2,113 | 1,235 | 706 | 918 | — | — | — | 11,874 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
30 - 89 days past due | 30 - 89 days past due | 2 | 18 | 16 | 13 | 8 | 8 | — | — | — | 65 | 30 - 89 days past due | 13 | 22 | 16 | 12 | 9 | 6 | — | — | — | 78 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
90 days or more past due | 90 days or more past due | — | 1 | 1 | — | — | — | — | — | — | 2 | 90 days or more past due | 1 | 1 | 1 | — | — | — | — | — | — | 3 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Nonperforming | Nonperforming | — | — | — | 3 | — | 1 | — | — | — | 4 | Nonperforming | — | 1 | 1 | 2 | — | 2 | — | — | — | 6 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total | Total | 1,435 | 3,888 | 2,422 | 1,440 | 820 | 1,038 | — | — | — | 11,043 | Total | 3,530 | 3,410 | 2,131 | 1,249 | 715 | 926 | — | — | — | 11,961 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Student: | Student: | Student: | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Current | Current | — | — | 20 | 82 | 66 | 5,041 | — | — | 1 | 5,210 | Current | — | — | 19 | 78 | 63 | 4,714 | — | — | 16 | 4,890 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
30 - 89 days past due | 30 - 89 days past due | — | — | — | — | 1 | 481 | — | — | — | 482 | 30 - 89 days past due | — | — | — | — | 1 | 450 | — | — | 2 | 453 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
90 days or more past due | 90 days or more past due | — | — | — | — | 1 | 821 | — | — | — | 822 | 90 days or more past due | — | — | — | — | 1 | 797 | — | — | 3 | 801 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total | Total | — | — | 20 | 82 | 68 | 6,343 | — | — | 1 | 6,514 | Total | — | — | 19 | 78 | 65 | 5,961 | — | — | 21 | 6,144 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Credit card: | Credit card: | Credit card: | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Current | Current | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 4,591 | 21 | 3 | 4,615 | Current | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 4,648 | 19 | 1 | 4,668 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
30 - 89 days past due | 30 - 89 days past due | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 45 | 2 | — | 47 | 30 - 89 days past due | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 46 | 2 | — | 48 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
90 days or more past due | 90 days or more past due | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 27 | 1 | — | 28 | 90 days or more past due | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 27 | 1 | — | 28 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total | Total | — | — | — | — | — | — | 4,663 | 24 | 3 | 4,690 | Total | — | — | — | — | — | — | 4,721 | 22 | 1 | 4,744 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total | Total | $ | 20,034 | $ | 73,491 | $ | 37,427 | $ | 29,476 | $ | 17,753 | $ | 43,369 | $ | 65,063 | $ | 3,594 | $ | (126) | $ | 290,081 | Total | $ | 47,849 | $ | 67,373 | $ | 33,917 | $ | 25,755 | $ | 15,583 | $ | 39,093 | $ | 70,616 | $ | 3,708 | $ | (232) | $ | 303,662 |
December 31, 2021 (Dollars in millions) | Amortized Cost Basis by Origination Year | Revolving Credit | Loans Converted to Term | Other (1) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
2021 | 2020 | 2019 | 2018 | 2017 | Prior | Total | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Commercial: | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Commercial and industrial: | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Pass | $ | 35,530 | $ | 17,430 | $ | 14,105 | $ | 8,994 | $ | 5,633 | $ | 9,424 | $ | 43,035 | $ | — | $ | (169) | $ | 133,982 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Special mention | 195 | 221 | 326 | 317 | 46 | 70 | 691 | — | — | 1,866 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Substandard | 352 | 356 | 395 | 197 | 91 | 335 | 794 | — | — | 2,520 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Nonperforming | 50 | 19 | 49 | 42 | 16 | 34 | 184 | — | — | 394 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total | 36,127 | 18,026 | 14,875 | 9,550 | 5,786 | 9,863 | 44,704 | — | (169) | 138,762 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
CRE: | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Pass | 4,836 | 2,946 | 5,109 | 3,201 | 1,774 | 2,131 | 762 | — | (61) | 20,698 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Special mention | 13 | 118 | 483 | 247 | 44 | 83 | — | — | — | 988 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Substandard | 321 | 264 | 523 | 528 | 321 | 279 | — | — | — | 2,236 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Nonperforming | 1 | 1 | 11 | — | 9 | 7 | — | — | — | 29 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total | 5,171 | 3,329 | 6,126 | 3,976 | 2,148 | 2,500 | 762 | — | (61) | 23,951 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Commercial construction: | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Pass | 1,113 | 1,179 | 1,259 | 419 | 44 | 95 | 558 | — | 12 | 4,679 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Special mention | — | 14 | 72 | 50 | — | — | — | — | — | 136 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Substandard | 7 | 13 | 45 | 67 | 17 | — | — | — | — | 149 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Nonperforming | — | — | 1 | — | 5 | — | — | — | 1 | 7 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total | 1,120 | 1,206 | 1,377 | 536 | 66 | 95 | 558 | — | 13 | 4,971 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Consumer: | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Residential mortgage: | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Current | 17,271 | 6,798 | 3,642 | 1,753 | 2,237 | 14,240 | — | — | 92 | 46,033 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
30 - 89 days past due | 58 | 31 | 32 | 40 | 31 | 322 | — | — | — | 514 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
90 or more days past due | 3 | 44 | 91 | 133 | 95 | 643 | — | — | — | 1,009 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Nonperforming | 1 | 5 | 18 | 27 | 20 | 226 | — | — | (1) | 296 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total | 17,333 | 6,878 | 3,783 | 1,953 | 2,383 | 15,431 | — | — | 91 | 47,852 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Residential home equity and direct: | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Current | 4,962 | 2,630 | 1,717 | 691 | 189 | 425 | 10,757 | 3,388 | 50 | 24,809 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
30 - 89 days past due | 8 | 8 | 10 | 3 | 1 | 3 | 53 | 21 | — | 107 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
90 days or more past due | — | — | — | — | — | — | 5 | 4 | — | 9 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Nonperforming | 2 | 3 | 4 | 1 | — | 7 | 48 | 75 | 1 | 141 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total | 4,972 | 2,641 | 1,731 | 695 | 190 | 435 | 10,863 | 3,488 | 51 | 25,066 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Indirect auto: | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Current | 10,699 | 6,691 | 4,293 | 2,158 | 1,081 | 504 | — | — | 189 | 25,615 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
30 - 89 days past due | 119 | 138 | 145 | 97 | 56 | 52 | — | — | — | 607 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
90 days or more past due | — | — | — | — | — | 1 | — | — | — | 1 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Nonperforming | 28 | 48 | 61 | 41 | 21 | 19 | — | — | — | 218 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total | 10,846 | 6,877 | 4,499 | 2,296 | 1,158 | 576 | — | — | 189 | 26,441 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Indirect other: | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Current | 4,333 | 2,724 | 1,638 | 937 | 455 | 691 | — | — | 33 | 10,811 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
30 - 89 days past due | 14 | 15 | 15 | 12 | 4 | 4 | — | — | — | 64 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
90 days or more past due | 1 | 1 | 1 | — | — | — | — | — | — | 3 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Nonperforming | 1 | 1 | 1 | — | — | 2 | — | — | — | 5 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total | 4,349 | 2,741 | 1,655 | 949 | 459 | 697 | — | — | 33 | 10,883 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Student: | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Current | — | 21 | 88 | 73 | 61 | 5,122 | — | — | (8) | 5,357 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
30 - 89 days past due | — | — | 1 | 1 | 1 | 552 | — | — | — | 555 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
90 days or more past due | — | — | — | — | 1 | 867 | — | — | — | 868 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total | — | 21 | 89 | 74 | 63 | 6,541 | — | — | (8) | 6,780 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Credit card: | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Current | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 4,711 | 24 | — | 4,735 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
30 - 89 days past due | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 43 | 2 | — | 45 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
90 days or more past due | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 26 | 1 | — | 27 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total | — | — | — | — | — | — | 4,780 | 27 | — | 4,807 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total | $ | 79,918 | $ | 41,719 | $ | 34,135 | $ | 20,029 | $ | 12,253 | $ | 36,138 | $ | 61,667 | $ | 3,515 | $ | 139 | $ | 289,513 |
(Dollars in millions) | (Dollars in millions) | Balance at Jan 1, 2021 | Charge-Offs | Recoveries | Provision (Benefit) | Other (1) | Balance at Mar 31, 2021 | (Dollars in millions) | Balance at Apr 1, 2021 | Charge-Offs | Recoveries | Provision (Benefit) | Other (1) | Balance at Jun 30, 2021 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Commercial: | Commercial: | Commercial: | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Commercial and industrial | Commercial and industrial | $ | 2,204 | $ | (79) | $ | 19 | $ | (8) | $ | — | $ | 2,136 | Commercial and industrial | $ | 2,136 | $ | (53) | $ | 23 | $ | (302) | $ | — | $ | 1,804 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
CRE | CRE | 573 | (4) | 1 | (26) | — | 544 | CRE | 544 | — | 4 | (108) | — | 440 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Commercial construction | Commercial construction | 81 | (2) | 1 | (3) | — | 77 | Commercial construction | 77 | — | 1 | (9) | — | 69 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Consumer: | Consumer: | Consumer: | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Residential mortgage | Residential mortgage | 368 | (11) | 2 | (16) | — | 343 | Residential mortgage | 343 | (4) | 5 | (23) | — | 321 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Residential home equity and direct | Residential home equity and direct | 714 | (55) | 18 | 30 | — | 707 | Residential home equity and direct | 707 | (57) | 20 | 24 | — | 694 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Indirect auto | Indirect auto | 1,198 | (105) | 22 | 61 | — | 1,176 | Indirect auto | 1,176 | (69) | 27 | (18) | — | 1,116 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Indirect other | Indirect other | 208 | (17) | 6 | (10) | — | 187 | Indirect other | 187 | (11) | 7 | (2) | — | 181 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Student | Student | 130 | (3) | — | 2 | 2 | 131 | Student | 131 | (3) | — | — | 1 | 129 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Credit card | Credit card | 359 | (40) | 9 | 33 | — | 361 | Credit card | 361 | (42) | 10 | 38 | — | 367 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
ALLL | ALLL | 5,835 | (316) | 78 | 63 | 2 | 5,662 | ALLL | 5,662 | (239) | 97 | (400) | 1 | 5,121 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
RUFC | RUFC | 364 | — | — | (15) | — | 349 | RUFC | 349 | — | — | (34) | — | 315 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
ACL | ACL | $ | 6,199 | $ | (316) | $ | 78 | $ | 48 | $ | 2 | $ | 6,011 | ACL | $ | 6,011 | $ | (239) | $ | 97 | $ | (434) | $ | 1 | $ | 5,436 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
(Dollars in millions) | (Dollars in millions) | Balance at Jan 1, 2022 | Charge-Offs | Recoveries | Provision (Benefit) | Other (1) | Balance at Mar 31, 2022 | (Dollars in millions) | Balance at Apr 1, 2022 | Charge-Offs | Recoveries | Provision (Benefit) | Other (1) | Balance at Jun 30, 2022 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Commercial: | Commercial: | Commercial: | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Commercial and industrial | Commercial and industrial | $ | 1,426 | $ | (31) | $ | 17 | $ | (93) | $ | — | $ | 1,319 | Commercial and industrial | $ | 1,319 | $ | (17) | $ | 13 | $ | 42 | $ | — | $ | 1,357 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
CRE | CRE | 350 | (1) | 1 | (67) | — | 283 | CRE | 283 | (1) | 6 | (51) | — | 237 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Commercial construction | Commercial construction | 52 | (1) | 1 | 1 | — | 53 | Commercial construction | 53 | — | 1 | (4) | — | 50 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Consumer: | Consumer: | Consumer: | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Residential mortgage | Residential mortgage | 308 | (2) | 6 | (2) | — | 310 | Residential mortgage | 310 | (2) | 4 | 15 | — | 327 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Residential home equity and direct | Residential home equity and direct | 615 | (58) | 20 | (3) | — | 574 | Residential home equity and direct | 574 | (85) | 20 | 79 | — | 588 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Indirect auto | Indirect auto | 1,022 | (102) | 23 | 14 | — | 957 | Indirect auto | 957 | (77) | 26 | 46 | — | 952 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Indirect other | Indirect other | 195 | (19) | 6 | 29 | — | 211 | Indirect other | 211 | (18) | 6 | 29 | — | 228 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Student | Student | 117 | (6) | — | 3 | 1 | 115 | Student | 115 | (4) | — | (10) | (1) | 100 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Credit card | Credit card | 350 | (41) | 9 | 30 | — | 348 | Credit card | 348 | (40) | 9 | 31 | — | 348 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
ALLL | ALLL | 4,435 | (261) | 83 | (88) | 1 | 4,170 | ALLL | 4,170 | (244) | 85 | 177 | (1) | 4,187 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
RUFC | RUFC | 260 | — | — | (7) | — | 253 | RUFC | 253 | — | — | (6) | — | 247 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
ACL | ACL | $ | 4,695 | $ | (261) | $ | 83 | $ | (95) | $ | 1 | $ | 4,423 | ACL | $ | 4,423 | $ | (244) | $ | 85 | $ | 171 | $ | (1) | $ | 4,434 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
(Dollars in millions) | (Dollars in millions) | Balance at Jan 1, 2021 | Charge-Offs | Recoveries | Provision (Benefit) | Other (1) | Balance at Jun 30, 2021 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Commercial: | Commercial: | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Commercial and industrial | Commercial and industrial | $ | 2,204 | $ | (132) | $ | 42 | $ | (310) | $ | — | $ | 1,804 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
CRE | CRE | 573 | (4) | 5 | (134) | — | 440 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Commercial construction | Commercial construction | 81 | (2) | 2 | (12) | — | 69 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Consumer: | Consumer: | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Residential mortgage | Residential mortgage | 368 | (15) | 7 | (39) | — | 321 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Residential home equity and direct | Residential home equity and direct | 714 | (112) | 38 | 54 | — | 694 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Indirect auto | Indirect auto | 1,198 | (174) | 49 | 43 | — | 1,116 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Indirect other | Indirect other | 208 | (28) | 13 | (12) | — | 181 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Student | Student | 130 | (6) | — | 2 | 3 | 129 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Credit card | Credit card | 359 | (82) | 19 | 71 | — | 367 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
ALLL | ALLL | 5,835 | (555) | 175 | (337) | 3 | 5,121 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
RUFC | RUFC | 364 | — | — | (49) | — | 315 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
ACL | ACL | $ | 6,199 | $ | (555) | $ | 175 | $ | (386) | $ | 3 | $ | 5,436 |
(Dollars in millions) | Balance at Jan 1, 2022 | Charge-Offs | Recoveries | Provision (Benefit) | Other (1) | Balance at Jun 30, 2022 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Commercial: | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Commercial and industrial | $ | 1,426 | $ | (48) | $ | 30 | $ | (51) | $ | — | $ | 1,357 | ||||||||||||||||||||||||||
CRE | 350 | (2) | 7 | (118) | — | 237 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Commercial construction | 52 | (1) | 2 | (3) | — | 50 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Consumer: | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Residential mortgage | 308 | (4) | 10 | 13 | — | 327 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Residential home equity and direct | 615 | (143) | 40 | 76 | — | 588 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Indirect auto | 1,022 | (179) | 49 | 60 | — | 952 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Indirect other | 195 | (37) | 12 | 58 | — | 228 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Student | 117 | (10) | — | (7) | — | 100 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Credit card | 350 | (81) | 18 | 61 | — | 348 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
ALLL | 4,435 | (505) | 168 | 89 | — | 4,187 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
RUFC | 260 | — | — | (13) | — | 247 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
ACL | $ | 4,695 | $ | (505) | $ | 168 | $ | 76 | $ | — | $ | 4,434 | ||||||||||||||||||||||||||
March 31, 2022 | December 31, 2021 | June 30, 2022 | December 31, 2021 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Recorded Investment | Recorded Investment | Recorded Investment | Recorded Investment | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
(Dollars in millions) | (Dollars in millions) | Without an ALLL | With an ALLL | Without an ALLL | With an ALLL | (Dollars in millions) | Without an ALLL | With an ALLL | Without an ALLL | With an ALLL | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Commercial: | Commercial: | Commercial: | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Commercial and industrial | Commercial and industrial | $ | 139 | $ | 191 | $ | 125 | $ | 269 | Commercial and industrial | $ | 128 | $ | 265 | $ | 125 | $ | 269 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
CRE | CRE | 18 | 9 | 12 | 17 | CRE | 8 | 11 | 12 | 17 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Commercial construction | Commercial construction | — | — | — | 7 | Commercial construction | — | — | — | 7 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Consumer: | Consumer: | Consumer: | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Residential mortgage | Residential mortgage | 5 | 310 | 4 | 292 | Residential mortgage | 4 | 265 | 4 | 292 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Residential home equity and direct | Residential home equity and direct | 3 | 138 | 3 | 138 | Residential home equity and direct | 2 | 157 | 3 | 138 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Indirect auto | Indirect auto | 3 | 224 | 1 | 217 | Indirect auto | 4 | 240 | 1 | 217 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Indirect other | Indirect other | — | 4 | — | 5 | Indirect other | — | 6 | — | 5 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total | Total | $ | 168 | $ | 876 | $ | 145 | $ | 945 | Total | $ | 146 | $ | 944 | $ | 145 | $ | 945 |
(Dollars in millions) | (Dollars in millions) | Mar 31, 2022 | Dec 31, 2021 | (Dollars in millions) | Jun 30, 2022 | Dec 31, 2021 | ||||||||||||||||||||||||||||
Nonperforming loans and leases HFI | Nonperforming loans and leases HFI | $ | 1,044 | $ | 1,090 | Nonperforming loans and leases HFI | $ | 1,090 | $ | 1,090 | ||||||||||||||||||||||||
Nonperforming LHFS | Nonperforming LHFS | 39 | 22 | Nonperforming LHFS | 33 | 22 | ||||||||||||||||||||||||||||
Foreclosed real estate | Foreclosed real estate | 3 | 8 | Foreclosed real estate | 3 | 8 | ||||||||||||||||||||||||||||
Other foreclosed property | Other foreclosed property | 49 | 43 | Other foreclosed property | 47 | 43 | ||||||||||||||||||||||||||||
Total nonperforming assets | Total nonperforming assets | $ | 1,135 | $ | 1,163 | Total nonperforming assets | $ | 1,173 | $ | 1,163 | ||||||||||||||||||||||||
Residential mortgage loans in the process of foreclosure | Residential mortgage loans in the process of foreclosure | $ | 208 | $ | 135 | Residential mortgage loans in the process of foreclosure | $ | 245 | $ | 135 |
(Dollars in millions) | (Dollars in millions) | Mar 31, 2022 | Dec 31, 2021 | (Dollars in millions) | Jun 30, 2022 | Dec 31, 2021 | ||||||||||||||||
Performing TDRs: | Performing TDRs: | Performing TDRs: | ||||||||||||||||||||
Commercial: | Commercial: | Commercial: | ||||||||||||||||||||
Commercial and industrial | Commercial and industrial | $ | 104 | $ | 147 | Commercial and industrial | $ | 105 | $ | 147 | ||||||||||||
CRE | CRE | 5 | 5 | CRE | 5 | 5 | ||||||||||||||||
Commercial construction | Commercial construction | 1 | — | Commercial construction | 1 | — | ||||||||||||||||
Consumer: | Consumer: | Consumer: | ||||||||||||||||||||
Residential mortgage | Residential mortgage | 866 | 692 | Residential mortgage | 1,042 | 692 | ||||||||||||||||
Residential home equity and direct | Residential home equity and direct | 91 | 98 | Residential home equity and direct | 84 | 98 | ||||||||||||||||
Indirect auto | Indirect auto | 392 | 389 | Indirect auto | 401 | 389 | ||||||||||||||||
Indirect other | Indirect other | 6 | 7 | Indirect other | 6 | 7 | ||||||||||||||||
Student | Student | 25 | 25 | Student | 27 | 25 | ||||||||||||||||
Credit card | Credit card | 25 | 27 | Credit card | 22 | 27 | ||||||||||||||||
Total performing TDRs | Total performing TDRs | 1,515 | 1,390 | Total performing TDRs | 1,693 | 1,390 | ||||||||||||||||
Nonperforming TDRs | Nonperforming TDRs | 189 | 152 | Nonperforming TDRs | 204 | 152 | ||||||||||||||||
Total TDRs | Total TDRs | $ | 1,704 | $ | 1,542 | Total TDRs | $ | 1,897 | $ | 1,542 | ||||||||||||
ALLL attributable to TDRs | ALLL attributable to TDRs | $ | 87 | $ | 102 | ALLL attributable to TDRs | $ | 122 | $ | 102 |
As of / For the Three Months Ended March 31, 2022 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
(Dollars in millions) | Type of Modification | Prior Quarter Loan Balance | ALLL at Period End | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Rate | Structure | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Newly designated TDRs: | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Commercial | $ | — | $ | 8 | $ | 10 | $ | — | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Consumer | 148 | 191 | 329 | 15 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Credit card | 2 | — | 2 | 1 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Re-modification of previously designated TDRs | 21 | 11 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
As of / For the Three Months Ended March 31, 2021 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Type of Modification | Prior Quarter Loan Balance | ALLL at Period End | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
(Dollars in millions) | Rate | Structure | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Newly designated TDRs: | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Commercial | $ | 27 | $ | 103 | $ | 147 | $ | 13 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Consumer | 75 | 155 | 233 | 13 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Credit card | 4 | — | 4 | 2 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Re-modification of previously designated TDRs | 14 | 14 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
