☒ | QUARTERLY REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15 (d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 |
☐ | TRANSITION REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 |
Indiana | 35-1562417 | ||||
(State or other jurisdiction of incorporation or organization) | (I.R.S. Employer Identification No.) |
Title of each class | Trading Symbol(s) | Name of each exchange on which registered | |||||||||||||||
Common stock, no par value | HBNC | The NASDAQ Stock Market, LLC |
Large Accelerated Filer | ☒ | Accelerated Filer | ☐ | ||||||||
Non-accelerated Filer | ☐ | Smaller Reporting Company | ☐ | ||||||||
Emerging growth company | ☐ |
June 30, 2023 | December 31, 2022 | September 30, 2023 | December 31, 2022 | |||||||||||||||||||
(Unaudited) | (Unaudited) | |||||||||||||||||||||
Assets | Assets | Assets | ||||||||||||||||||||
Cash and due from banks | Cash and due from banks | $ | 228,986 | $ | 123,505 | Cash and due from banks | $ | 175,137 | $ | 123,505 | ||||||||||||
Interest earning time deposits | Interest earning time deposits | 2,452 | 2,812 | Interest earning time deposits | 2,207 | 2,812 | ||||||||||||||||
Investment securities, available for sale | Investment securities, available for sale | 905,813 | 997,558 | Investment securities, available for sale | 865,168 | 997,558 | ||||||||||||||||
Investment securities, held to maturity (fair value of $1,668,229 and $1,681,309) | 1,983,496 | 2,022,748 | ||||||||||||||||||||
Investment securities, held to maturity (fair value of $1,556,845 and $1,681,309) | Investment securities, held to maturity (fair value of $1,556,845 and $1,681,309) | 1,966,483 | 2,022,748 | |||||||||||||||||||
Loans held for sale | Loans held for sale | 6,933 | 5,807 | Loans held for sale | 2,828 | 5,807 | ||||||||||||||||
Loans, net of allowance for credit losses of $49,976 and $50,464 | 4,216,284 | 4,107,534 | ||||||||||||||||||||
Loans, net of allowance for credit losses of $49,699 and $50,464 | Loans, net of allowance for credit losses of $49,699 and $50,464 | 4,309,303 | 4,107,534 | |||||||||||||||||||
Premises and equipment, net | Premises and equipment, net | 95,053 | 92,677 | Premises and equipment, net | 94,716 | 92,677 | ||||||||||||||||
Federal Home Loan Bank stock | Federal Home Loan Bank stock | 34,509 | 26,677 | Federal Home Loan Bank stock | 34,509 | 26,677 | ||||||||||||||||
Goodwill | Goodwill | 155,211 | 155,211 | Goodwill | 155,211 | 155,211 | ||||||||||||||||
Other intangible assets | Other intangible assets | 15,433 | 17,239 | Other intangible assets | 14,530 | 17,239 | ||||||||||||||||
Interest receivable | Interest receivable | 37,536 | 35,294 | Interest receivable | 37,850 | 35,294 | ||||||||||||||||
Cash value of life insurance | Cash value of life insurance | 148,171 | 146,175 | Cash value of life insurance | 149,212 | 146,175 | ||||||||||||||||
Other assets | Other assets | 133,476 | 139,281 | Other assets | 152,280 | 139,281 | ||||||||||||||||
Total assets | Total assets | $ | 7,963,353 | $ | 7,872,518 | Total assets | $ | 7,959,434 | $ | 7,872,518 | ||||||||||||
Liabilities | Liabilities | Liabilities | ||||||||||||||||||||
Deposits | Deposits | Deposits | ||||||||||||||||||||
Non–interest bearing | Non–interest bearing | $ | 1,170,055 | $ | 1,277,768 | Non–interest bearing | $ | 1,126,703 | $ | 1,277,768 | ||||||||||||
Interest bearing | Interest bearing | 4,539,277 | 4,580,006 | Interest bearing | 4,573,394 | 4,580,006 | ||||||||||||||||
Total deposits | Total deposits | 5,709,332 | 5,857,774 | Total deposits | 5,700,097 | 5,857,774 | ||||||||||||||||
Borrowings | Borrowings | 1,352,039 | 1,142,949 | Borrowings | 1,356,510 | 1,142,949 | ||||||||||||||||
Subordinated notes | Subordinated notes | 58,970 | 58,896 | Subordinated notes | 59,007 | 58,896 | ||||||||||||||||
Junior subordinated debentures issued to capital trusts | Junior subordinated debentures issued to capital trusts | 57,143 | 57,027 | Junior subordinated debentures issued to capital trusts | 57,201 | 57,027 | ||||||||||||||||
Interest payable | Interest payable | 12,739 | 5,380 | Interest payable | 16,281 | 5,380 | ||||||||||||||||
Other liabilities | Other liabilities | 63,887 | 73,117 | Other liabilities | 76,969 | 73,117 | ||||||||||||||||
Total liabilities | Total liabilities | 7,254,110 | 7,195,143 | Total liabilities | 7,266,065 | 7,195,143 | ||||||||||||||||
Commitments and contingent liabilities | Commitments and contingent liabilities | Commitments and contingent liabilities | ||||||||||||||||||||
Stockholders’ Equity | Stockholders’ Equity | Stockholders’ Equity | ||||||||||||||||||||
Preferred stock, Authorized, 1,000,000 shares, Issued 0 shares | Preferred stock, Authorized, 1,000,000 shares, Issued 0 shares | — | — | Preferred stock, Authorized, 1,000,000 shares, Issued 0 shares | — | — | ||||||||||||||||
Common stock, no par value, Authorized 99,000,000 shares | Common stock, no par value, Authorized 99,000,000 shares | Common stock, no par value, Authorized 99,000,000 shares | ||||||||||||||||||||
Issued and Outstanding 44,112,816 and 43,937,889 shares | — | — | ||||||||||||||||||||
Issued and Outstanding 44,116,739 and 43,937,889 shares | Issued and Outstanding 44,116,739 and 43,937,889 shares | — | — | |||||||||||||||||||
Additional paid-in capital | Additional paid-in capital | 354,953 | 354,188 | Additional paid-in capital | 355,478 | 354,188 | ||||||||||||||||
Retained earnings | Retained earnings | 452,209 | 429,385 | Retained earnings | 461,325 | 429,385 | ||||||||||||||||
Accumulated other comprehensive loss | Accumulated other comprehensive loss | (97,919) | (106,198) | Accumulated other comprehensive loss | (123,434) | (106,198) | ||||||||||||||||
Total stockholders’ equity | Total stockholders’ equity | 709,243 | 677,375 | Total stockholders’ equity | 693,369 | 677,375 | ||||||||||||||||
Total liabilities and stockholders’ equity | Total liabilities and stockholders’ equity | $ | 7,963,353 | $ | 7,872,518 | Total liabilities and stockholders’ equity | $ | 7,959,434 | $ | 7,872,518 |
Three Months Ended | Six Months Ended | Three Months Ended | Nine Months Ended | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
June 30, | June 30, | September 30, | September 30, | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
2023 | 2022 | 2023 | 2022 | 2023 | 2022 | 2023 | 2022 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Interest Income | Interest Income | Interest Income | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Loans receivable | Loans receivable | $ | 60,594 | $ | 40,585 | $ | 115,958 | $ | 77,124 | Loans receivable | $ | 63,003 | $ | 45,517 | $ | 178,961 | $ | 122,641 | ||||||||||||||||||||||||||||
Investment securities – taxable | Investment securities – taxable | 8,740 | 8,673 | 17,465 | 16,064 | Investment securities – taxable | 8,788 | 8,436 | 26,253 | 24,500 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Investment securities – tax exempt | Investment securities – tax exempt | 7,059 | 7,307 | 14,615 | 14,004 | Investment securities – tax exempt | 7,002 | 7,478 | 21,617 | 21,482 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Other | Other | 475 | 43 | 628 | 158 | Other | 1,332 | 65 | 1,960 | 223 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total interest income | Total interest income | 76,868 | 56,608 | 148,666 | 107,350 | Total interest income | 80,125 | 61,496 | 228,791 | 168,846 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Interest Expense | Interest Expense | Interest Expense | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Deposits | Deposits | 18,958 | 1,677 | 33,777 | 3,173 | Deposits | 24,704 | 4,116 | 58,481 | 7,289 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Borrowed funds | Borrowed funds | 9,718 | 1,450 | 19,489 | 2,530 | Borrowed funds | 11,224 | 3,895 | 30,713 | 6,425 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Subordinated notes | Subordinated notes | 881 | 881 | 1,761 | 1,761 | Subordinated notes | 880 | 880 | 2,641 | 2,641 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Junior subordinated debentures issued to capital trusts | Junior subordinated debentures issued to capital trusts | 1,151 | 556 | 2,242 | 1,011 | Junior subordinated debentures issued to capital trusts | 1,227 | 744 | 3,469 | 1,755 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total interest expense | Total interest expense | 30,708 | 4,564 | 57,269 | 8,475 | Total interest expense | 38,035 | 9,635 | 95,304 | 18,110 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Net Interest Income | Net Interest Income | 46,160 | 52,044 | 91,397 | 98,875 | Net Interest Income | 42,090 | 51,861 | 133,487 | 150,736 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Credit loss expense (recovery) | Credit loss expense (recovery) | 680 | 240 | 922 | (1,146) | Credit loss expense (recovery) | 263 | (601) | 1,185 | (1,747) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Net Interest Income after Credit Loss Expense (Recovery) | Net Interest Income after Credit Loss Expense (Recovery) | 45,480 | 51,804 | 90,475 | 100,021 | Net Interest Income after Credit Loss Expense (Recovery) | 41,827 | 52,462 | 132,302 | 152,483 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Non–interest Income | Non–interest Income | Non–interest Income | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Service charges on deposit accounts | Service charges on deposit accounts | 3,021 | 2,833 | 6,049 | 5,628 | Service charges on deposit accounts | 3,086 | 3,023 | 9,135 | 8,651 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Wire transfer fees | Wire transfer fees | 116 | 170 | 225 | 329 | Wire transfer fees | 120 | 148 | 345 | 477 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Interchange fees | Interchange fees | 3,584 | 3,582 | 6,451 | 6,362 | Interchange fees | 3,186 | 3,089 | 9,637 | 9,451 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Fiduciary activities | Fiduciary activities | 1,247 | 1,405 | 2,522 | 2,908 | Fiduciary activities | 1,206 | 1,203 | 3,728 | 4,111 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Gain (loss) on sale of investment securities | Gain (loss) on sale of investment securities | 20 | — | (480) | — | Gain (loss) on sale of investment securities | — | — | (480) | — | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Gain on sale of mortgage loans | Gain on sale of mortgage loans | 1,005 | 2,501 | 1,790 | 4,528 | Gain on sale of mortgage loans | 1,582 | 1,441 | 3,372 | 5,969 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Mortgage servicing income, net | Mortgage servicing income, net | 640 | 319 | 1,353 | 3,808 | Mortgage servicing income, net | 631 | 355 | 1,984 | 4,163 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Increase in cash value of bank owned life insurance | Increase in cash value of bank owned life insurance | 1,015 | 519 | 1,996 | 1,029 | Increase in cash value of bank owned life insurance | 1,055 | 814 | 3,051 | 1,843 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Death benefit on bank owned life insurance | Death benefit on bank owned life insurance | — | 644 | — | 644 | Death benefit on bank owned life insurance | — | — | — | 644 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Other income | Other income | 349 | 461 | 711 | 1,353 | Other income | 964 | 115 | 1,675 | 1,468 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total non–interest income | Total non–interest income | 10,997 | 12,434 | 20,617 | 26,589 | Total non–interest income | 11,830 | 10,188 | 32,447 | 36,777 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Non–interest Expense | Non–interest Expense | Non–interest Expense | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Salaries and employee benefits | Salaries and employee benefits | 20,162 | 19,957 | 38,874 | 39,692 | Salaries and employee benefits | 20,058 | 20,613 | 58,932 | 60,305 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Net occupancy expenses | Net occupancy expenses | 3,249 | 3,190 | 6,812 | 6,751 | Net occupancy expenses | 3,283 | 3,293 | 10,095 | 10,044 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Data processing | Data processing | 3,016 | 2,607 | 5,685 | 5,144 | Data processing | 2,999 | 2,539 | 8,684 | 7,683 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Professional fees | Professional fees | 633 | 283 | 1,166 | 597 | Professional fees | 707 | 552 | 1,873 | 1,149 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Outside services and consultants | Outside services and consultants | 2,515 | 2,485 | 5,232 | 5,010 | Outside services and consultants | 2,316 | 2,855 | 7,548 | 7,865 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Loan expense | Loan expense | 1,397 | 1,533 | 2,515 | 2,738 | Loan expense | 1,120 | 1,392 | 3,635 | 4,130 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
FDIC insurance expense | FDIC insurance expense | 840 | 775 | 1,380 | 1,500 | FDIC insurance expense | 1,300 | 670 | 2,680 | 2,170 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Core deposit intangible amortization | Core deposit intangible amortization | 903 | 925 | 1,806 | 1,851 | Core deposit intangible amortization | 903 | 926 | 2,709 | 2,777 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Other losses | Other losses | 134 | 362 | 355 | 530 | Other losses | 188 | 398 | 543 | 928 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Other expense | Other expense | 3,413 | 3,287 | 6,961 | 6,861 | Other expense | 3,294 | 3,578 | 10,255 | 10,439 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total non–interest expense | Total non–interest expense | 36,262 | 35,404 | 70,786 | 70,674 | Total non–interest expense | 36,168 | 36,816 | 106,954 | 107,490 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Income Before Income Taxes | Income Before Income Taxes | 20,215 | 28,834 | 40,306 | 55,936 | Income Before Income Taxes | 17,489 | 25,834 | 57,795 | 81,770 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Income tax expense | Income tax expense | 1,452 | 3,975 | 3,315 | 7,514 | Income tax expense | 1,284 | 2,013 | 4,599 | 9,527 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Net Income | Net Income | $ | 18,763 | $ | 24,859 | $ | 36,991 | $ | 48,422 | Net Income | $ | 16,205 | $ | 23,821 | $ | 53,196 | $ | 72,243 | ||||||||||||||||||||||||||||
Basic Earnings Per Share | Basic Earnings Per Share | $ | 0.43 | $ | 0.57 | $ | 0.85 | $ | 1.11 | Basic Earnings Per Share | $ | 0.37 | $ | 0.55 | $ | 1.22 | $ | 1.66 | ||||||||||||||||||||||||||||
Diluted Earnings Per Share | Diluted Earnings Per Share | 0.43 | 0.57 | 0.85 | 1.11 | Diluted Earnings Per Share | 0.37 | 0.55 | 1.21 | 1.65 |
Three Months Ended | Six Months Ended | Three Months Ended | Nine Months Ended | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
June 30 | June 30 | September 30 | September 30 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
2023 | 2022 | 2023 | 2022 | 2023 | 2022 | 2023 | 2022 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Net Income | Net Income | $ | 18,763 | $ | 24,859 | $ | 36,991 | $ | 48,422 | Net Income | $ | 16,205 | $ | 23,821 | $ | 53,196 | $ | 72,243 | ||||||||||||||||||||||||||||
Other Comprehensive Income (Loss) | Other Comprehensive Income (Loss) | Other Comprehensive Income (Loss) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Change in fair value of derivative instruments: | Change in fair value of derivative instruments: | Change in fair value of derivative instruments: | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Change in fair value of derivative instruments for the period | Change in fair value of derivative instruments for the period | 35 | 1,043 | (523) | 3,789 | Change in fair value of derivative instruments for the period | — | 1,952 | (523) | 5,741 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Reclassification adjustment for swap termination gain realized in income | Reclassification adjustment for swap termination gain realized in income | (1,453) | — | (1,453) | — | Reclassification adjustment for swap termination gain realized in income | — | — | (1,453) | — | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Income tax effect | Income tax effect | 299 | (219) | 415 | (796) | Income tax effect | — | (410) | 415 | (1,206) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Changes from derivative instruments | Changes from derivative instruments | (1,119) | 824 | (1,561) | 2,993 | Changes from derivative instruments | — | 1,542 | (1,561) | 4,535 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Change in securities: | Change in securities: | Change in securities: | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Unrealized gain (loss) for the period on available for sale securities | Unrealized gain (loss) for the period on available for sale securities | (5,795) | (48,333) | 12,349 | (129,157) | Unrealized gain (loss) for the period on available for sale securities | (32,139) | (39,856) | (19,790) | (169,013) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Reclassification of securities from available for sale to held to maturity | Reclassification of securities from available for sale to held to maturity | — | — | — | (794) | Reclassification of securities from available for sale to held to maturity | — | — | — | (794) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Amortization (accretion) from transfer of securities from available for sale to held to maturity securities | Amortization (accretion) from transfer of securities from available for sale to held to maturity securities | (219) | (1,181) | (373) | (938) | Amortization (accretion) from transfer of securities from available for sale to held to maturity securities | (158) | (143) | (531) | (1,081) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Reclassification adjustment for securities (gains) losses realized in income | Reclassification adjustment for securities (gains) losses realized in income | (20) | — | 480 | — | Reclassification adjustment for securities (gains) losses realized in income | — | — | 480 | — | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Income tax effect | Income tax effect | 1,266 | 10,398 | (2,616) | 27,487 | Income tax effect | 6,782 | 8,400 | 4,166 | 35,887 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Unrealized gains (losses) on securities | Unrealized gains (losses) on securities | (4,768) | (39,116) | 9,840 | (103,402) | Unrealized gains (losses) on securities | (25,515) | (31,599) | (15,675) | (135,001) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Other Comprehensive Income (Loss), Net of Tax | Other Comprehensive Income (Loss), Net of Tax | (5,887) | (38,292) | 8,279 | (100,409) | Other Comprehensive Income (Loss), Net of Tax | (25,515) | (30,057) | (17,236) | (130,466) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Comprehensive Income (Loss) | Comprehensive Income (Loss) | $ | 12,876 | $ | (13,433) | $ | 45,270 | $ | (51,987) | Comprehensive Income (Loss) | $ | (9,310) | $ | (6,236) | $ | 35,960 | $ | (58,223) |
Three Months Ended | Three Months Ended | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Preferred Stock | Common Stock | Additional Paid-in Capital | Retained Earnings | Accumulated Other Comprehensive Income (Loss) | Total | Preferred Stock | Common Stock | Additional Paid-in Capital | Retained Earnings | Accumulated Other Comprehensive Income (Loss) | Total | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Balances, April 1, 2022 | $ | — | $ | — | $ | 351,522 | $ | 380,700 | $ | (54,772) | $ | 677,450 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Balances, July 1, 2022 | Balances, July 1, 2022 | $ | — | $ | — | $ | 352,412 | $ | 398,517 | $ | (93,064) | $ | 657,865 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Net income | Net income | — | — | — | 24,859 | — | 24,859 | Net income | — | — | — | 23,821 | — | 23,821 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Other comprehensive loss, net of tax | Other comprehensive loss, net of tax | — | — | — | — | (38,292) | (38,292) | Other comprehensive loss, net of tax | — | — | — | — | (30,057) | (30,057) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Amortization of unearned compensation | Amortization of unearned compensation | — | — | 627 | — | — | 627 | Amortization of unearned compensation | — | — | 627 | — | — | 627 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Exercise of stock options | Exercise of stock options | — | — | 14 | — | — | 14 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Net settlement of share awards | Net settlement of share awards | — | — | (25) | — | — | (25) | Net settlement of share awards | — | — | (89) | — | — | (89) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Stock retirement plans | Stock retirement plans | — | — | 288 | — | — | 288 | Stock retirement plans | — | — | (127) | — | — | (127) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Cash dividends on common stock ($0.16 per share) | Cash dividends on common stock ($0.16 per share) | — | — | — | (7,042) | — | (7,042) | Cash dividends on common stock ($0.16 per share) | — | — | — | (7,061) | — | (7,061) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Balances, June 30, 2022 | $ | — | $ | — | $ | 352,412 | $ | 398,517 | $ | (93,064) | $ | 657,865 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Balances, September 30, 2022 | Balances, September 30, 2022 | $ | — | $ | — | $ | 352,837 | $ | 415,277 | $ | (123,121) | $ | 644,993 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Balances, April 1, 2023 | $ | — | $ | — | $ | 354,035 | $ | 440,556 | $ | (92,032) | $ | 702,559 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Balances, July 1, 2023 | Balances, July 1, 2023 | $ | — | $ | — | $ | 354,953 | $ | 452,209 | $ | (97,919) | $ | 709,243 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Net income | Net income | — | — | — | 18,763 | — | 18,763 | Net income | — | — | — | 16,205 | — | 16,205 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Other comprehensive loss, net of tax | Other comprehensive loss, net of tax | — | — | — | — | (5,887) | (5,887) | Other comprehensive loss, net of tax | — | — | — | — | (25,515) | (25,515) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Amortization of unearned compensation | Amortization of unearned compensation | — | — | 944 | — | — | 944 | Amortization of unearned compensation | — | — | 944 | — | — | 944 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Net settlement of share awards | Net settlement of share awards | — | — | (26) | — | — | (26) | Net settlement of share awards | — | — | (482) | — | — | (482) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Stock retirement plans | Stock retirement plans | — | — | 63 | — | — | 63 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Cash dividends on common stock ($0.16 per share) | Cash dividends on common stock ($0.16 per share) | — | — | — | (7,110) | — | (7,110) | Cash dividends on common stock ($0.16 per share) | — | — | — | (7,089) | — | (7,089) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Balances, June 30, 2023 | $ | — | $ | — | $ | 354,953 | $ | 452,209 | $ | (97,919) | $ | 709,243 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Balances, September 30, 2023 | Balances, September 30, 2023 | $ | — | $ | — | $ | 355,478 | $ | 461,325 | $ | (123,434) | $ | 693,369 |
Six Months Ended | Nine Months Ended | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Preferred Stock | Common Stock | Additional Paid-in Capital | Retained Earnings | Accumulated Other Comprehensive Income (Loss) | Total | Preferred Stock | Common Stock | Additional Paid-in Capital | Retained Earnings | Accumulated Other Comprehensive Income (Loss) | Total | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Balances, January 1, 2022 | Balances, January 1, 2022 | $ | — | $ | — | $ | 352,122 | $ | 363,742 | $ | 7,345 | $ | 723,209 | Balances, January 1, 2022 | $ | — | $ | — | $ | 352,122 | $ | 363,742 | $ | 7,345 | $ | 723,209 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Net income | Net income | — | — | — | 48,422 | — | 48,422 | Net income | — | — | — | 72,243 | — | 72,243 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Other comprehensive loss, net of tax | Other comprehensive loss, net of tax | — | — | — | — | (100,409) | (100,409) | Other comprehensive loss, net of tax | — | — | — | — | (130,466) | (130,466) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Amortization of unearned compensation | Amortization of unearned compensation | — | — | 1,143 | — | — | 1,143 | Amortization of unearned compensation | — | — | 1,770 | — | — | 1,770 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Exercise of stock options | Exercise of stock options | — | — | 94 | — | — | 94 | Exercise of stock options | — | — | 108 | — | — | 108 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Stock option expense | Stock option expense | — | — | 13 | — | — | 13 | Stock option expense | — | — | 13 | — | — | 13 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Net settlement of share awards | Net settlement of share awards | — | — | (1,696) | — | — | (1,696) | Net settlement of share awards | — | — | (1,785) | — | — | (1,785) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Stock retirement plans | Stock retirement plans | — | — | 736 | — | — | 736 | Stock retirement plans | — | — | 609 | — | — | 609 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Cash dividends on common stock ($0.31 per share) | — | — | — | (13,647) | — | (13,647) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Balances, June 30, 2022 | $ | — | $ | — | $ | 352,412 | $ | 398,517 | $ | (93,064) | $ | 657,865 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Cash dividends on common stock ($0.47 per share) | Cash dividends on common stock ($0.47 per share) | — | — | — | (20,708) | — | (20,708) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Balances, September 30, 2022 | Balances, September 30, 2022 | $ | — | $ | — | $ | 352,837 | $ | 415,277 | $ | (123,121) | $ | 644,993 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Balances, January 1, 2023 | Balances, January 1, 2023 | $ | — | $ | — | $ | 354,188 | $ | 429,385 | $ | (106,198) | $ | 677,375 | Balances, January 1, 2023 | $ | — | $ | — | $ | 354,188 | $ | 429,385 | $ | (106,198) | $ | 677,375 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Net income | Net income | — | — | — | 36,991 | — | 36,991 | Net income | — | — | — | 53,196 | — | 53,196 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Other comprehensive income, net of tax | Other comprehensive income, net of tax | — | — | — | — | 8,279 | 8,279 | Other comprehensive income, net of tax | — | — | — | — | (17,236) | (17,236) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Amortization of unearned compensation | Amortization of unearned compensation | — | — | 1,703 | — | — | 1,703 | Amortization of unearned compensation | — | — | 2,647 | — | — | 2,647 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Net settlement of share awards | Net settlement of share awards | — | — | (723) | — | — | (723) | Net settlement of share awards | — | — | (1,204) | — | — | (1,204) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Stock retirement plans | Stock retirement plans | — | — | (215) | — | — | (215) | Stock retirement plans | — | — | (153) | — | — | (153) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Cash dividends on common stock ($0.32 per share) | — | — | — | (14,167) | — | (14,167) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Balances, June 30, 2023 | $ | — | $ | — | $ | 354,953 | $ | 452,209 | $ | (97,919) | $ | 709,243 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Cash dividends on common stock ($0.48 per share) | Cash dividends on common stock ($0.48 per share) | — | — | — | (21,256) | — | (21,256) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Balances, September 30, 2023 | Balances, September 30, 2023 | $ | — | $ | — | $ | 355,478 | $ | 461,325 | $ | (123,434) | $ | 693,369 |
