FORM | 10-Q |
☒ | QUARTERLY REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 |
☐ | TRANSITION REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 |
Commission File Number: | 001-13901 |
AMERIS BANCORP | ||
(Exact name of registrant as specified in its charter) |
Georgia | 58-1456434 | ||||
(State of incorporation) | (IRS Employer ID No.) |
3490 Piedmont Rd N.E., Suite 1550 | ||||||||
Atlanta | Georgia | 30305 | ||||||
(Address of principal executive offices) |
(404) | 639-6500 | ||||
(Registrant’s telephone number) |
Title of each class | Trading Symbol(s) | Name of each exchange on which registered | ||||||
Common Stock, par value $1 per share | ABCB | Nasdaq Global Select Market |
Large accelerated filer | ý | Accelerated filer | ☐ | ||||||||
Non-accelerated filer | ☐ | Smaller reporting company | ☐ | ||||||||
Emerging growth company | ☐ |
Page | ||||||||
PART I – FINANCIAL INFORMATION | ||||||||
Item 1. | ||||||||
Item 2. | ||||||||
Item 3. | ||||||||
Item 4. | ||||||||
Item 1. | ||||||||
Item 1A. | ||||||||
Item 2. | ||||||||
Item 3. | ||||||||
Item 4. | ||||||||
Item 5. | ||||||||
Item 6. | ||||||||
September 30, 2023 (unaudited) | December 31, 2022 | March 31, 2024 (unaudited) | December 31, 2023 | ||||||||||||||||||||||
Assets | Assets | Assets | |||||||||||||||||||||||
Cash and due from banks | Cash and due from banks | $ | 241,137 | $ | 284,567 | ||||||||||||||||||||
Federal funds sold and interest-bearing deposits in banks | 1,304,636 | 833,565 | |||||||||||||||||||||||
Interest-bearing deposits in banks | |||||||||||||||||||||||||
Cash and cash equivalents | Cash and cash equivalents | 1,545,773 | 1,118,132 | ||||||||||||||||||||||
Debt securities available-for-sale, at fair value, net of allowance for credit losses of $80 and $75 | 1,424,081 | 1,500,060 | |||||||||||||||||||||||
Debt securities held-to-maturity, at amortized cost, net of allowance for credit losses of $— and $— (fair value of $115,689 and $114,538) | 141,859 | 134,864 | |||||||||||||||||||||||
Debt securities available-for-sale, at fair value, net of allowance for credit losses of $73 and $69 | |||||||||||||||||||||||||
Debt securities available-for-sale, at fair value, net of allowance for credit losses of $73 and $69 | |||||||||||||||||||||||||
Debt securities available-for-sale, at fair value, net of allowance for credit losses of $73 and $69 | |||||||||||||||||||||||||
Debt securities held-to-maturity, at amortized cost, net of allowance for credit losses of $— and $— (fair value of $126,581 and $122,731) | |||||||||||||||||||||||||
Other investments | Other investments | 104,957 | 110,992 | ||||||||||||||||||||||
Loans held for sale, at fair value | Loans held for sale, at fair value | 381,466 | 392,078 | ||||||||||||||||||||||
Loans, net of unearned income | Loans, net of unearned income | 20,201,079 | 19,855,253 | ||||||||||||||||||||||
Loans, net of unearned income | |||||||||||||||||||||||||
Loans, net of unearned income | |||||||||||||||||||||||||
Allowance for credit losses | Allowance for credit losses | (290,104) | (205,677) | ||||||||||||||||||||||
Loans, net | Loans, net | 19,910,975 | 19,649,576 | ||||||||||||||||||||||
Other real estate owned, net | |||||||||||||||||||||||||
Other real estate owned, net | |||||||||||||||||||||||||
Other real estate owned, net | Other real estate owned, net | 3,397 | 843 | ||||||||||||||||||||||
Premises and equipment, net | Premises and equipment, net | 217,564 | 220,283 | ||||||||||||||||||||||
Goodwill | Goodwill | 1,015,646 | 1,015,646 | ||||||||||||||||||||||
Other intangible assets, net | Other intangible assets, net | 92,375 | 106,194 | ||||||||||||||||||||||
Cash value of bank owned life insurance | Cash value of bank owned life insurance | 393,769 | 388,405 | ||||||||||||||||||||||
Other assets | Other assets | 465,968 | 416,213 | ||||||||||||||||||||||
Other assets | |||||||||||||||||||||||||
Other assets | |||||||||||||||||||||||||
Total assets | Total assets | $ | 25,697,830 | $ | 25,053,286 | ||||||||||||||||||||
Liabilities | |||||||||||||||||||||||||
Liabilities | |||||||||||||||||||||||||
Liabilities | Liabilities | ||||||||||||||||||||||||
Deposits: | Deposits: | Deposits: | |||||||||||||||||||||||
Noninterest-bearing | Noninterest-bearing | $ | 6,589,610 | $ | 7,929,579 | ||||||||||||||||||||
Interest-bearing | Interest-bearing | 14,000,735 | 11,533,159 | ||||||||||||||||||||||
Total deposits | Total deposits | 20,590,345 | 19,462,738 | ||||||||||||||||||||||
Other borrowings | Other borrowings | 1,209,553 | 1,875,736 | ||||||||||||||||||||||
Other borrowings | |||||||||||||||||||||||||
Other borrowings | |||||||||||||||||||||||||
Subordinated deferrable interest debentures | Subordinated deferrable interest debentures | 129,817 | 128,322 | ||||||||||||||||||||||
Other liabilities | Other liabilities | 421,046 | 389,090 | ||||||||||||||||||||||
Total liabilities | Total liabilities | 22,350,761 | 21,855,886 | ||||||||||||||||||||||
Commitments and Contingencies (Note 8) | Commitments and Contingencies (Note 8) | ||||||||||||||||||||||||
Commitments and Contingencies (Note 8) | |||||||||||||||||||||||||
Commitments and Contingencies (Note 8) | |||||||||||||||||||||||||
Shareholders’ Equity | Shareholders’ Equity | ||||||||||||||||||||||||
Shareholders’ Equity | |||||||||||||||||||||||||
Shareholders’ Equity | |||||||||||||||||||||||||
Preferred stock, stated value $1,000; 5,000,000 shares authorized; 0 shares issued and outstanding | Preferred stock, stated value $1,000; 5,000,000 shares authorized; 0 shares issued and outstanding | — | — | ||||||||||||||||||||||
Common stock, par value $1; 200,000,000 shares authorized; 72,514,047 and 72,263,727 shares issued | 72,514 | 72,264 | |||||||||||||||||||||||
Common stock, par value $1; 200,000,000 shares authorized; 72,683,199 and 72,516,079 shares issued | |||||||||||||||||||||||||
Capital surplus | Capital surplus | 1,942,852 | 1,935,211 | ||||||||||||||||||||||
Retained earnings | Retained earnings | 1,484,424 | 1,311,258 | ||||||||||||||||||||||
Accumulated other comprehensive loss, net of tax | Accumulated other comprehensive loss, net of tax | (60,818) | (46,507) | ||||||||||||||||||||||
Treasury stock, at cost, 3,375,586 and 2,894,677 shares | (91,903) | (74,826) | |||||||||||||||||||||||
Treasury stock, at cost, 3,567,936 and 3,462,738 shares | |||||||||||||||||||||||||
Total shareholders’ equity | Total shareholders’ equity | 3,347,069 | 3,197,400 | ||||||||||||||||||||||
Total liabilities and shareholders’ equity | Total liabilities and shareholders’ equity | $ | 25,697,830 | $ | 25,053,286 |
Three Months Ended September 30, | Nine Months Ended September 30, | ||||||||||||||||||||||||
2023 | 2022 | 2023 | 2022 | ||||||||||||||||||||||
Interest income | Interest income | ||||||||||||||||||||||||
Interest income | |||||||||||||||||||||||||
Interest income | |||||||||||||||||||||||||
Interest and fees on loans | |||||||||||||||||||||||||
Interest and fees on loans | |||||||||||||||||||||||||
Interest and fees on loans | Interest and fees on loans | $ | 304,699 | $ | 216,400 | $ | 868,675 | $ | 584,706 | ||||||||||||||||
Interest on taxable securities | Interest on taxable securities | 14,754 | 10,324 | 44,969 | 21,627 | ||||||||||||||||||||
Interest on taxable securities | |||||||||||||||||||||||||
Interest on taxable securities | |||||||||||||||||||||||||
Interest on nontaxable securities | |||||||||||||||||||||||||
Interest on nontaxable securities | |||||||||||||||||||||||||
Interest on nontaxable securities | Interest on nontaxable securities | 331 | 363 | 1,009 | 818 | ||||||||||||||||||||
Interest on deposits in other banks and federal funds sold | Interest on deposits in other banks and federal funds sold | 10,769 | 7,215 | 33,568 | 13,093 | ||||||||||||||||||||
Interest on deposits in other banks and federal funds sold | |||||||||||||||||||||||||
Interest on deposits in other banks and federal funds sold | |||||||||||||||||||||||||
Total interest income | |||||||||||||||||||||||||
Total interest income | |||||||||||||||||||||||||
Total interest income | Total interest income | 330,553 | 234,302 | 948,221 | 620,244 | ||||||||||||||||||||
Interest expense | Interest expense | ||||||||||||||||||||||||
Interest expense | |||||||||||||||||||||||||
Interest expense | |||||||||||||||||||||||||
Interest on deposits | |||||||||||||||||||||||||
Interest on deposits | |||||||||||||||||||||||||
Interest on deposits | Interest on deposits | 102,999 | 14,034 | 244,268 | 23,034 | ||||||||||||||||||||
Interest on other borrowings | Interest on other borrowings | 19,803 | 7,287 | 75,010 | 20,321 | ||||||||||||||||||||
Interest on other borrowings | |||||||||||||||||||||||||
Interest on other borrowings | |||||||||||||||||||||||||
Total interest expense | |||||||||||||||||||||||||
Total interest expense | |||||||||||||||||||||||||
Total interest expense | Total interest expense | 122,802 | 21,321 | 319,278 | 43,355 | ||||||||||||||||||||
Net interest income | Net interest income | 207,751 | 212,981 | 628,943 | 576,889 | ||||||||||||||||||||
Net interest income | |||||||||||||||||||||||||
Net interest income | |||||||||||||||||||||||||
Provision for loan losses | |||||||||||||||||||||||||
Provision for loan losses | |||||||||||||||||||||||||
Provision for loan losses | Provision for loan losses | 30,095 | 17,469 | 123,114 | 27,962 | ||||||||||||||||||||
Provision for unfunded commitments | Provision for unfunded commitments | (5,634) | 192 | (3,415) | 10,980 | ||||||||||||||||||||
Provision for unfunded commitments | |||||||||||||||||||||||||
Provision for unfunded commitments | |||||||||||||||||||||||||
Provision for other credit losses | |||||||||||||||||||||||||
Provision for other credit losses | |||||||||||||||||||||||||
Provision for other credit losses | Provision for other credit losses | (2) | (9) | 5 | (135) | ||||||||||||||||||||
Provision for credit losses | Provision for credit losses | 24,459 | 17,652 | 119,704 | 38,807 | ||||||||||||||||||||
Provision for credit losses | |||||||||||||||||||||||||
Provision for credit losses | |||||||||||||||||||||||||
Net interest income after provision for credit losses | |||||||||||||||||||||||||
Net interest income after provision for credit losses | |||||||||||||||||||||||||
Net interest income after provision for credit losses | Net interest income after provision for credit losses | 183,292 | 195,329 | 509,239 | 538,082 | ||||||||||||||||||||
Noninterest income | Noninterest income | ||||||||||||||||||||||||
Noninterest income | |||||||||||||||||||||||||
Noninterest income | |||||||||||||||||||||||||
Service charges on deposit accounts | |||||||||||||||||||||||||
Service charges on deposit accounts | |||||||||||||||||||||||||
Service charges on deposit accounts | Service charges on deposit accounts | 12,092 | 11,168 | 34,323 | 33,374 | ||||||||||||||||||||
Mortgage banking activity | Mortgage banking activity | 36,290 | 40,350 | 108,424 | 162,049 | ||||||||||||||||||||
Mortgage banking activity | |||||||||||||||||||||||||
Mortgage banking activity | |||||||||||||||||||||||||
Other service charges, commissions and fees | |||||||||||||||||||||||||
Other service charges, commissions and fees | |||||||||||||||||||||||||
Other service charges, commissions and fees | Other service charges, commissions and fees | 1,221 | 970 | 3,167 | 2,907 | ||||||||||||||||||||
Net gain (loss) on securities | Net gain (loss) on securities | (16) | (21) | (16) | 200 | ||||||||||||||||||||
Net gain (loss) on securities | |||||||||||||||||||||||||
Net gain (loss) on securities | |||||||||||||||||||||||||
Other noninterest income | Other noninterest income | 13,594 | 12,857 | 40,682 | 37,546 | ||||||||||||||||||||
Other noninterest income | |||||||||||||||||||||||||
Other noninterest income | |||||||||||||||||||||||||
Total noninterest income | |||||||||||||||||||||||||
Total noninterest income | |||||||||||||||||||||||||
Total noninterest income | Total noninterest income | 63,181 | 65,324 | 186,580 | 236,076 | ||||||||||||||||||||
Noninterest expense | Noninterest expense | ||||||||||||||||||||||||
Noninterest expense | |||||||||||||||||||||||||
Noninterest expense | |||||||||||||||||||||||||
Salaries and employee benefits | |||||||||||||||||||||||||
Salaries and employee benefits | |||||||||||||||||||||||||
Salaries and employee benefits | Salaries and employee benefits | 81,898 | 78,697 | 244,144 | 244,523 | ||||||||||||||||||||
Occupancy and equipment | Occupancy and equipment | 12,745 | 12,983 | 38,253 | 38,456 | ||||||||||||||||||||
Occupancy and equipment | |||||||||||||||||||||||||
Occupancy and equipment | |||||||||||||||||||||||||
Data processing and communications expenses | |||||||||||||||||||||||||
Data processing and communications expenses | |||||||||||||||||||||||||
Data processing and communications expenses | Data processing and communications expenses | 12,973 | 12,015 | 39,458 | 36,742 | ||||||||||||||||||||
Credit resolution-related expenses | Credit resolution-related expenses | (1,360) | 126 | (77) | (343) | ||||||||||||||||||||
Credit resolution-related expenses | |||||||||||||||||||||||||
Credit resolution-related expenses | |||||||||||||||||||||||||
Advertising and marketing | |||||||||||||||||||||||||
Advertising and marketing | |||||||||||||||||||||||||
Advertising and marketing | Advertising and marketing | 2,723 | 3,553 | 8,882 | 8,663 | ||||||||||||||||||||
Amortization of intangible assets | Amortization of intangible assets | 4,425 | 4,710 | 13,819 | 15,035 | ||||||||||||||||||||
Merger and conversion charges | — | — | — | 977 | |||||||||||||||||||||
Amortization of intangible assets | |||||||||||||||||||||||||
Amortization of intangible assets | |||||||||||||||||||||||||
Loan servicing expense | |||||||||||||||||||||||||
Loan servicing expense | |||||||||||||||||||||||||
Loan servicing expense | Loan servicing expense | 9,290 | 9,613 | 26,392 | 28,452 | ||||||||||||||||||||
Other noninterest expenses | Other noninterest expenses | 18,752 | 17,881 | 58,399 | 53,089 | ||||||||||||||||||||
Other noninterest expenses | |||||||||||||||||||||||||
Other noninterest expenses | |||||||||||||||||||||||||
Total noninterest expense | |||||||||||||||||||||||||
Total noninterest expense | |||||||||||||||||||||||||
Total noninterest expense | Total noninterest expense | 141,446 | 139,578 | 429,270 | 425,594 | ||||||||||||||||||||
Income before income tax expense | Income before income tax expense | 105,027 | 121,075 | 266,549 | 348,564 | ||||||||||||||||||||
Income before income tax expense | |||||||||||||||||||||||||
Income before income tax expense | |||||||||||||||||||||||||
Income tax expense | |||||||||||||||||||||||||
Income tax expense | |||||||||||||||||||||||||
Income tax expense | Income tax expense | 24,912 | 28,520 | 63,378 | 84,245 | ||||||||||||||||||||
Net income | Net income | 80,115 | 92,555 | 203,171 | 264,319 | ||||||||||||||||||||
Net income | |||||||||||||||||||||||||
Net income | |||||||||||||||||||||||||
Other comprehensive loss | |||||||||||||||||||||||||
Net unrealized holding losses arising during period on debt securities available-for-sale, net of tax benefit of $(3,472), $(10,128), $(4,871) and $(17,631) | (10,200) | (38,099) | (14,311) | (66,324) | |||||||||||||||||||||
Other comprehensive income (loss) | |||||||||||||||||||||||||
Other comprehensive income (loss) | |||||||||||||||||||||||||
Other comprehensive income (loss) | |||||||||||||||||||||||||
Net unrealized holding gains (losses) arising during period on debt securities available-for-sale, net of tax expense (benefit) of $(1,399) and $3,719 | |||||||||||||||||||||||||
Net unrealized holding gains (losses) arising during period on debt securities available-for-sale, net of tax expense (benefit) of $(1,399) and $3,719 | |||||||||||||||||||||||||
Net unrealized holding gains (losses) arising during period on debt securities available-for-sale, net of tax expense (benefit) of $(1,399) and $3,719 | |||||||||||||||||||||||||
Total other comprehensive loss | (10,200) | (38,099) | (14,311) | (66,324) | |||||||||||||||||||||
Total other comprehensive income (loss) | |||||||||||||||||||||||||
Total other comprehensive income (loss) | |||||||||||||||||||||||||
Total other comprehensive income (loss) | |||||||||||||||||||||||||
Comprehensive income | |||||||||||||||||||||||||
Comprehensive income | |||||||||||||||||||||||||
Comprehensive income | Comprehensive income | $ | 69,915 | $ | 54,456 | $ | 188,860 | $ | 197,995 | ||||||||||||||||
Basic earnings per common share | Basic earnings per common share | $ | 1.16 | $ | 1.34 | $ | 2.94 | $ | 3.82 | ||||||||||||||||
Basic earnings per common share | |||||||||||||||||||||||||
Basic earnings per common share | |||||||||||||||||||||||||
Diluted earnings per common share | |||||||||||||||||||||||||
Diluted earnings per common share | |||||||||||||||||||||||||
Diluted earnings per common share | Diluted earnings per common share | $ | 1.16 | $ | 1.34 | $ | 2.94 | $ | 3.81 | ||||||||||||||||
Weighted average common shares outstanding | Weighted average common shares outstanding | ||||||||||||||||||||||||
Weighted average common shares outstanding | |||||||||||||||||||||||||
Weighted average common shares outstanding | |||||||||||||||||||||||||
Basic | |||||||||||||||||||||||||
Basic | |||||||||||||||||||||||||
Basic | Basic | 68,879 | 69,125 | 69,023 | 69,213 | ||||||||||||||||||||
Diluted | Diluted | 68,994 | 69,327 | 69,130 | 69,428 | ||||||||||||||||||||
Diluted | |||||||||||||||||||||||||
Diluted |
Three Months Ended March 31, 2024 | Three Months Ended March 31, 2024 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Three Months Ended September 30, 2023 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Common Stock | Capital Surplus | Retained Earnings | Accumulated Other Comprehensive Income (Loss), Net of Tax | Treasury Stock | Total Shareholders' Equity | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Shares | Amount | Shares | Amount | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Balance, June 30, 2023 | 72,514,630 | $ | 72,515 | $ | 1,939,865 | $ | 1,414,742 | $ | (50,618) | 3,374,847 | $ | (91,874) | $ | 3,284,630 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Common Stock | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Common Stock | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Common Stock | Capital Surplus | Retained Earnings | Accumulated Other Comprehensive Loss, Net of Tax | Treasury Stock | Total Shareholders' Equity | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Shares | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Balance, December 31, 2023 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Balance, December 31, 2023 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Balance, December 31, 2023 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Issuance of restricted shares | Issuance of restricted shares | 1,500 | 2 | (2) | — | — | — | — | — | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Forfeitures of restricted shares | (2,083) | (3) | (30) | — | — | — | — | (33) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Issuance of restricted shares | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Issuance of restricted shares | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Issuance of common shares pursuant to PSU agreements | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Issuance of common shares pursuant to PSU agreements | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Issuance of common shares pursuant to PSU agreements | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Share-based compensation | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Share-based compensation | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Share-based compensation | Share-based compensation | — | — | 3,019 | — | — | — | — | 3,019 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Purchase of treasury shares | Purchase of treasury shares | — | — | — | — | — | 739 | (29) | (29) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Net income | Net income | — | — | — | 80,115 | — | — | — | 80,115 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Dividends on common shares ($0.15 per share) | Dividends on common shares ($0.15 per share) | — | — | — | (10,433) | — | — | — | (10,433) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Other comprehensive loss during the period | Other comprehensive loss during the period | — | — | — | — | (10,200) | — | — | (10,200) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Balance, September 30, 2023 | 72,514,047 | $ | 72,514 | $ | 1,942,852 | $ | 1,484,424 | $ | (60,818) | 3,375,586 | $ | (91,903) | $ | 3,347,069 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Other comprehensive loss during the period | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Other comprehensive loss during the period | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Balance, March 31, 2024 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Nine Months Ended September 30, 2023 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Common Stock | Capital Surplus | Retained Earnings | Accumulated Other Comprehensive Income (Loss), Net of Tax | Treasury Stock | Total Shareholders' Equity | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Shares | Amount | Shares | Amount | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Balance, December 31, 2022 | 72,263,727 | $ | 72,264 | $ | 1,935,211 | $ | 1,311,258 | $ | (46,507) | 2,894,677 | $ | (74,826) | $ | 3,197,400 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Issuance of restricted shares | 133,430 | 134 | (134) | — | — | — | — | — | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Issuance of common shares pursuant to PSU agreements | 102,973 | 103 | (103) | — | — | — | — | — | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Forfeitures of restricted shares | (2,083) | (3) | (30) | — | — | — | — | (33) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Proceeds from exercise of stock options | 16,000 | 16 | 460 | — | — | — | — | 476 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Share-based compensation | — | — | 7,448 | — | — | — | — | 7,448 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Purchase of treasury shares | — | — | — | — | — | 480,909 | (17,077) | (17,077) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Net income | — | — | — | 203,171 | — | — | — | 203,171 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Dividends on common shares ($0.45 per share) | — | — | — | (31,282) | — | — | — | (31,282) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Cumulative effect of change in accounting principle for ASU 2022-02 | — | — | — | 1,277 | — | — | — | 1,277 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Other comprehensive loss during the period | — | — | — | — | (14,311) | — | — | (14,311) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Balance, September 30, 2023 | 72,514,047 | $ | 72,514 | $ | 1,942,852 | $ | 1,484,424 | $ | (60,818) | 3,375,586 | $ | (91,903) | $ | 3,347,069 |
Three Months Ended March 31, 2023 | Three Months Ended March 31, 2023 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Three Months Ended September 30, 2022 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Common Stock | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Common Stock | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Common Stock | Capital Surplus | Retained Earnings | Accumulated Other Comprehensive Loss, Net of Tax | Treasury Stock | Total Shareholders' Equity | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Shares | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Balance, December 31, 2022 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Balance, December 31, 2022 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Balance, December 31, 2022 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Issuance of common shares pursuant to PSU agreements | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Issuance of common shares pursuant to PSU agreements | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Issuance of common shares pursuant to PSU agreements | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Issuance of restricted shares | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Common Stock | Capital Surplus | Retained Earnings | Accumulated Other Comprehensive Income (Loss), Net of Tax | Treasury Stock | Total Shareholders' Equity | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Shares | Amount | Shares | Amount | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Balance, June 30, 2022 | 72,251,856 | $ | 72,251 | $ | 1,931,088 | $ | 1,157,359 | $ | (12,635) | 2,891,395 | $ | (74,687) | $ | 3,073,376 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Forfeitures of restricted shares | (4,470) | (4) | (38) | — | — | — | — | (42) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Proceeds from exercise of stock options | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Proceeds from exercise of stock options | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Proceeds from exercise of stock options | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Share-based compensation | Share-based compensation | — | — | 1,856 | — | — | — | — | 1,856 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Purchase of treasury shares | Purchase of treasury shares | — | — | — | — | — | 3,282 | (139) | (139) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Net income | Net income | — | — | — | 92,555 | — | — | — | 92,555 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Dividends on common shares ($0.15 per share) | Dividends on common shares ($0.15 per share) | — | — | — | (10,437) | — | — | — | (10,437) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Cumulative effect of change in accounting principle for ASU 2022-02 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Other comprehensive loss during the period | Other comprehensive loss during the period | — | — | — | — | (38,099) | — | — | (38,099) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Balance, September 30, 2022 | 72,247,386 | $ | 72,247 | $ | 1,932,906 | $ | 1,239,477 | $ | (50,734) | 2,894,677 | $ | (74,826) | $ | 3,119,070 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Balance, March 31, 2023 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Nine Months Ended September 30, 2022 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Common Stock | Capital Surplus | Retained Earnings | Accumulated Other Comprehensive Income (Loss), Net of Tax | Treasury Stock | Total Shareholders' Equity | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Shares | Amount | Shares | Amount | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Balance, December 31, 2021 | 72,017,126 | $ | 72,017 | $ | 1,924,813 | $ | 1,006,436 | $ | 15,590 | 2,407,898 | $ | (52,405) | $ | 2,966,451 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Issuance of restricted shares | 164,346 | 164 | 1,177 | — | — | — | — | 1,341 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Forfeitures of restricted shares | (13,889) | (14) | (119) | — | — | — | — | (133) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Proceeds from exercise of stock options | 79,803 | 80 | 2,244 | — | — | — | — | 2,324 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Share-based compensation | — | — | 4,791 | — | — | — | — | 4,791 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Purchase of treasury shares | — | — | — | — | — | 486,779 | (22,421) | (22,421) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Net income | — | — | — | 264,319 | — | — | — | 264,319 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Dividends on common shares ($0.45 per share) | — | — | — | (31,278) | — | — | — | (31,278) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Other comprehensive loss during the period | — | — | — | — | (66,324) | — | — | (66,324) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Balance, September 30, 2022 | 72,247,386 | $ | 72,247 | $ | 1,932,906 | $ | 1,239,477 | $ | (50,734) | 2,894,677 | $ | (74,826) | $ | 3,119,070 |