As of / For the Three Months Ended June 30, 2022 | As of / For the Six Months Ended June 30, 2022 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
(Dollars in millions) | Type of Modification | Prior Quarter Loan Balance | Related ALLL at Period End | Type of Modification | Prior Quarter Loan Balance | Related ALLL at Period End | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Rate | Structure | Rate | Structure | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Newly designated TDRs: | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Commercial | $ | — | $ | 1 | $ | 1 | $ | — | $ | — | $ | 9 | $ | 11 | $ | — | |||||||||||||||||||||||||||||||
Consumer | 97 | 197 | 293 | 14 | 245 | 388 | 622 | 29 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Credit card | 2 | — | 2 | 1 | 4 | — | 4 | 2 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Re-modification of previously designated TDRs | 9 | 29 | 30 | 40 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
As of / For the Three Months Ended June 30, 2021 | As of / For the Six Months Ended June 30, 2021 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Type of Modification | Prior Quarter Loan Balance | Related ALLL at Period End | Type of Modification | Prior Quarter Loan Balance | Related ALLL at Period End | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
(Dollars in millions) | Rate | Structure | Rate | Structure | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Newly designated TDRs: | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Commercial | $ | — | $ | 6 | $ | 6 | $ | — | $ | 27 | $ | 109 | $ | 153 | $ | 13 | |||||||||||||||||||||||||||||||
Consumer | 63 | 71 | 137 | 10 | 138 | 226 | 370 | 23 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Credit card | 2 | — | 3 | 1 | 6 | — | 7 | 3 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Re-modification of previously designated TDRs | 14 | 6 | 28 | 20 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
(Dollars in millions) | (Dollars in millions) | Mar 31, 2022 | Dec 31, 2021 | (Dollars in millions) | Jun 30, 2022 | Dec 31, 2021 | ||||||||||||||||||||||||||||
Unearned income, discounts, and net deferred loan fees and costs | Unearned income, discounts, and net deferred loan fees and costs | $ | 537 | $ | 849 | Unearned income, discounts, and net deferred loan fees and costs | $ | 329 | $ | 849 |
(Dollars in millions) | (Dollars in millions) | CB&W | C&CB | IH | Total | (Dollars in millions) | CB&W | C&CB | IH | Total | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Goodwill, January 1, 2021 | Goodwill, January 1, 2021 | $ | 15,841 | $ | 6,167 | $ | 2,439 | $ | 24,447 | Goodwill, January 1, 2021 | $ | 15,841 | $ | 6,167 | $ | 2,439 | $ | 24,447 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Mergers and acquisitions | Mergers and acquisitions | 1,168 | — | 556 | 1,724 | Mergers and acquisitions | 1,168 | — | 556 | 1,724 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Adjustments and other | Adjustments and other | (139) | (18) | 84 | (73) | Adjustments and other | (139) | (18) | 84 | (73) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Goodwill, December 31, 2021 | Goodwill, December 31, 2021 | 16,870 | 6,149 | 3,079 | 26,098 | Goodwill, December 31, 2021 | 16,870 | 6,149 | 3,079 | 26,098 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Mergers and acquisitions | Mergers and acquisitions | — | — | 187 | 187 | Mergers and acquisitions | — | — | 187 | 187 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Adjustments and other | Adjustments and other | (1) | — | — | (1) | Adjustments and other | — | — | 14 | 14 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Goodwill, March 31, 2022 | $ | 16,869 | $ | 6,149 | $ | 3,266 | $ | 26,284 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Goodwill, June 30, 2022 | Goodwill, June 30, 2022 | $ | 16,870 | $ | 6,149 | $ | 3,280 | $ | 26,299 |
March 31, 2022 | December 31, 2021 | June 30, 2022 | December 31, 2021 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
(Dollars in millions) | (Dollars in millions) | Gross Carrying Amount | Accumulated Amortization | Net Carrying Amount | Gross Carrying Amount | Accumulated Amortization | Net Carrying Amount | (Dollars in millions) | Gross Carrying Amount | Accumulated Amortization | Net Carrying Amount | Gross Carrying Amount | Accumulated Amortization | Net Carrying Amount | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
CDI | CDI | $ | 2,563 | $ | (1,267) | $ | 1,296 | $ | 2,563 | $ | (1,190) | $ | 1,373 | CDI | $ | 2,519 | $ | (1,300) | $ | 1,219 | $ | 2,563 | $ | (1,190) | $ | 1,373 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Other, primarily client relationship intangibles | Other, primarily client relationship intangibles | 3,531 | (1,134) | 2,397 | 3,116 | (1,081) | 2,035 | Other, primarily client relationship intangibles | 3,494 | (1,178) | 2,316 | 3,116 | (1,081) | 2,035 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total | Total | $ | 6,094 | $ | (2,401) | $ | 3,693 | $ | 5,679 | $ | (2,271) | $ | 3,408 | Total | $ | 6,013 | $ | (2,478) | $ | 3,535 | $ | 5,679 | $ | (2,271) | $ | 3,408 |
(Dollars in millions) | (Dollars in millions) | Mar 31, 2022 | Dec 31, 2021 | (Dollars in millions) | Jun 30, 2022 | Dec 31, 2021 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
UPB of residential mortgage loan servicing portfolio | UPB of residential mortgage loan servicing portfolio | $ | 246,664 | $ | 246,727 | UPB of residential mortgage loan servicing portfolio | $ | 262,845 | $ | 246,727 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
UPB of residential mortgage loans serviced for others, primarily agency conforming fixed rate | UPB of residential mortgage loans serviced for others, primarily agency conforming fixed rate | 195,737 | 196,011 | UPB of residential mortgage loans serviced for others, primarily agency conforming fixed rate | 209,504 | 196,011 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Mortgage loans sold with recourse | Mortgage loans sold with recourse | 221 | 244 | Mortgage loans sold with recourse | 214 | 244 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Maximum recourse exposure from mortgage loans sold with recourse liability | Maximum recourse exposure from mortgage loans sold with recourse liability | 137 | 155 | Maximum recourse exposure from mortgage loans sold with recourse liability | 135 | 155 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Indemnification, recourse and repurchase reserves | Indemnification, recourse and repurchase reserves | 73 | 74 | Indemnification, recourse and repurchase reserves | 58 | 74 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
As of / For the Three Months Ended March 31, (Dollars in millions) | 2022 | 2021 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
As of / For the Six Months Ended June 30, (Dollars in millions) | As of / For the Six Months Ended June 30, (Dollars in millions) | 2022 | 2021 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
UPB of residential mortgage loans sold from LHFS | UPB of residential mortgage loans sold from LHFS | $ | 8,818 | $ | 9,489 | UPB of residential mortgage loans sold from LHFS | $ | 15,907 | $ | 22,020 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Pre-tax gains recognized on mortgage loans sold and held for sale | Pre-tax gains recognized on mortgage loans sold and held for sale | 39 | 119 | Pre-tax gains recognized on mortgage loans sold and held for sale | 66 | 223 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Servicing fees recognized from mortgage loans serviced for others | Servicing fees recognized from mortgage loans serviced for others | 145 | 141 | Servicing fees recognized from mortgage loans serviced for others | 297 | 280 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Approximate weighted average servicing fee on the outstanding balance of residential mortgage loans serviced for others | Approximate weighted average servicing fee on the outstanding balance of residential mortgage loans serviced for others | 0.31 | % | 0.31 | % | Approximate weighted average servicing fee on the outstanding balance of residential mortgage loans serviced for others | 0.30 | % | 0.31 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Weighted average interest rate on mortgage loans serviced for others | Weighted average interest rate on mortgage loans serviced for others | 3.41 | 3.76 | Weighted average interest rate on mortgage loans serviced for others | 3.42 | 3.66 |
Three Months Ended March 31, (Dollars in millions) | 2022 | 2021 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
(Dollars in millions) | (Dollars in millions) | 2022 | 2021 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Residential MSRs, carrying value, January 1 | Residential MSRs, carrying value, January 1 | $ | 2,305 | $ | 1,778 | Residential MSRs, carrying value, January 1 | $ | 2,305 | $ | 1,778 | ||||||||||||||||||||||||||||||
Acquired | Acquired | 195 | 52 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Additions | Additions | 147 | 174 | Additions | 257 | 347 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
Change in fair value due to changes in valuation inputs or assumptions: | Change in fair value due to changes in valuation inputs or assumptions: | Change in fair value due to changes in valuation inputs or assumptions: | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Prepayment speeds | Prepayment speeds | 376 | 219 | Prepayment speeds | 630 | 20 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
OAS | OAS | (26) | 141 | OAS | (24) | 153 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
Realization of expected net servicing cash flows, passage of time and other | Realization of expected net servicing cash flows, passage of time and other | (110) | (209) | Realization of expected net servicing cash flows, passage of time and other | (215) | (387) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
Residential MSRs, carrying value, March 31 | $ | 2,692 | $ | 2,103 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Residential MSRs, carrying value, June 30 | Residential MSRs, carrying value, June 30 | $ | 3,148 | $ | 1,963 |
March 31, 2022 | December 31, 2021 | June 30, 2022 | December 31, 2021 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Range | Weighted Average | Range | Weighted Average | Range | Weighted Average | Range | Weighted Average | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
(Dollars in millions) | (Dollars in millions) | Min | Max | Min | Max | (Dollars in millions) | Min | Max | Min | Max | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Prepayment speed | Prepayment speed | 10.0 | % | 12.8 | % | 11.1 | % | 11.4 | % | 15.3 | % | 13.8 | % | Prepayment speed | 8.9 | % | 10.7 | % | 9.4 | % | 11.4 | % | 15.3 | % | 13.8 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Effect on fair value of a 10% increase | Effect on fair value of a 10% increase | $ | (104) | $ | (113) | Effect on fair value of a 10% increase | $ | (109) | $ | (113) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Effect on fair value of a 20% increase | Effect on fair value of a 20% increase | (199) | (216) | Effect on fair value of a 20% increase | (210) | (216) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
OAS | OAS | 1.2 | % | 11.2 | % | 4.3 | % | 1.5 | % | 10.7 | % | 4.2 | % | OAS | 1.3 | % | 11.6 | % | 4.3 | % | 1.5 | % | 10.7 | % | 4.2 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Effect on fair value of a 10% increase | Effect on fair value of a 10% increase | $ | (44) | $ | (37) | Effect on fair value of a 10% increase | $ | (55) | $ | (37) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Effect on fair value of a 20% increase | Effect on fair value of a 20% increase | (87) | (73) | Effect on fair value of a 20% increase | (107) | (73) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Composition of loans serviced for others: | Composition of loans serviced for others: | Composition of loans serviced for others: | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Fixed-rate residential mortgage loans | Fixed-rate residential mortgage loans | 99.3 | % | 99.3 | % | Fixed-rate residential mortgage loans | 99.4 | % | 99.3 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Adjustable-rate residential mortgage loans | Adjustable-rate residential mortgage loans | 0.7 | 0.7 | Adjustable-rate residential mortgage loans | 0.6 | 0.7 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total | Total | 100.0 | % | 100.0 | % | Total | 100.0 | % | 100.0 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Weighted average life | Weighted average life | 6.0 years | 5.2 years | Weighted average life | 6.7 years | 5.2 years |
As of/Year-to-Date Ended | ||||||||||||||||||||||
(Dollars in millions) | (Dollars in millions) | Mar 31, 2022 | Dec 31, 2021 | (Dollars in millions) | Jun 30, 2022 | Dec 31, 2021 | ||||||||||||||||
UPB of CRE mortgages serviced for others | UPB of CRE mortgages serviced for others | $ | 37,397 | $ | 37,960 | UPB of CRE mortgages serviced for others | $ | 36,759 | $ | 37,960 | ||||||||||||
CRE mortgages serviced for others covered by recourse provisions | CRE mortgages serviced for others covered by recourse provisions | 9,938 | 10,243 | CRE mortgages serviced for others covered by recourse provisions | 9,889 | 10,243 | ||||||||||||||||
Maximum recourse exposure from CRE mortgages sold with recourse liability | Maximum recourse exposure from CRE mortgages sold with recourse liability | 2,861 | 2,958 | Maximum recourse exposure from CRE mortgages sold with recourse liability | 2,845 | 2,958 | ||||||||||||||||
Recorded reserves related to recourse exposure | Recorded reserves related to recourse exposure | 15 | 16 | Recorded reserves related to recourse exposure | 15 | 16 | ||||||||||||||||
CRE mortgages originated during the year-to-date period | CRE mortgages originated during the year-to-date period | 1,557 | 9,380 | CRE mortgages originated during the year-to-date period | 3,460 | 9,380 | ||||||||||||||||
Commercial MSRs at fair value | Commercial MSRs at fair value | 280 | 280 | Commercial MSRs at fair value | 283 | 280 |
March 31, 2022 | December 31, 2021 | June 30, 2022 | December 31, 2021 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
(Dollars in millions) | (Dollars in millions) | Operating Leases | Finance Leases | Operating Leases | Finance Leases | (Dollars in millions) | Operating Leases | Finance Leases | Operating Leases | Finance Leases | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
ROU assets | ROU assets | $ | 1,126 | $ | 22 | $ | 1,168 | $ | 22 | ROU assets | $ | 1,095 | $ | 21 | $ | 1,168 | $ | 22 | ||||||||||||||||||||||||||||
Lease liabilities | Lease liabilities | 1,529 | 26 | 1,600 | 26 | Lease liabilities | 1,471 | 25 | 1,600 | 26 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Weighted average remaining term | Weighted average remaining term | 6.5 years | 6.2 years | 6.6 years | 6.4 years | Weighted average remaining term | 6.4 years | 6.0 years | 6.6 years | 6.4 years | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Weighted average discount rate | Weighted average discount rate | 2.3 | % | 3.4 | % | 2.3 | % | 3.5 | % | Weighted average discount rate | 2.4 | % | 3.4 | % | 2.3 | % | 3.5 | % |
Three Months Ended March 31, | Three Months Ended June 30, | Six Months Ended June 30, | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
(Dollars in millions) | (Dollars in millions) | 2022 | 2021 | (Dollars in millions) | 2022 | 2021 | 2022 | 2021 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Operating lease costs | Operating lease costs | $ | 85 | $ | 85 | Operating lease costs | $ | 75 | $ | 85 | $ | 160 | $ | 170 |
(Dollars in millions) | (Dollars in millions) | Mar 31, 2022 | Dec 31, 2021 | (Dollars in millions) | Jun 30, 2022 | Dec 31, 2021 | ||||||||||||||||||||||||||||
Assets held under operating leases (1) | Assets held under operating leases (1) | $ | 2,034 | $ | 2,110 | Assets held under operating leases (1) | $ | 2,136 | $ | 2,110 | ||||||||||||||||||||||||
Accumulated depreciation | Accumulated depreciation | (524) | (539) | Accumulated depreciation | (540) | (539) | ||||||||||||||||||||||||||||
Net | Net | $ | 1,510 | $ | 1,571 | Net | $ | 1,596 | $ | 1,571 |
(Dollars in millions) | (Dollars in millions) | Mar 31, 2022 | Dec 31, 2021 | (Dollars in millions) | Jun 30, 2022 | Dec 31, 2021 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Federal funds purchased | Federal funds purchased | $ | 2,942 | $ | — | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Securities sold under agreements to repurchase | Securities sold under agreements to repurchase | $ | 2,367 | $ | 2,435 | Securities sold under agreements to repurchase | 1,938 | 2,435 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
FHLB advances | FHLB advances | 6,000 | — | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Collateral in excess of derivative exposures | Collateral in excess of derivative exposures | 380 | 318 | Collateral in excess of derivative exposures | 420 | 318 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Master notes | Master notes | 683 | 808 | Master notes | 620 | 808 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Securities sold short | Securities sold short | 1,717 | 1,731 | Securities sold short | 1,816 | 1,731 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total short-term borrowings | Total short-term borrowings | $ | 5,147 | $ | 5,292 | Total short-term borrowings | $ | 13,736 | $ | 5,292 |
(Dollars in millions) | (Dollars in millions) | Mar 31, 2022 | Dec 31, 2021 | (Dollars in millions) | Jun 30, 2022 | Dec 31, 2021 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Truist Financial Corporation: | Truist Financial Corporation: | Truist Financial Corporation: | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Fixed rate senior notes (1) | Fixed rate senior notes (1) | $ | 12,038 | $ | 13,271 | Fixed rate senior notes (1) | $ | 11,481 | $ | 13,271 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Floating rate senior notes (1) | Floating rate senior notes (1) | 999 | 1,348 | Floating rate senior notes (1) | 999 | 1,348 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Fixed rate subordinated notes (2) | Fixed rate subordinated notes (2) | 927 | 1,254 | Fixed rate subordinated notes (2) | 930 | 1,254 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Capital notes (2) | 621 | 620 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Capital Notes (2) | Capital Notes (2) | 622 | 620 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Structured notes (3) | Structured notes (3) | 11 | 11 | Structured notes (3) | 11 | 11 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Truist Bank: | Truist Bank: | Truist Bank: | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Fixed rate senior notes (1) | Fixed rate senior notes (1) | 9,442 | 9,545 | Fixed rate senior notes (1) | 8,058 | 9,545 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Floating rate senior notes (1) | Floating rate senior notes (1) | 2,398 | 2,399 | Floating rate senior notes (1) | 1,749 | 2,399 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Fixed rate subordinated notes (2) | Fixed rate subordinated notes (2) | 4,908 | 5,043 | Fixed rate subordinated notes (2) | 4,898 | 5,043 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
FHLB advances | FHLB advances | 860 | 863 | FHLB advances | 3 | 863 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Other long-term debt (4) | Other long-term debt (4) | 1,275 | 1,263 | Other long-term debt (4) | 1,275 | 1,263 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Nonbank subsidiaries: | Nonbank subsidiaries: | Nonbank subsidiaries: | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Other long-term debt (5) | Other long-term debt (5) | 294 | 296 | Other long-term debt (5) | 293 | 296 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total long-term debt | Total long-term debt | $ | 33,773 | $ | 35,913 | Total long-term debt | $ | 30,319 | $ | 35,913 |
Three Months Ended March 31, | ||||||||||||||||||||||||||||||||
2022 | 2021 | |||||||||||||||||||||||||||||||
Cash dividends declared per share | $ | 0.48 | $ | 0.45 |
Three Months Ended June 30, | Six Months Ended June 30, | |||||||||||||||||||||||||||||||
2022 | 2021 | 2022 | 2021 | |||||||||||||||||||||||||||||
Cash dividends declared per share | $ | 0.48 | $ | 0.45 | $ | 0.96 | $ | 0.90 |
Three Months Ended March 31, 2022 and 2021 (Dollars in millions) | Pension and OPEB Costs | Cash Flow Hedges | AFS Securities | HTM Securities | Other, net | Total | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
(Dollars in millions) | (Dollars in millions) | Pension and OPEB Costs | Cash Flow Hedges | AFS Securities | HTM Securities | Other, net | Total | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
AOCI balance, April 1, 2021 | AOCI balance, April 1, 2021 | $ | (840) | $ | (28) | $ | (650) | $ | — | $ | 2 | $ | (1,516) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
OCI before reclassifications, net of tax | OCI before reclassifications, net of tax | (9) | — | 394 | — | 1 | 386 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Amounts reclassified from AOCI: | Amounts reclassified from AOCI: | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Before tax | Before tax | 9 | 13 | 85 | — | — | 107 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Tax effect | Tax effect | 2 | 3 | 20 | — | — | 25 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Amounts reclassified, net of tax | Amounts reclassified, net of tax | 7 | 10 | 65 | — | — | 82 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total OCI, net of tax | Total OCI, net of tax | (2) | 10 | 459 | — | 1 | 468 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
AOCI balance, June 30, 2021 | AOCI balance, June 30, 2021 | $ | (842) | $ | (18) | $ | (191) | $ | — | $ | 3 | $ | (1,048) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
AOCI balance, April 1, 2022 | AOCI balance, April 1, 2022 | $ | (78) | $ | (4) | $ | (3,627) | $ | (2,828) | $ | 2 | $ | (6,535) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
OCI before reclassifications, net of tax | OCI before reclassifications, net of tax | — | 46 | (2,873) | — | (2) | (2,829) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Amounts reclassified from AOCI: | Amounts reclassified from AOCI: | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Before tax | Before tax | 8 | 5 | 32 | 119 | — | 164 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Tax effect | Tax effect | 3 | 2 | 8 | 27 | — | 40 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Amounts reclassified, net of tax | Amounts reclassified, net of tax | 5 | 3 | 24 | 92 | — | 124 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total OCI, net of tax | Total OCI, net of tax | 5 | 49 | (2,849) | 92 | (2) | (2,705) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
AOCI balance, June 30, 2022 | AOCI balance, June 30, 2022 | $ | (73) | $ | 45 | $ | (6,476) | $ | (2,736) | $ | — | $ | (9,240) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
(Dollars in millions) | (Dollars in millions) | Pension and OPEB Costs | Cash Flow Hedges | AFS Securities | HTM Securities | Other, net | Total | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
AOCI balance, January 1, 2021 | AOCI balance, January 1, 2021 | $ | (875) | $ | (64) | $ | 1,654 | $ | — | $ | 1 | $ | 716 | AOCI balance, January 1, 2021 | $ | (875) | $ | (64) | $ | 1,654 | $ | — | $ | 1 | $ | 716 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
OCI before reclassifications, net of tax | OCI before reclassifications, net of tax | 28 | — | (2,408) | — | 1 | (2,379) | OCI before reclassifications, net of tax | 19 | — | (2,014) | — | 2 | (1,993) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Amounts reclassified from AOCI: | Amounts reclassified from AOCI: | Amounts reclassified from AOCI: | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Before tax | Before tax | 9 | 47 | 136 | — | — | 192 | Before tax | 18 | 60 | 221 | — | — | 299 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Tax effect | Tax effect | 2 | 11 | 32 | — | — | 45 | Tax effect | 4 | 14 | 52 | — | — | 70 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Amounts reclassified, net of tax | Amounts reclassified, net of tax | 7 | 36 | 104 | — | — | 147 | Amounts reclassified, net of tax | 14 | 46 | 169 | — | — | 229 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total OCI, net of tax | Total OCI, net of tax | 35 | 36 | (2,304) | — | 1 | (2,232) | Total OCI, net of tax | 33 | 46 | (1,845) | — | 2 | (1,764) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
