Quarterly Report Pursuant to Section 13 or 15(d) of the Securities Exchange Act of 1934 |
Transition Report Pursuant to Section 13 or 15(d) of the Securities Exchange Act of 1934 for the transition period from |
New Jersey | 22-1024240 | |||||||
(State or other jurisdiction of incorporation or organization) | (I.R.S. Employer Identification No.) |
Large accelerated filer | Accelerated filer | |||||||||||||
Non-accelerated filer | Smaller reporting company | |||||||||||||
Emerging growth company |
Title of each class | Trading Symbol | Name of each exchange on which registered | ||||||
Common Stock, Par Value $1.00 | JNJ | New York Stock Exchange | ||||||
0.250% Notes Due January 2022 | JNJ | New York Stock Exchange | ||||||
0.650% Notes Due May 2024 | JNJ | New York Stock Exchange | ||||||
5.50% Notes Due November 2024 | JNJ | New York Stock Exchange | ||||||
1.150% Notes Due November 2028 | JNJ | New York Stock Exchange | ||||||
1.650% Notes Due May 2035 | JNJ | New York Stock Exchange |
Page | ||||||||||||||||||||
No. | ||||||||||||||||||||
•Impact, including declining sales and reputational damage, of significant litigation or government action adverse to the Company, including product liability claims and allegations related to pharmaceutical marketing practices and contracting strategies; •Impact of an adverse judgment or settlement and the adequacy of reserves related to legal proceedings, including patent litigation, product liability, personal injury claims, securities class actions, government investigations, employment and other legal proceedings; |
•Impact of inflation and fluctuations in interest rates and currency exchange rates and the potential effect of such fluctuations on revenues, expenses and resulting margins; •Potential changes in export/import and trade laws, regulations and policies of the United States and other countries, including any increased trade restrictions or tariffs and potential drug reimportation legislation; •The impact on international operations from financial instability in international economies, sovereign risk, possible imposition of governmental controls and restrictive economic policies, and unstable international governments and legal systems; •Changes to global climate, extreme weather and natural disasters that could affect demand for the Company's products and services, cause disruptions in manufacturing and distribution networks, alter the availability of goods and services within the supply chain, and affect the overall design and integrity of the Company's products and operations; • |
The impact of armed conflicts and terrorist attacks in the United States and other parts of the world including social and economic disruptions and instability of financial and other markets; and |
June 28, 2020 | December 29, 2019 | |||||||||||||||||||||||||
ASSETS | ||||||||||||||||||||||||||
Current assets: | ||||||||||||||||||||||||||
Cash and cash equivalents | $ | 11,174 | 17,305 | |||||||||||||||||||||||
Marketable securities | 7,961 | 1,982 | ||||||||||||||||||||||||
Accounts receivable, trade, less allowances for doubtful accounts and credit losses $334 (2019, $226) | 14,645 | 14,481 | ||||||||||||||||||||||||
Inventories (Note 2) | 9,424 | 9,020 | ||||||||||||||||||||||||
Prepaid expenses and other | 2,588 | 2,392 | ||||||||||||||||||||||||
Assets held for sale (Note 10) | 100 | 94 | ||||||||||||||||||||||||
Total current assets | 45,892 | 45,274 | ||||||||||||||||||||||||
Property, plant and equipment at cost | 44,056 | 43,332 | ||||||||||||||||||||||||
Less: accumulated depreciation | (26,458) | (25,674) | ||||||||||||||||||||||||
Property, plant and equipment, net | 17,598 | 17,658 | ||||||||||||||||||||||||
Intangible assets, net (Note 3) | 47,413 | 47,643 | ||||||||||||||||||||||||
Goodwill (Note 3) | 33,890 | 33,639 | ||||||||||||||||||||||||
Deferred taxes on income (Note 5) | 7,805 | 7,819 | ||||||||||||||||||||||||
Other assets | 5,782 | 5,695 | ||||||||||||||||||||||||
Total assets | $ | 158,380 | 157,728 | |||||||||||||||||||||||
LIABILITIES AND SHAREHOLDERS’ EQUITY | ||||||||||||||||||||||||||
Current liabilities: | ||||||||||||||||||||||||||
Loans and notes payable | $ | 5,332 | 1,202 | |||||||||||||||||||||||
Accounts payable | 6,765 | 8,544 | ||||||||||||||||||||||||
Accrued liabilities | 8,940 | 9,715 | ||||||||||||||||||||||||
Accrued rebates, returns and promotions | 11,790 | 10,883 | ||||||||||||||||||||||||
Accrued compensation and employee related obligations | 2,313 | 3,354 | ||||||||||||||||||||||||
Accrued taxes on income (Note 5) | 1,632 | 2,266 | ||||||||||||||||||||||||
Total current liabilities | 36,772 | 35,964 | ||||||||||||||||||||||||
Long-term debt (Note 4) | 25,062 | 26,494 | ||||||||||||||||||||||||
Deferred taxes on income (Note 5) | 5,532 | 5,958 | ||||||||||||||||||||||||
Employee related obligations (Note 6) | 10,411 | 10,663 | ||||||||||||||||||||||||
Long-term taxes payable (Note 5) | 6,591 | 7,444 | ||||||||||||||||||||||||
Other liabilities | 11,034 | 11,734 | ||||||||||||||||||||||||
Total liabilities | 95,402 | 98,257 | ||||||||||||||||||||||||
Commitments and Contingencies (Note 11) | ||||||||||||||||||||||||||
Shareholders’ equity: | ||||||||||||||||||||||||||
Common stock — par value $1.00 per share (authorized 4,320,000,000 shares; issued 3,119,843,000 shares) | $ | 3,120 | 3,120 | |||||||||||||||||||||||
Accumulated other comprehensive income (loss) (Note 7) | (15,533) | (15,891) | ||||||||||||||||||||||||
Retained earnings | 113,898 | 110,659 | ||||||||||||||||||||||||
Less: common stock held in treasury, at cost (487,466,000 and 487,336,000 shares) | 38,507 | 38,417 | ||||||||||||||||||||||||
Total shareholders’ equity | 62,978 | 59,471 | ||||||||||||||||||||||||
Total liabilities and shareholders' equity | $ | 158,380 | 157,728 |
March 29, 2020 | December 29, 2019 | ||||||
ASSETS | |||||||
Current assets: | |||||||
Cash and cash equivalents | $ | 15,530 | 17,305 | ||||
Marketable securities | 2,494 | 1,982 | |||||
Accounts receivable, trade, less allowances for doubtful accounts and credit losses $234 (2019, $226) | 14,874 | 14,481 | |||||
Inventories (Note 2) | 8,868 | 9,020 | |||||
Prepaid expenses and other | 2,358 | 2,392 | |||||
Assets held for sale (Note 10) | 102 | 94 | |||||
Total current assets | 44,226 | 45,274 | |||||
Property, plant and equipment at cost | 43,247 | 43,332 | |||||
Less: accumulated depreciation | (25,846 | ) | (25,674 | ) | |||
Property, plant and equipment, net | 17,401 | 17,658 | |||||
Intangible assets, net (Note 3) | 47,338 | 47,643 | |||||
Goodwill (Note 3) | 33,471 | 33,639 | |||||
Deferred taxes on income (Note 5) | 7,539 | 7,819 | |||||
Other assets | 5,042 | 5,695 | |||||
Total assets | $ | 155,017 | 157,728 | ||||
LIABILITIES AND SHAREHOLDERS’ EQUITY | |||||||
Current liabilities: | |||||||
Loans and notes payable | $ | 2,190 | 1,202 | ||||
Accounts payable | 7,411 | 8,544 | |||||
Accrued liabilities | 8,384 | 9,715 | |||||
Accrued rebates, returns and promotions | 11,608 | 10,883 | |||||
Accrued compensation and employee related obligations | 2,166 | 3,354 | |||||
Accrued taxes on income (Note 5) | 1,930 | 2,266 | |||||
Total current liabilities | 33,689 | 35,964 | |||||
Long-term debt (Note 4) | 25,393 | 26,494 | |||||
Deferred taxes on income (Note 5) | 5,766 | 5,958 | |||||
Employee related obligations (Note 6) | 10,529 | 10,663 | |||||
Long-term taxes payable (Note 5) | 7,402 | 7,444 | |||||
Other liabilities | 10,944 | 11,734 | |||||
Total liabilities | 93,723 | 98,257 | |||||
Commitments and Contingencies (Note 11) | |||||||
Shareholders’ equity: | |||||||
Common stock — par value $1.00 per share (authorized 4,320,000,000 shares; issued 3,119,843,000 shares) | $ | 3,120 | 3,120 | ||||
Accumulated other comprehensive income (loss) (Note 7) | (16,243 | ) | (15,891 | ) | |||
Retained earnings | 112,901 | 110,659 | |||||
Less: common stock held in treasury, at cost (487,451,000 and 487,336,000 shares) | 38,484 | 38,417 | |||||
Total shareholders’ equity | 61,294 | 59,471 | |||||
Total liabilities and shareholders' equity | $ | 155,017 | 157,728 |
Fiscal First Quarter Ended | Fiscal Second Quarter Ended | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
March 29, 2020 | Percent to Sales | March 31, 2019 | Percent to Sales | June 28, 2020 | Percent to Sales | June 30, 2019 | Percent to Sales | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Sales to customers (Note 9) | $ | 20,691 | 100.0 | % | $ | 20,021 | 100.0 | % | Sales to customers (Note 9) | $ | 18,336 | 100.0 | % | $ | 20,562 | 100.0 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Cost of products sold | 7,062 | 34.1 | 6,615 | 33.0 | Cost of products sold | 6,579 | 35.9 | 6,940 | 33.8 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Gross profit | 13,629 | 65.9 | 13,406 | 67.0 | Gross profit | 11,757 | 64.1 | 13,622 | 66.2 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Selling, marketing and administrative expenses | 5,203 | 25.1 | 5,219 | 26.1 | Selling, marketing and administrative expenses | 4,993 | 27.2 | 5,546 | 27.0 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Research and development expense | 2,580 | 12.5 | 2,858 | 14.3 | Research and development expense | 2,707 | 14.8 | 2,666 | 13.0 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
In-process research and development | — | — | 890 | 4.4 | In-process research and development | 6 | 0.0 | — | — | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Interest income | (67 | ) | (0.3 | ) | (99 | ) | (0.5 | ) | Interest income | (19) | (0.1) | (88) | (0.4) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Interest expense, net of portion capitalized | 25 | 0.1 | 102 | 0.5 | Interest expense, net of portion capitalized | 45 | 0.3 | 83 | 0.4 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Other (income) expense, net | (679 | ) | (3.3 | ) | (22 | ) | (0.1 | ) | Other (income) expense, net | 24 | 0.1 | (1,683) | (8.2) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Restructuring (Note 12) | 58 | 0.3 | 36 | 0.2 | Restructuring (Note 12) | 61 | 0.3 | 57 | 0.2 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Earnings before provision for taxes on income | 6,509 | 31.5 | 4,422 | 22.1 | Earnings before provision for taxes on income | 3,940 | 21.5 | 7,041 | 34.2 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Provision for taxes on income (Note 5) | 713 | 3.5 | 673 | 3.4 | Provision for taxes on income (Note 5) | 314 | 1.7 | 1,434 | 6.9 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
NET EARNINGS | $ | 5,796 | 28.0 | % | $ | 3,749 | 18.7 | % | NET EARNINGS | $ | 3,626 | 19.8 | % | $ | 5,607 | 27.3 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
NET EARNINGS PER SHARE (Note 8) | NET EARNINGS PER SHARE (Note 8) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Basic | $ | 2.20 | $ | 1.41 | Basic | $ | 1.38 | $ | 2.11 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Diluted | $ | 2.17 | $ | 1.39 | Diluted | $ | 1.36 | $ | 2.08 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
AVG. SHARES OUTSTANDING | AVG. SHARES OUTSTANDING | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Basic | 2,633.7 | 2,660.8 | Basic | 2,632.9 | 2,652.5 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Diluted | 2,671.0 | 2,698.8 | Diluted | 2,665.5 | 2,691.7 |
Fiscal Six Months Ended | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
June 28, 2020 | Percent to Sales | June 30, 2019 | Percent to Sales | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Sales to customers (Note 9) | $ | 39,027 | 100.0 | % | $ | 40,583 | 100.0 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Cost of products sold | 13,641 | 35.0 | 13,555 | 33.4 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Gross profit | 25,386 | 65.0 | 27,028 | 66.6 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Selling, marketing and administrative expenses | 10,196 | 26.1 | 10,765 | 26.5 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Research and development expense | 5,287 | 13.5 | 5,524 | 13.6 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
In-process research and development | 6 | 0.0 | 890 | 2.2 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Interest income | (86) | (0.2) | (187) | (0.5) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Interest expense, net of portion capitalized | 70 | 0.2 | 185 | 0.5 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Other (income) expense, net | (655) | (1.7) | (1,705) | (4.2) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Restructuring (Note 12) | 119 | 0.3 | 93 | 0.3 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Earnings before provision for taxes on income | 10,449 | 26.8 | 11,463 | 28.2 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Provision for taxes on income (Note 5) | 1,027 | 2.7 | 2,107 | 5.1 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
NET EARNINGS | $ | 9,422 | 24.1 | % | $ | 9,356 | 23.1 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
NET EARNINGS PER SHARE (Note 8) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Basic | $ | 3.58 | $ | 3.52 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Diluted | $ | 3.53 | $ | 3.47 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
AVG. SHARES OUTSTANDING | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Basic | 2,633.3 | 2,656.7 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Diluted | 2,671.0 | 2,697.0 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
See Notes to Consolidated Financial Statements |
Fiscal Second Quarter Ended | Fiscal Six Months Ended | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
June 28, 2020 | June 30, 2019 | June 28, 2020 | June 30, 2019 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Net earnings | $ | 3,626 | 5,607 | $ | 9,422 | 9,356 | |||||||||||||||||||||||||||||
Other comprehensive income (loss), net of tax | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
