☑ | QUARTERLY REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 |
☐ | TRANSITION REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 |
Indiana | 35-1539838 | ||||||||||
(State or other jurisdiction of incorporation or organization) | (I.R.S. Employer Identification No.) | ||||||||||
One Main Street | 47708 | ||||||||||
Evansville, | Indiana | (Zip Code) | |||||||||
(Address of principal executive offices) |
Title of each class | Trading Symbol(s) | Name of each exchange on which registered | ||||||||||||||||||||||||
Common stock, no par value | ONB | |||||||||||||||||||||||||
Depositary Shares, each representing a 1/40th interest in a share of Non-Cumulative Perpetual Preferred Stock, Series A | ONBPP | |||||||||||||||||||||||||
Depositary Shares, each representing a 1/40th interest in a share of Non-Cumulative Perpetual Preferred Stock, Series C | ONBPO |
Large accelerated filer | ☑ | Accelerated filer | ☐ | |||||||||||||||||
Non-accelerated filer | ☐ | Smaller reporting company | ☐ | |||||||||||||||||
Emerging growth company | ☐ |
Page | |||||||||||
PART I. | |||||||||||
Item 1. | |||||||||||
Note 1. | |||||||||||
Note 2. | |||||||||||
Note 3. | |||||||||||
Note 4. | |||||||||||
Note 5. | |||||||||||
Note 6. | |||||||||||
Note 7. | |||||||||||
Note 8. | |||||||||||
Note 9. | |||||||||||
Note 10. | |||||||||||
Note 11. | |||||||||||
Note 12. | |||||||||||
Note 13. | |||||||||||
Note 14. | |||||||||||
Note 15. | |||||||||||
Note 16. | |||||||||||
Note 17. | |||||||||||
Item 2. | |||||||||||
Item 3. | |||||||||||
Item 4. | |||||||||||
PART II. | |||||||||||
Item 1A. | |||||||||||
Item 2. | |||||||||||
Item 5. | |||||||||||
Item 6. | |||||||||||
(dollars and shares in thousands, except per share data) | (dollars and shares in thousands, except per share data) | June 30, 2023 | December 31, 2022 | (dollars and shares in thousands, except per share data) | March 31, 2024 | December 31, 2023 | |||||||||||||||||||
(unaudited) | (unaudited) | ||||||||||||||||||||||||
Assets | Assets | Assets | |||||||||||||||||||||||
Cash and due from banks | Cash and due from banks | $ | 473,023 | $ | 453,432 | ||||||||||||||||||||
Money market and other interest-earning investments | Money market and other interest-earning investments | 724,863 | 274,980 | ||||||||||||||||||||||
Total cash and cash equivalents | Total cash and cash equivalents | 1,197,886 | 728,412 | ||||||||||||||||||||||
Equity securities, at fair value | Equity securities, at fair value | 71,953 | 52,507 | ||||||||||||||||||||||
Investment securities - available-for-sale, at fair value (amortized cost $7,551,258 and $7,772,603, respectively) | 6,500,515 | 6,773,712 | |||||||||||||||||||||||
Investment securities - held-to-maturity, at amortized cost (fair value $2,603,058 and $2,643,682, respectively) | 3,054,997 | 3,089,147 | |||||||||||||||||||||||
Investment securities - available-for-sale, at fair value (amortized cost $7,834,082 and $7,684,889, respectively) | |||||||||||||||||||||||||
Investment securities - available-for-sale, at fair value (amortized cost $7,834,082 and $7,684,889, respectively) | |||||||||||||||||||||||||
Investment securities - available-for-sale, at fair value (amortized cost $7,834,082 and $7,684,889, respectively) | |||||||||||||||||||||||||
Investment securities - held-to-maturity, at amortized cost (fair value $2,547,576 and $2,601,188, respectively) | |||||||||||||||||||||||||
Federal Home Loan Bank/Federal Reserve Bank stock, at cost | Federal Home Loan Bank/Federal Reserve Bank stock, at cost | 413,326 | 314,168 | ||||||||||||||||||||||
Loans held for sale, at fair value | 114,369 | 11,926 | |||||||||||||||||||||||
Loans held-for-sale, at fair value | |||||||||||||||||||||||||
Loans: | Loans: | ||||||||||||||||||||||||
Commercial | |||||||||||||||||||||||||
Commercial | |||||||||||||||||||||||||
Commercial | Commercial | 9,698,241 | 9,508,904 | ||||||||||||||||||||||
Commercial real estate | Commercial real estate | 13,450,209 | 12,457,070 | ||||||||||||||||||||||
Residential real estate | Residential real estate | 6,684,480 | 6,460,441 | ||||||||||||||||||||||
Consumer credit, net of unearned income | 2,599,543 | 2,697,226 | |||||||||||||||||||||||
Total loans | 32,432,473 | 31,123,641 | |||||||||||||||||||||||
Consumer | |||||||||||||||||||||||||
Total loans, net of unearned income | |||||||||||||||||||||||||
Allowance for credit losses on loans | Allowance for credit losses on loans | (300,555) | (303,671) | ||||||||||||||||||||||
Net loans | Net loans | 32,131,918 | 30,819,970 | ||||||||||||||||||||||
Premises and equipment, net | Premises and equipment, net | 564,299 | 557,307 | ||||||||||||||||||||||
Operating lease right-of-use assets | 184,700 | 189,714 | |||||||||||||||||||||||
Accrued interest receivable | 205,198 | 190,521 | |||||||||||||||||||||||
Goodwill | |||||||||||||||||||||||||
Goodwill | |||||||||||||||||||||||||
Goodwill | Goodwill | 1,998,716 | 1,998,716 | ||||||||||||||||||||||
Other intangible assets | Other intangible assets | 114,159 | 126,405 | ||||||||||||||||||||||
Company-owned life insurance | Company-owned life insurance | 771,753 | 768,552 | ||||||||||||||||||||||
Other assets | 1,172,966 | 1,142,315 | |||||||||||||||||||||||
Accrued interest receivable and other assets | |||||||||||||||||||||||||
Total assets | Total assets | $ | 48,496,755 | $ | 46,763,372 | ||||||||||||||||||||
Liabilities | Liabilities | ||||||||||||||||||||||||
Deposits: | Deposits: | ||||||||||||||||||||||||
Deposits: | |||||||||||||||||||||||||
Deposits: | |||||||||||||||||||||||||
Noninterest-bearing demand | |||||||||||||||||||||||||
Noninterest-bearing demand | |||||||||||||||||||||||||
Noninterest-bearing demand | Noninterest-bearing demand | $ | 10,532,838 | $ | 11,930,798 | ||||||||||||||||||||
Interest-bearing: | Interest-bearing: | ||||||||||||||||||||||||
Checking and NOW | |||||||||||||||||||||||||
Checking and NOW | |||||||||||||||||||||||||
Checking and NOW | Checking and NOW | 7,654,202 | 8,340,955 | ||||||||||||||||||||||
Savings | Savings | 5,578,323 | 6,326,158 | ||||||||||||||||||||||
Money market | Money market | 7,200,288 | 5,389,139 | ||||||||||||||||||||||
Time deposits | Time deposits | 5,265,664 | 3,013,780 | ||||||||||||||||||||||
Total deposits | Total deposits | 36,231,315 | 35,000,830 | ||||||||||||||||||||||
Federal funds purchased and interbank borrowings | Federal funds purchased and interbank borrowings | 136,060 | 581,489 | ||||||||||||||||||||||
Securities sold under agreements to repurchase | Securities sold under agreements to repurchase | 311,447 | 432,804 | ||||||||||||||||||||||
Federal Home Loan Bank advances | Federal Home Loan Bank advances | 4,771,183 | 3,829,018 | ||||||||||||||||||||||
Other borrowings | Other borrowings | 815,318 | 743,003 | ||||||||||||||||||||||
Operating lease liabilities | 206,178 | 211,964 | |||||||||||||||||||||||
Accrued expenses and other liabilities | |||||||||||||||||||||||||
Accrued expenses and other liabilities | |||||||||||||||||||||||||
Accrued expenses and other liabilities | Accrued expenses and other liabilities | 733,159 | 835,669 | ||||||||||||||||||||||
Total liabilities | Total liabilities | 43,204,660 | 41,634,777 | ||||||||||||||||||||||
Shareholders' Equity | |||||||||||||||||||||||||
Shareholders’ Equity | |||||||||||||||||||||||||
Preferred stock, 2,000 shares authorized, 231 shares issued and outstanding | Preferred stock, 2,000 shares authorized, 231 shares issued and outstanding | 230,500 | 230,500 | ||||||||||||||||||||||
Common stock, no par value, $1.00 per share stated value, 600,000 shares authorized, 292,597 and 292,903 shares issued and outstanding, respectively | 292,597 | 292,903 | |||||||||||||||||||||||
Preferred stock, 2,000 shares authorized, 231 shares issued and outstanding | |||||||||||||||||||||||||
Preferred stock, 2,000 shares authorized, 231 shares issued and outstanding | |||||||||||||||||||||||||
Common stock, no par value, $1.00 per share stated value, 600,000 shares authorized, 293,330 and 292,655 shares issued and outstanding, respectively | |||||||||||||||||||||||||
Capital surplus | Capital surplus | 4,149,089 | 4,174,265 | ||||||||||||||||||||||
Retained earnings | Retained earnings | 1,428,542 | 1,217,349 | ||||||||||||||||||||||
Accumulated other comprehensive income (loss), net of tax | Accumulated other comprehensive income (loss), net of tax | (808,633) | (786,422) | ||||||||||||||||||||||
Total shareholders' equity | 5,292,095 | 5,128,595 | |||||||||||||||||||||||
Total liabilities and shareholders' equity | $ | 48,496,755 | $ | 46,763,372 | |||||||||||||||||||||
Total shareholders’ equity | |||||||||||||||||||||||||
Total liabilities and shareholders’ equity |
Three Months Ended June 30, | Six Months Ended June 30, | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Three Months Ended March 31, | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Three Months Ended March 31, | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Three Months Ended March 31, | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
(dollars and shares in thousands, except per share data) | (dollars and shares in thousands, except per share data) | 2023 | 2022 | 2023 | 2022 | (dollars and shares in thousands, except per share data) | 2024 | 2023 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Interest Income | Interest Income | Interest Income | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Loans including fees: | Loans including fees: | Loans including fees: | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Taxable | Taxable | $ | 449,896 | $ | 285,249 | $ | 860,271 | $ | 469,264 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Nontaxable | Nontaxable | 10,925 | 4,802 | 21,137 | 8,309 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Investment securities: | Investment securities: | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Taxable | Taxable | 64,072 | 51,459 | 124,873 | 88,868 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Taxable | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Taxable | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Nontaxable | Nontaxable | 11,043 | 11,018 | 22,206 | 21,284 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Money market and other interest-earning investments | Money market and other interest-earning investments | 8,966 | 1,830 | 12,064 | 2,138 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total interest income | Total interest income | 544,902 | 354,358 | 1,040,551 | 589,863 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Interest Expense | Interest Expense | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Deposits | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Deposits | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Deposits | Deposits | 100,974 | 5,187 | 163,567 | 8,381 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Federal funds purchased and interbank borrowings | Federal funds purchased and interbank borrowings | 5,655 | 2 | 10,494 | 2 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Securities sold under agreements to repurchase | Securities sold under agreements to repurchase | 900 | 85 | 1,679 | 181 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Federal Home Loan Bank advances | Federal Home Loan Bank advances | 45,088 | 6,925 | 83,084 | 12,888 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Other borrowings | Other borrowings | 10,114 | 4,687 | 18,068 | 8,154 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total interest expense | Total interest expense | 162,731 | 16,886 | 276,892 | 29,606 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Net interest income | Net interest income | 382,171 | 337,472 | 763,659 | 560,257 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Provision for credit losses | Provision for credit losses | 14,787 | 9,165 | 28,224 | 117,901 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Net interest income after provision for credit losses | Net interest income after provision for credit losses | 367,384 | 328,307 | 735,435 | 442,356 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Noninterest Income | Noninterest Income | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Wealth and investment services fees | Wealth and investment services fees | 26,521 | 27,872 | 53,441 | 49,824 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Wealth and investment services fees | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Wealth and investment services fees | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Service charges on deposit accounts | Service charges on deposit accounts | 17,751 | 20,324 | 34,754 | 34,350 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Debit card and ATM fees | Debit card and ATM fees | 10,653 | 11,222 | 20,635 | 18,821 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Mortgage banking revenue | Mortgage banking revenue | 4,165 | 6,522 | 7,565 | 13,767 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Capital markets income | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Capital markets income | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Capital markets income | Capital markets income | 6,173 | 7,261 | 13,112 | 11,703 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Company-owned life insurance | Company-owned life insurance | 4,698 | 4,571 | 7,884 | 8,095 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Debt securities gains (losses), net | Debt securities gains (losses), net | 17 | (85) | (5,199) | 257 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Other income | Other income | 11,651 | 11,430 | 20,118 | 17,540 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total noninterest income | Total noninterest income | 81,629 | 89,117 | 152,310 | 154,357 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Noninterest Expense | Noninterest Expense | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Salaries and employee benefits | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Salaries and employee benefits | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Salaries and employee benefits | Salaries and employee benefits | 135,810 | 161,817 | 273,174 | 285,964 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Occupancy | Occupancy | 26,085 | 26,496 | 54,367 | 47,515 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Equipment | Equipment | 7,721 | 7,550 | 15,110 | 12,718 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Marketing | Marketing | 9,833 | 9,119 | 19,250 | 13,395 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Technology | Technology | 20,056 | 25,883 | 39,258 | 44,645 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Communication | Communication | 4,232 | 5,878 | 8,693 | 9,295 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Professional fees | Professional fees | 6,397 | 6,336 | 13,129 | 26,127 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
FDIC assessment | FDIC assessment | 9,624 | 4,699 | 20,028 | 7,274 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Amortization of intangibles | Amortization of intangibles | 6,060 | 7,170 | 12,246 | 11,981 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Amortization of tax credit investments | Amortization of tax credit investments | 2,762 | 1,525 | 5,523 | 3,041 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Property optimization | 242 | — | 1,559 | — | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Other expense | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Other expense | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Other expense | Other expense | 17,762 | 21,002 | 34,958 | 31,109 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total noninterest expense | Total noninterest expense | 246,584 | 277,475 | 497,295 | 493,064 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Income before income taxes | Income before income taxes | 202,429 | 139,949 | 390,450 | 103,649 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Income tax expense | Income tax expense | 47,393 | 24,964 | 88,814 | 16,250 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Net income | Net income | 155,036 | 114,985 | 301,636 | 87,399 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Preferred dividends | Preferred dividends | (4,033) | (4,033) | (8,067) | (6,050) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Net income applicable to common shareholders | Net income applicable to common shareholders | $ | 151,003 | $ | 110,952 | $ | 293,569 | $ | 81,349 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Net income per common share - basic | Net income per common share - basic | $ | 0.52 | $ | 0.38 | $ | 1.01 | $ | 0.31 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Net income per common share - diluted | Net income per common share - diluted | 0.52 | 0.38 | 1.01 | 0.31 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Weighted average number of common shares outstanding - basic | Weighted average number of common shares outstanding - basic | 290,559 | 290,862 | 290,822 | 259,108 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Weighted average number of common shares outstanding - diluted | Weighted average number of common shares outstanding - diluted | 291,266 | 291,881 | 291,870 | 260,253 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Dividends per common share | Dividends per common share | $ | 0.14 | $ | 0.14 | $ | 0.28 | $ | 0.28 |
Three Months Ended June 30, | Six Months Ended June 30, | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Three Months Ended March 31, | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Three Months Ended March 31, | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Three Months Ended March 31, | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
(dollars in thousands) | (dollars in thousands) | 2023 | 2022 | 2023 | 2022 | (dollars in thousands) | 2024 | 2023 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Net income | Net income | $ | 155,036 | $ | 114,985 | $ | 301,636 | $ | 87,399 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Other comprehensive income (loss): | Other comprehensive income (loss): | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Other comprehensive income (loss): | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Other comprehensive income (loss): | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Change in debt securities available-for-sale: | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Change in debt securities available-for-sale: | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Change in debt securities available-for-sale: | Change in debt securities available-for-sale: | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Unrealized holding gains (losses) for the period | Unrealized holding gains (losses) for the period | (120,159) | (304,514) | (95,435) | (733,984) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Reclassification for securities transferred to held-to-maturity | — | 143,310 | — | 165,473 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Unrealized holding gains (losses) for the period | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Unrealized holding gains (losses) for the period | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Reclassification adjustment for securities (gains) losses realized in income | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Reclassification adjustment for securities (gains) losses realized in income | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Reclassification adjustment for securities (gains) losses realized in income | Reclassification adjustment for securities (gains) losses realized in income | (17) | 85 | 5,199 | (257) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Income tax effect | Income tax effect | 30,043 | 38,408 | 31,189 | 134,643 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Unrealized gains (losses) on available-for-sale securities | Unrealized gains (losses) on available-for-sale securities | (90,133) | (122,711) | (59,047) | (434,125) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Change in securities held-to-maturity: | Change in securities held-to-maturity: | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Adjustment for securities transferred from available-for-sale | — | (143,310) | — | (165,473) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Change in securities held-to-maturity: | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Change in securities held-to-maturity: | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Amortization of unrealized losses on securities transferred from available-for-sale | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Amortization of unrealized losses on securities transferred from available-for-sale | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Amortization of unrealized losses on securities transferred from available-for-sale | Amortization of unrealized losses on securities transferred from available-for-sale | 5,122 | 3,692 | 10,951 | 4,002 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Income tax effect | Income tax effect | (1,300) | 34,146 | (1,431) | 39,272 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Changes from securities held-to-maturity | Changes from securities held-to-maturity | 3,822 | (105,472) | 9,520 | (122,199) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Change in hedges: | Change in hedges: | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Change in hedges: | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Change in hedges: | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Net unrealized derivative gains (losses) on hedges | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Net unrealized derivative gains (losses) on hedges | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Net unrealized derivative gains (losses) on hedges | Net unrealized derivative gains (losses) on hedges | 13,272 | (3,418) | 61,121 | (12,924) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Reclassification adjustment for (gains) losses realized in net income | Reclassification adjustment for (gains) losses realized in net income | (32,112) | (219) | (24,820) | (888) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Income tax effect | Income tax effect | 4,872 | 894 | (8,848) | 3,394 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Changes from hedges | Changes from hedges | (13,968) | (2,743) | 27,453 | (10,418) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Change in defined benefit pension plans: | Change in defined benefit pension plans: | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Change in defined benefit pension plans: | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Change in defined benefit pension plans: | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Amortization of net (gains) losses recognized in income | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Amortization of net (gains) losses recognized in income | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Amortization of net (gains) losses recognized in income | Amortization of net (gains) losses recognized in income | 6 | (10) | (182) | (21) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Income tax effect | Income tax effect | (2) | 2 | 45 | 5 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Changes from defined benefit pension plans | Changes from defined benefit pension plans | 4 | (8) | (137) | (16) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Other comprehensive income (loss), net of tax | Other comprehensive income (loss), net of tax | (100,275) | (230,934) | (22,211) | (566,758) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Comprehensive income (loss) | Comprehensive income (loss) | $ | 54,761 | $ | (115,949) | $ | 279,425 | $ | (479,359) |
(dollars in thousands, except per share data) | (dollars in thousands, except per share data) | Preferred Stock | Common Stock | Capital Surplus | Retained Earnings | Accumulated Other Comprehensive Income (Loss) | Total Shareholders' Equity | (dollars in thousands, except per share data) | Preferred Stock | Common Stock | Capital Surplus | Retained Earnings | Accumulated Other Comprehensive Income (Loss) | Total Shareholders’ Equity | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Balance, December 31, 2021 | $ | — | $ | 165,838 | $ | 1,880,545 | $ | 968,010 | $ | (2,375) | $ | 3,012,018 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Balance, December 31, 2022 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Net income (loss) | — | — | — | (27,586) | — | (27,586) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Net income | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Net income | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Net income | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Other comprehensive income (loss) | Other comprehensive income (loss) | — | — | — | — | (335,824) | (335,824) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
First Midwest Bancorp, Inc. merger: | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Issuance of common stock | — | 129,365 | 2,316,947 | — | — | 2,446,312 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Issuance of preferred stock, net of issuance costs | 230,500 | — | 13,219 | — | — | 243,719 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Cash dividends: | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Cash dividends: | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Cash dividends: | Cash dividends: | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Common ($0.14 per share) | Common ($0.14 per share) | — | — | — | (40,782) | — | (40,782) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Preferred dividends | — | — | — | (2,017) | — | (2,017) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Common ($0.14 per share) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Common ($0.14 per share) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Preferred ($17.50 per share) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Common stock issued | Common stock issued | — | 10 | 155 | — | — | 165 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Common stock repurchased | Common stock repurchased | — | (3,890) | (66,188) | — | — | (70,078) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Share-based compensation expense | Share-based compensation expense | — | — | 6,284 | — | — | 6,284 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Stock activity under incentive compensation plans | Stock activity under incentive compensation plans | — | 1,636 | (1,368) | (365) | — | (97) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Balance, March 31, 2022 | 230,500 | 292,959 | 4,149,594 | 897,260 | (338,199) | 5,232,114 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Net income | — | — | — | 114,985 | — | 114,985 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Other comprehensive income (loss) | — | — | — | — | (230,934) | (230,934) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Cash dividends: | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Common ($0.14 per share) | — | — | — | (40,901) | — | (40,901) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Preferred dividends | — | — | — | (4,033) | — | (4,033) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Common stock issued | — | 10 | 152 | — | — | 162 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Common stock repurchased | — | (21) | (301) | — | — | (322) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Share-based compensation expense | — | — | 7,813 | — | — | 7,813 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Stock activity under incentive compensation plans | — | (55) | 285 | (331) | — | (101) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Balance, June 30, 2022 | $ | 230,500 | $ | 292,893 | $ | 4,157,543 | $ | 966,980 | $ | (569,133) | $ | 5,078,783 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Balance, March 31, 2023 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Balance, December 31, 2022 | $ | 230,500 | $ | 292,903 | $ | 4,174,265 | $ | 1,217,349 | $ | (786,422) | $ | 5,128,595 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Net income | — | — | — | 146,600 | — | 146,600 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Other comprehensive income (loss) | — | — | — | — | 78,064 | 78,064 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Cash dividends: | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Common ($0.14 per share) | — | — | — | (41,088) | — | (41,088) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Preferred dividends | — | — | — | (4,034) | — | (4,034) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Common stock issued | — | 15 | 247 | — | — | 262 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Common stock repurchased | — | (2,598) | (41,112) | — | — | (43,710) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Share-based compensation expense | — | — | 12,742 | — | — | 12,742 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Stock activity under incentive compensation plans | — | 1,602 | (1,412) | (195) | — | (5) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Balance, March 31, 2023 | 230,500 | 291,922 | 4,144,730 | 1,318,632 | (708,358) | 5,277,426 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Net income | — | — | — | 155,036 | — | 155,036 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Other comprehensive income (loss) | — | — | — | — | (100,275) | (100,275) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Cash dividends: | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Common ($0.14 per share) | — | — | — | (40,932) | — | (40,932) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Preferred dividends | — | — | — | (4,033) | — | (4,033) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Common stock issued | — | 20 | 252 | — | — | 272 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Common stock repurchased | — | (8) | (97) | — | — | (105) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Share-based compensation expense | — | — | 5,247 | — | — | 5,247 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Stock activity under incentive compensation plans | — | 663 | (1,043) | (161) | — | (541) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Balance, June 30, 2023 | $ | 230,500 | $ | 292,597 | $ | 4,149,089 | $ | 1,428,542 | $ | (808,633) | $ | 5,292,095 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
December 31, 2023 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
December 31, 2023 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
December 31, 2023 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Net income | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Net income | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Net income | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Other comprehensive income (loss) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Cash dividends: | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Common ($0.14 per share) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Common ($0.14 per share) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Common ($0.14 per share) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Preferred ($17.50 per share) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Common stock issued | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Common stock repurchased | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Share-based compensation expense | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Stock activity under incentive compensation plans | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Balance, March 31, 2024 |
Six Months Ended June 30, | |||||||||||||||||||||||||||||||||
Three Months Ended March 31, | Three Months Ended March 31, | ||||||||||||||||||||||||||||||||
(dollars in thousands) | (dollars in thousands) | 2023 | 2022 | (dollars in thousands) | 2024 | 2023 | |||||||||||||||||||||||||||
Cash Flows From Operating Activities | Cash Flows From Operating Activities | Cash Flows From Operating Activities | |||||||||||||||||||||||||||||||
Net income | Net income | $ | 301,636 | $ | 87,399 | ||||||||||||||||||||||||||||
Adjustments to reconcile net income to cash provided by operating activities: | Adjustments to reconcile net income to cash provided by operating activities: | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Depreciation | |||||||||||||||||||||||||||||||||
Depreciation | |||||||||||||||||||||||||||||||||
Depreciation | Depreciation | 18,386 | 17,742 | ||||||||||||||||||||||||||||||
Amortization of other intangible assets | Amortization of other intangible assets | 12,246 | 11,981 | ||||||||||||||||||||||||||||||
Amortization of tax credit investments | Amortization of tax credit investments | 5,523 | 3,041 | ||||||||||||||||||||||||||||||
Net premium amortization on investment securities | Net premium amortization on investment securities | 7,061 | 9,413 | ||||||||||||||||||||||||||||||
Accretion income related to acquired loans | Accretion income related to acquired loans | (11,485) | (44,083) | ||||||||||||||||||||||||||||||
Share-based compensation expense | Share-based compensation expense | 17,989 | 14,097 | ||||||||||||||||||||||||||||||
Provision for credit losses | Provision for credit losses | 28,224 | 117,901 | ||||||||||||||||||||||||||||||
Debt securities (gains) losses, net | Debt securities (gains) losses, net | 5,199 | (257) | ||||||||||||||||||||||||||||||
Net (gains) losses on sales of loans and other assets | Net (gains) losses on sales of loans and other assets | (45) | (4,010) | ||||||||||||||||||||||||||||||
Increase in cash surrender value of company-owned life insurance | Increase in cash surrender value of company-owned life insurance | (7,884) | (8,095) | ||||||||||||||||||||||||||||||
Residential real estate loans originated for sale | Residential real estate loans originated for sale | (225,753) | (364,018) | ||||||||||||||||||||||||||||||
Proceeds from sales of residential real estate loans | Proceeds from sales of residential real estate loans | 218,253 | 395,829 | ||||||||||||||||||||||||||||||
