FORM | 10-Q |
☒ | QUARTERLY REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 |
☐ | TRANSITION REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 |
Commission File Number: | 001-13901 |
AMERIS BANCORP | ||
(Exact name of registrant as specified in its charter) |
Georgia | 58-1456434 | ||||
(State of incorporation) | (IRS Employer ID No.) |
3490 Piedmont Rd N.E., Suite 1550 | ||||||||
Atlanta | Georgia | 30305 | ||||||
(Address of principal executive offices) |
(404) | 639-6500 | ||||
(Registrant’s telephone number) |
Title of each class | Trading Symbol(s) | Name of each exchange on which registered | ||||||
Common Stock, par value $1 per share | ABCB | Nasdaq Global Select Market |
Large accelerated filer | ý | Accelerated filer | ☐ | ||||||||
Non-accelerated filer | ☐ | Smaller reporting company | ☐ | ||||||||
Emerging growth company | ☐ |
Page | ||||||||
PART I – FINANCIAL INFORMATION | ||||||||
Item 1. | ||||||||
Item 2. | ||||||||
Item 3. | ||||||||
Item 4. | ||||||||
Item 1. | ||||||||
Item 1A. | ||||||||
Item 2. | ||||||||
Item 3. | ||||||||
Item 4. | ||||||||
Item 5. | ||||||||
Item 6. | ||||||||
March 31, 2021 (unaudited) | December 31, 2020 | ||||||||||
Assets | |||||||||||
Cash and due from banks | $ | 224,159 | $ | 203,349 | |||||||
Federal funds sold and interest-bearing deposits in banks | 2,534,969 | 1,913,957 | |||||||||
Cash and cash equivalents | 2,759,128 | 2,117,306 | |||||||||
Time deposits in other banks | 249 | 249 | |||||||||
Investment securities available for sale, at fair value, net of allowance for credit losses at $101 and $112 | 859,652 | 982,879 | |||||||||
Other investments | 27,620 | 28,202 | |||||||||
Loans held for sale (includes loan at fair value of $1,509,528 and $1,001,807) | 1,509,528 | 1,167,659 | |||||||||
Loans, net of unearned income | 14,599,805 | 14,480,925 | |||||||||
Allowance for credit losses | (178,570) | (199,422) | |||||||||
Loans, net | 14,421,235 | 14,281,503 | |||||||||
Other real estate owned, net | 8,841 | 11,880 | |||||||||
Premises and equipment, net | 231,550 | 222,890 | |||||||||
Goodwill | 928,005 | 928,005 | |||||||||
Other intangible assets, net | 67,848 | 71,974 | |||||||||
Cash value of bank owned life insurance | 176,575 | 176,467 | |||||||||
Deferred income taxes, net | 22,367 | 33,314 | |||||||||
Other assets | 414,529 | 416,310 | |||||||||
Total assets | $ | 21,427,127 | $ | 20,438,638 | |||||||
Liabilities | |||||||||||
Deposits: | |||||||||||
Noninterest-bearing | $ | 6,804,776 | $ | 6,151,070 | |||||||
Interest-bearing | 11,071,097 | 10,806,753 | |||||||||
Total deposits | 17,875,873 | 16,957,823 | |||||||||
Securities sold under agreements to repurchase | 9,320 | 11,641 | |||||||||
Other borrowings | 425,231 | 425,155 | |||||||||
Subordinated deferrable interest debentures | 124,833 | 124,345 | |||||||||
Other liabilities | 234,274 | 272,586 | |||||||||
Total liabilities | 18,669,531 | 17,791,550 | |||||||||
Commitments and Contingencies (Note 9) | 0 | 0 | |||||||||
Shareholders’ Equity | |||||||||||
Preferred stock, stated value $1,000; 5,000,000 shares authorized; 0 shares issued and outstanding | 0 | 0 | |||||||||
Common stock, par value $1; 200,000,000 shares authorized; 71,954,088 and 71,753,705 shares issued | 71,954 | 71,754 | |||||||||
Capital surplus | 1,917,990 | 1,913,285 | |||||||||
Retained earnings | 785,984 | 671,510 | |||||||||
Accumulated other comprehensive income, net of tax | 26,090 | 33,505 | |||||||||
Treasury stock, at cost, 2,240,662 and 2,212,224 shares | (44,422) | (42,966) | |||||||||
Total shareholders’ equity | 2,757,596 | 2,647,088 | |||||||||
Total liabilities and shareholders’ equity | $ | 21,427,127 | $ | 20,438,638 |
September 30, 2021 (unaudited) | December 31, 2020 | ||||||||||
Assets | |||||||||||
Cash and due from banks | $ | 239,028 | $ | 203,349 | |||||||
Federal funds sold and interest-bearing deposits in banks | 3,513,412 | 1,913,957 | |||||||||
Cash and cash equivalents | 3,752,440 | 2,117,306 | |||||||||
Time deposits in other banks | — | 249 | |||||||||
Debt securities available-for-sale, at fair value, net of allowance for credit losses of $— and $112 | 684,504 | 982,879 | |||||||||
Debt securities held-to-maturity, at amortized cost, net of allowance for credit losses of $— and $— (fair value of $63,304 and $—) | 64,451 | — | |||||||||
Other investments | 27,619 | 28,202 | |||||||||
Loans held for sale (includes loans at fair value of $1,435,805 and $1,001,807) | 1,435,805 | 1,167,659 | |||||||||
Loans, net of unearned income | 14,824,539 | 14,480,925 | |||||||||
Allowance for credit losses | (171,213) | (199,422) | |||||||||
Loans, net | 14,653,326 | 14,281,503 | |||||||||
Other real estate owned, net | 4,594 | 11,880 | |||||||||
Premises and equipment, net | 226,430 | 222,890 | |||||||||
Goodwill | 928,005 | 928,005 | |||||||||
Other intangible assets, net | 60,396 | 71,974 | |||||||||
Cash value of bank owned life insurance | 279,389 | 176,467 | |||||||||
Deferred income taxes, net | 4,329 | 33,314 | |||||||||
Other assets | 411,853 | 416,310 | |||||||||
Total assets | $ | 22,533,141 | $ | 20,438,638 | |||||||
Liabilities | |||||||||||
Deposits: | |||||||||||
Noninterest-bearing | $ | 7,616,728 | $ | 6,151,070 | |||||||
Interest-bearing | 11,216,761 | 10,806,753 | |||||||||
Total deposits | 18,833,489 | 16,957,823 | |||||||||
Securities sold under agreements to repurchase | 4,502 | 11,641 | |||||||||
Other borrowings | 425,375 | 425,155 | |||||||||
Subordinated deferrable interest debentures | 125,830 | 124,345 | |||||||||
Other liabilities | 243,175 | 272,586 | |||||||||
Total liabilities | 19,632,371 | 17,791,550 | |||||||||
Commitments and Contingencies (Note 9) | 0 | 0 | |||||||||
Shareholders’ Equity | |||||||||||
Preferred stock, stated value $1,000; 5,000,000 shares authorized; 0 shares issued and outstanding | — | — | |||||||||
Common stock, par value $1; 200,000,000 shares authorized; 72,015,926 and 71,753,705 shares issued | 72,016 | 71,754 | |||||||||
Capital surplus | 1,922,964 | 1,913,285 | |||||||||
Retained earnings | 934,979 | 671,510 | |||||||||
Accumulated other comprehensive income, net of tax | 21,885 | 33,505 | |||||||||
Treasury stock, at cost, 2,380,491 and 2,212,224 shares | (51,074) | (42,966) | |||||||||
Total shareholders’ equity | 2,900,770 | 2,647,088 | |||||||||
Total liabilities and shareholders’ equity | $ | 22,533,141 | $ | 20,438,638 |
Three Months Ended March 31, | |||||||||||||||||||||||
2021 | 2020 | ||||||||||||||||||||||
Interest income | |||||||||||||||||||||||
Interest and fees on loans | $ | 171,157 | $ | 171,242 | |||||||||||||||||||
Interest on taxable securities | 6,118 | 10,082 | |||||||||||||||||||||
Interest on nontaxable securities | 141 | 157 | |||||||||||||||||||||
Interest on deposits in other banks and federal funds sold | 534 | 1,287 | |||||||||||||||||||||
Total interest income | 177,950 | 182,768 | |||||||||||||||||||||
Interest expense | |||||||||||||||||||||||
Interest on deposits | 6,798 | 24,102 | |||||||||||||||||||||
Interest on other borrowings | 6,175 | 10,721 | |||||||||||||||||||||
Total interest expense | 12,973 | 34,823 | |||||||||||||||||||||
Net interest income | 164,977 | 147,945 | |||||||||||||||||||||
Provision for loan losses | (16,579) | 37,047 | |||||||||||||||||||||
Provision for unfunded commitments | (11,839) | 4,000 | |||||||||||||||||||||
Provision for other credit losses | (173) | 0 | |||||||||||||||||||||
Provision for credit losses | (28,591) | 41,047 | |||||||||||||||||||||
Net interest income after provision for credit losses | 193,568 | 106,898 | |||||||||||||||||||||
Noninterest income | |||||||||||||||||||||||
Service charges on deposit accounts | 10,829 | 11,844 | |||||||||||||||||||||
Mortgage banking activity | 98,486 | 35,333 | |||||||||||||||||||||
Other service charges, commissions and fees | 1,016 | 961 | |||||||||||||||||||||
Net loss on securities | (12) | (9) | |||||||||||||||||||||
Other noninterest income | 7,654 | 6,250 | |||||||||||||||||||||
Total noninterest income | 117,973 | 54,379 | |||||||||||||||||||||
Noninterest expense | |||||||||||||||||||||||
Salaries and employee benefits | 95,985 | 75,946 | |||||||||||||||||||||
Occupancy and equipment | 11,781 | 12,028 | |||||||||||||||||||||
Data processing and communications expenses | 11,884 | 11,954 | |||||||||||||||||||||
Credit resolution-related expenses | 547 | 2,198 | |||||||||||||||||||||
Advertising and marketing | 1,431 | 2,358 | |||||||||||||||||||||
Amortization of intangible assets | 4,126 | 5,631 | |||||||||||||||||||||
Merger and conversion charges | 0 | 540 | |||||||||||||||||||||
Other noninterest expenses | 23,044 | 27,398 | |||||||||||||||||||||
Total noninterest expense | 148,798 | 138,053 | |||||||||||||||||||||
Income before income tax expense | 162,743 | 23,224 | |||||||||||||||||||||
Income tax expense | 37,781 | 3,902 | |||||||||||||||||||||
Net income | 124,962 | 19,322 | |||||||||||||||||||||
Other comprehensive income (loss) | |||||||||||||||||||||||
Net unrealized holding gains (losses) arising during period on investment securities available for sale, net of tax expense (benefit) of $(1,972) and $5,756 | (7,415) | 21,653 | |||||||||||||||||||||
Net unrealized losses on cash flow hedge during the period, net of tax benefit of $0 and $(26) | 0 | (97) | |||||||||||||||||||||
Total other comprehensive income (loss) | (7,415) | 21,556 | |||||||||||||||||||||
Comprehensive income | $ | 117,547 | $ | 40,878 | |||||||||||||||||||
Basic earnings per common share | $ | 1.80 | $ | 0.28 | |||||||||||||||||||
Diluted earnings per common share | $ | 1.79 | $ | 0.28 | |||||||||||||||||||
Weighted average common shares outstanding | |||||||||||||||||||||||
Basic | 69,392 | 69,248 | |||||||||||||||||||||
Diluted | 69,741 | 69,502 |
Three Months Ended September 30, | Nine Months Ended September 30, | ||||||||||||||||||||||
2021 | 2020 | 2021 | 2020 | ||||||||||||||||||||
Interest income | |||||||||||||||||||||||
Interest and fees on loans | $ | 166,358 | $ | 172,351 | $ | 505,276 | $ | 518,938 | |||||||||||||||
Interest on taxable securities | 5,296 | 7,259 | 16,658 | 26,688 | |||||||||||||||||||
Interest on nontaxable securities | 139 | 159 | 419 | 473 | |||||||||||||||||||
Interest on deposits in other banks and federal funds sold | 1,253 | 165 | 2,394 | 1,621 | |||||||||||||||||||
Total interest income | 173,046 | 179,934 | 524,747 | 547,720 | |||||||||||||||||||
Interest expense | |||||||||||||||||||||||
Interest on deposits | 5,106 | 11,822 | 17,679 | 50,197 | |||||||||||||||||||
Interest on other borrowings | 6,279 | 5,574 | 18,578 | 23,226 | |||||||||||||||||||
Total interest expense | 11,385 | 17,396 | 36,257 | 73,423 | |||||||||||||||||||
Net interest income | 161,661 | 162,538 | 488,490 | 474,297 | |||||||||||||||||||
Provision for loan losses | (3,984) | 26,692 | (21,462) | 132,188 | |||||||||||||||||||
Provision for unfunded commitments | (5,516) | (10,131) | (16,056) | 13,581 | |||||||||||||||||||
Provision for other credit losses | (175) | 1,121 | (606) | 1,121 | |||||||||||||||||||
Provision for credit losses | (9,675) | 17,682 | (38,124) | 146,890 | |||||||||||||||||||
Net interest income after provision for credit losses | 171,336 | 144,856 | 526,614 | 327,407 | |||||||||||||||||||
Noninterest income | |||||||||||||||||||||||
Service charges on deposit accounts | 11,486 | 10,914 | 33,322 | 32,680 | |||||||||||||||||||
Mortgage banking activity | 56,460 | 138,627 | 225,177 | 278,885 | |||||||||||||||||||
Other service charges, commissions and fees | 1,154 | 1,039 | 3,226 | 2,949 | |||||||||||||||||||
Net gain on securities | 530 | — | 519 | 5 | |||||||||||||||||||
Other noninterest income | 6,932 | 8,438 | 21,531 | 19,838 | |||||||||||||||||||
Total noninterest income | 76,562 | 159,018 | 283,775 | 334,357 | |||||||||||||||||||
Noninterest expense | |||||||||||||||||||||||
Salaries and employee benefits | 79,671 | 96,698 | 261,161 | 267,812 | |||||||||||||||||||
Occupancy and equipment | 11,979 | 13,805 | 34,572 | 39,640 | |||||||||||||||||||
Data processing and communications expenses | 10,681 | 12,226 | 34,442 | 34,694 | |||||||||||||||||||
Credit resolution-related expenses | 377 | 802 | 1,546 | 3,950 | |||||||||||||||||||
Advertising and marketing | 2,676 | 966 | 6,053 | 4,779 | |||||||||||||||||||
Amortization of intangible assets | 3,387 | 4,190 | 11,578 | 15,422 | |||||||||||||||||||
Merger and conversion charges | 183 | (44) | 183 | 1,391 | |||||||||||||||||||
Other noninterest expenses | 28,242 | 25,049 | 72,220 | 79,825 | |||||||||||||||||||
Total noninterest expense | 137,196 | 153,692 | 421,755 | 447,513 | |||||||||||||||||||
Income before income tax expense | 110,702 | 150,182 | 388,634 | 214,251 | |||||||||||||||||||
Income tax expense | 29,022 | 34,037 | 93,665 | 46,548 | |||||||||||||||||||
Net income | 81,680 | 116,145 | 294,969 | 167,703 | |||||||||||||||||||
Other comprehensive income (loss) | |||||||||||||||||||||||
Net unrealized holding gains (losses) arising during period on investment securities available-for-sale, net of tax expense (benefit) of $(834), $(663), $(3,089) and $5,080 | (3,139) | (2,494) | (11,620) | 19,110 | |||||||||||||||||||
Net unrealized gains on cash flow hedge during the period, net of tax benefit of $0, $35, $0 and $39 | — | 133 | — | 147 | |||||||||||||||||||
Total other comprehensive income (loss) | (3,139) | (2,361) | (11,620) | 19,257 | |||||||||||||||||||
Comprehensive income | $ | 78,541 | $ | 113,784 | $ | 283,349 | $ | 186,960 | |||||||||||||||
Basic earnings per common share | $ | 1.18 | $ | 1.68 | $ | 4.25 | $ | 2.42 | |||||||||||||||
Diluted earnings per common share | $ | 1.17 | $ | 1.67 | $ | 4.23 | $ | 2.42 | |||||||||||||||
Weighted average common shares outstanding | |||||||||||||||||||||||
Basic | 69,440 | 69,231 | 69,445 | 69,243 | |||||||||||||||||||
Diluted | 69,756 | 69,346 | 69,772 | 69,403 |
Three Months Ended September 30, 2021 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Common Stock | Capital Surplus | Retained Earnings | Accumulated Other Comprehensive Income, Net of Tax | Treasury Stock | Total Shareholders' Equity | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Shares | Amount | Shares | Amount | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Balance, June 30, 2021 | Balance, June 30, 2021 | 72,007,871 | $ | 72,008 | $ | 1,920,566 | $ | 863,828 | $ | 25,024 | 2,240,662 | $ | (44,422) | $ | 2,837,004 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Forfeitures of restricted shares | Forfeitures of restricted shares | (1,945) | (2) | (31) | — | — | — | — | (33) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Proceeds from exercise of stock options | Proceeds from exercise of stock options | 10,000 | 10 | 278 | — | — | — | — | 288 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Share-based compensation | Share-based compensation | — | — | 2,151 | — | — | — | — | 2,151 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Purchase of treasury shares | Purchase of treasury shares | — | — | — | — | — | 139,829 | (6,652) | (6,652) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Net income | Net income | — | — | — | 81,680 | — | — | — | 81,680 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Dividends on common shares ($0.15 per share) | Dividends on common shares ($0.15 per share) | — | — | — | (10,529) | — | — | — | (10,529) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Other comprehensive loss during the period | Other comprehensive loss during the period | — | — | — | — | (3,139) | — | — | (3,139) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Balance, September 30, 2021 | Balance, September 30, 2021 | 72,015,926 | $ | 72,016 | $ | 1,922,964 | $ | 934,979 | $ | 21,885 | 2,380,491 | $ | (51,074) | $ | 2,900,770 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Three Months Ended March 31, 2021 | Nine Months Ended September 30, 2021 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Common Stock | Capital Surplus | Retained Earnings | Accumulated Other Comprehensive Income, Net of Tax | Treasury Stock | Total Shareholders' Equity | Common Stock | Capital Surplus | Retained Earnings | Accumulated Other Comprehensive Income, Net of Tax | Treasury Stock | Total Shareholders' Equity | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Shares | Amount | Shares | Amount | Shares | Amount | Shares | Amount | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Balance, December 31, 2020 | Balance, December 31, 2020 | 71,753,705 | $ | 71,754 | $ | 1,913,285 | $ | 671,510 | $ | 33,505 | 2,212,224 | $ | (42,966) | $ | 2,647,088 | Balance, December 31, 2020 | 71,753,705 | $ | 71,754 | $ | 1,913,285 | $ | 671,510 | $ | 33,505 | 2,212,224 | $ | (42,966) | $ | 2,647,088 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Issuance of restricted shares | Issuance of restricted shares | 86,075 | 86 | 513 | — | — | — | — | 599 | Issuance of restricted shares | 99,308 | 99 | 500 | — | — | — | — | 599 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Forfeitures of restricted shares | Forfeitures of restricted shares | (2,695) | (3) | (50) | — | — | — | — | (53) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Proceeds from exercise of stock options | Proceeds from exercise of stock options | 114,308 | 114 | 2,888 | — | — | — | — | 3,002 | Proceeds from exercise of stock options | 165,608 | 166 | 4,333 | — | — | — | — | 4,499 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Share-based compensation | Share-based compensation | — | — | 1,304 | — | — | — | — | 1,304 | Share-based compensation | — | — | 4,896 | — | — | — | — | 4,896 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Purchase of treasury shares | Purchase of treasury shares | — | — | — | — | — | 28,438 | (1,456) | (1,456) | Purchase of treasury shares | — | — | — | — | — | 168,267 | (8,108) | (8,108) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Net income | Net income | — | — | — | 124,962 | — | — | — | 124,962 | Net income | — | — | — | 294,969 | — | — | — | 294,969 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Dividends on common shares ($0.15 per share) | — | — | — | (10,488) | — | — | — | (10,488) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Dividends on common shares ($0.45 per share) | Dividends on common shares ($0.45 per share) | — | — | — | (31,500) | — | — | — | (31,500) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Other comprehensive income (loss) during the period | — | — | — | — | (7,415) | — | — | (7,415) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Balance, March 31, 2021 | 71,954,088 | $ | 71,954 | $ | 1,917,990 | $ | 785,984 | $ | 26,090 | 2,240,662 | $ | (44,422) | $ | 2,757,596 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Other comprehensive loss during the period | Other comprehensive loss during the period | — | — | — | — | (11,620) | — | — | (11,620) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Balance, September 30, 2021 | Balance, September 30, 2021 | 72,015,926 | $ | 72,016 | $ | 1,922,964 | $ | 934,979 | $ | 21,885 | 2,380,491 | $ | (51,074) | $ | 2,900,770 |
Three Months Ended March 31, 2020 | Three Months Ended September 30, 2020 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Common Stock | Capital Surplus | Retained Earnings | Accumulated Other Comprehensive Income, Net of Tax | Treasury Stock | Total Shareholders' Equity | Common Stock | Capital Surplus | Retained Earnings | Accumulated Other Comprehensive Income, Net of Tax | Treasury Stock | Total Shareholders' Equity | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Shares | Amount | Shares | Amount | Shares | Amount | Shares | Amount | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Balance, December 31, 2019 | 71,499,829 | $ | 71,500 | $ | 1,907,108 | $ | 507,950 | $ | 17,995 | 1,995,996 | $ | (34,971) | $ | 2,469,582 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Balance, June 30, 2020 | Balance, June 30, 2020 | 71,674,087 | $ | 71,674 | $ | 1,909,839 | $ | 481,948 | $ | 39,613 | 2,211,305 | $ | (42,944) | $ | 2,460,130 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Issuance of restricted shares | Issuance of restricted shares | 118,625 | 119 | 171 | — | — | — | — | 290 | Issuance of restricted shares | 12,500 | 13 | (13) | — | — | — | — | — | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Proceeds from exercise of stock options | Proceeds from exercise of stock options | 33,532 | 33 | 668 | — | — | — | — | 701 | Proceeds from exercise of stock options | 16,000 | 16 | 264 | — | — | — | — | 280 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Share-based compensation | Share-based compensation | — | — | 774 | — | — | — | — | 774 | Share-based compensation | — | — | 941 | — | — | — | — | 941 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Purchase of treasury shares | Purchase of treasury shares | — | — | — | — | — | 214,716 | (7,956) | (7,956) | Purchase of treasury shares | — | — | — | — | — | 736 | (16) | (16) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Net income | Net income | — | — | — | 19,322 | — | — | — | 19,322 | Net income | — | — | — | 116,145 | — | — | — | 116,145 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Dividends on common shares ($0.15 per share) | Dividends on common shares ($0.15 per share) | — | — | — | (10,415) | — | — | — | (10,415) | Dividends on common shares ($0.15 per share) | — | — | — | (10,436) | — | — | — | (10,436) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Other comprehensive loss during the period | Other comprehensive loss during the period | — | — | — | — | (2,361) | — | — | (2,361) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Balance, September 30, 2020 | Balance, September 30, 2020 | 71,702,587 | $ | 71,703 | $ | 1,911,031 | $ | 587,657 | $ | 37,252 | 2,212,041 | $ | (42,960) | $ | 2,564,683 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Nine Months Ended September 30, 2020 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Common Stock | Capital Surplus | Retained Earnings | Accumulated Other Comprehensive Income, Net of Tax | Treasury Stock | Total Shareholders' Equity | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Shares | Amount | Shares | Amount | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Balance, December 31, 2019 | Balance, December 31, 2019 | 71,499,829 | $ | 71,500 | $ | 1,907,108 | $ | 507,950 | $ | 17,995 | 1,995,996 | $ | (34,971) | $ | 2,469,582 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Issuance of restricted shares | Issuance of restricted shares | 164,476 | 164 | 125 | — | — | — | — | 289 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Forfeitures of restricted shares | Forfeitures of restricted shares | (11,250) | (11) | (159) | — | — | — | — | (170) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Proceeds from exercise of stock options | Proceeds from exercise of stock options | 49,532 | 50 | 931 | — | — | — | — | 981 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Share-based compensation | Share-based compensation | — | — | 3,026 | — | — | — | — | 3,026 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Purchase of treasury shares | Purchase of treasury shares | — | — | — | — | — | 216,045 | (7,989) | (7,989) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Net income | Net income | — | — | — | 167,703 | — | — | — | 167,703 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Dividends on common shares ($0.45 per share) | Dividends on common shares ($0.45 per share) | — | — | — | (31,292) | — | — | — | (31,292) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Cumulative effect of change in accounting for credit losses | Cumulative effect of change in accounting for credit losses | — | — | — | (56,704) | — | — | — | (56,704) | Cumulative effect of change in accounting for credit losses | — | — | — | (56,704) | — | — | — | (56,704) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Other comprehensive income (loss) during the period | — | — | — | — | 21,556 | — | — | 21,556 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Balance, March 31, 2020 | 71,651,986 | $ | 71,652 | $ | 1,908,721 | $ | 460,153 | $ | 39,551 | 2,210,712 | $ | (42,927) | $ | 2,437,150 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Other comprehensive income during the period | Other comprehensive income during the period | — | — | — | — | 19,257 | — | — | 19,257 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Balance, September 30, 2020 | Balance, September 30, 2020 | 71,702,587 | $ | 71,703 | $ | 1,911,031 | $ | 587,657 | $ | 37,252 | 2,212,041 | $ | (42,960) | $ | 2,564,683 |
Three Months Ended March 31, | ||||||||||||||
2021 | 2020 | |||||||||||||
Operating Activities | ||||||||||||||
Net income | $ | 124,962 | $ | 19,322 | ||||||||||
Adjustments reconciling net income to net cash provided by (used in) operating activities: | ||||||||||||||
Depreciation | 4,080 | 3,916 | ||||||||||||
Net losses on sale or disposal of premises and equipment | 139 | 125 | ||||||||||||
Net write-downs on other assets | 122 | 417 | ||||||||||||
Provision for credit losses | (28,591) | 41,047 | ||||||||||||
Net write-downs and (gains) losses on sale of other real estate owned | (560) | 885 | ||||||||||||
Share-based compensation expense | 1,753 | 559 | ||||||||||||
Amortization of intangible assets | 4,126 | 5,631 | ||||||||||||
Amortization of operating lease right of use assets | 2,979 | 3,400 | ||||||||||||
Provision for deferred taxes | 12,919 | (7,333) | ||||||||||||
Net amortization of investment securities available for sale | 1,121 | 1,385 | ||||||||||||
Net loss on securities | 12 | 9 | ||||||||||||
Accretion of discount on purchased loans, net | (6,127) | (6,320) | ||||||||||||
Net amortization on other borrowings | 112 | 46 | ||||||||||||
Amortization of subordinated deferrable interest debentures | 488 | 485 | ||||||||||||
Loan servicing asset impairment (recovery) | (10,639) | 22,165 | ||||||||||||
Originations of mortgage loans held for sale | (2,340,847) | (1,252,379) | ||||||||||||
Payments received on mortgage loans held for sale | 10,680 | 14,957 | ||||||||||||
Proceeds from sales of mortgage loans held for sale | 1,816,503 | 1,530,122 | ||||||||||||
Net gains on mortgage loans held for sale | (41,720) | (40,809) | ||||||||||||
Originations of SBA loans | (11,976) | (11,647) | ||||||||||||
