North Carolina | 56-0939887 | ||||||||||
(State or other jurisdiction of incorporation or organization) | (I.R.S. Employer Identification No.) | ||||||||||
214 North Tryon Street | |||||||||||
Charlotte, | North Carolina | 28202 | |||||||||
(Address of principal executive offices) | (Zip Code) | ||||||||||
Registrant’s telephone number, including area code: | (336) | 733-2000 | |||||||||
Title of each class | Trading Symbol | Name of each exchange on which registered | ||||||||||||
Common Stock, $5 par value | TFC | New York Stock Exchange | ||||||||||||
Depositary Shares each representing 1/4,000th interest in a share of Series I Perpetual Preferred Stock | TFC.PI | New York Stock Exchange | ||||||||||||
5.853% Fixed-to-Floating Rate Normal Preferred Purchase Securities each representing 1/100th interest in a share of Series J Perpetual Preferred Stock | TFC.PJ | New York Stock Exchange | ||||||||||||
Depositary Shares each representing 1/1,000th interest in a share of Series O Non-Cumulative Perpetual Preferred Stock | TFC.PO | New York Stock Exchange | ||||||||||||
Depositary Shares each representing 1/1,000th interest in a share of Series R Non-Cumulative Perpetual Preferred Stock | TFC.PR | New York Stock Exchange |
Large accelerated filer | ☒ | Accelerated filer | ☐ | |||||||||||
Non-accelerated filer | ☐ | Smaller reporting company | ☐ | |||||||||||
Emerging growth company | ☐ |
TABLE OF CONTENTS | ||||||||||||||
TRUIST FINANCIAL CORPORATION | ||||||||||||||
FORM 10-Q | ||||||||||||||
Page No. | ||||||||||||||
PART I - Financial Information | ||||||||||||||
Glossary of Defined Terms | ||||||||||||||
Forward-Looking Statements | ||||||||||||||
Item 1. | Financial Statements | |||||||||||||
Consolidated Balance Sheets (Unaudited) | ||||||||||||||
Consolidated Statements of Income (Unaudited) | ||||||||||||||
Consolidated Statements of Comprehensive Income (Unaudited) | ||||||||||||||
Consolidated Statements of Changes in Shareholders’ Equity (Unaudited) | ||||||||||||||
Consolidated Statements of Cash Flows (Unaudited) | ||||||||||||||
Notes to Consolidated Financial Statements (Unaudited) | ||||||||||||||
Note 1. Basis of Presentation | ||||||||||||||
Note 2. Business Combinations, Divestitures, and Noncontrolling Interests | ||||||||||||||
Note 3. Securities Financing Activities | ||||||||||||||
Note 4. Investment Securities | ||||||||||||||
Note 5. Loans and ACL | ||||||||||||||
Note 6. Goodwill and Other Intangible Assets | ||||||||||||||
Note 7. Loan Servicing | ||||||||||||||
Note 8. Other Assets and Liabilities | ||||||||||||||
Note 9. Borrowings | ||||||||||||||
Note 10. Shareholders’ Equity | ||||||||||||||
Note 11. AOCI | ||||||||||||||
Note 12. Income Taxes | ||||||||||||||
Note 13. Benefit Plans | ||||||||||||||
Note 14. Commitments and Contingencies | ||||||||||||||
Note 15. Fair Value Disclosures | ||||||||||||||
Note 16. Derivative Financial Instruments | ||||||||||||||
Note 17. Computation of EPS | ||||||||||||||
Note 18. Operating Segments | ||||||||||||||
Item 2. | Management’s Discussion and Analysis of Financial Condition and Results of Operations | |||||||||||||
Regulatory Considerations | ||||||||||||||
Executive Overview | ||||||||||||||
Analysis of Results of Operations | ||||||||||||||
Analysis of Financial Condition | ||||||||||||||
Risk Management | ||||||||||||||
Liquidity | ||||||||||||||
Capital | ||||||||||||||
Share Repurchase activity | ||||||||||||||
Critical Accounting Policies | ||||||||||||||
Item 3. | Quantitative and Qualitative Disclosures About Market Risk (see Market Risk in MD&A) | |||||||||||||
Item 4. | Controls and Procedures | |||||||||||||
PART II - Other Information | ||||||||||||||
Item 1. | Legal Proceedings | |||||||||||||
Item 1A. | Risk Factors | |||||||||||||
Item 2. | Unregistered Sales of Equity Securities and Use of Proceeds | |||||||||||||
Item 3. | Defaults Upon Senior Securities - (none) | |||||||||||||
Item 4. | Mine Safety Disclosures - (not applicable) | |||||||||||||
Item 5. | Other Information | |||||||||||||
Item 6. | Exhibits | |||||||||||||
Term | Definition | ||||
ACL | Allowance for credit losses | ||||
AFS | Available-for-sale | ||||
Agency MBS | Mortgage-backed securities issued by a U.S. government agency or GSE | ||||
ALLL | Allowance for loan and lease losses | ||||
AOCI | Accumulated other comprehensive income (loss) | ||||
Board | Truist’s Board of Directors | ||||
C&CB | Corporate and Commercial Banking, an operating segment | ||||
CB&W | Consumer Banking and Wealth, an operating segment | ||||
CCAR | Comprehensive Capital Analysis and Review | ||||
CDI | Core deposit intangible | ||||
CECL | Current expected credit loss model | ||||
CEO | Chief Executive Officer | ||||
CFTC | Commodity Futures Trading Commission | ||||
CFO | Chief Financial Officer | ||||
CET1 | Common equity tier 1 | ||||
Company | Truist Financial Corporation and its subsidiaries (interchangeable with “Truist” below) | ||||
COVID-19 | Coronavirus disease 2019 | ||||
CRE | Commercial real estate | ||||
DEI | Diversity, Equity & Inclusion | ||||
DTA | Deferred tax asset | ||||
EPS | Earnings per common share | ||||
Exchange Act | Securities Exchange Act of 1934, as amended | ||||
FDIC | Federal Deposit Insurance Corporation | ||||
FHLB | Federal Home Loan Bank | ||||
FHLMC | Federal Home Loan Mortgage Corporation | ||||
FNMA | Federal National Mortgage Association | ||||
FRB | Board of Governors of the Federal Reserve System | ||||
GAAP | Accounting principles generally accepted in the United States of America | ||||
GDP | Gross Domestic Product | ||||
Grandbridge | Grandbridge Real Estate Capital, LLC | ||||
GSE | U.S. government-sponsored enterprise | ||||
HFI | Held for investment | ||||
HQLA | High-quality liquid assets | ||||
HTM | Held-to-maturity | ||||
IH | Truist Insurance Holdings, LLC, an operating segment | ||||
IPV | Independent price verification | ||||
ISDA | International Swaps and Derivatives Association, Inc. | ||||
LCR | Liquidity Coverage Ratio | ||||
LHFS | Loans held for sale | ||||
LIBOR | London Interbank Offered Rate | ||||
LIBOR Act | Adjustable Interest Rate (LIBOR) Act | ||||
LOCOM | Lower of cost or market | ||||
Market Risk Rule | Market risk capital requirements issued jointly by the OCC, U.S. Treasury, FRB, and FDIC | ||||
MBS | Mortgage-backed securities | ||||
MD&A | Management’s Discussion and Analysis of Financial Condition and Results of Operations | ||||
Merger | Merger of BB&T Corporation and SunTrust Banks, Inc effective December 6, 2019 | ||||
MRO | Model Risk Oversight | ||||
MSR | Mortgage servicing right | ||||
NA | Not applicable | ||||
NIM | Net interest margin, computed on a TE basis | ||||
NPA | Nonperforming asset | ||||
NPL | Nonperforming loan | ||||
NSFR | Net stable funding ratio | ||||
NYSE | New York Stock Exchange | ||||
OAS | Option adjusted spread | ||||
OCC | Office of the Comptroller of the Currency | ||||
OCI | Other comprehensive income (loss) | ||||
OPEB | Other post-employment benefit | ||||
OREO | Other real estate owned | ||||
OT&C | Other, Treasury and Corporate | ||||
Parent Company | Truist Financial Corporation, the parent company of Truist Bank and other subsidiaries | ||||
PCD | Purchased credit deteriorated loans | ||||
ROU assets | Right-of-use assets | ||||
RUFC | Reserve for unfunded lending commitments | ||||
S&P | Standard & Poor’s | ||||
SBIC | Small Business Investment Company | ||||
SCB | Stress Capital Buffer |
Term | Definition | ||||
SEC | Securities and Exchange Commission | ||||
SOFR | Secured Overnight Financing Rate | ||||
TBA | To-be-announced | ||||
TBVPS | Tangible book value per common share | ||||
TDR | Troubled debt restructuring | ||||
TE | Taxable-equivalent | ||||
TRS | Total Return Swap | ||||
Truist | Truist Financial Corporation and its subsidiaries (interchangeable with the “Company” above) | ||||
Truist Bank | Truist Bank, formerly Branch Banking and Trust Company | ||||
U.S. | United States of America | ||||
U.S. Treasury | United States Department of the Treasury | ||||
UPB | Unpaid principal balance | ||||
USAA | United Services Automobile Association | ||||
VaR | Value-at-risk | ||||
VIE | Variable interest entity |
Unaudited (Dollars in millions, except per share data, shares in thousands) | Unaudited (Dollars in millions, except per share data, shares in thousands) | Mar 31, 2023 | Dec 31, 2022 | Unaudited (Dollars in millions, except per share data, shares in thousands) | Jun 30, 2023 | Dec 31, 2022 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Assets | Assets | Assets | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Cash and due from banks | Cash and due from banks | $ | 4,629 | $ | 5,379 | Cash and due from banks | $ | 4,782 | $ | 5,379 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Interest-bearing deposits with banks | Interest-bearing deposits with banks | 32,967 | 16,042 | Interest-bearing deposits with banks | 25,228 | 16,042 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Securities borrowed or purchased under agreements to resell | Securities borrowed or purchased under agreements to resell | 3,637 | 3,181 | Securities borrowed or purchased under agreements to resell | 2,315 | 3,181 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Trading assets at fair value | Trading assets at fair value | 4,601 | 4,905 | Trading assets at fair value | 4,097 | 4,905 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
AFS securities at fair value | AFS securities at fair value | 71,858 | 71,801 | AFS securities at fair value | 68,965 | 71,801 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
HTM securities (fair value of $48,097 and $47,791, respectively) | 56,932 | 57,713 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
LHFS (including $1,911 and $1,065 at fair value, respectively) | 2,160 | 1,444 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Loans and leases (including $17 and $18 at fair value, respectively) | 327,673 | 325,991 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
HTM securities (fair value of $45,956 and $47,791, respectively) | HTM securities (fair value of $45,956 and $47,791, respectively) | 55,958 | 57,713 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
LHFS (including $1,645 and $1,065 at fair value, respectively) | LHFS (including $1,645 and $1,065 at fair value, respectively) | 1,923 | 1,444 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Loans and leases (including $16 and $18 at fair value, respectively) | Loans and leases (including $16 and $18 at fair value, respectively) | 322,092 | 325,991 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
ALLL | ALLL | (4,479) | (4,377) | ALLL | (4,606) | (4,377) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Loans and leases, net of ALLL | Loans and leases, net of ALLL | 323,194 | 321,614 | Loans and leases, net of ALLL | 317,486 | 321,614 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Premises and equipment | Premises and equipment | 3,519 | 3,605 | Premises and equipment | 3,453 | 3,605 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Goodwill | Goodwill | 27,014 | 27,013 | Goodwill | 27,013 | 27,013 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
CDI and other intangible assets | CDI and other intangible assets | 3,535 | 3,672 | CDI and other intangible assets | 3,403 | 3,672 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Loan servicing rights at fair value | Loan servicing rights at fair value | 3,303 | 3,758 | Loan servicing rights at fair value | 3,497 | 3,758 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Other assets (including $1,549 and $1,582 at fair value, respectively) | 37,005 | 35,128 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Other assets (including $1,715 and $1,582 at fair value, respectively) | Other assets (including $1,715 and $1,582 at fair value, respectively) | 36,429 | 35,128 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total assets | Total assets | $ | 574,354 | $ | 555,255 | Total assets | $ | 554,549 | $ | 555,255 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Liabilities | Liabilities | Liabilities | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Noninterest-bearing deposits | Noninterest-bearing deposits | $ | 128,719 | $ | 135,742 | Noninterest-bearing deposits | $ | 121,831 | $ | 135,742 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Interest-bearing deposits | Interest-bearing deposits | 276,278 | 277,753 | Interest-bearing deposits | 284,212 | 277,753 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Short-term borrowings (including $1,789 and $1,551 at fair value, respectively) | 23,678 | 23,422 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Short-term borrowings (including $1,585 and $1,551 at fair value, respectively) | Short-term borrowings (including $1,585 and $1,551 at fair value, respectively) | 24,456 | 23,422 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Long-term debt | Long-term debt | 69,895 | 43,203 | Long-term debt | 44,749 | 43,203 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Other liabilities (including $2,589 and $2,971 at fair value, respectively) | 13,390 | 14,598 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Other liabilities (including $3,128 and $2,971 at fair value, respectively) | Other liabilities (including $3,128 and $2,971 at fair value, respectively) | 15,620 | 14,598 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total liabilities | Total liabilities | 511,960 | 494,718 | Total liabilities | 490,868 | 494,718 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Shareholders’ Equity | Shareholders’ Equity | Shareholders’ Equity | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Preferred stock | Preferred stock | 6,673 | 6,673 | Preferred stock | 6,673 | 6,673 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Common stock, $5 par value | Common stock, $5 par value | 6,660 | 6,634 | Common stock, $5 par value | 6,660 | 6,634 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Additional paid-in capital | Additional paid-in capital | 34,582 | 34,544 | Additional paid-in capital | 35,990 | 34,544 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Retained earnings | Retained earnings | 27,038 | 26,264 | Retained earnings | 27,577 | 26,264 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
AOCI, net of deferred income taxes | AOCI, net of deferred income taxes | (12,581) | (13,601) | AOCI, net of deferred income taxes | (13,374) | (13,601) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Noncontrolling interests | Noncontrolling interests | 22 | 23 | Noncontrolling interests | 155 | 23 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total shareholders’ equity | Total shareholders’ equity | 62,394 | 60,537 | Total shareholders’ equity | 63,681 | 60,537 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total liabilities and shareholders’ equity | Total liabilities and shareholders’ equity | $ | 574,354 | $ | 555,255 | Total liabilities and shareholders’ equity | $ | 554,549 | $ | 555,255 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Common shares outstanding | Common shares outstanding | 1,331,918 | 1,326,829 | Common shares outstanding | 1,331,976 | 1,326,829 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Common shares authorized | Common shares authorized | 2,000,000 | 2,000,000 | Common shares authorized | 2,000,000 | 2,000,000 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Preferred shares outstanding | Preferred shares outstanding | 223 | 223 | Preferred shares outstanding | 223 | 223 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Preferred shares authorized | Preferred shares authorized | 5,000 | 5,000 | Preferred shares authorized | 5,000 | 5,000 |
Unaudited (Dollars in millions, except per share data, shares in thousands) | Unaudited (Dollars in millions, except per share data, shares in thousands) | Three Months Ended March 31, | Unaudited (Dollars in millions, except per share data, shares in thousands) | Three Months Ended June 30, | Six Months Ended June 30, | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
2023 | 2022 | Unaudited (Dollars in millions, except per share data, shares in thousands) | 2023 | 2022 | 2023 | 2022 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Interest Income | Interest Income | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Interest and fees on loans and leases | Interest and fees on loans and leases | $ | 4,656 | $ | 2,644 | Interest and fees on loans and leases | $ | 4,915 | $ | 2,898 | $ | 9,571 | $ | 5,542 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Interest on securities | Interest on securities | 752 | 640 | Interest on securities | 749 | 675 | 1,501 | 1,315 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Interest on other earning assets | Interest on other earning assets | 377 | 73 | Interest on other earning assets | 512 | 100 | 889 | 173 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total interest income | Total interest income | 5,785 | 3,357 | Total interest income | 6,176 | 3,673 | 11,961 | 7,030 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Interest Expense | Interest Expense | Interest Expense | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Interest on deposits | Interest on deposits | 1,125 | 32 | Interest on deposits | 1,506 | 99 | 2,631 | 131 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Interest on long-term debt | Interest on long-term debt | 514 | 132 | Interest on long-term debt | 734 | 137 | 1,248 | 269 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Interest on other borrowings | Interest on other borrowings | 278 | 10 | Interest on other borrowings | 311 | 30 | 589 | 40 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total interest expense | Total interest expense | 1,917 | 174 | Total interest expense | 2,551 | 266 | 4,468 | 440 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Net Interest Income | Net Interest Income | 3,868 | 3,183 | Net Interest Income | 3,625 | 3,407 | 7,493 | 6,590 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Provision for credit losses | Provision for credit losses | 502 | (95) | Provision for credit losses | 538 | 171 | 1,040 | 76 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Net Interest Income After Provision for Credit Losses | Net Interest Income After Provision for Credit Losses | 3,366 | 3,278 | Net Interest Income After Provision for Credit Losses | 3,087 | 3,236 | 6,453 | 6,514 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Noninterest Income | Noninterest Income | Noninterest Income | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Insurance income | Insurance income | 813 | 727 | Insurance income | 935 | 825 | 1,748 | 1,552 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Wealth management income | Wealth management income | 339 | 343 | Wealth management income | 330 | 337 | 669 | 680 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Investment banking and trading income | Investment banking and trading income | 261 | 261 | Investment banking and trading income | 211 | 255 | 472 | 516 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Service charges on deposits | Service charges on deposits | 249 | 252 | Service charges on deposits | 240 | 254 | 489 | 506 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Card and payment related fees | Card and payment related fees | 230 | 212 | Card and payment related fees | 236 | 246 | 466 | 458 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Mortgage banking income | Mortgage banking income | 142 | 121 | Mortgage banking income | 99 | 100 | 241 | 221 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Lending related fees | Lending related fees | 106 | 85 | Lending related fees | 86 | 100 | 192 | 185 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Operating lease income | Operating lease income | 67 | 58 | Operating lease income | 64 | 66 | 131 | 124 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Securities gains (losses) | Securities gains (losses) | — | (69) | Securities gains (losses) | — | (1) | — | (70) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Other income | Other income | 27 | 152 | Other income | 92 | 66 | 119 | 218 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total noninterest income | Total noninterest income | 2,234 | 2,142 | Total noninterest income | 2,293 | 2,248 | 4,527 | 4,390 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Noninterest Expense | Noninterest Expense | Noninterest Expense | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Personnel expense | Personnel expense | 2,181 | 2,051 | Personnel expense | 2,256 | 2,102 | 4,437 | 4,153 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Professional fees and outside processing | Professional fees and outside processing | 314 | 363 | Professional fees and outside processing | 352 | 349 | 666 | 712 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Software expense | Software expense | 214 | 232 | Software expense | 237 | 234 | 451 | 466 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Net occupancy expense | Net occupancy expense | 183 | 208 | Net occupancy expense | 180 | 181 | 363 | 389 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Amortization of intangibles | Amortization of intangibles | 136 | 137 | Amortization of intangibles | 131 | 143 | 267 | 280 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Equipment expense | Equipment expense | 110 | 118 | Equipment expense | 92 | 114 | 202 | 232 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Marketing and customer development | Marketing and customer development | 78 | 84 | Marketing and customer development | 79 | 93 | 157 | 177 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Operating lease depreciation | Operating lease depreciation | 46 | 48 | Operating lease depreciation | 44 | 47 | 90 | 95 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Regulatory costs | Regulatory costs | 75 | 35 | Regulatory costs | 73 | 44 | 148 | 79 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Merger-related and restructuring charges | Merger-related and restructuring charges | 63 | 216 | Merger-related and restructuring charges | 54 | 121 | 117 | 337 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Other expense | Other expense | 291 | 182 | Other expense | 250 | 152 | 541 | 334 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total noninterest expense | Total noninterest expense | 3,691 | 3,674 | Total noninterest expense | 3,748 | 3,580 | 7,439 | 7,254 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Earnings | Earnings | Earnings | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Income before income taxes | Income before income taxes | 1,909 | 1,746 | Income before income taxes | 1,632 | 1,904 | 3,541 | 3,650 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Provision for income taxes | Provision for income taxes | 394 | 330 | Provision for income taxes | 287 | 372 | 681 | 702 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Net income | Net income | 1,515 | 1,416 | Net income | 1,345 | 1,532 | 2,860 | 2,948 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Noncontrolling interests | Noncontrolling interests | 2 | 1 | Noncontrolling interests | 36 | 1 | 38 | 2 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Preferred stock dividends and other | Preferred stock dividends and other | 103 | 88 | Preferred stock dividends and other | 75 | 77 | 178 | 165 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Net income available to common shareholders | Net income available to common shareholders | $ | 1,410 | $ | 1,327 | Net income available to common shareholders | $ | 1,234 | $ | 1,454 | $ | 2,644 | $ | 2,781 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Basic EPS | Basic EPS | $ | 1.06 | $ | 1.00 | Basic EPS | $ | 0.93 | $ | 1.09 | $ | 1.99 | $ | 2.09 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Diluted EPS | Diluted EPS | 1.05 | 0.99 | Diluted EPS | 0.92 | 1.09 | 1.98 | 2.08 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Basic weighted average shares outstanding | Basic weighted average shares outstanding | 1,328,602 | 1,329,037 | Basic weighted average shares outstanding | 1,331,953 | 1,330,160 | 1,330,286 | 1,329,601 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Diluted weighted average shares outstanding | Diluted weighted average shares outstanding | 1,339,480 | 1,341,563 | Diluted weighted average shares outstanding | 1,337,307 | 1,338,864 | 1,338,346 | 1,340,225 |
Unaudited (Dollars in millions) | Unaudited (Dollars in millions) | Three Months Ended March 31, | Unaudited (Dollars in millions) | Three Months Ended June 30, | Six Months Ended June 30, | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
2023 | 2022 | Unaudited (Dollars in millions) | 2023 | 2022 | 2023 | 2022 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Net income | Net income | $ | 1,515 | $ | 1,416 | $ | 1,345 | $ | 1,532 | $ | 2,860 | $ | 2,948 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
OCI, net of tax: | OCI, net of tax: | OCI, net of tax: | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Net change in net pension and postretirement costs | Net change in net pension and postretirement costs | (14) | 8 | Net change in net pension and postretirement costs | 8 | 5 | (6) | 13 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Net change in cash flow hedges | Net change in cash flow hedges | 125 | 5 | Net change in cash flow hedges | (317) | 49 | (192) | 54 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Net change in AFS securities | Net change in AFS securities | 853 | (4,989) | Net change in AFS securities | (550) | (2,849) | 303 | (7,838) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Net change in HTM securities | Net change in HTM securities | 55 | 44 | Net change in HTM securities | 65 | 92 | 120 | 136 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Other, net | Other, net | 1 | 1 | Other, net | 1 | (2) | 2 | (1) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total OCI, net of tax | Total OCI, net of tax | 1,020 | (4,931) | Total OCI, net of tax | (793) | (2,705) | 227 | (7,636) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total OCI | Total OCI | $ | 2,535 | $ | (3,515) | Total OCI | $ | 552 | $ | (1,173) | $ | 3,087 | $ | (4,688) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Income Tax Effect of Items Included in OCI: | Income Tax Effect of Items Included in OCI: | Income Tax Effect of Items Included in OCI: | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Net change in net pension and postretirement costs | Net change in net pension and postretirement costs | $ | (3) | $ | 2 | Net change in net pension and postretirement costs | $ | 3 | $ | 3 | $ | — | $ | 5 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Net change in cash flow hedges | Net change in cash flow hedges | 38 | 1 | Net change in cash flow hedges | (97) | 15 | (59) | 16 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Net change in AFS securities | Net change in AFS securities | 262 | (1,513) | Net change in AFS securities | (187) | (867) | 75 | (2,380) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Net change in HTM securities | Net change in HTM securities | 15 | 13 | Net change in HTM securities | 17 | 27 | 32 | 40 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total income taxes related to OCI | Total income taxes related to OCI | $ | 312 | $ | (1,497) | Total income taxes related to OCI | $ | (264) | $ | (822) | $ | 48 | $ | (2,319) |
Unaudited (Dollars in millions, shares in thousands) | Unaudited (Dollars in millions, shares in thousands) | Shares of Common Stock | Preferred Stock | Common Stock | Additional Paid-In Capital | Retained Earnings | AOCI | Noncontrolling Interests | Total Shareholders’ Equity | Unaudited (Dollars in millions, shares in thousands) | Shares of Common Stock | Preferred Stock | Common Stock | Additional Paid-In Capital | Retained Earnings | AOCI | Noncontrolling Interests | Total Shareholders’ Equity | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Balance, April 1, 2022 | Balance, April 1, 2022 | 1,331,414 | $ | 6,673 | $ | 6,657 | $ | 34,539 | $ | 23,687 | $ | (6,535) | $ | 23 | $ | 65,044 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Net income | Net income | — | — | — | — | 1,531 | — | 1 | 1,532 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
OCI | OCI | — | — | — | — | — | (2,705) | — | (2,705) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Issued in connection with equity awards, net | Issued in connection with equity awards, net | 87 | — | 1 | (1) | (2) | — | — | (2) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Repurchase of common stock | Repurchase of common stock | (5,108) | — | (26) | (224) | — | — | — | (250) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Cash dividends declared on common stock | Cash dividends declared on common stock | — | — | — | — | (639) | — | — | (639) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Cash dividends declared on preferred stock | Cash dividends declared on preferred stock | — | — | — | — | (77) | — | — | (77) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Equity-based compensation expense | Equity-based compensation expense | — | — | — | 96 | — | — | — | 96 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Balance, June 30, 2022 | Balance, June 30, 2022 | 1,326,393 | $ | 6,673 | $ | 6,632 | $ | 34,410 | $ | 24,500 | $ | (9,240) | $ | 24 | $ | 62,999 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Balance, April 1, 2023 | Balance, April 1, 2023 | 1,331,918 | $ | 6,673 | $ | 6,660 | $ | 34,582 | $ | 27,038 | $ | (12,581) | $ | 22 | $ | 62,394 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Net income | Net income | — | — | — | — | 1,309 | — | 36 | 1,345 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
OCI | OCI | — | — | — | — | — | (793) | — | (793) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Received in connection with IH minority stake sale, net | Received in connection with IH minority stake sale, net | — | — | — | 1,317 | — | — | 96 | 1,413 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Issued in connection with equity awards, net | Issued in connection with equity awards, net | 58 | — | — | 1 | (2) | — | — | (1) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Cash dividends declared on common stock | Cash dividends declared on common stock | — | — | — | — | (693) | — | — | (693) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Cash dividends declared on preferred stock | Cash dividends declared on preferred stock | — | — | — | — | (75) | — | — | (75) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Equity-based compensation expense | Equity-based compensation expense | — | — | — | 90 | — | — | — | 90 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Other, net | Other, net | — | — | — | — | — | — | 1 | 1 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Balance, June 30, 2023 | Balance, June 30, 2023 | 1,331,976 | $ | 6,673 | $ | 6,660 | $ | 35,990 | $ | 27,577 | $ | (13,374) | $ | 155 | $ | 63,681 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Balance, January 1, 2022 | Balance, January 1, 2022 | 1,327,818 | $ | 6,673 | $ | 6,639 | $ | 34,565 | $ | 22,998 | $ | (1,604) | $ | — | $ | 69,271 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Net income | Net income | — | — | — | — | 2,946 | — | 2 | 2,948 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
OCI | OCI | — | — | — | — | — | (7,636) | — | (7,636) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Issued in connection with equity awards, net | Issued in connection with equity awards, net | 3,683 | — | 19 | (107) | (3) | — | — | (91) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Repurchase of common stock | Repurchase of common stock | (5,108) | — | (26) | (224) | — | — | — | (250) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Cash dividends declared on common stock | Cash dividends declared on common stock | — | — | — | — | (1,276) | — | — | (1,276) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Cash dividends declared on preferred stock | Cash dividends declared on preferred stock | — | — | — | — | (165) | — | — | (165) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Equity-based compensation expense | Equity-based compensation expense | — | — | — | 176 | — | — | — | 176 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Other, net | Other, net | — | — | — | — | — | — | 22 | 22 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Balance, June 30, 2022 | Balance, June 30, 2022 | 1,326,393 | $ | 6,673 | $ | 6,632 | $ | 34,410 | $ | 24,500 | $ | (9,240) | $ | 24 | $ | 62,999 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Balance, January 1, 2023 | Balance, January 1, 2023 | 1,326,829 | $ | 6,673 | $ | 6,634 | $ | 34,544 | $ | 26,264 | $ | (13,601) | $ | 23 | $ | 60,537 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Net income | Net income | — | — | — | — | 2,822 | — | 38 | 2,860 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
OCI | OCI | — | — | — | — | — | 227 | — | 227 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Received in connection with IH minority stake sale, net | Received in connection with IH minority stake sale, net | — | — | — | 1,317 | — | — | 96 | 1,413 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Issued in connection with equity awards, net | Issued in connection with equity awards, net | 5,147 | — | 26 | (44) | (3) | — | — | (21) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Cash dividends declared on common stock | Cash dividends declared on common stock | — | — | — | — | (1,384) | — | — | (1,384) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Cash dividends declared on preferred stock | Cash dividends declared on preferred stock | — | — | — | — | (178) | — | — | (178) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Equity-based compensation expense | Equity-based compensation expense | — | — | — | 173 | — | — | — | 173 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Other, net | Other, net | — | — | — | — | 56 | — | (2) | 54 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Balance, June 30, 2023 | Balance, June 30, 2023 | 1,331,976 | $ | 6,673 | $ | 6,660 | $ | 35,990 | $ | 27,577 | $ | (13,374) | $ | 155 | $ | 63,681 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Balance, January 1, 2022 | 1,327,818 | $ | 6,673 | $ | 6,639 | $ | 34,565 | $ | 22,998 | $ | (1,604) | $ | — | $ | 69,271 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Net income | — | — | — | — | 1,415 | — | 1 | 1,416 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