Foreign currency translation | 556 | 350 | (963) | 92 | |||||||||||||||||||||||||||||||
Securities: | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
Unrealized holding gain (loss) arising during period | (2) | 1 | — | 1 | |||||||||||||||||||||||||||||||
Reclassifications to earnings | — | — | — | — | |||||||||||||||||||||||||||||||
Net change | (2) | 1 | — | 1 | |||||||||||||||||||||||||||||||
Employee benefit plans: | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
Prior service cost amortization during period | (5) | (5) | (11) | (12) | |||||||||||||||||||||||||||||||
Gain (loss) amortization during period | 200 | 142 | 401 | 318 | |||||||||||||||||||||||||||||||
Net change | 195 | 137 | 390 | 306 | |||||||||||||||||||||||||||||||
Derivatives & hedges: | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
Unrealized gain (loss) arising during period | 21 | 86 | 853 | (216) | |||||||||||||||||||||||||||||||
Reclassifications to earnings | (60) | (26) | 78 | 70 | |||||||||||||||||||||||||||||||
Net change | (39) | 60 | 931 | (146) | |||||||||||||||||||||||||||||||
Other comprehensive income (loss) | 710 | 548 | 358 | 253 | |||||||||||||||||||||||||||||||
Comprehensive income | $ | 4,336 | 6,155 | $ | 9,780 | 9,609 | |||||||||||||||||||||||||||||
Fiscal First Quarter Ended | |||||||
March 29, 2020 | March 31, 2019 | ||||||
Net earnings | $ | 5,796 | 3,749 | ||||
Other comprehensive income (loss), net of tax | |||||||
Foreign currency translation | (1,519 | ) | (258 | ) | |||
Securities: | |||||||
Unrealized holding gain (loss) arising during period | 2 | — | |||||
Reclassifications to earnings | — | — | |||||
Net change | 2 | — | |||||
Employee benefit plans: | |||||||
Prior service cost amortization during period | (6 | ) | (7 | ) | |||
Gain (loss) amortization during period | 201 | 176 | |||||
Net change | 195 | 169 | |||||
Derivatives & hedges: | |||||||
Unrealized gain (loss) arising during period | 832 | (302 | ) | ||||
Reclassifications to earnings | 138 | 96 | |||||
Net change | 970 | (206 | ) | ||||
Other comprehensive income (loss) | (352 | ) | (295 | ) | |||
Comprehensive income | $ | 5,444 | 3,454 | ||||
The tax effects in other comprehensive income for the fiscal | ||
Total | Retained Earnings | Accumulated Other Comprehensive Income | Common Stock Issued Amount | Treasury Stock Amount | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total | Retained Earnings | Accumulated Other Comprehensive Income | Common Stock Issued Amount | Treasury Stock Amount | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Balance, December 29, 2019 | $ | 59,471 | 110,659 | (15,891 | ) | 3,120 | (38,417 | ) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Balance, March 29, 2020 | Balance, March 29, 2020 | $ | 61,294 | 112,901 | (16,243) | 3,120 | (38,484) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Net earnings | 5,796 | 5,796 | — | — | — | Net earnings | 3,626 | 3,626 | — | — | — | |||||||||||||||||||||||||||||||||
Cash dividends paid ($0.95 per share) | (2,505 | ) | (2,505 | ) | — | — | — | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Cash dividends paid ($1.01 per share) | Cash dividends paid ($1.01 per share) | (2,659) | (2,659) | — | — | — | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Employee compensation and stock option plans | 595 | (1,049 | ) | — | — | 1,644 | Employee compensation and stock option plans | 712 | 29 | — | — | 683 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Repurchase of common stock | (1,711 | ) | — | — | — | (1,711 | ) | Repurchase of common stock | (706) | — | — | — | (706) | |||||||||||||||||||||||||||||||
Other | Other | 1 | 1 | — | — | — | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Other comprehensive income (loss), net of tax | (352 | ) | — | (352 | ) | — | — | Other comprehensive income (loss), net of tax | 710 | — | 710 | — | — | |||||||||||||||||||||||||||||||
Balance, March 29, 2020 | $ | 61,294 | 112,901 | (16,243 | ) | 3,120 | (38,484 | ) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Balance, June 28, 2020 | Balance, June 28, 2020 | $ | 62,978 | 113,898 | (15,533) | 3,120 | (38,507) |
Total | Retained Earnings | Accumulated Other Comprehensive Income | Common Stock Issued Amount | Treasury Stock Amount | |||||||||||||||||||||||||
Balance, December 29, 2019 | $ | 59,471 | 110,659 | (15,891) | 3,120 | (38,417) | |||||||||||||||||||||||
Net earnings | 9,422 | 9,422 | — | — | — | ||||||||||||||||||||||||
Cash dividends paid ($1.96 per share) | (5,164) | (5,164) | — | — | — | ||||||||||||||||||||||||
Employee compensation and stock option plans | 1,307 | (1,020) | — | — | 2,327 | ||||||||||||||||||||||||
Repurchase of common stock | (2,417) | — | — | — | (2,417) | ||||||||||||||||||||||||
Other | 1 | 1 | — | — | |||||||||||||||||||||||||
Other comprehensive income (loss), net of tax | 358 | 358 | — | — | |||||||||||||||||||||||||
Balance, June 28, 2020 | $ | 62,978 | 113,898 | (15,533) | 3,120 | (38,507) | |||||||||||||||||||||||
Total | Retained Earnings | Accumulated Other Comprehensive Income | Common Stock Issued Amount | Treasury Stock Amount | |||||||||||||||||||||||||
Balance, March 31, 2019 | $ | 58,955 | 106,650 | (15,517) | 3,120 | (35,298) | |||||||||||||||||||||||
Net earnings | 5,607 | 5,607 | — | — | — | ||||||||||||||||||||||||
Cash dividends paid ($0.95 per share) | (2,522) | (2,522) | — | — | — | ||||||||||||||||||||||||
Employee compensation and stock option plans | 683 | 74 | — | — | 609 | ||||||||||||||||||||||||
Repurchase of common stock | (2,486) | — | — | — | (2,486) | ||||||||||||||||||||||||
Other comprehensive income (loss), net of tax | 548 | — | 548 | — | — | ||||||||||||||||||||||||
Balance, June 30, 2019 | $ | 60,785 | 109,809 | (14,969) | 3,120 | (37,175) | |||||||||||||||||||||||
Total | Retained Earnings | Accumulated Other Comprehensive Income | Common Stock Issued Amount | Treasury Stock Amount | Total | Retained Earnings | Accumulated Other Comprehensive Income | Common Stock Issued Amount | Treasury Stock Amount | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
Balance, December 30, 2018 | $ | 59,752 | 106,216 | (15,222 | ) | 3,120 | (34,362 | ) | Balance, December 30, 2018 | $ | 59,752 | 106,216 | (15,222) | 3,120 | (34,362) | |||||||||||||||||||||||||||||
Net earnings | 3,749 | 3,749 | — | — | — | Net earnings | 9,356 | 9,356 | — | — | — | |||||||||||||||||||||||||||||||||
Cash dividends paid ($0.90 per share) | (2,396 | ) | (2,396 | ) | — | — | — | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Cash dividends paid ($1.85 per share) | Cash dividends paid ($1.85 per share) | (4,918) | (4,918) | — | — | — | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Employee compensation and stock option plans | 351 | (919 | ) | — | — | 1,270 | Employee compensation and stock option plans | 1,034 | (845) | — | — | 1,879 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Repurchase of common stock | (2,206 | ) | — | — | — | (2,206 | ) | Repurchase of common stock | (4,692) | — | — | — | (4,692) | |||||||||||||||||||||||||||||||
Other | — | — | — | — | — | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Other comprehensive income (loss), net of tax | (295 | ) | — | (295 | ) | — | — | Other comprehensive income (loss), net of tax | 253 | — | 253 | — | — | |||||||||||||||||||||||||||||||
Balance, March 31, 2019 | $ | 58,955 | 106,650 | (15,517 | ) | 3,120 | (35,298 | ) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Balance, June 30, 2019 | Balance, June 30, 2019 | $ | 60,785 | 109,809 | (14,969) | 3,120 | (37,175) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Fiscal Six Months Ended | ||||||||||||||||||||
June 28, 2020 | June 30, 2019 | |||||||||||||||||||
CASH FLOWS FROM OPERATING ACTIVITIES | ||||||||||||||||||||
Net earnings | $ | 9,422 | 9,356 | |||||||||||||||||
Adjustments to reconcile net earnings to cash flows from operating activities: | ||||||||||||||||||||
Depreciation and amortization of property and intangibles | 3,473 | 3,466 | ||||||||||||||||||
Stock based compensation | 589 | 572 | ||||||||||||||||||
Asset write-downs | 33 | 989 | ||||||||||||||||||
Contingent consideration reversal | (983) | — | ||||||||||||||||||
Net gain on sale of assets/businesses | (60) | (2,079) | ||||||||||||||||||
Deferred tax provision | (428) | (694) | ||||||||||||||||||
Credit losses and accounts receivable allowances | 117 | 1 | ||||||||||||||||||
Changes in assets and liabilities, net of effects from acquisitions and divestitures: | ||||||||||||||||||||
Increase in accounts receivable | (520) | (336) | ||||||||||||||||||
Increase in inventories | (637) | (423) | ||||||||||||||||||
Decrease in accounts payable and accrued liabilities | (2,319) | (444) | ||||||||||||||||||
Increase in other current and non-current assets | (1,048) | (862) | ||||||||||||||||||
Decrease in other current and non-current liabilities | (829) | (55) | ||||||||||||||||||
NET CASH FLOWS FROM OPERATING ACTIVITIES | 6,810 | 9,491 | ||||||||||||||||||
CASH FLOWS FROM INVESTING ACTIVITIES | ||||||||||||||||||||
Additions to property, plant and equipment | (1,287) | (1,493) | ||||||||||||||||||
Proceeds from the disposal of assets/businesses, net | 87 | 3,018 | ||||||||||||||||||
Acquisitions, net of cash acquired | (949) | (5,346) | ||||||||||||||||||
Purchases of investments | (8,551) | (1,517) | ||||||||||||||||||
Sales of investments | 2,417 | 2,132 | ||||||||||||||||||
Proceeds from credit support agreements, net | 672 | — | ||||||||||||||||||
Other (primarily licenses and milestones) | (492) | 1 | ||||||||||||||||||
NET CASH USED BY INVESTING ACTIVITIES | (8,103) | (3,205) | ||||||||||||||||||
CASH FLOWS FROM FINANCING ACTIVITIES | ||||||||||||||||||||
Dividends to shareholders | (5,164) | (4,918) | ||||||||||||||||||
Repurchase of common stock | (2,417) | (4,692) | ||||||||||||||||||
Proceeds from short-term debt | 2,717 | 15 | ||||||||||||||||||
Repayment of short-term debt | (17) | (12) | ||||||||||||||||||
Proceeds from long-term debt, net of issuance costs | 1 | 1 | ||||||||||||||||||
Repayment of long-term debt | (11) | (1,005) | ||||||||||||||||||
Proceeds from the exercise of stock options/employee withholding tax on stock awards, net | 708 | 463 | ||||||||||||||||||
Other | (489) | 98 | ||||||||||||||||||
NET CASH USED BY FINANCING ACTIVITIES | (4,672) | (10,050) | ||||||||||||||||||
Effect of exchange rate changes on cash and cash equivalents | (166) | 33 | ||||||||||||||||||
Decrease in cash and cash equivalents | (6,131) | (3,731) | ||||||||||||||||||
Cash and Cash equivalents, beginning of period | 17,305 | 18,107 | ||||||||||||||||||
CASH AND CASH EQUIVALENTS, END OF PERIOD | $ | 11,174 | 14,376 | |||||||||||||||||
Acquisitions | ||||||||||||||||||||
Fair value of assets acquired | $ | 1,173 | 6,744 | |||||||||||||||||
Fair value of liabilities assumed and noncontrolling interests | (224) | (1,398) | ||||||||||||||||||
Net cash paid for acquisitions | $ | 949 | 5,346 | |||||||||||||||||
JOHNSON & JOHNSON AND SUBSIDIARIES CONSOLIDATED STATEMENTS OF CASH FLOWS (Unaudited; Dollars in Millions) | |||||||
Fiscal Three Months Ended | |||||||
March 29, 2020 | March 31, 2019 | ||||||
CASH FLOWS FROM OPERATING ACTIVITIES | |||||||
Net earnings | $ | 5,796 | 3,749 | ||||
Adjustments to reconcile net earnings to cash flows from operating activities: | |||||||
Depreciation and amortization of property and intangibles | 1,747 | 1,761 | |||||
Stock based compensation | 263 | 258 | |||||
Asset write-downs | 11 | 913 | |||||
Contingent consideration reversal | (983 | ) | — | ||||
Net gain on sale of assets/businesses | — | (72 | ) | ||||
Deferred tax provision | 54 | (362 | ) | ||||
Accounts receivable allowances and credit losses | 22 | (3 | ) | ||||
Changes in assets and liabilities, net of effects from acquisitions and divestitures: | |||||||
(Increase) / Decrease in accounts receivable | (812 | ) | 157 | ||||
Increase in inventories | (159 | ) | (369 | ) | |||
Decrease in accounts payable and accrued liabilities | (2,523 | ) | (1,833 | ) | |||
Decrease / (Increase) in other current and non-current assets | 271 | (488 | ) | ||||
Decrease in other current and non-current liabilities | (329 | ) | (168 | ) | |||
NET CASH FLOWS FROM OPERATING ACTIVITIES | 3,358 | 3,543 | |||||
CASH FLOWS FROM INVESTING ACTIVITIES | |||||||
Additions to property, plant and equipment | (625 | ) | (656 | ) | |||
Proceeds from the disposal of assets/businesses, net | 17 | 253 | |||||
Acquisitions, net of cash acquired | (939 | ) | (1,683 | ) | |||
Purchases of investments | (2,064 | ) | (730 | ) | |||
Sales of investments | 1,544 | 1,495 | |||||
Proceeds from credit support agreements, net | 1,743 | — | |||||
Other | (257 | ) | (96 | ) | |||
NET CASH USED BY INVESTING ACTIVITIES | (581 | ) | (1,417 | ) | |||
CASH FLOWS FROM FINANCING ACTIVITIES | |||||||
Dividends to shareholders | (2,505 | ) | (2,396 | ) | |||
Repurchase of common stock | (1,711 | ) | (2,206 | ) | |||
Proceeds from short-term debt | 10 | 13 | |||||
Repayment of short-term debt | (18 | ) | (16 | ) | |||
Repayment of long-term debt | (11 | ) | (1,002 | ) | |||
Proceeds from the exercise of stock options/employee withholding tax on stock awards, net | 332 | 94 | |||||
Other | (412 | ) | (3 | ) | |||
NET CASH USED BY FINANCING ACTIVITIES | (4,315 | ) | (5,516 | ) | |||
Effect of exchange rate changes on cash and cash equivalents | (237 | ) | 17 | ||||
Decrease in cash and cash equivalents | (1,775 | ) | (3,373 | ) | |||
Cash and Cash equivalents, beginning of period | 17,305 | 18,107 | |||||
CASH AND CASH EQUIVALENTS, END OF PERIOD | $ | 15,530 | 14,734 | ||||
Acquisitions | |||||||
Fair value of assets acquired | $ | 1,136 | 2,154 | ||||
Fair value of liabilities assumed and noncontrolling interests | (197 | ) | (471 | ) | |||
Net cash paid for acquisitions | $ | 939 | 1,683 |
(Dollars in Millions) | March 29, 2020 | December 29, 2019 | |||||
Raw materials and supplies | $ | 1,213 | 1,117 | ||||
Goods in process | 2,252 | 1,832 | |||||