AOCI balance, March 31, 2021 | $ | (840) | $ | (28) | $ | (650) | $ | — | $ | 2 | $ | (1,516) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
AOCI balance, June 30, 2021 | AOCI balance, June 30, 2021 | $ | (842) | $ | (18) | $ | (191) | $ | — | $ | 3 | $ | (1,048) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
AOCI balance, January 1, 2022 | AOCI balance, January 1, 2022 | $ | (86) | $ | (9) | $ | (1,510) | $ | — | $ | 1 | $ | (1,604) | AOCI balance, January 1, 2022 | $ | (86) | $ | (9) | $ | (1,510) | $ | — | $ | 1 | $ | (1,604) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
OCI before reclassifications, net of tax | OCI before reclassifications, net of tax | 2 | — | (5,036) | — | 1 | (5,033) | OCI before reclassifications, net of tax | 2 | 46 | (7,909) | — | (1) | (7,862) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
AFS Securities transferred to HTM, net of tax | AFS Securities transferred to HTM, net of tax | — | — | 2,872 | (2,872) | — | — | AFS Securities transferred to HTM, net of tax | — | — | 2,872 | (2,872) | — | — | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Amounts reclassified from AOCI: | Amounts reclassified from AOCI: | Amounts reclassified from AOCI: | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Before tax | Before tax | 8 | 6 | 61 | 57 | — | 132 | Before tax | 16 | 11 | 93 | 176 | — | 296 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Tax effect | Tax effect | 2 | 1 | 14 | 13 | — | 30 | Tax effect | 5 | 3 | 22 | 40 | — | 70 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Amounts reclassified, net of tax | Amounts reclassified, net of tax | 6 | 5 | 47 | 44 | — | 102 | Amounts reclassified, net of tax | 11 | 8 | 71 | 136 | — | 226 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total OCI, net of tax | Total OCI, net of tax | 8 | 5 | (4,989) | 44 | 1 | (4,931) | Total OCI, net of tax | 13 | 54 | (7,838) | 136 | (1) | (7,636) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
AOCI balance, March 31, 2022 | $ | (78) | $ | (4) | $ | (3,627) | $ | (2,828) | $ | 2 | $ | (6,535) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
AOCI balance, June 30, 2022 | AOCI balance, June 30, 2022 | $ | (73) | $ | 45 | $ | (6,476) | $ | (2,736) | $ | — | $ | (9,240) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Primary income statement location of amounts reclassified from AOCI | Primary income statement location of amounts reclassified from AOCI | Other expense | Net interest income and Other expense | Securities gains (losses) and Net interest income | Net interest income | Net interest income | Primary income statement location of amounts reclassified from AOCI | Other expense | Net interest income and Other expense | Securities gains (losses) and Net interest income | Net interest income | Net interest income |
Three Months Ended March 31, | Three Months Ended June 30, | Six Months Ended June 30, | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
(Dollars in millions) | (Dollars in millions) | Income Statement Location | 2022 | 2021 | (Dollars in millions) | Income Statement Location | 2022 | 2021 | 2022 | 2021 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Service cost | Service cost | Personnel expense | $ | 139 | $ | 158 | Service cost | Personnel expense | $ | 140 | $ | 157 | $ | 279 | $ | 315 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Interest cost | Interest cost | Other expense | 88 | 79 | Interest cost | Other expense | 88 | 80 | 176 | 159 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Estimated return on plan assets | Estimated return on plan assets | Other expense | (269) | (249) | Estimated return on plan assets | Other expense | (270) | (249) | (539) | (498) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Amortization and other | Amortization and other | Other expense | 8 | 8 | Amortization and other | Other expense | 9 | 9 | 17 | 17 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Net periodic (benefit) cost | Net periodic (benefit) cost | $ | (34) | $ | (4) | Net periodic (benefit) cost | $ | (33) | $ | (3) | $ | (67) | $ | (7) |
(Dollars in millions) | (Dollars in millions) | Balance Sheet Location | Mar 31, 2022 | Dec 31, 2021 | (Dollars in millions) | Balance Sheet Location | Jun 30, 2022 | Dec 31, 2021 | ||||||||||||||||||||
Investments in affordable housing projects: | Investments in affordable housing projects: | Investments in affordable housing projects: | ||||||||||||||||||||||||||
Carrying amount | Carrying amount | Other assets | $ | 4,133 | $ | 4,107 | Carrying amount | Other assets | $ | 4,279 | $ | 4,107 | ||||||||||||||||
Amount of future funding commitments included in carrying amount | Amount of future funding commitments included in carrying amount | Other liabilities | 1,346 | 1,285 | Amount of future funding commitments included in carrying amount | Other liabilities | 1,445 | 1,285 | ||||||||||||||||||||
Lending exposure | Lending exposure | Loans and leases for funded amounts | 942 | 763 | Lending exposure | Loans and leases for funded amounts | 1,151 | 763 | ||||||||||||||||||||
Renewable energy investments: | Renewable energy investments: | Renewable energy investments: | ||||||||||||||||||||||||||
Carrying amount | Carrying amount | Other assets | 199 | 257 | Carrying amount | Other assets | 192 | 257 | ||||||||||||||||||||
Amount of future funding commitments not included in carrying amount | Amount of future funding commitments not included in carrying amount | NA | 70 | 71 | Amount of future funding commitments not included in carrying amount | NA | 510 | 71 | ||||||||||||||||||||
Private equity and certain other equity method investments: | Private equity and certain other equity method investments: | Private equity and certain other equity method investments: | ||||||||||||||||||||||||||
Carrying amount | Carrying amount | Other assets | 1,925 | 1,822 | Carrying amount | Other assets | 1,819 | 1,822 | ||||||||||||||||||||
Amount of future funding commitments not included in carrying amount | Amount of future funding commitments not included in carrying amount | NA | 435 | 411 | Amount of future funding commitments not included in carrying amount | NA | 424 | 411 |
Three Months Ended March 31, | Three Months Ended June 30, | Six Months Ended June 30, | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
(Dollars in millions) | (Dollars in millions) | Income Statement Location | 2022 | 2021 | (Dollars in millions) | Income Statement Location | 2022 | 2021 | 2022 | 2021 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Tax credits: | Tax credits: | Tax credits: | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Investments in affordable housing projects | Investments in affordable housing projects | Provision for income taxes | $ | 127 | $ | 120 | Investments in affordable housing projects | Provision for income taxes | $ | 127 | $ | 119 | $ | 255 | $ | 239 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Other community development investments | Other community development investments | Provision for income taxes | 23 | 23 | Other community development investments | Provision for income taxes | 24 | 23 | 47 | 46 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Renewable energy investments | Renewable energy investments | NA (1) | 37 | 39 | Renewable energy investments | NA (1) | 24 | 21 | 61 | 60 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Amortization and other changes in carrying amount: | Amortization and other changes in carrying amount: | Amortization and other changes in carrying amount: | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Investments in affordable housing projects | Investments in affordable housing projects | Provision for income taxes | $ | 124 | $ | 119 | Investments in affordable housing projects | Provision for income taxes | $ | 124 | $ | 117 | $ | 248 | $ | 236 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Other community development investments | Other community development investments | Other noninterest income | 19 | 19 | Other community development investments | Other noninterest income | 20 | 19 | 39 | 38 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Renewable energy investments | Renewable energy investments | Other noninterest income | 4 | — | Renewable energy investments | Other noninterest income | — | 2 | 4 | 2 |
(Dollars in millions) | (Dollars in millions) | Mar 31, 2022 | Dec 31, 2021 | (Dollars in millions) | Jun 30, 2022 | Dec 31, 2021 | ||||||||||||||||
Commitments to extend, originate, or purchase credit | Commitments to extend, originate, or purchase credit | $ | 202,695 | $ | 198,658 | Commitments to extend, originate, or purchase credit | $ | 210,385 | $ | 198,658 | ||||||||||||
Residential mortgage loans sold with recourse | Residential mortgage loans sold with recourse | 221 | 244 | Residential mortgage loans sold with recourse | 214 | 244 | ||||||||||||||||
CRE mortgages serviced for others covered by recourse provisions | CRE mortgages serviced for others covered by recourse provisions | 9,938 | 10,243 | CRE mortgages serviced for others covered by recourse provisions | 9,889 | 10,243 | ||||||||||||||||
Other loans serviced for others covered by recourse provisions | Other loans serviced for others covered by recourse provisions | 594 | 588 | Other loans serviced for others covered by recourse provisions | 646 | 588 | ||||||||||||||||
Letters of credit | Letters of credit | 5,818 | 5,568 | Letters of credit | 5,725 | 5,568 |
(Dollars in millions) | (Dollars in millions) | Mar 31, 2022 | Dec 31, 2021 | (Dollars in millions) | Jun 30, 2022 | Dec 31, 2021 | ||||||||||||||||||||||
Total return swaps: | Total return swaps: | Total return swaps: | ||||||||||||||||||||||||||
VIE assets | VIE assets | $ | 1,627 | $ | 1,519 | VIE assets | $ | 1,531 | $ | 1,519 | ||||||||||||||||||
Trading loans and bonds | Trading loans and bonds | 1,602 | 1,491 | Trading loans and bonds | 1,440 | 1,491 | ||||||||||||||||||||||
VIE liabilities | VIE liabilities | 104 | 50 | VIE liabilities | 73 | 50 |
(Dollars in millions) | (Dollars in millions) | Mar 31, 2022 | Dec 31, 2021 | (Dollars in millions) | Jun 30, 2022 | Dec 31, 2021 | ||||||||||||||||||||||
Pledged securities | Pledged securities | $ | 28,614 | $ | 29,678 | Pledged securities | $ | 28,837 | $ | 29,678 | ||||||||||||||||||
Pledged loans: | Pledged loans: | Pledged loans: | ||||||||||||||||||||||||||
FRB | FRB | 70,815 | 73,349 | FRB | 67,658 | 73,349 | ||||||||||||||||||||||
FHLB | FHLB | 60,151 | 64,698 | FHLB | 62,876 | 64,698 | ||||||||||||||||||||||
Unused borrowing capacity: | Unused borrowing capacity: | Unused borrowing capacity: | ||||||||||||||||||||||||||
FRB | FRB | 51,876 | 52,170 | FRB | 48,122 | 52,170 | ||||||||||||||||||||||
FHLB | FHLB | 45,961 | 49,244 | FHLB | 41,379 | 49,244 |
March 31, 2022 (Dollars in millions) | Total | Level 1 | Level 2 | Level 3 | Netting Adjustments (1) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
June 30, 2022 (Dollars in millions) | June 30, 2022 (Dollars in millions) | Total | Level 1 | Level 2 | Level 3 | Netting Adjustments (1) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Assets: | Assets: | Assets: | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Trading assets: | Trading assets: | Trading assets: | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
U.S. Treasury | U.S. Treasury | $ | 965 | $ | — | $ | 965 | $ | — | $ | — | U.S. Treasury | $ | 678 | $ | — | $ | 678 | $ | — | $ | — | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
GSE | GSE | 391 | — | 391 | — | — | GSE | 341 | — | 341 | — | — | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Agency MBS - residential | Agency MBS - residential | 1,164 | — | 1,164 | — | — | Agency MBS - residential | 1,088 | — | 1,088 | — | — | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Agency MBS - commercial | Agency MBS - commercial | 52 | — | 52 | — | — | Agency MBS - commercial | 75 | — | 75 | — | — | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
States and political subdivisions | States and political subdivisions | 69 | — | 69 | — | — | States and political subdivisions | 299 | — | 299 | — | — | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Corporate and other debt securities | Corporate and other debt securities | 1,023 | — | 1,023 | — | — | Corporate and other debt securities | 832 | — | 832 | — | — | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Loans | Loans | 1,933 | — | 1,933 | — | — | Loans | 1,596 | — | 1,596 | — | — | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Other | Other | 323 | 273 | 50 | — | — | Other | 321 | 246 | 75 | — | — | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total trading assets | Total trading assets | 5,920 | 273 | 5,647 | — | — | Total trading assets | 5,230 | 246 | 4,984 | — | — | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
AFS securities: | AFS securities: | AFS securities: | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
U.S. Treasury | U.S. Treasury | 9,412 | — | 9,412 | — | — | U.S. Treasury | 10,258 | — | 10,258 | — | — | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
GSE | GSE | 245 | — | 245 | — | — | GSE | 250 | — | 250 | — | — | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Agency MBS - residential | Agency MBS - residential | 68,238 | — | 68,238 | — | — | Agency MBS - residential | 62,197 | — | 62,197 | — | — | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Agency MBS - commercial | Agency MBS - commercial | 2,659 | — | 2,659 | — | — | Agency MBS - commercial | 2,654 | — | 2,654 | — | — | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
States and political subdivisions | States and political subdivisions | 370 | — | 370 | — | — | States and political subdivisions | 374 | — | 374 | — | — | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Non-agency MBS | Non-agency MBS | 3,803 | — | 3,803 | — | — | Non-agency MBS | 3,425 | — | 3,425 | — | — | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Other | Other | 26 | — | 26 | — | — | Other | 120 | — | 120 | — | — | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total AFS securities | Total AFS securities | 84,753 | — | 84,753 | — | — | Total AFS securities | 79,278 | — | 79,278 | — | — | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
LHFS at fair value | LHFS at fair value | 3,364 | — | 3,364 | — | — | LHFS at fair value | 3,149 | — | 3,149 | — | — | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Loans and leases | Loans and leases | 21 | — | — | 21 | — | Loans and leases | 20 | — | — | 20 | — | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Loan servicing rights at fair value | Loan servicing rights at fair value | 3,013 | — | — | 3,013 | — | Loan servicing rights at fair value | 3,466 | — | — | 3,466 | — | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Other assets: | Other assets: | Other assets: | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Derivative assets | Derivative assets | 2,113 | 739 | 2,989 | 7 | (1,622) | Derivative assets | 1,386 | 420 | 2,712 | 12 | (1,758) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Equity securities | Equity securities | 1,024 | 812 | 212 | — | — | Equity securities | 950 | 828 | 122 | — | — | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total assets | Total assets | $ | 100,208 | $ | 1,824 | $ | 96,965 | $ | 3,041 | $ | (1,622) | Total assets | $ | 93,479 | $ | 1,494 | $ | 90,245 | $ | 3,498 | $ | (1,758) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Liabilities: | Liabilities: | Liabilities: | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Derivative liabilities | Derivative liabilities | $ | 1,482 | $ | 360 | $ | 4,128 | $ | 81 | $ | (3,087) | Derivative liabilities | $ | 1,914 | $ | 329 | $ | 3,985 | $ | 48 | $ | (2,448) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Securities sold short | Securities sold short | 1,717 | 13 | 1,704 | — | — | Securities sold short | 1,816 | 7 | 1,809 | — | — | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total liabilities | Total liabilities | $ | 3,199 | $ | 373 | $ | 5,832 | $ | 81 | $ | (3,087) | Total liabilities | $ | 3,730 | $ | 336 | $ | 5,794 | $ | 48 | $ | (2,448) |
December 31, 2021 (Dollars in millions) | Total | Level 1 | Level 2 | Level 3 | Netting Adjustments (1) | ||||||||||||||||||||||||||||||
Assets: | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
Trading assets: | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
U.S. Treasury | $ | 125 | $ | — | $ | 125 | $ | — | $ | — | |||||||||||||||||||||||||
GSE | 306 | — | 306 | — | — | ||||||||||||||||||||||||||||||
Agency MBS - residential | 1,016 | — | 1,016 | — | — | ||||||||||||||||||||||||||||||
Agency MBS - commercial | 13 | — | 13 | — | — | ||||||||||||||||||||||||||||||
States and political subdivisions | 91 | — | 91 | — | — | ||||||||||||||||||||||||||||||
Corporate and other debt securities | 738 | — | 738 | — | — | ||||||||||||||||||||||||||||||
Loans | 1,791 | — | 1,791 | — | — | ||||||||||||||||||||||||||||||
Other | 343 | 285 | 58 | — | — | ||||||||||||||||||||||||||||||
Total trading assets | 4,423 | 285 | 4,138 | — | — | ||||||||||||||||||||||||||||||
AFS securities: | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
U.S. Treasury | 9,795 | — | 9,795 | — | — | ||||||||||||||||||||||||||||||
GSE | 1,698 | — | 1,698 | — | — | ||||||||||||||||||||||||||||||
Agency MBS - residential | 134,042 | — | 134,042 | — | — | ||||||||||||||||||||||||||||||
Agency MBS - commercial | 2,882 | — | 2,882 | — | — | ||||||||||||||||||||||||||||||
States and political subdivisions | 420 | — | 420 | — | — | ||||||||||||||||||||||||||||||
Non-agency MBS | 4,258 | — | 4,258 | — | — | ||||||||||||||||||||||||||||||
Other | 28 | — | 28 | — | — | ||||||||||||||||||||||||||||||
Total AFS securities | 153,123 | — | 153,123 | — | — | ||||||||||||||||||||||||||||||
LHFS at fair value | 3,544 | — | 3,544 | — | — | ||||||||||||||||||||||||||||||
Loans and leases | 23 | — | — | 23 | — | ||||||||||||||||||||||||||||||
Loan servicing rights at fair value | 2,633 | — | — | 2,633 | — | ||||||||||||||||||||||||||||||
Other assets: | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
Derivative assets | 2,370 | 887 | 3,110 | 30 | (1,657) | ||||||||||||||||||||||||||||||
Equity securities | 1,066 | 967 | 99 | — | — | ||||||||||||||||||||||||||||||
Total assets | $ | 167,182 | $ | 2,139 | $ | 164,014 | $ | 2,686 | $ | (1,657) | |||||||||||||||||||||||||
Liabilities: | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
Derivative liabilities | $ | 586 | $ | 438 | $ | 3,056 | $ | 42 | $ | (2,950) | |||||||||||||||||||||||||
Securities sold short | 1,731 | 8 | 1,723 | — | — | ||||||||||||||||||||||||||||||
Total liabilities | $ | 2,317 | $ | 446 | $ | 4,779 | $ | 42 | $ | (2,950) | |||||||||||||||||||||||||
Three Months Ended June 30, 2022 and 2021 (Dollars in millions) | Three Months Ended June 30, 2022 and 2021 (Dollars in millions) | Loans and Leases | Loan Servicing Rights | Net Derivatives | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Balance at April 1, 2021 | Balance at April 1, 2021 | $ | — | $ | 2,365 | $ | (10) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total realized and unrealized gains (losses): | Total realized and unrealized gains (losses): | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Included in earnings | Included in earnings | — | (192) | 81 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Purchases | Purchases | — | 20 | — | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Issuances | Issuances | — | 227 | 81 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Settlements | Settlements | — | (189) | (114) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Balance at June 30, 2021 | Balance at June 30, 2021 | $ | — | $ | 2,231 | $ | 38 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Balance at April 1, 2022 | Balance at April 1, 2022 | $ | 21 | $ | 3,013 | $ | (74) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total realized and unrealized gains (losses): | Total realized and unrealized gains (losses): | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Included in earnings | Included in earnings | — | 260 | (93) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Purchases | Purchases | — | 195 | — | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Issuances | Issuances | — | 123 | 23 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Sales | Sales | — | (1) | — | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Settlements | Settlements | — | (124) | 108 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Other | Other | (1) | — | — | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Balance at June 30, 2022 | Balance at June 30, 2022 | $ | 20 | $ | 3,466 | $ | (36) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Change in unrealized gains (losses) included in earnings for the period, attributable to assets and liabilities still held at June 30, 2022 | Change in unrealized gains (losses) included in earnings for the period, attributable to assets and liabilities still held at June 30, 2022 | $ | — | $ | 2 | $ | — | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Three Months Ended March 31, 2022 and 2021 (Dollars in millions) | Loans and Leases | Loan Servicing Rights | Net Derivatives | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Six Months Ended June 30, 2022 and 2021 (Dollars in millions) | Six Months Ended June 30, 2022 and 2021 (Dollars in millions) | Loans and Leases | Loan Servicing Rights | Net Derivatives | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Balance at January 1, 2021 | Balance at January 1, 2021 | $ | — | $ | 2,023 | $ | 172 | Balance at January 1, 2021 | $ | — | $ | 2,023 | $ | 172 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total realized and unrealized gains (losses): | Total realized and unrealized gains (losses): | Total realized and unrealized gains (losses): | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Included in earnings | Included in earnings | — | 374 | (164) | Included in earnings | — | 182 | (83) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Purchases | Purchases | — | 52 | — | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Issuances | Issuances | — | 192 | 96 | Issuances | — | 387 | 177 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Settlements | Settlements | — | (224) | (114) | Settlements | — | (413) | (228) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Balance at March 31, 2021 | $ | — | $ | 2,365 | $ | (10) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Balance at June 30, 2021 | Balance at June 30, 2021 | $ | — | $ | 2,231 | $ | 38 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Balance at January 1, 2022 | Balance at January 1, 2022 | $ | 23 | $ | 2,633 | $ | (12) | Balance at January 1, 2022 | $ | 23 | $ | 2,633 | $ | (12) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total realized and unrealized gains (losses): | Total realized and unrealized gains (losses): | Total realized and unrealized gains (losses): | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Included in earnings | Included in earnings | — | 357 | (170) | Included in earnings | — | 617 | (263) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Purchases | Purchases | — | 195 | — | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Issuances | Issuances | — | 158 | 17 | Issuances | — | 281 | 40 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Sales | Sales | — | (1) | — | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Settlements | Settlements | — | (135) | 91 | Settlements | — | (259) | 199 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Other | Other | (2) | — | — | Other | (3) | — | — | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Balance at March 31, 2022 | $ | 21 | $ | 3,013 | $ | (74) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Change in unrealized gains (losses) included in earnings for the period, attributable to assets and liabilities still held at March 31, 2022 | $ | — | $ | 357 | $ | (45) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Balance at June 30, 2022 | Balance at June 30, 2022 | $ | 20 | $ | 3,466 | $ | (36) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Change in unrealized gains (losses) included in earnings for the period, attributable to assets and liabilities still held at June 30, 2022 | Change in unrealized gains (losses) included in earnings for the period, attributable to assets and liabilities still held at June 30, 2022 | $ | — | $ | 617 | $ | (7) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Primary income statement location of realized gains (losses) included in earnings | Primary income statement location of realized gains (losses) included in earnings | Other income | Residential mortgage income and Commercial mortgage income | Residential mortgage income and Commercial mortgage income | Primary income statement location of realized gains (losses) included in earnings | Other income | Residential mortgage income and Commercial mortgage income | Residential mortgage income and Commercial mortgage income |