OCI | — | — | — | — | — | (4,931) | — | (4,931) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Issued in connection with equity awards, net | 3,596 | — | 18 | (106) | (1) | — | — | (89) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Cash dividends declared on common stock | — | — | — | — | (637) | — | — | (637) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Cash dividends declared on preferred stock | — | — | — | — | (88) | — | — | (88) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Equity-based compensation expense | — | — | — | 80 | — | — | — | 80 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Other, net | — | — | — | — | — | — | 22 | 22 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Balance, March 31, 2022 | 1,331,414 | $ | 6,673 | $ | 6,657 | $ | 34,539 | $ | 23,687 | $ | (6,535) | $ | 23 | $ | 65,044 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Balance, January 1, 2023 | 1,326,829 | $ | 6,673 | $ | 6,634 | $ | 34,544 | $ | 26,264 | $ | (13,601) | $ | 23 | $ | 60,537 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Net income | — | — | — | — | 1,513 | — | 2 | 1,515 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
OCI | — | — | — | — | — | 1,020 | — | 1,020 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Issued in connection with equity awards, net | 5,089 | — | 26 | (45) | (1) | — | — | (20) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Cash dividends declared on common stock | — | — | — | — | (691) | — | — | (691) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Cash dividends declared on preferred stock | — | — | — | — | (103) | — | — | (103) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Equity-based compensation expense | — | — | — | 83 | — | — | — | 83 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Other, net | — | — | — | — | 56 | — | (3) | 53 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Balance, March 31, 2023 | 1,331,918 | $ | 6,673 | $ | 6,660 | $ | 34,582 | $ | 27,038 | $ | (12,581) | $ | 22 | $ | 62,394 |
Unaudited (Dollars in millions) | Unaudited (Dollars in millions) | Three Months Ended March 31, | Unaudited (Dollars in millions) | Six Months Ended June 30, | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
2023 | 2022 | Unaudited (Dollars in millions) | 2023 | 2022 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Cash Flows From Operating Activities: | Cash Flows From Operating Activities: | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Net income | Net income | $ | 1,515 | $ | 1,416 | Net income | $ | 2,860 | $ | 2,948 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Adjustments to reconcile net income to net cash from operating activities: | Adjustments to reconcile net income to net cash from operating activities: | Adjustments to reconcile net income to net cash from operating activities: | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Provision for credit losses | Provision for credit losses | 502 | (95) | Provision for credit losses | 1,040 | 76 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Depreciation | Depreciation | 180 | 195 | Depreciation | 350 | 397 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Amortization of intangibles | Amortization of intangibles | 136 | 137 | Amortization of intangibles | 267 | 280 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Securities (gains) losses | Securities (gains) losses | — | 69 | Securities (gains) losses | — | 70 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Net change in operating assets and liabilities: | Net change in operating assets and liabilities: | Net change in operating assets and liabilities: | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
LHFS | LHFS | (846) | 180 | LHFS | (580) | 395 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Loan servicing rights | Loan servicing rights | 27 | (380) | Loan servicing rights | (45) | (638) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Pension asset | Pension asset | (1,346) | (410) | Pension asset | (1,388) | (468) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Derivative assets and liabilities | Derivative assets and liabilities | (12) | 986 | Derivative assets and liabilities | 414 | 2,143 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Trading assets | Trading assets | 304 | (1,497) | Trading assets | 808 | (807) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Other assets and other liabilities | Other assets and other liabilities | (490) | (558) | Other assets and other liabilities | 592 | (228) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Other, net | Other, net | 148 | (231) | Other, net | (470) | (391) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Net cash from operating activities | Net cash from operating activities | 118 | (188) | Net cash from operating activities | 3,848 | 3,777 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Cash Flows From Investing Activities: | Cash Flows From Investing Activities: | Cash Flows From Investing Activities: | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Proceeds from sales of AFS securities | Proceeds from sales of AFS securities | 4 | 3,127 | Proceeds from sales of AFS securities | 4 | 3,198 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Proceeds from maturities, calls and paydowns of AFS securities | Proceeds from maturities, calls and paydowns of AFS securities | 1,279 | 5,259 | Proceeds from maturities, calls and paydowns of AFS securities | 3,518 | 8,285 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Purchases of AFS securities | Purchases of AFS securities | (140) | (7,219) | Purchases of AFS securities | (282) | (8,658) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Proceeds from maturities, calls and paydowns of HTM securities | Proceeds from maturities, calls and paydowns of HTM securities | 858 | 857 | Proceeds from maturities, calls and paydowns of HTM securities | 1,918 | 2,567 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Purchases of HTM securities | Purchases of HTM securities | — | (3,020) | Purchases of HTM securities | — | (3,020) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Originations and purchases of loans and leases, net of sales and principal collected | Originations and purchases of loans and leases, net of sales and principal collected | (1,835) | (134) | Originations and purchases of loans and leases, net of sales and principal collected | 3,258 | (13,356) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Net cash received (paid) for FHLB stock | (1,147) | (1) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Net cash received (paid) for securities borrowed or purchased under agreements to resell | Net cash received (paid) for securities borrowed or purchased under agreements to resell | (456) | 1,706 | Net cash received (paid) for securities borrowed or purchased under agreements to resell | 866 | 1,378 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Net cash received (paid) for asset acquisitions, business combinations, and divestitures | Net cash received (paid) for asset acquisitions, business combinations, and divestitures | — | (488) | Net cash received (paid) for asset acquisitions, business combinations, and divestitures | — | (505) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Other, net | Other, net | (613) | (121) | Other, net | 235 | (694) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Net cash from investing activities | Net cash from investing activities | (2,050) | (34) | Net cash from investing activities | 9,517 | (10,805) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Cash Flows From Financing Activities: | Cash Flows From Financing Activities: | Cash Flows From Financing Activities: | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Net change in deposits | Net change in deposits | (8,498) | 11,842 | Net change in deposits | (7,452) | 8,275 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Net change in short-term borrowings | Net change in short-term borrowings | 224 | (145) | Net change in short-term borrowings | 1,003 | 8,444 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Proceeds from issuance of long-term debt | Proceeds from issuance of long-term debt | 35,029 | 66 | Proceeds from issuance of long-term debt | 40,884 | 943 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Repayment of long-term debt | Repayment of long-term debt | (8,444) | (1,699) | Repayment of long-term debt | (39,152) | (5,831) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Repurchase of common stock | Repurchase of common stock | — | (250) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Cash dividends paid on common stock | Cash dividends paid on common stock | (691) | (637) | Cash dividends paid on common stock | (1,384) | (1,276) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Cash dividends paid on preferred stock | Cash dividends paid on preferred stock | (103) | (88) | Cash dividends paid on preferred stock | (178) | (165) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Net cash received (paid) for hedge unwinds | Net cash received (paid) for hedge unwinds | (378) | (198) | Net cash received (paid) for hedge unwinds | (378) | (198) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Net cash from IH minority stake sale | Net cash from IH minority stake sale | 1,922 | — | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Other, net | Other, net | (32) | (92) | Other, net | (41) | (96) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Net cash from financing activities | Net cash from financing activities | 17,107 | 9,049 | Net cash from financing activities | (4,776) | 9,846 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Net Change in Cash and Cash Equivalents | Net Change in Cash and Cash Equivalents | 15,175 | 8,827 | Net Change in Cash and Cash Equivalents | 8,589 | 2,818 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Cash and Cash Equivalents, January 1 | Cash and Cash Equivalents, January 1 | 21,421 | 20,295 | Cash and Cash Equivalents, January 1 | 21,421 | 20,295 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Cash and Cash Equivalents, March 31 | $ | 36,596 | $ | 29,122 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Cash and Cash Equivalents, June 30 | Cash and Cash Equivalents, June 30 | $ | 30,010 | $ | 23,113 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Supplemental Disclosure of Cash Flow Information: | Supplemental Disclosure of Cash Flow Information: | Supplemental Disclosure of Cash Flow Information: | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Net cash paid (received) during the period for: | Net cash paid (received) during the period for: | Net cash paid (received) during the period for: | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Interest expense | Interest expense | $ | 1,667 | $ | 156 | Interest expense | $ | 4,041 | $ | 430 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Income taxes | Income taxes | 23 | 40 | Income taxes | 560 | 418 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Noncash investing activities: | Noncash investing activities: | Noncash investing activities: | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Transfer of AFS securities to HTM | Transfer of AFS securities to HTM | — | 59,436 | Transfer of AFS securities to HTM | — | 59,436 |
Standard / Adoption Date | Description | Effects on the Financial Statements | ||||||
Standards Adopted During the Current Year | ||||||||
Troubled Debt Restructurings and Vintage Disclosures January 1, 2023 | Eliminates TDRs, while enhancing disclosure requirements for certain loan refinancings and restructurings by creditors made to borrowers experiencing financial difficulty. Additionally, requires disclosure of current-period gross write-offs by year of origination for financing receivables and net investment in leases. | Truist adopted this standard on a modified-retrospective basis. Upon adoption, the Company eliminated the separate ACL estimation process for loans classified as TDRs. The adoption of this standard did not have a material impact on the financial statements. The Company’s revised disclosures in accordance with the new standard are included in “Note 5. Loans and ACL.” | ||||||
Fair Value Hedging – Portfolio Layer Method January 1, 2023 | Introduces the portfolio layer method, which expands the current single-layer method to allow multiple hedged layers of a single closed portfolio. Additionally, expands the scope of the portfolio layer method to include non-prepayable assets, specifies eligible hedging instruments in a single-layer hedge, provides additional guidance on the accounting for and disclosure of hedge basis adjustments under the portfolio layer method and specifies how hedge basis adjustments should be considered when determining credit losses for the assets included in the closed portfolio. | The adoption of this standard did not have a material impact on the Company’s active last-of-layer hedges. | ||||||
Investments in Tax Credit Structures January 1, 2023 | Allows reporting entities to elect to account for qualifying tax equity investments using the proportional amortization method, regardless of the program giving rise to the related income tax credits. Previously, reporting entities were only permitted to apply the proportional amortization method only to qualifying tax equity investments in low-income housing tax credit structures. | Truist | ||||||
(Dollars in millions) | (Dollars in millions) | Mar 31, 2023 | Dec 31, 2022 | (Dollars in millions) | Jun 30, 2023 | Dec 31, 2022 | ||||||||||||||||||||||
Securities purchased under agreements to resell | Securities purchased under agreements to resell | $ | 2,685 | $ | 2,415 | Securities purchased under agreements to resell | $ | 998 | $ | 2,415 | ||||||||||||||||||
Securities borrowed | Securities borrowed | 952 | 766 | Securities borrowed | 1,317 | 766 | ||||||||||||||||||||||
Total securities borrowed or purchased under agreements to resell | Total securities borrowed or purchased under agreements to resell | $ | 3,637 | $ | 3,181 | Total securities borrowed or purchased under agreements to resell | $ | 2,315 | $ | 3,181 | ||||||||||||||||||
Fair value of collateral permitted to be resold or repledged | Fair value of collateral permitted to be resold or repledged | $ | 3,520 | $ | 3,058 | Fair value of collateral permitted to be resold or repledged | $ | 2,044 | $ | 3,058 | ||||||||||||||||||
Fair value of securities resold or repledged | Fair value of securities resold or repledged | 657 | 864 | Fair value of securities resold or repledged | 491 | 864 |
March 31, 2023 | December 31, 2022 | June 30, 2023 | December 31, 2022 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
(Dollars in millions) | (Dollars in millions) | Overnight and Continuous | Up to 30 days | Total | Overnight and Continuous | Up to 30 days | Total | (Dollars in millions) | Overnight and Continuous | Up to 30 days | Total | Overnight and Continuous | Up to 30 days | Total | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
U.S. Treasury | U.S. Treasury | $ | 631 | $ | 10 | $ | 641 | $ | 318 | $ | — | $ | 318 | U.S. Treasury | $ | — | $ | 200 | $ | 200 | $ | 318 | $ | — | $ | 318 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
State and Municipal | State and Municipal | 297 | — | 297 | 272 | — | 272 | State and Municipal | 195 | — | 195 | 272 | — | 272 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
GSE | GSE | 23 | — | 23 | 74 | — | 74 | GSE | — | — | — | 74 | — | 74 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Agency MBS - residential | Agency MBS - residential | 666 | 6 | 672 | 1,019 | 26 | 1,045 | Agency MBS - residential | — | 2,300 | 2,300 | 1,019 | 26 | 1,045 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Corporate and other debt securities | Corporate and other debt securities | 185 | 304 | 489 | 369 | 50 | 419 | Corporate and other debt securities | 150 | 320 | 470 | 369 | 50 | 419 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total securities sold under agreements to repurchase | Total securities sold under agreements to repurchase | $ | 1,802 | $ | 320 | $ | 2,122 | $ | 2,052 | $ | 76 | $ | 2,128 | Total securities sold under agreements to repurchase | $ | 345 | $ | 2,820 | $ | 3,165 | $ | 2,052 | $ | 76 | $ | 2,128 |
March 31, 2023 (Dollars in millions) | Amortized Cost | Gross Unrealized | Fair Value | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Gains | Losses | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
June 30, 2023 (Dollars in millions) | June 30, 2023 (Dollars in millions) | Amortized Cost | Gross Unrealized | Fair Value | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Gains | Losses | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
AFS securities: | AFS securities: | AFS securities: | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
U.S. Treasury | U.S. Treasury | $ | 11,083 | $ | 2 | $ | 644 | $ | 10,441 | U.S. Treasury | $ | 10,423 | $ | — | $ | 705 | $ | 9,718 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
GSE | GSE | 332 | — | 31 | 301 | GSE | 325 | — | 37 | 288 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Agency MBS - residential | Agency MBS - residential | 64,382 | 1 | 9,208 | 55,175 | Agency MBS - residential | 62,983 | — | 9,788 | 53,195 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Agency MBS - commercial | Agency MBS - commercial | 2,872 | — | 474 | 2,398 | Agency MBS - commercial | 2,843 | — | 551 | 2,292 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
States and political subdivisions | States and political subdivisions | 425 | 17 | 17 | 425 | States and political subdivisions | 425 | 14 | 21 | 418 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Non-agency MBS | Non-agency MBS | 3,884 | — | 786 | 3,098 | Non-agency MBS | 3,817 | — | 789 | 3,028 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Other | Other | 20 | — | — | 20 | Other | 26 | — | — | 26 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total AFS securities | Total AFS securities | $ | 82,998 | $ | 20 | $ | 11,160 | $ | 71,858 | Total AFS securities | $ | 80,842 | $ | 14 | $ | 11,891 | $ | 68,965 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
HTM securities: | HTM securities: | HTM securities: | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Agency MBS - residential | Agency MBS - residential | $ | 56,932 | $ | — | $ | 8,835 | $ | 48,097 | Agency MBS - residential | $ | 55,958 | $ | — | $ | 10,002 | $ | 45,956 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
December 31, 2022 (Dollars in millions) | December 31, 2022 (Dollars in millions) | Amortized Cost | Gross Unrealized | Fair Value | December 31, 2022 (Dollars in millions) | Amortized Cost | Gross Unrealized | Fair Value | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Gains | Losses | Gains | Losses | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
AFS securities: | AFS securities: | AFS securities: | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
U.S. Treasury | U.S. Treasury | $ | 11,080 | $ | — | $ | 785 | $ | 10,295 | U.S. Treasury | $ | 11,080 | $ | — | $ | 785 | $ | 10,295 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
GSE | GSE | 339 | — | 36 | 303 | GSE | 339 | — | 36 | 303 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Agency MBS - residential | Agency MBS - residential | 65,377 | — | 10,152 | 55,225 | Agency MBS - residential | 65,377 | — | 10,152 | 55,225 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Agency MBS - commercial | Agency MBS - commercial | 2,887 | — | 463 | 2,424 | Agency MBS - commercial | 2,887 | — | 463 | 2,424 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
States and political subdivisions | States and political subdivisions | 425 | 15 | 24 | 416 | States and political subdivisions | 425 | 15 | 24 | 416 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Non-agency MBS | Non-agency MBS | 3,927 | — | 810 | 3,117 | Non-agency MBS | 3,927 | — | 810 | 3,117 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Other | Other | 21 | — | — | 21 | Other | 21 | — | — | 21 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total AFS securities | Total AFS securities | $ | 84,056 | $ | 15 | $ | 12,270 | $ | 71,801 | Total AFS securities | $ | 84,056 | $ | 15 | $ | 12,270 | $ | 71,801 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
HTM securities: | HTM securities: | HTM securities: | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Agency MBS - residential | Agency MBS - residential | $ | 57,713 | $ | — | $ | 9,922 | $ | 47,791 | Agency MBS - residential | $ | 57,713 | $ | — | $ | 9,922 | $ | 47,791 |
March 31, 2023 | June 30, 2023 | |||||||||||||||||||||||||||
(Dollars in millions) | (Dollars in millions) | Amortized Cost | Fair Value | (Dollars in millions) | Amortized Cost | Fair Value | ||||||||||||||||||||||
FNMA | FNMA | $ | 41,783 | $ | 35,517 | FNMA | $ | 41,052 | $ | 34,325 | ||||||||||||||||||
FHLMC | FHLMC | 42,308 | 35,747 | FHLMC | 41,601 | 34,612 |
Amortized Cost | Fair Value | Amortized Cost | Fair Value | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
March 31, 2023 (Dollars in millions) | Due in one year or less | Due after one year through five years | Due after five years through ten years | Due after ten years | Total | Due in one year or less | Due after one year through five years | Due after five years through ten years | Due after ten years | Total | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
June 30, 2023 (Dollars in millions) | June 30, 2023 (Dollars in millions) | Due in one year or less | Due after one year through five years | Due after five years through ten years | Due after ten years | Total | Due in one year or less | Due after one year through five years | Due after five years through ten years | Due after ten years | Total | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
AFS securities: | AFS securities: | AFS securities: | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
U.S. Treasury | U.S. Treasury | $ | 2,587 | $ | 8,448 | $ | 19 | $ | 29 | $ | 11,083 | $ | 2,528 | $ | 7,869 | $ | 18 | $ | 26 | $ | 10,441 | U.S. Treasury | $ | 2,885 | $ | 7,492 | $ | 17 | $ | 29 | $ | 10,423 | $ | 2,803 | $ | 6,874 | $ | 15 | $ | 26 | $ | 9,718 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
GSE | GSE | — | 7 | 11 | 314 | 332 | — | 7 | 10 | 284 | 301 | GSE | — | 7 | 11 | 307 | 325 | — | 7 | 10 | 271 | 288 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Agency MBS - residential | Agency MBS - residential | — | 65 | 580 | 63,737 | 64,382 | — | 62 | 547 | 54,566 | 55,175 | Agency MBS - residential | — | 99 | 511 | 62,373 | 62,983 | — | 93 | 476 | 52,626 | 53,195 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Agency MBS - commercial | Agency MBS - commercial | 1 | 7 | 71 | 2,793 | 2,872 | 1 | 7 | 68 | 2,322 | 2,398 | Agency MBS - commercial | 1 | — | 71 | 2,771 | 2,843 | 1 | — | 66 | 2,225 | 2,292 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
States and political subdivisions | States and political subdivisions | 3 | 94 | 139 | 189 | 425 | 3 | 93 | 148 | 181 | 425 | States and political subdivisions | 3 | 94 | 139 | 189 | 425 | 4 | 92 | 144 | 178 | 418 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Non-agency MBS | Non-agency MBS | — | — | — | 3,884 | 3,884 | — | — | — | 3,098 | 3,098 | Non-agency MBS | — | — | — | 3,817 | 3,817 | — | — | — | 3,028 | 3,028 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Other | Other | 6 | — | 14 | — | 20 | 6 | — | 14 | — | 20 | Other | 5 | 8 | 13 | — | 26 | 5 | 8 | 13 | — | 26 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total AFS securities | Total AFS securities | $ | 2,597 | $ | 8,621 | $ | 834 | $ | 70,946 | $ | 82,998 | $ | 2,538 | $ | 8,038 | $ | 805 | $ | 60,477 | $ | 71,858 | Total AFS securities | $ | 2,894 | $ | 7,700 | $ | 762 | $ | 69,486 | $ | 80,842 | $ | 2,813 | $ | 7,074 | $ | 724 | $ | 58,354 | $ | 68,965 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
HTM securities: | HTM securities: | HTM securities: | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Agency MBS - residential | Agency MBS - residential | $ | — | $ | — | $ | — | $ | 56,932 | $ | 56,932 | $ | — | $ | — | $ | — | $ | 48,097 | $ | 48,097 | Agency MBS - residential | $ | — | $ | — | $ | — | $ | 55,958 | $ | 55,958 | $ | — | $ | — | $ | — | $ | 45,956 | $ | 45,956 |
Less than 12 months | 12 months or more | Total | Less than 12 months | 12 months or more | Total | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
March 31, 2023 (Dollars in millions) | Fair Value | Unrealized Losses | Fair Value | Unrealized Losses | Fair Value | Unrealized Losses | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
June 30, 2023 (Dollars in millions) | June 30, 2023 (Dollars in millions) | Fair Value | Unrealized Losses | Fair Value | Unrealized Losses | Fair Value | Unrealized Losses | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
AFS securities: | AFS securities: | AFS securities: | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
U.S. Treasury | U.S. Treasury | $ | 1,267 | $ | 27 | $ | 8,977 | $ | 617 | $ | 10,244 | $ | 644 | U.S. Treasury | $ | 859 | $ | 21 | $ | 8,841 | $ | 684 | $ | 9,700 | $ | 705 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
GSE | GSE | 112 | 5 | 175 | 26 | 287 | 31 | GSE | 110 | 7 | 169 | 30 | 279 | 37 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Agency MBS - residential | Agency MBS - residential | 1,267 | 65 | 53,717 | 9,143 | 54,984 | 9,208 | Agency MBS - residential | 888 | 47 | 52,284 | 9,741 | 53,172 | 9,788 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Agency MBS - commercial | Agency MBS - commercial | 318 | 24 | 2,066 | 450 | 2,384 | 474 | Agency MBS - commercial | 116 | 7 | 2,176 | 544 | 2,292 | 551 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
States and political subdivisions | States and political subdivisions | 42 | 1 | 210 | 16 | 252 | 17 | States and political subdivisions | 66 | 3 | 206 | 18 | 272 | 21 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Non-agency MBS | Non-agency MBS | — | — | 3,098 | 786 | 3,098 | 786 | Non-agency MBS | — | — | 3,028 | 789 | 3,028 | 789 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Other | Other | 5 | — | 15 | — | 20 | — | Other | — | — | 21 | — | 21 | — | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total | Total | $ | 3,011 | $ | 122 | $ | 68,258 | $ | 11,038 | $ | 71,269 | $ | 11,160 | Total | $ | 2,039 | $ | 85 | $ | 66,725 | $ | 11,806 | $ | 68,764 | $ | 11,891 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
HTM securities: | HTM securities: | HTM securities: | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Agency MBS - residential | Agency MBS - residential | $ | — | $ | — | $ | 48,097 | $ | 8,835 | $ | 48,097 | $ | 8,835 | Agency MBS - residential | $ | — | $ | — | $ | 45,956 | $ | 10,002 | $ | 45,956 | $ | 10,002 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Less than 12 months | 12 months or more | Total | Less than 12 months | 12 months or more | Total | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
December 31, 2022 (Dollars in millions) | December 31, 2022 (Dollars in millions) | Fair Value | Unrealized Losses | Fair Value | Unrealized Losses | Fair Value | Unrealized Losses | December 31, 2022 (Dollars in millions) | Fair Value | Unrealized Losses | Fair Value | Unrealized Losses | Fair Value | Unrealized Losses | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
AFS securities: | AFS securities: | AFS securities: | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
U.S. Treasury | U.S. Treasury | $ | 2,069 | $ | 49 | $ | 8,186 | $ | 736 | $ | 10,255 | $ | 785 | U.S. Treasury | $ | 2,069 | $ | 49 | $ | 8,186 | $ | 736 | $ | 10,255 | $ | 785 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
GSE | GSE | 180 | 14 | 114 | 22 | 294 | 36 | GSE | 180 | 14 | 114 | 22 | 294 | 36 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Agency MBS - residential | Agency MBS - residential | 25,041 | 3,263 | 30,050 | 6,889 | 55,091 | 10,152 | Agency MBS - residential | 25,041 | 3,263 | 30,050 | 6,889 | 55,091 | 10,152 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Agency MBS - commercial | Agency MBS - commercial | 790 | 92 | 1,631 | 371 | 2,421 | 463 | Agency MBS - commercial | 790 | 92 | 1,631 | 371 | 2,421 | 463 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
States and political subdivisions | States and political subdivisions | 251 | 21 | 20 | 3 | 271 | 24 | States and political subdivisions | 251 | 21 | 20 | 3 | 271 | 24 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Non-agency MBS | Non-agency MBS | — | — | 3,117 | 810 | 3,117 | 810 | Non-agency MBS | — | — | 3,117 | 810 | 3,117 | 810 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Other | Other | 21 | — | — | — | 21 | — | Other | 21 | — | — | — | 21 | — | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total | Total | $ | 28,352 | $ | 3,439 | $ | 43,118 | $ | 8,831 | $ | 71,470 | $ | 12,270 | Total | $ | 28,352 | $ | 3,439 | $ | 43,118 | $ | 8,831 | $ | 71,470 | $ | 12,270 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
HTM securities: | HTM securities: | HTM securities: | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Agency MBS - residential | Agency MBS - residential | $ | 29,369 | $ | 5,613 | $ | 18,422 | $ | 4,309 | $ | 47,791 | $ | 9,922 | Agency MBS - residential | $ | 29,369 | $ | 5,613 | $ | 18,422 | $ | 4,309 | $ | 47,791 | $ | 9,922 |
(Dollars in millions) | (Dollars in millions) | Three Months Ended March 31, | (Dollars in millions) | Three Months Ended June 30, | Six Months Ended June 30, | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
2023 | 2022 | (Dollars in millions) | 2023 | 2022 | 2023 | 2022 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Gross realized gains | Gross realized gains | $ | — | $ | 13 | $ | — | $ | — | $ | — | $ | 13 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Gross realized losses | Gross realized losses | — | (82) | Gross realized losses | — | (1) | — | (83) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Securities gains (losses), net | Securities gains (losses), net | $ | — | $ | (69) | Securities gains (losses), net | $ | — | $ | (1) | $ | — | $ | (70) |
Accruing | Accruing | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
March 31, 2023 (Dollars in millions) | Current | 30-89 Days Past Due | 90 Days Or More Past Due(1) | Nonperforming | Total | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
June 30, 2023 (Dollars in millions) | June 30, 2023 (Dollars in millions) | Current | 30-89 Days Past Due | 90 Days Or More Past Due(1) | Nonperforming | Total | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Commercial: | Commercial: | Commercial: | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Commercial and industrial | Commercial and industrial | $ | 166,663 | $ | 125 | $ | 35 | $ | 394 | $ | 167,217 | Commercial and industrial | $ | 166,413 | $ | 142 | $ | 36 | $ | 562 | $ | 167,153 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
CRE | CRE | 22,519 | 34 | — | 117 | 22,670 | CRE | 22,512 | 38 | — | 275 | 22,825 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Commercial construction | Commercial construction | 5,947 | 3 | — | 1 | 5,951 | Commercial construction | 5,916 | 6 | 5 | 16 | 5,943 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Consumer: | Consumer: | Consumer: | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Residential mortgage | Residential mortgage | 55,057 | 491 | 674 | 233 | 56,455 | Residential mortgage | 55,170 | 521 | 564 | 221 | 56,476 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Home equity | Home equity | 10,370 | 65 | 10 | 132 | 10,577 | Home equity | 10,156 | 56 | 7 | 129 | 10,348 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Indirect auto | Indirect auto | 26,498 | 511 | — | 270 | 27,279 | Indirect auto | 24,948 | 549 | — | 262 | 25,759 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Other consumer | Other consumer | 27,523 | 164 | 10 | 45 | 27,742 | Other consumer | 28,522 | 175 | 12 | 46 | 28,755 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Student | 4,046 | 356 | 594 | — | 4,996 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Credit card | Credit card | 4,692 | 56 | 38 | — | 4,786 | Credit card | 4,732 | 63 | 38 | — | 4,833 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total | Total | $ | 323,315 | $ | 1,805 | $ | 1,361 | $ | 1,192 | $ | 327,673 | Total | $ | 318,369 | $ | 1,550 | $ | 662 | $ | 1,511 | $ | 322,092 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
(1)Includes government guaranteed loans of $649 million in the residential mortgage portfolio and $590 million in the student portfolio. | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
(1)Includes government guaranteed loans of $541 million in the residential mortgage portfolio. | (1)Includes government guaranteed loans of $541 million in the residential mortgage portfolio. | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Accruing | Accruing | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
December 31, 2022 (Dollars in millions) | December 31, 2022 (Dollars in millions) | Current | 30-89 Days Past Due | 90 Days Or More Past Due(1) | Nonperforming | Total | December 31, 2022 (Dollars in millions) | Current | 30-89 Days Past Due | 90 Days Or More Past Due(1) | Nonperforming | Total | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Commercial: | Commercial: | Commercial: | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Commercial and industrial | Commercial and industrial | $ | 163,604 | $ | 256 | $ | 49 | $ | 398 | $ | 164,307 | Commercial and industrial | $ | 163,604 | $ | 256 | $ | 49 | $ | 398 | $ | 164,307 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
CRE | CRE | 22,568 | 25 | 1 | 82 | 22,676 | CRE | 22,568 | 25 | 1 | 82 | 22,676 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Commercial construction | Commercial construction | 5,844 | 5 | — | — | 5,849 | Commercial construction | 5,844 | 5 | — | — | 5,849 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Consumer: | Consumer: | Consumer: | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Residential mortgage | Residential mortgage | 55,005 | 614 | 786 | 240 | 56,645 | Residential mortgage | 55,005 | 614 | 786 | 240 | 56,645 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Home equity | Home equity | 10,661 | 68 | 12 | 135 | 10,876 | Home equity | 10,661 | 68 | 12 | 135 | 10,876 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Indirect auto | Indirect auto | 27,015 | 646 | 1 | 289 | 27,951 | Indirect auto | 27,015 | 646 | 1 | 289 | 27,951 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Other consumer | Other consumer | 27,289 | 187 | 13 | 44 | 27,533 | Other consumer | 27,289 | 187 | 13 | 44 | 27,533 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Student | Student | 4,179 | 402 | 706 | — | 5,287 | Student | 4,179 | 402 | 706 | — | 5,287 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Credit card | Credit card | 4,766 | 64 | 37 | — | 4,867 | Credit card | 4,766 | 64 | 37 | — | 4,867 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total | Total | $ | 320,931 | $ | 2,267 | $ | 1,605 | $ | 1,188 | $ | 325,991 | Total | $ | 320,931 | $ | 2,267 | $ | 1,605 | $ | 1,188 | $ | 325,991 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