Finished goods | 5,403 | 6,071 | |||||
Total inventories (1) | $ | 8,868 | 9,020 |
(Dollars in Millions) | June 28, 2020 | December 29, 2019 | ||||||||||||
Raw materials and supplies | $ | 1,303 | 1,117 | |||||||||||
Goods in process | 1,962 | 1,832 | ||||||||||||
Finished goods | 6,159 | 6,071 | ||||||||||||
Total inventories (1) | $ | 9,424 | 9,020 |
(Dollars in Millions) | March 29, 2020 | December 29, 2019 | |||||
Intangible assets with definite lives: | |||||||
Patents and trademarks — gross | $ | 36,214 | 36,634 | ||||
Less accumulated amortization | 13,857 | 13,154 | |||||
Patents and trademarks — net | 22,357 | 23,480 | |||||
Customer relationships and other intangibles — gross | 22,084 | 22,056 | |||||
Less accumulated amortization | 9,728 | 9,462 | |||||
Customer relationships and other intangibles — net* | 12,356 | 12,594 | |||||
Intangible assets with indefinite lives: | |||||||
Trademarks | 6,829 | 6,922 | |||||
Purchased in-process research and development (1) | 5,796 | 4,647 | |||||
Total intangible assets with indefinite lives | 12,625 | 11,569 | |||||
Total intangible assets — net | $ | 47,338 | 47,643 |
(Dollars in Millions) | June 28, 2020 | December 29, 2019 | ||||||||||||
Intangible assets with definite lives: | ||||||||||||||
Patents and trademarks — gross | $ | 37,313 | 36,634 | |||||||||||
Less accumulated amortization | 14,834 | 13,154 | ||||||||||||
Patents and trademarks — net | 22,479 | 23,480 | ||||||||||||
Customer relationships and other intangibles — gross | 22,272 | 22,056 | ||||||||||||
Less accumulated amortization | 10,072 | 9,462 | ||||||||||||
Customer relationships and other intangibles — net* | 12,200 | 12,594 | ||||||||||||
Intangible assets with indefinite lives: | ||||||||||||||
Trademarks | 6,927 | 6,922 | ||||||||||||
Purchased in-process research and development (1) | 5,807 | 4,647 | ||||||||||||
Total intangible assets with indefinite lives | 12,734 | 11,569 | ||||||||||||
Total intangible assets — net | $ | 47,413 | 47,643 |
(Dollars in Millions) | Consumer Health | Pharmaceutical | Medical Devices | Total | |||||||||
Goodwill at December 29, 2019 | $ | 9,736 | 9,169 | 14,734 | 33,639 | ||||||||
Goodwill, related to acquisitions | — | 1 | 156 | 157 | |||||||||
Currency translation/Other | (223 | ) | (96 | ) | (6 | ) | (325 | ) | |||||
Goodwill at March 29, 2020 | $ | 9,513 | 9,074 | 14,884 | 33,471 |
(Dollars in Millions) | Consumer Health | Pharmaceutical | Medical Devices | Total | ||||||||||||||||||||||
Goodwill at December 29, 2019 | $ | 9,736 | 9,169 | 14,734 | 33,639 | |||||||||||||||||||||
Goodwill, related to acquisitions | — | 1 | 183 | 184 | ||||||||||||||||||||||
Currency translation/Other | 10 | 45 | 12 | 67 | ||||||||||||||||||||||
Goodwill at June 28, 2020 | $ | 9,746 | 9,215 | 14,929 | 33,890 |
(Dollars in Millions) | ||||||||
2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | ||||
$4,500 | 4,300 | 4,100 | 4,100 | 4,000 |
(Dollars in Millions) | ||||||||||||||||||||||||||||||||
2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | ||||||||||||||||||||||||||||
$4,500 | 4,300 | 4,100 | 4,100 | 4,000 |
June 28, 2020 | June 30, 2019 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
(Dollars in Millions) | Sales | Cost of Products Sold | R&D Expense | Interest (Income) Expense | Other (Income) Expense | Sales | Cost of Products Sold | R&D Expense | Interest (Income) Expense | Other (Income) Expense | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
The effects of fair value, net investment and cash flow hedging: | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Gain (Loss) on net investment hedging relationship: | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Cross currency interest rate swaps contracts: | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Amount of gain or (loss) recognized in income on derivative amount excluded from effectiveness testing | — | — | — | 39 | — | — | — | — | 39 | — | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Amount of gain or (loss) recognized in AOCI | — | — | — | 39 | — | — | — | — | 39 | — | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Gain (Loss) on cash flow hedging relationship: | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Forward foreign exchange contracts: | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Amount of gain or (loss) reclassified from AOCI into income | (2) | (62) | 2 | — | — | (14) | (101) | 36 | — | 2 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Amount of gain or (loss) recognized in AOCI | (2) | (128) | (10) | — | 22 | — | (50) | 18 | — | (3) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Cross currency interest rate swaps contracts: | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Amount of gain or (loss) reclassified from AOCI into income | — | — | — | 83 | — | — | — | 64 | — | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Amount of gain or (loss) recognized in AOCI | $ | — | — | — | 100 | — | — | — | — | 82 | — | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
March 29, 2020 | March 31, 2019 | ||||||||||||||||||||
(Dollars in Millions) | Sales | Cost of Products Sold | R&D Expense | Interest (Income) Expense | Other (Income) Expense | Sales | Cost of Products Sold | R&D Expense | Interest (Income) Expense | Other (Income) Expense | |||||||||||
The effects of fair value, net investment and cash flow hedging: | |||||||||||||||||||||
Gain (Loss) on net investment hedging relationship: | |||||||||||||||||||||
Cross currency interest rate swaps contracts: | |||||||||||||||||||||
Amount of gain or (loss) recognized in income on derivative amount excluded from effectiveness testing | — | — | — | 40 | — | — | — | — | 38 | — | |||||||||||
Amount of gain or (loss) recognized in AOCI | — | — | — | 40 | — | — | — | — | 38 | — | |||||||||||
Gain (Loss) on cash flow hedging relationship: | |||||||||||||||||||||
Forward foreign exchange contracts: | |||||||||||||||||||||
Amount of gain or (loss) reclassified from AOCI into income | 9 | (173 | ) | (110 | ) | — | (2 | ) | (21 | ) | (35 | ) | (139 | ) | — | 6 | |||||
Amount of gain or (loss) recognized in AOCI | 11 | 302 | (110 | ) | — | (36 | ) | (6 | ) | (296 | ) | (110 | ) | — | (13 | ) | |||||
Cross currency interest rate swaps contracts: | |||||||||||||||||||||
Amount of gain or (loss) reclassified from AOCI into income | — | — | — | 98 | — | — | — | 55 | — | ||||||||||||
Amount of gain or (loss) recognized in AOCI | $ | — | — | — | 625 | — | — | — | — | 59 | — | ||||||||||
June 28, 2020 | June 30, 2019 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
(Dollars in Millions) | Sales | Cost of Products Sold | R&D Expense | Interest (Income) Expense | Other (Income) Expense | Sales | Cost of Products Sold | R&D Expense | Interest (Income) Expense | Other (Income) Expense | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
The effects of fair value, net investment and cash flow hedging: | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Gain (Loss) on net investment hedging relationship: | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Cross currency interest rate swaps contracts: | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Amount of gain or (loss) recognized in income on derivative amount excluded from effectiveness testing | — | — | — | 79 | — | — | — | — | 78 | — | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Amount of gain or (loss) recognized in AOCI | — | — | — | 79 | — | — | — | — | 78 | — | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Gain (Loss) on cash flow hedging relationship: | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Forward foreign exchange contracts: | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Amount of gain or (loss) reclassified from AOCI into income | 7 | (235) | (108) | — | (2) | (35) | (136) | (103) | — | 8 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Amount of gain or (loss) recognized in AOCI | 9 | 174 | (120) | — | (14) | (6) | (346) | (92) | — | 10 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Cross currency interest rate swaps contracts: | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Amount of gain or (loss) reclassified from AOCI into income | — | — | — | 181 | — | — | — | — | 118 | — | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Amount of gain or (loss) recognized in AOCI | $ | — | — | — | 725 | — | — | — | — | 140 | — | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Gain/(Loss) Recognized In Income on Derivative | Gain/(Loss) Recognized In Income on Derivative | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
(Dollars in Millions) | Location of Gain /(Loss) Recognized in Income on Derivative | Fiscal Second Quarter Ended | Fiscal Six Months Ended | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Derivatives Not Designated as Hedging Instruments | June 28, 2020 | June 30, 2019 | June 28, 2020 | June 30, 2019 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Foreign Exchange Contracts | Other (income) expense | $ | (24) | (50) | 65 | (88) |
Gain/(Loss) Recognized In Income on Derivative | |||||||||
(Dollars in Millions) | Location of Gain /(Loss) Recognized in Income on Derivative | Fiscal First Quarter Ended | |||||||
Derivatives Not Designated as Hedging Instruments | March 29, 2020 | March 31, 2019 | |||||||
Foreign Exchange Contracts | Other (income) expense | $ | 89 | (38 | ) |
Gain/(Loss) Recognized In Accumulated OCI | Location of Gain or (Loss) Reclassified from Accumulated Other Comprehensive Income Into Income | Gain/(Loss) Reclassified From Accumulated OCI Into Income | |||||||||||||
(Dollars in Millions) | March 29, 2020 | March 31, 2019 | March 29, 2020 | March 31, 2019 | |||||||||||
Debt | $ | 46 | 71 | Interest (income) expense | — | — | |||||||||
Cross Currency interest rate swaps | $ | 827 | 370 | Interest (income) expense | — | — | |||||||||
Gain/(Loss) Recognized In Accumulated OCI | Location of Gain or (Loss) Reclassified from Accumulated Other Comprehensive Income Into Income | Gain/(Loss) Reclassified From Accumulated OCI Into Income | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
(Dollars in Millions) | June 28, 2020 | June 30, 2019 | June 28, 2020 | June 30, 2019 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Debt | $ | (95) | (57) | Interest (income) expense | — | — | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Cross Currency interest rate swaps | $ | (186) | (57) | Interest (income) expense | — | — | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Gain/(Loss) Recognized In Accumulated OCI | Location of Gain or (Loss) Reclassified from Accumulated Other Comprehensive Income Into Income | Gain/(Loss) Reclassified From Accumulated OCI Into Income | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
(Dollars in Millions) | June 28, 2020 | June 30, 2019 | June 28, 2020 | June 30, 2019 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Debt | $ | (48) | 14 | Interest (income) expense | — | — | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Cross Currency interest rate swaps | $ | 641 | 313 | Interest (income) expense | — | — |
(Dollars in Millions) | December 29, 2019 | March 29, 2020 | ||||||||||||||
Carrying Value | Changes in Fair Value Reflected in Net Income (1) | Sales/ Purchases/Other (2) | Carrying Value | Non Current Other Assets | ||||||||||||
Equity Investments with readily determinable value | $ | 1,148 | (327 | ) | 5 | 826 | 826 | |||||||||
Equity Investments without readily determinable value | $ | 712 | (33 | ) | 15 | 694 | 694 |
(Dollars in Millions) | December 29, 2019 | June 28, 2020 | ||||||||||||||||||||||||||||||
Carrying Value | Changes in Fair Value Reflected in Net Income (1) | Sales/ Purchases/Other (2) | Carrying Value | Non Current Other Assets | ||||||||||||||||||||||||||||
Equity Investments with readily determinable value | $ | 1,148 | 196 | 144 | 1,488 | 1,488 | ||||||||||||||||||||||||||
Equity Investments without readily determinable value | $ | 712 | (28) | 28 | 712 | 712 |
March 29, 2020 | December 29, 2019 | June 28, 2020 | December 29, 2019 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
(Dollars in Millions) | Level 1 | Level 2 | Level 3 | Total | Total(1) | (Dollars in Millions) | Level 1 | Level 2 | Level 3 | Total | Total(1) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Derivatives designated as hedging instruments: | Derivatives designated as hedging instruments: | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Assets: | Assets: | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Forward foreign exchange contracts | $ | — | 941 | — | 941 | 209 | Forward foreign exchange contracts | $ | — | 395 | — | 395 | 209 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Interest rate contracts (2)(3) | — | 1,569 | — | 1,569 | 693 | Interest rate contracts (2)(3) | — | 1,126 | — | 1,126 | 693 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total | — | 2,510 | — | 2,510 | 902 | Total | — | 1,521 | — | 1,521 | 902 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Liabilities: | Liabilities: | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Forward foreign exchange contracts | — | 530 | — | 530 | 426 | Forward foreign exchange contracts | — | 260 | — | 260 | 426 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Interest rate contracts (3) | — | 247 | — | 247 | 193 | Interest rate contracts (3) | — | 251 | — | 251 | 193 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total | — | 777 | — | 777 | 619 | Total | — | 511 | — | 511 | 619 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Derivatives not designated as hedging instruments: | Derivatives not designated as hedging instruments: | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Assets: | Assets: | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Forward foreign exchange contracts | — | 120 | — | 120 | 23 | Forward foreign exchange contracts | — | 38 | — | 38 | 23 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Liabilities: | Liabilities: | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Forward foreign exchange contracts | — | 106 | — | 106 | 33 | Forward foreign exchange contracts | — | 47 | — | 47 | 33 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Other Investments: | Other Investments: | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Equity investments (4) | 826 | — | — | 826 | 1,148 | Equity investments (4) | 1,488 | — | — | 1,488 | 1,148 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Debt securities(5) | $ | — | 5,673 | — | 5,673 | 4,368 | Debt securities(5) | $ | — | 10,047 | — | 10,047 | 4,368 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Other Liabilities | Other Liabilities | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Contingent consideration (6) | 784 | 784 | 1,715 | Contingent consideration (6) | 796 | 796 | 1,715 |