March 31, 2022 | December 31, 2021 | June 30, 2022 | December 31, 2021 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
(Dollars in millions) | (Dollars in millions) | Fair Value | UPB | Difference | Fair Value | UPB | Difference | (Dollars in millions) | Fair Value | UPB | Difference | Fair Value | UPB | Difference | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Trading loans | Trading loans | $ | 1,933 | $ | 1,944 | $ | (11) | $ | 1,791 | $ | 1,784 | $ | 7 | Trading loans | $ | 1,596 | $ | 1,713 | $ | (117) | $ | 1,791 | $ | 1,784 | $ | 7 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Loans and leases | Loans and leases | 21 | 23 | (2) | 23 | 35 | (12) | Loans and leases | 20 | 22 | (2) | 23 | 35 | (12) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
LHFS at fair value | LHFS at fair value | 3,364 | 3,405 | (41) | 3,544 | 3,450 | 94 | LHFS at fair value | 3,149 | 3,135 | 14 | 3,544 | 3,450 | 94 |
(Dollars in millions) | (Dollars in millions) | Mar 31, 2022 | Dec 31, 2021 | (Dollars in millions) | Jun 30, 2022 | Dec 31, 2021 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Carrying value: | Carrying value: | Carrying value: | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
LHFS | LHFS | $ | 141 | $ | 101 | LHFS | $ | 114 | $ | 101 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Loans and leases | Loans and leases | 429 | 443 | Loans and leases | 402 | 443 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Other | Other | 52 | 100 | Other | 50 | 100 |
Three Months Ended March 31, | Six Months Ended June 30, | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
(Dollars in millions) | (Dollars in millions) | 2022 | 2021 | (Dollars in millions) | 2022 | 2021 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
Valuation adjustments: | Valuation adjustments: | Valuation adjustments: | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
LHFS | LHFS | $ | (3) | $ | (16) | LHFS | $ | (4) | $ | (26) | ||||||||||||||||||||||||||||||
Loans and leases | Loans and leases | (97) | (154) | Loans and leases | (165) | (243) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
Other | Other | (139) | (95) | Other | (160) | (127) |
March 31, 2022 | December 31, 2021 | June 30, 2022 | December 31, 2021 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
(Dollars in millions) | (Dollars in millions) | Fair Value Hierarchy | Carrying Amount | Fair Value | Carrying Amount | Fair Value | (Dollars in millions) | Fair Value Hierarchy | Carrying Amount | Fair Value | Carrying Amount | Fair Value | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Financial assets: | Financial assets: | Financial assets: | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
HTM securities | HTM securities | Level 2 | $ | 61,662 | $ | 59,124 | $ | 1,494 | $ | 1,495 | HTM securities | Level 2 | $ | 60,081 | $ | 53,905 | $ | 1,494 | $ | 1,495 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Loans and leases HFI, net of ALLL | Loans and leases HFI, net of ALLL | Level 3 | 285,890 | 282,709 | 285,055 | 284,914 | Loans and leases HFI, net of ALLL | Level 3 | 299,455 | 292,846 | 285,055 | 284,914 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Financial liabilities: | Financial liabilities: | Financial liabilities: | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Time deposits | Time deposits | Level 2 | 14,476 | 14,582 | 15,886 | 16,017 | Time deposits | Level 2 | 13,562 | 13,660 | 15,886 | 16,017 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Long-term debt | Long-term debt | Level 2 | 33,773 | 33,275 | 35,913 | 36,251 | Long-term debt | Level 2 | 30,319 | 29,020 | 35,913 | 36,251 |
March 31, 2022 | December 31, 2021 | June 30, 2022 | December 31, 2021 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Notional Amount | Fair Value | Notional Amount | Fair Value | Notional Amount | Fair Value | Notional Amount | Fair Value | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
(Dollars in millions) | (Dollars in millions) | Assets | Liabilities | Assets | Liabilities | (Dollars in millions) | Assets | Liabilities | Assets | Liabilities | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Cash flow hedges: | Cash flow hedges: | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Interest rate contracts: | Interest rate contracts: | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Swaps hedging commercial loans | Swaps hedging commercial loans | $ | 10,500 | $ | — | $ | — | $ | — | $ | — | $ | — | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Fair value hedges: | Fair value hedges: | Fair value hedges: | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Interest rate contracts: | Interest rate contracts: | Interest rate contracts: | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Swaps hedging long-term debt | Swaps hedging long-term debt | $ | 7,043 | $ | — | $ | (34) | $ | 12,690 | $ | — | $ | (6) | Swaps hedging long-term debt | 12,893 | — | (41) | 12,690 | — | (6) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Swaps hedging AFS securities | Swaps hedging AFS securities | 7,098 | — | — | 12,711 | — | (2) | Swaps hedging AFS securities | 7,097 | — | — | 12,711 | — | (2) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total | Total | 14,141 | — | (34) | 25,401 | — | (8) | Total | 19,990 | — | (41) | 25,401 | — | (8) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Not designated as hedges: | Not designated as hedges: | Not designated as hedges: | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Client-related and other risk management: | Client-related and other risk management: | Client-related and other risk management: | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Interest rate contracts: | Interest rate contracts: | Interest rate contracts: | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Swaps | Swaps | 153,378 | 733 | (1,320) | 150,223 | 1,716 | (733) | Swaps | 154,805 | 525 | (1,759) | 150,223 | 1,716 | (733) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Options | Options | 30,904 | 113 | (95) | 23,659 | 43 | (30) | Options | 29,619 | 140 | (130) | 23,659 | 43 | (30) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Forward commitments | Forward commitments | 4,118 | 29 | (14) | 2,404 | 2 | (5) | Forward commitments | 2,039 | 11 | (11) | 2,404 | 2 | (5) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Other | Other | 2,572 | — | (1) | 2,927 | — | — | Other | 2,836 | 2 | (3) | 2,927 | — | — | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Equity contracts | Equity contracts | 39,530 | 1,275 | (1,630) | 34,232 | 1,582 | (2,089) | Equity contracts | 36,531 | 717 | (811) | 34,232 | 1,582 | (2,089) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Credit contracts: | Credit contracts: | Credit contracts: | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Loans and leases | Loans and leases | 630 | — | (1) | 570 | — | (2) | Loans and leases | 484 | — | (1) | 570 | — | (2) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Risk participation agreements | Risk participation agreements | 7,330 | — | (3) | 8,145 | — | (4) | Risk participation agreements | 6,429 | — | (2) | 8,145 | — | (4) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total return swaps | Total return swaps | 1,515 | 8 | (5) | 1,445 | 3 | (19) | Total return swaps | 1,542 | 89 | — | 1,445 | 3 | (19) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Foreign exchange contracts | Foreign exchange contracts | 18,663 | 207 | (204) | 16,102 | 160 | (156) | Foreign exchange contracts | 19,446 | 449 | (427) | 16,102 | 160 | (156) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Commodity | Commodity | 6,338 | 1,152 | (1,144) | 4,641 | 475 | (468) | Commodity | 6,699 | 1,067 | (1,076) | 4,641 | 475 | (468) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total | Total | 264,978 | 3,517 | (4,417) | 244,348 | 3,981 | (3,506) | Total | 260,430 | 3,000 | (4,220) | 244,348 | 3,981 | (3,506) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Mortgage banking: | Mortgage banking: | Mortgage banking: | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Interest rate contracts: | Interest rate contracts: | Interest rate contracts: | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Swaps | Swaps | 1,016 | 3 | — | 441 | — | — | Swaps | 573 | — | — | 441 | — | — | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Options | Options | 216 | 3 | — | — | — | — | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Interest rate lock commitments | Interest rate lock commitments | 3,911 | 7 | (51) | 4,163 | 30 | (7) | Interest rate lock commitments | 2,597 | 12 | (19) | 4,163 | 30 | (7) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
When issued securities, forward rate agreements and forward commitments | When issued securities, forward rate agreements and forward commitments | 7,129 | 147 | (1) | 6,913 | 7 | (15) | When issued securities, forward rate agreements and forward commitments | 5,592 | 24 | (12) | 6,913 | 7 | (15) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Other | Other | 357 | 2 | — | 424 | 1 | — | Other | 317 | 1 | — | 424 | 1 | — | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total | Total | 12,413 | 159 | (52) | 11,941 | 38 | (22) | Total | 9,295 | 40 | (31) | 11,941 | 38 | (22) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
MSRs: | MSRs: | MSRs: | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Interest rate contracts: | Interest rate contracts: | Interest rate contracts: | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Swaps | Swaps | 19,634 | 1 | — | 12,837 | — | — | Swaps | 14,727 | — | — | 12,837 | — | — | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Options | Options | 5,237 | 39 | — | 101 | 1 | — | Options | 13,241 | 77 | (23) | 101 | 1 | — | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
When issued securities, forward rate agreements and forward commitments | When issued securities, forward rate agreements and forward commitments | 2,856 | 19 | (66) | 3,927 | 7 | — | When issued securities, forward rate agreements and forward commitments | 2,168 | 25 | (47) | 3,927 | 7 | — | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Other | Other | 1,273 | — | — | 2,017 | — | — | Other | 1,320 | 2 | — | 2,017 | — | — | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total | Total | 29,000 | 59 | (66) | 18,882 | 8 | — | Total | 31,456 | 104 | (70) | 18,882 | 8 | — | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total derivatives not designated as hedges | Total derivatives not designated as hedges | 306,391 | 3,735 | (4,535) | 275,171 | 4,027 | (3,528) | Total derivatives not designated as hedges | 301,181 | 3,144 | (4,321) | 275,171 | 4,027 | (3,528) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total derivatives | Total derivatives | $ | 320,532 | 3,735 | (4,569) | $ | 300,572 | 4,027 | (3,536) | Total derivatives | $ | 331,671 | 3,144 | (4,362) | $ | 300,572 | 4,027 | (3,536) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Gross amounts in the Consolidated Balance Sheets: | Gross amounts in the Consolidated Balance Sheets: | Gross amounts in the Consolidated Balance Sheets: | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Amounts subject to master netting arrangements | Amounts subject to master netting arrangements | (1,290) | 1,290 | (1,312) | 1,312 | Amounts subject to master netting arrangements | (1,395) | 1,395 | (1,312) | 1,312 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Cash collateral (received) posted for amounts subject to master netting arrangements | Cash collateral (received) posted for amounts subject to master netting arrangements | (332) | 1,797 | (345) | 1,638 | Cash collateral (received) posted for amounts subject to master netting arrangements | (363) | 1,053 | (345) | 1,638 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Net amount | Net amount | $ | 2,113 | $ | (1,482) | $ | 2,370 | $ | (586) | Net amount | $ | 1,386 | $ | (1,914) | $ | 2,370 | $ | (586) |
March 31, 2022 (Dollars in millions) | Gross Amount | Amount Offset | Net Amount in Consolidated Balance Sheets | Held/Pledged Financial Instruments | Net Amount | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
June 30, 2022 (Dollars in millions) | June 30, 2022 (Dollars in millions) | Gross Amount | Amount Offset | Net Amount in Consolidated Balance Sheets | Held/Pledged Financial Instruments | Net Amount | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Derivative assets: | Derivative assets: | Derivative assets: | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Derivatives subject to master netting arrangement or similar arrangement | Derivatives subject to master netting arrangement or similar arrangement | $ | 2,787 | $ | (1,270) | $ | 1,517 | $ | — | $ | 1,517 | Derivatives subject to master netting arrangement or similar arrangement | $ | 2,604 | $ | (1,433) | $ | 1,171 | $ | — | $ | 1,171 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Derivatives not subject to master netting arrangement or similar arrangement | Derivatives not subject to master netting arrangement or similar arrangement | 209 | — | 209 | — | 209 | Derivatives not subject to master netting arrangement or similar arrangement | 120 | — | 120 | — | 120 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Exchange traded derivatives | Exchange traded derivatives | 739 | (352) | 387 | — | 387 | Exchange traded derivatives | 420 | (325) | 95 | — | 95 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total derivative assets | Total derivative assets | $ | 3,735 | $ | (1,622) | $ | 2,113 | $ | — | $ | 2,113 | Total derivative assets | $ | 3,144 | $ | (1,758) | $ | 1,386 | $ | — | $ | 1,386 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Derivative liabilities: | Derivative liabilities: | Derivative liabilities: | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Derivatives subject to master netting arrangement or similar arrangement | Derivatives subject to master netting arrangement or similar arrangement | $ | (3,819) | $ | 2,735 | $ | (1,084) | $ | 64 | $ | (1,020) | Derivatives subject to master netting arrangement or similar arrangement | $ | (3,567) | $ | 2,123 | $ | (1,444) | $ | 27 | $ | (1,417) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Derivatives not subject to master netting arrangement or similar arrangement | Derivatives not subject to master netting arrangement or similar arrangement | (390) | — | (390) | — | (390) | Derivatives not subject to master netting arrangement or similar arrangement | (466) | — | (466) | — | (466) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Exchange traded derivatives | Exchange traded derivatives | (360) | 352 | (8) | — | (8) | Exchange traded derivatives | (329) | 325 | (4) | — | (4) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total derivative liabilities | Total derivative liabilities | $ | (4,569) | $ | 3,087 | $ | (1,482) | $ | 64 | $ | (1,418) | Total derivative liabilities | $ | (4,362) | $ | 2,448 | $ | (1,914) | $ | 27 | $ | (1,887) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
December 31, 2021 (Dollars in millions) | December 31, 2021 (Dollars in millions) | Gross Amount | Amount Offset | Net Amount in Consolidated Balance Sheets | Held/Pledged Financial Instruments | Net Amount | December 31, 2021 (Dollars in millions) | Gross Amount | Amount Offset | Net Amount in Consolidated Balance Sheets | Held/Pledged Financial Instruments | Net Amount | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Derivative assets: | Derivative assets: | Derivative assets: | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Derivatives subject to master netting arrangement or similar arrangement | Derivatives subject to master netting arrangement or similar arrangement | $ | 2,752 | $ | (1,221) | $ | 1,531 | $ | (1) | $ | 1,530 | Derivatives subject to master netting arrangement or similar arrangement | $ | 2,752 | $ | (1,221) | $ | 1,531 | $ | (1) | $ | 1,530 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Derivatives not subject to master netting arrangement or similar arrangement | Derivatives not subject to master netting arrangement or similar arrangement | 388 | — | 388 | — | 388 | Derivatives not subject to master netting arrangement or similar arrangement | 388 | — | 388 | — | 388 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Exchange traded derivatives | Exchange traded derivatives | 887 | (436) | 451 | — | 451 | Exchange traded derivatives | 887 | (436) | 451 | — | 451 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total derivative assets | Total derivative assets | $ | 4,027 | $ | (1,657) | $ | 2,370 | $ | (1) | $ | 2,369 | Total derivative assets | $ | 4,027 | $ | (1,657) | $ | 2,370 | $ | (1) | $ | 2,369 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Derivative liabilities: | Derivative liabilities: | Derivative liabilities: | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Derivatives subject to master netting arrangement or similar arrangement | Derivatives subject to master netting arrangement or similar arrangement | $ | (2,873) | $ | 2,514 | $ | (359) | $ | 66 | $ | (293) | Derivatives subject to master netting arrangement or similar arrangement | $ | (2,873) | $ | 2,514 | $ | (359) | $ | 66 | $ | (293) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Derivatives not subject to master netting arrangement or similar arrangement | Derivatives not subject to master netting arrangement or similar arrangement | (225) | — | (225) | — | (225) | Derivatives not subject to master netting arrangement or similar arrangement | (225) | — | (225) | — | (225) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Exchange traded derivatives | Exchange traded derivatives | (438) | 436 | (2) | — | (2) | Exchange traded derivatives | (438) | 436 | (2) | — | (2) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total derivative liabilities | Total derivative liabilities | $ | (3,536) | $ | 2,950 | $ | (586) | $ | 66 | $ | (520) | Total derivative liabilities | $ | (3,536) | $ | 2,950 | $ | (586) | $ | 66 | $ | (520) |
March 31, 2022 | December 31, 2021 | June 30, 2022 | December 31, 2021 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Hedge Basis Adjustment | Hedge Basis Adjustment | Hedge Basis Adjustment | Hedge Basis Adjustment | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
(Dollars in millions) | (Dollars in millions) | Hedged Asset / Liability Basis | Items Currently Designated | Discontinued Hedges | Hedged Asset / Liability Basis | Items Currently Designated | Discontinued Hedges | (Dollars in millions) | Hedged Asset / Liability Basis | Items Currently Designated | Discontinued Hedges | Hedged Asset / Liability Basis | Items Currently Designated | Discontinued Hedges | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
AFS securities (1) | AFS securities (1) | $ | 48,429 | $ | (441) | $ | (5) | $ | 108,758 | $ | (400) | $ | (150) | AFS securities (1) | $ | 43,783 | $ | (505) | $ | (4) | $ | 108,758 | $ | (400) | $ | (150) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Loans and leases | Loans and leases | 377 | — | 12 | 382 | — | 12 | Loans and leases | 373 | — | 11 | 382 | — | 12 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Long-term debt | Long-term debt | 24,562 | (355) | 361 | 27,361 | (137) | 629 | Long-term debt | 23,108 | (394) | 278 | 27,361 | (137) | 629 |
Three Months Ended March 31, | Three Months Ended June 30, | Six Months Ended June 30, | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
(Dollars in millions) | (Dollars in millions) | 2022 | 2021 | (Dollars in millions) | 2022 | 2021 | 2022 | 2021 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Pre-tax gain (loss) recognized in OCI: | Pre-tax gain (loss) recognized in OCI: | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Commercial loans | Commercial loans | $ | 59 | $ | — | $ | 59 | $ | — | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Pre-tax gain (loss) reclassified from AOCI into interest expense: | Pre-tax gain (loss) reclassified from AOCI into interest expense: | Pre-tax gain (loss) reclassified from AOCI into interest expense: | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Deposits | Deposits | $ | — | $ | (1) | Deposits | $ | — | $ | (1) | $ | — | $ | (2) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Short-term borrowings | Short-term borrowings | — | (5) | Short-term borrowings | — | (7) | — | (12) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Long-term debt | Long-term debt | (6) | (5) | Long-term debt | (5) | (5) | (11) | (10) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total | Total | $ | (6) | $ | (11) | Total | $ | (5) | $ | (13) | $ | (11) | $ | (24) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Pre-tax gain (loss) reclassified from AOCI into other expense: (1) | Pre-tax gain (loss) reclassified from AOCI into other expense: (1) | Pre-tax gain (loss) reclassified from AOCI into other expense: (1) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Deposits | Deposits | $ | — | $ | (12) | Deposits | $ | — | $ | — | $ | — | $ | (12) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Short-term borrowings | Short-term borrowings | — | (20) | Short-term borrowings | — | — | — | (20) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Long-term debt | Long-term debt | — | (4) | Long-term debt | — | — | — | (4) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total | Total | $ | — | $ | (36) | Total | $ | — | $ | — | $ | — | $ | (36) |
Three Months Ended March 31, | Three Months Ended June 30, | Six Months Ended June 30, | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
(Dollars in millions) | (Dollars in millions) | 2022 | 2021 | (Dollars in millions) | 2022 | 2021 | 2022 | 2021 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
AFS securities: | AFS securities: | AFS securities: | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Amounts related to interest settlements | Amounts related to interest settlements | $ | (5) | $ | (11) | Amounts related to interest settlements | $ | 9 | $ | (13) | $ | 4 | $ | (24) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Recognized on derivatives | Recognized on derivatives | 414 | 524 | Recognized on derivatives | 60 | (163) | 474 | 361 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Recognized on hedged items | Recognized on hedged items | (402) | (526) | Recognized on hedged items | (42) | 161 | (444) | (365) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Net income (expense) recognized | Net income (expense) recognized | 7 | (13) | Net income (expense) recognized | 27 | (15) | 34 | (28) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Loans and leases: | Loans and leases: | Loans and leases: | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Amounts related to interest settlements | — | — | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Recognized on derivatives | — | — | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Recognized on hedged items | Recognized on hedged items | (1) | (1) | Recognized on hedged items | — | — | (1) | (1) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Net income (expense) recognized | Net income (expense) recognized | (1) | (1) | Net income (expense) recognized | — | — | (1) | (1) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Long-term debt: | Long-term debt: | Long-term debt: | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Amounts related to interest settlements | Amounts related to interest settlements | 16 | — | Amounts related to interest settlements | 3 | — | 19 | — | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Recognized on derivatives | Recognized on derivatives | (429) | — | Recognized on derivatives | (38) | — | (467) | — | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Recognized on hedged items | Recognized on hedged items | 486 | 79 | Recognized on hedged items | 82 | 75 | 568 | 154 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Net income (expense) recognized | Net income (expense) recognized | 73 | 79 | Net income (expense) recognized | 47 | 75 | 120 | 154 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Net income (expense) recognized, total | Net income (expense) recognized, total | $ | 79 | $ | 65 | Net income (expense) recognized, total | $ | 74 | $ | 60 | $ | 153 | $ | 125 |