Proceeds from sales of SBA loans | 12,518 | 20,062 | ||||||||||||
Net gains on sale of SBA loans | (1,192) | (1,824) | ||||||||||||
Increase in cash surrender value of bank owned life insurance | (814) | (969) | ||||||||||||
Gain on bank owned life insurance proceeds | (603) | 0 | ||||||||||||
Net gains on other loans held for sale | (457) | 0 | ||||||||||||
Changes in FDIC loss-share payable, net of cash payments | 0 | (1,506) | ||||||||||||
Change attributable to other operating activities | (13,597) | (40,757) | ||||||||||||
Net cash provided by (used in) operating activities | (464,609) | 300,989 | ||||||||||||
Investing Activities, net of effects of business combinations | ||||||||||||||
Proceeds from prepayments and maturities of securities available for sale | 112,730 | 76,386 | ||||||||||||
Net (increase) decrease in other investments | 570 | (14,844) | ||||||||||||
Net increase in loans | (72,093) | (264,063) | ||||||||||||
Purchases of premises and equipment | (13,809) | (3,572) | ||||||||||||
Proceeds from sale of premises and equipment | 930 | 0 | ||||||||||||
Proceeds from sales of other real estate owned | 4,048 | 1,284 | ||||||||||||
Payments paid to FDIC under loss-share agreements | 0 | (25) | ||||||||||||
Proceeds from bank owned life insurance | 1,309 | 0 | ||||||||||||
Payments received on other loans held for sale | 9,136 | 0 | ||||||||||||
Proceeds from sales of other loans held for sale | 156,803 | 0 | ||||||||||||
Net cash and cash equivalents received from acquisitions | 0 | 2 | ||||||||||||
Net cash provided by (used in) investing activities | 199,624 | (204,832) | ||||||||||||
(Continued) |
Nine Months Ended September 30, | ||||||||||||||
2021 | 2020 | |||||||||||||
Operating Activities | ||||||||||||||
Net income | $ | 294,969 | $ | 167,703 | ||||||||||
Adjustments reconciling net income to net cash provided by (used in) operating activities: | ||||||||||||||
Depreciation | 12,864 | 11,843 | ||||||||||||
Net (gains) losses on sale or disposal of premises and equipment | 3,200 | (125) | ||||||||||||
Net write-downs on other assets | 260 | 1,366 | ||||||||||||
Provision for credit losses | (38,124) | 146,890 | ||||||||||||
Net write-downs and (gains) losses on sale of other real estate owned | (581) | 715 | ||||||||||||
Share-based compensation expense | 5,884 | 2,708 | ||||||||||||
Amortization of intangible assets | 11,578 | 15,422 | ||||||||||||
Amortization of operating lease right of use assets | 12,389 | 12,408 | ||||||||||||
Provision for deferred taxes | 32,074 | (28,652) | ||||||||||||
Net amortization of investment securities available-for-sale | 2,534 | 4,702 | ||||||||||||
Net amortization of investment securities held-to-maturity | 14 | — | ||||||||||||
Net gain on securities | (519) | (5) | ||||||||||||
Accretion of discount on purchased loans, net | (13,537) | (22,663) | ||||||||||||
Net amortization on other borrowings | 330 | 152 | ||||||||||||
Amortization of subordinated deferrable interest debentures | 1,485 | 1,455 | ||||||||||||
Loan servicing asset impairment (recovery) | (9,990) | 30,566 | ||||||||||||
Originations of mortgage loans held for sale | (6,231,286) | (6,492,434) | ||||||||||||
Payments received on mortgage loans held for sale | 38,178 | 38,919 | ||||||||||||
Proceeds from sales of mortgage loans held for sale | 5,752,055 | 6,888,287 | ||||||||||||
Net gains on mortgage loans held for sale | (126,533) | (270,503) | ||||||||||||
Originations of SBA loans | (51,155) | (104,160) | ||||||||||||
Proceeds from sales of SBA loans | 54,861 | 99,369 | ||||||||||||
Net gains on sale of SBA loans | (5,059) | (6,250) | ||||||||||||
Increase in cash surrender value of bank owned life insurance | (3,628) | (2,768) | ||||||||||||
Gain on bank owned life insurance proceeds | (603) | (948) | ||||||||||||
Net gains on other loans held for sale | (457) | — | ||||||||||||
Changes in FDIC loss-share payable, net of cash payments | — | 223 | ||||||||||||
Change attributable to other operating activities | 1,244 | (114,858) | ||||||||||||
Net cash provided by (used in) operating activities | (257,553) | 379,362 | ||||||||||||
Investing Activities, net of effects of business combinations | ||||||||||||||
Proceeds from maturities of time deposits in other banks | 249 | — | ||||||||||||
Purchases of investment securities held-to-maturity | (64,517) | — | ||||||||||||
Proceeds from maturities and paydowns of securities available-for-sale | 281,244 | 306,886 | ||||||||||||
Proceeds from maturities and paydowns of securities held-to-maturity | 52 | — | ||||||||||||
Net decrease in other investments | 1,102 | 18,095 | ||||||||||||
Net increase in loans | (215,289) | (2,029,595) | ||||||||||||
Purchases of premises and equipment | (21,990) | (14,164) | ||||||||||||
Proceeds from sale of premises and equipment | 993 | 421 | ||||||||||||
Proceeds from sales of other real estate owned | 10,141 | 7,777 | ||||||||||||
Payments paid to FDIC under loss-share agreements | — | (389) | ||||||||||||
Purchases of bank owned life insurance | (100,000) | — | ||||||||||||
Proceeds from bank owned life insurance | 1,309 | 3,381 | ||||||||||||
Payments received on other loans held for sale | 9,136 | — | ||||||||||||
Proceeds from sales of other loans held for sale | 156,803 | — | ||||||||||||
Net cash and cash equivalents received from acquisitions | — | (2,417) | ||||||||||||
Net cash provided by (used in) investing activities | 59,233 | (1,710,005) | ||||||||||||
(Continued) |
Nine Months Ended September 30, | ||||||||||||||
2021 | 2020 | |||||||||||||
Financing Activities, net of effects of business combinations | ||||||||||||||
Net increase in deposits | $ | 1,875,666 | $ | 2,038,847 | ||||||||||
Net decrease in securities sold under agreements to repurchase | (7,139) | (11,532) | ||||||||||||
Proceeds from other borrowings | — | 7,053,149 | ||||||||||||
Repayment of other borrowings | (110) | (7,576,455) | ||||||||||||
Repayment of subordinated deferrable interest debentures | — | (5,155) | ||||||||||||
Proceeds from exercise of stock options | 4,499 | 981 | ||||||||||||
Dividends paid - common stock | (31,354) | (31,262) | ||||||||||||
Purchase of treasury shares | (8,108) | (7,988) | ||||||||||||
Net cash provided by financing activities | 1,833,454 | 1,460,585 | ||||||||||||
Net increase in cash and cash equivalents | 1,635,134 | 129,942 | ||||||||||||
Cash and cash equivalents at beginning of period | 2,117,306 | 621,849 | ||||||||||||
Cash and cash equivalents at end of period | $ | 3,752,440 | $ | 751,791 | ||||||||||
Supplemental Disclosures of Cash Flow Information | ||||||||||||||
Cash paid during the period for: | ||||||||||||||
Interest | $ | 35,389 | $ | 78,705 | ||||||||||
Income taxes | 55,651 | 56,371 | ||||||||||||
Loans transferred to other real estate owned | 2,274 | 6,871 | ||||||||||||
Loans transferred from loans held for sale to loans held for investment | 134,941 | 135,689 | ||||||||||||
Loans transferred from loans held for investment to loans held for sale | — | 46,845 | ||||||||||||
Loans provided for the sales of other real estate owned | 1,052 | 592 | ||||||||||||
Right-of-use assets obtained in exchange for new operating lease liabilities | 10,270 | 11,040 | ||||||||||||
Change in unrealized gain (loss) on securities available-for-sale, net of tax | (11,620) | 19,109 | ||||||||||||
Change in unrealized gain on cash flow hedge, net of tax | — | 147 | ||||||||||||
(Concluded) |
Three Months Ended March 31, | ||||||||||||||
2021 | 2020 | |||||||||||||
Financing Activities, net of effects of business combinations | ||||||||||||||
Net increase (decrease) in deposits | $ | 918,050 | $ | (182,455) | ||||||||||
Net decrease in securities sold under agreements to repurchase | (2,321) | (5,475) | ||||||||||||
Proceeds from other borrowings | 0 | 2,770,000 | ||||||||||||
Repayment of other borrowings | (36) | (2,625,084) | ||||||||||||
Repayment of subordinated deferrable interest debentures | 0 | (5,155) | ||||||||||||
Proceeds from exercise of stock options | 3,002 | 701 | ||||||||||||
Dividends paid - common stock | (10,432) | (10,426) | ||||||||||||
Purchase of treasury shares | (1,456) | (7,956) | ||||||||||||
Net cash provided by (used in) financing activities | 906,807 | (65,850) | ||||||||||||
Net increase in cash and cash equivalents | 641,822 | 30,307 | ||||||||||||
Cash and cash equivalents at beginning of period | 2,117,306 | 621,849 | ||||||||||||
Cash and cash equivalents at end of period | $ | 2,759,128 | $ | 652,156 | ||||||||||
Supplemental Disclosures of Cash Flow Information | ||||||||||||||
Cash paid (received) during the period for: | ||||||||||||||
Interest | $ | 11,335 | $ | 35,234 | ||||||||||
Income taxes | (1) | (77) | ||||||||||||
Loans transferred to other real estate owned | 449 | 3,674 | ||||||||||||
Loans transferred from loans held for sale to loans held for investment | 48,313 | 0 | ||||||||||||
Loans provided for the sales of other real estate owned | 0 | 299 | ||||||||||||
Right-of-use assets obtained in exchange for new operating lease liabilities | 0 | 2,889 | ||||||||||||
Change in unrealized gain (loss) on securities available for sale, net of tax | (7,415) | 21,653 | ||||||||||||
Change in unrealized gain (loss) on cash flow hedge, net of tax | 0 | (97) | ||||||||||||
(Concluded) |
(dollars in thousands) | Amortized Cost | Allowance for Credit Losses | Gross Unrealized Gains | Gross Unrealized Losses | Estimated Fair Value | |||||||||||||||||||||||||||
March 31, 2021 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
U.S. government sponsored agencies | $ | 12,138 | $ | 0 | $ | 256 | $ | 0 | $ | 12,394 | ||||||||||||||||||||||
State, county and municipal securities | 60,140 | 0 | 2,845 | 0 | 62,985 | |||||||||||||||||||||||||||
Corporate debt securities | 46,131 | (101) | 946 | (229) | 46,747 | |||||||||||||||||||||||||||
SBA pool securities | 54,305 | 0 | 1,488 | (102) | 55,691 | |||||||||||||||||||||||||||
Mortgage-backed securities | 654,015 | 0 | 27,851 | (31) | 681,835 | |||||||||||||||||||||||||||
Total debt securities | $ | 826,729 | $ | (101) | $ | 33,386 | $ | (362) | $ | 859,652 | ||||||||||||||||||||||
December 31, 2020 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
U.S. government sponsored agencies | $ | 17,161 | $ | 0 | $ | 343 | $ | 0 | $ | 17,504 | ||||||||||||||||||||||
State, county and municipal securities | 63,286 | 0 | 3,492 | 0 | 66,778 | |||||||||||||||||||||||||||
Corporate debt securities | 51,639 | (112) | 602 | (233) | 51,896 | |||||||||||||||||||||||||||
SBA pool securities | 59,973 | 0 | 2,620 | (96) | 62,497 | |||||||||||||||||||||||||||
Mortgage-backed securities | 748,521 | 0 | 35,797 | (114) | 784,204 | |||||||||||||||||||||||||||
Total debt securities | $ | 940,580 | $ | (112) | $ | 42,854 | $ | (443) | $ | 982,879 |
(dollars in thousands) Securities available-for-sale | Amortized Cost | Allowance for Credit Losses | Gross Unrealized Gains | Gross Unrealized Losses | Estimated Fair Value | |||||||||||||||||||||||||||
September 30, 2021 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
U.S. government sponsored agencies | $ | 12,102 | $ | — | $ | 150 | $ | — | $ | 12,252 | ||||||||||||||||||||||
State, county and municipal securities | 51,541 | — | 2,675 | — | 54,216 | |||||||||||||||||||||||||||
Corporate debt securities | 33,397 | — | 722 | (121) | 33,998 | |||||||||||||||||||||||||||
SBA pool securities | 46,354 | — | 1,629 | (66) | 47,917 | |||||||||||||||||||||||||||
Mortgage-backed securities | 513,408 | — | 22,718 | (5) | 536,121 | |||||||||||||||||||||||||||
Total debt securities available-for-sale | $ | 656,802 | $ | — | $ | 27,894 | $ | (192) | $ | 684,504 | ||||||||||||||||||||||
December 31, 2020 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
U.S. government sponsored agencies | $ | 17,161 | $ | — | $ | 343 | $ | — | $ | 17,504 | ||||||||||||||||||||||
State, county and municipal securities | 63,286 | — | 3,492 | — | 66,778 | |||||||||||||||||||||||||||
Corporate debt securities | 51,639 | (112) | 602 | (233) | 51,896 | |||||||||||||||||||||||||||
SBA pool securities | 59,973 | — | 2,620 | (96) | 62,497 | |||||||||||||||||||||||||||
Mortgage-backed securities | 748,521 | — | 35,797 | (114) | 784,204 | |||||||||||||||||||||||||||
Total debt securities available-for-sale | $ | 940,580 | $ | (112) | $ | 42,854 | $ | (443) | $ | 982,879 |
(dollars in thousands) Securities held-to-maturity | Amortized Cost | Gross Unrealized Gains | Gross Unrealized Losses | Estimated Fair Value | ||||||||||||||||||||||
September 30, 2021 | ||||||||||||||||||||||||||
State, county and municipal securities | $ | 3,905 | $ | — | $ | (121) | $ | 3,784 | ||||||||||||||||||
Mortgage-backed securities | 60,546 | — | (1,026) | 59,520 | ||||||||||||||||||||||
Total debt securities held-to-maturity | $ | 64,451 | $ | — | $ | (1,147) | $ | 63,304 | ||||||||||||||||||
(dollars in thousands) | Amortized Cost | Estimated Fair Value | |||||||||
Due in one year or less | $ | 20,247 | $ | 20,462 | |||||||
Due from one year to five years | 48,460 | 50,244 | |||||||||
Due from five to ten years | 59,558 | 61,722 | |||||||||
Due after ten years | 44,449 | 45,389 | |||||||||
Mortgage-backed securities | 654,015 | 681,835 | |||||||||
$ | 826,729 | $ | 859,652 |
Available-for-Sale | Held-to-Maturity | ||||||||||||||||||||||
(dollars in thousands) | Amortized Cost | Estimated Fair Value | Amortized Cost | Estimated Fair Value | |||||||||||||||||||
Due in one year or less | $ | 17,228 | $ | 17,357 | $ | — | $ | — | |||||||||||||||
Due from one year to five years | 34,212 | 35,780 | — | — | |||||||||||||||||||
Due from five to ten years | 52,456 | 54,242 | — | — | |||||||||||||||||||
Due after ten years | 39,498 | 41,004 | 3,905 | 3,784 | |||||||||||||||||||
Mortgage-backed securities | 513,408 | 536,121 | 60,546 | 59,520 | |||||||||||||||||||
$ | 656,802 | $ | 684,504 | $ | 64,451 | $ | 63,304 |
Less Than 12 Months | 12 Months or More | Total | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
(dollars in thousands) | Estimated Fair Value | Unrealized Losses | Estimated Fair Value | Unrealized Losses | Estimated Fair Value | Unrealized Losses | ||||||||||||||||||||||||||||||||
March 31, 2021 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Corporate debt securities | $ | 2,920 | $ | (229) | $ | 0 | $ | 0 | $ | 2,920 | $ | (229) | ||||||||||||||||||||||||||
SBA pool securities | 1,755 | (13) | 3,798 | (89) | 5,553 | (102) | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Mortgage-backed securities | 10,102 | (28) | 374 | (3) | 10,476 | (31) | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Total debt securities | $ | 14,777 | $ | (270) | $ | 4,172 | $ | (92) | $ | 18,949 | $ | (362) | ||||||||||||||||||||||||||
December 31, 2020 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Corporate debt securities | $ | 10,159 | $ | (233) | $ | 0 | $ | 0 | $ | 10,159 | $ | (233) | ||||||||||||||||||||||||||
SBA pool securities | 0 | 0 | 3,948 | (96) | 3,948 | (96) | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Mortgage-backed securities | 24,120 | (114) | 2 | 0 | 24,122 | (114) | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Total debt securities | $ | 34,279 | $ | (347) | $ | 3,950 | $ | (96) | $ | 38,229 | $ | (443) |
Less Than 12 Months | 12 Months or More | Total | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
(dollars in thousands) Securities available-for-sale | Estimated Fair Value | Unrealized Losses | Estimated Fair Value | Unrealized Losses | Estimated Fair Value | Unrealized Losses | ||||||||||||||||||||||||||||||||
September 30, 2021 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Corporate debt securities | $ | — | $ | — | $ | 1,380 | $ | (121) | $ | 1,380 | $ | (121) | ||||||||||||||||||||||||||
SBA pool securities | — | — | 2,754 | (66) | 2,754 | (66) | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Mortgage-backed securities | 3,034 | (5) | 137 | — | 3,171 | (5) | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Total debt securities available-for-sale | $ | 3,034 | $ | (5) | $ | 4,271 | $ | (187) | $ | 7,305 | $ | (192) | ||||||||||||||||||||||||||
December 31, 2020 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Corporate debt securities | $ | 10,159 | $ | (233) | $ | — | $ | — | $ | 10,159 | $ | (233) | ||||||||||||||||||||||||||
SBA pool securities | — | — | 3,948 | (96) | 3,948 | (96) | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Mortgage-backed securities | 24,120 | (114) | 2 | — | 24,122 | (114) | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Total debt securities available-for-sale | $ | 34,279 | $ | (347) | $ | 3,950 | $ | (96) | $ | 38,229 | $ | (443) |
Less Than 12 Months | 12 Months or More | Total | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
(dollars in thousands) Securities held-to-maturity | Estimated Fair Value | Unrealized Losses | Estimated Fair Value | Unrealized Losses | Estimated Fair Value | Unrealized Losses | ||||||||||||||||||||||||||||||||
September 30, 2021 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
State, county and municipal securities | $ | 3,784 | $ | (121) | $ | — | $ | — | $ | 3,784 | $ | (121) | ||||||||||||||||||||||||||
Mortgage-backed securities | 59,520 | (1,026) | — | — | 59,520 | (1,026) | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Total debt securities held-to-maturity | $ | 63,304 | $ | (1,147) | $ | — | $ | — | $ | 63,304 | $ | (1,147) | ||||||||||||||||||||||||||
(dollars in thousands) Allowance for credit losses | Three Months Ended March 31, 2021 | Three Months Ended March 31, 2020 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
(dollars in thousands) | (dollars in thousands) | Three Months Ended September 30, | Nine Months Ended September 30, | |||||||||||||||||||||||||||||||
Allowance for credit losses | Allowance for credit losses | 2021 | 2020 | 2021 | 2020 | |||||||||||||||||||||||||||||
Beginning balance | Beginning balance | $ | 112 | $ | 0 | Beginning balance | $ | 81 | $ | — | $ | 112 | $ | — | ||||||||||||||||||||
Provision for expected credit losses | Provision for expected credit losses | (11) | 0 | Provision for expected credit losses | (81) | 68 | (112) | 68 | ||||||||||||||||||||||||||
Ending balance | Ending balance | $ | 101 | $ | 0 | Ending balance | $ | — | $ | 68 | $ | — | $ | 68 |
(dollars in thousands) | March 31, 2021 | March 31, 2020 | ||||||||||||
Unrealized holding losses on equity securities | $ | (12) | $ | (9) | ||||||||||
Total loss on securities | $ | (12) | $ | (9) |
Three Months Ended September 30, | Nine Months Ended September 30, | ||||||||||||||||||||||
(dollars in thousands) | 2021 | 2020 | 2021 | 2020 | |||||||||||||||||||
Unrealized holding gains (losses) on equity securities | $ | (2) | $ | — | $ | (13) | $ | 5 | |||||||||||||||
Net realized gains on sales of other investments | 532 | — | 532 | — | |||||||||||||||||||
Total gain on securities | $ | 530 | $ | — | $ | 519 | $ | 5 |
(dollars in thousands) | March 31, 2021 | December 31, 2020 | |||||||||
Commercial, financial and agricultural | $ | 1,611,029 | $ | 1,627,477 | |||||||
Consumer installment | 257,097 | 306,995 | |||||||||
Indirect automobile | 482,637 | 580,083 | |||||||||
Mortgage warehouse | 880,216 | 916,353 | |||||||||
Municipal | 659,228 | 659,403 | |||||||||
Premium finance | 706,379 | 687,841 | |||||||||
Real estate – construction and development | 1,533,234 | 1,606,710 | |||||||||
Real estate – commercial and farmland | 5,616,826 | 5,300,006 | |||||||||
Real estate – residential | 2,853,159 | 2,796,057 | |||||||||
$ | 14,599,805 | $ | 14,480,925 |
(dollars in thousands) | September 30, 2021 | December 31, 2020 | |||||||||
Commercial, financial and agricultural | $ | 1,217,575 | $ | 1,627,477 | |||||||
Consumer installment | 207,111 | 306,995 | |||||||||
Indirect automobile | 325,057 | 580,083 | |||||||||
Mortgage warehouse | 768,577 | 916,353 | |||||||||
Municipal | 624,430 | 659,403 | |||||||||
Premium finance | 840,737 | 687,841 | |||||||||
Real estate – construction and development | 1,454,824 | 1,606,710 | |||||||||
Real estate – commercial and farmland | 6,409,704 | 5,300,006 | |||||||||
Real estate – residential | 2,976,524 | 2,796,057 | |||||||||
$ | 14,824,539 | $ | 14,480,925 |
(dollars in thousands) | March 31, 2021 | December 31, 2020 | |||||||||
Commercial, financial and agricultural | $ | 9,686 | $ | 9,836 | |||||||
Consumer installment | 646 | 709 | |||||||||
Indirect automobile | 1,530 | 2,831 | |||||||||
Real estate – construction and development | 5,421 | 5,407 | |||||||||
Real estate – commercial and farmland | 14,046 | 18,517 | |||||||||
Real estate – residential | 39,860 | 39,157 | |||||||||
$ | 71,189 | $ | 76,457 |
(dollars in thousands) | September 30, 2021 | December 31, 2020 | |||||||||
Commercial, financial and agricultural | $ | 5,709 | $ | 9,836 | |||||||
Consumer installment | 462 | 709 | |||||||||
Indirect automobile | 1,002 | 2,831 | |||||||||
Real estate – construction and development | 1,564 | 5,407 | |||||||||
Real estate – commercial and farmland | 17,459 | 18,517 | |||||||||
Real estate – residential | 32,736 | 39,157 | |||||||||
$ | 58,932 | $ | 76,457 |
(dollars in thousands) | March 31, 2021 | December 31, 2020 | |||||||||
Commercial, financial and agricultural | $ | 966 | $ | 764 | |||||||
Real estate – construction and development | 66 | 416 | |||||||||
Real estate – commercial and farmland | 3,621 | 7,015 | |||||||||
Real estate – residential | 6,842 | 5,299 | |||||||||
$ | 11,495 | $ | 13,494 |
(dollars in thousands) | September 30, 2021 | December 31, 2020 | |||||||||
Commercial, financial and agricultural | $ | 221 | $ | 764 | |||||||
Real estate – construction and development | 323 | 416 | |||||||||
Real estate – commercial and farmland | 2,815 | 7,015 | |||||||||
Real estate – residential | 3,765 | 5,299 | |||||||||
$ | 7,124 | $ | 13,494 |
(dollars in thousands) | Loans 30-59 Days Past Due | Loans 60-89 Days Past Due | Loans 90 or More Days Past Due | Total Loans Past Due | Current Loans | Total Loans | Loans 90 Days or More Past Due and Still Accruing | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
March 31, 2021 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Commercial, financial and agricultural | $ | 5,729 | $ | 1,094 | $ | 4,922 | $ | 11,745 | $ | 1,599,284 | $ | 1,611,029 | $ | 0 | |||||||||||||||||||||||||||
Consumer installment | 1,774 | 1,017 | 1,128 | 3,919 | 253,178 | 257,097 | 749 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
Indirect automobile | 1,036 | 318 | 971 | 2,325 | 480,312 | 482,637 | 0 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
Mortgage warehouse | 0 | 0 | 0 | 0 | 880,216 | 880,216 | 0 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
Municipal | 0 | 0 | 0 | 0 | 659,228 | 659,228 | 0 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
Premium finance | 4,693 | 2,833 | 4,057 | 11,583 | 694,796 | 706,379 | 4,057 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
Real estate – construction and development | 28,769 | 1,898 | 2,621 | 33,288 | 1,499,946 | 1,533,234 | 291 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
Real estate – commercial and farmland | 9,796 | 527 | 8,114 | 18,437 | 5,598,389 | 5,616,826 | 0 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
Real estate – residential | 13,307 | 4,199 | 35,904 | 53,410 | 2,799,749 | 2,853,159 | 0 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total | $ | 65,104 | $ | 11,886 | $ | 57,717 | $ | 134,707 | $ | 14,465,098 | $ | 14,599,805 | $ | 5,097 | |||||||||||||||||||||||||||
(dollars in thousands) | (dollars in thousands) | Loans 30-59 Days Past Due | Loans 60-89 Days Past Due | Loans 90 or More Days Past Due | Total Loans Past Due | Current Loans | Total Loans | Loans 90 Days or More Past Due and Still Accruing | (dollars in thousands) | Loans 30-59 Days Past Due | Loans 60-89 Days Past Due | Loans 90 or More Days Past Due | Total Loans Past Due | Current Loans | Total Loans | Loans 90 Days or More Past Due and Still Accruing | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
September 30, 2021 | September 30, 2021 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Commercial, financial and agricultural | Commercial, financial and agricultural | $ | 2,271 | $ | 1,569 | $ | 2,060 | $ | 5,900 | $ | 1,211,675 | $ | 1,217,575 | $ | 2 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Consumer installment | Consumer installment | 1,549 | 804 | 910 | 3,263 | 203,848 | 207,111 | 569 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Indirect automobile | Indirect automobile | 699 | 284 | 515 | 1,498 | 323,559 | 325,057 | — | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Mortgage warehouse | Mortgage warehouse | — | — | — | — | 768,577 | 768,577 | — | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Municipal | Municipal | — | — | — | — | 624,430 | 624,430 | — | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Premium finance | Premium finance | 7,264 | 4,967 | 5,881 | 18,112 | 822,625 | 840,737 | 5,881 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Real estate – construction and development | Real estate – construction and development | 22,290 | 3,181 | 1,899 | 27,370 | 1,427,454 | 1,454,824 | 1,020 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Real estate – commercial and farmland | Real estate – commercial and farmland | 9,373 | 1,166 | 6,410 | 16,949 | 6,392,755 | 6,409,704 | — | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Real estate – residential | Real estate – residential | 3,357 | 5,209 | 28,394 | 36,960 | 2,939,564 | 2,976,524 | — | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total | Total | $ | 46,803 | $ | 17,180 | $ | 46,069 | $ | 110,052 | $ | 14,714,487 | $ | 14,824,539 | $ | 7,472 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