(Increase) decrease in interest receivable | (Increase) decrease in interest receivable | (14,677) | (19,468) | ||||||||||||||||||||||||||||||
(Increase) decrease in other assets | (Increase) decrease in other assets | (38,540) | 127,991 | ||||||||||||||||||||||||||||||
Increase (decrease) in accrued expenses and other liabilities | Increase (decrease) in accrued expenses and other liabilities | (101,417) | 93,369 | ||||||||||||||||||||||||||||||
Net cash flows provided by (used in) operating activities | Net cash flows provided by (used in) operating activities | 214,716 | 438,832 | ||||||||||||||||||||||||||||||
Cash Flows From Investing Activities | Cash Flows From Investing Activities | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Cash received from merger, net | — | 1,912,629 | |||||||||||||||||||||||||||||||
Purchases of investment securities available-for-sale | |||||||||||||||||||||||||||||||||
Purchases of investment securities available-for-sale | |||||||||||||||||||||||||||||||||
Purchases of investment securities available-for-sale | Purchases of investment securities available-for-sale | (174,657) | (1,276,205) | ||||||||||||||||||||||||||||||
Purchases of investment securities held-to-maturity | Purchases of investment securities held-to-maturity | (1,941) | (117,141) | ||||||||||||||||||||||||||||||
Purchases of Federal Home Loan Bank/Federal Reserve Bank stock | Purchases of Federal Home Loan Bank/Federal Reserve Bank stock | (99,159) | (97,359) | ||||||||||||||||||||||||||||||
Purchases of equity securities | Purchases of equity securities | (20,820) | (1,417) | ||||||||||||||||||||||||||||||
Proceeds from maturities, prepayments, and calls of investment securities available-for-sale | Proceeds from maturities, prepayments, and calls of investment securities available-for-sale | 333,937 | 659,922 | ||||||||||||||||||||||||||||||
Proceeds from sales of investment securities available-for-sale | Proceeds from sales of investment securities available-for-sale | 51,654 | 12,742 | ||||||||||||||||||||||||||||||
Proceeds from maturities, prepayments, and calls of investment securities held-to-maturity | Proceeds from maturities, prepayments, and calls of investment securities held-to-maturity | 45,193 | 30,744 | ||||||||||||||||||||||||||||||
Proceeds from sales of Federal Home Loan Bank/Federal Reserve Bank stock | 1 | 83,947 | |||||||||||||||||||||||||||||||
Proceeds from sales of equity securities | |||||||||||||||||||||||||||||||||
Proceeds from sales of equity securities | |||||||||||||||||||||||||||||||||
Proceeds from sales of equity securities | Proceeds from sales of equity securities | 1,726 | 49,709 | ||||||||||||||||||||||||||||||
Loan originations and payments, net | Loan originations and payments, net | (1,708,291) | (1,524,289) | ||||||||||||||||||||||||||||||
Proceeds from sales of commercial loans | Proceeds from sales of commercial loans | 291,368 | — | ||||||||||||||||||||||||||||||
Proceeds from company-owned life insurance death benefits | Proceeds from company-owned life insurance death benefits | 4,888 | 2,849 | ||||||||||||||||||||||||||||||
Proceeds from sales of premises and equipment and other assets | Proceeds from sales of premises and equipment and other assets | 2,369 | 2,751 | ||||||||||||||||||||||||||||||
Purchases of premises and equipment and other assets | Purchases of premises and equipment and other assets | (17,410) | (17,459) | ||||||||||||||||||||||||||||||
Net cash flows provided by (used in) investing activities | Net cash flows provided by (used in) investing activities | (1,291,142) | (278,577) | ||||||||||||||||||||||||||||||
Cash Flows From Financing Activities | Cash Flows From Financing Activities | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Net increase (decrease) in: | Net increase (decrease) in: | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Net increase (decrease) in: | |||||||||||||||||||||||||||||||||
Net increase (decrease) in: | |||||||||||||||||||||||||||||||||
Deposits | |||||||||||||||||||||||||||||||||
Deposits | |||||||||||||||||||||||||||||||||
Deposits | Deposits | 1,230,485 | (279,624) | ||||||||||||||||||||||||||||||
Federal funds purchased and interbank borrowings | Federal funds purchased and interbank borrowings | (445,429) | 1,285 | ||||||||||||||||||||||||||||||
Securities sold under agreements to repurchase | Securities sold under agreements to repurchase | (121,357) | (51,296) | ||||||||||||||||||||||||||||||
Other borrowings | Other borrowings | 65,719 | 53,136 | ||||||||||||||||||||||||||||||
Payments for maturities of Federal Home Loan Bank advances | Payments for maturities of Federal Home Loan Bank advances | (1,650,150) | (1,100,005) | ||||||||||||||||||||||||||||||
Proceeds from Federal Home Loan Bank advances | Proceeds from Federal Home Loan Bank advances | 2,600,000 | 1,350,000 | ||||||||||||||||||||||||||||||
Proceeds from Federal Home Loan Bank advances | |||||||||||||||||||||||||||||||||
Proceeds from Federal Home Loan Bank advances | |||||||||||||||||||||||||||||||||
Cash dividends paid | |||||||||||||||||||||||||||||||||
Cash dividends paid | |||||||||||||||||||||||||||||||||
Cash dividends paid | Cash dividends paid | (90,087) | (87,733) | ||||||||||||||||||||||||||||||
Common stock repurchased | Common stock repurchased | (43,815) | (70,400) | ||||||||||||||||||||||||||||||
Common stock issued | |||||||||||||||||||||||||||||||||
Common stock issued | |||||||||||||||||||||||||||||||||
Common stock issued | Common stock issued | 534 | 327 | ||||||||||||||||||||||||||||||
Net cash flows provided by (used in) financing activities | Net cash flows provided by (used in) financing activities | 1,545,900 | (184,310) | ||||||||||||||||||||||||||||||
Net increase (decrease) in cash and cash equivalents | Net increase (decrease) in cash and cash equivalents | 469,474 | (24,055) | ||||||||||||||||||||||||||||||
Cash and cash equivalents at beginning of period | Cash and cash equivalents at beginning of period | 728,412 | 822,019 | ||||||||||||||||||||||||||||||
Cash and cash equivalents at end of period | Cash and cash equivalents at end of period | $ | 1,197,886 | $ | 797,964 |
Six Months Ended June 30, | |||||||||||||||||||||||||||||||||
Three Months Ended March 31, | Three Months Ended March 31, | ||||||||||||||||||||||||||||||||
(dollars in thousands) | (dollars in thousands) | 2023 | 2022 | (dollars in thousands) | 2024 | 2023 | |||||||||||||||||||||||||||
Supplemental cash flow information: | Supplemental cash flow information: | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Total interest paid | Total interest paid | $ | 253,542 | $ | 30,904 | ||||||||||||||||||||||||||||
Total interest paid | |||||||||||||||||||||||||||||||||
Total interest paid | |||||||||||||||||||||||||||||||||
Total income taxes paid (net of refunds) | Total income taxes paid (net of refunds) | 87,668 | (183) | ||||||||||||||||||||||||||||||
Common stock issued for merger, net | — | 2,446,312 | |||||||||||||||||||||||||||||||
Preferred stock issued for merger, net | — | 243,870 | |||||||||||||||||||||||||||||||
Securities transferred from available-for-sale to held-to-maturity | — | 2,986,736 | |||||||||||||||||||||||||||||||
Operating lease right-of-use assets obtained in exchange for lease obligations | |||||||||||||||||||||||||||||||||
Operating lease right-of-use assets obtained in exchange for lease obligations | |||||||||||||||||||||||||||||||||
Operating lease right-of-use assets obtained in exchange for lease obligations | Operating lease right-of-use assets obtained in exchange for lease obligations | 7,542 | 3,141 | ||||||||||||||||||||||||||||||
Finance lease right-of-use assets obtained in exchange for lease obligations | Finance lease right-of-use assets obtained in exchange for lease obligations | 9,141 | $ | 209 |
Three Months Ended June 30, | Six Months Ended June 30, | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Three Months Ended March 31, | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Three Months Ended March 31, | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Three Months Ended March 31, | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
(dollars and shares in thousands, except per share data) | (dollars and shares in thousands, except per share data) | 2023 | 2022 | 2023 | 2022 | (dollars and shares in thousands, except per share data) | 2024 | 2023 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Net income | Net income | $ | 155,036 | $ | 114,985 | $ | 301,636 | $ | 87,399 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Preferred dividends | Preferred dividends | (4,033) | (4,033) | (8,067) | (6,050) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Net income applicable to common shares | Net income applicable to common shares | $ | 151,003 | $ | 110,952 | $ | 293,569 | $ | 81,349 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Net income applicable to common shares | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Net income applicable to common shares | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Weighted average common shares outstanding: | Weighted average common shares outstanding: | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Weighted average common shares outstanding: | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Weighted average common shares outstanding: | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Weighted average common shares outstanding (basic) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Weighted average common shares outstanding (basic) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Weighted average common shares outstanding (basic) | Weighted average common shares outstanding (basic) | 290,559 | 290,862 | 290,822 | 259,108 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Effect of dilutive securities: | Effect of dilutive securities: | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Restricted stock | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Restricted stock | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Restricted stock | Restricted stock | 707 | 1,014 | 1,047 | 1,136 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Stock appreciation rights | Stock appreciation rights | — | 5 | 1 | 9 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Weighted average diluted shares outstanding | Weighted average diluted shares outstanding | 291,266 | 291,881 | 291,870 | 260,253 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Basic Net Income Per Common Share | Basic Net Income Per Common Share | $ | 0.52 | $ | 0.38 | $ | 1.01 | $ | 0.31 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Diluted Net Income Per Common Share | Diluted Net Income Per Common Share | $ | 0.52 | $ | 0.38 | $ | 1.01 | $ | 0.31 |
(dollars in thousands) | (dollars in thousands) | Amortized Cost | Unrealized Gains | Unrealized Losses | Basis Adjustments (1) | Fair Value | (dollars in thousands) | Amortized Cost | Unrealized Gains | Unrealized Losses | Basis Adjustments (1) | Fair Value | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
June 30, 2023 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
March 31, 2024 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Available-for-Sale | Available-for-Sale | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Available-for-Sale | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Available-for-Sale | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
U.S. Treasury | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
U.S. Treasury | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
U.S. Treasury | U.S. Treasury | $ | 364,824 | $ | — | $ | (9,245) | $ | (43,167) | $ | 312,412 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
U.S. government-sponsored entities and agencies | U.S. government-sponsored entities and agencies | 1,448,873 | — | (201,623) | (72,894) | 1,174,356 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Mortgage-backed securities - Agency | Mortgage-backed securities - Agency | 4,760,921 | 123 | (663,273) | — | 4,097,771 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
States and political subdivisions | States and political subdivisions | 623,196 | 844 | (25,258) | — | 598,782 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Pooled trust preferred securities | Pooled trust preferred securities | 13,791 | — | (2,797) | — | 10,994 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Other securities | Other securities | 339,653 | 117 | (33,570) | — | 306,200 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total available-for-sale securities | Total available-for-sale securities | $ | 7,551,258 | $ | 1,084 | $ | (935,766) | $ | (116,061) | $ | 6,500,515 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Held-to-Maturity | Held-to-Maturity | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
U.S. government-sponsored entities and agencies | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
U.S. government-sponsored entities and agencies | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
U.S. government-sponsored entities and agencies | U.S. government-sponsored entities and agencies | $ | 822,517 | $ | — | $ | (167,071) | $ | — | $ | 655,446 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Mortgage-backed securities - Agency | Mortgage-backed securities - Agency | 1,070,687 | — | (142,191) | — | 928,496 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
States and political subdivisions | States and political subdivisions | 1,161,943 | 437 | (143,114) | — | 1,019,266 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Allowance for securities held-to-maturity | Allowance for securities held-to-maturity | (150) | — | — | — | (150) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Allowance for securities held-to-maturity | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Allowance for securities held-to-maturity | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total held-to-maturity securities | Total held-to-maturity securities | $ | 3,054,997 | $ | 437 | $ | (452,376) | $ | — | $ | 2,603,058 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
December 31, 2022 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
December 31, 2023 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
December 31, 2023 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
December 31, 2023 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Available-for-Sale | Available-for-Sale | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Available-for-Sale | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Available-for-Sale | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
U.S. Treasury | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
U.S. Treasury | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
U.S. Treasury | U.S. Treasury | $ | 253,148 | $ | 5 | $ | (5,189) | $ | (47,037) | $ | 200,927 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
U.S. government-sponsored entities and agencies | U.S. government-sponsored entities and agencies | 1,451,736 | — | (169,248) | (107,408) | 1,175,080 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Mortgage-backed securities - Agency | Mortgage-backed securities - Agency | 4,986,354 | 976 | (617,428) | — | 4,369,902 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
States and political subdivisions | States and political subdivisions | 688,159 | 1,789 | (26,096) | — | 663,852 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Pooled trust preferred securities | Pooled trust preferred securities | 13,783 | — | (2,972) | — | 10,811 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Other securities | Other securities | 379,423 | 258 | (26,541) | — | 353,140 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total available-for-sale securities | Total available-for-sale securities | $ | 7,772,603 | $ | 3,028 | $ | (847,474) | $ | (154,445) | $ | 6,773,712 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Held-to-Maturity | Held-to-Maturity | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
U.S. government-sponsored entities and agencies | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
U.S. government-sponsored entities and agencies | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
U.S. government-sponsored entities and agencies | U.S. government-sponsored entities and agencies | $ | 819,168 | $ | — | $ | (162,810) | $ | — | $ | 656,358 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Mortgage-backed securities - Agency | Mortgage-backed securities - Agency | 1,106,817 | — | (123,854) | — | 982,963 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
States and political subdivisions | States and political subdivisions | 1,163,312 | 221 | (159,022) | — | 1,004,511 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Allowance for securities held-to-maturity | Allowance for securities held-to-maturity | (150) | — | — | — | (150) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total held-to-maturity securities | Total held-to-maturity securities | $ | 3,089,147 | $ | 221 | $ | (445,686) | $ | — | $ | 2,643,682 |
Three Months Ended June 30, | Six Months Ended June 30, | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Three Months Ended March 31, | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Three Months Ended March 31, | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Three Months Ended March 31, | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
(dollars in thousands) | (dollars in thousands) | 2023 | 2022 | 2023 | 2022 | (dollars in thousands) | 2024 | 2023 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Proceeds | Proceeds | $ | 24,933 | $ | 23,234 | $ | 82,888 | $ | 73,347 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Realized gains | Realized gains | 39 | 48 | 948 | 511 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Realized losses | Realized losses | (22) | (133) | (6,147) | (254) |
June 30, 2023 | March 31, 2024 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
(dollars in thousands) | (dollars in thousands) | Amortized Cost | Fair Value | Weighted Average Yield | (dollars in thousands) | Amortized Cost | Fair Value | Weighted Average Yield | |||||||||||||||||||||||||||||||||
Maturity | Maturity | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Available-for-Sale | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Available-for-Sale | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Available-for-Sale | Available-for-Sale | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Within one year | Within one year | $ | 242,424 | $ | 238,951 | 3.93 | % | Within one year | $ | 177,458 | $ | $ | 174,950 | 3.39 | 3.39 | % | |||||||||||||||||||||||||
One to five years | One to five years | 1,621,101 | 1,478,764 | 2.77 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Five to ten years | Five to ten years | 3,926,306 | 3,374,584 | 2.35 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Beyond ten years | Beyond ten years | 1,761,427 | 1,408,216 | 2.43 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total | Total | $ | 7,551,258 | $ | 6,500,515 | 2.51 | % | Total | $ | 7,834,082 | $ | $ | 6,791,652 | 2.81 | 2.81 | % | |||||||||||||||||||||||||
Held-to-Maturity | Held-to-Maturity | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Within one year | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Within one year | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Within one year | $ | 157 | $ | 147 | 2.23 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
One to five years | One to five years | 162,082 | 135,763 | 2.71 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Five to ten years | Five to ten years | 888,640 | 780,437 | 2.61 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Beyond ten years | Beyond ten years | 2,004,275 | 1,686,858 | 2.73 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total | Total | $ | 3,054,997 | $ | 2,603,058 | 2.69 | % | Total | $ | 3,001,349 | $ | $ | 2,547,576 | 2.68 | 2.68 | % |
Less than 12 months | 12 months or longer | Total | Less than 12 months | 12 months or longer | Total | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
(dollars in thousands) | (dollars in thousands) | Fair Value | Unrealized Losses | Fair Value | Unrealized Losses | Fair Value | Unrealized Losses | (dollars in thousands) | Fair Value | Unrealized Losses | Fair Value | Unrealized Losses | Fair Value | Unrealized Losses | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
June 30, 2023 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
March 31, 2024 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Available-for-Sale | Available-for-Sale | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Available-for-Sale | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Available-for-Sale | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
U.S. Treasury | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
U.S. Treasury | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
U.S. Treasury | U.S. Treasury | $ | 124,751 | $ | (258) | $ | 187,661 | $ | (8,987) | $ | 312,412 | $ | (9,245) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
U.S. government-sponsored entities and agencies | U.S. government-sponsored entities and agencies | 14,732 | (264) | 1,159,624 | (201,359) | 1,174,356 | (201,623) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Mortgage-backed securities - Agency | Mortgage-backed securities - Agency | 402,696 | (19,217) | 3,677,906 | (644,056) | 4,080,602 | (663,273) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
States and political subdivisions | States and political subdivisions | 168,144 | (1,406) | 264,829 | (23,852) | 432,973 | (25,258) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Pooled trust preferred securities | Pooled trust preferred securities | — | — | 10,994 | (2,797) | 10,994 | (2,797) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Other securities | Other securities | 25,133 | (498) | 265,688 | (33,072) | 290,821 | (33,570) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total available-for-sale | Total available-for-sale | $ | 735,456 | $ | (21,643) | $ | 5,566,702 | $ | (914,123) | $ | 6,302,158 | $ | (935,766) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
December 31, 2022 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
December 31, 2023 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
December 31, 2023 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
December 31, 2023 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Available-for-Sale | Available-for-Sale | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Available-for-Sale | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Available-for-Sale | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
U.S. Treasury | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
U.S. Treasury | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
U.S. Treasury | U.S. Treasury | $ | 130,967 | $ | (3,264) | $ | 66,992 | $ | (1,925) | $ | 197,959 | $ | (5,189) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
U.S. government-sponsored entities and agencies | U.S. government-sponsored entities and agencies | 454,854 | (75,795) | 720,226 | (93,453) | 1,175,080 | (169,248) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Mortgage-backed securities - Agency | Mortgage-backed securities - Agency | 3,207,319 | (358,507) | 1,116,205 | (258,921) | 4,323,524 | (617,428) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
States and political subdivisions | States and political subdivisions | 414,813 | (25,555) | 2,703 | (541) | 417,516 | (26,096) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Pooled trust preferred securities | Pooled trust preferred securities | — | — | 10,811 | (2,972) | 10,811 | (2,972) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Other securities | Other securities | 257,775 | (17,045) | 75,309 | (9,496) | 333,084 | (26,541) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total available-for-sale | Total available-for-sale | $ | 4,465,728 | $ | (480,166) | $ | 1,992,246 | $ | (367,308) | $ | 6,457,974 | $ | (847,474) |
Less than 12 months | 12 months or longer | Total | Less than 12 months | 12 months or longer | Total | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
(dollars in thousands) | (dollars in thousands) | Fair Value | Unrecognized Losses | Fair Value | Unrecognized Losses | Fair Value | Unrecognized Losses | (dollars in thousands) | Fair Value | Unrecognized Losses | Fair Value | Unrecognized Losses | Fair Value | Unrecognized Losses | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
June 30, 2023 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
March 31, 2024 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Held-to-Maturity | Held-to-Maturity | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Held-to-Maturity | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Held-to-Maturity | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
U.S. government-sponsored entities and agencies | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
U.S. government-sponsored entities and agencies | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
U.S. government-sponsored entities and agencies | U.S. government-sponsored entities and agencies | $ | 81,251 | $ | (8,138) | $ | 574,195 | $ | (158,933) | $ | 655,446 | $ | (167,071) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Mortgage-backed securities - Agency | Mortgage-backed securities - Agency | 244,643 | (24,690) | 683,853 | (117,501) | 928,496 | (142,191) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
States and political subdivisions | States and political subdivisions | 38,302 | (394) | 948,627 | (142,720) | 986,929 | (143,114) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total held-to-maturity | Total held-to-maturity | $ | 364,196 | $ | (33,222) | $ | 2,206,675 | $ | (419,154) | $ | 2,570,871 | $ | (452,376) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
December 31, 2022 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
December 31, 2023 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
December 31, 2023 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
December 31, 2023 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Held-to-Maturity | Held-to-Maturity | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Held-to-Maturity | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Held-to-Maturity | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
U.S. government-sponsored entities and agencies | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
U.S. government-sponsored entities and agencies | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
U.S. government-sponsored entities and agencies | U.S. government-sponsored entities and agencies | 354,293 | (110,523) | 302,066 | (52,287) | 656,359 | (162,810) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Mortgage-backed securities - Agency | Mortgage-backed securities - Agency | 367,849 | (42,438) | 615,114 | (81,416) | 982,963 | (123,854) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
States and political subdivisions | States and political subdivisions | 838,689 | (127,355) | 135,573 | (31,667) | 974,262 | (159,022) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total held-to-maturity | Total held-to-maturity | $ | 1,560,831 | $ | (280,316) | $ | 1,052,753 | $ | (165,370) | $ | 2,613,584 | $ | (445,686) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total held-to-maturity | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total held-to-maturity |
Balance Sheet Line Item | Portfolio Segment Reclassifications | After Reclassifications | |||||||||||||||
(dollars in thousands) | |||||||||||||||||
June 30, 2023 | |||||||||||||||||
Loans: | |||||||||||||||||
Commercial | $ | 9,698,241 | $ | (227,414) | $ | 9,470,827 | |||||||||||
Commercial real estate | 13,450,209 | (162,841) | 13,287,368 | ||||||||||||||
BBCC | N/A | 390,255 | 390,255 | ||||||||||||||
Residential real estate | 6,684,480 | — | 6,684,480 | ||||||||||||||
Consumer | 2,599,543 | (2,599,543) | N/A | ||||||||||||||
Indirect | N/A | 1,003,287 | 1,003,287 | ||||||||||||||
Direct | N/A | 565,950 | 565,950 | ||||||||||||||
Home equity | N/A | 1,030,306 | 1,030,306 | ||||||||||||||
Total | $ | 32,432,473 | $ | — | $ | 32,432,473 | |||||||||||
December 31, 2022 | |||||||||||||||||
Loans: | |||||||||||||||||
Commercial | $ | 9,508,904 | $ | (210,280) | $ | 9,298,624 | |||||||||||
Commercial real estate | 12,457,070 | (158,322) | 12,298,748 | ||||||||||||||
BBCC | N/A | 368,602 | 368,602 | ||||||||||||||
Residential real estate | 6,460,441 | — | 6,460,441 | ||||||||||||||
Consumer | 2,697,226 | (2,697,226) | N/A | ||||||||||||||
Indirect | N/A | 1,034,257 | 1,034,257 | ||||||||||||||
Direct | N/A | 629,186 | 629,186 | ||||||||||||||
Home equity | N/A | 1,033,783 | 1,033,783 | ||||||||||||||
Total | $ | 31,123,641 | $ | — | $ | 31,123,641 |
Balance Sheet Line Item | Balance Sheet Line Item | Portfolio Segment Reclassifications | Portfolio Segment After Reclassifications | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
(dollars in thousands) | (dollars in thousands) | June 30, 2023 | December 31, 2022 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
(dollars in thousands) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
(dollars in thousands) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
March 31, 2024 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
March 31, 2024 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
March 31, 2024 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Commercial (1) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Commercial (1) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Commercial (1) | Commercial (1) | $ | 9,470,827 | $ | 9,298,624 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
Commercial real estate | Commercial real estate | 13,287,368 | 12,298,748 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
BBCC | BBCC | 390,255 | 368,602 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Residential real estate | Residential real estate | 6,684,480 | 6,460,441 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Consumer | Consumer | 2,659,713 | (2,659,713) | N/A | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
Indirect | Indirect | 1,003,287 | 1,034,257 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Direct | Direct | 565,950 | 629,186 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Home equity | Home equity | 1,030,306 | 1,033,783 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total loans | 32,432,473 | 31,123,641 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total loans (2) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Allowance for credit losses on loans | Allowance for credit losses on loans | (300,555) | (303,671) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Net loans | Net loans | $ | 32,131,918 | $ | 30,819,970 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
December 31, 2023 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
December 31, 2023 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
December 31, 2023 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Commercial (1) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Commercial (1) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Commercial (1) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Commercial real estate | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
BBCC | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Residential real estate | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Consumer | Consumer | 2,639,625 | (2,639,625) | N/A | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
Indirect | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Direct | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Home equity | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total loans (2) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Allowance for credit losses on loans | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Net loans |
(dollars in thousands) | (dollars in thousands) | Balance at Beginning of Period | Allowance Established for Acquired PCD Loans | Charge-offs | Recoveries | Provision for Loan Losses | Balance at End of Period | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Three Months Ended June 30, 2023 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
(dollars in thousands) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
(dollars in thousands) | Balance at Beginning of Period | Charge-offs | Recoveries | Provision for Loan Losses | Balance at End of Period | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Three Months Ended March 31, 2024 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Three Months Ended March 31, 2024 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Three Months Ended March 31, 2024 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Commercial | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Commercial | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Commercial | Commercial | $ | 125,768 | $ | — | $ | (8,331) | $ | 1,814 | $ | 8,152 | $ | 127,403 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Commercial real estate | Commercial real estate | 135,348 | — | (2,458) | 1,029 | 2,978 | 136,897 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
BBCC | BBCC | 2,316 | — | (94) | 31 | 523 | 2,776 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Residential real estate | Residential real estate | 20,207 | — | (218) | 53 | 379 | 20,421 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Indirect | Indirect | 1,434 | — | (402) | 612 | (237) | 1,407 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Direct | Direct | 6,766 | — | (2,600) | 637 | (48) | 4,755 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Home equity | Home equity | 6,872 | — | (228) | 63 | 189 | 6,896 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total | Total | $ | 298,711 | $ | — | $ | (14,331) | $ | 4,239 | $ | 11,936 | $ | 300,555 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Three Months Ended June 30, 2022 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Three Months Ended March 31, 2023 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Three Months Ended March 31, 2023 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Three Months Ended March 31, 2023 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Commercial | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Commercial | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Commercial | Commercial | $ | 99,471 | $ | — | $ | (1,344) | $ | 781 | $ | 3,911 | $ | 102,819 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Commercial real estate | Commercial real estate | 140,490 | — | (318) | 320 | 1,310 | 141,802 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
