☒ | Quarterly Report Pursuant to Section 13 or 15(d) of the Securities Exchange Act of 1934 |
☐ | Transition Report Pursuant to Section 13 or 15(d) of the Securities Exchange Act of 1934 |
Pennsylvania | 23-1886144 | |||||||
(State or other jurisdiction of incorporation or organization) | (IRS Employer Identification No.) |
Title of class | Trading symbol | Name of exchange on which registered | ||||||
Common Stock, $5 par value | UVSP | The NASDAQ Stock Market |
Large accelerated filer | ☒ | Accelerated filer | ☐ | ||||||||||||||
Non-accelerated filer | ☐ | Smaller reporting company | ☐ | ||||||||||||||
Emerging growth company | ☐ | ||||||||||||||||
If an emerging growth company, indicate by check mark if the registrant has elected not to use the extended transition period for complying with new or revised financial accounting standards provided pursuant to Section 13(a) of the Exchange Act. | ☐ |
Common Stock, $5 par value | ||||||||
(Title of Class) | (Number of shares outstanding at |
Page Number | |||||||||||||||||
Part I. | |||||||||||||||||
Item 2. | |||||||||||||||||
Item 3. | |||||||||||||||||
Item 4. | |||||||||||||||||
Part II. | |||||||||||||||||
Item 1. | |||||||||||||||||
Item 1A. | |||||||||||||||||
Item 2. | |||||||||||||||||
Item 3. | |||||||||||||||||
Item 4. | |||||||||||||||||
Item 5. | |||||||||||||||||
Item 6. | |||||||||||||||||
Item 1.Financial Statements |
(UNAUDITED) | (UNAUDITED) | |||||||||||||||||||||||
(Dollars in thousands, except share data) | At June 30, 2019 | At December 31, 2018 | (Dollars in thousands, except share data) | At September 30, 2019 | At December 31, 2018 | |||||||||||||||||||
ASSETS | ASSETS | |||||||||||||||||||||||
Cash and due from banks | $ | 55,223 | $ | 61,573 | Cash and due from banks | $ | 68,072 | $ | 61,573 | |||||||||||||||
Interest-earning deposits with other banks | 29,344 | 47,847 | Interest-earning deposits with other banks | 157,262 | 47,847 | |||||||||||||||||||
Cash and cash equivalents | 84,567 | 109,420 | Cash and cash equivalents | 225,334 | 109,420 | |||||||||||||||||||
Investment securities held-to-maturity (fair value $175,296 and $141,575 at June 30, 2019 and December 31, 2018, respectively) | 172,946 | 142,634 | ||||||||||||||||||||||
Investment securities held-to-maturity (fair value $186,644 and $141,575 at September 30, 2019 and December 31, 2018, respectively) | Investment securities held-to-maturity (fair value $186,644 and $141,575 at September 30, 2019 and December 31, 2018, respectively) | 183,845 | 142,634 | |||||||||||||||||||||
Investment securities available-for-sale | 293,022 | 328,507 | Investment securities available-for-sale | 262,143 | 328,507 | |||||||||||||||||||
Investments in equity securities | 2,865 | 2,165 | Investments in equity securities | 2,459 | 2,165 | |||||||||||||||||||
Federal Home Loan Bank, Federal Reserve Bank and other stock, at cost | 32,755 | 28,337 | Federal Home Loan Bank, Federal Reserve Bank and other stock, at cost | 29,254 | 28,337 | |||||||||||||||||||
Loans held for sale | 1,498 | 1,754 | Loans held for sale | 2,893 | 1,754 | |||||||||||||||||||
Loans and leases held for investment | 4,167,904 | 4,006,574 | Loans and leases held for investment | 4,251,933 | 4,006,574 | |||||||||||||||||||
Less: Reserve for loan and lease losses | (32,600 | ) | (29,364 | ) | Less: Reserve for loan and lease losses | (33,662) | (29,364) | |||||||||||||||||
Net loans and leases held for investment | 4,135,304 | 3,977,210 | Net loans and leases held for investment | 4,218,271 | 3,977,210 | |||||||||||||||||||
Premises and equipment, net | 58,292 | 59,559 | Premises and equipment, net | 57,171 | 59,559 | |||||||||||||||||||
Operating lease right-of-use assets | 35,508 | — | Operating lease right-of-use assets | 34,965 | — | |||||||||||||||||||
Goodwill | 172,559 | 172,559 | Goodwill | 172,559 | 172,559 | |||||||||||||||||||
Other intangibles, net of accumulated amortization | 10,995 | 11,990 | Other intangibles, net of accumulated amortization | 10,522 | 11,990 | |||||||||||||||||||
Bank owned life insurance | 113,294 | 111,599 | Bank owned life insurance | 114,037 | 111,599 | |||||||||||||||||||
Accrued interest receivable and other assets | 40,693 | 38,613 | Accrued interest receivable and other assets | 40,158 | 38,613 | |||||||||||||||||||
Total assets | $ | 5,154,298 | $ | 4,984,347 | Total assets | $ | 5,353,611 | $ | 4,984,347 | |||||||||||||||
LIABILITIES | LIABILITIES | |||||||||||||||||||||||
Noninterest-bearing deposits | $ | 1,166,301 | $ | 1,055,919 | Noninterest-bearing deposits | $ | 1,198,425 | $ | 1,055,919 | |||||||||||||||
Interest-bearing deposits: | Interest-bearing deposits: | |||||||||||||||||||||||
Demand deposits | 1,424,288 | 1,377,171 | Demand deposits | 1,644,546 | 1,377,171 | |||||||||||||||||||
Savings deposits | 822,084 | 782,766 | Savings deposits | 776,920 | 782,766 | |||||||||||||||||||
Time deposits | 709,437 | 670,077 | Time deposits | 718,100 | 670,077 | |||||||||||||||||||
Total deposits | 4,122,110 | 3,885,933 | Total deposits | 4,337,991 | 3,885,933 | |||||||||||||||||||
Short-term borrowings | 39,350 | 189,768 | Short-term borrowings | 18,970 | 189,768 | |||||||||||||||||||
Long-term debt | 170,195 | 145,330 | Long-term debt | 160,128 | 145,330 | |||||||||||||||||||
Subordinated notes | 94,696 | 94,574 | Subordinated notes | 94,757 | 94,574 | |||||||||||||||||||
Operating lease liabilities | 38,608 | — | Operating lease liabilities | 38,116 | — | |||||||||||||||||||
Accrued interest payable and other liabilities | 37,669 | 44,609 | Accrued interest payable and other liabilities | 39,350 | 44,609 | |||||||||||||||||||
Total liabilities | 4,502,628 | 4,360,214 | Total liabilities | 4,689,312 | 4,360,214 | |||||||||||||||||||
SHAREHOLDERS’ EQUITY | SHAREHOLDERS’ EQUITY | |||||||||||||||||||||||
Common stock, $5 par value: 48,000,000 shares authorized at June 30, 2019 and December 31, 2018; 31,556,799 shares issued at June 30, 2019 and December 31, 2018; 29,294,942 and 29,270,852 shares outstanding at June 30, 2019 and December 31, 2018, respectively | 157,784 | 157,784 | ||||||||||||||||||||||
Common stock, $5 par value: 48,000,000 shares authorized at September 30, 2019 and December 31, 2018; 31,556,799 shares issued at September 30, 2019 and December 31, 2018; 29,312,534 and 29,270,852 shares outstanding at September 30, 2019 and December 31, 2018, respectively | Common stock, $5 par value: 48,000,000 shares authorized at September 30, 2019 and December 31, 2018; 31,556,799 shares issued at September 30, 2019 and December 31, 2018; 29,312,534 and 29,270,852 shares outstanding at September 30, 2019 and December 31, 2018, respectively | 157,784 | 157,784 | |||||||||||||||||||||
Additional paid-in capital | 293,947 | 292,401 | Additional paid-in capital | 294,556 | 292,401 | |||||||||||||||||||
Retained earnings | 267,357 | 248,167 | Retained earnings | 279,158 | 248,167 | |||||||||||||||||||
Accumulated other comprehensive loss, net of tax benefit | (21,949 | ) | (28,416 | ) | Accumulated other comprehensive loss, net of tax benefit | (22,008) | (28,416) | |||||||||||||||||
Treasury stock, at cost; 2,261,857 and 2,285,947 shares at June 30, 2019 and December 31, 2018, respectively | (45,469 | ) | (45,803 | ) | ||||||||||||||||||||
Treasury stock, at cost; 2,244,265 and 2,285,947 shares at September 30, 2019 and December 31, 2018, respectively | Treasury stock, at cost; 2,244,265 and 2,285,947 shares at September 30, 2019 and December 31, 2018, respectively | (45,191) | (45,803) | |||||||||||||||||||||
Total shareholders’ equity | 651,670 | 624,133 | Total shareholders’ equity | 664,299 | 624,133 | |||||||||||||||||||
Total liabilities and shareholders’ equity | $ | 5,154,298 | $ | 4,984,347 | Total liabilities and shareholders’ equity | $ | 5,353,611 | $ | 4,984,347 |
Three Months Ended | Nine Months Ended | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Three Months Ended June 30, | Six Months Ended June 30, | September 30, | September 30, | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
(Dollars in thousands, except per share data) | 2019 | 2018 | 2019 | 2018 | (Dollars in thousands, except per share data) | 2019 | 2018 | 2019 | 2018 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Interest income | Interest income | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Interest and fees on loans and leases: | Interest and fees on loans and leases: | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Taxable | $ | 47,151 | $ | 40,637 | $ | 92,833 | $ | 78,587 | Taxable | $ | 46,933 | $ | 43,066 | $ | 139,766 | $ | 121,653 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Exempt from federal income taxes | 2,759 | 2,421 | 5,442 | 4,768 | Exempt from federal income taxes | 2,774 | 2,501 | 8,216 | 7,269 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total interest and fees on loans and leases | 49,910 | 43,058 | 98,275 | 83,355 | Total interest and fees on loans and leases | 49,707 | 45,567 | 147,982 | 128,922 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Interest and dividends on investment securities: | Interest and dividends on investment securities: | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Taxable | 2,645 | 2,268 | 5,358 | 4,457 | Taxable | 2,581 | 2,348 | 7,939 | 6,805 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Exempt from federal income taxes | 401 | 477 | 832 | 945 | Exempt from federal income taxes | 315 | 459 | 1,147 | 1,404 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Interest on deposits with other banks | 569 | 148 | 838 | 224 | Interest on deposits with other banks | 1,178 | 397 | 2,016 | 621 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Interest and dividends on other earning assets | 535 | 509 | 1,121 | 1,013 | Interest and dividends on other earning assets | 519 | 484 | 1,640 | 1,497 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total interest income | 54,060 | 46,460 | 106,424 | 89,994 | Total interest income | 54,300 | 49,255 | 160,724 | 139,249 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Interest expense | Interest expense | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Interest on deposits | 9,111 | 4,542 | 17,314 | 8,233 | Interest on deposits | 9,434 | 6,278 | 26,748 | 14,511 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Interest on short-term borrowings | 217 | 958 | 855 | 1,603 | Interest on short-term borrowings | 94 | 584 | 949 | 2,187 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Interest on long-term debt and subordinated notes | 2,097 | 1,970 | 4,097 | 3,896 | Interest on long-term debt and subordinated notes | 2,127 | 1,970 | 6,224 | 5,866 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total interest expense | 11,425 | 7,470 | 22,266 | 13,732 | Total interest expense | 11,655 | 8,832 | 33,921 | 22,564 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Net interest income | 42,635 | 38,990 | 84,158 | 76,262 | Net interest income | 42,645 | 40,423 | 126,803 | 116,685 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Provision for loan and lease losses | 2,076 | 15,409 | 4,761 | 17,462 | Provision for loan and lease losses | 1,530 | 2,745 | 6,291 | 20,207 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Net interest income after provision for loan and lease losses | 40,559 | 23,581 | 79,397 | 58,800 | Net interest income after provision for loan and lease losses | 41,115 | 37,678 | 120,512 | 96,478 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Noninterest income | Noninterest income | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Trust fee income | 2,054 | 2,044 | 3,941 | 4,040 | Trust fee income | 1,973 | 1,960 | 5,914 | 6,000 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Service charges on deposit accounts | 1,447 | 1,335 | 2,882 | 2,662 | Service charges on deposit accounts | 1,513 | 1,454 | 4,395 | 4,116 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Investment advisory commission and fee income | 4,055 | 3,778 | 7,844 | 7,461 | Investment advisory commission and fee income | 4,032 | 3,785 | 11,876 | 11,246 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Insurance commission and fee income | 3,941 | 3,712 | 9,085 | 8,600 | Insurance commission and fee income | 3,877 | 3,643 | 12,962 | 12,243 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Other service fee income | 2,590 | 2,431 | 4,857 | 4,600 | Other service fee income | 2,255 | 2,284 | 7,112 | 6,884 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Bank owned life insurance income | 743 | 1,210 | 1,695 | 1,879 | Bank owned life insurance income | 743 | 865 | 2,438 | 2,744 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Net gain on sales of investment securities | 7 | — | 8 | 10 | Net gain on sales of investment securities | 33 | — | 41 | 10 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Net gain on mortgage banking activities | 796 | 942 | 1,279 | 1,658 | Net gain on mortgage banking activities | 1,629 | 754 | 2,908 | 2,412 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Other income (loss) | 723 | (138 | ) | 1,062 | (14 | ) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Other income | Other income | 544 | 116 | 1,606 | 102 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total noninterest income | 16,356 | 15,314 | 32,653 | 30,896 | Total noninterest income | 16,599 | 14,861 | 49,252 | 45,757 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Noninterest expense | Noninterest expense | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Salaries, benefits and commissions | 22,089 | 20,065 | 43,653 | 40,712 | Salaries, benefits and commissions | 22,785 | 20,321 | 66,438 | 61,033 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Net occupancy | 2,601 | 2,533 | 5,212 | 5,290 | Net occupancy | 2,475 | 2,515 | 7,687 | 7,805 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Equipment | 1,065 | 1,067 | 2,055 | 2,090 | Equipment | 1,088 | 1,042 | 3,143 | 3,132 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Data processing | 2,627 | 2,091 | 5,141 | 4,323 | Data processing | 2,624 | 2,339 | 7,765 | 6,662 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Professional fees | 1,307 | 1,331 | 2,571 | 2,686 | Professional fees | 1,517 | 1,370 | 4,088 | 4,056 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Marketing and advertising | 622 | 526 | 938 | 907 | Marketing and advertising | 558 | 646 | 1,884 | 1,987 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Deposit insurance premiums | 430 | 452 | 882 | 843 | Deposit insurance premiums | (444) | 544 | 438 | 1,387 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Intangible expenses | 417 | 594 | 843 | 1,206 | Intangible expenses | 378 | 479 | 1,221 | 1,685 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Restructuring charges | — | — | — | 571 | Restructuring charges | — | — | — | 571 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Other expense | 5,620 | 5,688 | 11,040 | 10,844 | Other expense | 5,289 | 5,115 | 15,941 | 15,525 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total noninterest expense | 36,778 | 34,347 | 72,335 | 69,472 | Total noninterest expense | 36,270 | 34,371 | 108,605 | 103,843 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Income before income taxes | 20,137 | 4,548 | 39,715 | 20,224 | Income before income taxes | 21,444 | 18,168 | 61,159 | 38,392 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Income tax expense | 3,669 | 191 | 7,168 | 3,017 | Income tax expense | 3,782 | 3,204 | 10,950 | 6,221 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Net income | $ | 16,468 | $ | 4,357 | $ | 32,547 | $ | 17,207 | Net income | $ | 17,662 | $ | 14,964 | $ | 50,209 | $ | 32,171 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Net income per share: | Net income per share: | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Basic | $ | 0.56 | $ | 0.15 | $ | 1.11 | $ | 0.59 | Basic | $ | 0.60 | $ | 0.51 | $ | 1.71 | $ | 1.10 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Diluted | 0.56 | 0.15 | 1.11 | 0.58 | Diluted | 0.60 | 0.51 | 1.71 | 1.09 |
Three Months Ended September 30, | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
(Dollars in thousands) | 2019 | 2018 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Before Tax Amount | Tax Expense (Benefit) | Net of Tax Amount | Before Tax Amount | Tax Expense (Benefit) | Net of Tax Amount | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Income | $ | 21,444 | $ | 3,782 | $ | 17,662 | $ | 18,168 | $ | 3,204 | $ | 14,964 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Other comprehensive loss: | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Net unrealized losses on available-for-sale investment securities: | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Net unrealized holding losses arising during the period | (219) | (46) | (173) | (1,122) | (236) | (886) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Less: reclassification adjustment for net gains on sales realized in net income (1) | (33) | (7) | (26) | — | — | — | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total net unrealized losses on available-for-sale investment securities | (252) | (53) | (199) | (1,122) | (236) | (886) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Net unrealized (losses) gains on interest rate swaps used in cash flow hedges: | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Net unrealized holding (losses) gains arising during the period | (68) | (14) | (54) | 79 | 17 | 62 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Less: reclassification adjustment for net (gains) losses realized in net income (2) | (4) | (1) | (3) | 1 | — | 1 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total net unrealized (losses) gains on interest rate swaps used in cash flow hedges | (72) | (15) | (57) | 80 | 17 | 63 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Defined benefit pension plans: | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Amortization of net actuarial loss included in net periodic pension costs (3) | 294 | 62 | 232 | 281 | 60 | 221 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Accretion of prior service cost included in net periodic pension costs (3) | (45) | (10) | (35) | (70) | (15) | (55) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total defined benefit pension plans | 249 | 52 | 197 | 211 | 45 | 166 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Other comprehensive loss | (75) | (16) | (59) | (831) | (174) | (657) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total comprehensive income | $ | 21,369 | $ | 3,766 | $ | 17,603 | $ | 17,337 | $ | 3,030 | $ | 14,307 |
Three Months Ended June 30, | |||||||||||||||||||||||
(Dollars in thousands) | 2019 | 2018 | |||||||||||||||||||||
Before Tax Amount | Tax Expense (Benefit) | Net of Tax Amount | Before Tax Amount | Tax Expense (Benefit) | Net of Tax Amount | ||||||||||||||||||
Income | $ | 20,137 | $ | 3,669 | $ | 16,468 | $ | 4,548 | $ | 191 | $ | 4,357 | |||||||||||
Other comprehensive income (loss): | |||||||||||||||||||||||
Net unrealized gains (losses) on available-for-sale investment securities: | |||||||||||||||||||||||
Net unrealized holding gains (losses) arising during the period | 2,933 | 616 | 2,317 | (1,911 | ) | (401 | ) | (1,510 | ) | ||||||||||||||
Less: reclassification adjustment for net gains on sales realized in net income (1) | (7 | ) | (2 | ) | (5 | ) | — | — | — | ||||||||||||||
Total net unrealized gains (losses) on available-for-sale investment securities | 2,926 | 614 | 2,312 | (1,911 | ) | (401 | ) | (1,510 | ) | ||||||||||||||
Net unrealized (losses) gains on interest rate swaps used in cash flow hedges: | |||||||||||||||||||||||
Net unrealized holding (losses) gains arising during the period | (263 | ) | (55 | ) | (208 | ) | 154 | 32 | 122 | ||||||||||||||
Less: reclassification adjustment for net (gains) losses realized in net income (2) | (14 | ) | (3 | ) | (11 | ) | 6 | 1 | 5 | ||||||||||||||
Total net unrealized (losses) gains on interest rate swaps used in cash flow hedges | (277 | ) | (58 | ) | (219 | ) | 160 | 33 | 127 | ||||||||||||||
Defined benefit pension plans: | |||||||||||||||||||||||
Amortization of net actuarial loss included in net periodic pension costs (3) | 294 | 62 | 232 | 282 | 58 | 224 | |||||||||||||||||
Accretion of prior service cost included in net periodic pension costs (3) | (46 | ) | (10 | ) | (36 | ) | (71 | ) | (14 | ) | (57 | ) | |||||||||||
Total defined benefit pension plans | 248 | 52 | 196 | 211 | 44 | 167 | |||||||||||||||||
Other comprehensive income (loss) | 2,897 | 608 | 2,289 | (1,540 | ) | (324 | ) | (1,216 | ) | ||||||||||||||
Total comprehensive income (loss) | $ | 23,034 | $ | 4,277 | $ | 18,757 | $ | 3,008 | $ | (133 | ) | $ | 3,141 |
Six Months Ended June 30, | |||||||||||||||||||||||
(Dollars in thousands) | 2019 | 2018 | |||||||||||||||||||||
Before Tax Amount | Tax Expense (Benefit) | Net of Tax Amount | Before Tax Amount | Tax Expense (Benefit) | Net of Tax Amount | ||||||||||||||||||
Income | $ | 39,715 | $ | 7,168 | $ | 32,547 | $ | 20,224 | $ | 3,017 | $ | 17,207 | |||||||||||
Other comprehensive income: | |||||||||||||||||||||||
Net unrealized gains (losses) on available-for-sale investment securities: | |||||||||||||||||||||||
Net unrealized holding gains (losses) arising during the period | 8,053 | 1,691 | 6,362 | (8,249 | ) | (1,732 | ) | (6,517 | ) | ||||||||||||||
Less: reclassification adjustment for net gains on sales realized in net income (1) | (8 | ) | (2 | ) | (6 | ) | (10 | ) | (2 | ) | (8 | ) | |||||||||||
Total net unrealized gains (losses) on available-for-sale investment securities | 8,045 | 1,689 | 6,356 | (8,259 | ) | (1,734 | ) | (6,525 | ) | ||||||||||||||
Net unrealized (losses) gains on interest rate swaps used in cash flow hedges: | |||||||||||||||||||||||
Net unrealized holding (losses) gains arising during the period | (431 | ) | (91 | ) | (340 | ) | 366 | 77 | 289 | ||||||||||||||
Less: reclassification adjustment for net (gains) losses realized in net income (2) | (30 | ) | (6 | ) | (24 | ) | 26 | 5 | 21 | ||||||||||||||
Total net unrealized (losses) gains on interest rate swaps used in cash flow hedges | (461 | ) | (97 | ) | (364 | ) | 392 | 82 | 310 | ||||||||||||||
Defined benefit pension plans: | |||||||||||||||||||||||
Amortization of net actuarial loss included in net periodic pension costs (3) | 588 | 124 | 464 | 563 | 117 | 446 | |||||||||||||||||
Accretion of prior service cost included in net periodic pension costs (3) | (91 | ) | (19 | ) | (72 | ) | (142 | ) | (29 | ) | (113 | ) | |||||||||||
Total defined benefit pension plans | 497 | 105 | 392 | 421 | 88 | 333 | |||||||||||||||||
Other comprehensive income (loss) | 8,081 | 1,697 | 6,384 | (7,446 | ) | (1,564 | ) | (5,882 | ) | ||||||||||||||
Total comprehensive income | $ | 47,796 | $ | 8,865 | $ | 38,931 | $ | 12,778 | $ | 1,453 | $ | 11,325 |
Nine Months Ended September 30, | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
(Dollars in thousands) | 2019 | 2018 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Before Tax Amount | Tax Expense (Benefit) | Net of Tax Amount | Before Tax Amount | Tax Expense (Benefit) | Net of Tax Amount | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Income | $ | 61,159 | $ | 10,950 | $ | 50,209 | $ | 38,392 | $ | 6,221 | $ | 32,171 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Other comprehensive income (loss): | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Net unrealized gains (losses) on available-for-sale investment securities: | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Net unrealized holding gains (losses) arising during the period | 7,834 | 1,645 | 6,189 | (9,371) | (1,968) | (7,403) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Less: reclassification adjustment for net gains on sales realized in net income (1) | (41) | (9) | (32) | (10) | (2) | (8) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total net unrealized gains (losses) on available-for-sale investment securities | 7,793 | 1,636 | 6,157 | (9,381) | (1,970) | (7,411) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Net unrealized (losses) gains on interest rate swaps used in cash flow hedges: | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Net unrealized holding (losses) gains arising during the period | (499) | (105) | (394) | 445 | 93 | 352 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Less: reclassification adjustment for net (gains) losses realized in net income (2) | (34) | (7) | (27) | 27 | 6 | 21 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total net unrealized (losses) gains on interest rate swaps used in cash flow hedges | (533) | (112) | (421) | 472 | 99 | 373 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Defined benefit pension plans: | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Amortization of net actuarial loss included in net periodic pension costs (3) | 882 | 186 | 696 | 844 | 177 | 667 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Accretion of prior service cost included in net periodic pension costs (3) | (136) | (29) | (107) | (212) | (44) | (168) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total defined benefit pension plans | 746 | 157 | 589 | 632 | 133 | 499 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Other comprehensive income (loss) | 8,006 | 1,681 | 6,325 | (8,277) | (1,738) | (6,539) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total comprehensive income | $ | 69,165 | $ | 12,631 | $ | 56,534 | $ | 30,115 | $ | 4,483 | $ | 25,632 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
(Dollars in thousands, except per share data) | Common Shares Outstanding | Common Stock | Additional Paid-in Capital | Retained Earnings | Accumulated Other Comprehensive (Loss) Income | Treasury Stock | Total | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
Three Months Ended September 30, 2019 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Balance at June 30, 2019 | 29,294,942 | $ | 157,784 | $ | 293,947 | $ | 267,357 | $ | (21,949) | $ | (45,469) | $ | 651,670 | ||||||||||||||||||||||||||||
Net income | — | — | — | 17,662 | — | — | 17,662 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
Other comprehensive loss, net of income tax benefit | — | — | — | — | (59) | — | (59) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
Cash dividends declared ($0.20 per share) | — | — | — | (5,861) | — | — | (5,861) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
Stock issued under dividend reinvestment and employee stock purchase plans | 20,943 | — | 37 | — | — | 497 | 534 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
Exercise of stock options | 19,045 | — | (68) | — | — | 382 | 314 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
Stock-based compensation | — | — | 640 | — | — | — | 640 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
Purchases of treasury stock | (22,396) | — | — | — | — | (601) | (601) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
Balance at September 30, 2019 | 29,312,534 | $ | 157,784 | $ | 294,556 | $ | 279,158 | $ | (22,008) | $ | (45,191) | $ | 664,299 |
(Dollars in thousands, except per share data) | Common Shares Outstanding | Common Stock | Additional Paid-in Capital | Retained Earnings | Accumulated Other Comprehensive Loss | Treasury Stock | Total | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
Three Months Ended September 30, 2018 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Balance at June 30, 2018 | 29,406,450 | $ | 157,784 | $ | 291,238 | $ | 226,574 | $ | (28,007) | $ | (42,295) | $ | 605,294 | ||||||||||||||||||||||||||||
Net income | — | — | — | 14,964 | — | — | 14,964 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
Other comprehensive loss, net of income tax benefit | — | — | — | — | (657) | — | (657) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
Cash dividends declared ($0.20 per share) | — | — | — | (5,880) | — | — | (5,880) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
Stock issued under dividend reinvestment and employee stock purchase plans | 20,332 | — | 42 | — | — | 524 | 566 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
Exercise of stock options | 22,760 | — | (29) | — | — | 449 | 420 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
Stock-based compensation | — | — | 660 | — | — | — | 660 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
Purchases of treasury stock | (39,624) | — | — | — | — | (1,125) | (1,125) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
Cancellations of restricted stock awards | (2,842) | — | 81 | — | — | (81) | — | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
Balance at September 30, 2018 | 29,407,076 | $ | 157,784 | $ | 291,992 | $ | 235,658 | $ | (28,664) | $ | (42,528) | $ | 614,242 |
(Dollars in thousands, except per share data) | Common Shares Outstanding | Common Stock | Additional Paid-in Capital | Retained Earnings | Accumulated Other Comprehensive (Loss) Income | Treasury Stock | Total | |||||||||||||||||||
Three Months Ended June 30, 2019 | ||||||||||||||||||||||||||
Balance at March 31, 2019 | 29,272,502 | $ | 157,784 | $ | 293,255 | $ | 256,746 | $ | (24,238 | ) | $ | (45,941 | ) | $ | 637,606 | |||||||||||
Net income | — | — | — | 16,468 | — | — | 16,468 | |||||||||||||||||||
Other comprehensive income, net of income tax | — | — | — | — | 2,289 | — | 2,289 | |||||||||||||||||||
Cash dividends declared ($0.20 per share) | — | — | — | (5,858 | ) | — | — | (5,858 | ) | |||||||||||||||||