(Dollars in millions) | (Dollars in millions) | Mar 31, 2022 | Dec 31, 2021 | (Dollars in millions) | Jun 30, 2022 | Dec 31, 2021 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
Cash flow hedges: | Cash flow hedges: | Cash flow hedges: | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Net unrecognized after-tax gain (loss) on active hedges recorded in AOCI | Net unrecognized after-tax gain (loss) on active hedges recorded in AOCI | $ | (44) | $ | — | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
Net unrecognized after-tax gain (loss) on terminated hedges recorded in AOCI (to be recognized in earnings through 2022) | Net unrecognized after-tax gain (loss) on terminated hedges recorded in AOCI (to be recognized in earnings through 2022) | $ | (4) | $ | (9) | Net unrecognized after-tax gain (loss) on terminated hedges recorded in AOCI (to be recognized in earnings through 2022) | (1) | (9) | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Estimated portion of net after-tax gain (loss) on terminated hedges to be reclassified from AOCI into earnings during the next 12 months | Estimated portion of net after-tax gain (loss) on terminated hedges to be reclassified from AOCI into earnings during the next 12 months | (4) | (9) | Estimated portion of net after-tax gain (loss) on terminated hedges to be reclassified from AOCI into earnings during the next 12 months | (3) | (9) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
Maximum time period over which Truist is hedging a portion of the variability in future cash flows for forecasted transactions excluding those transactions relating to the payment of variable interest on existing instruments | Maximum time period over which Truist is hedging a portion of the variability in future cash flows for forecasted transactions excluding those transactions relating to the payment of variable interest on existing instruments | 7 years | N/A | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Fair value hedges: | Fair value hedges: | Fair value hedges: | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Unrecognized pre-tax net gain (loss) on terminated hedges (to be recognized as interest primarily through 2030) (1) | Unrecognized pre-tax net gain (loss) on terminated hedges (to be recognized as interest primarily through 2030) (1) | $ | 856 | $ | 767 | Unrecognized pre-tax net gain (loss) on terminated hedges (to be recognized as interest primarily through 2030) (1) | $ | 756 | $ | 767 | ||||||||||||||||||||||||||||||
Portion of pre-tax net gain (loss) on terminated hedges to be recognized as a change in interest during the next 12 months | Portion of pre-tax net gain (loss) on terminated hedges to be recognized as a change in interest during the next 12 months | 216 | 231 | Portion of pre-tax net gain (loss) on terminated hedges to be recognized as a change in interest during the next 12 months | 179 | 231 |
Three Months Ended March 31, | Three Months Ended June 30, | Six Months Ended June 30, | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
(Dollars in millions) | (Dollars in millions) | Income Statement Location | 2022 | 2021 | (Dollars in millions) | Income Statement Location | 2022 | 2021 | 2022 | 2021 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Client-related and other risk management: | Client-related and other risk management: | Client-related and other risk management: | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Interest rate contracts | Interest rate contracts | Investment banking and trading income and other income | $ | 56 | $ | 102 | Interest rate contracts | Investment banking and trading income and other income | $ | 72 | $ | 12 | $ | 128 | $ | 114 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Foreign exchange contracts | Foreign exchange contracts | Investment banking and trading income and other income | 32 | 26 | Foreign exchange contracts | Investment banking and trading income and other income | 147 | 8 | 179 | 34 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Equity contracts | Equity contracts | Investment banking and trading income and other income | 5 | (8) | Equity contracts | Investment banking and trading income and other income | 2 | (12) | 7 | (20) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Credit contracts | Credit contracts | Investment banking and trading income and other income | 8 | (34) | Credit contracts | Investment banking and trading income and other income | 83 | (27) | 91 | (61) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Commodity contracts | Commodity contracts | Investment banking and trading income | 5 | 2 | Commodity contracts | Investment banking and trading income | (5) | 3 | — | 5 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Mortgage banking: | Mortgage banking: | Mortgage banking: | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Interest rate contracts | Interest rate contracts | Residential mortgage income | 261 | 91 | Interest rate contracts | Residential mortgage income | 217 | (88) | 478 | 3 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Interest rate contracts | Interest rate contracts | Commercial mortgage income | (1) | (1) | Interest rate contracts | Commercial mortgage income | — | — | (1) | (1) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
MSRs: | MSRs: | MSRs: | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Interest rate contracts | Interest rate contracts | Residential mortgage income | (349) | (333) | Interest rate contracts | Residential mortgage income | (265) | 219 | (614) | (114) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Interest rate contracts | Interest rate contracts | Commercial mortgage income | (9) | (12) | Interest rate contracts | Commercial mortgage income | (5) | 5 | (14) | (7) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total | Total | $ | 8 | $ | (167) | Total | $ | 246 | $ | 120 | $ | 254 | $ | (47) |
(Dollars in millions) | (Dollars in millions) | Mar 31, 2022 | Dec 31, 2021 | (Dollars in millions) | Jun 30, 2022 | Dec 31, 2021 | ||||||||||||||||
Risk participation agreements: | Risk participation agreements: | Risk participation agreements: | ||||||||||||||||||||
Maximum potential amount of exposure | Maximum potential amount of exposure | $ | 327 | $ | 521 | Maximum potential amount of exposure | $ | 261 | $ | 521 | ||||||||||||
Total return swaps: | Total return swaps: | Total return swaps: | ||||||||||||||||||||
Cash collateral held | Cash collateral held | 323 | 290 | Cash collateral held | 385 | 290 |
(Dollars in millions) | (Dollars in millions) | Mar 31, 2022 | Dec 31, 2021 | (Dollars in millions) | Jun 30, 2022 | Dec 31, 2021 | ||||||||||||||||
Dealer and other counterparties: | Dealer and other counterparties: | Dealer and other counterparties: | ||||||||||||||||||||
Cash and other collateral received from counterparties | Cash and other collateral received from counterparties | $ | 332 | $ | 346 | Cash and other collateral received from counterparties | $ | 362 | $ | 346 | ||||||||||||
Derivatives in a net gain position secured by collateral received | Derivatives in a net gain position secured by collateral received | 450 | 506 | Derivatives in a net gain position secured by collateral received | 467 | 506 | ||||||||||||||||
Unsecured positions in a net gain with counterparties after collateral postings | Unsecured positions in a net gain with counterparties after collateral postings | 79 | 143 | Unsecured positions in a net gain with counterparties after collateral postings | 110 | 143 | ||||||||||||||||
Cash collateral posted to counterparties | Cash collateral posted to counterparties | 1,861 | 1,704 | Cash collateral posted to counterparties | 1,045 | 1,704 | ||||||||||||||||
Derivatives in a net loss position secured by collateral | Derivatives in a net loss position secured by collateral | 2,196 | 2,591 | Derivatives in a net loss position secured by collateral | 1,289 | 2,591 | ||||||||||||||||
Additional collateral that would have been posted had the Company’s credit ratings dropped below investment grade | Additional collateral that would have been posted had the Company’s credit ratings dropped below investment grade | 2 | 3 | Additional collateral that would have been posted had the Company’s credit ratings dropped below investment grade | — | 3 | ||||||||||||||||
Central counterparties clearing: | Central counterparties clearing: | Central counterparties clearing: | ||||||||||||||||||||
Cash collateral, including initial margin, posted to central clearing parties | Cash collateral, including initial margin, posted to central clearing parties | — | 31 | Cash collateral, including initial margin, posted to central clearing parties | 45 | 31 | ||||||||||||||||
Derivatives in a net loss position | Derivatives in a net loss position | 7 | 18 | Derivatives in a net loss position | 36 | 18 | ||||||||||||||||
Derivatives in a net gain position | Derivatives in a net gain position | 86 | — | Derivatives in a net gain position | 2 | — | ||||||||||||||||
Securities pledged to central counterparties clearing | Securities pledged to central counterparties clearing | 797 | 904 | Securities pledged to central counterparties clearing | 808 | 904 |
Three Months Ended March 31, | Three Months Ended June 30, | Six Months Ended June 30, | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
(Dollars in millions, except per share data, shares in thousands) | (Dollars in millions, except per share data, shares in thousands) | 2022 | 2021 | (Dollars in millions, except per share data, shares in thousands) | 2022 | 2021 | 2022 | 2021 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Net income available to common shareholders | Net income available to common shareholders | $ | 1,327 | $ | 1,334 | Net income available to common shareholders | $ | 1,454 | $ | 1,559 | $ | 2,781 | $ | 2,893 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Weighted average number of common shares | Weighted average number of common shares | 1,329,037 | 1,345,666 | Weighted average number of common shares | 1,330,160 | 1,338,302 | 1,329,601 | 1,341,963 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Effect of dilutive outstanding equity-based awards | Effect of dilutive outstanding equity-based awards | 12,526 | 13,266 | Effect of dilutive outstanding equity-based awards | 8,704 | 11,190 | 10,624 | 12,247 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Weighted average number of diluted common shares | Weighted average number of diluted common shares | 1,341,563 | 1,358,932 | Weighted average number of diluted common shares | 1,338,864 | 1,349,492 | 1,340,225 | 1,354,210 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Basic EPS | Basic EPS | $ | 1.00 | $ | 0.99 | Basic EPS | $ | 1.09 | $ | 1.16 | $ | 2.09 | $ | 2.16 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Diluted EPS | Diluted EPS | $ | 0.99 | $ | 0.98 | Diluted EPS | $ | 1.09 | $ | 1.16 | $ | 2.08 | $ | 2.14 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Anti-dilutive awards | Anti-dilutive awards | — | 376 | Anti-dilutive awards | 4,843 | — | 130 | 3 |
Three Months Ended March 31, (Dollars in millions) | CB&W | C&CB | IH | OT&C (1) | Total | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
2022 | 2021 | 2022 | 2021 | 2022 | 2021 | 2022 | 2021 | 2022 | 2021 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Three Months Ended June 30, (Dollars in millions) | Three Months Ended June 30, (Dollars in millions) | CB&W | C&CB | IH | OT&C (1) | Total | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
2022 | 2021 | 2022 | 2021 | 2022 | 2021 | 2022 | 2021 | 2022 | 2021 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Net interest income (expense) | Net interest income (expense) | $ | 1,567 | $ | 1,687 | $ | 1,277 | $ | 1,182 | $ | 30 | $ | 25 | $ | 533 | $ | 351 | $ | 3,407 | $ | 3,245 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Net intersegment interest income (expense) | Net intersegment interest income (expense) | 707 | 385 | 57 | 114 | (2) | — | (762) | (499) | — | — | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Segment net interest income | Segment net interest income | 2,274 | 2,072 | 1,334 | 1,296 | 28 | 25 | (229) | (148) | 3,407 | 3,245 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Allocated provision for credit losses | Allocated provision for credit losses | 199 | (4) | (28) | (399) | 1 | (1) | (1) | (30) | 171 | (434) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Segment net interest income after provision | Segment net interest income after provision | 2,075 | 2,076 | 1,362 | 1,695 | 27 | 26 | (228) | (118) | 3,236 | 3,679 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Noninterest income | Noninterest income | 892 | 925 | 636 | 808 | 833 | 698 | (113) | (26) | 2,248 | 2,405 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Amortization of intangibles | Amortization of intangibles | 79 | 78 | 32 | 38 | 32 | 24 | — | 2 | 143 | 142 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Other noninterest expense | Other noninterest expense | 1,875 | 1,867 | 749 | 790 | 592 | 491 | 221 | 721 | 3,437 | 3,869 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Income (loss) before income taxes | Income (loss) before income taxes | 1,013 | 1,056 | 1,217 | 1,675 | 236 | 209 | (562) | (867) | 1,904 | 2,073 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Provision (benefit) for income taxes | Provision (benefit) for income taxes | 240 | 257 | 263 | 369 | 58 | 50 | (189) | (261) | 372 | 415 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Segment net income (loss) | Segment net income (loss) | $ | 773 | $ | 799 | $ | 954 | $ | 1,306 | $ | 178 | $ | 159 | $ | (373) | $ | (606) | $ | 1,532 | $ | 1,658 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Identifiable assets (period end) | Identifiable assets (period end) | $ | 166,378 | $ | 156,520 | $ | 193,406 | $ | 178,746 | $ | 11,126 | $ | 8,649 | $ | 174,213 | $ | 178,049 | $ | 545,123 | $ | 521,964 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Six Months Ended June 30, (Dollars in millions) | Six Months Ended June 30, (Dollars in millions) | CB&W | C&CB | IH | OT&C (1) | Total | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
2022 | 2021 | 2022 | 2021 | 2022 | 2021 | 2022 | 2021 | 2022 | 2021 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Net interest income (expense) | Net interest income (expense) | $ | 1,529 | $ | 1,753 | $ | 1,093 | $ | 1,208 | $ | 24 | $ | 24 | $ | 537 | $ | 300 | $ | 3,183 | $ | 3,285 | Net interest income (expense) | $ | 3,095 | $ | 3,440 | $ | 2,371 | $ | 2,391 | $ | 54 | $ | 49 | $ | 1,070 | $ | 650 | $ | 6,590 | $ | 6,530 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Net intersegment interest income (expense) | Net intersegment interest income (expense) | 649 | 231 | 156 | 72 | — | — | (805) | (303) | — | — | Net intersegment interest income (expense) | 1,361 | 616 | 233 | 187 | (2) | — | (1,592) | (803) | — | — | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Segment net interest income | Segment net interest income | 2,178 | 1,984 | 1,249 | 1,280 | 24 | 24 | (268) | (3) | 3,183 | 3,285 | Segment net interest income | 4,456 | 4,056 | 2,604 | 2,578 | 52 | 49 | (522) | (153) | 6,590 | 6,530 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Allocated provision for credit losses | Allocated provision for credit losses | 74 | 100 | (150) | (35) | — | 1 | (19) | (18) | (95) | 48 | Allocated provision for credit losses | 272 | 96 | (178) | (434) | 1 | — | (19) | (48) | 76 | (386) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Segment net interest income after provision | Segment net interest income after provision | 2,104 | 1,884 | 1,399 | 1,315 | 24 | 23 | (249) | 15 | 3,278 | 3,237 | Segment net interest income after provision | 4,184 | 3,960 | 2,782 | 3,012 | 51 | 49 | (503) | (105) | 6,514 | 6,916 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Noninterest income | Noninterest income | 950 | 920 | 619 | 692 | 737 | 633 | (164) | (48) | 2,142 | 2,197 | Noninterest income | 1,842 | 1,845 | 1,255 | 1,500 | 1,571 | 1,332 | (278) | (75) | 4,390 | 4,602 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Amortization of intangibles | Amortization of intangibles | 73 | 79 | 33 | 38 | 31 | 27 | — | — | 137 | 144 | Amortization of intangibles | 152 | 157 | 65 | 75 | 63 | 51 | — | 3 | 280 | 286 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Other noninterest expense | Other noninterest expense | 1,846 | 1,836 | 724 | 737 | 529 | 453 | 438 | 440 | 3,537 | 3,466 | Other noninterest expense | 3,710 | 3,721 | 1,472 | 1,513 | 1,121 | 944 | 671 | 1,157 | 6,974 | 7,335 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Income (loss) before income taxes | Income (loss) before income taxes | 1,135 | 889 | 1,261 | 1,232 | 201 | 176 | (851) | (473) | 1,746 | 1,824 | Income (loss) before income taxes | 2,164 | 1,927 | 2,500 | 2,924 | 438 | 386 | (1,452) | (1,340) | 3,650 | 3,897 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Provision (benefit) for income taxes | Provision (benefit) for income taxes | 271 | 208 | 276 | 266 | 49 | 43 | (266) | (166) | 330 | 351 | Provision (benefit) for income taxes | 518 | 471 | 543 | 639 | 108 | 94 | (467) | (438) | 702 | 766 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Segment net income (loss) | Segment net income (loss) | $ | 864 | $ | 681 | $ | 985 | $ | 966 | $ | 152 | $ | 133 | $ | (585) | $ | (307) | $ | 1,416 | $ | 1,473 | Segment net income (loss) | $ | 1,646 | $ | 1,456 | $ | 1,957 | $ | 2,285 | $ | 330 | $ | 292 | $ | (985) | $ | (902) | $ | 2,948 | $ | 3,131 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Identifiable assets (period end) | Identifiable assets (period end) | $ | 160,220 | $ | 159,541 | $ | 184,834 | $ | 183,241 | $ | 10,292 | $ | 8,062 | $ | 188,633 | $ | 166,693 | $ | 543,979 | $ | 517,537 | Identifiable assets (period end) | $ | 166,378 | $ | 156,520 | $ | 193,406 | $ | 178,746 | $ | 11,126 | $ | 8,649 | $ | 174,213 | $ | 178,049 | $ | 545,123 | $ | 521,964 |
Table 1: Taxable-Equivalent Net Interest Income and Rate / Volume Analysis (1) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Three Months Ended March 31, (Dollars in millions) | Average Balances (5) | Annualized Yield/Rate | Income/Expense | Incr. (Decr.) | Change due to | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
2022 | 2021 | 2022 | 2021 | 2022 | 2021 | Rate | Volume | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Table 1-1: Taxable-Equivalent Net Interest Income and Rate / Volume Analysis (1) | Table 1-1: Taxable-Equivalent Net Interest Income and Rate / Volume Analysis (1) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Three Months Ended June 30, (Dollars in millions) | Three Months Ended June 30, (Dollars in millions) | Average Balances (5) | Annualized Yield/Rate | Income/Expense | Incr. (Decr.) | Change due to | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
2022 | 2021 | 2022 | 2021 | 2022 | 2021 | Rate | Volume | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Assets | Assets | Assets | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total securities, at amortized cost: (2) | Total securities, at amortized cost: (2) | Total securities, at amortized cost: (2) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
U.S. Treasury | U.S. Treasury | $ | 9,890 | $ | 1,759 | 0.72 | % | 0.89 | % | $ | 18 | $ | 4 | $ | 14 | $ | (1) | $ | 15 | U.S. Treasury | $ | 10,544 | $ | 9,070 | 0.86 | % | 0.73 | % | $ | 22 | $ | 16 | $ | 6 | $ | 3 | $ | 3 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
GSE | GSE | 1,120 | 1,839 | 2.13 | 2.33 | 6 | 11 | (5) | (1) | (4) | GSE | 255 | 1,840 | 1.96 | 2.33 | 1 | 11 | (10) | (1) | (9) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Agency MBS | Agency MBS | 137,052 | 118,171 | 1.72 | 1.44 | 590 | 426 | 164 | 90 | 74 | Agency MBS | 133,339 | 124,251 | 1.88 | 1.50 | 625 | 466 | 159 | 123 | 36 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
States and political subdivisions | States and political subdivisions | 374 | 444 | 3.72 | 3.52 | 3 | 4 | (1) | — | (1) | States and political subdivisions | 371 | 437 | 3.83 | 3.55 | 4 | 4 | — | — | — | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Non-agency MBS | Non-agency MBS | 4,224 | — | 2.25 | — | 24 | — | 24 | — | 24 | Non-agency MBS | 4,097 | 17 | 2.30 | 2.46 | 23 | — | 23 | — | 23 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Other | Other | 27 | 33 | 2.04 | 1.92 | — | — | — | — | — | Other | 75 | 32 | 3.66 | 1.88 | 1 | — | 1 | — | 1 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total securities | Total securities | 152,687 | 122,246 | 1.68 | 1.45 | 641 | 445 | 196 | 88 | 108 | Total securities | 148,681 | 135,647 | 1.82 | 1.47 | 676 | 497 | 179 | 125 | 54 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Interest earning trading assets | Interest earning trading assets | 5,837 | 4,742 | 3.04 | 2.79 | 43 | 32 | 11 | 3 | 8 | Interest earning trading assets | 6,073 | 5,061 | 3.55 | 2.82 | 55 | 37 | 18 | 10 | 8 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Other earning assets (3) | Other earning assets (3) | 18,932 | 17,417 | 0.63 | 0.37 | 30 | 16 | 14 | 13 | 1 | Other earning assets (3) | 21,203 | 21,592 | 0.85 | 0.19 | 45 | 9 | 36 | 36 | — | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Loans and leases, net of unearned income: (4) | Loans and leases, net of unearned income: (4) | Loans and leases, net of unearned income: (4) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Commercial and industrial | Commercial and industrial | 138,872 | 141,026 | 2.88 | 3.14 | 987 | 1,093 | (106) | (90) | (16) | Commercial and industrial | 145,558 | 138,539 | 3.24 | 3.10 | 1,174 | 1,072 | 102 | 48 | 54 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
CRE | CRE | 23,555 | 26,211 | 2.84 | 2.90 | 168 | 189 | (21) | (4) | (17) | CRE | 22,508 | 25,645 | 3.41 | 2.84 | 193 | 183 | 10 | 34 | (24) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Commercial Construction | Commercial Construction | 5,046 | 6,557 | 3.05 | 3.04 | 35 | 48 | (13) | — | (13) | Commercial Construction | 5,256 | 6,359 | 3.46 | 2.95 | 43 | 45 | (2) | 7 | (9) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Residential mortgage | Residential mortgage | 47,976 | 45,823 | 3.57 | 4.42 | 428 | 507 | (79) | (102) | 23 | Residential mortgage | 49,237 | 43,605 | 3.58 | 4.35 | 440 | 474 | (34) | (91) | 57 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Residential home equity and direct | Residential home equity and direct | 24,883 | 25,658 | 5.38 | 5.81 | 330 | 368 | (38) | (27) | (11) | Residential home equity and direct | 25,124 | 25,238 | 5.25 | 5.74 | 329 | 361 | (32) | (30) | (2) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Indirect auto | Indirect auto | 26,088 | 26,363 | 5.56 | 6.56 | 357 | 426 | (69) | (65) | (4) | Indirect auto | 26,496 | 26,444 | 5.47 | 6.20 | 362 | 409 | (47) | (48) | 1 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Indirect other | Indirect other | 10,860 | 10,848 | 6.32 | 6.98 | 169 | 187 | (18) | (18) | — | Indirect other | 11,471 | 10,797 | 6.27 | 6.86 | 180 | 185 | (5) | (16) | 11 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Student | Student | 6,648 | 7,519 | 3.86 | 3.96 | 63 | 73 | (10) | (2) | (8) | Student | 6,331 | 7,396 | 4.20 | 3.90 | 66 | 72 | (6) | 5 | (11) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Credit card | Credit card | 4,682 | 4,645 | 8.97 | 9.24 | 104 | 106 | (2) | (3) | 1 | Credit card | 4,728 | 4,552 | 8.91 | 8.73 | 105 | 99 | 6 | 2 | 4 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total loans and leases HFI | Total loans and leases HFI | 288,610 | 294,650 | 3.70 | 4.11 | 2,641 | 2,997 | (356) | (311) | (45) | Total loans and leases HFI | 296,709 | 288,575 | 3.91 | 4.03 | 2,892 | 2,900 | (8) | (89) | 81 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