(1)Includes government guaranteed loans of $759 million in the residential mortgage portfolio and $702 million in the student portfolio. | (1)Includes government guaranteed loans of $759 million in the residential mortgage portfolio and $702 million in the student portfolio. | (1)Includes government guaranteed loans of $759 million in the residential mortgage portfolio and $702 million in the student portfolio. |
March 31, 2023 (Dollars in millions) | Amortized Cost Basis by Origination Year | Revolving Credit | Loans Converted to Term | Other(1) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
2023 | 2022 | 2021 | 2020 | 2019 | Prior | Total | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
June 30, 2023 (Dollars in millions) | June 30, 2023 (Dollars in millions) | Amortized Cost Basis by Origination Year | Revolving Credit | Loans Converted to Term | Other(1) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
2023 | 2022 | 2021 | 2020 | 2019 | Prior | Total | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Commercial: | Commercial: | Commercial: | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Commercial and industrial: | Commercial and industrial: | Commercial and industrial: | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Pass | Pass | $ | 9,673 | $ | 41,280 | $ | 19,702 | $ | 10,213 | $ | 7,556 | $ | 13,686 | $ | 59,715 | $ | — | $ | (217) | $ | 161,608 | Pass | $ | 18,434 | $ | 37,324 | $ | 17,548 | $ | 9,277 | $ | 6,628 | $ | 12,487 | $ | 59,200 | $ | — | $ | (240) | $ | 160,658 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Special mention | Special mention | 56 | 585 | 357 | 113 | 83 | 137 | 643 | — | — | 1,974 | Special mention | 328 | 619 | 702 | 196 | 117 | 181 | 755 | — | — | 2,898 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Substandard | Substandard | 65 | 745 | 375 | 166 | 452 | 440 | 998 | — | — | 3,241 | Substandard | 133 | 780 | 420 | 188 | 385 | 431 | 698 | — | — | 3,035 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Nonperforming | Nonperforming | 1 | 55 | 50 | 41 | 22 | 57 | 168 | — | — | 394 | Nonperforming | 82 | 175 | 51 | 11 | 21 | 38 | 184 | — | — | 562 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total | Total | 9,795 | 42,665 | 20,484 | 10,533 | 8,113 | 14,320 | 61,524 | — | (217) | 167,217 | Total | 18,977 | 38,898 | 18,721 | 9,672 | 7,151 | 13,137 | 60,837 | — | (240) | 167,153 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Gross charge-offs | Gross charge-offs | — | 9 | 15 | 1 | 3 | 15 | 32 | — | — | 75 | Gross charge-offs | 20 | 46 | 28 | 18 | 3 | 17 | 50 | — | — | 182 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
CRE: | CRE: | CRE: | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Pass | Pass | 1,042 | 5,649 | 3,269 | 2,302 | 3,426 | 3,902 | 834 | — | (74) | 20,350 | Pass | 2,463 | 5,055 | 3,025 | 2,179 | 3,139 | 3,324 | 997 | — | (71) | 20,111 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Special mention | Special mention | 6 | 273 | 113 | 74 | 289 | 208 | — | — | — | 963 | Special mention | 237 | 446 | 39 | 86 | 123 | 56 | 55 | — | — | 1,042 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Substandard | Substandard | 38 | 223 | 47 | 33 | 526 | 372 | 1 | — | — | 1,240 | Substandard | 104 | 355 | 231 | 40 | 366 | 301 | — | — | — | 1,397 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Nonperforming | Nonperforming | — | 37 | 3 | 2 | — | 75 | — | — | — | 117 | Nonperforming | — | 110 | 2 | 2 | 85 | 76 | — | — | — | 275 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total | Total | 1,086 | 6,182 | 3,432 | 2,411 | 4,241 | 4,557 | 835 | — | (74) | 22,670 | Total | 2,804 | 5,966 | 3,297 | 2,307 | 3,713 | 3,757 | 1,052 | — | (71) | 22,825 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Gross charge-offs | Gross charge-offs | — | 2 | — | — | — | 4 | — | — | — | 6 | Gross charge-offs | — | 11 | 1 | — | — | 29 | — | — | — | 41 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Commercial construction: | Commercial construction: | Commercial construction: | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Pass | Pass | 219 | 1,628 | 1,618 | 636 | 219 | 157 | 1,021 | — | — | 5,498 | Pass | 423 | 1,806 | 1,640 | 419 | 149 | 135 | 852 | — | — | 5,424 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Special mention | Special mention | 37 | 84 | 36 | 176 | — | — | 1 | — | — | 334 | Special mention | 39 | 135 | 90 | 129 | — | — | 15 | — | — | 408 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Substandard | Substandard | 1 | 39 | 6 | 19 | — | 53 | — | — | — | 118 | Substandard | 3 | 30 | 7 | 55 | — | — | — | — | — | 95 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Nonperforming | Nonperforming | — | — | — | — | 1 | — | — | — | — | 1 | Nonperforming | 15 | — | — | — | 1 | — | — | — | — | 16 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total | Total | 257 | 1,751 | 1,660 | 831 | 220 | 210 | 1,022 | — | — | 5,951 | Total | 480 | 1,971 | 1,737 | 603 | 150 | 135 | 867 | — | — | 5,943 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Consumer: | Consumer: | Consumer: | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Residential mortgage: | Residential mortgage: | Residential mortgage: | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Current | Current | 649 | 13,827 | 17,194 | 6,076 | 3,037 | 14,274 | — | — | — | 55,057 | Current | 1,811 | 13,731 | 16,985 | 5,933 | 2,957 | 13,753 | — | — | — | 55,170 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
30 - 89 days past due | 30 - 89 days past due | 2 | 33 | 57 | 25 | 29 | 345 | — | — | — | 491 | 30 - 89 days past due | 4 | 33 | 37 | 26 | 30 | 391 | — | — | — | 521 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
90 days or more past due | 90 days or more past due | — | 11 | 29 | 50 | 56 | 528 | — | — | — | 674 | 90 days or more past due | — | 17 | 29 | 45 | 42 | 431 | — | — | — | 564 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Nonperforming | Nonperforming | — | 6 | 11 | 9 | 12 | 195 | — | — | — | 233 | Nonperforming | — | 6 | 10 | 11 | 16 | 178 | — | — | — | 221 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total | Total | 651 | 13,877 | 17,291 | 6,160 | 3,134 | 15,342 | — | — | — | 56,455 | Total | 1,815 | 13,787 | 17,061 | 6,015 | 3,045 | 14,753 | — | — | — | 56,476 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Gross charge-offs | Gross charge-offs | — | — | 1 | — | — | — | — | — | — | 1 | Gross charge-offs | — | — | 2 | — | — | — | — | — | — | 2 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Home equity: | Home equity: | Home equity: | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Current | Current | 6,506 | 3,864 | — | 10,370 | Current | — | — | — | — | — | — | 6,350 | 3,806 | — | 10,156 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
30 - 89 days past due | 30 - 89 days past due | 44 | 21 | — | 65 | 30 - 89 days past due | — | — | — | — | — | — | 37 | 19 | — | 56 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
90 days or more past due | 90 days or more past due | 6 | 4 | — | 10 | 90 days or more past due | — | — | — | — | — | — | 4 | 3 | — | 7 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Nonperforming | Nonperforming | 46 | 86 | — | 132 | Nonperforming | — | — | — | — | — | — | 47 | 82 | — | 129 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total | Total | — | — | — | — | — | — | 6,602 | 3,975 | — | 10,577 | Total | — | — | — | — | — | — | 6,438 | 3,910 | — | 10,348 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Gross charge-offs | Gross charge-offs | — | — | — | — | — | — | 2 | — | — | 2 | Gross charge-offs | — | — | — | — | — | — | 4 | — | — | 4 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Indirect auto: | Indirect auto: | Indirect auto: | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Current | Current | 2,077 | 10,757 | 6,504 | 3,667 | 2,147 | 1,339 | — | — | 7 | 26,498 | Current | 3,203 | 9,764 | 5,842 | 3,236 | 1,851 | 1,061 | — | — | (9) | 24,948 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
30 - 89 days past due | 30 - 89 days past due | 6 | 147 | 130 | 82 | 70 | 76 | — | — | — | 511 | 30 - 89 days past due | 25 | 166 | 135 | 80 | 70 | 73 | — | — | — | 549 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Nonperforming | Nonperforming | — | 57 | 71 | 49 | 48 | 45 | — | — | — | 270 | Nonperforming | 4 | 68 | 68 | 44 | 41 | 37 | — | — | — | 262 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total | Total | 2,083 | 10,961 | 6,705 | 3,798 | 2,265 | 1,460 | — | — | 7 | 27,279 | Total | 3,232 | 9,998 | 6,045 | 3,360 | 1,962 | 1,171 | — | — | (9) | 25,759 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Gross charge-offs | Gross charge-offs | — | 39 | 34 | 17 | 16 | 21 | — | — | — | 127 | Gross charge-offs | 1 | 88 | 58 | 29 | 29 | 37 | — | — | — | 242 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Other consumer: | Other consumer: | Other consumer: | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Current | Current | 2,915 | 10,324 | 5,181 | 2,777 | 1,563 | 1,690 | 3,053 | 20 | — | 27,523 | Current | 6,258 | 9,337 | 4,638 | 2,445 | 1,363 | 1,499 | 2,964 | 15 | 3 | 28,522 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
30 - 89 days past due | 30 - 89 days past due | 4 | 71 | 36 | 20 | 16 | 12 | 4 | 1 | — | 164 | 30 - 89 days past due | 30 | 60 | 33 | 20 | 15 | 11 | 4 | 2 | — | 175 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
90 days or more past due | 90 days or more past due | — | 8 | 1 | — | — | — | 1 | — | — | 10 | 90 days or more past due | 1 | 8 | 1 | 1 | — | — | 1 | — | — | 12 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Nonperforming | Nonperforming | — | 4 | 15 | 10 | 6 | 9 | — | 1 | — | 45 | Nonperforming | 1 | 7 | 14 | 8 | 6 | 9 | — | 1 | — | 46 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total | Total | 2,919 | 10,407 | 5,233 | 2,807 | 1,585 | 1,711 | 3,058 | 22 | — | 27,742 | Total | 6,290 | 9,412 | 4,686 | 2,474 | 1,384 | 1,519 | 2,969 | 18 | 3 | 28,755 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Gross charge-offs | Gross charge-offs | — | 45 | 25 | 14 | 10 | 5 | 6 | — | — | 105 | Gross charge-offs | 24 | 76 | 46 | 26 | 18 | 7 | 12 | — | — | 209 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Student: | Student: | Student: | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Current | — | — | — | 16 | 66 | 3,964 | — | — | — | 4,046 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
30 - 89 days past due | — | — | — | — | 1 | 355 | — | — | — | 356 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
90 days or more past due | — | — | — | — | 1 | 593 | — | — | — | 594 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total | — | — | — | 16 | 68 | 4,912 | — | — | — | 4,996 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Gross charge-offs | Gross charge-offs | — | — | — | — | — | 5 | — | — | — | 5 | Gross charge-offs | — | — | — | — | — | 108 | — | — | — | 108 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Credit card: | Credit card: | Credit card: | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Current | Current | 4,675 | 17 | — | 4,692 | Current | — | — | — | — | — | — | 4,715 | 17 | — | 4,732 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
30 - 89 days past due | 30 - 89 days past due | 54 | 2 | — | 56 | 30 - 89 days past due | — | — | — | — | — | — | 62 | 1 | — | 63 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
90 days or more past due | 90 days or more past due | 36 | 2 | — | 38 | 90 days or more past due | — | — | — | — | — | — | 37 | 1 | — | 38 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total | Total | — | — | — | — | — | — | 4,765 | 21 | — | 4,786 | Total | — | — | — | — | — | — | 4,814 | 19 | — | 4,833 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Gross charge-offs | Gross charge-offs | — | — | — | — | — | — | 50 | 1 | — | 51 | Gross charge-offs | — | — | — | — | — | — | 103 | 1 | — | 104 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total | Total | $ | 16,791 | $ | 85,843 | $ | 54,805 | $ | 26,556 | $ | 19,626 | $ | 42,512 | $ | 77,806 | $ | 4,018 | $ | (284) | $ | 327,673 | Total | $ | 33,598 | $ | 80,032 | $ | 51,547 | $ | 24,431 | $ | 17,405 | $ | 34,472 | $ | 76,977 | $ | 3,947 | $ | (317) | $ | 322,092 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Gross charge-offs | Gross charge-offs | $ | — | $ | 95 | $ | 75 | $ | 32 | $ | 29 | $ | 50 | $ | 90 | $ | 1 | $ | — | $ | 372 | Gross charge-offs | $ | 45 | $ | 221 | $ | 135 | $ | 73 | $ | 50 | $ | 198 | $ | 169 | $ | 1 | $ | — | $ | 892 |
December 31, 2022 (Dollars in millions) | December 31, 2022 (Dollars in millions) | Amortized Cost Basis by Origination Year | Revolving Credit | Loans Converted to Term | Other(1) | December 31, 2022 (Dollars in millions) | Amortized Cost Basis by Origination Year | Revolving Credit | Loans Converted to Term | Other(1) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
2022 | 2021 | 2020 | 2019 | 2018 | Prior | Total | 2022 | 2021 | 2020 | 2019 | 2018 | Prior | Total | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Commercial: | Commercial: | Commercial: | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Commercial and industrial: | Commercial and industrial: | Commercial and industrial: | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Pass | Pass | $ | 45,890 | $ | 21,642 | $ | 11,219 | $ | 8,258 | $ | 4,977 | $ | 9,686 | $ | 57,854 | $ | — | $ | (199) | $ | 159,327 | Pass | $ | 45,890 | $ | 21,642 | $ | 11,219 | $ | 8,258 | $ | 4,977 | $ | 9,686 | $ | 57,854 | $ | — | $ | (199) | $ | 159,327 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Special mention | Special mention | 243 | 302 | 143 | 160 | 61 | 88 | 721 | — | — | 1,718 | Special mention | 243 | 302 | 143 | 160 | 61 | 88 | 721 | — | — | 1,718 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Substandard | Substandard | 518 | 387 | 113 | 413 | 249 | 187 | 997 | — | — | 2,864 | Substandard | 518 | 387 | 113 | 413 | 249 | 187 | 997 | — | — | 2,864 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Nonperforming | Nonperforming | 47 | 53 | 10 | 28 | 46 | 27 | 187 | — | — | 398 | Nonperforming | 47 | 53 | 10 | 28 | 46 | 27 | 187 | — | — | 398 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total | Total | 46,698 | 22,384 | 11,485 | 8,859 | 5,333 | 9,988 | 59,759 | — | (199) | 164,307 | Total | 46,698 | 22,384 | 11,485 | 8,859 | 5,333 | 9,988 | 59,759 | — | (199) | 164,307 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
CRE: | CRE: | CRE: | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Pass | Pass | 6,141 | 3,595 | 2,220 | 3,846 | 2,092 | 2,265 | 757 | — | (70) | 20,846 | Pass | 6,141 | 3,595 | 2,220 | 3,846 | 2,092 | 2,265 | 757 | — | (70) | 20,846 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Special mention | Special mention | 106 | 118 | 74 | 229 | 281 | 5 | 18 | — | — | 831 | Special mention | 106 | 118 | 74 | 229 | 281 | 5 | 18 | — | — | 831 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Substandard | Substandard | 106 | 99 | 35 | 422 | 121 | 134 | — | — | — | 917 | Substandard | 106 | 99 | 35 | 422 | 121 | 134 | — | — | — | 917 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Nonperforming | Nonperforming | — | 3 | — | — | 77 | 2 | — | — | — | 82 | Nonperforming | — | 3 | — | — | 77 | 2 | — | — | — | 82 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total | Total | 6,353 | 3,815 | 2,329 | 4,497 | 2,571 | 2,406 | 775 | — | (70) | 22,676 | Total | 6,353 | 3,815 | 2,329 | 4,497 | 2,571 | 2,406 | 775 | — | (70) | 22,676 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Commercial construction: | Commercial construction: | Commercial construction: | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Pass | Pass | 1,501 | 1,500 | 825 | 290 | 212 | 71 | 1,056 | — | — | 5,455 | Pass | 1,501 | 1,500 | 825 | 290 | 212 | 71 | 1,056 | — | — | 5,455 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Special mention | Special mention | 80 | — | 93 | — | — | — | 35 | — | — | 208 | Special mention | 80 | — | 93 | — | — | — | 35 | — | — | 208 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Substandard | Substandard | 114 | — | 18 | 1 | 53 | — | — | — | — | 186 | Substandard | 114 | — | 18 | 1 | 53 | — | — | — | — | 186 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total | Total | 1,695 | 1,500 | 936 | 291 | 265 | 71 | 1,091 | — | — | 5,849 | Total | 1,695 | 1,500 | 936 | 291 | 265 | 71 | 1,091 | — | — | 5,849 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Consumer: | Consumer: | Consumer: | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Residential mortgage: | Residential mortgage: | Residential mortgage: | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Current | Current | 13,824 | 17,340 | 6,167 | 3,084 | 1,384 | 13,206 | — | — | — | 55,005 | Current | 13,824 | 17,340 | 6,167 | 3,084 | 1,384 | 13,206 | — | — | — | 55,005 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
30 - 89 days past due | 30 - 89 days past due | 55 | 61 | 32 | 37 | 43 | 386 | — | — | — | 614 | 30 - 89 days past due | 55 | 61 | 32 | 37 | 43 | 386 | — | — | — | 614 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
90 or more days past due | 90 or more days past due | 5 | 31 | 62 | 62 | 91 | 535 | — | — | — | 786 | 90 or more days past due | 5 | 31 | 62 | 62 | 91 | 535 | — | — | — | 786 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Nonperforming | Nonperforming | 4 | 6 | 10 | 12 | 17 | 191 | — | — | — | 240 | Nonperforming | 4 | 6 | 10 | 12 | 17 | 191 | — | — | — | 240 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total | Total | 13,888 | 17,438 | 6,271 | 3,195 | 1,535 | 14,318 | — | — | — | 56,645 | Total | 13,888 | 17,438 | 6,271 | 3,195 | 1,535 | 14,318 | — | — | — | 56,645 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Home equity: | Home equity: | Home equity: | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Current | Current | 6,843 | 3,818 | — | 10,661 | Current | — | — | — | — | — | — | 6,843 | 3,818 | — | 10,661 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
30 - 89 days past due | 30 - 89 days past due | 48 | 20 | — | 68 | 30 - 89 days past due | — | — | — | — | — | — | 48 | 20 | — | 68 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
90 days or more past due | 90 days or more past due | 9 | 3 | — | 12 | 90 days or more past due | — | — | — | — | — | — | 9 | 3 | — | 12 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Nonperforming | Nonperforming | 44 | 91 | — | 135 | Nonperforming | — | — | — | — | — | — | 44 | 91 | — | 135 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total | Total | — | — | — | — | — | — | 6,944 | 3,932 | — | 10,876 | Total | — | — | — | — | — | — | 6,944 | 3,932 | — | 10,876 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Indirect auto: | Indirect auto: | Indirect auto: | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Current | Current | 11,646 | 7,141 | 4,105 | 2,461 | 1,096 | 559 | — | — | 7 | 27,015 | Current | 11,646 | 7,141 | 4,105 | 2,461 | 1,096 | 559 | — | — | 7 | 27,015 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
30 - 89 days past due | 30 - 89 days past due | 147 | 174 | 111 | 100 | 60 | 54 | — | — | — | 646 | 30 - 89 days past due | 147 | 174 | 111 | 100 | 60 | 54 | — | — | — | 646 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
90 days or more past due | 90 days or more past due | 1 | — | — | — | — | — | — | — | — | 1 | 90 days or more past due | 1 | — | — | — | — | — | — | — | — | 1 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Nonperforming | Nonperforming | 41 | 77 | 56 | 56 | 34 | 25 | — | — | — | 289 | Nonperforming | 41 | 77 | 56 | 56 | 34 | 25 | — | — | — | 289 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total | Total | 11,835 | 7,392 | 4,272 | 2,617 | 1,190 | 638 | — | — | 7 | 27,951 | Total | 11,835 | 7,392 | 4,272 | 2,617 | 1,190 | 638 | — | — | 7 | 27,951 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Other consumer: | Other consumer: | Other consumer: | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Current | Current | 11,270 | 5,805 | 3,167 | 1,814 | 865 | 1,061 | 3,278 | 29 | — | 27,289 | Current | 11,270 | 5,805 | 3,167 | 1,814 | 865 | 1,061 | 3,278 | 29 | — | 27,289 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
30 - 89 days past due | 30 - 89 days past due | 68 | 44 | 26 | 20 | 10 | 7 | 10 | 2 | — | 187 | 30 - 89 days past due | 68 | 44 | 26 | 20 | 10 | 7 | 10 | 2 | — | 187 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
90 days or more past due | 90 days or more past due | 8 | 1 | 1 | 1 | — | — | 2 | — | — | 13 | 90 days or more past due | 8 | 1 | 1 | 1 | — | — | 2 | — | — | 13 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Nonperforming | Nonperforming | 4 | 11 | 8 | 9 | 2 | 8 | 2 | — | — | 44 | Nonperforming | 4 | 11 | 8 | 9 | 2 | 8 | 2 | — | — | 44 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total | Total | 11,350 | 5,861 | 3,202 | 1,844 | 877 | 1,076 | 3,292 | 31 | — | 27,533 | Total | 11,350 | 5,861 | 3,202 | 1,844 | 877 | 1,076 | 3,292 | 31 | — | 27,533 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Student: | Student: | Student: | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Current | Current | — | — | 17 | 71 | 57 | 4,034 | — | — | — | 4,179 | Current | — | — | 17 | 71 | 57 | 4,034 | — | — | — | 4,179 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
30 - 89 days past due | 30 - 89 days past due | — | — | — | 1 | 1 | 400 | — | — | — | 402 | 30 - 89 days past due | — | — | — | 1 | 1 | 400 | — | — | — | 402 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
90 days or more past due | 90 days or more past due | — | — | — | 1 | 1 | 704 | — | — | — | 706 | 90 days or more past due | — | — | — | 1 | 1 | 704 | — | — | — | 706 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total | Total | — | — | 17 | 73 | 59 | 5,138 | — | — | — | 5,287 | Total | — | — | 17 | 73 | 59 | 5,138 | — | — | — | 5,287 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Credit card: | Credit card: | Credit card: | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Current | Current | 4,750 | 16 | — | 4,766 | Current | — | — | — | — | — | — | 4,750 | 16 | — | 4,766 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
30 - 89 days past due | 30 - 89 days past due | 63 | 1 | — | 64 | 30 - 89 days past due | — | — | — | — | — | — | 63 | 1 | — | 64 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
90 days or more past due | 90 days or more past due | 36 | 1 | — | 37 | 90 days or more past due | — | — | — | — | — | — | 36 | 1 | — | 37 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total | Total | — | — | — | — | — | — | 4,849 | 18 | — | 4,867 | Total | — | — | — | — | — | — | 4,849 | 18 | — | 4,867 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total | Total | $ | 91,819 | $ | 58,390 | $ | 28,512 | $ | 21,376 | $ | 11,830 | $ | 33,635 | $ | 76,710 | $ | 3,981 | $ | (262) | $ | 325,991 | Total | $ | 91,819 | $ | 58,390 | $ | 28,512 | $ | 21,376 | $ | 11,830 | $ | 33,635 | $ | 76,710 | $ | 3,981 | $ | (262) | $ | 325,991 |
(Dollars in millions) | (Dollars in millions) | Balance at Apr 1, 2022 | Charge-Offs | Recoveries | Provision (Benefit) | Other(1) | Balance at Jun 30, 2022 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Commercial: | Commercial: | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Commercial and industrial | Commercial and industrial | $ | 1,319 | $ | (17) | $ | 13 | $ | 42 | $ | — | $ | 1,357 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
CRE | CRE | 283 | (1) | 6 | (51) | — | 237 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Commercial construction | Commercial construction | 53 | — | 1 | (4) | — | 50 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Consumer: | Consumer: | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Residential mortgage | Residential mortgage | 310 | (2) | 4 | 15 | — | 327 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Home equity | Home equity | 88 | (3) | 6 | (3) | — | 88 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Indirect auto | Indirect auto | 957 | (77) | 26 | 46 | — | 952 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Other Consumer | Other Consumer | 697 | (100) | 20 | 111 | — | 728 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Student | Student | 115 | (4) | — | (10) | (1) | 100 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Credit card | Credit card | 348 | (40) | 9 | 31 | — | 348 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
ALLL | ALLL | 4,170 | (244) | 85 | 177 | (1) | 4,187 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
RUFC | RUFC | 253 | — | — | (6) | — | 247 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
ACL | ACL | $ | 4,423 | $ | (244) | $ | 85 | $ | 171 | $ | (1) | $ | 4,434 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
(Dollars in millions) | (Dollars in millions) | Balance at Apr 1, 2023 | Charge-Offs | Recoveries | Provision (Benefit) | Other(1) | Balance at Jun 30, 2023 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Commercial: | Commercial: | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Commercial and industrial | Commercial and industrial | $ | 1,497 | $ | (107) | $ | 13 | $ | 133 | $ | — | $ | 1,536 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
CRE | CRE | 251 | (35) | — | 186 | — | 402 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Commercial construction | Commercial construction | 87 | — | — | 22 | — | 109 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Consumer: | Consumer: | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Residential mortgage | Residential mortgage | 332 | (1) | 2 | (13) | — | 320 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Home equity | Home equity | 87 | (2) | 5 | (5) | — | 85 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Indirect auto | Indirect auto | 993 | (115) | 31 | 72 | — | 981 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Other consumer | Other consumer | 779 | (104) | 20 | 113 | — | 808 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Student(2) | Student(2) | 98 | (103) | — | 5 | — | — | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Credit card | Credit card | 355 | (53) | 9 | 54 | — | 365 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
ALLL | ALLL | 4,479 | (520) | 80 | 567 | — | 4,606 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
RUFC | RUFC | 282 | — | — | (9) | — | 273 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
ACL | ACL | $ | 4,761 | $ | (520) | $ | 80 | $ | 558 | $ | — | $ | 4,879 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
(Dollars in millions) | (Dollars in millions) | Balance at Jan 1, 2022 | Charge-Offs | Recoveries | Provision (Benefit) | Other(1) | Balance at Mar 31, 2022 | (Dollars in millions) | Balance at Jan 1, 2022 | Charge-Offs | Recoveries | Provision (Benefit) | Other(1) | Balance at Jun 30, 2022 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Commercial: | Commercial: | Commercial: | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Commercial and industrial | Commercial and industrial | $ | 1,426 | $ | (31) | $ | 17 | $ | (93) | $ | — | $ | 1,319 | Commercial and industrial | $ | 1,426 | $ | (48) | $ | 30 | $ | (51) | $ | — | $ | 1,357 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
CRE | CRE | 350 | (1) | 1 | (67) | — | 283 | CRE | 350 | (2) | 7 | (118) | — | 237 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Commercial construction | Commercial construction | 52 | (1) | 1 | 1 | — | 53 | Commercial construction | 52 | (1) | 2 | (3) | — | 50 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Consumer: | Consumer: | Consumer: | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Residential mortgage | Residential mortgage | 308 | (2) | 6 | (2) | — | 310 | Residential mortgage | 308 | (4) | 10 | 13 | — | 327 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Home equity | Home equity | 96 | (1) | 5 | (12) | — | 88 | Home equity | 96 | (4) | 11 | (15) | — | 88 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Indirect auto | Indirect auto | 1,022 | (102) | 23 | 14 | — | 957 | Indirect auto | 1,022 | (179) | 49 | 60 | — | 952 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Other consumer | Other consumer | 714 | (76) | 21 | 38 | — | 697 | Other consumer | 714 | (176) | 41 | 149 | — | 728 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Student | Student | 117 | (6) | — | 3 | 1 | 115 | Student | 117 | (10) | — | (7) | — | 100 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Credit card | Credit card | 350 | (41) | 9 | 30 | — | 348 | Credit card | 350 | (81) | 18 | 61 | — | 348 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
ALLL | ALLL | 4,435 | (261) | 83 | (88) | 1 | 4,170 | ALLL | 4,435 | (505) | 168 | 89 | — | 4,187 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
RUFC | RUFC | 260 | — | — | (7) | — | 253 | RUFC | 260 | — | — | (13) | — | 247 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
ACL | ACL | $ | 4,695 | $ | (261) | $ | 83 | $ | (95) | $ | 1 | $ | 4,423 | ACL | $ | 4,695 | $ | (505) | $ | 168 | $ | 76 | $ | — | $ | 4,434 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
(Dollars in millions) | Balance at Jan 1, 2023 | Charge-Offs | Recoveries | Provision (Benefit) | Other(1) | Balance at Mar 31, 2023 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Commercial: | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Commercial and industrial | $ | 1,409 | $ | (75) | $ | 13 | $ | 151 | $ | (1) | $ | 1,497 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
CRE | 224 | (6) | 1 | 32 | — | 251 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Commercial construction | 46 | — | 1 | 40 | — | 87 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Consumer: | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Residential mortgage | 399 | (1) | 2 | 13 | (81) | 332 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Home equity | 90 | (2) | 6 | (7) | — | 87 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Indirect auto | 981 | (127) | 26 | 100 | 13 | 993 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Other consumer | 770 | (105) | 17 | 98 | (1) | 779 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Student | 98 | (5) | — | 5 | — | 98 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Credit card | 360 | (51) | 9 | 40 | (3) | 355 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
ALLL | 4,377 | (372) | 75 | 472 | (73) | 4,479 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
RUFC | 272 | — | — | 10 | — | 282 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
ACL | $ | 4,649 | $ | (372) | $ | 75 | $ | 482 | $ | (73) | $ | 4,761 |
(Dollars in millions) | Balance at Jan 1, 2023 | Charge-Offs | Recoveries | Provision (Benefit) | Other(1) | Balance at Jun 30, 2023 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Commercial: | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Commercial and industrial | $ | 1,409 | $ | (182) | $ | 26 | $ | 284 | $ | (1) | $ | 1,536 | ||||||||||||||||||||||||||
CRE | 224 | (41) | 1 | 218 | — | 402 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Commercial construction | 46 | — | 1 | 62 | — | 109 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Consumer: | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Residential mortgage | 399 | (2) | 4 | — | (81) | 320 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Home equity | 90 | (4) | 11 | (12) | — | 85 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Indirect auto | 981 | (242) | 57 | 172 | 13 | 981 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Other consumer | 770 | (209) | 37 | 211 | (1) | 808 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Student(2) | 98 | (108) | — | 10 | — | — | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Credit card | 360 | (104) | 18 | 94 | (3) | 365 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
ALLL | 4,377 | (892) | 155 | 1,039 | (73) | 4,606 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
RUFC | 272 | — | — | 1 | — | 273 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
ACL | $ | 4,649 | $ | (892) | $ | 155 | $ | 1,040 | $ | (73) | $ | 4,879 | ||||||||||||||||||||||||||
March 31, 2023 | December 31, 2022 | June 30, 2023 | December 31, 2022 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Recorded Investment | Recorded Investment | Recorded Investment | Recorded Investment | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
(Dollars in millions) | (Dollars in millions) | Without an ALLL | With an ALLL | Without an ALLL | With an ALLL | (Dollars in millions) | Without an ALLL | With an ALLL | Without an ALLL | With an ALLL | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Commercial: | Commercial: | Commercial: | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Commercial and industrial | Commercial and industrial | $ | 68 | $ | 326 | $ | 120 | $ | 278 | Commercial and industrial | $ | 93 | $ | 469 | $ | 120 | $ | 278 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
CRE | CRE | 11 | 106 | 75 | 7 | CRE | 69 | 206 | 75 | 7 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Commercial construction | Commercial construction | — | 1 | — | — | Commercial construction | — | 16 | — | — | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Consumer: | Consumer: | Consumer: | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Residential mortgage | Residential mortgage | — | 233 | 4 | 236 | Residential mortgage | 1 | 220 | 4 | 236 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Home equity | Home equity | 1 | 131 | 2 | 171 | Home equity | 1 | 128 | 2 | 133 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Indirect auto | Indirect auto | — | 270 | 3 | 286 | Indirect auto | 22 | 240 | 3 | 286 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Other consumer | Other consumer | — | 45 | — | 6 | Other consumer | — | 46 | — | 44 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total | Total | $ | 80 | $ | 1,112 | $ | 204 | $ | 984 | Total | $ | 186 | $ | 1,325 | $ | 204 | $ | 984 |
(Dollars in millions) | (Dollars in millions) | Mar 31, 2023 | Dec 31, 2022 | (Dollars in millions) | Jun 30, 2023 | Dec 31, 2022 | ||||||||||||||||||||||||||||
Nonperforming loans and leases HFI | Nonperforming loans and leases HFI | $ | 1,192 | $ | 1,188 | Nonperforming loans and leases HFI | $ | 1,511 | $ | 1,188 | ||||||||||||||||||||||||
Nonperforming LHFS | Nonperforming LHFS | 13 | — | |||||||||||||||||||||||||||||||
Foreclosed real estate | Foreclosed real estate | 3 | 4 | Foreclosed real estate | 3 | 4 | ||||||||||||||||||||||||||||
Other foreclosed property | Other foreclosed property | 66 | 58 | Other foreclosed property | 56 | 58 | ||||||||||||||||||||||||||||
Total nonperforming assets | Total nonperforming assets | $ | 1,261 | $ | 1,250 | Total nonperforming assets | $ | 1,583 | $ | 1,250 | ||||||||||||||||||||||||
Residential mortgage loans in the process of foreclosure | Residential mortgage loans in the process of foreclosure | $ | 226 | $ | 248 | Residential mortgage loans in the process of foreclosure | $ | 229 | $ | 248 |
