☑ | QUARTERLY REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 |
☐ | TRANSITION REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 |
Indiana | 35-1539838 | ||||||||||
(State or other jurisdiction of incorporation or organization) | (I.R.S. Employer Identification No.) | ||||||||||
One Main Street | 47708 | ||||||||||
Evansville, | Indiana | (Zip Code) | |||||||||
(Address of principal executive offices) |
Title of each class | Trading Symbol(s) | Name of each exchange on which registered | ||||||||||||||||||||||||
Common stock, no par value | ONB | |||||||||||||||||||||||||
Depositary Shares, each representing a 1/40th interest in a share of Non-Cumulative Perpetual Preferred Stock, Series A | ONBPP | |||||||||||||||||||||||||
Depositary Shares, each representing a 1/40th interest in a share of Non-Cumulative Perpetual Preferred Stock, Series C | ONBPO |
Large accelerated filer | ☑ | Accelerated filer | ☐ | |||||||||||||||||
Non-accelerated filer | ☐ | Smaller reporting company | ☐ | |||||||||||||||||
Emerging growth company | ☐ |
Page | |||||||||||
PART I. | |||||||||||
Item 1. | |||||||||||
Note 1. | |||||||||||
Note 2. | |||||||||||
Note 3. | |||||||||||
Note 4. | |||||||||||
Note 5. | |||||||||||
Note 6. | |||||||||||
Note 7. | |||||||||||
Note 8. | |||||||||||
Note 9. | |||||||||||
Note 10. | |||||||||||
Note 11. | |||||||||||
Note 12. | |||||||||||
Note 13. | |||||||||||
Note 14. | |||||||||||
Note 15. | |||||||||||
Note 16. | |||||||||||
Note 17. | |||||||||||
Item 2. | |||||||||||
Item 3. | |||||||||||
Item 4. | |||||||||||
PART II. | |||||||||||
Item 1A. | |||||||||||
Item 2. | |||||||||||
Item 5. | |||||||||||
Item 6. | |||||||||||
(dollars and shares in thousands, except per share data) | (dollars and shares in thousands, except per share data) | September 30, 2023 | December 31, 2022 | (dollars and shares in thousands, except per share data) | March 31, 2024 | December 31, 2023 | |||||||||||||||||||
(unaudited) | (unaudited) | ||||||||||||||||||||||||
Assets | Assets | Assets | |||||||||||||||||||||||
Cash and due from banks | Cash and due from banks | $ | 381,343 | $ | 453,432 | ||||||||||||||||||||
Money market and other interest-earning investments | Money market and other interest-earning investments | 1,282,087 | 274,980 | ||||||||||||||||||||||
Total cash and cash equivalents | Total cash and cash equivalents | 1,663,430 | 728,412 | ||||||||||||||||||||||
Equity securities, at fair value | Equity securities, at fair value | 69,880 | 52,507 | ||||||||||||||||||||||
Investment securities - available-for-sale, at fair value (amortized cost $7,719,944 and $7,772,603, respectively) | 6,414,761 | 6,773,712 | |||||||||||||||||||||||
Investment securities - held-to-maturity, at amortized cost (fair value $2,393,621 and $2,643,682, respectively) | 3,027,914 | 3,089,147 | |||||||||||||||||||||||
Investment securities - available-for-sale, at fair value (amortized cost $7,834,082 and $7,684,889, respectively) | |||||||||||||||||||||||||
Investment securities - available-for-sale, at fair value (amortized cost $7,834,082 and $7,684,889, respectively) | |||||||||||||||||||||||||
Investment securities - available-for-sale, at fair value (amortized cost $7,834,082 and $7,684,889, respectively) | |||||||||||||||||||||||||
Investment securities - held-to-maturity, at amortized cost (fair value $2,547,576 and $2,601,188, respectively) | |||||||||||||||||||||||||
Federal Home Loan Bank/Federal Reserve Bank stock, at cost | Federal Home Loan Bank/Federal Reserve Bank stock, at cost | 365,588 | 314,168 | ||||||||||||||||||||||
Loans held-for-sale, at fair value | Loans held-for-sale, at fair value | 122,033 | 11,926 | ||||||||||||||||||||||
Loans: | Loans: | ||||||||||||||||||||||||
Commercial | Commercial | 9,333,448 | 9,508,904 | ||||||||||||||||||||||
Commercial | |||||||||||||||||||||||||
Commercial | |||||||||||||||||||||||||
Commercial real estate | Commercial real estate | 13,916,221 | 12,457,070 | ||||||||||||||||||||||
Residential real estate | Residential real estate | 6,696,288 | 6,460,441 | ||||||||||||||||||||||
Consumer credit, net of unearned income | 2,631,877 | 2,697,226 | |||||||||||||||||||||||
Total loans | 32,577,834 | 31,123,641 | |||||||||||||||||||||||
Consumer | |||||||||||||||||||||||||
Total loans, net of unearned income | |||||||||||||||||||||||||
Allowance for credit losses on loans | Allowance for credit losses on loans | (303,982) | (303,671) | ||||||||||||||||||||||
Net loans | Net loans | 32,273,852 | 30,819,970 | ||||||||||||||||||||||
Premises and equipment, net | Premises and equipment, net | 565,607 | 557,307 | ||||||||||||||||||||||
Operating lease right-of-use assets | 179,284 | 189,714 | |||||||||||||||||||||||
Accrued interest receivable | 209,503 | 190,521 | |||||||||||||||||||||||
Goodwill | |||||||||||||||||||||||||
Goodwill | |||||||||||||||||||||||||
Goodwill | Goodwill | 1,998,716 | 1,998,716 | ||||||||||||||||||||||
Other intangible assets | Other intangible assets | 108,119 | 126,405 | ||||||||||||||||||||||
Company-owned life insurance | Company-owned life insurance | 774,517 | 768,552 | ||||||||||||||||||||||
Other assets | 1,286,244 | 1,142,315 | |||||||||||||||||||||||
Accrued interest receivable and other assets | |||||||||||||||||||||||||
Total assets | Total assets | $ | 49,059,448 | $ | 46,763,372 | ||||||||||||||||||||
Liabilities | Liabilities | ||||||||||||||||||||||||
Deposits: | Deposits: | ||||||||||||||||||||||||
Deposits: | |||||||||||||||||||||||||
Deposits: | |||||||||||||||||||||||||
Noninterest-bearing demand | |||||||||||||||||||||||||
Noninterest-bearing demand | |||||||||||||||||||||||||
Noninterest-bearing demand | Noninterest-bearing demand | $ | 10,091,352 | $ | 11,930,798 | ||||||||||||||||||||
Interest-bearing: | Interest-bearing: | ||||||||||||||||||||||||
Checking and NOW | |||||||||||||||||||||||||
Checking and NOW | |||||||||||||||||||||||||
Checking and NOW | Checking and NOW | 7,495,417 | 8,340,955 | ||||||||||||||||||||||
Savings | Savings | 5,296,985 | 6,326,158 | ||||||||||||||||||||||
Money market | Money market | 8,793,218 | 5,389,139 | ||||||||||||||||||||||
Time deposits | Time deposits | 5,575,704 | 3,013,780 | ||||||||||||||||||||||
Total deposits | Total deposits | 37,252,676 | 35,000,830 | ||||||||||||||||||||||
Federal funds purchased and interbank borrowings | Federal funds purchased and interbank borrowings | 918 | 581,489 | ||||||||||||||||||||||
Securities sold under agreements to repurchase | Securities sold under agreements to repurchase | 279,061 | 432,804 | ||||||||||||||||||||||
Federal Home Loan Bank advances | Federal Home Loan Bank advances | 4,412,576 | 3,829,018 | ||||||||||||||||||||||
Other borrowings | Other borrowings | 863,455 | 743,003 | ||||||||||||||||||||||
Operating lease liabilities | 199,937 | 211,964 | |||||||||||||||||||||||
Accrued expenses and other liabilities | |||||||||||||||||||||||||
Accrued expenses and other liabilities | |||||||||||||||||||||||||
Accrued expenses and other liabilities | Accrued expenses and other liabilities | 811,288 | 835,669 | ||||||||||||||||||||||
Total liabilities | Total liabilities | 43,819,911 | 41,634,777 | ||||||||||||||||||||||
Shareholders’ Equity | Shareholders’ Equity | ||||||||||||||||||||||||
Preferred stock, 2,000 shares authorized, 231 shares issued and outstanding | Preferred stock, 2,000 shares authorized, 231 shares issued and outstanding | 230,500 | 230,500 | ||||||||||||||||||||||
Common stock, no par value, $1.00 per share stated value, 600,000 shares authorized, 292,586 and 292,903 shares issued and outstanding, respectively | 292,586 | 292,903 | |||||||||||||||||||||||
Preferred stock, 2,000 shares authorized, 231 shares issued and outstanding | |||||||||||||||||||||||||
Preferred stock, 2,000 shares authorized, 231 shares issued and outstanding | |||||||||||||||||||||||||
Common stock, no par value, $1.00 per share stated value, 600,000 shares authorized, 293,330 and 292,655 shares issued and outstanding, respectively | |||||||||||||||||||||||||
Capital surplus | Capital surplus | 4,153,977 | 4,174,265 | ||||||||||||||||||||||
Retained earnings | Retained earnings | 1,531,289 | 1,217,349 | ||||||||||||||||||||||
Accumulated other comprehensive income (loss), net of tax | Accumulated other comprehensive income (loss), net of tax | (968,815) | (786,422) | ||||||||||||||||||||||
Total shareholders’ equity | Total shareholders’ equity | 5,239,537 | 5,128,595 | ||||||||||||||||||||||
Total liabilities and shareholders’ equity | Total liabilities and shareholders’ equity | $ | 49,059,448 | $ | 46,763,372 |
Three Months Ended September 30, | Nine Months Ended September 30, | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Three Months Ended March 31, | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Three Months Ended March 31, | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Three Months Ended March 31, | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