Six Months Ended | Nine Months Ended | |||||||||||||||||||||
June 30 | September 30 | |||||||||||||||||||||
2023 | 2022 | 2023 | 2022 | |||||||||||||||||||
Operating Activities | Operating Activities | Operating Activities | ||||||||||||||||||||
Net income | Net income | $ | 36,991 | $ | 48,422 | Net income | $ | 53,196 | $ | 72,243 | ||||||||||||
Items not requiring (providing) cash | Items not requiring (providing) cash | Items not requiring (providing) cash | ||||||||||||||||||||
Credit loss expense (recovery) | Credit loss expense (recovery) | 922 | (1,146) | Credit loss expense (recovery) | 1,185 | (1,747) | ||||||||||||||||
Depreciation and amortization | Depreciation and amortization | 5,268 | 5,205 | Depreciation and amortization | 7,920 | 7,647 | ||||||||||||||||
Share based compensation | Share based compensation | 1,703 | 1,156 | Share based compensation | 2,647 | 1,783 | ||||||||||||||||
Amortization of mortgage servicing rights | Amortization of mortgage servicing rights | 547 | 1,394 | Amortization of mortgage servicing rights | 832 | 2,018 | ||||||||||||||||
Impairment (recovery) of mortgage servicing rights | Impairment (recovery) of mortgage servicing rights | — | (2,594) | Impairment (recovery) of mortgage servicing rights | — | (2,594) | ||||||||||||||||
Premium amortization on securities, net | Premium amortization on securities, net | 5,265 | 6,126 | Premium amortization on securities, net | 7,742 | 9,286 | ||||||||||||||||
Loss on sale of investment securities | Loss on sale of investment securities | 480 | — | Loss on sale of investment securities | 480 | — | ||||||||||||||||
Gain on sale of mortgage loans | Gain on sale of mortgage loans | (1,790) | (4,528) | Gain on sale of mortgage loans | (3,372) | (5,969) | ||||||||||||||||
Proceeds from sales of loans | Proceeds from sales of loans | 62,541 | 150,838 | Proceeds from sales of loans | 107,436 | 201,941 | ||||||||||||||||
Loans originated for sale | Loans originated for sale | (62,312) | (139,049) | Loans originated for sale | (101,948) | (188,187) | ||||||||||||||||
Gain on cash value life insurance | Gain on cash value life insurance | (1,996) | (1,029) | Gain on cash value life insurance | (3,051) | (1,843) | ||||||||||||||||
Gain on sale of other real estate owned | Gain on sale of other real estate owned | (121) | (618) | Gain on sale of other real estate owned | (234) | (618) | ||||||||||||||||
Net change in: | Net change in: | Net change in: | ||||||||||||||||||||
Interest receivable | Interest receivable | (2,242) | (2,859) | Interest receivable | (2,556) | (3,959) | ||||||||||||||||
Interest payable | Interest payable | 7,359 | 167 | Interest payable | 10,901 | (274) | ||||||||||||||||
Other assets | Other assets | (299) | (5,458) | Other assets | (1,048) | (4,491) | ||||||||||||||||
Other liabilities | Other liabilities | (8,202) | (578) | Other liabilities | (6,174) | (2,277) | ||||||||||||||||
Net cash provided by operating activities | Net cash provided by operating activities | 44,114 | 55,449 | Net cash provided by operating activities | 73,956 | 82,959 | ||||||||||||||||
Investing Activities | Investing Activities | Investing Activities | ||||||||||||||||||||
Purchases of securities available for sale | Purchases of securities available for sale | (1,385) | (179,075) | Purchases of securities available for sale | (1,435) | (179,691) | ||||||||||||||||
Proceeds from sales of securities available for sale | Proceeds from sales of securities available for sale | 88,194 | — | Proceeds from sales of securities available for sale | 88,194 | — | ||||||||||||||||
Proceeds from maturities, calls and principal repayments of securities available for sale | Proceeds from maturities, calls and principal repayments of securities available for sale | 15,170 | 45,183 | Proceeds from maturities, calls and principal repayments of securities available for sale | 22,783 | 60,045 | ||||||||||||||||
Purchases of securities held to maturity | Purchases of securities held to maturity | (9,605) | (413,782) | Purchases of securities held to maturity | (10,141) | (421,682) | ||||||||||||||||
Proceeds from maturities, calls and principal repayments of securities held to maturity | Proceeds from maturities, calls and principal repayments of securities held to maturity | 45,334 | 30,122 | Proceeds from maturities, calls and principal repayments of securities held to maturity | 61,191 | 57,218 | ||||||||||||||||
Net change in interest earning time deposits | Net change in interest earning time deposits | 360 | 983 | Net change in interest earning time deposits | 605 | 1,968 | ||||||||||||||||
Purchase of FHLB stock | Purchase of FHLB stock | (7,832) | (2,435) | Purchase of FHLB stock | (7,832) | (2,435) | ||||||||||||||||
Redemption of FHLB stock | Redemption of FHLB stock | — | 198 | Redemption of FHLB stock | — | 198 | ||||||||||||||||
Purchase of loans | Purchase of loans | (62,489) | — | Purchase of loans | (99,594) | — | ||||||||||||||||
Net change in loans | Net change in loans | (48,049) | (298,478) | Net change in loans | (105,373) | (375,651) | ||||||||||||||||
Proceeds on the sale of OREO and repossessed assets | Proceeds on the sale of OREO and repossessed assets | 1,188 | 3,017 | Proceeds on the sale of OREO and repossessed assets | 2,280 | 3,555 | ||||||||||||||||
Premises and equipment expenditures | Premises and equipment expenditures | (5,277) | (3,224) | Premises and equipment expenditures | (6,440) | (4,701) | ||||||||||||||||
Purchases of bank owned life insurance | Purchases of bank owned life insurance | — | (50,000) | |||||||||||||||||||
Proceeds from bank owned life insurance | Proceeds from bank owned life insurance | — | 3,554 | Proceeds from bank owned life insurance | 14 | 3,554 | ||||||||||||||||
Net cash used in investing activities | Net cash used in investing activities | 15,609 | (813,937) | Net cash used in investing activities | (55,748) | (907,622) | ||||||||||||||||
Financing Activities | Financing Activities | Financing Activities | ||||||||||||||||||||
Net change in deposits | Net change in deposits | (148,442) | 42,594 | Net change in deposits | (157,677) | 27,847 | ||||||||||||||||
Proceeds from borrowings | Proceeds from borrowings | 584,094 | 594,350 | Proceeds from borrowings | 587,853 | 1,005,923 | ||||||||||||||||
Repayment of borrowings | Repayment of borrowings | (378,790) | (360,763) | Repayment of borrowings | (378,914) | (687,647) | ||||||||||||||||
Net change in repurchase agreements | Net change in repurchase agreements | 3,786 | 12,896 | Net change in repurchase agreements | 4,622 | 17,076 | ||||||||||||||||
Net settlement of share awards | Net settlement of share awards | (723) | (1,696) | Net settlement of share awards | (1,204) | (1,785) | ||||||||||||||||
Exercise of stock options | Exercise of stock options | — | 94 | Exercise of stock options | — | 108 | ||||||||||||||||
Dividends paid on common stock | Dividends paid on common stock | (14,167) | (13,647) | Dividends paid on common stock | (21,256) | (20,708) | ||||||||||||||||
Net cash provided by financing activities | Net cash provided by financing activities | 45,758 | 273,828 | Net cash provided by financing activities | 33,424 | 340,814 | ||||||||||||||||
Net Change in Cash and Cash Equivalents | Net Change in Cash and Cash Equivalents | 105,481 | (484,660) | Net Change in Cash and Cash Equivalents | 51,632 | (483,849) | ||||||||||||||||
Cash and Cash Equivalents, Beginning of Period | Cash and Cash Equivalents, Beginning of Period | 123,505 | 593,508 | Cash and Cash Equivalents, Beginning of Period | 123,505 | 593,508 | ||||||||||||||||
Cash and Cash Equivalents, End of Period | Cash and Cash Equivalents, End of Period | $ | 228,986 | $ | 108,848 | Cash and Cash Equivalents, End of Period | $ | 175,137 | $ | 109,659 | ||||||||||||
Additional Supplemental Information |
Additional Supplemental Information | Additional Supplemental Information | |||||||||||||||||||||
Interest paid | Interest paid | $ | 49,910 | $ | 8,308 | Interest paid | $ | 84,403 | $ | 18,384 | ||||||||||||
Income taxes paid | Income taxes paid | 1,554 | 650 | Income taxes paid | 1,554 | 936 | ||||||||||||||||
Transfer of loans to other real estate and repossessed assets | Transfer of loans to other real estate and repossessed assets | 1,452 | 342 | Transfer of loans to other real estate and repossessed assets | 2,342 | 1,483 | ||||||||||||||||
Transfer of available for sale securities to held to maturity securities | Transfer of available for sale securities to held to maturity securities | — | 120,881 | Transfer of available for sale securities to held to maturity securities | — | 120,881 |
Three Months Ended | Six Months Ended | Three Months Ended | Nine Months Ended | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
June 30 | June 30 | September 30 | September 30 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
2023 | 2022 | 2023 | 2022 | 2023 | 2022 | 2023 | 2022 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Basic earnings per share | Basic earnings per share | Basic earnings per share | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Net income | Net income | $ | 18,763 | $ | 24,859 | $ | 36,991 | $ | 48,422 | Net income | $ | 16,205 | $ | 23,821 | $ | 53,196 | $ | 72,243 | ||||||||||||||||||||||||||||
Weighted average common shares outstanding | Weighted average common shares outstanding | 43,639,987 | 43,572,796 | 43,611,926 | 43,563,804 | Weighted average common shares outstanding | 43,646,609 | 43,573,370 | 43,623,614 | 43,567,028 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Basic earnings per share | Basic earnings per share | $ | 0.43 | $ | 0.57 | $ | 0.85 | $ | 1.11 | Basic earnings per share | $ | 0.37 | $ | 0.55 | $ | 1.22 | $ | 1.66 | ||||||||||||||||||||||||||||
Diluted earnings per share | Diluted earnings per share | Diluted earnings per share | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Net income | Net income | $ | 18,763 | $ | 24,859 | $ | 36,991 | $ | 48,422 | Net income | $ | 16,205 | $ | 23,821 | $ | 53,196 | $ | 72,243 | ||||||||||||||||||||||||||||
Weighted average common shares outstanding | Weighted average common shares outstanding | 43,639,987 | 43,572,796 | 43,611,926 | 43,563,804 | Weighted average common shares outstanding | 43,646,609 | 43,573,370 | 43,623,614 | 43,567,028 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Effect of dilutive securities: | Effect of dilutive securities: | Effect of dilutive securities: | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Restricted stock | Restricted stock | 102,046 | 77,296 | 136,693 | 107,122 | Restricted stock | 143,673 | 92,405 | 182,559 | 92,718 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Stock options | Stock options | 555 | 34,599 | 8,702 | 40,896 | Stock options | 5,787 | 38,018 | 7,774 | 39,289 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Weighted average common shares outstanding | Weighted average common shares outstanding | 43,742,588 | 43,684,691 | 43,757,321 | 43,711,822 | Weighted average common shares outstanding | 43,796,069 | 43,703,793 | 43,813,947 | 43,699,035 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Diluted earnings per share | Diluted earnings per share | $ | 0.43 | $ | 0.57 | $ | 0.85 | $ | 1.11 | Diluted earnings per share | $ | 0.37 | $ | 0.55 | $ | 1.21 | $ | 1.65 |
Consolidated Statements of Income | Consolidated Statements of Income | Consolidated Statements of Income | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Three Months Ended June 30, 2022 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
Three Months Ended September 30, 2022 | Three Months Ended September 30, 2022 | |||||||||||||||||||||||||||||||||
As Reported | Indirect Loan Dealer Reserve Adjustment | As Revised | As Reported | Indirect Loan Dealer Reserve Adjustment | As Revised | |||||||||||||||||||||||||||||
Interest income | Interest income | Interest income | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Loans receivable | Loans receivable | $ | 41,549 | $ | (964) | $ | 40,585 | Loans receivable | $ | 47,051 | $ | (1,534) | $ | 45,517 | ||||||||||||||||||||
Total interest income | Total interest income | 57,572 | (964) | 56,608 | Total interest income | 63,030 | (1,534) | 61,496 | ||||||||||||||||||||||||||
Net interest income | Net interest income | 53,008 | (964) | 52,044 | Net interest income | 53,395 | (1,534) | 51,861 | ||||||||||||||||||||||||||
Net interest income after credit loss expense (recovery) | Net interest income after credit loss expense (recovery) | 52,768 | (964) | 51,804 | Net interest income after credit loss expense (recovery) | 53,996 | (1,534) | 52,462 | ||||||||||||||||||||||||||
Non–interest expense | Non–interest expense | Non–interest expense | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Loan expense | Loan expense | 2,497 | (964) | 1,533 | Loan expense | 2,926 | (1,534) | 1,392 | ||||||||||||||||||||||||||
Total non–interest expense | Total non–interest expense | 36,368 | (964) | 35,404 | Total non–interest expense | 38,350 | (1,534) | 36,816 | ||||||||||||||||||||||||||
Net income | Net income | 24,859 | — | 24,859 | Net income | 23,821 | — | 23,821 |
Consolidated Statements of Income | Consolidated Statements of Income | Consolidated Statements of Income | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Six Months Ended June 30, 2022 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
Nine Months Ended September 30, 2022 | Nine Months Ended September 30, 2022 | |||||||||||||||||||||||||||||||||
As Reported | Indirect Loan Dealer Reserve Adjustment | As Revised | As Reported | Indirect Loan Dealer Reserve Adjustment | As Revised | |||||||||||||||||||||||||||||
Interest income | Interest income | Interest income | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Loans receivable | Loans receivable | $ | 79,428 | $ | (2,304) | $ | 77,124 | Loans receivable | $ | 126,479 | $ | (3,838) | $ | 122,641 | ||||||||||||||||||||
Total interest income | Total interest income | 109,654 | (2,304) | 107,350 | Total interest income | 172,684 | (3,838) | 168,846 | ||||||||||||||||||||||||||
Net interest income | Net interest income | 101,179 | (2,304) | 98,875 | Net interest income | 154,574 | (3,838) | 150,736 | ||||||||||||||||||||||||||
Net interest income after credit loss expense (recovery) | Net interest income after credit loss expense (recovery) | 102,325 | (2,304) | 100,021 | Net interest income after credit loss expense (recovery) | 156,321 | (3,838) | 152,483 | ||||||||||||||||||||||||||
Non–interest expense | Non–interest expense | Non–interest expense | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Loan expense | Loan expense | 5,042 | (2,304) | 2,738 | Loan expense | 7,968 | (3,838) | 4,130 | ||||||||||||||||||||||||||
Total non–interest expense | Total non–interest expense | 72,978 | (2,304) | 70,674 | Total non–interest expense | 111,328 | (3,838) | 107,490 | ||||||||||||||||||||||||||
Net income | Net income | 48,422 | — | 48,422 | Net income | 72,243 | — | 72,243 |
Consolidated Statements of Cash Flows | Consolidated Statements of Cash Flows | Consolidated Statements of Cash Flows | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Six Months Ended June 30, 2022 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Nine Months Ended September 30, 2022 | Nine Months Ended September 30, 2022 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
As Reported | Indirect Loan Dealer Reserve Adjustment | Transfer of AFS Securities to HTM Securities | As Revised | As Reported | Indirect Loan Dealer Reserve Adjustment | Transfer of AFS Securities to HTM Securities | As Revised | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Operating Activities | Operating Activities | Operating Activities | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Net change in other assets | Net change in other assets | $ | (11,986) | $ | 4,153 | $ | — | $ | (7,833) | Net change in other assets | $ | (12,865) | $ | 5,400 | $ | — | $ | (7,465) | ||||||||||||||||||||||||||||
Net cash provided by operating activities | Net cash provided by operating activities | 51,381 | 4,153 | — | 55,534 | Net cash provided by operating activities | 77,664 | 5,400 | — | 83,064 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Investing activities | Investing activities | Investing activities | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Net change in loans | Net change in loans | (294,325) | (4,153) | — | (298,478) | Net change in loans | (370,251) | (5,400) | — | (375,651) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Net cash used in investing activities | Net cash used in investing activities | (809,869) | (4,153) | — | (814,022) | Net cash used in investing activities | (902,327) | (5,400) | — | (907,727) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Net Change in Cash and Cash Equivalents | Net Change in Cash and Cash Equivalents | (484,660) | — | — | (484,660) | Net Change in Cash and Cash Equivalents | (483,849) | — | — | (483,849) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Additional Supplemental Information | Additional Supplemental Information | Additional Supplemental Information | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Transfer of available for sale securities to held to maturity securities | Transfer of available for sale securities to held to maturity securities | — | — | 120,881 | 120,881 | Transfer of available for sale securities to held to maturity securities | — | — | 120,881 | 120,881 |
As Reported | As Revised | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Term | Revolving | Total | Term | Revolving Term | Revolving | Total | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
Commercial | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Owner occupied real estate | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Pass | $ | 490,056 | $ | 76,493 | $ | 566,549 | $ | 484,893 | $ | 76,493 | $ | 5,163 | $ | 566,549 | |||||||||||||||||||||||||||
Special Mention | 9,413 | 83 | 9,496 | 9,413 | 83 | — | 9,496 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
Substandard | 15,641 | 2,876 | 18,517 | 15,641 | 2,876 | — | 18,517 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total owner occupied real estate | $ | 515,110 | $ | 79,452 | $ | 594,562 | $ | 509,947 | $ | 79,452 | $ | 5,163 | $ | 594,562 | |||||||||||||||||||||||||||
Non–owner occupied real estate | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Pass | $ | 955,956 | $ | 182,681 | $ | 1,138,637 | $ | 944,105 | $ | 182,681 | $ | 11,851 | $ | 1,138,637 | |||||||||||||||||||||||||||
Special Mention | 42,419 | — | 42,419 | 42,419 | — | — | 42,419 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
Substandard | 6,021 | — | 6,021 | 6,021 | — | — | 6,021 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total non–owner occupied real estate | $ | 1,004,396 | $ | 182,681 | $ | 1,187,077 | $ | 992,545 | $ | 182,681 | $ | 11,851 | $ | 1,187,077 | |||||||||||||||||||||||||||
Residential spec homes | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Pass | $ | 6,404 | $ | 4,334 | $ | 10,738 | $ | 779 | $ | 4,333 | $ | 5,626 | $ | 10,738 | |||||||||||||||||||||||||||
Special Mention | — | — | — | — | — | — | — | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
Substandard | — | 100 | 100 | — | 100 | — | 100 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total residential spec homes | $ | 6,404 | $ | 4,434 | $ | 10,838 | $ | 779 | $ | 4,433 | $ | 5,626 | $ | 10,838 | |||||||||||||||||||||||||||
Development & spec land | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Pass | $ | 13,279 | $ | 13,008 | $ | 26,287 | $ | 13,257 | $ | 13,008 | $ | 22 | $ | 26,287 | |||||||||||||||||||||||||||
Special Mention | 145 | — | 145 | 145 | — | — | 145 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
Substandard | 178 | 748 | 926 | 178 | 748 | — | 926 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total development & spec land | $ | 13,602 | $ | 13,756 | $ | 27,358 | $ | 13,580 | $ | 13,756 | $ | 22 | $ | 27,358 | |||||||||||||||||||||||||||
Commercial & industrial | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Pass | $ | 574,972 | $ | 49,859 | $ | 624,831 | $ | 419,702 | $ | 49,276 | $ | 159,017 | $ | 627,995 | |||||||||||||||||||||||||||
Special Mention | 4,636 | — | 4,636 | 3,427 | — | 1,208 | 4,635 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
Substandard | 12,603 | 5,517 | 18,120 | 5,468 | 2,322 | 7,167 | 14,957 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total commercial & industrial | $ | 592,211 | $ | 55,376 | $ | 647,587 | $ | 428,597 | $ | 51,598 | $ | 167,392 | $ | 647,587 | |||||||||||||||||||||||||||
Total commercial | $ | 2,131,723 | $ | 335,699 | $ | 2,467,422 | $ | 1,945,448 | $ | 331,920 | $ | 190,054 | $ | 2,467,422 |
As Reported | As Revised | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Term | Revolving | Total | Term | Revolving Term | Revolving | Total | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
Real estate | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Residential mortgage | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Performing | $ | 603,636 | $ | 792 | $ | 604,428 | $ | 604,428 | $ | — | $ | — | $ | 604,428 | |||||||||||||||||||||||||||
Non–performing | 8,123 | — | 8,123 | 8,123 | — | — | 8,123 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total residential mortgage | $ | 611,759 | $ | 792 | $ | 612,551 | $ | 612,551 | $ | — | $ | — | $ | 612,551 | |||||||||||||||||||||||||||
Residential construction | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Performing | $ | 187 | $ | 40,554 | $ | 40,741 | $ | — | $ | 40,741 | $ | — | $ | 40,741 | |||||||||||||||||||||||||||
Non–performing | — | — | — | — | — | — | — | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total residential construction | $ | 187 | $ | 40,554 | $ | 40,741 | $ | — | $ | 40,741 | $ | — | $ | 40,741 | |||||||||||||||||||||||||||
Mortgage warehouse | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Performing | $ | — | $ | 69,529 | $ | 69,529 | $ | — | $ | — | $ | 69,529 | $ | 69,529 | |||||||||||||||||||||||||||
Non–performing | — | — | — | — | — | — | — | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total mortgage warehouse | $ | — | $ | 69,529 | $ | 69,529 | $ | — | $ | — | $ | 69,529 | $ | 69,529 | |||||||||||||||||||||||||||
Total real estate | $ | 611,946 | $ | 110,875 | $ | 722,821 | $ | 612,551 | $ | 40,741 | $ | 69,529 | $ | 722,821 | |||||||||||||||||||||||||||
Consumer | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Direct installment | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Performing | $ | 56,441 | $ | 9 | $ | 56,450 | $ | 54,290 | $ | 9 | $ | 2,151 | $ | 56,450 | |||||||||||||||||||||||||||
Non–performing | 164 | — | 164 | 164 | — | — | 164 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total direct installment | $ | 56,605 | $ | 9 | $ | 56,614 | $ | 54,454 | $ | 9 | $ | 2,151 | $ | 56,614 | |||||||||||||||||||||||||||
Indirect installment | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Performing | $ | 499,781 | $ | — | $ | 499,781 | $ | 499,781 | $ | — | $ | — | $ | 499,781 | |||||||||||||||||||||||||||
Non–performing | 768 | — | 768 | 768 | — | — | 768 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total indirect installment | $ | 500,549 | $ | — | $ | 500,549 | $ | 500,549 | $ | — | $ | — | $ | 500,549 | |||||||||||||||||||||||||||
Home equity | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Performing | $ | 400,048 | $ | 7,089 | $ | 407,137 | $ | 53,226 | $ | 7,089 | $ | 346,822 | $ | 407,137 | |||||||||||||||||||||||||||
Non–performing | 1,512 | 1,943 | 3,455 | 1,512 | 1,943 | — | 3,455 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total home equity | $ | 401,560 | $ | 9,032 | $ | 410,592 | $ | 54,738 | $ | 9,032 | $ | 346,822 | $ | 410,592 | |||||||||||||||||||||||||||
Total consumer | $ | 958,714 | $ | 9,041 | $ | 967,755 | $ | 609,741 | $ | 9,041 | $ | 348,973 | $ | 967,755 |
June 30, 2023 | September 30, 2023 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Amortized Cost | Gross Unrealized Gains | Gross Unrealized Losses | Fair Value | Amortized Cost | Gross Unrealized Gains | Gross Unrealized Losses | Fair Value | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Available for sale | Available for sale | Available for sale | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
U.S. Treasury and federal agencies | U.S. Treasury and federal agencies | $ | 294,640 | $ | — | $ | (25,805) | $ | 268,835 | U.S. Treasury and federal agencies | $ | 293,785 | $ | — | $ | (27,935) | $ | 265,850 | ||||||||||||||||||||||||||||
State and municipal | State and municipal | 425,815 | 6 | (61,755) | 364,066 | State and municipal | 425,096 | — | (84,784) | 340,312 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Federal agency collateralized mortgage obligations | Federal agency collateralized mortgage obligations | 24,529 | — | (1,634) | 22,895 | Federal agency collateralized mortgage obligations | 23,210 | — | (1,897) | 21,313 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Federal agency mortgage-backed pools | Federal agency mortgage-backed pools | 206,240 | — | (28,586) | 177,654 | Federal agency mortgage-backed pools | 200,728 | — | (34,839) | 165,889 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Corporate notes | Corporate notes | 81,904 | 314 | (9,855) | 72,363 | Corporate notes | 81,803 | 338 | (10,337) | 71,804 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total available for sale investment securities | Total available for sale investment securities | $ | 1,033,128 | $ | 320 | $ | (127,635) | $ | 905,813 | Total available for sale investment securities | $ | 1,024,622 | $ | 338 | $ | (159,792) | $ | 865,168 | ||||||||||||||||||||||||||||
Held to maturity | Held to maturity | Held to maturity | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
U.S. Treasury and federal agencies | U.S. Treasury and federal agencies | $ | 287,576 | $ | — | $ | (45,929) | $ | 241,647 | U.S. Treasury and federal agencies | $ | 287,561 | $ | — | $ | (53,553) | $ | 234,008 | ||||||||||||||||||||||||||||
State and municipal | State and municipal | 1,110,945 | 514 | (173,391) | 938,068 | State and municipal | 1,101,933 | 15 | (243,639) | 858,309 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Federal agency collateralized mortgage obligations | Federal agency collateralized mortgage obligations | 54,067 | — | (8,601) | 45,466 | Federal agency collateralized mortgage obligations | 52,573 | — | (9,896) | 42,677 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Federal agency mortgage-backed pools | Federal agency mortgage-backed pools | 333,767 | — | (53,147) | 280,620 | Federal agency mortgage-backed pools | 328,410 | — | (64,353) | 264,057 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Private labeled mortgage-backed pools | Private labeled mortgage-backed pools | 33,848 | — | (5,186) | 28,662 | Private labeled mortgage-backed pools | 32,992 | — | (5,694) | 27,298 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Corporate notes | Corporate notes | 163,293 | — | (29,527) | 133,766 | Corporate notes | 163,014 | — | (32,518) | 130,496 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total held to maturity investment securities | Total held to maturity investment securities | $ | 1,983,496 | $ | 514 | $ | (315,781) | $ | 1,668,229 | Total held to maturity investment securities | $ | 1,966,483 | $ | 15 | $ | (409,653) | $ | 1,556,845 |
December 31, 2022 | |||||||||||||||||||||||
Amortized Cost | Gross Unrealized Gains | Gross Unrealized Losses | Fair Value | ||||||||||||||||||||
Available for sale | |||||||||||||||||||||||
U.S. Treasury and federal agencies | $ | 294,329 | $ | — | $ | (27,150) | $ | 267,179 | |||||||||||||||
State and municipal | 505,006 | 140 | (71,602) | 433,544 | |||||||||||||||||||
Federal agency collateralized mortgage obligations | 33,011 | — | (1,796) | 31,215 | |||||||||||||||||||