Stock issued under dividend reinvestment and employee stock purchase plans | 22,440 | — | 47 | 1 | — | 516 | 564 | |||||||||||||||||||
Exercise of stock options | 9,000 | — | (11 | ) | — | — | 181 | 170 | ||||||||||||||||||
Stock-based compensation | — | — | 656 | — | — | — | 656 | |||||||||||||||||||
Purchases of treasury stock | (9,000 | ) | — | — | — | — | (225 | ) | (225 | ) | ||||||||||||||||
Balance at June 30, 2019 | 29,294,942 | $ | 157,784 | $ | 293,947 | $ | 267,357 | $ | (21,949 | ) | $ | (45,469 | ) | $ | 651,670 |
(Dollars in thousands, except per share data) | Common Shares Outstanding | Common Stock | Additional Paid-in Capital | Retained Earnings | Accumulated Other Comprehensive Loss | Treasury Stock | Total | |||||||||||||||||||
Three Months Ended June 30, 2018 | ||||||||||||||||||||||||||
Balance at March 31, 2018 | 29,391,934 | $ | 157,784 | $ | 290,095 | $ | 228,097 | $ | (26,791 | ) | $ | (42,466 | ) | $ | 606,719 | |||||||||||
Net income | — | — | — | 4,357 | — | — | 4,357 | |||||||||||||||||||
Other comprehensive loss, net of income tax benefit | — | — | — | — | (1,216 | ) | — | (1,216 | ) | |||||||||||||||||
Cash dividends declared ($0.20 per share) | — | — | — | (5,881 | ) | — | — | (5,881 | ) | |||||||||||||||||
Stock issued under dividend reinvestment and employee stock purchase plans | 21,686 | — | 54 | 1 | — | 549 | 604 | |||||||||||||||||||
Exercise of stock options | 22,832 | — | (5 | ) | — | — | 448 | 443 | ||||||||||||||||||
Stock-based compensation | — | — | 872 | — | — | — | 872 | |||||||||||||||||||
Purchases of treasury stock | (20,814 | ) | — | — | — | — | (604 | ) | (604 | ) | ||||||||||||||||
Cancellations of restricted stock awards | (9,188 | ) | — | 222 | — | — | (222 | ) | — | |||||||||||||||||
Balance at June 30, 2018 | 29,406,450 | $ | 157,784 | $ | 291,238 | $ | 226,574 | $ | (28,007 | ) | $ | (42,295 | ) | $ | 605,294 |
(Dollars in thousands, except per share data) | Common Shares Outstanding | Common Stock | Additional Paid-in Capital | Retained Earnings | Accumulated Other Comprehensive (Loss) Income | Treasury Stock | Total | (Dollars in thousands, except per share data) | Common Shares Outstanding | Common Stock | Additional Paid-in Capital | Retained Earnings | Accumulated Other Comprehensive (Loss) Income | Treasury Stock | Total | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Six Months Ended June 30, 2019 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Nine Months Ended September 30, 2019 | Nine Months Ended September 30, 2019 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Balance at December 31, 2018 | 29,270,852 | $ | 157,784 | $ | 292,401 | $ | 248,167 | $ | (28,416 | ) | $ | (45,803 | ) | $ | 624,133 | Balance at December 31, 2018 | 29,270,852 | $ | 157,784 | $ | 292,401 | $ | 248,167 | $ | (28,416) | $ | (45,803) | $ | 624,133 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Adjustment to initially apply ASU No. 2016-02 for leases (1) | — | — | — | (1,525 | ) | — | — | (1,525 | ) | Adjustment to initially apply ASU No. 2016-02 for leases (1) | — | — | — | (1,525) | — | — | (1,525) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Adjustment to initially apply ASU No. 2017-12 for derivatives (1) | — | — | — | (83 | ) | 83 | — | — | Adjustment to initially apply ASU No. 2017-12 for derivatives (1) | — | — | — | (83) | 83 | — | — | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Adjustment to initially apply ASU No. 2017-08 for premium amortization on purchased callable debt securities (1) | — | — | — | (39 | ) | — | — | (39 | ) | Adjustment to initially apply ASU No. 2017-08 for premium amortization on purchased callable debt securities (1) | — | — | — | (39) | — | — | (39) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Net income | — | — | — | 32,547 | — | — | 32,547 | Net income | — | — | — | 50,209 | — | — | 50,209 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Other comprehensive income, net of income tax | — | — | — | — | 6,384 | — | 6,384 | Other comprehensive income, net of income tax | — | — | — | — | 6,325 | — | 6,325 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Cash dividends declared ($0.40 per share) | — | — | — | (11,711 | ) | — | — | (11,711 | ) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Cash dividends declared ($0.60 per share) | Cash dividends declared ($0.60 per share) | — | — | — | (17,572) | — | — | (17,572) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Stock issued under dividend reinvestment and employee stock purchase plans | 48,183 | — | 77 | 1 | — | 1,057 | 1,135 | Stock issued under dividend reinvestment and employee stock purchase plans | 69,126 | — | 114 | 1 | — | 1,554 | 1,669 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Exercise of stock options | 39,500 | — | (102 | ) | — | — | 793 | 691 | Exercise of stock options | 58,545 | — | (170) | — | — | 1,175 | 1,005 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Stock-based compensation | — | — | 1,230 | — | — | — | 1,230 | Stock-based compensation | — | — | 1,870 | — | — | — | 1,870 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Purchases of treasury stock | (46,244 | ) | — | — | — | — | (1,175 | ) | (1,175 | ) | Purchases of treasury stock | (68,640) | — | — | — | — | (1,776) | (1,776) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Cancellations of performance-based restricted stock awards | (17,349 | ) | — | 341 | — | — | (341 | ) | — | Cancellations of performance-based restricted stock awards | (17,349) | — | 341 | — | — | (341) | — | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Balance at June 30, 2019 | 29,294,942 | $ | 157,784 | $ | 293,947 | $ | 267,357 | $ | (21,949 | ) | $ | (45,469 | ) | $ | 651,670 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Balance at September 30, 2019 | Balance at September 30, 2019 | 29,312,534 | $ | 157,784 | $ | 294,556 | $ | 279,158 | $ | (22,008) | $ | (45,191) | $ | 664,299 |
(Dollars in thousands, except share and per share data) | Common Shares Outstanding | Common Stock | Additional Paid-in Capital | Retained Earnings | Accumulated Other Comprehensive Loss | Treasury Stock | Total | |||||||||||||||||||
Six Months Ended June 30, 2018 | ||||||||||||||||||||||||||
Balance at December 31, 2017 | 29,334,859 | $ | 157,784 | $ | 290,133 | $ | 216,761 | $ | (17,771 | ) | $ | (43,533 | ) | $ | 603,374 | |||||||||||
Adjustment to initially apply ASU No. 2016-01 for equity securities measured at fair value | — | — | — | 433 | (433 | ) | — | — | ||||||||||||||||||
Adjustment to initially apply ASU No. 2018-02 for reclassification of stranded net tax charges | — | — | — | 3,921 | (3,921 | ) | — | — | ||||||||||||||||||
Net income | — | — | — | 17,207 | — | — | 17,207 | |||||||||||||||||||
Other comprehensive loss, net of income tax benefit | — | — | — | — | (5,882 | ) | — | (5,882 | ) | |||||||||||||||||
Cash dividends declared ($0.40 per share) | — | — | — | (11,749 | ) | — | — | (11,749 | ) | |||||||||||||||||
Stock issued under dividend reinvestment and employee stock purchase plans | 41,939 | — | 98 | 1 | — | 1,074 | 1,173 | |||||||||||||||||||
Exercise of stock options | 36,990 | — | (14 | ) | — | — | 725 | 711 | ||||||||||||||||||
Stock-based compensation | — | — | 1,719 | — | — | — | 1,719 | |||||||||||||||||||
Purchases of treasury stock | (44,353 | ) | — | — | — | — | (1,259 | ) | (1,259 | ) | ||||||||||||||||
Restricted stock awards granted, net of cancellations | 37,015 | — | (698 | ) | — | — | 698 | — | ||||||||||||||||||
Balance at June 30, 2018 | 29,406,450 | $ | 157,784 | $ | 291,238 | $ | 226,574 | $ | (28,007 | ) | $ | (42,295 | ) | $ | 605,294 |
(Dollars in thousands, except per share data) | Common Shares Outstanding | Common Stock | Additional Paid-in Capital | Retained Earnings | Accumulated Other Comprehensive Loss | Treasury Stock | Total | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
Nine Months Ended September 30, 2018 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Balance at December 31, 2017 | 29,334,859 | $ | 157,784 | $ | 290,133 | $ | 216,761 | $ | (17,771) | $ | (43,533) | $ | 603,374 | ||||||||||||||||||||||||||||
Adjustment to initially apply ASU No. 2016-01 for equity securities measured at fair value | — | — | — | 433 | (433) | — | — | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
Adjustment to initially apply ASU No. 2018-02 for reclassification of stranded net tax charges | — | — | — | 3,921 | (3,921) | — | — | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
Net income | — | — | — | 32,171 | — | — | 32,171 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
Other comprehensive loss, net of income tax benefit | — | — | — | — | (6,539) | — | (6,539) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
Cash dividends declared ($0.60 per share) | — | — | — | (17,629) | — | — | (17,629) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
Stock issued under dividend reinvestment and employee stock purchase plans | 62,271 | — | 140 | 1 | — | 1,598 | 1,739 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
Exercise of stock options | 59,750 | — | (43) | — | — | 1,174 | 1,131 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
Stock-based compensation | — | — | 2,379 | — | — | — | 2,379 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
Purchases of treasury stock | (83,977) | — | — | — | — | (2,384) | (2,384) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
Restricted stock awards granted, net of cancellations | 34,173 | — | (617) | — | — | 617 | — | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
Balance at September 30, 2018 | 29,407,076 | $ | 157,784 | $ | 291,992 | $ | 235,658 | $ | (28,664) | $ | (42,528) | $ | 614,242 |
Nine Months Ended September 30, | |||||||||||||||||
(Dollars in thousands) | 2019 | 2018 | |||||||||||||||
Cash flows from operating activities: | |||||||||||||||||
Net income | $ | 50,209 | $ | 32,171 | |||||||||||||
Adjustments to reconcile net income to net cash provided by operating activities: | |||||||||||||||||
Provision for loan and lease losses | 6,291 | 20,207 | |||||||||||||||
Depreciation of premises and equipment | 3,983 | 4,180 | |||||||||||||||
Net amortization of investment securities premiums and discounts | 1,375 | 1,193 | |||||||||||||||
Net gain on sales of investment securities | (41) | (10) | |||||||||||||||
Net gain on mortgage banking activities | (2,908) | (2,412) | |||||||||||||||
Bank owned life insurance income | (2,438) | (2,744) | |||||||||||||||
Net accretion of acquisition accounting fair value adjustments | (312) | (838) | |||||||||||||||
Stock-based compensation | 1,918 | 2,379 | |||||||||||||||
Intangible expenses | 1,221 | 1,685 | |||||||||||||||
Other adjustments to reconcile net income to cash (used in) provided by operating activities | (599) | 117 | |||||||||||||||
Originations of loans held for sale | (139,744) | (118,106) | |||||||||||||||
Proceeds from the sale of loans held for sale | 140,906 | 122,283 | |||||||||||||||
Contributions to pension and other postretirement benefit plans | (199) | (3,199) | |||||||||||||||
(Increase) decrease in accrued interest receivable and other assets | (3,259) | 379 | |||||||||||||||
(Decrease) increase in accrued interest payable and other liabilities | (2,491) | 4,021 | |||||||||||||||
Net cash provided by operating activities | 53,912 | 61,306 | |||||||||||||||
Cash flows from investing activities: | |||||||||||||||||
Net capital expenditures | (1,647) | (2,596) | |||||||||||||||
Proceeds from maturities, calls and principal repayments of securities held-to-maturity | 20,903 | 7,846 | |||||||||||||||
Proceeds from maturities, calls and principal repayments of securities available-for-sale | 49,127 | 44,603 | |||||||||||||||
Proceeds from sales of securities available-for-sale | 24,987 | 1,010 | |||||||||||||||
Purchases of investment securities held-to-maturity | (62,919) | (60,784) | |||||||||||||||
Purchases of investment securities available-for-sale | (997) | (1,986) | |||||||||||||||
Proceeds from sales of money market mutual funds | 1,032 | 11,215 | |||||||||||||||
Purchases of money market mutual funds | (1,314) | (6,392) | |||||||||||||||
Net increase in other investments | (917) | (5,867) | |||||||||||||||
Net increase in loans and leases | (246,453) | (260,012) | |||||||||||||||
Proceeds from sales of other real estate owned | 670 | 362 | |||||||||||||||
Purchases of bank owned life insurance | — | (776) | |||||||||||||||
Proceeds from bank owned life insurance | — | 1,374 | |||||||||||||||
Net cash used in investing activities | (217,528) | (272,003) | |||||||||||||||
Cash flows from financing activities: | |||||||||||||||||
Net increase in deposits | 452,101 | 265,260 | |||||||||||||||
Net decrease in short-term borrowings | (170,798) | (18,666) | |||||||||||||||
Proceeds from issuance of long-term debt | 25,000 | — | |||||||||||||||
Repayment of long-term debt | (10,000) | (10,000) | |||||||||||||||
Payment of contingent consideration on acquisitions | (97) | (67) | |||||||||||||||
Purchases of treasury stock | (1,776) | (2,384) | |||||||||||||||
Stock issued under dividend reinvestment and employee stock purchase plans | 1,669 | 1,739 | |||||||||||||||
Proceeds from exercise of stock options | 1,005 | 1,131 | |||||||||||||||
Cash dividends paid | (17,574) | (17,615) | |||||||||||||||
Net cash provided by financing activities | 279,530 | 219,398 | |||||||||||||||
Net increase in cash and cash equivalents | 115,914 | 8,701 | |||||||||||||||
Cash and cash equivalents at beginning of year | 109,420 | 75,409 | |||||||||||||||
Cash and cash equivalents at end of period | $ | 225,334 | $ | 84,110 | |||||||||||||
Six Months Ended June 30, | |||||||
(Dollars in thousands) | 2019 | 2018 | |||||
Cash flows from operating activities: | |||||||
Net income | $ | 32,547 | $ | 17,207 | |||
Adjustments to reconcile net income to net cash provided by operating activities: | |||||||
Provision for loan and lease losses | 4,761 | 17,462 | |||||
Depreciation of premises and equipment | 2,651 | 2,795 | |||||
Net amortization of investment securities premiums and discounts | 834 | 779 | |||||
Net gain on sales of investment securities | (8 | ) | (10 | ) | |||
Net gain on mortgage banking activities | (1,279 | ) | (1,658 | ) | |||
Bank owned life insurance income | (1,695 | ) | (1,879 | ) | |||
Net accretion of acquisition accounting fair value adjustments | (247 | ) | (495 | ) | |||
Stock-based compensation | 1,256 | 1,719 | |||||
Intangible expenses | 843 | 1,206 | |||||
Other adjustments to reconcile net income to cash (used in) provided by operating activities | (461 | ) | 190 | ||||
Originations of loans held for sale | (69,323 | ) | (74,695 | ) | |||
Proceeds from the sale of loans held for sale | 70,603 | 76,263 | |||||
Contributions to pension and other postretirement benefit plans | (132 | ) | (133 | ) | |||
Increase in accrued interest receivable and other assets | (3,921 | ) | (3,089 | ) | |||
(Decrease) increase in accrued interest payable and other liabilities | (4,872 | ) | 814 | ||||
Net cash provided by operating activities | 31,557 | 36,476 | |||||
Cash flows from investing activities: | |||||||
Net capital expenditures | (1,432 | ) | (1,347 | ) | |||
Proceeds from maturities, calls and principal repayments of securities held-to-maturity | 11,054 | 4,253 | |||||
Proceeds from maturities, calls and principal repayments of securities available-for-sale | 27,784 | 34,824 | |||||
Proceeds from sales of securities available-for-sale | 15,494 | 1,010 | |||||
Purchases of investment securities held-to-maturity | (41,808 | ) | (45,349 | ) | |||
Purchases of investment securities available-for-sale | (498 | ) | (1,485 | ) | |||
Proceeds from sales of money market mutual funds | 523 | 10,706 | |||||
Purchases of money market mutual funds | (1,203 | ) | (6,284 | ) | |||
Net increase in other investments | (4,418 | ) | (5,564 | ) | |||
Net increase in loans and leases | (162,169 | ) | (211,534 | ) | |||
Proceeds from sales of other real estate owned | 599 | 21 | |||||
Purchases of bank owned life insurance | — | (776 | ) | ||||
Proceeds from bank owned life insurance | — | 1,374 | |||||
Net cash used in investing activities | (156,074 | ) | (220,151 | ) | |||
Cash flows from financing activities: | |||||||
Net increase in deposits | 236,213 | 65,963 | |||||
Net (decrease) increase in short-term borrowings | (150,418 | ) | 126,422 | ||||
Proceeds from issuance of long-term debt | 25,000 | — | |||||
Payment of contingent consideration on acquisitions | (65 | ) | (67 | ) | |||
Purchases of treasury stock | (1,175 | ) | (1,259 | ) | |||
Stock issued under dividend reinvestment and employee stock purchase plans | 1,135 | 1,173 | |||||
Proceeds from exercise of stock options | 691 | 711 | |||||
Cash dividends paid | (11,717 | ) | (11,734 | ) | |||
Net cash provided by financing activities | 99,664 | 181,209 | |||||
Net decrease in cash and cash equivalents | (24,853 | ) | (2,466 | ) | |||
Cash and cash equivalents at beginning of year | 109,420 | 75,409 | |||||
Cash and cash equivalents at end of period | $ | 84,567 | $ | 72,943 | |||
Supplemental disclosures of cash flow information: | |||||||
Cash paid for interest | $ | 22,002 | $ | 13,190 | |||
Cash paid for income taxes, net of refunds | 9,883 | 1,060 | |||||
Non cash transactions: | |||||||
Transfer of loans to other real estate owned | $ | — | $ | 402 |
Nine Months Ended September 30, | |||||||||||||||||
(Dollars in thousands) | 2019 | 2018 | |||||||||||||||
Supplemental disclosures of cash flow information: | |||||||||||||||||
Cash paid for interest | $ | 33,724 | $ | 21,647 | |||||||||||||
Cash paid for income taxes, net of refunds | 14,148 | 1,315 | |||||||||||||||
Non cash transactions: | |||||||||||||||||
Transfer of loans to other real estate owned | $ | — | $ | 477 | |||||||||||||
Three Months Ended | Nine Months Ended | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
September 30, | September 30, | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
(Dollars and shares in thousands, except per share data) | 2019 | 2018 | 2019 | 2018 | |||||||||||||||||||||||||||||||
Numerator: | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
Net income | $ | 17,662 | $ | 14,964 | $ | 50,209 | $ | 32,171 | |||||||||||||||||||||||||||
Net income allocated to unvested restricted stock awards | (58) | (86) | (186) | (225) | |||||||||||||||||||||||||||||||
Net income allocated to common shares | $ | 17,604 | $ | 14,878 | $ | 50,023 | $ | 31,946 | |||||||||||||||||||||||||||
Denominator: | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
Weighted average shares outstanding | 29,306 | 29,402 | 29,290 | 29,387 | |||||||||||||||||||||||||||||||
Average unvested restricted stock awards | (95) | (170) | (111) | (204) | |||||||||||||||||||||||||||||||
Denominator for basic earnings per share—weighted-average shares outstanding | 29,211 | 29,232 | 29,179 | 29,183 | |||||||||||||||||||||||||||||||
Effect of dilutive securities—employee stock options and restricted stock units | 74 | 86 | 64 | 92 | |||||||||||||||||||||||||||||||
Denominator for diluted earnings per share—adjusted weighted-average shares outstanding | 29,285 | 29,318 | 29,243 | 29,275 | |||||||||||||||||||||||||||||||
Basic earnings per share | $ | 0.60 | $ | 0.51 | $ | 1.71 | $ | 1.10 | |||||||||||||||||||||||||||
Diluted earnings per share | $ | 0.60 | $ | 0.51 | $ | 1.71 | $ | 1.09 | |||||||||||||||||||||||||||
Average anti-dilutive options and restricted stock units excluded from computation of diluted earnings per share | 323 | 359 | 326 | 315 |
Three Months Ended June 30, | Six Months Ended June 30, | ||||||||||||||
(Dollars and shares in thousands, except per share data) | 2019 | 2018 | 2019 | 2018 | |||||||||||
Numerator: | |||||||||||||||
Net income | $ | 16,468 | $ | 4,357 | $ | 32,547 | $ | 17,207 | |||||||
Net income allocated to unvested restricted stock awards | (60 | ) | (33 | ) | (128 | ) | (132 | ) | |||||||
Net income allocated to common shares | $ | 16,408 | $ | 4,324 | $ | 32,419 | $ | 17,075 | |||||||
Denominator: | |||||||||||||||
Weighted average shares outstanding | 29,288 | 29,404 | 29,283 | 29,380 | |||||||||||
Average unvested restricted stock awards | (107 | ) | (228 | ) | (119 | ) | (221 | ) | |||||||
Denominator for basic earnings per share—weighted-average shares outstanding | 29,181 | 29,176 | 29,164 | 29,159 | |||||||||||
Effect of dilutive securities—employee stock options and restricted stock units | 62 | 95 | 59 | 95 | |||||||||||
Denominator for diluted earnings per share—adjusted weighted-average shares outstanding | 29,243 | 29,271 | 29,223 | 29,254 | |||||||||||
Basic earnings per share | $ | 0.56 | $ | 0.15 | $ | 1.11 | $ | 0.59 | |||||||
Diluted earnings per share | $ | 0.56 | $ | 0.15 | $ | 1.11 | $ | 0.58 | |||||||
Average anti-dilutive options and restricted stock units excluded from computation of diluted earnings per share | 325 | 369 | 327 | 294 |
At June 30, 2019 | At December 31, 2018 | At September 30, 2019 | At December 31, 2018 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
(Dollars in thousands) | Amortized Cost | Gross Unrealized Gains | Gross Unrealized Losses | Fair Value | Amortized Cost | Gross Unrealized Gains | Gross Unrealized Losses | Fair Value | (Dollars in thousands) | Amortized Cost | Gross Unrealized Gains | Gross Unrealized Losses | Fair Value | Amortized Cost | Gross Unrealized Gains | Gross Unrealized Losses | Fair Value | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Securities Held-to-Maturity | Securities Held-to-Maturity | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
U.S. government corporations and agencies: | U.S. government corporations and agencies: | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
After 1 year to 5 years | $ | 6,997 | $ | 55 | $ | — | $ | 7,052 | $ | 6,996 | $ | — | $ | (104 | ) | $ | 6,892 | After 1 year to 5 years | $ | 6,997 | $ | 60 | $ | — | $ | 7,057 | $ | 6,996 | $ | — | $ | (104) | $ | 6,892 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
6,997 | 55 | — | 7,052 | 6,996 | — | (104 | ) | 6,892 | 6,997 | 60 | — | 7,057 | 6,996 | — | (104) | 6,892 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Residential mortgage-backed securities: | Residential mortgage-backed securities: | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
After 5 years to 10 years | 10,379 | 102 | — | 10,481 | 11,573 | — | (135 | ) | 11,438 | After 5 years to 10 years | 9,720 | 116 | — | 9,836 | 11,573 | — | (135) | 11,438 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Over 10 years | 155,570 | 2,253 | (60 | ) | 157,763 | 124,065 | 287 | (1,107 | ) | 123,245 | Over 10 years | 167,128 | 2,770 | (147) | 169,751 | 124,065 | 287 | (1,107) | 123,245 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
165,949 | 2,355 | (60 | ) | 168,244 | 135,638 | 287 | (1,242 | ) | 134,683 | 176,848 | 2,886 | (147) | 179,587 | 135,638 | 287 | (1,242) | 134,683 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total | $ | 172,946 | $ | 2,410 | $ | (60 | ) | $ | 175,296 | $ | 142,634 | $ | 287 | $ | (1,346 | ) | $ | 141,575 | Total | $ | 183,845 | $ | 2,946 | $ | (147) | $ | 186,644 | $ | 142,634 | $ | 287 | $ | (1,346) | $ | 141,575 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Securities Available-for-Sale | Securities Available-for-Sale | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
U.S. government corporations and agencies: | U.S. government corporations and agencies: | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Within 1 year | $ | 10,332 | $ | — | $ | (16 | ) | $ | 10,316 | $ | 15,108 | $ | — | $ | (90 | ) | $ | 15,018 | Within 1 year | $ | 301 | $ | — | $ | (2) | $ | 299 | $ | 15,108 | $ | — | $ | (90) | $ | 15,018 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
After 1 year to 5 years | — | — | — | — | 303 | — | (6 | ) | 297 | After 1 year to 5 years | — | — | — | — | 303 | — | (6) | 297 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
10,332 | — | (16 | ) | 10,316 | 15,411 | — | (96 | ) | 15,315 | 301 | — | (2) | 299 | 15,411 | — | (96) | 15,315 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
State and political subdivisions: | State and political subdivisions: | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Within 1 year | 1,395 | 3 | — | 1,398 | 5,900 | 4 | (6 | ) | 5,898 | Within 1 year | 350 | 1 | — | 351 | 5,900 | 4 | (6) | 5,898 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
After 1 year to 5 years | 5,732 | 63 | — | 5,795 | 15,459 | 36 | (56 | ) | 15,439 | After 1 year to 5 years | 5,809 | 42 | — | 5,851 | 15,459 | 36 | (56) | 15,439 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
After 5 years to 10 years | 36,550 | 429 | — | 36,979 | 43,923 | 318 | (163 | ) | 44,078 | After 5 years to 10 years | 33,809 | 375 | — | 34,184 | 43,923 | 318 | (163) | 44,078 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
43,677 | 495 | — | 44,172 | 65,282 | 358 | (225 | ) | 65,415 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
39,968 | 418 | — | 40,386 | 65,282 | 358 | (225) | 65,415 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Residential mortgage-backed securities: | Residential mortgage-backed securities: | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Within 1 year | Within 1 year | 48 | 2 | — | 50 | — | — | — | — | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
After 1 year to 5 years | 5,420 | 20 | (5 | ) | 5,435 | 5,799 | 3 | (70 | ) | 5,732 | After 1 year to 5 years | 1,082 | 14 | (2) | 1,094 | 5,799 | 3 | (70) | 5,732 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
After 5 years to 10 years | 43,799 | 52 | (237 | ) | 43,614 | 49,904 | 6 | (1,381 | ) | 48,529 | After 5 years to 10 years | 36,892 | 78 | (130) | 36,840 | 49,904 | 6 | (1,381) | 48,529 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Over 10 years | 93,324 | 172 | (730 | ) | 92,766 | 100,873 | 26 | (3,398 | ) | 97,501 | Over 10 years | 87,317 | 404 | (468) | 87,253 | 100,873 | 26 | (3,398) | 97,501 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
142,543 | 244 | (972 | ) | 141,815 | 156,576 | 35 | (4,849 | ) | 151,762 | 125,339 | 498 | (600) | 125,237 | 156,576 | 35 | (4,849) | 151,762 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Collateralized mortgage obligations: | Collateralized mortgage obligations: | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
After 5 years to 10 years | 1,497 | — | (31 | ) | 1,466 | 1,677 | — | (78 | ) | 1,599 | After 5 years to 10 years | 1,403 | — | (23) | 1,380 | 1,677 | — | (78) | 1,599 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Over 10 years | 1,200 | 11 | — | 1,211 | 1,305 | — | (16 | ) | 1,289 | Over 10 years | 1,131 | 12 | — | 1,143 | 1,305 | — | (16) | 1,289 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
2,697 | 11 | (31 | ) | 2,677 | 2,982 | — | (94 | ) | 2,888 | 2,534 | 12 | (23) | 2,523 | 2,982 | — | (94) | 2,888 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Corporate bonds: | Corporate bonds: | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Within 1 year | 10,817 | — | (33 | ) | 10,784 | 7,806 | — | (68 | ) | 7,738 | Within 1 year | 11,303 | — | (13) | 11,290 | 7,806 | — | (68) | 7,738 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
After 1 year to 5 years | 29,115 | 320 | (27 | ) | 29,408 | 18,508 | 1 | (332 | ) | 18,177 | After 1 year to 5 years | 29,109 | 536 | (45) | 29,600 | 18,508 | 1 | (332) | 18,177 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
After 5 years to 10 years | — | — | — | 16,146 | — | (392 | ) | 15,754 | After 5 years to 10 years | — | — | — | — | 16,146 | — | (392) | 15,754 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Over 10 years | 60,000 | — | (6,150 | ) | 53,850 | 60,000 | — | (8,542 | ) | 51,458 | Over 10 years | 60,000 | — | (7,192) | 52,808 | 60,000 | — | (8,542) | 51,458 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
99,932 | 320 | (6,210 | ) | 94,042 | 102,460 | 1 | (9,334 | ) | 93,127 | 100,412 | 536 | (7,250) | 93,698 | 102,460 | 1 | (9,334) | 93,127 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total | $ | 299,181 | $ | 1,070 | $ | (7,229 | ) | $ | 293,022 | $ | 342,711 | $ | 394 | $ | (14,598 | ) | $ | 328,507 | Total | $ | 268,554 | $ | 1,464 | $ | (7,875) | $ | 262,143 | $ | 342,711 | $ | 394 | $ | (14,598) | $ | 328,507 |
Nine Months Ended September 30, | |||||||||||||||||
(Dollars in thousands) | 2019 | 2018 | |||||||||||||||
Securities available-for-sale: | |||||||||||||||||
Proceeds from sales | $ | 24,987 | $ | 1,010 | |||||||||||||
Gross realized gains on sales | 65 | 10 | |||||||||||||||
Gross realized losses on sales | 24 | — | |||||||||||||||
Tax expense related to net realized gains on sales | 9 | 2 |
Six Months Ended June 30, | |||||||
(Dollars in thousands) | 2019 | 2018 | |||||
Securities available-for-sale: | |||||||
Proceeds from sales | $ | 15,494 | $ | 1,010 | |||
Gross realized gains on sales | 29 | 10 | |||||
Gross realized losses on sales | 21 | — | |||||
Tax expense related to net realized gains on sales | 2 | 2 |
Less than Twelve Months | Twelve Months or Longer | Total | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
(Dollars in thousands) | Fair Value | Unrealized Losses | Fair Value | Unrealized Losses | Fair Value | Unrealized Losses | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
At September 30, 2019 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Securities Held-to-Maturity | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Residential mortgage-backed securities | $ | 20,960 | $ | (147) | $ | — | $ | — | $ | 20,960 | $ | (147) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total | $ | 20,960 | $ | (147) | $ | — | $ | — | $ | 20,960 | $ | (147) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Securities Available-for-Sale | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