(dollars and shares in thousands, except per share data) | (dollars and shares in thousands, except per share data) | 2023 | 2022 | 2023 | 2022 | (dollars and shares in thousands, except per share data) | 2024 | 2023 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Interest Income | Interest Income | Interest Income | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Loans including fees: | Loans including fees: | Loans including fees: | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Taxable | Taxable | $ | 474,387 | $ | 331,271 | $ | 1,334,658 | $ | 800,535 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Nontaxable | Nontaxable | 11,181 | 6,461 | 32,318 | 14,770 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Investment securities: | Investment securities: | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Taxable | Taxable | 66,924 | 56,765 | 191,797 | 145,633 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Taxable | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Taxable | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Nontaxable | Nontaxable | 10,833 | 11,086 | 33,039 | 32,370 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Money market and other interest-earning investments | Money market and other interest-earning investments | 13,194 | 935 | 25,258 | 3,073 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total interest income | Total interest income | 576,519 | 406,518 | 1,617,070 | 996,381 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Interest Expense | Interest Expense | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Deposits | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Deposits | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Deposits | Deposits | 147,428 | 10,820 | 310,995 | 19,201 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Federal funds purchased and interbank borrowings | Federal funds purchased and interbank borrowings | 910 | 720 | 11,404 | 722 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Securities sold under agreements to repurchase | Securities sold under agreements to repurchase | 710 | 106 | 2,389 | 287 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Federal Home Loan Bank advances | Federal Home Loan Bank advances | 40,382 | 13,027 | 123,466 | 25,915 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Other borrowings | Other borrowings | 12,003 | 5,256 | 30,071 | 13,410 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total interest expense | Total interest expense | 201,433 | 29,929 | 478,325 | 59,535 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Net interest income | Net interest income | 375,086 | 376,589 | 1,138,745 | 936,846 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Provision for credit losses | Provision for credit losses | 19,068 | 15,490 | 47,292 | 133,391 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Net interest income after provision for credit losses | Net interest income after provision for credit losses | 356,018 | 361,099 | 1,091,453 | 803,455 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Noninterest Income | Noninterest Income | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Wealth and investment services fees | Wealth and investment services fees | 26,687 | 25,359 | 80,128 | 75,183 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Wealth and investment services fees | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Wealth and investment services fees | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Service charges on deposit accounts | Service charges on deposit accounts | 18,524 | 20,042 | 53,278 | 54,392 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Debit card and ATM fees | Debit card and ATM fees | 10,818 | 10,608 | 31,453 | 29,429 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Mortgage banking revenue | Mortgage banking revenue | 5,063 | 5,360 | 12,628 | 19,127 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Capital markets income | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Capital markets income | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Capital markets income | Capital markets income | 5,891 | 8,906 | 19,003 | 20,609 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Company-owned life insurance | Company-owned life insurance | 3,740 | 3,361 | 11,624 | 11,456 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Debt securities gains (losses), net | Debt securities gains (losses), net | (241) | (172) | (5,440) | 85 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Other income | Other income | 10,456 | 6,921 | 30,574 | 24,461 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total noninterest income | Total noninterest income | 80,938 | 80,385 | 233,248 | 234,742 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Noninterest Expense | Noninterest Expense | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Salaries and employee benefits | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Salaries and employee benefits | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Salaries and employee benefits | Salaries and employee benefits | 131,541 | 147,203 | 404,715 | 433,167 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Occupancy | Occupancy | 25,795 | 26,418 | 80,162 | 73,933 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Equipment | Equipment | 8,284 | 7,328 | 23,394 | 20,046 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Marketing | Marketing | 9,448 | 10,361 | 28,698 | 23,756 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Technology | Technology | 20,592 | 20,269 | 59,850 | 64,914 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Communication | Communication | 4,075 | 5,392 | 12,768 | 14,687 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Professional fees | Professional fees | 5,956 | 6,559 | 19,085 | 32,686 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
FDIC assessment | FDIC assessment | 9,000 | 6,249 | 29,028 | 13,523 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Amortization of intangibles | Amortization of intangibles | 6,040 | 7,089 | 18,286 | 19,070 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Amortization of tax credit investments | Amortization of tax credit investments | 2,644 | 2,662 | 8,167 | 5,703 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Property optimization | — | — | 1,559 | — | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Other expense | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Other expense | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Other expense | Other expense | 21,401 | 22,914 | 56,359 | 54,023 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total noninterest expense | Total noninterest expense | 244,776 | 262,444 | 742,071 | 755,508 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Income before income taxes | Income before income taxes | 192,180 | 179,040 | 582,630 | 282,689 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Income tax expense | Income tax expense | 44,304 | 38,887 | 133,118 | 55,137 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Net income | Net income | 147,876 | 140,153 | 449,512 | 227,552 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Preferred dividends | Preferred dividends | (4,034) | (4,034) | (12,101) | (10,084) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Net income applicable to common shareholders | Net income applicable to common shareholders | $ | 143,842 | $ | 136,119 | $ | 437,411 | $ | 217,468 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Net income per common share - basic | Net income per common share - basic | $ | 0.49 | $ | 0.47 | $ | 1.50 | $ | 0.81 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Net income per common share - diluted | Net income per common share - diluted | 0.49 | 0.47 | 1.50 | 0.80 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Weighted average number of common shares outstanding - basic | Weighted average number of common shares outstanding - basic | 290,648 | 290,961 | 290,763 | 269,843 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Weighted average number of common shares outstanding - diluted | Weighted average number of common shares outstanding - diluted | 291,717 | 292,483 | 291,809 | 271,123 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Dividends per common share | Dividends per common share | $ | 0.14 | $ | 0.14 | $ | 0.42 | $ | 0.42 |
Three Months Ended September 30, | Nine Months Ended September 30, | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Three Months Ended March 31, | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Three Months Ended March 31, | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Three Months Ended March 31, | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
(dollars in thousands) | (dollars in thousands) | 2023 | 2022 | 2023 | 2022 | (dollars in thousands) | 2024 | 2023 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Net income | Net income | $ | 147,876 | $ | 140,153 | $ | 449,512 | $ | 227,552 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Other comprehensive income (loss): | Other comprehensive income (loss): | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Other comprehensive income (loss): | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Other comprehensive income (loss): | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Change in debt securities available-for-sale: | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Change in debt securities available-for-sale: | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Change in debt securities available-for-sale: | Change in debt securities available-for-sale: | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Unrealized holding gains (losses) for the period | Unrealized holding gains (losses) for the period | (208,626) | (285,798) | (304,061) | (1,019,782) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Reclassification for securities transferred to held-to-maturity | — | — | — | 165,473 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Unrealized holding gains (losses) for the period | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Unrealized holding gains (losses) for the period | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Reclassification adjustment for securities (gains) losses realized in income | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Reclassification adjustment for securities (gains) losses realized in income | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Reclassification adjustment for securities (gains) losses realized in income | Reclassification adjustment for securities (gains) losses realized in income | 241 | 172 | 5,440 | (85) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Income tax effect | Income tax effect | 51,903 | 68,356 | 83,092 | 202,999 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Unrealized gains (losses) on available-for-sale securities | Unrealized gains (losses) on available-for-sale securities | (156,482) | (217,270) | (215,529) | (651,395) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Change in securities held-to-maturity: | Change in securities held-to-maturity: | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Adjustment for securities transferred from available-for-sale | — | — | — | (165,473) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Change in securities held-to-maturity: | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Change in securities held-to-maturity: | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Amortization of unrealized losses on securities transferred from available-for-sale | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Amortization of unrealized losses on securities transferred from available-for-sale | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Amortization of unrealized losses on securities transferred from available-for-sale | Amortization of unrealized