December 31, 2020 | December 31, 2020 | December 31, 2020 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Commercial, financial and agricultural | Commercial, financial and agricultural | $ | 4,576 | $ | 2,018 | $ | 5,652 | $ | 12,246 | $ | 1,615,231 | $ | 1,627,477 | $ | 0 | Commercial, financial and agricultural | $ | 4,576 | $ | 2,018 | $ | 5,652 | $ | 12,246 | $ | 1,615,231 | $ | 1,627,477 | $ | — | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Consumer installment | Consumer installment | 2,189 | 1,114 | 2,318 | 5,621 | 301,374 | 306,995 | 1,755 | Consumer installment | 2,189 | 1,114 | 2,318 | 5,621 | 301,374 | 306,995 | 1,755 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Indirect automobile | Indirect automobile | 3,293 | 1,006 | 2,171 | 6,470 | 573,613 | 580,083 | 0 | Indirect automobile | 3,293 | 1,006 | 2,171 | 6,470 | 573,613 | 580,083 | — | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Mortgage warehouse | Mortgage warehouse | 0 | 0 | 0 | 0 | 916,353 | 916,353 | 0 | Mortgage warehouse | — | — | — | — | 916,353 | 916,353 | — | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Municipal | Municipal | 0 | 0 | 0 | 0 | 659,403 | 659,403 | 0 | Municipal | — | — | — | — | 659,403 | 659,403 | — | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Premium finance | Premium finance | 7,188 | 3,895 | 6,571 | 17,654 | 670,187 | 687,841 | 6,571 | Premium finance | 7,188 | 3,895 | 6,571 | 17,654 | 670,187 | 687,841 | 6,571 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Real estate – construction and development | Real estate – construction and development | 13,348 | 723 | 5,150 | 19,221 | 1,587,489 | 1,606,710 | 0 | Real estate – construction and development | 13,348 | 723 | 5,150 | 19,221 | 1,587,489 | 1,606,710 | — | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Real estate – commercial and farmland | Real estate – commercial and farmland | 5,370 | 1,701 | 8,651 | 15,722 | 5,284,284 | 5,300,006 | 0 | Real estate – commercial and farmland | 5,370 | 1,701 | 8,651 | 15,722 | 5,284,284 | 5,300,006 | — | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Real estate – residential | Real estate – residential | 20,519 | 3,125 | 34,081 | 57,725 | 2,738,332 | 2,796,057 | 0 | Real estate – residential | 20,519 | 3,125 | 34,081 | 57,725 | 2,738,332 | 2,796,057 | — | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total | Total | $ | 56,483 | $ | 13,582 | $ | 64,594 | $ | 134,659 | $ | 14,346,266 | $ | 14,480,925 | $ | 8,326 | Total | $ | 56,483 | $ | 13,582 | $ | 64,594 | $ | 134,659 | $ | 14,346,266 | $ | 14,480,925 | $ | 8,326 |
March 31, 2021 | December 31, 2020 | ||||||||||||||||||||||
(dollars in thousands) | Balance | Allowance for Credit Losses | Balance | Allowance for Credit Losses | |||||||||||||||||||
Commercial, financial and agricultural | $ | 5,375 | $ | 1,777 | $ | 5,490 | $ | 2,252 | |||||||||||||||
Premium finance | 1,577 | 11 | 3,523 | 0 | |||||||||||||||||||
Real estate – construction and development | 4,109 | 619 | 4,173 | 512 | |||||||||||||||||||
Real estate – commercial and farmland | 93,689 | 20,378 | 100,180 | 21,001 | |||||||||||||||||||
Real estate – residential | 12,672 | 1,579 | 9,716 | 891 | |||||||||||||||||||
$ | 117,422 | $ | 24,364 | $ | 123,082 | $ | 24,656 |
September 30, 2021 | December 31, 2020 | ||||||||||||||||||||||
(dollars in thousands) | Balance | Allowance for Credit Losses | Balance | Allowance for Credit Losses | |||||||||||||||||||
Commercial, financial and agricultural | $ | 2,870 | $ | 704 | $ | 5,490 | $ | 2,252 | |||||||||||||||
Premium finance | 2,315 | 97 | 3,523 | — | |||||||||||||||||||
Real estate – construction and development | 1,316 | 212 | 4,173 | 512 | |||||||||||||||||||
Real estate – commercial and farmland | 50,744 | 10,161 | 100,180 | 21,001 | |||||||||||||||||||
Real estate – residential | 14,633 | 2,124 | 9,716 | 891 | |||||||||||||||||||
$ | 71,878 | $ | 13,298 | $ | 123,082 | $ | 24,656 |
As of March 31, 2021 | Term Loans by Origination Year | Revolving Loans Amortized Cost Basis | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
2021 | 2020 | 2019 | 2018 | 2017 | Prior | Total | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Commercial, Financial and Agricultural | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Risk Grade: | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
1 | $ | 329,750 | $ | 483,062 | $ | 2,631 | $ | 983 | $ | 295 | $ | 5,290 | $ | 63,365 | $ | 885,376 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
2 | 7,799 | 449 | 8,991 | 638 | 810 | 976 | 10,771 | 30,434 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
3 | 30,638 | 69,131 | 43,563 | 14,490 | 17,168 | 9,080 | 61,094 | 245,164 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
4 | 38,031 | 74,263 | 59,189 | 77,684 | 30,449 | 35,375 | 75,733 | 390,724 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
5 | 76 | 4,191 | 4,543 | 4,374 | 6,345 | 4,493 | 6,431 | 30,453 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
6 | 3 | 12 | 1,673 | 470 | 576 | 3,847 | 397 | 6,978 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
7 | 343 | 3,080 | 3,790 | 2,686 | 4,072 | 6,361 | 1,568 | 21,900 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total commercial, financial and agricultural | $ | 406,640 | $ | 634,188 | $ | 124,380 | $ | 101,325 | $ | 59,715 | $ | 65,422 | $ | 219,359 | $ | 1,611,029 |
As of March 31, 2021 | Term Loans by Origination Year | Revolving Loans Amortized Cost Basis | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
2021 | 2020 | 2019 | 2018 | 2017 | Prior | Total | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Consumer Installment | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Risk Grade: | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
1 | $ | 1,597 | $ | 5,577 | $ | 2,625 | $ | 1,308 | $ | 510 | $ | 33 | $ | 155 | $ | 11,805 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
2 | 0 | 0 | 0 | 33 | 1 | 58 | 41 | 133 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
3 | 5,983 | 11,263 | 5,382 | 2,045 | 647 | 1,921 | 4,991 | 32,232 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
4 | 11,275 | 87,762 | 46,500 | 35,996 | 14,116 | 11,715 | 3,308 | 210,672 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
5 | 0 | 46 | 86 | 12 | 25 | 163 | 0 | 332 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
6 | 0 | 0 | 0 | 9 | 0 | 143 | 6 | 158 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
7 | 0 | 287 | 525 | 188 | 94 | 581 | 86 | 1,761 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
9 | 0 | 0 | 2 | 0 | 0 | 0 | 2 | 4 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total consumer installment | $ | 18,855 | $ | 104,935 | $ | 55,120 | $ | 39,591 | $ | 15,393 | $ | 14,614 | $ | 8,589 | $ | 257,097 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Indirect Automobile | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Risk Grade: | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
2 | $ | 0 | $ | 0 | $ | 0 | $ | 75 | $ | 29 | $ | 6,512 | $ | 0 | $ | 6,616 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
3 | 0 | 0 | 31,573 | 162,594 | 159,571 | 119,905 | 0 | 473,643 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
6 | 0 | 0 | 0 | 30 | 33 | 101 | 0 | 164 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
7 | 0 | 0 | 38 | 288 | 354 | 1,534 | 0 | 2,214 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total indirect automobile | $ | 0 | $ | 0 | $ | 31,611 | $ | 162,987 | $ | 159,987 | $ | 128,052 | $ | 0 | $ | 482,637 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Mortgage Warehouse | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Risk Grade: | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
3 | $ | 0 | $ | 0 | $ | 0 | $ | 0 | $ | 0 | $ | 0 | $ | 880,216 | $ | 880,216 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total mortgage warehouse | $ | 0 | $ | 0 | $ | 0 | $ | 0 | $ | 0 | $ | 0 | $ | 880,216 | $ | 880,216 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Municipal | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Risk Grade: | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
1 | $ | 25,045 | $ | 91,812 | $ | 11,565 | $ | 8,540 | $ | 141,216 | $ | 205,673 | $ | 0 | $ | 483,851 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
2 | 0 | 72,903 | 0 | 0 | 0 | 13,012 | 0 | 85,915 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
3 | 0 | 61,551 | 682 | 0 | 5,452 | 12,648 | 0 | 80,333 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
4 | 0 | 6,285 | 0 | 0 | 0 | 2,844 | 0 | 9,129 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total municipal | $ | 25,045 | $ | 232,551 | $ | 12,247 | $ | 8,540 | $ | 146,668 | $ | 234,177 | $ | 0 | $ | 659,228 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Premium Finance | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Risk Grade: | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
2 | $ | 351,490 | $ | 340,097 | $ | 9,738 | $ | 257 | $ | 638 | $ | 100 | $ | 0 | $ | 702,320 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
7 | 0 | 3,980 | 79 | 0 | 0 | 0 | 0 | 4,059 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total premium finance | $ | 351,490 | $ | 344,077 | $ | 9,817 | $ | 257 | $ | 638 | $ | 100 | $ | 0 | $ | 706,379 |
As of March 31, 2021 | Term Loans by Origination Year | Revolving Loans Amortized Cost Basis | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
2021 | 2020 | 2019 | 2018 | 2017 | Prior | Total | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Real Estate – Construction and Development | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Risk Grade: | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
2 | $ | 0 | $ | 62 | $ | 0 | $ | 0 | $ | 0 | $ | 0 | $ | 0 | $ | 62 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
3 | 14,018 | 42,007 | 6,565 | 4,269 | 3,444 | 11,263 | 873 | 82,439 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
4 | 168,849 | 545,742 | 362,783 | 132,341 | 49,482 | 35,491 | 37,990 | 1,332,678 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
5 | 387 | 2,136 | 17,825 | 38,407 | 13,755 | 29,389 | 106 | 102,005 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
6 | 0 | 120 | 892 | 5,991 | 598 | 1,194 | 0 | 8,795 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
7 | 0 | 143 | 3,019 | 482 | 629 | 2,982 | 0 | 7,255 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total real estate – construction and development | $ | 183,254 | $ | 590,210 | $ | 391,084 | $ | 181,490 | $ | 67,908 | $ | 80,319 | $ | 38,969 | $ | 1,533,234 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Real Estate – Commercial and Farmland | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Risk Grade: | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
1 | $ | 0 | $ | 0 | $ | 0 | $ | 156 | $ | 0 | $ | 0 | $ | 0 | $ | 156 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
2 | 0 | 7,352 | 380 | 448 | 2,094 | 13,262 | 17 | 23,553 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
3 | 186,578 | 928,268 | 414,458 | 181,807 | 248,378 | 515,131 | 52,651 | 2,527,271 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
4 | 87,859 | 366,846 | 563,285 | 396,659 | 255,335 | 671,363 | 43,474 | 2,384,821 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
5 | 1,323 | 17,020 | 96,085 | 71,810 | 63,286 | 142,589 | 4,223 | 396,336 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
6 | 0 | 0 | 10,313 | 15,984 | 47,716 | 38,807 | 3 | 112,823 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
7 | 0 | 7,714 | 55,005 | 18,532 | 13,038 | 76,935 | 642 | 171,866 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total real estate – commercial and farmland | $ | 275,760 | $ | 1,327,200 | $ | 1,139,526 | $ | 685,396 | $ | 629,847 | $ | 1,458,087 | $ | 101,010 | $ | 5,616,826 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Real Estate - Residential | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Risk Grade: | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
1 | $ | 0 | $ | 0 | $ | 0 | $ | 0 | $ | 0 | $ | 17 | $ | 0 | $ | 17 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
2 | 0 | 36 | 388 | 11 | 99 | 42,503 | 1,313 | 44,350 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
3 | 296,261 | 731,149 | 434,948 | 202,552 | 154,099 | 467,379 | 197,899 | 2,484,287 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
4 | 5,768 | 29,740 | 17,636 | 14,464 | 10,104 | 61,238 | 40,174 | 179,124 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
5 | 481 | 8,581 | 28,055 | 9,476 | 9,202 | 28,452 | 3,523 | 87,770 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
6 | 49 | 418 | 951 | 881 | 367 | 3,520 | 107 | 6,293 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
7 | 789 | 3,385 | 10,435 | 13,031 | 4,406 | 16,630 | 2,642 | 51,318 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total real estate - residential | $ | 303,348 | $ | 773,309 | $ | 492,413 | $ | 240,415 | $ | 178,277 | $ | 619,739 | $ | 245,658 | $ | 2,853,159 |
As of September 30, 2021 | Term Loans by Origination Year | Revolving Loans Amortized Cost Basis | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
2021 | 2020 | 2019 | 2018 | 2017 | Prior | Total | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Commercial, Financial and Agricultural | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Risk Grade: | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Pass | $ | 527,587 | $ | 158,865 | $ | 99,010 | $ | 75,973 | $ | 42,009 | $ | 40,557 | $ | 244,459 | $ | 1,188,460 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
6 | 36 | 776 | 527 | 445 | 439 | 3,381 | 1,439 | 7,043 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
7 | 722 | 510 | 3,851 | 2,151 | 2,644 | 5,051 | 7,143 | 22,072 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total commercial, financial and agricultural | $ | 528,345 | $ | 160,151 | $ | 103,388 | $ | 78,569 | $ | 45,092 | $ | 48,989 | $ | 253,041 | $ | 1,217,575 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Consumer Installment | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Risk Grade: | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Pass | $ | 32,105 | $ | 69,866 | $ | 42,133 | $ | 30,626 | $ | 11,439 | $ | 11,851 | $ | 7,532 | $ | 205,552 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
6 | — | — | — | — | — | 138 | 6 | 144 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
7 | 5 | 253 | 329 | 219 | 53 | 473 | 83 | 1,415 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total consumer installment | $ | 32,110 | $ | 70,119 | $ | 42,462 | $ | 30,845 | $ | 11,492 | $ | 12,462 | $ | 7,621 | $ | 207,111 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Indirect Automobile | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Risk Grade: | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Pass | $ | — | $ | — | $ | 23,803 | $ | 118,811 | $ | 110,168 | $ | 70,808 | $ | — | $ | 323,590 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
6 | — | — | — | 27 | 28 | 66 | — | 121 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
7 | — | — | 36 | 159 | 264 | 887 | — | 1,346 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total indirect automobile | $ | — | $ | — | $ | 23,839 | $ | 118,997 | $ | 110,460 | $ | 71,761 | $ | — | $ | 325,057 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Mortgage Warehouse | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Risk Grade: | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Pass | $ | — | $ | — | $ | — | $ | — | $ | — | $ | — | $ | 768,577 | $ | 768,577 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total mortgage warehouse | $ | — | $ | — | $ | — | $ | — | $ | — | $ | — | $ | 768,577 | $ | 768,577 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Municipal | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Risk Grade: | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Pass | $ | 42,565 | $ | 227,256 | $ | 14,911 | $ | 5,753 | $ | 141,822 | $ | 192,123 | $ | — | $ | 624,430 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total municipal | $ | 42,565 | $ | 227,256 | $ | 14,911 | $ | 5,753 | $ | 141,822 | $ | 192,123 | $ | — | $ | 624,430 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Premium Finance | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Risk Grade: | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Pass | $ | 820,843 | $ | 13,411 | $ | 175 | $ | — | $ | 414 | $ | 13 | $ | — | $ | 834,856 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
7 | 3,582 | 2,298 | 1 | — | — | — | — | 5,881 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total premium finance | $ | 824,425 | $ | 15,709 | $ | 176 | $ | — | $ | 414 | $ | 13 | $ | — | $ | 840,737 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Real Estate – Construction and Development | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Risk Grade: | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Pass | $ | 629,733 | $ | 411,682 | $ | 234,740 | $ | 55,995 | $ | 39,464 | $ | 49,180 | $ | 27,024 | $ | 1,447,818 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
6 | — | — | — | — | — | 1,853 | — | 1,853 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
7 | 774 | 142 | 169 | 2,203 | 631 | 1,234 | — | 5,153 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total real estate – construction and development | $ | 630,507 | $ | 411,824 | $ | 234,909 | $ | 58,198 | $ | 40,095 | $ | 52,267 | $ | 27,024 | $ | 1,454,824 |
As of September 30, 2021 | Term Loans by Origination Year | Revolving Loans Amortized Cost Basis | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
2021 | 2020 | 2019 | 2018 | 2017 | Prior | Total | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Real Estate – Commercial and Farmland | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Risk Grade: | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Pass | $ | 1,471,281 | $ | 1,254,639 | $ | 1,118,208 | $ | 592,121 | $ | 522,226 | $ | 1,208,209 | $ | 85,462 | $ | 6,252,146 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
6 | 462 | — | 6,317 | 14,835 | 21,200 | 26,354 | 1,640 | 70,808 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
7 | 1,977 | 2,679 | 10,915 | 18,769 | 5,540 | 46,847 | 23 | 86,750 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total real estate – commercial and farmland | $ | 1,473,720 | $ | 1,257,318 | $ | 1,135,440 | $ | 625,725 | $ | 548,966 | $ | 1,281,410 | $ | 87,125 | $ | 6,409,704 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Real Estate - Residential | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Risk Grade: | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Pass | $ | 891,155 | $ | 691,763 | $ | 367,862 | $ | 169,881 | $ | 121,410 | $ | 456,393 | $ | 218,163 | $ | 2,916,627 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
6 | 806 | 67 | 1,156 | 586 | 445 | 4,590 | 139 | 7,789 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
7 | 791 | 7,313 | 14,296 | 8,787 | 4,089 | 14,742 | 2,090 | 52,108 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total real estate - residential | $ | 892,752 | $ | 699,143 | $ | 383,314 | $ | 179,254 | $ | 125,944 | $ | 475,725 | $ | 220,392 | $ | 2,976,524 |
As of December 31, 2020 | As of December 31, 2020 | Term Loans by Origination Year | Revolving Loans Amortized Cost Basis | As of December 31, 2020 | Term Loans by Origination Year | Revolving Loans Amortized Cost Basis | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
2020 | 2019 | 2018 | 2017 | 2016 | Prior | Total | As of December 31, 2020 | 2020 | 2019 | 2018 | 2017 | 2016 | Prior | Revolving Loans Amortized Cost Basis | Total | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Commercial, Financial and Agricultural | Commercial, Financial and Agricultural | Commercial, Financial and Agricultural | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Risk Grade: | Risk Grade: | Risk Grade: | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
1 | $ | 829,710 | $ | 2,912 | $ | 1,055 | $ | 387 | $ | 490 | $ | 4,961 | $ | 36,373 | $ | 875,888 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
2 | 1,213 | 1,512 | 668 | 996 | 172 | 967 | 14,317 | 19,845 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
3 | 109,352 | 54,266 | 16,932 | 17,968 | 7,027 | 3,905 | 68,806 | 278,256 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
4 | 86,837 | 71,645 | 74,388 | 37,779 | 15,359 | 23,069 | 85,366 | 394,443 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
5 | 4,061 | 4,269 | 4,772 | 7,443 | 804 | 5,842 | 4,352 | 31,543 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Pass | Pass | $ | 1,031,173 | $ | 134,604 | $ | 97,815 | $ | 64,573 | $ | 23,852 | $ | 38,744 | $ | 209,214 | $ | 1,599,975 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
6 | 6 | 21 | 72 | 506 | 193 | 3,509 | 1,232 | 632 | 6,165 | 6 | 21 | 72 | 506 | 193 | 3,509 | 1,232 | 632 | 6,165 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
7 | 7 | 3,312 | 3,460 | 2,579 | 3,573 | 1,294 | 5,214 | 1,886 | 21,318 | 7 | 3,312 | 3,460 | 2,579 | 3,573 | 1,294 | 5,214 | 1,886 | 21,318 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
8 | 8 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 19 | 19 | 8 | — | — | — | — | — | — | 19 | 19 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total commercial, financial and agricultural | Total commercial, financial and agricultural | $ | 1,034,506 | $ | 138,136 | $ | 100,900 | $ | 68,339 | $ | 28,655 | $ | 45,190 | $ | 211,751 | $ | 1,627,477 | Total commercial, financial and agricultural | $ | 1,034,506 | $ | 138,136 | $ | 100,900 | $ | 68,339 | $ | 28,655 | $ | 45,190 | $ | 211,751 | $ | 1,627,477 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Consumer Installment | Consumer Installment | Consumer Installment | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Risk Grade: | Risk Grade: | Risk Grade: | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
1 | $ | 6,782 | $ | 3,001 | $ | 1,550 | $ | 583 | $ | 95 | $ | 1 | $ | 667 | $ | 12,679 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
2 | 0 | 0 | 46 | 2 | 0 | 63 | 42 | 153 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
3 | 15,172 | 6,960 | 2,838 | 887 | 1,455 | 601 | 4,389 | 32,302 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
4 | 120,800 | 53,593 | 53,182 | 16,329 | 3,121 | 9,437 | 3,556 | 260,018 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
5 | 49 | 127 | 28 | 30 | 3 | 242 | 8 | 487 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Pass | Pass | $ | 142,803 | $ | 63,681 | $ | 57,644 | $ | 17,831 | $ | 4,674 | $ | 10,344 | $ | 8,662 | $ | 305,639 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
6 | 6 | 0 | 2 | 9 | 0 | 0 | 145 | 0 | 156 | 6 | — | 2 | 9 | — | — | 145 | — | 156 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
7 | 7 | 30 | 209 | 72 | 105 | 134 | 553 | 97 | 1,200 | 7 | 30 | 209 | 72 | 105 | 134 | 553 | 97 | 1,200 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total consumer installment | Total consumer installment | $ | 142,833 | $ | 63,892 | $ | 57,725 | $ | 17,936 | $ | 4,808 | $ | 11,042 | $ | 8,759 | $ | 306,995 | Total consumer installment | $ | 142,833 | $ | 63,892 | $ | 57,725 | $ | 17,936 | $ | 4,808 | $ | 11,042 | $ | 8,759 | $ | 306,995 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Indirect Automobile | Indirect Automobile | Indirect Automobile | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Risk Grade: | Risk Grade: | Risk Grade: | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
2 | $ | 0 | $ | 0 | $ | 81 | $ | 31 | $ | 5,356 | $ | 3,054 | $ | 0 | $ | 8,522 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
3 | 0 | 35,432 | 187,656 | 188,302 | 103,570 | 52,781 | 0 | 567,741 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Pass | Pass | $ | — | $ | 35,432 | $ | 187,737 | $ | 188,333 | $ | 108,926 | $ | 55,835 | $ | — | $ | 576,263 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
6 | 6 | 0 | 0 | 57 | 70 | 62 | 85 | 0 | 274 | 6 | — | — | 57 | 70 | 62 | 85 | — | 274 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
7 | 7 | 0 | 163 | 519 | 561 | 1,078 | 1,225 | 0 | 3,546 | 7 | — | 163 | 519 | 561 | 1,078 | 1,225 | — | 3,546 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total indirect automobile | Total indirect automobile | $ | 0 | $ | 35,595 | $ | 188,313 | $ | 188,964 | $ | 110,066 | $ | 57,145 | $ | 0 | $ | 580,083 | Total indirect automobile | $ | — | $ | 35,595 | $ | 188,313 | $ | 188,964 | $ | 110,066 | $ | 57,145 | $ | — | $ | 580,083 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Mortgage Warehouse | Mortgage Warehouse | Mortgage Warehouse | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Risk Grade: | Risk Grade: | Risk Grade: | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
3 | $ | 0 | $ | 0 | $ | 0 | $ | 0 | $ | 0 | $ | 0 | $ | 916,353 | $ | 916,353 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Pass | Pass | $ | — | $ | — | $ | — | $ | — | $ | — | $ | — | $ | 916,353 | $ | 916,353 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total mortgage warehouse | Total mortgage warehouse | $ | 0 | $ | 0 | $ | 0 | $ | 0 | $ | 0 | $ | 0 | $ | 916,353 | $ | 916,353 | Total mortgage warehouse | $ | — | $ | — | $ | — | $ | — | $ | — | $ | — | $ | 916,353 | $ | 916,353 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Municipal | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Risk Grade: | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
1 | $ | 91,692 | $ | 12,685 | $ | 8,944 | $ | 143,741 | $ | 124,929 | $ | 97,923 | $ | 0 | $ | 479,914 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
2 | 73,000 | 0 | 0 | 0 | 9,410 | 0 | 0 | 82,410 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
3 | 39,990 | 713 | 0 | 5,453 | 7,204 | 5,489 | 0 | 58,849 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
4 | 31,394 | 0 | 0 | 0 | 0 | 6,836 | 0 | 38,230 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total municipal | $ | 236,076 | $ | 13,398 | $ | 8,944 | $ | 149,194 | $ | 141,543 | $ | 110,248 | $ | 0 | $ | 659,403 |
As of December 31, 2020 | As of December 31, 2020 | Term Loans by Origination Year | Revolving Loans Amortized Cost Basis | As of December 31, 2020 | Term Loans by Origination Year | Revolving Loans Amortized Cost Basis | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
2020 | 2019 | 2018 | 2017 | 2016 | Prior | Total | As of December 31, 2020 | 2020 | 2019 | 2018 | 2017 | 2016 | Prior | Revolving Loans Amortized Cost Basis | Total | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Premium Finance | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Municipal | Municipal | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Risk Grade: | Risk Grade: | Risk Grade: | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