Gross to Net Derivative Reconciliation | March 29, 2020 | December 29, 2019 | |||||
(Dollars in Millions) | |||||||
Total Gross Assets | $ | 2,630 | 925 | ||||
Credit Support Agreement (CSA) | (2,530 | ) | (841 | ) | |||
Total Net Asset | 100 | 84 | |||||
Total Gross Liabilities | 883 | 652 | |||||
Credit Support Agreement (CSA) | (531 | ) | (586 | ) | |||
Total Net Liabilities | $ | 352 | 66 | ||||
Gross to Net Derivative Reconciliation | June 28, 2020 | December 29, 2019 | ||||||||||||
(Dollars in Millions) | ||||||||||||||
Total Gross Assets | $ | 1,559 | 925 | |||||||||||
Credit Support Agreement (CSA) | (1,437) | (841) | ||||||||||||
Total Net Asset | 122 | 84 | ||||||||||||
Total Gross Liabilities | 558 | 652 | ||||||||||||
Credit Support Agreement (CSA) | (510) | (586) | ||||||||||||
Total Net Liabilities | $ | 48 | 66 | |||||||||||
June 28, 2020 | June 30, 2019 | |||||||||||||
(Dollars in Millions) | ||||||||||||||
Beginning Balance | $ | 1,715 | $ | 397 | ||||||||||
Changes in estimated fair value (7) | (938) | 35 | ||||||||||||
Additions | 106 | 1,133 | ||||||||||||
Payments | (87) | (3) | ||||||||||||
Ending Balance | $ | 796 | $ | 1,562 |
Fiscal first quarter ended | ||||||||
March 29, 2020 | March 31, 2019 | |||||||
(Dollars in Millions) | ||||||||
Beginning Balance | $ | 1,715 | $ | 397 | ||||
Changes in estimated fair value (7) | (977 | ) | 32 | |||||
Additions | 106 | 23 | ||||||
Payments | (60 | ) | — | |||||
Ending Balance | $ | 784 | $ | 452 |
(4) Classified as non-current other assets. (5) Classified within cash equivalents and current marketable securities. (6) Includes $793 million and $1,631 million (primarily related to Auris Health), classified as non-current other liabilities as of June 28, 2020 and December 29, 2019, respectively. Includes $3 million and $84 million classified as current liabilities as of June 28, 2020 and December 29, 2019, respectively. (7) Ongoing fair value adjustment amounts are primarily recorded in Research and Development expense. |
(Dollars in Millions) | Carrying Amount | Unrecognized Gain | Unrecognized Loss | Estimated Fair Value | Cash & Cash Equivalents | Current Marketable Securities | |||||||||||||||||||||||||||||
Cash | $ | 2,215 | — | — | 2,215 | 2,215 | |||||||||||||||||||||||||||||
Non-U.S. sovereign securities(1) | 655 | — | — | 655 | 225 | 430 | |||||||||||||||||||||||||||||
U.S. reverse repurchase agreements | 2,372 | — | — | 2,372 | 2,372 | — | |||||||||||||||||||||||||||||
Other reverse repurchase agreements | 460 | — | — | 460 | 460 | ||||||||||||||||||||||||||||||
Corporate debt securities(1) | 1,279 | — | — | 1,279 | 301 | 978 | |||||||||||||||||||||||||||||
Money market funds | 1,528 | — | — | 1,528 | 1,528 | ||||||||||||||||||||||||||||||
Time deposits(1) | 579 | — | — | 579 | 579 | ||||||||||||||||||||||||||||||
Subtotal | 9,088 | — | — | 9,088 | 7,680 | 1,408 | |||||||||||||||||||||||||||||
Unrealized Gain | Unrealized Loss | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
U.S. Gov't securities | 9,786 | — | — | 9,786 | 3,480 | 6,306 | |||||||||||||||||||||||||||||
Other sovereign securities | 5 | — | — | 5 | — | 5 | |||||||||||||||||||||||||||||
Corporate debt securities | 255 | 1 | — | 256 | 14 | 242 | |||||||||||||||||||||||||||||
Subtotal available for sale debt(2) | $ | 10,046 | 1 | — | 10,047 | 3,494 | 6,553 | ||||||||||||||||||||||||||||
Total cash, cash equivalents and current marketable securities | $ | 19,134 | 1 | — | 19,135 | 11,174 | 7,961 |
(Dollars in Millions) | Carrying Amount | Unrecognized Gain | Unrecognized Loss | Estimated Fair Value | Cash & Cash Equivalents | Current Marketable Securities | ||||||||||||
Cash | $ | 2,499 | — | — | 2,499 | 2,499 | ||||||||||||
Non-U.S. sovereign securities(1) | 90 | — | — | 90 | 90 | — | ||||||||||||
U.S. reverse repurchase agreements | 3,965 | — | — | 3,965 | 3,965 | — | ||||||||||||
Other reverse repurchase agreements | 473 | — | — | 473 | 473 | |||||||||||||
Corporate debt securities(1) | 2,135 | 1 | (1 | ) | 2,135 | 1,039 | 1,096 | |||||||||||
Money market funds | 2,424 | — | — | 2,424 | 2,424 | |||||||||||||
Time deposits(1) | 765 | — | — | 765 | 765 | |||||||||||||
Subtotal | 12,351 | 1 | (1 | ) | 12,351 | 11,255 | 1,096 | |||||||||||
Unrealized Gain | Unrealized Loss | |||||||||||||||||
U.S. Gov't securities | 5,418 | 4 | — | 5,422 | 4,260 | 1,162 | ||||||||||||
Corporate debt securities | 253 | — | (2 | ) | 251 | 15 | 236 | |||||||||||
Subtotal available for sale debt(2) | $ | 5,671 | 4 | (2 | ) | 5,673 | 4,275 | 1,398 | ||||||||||
Total cash, cash equivalents and current marketable securities | $ | 18,022 | 5 | (3 | ) | 18,024 | 15,530 | 2,494 |
(Dollars in Millions) | Cost Basis | Fair Value | ||||||||||||
Due within one year | $ | 10,023 | 10,024 | |||||||||||
Due after one year through five years | 23 | 23 | ||||||||||||
Due after five years through ten years | — | — | ||||||||||||
Total debt securities | $ | 10,046 | 10,047 |
(Dollars in Millions) | Cost Basis | Fair Value | |||||
Due within one year | $ | 5,632 | 5,635 | ||||
Due after one year through five years | 39 | 38 | |||||
Due after five years through ten years | — | — | |||||
Total debt securities | $ | 5,671 | 5,673 |
(Dollars in Millions) | Carrying Amount | Estimated Fair Value | |||||
Financial Liabilities | |||||||
Current Debt | $ | 2,190 | 2,234 | ||||
Non-Current Debt | |||||||
3.55% Notes due 2021 | 449 | 463 | |||||
2.45% Notes due 2021 | 350 | 356 | |||||
0.250% Notes due 2022 (1B Euro 1.0980) | 1,097 | 1,096 | |||||
2.25% Notes due 2022 | 998 | 1,019 | |||||
6.73% Debentures due 2023 | 250 | 301 | |||||
3.375% Notes due 2023 | 804 | 875 | |||||
2.05% Notes due 2023 | 499 | 512 | |||||
0.650% Notes due 2024 (750MM Euro 1.0980) | 821 | 826 | |||||
5.50% Notes due 2024 (500 MM GBP 1.2023) | 597 | 697 | |||||
2.625% Notes due 2025 | 748 | 796 | |||||
2.45% Notes due 2026 | 1,993 | 2,112 | |||||
2.95% Notes due 2027 | 997 | 1,074 | |||||
2.90% Notes due 2028 | 1,494 | 1,640 | |||||
1.150% Notes due 2028 (750MM Euro 1.0980) | 817 | 833 | |||||
6.95% Notes due 2029 | 297 | 419 | |||||
4.95% Debentures due 2033 | 498 | 661 | |||||
4.375% Notes due 2033 | 856 | 1,099 | |||||
1.650% Notes due 2035 (1.5B Euro 1.0980) | 1,631 | 1,699 | |||||
3.55% Notes due 2036 | 989 | 1,172 | |||||
5.95% Notes due 2037 | 992 | 1,477 | |||||
3.625% Notes due 2037 | 1,487 | 1,719 | |||||
3.40% Notes due 2038 | 991 | 1,144 | |||||
5.85% Debentures due 2038 | 696 | 1,072 | |||||
4.50% Debentures due 2040 | 539 | 689 | |||||
4.85% Notes due 2041 | 297 | 432 | |||||
4.50% Notes due 2043 | 495 | 696 | |||||
3.70% Notes due 2046 | 1,973 | 2,406 | |||||
3.75% Notes due 2047 | 991 | 1,230 | |||||
3.50% Notes due 2048 | 742 | 890 | |||||
Other | 5 | 5 | |||||
Total Non-Current Debt | $ | 25,393 | 29,410 |
(Dollars in Millions) | Carrying Amount | Estimated Fair Value | ||||||||||||
Financial Liabilities | ||||||||||||||
Current Debt | $ | 5,332 | 5,388 | |||||||||||
Non-Current Debt | ||||||||||||||
2.45% Notes due 2021 | 350 | 360 | ||||||||||||
0.250% Notes due 2022 (1B Euro 1.1217) | 1,121 | 1,131 | ||||||||||||
2.25% Notes due 2022 | 998 | 1,029 | ||||||||||||
6.73% Debentures due 2023 | 250 | 302 | ||||||||||||
3.375% Notes due 2023 | 803 | 891 | ||||||||||||
2.05% Notes due 2023 | 499 | 523 | ||||||||||||
0.650% Notes due 2024 (750MM Euro 1.1217) | 839 | 864 | ||||||||||||
5.50% Notes due 2024 (500 MM GBP 1.2431) | 618 | 749 | ||||||||||||
2.625% Notes due 2025 | 748 | 813 | ||||||||||||
2.45% Notes due 2026 | 1,993 | 2,179 | ||||||||||||
2.95% Notes due 2027 | 997 | 1,111 | ||||||||||||
2.90% Notes due 2028 | 1,494 | 1,681 | ||||||||||||
1.150% Notes due 2028 (750MM Euro 1.1217) | 835 | 917 | ||||||||||||
6.95% Notes due 2029 | 297 | 435 | ||||||||||||
4.95% Debentures due 2033 | 498 | 689 | ||||||||||||
4.375% Notes due 2033 | 856 | 1,127 | ||||||||||||
1.650% Notes due 2035 (1.5B Euro 1.1217) | 1,667 | 1,974 | ||||||||||||
3.55% Notes due 2036 | 989 | 1,170 | ||||||||||||
5.95% Notes due 2037 | 992 | 1,531 | ||||||||||||
3.625% Notes due 2037 | 1,487 | 1,791 | ||||||||||||
3.40% Notes due 2038 | 991 | 1,168 | ||||||||||||
5.85% Debentures due 2038 | 696 | 1,060 | ||||||||||||
4.50% Debentures due 2040 | 539 | 736 | ||||||||||||
4.85% Notes due 2041 | 297 | 420 | ||||||||||||
4.50% Notes due 2043 | 495 | 685 | ||||||||||||
3.70% Notes due 2046 | 1,974 | 2,467 | ||||||||||||
3.75% Notes due 2047 | 991 | 1,255 | ||||||||||||
3.50% Notes due 2048 | 742 | 923 | ||||||||||||
Other | 6 | 10 | ||||||||||||
Total Non-Current Debt | $ | 25,062 | 29,991 |
Retirement Plans | Other Benefit Plans | ||||||||||||
(Dollars in Millions) | March 29, 2020 | March 31, 2019 | March 29, 2020 | March 31, 2019 | |||||||||
Service cost | $ | 326 | 276 | 72 | 68 | ||||||||
Interest cost | 240 | 275 | 33 | 46 | |||||||||
Expected return on plan assets | (614 | ) | (583 | ) | (2 | ) | (2 | ) | |||||
Amortization of prior service cost/(credit) | — | 1 | (8 | ) | (8 | ) | |||||||
Recognized actuarial losses | 223 | 144 | 36 | 32 | |||||||||
Curtailments and settlements | 19 | (1 | ) | — | — | ||||||||
Net periodic benefit cost | $ | 194 | 112 | 131 | 136 | ||||||||
Retirement Plans | Other Benefit Plans | Retirement Plans | Other Benefit Plans | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
(Dollars in Millions) | June 28, 2020 | June 30, 2019 | June 28, 2020 | June 30, 2019 | June 28, 2020 | June 30, 2019 | June 28, 2020 | June 30, 2019 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Service cost | $ | 323 | 277 | 72 | 69 | 649 | 553 | 144 | 137 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Interest cost | 237 | 274 | 33 | 46 | 477 | 549 | 66 | 92 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Expected return on plan assets | (608) | (581) | (1) | (1) | (1,222) | (1,164) | (3) | (3) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Amortization of prior service cost/(credit) | 1 | 1 | (8) | (8) | 1 | 2 | (16) | (16) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Recognized actuarial losses | 222 | 146 | 35 | 33 | 445 | 290 | 71 | 65 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Curtailments and settlements | — | 8 | — | — | 19 | 7 | — | — | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Net periodic benefit cost | $ | 175 | 125 | 131 | 139 | 369 | 237 | 262 | 275 |
Foreign | Gain/(Loss) | Employee | Gain/(Loss) | Total Accumulated | ||||||||||||
Currency | On | Benefit | On Derivatives | Other Comprehensive | ||||||||||||
(Dollars in Millions) | Translation | Securities | Plans | & Hedges | Income (Loss) | |||||||||||
December 29, 2019 | $ | (8,705 | ) | — | (6,891 | ) | (295 | ) | (15,891 | ) | ||||||
Net change | (1,519 | ) | 2 | 195 | 970 | (352 | ) | |||||||||
March 29, 2020 | $ | (10,224 | ) | 2 | (6,696 | ) | 675 | (16,243 | ) |
Foreign | Gain/(Loss) | Employee | Gain/(Loss) | Total Accumulated | ||||||||||||||||||||||||||||
Currency | On | Benefit | On Derivatives | Other Comprehensive | ||||||||||||||||||||||||||||
(Dollars in Millions) | Translation | Securities | Plans | & Hedges | Income (Loss) | |||||||||||||||||||||||||||
December 29, 2019 | $ | (8,705) | — | (6,891) | (295) | (15,891) | ||||||||||||||||||||||||||
Net change | (963) | — | 390 | 931 | 358 | |||||||||||||||||||||||||||
June 28, 2020 | $ | (9,668) | — | (6,501) | 636 | (15,533) |
Fiscal First Quarter Ended | |||||||
(Shares in Millions) | March 29, 2020 | March 31, 2019 | |||||
Basic net earnings per share | $ | 2.20 | 1.41 | ||||
Average shares outstanding — basic | 2,633.7 | 2,660.8 | |||||
Potential shares exercisable under stock option plans | 126.0 | 136.7 | |||||
Less: shares which could be repurchased under treasury stock method | (89.4 | ) | (99.4 | ) | |||
Convertible debt shares | 0.7 | 0.7 | |||||
Average shares outstanding — diluted | 2,671.0 | 2,698.8 | |||||
Diluted net earnings per share | $ | 2.17 | 1.39 |
Fiscal Second Quarter Ended | Fiscal Six Months Ended | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
(Shares in Millions) | June 28, 2020 | June 30, 2019 | June 28, 2020 | June 30, 2019 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
Basic net earnings per share | $ | 1.38 | 2.11 | 3.58 | 3.52 | |||||||||||||||||||||||||||||||||
Average shares outstanding — basic | 2,632.9 | 2,652.5 | 2,633.3 | 2,656.7 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
Potential shares exercisable under stock option plans | 119.6 | 140.8 | 122.6 | 138.6 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
Less: shares which could be repurchased under treasury stock method | (87.5) | (102.3) | (85.4) | (99.0) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
Convertible debt shares | 0.5 | 0.7 | 0.5 | 0.7 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
Average shares outstanding — diluted | 2,665.5 | 2,691.7 | 2,671.0 | 2,697.0 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
Diluted net earnings per share | $ | 1.36 | 2.08 | 3.53 | 3.47 |
Fiscal Second Quarter Ended | Fiscal Six Months Ended | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