losses on securities transferred from available-for-sale | 5,623 | 6,772 | 16,574 | 10,774 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Income tax effect | Income tax effect | (1,430) | (1,651) | (2,861) | 37,621 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Changes from securities held-to-maturity | Changes from securities held-to-maturity | 4,193 | 5,121 | 13,713 | (117,078) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Change in hedges: | Change in hedges: | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Change in hedges: | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Change in hedges: | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Net unrealized derivative gains (losses) on hedges | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Net unrealized derivative gains (losses) on hedges | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Net unrealized derivative gains (losses) on hedges | Net unrealized derivative gains (losses) on hedges | (15,574) | (36,755) | 45,547 | (49,679) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Reclassification adjustment for (gains) losses realized in net income | Reclassification adjustment for (gains) losses realized in net income | 4,927 | 749 | (19,893) | (139) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Income tax effect | Income tax effect | 2,754 | 8,846 | (6,094) | 12,240 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Changes from hedges | Changes from hedges | (7,893) | (27,160) | 19,560 | (37,578) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Change in defined benefit pension plans: | Change in defined benefit pension plans: | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Change in defined benefit pension plans: | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Change in defined benefit pension plans: | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Amortization of net (gains) losses recognized in income | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Amortization of net (gains) losses recognized in income | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Amortization of net (gains) losses recognized in income | Amortization of net (gains) losses recognized in income | — | (11) | (182) | (32) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Income tax effect | Income tax effect | — | 3 | 45 | 8 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Changes from defined benefit pension plans | Changes from defined benefit pension plans | — | (8) | (137) | (24) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Other comprehensive income (loss), net of tax | Other comprehensive income (loss), net of tax | (160,182) | (239,317) | (182,393) | (806,075) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Comprehensive income (loss) | Comprehensive income (loss) | $ | (12,306) | $ | (99,164) | $ | 267,119 | $ | (578,523) |
(dollars in thousands, except per share data) | Preferred Stock | Common Stock | Capital Surplus | Retained Earnings | Accumulated Other Comprehensive Income (Loss) | Total Shareholders’ Equity | |||||||||||||||||||||||||||||
Balance, December 31, 2021 | $ | — | $ | 165,838 | $ | 1,880,545 | $ | 968,010 | $ | (2,375) | $ | 3,012,018 | |||||||||||||||||||||||
Net income (loss) | — | — | — | (27,586) | — | (27,586) | |||||||||||||||||||||||||||||
Other comprehensive income (loss) | — | — | — | — | (335,824) | (335,824) | |||||||||||||||||||||||||||||
First Midwest Bancorp, Inc. merger: | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
Issuance of common stock | — | 129,365 | 2,316,947 | — | — | 2,446,312 | |||||||||||||||||||||||||||||
Issuance of preferred stock, net of issuance costs | 230,500 | — | 13,219 | — | — | 243,719 | |||||||||||||||||||||||||||||
Cash dividends: | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
Common ($0.14 per share) | — | — | — | (40,782) | — | (40,782) | |||||||||||||||||||||||||||||
Preferred dividends | — | — | — | (2,017) | — | (2,017) | |||||||||||||||||||||||||||||
Common stock issued | — | 10 | 155 | — | — | 165 | |||||||||||||||||||||||||||||
Common stock repurchased | — | (3,890) | (66,188) | — | — | (70,078) | |||||||||||||||||||||||||||||
Share-based compensation expense | — | — | 6,284 | — | — | 6,284 | |||||||||||||||||||||||||||||
Stock activity under incentive compensation plans | — | 1,636 | (1,368) | (365) | — | (97) | |||||||||||||||||||||||||||||
Balance, March 31, 2022 | 230,500 | 292,959 | 4,149,594 | 897,260 | (338,199) | 5,232,114 | |||||||||||||||||||||||||||||
Net income | — | — | — | 114,985 | — | 114,985 | |||||||||||||||||||||||||||||
Other comprehensive income (loss) | — | — | — | — | (230,934) | (230,934) | |||||||||||||||||||||||||||||
Cash dividends: | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
Common ($0.14 per share) | — | — | — | (40,901) | — | (40,901) | |||||||||||||||||||||||||||||
Preferred dividends | — | — | — | (4,033) | — | (4,033) | |||||||||||||||||||||||||||||
Common stock issued | — | 10 | 152 | — | — | 162 | |||||||||||||||||||||||||||||
Common stock repurchased | — | (21) | (301) | — | — | (322) | |||||||||||||||||||||||||||||
Share-based compensation expense | — | — | 7,813 | — | — | 7,813 | |||||||||||||||||||||||||||||
Stock activity under incentive compensation plans | — | (55) | 285 | (331) | — | (101) | |||||||||||||||||||||||||||||
Balance, June 30, 2022 | 230,500 | 292,893 | 4,157,543 | 966,980 | (569,133) | 5,078,783 | |||||||||||||||||||||||||||||
Net income | — | — | — | 140,153 | — | 140,153 | |||||||||||||||||||||||||||||
Other comprehensive income (loss) | — | — | — | — | (239,317) | (239,317) | |||||||||||||||||||||||||||||
Cash dividends: | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
Common ($0.14 per share) | — | — | — | (40,907) | — | (40,907) | |||||||||||||||||||||||||||||
Preferred dividends | — | — | — | (4,034) | — | (4,034) | |||||||||||||||||||||||||||||
Common stock issued | — | 17 | 213 | — | — | 230 | |||||||||||||||||||||||||||||
Common stock repurchased | — | (34) | (497) | — | — | (531) | |||||||||||||||||||||||||||||
Share-based compensation expense | — | — | 7,485 | — | — | 7,485 | |||||||||||||||||||||||||||||
Stock activity under incentive compensation plans | — | 4 | 1,839 | (322) | — | 1,521 | |||||||||||||||||||||||||||||
Balance, September 30, 2022 | $ | 230,500 | $ | 292,880 | $ | 4,166,583 | $ | 1,061,870 | $ | (808,450) | $ | 4,943,383 | |||||||||||||||||||||||
OLD NATIONAL BANCORP | CONSOLIDATED STATEMENTS OF CHANGES IN SHAREHOLDERS’ EQUITY (unaudited) – (Continued) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
(dollars in thousands, except per share data) | (dollars in thousands, except per share data) | Preferred Stock | Common Stock | Capital Surplus | Retained Earnings | Accumulated Other Comprehensive Income (Loss) | Total Shareholders’ Equity | (dollars in thousands, except per share data) | Preferred Stock | Common Stock | Capital Surplus | Retained Earnings | Accumulated Other Comprehensive Income (Loss) | Total Shareholders’ Equity | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Balance, December 31, 2022 | Balance, December 31, 2022 | $ | 230,500 | $ | 292,903 | $ | 4,174,265 | $ | 1,217,349 | $ | (786,422) | $ | 5,128,595 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Net income | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Net income | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Net income | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Other comprehensive income (loss) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Cash dividends: | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Cash dividends: | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Cash dividends: | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Common ($0.14 per share) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Common ($0.14 per share) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Common ($0.14 per share) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Preferred ($17.50 per share) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Common stock issued | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Common stock repurchased | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Share-based compensation expense | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Stock activity under incentive compensation plans | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Balance, March 31, 2023 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
December 31, 2023 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
December 31, 2023 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
December 31, 2023 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Net income | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Net income | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Net income | Net income | — | — | — | 146,600 | — | 146,600 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Other comprehensive income (loss) | Other comprehensive income (loss) | — | — | — | — | 78,064 | 78,064 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Cash dividends: | Cash dividends: | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Common ($0.14 per share) | Common ($0.14 per share) | — | — | — | (41,088) | — | (41,088) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Preferred dividends | — | — | — | (4,034) | — | (4,034) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Common ($0.14 per share) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Common ($0.14 per share) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Preferred ($17.50 per share) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Common stock issued | Common stock issued | — | 15 | 247 | — | — | 262 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Common stock repurchased | Common stock repurchased | — | (2,598) | (41,112) | — | — | (43,710) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Share-based compensation expense | Share-based compensation expense | — | — | 12,742 | — | — | 12,742 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Stock activity under incentive compensation plans | Stock activity under incentive compensation plans | — | 1,602 | (1,412) | (195) | — | (5) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Balance, March 31, 2023 | 230,500 | 291,922 | 4,144,730 | 1,318,632 | (708,358) | 5,277,426 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Net income | — | — | — | 