LHFS | LHFS | 3,874 | 4,891 | 2.87 | 2.59 | 28 | 32 | (4) | 3 | (7) | LHFS | 3,152 | 4,390 | 4.20 | 2.57 | 33 | 28 | 5 | 14 | (9) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total loans and leases | Total loans and leases | 292,484 | 299,541 | 3.69 | 4.09 | 2,669 | 3,029 | (360) | (308) | (52) | Total loans and leases | 299,861 | 292,965 | 3.91 | 4.01 | 2,925 | 2,928 | (3) | (75) | 72 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total earning assets | Total earning assets | 469,940 | 443,946 | 2.90 | 3.20 | 3,383 | 3,522 | (139) | (204) | 65 | Total earning assets | 475,818 | 455,265 | 3.12 | 3.06 | 3,701 | 3,471 | 230 | 96 | 134 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Nonearning assets | Nonearning assets | 66,041 | 64,887 | Nonearning assets | 64,750 | 63,509 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total assets | Total assets | $ | 535,981 | $ | 508,833 | Total assets | $ | 540,568 | $ | 518,774 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Liabilities and Shareholders’ Equity | Liabilities and Shareholders’ Equity | Liabilities and Shareholders’ Equity | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Interest-bearing deposits: | Interest-bearing deposits: | Interest-bearing deposits: | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Interest-checking | Interest-checking | $ | 112,159 | $ | 104,744 | 0.05 | 0.06 | 14 | 15 | (1) | (2) | 1 | Interest-checking | $ | 112,375 | $ | 106,121 | 0.15 | 0.06 | 43 | 15 | 28 | 27 | 1 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Money market and savings | Money market and savings | 141,500 | 129,303 | 0.03 | 0.03 | 11 | 10 | 1 | — | 1 | Money market and savings | 148,632 | 134,029 | 0.13 | 0.03 | 50 | 8 | 42 | 41 | 1 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Time deposits | Time deposits | 15,646 | 20,559 | 0.18 | 0.44 | 7 | 22 | (15) | (11) | (4) | Time deposits | 14,133 | 18,213 | 0.17 | 0.28 | 6 | 13 | (7) | (5) | (2) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total interest-bearing deposits (6) | Total interest-bearing deposits (6) | 269,305 | 254,606 | 0.05 | 0.07 | 32 | 47 | (15) | (13) | (2) | Total interest-bearing deposits (6) | 275,140 | 258,363 | 0.14 | 0.06 | 99 | 36 | 63 | 63 | — | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Short-term borrowings | Short-term borrowings | 6,944 | 6,731 | 0.60 | 0.82 | 10 | 14 | (4) | (4) | — | Short-term borrowings | 9,618 | 6,168 | 1.26 | 0.98 | 30 | 15 | 15 | 5 | 10 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Long-term debt | Long-term debt | 35,337 | 37,820 | 1.50 | 1.57 | 132 | 148 | (16) | (6) | (10) | Long-term debt | 31,263 | 36,873 | 1.75 | 1.60 | 137 | 147 | (10) | 13 | (23) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total interest-bearing liabilities | Total interest-bearing liabilities | 311,586 | 299,157 | 0.22 | 0.28 | 174 | 209 | (35) | (23) | (12) | Total interest-bearing liabilities | 316,021 | 301,404 | 0.34 | 0.26 | 266 | 198 | 68 | 81 | (13) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Noninterest-bearing deposits (6) | Noninterest-bearing deposits (6) | 145,933 | 128,579 | Noninterest-bearing deposits (6) | 148,610 | 137,892 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Other liabilities | Other liabilities | 11,664 | 11,050 | Other liabilities | 12,437 | 10,813 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Shareholders’ equity | Shareholders’ equity | 66,798 | 70,047 | Shareholders’ equity | 63,500 | 68,665 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total liabilities and shareholders’ equity | Total liabilities and shareholders’ equity | $ | 535,981 | $ | 508,833 | Total liabilities and shareholders’ equity | $ | 540,568 | $ | 518,774 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Average interest-rate spread | Average interest-rate spread | 2.68 | % | 2.92 | % | Average interest-rate spread | 2.78 | % | 2.80 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
NIM/net interest income - taxable equivalent | NIM/net interest income - taxable equivalent | 2.76 | % | 3.01 | % | $ | 3,209 | $ | 3,313 | $ | (104) | $ | (181) | $ | 77 | NIM/net interest income - taxable equivalent | 2.89 | % | 2.88 | % | $ | 3,435 | $ | 3,273 | $ | 162 | $ | 15 | $ | 147 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Taxable-equivalent adjustment | Taxable-equivalent adjustment | $ | 26 | $ | 28 | Taxable-equivalent adjustment | $ | 28 | $ | 28 |
Table 1-2: Taxable-Equivalent Net Interest Income and Rate / Volume Analysis (1) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Six Months Ended June 30, (Dollars in millions) | Average Balances (5) | Annualized Yield/Rate | Income/Expense | Incr. (Decr.) | Change due to | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
2022 | 2021 | 2022 | 2021 | 2022 | 2021 | Rate | Volume | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Assets | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total securities, at amortized cost: (2) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
U.S. Treasury | $ | 10,219 | $ | 5,435 | 0.79 | % | 0.76 | % | $ | 40 | $ | 20 | $ | 20 | $ | 1 | $ | 19 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
GSE | 685 | 1,840 | 2.11 | 2.33 | 7 | 22 | (15) | (2) | (13) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Agency MBS | 135,185 | 121,228 | 1.80 | 1.47 | 1,215 | 892 | 323 | 214 | 109 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
States and political subdivisions | 372 | 441 | 3.77 | 3.54 | 7 | 8 | (1) | — | (1) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Non-agency MBS | 4,161 | 8 | 2.27 | 2.45 | 47 | — | 47 | — | 47 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Other | 51 | 32 | 3.22 | 1.90 | 1 | — | 1 | 1 | — | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total securities | 150,673 | 128,984 | 1.75 | 1.46 | 1,317 | 942 | 375 | 214 | 161 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Interest earning trading assets | 5,956 | 4,902 | 3.30 | 2.81 | 98 | 69 | 29 | 13 | 16 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Other earning assets (3) | 20,074 | 19,515 | 0.75 | 0.27 | 75 | 25 | 50 | 49 | 1 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Loans and leases, net of unearned income: (4) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Commercial and industrial | 142,233 | 139,776 | 3.06 | 3.12 | 2,161 | 2,165 | (4) | (42) | 38 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
CRE | 23,029 | 25,926 | 3.12 | 2.87 | 361 | 372 | (11) | 31 | (42) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Commercial Construction | 5,152 | 6,457 | 3.26 | 2.99 | 78 | 93 | (15) | 7 | (22) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Residential mortgage | 48,610 | 44,708 | 3.57 | 4.39 | 868 | 981 | (113) | (193) | 80 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Residential home equity and direct | 25,004 | 25,447 | 5.31 | 5.78 | 659 | 729 | (70) | (57) | (13) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Indirect auto | 26,293 | 26,403 | 5.51 | 6.38 | 719 | 835 | (116) | (113) | (3) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Indirect other | 11,167 | 10,823 | 6.30 | 6.92 | 349 | 372 | (23) | (35) | 12 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Student | 6,489 | 7,457 | 4.02 | 3.93 | 129 | 145 | (16) | 3 | (19) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Credit card | 4,705 | 4,598 | 8.94 | 8.99 | 209 | 205 | 4 | (1) | 5 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total loans and leases HFI | 292,682 | 291,595 | 3.81 | 4.07 | 5,533 | 5,897 | (364) | (400) | 36 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
LHFS | 3,511 | 4,640 | 3.47 | 2.58 | 61 | 60 | 1 | 18 | (17) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total loans and leases | 296,193 | 296,235 | 3.80 | 4.05 | 5,594 | 5,957 | (363) | (382) | 19 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total earning assets | 472,896 | 449,636 | 3.01 | 3.13 | 7,084 | 6,993 | 91 | (106) | 197 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Nonearning assets | 65,391 | 64,196 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total assets | $ | 538,287 | $ | 513,832 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Liabilities and Shareholders’ Equity | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Interest-bearing deposits: | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Interest-checking | $ | 112,268 | $ | 105,436 | 0.10 | 0.06 | 57 | 30 | 27 | 25 | 2 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Money market and savings | 145,085 | 131,680 | 0.08 | 0.03 | 61 | 18 | 43 | 41 | 2 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Time deposits | 14,885 | 19,379 | 0.18 | 0.36 | 13 | 35 | (22) | (15) | (7) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Foreign office deposits - interest-bearing | — | — | — | — | — | — | — | — | — | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total interest-bearing deposits (6) | 272,238 | 256,495 | 0.10 | 0.07 | 131 | 83 | 48 | 51 | (3) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Short-term borrowings | 8,289 | 6,448 | 0.98 | 0.90 | 40 | 29 | 11 | 3 | 8 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Long-term debt | 33,289 | 37,344 | 1.61 | 1.58 | 269 | 295 | (26) | 5 | (31) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total interest-bearing liabilities | 313,816 | 300,287 | 0.28 | 0.27 | 440 | 407 | 33 | 59 | (26) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Noninterest-bearing deposits (6) | 147,279 | 133,261 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Other liabilities | 12,052 | 10,932 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Shareholders’ equity | 65,140 | 69,352 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total liabilities and shareholders’ equity | $ | 538,287 | $ | 513,832 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Average interest-rate spread | 2.73 | % | 2.86 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
NIM/net interest income - taxable equivalent | 2.83 | % | 2.95 | % | $ | 6,644 | $ | 6,586 | $ | 58 | $ | (165) | $ | 223 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Taxable-equivalent adjustment | $ | 54 | $ | 56 |
Table 2: Noninterest Income | Table 2: Noninterest Income | Table 2: Noninterest Income | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Three Months Ended March 31, | Three Months Ended June 30, | Six Months Ended June 30, | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
(Dollars in millions) | (Dollars in millions) | 2022 | 2021 | % Change | (Dollars in millions) | 2022 | 2021 | % Change | 2022 | 2021 | % Change | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Insurance income | Insurance income | $ | 727 | $ | 626 | 16.1 | % | Insurance income | $ | 825 | $ | 690 | 19.6 | % | $ | 1,552 | $ | 1,316 | 17.9 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Investment banking and trading income | Investment banking and trading income | 261 | 346 | (24.6) | Investment banking and trading income | 255 | 402 | (36.6) | 516 | 748 | (31.0) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Wealth management income | Wealth management income | 343 | 341 | 0.6 | Wealth management income | 337 | 345 | (2.3) | 680 | 686 | (0.9) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Service charges on deposits | Service charges on deposits | 252 | 258 | (2.3) | Service charges on deposits | 254 | 253 | 0.4 | 506 | 511 | (1.0) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Card and payment related fees | Card and payment related fees | 212 | 200 | 6.0 | Card and payment related fees | 246 | 225 | 9.3 | 458 | 425 | 7.8 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Residential mortgage income | Residential mortgage income | 89 | 100 | (11.0) | Residential mortgage income | 74 | 117 | (36.8) | 163 | 217 | (24.9) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Lending related fees | Lending related fees | 85 | 100 | (15.0) | Lending related fees | 100 | 94 | 6.4 | 185 | 194 | (4.6) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Operating lease income | Operating lease income | 58 | 68 | (14.7) | Operating lease income | 66 | 66 | — | 124 | 134 | (7.5) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Commercial mortgage income | Commercial mortgage income | 32 | 33 | (3.0) | Commercial mortgage income | 26 | 47 | (44.7) | 58 | 80 | (27.5) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Income from bank-owned life insurance | Income from bank-owned life insurance | 51 | 50 | 2.0 | Income from bank-owned life insurance | 50 | 46 | 8.7 | 101 | 96 | 5.2 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Securities gains (losses) | Securities gains (losses) | (69) | — | NM | Securities gains (losses) | (1) | — | NM | (70) | — | NM | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Other income | Other income | 101 | 75 | 34.7 | Other income | 16 | 120 | (86.7) | 117 | 195 | (40.0) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total noninterest income | Total noninterest income | $ | 2,142 | $ | 2,197 | (2.5) | Total noninterest income | $ | 2,248 | $ | 2,405 | (6.5) | $ | 4,390 | $ | 4,602 | (4.6) |
Table 3: Noninterest Expense | Table 3: Noninterest Expense | Table 3: Noninterest Expense | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Three Months Ended March 31, | Three Months Ended June 30, | Six Months Ended June 30, | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
(Dollars in millions) | (Dollars in millions) | 2022 | 2021 | % Change | (Dollars in millions) | 2022 | 2021 | % Change | 2022 | 2021 | % Change | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Personnel expense | Personnel expense | $ | 2,051 | $ | 2,142 | (4.2) | % | Personnel expense | $ | 2,102 | $ | 2,207 | (4.8) | % | $ | 4,153 | $ | 4,349 | (4.5) | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Professional fees and outside processing | Professional fees and outside processing | 363 | 350 | 3.7 | Professional fees and outside processing | 349 | 341 | 2.3 | 712 | 691 | 3.0 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Software expense | Software expense | 232 | 210 | 10.5 | Software expense | 234 | 246 | (4.9) | 466 | 456 | 2.2 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Net occupancy expense | Net occupancy expense | 208 | 209 | (0.5) | Net occupancy expense | 181 | 182 | (0.5) | 389 | 391 | (0.5) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Amortization of intangibles | Amortization of intangibles | 137 | 144 | (4.9) | Amortization of intangibles | 143 | 142 | 0.7 | 280 | 286 | (2.1) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Equipment expense | Equipment expense | 118 | 113 | 4.4 | Equipment expense | 114 | 122 | (6.6) | 232 | 235 | (1.3) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Marketing and customer development | Marketing and customer development | 84 | 66 | 27.3 | Marketing and customer development | 93 | 66 | 40.9 | 177 | 132 | 34.1 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Operating lease depreciation | Operating lease depreciation | 48 | 50 | (4.0) | Operating lease depreciation | 47 | 47 | — | 95 | 97 | (2.1) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Loan-related expense | Loan-related expense | 44 | 54 | (18.5) | Loan-related expense | 47 | 55 | (14.5) | 91 | 109 | (16.5) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Regulatory costs | Regulatory costs | 35 | 25 | 40.0 | Regulatory costs | 44 | 31 | 41.9 | 79 | 56 | 41.1 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Merger-related and restructuring charges | Merger-related and restructuring charges | 216 | 141 | 53.2 | Merger-related and restructuring charges | 121 | 297 | (59.3) | 337 | 438 | (23.1) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Loss (gain) on early extinguishment of debt | Loss (gain) on early extinguishment of debt | — | (3) | (100.0) | Loss (gain) on early extinguishment of debt | (39) | — | NM | (39) | (3) | NM | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Other expense | Other expense | 138 | 109 | 26.6 | Other expense | 144 | 275 | (47.6) | 282 | 384 | (26.6) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total noninterest expense | Total noninterest expense | $ | 3,674 | $ | 3,610 | 1.8 | Total noninterest expense | $ | 3,580 | $ | 4,011 | (10.7) | $ | 7,254 | $ | 7,621 | (4.8) |
Table 4: Merger-Related and Restructuring Accrual Activity | Table 4: Merger-Related and Restructuring Accrual Activity | Table 4: Merger-Related and Restructuring Accrual Activity | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Three Months Ended March 31, 2022 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Three Months Ended June 30, 2022 | Six Months Ended June 30, 2022 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
(Dollars in millions) | (Dollars in millions) | Accrual at Jan 1, 2022 | Expense | Utilized | Accrual at Mar 31, 2022 | (Dollars in millions) | Accrual at Apr 1, 2022 | Expense | Utilized | Accrual at Jun 30, 2022 | Accrual at Jan 1, 2022 | Expense | Utilized | Accrual at Jun 30, 2022 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Severance and personnel-related | Severance and personnel-related | $ | 77 | $ | 37 | $ | (72) | $ | 42 | Severance and personnel-related | $ | 42 | $ | 29 | $ | (43) | $ | 28 | $ | 77 | $ | 66 | $ | (115) | $ | 28 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Occupancy and equipment | Occupancy and equipment | — | 98 | (98) | — | Occupancy and equipment | — | 17 | (17) | — | — | 115 | (115) | — | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Professional services | Professional services | 37 | 64 | (64) | 37 | Professional services | 37 | 36 | (49) | 24 | 37 | 100 | (113) | 24 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Systems conversion and related costs | Systems conversion and related costs | — | 20 | (17) | 3 | Systems conversion and related costs | 3 | 11 | (13) | 1 | — | 31 | (30) | 1 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Other | Other | 12 | (3) | (2) | 7 | Other | 7 | 28 | (33) | 2 | 12 | 25 | (35) | 2 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total (1) | Total (1) | $ | 126 | $ | 216 | $ | (253) | $ | 89 | Total (1) | $ | 89 | $ | 121 | $ | (155) | $ | 55 | $ | 126 | $ | 337 | $ | (408) | $ | 55 |
Table 5: Net Income by Reportable Segment | Table 5: Net Income by Reportable Segment | Table 5: Net Income by Reportable Segment | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Three Months Ended March 31, | Three Months Ended June 30, | Six Months Ended June 30, | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
(Dollars in millions) | (Dollars in millions) | 2022 | 2021 | % Change | (Dollars in millions) | 2022 | 2021 | % Change | 2022 | 2021 | % Change | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Consumer Banking and Wealth | Consumer Banking and Wealth | $ | 864 | $ | 681 | 26.9 | % | Consumer Banking and Wealth | $ | 773 | $ | 799 | (3.3) | % | $ | 1,646 | $ | 1,456 | 13.0 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Corporate and Commercial Banking | Corporate and Commercial Banking | 985 | 966 | 2.0 | Corporate and Commercial Banking | 954 | 1,306 | (27.0) | 1,957 | 2,285 | (14.4) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Insurance Holdings | Insurance Holdings | 152 | 133 | 14.3 | Insurance Holdings | 178 | 159 | 11.9 | 330 | 292 | 13.0 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Other, Treasury & Corporate | Other, Treasury & Corporate | (585) | (307) | (90.6) | Other, Treasury & Corporate | (373) | (606) | 38.4 | (985) | (902) | (9.2) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Truist Financial Corporation | Truist Financial Corporation | $ | 1,416 | $ | 1,473 | (3.9) | Truist Financial Corporation | $ | 1,532 | $ | 1,658 | (7.6) | $ | 2,948 | $ | 3,131 | (5.8) |
Table 6: Average Loans and Leases | Table 6: Average Loans and Leases | Table 6: Average Loans and Leases | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
For the Three Months Ended (Dollars in millions) | For the Three Months Ended (Dollars in millions) | Mar 31, 2022 | Dec 31, 2021 | Sep 30, 2021 | Jun 30, 2021 | Mar 31, 2021 | For the Three Months Ended (Dollars in millions) | Jun 30, 2022 | Mar 31, 2022 | Dec 31, 2021 | Sep 30, 2021 | Jun 30, 2021 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Commercial: | Commercial: | Commercial: | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Commercial and industrial | Commercial and industrial | $ | 138,872 | $ | 134,804 | $ | 134,942 | $ | 138,539 | $ | 141,026 | Commercial and industrial | $ | 145,558 | $ | 138,872 | $ | 134,804 | $ | 134,942 | $ | 138,539 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
CRE | CRE | 23,555 | 24,396 | 24,849 | 25,645 | 26,211 | CRE | 22,508 | 23,555 | 24,396 | 24,849 | 25,645 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Commercial construction | Commercial construction | 5,046 | 5,341 | 5,969 | 6,359 | 6,557 | Commercial construction | 5,256 | 5,046 | 5,341 | 5,969 | 6,359 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Consumer: | Consumer: | Consumer: | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Residential mortgage | Residential mortgage | 47,976 | 47,185 | 45,369 | 43,605 | 45,823 | Residential mortgage | 49,237 | 47,976 | 47,185 | 45,369 | 43,605 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Residential home equity and direct | Residential home equity and direct | 24,883 | 25,146 | 25,242 | 25,238 | 25,658 | Residential home equity and direct | 25,124 | 24,883 | 25,146 | 25,242 | 25,238 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Indirect auto | Indirect auto | 26,088 | 26,841 | 26,830 | 26,444 | 26,363 | Indirect auto | 26,496 | 26,088 | 26,841 | 26,830 | 26,444 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Indirect other | Indirect other | 10,860 | 10,978 | 11,112 | 10,797 | 10,848 | Indirect other | 11,471 | 10,860 | 10,978 | 11,112 | 10,797 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Student | Student | 6,648 | 6,884 | 7,214 | 7,396 | 7,519 | Student | 6,331 | 6,648 | 6,884 | 7,214 | 7,396 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Credit card | Credit card | 4,682 | 4,769 | 4,632 | 4,552 | 4,645 | Credit card | 4,728 | 4,682 | 4,769 | 4,632 | 4,552 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total average loans and leases HFI | Total average loans and leases HFI | $ | 288,610 | $ | 286,344 | $ | 286,159 | $ | 288,575 | $ | 294,650 | Total average loans and leases HFI | $ | 296,709 | $ | 288,610 | $ | 286,344 | $ | 286,159 | $ | 288,575 |
Table 7: Asset Quality | Table 7: Asset Quality | Table 7: Asset Quality | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
(Dollars in millions) | (Dollars in millions) | Mar 31, 2022 | Dec 31, 2021 | Sep 30, 2021 | Jun 30, 2021 | Mar 31, 2021 | (Dollars in millions) | Jun 30, 2022 | Mar 31, 2022 | Dec 31, 2021 | Sep 30, 2021 | Jun 30, 2021 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
NPAs: | NPAs: | NPAs: | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
NPLs: | NPLs: | NPLs: | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Commercial and industrial | Commercial and industrial | $ | 330 | $ | 394 | $ | 423 | $ | 402 | $ | 474 | Commercial and industrial | $ | 393 | $ | 330 | $ | 394 | $ | 423 | $ | 402 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