U.S. government corporations and agencies | $ | — | $ | — | $ | 299 | $ | (2) | $ | 299 | $ | (2) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Residential mortgage-backed securities | 33,830 | (147) | 51,166 | (453) | 84,996 | (600) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Collateralized mortgage obligations | — | — | 1,380 | (23) | 1,380 | (23) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Corporate bonds | 1,000 | — | 68,553 | (7,250) | 69,553 | (7,250) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total | $ | 34,830 | $ | (147) | $ | 121,398 | $ | (7,728) | $ | 156,228 | $ | (7,875) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
At December 31, 2018 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Securities Held-to-Maturity | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
U.S. government corporations and agencies | $ | — | $ | — | $ | 6,892 | $ | (104) | $ | 6,892 | $ | (104) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Residential mortgage-backed securities | 48,192 | (472) | 34,501 | (770) | 82,693 | (1,242) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total | $ | 48,192 | $ | (472) | $ | 41,393 | $ | (874) | $ | 89,585 | $ | (1,346) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Securities Available-for-Sale | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
U.S. government corporations and agencies | $ | — | $ | — | $ | 15,315 | $ | (96) | $ | 15,315 | $ | (96) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
State and political subdivisions | 9,311 | (61) | 15,302 | (164) | 24,613 | (225) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Residential mortgage-backed securities | 7,099 | (106) | 141,924 | (4,743) | 149,023 | (4,849) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Collateralized mortgage obligations | 1,289 | (16) | 1,599 | (78) | 2,888 | (94) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Corporate bonds | 16,896 | (235) | 75,730 | (9,099) | 92,626 | (9,334) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total | $ | 34,595 | $ | (418) | $ | 249,870 | $ | (14,180) | $ | 284,465 | $ | (14,598) |
Less than Twelve Months | Twelve Months or Longer | Total | |||||||||||||||||||||
(Dollars in thousands) | Fair Value | Unrealized Losses | Fair Value | Unrealized Losses | Fair Value | Unrealized Losses | |||||||||||||||||
At June 30, 2019 | |||||||||||||||||||||||
Securities Held-to-Maturity | |||||||||||||||||||||||
Residential mortgage-backed securities | $ | 15,022 | $ | (39 | ) | $ | 3,652 | $ | (21 | ) | $ | 18,674 | $ | (60 | ) | ||||||||
Total | $ | 15,022 | $ | (39 | ) | $ | 3,652 | $ | (21 | ) | $ | 18,674 | $ | (60 | ) | ||||||||
Securities Available-for-Sale | |||||||||||||||||||||||
U.S. government corporations and agencies | $ | — | $ | — | $ | 10,316 | $ | (16 | ) | $ | 10,316 | $ | (16 | ) | |||||||||
Residential mortgage-backed securities | — | — | 99,801 | (972 | ) | 99,801 | (972 | ) | |||||||||||||||
Collateralized mortgage obligations | — | — | 1,466 | (31 | ) | 1,466 | (31 | ) | |||||||||||||||
Corporate bonds | 1,497 | (4 | ) | 71,109 | (6,206 | ) | 72,606 | (6,210 | ) | ||||||||||||||
Total | $ | 1,497 | $ | (4 | ) | $ | 182,692 | $ | (7,225 | ) | $ | 184,189 | $ | (7,229 | ) | ||||||||
At December 31, 2018 | |||||||||||||||||||||||
Securities Held-to-Maturity | |||||||||||||||||||||||
U.S. government corporations and agencies | $ | — | $ | — | $ | 6,892 | $ | (104 | ) | $ | 6,892 | $ | (104 | ) | |||||||||
Residential mortgage-backed securities | 48,192 | (472 | ) | 34,501 | (770 | ) | 82,693 | (1,242 | ) | ||||||||||||||
Total | $ | 48,192 | $ | (472 | ) | $ | 41,393 | $ | (874 | ) | $ | 89,585 | $ | (1,346 | ) | ||||||||
Securities Available-for-Sale | |||||||||||||||||||||||
U.S. government corporations and agencies | $ | — | $ | — | $ | 15,315 | $ | (96 | ) | $ | 15,315 | $ | (96 | ) | |||||||||
State and political subdivisions | 9,311 | (61 | ) | 15,302 | (164 | ) | 24,613 | (225 | ) | ||||||||||||||
Residential mortgage-backed securities | 7,099 | (106 | ) | 141,924 | (4,743 | ) | 149,023 | (4,849 | ) | ||||||||||||||
Collateralized mortgage obligations | 1,289 | (16 | ) | 1,599 | (78 | ) | 2,888 | (94 | ) | ||||||||||||||
Corporate bonds | 16,896 | (235 | ) | 75,730 | (9,099 | ) | 92,626 | (9,334 | ) | ||||||||||||||
Total | $ | 34,595 | $ | (418 | ) | $ | 249,870 | $ | (14,180 | ) | $ | 284,465 | $ | (14,598 | ) |
At September 30, 2019 | |||||||||||||||||||||||||||||
(Dollars in thousands) | Originated | Acquired | Total | ||||||||||||||||||||||||||
Commercial, financial and agricultural | $ | 943,713 | $ | 15,440 | $ | 959,153 | |||||||||||||||||||||||
Real estate-commercial | 1,736,904 | 191,946 | 1,928,850 | ||||||||||||||||||||||||||
Real estate-construction | 221,845 | — | 221,845 | ||||||||||||||||||||||||||
Real estate-residential secured for business purpose | 315,984 | 44,737 | 360,721 | ||||||||||||||||||||||||||
Real estate-residential secured for personal purpose | 388,643 | 43,545 | 432,188 | ||||||||||||||||||||||||||
Real estate-home equity secured for personal purpose | 170,486 | 7,168 | 177,654 | ||||||||||||||||||||||||||
Loans to individuals | 30,575 | 140 | 30,715 | ||||||||||||||||||||||||||
Lease financings | 140,807 | — | 140,807 | ||||||||||||||||||||||||||
Total loans and leases held for investment, net of deferred income | $ | 3,948,957 | $ | 302,976 | $ | 4,251,933 | |||||||||||||||||||||||
Imputed interest on lease financings, included in the above table | $ | (15,369) | $ | — | $ | (15,369) | |||||||||||||||||||||||
Net deferred costs, included in the above table | 6,243 | — | 6,243 | ||||||||||||||||||||||||||
Overdraft deposits included in the above table | 149 | — | 149 |
At June 30, 2019 | |||||||||||
(Dollars in thousands) | Originated | Acquired | Total | ||||||||
Commercial, financial and agricultural | $ | 921,182 | $ | 15,967 | $ | 937,149 | |||||
Real estate-commercial | 1,650,052 | 212,095 | 1,862,147 | ||||||||
Real estate-construction | 230,459 | — | 230,459 | ||||||||
Real estate-residential secured for business purpose | 314,629 | 51,011 | 365,640 | ||||||||
Real estate-residential secured for personal purpose | 373,792 | 46,017 | 419,809 | ||||||||
Real estate-home equity secured for personal purpose | 170,482 | 7,446 | 177,928 | ||||||||
Loans to individuals | 32,345 | 140 | 32,485 | ||||||||
Lease financings | 142,287 | — | 142,287 | ||||||||
Total loans and leases held for investment, net of deferred income | $ | 3,835,228 | $ | 332,676 | $ | 4,167,904 | |||||
Imputed interest on lease financings, included in the above table | $ | (15,415 | ) | $ | — | $ | (15,415 | ) | |||
Net deferred costs, included in the above table | 4,701 | — | 4,701 | ||||||||
Overdraft deposits included in the above table | 127 | — | 127 |
At December 31, 2018 | |||||||||||
(Dollars in thousands) | Originated | Acquired | Total | ||||||||
Commercial, financial and agricultural | $ | 913,166 | $ | 24,519 | $ | 937,685 | |||||
Real estate-commercial | 1,507,579 | 233,625 | 1,741,204 | ||||||||
Real estate-construction | 215,513 | — | 215,513 | ||||||||
Real estate-residential secured for business purpose | 302,393 | 60,403 | 362,796 | ||||||||
Real estate-residential secured for personal purpose | 338,451 | 49,959 | 388,410 | ||||||||
Real estate-home equity secured for personal purpose | 177,523 | 8,728 | 186,251 | ||||||||
Loans to individuals | 32,617 | 142 | 32,759 | ||||||||
Lease financings | 141,956 | — | 141,956 | ||||||||
Total loans and leases held for investment, net of deferred income | $ | 3,629,198 | $ | 377,376 | $ | 4,006,574 | |||||
Imputed interest on lease financings, included in the above table | $ | (15,118 | ) | $ | — | $ | (15,118 | ) | |||
Net deferred costs, included in the above table | 3,930 | — | 3,930 | ||||||||
Overdraft deposits included in the above table | 139 | — | 139 |
At December 31, 2018 | |||||||||||||||||||||||||||||
(Dollars in thousands) | Originated | Acquired | Total | ||||||||||||||||||||||||||
Commercial, financial and agricultural | $ | 913,166 | $ | 24,519 | $ | 937,685 | |||||||||||||||||||||||
Real estate-commercial | 1,507,579 | 233,625 | 1,741,204 | ||||||||||||||||||||||||||
Real estate-construction | 215,513 | — | 215,513 | ||||||||||||||||||||||||||
Real estate-residential secured for business purpose | 302,393 | 60,403 | 362,796 | ||||||||||||||||||||||||||
Real estate-residential secured for personal purpose | 338,451 | 49,959 | 388,410 | ||||||||||||||||||||||||||
Real estate-home equity secured for personal purpose | 177,523 | 8,728 | 186,251 | ||||||||||||||||||||||||||
Loans to individuals | 32,617 | 142 | 32,759 | ||||||||||||||||||||||||||
Lease financings | 141,956 | — | 141,956 | ||||||||||||||||||||||||||
Total loans and leases held for investment, net of deferred income | $ | 3,629,198 | $ | 377,376 | $ | 4,006,574 | |||||||||||||||||||||||
Imputed interest on lease financings, included in the above table | $ | (15,118) | $ | — | $ | (15,118) | |||||||||||||||||||||||
Net deferred costs, included in the above table | 3,930 | — | 3,930 | ||||||||||||||||||||||||||
Overdraft deposits included in the above table | 139 | — | 139 |
(Dollars in thousands) | At June 30, 2019 | At December 31, 2018 | (Dollars in thousands) | At September 30, 2019 | At December 31, 2018 | |||||||||||||
Outstanding principal balance | $ | 677 | $ | 893 | Outstanding principal balance | $ | 664 | $ | 893 | |||||||||
Carrying amount | 569 | 695 | Carrying amount | 568 | 695 | |||||||||||||
Reserve for loan losses | — | — | Reserve for loan losses | — | — |
Nine Months Ended September 30, | |||||||||||||||||
(Dollars in thousands) | 2019 | 2018 | |||||||||||||||
Beginning of period | $ | — | $ | 11 | |||||||||||||
Reclassification from nonaccretable discount | 317 | 453 | |||||||||||||||
Accretable yield amortized to interest income | (317) | (464) | |||||||||||||||
End of period | $ | — | $ | — |
Six Months Ended June 30, | |||||||
(Dollars in thousands) | 2019 | 2018 | |||||
Beginning of period | $ | — | $ | 11 | |||
Reclassification from nonaccretable discount | 215 | 375 | |||||
Accretable yield amortized to interest income | (215 | ) | (386 | ) | |||
End of period | $ | — | $ | — |
Accruing Loans and Leases | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
(Dollars in thousands) | 30-59 Days Past Due | 60-89 Days Past Due | 90 Days or more Past Due | Total Past Due | Current | Total Accruing Loans and Leases | Acquired Credit Impaired | Nonaccrual Loans and Leases | Total Loans and Leases Held for Investment | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
At September 30, 2019 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Commercial, financial and agricultural | $ | 1,591 | $ | 751 | $ | — | $ | 2,342 | $ | 954,578 | $ | 956,920 | $ | — | $ | 2,233 | $ | 959,153 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Real estate—commercial real estate and construction: | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Commercial real estate | 4,556 | 1,102 | 760 | 6,418 | 1,894,202 | 1,900,620 | 206 | 28,024 | 1,928,850 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Construction | 185 | — | — | 185 | 221,404 | 221,589 | — | 256 | 221,845 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Real estate—residential and home equity: | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Residential secured for business purpose | 2,293 | 1,441 | 1,109 | 4,843 | 352,689 | 357,532 | 302 | 2,887 | 360,721 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Residential secured for personal purpose | 1,553 | 133 | — | 1,686 | 428,355 | 430,041 | 60 | 2,087 | 432,188 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Home equity secured for personal purpose | 665 | — | — | 665 | 175,610 | 176,275 | — | 1,379 | 177,654 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Loans to individuals | 156 | 48 | 129 | 333 | 30,380 | 30,713 | — | 2 | 30,715 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Lease financings | 534 | 1,394 | 490 | 2,418 | 137,889 | 140,307 | — | 500 | 140,807 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total | $ | 11,533 | $ | 4,869 | $ | 2,488 | $ | 18,890 | $ | 4,195,107 | $ | 4,213,997 | $ | 568 | $ | 37,368 | $ | 4,251,933 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
At December 31, 2018 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Commercial, financial and agricultural | $ | 1,043 | $ | 122 | $ | — | $ | 1,165 | $ | 933,155 | $ | 934,320 | $ | — | $ | 3,365 | $ | 937,685 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Real estate—commercial real estate and construction: | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Commercial real estate | 4,995 | 1,538 | — | 6,533 | 1,716,251 | 1,722,784 | 206 | 18,214 | 1,741,204 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Construction | 2,163 | — | — | 2,163 | 213,244 | 215,407 | — | 106 | 215,513 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Real estate—residential and home equity: | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Residential secured for business purpose | 2,497 | 728 | — | 3,225 | 357,827 | 361,052 | 426 | 1,318 | 362,796 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Residential secured for personal purpose | 2,334 | — | — | 2,334 | 384,426 | 386,760 | 63 | 1,587 | 388,410 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Home equity secured for personal purpose | 305 | 96 | — | 401 | 184,402 | 184,803 | — | 1,448 | 186,251 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Loans to individuals | 207 | 29 | 55 | 291 | 32,468 | 32,759 | — | — | 32,759 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Lease financings | 2,460 | 411 | 137 | 3,008 | 138,778 | 141,786 | — | 170 | 141,956 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total | $ | 16,004 | $ | 2,924 | $ | 192 | $ | 19,120 | $ | 3,960,551 | $ | 3,979,671 | $ | 695 | $ | 26,208 | $ | 4,006,574 |
Accruing Loans and Leases | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
(Dollars in thousands) | 30-59 Days Past Due | 60-89 Days Past Due | 90 Days or more Past Due | Total Past Due | Current | Total Accruing Loans and Leases | Acquired Credit Impaired | Nonaccrual Loans and Leases | Total Loans and Leases Held for Investment | ||||||||||||||||||||||||||
At June 30, 2019 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
Commercial, financial and agricultural | $ | 527 | $ | 274 | $ | — | $ | 801 | $ | 934,198 | $ | 934,999 | $ | — | $ | 2,150 | $ | 937,149 | |||||||||||||||||
Real estate—commercial real estate and construction: | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
Commercial real estate | 2,057 | 6,190 | 516 | 8,763 | 1,835,439 | 1,844,202 | 206 | 17,739 | 1,862,147 | ||||||||||||||||||||||||||
Construction | 500 | 1,158 | 230 | 1,888 | 228,465 | 230,353 | — | 106 | 230,459 | ||||||||||||||||||||||||||
Real estate—residential and home equity: | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
Residential secured for business purpose | 919 | 2,284 | 434 | 3,637 | 360,105 | 363,742 | 302 | 1,596 | 365,640 | ||||||||||||||||||||||||||
Residential secured for personal purpose | 1,529 | 258 | — | 1,787 | 415,794 | 417,581 | 61 | 2,167 | 419,809 | ||||||||||||||||||||||||||
Home equity secured for personal purpose | 206 | — | — | 206 | 176,433 | 176,639 | — | 1,289 | 177,928 | ||||||||||||||||||||||||||
Loans to individuals | 101 | 47 | 129 | 277 | 32,208 | 32,485 | — | — | 32,485 | ||||||||||||||||||||||||||
Lease financings | 620 | 195 | 70 | 885 | 141,302 | 142,187 | — | 100 | 142,287 | ||||||||||||||||||||||||||
Total | $ | 6,459 | $ | 10,406 | $ | 1,379 | $ | 18,244 | $ | 4,123,944 | $ | 4,142,188 | $ | 569 | $ | 25,147 | $ | 4,167,904 | |||||||||||||||||
At December 31, 2018 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
Commercial, financial and agricultural | $ | 1,043 | $ | 122 | $ | — | $ | 1,165 | $ | 933,155 | $ | 934,320 | $ | — | $ | 3,365 | $ | 937,685 | |||||||||||||||||
Real estate—commercial real estate and construction: | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
Commercial real estate | 4,995 | 1,538 | — | 6,533 | 1,716,251 | 1,722,784 | 206 | 18,214 | 1,741,204 | ||||||||||||||||||||||||||
Construction | 2,163 | — | — | 2,163 | 213,244 | 215,407 | — | 106 | 215,513 | ||||||||||||||||||||||||||
Real estate—residential and home equity: | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
Residential secured for business purpose | 2,497 | 728 | — | 3,225 | 357,827 | 361,052 | 426 | 1,318 | 362,796 | ||||||||||||||||||||||||||
Residential secured for personal purpose | 2,334 | — | — | 2,334 | 384,426 | 386,760 | 63 | 1,587 | 388,410 | ||||||||||||||||||||||||||
Home equity secured for personal purpose | 305 | 96 | — | 401 | 184,402 | 184,803 | — | 1,448 | 186,251 | ||||||||||||||||||||||||||
Loans to individuals | 207 | 29 | 55 | 291 | 32,468 | 32,759 | — | — | 32,759 | ||||||||||||||||||||||||||
Lease financings | 2,460 | 411 | 137 | 3,008 | 138,778 | 141,786 | — | 170 | 141,956 | ||||||||||||||||||||||||||
Total | $ | 16,004 | $ | 2,924 | $ | 192 | $ | 19,120 | $ | 3,960,551 | $ | 3,979,671 | $ | 695 | $ | 26,208 | $ | 4,006,574 |
At June 30, 2019 | At December 31, 2018 | At September 30, 2019 | At December 31, 2018 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
(Dollars in thousands) | Nonaccrual Loans and Leases* | Accruing Troubled Debt Restructured Loans and Lease Modifications | Loans and Leases 90 Days or more Past Due and Accruing Interest | Total Nonperforming Loans and Leases | Nonaccrual Loans and Leases* | Accruing Troubled Debt Restructured Loans and Lease Modifications | Loans and Leases 90 Days or more Past Due and Accruing Interest | Total Nonperforming Loans and Leases | (Dollars in thousands) | Nonaccrual Loans and Leases* | Accruing Troubled Debt Restructured Loans and Lease Modifications | Loans and Leases 90 Days or more Past Due and Accruing Interest | Total Nonperforming Loans and Leases | Nonaccrual Loans and Leases* | Accruing Troubled Debt Restructured Loans and Lease Modifications | Loans and Leases 90 Days or more Past Due and Accruing Interest | Total Nonperforming Loans and Leases | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Commercial, financial and agricultural | $ | 2,150 | $ | — | $ | — | $ | 2,150 | $ | 3,365 | $ | 382 | $ | — | $ | 3,747 | Commercial, financial and agricultural | $ | 2,233 | $ | — | $ | — | $ | 2,233 | $ | 3,365 | $ | 382 | $ | — | $ | 3,747 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Real estate—commercial real estate and construction: | Real estate—commercial real estate and construction: | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Commercial real estate | 17,739 | — | 516 | 18,255 | 18,214 | — | — | 18,214 | Commercial real estate | 28,024 | — | 760 | 28,784 | 18,214 | — | — | 18,214 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Construction | 106 | — | 230 | 336 | 106 | — | — | 106 | Construction | 256 | — | — | 256 | 106 | — | — | 106 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Real estate—residential and home equity: | Real estate—residential and home equity: | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Residential secured for business purpose | 1,596 | — | 434 | 2,030 | 1,318 | 160 | — | 1,478 | Residential secured for business purpose | 2,887 | — | 1,109 | 3,996 | 1,318 | 160 | — | 1,478 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Residential secured for personal purpose | 2,167 | — | — | 2,167 | 1,587 | — | — | 1,587 | Residential secured for personal purpose | 2,087 | — | — | 2,087 | 1,587 | — | — | 1,587 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Home equity secured for personal purpose | 1,289 | 55 | — | 1,344 | 1,448 | — | — | 1,448 | Home equity secured for personal purpose | 1,379 | 54 | — | 1,433 | 1,448 | — | — | 1,448 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Loans to individuals | — | — | 129 | 129 | — | — | 55 | 55 | Loans to individuals | 2 | — | 129 | 131 | — | — | 55 | 55 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Lease financings | 100 | — | 70 | 170 | 170 | — | 137 | 307 | Lease financings | 500 | — | 490 | 990 | 170 | — | 137 | 307 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total | $ | 25,147 | $ | 55 | $ | 1,379 | $ | 26,581 | $ | 26,208 | $ | 542 | $ | 192 | $ | 26,942 | Total | $ | 37,368 | $ | 54 | $ | 2,488 | $ | 39,910 | $ | 26,208 | $ | 542 | $ | 192 | $ | 26,942 |
(Dollars in thousands) | Commercial, Financial and Agricultural | Real Estate— Commercial | Real Estate— Construction | Real Estate— Residential Secured for Business Purpose | Total | (Dollars in thousands) | Commercial, Financial and Agricultural | Real Estate— Commercial | Real Estate— Construction | Real Estate— Residential Secured for Business Purpose | Total | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
At June 30, 2019 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
At September 30, 2019 | At September 30, 2019 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Grade: | Grade: | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
1. Pass | $ | 874,098 | $ | 1,622,980 | $ | 228,421 | $ | 309,658 | $ | 3,035,157 | 1. Pass | $ | 907,186 | $ | 1,690,123 | $ | 219,656 | $ | 310,514 | $ | 3,127,479 | |||||||||||||||||||||||||||
2. Special Mention | 27,036 | 17,773 | 1,932 | 1,705 | 48,446 | 2. Special Mention | 18,924 | 23,667 | 1,932 | 1,541 | 46,064 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
3. Substandard | 20,048 | 9,299 | 106 | 3,266 | 32,719 | 3. Substandard | 17,603 | 23,114 | 257 | 3,929 | 44,903 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
4. Doubtful | — | — | — | — | — | 4. Doubtful | — | — | — | — | — | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total | $ | 921,182 | $ | 1,650,052 | $ | 230,459 | $ | 314,629 | $ | 3,116,322 | Total | $ | 943,713 | $ | 1,736,904 | $ | 221,845 | $ | 315,984 | $ | 3,218,446 | |||||||||||||||||||||||||||
At December 31, 2018 | At December 31, 2018 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Grade: | Grade: | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
1. Pass | $ | 882,736 | $ | 1,455,234 | $ | 215,407 | $ | 298,356 | $ | 2,851,733 | 1. Pass | $ | 882,736 | $ | 1,455,234 | $ | 215,407 | $ | 298,356 | $ | 2,851,733 | |||||||||||||||||||||||||||
2. Special Mention | 23,287 | 31,791 | — | 721 | 55,799 | 2. Special Mention | 23,287 | 31,791 | — | 721 | 55,799 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
3. Substandard | 7,143 | 20,554 | 106 | 3,316 | 31,119 | 3. Substandard | 7,143 | 20,554 | 106 | 3,316 | 31,119 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
4. Doubtful | — | — | — | — | — | 4. Doubtful | — | — | — | — | — | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total | $ | 913,166 | $ | 1,507,579 | $ | 215,513 | $ | 302,393 | $ | 2,938,651 | Total | $ | 913,166 | $ | 1,507,579 | $ | 215,513 | $ | 302,393 | $ | 2,938,651 |
(Dollars in thousands) | Commercial, Financial and Agricultural | Real Estate— Commercial | Real Estate— Construction | Real Estate— Residential Secured for Business Purpose | Total | ||||||||||||||
At June 30, 2019 | |||||||||||||||||||
Grade: | |||||||||||||||||||
1. Pass | $ | 15,967 | $ | 199,560 | $ | — | $ | 50,446 | $ | 265,973 | |||||||||
2. Special Mention | — | — | — | — | — | ||||||||||||||
3. Substandard | — | 12,535 | — | 565 | 13,100 | ||||||||||||||
4. Doubtful | — | — | — | — | — | ||||||||||||||
Total | $ | 15,967 | $ | 212,095 | $ | — | $ | 51,011 | $ | 279,073 | |||||||||
December 31, 2018 | |||||||||||||||||||
Grade: | |||||||||||||||||||
1. Pass | $ | 24,450 | $ | 220,911 | $ | — | $ | 59,567 | $ | 304,928 | |||||||||
2. Special Mention | — | — | — | — | — | ||||||||||||||
3. Substandard | 69 | 12,714 | — | 836 | 13,619 | ||||||||||||||
4. Doubtful | — | — | — | — | — | ||||||||||||||
Total | $ | 24,519 | $ | 233,625 | $ | — | $ | 60,403 | $ | 318,547 |
(Dollars in thousands) | Commercial, Financial and Agricultural | Real Estate— Commercial | Real Estate— Construction | Real Estate— Residential Secured for Business Purpose | Total | ||||||||||||||||||||||||
At September 30, 2019 | |||||||||||||||||||||||||||||
Grade: | |||||||||||||||||||||||||||||
1. Pass | $ | 15,440 | $ | 178,997 | $ | — | $ | 44,220 | $ | 238,657 | |||||||||||||||||||
2. Special Mention | — | 1,316 | — | — | 1,316 | ||||||||||||||||||||||||
3. Substandard | — | 11,633 | — | 517 | 12,150 | ||||||||||||||||||||||||
4. Doubtful | — | �� | — | — | — | ||||||||||||||||||||||||
Total | $ | 15,440 | $ | 191,946 | $ | — | $ | 44,737 | $ | 252,123 | |||||||||||||||||||
December 31, 2018 | |||||||||||||||||||||||||||||
Grade: | |||||||||||||||||||||||||||||
1. Pass | $ | 24,450 | $ | 220,911 | $ | — | $ | 59,567 | $ | 304,928 | |||||||||||||||||||
2. Special Mention | — | — | — | — | — | ||||||||||||||||||||||||
3. Substandard | 69 | 12,714 | — | 836 | 13,619 | ||||||||||||||||||||||||
4. Doubtful | — | — | — | — | — | ||||||||||||||||||||||||
Total | $ | 24,519 | $ | 233,625 | $ | — | $ | 60,403 | $ | 318,547 |
(Dollars in thousands) | Real Estate— Residential Secured for Personal Purpose | Real Estate— Home Equity Secured for Personal Purpose | Loans to Individuals | Lease Financings | Total | ||||||||||||||||||||||||
At September 30, 2019 | |||||||||||||||||||||||||||||
Performing | $ | 387,449 | $ | 170,062 | $ | 30,444 | $ | 139,817 | $ | 727,772 | |||||||||||||||||||
Nonperforming | 1,194 | 424 | 131 | 990 | 2,739 | ||||||||||||||||||||||||
Total | $ | 388,643 | $ | 170,486 | $ | 30,575 | $ | 140,807 | $ | 730,511 | |||||||||||||||||||
At December 31, 2018 | |||||||||||||||||||||||||||||
Performing | $ | 337,762 | $ | 177,139 | $ | 32,562 | $ | 141,649 | $ | 689,112 | |||||||||||||||||||
Nonperforming | 689 | 384 | 55 | 307 | 1,435 | ||||||||||||||||||||||||
Total | $ | 338,451 | $ | 177,523 | $ | 32,617 | $ | 141,956 | $ | 690,547 |
(Dollars in thousands) | Real Estate— Residential Secured for Personal Purpose | Real Estate— Home Equity Secured for Personal Purpose | Loans to Individuals | Lease Financings | Total | ||||||||||||||
At June 30, 2019 | |||||||||||||||||||
Performing | $ | 372,578 | $ | 170,172 | $ | 32,216 | $ | 142,117 | $ | 717,083 | |||||||||
Nonperforming | 1,214 | 310 | 129 | 170 | 1,823 | ||||||||||||||
Total | $ | 373,792 | $ | 170,482 | $ | 32,345 | $ | 142,287 | $ | 718,906 | |||||||||
At December 31, 2018 | |||||||||||||||||||
Performing | $ | 337,762 | $ | 177,139 | $ | 32,562 | $ | 141,649 | $ | 689,112 | |||||||||
Nonperforming | 689 | 384 | 55 | 307 | 1,435 | ||||||||||||||
Total | $ | 338,451 | $ | 177,523 | $ | 32,617 | $ | 141,956 | $ | 690,547 |
(Dollars in thousands) | Real Estate— Residential Secured for Personal Purpose | Real Estate— Home Equity Secured for Personal Purpose | Loans to Individuals | Lease Financings | Total | ||||||||||||||||||||||||
At September 30, 2019 | |||||||||||||||||||||||||||||
Performing | $ | 42,652 | $ | 6,159 | $ | 140 | $ | — | $ | 48,951 | |||||||||||||||||||
Nonperforming | 893 | 1,009 | — | — | 1,902 | ||||||||||||||||||||||||
Total | $ | 43,545 | $ | 7,168 | $ | 140 | $ | — | $ | 50,853 | |||||||||||||||||||
At December 31, 2018 | |||||||||||||||||||||||||||||
Performing | $ | 49,061 | $ | 7,664 | $ | 142 | $ | — | $ | 56,867 | |||||||||||||||||||
Nonperforming | 898 | 1,064 | — | — | 1,962 | ||||||||||||||||||||||||
Total | $ | 49,959 | $ | 8,728 | $ | 142 | $ | — | $ | 58,829 |
(Dollars in thousands) | Real Estate— Residential Secured for Personal Purpose | Real Estate— Home Equity Secured for Personal Purpose | Loans to Individuals | Lease Financings | Total | ||||||||||||||
At June 30, 2019 | |||||||||||||||||||
Performing | $ | 45,064 | $ | 6,412 | $ | 140 | $ | — | $ | 51,616 | |||||||||
Nonperforming | 953 | 1,034 | — | — | 1,987 | ||||||||||||||
Total | $ | 46,017 | $ | 7,446 | $ | 140 | $ | — | $ | 53,603 | |||||||||
At December 31, 2018 | |||||||||||||||||||
Performing | $ | 49,061 | $ | 7,664 | $ | 142 | $ | — | $ | 56,867 | |||||||||
Nonperforming | 898 | 1,064 | — | — | 1,962 | ||||||||||||||
Total | $ | 49,959 | $ | 8,728 | $ | 142 | $ | — | $ | 58,829 |