155,036 | — | 155,036 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Other comprehensive income (loss) | — | — | — | — | (100,275) | (100,275) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Cash dividends: | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Common ($0.14 per share) | — | — | — | (40,932) | — | (40,932) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Preferred dividends | — | — | — | (4,033) | — | (4,033) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Common stock issued | — | 20 | 252 | — | — | 272 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Common stock repurchased | — | (8) | (97) | — | — | (105) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Share-based compensation expense | — | — | 5,247 | — | — | 5,247 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Stock activity under incentive compensation plans | — | 663 | (1,043) | (161) | — | (541) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Balance, June 30, 2023 | 230,500 | 292,597 | 4,149,089 | 1,428,542 | (808,633) | 5,292,095 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Net income | — | — | — | 147,876 | — | 147,876 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Other comprehensive income (loss) | — | — | — | — | (160,182) | (160,182) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Cash dividends: | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Common ($0.14 per share) | — | — | — | (40,933) | — | (40,933) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Preferred dividends | — | — | — | (4,034) | — | (4,034) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Common stock issued | — | 20 | 243 | — | — | 263 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Common stock repurchased | — | (31) | (420) | — | — | (451) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Share-based compensation expense | — | — | 4,914 | — | — | 4,914 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Stock activity under incentive compensation plans | — | — | 151 | (162) | — | (11) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Balance, September 30, 2023 | $ | 230,500 | $ | 292,586 | $ | 4,153,977 | $ | 1,531,289 | $ | (968,815) | $ | 5,239,537 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Balance, March 31, 2024 |
Nine Months Ended September 30, | |||||||||||||||||||||||||||||||||
Three Months Ended March 31, | Three Months Ended March 31, | ||||||||||||||||||||||||||||||||
(dollars in thousands) | (dollars in thousands) | 2023 | 2022 | (dollars in thousands) | 2024 | 2023 | |||||||||||||||||||||||||||
Cash Flows From Operating Activities | Cash Flows From Operating Activities | Cash Flows From Operating Activities | |||||||||||||||||||||||||||||||
Net income | Net income | $ | 449,512 | $ | 227,552 | ||||||||||||||||||||||||||||
Adjustments to reconcile net income to cash provided by operating activities: | Adjustments to reconcile net income to cash provided by operating activities: | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Depreciation | |||||||||||||||||||||||||||||||||
Depreciation | |||||||||||||||||||||||||||||||||
Depreciation | Depreciation | 28,162 | 26,893 | ||||||||||||||||||||||||||||||
Amortization of other intangible assets | Amortization of other intangible assets | 18,286 | 19,070 | ||||||||||||||||||||||||||||||
Amortization of tax credit investments | Amortization of tax credit investments | 8,167 | 5,703 | ||||||||||||||||||||||||||||||
Net premium amortization on investment securities | Net premium amortization on investment securities | 8,673 | 14,625 | ||||||||||||||||||||||||||||||
Accretion income related to acquired loans | Accretion income related to acquired loans | (17,484) | (63,472) | ||||||||||||||||||||||||||||||
Share-based compensation expense | Share-based compensation expense | 22,903 | 21,582 | ||||||||||||||||||||||||||||||
Provision for credit losses | Provision for credit losses | 47,292 | 133,391 | ||||||||||||||||||||||||||||||
Debt securities (gains) losses, net | Debt securities (gains) losses, net | 5,440 | (85) | ||||||||||||||||||||||||||||||
Net (gains) losses on sales of loans and other assets | Net (gains) losses on sales of loans and other assets | (727) | (5,911) | ||||||||||||||||||||||||||||||
Increase in cash surrender value of company-owned life insurance | Increase in cash surrender value of company-owned life insurance | (11,624) | (11,456) | ||||||||||||||||||||||||||||||
Residential real estate loans originated for sale | Residential real estate loans originated for sale | (366,340) | (490,288) | ||||||||||||||||||||||||||||||
Proceeds from sales of residential real estate loans | Proceeds from sales of residential real estate loans | 366,485 | 531,121 | ||||||||||||||||||||||||||||||
(Increase) decrease in interest receivable | (Increase) decrease in interest receivable | (18,982) | (29,088) | ||||||||||||||||||||||||||||||
(Increase) decrease in other assets | (Increase) decrease in other assets | (56,116) | 36,049 | ||||||||||||||||||||||||||||||
Increase (decrease) in accrued expenses and other liabilities | Increase (decrease) in accrued expenses and other liabilities | (40,132) | 271,625 | ||||||||||||||||||||||||||||||
Net cash flows provided by (used in) operating activities | Net cash flows provided by (used in) operating activities | 443,515 | 687,311 | ||||||||||||||||||||||||||||||
Cash Flows From Investing Activities | Cash Flows From Investing Activities | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Cash received from merger, net | — | 1,912,629 | |||||||||||||||||||||||||||||||
Purchases of investment securities available-for-sale | |||||||||||||||||||||||||||||||||
Purchases of investment securities available-for-sale | |||||||||||||||||||||||||||||||||
Purchases of investment securities available-for-sale | Purchases of investment securities available-for-sale | (626,820) | (1,367,896) | ||||||||||||||||||||||||||||||
Purchases of investment securities held-to-maturity | Purchases of investment securities held-to-maturity | (1,941) | (156,378) | ||||||||||||||||||||||||||||||
Purchases of Federal Home Loan Bank/Federal Reserve Bank stock | Purchases of Federal Home Loan Bank/Federal Reserve Bank stock | (99,158) | (115,488) | ||||||||||||||||||||||||||||||
Purchases of equity securities | Purchases of equity securities | (20,862) | (5,843) | ||||||||||||||||||||||||||||||
Proceeds from maturities, prepayments, and calls of investment securities available-for-sale | Proceeds from maturities, prepayments, and calls of investment securities available-for-sale | 614,782 | 1,117,620 | ||||||||||||||||||||||||||||||
Proceeds from sales of investment securities available-for-sale | Proceeds from sales of investment securities available-for-sale | 54,056 | 13,371 | ||||||||||||||||||||||||||||||
Proceeds from maturities, prepayments, and calls of investment securities held-to-maturity | Proceeds from maturities, prepayments, and calls of investment securities held-to-maturity | 76,276 | 61,172 | ||||||||||||||||||||||||||||||
Proceeds from sales of Federal Home Loan Bank/Federal Reserve Bank stock | 47,738 | 108,697 | |||||||||||||||||||||||||||||||
Proceeds from sales of equity securities | |||||||||||||||||||||||||||||||||
Proceeds from sales of equity securities | |||||||||||||||||||||||||||||||||
Proceeds from sales of equity securities | Proceeds from sales of equity securities | 2,610 | 52,034 | ||||||||||||||||||||||||||||||
Loan originations and payments, net | Loan originations and payments, net | (2,269,544) | (2,481,620) | ||||||||||||||||||||||||||||||
Proceeds from sales of commercial loans | Proceeds from sales of commercial loans | 679,952 | — | ||||||||||||||||||||||||||||||
Proceeds from company-owned life insurance death benefits | Proceeds from company-owned life insurance death benefits | 5,865 | 8,716 | ||||||||||||||||||||||||||||||
Proceeds from sales of premises and equipment and other assets | Proceeds from sales of premises and equipment and other assets | 3,513 | 3,202 | ||||||||||||||||||||||||||||||
Purchases of premises and equipment and other assets | Purchases of premises and equipment and other assets | (28,074) | (28,739) | ||||||||||||||||||||||||||||||
Net cash flows provided by (used in) investing activities | Net cash flows provided by (used in) investing activities | (1,561,607) | (878,523) | ||||||||||||||||||||||||||||||
Cash Flows From Financing Activities | Cash Flows From Financing Activities | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Net increase (decrease) in: | Net increase (decrease) in: | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Net increase (decrease) in: | |||||||||||||||||||||||||||||||||
Net increase (decrease) in: | |||||||||||||||||||||||||||||||||
Deposits | |||||||||||||||||||||||||||||||||
Deposits | |||||||||||||||||||||||||||||||||
Deposits | Deposits | 2,251,846 | 235,064 | ||||||||||||||||||||||||||||||
Federal funds purchased and interbank borrowings | Federal funds purchased and interbank borrowings | (580,571) | 300,755 | ||||||||||||||||||||||||||||||
Securities sold under agreements to repurchase | Securities sold under agreements to repurchase | (153,743) | (89,416) | ||||||||||||||||||||||||||||||
Other borrowings | Other borrowings | 114,251 | 152,324 | ||||||||||||||||||||||||||||||
Payments for maturities of Federal Home Loan Bank advances | Payments for maturities of Federal Home Loan Bank advances | (1,850,150) | (1,674,875) | ||||||||||||||||||||||||||||||
Proceeds from Federal Home Loan Bank advances | Proceeds from Federal Home Loan Bank advances | 2,450,000 | 1,450,000 | ||||||||||||||||||||||||||||||
Proceeds from Federal Home Loan Bank advances | |||||||||||||||||||||||||||||||||
Proceeds from Federal Home Loan Bank advances | |||||||||||||||||||||||||||||||||
Cash dividends paid | |||||||||||||||||||||||||||||||||
Cash dividends paid | |||||||||||||||||||||||||||||||||
Cash dividends paid | Cash dividends paid | (135,054) | (132,674) | ||||||||||||||||||||||||||||||
Common stock repurchased | Common stock repurchased | (44,266) | (70,931) | ||||||||||||||||||||||||||||||
Common stock issued | |||||||||||||||||||||||||||||||||
Common stock issued | |||||||||||||||||||||||||||||||||
Common stock issued | Common stock issued | 797 | 557 | ||||||||||||||||||||||||||||||
Net cash flows provided by (used in) financing activities | Net cash flows provided by (used in) financing activities | 2,053,110 | 170,804 | ||||||||||||||||||||||||||||||