Federal agency mortgage-backed pools | 220,963 | — | (30,307) | 190,656 | |||||||||||||||||||
Corporate notes | 84,393 | 195 | (9,624) | 74,964 | |||||||||||||||||||
Total available for sale investment securities | $ | 1,137,702 | $ | 335 | $ | (140,479) | $ | 997,558 | |||||||||||||||
Held to maturity | |||||||||||||||||||||||
U.S. Treasury and federal agencies | $ | 295,250 | $ | — | $ | (49,237) | $ | 246,013 | |||||||||||||||
State and municipal | 1,127,669 | 374 | (192,458) | 935,585 | |||||||||||||||||||
Federal agency collateralized mortgage obligations | 56,564 | — | (8,865) | 47,699 | |||||||||||||||||||
Federal agency mortgage-backed pools | 343,953 | — | (56,714) | 287,239 | |||||||||||||||||||
Private labeled mortgage-backed pools | 35,466 | — | (5,493) | 29,973 | |||||||||||||||||||
Corporate notes | 163,846 | — | (29,046) | 134,800 | |||||||||||||||||||
Total held to maturity investment securities | $ | 2,022,748 | $ | 374 | $ | (341,813) | $ | 1,681,309 |
June 30, 2023 | September 30, 2023 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Amortized Cost | Fair Value | Amortized Cost | Fair Value | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Available for sale | Available for sale | Available for sale | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Within one year | Within one year | $ | 3,978 | $ | 3,912 | Within one year | $ | 5,449 | $ | 5,329 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
One to five years | One to five years | 355,057 | 324,602 | One to five years | 364,641 | 330,882 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Five to ten years | Five to ten years | 195,305 | 164,194 | Five to ten years | 192,161 | 153,784 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
After ten years | After ten years | 248,019 | 212,556 | After ten years | 238,433 | 187,971 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
802,359 | 705,264 | 800,684 | 677,966 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Federal agency collateralized mortgage obligations | Federal agency collateralized mortgage obligations | 24,529 | 22,895 | Federal agency collateralized mortgage obligations | 23,210 | 21,313 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Federal agency mortgage–backed pools | Federal agency mortgage–backed pools | 206,240 | 177,654 | Federal agency mortgage–backed pools | 200,728 | 165,889 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total available for sale investment securities | Total available for sale investment securities | $ | 1,033,128 | $ | 905,813 | Total available for sale investment securities | $ | 1,024,622 | $ | 865,168 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Held to maturity | Held to maturity | Held to maturity | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Within one year | Within one year | $ | 33,919 | $ | 33,698 | Within one year | $ | 35,434 | $ | 35,149 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
One to five years | One to five years | 231,328 | 217,643 | One to five years | 228,119 | 212,226 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Five to ten years | Five to ten years | 331,954 | 283,216 | Five to ten years | 340,018 | 278,547 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
After ten years | After ten years | 964,613 | 778,924 | After ten years | 948,937 | 696,891 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
1,561,814 | 1,313,481 | 1,552,508 | 1,222,813 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Federal agency collateralized mortgage obligations | Federal agency collateralized mortgage obligations | 54,067 | 45,466 | Federal agency collateralized mortgage obligations | 52,573 | 42,677 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Federal agency mortgage–backed pools | Federal agency mortgage–backed pools | 333,767 | 280,620 | Federal agency mortgage–backed pools | 328,410 | 264,057 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Private labeled mortgage–backed pools | Private labeled mortgage–backed pools | 33,848 | 28,662 | Private labeled mortgage–backed pools | 32,992 | 27,298 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total held to maturity investment securities | Total held to maturity investment securities | $ | 1,983,496 | $ | 1,668,229 | Total held to maturity investment securities | $ | 1,966,483 | $ | 1,556,845 |
June 30, 2023 | September 30, 2023 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Less than 12 Months | 12 Months or More | Total | Less than 12 Months | 12 Months or More | Total | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Fair Value | Unrealized Losses | Fair Value | Unrealized Losses | Fair Value | Unrealized Losses | Fair Value | Unrealized Losses | Fair Value | Unrealized Losses | Fair Value | Unrealized Losses | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Investment Securities | Investment Securities | Investment Securities | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
U.S. Treasury and federal agencies | U.S. Treasury and federal agencies | $ | 1,948 | $ | (20) | $ | 508,535 | $ | (71,714) | $ | 510,483 | $ | (71,734) | U.S. Treasury and federal agencies | $ | 1,322 | $ | (12) | $ | 498,536 | $ | (81,476) | $ | 499,858 | $ | (81,488) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
State and municipal | State and municipal | 135,580 | (3,239) | 1,111,320 | (231,907) | 1,246,900 | (235,146) | State and municipal | 123,235 | (7,558) | 1,066,492 | (320,865) | 1,189,727 | (328,423) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Federal agency collateralized mortgage obligations | Federal agency collateralized mortgage obligations | 880 | (54) | 67,482 | (10,181) | 68,362 | (10,235) | Federal agency collateralized mortgage obligations | — | — | 63,990 | (11,793) | 63,990 | (11,793) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Federal agency mortgage–backed pools | Federal agency mortgage–backed pools | 7,204 | (305) | 451,055 | (81,428) | 458,259 | (81,733) | Federal agency mortgage–backed pools | 13 | (1) | 429,933 | (99,191) | 429,946 | (99,192) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Private labeled mortgage–backed pools | Private labeled mortgage–backed pools | — | — | 28,662 | (5,186) | 28,662 | (5,186) | Private labeled mortgage–backed pools | — | — | 27,298 | (5,694) | 27,298 | (5,694) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Corporate notes | Corporate notes | 4,956 | (760) | 199,846 | (38,622) | 204,802 | (39,382) | Corporate notes | — | — | 200,899 | (42,855) | 200,899 | (42,855) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total temporarily impaired securities | Total temporarily impaired securities | $ | 150,568 | $ | (4,378) | $ | 2,366,900 | $ | (439,038) | $ | 2,517,468 | $ | (443,416) | Total temporarily impaired securities | $ | 124,570 | $ | (7,571) | $ | 2,287,148 | $ | (561,874) | $ | 2,411,718 | $ | (569,445) |
December 31, 2022 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
Less than 12 Months | 12 Months or More | Total | |||||||||||||||||||||||||||||||||
Fair Value | Unrealized Losses | Fair Value | Unrealized Losses | Fair Value | Unrealized Losses | ||||||||||||||||||||||||||||||
Investment Securities | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
U.S. Treasury and federal agencies | $ | 217,357 | $ | (16,692) | $ | 295,585 | $ | (59,695) | $ | 512,942 | $ | (76,387) | |||||||||||||||||||||||
State and municipal | 533,871 | (45,881) | 757,061 | (218,179) | 1,290,932 | (264,060) | |||||||||||||||||||||||||||||
Federal agency collateralized mortgage obligations | 40,301 | (2,881) | 38,613 | (7,780) | 78,914 | (10,661) | |||||||||||||||||||||||||||||
Federal agency mortgage–backed pools | 49,633 | (3,211) | 428,243 | (83,810) | 477,876 | (87,021) | |||||||||||||||||||||||||||||
Private labeled mortgage–backed pools | — | — | 29,973 | (5,493) | 29,973 | (5,493) | |||||||||||||||||||||||||||||
Corporate notes | 38,906 | (6,787) | 169,921 | (31,883) | 208,827 | (38,670) | |||||||||||||||||||||||||||||
Total temporarily impaired securities | $ | 880,068 | $ | (75,452) | $ | 1,719,396 | $ | (406,840) | $ | 2,599,464 | $ | (482,292) |
Three Months Ended | Six Months Ended | Three Months Ended | Nine Months Ended | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
June 30 | June 30 | September 30 | September 30 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
2023 | 2022 | 2023 | 2022 | 2023 | 2022 | 2023 | 2022 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Sales of securities available for sale | Sales of securities available for sale | Sales of securities available for sale | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Proceeds | Proceeds | $ | 24,668 | $ | — | $ | 88,194 | $ | — | Proceeds | $ | — | $ | — | $ | 88,194 | $ | — | ||||||||||||||||||||||||||||
Gross gains | Gross gains | 86 | — | 215 | — | Gross gains | — | — | 215 | — | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Gross losses | Gross losses | (66) | — | (695) | — | Gross losses | — | — | (695) | — |
Portfolio Segment | Class of Financing Receivable | |||||||
Commercial | Owner occupied real estate | |||||||
Non-owner occupied real estate | ||||||||
Residential spec homes | ||||||||
Development & spec land | ||||||||
Commercial and industrial | ||||||||
Real estate | Residential mortgage | |||||||
Residential construction | ||||||||
Mortgage warehouse | Mortgage warehouse | |||||||
Consumer | Direct installment | |||||||
Indirect installment | ||||||||
Home equity |
June 30, 2023 | December 31, 2022 | September 30, 2023 | December 31, 2022 | |||||||||||||||||||
Commercial | Commercial | Commercial | ||||||||||||||||||||
Owner occupied real estate | Owner occupied real estate | $ | 619,649 | $ | 594,562 | Owner occupied real estate | $ | 630,125 | $ | 594,562 | ||||||||||||
Non–owner occupied real estate | Non–owner occupied real estate | 1,199,150 | 1,187,077 | Non–owner occupied real estate | 1,244,371 | 1,187,077 | ||||||||||||||||
Residential spec homes | Residential spec homes | 13,116 | 10,838 | Residential spec homes | 12,414 | 10,838 | ||||||||||||||||
Development & spec land | Development & spec land | 27,370 | 27,358 | Development & spec land | 29,146 | 27,358 | ||||||||||||||||
Commercial and industrial | Commercial and industrial | 646,994 | 647,587 | Commercial and industrial | 673,188 | 647,587 | ||||||||||||||||
Total commercial | Total commercial | 2,506,279 | 2,467,422 | Total commercial | 2,589,244 | 2,467,422 | ||||||||||||||||
Real estate | Real estate | Real estate | ||||||||||||||||||||
Residential mortgage | Residential mortgage | 626,834 | 612,551 | Residential mortgage | 649,996 | 612,551 | ||||||||||||||||
Residential construction | Residential construction | 47,917 | 40,741 | Residential construction | 25,403 | 40,741 | ||||||||||||||||
Mortgage warehouse | Mortgage warehouse | 82,345 | 69,529 | Mortgage warehouse | 65,923 | 69,529 | ||||||||||||||||
Total real estate | Total real estate | 757,096 | 722,821 | Total real estate | 741,322 | 722,821 | ||||||||||||||||
Consumer | Consumer | Consumer | ||||||||||||||||||||
Direct installment | Direct installment | 54,914 | 56,614 | Direct installment | 54,399 | 56,614 | ||||||||||||||||
Indirect installment | Indirect installment | 477,938 | 500,549 | Indirect installment | 439,922 | 500,549 | ||||||||||||||||
Home equity | Home equity | 470,033 | 410,592 | Home equity | 534,115 | 410,592 | ||||||||||||||||
Total consumer | Total consumer | 1,002,885 | 967,755 | Total consumer | 1,028,436 | 967,755 | ||||||||||||||||
Total loans | Total loans | 4,266,260 | 4,157,998 | Total loans | 4,359,002 | 4,157,998 | ||||||||||||||||
Allowance for credit losses | Allowance for credit losses | (49,976) | (50,464) | Allowance for credit losses | (49,699) | (50,464) | ||||||||||||||||
Net loans | Net loans | $ | 4,216,284 | $ | 4,107,534 | Net loans | $ | 4,309,303 | $ | 4,107,534 |
June 30, 2023 | September 30, 2023 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Non–accrual | Loans Past Due Over 90 Days Still Accruing | Total Non–performing Loans | Non–performing with no Allowance for Credit Losses | Non–accrual | Loans Past Due Over 90 Days Still Accruing | Total Non–performing Loans | Non–performing with no Allowance for Credit Losses | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Commercial | Commercial | Commercial | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Owner occupied real estate | Owner occupied real estate | $ | 3,288 | $ | — | $ | 3,288 | $ | 3,102 | Owner occupied real estate | $ | 2,213 | $ | — | $ | 2,213 | $ | 2,213 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Non–owner occupied real estate | Non–owner occupied real estate | 3,801 | — | 3,801 | 1,382 | Non–owner occupied real estate | 3,573 | — | 3,573 | 1,275 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Residential spec homes | Residential spec homes | 101 | — | 101 | — | Residential spec homes | — | — | — | — | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Development & spec land | Development & spec land | 803 | — | 803 | 803 | Development & spec land | 641 | — | 641 | 641 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Commercial and industrial | Commercial and industrial | 282 | — | 282 | 282 | Commercial and industrial | 492 | 50 | 542 | 243 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total commercial | Total commercial | 8,275 | — | 8,275 | 5,569 | Total commercial | 6,919 | 50 | 6,969 | 4,372 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Real estate | Real estate | Real estate | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Residential mortgage | Residential mortgage | 7,927 | 241 | 8,168 | 8,168 | Residential mortgage | 7,644 | 133 | 7,777 | 7,777 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Residential construction | Residential construction | — | — | — | — | Residential construction | — | — | — | — | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Mortgage warehouse | Mortgage warehouse | — | — | — | — | Mortgage warehouse | — | — | — | — | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total real estate | Total real estate | 7,927 | 241 | 8,168 | 8,168 | Total real estate | 7,644 | 133 | 7,777 | 7,777 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Consumer | Consumer | Consumer | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Direct installment | Direct installment | 110 | 1 | 111 | 111 | Direct installment | 132 | — | 132 | 132 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Indirect installment | Indirect installment | 1,040 | 417 | 1,457 | 1,457 | Indirect installment | 972 | 209 | 1,181 | 1,181 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Home equity | Home equity | 3,444 | 654 | 4,098 | 4,098 | Home equity | 3,389 | — | 3,389 | 3,389 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total consumer | Total consumer | 4,594 | 1,072 | 5,666 | 5,666 | Total consumer | 4,493 | 209 | 4,702 | 4,702 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total | Total | $ | 20,796 | $ | 1,313 | $ | 22,109 | $ | 19,403 | Total | $ | 19,056 | $ | 392 | $ | 19,448 | $ | 16,851 |
December 31, 2022 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
Non–accrual | Loans Past Due Over 90 Days Still Accruing | Non–performing TDRs | Performing TDRs | Total Non–performing Loans | Non–performing with no Allowance for Credit Losses | ||||||||||||||||||||||||||||||
Commercial | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
Owner occupied real estate | $ | 3,423 | $ | — | $ | — | $ | 568 | $ | 3,991 | $ | 3,805 | |||||||||||||||||||||||
Non–owner occupied real estate | 3,866 | — | — | 269 | 4,135 | 2,211 | |||||||||||||||||||||||||||||
Residential spec homes | 101 | — | — | — | 101 | 101 | |||||||||||||||||||||||||||||
Development & spec land | 815 | — | — | — | 815 | 65 | |||||||||||||||||||||||||||||
Commercial and industrial | 288 | — | — | — | 288 | 288 | |||||||||||||||||||||||||||||
Total commercial | 8,493 | — | — | 837 | 9,330 | 6,470 | |||||||||||||||||||||||||||||
Real estate | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
Residential mortgage | 5,479 | 43 | 1,210 | 1,391 | 8,123 | 8,123 | |||||||||||||||||||||||||||||
Residential construction | — | — | — | — | — | — | |||||||||||||||||||||||||||||
Mortgage warehouse | — | — | — | — | — | — | |||||||||||||||||||||||||||||
Total real estate | 5,479 | 43 | 1,210 | 1,391 | 8,123 | 8,123 | |||||||||||||||||||||||||||||
Consumer | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
Direct installment | 138 | 26 | — | — | 164 | 164 | |||||||||||||||||||||||||||||
Indirect installment | 745 | 23 | — | — | 768 | 768 | |||||||||||||||||||||||||||||
Home equity | 2,775 | — | 338 | 342 | 3,455 | 3,455 | |||||||||||||||||||||||||||||
Total consumer | 3,658 | 49 | 338 | 342 | 4,387 | 4,387 | |||||||||||||||||||||||||||||
Total | $ | 17,630 | $ | 92 | $ | 1,548 | $ | 2,570 | $ | 21,840 | $ | 18,980 |
June 30, 2023 | September 30, 2023 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Current | 30–59 Days Past Due | 60–89 Days Past Due | 90 Days or Greater Past Due | Total Past Due Loans | Total Loans | Current | 30–59 Days Past Due | 60–89 Days Past Due | 90 Days or Greater Past Due | Total Past Due Loans | Total Loans | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Commercial | Commercial | Commercial | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Owner occupied real estate | Owner occupied real estate | $ | 616,361 | $ | — | $ | — | $ | — | $ | — | $ | 616,361 | Owner occupied real estate | $ | 631,843 | $ | — | $ | — | $ | — | $ | — | $ | 631,843 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Non–owner occupied real estate | Non–owner occupied real estate | 1,195,349 | — | — | — | — | 1,195,349 | Non–owner occupied real estate | 1,235,352 | 1,515 | — | — | 1,515 | 1,236,867 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Residential spec homes | Residential spec homes | 13,015 | — | — | — | — | 13,015 | Residential spec homes | 12,414 | — | — | — | — | 12,414 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Development & spec land | Development & spec land | 26,567 | — | — | — | — | 26,567 | Development & spec land | 28,505 | — | — | — | — | 28,505 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Commercial and industrial | Commercial and industrial | 646,220 | 492 | — | — | 492 | 646,712 | Commercial and industrial | 672,131 | 390 | 125 | 50 | 565 | 672,696 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total commercial | Total commercial | 2,497,512 | 492 | — | — | 492 | 2,498,004 | Total commercial | 2,580,245 | 1,905 | 125 | 50 | 2,080 | 2,582,325 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Real estate | Real estate | Real estate | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Residential mortgage | Residential mortgage | 617,330 | 1,336 | — | 241 | 1,577 | 618,907 | Residential mortgage | 639,987 | 1,796 | 436 | 133 | 2,365 | 642,352 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Residential construction | Residential construction | 47,917 | — | — | — | — | 47,917 | Residential construction | 25,403 | — | — | — | — | 25,403 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Mortgage warehouse | Mortgage warehouse | 82,345 | — | — | — | — | 82,345 | Mortgage warehouse | 65,923 | — | — | — | — | 65,923 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total real estate | Total real estate | 747,592 | 1,336 | — | 241 | 1,577 | 749,169 | Total real estate | 731,313 | 1,796 | 436 | 133 | 2,365 | 733,678 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Consumer | Consumer | Consumer | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Direct installment | Direct installment | 54,572 | 168 | 63 | 1 | 232 | 54,804 | Direct installment | 53,848 | 418 | 1 | — | 419 | 54,267 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Indirect installment | Indirect installment | 470,932 | 4,832 | 717 | 417 | 5,966 | 476,898 | Indirect installment | 432,498 | 5,543 | 700 | 209 | 6,452 | 438,950 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Home equity | Home equity | 462,630 | 2,685 | 620 | 654 | 3,959 | 466,589 | Home equity | 528,561 | 2,088 | 77 | — | 2,165 | 530,726 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total consumer | Total consumer | 988,134 | 7,685 | 1,400 | 1,072 | 10,157 | 998,291 | Total consumer | 1,014,907 | 8,049 | 778 | 209 | 9,036 | 1,023,943 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total | Total | $ | 4,233,238 | $ | 9,513 | $ | 1,400 | $ | 1,313 | $ | 12,226 | $ | 4,245,464 | Total | $ | 4,326,465 | $ | 11,750 | $ | 1,339 | $ | 392 | $ | 13,481 | $ | 4,339,946 |
December 31, 2022 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
Current | 30–59 Days Past Due | 60–89 Days Past Due | 90 Days or Greater Past Due | Total Past Due Loans | Total | ||||||||||||||||||||||||||||||
Commercial | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
Owner occupied real estate | $ | 590,870 | $ | 269 | $ | — | $ | — | $ | 269 | $ | 591,139 | |||||||||||||||||||||||
Non–owner occupied real estate | 1,183,195 | 16 | — | — | 16 | 1,183,211 | |||||||||||||||||||||||||||||
Residential spec homes | 10,737 | — | — | — | — | 10,737 | |||||||||||||||||||||||||||||
Development & spec land | 26,513 | — | 30 | — | 30 | 26,543 | |||||||||||||||||||||||||||||
Commercial and industrial | 646,792 | 507 | — | — | 507 | 647,299 | |||||||||||||||||||||||||||||
Total commercial | 2,458,107 | 792 | 30 | — | 822 | 2,458,929 | |||||||||||||||||||||||||||||
Real estate | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
Residential mortgage | 603,630 | 1,980 | 209 | 43 | 2,232 | 605,862 | |||||||||||||||||||||||||||||
Residential construction | 40,741 | — | — | — | — | 40,741 | |||||||||||||||||||||||||||||
Mortgage warehouse | 69,529 | — | — | — | — | 69,529 | |||||||||||||||||||||||||||||
Total real estate | 713,900 | 1,980 | 209 | 43 | 2,232 | 716,132 | |||||||||||||||||||||||||||||
Consumer | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
Direct installment | 56,266 | 168 | 16 | 26 | 210 | 56,476 | |||||||||||||||||||||||||||||
Indirect installment | 494,341 | 4,536 | 904 | 23 | 5,463 | 499,804 | |||||||||||||||||||||||||||||
Home equity | 405,405 | 1,413 | 661 | — | 2,074 | 407,479 | |||||||||||||||||||||||||||||
Total consumer | 956,012 | 6,117 | 1,581 | 49 | 7,747 | 963,759 | |||||||||||||||||||||||||||||
Total | $ | 4,128,019 | $ | 8,889 | $ | 1,820 | $ | 92 | $ | 10,801 | $ | 4,138,820 |
December 31, 2022 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
Non–accrual | Accruing | Total | |||||||||||||||||||||||||||||||||
Commercial | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
Owner occupied real estate | $ | — | $ | 568 | $ | 568 | |||||||||||||||||||||||||||||
Non–owner occupied real estate | — | 269 | 269 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Residential spec homes | — | — | — | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Development & spec land | — | — | — | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Commercial and industrial | — | — | — | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Total commercial | — | 837 | 837 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Real estate | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
Residential mortgage | 1,210 | 1,391 | 2,601 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Residential construction | — | — | — | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Mortgage warehouse | — | — | — | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Total real estate | 1,210 | 1,391 | 2,601 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Consumer | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
Direct installment | — | — | — | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Indirect installment | — | — | — | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Home equity | 338 | 342 | 680 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Total consumer | 338 | 342 | 680 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Total | $ | 1,548 | $ | 2,570 | $ | 4,118 |
June 30, 2023 | September 30, 2023 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Real Estate | Accounts Receivable/Equipment | Other | Total | ACL Allocation | Real Estate | Accounts Receivable/Equipment | Other | Total | ACL Allocation | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Commercial | Commercial | Commercial | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Owner occupied real estate | Owner occupied real estate | $ | 3,715 | $ | 102 | $ | — | $ | 3,817 | $ | 63 | Owner occupied real estate | $ | 2,743 | $ | — | $ | — | $ | 2,743 | $ | — | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Non–owner occupied real estate | Non–owner occupied real estate | 4,061 | — | — | 4,061 | 840 | Non–owner occupied real estate | 3,828 | — | — | 3,828 | 789 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Residential spec homes | 101 | — | — | 101 | 47 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Development & spec land | Development & spec land | 803 | — | — | 803 | — | Development & spec land | 641 | — | — | 641 | — | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Commercial and industrial | Commercial and industrial | — | 248 | 34 | 282 | — | Commercial and industrial | — | 467 | 25 | 492 | 299 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total commercial | Total commercial | 8,680 | 350 | 34 | 9,064 | 950 | Total commercial | 7,212 | 467 | 25 | 7,704 | 1,088 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total collateral dependent loans | Total collateral dependent loans | $ | 8,680 | $ | 350 | $ | 34 | $ | 9,064 | $ | 950 | Total collateral dependent loans | $ | 7,212 | $ | 467 | $ | 25 | $ | 7,704 | $ | 1,088 |
December 31, 2022 | |||||||||||||||||||||||||||||
Real Estate | Accounts Receivable/Equipment | Other | Total | ACL Allocation | |||||||||||||||||||||||||
Commercial | |||||||||||||||||||||||||||||
Owner occupied real estate | $ | 3,905 | $ | 95 | $ | — | $ | 4,000 | $ | 215 | |||||||||||||||||||
Non–owner occupied real estate | 4,135 | — | — | 4,135 | 988 | ||||||||||||||||||||||||
Residential spec homes | 101 | — | — | 101 | — | ||||||||||||||||||||||||
Development & spec land | 815 | — | — | 815 | 36 | ||||||||||||||||||||||||
Commercial and industrial | — | 248 | 31 | 279 | — | ||||||||||||||||||||||||
Total commercial | 8,956 | 343 | 31 | 9,330 | 1,239 | ||||||||||||||||||||||||
Total collateral dependent loans | $ | 8,956 | $ | 343 | $ | 31 | $ | 9,330 | $ | 1,239 |
June 30, 2023 | 2023 | 2022 | 2021 | 2020 | 2019 | Prior | Revolving Loans | Total | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