2 | $ | 661,614 | $ | 18,236 | $ | 515 | $ | 746 | $ | 121 | $ | 38 | $ | 0 | $ | 681,270 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Pass | Pass | $ | 236,076 | $ | 13,398 | $ | 8,944 | $ | 149,194 | $ | 141,543 | $ | 110,248 | $ | — | $ | 659,403 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total municipal | Total municipal | $ | 236,076 | $ | 13,398 | $ | 8,944 | $ | 149,194 | $ | 141,543 | $ | 110,248 | $ | — | $ | 659,403 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Premium Finance | Premium Finance | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Risk Grade: | Risk Grade: | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Pass | Pass | $ | 661,614 | $ | 18,236 | $ | 515 | $ | 746 | $ | 121 | $ | 38 | $ | — | $ | 681,270 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
7 | 7 | 5,811 | 760 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 6,571 | 7 | 5,811 | 760 | — | — | — | — | — | 6,571 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total premium finance | Total premium finance | $ | 667,425 | $ | 18,996 | $ | 515 | $ | 746 | $ | 121 | $ | 38 | $ | 0 | $ | 687,841 | Total premium finance | $ | 667,425 | $ | 18,996 | $ | 515 | $ | 746 | $ | 121 | $ | 38 | $ | — | $ | 687,841 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Real Estate – Construction and Development | Real Estate – Construction and Development | Real Estate – Construction and Development | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Risk Grade: | Risk Grade: | Risk Grade: | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
3 | $ | 59,325 | $ | 7,035 | $ | 6,870 | $ | 8,046 | $ | 3,415 | $ | 6,916 | $ | 1,293 | $ | 92,900 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
4 | 605,254 | 445,496 | 205,444 | 50,181 | 14,672 | 26,915 | 68,574 | 1,416,536 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
5 | 1,614 | 26,720 | 9,612 | 13,261 | 17,712 | 10,127 | 107 | 79,153 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Pass | Pass | $ | 666,193 | $ | 479,251 | $ | 221,926 | $ | 71,488 | $ | 35,799 | $ | 43,958 | $ | 69,974 | $ | 1,588,589 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
6 | 6 | 685 | 1,036 | 3,646 | 1,302 | 0 | 4,564 | 0 | 11,233 | 6 | 685 | 1,036 | 3,646 | 1,302 | — | 4,564 | — | 11,233 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
7 | 7 | 15 | 2,858 | 566 | 271 | 42 | 3,136 | 0 | 6,888 | 7 | 15 | 2,858 | 566 | 271 | 42 | 3,136 | — | 6,888 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total real estate – construction and development | Total real estate – construction and development | $ | 666,893 | $ | 483,145 | $ | 226,138 | $ | 73,061 | $ | 35,841 | $ | 51,658 | $ | 69,974 | $ | 1,606,710 | Total real estate – construction and development | $ | 666,893 | $ | 483,145 | $ | 226,138 | $ | 73,061 | $ | 35,841 | $ | 51,658 | $ | 69,974 | $ | 1,606,710 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Real Estate – Commercial and Farmland | Real Estate – Commercial and Farmland | Real Estate – Commercial and Farmland | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Risk Grade: | Risk Grade: | Risk Grade: | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
1 | $ | 0 | $ | 0 | $ | 161 | $ | 0 | $ | 0 | $ | 0 | $ | 0 | $ | 161 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
2 | 7,482 | 540 | 521 | 2,131 | 4,375 | 10,663 | 1,138 | 26,850 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
3 | 918,939 | 370,703 | 143,591 | 197,942 | 224,712 | 274,665 | 67,067 | 2,197,619 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
4 | 344,777 | 584,814 | 423,241 | 331,024 | 242,573 | 545,745 | 34,326 | 2,506,500 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
5 | 4,027 | 39,216 | 69,173 | 80,726 | 25,561 | 94,461 | 1,274 | 314,438 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Pass | Pass | $ | 1,275,225 | $ | 995,273 | $ | 636,687 | $ | 611,823 | $ | 497,221 | $ | 925,534 | $ | 103,805 | $ | 5,045,568 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
6 | 6 | 0 | 10,680 | 4,895 | 28,139 | 7,670 | 31,224 | 0 | 82,608 | 6 | — | 10,680 | 4,895 | 28,139 | 7,670 | 31,224 | — | 82,608 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
7 | 7 | 250 | 54,439 | 18,574 | 15,489 | 27,044 | 55,763 | 271 | 171,830 | 7 | 250 | 54,439 | 18,574 | 15,489 | 27,044 | 55,763 | 271 | 171,830 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total real estate – commercial and farmland | Total real estate – commercial and farmland | $ | 1,275,475 | $ | 1,060,392 | $ | 660,156 | $ | 655,451 | $ | 531,935 | $ | 1,012,521 | $ | 104,076 | $ | 5,300,006 | Total real estate – commercial and farmland | $ | 1,275,475 | $ | 1,060,392 | $ | 660,156 | $ | 655,451 | $ | 531,935 | $ | 1,012,521 | $ | 104,076 | $ | 5,300,006 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Real Estate - Residential | Real Estate - Residential | Real Estate - Residential | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Risk Grade: | Risk Grade: | Risk Grade: | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
1 | $ | 0 | $ | 0 | $ | 0 | $ | 0 | $ | 0 | $ | 19 | $ | 0 | $ | 19 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
2 | 37 | 398 | 12 | 121 | 1,275 | 47,286 | 1,402 | 50,531 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
3 | 763,101 | 529,268 | 254,632 | 186,531 | 154,285 | 388,825 | 203,491 | 2,480,133 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
4 | 19,296 | 19,874 | 15,784 | 11,607 | 14,240 | 53,869 | 44,276 | 178,946 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
5 | 400 | 1,768 | 3,489 | 3,479 | 1,151 | 12,824 | 3,618 | 26,729 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Pass | Pass | $ | 782,834 | $ | 551,308 | $ | 273,917 | $ | 201,738 | $ | 170,951 | $ | 502,823 | $ | 252,787 | $ | 2,736,358 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
6 | 6 | 527 | 1,843 | 1,030 | 334 | 724 | 3,391 | 255 | 8,104 | 6 | 527 | 1,843 | 1,030 | 334 | 724 | 3,391 | 255 | 8,104 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
7 | 7 | 3,442 | 9,387 | 12,339 | 4,667 | 2,157 | 16,659 | 2,944 | 51,595 | 7 | 3,442 | 9,387 | 12,339 | 4,667 | 2,157 | 16,659 | 2,944 | 51,595 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total real estate - residential | Total real estate - residential | $ | 786,803 | $ | 562,538 | $ | 287,286 | $ | 206,739 | $ | 173,832 | $ | 522,873 | $ | 255,986 | $ | 2,796,057 | Total real estate - residential | $ | 786,803 | $ | 562,538 | $ | 287,286 | $ | 206,739 | $ | 173,832 | $ | 522,873 | $ | 255,986 | $ | 2,796,057 |
March 31, 2021 | March 31, 2020 | ||||||||||||||||||||||
Loan Class | # | Balance (in thousands) | # | Balance (in thousands) | |||||||||||||||||||
Commercial, financial and agricultural | 4 | $ | 463 | 0 | $ | 0 | |||||||||||||||||
Consumer installment | 0 | 0 | 1 | 9 | |||||||||||||||||||
Real estate – commercial and farmland | 2 | 7,658 | 1 | 64 | |||||||||||||||||||
Real estate – residential | 5 | 572 | 8 | 903 | |||||||||||||||||||
Total | 11 | $ | 8,693 | 10 | $ | 976 |
Three Months Ended September 30, | Nine Months Ended September 30, | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
2021 | 2020 | 2021 | 2020 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Loan Class | # | Balance (in thousands) | # | Balance (in thousands) | # | Balance (in thousands) | # | Balance (in thousands) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Commercial, financial and agricultural | — | $ | — | 1 | $ | 9 | 6 | $ | 532 | 2 | $ | 725 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
Consumer installment | — | — | — | — | 2 | 7 | 4 | 15 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Indirect automobile | — | — | 530 | 3,171 | — | — | 530 | 3,170 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Real estate – construction and development | — | — | — | — | — | — | 1 | 19 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Real estate – commercial and farmland | — | — | 20 | 86,773 | 5 | 16,257 | 21 | 86,788 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Real estate – residential | 9 | 1,818 | 14 | 2,609 | 21 | 3,270 | 91 | 12,692 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total | 9 | $ | 1,818 | 565 | $ | 92,562 | 34 | $ | 20,066 | 649 | $ | 103,409 |
Three Months Ended September 30, | Nine Months Ended September 30, | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
March 31, 2021 | March 31, 2020 | 2021 | 2020 | 2021 | 2020 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Loan Class | Loan Class | # | Balance (in thousands) | # | Balance (in thousands) | Loan Class | # | Balance (in thousands) | # | Balance (in thousands) | # | Balance (in thousands) | # | Balance (in thousands) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Commercial, financial and agricultural | Commercial, financial and agricultural | 3 | $ | 56 | 1 | $ | 200 | Commercial, financial and agricultural | 1 | $ | 1 | — | $ | — | 1 | $ | 1 | 1 | $ | 198 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Consumer installment | Consumer installment | 5 | 6 | 0 | 0 | Consumer installment | 1 | 1 | — | — | 1 | 1 | 4 | 3 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Indirect automobile | Indirect automobile | 16 | 94 | 0 | 0 | Indirect automobile | 4 | 23 | — | — | 16 | 76 | — | — | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Real estate – construction and development | Real estate – construction and development | 1 | 1 | 2 | 287 | Real estate – construction and development | — | — | 1 | 403 | — | — | 3 | 689 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Real estate – commercial and farmland | Real estate – commercial and farmland | 2 | 5,193 | 2 | 681 | Real estate – commercial and farmland | — | — | 1 | 50 | — | — | 3 | 726 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Real estate – residential | Real estate – residential | 11 | 809 | 19 | 1,800 | Real estate – residential | 4 | 489 | 12 | 957 | 15 | 1,111 | 16 | 1,142 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total | Total | 38 | $ | 6,159 | 24 | $ | 2,968 | Total | 10 | $ | 514 | 14 | $ | 1,410 | 33 | $ | 1,189 | 27 | $ | 2,758 |
March 31, 2021 | Accruing Loans | Non-Accruing Loans | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
September 30, 2021 | September 30, 2021 | Accruing Loans | Non-Accruing Loans | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Loan Class | Loan Class | # | Balance (in thousands) | # | Balance (in thousands) | Loan Class | # | Balance (in thousands) | # | Balance (in thousands) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Commercial, financial and agricultural | Commercial, financial and agricultural | 10 | $ | 930 | 12 | $ | 854 | Commercial, financial and agricultural | 14 | $ | 1,683 | 7 | $ | 112 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Consumer installment | Consumer installment | 8 | 27 | 22 | 53 | Consumer installment | 8 | 22 | 19 | 38 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Indirect automobile | Indirect automobile | 385 | 1,931 | 47 | 321 | Indirect automobile | 282 | 1,284 | 52 | 297 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Real estate – construction and development | Real estate – construction and development | 4 | 501 | 5 | 706 | Real estate – construction and development | 5 | 887 | 3 | 271 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Real estate – commercial and farmland | Real estate – commercial and farmland | 27 | 43,398 | 10 | 2,233 | Real estate – commercial and farmland | 27 | 43,895 | 7 | 6,715 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Real estate – residential | Real estate – residential | 248 | 33,324 | 36 | 2,818 | Real estate – residential | 227 | 29,521 | 30 | 2,687 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total | Total | 682 | $ | 80,111 | 132 | $ | 6,985 | Total | 563 | $ | 77,292 | 118 | $ | 10,120 |
December 31, 2020 | Accruing Loans | Non-Accruing Loans | |||||||||||||||||||||
Loan Class | # | Balance (in thousands) | # | Balance (in thousands) | |||||||||||||||||||
Commercial, financial and agricultural | 9 | $ | 521 | 11 | $ | 849 | |||||||||||||||||
Consumer installment | 10 | 32 | 20 | 56 | |||||||||||||||||||
Indirect automobile | 437 | 2,277 | 51 | 461 | |||||||||||||||||||
Real estate – construction and development | 4 | 506 | 5 | 707 | |||||||||||||||||||
Real estate – commercial and farmland | 28 | 36,707 | 7 | 1,401 | |||||||||||||||||||
Real estate – residential | 264 | 38,800 | 34 | 2,671 | |||||||||||||||||||
Total | 752 | $ | 78,843 | 128 | $ | 6,145 |
March 31, 2021 | December 31, 2020 | ||||||||||||||||||||||
(dollars in thousands) | COVID-19 Deferrals | Deferrals as a % of total loans | COVID-19 Deferrals | Deferrals as a % of total loans | |||||||||||||||||||
Commercial, financial and agricultural | $ | 4,460 | 0.3 | % | $ | 12,471 | 0.8 | % | |||||||||||||||
Consumer installment | 569 | 0.2 | % | 1,418 | 0.5 | % | |||||||||||||||||
Indirect automobile | 3,536 | 0.7 | % | 8,936 | 1.5 | % | |||||||||||||||||
Real estate – construction and development | 418 | 0 | % | 11,049 | 0.7 | % | |||||||||||||||||
Real estate – commercial and farmland | 152,337 | 2.7 | % | 179,183 | 3.4 | % | |||||||||||||||||
Real estate – residential | 74,101 | 2.6 | % | 119,722 | 4.3 | % | |||||||||||||||||
$ | 235,421 | 1.6 | % | $ | 332,779 | 2.3 | % |
September 30, 2021 | December 31, 2020 | ||||||||||||||||||||||
(dollars in thousands) | COVID-19 Deferrals | Deferrals as a % of total loans | COVID-19 Deferrals | Deferrals as a % of total loans | |||||||||||||||||||
Commercial, financial and agricultural | $ | 755 | 0.1 | % | $ | 12,471 | 0.8 | % | |||||||||||||||
Consumer installment | — | — | % | 1,418 | 0.5 | % | |||||||||||||||||
Indirect automobile | 1,302 | 0.4 | % | 8,936 | 1.5 | % | |||||||||||||||||
Real estate – construction and development | — | — | % | 11,049 | 0.7 | % | |||||||||||||||||
Real estate – commercial and farmland | 26,128 | 0.4 | % | 179,183 | 3.4 | % | |||||||||||||||||
Real estate – residential | 48,340 | 1.6 | % | 119,722 | 4.3 | % | |||||||||||||||||
$ | 76,525 | 0.5 | % | $ | 332,779 | 2.3 | % |
Three Months Ended March 31, 2021 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
(dollars in thousands) | Commercial, Financial and Agricultural | Consumer Installment | Indirect Automobile | Mortgage Warehouse | Municipal | Premium Finance | |||||||||||||||||||||||||||||
Balance, December 31, 2020 | $ | 7,359 | $ | 4,076 | $ | 1,929 | $ | 3,666 | $ | 791 | $ | 3,879 | |||||||||||||||||||||||
Provision for loan losses | 2,575 | 5,806 | (528) | (145) | (1) | 442 | |||||||||||||||||||||||||||||
Loans charged off | (2,370) | (1,448) | (829) | 0 | 0 | (1,343) | |||||||||||||||||||||||||||||
Recoveries of loans previously charged off | 727 | 356 | 700 | 0 | 0 | 1,122 | |||||||||||||||||||||||||||||
Balance, March 31, 2021 | $ | 8,291 | $ | 8,790 | $ | 1,272 | $ | 3,521 | $ | 790 | $ | 4,100 | |||||||||||||||||||||||
Real Estate – Construction and Development | Real Estate – Commercial and Farmland | Real Estate – Residential | Total | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Balance, December 31, 2020 | $ | 45,304 | $ | 88,894 | $ | 43,524 | $ | 199,422 | |||||||||||||||||||||||||||
Provision for loan losses | (22,587) | 3,671 | (5,812) | (16,579) | |||||||||||||||||||||||||||||||
Loans charged off | (26) | (1,395) | (163) | (7,574) | |||||||||||||||||||||||||||||||
Recoveries of loans previously charged off | 167 | 41 | 188 | 3,301 | |||||||||||||||||||||||||||||||
Balance, March 31, 2021 | $ | 22,858 | $ | 91,211 | $ | 37,737 | $ | 178,570 | |||||||||||||||||||||||||||
Three Months Ended September 30, 2021 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
(dollars in thousands) | Commercial, Financial and Agricultural | Consumer Installment | Indirect Automobile | Mortgage Warehouse | Municipal | Premium Finance | |||||||||||||||||||||||||||||
Balance, June 30, 2021 | $ | 6,889 | $ | 7,824 | $ | 1,080 | $ | 3,365 | $ | 777 | $ | 4,539 | |||||||||||||||||||||||
Provision for loan losses | (1,471) | 3,063 | (268) | (287) | (27) | (456) | |||||||||||||||||||||||||||||
Loans charged off | (858) | (1,647) | (178) | — | — | (605) | |||||||||||||||||||||||||||||
Recoveries of loans previously charged off | 1,986 | 199 | 278 | — | — | 649 | |||||||||||||||||||||||||||||
Balance, September 30, 2021 | $ | 6,546 | $ | 9,439 | $ | 912 | $ | 3,078 | $ | 750 | $ | 4,127 | |||||||||||||||||||||||
Real Estate – Construction and Development | Real Estate – Commercial and Farmland | Real Estate – Residential | Total | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Balance, June 30, 2021 | $ | 18,999 | $ | 88,338 | $ | 43,259 | $ | 175,070 | |||||||||||||||||||||||||||
Provision for loan losses | (6,423) | 87 | 1,798 | (3,984) | |||||||||||||||||||||||||||||||
Loans charged off | — | (210) | (39) | (3,537) | |||||||||||||||||||||||||||||||
Recoveries of loans previously charged off | 45 | 266 | 241 | 3,664 | |||||||||||||||||||||||||||||||
Balance, September 30, 2021 | $ | 12,621 | $ | 88,481 | $ | 45,259 | $ | 171,213 | |||||||||||||||||||||||||||
Nine Months Ended September 30, 2021 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
(dollars in thousands) | Commercial, Financial and Agricultural | Consumer Installment | Indirect Automobile | Mortgage Warehouse | Municipal | Premium Finance | |||||||||||||||||||||||||||||
Balance, December 31, 2020 | $ | 7,359 | $ | 4,076 | $ | 1,929 | $ | 3,666 | $ | 791 | $ | 3,879 | |||||||||||||||||||||||
Provision for loan losses | 2,606 | 9,360 | (1,219) | (588) | (41) | (847) | |||||||||||||||||||||||||||||
Loans charged off | (6,757) | (4,764) | (1,148) | — | — | (3,142) | |||||||||||||||||||||||||||||
Recoveries of loans previously charged off | 3,338 | 767 | 1,350 | — | — | 4,237 | |||||||||||||||||||||||||||||
Balance, September 30, 2021 | $ | 6,546 | $ | 9,439 | $ | 912 | $ | 3,078 | $ | 750 | $ | 4,127 | |||||||||||||||||||||||
Real Estate – Construction and Development | Real Estate – Commercial and Farmland | Real Estate – Residential | Total | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Balance, December 31, 2020 | $ | 45,304 | $ | 88,894 | $ | 43,524 | $ | 199,422 | |||||||||||||||||||||||||||
Provision for loan losses | (32,767) | 727 | 1,307 | (21,462) | |||||||||||||||||||||||||||||||
Loans charged off | (212) | (1,632) | (594) | (18,249) | |||||||||||||||||||||||||||||||
Recoveries of loans previously charged off | 296 | 492 | 1,022 | 11,502 | |||||||||||||||||||||||||||||||
Balance, September 30, 2021 | $ | 12,621 | $ | 88,481 | $ | 45,259 | $ | 171,213 |
Three Months Ended March 31, 2020 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
(dollars in thousands) | Commercial, Financial and Agricultural | Consumer Installment | Indirect Automobile | Mortgage Warehouse | Municipal | Premium Finance | |||||||||||||||||||||||||||||
Balance, December 31, 2019 | $ | 4,567 | $ | 3,784 | $ | 0 | $ | 640 | $ | 484 | $ | 2,550 | |||||||||||||||||||||||
Adjustment to allowance for adoption of ASU 2016-13 | 2,587 | 8,012 | 4,109 | 463 | (92) | 4,471 | |||||||||||||||||||||||||||||
Provision for loan losses | 3,080 | 4,149 | 564 | (1) | 130 | 4,634 | |||||||||||||||||||||||||||||
Loans charged off | (2,486) | (1,142) | (1,231) | 0 | 0 | (831) | |||||||||||||||||||||||||||||
Recoveries of loans previously charged off | 362 | 321 | 344 | 0 | 0 | 684 | |||||||||||||||||||||||||||||
Balance, March 31, 2020 | $ | 8,110 | $ | 15,124 | $ | 3,786 | $ | 1,102 | $ | 522 | $ | 11,508 | |||||||||||||||||||||||
Real Estate – Construction and Development | Real Estate – Commercial and Farmland | Real Estate – Residential | Total | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Balance, December 31, 2019 | $ | 5,995 | $ | 9,666 | $ | 10,503 | $ | 38,189 | |||||||||||||||||||||||||||
Adjustment to allowance for adoption of ASU 2016-13 | 12,248 | 27,073 | 19,790 | 78,661 | |||||||||||||||||||||||||||||||
Provision for loan losses | 6,734 | 15,858 | 1,899 | 37,047 | |||||||||||||||||||||||||||||||
Loans charged off | 0 | (928) | (100) | (6,718) | |||||||||||||||||||||||||||||||
Recoveries of loans previously charged off | 342 | 85 | 207 | 2,345 | |||||||||||||||||||||||||||||||
Balance, March 31, 2020 | $ | 25,319 | $ | 51,754 | $ | 32,299 | $ | 149,524 | |||||||||||||||||||||||||||
Three Months Ended September 30, 2020 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
(dollars in thousands) | Commercial, Financial and Agricultural | Consumer Installment | Indirect Automobile | Mortgage Warehouse | Municipal | Premium Finance | |||||||||||||||||||||||||||||
Balance, June 30, 2020 | $ | 7,938 | $ | 20,085 | $ | 3,381 | $ | 1,498 | $ | 507 | $ | 8,198 | |||||||||||||||||||||||
Provision for loan losses | 5,533 | (3,693) | 322 | 498 | 365 | (2,316) | |||||||||||||||||||||||||||||
Loans charged off | (1,715) | (677) | (697) | — | — | (1,159) | |||||||||||||||||||||||||||||
Recoveries of loans previously charged off | 470 | 516 | 317 | — | — | 1,224 | |||||||||||||||||||||||||||||
Balance, September 30, 2020 | $ | 12,226 | $ | 16,231 | $ | 3,323 | $ | 1,996 | $ | 872 | $ | 5,947 | |||||||||||||||||||||||
Real Estate – Construction and Development | Real Estate – Commercial and Farmland | Real Estate – Residential | Total | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Balance, June 30, 2020 | $ | 54,266 | $ | 83,593 | $ | 29,327 | $ | 208,793 | |||||||||||||||||||||||||||
Provision for loan losses | (10,208) | 18,419 | 17,772 | 26,692 | |||||||||||||||||||||||||||||||
Loans charged off | (9) | (2,977) | (137) | (7,371) | |||||||||||||||||||||||||||||||
Recoveries of loans previously charged off | 182 | 904 | 197 | 3,810 | |||||||||||||||||||||||||||||||
Balance, September 30, 2020 | $ | 44,231 | $ | 99,939 | $ | 47,159 | $ | 231,924 | |||||||||||||||||||||||||||
Nine Months Ended September 30, 2020 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
(dollars in thousands) | Commercial, Financial and Agricultural | Consumer Installment | Indirect Automobile | Mortgage Warehouse | Municipal | Premium Finance | |||||||||||||||||||||||||||||
Balance, December 31, 2019 | $ | 4,567 | $ | 3,784 | $ | — | $ | 640 | $ | 484 | $ | 2,550 | |||||||||||||||||||||||
Adjustment to allowance for adoption of ASC 326 | 2,587 | 8,012 | 4,109 | 463 | (92) | 4,471 | |||||||||||||||||||||||||||||
Provision for loan losses | 8,624 | 5,943 | 1,138 | 893 | 480 | 235 | |||||||||||||||||||||||||||||
Loans charged off | (4,687) | (2,781) | (2,944) | — | — | (3,893) | |||||||||||||||||||||||||||||
Recoveries of loans previously charged off | 1,135 | 1,273 | 1,020 | — | — | 2,584 | |||||||||||||||||||||||||||||
Balance, September 30, 2020 | $ | 12,226 | $ | 16,231 | $ | 3,323 | $ | 1,996 | $ | 872 | $ | 5,947 | |||||||||||||||||||||||
Real Estate – Construction and Development | Real Estate – Commercial and Farmland | Real Estate – Residential | Total | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Balance, December 31, 2019 | $ | 5,995 | $ | 9,666 | $ | 10,503 | $ | 38,189 | |||||||||||||||||||||||||||
Adjustment to allowance for adoption of ASC 326 | 12,248 | 27,073 | 19,790 | 78,661 | |||||||||||||||||||||||||||||||
Provision for loan losses | 25,379 | 72,410 | 17,086 | 132,188 | |||||||||||||||||||||||||||||||
Loans charged off | (83) | (10,220) | (762) | (25,370) | |||||||||||||||||||||||||||||||
Recoveries of loans previously charged off | 692 | 1,010 | 542 | 8,256 | |||||||||||||||||||||||||||||||
Balance, September 30, 2020 | $ | 44,231 | $ | 99,939 | $ | 47,159 | $ | 231,924 | |||||||||||||||||||||||||||
(dollars in thousands) | March 31, 2021 | December 31, 2020 | |||||||||
Securities sold under agreements to repurchase | $ | 9,320 | $ | 11,641 |
(dollars in thousands) | September 30, 2021 | December 31, 2020 | |||||||||
Securities sold under agreements to repurchase | $ | 4,502 | $ | 11,641 |
(dollars in thousands) | March 31, 2021 | December 31, 2020 | |||||||||
FHLB borrowings: | |||||||||||
Fixed Rate Advance due March 3, 2025; fixed interest rate of 1.208% | $ | 15,000 | $ | 15,000 | |||||||
Fixed Rate Advance due March 2, 2027; fixed interest rate of 1.445% | 15,000 | 15,000 | |||||||||
Fixed Rate Advance due March 4, 2030; fixed interest rate of 1.606% | 15,000 | 15,000 | |||||||||
Fixed Rate Advance due December 9, 2030; fixed interest rate of 4.55% | 1,408 | 1,411 | |||||||||
Fixed Rate Advance due December 9, 2030; fixed interest rate of 4.55% | 975 | 977 | |||||||||
Principal Reducing Advance due September 29, 2031; fixed interest rate of 3.095% | 1,531 | 1,567 | |||||||||
Subordinated notes payable: | |||||||||||
Subordinated notes payable due March 15, 2027 net of unamortized debt issuance cost of $780 and $812, respectively; fixed interest rate of 5.75% through March 14, 2022; variable interest rate thereafter at three-month LIBOR plus 3.616% | 74,220 | 74,188 | |||||||||
Subordinated notes payable due December 15, 2029 net of unamortized debt issuance cost of $2,105 and $2,165, respectively; fixed interest rate of 4.25% through December 14, 2024; variable interest rate thereafter at three-month SOFR plus 2.94% | 117,895 | 117,835 | |||||||||
Subordinated notes payable due May 31, 2030 net of unaccreted purchase accounting fair value adjustment of $1,119 and $1,150, respectively; fixed interest rate of 5.875% through May 31, 2025; variable interest rate thereafter at three-month LIBOR plus 3.63% | 76,119 | 76,150 | |||||||||
Subordinated notes payable due October 1, 2030 net of unamortized debt issuance cost of $1,917 and $1,973, respectively; fixed interest rate of 3.875% through September 30, 2025; variable interest rate thereafter at three-month SOFR plus 3.753% | 108,083 | 108,027 | |||||||||
$ | 425,231 | $ | 425,155 |
(dollars in thousands) | September 30, 2021 | December 31, 2020 | |||||||||
FHLB borrowings: | |||||||||||
Fixed Rate Advance due March 3, 2025; fixed interest rate of 1.208% | $ | 15,000 | $ | 15,000 | |||||||
Fixed Rate Advance due March 2, 2027; fixed interest rate of 1.445% | 15,000 | 15,000 | |||||||||
Fixed Rate Advance due March 4, 2030; fixed interest rate of 1.606% | 15,000 | 15,000 | |||||||||
Fixed Rate Advance due December 9, 2030; fixed interest rate of 4.55% | 1,403 | 1,411 | |||||||||
Fixed Rate Advance due December 9, 2030; fixed interest rate of 4.55% | 971 | 977 | |||||||||
Principal Reducing Advance due September 29, 2031; fixed interest rate of 3.095% | 1,457 | 1,567 | |||||||||
Subordinated notes payable: | |||||||||||
Subordinated notes payable due March 15, 2027 net of unamortized debt issuance cost of $714 and $812, respectively; fixed interest rate of 5.75% through March 14, 2022; variable interest rate thereafter at three-month LIBOR plus 3.616% | 74,286 | 74,188 | |||||||||