Nine Months Ended September 30, | Three Months Ended March 31, | |||||||||||||||||||||||||||||||||
2023 | 2022 | 2024 | 2023 | |||||||||||||||||||||||||||||||
Operating Activities | Operating Activities | Operating Activities | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Net income | Net income | $ | 203,171 | $ | 264,319 | |||||||||||||||||||||||||||||
Adjustments reconciling net income to net cash provided by (used in) operating activities: | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
Adjustments reconciling net income to net cash provided by operating activities: | Adjustments reconciling net income to net cash provided by operating activities: | |||||||||||||||||||||||||||||||||
Depreciation | Depreciation | 14,260 | 13,808 | |||||||||||||||||||||||||||||||
Net losses on sale or disposal of premises and equipment | Net losses on sale or disposal of premises and equipment | 97 | 92 | |||||||||||||||||||||||||||||||
Provision for credit losses | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
Provision for credit losses | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
Provision for credit losses | Provision for credit losses | 119,704 | 38,807 | |||||||||||||||||||||||||||||||
Net write-downs and (gains) losses on sale of other real estate owned | Net write-downs and (gains) losses on sale of other real estate owned | (1,597) | (1,773) | |||||||||||||||||||||||||||||||
Share-based compensation expense | Share-based compensation expense | 7,415 | 4,859 | |||||||||||||||||||||||||||||||
Amortization of intangible assets | Amortization of intangible assets | 13,819 | 15,035 | |||||||||||||||||||||||||||||||
Amortization of operating lease right of use assets | Amortization of operating lease right of use assets | 8,440 | 8,783 | |||||||||||||||||||||||||||||||
Provision for deferred taxes | Provision for deferred taxes | (13,382) | (21,699) | |||||||||||||||||||||||||||||||
Net (accretion) amortization of debt securities available-for-sale | (4,316) | 407 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Net (accretion) amortization of debt securities held-to-maturity | (136) | 71 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Net accretion of debt securities available-for-sale | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
Net accretion of debt securities held-to-maturity | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
Net amortization of other investments | Net amortization of other investments | 1,108 | 556 | |||||||||||||||||||||||||||||||
Net (gain) loss on securities | Net (gain) loss on securities | 16 | (200) | |||||||||||||||||||||||||||||||
Accretion of discount on purchased loans, net | Accretion of discount on purchased loans, net | (1,361) | (30) | |||||||||||||||||||||||||||||||
Net amortization on other borrowings | Net amortization on other borrowings | 774 | 324 | |||||||||||||||||||||||||||||||
Amortization of subordinated deferrable interest debentures | Amortization of subordinated deferrable interest debentures | 1,495 | 1,495 | |||||||||||||||||||||||||||||||
Loan servicing asset recovery | — | (21,824) | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Originations of mortgage loans held for sale | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
Originations of mortgage loans held for sale | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
Originations of mortgage loans held for sale | Originations of mortgage loans held for sale | (2,818,898) | (3,265,190) | |||||||||||||||||||||||||||||||
Payments received on mortgage loans held for sale | Payments received on mortgage loans held for sale | 11,806 | 21,657 | |||||||||||||||||||||||||||||||
Proceeds from sales of mortgage loans held for sale | Proceeds from sales of mortgage loans held for sale | 2,802,956 | 3,919,672 | |||||||||||||||||||||||||||||||
Net losses on sale of mortgage loans held for sale | 4,447 | 83,975 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Net gains on sale of mortgage loans held for sale | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
Originations of SBA loans | Originations of SBA loans | (24,252) | (44,664) | |||||||||||||||||||||||||||||||
Proceeds from sales of SBA loans | Proceeds from sales of SBA loans | 27,129 | 53,961 | |||||||||||||||||||||||||||||||
Net gains on sale of SBA loans | Net gains on sale of SBA loans | (1,382) | (5,191) | |||||||||||||||||||||||||||||||
Increase in cash surrender value of bank owned life insurance | Increase in cash surrender value of bank owned life insurance | (6,768) | (5,433) | |||||||||||||||||||||||||||||||
Gain on bank owned life insurance proceeds | Gain on bank owned life insurance proceeds | (486) | (55) | |||||||||||||||||||||||||||||||
Loss on sale of mortgage servicing rights | — | 316 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Gain on debt redemption | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
Gain on debt redemption | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
Gain on debt redemption | Gain on debt redemption | (1,148) | — | |||||||||||||||||||||||||||||||
Change attributable to other operating activities | Change attributable to other operating activities | 13,157 | 711 | |||||||||||||||||||||||||||||||
Net cash provided by operating activities | Net cash provided by operating activities | 356,068 | 1,062,789 | |||||||||||||||||||||||||||||||
Investing Activities, net of effects of business combinations | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
Investing Activities | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
Investing Activities | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
Investing Activities | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
Purchases of debt securities available-for-sale | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
Purchases of debt securities available-for-sale | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
Purchases of debt securities available-for-sale | Purchases of debt securities available-for-sale | (500) | (894,260) | |||||||||||||||||||||||||||||||
Purchases of debt securities held-to-maturity | Purchases of debt securities held-to-maturity | (8,543) | (52,111) | |||||||||||||||||||||||||||||||
Proceeds from maturities and paydowns of debt securities available-for-sale | Proceeds from maturities and paydowns of debt securities available-for-sale | 61,394 | 147,291 | |||||||||||||||||||||||||||||||
Proceeds from sales of debt securities available-for-sale | 216 | — | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Proceeds from maturities and paydowns of debt securities held-to-maturity | Proceeds from maturities and paydowns of debt securities held-to-maturity | 1,684 | 1,676 | |||||||||||||||||||||||||||||||
Net (increase) decrease in other investments | 4,911 | (13,364) | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Proceeds from maturities and paydowns of debt securities held-to-maturity | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
Proceeds from maturities and paydowns of debt securities held-to-maturity | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
Net increase in other investments | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
Net increase in loans | Net increase in loans | (400,486) | (2,764,936) | |||||||||||||||||||||||||||||||
Purchases of premises and equipment | Purchases of premises and equipment | (11,680) | (11,307) | |||||||||||||||||||||||||||||||
Proceeds from sale of premises and equipment | Proceeds from sale of premises and equipment | 42 | 46 | |||||||||||||||||||||||||||||||
Proceeds from sales of other real estate owned | Proceeds from sales of other real estate owned | 8,756 | 5,086 | |||||||||||||||||||||||||||||||
Proceeds from sale of mortgage servicing rights | — | 119,845 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Purchases of bank owned life insurance | — | (50,000) | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Proceeds from bank owned life insurance | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
Proceeds from bank owned life insurance | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
Proceeds from bank owned life insurance | Proceeds from bank owned life insurance | 1,890 | 101 | |||||||||||||||||||||||||||||||
Net cash and cash equivalents paid in acquisitions | — | (14,003) | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Net cash used in investing activities | Net cash used in investing activities | (342,316) | (3,525,936) | |||||||||||||||||||||||||||||||
(Continued) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
Net cash used in investing activities | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
Net cash used in investing activities | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
(Continued) |
Nine Months Ended September 30, | Three Months Ended March 31, | |||||||||||||||||||||||||||||||||
2023 | 2022 | 2024 | 2023 | |||||||||||||||||||||||||||||||
Financing Activities, net of effects of business combinations | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
Net increase (decrease) in deposits | $ | 1,127,607 | $ | (198,634) | ||||||||||||||||||||||||||||||
Net decrease in securities sold under agreements to repurchase | — | (5,845) | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Financing Activities | Financing Activities | |||||||||||||||||||||||||||||||||
Net increase in deposits | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
Proceeds from other borrowings | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
Proceeds from other borrowings | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
Proceeds from other borrowings | Proceeds from other borrowings | 13,837,000 | 350,000 | |||||||||||||||||||||||||||||||
Repayment of other borrowings | Repayment of other borrowings | (14,502,809) | (364,539) | |||||||||||||||||||||||||||||||
Proceeds from exercise of stock options | Proceeds from exercise of stock options | 476 | 2,324 | |||||||||||||||||||||||||||||||
Proceeds from exercise of stock options | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
Proceeds from exercise of stock options | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
Dividends paid - common stock | Dividends paid - common stock | (31,308) | (31,227) | |||||||||||||||||||||||||||||||
Purchase of treasury shares | Purchase of treasury shares | (17,077) | (22,421) | |||||||||||||||||||||||||||||||
Net cash provided by (used in) financing activities | 413,889 | (270,342) | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Net cash provided by financing activities | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
Net increase (decrease) in cash, cash equivalents and restricted cash | 427,641 | (2,733,489) | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Cash, cash equivalents and restricted cash at beginning of period | 1,118,132 | 4,064,657 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Cash, cash equivalents and restricted cash at end of period | $ | 1,545,773 | $ | 1,331,168 | ||||||||||||||||||||||||||||||
Net increase in cash and cash equivalents | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
Net increase in cash and cash equivalents | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
Net increase in cash and cash equivalents | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
Cash and cash equivalents at beginning of period | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
Cash and cash equivalents at end of period | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
Supplemental Disclosures of Cash Flow Information | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
Supplemental Disclosures of Cash Flow Information | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
Supplemental Disclosures of Cash Flow Information | Supplemental Disclosures of Cash Flow Information | |||||||||||||||||||||||||||||||||
Cash paid (received) during the period for: | Cash paid (received) during the period for: | Cash paid (received) during the period for: | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Interest | Interest | $ | 290,972 | $ | 42,040 | |||||||||||||||||||||||||||||
Income taxes | Income taxes | 88,353 | 82,551 | |||||||||||||||||||||||||||||||
Loans transferred to other real estate owned | Loans transferred to other real estate owned | 9,713 | 346 | |||||||||||||||||||||||||||||||
Loans transferred from loans held for sale to loans held for investment | Loans transferred from loans held for sale to loans held for investment | 8,806 | 192,425 | |||||||||||||||||||||||||||||||
Loans provided for the sales of other real estate owned | — | 2,288 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Right-of-use assets obtained in exchange for new operating lease liabilities | Right-of-use assets obtained in exchange for new operating lease liabilities | 2,678 | 1,537 | |||||||||||||||||||||||||||||||
Assets acquired in business acquisitions | — | 10,641 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Liabilities assumed in business acquisitions | — | (3,362) | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Right-of-use assets obtained in exchange for new operating lease liabilities | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
Right-of-use assets obtained in exchange for new operating lease liabilities | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
Change in unrealized loss on securities available-for-sale, net of tax | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
Change in unrealized loss on securities available-for-sale, net of tax | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
Change in unrealized loss on securities available-for-sale, net of tax | Change in unrealized loss on securities available-for-sale, net of tax | (14,311) | (66,324) | |||||||||||||||||||||||||||||||
(Concluded) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
(Concluded) |
(dollars in thousands) Securities available-for-sale | (dollars in thousands) Securities available-for-sale | Amortized Cost | Allowance for Credit Losses | Gross Unrealized Gains | Gross Unrealized Losses | Estimated Fair Value | (dollars in thousands) Securities available-for-sale | Amortized Cost | Allowance for Credit Losses | Gross Unrealized Gains | Gross Unrealized Losses | Estimated Fair Value | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
September 30, 2023 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
March 31, 2024 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
U.S. Treasuries | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
U.S. Treasuries | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
U.S. Treasuries | U.S. Treasuries | $ | 781,154 | $ | — | $ | — | $ | (20,558) | $ | 760,596 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
U.S. government-sponsored agencies | U.S. government-sponsored agencies | 1,026 | — | — | (57) | 969 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
State, county and municipal securities | State, county and municipal securities | 29,492 | — | — | (1,789) | 27,703 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Corporate debt securities | Corporate debt securities | 16,171 | (80) | — | (1,055) | 15,036 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
SBA pool securities | SBA pool securities | 23,834 | — | 2 | (2,085) | 21,751 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Mortgage-backed securities | Mortgage-backed securities | 650,535 | — | 16 | (52,525) | 598,026 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total debt securities available-for-sale | Total debt securities available-for-sale | $ | 1,502,212 | $ | (80) | $ | 18 | $ | (78,069) | $ | 1,424,081 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
December 31, 2022 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
December 31, 2023 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
December 31, 2023 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
December 31, 2023 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
U.S. Treasuries | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
U.S. Treasuries | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
U.S. Treasuries | U.S. Treasuries | $ | 775,784 | $ | — | $ | 131 | $ | (16,381) | $ | 759,534 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
U.S. government-sponsored agencies | U.S. government-sponsored agencies | 1,036 | — | — | (57) | 979 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
State, county and municipal securities | State, county and municipal securities | 35,358 | — | 17 | (1,180) | 34,195 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Corporate debt securities | Corporate debt securities | 16,397 | (75) | — | (396) | 15,926 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
SBA pool securities | SBA pool securities | 29,422 | — | 3 | (2,027) | 27,398 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Mortgage-backed securities | Mortgage-backed securities | 701,008 | — | 113 | (39,093) | 662,028 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total debt securities available-for-sale | Total debt securities available-for-sale | $ | 1,559,005 | $ | (75) | $ | 264 | $ | (59,134) | $ | 1,500,060 |
(dollars in thousands) Securities held-to-maturity | (dollars in thousands) Securities held-to-maturity | Amortized Cost | Gross Unrealized Gains | Gross Unrealized Losses | Estimated Fair Value | (dollars in thousands) Securities held-to-maturity | Amortized Cost | Gross Unrealized Gains | Gross Unrealized Losses | Estimated Fair Value | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
September 30, 2023 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
March 31, 2024 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
State, county and municipal securities | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
State, county and municipal securities | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
State, county and municipal securities | State, county and municipal securities | $ | 31,905 | $ | — | $ | (7,350) | $ | 24,555 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Mortgage-backed securities | Mortgage-backed securities | 109,954 | — | (18,820) | 91,134 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Mortgage-backed securities | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Mortgage-backed securities | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total debt securities held-to-maturity | Total debt securities held-to-maturity | $ | 141,859 | $ | — | $ | (26,170) | $ | 115,689 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
December 31, 2022 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
December 31, 2023 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
December 31, 2023 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
December 31, 2023 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
State, county and municipal securities | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
State, county and municipal securities | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
State, county and municipal securities | State, county and municipal securities | $ | 31,905 | $ | — | $ | (5,380) | $ | 26,525 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Mortgage-backed securities | Mortgage-backed securities | 102,959 | — | (14,946) | 88,013 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Mortgage-backed securities | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Mortgage-backed securities | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total debt securities held-to-maturity | Total debt securities held-to-maturity | $ | 134,864 | $ | — | $ | (20,326) | $ | 114,538 |
Available-for-Sale | Held-to-Maturity | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Available-for-Sale | Available-for-Sale | Held-to-Maturity | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
(dollars in thousands) | (dollars in thousands) | Amortized Cost | Estimated Fair Value | Amortized Cost | Estimated Fair Value | (dollars in thousands) | Amortized Cost | Estimated Fair Value | Amortized Cost | Estimated Fair Value | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Due in one year or less | Due in one year or less | $ | 380,435 | $ | 375,844 | $ | — | $ | — | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Due from one year to five years | Due from one year to five years | 439,956 | 422,385 | — | — | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Due from five to ten years | Due from five to ten years | 10,753 | 9,897 | — | — | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Due after ten years | Due after ten years | 20,533 | 17,929 | 31,905 | 24,555 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Mortgage-backed securities | Mortgage-backed securities | 650,535 | 598,026 | 109,954 | 91,134 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
$ | 1,502,212 | $ | 1,424,081 | $ | 141,859 | $ | 115,689 |
Less Than 12 Months | 12 Months or More | Total | Less Than 12 Months | 12 Months or More | Total | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
(dollars in thousands) Securities available-for-sale | (dollars in thousands) Securities available-for-sale | Estimated Fair Value | Unrealized Losses | Estimated Fair Value | Unrealized Losses | Estimated Fair Value | Unrealized Losses | (dollars in thousands) Securities available-for-sale | Estimated Fair Value | Unrealized Losses | Estimated Fair Value | Unrealized Losses | Estimated Fair Value | Unrealized Losses | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
September 30, 2023 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
March 31, 2024 | March 31, 2024 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
U.S. Treasuries | U.S. Treasuries | $ | 230,519 | $ | (2,956) | $ | 530,077 | $ | (17,602) | $ | 760,596 | $ | (20,558) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
U.S. government-sponsored agencies | U.S. government-sponsored agencies | — | — | 969 | (57) | 969 | (57) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
State, county and municipal securities | State, county and municipal securities | 6,739 | (135) | 19,549 | (1,654) | 26,288 | (1,789) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Corporate debt securities | Corporate debt securities | 491 | (9) | 13,045 | (1,046) | 13,536 | (1,055) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
SBA pool securities | SBA pool securities | 43 | — | 21,547 | (2,085) | 21,590 | (2,085) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Mortgage-backed securities | Mortgage-backed securities | 22,744 | (834) | 573,996 | (51,691) | 596,740 | (52,525) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total debt securities available-for-sale | Total debt securities available-for-sale | $ | 260,536 | $ | (3,934) | $ | 1,159,183 | $ | (74,135) | $ | 1,419,719 | $ | (78,069) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
December 31, 2022 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
December 31, 2023 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
December 31, 2023 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
December 31, 2023 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
U.S. Treasuries | U.S. Treasuries | $ | 725,250 | $ | (16,381) | $ | — | $ | — | $ | 725,250 | $ | (16,381) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
U.S. government sponsored agencies | U.S. government sponsored agencies | 979 | (57) | — | — | 979 | (57) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
State, county and municipal securities | State, county and municipal securities | 27,438 | (1,180) | — | — | 27,438 | (1,180) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Corporate debt securities | Corporate debt securities | 13,271 | (126) | 1,155 | (270) | 14,426 | (396) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