September 30, 2023 | September 30, 2023 | 2023 | 2022 | 2021 | 2020 | 2019 | Prior | Revolving Term Loans | Revolving Loans | Total | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Commercial | Commercial | Commercial | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Owner occupied real estate | Owner occupied real estate | Owner occupied real estate | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Pass | Pass | $ | 38,438 | $ | 101,386 | $ | 77,423 | $ | 46,202 | $ | 48,716 | $ | 195,123 | $ | 87,724 | $ | 595,012 | Pass | $ | 53,302 | $ | 100,237 | $ | 76,376 | $ | 45,263 | $ | 43,194 | $ | 185,182 | $ | 89,316 | $ | 10,534 | $ | 603,404 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Special Mention | Special Mention | — | 497 | 8,904 | 160 | 5 | 1,931 | — | 11,497 | Special Mention | — | 494 | 2,300 | — | 1,869 | 4,427 | — | — | 9,090 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Substandard | Substandard | 535 | 507 | — | 973 | 232 | 10,177 | 716 | 13,140 | Substandard | — | 502 | 6,550 | 968 | 230 | 8,851 | 530 | — | 17,631 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Doubtful | Doubtful | — | — | — | — | — | — | — | — | Doubtful | — | — | — | — | — | — | — | — | — | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total owner occupied real estate | Total owner occupied real estate | $ | 38,973 | $ | 102,390 | $ | 86,327 | $ | 47,335 | $ | 48,953 | $ | 207,231 | $ | 88,440 | $ | 619,649 | Total owner occupied real estate | $ | 53,302 | $ | 101,233 | $ | 85,226 | $ | 46,231 | $ | 45,293 | $ | 198,460 | $ | 89,846 | $ | 10,534 | $ | 630,125 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Gross charge–offs during period | Gross charge–offs during period | $ | — | $ | 54 | $ | 53 | $ | — | $ | — | $ | 2 | $ | — | $ | 109 | Gross charge–offs during period | $ | — | $ | — | $ | — | $ | — | $ | — | $ | 3 | $ | 229 | $ | — | $ | 232 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Non–owner occupied real estate | Non–owner occupied real estate | Non–owner occupied real estate | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Pass | Pass | $ | 72,352 | $ | 214,876 | $ | 168,376 | $ | 106,711 | $ | 88,739 | $ | 320,884 | $ | 173,728 | $ | 1,145,666 | Pass | $ | 100,630 | $ | 221,897 | $ | 165,258 | $ | 105,564 | $ | 84,773 | $ | 308,926 | $ | 195,691 | $ | 9,153 | $ | 1,191,892 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Special Mention | Special Mention | — | — | 1,375 | 260 | 865 | 44,808 | — | 47,308 | Special Mention | — | — | 1,355 | 257 | 855 | 43,471 | — | — | 45,938 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Substandard | Substandard | — | — | — | 216 | — | 5,960 | — | 6,176 | Substandard | — | — | — | 200 | — | 6,341 | — | — | 6,541 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Doubtful | Doubtful | — | — | — | — | — | — | — | — | Doubtful | — | — | — | — | — | — | — | — | — | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total non–owner occupied real estate | Total non–owner occupied real estate | $ | 72,352 | $ | 214,876 | $ | 169,751 | $ | 107,187 | $ | 89,604 | $ | 371,652 | $ | 173,728 | $ | 1,199,150 | Total non–owner occupied real estate | $ | 100,630 | $ | 221,897 | $ | 166,613 | $ | 106,021 | $ | 85,628 | $ | 358,738 | $ | 195,691 | $ | 9,153 | $ | 1,244,371 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Gross charge–offs during period | Gross charge–offs during period | $ | — | $ | — | $ | — | $ | — | $ | — | $ | 9 | $ | — | $ | 9 | Gross charge–offs during period | $ | — | $ | — | $ | — | $ | — | $ | — | $ | 9 | $ | — | $ | — | $ | 9 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Residential spec homes | Residential spec homes | Residential spec homes | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Pass | Pass | $ | 2 | $ | 5,079 | $ | 2,492 | $ | — | $ | — | $ | 1,353 | $ | 4,089 | $ | 13,015 | Pass | $ | — | $ | — | $ | 499 | $ | — | $ | — | $ | — | $ | 5,282 | $ | 6,633 | $ | 12,414 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Special Mention | Special Mention | — | — | — | — | — | — | — | — | Special Mention | — | — | — | — | — | — | — | — | — | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Substandard | Substandard | — | — | — | — | — | — | 101 | 101 | Substandard | — | — | — | — | — | — | — | — | — | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Doubtful | Doubtful | — | — | — | — | — | — | — | — | Doubtful | — | — | — | — | — | — | — | — | — | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total residential spec homes | Total residential spec homes | $ | 2 | $ | 5,079 | $ | 2,492 | $ | — | $ | — | $ | 1,353 | $ | 4,190 | $ | 13,116 | Total residential spec homes | $ | — | $ | — | $ | 499 | $ | — | $ | — | $ | — | $ | 5,282 | $ | 6,633 | $ | 12,414 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Gross charge–offs during period | Gross charge–offs during period | $ | — | $ | — | $ | — | $ | — | $ | — | $ | — | $ | — | $ | — | Gross charge–offs during period | $ | — | $ | — | $ | — | $ | — | $ | — | $ | — | $ | — | $ | — | $ | — | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Development & spec land | Development & spec land | Development & spec land | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Pass | Pass | $ | 2,248 | $ | 1,490 | $ | 1,104 | $ | 420 | $ | 259 | $ | 3,237 | $ | 17,700 | $ | 26,458 | Pass | $ | 2,483 | $ | 1,483 | $ | 1,029 | $ | 405 | $ | 253 | $ | 3,077 | $ | 18,001 | $ | 192 | $ | 26,923 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Special Mention | Special Mention | — | — | — | — | — | — | — | — | Special Mention | — | — | — | — | — | — | 1,376 | — | 1,376 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Substandard | Substandard | — | — | — | — | — | 172 | 740 | 912 | Substandard | — | — | — | — | — | 107 | 740 | — | 847 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Doubtful | Doubtful | — | — | — | — | — | — | — | — | Doubtful | — | — | — | — | — | — | — | — | — | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total development & spec land | Total development & spec land | $ | 2,248 | $ | 1,490 | $ | 1,104 | $ | 420 | $ | 259 | $ | 3,409 | $ | 18,440 | $ | 27,370 | Total development & spec land | $ | 2,483 | $ | 1,483 | $ | 1,029 | $ | 405 | $ | 253 | $ | 3,184 | $ | 20,117 | $ | 192 | $ | 29,146 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Gross charge–offs during period | Gross charge–offs during period | $ | — | $ | — | $ | — | $ | — | $ | — | $ | — | $ | — | $ | — | Gross charge–offs during period | $ | — | $ | — | $ | — | $ | — | $ | — | $ | — | $ | — | $ | — | $ | — | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Commercial & industrial | Commercial & industrial | Commercial & industrial | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Pass | Pass | $ | 61,878 | $ | 196,956 | $ | 120,922 | $ | 26,908 | $ | 29,299 | $ | 141,602 | $ | 48,926 | $ | 626,491 | Pass | $ | 84,871 | $ | 160,710 | $ | 99,659 | $ | 14,961 | $ | 22,595 | $ | 63,195 | $ | 52,741 | $ | 151,850 | $ | 650,582 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Special Mention | Special Mention | 1,542 | 774 | 307 | 2,056 | 384 | 7,219 | 900 | 13,182 | Special Mention | 898 | 736 | 303 | 1,637 | 141 | 1,027 | 2,239 | 5,560 | 12,541 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Substandard | Substandard | 20 | 758 | 279 | 19 | 459 | 1,897 | 3,889 | 7,321 | Substandard | 1,585 | 733 | 249 | 302 | 35 | 1,517 | 3,811 | 1,833 | 10,065 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Doubtful | Doubtful | — | — | — | — | — | — | — | — | Doubtful | — | — | — | — | — | — | — | — | — | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total commercial & industrial | Total commercial & industrial | $ | 63,440 | $ | 198,488 | $ | 121,508 | $ | 28,983 | $ | 30,142 | $ | 150,718 | $ | 53,715 | $ | 646,994 | Total commercial & industrial | $ | 87,354 | $ | 162,179 | $ | 100,211 | $ | 16,900 | $ | 22,771 | $ | 65,739 | $ | 58,791 | $ | 159,243 | $ | 673,188 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Gross charge–offs during period | Gross charge–offs during period | $ | — | $ | 33 | $ | — | $ | 48 | $ | 8 | $ | 126 | $ | — | $ | 215 | Gross charge–offs during period | $ | — | $ | 32 | $ | — | $ | 47 | $ | 25 | $ | 57 | $ | 119 | $ | — | $ | 280 |
June 30, 2023 | 2023 | 2022 | 2021 | 2020 | 2019 | Prior | Revolving Loans | Total | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
September 30, 2023 | September 30, 2023 | 2023 | 2022 | 2021 | 2020 | 2019 | Prior | Revolving Term Loans | Revolving Loans | Total | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Real estate | Real estate | Real estate | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Residential mortgage | Residential mortgage | Residential mortgage | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Performing | Performing | $ | 22,221 | $ | 118,296 | $ | 161,911 | $ | 88,172 | $ | 32,007 | $ | 196,059 | $ | — | $ | 618,666 | Performing | $ | 28,673 | $ | 146,772 | $ | 162,167 | $ | 87,164 | $ | 31,513 | $ | 185,930 | $ | — | $ | — | $ | 642,219 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Non–performing | Non–performing | — | 872 | 773 | 283 | 748 | 5,492 | — | 8,168 | Non–performing | — | 1,386 | 766 | 263 | 751 | 4,611 | — | — | 7,777 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total residential mortgage | Total residential mortgage | $ | 22,221 | $ | 119,168 | $ | 162,684 | $ | 88,455 | $ | 32,755 | $ | 201,551 | $ | — | $ | 626,834 | Total residential mortgage | $ | 28,673 | $ | 148,158 | $ | 162,933 | $ | 87,427 | $ | 32,264 | $ | 190,541 | $ | — | $ | — | $ | 649,996 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Gross charge–offs during period | Gross charge–offs during period | $ | — | $ | — | $ | — | $ | — | $ | — | $ | 4 | $ | — | $ | 4 | Gross charge–offs during period | $ | — | $ | — | $ | — | $ | — | $ | — | $ | 19 | $ | — | $ | — | $ | 19 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Residential construction | Residential construction | Residential construction | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Performing | Performing | $ | — | $ | — | $ | — | $ | — | $ | — | $ | — | $ | 47,917 | $ | 47,917 | Performing | $ | — | $ | — | $ | — | $ | — | $ | — | $ | — | $ | 25,403 | $ | — | $ | 25,403 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Non–performing | Non–performing | — | — | — | — | — | — | — | — | Non–performing | — | — | — | — | — | — | — | — | — | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total residential construction | Total residential construction | $ | — | $ | — | $ | — | $ | — | $ | — | $ | — | $ | 47,917 | $ | 47,917 | Total residential construction | $ | — | $ | — | $ | — | $ | — | $ | — | $ | — | $ | 25,403 | $ | — | $ | 25,403 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Gross charge–offs during period | Gross charge–offs during period | $ | — | $ | — | $ | — | $ | — | $ | — | $ | — | $ | — | $ | — | Gross charge–offs during period | $ | — | $ | — | $ | — | $ | — | $ | — | $ | — | $ | — | $ | — | $ | — | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Mortgage warehouse | Mortgage warehouse | Mortgage warehouse | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Performing | Performing | $ | — | $ | — | $ | — | $ | — | $ | — | $ | — | $ | 82,345 | $ | 82,345 | Performing | $ | — | $ | — | $ | — | $ | — | $ | — | $ | — | $ | — | $ | 65,923 | $ | 65,923 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Non–performing | Non–performing | — | — | — | — | — | — | — | — | Non–performing | — | — | — | — | — | — | — | — | — | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total mortgage warehouse | Total mortgage warehouse | $ | — | $ | — | $ | — | $ | — | $ | — | $ | — | $ | 82,345 | $ | 82,345 | Total mortgage warehouse | $ | — | $ | — | $ | — | $ | — | $ | — | $ | — | $ | — | $ | 65,923 | $ | 65,923 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Gross charge–offs during period | Gross charge–offs during period | $ | — | $ | — | $ | — | $ | — | $ | — | $ | — | $ | — | $ | — | Gross charge–offs during period | $ | — | $ | — | $ | — | $ | — | $ | — | $ | — | $ | — | $ | — | $ | — |
June 30, 2023 | 2023 | 2022 | 2021 | 2020 | 2019 | Prior | Revolving Loans | Total | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
September 30, 2023 | September 30, 2023 | 2023 | 2022 | 2021 | 2020 | 2019 | Prior | Revolving Term Loans | Revolving Loans | Total | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Consumer | Consumer | Consumer | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Direct installment | Direct installment | Direct installment | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Performing | Performing | $ | 8,779 | $ | 17,042 | $ | 10,349 | $ | 5,605 | $ | 6,052 | $ | 6,967 | $ | 9 | $ | 54,803 | Performing | $ | 12,518 | $ | 14,672 | $ | 9,177 | $ | 4,853 | $ | 5,172 | $ | 5,622 | $ | 11 | $ | 2,242 | $ | 54,267 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Non–performing | Non–performing | — | 4 | 46 | — | 13 | 48 | — | 111 | Non–performing | — | 47 | 41 | — | 9 | 35 | — | — | 132 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total direct installment | Total direct installment | $ | 8,779 | $ | 17,046 | $ | 10,395 | $ | 5,605 | $ | 6,065 | $ | 7,015 | $ | 9 | $ | 54,914 | Total direct installment | $ | 12,518 | $ | 14,719 | $ | 9,218 | $ | 4,853 | $ | 5,181 | $ | 5,657 | $ | 11 | $ | 2,242 | $ | 54,399 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Gross charge–offs during period | Gross charge–offs during period | $ | 1 | $ | 6 | $ | 4 | $ | 7 | $ | — | $ | 15 | $ | — | $ | 33 | Gross charge–offs during period | $ | 10 | $ | 27 | $ | 4 | $ | 10 | $ | 2 | $ | 14 | $ | 6 | $ | — | $ | 73 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Indirect installment | Indirect installment | Indirect installment | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Performing | Performing | $ | 66,271 | $ | 225,370 | $ | 98,309 | $ | 46,875 | $ | 24,319 | $ | 15,337 | $ | — | $ | 476,481 | Performing | $ | 68,343 | $ | 208,336 | $ | 89,229 | $ | 41,267 | $ | 20,287 | $ | 11,279 | $ | — | $ | — | $ | 438,741 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Non–performing | Non–performing | 41 | 380 | 569 | 170 | 167 | 130 | — | 1,457 | Non–performing | 39 | 480 | 260 | 170 | 115 | 117 | — | — | 1,181 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total indirect installment | Total indirect installment | $ | 66,312 | $ | 225,750 | $ | 98,878 | $ | 47,045 | $ | 24,486 | $ | 15,467 | $ | — | $ | 477,938 | Total indirect installment | $ | 68,382 | $ | 208,816 | $ | 89,489 | $ | 41,437 | $ | 20,402 | $ | 11,396 | $ | — | $ | — | $ | 439,922 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Gross charge–offs during period | Gross charge–offs during period | $ | 35 | $ | 582 | $ | 227 | $ | 65 | $ | 27 | $ | 31 | $ | — | $ | 967 | Gross charge–offs during period | $ | 54 | $ | 942 | $ | 518 | $ | 115 | $ | 51 | $ | 48 | $ | — | $ | — | $ | 1,728 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Home equity | Home equity | Home equity | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Performing | Performing | $ | 55,974 | $ | 192,816 | $ | 75,132 | $ | 34,950 | $ | 23,844 | $ | 73,616 | $ | 9,603 | $ | 465,935 | Performing | $ | 21,750 | $ | 22,633 | $ | 3,611 | $ | 2,617 | $ | 4,127 | $ | 10,841 | $ | 11,687 | $ | 453,460 | $ | 530,726 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Non–performing | Non–performing | — | 617 | 16 | 61 | 137 | 951 | 2,316 | 4,098 | Non–performing | — | 140 | — | 55 | 134 | 689 | 2,371 | — | 3,389 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total home equity | Total home equity | $ | 55,974 | $ | 193,433 | $ | 75,148 | $ | 35,011 | $ | 23,981 | $ | 74,567 | $ | 11,919 | $ | 470,033 | Total home equity | $ | 21,750 | $ | 22,773 | $ | 3,611 | $ | 2,672 | $ | 4,261 | $ | 11,530 | $ | 14,058 | $ | 453,460 | $ | 534,115 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Gross charge–offs during period | Gross charge–offs during period | $ | — | $ | 12 | $ | — | $ | — | $ | — | $ | 2 | $ | — | $ | 14 | Gross charge–offs during period | $ | — | $ | 10 | $ | — | $ | 103 | $ | — | $ | 15 | $ | 12 | $ | — | $ | 140 |
December 31, 2022 | December 31, 2022 | 2022 | 2021 | 2020 | 2019 | 2018 | Prior | Revolving Loans | Total | December 31, 2022 | 2022 | 2021 | 2020 | 2019 | 2018 | Prior | Revolving Term Loans | Revolving Loans | Total | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Commercial | Commercial | Commercial | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Owner occupied real estate | Owner occupied real estate | Owner occupied real estate | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Pass | Pass | $ | 102,986 | $ | 78,420 | $ | 50,751 | $ | 50,807 | $ | 38,518 | $ | 168,574 | $ | 76,493 | $ | 566,549 | Pass | $ | 101,713 | $ | 78,352 | $ | 50,363 | $ | 49,584 | $ | 38,068 | $ | 166,813 | $ | 76,493 | $ | 5,163 | $ | 566,549 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Special Mention | Special Mention | — | 6,677 | — | 7 | — | 2,729 | 83 | 9,496 | Special Mention | — | 6,677 | — | 7 | — | 2,729 | 83 | — | 9,496 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Substandard | Substandard | 1,016 | 253 | 983 | 834 | 3,116 | 9,439 | 2,876 | 18,517 | Substandard | 1,016 | 253 | 983 | 834 | 3,116 | 9,439 | 2,876 | — | 18,517 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Doubtful | Doubtful | — | — | — | — | — | — | — | — | Doubtful | — | — | — | — | — | — | — | — | — | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total owner occupied real estate | Total owner occupied real estate | $ | 104,002 | $ | 85,350 | $ | 51,734 | $ | 51,648 | $ | 41,634 | $ | 180,742 | $ | 79,452 | $ | 594,562 | Total owner occupied real estate | $ | 102,729 | $ | 85,282 | $ | 51,346 | $ | 50,425 | $ | 41,184 | $ | 178,981 | $ | 79,452 | $ | 5,163 | $ | 594,562 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Non–owner occupied real estate | Non–owner occupied real estate | Non–owner occupied real estate | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Pass | Pass | $ | 186,272 | $ | 176,077 | $ | 134,395 | $ | 96,566 | $ | 57,382 | $ | 305,264 | $ | 182,681 | $ | 1,138,637 | Pass | $ | 183,862 | $ | 173,971 | $ | 134,394 | $ | 91,359 | $ | 57,345 | $ | 303,174 | $ | 182,681 | $ | 11,851 | $ | 1,138,637 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Special Mention | Special Mention | — | 1,415 | 265 | 883 | 39,239 | 617 | — | 42,419 | Special Mention | — | 1,415 | 265 | 883 | 39,239 | 617 | — | — | 42,419 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Substandard | Substandard | — | — | 246 | — | 3,532 | 2,243 | — | 6,021 | Substandard | — | — | 246 | — | 3,532 | 2,243 | — | — | 6,021 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Doubtful | Doubtful | — | — | — | — | — | — | — | — | Doubtful | — | — | — | — | — | — | — | — | — | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total non–owner occupied real estate | Total non–owner occupied real estate | $ | 186,272 | $ | 177,492 | $ | 134,906 | $ | 97,449 | $ | 100,153 | $ | 308,124 | $ | 182,681 | $ | 1,187,077 | Total non–owner occupied real estate | $ | 183,862 | $ | 175,386 | $ | 134,905 | $ | 92,242 | $ | 100,116 | $ | 306,034 | $ | 182,681 | $ | 11,851 | $ | 1,187,077 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Residential spec homes | Residential spec homes | Residential spec homes | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Pass | Pass | $ | 379 | $ | 3,957 | $ | 146 | $ | — | $ | — | $ | 1,922 | $ | 4,334 | $ | 10,738 | Pass | $ | — | $ | 779 | $ | — | $ | — | $ | — | $ | — | $ | 4,333 | $ | 5,626 | $ | 10,738 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Special Mention | Special Mention | — | — | — | — | — | — | — | — | Special Mention | — | — | — | — | — | — | — | — | — | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Substandard | Substandard | — | — | — | — | — | — | 100 | 100 | Substandard | — | — | — | — | — | — | 100 | — | 100 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Doubtful | Doubtful | — | — | — | — | — | — | — | — | Doubtful | — | — | — | — | — | — | — | — | — | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total residential spec homes | Total residential spec homes | $ | 379 | $ | 3,957 | $ | 146 | $ | — | $ | — | $ | 1,922 | $ | 4,434 | $ | 10,838 | Total residential spec homes | $ | — | $ | 779 | $ | — | $ | — | $ | — | $ | — | $ | 4,433 | $ | 5,626 | $ | 10,838 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Development & spec land | Development & spec land | Development & spec land | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Pass | Pass | $ | 1,586 | $ | 1,230 | $ | 449 | $ | 270 | $ | 5 | $ | 9,739 | $ | 13,008 | $ | 26,287 | Pass | $ | 1,586 | $ | 1,230 | $ | 449 | $ | 270 | $ | 5 | $ | 9,717 | $ | 13,008 | $ | 22 | $ | 26,287 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Special Mention | Special Mention | — | — | — | — | — | 145 | — | 145 | Special Mention | — | — | — | — | — | 145 | — | — | 145 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Substandard | Substandard | — | — | — | — | — | 178 | 748 | 926 | Substandard | — | — | — | — | — | 178 | 748 | — | 926 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Doubtful | Doubtful | — | — | — | — | — | — | — | — | Doubtful | — | — | — | — | — | — | — | — | — | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total development & spec land | Total development & spec land | $ | 1,586 | $ | 1,230 | $ | 449 | $ | 270 | $ | 5 | $ | 10,062 | $ | 13,756 | $ | 27,358 | Total development & spec land | $ | 1,586 | $ | 1,230 | $ | 449 | $ | 270 | $ | 5 | $ | 10,040 | $ | 13,756 | $ | 22 | $ | 27,358 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Commercial & industrial | Commercial & industrial | Commercial & industrial | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Pass | Pass | $ | 207,019 | $ | 139,759 | $ | 32,997 | $ | 34,303 | $ | 41,044 | $ | 119,850 | $ | 49,859 | $ | 624,831 | Pass | $ | 174,482 | $ | 118,498 | $ | 20,939 | $ | 28,383 | $ | 28,061 | $ | 49,339 | $ | 49,276 | $ | 159,017 | $ | 627,995 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Special Mention | Special Mention | 718 | 368 | 31 | 562 | 706 | 2,251 | — | 4,636 | Special Mention | 718 | 368 | 31 | 53 | 706 | 1,551 | — | 1,208 | 4,635 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Substandard | Substandard | — | 2,720 | 2,216 | 532 | 1,618 | 5,517 | 5,517 | 18,120 | Substandard | — | 228 | 2,216 | 83 | 1,293 | 1,648 | 2,322 | 7,167 | 14,957 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Doubtful | Doubtful | — | — | — | — | — | — | — | — | Doubtful | — | — | — | — | — | — | — | — | — | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total commercial & industrial | Total commercial & industrial | $ | 207,737 | $ | 142,847 | $ | 35,244 | $ | 35,397 | $ | 43,368 | $ | 127,618 | $ | 55,376 | $ | 647,587 | Total commercial & industrial | $ | 175,200 | $ | 119,094 | $ | 23,186 | $ | 28,519 | $ | 30,060 | $ | 52,538 | $ | 51,598 | $ | 167,392 | $ | 647,587 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total commercial | Total commercial | $ | 499,976 | $ | 410,876 | $ | 222,479 | $ | 184,764 | $ | 185,160 | $ | 628,468 | $ | 335,699 | $ | 2,467,422 | Total commercial | $ | 463,377 | $ | 381,771 | $ | 209,886 | $ | 171,456 | $ | 171,365 | $ | 547,593 | $ | 331,920 | $ | 190,054 | $ | 2,467,422 |
December 31, 2022 | December 31, 2022 | 2022 | 2021 | 2020 | 2019 | 2018 | Prior | Revolving Loans | Total | December 31, 2022 | 2022 | 2021 | 2020 | 2019 | 2018 | Prior | Revolving Term Loans | Revolving Loans | Total | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Real estate | Real estate | Real estate | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Residential mortgage | Residential mortgage | Residential mortgage | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Performing | Performing | $ | 107,224 | $ | 156,595 | $ | 91,314 | $ | 33,768 | $ | 36,147 | $ | 178,588 | $ | 792 | $ | 604,428 | Performing | $ | 107,224 | $ | 157,387 | $ | 91,314 | $ | 33,768 | $ | 36,147 | $ | 178,588 | $ | — | $ | — | $ | 604,428 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Non–performing | Non–performing | — | 493 | 285 | 623 | 631 | 6,091 | — | 8,123 | Non–performing | — | 493 | 285 | 623 | 631 | 6,091 | — | — | 8,123 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total residential mortgage | Total residential mortgage | $ | 107,224 | $ | 157,088 | $ | 91,599 | $ | 34,391 | $ | 36,778 | $ | 184,679 | $ | 792 | $ | 612,551 | Total residential mortgage | $ | 107,224 | $ | 157,880 | $ | 91,599 | $ | 34,391 | $ | 36,778 | $ | 184,679 | $ | — | $ | — | $ | 612,551 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Residential construction | Residential construction | Residential construction | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Performing | Performing | $ | 187 | $ | — | $ | — | $ | — | $ | — | $ | — | $ | 40,554 | $ | 40,741 | Performing | $ | — | $ | — | $ | — | $ | — | $ | — | $ | — | $ | 40,741 | $ | — | $ | 40,741 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Non–performing | Non–performing | — | — | — | — | — | — | — | — | Non–performing | — | — | — | — | — | — | — | — | — | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total residential construction | Total residential construction | $ | 187 | $ | — | $ | — | $ | — | $ | — | $ | — | $ | 40,554 | $ | 40,741 | Total residential construction | $ | — | $ | — | $ | — | $ | — | $ | — | $ | — | $ | 40,741 | $ | — | $ | 40,741 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Mortgage warehouse | Mortgage warehouse | Mortgage warehouse | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Performing | Performing | $ | — | $ | — | $ | — | $ | — | $ | — | $ | — | $ | 69,529 | $ | 69,529 | Performing | $ | — | $ | — | $ | — | $ | — | $ | — | $ | — | $ | — | $ | 69,529 | $ | 69,529 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Non–performing | Non–performing | — | — | — | — | — | — | — | — | Non–performing | — | — | — | — | — | — | — | — | — | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total mortgage warehouse | Total mortgage warehouse | $ | — | $ | — | $ | — | $ | — | $ | — | $ | — | $ | 69,529 | $ | 69,529 | Total mortgage warehouse | $ | — | $ | — | $ | — | $ | — | $ | — | $ | — | $ | — | $ | 69,529 | $ | 69,529 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total real estate | Total real estate | $ | 107,411 | $ | 157,088 | $ | 91,599 | $ | 34,391 | $ | 36,778 | $ | 184,679 | $ | 110,875 | $ | 722,821 | Total real estate | $ | 107,224 | $ | 157,880 | $ | 91,599 | $ | 34,391 | $ | 36,778 | $ | 184,679 | $ | 40,741 | $ | 69,529 | $ | 722,821 |
December 31, 2022 | December 31, 2022 | 2022 | 2021 | 2020 | 2019 | 2018 | Prior | Revolving Loans | Total | December 31, 2022 | 2022 | 2021 | 2020 | 2019 | 2018 | Prior | Revolving Term Loans | Revolving Loans | Total | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Consumer | Consumer | Consumer | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Direct installment | Direct installment | Direct installment | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Performing | Performing | $ | 19,851 | $ | 12,708 | $ | 7,204 | $ | 7,682 | $ | 3,952 | $ | 5,044 | $ | 9 | $ | 56,450 | Performing | $ | 18,935 | $ | 12,233 | $ | 7,182 | $ | 7,582 | $ | 3,939 | $ | 4,419 | $ | 9 | $ | 2,151 | $ | 56,450 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Non–performing | Non–performing | — | 50 | 13 | 65 | 25 | 11 | — | 164 | Non–performing | — | 50 | 13 | 65 | 25 | 11 | — | — | 164 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total direct installment | Total direct installment | $ | 19,851 | $ | 12,758 | $ | 7,217 | $ | 7,747 | $ | 3,977 | $ | 5,055 | $ | 9 | $ | 56,614 | Total direct installment | $ | 18,935 | $ | 12,283 | $ | 7,195 | $ | 7,647 | $ | 3,964 | $ | 4,430 | $ | 9 | $ | 2,151 | $ | 56,614 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Indirect installment | Indirect installment | Indirect installment | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Performing | Performing | $ | 259,446 | $ | 118,961 | $ | 60,062 | $ | 34,576 | $ | 19,062 | $ | 7,674 | $ | — | $ | 499,781 | Performing | $ | 259,446 | $ | 118,961 | $ | 60,062 | $ | 34,576 | $ | 19,062 | $ | 7,674 | $ | — | $ | — | $ | 499,781 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Non–performing | Non–performing | 27 | 169 | 210 | 181 | 101 | 80 | — | 768 | Non–performing | 27 | 169 | 210 | 181 | 101 | 80 | — | — | 768 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total indirect installment | Total indirect installment | $ | 259,473 | $ | 119,130 | $ | 60,272 | $ | 34,757 | $ | 19,163 | $ | 7,754 | $ | — | $ | 500,549 | Total indirect installment | $ | 259,473 | $ | 119,130 | $ | 60,272 | $ | 34,757 | $ | 19,163 | $ | 7,754 | $ | — | $ | — | $ | 500,549 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Home equity | Home equity | Home equity | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Performing | Performing | $ | 160,124 | $ | 85,254 | $ | 41,438 | $ | 26,984 | $ | 21,606 | $ | 64,642 | $ | 7,089 | $ | 407,137 | Performing | $ | 26,232 | $ | 3,820 | $ | 3,355 | $ | 4,964 | $ | 5,392 | $ | 9,463 | $ | 7,089 | $ | 346,822 | $ | 407,137 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Non–performing | Non–performing | 108 | 16 | 19 | 140 | 152 | 1,077 | 1,943 | 3,455 | Non–performing | 108 | 16 | 19 | 140 | 152 | 1,077 | 1,943 | — | 3,455 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total home equity | Total home equity | $ | 160,232 | $ | 85,270 | $ | 41,457 | $ | 27,124 | $ | 21,758 | $ | 65,719 | $ | 9,032 | $ | 410,592 | Total home equity | $ | 26,340 | $ | 3,836 | $ | 3,374 | $ | 5,104 | $ | 5,544 | $ | 10,540 | $ | 9,032 | $ | 346,822 | $ | 410,592 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total consumer | Total consumer | $ | 439,556 | $ | 217,158 | $ | 108,946 | $ | 69,628 | $ | 44,898 | $ | 78,528 | $ | 9,041 | $ | 967,755 | Total consumer | $ | 304,748 | $ | 135,249 | $ | 70,841 | $ | 47,508 | $ | 28,671 | $ | 22,724 | $ | 9,041 | $ | 348,973 | $ | 967,755 |