Net increase (decrease) in cash and cash equivalents | Net increase (decrease) in cash and cash equivalents | 935,018 | (20,408) | ||||||||||||||||||||||||||||||
Cash and cash equivalents at beginning of period | Cash and cash equivalents at beginning of period | 728,412 | 822,019 | ||||||||||||||||||||||||||||||
Cash and cash equivalents at end of period | Cash and cash equivalents at end of period | $ | 1,663,430 | $ | 801,611 |
Nine Months Ended September 30, | |||||||||||||||||||||||||||||||||
Three Months Ended March 31, | Three Months Ended March 31, | ||||||||||||||||||||||||||||||||
(dollars in thousands) | (dollars in thousands) | 2023 | 2022 | (dollars in thousands) | 2024 | 2023 | |||||||||||||||||||||||||||
Supplemental cash flow information: | Supplemental cash flow information: | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Total interest paid | Total interest paid | $ | 450,939 | $ | 62,207 | ||||||||||||||||||||||||||||
Total interest paid | |||||||||||||||||||||||||||||||||
Total interest paid | |||||||||||||||||||||||||||||||||
Total income taxes paid (net of refunds) | Total income taxes paid (net of refunds) | 158,478 | 14,759 | ||||||||||||||||||||||||||||||
Common stock issued for merger, net | — | 2,446,312 | |||||||||||||||||||||||||||||||
Preferred stock issued for merger, net | — | 243,870 | |||||||||||||||||||||||||||||||
Investment securities purchased but not settled | — | 3,858 | |||||||||||||||||||||||||||||||
Securities transferred from available-for-sale to held-to-maturity | — | 2,986,736 | |||||||||||||||||||||||||||||||
Operating lease right-of-use assets obtained in exchange for lease obligations | |||||||||||||||||||||||||||||||||
Operating lease right-of-use assets obtained in exchange for lease obligations | |||||||||||||||||||||||||||||||||
Operating lease right-of-use assets obtained in exchange for lease obligations | Operating lease right-of-use assets obtained in exchange for lease obligations | 7,899 | 17,376 | ||||||||||||||||||||||||||||||
Finance lease right-of-use assets obtained in exchange for lease obligations | Finance lease right-of-use assets obtained in exchange for lease obligations | 10,019 | 629 |
Three Months Ended September 30, | Nine Months Ended September 30, | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Three Months Ended March 31, | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Three Months Ended March 31, | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Three Months Ended March 31, | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
(dollars and shares in thousands, except per share data) | (dollars and shares in thousands, except per share data) | 2023 | 2022 | 2023 | 2022 | (dollars and shares in thousands, except per share data) | 2024 | 2023 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Net income | Net income | $ | 147,876 | $ | 140,153 | $ | 449,512 | $ | 227,552 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Preferred dividends | Preferred dividends | (4,034) | (4,034) | (12,101) | (10,084) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Net income applicable to common shares | Net income applicable to common shares | $ | 143,842 | $ | 136,119 | $ | 437,411 | $ | 217,468 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Net income applicable to common shares | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Net income applicable to common shares | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Weighted average common shares outstanding: | Weighted average common shares outstanding: | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Weighted average common shares outstanding: | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Weighted average common shares outstanding: | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Weighted average common shares outstanding (basic) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Weighted average common shares outstanding (basic) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Weighted average common shares outstanding (basic) | Weighted average common shares outstanding (basic) | 290,648 | 290,961 | 290,763 | 269,843 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Effect of dilutive securities: | Effect of dilutive securities: | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Restricted stock | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Restricted stock | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Restricted stock | Restricted stock | 1,069 | 1,516 | 1,045 | 1,273 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Stock appreciation rights | Stock appreciation rights | — | 6 | 1 | 7 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Weighted average diluted shares outstanding | Weighted average diluted shares outstanding | 291,717 | 292,483 | 291,809 | 271,123 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Basic Net Income Per Common Share | Basic Net Income Per Common Share | $ | 0.49 | $ | 0.47 | $ | 1.50 | $ | 0.81 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Diluted Net Income Per Common Share | Diluted Net Income Per Common Share | $ | 0.49 | $ | 0.47 | $ | 1.50 | $ | 0.80 |
(dollars in thousands) | (dollars in thousands) | Amortized Cost | Unrealized Gains | Unrealized Losses | Basis Adjustments (1) | Fair Value | (dollars in thousands) | Amortized Cost | Unrealized Gains | Unrealized Losses | Basis Adjustments (1) | Fair Value | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
September 30, 2023 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
March 31, 2024 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Available-for-Sale | Available-for-Sale | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Available-for-Sale | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Available-for-Sale | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
U.S. Treasury | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
U.S. Treasury | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
U.S. Treasury | U.S. Treasury | $ | 616,608 | $ | 98 | $ | (10,258) | $ | (58,322) | $ | 548,126 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
U.S. government-sponsored entities and agencies | U.S. government-sponsored entities and agencies | 1,475,307 | — | (229,113) | (103,294) | 1,142,900 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Mortgage-backed securities - Agency | Mortgage-backed securities - Agency | 4,686,448 | 17 | (823,760) | — | 3,862,705 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
States and political subdivisions | States and political subdivisions | 592,495 | 7 | (47,058) | (500) | 544,944 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Pooled trust preferred securities | Pooled trust preferred securities | 13,794 | — | (2,669) | — | 11,125 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Other securities | Other securities | 335,292 | 112 | (30,443) | — | 304,961 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total available-for-sale securities | Total available-for-sale securities | $ | 7,719,944 | $ | 234 | $ | (1,143,301) | $ | (162,116) | $ | 6,414,761 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Held-to-Maturity | Held-to-Maturity | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
U.S. government-sponsored entities and agencies | U.S. government-sponsored entities and agencies | $ | 824,223 | $ | — | $ | (207,213) | $ | — | $ | 617,010 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
U.S. government-sponsored entities and agencies | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
U.S. government-sponsored entities and agencies | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Mortgage-backed securities - Agency | Mortgage-backed securities - Agency | 1,043,585 | — | (195,933) | — | 847,652 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
States and political subdivisions | States and political subdivisions | 1,160,256 | — | (231,147) | — | 929,109 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Allowance for securities held-to-maturity | Allowance for securities held-to-maturity | (150) | — | — | — | (150) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Allowance for securities held-to-maturity | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Allowance for securities held-to-maturity | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total held-to-maturity securities | Total held-to-maturity securities | $ | 3,027,914 | $ | — | $ | (634,293) | $ | — | $ | 2,393,621 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
December 31, 2022 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
December 31, 2023 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
December 31, 2023 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
December 31, 2023 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Available-for-Sale | Available-for-Sale | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Available-for-Sale | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Available-for-Sale | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
U.S. Treasury | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
U.S. Treasury | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
U.S. Treasury | U.S. Treasury | $ | 253,148 | $ | 5 | $ | (5,189) | $ | (47,037) | $ | 200,927 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
U.S. government-sponsored entities and agencies | U.S. government-sponsored entities and agencies | 1,451,736 | — | (169,248) | (107,408) | 1,175,080 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Mortgage-backed securities - Agency | Mortgage-backed securities - Agency | 4,986,354 | 976 | (617,428) | — | 4,369,902 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
States and political subdivisions | States and political subdivisions | 688,159 | 1,789 | (26,096) | — | 663,852 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Pooled trust preferred securities | Pooled trust preferred securities | 13,783 | — | (2,972) | — | 10,811 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Other securities | Other securities | 379,423 | 258 | (26,541) | — | 353,140 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total available-for-sale securities | Total available-for-sale securities | $ | 7,772,603 | $ | 3,028 | $ | (847,474) | $ | (154,445) | $ | 6,773,712 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Held-to-Maturity | Held-to-Maturity | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