BBCC | BBCC | 2,069 | — | (20) | 91 | (76) | 2,064 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Residential real estate | Residential real estate | 17,252 | — | (137) | 130 | 2,484 | 19,729 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Indirect | Indirect | 1,648 | — | (528) | 320 | 201 | 1,641 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Direct | Direct | 14,450 | — | (1,722) | 676 | 1,008 | 14,412 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Home equity | Home equity | 5,127 | — | (27) | 20 | 416 | 5,536 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total | Total | $ | 280,507 | $ | — | $ | (4,096) | $ | 2,338 | $ | 9,254 | $ | 288,003 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Six Months Ended June 30, 2023 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Commercial | $ | 120,612 | $ | — | $ | (20,754) | $ | 2,097 | $ | 25,448 | $ | 127,403 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Commercial real estate | 138,244 | — | (3,647) | 1,292 | 1,008 | 136,897 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
BBCC | 2,431 | — | (122) | 104 | 363 | 2,776 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Residential real estate | 21,916 | — | (241) | 125 | (1,379) | 20,421 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Indirect | 1,532 | — | (1,599) | 1,024 | 450 | 1,407 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Direct | 12,116 | — | (5,838) | 1,218 | (2,741) | 4,755 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Home equity | 6,820 | — | (310) | 130 | 256 | 6,896 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total | $ | 303,671 | $ | — | $ | (32,511) | $ | 5,990 | $ | 23,405 | $ | 300,555 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Six Months Ended June 30, 2022 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Commercial | $ | 27,232 | $ | 35,040 | $ | (3,223) | $ | 1,013 | $ | 42,757 | $ | 102,819 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Commercial real estate | 64,004 | 42,601 | (824) | 502 | 35,519 | 141,802 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
BBCC | 2,458 | — | (48) | 148 | (494) | 2,064 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Residential real estate | 9,347 | 136 | (324) | 570 | 10,000 | 19,729 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Indirect | 1,743 | — | (1,012) | 542 | 368 | 1,641 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Direct | 528 | 31 | (3,251) | 1,270 | 15,834 | 14,412 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Home equity | 2,029 | 723 | (78) | 183 | 2,679 | 5,536 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total | $ | 107,341 | $ | 78,531 | $ | (8,760) | $ | 4,228 | $ | 106,663 | $ | 288,003 |
Three Months Ended June 30, | Six Months Ended June 30, | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Three Months Ended March 31, | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Three Months Ended March 31, | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Three Months Ended March 31, | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
(dollars in thousands) | (dollars in thousands) | 2023 | 2022 | 2023 | 2022 | (dollars in thousands) | 2024 | 2023 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Allowance for credit losses on unfunded loan commitments: | Allowance for credit losses on unfunded loan commitments: | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Balance at beginning of period | Balance at beginning of period | $ | 34,156 | $ | 22,046 | $ | 32,188 | $ | 10,879 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Provision for credit losses on unfunded commitments acquired during the period | — | — | — | 11,013 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Provision for unfunded loan commitments | 2,851 | (80) | 4,819 | 74 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Balance at beginning of period | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Balance at beginning of period | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Provision (release) for credit losses on unfunded loan commitments | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Provision (release) for credit losses on unfunded loan commitments | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Provision (release) for credit losses on unfunded loan commitments | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Balance at end of period | Balance at end of period | $ | 37,007 | $ | 21,966 | $ | 37,007 | $ | 21,966 |
Origination Year | Revolving to Term | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
(dollars in thousands) | (dollars in thousands) | 2023 | 2022 | 2021 | 2020 | 2019 | Prior | Revolving | Total | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
June 30, 2023 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
(dollars in thousands) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
2024 | 2023 | 2022 | 2021 | 2020 | Prior | Revolving | Total | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
March 31, 2024 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Commercial: | Commercial: | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Risk Rating: | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Commercial: | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Commercial: | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Pass | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Pass | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Pass | Pass | $ | 1,108,984 | $ | 1,860,049 | $ | 1,307,700 | $ | 671,792 | $ | 604,875 | $ | 673,184 | $ | 2,185,539 | $ | 465,649 | $ | 8,877,772 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Criticized | Criticized | 28,284 | 84,240 | 15,092 | 23,548 | 29,772 | 32,376 | 74,437 | 25,524 | 313,273 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Classified: | Classified: | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Substandard | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Substandard | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Substandard | Substandard | 17,252 | 16,246 | 36,914 | 36,303 | 4,671 | 22,508 | 52,794 | 37,482 | 224,170 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Nonaccrual | Nonaccrual | — | 349 | — | 585 | 824 | 6,681 | 1,064 | 2,210 | 11,713 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Doubtful | Doubtful | — | 24,047 | 12,536 | 1,832 | 583 | 4,901 | — | — | 43,899 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total | Total | $ | 1,154,520 | $ | 1,984,931 | $ | 1,372,242 | $ | 734,060 | $ | 640,725 | $ | 739,650 | $ | 2,313,834 | $ | 530,865 | $ | 9,470,827 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Commercial real estate: | Commercial real estate: | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Risk Rating: | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Commercial real estate: | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Commercial real estate: | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Pass | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Pass | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Pass | Pass | $ | 1,188,882 | $ | 3,335,715 | $ | 2,791,366 | $ | 1,852,690 | $ | 1,083,211 | $ | 1,511,576 | $ | 84,574 | $ | 677,072 | $ | 12,525,086 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Criticized | Criticized | 28,324 | 30,372 | 31,377 | 32,238 | 54,738 | 88,116 | 3,893 | 23,353 | 292,411 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Classified: | Classified: | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Substandard | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Substandard | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Substandard | Substandard | 14,685 | 71,131 | 17,505 | 19,748 | 79,998 | 44,060 | — | 49,825 | 296,952 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Nonaccrual | Nonaccrual | — | 866 | 18,463 | 1,064 | 456 | 16,081 | — | 3,272 | 40,202 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Doubtful | Doubtful | — | 3,802 | 31,341 | 9,249 | 39,559 | 48,766 | — | — | 132,717 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total | Total | $ | 1,231,891 | $ | 3,441,886 | $ | 2,890,052 | $ | 1,914,989 | $ | 1,257,962 | $ | 1,708,599 | $ | 88,467 | $ | 753,522 | $ | 13,287,368 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
BBCC: | BBCC: | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Risk Rating: | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
BBCC: | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
BBCC: | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Pass | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Pass | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Pass | Pass | $ | 52,620 | $ | 77,831 | $ | 53,068 | $ | 44,433 | $ | 32,200 | $ | 28,305 | $ | 69,107 | $ | 16,637 | $ | 374,201 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Criticized | Criticized | 987 | 1,445 | 1,081 | 360 | 1,045 | 483 | 1,836 | 1,626 | 8,863 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Classified: | Classified: | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Substandard | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Substandard | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Substandard | Substandard | 10 | 497 | 629 | 49 | 226 | 836 | 484 | 856 | 3,587 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Nonaccrual | Nonaccrual | 37 | 313 | 323 | 128 | 235 | 668 | — | 644 | 2,348 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Doubtful | Doubtful | — | 408 | 219 | — | 55 | 74 | 500 | — | 1,256 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total | Total | $ | 53,654 | $ | 80,494 | $ | 55,320 | $ | 44,970 | $ | 33,761 | $ | 30,366 | $ | 71,927 | $ | 19,763 | $ | 390,255 |
(dollars in thousands) | Origination Year | Revolving to Term | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
2023 | 2022 | 2021 | 2020 | 2019 | Prior | Revolving | Total | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
December 31, 2023 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Commercial: | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Pass | $ | 1,826,289 | $ | 1,573,669 | $ | 985,964 | $ | 520,883 | $ | 450,911 | $ | 495,979 | $ | 2,051,985 | $ | 651,953 | $ | 8,557,633 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
Criticized | 20,038 | 90,031 | 19,953 | 36,906 | 25,756 | 47,357 | 89,765 | 44,348 | 374,154 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Classified: | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Substandard | 27,271 | 41,164 | 27,990 | 37,618 | 10,461 | 29,981 | 72,703 | 56,716 | 303,904 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Nonaccrual | 32 | 7,034 | — | — | 823 | 3,411 | — | 5,461 | 16,761 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Doubtful | — | 7,261 | 5,925 | 4,875 | 1,742 | 7,211 | — | — | 27,014 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total | $ | 1,873,630 | $ | 1,719,159 | $ | 1,039,832 | $ | 600,282 | $ | 489,693 | $ | 583,939 | $ | 2,214,453 | $ | 758,478 | $ | 9,279,466 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
Commercial real estate: | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Pass | $ | 2,177,841 | $ | 3,515,702 | $ | 2,563,638 | $ | 1,576,044 | $ | 1,010,351 | $ | 1,161,119 | $ | 103,332 | $ | 960,386 | $ | 13,068,413 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
Criticized | 69,648 | 69,946 | 68,708 | 27,059 | 52,107 | 95,896 | 3,893 | 64,730 | 451,987 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Classified: | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Substandard | 26,638 | 56,423 | 21,401 | 28,983 | 61,186 | 49,558 | — | 48,760 | 292,949 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Nonaccrual | — | 21,919 | 10,706 | 1,975 | 1,634 | 8,632 | — | 1,400 | 46,266 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Doubtful | 5,360 | 429 | 30,897 | 2,306 | 37,777 | 35,187 | — | — | 111,956 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total | $ | 2,279,487 | $ | 3,664,419 | $ | 2,695,350 | $ | 1,636,367 | $ | 1,163,055 | $ | 1,350,392 | $ | 107,225 | $ | 1,075,276 | $ | 13,971,571 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
BBCC: | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Pass | $ | 81,102 | $ | 64,583 | $ | 44,307 | $ | 38,086 | $ | 27,557 | $ | 19,028 | $ | 68,807 | $ | 33,361 | $ | 376,831 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
Criticized | — | — | 857 | 700 | 1,001 | 349 | 2,144 | 12,728 | 17,779 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Classified: | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Substandard | 436 | 193 | 252 | — | — | 604 | 15 | 1,006 | 2,506 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Nonaccrual | — | — | 482 | — | 4 | 1,105 | — | 1,402 | 2,993 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Doubtful | 302 | 727 | 254 | 286 | 60 | 84 | — | — | 1,713 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total | $ | 81,840 | $ | 65,503 | $ | 46,152 | $ | 39,072 | $ | 28,622 | $ | 21,170 | $ | 70,966 | $ | 48,497 | $ | 401,822 |
Origination Year | Revolving to Term | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
(dollars in thousands) | 2022 | 2021 | 2020 | 2019 | 2018 | Prior | Revolving | Total | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
December 31, 2022 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Commercial: | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Risk Rating: | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Pass | $ | 2,388,618 | $ | 1,754,364 | $ | 796,340 | $ | 738,208 | $ | 362,986 | $ | 388,617 | $ | 1,988,763 | $ | 329,119 | $ | 8,747,015 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
Criticized | 40,856 | 30,661 | 63,557 | 33,490 | 9,195 | 5,312 | 61,036 | 4,327 | 248,434 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Classified: | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Substandard | 37,223 | 47,522 | 16,540 | 22,925 | 4,844 | 21,204 | 67,402 | 25,143 | 242,803 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Nonaccrual | 3,627 | 1,453 | 566 | — | — | — | 1,634 | 6,623 | 13,903 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Doubtful | 2,821 | 17,604 | 3,720 | 8,005 | 5,968 | 8,351 | — | — | 46,469 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total | $ | 2,473,145 | $ | 1,851,604 | $ | 880,723 | $ | 802,628 | $ | 382,993 | $ | 423,484 | $ | 2,118,835 | $ | 365,212 | $ | 9,298,624 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
Commercial real estate: | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Risk Rating: | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Pass | $ | 3,066,960 | $ | 2,828,758 | $ | 1,989,000 | $ | 1,219,025 | $ | 675,572 | $ | 1,018,719 | $ | 57,818 | $ | 689,553 | $ | 11,545,405 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
Criticized | 75,306 | 34,422 | 22,569 | 82,637 | 86,504 | 56,864 | — | 23,282 | 381,584 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Classified: | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Substandard | 46,231 | 16,928 | 24,319 | 78,468 | 57,824 | 21,591 | — | 4,108 | 249,469 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Nonaccrual | 3,151 | 9,541 | 5,014 | — | 2,312 | 22,155 | — | 3,257 | 45,430 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Doubtful | 1,934 | 38,386 | 10,011 | 4,605 | 1,523 | 20,401 | — | — | 76,860 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total | $ | 3,193,582 | $ | 2,928,035 | $ | 2,050,913 | $ | 1,384,735 | $ | 823,735 | $ | 1,139,730 | $ | 57,818 | $ | 720,200 | $ | 12,298,748 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
BBCC: | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Risk Rating: | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Pass | $ | 90,341 | $ | 64,161 | $ | 52,304 | $ | 36,868 | $ | 23,618 | $ | 11,333 | $ | 60,016 | $ | 18,881 | $ | 357,522 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
Criticized | 1,504 | 525 | 368 | 692 | 353 | — | 1,006 | 1,603 | 6,051 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Classified: | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Substandard | 811 | 143 | — | 421 | — | — | 543 | 682 | 2,600 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Nonaccrual | 42 | 37 | 118 | — | 429 | 284 | — | 639 | 1,549 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Doubtful | 40 | 107 | 439 | 157 | 64 | 73 | — | — | 880 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total | $ | 92,738 | $ | 64,973 | $ | 53,229 | $ | 38,138 | $ | 24,464 | $ | 11,690 | $ | 61,565 | $ | 21,805 | $ | 368,602 |
Origination Year | Revolving to Term | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Origination Year | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
(dollars in thousands) | (dollars in thousands) | 2023 | 2022 | 2021 | 2020 | 2019 | Prior | Revolving | Revolving to Term | Total | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
June 30, 2023 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
(dollars in thousands) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
(dollars in thousands) | 2024 | 2023 | 2022 | 2021 | 2020 | Prior | Revolving | Total | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
March 31, 2024 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Residential real estate: | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Residential real estate: | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Residential real estate: | Residential real estate: | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Risk Rating: | Risk Rating: | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Risk Rating: | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Risk Rating: | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Performing | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Performing | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Performing | Performing | $ | 261,285 | $ | 1,480,926 | $ | 1,948,505 | $ | 1,709,893 | $ | 459,251 | $ | 785,089 | $ | — | $ | 143 | $ | 6,645,092 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Nonperforming | Nonperforming | — | 1,892 | 2,727 | 4,200 | 3,378 | 27,191 | — | — | 39,388 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total | Total | $ | 261,285 | $ | 1,482,818 | $ | 1,951,232 | $ | 1,714,093 | $ | 462,629 | $ | 812,280 | $ | — | $ | 143 | $ | 6,684,480 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Indirect: | Indirect: | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Indirect: | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Indirect: | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Risk Rating: | Risk Rating: | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Risk Rating: | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Risk Rating: | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Performing | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Performing | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Performing | Performing | $ | 187,644 | $ | 425,822 | $ | 202,230 | $ | 98,742 | $ | 57,413 | $ | 27,397 | $ | — | $ | 83 | $ | 999,331 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Nonperforming | Nonperforming | 65 | 1,107 | 798 | 1,082 | 438 | 466 | — | — | 3,956 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total | Total | $ | 187,709 | $ | 426,929 | $ | 203,028 | $ | 99,824 | $ | 57,851 | $ | 27,863 | $ | — | $ | 83 | $ | 1,003,287 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Direct: | Direct: | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Direct: | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Direct: | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Risk Rating: | Risk Rating: | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Risk Rating: | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Risk Rating: | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Performing | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Performing | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Performing | Performing | $ | 53,778 | $ | 110,107 | $ | 121,141 | $ | 77,169 | $ | 41,509 | $ | 80,155 | $ | 74,945 | $ | 1,348 | $ | 560,152 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Nonperforming | Nonperforming | 21 | 275 | 489 | 562 | 463 | 3,970 | 8 | 10 | 5,798 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total | Total | $ | 53,799 | $ | 110,382 | $ | 121,630 | $ | 77,731 | $ | 41,972 | $ | 84,125 | $ | 74,953 | $ | 1,358 | $ | 565,950 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Home equity: | Home equity: | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Home equity: | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Home equity: | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Risk Rating: | Risk Rating: | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Risk Rating: | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Risk Rating: | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Performing | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Performing | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Performing | Performing | $ | — | $ | 1,328 | $ | 843 | $ | 859 | $ | 943 | $ | 6,573 | $ | 988,669 | $ | 16,859 | $ | 1,016,074 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Nonperforming | Nonperforming | — | 51 | 130 | 82 | 1,057 | 4,776 | 1,961 | 6,175 | 14,232 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total | Total | $ | — | $ | 1,379 | $ | 973 | $ | 941 | $ | 2,000 | $ | 11,349 | $ | 990,630 | $ | 23,034 | $ | 1,030,306 |
Origination Year | Revolving to Term | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
2022 | 2021 | 2020 | 2019 | 2018 | Prior | Revolving | Total | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
December 31, 2022 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Origination Year | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
2023 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
2023 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
2023 | 2022 | 2021 | 2020 | 2019 | Prior | Revolving | Total | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
December 31, 2023 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Residential real estate: | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Residential real estate: | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Residential real estate: | Residential real estate: | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Risk Rating: | Risk Rating: | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Risk Rating: | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Risk Rating: | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Performing | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Performing | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Performing | Performing | $ | 1,327,168 | $ | 1,945,792 | $ | 1,825,762 | $ | 478,529 | $ | 136,260 | $ | 712,175 | $ | 7 | $ | 88 | $ | 6,425,781 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Nonperforming | Nonperforming | 59 | 529 | 861 | 873 | 1,826 | 30,512 | — | — | 34,660 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total | Total | $ | 1,327,227 | $ | 1,946,321 | $ | 1,826,623 | $ | 479,402 | $ | 138,086 | $ | 742,687 | $ | 7 | $ | 88 | $ | 6,460,441 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Indirect: | Indirect: | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Indirect: | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Indirect: | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Risk Rating: | Risk Rating: | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Risk Rating: | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Risk Rating: | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Performing | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Performing | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Performing | Performing | $ | 504,410 | $ | 249,407 | $ | 144,265 | $ | 82,304 | $ | 31,484 | $ | 19,095 | $ | — | $ | 62 | $ | 1,031,027 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Nonperforming | Nonperforming | 348 | 1,074 | 645 | 531 | 304 | 328 | — | — | 3,230 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total | Total | $ | 504,758 | $ | 250,481 | $ | 144,910 | $ | 82,835 | $ | 31,788 | $ | 19,423 | $ | — | $ | 62 | $ | 1,034,257 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Direct: | Direct: | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Direct: | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Direct: | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Risk Rating: | Risk Rating: | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Risk Rating: | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Risk Rating: | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Performing | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Performing | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Performing | Performing | $ | 132,934 | $ | 164,126 | $ | 77,406 | $ | 57,919 | $ | 45,299 | $ | 59,212 | $ | 87,622 | $ | 671 | $ | 625,189 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Nonperforming | Nonperforming | 115 | 851 | 614 | 205 | 327 | 1,526 | 5 | 354 | 3,997 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total | Total | $ | 133,049 | $ | 164,977 | $ | 78,020 | $ | 58,124 | $ | 45,626 | $ | 60,738 | $ | 87,627 | $ | 1,025 | $ | 629,186 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Home equity: | Home equity: | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Home equity: | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Home equity: | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Risk Rating: | Risk Rating: | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Risk Rating: | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Risk Rating: | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Performing | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Performing | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Performing | Performing | $ | 919 | $ | 896 | $ | 1,849 | $ | 1,497 | $ | 983 | $ | 11,646 | $ | 990,001 | $ | 14,792 | $ | 1,022,583 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Nonperforming | Nonperforming | 166 | 160 | 166 | 446 | 794 | 4,308 | 1,698 | 3,462 | 11,200 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total | Total | $ | 1,085 | $ | 1,056 | $ | 2,015 | $ | 1,943 | $ | 1,777 | $ | 15,954 | $ | 991,699 | $ | 18,254 | $ | 1,033,783 |
Origination Year | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Origination Year | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Origination Year | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Origination Year | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
(dollars in thousands) | (dollars in thousands) | 2023 | 2022 | 2021 | 2020 | 2019 | Prior | Revolving | Total | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Three Months Ended June 30, 2023 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
(dollars in thousands) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
(dollars in thousands) | 2024 | 2023 | 2022 | 2021 | 2020 | Prior | Revolving | Total | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Three Months Ended March 31, 2024 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Commercial | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Commercial | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Commercial | Commercial | $ | — | $ | 2,100 | $ | 5,931 | $ | 120 | $ | — | $ | — | $ | 180 | $ | 8,331 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Commercial real estate | Commercial real estate | — | — | — | — | — | 2,458 | — | 2,458 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
BBCC | BBCC | — | 47 | — | 47 | — | — | — | 94 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Residential real estate | Residential real estate | — | — | — | — | — | 218 | — | 218 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Indirect | Indirect | 10 | 164 | 124 | 48 | 16 | 40 | — | 402 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Direct | Direct | — | 430 | 588 | 172 | 414 | 195 | 801 | 2,600 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Home equity | Home equity | — | — | — | — | — | 228 | — | 228 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total gross charge-offs | Total gross charge-offs | $ | 10 | $ | 2,741 | $ | 6,643 | $ | 387 | $ | 430 | $ | 3,139 | $ | 981 | $ | 14,331 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Six Months Ended June 30, 2023 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Origination Year | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Origination Year | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Origination Year | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
2023 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
2023 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
2023 | 2022 | 2021 | 2020 | 2019 | Prior | Revolving | Total | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Three Months Ended March 31, 2023 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Commercial | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Commercial | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Commercial | Commercial | $ | — | $ | 2,100 | $ | 11,161 | $ | 120 | $ | 6,789 | $ | 239 | $ | 345 | $ | 20,754 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Commercial real estate | Commercial real estate | — | 54 | 735 | 400 | — | 2,458 | — | 3,647 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
BBCC | BBCC | — | 47 | 28 | 47 | — | — | — | 122 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Residential real estate | Residential real estate | — | — | — | — | — | 241 | — | 241 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Indirect | Indirect | 10 | 678 | 554 | 141 | 127 | 89 | — | 1,599 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Direct | Direct | — | 901 | 1,382 | 458 | 741 | 390 | 1,966 | 5,838 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Home equity | Home equity | — | — | — | — | — | 310 | — | 310 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total gross charge-offs | Total gross charge-offs | $ | 10 | $ | 3,780 | $ | 13,860 | $ | 1,166 | $ | 7,657 | $ | 3,727 | $ | 2,311 | $ | 32,511 |
(dollars in thousands) | 30-59 Days Past Due | 60-89 Days Past Due | Past Due 90 Days or More | Total Past Due | Current | Total Loans | |||||||||||||||||||||||||||||
June 30, 2023 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
Commercial | $ | 4,164 | $ | 3,719 | $ | 15,138 | $ | 23,021 | $ | 9,447,806 | $ | 9,470,827 | |||||||||||||||||||||||
Commercial real estate | 7,760 | 10,441 | 35,906 | 54,107 | 13,233,261 | 13,287,368 | |||||||||||||||||||||||||||||
BBCC | 868 | 847 | 74 | 1,789 | 388,466 | 390,255 | |||||||||||||||||||||||||||||
Residential | 18,543 | 4,350 | 11,131 | 34,024 | 6,650,456 | 6,684,480 | |||||||||||||||||||||||||||||
Indirect | 4,296 | 1,162 | 840 | 6,298 | 996,989 | 1,003,287 | |||||||||||||||||||||||||||||
Direct | 3,225 | 775 | 1,257 | 5,257 | 560,693 | 565,950 | |||||||||||||||||||||||||||||
Home equity | 6,834 | 1,473 | 4,420 | 12,727 | 1,017,579 | 1,030,306 | |||||||||||||||||||||||||||||
Total | $ | 45,690 | $ | 22,767 | $ | 68,766 | $ | 137,223 | $ | 32,295,250 | $ | 32,432,473 | |||||||||||||||||||||||
December 31, 2022 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
Commercial | $ | 14,147 | $ | 4,801 | $ | 11,080 | $ | 30,028 | $ | 9,268,596 | $ | 9,298,624 | |||||||||||||||||||||||
Commercial real estate | 47,240 | 1,312 | 32,892 | 81,444 | 12,217,304 | 12,298,748 | |||||||||||||||||||||||||||||
BBCC | 730 | 365 | 603 | 1,698 | 366,904 | 368,602 | |||||||||||||||||||||||||||||
Residential | 24,181 | 5,033 | 11,753 | 40,967 | 6,419,474 | 6,460,441 | |||||||||||||||||||||||||||||
Indirect | 6,302 | 2,118 | 958 | 9,378 | 1,024,879 | 1,034,257 | |||||||||||||||||||||||||||||
Direct | 5,404 | 2,118 | 1,928 | 9,450 | 619,736 | 629,186 | |||||||||||||||||||||||||||||
Home equity | 6,585 | 1,966 | 4,707 | 13,258 | 1,020,525 | 1,033,783 | |||||||||||||||||||||||||||||
Total | $ | 104,589 | $ | 17,713 | $ | 63,921 | $ | 186,223 | $ | 30,937,418 | $ | 31,123,641 |
(dollars in thousands) | 30-59 Days Past Due | 60-89 Days Past Due | Past Due 90 Days or More | Total Past Due | Current | Total Loans | |||||||||||||||||||||||||||||
March 31, 2024 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
Commercial | $ | 10,099 | $ | 1,620 | $ | 10,023 | $ | 21,742 | $ | 9,394,482 | $ | 9,416,224 | |||||||||||||||||||||||
Commercial real estate | 8,838 | 27,844 | 32,539 | 69,221 | 14,412,078 | 14,481,299 | |||||||||||||||||||||||||||||
BBCC | 1,268 | 1,111 | 1,240 | 3,619 | 401,085 | 404,704 | |||||||||||||||||||||||||||||
Residential | 31,319 | 5,030 | 14,216 | 50,565 | 6,610,814 | 6,661,379 | |||||||||||||||||||||||||||||
Indirect | 5,488 | 1,351 | 1,205 | 8,044 | 1,083,954 | 1,091,998 | |||||||||||||||||||||||||||||
Direct | 4,751 | 1,115 | 3,454 | 9,320 | 496,985 | 506,305 | |||||||||||||||||||||||||||||
Home equity | 4,948 | 1,045 | 7,921 | 13,914 | 1,047,496 | 1,061,410 | |||||||||||||||||||||||||||||
Total | $ | 66,711 | $ | 39,116 | $ | 70,598 | $ | 176,425 | $ | 33,446,894 | $ | 33,623,319 | |||||||||||||||||||||||
December 31, 2023 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
Commercial | $ | 16,128 | $ | 1,332 | $ | 4,861 | $ | 22,321 | $ | 9,257,145 | $ | 9,279,466 | |||||||||||||||||||||||
Commercial real estate | 9,081 | 5,254 | 30,660 | 44,995 | 13,926,576 | 13,971,571 | |||||||||||||||||||||||||||||
BBCC | 1,368 | 134 | 977 | 2,479 | 399,343 | 401,822 | |||||||||||||||||||||||||||||