Subordinated notes payable due December 15, 2029 net of unamortized debt issuance cost of $1,983 and $2,165, respectively; fixed interest rate of 4.25% through December 14, 2024; variable interest rate thereafter at three-month SOFR plus 2.94% | 118,017 | 117,835 | |||||||||
Subordinated notes payable due May 31, 2030 net of unaccreted purchase accounting fair value adjustment of $1,058 and $1,150, respectively; fixed interest rate of 5.875% through May 31, 2025; variable interest rate thereafter at three-month LIBOR plus 3.63% | 76,058 | 76,150 | |||||||||
Subordinated notes payable due October 1, 2030 net of unamortized debt issuance cost of $1,817 and $1,973, respectively; fixed interest rate of 3.875% through September 30, 2025; variable interest rate thereafter at three-month SOFR plus 3.753% | 108,183 | 108,027 | |||||||||
$ | 425,375 | $ | 425,155 |
(dollars in thousands) | Unrealized Gain (Loss) on Derivatives | Unrealized Gain (Loss) on Securities | Accumulated Other Comprehensive Income (Loss) | |||||||||||||||||
Balance, January 1, 2021 | $ | 0 | $ | 33,505 | $ | 33,505 | ||||||||||||||
Reclassification for gains included in net income, net of tax | 0 | 0 | 0 | |||||||||||||||||
Current year changes, net of tax | 0 | (7,415) | (7,415) | |||||||||||||||||
Balance, March 31, 2021 | $ | 0 | $ | 26,090 | $ | 26,090 |
(dollars in thousands) | (dollars in thousands) | Unrealized Gain (Loss) on Derivatives | Unrealized Gain (Loss) on Securities | Accumulated Other Comprehensive Income (Loss) | (dollars in thousands) | Unrealized Gain (Loss) on Derivatives | Unrealized Gain (Loss) on Securities | Accumulated Other Comprehensive Income | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Balance, January 1, 2020 | $ | (147) | $ | 18,142 | $ | 17,995 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
Three Months Ended September 30, 2021 | Three Months Ended September 30, 2021 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Balance, June 30, 2021 | Balance, June 30, 2021 | $ | — | $ | 25,024 | $ | 25,024 | |||||||||||||||||||||||||||||||||
Reclassification for gains included in net income, net of tax | Reclassification for gains included in net income, net of tax | 0 | 0 | 0 | Reclassification for gains included in net income, net of tax | — | — | — | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Current year changes, net of tax | Current year changes, net of tax | (97) | 21,653 | 21,556 | Current year changes, net of tax | — | (3,139) | (3,139) | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Balance, March 31, 2020 | $ | (244) | $ | 39,795 | $ | 39,551 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
Balance, September 30, 2021 | Balance, September 30, 2021 | $ | — | $ | 21,885 | $ | 21,885 | |||||||||||||||||||||||||||||||||
Three Months Ended September 30, 2020 | Three Months Ended September 30, 2020 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Balance, June 30, 2020 | Balance, June 30, 2020 | $ | (133) | $ | 39,746 | $ | 39,613 | |||||||||||||||||||||||||||||||||
Reclassification for gains included in net income, net of tax | Reclassification for gains included in net income, net of tax | — | — | — | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Current year changes, net of tax | Current year changes, net of tax | 133 | (2,494) | (2,361) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Balance, September 30, 2020 | Balance, September 30, 2020 | $ | — | $ | 37,252 | $ | 37,252 | |||||||||||||||||||||||||||||||||
Nine Months Ended September 30, 2021 | Nine Months Ended September 30, 2021 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Balance, December 31, 2020 | Balance, December 31, 2020 | $ | — | $ | 33,505 | $ | 33,505 | |||||||||||||||||||||||||||||||||
Reclassification for gains included in net income, net of tax | Reclassification for gains included in net income, net of tax | — | — | — | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Current year changes, net of tax | Current year changes, net of tax | — | (11,620) | (11,620) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Balance, September 30, 2021 | Balance, September 30, 2021 | $ | — | $ | 21,885 | $ | 21,885 | |||||||||||||||||||||||||||||||||
Nine Months Ended September 30, 2020 | Nine Months Ended September 30, 2020 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Balance, December 31, 2019 | Balance, December 31, 2019 | $ | (147) | $ | 18,142 | $ | 17,995 | |||||||||||||||||||||||||||||||||
Reclassification for gains included in net income, net of tax | Reclassification for gains included in net income, net of tax | — | — | — | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Current year changes, net of tax | Current year changes, net of tax | 147 | 19,110 | 19,257 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Balance, September 30, 2020 | Balance, September 30, 2020 | $ | — | $ | 37,252 | $ | 37,252 |
Three Months Ended March 31, | |||||||||||||||||||||||
(share data in thousands) | 2021 | 2020 | |||||||||||||||||||||
Average common shares outstanding | 69,392 | 69,248 | |||||||||||||||||||||
Common share equivalents: | |||||||||||||||||||||||
Stock options | 81 | 93 | |||||||||||||||||||||
Nonvested restricted share grants | 172 | 161 | |||||||||||||||||||||
Performance stock units | 96 | 0 | |||||||||||||||||||||
Average common shares outstanding, assuming dilution | 69,741 | 69,502 |
Three Months Ended September 30, | Nine Months Ended September 30, | ||||||||||||||||||||||
(share data in thousands) | 2021 | 2020 | 2021 | 2020 | |||||||||||||||||||
Average common shares outstanding | 69,440 | 69,231 | 69,445 | 69,243 | |||||||||||||||||||
Common share equivalents: | |||||||||||||||||||||||
Stock options | 49 | 5 | 65 | 22 | |||||||||||||||||||
Nonvested restricted share grants | 142 | 85 | 143 | 122 | |||||||||||||||||||
Performance stock units | 125 | 25 | 119 | 16 | |||||||||||||||||||
Average common shares outstanding, assuming dilution | 69,756 | 69,346 | 69,772 | 69,403 |
(dollars in thousands) | March 31, 2021 | December 31, 2020 | |||||||||
Mortgage loans held for sale | $ | 1,505,121 | $ | 998,050 | |||||||
SBA loans held for sale | 4,407 | 3,757 | |||||||||
Total loans held for sale | $ | 1,509,528 | $ | 1,001,807 |
(dollars in thousands) | September 30, 2021 | December 31, 2020 | |||||||||
Mortgage loans held for sale | $ | 1,430,695 | $ | 998,050 | |||||||
SBA loans held for sale | 5,110 | 3,757 | |||||||||
Total loans held for sale | $ | 1,435,805 | $ | 1,001,807 |
(dollars in thousands) | March 31, 2021 | December 31, 2020 | |||||||||
Aggregate fair value of mortgage loans held for sale | $ | 1,505,121 | $ | 998,050 | |||||||
Aggregate unpaid principal balance of mortgage loans held for sale | 1,479,606 | 947,460 | |||||||||
Past-due loans of 90 days or more | 0 | 0 | |||||||||
Nonaccrual loans | 0 | 0 | |||||||||
Unpaid principal balance of nonaccrual loans | 0 | 0 |
(dollars in thousands) | September 30, 2021 | December 31, 2020 | |||||||||
Aggregate fair value of mortgage loans held for sale | $ | 1,430,695 | $ | 998,050 | |||||||
Aggregate unpaid principal balance of mortgage loans held for sale | 1,389,380 | 947,460 | |||||||||
Past-due loans of 90 days or more | 152 | — | |||||||||
Nonaccrual loans | 152 | — | |||||||||
Unpaid principal balance of nonaccrual loans | 149 | — |
(dollars in thousands) | March 31, 2021 | December 31, 2020 | |||||||||
Aggregate fair value of SBA loans held for sale | $ | 4,407 | $ | 3,757 | |||||||
Aggregate unpaid principal balance of SBA loans held for sale | 3,849 | 3,393 | |||||||||
Past-due loans of 90 days or more | 0 | 0 | |||||||||
Nonaccrual loans | 0 | 0 |
(dollars in thousands) | September 30, 2021 | December 31, 2020 | |||||||||
Aggregate fair value of SBA loans held for sale | $ | 5,110 | $ | 3,757 | |||||||
Aggregate unpaid principal balance of SBA loans held for sale | 4,446 | 3,393 | |||||||||
Past-due loans of 90 days or more | — | — | |||||||||
Nonaccrual loans | — | — |
Recurring Basis Fair Value Measurements | |||||||||||||||||||||||
March 31, 2021 | |||||||||||||||||||||||
(dollars in thousands) | Fair Value | Level 1 | Level 2 | Level 3 | |||||||||||||||||||
Financial assets: | |||||||||||||||||||||||
U.S. government sponsored agencies | $ | 12,394 | $ | 0 | $ | 12,394 | $ | 0 | |||||||||||||||
State, county and municipal securities | 62,985 | 0 | 62,985 | 0 | |||||||||||||||||||
Corporate debt securities | 46,747 | 0 | 45,577 | 1,170 | |||||||||||||||||||
SBA pool securities | 55,691 | 0 | 55,691 | 0 | |||||||||||||||||||
Mortgage-backed securities | 681,835 | 0 | 681,835 | 0 | |||||||||||||||||||
Loans held for sale | 1,509,528 | 0 | 1,509,528 | 0 | |||||||||||||||||||
Mortgage banking derivative instruments | 62,870 | 0 | 62,870 | 0 | |||||||||||||||||||
Total recurring assets at fair value | $ | 2,432,050 | $ | 0 | $ | 2,430,880 | $ | 1,170 | |||||||||||||||
Recurring Basis Fair Value Measurements | |||||||||||||||||||||||
September 30, 2021 | |||||||||||||||||||||||
(dollars in thousands) | Fair Value | Level 1 | Level 2 | Level 3 | |||||||||||||||||||
Financial assets: | |||||||||||||||||||||||
Investment securities available-for-sale: | |||||||||||||||||||||||
U.S. government sponsored agencies | $ | 12,252 | $ | — | $ | 12,252 | $ | — | |||||||||||||||
State, county and municipal securities | 54,216 | — | 54,216 | — | |||||||||||||||||||
Corporate debt securities | 33,998 | — | 32,618 | 1,380 | |||||||||||||||||||
SBA pool securities | 47,917 | — | 47,917 | — | |||||||||||||||||||
Mortgage-backed securities | 536,121 | — | 536,121 | — | |||||||||||||||||||
Loans held for sale | 1,435,805 | — | 1,435,805 | — | |||||||||||||||||||
Mortgage banking derivative instruments | 25,063 | — | 25,063 | — | |||||||||||||||||||
Total recurring assets at fair value | $ | 2,145,372 | $ | — | $ | 2,143,992 | $ | 1,380 | |||||||||||||||
Recurring Basis Fair Value Measurements | Recurring Basis Fair Value Measurements | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
December 31, 2020 | December 31, 2020 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
(dollars in thousands) | (dollars in thousands) | Fair Value | Level 1 | Level 2 | Level 3 | (dollars in thousands) | Fair Value | Level 1 | Level 2 | Level 3 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Financial assets: | Financial assets: | Financial assets: | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Investment securities available-for-sale: | Investment securities available-for-sale: | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
U.S. government sponsored agencies | U.S. government sponsored agencies | $ | 17,504 | $ | 0 | $ | 17,504 | $ | 0 | U.S. government sponsored agencies | $ | 17,504 | $ | — | $ | 17,504 | $ | — | ||||||||||||||||||||||||||||
State, county and municipal securities | State, county and municipal securities | 66,778 | 0 | 66,778 | 0 | State, county and municipal securities | 66,778 | — | 66,778 | — | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Corporate debt securities | Corporate debt securities | 51,896 | 0 | 50,726 | 1,170 | Corporate debt securities | 51,896 | — | 50,726 | 1,170 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
SBA pool securities | SBA pool securities | 62,497 | 0 | 62,497 | 0 | SBA pool securities | 62,497 | — | 62,497 | — | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Mortgage-backed securities | Mortgage-backed securities | 784,204 | 0 | 784,204 | 0 | Mortgage-backed securities | 784,204 | — | 784,204 | — | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Loans held for sale | Loans held for sale | 1,001,807 | 0 | 1,001,807 | 0 | Loans held for sale | 1,001,807 | — | 1,001,807 | — | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Mortgage banking derivative instruments | Mortgage banking derivative instruments | 51,756 | 0 | 51,756 | 0 | Mortgage banking derivative instruments | 51,756 | — | 51,756 | — | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total recurring assets at fair value | Total recurring assets at fair value | $ | 2,036,442 | $ | 0 | $ | 2,035,272 | $ | 1,170 | Total recurring assets at fair value | $ | 2,036,442 | $ | — | $ | 2,035,272 | $ | 1,170 | ||||||||||||||||||||||||||||
Financial liabilities: | Financial liabilities: | Financial liabilities: | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Mortgage banking derivative instruments | Mortgage banking derivative instruments | $ | 16,415 | $ | 0 | $ | 16,415 | $ | 0 | Mortgage banking derivative instruments | $ | 16,415 | $ | — | $ | 16,415 | $ | — | ||||||||||||||||||||||||||||
Total recurring liabilities at fair value | Total recurring liabilities at fair value | $ | 16,415 | $ | 0 | $ | 16,415 | $ | 0 | Total recurring liabilities at fair value | $ | 16,415 | $ | — | $ | 16,415 | $ | — |
Nonrecurring Basis Fair Value Measurements | |||||||||||||||||||||||
(dollars in thousands) | Fair Value | Level 1 | Level 2 | Level 3 | |||||||||||||||||||
March 31, 2021 | |||||||||||||||||||||||
Collateral-dependent loans | $ | 93,058 | $ | 0 | $ | 0 | $ | 93,058 | |||||||||||||||
Other real estate owned | 299 | 0 | 0 | 299 | |||||||||||||||||||
Mortgage servicing rights | 154,746 | 0 | 0 | 154,746 | |||||||||||||||||||
Total nonrecurring assets at fair value | $ | 248,103 | $ | 0 | $ | 0 | $ | 248,103 | |||||||||||||||
December 31, 2020 | |||||||||||||||||||||||
Collateral-dependent loans | $ | 98,426 | $ | 0 | $ | 0 | $ | 98,426 | |||||||||||||||
Other real estate owned | 4,964 | 0 | 0 | 4,964 | |||||||||||||||||||
Mortgage servicing rights | 130,630 | 0 | 0 | 130,630 | |||||||||||||||||||
SBA servicing rights | 5,839 | 0 | 5,839 | 0 | |||||||||||||||||||
Total nonrecurring assets at fair value | $ | 239,859 | $ | 0 | $ | 5,839 | $ | 234,020 |
Nonrecurring Basis Fair Value Measurements | |||||||||||||||||||||||
(dollars in thousands) | Fair Value | Level 1 | Level 2 | Level 3 | |||||||||||||||||||
September 30, 2021 | |||||||||||||||||||||||
Collateral-dependent loans | $ | 58,580 | $ | — | $ | — | $ | 58,580 | |||||||||||||||
Other real estate owned | 81 | — | — | 81 | |||||||||||||||||||
Mortgage servicing rights | 188,506 | — | — | 188,506 | |||||||||||||||||||
Total nonrecurring assets at fair value | $ | 247,167 | $ | — | $ | — | $ | 247,167 | |||||||||||||||
December 31, 2020 | |||||||||||||||||||||||
Collateral-dependent loans | $ | 98,426 | $ | — | $ | — | $ | 98,426 | |||||||||||||||
Other real estate owned | 4,964 | — | — | 4,964 | |||||||||||||||||||
Mortgage servicing rights | 130,630 | — | — | 130,630 | |||||||||||||||||||
SBA servicing rights | 5,839 | — | 5,839 | — | |||||||||||||||||||
Total nonrecurring assets at fair value | $ | 239,859 | $ | — | $ | 5,839 | $ | 234,020 |
(dollars in thousands) | Fair Value | Valuation Technique | Unobservable Inputs | Range of Discounts | Weighted Average Discount | |||||||||||||||||||||||||||
March 31, 2021 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Recurring: | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Investment securities available for sale | $ | 1,170 | Discounted par values | Probability of default | 17.1% | 17.1% | ||||||||||||||||||||||||||
Loss given default | 39% | 39% | ||||||||||||||||||||||||||||||
Nonrecurring: | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Collateral-dependent loans | $ | 93,058 | Third-party appraisals and discounted cash flows | Collateral discounts and discount rates | 20% - 57% | 44% | ||||||||||||||||||||||||||
Other real estate owned | $ | 299 | Third-party appraisals and sales contracts | Collateral discounts and estimated costs to sell | 15% - 36% | 27% | ||||||||||||||||||||||||||
Mortgage servicing rights | $ | 154,746 | Discounted cash flows | Discount rate | 9% - 10% | 9% | ||||||||||||||||||||||||||
Prepayment speed | 11% - 38% | 13% | ||||||||||||||||||||||||||||||
December 31, 2020 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Recurring: | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Investment securities available for sale | $ | 1,170 | Discounted par values | Probability of default | 18.8% | 18.8% | ||||||||||||||||||||||||||
Loss given default | 40% | 40% | ||||||||||||||||||||||||||||||
Nonrecurring: | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Collateral-dependent loans | $ | 98,426 | Third-party appraisals and discounted cash flows | Collateral discounts and discount rates | 20% - 90% | 44% | ||||||||||||||||||||||||||
Other real estate owned | $ | 4,964 | Third-party appraisals and sales contracts | Collateral discounts and estimated costs to sell | 15% - 59% | 28% | ||||||||||||||||||||||||||
Mortgage servicing rights | $ | 130,630 | Discounted cash flows | Discount rate | 9% - 12% | 10% | ||||||||||||||||||||||||||
Prepayment speed | 14% - 37% | 19% |
(dollars in thousands) | Fair Value | Valuation Technique | Unobservable Inputs | Range of Discounts | Weighted Average Discount | |||||||||||||||||||||||||||
September 30, 2021 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Recurring: | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Investment securities available-for-sale | $ | 1,380 | Discounted par values | Discount rate | 8.0% | 8.0% | ||||||||||||||||||||||||||
Nonrecurring: | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Collateral-dependent loans | $ | 58,580 | Third-party appraisals and discounted cash flows | Collateral discounts and discount rates | 20% - 90% | 44% | ||||||||||||||||||||||||||
Other real estate owned | $ | 81 | Third-party appraisals and sales contracts | Collateral discounts and estimated costs to sell | 76% | 76% | ||||||||||||||||||||||||||
Mortgage servicing rights | $ | 188,506 | Discounted cash flows | Discount rate | 9% - 10% | 9% | ||||||||||||||||||||||||||
Prepayment speed | 10% - 38% | 12% | ||||||||||||||||||||||||||||||
(dollars in thousands) | Fair Value | Valuation Technique | Unobservable Inputs | Range of Discounts | Weighted Average Discount | |||||||||||||||||||||||||||
December 31, 2020 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Recurring: | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Investment securities available-for-sale | $ | 1,170 | Discounted par values | Probability of default | 18.8% | 18.8% | ||||||||||||||||||||||||||
Loss given default | 40% | 40% | ||||||||||||||||||||||||||||||
Nonrecurring: | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Collateral-dependent loans | $ | 98,426 | Third-party appraisals and discounted cash flows | Collateral discounts and discount rates | 20% - 90% | 44% | ||||||||||||||||||||||||||
Other real estate owned | $ | 4,964 | Third-party appraisals and sales contracts | Collateral discounts and estimated costs to sell | 15% - 59% | 28% | ||||||||||||||||||||||||||
Mortgage servicing rights | $ | 130,630 | Discounted cash flows | Discount rate | 9% - 12% | 10% | ||||||||||||||||||||||||||
Prepayment speed | 14% - 37% | 19% |
Fair Value Measurements | |||||||||||||||||||||||||||||
March 31, 2021 | |||||||||||||||||||||||||||||
(dollars in thousands) | Carrying Amount | Level 1 | Level 2 | Level 3 | Total | ||||||||||||||||||||||||
Financial assets: | |||||||||||||||||||||||||||||
Cash and due from banks | $ | 224,159 | $ | 224,159 | $ | 0 | $ | 0 | $ | 224,159 | |||||||||||||||||||
Federal funds sold and interest-bearing accounts | 2,534,969 | 2,534,969 | 0 | 0 | 2,534,969 | ||||||||||||||||||||||||
Time deposits in other banks | 249 | 0 | 249 | 0 | 249 | ||||||||||||||||||||||||
Loans, net | 14,328,177 | 0 | 0 | 14,339,254 | 14,339,254 | ||||||||||||||||||||||||
Accrued interest receivable | 70,697 | 0 | 3,469 | 67,228 | 70,697 | ||||||||||||||||||||||||
Financial liabilities: | |||||||||||||||||||||||||||||
Deposits | 17,875,873 | 0 | 17,870,613 | 0 | 17,870,613 | ||||||||||||||||||||||||
Securities sold under agreements to repurchase | 9,320 | 9,320 | 0 | 0 | 9,320 | ||||||||||||||||||||||||
Other borrowings | 425,231 | 0 | 429,650 | 0 | 429,650 | ||||||||||||||||||||||||
Subordinated deferrable interest debentures | 124,833 | 0 | 117,285 | 0 | 117,285 | ||||||||||||||||||||||||
Accrued interest payable | 7,126 | 0 | 7,126 | 0 | 7,126 |
Fair Value Measurements | |||||||||||||||||||||||||||||
September 30, 2021 | |||||||||||||||||||||||||||||
(dollars in thousands) | Carrying Amount | Level 1 | Level 2 | Level 3 | Total | ||||||||||||||||||||||||
Financial assets: | |||||||||||||||||||||||||||||
Cash and due from banks | $ | 239,028 | $ | 239,028 | $ | — | $ | — | $ | 239,028 | |||||||||||||||||||
Federal funds sold and interest-bearing accounts | 3,513,412 | 3,513,412 | — | — | 3,513,412 | ||||||||||||||||||||||||
Investment securities held-to-maturity | 64,451 | — | 63,304 | — | 63,304 | ||||||||||||||||||||||||
Loans, net | 14,594,746 | — | — | 14,574,784 | 14,574,784 | ||||||||||||||||||||||||
Accrued interest receivable | 59,957 | — | 2,991 | 56,966 | 59,957 | ||||||||||||||||||||||||
Financial liabilities: | |||||||||||||||||||||||||||||
Deposits | 18,833,489 | — | 18,836,507 | — | 18,836,507 | ||||||||||||||||||||||||
Securities sold under agreements to repurchase | 4,502 | 4,502 | — | — | 4,502 | ||||||||||||||||||||||||
Other borrowings | 425,375 | — | 430,037 | — | 430,037 | ||||||||||||||||||||||||
Subordinated deferrable interest debentures | 125,830 | — | 117,283 | — | 117,283 | ||||||||||||||||||||||||
Accrued interest payable | 6,356 | — | 6,356 | — | 6,356 |
Fair Value Measurements | |||||||||||||||||||||||||||||
December 31, 2020 | |||||||||||||||||||||||||||||
(dollars in thousands) | Carrying Amount | Level 1 | Level 2 | Level 3 | Total | ||||||||||||||||||||||||
Financial assets: | |||||||||||||||||||||||||||||
Cash and due from banks | $ | 203,349 | $ | 203,349 | $ | — | $ | — | $ | 203,349 | |||||||||||||||||||
Federal funds sold and interest-bearing accounts | 1,913,957 | 1,913,957 | — | — | 1,913,957 | ||||||||||||||||||||||||
Time deposits in other banks | 249 | — | 249 | — | 249 | ||||||||||||||||||||||||
Investment securities held-to-maturity | — | — | — | — | — | ||||||||||||||||||||||||
Loans, net | 14,183,077 | — | — | 14,096,711 | 14,096,711 | ||||||||||||||||||||||||
Accrued interest receivable | 76,254 | — | 3,567 | 72,687 | 76,254 | ||||||||||||||||||||||||
Financial liabilities: | |||||||||||||||||||||||||||||
Deposits | 16,957,823 | — | 16,968,606 | — | 16,968,606 | ||||||||||||||||||||||||
Securities sold under agreements to repurchase | 11,641 | 11,641 | — | — | 11,641 | ||||||||||||||||||||||||
Other borrowings | 425,155 | — | 431,783 | — | 431,783 | ||||||||||||||||||||||||
Subordinated deferrable interest debentures | 124,345 | — | 116,280 | — | 116,280 | ||||||||||||||||||||||||
Accrued interest payable | 5,487 | — | 5,487 | — | 5,487 |
Fair Value Measurements | |||||||||||||||||||||||||||||
December 31, 2020 | |||||||||||||||||||||||||||||
(dollars in thousands) | Carrying Amount | Level 1 | Level 2 | Level 3 | Total | ||||||||||||||||||||||||
Financial assets: | |||||||||||||||||||||||||||||
Cash and due from banks | $ | 203,349 | $ | 203,349 | $ | 0 | $ | 0 | $ | 203,349 | |||||||||||||||||||
Federal funds sold and interest-bearing accounts | 1,913,957 | 1,913,957 | 0 | 0 | 1,913,957 | ||||||||||||||||||||||||
Time deposits in other banks | 249 | 0 | 249 | 0 | 249 | ||||||||||||||||||||||||
Loans, net | 14,183,077 | 0 | 0 | 14,096,711 | 14,096,711 | ||||||||||||||||||||||||
Accrued interest receivable | 76,254 | 0 | 3,567 | 72,687 | 76,254 | ||||||||||||||||||||||||
Financial liabilities: | |||||||||||||||||||||||||||||
Deposits | 16,957,823 | 0 | 16,968,606 | 0 | 16,968,606 | ||||||||||||||||||||||||
Securities sold under agreements to repurchase | 11,641 | 11,641 | 0 | 0 | 11,641 | ||||||||||||||||||||||||
Other borrowings | 425,155 | 0 | 431,783 | 0 | 431,783 | ||||||||||||||||||||||||
Subordinated deferrable interest debentures | 124,345 | 0 | 116,280 | 0 | 116,280 | ||||||||||||||||||||||||
Accrued interest payable | 5,487 | 0 | 5,487 | 0 | 5,487 |
(dollars in thousands) | (dollars in thousands) | March 31, 2021 | December 31, 2020 | (dollars in thousands) | September 30, 2021 | December 31, 2020 | ||||||||||||||||
Commitments to extend credit | Commitments to extend credit | $ | 3,193,867 | $ | 2,826,719 | Commitments to extend credit | $ | 3,783,300 | $ | 2,826,719 | ||||||||||||
Unused home equity lines of credit | Unused home equity lines of credit | 257,967 | 259,015 | Unused home equity lines of credit | 265,963 | 259,015 | ||||||||||||||||
Financial standby letters of credit | Financial standby letters of credit | 31,359 | 33,613 | Financial standby letters of credit | 33,259 | 33,613 | ||||||||||||||||
Mortgage interest rate lock commitments | Mortgage interest rate lock commitments | 1,033,336 | 1,199,939 | Mortgage interest rate lock commitments | 592,061 | 1,199,939 |
Three Months Ended March 31, | |||||||||||||||||||||||
(dollars in thousands) | 2021 | 2020 | |||||||||||||||||||||
Balance at beginning of period | $ | 32,854 | $ | 1,077 | |||||||||||||||||||
Adjustment to reflect adoption of ASU 2016-13 | 0 | 12,714 | |||||||||||||||||||||
Provision for unfunded commitments | (11,839) | 4,000 | |||||||||||||||||||||
Balance at end of period | $ | 21,015 | $ | 17,791 |
Three Months Ended September 30, | Nine Months Ended September 30, | ||||||||||||||||||||||
(dollars in thousands) | 2021 | 2020 | 2021 | 2020 | |||||||||||||||||||
Balance at beginning of period | $ | 22,314 | $ | 37,503 | $ | 32,854 | $ | 1,077 | |||||||||||||||
Adjustment to reflect adoption of ASC 326 | — | — | — | 12,714 | |||||||||||||||||||
Provision for unfunded commitments | (5,516) | (10,131) | (16,056) | 13,581 | |||||||||||||||||||
Balance at end of period | $ | 16,798 | $ | 27,372 | $ | 16,798 | $ | 27,372 |
Three Months Ended March 31, 2021 | Three Months Ended September 30, 2021 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