U.S. government-sponsored entities and agencies | U.S. government-sponsored entities and agencies | $ | 819,168 | $ | — | $ | (162,810) | $ | — | $ | 656,358 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
U.S. government-sponsored entities and agencies | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
U.S. government-sponsored entities and agencies | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Mortgage-backed securities - Agency | Mortgage-backed securities - Agency | 1,106,817 | — | (123,854) | — | 982,963 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
States and political subdivisions | States and political subdivisions | 1,163,312 | 221 | (159,022) | — | 1,004,511 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Allowance for securities held-to-maturity | Allowance for securities held-to-maturity | (150) | — | — | — | (150) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total held-to-maturity securities | Total held-to-maturity securities | $ | 3,089,147 | $ | 221 | $ | (445,686) | $ | — | $ | 2,643,682 |
Three Months Ended September 30, | Nine Months Ended September 30, | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Three Months Ended March 31, | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Three Months Ended March 31, | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Three Months Ended March 31, | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
(dollars in thousands) | (dollars in thousands) | 2023 | 2022 | 2023 | 2022 | (dollars in thousands) | 2024 | 2023 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Proceeds | Proceeds | $ | 28,531 | $ | 5,221 | $ | 111,419 | $ | 78,568 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Realized gains | Realized gains | 54 | 17 | 1,002 | 528 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Realized losses | Realized losses | (295) | (189) | (6,442) | (443) |
September 30, 2023 | March 31, 2024 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
(dollars in thousands) | (dollars in thousands) | Amortized Cost | Fair Value | Weighted Average Yield | (dollars in thousands) | Amortized Cost | Fair Value | Weighted Average Yield | |||||||||||||||||||||||||||||||||
Maturity | Maturity | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Available-for-Sale | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Available-for-Sale | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Available-for-Sale | Available-for-Sale | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Within one year | Within one year | $ | 539,157 | $ | 535,193 | 4.71 | % | Within one year | $ | 177,458 | $ | $ | 174,950 | 3.39 | 3.39 | % | |||||||||||||||||||||||||
One to five years | One to five years | 1,567,565 | 1,395,867 | 2.80 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Five to ten years | Five to ten years | 3,987,461 | 3,285,183 | 2.37 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Beyond ten years | Beyond ten years | 1,625,761 | 1,198,518 | 2.46 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total | Total | $ | 7,719,944 | $ | 6,414,761 | 2.64 | % | Total | $ | 7,834,082 | $ | $ | 6,791,652 | 2.81 | 2.81 | % | |||||||||||||||||||||||||
Held-to-Maturity | Held-to-Maturity | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Within one year | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Within one year | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Within one year | $ | 157 | $ | 147 | 2.23 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
One to five years | One to five years | $ | 161,837 | $ | 127,716 | 2.68 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
Five to ten years | Five to ten years | 954,756 | 797,284 | 2.64 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Beyond ten years | Beyond ten years | 1,911,321 | 1,468,621 | 2.71 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total | Total | $ | 3,027,914 | $ | 2,393,621 | 2.69 | % | Total | $ | 3,001,349 | $ | $ | 2,547,576 | 2.68 | 2.68 | % |
Less than 12 months | 12 months or longer | Total | Less than 12 months | 12 months or longer | Total | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
(dollars in thousands) | (dollars in thousands) | Fair Value | Unrealized Losses | Fair Value | Unrealized Losses | Fair Value | Unrealized Losses | (dollars in thousands) | Fair Value | Unrealized Losses | Fair Value | Unrealized Losses | Fair Value | Unrealized Losses | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
September 30, 2023 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
March 31, 2024 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Available-for-Sale | Available-for-Sale | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Available-for-Sale | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Available-for-Sale | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
U.S. Treasury | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
U.S. Treasury | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
U.S. Treasury | U.S. Treasury | $ | 37,492 | $ | (144) | $ | 178,540 | $ | (10,114) | $ | 216,032 | $ | (10,258) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
U.S. government-sponsored entities and agencies | U.S. government-sponsored entities and agencies | 32,821 | (58) | 1,110,079 | (229,055) | 1,142,900 | (229,113) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Mortgage-backed securities - Agency | Mortgage-backed securities - Agency | 124,895 | (5,798) | 3,736,306 | (817,962) | 3,861,201 | (823,760) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
States and political subdivisions | States and political subdivisions | 258,362 | (7,749) | 260,563 | (39,309) | 518,925 | (47,058) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Pooled trust preferred securities | Pooled trust preferred securities | — | — | 11,125 | (2,669) | 11,125 | (2,669) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Other securities | Other securities | 11,737 | (323) | 262,912 | (30,120) | 274,649 | (30,443) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total available-for-sale | Total available-for-sale | $ | 465,307 | $ | (14,072) | $ | 5,559,525 | $ | (1,129,229) | $ | 6,024,832 | $ | (1,143,301) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
December 31, 2022 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
December 31, 2023 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
December 31, 2023 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
December 31, 2023 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Available-for-Sale | Available-for-Sale | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Available-for-Sale | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Available-for-Sale | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
U.S. Treasury | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
U.S. Treasury | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
U.S. Treasury | U.S. Treasury | $ | 130,967 | $ | (3,264) | $ | 66,992 | $ | (1,925) | $ | 197,959 | $ | (5,189) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
U.S. government-sponsored entities and agencies | U.S. government-sponsored entities and agencies | 454,854 | (75,795) | 720,226 | (93,453) | 1,175,080 | (169,248) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Mortgage-backed securities - Agency | Mortgage-backed securities - Agency | 3,207,319 | (358,507) | 1,116,205 | (258,921) | 4,323,524 | (617,428) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
States and political subdivisions | States and political subdivisions | 414,813 | (25,555) | 2,703 | (541) | 417,516 | (26,096) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Pooled trust preferred securities | Pooled trust preferred securities | — | — | 10,811 | (2,972) | 10,811 | (2,972) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Other securities | Other securities | 257,775 | (17,045) | 75,309 | (9,496) | 333,084 | (26,541) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total available-for-sale | Total available-for-sale | $ | 4,465,728 | $ | (480,166) | $ | 1,992,246 | $ | (367,308) | $ | 6,457,974 | $ | (847,474) |
Less than 12 months | 12 months or longer | Total | Less than 12 months | 12 months or longer | Total | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
(dollars in thousands) | (dollars in thousands) | Fair Value | Unrecognized Losses | Fair Value | Unrecognized Losses | Fair Value | Unrecognized Losses | (dollars in thousands) | Fair Value | Unrecognized Losses | Fair Value | Unrecognized Losses | Fair Value | Unrecognized Losses | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
September 30, 2023 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
March 31, 2024 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Held-to-Maturity | Held-to-Maturity | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Held-to-Maturity | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Held-to-Maturity | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
U.S. government-sponsored entities and agencies | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
U.S. government-sponsored entities and agencies | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
U.S. government-sponsored entities and agencies | U.S. government-sponsored entities and agencies | $ | — | $ | — | $ | 617,010 | $ | (207,213) | $ | 617,010 | $ | (207,213) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Mortgage-backed securities - Agency | Mortgage-backed securities - Agency | — | — | 847,652 | (195,933) | 847,652 | (195,933) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
States and political subdivisions | States and political subdivisions | 64,441 | (4,877) | 864,668 | (226,270) | 929,109 | (231,147) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total held-to-maturity | Total held-to-maturity | $ | 64,441 | $ | (4,877) | $ | 2,329,330 | $ | (629,416) | $ | 2,393,771 | $ | (634,293) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
December 31, 2022 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
December 31, 2023 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
December 31, 2023 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
December 31, 2023 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Held-to-Maturity | Held-to-Maturity | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Held-to-Maturity | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Held-to-Maturity | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