SBA pool securities | SBA pool securities | 17,806 | (1,298) | 9,329 | (729) | 27,135 | (2,027) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Mortgage-backed securities | Mortgage-backed securities | 620,544 | (37,774) | 16,847 | (1,319) | 637,391 | (39,093) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total debt securities available-for-sale | Total debt securities available-for-sale | $ | 1,405,288 | $ | (56,816) | $ | 27,331 | $ | (2,318) | $ | 1,432,619 | $ | (59,134) |
Less Than 12 Months | 12 Months or More | Total | Less Than 12 Months | 12 Months or More | Total | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
(dollars in thousands) Securities held-to-maturity | (dollars in thousands) Securities held-to-maturity | Estimated Fair Value | Unrealized Losses | Estimated Fair Value | Unrealized Losses | Estimated Fair Value | Unrealized Losses | (dollars in thousands) Securities held-to-maturity | Estimated Fair Value | Unrealized Losses | Estimated Fair Value | Unrealized Losses | Estimated Fair Value | Unrealized Losses | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
September 30, 2023 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
March 31, 2024 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
State, county and municipal securities | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
State, county and municipal securities | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
State, county and municipal securities | State, county and municipal securities | $ | — | $ | — | $ | 24,555 | $ | (7,350) | $ | 24,555 | $ | (7,350) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Mortgage-backed securities | Mortgage-backed securities | 12,794 | (1,046) | 78,340 | (17,774) | 91,134 | (18,820) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Mortgage-backed securities | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Mortgage-backed securities | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total debt securities held-to-maturity | Total debt securities held-to-maturity | $ | 12,794 | $ | (1,046) | $ | 102,895 | $ | (25,124) | $ | 115,689 | $ | (26,170) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
December 31, 2022 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
December 31, 2023 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
December 31, 2023 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
December 31, 2023 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
State, county and municipal securities | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
State, county and municipal securities | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
State, county and municipal securities | State, county and municipal securities | $ | 16,512 | $ | (1,488) | $ | 10,013 | $ | (3,892) | $ | 26,525 | $ | (5,380) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Mortgage-backed securities | Mortgage-backed securities | 32,471 | (1,925) | 55,542 | (13,021) | 88,013 | (14,946) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Mortgage-backed securities | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Mortgage-backed securities | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total debt securities held-to-maturity | Total debt securities held-to-maturity | $ | 48,983 | $ | (3,413) | $ | 65,555 | $ | (16,913) | $ | 114,538 | $ | (20,326) |
(dollars in thousands) | (dollars in thousands) | Three Months Ended September 30, | Nine Months Ended September 30, | ||||||||||||||||||||||
(dollars in thousands) | |||||||||||||||||||||||||
(dollars in thousands) | |||||||||||||||||||||||||
Allowance for credit losses | |||||||||||||||||||||||||
Allowance for credit losses | |||||||||||||||||||||||||
Allowance for credit losses | Allowance for credit losses | 2023 | 2022 | 2023 | 2022 | ||||||||||||||||||||
Beginning balance | Beginning balance | $ | 82 | $ | 88 | $ | 75 | $ | — | ||||||||||||||||
Beginning balance | |||||||||||||||||||||||||
Beginning balance | |||||||||||||||||||||||||
Provision for other credit losses | |||||||||||||||||||||||||
Provision for other credit losses | |||||||||||||||||||||||||
Provision for other credit losses | Provision for other credit losses | (2) | (9) | 5 | 79 | ||||||||||||||||||||
Ending balance | Ending balance | $ | 80 | $ | 79 | $ | 80 | $ | 79 | ||||||||||||||||
Ending balance | |||||||||||||||||||||||||
Ending balance |
Three Months Ended September 30, | Nine Months Ended September 30, | ||||||||||||||||||||||
(dollars in thousands) | 2023 | 2022 | 2023 | 2022 | |||||||||||||||||||
Gross gains on sales of securities | $ | — | $ | — | $ | — | $ | — | |||||||||||||||
Gross losses on sales of securities | — | — | — | — | |||||||||||||||||||
Net realized gains (losses) on sales of debt securities available for sale | $ | — | $ | — | $ | — | $ | — | |||||||||||||||
Sales proceeds | $ | 216 | $ | — | $ | 216 | $ | — |
Three Months Ended September 30, | Nine Months Ended September 30, | |||||||||||||||||||||||||||||||||
Three Months Ended March 31, | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
Three Months Ended March 31, | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
Three Months Ended March 31, | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
(dollars in thousands) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
(dollars in thousands) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
(dollars in thousands) | (dollars in thousands) | 2023 | 2022 | 2023 | 2022 | |||||||||||||||||||||||||||||
Unrealized holding gains (losses) on equity securities | Unrealized holding gains (losses) on equity securities | $ | (16) | $ | (21) | $ | (16) | $ | (70) | |||||||||||||||||||||||||
Net realized gains on sales of other investments | — | — | — | 270 | ||||||||||||||||||||||||||||||
Unrealized holding gains (losses) on equity securities | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
Unrealized holding gains (losses) on equity securities | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
Net gain (loss) on securities | Net gain (loss) on securities | $ | (16) | $ | (21) | $ | (16) | $ | 200 | |||||||||||||||||||||||||
Net gain (loss) on securities | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
Net gain (loss) on securities |
(dollars in thousands) | (dollars in thousands) | September 30, 2023 | December 31, 2022 | (dollars in thousands) | March 31, 2024 | December 31, 2023 | |||||||||||||||||||
Commercial, financial and agricultural | Commercial, financial and agricultural | $ | 2,632,836 | $ | 2,679,403 | ||||||||||||||||||||
Consumer | Consumer | 259,797 | 384,037 | ||||||||||||||||||||||
Indirect automobile | Indirect automobile | 47,108 | 108,648 | ||||||||||||||||||||||
Mortgage warehouse | Mortgage warehouse | 852,823 | 1,038,924 | ||||||||||||||||||||||
Municipal | Municipal | 497,093 | 509,151 | ||||||||||||||||||||||
Premium finance | Premium finance | 1,007,334 | 1,023,479 | ||||||||||||||||||||||
Real estate – construction and development | Real estate – construction and development | 2,236,686 | 2,086,438 | ||||||||||||||||||||||
Real estate – commercial and farmland | Real estate – commercial and farmland | 7,865,389 | 7,604,867 | ||||||||||||||||||||||
Real estate – residential | Real estate – residential | 4,802,013 | 4,420,306 | ||||||||||||||||||||||
$ | 20,201,079 | $ | 19,855,253 |
(dollars in thousands) | September 30, 2023 | December 31, 2022 | |||||||||
Commercial, financial and agricultural | $ | 7,558 | $ | 11,094 | |||||||
Consumer | 888 | 420 | |||||||||
Indirect automobile | 290 | 346 | |||||||||
Real estate – construction and development | 282 | 523 | |||||||||
Real estate – commercial and farmland | 8,063 | 13,203 | |||||||||
Real estate – residential(1) | 117,477 | 109,222 | |||||||||
$ | 134,558 | $ | 134,808 |
(dollars in thousands) | March 31, 2024 | December 31, 2023 | |||||||||
Commercial, financial and agricultural | $ | 16,760 | $ | 8,059 | |||||||
Consumer | 1,306 | 1,153 | |||||||||
Indirect automobile | 309 | 299 | |||||||||
Real estate – construction and development | 282 | 282 | |||||||||
Real estate – commercial and farmland | 10,777 | 11,295 | |||||||||
Real estate – residential(1) | 135,252 | 130,029 | |||||||||
$ | 164,686 | $ | 151,117 |
(dollars in thousands) | (dollars in thousands) | September 30, 2023 | December 31, 2022 | (dollars in thousands) | March 31, 2024 | December 31, 2023 | |||||||||||||||||||
Commercial, financial and agricultural | Commercial, financial and agricultural | $ | 677 | $ | 33 | ||||||||||||||||||||
Consumer | 285 | — | |||||||||||||||||||||||
Real estate – commercial and farmland | |||||||||||||||||||||||||
Real estate – commercial and farmland | |||||||||||||||||||||||||
Real estate – commercial and farmland | Real estate – commercial and farmland | 4,133 | 1,464 | ||||||||||||||||||||||
Real estate – residential | Real estate – residential | 69,178 | 58,734 | ||||||||||||||||||||||
$ | 74,273 | $ | 60,231 | ||||||||||||||||||||||
$ |
(dollars in thousands) | (dollars in thousands) | Loans 30-59 Days Past Due | Loans 60-89 Days Past Due | Loans 90 or More Days Past Due | Total Loans Past Due | Current Loans | Total Loans | Loans 90 Days or More Past Due and Still Accruing | (dollars in thousands) | Loans 30-59 Days Past Due | Loans 60-89 Days Past Due | Loans 90 or More Days Past Due | Total Loans Past Due | Current Loans | Total Loans | Loans 90 Days or More Past Due and Still Accruing | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
September 30, 2023 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
March 31, 2024 | March 31, 2024 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Commercial, financial and agricultural | Commercial, financial and agricultural | $ | 12,774 | $ | 5,438 | $ | 7,064 | $ | 25,276 | $ | 2,607,560 | $ | 2,632,836 | $ | 4,765 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Consumer | Consumer | 2,290 | 804 | 625 | 3,719 | 256,078 | 259,797 | — | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Indirect automobile | Indirect automobile | 131 | 41 | 97 | 269 | 46,839 | 47,108 | — | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Mortgage warehouse | Mortgage warehouse | — | — | — | — | 852,823 | 852,823 | — | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Municipal | Municipal | — | — | — | — | 497,093 | 497,093 | — | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Premium finance | Premium finance | 9,648 | 5,260 | 7,126 | 22,034 | 985,300 | 1,007,334 | 7,126 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Real estate – construction and development | Real estate – construction and development | 892 | 370 | 280 | 1,542 | 2,235,144 | 2,236,686 | — | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Real estate – commercial and farmland | Real estate – commercial and farmland | 5,358 | 7,128 | 931 | 13,417 | 7,851,972 | 7,865,389 | — | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Real estate – residential | Real estate – residential | 39,413 | 16,926 | 114,039 | 170,378 | 4,631,635 | 4,802,013 | — | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total | Total | $ | 70,506 | $ | 35,967 | $ | 130,162 | $ | 236,635 | $ | 19,964,444 | $ | 20,201,079 | $ | 11,891 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
December 31, 2022 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
December 31, 2023 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
December 31, 2023 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
December 31, 2023 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Commercial, financial and agricultural | Commercial, financial and agricultural | $ | 16,219 | $ | 5,451 | $ | 11,632 | $ | 33,302 | $ | 2,646,101 | $ | 2,679,403 | $ | 3,267 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Consumer | Consumer | 2,539 | 3,163 | 741 | 6,443 | 377,594 | 384,037 | 472 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Indirect automobile | Indirect automobile | 466 | 77 | 267 | 810 | 107,838 | 108,648 | — | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Mortgage warehouse | Mortgage warehouse | — | — | — | — | 1,038,924 | 1,038,924 | — | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Municipal | Municipal | — | — | — | — | 509,151 | 509,151 | — | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Premium finance | Premium finance | 13,859 | 10,620 | 13,626 | 38,105 | 985,374 | 1,023,479 | 13,626 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Real estate – construction and development | Real estate – construction and development | 25,367 | 3,829 | 966 | 30,162 | 2,056,276 | 2,086,438 | 500 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Real estate – commercial and farmland | Real estate – commercial and farmland | 1,738 | 168 | 10,223 | 12,129 | 7,592,738 | 7,604,867 | — | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Real estate – residential | Real estate – residential | 35,015 | 11,329 | 106,170 | 152,514 | 4,267,792 | 4,420,306 | — | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total | Total | $ | 95,203 | $ | 34,637 | $ | 143,625 | $ | 273,465 | $ | 19,581,788 | $ | 19,855,253 | $ | 17,865 |
March 31, 2024 | March 31, 2024 | December 31, 2023 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
(dollars in thousands) | (dollars in thousands) | Balance | Allowance for Credit Losses | Balance | Allowance for Credit Losses | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Commercial, financial and agricultural | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Consumer | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
September 30, 2023 | December 31, 2022 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
(dollars in thousands) | Balance | Allowance for Credit Losses | Balance | Allowance for Credit Losses | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Commercial, financial and agricultural | $ | 7,398 | $ | 2,160 | $ | 7,128 | $ | 6,294 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Premium finance | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Premium finance | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Premium finance | Premium finance | — | — | 3,233 | — | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Real estate – construction and development | Real estate – construction and development | 559 | 122 | 780 | 13 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Real estate – commercial and farmland | Real estate – commercial and farmland | 7,894 | 876 | 15,168 | 1,428 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Real estate – residential | Real estate – residential | 15,963 | 2,000 | 15,464 | 2,066 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
$ | 31,814 | $ | 5,158 | $ | 41,773 | $ | 9,801 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
$ |
As of March 31, 2024 | Term Loans by Origination Year | Revolving Loans Amortized Cost Basis | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
2024 | 2023 | 2022 | 2021 | 2020 | Prior | Total | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Commercial, Financial and Agricultural | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Risk Grade: | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Pass | $ | 297,252 | $ | 779,128 | $ | 705,529 | $ | 344,701 | $ | 80,504 | $ | 78,229 | $ | 433,576 | $ | 2,718,919 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
6 | — | 216 | 1,274 | 1,656 | 986 | 982 | 10,266 | 15,380 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
7 | — | 1,087 | 3,976 | 8,470 | 726 | 8,649 | 1,509 | 24,417 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total commercial, financial and agricultural | $ | 297,252 | $ | 780,431 | $ | 710,779 | $ | 354,827 | $ | 82,216 | $ | 87,860 | $ | 445,351 | $ | 2,758,716 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Current-period gross charge offs | — | 6,172 | 5,557 | 2,662 | 428 | 476 | — | 15,295 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Consumer | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Risk Grade: | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Pass | $ | 19,721 | $ | 28,572 | $ | 15,117 | $ | 4,738 | $ | 23,350 | $ | 33,590 | $ | 106,128 | $ | 231,216 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
6 | — | — | 5 | — | — | 23 | — | 28 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
7 | — | 230 | 185 | 40 | 252 | 557 | 485 | 1,749 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total consumer | $ | 19,721 | $ | 28,802 | $ | 15,307 | $ | 4,778 | $ | 23,602 | $ | 34,170 | $ | 106,613 | $ | 232,993 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Current-period gross charge offs | 1 | 146 | 71 | 2 | 290 | 383 | 198 | 1,091 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Indirect Automobile | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Risk Grade: | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Pass | $ | — | $ | — | $ | — | $ | — | $ | — | $ | 23,584 | $ | — | $ | 23,584 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
7 | — | — | — | — | — | 438 | — | 438 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total indirect automobile | $ | — | $ | — | $ | — | $ | — | $ | — | $ | 24,022 | $ | — | $ | 24,022 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Current-period gross charge offs | — | — | — | — | — | 65 | — | 65 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Mortgage Warehouse | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Risk Grade: | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Pass | $ | — | $ | — | $ | — | $ | — | $ | — | $ | — | $ | 863,383 | $ | 863,383 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
6 | — | — | — | — | — | — | 27,953 | 27,953 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total mortgage warehouse | $ | — | $ | — | $ | — | $ | — | $ | — | $ | — | $ | 891,336 | $ | 891,336 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Current-period gross charge offs | — | — | — | — | — | — | — | — | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Municipal | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Risk Grade: | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Pass | $ | 12,903 | $ | 9,407 | $ | 29,637 | $ | 37,933 | $ | 170,942 | $ | 214,285 | $ | 2,460 | $ | 477,567 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total municipal | $ | 12,903 | $ | 9,407 | $ | 29,637 | $ | 37,933 | $ | 170,942 | $ | 214,285 | $ | 2,460 | $ | 477,567 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Current-period gross charge offs | — | — | — | — | — | — | — | — | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Premium Finance | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Risk Grade: | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Pass | $ | 511,184 | $ | 473,140 | $ | 1,358 | $ | 1,158 | $ | — | $ | — | $ | — | $ | 986,840 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
7 | 30 | 11,712 | 144 | — | — | — | — | 11,886 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total premium finance | $ | 511,214 | $ | 484,852 | $ | 1,502 | $ | 1,158 | $ | — | $ | — | $ | — | $ | 998,726 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Current-period gross charge offs | 7 | 1,831 | 168 | — | — | — | — | 2,006 |
As of March 31, 2024 | Term Loans by Origination Year | Revolving Loans Amortized Cost Basis | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
2024 | 2023 | 2022 | 2021 | 2020 | Prior | Total | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Real Estate – Construction and Development | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Risk Grade: | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Pass | $ | 108,222 | $ | 408,184 | $ | 1,089,607 | $ | 467,028 | $ | 36,444 | $ | 77,819 | $ | 75,518 | $ | 2,262,822 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
6 | — | — | 281 | 68 | — | 301 | — | 650 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
7 | — | 80 | — | 301 | — | 493 | — | 874 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total real estate – construction and development | $ | 108,222 | $ | 408,264 | $ | 1,089,888 | $ | 467,397 | $ | 36,444 | $ | 78,613 | $ | 75,518 | $ | 2,264,346 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Current-period gross charge offs | — | — | — | — | — | — | — | — | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Real Estate – Commercial and Farmland | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Risk Grade: | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Pass | $ | 75,366 | $ | 460,496 | $ | 1,930,487 | $ | 2,191,428 | $ | 1,085,100 | $ | 2,143,332 | $ | 96,186 | $ | 7,982,395 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
6 | — | 1,359 | — | 3,527 | 16,579 | 69,058 | — | 90,523 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
7 | — | 426 | 17,369 | 15,895 | 2,620 | 22,020 | — | 58,330 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total real estate – commercial and farmland | $ | 75,366 | $ | 462,281 | $ | 1,947,856 | $ | 2,210,850 | $ | 1,104,299 | $ | 2,234,410 | $ | 96,186 | $ | 8,131,248 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Current-period gross charge offs | — | — | — | — | — | — | — | — | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Real Estate - Residential | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Risk Grade: | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Pass | $ | 60,319 | $ | 694,668 | $ | 1,388,718 | $ | 1,125,575 | $ | 497,316 | $ | 628,555 | $ | 279,425 | $ | 4,674,576 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
6 | — | 12 | 37 | 71 | 231 | 1,355 | 985 | 2,691 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
7 | — | 9,665 | 27,429 | 32,144 | 26,626 | 44,994 | 3,181 | 144,039 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total real estate - residential | $ | 60,319 | $ | 704,345 | $ | 1,416,184 | $ | 1,157,790 | $ | 524,173 | $ | 674,904 | $ | 283,591 | $ | 4,821,306 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Current-period gross charge offs | — | — | — | — | — | — | — | — | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total Loans | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Risk Grade: | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Pass | $ | 1,084,967 | $ | 2,853,595 | $ | 5,160,453 | $ | 4,172,561 | $ | 1,893,656 | $ | 3,199,394 | $ | 1,856,676 | $ | 20,221,302 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
6 | — | 1,587 | 1,597 | 5,322 | 17,796 | 71,719 | 39,204 | 137,225 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
7 | 30 | 23,200 | 49,103 | 56,850 | 30,224 | 77,151 | 5,175 | 241,733 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total loans | $ | 1,084,997 | $ | 2,878,382 | $ | 5,211,153 | $ | 4,234,733 | $ | 1,941,676 | $ | 3,348,264 | $ | 1,901,055 | $ | 20,600,260 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total current-period gross charge offs | 8 | 8,149 | 5,796 | 2,664 | 718 | 924 | 198 | 18,457 |
As of September 30, 2023 | Term Loans by Origination Year | Revolving Loans Amortized Cost Basis | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
2023 | 2022 | 2021 | 2020 | 2019 | Prior | Total | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
As of December 31, 2023 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
As of December 31, 2023 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
2023 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
2023 | 2022 | 2021 | 2020 | 2019 | Prior | Total | Commercial, Financial and Agricultural | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Commercial, Financial and Agricultural | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Commercial, Financial and Agricultural | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Risk Grade: | Risk Grade: | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Pass | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Pass | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Pass | Pass | $ | 668,738 | $ | 817,646 | $ | 417,329 | $ | 112,503 | $ | 67,547 | $ | 51,702 | $ | 475,435 | $ | 2,610,900 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
6 | 6 | 17 | 315 | 53 | 113 | 153 | 426 | 1,171 | 2,248 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
7 | 7 | 2,387 | 2,661 | 3,536 | 1,448 | 2,912 | 3,368 | 3,376 | 19,688 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total commercial, financial and agricultural | Total commercial, financial and agricultural | $ | 671,142 | $ | 820,622 | $ | 420,918 | $ | 114,064 | $ | 70,612 | $ | 55,496 | $ | 479,982 | $ | 2,632,836 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Current-period gross charge offs | 2,920 | 20,026 | 13,793 | 1,316 | 1,228 | 2,760 | 25 | 42,068 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total commercial, financial and agricultural | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total commercial, financial and agricultural | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Consumer | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Consumer | Consumer | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Risk Grade: | Risk Grade: | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Pass | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Pass | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Pass | Pass | $ | 42,436 | $ | 20,734 | $ | 7,289 | $ | 28,346 | $ | 17,662 | $ | 25,477 | $ | 116,578 | $ | 258,522 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
6 | 6 | — | 6 | — | — | — | 26 | 4 | 36 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
7 | 7 | 52 | 83 | 47 | 183 | 195 | 519 | 160 | 1,239 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total consumer | Total consumer | $ | 42,488 | $ | 20,823 | $ | 7,336 | $ | 28,529 | $ | 17,857 | $ | 26,022 | $ | 116,742 | $ | 259,797 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Current-period gross charge offs | 50 | 311 | 74 | 1,359 | 892 | 1,203 | 251 | 4,140 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total consumer | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total consumer | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Indirect Automobile | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Indirect Automobile | Indirect Automobile | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Risk Grade: | Risk Grade: | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Pass | Pass | $ | — | $ | — | $ | — | $ | — | $ | 7,341 | $ | 39,182 | $ | — | $ | 46,523 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