Three Months Ended June 30, 2023 | Three Months Ended September 30, 2023 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Commercial | Real Estate | Mortgage Warehouse | Consumer | Total | Commercial | Real Estate | Mortgage Warehouse | Consumer | Total | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Balance, beginning of period | Balance, beginning of period | $ | 31,156 | $ | 4,447 | $ | 798 | $ | 13,125 | $ | 49,526 | Balance, beginning of period | $ | 30,354 | $ | 3,648 | $ | 893 | $ | 15,081 | $ | 49,976 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Credit loss expense (recovery) | Credit loss expense (recovery) | (684) | (809) | 95 | 2,139 | 741 | Credit loss expense (recovery) | (665) | (893) | (179) | 2,257 | 520 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
PCD loan charge–offs | PCD loan charge–offs | (17) | — | — | — | (17) | PCD loan charge–offs | (75) | — | — | — | (75) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Charge–offs | Charge–offs | (196) | — | — | (472) | (668) | Charge–offs | (188) | (15) | — | (927) | (1,130) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Recoveries | Recoveries | 95 | 10 | — | 289 | 394 | Recoveries | 46 | 54 | — | 308 | 408 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Balance, end of period | Balance, end of period | $ | 30,354 | $ | 3,648 | $ | 893 | $ | 15,081 | $ | 49,976 | Balance, end of period | $ | 29,472 | $ | 2,794 | $ | 714 | $ | 16,719 | $ | 49,699 |
Three Months Ended June 30, 2022 | Three Months Ended September 30, 2022 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Commercial | Real Estate | Mortgage Warehouse | Consumer | Total | Commercial | Real Estate | Mortgage Warehouse | Consumer | Total | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Balance, beginning of period | Balance, beginning of period | $ | 37,789 | $ | 4,351 | $ | 1,055 | $ | 9,313 | $ | 52,508 | Balance, beginning of period | $ | 34,802 | $ | 4,422 | $ | 1,067 | $ | 12,059 | $ | 52,350 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Credit loss expense (recovery) | Credit loss expense (recovery) | (2,948) | 111 | 12 | 3,065 | 240 | Credit loss expense (recovery) | (703) | 640 | (43) | (495) | (601) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
PCD loan charge–offs | PCD loan charge–offs | (114) | — | — | — | (114) | PCD loan charge–offs | (242) | — | — | — | (242) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Charge–offs | Charge–offs | (57) | (58) | — | (726) | (841) | Charge–offs | (103) | (27) | — | (592) | (722) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Recoveries | Recoveries | 132 | 18 | — | 407 | 557 | Recoveries | 52 | 102 | — | 430 | 584 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Balance, end of period | Balance, end of period | $ | 34,802 | $ | 4,422 | $ | 1,067 | $ | 12,059 | $ | 52,350 | Balance, end of period | $ | 33,806 | $ | 5,137 | $ | 1,024 | $ | 11,402 | $ | 51,369 |
Six Months Ended June 30, 2023 | Nine Months Ended September 30, 2023 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Commercial | Real Estate | Mortgage Warehouse | Consumer | Total | Commercial | Real Estate | Mortgage Warehouse | Consumer | Total | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Balance, beginning of period | Balance, beginning of period | $ | 32,445 | $ | 5,577 | $ | 1,020 | $ | 11,422 | $ | 50,464 | Balance, beginning of period | $ | 32,445 | $ | 5,577 | $ | 1,020 | $ | 11,422 | $ | 50,464 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Credit loss expense (recovery) | Credit loss expense (recovery) | (1,715) | (1,945) | (127) | 4,123 | 336 | Credit loss expense (recovery) | (2,380) | (2,838) | (306) | 6,380 | 856 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
PCD loan charge–offs | PCD loan charge–offs | (171) | — | — | — | (171) | PCD loan charge–offs | (246) | — | — | — | (246) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Charge–offs | Charge–offs | (333) | (4) | — | (1,014) | (1,351) | Charge–offs | (521) | (19) | — | (1,941) | (2,481) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Recoveries | Recoveries | 128 | 20 | — | 550 | 698 | Recoveries | 174 | 74 | — | 858 | 1,106 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Balance, end of period | Balance, end of period | $ | 30,354 | $ | 3,648 | $ | 893 | $ | 15,081 | $ | 49,976 | Balance, end of period | $ | 29,472 | $ | 2,794 | $ | 714 | $ | 16,719 | $ | 49,699 |
Six Months Ended June 30, 2022 | Nine Months Ended September 30, 2022 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Commercial | Real Estate | Mortgage Warehouse | Consumer | Total | Commercial | Real Estate | Mortgage Warehouse | Consumer | Total | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Balance, beginning of period | Balance, beginning of period | $ | 40,775 | $ | 3,856 | $ | 1,059 | $ | 8,596 | $ | 54,286 | Balance, beginning of period | $ | 40,775 | $ | 3,856 | $ | 1,059 | $ | 8,596 | $ | 54,286 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Credit loss expense (recovery) | Credit loss expense (recovery) | (5,640) | 596 | 8 | 3,890 | (1,146) | Credit loss expense (recovery) | (6,343) | 1,236 | (35) | 3,395 | (1,747) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
PCD loan charge–offs | PCD loan charge–offs | (370) | — | — | — | (370) | PCD loan charge–offs | (612) | — | — | — | (612) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Charge–offs | Charge–offs | (137) | (58) | — | (1,013) | (1,208) | Charge–offs | (240) | (85) | — | (1,605) | (1,930) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Recoveries | Recoveries | 174 | 28 | — | 586 | 788 | Recoveries | 226 | 130 | — | 1,016 | 1,372 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Balance, end of period | Balance, end of period | $ | 34,802 | $ | 4,422 | $ | 1,067 | $ | 12,059 | $ | 52,350 | Balance, end of period | $ | 33,806 | $ | 5,137 | $ | 1,024 | $ | 11,402 | $ | 51,369 |
Three Months Ended | Six Months Ended | Three Months Ended | Nine Months Ended | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
June 30, | June 30, | June 30, | June 30, | September 30, | September 30, | September 30, | September 30, | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
2023 | 2022 | 2023 | 2022 | 2023 | 2022 | 2023 | 2022 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Mortgage servicing rights | Mortgage servicing rights | Mortgage servicing rights | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Balance, beginning of period | Balance, beginning of period | $ | 18,600 | $ | 18,592 | $ | 18,619 | $ | 17,780 | Balance, beginning of period | $ | 18,507 | $ | 18,761 | $ | 18,619 | $ | 17,780 | ||||||||||||||||||||||||||||
Servicing rights capitalized | Servicing rights capitalized | 207 | 813 | 435 | 2,375 | Servicing rights capitalized | 428 | 567 | 863 | 2,942 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Amortization of servicing rights | Amortization of servicing rights | (300) | (644) | (547) | (1,394) | Amortization of servicing rights | (285) | (624) | (832) | (2,018) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Balance, end of period | Balance, end of period | 18,507 | 18,761 | 18,507 | 18,761 | Balance, end of period | 18,650 | 18,704 | 18,650 | 18,704 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Impairment allowance | Impairment allowance | Impairment allowance | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Balance, beginning of period | Balance, beginning of period | — | — | — | (2,594) | Balance, beginning of period | — | — | — | (2,594) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Additions | Additions | — | — | — | — | Additions | — | — | — | — | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Reductions | Reductions | — | — | — | 2,594 | Reductions | — | — | — | 2,594 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Balance, end of period | Balance, end of period | — | — | — | — | Balance, end of period | — | — | — | — | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Mortgage servicing rights, net | Mortgage servicing rights, net | $ | 18,507 | $ | 18,761 | $ | 18,507 | $ | 18,761 | Mortgage servicing rights, net | $ | 18,650 | $ | 18,704 | $ | 18,650 | $ | 18,704 | ||||||||||||||||||||||||||||
Fair value, beginning of period | Fair value, beginning of period | $ | 18,600 | $ | 18,592 | $ | 18,619 | $ | 15,186 | Fair value, beginning of period | $ | 19,659 | $ | 18,761 | $ | 18,619 | $ | 15,186 | ||||||||||||||||||||||||||||
Fair value, end of period | Fair value, end of period | 18,507 | 18,761 | 18,507 | 18,761 | Fair value, end of period | 19,571 | 18,704 | 19,571 | 18,704 |
June 30, 2023 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Remaining Contractual Maturity of the Agreements | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Overnight and Continuous | Up to one year | One to three years | Three to five years | Five to ten years | Beyond ten years | Total | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
Repurchase Agreements and repurchase-to-maturity transactions | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Repurchase Agreements | $ | 141,656 | $ | — | $ | — | $ | — | $ | — | $ | — | $ | 141,656 | |||||||||||||||||||||||||||
Securities pledged for Repurchase Agreements | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Federal agency collateralized mortgage obligations | $ | 10,687 | $ | — | $ | — | $ | — | $ | — | $ | — | $ | 10,687 | |||||||||||||||||||||||||||
Federal agency mortgage–backed pools | 146,036 | — | — | — | — | — | 146,036 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
Private labeled mortgage–backed pools | 8,909 | — | — | — | — | — | 8,909 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total | $ | 165,632 | $ | — | $ | — | $ | — | $ | — | $ | — | $ | 165,632 |
September 30, 2023 | |||||||||||||||||||||||||||||
Remaining Contractual Maturity of the Agreements | |||||||||||||||||||||||||||||
Overnight and Continuous | Up to 30 Days | 30-90 Days | Greater Than 90 Days | Total | |||||||||||||||||||||||||
Repurchase Agreements and repurchase-to-maturity transactions | |||||||||||||||||||||||||||||
Federal agency collateralized mortgage obligations | $ | 8,346 | $ | — | $ | — | $ | — | $ | 8,346 | |||||||||||||||||||
Federal agency mortgage–backed pools | 125,391 | — | — | — | 125,391 | ||||||||||||||||||||||||
Private labeled mortgage–backed pools | 8,757 | — | — | — | 8,757 | ||||||||||||||||||||||||
Total borrowings | $ | 142,494 | $ | — | $ | — | $ | — | $ | 142,494 |
December 31, 2022 | |||||||||||||||||||||||||||||
Remaining Contractual Maturity of the Agreements | |||||||||||||||||||||||||||||
Overnight and Continuous | Up to 30 Days | 30-90 Days | Greater Than 90 Days | Total | |||||||||||||||||||||||||
Repurchase Agreements and repurchase-to-maturity transactions | |||||||||||||||||||||||||||||
Federal agency collateralized mortgage obligations | $ | 12,632 | $ | — | $ | — | $ | — | $ | 12,632 | |||||||||||||||||||
Federal agency mortgage–backed pools | 116,041 | — | — | — | 116,041 | ||||||||||||||||||||||||
Private labeled mortgage–backed pools | 9,198 | — | — | — | 9,198 | ||||||||||||||||||||||||
Total borrowings | $ | 137,871 | $ | — | $ | — | $ | — | $ | 137,871 |
December 31, 2022 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Remaining Contractual Maturity of the Agreements | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Overnight and Continuous | Up to one year | One to three years | Three to five years | Five to ten years | Beyond ten years | Total | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
Repurchase Agreements and repurchase-to-maturity transactions | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Repurchase Agreements | $ | 137,871 | $ | — | $ | — | $ | — | $ | — | $ | — | $ | 137,871 | |||||||||||||||||||||||||||
Securities pledged for Repurchase Agreements | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Federal agency collateralized mortgage obligations | $ | 13,882 | $ | — | $ | — | $ | — | $ | — | $ | — | $ | 13,882 | |||||||||||||||||||||||||||
Federal agency mortgage–backed pools | 137,646 | — | — | — | — | — | 137,646 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
Private labeled mortgage–backed pools | 8,989 | — | — | — | — | — | 8,989 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total | $ | 160,517 | $ | — | $ | — | $ | — | $ | — | $ | — | $ | 160,517 |
Asset Derivatives | Liability Derivatives | Asset Derivatives | Liability Derivatives | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
June 30, 2023 | June 30, 2023 | September 30, 2023 | September 30, 2023 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Notional Amount | Fair Value | Notional Amount | Fair Value | Notional Amount | Fair Value | Notional Amount | Fair Value | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Derivatives designated as hedging instruments | Derivatives designated as hedging instruments | Derivatives designated as hedging instruments | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Interest rate contracts – cash flow hedges | Interest rate contracts – cash flow hedges | $ | — | $ | — | $ | — | $ | — | Interest rate contracts – cash flow hedges | $ | — | $ | — | $ | — | $ | — | ||||||||||||||||||||||||||||
Total derivatives designated as hedging instruments | Total derivatives designated as hedging instruments | — | — | — | — | Total derivatives designated as hedging instruments | — | — | — | — | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Derivatives not designated as hedging instruments | Derivatives not designated as hedging instruments | Derivatives not designated as hedging instruments | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Interest rate contracts – fair value hedges | Interest rate contracts – fair value hedges | 523,396 | 39,146 | 523,396 | 39,146 | Interest rate contracts – fair value hedges | 524,995 | 50,519 | 524,995 | 50,519 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Mortgage loan contracts | Mortgage loan contracts | — | — | 15,198 | 18 | Mortgage loan contracts | — | — | 10,051 | 24 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Commitments to originate mortgage loans | Commitments to originate mortgage loans | 5,486 | 131 | — | — | Commitments to originate mortgage loans | 13,872 | 292 | — | — | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total derivatives not designated as hedging instruments | Total derivatives not designated as hedging instruments | 528,882 | 39,277 | 538,594 | 39,164 | Total derivatives not designated as hedging instruments | 538,867 | 50,811 | 535,046 | 50,543 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total derivatives | Total derivatives | $ | 528,882 | $ | 39,277 | $ | 538,594 | $ | 39,164 | Total derivatives | $ | 538,867 | $ | 50,811 | $ | 535,046 | $ | 50,543 |
Asset Derivatives | Liability Derivatives | ||||||||||||||||||||||
December 31, 2022 | December 31, 2022 | ||||||||||||||||||||||
Notional Amount | Fair Value | Notional Amount | Fair Value | ||||||||||||||||||||
Derivatives designated as hedging instruments | |||||||||||||||||||||||
Interest rate contracts – cash flow hedges | $ | 50,000 | $ | 1,976 | $ | — | $ | — | |||||||||||||||
Total derivatives designated as hedging instruments | 50,000 | 1,976 | — | — | |||||||||||||||||||
Derivatives not designated as hedging instruments | |||||||||||||||||||||||
Interest rate contracts – fair value hedges | 514,551 | 42,619 | 514,551 | 42,619 | |||||||||||||||||||
Mortgage loan contracts | — | — | 13,800 | 50 | |||||||||||||||||||
Commitments to originate mortgage loans | 12,179 | 284 | — | — | |||||||||||||||||||
Total derivatives not designated as hedging instruments | 526,730 | 42,903 | 528,351 | 42,669 | |||||||||||||||||||
Total derivatives | $ | 576,730 | $ | 44,879 | $ | 528,351 | $ | 42,669 |
Amount of Gain (Loss) Recognized in Other Comprehensive Income on Derivative | Amount of Gain (Loss) Recognized in Other Comprehensive Income on Derivative | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Three Months Ended | Six Months Ended | Three Months Ended | Nine Months Ended | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
June 30, 2023 | June 30, 2022 | June 30, 2023 | June 30, 2022 | September 30, 2023 | September 30, 2022 | September 30, 2023 | September 30, 2022 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Derivatives in cash flow hedging relationship | Derivatives in cash flow hedging relationship | Derivatives in cash flow hedging relationship | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Interest rate contracts | Interest rate contracts | $ | (1,119) | $ | 824 | $ | (1,561) | $ | 2,993 | Interest rate contracts | $ | — | $ | 1,542 | $ | (1,561) | $ | 4,535 |
Location of gain (loss) recognized on derivative | Amount of Gain (Loss) Recognized on Derivative | Location of gain (loss) recognized on derivative | Amount of Gain (Loss) Recognized on Derivative | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Three Months Ended | Six Months Ended | Three Months Ended | Nine Months Ended | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
June 30, 2023 | June 30, 2022 | June 30, 2023 | June 30, 2022 | September 30, 2023 | September 30, 2022 | September 30, 2023 | September 30, 2022 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Derivative designated as hedging instruments | Derivative designated as hedging instruments | Derivative designated as hedging instruments | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Interest rate contracts – cash flow hedges | Interest rate contracts – cash flow hedges | Interest expense – Borrowings | $ | 1,624 | $ | (275) | $ | 1,832 | $ | (615) | Interest rate contracts – cash flow hedges | Interest expense – Borrowings | $ | — | $ | (95) | $ | 1,832 | $ | (710) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total | Total | $ | 1,624 | $ | (275) | $ | 1,832 | $ | (615) | Total | $ | — | $ | (95) | $ | 1,832 | $ | (710) |
Location of gain (loss) recognized on derivative | Amount of Gain (Loss) Recognized on Derivative | Location of gain (loss) recognized on derivative | Amount of Gain (Loss) Recognized on Derivative | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Three Months Ended | Six Months Ended | Three Months Ended | Nine Months Ended | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
June 30, 2023 | June 30, 2022 | June 30, 2023 | June 30, 2022 | September 30, 2023 | September 30, 2022 | September 30, 2023 | September 30, 2022 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Derivatives not designated as hedging instruments | Derivatives not designated as hedging instruments | Derivatives not designated as hedging instruments | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Interest rate contracts – fair value hedge | Interest rate contracts – fair value hedge | Interest income – loans receivable | $ | 314 | $ | (52) | $ | 434 | $ | (164) | Interest rate contracts – fair value hedge | Interest income – loans receivable | $ | 340 | $ | (5) | $ | 774 | $ | (169) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Interest rate contracts – fair value hedge | Interest rate contracts – fair value hedge | Interest income – investment securities | 61 | (47) | 110 | (112) | Interest rate contracts – fair value hedge | Interest income – investment securities | 53 | (13) | 163 | (125) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Mortgage loan contracts | Mortgage loan contracts | Non–interest income – Gain on sale of loans | (119) | 434 | (32) | 87 | Mortgage loan contracts | Non–interest income – Gain on sale of loans | (6) | (178) | 26 | (92) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Commitments to originate mortgage loans | Commitments to originate mortgage loans | Non–interest income – Gain on sale of loans | (88) | (81) | (153) | (756) | Commitments to originate mortgage loans | Non–interest income – Gain on sale of loans | 182 | (141) | 118 | (897) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total | Total | $ | 168 | $ | 254 | $ | 359 | $ | (945) | Total | $ | 569 | $ | (337) | $ | 1,081 | $ | (1,283) |
June 30, 2023 | September 30, 2023 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Fair Value | Quoted Prices in Active Markets for Identical Assets (Level 1) | Significant Other Observable Inputs (Level 2) | Significant Unobservable Inputs (Level 3) | Fair Value | Quoted Prices in Active Markets for Identical Assets (Level 1) | Significant Other Observable Inputs (Level 2) | Significant Unobservable Inputs (Level 3) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Available for sale securities | Available for sale securities | Available for sale securities | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
U.S. Treasury and federal agencies | U.S. Treasury and federal agencies | $ | 268,835 | $ | — | $ | 268,835 | $ | — | U.S. Treasury and federal agencies | $ | 265,850 | $ | — | $ | 265,850 | $ | — | ||||||||||||||||||||||||||||
State and municipal | State and municipal | 364,066 | — | 364,066 | — | State and municipal | 340,312 | — | 340,312 | — | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Federal agency collateralized mortgage obligations | Federal agency collateralized mortgage obligations | 22,895 | — | 22,895 | — | Federal agency collateralized mortgage obligations | 21,313 | — | 21,313 | — | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Federal agency mortgage–backed pools | Federal agency mortgage–backed pools | 177,654 | — | 177,654 | — | Federal agency mortgage–backed pools | 165,889 | — | 165,889 | — | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Corporate notes | Corporate notes | 72,363 | — | 72,363 | — | Corporate notes | 71,804 | — | 71,804 | — | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total available for sale securities | Total available for sale securities | 905,813 | — | 905,813 | — | Total available for sale securities | 865,168 | — | 865,168 | — | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Interest rate swap agreements asset | Interest rate swap agreements asset | 39,146 | — | 39,146 | — | Interest rate swap agreements asset | 50,519 | — | 50,519 | — | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Commitments to originate mortgage loans | Commitments to originate mortgage loans | 131 | — | 131 | — | Commitments to originate mortgage loans | 292 | 292 | — | — | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Interest rate swap agreements liability | Interest rate swap agreements liability | (39,146) | — | (39,146) | — | Interest rate swap agreements liability | (50,519) | — | (50,519) | — | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Mortgage loan contracts | Mortgage loan contracts | (18) | — | (18) | — | Mortgage loan contracts | (24) | (24) | — | — |
December 31, 2022 | |||||||||||||||||||||||
Fair Value | Quoted Prices in Active Markets for Identical Assets (Level 1) | Significant Other Observable Inputs (Level 2) | Significant Unobservable Inputs (Level 3) | ||||||||||||||||||||
Available for sale securities | |||||||||||||||||||||||
U.S. Treasury and federal agencies | $ | 267,179 | $ | — | $ | 267,179 | $ | — | |||||||||||||||
State and municipal | 433,544 | — | 433,544 | — | |||||||||||||||||||
Federal agency collateralized mortgage obligations | 31,215 | — | 31,215 | — | |||||||||||||||||||
Federal agency mortgage–backed pools | 190,656 | — | 190,656 | — | |||||||||||||||||||
Corporate notes | 74,964 | — | 74,964 | — | |||||||||||||||||||
Total available for sale securities | 997,558 | — | 997,558 | — | |||||||||||||||||||
Interest rate swap agreements asset | 44,595 | — | 44,595 | — | |||||||||||||||||||
Commitments to originate mortgage loans | 284 | — | 284 | — | |||||||||||||||||||
Interest rate swap agreements liability | (42,619) | — | (42,619) | — | |||||||||||||||||||
Mortgage loan contracts | (50) | — | (50) | — |
Fair Value | Quoted Prices in Active Markets for Identical Assets (Level 1) | Significant Other Observable Inputs (Level 2) | Significant Unobservable Inputs (Level 3) | Fair Value | Quoted Prices in Active Markets for Identical Assets (Level 1) | Significant Other Observable Inputs (Level 2) | Significant Unobservable Inputs (Level 3) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
June 30, 2023 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
September 30, 2023 | September 30, 2023 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Collateral dependent loans | Collateral dependent loans | $ | 8,114 | $ | — | $ | — | $ | 8,114 | Collateral dependent loans | $ | 6,616 | $ | — | $ | — | $ | 6,616 | ||||||||||||||||||||||||||||
December 31, 2022 | December 31, 2022 | December 31, 2022 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Collateral dependent loans | Collateral dependent loans | $ | 8,091 | $ | — | $ | — | $ | 8,091 | Collateral dependent loans | $ | 8,091 | $ | — | $ | — | $ | 8,091 |
Fair Value | Valuation Technique | Unobservable Inputs | Range (Weighted Average) | ||||||||||||||||||||
Collateral dependent loans | $ | Collateral based measurement | Discount to reflect current market conditions and ultimate collectibility | 0.0% | |||||||||||||||||||
December 31, 2022 | |||||||||||||||||||||||
Fair Value | Valuation Technique | Unobservable Inputs | Range (Weighted Average) | ||||||||||||||||||||
Collateral dependent loans | $ | 8,091 | Collateral based measurement | Discount to reflect current market conditions and ultimate collectibility | 0.0%-100.0%(13.3%) | ||||||||||||||||||
June 30, 2023 | September 30, 2023 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Carrying Amount | Quoted Prices in Active Markets for Identical Assets (Level 1) | Significant Other Observable Inputs (Level 2) | Significant Unobservable Inputs (Level 3) | Carrying Amount | Quoted Prices in Active Markets for Identical Assets (Level 1) | Significant Other Observable Inputs (Level 2) | Significant Unobservable Inputs (Level 3) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Assets | Assets | Assets | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Cash and due from banks | Cash and due from banks | $ | 228,986 | $ | 228,986 | $ | — | $ | — | Cash and due from banks | $ | 175,137 | $ | 175,137 | $ | — | $ | — | ||||||||||||||||||||||||||||
Interest–earning time deposits | Interest–earning time deposits | 2,452 | — | 2,415 | — | Interest–earning time deposits | 2,207 | — | 2,174 | — | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Investment securities, held to maturity | Investment securities, held to maturity | 1,983,496 | — | 1,668,229 | — | Investment securities, held to maturity | 1,966,483 | — | 1,556,845 | — | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Loans held for sale | Loans held for sale | 6,933 | — | — | 6,933 | Loans held for sale | 2,828 | — | — | 2,828 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Loans (excluding loan level hedges), net | Loans (excluding loan level hedges), net | 4,216,284 | — | — | 3,957,526 | Loans (excluding loan level hedges), net | 4,309,303 | — | — | 4,213,446 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Stock in FHLB | Stock in FHLB | 34,509 | — | 34,509 | — | Stock in FHLB | 34,509 | — | 34,509 | — | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Interest receivable | Interest receivable | 37,536 | — | 37,536 | — | Interest receivable | 37,850 | — | 37,850 | — | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Liabilities | Liabilities | Liabilities | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Non–interest bearing deposits | Non–interest bearing deposits | $ | 1,170,055 | $ | 1,170,055 | $ | — | $ | — | Non–interest bearing deposits | $ | 1,126,703 | $ | 1,126,703 | $ | — | $ | — | ||||||||||||||||||||||||||||