(Dollars in Millions) | June 28, 2020 | June 30, 2019 | Percent Change | June 28, 2020 | June 30, 2019 | Percent Change | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Consumer Health* | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Baby Care | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
U.S. | $ | 96 | 99 | (3.5) | % | $ | 188 | 186 | 1.2 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
International | 260 | 344 | (24.3) | 529 | 651 | (18.7) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Worldwide | 356 | 443 | (19.7) | 717 | 837 | (14.3) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Oral Care | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
U.S. | 170 | 155 | 9.7 | 346 | 306 | 12.9 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
International | 227 | 234 | (2.8) | 446 | 450 | (0.8) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Worldwide | 397 | 389 | 2.2 | 792 | 756 | 4.8 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
OTC | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
U.S. | 627 | 484 | 29.6 | 1,316 | 991 | 32.8 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
International | 522 | 580 | (10.1) | 1,181 | 1,160 | 1.8 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Worldwide | 1,149 | 1,064 | 7.9 | 2,497 | 2,151 | 16.1 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Skin Health/Beauty | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
U.S. | 536 | 663 | (19.2) | 1,195 | 1,251 | (4.5) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
International | 471 | 539 | (12.5) | 929 | 1,041 | (10.7) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Worldwide | 1,007 | 1,202 | (16.2) | 2,124 | 2,292 | (7.3) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Women's Health | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
U.S. | 3 | 3 | (2.9) | 7 | 6 | 14.3 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
International | 199 | 250 | (20.4) | 427 | 472 | (9.6) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Worldwide | 202 | 253 | (20.1) | 434 | 478 | (9.3) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Wound Care/Other | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
U.S. | 126 | 132 | (4.7) | 245 | 234 | 4.7 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
International | 59 | 61 | (2.4) | 111 | 114 | (1.9) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Worldwide | 185 | 193 | (4.0) | 356 | 348 | 2.6 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
TOTAL Consumer Health | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
U.S. | 1,557 | 1,537 | 1.3 | 3,297 | 2,975 | 10.8 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
International | 1,739 | 2,007 | (13.4) | 3,624 | 3,887 | (6.8) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Worldwide | 3,296 | 3,544 | (7.0) | 6,921 | 6,862 | 0.9 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
* Previously referred to as Consumer | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Fiscal First Quarter Ended | ||||||||||
(Dollars in Millions) | March 29, 2020 | March 31, 2019 | Percent Change | |||||||
Consumer Health* | ||||||||||
Baby Care | ||||||||||
U.S. | $ | 92 | 87 | 6.7 | % | |||||
International | 269 | 307 | (12.4 | ) | ||||||
Worldwide | 361 | 394 | (8.2 | ) | ||||||
Skin Health/Beauty | ||||||||||
U.S. | 659 | 588 | 12.1 | |||||||
International | 458 | 502 | (8.8 | ) | ||||||
Worldwide | 1,117 | 1,090 | 2.5 | |||||||
Oral Care | ||||||||||
U.S. | 176 | 151 | 16.2 | |||||||
International | 219 | 216 | 1.5 | |||||||
Worldwide | 395 | 367 | 7.6 | |||||||
OTC | ||||||||||
U.S. | 689 | 507 | 35.9 | |||||||
International | 659 | 580 | 13.7 | |||||||
Worldwide | 1,348 | 1,087 | 24.1 | |||||||
Women's Health | ||||||||||
U.S. | 4 | 3 | 32.0 | |||||||
International | 228 | 222 | 2.5 | |||||||
Worldwide | 232 | 225 | 2.9 | |||||||
Wound Care/Other | ||||||||||
U.S. | 119 | 102 | 17.0 | |||||||
International | 52 | 53 | (1.2 | ) | ||||||
Worldwide | 171 | 155 | 10.7 | |||||||
TOTAL Consumer Health | ||||||||||
U.S. | 1,740 | 1,438 | 21.0 | |||||||
International | 1,885 | 1,880 | 0.3 | |||||||
Worldwide | 3,625 | 3,318 | 9.2 | |||||||
* Previously referred to as Consumer | ||||||||||
PHARMACEUTICAL | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Immunology | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
U.S. | 2,362 | 2,379 | (0.7) | 4,772 | 4,542 | 5.1 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
International | 1,161 | 1,087 | 6.8 | 2,389 | 2,175 | 9.8 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Worldwide | 3,523 | 3,466 | 1.6 | 7,161 | 6,717 | 6.6 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
REMICADE® | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
U.S. | 593 | 801 | (25.8) | 1,218 | 1,575 | (22.7) | ||||||||||||||||||||||||||||||||
U.S. Exports | 133 | 62 | * | 243 | 138 | 75.7 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
International | 208 | 244 | (14.5) | 464 | 496 | (6.4) | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Worldwide | 935 | 1,107 | (15.5) | 1,925 | 2,209 | (12.9) | ||||||||||||||||||||||||||||||||
SIMPONI / SIMPONI ARIA® | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
U.S. | 256 | 281 | (8.7) | 528 | 544 | (2.9) | ||||||||||||||||||||||||||||||||
International | 289 | 282 | 2.6 | 547 | 543 | 0.8 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Worldwide | 546 | 563 | (3.0) | 1,075 | 1,087 | (1.1) | ||||||||||||||||||||||||||||||||
STELARA® | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
U.S. | 1,138 | 1,058 | 7.5 | 2,355 | 1,940 | 21.4 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
International | 558 | 499 | 11.9 | 1,161 | 1,022 | 13.6 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Worldwide | 1,697 | 1,558 | 8.9 | 3,516 | 2,963 | 18.7 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
TREMFYA® | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
U.S. | 241 | 176 | 36.7 | 428 | 344 | 24.4% | ||||||||||||||||||||||||||||||||
International | 101 | 59 | 71.0 | 210 | 108 | 94.0 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Worldwide | 342 | 235 | 45.4 | 638 | 452 | 41.1% | ||||||||||||||||||||||||||||||||
OTHER IMMUNOLOGY | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
U.S. | — | — | — | — | — | — | ||||||||||||||||||||||||||||||||
International | 3 | 3 | 11.8 | 6 | 6 | 2.7 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Worldwide | 3 | 3 | 11.8 | 6 | 6 | 2.7 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Infectious Diseases | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
U.S. | 416 | 387 | 7.4 | 852 | 744 | 14.5 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
International | 463 | 475 | (2.5) | 946 | 964 | (1.8) | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Worldwide | 878 | 862 | 1.9 | 1,798 | 1,708 | 5.3 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
EDURANT® / rilpivirine | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
U.S. | 10 | 12 | (14.0) | 22 | 24 | (6.9) | ||||||||||||||||||||||||||||||||
International | 246 | 198 | 24.5 | 458 | 397 | 15.4 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Worldwide | 256 | 210 | 22.2 | 480 | 421 | 14.1 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
PREZISTA® / PREZCOBIX® / REZOLSTA® / SYMTUZA® | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
U.S. | 379 | 344 | 10.5 | 775 | 659 | 17.7 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
International | 130 | 191 | (32.0) | 314 | 399 | (21.4) | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Worldwide | 510 | 535 | (4.7) | 1,089 | 1,058 | 2.9 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
OTHER INFECTIOUS DISEASES | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
U.S. | 25 | 31 | (18.7) | 54 | 61 | (11.2) | ||||||||||||||||||||||||||||||||
International | 87 | 86 | 1.0 | 174 | 168 | 3.8 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Worldwide | 113 | 117 | (4.2) | 229 | 229 | (0.2) | ||||||||||||||||||||||||||||||||
PHARMACEUTICAL | ||||||||||
Immunology | ||||||||||
U.S. | 2,410 | 2,163 | 11.4 | |||||||
International | 1,228 | 1,088 | 12.8 | |||||||
Worldwide | 3,638 | 3,251 | 11.9 | |||||||
REMICADE® | ||||||||||
U.S. | 625 | 774 | (19.3 | ) | ||||||
U.S. Exports | 110 | 76 | 44.3 | |||||||
International | 256 | 252 | 1.5 | |||||||
Worldwide | 990 | 1,102 | (10.2 | ) | ||||||
SIMPONI / SIMPONI ARIA® | ||||||||||
U.S. | 272 | 263 | 3.4 | |||||||
International | 258 | 261 | (1.2 | ) | ||||||
Worldwide | 529 | 524 | 1.1 | |||||||
STELARA® | ||||||||||
U.S. | 1,217 | 882 | 37.9 | |||||||
International | 603 | 523 | 15.2 | |||||||
Worldwide | 1,819 | 1,405 | 29.5 | |||||||
TREMFYA® | ||||||||||
U.S. | 187 | 168 | 11.5 | |||||||
International | 109 | 49 | * | |||||||
Worldwide | 296 | 217 | 36.4 | |||||||
OTHER IMMUNOLOGY | ||||||||||
U.S. | — | — | — | |||||||
International | 3 | 3 | (6.9) | |||||||
Worldwide | 3 | 3 | (6.9) | |||||||
Infectious Diseases | ||||||||||
U.S. | 436 | 357 | 22.3 | |||||||
International | 483 | 489 | (1.2 | ) | ||||||
Worldwide | 920 | 846 | 8.7 | |||||||
EDURANT® / rilpivirine | ||||||||||
U.S. | 12 | 12 | 0.6 | |||||||
International | 212 | 199 | 6.4 | |||||||
Worldwide | 224 | 211 | 6.1 | |||||||
PREZISTA® / PREZCOBIX® / REZOLSTA® / SYMTUZA® | ||||||||||
U.S. | 396 | 315 | 25.5 | |||||||
International | 184 | 208 | (11.6 | ) | ||||||
Worldwide | 579 | 523 | 10.8 | |||||||
OTHER INFECTIOUS DISEASES | ||||||||||
U.S. | 29 | 30 | (3.4 | ) | ||||||
International | 87 | 82 | 6.7 | |||||||
Worldwide | 116 | 112 | 4.0 | |||||||
Neuroscience | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
U.S. | 778 | 664 | 17.4 | 1,526 | 1,387 | 10.1 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
International | 809 | 875 | (7.6) | 1,719 | 1,780 | (3.5) | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Worldwide | 1,587 | 1,538 | 3.2 | 3,245 | 3,167 | 2.5 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
CONCERTA® / methylphenidate | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
U.S. | 55 | 15 | * | 107 | 112 | (4.2) | ||||||||||||||||||||||||||||||||
International | 94 | 123 | (23.0) | 212 | 239 | (11.0) | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Worldwide | 149 | 137 | 8.7 | 320 | 351 | (8.9) | ||||||||||||||||||||||||||||||||
INVEGA SUSTENNA® / XEPLION® / INVEGA TRINZA® / TREVICTA® | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
U.S. | 576 | 506 | 13.8 | 1,120 | 989 | 13.2 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
International | 303 | 312 | (2.8) | 642 | 619 | 3.7 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Worldwide | 879 | 818 | 7.5 | 1,762 | 1,608 | 9.5 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
RISPERDAL CONSTA® | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
U.S. | 74 | 81 | (9.3) | 150 | 158 | (4.9) | ||||||||||||||||||||||||||||||||
International | 79 | 101 | (21.2) | 173 | 203 | (14.9) | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Worldwide | 153 | 182 | (15.9) | 323 | 361 | (10.5) | ||||||||||||||||||||||||||||||||
OTHER NEUROSCIENCE | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
U.S. | 75 | 62 | 21.5 | 150 | 128 | 16.8 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
International | 331 | 340 | (2.5) | 691 | 719 | (3.9) | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Worldwide | 406 | 401 | 1.2 | 841 | 847 | (0.7) | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Oncology | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
U.S. | 1,181 | 1,013 | 16.6 | 2,356 | 1,975 | 19.3 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
International | 1,609 | 1,684 | (4.4) | 3,448 | 3,240 | 6.4 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Worldwide | 2,791 | 2,697 | 3.5 | 5,804 | 5,215 | 11.3 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
DARZALEX® | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
U.S. | 492 | 369 | 32.9 | 955 | 721 | 32.3 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
International | 409 | 405 | 1.2 | 883 | 682 | 29.6 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Worldwide | 901 | 774 | 16.3 | 1,838 | 1,403 | 31.0 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
ERLEADA® | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
U.S. | 136 | 62 | * | 255 | 120 | * | ||||||||||||||||||||||||||||||||
International | 33 | 7 | * | 57 | 10 | * | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Worldwide | 170 | 69 | * | 313 | 130 | * | ||||||||||||||||||||||||||||||||
IMBRUVICA® | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
U.S. | 447 | 367 | 21.5 | 879 | 716 | 22.6 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
International | 502 | 463 | 8.3 | 1,101 | 898 | 22.6 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Worldwide | 949 | 831 | 14.1 | 1,980 | 1,615 | 22.6 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
VELCADE® | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
U.S. | — | — | — | — | — | — | ||||||||||||||||||||||||||||||||
International | 98 | 224 | (56.1) | 206 | 487 | (57.7) | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Worldwide | 98 | 224 | (56.1) | 206 | 487 | (57.7) | ||||||||||||||||||||||||||||||||
ZYTIGA® / abiraterone acetate | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
U.S. | 87 | 198 | (55.6) | 226 | 383 | (40.9) | ||||||||||||||||||||||||||||||||
International | 480 | 500 | (3.9) | 1,032 | 994 | 3.8 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Worldwide | 568 | 698 | (18.6) | 1,258 | 1,377 | (8.6) | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Neuroscience | ||||||||||
U.S. | 748 | 723 | 3.3 | |||||||
International | 910 | 905 | 0.5 | |||||||
Worldwide | 1,658 | 1,629 | 1.8 | |||||||
CONCERTA® / methylphenidate | ||||||||||
U.S. | 52 | 97 | (46.1 | ) | ||||||
International | 118 | 116 | 1.5 | |||||||
Worldwide | 171 | 214 | (20.1 | ) | ||||||
INVEGA SUSTENNA® / XEPLION® / INVEGA TRINZA® / TREVICTA® | ||||||||||
U.S. | 544 | 483 | 12.6 | |||||||
International | 339 | 307 | 10.3 | |||||||
Worldwide | 883 | 790 | 11.7 | |||||||