March 31, 2023 (Dollars in millions) | Renewals | Term Extensions | Capitalizations | Payment Delays | Combination - Interest Rate Reduction and Term Extension | Combination - Capitalization and Term Extension | Combination - Capitalization, Interest Rate and Term Extension | Other | Total Modified Loans | Percentage of Total Class of Financing Receivable | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Three Months Ended June 30, 2023 (Dollars in millions) | Three Months Ended June 30, 2023 (Dollars in millions) | Renewals | Term Extensions | Capitalizations | Payment Delays | Combination - Interest Rate Adjustment and Term Extension | Combination - Capitalization and Term Extension | Combination - Capitalization, Interest Rate and Term Extension | Other | Total Modified Loans | Percentage of Total Class of Financing Receivable | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Commercial: | Commercial: | Commercial: | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Commercial and industrial | Commercial and industrial | $ | 390 | $ | 51 | $ | — | $ | — | $ | — | $ | — | $ | — | $ | — | $ | 441 | 0.26 | % | Commercial and industrial | $ | 265 | $ | — | $ | — | $ | 21 | $ | 44 | $ | — | $ | — | $ | — | $ | 330 | 0.20 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
CRE | CRE | 103 | — | — | 71 | — | — | — | — | 174 | 0.77 | CRE | 49 | — | — | — | — | — | — | — | 49 | 0.21 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Commercial construction | Commercial construction | 1 | — | — | — | — | — | — | — | 1 | 0.02 | Commercial construction | 2 | — | — | — | — | — | — | — | 2 | 0.03 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Consumer: | Consumer: | Consumer: | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Residential mortgage | Residential mortgage | — | 29 | 32 | 25 | 1 | 92 | 20 | 4 | 203 | 0.36 | Residential mortgage | — | 25 | 39 | 36 | 1 | 89 | 18 | 5 | 213 | 0.38 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Home equity | Home equity | — | — | — | — | 2 | — | — | 1 | 3 | 0.03 | Home equity | — | — | — | — | 3 | — | — | 1 | 4 | 0.04 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Indirect auto | Indirect auto | — | 5 | — | 5 | 5 | — | — | 6 | 21 | 0.08 | Indirect auto | — | 7 | — | 141 | 4 | — | — | 7 | 159 | 0.62 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Other consumer | Other consumer | — | 5 | — | — | 1 | — | — | 1 | 7 | 0.03 | Other consumer | — | 5 | — | — | 1 | — | — | 1 | 7 | 0.02 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Credit card | Credit card | — | — | — | — | — | — | — | 5 | 5 | 0.10 | Credit card | — | — | — | — | — | — | — | 5 | 5 | 0.10 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total | Total | $ | 494 | $ | 90 | $ | 32 | $ | 101 | $ | 9 | $ | 92 | $ | 20 | $ | 17 | $ | 855 | 0.26 | Total | $ | 316 | $ | 37 | $ | 39 | $ | 198 | $ | 53 | $ | 89 | $ | 18 | $ | 19 | $ | 769 | 0.24 |
Six Months Ended June 30, 2023 (Dollars in millions) | Renewals | Term Extensions | Capitalizations | Payment Delays | Combination - Interest Rate Adjustment and Term Extension | Combination - Capitalization and Term Extension | Combination - Capitalization, Interest Rate and Term Extension | Other | Total Modified Loans | Percentage of Total Class of Financing Receivable | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Commercial: | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Commercial and industrial | $ | 499 | $ | — | $ | — | $ | 21 | $ | 44 | $ | — | $ | — | $ | — | $ | 564 | 0.34 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
CRE | 139 | — | — | 48 | — | — | — | — | 187 | 0.82 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Commercial construction | 3 | — | — | — | — | — | — | — | 3 | 0.05 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Consumer: | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Residential mortgage | — | 53 | 69 | 54 | 2 | 180 | 37 | 8 | 403 | 0.71 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Home equity | — | — | — | — | 5 | — | — | 2 | 7 | 0.07 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Indirect auto | — | 12 | — | 145 | 9 | — | — | 11 | 177 | 0.69 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Other consumer | — | 9 | — | 1 | 3 | — | — | 2 | 15 | 0.05 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Credit card | — | — | — | — | — | — | — | 9 | 9 | 0.19 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total | $ | 641 | $ | 74 | $ | 69 | $ | 269 | $ | 63 | $ | 180 | $ | 37 | $ | 32 | $ | 1,365 | 0.42 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Loan Type | Financial Effect | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Renewals | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Commercial and industrial | Extended | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
CRE | Extended | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Commercial construction | Extended | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Term Extensions | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Residential mortgage | Extended | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Indirect auto | Extended | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Other | Extended | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Capitalizations | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Residential mortgage | Capitalized | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Payment Delays | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Provided | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Residential mortgage | Provided | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Indirect auto | Provided | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Combination - Interest Rate Adjustment and Term Extension | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Commercial and industrial | Extended the term by 76 months and increased the interest rate by 3%. | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Residential mortgage | Extended | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Home equity | Extended | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Indirect auto | Extended | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Other consumer | Extended | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Combination - Capitalization and Term Extension | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Residential mortgage | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Combination - Capitalization, Interest Rate and Term Extension | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Residential mortgage |
Six Months Ended June 30, 2023 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Loan Type | Financial Effect | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Renewals | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Commercial and | Extended the term by 5 months and increased the interest rate by 0.3%. | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
CRE | Extended the term by 10 months and increased the interest rate by 0.1%. | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Commercial construction | Extended the term by 3 months. | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Term Extensions | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Residential mortgage | Extended the term by 151 months. | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Indirect auto | Extended the term by 22 months. | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Other consumer | Extended the term by 24 months. | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Capitalizations | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Residential mortgage | Capitalized a | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Payment Delays | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Commercial and industrial | Provided 189 days of payment deferral. | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
CRE | Provided 232 days of payment deferral. | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Residential mortgage | Provided 209 days of payment deferral. | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Indirect auto | Provided 125 days of payment deferral. | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Other consumer | Provided 151 days of payment deferral. | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Combination - Interest Rate Adjustment and Term Extension | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Commercial and industrial | Extended the term by 76 months and increased the interest rate by 3%. | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Residential mortgage | Extended the term by 114 months and increased the interest rate by 0.4%. | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Home equity | Extended the term by 229 months and decreased the interest rate by 3%. | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Indirect auto | Extended the term by 11 months and decreased the interest rate by 7%. | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Other consumer | Extended the term by 63 months and decreased the interest rate by 2%. | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Combination - Capitalization and Term Extension | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Residential mortgage | Capitalized a portion of forborne loan and other advanced payments into the outstanding loan balance and extended the term by 107 months. | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Combination - Capitalization, Interest Rate and Term Extension | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Residential mortgage | Capitalized a portion of forborne loan and other advanced payments into the outstanding loan balance, extended the term by 125 months, and decreased the interest rate by 0.1%. |
Payment Status (Amortized Cost Basis) | Payment Status (Amortized Cost Basis) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
March 31, 2023 (Dollars in millions) | Current | 30-89 Days Past Due | 90 Days or More Past Due | Total | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
June 30, 2023 (Dollars in millions) | June 30, 2023 (Dollars in millions) | Current | 30-89 Days Past Due | 90 Days or More Past Due | Total | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Commercial: | Commercial: | Commercial: | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Commercial and industrial | Commercial and industrial | $ | 406 | $ | 1 | $ | 34 | $ | 441 | Commercial and industrial | $ | 528 | $ | 3 | $ | 33 | $ | 564 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
CRE | CRE | 174 | — | — | 174 | CRE | 187 | — | — | 187 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Commercial construction | Commercial construction | 1 | — | — | 1 | Commercial construction | 3 | — | — | 3 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Consumer: | Consumer: | Consumer: | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Residential mortgage | Residential mortgage | 153 | 33 | 17 | 203 | Residential mortgage | 282 | 77 | 44 | 403 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Home equity | Home equity | 3 | — | — | 3 | Home equity | 6 | — | 1 | 7 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Indirect auto | Indirect auto | 19 | 1 | 1 | 21 | Indirect auto | 157 | 17 | 3 | 177 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Other consumer | Other consumer | 7 | — | — | 7 | Other consumer | 14 | 1 | — | 15 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Credit card | Credit card | 3 | 1 | 1 | 5 | Credit card | 7 | 1 | 1 | 9 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total | Total | $ | 766 | $ | 36 | $ | 53 | $ | 855 | Total | $ | 1,184 | $ | 99 | $ | 82 | $ | 1,365 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total nonaccrual loans included above | Total nonaccrual loans included above | $ | 131 | $ | 10 | $ | 39 | $ | 180 | Total nonaccrual loans included above | $ | 291 | $ | 23 | $ | 47 | $ | 361 |
March 31, 2023 (Dollars in millions) | Renewals | Term Extensions | Capitalizations | Payment Delays | Combination - Capitalization and Term Extension | Combination - Capitalization, Interest Rate and Term Extension | Other | Total | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
June 30, 2023 (Dollars in millions) | June 30, 2023 (Dollars in millions) | Renewals | Term Extensions | Capitalizations | Payment Delays | Combination - Capitalization and Term Extension | Combination - Capitalization, Interest Rate and Term Extension | Other | Total | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Commercial: | Commercial: | Commercial: | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Commercial and industrial | Commercial and industrial | $ | 34 | $ | — | $ | — | $ | — | $ | — | $ | — | $ | — | 34 | Commercial and industrial | $ | 33 | $ | — | $ | — | $ | — | $ | — | $ | — | $ | — | $ | 33 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Consumer: | Consumer: | Consumer: | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Residential mortgage | Residential mortgage | — | 2 | 1 | 5 | 6 | 2 | 1 | 17 | Residential mortgage | — | 5 | 3 | 18 | 14 | 2 | 2 | 44 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Home equity | Home equity | — | — | — | — | — | — | 1 | 1 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Indirect auto | Indirect auto | — | — | — | — | — | — | 1 | 1 | Indirect auto | — | — | — | — | — | — | 3 | 3 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Credit card | Credit card | — | — | — | — | — | — | 1 | 1 | Credit card | — | — | — | — | — | — | 1 | 1 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total | Total | $ | 34 | $ | 2 | $ | 1 | $ | 5 | $ | 6 | $ | 2 | $ | 3 | $ | 53 | Total | $ | 33 | $ | 5 | $ | 3 | $ | 18 | $ | 14 | $ | 2 | $ | 7 | $ | 82 |
(Dollars in millions) | Dec 31, 2022 | ||||||||||
Performing TDRs: | |||||||||||
Commercial: | |||||||||||
Commercial and industrial | $ | 136 | |||||||||
CRE | 5 | ||||||||||
Commercial construction | 1 | ||||||||||
Consumer: | |||||||||||
Residential mortgage | 1,252 | ||||||||||
Home equity | 51 | ||||||||||
Indirect auto | 462 | ||||||||||
Other consumer | 31 | ||||||||||
Student | 30 | ||||||||||
Credit card | 18 | ||||||||||
Total performing TDRs | 1,986 | ||||||||||
Nonperforming TDRs | 214 | ||||||||||
Total TDRs | $ | 2,200 | |||||||||
ALLL attributable to TDRs | $ | 152 |
As of / For the Three Months Ended March 31, 2022 | As of / For the Three Months Ended June 30, 2022 | As of / For the Six Months Ended June 30, 2022 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Type of Modification | Prior Quarter Loan Balance | Related ALLL at Period End | Type of Modification | Prior Quarter Loan Balance | Related ALLL at Period End | Type of Modification | Prior Quarter Loan Balance | Related ALLL at Period End | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
(Dollars in millions) | (Dollars in millions) | Rate | Structure | (Dollars in millions) | Rate | Structure | Rate | Structure | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Newly designated TDRs: | Newly designated TDRs: | Newly designated TDRs: | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Commercial | Commercial | $ | — | $ | 8 | $ | 10 | $ | — | Commercial | $ | — | $ | 1 | $ | 1 | $ | — | $ | — | $ | 9 | $ | 11 | $ | — | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Consumer | Consumer | 148 | 191 | 329 | 15 | Consumer | 97 | 197 | 293 | 14 | 245 | 388 | 622 | 29 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Credit card | Credit card | 2 | — | 2 | 1 | Credit card | 2 | — | 2 | 1 | 4 | — | 4 | 2 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Re-modification of previously designated TDRs | Re-modification of previously designated TDRs | 21 | 11 | Re-modification of previously designated TDRs | 9 | 29 | 30 | 40 |
(Dollars in millions) | (Dollars in millions) | Mar 31, 2023 | Dec 31, 2022 | (Dollars in millions) | Jun 30, 2023 | Dec 31, 2022 | ||||||||||||||||||||||||||||
Unearned income, discounts, and net deferred loan fees and costs | Unearned income, discounts, and net deferred loan fees and costs | $ | 299 | $ | 269 | Unearned income, discounts, and net deferred loan fees and costs | $ | 401 | $ | 269 |
(Dollars in millions) | (Dollars in millions) | CB&W | C&CB | IH | Total | (Dollars in millions) | CB&W | C&CB | IH | Total | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Goodwill, January 1, 2022 | Goodwill, January 1, 2022 | $ | 16,870 | $ | 6,149 | $ | 3,079 | $ | 26,098 | Goodwill, January 1, 2022 | $ | 16,870 | $ | 6,149 | $ | 3,079 | $ | 26,098 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Mergers and acquisitions | Mergers and acquisitions | — | — | 912 | 912 | Mergers and acquisitions | — | — | 912 | 912 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Adjustments and other | Adjustments and other | (5) | 5 | 3 | 3 | Adjustments and other | (5) | 5 | 3 | 3 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Goodwill, December 31, 2022 | Goodwill, December 31, 2022 | 16,865 | 6,154 | 3,994 | 27,013 | Goodwill, December 31, 2022 | 16,865 | 6,154 | 3,994 | 27,013 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Adjustments and other | Adjustments and other | — | 216 | (215) | 1 | Adjustments and other | — | 216 | (216) | — | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Goodwill, March 31, 2023 | $ | 16,865 | $ | 6,370 | $ | 3,779 | $ | 27,014 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Goodwill, June 30, 2023 | Goodwill, June 30, 2023 | $ | 16,865 | $ | 6,370 | $ | 3,778 | $ | 27,013 |
March 31, 2023 | December 31, 2022 | June 30, 2023 | December 31, 2022 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
(Dollars in millions) | (Dollars in millions) | Gross Carrying Amount | Accumulated Amortization | Net Carrying Amount | Gross Carrying Amount | Accumulated Amortization | Net Carrying Amount | (Dollars in millions) | Gross Carrying Amount | Accumulated Amortization | Net Carrying Amount | Gross Carrying Amount | Accumulated Amortization | Net Carrying Amount | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
CDI | CDI | $ | 2,473 | $ | (1,465) | $ | 1,008 | $ | 2,473 | $ | (1,403) | $ | 1,070 | CDI | $ | 2,473 | $ | (1,527) | $ | 946 | $ | 2,473 | $ | (1,403) | $ | 1,070 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Other, primarily client relationship intangibles | Other, primarily client relationship intangibles | 3,802 | (1,275) | 2,527 | 3,812 | (1,210) | 2,602 | Other, primarily client relationship intangibles | 3,791 | (1,334) | 2,457 | 3,812 | (1,210) | 2,602 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total | Total | $ | 6,275 | $ | (2,740) | $ | 3,535 | $ | 6,285 | $ | (2,613) | $ | 3,672 | Total | $ | 6,264 | $ | (2,861) | $ | 3,403 | $ | 6,285 | $ | (2,613) | $ | 3,672 |
(Dollars in millions) | (Dollars in millions) | Mar 31, 2023 | Dec 31, 2022 | (Dollars in millions) | Jun 30, 2023 | Dec 31, 2022 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
UPB of residential mortgage loan servicing portfolio | UPB of residential mortgage loan servicing portfolio | $ | 272,323 | $ | 274,028 | UPB of residential mortgage loan servicing portfolio | $ | 280,064 | $ | 274,028 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
UPB of residential mortgage loans serviced for others, primarily agency conforming fixed rate | UPB of residential mortgage loans serviced for others, primarily agency conforming fixed rate | 214,830 | 217,046 | UPB of residential mortgage loans serviced for others, primarily agency conforming fixed rate | 222,917 | 217,046 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Mortgage loans sold with recourse | Mortgage loans sold with recourse | 200 | 200 | Mortgage loans sold with recourse | 184 | 200 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Maximum recourse exposure from mortgage loans sold with recourse liability | Maximum recourse exposure from mortgage loans sold with recourse liability | 128 | 127 | Maximum recourse exposure from mortgage loans sold with recourse liability | 115 | 127 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Indemnification, recourse and repurchase reserves | Indemnification, recourse and repurchase reserves | 55 | 56 | Indemnification, recourse and repurchase reserves | 53 | 56 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
As of / For the Three Months Ended March 31, (Dollars in millions) | 2023 | 2022 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
As of / For the Six Months Ended June 30, (Dollars in millions) | As of / For the Six Months Ended June 30, (Dollars in millions) | 2023 | 2022 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
UPB of residential mortgage loans sold from LHFS | UPB of residential mortgage loans sold from LHFS | $ | 2,507 | $ | 8,818 | UPB of residential mortgage loans sold from LHFS | $ | 7,101 | $ | 15,907 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Pre-tax gains recognized on mortgage loans sold and held for sale | Pre-tax gains recognized on mortgage loans sold and held for sale | 16 | 39 | Pre-tax gains recognized on mortgage loans sold and held for sale | 34 | 66 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Servicing fees recognized from mortgage loans serviced for others | Servicing fees recognized from mortgage loans serviced for others | 163 | 145 | Servicing fees recognized from mortgage loans serviced for others | 364 | 297 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Approximate weighted average servicing fee on the outstanding balance of residential mortgage loans serviced for others | Approximate weighted average servicing fee on the outstanding balance of residential mortgage loans serviced for others | 0.27 | % | 0.31 | % | Approximate weighted average servicing fee on the outstanding balance of residential mortgage loans serviced for others | 0.27 | % | 0.30 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Weighted average interest rate on mortgage loans serviced for others | Weighted average interest rate on mortgage loans serviced for others | 3.52 | 3.41 | Weighted average interest rate on mortgage loans serviced for others | 3.54 | 3.42 |
Three Months Ended March 31, | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
(Dollars in millions) | (Dollars in millions) | 2023 | 2022 | (Dollars in millions) | 2023 | 2022 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
Residential MSRs, carrying value, January 1 | Residential MSRs, carrying value, January 1 | $ | 3,428 | $ | 2,305 | Residential MSRs, carrying value, January 1 | $ | 3,428 | $ | 2,305 | ||||||||||||||||||||||||||||||
Acquired | Acquired | 123 | 195 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Additions | Additions | 44 | 147 | Additions | 129 | 257 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
Sales | Sales | (428) | — | Sales | (429) | — | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
Change in fair value due to changes in valuation inputs or assumptions(1) | Change in fair value due to changes in valuation inputs or assumptions(1) | (1) | 350 | Change in fair value due to changes in valuation inputs or assumptions(1) | 64 | 606 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
Realization of expected net servicing cash flows, passage of time, and other | Realization of expected net servicing cash flows, passage of time, and other | (57) | (110) | Realization of expected net servicing cash flows, passage of time, and other | (133) | (215) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
Residential MSRs, carrying value, March 31 | $ | 2,986 | $ | 2,692 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Residential MSRs, carrying value, June 30 | Residential MSRs, carrying value, June 30 | $ | 3,182 | $ | 3,148 |
March 31, 2023 | December 31, 2022 | June 30, 2023 | December 31, 2022 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Range | Weighted Average | Range | Weighted Average | Range | Weighted Average | Range | Weighted Average | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
(Dollars in millions) | (Dollars in millions) | Min | Max | Min | Max | (Dollars in millions) | Min | Max | Min | Max | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Prepayment speed | Prepayment speed | 7.7 | % | 14.0 | % | 8.3 | % | 8.6 | % | 12.5 | % | 9.0 | % | Prepayment speed | 7.4 | % | 14.8 | % | 8.1 | % | 8.6 | % | 12.5 | % | 9.0 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Effect on fair value of a 10% increase | Effect on fair value of a 10% increase | $ | (87) | $ | (110) | Effect on fair value of a 10% increase | $ | (88) | $ | (110) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Effect on fair value of a 20% increase | Effect on fair value of a 20% increase | (167) | (211) | Effect on fair value of a 20% increase | (170) | (211) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
OAS | OAS | 1.7 | % | 12.1 | % | 4.6 | % | 1.2 | % | 11.4 | % | 4.0 | % | OAS | 2.1 | % | 12.2 | % | 4.7 | % | 1.2 | % | 11.4 | % | 4.0 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Effect on fair value of a 10% increase | Effect on fair value of a 10% increase | $ | (57) | $ | (55) | Effect on fair value of a 10% increase | $ | (60) | $ | (55) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Effect on fair value of a 20% increase | Effect on fair value of a 20% increase | (111) | (108) | Effect on fair value of a 20% increase | (119) | (108) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Composition of loans serviced for others: | Composition of loans serviced for others: | Composition of loans serviced for others: | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Fixed-rate residential mortgage loans | Fixed-rate residential mortgage loans | 99.5 | % | 99.5 | % | Fixed-rate residential mortgage loans | 99.6 | % | 99.5 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Adjustable-rate residential mortgage loans | Adjustable-rate residential mortgage loans | 0.5 | 0.5 | Adjustable-rate residential mortgage loans | 0.4 | 0.5 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total | Total | 100.0 | % | 100.0 | % | Total | 100.0 | % | 100.0 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Weighted average life | Weighted average life | 7.1 years | 6.8 years | Weighted average life | 7.2 years | 6.8 years |
(Dollars in millions) | (Dollars in millions) | Mar 31, 2023 | Dec 31, 2022 | (Dollars in millions) | Jun 30, 2023 | Dec 31, 2022 | ||||||||||||||||
UPB of CRE mortgages serviced for others | UPB of CRE mortgages serviced for others | $ | 36,245 | $ | 36,622 | UPB of CRE mortgages serviced for others | $ | 35,076 | $ | 36,622 | ||||||||||||
CRE mortgages serviced for others covered by recourse provisions | CRE mortgages serviced for others covered by recourse provisions | 9,829 | 9,955 | CRE mortgages serviced for others covered by recourse provisions | 9,698 | 9,955 | ||||||||||||||||
Maximum recourse exposure from CRE mortgages sold with recourse liability | Maximum recourse exposure from CRE mortgages sold with recourse liability | 2,820 | 2,861 | Maximum recourse exposure from CRE mortgages sold with recourse liability | 2,819 | 2,861 | ||||||||||||||||
Recorded reserves related to recourse exposure | Recorded reserves related to recourse exposure | 16 | 17 | Recorded reserves related to recourse exposure | 17 | 17 | ||||||||||||||||
CRE mortgages originated during the year-to-date period | CRE mortgages originated during the year-to-date period | 1,041 | 7,779 | CRE mortgages originated during the year-to-date period | 2,046 | 7,779 | ||||||||||||||||
Commercial MSRs at fair value | Commercial MSRs at fair value | 291 | 301 | Commercial MSRs at fair value | 292 | 301 |
March 31, 2023 | December 31, 2022 | June 30, 2023 | December 31, 2022 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
(Dollars in millions) | (Dollars in millions) | Operating Leases | Finance Leases | Operating Leases | Finance Leases | (Dollars in millions) | Operating Leases | Finance Leases | Operating Leases | Finance Leases | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
ROU assets | ROU assets | $ | 1,151 | $ | 19 | $ | 1,193 | $ | 20 | ROU assets | $ | 1,128 | $ | 22 | $ | 1,193 | $ | 20 | ||||||||||||||||||||||||||||
Total lease liabilities | Total lease liabilities | 1,498 | 22 | 1,545 | 23 | Total lease liabilities | 1,460 | 25 | 1,545 | 23 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Weighted average remaining term | Weighted average remaining term | 6.4 years | 5.4 years | 6.6 years | 5.6 years | Weighted average remaining term | 6.3 years | 5.8 years | 6.6 years | 5.6 years | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Weighted average discount rate | Weighted average discount rate | 2.8 | % | 3.4 | % | 2.7 | % | 3.4 | % | Weighted average discount rate | 2.9 | % | 3.6 | % | 2.7 | % | 3.4 | % |
Three Months Ended March 31, | Three Months Ended June 30, | Six Months Ended June 30, | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
(Dollars in millions) | (Dollars in millions) | 2023 | 2022 | (Dollars in millions) | 2023 | 2022 | 2023 | 2022 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Operating lease costs | Operating lease costs | $ | 82 | $ | 85 | Operating lease costs | $ | 74 | $ | 75 | $ | 156 | $ | 160 |
(Dollars in millions) | (Dollars in millions) | Mar 31, 2023 | Dec 31, 2022 | (Dollars in millions) | Jun 30, 2023 | Dec 31, 2022 | ||||||||||||||||||||||||||||
Assets held under operating leases(1) | Assets held under operating leases(1) | $ | 2,090 | $ | 2,090 | Assets held under operating leases(1) | $ | 2,065 | $ | 2,090 | ||||||||||||||||||||||||
Accumulated depreciation | Accumulated depreciation | (554) | (550) | Accumulated depreciation | (561) | (550) | ||||||||||||||||||||||||||||
Net | Net | $ | 1,536 | $ | 1,540 | Net | $ | 1,504 | $ | 1,540 |
(Dollars in millions) | (Dollars in millions) | Mar 31, 2023 | Dec 31, 2022 | (Dollars in millions) | Jun 30, 2023 | Dec 31, 2022 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
FHLB advances | FHLB advances | $ | 18,900 | $ | 18,900 | FHLB advances | $ | 18,900 | $ | 18,900 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Securities sold under agreements to repurchase | Securities sold under agreements to repurchase | 2,122 | 2,128 | Securities sold under agreements to repurchase | 3,165 | 2,128 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Securities sold short | Securities sold short | 1,789 | 1,551 | Securities sold short | 1,585 | 1,551 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Collateral in excess of derivative exposures | Collateral in excess of derivative exposures | 455 | 403 | Collateral in excess of derivative exposures | 463 | 403 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Master notes | Master notes | 310 | 370 | Master notes | 242 | 370 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Other short-term borrowings | Other short-term borrowings | 102 | 70 | Other short-term borrowings | 101 | 70 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total short-term borrowings | Total short-term borrowings | $ | 23,678 | $ | 23,422 | Total short-term borrowings | $ | 24,456 | $ | 23,422 |
(Dollars in millions) | (Dollars in millions) | Mar 31, 2023 | Dec 31, 2022 | (Dollars in millions) | Jun 30, 2023 | Dec 31, 2022 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
(Dollars in millions) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
(Dollars in millions) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Truist Financial Corporation: | Truist Financial Corporation: | Truist Financial Corporation: | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Fixed rate senior notes | Fixed rate senior notes | $ | 16,059 | $ | 14,107 | Fixed rate senior notes | $ | 19,093 | $ | 14,107 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Floating rate senior notes | Floating rate senior notes | 999 | 999 | Floating rate senior notes | 999 | 999 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Fixed rate subordinated notes(1) | Fixed rate subordinated notes(1) | 1,895 | 1,882 | Fixed rate subordinated notes(1) | 1,857 | 1,882 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Capital notes(1) | Capital notes(1) | 626 | 625 | Capital notes(1) | 627 | 625 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Structured notes(2) | Structured notes(2) | 12 | 12 | Structured notes(2) | — | 12 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Truist Bank: | Truist Bank: | Truist Bank: | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Fixed rate senior notes | Fixed rate senior notes | 5,246 | 6,982 | Fixed rate senior notes | 4,634 | 6,982 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Floating rate senior notes | Floating rate senior notes | 1,249 | 1,749 | Floating rate senior notes | 1,250 | 1,749 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Fixed rate subordinated notes(1) | Fixed rate subordinated notes(1) | 4,795 | 4,767 | Fixed rate subordinated notes(1) | 4,758 | 4,767 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Fixed rate FHLB advances | Fixed rate FHLB advances | 2 | 2 | Fixed rate FHLB advances | 2 | 2 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Floating rate FHLB advances | Floating rate FHLB advances | 37,800 | 10,800 | Floating rate FHLB advances | 10,300 | 10,800 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Other long-term debt(3) | Other long-term debt(3) | 1,212 | 1,278 | Other long-term debt(3) | 1,229 | 1,278 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total long-term debt | Total long-term debt | $ | 69,895 | $ | 43,203 | Total long-term debt | $ | 44,749 | $ | 43,203 |
Three Months Ended March 31, | ||||||||||||||||||||||||||||||||
2023 | 2022 | |||||||||||||||||||||||||||||||
Cash dividends declared per share | $ | 0.52 | $ | 0.48 |
Three Months Ended June 30, | Six Months Ended June 30, | |||||||||||||||||||||||||||||||
2023 | 2022 | 2023 | 2022 | |||||||||||||||||||||||||||||
Cash dividends declared per share | $ | 0.52 | $ | 0.48 | $ | 1.04 | $ | 0.96 |
(Dollars in millions) | (Dollars in millions) | Pension and OPEB Costs | Cash Flow Hedges | AFS Securities | HTM Securities | Other, net | Total | (Dollars in millions) | Pension and OPEB Costs | Cash Flow Hedges | AFS Securities | HTM Securities | Other, net | Total | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
AOCI balance, April 1, 2022 | AOCI balance, April 1, 2022 | $ | (78) | $ | (4) | $ | (3,627) | $ | (2,828) | $ | 2 | $ | (6,535) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
OCI before reclassifications, net of tax | OCI before reclassifications, net of tax | — | 46 | (2,873) | — | (2) | (2,829) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Amounts reclassified from AOCI: | Amounts reclassified from AOCI: | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Before tax | Before tax | 8 | 5 | 32 | 119 | — | 164 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Tax effect | Tax effect | 3 | 2 | 8 | 27 | — | 40 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Amounts reclassified, net of tax | Amounts reclassified, net of tax | 5 | 3 | 24 | 92 | — | 124 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total OCI, net of tax | Total OCI, net of tax | 5 | 49 | (2,849) | 92 | (2) | (2,705) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