Interest bearing deposits | Interest bearing deposits | 4,539,277 | — | 4,245,049 | — | Interest bearing deposits | 4,573,394 | — | 4,237,120 | — | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Borrowings | Borrowings | 1,352,039 | — | 1,338,249 | — | Borrowings | 1,356,510 | — | 1,345,114 | — | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Subordinated notes | Subordinated notes | 58,970 | — | 57,600 | — | Subordinated notes | 59,007 | — | 53,401 | — | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Junior subordinated debentures issued to capital trusts | Junior subordinated debentures issued to capital trusts | 57,143 | — | 50,569 | — | Junior subordinated debentures issued to capital trusts | 57,201 | — | 48,699 | — | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Interest payable | Interest payable | 12,739 | — | 12,739 | — | Interest payable | 16,281 | — | 16,281 | — |
December 31, 2022 | |||||||||||||||||||||||
Carrying Amount | Quoted Prices in Active Markets for Identical Assets (Level 1) | Significant Other Observable Inputs (Level 2) | Significant Unobservable Inputs (Level 3) | ||||||||||||||||||||
Assets | |||||||||||||||||||||||
Cash and due from banks | $ | 123,505 | $ | 123,505 | $ | — | $ | — | |||||||||||||||
Interest–earning time deposits | 2,812 | — | 2,778 | — | |||||||||||||||||||
Investment securities, held to maturity | 2,022,748 | — | 1,681,309 | — | |||||||||||||||||||
Loans held for sale | 5,807 | — | — | 5,807 | |||||||||||||||||||
Loans (excluding loan level hedges), net | 4,107,534 | — | — | 3,852,458 | |||||||||||||||||||
Stock in FHLB | 26,677 | — | 26,677 | — | |||||||||||||||||||
Interest receivable | 35,294 | — | 35,294 | — | |||||||||||||||||||
Liabilities | |||||||||||||||||||||||
Non–interest bearing deposits | $ | 1,277,768 | $ | 1,277,768 | $ | — | $ | — | |||||||||||||||
Interest bearing deposits | 4,580,006 | — | 4,100,154 | — | |||||||||||||||||||
Borrowings | 1,142,949 | — | 1,139,926 | — | |||||||||||||||||||
Subordinated notes | 58,896 | — | 56,496 | — | |||||||||||||||||||
Junior subordinated debentures issued to capital trusts | 57,027 | — | 51,327 | — | |||||||||||||||||||
Interest payable | 5,380 | — | 5,380 | — |
June 30, 2023 | December 31, 2022 | September 30, 2023 | December 31, 2022 | |||||||||||||||||||
Unrealized gain (loss) on securities available for sale | Unrealized gain (loss) on securities available for sale | $ | (127,315) | $ | (140,144) | Unrealized gain (loss) on securities available for sale | $ | (159,454) | $ | (140,144) | ||||||||||||
Unamortized gain (loss) on securities held to maturity, previously transferred from AFS | Unamortized gain (loss) on securities held to maturity, previously transferred from AFS | 3,367 | 3,740 | Unamortized gain (loss) on securities held to maturity, previously transferred from AFS | 3,209 | 3,740 | ||||||||||||||||
Unrealized gain (loss) on derivative instruments | Unrealized gain (loss) on derivative instruments | — | 1,976 | Unrealized gain (loss) on derivative instruments | — | 1,976 | ||||||||||||||||
Tax effect | Tax effect | 26,029 | 28,230 | Tax effect | 32,811 | 28,230 | ||||||||||||||||
Total accumulated other comprehensive income (loss) | Total accumulated other comprehensive income (loss) | $ | (97,919) | $ | (106,198) | Total accumulated other comprehensive income (loss) | $ | (123,434) | $ | (106,198) |
Actual | Required for Capital Adequacy Purposes(1) | Required For Capital Adequacy Purposes with Capital Buffer(1) | Well Capitalized Under Prompt Corrective Action Provisions(1) | Actual | Required for Capital Adequacy Purposes(1) | Required For Capital Adequacy Purposes with Capital Buffer(1) | Well Capitalized Under Prompt Corrective Action Provisions(1) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Amount | Ratio | Amount | Ratio | Amount | Ratio | Amount | Ratio | Amount | Ratio | Amount | Ratio | Amount | Ratio | Amount | Ratio | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
June 30, 2023 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
September 30, 2023 | September 30, 2023 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total capital (to risk–weighted assets)(1) | Total capital (to risk–weighted assets)(1) | Total capital (to risk–weighted assets)(1) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Consolidated | Consolidated | $ | 805,382 | 14.32 | % | $ | 449,915 | 8.00 | % | $ | 590,513 | 10.50 | % | N/A | N/A | Consolidated | $ | 819,855 | 14.39 | % | $ | 455,931 | 8.00 | % | $ | 598,409 | 10.50 | % | N/A | N/A | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Bank | Bank | 732,236 | 13.03 | % | 449,727 | 8.00 | % | 590,267 | 10.50 | % | $ | 562,159 | 10.00 | % | Bank | 744,803 | 13.11 | % | 454,401 | 8.00 | % | 596,401 | 10.50 | % | $ | 568,001 | 10.00 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Tier 1 capital (to risk–weighted assets)(1) | Tier 1 capital (to risk–weighted assets)(1) | Tier 1 capital (to risk–weighted assets)(1) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Consolidated | Consolidated | 755,406 | 13.43 | % | 337,436 | 6.00 | % | 478,035 | 8.50 | % | N/A | N/A | Consolidated | 769,424 | 13.50 | % | 341,948 | 6.00 | % | 484,426 | 8.50 | % | N/A | N/A | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Bank | Bank | 681,271 | 12.12 | % | 337,295 | 6.00 | % | 477,835 | 8.50 | % | 449,727 | 8.00 | % | Bank | 694,372 | 12.22 | % | 340,801 | 6.00 | % | 482,801 | 8.50 | % | 454,401 | 8.00 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Common equity tier 1 capital (to risk–weighted assets)(1) | Common equity tier 1 capital (to risk–weighted assets)(1) | Common equity tier 1 capital (to risk–weighted assets)(1) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Consolidated | Consolidated | 635,127 | 11.29 | % | 253,077 | 4.50 | % | 393,676 | 7.00 | % | N/A | N/A | Consolidated | 649,071 | 11.39 | % | 256,461 | 4.50 | % | 398,939 | 7.00 | % | N/A | N/A | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Bank | Bank | 681,271 | 12.12 | % | 252,971 | 4.50 | % | 393,511 | 7.00 | % | 365,403 | 6.50 | % | Bank | 694,372 | 12.22 | % | 255,600 | 4.50 | % | 397,601 | 7.00 | % | 369,201 | 6.50 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Tier 1 capital (to average assets)(1) | Tier 1 capital (to average assets)(1) | Tier 1 capital (to average assets)(1) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Consolidated | Consolidated | 755,406 | 9.79 | % | 308,792 | 4.00 | % | 308,792 | 4.00 | % | N/A | N/A | Consolidated | 769,424 | 9.87 | % | 311,717 | 4.00 | % | 311,717 | 4.00 | % | N/A | N/A | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Bank | Bank | 681,271 | 8.72 | % | 312,663 | 4.00 | % | 312,663 | 4.00 | % | 390,829 | 5.00 | % | Bank | 694,372 | 8.77 | % | 316,646 | 4.00 | % | 316,646 | 4.00 | % | 395,808 | 5.00 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
December 31, 2022 | December 31, 2022 | December 31, 2022 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total capital (to risk–weighted assets)(1) | Total capital (to risk–weighted assets)(1) | Total capital (to risk–weighted assets)(1) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Consolidated | Consolidated | $ | 776,390 | 14.37 | % | $ | 432,172 | 8.00 | % | $ | 567,226 | 10.50 | % | N/A | N/A | Consolidated | $ | 776,390 | 14.37 | % | $ | 432,172 | 8.00 | % | $ | 567,226 | 10.50 | % | N/A | N/A | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Bank | Bank | 726,339 | 13.59 | % | 427,456 | 8.00 | % | 561,036 | 10.50 | % | $ | 534,320 | 10.00 | % | Bank | 726,339 | 13.59 | % | 427,456 | 8.00 | % | 561,036 | 10.50 | % | $ | 534,320 | 10.00 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Tier 1 capital (to risk–weighted assets)(1) | Tier 1 capital (to risk–weighted assets)(1) | Tier 1 capital (to risk–weighted assets)(1) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Consolidated | Consolidated | 729,835 | 13.51 | % | 324,129 | 6.00 | % | 459,183 | 8.50 | % | N/A | N/A | Consolidated | 729,835 | 13.51 | % | 324,129 | 6.00 | % | 459,183 | 8.50 | % | N/A | N/A | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Bank | Bank | 679,784 | 12.72 | % | 320,592 | 6.00 | % | 454,172 | 8.50 | % | 427,456 | 8.00 | % | Bank | 679,784 | 12.72 | % | 320,592 | 6.00 | % | 454,172 | 8.50 | % | 427,456 | 8.00 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Common equity tier 1 capital (to risk–weighted assets)(1) | Common equity tier 1 capital (to risk–weighted assets)(1) | Common equity tier 1 capital (to risk–weighted assets)(1) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Consolidated | Consolidated | 609,630 | 11.28 | % | 243,097 | 4.50 | % | 378,151 | 7.00 | % | N/A | N/A | Consolidated | 609,630 | 11.28 | % | 243,097 | 4.50 | % | 378,151 | 7.00 | % | N/A | N/A | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Bank | Bank | 679,784 | 12.72 | % | 240,444 | 4.50 | % | 374,024 | 7.00 | % | 347,308 | 6.50 | % | Bank | 679,784 | 12.72 | % | 240,444 | 4.50 | % | 374,024 | 7.00 | % | 347,308 | 6.50 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Tier 1 capital (to average assets)(1) | Tier 1 capital (to average assets)(1) | Tier 1 capital (to average assets)(1) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Consolidated | Consolidated | 729,835 | 10.03 | % | 291,122 | 4.00 | % | 291,122 | 4.00 | % | N/A | N/A | Consolidated | 729,835 | 10.03 | % | 291,122 | 4.00 | % | 291,122 | 4.00 | % | N/A | N/A | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Bank | Bank | 679,784 | 8.89 | % | 305,996 | 4.00 | % | 305,999 | 4.00 | % | 382,495 | 5.00 | % | Bank | 679,784 | 8.89 | % | 305,996 | 4.00 | % | 305,999 | 4.00 | % | 382,495 | 5.00 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
(1) As defined by regulatory agencies | (1) As defined by regulatory agencies | (1) As defined by regulatory agencies |
For the Three Months Ended | For the Three Months Ended | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
June 30, | March 31, | June 30, | September 30, | June 30, | September 30, | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
Net Interest Income and Net Interest Margin | Net Interest Income and Net Interest Margin | 2023 | 2023 | 2022 | Net Interest Income and Net Interest Margin | 2023 | 2023 | 2022 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Net interest income | Net interest income | $ | 46,160 | $ | 45,237 | $ | 52,044 | Net interest income | $ | 42,090 | $ | 46,160 | $ | 51,861 | ||||||||||||||||||||||||||
Net interest margin | Net interest margin | 2.69 | % | 2.67 | % | 3.13 | % | Net interest margin | 2.41 | % | 2.69 | % | 3.04 | % | ||||||||||||||||||||||||||
Adjusted net interest margin (See “Use of Non–GAAP Financial Measures”) | Adjusted net interest margin (See “Use of Non–GAAP Financial Measures”) | 2.57 | % | 2.65 | % | 3.06 | % | Adjusted net interest margin (See “Use of Non–GAAP Financial Measures”) | 2.38 | % | 2.57 | % | 2.99 | % |
For the Three Months Ended | For the Three Months Ended | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
June 30, | March 31, | June 30, | September 30, | June 30, | September 30, | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
Asset Yields and Funding Costs | Asset Yields and Funding Costs | 2023 | 2023 | 2022 | Asset Yields and Funding Costs | 2023 | 2023 | 2022 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Interest earning assets | Interest earning assets | 4.39 | % | 4.17 | % | 3.39 | % | Interest earning assets | 4.48 | % | 4.39 | % | 3.58 | % | ||||||||||||||||||||||||||
Interest bearing liabilities | Interest bearing liabilities | 2.10 | % | 1.85 | % | 0.34 | % | Interest bearing liabilities | 2.52 | % | 2.10 | % | 0.69 | % |
For the Three Months Ended | For the Three Months Ended | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Non–interest Income and Mortgage Banking Income | Non–interest Income and Mortgage Banking Income | June 30, | March 31, | June 30, | Non–interest Income and Mortgage Banking Income | September 30, | June 30, | September 30, | ||||||||||||||||||||||||||||||||
2023 | 2023 | 2022 | 2023 | 2023 | 2022 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total non–interest income | Total non–interest income | $ | 10,997 | $ | 9,620 | $ | 12,434 | Total non–interest income | $ | 11,830 | $ | 10,997 | $ | 10,188 | ||||||||||||||||||||||||||
Gain on sale of mortgage loans | Gain on sale of mortgage loans | 1,005 | 785 | 2,501 | Gain on sale of mortgage loans | 1,582 | 1,005 | 1,441 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Mortgage servicing income net of impairment or recovery | Mortgage servicing income net of impairment or recovery | 640 | 713 | 319 | Mortgage servicing income net of impairment or recovery | 631 | 640 | 355 |
For the Three Months Ended | For the Three Months Ended | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
June 30, | March 31, | June 30, | September 30, | June 30, | September 30, | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
Non–interest Expense | Non–interest Expense | 2023 | 2023 | 2022 | Non–interest Expense | 2023 | 2023 | 2022 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Total non–interest expense | Total non–interest expense | $ | 36,262 | $ | 34,524 | $ | 35,404 | Total non–interest expense | $ | 36,168 | $ | 36,262 | $ | 36,816 | ||||||||||||||||||||||||||
Annualized non–interest expense to average assets | Annualized non–interest expense to average assets | 1.86 | % | 1.79 | % | 1.90 | % | Annualized non–interest expense to average assets | 1.81 | % | 1.86 | % | 1.91 | % |
At or for the Three Months Ended | At or for the Three Months Ended | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Credit Quality | Credit Quality | June 30, | March 31, | June 30, | Credit Quality | September 30, | June 30, | September 30, | ||||||||||||||||||||||||||||||||
2023 | 2023 | 2022 | 2023 | 2023 | 2022 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
Allowance for credit losses to total loans | Allowance for credit losses to total loans | 1.17 | % | 1.17 | % | 1.32 | % | Allowance for credit losses to total loans | 1.14 | % | 1.17 | % | 1.27 | % | ||||||||||||||||||||||||||
Non–performing loans to total loans | Non–performing loans to total loans | 0.52 | % | 0.47 | % | 0.51 | % | Non–performing loans to total loans | 0.45 | % | 0.52 | % | 0.47 | % | ||||||||||||||||||||||||||
Percent of net charge–offs to average loans outstanding for the period | Percent of net charge–offs to average loans outstanding for the period | 0.01 | % | 0.01 | % | 0.01 | % | Percent of net charge–offs to average loans outstanding for the period | 0.02 | % | 0.01 | % | 0.00 | % |
Allowance for | Allowance for | June 30, | Net Reserve | December 31, | Allowance for | September 30, | Net Reserve | December 31, | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Credit Losses | Credit Losses | 2023 | 2Q23 | 1Q23 | 2022 | Credit Losses | 2023 | 3Q23 | 2Q23 | 1Q23 | 2022 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Commercial | Commercial | $ | 30,354 | $ | (802) | $ | (1,289) | $ | 32,445 | Commercial | $ | 29,472 | $ | (882) | $ | (802) | $ | (1,289) | $ | 32,445 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Retail Mortgage | Retail Mortgage | 3,648 | (799) | (1,130) | 5,577 | Retail Mortgage | 2,794 | (854) | (799) | (1,130) | 5,577 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Warehouse | Warehouse | 893 | 95 | (222) | 1,020 | Warehouse | 714 | (179) | 95 | (222) | 1,020 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Consumer | Consumer | 15,081 | 1,956 | 1,703 | 11,422 | Consumer | 16,719 | 1,638 | 1,956 | 1,703 | 11,422 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Allowance for Credit Losses (“ACL”) | Allowance for Credit Losses (“ACL”) | $ | 49,976 | $ | 450 | (938) | $ | 50,464 | Allowance for Credit Losses (“ACL”) | $ | 49,699 | $ | (277) | $ | 450 | (938) | $ | 50,464 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
ACL/Total Loans | ACL/Total Loans | 1.17 | % | 1.21 | % | ACL/Total Loans | 1.14 | % | 1.21 | % |
June 30, 2023 | December 31, 2022 | September 30, 2023 | December 31, 2022 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Amortized Cost | Fair Value | Amortized Cost | Fair Value | Amortized Cost | Fair Value | Amortized Cost | Fair Value | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Available for sale | Available for sale | Available for sale | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
U.S. Treasury and federal agencies | U.S. Treasury and federal agencies | $ | 294,640 | $ | 268,835 | $ | 294,329 | $ | 267,179 | U.S. Treasury and federal agencies | $ | 293,785 | $ | 265,850 | $ | 294,329 | $ | 267,179 | ||||||||||||||||||||||||||||
State and municipal | State and municipal | 425,815 | 364,066 | 505,006 | 433,544 | State and municipal | 425,096 | 340,312 | 505,006 | 433,544 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Federal agency collateralized mortgage obligations | Federal agency collateralized mortgage obligations | 24,529 | 22,895 | 33,011 | 31,215 | Federal agency collateralized mortgage obligations | 23,210 | 21,313 | 33,011 | 31,215 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Federal agency mortgage–backed pools | Federal agency mortgage–backed pools | 206,240 | 177,654 | 220,963 | 190,656 | Federal agency mortgage–backed pools | 200,728 | 165,889 | 220,963 | 190,656 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Corporate notes | Corporate notes | 81,904 | 72,363 | 84,393 | 74,964 | Corporate notes | 81,803 | 71,804 | 84,393 | 74,964 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total available for sale investment securities | Total available for sale investment securities | $ | 1,033,128 | $ | 905,813 | $ | 1,137,702 | $ | 997,558 | Total available for sale investment securities | $ | 1,024,622 | $ | 865,168 | $ | 1,137,702 | $ | 997,558 | ||||||||||||||||||||||||||||
Held to maturity | Held to maturity | Held to maturity | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
U.S. Treasury and federal agencies | U.S. Treasury and federal agencies | $ | 287,576 | $ | 241,647 | $ | 295,250 | $ | 246,013 | U.S. Treasury and federal agencies | $ | 287,561 | $ | 234,008 | $ | 295,250 | $ | 246,013 | ||||||||||||||||||||||||||||
State and municipal | State and municipal | 1,110,945 | 938,068 | 1,127,669 | 935,585 | State and municipal | 1,101,933 | 858,309 | 1,127,669 | 935,585 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Federal agency collateralized mortgage obligations | Federal agency collateralized mortgage obligations | 54,067 | 45,466 | 56,564 | 47,699 | Federal agency collateralized mortgage obligations | 52,573 | 42,677 | 56,564 | 47,699 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Federal agency mortgage–backed pools | Federal agency mortgage–backed pools | 333,767 | 280,620 | 343,953 | 287,239 | Federal agency mortgage–backed pools | 328,410 | 264,057 | 343,953 | 287,239 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Private labeled mortgage–backed pools | Private labeled mortgage–backed pools | 33,848 | 28,662 | 35,466 | 29,973 | Private labeled mortgage–backed pools | 32,992 | 27,298 | 35,466 | 29,973 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Corporate notes | Corporate notes | 163,293 | 133,766 | 163,846 | 134,800 | Corporate notes | 163,014 | 130,496 | 163,846 | 134,800 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total held to maturity investment securities | Total held to maturity investment securities | $ | 1,983,496 | $ | 1,668,229 | $ | 2,022,748 | $ | 1,681,309 | Total held to maturity investment securities | $ | 1,966,483 | $ | 1,556,845 | $ | 2,022,748 | $ | 1,681,309 |
Average Balance Sheets | Average Balance Sheets | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
(Dollar Amount in Thousands, Unaudited) | (Dollar Amount in Thousands, Unaudited) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Three Months Ended | Three Months Ended | Three Months Ended | Three Months Ended | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
June 30, 2023 | June 30, 2022 | September 30, 2023 | September 30, 2022 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Average Balance | Interest | Average Rate | Average Balance | Interest | Average Rate | Average Balance | Interest | Average Rate | Average Balance | Interest | Average Rate | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Assets | Assets | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Interest earning assets | Interest earning assets | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Federal funds sold | $ | 30,926 | $ | 376 | 4.88 | % | $ | 7,083 | $ | 17 | 0.96 | % | Federal funds sold | $ | 92,305 | $ | 1,247 | 5.36 | % | $ | 4,201 | $ | 24 | 2.27 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Interest earning deposits | 9,002 | 99 | 4.41 | % | 15,661 | 26 | 0.67 | % | Interest earning deposits | 8,018 | 85 | 4.21 | % | 9,994 | 41 | 1.63 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Investment securities – taxable | 1,706,761 | 8,740 | 2.05 | % | 1,770,816 | 8,673 | 1.96 | % | Investment securities – taxable | 1,684,590 | 8,788 | 2.07 | % | 1,728,197 | 8,436 | 1.94 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Investment securities – non–taxable (1) | 1,240,931 | 7,059 | 2.89 | % | 1,374,032 | 7,307 | 2.70 | % | Investment securities – non–taxable (1) | 1,220,998 | 7,002 | 2.88 | % | 1,384,249 | 7,478 | 2.71 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Loans receivable (2) (3) | 4,225,020 | 60,594 | 5.78 | % | 3,776,041 | 40,585 | 4.33 | % | Loans receivable (2) (3) | 4,280,700 | 63,003 | 5.86 | % | 3,929,567 | 45,517 | 4.61 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total interest earning assets | 7,212,640 | 76,868 | 4.39 | % | 6,943,633 | 56,608 | 3.39 | % | Total interest earning assets | 7,286,611 | 80,125 | 4.48 | % | 7,056,208 | 61,496 | 3.58 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Non–interest earning assets | Non–interest earning assets | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Cash and due from banks | 102,935 | 98,040 | Cash and due from banks | 100,331 | 99,221 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Allowance for credit losses | (49,481) | (52,525) | Allowance for credit losses | (49,705) | (52,303) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Other assets | 573,932 | 487,090 | Other assets | 587,514 | 531,976 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total average assets | $ | 7,840,026 | $ | 7,476,238 | Total average assets | $ | 7,924,751 | $ | 7,635,102 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Liabilities and Stockholders’ Equity | Liabilities and Stockholders’ Equity | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Interest bearing liabilities | Interest bearing liabilities | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Interest bearing deposits | $ | 4,445,074 | $ | 18,958 | 1.71 | % | $ | 4,540,959 | $ | 1,677 | 0.15 | % | Interest bearing deposits | $ | 4,538,698 | $ | 24,704 | 2.16 | % | $ | 4,478,741 | $ | 4,116 | 0.36 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Borrowings | 1,176,702 | 9,035 | 3.08 | % | 613,282 | 1,409 | 0.92 | % | Borrowings | 1,180,452 | 10,399 | 3.50 | % | 813,873 | 3,756 | 1.83 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Repurchase agreements | 140,606 | 683 | 1.95 | % | 141,470 | 41 | 0.12 | % | Repurchase agreements | 136,784 | 825 | 2.39 | % | 141,283 | 139 | 0.39 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Subordinated notes | 58,946 | 881 | 5.99 | % | 58,800 | 881 | 6.01 | % | Subordinated notes | 58,983 | 880 | 5.92 | % | 58,836 | 880 | 5.93 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Junior subordinated debentures issued to capital trusts | 57,110 | 1,151 | 8.08 | % | 56,870 | 556 | 3.92 | % | Junior subordinated debentures issued to capital trusts | 57,166 | 1,227 | 8.52 | % | 56,928 | 744 | 5.19 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total interest bearing liabilities | 5,878,438 | 30,708 | 2.10 | % | 5,411,381 | 4,564 | 0.34 | % | Total interest bearing liabilities | 5,972,083 | 38,035 | 2.52 | % | 5,549,661 | 9,635 | 0.69 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Non–interest bearing liabilities | Non–interest bearing liabilities | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Demand deposits | 1,186,520 | 1,335,779 | Demand deposits | 1,159,241 | 1,351,857 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Accrued interest payable and other liabilities | 64,115 | 51,779 | Accrued interest payable and other liabilities | 77,942 | 53,208 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Stockholders’ equity | 710,953 | 677,299 | Stockholders’ equity | 715,485 | 680,376 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total average liabilities and stockholders’ equity | $ | 7,840,026 | $ | 7,476,238 | Total average liabilities and stockholders’ equity | $ | 7,924,751 | $ | 7,635,102 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Net interest income/spread | $ | 46,160 | 2.29 | % | $ | 52,044 | 3.05 | % | Net interest income/spread | $ | 42,090 | 1.96 | % | $ | 51,861 | 2.89 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Net interest income as a percent of average interest earning assets (1) | 2.69 | % | 3.13 | % | Net interest income as a percent of average interest earning assets (1) | 2.41 | % | 3.04 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
(1) | (1) | Securities balances represent daily average balances for the fair value of securities. The average rate is calculated based on the daily average balance for the amortized cost of securities. The average rate is presented on a tax equivalent basis. | (1) | Securities balances represent daily average balances for the fair value of securities. The average rate is calculated based on the daily average balance for the amortized cost of securities. The average rate is presented on a tax equivalent basis. | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
(2) | (2) | Includes fees on loans. The inclusion of loan fees does not have a material effect on the average interest rate. | (2) | Includes fees on loans. The inclusion of loan fees does not have a material effect on the average interest rate. | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
(3) | (3) | Non–accruing loans for the purpose of the computation above are included in the daily average loan amounts outstanding. Loan totals are shown net of unearned income and deferred loan fees. The average rate is presented on a tax equivalent basis. | (3) | Non–accruing loans for the purpose of the computation above are included in the daily average loan amounts outstanding. Loan totals are shown net of unearned income and deferred loan fees. The average rate is presented on a tax equivalent basis. |
Average Balance Sheets | Average Balance Sheets | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
(Dollar Amount in Thousands, Unaudited) | (Dollar Amount in Thousands, Unaudited) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Six Months Ended | Six Months Ended | Nine Months Ended | Nine Months Ended | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