U.S. government-sponsored entities and agencies | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
U.S. government-sponsored entities and agencies | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
U.S. government-sponsored entities and agencies | U.S. government-sponsored entities and agencies | $ | 354,293 | $ | (110,523) | $ | 302,066 | $ | (52,287) | $ | 656,359 | $ | (162,810) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Mortgage-backed securities - Agency | Mortgage-backed securities - Agency | 367,849 | (42,438) | 615,114 | (81,416) | 982,963 | (123,854) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
States and political subdivisions | States and political subdivisions | 838,689 | (127,355) | 135,573 | (31,667) | 974,262 | (159,022) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total held-to-maturity | Total held-to-maturity | $ | 1,560,831 | $ | (280,316) | $ | 1,052,753 | $ | (165,370) | $ | 2,613,584 | $ | (445,686) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total held-to-maturity | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total held-to-maturity |
Balance Sheet Line Item | Portfolio Segment Reclassifications | After Reclassifications | |||||||||||||||
(dollars in thousands) | |||||||||||||||||
September 30, 2023 | |||||||||||||||||
Loans: | |||||||||||||||||
Commercial | $ | 9,333,448 | $ | (226,353) | $ | 9,107,095 | |||||||||||
Commercial real estate | 13,916,221 | (165,593) | 13,750,628 | ||||||||||||||
BBCC | N/A | 391,946 | 391,946 | ||||||||||||||
Residential real estate | 6,696,288 | — | 6,696,288 | ||||||||||||||
Consumer | 2,631,877 | (2,631,877) | N/A | ||||||||||||||
Indirect | N/A | 1,047,224 | 1,047,224 | ||||||||||||||
Direct | N/A | 542,689 | 542,689 | ||||||||||||||
Home equity | N/A | 1,041,964 | 1,041,964 | ||||||||||||||
Total | $ | 32,577,834 | $ | — | $ | 32,577,834 | |||||||||||
December 31, 2022 | |||||||||||||||||
Loans: | |||||||||||||||||
Commercial | $ | 9,508,904 | $ | (210,280) | $ | 9,298,624 | |||||||||||
Commercial real estate | 12,457,070 | (158,322) | 12,298,748 | ||||||||||||||
BBCC | N/A | 368,602 | 368,602 | ||||||||||||||
Residential real estate | 6,460,441 | — | 6,460,441 | ||||||||||||||
Consumer | 2,697,226 | (2,697,226) | N/A | ||||||||||||||
Indirect | N/A | 1,034,257 | 1,034,257 | ||||||||||||||
Direct | N/A | 629,186 | 629,186 | ||||||||||||||
Home equity | N/A | 1,033,783 | 1,033,783 | ||||||||||||||
Total | $ | 31,123,641 | $ | — | $ | 31,123,641 |
Balance Sheet Line Item | Balance Sheet Line Item | Portfolio Segment Reclassifications | Portfolio Segment After Reclassifications | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
(dollars in thousands) | (dollars in thousands) | September 30, 2023 | December 31, 2022 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
(dollars in thousands) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
(dollars in thousands) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
March 31, 2024 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
March 31, 2024 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
March 31, 2024 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Commercial (1) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Commercial (1) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Commercial (1) | Commercial (1) | $ | 9,107,095 | $ | 9,298,624 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
Commercial real estate | Commercial real estate | 13,750,628 | 12,298,748 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
BBCC | BBCC | 391,946 | 368,602 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Residential real estate | Residential real estate | 6,696,288 | 6,460,441 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Consumer | Consumer | 2,659,713 | (2,659,713) | N/A | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
Indirect | Indirect | 1,047,224 | 1,034,257 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Direct | Direct | 542,689 | 629,186 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Home equity | Home equity | 1,041,964 | 1,033,783 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total loans | 32,577,834 | 31,123,641 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total loans (2) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Allowance for credit losses on loans | Allowance for credit losses on loans | (303,982) | (303,671) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Net loans | Net loans | $ | 32,273,852 | $ | 30,819,970 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
December 31, 2023 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
December 31, 2023 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
December 31, 2023 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Commercial (1) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Commercial (1) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Commercial (1) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Commercial real estate | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
BBCC | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Residential real estate | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Consumer | Consumer | 2,639,625 | (2,639,625) | N/A | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
Indirect | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Direct | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Home equity | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total loans (2) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Allowance for credit losses on loans | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Net loans |
(dollars in thousands) | (dollars in thousands) | Balance at Beginning of Period | Allowance Established for Acquired PCD Loans | Charge-offs | Recoveries | Provision for Loan Losses | Balance at End of Period | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Three Months Ended September 30, 2023 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
(dollars in thousands) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
(dollars in thousands) | Balance at Beginning of Period | Charge-offs | Recoveries | Provision for Loan Losses | Balance at End of Period | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Three Months Ended March 31, 2024 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Three Months Ended March 31, 2024 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Three Months Ended March 31, 2024 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Commercial | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Commercial | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Commercial | Commercial | $ | 127,403 | $ | — | $ | (16,705) | $ | 1,616 | $ | 12,441 | $ | 124,755 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Commercial real estate | Commercial real estate | 136,897 | — | (2,291) | 102 | 10,267 | 144,975 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
BBCC | BBCC | 2,776 | — | (1,049) | 70 | 912 | 2,709 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Residential real estate | Residential real estate | 20,421 | — | (15) | 28 | 346 | 20,780 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Indirect | Indirect | 1,407 | — | (490) | 325 | 79 | 1,321 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Direct | Direct | 4,755 | — | (2,180) | 580 | 416 | 3,571 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Home equity | Home equity | 6,896 | — | (20) | 341 | (1,346) | 5,871 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total | Total | $ | 300,555 | $ | — | $ | (22,750) | $ | 3,062 | $ | 23,115 | $ | 303,982 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Three Months Ended September 30, 2022 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Three Months Ended March 31, 2023 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Three Months Ended March 31, 2023 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Three Months Ended March 31, 2023 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Commercial | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Commercial | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Commercial | Commercial | $ | 102,819 | $ | 3,740 | $ | (2,696) | $ | 2,206 | $ | 6,344 | $ | 112,413 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Commercial real estate | Commercial real estate | 141,802 | 6,818 | (4,772) | 287 | (45) | 144,090 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
BBCC | BBCC | 2,064 | — | — | 108 | (4) | 2,168 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Residential real estate | Residential real estate | 19,729 | — | (20) | 66 | 1,481 | 21,256 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Indirect | Indirect | 1,641 | — | (624) | 379 | 189 | 1,585 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Direct | Direct | 14,412 | — | (3,299) | 442 | 4,541 | 16,096 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Home equity | Home equity | 5,536 | — | (29) | 357 | (1,218) | 4,646 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total | Total | $ | 288,003 | $ | 10,558 | $ | (11,440) | $ | 3,845 | $ | 11,288 | $ | 302,254 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Nine Months Ended September 30, 2023 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Commercial | $ | 120,612 | $ | — | $ | (37,459) | $ | 3,713 | $ | 37,889 | $ | 124,755 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Commercial real estate | 138,244 | — | (5,938) | 1,394 | 11,275 | 144,975 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
BBCC | 2,431 | — | (1,171) | 174 | 1,275 | 2,709 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Residential real estate | 21,916 | — | (256) | 153 | (1,033) | 20,780 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Indirect | 1,532 | — | (2,089) | 1,349 | 529 | 1,321 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Direct | 12,116 | — | (8,018) | 1,798 | (2,325) | 3,571 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Home equity | 6,820 | — | (330) | 471 | (1,090) | 5,871 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total | $ | 303,671 | $ | — | $ | (55,261) | $ | 9,052 | $ | 46,520 | $ | 303,982 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Nine Months Ended September 30, 2022 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Commercial | $ | 27,232 | $ | 38,780 | $ | (5,919) | $ | 3,219 | $ | 49,101 | $ | 112,413 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Commercial real estate | 64,004 | 49,419 | (5,596) | 789 | 35,474 | 144,090 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