Residential | 12,358 | 367 | 15,249 | 27,974 | 6,671,469 | 6,699,443 | |||||||||||||||||||||||||||||
Indirect | 7,025 | 1,854 | 1,342 | 10,221 | 1,040,761 | 1,050,982 | |||||||||||||||||||||||||||||
Direct | 5,436 | 1,455 | 1,787 | 8,678 | 514,494 | 523,172 | |||||||||||||||||||||||||||||
Home equity | 7,791 | 2,347 | 6,659 | 16,797 | 1,048,674 | 1,065,471 | |||||||||||||||||||||||||||||
Total | $ | 59,187 | $ | 12,743 | $ | 61,535 | $ | 133,465 | $ | 32,858,462 | $ | 32,991,927 |
June 30, 2023 | December 31, 2022 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
March 31, 2024 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
March 31, 2024 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
March 31, 2024 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
(dollars in thousands) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
(dollars in thousands) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
(dollars in thousands) | (dollars in thousands) | Nonaccrual Amortized Cost | Nonaccrual With No Related Allowance | Past Due 90 Days or More and Accruing | Nonaccrual Amortized Cost | Nonaccrual With No Related Allowance | Past Due 90 Days or More and Accruing | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Commercial | Commercial | $ | 55,612 | $ | 12,666 | $ | 92 | $ | 60,372 | $ | 7,873 | $ | 152 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Commercial | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Commercial | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Commercial real estate | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Commercial real estate | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Commercial real estate | Commercial real estate | 172,919 | 44,218 | 173 | 122,290 | 33,445 | — | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
BBCC | BBCC | 3,604 | — | — | 2,429 | — | — | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
BBCC | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
BBCC | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Residential | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Residential | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Residential | Residential | 39,388 | — | — | 34,660 | — | 1,808 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Indirect | Indirect | 3,956 | — | — | 3,230 | — | 28 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Indirect | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Indirect | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Direct | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Direct | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Direct | Direct | 5,798 | — | 25 | 3,997 | — | 133 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Home equity | Home equity | 14,232 | — | 13 | 11,200 | — | 529 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Home equity | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Home equity | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total | Total | $ | 295,509 | $ | 56,884 | $ | 303 | $ | 238,178 | $ | 41,318 | $ | 2,650 |
Type of Collateral | |||||||||||||||||||||||||||||
(dollars in thousands) | Real Estate | Blanket Lien | Investment Securities/Cash | Auto | Other | ||||||||||||||||||||||||
June 30, 2023 | |||||||||||||||||||||||||||||
Commercial | $ | 14,450 | $ | 37,285 | $ | 652 | $ | 535 | $ | 366 | |||||||||||||||||||
Commercial real estate | 156,570 | 3,908 | 1,246 | — | 6,259 | ||||||||||||||||||||||||
BBCC | 2,267 | 1,301 | — | 36 | — | ||||||||||||||||||||||||
Residential | 39,388 | — | — | — | — | ||||||||||||||||||||||||
Indirect | — | — | — | 3,956 | — | ||||||||||||||||||||||||
Direct | 4,973 | 6 | — | 253 | 32 | ||||||||||||||||||||||||
Home equity | 14,232 | — | — | — | — | ||||||||||||||||||||||||
Total loans | $ | 231,880 | $ | 42,500 | $ | 1,898 | $ | 4,780 | $ | 6,657 | |||||||||||||||||||
December 31, 2022 | |||||||||||||||||||||||||||||
Commercial | $ | 8,962 | $ | 42,754 | $ | 2,690 | $ | 1,611 | $ | 980 | |||||||||||||||||||
Commercial real estate | 108,871 | — | 1,718 | — | 6,411 | ||||||||||||||||||||||||
BBCC | 1,939 | 478 | — | 12 | — | ||||||||||||||||||||||||
Residential | 34,660 | — | — | — | — | ||||||||||||||||||||||||
Indirect | — | — | — | 3,230 | — | ||||||||||||||||||||||||
Direct | 2,991 | 13 | — | 232 | 23 | ||||||||||||||||||||||||
Home equity | 11,200 | — | — | — | — | ||||||||||||||||||||||||
Total loans | $ | 168,623 | $ | 43,245 | $ | 4,408 | $ | 5,085 | $ | 7,414 |
Type of Collateral | |||||||||||||||||||||||||||||
(dollars in thousands) | Real Estate | Blanket Lien | Investment Securities/Cash | Auto | Other | ||||||||||||||||||||||||
March 31, 2024 | |||||||||||||||||||||||||||||
Commercial | $ | 11,284 | $ | 39,258 | $ | 5,728 | $ | 11,582 | $ | 319 | |||||||||||||||||||
Commercial real estate | 163,753 | — | 1,133 | — | 6,031 | ||||||||||||||||||||||||
BBCC | 3,793 | 1,701 | — | 278 | — | ||||||||||||||||||||||||
Residential | 47,022 | — | — | — | — | ||||||||||||||||||||||||
Indirect | — | — | — | 4,408 | — | ||||||||||||||||||||||||
Direct | 4,559 | — | 7 | 386 | 48 | ||||||||||||||||||||||||
Home equity | 17,958 | — | — | — | — | ||||||||||||||||||||||||
Total loans | $ | 248,369 | $ | 40,959 | $ | 6,868 | $ | 16,654 | $ | 6,398 | |||||||||||||||||||
December 31, 2023 | |||||||||||||||||||||||||||||
Commercial | $ | 14,303 | $ | 24,729 | $ | 2,577 | $ | 280 | $ | 328 | |||||||||||||||||||
Commercial real estate | 146,425 | — | 1,167 | — | 6,107 | ||||||||||||||||||||||||
BBCC | 3,522 | 794 | — | 390 | — | ||||||||||||||||||||||||
Residential | 41,771 | — | — | — | — | ||||||||||||||||||||||||
Indirect | — | — | — | 4,207 | — | ||||||||||||||||||||||||
Direct | 4,727 | 1 | 3 | 366 | 29 | ||||||||||||||||||||||||
Home equity | 16,248 | — | — | — | — | ||||||||||||||||||||||||
Total loans | $ | 226,996 | $ | 25,524 | $ | 3,747 | $ | 5,243 | $ | 6,464 |
(dollars in thousands) | (dollars in thousands) | Term Extension | Total Class of Loans | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Three Months Ended June 30, 2023 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
(dollars in thousands) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
(dollars in thousands) | Term Extension | Total Class of Loans | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Three Months Ended March 31, 2024 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Commercial | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Commercial | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Commercial | Commercial | $ | 1,231 | 0.0 | % | $ | 29,426 | 0.3 | 0.3 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Commercial real estate | Commercial real estate | 12,449 | 0.1 | % | Commercial real estate | 120,891 | 0.8 | 0.8 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total | Total | $ | 13,680 | 0.0 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Six Months Ended June 30, 2023 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total | $ | 150,317 | 0.4 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Three Months Ended March 31, 2023 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Three Months Ended March 31, 2023 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Three Months Ended March 31, 2023 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Commercial | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Commercial | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Commercial | Commercial | $ | 18,517 | 0.2 | % | $ | 17,342 | 0.2 | 0.2 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Commercial real estate | Commercial real estate | 19,280 | 0.1 | % | Commercial real estate | 9,926 | 0.1 | 0.1 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total | Total | $ | 37,797 | 0.1 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total | $ | 27,268 | 0.1 | % |
(dollars in thousands) | (dollars in thousands) | 30-59 Days Past Due | 60-89 Days Past Due | Past Due 90 Days or More | Total Past Due | Current | Total Loans | (dollars in thousands) | 30-59 Days Past Due | 60-89 Days Past Due | Past Due 90 Days or More | Total Past Due | Current | Total Loans | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
June 30, 2023 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
March 31, 2024 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Commercial | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Commercial | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Commercial | Commercial | $ | — | $ | — | $ | 2,600 | $ | 2,600 | $ | 15,917 | $ | 18,517 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Commercial real estate | Commercial real estate | — | 5,537 | — | 5,537 | 13,743 | 19,280 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total | Total | $ | — | $ | 5,537 | $ | 2,600 | $ | 8,137 | $ | 29,660 | $ | 37,797 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
December 31, 2023 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
December 31, 2023 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
December 31, 2023 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Commercial | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Commercial | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Commercial | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Commercial real estate | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total |
(dollars in thousands) | Weighted- Average Term Extension (in months) | ||||||||||||||||||||||
Three Months Ended | |||||||||||||||||||||||
Commercial | |||||||||||||||||||||||
Commercial real estate | |||||||||||||||||||||||
Total | |||||||||||||||||||||||
Commercial | 6.8 | ||||||||||||||||||||||
Commercial real estate | |||||||||||||||||||||||
Total |
Affected Line Item in the Statement of Income | Three Months Ended June 30, | Six Months Ended June 30, | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Affected Line Item in the Statement of Income | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Affected Line Item in the Statement of Income | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Affected Line Item in the Statement of Income | Three Months Ended March 31, | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
(dollars in thousands) | (dollars in thousands) | Affected Line Item in the Statement of Income | 2023 | 2022 | 2023 | 2022 | (dollars in thousands) | 2024 | 2023 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Operating lease cost | Operating lease cost | $ | 7,469 | $ | 8,558 | $ | 16,107 | $ | 13,666 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Finance lease cost: | Finance lease cost: | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Amortization of right-of-use assets | Amortization of right-of-use assets | Occupancy expense | 737 | 648 | 1,428 | 1,323 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Amortization of right-of-use assets | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Amortization of right-of-use assets | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Interest on lease liabilities | Interest on lease liabilities | Interest expense | 184 | 103 | 353 | 210 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Sub-lease income | Sub-lease income | Occupancy expense | (102) | (174) | (162) | (302) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Sub-lease income | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Sub-lease income | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total | Total | $ | 8,288 | $ | 9,135 | $ | 17,726 | $ | 14,897 |
(dollars in thousands) | June 30, 2023 | December 31, 2022 | |||||||||
Operating Leases | |||||||||||
Operating lease right-of-use assets | $ | 184,700 | $ | 189,714 | |||||||
Operating lease liabilities | 206,178 | 211,964 | |||||||||
Finance Leases | |||||||||||
Premises and equipment, net | 20,435 | 10,799 | |||||||||
Other borrowings | 21,346 | 13,469 | |||||||||
Weighted-Average Remaining Lease Term (in Years) | |||||||||||
Operating leases | 8.7 | 9.1 | |||||||||
Finance leases | 10.5 | 7.2 | |||||||||
Weighted-Average Discount Rate | |||||||||||
Operating leases | 2.92 | % | 2.88 | % | |||||||
Finance leases | 3.84 | % | 3.30 | % |
(dollars in thousands) | March 31, 2024 | December 31, 2023 | |||||||||
Operating Leases | |||||||||||
Operating lease right-of-use assets | $ | 189,593 | $ | 185,506 | |||||||
Operating lease liabilities | 208,868 | 204,960 | |||||||||
Finance Leases | |||||||||||
Premises and equipment, net | 18,877 | 19,820 | |||||||||
Other borrowings | 20,108 | 20,955 | |||||||||
Weighted-Average Remaining Lease Term (in Years) | |||||||||||
Operating leases | 8.4 | 8.5 | |||||||||
Finance leases | 10.3 | 10.5 | |||||||||
Weighted-Average Discount Rate | |||||||||||
Operating leases | 3.05 | % | 3.04 | % | |||||||
Finance leases | 3.91 | % | 3.90 | % |
Six Months Ended June 30, | |||||||||||||||||||||||||||||||||
Three Months Ended March 31, | Three Months Ended March 31, | ||||||||||||||||||||||||||||||||
(dollars in thousands) | (dollars in thousands) | 2023 | 2022 | (dollars in thousands) | 2024 | 2023 | |||||||||||||||||||||||||||
Cash paid for amounts included in the measurement of lease liabilities: | Cash paid for amounts included in the measurement of lease liabilities: | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Operating cash flows from operating leases | Operating cash flows from operating leases | $ | 15,752 | $ | 13,705 | ||||||||||||||||||||||||||||
Operating cash flows from operating leases | |||||||||||||||||||||||||||||||||
Operating cash flows from operating leases | |||||||||||||||||||||||||||||||||
Operating cash flows from finance leases | Operating cash flows from finance leases | 353 | 210 | ||||||||||||||||||||||||||||||
Financing cash flows from finance leases | Financing cash flows from finance leases | 1,265 | 1,210 |
(dollars in thousands) | (dollars in thousands) | Operating Leases | Finance Leases | (dollars in thousands) | Operating Leases | Finance Leases | |||||||||||||||||||
2023 | $ | 15,993 | $ | 1,611 | |||||||||||||||||||||
2024 | 2024 | 31,241 | 3,278 | ||||||||||||||||||||||
2025 | 2025 | 29,621 | 3,301 | ||||||||||||||||||||||
2026 | 2026 | 28,575 | 2,075 | ||||||||||||||||||||||
2027 | 2027 | 27,604 | 2,079 | ||||||||||||||||||||||
2028 | |||||||||||||||||||||||||
Thereafter | Thereafter | 101,741 | 13,964 | ||||||||||||||||||||||
Total undiscounted lease payments | Total undiscounted lease payments | 234,775 | 26,308 | ||||||||||||||||||||||
Amounts representing interest | Amounts representing interest | (28,597) | (4,962) | ||||||||||||||||||||||
Lease liability | Lease liability | $ | 206,178 | $ | 21,346 |
Three Months Ended June 30, | Six Months Ended June 30, | ||||||||||||||||||||||
(dollars in thousands) | 2023 | 2022 | 2023 | 2022 | |||||||||||||||||||
Balance at beginning of period | $ | 1,998,716 | $ | 1,997,157 | $ | 1,998,716 | $ | 1,036,994 | |||||||||||||||
Acquisitions and adjustments | — | (5,623) | — | 954,540 | |||||||||||||||||||
Balance at end of period | $ | 1,998,716 | $ | 1,991,534 | $ | 1,998,716 | $ | 1,991,534 |
Three Months Ended March 31, | |||||||||||||||||||||||
(dollars in thousands) | 2024 | 2023 | |||||||||||||||||||||
Balance at beginning of period | $ | 1,998,716 | $ | 1,998,716 | |||||||||||||||||||
Acquisitions and adjustments | — | — | |||||||||||||||||||||
Balance at end of period | $ | 1,998,716 | $ | 1,998,716 |
(dollars in thousands) | (dollars in thousands) | Gross Carrying Amount | Accumulated Amortization and Impairment | Net Carrying Amount | (dollars in thousands) | Gross Carrying Amount | Accumulated Amortization and Impairment | Net Carrying Amount | ||||||||||||||||||||||||||||||||
June 30, 2023 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
March 31, 2024 | March 31, 2024 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Core deposit | Core deposit | $ | 143,511 | $ | (63,521) | $ | 79,990 | |||||||||||||||||||||||||||||||||
Customer trust relationships | Customer trust relationships | 52,621 | (18,452) | 34,169 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total other intangible assets | Total other intangible assets | $ | 196,132 | $ | (81,973) | $ | 114,159 | |||||||||||||||||||||||||||||||||
December 31, 2022 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
December 31, 2023 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
December 31, 2023 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
December 31, 2023 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Core deposit | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Core deposit | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Core deposit | Core deposit | $ | 170,642 | $ | (80,951) | $ | 89,691 | |||||||||||||||||||||||||||||||||
Customer trust relationships | Customer trust relationships | 56,243 | (19,529) | 36,714 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total other intangible assets | Total other intangible assets | $ | 226,885 | $ | (100,480) | $ | 126,405 |
(dollars in thousands) | (dollars in thousands) | (dollars in thousands) | ||||||||
2023 remaining | $ | 11,909 | ||||||||
2024 | 21,239 | |||||||||
2024 remaining | ||||||||||
2025 | 2025 | 18,358 | ||||||||
2026 | 2026 | 15,555 | ||||||||
2027 | 2027 | 12,867 | ||||||||
2028 | ||||||||||
Thereafter | Thereafter | 34,231 | ||||||||
Total | Total | $ | 114,159 |
(dollars in thousands) | (dollars in thousands) | June 30, 2023 | December 31, 2022 | (dollars in thousands) | March 31, 2024 | December 31, 2023 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Investment | Investment | Accounting Method | Investment | Unfunded Commitment (1) | Investment | Unfunded Commitment | Investment | Accounting Method | Investment | Unfunded Commitment (1) | Investment | Unfunded Commitment | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
LIHTC | LIHTC | Proportional amortization | $ | 90,164 | $ | 53,327 | $ | 84,428 | $ | 55,754 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
FHTC | FHTC | Equity | 19,797 | 10,016 | 19,316 | 9,588 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
NMTC | NMTC | Consolidation | 47,728 | — | 51,912 | — | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Renewable Energy | Renewable Energy | Equity | 608 | — | 1,099 | — | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total | Total | $ | 158,297 | $ | 63,343 | $ | 156,755 | $ | 65,342 |
(dollars in thousands) | (dollars in thousands) | Amortization Expense (1) | Tax Expense (Benefit) Recognized (2) | (dollars in thousands) | Amortization Expense (1) | Tax Expense (Benefit) Recognized (2) | |||||||||||||||||||
Three Months Ended June 30, 2023 | |||||||||||||||||||||||||
Three Months Ended March 31, 2024 | |||||||||||||||||||||||||
Three Months Ended March 31, 2024 | |||||||||||||||||||||||||
Three Months Ended March 31, 2024 | |||||||||||||||||||||||||
LIHTC | |||||||||||||||||||||||||
LIHTC | |||||||||||||||||||||||||
LIHTC | LIHTC | $ | 1,463 | $ | (1,908) | ||||||||||||||||||||
FHTC | FHTC | 424 | (512) | ||||||||||||||||||||||
NMTC | NMTC | 2,092 | (2,611) | ||||||||||||||||||||||
Renewable Energy | Renewable Energy | 246 | — | ||||||||||||||||||||||
Total | Total | $ | 4,225 | $ | (5,031) | ||||||||||||||||||||
Three Months Ended June 30, 2022 | |||||||||||||||||||||||||
Three Months Ended March 31, 2023 | |||||||||||||||||||||||||
Three Months Ended March 31, 2023 | |||||||||||||||||||||||||
Three Months Ended March 31, 2023 | |||||||||||||||||||||||||
LIHTC | |||||||||||||||||||||||||
LIHTC | |||||||||||||||||||||||||
LIHTC | LIHTC | $ | 1,240 | $ | (1,650) | ||||||||||||||||||||
FHTC | FHTC | 215 | (263) | ||||||||||||||||||||||
NMTC | NMTC | 1,100 | (1,375) | ||||||||||||||||||||||
Renewable Energy | Renewable Energy | 210 | — | ||||||||||||||||||||||
Total | Total | $ | 2,765 | $ | (3,288) | ||||||||||||||||||||
Six Months Ended June 30, 2023 | |||||||||||||||||||||||||
LIHTC | $ | 2,927 | $ | (3,817) | |||||||||||||||||||||
FHTC | 848 | (1,024) | |||||||||||||||||||||||
NMTC | 4,183 | (5,222) | |||||||||||||||||||||||
Renewable Energy | 492 | — | |||||||||||||||||||||||
Total | $ | 8,450 | $ | (10,063) | |||||||||||||||||||||
Six Months Ended June 30, 2022 | |||||||||||||||||||||||||
LIHTC | $ | 2,493 | $ | (3,300) | |||||||||||||||||||||
FHTC | 420 | (514) | |||||||||||||||||||||||
NMTC | 2,201 | (2,750) | |||||||||||||||||||||||
Renewable Energy | 420 | — | |||||||||||||||||||||||
Total | $ | 5,534 | $ | (6,564) |
At or for the Six Months Ended June 30, | |||||||||||||||||||||||||||||||||
At or for the Three Months Ended March 31, | At or for the Three Months Ended March 31, | ||||||||||||||||||||||||||||||||
(dollars in thousands) | (dollars in thousands) | 2023 | 2022 | (dollars in thousands) | 2024 | 2023 | |||||||||||||||||||||||||||
Outstanding at period end | Outstanding at period end | $ | 311,447 | $ | 476,173 | ||||||||||||||||||||||||||||
Average amount outstanding during the period | Average amount outstanding during the period | 376,298 | 458,459 | ||||||||||||||||||||||||||||||
Maximum amount outstanding at any month-end during the period | Maximum amount outstanding at any month-end during the period | 430,537 | 509,275 | ||||||||||||||||||||||||||||||
Weighted-average interest rate: | Weighted-average interest rate: | ||||||||||||||||||||||||||||||||
During the period | During the period | 0.90 | % | 0.08 | % | ||||||||||||||||||||||||||||
During the period | |||||||||||||||||||||||||||||||||
During the period | 1.25 | % | 0.77 | % | |||||||||||||||||||||||||||||
At period end | At period end | 1.14 | % | 0.08 | % | At period end | 3.61 | % | 0.88 | % |
At June 30, 2023 | |||||||||||||||||||||||||||||
Remaining Contractual Maturity of the Agreements | |||||||||||||||||||||||||||||
(dollars in thousands) | Overnight and Continuous | Up to 30 Days | 30-90 Days | Greater Than 90 days | Total | ||||||||||||||||||||||||
Repurchase Agreements: | |||||||||||||||||||||||||||||
U.S. Treasury and agency securities | $ | 311,447 | $ | — | $ | — | $ | — | $ | 311,447 | |||||||||||||||||||
Total | $ | 311,447 | $ | — | $ | — | $ | — | $ | 311,447 |
At March 31, 2024 | |||||||||||||||||||||||||||||
Remaining Contractual Maturity of the Agreements | |||||||||||||||||||||||||||||
(dollars in thousands) | Overnight and Continuous | Up to 30 Days | 30-90 Days | Greater Than 90 days | Total | ||||||||||||||||||||||||
Repurchase Agreements: | |||||||||||||||||||||||||||||
U.S. Treasury and agency securities | $ | 274,493 | $ | — | $ | — | $ | — | $ | 274,493 | |||||||||||||||||||
Total | $ | 274,493 | $ | — | $ | — | $ | — | $ | 274,493 |
(dollars in thousands) | (dollars in thousands) | June 30, 2023 | December 31, 2022 | (dollars in thousands) | March 31, 2024 | December 31, 2023 | |||||||||||||||||||
FHLB advances (fixed rates 0.00% to 5.49% and variable rates 5.09% to 5.18%) maturing September 2023 to September 2042 | $ | 4,800,528 | $ | 3,850,677 | |||||||||||||||||||||
FHLB advances (fixed rates 2.19% to 5.53% and variable rates 5.33% to 5.36%) maturing June 2024 to March 2044 | |||||||||||||||||||||||||
Fair value hedge basis adjustments and unamortized prepayment fees | Fair value hedge basis adjustments and unamortized prepayment fees | (29,345) | (21,659) | ||||||||||||||||||||||
Total | Total | $ | 4,771,183 | $ | 3,829,018 |
(dollars in thousands) | |||||
Due in | $ | ||||
Due in 2025 | 550,285 | ||||
Due in 2026 | 100,000 | ||||
Due in 2028 | 850,000 | ||||
Thereafter | |||||
Fair value hedge basis adjustments and unamortized prepayment fees | |||||
Total | $ |
(dollars in thousands) | (dollars in thousands) | June 30, 2023 | December 31, 2022 | (dollars in thousands) | March 31, 2024 | December 31, 2023 | |||||||||||||||||||
Old National Bancorp: | Old National Bancorp: | Old National Bancorp: | |||||||||||||||||||||||
Senior unsecured notes (fixed rate 4.125%) maturing August 2024 | Senior unsecured notes (fixed rate 4.125%) maturing August 2024 | $ | 175,000 | $ | 175,000 | ||||||||||||||||||||
Unamortized debt issuance costs related to senior unsecured notes | Unamortized debt issuance costs related to senior unsecured notes | (169) | (247) | ||||||||||||||||||||||
Subordinated debentures (fixed rate 5.875%) maturing September 2026 | Subordinated debentures (fixed rate 5.875%) maturing September 2026 | 150,000 | 150,000 | ||||||||||||||||||||||
Junior subordinated debentures (variable rates of 6.86% to 8.88%) maturing July 2031 to September 2037 | 136,643 | 136,643 | |||||||||||||||||||||||
Junior subordinated debentures (rates of 6.95% to 9.15%) maturing July 2031 to September 2037 | |||||||||||||||||||||||||
Other basis adjustments | Other basis adjustments | 20,785 | 23,363 | ||||||||||||||||||||||
Old National Bank: | Old National Bank: | ||||||||||||||||||||||||
Finance lease liabilities | Finance lease liabilities | 21,346 | 13,469 | ||||||||||||||||||||||
Subordinated debentures (variable rate 9.66%) maturing October 2025 | 12,000 | 12,000 | |||||||||||||||||||||||
Finance lease liabilities | |||||||||||||||||||||||||
Finance lease liabilities | |||||||||||||||||||||||||
Subordinated debentures (3-month SOFR plus 4.618%; variable rate 9.94%) maturing October 2025 | |||||||||||||||||||||||||
Leveraged loans for NMTC (fixed rates of 1.00% to 1.43%) maturing December 2046 to June 2060 | Leveraged loans for NMTC (fixed rates of 1.00% to 1.43%) maturing December 2046 to June 2060 | 143,745 | 143,187 | ||||||||||||||||||||||
Other (1) | Other (1) | 155,968 | 89,588 | ||||||||||||||||||||||
Total other borrowings | Total other borrowings | $ | 815,318 | $ | 743,003 |
(dollars in thousands) | |||||
Due in | $ | ||||
Due in 2025 | |||||
Due in 2026 | |||||
Due in 2027 | |||||
Due in 2028 | 1,598 | ||||
Thereafter | |||||
Unamortized debt issuance costs and other basis adjustments | |||||
Total | $ |
(dollars in thousands) | Rate at June 30, 2023 | |||||||||||||||||||||||||
Name of Trust | Issuance Date | Issuance Amount | Rate | Maturity Date | ||||||||||||||||||||||
Bridgeview Statutory Trust I | July 2001 | $ | 15,464 | 3-month LIBOR plus 3.58% | 8.88% | July 31, 2031 | ||||||||||||||||||||
Bridgeview Capital Trust II | December 2002 | 15,464 | 3-month LIBOR plus 3.35% | 8.61% | January 7, 2033 | |||||||||||||||||||||
First Midwest Capital Trust I | November 2003 | 37,825 | 6.95% fixed | 6.95% | December 1, 2033 | |||||||||||||||||||||
St. Joseph Capital Trust II | March 2005 | 5,155 | 3-month LIBOR plus 1.75% | 7.26% | March 17, 2035 | |||||||||||||||||||||
Northern States Statutory Trust I | September 2005 | 10,310 | 3-month LIBOR plus 1.80% | 7.35% | September 15, 2035 | |||||||||||||||||||||
Anchor Capital Trust III | August 2005 | 5,000 | 3-month LIBOR plus 1.55% | 7.09% | September 30, 2035 | |||||||||||||||||||||
Great Lakes Statutory Trust II | December 2005 | 6,186 | 3-month LIBOR plus 1.40% | 6.95% | December 15, 2035 | |||||||||||||||||||||
Home Federal Statutory Trust I | September 2006 | 15,464 | 3-month LIBOR plus 1.65% | 7.20% | September 15, 2036 | |||||||||||||||||||||
Monroe Bancorp Capital Trust I | July 2006 | 3,093 | 3-month LIBOR plus 1.60% | 6.86% | October 7, 2036 | |||||||||||||||||||||
Tower Capital Trust 3 | December 2006 | 9,279 | 3-month LIBOR plus 1.69% | 7.19% | March 1, 2037 | |||||||||||||||||||||
Monroe Bancorp Statutory Trust II | March 2007 | 5,155 | 3-month LIBOR plus 1.60% | 7.15% | June 15, 2037 | |||||||||||||||||||||
Great Lakes Statutory Trust III | June 2007 | 8,248 | 3-month LIBOR plus 1.70% | 7.25% | September 15, 2037 | |||||||||||||||||||||
Total | $ | 136,643 | ||||||||||||||||||||||||
(dollars in thousands) | Rate at March 31, 2024 | |||||||||||||||||||||||||
Name of Trust | Issuance Date | Issuance Amount | Rate | Maturity Date | ||||||||||||||||||||||
Bridgeview Statutory Trust I | July 2001 | $ | 15,464 | 3-month SOFR plus 3.58% | 9.15% | July 31, 2031 | ||||||||||||||||||||
Bridgeview Capital Trust II | December 2002 | 15,464 | 3-month SOFR plus 3.35% | 8.93% | January 7, 2033 | |||||||||||||||||||||
First Midwest Capital Trust I | November 2003 | 37,825 | 6.95% fixed | 6.95% | December 1, 2033 | |||||||||||||||||||||
St. Joseph Capital Trust II | March 2005 | 5,155 | 3-month SOFR plus 1.75% | 7.34% | March 17, 2035 | |||||||||||||||||||||
Northern States Statutory Trust I | September 2005 | 10,310 | 3-month SOFR plus 1.80% | 7.39% | September 15, 2035 | |||||||||||||||||||||
Anchor Capital Trust III | August 2005 | 5,000 | 3-month SOFR plus 1.55% | 7.11% | September 30, 2035 | |||||||||||||||||||||
Great Lakes Statutory Trust II | December 2005 | 6,186 | 3-month SOFR plus 1.40% | 6.99% | December 15, 2035 | |||||||||||||||||||||
Home Federal Statutory Trust I | September 2006 | 15,464 | 3-month SOFR plus 1.65% | 7.24% | September 15, 2036 | |||||||||||||||||||||
Monroe Bancorp Capital Trust I | July 2006 | 3,093 | 3-month SOFR plus 1.60% | 7.18% | October 7, 2036 | |||||||||||||||||||||
Tower Capital Trust 3 | December 2006 | 9,279 | 3-month SOFR plus 1.69% | 7.29% | March 1, 2037 | |||||||||||||||||||||
Monroe Bancorp Statutory Trust II | March 2007 | 5,155 | 3-month SOFR plus 1.60% | 7.19% | June 15, 2037 | |||||||||||||||||||||
Great Lakes Statutory Trust III | June 2007 | 8,248 | 3-month SOFR plus 1.70% | 7.29% | September 15, 2037 | |||||||||||||||||||||
Total | $ | 136,643 | ||||||||||||||||||||||||
(dollars in thousands) | (dollars in thousands) | Unrealized Gains and Losses on Available- for-Sale Debt Securities | Unrealized Gains and Losses on Held-to- Maturity Securities | Gains and Losses on Hedges | Defined Benefit Pension Plans | Total | (dollars in thousands) | Unrealized Gains and Losses on Available- for-Sale Debt Securities | Unrealized Gains and Losses on Held-to- Maturity Securities | Gains and Losses on Hedges | Defined Benefit Pension Plans | Total | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Three Months Ended June 30, 2023 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Three Months Ended March 31, 2024 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Three Months Ended March 31, 2024 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Three Months Ended March 31, 2024 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Balance at beginning of period | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Balance at beginning of period | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Balance at beginning of period | Balance at beginning of period | $ | (611,260) | $ | (106,966) | $ | 9,872 | $ | (4) | $ | (708,358) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Other comprehensive income (loss) before reclassifications | Other comprehensive income (loss) before reclassifications | (90,121) | — | 9,840 | — | (80,281) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Amounts reclassified from AOCI to income (1) | Amounts reclassified from AOCI to income (1) | (12) | 3,822 | (23,808) | 4 | (19,994) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Balance at end of period | Balance at end of period | $ | (701,393) | $ | (103,144) | $ | (4,096) | $ | — | $ | (808,633) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Three Months Ended June 30, 2022 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Three Months Ended March 31, 2023 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Three Months Ended March 31, 2023 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Three Months Ended March 31, 2023 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Balance at beginning of period | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Balance at beginning of period | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Balance at beginning of period | Balance at beginning of period | $ | (314,364) | $ | (16,727) | $ | (7,132) | $ | 24 | $ | (338,199) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Other comprehensive income (loss) before reclassifications | Other comprehensive income (loss) before reclassifications | (122,776) | (108,266) | (2,578) | — | (233,620) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Amounts reclassified from AOCI to income (1) | Amounts reclassified from AOCI to income (1) | 65 | 2,794 | (165) | (8) | 2,686 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Balance at end of period | Balance at end of period | $ | (437,075) | $ | (122,199) | $ | (9,875) | $ | 16 | $ | (569,133) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Six Months Ended June 30, 2023 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Balance at beginning of period | $ | (642,346) | $ | (112,664) | $ | (31,549) | $ | 137 | $ | (786,422) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Other comprehensive income (loss) before reclassifications | (62,902) | 1,325 | 45,825 | — | (15,752) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Amounts reclassified from AOCI to income (1) | 3,855 | 8,195 | (18,372) | (137) | (6,459) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Balance at end of period | $ | (701,393) | $ | (103,144) | $ | (4,096) | $ | — | $ | (808,633) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Six Months Ended June 30, 2022 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Balance at beginning of period | $ | (2,950) | $ | — | $ | 543 | $ | 32 | $ | (2,375) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Other comprehensive income (loss) before reclassifications | (433,929) | (125,229) | (9,748) | — | (568,906) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Amounts reclassified from AOCI to income (1) | (196) | 3,030 | (670) | (16) | 2,148 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Balance at end of period | $ | (437,075) | $ | (122,199) | $ | (9,875) | $ | 16 | $ | (569,133) |
Three Months Ended June 30, | |||||||||||||||||
(dollars in thousands) | 2023 | 2022 | |||||||||||||||
Details about AOCI Components | Amount Reclassified from AOCI | Affected Line Item in the Statement of Income | |||||||||||||||
Unrealized gains and losses on available-for-sale securities | $ | 17 | $ | (85) | Debt securities gains (losses), net | ||||||||||||
(5) | 20 | Income tax (expense) benefit | |||||||||||||||
$ | 12 | $ | (65) | Net income (loss) | |||||||||||||
Unrealized gains and losses on held-to-maturity securities | $ | (5,122) | $ | (3,692) | Interest income (expense) | ||||||||||||
1,300 | 898 | Income tax (expense) benefit | |||||||||||||||