(dollars in thousands) | (dollars in thousands) | Banking Division | Retail Mortgage Division | Warehouse Lending Division | SBA Division | Premium Finance Division | Total | (dollars in thousands) | Banking Division | Retail Mortgage Division | Warehouse Lending Division | SBA Division | Premium Finance Division | Total | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Interest income | Interest income | $ | 112,379 | $ | 30,199 | $ | 10,327 | $ | 18,034 | $ | 7,011 | $ | 177,950 | Interest income | $ | 110,708 | $ | 33,390 | $ | 9,093 | $ | 11,986 | $ | 7,869 | $ | 173,046 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Interest expense | Interest expense | (437) | 11,215 | 421 | 1,399 | 375 | 12,973 | Interest expense | (2,816) | 12,101 | 381 | 1,287 | 432 | 11,385 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Net interest income | Net interest income | 112,816 | 18,984 | 9,906 | 16,635 | 6,636 | 164,977 | Net interest income | 113,524 | 21,289 | 8,712 | 10,699 | 7,437 | 161,661 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Provision for credit losses | Provision for credit losses | (23,904) | (4,553) | (145) | (547) | 558 | (28,591) | Provision for credit losses | (9,578) | 1,678 | (291) | (1,104) | (380) | (9,675) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Noninterest income | Noninterest income | 16,738 | 97,640 | 980 | 2,611 | 4 | 117,973 | Noninterest income | 17,896 | 55,555 | 1,037 | 2,070 | 4 | 76,562 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Noninterest expense | Noninterest expense | Noninterest expense | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Salaries and employee benefits | Salaries and employee benefits | 42,723 | 49,838 | 330 | 1,382 | 1,712 | 95,985 | Salaries and employee benefits | 40,020 | 36,373 | 264 | 1,320 | 1,694 | 79,671 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Equipment and occupancy expenses | 10,120 | 1,476 | 1 | 106 | 78 | 11,781 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Data processing and telecommunications expenses | 10,201 | 1,546 | 49 | 1 | 87 | 11,884 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Occupancy and equipment | Occupancy and equipment | 10,196 | 1,590 | — | 116 | 77 | 11,979 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Data processing and communications expenses | Data processing and communications expenses | 9,159 | 1,357 | 59 | 18 | 88 | 10,681 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Other expenses | Other expenses | 19,710 | 8,189 | 33 | 295 | 921 | 29,148 | Other expenses | 21,723 | 11,675 | 200 | 370 | 897 | 34,865 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total noninterest expense | Total noninterest expense | 82,754 | 61,049 | 413 | 1,784 | 2,798 | 148,798 | Total noninterest expense | 81,098 | 50,995 | 523 | 1,824 | 2,756 | 137,196 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Income before income tax expense | Income before income tax expense | 70,704 | 60,128 | 10,618 | 18,009 | 3,284 | 162,743 | Income before income tax expense | 59,900 | 24,171 | 9,517 | 12,049 | 5,065 | 110,702 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Income tax expense | Income tax expense | 18,456 | 12,627 | 2,230 | 3,782 | 686 | 37,781 | Income tax expense | 17,784 | 5,076 | 1,999 | 2,530 | 1,633 | 29,022 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Net income | Net income | $ | 52,248 | $ | 47,501 | $ | 8,388 | $ | 14,227 | $ | 2,598 | $ | 124,962 | Net income | $ | 42,116 | $ | 19,095 | $ | 7,518 | $ | 9,519 | $ | 3,432 | $ | 81,680 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total assets | Total assets | $ | 14,591,933 | $ | 4,086,210 | $ | 886,004 | $ | 1,055,068 | $ | 807,912 | $ | 21,427,127 | Total assets | $ | 16,070,583 | $ | 4,247,967 | $ | 740,809 | $ | 529,044 | $ | 944,738 | $ | 22,533,141 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Goodwill | Goodwill | 863,507 | 0 | 0 | 0 | 64,498 | 928,005 | Goodwill | 863,507 | — | — | — | 64,498 | 928,005 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Other intangible assets, net | Other intangible assets, net | 53,745 | 0 | 0 | 0 | 14,103 | 67,848 | Other intangible assets, net | 47,768 | — | — | — | 12,628 | 60,396 |
Three Months Ended September 30, 2020 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
(dollars in thousands) | Banking Division | Retail Mortgage Division | Warehouse Lending Division | SBA Division | Premium Finance Division | Total | |||||||||||||||||||||||||||||
Interest income | $ | 123,593 | $ | 31,040 | $ | 6,844 | $ | 10,958 | $ | 7,499 | $ | 179,934 | |||||||||||||||||||||||
Interest expense | 4,031 | 10,647 | 298 | 1,992 | 428 | 17,396 | |||||||||||||||||||||||||||||
Net interest income | 119,562 | 20,393 | 6,546 | 8,966 | 7,071 | 162,538 | |||||||||||||||||||||||||||||
Provision for credit losses | 487 | 15,051 | 495 | 4,297 | (2,648) | 17,682 | |||||||||||||||||||||||||||||
Noninterest income | 15,265 | 137,583 | 1,064 | 5,106 | — | 159,018 | |||||||||||||||||||||||||||||
Noninterest expense | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
Salaries and employee benefits | 39,718 | 53,500 | 266 | 1,572 | 1,642 | 96,698 | |||||||||||||||||||||||||||||
Occupancy and equipment | 11,955 | 1,676 | 1 | 97 | 76 | 13,805 | |||||||||||||||||||||||||||||
Data processing and communications expenses | 9,716 | 2,349 | 73 | 4 | 84 | 12,226 | |||||||||||||||||||||||||||||
Other expenses | 21,517 | 7,889 | 28 | 595 | 934 | 30,963 | |||||||||||||||||||||||||||||
Total noninterest expense | 82,906 | 65,414 | 368 | 2,268 | 2,736 | 153,692 | |||||||||||||||||||||||||||||
Income (loss) before income tax expense | 51,434 | 77,511 | 6,747 | 7,507 | 6,983 | 150,182 | |||||||||||||||||||||||||||||
Income tax expense (benefit) | 13,453 | 16,112 | 1,431 | 1,577 | 1,464 | 34,037 | |||||||||||||||||||||||||||||
Net income (loss) | $ | 37,981 | $ | 61,399 | $ | 5,316 | $ | 5,930 | $ | 5,519 | $ | 116,145 | |||||||||||||||||||||||
Total assets | $ | 13,098,562 | $ | 3,632,999 | $ | 1,002,027 | $ | 1,338,794 | $ | 801,469 | $ | 19,873,851 | |||||||||||||||||||||||
Goodwill | 863,507 | — | — | — | 64,498 | 928,005 | |||||||||||||||||||||||||||||
Other intangible assets, net | 60,568 | — | — | — | 15,596 | 76,164 |
Three Months Ended March 31, 2020 | Nine Months Ended September 30, 2021 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
(dollars in thousands) | (dollars in thousands) | Banking Division | Retail Mortgage Division | Warehouse Lending Division | SBA Division | Premium Finance Division | Total | (dollars in thousands) | Banking Division | Retail Mortgage Division | Warehouse Lending Division | SBA Division | Premium Finance Division | Total | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Interest income | Interest income | $ | 132,301 | $ | 33,411 | $ | 4,850 | $ | 3,728 | $ | 8,478 | $ | 182,768 | Interest income | $ | 332,347 | $ | 97,674 | $ | 28,408 | $ | 44,070 | $ | 22,248 | $ | 524,747 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Interest expense | Interest expense | 13,926 | 15,655 | 1,548 | 1,547 | 2,147 | 34,823 | Interest expense | (4,663) | 34,868 | 1,070 | 3,854 | 1,128 | 36,257 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Net interest income | Net interest income | 118,375 | 17,756 | 3,302 | 2,181 | 6,331 | 147,945 | Net interest income | 337,010 | 62,806 | 27,338 | 40,216 | 21,120 | 488,490 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Provision for credit losses | Provision for credit losses | 35,997 | 1,997 | (9) | (903) | 3,965 | 41,047 | Provision for credit losses | (37,431) | 2,772 | (591) | (2,258) | (616) | (38,124) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Noninterest income | Noninterest income | 17,773 | 34,369 | 960 | 1,277 | 0 | 54,379 | Noninterest income | 50,805 | 222,250 | 3,350 | 7,358 | 12 | 283,775 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Noninterest expense | Noninterest expense | Noninterest expense | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Salaries and employee benefits | Salaries and employee benefits | 41,621 | 31,097 | 210 | 1,476 | 1,542 | 75,946 | Salaries and employee benefits | 120,557 | 131,009 | 872 | 3,639 | 5,084 | 261,161 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Equipment and occupancy expenses | 10,347 | 1,504 | 1 | 97 | 79 | 12,028 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Data processing and telecommunications expenses | 10,797 | 986 | 41 | 13 | 117 | 11,954 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Occupancy and equipment | Occupancy and equipment | 29,366 | 4,619 | 2 | 354 | 231 | 34,572 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Data processing and communications expenses | Data processing and communications expenses | 29,640 | 4,338 | 176 | 19 | 269 | 34,442 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Other expenses | Other expenses | 30,645 | 5,875 | 34 | 515 | 1,056 | 38,125 | Other expenses | 60,196 | 27,502 | 263 | 949 | 2,670 | 91,580 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total noninterest expense | Total noninterest expense | 93,410 | 39,462 | 286 | 2,101 | 2,794 | 138,053 | Total noninterest expense | 239,759 | 167,468 | 1,313 | 4,961 | 8,254 | 421,755 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Income (loss) before income tax expense | 6,741 | 10,666 | 3,985 | 2,260 | (428) | 23,224 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Income tax expense (benefit) | 275 | 2,408 | 837 | 475 | (93) | 3,902 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Net income (loss) | $ | 6,466 | $ | 8,258 | $ | 3,148 | $ | 1,785 | $ | (335) | $ | 19,322 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total assets | $ | 13,201,373 | $ | 3,466,766 | $ | 548,837 | $ | 252,668 | $ | 754,904 | $ | 18,224,548 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Goodwill | 867,449 | 0 | 0 | 0 | 64,498 | 931,947 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Other intangible assets, net | 68,857 | 0 | 0 | 0 | 17,098 | 85,955 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Income before income tax expense | Income before income tax expense | 185,487 | 114,816 | 29,966 | 44,871 | 13,494 | 388,634 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Income tax expense | Income tax expense | 50,436 | 24,111 | 6,293 | 9,423 | 3,402 | 93,665 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Net income | Net income | $ | 135,051 | $ | 90,705 | $ | 23,673 | $ | 35,448 | $ | 10,092 | $ | 294,969 |
Nine Months Ended September 30, 2020 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
(dollars in thousands) | Banking Division | Retail Mortgage Division | Warehouse Lending Division | SBA Division | Premium Finance Division | Total | |||||||||||||||||||||||||||||
Interest income | $ | 384,547 | $ | 99,165 | $ | 16,979 | $ | 23,443 | $ | 23,586 | $ | 547,720 | |||||||||||||||||||||||
Interest expense | 26,280 | 36,714 | 2,105 | 5,262 | 3,062 | 73,423 | |||||||||||||||||||||||||||||
Net interest income | 358,267 | 62,451 | 14,874 | 18,181 | 20,524 | 474,297 | |||||||||||||||||||||||||||||
Provision for credit losses | 123,289 | 17,471 | 889 | 5,716 | (475) | 146,890 | |||||||||||||||||||||||||||||
Noninterest income | 47,506 | 276,147 | 2,751 | 7,953 | — | 334,357 | |||||||||||||||||||||||||||||
Noninterest expense | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
Salaries and employee benefits | 121,762 | 134,600 | 685 | 5,660 | 5,105 | 267,812 | |||||||||||||||||||||||||||||
Occupancy and equipment | 33,981 | 5,133 | 3 | 291 | 232 | 39,640 | |||||||||||||||||||||||||||||
Data processing and communications expenses | 29,432 | 4,741 | 169 | 32 | 320 | 34,694 | |||||||||||||||||||||||||||||
Other expenses | 80,159 | 20,713 | 150 | 1,469 | 2,876 | 105,367 | |||||||||||||||||||||||||||||
Total noninterest expense | 265,334 | 165,187 | 1,007 | 7,452 | 8,533 | 447,513 | |||||||||||||||||||||||||||||
Income (loss) before income tax expense | 17,150 | 155,940 | 15,729 | 12,966 | 12,466 | 214,251 | |||||||||||||||||||||||||||||
Income tax expense (benefit) | 5,146 | 32,751 | 3,317 | 2,723 | 2,611 | 46,548 | |||||||||||||||||||||||||||||
Net income (loss) | $ | 12,004 | $ | 123,189 | $ | 12,412 | $ | 10,243 | $ | 9,855 | $ | 167,703 |
(dollars in thousands) | (dollars in thousands) | March 31, 2021 | December 31, 2020 | (dollars in thousands) | September 30, 2021 | December 31, 2020 | ||||||||||||||||
Loan Servicing Rights | Loan Servicing Rights | Loan Servicing Rights | ||||||||||||||||||||
Residential mortgage | Residential mortgage | $ | 154,746 | $ | 130,630 | Residential mortgage | $ | 188,506 | $ | 130,630 | ||||||||||||
SBA | SBA | 6,445 | 5,839 | SBA | 5,833 | 5,839 | ||||||||||||||||
Indirect automobile | Indirect automobile | 29 | 73 | Indirect automobile | — | 73 | ||||||||||||||||
Total loan servicing rights | Total loan servicing rights | $ | 161,220 | $ | 136,542 | Total loan servicing rights | $ | 194,339 | $ | 136,542 |
(dollars in thousands) | (dollars in thousands) | Three Months Ended March 31, | (dollars in thousands) | Three Months Ended September 30, | Nine Months Ended September 30, | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Residential mortgage servicing rights | Residential mortgage servicing rights | 2021 | 2020 | Residential mortgage servicing rights | 2021 | 2020 | 2021 | 2020 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Beginning carrying value, net | Beginning carrying value, net | $ | 130,630 | $ | 94,902 | Beginning carrying value, net | $ | 191,675 | $ | 91,381 | $ | 130,630 | $ | 94,902 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Additions | Additions | 21,867 | 16,061 | Additions | 6,195 | 30,376 | 71,439 | 65,735 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Amortization | Amortization | (7,484) | (4,166) | Amortization | (7,967) | (6,231) | (22,648) | (16,084) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Recoveries/(impairment) | Recoveries/(impairment) | 9,733 | (20,875) | Recoveries/(impairment) | (1,397) | (1,130) | 9,085 | (30,157) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Ending carrying value, net | Ending carrying value, net | $ | 154,746 | $ | 85,922 | Ending carrying value, net | $ | 188,506 | $ | 114,396 | $ | 188,506 | $ | 114,396 |
(dollars in thousands) | (dollars in thousands) | Three Months Ended March 31, | (dollars in thousands) | Three Months Ended September 30, | Nine Months Ended September 30, | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Residential mortgage servicing valuation allowance | Residential mortgage servicing valuation allowance | 2021 | 2020 | Residential mortgage servicing valuation allowance | 2021 | 2020 | 2021 | 2020 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Beginning balance | Beginning balance | $ | 39,407 | $ | 104 | Beginning balance | $ | 28,925 | $ | 29,131 | $ | 39,407 | $ | 104 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Additions | Additions | 0 | 20,875 | Additions | 1,397 | 1,130 | 1,397 | 30,157 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Recoveries | Recoveries | (9,733) | 0 | Recoveries | — | — | (10,482) | — | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Ending balance | Ending balance | $ | 29,674 | $ | 20,979 | Ending balance | $ | 30,322 | $ | 30,261 | $ | 30,322 | $ | 30,261 |
(dollars in thousands) | (dollars in thousands) | March 31, 2021 | December 31, 2020 | (dollars in thousands) | September 30, 2021 | December 31, 2020 | ||||||||||||||||
Residential mortgage servicing rights | Residential mortgage servicing rights | Residential mortgage servicing rights | ||||||||||||||||||||
Unpaid principal balance of loans serviced for others | Unpaid principal balance of loans serviced for others | $ | 14,171,621 | $ | 13,764,529 | Unpaid principal balance of loans serviced for others | $ | 15,994,406 | $ | 13,764,529 | ||||||||||||
Composition of residential loans serviced for others: | Composition of residential loans serviced for others: | Composition of residential loans serviced for others: | ||||||||||||||||||||
FHLMC | FHLMC | 21.05 | % | 21.55 | % | FHLMC | 21.86 | % | 21.55 | % | ||||||||||||
FNMA | FNMA | 61.40 | % | 61.75 | % | FNMA | 60.05 | % | 61.75 | % | ||||||||||||
GNMA | GNMA | 17.55 | % | 16.70 | % | GNMA | 18.09 | % | 16.70 | % | ||||||||||||
Total | Total | 100.00 | % | 100.00 | % | Total | 100.00 | % | 100.00 | % | ||||||||||||
Weighted average term (months) | Weighted average term (months) | 340 | 340 | Weighted average term (months) | 341 | 340 | ||||||||||||||||
Weighted average age (months) | Weighted average age (months) | 20 | 20 | Weighted average age (months) | 20 | 20 | ||||||||||||||||
Modeled prepayment speed | Modeled prepayment speed | 13.37 | % | 18.82 | % | Modeled prepayment speed | 12.46 | % | 18.82 | % | ||||||||||||
Decline in fair value due to a 10% adverse change | Decline in fair value due to a 10% adverse change | (6,886) | (7,154) | Decline in fair value due to a 10% adverse change | (8,334) | (7,154) | ||||||||||||||||
Decline in fair value due to a 20% adverse change | Decline in fair value due to a 20% adverse change | (13,262) | (13,664) | Decline in fair value due to a 20% adverse change | (16,035) | (13,664) | ||||||||||||||||
Weighted average discount rate | Weighted average discount rate | 8.76 | % | 9.50 | % | Weighted average discount rate | 8.77 | % | 9.50 | % | ||||||||||||
Decline in fair value due to a 10% adverse change | Decline in fair value due to a 10% adverse change | (5,522) | (4,304) | Decline in fair value due to a 10% adverse change | (6,503) | (4,304) | ||||||||||||||||
Decline in fair value due to a 20% adverse change | Decline in fair value due to a 20% adverse change | (10,671) | (8,321) | Decline in fair value due to a 20% adverse change | (12,565) | (8,321) |
(dollars in thousands) | (dollars in thousands) | Three Months Ended March 31, | (dollars in thousands) | Three Months Ended September 30, | Nine Months Ended September 30, | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
SBA servicing rights | SBA servicing rights | 2021 | 2020 | SBA servicing rights | 2021 | 2020 | 2021 | 2020 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Beginning carrying value, net | Beginning carrying value, net | $ | 5,839 | $ | 7,886 | Beginning carrying value, net | $ | 6,123 | $ | 5,241 | $ | 5,839 | $ | 7,886 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Additions | Additions | 230 | 375 | Additions | 265 | 499 | 736 | 974 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Purchase accounting adjustment | Purchase accounting adjustment | 0 | (1,214) | Purchase accounting adjustment | — | — | — | (1,214) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Amortization | Amortization | (529) | (363) | Amortization | (555) | (396) | (1,647) | (1,175) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Recoveries/(impairment) | Recoveries/(impairment) | 905 | (1,290) | Recoveries/(impairment) | — | 718 | 905 | (409) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Ending carrying value, net | Ending carrying value, net | $ | 6,445 | $ | 5,394 | Ending carrying value, net | $ | 5,833 | $ | 6,062 | $ | 5,833 | $ | 6,062 |
(dollars in thousands) | (dollars in thousands) | Three Months Ended March 31, | (dollars in thousands) | Three Months Ended September 30, | Nine Months Ended September 30, | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
SBA servicing valuation allowance | SBA servicing valuation allowance | 2021 | 2020 | SBA servicing valuation allowance | 2021 | 2020 | 2021 | 2020 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Beginning balance | Beginning balance | $ | 905 | $ | 141 | Beginning balance | $ | — | $ | 1,268 | $ | 905 | $ | 141 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Additions | Additions | 0 | 1,290 | Additions | — | — | — | 409 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Recoveries | Recoveries | (905) | 0 | Recoveries | — | (718) | (905) | — | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Ending balance | Ending balance | $ | 0 | $ | 1,431 | Ending balance | $ | — | $ | 550 | $ | — | $ | 550 |
(dollars in thousands) | (dollars in thousands) | March 31, 2021 | December 31, 2020 | (dollars in thousands) | September 30, 2021 | December 31, 2020 | ||||||||||||||||
SBA servicing rights | SBA servicing rights | SBA servicing rights | ||||||||||||||||||||
Unpaid principal balance of loans serviced for others | Unpaid principal balance of loans serviced for others | $ | 437,989 | $ | 351,325 | Unpaid principal balance of loans serviced for others | $ | 418,377 | $ | 351,325 | ||||||||||||
Weighted average life (in years) | Weighted average life (in years) | 3.49 | 3.46 | Weighted average life (in years) | 3.60 | 3.46 | ||||||||||||||||
Modeled prepayment speed | Modeled prepayment speed | 19.05 | % | 19.14 | % | Modeled prepayment speed | 18.10 | % | 19.14 | % | ||||||||||||
Decline in fair value due to a 10% adverse change | Decline in fair value due to a 10% adverse change | (412) | (335) | Decline in fair value due to a 10% adverse change | (318) | (335) | ||||||||||||||||
Decline in fair value due to a 20% adverse change | Decline in fair value due to a 20% adverse change | (783) | (636) | Decline in fair value due to a 20% adverse change | (606) | (636) | ||||||||||||||||
Weighted average discount rate | Weighted average discount rate | 7.09 | % | 9.55 | % | Weighted average discount rate | 10.62 | % | 9.55 | % | ||||||||||||
Decline in fair value due to a 100 basis point adverse change | Decline in fair value due to a 100 basis point adverse change | (188) | (151) | Decline in fair value due to a 100 basis point adverse change | (153) | (151) | ||||||||||||||||
Decline in fair value due to a 200 basis point adverse change | Decline in fair value due to a 200 basis point adverse change | (367) | (295) | Decline in fair value due to a 200 basis point adverse change | (299) | (295) |
(dollars in thousands) | (dollars in thousands) | Three Months Ended March 31, | (dollars in thousands) | Three Months Ended September 30, | Nine Months Ended September 30, | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Indirect automobile servicing rights | Indirect automobile servicing rights | 2021 | 2020 | Indirect automobile servicing rights | 2021 | 2020 | 2021 | 2020 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Beginning carrying value, net | Beginning carrying value, net | $ | 73 | $ | 247 | Beginning carrying value, net | $ | — | $ | 162 | $ | 73 | $ | 247 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Amortization | Amortization | (44) | (43) | Amortization | — | (45) | (73) | (130) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Ending carrying value, net | Ending carrying value, net | $ | 29 | $ | 204 | Ending carrying value, net | $ | — | $ | 117 | $ | — | $ | 117 |
Three Months Ended March 31, | |||||||||||||||||||||||
(in thousands, except share and per share data) | 2021 | 2020 | |||||||||||||||||||||
Net income | $ | 124,962 | $ | 19,322 | |||||||||||||||||||
Adjustment items: | |||||||||||||||||||||||
Merger and conversion charges | — | 540 | |||||||||||||||||||||
Servicing right impairment (recovery) | (10,639) | 22,165 | |||||||||||||||||||||
Gain on BOLI proceeds | (603) | — | |||||||||||||||||||||
Expenses related to SEC and DOJ investigation | — | 1,443 | |||||||||||||||||||||
Natural disaster and pandemic expenses | — | 548 | |||||||||||||||||||||
(Gain) loss on the sale of premises | (264) | 470 | |||||||||||||||||||||
Tax effect of adjustment items (Note 1) | 2,290 | (5,283) | |||||||||||||||||||||
After tax adjustment items | (9,216) | 19,883 | |||||||||||||||||||||
Adjusted net income | $ | 115,746 | $ | 39,205 | |||||||||||||||||||
Weighted average common shares outstanding - diluted | 69,740,860 | 69,502,022 | |||||||||||||||||||||
Net income per diluted share | $ | 1.79 | $ | 0.28 | |||||||||||||||||||
Adjusted net income per diluted share | $ | 1.66 | $ | 0.56 | |||||||||||||||||||
Note 1: A portion of the merger and conversion charges for the three months ended March 31, 2020 are nondeductible for tax purposes. |
Three Months Ended September 30, | |||||||||||
(in thousands, except share and per share data) | 2021 | 2020 | |||||||||
Net income | $ | 81,680 | $ | 116,145 | |||||||
Adjustment items: | |||||||||||
Merger and conversion charges | 183 | (44) | |||||||||
Restructuring charge | — | 50 | |||||||||
Servicing right impairment (recovery) | 1,398 | 412 | |||||||||
Gain on BOLI proceeds | — | (103) | |||||||||
Expenses related to SEC and DOJ investigation | — | 268 | |||||||||
Natural disaster and pandemic expenses | — | 470 | |||||||||
(Gain) loss on bank premises | 1,136 | (97) | |||||||||
Tax effect of adjustment items (Note 1) | (536) | (222) | |||||||||
After tax adjustment items | 2,181 | 734 | |||||||||
Adjusted net income | $ | 83,861 | $ | 116,879 | |||||||
Weighted average common shares outstanding - diluted | 69,756,135 | 69,346,141 | |||||||||
Net income per diluted share | $ | 1.17 | $ | 1.67 | |||||||
Adjusted net income per diluted share | $ | 1.20 | $ | 1.69 | |||||||
Note 1: Tax effect is calculated utilizing a 21% rate for taxable adjustments. Gain on BOLI proceeds is non-taxable and no tax effect is included. A portion of the merger and conversion charges for the three months ended September 30, 2021 is nondeductible for tax purposes. |
Three Months Ended March 31, 2021 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
(dollars in thousands) | Banking Division | Retail Mortgage Division | Warehouse Lending Division | SBA Division | Premium Finance Division | Total | |||||||||||||||||||||||||||||
Interest income | $ | 112,379 | $ | 30,199 | $ | 10,327 | $ | 18,034 | $ | 7,011 | $ | 177,950 | |||||||||||||||||||||||
Interest expense | (437) | 11,215 | 421 | 1,399 | 375 | 12,973 | |||||||||||||||||||||||||||||
Net interest income | 112,816 | 18,984 | 9,906 | 16,635 | 6,636 | 164,977 | |||||||||||||||||||||||||||||
Provision for credit losses | (23,904) | (4,553) | (145) | (547) | 558 | (28,591) | |||||||||||||||||||||||||||||
Noninterest income | 16,738 | 97,640 | 980 | 2,611 | 4 | 117,973 | |||||||||||||||||||||||||||||
Noninterest expense | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
Salaries and employee benefits | 42,723 | 49,838 | 330 | 1,382 | 1,712 | 95,985 | |||||||||||||||||||||||||||||
Equipment and occupancy expenses | 10,120 | 1,476 | 1 | 106 | 78 | 11,781 | |||||||||||||||||||||||||||||
Data processing and telecommunications expenses | 10,201 | 1,546 | 49 | 1 | 87 | 11,884 | |||||||||||||||||||||||||||||
Other expenses | 19,710 | 8,189 | 33 | 295 | 921 | 29,148 | |||||||||||||||||||||||||||||
Total noninterest expense | 82,754 | 61,049 | 413 | 1,784 | 2,798 | 148,798 | |||||||||||||||||||||||||||||