AOCI balance, June 30, 2022 | AOCI balance, June 30, 2022 | $ | (73) | $ | 45 | $ | (6,476) | $ | (2,736) | $ | — | $ | (9,240) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
AOCI balance, April 1, 2023 | AOCI balance, April 1, 2023 | $ | (1,549) | $ | 47 | $ | (8,542) | $ | (2,533) | $ | (4) | $ | (12,581) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
OCI before reclassifications, net of tax | OCI before reclassifications, net of tax | (5) | (321) | (496) | — | 1 | (821) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Amounts reclassified from AOCI: | Amounts reclassified from AOCI: | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Before tax | Before tax | 17 | 5 | (71) | 82 | — | 33 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Tax effect | Tax effect | 4 | 1 | (17) | 17 | — | 5 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Amounts reclassified, net of tax | Amounts reclassified, net of tax | 13 | 4 | (54) | 65 | — | 28 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total OCI, net of tax | Total OCI, net of tax | 8 | (317) | (550) | 65 | 1 | (793) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
AOCI balance, June 30, 2023 | AOCI balance, June 30, 2023 | $ | (1,541) | $ | (270) | $ | (9,092) | $ | (2,468) | $ | (3) | $ | (13,374) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
(Dollars in millions) | (Dollars in millions) | Pension and OPEB Costs | Cash Flow Hedges | AFS Securities | HTM Securities | Other, net | Total | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
AOCI balance, January 1, 2022 | AOCI balance, January 1, 2022 | $ | (86) | $ | (9) | $ | (1,510) | $ | — | $ | 1 | $ | (1,604) | AOCI balance, January 1, 2022 | $ | (86) | $ | (9) | $ | (1,510) | $ | — | $ | 1 | $ | (1,604) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
OCI before reclassifications, net of tax | OCI before reclassifications, net of tax | 2 | — | (5,036) | — | 1 | (5,033) | OCI before reclassifications, net of tax | 2 | 46 | (7,909) | — | (1) | (7,862) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
AFS Securities transferred to HTM, net of tax | AFS Securities transferred to HTM, net of tax | — | — | 2,872 | (2,872) | — | — | AFS Securities transferred to HTM, net of tax | — | — | 2,872 | (2,872) | — | — | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Amounts reclassified from AOCI: | Amounts reclassified from AOCI: | Amounts reclassified from AOCI: | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Before tax | Before tax | 8 | 6 | 61 | 57 | — | 132 | Before tax | 16 | 11 | 93 | 176 | — | 296 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Tax effect | Tax effect | 2 | 1 | 14 | 13 | — | 30 | Tax effect | 5 | 3 | 22 | 40 | — | 70 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Amounts reclassified, net of tax | Amounts reclassified, net of tax | 6 | 5 | 47 | 44 | — | 102 | Amounts reclassified, net of tax | 11 | 8 | 71 | 136 | — | 226 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total OCI, net of tax | Total OCI, net of tax | 8 | 5 | (4,989) | 44 | 1 | (4,931) | Total OCI, net of tax | 13 | 54 | (7,838) | 136 | (1) | (7,636) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
AOCI balance, March 31, 2022 | $ | (78) | $ | (4) | $ | (3,627) | $ | (2,828) | $ | 2 | $ | (6,535) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
AOCI balance, June 30, 2022 | AOCI balance, June 30, 2022 | $ | (73) | $ | 45 | $ | (6,476) | $ | (2,736) | $ | — | $ | (9,240) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
AOCI balance, January 1, 2023 | AOCI balance, January 1, 2023 | $ | (1,535) | $ | (78) | $ | (9,395) | $ | (2,588) | $ | (5) | $ | (13,601) | AOCI balance, January 1, 2023 | $ | (1,535) | $ | (78) | $ | (9,395) | $ | (2,588) | $ | (5) | $ | (13,601) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
OCI before reclassifications, net of tax | OCI before reclassifications, net of tax | (26) | 125 | 903 | — | 1 | 1,003 | OCI before reclassifications, net of tax | (31) | (196) | 407 | — | 2 | 182 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Amounts reclassified from AOCI: | Amounts reclassified from AOCI: | Amounts reclassified from AOCI: | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Before tax | Before tax | 16 | — | (65) | 70 | — | 21 | Before tax | 33 | 5 | (136) | 152 | — | 54 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Tax effect | Tax effect | 4 | — | (15) | 15 | — | 4 | Tax effect | 8 | 1 | (32) | 32 | — | 9 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Amounts reclassified, net of tax | Amounts reclassified, net of tax | 12 | — | (50) | 55 | — | 17 | Amounts reclassified, net of tax | 25 | 4 | (104) | 120 | — | 45 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total OCI, net of tax | Total OCI, net of tax | (14) | 125 | 853 | 55 | 1 | 1,020 | Total OCI, net of tax | (6) | (192) | 303 | 120 | 2 | 227 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
AOCI balance, March 31, 2023 | $ | (1,549) | $ | 47 | $ | (8,542) | $ | (2,533) | $ | (4) | $ | (12,581) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
AOCI balance, June 30, 2023 | AOCI balance, June 30, 2023 | $ | (1,541) | $ | (270) | $ | (9,092) | $ | (2,468) | $ | (3) | $ | (13,374) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Primary income statement location of amounts reclassified from AOCI | Primary income statement location of amounts reclassified from AOCI | Other expense | Net interest income and Other expense | Securities gains (losses) and Net interest income | Net interest income | Net interest income | Primary income statement location of amounts reclassified from AOCI | Other expense | Net interest income and Other expense | Securities gains (losses) and Net interest income | Net interest income | Net interest income |
Three Months Ended March 31, | Three Months Ended June 30, | Six Months Ended June 30, | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
(Dollars in millions) | (Dollars in millions) | Income Statement Location | 2023 | 2022 | (Dollars in millions) | Income Statement Location | 2023 | 2022 | 2023 | 2022 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Service cost | Service cost | Personnel expense | $ | 93 | $ | 139 | Service cost | Personnel expense | $ | 93 | $ | 140 | $ | 186 | $ | 279 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Interest cost | Interest cost | Other expense | 111 | 88 | Interest cost | Other expense | 112 | 88 | 223 | 176 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Estimated return on plan assets | Estimated return on plan assets | Other expense | (228) | (269) | Estimated return on plan assets | Other expense | (228) | (270) | (456) | (539) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Amortization and other | Amortization and other | Other expense | 20 | 8 | Amortization and other | Other expense | 19 | 9 | 39 | 17 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Net periodic (benefit) cost | Net periodic (benefit) cost | $ | (4) | $ | (34) | Net periodic (benefit) cost | $ | (4) | $ | (33) | $ | (8) | $ | (67) |
(Dollars in millions) | (Dollars in millions) | Balance Sheet Location | Mar 31, 2023 | Dec 31, 2022 | (Dollars in millions) | Balance Sheet Location | Jun 30, 2023 | Dec 31, 2022 | ||||||||||||||||||||
Investments in affordable housing projects and other qualified tax credits: | Investments in affordable housing projects and other qualified tax credits: | Investments in affordable housing projects and other qualified tax credits: | ||||||||||||||||||||||||||
Carrying amount | Carrying amount | Other assets | $ | 5,765 | $ | 5,869 | Carrying amount | Other assets | $ | 5,960 | $ | 5,869 | ||||||||||||||||
Amount of future funding commitments included in carrying amount | Amount of future funding commitments included in carrying amount | Other liabilities | 1,726 | 1,762 | Amount of future funding commitments included in carrying amount | Other liabilities | 1,796 | 1,762 | ||||||||||||||||||||
Lending exposure | Lending exposure | Loans and leases for funded amounts | 1,625 | 1,547 | Lending exposure | Loans and leases for funded amounts | 1,667 | 1,547 | ||||||||||||||||||||
Renewable energy investments: | Renewable energy investments: | Renewable energy investments: | ||||||||||||||||||||||||||
Carrying amount | Carrying amount | Other assets | 272 | 264 | Carrying amount | Other assets | 246 | 264 | ||||||||||||||||||||
Amount of future funding commitments not included in carrying amount | Amount of future funding commitments not included in carrying amount | NA | 444 | 361 | Amount of future funding commitments not included in carrying amount | NA | 662 | 361 | ||||||||||||||||||||
SBIC and certain other equity method investments: | SBIC and certain other equity method investments: | SBIC and certain other equity method investments: | ||||||||||||||||||||||||||
Carrying amount | Carrying amount | Other assets | 597 | 596 | Carrying amount | Other assets | 633 | 596 | ||||||||||||||||||||
Amount of future funding commitments not included in carrying amount | Amount of future funding commitments not included in carrying amount | NA | 597 | 532 | Amount of future funding commitments not included in carrying amount | NA | 565 | 532 |
Three Months Ended March 31, | Three Months Ended June 30, | Six Months Ended June 30, | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
(Dollars in millions) | (Dollars in millions) | Income Statement Location | 2023 | 2022 | (Dollars in millions) | Income Statement Location | 2023 | 2022 | 2023 | 2022 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Tax credits: | Tax credits: | Tax credits: | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Investments in affordable housing projects, other qualified tax credits, and other community development investments | Investments in affordable housing projects, other qualified tax credits, and other community development investments | Provision for income taxes | $ | 157 | $ | 150 | Investments in affordable housing projects, other qualified tax credits, and other community development investments | Provision for income taxes | $ | 160 | $ | 151 | $ | 317 | $ | 302 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Amortization and other changes in carrying amount: | Amortization and other changes in carrying amount: | Amortization and other changes in carrying amount: | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Investments in affordable housing projects and other qualified tax credits(1) | Investments in affordable housing projects and other qualified tax credits(1) | Provision for income taxes | $ | 148 | $ | 124 | Investments in affordable housing projects and other qualified tax credits(1) | Provision for income taxes | $ | 150 | $ | 124 | $ | 298 | $ | 248 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Other community development investments(1) | Other community development investments(1) | Other noninterest income | 2 | 19 | Other community development investments(1) | Other noninterest income | 3 | 20 | 5 | 39 |
(Dollars in millions) | (Dollars in millions) | Mar 31, 2023 | Dec 31, 2022 | (Dollars in millions) | Jun 30, 2023 | Dec 31, 2022 | ||||||||||||||||
Commitments to extend, originate, or purchase credit and other commitments | Commitments to extend, originate, or purchase credit and other commitments | $ | 215,998 | $ | 216,838 | Commitments to extend, originate, or purchase credit and other commitments | $ | 215,275 | $ | 216,838 | ||||||||||||
Residential mortgage loans sold with recourse | Residential mortgage loans sold with recourse | 200 | 200 | Residential mortgage loans sold with recourse | 184 | 200 | ||||||||||||||||
CRE mortgages serviced for others covered by recourse provisions | CRE mortgages serviced for others covered by recourse provisions | 9,829 | 9,955 | CRE mortgages serviced for others covered by recourse provisions | 9,698 | 9,955 | ||||||||||||||||
Other loans serviced for others covered by recourse provisions | Other loans serviced for others covered by recourse provisions | 759 | 723 | Other loans serviced for others covered by recourse provisions | 759 | 723 | ||||||||||||||||
Letters of credit | Letters of credit | 6,158 | 6,030 | Letters of credit | 5,893 | 6,030 |
(Dollars in millions) | (Dollars in millions) | Mar 31, 2023 | Dec 31, 2022 | (Dollars in millions) | Jun 30, 2023 | Dec 31, 2022 | ||||||||||||||||||||||
Total return swaps: | Total return swaps: | Total return swaps: | ||||||||||||||||||||||||||
VIE assets | VIE assets | $ | 1,880 | $ | 1,830 | VIE assets | $ | 1,812 | $ | 1,830 | ||||||||||||||||||
Trading loans and bonds | Trading loans and bonds | 1,801 | 1,790 | Trading loans and bonds | 1,734 | 1,790 | ||||||||||||||||||||||
VIE liabilities | VIE liabilities | 118 | 163 | VIE liabilities | 43 | 163 |
(Dollars in millions) | (Dollars in millions) | Mar 31, 2023 | Dec 31, 2022 | (Dollars in millions) | Jun 30, 2023 | Dec 31, 2022 | ||||||||||||||||||||||
Pledged securities | Pledged securities | $ | 71,890 | $ | 38,012 | Pledged securities | $ | 40,590 | $ | 38,012 | ||||||||||||||||||
Pledged loans: | Pledged loans: | Pledged loans: | ||||||||||||||||||||||||||
FRB | FRB | 75,018 | 71,234 | FRB | 72,823 | 71,234 | ||||||||||||||||||||||
FHLB | FHLB | 70,766 | 68,988 | FHLB | 68,987 | 68,988 | ||||||||||||||||||||||
Unused borrowing capacity: | Unused borrowing capacity: | Unused borrowing capacity: | ||||||||||||||||||||||||||
FRB | FRB | 53,291 | 49,250 | FRB | 52,737 | 49,250 | ||||||||||||||||||||||
FHLB | FHLB | 24,678 | 20,770 | FHLB | 23,219 | 20,770 |
March 31, 2023 (Dollars in millions) | Total | Level 1 | Level 2 | Level 3 | Netting Adjustments(1) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
June 30, 2023 (Dollars in millions) | June 30, 2023 (Dollars in millions) | Total | Level 1 | Level 2 | Level 3 | Netting Adjustments(1) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Assets: | Assets: | Assets: | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Trading assets: | Trading assets: | Trading assets: | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
U.S. Treasury | U.S. Treasury | $ | 120 | $ | — | $ | 120 | $ | — | $ | — | U.S. Treasury | $ | 142 | $ | — | $ | 142 | $ | — | $ | — | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
GSE | GSE | 112 | — | 112 | — | — | GSE | 50 | — | 50 | — | — | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Agency MBS - residential | Agency MBS - residential | 797 | — | 797 | — | — | Agency MBS - residential | — | — | — | — | — | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
States and political subdivisions | States and political subdivisions | 293 | — | 293 | — | — | States and political subdivisions | 466 | — | 466 | — | — | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Corporate and other debt securities | Corporate and other debt securities | 1,118 | — | 1,118 | — | — | Corporate and other debt securities | 1,368 | — | 1,368 | — | — | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Loans | Loans | 1,869 | — | 1,869 | — | — | Loans | 1,701 | — | 1,701 | — | — | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Other | Other | 292 | 260 | 32 | — | — | Other | 370 | 306 | 64 | — | — | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total trading assets | Total trading assets | 4,601 | 260 | 4,341 | — | — | Total trading assets | 4,097 | 306 | 3,791 | — | — | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
AFS securities: | AFS securities: | AFS securities: | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
U.S. Treasury | U.S. Treasury | 10,441 | — | 10,441 | — | — | U.S. Treasury | 9,718 | — | 9,718 | — | — | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
GSE | GSE | 301 | — | 301 | — | — | GSE | 288 | — | 288 | — | — | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Agency MBS - residential | Agency MBS - residential | 55,175 | — | 55,175 | — | — | Agency MBS - residential | 53,195 | — | 53,195 | — | — | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Agency MBS - commercial | Agency MBS - commercial | 2,398 | — | 2,398 | — | — | Agency MBS - commercial | 2,292 | — | 2,292 | — | — | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
States and political subdivisions | States and political subdivisions | 425 | — | 425 | — | — | States and political subdivisions | 418 | — | 418 | — | — | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Non-agency MBS | Non-agency MBS | 3,098 | — | 3,098 | — | — | Non-agency MBS | 3,028 | — | 3,028 | — | — | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Other | Other | 20 | — | 20 | — | — | Other | 26 | — | 26 | — | — | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total AFS securities | Total AFS securities | 71,858 | — | 71,858 | — | — | Total AFS securities | 68,965 | — | 68,965 | — | — | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
LHFS at fair value | LHFS at fair value | 1,911 | — | 1,911 | — | — | LHFS at fair value | 1,645 | — | 1,645 | — | — | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Loans and leases | Loans and leases | 17 | — | — | 17 | — | Loans and leases | 16 | — | — | 16 | — | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Loan servicing rights at fair value | Loan servicing rights at fair value | 3,303 | — | — | 3,303 | — | Loan servicing rights at fair value | 3,497 | — | — | 3,497 | — | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Other assets: | Other assets: | Other assets: | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Derivative assets | Derivative assets | 692 | 625 | 1,816 | 13 | (1,762) | Derivative assets | 805 | 907 | 1,819 | 2 | (1,923) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Equity securities | Equity securities | 857 | 757 | 100 | — | — | Equity securities | 910 | 803 | 107 | — | — | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total assets | Total assets | $ | 83,239 | $ | 1,642 | $ | 80,026 | $ | 3,333 | $ | (1,762) | Total assets | $ | 79,935 | $ | 2,016 | $ | 76,327 | $ | 3,515 | $ | (1,923) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Liabilities: | Liabilities: | Liabilities: | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Derivative liabilities | Derivative liabilities | $ | 2,589 | $ | 394 | $ | 3,971 | $ | 31 | $ | (1,807) | Derivative liabilities | $ | 3,128 | $ | 486 | $ | 4,665 | $ | 33 | $ | (2,056) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Securities sold short | Securities sold short | 1,789 | 113 | 1,676 | — | — | Securities sold short | 1,585 | 263 | 1,322 | — | — | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total liabilities | Total liabilities | $ | 4,378 | $ | 507 | $ | 5,647 | $ | 31 | $ | (1,807) | Total liabilities | $ | 4,713 | $ | 749 | $ | 5,987 | $ | 33 | $ | (2,056) |
December 31, 2022 (Dollars in millions) | Total | Level 1 | Level 2 | Level 3 | Netting Adjustments(1) | ||||||||||||||||||||||||||||||
Assets: | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
Trading assets: | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
U.S. Treasury | $ | 137 | $ | — | $ | 137 | $ | — | $ | — | |||||||||||||||||||||||||
GSE | 457 | — | 457 | — | — | ||||||||||||||||||||||||||||||
Agency MBS - residential | 804 | — | 804 | — | — | ||||||||||||||||||||||||||||||
Agency MBS - commercial | 62 | — | 62 | — | — | ||||||||||||||||||||||||||||||
States and political subdivisions | 422 | — | 422 | — | — | ||||||||||||||||||||||||||||||
Corporate and other debt securities | 761 | — | 761 | — | — | ||||||||||||||||||||||||||||||
Loans | 1,960 | — | 1,960 | — | — | ||||||||||||||||||||||||||||||
Other | 302 | 261 | 41 | — | — | ||||||||||||||||||||||||||||||
Total trading assets | 4,905 | 261 | 4,644 | — | — | ||||||||||||||||||||||||||||||
AFS securities: | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
U.S. Treasury | 10,295 | — | 10,295 | — | — | ||||||||||||||||||||||||||||||
GSE | 303 | — | 303 | — | — | ||||||||||||||||||||||||||||||
Agency MBS - residential | 55,225 | — | 55,225 | — | — | ||||||||||||||||||||||||||||||
Agency MBS - commercial | 2,424 | — | 2,424 | — | — | ||||||||||||||||||||||||||||||
States and political subdivisions | 416 | — | 416 | — | — | ||||||||||||||||||||||||||||||
Non-agency MBS | 3,117 | — | 3,117 | — | — | ||||||||||||||||||||||||||||||
Other | 21 | — | 21 | — | — | ||||||||||||||||||||||||||||||
Total AFS securities | 71,801 | — | 71,801 | — | — | ||||||||||||||||||||||||||||||
LHFS at fair value | 1,065 | — | 1,065 | — | — | ||||||||||||||||||||||||||||||
Loans and leases | 18 | — | — | 18 | — | ||||||||||||||||||||||||||||||
Loan servicing rights at fair value | 3,758 | — | — | 3,758 | — | ||||||||||||||||||||||||||||||
Other assets: | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
Derivative assets | 684 | 472 | 1,980 | 1 | (1,769) | ||||||||||||||||||||||||||||||
Equity securities | 898 | 796 | 102 | — | — | ||||||||||||||||||||||||||||||
Total assets | $ | 83,129 | $ | 1,529 | $ | 79,592 | $ | 3,777 | $ | (1,769) | |||||||||||||||||||||||||
Liabilities: | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
Derivative liabilities | $ | 2,971 | $ | 364 | $ | 4,348 | $ | 37 | $ | (1,778) | |||||||||||||||||||||||||
Securities sold short | 1,551 | 114 | 1,437 | — | — | ||||||||||||||||||||||||||||||
Total liabilities | $ | 4,522 | $ | 478 | $ | 5,785 | $ | 37 | $ | (1,778) | |||||||||||||||||||||||||
Three Months Ended March 31, 2023 and 2022 (Dollars in millions) | Loans and Leases | Loan Servicing Rights | Net Derivatives | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
Balance at January 1, 2022 | $ | 23 | $ | 2,633 | $ | (12) | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Total realized and unrealized gains (losses): | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Included in earnings | — | 357 | (170) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
Issuances | — | 158 | 17 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
Settlements | — | (135) | 91 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
Transfers out of level 3 and other | (2) | — | — | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
Balance at March 31, 2022 | $ | 21 | $ | 3,013 | $ | (74) | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Balance at January 1, 2023 | $ | 18 | $ | 3,758 | $ | (36) | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Total realized and unrealized gains (losses): | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Included in earnings | — | (5) | (2) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
Issuances | — | 48 | (2) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
Sales | — | (428) | — | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
Settlements | (1) | (70) | 22 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
Balance at March 31, 2023 | $ | 17 | $ | 3,303 | $ | (18) | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Change in unrealized gains (losses) included in earnings for the period, attributable to assets and liabilities still held at March 31, 2023 | $ | — | $ | (54) | $ | (5) | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Three Months Ended June 30, 2023 and 2022 (Dollars in millions) | Loans and Leases | Loan Servicing Rights | Net Derivatives | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
Balance at April 1, 2022 | $ | 21 | $ | 3,013 | $ | (74) | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Total realized and unrealized gains (losses): | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Included in earnings | — | 260 | (93) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
Purchases | — | 195 | — | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
Issuances | — | 123 | 23 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
Sales | — | (1) | — | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
Settlements | — | (124) | 108 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
Transfers out of level 3 and other | (1) | — | — | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
Balance at June 30, 2022 | $ | 20 | $ | 3,466 | $ | (36) | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Balance at April 1, 2023 | $ | 17 | $ | 3,303 | $ | (18) | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Total realized and unrealized gains (losses): | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Included in earnings | — | 70 | (20) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
Purchases | — | 123 | — | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
Issuances | — | 92 | 18 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
Sales | — | (1) | — | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
Settlements | (1) | (90) | (11) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
Balance at June 30, 2023 | $ | 16 | $ | 3,497 | $ | (31) | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Change in unrealized gains (losses) included in earnings for the period, attributable to assets and liabilities still held at June 30, 2023 | $ | — | $ | 71 | $ | (9) | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Six Months Ended June 30, 2023 and 2022 (Dollars in millions) | Loans and Leases | Loan Servicing Rights | Net Derivatives | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
Balance at January 1, 2022 | $ | 23 | $ | 2,633 | $ | (12) | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Total realized and unrealized gains (losses): | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Included in earnings | — | 617 | (263) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
Purchases | — | 195 | — | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
Issuances | — | 281 | 40 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
Sales | — | (1) | — | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
Settlements | — | (259) | 199 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
Other | (3) | — | — | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
Balance at June 30, 2022 | $ | 20 | $ | 3,466 | $ | (36) | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Balance at January 1, 2023 | $ | 18 | $ | 3,758 | $ | (36) | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Total realized and unrealized gains (losses): | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Included in earnings | — | 65 | (22) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
Purchases | — | 123 | — | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
Issuances | — | 140 | 16 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
Sales | — | (429) | — | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
Settlements | (2) | (160) | 11 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
Balance at June 30, 2023 | $ | 16 | $ | 3,497 | $ | (31) | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Change in unrealized gains (losses) included in earnings for the period, attributable to assets and liabilities still held at June 30, 2023 | $ | — | $ | 16 | $ | (20) | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Primary income statement location of realized gains (losses) included in earnings | Other income | Mortgage banking income | Mortgage banking income | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
March 31, 2023 | December 31, 2022 | June 30, 2023 | December 31, 2022 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
(Dollars in millions) | (Dollars in millions) | Fair Value | UPB | Difference | Fair Value | UPB | Difference | (Dollars in millions) | Fair Value | UPB | Difference | Fair Value | UPB | Difference | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Trading loans | Trading loans | $ | 1,869 | $ | 1,989 | $ | (120) | $ | 1,960 | $ | 2,101 | $ | (141) | Trading loans | $ | 1,701 | $ | 1,819 | $ | (118) | $ | 1,960 | $ | 2,101 | $ | (141) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Loans and leases | Loans and leases | 17 | 19 | (2) | 18 | 20 | (2) | Loans and leases | 16 | 18 | (2) | 18 | 20 | (2) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
LHFS at fair value | LHFS at fair value | 1,911 | 1,883 | 28 | 1,065 | 1,056 | 9 | LHFS at fair value | 1,645 | 1,645 | — | 1,065 | 1,056 | 9 |
(Dollars in millions) | (Dollars in millions) | Mar 31, 2023 | Dec 31, 2022 | (Dollars in millions) | Jun 30, 2023 | Dec 31, 2022 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Carrying value: | Carrying value: | Carrying value: | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
LHFS | LHFS | $ | 127 | $ | 271 | LHFS | $ | 123 | $ | 271 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Loans and leases | Loans and leases | 434 | 500 | Loans and leases | 738 | 500 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Other | Other | 98 | 120 | Other | 91 | 120 |
Three Months Ended March 31, | Six Months Ended June 30, | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
(Dollars in millions) | (Dollars in millions) | 2023 | 2022 | (Dollars in millions) | 2023 | 2022 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
Valuation adjustments: | Valuation adjustments: | Valuation adjustments: | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
LHFS | LHFS | $ | — | $ | (3) | LHFS | $ | (27) | $ | (4) | ||||||||||||||||||||||||||||||
Loans and leases | Loans and leases | (166) | (97) | Loans and leases | (311) | (165) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
Other(1) | Other(1) | (44) | (29) | Other(1) | (86) | (50) |
March 31, 2023 | December 31, 2022 | June 30, 2023 | December 31, 2022 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
(Dollars in millions) | (Dollars in millions) | Fair Value Hierarchy | Carrying Amount | Fair Value | Carrying Amount | Fair Value | (Dollars in millions) | Fair Value Hierarchy | Carrying Amount | Fair Value | Carrying Amount | Fair Value | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Financial assets: | Financial assets: | Financial assets: | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
HTM securities | HTM securities | Level 2 | $ | 56,932 | $ | 48,097 | $ | 57,713 | $ | 47,791 | HTM securities | Level 2 | $ | 55,958 | $ | 45,956 | $ | 57,713 | $ | 47,791 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Loans and leases HFI, net of ALLL | Loans and leases HFI, net of ALLL | Level 3 | 323,177 | 312,107 | 321,596 | 308,738 | Loans and leases HFI, net of ALLL | Level 3 | 317,470 | 308,846 | 321,596 | 308,738 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Financial liabilities: | Financial liabilities: | Financial liabilities: | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Time deposits | Time deposits | Level 2 | 32,326 | 32,140 | 23,474 | 23,383 | Time deposits | Level 2 | 42,227 | 41,992 | 23,474 | 23,383 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Long-term debt | Long-term debt | Level 2 | 69,895 | 65,114 | 43,203 | 40,951 | Long-term debt | Level 2 | 44,749 | 43,072 | 43,203 | 40,951 |
March 31, 2023 | December 31, 2022 | June 30, 2023 | December 31, 2022 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Notional Amount | Fair Value | Notional Amount | Fair Value | Notional Amount | Fair Value | Notional Amount | Fair Value | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
(Dollars in millions) | (Dollars in millions) | Assets | Liabilities | Assets | Liabilities | (Dollars in millions) | Assets | Liabilities | Assets | Liabilities | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Cash flow hedges: | Cash flow hedges: | Cash flow hedges: | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Interest rate contracts: | Interest rate contracts: | Interest rate contracts: | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Swaps hedging commercial loans | Swaps hedging commercial loans | $ | 19,400 | $ | — | $ | — | $ | 16,650 | $ | — | $ | — | Swaps hedging commercial loans | $ | 21,400 | $ | — | $ | — | $ | 16,650 | $ | — | $ | — | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Fair value hedges: | Fair value hedges: | Fair value hedges: | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Interest rate contracts: | Interest rate contracts: | Interest rate contracts: | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Swaps hedging long-term debt | Swaps hedging long-term debt | 16,018 | — | (53) | 16,393 | — | (68) | Swaps hedging long-term debt | 19,268 | — | (66) | 16,393 | — | (68) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Swaps hedging AFS securities | Swaps hedging AFS securities | 7,097 | — | — | 7,097 | — | — | Swaps hedging AFS securities | 8,627 | — | — | 7,097 | — | — | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total | Total | 23,115 | — | (53) | 23,490 | — | (68) | Total | 27,895 | — | (66) | 23,490 | — | (68) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Not designated as hedges: | Not designated as hedges: | Not designated as hedges: | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Client-related and other risk management: | Client-related and other risk management: | Client-related and other risk management: | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Interest rate contracts: | Interest rate contracts: | Interest rate contracts: | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Swaps | Swaps | 160,381 | 625 | (2,169) | 155,670 | 579 | (2,665) | Swaps | 295,199 | 599 | (2,620) | 155,670 | 579 | (2,665) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Options | Options | 42,648 | 171 | (166) | 29,840 | 172 | (192) | Options | 44,020 | 164 | (188) | 29,840 | 172 | (192) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Forward commitments | Forward commitments | 791 | 2 | (10) | 1,495 | 8 | (2) | Forward commitments | 211 | — | — | 1,495 | 8 | (2) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Other | Other | 3,092 | 8 | (7) | 3,823 | 1 | — | Other | 3,337 | — | — | 3,823 | 1 | — | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Equity contracts | Equity contracts | 34,979 | 727 | (1,109) | 33,185 | 644 | (901) | Equity contracts | 36,590 | 1,058 | (1,481) | 33,185 | 644 | (901) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Credit contracts: | Credit contracts: | Credit contracts: | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Trading assets | Trading assets | 160 | — | — | 140 | — | — | Trading assets | 120 | — | — | 140 | — | — | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Loans and leases | Loans and leases | 780 | — | (1) | 394 | — | — | Loans and leases | 465 | — | (1) | 394 | — | — | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Risk participation agreements | Risk participation agreements | 7,156 | — | (3) | 6,824 | — | (3) | Risk participation agreements | 7,473 | — | (2) | 6,824 | — | (3) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total return swaps | Total return swaps | 1,793 | 71 | (6) | 1,729 | 81 | (2) | Total return swaps | 1,802 | 62 | (7) | 1,729 | 81 | (2) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Foreign exchange contracts | Foreign exchange contracts | 21,527 | 300 | (304) | 19,022 | 364 | (380) | Foreign exchange contracts | 23,940 | 284 | (277) | 19,022 | 364 | (380) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Commodity | Commodity | 7,534 | 454 | (450) | 4,881 | 444 | (447) | Commodity | 9,062 | 439 | (429) | 4,881 | 444 | (447) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total | Total | 280,841 | 2,358 | (4,225) | 257,003 | 2,293 | (4,592) | Total | 422,219 | 2,606 | (5,005) | 257,003 | 2,293 | (4,592) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Mortgage banking: | Mortgage banking: | Mortgage banking: | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Interest rate contracts: | Interest rate contracts: | Interest rate contracts: | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Swaps | Swaps | 227 | — | — | 115 | — | — | Swaps | 277 | — | — | 115 | — | — | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Options(1) | Options(1) | 400 | 1 | — | 400 | 1 | — | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Interest rate lock commitments | Interest rate lock commitments | 1,837 | 12 | (12) | 999 | 1 | (17) | Interest rate lock commitments | 1,426 | 2 | (16) | 999 | 1 | (17) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