RISPERDAL CONSTA® | ||||||||||
U.S. | 76 | 77 | (0.3 | ) | ||||||
International | 94 | 102 | (8.7 | ) | ||||||
Worldwide | 170 | 179 | (5.1 | ) | ||||||
OTHER NEUROSCIENCE | ||||||||||
U.S. | 75 | 66 | 12.5 | |||||||
International | 360 | 379 | (5.1 | ) | ||||||
Worldwide | 435 | 446 | (2.5 | ) | ||||||
Oncology | ||||||||||
U.S. | 1,175 | 962 | 22.1 | |||||||
International | 1,839 | 1,556 | 18.2 | |||||||
Worldwide | 3,013 | 2,518 | 19.7 | |||||||
DARZALEX® | ||||||||||
U.S. | 463 | 352 | 31.8 | |||||||
International | 474 | 277 | 70.9 | |||||||
Worldwide | 937 | 629 | 49.0 | |||||||
ERLEADA® | ||||||||||
U.S. | 119 | 58 | * | |||||||
International | 24 | 3 | * | |||||||
Worldwide | 143 | 61 | * | |||||||
IMBRUVICA® | ||||||||||
U.S. | 432 | 349 | 23.9 | |||||||
International | 599 | 435 | 37.8 | |||||||
Worldwide | 1,031 | 784 | 31.6 | |||||||
VELCADE® | ||||||||||
U.S. | — | — | — | |||||||
International | 108 | 263 | (59.0 | ) | ||||||
Worldwide | 108 | 263 | (59.0 | ) | ||||||
ZYTIGA® / abiraterone acetate | ||||||||||
U.S. | 139 | 185 | (25.2 | ) | ||||||
International | 552 | 494 | 11.7 | |||||||
Worldwide | 690 | 679 | 1.6 | |||||||
OTHER ONCOLOGY | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
U.S. | 20 | 16 | 22.9 | 42 | 34 | 21.4 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
International | 87 | 85 | 2.2 | 169 | 169 | (0.3) | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Worldwide | 106 | 101 | 5.5 | 210 | 203 | 3.4 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Pulmonary Hypertension | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
U.S. | 545 | 439 | 24.2 | 1,031 | 869 | 18.7 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
International | 243 | 251 | (3.3) | 503 | 477 | 5.3 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Worldwide | 789 | 690 | 14.2 | 1,534 | 1,346 | 13.9 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
OPSUMIT® | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
U.S. | 256 | 203 | 26.1 | 485 | 375 | 29.3 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
International | 150 | 146 | 3.0 | 310 | 279 | 11.2 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Worldwide | 406 | 348 | 16.5 | 795 | 654 | 21.6 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
UPTRAVI® | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
U.S. | 254 | 175 | 44.5 | 466 | 351 | 32.6 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
International | 28 | 28 | 4.0 | 66 | 50 | 33.6 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Worldwide | 282 | 203 | 39.0 | 532 | 401 | 32.7 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
OTHER PULMONARY HYPERTENSION | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
U.S. | 37 | 61 | (40.2) | 81 | 143 | (43.5) | ||||||||||||||||||||||||||||||||
International | 64 | 78 | (17.6) | 126 | 149 | (15.1) | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Worldwide | 101 | 140 | (27.5) | 207 | 292 | (29.0) | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Cardiovascular / Metabolism / Other | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
U.S. | 837 | 902 | (7.2) | 1,643 | 1,849 | (11.1) | ||||||||||||||||||||||||||||||||
International | 347 | 373 | (7.0) | 701 | 771 | (9.1) | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Worldwide | 1,184 | 1,275 | (7.1) | 2,344 | 2,620 | (10.5) | ||||||||||||||||||||||||||||||||
XARELTO® | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
U.S. | 559 | 549 | 1.7 | 1,086 | 1,091 | (0.5) | ||||||||||||||||||||||||||||||||
International | — | — | — | — | — | — | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Worldwide | 559 | 549 | 1.7 | 1,086 | 1,091 | (0.5) | ||||||||||||||||||||||||||||||||
INVOKANA® / INVOKAMET® | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
U.S. | 132 | 132 | (0.8) | 249 | 286 | (13.0) | ||||||||||||||||||||||||||||||||
International | 47 | 43 | 9.1 | 105 | 92 | 14.1 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Worldwide | 179 | 177 | 1.6 | 354 | 379 | (6.4) | ||||||||||||||||||||||||||||||||
PROCRIT® / EPREX® | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
U.S. | 70 | 113 | (38.3) | 146 | 261 | (44.1) | ||||||||||||||||||||||||||||||||
International | 66 | 70 | (5.0) | 145 | 148 | (2.2) | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Worldwide | 136 | 183 | (25.6) | 291 | 409 | (28.9) | ||||||||||||||||||||||||||||||||
OTHER | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
U.S. | 78 | 107 | (27.7) | 163 | 211 | (22.9) | ||||||||||||||||||||||||||||||||
International | 234 | 260 | (10.2) | 451 | 531 | (15.0) | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Worldwide | 312 | 368 | (15.3) | 614 | 742 | (17.3) | ||||||||||||||||||||||||||||||||
TOTAL PHARMACEUTICAL | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
U.S. | 6,120 | 5,783 | 5.8 | 12,181 | 11,365 | 7.2 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
International | 4,632 | 4,746 | (2.4) | 9,705 | 9,408 | 3.2 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Worldwide | 10,752 | 10,529 | 2.1 | 21,886 | 20,773 | 5.4 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
OTHER ONCOLOGY | ||||||||||
U.S. | 22 | 18 | 20.1 | |||||||
International | 82 | 84 | (2.7) | |||||||
Worldwide | 104 | 102 | 1.3 | |||||||
Pulmonary Hypertension | ||||||||||
U.S. | 486 | 430 | 13.0 | |||||||
International | 260 | 226 | 14.9 | |||||||
Worldwide | 745 | 656 | 13.7 | |||||||
OPSUMIT® | ||||||||||
U.S. | 229 | 172 | 33.0 | |||||||
International | 160 | 133 | 20.2 | |||||||
Worldwide | 389 | 306 | 27.4 | |||||||
UPTRAVI® | ||||||||||
U.S. | 212 | 176 | 20.7 | |||||||
International | 38 | 22 | 70.2 | |||||||
Worldwide | 250 | 198 | 26.2 | |||||||
OTHER PULMONARY HYPERTENSION | ||||||||||
U.S. | 44 | 82 | (45.9) | |||||||
International | 62 | 71 | (12.4) | |||||||
Worldwide | 106 | 152 | (30.4) | |||||||
Cardiovascular / Metabolism / Other | ||||||||||
U.S. | 806 | 947 | (14.9 | ) | ||||||
International | 354 | 398 | (11.0 | ) | ||||||
Worldwide | 1,160 | 1,345 | (13.8 | ) | ||||||
XARELTO® | ||||||||||
U.S. | 527 | 542 | (2.7 | ) | ||||||
International | — | — | — | |||||||
Worldwide | 527 | 542 | (2.7 | ) | ||||||
INVOKANA® / INVOKAMET® | ||||||||||
U.S. | 117 | 154 | (23.6 | ) | ||||||
International | 58 | 49 | 18.6 | |||||||
Worldwide | 175 | 202 | (13.5 | ) | ||||||
PROCRIT® / EPREX® | ||||||||||
U.S. | 76 | 148 | (48.5 | ) | ||||||
International | 79 | 78 | 0.4 | |||||||
Worldwide | 155 | 226 | (31.6 | ) | ||||||
OTHER | ||||||||||
U.S. | 85 | 104 | (18.0 | ) | ||||||
International | 217 | 271 | (19.7 | ) | ||||||
Worldwide | 302 | 374 | (19.2 | ) | ||||||
TOTAL PHARMACEUTICAL | ||||||||||
U.S. | 6,061 | 5,582 | 8.6 | |||||||
International | 5,073 | 4,662 | 8.8 | |||||||
Worldwide | 11,134 | 10,244 | 8.7 | |||||||
MEDICAL DEVICES | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Interventional Solutions | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
U.S. | 255 | 366 | (30.5) | 620 | 709 | (12.6) | ||||||||||||||||||||||||||||||||
International | 335 | 385 | (12.8) | 697 | 774 | (9.9) | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Worldwide | 590 | 750 | (21.5) | 1,317 | 1,482 | (11.2) | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Orthopaedics | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
U.S. | 869 | 1,331 | (34.7) | 2,119 | 2,649 | (20.0) | ||||||||||||||||||||||||||||||||
International | 583 | 894 | (34.8) | 1,371 | 1,779 | (22.9) | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Worldwide | 1,451 | 2,224 | (34.7) | 3,489 | 4,428 | (21.2) | ||||||||||||||||||||||||||||||||
HIPS | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
U.S. | 137 | 216 | (36.5) | 343 | 429 | (20.1) | ||||||||||||||||||||||||||||||||
International | 88 | 147 | (39.8) | 220 | 295 | (25.4) | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Worldwide | 226 | 364 | (37.8) | 563 | 725 | (22.3) | ||||||||||||||||||||||||||||||||
KNEES | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
U.S. | 108 | 218 | (50.5) | 322 | 441 | (27.1) | ||||||||||||||||||||||||||||||||
International | 66 | 153 | (56.8) | 196 | 299 | (34.6) | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Worldwide | 174 | 372 | (53.1) | 517 | 741 | (30.1) | ||||||||||||||||||||||||||||||||
TRAUMA | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
U.S. | 354 | 407 | (12.9) | 761 | 824 | (7.6) | ||||||||||||||||||||||||||||||||
International | 198 | 265 | (25.2) | 445 | 533 | (16.5) | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Worldwide | 553 | 672 | (17.8) | 1,207 | 1,357 | (11.1) | ||||||||||||||||||||||||||||||||
SPINE, SPORTS & OTHER | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
U.S. | 270 | 490 | (45.0) | 693 | 955 | (27.4) | ||||||||||||||||||||||||||||||||
International | 230 | 328 | (29.9) | 510 | 651 | (21.7) | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Worldwide | 499 | 818 | (39.0) | 1,202 | 1,606 | (25.1) | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Surgery | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
U.S. | 490 | 926 | (47.0) | 1,334 | 1,927 | (30.8) | ||||||||||||||||||||||||||||||||
International | 1,060 | 1,427 | (25.7) | 2,317 | 2,821 | (17.9) | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Worldwide | 1,551 | 2,353�� | (34.1) | 3,651 | 4,748 | (23.1) | ||||||||||||||||||||||||||||||||
ADVANCED | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
U.S. | 277 | 396 | (30.0) | 658 | 800 | (17.7) | ||||||||||||||||||||||||||||||||
International | 498 | 633 | (21.2) | 1,065 | 1,209 | (11.9) | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Worldwide | 775 | 1,029 | (24.6) | 1,723 | 2,009 | (14.2) | ||||||||||||||||||||||||||||||||
GENERAL | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
U.S. | 213 | 530 | (59.8) | 676 | 1,127 | (40.0) | ||||||||||||||||||||||||||||||||
International | 562 | 794 | (29.2) | 1,252 | 1,612 | (22.4) | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Worldwide | 775 | 1,325 | (41.5) | 1,928 | 2,739 | (29.6) | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Vision | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
U.S. | 248 | 461 | (46.1) | 687 | 907 | (24.2) | ||||||||||||||||||||||||||||||||
International | 447 | 701 | (36.1) | 1,075 | 1,383 | (22.3) | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Worldwide | 695 | 1,161 | (40.1) | 1,762 | 2,290 | (23.0) | ||||||||||||||||||||||||||||||||
CONTACT LENSES / OTHER | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
U.S. | 203 | 333 | (39.0) | 549 | 654 | (16.1) | ||||||||||||||||||||||||||||||||
International | 352 | 509 | (30.9) | 819 | 1,011 | (19.0) | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Worldwide | 554 | 842 | (34.1) | 1,368 | 1,666 | (17.9) | ||||||||||||||||||||||||||||||||
MEDICAL DEVICES | ||||||||||
Interventional Solutions | ||||||||||
U.S. | 365 | 343 | 6.6 | |||||||
International | 362 | 389 | (6.9 | ) | ||||||
Worldwide | 727 | 732 | (0.6 | ) | ||||||
Orthopaedics | ||||||||||
U.S. | 1,250 | 1,318 | (5.2 | ) | ||||||
International | 788 | 885 | (11.0 | ) | ||||||
Worldwide | 2,038 | 2,204 | (7.5 | ) | ||||||
HIPS | ||||||||||
U.S. | 206 | 213 | (3.6 | ) | ||||||
International | 132 | 148 | (11.2 | ) | ||||||
Worldwide | 337 | 361 | (6.7 | ) | ||||||
KNEES | ||||||||||
U.S. | 214 | 223 | (4.2 | ) | ||||||
International | 130 | 146 | (11.4 | ) | ||||||
Worldwide | 343 | 369 | (7.0 | ) | ||||||
TRAUMA | ||||||||||
U.S. | 407 | 417 | (2.3 | ) | ||||||
International | 247 | 268 | (8.0 | ) | ||||||
Worldwide | 654 | 685 | (4.5 | ) | ||||||
SPINE, SPORTS & OTHER | ||||||||||
U.S. | 423 | 465 | (8.9 | ) | ||||||
International | 280 | 323 | (13.3 | ) | ||||||
Worldwide | 703 | 788 | (10.7 | ) | ||||||
Surgery | ||||||||||
U.S. | 844 | 1,001 | (15.7 | ) | ||||||
International | 1,257 | 1,394 | (9.8 | ) | ||||||
Worldwide | 2,100 | 2,395 | (12.3 | ) | ||||||
ADVANCED | ||||||||||
U.S. | 381 | 404 | (5.7 | ) | ||||||
International | 567 | 576 | (1.6 | ) | ||||||
Worldwide | 948 | 980 | (3.3 | ) | ||||||
GENERAL | ||||||||||
U.S. | 463 | 597 | (22.5 | ) | ||||||
International | 690 | 818 | (15.7 | ) | ||||||
Worldwide | 1,153 | 1,414 | (18.5 | ) | ||||||
Vision | ||||||||||
U.S. | 439 | 446 | (1.6 | ) | ||||||
International | 628 | 682 | (8.0 | ) | ||||||
Worldwide | 1,067 | 1,129 | (5.5 | ) | ||||||
CONTACT LENSES / OTHER | ||||||||||
U.S. | 346 | 321 | 7.7 | |||||||
International | 467 | 502 | (7.0 | ) | ||||||
Worldwide | 814 | 824 | (1.3 | ) | ||||||
SURGICAL | ||||||||||
U.S. | 93 | 125 | (25.5 | ) |
SURGICAL | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
U.S. | 45 | 128 | (64.6) | 138 | 253 | (45.3) | ||||||||||||||||||||||||||||||||
International | 96 | 191 | (49.9) | 256 | 371 | (31.0) | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Worldwide | 141 | 319 | (55.8) | 394 | 624 | (36.8) | ||||||||||||||||||||||||||||||||
TOTAL MEDICAL DEVICES | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
U.S. | 1,862 | 3,083 | (39.6) | 4,760 | 6,192 | (23.1) | ||||||||||||||||||||||||||||||||
International | 2,426 | 3,406 | (28.8) | 5,460 | 6,756 | (19.2) | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Worldwide | 4,288 | 6,489 | (33.9) | 10,220 | 12,948 | (21.1) | ||||||||||||||||||||||||||||||||
WORLDWIDE | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
U.S. | 9,539 | 10,403 | (8.3) | 20,238 | 20,532 | (1.4) | ||||||||||||||||||||||||||||||||
International | 8,797 | 10,159 | (13.4) | 18,789 | 20,051 | (6.3) | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Worldwide | $ | 18,336 | 20,562 | (10.8) | % | $ | 39,027 | 40,583 | (3.8) | % |
International | 160 | 180 | (11.0 | ) | ||||||
Worldwide | 253 | 305 | (16.9 | ) | ||||||
TOTAL MEDICAL DEVICES | ||||||||||
U.S. | 2,898 | 3,109 | (6.8 | ) | ||||||
International | 3,034 | 3,350 | (9.4 | ) | ||||||
Worldwide | 5,932 | 6,459 | (8.2 | ) | ||||||
WORLDWIDE | ||||||||||
U.S. | 10,699 | 10,129 | 5.6 | |||||||
International | 9,992 | 9,892 | 1.0 | |||||||