June 30, 2023 | June 30, 2022 | September 30, 2023 | September 30, 2022 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Average Balance | Interest | Average Rate | Average Balance | Interest | Average Rate | Average Balance | Interest | Average Rate | Average Balance | Interest | Average Rate | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Assets | Assets | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Interest earning assets | Interest earning assets | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Federal funds sold | $ | 19,411 | $ | 459 | 4.77 | % | $ | 121,707 | $ | 108 | 0.18 | % | Federal funds sold | $ | 43,976 | $ | 1,706 | 5.19 | % | $ | 82,667 | $ | 131 | 0.21 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Interest earning deposits | 8,891 | 169 | 3.83 | % | 18,154 | 50 | 0.56 | % | Interest earning deposits | 8,597 | 254 | 3.95 | % | 15,404 | 93 | 0.81 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Investment securities – taxable | 1,717,008 | 17,465 | 2.05 | % | 1,709,014 | 16,064 | 1.90 | % | Investment securities – taxable | 1,706,083 | 26,253 | 2.06 | % | 1,715,478 | 24,499 | 1.91 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Investment securities – non–taxable (1) | 1,277,328 | 14,615 | 2.92 | % | 1,326,819 | 14,004 | 2.69 | % | Investment securities – non–taxable (1) | 1,258,345 | 21,617 | 2.91 | % | 1,346,173 | 21,482 | 2.70 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Loans receivable (2) (3) | 4,184,347 | 115,958 | 5.61 | % | 3,703,857 | 77,124 | 4.22 | % | Loans receivable (2) (3) | 4,216,817 | 178,961 | 5.70 | % | 3,779,921 | 122,641 | 4.36 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total interest earning assets | 7,206,985 | 148,666 | 4.28 | % | 6,879,551 | 107,350 | 3.27 | % | Total interest earning assets | 7,233,818 | 228,791 | 4.35 | % | 6,939,643 | 168,846 | 3.37 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Non–interest earning assets | Non–interest earning assets | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Cash and due from banks | 103,247 | 101,340 | Cash and due from banks | 102,264 | 100,067 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Allowance for credit losses | (49,907) | (53,411) | Allowance for credit losses | (49,839) | (53,038) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Other assets | 574,707 | 463,868 | Other assets | 579,203 | 486,862 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total average assets | $ | 7,835,032 | $ | 7,391,348 | Total average assets | $ | 7,865,446 | $ | 7,473,534 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Liabilities and Stockholders’ Equity | Liabilities and Stockholders’ Equity | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Interest bearing liabilities | Interest bearing liabilities | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Interest bearing deposits | $ | 4,472,519 | $ | 33,777 | 1.52 | % | $ | 4,509,962 | $ | 3,173 | 0.14 | % | Interest bearing deposits | $ | 4,494,821 | $ | 58,481 | 1.74 | % | $ | 4,499,441 | $ | 7,289 | 0.22 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Borrowings | 1,115,350 | 18,303 | 3.31 | % | 558,867 | 2,453 | 0.89 | % | Borrowings | 1,137,289 | 28,702 | 3.37 | % | 644,803 | 6,209 | 1.29 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Repurchase agreements | 139,683 | 1,186 | 1.71 | % | 140,610 | 77 | 0.11 | % | Repurchase agreements | 138,706 | 2,011 | 1.94 | % | 140,837 | 216 | 0.21 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Subordinated notes | 58,928 | 1,761 | 6.03 | % | 58,782 | 1,761 | 6.04 | % | Subordinated notes | 58,947 | 2,641 | 5.99 | % | 58,800 | 2,641 | 6.01 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Junior subordinated debentures issued to capital trusts | 57,079 | 2,242 | 7.92 | % | 56,839 | 1,011 | 3.59 | % | Junior subordinated debentures issued to capital trusts | 57,108 | 3,469 | 8.12 | % | 56,869 | 1,755 | 4.13 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total interest bearing liabilities | 5,843,559 | 57,269 | 1.98 | % | 5,325,060 | 8,475 | 0.32 | % | Total interest bearing liabilities | 5,886,871 | 95,304 | 2.16 | % | 5,400,750 | 18,110 | 0.45 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Non–interest bearing liabilities | Non–interest bearing liabilities | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Demand deposits | 1,220,917 | 1,329,316 | Demand deposits | 1,200,133 | 1,336,912 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Accrued interest payable and other liabilities | 67,893 | 39,968 | Accrued interest payable and other liabilities | 71,280 | 44,343 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Stockholders’ equity | 702,663 | 697,004 | Stockholders’ equity | 707,162 | 691,529 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total average liabilities and stockholders’ equity | $ | 7,835,032 | $ | 7,391,348 | Total average liabilities and stockholders’ equity | $ | 7,865,446 | $ | 7,473,534 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Net interest income/spread | $ | 91,397 | 2.30 | % | $ | 98,875 | 2.95 | % | Net interest income/spread | $ | 133,487 | 2.19 | % | $ | 150,736 | 2.92 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Net interest income as a percent of average interest earning assets (1) | 2.68 | % | 3.02 | % | Net interest income as a percent of average interest earning assets (1) | 2.59 | % | 3.02 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
(1) | (1) | Securities balances represent daily average balances for the fair value of securities. The average rate is calculated based on the daily average balance for the amortized cost of securities. The average rate is presented on a tax equivalent basis. | (1) | Securities balances represent daily average balances for the fair value of securities. The average rate is calculated based on the daily average balance for the amortized cost of securities. The average rate is presented on a tax equivalent basis. | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
(2) | (2) | Includes fees on loans. The inclusion of loan fees does not have a material effect on the average interest rate. | (2) | Includes fees on loans. The inclusion of loan fees does not have a material effect on the average interest rate. | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
(3) | (3) | Non–accruing loans for the purpose of the computation above are included in the daily average loan amounts outstanding. Loan totals are shown net of unearned income and deferred loan fees. The average rate is presented on a tax equivalent basis. | (3) | Non–accruing loans for the purpose of the computation above are included in the daily average loan amounts outstanding. Loan totals are shown net of unearned income and deferred loan fees. The average rate is presented on a tax equivalent basis. |
Three Months Ended June 30, 2023 vs. Three Months Ended June 30, 2022 | Six Months Ended June 30, 2023 vs. Six Months Ended June 30, 2022 | Three Months Ended September 30, 2023 vs. Three Months Ended September 30, 2022 | Nine Months Ended September 30, 2023 vs. Nine Months Ended September 30, 2022 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total Change | Change Due to Volume | Change Due to Rate | Total Change | Change Due to Volume | Change Due to Rate | Total Change | Change Due to Volume | Change Due to Rate | Total Change | Change Due to Volume | Change Due to Rate | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Interest Income | Interest Income | Interest Income | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Federal funds sold | Federal funds sold | $ | 359 | $ | 652 | $ | (293) | $ | 351 | $ | (334) | $ | 685 | Federal funds sold | $ | 1,223 | $ | 4,556 | $ | (3,333) | $ | 1,575 | $ | (118) | $ | 1,693 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Interest earning deposits | Interest earning deposits | 73 | (63) | 136 | 119 | (76) | 195 | Interest earning deposits | 44 | (38) | 82 | 161 | (77) | 238 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Investment securities – taxable | Investment securities – taxable | 67 | (1,281) | 1,348 | 1,401 | 153 | 1,248 | Investment securities – taxable | 352 | (862) | 1,214 | 1,754 | (180) | 1,934 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Investment securities – non–taxable | Investment securities – non–taxable | (248) | (3,739) | 3,491 | 611 | (1,366) | 1,977 | Investment securities – non–taxable | (476) | (4,605) | 4,129 | 135 | (2,455) | 2,590 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Loans receivable | Loans receivable | 20,009 | 21,146 | (1,137) | 38,834 | 22,165 | 16,669 | Loans receivable | 17,486 | 17,276 | 210 | 56,320 | 20,648 | 35,672 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total interest income | Total interest income | $ | 20,260 | $ | 16,715 | $ | 3,545 | $ | 41,316 | $ | 20,542 | $ | 20,774 | Total interest income | $ | 18,629 | $ | 16,327 | $ | 2,302 | $ | 59,945 | $ | 17,818 | $ | 42,127 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Interest Expense | Interest Expense | Interest Expense | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Interest bearing deposits | Interest bearing deposits | $ | 17,281 | $ | (147) | $ | 17,428 | $ | 30,604 | $ | (52) | $ | 30,656 | Interest bearing deposits | $ | 20,588 | $ | 219 | $ | 20,369 | $ | 51,192 | $ | (10) | $ | 51,202 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Borrowings | Borrowings | 7,626 | 8,355 | (729) | 15,850 | 8,563 | 7,287 | Borrowings | 6,643 | 6,308 | 335 | 22,493 | 9,648 | 12,845 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Repurchase agreements | Repurchase agreements | 642 | (1) | 643 | 1,109 | (1) | 1,110 | Repurchase agreements | 686 | (9) | 695 | 1,795 | (4) | 1,799 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Subordinated notes | Subordinated notes | — | 9 | (9) | — | 9 | (9) | Subordinated notes | — | 9 | (9) | — | 9 | (9) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Junior subordinated debentures issued to capital trusts | Junior subordinated debentures issued to capital trusts | 595 | 9 | 586 | 1,231 | 9 | 1,222 | Junior subordinated debentures issued to capital trusts | 483 | 10 | 473 | 1,714 | 10 | 1,704 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total interest expense | Total interest expense | 26,144 | 8,225 | 17,919 | 48,794 | 8,528 | 40,266 | Total interest expense | 28,400 | 6,537 | 21,863 | 77,194 | 9,653 | 67,541 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Net Interest Income | Net Interest Income | $ | (5,884) | $ | 8,490 | $ | (14,374) | $ | (7,478) | $ | 12,014 | $ | (19,492) | Net Interest Income | $ | (9,771) | $ | 9,790 | $ | (19,561) | $ | (17,249) | $ | 8,165 | $ | (25,414) |
Three Months Ended | Three Months Ended | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
June 30, | Amount | Percent | September 30, | Amount | Percent | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
2023 | 2022 | Change | Change | 2023 | 2022 | Change | Change | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Non–interest Income | Non–interest Income | Non–interest Income | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Service charges on deposit accounts | Service charges on deposit accounts | $ | 3,021 | $ | 2,833 | $ | 188 | 6.6 | % | Service charges on deposit accounts | $ | 3,086 | $ | 3,023 | $ | 63 | 2.1 | % | ||||||||||||||||||||||||||||
Wire transfer fees | Wire transfer fees | 116 | 170 | (54) | (31.8) | % | Wire transfer fees | 120 | 148 | (28) | (18.9) | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
Interchange fees | Interchange fees | 3,584 | 3,582 | 2 | 0.1 | % | Interchange fees | 3,186 | 3,089 | 97 | 3.1 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
Fiduciary activities | Fiduciary activities | 1,247 | 1,405 | (158) | (11.2) | % | Fiduciary activities | 1,206 | 1,203 | 3 | 0.2 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
Gain on sale of investment securities | 20 | — | 20 | 100.0 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Gain on sale of mortgage loans | Gain on sale of mortgage loans | 1,005 | 2,501 | (1,496) | (59.8) | % | Gain on sale of mortgage loans | 1,582 | 1,441 | 141 | 9.8 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
Mortgage servicing net of impairment | Mortgage servicing net of impairment | 640 | 319 | 321 | 100.6 | % | Mortgage servicing net of impairment | 631 | 355 | 276 | 77.7 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
Increase in cash surrender value of bank owned life insurance | Increase in cash surrender value of bank owned life insurance | 1,015 | 519 | 496 | 95.6 | % | Increase in cash surrender value of bank owned life insurance | 1,055 | 814 | 241 | 29.6 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
Death benefit on bank owned life insurance | — | 644 | (644) | 0.0 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Other income | Other income | 349 | 461 | (112) | (24.3) | % | Other income | 964 | 115 | 849 | 738.3 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total non–interest income | Total non–interest income | $ | 10,997 | $ | 12,434 | $ | (1,437) | (11.6) | % | Total non–interest income | $ | 11,830 | $ | 10,188 | $ | 1,642 | 16.1 | % |
Nine Months Ended | |||||||||||||||||||||||
September 30, | Amount | Percent | |||||||||||||||||||||
2023 | 2022 | Change | Change | ||||||||||||||||||||
Non–interest Income | |||||||||||||||||||||||
Service charges on deposit accounts | $ | 9,135 | $ | 8,651 | $ | 484 | 5.6 | % | |||||||||||||||
Wire transfer fees | 345 | 477 | (132) | (27.7) | % | ||||||||||||||||||
Interchange fees | 9,637 | 9,451 | 186 | 2.0 | % | ||||||||||||||||||
Fiduciary activities | 3,728 | 4,111 | (383) | (9.3) | % | ||||||||||||||||||
Gain on sale of investment securities | (480) | — | (480) | #DIV/0! | |||||||||||||||||||
Gain on sale of mortgage loans | 3,372 | 5,969 | (2,597) | (43.5) | % | ||||||||||||||||||
Mortgage servicing net of impairment | 1,984 | 4,163 | (2,179) | (52.3) | % | ||||||||||||||||||
Increase in cash surrender value of bank owned life insurance | 3,051 | 1,843 | 1,208 | 65.5 | % | ||||||||||||||||||
Death benefit on bank owned life insurance | — | 644 | (644) | (100.0) | % | ||||||||||||||||||
Other income | 1,675 | 1,468 | 207 | 14.1 | % | ||||||||||||||||||
Total non–interest income | $ | 32,447 | $ | 36,777 | $ | (4,330) | (11.8) | % |
Six Months Ended | |||||||||||||||||||||||
June 30, | Amount | Percent | |||||||||||||||||||||
2023 | 2022 | Change | Change | ||||||||||||||||||||
Non–interest Income | |||||||||||||||||||||||
Service charges on deposit accounts | $ | 6,049 | $ | 5,628 | $ | 421 | 7.5 | % | |||||||||||||||
Wire transfer fees | 225 | 329 | (104) | (31.6) | % | ||||||||||||||||||
Interchange fees | 6,451 | 6,362 | 89 | 1.4 | % | ||||||||||||||||||
Fiduciary activities | 2,522 | 2,908 | (386) | (13.3) | % | ||||||||||||||||||
Gain on sale of investment securities | (480) | — | (480) | #DIV/0! | |||||||||||||||||||
Gain on sale of mortgage loans | 1,790 | 4,528 | (2,738) | (60.5) | % | ||||||||||||||||||
Mortgage servicing net of impairment | 1,353 | 3,808 | (2,455) | (64.5) | % | ||||||||||||||||||
Increase in cash surrender value of bank owned life insurance | 1,996 | 1,029 | 967 | 94.0 | % | ||||||||||||||||||
Death benefit on bank owned life insurance | — | 644 | (644) | (100.0) | % | ||||||||||||||||||
Other income | 711 | 1,353 | (642) | (47.5) | % | ||||||||||||||||||
Total non–interest income | $ | 20,617 | $ | 26,589 | $ | (5,972) | (22.5) | % |
Three Months Ended | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
September 30, | September 30, | QTD | QTD | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
2023 | 2022 | $ Change | % Change | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Non–interest Expense | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Salaries and employee benefits | $ | 20,058 | $ | 20,613 | $ | (555) | (2.7) | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Net occupancy expenses | 3,283 | 3,293 | (10) | (0.3) | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Data processing | 2,999 | 2,539 | 460 | 18.1 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Professional fees | 707 | 552 | 155 | 28.1 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Outside services and consultants | 2,316 | 2,855 | (539) | (18.9) | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Loan expense | 1,120 | 1,392 | (272) | (19.5) | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
FDIC deposit insurance | 1,300 | 670 | 630 | 94.0 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Core deposit intangible amortization | 903 | 926 | (23) | (2.5) | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Other losses | 188 | 398 | (210) | (52.8) | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Other expenses | 3,294 | 3,578 | (284) | (7.9) | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total non–interest expense | $ | 36,168 | $ | 36,816 | $ | (648) | (1.8) | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Annualized Non–interest Exp. to Avg. Assets | 1.81 | % | 1.91 | % |
Three Months Ended | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
June 30, | June 30, | QTD | QTD | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
2023 | 2022 | $ Change | % Change | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Non–interest Expense | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Salaries and employee benefits | $ | 20,162 | $ | 19,957 | $ | 205 | 1.0 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Net occupancy expenses | 3,249 | 3,190 | 59 | 1.8 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Data processing | 3,016 | 2,607 | 409 | 15.7 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Professional fees | 633 | 283 | 350 | 123.7 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Outside services and consultants | 2,515 | 2,485 | 30 | 1.2 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Loan expense | 1,397 | 1,533 | (136) | (8.9) | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
FDIC deposit insurance | 840 | 775 | 65 | 8.4 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Core deposit intangible amortization | 903 | 925 | (22) | (2.4) | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Other losses | 134 | 362 | (228) | (63.0) | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Other expenses | 3,413 | 3,287 | 126 | 3.8 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total non–interest expense | $ | 36,262 | $ | 35,404 | $ | 858 | 2.4 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Annualized Non–interest Exp. to Avg. Assets | 1.86 | % | 1.90 | % |
Six Months Ended | Nine Months Ended | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
June 30, | June 30, | YTD | YTD | September 30, | September 30, | YTD | YTD | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
2023 | 2022 | $ Change | % Change | 2023 | 2022 | $ Change | % Change | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Non–interest Expense | Non–interest Expense | Non–interest Expense | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Salaries and employee benefits | Salaries and employee benefits | $ | 38,874 | $ | 39,692 | $ | (818) | (2.1) | % | Salaries and employee benefits | $ | 58,932 | $ | 60,305 | $ | (1,373) | (2.3) | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Net occupancy expenses | Net occupancy expenses | 6,812 | 6,751 | 61 | 0.9 | % | Net occupancy expenses | 10,095 | 10,044 | 51 | 0.5 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Data processing | Data processing | 5,685 | 5,144 | 541 | 10.5 | % | Data processing | 8,684 | 7,683 | 1,001 | 13.0 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Professional fees | Professional fees | 1,166 | 597 | 569 | 95.3 | % | Professional fees | 1,873 | 1,149 | 724 | 63.0 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Outside services and consultants | Outside services and consultants | 5,232 | 5,010 | 222 | 4.4 | % | Outside services and consultants | 7,548 | 7,865 | (317) | (4.0) | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Loan expense | Loan expense | 2,515 | 2,738 | (223) | (8.1) | % | Loan expense | 3,635 | 4,130 | (495) | (12.0) | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
FDIC deposit insurance | FDIC deposit insurance | 1,380 | 1,500 | (120) | (8.0) | % | FDIC deposit insurance | 2,680 | 2,170 | 510 | 23.5 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Core deposit intangible amortization | Core deposit intangible amortization | 1,806 | 1,851 | (45) | (2.4) | % | Core deposit intangible amortization | 2,709 | 2,777 | (68) | (2.4) | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Other losses | Other losses | 355 | 530 | (175) | (33.0) | % | Other losses | 543 | 928 | (385) | (41.5) | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Other expenses | Other expenses | 6,961 | 6,861 | 100 | 1.5 | % | Other expenses | 10,255 | 10,439 | (184) | (1.8) | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total non–interest expense | Total non–interest expense | $ | 70,786 | $ | 70,674 | $ | 112 | 0.2 | % | Total non–interest expense | $ | 106,954 | $ | 107,490 | $ | (536) | (0.5) | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Annualized Non–interest Exp. to Avg. Assets | Annualized Non–interest Exp. to Avg. Assets | 1.82 | % | 1.99 | % | Annualized Non–interest Exp. to Avg. Assets | 1.82 | % | 1.99 | % |
Non–GAAP Reconciliation of Net Income | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
(Dollars in Thousands, Unaudited) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Three Months Ended | Six Months Ended | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
June 30, | March 31, | December 31, | September 30, | June 30, | June 30, | June 30, | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
2023 | 2023 | 2022 | 2022 | 2022 | 2023 | 2022 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Net income as reported | $ | 18,763 | $ | 18,228 | $ | 21,165 | $ | 23,821 | $ | 24,859 | $ | 36,991 | $ | 48,422 | ||||||||||||||||||||||||||||||
Gain on swap termination | (1,453) | — | — | — | — | (1,453) | — | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Tax effect | 305 | — | — | — | — | 305 | — | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Net income excluding gain on swap termination | 17,615 | 18,228 | 21,165 | 23,821 | 24,859 | 35,843 | 48,422 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
(Gain)/loss on sale of investment securities | (20) | 500 | — | — | — | 480 | — | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Tax effect | 4 | (105) | — | — | — | (101) | — | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Net income excluding (gain)/loss on sale of investment securities | 17,599 | 18,623 | 21,165 | 23,821 | 24,859 | 36,222 | 48,422 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Death benefit on bank owned life insurance (“BOLI”) | — | — | — | — | (644) | — | (644) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Net income excluding death benefit on BOLI | 17,599 | 18,623 | 21,165 | 23,821 | 24,215 | 36,222 | 47,778 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Adjusted net income | $ | 17,599 | $ | 18,623 | $ | 21,165 | $ | 23,821 | $ | 24,215 | $ | 36,222 | $ | 47,778 |
Non–GAAP Reconciliation of Diluted Earnings per Share | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
(Unaudited) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Three Months Ended | Six Months Ended | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
June 30, | March 31, | December 31, | September 30, | June 30, | June 30, | June 30, | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
2023 | 2023 | 2022 | 2022 | 2022 | 2023 | 2022 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Diluted earnings per share (“EPS”) as reported | $ | 0.43 | $ | 0.42 | $ | 0.48 | $ | 0.55 | $ | 0.57 | $ | 0.85 | $ | 1.11 | ||||||||||||||||||||||||||||||
Gain on swap termination | (0.03) | — | — | — | — | (0.03) | — | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Tax effect | 0.01 | — | — | — | — | 0.01 | — | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Diluted EPS excluding gain on swap termination | 0.41 | 0.42 | 0.48 | 0.55 | 0.57 | 0.83 | 1.11 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
(Gain)/loss on sale of investment securities | — | 0.01 | — | — | — | 0.01 | — | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Tax effect | — | — | — | — | — | — | — | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Diluted EPS excluding (gain)/loss on investment securities | 0.41 | 0.43 | 0.48 | 0.55 | 0.57 | 0.84 | 1.11 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Death benefit on BOLI | — | — | — | — | (0.01) | — | (0.01) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Diluted EPS excluding death benefit on BOLI | 0.41 | 0.43 | 0.48 | 0.55 | 0.56 | 0.84 | 1.10 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Adjusted Diluted EPS | $ | 0.41 | $ | 0.43 | $ | 0.48 | $ | 0.55 | $ | 0.56 | $ | 0.84 | $ | 1.10 |
Non–GAAP Reconciliation of Pre–Tax, Pre–Provision Net Income | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
(Dollars in Thousands, Unaudited) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Three Months Ended | Six Months Ended | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
June 30, | March 31, | December 31, | September 30, | June 30, | June 30, | June 30, | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
2023 | 2023 | 2022 | 2022 | 2022 | 2023 | 2022 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Pre–tax income | $ | 20,215 | $ | 20,091 | $ | 23,814 | $ | 25,834 | $ | 28,834 | $ | 40,306 | $ | 55,936 | ||||||||||||||||||||||||||||||
Credit loss expense (recovery) | 680 | 242 | (69) | (601) | 240 | 922 | (1,146) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Pre–tax, pre–provision net income | $ | 20,895 | $ | 20,333 | $ | 23,745 | $ | 25,233 | $ | 29,074 | $ | 41,228 | $ | 54,790 | ||||||||||||||||||||||||||||||
Pre–tax, pre–provision net income | $ | 20,895 | $ | 20,333 | $ | 23,745 | $ | 25,233 | $ | 29,074 | $ | 41,228 | $ | 54,790 | ||||||||||||||||||||||||||||||
Gain on swap termination | (1,453) | — | — | — | — | (1,453) | — | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
(Gain)/loss on sale of investment securities | (20) | 500 | — | — | — | 480 | — | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Death benefit on bank owned life insurance | — | — | — | — | (644) | — | (644) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Adjusted pre–tax, pre–provision net income | $ | 19,422 | $ | 20,833 | $ | 23,745 | $ | 25,233 | $ | 28,430 | $ | 40,255 | $ | 54,146 |
Non–GAAP Reconciliation of Net Interest Margin | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
(Dollars in Thousands, Unaudited) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Three Months Ended | Six Months Ended | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
June 30, | March 31, | December 31, | September 30, | June 30, | June 30, | June 30, | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
2023 | 2023 | 2022 | 2022 | 2022 | 2023 | 2022 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Net interest income as reported | $ | 46,160 | $ | 45,237 | $ | 48,782 | $ | 51,861 | $ | 52,044 | $ | 91,397 | $ | 98,875 | ||||||||||||||||||||||||||||||
Average interest earning assets | 7,212,640 | 7,201,266 | 7,091,980 | 7,056,208 | 6,943,633 | 7,206,985 | 6,879,551 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Net interest income as a percentage of average interest earning assets (“Net Interest Margin”) | 2.69 | % | 2.67 | % | 2.85 | % | 3.04 | % | 3.13 | % | 2.68 | % | 3.02 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||
Net interest income as reported | $ | 46,160 | $ | 45,237 | $ | 48,782 | $ | 51,861 | $ | 52,044 | $ | 91,397 | $ | 98,875 | ||||||||||||||||||||||||||||||