$ | (3,822) | $ | (2,794) | Net income (loss) | |||||||||||||
Gains and losses on hedges Interest rate contracts | $ | 32,112 | $ | 219 | Interest income (expense) | ||||||||||||
(8,304) | (54) | Income tax (expense) benefit | |||||||||||||||
$ | 23,808 | $ | 165 | Net income (loss) | |||||||||||||
Amortization of defined benefit pension items | |||||||||||||||||
Actuarial gains (losses) | $ | (6) | $ | 10 | Salaries and employee benefits | ||||||||||||
2 | (2) | Income tax (expense) benefit | |||||||||||||||
$ | (4) | $ | 8 | Net income (loss) | |||||||||||||
Total reclassifications for the period | $ | 19,994 | $ | (2,686) | Net income (loss) |
Six Months Ended June 30, | Three Months Ended March 31, | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
(dollars in thousands) | (dollars in thousands) | 2023 | 2022 | (dollars in thousands) | 2024 | 2023 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Details about AOCI Components | Details about AOCI Components | Amount Reclassified from AOCI | Affected Line Item in the Statement of Income | Details about AOCI Components | Amount Reclassified from AOCI | Affected Line Item in the Statement of Income | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Unrealized gains and losses on available-for-sale securities | Unrealized gains and losses on available-for-sale securities | $ | (5,199) | $ | 257 | Debt securities gains (losses), net | Unrealized gains and losses on available-for-sale securities | $ | (16) | $ | $ | (5,216) | Debt securities gains (losses), net | Debt securities gains (losses), net | ||||||||||||||||||||||||||||||||
1,344 | (61) | Income tax (expense) benefit | 4 | 1,349 | 1,349 | Income tax (expense) benefit | Income tax (expense) benefit | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
$ | (3,855) | $ | 196 | Net income (loss) | $ | (12) | $ | $ | (3,867) | Net income | Net income | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
Unrealized gains and losses on held-to-maturity securities | $ | (10,951) | $ | (4,002) | Interest income (expense) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Amortization of unrealized losses on held-to-maturity securities transferred from available-for-sale | Amortization of unrealized losses on held-to-maturity securities transferred from available-for-sale | $ | (4,318) | $ | (5,829) | Interest income (expense) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
2,756 | 972 | Income tax (expense) benefit | 1,097 | 1,456 | 1,456 | Income tax (expense) benefit | Income tax (expense) benefit | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
$ | (8,195) | $ | (3,030) | Net income (loss) | $ | (3,221) | $ | $ | (4,373) | Net income | Net income | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
Gains and losses on hedges Interest rate contracts | Gains and losses on hedges Interest rate contracts | $ | 24,820 | $ | 888 | Interest income (expense) | Gains and losses on hedges Interest rate contracts | $ | (4,877) | $ | $ | (7,292) | Interest income (expense) | Interest income (expense) | ||||||||||||||||||||||||||||||||
(6,448) | (218) | Income tax (expense) benefit | 1,261 | 1,856 | 1,856 | Income tax (expense) benefit | Income tax (expense) benefit | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
$ | 18,372 | $ | 670 | Net income (loss) | $ | (3,616) | $ | $ | (5,436) | Net income | Net income | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
Amortization of defined benefit pension items | Amortization of defined benefit pension items | Amortization of defined benefit pension items | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Actuarial gains (losses) | Actuarial gains (losses) | $ | 182 | $ | 21 | Salaries and employee benefits | Actuarial gains (losses) | $ | — | $ | $ | 188 | Salaries and employee benefits | Salaries and employee benefits | ||||||||||||||||||||||||||||||||
(45) | (5) | Income tax (expense) benefit | — | (47) | (47) | Income tax (expense) benefit | Income tax (expense) benefit | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
$ | 137 | $ | 16 | Net income (loss) | $ | — | $ | $ | 141 | Net income | Net income | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total reclassifications for the period | Total reclassifications for the period | $ | 6,459 | $ | (2,148) | Net income (loss) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total reclassifications for the period | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total reclassifications for the period | $ | (6,849) | $ | (13,535) | Net income |
Three Months Ended June 30, | Six Months Ended June 30, | ||||||||||||||||||||||
(dollars in thousands) | 2023 | 2022 | 2023 | 2022 | |||||||||||||||||||
Provision at statutory rate of 21% | $ | 42,510 | $ | 29,389 | $ | 81,995 | $ | 21,766 | |||||||||||||||
Tax-exempt income: | |||||||||||||||||||||||
Tax-exempt interest | (4,605) | (3,413) | (9,091) | (6,406) | |||||||||||||||||||
Section 291/265 interest disallowance | 532 | 38 | 918 | 66 | |||||||||||||||||||
Company-owned life insurance income | (945) | (938) | (1,572) | (1,656) | |||||||||||||||||||
Tax-exempt income | (5,018) | (4,313) | (9,745) | (7,996) | |||||||||||||||||||
State income taxes | 8,552 | 4,085 | 16,693 | 758 | |||||||||||||||||||
Interim period effective rate adjustment | 993 | (3,967) | (723) | 3,073 | |||||||||||||||||||
Tax credit investments - federal | (2,526) | (1,292) | (5,051) | (2,561) | |||||||||||||||||||
Officer compensation limitation | 1,040 | 402 | 2,080 | 651 | |||||||||||||||||||
Non-deductible FDIC premiums | 2,037 | 885 | 4,147 | 1,371 | |||||||||||||||||||
Other, net | (195) | (225) | (582) | (812) | |||||||||||||||||||
Income tax expense (benefit) | $ | 47,393 | $ | 24,964 | $ | 88,814 | $ | 16,250 | |||||||||||||||
Effective tax rate | 23.4 | % | 17.8 | % | 22.8 | % | 15.7 | % |
Three Months Ended March 31, | |||||||||||||||||||||||
(dollars in thousands) | 2024 | 2023 | |||||||||||||||||||||
Provision at statutory rate of 21% | $ | 32,082 | $ | 39,484 | |||||||||||||||||||
Tax-exempt income: | |||||||||||||||||||||||
Tax-exempt interest | (4,958) | (4,486) | |||||||||||||||||||||
Section 291/265 interest disallowance | 885 | 386 | |||||||||||||||||||||
Company-owned life insurance income | (694) | (627) | |||||||||||||||||||||
Tax-exempt income | (4,767) | (4,727) | |||||||||||||||||||||
State income taxes | 5,147 | 8,142 | |||||||||||||||||||||
Interim period effective rate adjustment | 944 | (1,717) | |||||||||||||||||||||
Tax credit investments - federal | (3,055) | (2,526) | |||||||||||||||||||||
Officer compensation limitation | 765 | 1,040 | |||||||||||||||||||||
Non-deductible FDIC premiums | 1,747 | 2,110 | |||||||||||||||||||||
Other, net | (375) | (385) | |||||||||||||||||||||
Income tax expense | $ | 32,488 | $ | 41,421 | |||||||||||||||||||
Effective tax rate | 21.3 | % | 22.0 | % |
June 30, 2023 | December 31, 2022 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Fair Value | Fair Value | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
March 31, 2024 | March 31, 2024 | December 31, 2023 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Fair Value | Fair Value | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
(dollars in thousands) | (dollars in thousands) | Notional | Assets (1) | Liabilities (2) | Notional | Assets (1) | Liabilities (2) | (dollars in thousands) | Notional | Assets (1) | Liabilities (2) | Notional | Assets (1) | Liabilities (2) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Cash flow hedges | Cash flow hedges | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Interest rate collars and floors on loan pools | $ | 1,400,000 | $ | 2,169 | $ | 15,563 | $ | 1,900,000 | $ | 11,764 | $ | 47,859 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Interest rate swaps on borrowings (3)(4) | 250,000 | — | — | 150,000 | — | — | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Interest rate swaps, collars, and floors on loan pools | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Interest rate swaps, collars, and floors on loan pools | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Interest rate swaps, collars, and floors on loan pools | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Interest rate swaps on borrowings (3) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Fair value hedges | Fair value hedges | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Interest rate swaps on investment securities (3) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Interest rate swaps on investment securities (3) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Interest rate swaps on investment securities (3) | Interest rate swaps on investment securities (3) | 909,957 | — | — | 909,957 | — | — | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Interest rate swaps on borrowings (3) | Interest rate swaps on borrowings (3) | 700,000 | — | — | 300,000 | — | — | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total | Total | $ | 2,169 | $ | 15,563 | $ | 11,764 | $ | 47,859 |
(dollars in thousands) | Gain (Loss) Recognized in Income on Related Hedged Items | |||||||||||||||||||
Derivatives in Fair Value Hedging Relationships | Location of Gain or (Loss) Recognized in Income on Derivative | Gain (Loss) Recognized in Income on Derivative | Hedged Items in Fair Value Hedging Relationships | Location of Gain or (Loss) Recognized in in Income on Related Hedged Item | ||||||||||||||||
Three Months Ended June 30, 2023 | ||||||||||||||||||||
Interest rate contracts | Interest income/(expense) | $ | (11,101) | Fixed-rate debt | Interest income/(expense) | $ | 10,956 | |||||||||||||
Interest rate contracts | Interest income/(expense) | 24,846 | Fixed-rate investment securities | Interest income/(expense) | (24,867) | |||||||||||||||
Total | $ | 13,745 | $ | (13,911) | ||||||||||||||||
Three Months Ended June 30, 2022 | ||||||||||||||||||||
Interest rate contracts | Interest income/(expense) | $ | (2,524) | Fixed-rate debt | Interest income/(expense) | $ | 2,600 | |||||||||||||
Interest rate contracts | Interest income/(expense) | 53,779 | Fixed-rate investment securities | Interest income/(expense) | (53,762) | |||||||||||||||
Total | $ | 51,255 | $ | (51,162) | ||||||||||||||||
Six Months Ended June 30, 2023 | ||||||||||||||||||||
Interest rate contracts | Interest income/(expense) | $ | (8,948) | Fixed-rate debt | Interest income/(expense) | $ | 8,738 | |||||||||||||
Interest rate contracts | Interest income/(expense) | (38,269) | Fixed-rate investment securities | Interest income/(expense) | 38,384 | |||||||||||||||
Total | $ | (47,217) | $ | 47,122 | ||||||||||||||||
Six Months Ended June 30, 2022 | ||||||||||||||||||||
Interest rate contracts | Interest income/(expense) | $ | (7,357) | Fixed-rate debt | Interest income/(expense) | $ | 7,555 | |||||||||||||
Interest rate contracts | Interest income/(expense) | 111,433 | Fixed-rate investment securities | Interest income/(expense) | (111,791) | |||||||||||||||
Total | $ | 104,076 | $ | (104,236) | ||||||||||||||||
(dollars in thousands) | Gain (Loss) Recognized in Income on Related Hedged Items | |||||||||||||||||||
Derivatives in Fair Value Hedging Relationships | Location of Gain or (Loss) Recognized in Income on Derivative | Gain (Loss) Recognized in Income on Derivative | Hedged Items in Fair Value Hedging Relationships | Location of Gain or (Loss) Recognized in in Income on Related Hedged Item | ||||||||||||||||
Three Months Ended March 31, 2024 | ||||||||||||||||||||
Interest rate contracts | Interest income/(expense) | $ | (13,970) | Fixed-rate debt | Interest income/(expense) | $ | 14,127 | |||||||||||||
Interest rate contracts | Interest income/(expense) | 25,848 | Fixed-rate investment securities | Interest income/(expense) | (25,903) | |||||||||||||||
Total | $ | 11,878 | $ | (11,776) | ||||||||||||||||
Three Months Ended March 31, 2023 | ||||||||||||||||||||
Interest rate contracts | Interest income/(expense) | $ | 2,153 | Fixed-rate debt | Interest income/(expense) | $ | (2,218) | |||||||||||||
Interest rate contracts | Interest income/(expense) | (63,115) | Fixed-rate investment securities | Interest income/(expense) | 63,251 | |||||||||||||||
Total | $ | (60,962) | $ | 61,033 | ||||||||||||||||
Three Months Ended March 31, | Three Months Ended March 31, | Three Months Ended March 31, | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
(dollars in thousands) | (dollars in thousands) | 2024 | 2023 | 2024 | 2023 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Three Months Ended June 30, | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
(dollars in thousands) | 2023 | 2022 | 2023 | 2022 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Derivatives in Cash Flow Hedging Relationships | Derivatives in Cash Flow Hedging Relationships | Location of Gain or (Loss) Reclassified from AOCI into Income | Gain (Loss) Recognized in Other Comprehensive Income on Derivative | Gain (Loss) Reclassified from AOCI into Income | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Interest rate contracts | Interest income/(expense) | $ | 13,272 | $ | (3,418) | $ | 31,078 | $ | 219 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Derivatives in Cash Flow Hedging Relationships | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Six Months Ended June 30, | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
2023 | 2022 | 2023 | 2022 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Derivatives in Cash Flow Hedging Relationships | Derivatives in Cash Flow Hedging Relationships | Location of Gain or (Loss) Reclassified from AOCI into Income | Gain (Loss) Recognized in Other Comprehensive Income on Derivative | Gain (Loss) Reclassified from AOCI into Income | Location of Gain or (Loss) Reclassified from AOCI into Income | Gain (Loss) Recognized in Other Comprehensive Income on Derivative | Gain (Loss) Reclassified from AOCI into Income | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Interest rate contracts | Interest rate contracts | Interest income/(expense) | $ | 19,875 | $ | (12,924) | $ | 23,441 | $ | 888 |
June 30, 2023 | December 31, 2022 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Fair Value | Fair Value | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
March 31, 2024 | March 31, 2024 | December 31, 2023 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Fair Value | Fair Value | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
(dollars in thousands) | (dollars in thousands) | Notional | Assets (1) | Liabilities (2) | Notional | Assets (1) | Liabilities (2) | (dollars in thousands) | Notional | Assets (1) | Liabilities (2) | Notional | Assets (1) | Liabilities (2) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Interest rate lock commitments | Interest rate lock commitments | $ | 45,216 | $ | 330 | $ | — | $ | 21,401 | $ | 93 | $ | — | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Forward mortgage loan contracts | Forward mortgage loan contracts | 61,084 | 164 | — | 30,330 | 32 | — | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Customer interest rate swaps (4) | 5,589,059 | 5,621 | 318,890 | 5,220,363 | 5,676 | 326,924 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Counterparty interest rate swaps (3)(4) | 8,206,655 | 175,581 | 5,662 | 5,220,363 | 151,111 | 5,711 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Customer foreign currency forward contracts | 12,851 | 441 | 22 | 8,341 | 253 | 42 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Counterparty foreign currency forward contracts | 12,894 | 18 | 262 | 8,297 | 72 | 168 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Customer interest rate swaps | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Counterparty interest rate swaps (3) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Customer foreign currency contracts | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Counterparty foreign currency contracts | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total | Total | $ | 182,155 | $ | 324,836 | $ | 157,237 | $ | 332,845 |
Three Months Ended March 31, | Three Months Ended March 31, | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
(dollars in thousands) | (dollars in thousands) | 2024 | 2023 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Three Months Ended June 30, | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
(dollars in thousands) | 2023 | 2022 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Derivatives Not Designated as Hedging Instruments | Location of Gain or (Loss) Recognized in Income on Derivative | Gain (Loss) Recognized in Income on Derivative | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Interest rate contracts (1) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Interest rate contracts (1) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Interest rate contracts (1) | Interest rate contracts (1) | Other income/(expense) | $ | 837 | $ | 449 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Mortgage contracts | Mortgage contracts | Mortgage banking revenue | 262 | (1,503) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Foreign currency contracts | Foreign currency contracts | Other income/(expense) | (12) | 65 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total | Total | $ | 1,087 | $ | (989) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Six Months Ended June 30, | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
2023 | 2022 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Derivatives Not Designated as Hedging Instruments | Location of Gain or (Loss) Recognized in Income on Derivative | Gain (Loss) Recognized in Income on Derivative | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Interest rate contracts (1) | Other income/(expense) | $ | 699 | $ | 950 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Mortgage contracts | Mortgage banking revenue | 369 | (1,374) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Foreign currency contracts | Other income/(expense) | (13) | 38 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total | $ | 1,055 | $ | (386) |
March 31, 2024 | December 31, 2023 | ||||||||||||||||||||||
(dollars in thousands) | Assets | Liabilities | Assets | Liabilities | |||||||||||||||||||
Gross amounts recognized | $ | 167,479 | $ | 297,403 | $ | 166,302 | $ | 268,916 | |||||||||||||||
Less: amounts offset in the Consolidated Balance Sheet | — | — | — | — | |||||||||||||||||||
Net amount presented in the Consolidated Balance Sheet | 167,479 | 297,403 | 166,302 | 268,916 | |||||||||||||||||||
Gross amounts not offset in the Consolidated Balance Sheet | |||||||||||||||||||||||
Offsetting derivative positions | (26,443) | (26,443) | (39,360) | (39,360) | |||||||||||||||||||
Cash collateral pledged | — | (134,459) | — | (97,840) | |||||||||||||||||||
Net credit exposure | $ | 141,036 | $ | 136,501 | $ | 126,942 | $ | 131,716 |
(dollars in thousands) | (dollars in thousands) | June 30, 2023 | December 31, 2022 | (dollars in thousands) | March 31, 2024 | December 31, 2023 | |||||||||||||||||||
Unfunded loan commitments | Unfunded loan commitments | $ | 9,380,354 | $ | 8,979,334 | ||||||||||||||||||||
Standby letters of credit (1) | Standby letters of credit (1) | 182,418 | 174,070 |
Fair Value Measurements at June 30, 2023 Using | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Fair Value Measurements at March 31, 2024 Using | Fair Value Measurements at March 31, 2024 Using | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
(dollars in thousands) | (dollars in thousands) | Carrying Value | Quoted Prices in Active Markets for Identical Assets (Level 1) | Significant Other Observable Inputs (Level 2) | Significant Unobservable Inputs (Level 3) | (dollars in thousands) | Carrying Value | Quoted Prices in Active Markets for Identical Assets (Level 1) | Significant Other Observable Inputs (Level 2) | Significant Unobservable Inputs (Level 3) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Financial Assets | Financial Assets | Financial Assets | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Equity securities | Equity securities | $ | 71,953 | $ | 71,953 | $ | — | $ | — | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Investment securities available-for-sale: | Investment securities available-for-sale: | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
U.S. Treasury | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
U.S. Treasury | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
U.S. Treasury | U.S. Treasury | 312,412 | 312,412 | — | — | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
U.S. government-sponsored entities and agencies | U.S. government-sponsored entities and agencies | 1,174,356 | — | 1,174,356 | — | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Mortgage-backed securities - Agency | Mortgage-backed securities - Agency | 4,097,771 | — | 4,097,771 | — | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
States and political subdivisions | States and political subdivisions | 598,782 | — | 598,782 | — | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Pooled trust preferred securities | Pooled trust preferred securities | 10,994 | — | 10,994 | — | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Other securities | Other securities | 306,200 | — | 306,200 | — | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Loans held for sale | 114,369 | — | 114,369 | — | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Loans held-for-sale | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Derivative assets | Derivative assets | 184,324 | — | 184,324 | — | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Financial Liabilities | Financial Liabilities | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Derivative liabilities | Derivative liabilities | 340,399 | — | 340,399 | — | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Derivative liabilities | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Derivative liabilities |
Fair Value Measurements at December 31, 2022 Using | Fair Value Measurements at December 31, 2023 Using | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
(dollars in thousands) | (dollars in thousands) | Carrying Value | Quoted Prices in Active Markets for Identical Assets (Level 1) | Significant Other Observable Inputs (Level 2) | Significant Unobservable Inputs (Level 3) | (dollars in thousands) | Carrying Value | Quoted Prices in Active Markets for Identical Assets (Level 1) | Significant Other Observable Inputs (Level 2) | Significant Unobservable Inputs (Level 3) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Financial Assets | Financial Assets | Financial Assets | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Equity securities | Equity securities | $ | 52,507 | $ | 52,507 | $ | — | $ | — | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Investment securities available-for-sale: | Investment securities available-for-sale: | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
U.S. Treasury | U.S. Treasury | 200,927 | 200,927 | — | — | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
U.S. Treasury | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
U.S. Treasury | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
U.S. government-sponsored entities and agencies | U.S. government-sponsored entities and agencies | 1,175,080 | — | 1,175,080 | — | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Mortgage-backed securities - Agency | Mortgage-backed securities - Agency | 4,369,902 | — | 4,369,902 | — | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
States and political subdivisions | States and political subdivisions | 663,852 | — | 663,852 | — | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Pooled trust preferred securities | Pooled trust preferred securities | 10,811 | — | 10,811 | — | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Other securities | Other securities | 353,140 | — | 353,140 | — | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Loans held for sale | 11,926 | — | 11,926 | — | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Loans held-for-sale | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Derivative assets | Derivative assets | 169,001 | — | 169,001 | — | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Financial Liabilities | Financial Liabilities | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Derivative liabilities | Derivative liabilities | 380,704 | — | 380,704 | — | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Derivative liabilities | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Derivative liabilities |
Fair Value Measurements at June 30, 2023 Using | Fair Value Measurements at March 31, 2024 Using | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
(dollars in thousands) | (dollars in thousands) | Carrying Value | Quoted Prices in Active Markets for Identical Assets (Level 1) | Significant Other Observable Inputs (Level 2) | Significant Unobservable Inputs (Level 3) | (dollars in thousands) | Carrying Value | Quoted Prices in Active Markets for Identical Assets (Level 1) | Significant Other Observable Inputs (Level 2) | Significant Unobservable Inputs (Level 3) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Collateral Dependent Loans: | Collateral Dependent Loans: | Collateral Dependent Loans: | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Commercial loans | Commercial loans | $ | 12,615 | $ | — | $ | — | $ | 12,615 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Commercial real estate loans | Commercial real estate loans | 85,891 | — | — | 85,891 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Foreclosed Assets: | Foreclosed Assets: | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Commercial | Commercial | 1,560 | — | — | 1,560 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Commercial | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Commercial |
Fair Value Measurements at December 31, 2022 Using | Fair Value Measurements at December 31, 2023 Using | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
(dollars in thousands) | (dollars in thousands) | Carrying Value | Quoted Prices in Active Markets for Identical Assets (Level 1) | Significant Other Observable Inputs (Level 2) | Significant Unobservable Inputs (Level 3) | (dollars in thousands) | Carrying Value | Quoted Prices in Active Markets for Identical Assets (Level 1) | Significant Other Observable Inputs (Level 2) | Significant Unobservable Inputs (Level 3) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Collateral Dependent Loans: | Collateral Dependent Loans: | Collateral Dependent Loans: | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Commercial loans | Commercial loans | $ | 22,562 | $ | — | $ | — | $ | 22,562 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Commercial real estate loans | Commercial real estate loans | 48,026 | — | — | 48,026 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Foreclosed Assets: | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Commercial real estate | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Commercial real estate | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Commercial real estate |
(dollars in thousands) | Fair Value | Valuation Techniques | Unobservable Input | Range (Weighted Average) (1) | |||||||||||||||||||||||||||||||
Collateral Dependent Loans | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
Commercial loans | $ | Discounted | Discount for type of property, | ||||||||||||||||||||||||||||||||
cash flow | age of appraisal, and current status | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
Commercial real estate loans | Discounted | Discount for type of property, | |||||||||||||||||||||||||||||||||
cash flow | age of appraisal, and current status | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
Foreclosed Assets | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
Commercial real estate | Fair value of | Discount for type of property, | 4% - | ||||||||||||||||||||||||||||||||
collateral | age of appraisal, and current status | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
December 31, | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
Collateral Dependent Loans | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
Commercial loans | $ | Discounted | Discount for type of property, | ||||||||||||||||||||||||||||||||
cash flow | age of appraisal, and current status | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
Commercial real estate loans | Discounted | Discount for type of property, | |||||||||||||||||||||||||||||||||
cash flow | age of appraisal, and current status | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
Foreclosed Assets | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
Commercial real estate | 1,669 | Fair value of | Discount for type of property, | 4% - 8% (4%) | |||||||||||||||||||||||||||||||
collateral | age of appraisal, and current status | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
(dollars in thousands) | Aggregate Fair Value | Difference | Contractual Principal | ||||||||||||||
June 30, 2023 | |||||||||||||||||
Loans held for sale | $ | 114,369 | $ | 387 | $ | 113,982 | |||||||||||
December 31, 2022 | |||||||||||||||||
Loans held for sale | $ | 11,926 | $ | 221 | $ | 11,705 |
(dollars in thousands) | Aggregate Fair Value | Difference | Contractual Principal | ||||||||||||||
March 31, 2024 | |||||||||||||||||
Loans held-for-sale | $ | 19,418 | $ | 414 | $ | 19,004 | |||||||||||
December 31, 2023 | |||||||||||||||||
Loans held-for-sale | $ | 32,006 | $ | 621 | $ | 31,385 |
(dollars in thousands) | Other Gains and (Losses) | Interest Income | Interest (Expense) | Total Changes in Fair Values Included in Current Period Earnings | |||||||||||||||||||
Three Months Ended June 30, 2023 | |||||||||||||||||||||||
Loans held for sale | $ | 229 | $ | — | $ | (7) | $ | 222 | |||||||||||||||
Three Months Ended June 30, 2022 | |||||||||||||||||||||||
Loans held for sale | $ | 278 | $ | 9 | $ | — | $ | 287 | |||||||||||||||
Six Months Ended June 30, 2023 | |||||||||||||||||||||||
Loans held for sale | $ | 176 | $ | — | $ | (10) | $ | 166 | |||||||||||||||
Six Months Ended June 30, 2022 | |||||||||||||||||||||||
Loans held for sale | $ | (1,065) | $ | 9 | $ | (3) | $ | (1,059) |
(dollars in thousands) | Other Gains and (Losses) | Interest Income | Interest (Expense) | Total Changes in Fair Values Included in Current Period Earnings | |||||||||||||||||||
Three Months Ended March 31, 2024 | |||||||||||||||||||||||
Loans held-for-sale | $ | (202) | $ | — | $ | (5) | $ | (207) | |||||||||||||||
Three Months Ended March 31, 2023 | |||||||||||||||||||||||
Loans held-for-sale | $ | (53) | $ | — | $ | (3) | $ | (56) |
Fair Value Measurements at June 30, 2023 Using | Fair Value Measurements at March 31, 2024 Using | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
(dollars in thousands) | (dollars in thousands) | Carrying Value | Quoted Prices in Active Markets for Identical Assets (Level 1) | Significant Other Observable Inputs (Level 2) | Significant Unobservable Inputs (Level 3) | (dollars in thousands) | Carrying Value | Quoted Prices in Active Markets for Identical Assets (Level 1) | Significant Other Observable Inputs (Level 2) | Significant Unobservable Inputs (Level 3) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Financial Assets | Financial Assets | Financial Assets | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Cash, due from banks, money market, and other interest-earning investments | Cash, due from banks, money market, and other interest-earning investments | $ | 1,197,886 | $ | 1,197,886 | $ | — | $ | — | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Investment securities held-to-maturity: | Investment securities held-to-maturity: | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
U.S. government-sponsored entities and agencies | U.S. government-sponsored entities and agencies | 822,517 | — | 655,446 | — | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
U.S. government-sponsored entities and agencies | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
U.S. government-sponsored entities and agencies | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Mortgage-backed securities - Agency | Mortgage-backed securities - Agency | 1,070,687 | — | 928,496 | — | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
State and political subdivisions | State and political subdivisions | 1,161,793 | — | 1,019,116 | — | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Loans, net: | Loans, net: | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Loans, net: | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Loans, net: | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Commercial | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Commercial | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Commercial | Commercial | 9,569,141 | — | — | 9,330,160 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Commercial real estate | Commercial real estate | 13,312,233 | — | — | 12,907,098 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Residential real estate | Residential real estate | 6,664,059 | — | — | 5,831,513 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Consumer credit | Consumer credit | 2,586,485 | — | — | 2,537,633 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Accrued interest receivable | Accrued interest receivable | 205,198 | 801 | 54,449 | 149,948 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Financial Liabilities | Financial Liabilities | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Deposits: | Deposits: | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Deposits: | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Deposits: | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Noninterest-bearing demand deposits | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Noninterest-bearing demand deposits | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Noninterest-bearing demand deposits | Noninterest-bearing demand deposits | $ | 10,532,838 | $ | 10,532,838 | $ | — | $ | — | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Checking, NOW, savings, and money market interest-bearing deposits | Checking, NOW, savings, and money market interest-bearing deposits | 20,432,813 | 20,432,813 | — | — | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Time deposits | Time deposits | 5,265,664 | — | 5,209,887 | — | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Federal funds purchased and interbank borrowings | Federal funds purchased and interbank borrowings | 136,060 | 136,060 | — | — | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Securities sold under agreements to repurchase | Securities sold under agreements to repurchase | 311,447 | 311,447 | — | — | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