(Dollars in thousands) | Commercial, Financial and Agricultural | Real Estate— Commercial and Construction | Real Estate— Residential Secured for Business Purpose | Real Estate— Residential and Home Equity Secured for Personal Purpose | Loans to Individuals | Lease Financings | Unallocated | Total | (Dollars in thousands) | Commercial, Financial and Agricultural | Real Estate— Commercial and Construction | Real Estate— Residential Secured for Business Purpose | Real Estate— Residential and Home Equity Secured for Personal Purpose | Loans to Individuals | Lease Financings | Unallocated | Total | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Three Months Ended June 30, 2019 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Three Months Ended September 30, 2019 | Three Months Ended September 30, 2019 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Reserve for loan and lease losses: | Reserve for loan and lease losses: | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Beginning balance | $ | 8,950 | $ | 14,981 | $ | 2,302 | $ | 3,379 | $ | 469 | $ | 1,275 | $ | 246 | $ | 31,602 | Beginning balance | $ | 9,129 | $ | 15,478 | $ | 2,478 | $ | 3,518 | $ | 481 | $ | 1,241 | $ | 275 | $ | 32,600 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Charge-offs | (1,018 | ) | (33 | ) | — | (4 | ) | (51 | ) | (110 | ) | N/A | (1,216 | ) | Charge-offs | (283) | (251) | — | (183) | (73) | (54) | N/A | (844) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Recoveries | 19 | — | 6 | 7 | 16 | 90 | N/A | 138 | Recoveries | 182 | 1 | 98 | 4 | 20 | 71 | N/A | 376 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Provision (recovery of provision) | 1,178 | 530 | 170 | 136 | 47 | (14 | ) | 29 | 2,076 | Provision (recovery of provision) | 222 | 593 | 103 | 273 | 47 | (24) | 310 | 1,524 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Provision for acquired credit impaired loans | Provision for acquired credit impaired loans | — | — | 6 | — | — | — | — | 6 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Ending balance | $ | 9,129 | $ | 15,478 | $ | 2,478 | $ | 3,518 | $ | 481 | $ | 1,241 | $ | 275 | $ | 32,600 | Ending balance | $ | 9,250 | $ | 15,821 | $ | 2,685 | $ | 3,612 | $ | 475 | $ | 1,234 | $ | 585 | $ | 33,662 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Three Months Ended June 30, 2018 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Reserve for loan and lease losses: | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Beginning balance | $ | 6,942 | $ | 11,178 | $ | 1,871 | $ | 1,908 | $ | 372 | $ | 1,079 | $ | 60 | $ | 23,410 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Charge-offs | (13,048 | ) | — | — | — | (79 | ) | (169 | ) | N/A | (13,296 | ) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Recoveries | 23 | — | 7 | 8 | 16 | 75 | N/A | 129 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Provision (recovery of provision) | 13,341 | 1,149 | 126 | 578 | 138 | 86 | (9 | ) | 15,409 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Ending balance | $ | 7,258 | $ | 12,327 | $ | 2,004 | $ | 2,494 | $ | 447 | $ | 1,071 | $ | 51 | $ | 25,652 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Six Months Ended June 30, 2019 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Three Months Ended September 30, 2018 | Three Months Ended September 30, 2018 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Reserve for loan and lease losses: | Reserve for loan and lease losses: | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Beginning balance | $ | 7,983 | $ | 13,903 | $ | 2,236 | $ | 3,199 | $ | 484 | $ | 1,288 | $ | 271 | $ | 29,364 | Beginning balance | $ | 7,258 | $ | 12,327 | $ | 2,004 | $ | 2,494 | $ | 447 | $ | 1,071 | $ | 51 | $ | 25,652 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Charge-offs | (1,486 | ) | (74 | ) | — | (15 | ) | (136 | ) | (214 | ) | N/A | (1,925 | ) | Charge-offs | (904) | — | (30) | — | (82) | (123) | N/A | (1,139) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Recoveries | 101 | 91 | 10 | 12 | 38 | 148 | N/A | 400 | Recoveries | 22 | 1 | 8 | 6 | 25 | 51 | N/A | 113 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Provision | 2,531 | 1,558 | 232 | 321 | 95 | 19 | 4 | 4,760 | Provision | 813 | 906 | 72 | 527 | 82 | 138 | 206 | 2,744 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Provision for acquired credit impaired loans | — | — | — | 1 | — | — | — | 1 | Provision for acquired credit impaired loans | — | — | — | 1 | — | — | — | 1 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Ending balance | $ | 9,129 | $ | 15,478 | $ | 2,478 | $ | 3,518 | $ | 481 | $ | 1,241 | $ | 275 | $ | 32,600 | Ending balance | $ | 7,189 | $ | 13,234 | $ | 2,054 | $ | 3,028 | $ | 472 | $ | 1,137 | $ | 257 | $ | 27,371 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Six Months Ended June 30, 2018 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Nine Months Ended September 30, 2019 | Nine Months Ended September 30, 2019 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Reserve for loan and lease losses: | Reserve for loan and lease losses: | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Beginning balance | $ | 6,742 | $ | 9,839 | $ | 1,661 | $ | 1,754 | $ | 373 | $ | 1,132 | $ | 54 | $ | 21,555 | Beginning balance | $ | 7,983 | $ | 13,903 | $ | 2,236 | $ | 3,199 | $ | 484 | $ | 1,288 | $ | 271 | $ | 29,364 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Charge-offs | (13,649 | ) | (40 | ) | — | — | (171 | ) | (305 | ) | N/A | (14,165 | ) | Charge-offs | (1,769) | (325) | — | (198) | (209) | (268) | N/A | (2,769) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Recoveries | 249 | 73 | 258 | 65 | 46 | 109 | N/A | 800 | Recoveries | 283 | 92 | 108 | 16 | 58 | 219 | N/A | 776 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Provision (recovery of provision) | 13,916 | 2,455 | 85 | 674 | 199 | 135 | (3 | ) | 17,461 | Provision (recovery of provision) | 2,753 | 2,151 | 335 | 594 | 142 | (5) | 314 | 6,284 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Provision for acquired credit impaired loans | — | — | — | 1 | — | — | — | 1 | Provision for acquired credit impaired loans | — | — | 6 | 1 | — | — | — | 7 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Ending balance | $ | 7,258 | $ | 12,327 | $ | 2,004 | $ | 2,494 | $ | 447 | $ | 1,071 | $ | 51 | $ | 25,652 | Ending balance | $ | 9,250 | $ | 15,821 | $ | 2,685 | $ | 3,612 | $ | 475 | $ | 1,234 | $ | 585 | $ | 33,662 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Nine Months Ended September 30, 2018 | Nine Months Ended September 30, 2018 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Reserve for loan and lease losses: | Reserve for loan and lease losses: | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Beginning balance | Beginning balance | $ | 6,742 | $ | 9,839 | $ | 1,661 | $ | 1,754 | $ | 373 | $ | 1,132 | $ | 54 | $ | 21,555 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Charge-offs | Charge-offs | (14,553) | (40) | (30) | — | (253) | (428) | N/A | (15,304) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Recoveries | Recoveries | 271 | 74 | 266 | 71 | 71 | 160 | N/A | 913 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Provision | Provision | 14,729 | 3,361 | 157 | 1,201 | 281 | 273 | 203 | 20,205 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Provision for acquired credit impaired loans | Provision for acquired credit impaired loans | — | — | — | 2 | — | — | — | 2 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Ending balance | Ending balance | $ | 7,189 | $ | 13,234 | $ | 2,054 | $ | 3,028 | $ | 472 | $ | 1,137 | $ | 257 | $ | 27,371 |
(Dollars in thousands) | Commercial, Financial and Agricultural | Real Estate— Commercial and Construction | Real Estate— Residential Secured for Business Purpose | Real Estate— Residential and Home Equity Secured for Personal Purpose | Loans to Individuals | Lease Financings | Unallocated | Total | (Dollars in thousands) | Commercial, Financial and Agricultural | Real Estate— Commercial and Construction | Real Estate— Residential Secured for Business Purpose | Real Estate— Residential and Home Equity Secured for Personal Purpose | Loans to Individuals | Lease Financings | Unallocated | Total | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
At June 30, 2019 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
At September 30, 2019 | At September 30, 2019 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Reserve for loan and lease losses: | Reserve for loan and lease losses: | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Ending balance: individually evaluated for impairment | $ | 99 | $ | 1,840 | $ | 165 | $ | 335 | $ | — | $ | — | N/A | $ | 2,439 | Ending balance: individually evaluated for impairment | $ | 390 | $ | 1,485 | $ | 414 | $ | 155 | $ | — | $ | — | N/A | $ | 2,444 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Ending balance: collectively evaluated for impairment | 9,030 | 13,630 | 2,313 | 3,183 | 481 | 1,241 | 275 | 30,153 | Ending balance: collectively evaluated for impairment | 8,860 | 14,332 | 2,271 | 3,457 | 475 | 1,234 | 585 | 31,214 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Ending balance: acquired non-credit impaired loans evaluated for impairment | — | 8 | — | — | — | — | — | 8 | Ending balance: acquired non-credit impaired loans evaluated for impairment | — | 4 | — | — | — | — | — | 4 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total ending balance | $ | 9,129 | $ | 15,478 | $ | 2,478 | $ | 3,518 | $ | 481 | $ | 1,241 | $ | 275 | $ | 32,600 | Total ending balance | $ | 9,250 | $ | 15,821 | $ | 2,685 | $ | 3,612 | $ | 475 | $ | 1,234 | $ | 585 | $ | 33,662 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Loans and leases held for investment: | Loans and leases held for investment: | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Ending balance: individually evaluated for impairment (1) | $ | 2,150 | $ | 17,845 | $ | 1,596 | $ | 3,511 | $ | — | $ | — | $ | 25,102 | Ending balance: individually evaluated for impairment (1) | $ | 2,233 | $ | 28,280 | $ | 2,887 | $ | 3,520 | $ | 2 | $ | 306 | $ | 37,228 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Ending balance: collectively evaluated for impairment | 919,032 | 1,873,296 | 313,291 | 542,751 | 32,345 | 142,287 | 3,823,002 | Ending balance: collectively evaluated for impairment | 941,480 | 1,941,575 | 313,307 | 557,512 | 30,573 | 140,501 | 3,924,948 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Loans measured at fair value | — | 1,725 | — | — | — | — | 1,725 | Loans measured at fair value | — | 349 | — | — | — | — | 349 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Acquired non-impaired loans | 15,967 | 199,534 | 50,451 | 51,414 | 140 | — | 317,506 | Acquired non-impaired loans | 15,440 | 180,285 | 44,225 | 48,750 | 140 | — | 288,840 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Acquired credit impaired loans | — | 206 | 302 | 61 | — | — | 569 | Acquired credit impaired loans | — | 206 | 302 | 60 | — | — | 568 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total ending balance | $ | 937,149 | $ | 2,092,606 | $ | 365,640 | $ | 597,737 | $ | 32,485 | $ | 142,287 | $ | 4,167,904 | Total ending balance | $ | 959,153 | $ | 2,150,695 | $ | 360,721 | $ | 609,842 | $ | 30,715 | $ | 140,807 | $ | 4,251,933 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
At June 30, 2018 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
At September 30, 2018 | At September 30, 2018 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Reserve for loan and lease losses: | Reserve for loan and lease losses: | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Ending balance: individually evaluated for impairment | $ | 646 | $ | 866 | $ | 12 | $ | — | $ | — | $ | — | N/A | $ | 1,524 | Ending balance: individually evaluated for impairment | $ | 211 | $ | 645 | $ | — | $ | 192 | $ | — | $ | — | N/A | $ | 1,048 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Ending balance: collectively evaluated for impairment | 6,612 | 11,420 | 1,951 | 2,494 | 447 | 1,071 | 51 | 24,046 | Ending balance: collectively evaluated for impairment | 6,978 | 12,504 | 2,014 | 2,836 | 472 | 1,137 | 257 | 26,198 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Ending balance: acquired non-credit impaired loans evaluated for impairment | — | 41 | 41 | — | — | — | — | 82 | Ending balance: acquired non-credit impaired loans evaluated for impairment | — | 85 | 40 | — | — | — | — | 125 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total ending balance | $ | 7,258 | $ | 12,327 | $ | 2,004 | $ | 2,494 | $ | 447 | $ | 1,071 | $ | 51 | $ | 25,652 | Total ending balance | $ | 7,189 | $ | 13,234 | $ | 2,054 | $ | 3,028 | $ | 472 | $ | 1,137 | $ | 257 | $ | 27,371 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Loans and leases held for investment: | Loans and leases held for investment: | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Ending balance: individually evaluated for impairment (1) | $ | 6,238 | $ | 21,004 | $ | 2,132 | $ | 3,306 | $ | — | $ | 1,250 | $ | 33,930 | Ending balance: individually evaluated for impairment (1) | $ | 4,889 | $ | 18,970 | $ | 1,588 | $ | 3,275 | $ | — | $ | 1,250 | $ | 29,972 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Ending balance: collectively evaluated for impairment | 875,390 | 1,569,475 | 265,283 | 470,994 | 31,048 | 131,872 | 3,344,062 | Ending balance: collectively evaluated for impairment | 862,856 | 1,623,458 | 278,588 | 504,381 | 32,096 | 134,758 | 3,436,137 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Loans measured at fair value | — | 1,847 | — | — | — | — | 1,847 | Loans measured at fair value | — | 1,801 | — | — | — | — | 1,801 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Acquired non-impaired loans | 44,265 | 259,998 | 70,837 | 62,318 | 143 | — | 437,561 | Acquired non-impaired loans | 26,395 | 245,345 | 65,707 | 59,770 | 142 | — | 397,359 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Acquired credit impaired loans | 267 | 206 | 460 | 65 | — | — | 998 | Acquired credit impaired loans | 182 | 206 | 448 | 64 | — | — | 900 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total ending balance | $ | 926,160 | $ | 1,852,530 | $ | 338,712 | $ | 536,683 | $ | 31,191 | $ | 133,122 | $ | 3,818,398 | Total ending balance | $ | 894,322 | $ | 1,889,780 | $ | 346,331 | $ | 567,490 | $ | 32,238 | $ | 136,008 | $ | 3,866,169 |
At September 30, 2019 | At December 31, 2018 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
(Dollars in thousands) | Recorded Investment | Unpaid Principal Balance | Related Reserve | Recorded Investment | Unpaid Principal Balance | Related Reserve | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Impaired loans with no related reserve recorded: | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Commercial, financial and agricultural | $ | 1,223 | $ | 1,835 | $ | 2,776 | $ | 3,361 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Real estate—commercial real estate | 16,343 | 17,277 | 6,578 | 7,516 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Real estate—construction | 256 | 261 | 106 | 111 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Real estate—residential secured for business purpose | 797 | 978 | 1,478 | 1,660 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Real estate—residential secured for personal purpose | 1,533 | 1,731 | 863 | 911 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Real estate—home equity secured for personal purpose | 1,433 | 1,524 | 1,373 | 1,404 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Loans to individuals | 2 | 2 | — | — | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total impaired loans with no related reserve recorded | $ | 21,587 | $ | 23,608 | $ | 13,174 | $ | 14,963 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Impaired loans with a reserve recorded: | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Commercial, financial and agricultural | $ | 1,010 | $ | 1,010 | $ | 390 | $ | 971 | $ | 1,024 | $ | 413 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Real estate—commercial real estate | 11,681 | 12,436 | 1,485 | 11,637 | 12,162 | 675 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Real estate—residential secured for business purpose | 2,090 | 2,095 | 414 | — | — | — | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Real estate—residential secured for personal purpose | 554 | 554 | 155 | 724 | 724 | 252 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Real estate—home equity secured for personal purpose | — | — | — | 75 | 75 | 75 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total impaired loans with a reserve recorded | $ | 15,335 | $ | 16,095 | $ | 2,444 | $ | 13,407 | $ | 13,985 | $ | 1,415 |
At June 30, 2019 | At December 31, 2018 | ||||||||||||||||||||||
(Dollars in thousands) | Recorded Investment | Unpaid Principal Balance | Related Reserve | Recorded Investment | Unpaid Principal Balance | Related Reserve | |||||||||||||||||
Impaired loans with no related reserve recorded: | |||||||||||||||||||||||
Commercial, financial and agricultural | $ | 1,980 | $ | 2,590 | $ | 2,776 | $ | 3,361 | |||||||||||||||
Real estate—commercial real estate | 5,158 | 6,163 | 6,578 | 7,516 | |||||||||||||||||||
Real estate—construction | 106 | 111 | 106 | 111 | |||||||||||||||||||
Real estate—residential secured for business purpose | 829 | 1,006 | 1,478 | 1,660 | |||||||||||||||||||
Real estate—residential secured for personal purpose | 1,443 | 1,516 | 863 | 911 | |||||||||||||||||||
Real estate—home equity secured for personal purpose | 1,269 | 1,329 | 1,373 | 1,404 | |||||||||||||||||||
Total impaired loans with no related reserve recorded | $ | 10,785 | $ | 12,715 | $ | 13,174 | $ | 14,963 | |||||||||||||||
Impaired loans with a reserve recorded: | |||||||||||||||||||||||
Commercial, financial and agricultural | $ | 170 | $ | 170 | $ | 99 | $ | 971 | $ | 1,024 | $ | 413 | |||||||||||
Real estate—commercial real estate | 12,581 | 13,336 | 1,840 | 11,637 | 12,162 | 675 | |||||||||||||||||
Real estate—residential secured for business purpose | 767 | 769 | 165 | — | — | — | |||||||||||||||||
Real estate—residential secured for personal purpose | 724 | 724 | 260 | 724 | 724 | 252 | |||||||||||||||||
Real estate—home equity secured for personal purpose | 75 | 75 | 75 | 75 | 75 | 75 | |||||||||||||||||
Total impaired loans with a reserve recorded | $ | 14,317 | $ | 15,074 | $ | 2,439 | $ | 13,407 | $ | 13,985 | $ | 1,415 |
Total impaired loans: | |||||||||||||||||||||||
Commercial, financial and agricultural | $ | 2,150 | $ | 2,760 | $ | 99 | $ | 3,747 | $ | 4,385 | $ | 413 | |||||||||||
Real estate—commercial real estate | 17,739 | 19,499 | 1,840 | 18,215 | 19,678 | 675 | |||||||||||||||||
Real estate—construction | 106 | 111 | — | 106 | 111 | — | |||||||||||||||||
Real estate—residential secured for business purpose | 1,596 | 1,775 | 165 | 1,478 | 1,660 | — | |||||||||||||||||
Real estate—residential secured for personal purpose | 2,167 | 2,240 | 260 | 1,587 | 1,635 | 252 | |||||||||||||||||
Real estate—home equity secured for personal purpose | 1,344 | 1,404 | 75 | 1,448 | 1,479 | 75 | |||||||||||||||||
Total impaired loans | $ | 25,102 | $ | 27,789 | $ | 2,439 | $ | 26,581 | $ | 28,948 | $ | 1,415 |
Total impaired loans: | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
Commercial, financial and agricultural | $ | 2,233 | $ | 2,845 | $ | 390 | $ | 3,747 | $ | 4,385 | $ | 413 | |||||||||||||||||||||||
Real estate—commercial real estate | 28,024 | 29,713 | 1,485 | 18,215 | 19,678 | 675 | |||||||||||||||||||||||||||||
Real estate—construction | 256 | 261 | — | 106 | 111 | — | |||||||||||||||||||||||||||||
Real estate—residential secured for business purpose | 2,887 | 3,073 | 414 | 1,478 | 1,660 | — | |||||||||||||||||||||||||||||
Real estate—residential secured for personal purpose | 2,087 | 2,285 | 155 | 1,587 | 1,635 | 252 | |||||||||||||||||||||||||||||
Real estate—home equity secured for personal purpose | 1,433 | 1,524 | — | 1,448 | 1,479 | 75 | |||||||||||||||||||||||||||||
Loans to individuals | 2 | 2 | — | — | — | — | |||||||||||||||||||||||||||||
Total impaired loans | $ | 36,922 | $ | 39,703 | $ | 2,444 | $ | 26,581 | $ | 28,948 | $ | 1,415 |
Three Months Ended September 30, 2019 | Three Months Ended September 30, 2018 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
(Dollars in thousands) | Average Recorded Investment | Interest Income Recognized* | Additional Interest Income That Would Have Been Recognized Under Original Terms | Average Recorded Investment | Interest Income Recognized* | Additional Interest Income That Would Have Been Recognized Under Original Terms | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Commercial, financial and agricultural | $ | 2,082 | $ | — | $ | 43 | $ | 5,671 | $ | 31 | $ | 58 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Real estate—commercial real estate | 19,818 | — | 284 | 19,878 | 22 | 261 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Real estate—construction | 219 | — | 8 | 108 | — | 2 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Real estate—residential secured for business purpose | 2,248 | — | 76 | 1,844 | 4 | 32 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Real estate—residential secured for personal purpose | 2,185 | — | 30 | 1,850 | — | 26 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Real estate—home equity secured for personal purpose | 1,313 | — | 19 | 1,507 | — | 21 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total | $ | 27,865 | $ | — | $ | 460 | $ | 30,858 | $ | 57 | $ | 400 |
Three Months Ended June 30, 2019 | Three Months Ended June 30, 2018 | ||||||||||||||||||||||
(Dollars in thousands) | Average Recorded Investment | Interest Income Recognized* | Additional Interest Income That Would Have Been Recognized Under Original Terms | Average Recorded Investment | Interest Income Recognized* | Additional Interest Income That Would Have Been Recognized Under Original Terms | |||||||||||||||||
Commercial, financial and agricultural | $ | 2,509 | $ | 12 | $ | 49 | $ | 6,394 | $ | 32 | $ | 134 | |||||||||||
Real estate—commercial real estate | 18,058 | — | 242 | 22,914 | 18 | 265 | |||||||||||||||||
Real estate—construction | 106 | — | 2 | 56 | — | 3 | |||||||||||||||||
Real estate—residential secured for business purpose | 1,557 | — | 36 | 1,966 | 5 | 23 | |||||||||||||||||
Real estate—residential secured for personal purpose | 1,937 | — | 29 | 889 | 2 | 33 | |||||||||||||||||
Real estate—home equity secured for personal purpose | 1,358 | 1 | 20 | 1,033 | — | 31 | |||||||||||||||||
Total | $ | 25,525 | $ | 13 | $ | 378 | $ | 33,252 | $ | 57 | $ | 489 |
* Includes interest income recognized on a cash basis for nonaccrual loans of $15 thousandand$13 thousand for the nine months ended September 30, 2019 and 2018, respectively, and interest income recognized on the accrual method for accruing impaired loans of $6 thousand and $319 thousand for the nine months ended September 30, 2019 and 2018, respectively. |
Six Months Ended June 30, 2019 | Six Months Ended June 30, 2018 | ||||||||||||||||||||||
(Dollars in thousands) | Average Recorded Investment | Interest Income Recognized* | Additional Interest Income That Would Have Been Recognized Under Original Terms | Average Recorded Investment | Interest Income Recognized* | Additional Interest Income That Would Have Been Recognized Under Original Terms | |||||||||||||||||
Commercial, financial and agricultural | $ | 3,066 | $ | 17 | $ | 103 | $ | 7,090 | $ | 72 | $ | 211 | |||||||||||
Real estate—commercial real estate | 18,122 | 3 | 496 | 20,105 | 190 | 552 | |||||||||||||||||
Real estate—construction | 106 | — | 3 | 137 | — | 5 | |||||||||||||||||
Real estate—residential secured for business purpose | 1,443 | — | 56 | 2,107 | 10 | 47 | |||||||||||||||||
Real estate—residential secured for personal purpose | 1,792 | — | 54 | 720 | 3 | 44 | |||||||||||||||||
Real estate—home equity secured for personal purpose | 1,384 | 1 | 43 | 819 | — | 39 | |||||||||||||||||
Total | $ | 25,913 | $ | 21 | $ | 755 | $ | 30,978 | $ | 275 | $ | 898 |
Three Months Ended September 30, 2019 | Three Months Ended September 30, 2018 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
(Dollars in thousands) | Number of Loans | Pre- Restructuring Outstanding Recorded Investment | Post- Restructuring Outstanding Recorded Investment | Related Reserve | Number of Loans | Pre- Restructuring Outstanding Recorded Investment | Post- Restructuring Outstanding Recorded Investment | Related Reserve | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Accruing Troubled Debt Restructured Loans: | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total | — | $ | — | $ | — | $ | — | — | $ | — | $ | — | $ | — | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Nonaccrual Troubled Debt Restructured Loans: | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Commercial, financial and agricultural | 1 | $ | 19 | $ | 19 | $ | — | — | $ | — | $ | — | $ | — | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total | 1 | $ | 19 | $ | 19 | $ | — | — | $ | — | $ | — | $ | — | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Three Months Ended June 30, 2019 | Three Months Ended June 30, 2018 | ||||||||||||||||||||||||||||
(Dollars in thousands) | Number of Loans | Pre- Restructuring Outstanding Recorded Investment | Post- Restructuring Outstanding Recorded Investment | Related Reserve | Number of Loans | Pre- Restructuring Outstanding Recorded Investment | Post- Restructuring Outstanding Recorded Investment | Related Reserve | |||||||||||||||||||||
Accruing Troubled Debt Restructured Loans: | |||||||||||||||||||||||||||||
Real estate—home equity secured for personal purpose | 1 | $ | 55 | $ | 55 | $ | — | — | $ | — | $ | — | $ | — | |||||||||||||||
Total | 1 | $ | 55 | $ | 55 | $ | — | — | $ | — | $ | — | $ | — | |||||||||||||||
Nonaccrual Troubled Debt Restructured Loans: | |||||||||||||||||||||||||||||
Real estate—residential secured for personal purpose | — | $ | — | $ | — | $ | — | 1 | $ | 66 | $ | 66 | $ | — | |||||||||||||||
Total | — | $ | — | $ | — | $ | — | 1 | $ | 66 | $ | 66 | $ | — |
Six Months Ended June 30, 2019 | Six Months Ended June 30, 2018 | ||||||||||||||||||||||||||||
(Dollars in thousands) | Number of Loans | Pre- Restructuring Outstanding Recorded Investment | Post- Restructuring Outstanding Recorded Investment | Related Allowance | Number of Loans | Pre- Restructuring Outstanding Recorded Investment | Post- Restructuring Outstanding Recorded Investment | Related Allowance | |||||||||||||||||||||
Accruing Troubled Debt Restructured Loans: | |||||||||||||||||||||||||||||
Real estate—home equity secured for personal purpose | 1 | $ | 55 | $ | 55 | $ | — | — | $ | — | $ | — | $ | — | |||||||||||||||
Total | 1 | $ | 55 | $ | 55 | $ | — | — | $ | — | $ | — | $ | — | |||||||||||||||
Nonaccrual Troubled Debt Restructured Loans: | |||||||||||||||||||||||||||||
Commercial, financial and agricultural* | 2 | $ | 956 | $ | 956 | $ | — | — | $ | — | $ | — | $ | — | |||||||||||||||
Real estate—commercial real estate* | 1 | 1,313 | 1,313 | — | — | — | — | — | |||||||||||||||||||||
Real estate—residential secured for personal purpose | — | — | — | — | 1 | 66 | 66 | — | |||||||||||||||||||||
Total | 3 | $ | 2,269 | $ | 2,269 | $ | — | 1 | $ | 66 | $ | 66 | $ | — |
Nine Months Ended September 30, 2019 | Nine Months Ended September 30, 2018 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
(Dollars in thousands) | Number of Loans | Pre- Restructuring Outstanding Recorded Investment | Post- Restructuring Outstanding Recorded Investment | Related Allowance | Number of Loans | Pre- Restructuring Outstanding Recorded Investment | Post- Restructuring Outstanding Recorded Investment | Related Allowance | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Accruing Troubled Debt Restructured Loans: | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Real estate—home equity secured for personal purpose | 1 | $ | 55 | $ | 55 | $ | — | — | $ | — | $ | — | $ | — | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total | 1 | $ | 55 | $ | 55 | $ | — | — | $ | — | $ | — | $ | — | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Nonaccrual Troubled Debt Restructured Loans: | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Commercial, financial and agricultural* | 3 | $ | 975 | $ | 975 | $ | — | — | $ | — | $ | — | $ | — | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Real estate—commercial real estate* | 1 | 1,313 | 1,313 | — | — | — | — | — | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Real estate—residential secured for personal purpose | — | — | — | — | 1 | 66 | 66 | — | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total | 4 | $ | 2,288 | $ | 2,288 | $ | — | 1 | $ | 66 | $ | 66 | $ | — | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Maturity Date Extension | Amortization Period Extension | Total Concessions Granted | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
(Dollars in thousands) | No. of Loans | Amount | No. of Loans | Amount | No. of Loans | Amount | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Three Months Ended September 30, 2019 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Accruing Troubled Debt Restructured Loans: | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total | — | $ | — | — | $ | — | — | $ | — | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Nonaccrual Troubled Debt Restructured Loans: | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Commercial, financial and agricultural | 1 | $ | 19 | — | $ | — | 1 | $ | 19 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total | 1 | $ | 19 | — | $ | — | 1 | $ | 19 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Three Months Ended September 30, 2018 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Accruing Troubled Debt Restructured Loans: | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total | — | $ | — | — | $ | — | — | $ | — | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Nonaccrual Troubled Debt Restructured Loans: | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total | — | $ | — | — | $ | — | — | $ | — | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Nine Months Ended September 30, 2019 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Accruing Troubled Debt Restructured Loans: | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Real estate—home equity secured for personal purpose | — | — | 1 | $ | 55 | 1 | $ | 55 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total | — | $ | — | 1 | $ | 55 | 1 | $ | 55 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Nonaccrual Troubled Debt Restructured Loans: | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Commercial, financial and agricultural | 1 | $ | 19 | 2 | $ | 956 | 3 | $ | 975 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Real estate—commercial real estate | — | — | 1 | 1,313 | 1 | 1,313 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total | 1 | $ | 19 | 3 | $ | 2,269 | 4 | $ | 2,288 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Nine Months Ended September 30, 2018 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Accruing Troubled Debt Restructured Loans: | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total | — | $ | — | — | $ | — | — | $ | — | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Nonaccrual Troubled Debt Restructured Loans: | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Real estate—residential secured for personal purpose | — | $ | — | 1 | $ | 66 | 1 | $ | 66 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total | — | $ | — | 1 | $ | 66 | 1 | $ | 66 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Amortization Period Extension | ||||||