6 | — | — | — | — | — | 1 | — | 1 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Pass | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Pass | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
7 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
7 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
7 | 7 | — | — | — | — | 33 | 551 | — | 584 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total indirect automobile | Total indirect automobile | $ | — | $ | — | $ | — | $ | — | $ | 7,374 | $ | 39,734 | $ | — | $ | 47,108 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Current-period gross charge offs | — | — | — | — | — | 135 | — | 135 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total indirect automobile | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total indirect automobile | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Mortgage Warehouse | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Mortgage Warehouse | Mortgage Warehouse | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Risk Grade: | Risk Grade: | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Pass | Pass | $ | — | $ | — | $ | — | $ | — | $ | — | $ | — | $ | 817,919 | $ | 817,919 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Pass | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Pass | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
6 | 6 | — | — | — | — | — | — | 34,904 | 34,904 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
7 | — | — | — | — | — | — | — | — | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total mortgage warehouse | Total mortgage warehouse | $ | — | $ | — | $ | — | $ | — | $ | — | $ | — | $ | 852,823 | $ | 852,823 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Current-period gross charge offs | — | — | — | — | — | — | — | — | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total mortgage warehouse | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total mortgage warehouse | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Municipal | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Municipal | Municipal | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Risk Grade: | Risk Grade: | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Pass | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Pass | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Pass | Pass | $ | 7,630 | $ | 22,886 | $ | 54,558 | $ | 178,659 | $ | 14,961 | $ | 218,399 | $ | — | $ | 497,093 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total municipal | Total municipal | $ | 7,630 | $ | 22,886 | $ | 54,558 | $ | 178,659 | $ | 14,961 | $ | 218,399 | $ | — | $ | 497,093 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Current-period gross charge offs | — | — | — | — | — | — | — | — | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total municipal | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total municipal | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Premium Finance | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Premium Finance | Premium Finance | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Risk Grade: | Risk Grade: | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Pass | Pass | $ | 970,328 | $ | 27,170 | $ | 2,710 | $ | — | $ | — | $ | — | $ | — | $ | 1,000,208 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Pass | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Pass | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
7 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
7 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
7 | 7 | 4,361 | 2,765 | — | — | — | — | — | 7,126 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total premium finance | Total premium finance | $ | 974,689 | $ | 29,935 | $ | 2,710 | $ | — | $ | — | $ | — | $ | — | $ | 1,007,334 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Current-period gross charge offs | 310 | 4,600 | 310 | — | — | — | — | 5,220 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total premium finance | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total premium finance |
As of September 30, 2023 | Term Loans by Origination Year | Revolving Loans Amortized Cost Basis | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
2023 | 2022 | 2021 | 2020 | 2019 | Prior | Total | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Real Estate – Construction and Development | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Risk Grade: | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Pass | $ | 381,311 | $ | 861,269 | $ | 696,969 | $ | 131,329 | $ | 53,581 | $ | 31,230 | $ | 68,218 | $ | 2,223,907 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
6 | — | — | — | — | — | 507 | — | 507 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
7 | — | 269 | 303 | — | — | 11,700 | — | 12,272 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total real estate – construction and development | $ | 381,311 | $ | 861,538 | $ | 697,272 | $ | 131,329 | $ | 53,581 | $ | 43,437 | $ | 68,218 | $ | 2,236,686 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Current-period gross charge offs | — | — | — | — | — | — | — | — | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Real Estate – Commercial and Farmland | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Risk Grade: | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Pass | $ | 363,104 | $ | 1,820,072 | $ | 1,975,533 | $ | 1,134,332 | $ | 798,673 | $ | 1,488,013 | $ | 106,312 | $ | 7,686,039 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
6 | 427 | 344 | 60,040 | — | 38,259 | 44,074 | 40 | 143,184 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
7 | — | 305 | 449 | 3,604 | 1,490 | 30,318 | — | 36,166 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total real estate – commercial and farmland | $ | 363,531 | $ | 1,820,721 | $ | 2,036,022 | $ | 1,137,936 | $ | 838,422 | $ | 1,562,405 | $ | 106,352 | $ | 7,865,389 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Current-period gross charge offs | — | — | — | — | 3,151 | 169 | — | 3,320 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Real Estate - Residential | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Risk Grade: | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Pass | $ | 628,618 | $ | 1,429,936 | $ | 1,157,750 | $ | 515,637 | $ | 246,347 | $ | 444,992 | $ | 248,504 | $ | 4,671,784 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
6 | — | 187 | 1,115 | 173 | 622 | 2,980 | 1,492 | 6,569 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
7 | 2,201 | 23,423 | 24,660 | 24,254 | 21,471 | 25,558 | 2,093 | 123,660 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total real estate - residential | $ | 630,819 | $ | 1,453,546 | $ | 1,183,525 | $ | 540,064 | $ | 268,440 | $ | 473,530 | $ | 252,089 | $ | 4,802,013 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Current-period gross charge offs | 24 | — | 9 | — | — | 109 | 89 | 231 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total Loans | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Risk Grade: | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Pass | $ | 3,062,165 | $ | 4,999,713 | $ | 4,312,138 | $ | 2,100,806 | $ | 1,206,112 | $ | 2,298,995 | $ | 1,832,966 | $ | 19,812,895 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
6 | 444 | 852 | 61,208 | 286 | 39,034 | 48,014 | 37,611 | 187,449 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
7 | 9,001 | 29,506 | 28,995 | 29,489 | 26,101 | 72,014 | 5,629 | 200,735 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total loans | $ | 3,071,610 | $ | 5,030,071 | $ | 4,402,341 | $ | 2,130,581 | $ | 1,271,247 | $ | 2,419,023 | $ | 1,876,206 | $ | 20,201,079 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total current-period gross charge offs | 3,304 | 24,937 | 14,186 | 2,675 | 5,271 | 4,376 | 365 | 55,114 |
As of December 31, 2022 | Term Loans by Origination Year | Revolving Loans Amortized Cost Basis | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
2022 | 2021 | 2020 | 2019 | 2018 | Prior | Total | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Commercial, Financial and Agricultural | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Risk Grade: | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Pass | $ | 1,127,120 | $ | 526,043 | $ | 174,120 | $ | 109,091 | $ | 56,657 | $ | 41,612 | $ | 621,784 | $ | 2,656,427 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
6 | — | 13 | 94 | 183 | 895 | 1,774 | 317 | 3,276 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
7 | 8,565 | 1,214 | 1,182 | 3,314 | 545 | 2,759 | 2,121 | 19,700 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total commercial, financial and agricultural | $ | 1,135,685 | $ | 527,270 | $ | 175,396 | $ | 112,588 | $ | 58,097 | $ | 46,145 | $ | 624,222 | $ | 2,679,403 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Consumer | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Risk Grade: | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Pass | $ | 41,487 | $ | 12,692 | $ | 37,906 | $ | 23,454 | $ | 17,144 | $ | 13,825 | $ | 236,113 | $ | 382,621 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
6 | 38 | — | — | — | — | 98 | 196 | 332 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
7 | 68 | 62 | 216 | 106 | 118 | 431 | 83 | 1,084 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total consumer | $ | 41,593 | $ | 12,754 | $ | 38,122 | $ | 23,560 | $ | 17,262 | $ | 14,354 | $ | 236,392 | $ | 384,037 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Indirect Automobile | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Risk Grade: | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Pass | $ | — | $ | — | $ | — | $ | 11,900 | $ | 50,749 | $ | 45,120 | $ | — | $ | 107,769 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
6 | — | — | — | — | — | 11 | — | 11 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
7 | — | — | — | 41 | 149 | 678 | — | 868 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total indirect automobile | $ | — | $ | — | $ | — | $ | 11,941 | $ | 50,898 | $ | 45,809 | $ | — | $ | 108,648 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Mortgage Warehouse | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Risk Grade: | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Pass | $ | — | $ | — | $ | — | $ | — | $ | — | $ | — | $ | 990,106 | $ | 990,106 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
6 | — | — | — | — | — | — | 22,831 | 22,831 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
7 | — | — | — | — | — | — | 25,987 | 25,987 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total mortgage warehouse | $ | — | $ | — | $ | — | $ | — | $ | — | $ | — | $ | 1,038,924 | $ | 1,038,924 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Municipal | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Risk Grade: | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Pass | $ | 18,074 | $ | 46,809 | $ | 188,507 | $ | 9,752 | $ | 4,358 | $ | 241,651 | $ | — | $ | 509,151 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total municipal | $ | 18,074 | $ | 46,809 | $ | 188,507 | $ | 9,752 | $ | 4,358 | $ | 241,651 | $ | — | $ | 509,151 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Premium Finance | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Risk Grade: | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Pass | $ | 1,000,214 | $ | 9,667 | $ | 12 | $ | — | $ | — | $ | — | $ | — | $ | 1,009,893 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
7 | 13,051 | 535 | — | — | — | — | — | 13,586 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total premium finance | $ | 1,013,265 | $ | 10,202 | $ | 12 | $ | — | $ | — | $ | — | $ | — | $ | 1,023,479 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Real Estate – Construction and Development | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Risk Grade: | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Pass | $ | 834,831 | $ | 793,723 | $ | 306,084 | $ | 69,596 | $ | 7,934 | $ | 31,490 | $ | 27,474 | $ | 2,071,132 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
6 | 277 | — | — | — | 173 | 165 | — | 615 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
7 | — | 783 | 164 | 5 | 13,159 | 580 | — | 14,691 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total real estate – construction and development | $ | 835,108 | $ | 794,506 | $ | 306,248 | $ | 69,601 | $ | 21,266 | $ | 32,235 | $ | 27,474 | $ | 2,086,438 |
As of December 31, 2022 | Term Loans by Origination Year | Revolving Loans Amortized Cost Basis | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
2022 | 2021 | 2020 | 2019 | 2018 | Prior | Total | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
As of December 31, 2023 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
As of December 31, 2023 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
2023 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
2023 | 2022 | 2021 | 2020 | 2019 | Prior | Total | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Real Estate – Construction and Development | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Real Estate – Construction and Development | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Real Estate – Construction and Development | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Risk Grade: | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Pass | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Pass | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Pass | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
6 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
7 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total real estate – construction and development | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total real estate – construction and development | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total real estate – construction and development | Real Estate – Commercial and Farmland | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Real Estate – Commercial and Farmland | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Real Estate – Commercial and Farmland | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Risk Grade: | Risk Grade: | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Pass | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Pass | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Pass | Pass | $ | 1,739,021 | $ | 1,975,003 | $ | 1,085,086 | $ | 869,116 | $ | 447,311 | $ | 1,259,763 | $ | 110,848 | $ | 7,486,148 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
6 | 6 | 607 | 17,974 | — | 30,841 | 4,801 | 18,289 | — | 72,512 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
7 | 7 | 387 | 2,810 | 3,078 | 12,007 | 6,527 | 21,398 | — | 46,207 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total real estate – commercial and farmland | Total real estate – commercial and farmland | $ | 1,740,015 | $ | 1,995,787 | $ | 1,088,164 | $ | 911,964 | $ | 458,639 | $ | 1,299,450 | $ | 110,848 | $ | 7,604,867 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total real estate – commercial and farmland | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total real estate – commercial and farmland | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Real Estate - Residential | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Real Estate - Residential | Real Estate - Residential | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Risk Grade: | Risk Grade: | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Pass | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Pass | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Pass | Pass | $ | 1,524,021 | $ | 1,214,724 | $ | 548,968 | $ | 268,821 | $ | 115,693 | $ | 393,570 | $ | 234,684 | $ | 4,300,481 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
6 | 6 | 236 | 145 | 94 | 688 | 364 | 2,910 | 600 | 5,037 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
7 | 7 | 6,735 | 21,283 | 25,860 | 27,173 | 14,396 | 17,665 | 1,676 | 114,788 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total real estate - residential | Total real estate - residential | $ | 1,530,992 | $ | 1,236,152 | $ | 574,922 | $ | 296,682 | $ | 130,453 | $ | 414,145 | $ | 236,960 | $ | 4,420,306 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total real estate - residential | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total real estate - residential | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total Loans | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total Loans | Total Loans | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Risk Grade: | Risk Grade: | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Pass | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Pass | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Pass | Pass | $ | 6,284,768 | $ | 4,578,661 | $ | 2,340,683 | $ | 1,361,730 | $ | 699,846 | $ | 2,027,031 | $ | 2,221,009 | $ | 19,513,728 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
6 | 6 | 1,158 | 18,132 | 188 | 31,712 | 6,233 | 23,247 | 23,944 | 104,614 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
7 | 7 | 28,806 | 26,687 | 30,500 | 42,646 | 34,894 | 43,511 | 29,867 | 236,911 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total loans | Total loans | $ | 6,314,732 | $ | 4,623,480 | $ | 2,371,371 | $ | 1,436,088 | $ | 740,973 | $ | 2,093,789 | $ | 2,274,820 | $ | 19,855,253 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total loans | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total loans |
Three Months Ended September 30, 2023 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Three Months Ended March 31, 2024 | Three Months Ended March 31, 2024 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
(dollars in thousands) | (dollars in thousands) | Commercial, Financial and Agricultural | Consumer | Indirect Automobile | Mortgage Warehouse | Municipal | Premium Finance | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Balance, June 30, 2023 | $ | 50,789 | $ | 4,548 | $ | 98 | $ | 2,335 | $ | 357 | $ | 776 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
(dollars in thousands) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
(dollars in thousands) | Commercial, Financial and Agricultural | Consumer | Indirect Automobile | Mortgage Warehouse | Municipal | Premium Finance | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Balance, December 31, 2023 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Provision for loan losses | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Provision for loan losses | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Provision for loan losses | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Loans charged off | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Recoveries of loans previously charged off | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Balance, March 31, 2024 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Real Estate – Construction and Development | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Real Estate – Construction and Development | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Real Estate – Construction and Development | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Balance, December 31, 2023 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Balance, December 31, 2023 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Balance, December 31, 2023 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Provision for loan losses | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Provision for loan losses | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Provision for loan losses | Provision for loan losses | 14,650 | 310 | (149) | (589) | (9) | 183 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Loans charged off | Loans charged off | (16,519) | (948) | (36) | — | — | (1,951) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Loans charged off | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Loans charged off | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Recoveries of loans previously charged off | Recoveries of loans previously charged off | 4,745 | 203 | 158 | — | — | 1,639 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Balance, September 30, 2023 | $ | 53,665 | $ | 4,113 | $ | 71 | $ | 1,746 | $ | 348 | $ | 647 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Recoveries of loans previously charged off | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Recoveries of loans previously charged off | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Balance, March 31, 2024 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Balance, March 31, 2024 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Balance, March 31, 2024 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Real Estate – Construction and Development | Real Estate – Commercial and Farmland | Real Estate – Residential | Total | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Balance, June 30, 2023 | $ | 54,589 | $ | 96,140 | $ | 62,439 | $ | 272,071 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Provision for loan losses | 8,525 | 5,453 | 1,721 | 30,095 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Loans charged off | — | — | (34) | (19,488) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Recoveries of loans previously charged off | 74 | 371 | 236 | 7,426 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Balance, September 30, 2023 | $ | 63,188 | $ | 101,964 | $ | 64,362 | $ | 290,104 | Nine Months Ended September 30, 2023 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
(dollars in thousands) | Commercial, Financial and Agricultural | Consumer Installment | Indirect Automobile | Mortgage Warehouse | Municipal | Premium Finance | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Balance, December 31, 2022 | $ | 39,455 | $ | 5,413 | $ | 174 | $ | 2,118 | $ | 357 | $ | 1,025 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Adjustment to allowance for adoption of ASU 2022-02 | (105) | — | — | — | — | — | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Provision for loan losses | 46,050 | 2,146 | (567) | (372) | (9) | 141 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Loans charged off | (42,068) | (4,140) | (135) | — | — | (5,220) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Recoveries of loans previously charged off | 10,333 | 694 | 599 | — | — | 4,701 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Balance, September 30, 2023 | $ | 53,665 | $ | 4,113 | $ | 71 | $ | 1,746 | $ | 348 | $ | 647 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Real Estate – Construction and Development | Real Estate – Commercial and Farmland | Real Estate – Residential | Total | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Balance, December 31, 2022 | $ | 32,659 | $ | 67,433 | $ | 57,043 | $ | 205,677 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Adjustment to allowance for adoption of ASU 2022-02 | (37) | (722) | (847) | (1,711) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Provision for loan losses | 29,920 | 38,097 | 7,708 | 123,114 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Loans charged off | — | (3,320) | (231) | (55,114) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Recoveries of loans previously charged off | 646 | 476 | 689 | 18,138 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Balance, September 30, 2023 | $ | 63,188 | $ | 101,964 | $ | 64,362 | $ | 290,104 |
Three Months Ended March 31, 2023 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
(dollars in thousands) | Commercial, Financial and Agricultural | Consumer | Indirect Automobile | Mortgage Warehouse | Municipal | Premium Finance | |||||||||||||||||||||||||||||
Balance, December 31, 2022 | $ | 39,455 | $ | 5,413 | $ | 174 | $ | 2,118 | $ | 357 | $ | 1,025 | |||||||||||||||||||||||
Adjustment to allowance for adoption of ASU 2022-02 | (105) | — | — | — | — | — | |||||||||||||||||||||||||||||
Provision for loan losses | 16,078 | 323 | (219) | (194) | (3) | (93) | |||||||||||||||||||||||||||||
Loans charged off | (12,233) | (1,140) | (34) | — | — | (1,421) | |||||||||||||||||||||||||||||
Recoveries of loans previously charged off | 2,043 | 297 | 216 | — | — | 1,382 | |||||||||||||||||||||||||||||
Balance, March 31, 2023 | $ | 45,238 | $ | 4,893 | $ | 137 | $ | 1,924 | $ | 354 | $ | 893 | |||||||||||||||||||||||
Real Estate – Construction and Development | Real Estate – Commercial and Farmland | Real Estate – Residential | Total | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Balance, December 31, 2022 | $ | 32,659 | $ | 67,433 | $ | 57,043 | $ | 205,677 | |||||||||||||||||||||||||||
Adjustment to allowance for adoption of ASU 2022-02 | (37) | (722) | (847) | (1,711) | |||||||||||||||||||||||||||||||
Provision for loan losses | 10,119 | 20,369 | 2,996 | 49,376 | |||||||||||||||||||||||||||||||
Loans charged off | — | — | (128) | (14,956) | |||||||||||||||||||||||||||||||
Recoveries of loans previously charged off | 100 | 44 | 190 | 4,272 | |||||||||||||||||||||||||||||||
Balance, March 31, 2023 | $ | 42,841 | $ | 87,124 | $ | 59,254 | $ | 242,658 | |||||||||||||||||||||||||||
Three Months Ended September 30, 2022 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
(dollars in thousands) | Commercial, Financial and Agricultural | Consumer | Indirect Automobile | Mortgage Warehouse | Municipal | Premium Finance | |||||||||||||||||||||||||||||
Balance, June 30, 2022 | $ | 25,658 | $ | 5,269 | $ | 291 | $ | 3,885 | $ | 371 | $ | 2,762 | |||||||||||||||||||||||
Provision for loan losses | 9,568 | (244) | (288) | (1,884) | (9) | (638) | |||||||||||||||||||||||||||||
Loans charged off | (4,722) | (1,228) | (50) | — | — | (1,205) | |||||||||||||||||||||||||||||
Recoveries of loans previously charged off | 2,201 | 277 | 276 | — | — | 1,023 | |||||||||||||||||||||||||||||