CRE | CRE | 27 | 29 | 20 | 25 | 58 | CRE | 19 | 27 | 29 | 20 | 25 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Commercial construction | Commercial construction | — | 7 | 7 | 12 | 13 | Commercial construction | — | — | 7 | 7 | 12 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Residential mortgage | Residential mortgage | 315 | 296 | 306 | 302 | 290 | Residential mortgage | 269 | 315 | 296 | 306 | 302 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Residential home equity and direct | Residential home equity and direct | 141 | 141 | 146 | 165 | 172 | Residential home equity and direct | 159 | 141 | 141 | 146 | 165 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Indirect auto | Indirect auto | 227 | 218 | 172 | 148 | 158 | Indirect auto | 244 | 227 | 218 | 172 | 148 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Indirect other | Indirect other | 4 | 5 | 6 | 6 | 6 | Indirect other | 6 | 4 | 5 | 6 | 6 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total NPLs HFI | Total NPLs HFI | 1,044 | 1,090 | 1,080 | 1,060 | 1,171 | Total NPLs HFI | 1,090 | 1,044 | 1,090 | 1,080 | 1,060 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Loans held for sale | Loans held for sale | 39 | 22 | 76 | 78 | 72 | Loans held for sale | 33 | 39 | 22 | 76 | 78 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total nonaccrual loans and leases | Total nonaccrual loans and leases | 1,083 | 1,112 | 1,156 | 1,138 | 1,243 | Total nonaccrual loans and leases | 1,123 | 1,083 | 1,112 | 1,156 | 1,138 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Foreclosed real estate | Foreclosed real estate | 3 | 8 | 9 | 13 | 18 | Foreclosed real estate | 3 | 3 | 8 | 9 | 13 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Other foreclosed property | Other foreclosed property | 49 | 43 | 39 | 41 | 38 | Other foreclosed property | 47 | 49 | 43 | 39 | 41 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total nonperforming assets | Total nonperforming assets | $ | 1,135 | $ | 1,163 | $ | 1,204 | $ | 1,192 | $ | 1,299 | Total nonperforming assets | $ | 1,173 | $ | 1,135 | $ | 1,163 | $ | 1,204 | $ | 1,192 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
TDRs: | TDRs: | TDRs: | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Performing TDRs: | Performing TDRs: | Performing TDRs: | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Commercial and industrial | Commercial and industrial | $ | 104 | $ | 147 | $ | 200 | $ | 202 | $ | 201 | Commercial and industrial | $ | 105 | $ | 104 | $ | 147 | $ | 200 | $ | 202 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
CRE | CRE | 5 | 5 | 8 | 24 | 47 | CRE | 5 | 5 | 5 | 8 | 24 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Commercial construction | Commercial construction | 1 | — | — | — | — | Commercial construction | 1 | 1 | — | — | — | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Residential mortgage - government guaranteed | Residential mortgage - government guaranteed | 622 | 480 | 507 | 520 | 535 | Residential mortgage - government guaranteed | 761 | 622 | 480 | 507 | 520 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Residential mortgage - nonguaranteed | Residential mortgage - nonguaranteed | 244 | 212 | 205 | 207 | 198 | Residential mortgage - nonguaranteed | 281 | 244 | 212 | 205 | 207 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Residential home equity and direct | Residential home equity and direct | 91 | 98 | 105 | 107 | 109 | Residential home equity and direct | 84 | 91 | 98 | 105 | 107 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Indirect auto | Indirect auto | 392 | 389 | 390 | 389 | 399 | Indirect auto | 401 | 392 | 389 | 390 | 389 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Indirect other | Indirect other | 6 | 7 | 7 | 7 | 7 | Indirect other | 6 | 6 | 7 | 7 | 7 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Student - nonguaranteed | Student - nonguaranteed | 25 | 25 | 23 | 13 | 8 | Student - nonguaranteed | 27 | 25 | 25 | 23 | 13 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Credit card | Credit card | 25 | 27 | 30 | 32 | 35 | Credit card | 22 | 25 | 27 | 30 | 32 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total performing TDRs | Total performing TDRs | 1,515 | 1,390 | 1,475 | 1,501 | 1,539 | Total performing TDRs | 1,693 | 1,515 | 1,390 | 1,475 | 1,501 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Nonperforming TDRs | Nonperforming TDRs | 189 | 152 | 159 | 190 | 207 | Nonperforming TDRs | 204 | 189 | 152 | 159 | 190 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total TDRs | Total TDRs | $ | 1,704 | $ | 1,542 | $ | 1,634 | $ | 1,691 | $ | 1,746 | Total TDRs | $ | 1,897 | $ | 1,704 | $ | 1,542 | $ | 1,634 | $ | 1,691 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Loans 90 days or more past due and still accruing: | Loans 90 days or more past due and still accruing: | Loans 90 days or more past due and still accruing: | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Commercial and industrial | Commercial and industrial | $ | 22 | $ | 13 | $ | 18 | $ | 14 | $ | 14 | Commercial and industrial | $ | 27 | $ | 22 | $ | 13 | $ | 18 | $ | 14 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
CRE | CRE | 3 | — | — | — | — | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Commercial construction | Commercial construction | 3 | — | — | — | — | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Residential mortgage - government guaranteed | Residential mortgage - government guaranteed | 996 | 978 | 823 | 929 | 935 | Residential mortgage - government guaranteed | 884 | 996 | 978 | 823 | 929 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Residential mortgage - nonguaranteed | Residential mortgage - nonguaranteed | 31 | 31 | 29 | 47 | 40 | Residential mortgage - nonguaranteed | 27 | 31 | 31 | 29 | 47 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Residential home equity and direct | Residential home equity and direct | 12 | 9 | 7 | 7 | 11 | Residential home equity and direct | 10 | 12 | 9 | 7 | 7 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Indirect auto | Indirect auto | 1 | 1 | 2 | 2 | 2 | Indirect auto | 1 | 1 | 1 | 2 | 2 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Indirect other | Indirect other | 2 | 3 | 2 | 1 | 1 | Indirect other | 3 | 2 | 3 | 2 | 1 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Student - government guaranteed | Student - government guaranteed | 818 | 864 | 965 | 1,043 | 1,033 | Student - government guaranteed | 796 | 818 | 864 | 965 | 1,043 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Student - nonguaranteed | Student - nonguaranteed | 4 | 4 | 3 | 3 | 4 | Student - nonguaranteed | 5 | 4 | 4 | 3 | 3 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Credit card | Credit card | 28 | 27 | 23 | 22 | 32 | Credit card | 28 | 28 | 27 | 23 | 22 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total loans 90 days or more past due and still accruing | Total loans 90 days or more past due and still accruing | $ | 1,914 | $ | 1,930 | $ | 1,872 | $ | 2,068 | $ | 2,072 | Total loans 90 days or more past due and still accruing | $ | 1,787 | $ | 1,914 | $ | 1,930 | $ | 1,872 | $ | 2,068 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Loans 30-89 days past due and still accruing: | Loans 30-89 days past due and still accruing: | Loans 30-89 days past due and still accruing: | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Commercial and industrial | Commercial and industrial | $ | 280 | $ | 130 | $ | 135 | $ | 146 | $ | 152 | Commercial and industrial | $ | 223 | $ | 280 | $ | 130 | $ | 135 | $ | 146 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
CRE | CRE | 13 | 20 | 4 | 7 | 9 | CRE | 10 | 13 | 20 | 4 | 7 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Commercial construction | Commercial construction | 1 | 2 | 2 | 1 | 4 | Commercial construction | 4 | 1 | 2 | 2 | 1 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Residential mortgage - government guaranteed | Residential mortgage - government guaranteed | 216 | 256 | 264 | 307 | 330 | Residential mortgage - government guaranteed | 233 | 216 | 256 | 264 | 307 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Residential mortgage - nonguaranteed | Residential mortgage - nonguaranteed | 326 | 258 | 231 | 236 | 247 | Residential mortgage - nonguaranteed | 302 | 326 | 258 | 231 | 236 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Residential home equity and direct | Residential home equity and direct | 142 | 107 | 81 | 73 | 82 | Residential home equity and direct | 156 | 142 | 107 | 81 | 73 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Indirect auto | Indirect auto | 529 | 607 | 560 | 428 | 328 | Indirect auto | 584 | 529 | 607 | 560 | 428 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Indirect other | Indirect other | 65 | 64 | 53 | 47 | 45 | Indirect other | 78 | 65 | 64 | 53 | 47 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Student - government guaranteed | Student - government guaranteed | 476 | 549 | 451 | 543 | 551 | Student - government guaranteed | 447 | 476 | 549 | 451 | 543 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Student - nonguaranteed | Student - nonguaranteed | 6 | 6 | 5 | 5 | 5 | Student - nonguaranteed | 6 | 6 | 6 | 5 | 5 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Credit card | Credit card | 47 | 45 | 37 | 31 | 35 | Credit card | 48 | 47 | 45 | 37 | 31 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total loans 30-89 days past due and still accruing | Total loans 30-89 days past due and still accruing | $ | 2,101 | $ | 2,044 | $ | 1,823 | $ | 1,824 | $ | 1,788 | Total loans 30-89 days past due and still accruing | $ | 2,091 | $ | 2,101 | $ | 2,044 | $ | 1,823 | $ | 1,824 |
Table 8: Asset Quality Ratios | Table 8: Asset Quality Ratios | Table 8: Asset Quality Ratios | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Mar 31, 2022 | Dec 31, 2021 | Jun 30, 2022 | Mar 31, 2022 | Dec 31, 2021 | Sep 30, 2021 | Jun 30, 2021 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Loans 30-89 days past due and still accruing as a percentage of loans and leases HFI | Loans 30-89 days past due and still accruing as a percentage of loans and leases HFI | 0.72 | % | 0.71 | % | Loans 30-89 days past due and still accruing as a percentage of loans and leases HFI | 0.69 | % | 0.72 | % | 0.71 | % | 0.64 | % | 0.64 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Loans 90 days or more past due and still accruing as a percentage of loans and leases HFI | Loans 90 days or more past due and still accruing as a percentage of loans and leases HFI | 0.66 | 0.67 | Loans 90 days or more past due and still accruing as a percentage of loans and leases HFI | 0.59 | 0.66 | 0.67 | 0.66 | 0.72 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
NPLs as a percentage of loans and leases HFI | NPLs as a percentage of loans and leases HFI | 0.36 | 0.38 | NPLs as a percentage of loans and leases HFI | 0.36 | 0.36 | 0.38 | 0.38 | 0.37 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
NPLs as a percentage of total loans and leases (1) | NPLs as a percentage of total loans and leases (1) | 0.37 | 0.38 | NPLs as a percentage of total loans and leases (1) | 0.37 | 0.37 | 0.38 | 0.40 | 0.39 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
NPAs as a percentage of: | NPAs as a percentage of: | NPAs as a percentage of: | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total assets (1) | Total assets (1) | 0.21 | 0.21 | Total assets (1) | 0.22 | 0.21 | 0.21 | 0.23 | 0.23 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Loans and leases HFI plus foreclosed property | Loans and leases HFI plus foreclosed property | 0.38 | 0.39 | Loans and leases HFI plus foreclosed property | 0.38 | 0.38 | 0.39 | 0.40 | 0.39 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
ALLL as a percentage of loans and leases HFI | ALLL as a percentage of loans and leases HFI | 1.44 | 1.53 | ALLL as a percentage of loans and leases HFI | 1.38 | 1.44 | 1.53 | 1.65 | 1.79 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Ratio of ALLL to NPLs | Ratio of ALLL to NPLs | 3.99x | 4.07x | Ratio of ALLL to NPLs | 3.84x | 3.99x | 4.07x | 4.35x | 4.83x | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Loans 90 days or more past due and still accruing as a percentage of loans and leases HFI, excluding PPP and other government guaranteed (2) | Loans 90 days or more past due and still accruing as a percentage of loans and leases HFI, excluding PPP and other government guaranteed (2) | 0.04 | % | 0.03 | % | Loans 90 days or more past due and still accruing as a percentage of loans and leases HFI, excluding PPP and other government guaranteed (2) | 0.04 | % | 0.04 | % | 0.03 | % | 0.03 | % | 0.04 | % |
Table 9: Asset Quality Ratios (Continued) | Table 9: Asset Quality Ratios (Continued) | Table 9: Asset Quality Ratios (Continued) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
For the Three Months Ended | For the Three Months Ended | Mar 31, 2022 | Dec 31, 2021 | Sep 30, 2021 | Jun 30, 2021 | Mar 31, 2021 | For the Three Months Ended | Jun 30, 2022 | Mar 31, 2022 | Dec 31, 2021 | Sep 30, 2021 | Jun 30, 2021 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Net charge-offs as a percentage of average loans and leases HFI: | Net charge-offs as a percentage of average loans and leases HFI: | Net charge-offs as a percentage of average loans and leases HFI: | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Commercial: | Commercial: | Commercial: | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Commercial and industrial | Commercial and industrial | 0.04 | % | 0.09 | % | 0.04 | % | 0.09 | % | 0.17 | % | Commercial and industrial | 0.01 | % | 0.04 | % | 0.09 | % | 0.04 | % | 0.09 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
CRE | CRE | 0.01 | 0.07 | — | (0.05) | 0.04 | CRE | (0.10) | 0.01 | 0.07 | — | (0.05) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Commercial construction | Commercial construction | (0.02) | (0.10) | (0.06) | (0.06) | 0.08 | Commercial construction | (0.08) | (0.02) | (0.10) | (0.06) | (0.06) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Consumer: | Consumer: | Consumer: | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Residential mortgage | Residential mortgage | (0.03) | (0.02) | 0.04 | (0.01) | 0.08 | Residential mortgage | (0.02) | (0.03) | (0.02) | 0.04 | (0.01) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Residential home equity and direct | Residential home equity and direct | 0.61 | 0.49 | 0.49 | 0.59 | 0.58 | Residential home equity and direct | 1.04 | 0.61 | 0.49 | 0.49 | 0.59 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Indirect auto | Indirect auto | 1.23 | 1.01 | 0.75 | 0.63 | 1.28 | Indirect auto | 0.77 | 1.23 | 1.01 | 0.75 | 0.63 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Indirect other | Indirect other | 0.48 | 0.39 | 0.26 | 0.17 | 0.39 | Indirect other | 0.43 | 0.48 | 0.39 | 0.26 | 0.17 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Student | Student | 0.33 | 0.65 | 0.31 | 0.16 | 0.16 | Student | 0.30 | 0.33 | 0.65 | 0.31 | 0.16 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Credit card | Credit card | 2.77 | 2.31 | 1.90 | 2.75 | 2.74 | Credit card | 2.63 | 2.77 | 2.31 | 1.90 | 2.75 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total | Total | 0.25 | 0.25 | 0.19 | 0.20 | 0.33 | Total | 0.22 | 0.25 | 0.25 | 0.19 | 0.20 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Ratio of ALLL to net charge-offs | Ratio of ALLL to net charge-offs | 5.78x | 6.14x | 8.79x | 8.98x | 5.87x | Ratio of ALLL to net charge-offs | 6.54x | 5.78x | 6.14x | 8.79x | 8.98x |
Table 10: Rollforward of NPAs | Table 10: Rollforward of NPAs | Table 10: Rollforward of NPAs | ||||||||||||||||||||||||||||||||
(Dollars in millions) | (Dollars in millions) | 2022 | 2021 | (Dollars in millions) | 2022 | 2021 | ||||||||||||||||||||||||||||
Balance, January 1 | Balance, January 1 | $ | 1,163 | $ | 1,387 | Balance, January 1 | $ | 1,163 | $ | 1,387 | ||||||||||||||||||||||||
New NPAs | New NPAs | 395 | 563 | New NPAs | 836 | 1,015 | ||||||||||||||||||||||||||||
Advances and principal increases | Advances and principal increases | 108 | 102 | Advances and principal increases | 175 | 227 | ||||||||||||||||||||||||||||
Disposals of foreclosed assets (1) | Disposals of foreclosed assets (1) | (112) | (112) | Disposals of foreclosed assets (1) | (215) | (220) | ||||||||||||||||||||||||||||
Disposals of NPLs (2) | Disposals of NPLs (2) | (37) | (41) | Disposals of NPLs (2) | (68) | (141) | ||||||||||||||||||||||||||||
Charge-offs and losses | Charge-offs and losses | (115) | (112) | Charge-offs and losses | (194) | (181) | ||||||||||||||||||||||||||||
Payments | Payments | (180) | (300) | Payments | (347) | (564) | ||||||||||||||||||||||||||||
Transfers to performing status | Transfers to performing status | (101) | (183) | Transfers to performing status | (190) | (309) | ||||||||||||||||||||||||||||
Other, net | Other, net | 14 | (5) | Other, net | 13 | (22) | ||||||||||||||||||||||||||||
Ending balance, March 31 | $ | 1,135 | $ | 1,299 | ||||||||||||||||||||||||||||||
Ending balance, June 30 | Ending balance, June 30 | $ | 1,173 | $ | 1,192 |
Table 11: Rollforward of Performing TDRs | Table 11: Rollforward of Performing TDRs | Table 11: Rollforward of Performing TDRs | ||||||||||||||||||||||||||||||||
(Dollars in millions) | (Dollars in millions) | 2022 | 2021 | (Dollars in millions) | 2022 | 2021 | ||||||||||||||||||||||||||||
Balance, January 1 | Balance, January 1 | $ | 1,390 | $ | 1,361 | Balance, January 1 | $ | 1,390 | $ | 1,361 | ||||||||||||||||||||||||
Inflows | Inflows | 306 | 294 | Inflows | 570 | 411 | ||||||||||||||||||||||||||||
Payments and payoffs (1) | Payments and payoffs (1) | (60) | (57) | Payments and payoffs (1) | (122) | (160) | ||||||||||||||||||||||||||||
Charge-offs | Charge-offs | (9) | (13) | Charge-offs | (15) | (21) | ||||||||||||||||||||||||||||
Transfers to nonperforming TDRs (2) | Transfers to nonperforming TDRs (2) | (19) | (13) | Transfers to nonperforming TDRs (2) | (39) | (31) | ||||||||||||||||||||||||||||
Removal due to the passage of time | Removal due to the passage of time | (71) | (7) | Removal due to the passage of time | (71) | (9) | ||||||||||||||||||||||||||||
Non-concessionary re-modifications | Non-concessionary re-modifications | (1) | (12) | Non-concessionary re-modifications | (1) | (13) | ||||||||||||||||||||||||||||
Transferred to LHFS, sold and other | Transferred to LHFS, sold and other | (21) | (14) | Transferred to LHFS, sold and other | (19) | (37) | ||||||||||||||||||||||||||||
Balance, March 31 | $ | 1,515 | $ | 1,539 | ||||||||||||||||||||||||||||||
Balance, June 30 | Balance, June 30 | $ | 1,693 | $ | 1,501 |
Table 12: Payment Status of TDRs (1) | Table 12: Payment Status of TDRs (1) | Table 12: Payment Status of TDRs (1) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
March 31, 2022 (Dollars in millions) | Current | Past Due 30-89 Days | Past Due 90 Days Or More | Total | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
June 30, 2022 (Dollars in millions) | June 30, 2022 (Dollars in millions) | Current | Past Due 30-89 Days | Past Due 90 Days Or More | Total | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Performing TDRs: | Performing TDRs: | Performing TDRs: | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Commercial: | Commercial: | Commercial: | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Commercial and industrial | Commercial and industrial | $ | 102 | 98.1 | % | $ | 2 | 1.9 | % | $ | — | — | % | $ | 104 | Commercial and industrial | $ | 90 | 85.7 | % | $ | 14 | 13.3 | % | $ | 1 | 1.0 | % | $ | 105 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
CRE | CRE | 5 | 100.0 | — | — | — | — | 5 | CRE | 5 | 100.0 | — | — | — | — | 5 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Commercial construction | Commercial construction | 1 | 100.0 | — | — | — | — | 1 | Commercial construction | 1 | 100.0 | — | — | — | — | 1 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Consumer: | Consumer: | Consumer: | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Residential mortgage - government guaranteed | Residential mortgage - government guaranteed | 290 | 46.6 | 58 | 9.3 | 274 | 44.1 | 622 | Residential mortgage - government guaranteed | 377 | 49.5 | 79 | 10.4 | 305 | 40.1 | 761 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Residential mortgage - nonguaranteed | Residential mortgage - nonguaranteed | 210 | 86.1 | 25 | 10.2 | 9 | 3.7 | 244 | Residential mortgage - nonguaranteed | 241 | 85.7 | 26 | 9.3 | 14 | 5.0 | 281 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Residential home equity and direct | Residential home equity and direct | 85 | 93.4 | 6 | 6.6 | — | — | 91 | Residential home equity and direct | 80 | 95.3 | 4 | 4.7 | — | — | 84 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Indirect auto | Indirect auto | 336 | 85.7 | 56 | 14.3 | — | — | 392 | Indirect auto | 335 | 83.5 | 66 | 16.5 | — | — | 401 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Indirect other | Indirect other | 5 | 83.3 | 1 | 16.7 | — | — | 6 | Indirect other | 5 | 83.3 | 1 | 16.7 | — | — | 6 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Student - nonguaranteed | Student - nonguaranteed | 22 | 88.0 | 2 | 8.0 | 1 | 4.0 | 25 | Student - nonguaranteed | 25 | 92.6 | 1 | 3.7 | 1 | 3.7 | 27 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Credit card | Credit card | 22 | 88.0 | 2 | 8.0 | 1 | 4.0 | 25 | Credit card | 19 | 86.4 | 2 | 9.1 | 1 | 4.5 | 22 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total performing TDRs | Total performing TDRs | 1,078 | 71.2 | 152 | 10.0 | 285 | 18.8 | 1,515 | Total performing TDRs | 1,178 | 69.6 | 193 | 11.4 | 322 | 19.0 | 1,693 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Nonperforming TDRs | Nonperforming TDRs | 57 | 30.2 | 24 | 12.7 | 108 | 57.1 | 189 | Nonperforming TDRs | 76 | 37.3 | 26 | 12.7 | 102 | 50.0 | 204 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total TDRs | Total TDRs | $ | 1,135 | 66.6 | $ | 176 | 10.3 | $ | 393 | 23.1 | $ | 1,704 | Total TDRs | $ | 1,254 | 66.2 | $ | 219 | 11.5 | $ | 424 | 22.3 | $ | 1,897 |
Table 13: Activity in ACL | Table 13: Activity in ACL | Table 13: Activity in ACL | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
For the Three Months Ended (Dollars in millions) | Mar 31, 2022 | Dec 31, 2021 | Sep 30, 2021 | Jun 30, 2021 | Mar 31, 2021 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
For the Three Months Ended | Six Months Ended June 30, | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
(Dollars in millions) | (Dollars in millions) | Jun 30, 2022 | Mar 31, 2022 | Dec 31, 2021 | Sep 30, 2021 | Jun 30, 2021 | 2022 | 2021 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Balance, beginning of period | Balance, beginning of period | $ | 4,695 | $ | 4,978 | $ | 5,436 | $ | 6,011 | $ | 6,199 | Balance, beginning of period | $ | 4,423 | $ | 4,695 | $ | 4,978 | $ | 5,436 | $ | 6,011 | $ | 4,695 | $ | 6,199 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Provision for credit losses | Provision for credit losses | (95) | (103) | (324) | (434) | 48 | Provision for credit losses | 171 | (95) | (103) | (324) | (434) | 76 | (386) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Charge-offs: | Charge-offs: | Charge-offs: | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Commercial and industrial | Commercial and industrial | (31) | (54) | (57) | (53) | (79) | Commercial and industrial | (17) | (31) | (54) | (57) | (53) | (48) | (132) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
CRE | CRE | (1) | (5) | (1) | — | (4) | CRE | (1) | (1) | (5) | (1) | — | (2) | (4) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Commercial construction | Commercial construction | (1) | — | — | — | (2) | Commercial construction | — | (1) | — | — | — | (1) | (2) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Residential mortgage | Residential mortgage | (2) | (1) | (7) | (4) | (11) | Residential mortgage | (2) | (2) | (1) | (7) | (4) | (4) | (15) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Residential home equity and direct | Residential home equity and direct | (58) | (51) | (51) | (57) | (55) | Residential home equity and direct | (85) | (58) | (51) | (51) | (57) | (143) | (112) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Indirect auto | Indirect auto | (102) | (89) | (73) | (69) | (105) | Indirect auto | (77) | (102) | (89) | (73) | (69) | (179) | (174) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Indirect other | Indirect other | (19) | (16) | (13) | (11) | (17) | Indirect other | (18) | (19) | (16) | (13) | (11) | (37) | (28) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Student | Student | (6) | (12) | (6) | (3) | (3) | Student | (4) | (6) | (12) | (6) | (3) | (10) | (6) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Credit card | Credit card | (41) | (37) | (31) | (42) | (40) | Credit card | (40) | (41) | (37) | (31) | (42) | (81) | (82) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total charge-offs | Total charge-offs | (261) | (265) | (239) | (239) | (316) | Total charge-offs | (244) | (261) | (265) | (239) | (239) | (505) | (555) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Recoveries: | Recoveries: | Recoveries: | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Commercial and industrial | Commercial and industrial | 17 | 23 | 42 | 23 | 19 | Commercial and industrial | 13 | 17 | 23 | 42 | 23 | 30 | 42 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