Income before income tax expense | 70,704 | 60,128 | 10,618 | 18,009 | 3,284 | 162,743 | |||||||||||||||||||||||||||||
Income tax expense | 18,456 | 12,627 | 2,230 | 3,782 | 686 | 37,781 | |||||||||||||||||||||||||||||
Net income | $ | 52,248 | $ | 47,501 | $ | 8,388 | $ | 14,227 | $ | 2,598 | $ | 124,962 |
Three Months Ended September 30, 2021 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
(dollars in thousands) | Banking Division | Retail Mortgage Division | Warehouse Lending Division | SBA Division | Premium Finance Division | Total | |||||||||||||||||||||||||||||
Interest income | $ | 110,708 | $ | 33,390 | $ | 9,093 | $ | 11,986 | $ | 7,869 | $ | 173,046 | |||||||||||||||||||||||
Interest expense | (2,816) | 12,101 | 381 | 1,287 | 432 | 11,385 | |||||||||||||||||||||||||||||
Net interest income | 113,524 | 21,289 | 8,712 | 10,699 | 7,437 | 161,661 | |||||||||||||||||||||||||||||
Provision for credit losses | (9,578) | 1,678 | (291) | (1,104) | (380) | (9,675) | |||||||||||||||||||||||||||||
Noninterest income | 17,896 | 55,555 | 1,037 | 2,070 | 4 | 76,562 | |||||||||||||||||||||||||||||
Noninterest expense | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
Salaries and employee benefits | 40,020 | 36,373 | 264 | 1,320 | 1,694 | 79,671 | |||||||||||||||||||||||||||||
Occupancy and equipment | 10,196 | 1,590 | — | 116 | 77 | 11,979 | |||||||||||||||||||||||||||||
Data processing and communications expenses | 9,159 | 1,357 | 59 | 18 | 88 | 10,681 | |||||||||||||||||||||||||||||
Other expenses | 21,723 | 11,675 | 200 | 370 | 897 | 34,865 | |||||||||||||||||||||||||||||
Total noninterest expense | 81,098 | 50,995 | 523 | 1,824 | 2,756 | 137,196 | |||||||||||||||||||||||||||||
Income before income tax expense | 59,900 | 24,171 | 9,517 | 12,049 | 5,065 | 110,702 | |||||||||||||||||||||||||||||
Income tax expense | 17,784 | 5,076 | 1,999 | 2,530 | 1,633 | 29,022 | |||||||||||||||||||||||||||||
Net income | $ | 42,116 | $ | 19,095 | $ | 7,518 | $ | 9,519 | $ | 3,432 | $ | 81,680 |
Three Months Ended March 31, 2020 | Three Months Ended September 30, 2020 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
(dollars in thousands) | (dollars in thousands) | Banking Division | Retail Mortgage Division | Warehouse Lending Division | SBA Division | Premium Finance Division | Total | (dollars in thousands) | Banking Division | Retail Mortgage Division | Warehouse Lending Division | SBA Division | Premium Finance Division | Total | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Interest income | Interest income | $ | 132,301 | $ | 33,411 | $ | 4,850 | $ | 3,728 | $ | 8,478 | $ | 182,768 | Interest income | $ | 123,593 | $ | 31,040 | $ | 6,844 | $ | 10,958 | $ | 7,499 | $ | 179,934 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Interest expense | Interest expense | 13,926 | 15,655 | 1,548 | 1,547 | 2,147 | 34,823 | Interest expense | 4,031 | 10,647 | 298 | 1,992 | 428 | 17,396 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Net interest income | Net interest income | 118,375 | 17,756 | 3,302 | 2,181 | 6,331 | 147,945 | Net interest income | 119,562 | 20,393 | 6,546 | 8,966 | 7,071 | 162,538 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Provision for credit losses | Provision for credit losses | 35,997 | 1,997 | (9) | (903) | 3,965 | 41,047 | Provision for credit losses | 487 | 15,051 | 495 | 4,297 | (2,648) | 17,682 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Noninterest income | Noninterest income | 17,773 | 34,369 | 960 | 1,277 | — | 54,379 | Noninterest income | 15,265 | 137,583 | 1,064 | 5,106 | — | 159,018 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Noninterest expense | Noninterest expense | Noninterest expense | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Salaries and employee benefits | Salaries and employee benefits | 41,621 | 31,097 | 210 | 1,476 | 1,542 | 75,946 | Salaries and employee benefits | 39,718 | 53,500 | 266 | 1,572 | 1,642 | 96,698 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Equipment and occupancy expenses | 10,347 | 1,504 | 1 | 97 | 79 | 12,028 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Data processing and telecommunications expenses | 10,797 | 986 | 41 | 13 | 117 | 11,954 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Occupancy and equipment | Occupancy and equipment | 11,955 | 1,676 | 1 | 97 | 76 | 13,805 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Data processing and communications expenses | Data processing and communications expenses | 9,716 | 2,349 | 73 | 4 | 84 | 12,226 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Other expenses | Other expenses | 30,645 | 5,875 | 34 | 515 | 1,056 | 38,125 | Other expenses | 21,517 | 7,889 | 28 | 595 | 934 | 30,963 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total noninterest expense | Total noninterest expense | 93,410 | 39,462 | 286 | 2,101 | 2,794 | 138,053 | Total noninterest expense | 82,906 | 65,414 | 368 | 2,268 | 2,736 | 153,692 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Income before income tax expense | Income before income tax expense | 6,741 | 10,666 | 3,985 | 2,260 | (428) | 23,224 | Income before income tax expense | 51,434 | 77,511 | 6,747 | 7,507 | 6,983 | 150,182 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Income tax expense | Income tax expense | 275 | 2,408 | 837 | 475 | (93) | 3,902 | Income tax expense | 13,453 | 16,112 | 1,431 | 1,577 | 1,464 | 34,037 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Net income | Net income | $ | 6,466 | $ | 8,258 | $ | 3,148 | $ | 1,785 | $ | (335) | $ | 19,322 | Net income | $ | 37,981 | $ | 61,399 | $ | 5,316 | $ | 5,930 | $ | 5,519 | $ | 116,145 |
Quarter Ended March 31, | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
2021 | 2020 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
(dollars in thousands) | Average Balance | Interest Income/ Expense | Average Yield/ Rate Paid | Average Balance | Interest Income/ Expense | Average Yield/ Rate Paid | |||||||||||||||||||||||||||||
Assets | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
Interest-earning assets: | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
Federal funds sold, interest-bearing deposits in banks, and time deposits in other banks | $ | 2,165,652 | $ | 534 | 0.10% | $ | 446,889 | $ | 1,287 | 1.16% | |||||||||||||||||||||||||
Investment securities | 957,575 | 6,296 | 2.67% | 1,456,462 | 10,281 | 2.84% | |||||||||||||||||||||||||||||
Loans held for sale | 1,284,821 | 10,827 | 3.42% | 1,587,131 | 13,637 | 3.46% | |||||||||||||||||||||||||||||
Loans | 14,453,975 | 161,473 | 4.53% | 12,712,997 | 158,636 | 5.02% | |||||||||||||||||||||||||||||
Total interest-earning assets | 18,862,023 | 179,130 | 3.85% | 16,203,479 | 183,841 | 4.56% | |||||||||||||||||||||||||||||
Noninterest-earning assets | 1,872,392 | 1,852,966 | |||||||||||||||||||||||||||||||||
Total assets | $ | 20,734,415 | $ | 18,056,445 | |||||||||||||||||||||||||||||||
Liabilities and Shareholders’ Equity | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
Interest-bearing liabilities: | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
Savings and interest-bearing demand deposits | $ | 8,766,563 | $ | 3,048 | 0.14% | $ | 6,936,013 | $ | 12,732 | 0.74% | |||||||||||||||||||||||||
Time deposits | 2,067,410 | 3,750 | 0.74% | 2,685,399 | 11,370 | 1.70% | |||||||||||||||||||||||||||||
Federal funds purchased and securities sold under agreements to repurchase | 9,284 | 7 | 0.31% | 15,637 | 40 | 1.03% | |||||||||||||||||||||||||||||
FHLB advances | 48,951 | 192 | 1.59% | 1,267,303 | 5,109 | 1.62% | |||||||||||||||||||||||||||||
Other borrowings | 376,260 | 4,638 | 5.00% | 269,454 | 3,511 | 5.24% | |||||||||||||||||||||||||||||
Subordinated deferrable interest debentures | 124,574 | 1,338 | 4.36% | 127,731 | 2,061 | 6.49% | |||||||||||||||||||||||||||||
Total interest-bearing liabilities | 11,393,042 | 12,973 | 0.46% | 11,301,537 | 34,823 | 1.24% | |||||||||||||||||||||||||||||
Demand deposits | 6,412,268 | 4,080,920 | |||||||||||||||||||||||||||||||||
Other liabilities | 234,100 | 217,371 | |||||||||||||||||||||||||||||||||
Shareholders’ equity | 2,695,005 | 2,456,617 | |||||||||||||||||||||||||||||||||
Total liabilities and shareholders’ equity | $ | 20,734,415 | $ | 18,056,445 | |||||||||||||||||||||||||||||||
Interest rate spread | 3.39% | 3.32% | |||||||||||||||||||||||||||||||||
Net interest income | $ | 166,157 | $ | 149,018 | |||||||||||||||||||||||||||||||
Net interest margin | 3.57% | 3.70% |
Quarter Ended September 30, | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
2021 | 2020 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
(dollars in thousands) | Average Balance | Interest Income/ Expense | Average Yield/ Rate Paid | Average Balance | Interest Income/ Expense | Average Yield/ Rate Paid | |||||||||||||||||||||||||||||
Assets | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
Interest-earning assets: | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
Federal funds sold, interest-bearing deposits in banks, and time deposits in other banks | $ | 3,102,413 | $ | 1,253 | 0.16% | $ | 487,441 | $ | 166 | 0.14% | |||||||||||||||||||||||||
Investment securities | 803,953 | 5,472 | 2.70% | 1,246,860 | 7,462 | 2.38% | |||||||||||||||||||||||||||||
Loans held for sale | 1,497,320 | 10,618 | 2.81% | 1,507,481 | 10,365 | 2.74% | |||||||||||||||||||||||||||||
Loans | 14,685,878 | 156,861 | 4.24% | 14,688,317 | 163,352 | 4.42% | |||||||||||||||||||||||||||||
Total interest-earning assets | 20,089,564 | 174,204 | 3.44% | 17,930,099 | 181,345 | 4.02% | |||||||||||||||||||||||||||||
Noninterest-earning assets | 1,998,078 | 1,879,985 | |||||||||||||||||||||||||||||||||
Total assets | $ | 22,087,642 | $ | 19,810,084 | |||||||||||||||||||||||||||||||
Liabilities and Shareholders’ Equity | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
Interest-bearing liabilities: | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
Savings and interest-bearing demand deposits | $ | 9,322,590 | $ | 2,907 | 0.12% | $ | 7,741,528 | $ | 4,329 | 0.22% | |||||||||||||||||||||||||
Time deposits | 1,919,695 | 2,199 | 0.45% | 2,276,083 | 7,493 | 1.31% | |||||||||||||||||||||||||||||
Federal funds purchased and securities sold under agreements to repurchase | 5,133 | 4 | 0.31% | 10,483 | 9 | 0.34% | |||||||||||||||||||||||||||||
FHLB advances | 48,866 | 195 | 1.58% | 799,034 | 661 | 0.33% | |||||||||||||||||||||||||||||
Other borrowings | 376,489 | 4,640 | 4.89% | 272,443 | 3,558 | 5.20% | |||||||||||||||||||||||||||||
Subordinated deferrable interest debentures | 125,567 | 1,440 | 4.55% | 123,604 | 1,346 | 4.33% | |||||||||||||||||||||||||||||
Total interest-bearing liabilities | 11,798,340 | 11,385 | 0.38% | 11,223,175 | 17,396 | 0.62% | |||||||||||||||||||||||||||||
Demand deposits | 7,168,717 | 5,782,163 | |||||||||||||||||||||||||||||||||
Other liabilities | 245,894 | 275,275 | |||||||||||||||||||||||||||||||||
Shareholders’ equity | 2,874,691 | 2,529,471 | |||||||||||||||||||||||||||||||||
Total liabilities and shareholders’ equity | $ | 22,087,642 | $ | 19,810,084 | |||||||||||||||||||||||||||||||
Interest rate spread | 3.06% | 3.40% | |||||||||||||||||||||||||||||||||
Net interest income | $ | 162,819 | $ | 163,949 | |||||||||||||||||||||||||||||||
Net interest margin | 3.22% | 3.64% |
Three Months Ended March 31, 2021 | Three Months Ended March 31, 2020 | ||||||||||||||||||||||
(dollars in thousands) | Average Balance | Average Cost | Average Balance | Average Cost | |||||||||||||||||||
NOW | $ | 3,182,245 | 0.12% | $ | 2,287,947 | 0.49% | |||||||||||||||||
MMDA | 4,761,279 | 0.17% | 4,004,644 | 0.98% | |||||||||||||||||||
Savings | 823,039 | 0.06% | 643,422 | 0.13% | |||||||||||||||||||
Retail CDs | 2,066,410 | 0.73% | 2,624,209 | 1.70% | |||||||||||||||||||
Brokered CDs | 1,000 | 2.43% | 61,190 | 2.01% | |||||||||||||||||||
Interest-bearing deposits | $ | 10,833,973 | 0.25% | $ | 9,621,412 | 1.01% |
Three Months Ended September 30, 2021 | Three Months Ended September 30, 2020 | ||||||||||||||||||||||
(dollars in thousands) | Average Balance | Average Cost | Average Balance | Average Cost | |||||||||||||||||||
NOW | $ | 3,447,909 | 0.09% | $ | 2,718,315 | 0.20% | |||||||||||||||||
MMDA | 4,966,492 | 0.16% | 4,273,899 | 0.26% | |||||||||||||||||||
Savings | 908,189 | 0.06% | 749,314 | 0.06% | |||||||||||||||||||
Retail CDs | 1,919,184 | 0.45% | 2,274,150 | 1.31% | |||||||||||||||||||
Brokered CDs | 511 | 3.11% | 1,933 | 1.85% | |||||||||||||||||||
Interest-bearing deposits | $ | 11,242,285 | 0.18% | $ | 10,017,611 | 0.47% |
Nine Months Ended September 30, | |||||||||||
(in thousands, except share and per share data) | 2021 | 2020 | |||||||||
Net income available to common shareholders | $ | 294,969 | $ | 167,703 | |||||||
Adjustment items: | |||||||||||
Merger and conversion charges | 183 | 1,391 | |||||||||
Restructuring charge | — | 1,513 | |||||||||
Servicing right impairment (recovery) | (9,990) | 30,566 | |||||||||
Gain on BOLI proceeds | (603) | (948) | |||||||||
Expenses related to SEC and DOJ investigation | — | 3,005 | |||||||||
Natural disaster and pandemic charges | — | 3,061 | |||||||||
Loss on bank premises | 636 | 654 | |||||||||
Tax effect of adjustment items (Note 1) | 1,960 | (8,438) | |||||||||
After tax adjustment items | (7,814) | 30,804 | |||||||||
Adjusted net income | $ | 287,155 | $ | 198,507 | |||||||
Weighted average common shares outstanding - diluted | 69,772,084 | 69,403,104 | |||||||||
Net income per diluted share | $ | 4.23 | $ | 2.42 | |||||||
Adjusted net income per diluted share | $ | 4.12 | $ | 2.86 | |||||||
Note 1: Tax effect is calculated utilizing a 21% rate for taxable adjustments. Gain on BOLI proceeds is non-taxable and no tax effect is included. A portion of the merger and conversion charges for both periods is nondeductible for tax purposes. |
Nine Months Ended September 30, 2021 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
(dollars in thousands) | Banking Division | Retail Mortgage Division | Warehouse Lending Division | SBA Division | Premium Finance Division | Total | |||||||||||||||||||||||||||||
Interest income | $ | 332,347 | $ | 97,674 | $ | 28,408 | $ | 44,070 | $ | 22,248 | $ | 524,747 | |||||||||||||||||||||||
Interest expense | (4,663) | 34,868 | 1,070 | 3,854 | 1,128 | 36,257 | |||||||||||||||||||||||||||||
Net interest income | 337,010 | 62,806 | 27,338 | 40,216 | 21,120 | 488,490 | |||||||||||||||||||||||||||||
Provision for loan losses | (37,431) | 2,772 | (591) | (2,258) | (616) | (38,124) | |||||||||||||||||||||||||||||
Noninterest income | 50,805 | 222,250 | 3,350 | 7,358 | 12 | 283,775 | |||||||||||||||||||||||||||||
Noninterest expense | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
Salaries and employee benefits | 120,557 | 131,009 | 872 | 3,639 | 5,084 | 261,161 | |||||||||||||||||||||||||||||
Occupancy and equipment | 29,366 | 4,619 | 2 | 354 | 231 | 34,572 | |||||||||||||||||||||||||||||
Data processing and communications expenses | 29,640 | 4,338 | 176 | 19 | 269 | 34,442 | |||||||||||||||||||||||||||||
Other expenses | 60,196 | 27,502 | 263 | 949 | 2,670 | 91,580 | |||||||||||||||||||||||||||||
Total noninterest expense | 239,759 | 167,468 | 1,313 | 4,961 | 8,254 | 421,755 | |||||||||||||||||||||||||||||
Income before income tax expense | 185,487 | 114,816 | 29,966 | 44,871 | 13,494 | 388,634 | |||||||||||||||||||||||||||||
Income tax expense | 50,436 | 24,111 | 6,293 | 9,423 | 3,402 | 93,665 | |||||||||||||||||||||||||||||
Net income | $ | 135,051 | $ | 90,705 | $ | 23,673 | $ | 35,448 | $ | 10,092 | $ | 294,969 |
Nine Months Ended September 30, 2020 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
(dollars in thousands) | Banking Division | Retail Mortgage Division | Warehouse Lending Division | SBA Division | Premium Finance Division | Total | |||||||||||||||||||||||||||||
Interest income | $ | 384,547 | $ | 99,165 | $ | 16,979 | $ | 23,443 | $ | 23,586 | $ | 547,720 | |||||||||||||||||||||||
Interest expense | 26,280 | 36,714 | 2,105 | 5,262 | 3,062 | 73,423 | |||||||||||||||||||||||||||||
Net interest income | 358,267 | 62,451 | 14,874 | 18,181 | 20,524 | 474,297 | |||||||||||||||||||||||||||||
Provision for loan losses | 123,289 | 17,471 | 889 | 5,716 | (475) | 146,890 | |||||||||||||||||||||||||||||
Noninterest income | 47,506 | 276,147 | 2,751 | 7,953 | — | 334,357 | |||||||||||||||||||||||||||||
Noninterest expense | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
Salaries and employee benefits | 121,762 | 134,600 | 685 | 5,660 | 5,105 | 267,812 | |||||||||||||||||||||||||||||
Occupancy and equipment | 33,981 | 5,133 | 3 | 291 | 232 | 39,640 | |||||||||||||||||||||||||||||
Data processing and communications expenses | 29,432 | 4,741 | 169 | 32 | 320 | 34,694 | |||||||||||||||||||||||||||||
Other expenses | 80,159 | 20,713 | 150 | 1,469 | 2,876 | 105,367 | |||||||||||||||||||||||||||||
Total noninterest expense | 265,334 | 165,187 | 1,007 | 7,452 | 8,533 | 447,513 | |||||||||||||||||||||||||||||
Income before income tax expense | 17,150 | 155,940 | 15,729 | 12,966 | 12,466 | 214,251 | |||||||||||||||||||||||||||||
Income tax expense | 5,146 | 32,751 | 3,317 | 2,723 | 2,611 | 46,548 | |||||||||||||||||||||||||||||
Net income | $ | 12,004 | $ | 123,189 | $ | 12,412 | $ | 10,243 | $ | 9,855 | $ | 167,703 |
Nine Months Ended September 30, | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
2021 | 2020 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
(dollars in thousands) | Average Balance | Interest Income/ Expense | Average Yield/ Rate Paid | Average Balance | Interest Income/ Expense | Average Yield/ Rate Paid | |||||||||||||||||||||||||||||
Assets | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
Interest-earning assets: | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
Federal funds sold, interest-bearing deposits in banks, and time deposits in other banks | $ | 2,586,564 | $ | 2,394 | 0.12% | $ | 452,503 | $ | 1,621 | 0.48% | |||||||||||||||||||||||||
Investment securities | 872,306 | 17,188 | 2.63% | 1,361,586 | 27,287 | 2.68% | |||||||||||||||||||||||||||||
Loans held for sale | 1,496,548 | 33,218 | 2.97% | 1,569,337 | 38,055 | 3.24% | |||||||||||||||||||||||||||||
Loans | 14,563,835 | 475,446 | 4.36% | 13,772,102 | 484,605 | 4.70% | |||||||||||||||||||||||||||||
Total interest-earning assets | 19,519,253 | 528,246 | 3.62% | 17,155,528 | 551,568 | 4.29% | |||||||||||||||||||||||||||||
Noninterest-earning assets | 1,943,248 | 1,889,500 | |||||||||||||||||||||||||||||||||
Total assets | $ | 21,462,501 | $ | 19,045,028 | |||||||||||||||||||||||||||||||
Liabilities and Shareholders’ Equity | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
Interest-bearing liabilities: | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
Savings and interest-bearing demand deposits | $ | 9,052,996 | $ | 8,801 | 0.13% | $ | 7,345,828 | $ | 22,184 | 0.40% | |||||||||||||||||||||||||
Time deposits | 1,997,248 | 8,878 | 0.59% | 2,477,483 | 28,013 | 1.51% | |||||||||||||||||||||||||||||
Federal funds purchased and securities sold under agreements to repurchase | 7,085 | 16 | 0.30% | 12,849 | 74 | 0.77% | |||||||||||||||||||||||||||||
FHLB advances | 48,909 | 580 | 1.59% | 1,091,885 | 7,456 | 0.91% | |||||||||||||||||||||||||||||
Other borrowings | 376,376 | 13,961 | 4.96% | 270,407 | 10,556 | 5.21% | |||||||||||||||||||||||||||||
Subordinated deferrable interest debentures | 125,073 | 4,021 | 4.30% | 124,814 | 5,140 | 5.50% | |||||||||||||||||||||||||||||
Total interest-bearing liabilities | 11,607,687 | 36,257 | 0.42% | 11,323,266 | 73,423 | 0.87% | |||||||||||||||||||||||||||||
Demand deposits | 6,821,256 | 4,977,833 | |||||||||||||||||||||||||||||||||
Other liabilities | 243,579 | 243,240 | |||||||||||||||||||||||||||||||||
Shareholders’ equity | 2,789,979 | 2,500,689 | |||||||||||||||||||||||||||||||||
Total liabilities and shareholders’ equity | $ | 21,462,501 | $ | 19,045,028 | |||||||||||||||||||||||||||||||
Interest rate spread | 3.20% | 3.42% | |||||||||||||||||||||||||||||||||
Net interest income | $ | 491,989 | $ | 478,145 | |||||||||||||||||||||||||||||||
Net interest margin | 3.37% | 3.72% |
Nine Months Ended September 30, 2021 | Nine Months Ended September 30, 2020 | ||||||||||||||||||||||
(dollars in thousands) | Average Balance | Average Cost | Average Balance | Average Cost | |||||||||||||||||||
NOW | $ | 3,315,803 | 0.10% | $ | 2,483,383 | 0.29% | |||||||||||||||||
MMDA | 4,867,509 | 0.16% | 4,167,207 | 0.52% | |||||||||||||||||||
Savings | 869,684 | 0.06% | 695,238 | 0.08% | |||||||||||||||||||
Retail CDs | 1,996,413 | 0.59% | 2,455,833 | 1.51% | |||||||||||||||||||
Brokered CDs | 835 | 2.88% | 21,650 | 2.03% | |||||||||||||||||||
Interest-bearing deposits | $ | 11,050,244 | 0.21% | $ | 9,823,311 | 0.68% |
March 31, 2021 | December 31, 2020 | ||||||||||||||||||||||
(dollars in thousands) | Amortized Cost | Fair Value | Amortized Cost | Fair Value | |||||||||||||||||||
U.S. government sponsored agencies | $ | 12,138 | $ | 12,394 | $ | 17,161 | $ | 17,504 | |||||||||||||||
State, county and municipal securities | 60,140 | 62,985 | 63,286 | 66,778 | |||||||||||||||||||
Corporate debt securities | 46,131 | 46,747 | 51,639 | 51,896 | |||||||||||||||||||
SBA pool securities | 54,305 | 55,691 | 59,973 | 62,497 | |||||||||||||||||||
Mortgage-backed securities | 654,015 | 681,835 | 748,521 | 784,204 | |||||||||||||||||||
Total debt securities | $ | 826,729 | $ | 859,652 | $ | 940,580 | $ | 982,879 |
September 30, 2021 | December 31, 2020 | ||||||||||||||||||||||
(dollars in thousands) | Amortized Cost | Fair Value | Amortized Cost | Fair Value | |||||||||||||||||||
Securities available-for-sale | |||||||||||||||||||||||
U.S. government sponsored agencies | $ | 12,102 | $ | 12,252 | $ | 17,161 | $ | 17,504 | |||||||||||||||
State, county and municipal securities | 51,541 | 54,216 | 63,286 | 66,778 | |||||||||||||||||||
Corporate debt securities | 33,397 | 33,998 | 51,639 | 51,896 | |||||||||||||||||||
SBA pool securities | 46,354 | 47,917 | 59,973 | 62,497 | |||||||||||||||||||
Mortgage-backed securities | 513,408 | 536,121 | 748,521 | 784,204 | |||||||||||||||||||
Total debt securities available-for-sale | $ | 656,802 | $ | 684,504 | $ | 940,580 | $ | 982,879 | |||||||||||||||
Securities held-to-maturity | |||||||||||||||||||||||
State, county and municipal securities | $ | 3,905 | $ | 3,784 | $ | — | $ | — | |||||||||||||||
Mortgage-backed securities | 60,546 | 59,520 | — | — | |||||||||||||||||||
Total debt securities held-to-maturity | $ | 64,451 | $ | 63,304 | $ | — | $ | — |
U.S. Government Sponsored Agencies | State, County and Municipal Securities | Corporate Debt Securities | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
(dollars in thousands) | Amount | Yield (1) | Amount | Yield (1)(2) | Amount | Yield (1) | ||||||||||||||||||||||||||||||||
One year or less | $ | 5,065 | 1.95 | % | $ | 12,394 | 3.49 | % | $ | 3,003 | 2.37 | % | ||||||||||||||||||||||||||
After one year through five years | 7,329 | 1.93 | 19,045 | 3.77 | 10,799 | 4.41 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
After five years through ten years | — | — | 20,325 | 3.84 | 31,263 | 5.31 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
After ten years | — | — | 11,221 | 3.88 | 1,682 | 4.35 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
$ | 12,394 | 1.94 | % | $ | 62,985 | 3.76 | % | $ | 46,747 | 4.87 | % | |||||||||||||||||||||||||||
SBA Pool Securities | Mortgage-Backed Securities | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
(dollars in thousands) | Amount | Yield (1) | Amount | Yield (1) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
One year or less | $ | — | — | % | $ | 938 | 2.90 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||
After one year through five years | 13,071 | 2.23 | 99,423 | 2.74 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
After five years through ten years | 10,134 | 2.28 | 184,302 | 2.71 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
After ten years | 32,486 | 2.48 | 397,172 | 2.32 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
$ | 55,691 | 2.38 | % | $ | 681,835 | 2.48 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||
U.S. Government Sponsored Agencies | State, County and Municipal Securities | Corporate Debt Securities | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
(dollars in thousands) Securities available-for-sale (1) | Amount | Yield (2) | Amount | Yield (2)(3) | Amount | Yield (2) | ||||||||||||||||||||||||||||||||
One year or less | $ | 11,147 | 1.92 | % | $ | 5,711 | 3.20 | % | $ | 499 | 3.03 | % | ||||||||||||||||||||||||||
After one year through five years | 1,105 | 2.16 | 18,814 | 3.81 | 500 | 3.88 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
After five years through ten years | — | — | 19,983 | 3.85 | 31,088 | 5.30 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
After ten years | — | — | 9,708 | 3.82 | 1,911 | 4.24 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
$ | 12,252 | 1.94 | % | $ | 54,216 | 3.76 | % | $ | 33,998 | 5.19 | % | |||||||||||||||||||||||||||
SBA Pool Securities | Mortgage-Backed Securities | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
(dollars in thousands) Securities available-for-sale (1) | Amount | Yield (2) | Amount | Yield (2) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
One year or less | $ | — | — | % | $ | 3,373 | 2.00 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||
After one year through five years | 15,361 | 2.12 | 102,059 | 2.71 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
After five years through ten years | 3,171 | 3.08 | 145,684 | 2.85 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
After ten years | 29,385 | 2.49 | 285,005 | 2.45 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
$ | 47,917 | 2.41 | % | $ | 536,121 | 2.60 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||
State, County and Municipal Securities | Mortgage-Backed Securities | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
(dollars in thousands) Securities held-to-maturity (1) | Amount | Yield (2)(3) | Amount | Yield (2) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
One year or less | $ | — | — | % | $ | — | — | % | ||||||||||||||||||||||||||||||
After one year through five years | — | — | 2,261 | 0.74 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