When issued securities, forward rate agreements and forward commitments | When issued securities, forward rate agreements and forward commitments | 3,470 | 15 | (17) | 2,128 | 25 | (6) | When issued securities, forward rate agreements and forward commitments | 2,600 | 39 | — | 1,728 | 24 | (6) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Other | Other | 243 | 1 | — | 140 | 1 | — | Other | 99 | — | — | 140 | 1 | — | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total | Total | 5,777 | 28 | (29) | 3,382 | 27 | (23) | Total | 4,802 | 42 | (16) | 3,382 | 27 | (23) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
MSRs: | MSRs: | MSRs: | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Interest rate contracts: | Interest rate contracts: | Interest rate contracts: | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Swaps | Swaps | 14,329 | — | — | 14,566 | — | — | Swaps | 14,605 | — | — | 14,566 | — | — | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Options | 15,089 | 53 | (85) | 13,930 | 122 | (48) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Options(1) | Options(1) | 15,882 | 80 | (89) | 15,505 | 125 | (48) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
When issued securities, forward rate agreements and forward commitments | When issued securities, forward rate agreements and forward commitments | 2,184 | 14 | (3) | 2,459 | 11 | (15) | When issued securities, forward rate agreements and forward commitments | 871 | — | (7) | 884 | 8 | (15) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Other | Other | 2,268 | 1 | (1) | 1,532 | — | (3) | Other | 2,161 | — | (1) | 1,532 | — | (3) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total | Total | 33,870 | 68 | (89) | 32,487 | 133 | (66) | Total | 33,519 | 80 | (97) | 32,487 | 133 | (66) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total derivatives not designated as hedges | Total derivatives not designated as hedges | 320,488 | 2,454 | (4,343) | 292,872 | 2,453 | (4,681) | Total derivatives not designated as hedges | 460,540 | 2,728 | (5,118) | 292,872 | 2,453 | (4,681) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total derivatives | Total derivatives | $ | 363,003 | 2,454 | (4,396) | $ | 333,012 | 2,453 | (4,749) | Total derivatives | $ | 509,835 | 2,728 | (5,184) | $ | 333,012 | 2,453 | (4,749) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Gross amounts in the Consolidated Balance Sheets: | Gross amounts in the Consolidated Balance Sheets: | Gross amounts in the Consolidated Balance Sheets: | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Amounts subject to master netting arrangements | (1,251) | 1,251 | (1,223) | 1,223 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Amounts subject to master netting arrangements and exchange traded derivatives | Amounts subject to master netting arrangements and exchange traded derivatives | (1,344) | 1,344 | (1,223) | 1,223 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Cash collateral (received) posted for amounts subject to master netting arrangements | Cash collateral (received) posted for amounts subject to master netting arrangements | (511) | 556 | (546) | 555 | Cash collateral (received) posted for amounts subject to master netting arrangements | (579) | 712 | (546) | 555 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Net amount | Net amount | $ | 692 | $ | (2,589) | $ | 684 | $ | (2,971) | Net amount | $ | 805 | $ | (3,128) | $ | 684 | $ | (2,971) |
March 31, 2023 (Dollars in millions) | Gross Amount | Amount Offset | Net Amount in Consolidated Balance Sheets | Held/Pledged Financial Instruments | Net Amount | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
June 30, 2023 (Dollars in millions) | June 30, 2023 (Dollars in millions) | Gross Amount | Amount Offset | Net Amount in Consolidated Balance Sheets | Held/Pledged Financial Instruments | Net Amount | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Derivative assets: | Derivative assets: | Derivative assets: | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Derivatives subject to master netting arrangement or similar arrangement | Derivatives subject to master netting arrangement or similar arrangement | $ | 1,722 | $ | (1,370) | $ | 352 | $ | — | $ | 352 | Derivatives subject to master netting arrangement or similar arrangement | $ | 1,738 | $ | (1,438) | $ | 300 | $ | — | $ | 300 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Derivatives not subject to master netting arrangement or similar arrangement | Derivatives not subject to master netting arrangement or similar arrangement | 107 | — | 107 | — | 107 | Derivatives not subject to master netting arrangement or similar arrangement | 83 | — | 83 | — | 83 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Exchange traded derivatives | Exchange traded derivatives | 625 | (392) | 233 | — | 233 | Exchange traded derivatives | 907 | (485) | 422 | — | 422 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total derivative assets | Total derivative assets | $ | 2,454 | $ | (1,762) | $ | 692 | $ | — | $ | 692 | Total derivative assets | $ | 2,728 | $ | (1,923) | $ | 805 | $ | — | $ | 805 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Derivative liabilities: | Derivative liabilities: | Derivative liabilities: | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Derivatives subject to master netting arrangement or similar arrangement | Derivatives subject to master netting arrangement or similar arrangement | $ | (3,431) | $ | 1,415 | $ | (2,016) | $ | 95 | $ | (1,921) | Derivatives subject to master netting arrangement or similar arrangement | $ | (4,020) | $ | 1,571 | $ | (2,449) | $ | 126 | $ | (2,323) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Derivatives not subject to master netting arrangement or similar arrangement | Derivatives not subject to master netting arrangement or similar arrangement | (572) | — | (572) | — | (572) | Derivatives not subject to master netting arrangement or similar arrangement | (678) | — | (678) | — | (678) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Exchange traded derivatives | Exchange traded derivatives | (393) | 392 | (1) | — | (1) | Exchange traded derivatives | (486) | 485 | (1) | — | (1) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total derivative liabilities | Total derivative liabilities | $ | (4,396) | $ | 1,807 | $ | (2,589) | $ | 95 | $ | (2,494) | Total derivative liabilities | $ | (5,184) | $ | 2,056 | $ | (3,128) | $ | 126 | $ | (3,002) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
December 31, 2022 (Dollars in millions) | December 31, 2022 (Dollars in millions) | Gross Amount | Amount Offset | Net Amount in Consolidated Balance Sheets | Held/Pledged Financial Instruments | Net Amount | December 31, 2022 (Dollars in millions) | Gross Amount | Amount Offset | Net Amount in Consolidated Balance Sheets | Held/Pledged Financial Instruments | Net Amount | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Derivative assets: | Derivative assets: | Derivative assets: | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Derivatives subject to master netting arrangement or similar arrangement | Derivatives subject to master netting arrangement or similar arrangement | $ | 1,895 | $ | (1,408) | $ | 487 | $ | — | $ | 487 | Derivatives subject to master netting arrangement or similar arrangement | $ | 1,895 | $ | (1,408) | $ | 487 | $ | — | $ | 487 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Derivatives not subject to master netting arrangement or similar arrangement | Derivatives not subject to master netting arrangement or similar arrangement | 86 | — | 86 | — | 86 | Derivatives not subject to master netting arrangement or similar arrangement | 86 | — | 86 | — | 86 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Exchange traded derivatives | Exchange traded derivatives | 472 | (361) | 111 | — | 111 | Exchange traded derivatives | 472 | (361) | 111 | — | 111 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total derivative assets | Total derivative assets | $ | 2,453 | $ | (1,769) | $ | 684 | $ | — | $ | 684 | Total derivative assets | $ | 2,453 | $ | (1,769) | $ | 684 | $ | — | $ | 684 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Derivative liabilities: | Derivative liabilities: | Derivative liabilities: | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Derivatives subject to master netting arrangement or similar arrangement | Derivatives subject to master netting arrangement or similar arrangement | $ | (3,688) | $ | 1,417 | $ | (2,271) | $ | 43 | $ | (2,228) | Derivatives subject to master netting arrangement or similar arrangement | $ | (3,688) | $ | 1,417 | $ | (2,271) | $ | 43 | $ | (2,228) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Derivatives not subject to master netting arrangement or similar arrangement | Derivatives not subject to master netting arrangement or similar arrangement | (697) | — | (697) | — | (697) | Derivatives not subject to master netting arrangement or similar arrangement | (697) | — | (697) | — | (697) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Exchange traded derivatives | Exchange traded derivatives | (364) | 361 | (3) | — | (3) | Exchange traded derivatives | (364) | 361 | (3) | — | (3) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total derivative liabilities | Total derivative liabilities | $ | (4,749) | $ | 1,778 | $ | (2,971) | $ | 43 | $ | (2,928) | Total derivative liabilities | $ | (4,749) | $ | 1,778 | $ | (2,971) | $ | 43 | $ | (2,928) |
March 31, 2023 | December 31, 2022 | June 30, 2023 | December 31, 2022 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Hedge Basis Adjustment | Hedge Basis Adjustment | Hedge Basis Adjustment | Hedge Basis Adjustment | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
(Dollars in millions) | (Dollars in millions) | Hedged Asset / Liability Basis | Items Currently Designated | Discontinued Hedges | Hedged Asset / Liability Basis | Items Currently Designated | Discontinued Hedges | (Dollars in millions) | Hedged Asset / Liability Basis | Items Currently Designated | Discontinued Hedges | Hedged Asset / Liability Basis | Items Currently Designated | Discontinued Hedges | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
AFS securities(1) | AFS securities(1) | $ | 38,761 | $ | (534) | $ | (4) | $ | 38,773 | $ | (630) | $ | (4) | AFS securities(1) | $ | 37,365 | $ | (576) | $ | (4) | $ | 38,773 | $ | (630) | $ | (4) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Loans and leases | Loans and leases | 350 | — | 9 | 353 | — | 10 | Loans and leases | 347 | — | 9 | 353 | — | 10 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Long-term debt | Long-term debt | 27,385 | (303) | (134) | 25,378 | (780) | 218 | Long-term debt | 30,333 | (579) | (141) | 25,378 | (780) | 218 |
Three Months Ended March 31, | Three Months Ended June 30, | Six Months Ended June 30, | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
(Dollars in millions) | (Dollars in millions) | 2023 | 2022 | (Dollars in millions) | 2023 | 2022 | 2023 | 2022 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Pre-tax gain (loss) recognized in OCI: | Pre-tax gain (loss) recognized in OCI: | Pre-tax gain (loss) recognized in OCI: | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Commercial loans | Commercial loans | $ | 163 | $ | — | Commercial loans | $ | (419) | $ | 59 | $ | (256) | $ | 59 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Pre-tax gain (loss) reclassified from AOCI into interest expense: | Pre-tax gain (loss) reclassified from AOCI into interest expense: | Pre-tax gain (loss) reclassified from AOCI into interest expense: | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Long-term debt | Long-term debt | $ | — | $ | (6) | Long-term debt | — | (5) | — | (11) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Commercial Loans | Commercial Loans | (5) | — | (5) | — |
Three Months Ended March 31, | Three Months Ended June 30, | Six Months Ended June 30, | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
(Dollars in millions) | (Dollars in millions) | 2023 | 2022 | (Dollars in millions) | 2023 | 2022 | 2023 | 2022 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Investment securities: | Investment securities: | Investment securities: | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Amounts related to interest settlements | Amounts related to interest settlements | $ | 76 | $ | (5) | Amounts related to interest settlements | $ | 87 | $ | 9 | $ | 163 | $ | 4 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Recognized on derivatives | Recognized on derivatives | (95) | 414 | Recognized on derivatives | 42 | 60 | (53) | 474 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Recognized on hedged items | Recognized on hedged items | 106 | (402) | Recognized on hedged items | (31) | (42) | 75 | (444) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Net income (expense) recognized(1) | Net income (expense) recognized(1) | 87 | 7 | Net income (expense) recognized(1) | 98 | 27 | 185 | 34 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Loans and leases: | Loans and leases: | Loans and leases: | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Recognized on hedged items | Recognized on hedged items | (1) | (1) | Recognized on hedged items | — | — | (1) | (1) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Net income (expense) recognized | Net income (expense) recognized | (1) | (1) | Net income (expense) recognized | — | — | (1) | (1) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Long-term debt: | Long-term debt: | Long-term debt: | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Amounts related to interest settlements | Amounts related to interest settlements | (46) | 16 | Amounts related to interest settlements | (47) | 3 | (93) | 19 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Recognized on derivatives | Recognized on derivatives | 156 | (429) | Recognized on derivatives | (291) | (38) | (135) | (467) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Recognized on hedged items | Recognized on hedged items | (142) | 486 | Recognized on hedged items | 299 | 82 | 157 | 568 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Net income (expense) recognized | Net income (expense) recognized | (32) | 73 | Net income (expense) recognized | (39) | 47 | (71) | 120 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Net income (expense) recognized, total | Net income (expense) recognized, total | $ | 54 | $ | 79 | Net income (expense) recognized, total | $ | 59 | $ | 74 | $ | 113 | $ | 153 |
(Dollars in millions) | (Dollars in millions) | Mar 31, 2023 | Dec 31, 2022 | (Dollars in millions) | Jun 30, 2023 | Dec 31, 2022 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
Cash flow hedges: | Cash flow hedges: | Cash flow hedges: | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Net unrecognized after-tax gain (loss) on active hedges recorded in AOCI | Net unrecognized after-tax gain (loss) on active hedges recorded in AOCI | $ | 6 | $ | (118) | Net unrecognized after-tax gain (loss) on active hedges recorded in AOCI | $ | (311) | $ | (118) | ||||||||||||||||||||||||||||||
Net unrecognized after-tax gain (loss) on terminated hedges recorded in AOCI (to be recognized in earnings through 2029) | Net unrecognized after-tax gain (loss) on terminated hedges recorded in AOCI (to be recognized in earnings through 2029) | 41 | 40 | Net unrecognized after-tax gain (loss) on terminated hedges recorded in AOCI (to be recognized in earnings through 2029) | 41 | 40 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
Estimated portion of net after-tax gain (loss) on active and terminated hedges to be reclassified from AOCI into earnings during the next 12 months | Estimated portion of net after-tax gain (loss) on active and terminated hedges to be reclassified from AOCI into earnings during the next 12 months | (54) | (31) | Estimated portion of net after-tax gain (loss) on active and terminated hedges to be reclassified from AOCI into earnings during the next 12 months | (142) | (31) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
Maximum time period over which Truist is hedging a portion of the variability in future cash flows for forecasted transactions excluding those transactions relating to the payment of variable interest on existing instruments | Maximum time period over which Truist is hedging a portion of the variability in future cash flows for forecasted transactions excluding those transactions relating to the payment of variable interest on existing instruments | 6 years | 6 years | Maximum time period over which Truist is hedging a portion of the variability in future cash flows for forecasted transactions excluding those transactions relating to the payment of variable interest on existing instruments | 5 years | 6 years | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
Fair value hedges: | Fair value hedges: | Fair value hedges: | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Unrecognized pre-tax net gain (loss) on terminated hedges (to be recognized as interest primarily through 2033)(1) | Unrecognized pre-tax net gain (loss) on terminated hedges (to be recognized as interest primarily through 2033)(1) | $ | 308 | $ | 669 | Unrecognized pre-tax net gain (loss) on terminated hedges (to be recognized as interest primarily through 2033)(1) | $ | 290 | $ | 669 | ||||||||||||||||||||||||||||||
Portion of pre-tax net gain (loss) on terminated hedges to be recognized as a change in interest during the next 12 months | Portion of pre-tax net gain (loss) on terminated hedges to be recognized as a change in interest during the next 12 months | 52 | 163 | Portion of pre-tax net gain (loss) on terminated hedges to be recognized as a change in interest during the next 12 months | 39 | 163 |
Three Months Ended March 31, | Three Months Ended June 30, | Six Months Ended June 30, | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
(Dollars in millions) | (Dollars in millions) | Income Statement Location | 2023 | 2022 | (Dollars in millions) | Income Statement Location | 2023 | 2022 | 2023 | 2022 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Client-related and other risk management: | Client-related and other risk management: | Client-related and other risk management: | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Interest rate contracts | Interest rate contracts | Investment banking and trading income and other income | $ | 34 | $ | 56 | Interest rate contracts | Investment banking and trading income and other income | $ | 52 | $ | 72 | $ | 86 | $ | 128 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Foreign exchange contracts | Foreign exchange contracts | Investment banking and trading income and other income | (3) | 32 | Foreign exchange contracts | Investment banking and trading income and other income | (26) | 147 | (29) | 179 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Equity contracts | Equity contracts | Investment banking and trading income and other income | 2 | 5 | Equity contracts | Investment banking and trading income and other income | (22) | 2 | (20) | 7 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Credit contracts | Credit contracts | Investment banking and trading income and other income | (33) | 8 | Credit contracts | Investment banking and trading income and other income | (26) | 83 | (59) | 91 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Commodity contracts | Commodity contracts | Investment banking and trading income | 10 | 5 | Commodity contracts | Investment banking and trading income | 7 | (5) | 17 | — | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Mortgage banking: | Mortgage banking: | Mortgage banking: | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Interest rate contracts - residential | Interest rate contracts - residential | Mortgage banking income | (1) | 261 | Interest rate contracts - residential | Mortgage banking income | 23 | 217 | 22 | 478 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Interest rate contracts - commercial | Interest rate contracts - commercial | Mortgage banking income | 1 | (1) | Interest rate contracts - commercial | Mortgage banking income | (2) | — | (1) | (1) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
MSRs: | MSRs: | MSRs: | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Interest rate contracts - residential | Interest rate contracts - residential | Mortgage banking income | 1 | (349) | Interest rate contracts - residential | Mortgage banking income | (83) | (265) | (82) | (614) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Interest rate contracts - commercial | Interest rate contracts - commercial | Mortgage banking income | 3 | (9) | Interest rate contracts - commercial | Mortgage banking income | (7) | (5) | (4) | (14) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total | Total | $ | 14 | $ | 8 | Total | $ | (84) | $ | 246 | $ | (70) | $ | 254 |
(Dollars in millions) | (Dollars in millions) | Mar 31, 2023 | Dec 31, 2022 | (Dollars in millions) | Jun 30, 2023 | Dec 31, 2022 | ||||||||||||||||
Risk participation agreements: | Risk participation agreements: | Risk participation agreements: | ||||||||||||||||||||
Maximum potential amount of exposure | Maximum potential amount of exposure | $ | 618 | $ | 575 | Maximum potential amount of exposure | $ | 543 | $ | 575 | ||||||||||||
Total return swaps: | Total return swaps: | Total return swaps: | ||||||||||||||||||||
Cash collateral held | Cash collateral held | 473 | 453 | Cash collateral held | 461 | 453 |
(Dollars in millions) | (Dollars in millions) | Mar 31, 2023 | Dec 31, 2022 | (Dollars in millions) | Jun 30, 2023 | Dec 31, 2022 | ||||||||||||||||
Dealer and other counterparties: | Dealer and other counterparties: | Dealer and other counterparties: | ||||||||||||||||||||
Cash and other collateral received from counterparties | Cash and other collateral received from counterparties | $ | 511 | $ | 542 | Cash and other collateral received from counterparties | $ | 579 | $ | 542 | ||||||||||||
Derivatives in a net gain position secured by collateral received | Derivatives in a net gain position secured by collateral received | 586 | 618 | Derivatives in a net gain position secured by collateral received | 668 | 618 | ||||||||||||||||
Unsecured positions in a net gain with counterparties after collateral postings | Unsecured positions in a net gain with counterparties after collateral postings | 75 | 76 | Unsecured positions in a net gain with counterparties after collateral postings | 89 | 76 | ||||||||||||||||
Cash collateral posted to counterparties | Cash collateral posted to counterparties | 636 | 590 | Cash collateral posted to counterparties | 837 | 590 | ||||||||||||||||
Derivatives in a net loss position secured by collateral | Derivatives in a net loss position secured by collateral | 809 | 692 | Derivatives in a net loss position secured by collateral | 944 | 692 | ||||||||||||||||
Central counterparties clearing: | Central counterparties clearing: | Central counterparties clearing: | ||||||||||||||||||||
Cash collateral, including initial margin, received from central clearing parties | Cash collateral, including initial margin, received from central clearing parties | — | 4 | Cash collateral, including initial margin, received from central clearing parties | — | 4 | ||||||||||||||||
Cash collateral, including initial margin, posted to central clearing parties | Cash collateral, including initial margin, posted to central clearing parties | 85 | 45 | Cash collateral, including initial margin, posted to central clearing parties | 154 | 45 | ||||||||||||||||
Derivatives in a net loss position | Derivatives in a net loss position | 19 | 13 | Derivatives in a net loss position | 2 | 13 | ||||||||||||||||
Derivatives in a net gain position | Derivatives in a net gain position | 1 | 12 | Derivatives in a net gain position | 10 | 12 | ||||||||||||||||
Securities pledged to central counterparties clearing | Securities pledged to central counterparties clearing | 933 | 639 | Securities pledged to central counterparties clearing | 1,000 | 639 |
Three Months Ended March 31, | Three Months Ended June 30, | Six Months Ended June 30, | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
(Dollars in millions, except per share data, shares in thousands) | (Dollars in millions, except per share data, shares in thousands) | 2023 | 2022 | (Dollars in millions, except per share data, shares in thousands) | 2023 | 2022 | 2023 | 2022 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Net income available to common shareholders | Net income available to common shareholders | $ | 1,410 | $ | 1,327 | Net income available to common shareholders | $ | 1,234 | $ | 1,454 | $ | 2,644 | $ | 2,781 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Weighted average number of common shares | Weighted average number of common shares | 1,328,602 | 1,329,037 | Weighted average number of common shares | 1,331,953 | 1,330,160 | 1,330,286 | 1,329,601 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Effect of dilutive outstanding equity-based awards | Effect of dilutive outstanding equity-based awards | 10,878 | 12,526 | Effect of dilutive outstanding equity-based awards | 5,354 | 8,704 | 8,060 | 10,624 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Weighted average number of diluted common shares | Weighted average number of diluted common shares | 1,339,480 | 1,341,563 | Weighted average number of diluted common shares | 1,337,307 | 1,338,864 | 1,338,346 | 1,340,225 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Basic EPS | Basic EPS | $ | 1.06 | $ | 1.00 | Basic EPS | $ | 0.93 | $ | 1.09 | $ | 1.99 | $ | 2.09 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Diluted EPS | Diluted EPS | $ | 1.05 | $ | 0.99 | Diluted EPS | $ | 0.92 | $ | 1.09 | $ | 1.98 | $ | 2.08 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Anti-dilutive awards | Anti-dilutive awards | 621 | — | Anti-dilutive awards | 9,123 | 4,843 | 4,251 | 130 |
Three Months Ended March 31, (Dollars in millions) | CB&W | C&CB | IH | OT&C(1) | Total | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
2023 | 2022 | 2023 | 2022 | 2023 | 2022 | 2023 | 2022 | 2023 | 2022 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Three Months Ended June 30, (Dollars in millions) | Three Months Ended June 30, (Dollars in millions) | CB&W | C&CB | IH | OT&C(1) | Total | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
2023 | 2022 | 2023 | 2022 | 2023 | 2022 | 2023 | 2022 | 2023 | 2022 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Net interest income (expense) | Net interest income (expense) | $ | 1,454 | $ | 1,568 | $ | 2,420 | $ | 1,305 | $ | 1 | $ | 1 | $ | (250) | $ | 533 | $ | 3,625 | $ | 3,407 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Net intersegment interest income (expense) | Net intersegment interest income (expense) | 1,214 | 725 | (720) | 54 | (85) | 5 | (409) | (784) | — | — | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Segment net interest income | Segment net interest income | 2,668 | 2,293 | 1,700 | 1,359 | (84) | 6 | (659) | (251) | 3,625 | 3,407 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Allocated provision for credit losses | Allocated provision for credit losses | 224 | 199 | 312 | (27) | — | — | 2 | (1) | 538 | 171 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Segment net interest income after provision | Segment net interest income after provision | 2,444 | 2,094 | 1,388 | 1,386 | (84) | 6 | (661) | (250) | 3,087 | 3,236 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Noninterest income | Noninterest income | 828 | 831 | 576 | 688 | 944 | 830 | (55) | (101) | 2,293 | 2,248 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Amortization of intangibles | Amortization of intangibles | 68 | 79 | 31 | 33 | 32 | 31 | — | — | 131 | 143 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Other noninterest expense | Other noninterest expense | 1,980 | 1,848 | 841 | 782 | 673 | 579 | 123 | 228 | 3,617 | 3,437 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Income (loss) before income taxes | Income (loss) before income taxes | 1,224 | 998 | 1,092 | 1,259 | 155 | 226 | (839) | (579) | 1,632 | 1,904 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Provision (benefit) for income taxes | Provision (benefit) for income taxes | 293 | 238 | 212 | 273 | — | 55 | (218) | (194) | 287 | 372 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Segment net income (loss) | Segment net income (loss) | $ | 931 | $ | 760 | $ | 880 | $ | 986 | $ | 155 | $ | 171 | $ | (621) | $ | (385) | $ | 1,345 | $ | 1,532 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Identifiable assets (period end) | Identifiable assets (period end) | $ | 163,940 | $ | 165,962 | $ | 209,824 | $ | 197,672 | $ | 9,500 | $ | 7,090 | $ | 171,285 | $ | 174,399 | $ | 554,549 | $ | 545,123 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Six Months Ended June 30, (Dollars in millions) | Six Months Ended June 30, (Dollars in millions) | CB&W | C&CB | IH | OT&C(1) | Total | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
2023 | 2022 | 2023 | 2022 | 2023 | 2022 | 2023 | 2022 | 2023 | 2022 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Net interest income (expense) | Net interest income (expense) | $ | 1,601 | $ | 1,528 | $ | 2,308 | $ | 1,118 | $ | 1 | $ | 1 | $ | (42) | $ | 536 | $ | 3,868 | $ | 3,183 | Net interest income (expense) | $ | 3,057 | $ | 3,095 | $ | 4,726 | $ | 2,424 | $ | 2 | $ | 1 | $ | (292) | $ | 1,070 | $ | 7,493 | $ | 6,590 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Net intersegment interest income (expense) | Net intersegment interest income (expense) | 1,139 | 656 | (556) | 171 | 13 | 2 | (596) | (829) | — | — | Net intersegment interest income (expense) | 2,359 | 1,387 | (1,279) | 220 | (72) | 7 | (1,008) | (1,614) | — | — | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Segment net interest income | Segment net interest income | 2,740 | 2,184 | 1,752 | 1,289 | 14 | 3 | (638) | (293) | 3,868 | 3,183 | Segment net interest income | 5,416 | 4,482 | 3,447 | 2,644 | (70) | 8 | (1,300) | (544) | 7,493 | 6,590 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Allocated provision for credit losses | Allocated provision for credit losses | 274 | 74 | 232 | (150) | — | — | (4) | (19) | 502 | (95) | Allocated provision for credit losses | 498 | 272 | 544 | (177) | — | — | (2) | (19) | 1,040 | 76 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Segment net interest income after provision | Segment net interest income after provision | 2,466 | 2,110 | 1,520 | 1,439 | 14 | 3 | (634) | (274) | 3,366 | 3,278 | Segment net interest income after provision | 4,918 | 4,210 | 2,903 | 2,821 | (70) | 8 | (1,298) | (525) | 6,453 | 6,514 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Noninterest income | Noninterest income | 873 | 910 | 630 | 656 | 817 | 733 | (86) | (157) | 2,234 | 2,142 | Noninterest income | 1,701 | 1,742 | 1,206 | 1,344 | 1,761 | 1,563 | (141) | (259) | 4,527 | 4,390 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Amortization of intangibles | Amortization of intangibles | 69 | 73 | 31 | 33 | 36 | 30 | — | 1 | 136 | 137 | Amortization of intangibles | 137 | 153 | 62 | 66 | 68 | 61 | — | — | 267 | 280 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Other noninterest expense | Other noninterest expense | 1,900 | 1,812 | 812 | 755 | 648 | 516 | 195 | 454 | 3,555 | 3,537 | Other noninterest expense | 3,968 | 3,661 | 1,693 | 1,538 | 1,323 | 1,095 | 188 | 680 | 7,172 | 6,974 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Income (loss) before income taxes | Income (loss) before income taxes | 1,370 | 1,135 | 1,307 | 1,307 | 147 | 190 | (915) | (886) | 1,909 | 1,746 | Income (loss) before income taxes | 2,514 | 2,138 | 2,354 | 2,561 | 300 | 415 | (1,627) | (1,464) | 3,541 | 3,650 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Provision (benefit) for income taxes | Provision (benefit) for income taxes | 326 | 274 | 273 | 284 | 36 | 47 | (241) | (275) | 394 | 330 | Provision (benefit) for income taxes | 601 | 512 | 474 | 555 | 36 | 102 | (430) | (467) | 681 | 702 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Segment net income (loss) | Segment net income (loss) | $ | 1,044 | $ | 861 | $ | 1,034 | $ | 1,023 | $ | 111 | $ | 143 | $ | (674) | $ | (611) | $ | 1,515 | $ | 1,416 | Segment net income (loss) | $ | 1,913 | $ | 1,626 | $ | 1,880 | $ | 2,006 | $ | 264 | $ | 313 | $ | (1,197) | $ | (997) | $ | 2,860 | $ | 2,948 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Identifiable assets (period end) | Identifiable assets (period end) | $ | 168,701 | $ | 159,939 | $ | 213,143 | $ | 188,806 | $ | 7,263 | $ | 6,494 | $ | 185,247 | $ | 188,740 | $ | 574,354 | $ | 543,979 | Identifiable assets (period end) | $ | 163,940 | $ | 165,962 | $ | 209,824 | $ | 197,672 | $ | 9,500 | $ | 7,090 | $ | 171,285 | $ | 174,399 | $ | 554,549 | $ | 545,123 |
Table 1-1: Taxable-Equivalent Net Interest Income and Rate / Volume Analysis | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Three Months Ended June 30, (Dollars in millions) | Average Balances(1) | Annualized Yield/Rate(2) | Income/Expense | Incr. (Decr.) | Change due to | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
2023 | 2022 | 2023 | 2022 | 2023 | 2022 | Rate | Volume | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Assets | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
AFS and HTM securities at amortized cost: | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
U.S. Treasury | $ | 11,115 | $ | 10,544 | 1.10 | % | 0.86 | % | $ | 30 | $ | 22 | $ | 8 | $ | 7 | $ | 1 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
GSE | 329 | 255 | 2.70 | 1.96 | 3 | 1 | 2 | 2 | — | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Agency MBS | 122,647 | 133,339 | 2.25 | 1.88 | 690 | 625 | 65 | 117 | (52) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