CRE | CRE | 1 | — | 1 | 4 | 1 | CRE | 6 | 1 | — | 1 | 4 | 7 | 5 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Commercial construction | Commercial construction | 1 | 1 | 1 | 1 | 1 | Commercial construction | 1 | 1 | 1 | 1 | 1 | 2 | 2 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Residential mortgage | Residential mortgage | 6 | 2 | 3 | 5 | 2 | Residential mortgage | 4 | 6 | 2 | 3 | 5 | 10 | 7 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Residential home equity and direct | Residential home equity and direct | 20 | 21 | 20 | 20 | 18 | Residential home equity and direct | 20 | 20 | 21 | 20 | 20 | 40 | 38 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Indirect auto | Indirect auto | 23 | 21 | 22 | 27 | 22 | Indirect auto | 26 | 23 | 21 | 22 | 27 | 49 | 49 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Indirect other | Indirect other | 6 | 6 | 5 | 7 | 6 | Indirect other | 6 | 6 | 6 | 5 | 7 | 12 | 13 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Student | Student | — | — | 1 | — | — | Student | — | — | — | 1 | — | — | — | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Credit card | Credit card | 9 | 9 | 9 | 10 | 9 | Credit card | 9 | 9 | 9 | 9 | 10 | 18 | 19 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total recoveries | Total recoveries | 83 | 83 | 104 | 97 | 78 | Total recoveries | 85 | 83 | 83 | 104 | 97 | 168 | 175 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Net charge-offs | Net charge-offs | (178) | (182) | (135) | (142) | (238) | Net charge-offs | (159) | (178) | (182) | (135) | (142) | (337) | (380) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Other | Other | 1 | 2 | 1 | 1 | 2 | Other | (1) | 1 | 2 | 1 | 1 | — | 3 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Balance, end of period | Balance, end of period | $ | 4,423 | $ | 4,695 | $ | 4,978 | $ | 5,436 | $ | 6,011 | Balance, end of period | $ | 4,434 | $ | 4,423 | $ | 4,695 | $ | 4,978 | $ | 5,436 | $ | 4,434 | $ | 5,436 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
ACL: | ACL: | ACL: | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
ALLL | ALLL | $ | 4,170 | $ | 4,435 | $ | 4,702 | $ | 5,121 | $ | 5,662 | ALLL | $ | 4,187 | $ | 4,170 | $ | 4,435 | $ | 4,702 | $ | 5,121 | $ | 4,187 | $ | 5,121 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
RUFC | RUFC | 253 | 260 | 276 | 315 | 349 | RUFC | 247 | 253 | 260 | 276 | 315 | 247 | 315 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total ACL | Total ACL | $ | 4,423 | $ | 4,695 | $ | 4,978 | $ | 5,436 | $ | 6,011 | Total ACL | $ | 4,434 | $ | 4,423 | $ | 4,695 | $ | 4,978 | $ | 5,436 | $ | 4,434 | $ | 5,436 |
Table 14: Allocation of ALLL by Category | Table 14: Allocation of ALLL by Category | Table 14: Allocation of ALLL by Category | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
March 31, 2022 | December 31, 2021 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
June 30, 2022 | December 31, 2021 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
(Dollars in millions) | (Dollars in millions) | Amount | % ALLL in Each Category | % Loans in Each Category | Amount | % ALLL in Each Category | % Loans in Each Category | (Dollars in millions) | Amount | % ALLL in Each Category | % Loans in Each Category | Amount | % ALLL in Each Category | % Loans in Each Category | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Commercial and industrial | Commercial and industrial | $ | 1,319 | 31.6 | % | 48.6 | % | $ | 1,426 | 32.2 | % | 47.9 | % | Commercial and industrial | $ | 1,357 | 32.5 | % | 49.4 | % | $ | 1,426 | 32.2 | % | 47.9 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
CRE | CRE | 283 | 6.8 | 7.9 | 350 | 7.9 | 8.3 | CRE | 237 | 5.7 | 7.3 | 350 | 7.9 | 8.3 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Commercial construction | Commercial construction | 53 | 1.3 | 1.8 | 52 | 1.2 | 1.7 | Commercial construction | 50 | 1.2 | 1.7 | 52 | 1.2 | 1.7 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Residential mortgage | Residential mortgage | 310 | 7.4 | 16.6 | 308 | 6.9 | 16.5 | Residential mortgage | 327 | 7.8 | 16.8 | 308 | 6.9 | 16.5 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Residential home equity and direct | Residential home equity and direct | 574 | 13.8 | 8.6 | 615 | 13.9 | 8.7 | Residential home equity and direct | 588 | 14.0 | 8.3 | 615 | 13.9 | 8.7 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Indirect auto | Indirect auto | 957 | 22.9 | 8.9 | 1,022 | 23.0 | 9.1 | Indirect auto | 952 | 22.7 | 9.0 | 1,022 | 23.0 | 9.1 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Indirect other | Indirect other | 211 | 5.1 | 3.8 | 195 | 4.4 | 3.8 | Indirect other | 228 | 5.4 | 3.9 | 195 | 4.4 | 3.8 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Student | Student | 115 | 2.8 | 2.2 | 117 | 2.6 | 2.3 | Student | 100 | 2.4 | 2.0 | 117 | 2.6 | 2.3 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Credit card | Credit card | 348 | 8.3 | 1.6 | 350 | 7.9 | 1.7 | Credit card | 348 | 8.3 | 1.6 | 350 | 7.9 | 1.7 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total ALLL | Total ALLL | 4,170 | 100.0 | % | 100.0 | % | 4,435 | 100.0 | % | 100.0 | % | Total ALLL | 4,187 | 100.0 | % | 100.0 | % | 4,435 | 100.0 | % | 100.0 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
RUFC | RUFC | 253 | 260 | RUFC | 247 | 260 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total ACL | Total ACL | $ | 4,423 | $ | 4,695 | Total ACL | $ | 4,434 | $ | 4,695 |
Table 15: Other Assets as of Period End | Table 15: Other Assets as of Period End | Table 15: Other Assets as of Period End | ||||||||||||||||||||||||||
(Dollars in millions) | (Dollars in millions) | Mar 31, 2022 | Dec 31, 2021 | (Dollars in millions) | Jun 30, 2022 | Dec 31, 2021 | ||||||||||||||||||||||
Bank-owned life insurance | Bank-owned life insurance | $ | 7,545 | $ | 7,281 | Bank-owned life insurance | $ | 7,563 | $ | 7,281 | ||||||||||||||||||
Tax credit and other private equity investments | Tax credit and other private equity investments | 6,352 | 6,309 | Tax credit and other private equity investments | 6,380 | 6,309 | ||||||||||||||||||||||
Prepaid pension assets | Prepaid pension assets | 6,348 | 5,938 | Prepaid pension assets | 6,406 | 5,938 | ||||||||||||||||||||||
Derivative assets | Derivative assets | 2,113 | 2,370 | Derivative assets | 1,386 | 2,370 | ||||||||||||||||||||||
Accounts receivable | Accounts receivable | 2,323 | 2,244 | Accounts receivable | 3,151 | 2,244 | ||||||||||||||||||||||
Leased assets and related assets | Leased assets and related assets | 2,162 | 2,092 | Leased assets and related assets | 2,312 | 2,092 | ||||||||||||||||||||||
Accrued income | Accrued income | 1,875 | 1,791 | Accrued income | 1,853 | 1,791 | ||||||||||||||||||||||
ROU assets | ROU assets | 1,126 | 1,168 | ROU assets | 1,095 | 1,168 | ||||||||||||||||||||||
Prepaid expenses | Prepaid expenses | 1,174 | 1,152 | Prepaid expenses | 1,112 | 1,152 | ||||||||||||||||||||||
Equity securities at fair value | Equity securities at fair value | 1,024 | 1,066 | Equity securities at fair value | 950 | 1,066 | ||||||||||||||||||||||
Other | Other | 1,428 | 738 | Other | 2,468 | 738 | ||||||||||||||||||||||
Total other assets | Total other assets | $ | 33,470 | $ | 32,149 | Total other assets | $ | 34,676 | $ | 32,149 |
Table 16: Average Deposits | Table 16: Average Deposits | Table 16: Average Deposits | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Three Months Ended (Dollars in millions) | Three Months Ended (Dollars in millions) | Mar 31, 2022 | Dec 31, 2021 | Sep 30, 2021 | Jun 30, 2021 | Mar 31, 2021 | Three Months Ended (Dollars in millions) | Jun 30, 2022 | Mar 31, 2022 | Dec 31, 2021 | Sep 30, 2021 | Jun 30, 2021 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Noninterest-bearing deposits | Noninterest-bearing deposits | $ | 145,933 | $ | 146,492 | $ | 141,738 | $ | 137,892 | $ | 128,579 | Noninterest-bearing deposits | $ | 148,610 | $ | 145,933 | $ | 146,492 | $ | 141,738 | $ | 137,892 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Interest checking | Interest checking | 112,159 | 110,506 | 107,802 | 106,121 | 104,744 | Interest checking | 112,375 | 112,159 | 110,506 | 107,802 | 106,121 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Money market and savings | Money market and savings | 141,500 | 137,676 | 136,094 | 134,029 | 129,303 | Money market and savings | 148,632 | 141,500 | 137,676 | 136,094 | 134,029 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Time deposits | Time deposits | 15,646 | 16,292 | 17,094 | 18,213 | 20,559 | Time deposits | 14,133 | 15,646 | 16,292 | 17,094 | 18,213 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total average deposits | Total average deposits | $ | 415,238 | $ | 410,966 | $ | 402,728 | $ | 396,255 | $ | 383,185 | Total average deposits | $ | 423,750 | $ | 415,238 | $ | 410,966 | $ | 402,728 | $ | 396,255 |
Table 17: Interest Sensitivity Simulation Analysis | Table 17: Interest Sensitivity Simulation Analysis | Table 17: Interest Sensitivity Simulation Analysis | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Interest Rate Scenario | Interest Rate Scenario | Annualized Hypothetical Percentage Change in Net Interest Income | Interest Rate Scenario | Annualized Hypothetical Percentage Change in Net Interest Income | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Gradual Change in Prime Rate (bps) | Gradual Change in Prime Rate (bps) | Prime Rate | Gradual Change in Prime Rate (bps) | Prime Rate | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Mar 31, 2022 | Mar 31, 2021 | Mar 31, 2022 | Mar 31, 2021 | Jun 30, 2022 | Jun 30, 2021 | Jun 30, 2022 | Jun 30, 2021 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Up 100 | Up 100 | 4.50 | % | 4.25 | % | 4.27 | % | 3.74 | % | Up 100 | 5.75 | % | 4.25 | % | 1.68 | % | 3.93 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
Up 50 | Up 50 | 4.00 | 3.75 | 3.29 | 2.92 | Up 50 | 5.25 | 3.75 | 1.65 | 3.07 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
No Change | No Change | 3.50 | 3.25 | — | — | No Change | 4.75 | 3.25 | — | — | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Down 25 (1) | 3.25 | 3.00 | (2.48) | (1.32) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Down 50 (1) | Down 50 (1) | 3.00 | 2.75 | (3.46) | (1.75) | Down 50 (1) | 4.25 | 2.75 | (2.86) | (1.93) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Down 100 (1) | Down 100 (1) | 3.75 | 2.25 | (3.94) | (2.14) |
Table 18: Deposit Mix Sensitivity Analysis | Table 18: Deposit Mix Sensitivity Analysis | Table 18: Deposit Mix Sensitivity Analysis | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Gradual Change in Rates (bps) | Gradual Change in Rates (bps) | Base Scenario at March 31, 2022 (1) | Results Assuming a Decrease in Noninterest-Bearing Demand Deposits | Gradual Change in Rates (bps) | Base Scenario at June 30, 2022 (1) | Results Assuming a Decrease in Noninterest-Bearing Demand Deposits | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
td0 Billion | $40 Billion | td0 Billion | $40 Billion | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Up 100 | Up 100 | 4.27 | % | 3.45 | % | 2.63 | % | Up 100 | 1.68 | % | 0.97 | % | 0.25 | % | ||||||||||||||||||||||||||
Up 50 | Up 50 | 3.29 | 2.69 | 2.10 | Up 50 | 1.65 | 1.13 | 0.61 |
Table 19: VaR-based Measures | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Three Months Ended March 31, | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
2022 | 2021 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
(Dollars in millions) | 10-Day Holding Period | 1-Day Holding Period | 10-Day Holding Period | 1-Day Holding Period | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
VaR-based Measures: | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Maximum | $ | 38 | $ | 14 | $ | 68 | $ | 16 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Average | 18 | 6 | 39 | 10 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Minimum | 9 | 3 | 3 | 3 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Period-end | 15 | 4 | 5 | 3 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
VaR by Risk Class: | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Interest Rate Risk | 4 | 2 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Credit Spread Risk | 4 | 4 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Equity Price Risk | 4 | 1 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Foreign Exchange Risk | — | — | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Portfolio Diversification | (8) | (5) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Period-end | 4 | 3 |
Table 19: VaR-based Measures | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Three Months Ended June 30, | Six Months Ended June 30, | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
2022 | 2021 | 2022 | 2021 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
(Dollars in millions) | 10-Day Holding Period | 1-Day Holding Period | 10-Day Holding Period | 1-Day Holding Period | 10-Day Holding Period | 1-Day Holding Period | 10-Day Holding Period | 1-Day Holding Period | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
VaR-based Measures: | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Maximum | $ | 26 | $ | 7 | $ | 8 | $ | 3 | $ | 38 | $ | 14 | $ | 68 | $ | 16 | |||||||||||||||||||||||||||||||
Average | 13 | 4 | 5 | 2 | 16 | 5 | 22 | 6 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Minimum | 6 | 3 | 4 | 1 | 6 | 3 | 3 | 1 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Period-end | 26 | 7 | 6 | 2 | 26 | 7 | 6 | 2 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
VaR by Risk Class: | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Interest Rate Risk | 4 | 1 | 4 | 1 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Credit Spread Risk | 6 | 3 | 6 | 3 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Equity Price Risk | 3 | 1 | 3 | 1 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Foreign Exchange Risk | — | — | — | — | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Portfolio Diversification | (7) | (4) | (7) | (4) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Period-end | 7 | 2 | 7 | 2 |
Table 20: Stressed VaR-based Measures - 10 Day Holding Period | Table 20: Stressed VaR-based Measures - 10 Day Holding Period | Table 20: Stressed VaR-based Measures - 10 Day Holding Period | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Three Months Ended March 31, | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Three Months Ended June 30, | Six Months Ended June 30, | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
(Dollars in millions) | (Dollars in millions) | 2022 | 2021 | (Dollars in millions) | 2022 | 2021 | 2022 | 2021 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Maximum | Maximum | $ | 109 | $ | 72 | Maximum | $ | 87 | $ | 91 | $ | 109 | $ | 91 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Average | Average | 76 | 54 | Average | 66 | 60 | 71 | 57 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Minimum | Minimum | 59 | 26 | Minimum | 40 | 43 | 40 | 26 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Period-end | Period-end | 72 | 64 | Period-end | 81 | 49 | 81 | 49 |
Table 21: Liquidity Sources | ||||||||||||||||||||||
Table 21: Selected Liquidity Sources | Table 21: Selected Liquidity Sources | |||||||||||||||||||||
(Dollars in millions) | (Dollars in millions) | Mar 31, 2022 | Dec 31, 2021 | (Dollars in millions) | Jun 30, 2022 | Dec 31, 2021 | ||||||||||||||||
Unused borrowing capacity: | Unused borrowing capacity: | Unused borrowing capacity: | ||||||||||||||||||||
FRB | FRB | $ | 51,876 | $ | 52,170 | FRB | $ | 48,122 | $ | 52,170 | ||||||||||||
FHLB | FHLB | 45,961 | 49,244 | FHLB | 41,379 | 49,244 | ||||||||||||||||
Available investment securities (after haircuts) | Available investment securities (after haircuts) | 110,327 | 116,600 | Available investment securities (after haircuts) | 100,620 | 116,600 | ||||||||||||||||
Available secured borrowing capacity | Available secured borrowing capacity | 208,164 | 218,014 | Available secured borrowing capacity | 190,121 | 218,014 | ||||||||||||||||
Eligible cash at the FRB | Eligible cash at the FRB | 23,060 | 14,714 | Eligible cash at the FRB | 16,746 | 14,714 | ||||||||||||||||
Total | Total | $ | 231,224 | $ | 232,728 | Total | $ | 206,867 | $ | 232,728 |
Table 22: Capital Requirements | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
Minimum Capital | Well Capitalized | Minimum Capital Plus Stress Capital Buffer (1) | |||||||||||||||||||||||||||||||||
Truist | Truist Bank | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
CET1 | 4.5 | % | NA | 6.5 | % | 7.0 | % | ||||||||||||||||||||||||||||
Tier 1 capital | 6.0 | 6.0 | % | 8.0 | 8.5 | ||||||||||||||||||||||||||||||
Total capital | 8.0 | 10.0 | 10.0 | 10.5 | |||||||||||||||||||||||||||||||
Leverage ratio | 4.0 | NA | 5.0 | NA | |||||||||||||||||||||||||||||||
Supplementary leverage ratio | 3.0 | NA | NA | NA | |||||||||||||||||||||||||||||||
Table 23: Capital Ratios - Truist Financial Corporation | Table 23: Capital Ratios - Truist Financial Corporation | Table 23: Capital Ratios - Truist Financial Corporation | ||||||||||||||||||||||||||
(Dollars in millions, except per share data, shares in thousands) | (Dollars in millions, except per share data, shares in thousands) | Mar 31, 2022 | Dec 31, 2021 | (Dollars in millions, except per share data, shares in thousands) | Jun 30, 2022 | Dec 31, 2021 | ||||||||||||||||||||||
Risk-based: | Risk-based: | (preliminary) | Risk-based: | (preliminary) | ||||||||||||||||||||||||
CET1 capital to risk-weighted assets | CET1 capital to risk-weighted assets | 9.4 | % | 9.6 | % | CET1 capital to risk-weighted assets | 9.2 | % | 9.6 | % | ||||||||||||||||||
Tier 1 capital to risk-weighted assets | Tier 1 capital to risk-weighted assets | 11.0 | 11.3 | Tier 1 capital to risk-weighted assets | 10.8 | 11.3 | ||||||||||||||||||||||
Total capital to risk-weighted assets | Total capital to risk-weighted assets | 13.0 | 13.2 | Total capital to risk-weighted assets | 12.6 | 13.2 | ||||||||||||||||||||||
Leverage ratio | Leverage ratio | 8.6 | 8.7 | Leverage ratio | 8.6 | 8.7 | ||||||||||||||||||||||
Supplementary leverage ratio | Supplementary leverage ratio | 7.3 | 7.4 | Supplementary leverage ratio | 7.3 | 7.4 | ||||||||||||||||||||||
Non-GAAP capital measure (1): | Non-GAAP capital measure (1): | Non-GAAP capital measure (1): | ||||||||||||||||||||||||||
Tangible common equity per common share | Tangible common equity per common share | $ | 21.87 | $ | 25.47 | Tangible common equity per common share | $ | 20.51 | $ | 25.47 | ||||||||||||||||||
Calculation of tangible common equity (1): | Calculation of tangible common equity (1): | Calculation of tangible common equity (1): | ||||||||||||||||||||||||||
Total shareholders’ equity | Total shareholders’ equity | $ | 65,044 | $ | 69,271 | Total shareholders’ equity | $ | 62,999 | $ | 69,271 | ||||||||||||||||||
Less: | Less: | Less: | ||||||||||||||||||||||||||
Preferred stock | Preferred stock | 6,673 | 6,673 | Preferred stock | 6,673 | 6,673 | ||||||||||||||||||||||
Noncontrolling interests | Noncontrolling interests | 23 | — | Noncontrolling interests | 24 | — | ||||||||||||||||||||||
Goodwill and intangible assets, net of deferred taxes | Goodwill and intangible assets, net of deferred taxes | 29,229 | 28,772 | Goodwill and intangible assets, net of deferred taxes | 29,095 | 28,772 | ||||||||||||||||||||||
Tangible common equity | Tangible common equity | $ | 29,119 | $ | 33,826 | Tangible common equity | $ | 27,207 | $ | 33,826 | ||||||||||||||||||
Risk-weighted assets | Risk-weighted assets | $ | 397,611 | $ | 390,886 | Risk-weighted assets | $ | 413,563 | $ | 390,886 | ||||||||||||||||||
Common shares outstanding at end of period | Common shares outstanding at end of period | 1,331,414 | 1,327,818 | Common shares outstanding at end of period | 1,326,393 | 1,327,818 |
Table 24: Share Repurchase Activity | Table 24: Share Repurchase Activity | Table 24: Share Repurchase Activity | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
(Dollars in millions, except per share data, shares in thousands) | (Dollars in millions, except per share data, shares in thousands) | Total Shares Repurchased (1) | Average Price Paid Per Share (2) | Total Shares Repurchased Pursuant to Publicly-Announced Plan (3) | Maximum Remaining Dollar Value of Shares Available for Repurchase Pursuant to Publicly-Announced Plan | (Dollars in millions, except per share data, shares in thousands) | Total Number of Shares Purchased (1) | Average Price Paid Per Share (2) | Total Number of Shares Purchased as part of Publicly Announced Plans (3) | Approximate Dollar Value of Shares that may yet be Purchased Under the Plans | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
January 2022 | — | $ | — | — | $ | 2,565 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
February 2022 | — | — | — | 2,565 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
March 2022 | 47 | 58.02 | — | 2,565 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
April 1, 2022 to April 30, 2022 | April 1, 2022 to April 30, 2022 | — | $ | — | — | $ | 2,565 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
May 1, 2022 to May 31, 2022 | May 1, 2022 to May 31, 2022 | — | — | — | 2,565 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
June 1, 2022 to June 30, 2022 | June 1, 2022 to June 30, 2022 | 5,108 | 48.94 | 5,108 | 2,315 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total | Total | 47 | 58.02 | — | Total | 5,108 | 48.94 | 5,108 |
Exhibit No. | Description | Location | |||||||||||||||
4.1 | Second Supplemental Indenture, dated as of June 6, 2022, between the Company and U.S. Bank Trust Company, National Association. | ||||||||||||||||
4.2 | Fourth Supplemental Indenture, dated as of July 28, 2022, between the Company and U.S. Bank Trust Company, National Association. | ||||||||||||||||
10.1 | |||||||||||||||||
11 | Statement re computation of earnings per share. | ||||||||||||||||
31.1 | Certification of Chief Executive Officer pursuant to Rule 13a-14(a) or 15d-14(a) of the Exchange Act, as adopted pursuant to Section 302 of the Sarbanes-Oxley Act of 2002. | ||||||||||||||||
31.2 | Certification of Chief Financial Officer pursuant to Rule 13a-14(a) or 15d-14(a) of the Exchange Act, as adopted pursuant to Section 302 of the Sarbanes-Oxley Act of 2002. | ||||||||||||||||
32 | Certification of Chief Executive Officer and Chief Financial Officer pursuant to 18 U.S.C. Section 1350, as adopted pursuant to Section 906 of the Sarbanes-Oxley Act of 2002. | ||||||||||||||||
101.INS | XBRL Instance Document – the instance document does not appear in the interactive data file because its XBRL tags are embedded within the inline XBRL document. | Filed herewith. | |||||||||||||||
101.SCH | XBRL Taxonomy Extension Schema. | Filed herewith. | |||||||||||||||
101.CAL | XBRL Taxonomy Extension Calculation Linkbase. | Filed herewith. | |||||||||||||||
101.LAB | XBRL Taxonomy Extension Label Linkbase. | Filed herewith. | |||||||||||||||
101.PRE | XBRL Taxonomy Extension Presentation Linkbase. | Filed herewith. | |||||||||||||||
101.DEF | XBRL Taxonomy Definition Linkbase. | Filed herewith. | |||||||||||||||
104 | Cover Page Interactive Data File (formatted as inline XBRL with applicable taxonomy extension information contained in Exhibits101). | Filed herewith. | |||||||||||||||
TRUIST FINANCIAL CORPORATION (Registrant) | ||||||||||||||
Date: | By: | /s/ Daryl N. Bible | ||||||||||||
Daryl N. Bible | ||||||||||||||
Senior Executive Vice President and Chief Financial Officer | ||||||||||||||
(Principal Financial Officer) | ||||||||||||||
Date: | By: | /s/ Cynthia B. Powell | ||||||||||||
Cynthia B. Powell | ||||||||||||||
Executive Vice President and Corporate Controller | ||||||||||||||
(Principal Accounting Officer) |