After five years through ten years | — | — | 16,007 | 1.62 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
After ten years | 3,905 | 2.39 | 42,278 | 1.68 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
$ | 3,905 | 2.39 | % | $ | 60,546 | 1.63 | % |
Three Months Ended March 31, | |||||||||||
(dollars in thousands) | 2021 | 2020 | |||||||||
Balance of allowance for credit losses on loans at beginning of period | $ | 199,422 | $ | 38,189 | |||||||
Adjustment to allowance for adoption of ASU 2016-13 | — | 78,661 | |||||||||
Provision charged to operating expense | (16,579) | 37,047 | |||||||||
Charge-offs: | |||||||||||
Commercial, financial and agricultural | 2,370 | 2,486 | |||||||||
Consumer installment | 1,448 | 1,142 | |||||||||
Indirect automobile | 829 | 1,231 | |||||||||
Premium finance | 1,343 | 831 | |||||||||
Real estate – construction and development | 26 | — | |||||||||
Real estate – commercial and farmland | 1,395 | 928 | |||||||||
Real estate – residential | 163 | 100 | |||||||||
Total charge-offs | 7,574 | 6,718 | |||||||||
Recoveries: | |||||||||||
Commercial, financial and agricultural | 727 | 362 | |||||||||
Consumer installment | 356 | 321 | |||||||||
Indirect automobile | 700 | 344 | |||||||||
Premium finance | 1,122 | 684 | |||||||||
Real estate – construction and development | 167 | 342 | |||||||||
Real estate – commercial and farmland | 41 | 85 | |||||||||
Real estate – residential | 188 | 207 | |||||||||
Total recoveries | 3,301 | 2,345 | |||||||||
Net charge-offs | 4,273 | 4,373 | |||||||||
Balance of allowance for credit losses on loans at end of period | $ | 178,570 | $ | 149,524 |
Nine Months Ended September 30, | |||||||||||
(dollars in thousands) | 2021 | 2020 | |||||||||
Balance of allowance for credit losses on loans at beginning of period | $ | 199,422 | $ | 38,189 | |||||||
Adjustment to allowance for adoption of ASC 326 | — | 78,661 | |||||||||
Provision charged to operating expense | (21,462) | 132,188 | |||||||||
Charge-offs: | |||||||||||
Commercial, financial and agricultural | 6,757 | 4,687 | |||||||||
Consumer installment | 4,764 | 2,781 | |||||||||
Indirect automobile | 1,148 | 2,944 | |||||||||
Premium finance | 3,142 | 3,893 | |||||||||
Real estate – construction and development | 212 | 83 | |||||||||
Real estate – commercial and farmland | 1,632 | 10,220 | |||||||||
Real estate – residential | 594 | 762 | |||||||||
Total charge-offs | 18,249 | 25,370 | |||||||||
Recoveries: | |||||||||||
Commercial, financial and agricultural | 3,338 | 1,135 | |||||||||
Consumer installment | 767 | 1,273 | |||||||||
Indirect automobile | 1,350 | 1,020 | |||||||||
Premium finance | 4,237 | 2,584 | |||||||||
Real estate – construction and development | 296 | 692 | |||||||||
Real estate – commercial and farmland | 492 | 1,010 | |||||||||
Real estate – residential | 1,022 | 542 | |||||||||
Total recoveries | 11,502 | 8,256 | |||||||||
Net charge-offs | 6,747 | 17,114 | |||||||||
Balance of allowance for credit losses on loans at end of period | $ | 171,213 | $ | 231,924 |
As of and for the Three Months Ended | |||||||||||
(dollars in thousands) | March 31, 2021 | March 31, 2020 | |||||||||
Allowance for credit losses on loans at end of period | $ | 178,570 | $ | 149,524 | |||||||
Net charge-offs for the period | 4,273 | 4,373 | |||||||||
Loan balances: | |||||||||||
End of period | 14,599,805 | 13,094,106 | |||||||||
Average for the period | 14,453,975 | 12,712,997 | |||||||||
Net charge-offs as a percentage of average loans (annualized) | 0.12 | % | 0.14 | % | |||||||
Allowance for credit losses on loans as a percentage of end of period loans | 1.22 | % | 1.14 | % |
As of and for the Nine Months Ended | |||||||||||
(dollars in thousands) | September 30, 2021 | September 30, 2020 | |||||||||
Allowance for credit losses on loans at end of period | $ | 171,213 | $ | 231,924 | |||||||
Net charge-offs for the period | 6,747 | 17,114 | |||||||||
Loan balances: | |||||||||||
End of period | 14,824,539 | 14,943,593 | |||||||||
Average for the period | 14,563,835 | 13,772,102 | |||||||||
Net charge-offs as a percentage of average loans (annualized) | 0.06 | % | 0.17 | % | |||||||
Allowance for credit losses on loans as a percentage of end of period loans | 1.15 | % | 1.55 | % |
(dollars in thousands) | March 31, 2021 | December 31, 2020 | |||||||||
Commercial, financial and agricultural | $ | 1,611,029 | $ | 1,627,477 | |||||||
Consumer installment | 257,097 | 306,995 | |||||||||
Indirect automobile | 482,637 | 580,083 | |||||||||
Mortgage warehouse | 880,216 | 916,353 | |||||||||
Municipal | 659,228 | 659,403 | |||||||||
Premium finance | 706,379 | 687,841 | |||||||||
Real estate – construction and development | 1,533,234 | 1,606,710 | |||||||||
Real estate – commercial and farmland | 5,616,826 | 5,300,006 | |||||||||
Real estate – residential | 2,853,159 | 2,796,057 | |||||||||
$ | 14,599,805 | $ | 14,480,925 |
(dollars in thousands) | September 30, 2021 | December 31, 2020 | |||||||||
Commercial, financial and agricultural | $ | 1,217,575 | $ | 1,627,477 | |||||||
Consumer installment | 207,111 | 306,995 | |||||||||
Indirect automobile | 325,057 | 580,083 | |||||||||
Mortgage warehouse | 768,577 | 916,353 | |||||||||
Municipal | 624,430 | 659,403 | |||||||||
Premium finance | 840,737 | 687,841 | |||||||||
Real estate – construction and development | 1,454,824 | 1,606,710 | |||||||||
Real estate – commercial and farmland | 6,409,704 | 5,300,006 | |||||||||
Real estate – residential | 2,976,524 | 2,796,057 | |||||||||
$ | 14,824,539 | $ | 14,480,925 |
(dollars in thousands) | March 31, 2021 | December 31, 2020 | |||||||||
Nonaccrual loans | $ | 71,189 | $ | 76,457 | |||||||
Accruing loans delinquent 90 days or more | 5,097 | 8,326 | |||||||||
Repossessed assets | 840 | 544 | |||||||||
Other real estate owned | 8,841 | 11,880 | |||||||||
Total non-performing assets | $ | 85,967 | $ | 97,207 |
(dollars in thousands) | September 30, 2021 | December 31, 2020 | |||||||||
Nonaccrual loans | $ | 58,932 | $ | 76,457 | |||||||
Accruing loans delinquent 90 days or more | 7,472 | 8,326 | |||||||||
Repossessed assets | 152 | 544 | |||||||||
Other real estate owned | 4,594 | 11,880 | |||||||||
Total non-performing assets | $ | 71,150 | $ | 97,207 |
March 31, 2021 | Accruing Loans | Non-Accruing Loans | |||||||||||||||||||||
Loan Class | # | Balance (in thousands) | # | Balance (in thousands) | |||||||||||||||||||
Commercial, financial and agricultural | 10 | $ | 930 | 12 | $ | 854 | |||||||||||||||||
Consumer installment | 8 | 27 | 22 | 53 | |||||||||||||||||||
Indirect automobile | 385 | 1,931 | 47 | 321 | |||||||||||||||||||
Real estate – construction and development | 4 | 501 | 5 | 706 | |||||||||||||||||||
Real estate – commercial and farmland | 27 | 43,398 | 10 | 2,233 | |||||||||||||||||||
Real estate – residential | 248 | 33,324 | 36 | 2,818 | |||||||||||||||||||
Total | 682 | $ | 80,111 | 132 | $ | 6,985 |
September 30, 2021 | Accruing Loans | Non-Accruing Loans | |||||||||||||||||||||
Loan Class | # | Balance (in thousands) | # | Balance (in thousands) | |||||||||||||||||||
Commercial, financial and agricultural | 14 | $ | 1,683 | 7 | $ | 112 | |||||||||||||||||
Consumer installment | 8 | 22 | 19 | 38 | |||||||||||||||||||
Indirect automobile | 282 | 1,284 | 52 | 297 | |||||||||||||||||||
Real estate – construction and development | 5 | 887 | 3 | 271 | |||||||||||||||||||
Real estate – commercial and farmland | 27 | 43,895 | 7 | 6,715 | |||||||||||||||||||
Real estate – residential | 227 | 29,521 | 30 | 2,687 | |||||||||||||||||||
Total | 563 | $ | 77,292 | 118 | $ | 10,120 |
December 31, 2020 | Accruing Loans | Non-Accruing Loans | |||||||||||||||||||||
Loan Class | # | Balance (in thousands) | # | Balance (in thousands) | |||||||||||||||||||
Commercial, financial and agricultural | 9 | $ | 521 | 11 | $ | 849 | |||||||||||||||||
Consumer installment | 10 | 32 | 20 | 56 | |||||||||||||||||||
Indirect automobile | 437 | 2,277 | 51 | 461 | |||||||||||||||||||
Real estate – construction and development | 4 | 506 | 5 | 707 | |||||||||||||||||||
Real estate – commercial and farmland | 28 | 36,707 | 7 | 1,401 | |||||||||||||||||||
Real estate – residential | 264 | 38,800 | 34 | 2,671 | |||||||||||||||||||
Total | 752 | $ | 78,843 | 128 | $ | 6,145 |
March 31, 2021 | Loans Currently Paying Under Restructured Terms | Loans that have Defaulted Under Restructured Terms | |||||||||||||||||||||
Loan Class | # | Balance (in thousands) | # | Balance (in thousands) | |||||||||||||||||||
Commercial, financial and agricultural | 13 | $ | 1,604 | 9 | $ | 179 | |||||||||||||||||
Consumer installment | 8 | 24 | 22 | 56 | |||||||||||||||||||
Indirect automobile | 361 | 1,809 | 71 | 443 | |||||||||||||||||||
Real estate – construction and development | 4 | 501 | 5 | 706 | |||||||||||||||||||
Real estate – commercial and farmland | 30 | 39,051 | 7 | 6,580 | |||||||||||||||||||
Real estate – residential | 246 | 31,225 | 38 | 4,918 | |||||||||||||||||||
Total | 662 | $ | 74,214 | 152 | $ | 12,882 |
September 30, 2021 | Loans Currently Paying Under Restructured Terms | Loans that have Defaulted Under Restructured Terms | |||||||||||||||||||||
Loan Class | # | Balance (in thousands) | # | Balance (in thousands) | |||||||||||||||||||
Commercial, financial and agricultural | 18 | $ | 1,767 | 3 | $ | 28 | |||||||||||||||||
Consumer installment | 10 | 21 | 17 | 39 | |||||||||||||||||||
Indirect automobile | 283 | 1,316 | 51 | 265 | |||||||||||||||||||
Real estate – construction and development | 7 | 1,144 | 1 | 14 | |||||||||||||||||||
Real estate – commercial and farmland | 32 | 49,956 | 2 | 654 | |||||||||||||||||||
Real estate – residential | 224 | 29,984 | 33 | 2,224 | |||||||||||||||||||
Total | 574 | $ | 84,188 | 107 | $ | 3,224 |
December 31, 2020 | Loans Currently Paying Under Restructured Terms | Loans that have Defaulted Under Restructured Terms | |||||||||||||||||||||
Loan Class | # | Balance (in thousands) | # | Balance (in thousands) | |||||||||||||||||||
Commercial, financial and agricultural | 11 | $ | 532 | 9 | $ | 839 | |||||||||||||||||
Consumer installment | 12 | 33 | 18 | 55 | |||||||||||||||||||
Indirect automobile | 411 | 2,138 | 77 | 600 | |||||||||||||||||||
Real estate – construction and development | 5 | 507 | 4 | 706 | |||||||||||||||||||
Real estate – commercial and farmland | 29 | 36,512 | 6 | 1,595 | |||||||||||||||||||
Real estate – residential | 249 | 35,348 | 49 | 6,123 | |||||||||||||||||||
Total | 717 | $ | 75,070 | 163 | $ | 9,918 |
December 31, 2020 | Loans Currently Paying Under Restructured Terms | Loans that have Defaulted Under Restructured Terms | |||||||||||||||||||||
Loan Class | # | Balance (in thousands) | # | Balance (in thousands) | |||||||||||||||||||
Commercial, financial and agricultural | 11 | $ | 532 | 9 | $ | 839 | |||||||||||||||||
Consumer installment | 12 | 33 | 18 | 55 | |||||||||||||||||||
Indirect automobile | 411 | 2,138 | 77 | 600 | |||||||||||||||||||
Real estate – construction and development | 5 | 507 | 4 | 706 | |||||||||||||||||||
Real estate – commercial and farmland | 29 | 36,512 | 6 | 1,595 | |||||||||||||||||||
Real estate – residential | 249 | 35,348 | 49 | 6,123 | |||||||||||||||||||
Total | 717 | $ | 75,070 | 163 | $ | 9,918 |
March 31, 2021 | Accruing Loans | Non-Accruing Loans | |||||||||||||||||||||
Type of Concession | # | Balance (in thousands) | # | Balance (in thousands) | |||||||||||||||||||
Forgiveness of interest | 1 | $ | 72 | — | $ | — | |||||||||||||||||
Forbearance of interest | 15 | 1,162 | 12 | 2,042 | |||||||||||||||||||
Forbearance of principal | 503 | 60,940 | 66 | 3,095 | |||||||||||||||||||
Forbearance of principal, extended amortization | — | — | 1 | 188 | |||||||||||||||||||
Rate reduction only | 62 | 8,670 | 6 | 653 | |||||||||||||||||||
Rate reduction, maturity extension | — | — | 1 | 4 | |||||||||||||||||||
Rate reduction, forbearance of interest | 40 | 3,150 | 8 | 386 | |||||||||||||||||||
Rate reduction, forbearance of principal | 19 | 2,579 | 30 | 215 | |||||||||||||||||||
Rate reduction, forgiveness of interest | 42 | 3,538 | 8 | 402 | |||||||||||||||||||
Total | 682 | $ | 80,111 | 132 | $ | 6,985 |
September 30, 2021 | Accruing Loans | Non-Accruing Loans | |||||||||||||||||||||
Type of Concession | # | Balance (in thousands) | # | Balance (in thousands) | |||||||||||||||||||
Forgiveness of interest | 3 | $ | 289 | — | $ | — | |||||||||||||||||
Forbearance of interest | 16 | 1,248 | 4 | 911 | |||||||||||||||||||
Forbearance of principal | 397 | 60,163 | 64 | 7,975 | |||||||||||||||||||
Rate reduction only | 60 | 7,528 | 5 | 238 | |||||||||||||||||||
Rate reduction, maturity extension | — | — | 1 | 2 | |||||||||||||||||||
Rate reduction, forbearance of interest | 34 | 2,447 | 6 | 322 | |||||||||||||||||||
Rate reduction, forbearance of principal | 18 | 2,673 | 30 | 288 | |||||||||||||||||||
Rate reduction, forgiveness of interest | 35 | 2,944 | 8 | 384 | |||||||||||||||||||
Total | 563 | $ | 77,292 | 118 | $ | 10,120 |
December 31, 2020 | Accruing Loans | Non-Accruing Loans | |||||||||||||||||||||
Type of Concession | # | Balance (in thousands) | # | Balance (in thousands) | |||||||||||||||||||
Forgiveness of interest | 1 | $ | 73 | — | $ | — | |||||||||||||||||
Forbearance of interest | 19 | 2,255 | 7 | 1,044 | |||||||||||||||||||
Forbearance of principal | 563 | 58,131 | 72 | 3,372 | |||||||||||||||||||
Forbearance of principal, extended amortization | — | — | 1 | 204 | |||||||||||||||||||
Rate reduction only | 66 | 8,893 | 4 | 525 | |||||||||||||||||||
Rate reduction, maturity extension | — | — | 1 | 5 | |||||||||||||||||||
Rate reduction, forbearance of interest | 41 | 3,472 | 9 | 389 | |||||||||||||||||||
Rate reduction, forbearance of principal | 21 | 2,609 | 25 | 193 | |||||||||||||||||||
Rate reduction, forgiveness of interest | 41 | 3,410 | 8 | 412 | |||||||||||||||||||
Rate reduction, forgiveness of principal | — | — | 1 | 1 | |||||||||||||||||||
Total | 752 | $ | 78,843 | 128 | $ | 6,145 |
March 31, 2021 | Accruing Loans | Non-Accruing Loans | |||||||||||||||||||||
Collateral Type | # | Balance (in thousands) | # | Balance (in thousands) | |||||||||||||||||||
Warehouse | 4 | $ | 242 | 2 | $ | 304 | |||||||||||||||||
Raw land | 5 | 4,591 | 7 | 1,131 | |||||||||||||||||||
Hotel and motel | 5 | 27,851 | — | — | |||||||||||||||||||
Office | 6 | 1,261 | — | — | |||||||||||||||||||
Retail, including strip centers | 9 | 7,681 | 3 | 857 | |||||||||||||||||||
1-4 family residential | 251 | 33,454 | 37 | 3,304 | |||||||||||||||||||
Church | 1 | 2,180 | 1 | 161 | |||||||||||||||||||
Automobile/equipment/CD | 401 | 2,851 | 82 | 1,228 | |||||||||||||||||||
Total | 682 | $ | 80,111 | 132 | $ | 6,985 |
September 30, 2021 | Accruing Loans | Non-Accruing Loans | |||||||||||||||||||||
Collateral Type | # | Balance (in thousands) | # | Balance (in thousands) | |||||||||||||||||||
Warehouse | 3 | $ | 63 | 2 | $ | 280 | |||||||||||||||||
Raw land | 6 | 3,820 | 4 | 642 | |||||||||||||||||||
Hotel and motel | 7 | 29,483 | 1 | 4,902 | |||||||||||||||||||
Office | 5 | 726 | 1 | 502 | |||||||||||||||||||
Retail, including strip centers | 9 | 8,079 | 1 | 376 | |||||||||||||||||||
1-4 family residential | 230 | 29,863 | 31 | 2,971 | |||||||||||||||||||
Church | 2 | 2,394 | — | — | |||||||||||||||||||
Automobile/equipment/CD | 301 | 2,864 | 78 | 447 | |||||||||||||||||||
Total | 563 | $ | 77,292 | 118 | $ | 10,120 |
December 31, 2020 | Accruing Loans | Non-Accruing Loans | |||||||||||||||||||||
Collateral Type | # | Balance (in thousands) | # | Balance (in thousands) | |||||||||||||||||||
Warehouse | 4 | $ | 248 | 2 | $ | 305 | |||||||||||||||||
Raw land | 5 | 4,611 | 7 | 1,135 | |||||||||||||||||||
Hotel and motel | 4 | 22,372 | — | — | |||||||||||||||||||
Office | 6 | 1,281 | — | — | |||||||||||||||||||
Retail, including strip centers | 13 | 8,627 | — | — | |||||||||||||||||||
1-4 family residential | 266 | 38,913 | 35 | 3,170 | |||||||||||||||||||
Church | — | — | 1 | 166 | |||||||||||||||||||
Automobile/equipment/CD | 454 | 2,791 | 82 | 1,368 | |||||||||||||||||||
Unsecured | — | — | 1 | 1 | |||||||||||||||||||
Total | 752 | $ | 78,843 | 128 | $ | 6,145 |
March 31, 2021 | December 31, 2020 | ||||||||||||||||||||||
(dollars in thousands | COVID-19 Deferrals | Deferrals as a % of total loans | COVID-19 Deferrals | Deferrals as a % of total loans | |||||||||||||||||||
Commercial, financial and agricultural | $ | 4,460 | 0.3 | % | $ | 12,471 | 0.8 | % | |||||||||||||||
Consumer installment | 569 | 0.2 | % | 1,418 | 0.5 | % | |||||||||||||||||
Indirect automobile | 3,536 | 0.7 | % | 8,936 | 1.5 | % | |||||||||||||||||
Real estate – construction and development | 418 | — | % | 11,049 | 0.7 | % | |||||||||||||||||
Real estate – commercial and farmland | 152,337 | 2.7 | % | 179,183 | 3.4 | % | |||||||||||||||||
Real estate – residential | 74,101 | 2.6 | % | 119,722 | 4.3 | % | |||||||||||||||||
$ | 235,421 | 1.6 | % | $ | 332,779 | 2.3 | % |
September 30, 2021 | December 31, 2020 | ||||||||||||||||||||||
(dollars in thousands | COVID-19 Deferrals | Deferrals as a % of total loans | COVID-19 Deferrals | Deferrals as a % of total loans | |||||||||||||||||||
Commercial, financial and agricultural | $ | 755 | 0.1 | % | $ | 12,471 | 0.8 | % | |||||||||||||||
Consumer installment | — | — | % | 1,418 | 0.5 | % | |||||||||||||||||
Indirect automobile | 1,302 | 0.4 | % | 8,936 | 1.5 | % | |||||||||||||||||
Real estate – construction and development | — | — | % | 11,049 | 0.7 | % | |||||||||||||||||
Real estate – commercial and farmland | 26,128 | 0.4 | % | 179,183 | 3.4 | % | |||||||||||||||||
Real estate – residential | 48,340 | 1.6 | % | 119,722 | 4.3 | % | |||||||||||||||||
$ | 76,525 | 0.5 | % | $ | 332,779 | 2.3 | % |
March 31, 2021 | December 31, 2020 | ||||||||||||||||||||||
(dollars in thousands) | Balance | % of Total Loans | Balance | % of Total Loans | |||||||||||||||||||
Construction and development loans | $ | 1,533,235 | 11% | $ | 1,606,710 | 11% | |||||||||||||||||
Multi-family loans | 467,621 | 3% | 347,951 | 2% | |||||||||||||||||||
Nonfarm non-residential loans (excluding owner-occupied) | 3,449,882 | 24% | 3,260,389 | 23% | |||||||||||||||||||
Total CRE Loans (excluding owner-occupied) | 5,450,738 | 37% | 5,215,050 | 36% | |||||||||||||||||||
All other loan types | 9,149,067 | 63% | 9,265,875 | 64% | |||||||||||||||||||
Total Loans | $ | 14,599,805 | 100% | $ | 14,480,925 | 100% |
September 30, 2021 | December 31, 2020 | ||||||||||||||||||||||
(dollars in thousands) | Balance | % of Total Loans | Balance | % of Total Loans | |||||||||||||||||||
Construction and development loans | $ | 1,454,824 | 10% | $ | 1,606,710 | 11% | |||||||||||||||||
Multi-family loans | 511,431 | 3% | 347,951 | 2% | |||||||||||||||||||
Nonfarm non-residential loans (excluding owner-occupied) | 4,057,309 | 27% | 3,260,389 | 23% | |||||||||||||||||||
Total CRE Loans (excluding owner-occupied) | 6,023,564 | 41% | 5,215,050 | 36% | |||||||||||||||||||
All other loan types | 8,800,975 | 59% | 9,265,875 | 64% | |||||||||||||||||||
Total Loans | $ | 14,824,539 | 100% | $ | 14,480,925 | 100% |
Internal Limit | Actual | ||||||||||||||||
March 31, 2021 | December 31, 2020 | ||||||||||||||||
Construction and development loans | 100% | 68% | 74% | ||||||||||||||
Total CRE loans (excluding owner-occupied) | 300% | 240% | 241% |
Internal Limit | Actual | ||||||||||||||||
September 30, 2021 | December 31, 2020 | ||||||||||||||||
Construction and development loans | 100% | 59% | 74% | ||||||||||||||
Total CRE loans (excluding owner-occupied) | 300% | 246% | 241% |
March 31, 2021 | December 31, 2020 | ||||||||||
Tier 1 Leverage Ratio (tier 1 capital to average assets) | |||||||||||
Consolidated | 9.18% | 8.99% | |||||||||
Ameris Bank | 10.58% | 10.39% | |||||||||
CET1 Ratio (common equity tier 1 capital to risk weighted assets) | |||||||||||
Consolidated | 11.45% | 11.14% | |||||||||
Ameris Bank | 13.20% | 12.87% | |||||||||
Tier 1 Capital Ratio (tier 1 capital to risk weighted assets) | |||||||||||
Consolidated | 11.45% | 11.14% | |||||||||
Ameris Bank | 13.20% | 12.87% | |||||||||
Total Capital Ratio (total capital to risk weighted assets) | |||||||||||
Consolidated | 15.27% | 15.27% | |||||||||
Ameris Bank | 14.31% | 14.19% |
September 30, 2021 | December 31, 2020 | ||||||||||
Tier 1 Leverage Ratio (tier 1 capital to average assets) | |||||||||||
Consolidated | 9.32% | 8.99% | |||||||||
Ameris Bank | 10.80% | 10.39% | |||||||||
CET1 Ratio (common equity tier 1 capital to risk weighted assets) | |||||||||||
Consolidated | 11.74% | 11.14% | |||||||||
Ameris Bank | 13.59% | 12.87% | |||||||||
Tier 1 Capital Ratio (tier 1 capital to risk weighted assets) | |||||||||||
Consolidated | 11.74% | 11.14% | |||||||||
Ameris Bank | 13.59% | 12.87% | |||||||||
Total Capital Ratio (total capital to risk weighted assets) | |||||||||||
Consolidated | 15.31% | 15.27% | |||||||||
Ameris Bank | 14.60% | 14.19% |
March 31, 2021 | December 31, 2020 | September 30, 2020 | June 30, 2020 | March 31, 2020 | |||||||||||||||||||||||||
Investment securities available for sale to total deposits | 4.81% | 5.80% | 6.96% | 7.95% | 9.77% | ||||||||||||||||||||||||
Loans (net of unearned income) to total deposits | 81.67% | 85.39% | 93.03% | 93.03% | 94.58% | ||||||||||||||||||||||||
Interest-earning assets to total assets | 91.15% | 90.88% | 90.66% | 90.51% | 89.57% | ||||||||||||||||||||||||
Interest-bearing deposits to total deposits | 61.93% | 63.73% | 63.21% | 64.11% | 69.47% |
September 30, 2021 | June 30, 2021 | March 31, 2021 | December 31, 2020 | September 30, 2020 | |||||||||||||||||||||||||
Investment securities available-for-sale to total deposits | 3.63% | 4.26% | 4.81% | 5.80% | 6.96% | ||||||||||||||||||||||||
Loans (net of unearned income) to total deposits | 78.71% | 80.96% | 81.67% | 85.39% | 93.03% | ||||||||||||||||||||||||
Interest-earning assets to total assets | 91.20% | 90.79% | 91.15% | 90.88% | 90.66% | ||||||||||||||||||||||||
Interest-bearing deposits to total deposits | 59.56% | 61.75% | 61.93% | 63.73% | 63.21% |
Period | Total Number of Shares Purchased(2) | Average Price Paid Per Share | Total Number of Shares Purchased as Part of Publicly Announced Plans or Programs | Approximate Dollar Value of Shares That May Yet be Purchased Under the Plans or Programs(1) | ||||||||||||||||||||||
January 1, 2021 through January 31, 2021 | 317 | $ | 38.07 | — | $ | 85,723,412 | ||||||||||||||||||||
February 1, 2021 through February 28, 2021 | 10,971 | $ | 46.88 | — | $ | 85,723,412 | ||||||||||||||||||||
March 1, 2021 through March 31, 2021 | 17,150 | $ | 54.18 | — | $ | 85,723,412 | ||||||||||||||||||||
Total | 28,438 | $ | 51.19 | — | $ | 85,723,412 |
Period | Total Number of Shares Purchased(2) | Average Price Paid Per Share | Total Number of Shares Purchased as Part of Publicly Announced Plans or Programs | Approximate Dollar Value of Shares That May Yet be Purchased Under the Plans or Programs(1) | ||||||||||||||||||||||
July 1, 2021 through July 31, 2021 | 85,091 | $ | 47.20 | 84,277 | $ | 81,747,656 | ||||||||||||||||||||
August 1, 2021 through August 31, 2021 | 53,093 | $ | 48.17 | 53,093 | $ | 79,190,199 | ||||||||||||||||||||
September 1, 2021 through September 30, 2021 | 1,645 | $ | 47.83 | — | $ | 79,190,199 | ||||||||||||||||||||
Total | 139,829 | $ | 47.58 | 137,370 | $ | 79,190,199 |
Exhibit Number | Description | |||||||
3.1 | Articles of Incorporation of Ameris Bancorp, as amended (incorporated by reference to Exhibit 2.1 to Ameris Bancorp’s Regulation A Offering Statement on Form 1-A filed with the SEC on August 14, 1987). | |||||||
Articles of Amendment to the Articles of Incorporation of Ameris Bancorp (incorporated by reference to Exhibit 3.7 to Ameris Bancorp’s Annual Report on Form 10-K filed with the SEC on March 26, 1999). | ||||||||
Articles of Amendment to the Articles of Incorporation of Ameris Bancorp (incorporated by reference to Exhibit 3.9 to Ameris Bancorp’s Annual Report on Form 10-K filed with the SEC on March 31, 2003). | ||||||||
Articles of Amendment to the Articles of Incorporation of Ameris Bancorp (incorporated by reference to Exhibit 3.1 to Ameris Bancorp’s Current Report on Form 8-K filed with the SEC on December 1, 2005). | ||||||||
Articles of Amendment to the Articles of Incorporation of Ameris Bancorp (incorporated by reference to Exhibit 3.1 to Ameris Bancorp’s Current Report on Form 8-K filed with the SEC on November 21, 2008). | ||||||||
Articles of Amendment to the Articles of Incorporation of Ameris Bancorp (incorporated by reference to Exhibit 3.1 to Ameris Bancorp’s Current Report on Form 8-K filed with the SEC on June 1, 2011). | ||||||||
Articles of Amendment to the Articles of Incorporation of Ameris Bancorp (incorporated by reference to Exhibit 3.7 to Ameris Bancorp's Quarterly Report on Form 10-Q filed with the SEC on August 10, 2020). | ||||||||
Bylaws of Ameris Bancorp, as amended and restated through June 11, 2020 (incorporated by reference to Exhibit 3.8 to Ameris Bancorp's Quarterly Report on Form 10-Q filed with the SEC on August 10, 2020). | ||||||||
Rule 13a-14(a)/15d-14(a) Certification by the Company’s Chief Executive Officer. | ||||||||
Rule 13a-14(a)/15d-14(a) Certification by the Company’s Chief Financial Officer. | ||||||||
Section 1350 Certification by the Company’s Chief Executive Officer. | ||||||||
Section 1350 Certification by the Company’s Chief Financial Officer. | ||||||||
101.INS | XBRL Instance Document - the instance document does not appear in the Interactive Data File because its XBRL tags are embedded within the Inline XBRL document. | |||||||
101.SCH | Inline XBRL Taxonomy Extension Schema Document. | |||||||
101.CAL | Inline XBRL Taxonomy Extension Calculation Linkbase Document. | |||||||
101.DEF | Inline XBRL Taxonomy Extension Definition Linkbase Document. | |||||||
101.LAB | Inline XBRL Taxonomy Extension Label Linkbase Document. | |||||||
101.PRE | Inline XBRL Taxonomy Extension Presentation Linkbase Document. | |||||||
104 | Cover Page Interactive Data File - the cover page interactive data file does not appear in the Interactive Data File because its XBRL tags are embedded within the Inline XBRL document. |
Dated: | AMERIS BANCORP | ||||
/s/ Nicole S. Stokes | |||||
Nicole S. Stokes | |||||
Chief Financial Officer (duly authorized signatory and principal accounting and financial officer) |