Worldwide | $ | 20,691 | 20,021 | 3.3 | % |
Fiscal First Quarter Ended | Fiscal Second Quarter Ended | Fiscal Six Months Ended | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
(Dollars in Millions) | March 29, 2020 | March 31, 2019 | Percent Change | (Dollars in Millions) | June 28, 2020 | June 30, 2019 | Percent Change | June 28, 2020 | June 30, 2019 | Percent Change | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Consumer Health (1) | $ | 770 | 741 | 3.9 | % | Consumer Health (1) | $ | 32 | 406 | (92.1) | % | $ | 802 | 1,147 | (30.1) | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Pharmaceutical(2) | 3,834 | 2,331 | 64.5 | Pharmaceutical(2) | 4,514 | 3,677 | 22.8 | 8,348 | 6,008 | 38.9 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Medical Devices(3) | 2,025 | 1,497 | 35.3 | Medical Devices(3) | (354) | 3,189 | * | 1,671 | 4,686 | (64.3) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Segment earnings before provision for taxes | 6,629 | 4,569 | 45.1 | Segment earnings before provision for taxes | 4,192 | 7,272 | (42.4) | 10,821 | 11,841 | (8.6) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Less: Expense not allocated to segments (4) | 120 | 147 | Less: Expense not allocated to segments (4) | 252 | 231 | 372 | 378 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Worldwide income before tax | $ | 6,509 | 4,422 | 47.2 | % | Worldwide income before tax | $ | 3,940 | 7,041 | (44.0) | % | $ | 10,449 | 11,463 | (8.8) | % |
Fiscal First Quarter Ended | ||||||||||
(Dollars in Millions) | March 29, 2020 | March 31, 2019 | Percent Change | |||||||
United States | $ | 10,699 | 10,129 | 5.6 | % | |||||
Europe | 4,827 | 4,609 | 4.7 | |||||||
Western Hemisphere, excluding U.S. | 1,502 | 1,503 | (0.1 | ) | ||||||
Asia-Pacific, Africa | 3,663 | 3,780 | (3.1 | ) | ||||||
Total | $ | 20,691 | 20,021 | 3.3 | % |
Fiscal Second Quarter Ended | Fiscal Six Months Ended | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
(Dollars in Millions) | June 28, 2020 | June 30, 2019 | Percent Change | June 28, 2020 | June 30, 2019 | Percent Change | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
United States | $ | 9,539 | 10,403 | (8.3) | % | $ | 20,238 | 20,532 | (1.4) | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Europe | 4,063 | 4,733 | (14.2) | 8,890 | 9,342 | (4.8) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Western Hemisphere, excluding U.S. | 1,133 | 1,455 | (22.1) | 2,635 | 2,958 | (10.9) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Asia-Pacific, Africa | 3,601 | 3,971 | (9.3) | 7,264 | 7,751 | (6.3) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total | $ | 18,336 | 20,562 | (10.8) | % | $ | 39,027 | 40,583 | (3.8) | % |
(Dollars in Millions) | Severance | Asset Write-offs | Other(2) | Total | |||||||||||||
Reserve balance, December 29, 2019 | $ | 164 | — | 16 | 180 | ||||||||||||
Current year activity: | |||||||||||||||||
Charges | — | 27 | 206 | 233 | |||||||||||||
Cash payments | (12) | — | (197) | (209) | |||||||||||||
Settled non cash | — | (27) | (17) | (3) | (44) | ||||||||||||
Reserve balance, June 28, 2020(1) | $ | 152 | — | 8 | 160 |
(Dollars in Millions) | Severance | Asset Write-offs | Other(2) | Total | ||||||
Reserve balance, December 29, 2019 | $ | 164 | — | 16 | 180 | |||||
Current year activity: | ||||||||||
Charges | — | 11 | 107 | 118 | ||||||
Cash payments | (6 | ) | — | (99 | ) | (105 | ) | |||
Settled non cash | — | (11 | ) | (17 | ) | (3) | (28 | ) | ||
Reserve balance, March 29, 2020(1) | $ | 158 | — | 7 | 165 |
(Dollars in Millions) | June 28, 2020 | June 30, 2019 | Total Change | Operations Change | Currency Change | |||||||||||||||||||||||||||
OTC | $ | 2,497 | $ | 2,151 | 16.1 | % | 18.3 | % | (2.2) | % | ||||||||||||||||||||||
Skin Health/Beauty** | 2,124 | 2,292 | (7.3) | (5.8) | (1.5) | |||||||||||||||||||||||||||
Oral Care | 792 | 756 | 4.8 | 8.0 | (3.2) | |||||||||||||||||||||||||||
Baby Care | 717 | 837 | (14.3) | (9.5) | (4.8) | |||||||||||||||||||||||||||
Women’s Health | 434 | 478 | (9.3) | (1.9) | (7.4) | |||||||||||||||||||||||||||
Wound Care/Other | 356 | 348 | 2.6 | 4.1 | (1.5) | |||||||||||||||||||||||||||
Total Consumer Health* Sales | $ | 6,921 | $ | 6,862 | 0.9 | % | 3.6 | % | (2.7) | % |
(Dollars in Millions) | March 29, 2020 | March 31, 2019 | Total Change | Operations Change | Currency Change | (Dollars in Millions) | June 28, 2020 | June 30, 2019 | Total Change | Operations Change | Currency Change | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
OTC | $ | 1,348 | $ | 1,087 | 24.1 | % | 25.8 | % | (1.7 | )% | OTC | $ | 1,149 | $ | 1,064 | 7.9 | % | 10.7 | % | (2.8) | % | ||||||||||||||||||||||||||||
Skin Health/Beauty** | 1,117 | 1,090 | 2.5 | 3.5 | (1.0 | ) | Skin Health/Beauty** | 1,007 | 1,202 | (16.2) | (14.3) | (1.9) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Oral Care | 395 | 367 | 7.6 | 9.8 | (2.2 | ) | Oral Care | 397 | 389 | 2.2 | 6.3 | (4.1) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Baby Care | 361 | 394 | (8.2 | ) | (4.9 | ) | (3.3 | ) | Baby Care | 356 | 443 | (19.7) | (13.6) | (6.1) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
Women’s Health | 232 | 225 | 2.9 | 9.2 | (6.3 | ) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Women’s Health | Women’s Health | 202 | 253 | (20.1) | (11.8) | (8.3) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Wound Care/Other | 171 | 155 | 10.7 | 11.8 | (1.1 | ) | Wound Care/Other | 185 | 193 | (4.0) | (2.1) | (1.9) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total Consumer Health* Sales | $ | 3,625 | $ | 3,318 | 9.2 | % | 11.3 | % | (2.1 | )% | Total Consumer Health* Sales | $ | 3,296 | $ | 3,544 | (7.0) | % | (3.6) | % | (3.4) | % |
(Dollars in Millions) | March 29, 2020 | March 31, 2019 | Total Change | Operations Change | Currency Change | ||||||||||||
Immunology | $ | 3,638 | $ | 3,251 | 11.9 | % | 13.1 | % | (1.2 | )% | |||||||
REMICADE® | 990 | 1,102 | (10.2 | ) | (9.3 | ) | (0.9 | ) | |||||||||
SIMPONI®/ SIMPONI ARIA® | 529 | 524 | 1.1 | 3.0 | (1.9 | ) | |||||||||||
STELARA® | 1,819 | 1,405 | 29.5 | 30.6 | (1.1 | ) | |||||||||||
TREMFYA® | 296 | 217 | 36.4 | 37.3 | (0.9 | ) | |||||||||||
Other Immunology | 3 | 3 | (6.9 | ) | (5.6 | ) | (1.3 | ) | |||||||||
Infectious Diseases | 920 | 846 | 8.7 | 11.0 | (2.3 | ) | |||||||||||
EDURANT®/rilpivirine | 224 | 211 | 6.1 | 8.7 | (2.6 | ) | |||||||||||
PREZISTA®/ PREZCOBIX®/ REZOLSTA®/ SYMTUZA® | 579 | 523 | 10.8 | 12.8 | (2.0 | ) | |||||||||||
Other Infectious Diseases | 116 | 112 | 4.0 | 6.6 | (2.6 | ) | |||||||||||
Neuroscience | 1,658 | 1,629 | 1.8 | 3.1 | (1.3 | ) | |||||||||||
CONCERTA®/ methylphenidate | 171 | 214 | (20.1 | ) | (19.0 | ) | (1.1 | ) | |||||||||
INVEGA SUSTENNA®/ XEPLION®/ INVEGA TRINZA®/ TREVICTA® | 883 | 790 | 11.7 | 12.9 | (1.2 | ) | |||||||||||
RISPERDAL CONSTA® | 170 | 179 | (5.1 | ) | (3.5 | ) | (1.6 | ) | |||||||||
Other Neuroscience | 435 | 446 | (2.5 | ) | (0.8 | ) | (1.7 | ) | |||||||||
Oncology | 3,013 | 2,518 | 19.7 | 21.8 | (2.1 | ) | |||||||||||
DARZALEX® | 937 | 629 | 49.0 | 51.6 | (2.6 | ) | |||||||||||
ERLEADA®(1) | 143 | 61 | * | * | * | ||||||||||||
IMBRUVICA® | 1,031 | 784 | 31.6 | 34.1 | (2.5 | ) | |||||||||||
VELCADE® | 108 | 263 | (59.0 | ) | (58.2 | ) | (0.8 | ) | |||||||||
ZYTIGA®/ abiraterone acetate | 690 | 679 | 1.6 | 3.5 | (1.9 | ) | |||||||||||
Other Oncology | 104 | 102 | 1.3 | 4.1 | (2.8 | ) | |||||||||||
Pulmonary Hypertension | 745 | 656 | 13.7 | 14.7 | (1.0 | ) | |||||||||||
OPSUMIT® | 389 | 306 | 27.4 | 28.8 | (1.4 | ) | |||||||||||
UPTRAVI® | 250 | 198 | 26.2 | 26.8 | (0.6 | ) | |||||||||||
Other Pulmonary Hypertension(2) | 106 | 152 | (30.4 | ) | (29.6 | ) | (0.8 | ) | |||||||||
Cardiovascular / Metabolism / Other | 1,160 | 1,345 | (13.8 | ) | (13.1 | ) | (0.7 | ) | |||||||||
XARELTO® | 527 | 542 | (2.7 | ) | (2.7 | ) | — | ||||||||||
INVOKANA®/ INVOKAMET® | 175 | 202 | (13.5 | ) | (12.9 | ) | (0.6 | ) | |||||||||
PROCRIT®/ EPREX® | 155 | 226 | (31.6 | ) | (31.0 | ) | (0.6 | ) | |||||||||
Other | 302 | 374 | (19.2 | ) | (17.4 | ) | (1.8 | ) | |||||||||
Total Pharmaceutical Sales | $ | 11,134 | $ | 10,244 | 8.7 | % | 10.1 | % | (1.4 | )% |
(Dollars in Millions) | June 28, 2020 | June 30, 2019 | Total Change | Operations Change | Currency Change | |||||||||||||||||||||||||||
Total Immunology | $ | 7,161 | $ | 6,717 | 6.6 | % | 7.9 | % | (1.3) | % | ||||||||||||||||||||||
REMICADE® | 1,925 | 2,209 | (12.9) | (11.8) | (1.1) | |||||||||||||||||||||||||||
SIMPONI®/ SIMPONI ARIA® | 1,075 | 1,087 | (1.1) | 1.0 | (2.1) | |||||||||||||||||||||||||||
STELARA® | 3,516 | 2,963 | 18.7 | 19.8 | (1.1) | |||||||||||||||||||||||||||
TREMFYA® | 638 | 452 | 41.1 | 41.8 | (0.7) | |||||||||||||||||||||||||||
Other Immunology | 6 | 6 | 2.7 | 8.4 | (5.7) | |||||||||||||||||||||||||||
Total Infectious Diseases | 1,798 | 1,708 | 5.3 | 7.8 | (2.5) | |||||||||||||||||||||||||||
EDURANT®/rilpivirine | 480 | 421 | 14.1 | 17.0 | (2.9) | |||||||||||||||||||||||||||
PREZISTA®/ PREZCOBIX®/ REZOLSTA®/ SYMTUZA® | 1,089 | 1,058 | 2.9 | 5.0 | (2.1) | |||||||||||||||||||||||||||
Other Infectious Diseases | 229 | 229 | (0.2) | 3.9 | (4.1) | |||||||||||||||||||||||||||
Total Neuroscience | 3,245 | 3,167 | 2.5 | 4.1 | (1.6) | |||||||||||||||||||||||||||
CONCERTA®/methylphenidate | 320 | 351 | (8.9) | (7.2) | (1.7) | |||||||||||||||||||||||||||
INVEGA SUSTENNA®/ XEPLION®/ INVEGA TRINZA®/ TREVICTA® | 1,762 | 1,608 | 9.5 | 10.7 | (1.2) | |||||||||||||||||||||||||||
RISPERDAL CONSTA® | 323 | 361 | (10.5) | (8.9) | (1.6) | |||||||||||||||||||||||||||
Other Neuroscience | 841 | 847 | (0.7) | 1.8 | (2.5) | |||||||||||||||||||||||||||
Total Oncology | 5,804 | 5,215 | 11.3 | 13.5 | (2.2) | |||||||||||||||||||||||||||
DARZALEX® | 1,838 | 1,403 | 31.0 | 33.5 | (2.5) | |||||||||||||||||||||||||||
ERLEADA®(1) | 313 | 130 | * | * | * | |||||||||||||||||||||||||||
IMBRUVICA® | 1,980 | 1,615 | 22.6 | 25.3 | (2.7) | |||||||||||||||||||||||||||
VELCADE® | 206 | 487 | (57.7) | (56.9) | (0.8) | |||||||||||||||||||||||||||
ZYTIGA®/ abiraterone acetate | 1,258 | 1,377 | (8.6) | (7.0) | (1.6) | |||||||||||||||||||||||||||
Other Oncology | 210 | 203 | 3.4 | 6.3 | (2.9) | |||||||||||||||||||||||||||
Pulmonary Hypertension | 1,534 | 1,346 | 13.9 | 14.9 | (1.0) | |||||||||||||||||||||||||||
OPSUMIT® | 795 | 654 | 21.6 | 22.8 | (1.2) | |||||||||||||||||||||||||||
UPTRAVI® | 532 | 401 | 32.7 | 33.2 | (0.5) | |||||||||||||||||||||||||||
Other Pulmonary Hypertension(2) | 207 | 292 | (29.0) | (28.3) | (0.7) | |||||||||||||||||||||||||||
Cardiovascular / Metabolism / Other | 2,344 | 2,620 | (10.5) | (9.5) | (1.0) | |||||||||||||||||||||||||||
XARELTO® | 1,086 | 1,091 | (0.5) | (0.5) | — | |||||||||||||||||||||||||||
INVOKANA®/ INVOKAMET® | 354 | 379 | (6.4) | (5.5) | �� | (0.9) | ||||||||||||||||||||||||||
PROCRIT®/EPREX® | 291 | 409 | (28.9) | (28.2) | (0.7) | |||||||||||||||||||||||||||
Other | 614 | 742 | (17.3) | (14.6) | (2.7) | |||||||||||||||||||||||||||
Total Pharmaceutical Sales | $ | 21,886 | $ | 20,773 | 5.4 | % | 7.0 | % | (1.6) | % |
(Dollars in Millions) | June 28, 2020 | June 30, 2019 | Total Change | Operations Change | Currency Change | |||||||||||||||||||||||||||
Immunology | $ | 3,523 | $ | 3,466 | 1.6 | % | 3.0 | % | (1.4) | % | ||||||||||||||||||||||
REMICADE® | 935 | 1,107 | (15.5) | (14.2) | (1.3) | |||||||||||||||||||||||||||
SIMPONI®/ SIMPONI ARIA® | 546 | 563 | (3.0) | (0.9) | (2.1) | |||||||||||||||||||||||||||
STELARA® | 1,697 | 1,558 | 8.9 | 10.1 | (1.2) | |||||||||||||||||||||||||||
TREMFYA® | 342 | 235 | 45.4 | 46.0 | (0.6) | |||||||||||||||||||||||||||
Other Immunology | 3 | 3 | 11.8 | 21.6 | (9.8) | |||||||||||||||||||||||||||
Infectious Diseases | 878 | 862 | 1.9 | 4.7 | (2.8) | |||||||||||||||||||||||||||
EDURANT®/rilpivirine | 256 | 210 | 22.2 | 25.2 | (3.0) | |||||||||||||||||||||||||||
PREZISTA®/ PREZCOBIX®/ REZOLSTA®/ SYMTUZA® | 510 | 535 | (4.7) | (2.6) | (2.1) | |||||||||||||||||||||||||||
Other Infectious Diseases | 113 | 117 | (4.2) | 1.5 | (5.7) | |||||||||||||||||||||||||||
Neuroscience | 1,587 | 1,538 | 3.2 | 5.2 | (2.0) | |||||||||||||||||||||||||||
CONCERTA®/ methylphenidate | 149 | 137 | 8.7 | 11.2 | (2.5) | |||||||||||||||||||||||||||
INVEGA SUSTENNA®/ XEPLION®/ INVEGA TRINZA®/ TREVICTA® | 879 | 818 | 7.5 | 8.6 | (1.1) | |||||||||||||||||||||||||||
RISPERDAL CONSTA® | 153 | 182 | (15.9) | (14.2) | (1.7) | |||||||||||||||||||||||||||
Other Neuroscience | 406 | 401 | 1.2 | 4.7 | (3.5) | |||||||||||||||||||||||||||
Oncology | 2,791 | 2,697 | 3.5 | 5.7 | (2.2) | |||||||||||||||||||||||||||
DARZALEX® | 901 | 774 | 16.3 | 18.8 | (2.5) | |||||||||||||||||||||||||||
ERLEADA®(1) | 170 | 69 | * | * | * | |||||||||||||||||||||||||||
IMBRUVICA® | 949 | 831 | 14.1 | 17.0 | (2.9) | |||||||||||||||||||||||||||
VELCADE® | 98 | 224 | (56.1) | (55.2) | (0.9) | |||||||||||||||||||||||||||
ZYTIGA®/ abiraterone acetate | 568 | 698 | (18.6) | (17.2) | (1.4) | |||||||||||||||||||||||||||
Other Oncology | 106 | 101 | 5.5 | 8.6 | (3.1) | |||||||||||||||||||||||||||
Pulmonary Hypertension | 789 | 690 | 14.2 | 15.0 | (0.8) | |||||||||||||||||||||||||||
OPSUMIT® | 406 | 348 | 16.5 | 17.6 | (1.1) | |||||||||||||||||||||||||||
UPTRAVI® | 282 | 203 | 39.0 | 39.5 | (0.5) | |||||||||||||||||||||||||||
Other Pulmonary Hypertension(2) | 101 | 140 | (27.5) | (26.9) | (0.6) | |||||||||||||||||||||||||||
Cardiovascular / Metabolism / Other | 1,184 | 1,275 | (7.1) | (5.8) | (1.3) | |||||||||||||||||||||||||||
XARELTO® | 559 | 549 | 1.7 | 1.7 | — | |||||||||||||||||||||||||||
INVOKANA®/ INVOKAMET® | 179 | 177 | 1.6 | 3.1 | (1.5) | |||||||||||||||||||||||||||
PROCRIT®/ EPREX® | 136 | 183 | (25.6) | (24.6) | (1.0) | |||||||||||||||||||||||||||
Other | 312 | 368 | (15.3) | (11.8) | (3.5) | |||||||||||||||||||||||||||
Total Pharmaceutical Sales | $ | 10,752 | $ | 10,529 | 2.1 | % | 3.9 | % | (1.8) | % |
(Dollars in Millions) | March 29, 2020 | March 31, 2019 | Total Change | Operations Change | Currency Change | ||||||||||||