FHLB advances | FHLB advances | 4,771,183 | — | 4,526,920 | — | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Other borrowings | Other borrowings | 815,318 | — | 781,468 | — | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Accrued interest payable | Accrued interest payable | 42,897 | — | 42,897 | — | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Standby letters of credit | Standby letters of credit | 949 | — | — | 949 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Off-Balance Sheet Financial Instruments | Off-Balance Sheet Financial Instruments | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Off-Balance Sheet Financial Instruments | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Off-Balance Sheet Financial Instruments | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Commitments to extend credit | Commitments to extend credit | $ | — | $ | — | $ | — | $ | 3,621 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Commitments to extend credit | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Commitments to extend credit |
Fair Value Measurements at December 31, 2022 Using | Fair Value Measurements at December 31, 2023 Using | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
(dollars in thousands) | (dollars in thousands) | Carrying Value | Quoted Prices in Active Markets for Identical Assets (Level 1) | Significant Other Observable Inputs (Level 2) | Significant Unobservable Inputs (Level 3) | (dollars in thousands) | Carrying Value | Quoted Prices in Active Markets for Identical Assets (Level 1) | Significant Other Observable Inputs (Level 2) | Significant Unobservable Inputs (Level 3) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Financial Assets | Financial Assets | Financial Assets | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Cash, due from banks, money market, and other interest-earning investments | Cash, due from banks, money market, and other interest-earning investments | $ | 728,412 | $ | 728,412 | $ | — | $ | — | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Investment securities held-to-maturity: | Investment securities held-to-maturity: | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
U.S. government-sponsored entities and agencies | U.S. government-sponsored entities and agencies | 819,168 | — | 656,358 | — | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
U.S. government-sponsored entities and agencies | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
U.S. government-sponsored entities and agencies | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Mortgage-backed securities - Agency | Mortgage-backed securities - Agency | 1,106,817 | — | 982,963 | — | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
State and political subdivisions | State and political subdivisions | 1,163,162 | — | 1,004,361 | — | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Loans, net: | Loans, net: | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Commercial | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Commercial | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Commercial | Commercial | 9,386,862 | — | — | 9,066,583 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Commercial real estate | Commercial real estate | 12,317,825 | — | — | 11,867,851 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Residential real estate | Residential real estate | 6,438,525 | — | — | 5,372,491 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Consumer credit | Consumer credit | 2,676,758 | — | — | 2,557,115 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Accrued interest receivable | Accrued interest receivable | 190,521 | 758 | 52,081 | 137,682 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Financial Liabilities | Financial Liabilities | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Deposits: | Deposits: | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Deposits: | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Deposits: | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Noninterest-bearing demand deposits | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Noninterest-bearing demand deposits | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Noninterest-bearing demand deposits | Noninterest-bearing demand deposits | $ | 11,930,798 | $ | 11,930,798 | $ | — | $ | — | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Checking, NOW, savings, and money market interest-bearing deposits | Checking, NOW, savings, and money market interest-bearing deposits | 20,056,252 | 20,056,252 | — | — | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Time deposits | Time deposits | 3,013,780 | — | 2,976,389 | — | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Federal funds purchased and interbank borrowings | Federal funds purchased and interbank borrowings | 581,489 | 581,489 | — | — | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Securities sold under agreements to repurchase | Securities sold under agreements to repurchase | 432,804 | 432,804 | — | — | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
FHLB advances | FHLB advances | 3,829,018 | — | 3,739,780 | — | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Other borrowings | Other borrowings | 743,003 | — | 703,156 | — | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Accrued interest payable | Accrued interest payable | 19,547 | — | 19,547 | — | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Standby letters of credit | Standby letters of credit | 755 | — | — | 755 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Off-Balance Sheet Financial Instruments | Off-Balance Sheet Financial Instruments | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Off-Balance Sheet Financial Instruments | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Off-Balance Sheet Financial Instruments | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Commitments to extend credit | Commitments to extend credit | $ | — | $ | — | $ | — | $ | 3,666 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Commitments to extend credit | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Commitments to extend credit |
Three Months Ended | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Three Months Ended | Three Months Ended | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
(dollars and shares in thousands, except per share data) | (dollars and shares in thousands, except per share data) | June 30, | March 31, | December 31, | September 30, | June 30, | (dollars and shares in thousands, except per share data) | March 31, | December 31, | September 30, | June 30, | March 31, | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
2023 | 2022 | 2024 | 2023 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Income Statement: | Income Statement: | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Net interest income | Net interest income | $ | 382,171 | $ | 381,488 | $ | 391,090 | $ | 376,589 | $ | 337,472 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Taxable equivalent adjustment (1) (4) | 5,825 | 5,666 | 5,378 | 4,950 | 4,314 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Net interest income - taxable equivalent basis (4) | 387,996 | 387,154 | 396,468 | 381,539 | 341,786 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Provision for credit losses (2) | 14,787 | 13,437 | 11,408 | 15,490 | 9,165 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Net interest income | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Net interest income | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Taxable equivalent adjustment (1) (3) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Net interest income - taxable equivalent basis (3) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Provision for credit losses | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Noninterest income | Noninterest income | 81,629 | 70,681 | 165,037 | 80,385 | 89,117 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Noninterest expense (2) | 246,584 | 250,711 | 282,675 | 262,444 | 277,475 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Noninterest expense | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Net income available to common shareholders | Net income available to common shareholders | $ | 151,003 | $ | 142,566 | $ | 196,701 | $ | 136,119 | $ | 110,952 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Per Common Share Data: | Per Common Share Data: | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Weighted average diluted common shares | Weighted average diluted common shares | 291,266 | 292,756 | 293,131 | 292,483 | 291,881 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Weighted average diluted common shares | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Weighted average diluted common shares | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Net income (diluted) | Net income (diluted) | $ | 0.52 | $ | 0.49 | $ | 0.67 | $ | 0.47 | $ | 0.38 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Cash dividends | Cash dividends | 0.14 | 0.14 | 0.14 | $ | 0.14 | $ | 0.14 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Common dividend payout ratio (3) | 27 | % | 29 | % | 21 | % | 30 | % | 37 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Common dividend payout ratio (2) | Common dividend payout ratio (2) | 35 | % | 32 | % | 29 | % | 27 | % | 29 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Book value | Book value | $ | 17.25 | $ | 17.24 | $ | 16.68 | $ | 16.05 | $ | 16.51 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Stock price | Stock price | 13.94 | 14.42 | 17.98 | 16.47 | 14.79 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Tangible common book value (4) | 10.03 | 9.98 | 9.42 | 8.75 | 9.23 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Tangible common book value (3) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Performance Ratios: | Performance Ratios: | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Return on average assets | Return on average assets | 1.29 | % | 1.25 | % | 1.74 | % | 1.22 | % | 1.01 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Return on average assets | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Return on average assets | 0.98 | % | 1.09 | % | 1.22 | % | 1.29 | % | 1.25 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Return on average common equity | Return on average common equity | 12.01 | 11.58 | 16.77 | 11.13 | 9.08 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Return on tangible common equity (4) | 21.20 | 20.20 | 29.25 | 22.07 | 17.21 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Return on average tangible common equity (4) | 21.35 | 21.03 | 31.53 | 20.49 | 16.93 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Net interest margin (4) | 3.60 | 3.69 | 3.85 | 3.71 | 3.33 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Efficiency ratio (4) | 51.22 | 52.81 | 49.12 | 55.26 | 62.72 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Efficiency ratio (prior presentation) (5) | N/A | N/A | 56.17 | 62.70 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Return on average tangible common equity (3) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Return on average tangible common equity (3) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Return on average tangible common equity (3) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Net interest margin (3) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Efficiency ratio (3) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Net charge-offs (recoveries) to average loans | Net charge-offs (recoveries) to average loans | 0.13 | 0.21 | 0.05 | 0.10 | 0.02 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Allowance for credit losses on loans to ending loans | Allowance for credit losses on loans to ending loans | 0.93 | 0.94 | 0.98 | 0.99 | 0.97 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Allowance for credit losses (6) to ending loans | 1.04 | 1.05 | 1.08 | 1.08 | 1.05 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Allowance for credit losses (4) to ending loans | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Non-performing loans to ending loans | Non-performing loans to ending loans | 0.91 | 0.74 | 0.81 | 0.81 | 0.78 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Balance Sheet: | Balance Sheet: | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total loans | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total loans | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total loans | Total loans | $ | 32,432,473 | $ | 31,822,374 | $ | 31,123,641 | $ | 30,528,933 | $ | 29,553,648 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total assets | Total assets | 48,496,755 | 47,842,644 | 46,763,372 | 46,215,526 | 45,748,355 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total deposits | Total deposits | 36,231,315 | 34,917,792 | 35,000,830 | 36,053,663 | 35,538,975 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total borrowed funds | Total borrowed funds | 6,034,008 | 6,740,454 | 5,586,314 | 4,264,750 | 4,384,411 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total shareholders' equity | 5,292,095 | 5,277,426 | 5,128,595 | 4,943,383 | 5,078,783 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total shareholders’ equity | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Capital Ratios: | Capital Ratios: | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Risk-based capital ratios: | Risk-based capital ratios: | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Risk-based capital ratios: | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Risk-based capital ratios: | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Tier 1 common equity | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Tier 1 common equity | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Tier 1 common equity | Tier 1 common equity | 10.14 | % | 9.98 | % | 10.03 | % | 9.88 | % | 9.90 | % | 10.76 | % | 10.70 | % | 10.41 | % | 10.14 | % | 9.98 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||
Tier 1 | Tier 1 | 10.79 | 10.64 | 10.71 | 10.58 | 10.63 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total | Total | 12.14 | 11.96 | 12.02 | 11.84 | 12.03 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Leverage ratio (to average assets) | Leverage ratio (to average assets) | 8.59 | 8.53 | 8.52 | 8.26 | 8.19 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total equity to assets (averages) | Total equity to assets (averages) | 10.96 | 11.00 | 10.70 | 11.18 | 11.22 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Tangible common equity to tangible assets (4) | 6.33 | 6.37 | 6.18 | 5.82 | 6.20 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Tangible common equity to tangible assets (3) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Nonfinancial Data: | Nonfinancial Data: | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Full-time equivalent employees | Full-time equivalent employees | 4,021 | 4,023 | 3,967 | 4,008 | 4,196 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Full-time equivalent employees | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Full-time equivalent employees | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Banking centers | Banking centers | 256 | 256 | 263 | 263 | 266 |
Six Months Ended June 30, | ||||||||
(dollars and shares in thousands, except per share data) | 2023 | 2022 | ||||||
Income Statement: | ||||||||
Net interest income | $ | 763,659 | $ | 560,257 | ||||
Taxable equivalent adjustment (1) (4) | 11,491 | 8,086 | ||||||
Net interest income - taxable equivalent basis (4) | 775,150 | 568,343 | ||||||
Provision for credit losses (2) | 28,224 | 117,901 | ||||||
Noninterest income | 152,310 | 154,357 | ||||||
Noninterest expense (2) | 497,295 | 493,064 | ||||||
Net income available to common shareholders | $ | 293,569 | $ | 81,349 | ||||
Per Common Share Data: | ||||||||
Weighted average diluted common shares | 291,870 | 260,253 | ||||||
Net income (diluted) | $ | 1.01 | $ | 0.31 | ||||
Cash dividends | 0.28 | $ | 0.28 | |||||
Common dividend payout ratio (3) | 28 | % | 90 | % | ||||
Book value | $ | 17.25 | $ | 16.51 | ||||
Stock price | 13.94 | 14.79 | ||||||
Tangible common book value (4) | 10.03 | 9.23 | ||||||
Performance Ratios: | ||||||||
Return on average assets | 1.27 | % | 0.43 | % | ||||
Return on average common equity | 11.80 | 3.62 | ||||||
Return on tangible common equity (4) | 20.63 | 6.71 | ||||||
Return on average tangible common equity (4) | 21.19 | 6.84 | ||||||
Net interest margin (4) | 3.65 | 3.13 | ||||||
Efficiency ratio (4) | 52.01 | 66.59 | ||||||
Efficiency ratio (prior presentation) (5) | N/A | 68.13 | ||||||
Net charge-offs (recoveries) to average loans | 0.17 | 0.04 | ||||||
Allowance for credit losses on loans to ending loans | 0.93 | 0.97 | ||||||
Allowance for credit losses (6) to ending loans | 1.04 | 1.05 | ||||||
Non-performing loans to ending loans | 0.91 | 0.78 | ||||||
Balance Sheet: | ||||||||
Total loans | $ | 32,432,473 | $ | 29,553,648 | ||||
Total assets | 48,496,755 | 45,748,355 | ||||||
Total deposits | 36,231,315 | 35,538,975 | ||||||
Total borrowed funds | 6,034,008 | 4,384,411 | ||||||
Total shareholders' equity | 5,292,095 | 5,078,783 | ||||||
Capital Ratios: | ||||||||
Risk-based capital ratios: | ||||||||
Tier 1 common equity | 10.14 | % | 9.90 | % | ||||
Tier 1 | 10.79 | 10.63 | ||||||
Total | 12.14 | 12.03 | ||||||
Leverage ratio (to average assets) | 8.59 | 8.19 | ||||||
Total equity to assets (averages) | 10.98 | 11.57 | ||||||
Tangible common equity to tangible assets (4) | 6.33 | 6.20 | ||||||
Nonfinancial Data: | ||||||||
Full-time equivalent employees | 4,021 | 4,196 | ||||||
Banking centers | 256 | 266 |
Three Months Ended | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Three Months Ended | Three Months Ended | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
(dollars and shares in thousands, except per share data) | (dollars and shares in thousands, except per share data) | June 30, | March 31, | December 31, | September 30, | June 30, | (dollars and shares in thousands, except per share data) | March 31, | December 31, | September 30, | June 30, | March 31, | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
2023 | 2023 | 2022 | 2022 | 2022 | 2024 | 2023 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Net income per common share: | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Net income applicable to common shares | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Net income applicable to common shares | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Net income applicable to common shares | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Adjustments: | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Distribution of excess pension assets expense | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Distribution of excess pension assets expense | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Distribution of excess pension assets expense | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
FDIC special assessment | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Merger-related charges | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Debt securities (gains) losses | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Gain on sale of Visa Class B restricted shares | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Contract termination charge | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Louisville expenses | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Property optimization charges | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Less: tax effect on net total adjustments (2) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Net income applicable to common shares, adjusted (1) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Weighted average diluted common shares outstanding | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Net income per common share, diluted | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Adjusted net income per common share, diluted (1) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Tangible common book value: | Tangible common book value: | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Shareholders' common equity | $ | 5,048,376 | $ | 5,033,707 | $ | 4,884,876 | $ | 4,699,664 | $ | 4,835,064 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Shareholders’ common equity | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Shareholders’ common equity | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Shareholders’ common equity | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Deduct: Goodwill and intangible assets | Deduct: Goodwill and intangible assets | 2,112,875 | 2,118,935 | 2,125,121 | 2,135,792 | 2,131,815 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Tangible shareholders' common equity (1) | $ | 2,935,501 | $ | 2,914,772 | $ | 2,759,755 | $ | 2,563,872 | $ | 2,703,249 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Tangible shareholders’ common equity (1) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Tangible shareholders’ common equity (1) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Tangible shareholders’ common equity (1) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Period end common shares | Period end common shares | 292,597 | 291,922 | 292,903 | 292,880 | 292,893 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Tangible common book value (1) | Tangible common book value (1) | 10.03 | 9.98 | 9.42 | 8.75 | 9.23 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Return on tangible common equity: | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Return on average tangible common equity: | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Net income applicable to common shares | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Net income applicable to common shares | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Net income applicable to common shares | Net income applicable to common shares | $ | 151,003 | $ | 142,566 | $ | 196,701 | $ | 136,119 | $ | 110,952 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Add: Intangible amortization (net of tax) (2) | Add: Intangible amortization (net of tax) (2) | 4,545 | 4,639 | 5,090 | 5,317 | 5,378 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Tangible net income (1) | Tangible net income (1) | $ | 155,548 | $ | 147,205 | $ | 201,791 | $ | 141,436 | $ | 116,330 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Tangible shareholders' common equity (1) (see above) | $ | 2,935,501 | $ | 2,914,772 | $ | 2,759,755 | $ | 2,563,872 | $ | 2,703,249 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Return on tangible common equity (1) | 21.20 | % | 20.20 | % | 29.25 | % | 22.07 | % | 17.21 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Return on average tangible common equity: | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Tangible net income (1) (see above) | $ | 155,548 | $ | 147,205 | $ | 201,791 | $ | 141,436 | $ | 116,330 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Average shareholders' common equity | $ | 5,030,083 | $ | 4,922,469 | $ | 4,692,863 | $ | 4,890,434 | $ | 4,886,181 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Average shareholders’ common equity | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Average shareholders’ common equity | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Average shareholders’ common equity | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Deduct: Average goodwill and intangible assets | Deduct: Average goodwill and intangible assets | 2,115,894 | 2,122,157 | 2,132,480 | 2,129,858 | 2,136,964 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Average tangible shareholders' common equity (1) | $ | 2,914,189 | $ | 2,800,312 | $ | 2,560,383 | $ | 2,760,576 | $ | 2,749,217 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Average tangible shareholders’ common equity (1) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Average tangible shareholders’ common equity (1) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Average tangible shareholders’ common equity (1) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Return on average tangible common equity (1) | Return on average tangible common equity (1) | 21.35 | % | 21.03 | % | 31.53 | % | 20.49 | % | 16.93 | % | Return on average tangible common equity (1) | 14.93 | % | 18.11 | % | 20.18 | % | 21.35 | % | 21.03 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Net interest margin: | Net interest margin: | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Net interest income | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Net interest income | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Net interest income | Net interest income | $ | 382,171 | $ | 381,488 | $ | 391,090 | $ | 376,589 | $ | 337,472 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Taxable equivalent adjustment | Taxable equivalent adjustment | 5,825 | 5,666 | 5,378 | 4,950 | 4,314 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Net interest income - taxable equivalent basis (1) | Net interest income - taxable equivalent basis (1) | $ | 387,996 | $ | 387,154 | $ | 396,468 | $ | 381,539 | $ | 341,786 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Average earning assets | Average earning assets | $ | 43,097,198 | $ | 41,941,913 | $ | 41,206,695 | $ | 41,180,026 | $ | 41,003,338 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Net interest margin (1) | Net interest margin (1) | 3.60 | % | 3.69 | % | 3.85 | % | 3.71 | % | 3.33 | % | Net interest margin (1) | 3.28 | % | 3.39 | % | 3.49 | % | 3.60 | % | 3.69 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Efficiency ratio: | Efficiency ratio: | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Noninterest expense | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Noninterest expense | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Noninterest expense | Noninterest expense | $ | 246,584 | $ | 250,711 | $ | 282,675 | $ | 262,444 | $ | 277,475 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Deduct: Intangible amortization expense | Deduct: Intangible amortization expense | 6,060 | 6,186 | 6,787 | 7,089 | 7,170 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Adjusted noninterest expense (1) | Adjusted noninterest expense (1) | $ | 240,524 | $ | 244,525 | $ | 275,888 | $ | 255,355 | $ | 270,305 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Net interest income - taxable equivalent basis (1) (see above) | Net interest income - taxable equivalent basis (1) (see above) | $ | 387,996 | $ | 387,154 | $ | 396,468 | $ | 381,539 | $ | 341,786 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Noninterest income | Noninterest income | 81,629 | 70,681 | 165,037 | 80,385 | 89,117 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Deduct: Debt securities gains (losses), net | Deduct: Debt securities gains (losses), net | 17 | (5,216) | (173) | (172) | (85) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Adjusted total revenue (1) | Adjusted total revenue (1) | $ | 469,608 | $ | 463,051 | $ | 561,678 | $ | 462,096 | $ | 430,988 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Efficiency ratio (1) | Efficiency ratio (1) | 51.22 | % | 52.81 | % | 49.12 | % | 55.26 | % | 62.72 | % | Efficiency ratio (1) | 58.34 | % | 59.05 | % | 51.66 | % | 51.22 | % | 52.81 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Tangible common equity to tangible assets: | Tangible common equity to tangible assets: | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Tangible shareholders' equity (1) (see above) | $ | 2,935,501 | $ | 2,914,772 | $ | 2,759,755 | $ | 2,563,872 | $ | 2,703,249 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Tangible shareholders’ equity (1) (see above) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Tangible shareholders’ equity (1) (see above) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Tangible shareholders’ equity (1) (see above) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Assets | Assets | $ | 48,496,755 | $ | 47,842,644 | $ | 46,763,372 | $ | 46,215,526 | $ | 45,748,355 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Deduct: Goodwill and intangible assets | Deduct: Goodwill and intangible assets | 2,112,875 | 2,118,935 | 2,125,121 | 2,135,792 | 2,131,815 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Deduct: Goodwill and intangible assets | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Deduct: Goodwill and intangible assets | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Tangible assets (1) | Tangible assets (1) | $ | 46,383,880 | $ | 45,723,709 | $ | 44,638,251 | $ | 44,079,734 | $ | 43,616,540 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Tangible assets (1) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Tangible assets (1) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Tangible common equity to tangible assets (1) | Tangible common equity to tangible assets (1) | 6.33 | % | 6.37 | % | 6.18 | % | 5.82 | % | 6.20 | % | Tangible common equity to tangible assets (1) | 6.86 | % | 6.85 | % | 6.15 | % | 6.33 | % | 6.37 | % |
Six Months Ended June 30, | |||||||||||
(dollars and shares in thousands, except per share data) | 2023 | 2022 | |||||||||
Tangible common book value: | |||||||||||
Shareholders' common equity | $ | 5,048,376 | $ | 4,835,064 | |||||||
Deduct: Goodwill and intangible assets | 2,112,875 | 2,131,815 | |||||||||
Tangible shareholders' common equity (1) | $ | 2,935,501 | $ | 2,703,249 | |||||||
Period end common shares | 292,597 | 292,893 | |||||||||
Tangible common book value (1) | 10.03 | 9.23 | |||||||||
Return on tangible common equity: | |||||||||||
Net income applicable to common shares | $ | 293,569 | $ | 81,349 | |||||||
Add: Intangible amortization (net of tax) (2) | 9,184 | 9,311 | |||||||||
Tangible net income (1) | $ | 302,753 | $ | 90,660 | |||||||
Tangible shareholders' common equity (1) (see above) | $ | 2,935,501 | $ | 2,703,249 | |||||||
Return on tangible common equity (1) | 20.63 | % | 6.71 | % | |||||||
Return on average tangible common equity: | |||||||||||
Tangible net income (1) (see above) | $ | 302,753 | $ | 90,660 | |||||||
Average shareholders' common equity | $ | 4,976,573 | $ | 4,495,862 | |||||||
Deduct: Average goodwill and intangible assets | 2,119,008 | 1,845,422 | |||||||||
Average tangible shareholders' common equity (1) | $ | 2,857,565 | $ | 2,650,440 | |||||||
Return on average tangible common equity (1) | 21.19 | % | 6.84 | % | |||||||
Net interest margin: | |||||||||||
Net interest income | $ | 763,659 | $ | 560,257 | |||||||
Taxable equivalent adjustment | 11,491 | 8,086 | |||||||||
Net interest income - taxable equivalent basis (1) | $ | 775,150 | $ | 568,343 | |||||||
Average earning assets | $ | 42,522,747 | $ | 36,269,744 | |||||||
Net interest margin (1) | 3.65 | % | 3.13 | % | |||||||
Efficiency ratio: | |||||||||||
Noninterest expense | $ | 497,295 | $ | 493,064 | |||||||
Deduct: Intangible amortization expense | 12,246 | 11,981 | |||||||||
Adjusted noninterest expense (1) | $ | 485,049 | $ | 481,083 | |||||||
Net interest income - taxable equivalent basis (1) (see above) | $ | 775,150 | $ | 568,343 | |||||||
Noninterest income | 152,310 | 154,357 | |||||||||
Deduct: Debt securities gains (losses), net | (5,199) | 257 | |||||||||
Adjusted total revenue (1) | $ | 932,659 | $ | 722,443 | |||||||
Efficiency ratio (1) | 52.01 | % | 66.59 | % | |||||||
Tangible common equity to tangible assets: | |||||||||||
Tangible shareholders' equity (1) (see above) | $ | 2,935,501 | $ | 2,703,249 | |||||||
Assets | $ | 48,496,755 | $ | 45,748,355 | |||||||
Deduct: Goodwill and intangible assets | 2,112,875 | 2,131,815 | |||||||||
Tangible assets (1) | $ | 46,383,880 | $ | 43,616,540 | |||||||
Tangible common equity to tangible assets (1) | 6.33 | % | 6.20 | % |
(dollars in thousands, except per share data) | (dollars in thousands, except per share data) | Three Months Ended June 30, | % Change | Six Months Ended June 30, | % Change | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
2023 | 2022 | 2023 | 2022 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
(dollars in thousands, except per share data) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
2024 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