States and political subdivisions | 425 | 371 | 4.18 | 3.83 | 5 | 4 | 1 | — | 1 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Non-agency MBS | 3,852 | 4,097 | 2.32 | 2.30 | 22 | 23 | (1) | — | (1) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Other | 25 | 75 | 5.20 | 3.66 | — | 1 | (1) | — | (1) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total securities | 138,393 | 148,681 | 2.17 | 1.82 | 750 | 676 | 74 | 126 | (52) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Interest earning trading assets | 4,445 | 6,073 | 6.73 | 3.55 | 75 | 55 | 20 | 37 | (17) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Other earning assets(3) | 34,988 | 21,203 | 5.02 | 0.85 | 437 | 45 | 392 | 346 | 46 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Loans and leases, net of unearned income: | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Commercial and industrial | 166,588 | 145,558 | 6.28 | 3.24 | 2,610 | 1,174 | 1,436 | 1,244 | 192 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
CRE | 22,706 | 22,508 | 6.73 | 3.41 | 384 | 193 | 191 | 189 | 2 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Commercial Construction | 5,921 | 5,256 | 7.64 | 3.46 | 111 | 43 | 68 | 62 | 6 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Residential mortgage | 56,320 | 49,237 | 3.77 | 3.58 | 531 | 440 | 91 | 24 | 67 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Home equity | 10,478 | 10,677 | 7.26 | 4.52 | 190 | 118 | 72 | 74 | (2) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Indirect auto | 26,558 | 26,496 | 6.01 | 5.47 | 398 | 362 | 36 | 35 | 1 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Other consumer | 28,189 | 25,918 | 7.10 | 6.00 | 499 | 391 | 108 | 73 | 35 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Student | 4,766 | 6,331 | 6.76 | 4.20 | 80 | 66 | 14 | 33 | (19) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Credit card | 4,846 | 4,728 | 11.48 | 8.91 | 137 | 105 | 32 | 29 | 3 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total loans and leases HFI | 326,372 | 296,709 | 6.07 | 3.91 | 4,940 | 2,892 | 2,048 | 1,763 | 285 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
LHFS | 1,886 | 3,152 | 5.94 | 4.20 | 28 | 33 | (5) | 11 | (16) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total loans and leases | 328,258 | 299,861 | 6.07 | 3.91 | 4,968 | 2,925 | 2,043 | 1,774 | 269 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total earning assets | 506,084 | 475,818 | 4.93 | 3.12 | 6,230 | 3,701 | 2,529 | 2,283 | 246 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Nonearning assets | 59,738 | 64,750 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total assets | $ | 565,822 | $ | 540,568 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Liabilities and Shareholders’ Equity | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Interest-bearing deposits: | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Interest-checking | $ | 102,105 | $ | 112,375 | 1.91 | 0.15 | 487 | 43 | 444 | 448 | (4) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Money market and savings | 138,149 | 148,632 | 1.99 | 0.13 | 686 | 50 | 636 | 640 | (4) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Time deposits | 35,844 | 14,133 | 3.73 | 0.17 | 333 | 6 | 327 | 305 | 22 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total interest-bearing deposits | 276,098 | 275,140 | 2.19 | 0.14 | 1,506 | 99 | 1,407 | 1,393 | 14 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Short-term borrowings | 23,991 | 9,618 | 5.19 | 1.26 | 311 | 30 | 281 | 190 | 91 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Long-term debt | 63,665 | 31,263 | 4.62 | 1.75 | 734 | 137 | 597 | 366 | 231 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total interest-bearing liabilities | 363,754 | 316,021 | 2.81 | 0.34 | 2,551 | 266 | 2,285 | 1,949 | 336 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Noninterest-bearing deposits | 123,728 | 148,610 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Other liabilities | 14,239 | 12,437 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Shareholders’ equity | 64,101 | 63,500 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total liabilities and shareholders’ equity | $ | 565,822 | $ | 540,568 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Average interest-rate spread | 2.12 | % | 2.78 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
NIM/net interest income - taxable equivalent | 2.91 | % | 2.89 | % | $ | 3,679 | $ | 3,435 | $ | 244 | $ | 334 | $ | (90) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Taxable-equivalent adjustment | $ | 54 | $ | 28 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Memo: Total deposits | $ | 399,826 | $ | 423,750 | 1.51 | % | 0.09 | % | $ | 1,506 | $ | 99 | $ | 1,407 |
Table 1: Taxable-Equivalent Net Interest Income and Rate / Volume Analysis | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Three Months Ended March 31, (Dollars in millions) | Average Balances(1) | Annualized Yield/Rate(2) | Income/Expense | Incr. (Decr.) | Change due to | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
2023 | 2022 | 2023 | 2022 | 2023 | 2022 | Rate | Volume | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Table 1-2: Taxable-Equivalent Net Interest Income and Rate / Volume Analysis | Table 1-2: Taxable-Equivalent Net Interest Income and Rate / Volume Analysis | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Six Months Ended June 30, (Dollars in millions) | Six Months Ended June 30, (Dollars in millions) | Average Balances(1) | Annualized Yield/Rate(2) | Income/Expense | Incr. (Decr.) | Change due to | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
2023 | 2022 | 2023 | 2022 | 2023 | 2022 | Rate | Volume | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Assets | Assets | Assets | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
AFS and HTM securities at amortized cost: | AFS and HTM securities at amortized cost: | AFS and HTM securities at amortized cost: | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
U.S. Treasury | U.S. Treasury | $ | 11,117 | $ | 9,890 | 1.07 | % | 0.72 | % | $ | 30 | $ | 18 | $ | 12 | $ | 10 | $ | 2 | U.S. Treasury | $ | 11,116 | $ | 10,219 | 1.08 | % | 0.79 | % | $ | 60 | $ | 40 | $ | 20 | $ | 16 | $ | 4 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
GSE | GSE | 335 | 1,120 | 2.86 | 2.13 | 2 | 6 | (4) | 2 | (6) | GSE | 332 | 685 | 2.78 | 2.11 | 5 | 7 | (2) | 2 | (4) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Agency MBS | Agency MBS | 124,746 | 137,052 | 2.23 | 1.72 | 694 | 590 | 104 | 160 | (56) | Agency MBS | 123,692 | 135,185 | 2.24 | 1.80 | 1,384 | 1,215 | 169 | 277 | (108) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
States and political subdivisions | States and political subdivisions | 425 | 374 | 4.07 | 3.72 | 4 | 3 | 1 | — | 1 | States and political subdivisions | 425 | 372 | 4.12 | 3.77 | 9 | 7 | 2 | 1 | 1 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Non-agency MBS | Non-agency MBS | 3,907 | 4,224 | 2.34 | 2.25 | 23 | 24 | (1) | 1 | (2) | Non-agency MBS | 3,879 | 4,161 | 2.33 | 2.27 | 45 | 47 | (2) | 1 | (3) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Other | Other | 21 | 27 | 5.30 | 2.04 | — | — | — | — | — | Other | 22 | 51 | 5.24 | 3.22 | — | 1 | (1) | — | (1) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total securities | Total securities | 140,551 | 152,687 | 2.14 | 1.68 | 753 | 641 | 112 | 173 | (61) | Total securities | 139,466 | 150,673 | 2.16 | 1.75 | 1,503 | 1,317 | 186 | 297 | (111) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Interest earning trading assets | Interest earning trading assets | 5,462 | 5,837 | 6.09 | 3.04 | 83 | 43 | 40 | 43 | (3) | Interest earning trading assets | 4,951 | 5,956 | 6.38 | 3.30 | 158 | 98 | 60 | 79 | (19) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Other earning assets(3) | Other earning assets(3) | 25,589 | 18,932 | 4.67 | 0.63 | 295 | 30 | 265 | 251 | 14 | Other earning assets(3) | 30,314 | 20,074 | 4.87 | 0.75 | 732 | 75 | 657 | 601 | 56 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Loans and leases, net of unearned income: | Loans and leases, net of unearned income: | Loans and leases, net of unearned income: | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Commercial and industrial | Commercial and industrial | 165,095 | 138,872 | 5.98 | 2.88 | 2,436 | 987 | 1,449 | 1,233 | 216 | Commercial and industrial | 165,846 | 142,233 | 6.13 | 3.06 | 5,046 | 2,161 | 2,885 | 2,476 | 409 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
CRE | CRE | 22,689 | 23,555 | 6.32 | 2.84 | 355 | 168 | 187 | 193 | (6) | CRE | 22,698 | 23,029 | 6.52 | 3.12 | 739 | 361 | 378 | 383 | (5) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Commercial Construction | Commercial Construction | 5,863 | 5,046 | 7.14 | 3.05 | 101 | 35 | 66 | 59 | 7 | Commercial Construction | 5,892 | 5,152 | 7.39 | 3.26 | 212 | 78 | 134 | 120 | 14 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Residential mortgage | Residential mortgage | 56,422 | 47,976 | 3.73 | 3.57 | 526 | 428 | 98 | 20 | 78 | Residential mortgage | 56,370 | 48,610 | 3.75 | 3.57 | 1,057 | 868 | 189 | 45 | 144 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Home equity | Home equity | 10,735 | 10,822 | 6.80 | 4.33 | 180 | 116 | 64 | 65 | (1) | Home equity | 10,606 | 10,747 | 7.03 | 4.43 | 370 | 234 | 136 | 139 | (3) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Indirect auto | Indirect auto | 27,743 | 26,088 | 5.82 | 5.56 | 398 | 357 | 41 | 17 | 24 | Indirect auto | 27,147 | 26,293 | 5.91 | 5.51 | 796 | 719 | 77 | 53 | 24 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Other consumer | Other consumer | 27,559 | 24,921 | 6.76 | 6.24 | 459 | 383 | 76 | 33 | 43 | Other consumer | 27,876 | 25,424 | 6.93 | 6.12 | 958 | 774 | 184 | 106 | 78 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Student | Student | 5,129 | 6,648 | 7.04 | 3.86 | 89 | 63 | 26 | 43 | (17) | Student | 4,947 | 6,489 | 6.91 | 4.02 | 169 | 129 | 40 | 76 | (36) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Credit card | Credit card | 4,785 | 4,682 | 11.43 | 8.97 | 136 | 104 | 32 | 30 | 2 | Credit card | 4,815 | 4,705 | 11.45 | 8.94 | 273 | 209 | 64 | 59 | 5 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total loans and leases HFI | Total loans and leases HFI | 326,020 | 288,610 | 5.81 | 3.70 | 4,680 | 2,641 | 2,039 | 1,693 | 346 | Total loans and leases HFI | 326,197 | 292,682 | 5.94 | 3.81 | 9,620 | 5,533 | 4,087 | 3,457 | 630 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
LHFS | LHFS | 1,527 | 3,874 | 6.71 | 2.87 | 25 | 28 | (3) | 21 | (24) | LHFS | 1,708 | 3,511 | 6.28 | 3.47 | 53 | 61 | (8) | 34 | (42) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total loans and leases | Total loans and leases | 327,547 | 292,484 | 5.81 | 3.69 | 4,705 | 2,669 | 2,036 | 1,714 | 322 | Total loans and leases | 327,905 | 296,193 | 5.94 | 3.80 | 9,673 | 5,594 | 4,079 | 3,491 | 588 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total earning assets | Total earning assets | 499,149 | 469,940 | 4.72 | 2.90 | 5,836 | 3,383 | 2,453 | 2,181 | 272 | Total earning assets | 502,636 | 472,896 | 4.83 | 3.01 | 12,066 | 7,084 | 4,982 | 4,468 | 514 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Nonearning assets | Nonearning assets | 60,478 | 66,041 | Nonearning assets | 60,105 | 65,391 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total assets | Total assets | $ | 559,627 | $ | 535,981 | Total assets | $ | 562,741 | $ | 538,287 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Liabilities and Shareholders’ Equity | Liabilities and Shareholders’ Equity | Liabilities and Shareholders’ Equity | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Interest-bearing deposits: | Interest-bearing deposits: | Interest-bearing deposits: | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Interest-checking | Interest-checking | $ | 108,886 | $ | 112,159 | 1.60 | 0.05 | 430 | 14 | 416 | 416 | — | Interest-checking | $ | 105,477 | $ | 112,268 | 1.75 | 0.10 | 917 | 57 | 860 | 864 | (4) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Money market and savings | Money market and savings | 139,802 | 141,500 | 1.38 | 0.03 | 476 | 11 | 465 | 465 | — | Money market and savings | 138,972 | 145,085 | 1.69 | 0.08 | 1,162 | 61 | 1,101 | 1,104 | (3) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Time deposits | Time deposits | 28,671 | 15,646 | 3.10 | 0.18 | 219 | 7 | 212 | 202 | 10 | Time deposits | 32,276 | 14,885 | 3.45 | 0.18 | 552 | 13 | 539 | 506 | 33 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total interest-bearing deposits | Total interest-bearing deposits | 277,359 | 269,305 | 1.64 | 0.05 | 1,125 | 32 | 1,093 | 1,083 | 10 | Total interest-bearing deposits | 276,725 | 272,238 | 1.92 | 0.10 | 2,631 | 131 | 2,500 | 2,474 | 26 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Short-term borrowings | Short-term borrowings | 24,056 | 6,944 | 4.69 | 0.60 | 278 | 10 | 268 | 197 | 71 | Short-term borrowings | 24,023 | 8,289 | 4.94 | 0.98 | 589 | 40 | 549 | 374 | 175 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Long-term debt | Long-term debt | 51,057 | 35,337 | 4.05 | 1.50 | 514 | 132 | 382 | 303 | 79 | Long-term debt | 57,396 | 33,289 | 4.37 | 1.61 | 1,248 | 269 | 979 | 689 | 290 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total interest-bearing liabilities | Total interest-bearing liabilities | 352,472 | 311,586 | 2.20 | 0.22 | 1,917 | 174 | 1,743 | 1,583 | 160 | Total interest-bearing liabilities | 358,144 | 313,816 | 2.51 | 0.28 | 4,468 | 440 | 4,028 | 3,537 | 491 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Noninterest-bearing deposits | Noninterest-bearing deposits | 131,099 | 145,933 | Noninterest-bearing deposits | 127,393 | 147,279 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Other liabilities | Other liabilities | 13,979 | 11,664 | Other liabilities | 14,109 | 12,052 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Shareholders’ equity | Shareholders’ equity | 62,077 | 66,798 | Shareholders’ equity | 63,095 | 65,140 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total liabilities and shareholders’ equity | Total liabilities and shareholders’ equity | $ | 559,627 | $ | 535,981 | Total liabilities and shareholders’ equity | $ | 562,741 | $ | 538,287 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Average interest-rate spread | Average interest-rate spread | 2.52 | % | 2.68 | % | Average interest-rate spread | 2.32 | % | 2.73 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
NIM/net interest income - taxable equivalent | NIM/net interest income - taxable equivalent | 3.17 | % | 2.76 | % | $ | 3,919 | $ | 3,209 | $ | 710 | $ | 598 | $ | 112 | NIM/net interest income - taxable equivalent | 3.04 | % | 2.83 | % | $ | 7,598 | $ | 6,644 | $ | 954 | $ | 931 | $ | 23 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Taxable-equivalent adjustment | Taxable-equivalent adjustment | $ | 51 | $ | 26 | Taxable-equivalent adjustment | $ | 105 | $ | 54 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Memo: Total deposits | Memo: Total deposits | $ | 408,458 | $ | 415,238 | 1.12 | % | 0.03 | % | $ | 1,125 | $ | 32 | $ | 1,093 | Memo: Total deposits | $ | 404,118 | $ | 419,517 | 1.31 | % | 0.06 | % | $ | 2,631 | $ | 131 | $ | 2,500 |
Table 2: Noninterest Income | Table 2: Noninterest Income | Table 2: Noninterest Income | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Three Months Ended March 31, | Three Months Ended June 30, | % Change | Six Months Ended June 30, | % Change | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
(Dollars in millions) | (Dollars in millions) | 2023 | 2022 | % Change | (Dollars in millions) | 2023 | 2022 | 2023 vs. 2022 | 2023 | 2022 | 2023 vs. 2022 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Insurance income | Insurance income | $ | 813 | $ | 727 | 11.8 | % | Insurance income | $ | 935 | $ | 825 | 13.3 | % | $ | 1,748 | $ | 1,552 | 12.6 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Wealth management income | Wealth management income | 339 | 343 | (1.2) | Wealth management income | 330 | 337 | (2.1) | 669 | 680 | (1.6) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Investment banking and trading income | Investment banking and trading income | 261 | 261 | — | Investment banking and trading income | 211 | 255 | (17.3) | 472 | 516 | (8.5) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Service charges on deposits | Service charges on deposits | 249 | 252 | (1.2) | Service charges on deposits | 240 | 254 | (5.5) | 489 | 506 | (3.4) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Card and payment related fees | Card and payment related fees | 230 | 212 | 8.5 | Card and payment related fees | 236 | 246 | (4.1) | 466 | 458 | 1.7 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Mortgage banking income | Mortgage banking income | 142 | 121 | 17.4 | Mortgage banking income | 99 | 100 | (1.0) | 241 | 221 | 9.0 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Lending related fees | Lending related fees | 106 | 85 | 24.7 | Lending related fees | 86 | 100 | (14.0) | 192 | 185 | 3.8 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Operating lease income | Operating lease income | 67 | 58 | 15.5 | Operating lease income | 64 | 66 | (3.0) | 131 | 124 | 5.6 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Securities gains (losses) | Securities gains (losses) | — | (69) | NM | Securities gains (losses) | — | (1) | NM | — | (70) | NM | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Other income | Other income | 27 | 152 | (82.2) | Other income | 92 | 66 | 39.4 | 119 | 218 | (45.4) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total noninterest income | Total noninterest income | $ | 2,234 | $ | 2,142 | 4.3 | Total noninterest income | $ | 2,293 | $ | 2,248 | 2.0 | $ | 4,527 | $ | 4,390 | 3.1 |
Table 3: Noninterest Expense | Table 3: Noninterest Expense | Table 3: Noninterest Expense | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Three Months Ended March 31, | Three Months Ended June 30, | % Change | Six Months Ended June 30, | % Change | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
(Dollars in millions) | (Dollars in millions) | 2023 | 2022 | % Change | (Dollars in millions) | 2023 | 2022 | 2023 vs. 2022 | 2023 | 2022 | 2023 vs. 2022 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Personnel expense | Personnel expense | $ | 2,181 | $ | 2,051 | 6.3 | % | Personnel expense | $ | 2,256 | $ | 2,102 | 7.3 | % | $ | 4,437 | $ | 4,153 | 6.8 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Professional fees and outside processing | Professional fees and outside processing | 314 | 363 | (13.5) | Professional fees and outside processing | 352 | 349 | 0.9 | 666 | 712 | (6.5) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Software expense | Software expense | 214 | 232 | (7.8) | Software expense | 237 | 234 | 1.3 | 451 | 466 | (3.2) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Net occupancy expense | Net occupancy expense | 183 | 208 | (12.0) | Net occupancy expense | 180 | 181 | (0.6) | 363 | 389 | (6.7) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Amortization of intangibles | Amortization of intangibles | 136 | 137 | (0.7) | Amortization of intangibles | 131 | 143 | (8.4) | 267 | 280 | (4.6) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Equipment expense | Equipment expense | 110 | 118 | (6.8) | Equipment expense | 92 | 114 | (19.3) | 202 | 232 | (12.9) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Marketing and customer development | Marketing and customer development | 78 | 84 | (7.1) | Marketing and customer development | 79 | 93 | (15.1) | 157 | 177 | (11.3) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Operating lease depreciation | Operating lease depreciation | 46 | 48 | (4.2) | Operating lease depreciation | 44 | 47 | (6.4) | 90 | 95 | (5.3) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Regulatory costs | Regulatory costs | 75 | 35 | 114.3 | Regulatory costs | 73 | 44 | 65.9 | 148 | 79 | 87.3 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Merger-related and restructuring charges | Merger-related and restructuring charges | 63 | 216 | (70.8) | Merger-related and restructuring charges | 54 | 121 | (55.4) | 117 | 337 | (65.3) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Other expense | Other expense | 291 | 182 | 59.9 | Other expense | 250 | 152 | 64.5 | 541 | 334 | 62.0 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total noninterest expense | Total noninterest expense | $ | 3,691 | $ | 3,674 | 0.5 | Total noninterest expense | $ | 3,748 | $ | 3,580 | 4.7 | $ | 7,439 | $ | 7,254 | 2.6 |
Table 4: Merger-Related and Restructuring Accrual Activity | Table 4: Merger-Related and Restructuring Accrual Activity | Table 4: Merger-Related and Restructuring Accrual Activity | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Three Months Ended June 30, 2023 | Six Months Ended June 30, 2023 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
(Dollars in millions) | (Dollars in millions) | Accrual at Jan 1, 2023 | Expense | Utilized | Accrual at Mar 31, 2023 | (Dollars in millions) | Accrual at Apr 1, 2023 | Expense | Utilized | Accrual at Jun 30, 2023 | Accrual at Jan 1, 2023 | Expense | Utilized | Accrual at Jun 30, 2023 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Severance and personnel-related | Severance and personnel-related | $ | 9 | $ | 39 | $ | (31) | $ | 17 | Severance and personnel-related | $ | 17 | $ | 40 | $ | (39) | $ | 18 | $ | 9 | $ | 79 | $ | (70) | $ | 18 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Occupancy and equipment | Occupancy and equipment | — | 19 | (19) | — | Occupancy and equipment | — | 11 | (11) | — | — | 30 | (30) | — | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Professional services | Professional services | 12 | 1 | (12) | 1 | Professional services | 1 | 2 | (3) | — | 12 | 3 | (15) | — | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Other | Other | 5 | 4 | (5) | 4 | Other | 4 | 1 | (3) | 2 | 5 | 5 | (8) | 2 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total | Total | $ | 26 | $ | 63 | $ | (67) | $ | 22 | Total | $ | 22 | $ | 54 | $ | (56) | $ | 20 | $ | 26 | $ | 117 | $ | (123) | $ | 20 |
Table 5: Net Income by Reportable Segment | Table 5: Net Income by Reportable Segment | Table 5: Net Income by Reportable Segment | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Three Months Ended March 31, | Three Months Ended June 30, | % Change | Six Months Ended June 30, | % Change | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
(Dollars in millions) | (Dollars in millions) | 2023 | 2022 | % Change | (Dollars in millions) | 2023 | 2022 | 2023 vs. 2022 | 2023 | 2022 | 2023 vs. 2022 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Consumer Banking and Wealth | Consumer Banking and Wealth | $ | 1,044 | $ | 861 | 21.3 | % | Consumer Banking and Wealth | $ | 931 | $ | 760 | 22.5 | % | $ | 1,913 | $ | 1,626 | 17.7 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Corporate and Commercial Banking | Corporate and Commercial Banking | 1,034 | 1,023 | 1.1 | Corporate and Commercial Banking | 880 | 986 | (10.8) | 1,880 | 2,006 | (6.3) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Insurance Holdings | Insurance Holdings | 111 | 143 | (22.4) | Insurance Holdings | 155 | 171 | (9.4) | 264 | 313 | (15.7) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Other, Treasury & Corporate | Other, Treasury & Corporate | (674) | (611) | (10.3) | Other, Treasury & Corporate | (621) | (385) | (61.3) | (1,197) | (997) | (20.1) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Truist Financial Corporation | Truist Financial Corporation | $ | 1,515 | $ | 1,416 | 7.0 | Truist Financial Corporation | $ | 1,345 | $ | 1,532 | (12.2) | $ | 2,860 | $ | 2,948 | (3.0) |
Table 6: Average Loans and Leases | Table 6: Average Loans and Leases | Table 6: Average Loans and Leases | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
For the Three Months Ended (Dollars in millions) | Mar 31, 2023 | Dec 31, 2022 | Sep 30, 2022 | Jun 30, 2022 | Mar 31, 2022 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Three Months Ended | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
(Dollars in millions) | (Dollars in millions) | Jun 30, 2023 | Mar 31, 2023 | Dec 31, 2022 | Sep 30, 2022 | Jun 30, 2022 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Commercial: | Commercial: | Commercial: | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Commercial and industrial | Commercial and industrial | $ | 165,095 | $ | 159,308 | $ | 152,123 | $ | 145,558 | $ | 138,872 | Commercial and industrial | $ | 166,588 | $ | 165,095 | $ | 159,308 | $ | 152,123 | $ | 145,558 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
CRE | CRE | 22,689 | 22,497 | 22,245 | 22,508 | 23,555 | CRE | 22,706 | 22,689 | 22,497 | 22,245 | 22,508 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Commercial construction | Commercial construction | 5,863 | 5,711 | 5,284 | 5,256 | 5,046 | Commercial construction | 5,921 | 5,863 | 5,711 | 5,284 | 5,256 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Consumer: | Consumer: | Consumer: | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Residential mortgage | Residential mortgage | 56,422 | 56,292 | 53,271 | 49,237 | 47,976 | Residential mortgage | 56,320 | 56,422 | 56,292 | 53,271 | 49,237 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Home equity | Home equity | 10,735 | 10,887 | 10,767 | 10,677 | 10,822 | Home equity | 10,478 | 10,735 | 10,887 | 10,767 | 10,677 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Indirect auto | Indirect auto | 27,743 | 28,117 | 28,057 | 26,496 | 26,088 | Indirect auto | 26,558 | 27,743 | 28,117 | 28,057 | 26,496 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Other consumer | Other consumer | 27,559 | 27,479 | 26,927 | 25,918 | 24,921 | Other consumer | 28,189 | 27,559 | 27,479 | 26,927 | 25,918 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Student | Student | 5,129 | 5,533 | 5,958 | 6,331 | 6,648 | Student | 4,766 | 5,129 | 5,533 | 5,958 | 6,331 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Credit card | Credit card | 4,785 | 4,842 | 4,755 | 4,728 | 4,682 | Credit card | 4,846 | 4,785 | 4,842 | 4,755 | 4,728 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total average loans and leases HFI | Total average loans and leases HFI | $ | 326,020 | $ | 320,666 | $ | 309,387 | $ | 296,709 | $ | 288,610 | Total average loans and leases HFI | $ | 326,372 | $ | 326,020 | $ | 320,666 | $ | 309,387 | $ | 296,709 |
Table 7: Asset Quality | Table 7: Asset Quality | Table 7: Asset Quality | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
(Dollars in millions) | (Dollars in millions) | Mar 31, 2023 | Dec 31, 2022 | Sep 30, 2022 | Jun 30, 2022 | Mar 31, 2022 | (Dollars in millions) | Jun 30, 2023 | Mar 31, 2023 | Dec 31, 2022 | Sep 30, 2022 | Jun 30, 2022 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
NPAs: | NPAs: | NPAs: | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
NPLs: | NPLs: | NPLs: | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Commercial and industrial | Commercial and industrial | $ | 394 | $ | 398 | $ | 443 | $ | 393 | $ | 330 | Commercial and industrial | $ | 562 | $ | 394 | $ | 398 | $ | 443 | $ | 393 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
CRE | CRE | 117 | 82 | 5 | 19 | 27 | CRE | 275 | 117 | 82 | 5 | 19 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Commercial construction | Commercial construction | 1 | — | — | — | — | Commercial construction | 16 | 1 | — | — | — | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Residential mortgage | Residential mortgage | 233 | 240 | 227 | 269 | 315 | Residential mortgage | 221 | 233 | 240 | 227 | 269 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Home equity | Home equity | 132 | 135 | 132 | 133 | 122 | Home equity | 129 | 132 | 135 | 132 | 133 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Indirect auto | Indirect auto | 270 | 289 | 260 | 244 | 227 | Indirect auto | 262 | 270 | 289 | 260 | 244 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Other consumer | Other consumer | 45 | 44 | 39 | 32 | 23 | Other consumer | 46 | 45 | 44 | 39 | 32 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total NPLs HFI | Total NPLs HFI | 1,192 | 1,188 | 1,106 | 1,090 | 1,044 | Total NPLs HFI | 1,511 | 1,192 | 1,188 | 1,106 | 1,090 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Loans held for sale | Loans held for sale | — | — | 72 | 33 | 39 | Loans held for sale | 13 | — | — | 72 | 33 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total nonaccrual loans and leases | Total nonaccrual loans and leases | 1,192 | 1,188 | 1,178 | 1,123 | 1,083 | Total nonaccrual loans and leases | 1,524 | 1,192 | 1,188 | 1,178 | 1,123 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Foreclosed real estate | Foreclosed real estate | 3 | 4 | 4 | 3 | 3 | Foreclosed real estate | 3 | 3 | 4 | 4 | 3 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Other foreclosed property | Other foreclosed property | 66 | 58 | 58 | 47 | 49 | Other foreclosed property | 56 | 66 | 58 | 58 | 47 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total nonperforming assets | Total nonperforming assets | $ | 1,261 | $ | 1,250 | $ | 1,240 | $ | 1,173 | $ | 1,135 | Total nonperforming assets | $ | 1,583 | $ | 1,261 | $ | 1,250 | $ | 1,240 | $ | 1,173 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Loans 90 days or more past due and still accruing: | Loans 90 days or more past due and still accruing: | Loans 90 days or more past due and still accruing: | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Commercial and industrial | Commercial and industrial | $ | 35 | $ | 49 | $ | 44 | $ | 27 | $ | 22 | Commercial and industrial | $ | 36 | $ | 35 | $ | 49 | $ | 44 | $ | 27 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
CRE | CRE | — | 1 | 1 | 3 | — | CRE | — | — | 1 | 1 | 3 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Commercial construction | Commercial construction | — | — | — | 3 | — | Commercial construction | 5 | — | — | — | 3 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Residential mortgage - government guaranteed | Residential mortgage - government guaranteed | 649 | 759 | 808 | 884 | 996 | Residential mortgage - government guaranteed | 541 | 649 | 759 | 808 | 884 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Residential mortgage - nonguaranteed | Residential mortgage - nonguaranteed | 25 | 27 | 26 | 27 | 31 | Residential mortgage - nonguaranteed | 23 | 25 | 27 | 26 | 27 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Home equity | Home equity | 10 | 12 | 9 | 8 | 9 | Home equity | 7 | 10 | 12 | 9 | 8 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Indirect auto | Indirect auto | — | 1 | 1 | 1 | 1 | Indirect auto | — | — | 1 | 1 | 1 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Other consumer | Other consumer | 10 | 13 | 9 | 5 | 5 | Other consumer | 12 | 10 | 13 | 9 | 5 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Student - government guaranteed | Student - government guaranteed | 590 | 702 | 770 | 796 | 818 | Student - government guaranteed | — | 590 | 702 | 770 | 796 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Student - nonguaranteed | Student - nonguaranteed | 4 | 4 | 5 | 5 | 4 | Student - nonguaranteed | — | 4 | 4 | 5 | 5 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Credit card | Credit card | 38 | 37 | 36 | 28 | 28 | Credit card | 38 | 38 | 37 | 36 | 28 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total loans 90 days or more past due and still accruing | Total loans 90 days or more past due and still accruing | $ | 1,361 | $ | 1,605 | $ | 1,709 | $ | 1,787 | $ | 1,914 | Total loans 90 days or more past due and still accruing | $ | 662 | $ | 1,361 | $ | 1,605 | $ | 1,709 | $ | 1,787 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Loans 30-89 days past due and still accruing: | Loans 30-89 days past due and still accruing: | Loans 30-89 days past due and still accruing: | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Commercial and industrial | Commercial and industrial | $ | 125 | $ | 256 | $ | 162 | $ | 223 | $ | 280 | Commercial and industrial | $ | 142 | $ | 125 | $ | 256 | $ | 162 | $ | 223 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
CRE | CRE | 34 | 25 | 15 | 10 | 13 | CRE | 38 | 34 | 25 | 15 | 10 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Commercial construction | Commercial construction | 3 | 5 | 3 | 4 | 1 | Commercial construction | 6 | 3 | 5 | 3 | 4 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Residential mortgage - government guaranteed | Residential mortgage - government guaranteed | 232 | 268 | 234 | 233 | 216 | Residential mortgage - government guaranteed | 267 | 232 | 268 | 234 | 233 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Residential mortgage - nonguaranteed | Residential mortgage - nonguaranteed | 259 | 346 | 300 | 302 | 326 | Residential mortgage - nonguaranteed | 254 | 259 | 346 | 300 | 302 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Home equity | Home equity | 65 | 68 | 67 | 68 | 80 | Home equity | 56 | 65 | 68 | 67 | 68 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Indirect auto | Indirect auto | 511 | 646 | 591 | 584 | 529 | Indirect auto | 549 | 511 | 646 | 591 | 584 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Other consumer | Other consumer | 164 | 187 | 152 | 166 | 127 | Other consumer | 175 | 164 | 187 | 152 | 166 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Student - government guaranteed | Student - government guaranteed | 350 | 396 | 375 | 447 | 476 | Student - government guaranteed | — | 350 | 396 | 375 | 447 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Student - nonguaranteed | Student - nonguaranteed | 6 | 6 | 6 | 6 | 6 | Student - nonguaranteed | — | 6 | 6 | 6 | 6 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Credit card | Credit card | 56 | 64 | 52 | 48 | 47 | Credit card | 63 | 56 | 64 | 52 | 48 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total loans 30-89 days past due and still accruing | Total loans 30-89 days past due and still accruing | $ | 1,805 | $ | 2,267 | $ | 1,957 | $ | 2,091 | $ | 2,101 | Total loans 30-89 days past due and still accruing | $ | 1,550 | $ | 1,805 | $ | 2,267 | $ | 1,957 | $ | 2,091 |
Table 8: Asset Quality Ratios | Table 8: Asset Quality Ratios | Table 8: Asset Quality Ratios | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Mar 31, 2023 | Dec 31, 2022 | Sep 30, 2022 | Jun 30, 2022 | Mar 31, 2022 | Jun 30, 2023 | Mar 31, 2023 | Dec 31, 2022 | Sep 30, 2022 | Jun 30, 2022 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Loans 30-89 days past due and still accruing as a percentage of loans and leases HFI | Loans 30-89 days past due and still accruing as a percentage of loans and leases HFI | 0.55 | % | 0.70 | % | 0.62 | % | 0.69 | % | 0.72 | % | Loans 30-89 days past due and still accruing as a percentage of loans and leases HFI | 0.48 | % | 0.55 | % | 0.70 | % | 0.62 | % | 0.69 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Loans 90 days or more past due and still accruing as a percentage of loans and leases HFI | Loans 90 days or more past due and still accruing as a percentage of loans and leases HFI | 0.42 | 0.49 | 0.54 | 0.59 | 0.66 | Loans 90 days or more past due and still accruing as a percentage of loans and leases HFI | 0.21 | 0.42 | 0.49 | 0.54 | 0.59 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