Surgery | $ | 2,100 | $ | 2,395 | (12.3 | )% | (10.5 | )% | (1.8 | )% | |||||||
Advanced | 948 | 980 | (3.3 | ) | (1.4 | ) | (1.9 | ) | |||||||||
General(1) | 1,153 | 1,414 | (18.5 | ) | (16.8 | ) | (1.7 | ) | |||||||||
Orthopaedics | 2,038 | 2,204 | (7.5 | ) | (6.5 | ) | (1.0 | ) | |||||||||
Hips | 337 | 361 | (6.7 | ) | (5.6 | ) | (1.1 | ) | |||||||||
Knees | 343 | 369 | (7.0 | ) | (6.1 | ) | (0.9 | ) | |||||||||
Trauma | 654 | 685 | (4.5 | ) | (3.5 | ) | (1.0 | ) | |||||||||
Spine, Sports & Other(2) | 703 | 788 | (10.7 | ) | (9.8 | ) | (0.9 | ) | |||||||||
Vision | 1,067 | 1,129 | (5.5 | ) | (4.5 | ) | (1.0 | ) | |||||||||
Contact Lenses/Other | 814 | 824 | (1.3 | ) | (0.3 | ) | (1.0 | ) | |||||||||
Surgical | 253 | 305 | (16.9 | ) | (15.9 | ) | (1.0 | ) | |||||||||
Interventional Solutions | 727 | 732 | (0.6 | ) | 0.4 | (1.0 | ) | ||||||||||
Total Medical Devices Sales | $ | 5,932 | $ | 6,459 | (8.2 | )% | (6.9 | )% | (1.3 | )% |
(Dollars in Millions) | June 28, 2020 | June 30, 2019 | Total Change | Operations Change | Currency Change | |||||||||||||||||||||||||||
Surgery | $ | 3,651 | $ | 4,748 | (23.1) | % | (21.3) | % | (1.8) | % | ||||||||||||||||||||||
Advanced | 1,723 | 2,009 | (14.2) | (12.4) | (1.8) | |||||||||||||||||||||||||||
General(1) | 1,928 | 2,739 | (29.6) | (27.8) | (1.8) | |||||||||||||||||||||||||||
Orthopaedics | 3,489 | 4,428 | (21.2) | (20.3) | (0.9) | |||||||||||||||||||||||||||
Hips | 563 | 725 | (22.3) | (21.2) | (1.1) | |||||||||||||||||||||||||||
Knees | 517 | 741 | (30.1) | (29.3) | (0.8) | |||||||||||||||||||||||||||
Trauma | 1,207 | 1,357 | (11.1) | (10.0) | (1.1) | |||||||||||||||||||||||||||
Spine, Sports & Other(2) | 1,202 | 1,606 | (25.1) | (24.3) | (0.8) | |||||||||||||||||||||||||||
Vision | 1,762 | 2,290 | (23.0) | (22.2) | (0.8) | |||||||||||||||||||||||||||
Contact Lenses/Other | 1,368 | 1,666 | (17.9) | (17.0) | (0.9) | |||||||||||||||||||||||||||
Surgical | 394 | 624 | (36.8) | (36.0) | (0.8) | |||||||||||||||||||||||||||
Interventional Solutions | 1,317 | 1,482 | (11.2) | (10.2) | (1.0) | |||||||||||||||||||||||||||
Total Medical Devices Sales | $ | 10,220 | $ | 12,948 | (21.1) | % | (19.8) | % | (1.3) | % |
(Dollars in Millions) | June 28, 2020 | June 30, 2019 | Total Change | Operations Change | Currency Change | |||||||||||||||||||||||||||
Surgery | $ | 1,551 | $ | 2,353 | (34.1) | % | (32.2) | % | (1.9) | % | ||||||||||||||||||||||
Advanced | 775 | 1,029 | (24.6) | (22.9) | (1.7) | |||||||||||||||||||||||||||
General(1) | 775 | 1,325 | (41.5) | (39.5) | (2.0) | |||||||||||||||||||||||||||
Orthopaedics | 1,451 | 2,224 | (34.7) | (33.9) | (0.8) | |||||||||||||||||||||||||||
Hips | 226 | 364 | (37.8) | (36.8) | (1.0) | |||||||||||||||||||||||||||
Knees | 174 | 372 | (53.1) | (52.5) | (0.6) | |||||||||||||||||||||||||||
Trauma | 553 | 672 | (17.8) | (16.7) | (1.1) | |||||||||||||||||||||||||||
Spine, Sports & Other(2) | 499 | 818 | (39.0) | (38.2) | (0.8) | |||||||||||||||||||||||||||
Vision | 695 | 1,161 | (40.1) | (39.3) | (0.8) | |||||||||||||||||||||||||||
Contact Lenses/Other | 554 | 842 | (34.1) | (33.3) | (0.8) | |||||||||||||||||||||||||||
Surgical | 141 | 319 | (55.8) | (55.2) | (0.6) | |||||||||||||||||||||||||||
Interventional Solutions | 590 | 750 | (21.5) | (20.5) | (1.0) | |||||||||||||||||||||||||||
Total Medical Devices Sales | $ | 4,288 | $ | 6,489 | (33.9) | % | (32.7) | % | (1.2) | % |
•Increased investment in the Medical Devices business related to robotics and digital programs |
Fiscal Six Months | ||||||||||||||||||||
(Dollars in Billions)(Income)/Expense | 2020 | 2019 | Change | |||||||||||||||||
Litigation expense | $ | 0.7 | 0.8 | (0.1) | ||||||||||||||||
Acquisition and Integration related(1) | (0.9) | 0.1 | (1.0) | |||||||||||||||||
Unrealized (gains)/losses on securities | (0.2) | (0.3) | 0.1 | |||||||||||||||||
Equity step-up gain related to DR. CI:LABO | 0.0 | (0.3) | 0.3 | |||||||||||||||||
Divestiture Gains(2) | (0.1) | (2.1) | 2.0 | |||||||||||||||||
Restructuring related | 0.1 | 0.1 | 0.0 | |||||||||||||||||
Other | (0.2) | 0.0 | (0.2) | |||||||||||||||||
Total Other (Income) Expense, Net | $ | (0.6) | (1.7) | 1.1 |
First Quarter | ||||||||||
(Dollars in Billions)(Income)/Expense | 2020 | 2019 | Change | |||||||
Litigation expense | $ | 0.1 | 0.4 | (0.3 | ) | |||||
Acquisition and Integration related* | (1.0 | ) | 0.1 | (1.1 | ) | |||||
Unrealized (gains)/losses on securities | 0.3 | (0.2 | ) | 0.5 | ||||||
Equity step-up gain related to DR. CI:LABO | 0.0 | (0.3 | ) | 0.3 | ||||||
Divestiture Gains | 0.0 | (0.1 | ) | 0.1 | ||||||
Other | (0.1 | ) | 0.1 | (0.2 | ) | |||||
Total Other (Income) Expense, Net | $ | (0.7 | ) | 0.0 | (0.7 | ) |
Fiscal Second Quarter | ||||||||||||||||||||
(Dollars in Billions)(Income)/Expense | 2020 | 2019 | Change | |||||||||||||||||
Litigation expense | $ | 0.6 | 0.4 | 0.2 | ||||||||||||||||
Acquisition and Integration related | 0.0 | 0.1 | (0.1) | |||||||||||||||||
Unrealized (gains)/losses on securities | (0.5) | (0.2) | (0.3) | |||||||||||||||||
Divestiture Gains(1) | 0.0 | (2.0) | 2.0 | |||||||||||||||||
Other | (0.1) | 0.0 | (0.1) | |||||||||||||||||
Total Other (Income) Expense, Net | $ | 0.0 | (1.7) | 1.7 |
Income Before Tax | Segment Sales | Percent of Segment Sales | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
(Dollars in Millions) | June 28, 2020 | June 30, 2019 | June 28, 2020 | June 30, 2019 | June 28, 2020 | June 30, 2019 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Consumer Health | $ | 802 | $ | 1,147 | $ | 6,921 | $ | 6,862 | 11.6 | % | 16.7 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Pharmaceutical | 8,348 | 6,008 | 21,886 | 20,773 | 38.1 | 28.9 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Medical Devices | 1,671 | 4,686 | 10,220 | 12,948 | 16.4 | 36.2 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Segment earnings before tax | 10,821 | 11,841 | 39,027 | 40,583 | 27.7 | 29.2 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Less: Expenses not allocated to segments (1) | 372 | 378 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Worldwide income before tax | $ | 10,449 | $ | 11,463 | $ | 39,027 | $ | 40,583 | 26.8 | % | 28.2 | % |
Income Before Tax | Segment Sales | Percent of Segment Sales | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
(Dollars in Millions) | June 28, 2020 | June 30, 2019 | June 28, 2020 | June 30, 2019 | June 28, 2020 | June 30, 2019 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Consumer Health | $ | 32 | $ | 406 | $ | 3,296 | $ | 3,544 | 1.0 | % | 11.5 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Pharmaceutical | 4,514 | 3,677 | 10,752 | 10,529 | 42.0 | 34.9 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Medical Devices | (354) | 3,189 | 4,288 | 6,489 | (8.3) | 49.1 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Segment earnings before tax | 4,192 | 7,272 | 18,336 | 20,562 | 22.9 | 35.4 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Less: Expenses not allocated to segments (1) | 252 | 231 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Worldwide income before tax | $ | 3,940 | $ | 7,041 | $ | 18,336 | $ | 20,562 | 21.5 | % | 34.2 | % |
Income Before Tax | Segment Sales | Percent of Segment Sales | ||||||||||||||||||||
(Dollars in Millions) | March 29, 2020 | March 31, 2019 | March 29, 2020 | March 31, 2019 | March 29, 2020 | March 31, 2019 | ||||||||||||||||
Consumer Health | $ | 770 | $ | 741 | $ | 3,625 | $ | 3,318 | 21.2 | % | 22.3 | % | ||||||||||
Pharmaceutical | 3,834 | 2,331 | 11,134 | 10,244 | 34.4 | 22.8 | ||||||||||||||||
Medical Devices | 2,025 | 1,497 | 5,932 | 6,459 | 34.1 | 23.2 | ||||||||||||||||
Segment earnings before tax | 6,629 | 4,569 | 20,691 | 20,021 | 32.0 | 22.8 | ||||||||||||||||
Less: Expenses not allocated to segments (1) | 120 | 147 | ||||||||||||||||||||
Worldwide income before tax | $ | 6,509 | $ | 4,422 | $ | 20,691 | $ | 20,021 | 31.5 | % | 22.1 | % |
(Dollars In Billions) | |||
$ | 17.3 | Q4 2019 Cash and cash equivalents balance | |
3.4 | cash generated from operating activities | ||
(0.6 | ) | net cash used by investing activities | |
(4.3 | ) | net cash used by financing activities | |
(0.3 | ) | effect of exchange rate and rounding | |
$ | 15.5 | Q1 2020 Cash and cash equivalents balance |
(Dollars In Billions) | |||||
$ | 17.3 | Q4 2019 Cash and cash equivalents balance | |||
6.8 | cash generated from operating activities | ||||
(8.1) | net cash used by investing activities | ||||
(4.7) | net cash used by financing activities | ||||
(0.1) | effect of exchange rate and rounding | ||||
$ | 11.2 | Q2 2020 Cash and cash equivalents balance |
(Dollars In Billions) | |||
$ | 5.8 | Net Earnings | |
2.1 | non-cash expenses and other adjustments primarily for depreciation and amortization, stock-based compensation and the deferred tax provision. | ||
0.3 | decrease in other current and non-current assets | ||
(3.8 | ) | an increase in accounts receivable and inventories coupled with a decrease in accounts payable and accrued liabilities and other current and non-current liabilities | |
(1.0 | ) | contingent consideration reversal (related to the timing of certain developmental milestones associated with the Auris Health acquisition) | |
$ | 3.4 | Cash Flow from operations |
(Dollars In Billions) | |||||
$ | 9.4 | Net Earnings | |||
3.7 | non-cash expenses and other adjustments primarily for depreciation and amortization, stock-based compensation and accounts receivable allowances and credit losses partially offset by the deferred tax provision and net gain on sale of assets/businesses | ||||
(3.1) | decrease in accounts payable and accrued liabilities and other current and non-current liabilities | ||||
(2.2) | an increase in accounts receivable, inventories and other current and non-current assets | ||||
(1.0) | contingent consideration reversal (related to the timing of certain developmental milestones associated with the Auris Health acquisition) | ||||
$ | 6.8 | Cash Flow from operations |
(Dollars In Billions) | |||
$ | (0.9 | ) | primarily related to the acquisitions of bermekimab and related assets from XBiotech Inc. as well as the acquisition of all outstanding shares in Verb Surgical Inc. |
(0.6 | ) | additions to property, plant and equipment | |
(0.5 | ) | net purchases of investments | |
1.7 | proceeds from credit support agreements, net | ||
(0.3 | ) | other | |
$ | (0.6 | ) | Net cash used for investing activities |
(Dollars In Billions) | |||||
$ | (0.9) | primarily related to the acquisitions of bermekimab and related assets from XBiotech Inc. as well as the acquisition of all outstanding shares in Verb Surgical Inc. | |||
(1.3) | additions to property, plant and equipment | ||||
(6.1) | net purchases of investments | ||||
0.7 | proceeds from credit support agreements, net | ||||
(0.5) | other (primarily licenses and milestones) | ||||
$ | (8.1) | Net cash used for investing activities |
(Dollars In Billions) | |||
$ | (2.5 | ) | dividends to shareholders |
(1.7 | ) | repurchase of common stock | |
0.3 | proceeds from stock options exercised/employee withholding tax on stock awards, net | ||
(0.4 | ) | other | |
$ | (4.3 | ) | Net cash used for financing activities |
(Dollars In Billions) | |||||
$ | (5.2) | dividends to shareholders | |||
(2.4) | repurchase of common stock | ||||
2.7 | net proceeds from short and long term debt | ||||
0.7 | proceeds from stock options exercised/employee withholding tax on stock awards, net | ||||
(0.5) | other | ||||
$ | (4.7) | Net cash used for financing activities |
Operating Model: The Company has a diversified business model across the healthcare industry with flexibility designed into its manufacturing, research and development clinical operations and commercial capabilities. |
Fiscal Month Period | Total Number of Shares Purchased(1) | Avg. Price Per Share | Total Number of Shares Purchased as Part of Publicly Announced Plans or Programs | Maximum Number of Shares that May Yet Be Purchased Under the Plans or Programs | |||||||
December 30, 2019 through January 26, 2020 | 193,438 | 145.10 | — | ||||||||
January 27, 2020 through February 23, 2020 | 6,424,714 | 150.13 | — | ||||||||
February 24, 2020 through March 29, 2020 | 5,031,134 | 142.96 | — | ||||||||
Total | 11,649,286 | — |
Fiscal Month Period | Total Number of Shares Purchased(1) | Avg. Price Per Share | Total Number of Shares Purchased as Part of Publicly Announced Plans or Programs | Maximum Number of Shares that May Yet Be Purchased Under the Plans or Programs | ||||||||||||||||||||||
March 30, 2020 through April 26, 2020 | 352,899 | 150.60 | — | |||||||||||||||||||||||
April 27, 2020 through May 24, 2020 | 3,474,619 | 150.35 | — | |||||||||||||||||||||||
May 25, 2020 through June 28, 2020 | 901,712 | 145.16 | — | |||||||||||||||||||||||
Total | 4,729,230 |
(1) During the fiscal second quarter of 2020, the Company repurchased an aggregate of 4,729,230 shares of Johnson & Johnson Common Stock in open-market transactions, all of which were purchased as part of a systematic plan to meet the needs of the Company’s compensation programs. |
EX-101.INS | Instance Document - the instance document does not appear in the Interactive Data File because its XBRL tags are embedded within the Inline XBRL document | |||||||
EX-101.SCH | Inline XBRL Taxonomy Extension Schema | |||||||
EX-101.CAL | Inline XBRL Taxonomy Extension Calculation Linkbase | |||||||
EX-101.LAB | Inline XBRL Taxonomy Extension Label Linkbase | |||||||
EX-101.PRE | Inline XBRL Taxonomy Extension Presentation Linkbase | |||||||
EX-101.DEF | Inline XBRL Taxonomy Extension Definition Document | |||||||
Exhibit 104: | Cover Page Interactive Data | |||||||
JOHNSON & JOHNSON (Registrant) | |||||
Date: | By /s/ J. J. WOLK | ||||
J. J. WOLK | |||||
Executive Vice President, Chief Financial Officer (Principal Financial Officer) | |||||
Date: | By /s/ R. J. DECKER Jr. | ||||
R. J. DECKER Jr. | |||||
Controller (Principal Accounting Officer) |