2024 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Income Statement Summary: | Income Statement Summary: | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Income Statement Summary: | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Income Statement Summary: | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Net interest income | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Net interest income | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Net interest income | Net interest income | $ | 382,171 | $ | 337,472 | 13.2 | % | $ | 763,659 | $ | 560,257 | 36.3 | % | $ | 356,458 | $ | $ | 381,488 | (6.6) | (6.6) | % | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Provision for credit losses | Provision for credit losses | 14,787 | 9,165 | 61.3 | 28,224 | 117,901 | (76.1) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Noninterest income | Noninterest income | 81,629 | 89,117 | (8.4) | 152,310 | 154,357 | (1.3) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Noninterest income | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Noninterest income | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Noninterest expense | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Noninterest expense | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Noninterest expense | Noninterest expense | 246,584 | 277,475 | (11.1) | 497,295 | 493,064 | 0.9 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Net income applicable to common shareholders | Net income applicable to common shareholders | 151,003 | 110,952 | 36.1 | 293,569 | 81,349 | 260.9 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Net income applicable to common shareholders | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Net income applicable to common shareholders | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Net income per common share - diluted | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Net income per common share - diluted | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Net income per common share - diluted | Net income per common share - diluted | 0.52 | 0.38 | 36.8 | 1.01 | 0.31 | 225.8 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Other Data: | Other Data: | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Other Data: | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Other Data: | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Return on average common equity | Return on average common equity | 12.01 | % | 9.08 | % | 11.80 | % | 3.62 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Return on tangible common equity (1) | 21.20 | 17.21 | 20.63 | 6.71 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Return on average common equity | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Return on average common equity | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Return on average tangible common equity (1) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Return on average tangible common equity (1) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Return on average tangible common equity (1) | Return on average tangible common equity (1) | 21.35 | 16.93 | 21.19 | 6.84 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Efficiency ratio (1) | Efficiency ratio (1) | 51.22 | 62.72 | 52.01 | 66.59 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Efficiency ratio (prior presentation) (2) | N/A | 62.70 | N/A | 68.13 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Efficiency ratio (1) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Efficiency ratio (1) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Tier 1 leverage ratio | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Tier 1 leverage ratio | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Tier 1 leverage ratio | Tier 1 leverage ratio | 8.59 | 8.19 | 8.59 | 8.19 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Net charge-offs (recoveries) to average loans | Net charge-offs (recoveries) to average loans | 0.13 | 0.02 | 0.17 | 0.04 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Net charge-offs (recoveries) to average loans | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Net charge-offs (recoveries) to average loans |
(Tax equivalent basis, dollars in thousands) | (Tax equivalent basis, dollars in thousands) | Three Months Ended June 30, 2023 | Three Months Ended June 30, 2022 | (Tax equivalent basis, dollars in thousands) | Three Months Ended March 31, 2024 | Three Months Ended March 31, 2023 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Earning Assets | Earning Assets | Average Balance | Income (1)/ Expense | Yield/ Rate | Average Balance | Income (1)/ Expense | Yield/ Rate | Earning Assets | Average Balance | Income (1)/ Expense | Yield/ Rate | Average Balance | Income (1)/ Expense | Yield/ Rate | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Money market and other interest-earning investments | Money market and other interest-earning investments | $ | 724,601 | $ | 8,966 | 4.96 | % | $ | 1,088,005 | $ | 1,830 | 0.67 | % | Money market and other interest-earning investments | $ | 757,244 | $ | $ | 9,985 | 5.30 | 5.30 | % | $ | 497,953 | $ | $ | 3,098 | 2.52 | 2.52 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Investment securities: | Investment securities: | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Treasury and government sponsored agencies | Treasury and government sponsored agencies | 2,222,269 | 19,355 | 3.48 | % | 2,487,717 | 11,818 | 1.90 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Treasury and government sponsored agencies | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Treasury and government sponsored agencies | 2,362,477 | 23,266 | 3.94 | % | 2,197,426 | 16,531 | 3.01 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Mortgage-backed securities | Mortgage-backed securities | 5,301,084 | 34,291 | 2.59 | % | 6,008,470 | 33,534 | 2.23 | % | Mortgage-backed securities | 5,357,085 | 38,888 | 38,888 | 2.90 | 2.90 | % | 5,429,200 | 35,090 | 35,090 | 2.59 | 2.59 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
States and political subdivisions | States and political subdivisions | 1,768,897 | 14,396 | 3.26 | % | 1,834,189 | 14,571 | 3.18 | % | States and political subdivisions | 1,680,175 | 13,976 | 13,976 | 3.33 | 3.33 | % | 1,808,316 | 14,690 | 14,690 | 3.25 | 3.25 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Other securities | Other securities | 824,482 | 9,995 | 4.85 | % | 723,279 | 5,467 | 3.02 | % | Other securities | 770,438 | 12,173 | 12,173 | 6.32 | 6.32 | % | 738,139 | 8,604 | 8,604 | 4.66 | 4.66 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total investment securities | Total investment securities | 10,116,732 | 78,037 | 3.09 | % | 11,053,655 | 65,390 | 2.37 | % | Total investment securities | 10,170,175 | 88,303 | 88,303 | 3.47 | 3.47 | % | 10,173,081 | 74,915 | 74,915 | 2.95 | 2.95 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Loans: (2) | Loans: (2) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Commercial | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Commercial | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Commercial | Commercial | 9,862,728 | 163,721 | 6.64 | % | 8,692,646 | 95,743 | 4.36 | % | 9,540,385 | 167,263 | 167,263 | 7.01 | 7.01 | % | 9,457,089 | 147,620 | 147,620 | 6.24 | 6.24 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Commercial real estate | Commercial real estate | 13,164,390 | 199,287 | 6.06 | % | 11,547,958 | 113,545 | 3.89 | % | Commercial real estate | 14,368,370 | 230,086 | 230,086 | 6.41 | 6.41 | % | 12,654,366 | 179,475 | 179,475 | 5.67 | 5.67 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Residential real estate loans | Residential real estate loans | 6,643,254 | 60,717 | 3.66 | % | 5,905,151 | 51,686 | 3.50 | % | Residential real estate loans | 6,693,814 | 63,003 | 63,003 | 3.76 | 3.76 | % | 6,523,074 | 58,099 | 58,099 | 3.56 | 3.56 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Consumer | Consumer | 2,585,493 | 39,999 | 6.21 | % | 2,715,923 | 30,478 | 4.50 | % | Consumer | 2,645,091 | 43,594 | 43,594 | 6.63 | 6.63 | % | 2,636,350 | 38,108 | 38,108 | 5.86 | 5.86 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total loans | Total loans | 32,255,865 | 463,724 | 5.75 | % | 28,861,678 | 291,452 | 4.01 | % | Total loans | 33,247,660 | 503,946 | 503,946 | 6.07 | 6.07 | % | 31,270,879 | 423,302 | 423,302 | 5.42 | 5.42 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total earning assets | Total earning assets | 43,097,198 | $ | 550,727 | 5.11 | % | 41,003,338 | $ | 358,672 | 3.48 | % | Total earning assets | 44,175,079 | $ | $ | 602,234 | 5.46 | 5.46 | % | 41,941,913 | $ | $ | 501,315 | 4.79 | 4.79 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Deduct: Allowance for credit losses on loans | Deduct: Allowance for credit losses on loans | (301,311) | (282,943) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Non-Earning Assets | Non-Earning Assets | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Non-Earning Assets | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Non-Earning Assets | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Cash and due from banks | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Cash and due from banks | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Cash and due from banks | Cash and due from banks | 418,972 | 277,283 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Other assets | Other assets | 4,884,694 | 4,735,701 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Other assets | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Other assets | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total assets | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total assets | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total assets | Total assets | $ | 48,099,553 | $ | 45,733,379 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Interest-Bearing Liabilities | Interest-Bearing Liabilities | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Interest-Bearing Liabilities | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Interest-Bearing Liabilities | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Checking and NOW | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Checking and NOW | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Checking and NOW | Checking and NOW | $ | 7,881,863 | $ | 24,358 | 1.24 | % | $ | 8,445,683 | $ | 1,786 | 0.08 | % | $ | 7,141,201 | $ | $ | 25,252 | 1.42 | 1.42 | % | $ | 7,988,579 | $ | $ | 19,359 | 0.98 | 0.98 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Savings | Savings | 5,785,603 | 3,247 | 0.23 | % | 6,835,675 | 673 | 0.04 | % | Savings | 5,025,400 | 5,017 | 5,017 | 0.40 | 0.40 | % | 6,183,409 | 2,230 | 2,230 | 0.15 | 0.15 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Money market | Money market | 6,084,963 | 35,357 | 2.33 | % | 5,317,300 | 1,027 | 0.08 | % | Money market | 9,917,572 | 94,213 | 94,213 | 3.82 | 3.82 | % | 5,641,288 | 20,010 | 20,010 | 1.44 | 1.44 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Time deposits | 4,628,426 | 38,012 | 3.29 | % | 2,499,445 | 1,701 | 0.27 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Time deposits, excluding brokered deposits | Time deposits, excluding brokered deposits | 4,689,136 | 47,432 | 4.07 | % | 3,057,870 | 15,289 | 2.03 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Brokered deposits | Brokered deposits | 1,047,140 | 13,525 | 5.19 | % | 500,530 | 5,705 | 4.62 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total interest-bearing deposits | Total interest-bearing deposits | 24,380,855 | 100,974 | 1.66 | % | 23,098,103 | 5,187 | 0.09 | % | Total interest-bearing deposits | 27,820,449 | 185,439 | 185,439 | 2.68 | 2.68 | % | 23,371,676 | 62,593 | 62,593 | 1.09 | 1.09 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Federal funds purchased and interbank borrowings | Federal funds purchased and interbank borrowings | 441,145 | 5,655 | 5.14 | % | 1,222 | 2 | 0.47 | % | Federal funds purchased and interbank borrowings | 69,090 | 961 | 961 | 5.59 | 5.59 | % | 419,291 | 4,839 | 4,839 | 4.68 | 4.68 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Securities sold under agreements to repurchase | Securities sold under agreements to repurchase | 340,178 | 900 | 1.06 | % | 466,885 | 85 | 0.07 | % | Securities sold under agreements to repurchase | 296,236 | 917 | 917 | 1.25 | 1.25 | % | 412,819 | 779 | 779 | 0.77 | 0.77 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
FHLB advances | FHLB advances | 5,283,728 | 45,088 | 3.42 | % | 3,053,423 | 6,925 | 0.91 | % | FHLB advances | 4,386,492 | 41,167 | 41,167 | 3.77 | 3.77 | % | 4,273,343 | 37,996 | 37,996 | 3.61 | 3.61 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Other borrowings | Other borrowings | 796,536 | 10,114 | 5.09 | % | 611,772 | 4,687 | 3.06 | % | Other borrowings | 825,846 | 11,039 | 11,039 | 5.38 | 5.38 | % | 781,221 | 7,954 | 7,954 | 4.13 | 4.13 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total borrowed funds | Total borrowed funds | 6,861,587 | 61,757 | 3.61 | % | 4,133,302 | 11,699 | 1.14 | % | Total borrowed funds | 5,577,664 | 54,084 | 54,084 | 3.90 | 3.90 | % | 5,886,674 | 51,568 | 51,568 | 3.55 | 3.55 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total interest-bearing liabilities | Total interest-bearing liabilities | $ | 31,242,442 | $ | 162,731 | 2.09 | % | $ | 27,231,405 | $ | 16,886 | 0.25 | % | Total interest-bearing liabilities | $ | 33,398,113 | $ | $ | 239,523 | 2.88 | 2.88 | % | $ | 29,258,350 | $ | $ | 114,161 | 1.58 | 1.58 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Noninterest-Bearing Liabilities and Shareholders' Equity | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Noninterest-Bearing Liabilities and Shareholders’ Equity | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Noninterest-Bearing Liabilities and Shareholders’ Equity | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Noninterest-Bearing Liabilities and Shareholders’ Equity | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Demand deposits | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Demand deposits | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Demand deposits | Demand deposits | $ | 10,741,646 | $ | 12,714,946 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Other liabilities | Other liabilities | 841,663 | 657,128 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Shareholders' equity | 5,273,802 | 5,129,900 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total liabilities and shareholders' equity | $ | 48,099,553 | $ | 45,733,379 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Other liabilities | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Other liabilities | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Shareholders’ equity | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Shareholders’ equity | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Shareholders’ equity | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total liabilities and shareholders’ equity | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total liabilities and shareholders’ equity | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total liabilities and shareholders’ equity | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Net interest income - taxable equivalent basis | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Net interest income - taxable equivalent basis | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Net interest income - taxable equivalent basis | Net interest income - taxable equivalent basis | $ | 387,996 | 3.60 | % | $ | 341,786 | 3.33 | % | $ | 362,711 | 3.28 | 3.28 | % | $ | 387,154 | 3.69 | 3.69 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Taxable equivalent adjustment | Taxable equivalent adjustment | (5,825) | (4,314) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Net interest income (GAAP) | Net interest income (GAAP) | $ | 382,171 | 3.55 | % | $ | 337,472 | 3.29 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Net interest income (GAAP) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Net interest income (GAAP) | $ | 356,458 | 3.23 | % | $ | 381,488 | 3.64 | % |
(Tax equivalent basis, dollars in thousands) | Six Months Ended June 30, 2023 | Six Months Ended June 30, 2022 | |||||||||||||||||||||||||||||||||
Earning Assets | Average Balance | Income (1)/ Expense | Yield/ Rate | Average Balance | Income (1)/ Expense | Yield/ Rate | |||||||||||||||||||||||||||||
Money market and other interest-earning investments | $ | 611,903 | $ | 12,064 | 3.98 | % | $ | 1,211,518 | $ | 2,138 | 0.36 | % | |||||||||||||||||||||||
Investment securities: | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
Treasury and government sponsored agencies | 2,209,916 | 35,886 | 3.25 | % | 2,342,401 | 20,038 | 1.71 | % | |||||||||||||||||||||||||||
Mortgage-backed securities | 5,364,788 | 69,381 | 2.59 | % | 5,441,902 | 57,910 | 2.13 | % | |||||||||||||||||||||||||||
States and political subdivisions | 1,788,498 | 29,086 | 3.25 | % | 1,786,684 | 28,208 | 3.16 | % | |||||||||||||||||||||||||||
Other securities | 781,549 | 18,599 | 4.76 | % | 664,741 | 9,611 | 2.89 | % | |||||||||||||||||||||||||||
Total investment securities | 10,144,751 | 152,952 | 3.02 | % | 10,235,728 | 115,767 | 2.26 | % | |||||||||||||||||||||||||||
Loans: (2) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
Commercial | 9,661,029 | 311,341 | 6.45 | % | 7,301,008 | 151,026 | 4.11 | % | |||||||||||||||||||||||||||
Commercial real estate | 12,910,787 | 378,762 | 5.87 | % | 10,156,292 | 190,952 | 3.74 | % | |||||||||||||||||||||||||||
Residential real estate loans | 6,582,982 | 118,817 | 3.61 | % | 4,953,222 | 85,673 | 3.46 | % | |||||||||||||||||||||||||||
Consumer | 2,611,295 | 78,106 | 6.03 | % | 2,411,976 | 52,393 | 4.38 | % | |||||||||||||||||||||||||||
Total loans | 31,766,093 | 887,026 | 5.59 | % | 24,822,498 | 480,044 | 3.86 | % | |||||||||||||||||||||||||||
Total earning assets | 42,522,747 | $ | 1,052,042 | 4.95 | % | 36,269,744 | $ | 597,949 | 3.29 | % | |||||||||||||||||||||||||
Deduct: Allowance for credit losses on loans | (302,844) | (225,876) | |||||||||||||||||||||||||||||||||
Non-Earning Assets | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
Cash and due from banks | 428,370 | 273,083 | |||||||||||||||||||||||||||||||||
Other assets | 4,895,843 | 4,111,637 | |||||||||||||||||||||||||||||||||
Total assets | $ | 47,544,116 | $ | 40,428,588 | |||||||||||||||||||||||||||||||
Interest-Bearing Liabilities | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
Checking and NOW | $ | 7,934,927 | $ | 43,717 | 1.11 | % | $ | 7,619,757 | $ | 2,381 | 0.06 | % | |||||||||||||||||||||||
Savings | 5,983,407 | 5,477 | 0.18 | % | 6,073,081 | 1,262 | 0.04 | % | |||||||||||||||||||||||||||
Money market | 5,864,351 | 55,368 | 1.90 | % | 4,552,241 | 1,719 | 0.08 | % | |||||||||||||||||||||||||||
Time deposits | 4,096,369 | 59,005 | 2.90 | % | 2,124,382 | 3,019 | 0.29 | % | |||||||||||||||||||||||||||
Total interest-bearing deposits | 23,879,054 | 163,567 | 1.38 | % | 20,369,461 | 8,381 | 0.08 | % | |||||||||||||||||||||||||||
Federal funds purchased and interbank borrowings | 430,278 | 10,494 | 4.92 | % | 1,168 | 2 | 0.25 | % | |||||||||||||||||||||||||||
Securities sold under agreements to repurchase | 376,298 | 1,679 | 0.90 | % | 458,459 | 181 | 0.08 | % | |||||||||||||||||||||||||||
FHLB advances | 4,781,326 | 83,084 | 3.50 | % | 2,822,984 | 12,888 | 0.92 | % | |||||||||||||||||||||||||||
Other borrowings | 788,921 | 18,068 | 4.62 | % | 522,599 | 8,154 | 3.12 | % | |||||||||||||||||||||||||||
Total borrowed funds | 6,376,823 | 113,325 | 3.58 | % | 3,805,210 | 21,225 | 1.12 | % | |||||||||||||||||||||||||||
Total interest-bearing liabilities | $ | 30,255,877 | $ | 276,892 | 1.85 | % | $ | 24,174,671 | $ | 29,606 | 0.25 | % | |||||||||||||||||||||||
Noninterest-Bearing Liabilities and Shareholders' Equity | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
Demand deposits | $ | 11,131,789 | $ | 11,014,359 | |||||||||||||||||||||||||||||||
Other liabilities | 936,158 | 562,882 | |||||||||||||||||||||||||||||||||
Shareholders' equity | 5,220,292 | 4,676,676 | |||||||||||||||||||||||||||||||||
Total liabilities and shareholders' equity | $ | 47,544,116 | $ | 40,428,588 | |||||||||||||||||||||||||||||||
Net interest income - taxable equivalent basis | $ | 775,150 | 3.65 | % | $ | 568,343 | 3.13 | % | |||||||||||||||||||||||||||
Taxable equivalent adjustment | (11,491) | (8,086) | |||||||||||||||||||||||||||||||||
Net interest income (GAAP) | $ | 763,659 | 3.59 | % | $ | 560,257 | 3.09 | % |
From Three Months Ended March 31, 2023 to Three Months Ended March 31, 2024 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
From Three Months Ended March 31, 2023 to Three Months Ended March 31, 2024 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
From Three Months Ended March 31, 2023 to Three Months Ended March 31, 2024 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
From Three Months Ended June 30, 2022 to Three Months Ended June 30, 2023 | From Six Months Ended June 30, 2022 to Six Months Ended June 30, 2023 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total Change (1) | Attributed to | Total Change (1) | Attributed to | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
(dollars in thousands) | (dollars in thousands) | Volume | Rate | Volume | Rate | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
(dollars in thousands) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
(dollars in thousands) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Interest Income | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Interest Income | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Interest Income | Interest Income | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Money market and other interest-earning investments | Money market and other interest-earning investments | $ | 7,136 | $ | (2,571) | $ | 9,707 | $ | 9,926 | $ | (6,535) | $ | 16,461 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Money market and other interest-earning investments | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Money market and other interest-earning investments | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Investment securities (2) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Investment securities (2) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Investment securities (2) | Investment securities (2) | 12,647 | (6,385) | 19,032 | 37,185 | (1,201) | 38,386 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Loans (3) | Loans (3) | 172,272 | 40,306 | 131,966 | 406,982 | 163,213 | 243,769 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Loans (3) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Loans (3) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total interest income | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total interest income | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total interest income | Total interest income | 192,055 | 31,350 | 160,705 | 454,093 | 155,477 | 298,616 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Interest Expense | Interest Expense | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Interest Expense | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Interest Expense | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Checking and NOW deposits | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Checking and NOW deposits | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Checking and NOW deposits | Checking and NOW deposits | 22,572 | (1,017) | 23,589 | 41,336 | 713 | 40,623 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Savings deposits | Savings deposits | 2,574 | (351) | 2,925 | 4,215 | (97) | 4,312 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Savings deposits | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Savings deposits | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Money market deposits | Money market deposits | 34,330 | 2,287 | 32,043 | 53,649 | 6,375 | 47,274 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Time deposits | 36,311 | 9,439 | 26,872 | 55,986 | 15,561 | 40,425 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Money market deposits | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Money market deposits | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Time deposits, excluding brokered deposits | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Time deposits, excluding brokered deposits | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Time deposits, excluding brokered deposits | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Brokered deposits | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Brokered deposits | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Brokered deposits | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Federal funds purchased and interbank borrowings | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Federal funds purchased and interbank borrowings | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Federal funds purchased and interbank borrowings | Federal funds purchased and interbank borrowings | 5,653 | 3,078 | 2,575 | 10,492 | 5,496 | 4,996 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Securities sold under agreements to repurchase | Securities sold under agreements to repurchase | 815 | (181) | 996 | 1,498 | (208) | 1,706 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Securities sold under agreements to repurchase | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Securities sold under agreements to repurchase | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
FHLB advances | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
FHLB advances | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
FHLB advances | FHLB advances | 38,163 | 12,026 | 26,137 | 70,196 | 21,373 | 48,823 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Other borrowings | Other borrowings | 5,427 | 1,866 | 3,561 | 9,914 | 5,070 | 4,844 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Other borrowings | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Other borrowings | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total interest expense | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total interest expense | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total interest expense | Total interest expense | 145,845 | 27,147 | 118,698 | 247,286 | 54,283 | 193,003 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Net interest income | Net interest income | $ | 46,210 | $ | 4,203 | $ | 42,007 | $ | 206,807 | $ | 101,194 | $ | 105,613 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Net interest income | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Net interest income |
Three Months Ended June 30, | % | Six Months Ended June 30, | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Three Months Ended March 31, | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Three Months Ended March 31, | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Three Months Ended March 31, | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
(dollars in thousands) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
(dollars in thousands) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
(dollars in thousands) | (dollars in thousands) | 2023 | 2022 | Change | 2023 | 2022 | Change | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Provision for credit losses on loans | Provision for credit losses on loans | $ | 11,936 | $ | 9,254 | 29.0 | % | $ | 23,405 | $ | 106,663 | (78.1) | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Provision for credit losses on loans | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Provision for credit losses on loans | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Provision (release) for credit losses on unfunded loan commitments | Provision (release) for credit losses on unfunded loan commitments | 2,851 | (80) | N/M | 4,819 | 11,087 | (56.5) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Provision for credit losses on held-to- maturity securities | — | (9) | (100.0) | — | 151 | (100.0) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Provision (release) for credit losses on unfunded loan commitments | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Provision (release) for credit losses on unfunded loan commitments | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total provision for credit losses | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total provision for credit losses | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total provision for credit losses | Total provision for credit losses | $ | 14,787 | $ | 9,165 | 61.3 | % | $ | 28,224 | $ | 117,901 | (76.1) | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Net (charge-offs) recoveries on non-PCD loans | Net (charge-offs) recoveries on non-PCD loans | $ | (4,689) | $ | (111) | N/M | % | $ | (8,727) | $ | 19 | N/M | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Net (charge-offs) recoveries on non-PCD loans | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Net (charge-offs) recoveries on non-PCD loans | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Net (charge-offs) recoveries on PCD loans | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Net (charge-offs) recoveries on PCD loans | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Net (charge-offs) recoveries on PCD loans | Net (charge-offs) recoveries on PCD loans | (5,403) | (1,647) | 228.1 | (17,794) | (4,551) | 291.0 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total net (charge-offs) recoveries on loans | Total net (charge-offs) recoveries on loans | $ | (10,092) | $ | (1,758) | 474.1 | % | $ | (26,521) | $ | (4,532) | 485.2 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total net (charge-offs) recoveries on loans | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total net (charge-offs) recoveries on loans | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Net charge-offs (recoveries) to average loans | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Net charge-offs (recoveries) to average loans | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Net charge-offs (recoveries) to average loans |
Three Months Ended June 30, | % | Six Months Ended June 30, | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Three Months Ended March 31, | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Three Months Ended March 31, | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Three Months Ended March 31, | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
(dollars in thousands) | (dollars in thousands) | 2023 | 2022 | Change | 2023 | 2022 | Change | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
(dollars in thousands) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
(dollars in thousands) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Wealth and investment services fees | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Wealth and investment services fees | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Wealth and investment services fees | Wealth and investment services fees | $ | 26,521 | $ | 27,872 | (4.8) | % | $ | 53,441 | $ | 49,824 | 7.3 | % | $ | 28,304 | $ | $ | 26,920 | 5.1 | 5.1 | % | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Service charges on deposit accounts | Service charges on deposit accounts | 17,751 | 20,324 | (12.7) | 34,754 | 34,350 | 1.2 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Debit card and ATM fees | Debit card and ATM fees | 10,653 | 11,222 | (5.1) | 20,635 | 18,821 | 9.6 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Debit card and ATM fees | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Debit card and ATM fees | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Mortgage banking revenue | Mortgage banking revenue | 4,165 | 6,522 | (36.1) | 7,565 | 13,767 | (45.0) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Mortgage banking revenue | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Mortgage banking revenue | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Capital markets income | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Capital markets income | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Capital markets income | Capital markets income | 6,173 | 7,261 | (15.0) | 13,112 | 11,703 | 12.0 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Company-owned life insurance | Company-owned life insurance | 4,698 | 4,571 | 2.8 | 7,884 | 8,095 | (2.6) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Company-owned life insurance | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Company-owned life insurance | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Debt securities gains (losses), net | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Debt securities gains (losses), net | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Debt securities gains (losses), net | Debt securities gains (losses), net | 17 | (85) | (120.0) | (5,199) | 257 | N/M | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Other income | Other income | 11,651 | 11,430 | 1.9 | 20,118 | 17,540 | 14.7 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Other income | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Other income | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total noninterest income | Total noninterest income | $ | 81,629 | $ | 89,117 | (8.4) | % | $ | 152,310 | $ | 154,357 | (1.3) | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total noninterest income | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total noninterest income | $ | 77,522 | $ | 70,681 | 9.7 | % |
Three Months Ended June 30, | % | Six Months Ended June 30, | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Three Months Ended March 31, | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Three Months Ended March 31, | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Three Months Ended March 31, | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
(dollars in thousands) | (dollars in thousands) | 2023 | 2022 | Change | 2023 | 2022 | Change | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
(dollars in thousands) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
(dollars in thousands) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Salaries and employee benefits | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Salaries and employee benefits | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Salaries and employee benefits | Salaries and employee benefits | $ | 135,810 | $ | 161,817 | (16.1) | % | $ | 273,174 | $ | 285,964 | (4.5) | % | $ | 149,803 | $ | $ | 137,364 | 9.1 | 9.1 | % | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Occupancy | Occupancy | 26,085 | 26,496 | (1.6) | 54,367 | 47,515 | 14.4 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Equipment | Equipment | 7,721 | 7,550 | 2.3 | 15,110 | 12,718 | 18.8 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Equipment | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Equipment | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Marketing | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Marketing | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Marketing | Marketing | 9,833 | 9,119 | 7.8 | 19,250 | 13,395 | 43.7 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Technology | Technology | 20,056 | 25,883 | (22.5) | 39,258 | 44,645 | (12.1) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Technology | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Technology | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Communication | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Communication | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Communication | Communication | 4,232 | 5,878 | (28.0) | 8,693 | 9,295 | (6.5) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Professional fees | Professional fees | 6,397 | 6,336 | 1.0 | 13,129 | 26,127 | (49.7) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Professional fees | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Professional fees | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