Balance, September 30, 2022 | $ | 32,705 | $ | 4,074 | $ | 229 | $ | 2,001 | $ | 362 | $ | 1,942 | |||||||||||||||||||||||
Real Estate – Construction and Development | Real Estate – Commercial and Farmland | Real Estate – Residential | Total | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Balance, June 30, 2022 | $ | 23,232 | $ | 59,349 | $ | 51,825 | $ | 172,642 | |||||||||||||||||||||||||||
Provision for loan losses | 3,227 | (1,200) | 8,937 | 17,469 | |||||||||||||||||||||||||||||||
Loans charged off | — | (2,014) | (53) | (9,272) | |||||||||||||||||||||||||||||||
Recoveries of loans previously charged off | 96 | 96 | 83 | 4,052 | |||||||||||||||||||||||||||||||
Balance, September 30, 2022 | $ | 26,555 | $ | 56,231 | $ | 60,792 | $ | 184,891 | |||||||||||||||||||||||||||
Nine Months Ended September 30, 2022 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
(dollars in thousands) | Commercial, Financial and Agricultural | Consumer Installment | Indirect Automobile | Mortgage Warehouse | Municipal | Premium Finance | |||||||||||||||||||||||||||||
Balance, December 31, 2021 | $ | 26,829 | $ | 6,097 | $ | 476 | $ | 3,231 | $ | 401 | $ | 2,729 | |||||||||||||||||||||||
Provision for loan losses | 11,521 | 1,102 | (884) | (1,230) | (39) | (530) | |||||||||||||||||||||||||||||
Loans charged off | (13,527) | (3,790) | (179) | — | — | (3,640) | |||||||||||||||||||||||||||||
Recoveries of loans previously charged off | 7,882 | 665 | 816 | — | — | 3,383 | |||||||||||||||||||||||||||||
Balance, September 30, 2022 | $ | 32,705 | $ | 4,074 | $ | 229 | $ | 2,001 | $ | 362 | $ | 1,942 | |||||||||||||||||||||||
Real Estate – Construction and Development | Real Estate – Commercial and Farmland | Real Estate – Residential | Total | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Balance, December 31, 2021 | $ | 22,045 | $ | 77,831 | $ | 27,943 | $ | 167,582 | |||||||||||||||||||||||||||
Provision for loan losses | 3,841 | (18,399) | 32,580 | 27,962 | |||||||||||||||||||||||||||||||
Loans charged off | — | (3,378) | (190) | (24,704) | |||||||||||||||||||||||||||||||
Recoveries of loans previously charged off | 669 | 177 | 459 | 14,051 | |||||||||||||||||||||||||||||||
Balance, September 30, 2022 | $ | 26,555 | $ | 56,231 | $ | 60,792 | $ | 184,891 | |||||||||||||||||||||||||||
Three Months Ended March 31, 2024 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
(dollars in thousands) | Term Extension | Combination of Term Extension and Rate Reduction | Total | Percentage of Total Class of Financial Receivable | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Real estate – residential | $ | 3,519 | $ | 534 | $ | 4,053 | 0.1 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total | $ | 3,519 | $ | 534 | $ | 4,053 | — | % |
Three Months Ended March 31, 2023 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
(dollars in thousands) | Payment Deferral | Total | Percentage of Total Class of Financial Receivable | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Commercial, financial and agricultural | $ | 843 | $ | 843 | — | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total | $ | 843 | $ | 843 | — | % |
(dollars in thousands) | Payment Deferral | Term Extension | Interest Rate Reduction | Combination of Term Extension and Rate Reduction | Total | Percentage of Total Class of Financial Receivable | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Commercial, financial and agricultural | $ | 1,180 | $ | 2,502 | $ | — | $ | — | $ | 3,682 | 0.1 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Real estate – construction and development | — | 278 | — | — | 278 | — | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Real estate – commercial and farmland | — | 1,197 | 832 | — | 2,029 | — | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Real estate – residential | 1,033 | 3,165 | — | 348 | 4,546 | 0.1 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total | $ | 2,213 | $ | 7,142 | $ | 832 | $ | 348 | $ | 10,535 | 0.1 | % |
Three Months Ended March 31, 2024 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Loan Type | Financial Effect | |||||||
Real estate - residential | Maturity dates were extended for a weighted average of 76 months |
Interest Rate Reduction | ||||||||
Combination of Term Extension and Rate Reduction | ||||||||
Loan Type | Financial Effect | |||||||
Real estate - residential | Maturity date was extended 134 months and rate was reduced by 1.50% |
Three Months Ended March 31, 2023 | ||||||||
Payment Deferral | ||||||||
Loan Type | Financial Effect | |||||||
Commercial, financial and agricultural | Payments were reduced approximately 32% for three months before returning to a fully amortizing payment structure thereafter. | |||||||
As of March 31, 2024 | As of March 31, 2024 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
(dollars in thousands) | (dollars in thousands) | Current | 30-59 Days Past Due | 60-89 Days Past Due | 90 or More Days Past Due | Total | (dollars in thousands) | Current | 30-59 Days Past Due | 60-89 Days Past Due | 90 or More Days Past Due | Total | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Commercial, financial and agricultural | Commercial, financial and agricultural | $ | 2,385 | $ | — | $ | 815 | $ | 482 | $ | 3,682 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Real estate – construction and development | — | 278 | — | — | 278 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Real estate – commercial and farmland | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Real estate – commercial and farmland | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Real estate – commercial and farmland | Real estate – commercial and farmland | 1,529 | — | — | 500 | 2,029 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Real estate – residential | Real estate – residential | 3,262 | 1,284 | — | — | 4,546 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total | Total | $ | 7,176 | $ | 1,562 | $ | 815 | $ | 982 | $ | 10,535 |
As of December 31, 2023 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
(dollars in thousands) | Current | 30-59 Days Past Due | 60-89 Days Past Due | 90 or More Days Past Due | Total | |||||||||||||||||||||||||||
Commercial, financial and agricultural | $ | 4,018 | $ | 355 | $ | — | $ | 799 | $ | 5,172 | ||||||||||||||||||||||
Real estate – commercial and farmland | 6,692 | 1,129 | — | — | 7,821 | |||||||||||||||||||||||||||
Real estate – residential | $ | 5,113 | $ | 711 | $ | 442 | $ | 1,106 | $ | 7,372 | ||||||||||||||||||||||
Total | $ | 15,823 | $ | 2,195 | $ | 442 | $ | 1,905 | $ | 20,365 |
(dollars in thousands) | (dollars in thousands) | Term Extension | Payment Deferral | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Commercial, financial and agricultural | $ | 482 | $ | 815 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
(dollars in thousands) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
(dollars in thousands) | Term Extension | Payment Deferral | Combination of Term Extension and Rate Reduction | Total | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Real estate – construction and development | 278 | — | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Real estate – commercial and farmland | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Real estate – commercial and farmland | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Real estate – commercial and farmland | Real estate – commercial and farmland | 500 | — | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Real estate – residential | Real estate – residential | 1,090 | 194 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total | Total | $ | 2,350 | $ | 1,009 |
(dollars in thousands) | September 30, 2023 | December 31, 2022 | |||||||||
FHLB borrowings: | |||||||||||
Fixed Rate Advance due January 9, 2023; fixed interest rate of 4.150% | $ | — | $ | 300,000 | |||||||
Fixed Rate Advance due January 9, 2023; fixed interest rate of 4.110% | — | 50,000 | |||||||||
Fixed Rate Advance due January 12, 2023; fixed interest rate of 4.140% | — | 50,000 | |||||||||
Fixed Rate Advance due January 13, 2023; fixed interest rate of 4.150% | — | 50,000 | |||||||||
Fixed Rate Advance due January 17, 2023; fixed interest rate of 4.170% | — | 350,000 | |||||||||
Fixed Rate Advance due January 17, 2023; fixed interest rate of 4.250% | — | 150,000 | |||||||||
Fixed Rate Advance due January 18, 2023; fixed interest rate of 4.260% | — | 200,000 | |||||||||
Fixed Rate Advance due January 19, 2023; fixed interest rate of 4.230% | — | 50,000 | |||||||||
Fixed Rate Advance due January 20, 2023; fixed interest rate of 4.220% | — | 150,000 | |||||||||
Fixed Rate Advance due January 27, 2023; fixed interest rate of 4.230% | — | 100,000 | |||||||||
Fixed Rate Advance due October 16, 2023; fixed interest rate of 5.460% | 75,000 | — | |||||||||
Fixed Rate Advance due October 16, 2023; fixed interest rate of 5.470% | 200,000 | — | |||||||||
Fixed Rate Advance due October 18, 2023; fixed interest rate of 5.470% | 150,000 | — | |||||||||
Fixed Rate Advance due October 18, 2023; fixed interest rate of 5.470% | 100,000 | — | |||||||||
Fixed Rate Advance due October 19, 2023; fixed interest rate of 5.470% | 75,000 | — | |||||||||
Fixed Rate Advance due October 20, 2023; fixed interest rate of 5.460% | 250,000 | — | |||||||||
Fixed Rate Advance due March 3, 2025; fixed interest rate of 1.208% | 15,000 | 15,000 | |||||||||
Fixed Rate Advance due March 2, 2027; fixed interest rate of 1.445% | 15,000 | 15,000 | |||||||||
Fixed Rate Advance due March 4, 2030; fixed interest rate of 1.606% | 15,000 | 15,000 | |||||||||
Fixed Rate Advance due December 9, 2030; fixed interest rate of 4.55% | 1,380 | 1,389 | |||||||||
Fixed Rate Advance due December 9, 2030; fixed interest rate of 4.55% | 956 | 961 | |||||||||
Principal Reducing Advance due September 29, 2031; fixed interest rate of 3.095% | 1,166 | 1,275 | |||||||||
Subordinated notes payable: | |||||||||||
Subordinated notes payable due March 15, 2027 net of unamortized debt issuance cost of $0 and $551, respectively; fixed interest rate of 5.75% through March 14, 2022; variable interest rate thereafter at three-month LIBOR plus 3.616% | — | 74,449 | |||||||||
Subordinated notes payable due December 15, 2029 net of unamortized debt issuance cost of $1,350 and $1,680, respectively; fixed interest rate of 4.25% through December 14, 2024; variable interest rate thereafter at three-month SOFR plus 2.94% | 106,650 | 118,320 | |||||||||
Subordinated notes payable due May 31, 2030 net of unaccreted purchase accounting fair value adjustment of $814 and $906, respectively; fixed interest rate of 5.875% through May 31, 2025; variable interest rate thereafter at three-month LIBOR plus 3.63% | 75,814 | 75,906 | |||||||||
Subordinated notes payable due October 1, 2030 net of unamortized debt issuance cost of $1,413 and $1,564, respectively; fixed interest rate of 3.875% through September 30, 2025; variable interest rate thereafter at three-month SOFR plus 3.753% | 108,587 | 108,436 | |||||||||
Other Debt: | |||||||||||
Advance from correspondent bank due November 28, 2024; secured by a loan receivable; variable interest rate at one-month SOFR plus 2.50% | 10,000 | — | |||||||||
Advance from correspondent bank due December 1, 2025; secured by a loan receivable; variable interest rate at one-month SOFR plus 2.65% | 10,000 | — | |||||||||
$ | 1,209,553 | $ | 1,875,736 |
(dollars in thousands) | March 31, 2024 | December 31, 2023 | |||||||||
FHLB borrowings: | |||||||||||
Fixed Rate Advance due January 10, 2024; fixed interest rate of 5.450% | $ | — | $ | 50,000 | |||||||
Fixed Rate Advance due January 17, 2024; fixed interest rate of 5.460% | — | 100,000 | |||||||||
Fixed Rate Advance due April 15, 2024; fixed interest rate of 5.440% | 50,000 | — | |||||||||
Fixed Rate Advance due April 19, 2024; fixed interest rate of 5.470% | 25,000 | — | |||||||||
Daily Rate Credit due December 11, 2024, variable interest rate of 5.580% | 200,000 | — | |||||||||
Fixed Rate Advance due March 3, 2025; fixed interest rate of 1.208% | 15,000 | 15,000 | |||||||||
Fixed Rate Advance due March 2, 2027; fixed interest rate of 1.445% | 15,000 | 15,000 | |||||||||
Fixed Rate Advance due March 4, 2030; fixed interest rate of 1.606% | 15,000 | 15,000 | |||||||||
Fixed Rate Advance due December 9, 2030; fixed interest rate of 4.550% | 1,375 | 1,378 | |||||||||
Fixed Rate Advance due December 9, 2030; fixed interest rate of 4.550% | 952 | 954 | |||||||||
Principal Reducing Advance due September 29, 2031; fixed interest rate of 3.095% | 1,092 | 1,128 | |||||||||
Subordinated notes payable: | |||||||||||
Subordinated notes payable due December 15, 2029 net of unamortized debt issuance cost of $1,220 and $1,296, respectively; fixed interest rate of 4.25% through December 14, 2024; variable interest rate thereafter at three-month SOFR plus 2.94% | 104,530 | 106,704 | |||||||||
Subordinated notes payable due May 31, 2030 net of unaccreted purchase accounting fair value adjustment of $743 and $784, respectively; fixed interest rate of 5.875% through May 31, 2025; variable interest rate thereafter at three-month LIBOR plus 3.63% | 74,743 | 75,784 | |||||||||
Subordinated notes payable due October 1, 2030 net of unamortized debt issuance cost of $1,312 and $1,362, respectively; fixed interest rate of 3.875% through September 30, 2025; variable interest rate thereafter at three-month SOFR plus 3.753% | 108,688 | 108,638 | |||||||||
Other Debt: | |||||||||||
Advance from correspondent bank due November 28, 2024; secured by a loan receivable; variable interest rate at one-month SOFR plus 2.50% | 10,000 | 10,000 | |||||||||
Advance from correspondent bank due December 1, 2025; secured by a loan receivable; variable interest rate at one-month SOFR plus 2.65% | 10,000 | 10,000 | |||||||||
$ | 631,380 | $ | 509,586 |
(dollars in thousands) | Unrealized Gain (Loss) on Securities | Accumulated Other Comprehensive Income (Loss) | |||||||||||||||
Three Months Ended March 31, 2024 | |||||||||||||||||
Balance, December 31, 2023 | $ | (35,939) | $ | (35,939) | |||||||||||||
Unrealized loss on debt securities available-for-sale, net of tax | (4,020) | (4,020) | |||||||||||||||
Balance, March 31, 2024 | $ | (39,959) | $ | (39,959) | |||||||||||||
Three Months Ended March 31, 2023 | |||||||||||||||||
Balance, December 31, 2022 | $ | (46,507) | $ | (46,507) | |||||||||||||
Unrealized gain on debt securities available-for-sale, net of tax | 10,926 | 10,926 | |||||||||||||||
Balance, March 31, 2023 | $ | (35,581) | $ | (35,581) | |||||||||||||
Three Months Ended September 30, | Nine Months Ended September 30, | |||||||||||||||||||||||||||
(share data in thousands) | 2023 | 2022 | 2023 | 2022 | ||||||||||||||||||||||||
2024 | ||||||||||||||||||||||||||||
2024 | ||||||||||||||||||||||||||||
2024 | ||||||||||||||||||||||||||||
Average common shares outstanding | ||||||||||||||||||||||||||||
Average common shares outstanding | ||||||||||||||||||||||||||||
Average common shares outstanding | Average common shares outstanding | 68,879 | 69,125 | 69,023 | 69,213 | |||||||||||||||||||||||
Common share equivalents: | Common share equivalents: | |||||||||||||||||||||||||||
Common share equivalents: | ||||||||||||||||||||||||||||
Common share equivalents: | ||||||||||||||||||||||||||||
Stock options | ||||||||||||||||||||||||||||
Stock options | ||||||||||||||||||||||||||||
Stock options | Stock options | — | 11 | — | 20 | |||||||||||||||||||||||
Nonvested restricted share grants | Nonvested restricted share grants | 47 | 59 | 52 | 73 | |||||||||||||||||||||||
Nonvested restricted share grants | ||||||||||||||||||||||||||||
Nonvested restricted share grants | ||||||||||||||||||||||||||||
Performance stock units | ||||||||||||||||||||||||||||
Performance stock units | ||||||||||||||||||||||||||||
Performance stock units | Performance stock units | 68 | 132 | 55 | 122 | |||||||||||||||||||||||
Average common shares outstanding, assuming dilution | Average common shares outstanding, assuming dilution | 68,994 | 69,327 | 69,130 | 69,428 | |||||||||||||||||||||||
Average common shares outstanding, assuming dilution | ||||||||||||||||||||||||||||
Average common shares outstanding, assuming dilution |
(dollars in thousands) | (dollars in thousands) | September 30, 2023 | December 31, 2022 | (dollars in thousands) | March 31, 2024 | December 31, 2023 | |||||||||||||||||||
Mortgage loans held for sale | Mortgage loans held for sale | $ | 381,466 | $ | 390,583 | ||||||||||||||||||||
SBA loans held for sale | SBA loans held for sale | — | 1,495 | ||||||||||||||||||||||
Total loans held for sale | Total loans held for sale | $ | 381,466 | $ | 392,078 |
(dollars in thousands) | (dollars in thousands) | September 30, 2023 | December 31, 2022 | (dollars in thousands) | March 31, 2024 | December 31, 2023 | |||||||||||||||||||
Aggregate fair value of mortgage loans held for sale | Aggregate fair value of mortgage loans held for sale | $ | 381,466 | $ | 390,583 | ||||||||||||||||||||
Aggregate unpaid principal balance of mortgage loans held for sale | Aggregate unpaid principal balance of mortgage loans held for sale | 381,350 | 389,610 | ||||||||||||||||||||||
Past-due loans of 90 days or more | Past-due loans of 90 days or more | 475 | — | ||||||||||||||||||||||
Nonaccrual loans | Nonaccrual loans | 475 | — | ||||||||||||||||||||||
Unpaid principal balance of nonaccrual loans | Unpaid principal balance of nonaccrual loans | 470 | — |
(dollars in thousands) | December 31, | ||||||||||
Aggregate fair value of SBA loans held for sale | $ | $ | |||||||||
Aggregate unpaid principal balance of SBA loans held for sale | |||||||||||
— | |||||||||||
Recurring Basis Fair Value Measurements | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Recurring Basis Fair Value Measurements | Recurring Basis Fair Value Measurements | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
September 30, 2023 | March 31, 2024 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
(dollars in thousands) | (dollars in thousands) | Fair Value | Level 1 | Level 2 | Level 3 | (dollars in thousands) | Fair Value | Level 1 | Level 2 | Level 3 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Financial assets: | Financial assets: | Financial assets: | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Investment securities available-for-sale: | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Debt securities available-for-sale: | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
U.S. Treasuries | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
U.S. Treasuries | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
U.S. Treasuries | U.S. Treasuries | $ | 760,596 | $ | 760,596 | $ | — | $ | — | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
U.S. government sponsored agencies | U.S. government sponsored agencies | 969 | — | 969 | — | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
State, county and municipal securities | State, county and municipal securities | 27,703 | — | 27,703 | — | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Corporate debt securities | Corporate debt securities | 15,036 | — | 14,061 | 975 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
SBA pool securities | SBA pool securities | 21,751 | — | 21,751 | — | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Mortgage-backed securities | Mortgage-backed securities | 598,026 | — | 598,026 | — | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Loans held for sale | Loans held for sale | 381,466 | — | 381,466 | — | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Derivative financial instruments | Derivative financial instruments | 13,199 | — | 13,199 | — | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Mortgage banking derivative instruments | Mortgage banking derivative instruments | 8,809 | — | 8,809 | — | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total recurring assets at fair value | Total recurring assets at fair value | $ | 1,827,555 | $ | 760,596 | $ | 1,065,984 | $ | 975 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Financial liabilities: | Financial liabilities: | Financial liabilities: | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Derivative financial instruments | Derivative financial instruments | $ | 12,988 | $ | — | $ | 12,988 | $ | — | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Risk participation agreement | Risk participation agreement | 32 | 32 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Mortgage banking derivative instruments | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total recurring liabilities at fair value | Total recurring liabilities at fair value | $ | 12,988 | $ | — | $ | 12,988 | $ | — |
Recurring Basis Fair Value Measurements | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Recurring Basis Fair Value Measurements | Recurring Basis Fair Value Measurements | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
December 31, 2022 | December 31, 2023 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
(dollars in thousands) | (dollars in thousands) | Fair Value | Level 1 | Level 2 | Level 3 | (dollars in thousands) | Fair Value | Level 1 | Level 2 | Level 3 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Financial assets: | Financial assets: | Financial assets: | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Investment securities available-for-sale: | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Debt securities available-for-sale: | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
U.S. Treasuries | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
U.S. Treasuries | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
U.S. Treasuries | U.S. Treasuries | $ | 759,534 | $ | 759,534 | $ | — | $ | — | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
U.S. government sponsored agencies | U.S. government sponsored agencies | 979 | — | 979 | — | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
State, county and municipal securities | State, county and municipal securities | 34,195 | — | 34,195 | — | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Corporate debt securities | Corporate debt securities | 15,926 | — | 14,771 | 1,155 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
SBA pool securities | SBA pool securities | 27,398 | — | 27,398 | — | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Mortgage-backed securities | Mortgage-backed securities | 662,028 | — | 662,028 | — | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Loans held for sale | Loans held for sale | 392,078 | — | 392,078 | — | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Derivative financial instruments | Derivative financial instruments | 4,580 | — | 4,580 | — | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Mortgage banking derivative instruments | Mortgage banking derivative instruments | 3,933 | — | 3,933 | — | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total recurring assets at fair value | Total recurring assets at fair value | $ | 1,900,651 | $ | 759,534 | $ | 1,139,962 | $ | 1,155 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Financial liabilities: | Financial liabilities: | Financial liabilities: | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Derivative financial instruments | Derivative financial instruments | $ | 4,574 | $ | — | $ | 4,574 | $ | — | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Mortgage banking derivative instruments | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total recurring liabilities at fair value | Total recurring liabilities at fair value | $ | 4,574 | $ | — | $ | 4,574 | $ | — |
Nonrecurring Basis Fair Value Measurements | Nonrecurring Basis Fair Value Measurements | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
(dollars in thousands) | (dollars in thousands) | Fair Value | Level 1 | Level 2 | Level 3 | (dollars in thousands) | Fair Value | Level 1 | Level 2 | Level 3 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
September 30, 2023 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
March 31, 2024 | March 31, 2024 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Collateral-dependent loans | Collateral-dependent loans | $ | 26,656 | $ | — | $ | — | $ | 26,656 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Other real estate owned | Other real estate owned | 1,606 | — | — | 1,606 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total nonrecurring assets at fair value | Total nonrecurring assets at fair value | $ | 28,262 | $ | — | $ | — | $ | 28,262 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
December 31, 2022 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total nonrecurring assets at fair value | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total nonrecurring assets at fair value | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
December 31, 2023 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
December 31, 2023 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
December 31, 2023 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Collateral-dependent loans | Collateral-dependent loans | $ | 31,972 | $ | — | $ | — | $ | 31,972 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Other real estate owned | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total nonrecurring assets at fair value | Total nonrecurring assets at fair value | $ | 31,972 | $ | — | $ | — | $ | 31,972 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total nonrecurring assets at fair value | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total nonrecurring assets at fair value |
(dollars in thousands) | (dollars in thousands) | Fair Value | Valuation Technique | Unobservable Inputs | Range of Discounts | Weighted Average Discount | (dollars in thousands) | Fair Value | Valuation Technique | Unobservable Inputs | Range of Discounts | Weighted Average Discount | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
September 30, 2023 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