(Dollars in thousands) | No. of Loans | Amount | ||||
Three Months Ended June 30, 2019 | ||||||
Accruing Troubled Debt Restructured Loans: | ||||||
Real estate—home equity secured for personal purpose | 1 | $ | 55 | |||
Total | 1 | $ | 55 | |||
Nonaccrual Troubled Debt Restructured Loans: | ||||||
Total | — | $ | — | |||
Three Months Ended June 30, 2018 | ||||||
Accruing Troubled Debt Restructured Loans: | ||||||
Total | — | $ | — | |||
Nonaccrual Troubled Debt Restructured Loans: | ||||||
Real estate—residential secured for personal purpose | 1 | $ | 66 | |||
Total | 1 | $ | 66 | |||
Six Months Ended June 30, 2019 | ||||||
Accruing Troubled Debt Restructured Loans: | ||||||
Real estate—home equity secured for personal purpose | 1 | $ | 55 | |||
Total | 1 | $ | 55 | |||
Nonaccrual Troubled Debt Restructured Loans: | ||||||
Commercial, financial and agricultural | 2 | $ | 956 | |||
Real estate—commercial real estate | 1 | 1,313 | ||||
Total | 3 | $ | 2,269 | |||
Six Months Ended June 30, 2018 | ||||||
Accruing Troubled Debt Restructured Loans: | ||||||
Total | — | $ | — | |||
Nonaccrual Troubled Debt Restructured Loans: | ||||||
Real estate—residential secured for personal purpose | 1 | $ | 66 | |||
Total | 1 | $ | 66 |
Three Months Ended September 30, | Nine Months Ended September 30, | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
2019 | 2018 | 2019 | 2018 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
(Dollars in thousands) | Number of Loans | Recorded Investment | Number of Loans | Recorded Investment | Number of Loans | Recorded Investment | Number of Loans | Recorded Investment | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Accruing Troubled Debt Restructured Loans: | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total | — | $ | — | — | $ | — | — | $ | — | — | $ | — | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Nonaccrual Troubled Debt Restructured Loans: | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Commercial, financial and agricultural | — | $ | — | — | $ | — | — | $ | — | 1 | $ | 953 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total | — | $ | — | — | $ | — | — | $ | — | 1 | $ | 953 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Three Months Ended June 30, | Six Months Ended June 30, | ||||||||||||||||||||||||||
2019 | 2018 | 2019 | 2018 | ||||||||||||||||||||||||
(Dollars in thousands) | Number of Loans | Recorded Investment | Number of Loans | Recorded Investment | Number of Loans | Recorded Investment | Number of Loans | Recorded Investment | |||||||||||||||||||
Accruing Troubled Debt Restructured Loans: | |||||||||||||||||||||||||||
Commercial, financial and agricultural | — | $ | — | — | $ | — | — | $ | — | 1 | $ | 953 | |||||||||||||||
Total | — | $ | — | — | $ | — | — | $ | — | 1 | $ | 953 | |||||||||||||||
Nonaccrual Troubled Debt Restructured Loans: | |||||||||||||||||||||||||||
Total | — | $ | — | — | $ | — | — | $ | — | — | $ | — |
(Dollars in thousands) | At September 30, 2019 | At December 31, 2018 | |||||||||
Real estate-residential secured for personal purpose | $ | 714 | $ | 563 | |||||||
Real estate-home equity secured for personal purpose | 1,134 | 1,134 | |||||||||
Total | $ | 1,848 | $ | 1,697 |
(Dollars in thousands) | At June 30, 2019 | At December 31, 2018 | |||||
Real estate-residential secured for personal purpose | $ | 714 | $ | 563 | |||
Real estate-home equity secured for personal purpose | 1,134 | 1,134 | |||||
Total | $ | 1,848 | $ | 1,697 |
(Dollars in thousands) | At September 30, 2019 | At December 31, 2018 | |||||||||
2019 (excluding the nine months ended September 30, 2019) | $ | 13,440 | $ | 55,201 | |||||||
2020 | 53,183 | 43,355 | |||||||||
2021 | 40,004 | 29,678 | |||||||||
2022 | 27,048 | 17,687 | |||||||||
2023 | 14,254 | 6,674 | |||||||||
Thereafter | 5,374 | 1,975 | |||||||||
Total future minimum lease payments receivable | 153,303 | 154,570 | |||||||||
Plus: Unguaranteed residual | 817 | 600 | |||||||||
Plus: Initial direct costs | 2,056 | 1,904 | |||||||||
Less: Imputed interest | (15,369) | (15,118) | |||||||||
Lease financings | $ | 140,807 | $ | 141,956 |
(Dollars in thousands) | At June 30, 2019 | At December 31, 2018 | |||||
2019 (excluding the six months ended June 30, 2019) | $ | 29,479 | $ | 55,201 | |||
2020 | 49,897 | 43,355 | |||||
2021 | 36,433 | 29,678 | |||||
2022 | 23,877 | 17,687 | |||||
2023 | 11,722 | 6,674 | |||||
Thereafter | 3,478 | 1,975 | |||||
Total future minimum lease payments receivable | 154,886 | 154,570 | |||||
Plus: Unguaranteed residual | 823 | 600 | |||||
Plus: Initial direct costs | 1,993 | 1,904 | |||||
Less: Imputed interest | (15,415 | ) | (15,118 | ) | |||
Lease financings | $ | 142,287 | $ | 141,956 |
(Dollars in thousands) | Banking | Wealth Management | Insurance | Consolidated | |||||||||||
Balance at December 31, 2018 | $ | 138,476 | $ | 15,434 | $ | 18,649 | $ | 172,559 | |||||||
Addition to goodwill from acquisitions | — | — | — | — | |||||||||||
Balance at June 30, 2019 | $ | 138,476 | $ | 15,434 | $ | 18,649 | $ | 172,559 |
(Dollars in thousands) | Banking | Wealth Management | Insurance | Consolidated | |||||||||||||||||||
Balance at December 31, 2018 | $ | 138,476 | $ | 15,434 | $ | 18,649 | $ | 172,559 | |||||||||||||||
Addition to goodwill from acquisitions | — | — | — | — | |||||||||||||||||||
Balance at September 30, 2019 | $ | 138,476 | $ | 15,434 | $ | 18,649 | $ | 172,559 |
At June 30, 2019 | At December 31, 2018 | ||||||||||||||||||||||
(Dollars in thousands) | Gross Carrying Amount | Accumulated Amortization | Net Carrying Amount | Gross Carrying Amount | Accumulated Amortization | Net Carrying Amount | |||||||||||||||||
Amortized intangible assets: | |||||||||||||||||||||||
Covenants not to compete | $ | — | $ | — | $ | — | $ | 710 | $ | 710 | $ | — | |||||||||||
Core deposit intangibles | 6,788 | 3,609 | 3,179 | 6,788 | 3,143 | 3,645 | |||||||||||||||||
Customer related intangibles | 8,819 | 7,602 | 1,217 | 12,381 | 10,804 | 1,577 | |||||||||||||||||
Servicing rights | 17,960 | 11,361 | 6,599 | 17,314 | 10,546 | 6,768 | |||||||||||||||||
Total amortized intangible assets | $ | 33,567 | $ | 22,572 | $ | 10,995 | $ | 37,193 | $ | 25,203 | $ | 11,990 |
At September 30, 2019 | At December 31, 2018 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
(Dollars in thousands) | Gross Carrying Amount | Accumulated Amortization | Net Carrying Amount | Gross Carrying Amount | Accumulated Amortization | Net Carrying Amount | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Amortized intangible assets: | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Covenants not to compete | $ | — | $ | — | $ | — | $ | 710 | $ | 710 | $ | — | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Core deposit intangibles | 6,788 | 3,818 | 2,970 | 6,788 | 3,143 | 3,645 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Customer related intangibles | 8,819 | 7,763 | 1,056 | 12,381 | 10,804 | 1,577 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Servicing rights | 18,424 | 11,928 | 6,496 | 17,314 | 10,546 | 6,768 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total amortized intangible assets | $ | 34,031 | $ | 23,509 | $ | 10,522 | $ | 37,193 | $ | 25,203 | $ | 11,990 |
Year | (Dollars in thousands) | Amount | ||
Remainder of 2019 | $ | 739 | ||
2020 | 1,200 | |||
2021 | 923 | |||
2022 | 666 | |||
2023 | 409 | |||
Thereafter | 459 |
Year | (Dollars in thousands) | Amount | ||||||
Remainder of 2019 | $ | 368 | ||||||
2020 | 1,200 | |||||||
2021 | 923 | |||||||
2022 | 666 | |||||||
2023 | 409 | |||||||
Thereafter | 460 |
Three Months Ended June 30, | Six Months Ended June 30, | ||||||||||||||
(Dollars in thousands) | 2019 | 2018 | 2019 | 2018 | |||||||||||
Beginning of period | $ | 6,725 | $ | 6,605 | $ | 6,768 | $ | 6,573 | |||||||
Servicing rights capitalized | 321 | 350 | 587 | 687 | |||||||||||
Amortization of servicing rights | (426 | ) | (305 | ) | (735 | ) | (610 | ) | |||||||
Changes in valuation allowance | (21 | ) | — | (21 | ) | — | |||||||||
End of period | $ | 6,599 | $ | 6,650 | $ | 6,599 | $ | 6,650 | |||||||
Residential mortgage and SBA loans serviced for others | $ | 1,042,438 | $ | 1,019,233 | $ | 1,042,438 | $ | 1,019,233 |
Three Months Ended September 30, | Nine Months Ended September 30, | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
(Dollars in thousands) | 2019 | 2018 | 2019 | 2018 | |||||||||||||||||||||||||||||||
Beginning of period | $ | 6,599 | $ | 6,650 | $ | 6,768 | $ | 6,573 | |||||||||||||||||||||||||||
Servicing rights capitalized | 464 | 406 | 1,051 | 1,093 | |||||||||||||||||||||||||||||||
Amortization of servicing rights | (585) | (341) | (1,320) | (951) | |||||||||||||||||||||||||||||||
Changes in valuation allowance | 18 | — | (3) | — | |||||||||||||||||||||||||||||||
End of period | $ | 6,496 | $ | 6,715 | $ | 6,496 | $ | 6,715 | |||||||||||||||||||||||||||
Loans serviced for others | $ | 1,055,823 | $ | 1,024,229 | $ | 1,055,823 | $ | 1,024,229 |
Three Months Ended June 30, | Six Months Ended June 30, | ||||||||||||||
(Dollars in thousands) | 2019 | 2018 | 2019 | 2018 | |||||||||||
Valuation allowance, beginning of period | $ | — | $ | — | $ | — | $ | — | |||||||
Additions | (21 | ) | — | (21 | ) | — | |||||||||
Valuation allowance, end of period | $ | (21 | ) | $ | — | $ | (21 | ) | $ | — |
Three Months Ended September 30, | Nine Months Ended September 30, | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
(Dollars in thousands) | 2019 | 2018 | 2019 | 2018 | |||||||||||||||||||||||||||||||
Valuation allowance, beginning of period | $ | (21) | $ | — | $ | — | $ | — | |||||||||||||||||||||||||||
Additions | — | — | (3) | — | |||||||||||||||||||||||||||||||
Reductions | 18 | — | — | — | |||||||||||||||||||||||||||||||
Valuation allowance, end of period | $ | (3) | $ | — | $ | (3) | $ | — |
Year | (Dollars in thousands) | Amount | ||||||
Remainder of 2019 | $ | 1,208 | ||||||
2020 | 1,019 | |||||||
2021 | 833 | |||||||
2022 | 678 | |||||||
2023 | 549 | |||||||
Thereafter | 2,209 |
Year | (Dollars in thousands) | Amount | ||
Remainder of 2019 | $ | 1,174 | ||
2020 | 993 | |||
2021 | 822 | |||
2022 | 678 | |||
2023 | 535 | |||
Thereafter | 2,397 |
At June 30, 2019 | At December 31, 2018 | ||||||||||||
Weighted Average Interest Rate | Amount | Weighted Average Interest Rate | Amount | ||||||||||
(Dollars in thousands) | |||||||||||||
Noninterest-bearing deposits | — | % | $ | 1,166,301 | — | % | $ | 1,055,919 | |||||
Demand deposits | 1.20 | 1,424,288 | 1.01 | 1,377,171 | |||||||||
Savings deposits | 0.48 | 822,084 | 0.33 | 782,766 | |||||||||
Time deposits | 2.02 | 709,437 | 1.76 | 670,077 | |||||||||
Total | 0.86 | % | $ | 4,122,110 | 0.73 | % | $ | 3,885,933 |
At September 30, 2019 | At December 31, 2018 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Weighted Average Interest Rate | Amount | Weighted Average Interest Rate | Amount | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
(Dollars in thousands) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Noninterest-bearing deposits | — | % | $ | 1,198,425 | — | % | $ | 1,055,919 | |||||||||||||||||||||||||||||||||
Demand deposits | 1.17 | 1,644,546 | 1.01 | 1,377,171 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Savings deposits | 0.39 | 776,920 | 0.33 | 782,766 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Time deposits | 2.02 | 718,100 | 1.76 | 670,077 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total | 0.85 | % | $ | 4,337,991 | 0.73 | % | $ | 3,885,933 |
Year | (Dollars in thousands) | Amount | ||||||
Remainder of 2019 | $ | 171,421 | ||||||
2020 | 309,488 | |||||||
2021 | 95,356 | |||||||
2022 | 45,339 | |||||||
2023 | 71,942 | |||||||
Thereafter | 24,554 | |||||||
Total | $ | 718,100 |
Year | (Dollars in thousands) | Amount | ||
Remainder of 2019 | $ | 280,027 | ||
2020 | 215,587 | |||
2021 | 79,504 | |||
2022 | 40,832 | |||
2023 | 72,125 | |||
Thereafter | 21,362 | |||
Total | $ | 709,437 |
At June 30, 2019 | At December 31, 2018 | ||||||||||||
(Dollars in thousands) | Balance at End of Period | Weighted Average Interest Rate at End of Period | Balance at End of Period | Weighted Average Interest Rate at End of Period | |||||||||
Short-term borrowings: | |||||||||||||
FHLB borrowings | $ | — | — | % | $ | 108,300 | 2.62 | % | |||||
Federal funds purchased | 20,000 | 2.43 | 60,000 | 2.60 | |||||||||
Customer repurchase agreements | 19,350 | 0.05 | 21,468 | 0.05 | |||||||||
Long-term debt: | |||||||||||||
FHLB advances | $ | 150,000 | 1.99 | % | $ | 125,000 | 1.92 | % | |||||
Security repurchase agreements | 20,195 | 2.82 | 20,330 | 2.71 | |||||||||
Subordinated notes | $ | 94,696 | 5.33 | % | $ | 94,574 | 5.33 | % |
At September 30, 2019 | At December 31, 2018 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
(Dollars in thousands) | Balance at End of Period | Weighted Average Interest Rate at End of Period | Balance at End of Period | Weighted Average Interest Rate at End of Period | |||||||||||||||||||||||||||||||
Short-term borrowings: | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
FHLB borrowings | $ | — | — | % | $ | 108,300 | 2.62 | % | |||||||||||||||||||||||||||
Federal funds purchased | — | — | 60,000 | 2.60 | |||||||||||||||||||||||||||||||
Customer repurchase agreements | 18,970 | 0.05 | 21,468 | 0.05 | |||||||||||||||||||||||||||||||
Long-term debt: | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
FHLB advances | $ | 150,000 | 1.99 | % | $ | 125,000 | 1.92 | % | |||||||||||||||||||||||||||
Security repurchase agreements | 10,128 | 2.60 | 20,330 | 2.71 | |||||||||||||||||||||||||||||||
Subordinated notes | $ | 94,757 | 5.32 | % | $ | 94,574 | 5.33 | % |
(Dollars in thousands) | As of June 30, 2019 | Weighted Average Rate | ||||
Remainder of 2019 | $ | 10,000 | 1.35 | % | ||
2020 | 40,000 | 1.70 | ||||
2021 | 80,000 | 2.07 | ||||
2022 | 10,000 | 2.09 | ||||
2023 | 10,000 | 3.02 | ||||
Thereafter | — | — | ||||
Total | $ | 150,000 | 1.99 | % |
(Dollars in thousands) | As of September 30, 2019 | Weighted Average Rate | |||||||||
Remainder of 2019 | $ | 10,000 | 1.35 | % | |||||||
2020 | 40,000 | 1.70 | |||||||||
2021 | 80,000 | 2.07 | |||||||||
2022 | 10,000 | 2.09 | |||||||||
2023 | 10,000 | 3.02 | |||||||||
Thereafter | — | — | |||||||||
Total | $ | 150,000 | 1.99 | % |
(Dollars in thousands) | As of June 30, 2019 | Weighted Average Rate | ||||
Remainder of 2019 | $ | 10,038 | 2.83 | % | ||
2020 | 10,157 | 2.81 | ||||
2021 | — | — | ||||
2022 | — | — | ||||
2023 | — | — | ||||
Thereafter | — | — | ||||
Total | $ | 20,195 | 2.82 | % |
(Dollars in thousands) | As of September 30, 2019 | Weighted Average Rate | |||||||||
Remainder of 2019 | $ | — | — | % | |||||||
2020 | 10,128 | 2.60 | |||||||||
2021 | — | — | |||||||||
2022 | — | — | |||||||||
2023 | — | — | |||||||||
Thereafter | — | — | |||||||||
Total | $ | 10,128 | 2.60 | % |
Three Months Ended September 30, | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
2019 | 2018 | 2019 | 2018 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
(Dollars in thousands) | Retirement Plans | Other Post Retirement Benefits | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Service cost | $ | 109 | $ | 140 | $ | 17 | $ | 22 | |||||||||||||||||||||||||||||||||
Interest cost | 476 | 440 | 23 | 23 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Expected return on plan assets | (772) | (849) | — | — | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Amortization of net actuarial loss | 294 | 280 | — | 1 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Accretion of prior service cost | (45) | (70) | — | — | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Net periodic benefit cost (income) | $ | 62 | $ | (59) | $ | 40 | $ | 46 |
Three Months Ended June 30, | |||||||||||||||
2019 | 2018 | 2019 | 2018 | ||||||||||||
(Dollars in thousands) | Retirement Plans | Other Post Retirement Benefits | |||||||||||||
Service cost | $ | 110 | $ | 140 | $ | 16 | $ | 22 | |||||||
Interest cost | 476 | 439 | 24 | 23 | |||||||||||
Expected return on plan assets | (770 | ) | (795 | ) | — | — | |||||||||
Amortization of net actuarial loss | 294 | 281 | — | 1 | |||||||||||
Accretion of prior service cost | (46 | ) | (71 | ) | — | — | |||||||||
Net periodic benefit cost (income) | $ | 64 | $ | (6 | ) | $ | 40 | $ | 46 |
Six Months Ended June 30, | |||||||||||||||
2019 | 2018 | 2019 | 2018 | ||||||||||||
(Dollars in thousands) | Retirement Plans | Other Post Retirement Benefits | |||||||||||||
Service cost | $ | 219 | $ | 280 | $ | 33 | $ | 44 | |||||||
Interest cost | 952 | 880 | 47 | 46 | |||||||||||
Expected return on plan assets | (1,541 | ) | (1,591 | ) | — | — | |||||||||
Amortization of net actuarial loss | 588 | 561 | — | 2 | |||||||||||
Accretion of prior service cost | (91 | ) | (142 | ) | — | — | |||||||||
Net periodic benefit cost (income) | $ | 127 | $ | (12 | ) | $ | 80 | $ | 92 | ||||||
Nine Months Ended September 30, | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
2019 | 2018 | 2019 | 2018 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
(Dollars in thousands) | Retirement Plans | Other Post Retirement Benefits | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Service cost | $ | 328 | $ | 420 | $ | 50 | $ | 66 | |||||||||||||||||||||||||||||||||
Interest cost | 1,428 | 1,320 | 70 | 69 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Expected return on plan assets | (2,313) | (2,440) | — | — | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Amortization of net actuarial loss | 882 | 841 | — | 3 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Accretion of prior service cost | (136) | (212) | — | — | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Net periodic benefit cost (income) | $ | 189 | $ | (71) | $ | 120 | $ | 138 | |||||||||||||||||||||||||||||||||
(Dollars in thousands, except per share data) | Shares Under Option | Weighted Average Exercise Price Per Share | Weighted Average Remaining Contractual Life (Years) | Aggregate Intrinsic Value at September 30, 2019 | |||||||||||||||||||
Outstanding at December 31, 2018 | 597,405 | $ | 23.98 | ||||||||||||||||||||
Expired | (11,256) | 24.23 | |||||||||||||||||||||
Forfeited | (8,000) | 26.06 | |||||||||||||||||||||
Exercised | (58,545) | 17.16 | |||||||||||||||||||||
Outstanding at September 30, 2019 | 519,604 | 24.72 | 6.9 | $ | 1,323 | ||||||||||||||||||
Exercisable at September 30, 2019 | 355,343 | 23.02 | 6.3 | 1,323 |
(Dollars in thousands, except per share data) | Shares Under Option | Weighted Average Exercise Price Per Share | Weighted Average Remaining Contractual Life (Years) | Aggregate Intrinsic Value at June 30, 2019 | ||||||||
Outstanding at December 31, 2018 | 597,405 | $ | 23.98 | |||||||||
Expired | (9,756 | ) | 23.61 | |||||||||
Forfeited | (8,000 | ) | 26.06 | |||||||||
Exercised | (39,500 | ) | 17.48 | |||||||||
Outstanding at June 30, 2019 | 540,149 | 24.44 | 7.0 | $ | 1,658 | |||||||
Exercisable at June 30, 2019 | 373,220 | 22.72 | 6.4 | 1,644 |
(Dollars in thousands, except per share data) | Nonvested Stock Options | Weighted Average Grant Date Fair Value | ||||
Nonvested stock options at December 31, 2018 | 344,230 | $ | 6.48 | |||
Vested | (169,301 | ) | 6.44 | |||
Forfeited | (8,000 | ) | 6.43 | |||
Nonvested stock options at June 30, 2019 | 166,929 | 6.52 |
(Dollars in thousands, except per share data) | Nonvested Stock Options | Weighted Average Grant Date Fair Value | |||||||||
Nonvested stock options at December 31, 2018 | 344,230 | $ | 6.48 | ||||||||
Vested | (171,969) | 6.42 | �� | ||||||||
Forfeited | (8,000) | 6.43 | |||||||||
Nonvested stock options at September 30, 2019 | 164,261 | 6.54 |
Expected option life in years | 6.6 | ||||||||||
Risk free interest rate | 2.80 | % | |||||||||
Expected dividend yield | 2.81 | % | |||||||||
Expected volatility | 27.15 | % | |||||||||
Fair value of options | $6.46 |
(Dollars in thousands, except per share data) | Nonvested Stock Awards and Units | Weighted Average Grant Date Fair Value | ||||
Nonvested stock awards at December 31, 2018 | 157,579 | $ | 25.33 | |||
Granted | 113,729 | 25.66 | ||||
Vested | (32,965 | ) | 21.86 | |||
Cancelled | (17,349 | ) | 19.68 | |||
Nonvested stock awards and units at June 30, 2019 | 220,994 | 26.46 |
(Dollars in thousands, except per share data) | Nonvested Stock Awards and Units | Weighted Average Grant Date Fair Value | |||||||||
Nonvested stock awards at December 31, 2018 | 157,579 | $ | 25.33 | ||||||||
Granted | 113,729 | 25.66 | |||||||||
Vested | (44,807) | 21.65 | |||||||||
Cancelled | (17,736) | 19.82 | |||||||||
Nonvested stock awards and units at September 30, 2019 | 208,765 | 26.77 |
Six Months Ended June 30, | |||||||
(Dollars in thousands, except per share data) | 2019 | 2018 | |||||
Restricted stock awards and units granted | 113,729 | 59,953 | |||||
Weighted average grant date fair value | $ | 25.66 | $ | 28.39 | |||
Intrinsic value of awards vested | $ | 809 | $ | 1,193 |
Nine Months Ended September 30, | |||||||||||||||||
(Dollars in thousands, except per share data) | 2019 | 2018 | |||||||||||||||
Restricted stock awards and units granted | 113,729 | 59,953 | |||||||||||||||
Weighted average grant date fair value | $ | 25.66 | $ | 28.39 | |||||||||||||
Intrinsic value of awards vested | $ | 1,119 | $ | 2,648 |
(Dollars in thousands) | Unrecognized Compensation Cost | Weighted-Average Period Remaining (Years) | |||||||||
Stock options | $ | 624 | 1.3 | ||||||||
Restricted stock awards and units | 3,127 | 2.1 | |||||||||
$ | 3,751 | 1.9 |
(Dollars in thousands) | Unrecognized Compensation Cost | Weighted-Average Period Remaining (Years) | |||
Stock options | $ | 793 | 1.4 | ||
Restricted stock awards and units | 3,631 | 2.3 | |||
$ | 4,424 | 2.1 |
Nine Months Ended September 30, | |||||||||||||||||
(Dollars in thousands) | 2019 | 2018 | |||||||||||||||
Stock-based compensation expense: | |||||||||||||||||
Stock options | $ | 546 | $ | 797 | |||||||||||||
Restricted stock awards and units | 1,372 | 1,582 | |||||||||||||||
Employee stock purchase plan | 54 | 51 | |||||||||||||||
Total | $ | 1,972 | $ | 2,430 | |||||||||||||
Tax benefit on nonqualified stock option expense, restricted stock awards and disqualifying dispositions of incentive stock options | $ | 444 | $ | 624 |
Six Months Ended June 30, | |||||||
(Dollars in thousands) | 2019 | 2018 | |||||
Stock-based compensation expense: | |||||||
Stock options | $ | 378 | $ | 515 | |||
Restricted stock awards and units | 878 | 1,204 | |||||
Employee stock purchase plan | 36 | 34 | |||||
Total | $ | 1,292 | $ | 1,753 | |||
Tax benefit on nonqualified stock option expense, restricted stock awards and disqualifying dispositions of incentive stock options | $ | 284 | $ | 413 |
(Dollars in thousands) | Net Unrealized (Losses) Gains on Available-for-Sale Investment Securities | Net Change Related to Derivatives Used for Cash Flow Hedges | Net Change Related to Defined Benefit Pension Plans | Accumulated Other Comprehensive (Loss) Income | |||||||||||
Balance, December 31, 2018 | $ | (11,221 | ) | $ | 81 | $ | (17,276 | ) | $ | (28,416 | ) | ||||
Adjustment to initially apply ASU No. 2017-12 for derivatives (1) | — | 83 | — | 83 | |||||||||||
Other comprehensive income (loss) | 6,356 | (364 | ) | 392 | 6,384 | ||||||||||
Balance, June 30, 2019 | $ | (4,865 | ) | $ | (200 | ) | $ | (16,884 | ) | $ | (21,949 | ) | |||
Balance, December 31, 2017 | $ | (4,061 | ) | $ | 9 | $ | (13,719 | ) | $ | (17,771 | ) | ||||
Adjustment to initially apply ASU No. 2016-01 for equity securities measured at fair value | (433 | ) | — | — | (433 | ) | |||||||||
Adjustment to initially apply ASU No. 2018-02 for reclassification of stranded net tax charges | (968 | ) | 2 | (2,955 | ) | (3,921 | ) | ||||||||
Other comprehensive (loss) income | (6,525 | ) | 310 | 333 | (5,882 | ) | |||||||||
Balance, June 30, 2018 | $ | (11,987 | ) | $ | 321 | $ | (16,341 | ) | $ | (28,007 | ) |
(Dollars in thousands) | Net Unrealized (Losses) Gains on Available-for-Sale Investment Securities | Net Change Related to Derivatives Used for Cash Flow Hedges | Net Change Related to Defined Benefit Pension Plans | Accumulated Other Comprehensive (Loss) Income | |||||||||||||||||||
Balance, December 31, 2018 | $ | (11,221) | $ | 81 | $ | (17,276) | $ | (28,416) | |||||||||||||||
Adjustment to initially apply ASU No. 2017-12 for derivatives (1) | — | 83 | — | 83 | |||||||||||||||||||
Other comprehensive income (loss) | 6,157 | (421) | 589 | 6,325 | |||||||||||||||||||
Balance, September 30, 2019 | $ | (5,064) | $ | (257) | $ | (16,687) | $ | (22,008) | |||||||||||||||
Balance, December 31, 2017 | $ | (4,061) | $ | 9 | $ | (13,719) | $ | (17,771) | |||||||||||||||
Adjustment to initially apply ASU No. 2016-01 for equity securities measured at fair value | (433) | — | — | (433) | |||||||||||||||||||
Adjustment to initially apply ASU No. 2018-02 for reclassification of stranded net tax charges | (968) | 2 | (2,955) | (3,921) | |||||||||||||||||||
Other comprehensive (loss) income | (7,411) | 373 | 499 | (6,539) | |||||||||||||||||||
Balance, September 30, 2018 | $ | (12,873) | $ | 384 | $ | (16,175) | $ | (28,664) |
Derivative Assets | Derivative Liabilities | ||||||||||||||
(Dollars in thousands) | Notional Amount | Balance Sheet Classification | Fair Value | Balance Sheet Classification | Fair Value | ||||||||||
At June 30, 2019 | |||||||||||||||
Interest rate swap - cash flow hedge | $ | 16,685 | $ | — | Other liabilities | $ | 254 | ||||||||
Interest rate swap - fair value hedge | 1,324 | — | Other liabilities | 20 | |||||||||||
Total | $ | 18,009 | $ | — | $ | 274 | |||||||||
At December 31, 2018 | |||||||||||||||
Interest rate swap - cash flow hedge | $ | 17,076 | Other assets | $ | 185 | $ | — | ||||||||
Interest rate swap - fair value hedge | 1,346 | Other assets | 4 | — | |||||||||||
Total | $ | 18,422 | $ | 189 | $ | — |
Derivative Assets | Derivative Liabilities | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
(Dollars in thousands) | Notional Amount | Balance Sheet Classification | Fair Value | Balance Sheet Classification | Fair Value | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
At September 30, 2019 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Interest rate swap - cash flow hedge | $ | 16,487 | $ | — | Other liabilities | $ | 326 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
Interest rate swap - fair value hedge | — | — | — | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total | $ | 16,487 | $ | — | $ | 326 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
At December 31, 2018 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Interest rate swap - cash flow hedge | $ | 17,076 | Other assets | $ | 185 | $ | — | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
Interest rate swap - fair value hedge | 1,346 | Other assets | 4 | — | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total | $ | 18,422 | $ | 189 | $ | — |
Derivative Assets | Derivative Liabilities | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
(Dollars in thousands) | Notional Amount | Balance Sheet Classification | Fair Value | Balance Sheet Classification | Fair Value | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
At September 30, 2019 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Interest rate swap | $ | 332 | $ | — | Other liabilities | $ | 17 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
Credit derivatives | 221,384 | — | Other liabilities | 263 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Interest rate locks with customers | 57,727 | Other assets | 907 | — | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Forward loan sale commitments | 60,469 | Other assets | 169 | — | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total | $ | 339,912 | $ | 1,076 | $ | 280 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
At December 31, 2018 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Interest rate swap | $ | 418 | $ | — | Other liabilities | $ | 20 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
Credit derivatives | 122,410 | — | Other liabilities | 72 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Interest rate locks with customers | 21,494 | Other assets | 490 | — | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Forward loan sale commitments | 23,227 | — | Other liabilities | 150 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total | $ | 167,549 | $ | 490 | $ | 242 |