Acquisition–related purchase accounting adjustments (“PAUs”) | (651) | (367) | (431) | (906) | (1,223) | (1,018) | (2,139) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Gain on swap termination | (1,453) | — | — | — | — | (1,453) | — | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Adjusted net interest income | $ | 44,056 | $ | 44,870 | $ | 48,351 | $ | 50,955 | $ | 50,821 | $ | 88,926 | $ | 96,736 | ||||||||||||||||||||||||||||||
Adjusted net interest margin | 2.57 | % | 2.65 | % | 2.83 | % | 2.99 | % | 3.06 | % | 2.61 | % | 2.96 | % |
Non–GAAP Reconciliation of Tangible Stockholders’ Equity and Tangible Book Value per Share | ||||||||||||||||||||||||||||||||
(Dollars in Thousands Except per Share Data, Unaudited) | ||||||||||||||||||||||||||||||||
June 30, | March 31, | December 31, | September 30, | June 30, | ||||||||||||||||||||||||||||
2023 | 2023 | 2022 | 2022 | 2022 | ||||||||||||||||||||||||||||
Total stockholders’ equity | $ | 709,243 | $ | 702,559 | $ | 677,375 | $ | 644,993 | $ | 657,865 | ||||||||||||||||||||||
Less: Intangible assets | 170,644 | 171,547 | 172,450 | 173,375 | 173,662 | |||||||||||||||||||||||||||
Total tangible stockholders’ equity | $ | 538,599 | $ | 531,012 | $ | 504,925 | $ | 471,618 | $ | 484,203 | ||||||||||||||||||||||
Common shares outstanding | 43,645,216 | 43,621,422 | 43,574,151 | 43,574,151 | 43,572,796 | |||||||||||||||||||||||||||
Book value per common share | $ | 16.25 | $ | 16.11 | $ | 15.55 | $ | 14.80 | $ | 15.10 | ||||||||||||||||||||||
Tangible book value per common share | $ | 12.34 | $ | 12.17 | $ | 11.59 | $ | 10.82 | $ | 11.11 |
Non–GAAP Calculation and Reconciliation of Efficiency Ratio and Adjusted Efficiency Ratio | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
(Dollars in Thousands, Unaudited) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Three Months Ended | Six Months Ended | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
June 30, | March 31, | December 31, | September 30, | June 30, | June 30, | June 30, | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
2023 | 2023 | 2022 | 2022 | 2022 | 2023 | 2022 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Non–interest expense as reported | $ | 36,262 | $ | 34,524 | $ | 35,711 | $ | 36,816 | $ | 35,404 | $ | 70,786 | $ | 70,674 | ||||||||||||||||||||||||||||||
Net interest income as reported | 46,160 | 45,237 | 48,782 | 51,861 | 52,044 | 91,397 | 98,875 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Non–interest income as reported | $ | 10,997 | $ | 9,620 | $ | 10,674 | $ | 10,188 | $ | 12,434 | $ | 20,617 | $ | 26,589 | ||||||||||||||||||||||||||||||
Non–interest expense/(Net interest income + Non–interest income) ("Efficiency Ratio") | 63.44 | % | 62.93 | % | 60.06 | % | 59.33 | % | 54.91 | % | 63.19 | % | 56.33 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||
Non–interest expense as reported | $ | 36,262 | $ | 34,524 | $ | 35,711 | $ | 36,816 | $ | 35,404 | $ | 70,786 | $ | 70,674 | ||||||||||||||||||||||||||||||
Net interest income as reported | 46,160 | 45,237 | 48,782 | 51,861 | 52,044 | 91,397 | 98,875 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Gain on swap termination | (1,453) | — | — | — | — | (1,453) | — | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Net interest income excluding gain on swap termination | 44,707 | 45,237 | 48,782 | 51,861 | 52,044 | 89,944 | 98,875 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Non–interest income as reported | 10,997 | 9,620 | 10,674 | 10,188 | 12,434 | 20,617 | 26,589 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
(Gain)/loss on sale of investment securities | (20) | 500 | — | — | — | 480 | — | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Death benefit on bank owned life insurance ("BOLI") | — | — | — | — | (644) | — | (644) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Non–interest income excluding (gain)/loss on sale of investment securities and death benefit on BOLI | $ | 10,977 | $ | 10,120 | $ | 10,674 | $ | 10,188 | $ | 11,790 | $ | 21,097 | $ | 25,945 | ||||||||||||||||||||||||||||||
Adjusted efficiency ratio | 65.12 | % | 62.37 | % | 60.06 | % | 59.33 | % | 55.46 | % | 63.75 | % | 56.62 | % |
Non–GAAP Reconciliation of Net Income | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
(Dollars in Thousands, Unaudited) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Three Months Ended | Nine Months Ended | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
September 30, | June 30, | March 31, | December 31, | September 30, | September 30, | September 30, | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
2023 | 2023 | 2023 | 2022 | 2022 | 2023 | 2022 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Net income as reported | $ | 16,205 | $ | 18,763 | $ | 18,228 | $ | 21,165 | $ | 23,821 | $ | 53,196 | $ | 72,243 | ||||||||||||||||||||||||||||||
Gain on swap termination | — | (1,453) | — | — | — | (1,453) | — | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Tax effect | — | 305 | — | — | — | 305 | — | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Net income excluding gain on swap termination | 16,205 | 17,615 | 18,228 | 21,165 | 23,821 | 52,048 | 72,243 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
(Gain)/loss on sale of investment securities | — | (20) | 500 | — | — | 480 | — | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Tax effect | — | 4 | (105) | — | — | (101) | — | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Net income excluding (gain)/loss on sale of investment securities | 16,205 | 17,599 | 18,623 | 21,165 | 23,821 | 52,427 | 72,243 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Death benefit on bank owned life insurance (“BOLI”) | — | — | — | — | — | — | (644) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Net income excluding death benefit on BOLI | 16,205 | 17,599 | 18,623 | 21,165 | 23,821 | 52,427 | 71,599 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Adjusted net income | $ | 16,205 | $ | 17,599 | $ | 18,623 | $ | 21,165 | $ | 23,821 | $ | 52,427 | $ | 71,599 |
Non–GAAP Reconciliation of Return on Average Assets | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
(Dollars in Thousands, Unaudited) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Three Months Ended | Six Months Ended | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
June 30, | March 31, | December 31, | September 30, | June 30, | June 30, | June 30, | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
2023 | 2023 | 2022 | 2022 | 2022 | 2023 | 2022 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Average assets | $ | 7,840,026 | $ | 7,831,106 | $ | 7,718,366 | $ | 7,635,102 | $ | 7,476,238 | $ | 7,835,032 | $ | 7,391,348 | ||||||||||||||||||||||||||||||
Return on average assets ("ROAA") as reported | 0.96 | % | 0.94 | % | 1.09 | % | 1.24 | % | 1.33 | % | 0.95 | % | 1.32 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||
Gain on swap termination | (0.07) | — | — | — | — | (0.04) | — | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Tax effect | 0.02 | — | — | — | — | 0.01 | — | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
ROAA excluding gain on swap termination | 0.91 | 0.94 | 1.09 | 1.24 | 1.33 | 0.92 | 1.32 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
(Gain)/loss on sale of investment securities | — | 0.03 | — | — | — | 0.01 | — | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Tax effect | — | (0.01) | — | — | — | — | — | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
ROAA excluding (gain)/loss on sale of investment securities | 0.91 | 0.96 | 1.09 | 1.24 | 1.33 | 0.93 | 1.32 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Death benefit on bank owned life insurance ("BOLI") | — | — | — | — | (0.03) | — | (0.02) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
ROAA excluding death benefit on BOLI | 0.91 | 0.96 | 1.09 | 1.24 | 1.30 | 0.93 | 1.30 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Adjusted ROAA | 0.91 | % | 0.96 | % | 1.09 | % | 1.24 | % | 1.30 | % | 0.93 | % | 1.30 | % |
Non–GAAP Reconciliation of Diluted Earnings per Share | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
(Unaudited) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Three Months Ended | Nine Months Ended | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
September 30, | June 30, | March 31, | December 31, | September 30, | September 30, | September 30, | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
2023 | 2023 | 2023 | 2022 | 2022 | 2023 | 2022 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Diluted earnings per share (“EPS”) as reported | $ | 0.37 | $ | 0.43 | $ | 0.42 | $ | 0.48 | $ | 0.55 | $ | 1.21 | $ | 1.65 | ||||||||||||||||||||||||||||||
Gain on swap termination | — | (0.03) | — | — | — | (0.03) | — | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Tax effect | — | 0.01 | — | — | — | 0.01 | — | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Diluted EPS excluding gain on swap termination | 0.37 | 0.41 | 0.42 | 0.48 | 0.55 | 1.19 | 1.65 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
(Gain)/loss on sale of investment securities | — | — | 0.01 | — | — | 0.01 | — | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Tax effect | — | — | — | — | — | — | — | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Diluted EPS excluding (gain)/loss on investment securities | 0.37 | 0.41 | 0.43 | 0.48 | 0.55 | 1.20 | 1.65 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Death benefit on BOLI | — | — | — | — | — | — | (0.01) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Diluted EPS excluding death benefit on BOLI | 0.37 | 0.41 | 0.43 | 0.48 | 0.55 | 1.20 | 1.64 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Adjusted Diluted EPS | $ | 0.37 | $ | 0.41 | $ | 0.43 | $ | 0.48 | $ | 0.55 | $ | 1.20 | $ | 1.64 |
Non–GAAP Reconciliation of Return on Average Common Equity | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
(Dollars in Thousands, Unaudited) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Three Months Ended | Six Months Ended | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
June 30, | March 31, | December 31, | September 30, | June 30, | June 30, | June 30, | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
2023 | 2023 | 2022 | 2022 | 2022 | 2023 | 2022 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Average common equity | $ | 710,953 | $ | 693,472 | $ | 660,188 | $ | 680,376 | $ | 677,299 | $ | 702,663 | $ | 697,004 | ||||||||||||||||||||||||||||||
Return on average common equity ("ROACE") as reported | 10.59 | % | 10.66 | % | 12.72 | % | 13.89 | % | 14.72 | % | 10.62 | % | 14.01 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||
Gain on swap termination | (0.82) | — | — | — | — | (0.41) | — | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Tax effect | 0.17 | — | — | — | — | 0.09 | — | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
ROACE excluding gain on swap termination | 9.94 | 10.66 | 12.72 | 13.89 | 14.72 | 10.30 | 14.01 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
(Gain)/loss on sale of investment securities | (0.01) | 0.29 | — | — | — | 0.14 | — | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Tax effect | — | (0.06) | — | — | — | (0.03) | — | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
ROACE excluding (gain)/loss on sale of investment securities | 9.93 | 10.89 | 12.72 | 13.89 | 14.72 | 10.41 | 14.01 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Death benefit on bank owned life insurance ("BOLI") | — | — | — | — | (0.38) | — | (0.19) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
ROACE excluding death benefit on BOLI | 9.93 | 10.89 | 12.72 | 13.89 | 14.34 | 10.41 | 13.82 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Adjusted ROACE | 9.93 | % | 10.89 | % | 12.72 | % | 13.89 | % | 14.34 | % | 10.41 | % | 13.82 | % |
Non–GAAP Reconciliation of Pre–Tax, Pre–Provision Net Income | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
(Dollars in Thousands, Unaudited) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Three Months Ended | Nine Months Ended | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
September 30, | June 30, | March 31, | December 31, | September 30, | September 30, | September 30, | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
2023 | 2023 | 2023 | 2022 | 2022 | 2023 | 2022 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Pre–tax income | $ | 17,489 | $ | 20,215 | $ | 20,091 | $ | 23,814 | $ | 25,834 | $ | 57,795 | $ | 81,770 | ||||||||||||||||||||||||||||||
Credit loss expense (recovery) | 263 | 680 | 242 | (69) | (601) | 1,185 | (1,747) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Pre–tax, pre–provision net income | $ | 17,752 | $ | 20,895 | $ | 20,333 | $ | 23,745 | $ | 25,233 | $ | 58,980 | $ | 80,023 | ||||||||||||||||||||||||||||||
Pre–tax, pre–provision net income | $ | 17,752 | $ | 20,895 | $ | 20,333 | $ | 23,745 | $ | 25,233 | $ | 58,980 | $ | 80,023 | ||||||||||||||||||||||||||||||
Gain on swap termination | — | (1,453) | — | — | — | (1,453) | — | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
(Gain)/loss on sale of investment securities | — | (20) | 500 | — | — | 480 | — | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Death benefit on bank owned life insurance | — | — | — | — | — | — | (644) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Adjusted pre–tax, pre–provision net income | $ | 17,752 | $ | 19,422 | $ | 20,833 | $ | 23,745 | $ | 25,233 | $ | 58,007 | $ | 79,379 |
Non–GAAP Reconciliation of Return on Average Tangible Equity | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
(Dollars in Thousands, Unaudited) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Three Months Ended | Six Months Ended | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
June 30, | March 31, | December 31, | September 30, | June 30, | June 30, | June 30, | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
2023 | 2023 | 2022 | 2022 | 2022 | 2023 | 2022 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Average common equity | $ | 710,953 | $ | 693,472 | $ | 660,188 | $ | 680,376 | $ | 677,299 | $ | 702,663 | $ | 697,004 | ||||||||||||||||||||||||||||||
Less: Average intangible assets | 171,177 | 172,139 | 173,050 | 173,546 | 175,321 | 171,655 | 175,836 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Average tangible equity | $ | 539,776 | $ | 521,333 | $ | 487,138 | $ | 506,830 | $ | 501,978 | $ | 531,008 | $ | 521,168 | ||||||||||||||||||||||||||||||
Return on average common equity ("ROATE") | 13.94 | % | 14.18 | % | 17.24 | % | 18.65 | % | 19.86 | % | 14.05 | % | 18.74 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||
Gain on swap termination | (1.08) | — | — | — | — | (0.55) | — | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Tax effect | 0.23 | — | — | — | — | 0.12 | — | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
ROATE excluding gain on swap termination | 13.09 | 14.18 | 17.24 | 18.65 | 19.86 | 13.62 | 18.74 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
(Gain)/loss on sale of investment securities | (0.01) | 0.39 | — | — | — | 0.18 | — | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Tax effect | — | (0.08) | — | — | — | (0.04) | — | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
ROATE excluding (gain)/loss on sale of investment securities | 13.08 | 14.49 | 17.24 | 18.65 | 19.86 | 13.76 | 18.74 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Death benefit on bank owned life insurance ("BOLI") | — | — | — | — | (0.51) | — | (0.25) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
ROATE excluding death benefit on BOLI | 13.08 | 14.49 | 17.24 | 18.65 | 19.35 | 13.76 | 18.49 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Adjusted ROATE | 13.08 | % | 14.49 | % | 17.24 | % | 18.65 | % | 19.35 | % | 13.76 | % | 18.49 | % |
Non–GAAP Reconciliation of Net Interest Margin | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
(Dollars in Thousands, Unaudited) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Three Months Ended | Nine Months Ended | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
September 30, | June 30, | March 31, | December 31, | September 30, | September 30, | September 30, | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
2023 | 2023 | 2023 | 2022 | 2022 | 2023 | 2022 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Net interest income as reported | $ | 42,090 | $ | 46,160 | $ | 45,237 | $ | 48,782 | $ | 51,861 | $ | 133,487 | $ | 150,736 | ||||||||||||||||||||||||||||||
Average interest earning assets | 7,286,611 | 7,212,640 | 7,201,266 | 7,091,980 | 7,056,208 | 7,233,818 | 6,939,643 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Net interest income as a percentage of average interest earning assets (“Net Interest Margin”) | 2.41 | % | 2.69 | % | 2.67 | % | 2.85 | % | 3.04 | % | 2.59 | % | 3.02 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||
Net interest income as reported | $ | 42,090 | $ | 46,160 | $ | 45,237 | $ | 48,782 | $ | 51,861 | $ | 133,487 | $ | 150,736 | ||||||||||||||||||||||||||||||
Acquisition–related purchase accounting adjustments (“PAUs”) | (435) | (651) | (367) | (431) | (906) | (1,453) | (3,045) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Gain on swap termination | — | (1,453) | — | — | — | (1,453) | — | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Adjusted net interest income | $ | 41,655 | $ | 44,056 | $ | 44,870 | $ | 48,351 | $ | 50,955 | $ | 130,581 | $ | 147,691 | ||||||||||||||||||||||||||||||
Adjusted net interest margin | 2.38 | % | 2.57 | % | 2.65 | % | 2.83 | % | 2.99 | % | 2.53 | % | 2.96 | % |
Non–GAAP Reconciliation of Tangible Stockholders’ Equity and Tangible Book Value per Share | ||||||||||||||||||||||||||||||||
(Dollars in Thousands Except per Share Data, Unaudited) | ||||||||||||||||||||||||||||||||
September 30, | June 30, | March 31, | December 31, | September 30, | ||||||||||||||||||||||||||||
2023 | 2023 | 2023 | 2022 | 2022 | ||||||||||||||||||||||||||||
Total stockholders’ equity | $ | 693,369 | $ | 709,243 | $ | 702,559 | $ | 677,375 | $ | 644,993 | ||||||||||||||||||||||
Less: Intangible assets | 169,741 | 170,644 | 171,547 | 172,450 | 173,375 | |||||||||||||||||||||||||||
Total tangible stockholders’ equity | $ | 523,628 | $ | 538,599 | $ | 531,012 | $ | 504,925 | $ | 471,618 | ||||||||||||||||||||||
Common shares outstanding | 43,648,501 | 43,645,216 | 43,621,422 | 43,574,151 | 43,574,151 | |||||||||||||||||||||||||||
Book value per common share | $ | 15.89 | $ | 16.25 | $ | 16.11 | $ | 15.55 | $ | 14.80 | ||||||||||||||||||||||
Tangible book value per common share | $ | 12.00 | $ | 12.34 | $ | 12.17 | $ | 11.59 | $ | 10.82 |
Non–GAAP Calculation and Reconciliation of Efficiency Ratio and Adjusted Efficiency Ratio | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
(Dollars in Thousands, Unaudited) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Three Months Ended | Nine Months Ended | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
September 30, | June 30, | March 31, | December 31, | September 30, | September 30, | September 30, | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
2023 | 2023 | 2023 | 2022 | 2022 | 2023 | 2022 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Non–interest expense as reported | $ | 36,168 | $ | 36,262 | $ | 34,524 | $ | 35,711 | $ | 36,816 | $ | 106,954 | $ | 107,490 | ||||||||||||||||||||||||||||||
Net interest income as reported | 42,090 | 46,160 | 45,237 | 48,782 | 51,861 | 133,487 | 150,736 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Non–interest income as reported | $ | 11,830 | $ | 10,997 | $ | 9,620 | $ | 10,674 | $ | 10,188 | $ | 32,447 | $ | 36,777 | ||||||||||||||||||||||||||||||
Non–interest expense/(Net interest income + Non–interest income) ("Efficiency Ratio") | 67.08 | % | 63.44 | % | 62.93 | % | 60.06 | % | 59.33 | % | 64.46 | % | 57.32 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||
Non–interest expense as reported | $ | 36,168 | $ | 36,262 | $ | 34,524 | $ | 35,711 | $ | 36,816 | $ | 106,954 | $ | 107,490 | ||||||||||||||||||||||||||||||
Net interest income as reported | 42,090 | 46,160 | 45,237 | 48,782 | 51,861 | 133,487 | 150,736 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Gain on swap termination | — | (1,453) | — | — | — | (1,453) | — | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Net interest income excluding gain on swap termination | 42,090 | 44,707 | 45,237 | 48,782 | 51,861 | 132,034 | 150,736 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Non–interest income as reported | 11,830 | 10,997 | 9,620 | 10,674 | 10,188 | 32,447 | 36,777 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
(Gain)/loss on sale of investment securities | — | (20) | 500 | — | — | 480 | — | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Death benefit on bank owned life insurance ("BOLI") | — | — | — | — | — | — | (644) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Non–interest income excluding (gain)/loss on sale of investment securities and death benefit on BOLI | $ | 11,830 | $ | 10,977 | $ | 10,120 | $ | 10,674 | $ | 10,188 | $ | 32,927 | $ | 36,133 | ||||||||||||||||||||||||||||||
Adjusted efficiency ratio | 67.08 | % | 65.12 | % | 62.37 | % | 60.06 | % | 59.33 | % | 64.84 | % | 57.52 | % |
Non–GAAP Reconciliation of Return on Average Assets | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
(Dollars in Thousands, Unaudited) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Three Months Ended | Nine Months Ended | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
September 30, | June 30, | March 31, | December 31, | September 30, | September 30, | September 30, | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
2023 | 2023 | 2023 | 2022 | 2022 | 2023 | 2022 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Average assets | $ | 7,924,751 | $ | 7,840,026 | $ | 7,831,106 | $ | 7,718,366 | $ | 7,635,102 | $ | 7,865,446 | $ | 7,473,534 | ||||||||||||||||||||||||||||||
Return on average assets ("ROAA") as reported | 0.81 | % | 0.96 | % | 0.94 | % | 1.09 | % | 1.24 | % | 0.90 | % | 1.29 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||
Gain on swap termination | — | (0.07) | — | — | — | (0.02) | — | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Tax effect | — | 0.02 | — | — | — | 0.01 | — | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
ROAA excluding gain on swap termination | 0.81 | 0.91 | 0.94 | 1.09 | 1.24 | 0.89 | 1.29 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
(Gain)/loss on sale of investment securities | — | — | 0.03 | — | — | 0.01 | — | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Tax effect | — | — | (0.01) | — | — | — | — | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
ROAA excluding (gain)/loss on sale of investment securities | 0.81 | 0.91 | 0.96 | 1.09 | 1.24 | 0.90 | 1.29 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Death benefit on bank owned life insurance ("BOLI") | — | — | — | — | — | — | (0.01) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
ROAA excluding death benefit on BOLI | 0.81 | 0.91 | 0.96 | 1.09 | 1.24 | 0.90 | 1.28 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Adjusted ROAA | 0.81 | % | 0.91 | % | 0.96 | % | 1.09 | % | 1.24 | % | 0.90 | % | 1.28 | % |
Non–GAAP Reconciliation of Return on Average Common Equity | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
(Dollars in Thousands, Unaudited) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Three Months Ended | Nine Months Ended | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
September 30, | June 30, | March 31, | December 31, | September 30, | September 30, | September 30, | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
2023 | 2023 | 2023 | 2022 | 2022 | 2023 | 2022 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Average common equity | $ | 715,485 | $ | 710,953 | $ | 693,472 | $ | 660,188 | $ | 680,376 | $ | 707,162 | $ | 691,529 | ||||||||||||||||||||||||||||||
Return on average common equity ("ROACE") as reported | 8.99 | % | 10.59 | % | 10.66 | % | 12.72 | % | 13.89 | % | 10.06 | % | 13.97 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||
Gain on swap termination | — | (0.82) | — | — | — | (0.27) | — | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Tax effect | — | 0.17 | — | — | — | 0.06 | — | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
ROACE excluding gain on swap termination | 8.99 | 9.94 | 10.66 | 12.72 | 13.89 | 9.85 | 13.97 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
(Gain)/loss on sale of investment securities | — | (0.01) | 0.29 | — | — | 0.09 | — | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Tax effect | — | — | (0.06) | — | — | (0.02) | — | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
ROACE excluding (gain)/loss on sale of investment securities | 8.99 | 9.93 | 10.89 | 12.72 | 13.89 | 9.92 | 13.97 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Death benefit on bank owned life insurance ("BOLI") | — | — | — | — | — | — | (0.12) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
ROACE excluding death benefit on BOLI | 8.99 | 9.93 | 10.89 | 12.72 | 13.89 | 9.92 | 13.85 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Adjusted ROACE | 8.99 | % | 9.93 | % | 10.89 | % | 12.72 | % | 13.89 | % | 9.92 | % | 13.85 | % |
Non–GAAP Reconciliation of Return on Average Tangible Equity | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
(Dollars in Thousands, Unaudited) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Three Months Ended | Nine Months Ended | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
September 30, | June 30, | March 31, | December 31, | September 30, | September 30, | September 30, | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
2023 | 2023 | 2023 | 2022 | 2022 | 2023 | 2022 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Average common equity | $ | 715,485 | $ | 710,953 | $ | 693,472 | $ | 660,188 | $ | 680,376 | $ | 707,162 | $ | 691,529 | ||||||||||||||||||||||||||||||
Less: Average intangible assets | 170,301 | 171,177 | 172,139 | 173,050 | 173,546 | 171,199 | 174,323 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Average tangible equity | $ | 545,184 | $ | 539,776 | $ | 521,333 | $ | 487,138 | $ | 506,830 | $ | 535,963 | $ | 517,206 | ||||||||||||||||||||||||||||||
Return on average common equity ("ROATE") | 11.79 | % | 13.94 | % | 14.18 | % | 17.24 | % | 18.65 | % | 13.27 | % | 18.68 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||
Gain on swap termination | — | (1.08) | — | — | — | (0.36) | — | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Tax effect | — | 0.23 | — | — | — | 0.08 | — | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
ROATE excluding gain on swap termination | 11.79 | 13.09 | 14.18 | 17.24 | 18.65 | 12.99 | 18.68 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
(Gain)/loss on sale of investment securities | — | (0.01) | 0.39 | — | — | 0.12 | — | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Tax effect | — | — | (0.08) | — | — | (0.03) | — | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
ROATE excluding (gain)/loss on sale of investment securities | 11.79 | 13.08 | 14.49 | 17.24 | 18.65 | 13.08 | 18.68 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Death benefit on bank owned life insurance ("BOLI") | — | — | — | — | — | — | (0.17) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
ROATE excluding death benefit on BOLI | 11.79 | 13.08 | 14.49 | 17.24 | 18.65 | 13.08 | 18.51 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Adjusted ROATE | 11.79 | % | 13.08 | % | 14.49 | % | 17.24 | % | 18.65 | % | 13.08 | % | 18.51 | % |
Exhibit No. | Description | Location | ||||||
31.1 | Attached | |||||||
31.2 | Attached | |||||||
32 | Attached | |||||||
101 | Inline Interactive Data Files | Attached | ||||||
104 | The cover page from the Company’s Quarterly Report on Form 10–Q for the quarter ended | Within the Inline XBRL document |
HORIZON BANCORP, INC. | ||||||||
/s/ Thomas M. Prame | ||||||||
Date | Thomas M. Prame | |||||||
Chief Executive Officer | ||||||||
/s/ Mark E. Secor | ||||||||
Date | Mark E. Secor | |||||||
Chief Financial Officer |