March 31, 2024 | March 31, 2024 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Recurring: | Recurring: | Recurring: | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Debt securities available-for-sale | Debt securities available-for-sale | $ | 975 | Discounted cash flows | Probability of Default | 12.2% | 12.2% | Debt securities available-for-sale | $ | 960 | Discounted cash flows | Discounted cash flows | Probability of Default | 11% | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Loss Given Default | 44% | 44% | Loss Given Default | 44% | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Nonrecurring: | Nonrecurring: | Nonrecurring: | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Collateral-dependent loans | Collateral-dependent loans | $ | 26,656 | Third-party appraisals and discounted cash flows | Collateral discounts and discount rates | 5% - 50% | 30% | Collateral-dependent loans | $ | 47,147 | Third-party appraisals and discounted cash flows | Third-party appraisals and discounted cash flows | Collateral discounts and discount rates | 3% - 60% | 28% | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Other real estate owned | Other real estate owned | $ | 1,606 | Third-party appraisals and sales contracts | Collateral discounts and estimated costs to sell | 15% - 46% | 26% | Other real estate owned | $ | 560 | Third-party appraisals and sales contracts | Third-party appraisals and sales contracts | Collateral discounts and estimated costs to sell | 15% - 27% | 23% | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
December 31, 2022 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
December 31, 2023 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
December 31, 2023 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
December 31, 2023 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Recurring: | Recurring: | Recurring: | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Debt securities available-for-sale | Debt securities available-for-sale | $ | 1,155 | Discounted cash flows | Probability of Default | 12.1% | 12.1% | Debt securities available-for-sale | $ | 990 | Discounted cash flows | Discounted cash flows | Probability of Default | 11% | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Loss Given Default | 41% | 41% | Loss Given Default | 42% | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Nonrecurring: | Nonrecurring: | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Collateral-dependent loans | Collateral-dependent loans | $ | 31,972 | Third-party appraisals and discounted cash flows | Collateral discounts and discount rates | 0% - 48% | 27% | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Collateral-dependent loans | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Collateral-dependent loans | $ | 36,978 | Third-party appraisals and discounted cash flows | Collateral discounts and discount rates | 11% - 60% | 28% | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Other real estate owned | Other real estate owned | $ | 5,324 | Third-party appraisals and sales contracts | Collateral discounts and estimated costs to sell | 15% - 33% | 22% |
Fair Value Measurements | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Fair Value Measurements | Fair Value Measurements | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
September 30, 2023 | March 31, 2024 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
(dollars in thousands) | (dollars in thousands) | Carrying Amount | Level 1 | Level 2 | Level 3 | Total | (dollars in thousands) | Carrying Amount | Level 1 | Level 2 | Level 3 | Total | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Financial assets: | Financial assets: | Financial assets: | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Cash and due from banks | Cash and due from banks | $ | 241,137 | $ | 241,137 | $ | — | $ | — | $ | 241,137 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Federal funds sold and interest-bearing accounts | Federal funds sold and interest-bearing accounts | 1,304,636 | 1,304,636 | — | — | 1,304,636 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Debt securities held-to-maturity | Debt securities held-to-maturity | 141,859 | — | 115,689 | — | 115,689 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Debt securities held-to-maturity | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Debt securities held-to-maturity | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Loans, net | Loans, net | 19,884,319 | — | — | 19,247,521 | 19,247,521 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Accrued interest receivable | 83,574 | — | 9,264 | 74,311 | 83,575 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Loans, net | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Loans, net | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Financial liabilities: | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Financial liabilities: | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Financial liabilities: | Financial liabilities: | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Deposits | Deposits | 20,590,345 | — | 20,579,194 | — | 20,579,194 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Other borrowings | Other borrowings | 1,209,553 | — | 1,189,399 | — | 1,189,399 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Other borrowings | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Other borrowings | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Subordinated deferrable interest debentures | Subordinated deferrable interest debentures | 129,817 | — | 141,206 | — | 141,206 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Accrued interest payable | 38,836 | — | 38,836 | — | 38,836 |
Fair Value Measurements | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Fair Value Measurements | Fair Value Measurements | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
December 31, 2022 | December 31, 2023 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
(dollars in thousands) | (dollars in thousands) | Carrying Amount | Level 1 | Level 2 | Level 3 | Total | (dollars in thousands) | Carrying Amount | Level 1 | Level 2 | Level 3 | Total | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Financial assets: | Financial assets: | Financial assets: | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Cash and due from banks | Cash and due from banks | $ | 284,567 | $ | 284,567 | $ | — | $ | — | $ | 284,567 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Federal funds sold and interest-bearing accounts | Federal funds sold and interest-bearing accounts | 833,565 | 833,565 | — | — | 833,565 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Debt securities held-to-maturity | Debt securities held-to-maturity | 134,864 | — | 114,538 | 114,538 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Debt securities held-to-maturity | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Debt securities held-to-maturity | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Loans, net | Loans, net | 19,617,604 | — | — | 19,067,612 | 19,067,612 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Accrued interest receivable | 77,042 | — | 7,694 | 69,348 | 77,042 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Financial liabilities: | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Financial liabilities: | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Financial liabilities: | Financial liabilities: | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Deposits | Deposits | 19,462,738 | — | 19,455,187 | — | 19,455,187 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Other borrowings | Other borrowings | 1,875,736 | — | 1,861,850 | — | 1,861,850 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Other borrowings | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Other borrowings | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Subordinated deferrable interest debentures | Subordinated deferrable interest debentures | 128,322 | — | 125,988 | — | 125,988 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Accrued interest payable | 10,530 | — | 10,530 | — | 10,530 |
(dollars in thousands) | (dollars in thousands) | September 30, 2023 | December 31, 2022 | (dollars in thousands) | March 31, 2024 | December 31, 2023 | |||||||||||||||||||
Commitments to extend credit | Commitments to extend credit | $ | 4,915,246 | $ | 6,318,039 | ||||||||||||||||||||
Unused home equity lines of credit | Unused home equity lines of credit | 388,405 | 345,001 | ||||||||||||||||||||||
Financial standby letters of credit | Financial standby letters of credit | 41,034 | 33,557 | ||||||||||||||||||||||
Mortgage interest rate lock commitments | Mortgage interest rate lock commitments | 275,759 | 148,148 |
Three Months Ended September 30, | Nine Months Ended September 30, | |||||||||||||||||||||||||||||||||
Three Months Ended March 31, | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
Three Months Ended March 31, | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
Three Months Ended March 31, | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
(dollars in thousands) | (dollars in thousands) | 2023 | 2022 | 2023 | 2022 | |||||||||||||||||||||||||||||
(dollars in thousands) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
(dollars in thousands) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
Balance at beginning of period | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
Balance at beginning of period | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
Balance at beginning of period | Balance at beginning of period | $ | 54,630 | $ | 43,973 | $ | 52,411 | $ | 33,185 | |||||||||||||||||||||||||
Provision for unfunded commitments | Provision for unfunded commitments | (5,634) | 192 | (3,415) | 10,980 | |||||||||||||||||||||||||||||
Provision for unfunded commitments | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
Provision for unfunded commitments | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
Balance at end of period | Balance at end of period | $ | 48,996 | $ | 44,165 | $ | 48,996 | $ | 44,165 | |||||||||||||||||||||||||
Balance at end of period | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
Balance at end of period |
Three Months Ended September 30, 2023 | Three Months Ended March 31, 2024 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
(dollars in thousands) | (dollars in thousands) | Banking Division | Retail Mortgage Division | Warehouse Lending Division | SBA Division | Premium Finance Division | Total | (dollars in thousands) | Banking Division | Retail Mortgage Division | Warehouse Lending Division | Premium Finance Division | Total | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Interest income | Interest income | $ | 228,448 | $ | 54,532 | $ | 19,357 | $ | 4,766 | $ | 23,450 | $ | 330,553 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Interest expense | Interest expense | 60,853 | 31,727 | 13,349 | 2,804 | 14,069 | 122,802 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Net interest income | Net interest income | 167,595 | 22,805 | 6,008 | 1,962 | 9,381 | 207,751 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Provision for credit losses | Provision for credit losses | 20,833 | 2,399 | (589) | 1,677 | 139 | 24,459 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Noninterest income | Noninterest income | 26,245 | 35,691 | 662 | 579 | 4 | 63,181 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Noninterest expense | Noninterest expense | Noninterest expense | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Salaries and employee benefits | Salaries and employee benefits | 56,226 | 21,231 | 924 | 1,209 | 2,308 | 81,898 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Occupancy and equipment | Occupancy and equipment | 11,437 | 1,182 | 1 | 36 | 89 | 12,745 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Data processing and communications expenses | Data processing and communications expenses | 11,786 | 1,052 | 30 | 32 | 73 | 12,973 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Other expenses | Other expenses | 20,274 | 12,153 | 219 | 157 | 1,027 | 33,830 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total noninterest expense | Total noninterest expense | 99,723 | 35,618 | 1,174 | 1,434 | 3,497 | 141,446 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Income before income tax expense | Income before income tax expense | 73,284 | 20,479 | 6,085 | (570) | 5,749 | 105,027 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Income tax expense | Income tax expense | 18,283 | 4,301 | 1,278 | (120) | 1,170 | 24,912 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Net income | Net income | $ | 55,001 | $ | 16,178 | $ | 4,807 | $ | (450) | $ | 4,579 | $ | 80,115 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total assets | Total assets | $ | 18,369,102 | $ | 4,980,246 | $ | 859,517 | $ | 264,953 | $ | 1,224,012 | $ | 25,697,830 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total assets | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total assets | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Goodwill | Goodwill | 951,148 | — | — | — | 64,498 | 1,015,646 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Other intangible assets, net | Other intangible assets, net | 85,648 | — | — | — | 6,727 | 92,375 |
Three Months Ended September 30, 2022 | Three Months Ended March 31, 2023 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
(dollars in thousands) | (dollars in thousands) | Banking Division | Retail Mortgage Division | Warehouse Lending Division | SBA Division | Premium Finance Division | Total | (dollars in thousands) | Banking Division | Retail Mortgage Division | Warehouse Lending Division | Premium Finance Division | Total | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Interest income | Interest income | $ | 164,095 | $ | 40,389 | $ | 12,490 | $ | 3,919 | $ | 13,409 | $ | 234,302 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Interest expense | Interest expense | (10,412) | 21,106 | 5,511 | 1,495 | 3,621 | 21,321 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Net interest income | Net interest income | 174,507 | 19,283 | 6,979 | 2,424 | 9,788 | 212,981 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Provision for credit losses | Provision for credit losses | 10,551 | 9,043 | (1,836) | 52 | (158) | 17,652 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Noninterest income | Noninterest income | 23,269 | 38,584 | 1,516 | 1,946 | 9 | 65,324 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Noninterest expense | Noninterest expense | Noninterest expense | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Salaries and employee benefits | Salaries and employee benefits | 48,599 | 25,813 | 1,055 | 1,412 | 1,818 | 78,697 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Occupancy and equipment | Occupancy and equipment | 11,357 | 1,460 | 1 | 82 | 83 | 12,983 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Data processing and communications expenses | Data processing and communications expenses | 10,779 | 1,082 | 43 | 29 | 82 | 12,015 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Other expenses | Other expenses | 22,974 | 11,641 | 209 | 100 | 959 | 35,883 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total noninterest expense | Total noninterest expense | 93,709 | 39,996 | 1,308 | 1,623 | 2,942 | 139,578 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Income before income tax expense | Income before income tax expense | 93,516 | 8,828 | 9,023 | 2,695 | 7,013 | 121,075 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Income tax expense | Income tax expense | 22,706 | 1,854 | 1,895 | 566 | 1,499 | 28,520 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Net income | Net income | $ | 70,810 | $ | 6,974 | $ | 7,128 | $ | 2,129 | $ | 5,514 | $ | 92,555 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total assets | Total assets | $ | 16,980,520 | $ | 4,402,221 | $ | 955,711 | $ | 259,427 | $ | 1,215,778 | $ | 23,813,657 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total assets | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total assets | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Goodwill | Goodwill | 958,573 | — | — | — | 64,498 | 1,023,071 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Other intangible assets, net | Other intangible assets, net | 101,225 | — | — | — | 9,678 | 110,903 |
Net income | $ | 47,376 | $ | 18,724 | $ | 4,318 | $ | — | $ | 3,894 | $ | 74,312 |
Net income | $ | 41,050 | $ | 11,039 | $ | 4,205 | $ | — | $ | 4,127 | $ | 60,421 |
March 31, 2024 | December 31, 2023 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
Fair Value | Fair Value | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
(dollars in thousands) | Notional Amount | Derivative Assets(1) | Derivative Liabilities(2) | Notional Amount | Derivative Assets(1) | Derivative Liabilities(2) | |||||||||||||||||||||||||||||
Interest rate contracts(3) | $ | 850,965 | $ | 10,019 | $ | 10,142 | $ | 736,188 | $ | 5,937 | $ | 6,203 | |||||||||||||||||||||||
Risk participation agreement | 26,163 | — | 32 | 26,163 | — | 65 | |||||||||||||||||||||||||||||
Mortgage derivatives - interest rate lock commitments | 321,262 | 5,752 | — | 171,750 | 3,636 | — | |||||||||||||||||||||||||||||
Mortgage derivatives - forward contracts related to mortgage loans held for sale | 856,672 | — | 1,030 | 663,015 | — | 5,790 |
Nine Months Ended September 30, 2023 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
(dollars in thousands) | Banking Division | Retail Mortgage Division | Warehouse Lending Division | SBA Division | Premium Finance Division | Total | |||||||||||||||||||||||||||||
Interest income | $ | 661,947 | $ | 155,988 | $ | 54,931 | $ | 14,056 | $ | 61,299 | $ | 948,221 | |||||||||||||||||||||||
Interest expense | 147,583 | 91,739 | 37,057 | 7,806 | 35,093 | 319,278 | |||||||||||||||||||||||||||||
Net interest income | 514,364 | 64,249 | 17,874 | 6,250 | 26,206 | 628,943 | |||||||||||||||||||||||||||||
Provision for credit losses | 108,804 | 8,530 | (372) | 1,997 | 745 | 119,704 | |||||||||||||||||||||||||||||
Noninterest income | 74,795 | 106,557 | 2,546 | 2,660 | 22 | 186,580 | |||||||||||||||||||||||||||||
Noninterest expense | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
Salaries and employee benefits | 167,864 | 63,321 | 2,498 | 3,834 | 6,627 | 244,144 | |||||||||||||||||||||||||||||
Occupancy and equipment | 34,218 | 3,689 | 2 | 113 | 231 | 38,253 | |||||||||||||||||||||||||||||
Data processing and communications expenses | 35,481 | 3,518 | 120 | 115 | 224 | 39,458 | |||||||||||||||||||||||||||||
Other expenses | 66,940 | 35,759 | 644 | 912 | 3,160 | 107,415 | |||||||||||||||||||||||||||||
Total noninterest expense | 304,503 | 106,287 | 3,264 | 4,974 | 10,242 | 429,270 | |||||||||||||||||||||||||||||
Income before income tax expense | 175,852 | 55,989 | 17,528 | 1,939 | 15,241 | 266,549 | |||||||||||||||||||||||||||||
Income tax expense | 44,443 | 11,758 | 3,681 | 407 | 3,089 | 63,378 | |||||||||||||||||||||||||||||
Net income | $ | 131,409 | $ | 44,231 | $ | 13,847 | $ | 1,532 | $ | 12,152 | $ | 203,171 |
Nine Months Ended September 30, 2022 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
(dollars in thousands) | Banking Division | Retail Mortgage Division | Warehouse Lending Division | SBA Division | Premium Finance Division | Total | |||||||||||||||||||||||||||||
Interest income | $ | 435,229 | $ | 111,276 | $ | 27,779 | $ | 15,456 | $ | 30,504 | $ | 620,244 | |||||||||||||||||||||||
Interest expense | (25,145) | 51,919 | 7,653 | 3,223 | 5,705 | 43,355 | |||||||||||||||||||||||||||||
Net interest income | 460,374 | 59,357 | 20,126 | 12,233 | 24,799 | 576,889 | |||||||||||||||||||||||||||||
Provision for credit losses | 25,952 | 15,129 | (1,191) | (614) | (469) | 38,807 | |||||||||||||||||||||||||||||
Noninterest income | 68,102 | 158,028 | 3,958 | 5,963 | 25 | 236,076 | |||||||||||||||||||||||||||||
Noninterest expense | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
Salaries and employee benefits | 144,527 | 88,646 | 1,546 | 3,999 | 5,805 | 244,523 | |||||||||||||||||||||||||||||
Occupancy and equipment | 33,599 | 4,337 | 3 | 262 | 255 | 38,456 | |||||||||||||||||||||||||||||
Data processing and communications expenses | 32,872 | 3,377 | 138 | 86 | 269 | 36,742 | |||||||||||||||||||||||||||||
Other expenses | 64,142 | 37,098 | 639 | 1,019 | 2,975 | 105,873 | |||||||||||||||||||||||||||||
Total noninterest expense | 275,140 | 133,458 | 2,326 | 5,366 | 9,304 | 425,594 | |||||||||||||||||||||||||||||
Income before income tax expense | 227,384 | 68,798 | 22,949 | 13,444 | 15,989 | 348,564 | |||||||||||||||||||||||||||||
Income tax expense | 58,822 | 14,448 | 4,820 | 2,823 | 3,332 | 84,245 | |||||||||||||||||||||||||||||
Net income | $ | 168,562 | $ | 54,350 | $ | 18,129 | $ | 10,621 | $ | 12,657 | $ | 264,319 |
Three Months Ended March 31, | |||||||||||||||||||||||||||||
(dollars in thousands) | Location | 2024 | 2023 | ||||||||||||||||||||||||||
Interest rate contracts(1) | Other noninterest income | $ | 143 | $ | (326) | ||||||||||||||||||||||||
Risk participation agreement | Other noninterest income | 33 | — | ||||||||||||||||||||||||||
Interest rate lock commitments | Mortgage banking activity | 2,116 | 5,013 | ||||||||||||||||||||||||||
Forward contracts related to mortgage loans held for sale | Mortgage banking activity | 4,760 | (7,876) |
(dollars in thousands) | (dollars in thousands) | September 30, 2023 | December 31, 2022 | (dollars in thousands) | March 31, 2024 | December 31, 2023 | |||||||||||||||||||
Loan Servicing Rights | Loan Servicing Rights | ||||||||||||||||||||||||
Residential mortgage | Residential mortgage | $ | 168,379 | $ | 147,014 | ||||||||||||||||||||
Residential mortgage | |||||||||||||||||||||||||
Residential mortgage | |||||||||||||||||||||||||
SBA | SBA | 2,822 | 3,443 | ||||||||||||||||||||||
Total loan servicing rights | Total loan servicing rights | $ | 171,201 | $ | 150,457 | ||||||||||||||||||||
Total loan servicing rights | |||||||||||||||||||||||||
Total loan servicing rights |
(dollars in thousands) | (dollars in thousands) | Three Months Ended September 30, | Nine Months Ended September 30, | ||||||||||||||||||||||
(dollars in thousands) | |||||||||||||||||||||||||
(dollars in thousands) | |||||||||||||||||||||||||
Residential mortgage servicing rights | |||||||||||||||||||||||||
Residential mortgage servicing rights | |||||||||||||||||||||||||
Residential mortgage servicing rights | Residential mortgage servicing rights | 2023 | 2022 | 2023 | 2022 | ||||||||||||||||||||
Beginning carrying value, net | Beginning carrying value, net | $ | 160,021 | $ | 257,112 | $ | 147,014 | $ | 206,944 | ||||||||||||||||
Beginning carrying value, net | |||||||||||||||||||||||||
Beginning carrying value, net | |||||||||||||||||||||||||
Additions | |||||||||||||||||||||||||
Additions | |||||||||||||||||||||||||
Additions | Additions | 13,265 | 14,893 | 35,726 | 58,145 | ||||||||||||||||||||
Amortization | Amortization | (4,907) | (6,939) | (14,361) | (20,515) | ||||||||||||||||||||
Recoveries | — | 1,332 | — | 21,824 | |||||||||||||||||||||
Disposals | — | (121,634) | — | (121,634) | |||||||||||||||||||||
Amortization | |||||||||||||||||||||||||
Amortization | |||||||||||||||||||||||||
Ending carrying value, net | Ending carrying value, net | $ | 168,379 | $ | 144,764 | $ | 168,379 | $ | 144,764 | ||||||||||||||||
Ending carrying value, net | |||||||||||||||||||||||||
Ending carrying value, net |
(dollars in thousands) | Three Months Ended September 30, | Nine Months Ended September 30, | |||||||||||||||||||||
Residential mortgage servicing valuation allowance | 2023 | 2022 | 2023 | 2022 | |||||||||||||||||||
Beginning balance | $ | — | $ | 5,290 | $ | — | $ | 25,782 | |||||||||||||||
Recoveries | — | (1,332) | — | (21,824) | |||||||||||||||||||
Reduction due to disposal | — | (3,958) | — | (3,958) | |||||||||||||||||||
Ending balance | $ | — | $ | — | $ | — | $ | — |
(dollars in thousands) | September 30, 2023 | December 31, 2022 | |||||||||
Residential mortgage servicing rights | |||||||||||
Unpaid principal balance of loans serviced for others | $ | 12,013,844 | $ | 10,046,052 | |||||||
Composition of residential loans serviced for others: | |||||||||||
FHLMC | 17.41 | % | 16.80 | % | |||||||
FNMA | 50.44 | % | 50.09 | % | |||||||
GNMA | 32.15 | % | 33.11 | % | |||||||
Total | 100.00 | % | 100.00 | % | |||||||
Weighted average term (months) | 354 | 353 | |||||||||
Weighted average age (months) | 26 | 22 | |||||||||
Modeled prepayment speed | 7.79 | % | 8.22 | % | |||||||
Decline in fair value due to a 10% adverse change | (2,900) | (5,800) | |||||||||
Decline in fair value due to a 20% adverse change | (6,483) | (11,184) | |||||||||
Weighted average discount rate | 11.66 | % | 10.00 | % | |||||||
Decline in fair value due to a 10% adverse change | (3,843) | (6,413) | |||||||||
Decline in fair value due to a 20% adverse change | (8,989) | (12,330) |
(dollars in thousands) | March 31, 2024 | December 31, 2023 | |||||||||
Residential mortgage servicing rights | |||||||||||
Unpaid principal balance of loans serviced for others | $ | 12,640,061 | $ | 12,454,454 | |||||||
Composition of residential loans serviced for others: | |||||||||||
FHLMC | 17.50 | % | 17.54 | % | |||||||
FNMA | 50.48 | % | 50.51 | % | |||||||
GNMA | 32.02 | % | 31.95 | % | |||||||
Total | 100.00 | % | 100.00 | % | |||||||
Weighted average term (months) | 355 | 355 | |||||||||
Weighted average age (months) | 29 | 27 | |||||||||
Modeled prepayment speed | 8.41 | % | 8.56 | % | |||||||
Decline in fair value due to a 10% adverse change | (5,424) | (4,492) | |||||||||
Decline in fair value due to a 20% adverse change | (11,079) | (9,444) | |||||||||
Weighted average discount rate | 10.73 | % | 10.98 | % | |||||||
Decline in fair value due to a 10% adverse change | (6,742) | (5,110) | |||||||||
Decline in fair value due to a 20% adverse change | (13,926) | (11,181) |
(dollars in thousands) | (dollars in thousands) | Three Months Ended September 30, | Nine Months Ended September 30, | ||||||||||||||||||||||