Derivative Assets | Derivative Liabilities | ||||||||||||||
(Dollars in thousands) | Notional Amount | Balance Sheet Classification | Fair Value | Balance Sheet Classification | Fair Value | ||||||||||
At June 30, 2019 | |||||||||||||||
Interest rate swap | $ | 361 | $ | — | Other liabilities | $ | 19 | ||||||||
Credit derivatives | 186,688 | — | Other liabilities | 160 | |||||||||||
Interest rate locks with customers | 38,175 | Other assets | 798 | — | |||||||||||
Forward loan sale commitments | 39,657 | — | Other liabilities | 197 | |||||||||||
Total | $ | 264,881 | $ | 798 | $ | 376 | |||||||||
At December 31, 2018 | |||||||||||||||
Interest rate swap | $ | 418 | $ | — | Other liabilities | $ | 20 | ||||||||
Credit derivatives | 122,410 | — | Other liabilities | 72 | |||||||||||
Interest rate locks with customers | 21,494 | Other assets | 490 | — | |||||||||||
Forward loan sale commitments | 23,227 | — | Other liabilities | 150 | |||||||||||
Total | $ | 167,549 | $ | 490 | $ | 242 |
Statement of Income Classification | Three Months Ended | Nine Months Ended | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
September 30, | September 30, | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
(Dollars in thousands) | 2019 | 2018 | 2019 | 2018 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Interest rate swap—cash flow hedge—net interest payments | Interest expense | $ | (4) | $ | 1 | $ | (34) | $ | 27 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Interest rate swap—fair value hedge—effectiveness | Interest income | (6) | — | (5) | — | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Interest rate swap—fair value hedge—ineffectiveness | Other noninterest income | — | 1 | — | 3 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total net (loss) gain | $ | (2) | $ | — | $ | 29 | $ | (24) |
Statement of Income Classification | Three Months Ended June 30, | Six Months Ended June 30, | |||||||||||||||
(Dollars in thousands) | 2019 | 2018 | 2019 | 2018 | |||||||||||||
Interest rate swap—cash flow hedge—net interest payments | Interest expense | $ | (14 | ) | $ | 6 | $ | (30 | ) | $ | 26 | ||||||
Interest rate swap—fair value hedge—effectiveness | Interest income | — | — | 1 | — | ||||||||||||
Interest rate swap—fair value hedge—ineffectiveness | Other noninterest income | — | 2 | — | 2 | ||||||||||||
Total net gain (loss) | $ | 14 | $ | (4 | ) | $ | 31 | $ | (24 | ) |
Statement of Income Classification | Three Months Ended | Nine Months Ended | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
September 30, | September 30, | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
(Dollars in thousands) | 2019 | 2018 | 2019 | 2018 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Credit derivatives | Other noninterest income | $ | 186 | $ | 48 | $ | 768 | $ | 87 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Interest rate locks with customers | Net gain (loss) on mortgage banking activities | 109 | (328) | 417 | (223) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Forward loan sale commitments | Net gain (loss) on mortgage banking activities | 366 | 144 | 319 | (8) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total net gain (loss) | $ | 661 | $ | (136) | $ | 1,504 | $ | (144) |
Statement of Income Classification | Three Months Ended June 30, | Six Months Ended June 30, | |||||||||||||||
(Dollars in thousands) | 2019 | 2018 | 2019 | 2018 | |||||||||||||
Credit derivatives | Other noninterest income | $ | 318 | $ | 34 | $ | 582 | $ | 38 | ||||||||
Interest rate locks with customers | Net gain on mortgage banking activities | 343 | 237 | 308 | 105 | ||||||||||||
Forward loan sale commitments | Net loss on mortgage banking activities | (76 | ) | (104 | ) | (47 | ) | (153 | ) | ||||||||
Total net gain (loss) | $ | 585 | $ | 167 | $ | 843 | $ | (10 | ) |
(Dollars in thousands) | Accumulated Other Comprehensive (Loss) Income | At September 30, 2019 | At December 31, 2018 | ||||||||||||||
Interest rate swap—cash flow hedge | Fair value, net of taxes | $ | (257) | $ | 80 | ||||||||||||
Total | $ | (257) | $ | 80 |
(Dollars in thousands) | Accumulated Other Comprehensive (Loss) Income | At June 30, 2019 | At December 31, 2018 | ||||||
Interest rate swap—cash flow hedge | Fair value, net of taxes | $ | (201 | ) | $ | 80 | |||
Total | $ | (201 | ) | $ | 80 |
At September 30, 2019 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
(Dollars in thousands) | Level 1 | Level 2 | Level 3 | Assets/ Liabilities at Fair Value | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Assets: | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Available-for-sale securities: | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
U.S. government corporations and agencies | $ | — | $ | 299 | $ | — | $ | 299 | |||||||||||||||||||||||||||||||||
State and political subdivisions | — | 40,386 | — | 40,386 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Residential mortgage-backed securities | — | 125,237 | — | 125,237 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Collateralized mortgage obligations | — | 2,523 | — | 2,523 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Corporate bonds | — | 67,294 | 26,404 | 93,698 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total available-for-sale securities | — | 235,739 | 26,404 | 262,143 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Equity securities: | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Equity securities - financial services industry | 936 | — | — | 936 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Money market mutual funds | 1,523 | — | — | 1,523 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total equity securities | 2,459 | — | — | 2,459 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Loans* | — | — | 349 | 349 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Interest rate locks with customers* | — | 907 | — | 907 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Forward loan sale commitments* | — | 169 | — | 169 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total assets | $ | 2,459 | $ | 236,815 | $ | 26,753 | $ | 266,027 | |||||||||||||||||||||||||||||||||
Liabilities: | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Contingent consideration liability | $ | — | $ | — | $ | 186 | $ | 186 | |||||||||||||||||||||||||||||||||
Interest rate swaps* | — | 343 | — | 343 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Credit derivatives* | — | — | 263 | 263 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total liabilities | $ | — | $ | 343 | $ | 449 | $ | 792 |
At June 30, 2019 | |||||||||||||||
(Dollars in thousands) | Level 1 | Level 2 | Level 3 | Assets/ Liabilities at Fair Value | |||||||||||
Assets: | |||||||||||||||
Available-for-sale securities: | |||||||||||||||
U.S. government corporations and agencies | $ | — | $ | 10,316 | $ | — | $ | 10,316 | |||||||
State and political subdivisions | — | 44,172 | — | 44,172 | |||||||||||
Residential mortgage-backed securities | — | 141,815 | — | 141,815 | |||||||||||
Collateralized mortgage obligations | — | 2,677 | — | 2,677 | |||||||||||
Corporate bonds | — | 67,117 | 26,925 | 94,042 | |||||||||||
Total available-for-sale securities | — | 266,097 | 26,925 | 293,022 | |||||||||||
Equity securities: | |||||||||||||||
Equity securities - financial services industry | 943 | — | — | 943 | |||||||||||
Money market mutual funds | 1,922 | — | — | 1,922 | |||||||||||
Total equity securities | 2,865 | — | — | 2,865 | |||||||||||
Loans* | — | — | 1,725 | 1,725 | |||||||||||
Interest rate locks with customers* | — | 798 | — | 798 | |||||||||||
Total assets | $ | 2,865 | $ | 266,895 | $ | 28,650 | $ | 298,410 | |||||||
Liabilities: | |||||||||||||||
Contingent consideration liability | $ | — | $ | — | $ | 211 | $ | 211 | |||||||
Interest rate swaps* | — | 293 | — | 293 | |||||||||||
Credit derivatives* | — | — | 160 | 160 | |||||||||||
Forward loan sale commitments* | — | 197 | — | 197 | |||||||||||
Total liabilities | $ | — | $ | 490 | $ | 371 | $ | 861 |
At December 31, 2018 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
(Dollars in thousands) | Level 1 | Level 2 | Level 3 | Assets/ Liabilities at Fair Value | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Assets: | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Available-for-sale securities: | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
U.S. government corporations and agencies | $ | — | $ | 15,315 | $ | — | $ | 15,315 | |||||||||||||||||||||||||||||||||
State and political subdivisions | — | 65,415 | — | 65,415 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Residential mortgage-backed securities | — | 151,762 | — | 151,762 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Collateralized mortgage obligations | — | 2,888 | — | 2,888 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Corporate bonds | — | 67,398 | 25,729 | 93,127 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total available-for-sale securities | — | 302,778 | 25,729 | 328,507 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Equity securities: | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Equity securities - financial services industry | 924 | — | — | 924 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Money market mutual funds | 1,241 | — | — | 1,241 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total equity securities | 2,165 | — | — | 2,165 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Loans* | — | — | 1,779 | 1,779 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Interest rate swap* | — | 189 | — | 189 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Interest rate locks with customers* | — | 490 | — | 490 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total assets | $ | 2,165 | $ | 303,457 | $ | 27,508 | $ | 333,130 | |||||||||||||||||||||||||||||||||
Liabilities: | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Contingent consideration liability | $ | — | $ | — | $ | 259 | $ | 259 | |||||||||||||||||||||||||||||||||
Interest rate swaps* | — | 20 | — | 20 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Credit derivatives* | — | — | 72 | 72 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Forward loan sale commitments* | — | 150 | — | 150 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total liabilities | $ | — | $ | 170 | $ | 331 | $ | 501 |
Nine Months Ended September 30, 2019 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
(Dollars in thousands) | Balance at December 31, 2018 | Purchases/additions | Sales | Payments received | Premium amortization, net | Increase (decrease) in value | Balance at September 30, 2019 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Corporate bonds | $ | 25,729 | $ | — | $ | — | $ | — | $ | — | $ | 675 | $ | 26,404 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Loans | 1,779 | — | — | (1,432) | — | 2 | 349 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Credit derivatives | (72) | (958) | — | — | — | 767 | (263) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Net total | $ | 27,436 | $ | (958) | $ | — | $ | (1,432) | $ | — | $ | 1,444 | $ | 26,490 |
Six Months Ended June 30, 2019 | |||||||||||||||||||||||||||
(Dollars in thousands) | Balance at December 31, 2018 | Purchases/additions | Sales | Payments received | Premium amortization, net | Increase (decrease) in value | Balance at June 30, 2019 | ||||||||||||||||||||
Corporate bonds | $ | 25,729 | $ | — | $ | — | $ | — | $ | — | $ | 1,196 | $ | 26,925 | |||||||||||||
Loans | 1,779 | — | — | (78 | ) | — | 24 | 1,725 | |||||||||||||||||||
Credit derivatives | (72 | ) | (670 | ) | — | — | — | 582 | (160 | ) | |||||||||||||||||
Net total | $ | 27,436 | $ | (670 | ) | $ | — | $ | (78 | ) | $ | — | $ | 1,802 | $ | 28,490 |
Nine Months Ended September 30, 2018 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
(Dollars in thousands) | Balance at December 31, 2017 | Purchases/additions | Sales | Payments received | Premium amortization, net | (Decrease) increase in value | Balance at September 30, 2018 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Corporate bonds | $ | 27,986 | $ | — | $ | — | $ | — | $ | — | $ | (1,579) | $ | 26,407 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Loans | 1,958 | — | — | (110) | — | (47) | 1,801 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Credit derivatives | (36) | (75) | — | — | — | 87 | (24) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Net total | $ | 29,908 | $ | (75) | $ | — | $ | (110) | $ | — | $ | (1,539) | $ | 28,184 |
Six Months Ended June 30, 2018 | |||||||||||||||||||||||||||
(Dollars in thousands) | Balance at December 31, 2017 | Purchases/additions | Sales | Payments received | Premium amortization, net | (Decrease) increase in value | Balance at June 30, 2018 | ||||||||||||||||||||
Corporate bonds | $ | 27,986 | $ | — | $ | — | $ | — | $ | — | $ | (1,600 | ) | $ | 26,386 | ||||||||||||
Loans | 1,958 | — | — | (73 | ) | — | (38 | ) | 1,847 | ||||||||||||||||||
Credit derivatives | (36 | ) | (40 | ) | — | — | — | 39 | (37 | ) | |||||||||||||||||
Net total | $ | 29,908 | $ | (40 | ) | $ | — | $ | (73 | ) | $ | — | $ | (1,599 | ) | $ | 28,196 |
Nine Months Ended September 30, 2019 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
(Dollars in thousands) | Balance at December 31, 2018 | Contingent Consideration from New Acquisition | Payment of Contingent Consideration | Adjustment of Contingent Consideration | Balance at September 30, 2019 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Girard Partners | $ | 259 | $ | — | $ | 97 | $ | 24 | $ | 186 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total contingent consideration liability | $ | 259 | $ | — | $ | 97 | $ | 24 | $ | 186 |
Six Months Ended June 30, 2019 | |||||||||||||||||||
(Dollars in thousands) | Balance at December 31, 2018 | Contingent Consideration from New Acquisition | Payment of Contingent Consideration | Adjustment of Contingent Consideration | Balance at June 30, 2019 | ||||||||||||||
Girard Partners | $ | 259 | $ | — | $ | 65 | $ | 17 | $ | 211 | |||||||||
Total contingent consideration liability | $ | 259 | $ | — | $ | 65 | $ | 17 | $ | 211 |
Six Months Ended June 30, 2018 | |||||||||||||||||||
(Dollars in thousands) | Balance at December 31, 2017 | Contingent Consideration from New Acquisition | Payment of Contingent Consideration | Adjustment of Contingent Consideration | Balance at June 30, 2018 | ||||||||||||||
Girard Partners | $ | 339 | $ | — | $ | 67 | $ | 28 | $ | 300 | |||||||||
Total contingent consideration liability | $ | 339 | $ | — | $ | 67 | $ | 28 | $ | 300 |
Nine Months Ended September 30, 2018 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
(Dollars in thousands) | Balance at December 31, 2017 | Contingent Consideration from New Acquisition | Payment of Contingent Consideration | Adjustment of Contingent Consideration | Balance at September 30, 2018 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Girard Partners | $ | 339 | $ | — | $ | 67 | $ | 38 | $ | 310 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total contingent consideration liability | $ | 339 | $ | — | $ | 67 | $ | 38 | $ | 310 |
At September 30, 2019 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
(Dollars in thousands) | Level 1 | Level 2 | Level 3 | Assets at Fair Value | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Impaired loans held for investment | $ | — | $ | — | $ | 34,478 | $ | 34,478 | |||||||||||||||||||||||||||||||||
Impaired leases held for investment | — | — | 306 | 306 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Other real estate owned | — | — | 495 | 495 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total | $ | — | $ | — | $ | 35,279 | $ | 35,279 |
At June 30, 2019 | |||||||||||||||
(Dollars in thousands) | Level 1 | Level 2 | Level 3 | Assets at Fair Value | |||||||||||
Impaired loans held for investment | $ | — | $ | — | $ | 22,663 | $ | 22,663 | |||||||
Other real estate owned | — | — | 540 | 540 | |||||||||||
Total | $ | — | $ | — | $ | 23,203 | $ | 23,203 |
At December 31, 2018 | |||||||||||||||
(Dollars in thousands) | Level 1 | Level 2 | Level 3 | Assets at Fair Value | |||||||||||
Impaired loans held for investment | $ | — | $ | — | $ | 25,166 | $ | 25,166 | |||||||
Other real estate owned | — | — | 1,187 | 1,187 | |||||||||||
Total | $ | — | $ | — | $ | 26,353 | $ | 26,353 |
At December 31, 2018 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
(Dollars in thousands) | Level 1 | Level 2 | Level 3 | Assets at Fair Value | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Impaired loans held for investment | $ | — | $ | — | $ | 25,166 | $ | 25,166 | |||||||||||||||||||||||||||||||||
Other real estate owned | — | — | 1,187 | 1,187 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total | $ | — | $ | — | $ | 26,353 | $ | 26,353 |
At June 30, 2019 | At September 30, 2019 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
(Dollars in thousands) | Level 1 | Level 2 | Level 3 | Fair Value | Carrying Amount | (Dollars in thousands) | Level 1 | Level 2 | Level 3 | Fair Value | Carrying Amount | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Assets: | Assets: | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Cash and short-term interest-earning assets | $ | 84,567 | $ | — | $ | — | $ | 84,567 | $ | 84,567 | Cash and short-term interest-earning assets | $ | 225,334 | $ | — | $ | — | $ | 225,334 | $ | 225,334 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Held-to-maturity securities | — | 175,296 | — | 175,296 | 172,946 | Held-to-maturity securities | — | 186,644 | — | 186,644 | 183,845 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Federal Home Loan Bank, Federal Reserve Bank and other stock | NA | NA | NA | NA | 32,755 | Federal Home Loan Bank, Federal Reserve Bank and other stock | NA | NA | NA | NA | 29,254 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Loans held for sale | — | 1,531 | — | 1,531 | 1,498 | Loans held for sale | — | 2,912 | — | 2,912 | 2,893 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Net loans and leases held for investment | — | — | 4,121,087 | 4,121,087 | 4,110,916 | Net loans and leases held for investment | — | — | 4,203,743 | 4,203,743 | 4,183,138 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Servicing rights | — | — | 8,911 | 8,911 | 6,599 | Servicing rights | — | — | 8,522 | 8,522 | 6,496 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total assets | $ | 84,567 | $ | 176,827 | $ | 4,129,998 | $ | 4,391,392 | $ | 4,409,281 | Total assets | $ | 225,334 | $ | 189,556 | $ | 4,212,265 | $ | 4,627,155 | $ | 4,630,960 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Liabilities: | Liabilities: | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Deposits: | Deposits: | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Demand and savings deposits, non-maturity | $ | 3,412,673 | $ | — | $ | — | $ | 3,412,673 | $ | 3,412,673 | Demand and savings deposits, non-maturity | $ | 3,619,891 | $ | — | $ | — | $ | 3,619,891 | $ | 3,619,891 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Time deposits | — | 712,030 | — | 712,030 | 709,437 | Time deposits | — | 722,151 | — | 722,151 | 718,100 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total deposits | 3,412,673 | 712,030 | — | 4,124,703 | 4,122,110 | Total deposits | 3,619,891 | 722,151 | — | 4,342,042 | 4,337,991 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Short-term borrowings | — | 39,350 | — | 39,350 | 39,350 | Short-term borrowings | — | 18,970 | — | 18,970 | 18,970 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Long-term debt | — | 171,177 | — | 171,177 | 170,195 | Long-term debt | — | 161,361 | — | 161,361 | 160,128 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Subordinated notes | — | 96,572 | — | 96,572 | 94,696 | Subordinated notes | — | 96,500 | — | 96,500 | 94,757 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total liabilities | $ | 3,412,673 | $ | 1,019,129 | $ | — | $ | 4,431,802 | $ | 4,426,351 | Total liabilities | $ | 3,619,891 | $ | 998,982 | $ | — | $ | 4,618,873 | $ | 4,611,846 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Off-Balance-Sheet: | Off-Balance-Sheet: | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Commitments to extend credit | $ | — | $ | (8,066 | ) | $ | — | $ | (8,066 | ) | $ | — | Commitments to extend credit | $ | — | $ | (8,081) | $ | — | $ | (8,081) | $ | — |
At December 31, 2018 | |||||||||||||||||||
(Dollars in thousands) | Level 1 | Level 2 | Level 3 | Fair Value | Carrying Amount | ||||||||||||||
Assets: | |||||||||||||||||||
Cash and short-term interest-earning assets | $ | 109,420 | $ | — | $ | — | $ | 109,420 | $ | 109,420 | |||||||||
Held-to-maturity securities | — | 141,575 | — | 141,575 | 142,634 | ||||||||||||||
Federal Home Loan Bank, Federal Reserve Bank and other stock | NA | NA | NA | NA | 28,337 | ||||||||||||||
Loans held for sale | — | 1,798 | — | 1,798 | 1,754 | ||||||||||||||
Net loans and leases held for investment | — | — | 3,924,329 | 3,924,329 | 3,950,265 | ||||||||||||||
Servicing rights | — | — | 11,496 | 11,496 | 6,768 | ||||||||||||||
Total assets | $ | 109,420 | $ | 143,373 | $ | 3,935,825 | $ | 4,188,618 | $ | 4,239,178 | |||||||||
Liabilities: | |||||||||||||||||||
Deposits: | |||||||||||||||||||
Demand and savings deposits, non-maturity | $ | 3,215,856 | $ | — | $ | — | $ | 3,215,856 | $ | 3,215,856 | |||||||||
Time deposits | — | 664,738 | — | 664,738 | 670,077 | ||||||||||||||
Total deposits | 3,215,856 | 664,738 | — | 3,880,594 | 3,885,933 | ||||||||||||||
Short-term borrowings | — | 189,768 | — | 189,768 | 189,768 | ||||||||||||||
Long-term debt | — | 144,021 | — | 144,021 | 145,330 | ||||||||||||||
Subordinated notes | — | 95,113 | — | 95,113 | 94,574 | ||||||||||||||
Total liabilities | $ | 3,215,856 | $ | 1,093,640 | $ | — | $ | 4,309,496 | $ | 4,315,605 | |||||||||
Off-Balance-Sheet: | |||||||||||||||||||
Commitments to extend credit | $ | — | $ | (2,516 | ) | $ | — | $ | (2,516 | ) | $ | — |
At December 31, 2018 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
(Dollars in thousands) | Level 1 | Level 2 | Level 3 | Fair Value | Carrying Amount | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Assets: | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Cash and short-term interest-earning assets | $ | 109,420 | $ | — | $ | — | $ | 109,420 | $ | 109,420 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Held-to-maturity securities | — | 141,575 | — | 141,575 | 142,634 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Federal Home Loan Bank, Federal Reserve Bank and other stock | NA | NA | NA | NA | 28,337 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Loans held for sale | — | 1,798 | — | 1,798 | 1,754 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Net loans and leases held for investment | — | — | 3,924,329 | 3,924,329 | 3,950,265 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Servicing rights | — | — | 11,496 | 11,496 | 6,768 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total assets | $ | 109,420 | $ | 143,373 | $ | 3,935,825 | $ | 4,188,618 | $ | 4,239,178 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Liabilities: | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Deposits: | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Demand and savings deposits, non-maturity | $ | 3,215,856 | $ | — | $ | — | $ | 3,215,856 | $ | 3,215,856 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Time deposits | — | 664,738 | — | 664,738 | 670,077 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total deposits | 3,215,856 | 664,738 | — | 3,880,594 | 3,885,933 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Short-term borrowings | — | 189,768 | — | 189,768 | 189,768 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Long-term debt | — | 144,021 | — | 144,021 | 145,330 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Subordinated notes | — | 95,113 | — | 95,113 | 94,574 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total liabilities | $ | 3,215,856 | $ | 1,093,640 | $ | — | $ | 4,309,496 | $ | 4,315,605 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Off-Balance-Sheet: | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Commitments to extend credit | $ | — | $ | (2,516) | $ | — | $ | (2,516) | $ | — |
● | The Banking segment provides financial services to individuals, businesses, municipalities and nonprofit organizations. These services include a full range of banking services such as deposit taking, loan origination and servicing, mortgage banking, other general banking services and equipment lease financing. | ||||
● | The Wealth Management segment offers trust and investment advisory services, guardian and custodian of employee benefits and other trust and brokerage services, as well as a registered investment advisory managing private investment accounts for both individuals and institutions. | ||||
● | The Insurance segment includes a full-service insurance brokerage agency offering commercial property and casualty insurance, group life and health coverage, employee benefit solutions, personal insurance lines and human resources consulting. |
(Dollars in thousands) | At June 30, 2019 | At December 31, 2018 | At June 30, 2018 | (Dollars in thousands) | At September 30, 2019 | At December 31, 2018 | At September 30, 2018 | |||||||||||||||||||||
Banking | $ | 5,059,733 | $ | 4,895,732 | $ | 4,656,201 | Banking | $ | 5,256,435 | $ | 4,895,732 | $ | 4,711,093 | |||||||||||||||
Wealth Management | 42,024 | 39,090 | 37,227 | Wealth Management | 43,305 | 39,090 | 38,042 | |||||||||||||||||||||
Insurance | 32,256 | 30,117 | 29,295 | Insurance | 33,239 | 30,117 | 29,299 | |||||||||||||||||||||
Other | 20,285 | 19,408 | 26,458 | Other | 20,632 | 19,408 | 23,564 | |||||||||||||||||||||
Consolidated assets | $ | 5,154,298 | $ | 4,984,347 | $ | 4,749,181 | Consolidated assets | $ | 5,353,611 | $ | 4,984,347 | $ | 4,801,998 |
Three Months Ended | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
September 30, 2019 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
(Dollars in thousands) | Banking | Wealth Management | Insurance | Other | Consolidated | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Interest income | $ | 54,280 | $ | 12 | $ | — | $ | 8 | $ | 54,300 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Interest expense | 10,394 | — | — | 1,261 | 11,655 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Net interest income | 43,886 | 12 | — | (1,253) | 42,645 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Provision for loan and lease losses | 1,530 | — | — | — | 1,530 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Noninterest income | 6,491 | 6,049 | 4,039 | 20 | 16,599 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Intangible expenses | 209 | 103 | 66 | — | 378 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Other noninterest expense | 28,999 | 3,757 | 2,990 | 146 | 35,892 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Intersegment (revenue) expense* | (307) | 177 | 130 | — | — | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Income (expense) before income taxes | 19,946 | 2,024 | 853 | (1,379) | 21,444 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Income tax expense (benefit) | 3,719 | 391 | 72 | (400) | 3,782 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Net income (loss) | $ | 16,227 | $ | 1,633 | $ | 781 | $ | (979) | $ | 17,662 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Capital expenditures | $ | 52 | $ | 5 | $ | 24 | $ | 134 | $ | 215 |
Three Months Ended | Three Months Ended | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
June 30, 2019 | September 30, 2018 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
(Dollars in thousands) | Banking | Wealth Management | Insurance | Other | Consolidated | (Dollars in thousands) | Banking | Wealth Management | Insurance | Other | Consolidated | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Interest income | $ | 54,041 | $ | 11 | $ | — | $ | 8 | $ | 54,060 | Interest income | $ | 49,238 | $ | 9 | $ | — | $ | 8 | $ | 49,255 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Interest expense | 10,164 | — | — | 1,261 | 11,425 | Interest expense | 7,571 | — | — | 1,261 | 8,832 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Net interest income | 43,877 | 11 | — | (1,253 | ) | 42,635 | Net interest income | 41,667 | 9 | — | (1,253) | 40,423 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Provision for loan and lease losses | 2,076 | — | — | — | 2,076 | Provision for loan and lease losses | 2,745 | — | — | — | 2,745 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Noninterest income | 6,014 | 6,155 | 4,145 | 42 | 16,356 | Noninterest income | 5,070 | 5,795 | 3,845 | 151 | 14,861 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Intangible expenses | 233 | 105 | 79 | — | 417 | Intangible expenses | 240 | 136 | 103 | — | 479 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Other noninterest expense | 28,098 | 3,788 | 3,072 | 1,403 | 36,361 | Other noninterest expense | 26,542 | 3,547 | 3,087 | 716 | 33,892 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Intersegment (revenue) expense* | (295 | ) | 161 | 134 | — | — | Intersegment (revenue) expense* | (512) | 377 | 135 | — | — | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Income (expense) before income taxes | 19,779 | 2,112 | 860 | (2,614 | ) | 20,137 | Income (expense) before income taxes | 17,722 | 1,744 | 520 | (1,818) | 18,168 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Income tax expense (benefit) | 3,660 | 409 | 70 | (470 | ) | 3,669 | Income tax expense (benefit) | 3,171 | 493 | 156 | (616) | 3,204 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Net income (loss) | $ | 16,119 | $ | 1,703 | $ | 790 | $ | (2,144 | ) | $ | 16,468 | Net income (loss) | $ | 14,551 | $ | 1,251 | $ | 364 | $ | (1,202) | $ | 14,964 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Capital expenditures | $ | 371 | $ | 35 | $ | 39 | $ | 137 | $ | 582 | Capital expenditures | $ | 570 | $ | 73 | $ | 16 | $ | 86 | $ | 745 |