NPLs as a percentage of loans and leases HFI | NPLs as a percentage of loans and leases HFI | 0.36 | 0.36 | 0.35 | 0.36 | 0.36 | NPLs as a percentage of loans and leases HFI | 0.47 | 0.36 | 0.36 | 0.35 | 0.36 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
NPLs as a percentage of total loans and leases(1) | NPLs as a percentage of total loans and leases(1) | 0.36 | 0.36 | 0.37 | 0.37 | 0.37 | NPLs as a percentage of total loans and leases(1) | 0.47 | 0.36 | 0.36 | 0.37 | 0.37 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
NPAs as a percentage of: | NPAs as a percentage of: | NPAs as a percentage of: | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total assets(1) | Total assets(1) | 0.22 | 0.23 | 0.23 | 0.22 | 0.21 | Total assets(1) | 0.29 | 0.22 | 0.23 | 0.23 | 0.22 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Loans and leases HFI plus foreclosed property | Loans and leases HFI plus foreclosed property | 0.38 | 0.38 | 0.37 | 0.38 | 0.38 | Loans and leases HFI plus foreclosed property | 0.49 | 0.38 | 0.38 | 0.37 | 0.38 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
ALLL as a percentage of loans and leases HFI | ALLL as a percentage of loans and leases HFI | 1.37 | 1.34 | 1.34 | 1.38 | 1.44 | ALLL as a percentage of loans and leases HFI | 1.43 | 1.37 | 1.34 | 1.34 | 1.38 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Ratio of ALLL to NPLs | Ratio of ALLL to NPLs | 3.8x | 3.7x | 3.8x | 3.8x | 4.0x | Ratio of ALLL to NPLs | 3.0x | 3.8x | 3.7x | 3.8x | 3.8x | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Loans 90 days or more past due and still accruing as a percentage of loans and leases HFI, excluding government guaranteed(2) | Loans 90 days or more past due and still accruing as a percentage of loans and leases HFI, excluding government guaranteed(2) | 0.04 | % | 0.04 | % | 0.04 | % | 0.04 | % | 0.04 | % | Loans 90 days or more past due and still accruing as a percentage of loans and leases HFI, excluding government guaranteed(2) | 0.04 | % | 0.04 | % | 0.04 | % | 0.04 | % | 0.04 | % |
Table 9: Asset Quality Ratios (Continued) | Table 9: Asset Quality Ratios (Continued) | Table 9: Asset Quality Ratios (Continued) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
As of/For the Year-to-Date | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Quarter Ended | Three Months Ended | Period Ended June 30 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Mar 31, 2023 | Dec 31, 2022 | Sep 30, 2022 | Jun 30, 2022 | Mar 31, 2022 | Jun 30, 2023 | Mar 31, 2023 | Dec 31, 2022 | Sep 30, 2022 | Jun 30, 2022 | 2023 | 2022 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Net charge-offs as a percentage of average loans and leases HFI: | Net charge-offs as a percentage of average loans and leases HFI: | Net charge-offs as a percentage of average loans and leases HFI: | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Commercial: | Commercial: | Commercial: | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Commercial and industrial | Commercial and industrial | 0.15 | % | 0.08 | % | 0.02 | % | 0.01 | % | 0.04 | % | Commercial and industrial | 0.23 | % | 0.15 | % | 0.08 | % | 0.02 | % | 0.01 | % | 0.19 | % | 0.03 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
CRE | CRE | 0.09 | 0.19 | (0.01) | (0.10) | 0.01 | CRE | 0.62 | 0.09 | 0.19 | (0.01) | (0.10) | 0.35 | (0.04) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Commercial construction | Commercial construction | (0.04) | (0.06) | (0.10) | (0.08) | (0.02) | Commercial construction | (0.02) | (0.04) | (0.06) | (0.10) | (0.08) | (0.03) | (0.05) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Consumer: | Consumer: | Consumer: | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Residential mortgage | Residential mortgage | — | (0.02) | 0.01 | (0.02) | (0.03) | Residential mortgage | (0.01) | — | (0.02) | 0.01 | (0.02) | (0.01) | (0.02) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Home equity | Home equity | (0.15) | (0.01) | (0.13) | (0.17) | (0.12) | Home equity | (0.12) | (0.15) | (0.01) | (0.13) | (0.17) | (0.14) | (0.14) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Indirect auto | Indirect auto | 1.47 | 1.52 | 1.15 | 0.77 | 1.23 | Indirect auto | 1.28 | 1.47 | 1.52 | 1.15 | 0.77 | 1.38 | 1.00 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Other consumer | Other consumer | 1.29 | 1.11 | 1.31 | 1.27 | 0.87 | Other consumer | 1.20 | 1.29 | 1.11 | 1.31 | 1.27 | 1.25 | 1.07 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Student | Student | 0.42 | 0.34 | 0.40 | 0.30 | 0.33 | Student | 8.67 | 0.42 | 0.34 | 0.40 | 0.30 | 4.42 | 0.31 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Credit card | Credit card | 3.54 | 3.68 | 2.80 | 2.63 | 2.77 | Credit card | 3.66 | 3.54 | 3.68 | 2.80 | 2.63 | 3.60 | 2.70 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total | 0.37 | 0.34 | 0.27 | 0.22 | 0.25 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total(1) | Total(1) | 0.54 | 0.37 | 0.34 | 0.27 | 0.22 | 0.46 | 0.23 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Ratio of ALLL to net charge-offs | 3.7x | 4.1x | 5.0x | 6.5x | 5.8x | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Ratio of ALLL to net charge-offs(2) | Ratio of ALLL to net charge-offs(2) | 2.6x | 3.7x | 4.1x | 5.0x | 6.5x | 3.1x | 6.2x |
Table 10: Rollforward of NPAs | Table 10: Rollforward of NPAs | Table 10: Rollforward of NPAs | ||||||||||||||||||||||||||||||||
(Dollars in millions) | (Dollars in millions) | 2023 | 2022 | (Dollars in millions) | 2023 | 2022 | ||||||||||||||||||||||||||||
Balance, January 1 | Balance, January 1 | $ | 1,250 | $ | 1,163 | Balance, January 1 | $ | 1,250 | $ | 1,163 | ||||||||||||||||||||||||
New NPAs | New NPAs | 621 | 395 | New NPAs | 1,563 | 836 | ||||||||||||||||||||||||||||
Advances and principal increases | Advances and principal increases | 214 | 108 | Advances and principal increases | 463 | 175 | ||||||||||||||||||||||||||||
Disposals of foreclosed assets(1) | Disposals of foreclosed assets(1) | (147) | (112) | Disposals of foreclosed assets(1) | (300) | (215) | ||||||||||||||||||||||||||||
Disposals of NPLs(2) | Disposals of NPLs(2) | (3) | (37) | Disposals of NPLs(2) | (80) | (68) | ||||||||||||||||||||||||||||
Charge-offs and losses | Charge-offs and losses | (204) | (115) | Charge-offs and losses | (414) | (194) | ||||||||||||||||||||||||||||
Payments | Payments | (306) | (180) | Payments | (628) | (347) | ||||||||||||||||||||||||||||
Transfers to performing status | Transfers to performing status | (160) | (101) | Transfers to performing status | (263) | (190) | ||||||||||||||||||||||||||||
Other, net | Other, net | (4) | 14 | Other, net | (8) | 13 | ||||||||||||||||||||||||||||
Ending balance, March 31 | $ | 1,261 | $ | 1,135 | ||||||||||||||||||||||||||||||
Ending balance, June 30 | Ending balance, June 30 | $ | 1,583 | $ | 1,173 |
Table 11: CRE and Commercial Construction by Type | Table 11: CRE and Commercial Construction by Type | Table 11: CRE and Commercial Construction by Type | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
March 31, 2023 | December 31, 2022 | June 30, 2023 | December 31, 2022 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
(Dollars in millions) | (Dollars in millions) | LHFI | NPL | LHFI | NPL | (Dollars in millions) | LHFI | NPL | LHFI | NPL | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
CRE and commercial construction: | CRE and commercial construction: | CRE and commercial construction: | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Multifamily | Multifamily | $ | 8,085 | $ | 2 | $ | 7,762 | $ | — | Multifamily | $ | 8,590 | $ | 17 | $ | 7,762 | $ | — | ||||||||||||||||||||||||||||
Office | Office | 5,151 | 109 | 5,258 | 75 | Office | 5,158 | 264 | 5,258 | 75 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Retail | Retail | 4,582 | 3 | 4,668 | 2 | Retail | 4,548 | 4 | 4,668 | 2 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Industrial | Industrial | 4,550 | — | 4,329 | — | Industrial | 4,731 | — | 4,329 | — | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Hotel | Hotel | 2,827 | — | 2,965 | — | Hotel | 2,601 | — | 2,965 | — | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Other | Other | 3,426 | 4 | 3,543 | 5 | Other | 3,140 | 6 | 3,543 | 5 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total | Total | $ | 28,621 | $ | 118 | $ | 28,525 | $ | 82 | Total | $ | 28,768 | $ | 291 | $ | 28,525 | $ | 82 |
Table 12: Activity in ACL | Table 12: Activity in ACL | Table 12: Activity in ACL | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
For the Three Months Ended | Three Months Ended | Six Months Ended June 30, | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
(Dollars in millions) | (Dollars in millions) | Mar 31, 2023 | Dec 31, 2022 | Sep 30, 2022 | Jun 30, 2022 | Mar 31, 2022 | (Dollars in millions) | Jun 30, 2023 | Mar 31, 2023 | Dec 31, 2022 | Sep 30, 2022 | Jun 30, 2022 | 2023 | 2022 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Balance, beginning of period(1) | Balance, beginning of period(1) | $ | 4,649 | $ | 4,455 | $ | 4,434 | $ | 4,423 | $ | 4,695 | Balance, beginning of period(1) | $ | 4,761 | $ | 4,649 | $ | 4,455 | $ | 4,434 | $ | 4,423 | $ | 4,649 | $ | 4,695 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Provision for credit losses | Provision for credit losses | 482 | 467 | 234 | 171 | (95) | Provision for credit losses | 558 | 482 | 467 | 234 | 171 | 1,040 | 76 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Charge-offs: | Charge-offs: | Charge-offs: | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Commercial and industrial | Commercial and industrial | (75) | (44) | (51) | (17) | (31) | Commercial and industrial | (107) | (75) | (44) | (51) | (17) | (182) | (48) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
CRE | CRE | (6) | (11) | — | (1) | (1) | CRE | (35) | (6) | (11) | — | (1) | (41) | (2) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Commercial construction | Commercial construction | — | — | — | — | (1) | Commercial construction | — | — | — | — | — | — | (1) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Residential mortgage | Residential mortgage | (1) | (1) | (4) | (2) | (2) | Residential mortgage | (1) | (1) | (1) | (4) | (2) | (2) | (4) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Home equity | Home equity | (2) | (6) | (3) | (3) | (1) | Home equity | (2) | (2) | (6) | (3) | (3) | (4) | (4) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Indirect auto | Indirect auto | (127) | (129) | (103) | (77) | (102) | Indirect auto | (115) | (127) | (129) | (103) | (77) | (242) | (179) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Other consumer | Other consumer | (105) | (96) | (109) | (100) | (76) | Other consumer | (104) | (105) | (96) | (109) | (100) | (209) | (176) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Student | Student | (5) | (5) | (7) | (4) | (6) | Student | (103) | (5) | (5) | (7) | (4) | (108) | (10) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Credit card | Credit card | (51) | (53) | (42) | (40) | (41) | Credit card | (53) | (51) | (53) | (42) | (40) | (104) | (81) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total charge-offs | Total charge-offs | (372) | (345) | (319) | (244) | (261) | Total charge-offs | (520) | (372) | (345) | (319) | (244) | (892) | (505) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Recoveries: | Recoveries: | Recoveries: | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Commercial and industrial | Commercial and industrial | 13 | 14 | 43 | 13 | 17 | Commercial and industrial | 13 | 13 | 14 | 43 | 13 | 26 | 30 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
CRE | CRE | 1 | 1 | — | 6 | 1 | CRE | — | 1 | 1 | — | 6 | 1 | 7 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Commercial construction | Commercial construction | 1 | 1 | 2 | 1 | 1 | Commercial construction | — | 1 | 1 | 2 | 1 | 1 | 2 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Residential mortgage | Residential mortgage | 2 | 3 | 3 | 4 | 6 | Residential mortgage | 2 | 2 | 3 | 3 | 4 | 4 | 10 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Home equity | Home equity | 6 | 6 | 8 | 6 | 5 | Home equity | 5 | 6 | 6 | 8 | 6 | 11 | 11 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Indirect auto | Indirect auto | 26 | 21 | 21 | 26 | 23 | Indirect auto | 31 | 26 | 21 | 21 | 26 | 57 | 49 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Other consumer | Other consumer | 17 | 17 | 21 | 20 | 21 | Other consumer | 20 | 17 | 17 | 21 | 20 | 37 | 41 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Student | Student | — | 1 | — | — | — | Student | — | — | 1 | — | — | — | — | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Credit card | Credit card | 9 | 8 | 8 | 9 | 9 | Credit card | 9 | 9 | 8 | 8 | 9 | 18 | 18 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total recoveries | Total recoveries | 75 | 72 | 106 | 85 | 83 | Total recoveries | 80 | 75 | 72 | 106 | 85 | 155 | 168 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Net charge-offs | Net charge-offs | (297) | (273) | (213) | (159) | (178) | Net charge-offs | (440) | (297) | (273) | (213) | (159) | (737) | (337) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Other(2) | Other(2) | (73) | — | — | (1) | 1 | Other(2) | — | (73) | — | — | (1) | (73) | — | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Balance, end of period | Balance, end of period | $ | 4,761 | $ | 4,649 | $ | 4,455 | $ | 4,434 | $ | 4,423 | Balance, end of period | $ | 4,879 | $ | 4,761 | $ | 4,649 | $ | 4,455 | $ | 4,434 | $ | 4,879 | $ | 4,434 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
ACL:(1) | ACL:(1) | ACL:(1) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
ALLL | ALLL | $ | 4,479 | $ | 4,377 | $ | 4,205 | $ | 4,187 | $ | 4,170 | ALLL | $ | 4,606 | $ | 4,479 | $ | 4,377 | $ | 4,205 | $ | 4,187 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
RUFC | RUFC | 282 | 272 | 250 | 247 | 253 | RUFC | 273 | 282 | 272 | 250 | 247 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total ACL | Total ACL | $ | 4,761 | $ | 4,649 | $ | 4,455 | $ | 4,434 | $ | 4,423 | Total ACL | $ | 4,879 | $ | 4,761 | $ | 4,649 | $ | 4,455 | $ | 4,434 |
Table 13: Allocation of ALLL by Category | Table 13: Allocation of ALLL by Category | Table 13: Allocation of ALLL by Category | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
March 31, 2023 | December 31, 2022 | June 30, 2023 | December 31, 2022 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
(Dollars in millions) | (Dollars in millions) | Amount | % ALLL in Each Category | % Loans in Each Category | Amount | % ALLL in Each Category | % Loans in Each Category | (Dollars in millions) | Amount | % ALLL in Each Category | % Loans in Each Category | Amount | % ALLL in Each Category | % Loans in Each Category | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Commercial and industrial | Commercial and industrial | $ | 1,497 | 33.5 | % | 51.1 | % | $ | 1,409 | 32.3 | % | 50.3 | % | Commercial and industrial | $ | 1,536 | 33.5 | % | 52.0 | % | $ | 1,409 | 32.3 | % | 50.3 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
CRE | CRE | 251 | 5.6 | 6.9 | 224 | 5.1 | 7.0 | CRE | 402 | 8.7 | 7.1 | 224 | 5.1 | 7.0 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Commercial construction | Commercial construction | 87 | 1.9 | 1.8 | 46 | 1.1 | 1.8 | Commercial construction | 109 | 2.4 | 1.8 | 46 | 1.1 | 1.8 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Residential mortgage | Residential mortgage | 332 | 7.4 | 17.2 | 399 | 9.1 | 17.4 | Residential mortgage | 320 | 6.9 | 17.5 | 399 | 9.1 | 17.4 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Home equity | Home equity | 87 | 1.9 | 3.2 | 90 | 2.0 | 3.3 | Home equity | 85 | 1.8 | 3.2 | 90 | 2.0 | 3.3 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Indirect auto | Indirect auto | 993 | 22.2 | 8.3 | 981 | 22.4 | 8.6 | Indirect auto | 981 | 21.3 | 8.0 | 981 | 22.4 | 8.6 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Other consumer | Other consumer | 779 | 17.4 | 8.5 | 770 | 17.6 | 8.5 | Other consumer | 808 | 17.5 | 8.9 | 770 | 17.6 | 8.5 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Student | Student | 98 | 2.2 | 1.5 | 98 | 2.2 | 1.6 | Student | — | — | — | 98 | 2.2 | 1.6 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Credit card | Credit card | 355 | 7.9 | 1.5 | 360 | 8.2 | 1.5 | Credit card | 365 | 7.9 | 1.5 | 360 | 8.2 | 1.5 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total ALLL | Total ALLL | 4,479 | 100.0 | % | 100.0 | % | 4,377 | 100.0 | % | 100.0 | % | Total ALLL | 4,606 | 100.0 | % | 100.0 | % | 4,377 | 100.0 | % | 100.0 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
RUFC | RUFC | 282 | 272 | RUFC | 273 | 272 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total ACL | Total ACL | $ | 4,761 | $ | 4,649 | Total ACL | $ | 4,879 | $ | 4,649 |
Table 14: Other Assets as of Period End | Table 14: Other Assets as of Period End | Table 14: Other Assets as of Period End | ||||||||||||||||||||||||||
(Dollars in millions) | (Dollars in millions) | Mar 31, 2023 | Dec 31, 2022 | (Dollars in millions) | Jun 30, 2023 | Dec 31, 2022 | ||||||||||||||||||||||
Bank-owned life insurance | Bank-owned life insurance | $ | 7,651 | $ | 7,618 | Bank-owned life insurance | $ | 7,667 | $ | 7,618 | ||||||||||||||||||
Tax credit and other private equity investments | Tax credit and other private equity investments | 6,730 | 6,825 | Tax credit and other private equity investments | 6,943 | 6,825 | ||||||||||||||||||||||
Prepaid pension assets | Prepaid pension assets | 5,885 | 4,539 | Prepaid pension assets | 5,927 | 4,539 | ||||||||||||||||||||||
DTAs | DTAs | 2,393 | 3,027 | DTAs | 2,682 | 3,027 | ||||||||||||||||||||||
Accounts receivable | Accounts receivable | 2,763 | 2,682 | Accounts receivable | 3,129 | 2,682 | ||||||||||||||||||||||
Accrued income | Accrued income | 2,429 | 2,265 | Accrued income | 2,133 | 2,265 | ||||||||||||||||||||||
Leased assets and related assets | Leased assets and related assets | 2,059 | 2,082 | Leased assets and related assets | 2,045 | 2,082 | ||||||||||||||||||||||
FHLB stock | FHLB stock | 2,426 | 1,279 | FHLB stock | 1,258 | 1,279 | ||||||||||||||||||||||
ROU assets | ROU assets | 1,151 | 1,193 | ROU assets | 1,128 | 1,193 | ||||||||||||||||||||||
Prepaid expenses | Prepaid expenses | 1,177 | 1,162 | Prepaid expenses | 1,204 | 1,162 | ||||||||||||||||||||||
Equity securities at fair value | Equity securities at fair value | 857 | 898 | Equity securities at fair value | 910 | 898 | ||||||||||||||||||||||
Derivative assets | Derivative assets | 692 | 684 | Derivative assets | 805 | 684 | ||||||||||||||||||||||
Other | Other | 792 | 874 | Other | 598 | 874 | ||||||||||||||||||||||
Total other assets | Total other assets | $ | 37,005 | $ | 35,128 | Total other assets | $ | 36,429 | $ | 35,128 |
Table 15: Average Deposits | Table 15: Average Deposits | Table 15: Average Deposits | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Three Months Ended (Dollars in millions) | Mar 31, 2023 | Dec 31, 2022 | Sep 30, 2022 | Jun 30, 2022 | Mar 31, 2022 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Three Months Ended | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
(Dollars in millions) | (Dollars in millions) | Jun 30, 2023 | Mar 31, 2023 | Dec 31, 2022 | Sep 30, 2022 | Jun 30, 2022 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Noninterest-bearing deposits | Noninterest-bearing deposits | $ | 131,099 | $ | 141,032 | $ | 146,041 | $ | 148,610 | $ | 145,933 | Noninterest-bearing deposits | $ | 123,728 | $ | 131,099 | $ | 141,032 | $ | 146,041 | $ | 148,610 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Interest checking | Interest checking | 108,886 | 110,001 | 111,645 | 112,375 | 112,159 | Interest checking | 102,105 | 108,886 | 110,001 | 111,645 | 112,375 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Money market and savings | Money market and savings | 139,802 | 144,730 | 147,659 | 148,632 | 141,500 | Money market and savings | 138,149 | 139,802 | 144,730 | 147,659 | 148,632 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Time deposits | Time deposits | 28,671 | 17,513 | 14,751 | 14,133 | 15,646 | Time deposits | 35,844 | 28,671 | 17,513 | 14,751 | 14,133 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total average deposits | Total average deposits | $ | 408,458 | $ | 413,276 | $ | 420,096 | $ | 423,750 | $ | 415,238 | Total average deposits | $ | 399,826 | $ | 408,458 | $ | 413,276 | $ | 420,096 | $ | 423,750 |
Table 16: Book Value per Common Share | Table 16: Book Value per Common Share | Table 16: Book Value per Common Share | ||||||||||||||||||||||||||
(Dollars in millions, except per share data, shares in thousands) | (Dollars in millions, except per share data, shares in thousands) | Mar 31, 2023 | Dec 31, 2022 | (Dollars in millions, except per share data, shares in thousands) | Jun 30, 2023 | Dec 31, 2022 | ||||||||||||||||||||||
Common equity per common share | Common equity per common share | $ | 41.82 | $ | 40.58 | Common equity per common share | $ | 42.68 | $ | 40.58 | ||||||||||||||||||
Non-GAAP capital measure:(1) | Non-GAAP capital measure:(1) | Non-GAAP capital measure:(1) | ||||||||||||||||||||||||||
Tangible common equity per common share | Tangible common equity per common share | $ | 19.45 | $ | 18.04 | Tangible common equity per common share | $ | 20.44 | $ | 18.04 | ||||||||||||||||||
Calculation of tangible common equity:(1) | Calculation of tangible common equity:(1) | Calculation of tangible common equity:(1) | ||||||||||||||||||||||||||
Total shareholders’ equity | Total shareholders’ equity | $ | 62,394 | $ | 60,537 | Total shareholders’ equity | $ | 63,681 | $ | 60,537 | ||||||||||||||||||
Less: | Less: | Less: | ||||||||||||||||||||||||||
Preferred stock | Preferred stock | 6,673 | 6,673 | Preferred stock | 6,673 | 6,673 | ||||||||||||||||||||||
Noncontrolling interests | Noncontrolling interests | 22 | 23 | Noncontrolling interests | 155 | 23 | ||||||||||||||||||||||
Goodwill and intangible assets, net of deferred taxes | Goodwill and intangible assets, net of deferred taxes | 29,788 | 29,908 | Goodwill and intangible assets, net of deferred taxes | 29,628 | 29,908 | ||||||||||||||||||||||
Tangible common equity | Tangible common equity | $ | 25,911 | $ | 23,933 | Tangible common equity | $ | 27,225 | $ | 23,933 | ||||||||||||||||||
Common shares outstanding at end of period | Common shares outstanding at end of period | 1,331,918 | 1,326,829 | Common shares outstanding at end of period | 1,331,976 | 1,326,829 |
Table 17: Interest Sensitivity Simulation Analysis | ||||||||||||||||||||||||||
Interest Rate Scenario | Annualized Hypothetical Percentage Change in Net Interest Income | |||||||||||||||||||||||||
Gradual Change in Prime Rate (bps) | Prime Rate | |||||||||||||||||||||||||
Mar 31, 2023 | Mar 31, 2022 | Mar 31, 2023 | Mar 31, 2022 | |||||||||||||||||||||||
Up 100 | 9.00 | % | 4.50 | % | (0.29) | % | 4.27 | % | ||||||||||||||||||
Up 50 | 8.50 | 4.00 | (0.11) | 3.29 | ||||||||||||||||||||||
No Change | 8.00 | 3.50 | — | — | ||||||||||||||||||||||
Down 50(1) | 7.50 | 3.00 | (0.58) | (3.46) | ||||||||||||||||||||||
Down 100(1) | 7.00 | 2.50 | (0.70) | (3.64) |
Table 17: Interest Sensitivity Simulation Analysis | ||||||||||||||||||||||||||
Interest Rate Scenario | Annualized Hypothetical Percentage Change in Net Interest Income | |||||||||||||||||||||||||
Gradual Change in Prime Rate (bps) | Prime Rate | |||||||||||||||||||||||||
Jun 30, 2023 | Jun 30, 2022 | Jun 30, 2023 | Jun 30, 2022 | |||||||||||||||||||||||
Up 100 | 9.25 | % | 5.75 | % | (1.00) | % | 1.68 | % | ||||||||||||||||||
Up 50 | 8.75 | 5.25 | (0.61) | 1.65 | ||||||||||||||||||||||
No Change | 8.25 | 4.75 | — | — | ||||||||||||||||||||||
Down 50(1) | 7.75 | 4.25 | (0.04) | (2.86) | ||||||||||||||||||||||
Down 100(1) | 7.25 | 3.75 | 0.09 | (3.94) |
Table 18: Deposit Mix Sensitivity Analysis | Table 18: Deposit Mix Sensitivity Analysis | Table 18: Deposit Mix Sensitivity Analysis | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Gradual Change in Rates (bps) | Gradual Change in Rates (bps) | Base Scenario at March 31, 2023(1) | Results Assuming a Decrease in Noninterest-Bearing Demand Deposits | Gradual Change in Rates (bps) | Base Scenario at June 30, 2023(1) | Results Assuming a Decrease in Noninterest-Bearing Demand Deposits | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
td0 Billion | $40 Billion | td0 Billion | $40 Billion | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Up 100 | Up 100 | (0.29) | % | (1.01) | % | (1.72) | % | Up 100 | (1.00) | % | (1.77) | % | (2.54) | % | ||||||||||||||||||||||||||
Up 50 | Up 50 | (0.11) | (0.63) | (1.15) | Up 50 | (0.61) | (1.17) | (1.74) |
Table 19: VaR-based Measures | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Three Months Ended March 31, | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
2023 | 2022 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
(Dollars in millions) | 10-Day Holding Period | 1-Day Holding Period | 10-Day Holding Period | 1-Day Holding Period | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
VaR-based Measures: | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Maximum | $ | 22 | $ | 9 | $ | 38 | $ | 14 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Average | 15 | 6 | 18 | 6 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Minimum | 10 | 4 | 9 | 3 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Period-end | 22 | 9 | 15 | 4 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
VaR by Risk Class: | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Interest Rate Risk | 8 | 4 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Credit Spread Risk | 7 | 4 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Equity Price Risk | 1 | 4 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Portfolio Diversification | (9) | (8) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Period-end | 8 | 4 |
Table 19: VaR-based Measures | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Three Months Ended June 30, | Six Months Ended June 30, | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
2023 | 2022 | 2023 | 2022 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
(Dollars in millions) | 10-Day Holding Period | 1-Day Holding Period | 10-Day Holding Period | 1-Day Holding Period | 10-Day Holding Period | 1-Day Holding Period | 10-Day Holding Period | 1-Day Holding Period | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
VaR-based Measures: | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Maximum | $ | 24 | $ | 9 | $ | 26 | $ | 7 | $ | 24 | $ | 9 | $ | 38 | $ | 14 | |||||||||||||||||||||||||||||||
Average | 18 | 7 | 13 | 4 | 17 | 6 | 16 | 5 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Minimum | 14 | 5 | 6 | 3 | 10 | 4 | 6 | 3 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Period-end | 17 | 7 | 26 | 7 | 17 | 7 | 26 | 7 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
VaR by Risk Class: | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Interest Rate Risk | 4 | 4 | 4 | 4 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Credit Spread Risk | 6 | 6 | 6 | 6 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Equity Price Risk | 4 | 3 | 4 | 3 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Foreign Exchange Risk | 1 | — | 1 | — | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Portfolio Diversification | (8) | (7) | (8) | (7) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Period-end | 7 | 7 | 7 | 7 |
Table 20: Stressed VaR-based Measures - 10 Day Holding Period | Table 20: Stressed VaR-based Measures - 10 Day Holding Period | Table 20: Stressed VaR-based Measures - 10 Day Holding Period | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Three Months Ended March 31, | Three Months Ended June 30, | Six Months Ended June 30, | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
(Dollars in millions) | (Dollars in millions) | 2023 | 2022 | (Dollars in millions) | 2023 | 2022 | 2023 | 2022 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Maximum | Maximum | $ | 77 | $ | 109 | Maximum | $ | 96 | $ | 87 | $ | 96 | $ | 109 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Average | Average | 44 | 76 | Average | 54 | 66 | 49 | 71 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Minimum | Minimum | 25 | 59 | Minimum | 25 | 40 | 25 | 40 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Period-end | Period-end | 31 | 72 | Period-end | 96 | 81 | 96 | 81 |
Table 21: Selected Liquidity Sources | |||||||||||
(Dollars in millions) | Mar 31, 2023 | Dec 31, 2022 | |||||||||
Unused borrowing capacity: | |||||||||||
FRB | $ | 53,291 | $ | 49,250 | |||||||
FHLB | 24,678 | 20,770 | |||||||||
Available investment securities (after haircuts) | 56,626 | 85,401 | |||||||||
Available secured borrowing capacity | 134,595 | 155,421 | |||||||||
Eligible cash at the FRB | 31,544 | 15,556 | |||||||||
Total | $ | 166,139 | $ | 170,977 |
Table 21: Selected Liquidity Sources | |||||||||||
(Dollars in millions) | Jun 30, 2023 | Dec 31, 2022 | |||||||||
Unused borrowing capacity: | |||||||||||
FRB | $ | 52,737 | $ | 49,250 | |||||||
FHLB | 23,219 | 20,770 | |||||||||
Available investment securities (after haircuts) | 77,875 | 85,401 | |||||||||
Available secured borrowing capacity | 153,831 | 155,421 | |||||||||
Eligible cash at the FRB | 24,658 | 15,556 | |||||||||
Total | $ | 178,489 | $ | 170,977 |
Table 22: Capital Requirements | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
Minimum Capital | Well Capitalized | Minimum Capital Plus Stress Capital Buffer(1) | |||||||||||||||||||||||||||||||||
Truist | Truist Bank | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
CET1 | 4.5 | % | NA | 6.5 | % | 7.0 | % | ||||||||||||||||||||||||||||
Tier 1 capital | 6.0 | 6.0 | % | 8.0 | 8.5 | ||||||||||||||||||||||||||||||
Total capital | 8.0 | 10.0 | 10.0 | 10.5 | |||||||||||||||||||||||||||||||
Leverage ratio | 4.0 | NA | 5.0 | NA | |||||||||||||||||||||||||||||||
Supplementary leverage ratio | 3.0 | NA | NA | NA | |||||||||||||||||||||||||||||||
Table 23: Capital Ratios - Truist Financial Corporation | Table 23: Capital Ratios - Truist Financial Corporation | Table 23: Capital Ratios - Truist Financial Corporation | ||||||||||||||||||||||||||
(Dollars in millions) | (Dollars in millions) | Mar 31, 2023 | Dec 31, 2022 | (Dollars in millions) | Jun 30, 2023 | Dec 31, 2022 | ||||||||||||||||||||||
Risk-based: | Risk-based: | (preliminary) | Risk-based: | (preliminary) | ||||||||||||||||||||||||
CET1 | CET1 | 9.1 | % | 9.0 | % | CET1 | 9.6 | % | 9.0 | % | ||||||||||||||||||
Tier 1 capital | Tier 1 capital | 10.6 | 10.5 | Tier 1 capital | 11.1 | 10.5 | ||||||||||||||||||||||
Total capital | Total capital | 12.6 | 12.4 | Total capital | 13.2 | 12.4 | ||||||||||||||||||||||
Leverage ratio | Leverage ratio | 8.5 | 8.5 | Leverage ratio | 8.8 | 8.5 | ||||||||||||||||||||||
Supplementary leverage ratio | Supplementary leverage ratio | 7.3 | 7.3 | Supplementary leverage ratio | 7.5 | 7.3 | ||||||||||||||||||||||
Risk-weighted assets | Risk-weighted assets | $ | 436,549 | $ | 434,413 | Risk-weighted assets | $ | 434,985 | $ | 434,413 |
Table 24: Share Repurchase Activity | |||||||||||||||||||||||
(Dollars in millions, except per share data, shares in thousands) | Total Number of Shares Purchased(1) | Average Price Paid Per Share(2) | Total Number of Shares Purchased as part of Publicly Announced Plans(3) | Approximate Dollar Value of Shares that may yet be Purchased Under the Plans(3) | |||||||||||||||||||
January 1, 2023 to January 31, 2023 | — | $ | — | — | $ | 4,100 | |||||||||||||||||
February 1, 2023 to February 28, 2023 | 2 | 48.84 | — | 4,100 | |||||||||||||||||||
March 1, 2023 to March 31, 2023 | 31 | 32.10 | — | 4,100 | |||||||||||||||||||
Total | 33 | $ | 33.09 | — |
Table 24: Share Repurchase Activity | |||||||||||||||||||||||
(Dollars in millions, except per share data, shares in thousands) | Total Number of Shares Purchased(1) | Average Price Paid Per Share(2) | Total Number of Shares Purchased as part of Publicly Announced Plans(3) | Approximate Dollar Value of Shares that may yet be Purchased Under the Plans(3) | |||||||||||||||||||
April 1, 2023 to April 30, 2023 | — | $ | — | — | $ | 4,100 | |||||||||||||||||
May 1, 2023 to May 31, 2023 | — | — | — | 4,100 | |||||||||||||||||||
June 1, 2023 to June 30, 2023 | — | — | — | 4,100 | |||||||||||||||||||
Total | — | $ | — | — |
Exhibit No. | Description | Location | |||||||||||||||
10.1* | |||||||||||||||||
10.2* | |||||||||||||||||
11 | Statement re computation of earnings per share. | ||||||||||||||||
31.1 | Certification of Chief Executive Officer pursuant to Rule 13a-14(a) or 15d-14(a) of the Exchange Act, as adopted pursuant to Section 302 of the Sarbanes-Oxley Act of 2002. | ||||||||||||||||
31.2 | Certification of Chief Financial Officer pursuant to Rule 13a-14(a) or 15d-14(a) of the Exchange Act, as adopted pursuant to Section 302 of the Sarbanes-Oxley Act of 2002. | ||||||||||||||||
32 | Certification of Chief Executive Officer and Chief Financial Officer pursuant to 18 U.S.C. Section 1350, as adopted pursuant to Section 906 of the Sarbanes-Oxley Act of 2002. | ||||||||||||||||
101.INS | XBRL Instance Document – the instance document does not appear in the interactive data file because its XBRL tags are embedded within the inline XBRL document. | Filed herewith. | |||||||||||||||
101.SCH | XBRL Taxonomy Extension Schema. | Filed herewith. | |||||||||||||||
101.CAL | XBRL Taxonomy Extension Calculation Linkbase. | Filed herewith. | |||||||||||||||
101.LAB | XBRL Taxonomy Extension Label Linkbase. | Filed herewith. | |||||||||||||||
101.PRE | XBRL Taxonomy Extension Presentation Linkbase. | Filed herewith. | |||||||||||||||
101.DEF | XBRL Taxonomy Definition Linkbase. | Filed herewith. | |||||||||||||||
104 | Cover Page Interactive Data File (formatted as inline XBRL with applicable taxonomy extension information contained in Exhibits101). | Filed herewith. | |||||||||||||||
* Management compensatory plan or arrangement. |
TRUIST FINANCIAL CORPORATION (Registrant) | ||||||||||||||
Date: | By: | /s/ Michael B. Maguire | ||||||||||||
Michael B. Maguire | ||||||||||||||
Senior Executive Vice President and Chief Financial Officer | ||||||||||||||
(Principal Financial Officer) | ||||||||||||||
Date: | By: | /s/ Cynthia B. Powell | ||||||||||||
Cynthia B. Powell | ||||||||||||||
Executive Vice President and Corporate Controller | ||||||||||||||
(Principal Accounting Officer) |