(dollars in thousands) | |||||||||||||||||||||||||
(dollars in thousands) | |||||||||||||||||||||||||
SBA servicing rights | |||||||||||||||||||||||||
SBA servicing rights | |||||||||||||||||||||||||
SBA servicing rights | SBA servicing rights | 2023 | 2022 | 2023 | 2022 | ||||||||||||||||||||
Beginning carrying value, net | Beginning carrying value, net | $ | 3,097 | $ | 4,954 | $ | 3,443 | $ | 5,556 | ||||||||||||||||
Beginning carrying value, net | |||||||||||||||||||||||||
Beginning carrying value, net | |||||||||||||||||||||||||
Additions | Additions | 33 | 99 | 348 | 873 | ||||||||||||||||||||
Additions | |||||||||||||||||||||||||
Additions | |||||||||||||||||||||||||
Amortization | |||||||||||||||||||||||||
Amortization | |||||||||||||||||||||||||
Amortization | Amortization | (308) | (735) | (969) | (2,111) | ||||||||||||||||||||
Ending carrying value, net | Ending carrying value, net | $ | 2,822 | $ | 4,318 | $ | 2,822 | $ | 4,318 | ||||||||||||||||
Ending carrying value, net | |||||||||||||||||||||||||
Ending carrying value, net |
(dollars in thousands) | September 30, 2023 | December 31, 2022 | |||||||||
SBA servicing rights | |||||||||||
Unpaid principal balance of loans serviced for others | $ | 299,910 | $ | 326,418 | |||||||
Weighted average life (in years) | 3.49 | 3.69 | |||||||||
Modeled prepayment speed | 19.68 | % | 18.24 | % | |||||||
Decline in fair value due to a 10% adverse change | (265) | (177) | |||||||||
Decline in fair value due to a 20% adverse change | (415) | (340) | |||||||||
Weighted average discount rate | 16.97 | % | 19.57 | % | |||||||
Decline in fair value due to a 100 basis point adverse change | (170) | (83) | |||||||||
Decline in fair value due to a 200 basis point adverse change | (236) | (163) |
(dollars in thousands) | March 31, 2024 | December 31, 2023 | |||||||||
SBA servicing rights | |||||||||||
Unpaid principal balance of loans serviced for others | $ | 252,465 | $ | 271,164 | |||||||
Weighted average life (in years) | 3.18 | 3.31 | |||||||||
Modeled prepayment speed | 21.62 | % | 20.83 | % | |||||||
Decline in fair value due to a 10% adverse change | (170) | (171) | |||||||||
Decline in fair value due to a 20% adverse change | (324) | (327) | |||||||||
Weighted average discount rate | 13.00 | % | 14.70 | % | |||||||
Decline in fair value due to a 100 basis point adverse change | (66) | (69) | |||||||||
Decline in fair value due to a 200 basis point adverse change | (128) | (135) |
Three Months Ended September 30, | Three Months Ended March 31, | ||||||||||||||||||||||||
(in thousands, except share and per share data) | (in thousands, except share and per share data) | 2023 | 2022 | (in thousands, except share and per share data) | 2024 | 2023 | |||||||||||||||||||
Net income | Net income | $ | 80,115 | $ | 92,555 | ||||||||||||||||||||
Adjustment items: | Adjustment items: | Adjustment items: | |||||||||||||||||||||||
Loss on sale of mortgage servicing rights | — | 316 | |||||||||||||||||||||||
Servicing right impairment (recovery) | — | (1,332) | |||||||||||||||||||||||
Gain on BOLI proceeds | Gain on BOLI proceeds | — | (55) | ||||||||||||||||||||||
Natural disaster expenses | — | 151 | |||||||||||||||||||||||
Gain on BOLI proceeds | |||||||||||||||||||||||||
Gain on BOLI proceeds | |||||||||||||||||||||||||
FDIC special assessment | |||||||||||||||||||||||||
Tax effect of adjustment items (Note 1) | |||||||||||||||||||||||||
Tax effect of adjustment items (Note 1) | |||||||||||||||||||||||||
Tax effect of adjustment items (Note 1) | Tax effect of adjustment items (Note 1) | — | 182 | ||||||||||||||||||||||
After tax adjustment items | After tax adjustment items | — | (738) | ||||||||||||||||||||||
Adjusted net income | Adjusted net income | $ | 80,115 | $ | 91,817 | ||||||||||||||||||||
Weighted average common shares outstanding - diluted | Weighted average common shares outstanding - diluted | 68,994,247 | 69,327,414 | ||||||||||||||||||||||
Weighted average common shares outstanding - diluted | |||||||||||||||||||||||||
Weighted average common shares outstanding - diluted | |||||||||||||||||||||||||
Net income per diluted share | Net income per diluted share | $ | 1.16 | $ | 1.34 | ||||||||||||||||||||
Adjusted net income per diluted share | Adjusted net income per diluted share | $ | 1.16 | $ | 1.32 | Note 1: Tax effect is calculated utilizing a 21% rate for taxable adjustments. Gain on BOLI proceeds is non-taxable and no tax effect is included. | |||||||||||||||||||
Note 1: Tax effect is calculated utilizing a 21% rate for taxable adjustments. Gain on BOLI proceeds is non-taxable and no tax effect is included. | |||||||||||||||||||||||||
Note 1: Tax effect is calculated utilizing a 21% rate for taxable adjustments. Gain on BOLI proceeds is non-taxable and no tax effect is included. |
Three Months Ended September 30, 2023 | Three Months Ended March 31, 2024 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
(dollars in thousands) | (dollars in thousands) | Banking Division | Retail Mortgage Division | Warehouse Lending Division | SBA Division | Premium Finance Division | Total | (dollars in thousands) | Banking Division | Retail Mortgage Division | Warehouse Lending Division | Premium Finance Division | Total | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Interest income | Interest income | $ | 228,448 | $ | 54,532 | $ | 19,357 | $ | 4,766 | $ | 23,450 | $ | 330,553 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Interest expense | Interest expense | 60,853 | 31,727 | 13,349 | 2,804 | 14,069 | 122,802 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Net interest income | Net interest income | 167,595 | 22,805 | 6,008 | 1,962 | 9,381 | 207,751 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Provision for credit losses | Provision for credit losses | 20,833 | 2,399 | (589) | 1,677 | 139 | 24,459 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Noninterest income | Noninterest income | 26,245 | 35,691 | 662 | 579 | 4 | 63,181 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Noninterest expense | Noninterest expense | Noninterest expense | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Salaries and employee benefits | Salaries and employee benefits | 56,226 | 21,231 | 924 | 1,209 | 2,308 | 81,898 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Occupancy and equipment | Occupancy and equipment | 11,437 | 1,182 | 1 | 36 | 89 | 12,745 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Data processing and communications expenses | Data processing and communications expenses | 11,786 | 1,052 | 30 | 32 | 73 | 12,973 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Other expenses | Other expenses | 20,274 | 12,153 | 219 | 157 | 1,027 | 33,830 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total noninterest expense | Total noninterest expense | 99,723 | 35,618 | 1,174 | 1,434 | 3,497 | 141,446 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Income before income tax expense | Income before income tax expense | 73,284 | 20,479 | 6,085 | (570) | 5,749 | 105,027 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Income tax expense | Income tax expense | 18,283 | 4,301 | 1,278 | (120) | 1,170 | 24,912 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Net income | Net income | $ | 55,001 | $ | 16,178 | $ | 4,807 | $ | (450) | $ | 4,579 | $ | 80,115 |
Three Months Ended September 30, 2022 | Three Months Ended March 31, 2023 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
(dollars in thousands) | (dollars in thousands) | Banking Division | Retail Mortgage Division | Warehouse Lending Division | SBA Division | Premium Finance Division | Total | (dollars in thousands) | Banking Division | Retail Mortgage Division | Warehouse Lending Division | Premium Finance Division | Total | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Interest income | Interest income | $ | 164,095 | $ | 40,389 | $ | 12,490 | $ | 3,919 | $ | 13,409 | $ | 234,302 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Interest expense | Interest expense | (10,412) | 21,106 | 5,511 | 1,495 | 3,621 | 21,321 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Net interest income | Net interest income | 174,507 | 19,283 | 6,979 | 2,424 | 9,788 | 212,981 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Provision for credit losses | Provision for credit losses | 10,551 | 9,043 | (1,836) | 52 | (158) | 17,652 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Noninterest income | Noninterest income | 23,269 | 38,584 | 1,516 | 1,946 | 9 | 65,324 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Noninterest expense | Noninterest expense | Noninterest expense | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Salaries and employee benefits | Salaries and employee benefits | 48,599 | 25,813 | 1,055 | 1,412 | 1,818 | 78,697 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Occupancy and equipment | Occupancy and equipment | 11,357 | 1,460 | 1 | 82 | 83 | 12,983 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Data processing and communications expenses | Data processing and communications expenses | 10,779 | 1,082 | 43 | 29 | 82 | 12,015 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Other expenses | Other expenses | 22,974 | 11,641 | 209 | 100 | 959 | 35,883 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total noninterest expense | Total noninterest expense | 93,709 | 39,996 | 1,308 | 1,623 | 2,942 | 139,578 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Income before income tax expense | Income before income tax expense | 93,516 | 8,828 | 9,023 | 2,695 | 7,013 | 121,075 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Income tax expense | Income tax expense | 22,706 | 1,854 | 1,895 | 566 | 1,499 | 28,520 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Net income | Net income | $ | 70,810 | $ | 6,974 | $ | 7,128 | $ | 2,129 | $ | 5,514 | $ | 92,555 |
Quarter Ended September 30, | Quarter Ended March 31, | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
2023 | 2022 | 2024 | 2023 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
(dollars in thousands) | (dollars in thousands) | Average Balance | Interest Income/ Expense | Average Yield/ Rate Paid | Average Balance | Interest Income/ Expense | Average Yield/ Rate Paid | (dollars in thousands) | Average Balance | Interest Income/ Expense | Average Yield/ Rate Paid | Average Balance | Interest Income/ Expense | Average Yield/ Rate Paid | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Assets | Assets | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Interest-earning assets: | Interest-earning assets: | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Federal funds sold, interest-bearing deposits in banks, and time deposits in other banks | $ | 864,028 | $ | 10,769 | 4.94% | $ | 1,399,529 | $ | 7,215 | 2.05% | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Investment securities | 1,691,060 | 15,172 | 3.56% | 1,339,750 | 10,783 | 3.19% | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Interest-earning assets: | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Interest-earning assets: | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Interest-bearing deposits in banks | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Interest-bearing deposits in banks | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Interest-bearing deposits in banks | $ | 923,845 | $ | 12,637 | 5.50% | $ | 859,614 | $ | 9,113 | 4.30% | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Investment securities - taxable | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Investment securities - taxable | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Investment securities - taxable | 1,599,705 | 13,092 | 3.29% | 1,717,448 | 14,300 | 3.38% | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Investment securities - nontaxable | Investment securities - nontaxable | 41,287 | 418 | 4.07% | 43,052 | 429 | 4.04% | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Loans held for sale | Loans held for sale | 464,452 | 7,460 | 6.37% | 471,070 | 6,012 | 5.06% | Loans held for sale | 323,351 | 5,348 | 5,348 | 6.65% | 6.65% | 490,295 | 7,007 | 7,007 | 5.80% | 5.80% | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Loans | Loans | 20,371,689 | 298,102 | 5.81% | 18,146,083 | 211,223 | 4.62% | Loans | 20,320,678 | 298,907 | 298,907 | 5.92% | 5.92% | 19,820,749 | 265,802 | 265,802 | 5.44% | 5.44% | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total interest-earning assets | Total interest-earning assets | 23,391,229 | 331,503 | 5.62% | 21,356,432 | 235,233 | 4.37% | Total interest-earning assets | 23,208,866 | 330,402 | 330,402 | 5.73% | 5.73% | 22,931,158 | 296,651 | 296,651 | 5.25% | 5.25% | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Noninterest-earning assets | Noninterest-earning assets | 2,134,684 | 2,242,033 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total assets | Total assets | $ | 25,525,913 | $ | 23,598,465 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total assets | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total assets | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Liabilities and Shareholders’ Equity | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Liabilities and Shareholders’ Equity | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Liabilities and Shareholders’ Equity | Liabilities and Shareholders’ Equity | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Interest-bearing liabilities: | Interest-bearing liabilities: | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Savings and interest-bearing demand deposits | $ | 10,105,110 | $ | 64,729 | 2.54% | $ | 9,758,158 | $ | 12,706 | 0.52% | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Time deposits | 3,642,267 | 38,270 | 4.17% | 1,506,761 | 1,328 | 0.35% | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Securities sold under agreements to repurchase | — | — | —% | 92 | — | —% | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Interest-bearing liabilities: | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Interest-bearing liabilities: | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Interest-bearing deposits | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Interest-bearing deposits | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Interest-bearing deposits | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
NOW accounts | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
NOW accounts | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
NOW accounts | $ | 3,829,977 | $ | 20,574 | 2.16% | $ | 4,145,991 | $ | 15,033 | 1.47% | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
MMDA | MMDA | 5,952,389 | 53,953 | 3.65% | 4,994,195 | 27,809 | 2.26% | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Savings accounts | Savings accounts | 795,887 | 986 | 0.50% | 1,005,614 | 1,288 | 0.52% | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Retail CDs | Retail CDs | 2,378,678 | 24,576 | 4.16% | 1,612,325 | 7,629 | 1.92% | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Brokered CDs | Brokered CDs | 1,381,382 | 18,085 | 5.27% | 125,133 | 1,423 | 4.61% | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total interest-bearing deposits | Total interest-bearing deposits | 14,338,313 | 118,174 | 3.31% | 11,883,258 | 53,182 | 1.82% | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Non-deposit funding | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
FHLB advances | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
FHLB advances | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
FHLB advances | FHLB advances | 943,855 | 12,543 | 5.27% | 94,357 | 527 | 2.22% | 219,589 | 2,578 | 2,578 | 4.72% | 4.72% | 1,968,811 | 22,448 | 22,448 | 4.62% | 4.62% | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Other borrowings | Other borrowings | 312,572 | 3,821 | 4.85% | 376,942 | 4,655 | 4.90% | Other borrowings | 308,210 | 3,879 | 3,879 | 5.06% | 5.06% | 361,445 | 5,349 | 5,349 | 6.00% | 6.00% | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Subordinated deferrable interest debentures | Subordinated deferrable interest debentures | 129,554 | 3,439 | 10.53% | 127,560 | 2,105 | 6.55% | Subordinated deferrable interest debentures | 130,551 | 3,433 | 3,433 | 10.58% | 10.58% | 128,557 | 3,085 | 3,085 | 9.73% | 9.73% | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total non-deposit funding | Total non-deposit funding | 658,350 | 9,890 | 6.04% | 2,458,813 | 30,882 | 5.09% | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total interest-bearing liabilities | Total interest-bearing liabilities | 15,133,358 | 122,802 | 3.22% | 11,863,870 | 21,321 | 0.71% | Total interest-bearing liabilities | 14,996,663 | 128,064 | 128,064 | 3.43% | 3.43% | 14,342,071 | 84,064 | 84,064 | 2.38% | 2.38% | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Demand deposits | Demand deposits | 6,655,191 | 8,259,625 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Other liabilities | Other liabilities | 412,404 | 351,252 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Other liabilities | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Other liabilities | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Shareholders’ equity | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Shareholders’ equity | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Shareholders’ equity | Shareholders’ equity | 3,324,960 | 3,123,718 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total liabilities and shareholders’ equity | Total liabilities and shareholders’ equity | $ | 25,525,913 | $ | 23,598,465 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total liabilities and shareholders’ equity | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total liabilities and shareholders’ equity | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Interest rate spread | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Interest rate spread | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Interest rate spread | Interest rate spread | 2.40% | 3.66% | 2.30% | 2.87% | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Net interest income | Net interest income | $ | 208,701 | $ | 213,912 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Net interest margin | Net interest margin | 3.54% | 3.97% | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Net interest margin | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Net interest margin | 3.51% | 3.76% |
Three Months Ended September 30, 2023 | Three Months Ended September 30, 2022 | ||||||||||||||||||||||
(dollars in thousands) | Average Balance | Average Cost | Average Balance | Average Cost | |||||||||||||||||||
NOW | $ | 3,661,701 | 1.87% | $ | 3,701,045 | 0.40% | |||||||||||||||||
MMDA | 5,527,731 | 3.28% | 5,026,815 | 0.68% | |||||||||||||||||||
Savings | 915,678 | 0.78% | 1,030,298 | 0.14% | |||||||||||||||||||
Retail CDs | 2,200,413 | 3.43% | 1,506,761 | 0.35% | |||||||||||||||||||
Brokered CDs | 1,441,854 | 5.30% | — | —% | |||||||||||||||||||
Interest-bearing deposits | $ | 13,747,377 | 2.97% | $ | 11,264,919 | 0.49% |
Nine Months Ended September 30, | |||||||||||
(in thousands, except share and per share data) | 2023 | 2022 | |||||||||
Net income available to common shareholders | $ | 203,171 | $ | 264,319 | |||||||
Adjustment items: | |||||||||||
Merger and conversion charges | — | 977 | |||||||||
Loss on sale of mortgage servicing rights | — | 316 | |||||||||
Servicing right recovery | — | (21,824) | |||||||||
Gain on BOLI proceeds | (486) | (55) | |||||||||
Natural disaster expenses | — | 151 | |||||||||
Gain on bank premises | — | (45) | |||||||||
Tax effect of adjustment items (Note 1) | — | 4,490 | |||||||||
After tax adjustment items | (486) | (15,990) | |||||||||
Adjusted net income | $ | 202,685 | $ | 248,329 | |||||||
Weighted average common shares outstanding - diluted | 69,129,921 | 69,427,522 | |||||||||
Net income per diluted share | $ | 2.94 | $ | 3.81 | |||||||
Adjusted net income per diluted share | $ | 2.93 | $ | 3.58 | |||||||
Note 1: Tax effect is calculated utilizing a 21% rate for taxable adjustments. Gain on BOLI proceeds is non-taxable and no tax effect is included. A portion of the merger and conversion charges for the nine months ended September 30, 2022 is nondeductible for tax purposes. |
Nine Months Ended September 30, 2023 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
(dollars in thousands) | Banking Division | Retail Mortgage Division | Warehouse Lending Division | SBA Division | Premium Finance Division | Total | |||||||||||||||||||||||||||||
Interest income | $ | 661,947 | $ | 155,988 | $ | 54,931 | $ | 14,056 | $ | 61,299 | $ | 948,221 | |||||||||||||||||||||||
Interest expense | 147,583 | 91,739 | 37,057 | 7,806 | 35,093 | 319,278 | |||||||||||||||||||||||||||||
Net interest income | 514,364 | 64,249 | 17,874 | 6,250 | 26,206 | 628,943 | |||||||||||||||||||||||||||||
Provision for loan losses | 108,804 | 8,530 | (372) | 1,997 | 745 | 119,704 | |||||||||||||||||||||||||||||
Noninterest income | 74,795 | 106,557 | 2,546 | 2,660 | 22 | 186,580 | |||||||||||||||||||||||||||||
Noninterest expense | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
Salaries and employee benefits | 167,864 | 63,321 | 2,498 | 3,834 | 6,627 | 244,144 | |||||||||||||||||||||||||||||
Occupancy and equipment | 34,218 | 3,689 | 2 | 113 | 231 | 38,253 | |||||||||||||||||||||||||||||
Data processing and communications expenses | 35,481 | 3,518 | 120 | 115 | 224 | 39,458 | |||||||||||||||||||||||||||||
Other expenses | 66,940 | 35,759 | 644 | 912 | 3,160 | 107,415 | |||||||||||||||||||||||||||||
Total noninterest expense | 304,503 | 106,287 | 3,264 | 4,974 | 10,242 | 429,270 | |||||||||||||||||||||||||||||
Income before income tax expense | 175,852 | 55,989 | 17,528 | 1,939 | 15,241 | 266,549 | |||||||||||||||||||||||||||||
Income tax expense | 44,443 | 11,758 | 3,681 | 407 | 3,089 | 63,378 | |||||||||||||||||||||||||||||
Net income | $ | 131,409 | $ | 44,231 | $ | 13,847 | $ | 1,532 | $ | 12,152 | $ | 203,171 |
Nine Months Ended September 30, 2022 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
(dollars in thousands) | Banking Division | Retail Mortgage Division | Warehouse Lending Division | SBA Division | Premium Finance Division | Total | |||||||||||||||||||||||||||||
Interest income | $ | 435,229 | $ | 111,276 | $ | 27,779 | $ | 15,456 | $ | 30,504 | $ | 620,244 | |||||||||||||||||||||||
Interest expense | (25,145) | 51,919 | 7,653 | 3,223 | 5,705 | 43,355 | |||||||||||||||||||||||||||||
Net interest income | 460,374 | 59,357 | 20,126 | 12,233 | 24,799 | 576,889 | |||||||||||||||||||||||||||||
Provision for loan losses | 25,952 | 15,129 | (1,191) | (614) | (469) | 38,807 | |||||||||||||||||||||||||||||
Noninterest income | 68,102 | 158,028 | 3,958 | 5,963 | 25 | 236,076 | |||||||||||||||||||||||||||||
Noninterest expense | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
Salaries and employee benefits | 144,527 | 88,646 | 1,546 | 3,999 | 5,805 | 244,523 | |||||||||||||||||||||||||||||
Occupancy and equipment | 33,599 | 4,337 | 3 | 262 | 255 | 38,456 | |||||||||||||||||||||||||||||
Data processing and communications expenses | 32,872 | 3,377 | 138 | 86 | 269 | 36,742 | |||||||||||||||||||||||||||||
Other expenses | 64,142 | 37,098 | 639 | 1,019 | 2,975 | 105,873 | |||||||||||||||||||||||||||||
Total noninterest expense | 275,140 | 133,458 | 2,326 | 5,366 | 9,304 | 425,594 | |||||||||||||||||||||||||||||
Income before income tax expense | 227,384 | 68,798 | 22,949 | 13,444 | 15,989 | 348,564 | |||||||||||||||||||||||||||||
Income tax expense | 58,822 | 14,448 | 4,820 | 2,823 | 3,332 | 84,245 | |||||||||||||||||||||||||||||
Net income | $ | 168,562 | $ | 54,350 | $ | 18,129 | $ | 10,621 | $ | 12,657 | $ | 264,319 |
Nine Months Ended September 30, | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
2023 | 2022 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
(dollars in thousands) | Average Balance | Interest Income/ Expense | Average Yield/ Rate Paid | Average Balance | Interest Income/ Expense | Average Yield/ Rate Paid | |||||||||||||||||||||||||||||
Assets | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
Interest-earning assets: | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
Federal funds sold, interest-bearing deposits in banks, and time deposits in other banks | $ | 907,433 | $ | 33,568 | 4.95% | $ | 2,339,364 | $ | 13,093 | 0.75% | |||||||||||||||||||||||||
Investment securities | 1,730,824 | 46,246 | 3.57% | 1,023,118 | 22,662 | 2.96% | |||||||||||||||||||||||||||||
Loans held for sale | 510,690 | 22,865 | 5.99% | 835,418 | 24,180 | 3.87% | |||||||||||||||||||||||||||||
Loans | 20,121,143 | 848,375 | 5.64% | 16,951,566 | 563,223 | 4.44% | |||||||||||||||||||||||||||||
Total interest-earning assets | 23,270,090 | 951,054 | 5.46% | 21,149,466 | 623,158 | 3.94% | |||||||||||||||||||||||||||||
Noninterest-earning assets | 2,155,974 | 2,255,945 | |||||||||||||||||||||||||||||||||
Total assets | $ | 25,426,064 | $ | 23,405,411 | |||||||||||||||||||||||||||||||
Liabilities and Shareholders’ Equity | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
Interest-bearing liabilities: | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
Savings and interest-bearing demand deposits | $ | 10,070,954 | $ | 164,382 | 2.18% | $ | 9,815,352 | $ | 18,896 | 0.26% | |||||||||||||||||||||||||
Time deposits | 2,939,293 | 79,886 | 3.63% | 1,657,193 | 4,138 | 0.33% | |||||||||||||||||||||||||||||
Federal funds purchased and securities sold under agreements to repurchase | — | — | —% | 1,974 | 4 | 0.27% | |||||||||||||||||||||||||||||
FHLB advances | 1,436,753 | 52,213 | 4.86% | 64,130 | 909 | 1.90% | |||||||||||||||||||||||||||||
Other borrowings | 330,035 | 13,072 | 5.30% | 398,898 | 14,256 | 4.78% | |||||||||||||||||||||||||||||
Subordinated deferrable interest debentures | 129,059 | 9,725 | 10.07% | 127,066 | 5,152 | 5.42% | |||||||||||||||||||||||||||||