Three Months Ended | Nine Months Ended | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
June 30, 2018 | September 30, 2019 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
(Dollars in thousands) | Banking | Wealth Management | Insurance | Other | Consolidated | (Dollars in thousands) | Banking | Wealth Management | Insurance | Other | Consolidated | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Interest income | $ | 46,444 | $ | 8 | $ | — | $ | 8 | $ | 46,460 | Interest income | $ | 160,667 | $ | 33 | $ | — | $ | 24 | $ | 160,724 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Interest expense | 6,209 | — | — | 1,261 | 7,470 | Interest expense | 30,138 | — | — | 3,783 | 33,921 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Net interest income | 40,235 | 8 | — | (1,253 | ) | 38,990 | Net interest income | 130,529 | 33 | — | (3,759) | 126,803 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Provision for loan and lease losses | 15,409 | — | — | — | 15,409 | Provision for loan and lease losses | 6,291 | — | — | — | 6,291 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Noninterest income | 5,461 | 5,862 | 3,904 | 87 | 15,314 | Noninterest income | 17,476 | 17,924 | 13,537 | 315 | 49,252 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Intangible expenses | 329 | 137 | 128 | — | 594 | Intangible expenses | 675 | 313 | 233 | — | 1,221 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Other noninterest expense | 26,723 | 3,628 | 3,093 | 309 | 33,753 | Other noninterest expense | 84,876 | 11,339 | 9,188 | 1,981 | 107,384 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Intersegment (revenue) expense* | (295 | ) | 156 | 139 | — | — | Intersegment (revenue) expense* | (901) | 504 | 397 | — | — | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Income (expense) before income taxes | 3,530 | 1,949 | 544 | (1,475 | ) | 4,548 | Income (expense) before income taxes | 57,064 | 5,801 | 3,719 | (5,425) | 61,159 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Income tax (benefit) expense | (162 | ) | 597 | 163 | (407 | ) | 191 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Income tax expense (benefit) | Income tax expense (benefit) | 10,499 | 1,115 | 334 | (998) | 10,950 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Net income (loss) | $ | 3,692 | $ | 1,352 | $ | 381 | $ | (1,068 | ) | $ | 4,357 | Net income (loss) | $ | 46,565 | $ | 4,686 | $ | 3,385 | $ | (4,427) | $ | 50,209 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Capital expenditures | $ | 820 | $ | 40 | $ | 2 | $ | 10 | $ | 872 | Capital expenditures | $ | 1,187 | $ | 80 | $ | 88 | $ | 292 | $ | 1,647 |
Six Months Ended | |||||||||||||||||||
June 30, 2019 | |||||||||||||||||||
(Dollars in thousands) | Banking | Wealth Management | Insurance | Other | Consolidated | ||||||||||||||
Interest income | $ | 106,387 | $ | 21 | $ | — | $ | 16 | $ | 106,424 | |||||||||
Interest expense | 19,744 | — | — | 2,522 | 22,266 | ||||||||||||||
Net interest income | 86,643 | 21 | — | (2,506 | ) | 84,158 | |||||||||||||
Provision for loan and lease losses | 4,761 | — | — | — | 4,761 | ||||||||||||||
Noninterest income | 10,985 | 11,875 | 9,498 | 295 | 32,653 | ||||||||||||||
Intangible expenses | 466 | 210 | 167 | — | 843 | ||||||||||||||
Other noninterest expense | 55,877 | 7,582 | 6,198 | 1,835 | 71,492 | ||||||||||||||
Intersegment (revenue) expense* | (594 | ) | 327 | 267 | — | — | |||||||||||||
Income (expense) before income taxes | 37,118 | 3,777 | 2,866 | (4,046 | ) | 39,715 | |||||||||||||
Income tax expense (benefit) | 6,780 | 723 | 263 | (598 | ) | 7,168 | |||||||||||||
Net income (loss) | $ | 30,338 | $ | 3,054 | $ | 2,603 | $ | (3,448 | ) | $ | 32,547 | ||||||||
Capital expenditures | $ | 1,136 | $ | 74 | $ | 64 | $ | 158 | $ | 1,432 |
Six Months Ended | Nine Months Ended | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
June 30, 2018 | September 30, 2018 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
(Dollars in thousands) | Banking | Wealth Management | Insurance | Other | Consolidated | (Dollars in thousands) | Banking | Wealth Management | Insurance | Other | Consolidated | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Interest income | $ | 89,966 | $ | 13 | $ | — | $ | 15 | $ | 89,994 | Interest income | $ | 139,204 | $ | 22 | $ | — | $ | 23 | $ | 139,249 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Interest expense | 11,210 | — | — | 2,522 | 13,732 | Interest expense | 18,781 | — | — | 3,783 | 22,564 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Net interest income | 78,756 | 13 | — | (2,507 | ) | 76,262 | Net interest income | 120,423 | 22 | — | (3,760) | 116,685 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Provision for loan and lease losses | 17,462 | — | — | — | 17,462 | Provision for loan and lease losses | 20,207 | — | — | — | 20,207 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Noninterest income | 10,250 | 11,602 | 8,990 | 54 | 30,896 | Noninterest income | 15,320 | 17,397 | 12,835 | 205 | 45,757 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Intangible expenses | 658 | 279 | 269 | — | 1,206 | Intangible expenses | 898 | 415 | 372 | — | 1,685 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Restructuring charges | 571 | — | — | — | 571 | Restructuring charges | 571 | — | — | — | 571 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Other noninterest expense | 54,384 | 7,286 | 6,338 | (313 | ) | 67,695 | Other noninterest expense | 80,790 | 10,969 | 9,425 | 403 | 101,587 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Intersegment (revenue) expense* | (586 | ) | 309 | 277 | — | — | Intersegment (revenue) expense* | (1,098) | 686 | 412 | — | — | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Income (expense) before income taxes | 16,517 | 3,741 | 2,106 | (2,140 | ) | 20,224 | Income (expense) before income taxes | 34,375 | 5,349 | 2,626 | (3,958) | 38,392 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Income tax expense (benefit) | 1,836 | 1,142 | 619 | (580 | ) | 3,017 | Income tax expense (benefit) | 5,006 | 1,636 | 775 | (1,196) | 6,221 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Net income (loss) | $ | 14,681 | $ | 2,599 | $ | 1,487 | $ | (1,560 | ) | $ | 17,207 | Net income (loss) | $ | 29,369 | $ | 3,713 | $ | 1,851 | $ | (2,762) | $ | 32,171 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Capital expenditures | $ | 1,790 | $ | 89 | $ | 9 | $ | 65 | $ | 1,953 | Capital expenditures | $ | 2,360 | $ | 162 | $ | 25 | $ | 151 | $ | 2,698 |
(Dollars in thousands) | Three months ended September 30, 2019 | Nine months ended September 30, 2019 | |||||||||||||||||||||
Operating lease cost | $ | 948 | $ | 2,842 | |||||||||||||||||||
Cash paid for amounts included in the measurement of lease liabilities: | |||||||||||||||||||||||
Operating cash flows from leases | 2,636 | ||||||||||||||||||||||
At September 30, 2019 | |||||||||||||||||||||||
Weighted-average remaining lease term in years | 15.0 | ||||||||||||||||||||||
Weighted-average discount rate | 4.24 | % |
(Dollars in thousands) | Three months ended June 30, 2019 | Six months ended June 30, 2019 | |||||
Lease cost | $ | 947 | $ | 1,894 | |||
Cash paid for amounts included in the measurement of lease liabilities: | |||||||
Operating cash flows from leases | 1,739 | ||||||
At June 30, 2019 | |||||||
Weighted-average remaining lease term in years | 15.2 | ||||||
Weighted-average discount rate | 4.24 | % |
Maturity of Lease Liabilities | (Dollars in thousands) | Amount | ||||||
Remainder of 2019 | $ | 900 | ||||||
2020 | 3,633 | |||||||
2021 | 3,689 | |||||||
2022 | 3,662 | |||||||
2023 | 3,611 | |||||||
Thereafter | 37,298 | |||||||
Total lease payments | 52,793 | |||||||
Less: imputed interest | (14,677) | |||||||
Present value of lease liabilities | $ | 38,116 |
Maturity of Lease Liabilities | (Dollars in thousands) | Amount | ||
Remainder of 2019 | $ | 1,797 | ||
2020 | 3,633 | |||
2021 | 3,689 | |||
2022 | 3,662 | |||
2023 | 3,611 | |||
Thereafter | 37,298 | |||
Total lease payments | 53,690 | |||
Less: imputed interest | (15,082 | ) | ||
Present value of lease liabilities | $ | 38,608 |
Year | (Dollars in thousands) | Amount | ||||||
2019 | $ | 3,536 | ||||||
2020 | 3,632 | |||||||
2021 | 3,688 | |||||||
2022 | 3,660 | |||||||
2023 | 3,610 | |||||||
Thereafter | 37,389 | |||||||
Total | $ | 55,515 |
Three Months Ended | Nine Months Ended | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
September 30, | Change | September 30, | Change | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
(Dollars in thousands, except per share data) | 2019 | 2018 | Amount | Percent | 2019 | 2018 | Amount | Percent | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Net income | $ | 17,662 | $ | 14,964 | $ | 2,698 | 18.0 | % | $ | 50,209 | $ | 32,171 | $ | 18,038 | 56.1 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Net income per share: | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Basic | $ | 0.60 | $ | 0.51 | $ | 0.09 | 17.6 | $ | 1.71 | $ | 1.10 | $ | 0.61 | 55.5 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Diluted | 0.60 | 0.51 | 0.09 | 17.6 | 1.71 | 1.09 | 0.62 | 56.9 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Return on average assets | 1.32 | % | 1.23 | % | 9 BP | 7.3 | 1.30 | % | 0.92 | % | 38 BP | 41.3 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Return on average equity | 10.62 | 9.70 | 92 BP | 9.5 | 10.40 | 7.05 | 335 BP | 47.5 |
Three Months Ended June 30, | Change | Six Months Ended June 30, | Change | |||||||||||||||||||||||||
(Dollars in thousands, except per share data) | 2019 | 2018 | Amount | Percent | 2019 | 2018 | Amount | Percent | ||||||||||||||||||||
Net income | $ | 16,468 | $ | 4,357 | $ | 12,111 | N/M | $ | 32,547 | $ | 17,207 | $ | 15,340 | 89.1 | % | |||||||||||||
Net income per share: | ||||||||||||||||||||||||||||
Basic | $ | 0.56 | $ | 0.15 | $ | 0.41 | N/M | $ | 1.11 | $ | 0.59 | $ | 0.52 | 88.1 | ||||||||||||||
Diluted | 0.56 | 0.15 | 0.41 | N/M | 1.11 | 0.58 | 0.53 | 91.4 | ||||||||||||||||||||
Return on average assets | 1.28 | % | 0.37 | % | 91 BP | N/M | 1.29 | % | 0.75 | % | 54 BP | 72.0 | ||||||||||||||||
Return on average equity | 10.23 | 2.86 | 737 BP | N/M | 10.28 | 5.70 | 458 BP | 80.4 |
Three Months Ended June 30, | Three Months Ended September 30, | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
2019 | 2018 | 2019 | 2018 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
(Dollars in thousands) | Average Balance | Income/ Expense | Average Rate | Average Balance | Income/ Expense | Average Rate | (Dollars in thousands) | Average Balance | Income/ Expense | Average Rate | Average Balance | Income/ Expense | Average Rate | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Assets: | Assets: | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Interest-earning deposits with other banks | $ | 102,623 | $ | 569 | 2.22 | % | $ | 37,254 | $ | 148 | 1.59 | % | Interest-earning deposits with other banks | $ | 213,623 | $ | 1,178 | 2.19 | % | $ | 80,678 | $ | 398 | 1.96 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
U.S. government obligations | 17,315 | 73 | 1.69 | 23,183 | 91 | 1.57 | U.S. government obligations | 14,154 | 62 | 1.74 | 22,331 | 90 | 1.60 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Obligations of states and political subdivisions | 59,267 | 507 | 3.43 | 71,092 | 603 | 3.40 | Obligations of states and political subdivisions | 42,465 | 316 | 2.95 | 68,703 | 581 | 3.36 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Other debt and equity securities | 394,840 | 2,572 | 2.61 | 356,100 | 2,177 | 2.45 | Other debt and equity securities | 403,480 | 2,519 | 2.48 | 362,388 | 2,258 | 2.47 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Federal Home Loan Bank, Federal Reserve Bank and other stock | 31,938 | 535 | 6.72 | 32,788 | 509 | 6.23 | Federal Home Loan Bank, Federal Reserve Bank and other stock | 30,857 | 519 | 6.67 | 31,107 | 484 | 6.17 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total interest-earning deposits, investments and other interest-earning assets | 605,983 | 4,256 | 2.82 | 520,417 | 3,528 | 2.72 | Total interest-earning deposits, investments and other interest-earning assets | 704,579 | 4,594 | 2.59 | 565,207 | 3,811 | 2.68 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Commercial, financial and agricultural loans | 820,009 | 10,589 | 5.18 | 810,610 | 9,750 | 4.82 | Commercial, financial and agricultural loans | 800,006 | 9,952 | 4.94 | 796,593 | 10,184 | 5.07 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Real estate—commercial and construction loans | 1,912,248 | 23,110 | 4.85 | 1,661,198 | 19,044 | 4.60 | Real estate—commercial and construction loans | 1,966,593 | 23,439 | 4.73 | 1,729,538 | 20,527 | 4.71 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Real estate—residential loans | 941,712 | 11,483 | 4.89 | 853,769 | 10,046 | 4.72 | Real estate—residential loans | 956,224 | 11,570 | 4.80 | 880,589 | 10,447 | 4.71 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Loans to individuals | 31,939 | 510 | 6.40 | 28,985 | 444 | 6.14 | Loans to individuals | 31,504 | 490 | 6.17 | 32,057 | 499 | 6.18 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Municipal loans and leases | 335,399 | 3,305 | 3.95 | 313,181 | 2,961 | 3.79 | Municipal loans and leases | 333,734 | 3,413 | 4.06 | 316,149 | 3,037 | 3.81 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Lease financings | 81,762 | 1,459 | 7.16 | 75,452 | 1,353 | 7.19 | Lease financings | 82,424 | 1,482 | 7.13 | 77,369 | 1,409 | 7.23 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Gross loans and leases | 4,123,069 | 50,456 | 4.91 | 3,743,195 | 43,598 | 4.67 | Gross loans and leases | 4,170,485 | 50,346 | 4.79 | 3,832,295 | 46,103 | 4.77 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total interest-earning assets | 4,729,052 | 54,712 | 4.64 | 4,263,612 | 47,126 | 4.43 | Total interest-earning assets | 4,875,064 | 54,940 | 4.47 | 4,397,502 | 49,914 | 4.50 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Cash and due from banks | 46,868 | 45,158 | Cash and due from banks | 53,019 | 48,737 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Reserve for loan and lease losses | (31,847 | ) | (23,914 | ) | Reserve for loan and lease losses | (33,152) | (26,099) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Premises and equipment, net | 58,873 | 61,234 | Premises and equipment, net | 57,881 | 60,622 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Operating lease right-of-use assets | 35,821 | — | Operating lease right-of-use assets | 35,238 | — | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Other assets | 331,681 | 336,737 | Other assets | 329,817 | 336,559 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total assets | $ | 5,170,448 | $ | 4,682,827 | Total assets | $ | 5,317,867 | $ | 4,817,321 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Liabilities: | Liabilities: | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Interest-bearing checking deposits | $ | 457,231 | $ | 457 | 0.40 | $ | 463,156 | $ | 383 | 0.33 | Interest-bearing checking deposits | $ | 497,185 | $ | 678 | 0.54 | $ | 465,992 | $ | 541 | 0.46 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Money market savings | 982,440 | 4,234 | 1.73 | 694,734 | 1,758 | 1.01 | Money market savings | 1,004,806 | 4,112 | 1.62 | 813,769 | 2,664 | 1.30 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Regular savings | 818,523 | 1,013 | 0.50 | 803,586 | 582 | 0.29 | Regular savings | 805,632 | 963 | 0.47 | 787,383 | 581 | 0.29 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Time deposits | 688,897 | 3,407 | 1.98 | 553,579 | 1,819 | 1.32 | Time deposits | 715,520 | 3,681 | 2.04 | 633,552 | 2,492 | 1.56 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total time and interest-bearing deposits | 2,947,091 | 9,111 | 1.24 | 2,515,055 | 4,542 | 0.72 | Total time and interest-bearing deposits | 3,023,143 | 9,434 | 1.24 | 2,700,696 | 6,278 | 0.92 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Short-term borrowings | 48,312 | 217 | 1.80 | 217,327 | 958 | 1.77 | Short-term borrowings | 32,375 | 94 | 1.15 | 129,365 | 584 | 1.79 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Long-term debt | 159,572 | 836 | 2.10 | 155,628 | 709 | 1.83 | Long-term debt | 167,338 | 866 | 2.05 | 148,323 | 709 | 1.90 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Subordinated notes | 94,663 | 1,261 | 5.34 | 94,420 | 1,261 | 5.36 | Subordinated notes | 94,724 | 1,261 | 5.28 | 94,480 | 1,261 | 5.30 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total borrowings | 302,547 | 2,314 | 3.07 | 467,375 | 2,928 | 2.51 | Total borrowings | 294,437 | 2,221 | 2.99 | 372,168 | 2,554 | 2.72 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total interest-bearing liabilities | 3,249,638 | 11,425 | 1.41 | 2,982,430 | 7,470 | 1.00 | Total interest-bearing liabilities | 3,317,580 | 11,655 | 1.39 | 3,072,864 | 8,832 | 1.14 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Noninterest-bearing deposits | 1,198,320 | 1,048,901 | Noninterest-bearing deposits | 1,265,027 | 1,091,931 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Operating lease liabilities | 38,873 | — | Operating lease liabilities | 38,364 | — | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Accrued expenses and other liabilities | 38,079 | 39,829 | Accrued expenses and other liabilities | 37,373 | 40,723 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total liabilities | 4,524,910 | 4,071,160 | Total liabilities | 4,658,344 | 4,205,518 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Shareholders’ Equity: | Shareholders’ Equity: | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Common stock | 157,784 | 157,784 | Common stock | 157,784 | 157,784 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Additional paid-in capital | 293,496 | 290,517 | Additional paid-in capital | 294,138 | 291,499 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Retained earnings and other equity | 194,258 | 163,366 | Retained earnings and other equity | 207,601 | 162,520 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total shareholders’ equity | 645,538 | 611,667 | Total shareholders’ equity | 659,523 | 611,803 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total liabilities and shareholders’ equity | $ | 5,170,448 | $ | 4,682,827 | Total liabilities and shareholders’ equity | $ | 5,317,867 | $ | 4,817,321 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Net interest income | $ | 43,287 | $ | 39,656 | Net interest income | $ | 43,285 | $ | 41,082 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Net interest spread | 3.23 | 3.43 | Net interest spread | 3.08 | 3.36 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Effect of net interest-free funding sources | 0.44 | 0.30 | Effect of net interest-free funding sources | 0.44 | 0.35 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Net interest margin | 3.67 | % | 3.73 | % | Net interest margin | 3.52 | % | 3.71 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Ratio of average interest-earning assets to average interest-bearing liabilities | 145.53 | % | 142.96 | % | Ratio of average interest-earning assets to average interest-bearing liabilities | 146.95 | % | 143.11 | % |
Six Months Ended June 30, | Nine Months Ended September 30, | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
2019 | 2018 | 2019 | 2018 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
(Dollars in thousands) | Average Balance | Income/ Expense | Average Rate | Average Balance | Income/ Expense | Average Rate | (Dollars in thousands) | Average Balance | Income/ Expense | Average Rate | Average Balance | Income/ Expense | Average Rate | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Assets: | Assets: | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Interest-earning deposits with other banks | $ | 72,760 | $ | 838 | 2.32 | % | $ | 28,269 | $ | 224 | 1.60 | % | Interest-earning deposits with other banks | $ | 120,231 | $ | 2,016 | 2.24 | % | $ | 45,931 | $ | 622 | 1.81 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
U.S. government obligations | 18,669 | 155 | 1.67 | 23,550 | 185 | 1.58 | U.S. government obligations | 17,148 | 217 | 1.69 | 23,139 | 275 | 1.59 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Obligations of states and political subdivisions | 61,703 | 1,053 | 3.44 | 72,814 | 1,196 | 3.31 | Obligations of states and political subdivisions | 55,220 | 1,369 | 3.31 | 71,429 | 1,777 | 3.33 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Other debt and equity securities | 390,440 | 5,203 | 2.69 | 357,766 | 4,272 | 2.41 | Other debt and equity securities | 394,834 | 7,722 | 2.61 | 359,324 | 6,530 | 2.43 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Federal Home Loan Bank, Federal Reserve Bank and other stock | 32,148 | 1,121 | 7.03 | 30,933 | 1,013 | 6.60 | Federal Home Loan Bank, Federal Reserve Bank and other stock | 31,713 | 1,640 | 6.91 | 30,992 | 1,497 | 6.46 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total interest-earning deposits, investments and other interest-earning assets | 575,720 | 8,370 | 2.93 | 513,332 | 6,890 | 2.71 | Total interest-earning deposits, investments and other interest-earning assets | 619,146 | 12,964 | 2.80 | 530,815 | 10,701 | 2.70 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Commercial, financial and agricultural loans | 815,565 | 21,347 | 5.28 | 796,483 | 18,650 | 4.72 | Commercial, financial and agricultural loans | 810,321 | 31,299 | 5.16 | 796,520 | 28,834 | 4.84 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Real estate—commercial and construction loans | 1,867,510 | 44,669 | 4.82 | 1,630,964 | 36,662 | 4.53 | Real estate—commercial and construction loans | 1,900,901 | 68,108 | 4.79 | 1,664,183 | 57,189 | 4.59 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Real estate—residential loans | 940,015 | 22,895 | 4.91 | 845,677 | 19,721 | 4.70 | Real estate—residential loans | 945,477 | 34,465 | 4.87 | 857,442 | 30,168 | 4.70 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Loans to individuals | 32,230 | 1,028 | 6.43 | 28,475 | 857 | 6.07 | Loans to individuals | 31,985 | 1,518 | 6.35 | 29,683 | 1,356 | 6.11 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Municipal loans and leases | 333,858 | 6,526 | 3.94 | 312,470 | 5,853 | 3.78 | Municipal loans and leases | 333,816 | 9,939 | 3.98 | 313,710 | 8,890 | 3.79 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Lease financings | 81,330 | 2,894 | 7.18 | 75,083 | 2,697 | 7.24 | Lease financings | 81,698 | 4,376 | 7.16 | 75,853 | 4,106 | 7.24 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Gross loans and leases | 4,070,508 | 99,359 | 4.92 | 3,689,152 | 84,440 | 4.62 | Gross loans and leases | 4,104,198 | 149,705 | 4.88 | 3,737,391 | 130,543 | 4.67 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total interest-earning assets | 4,646,228 | 107,729 | 4.68 | 4,202,484 | 91,330 | 4.38 | Total interest-earning assets | 4,723,344 | 162,669 | 4.60 | 4,268,206 | 141,244 | 4.42 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Cash and due from banks | 45,797 | 43,839 | Cash and due from banks | 48,231 | 45,490 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Reserve for loan and lease losses | (30,984 | ) | (22,973 | ) | Reserve for loan and lease losses | (31,714) | (24,027) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Premises and equipment, net | 59,025 | 61,485 | Premises and equipment, net | 58,640 | 61,194 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Operating lease right-of-use assets | 36,472 | — | Operating lease right-of-use assets | 36,056 | — | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Other assets | 331,272 | 334,879 | Other assets | 330,782 | 335,433 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total assets | $ | 5,087,810 | $ | 4,619,714 | Total assets | $ | 5,165,339 | $ | 4,686,296 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Liabilities: | Liabilities: | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Interest-bearing checking deposits | $ | 468,019 | $ | 1,171 | 0.50 | $ | 444,197 | $ | 675 | 0.31 | Interest-bearing checking deposits | $ | 477,848 | $ | 1,849 | 0.52 | $ | 451,542 | $ | 1,216 | 0.36 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Money market savings | 950,641 | 7,982 | 1.69 | 676,651 | 3,101 | 0.92 | Money market savings | 968,894 | 12,094 | 1.67 | 722,859 | 5,765 | 1.07 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Regular savings | 803,859 | 1,827 | 0.46 | 818,895 | 1,139 | 0.28 | Regular savings | 804,457 | 2,790 | 0.46 | 808,276 | 1,720 | 0.28 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Time deposits | 672,193 | 6,334 | 1.90 | 547,562 | 3,318 | 1.22 | Time deposits | 686,794 | 10,015 | 1.95 | 576,540 | 5,810 | 1.35 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total time and interest-bearing deposits | 2,894,712 | 17,314 | 1.21 | 2,487,305 | 8,233 | 0.67 | Total time and interest-bearing deposits | 2,937,993 | 26,748 | 1.22 | 2,559,217 | 14,511 | 0.76 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Short-term borrowings | 82,796 | 855 | 2.08 | 196,690 | 1,603 | 1.64 | Short-term borrowings | 65,804 | 949 | 1.93 | 174,002 | 2,187 | 1.68 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Long-term debt | 152,475 | 1,575 | 2.08 | 155,697 | 1,374 | 1.78 | Long-term debt | 157,484 | 2,441 | 2.07 | 153,211 | 2,083 | 1.82 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Subordinated notes | 94,633 | 2,522 | 5.37 | 94,390 | 2,522 | 5.39 | Subordinated notes | 94,664 | 3,783 | 5.34 | 94,420 | 3,783 | 5.36 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total borrowings | 329,904 | 4,952 | 3.03 | 446,777 | 5,499 | 2.48 | Total borrowings | 317,952 | 7,173 | 3.02 | 421,633 | 8,053 | 2.55 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total interest-bearing liabilities | 3,224,616 | 22,266 | 1.39 | 2,934,082 | 13,732 | 0.94 | Total interest-bearing liabilities | 3,255,945 | 33,921 | 1.39 | 2,980,850 | 22,564 | 1.01 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Noninterest-bearing deposits | 1,144,185 | 1,036,916 | Noninterest-bearing deposits | 1,184,909 | 1,055,456 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Operating lease liabilities | 39,478 | — | Operating lease liabilities | 39,103 | — | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Accrued expenses and other liabilities | 40,936 | 39,881 | Accrued expenses and other liabilities | 39,735 | 40,154 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total liabilities | 4,449,215 | 4,010,879 | Total liabilities | 4,519,692 | 4,076,460 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Shareholders’ Equity: | Shareholders’ Equity: | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Common stock | 157,784 | 157,784 | Common stock | 157,784 | 157,784 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Additional paid-in capital | 293,123 | 290,363 | Additional paid-in capital | 293,465 | 290,746 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Retained earnings and other equity | 187,688 | 160,688 | Retained earnings and other equity | 194,398 | 161,306 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total shareholders’ equity | 638,595 | 608,835 | Total shareholders’ equity | 645,647 | 609,836 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total liabilities and shareholders’ equity | $ | 5,087,810 | $ | 4,619,714 | Total liabilities and shareholders’ equity | $ | 5,165,339 | $ | 4,686,296 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Net interest income | $ | 85,463 | $ | 77,598 | Net interest income | $ | 128,748 | $ | 118,680 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Net interest spread | 3.29 | 3.44 | Net interest spread | 3.21 | 3.41 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Effect of net interest-free funding sources | 0.42 | 0.28 | Effect of net interest-free funding sources | 0.43 | 0.31 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Net interest margin | 3.71 | % | 3.72 | % | Net interest margin | 3.64 | % | 3.72 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Ratio of average interest-earning assets to average interest-bearing liabilities | 144.09 | % | 143.23 | % | Ratio of average interest-earning assets to average interest-bearing liabilities | 145.07 | % | 143.19 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Three Months Ended | Nine Months Ended | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
September 30, 2019 Versus 2018 | September 30, 2019 Versus 2018 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
(Dollars in thousands) | Volume Change | Rate Change | Total | Volume Change | Rate Change | Total | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Interest income: | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Interest-earning deposits with other banks | $ | 728 | $ | 52 | $ | 780 | $ | 1,215 | $ | 179 | $ | 1,394 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