FDIC assessment | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
FDIC assessment | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
FDIC assessment | FDIC assessment | 9,624 | 4,699 | 104.8 | 20,028 | 7,274 | 175.3 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Amortization of intangibles | Amortization of intangibles | 6,060 | 7,170 | (15.5) | 12,246 | 11,981 | 2.2 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Amortization of intangibles | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Amortization of intangibles | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Amortization of tax credit investments | Amortization of tax credit investments | 2,762 | 1,525 | 81.1 | 5,523 | 3,041 | 81.6 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Property optimization | 242 | — | N/A | 1,559 | — | N/A | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Amortization of tax credit investments | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Amortization of tax credit investments | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Other expense | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Other expense | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Other expense | Other expense | 17,762 | 21,002 | (15.4) | 34,958 | 31,109 | 12.4 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total noninterest expense | Total noninterest expense | $ | 246,584 | $ | 277,475 | (11.1) | % | $ | 497,295 | $ | 493,064 | 0.9 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total noninterest expense | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total noninterest expense | $ | 262,317 | $ | 250,711 | 4.6 | % |
(dollars in thousands) | (dollars in thousands) | June 30, 2023 | December 31, 2022 | $ Change | % Change | (dollars in thousands) | March 31, 2024 | December 31, 2023 | $ Change | % Change | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Commercial | Commercial | $ | 9,698,241 | $ | 9,508,904 | $ | 189,337 | 2 | % | Commercial | $ | 9,648,269 | $ | $ | 9,512,230 | $ | $ | 136,039 | 1.4 | 1.4 | % | |||||||||||||||||||||||||
Commercial real estate | Commercial real estate | 13,450,209 | 12,457,070 | 993,139 | 8 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Residential real estate | Residential real estate | 6,684,480 | 6,460,441 | 224,039 | 3 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Consumer | Consumer | 2,599,543 | 2,697,226 | (97,683) | (4) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total loans | Total loans | $ | 32,432,473 | $ | 31,123,641 | $ | 1,308,832 | 4 | % | Total loans | $ | 33,623,319 | $ | $ | 32,991,927 | $ | $ | 631,392 | 1.9 | 1.9 | % |
June 30, 2023 | December 31, 2022 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
March 31, 2024 | March 31, 2024 | December 31, 2023 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
(dollars in thousands) | (dollars in thousands) | Outstanding | Exposure(1) | Nonaccrual | Outstanding | Exposure(1) | Nonaccrual | (dollars in thousands) | Outstanding | Exposure(1) | Nonaccrual | Outstanding | Exposure(1) | Nonaccrual | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
By Industry: | By Industry: | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Manufacturing | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Manufacturing | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Manufacturing | Manufacturing | $ | 1,803,303 | $ | 2,970,373 | $ | 6,901 | $ | 1,757,907 | $ | 2,803,883 | $ | 2,464 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Health care and social assistance | Health care and social assistance | 1,360,925 | 1,776,461 | 7,523 | 1,588,392 | 2,043,105 | 11,806 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Wholesale trade | Wholesale trade | 806,904 | 1,519,782 | 4,860 | 857,400 | 1,552,985 | 2,895 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Real estate rental and leasing | Real estate rental and leasing | 670,100 | 1,010,194 | 1,107 | 642,511 | 962,549 | 1,135 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Finance and insurance | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Construction | Construction | 630,504 | 1,441,527 | 4,386 | 556,913 | 1,307,582 | 1,517 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Finance and insurance | 576,081 | 934,986 | 8 | 484,532 | 858,391 | 17 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Professional, scientific, and technical services | Professional, scientific, and technical services | 538,952 | 866,853 | 4,571 | 507,940 | 832,407 | 4,735 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Transportation and warehousing | Transportation and warehousing | 439,015 | 681,702 | 3,831 | 422,643 | 633,267 | 3,496 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Accommodation and food services | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Retail trade | Retail trade | 406,320 | 699,800 | 7,394 | 332,367 | 538,135 | 7,386 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Accommodation and food services | 388,810 | 510,089 | 479 | 399,915 | 512,025 | 596 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Administrative and support and waste management and remediation services | Administrative and support and waste management and remediation services | 307,563 | 476,445 | 186 | 315,785 | 446,655 | 13,860 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Educational services | Educational services | 240,653 | 406,915 | 8 | 210,850 | 378,955 | 3,750 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Agriculture, forestry, fishing, and hunting | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Other services | Other services | 218,305 | 395,272 | 13,090 | 194,998 | 356,743 | 2,656 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Public administration | Public administration | 208,512 | 301,200 | — | 231,453 | 325,834 | 846 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Agriculture, forestry, fishing, and hunting | 205,740 | 359,958 | 418 | 261,355 | 382,376 | 996 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Other | Other | 896,554 | 1,197,440 | 473 | 743,943 | 1,122,409 | 739 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total | Total | $ | 9,698,241 | $ | 15,548,997 | $ | 55,235 | $ | 9,508,904 | $ | 15,057,301 | $ | 58,894 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
By Loan Size: | By Loan Size: | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
By Loan Size: | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
By Loan Size: | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Less than $200,000 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Less than $200,000 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Less than $200,000 | Less than $200,000 | 3 | % | 3 | % | 3 | % | 3 | % | 3 | % | 3 | % | 3 | % | 3 | % | 3 | % | 3 | % | 3 | % | 5 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||
$200,000 to $1,000,000 | $200,000 to $1,000,000 | 11 | 11 | 19 | 11 | 11 | 20 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
$1,000,000 to $5,000,000 | $1,000,000 to $5,000,000 | 24 | 25 | 49 | 25 | 26 | 36 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
$5,000,000 to $10,000,000 | $5,000,000 to $10,000,000 | 14 | 15 | 6 | 15 | 15 | 24 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
$10,000,000 to $25,000,000 | $10,000,000 to $25,000,000 | 32 | 28 | 23 | 31 | 27 | 17 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Greater than $25,000,000 | Greater than $25,000,000 | 16 | 18 | — | 15 | 18 | — | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total | Total | 100 | % | 100 | % | 100 | % | 100 | % | 100 | % | 100 | % | Total | 100 | % | 100 | % | 100 | % | 100 | % | 100 | % | 100 | % |
June 30, 2023 | December 31, 2022 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
March 31, 2024 | March 31, 2024 | December 31, 2023 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
(dollars in thousands) | (dollars in thousands) | Outstanding | Exposure(1) | Nonaccrual | Outstanding | Exposure(1) | Nonaccrual | (dollars in thousands) | Outstanding | Exposure(1) | Nonaccrual | Outstanding | Exposure(1) | Nonaccrual | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
By Property Type: | By Property Type: | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Multifamily | Multifamily | $ | 4,455,077 | $ | 6,420,032 | $ | 11,942 | $ | 4,188,137 | $ | 5,920,414 | $ | 13,749 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Multifamily | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Multifamily | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Warehouse / Industrial | Warehouse / Industrial | 2,378,739 | 3,124,270 | 5,807 | 1,976,804 | 2,533,892 | 9,090 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Retail | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Office | Office | 1,927,184 | 2,160,627 | 29,315 | 1,813,007 | 1,979,272 | 13,728 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Retail | 1,912,285 | 2,003,162 | 32,109 | 1,808,041 | 1,895,345 | 18,155 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Senior housing | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Single family | Single family | 425,926 | 457,895 | 5,176 | 515,390 | 615,216 | 7,022 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Other (2) | Other (2) | 2,350,998 | 2,663,938 | 90,388 | 2,155,691 | 2,667,780 | 61,977 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Other (2) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Other (2) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total | Total | $ | 13,450,209 | $ | 16,829,924 | $ | 174,737 | $ | 12,457,070 | $ | 15,611,919 | $ | 123,721 |
(dollars in thousands) | (dollars in thousands) | June 30, 2023 | December 31, 2022 | $ Change | % Change | (dollars in thousands) | March 31, 2024 | December 31, 2023 | $ Change | % Change | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Deposits: | Deposits: | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Noninterest-bearing demand | Noninterest-bearing demand | $ | 10,532,838 | $ | 11,930,798 | $ | (1,397,960) | (12) | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Noninterest-bearing demand | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Noninterest-bearing demand | $ | 9,257,709 | $ | 9,664,247 | $ | (406,538) | (4.2) | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Interest-bearing: | Interest-bearing: | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Checking and NOW | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Checking and NOW | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Checking and NOW | Checking and NOW | 7,654,202 | 8,340,955 | (686,753) | (8) | % | 7,236,667 | 7,331,487 | 7,331,487 | (94,820) | (94,820) | (1.3) | (1.3) | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
Savings | Savings | 5,578,323 | 6,326,158 | (747,835) | (12) | % | Savings | 5,020,095 | 5,099,186 | 5,099,186 | (79,091) | (79,091) | (1.6) | (1.6) | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||
Money market | Money market | 7,200,288 | 5,389,139 | 1,811,149 | 34 | % | Money market | 10,234,113 | 9,561,116 | 9,561,116 | 672,997 | 672,997 | 7.0 | 7.0 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||
Time deposits | Time deposits | 5,265,664 | 3,013,780 | 2,251,884 | 75 | % | Time deposits | 5,950,834 | 5,579,144 | 5,579,144 | 371,690 | 371,690 | 6.7 | 6.7 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||
Total deposits | Total deposits | 36,231,315 | 35,000,830 | 1,230,485 | 4 | % | Total deposits | 37,699,418 | 37,235,180 | 37,235,180 | 464,238 | 464,238 | 1.2 | 1.2 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||
Wholesale borrowings: | Wholesale borrowings: | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Federal funds purchased and interbank borrowings | Federal funds purchased and interbank borrowings | 136,060 | 581,489 | (445,429) | (77) | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Federal funds purchased and interbank borrowings | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Federal funds purchased and interbank borrowings | 50,416 | 390 | 50,026 | N/M | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Securities sold under agreements to repurchase | Securities sold under agreements to repurchase | 311,447 | 432,804 | (121,357) | (28) | % | Securities sold under agreements to repurchase | 274,493 | 285,206 | 285,206 | (10,713) | (10,713) | (3.8) | (3.8) | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||
Federal Home Loan Bank advances | Federal Home Loan Bank advances | 4,771,183 | 3,829,018 | 942,165 | 25 | % | Federal Home Loan Bank advances | 4,193,039 | 4,280,681 | 4,280,681 | (87,642) | (87,642) | (2.0) | (2.0) | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||
Other borrowings | Other borrowings | 815,318 | 743,003 | 72,315 | 10 | % | Other borrowings | 813,213 | 764,870 | 764,870 | 48,343 | 48,343 | 6.3 | 6.3 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||
Total wholesale borrowings | Total wholesale borrowings | 6,034,008 | 5,586,314 | 447,694 | 8 | % | Total wholesale borrowings | 5,331,161 | 5,331,147 | 5,331,147 | 14 | 14 | — | — | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||
Total funding | Total funding | $ | 42,265,323 | $ | 40,587,144 | $ | 1,678,179 | 4 | % | Total funding | $ | 43,030,579 | $ | $ | 42,566,327 | $ | $ | 464,252 | 1.1 | 1.1 | % |
Regulatory Guidelines Minimum | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Regulatory Guidelines Minimum | Prompt Corrective Action "Well Capitalized" Guidelines | June 30, 2023 | December 31, 2022 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Risk-based capital: | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Tier 1 capital to total average assets (leverage ratio) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Tier 1 capital to total average assets (leverage ratio) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Tier 1 capital to total average assets (leverage ratio) | Tier 1 capital to total average assets (leverage ratio) | 4.00 | % | N/A | % | 8.59 | % | 8.52 | % | 4.00 | % | % | N/A | % | 8.96 | % | % | 8.83 | % | % | ||||||||||||||||||||||||||||||
Common equity Tier 1 capital to risk-weighted total assets | Common equity Tier 1 capital to risk-weighted total assets | 7.00 | N/A | 10.14 | 10.03 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Tier 1 capital to risk-weighted total assets | Tier 1 capital to risk-weighted total assets | 8.50 | 6.00 | 10.79 | 10.71 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Tier 1 capital to risk-weighted total assets | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Tier 1 capital to risk-weighted total assets | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total capital to risk-weighted total assets | Total capital to risk-weighted total assets | 10.50 | 10.00 | 12.14 | 12.02 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Shareholders' equity to assets | N/A | N/A | 10.91 | 10.97 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total capital to risk-weighted total assets | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total capital to risk-weighted total assets | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Shareholders’ equity to assets | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Shareholders’ equity to assets | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Shareholders’ equity to assets |
Regulatory Guidelines Minimum | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Regulatory Guidelines Minimum | Prompt Corrective Action "Well Capitalized" Guidelines | June 30, 2023 | December 31, 2022 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Risk-based capital: | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Tier 1 capital to total average assets (leverage ratio) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Tier 1 capital to total average assets (leverage ratio) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Tier 1 capital to total average assets (leverage ratio) | Tier 1 capital to total average assets (leverage ratio) | 4.00 | % | 5.00 | % | 8.73 | % | 8.47 | % | 4.00 | % | % | 5.00 | % | % | 9.04 | % | % | 8.99 | % | % | |||||||||||||||||||||||||||||
Common equity Tier 1 capital to risk-weighted total assets | Common equity Tier 1 capital to risk-weighted total assets | 7.00 | 6.50 | 10.98 | 10.66 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Tier 1 capital to risk-weighted total assets | Tier 1 capital to risk-weighted total assets | 8.50 | 8.00 | 10.98 | 10.66 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Tier 1 capital to risk-weighted total assets | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Tier 1 capital to risk-weighted total assets | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total capital to risk-weighted total assets | Total capital to risk-weighted total assets | 10.50 | 10.00 | 11.73 | 11.35 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total capital to risk-weighted total assets | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total capital to risk-weighted total assets |
(dollars in thousands) | (dollars in thousands) | June 30, 2023 | December 31, 2022 | |||||||||||||||||||||||||
Total nonaccrual loans | Total nonaccrual loans | $ | 295,509 | $ | 238,178 | |||||||||||||||||||||||
TDRs still accruing (1) | N/A | 15,313 | ||||||||||||||||||||||||||
Loans 90 days or more past due and still accruing | 303 | 2,650 | ||||||||||||||||||||||||||
Total nonaccrual loans | ||||||||||||||||||||||||||||
Total nonaccrual loans | ||||||||||||||||||||||||||||
Total past due loans (90 days or more and still accruing) | ||||||||||||||||||||||||||||
Total past due loans (90 days or more and still accruing) | ||||||||||||||||||||||||||||
Total past due loans (90 days or more and still accruing) | ||||||||||||||||||||||||||||
Foreclosed assets | ||||||||||||||||||||||||||||
Foreclosed assets | ||||||||||||||||||||||||||||
Foreclosed assets | Foreclosed assets | 9,824 | 10,845 | |||||||||||||||||||||||||
Total under-performing assets | Total under-performing assets | $ | 305,636 | $ | 266,986 | |||||||||||||||||||||||
Classified loans (includes nonaccrual, TDRs still accruing, past due 90 days, and other problem loans) (1) | $ | 820,521 | $ | 745,485 | ||||||||||||||||||||||||
Other classified assets (2) | 40,942 | 24,735 | ||||||||||||||||||||||||||
Total under-performing assets | ||||||||||||||||||||||||||||
Total under-performing assets | ||||||||||||||||||||||||||||
Classified loans (includes nonaccrual, past due 90 days, and other problem loans) | ||||||||||||||||||||||||||||
Classified loans (includes nonaccrual, past due 90 days, and other problem loans) | ||||||||||||||||||||||||||||
Classified loans (includes nonaccrual, past due 90 days, and other problem loans) | ||||||||||||||||||||||||||||
Other classified assets (1) | ||||||||||||||||||||||||||||
Other classified assets (1) | ||||||||||||||||||||||||||||
Other classified assets (1) | ||||||||||||||||||||||||||||
Criticized loans | ||||||||||||||||||||||||||||
Criticized loans | ||||||||||||||||||||||||||||
Criticized loans | Criticized loans | 614,547 | 636,069 | |||||||||||||||||||||||||
Total criticized and classified assets | Total criticized and classified assets | $ | 1,476,010 | $ | 1,406,289 | |||||||||||||||||||||||
Total criticized and classified assets | ||||||||||||||||||||||||||||
Total criticized and classified assets | ||||||||||||||||||||||||||||
Asset Quality Ratios: | Asset Quality Ratios: | |||||||||||||||||||||||||||
Nonaccrual loans/total loans (3) | 0.91 | % | 0.77 | % | ||||||||||||||||||||||||
Non-performing loans/total loans (3) (4) | 0.91 | 0.81 | ||||||||||||||||||||||||||
Under-performing assets/total loans (3) | 0.94 | 0.86 | ||||||||||||||||||||||||||
Asset Quality Ratios: | ||||||||||||||||||||||||||||
Asset Quality Ratios: | ||||||||||||||||||||||||||||
Nonaccrual loans/total loans (2) | ||||||||||||||||||||||||||||
Nonaccrual loans/total loans (2) | ||||||||||||||||||||||||||||
Nonaccrual loans/total loans (2) | 0.98 | % | 0.83 | % | ||||||||||||||||||||||||
Under-performing assets/total loans (2) | ||||||||||||||||||||||||||||
Under-performing assets/total loans (2) | ||||||||||||||||||||||||||||
Under-performing assets/total loans (2) | ||||||||||||||||||||||||||||
Under-performing assets/total assets | ||||||||||||||||||||||||||||
Under-performing assets/total assets | ||||||||||||||||||||||||||||
Under-performing assets/total assets | Under-performing assets/total assets | 0.63 | 0.57 | |||||||||||||||||||||||||
Allowance for credit losses on loans/under-performing assets | Allowance for credit losses on loans/under-performing assets | 98.34 | 113.74 | |||||||||||||||||||||||||
Allowance for credit losses on loans/under-performing assets | ||||||||||||||||||||||||||||
Allowance for credit losses on loans/under-performing assets | ||||||||||||||||||||||||||||
Allowance for credit losses on loans/nonaccrual loans | Allowance for credit losses on loans/nonaccrual loans | 101.71 | 127.50 | |||||||||||||||||||||||||
Allowance for credit losses on loans/nonaccrual loans | ||||||||||||||||||||||||||||
Allowance for credit losses on loans/nonaccrual loans |
Immediate Rate Decrease | Immediate Rate Increase | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Immediate Rate Decrease | Immediate Rate Decrease | March 31, 2024 Forward Curve | Immediate Rate Increase | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
(dollars in thousands) | (dollars in thousands) | -300 Basis Points | -200 Basis Points | -100 Basis Points | Base | +100 Basis Points | +200 Basis Points | +300 Basis Points | (dollars in thousands) | -300 Basis Points | -200 Basis Points | -100 Basis Points | Base | +100 Basis Points | +200 Basis Points | +300 Basis Points | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
June 30, 2023 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
March 31, 2024 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Projected interest income: | Projected interest income: | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Projected interest income: | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Projected interest income: | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Money market, other interest earning investments, and investment securities | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Money market, other interest earning investments, and investment securities | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Money market, other interest earning investments, and investment securities | Money market, other interest earning investments, and investment securities | $ | 703,760 | $ | 700,039 | $ | 751,180 | $ | 805,138 | $ | 858,682 | $ | 912,190 | $ | 966,037 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Loans | Loans | 2,812,913 | 3,179,212 | 3,546,919 | 3,910,105 | 4,266,532 | 4,623,023 | 4,979,447 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total interest income | Total interest income | 3,516,673 | 3,879,251 | 4,298,099 | 4,715,243 | 5,125,214 | 5,535,213 | 5,945,484 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Projected interest expense: | Projected interest expense: | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Deposits | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Deposits | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Deposits | Deposits | 358,077 | 570,196 | 785,031 | 1,012,889 | 1,259,985 | 1,507,077 | 1,754,162 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Borrowings | Borrowings | 373,267 | 415,553 | 513,309 | 600,910 | 683,328 | 765,754 | 848,179 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total interest expense | Total interest expense | 731,344 | 985,749 | 1,298,340 | 1,613,799 | 1,943,313 | 2,272,831 | 2,602,341 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Net interest income | Net interest income | $ | 2,785,329 | $ | 2,893,502 | $ | 2,999,759 | $ | 3,101,444 | $ | 3,181,901 | $ | 3,262,382 | $ | 3,343,143 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Change from base | Change from base | $ | (316,115) | $ | (207,942) | $ | (101,685) | $ | 80,457 | $ | 160,938 | $ | 241,699 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
% change from base | % change from base | (10.19) | % | (6.70) | % | (3.28) | % | 2.59 | % | 5.19 | % | 7.79 | % | % change from base | (4.47) | % | (3.12) | % | (1.61) | % | 0.28 | % | 1.07 | % | 1.66 | % | 2.37 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
Immediate Rate Decrease | Immediate Rate Increase | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
-50 Basis Points | Base | +100 Basis Points | +200 Basis Points | +300 Basis Points | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
June 30, 2022 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Immediate Rate Decrease | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Immediate Rate Decrease | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Immediate Rate Decrease | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
-300 Basis Points | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
-300 Basis Points | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
-300 Basis Points | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
March 31, 2023 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
March 31, 2023 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
March 31, 2023 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Projected interest income: | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Projected interest income: | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Projected interest income: | Projected interest income: | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Money market, other interest earning investments, and investment securities | Money market, other interest earning investments, and investment securities | $ | 617,680 | $ | 639,428 | $ | 683,561 | $ | 726,946 | $ | 770,079 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Money market, other interest earning investments, and investment securities | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Money market, other interest earning investments, and investment securities | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Loans | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Loans | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Loans | Loans | 2,151,455 | 2,308,609 | 2,618,757 | 2,931,908 | 3,242,547 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total interest income | Total interest income | 2,769,135 | 2,948,037 | 3,302,318 | 3,658,854 | 4,012,626 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total interest income | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total interest income | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Projected interest expense: | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Projected interest expense: | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Projected interest expense: | Projected interest expense: | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Deposits | Deposits | 44,713 | 72,114 | 274,985 | 484,116 | 693,243 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Deposits | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Deposits | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Borrowings | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Borrowings | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Borrowings | Borrowings | 210,225 | 238,638 | 299,725 | 360,822 | 421,923 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total interest expense | Total interest expense | 254,938 | 310,752 | 574,710 | 844,938 | 1,115,166 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total interest expense | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total interest expense | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Net interest income | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Net interest income | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Net interest income | Net interest income | $ | 2,514,197 | $ | 2,637,285 | $ | 2,727,608 | $ | 2,813,916 | $ | 2,897,460 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Change from base | Change from base | $ | (123,088) | $ | 90,323 | $ | 176,631 | $ | 260,175 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Change from base | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Change from base | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
% change from base | % change from base | (4.67) | % | 3.42 | % | 6.70 | % | 9.87 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
% change from base | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
% change from base |
(dollars in thousands) | (dollars in thousands) | ||||||||||||||||||||||||||||||
Maturity Bucket | Maturity Bucket | Amount | Rate | ||||||||||||||||||||||||||||
2023 | $ | 2,197,384 | 3.32 | % | |||||||||||||||||||||||||||
Maturity Bucket | |||||||||||||||||||||||||||||||
Maturity Bucket | |||||||||||||||||||||||||||||||
2024 | |||||||||||||||||||||||||||||||
2024 | |||||||||||||||||||||||||||||||
2024 | 2024 | 2,819,858 | 4.17 | $ | 4,898,915 | 4.54 | 4.54 | % | % | ||||||||||||||||||||||
2025 | 2025 | 135,211 | 1.47 | ||||||||||||||||||||||||||||
2026 | 2026 | 65,092 | 0.82 | ||||||||||||||||||||||||||||
2026 | |||||||||||||||||||||||||||||||
2026 | |||||||||||||||||||||||||||||||
2027 | 2027 | 35,551 | 0.66 | ||||||||||||||||||||||||||||
2027 | |||||||||||||||||||||||||||||||
2027 | |||||||||||||||||||||||||||||||
2028 | |||||||||||||||||||||||||||||||
2028 | |||||||||||||||||||||||||||||||
2028 | |||||||||||||||||||||||||||||||
2027 and beyond | |||||||||||||||||||||||||||||||
2027 and beyond | |||||||||||||||||||||||||||||||
2027 and beyond | 2027 and beyond | 12,568 | 1.17 | ||||||||||||||||||||||||||||
Total | Total | $ | 5,265,664 | 3.67 | % | ||||||||||||||||||||||||||
Total | |||||||||||||||||||||||||||||||
Total | $ | 5,950,834 | 4.35 | % |
Long-term | Short-term | |||||||
Old National | N/A | |||||||
Old National Bank | P-1 |
(dollars in thousands) | (dollars in thousands) | Parent Company | Subsidiaries | (dollars in thousands) | Parent Company | Subsidiaries | |||||||||||||||||||
Available liquid funds: | Available liquid funds: | ||||||||||||||||||||||||
Cash and due from banks | Cash and due from banks | $ | 882,164 | $ | 315,722 | ||||||||||||||||||||
Cash and due from banks | |||||||||||||||||||||||||
Cash and due from banks | |||||||||||||||||||||||||
Unencumbered government-issued debt securities | Unencumbered government-issued debt securities | — | 725,107 | ||||||||||||||||||||||
Unencumbered investment grade municipal securities | Unencumbered investment grade municipal securities | — | 53,245 | ||||||||||||||||||||||
Unencumbered corporate securities | Unencumbered corporate securities | — | 137,754 | ||||||||||||||||||||||
Availability of borrowings: | |||||||||||||||||||||||||
Amount available from Federal Reserve discount window* | — | 963,723 | |||||||||||||||||||||||
Amount available from Federal Reserve Bank Term Funding Program | — | 2,392,528 | |||||||||||||||||||||||
Amount available from Federal Home Loan Bank* | — | 6,040,931 | |||||||||||||||||||||||
Availability of borrowings*: | |||||||||||||||||||||||||
Amount available from Federal Reserve discount window | |||||||||||||||||||||||||
Amount available from Federal Reserve discount window | |||||||||||||||||||||||||
Amount available from Federal Reserve discount window | |||||||||||||||||||||||||
Amount available from Federal Home Loan Bank | |||||||||||||||||||||||||
Amount available from Federal Home Loan Bank | |||||||||||||||||||||||||
Amount available from Federal Home Loan Bank | |||||||||||||||||||||||||
Total available funds | Total available funds | $ | 882,164 | $ | 10,629,010 |
Period | Total Number of Shares Purchased (1) | Average Price Paid Per Share | Total Number of Shares Purchased as Part of Publicly Announced Plans or Programs (2) | Maximum Dollar Value of Shares that May Yet Be Purchased Under the Plans or Programs (2) | |||||||||||||||||||
04/01/23 - 04/30/23 | 1,242 | $ | 14.20 | — | $ | 170,476,849 | |||||||||||||||||
05/01/23 - 05/31/23 | 4,922 | $ | 13.28 | — | $ | 170,476,849 | |||||||||||||||||
06/01/23 - 06/30/23 | 1,673 | $ | 12.72 | — | $ | 170,476,849 | |||||||||||||||||
Total | 7,837 | $ | 13.31 | — | $ | 170,476,849 |
Period | Total Number of Shares Purchased (1) | Average Price Paid Per Share | Total Number of Shares Purchased as Part of Publicly Announced Plans or Programs (2) | Maximum Dollar Value of Shares that May Yet Be Purchased Under the Plans or Programs (2) | |||||||||||||||||||
01/01/24 - 01/31/24 | 1,208 | $ | 16.91 | — | $ | 170,476,849 | |||||||||||||||||
02/01/24 - 02/29/24 | 229,379 | $ | 16.53 | — | $ | 200,000,000 | |||||||||||||||||
03/01/24 - 03/31/24 | 203,382 | $ | 16.56 | — | $ | 200,000,000 | |||||||||||||||||
Total | 433,969 | $ | 16.55 | — | $ | 200,000,000 |
Exhibit No. | Description | |||||||
2.1 | ||||||||
3.1 | ||||||||
3.2 | ||||||||
3.3 | ||||||||
3.4 | ||||||||
3.5 | ||||||||
31.1 | ||||||||
31.2 | ||||||||
32.1 | ||||||||
32.2 | ||||||||
101 | The following materials from Old National’s Form 10-Q Report for the quarterly period ended | |||||||
104 | The cover page from Old National’s Form 10-Q Report for the quarterly period ended |
OLD NATIONAL BANCORP | ||||||||
(Registrant) | ||||||||
By: | /s/ | |||||||
and Chief | ||||||||
Duly Authorized Officer and Principal Financial Officer | ||||||||
Date: |