Total interest-bearing liabilities | 14,906,094 | 319,278 | 2.86% | 12,064,613 | 43,355 | 0.48% | |||||||||||||||||||||||||||||
Demand deposits | 6,838,618 | 7,960,149 | |||||||||||||||||||||||||||||||||
Other liabilities | 391,646 | 326,293 | |||||||||||||||||||||||||||||||||
Shareholders’ equity | 3,289,706 | 3,054,356 | |||||||||||||||||||||||||||||||||
Total liabilities and shareholders’ equity | $ | 25,426,064 | $ | 23,405,411 | |||||||||||||||||||||||||||||||
Interest rate spread | 2.60% | 3.46% | |||||||||||||||||||||||||||||||||
Net interest income | $ | 631,776 | $ | 579,803 | |||||||||||||||||||||||||||||||
Net interest margin | 3.63% | 3.67% |
Nine Months Ended September 30, 2023 | Nine Months Ended September 30, 2022 | ||||||||||||||||||||||
(dollars in thousands) | Average Balance | Average Cost | Average Balance | Average Cost | |||||||||||||||||||
NOW | $ | 3,917,476 | 1.72% | $ | 3,693,829 | 0.21% | |||||||||||||||||
MMDA | 5,176,794 | 2.81% | 5,117,528 | 0.33% | |||||||||||||||||||
Savings | 976,684 | 0.74% | 1,003,995 | 0.08% | |||||||||||||||||||
Retail CDs | 1,947,739 | 2.84% | 1,657,193 | 0.33% | |||||||||||||||||||
Brokered CDs | 991,554 | 5.19% | — | —% | |||||||||||||||||||
Interest-bearing deposits | $ | 13,010,247 | 2.51% | $ | 11,472,545 | 0.27% |
September 30, 2023 | December 31, 2022 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
March 31, 2024 | March 31, 2024 | December 31, 2023 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
(dollars in thousands) | (dollars in thousands) | Amortized Cost | Fair Value | Amortized Cost | Fair Value | (dollars in thousands) | Amortized Cost | Fair Value | Amortized Cost | Fair Value | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Securities available-for-sale | Securities available-for-sale | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
U.S. Treasuries | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
U.S. Treasuries | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
U.S. Treasuries | U.S. Treasuries | $ | 781,154 | $ | 760,596 | $ | 775,784 | $ | 759,534 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
U.S. government-sponsored agencies | U.S. government-sponsored agencies | 1,026 | 969 | 1,036 | 979 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
State, county and municipal securities | State, county and municipal securities | 29,492 | 27,703 | 35,358 | 34,195 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Corporate debt securities | Corporate debt securities | 16,171 | 15,036 | 16,397 | 15,926 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
SBA pool securities | SBA pool securities | 23,834 | 21,751 | 29,422 | 27,398 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Mortgage-backed securities | Mortgage-backed securities | 650,535 | 598,026 | 701,008 | 662,028 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total debt securities available-for-sale | Total debt securities available-for-sale | $ | 1,502,212 | $ | 1,424,081 | $ | 1,559,005 | $ | 1,500,060 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Securities held-to-maturity | Securities held-to-maturity | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Securities held-to-maturity | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Securities held-to-maturity | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
State, county and municipal securities | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
State, county and municipal securities | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
State, county and municipal securities | State, county and municipal securities | $ | 31,905 | $ | 24,555 | $ | 31,905 | $ | 26,525 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Mortgage-backed securities | Mortgage-backed securities | 109,954 | 91,134 | 102,959 | 88,013 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Mortgage-backed securities | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Mortgage-backed securities | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total debt securities held-to-maturity | Total debt securities held-to-maturity | $ | 141,859 | $ | 115,689 | $ | 134,864 | $ | 114,538 |
U.S. Treasuries | U.S. Government-Sponsored Agencies | State, County and Municipal Securities | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
U.S. Treasuries | U.S. Treasuries | U.S. Government-Sponsored Agencies | State, County and Municipal Securities | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
(dollars in thousands) Securities available-for-sale (1) | (dollars in thousands) Securities available-for-sale (1) | Amount | Yield (2) | Amount | Yield (2) | Amount | Yield (2)(3) | (dollars in thousands) Securities available-for-sale (1) | Amount | Yield (2) | Amount | Yield (2) | Amount | Yield (2)(3) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
One year or less | One year or less | $ | 373,910 | 3.91 | % | $ | — | — | % | $ | 1,934 | 3.97 | % | One year or less | $ | 302,878 | 3.91 | 3.91 | % | $ | — | — | — | % | $ | 1,489 | 3.46 | 3.46 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
After one year through five years | After one year through five years | 386,686 | 2.57 | 969 | 2.16 | 16,151 | 3.94 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
After five years through ten years | After five years through ten years | — | — | — | — | 4,031 | 4.56 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
After ten years | After ten years | — | — | — | — | 5,587 | 3.63 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
$ | $ | 701,296 | 3.15 | % | $ | 980 | 2.16 | % | $ | 27,004 | 3.95 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
$ | 760,596 | 3.22 | % | $ | 969 | 2.16 | % | $ | 27,703 | 3.96 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Corporate Debt Securities | SBA Pool Securities | Mortgage-Backed Securities | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Corporate Debt Securities | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Corporate Debt Securities | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Corporate Debt Securities | SBA Pool Securities | Mortgage-Backed Securities | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
(dollars in thousands) Securities available-for-sale (1) | (dollars in thousands) Securities available-for-sale (1) | Amount | Yield (2) | Amount | Yield (2) | Amount | Yield (2) | (dollars in thousands) Securities available-for-sale (1) | Amount | Yield (2) | Amount | Yield (2) | Amount | Yield (2) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
One year or less | One year or less | $ | — | — | % | $ | — | — | % | $ | 15,255 | 1.93 | % | One year or less | $ | — | — | — | % | $ | 963 | 2.33 | 2.33 | % | $ | 3,101 | 2.30 | 2.30 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
After one year through five years | After one year through five years | 13,697 | 7.12 | 4,881 | 2.12 | 281,553 | 3.20 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
After five years through ten years | After five years through ten years | — | — | 5,866 | 2.64 | 91,745 | 2.88 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
After ten years | After ten years | 1,339 | 8.63 | 11,004 | 3.21 | 209,473 | 3.29 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
$ | $ | 10,014 | 7.09 | % | $ | 78,429 | 5.15 | % | $ | 596,696 | 3.29 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
$ | 15,036 | 7.30 | % | $ | 21,751 | 2.81 | % | $ | 598,026 | 3.16 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
State, County and Municipal Securities | Mortgage-Backed Securities | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
State, County and Municipal Securities | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
State, County and Municipal Securities | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
State, County and Municipal Securities | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
(dollars in thousands) Securities held-to-maturity (1) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
(dollars in thousands) Securities held-to-maturity (1) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
(dollars in thousands) Securities held-to-maturity (1) | (dollars in thousands) Securities held-to-maturity (1) | Amount | Yield (2)(3) | Amount | Yield (2) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
One year or less | One year or less | $ | — | — | % | $ | — | — | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
One year or less | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
One year or less | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
After one year through five years | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
After one year through five years | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
After one year through five years | After one year through five years | — | — | 11,882 | 1.34 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
After five years through ten years | After five years through ten years | — | — | 66,008 | 2.55 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
After five years through ten years | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
After five years through ten years | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
After ten years | After ten years | 31,905 | 3.93 | 32,064 | 2.61 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
$ | 31,905 | 3.93 | % | $ | 109,954 | 2.44 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
After ten years | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
After ten years | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
$ | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
$ | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
$ |
Nine Months Ended September 30, | |||||||||||||||||||||||||||||||||
Three Months Ended March 31, | Three Months Ended March 31, | ||||||||||||||||||||||||||||||||
(dollars in thousands) | (dollars in thousands) | 2023 | 2022 | (dollars in thousands) | 2024 | 2023 | |||||||||||||||||||||||||||
Balance of allowance for credit losses on loans at beginning of period | Balance of allowance for credit losses on loans at beginning of period | $ | 205,677 | $ | 167,582 | ||||||||||||||||||||||||||||
Adjustment to allowance for adoption of ASU 2022-02 | Adjustment to allowance for adoption of ASU 2022-02 | (1,711) | — | ||||||||||||||||||||||||||||||
Provision charged to operating expense | Provision charged to operating expense | 123,114 | 27,962 | ||||||||||||||||||||||||||||||
Charge-offs: | Charge-offs: | Charge-offs: | |||||||||||||||||||||||||||||||
Commercial, financial and agricultural | Commercial, financial and agricultural | 42,068 | 13,527 | ||||||||||||||||||||||||||||||
Consumer | Consumer | 4,140 | 3,790 | ||||||||||||||||||||||||||||||
Indirect automobile | Indirect automobile | 135 | 179 | ||||||||||||||||||||||||||||||
Premium finance | Premium finance | 5,220 | 3,640 | ||||||||||||||||||||||||||||||
Real estate – commercial and farmland | 3,320 | 3,378 | |||||||||||||||||||||||||||||||
Premium finance | |||||||||||||||||||||||||||||||||
Premium finance | |||||||||||||||||||||||||||||||||
Real estate – residential | |||||||||||||||||||||||||||||||||
Real estate – residential | |||||||||||||||||||||||||||||||||
Real estate – residential | Real estate – residential | 231 | 190 | ||||||||||||||||||||||||||||||
Total charge-offs | Total charge-offs | 55,114 | 24,704 | ||||||||||||||||||||||||||||||
Recoveries: | Recoveries: | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Recoveries: | |||||||||||||||||||||||||||||||||
Recoveries: | |||||||||||||||||||||||||||||||||
Commercial, financial and agricultural | |||||||||||||||||||||||||||||||||
Commercial, financial and agricultural | |||||||||||||||||||||||||||||||||
Commercial, financial and agricultural | Commercial, financial and agricultural | 10,333 | 7,882 | ||||||||||||||||||||||||||||||
Consumer | Consumer | 694 | 665 | ||||||||||||||||||||||||||||||
Indirect automobile | Indirect automobile | 599 | 816 | ||||||||||||||||||||||||||||||
Premium finance | |||||||||||||||||||||||||||||||||
Premium finance | |||||||||||||||||||||||||||||||||
Premium finance | Premium finance | 4,701 | 3,383 | ||||||||||||||||||||||||||||||
Real estate – construction and development | Real estate – construction and development | 646 | 669 | ||||||||||||||||||||||||||||||
Real estate – commercial and farmland | Real estate – commercial and farmland | 476 | 177 | ||||||||||||||||||||||||||||||
Real estate – residential | Real estate – residential | 689 | 459 | ||||||||||||||||||||||||||||||
Total recoveries | Total recoveries | 18,138 | 14,051 | ||||||||||||||||||||||||||||||
Net charge-offs | Net charge-offs | 36,976 | 10,653 | ||||||||||||||||||||||||||||||
Balance of allowance for credit losses on loans at end of period | Balance of allowance for credit losses on loans at end of period | $ | 290,104 | $ | 184,891 |
As of and for the Nine Months Ended | |||||||||||||||||||||||||||||||||
As of and for the Three Months Ended | As of and for the Three Months Ended | ||||||||||||||||||||||||||||||||
(dollars in thousands) | (dollars in thousands) | September 30, 2023 | September 30, 2022 | (dollars in thousands) | March 31, 2024 | March 31, 2023 | |||||||||||||||||||||||||||
Allowance for credit losses on loans at end of period | Allowance for credit losses on loans at end of period | $ | 290,104 | $ | 184,891 | ||||||||||||||||||||||||||||
Net charge-offs for the period | Net charge-offs for the period | 36,976 | 10,653 | ||||||||||||||||||||||||||||||
Loan balances: | Loan balances: | ||||||||||||||||||||||||||||||||
End of period | End of period | 20,201,079 | 18,806,856 | ||||||||||||||||||||||||||||||
End of period | |||||||||||||||||||||||||||||||||
End of period | |||||||||||||||||||||||||||||||||
Average for the period | Average for the period | 20,121,143 | 16,951,566 | ||||||||||||||||||||||||||||||
Net charge-offs as a percentage of average loans (annualized) | Net charge-offs as a percentage of average loans (annualized) | 0.25 | % | 0.08 | % | Net charge-offs as a percentage of average loans (annualized) | 0.25 | % | 0.22 | % | |||||||||||||||||||||||
Allowance for credit losses on loans as a percentage of end of period loans | Allowance for credit losses on loans as a percentage of end of period loans | 1.44 | % | 0.98 | % | Allowance for credit losses on loans as a percentage of end of period loans | 1.55 | % | 1.21 | % |
(dollars in thousands) | (dollars in thousands) | September 30, 2023 | December 31, 2022 | (dollars in thousands) | March 31, 2024 | December 31, 2023 | |||||||||||||||||||
Commercial, financial and agricultural | Commercial, financial and agricultural | $ | 2,632,836 | $ | 2,679,403 | ||||||||||||||||||||
Consumer | Consumer | 259,797 | 384,037 | ||||||||||||||||||||||
Indirect automobile | Indirect automobile | 47,108 | 108,648 | ||||||||||||||||||||||
Mortgage warehouse | Mortgage warehouse | 852,823 | 1,038,924 | ||||||||||||||||||||||
Municipal | Municipal | 497,093 | 509,151 | ||||||||||||||||||||||
Premium finance | Premium finance | 1,007,334 | 1,023,479 | ||||||||||||||||||||||
Real estate – construction and development | Real estate – construction and development | 2,236,686 | 2,086,438 | ||||||||||||||||||||||
Real estate – commercial and farmland | Real estate – commercial and farmland | 7,865,389 | 7,604,867 | ||||||||||||||||||||||
Real estate – residential | Real estate – residential | 4,802,013 | 4,420,306 | ||||||||||||||||||||||
$ | 20,201,079 | $ | 19,855,253 | ||||||||||||||||||||||
$ |
(dollars in thousands) | (dollars in thousands) | September 30, 2023 | December 31, 2022 | (dollars in thousands) | March 31, 2024 | December 31, 2023 | |||||||||||||||||||
Nonaccrual loans(1) | Nonaccrual loans(1) | $ | 134,558 | $ | 134,808 | ||||||||||||||||||||
Accruing loans delinquent 90 days or more | Accruing loans delinquent 90 days or more | 11,891 | 17,865 | ||||||||||||||||||||||
Repossessed assets | Repossessed assets | 22 | 28 | ||||||||||||||||||||||
Other real estate owned | Other real estate owned | 3,397 | 843 | ||||||||||||||||||||||
Total non-performing assets | Total non-performing assets | $ | 149,868 | $ | 153,544 |
September 30, 2023 | December 31, 2022 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
March 31, 2024 | March 31, 2024 | December 31, 2023 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
(dollars in thousands) | (dollars in thousands) | Balance | % of Total Loans | Balance | % of Total Loans | (dollars in thousands) | Balance | % of Total Loans | Balance | % of Total Loans | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Construction and development loans | Construction and development loans | $ | 2,236,686 | 11% | $ | 2,086,438 | 11% | Construction and development loans | $ | 2,264,346 | 11% | 11% | $ | 2,129,187 | 11% | 11% | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Multi-family loans | Multi-family loans | 900,675 | 4% | 779,027 | 4% | Multi-family loans | 1,037,067 | 5% | 5% | 927,970 | 5% | 5% | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Nonfarm non-residential loans (excluding owner-occupied) | Nonfarm non-residential loans (excluding owner-occupied) | 4,875,580 | 24% | 4,796,358 | 24% | Nonfarm non-residential loans (excluding owner-occupied) | 5,039,439 | 24% | 24% | 5,057,253 | 25% | 25% | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total CRE Loans (excluding owner-occupied) | Total CRE Loans (excluding owner-occupied) | 8,012,941 | 40% | 7,661,823 | 39% | Total CRE Loans (excluding owner-occupied) | 8,340,852 | 40% | 40% | 8,114,410 | 40% | 40% | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
All other loan types | All other loan types | 12,188,138 | 60% | 12,193,430 | 61% | All other loan types | 12,259,408 | 60% | 60% | 12,154,893 | 60% | 60% | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total Loans | Total Loans | $ | 20,201,079 | 100% | $ | 19,855,253 | 100% | Total Loans | $ | 20,600,260 | 100% | 100% | $ | 20,269,303 | 100% | 100% |
Internal Limit | Actual | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
September 30, 2023 | December 31, 2022 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Internal Limit | Internal Limit | Actual | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
March 31, 2024 | March 31, 2024 | December 31, 2023 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Construction and development loans | Construction and development loans | 100% | 79% | 79% | Construction and development loans | 100% | 76% | 74% | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total CRE loans (excluding owner-occupied) | Total CRE loans (excluding owner-occupied) | 300% | 283% | 292% | Total CRE loans (excluding owner-occupied) | 300% | 281% | 282% |
September 30, 2023 | December 31, 2022 | |||||||||||||||||||||||||||||
March 31, 2024 | March 31, 2024 | December 31, 2023 | ||||||||||||||||||||||||||||
Tier 1 Leverage Ratio (tier 1 capital to average assets) | Tier 1 Leverage Ratio (tier 1 capital to average assets) | Tier 1 Leverage Ratio (tier 1 capital to average assets) | ||||||||||||||||||||||||||||
Consolidated | Consolidated | 9.62% | 9.36% | Consolidated | 10.15% | 9.93% | ||||||||||||||||||||||||
Ameris Bank | Ameris Bank | 10.51% | 10.56% | Ameris Bank | 11.00% | 10.69% | ||||||||||||||||||||||||
CET1 Ratio (common equity tier 1 capital to risk weighted assets) | CET1 Ratio (common equity tier 1 capital to risk weighted assets) | CET1 Ratio (common equity tier 1 capital to risk weighted assets) | ||||||||||||||||||||||||||||
Consolidated | Consolidated | 10.82% | 9.86% | Consolidated | 11.36% | 11.23% | ||||||||||||||||||||||||
Ameris Bank | Ameris Bank | 11.81% | 11.12% | Ameris Bank | 12.30% | 12.09% | ||||||||||||||||||||||||
Tier 1 Capital Ratio (tier 1 capital to risk weighted assets) | Tier 1 Capital Ratio (tier 1 capital to risk weighted assets) | Tier 1 Capital Ratio (tier 1 capital to risk weighted assets) | ||||||||||||||||||||||||||||
Consolidated | Consolidated | 10.82% | 9.86% | Consolidated | 11.36% | 11.23% | ||||||||||||||||||||||||
Ameris Bank | Ameris Bank | 11.81% | 11.12% | Ameris Bank | 12.30% | 12.09% | ||||||||||||||||||||||||
Total Capital Ratio (total capital to risk weighted assets) | Total Capital Ratio (total capital to risk weighted assets) | Total Capital Ratio (total capital to risk weighted assets) | ||||||||||||||||||||||||||||
Consolidated | Consolidated | 14.01% | 12.90% | Consolidated | 14.55% | 14.45% | ||||||||||||||||||||||||
Ameris Bank | Ameris Bank | 13.41% | 12.28% | Ameris Bank | 13.90% | 13.69% |
September 30, 2023 | June 30, 2023 | March 31, 2023 | December 31, 2022 | September 30, 2022 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
March 31, 2024 | March 31, 2024 | December 31, 2023 | September 30, 2023 | June 30, 2023 | March 31, 2023 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Investment securities available-for-sale to total deposits | Investment securities available-for-sale to total deposits | 6.92% | 7.14% | 7.52% | 7.71% | 6.45% | Investment securities available-for-sale to total deposits | 6.74% | 6.77% | 6.92% | 7.14% | 7.52% | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Loans (net of unearned income) to total deposits | Loans (net of unearned income) to total deposits | 98.11% | 100.14% | 100.50% | 102.02% | 96.61% | Loans (net of unearned income) to total deposits | 98.11% | 97.88% | 98.11% | 100.14% | 100.50% | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Interest-earning assets to total assets | Interest-earning assets to total assets | 91.67% | 91.51% | 91.71% | 91.11% | 90.76% | Interest-earning assets to total assets | 91.91% | 91.67% | 91.51% | 91.71% | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Interest-bearing deposits to total deposits | Interest-bearing deposits to total deposits | 68.00% | 67.19% | 61.60% | 59.26% | 57.14% | Interest-bearing deposits to total deposits | 68.86% | 68.65% | 68.00% | 67.19% | 61.60% |
Earnings Simulation Model Results | Earnings Simulation Model Results | Earnings Simulation Model Results | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Change in | Change in | % Change in Projected Baseline | Change in | % Change in Projected Baseline | ||||||||||||||||||||||||||||||
Interest Rates | Interest Rates | Net Interest Income | Interest Rates | Net Interest Income | ||||||||||||||||||||||||||||||
(in bps) | (in bps) | 12 Months | 24 Months | (in bps) | 12 Months | 24 Months | ||||||||||||||||||||||||||||
400 | 400 | (5.5)% | 5.9% | 400 | (4.6)% | 6.6% | ||||||||||||||||||||||||||||
300 | 300 | (2.4)% | 6.1% | 300 | (1.2)% | 6.9% | ||||||||||||||||||||||||||||
200 | 200 | (0.1)% | 5.3% | 200 | 1.1% | 6.1% | ||||||||||||||||||||||||||||
100 | 100 | 0.2% | 2.9% | 100 | 0.9% | 3.3% | ||||||||||||||||||||||||||||
(100) | (100) | (0.3)% | (2.3)% | (100) | (1.0)% | (3.8)% | ||||||||||||||||||||||||||||
(200) | (200) | (0.7)% | (5.1)% | (200) | (2.3)% | (8.0)% | ||||||||||||||||||||||||||||
(300) | (300) | (1.3)% | (8.4)% | (300) | (3.7)% | (12.5)% | ||||||||||||||||||||||||||||
(400) | (400) | (1.9)% | (11.7)% | (400) | (5.0)% | (16.9)% |
Period | Total Number of Shares Purchased(1) | Average Price Paid Per Share | Total Number of Shares Purchased as Part of Publicly Announced Plans or Programs | Approximate Dollar Value of Shares That May Yet be Purchased Under the Plans or Programs(2) | ||||||||||||||||||||||
July 1, 2023 through July 31, 2023 | 495 | $ | 37.02 | — | $ | 86,496,795 | ||||||||||||||||||||
August 1, 2023 through August 31, 2023 | 244 | $ | 43.58 | — | $ | 86,496,795 | ||||||||||||||||||||
September 1, 2023 through September 30, 2023 | — | $ | — | — | $ | 86,496,795 | ||||||||||||||||||||
Total | 739 | $ | 39.19 | — | $ | 86,496,795 |
Period | Total Number of Shares Purchased(1) | Average Price Paid Per Share | Total Number of Shares Purchased as Part of Publicly Announced Plans or Programs | Approximate Dollar Value of Shares That May Yet be Purchased Under the Plans or Programs(2) | ||||||||||||||||||||||
January 1, 2024 through January 31, 2024 | — | $ | — | — | $ | 96,763,673 | ||||||||||||||||||||
February 1, 2024 through February 29, 2024 | 83,198 | $ | 46.84 | 23,174 | $ | 95,656,070 | ||||||||||||||||||||
March 1, 2024 through March 31, 2024 | 22,000 | $ | 45.30 | 22,000 | $ | 94,659,440 | ||||||||||||||||||||
Total | 105,198 | $ | 46.51 | 45,174 | $ | 94,659,440 |
Exhibit Number | Description | |||||||
Restated Articles of Incorporation of Ameris Bancorp (incorporated by reference to Exhibit 3.1 to Ameris Bancorp’s Annual Report on Form 10-K filed with the SEC on February 28, 2023). | ||||||||
Bylaws of Ameris Bancorp, as amended and restated through February 23, 2023 (incorporated by reference to Exhibit 3.2 to Ameris Bancorp's Quarterly Report on Form 10-Q filed with the SEC on May 8, 2023). | ||||||||
Rule 13a-14(a)/15d-14(a) Certification by the Company’s Chief Executive Officer. | ||||||||
Rule 13a-14(a)/15d-14(a) Certification by the Company’s Chief Financial Officer. | ||||||||
Section 1350 Certification by the Company’s Chief Executive Officer. | ||||||||
Section 1350 Certification by the Company’s Chief Financial Officer. | ||||||||
101.INS | XBRL Instance Document - the instance document does not appear in the Interactive Data File because its XBRL tags are embedded within the Inline XBRL document. | |||||||
101.SCH | Inline XBRL Taxonomy Extension Schema Document. | |||||||
101.CAL | Inline XBRL Taxonomy Extension Calculation Linkbase Document. | |||||||
101.DEF | Inline XBRL Taxonomy Extension Definition Linkbase Document. | |||||||
101.LAB | Inline XBRL Taxonomy Extension Label Linkbase Document. | |||||||
101.PRE | Inline XBRL Taxonomy Extension Presentation Linkbase Document. | |||||||
104 | Cover Page Interactive Data File - the cover page interactive data file does not appear in the Interactive Data File because its XBRL tags are embedded within the Inline XBRL document. |
Dated: | AMERIS BANCORP | ||||
/s/ Nicole S. Stokes | |||||
Nicole S. Stokes | |||||
Chief Financial Officer (duly authorized signatory and principal accounting and financial officer) |