U.S. government obligations | (35) | 7 | (28) | (74) | 16 | (58) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Obligations of states and political subdivisions | (201) | (64) | (265) | (397) | (11) | (408) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Other debt and equity securities | 252 | 9 | 261 | 681 | 511 | 1,192 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Federal Home Loan Bank, Federal Reserve Bank and other stock | (4) | 39 | 35 | 36 | 107 | 143 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Interest on deposits, investments and other earning assets | 740 | 43 | 783 | 1,461 | 802 | 2,263 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Commercial, financial and agricultural loans | 42 | (274) | (232) | 512 | 1,953 | 2,465 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Real estate—commercial and construction loans | 2,825 | 87 | 2,912 | 8,359 | 2,560 | 10,919 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Real estate—residential loans | 918 | 205 | 1,123 | 3,178 | 1,119 | 4,297 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Loans to individuals | (8) | (1) | (9) | 108 | 54 | 162 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Municipal loans and leases | 173 | 203 | 376 | 589 | 460 | 1,049 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Lease financings | 93 | (20) | 73 | 315 | (45) | 270 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Interest and fees on loans and leases | 4,043 | 200 | 4,243 | 13,061 | 6,101 | 19,162 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total interest income | 4,783 | 243 | 5,026 | 14,522 | 6,903 | 21,425 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Interest expense: | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Interest-bearing checking deposits | 38 | 99 | 137 | 74 | 559 | 633 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Money market savings | 707 | 741 | 1,448 | 2,391 | 3,938 | 6,329 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Regular savings | 13 | 369 | 382 | (8) | 1,078 | 1,070 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Time deposits | 352 | 837 | 1,189 | 1,265 | 2,940 | 4,205 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Interest on time and interest-bearing deposits | 1,110 | 2,046 | 3,156 | 3,722 | 8,515 | 12,237 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Short-term borrowings | (332) | (158) | (490) | (1,524) | 286 | (1,238) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Long-term debt | 97 | 60 | 157 | 60 | 298 | 358 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Interest on borrowings | (235) | (98) | (333) | (1,464) | 584 | (880) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total interest expense | 875 | 1,948 | 2,823 | 2,258 | 9,099 | 11,357 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Net interest income | $ | 3,908 | $ | (1,705) | $ | 2,203 | $ | 12,264 | $ | (2,196) | $ | 10,068 |
Three Months Ended | Six Months Ended | ||||||||||||||||||||||
June 30, 2019 Versus 2018 | June 30, 2019 Versus 2018 | ||||||||||||||||||||||
(Dollars in thousands) | Volume Change | Rate Change | Total | Volume Change | Rate Change | Total | |||||||||||||||||
Interest income: | |||||||||||||||||||||||
Interest-earning deposits with other banks | $ | 343 | $ | 78 | $ | 421 | $ | 477 | $ | 137 | $ | 614 | |||||||||||
U.S. government obligations | (25 | ) | 7 | (18 | ) | (40 | ) | 10 | (30 | ) | |||||||||||||
Obligations of states and political subdivisions | (101 | ) | 5 | (96 | ) | (188 | ) | 45 | (143 | ) | |||||||||||||
Other debt and equity securities | 247 | 148 | 395 | 409 | 522 | 931 | |||||||||||||||||
Federal Home Loan Bank, Federal Reserve Bank and other stock | (13 | ) | 39 | 26 | 41 | 67 | 108 | ||||||||||||||||
Interest on deposits, investments and other earning assets | 451 | 277 | 728 | 699 | 781 | 1,480 | |||||||||||||||||
Commercial, financial and agricultural loans | 113 | 726 | 839 | 453 | 2,244 | 2,697 | |||||||||||||||||
Real estate—commercial and construction loans | 2,991 | 1,075 | 4,066 | 5,555 | 2,452 | 8,007 | |||||||||||||||||
Real estate—residential loans | 1,065 | 372 | 1,437 | 2,266 | 908 | 3,174 | |||||||||||||||||
Loans to individuals | 46 | 20 | 66 | 118 | 53 | 171 | |||||||||||||||||
Municipal loans and leases | 216 | 128 | 344 | 416 | 257 | 673 | |||||||||||||||||
Lease financings | 112 | (6 | ) | 106 | 219 | (22 | ) | 197 | |||||||||||||||
Interest and fees on loans and leases | 4,543 | 2,315 | 6,858 | 9,027 | 5,892 | 14,919 | |||||||||||||||||
Total interest income | 4,994 | 2,592 | 7,586 | 9,726 | 6,673 | 16,399 | |||||||||||||||||
Interest expense: | |||||||||||||||||||||||
Interest-bearing checking deposits | (5 | ) | 79 | 74 | 40 | 456 | 496 | ||||||||||||||||
Money market savings | 909 | 1,567 | 2,476 | 1,591 | 3,290 | 4,881 | |||||||||||||||||
Regular savings | 11 | 420 | 431 | (22 | ) | 710 | 688 | ||||||||||||||||
Time deposits | 521 | 1,067 | 1,588 | 875 | 2,141 | 3,016 | |||||||||||||||||
Interest on time and interest-bearing deposits | 1,436 | 3,133 | 4,569 | 2,484 | 6,597 | 9,081 | |||||||||||||||||
Short-term borrowings | (757 | ) | 16 | (741 | ) | (1,098 | ) | 350 | (748 | ) | |||||||||||||
Long-term debt | 19 | 108 | 127 | (28 | ) | 229 | 201 | ||||||||||||||||
Interest on borrowings | (738 | ) | 124 | (614 | ) | (1,126 | ) | 579 | (547 | ) | |||||||||||||
Total interest expense | 698 | 3,257 | 3,955 | 1,358 | 7,176 | 8,534 | |||||||||||||||||
Net interest income | $ | 4,296 | $ | (665 | ) | $ | 3,631 | $ | 8,368 | $ | (503 | ) | $ | 7,865 |
Three Months Ended | Nine Months Ended | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Three Months Ended June 30, | Change | Six Months Ended June 30, | Change | September 30, | Change | September 30, | Change | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
(Dollars in thousands) | 2019 | 2018 | Amount | Percent | 2019 | 2018 | Amount | Percent | (Dollars in thousands) | 2019 | 2018 | Amount | Percent | 2019 | 2018 | Amount | Percent | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Trust fee income | $ | 2,054 | $ | 2,044 | $ | 10 | 0.5 | % | $ | 3,941 | $ | 4,040 | $ | (99 | ) | (2.5 | )% | Trust fee income | $ | 1,973 | $ | 1,960 | $ | 13 | 0.7 | % | $ | 5,914 | $ | 6,000 | $ | (86) | (1.4 | %) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Service charges on deposit accounts | 1,447 | 1,335 | 112 | 8.4 | 2,882 | 2,662 | 220 | 8.3 | Service charges on deposit accounts | 1,513 | 1,454 | 59 | 4.1 | 4,395 | 4,116 | 279 | 6.8 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Investment advisory commission and fee income | 4,055 | 3,778 | 277 | 7.3 | 7,844 | 7,461 | 383 | 5.1 | Investment advisory commission and fee income | 4,032 | 3,785 | 247 | 6.5 | 11,876 | 11,246 | 630 | 5.6 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Insurance commission and fee income | 3,941 | 3,712 | 229 | 6.2 | 9,085 | 8,600 | 485 | 5.6 | Insurance commission and fee income | 3,877 | 3,643 | 234 | 6.4 | 12,962 | 12,243 | 719 | 5.9 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Other service fee income | 2,590 | 2,431 | 159 | 6.5 | 4,857 | 4,600 | 257 | 5.6 | Other service fee income | 2,255 | 2,284 | (29) | (1.3) | 7,112 | 6,884 | 228 | 3.3 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Bank owned life insurance income | 743 | 1,210 | (467 | ) | (38.6 | ) | 1,695 | 1,879 | (184 | ) | (9.8 | ) | Bank owned life insurance income | 743 | 865 | (122) | (14.1) | 2,438 | 2,744 | (306) | (11.2) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Net gain on sales of investment securities | 7 | — | 7 | N/M | 8 | 10 | (2 | ) | (20.0 | ) | Net gain on sales of investment securities | 33 | — | 33 | N/M | 41 | 10 | 31 | N/M | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Net gain on mortgage banking activities | 796 | 942 | (146 | ) | (15.5 | ) | 1,279 | 1,658 | (379 | ) | (22.9 | ) | Net gain on mortgage banking activities | 1,629 | 754 | 875 | N/M | 2,908 | 2,412 | 496 | 20.6 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Other income (loss) | 723 | (138 | ) | 861 | N/M | 1,062 | (14 | ) | 1,076 | N/M | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Other income | Other income | 544 | 116 | 428 | N/M | 1,606 | 102 | 1,504 | N/M | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total noninterest income | $ | 16,356 | $ | 15,314 | $ | 1,042 | 6.8 | % | $ | 32,653 | $ | 30,896 | $ | 1,757 | 5.7 | % | Total noninterest income | $ | 16,599 | $ | 14,861 | $ | 1,738 | 11.7 | % | $ | 49,252 | $ | 45,757 | $ | 3,495 | 7.6 | % |
Three Months Ended | Nine Months Ended | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
September 30, | Change | September 30, | Change | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
(Dollars in thousands) | 2019 | 2018 | Amount | Percent | 2019 | 2018 | Amount | Percent | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Salaries, benefits and commissions | $ | 22,785 | $ | 20,321 | $ | 2,464 | 12.1 | % | $ | 66,438 | $ | 61,033 | $ | 5,405 | 8.9 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Net occupancy | 2,475 | 2,515 | (40) | (1.6) | 7,687 | 7,805 | (118) | (1.5) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Equipment | 1,088 | 1,042 | 46 | 4.4 | 3,143 | 3,132 | 11 | 0.4 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Data processing | 2,624 | 2,339 | 285 | 12.2 | 7,765 | 6,662 | 1,103 | 16.6 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Professional fees | 1,517 | 1,370 | 147 | 10.7 | 4,088 | 4,056 | 32 | 0.8 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Marketing and advertising | 558 | 646 | (88) | (13.6) | 1,884 | 1,987 | (103) | (5.2) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Deposit insurance premiums | (444) | 544 | (988) | N/M | 438 | 1,387 | (949) | (68.4) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Intangible expenses | 378 | 479 | (101) | (21.1) | 1,221 | 1,685 | (464) | (27.5) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Restructuring charges | — | — | — | — | — | 571 | (571) | N/M | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Other expense | 5,289 | 5,115 | 174 | 3.4 | 15,941 | 15,525 | 416 | 2.7 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total noninterest expense | $ | 36,270 | $ | 34,371 | $ | 1,899 | 5.5 | % | $ | 108,605 | $ | 103,843 | $ | 4,762 | 4.6 | % |
Three Months Ended June 30, | Change | Six Months Ended June 30, | Change | ||||||||||||||||||||||||||
(Dollars in thousands) | 2019 | 2018 | Amount | Percent | 2019 | 2018 | Amount | Percent | |||||||||||||||||||||
Salaries, benefits and commissions | $ | 22,089 | $ | 20,065 | $ | 2,024 | 10.1 | % | $ | 43,653 | $ | 40,712 | $ | 2,941 | 7.2 | % | |||||||||||||
Net occupancy | 2,601 | 2,533 | 68 | 2.7 | 5,212 | 5,290 | (78 | ) | (1.5 | ) | |||||||||||||||||||
Equipment | 1,065 | 1,067 | (2 | ) | (0.2 | ) | 2,055 | 2,090 | (35 | ) | (1.7 | ) | |||||||||||||||||
Data processing | 2,627 | 2,091 | 536 | 25.6 | 5,141 | 4,323 | 818 | 18.9 | |||||||||||||||||||||
Professional fees | 1,307 | 1,331 | (24 | ) | (1.8 | ) | 2,571 | 2,686 | (115 | ) | (4.3 | ) | |||||||||||||||||
Marketing and advertising | 622 | 526 | 96 | 18.3 | 938 | 907 | 31 | 3.4 | |||||||||||||||||||||
Deposit insurance premiums | 430 | 452 | (22 | ) | (4.9 | ) | 882 | 843 | 39 | 4.6 | |||||||||||||||||||
Intangible expenses | 417 | 594 | (177 | ) | (29.8 | ) | 843 | 1,206 | (363 | ) | (30.1 | ) | |||||||||||||||||
Restructuring charges | — | — | — | — | — | 571 | (571 | ) | N/M | ||||||||||||||||||||
Other expense | 5,620 | 5,688 | (68 | ) | (1.2 | ) | 11,040 | 10,844 | 196 | 1.8 | |||||||||||||||||||
Total noninterest expense | $ | 36,778 | $ | 34,347 | $ | 2,431 | 7.1 | % | $ | 72,335 | $ | 69,472 | $ | 2,863 | 4.1 | % |
At June 30, 2019 | At December 31, 2018 | Change | At September 30, 2019 | At December 31, 2018 | Change | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
(Dollars in thousands) | Amount | Percent | (Dollars in thousands) | Amount | Percent | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Cash and interest-earning deposits | $ | 84,567 | $ | 109,420 | $ | (24,853 | ) | (22.7 | )% | Cash and interest-earning deposits | $ | 225,334 | $ | 109,420 | $ | 115,914 | N/M | % | |||||||||||||||||||||||||
Investment securities | 468,833 | 473,306 | (4,473 | ) | (0.9 | ) | Investment securities | 448,447 | 473,306 | (24,859) | (5.3) | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Federal Home Loan Bank, Federal Reserve Bank and other stock, at cost | 32,755 | 28,337 | 4,418 | 15.6 | Federal Home Loan Bank, Federal Reserve Bank and other stock, at cost | 29,254 | 28,337 | 917 | 3.2 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
Loans held for sale | 1,498 | 1,754 | (256 | ) | (14.6 | ) | Loans held for sale | 2,893 | 1,754 | 1,139 | 64.9 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Loans and leases held for investment | 4,167,904 | 4,006,574 | 161,330 | 4.0 | Loans and leases held for investment | 4,251,933 | 4,006,574 | 245,359 | 6.1 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
Reserve for loan and lease losses | (32,600 | ) | (29,364 | ) | (3,236 | ) | (11.0 | ) | Reserve for loan and lease losses | (33,662) | (29,364) | (4,298) | (14.6) | ||||||||||||||||||||||||||||||
Premises and equipment, net | 58,292 | 59,559 | (1,267 | ) | (2.1 | ) | Premises and equipment, net | 57,171 | 59,559 | (2,388) | (4.0) | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Operating lease right-of-use assets | 35,508 | — | 35,508 | N/M | Operating lease right-of-use assets | 34,965 | — | 34,965 | N/M | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
Goodwill and other intangibles, net | 183,554 | 184,549 | (995 | ) | (0.5 | ) | Goodwill and other intangibles, net | 183,081 | 184,549 | (1,468) | (0.8) | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Bank owned life insurance | 113,294 | 111,599 | 1,695 | 1.5 | Bank owned life insurance | 114,037 | 111,599 | 2,438 | 2.2 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
Accrued interest receivable and other assets | 40,693 | 38,613 | 2,080 | 5.4 | Accrued interest receivable and other assets | 40,158 | 38,613 | 1,545 | 4.0 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total assets | $ | 5,154,298 | $ | 4,984,347 | $ | 169,951 | 3.4 | % | Total assets | $ | 5,353,611 | $ | 4,984,347 | $ | 369,264 | 7.4 | % |
(Dollars in thousands) | At September 30, 2019 | At December 31, 2018 | |||||||||
Commercial, financial and agricultural | $ | 2,233 | $ | 3,365 | |||||||
Real estate—commercial | 28,024 | 18,214 | |||||||||
Real estate—construction | 256 | 106 | |||||||||
Real estate—residential | 6,353 | 4,353 | |||||||||
Loans to individuals | 2 | — | |||||||||
Lease financings | 500 | 170 | |||||||||
Total nonaccrual loans and leases, including nonaccrual troubled debt restructured loans and lease modifications* | 37,368 | 26,208 | |||||||||
Accruing troubled debt restructured loans and lease modifications not included in the above | 54 | 542 | |||||||||
Accruing loans and leases 90 days or more past due: | |||||||||||
Real estate—commercial | 760 | — | |||||||||
Real estate—residential | 1,109 | — | |||||||||
Loans to individuals | 129 | 55 | |||||||||
Lease financings | 490 | 137 | |||||||||
Total accruing loans and leases, 90 days or more past due | 2,488 | 192 | |||||||||
Total nonperforming loans and leases | 39,910 | 26,942 | |||||||||
Other real estate owned | 495 | 1,187 | |||||||||
Total nonperforming assets | $ | 40,405 | $ | 28,129 | |||||||
Nonaccrual loans and leases (including nonaccrual troubled debt restructured loans and lease modifications) / loans and leases held for investment | 0.88 | % | 0.65 | % | |||||||
Nonperforming loans and leases / loans and leases held for investment | 0.94 | % | 0.67 | % | |||||||
Nonperforming assets / total assets | 0.75 | % | 0.56 | % | |||||||
Allowance for loan and lease losses | $ | 33,662 | $ | 29,364 | |||||||
Allowance for loan and lease losses / loans and leases held for investment | 0.79 | % | 0.73 | % | |||||||
Allowance for loan and lease losses / loans and leases held for investment (excluding acquired loans at period-end) | 0.85 | % | 0.81 | % | |||||||
Allowance for loan and lease losses / nonaccrual loans and leases held for investment | 90.08 | % | 112.04 | % | |||||||
Allowance for loan and lease losses / nonperforming loans and leases held for investment | 84.34 | % | 108.99 | % | |||||||
Acquired credit impaired loans | $ | 568 | $ | 695 | |||||||
Nonperforming loans and leases and acquired credit impaired loans / loans and leases held for investment | 0.95 | % | 0.69 | % | |||||||
Nonperforming assets and acquired credit impaired loans / total assets | 0.77 | % | 0.58 | % | |||||||
* Nonaccrual troubled debt restructured loans and lease modifications included in nonaccrual loans and leases in the above table | $ | 2,305 | $ | 1,284 |
(Dollars in thousands) | At June 30, 2019 | At December 31, 2018 | |||||
Nonaccrual loans and leases, including nonaccrual troubled debt restructured loans and lease modifications*: | |||||||
Commercial, financial and agricultural | $ | 2,150 | $ | 3,365 | |||
Real estate—commercial | 17,739 | 18,214 | |||||
Real estate—construction | 106 | 106 | |||||
Real estate—residential | 5,052 | 4,353 | |||||
Lease financings | 100 | 170 | |||||
Total nonaccrual loans and leases, including nonaccrual troubled debt restructured loans and lease modifications* | 25,147 | 26,208 | |||||
Accruing troubled debt restructured loans and lease modifications not included in the above | 55 | 542 | |||||
Accruing loans and leases 90 days or more past due: | |||||||
Real estate—commercial | 516 | — | |||||
Real estate—construction | 230 | — | |||||
Real estate—residential | 434 | — | |||||
Loans to individuals | 129 | 55 | |||||
Lease financings | 70 | 137 | |||||
Total accruing loans and leases, 90 days or more past due | 1,379 | 192 | |||||
Total nonperforming loans and leases | 26,581 | 26,942 | |||||
Other real estate owned | 540 | 1,187 | |||||
Total nonperforming assets | $ | 27,121 | $ | 28,129 | |||
Nonaccrual loans and leases (including nonaccrual troubled debt restructured loans and lease modifications) / loans and leases held for investment | 0.60 | % | 0.65 | % | |||
Nonperforming loans and leases / loans and leases held for investment | 0.64 | 0.67 | |||||
Nonperforming assets / total assets | 0.53 | 0.56 | |||||
Allowance for loan and lease losses | $ | 32,600 | $ | 29,364 | |||
Allowance for loan and lease losses / loans and leases held for investment | 0.78 | % | 0.73 | % | |||
Allowance for loan and lease losses / loans and leases held for investment (excluding acquired loans at period-end) | 0.85 | 0.81 | |||||
Allowance for loan and lease losses / nonaccrual loans and leases held for investment | 129.64 | 112.04 | |||||
Allowance for loan and lease losses / nonperforming loans and leases held for investment | 122.64 | 108.99 | |||||
Acquired credit impaired loans | $ | 569 | $ | 695 | |||
Nonperforming loans and leases and acquired credit impaired loans / loans and leases held for investment | 0.65 | % | 0.69 | % | |||
Nonperforming assets and acquired credit impaired loans / total assets | 0.54 | 0.58 | |||||
* Nonaccrual troubled debt restructured loans and lease modifications included in nonaccrual loans and leases in the above table | $ | 2,573 | $ | 1,284 |
(Dollars in thousands) | At June 30, 2019 | At December 31, 2018 | (Dollars in thousands) | At September 30, 2019 | At December 31, 2018 | |||||||||||||
Total nonaccrual loans and leases, including nonaccrual troubled debt restructured loans and lease modifications | $ | 25,147 | $ | 26,208 | Total nonaccrual loans and leases, including nonaccrual troubled debt restructured loans and lease modifications | $ | 37,368 | $ | 26,208 | |||||||||
Nonaccrual loans and leases with partial charge-offs | 2,302 | 2,210 | Nonaccrual loans and leases with partial charge-offs | 2,052 | 2,210 | |||||||||||||
Life-to-date partial charge-offs on nonaccrual loans and leases | 1,353 | 1,320 | Life-to-date partial charge-offs on nonaccrual loans and leases | 1,428 | 1,320 | |||||||||||||
Specific reserves on impaired loans | $ | 2,439 | $ | 1,415 | Specific reserves on impaired loans | 2,444 | 1,415 |
(Dollars in thousands) | At September 30, 2019 | At December 31, 2018 | Change | ||||||||||||||||||||||||||
Amount | Percent | ||||||||||||||||||||||||||||
Deposits | $ | 4,337,991 | $ | 3,885,933 | $ | 452,058 | 11.6 | % | |||||||||||||||||||||
Short-term borrowings | 18,970 | 189,768 | (170,798) | (90.0) | |||||||||||||||||||||||||
Long-term debt | 160,128 | 145,330 | 14,798 | 10.2 | |||||||||||||||||||||||||
Subordinated notes | 94,757 | 94,574 | 183 | 0.2 | |||||||||||||||||||||||||
Operating lease liabilities | 38,116 | — | 38,116 | N/M | |||||||||||||||||||||||||
Accrued interest payable and other liabilities | 39,350 | 44,609 | (5,259) | (11.8) | |||||||||||||||||||||||||
Total liabilities | $ | 4,689,312 | $ | 4,360,214 | $ | 329,098 | 7.5 | % |
(Dollars in thousands) | At June 30, 2019 | At December 31, 2018 | Change | |||||||||||
Amount | Percent | |||||||||||||
Deposits | $ | 4,122,110 | $ | 3,885,933 | $ | 236,177 | 6.1 | % | ||||||
Short-term borrowings | 39,350 | 189,768 | (150,418 | ) | (79.3 | ) | ||||||||
Long-term debt | 170,195 | 145,330 | 24,865 | 17.1 | ||||||||||
Subordinated notes | 94,696 | 94,574 | 122 | 0.1 | ||||||||||
Operating lease liabilities | 38,608 | — | 38,608 | N/M | ||||||||||
Accrued interest payable and other liabilities | 37,669 | 44,609 | (6,940 | ) | (15.6 | ) | ||||||||
Total liabilities | $ | 4,502,628 | $ | 4,360,214 | $ | 142,414 | 3.3 | % |
(Dollars in thousands) | At September 30, 2019 | At December 31, 2018 | Change | ||||||||||||||||||||||||||
Amount | Percent | ||||||||||||||||||||||||||||
Common stock | $ | 157,784 | $ | 157,784 | $ | — | N/M | % | |||||||||||||||||||||
Additional paid-in capital | 294,556 | 292,401 | 2,155 | 0.7 | |||||||||||||||||||||||||
Retained earnings | 279,158 | 248,167 | 30,991 | 12.5 | |||||||||||||||||||||||||
Accumulated other comprehensive loss | (22,008) | (28,416) | 6,408 | 22.6 | |||||||||||||||||||||||||
Treasury stock | (45,191) | (45,803) | 612 | 1.3 | |||||||||||||||||||||||||
Total shareholders’ equity | $ | 664,299 | $ | 624,133 | $ | 40,166 | 6.4 | % |
(Dollars in thousands) | At June 30, 2019 | At December 31, 2018 | Change | |||||||||||
Amount | Percent | |||||||||||||
Common stock | $ | 157,784 | $ | 157,784 | $ | — | — | % | ||||||
Additional paid-in capital | 293,947 | 292,401 | 1,546 | 0.5 | ||||||||||
Retained earnings | 267,357 | 248,167 | 19,190 | 7.7 | ||||||||||
Accumulated other comprehensive loss | (21,949 | ) | (28,416 | ) | 6,467 | 22.8 | ||||||||
Treasury stock | (45,469 | ) | (45,803 | ) | 334 | 0.7 | ||||||||
Total shareholders’ equity | $ | 651,670 | $ | 624,133 | $ | 27,537 | 4.4 | % |
Actual | For Capital Adequacy Purposes | To Be Well-Capitalized Under Prompt Corrective Action Provisions | Actual | For Capital Adequacy Purposes | To Be Well-Capitalized Under Prompt Corrective Action Provisions | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
(Dollars in thousands) | Amount | Ratio | Amount | Ratio | Amount | Ratio | (Dollars in thousands) | Amount | Ratio | Amount | Ratio | Amount | Ratio | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
At June 30, 2019 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
At September 30, 2019 | At September 30, 2019 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total Capital (to Risk-Weighted Assets): | Total Capital (to Risk-Weighted Assets): | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Corporation | $ | 629,324 | 13.79 | % | $ | 364,990 | 8.00 | % | $ | 456,238 | 10.00 | % | Corporation | $ | 642,396 | 13.81 | % | $ | 372,212 | 8.00 | % | $ | 465,266 | 10.00 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Bank | 529,106 | 11.65 | 363,289 | 8.00 | 454,112 | 10.00 | Bank | 541,735 | 11.70 | 370,573 | 8.00 | 463,216 | 10.00 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Tier 1 Capital (to Risk-Weighted Assets): | Tier 1 Capital (to Risk-Weighted Assets): | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Corporation | 501,310 | 10.99 | 273,743 | 6.00 | 364,990 | 8.00 | Corporation | 513,253 | 11.03 | 279,159 | 6.00 | 372,212 | 8.00 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Bank | 495,788 | 10.92 | 272,467 | 6.00 | 363,289 | 8.00 | Bank | 507,349 | 10.95 | 277,930 | 6.00 | 370,573 | 8.00 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Tier 1 Common Capital (to Risk-Weighted Assets): | Tier 1 Common Capital (to Risk-Weighted Assets): | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Corporation | 501,310 | 10.99 | 205,307 | 4.50 | 296,554 | 6.50 | Corporation | 513,253 | 11.03 | 209,370 | 4.50 | 302,423 | 6.50 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Bank | 495,788 | 10.92 | 204,350 | 4.50 | 295,173 | 6.50 | Bank | 507,349 | 10.95 | 208,447 | 4.50 | 301,091 | 6.50 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Tier 1 Capital (to Average Assets): | Tier 1 Capital (to Average Assets): | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Corporation | 501,310 | 10.01 | 200,268 | 4.00 | 250,336 | 5.00 | Corporation | 513,253 | 9.97 | 206,021 | 4.00 | 257,526 | 5.00 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Bank | 495,788 | 9.95 | 199,407 | 4.00 | 249,258 | 5.00 | Bank | 507,349 | 9.89 | 205,208 | 4.00 | 256,510 | 5.00 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
At December 31, 2018 | At December 31, 2018 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total Capital (to Risk-Weighted Assets): | Total Capital (to Risk-Weighted Assets): | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Corporation | $ | 604,213 | 13.70 | % | $ | 352,764 | 8.00 | % | $ | 440,955 | 10.00 | % | Corporation | $ | 604,213 | 13.70 | % | $ | 352,764 | 8.00 | % | $ | 440,955 | 10.00 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Bank | 506,728 | 11.54 | 351,220 | 8.00 | 439,026 | 10.00 | Bank | 506,728 | 11.54 | 351,220 | 8.00 | 439,026 | 10.00 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Tier 1 Capital (to Risk-Weighted Assets): | Tier 1 Capital (to Risk-Weighted Assets): | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Corporation | 479,550 | 10.88 | 264,573 | 6.00 | 352,764 | 8.00 | Corporation | 479,550 | 10.88 | 264,573 | 6.00 | 352,764 | 8.00 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Bank | 476,639 | 10.86 | 263,415 | 6.00 | 351,220 | 8.00 | Bank | 476,639 | 10.86 | 263,415 | 6.00 | 351,220 | 8.00 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Tier 1 Common Capital (to Risk-Weighted Assets): | Tier 1 Common Capital (to Risk-Weighted Assets): | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Corporation | 479,550 | 10.88 | 198,430 | 4.50 | 286,621 | 6.50 | Corporation | 479,550 | 10.88 | 198,430 | 4.50 | 286,621 | 6.50 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Bank | 476,639 | 10.86 | 197,561 | 4.50 | 285,367 | 6.50 | Bank | 476,639 | 10.86 | 197,561 | 4.50 | 285,367 | 6.50 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Tier 1 Capital (to Average Assets): | Tier 1 Capital (to Average Assets): | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Corporation | 479,550 | 10.13 | 189,374 | 4.00 | 236,718 | 5.00 | Corporation | 479,550 | 10.13 | 189,374 | 4.00 | 236,718 | 5.00 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Bank | 476,639 | 10.12 | 188,487 | 4.00 | 235,609 | 5.00 | Bank | 476,639 | 10.12 | 188,487 | 4.00 | 235,609 | 5.00 |
Item 2.Unregistered Sales of Equity Securities and Use of Proceeds |
ISSUER PURCHASES OF EQUITY SECURITIES | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Period | Total Number of Shares Purchased | Average Price Paid per Share | Total Number of Shares Purchased as Part of Publicly Announced Plans or Programs | Maximum Number of Shares that May Yet Be Purchased Under the Plans or Programs | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
— | $ | — | — | 864,246 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
August 1 – 31, 2019 | — | — | — | 864,246 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
September 1 – 30, 2019 | — | — | 864,246 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
— | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Period | Total Number of Shares Purchased | Average Price Paid per Share | |||||||||
July 1 – 31, 2019 | 3,351 | $ | 26.14 | ||||||||
August 1 – 31, 2019 | — | — | |||||||||
September 1 – 30, 2019 | — | — | |||||||||
Total | 3,351 | $ | 26.14 |
Exhibits |
Exhibit 3.1 | ||||||||||||||
Exhibit 3.2 | ||||||||||||||
Exhibit | ||||||||||||||
Exhibit 31.2 | ||||||||||||||
Exhibit 32.1 | ||||||||||||||
Exhibit 32.2 | ||||||||||||||
Exhibit 101 | The following financial statements from the Corporation's Quarterly Report on Form 10-Q for the quarter ended | |||||||||||||
Exhibit 104 | The cover page from the Corporation's Quarterly Report on Form 10-Q for the quarter ended |
Univest Financial Corporation | |||||
(Registrant) | |||||
Date: November 1, 2019 | |||||
/s/ Jeffrey M. Schweitzer | |||||
Jeffrey M. Schweitzer President and Chief Executive Officer (Principal Executive Officer) | |||||
Date: | /s/ Brian J. Richardson | ||||
Brian J. Richardson Executive Vice President and Chief Financial Officer (Principal Financial and Accounting Officer) |