BBCC | 2,458 | — | (48) | 256 | (498) | 2,168 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Residential real estate | 9,347 | 136 | (344) | 636 | 11,481 | 21,256 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Indirect | 1,743 | — | (1,636) | 921 | 557 | 1,585 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Direct | 528 | 31 | (6,550) | 1,712 | 20,375 | 16,096 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Home equity | 2,029 | 723 | (107) | 540 | 1,461 | 4,646 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total | $ | 107,341 | $ | 89,089 | $ | (20,200) | $ | 8,073 | $ | 117,951 | $ | 302,254 |
Three Months Ended September 30, | Nine Months Ended September 30, | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Three Months Ended March 31, | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Three Months Ended March 31, | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Three Months Ended March 31, | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
(dollars in thousands) | (dollars in thousands) | 2023 | 2022 | 2023 | 2022 | (dollars in thousands) | 2024 | 2023 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Allowance for credit losses on unfunded loan commitments: | Allowance for credit losses on unfunded loan commitments: | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Balance at beginning of period | Balance at beginning of period | $ | 37,007 | $ | 21,966 | $ | 32,188 | $ | 10,879 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Provision for credit losses on unfunded loan commitments acquired during the period | — | — | — | 11,013 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
(Recapture of) provision for credit losses on unfunded loan commitments | (4,047) | 4,203 | 772 | 4,277 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Balance at beginning of period | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Balance at beginning of period | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Provision (release) for credit losses on unfunded loan commitments | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Provision (release) for credit losses on unfunded loan commitments | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Provision (release) for credit losses on unfunded loan commitments | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Balance at end of period | Balance at end of period | $ | 32,960 | $ | 26,169 | $ | 32,960 | $ | 26,169 |
(dollars in thousands) | (dollars in thousands) | Origination Year | Revolving to Term | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
2023 | 2022 | 2021 | 2020 | 2019 | Prior | Revolving | Total | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
September 30, 2023 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
2024 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
2024 | 2023 | 2022 | 2021 | 2020 | Prior | Revolving | Total | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
March 31, 2024 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Commercial: | Commercial: | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Commercial: | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Commercial: | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Pass | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Pass | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Pass | Pass | $ | 1,615,716 | $ | 1,690,168 | $ | 1,095,758 | $ | 553,187 | $ | 479,907 | $ | 501,610 | $ | 2,000,147 | $ | 454,995 | $ | 8,391,488 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Criticized | Criticized | 27,469 | 110,893 | 21,107 | 46,241 | 22,674 | 54,738 | 107,105 | 32,247 | 422,474 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Classified: | Classified: | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Substandard | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Substandard | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Substandard | Substandard | 19,509 | 40,694 | 32,135 | 38,892 | 9,970 | 20,431 | 66,977 | 15,417 | 244,025 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Nonaccrual | Nonaccrual | — | 5,748 | 2,034 | 284 | 2,718 | — | — | — | 10,784 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Doubtful | Doubtful | — | 18,838 | 5,626 | 1,762 | 962 | 11,136 | — | — | 38,324 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total | Total | $ | 1,662,694 | $ | 1,866,341 | $ | 1,156,660 | $ | 640,366 | $ | 516,231 | $ | 587,915 | $ | 2,174,229 | $ | 502,659 | $ | 9,107,095 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Commercial real estate: | Commercial real estate: | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Commercial real estate: | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Commercial real estate: | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Pass | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Pass | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Pass | Pass | $ | 1,805,852 | $ | 3,432,536 | $ | 2,715,562 | $ | 1,734,359 | $ | 1,117,895 | $ | 1,273,742 | $ | 73,590 | $ | 796,442 | $ | 12,949,978 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Criticized | Criticized | 58,440 | 62,461 | 42,128 | 28,716 | 27,978 | 90,549 | 9,959 | 21,023 | 341,254 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Classified: | Classified: | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Substandard | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Substandard | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Substandard | Substandard | 21,214 | 84,269 | 23,589 | 16,822 | 78,165 | 41,313 | — | 50,424 | 315,796 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Nonaccrual | Nonaccrual | — | 2,983 | 11,470 | 1,428 | 52 | 11,385 | — | 792 | 28,110 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Doubtful | Doubtful | — | 1,649 | 33,564 | 4,142 | 38,199 | 37,936 | — | — | 115,490 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total | Total | $ | 1,885,506 | $ | 3,583,898 | $ | 2,826,313 | $ | 1,785,467 | $ | 1,262,289 | $ | 1,454,925 | $ | 83,549 | $ | 868,681 | $ | 13,750,628 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
BBCC: | BBCC: | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
BBCC: | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
BBCC: | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Pass | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Pass | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Pass | Pass | $ | 74,658 | $ | 76,281 | $ | 49,463 | $ | 42,980 | $ | 30,085 | $ | 14,488 | $ | 66,281 | $ | 18,582 | $ | 372,818 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Criticized | Criticized | 2,295 | 2,469 | 1,114 | 76 | 1,110 | — | 2,470 | 2,264 | 11,798 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Classified: | Classified: | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Substandard | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Substandard | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Substandard | Substandard | 98 | 733 | 619 | 24 | 401 | 1,196 | 100 | 438 | 3,609 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Nonaccrual | Nonaccrual | 216 | 451 | 310 | 340 | — | 87 | 477 | 278 | 2,159 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Doubtful | Doubtful | — | 865 | 492 | 50 | 67 | 88 | — | — | 1,562 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total | Total | $ | 77,267 | $ | 80,799 | $ | 51,998 | $ | 43,470 | $ | 31,663 | $ | 15,859 | $ | 69,328 | $ | 21,562 | $ | 391,946 |
(dollars in thousands) | (dollars in thousands) | Origination Year | Revolving to Term | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
2022 | 2021 | 2020 | 2019 | 2018 | Prior | Revolving | Total | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
December 31, 2022 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
2023 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
2023 | 2022 | 2021 | 2020 | 2019 | Prior | Revolving | Total | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
December 31, 2023 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Commercial: | Commercial: | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Commercial: | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Commercial: | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Pass | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Pass | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Pass | Pass | $ | 2,388,618 | $ | 1,754,364 | $ | 796,340 | $ | 738,208 | $ | 362,986 | $ | 388,617 | $ | 1,988,763 | $ | 329,119 | $ | 8,747,015 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Criticized | Criticized | 40,856 | 30,661 | 63,557 | 33,490 | 9,195 | 5,312 | 61,036 | 4,327 | 248,434 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Classified: | Classified: | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Substandard | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Substandard | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Substandard | Substandard | 37,223 | 47,522 | 16,540 | 22,925 | 4,844 | 21,204 | 67,402 | 25,143 | 242,803 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Nonaccrual | Nonaccrual | 3,627 | 1,453 | 566 | — | — | — | 1,634 | 6,623 | 13,903 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Doubtful | Doubtful | 2,821 | 17,604 | 3,720 | 8,005 | 5,968 | 8,351 | — | — | 46,469 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total | Total | $ | 2,473,145 | $ | 1,851,604 | $ | 880,723 | $ | 802,628 | $ | 382,993 | $ | 423,484 | $ | 2,118,835 | $ | 365,212 | $ | 9,298,624 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Commercial real estate: | Commercial real estate: | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Commercial real estate: | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Commercial real estate: | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Pass | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Pass | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Pass | Pass | $ | 3,066,960 | $ | 2,828,758 | $ | 1,989,000 | $ | 1,219,025 | $ | 675,572 | $ | 1,018,719 | $ | 57,818 | $ | 689,553 | $ | 11,545,405 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Criticized | Criticized | 75,306 | 34,422 | 22,569 | 82,637 | 86,504 | 56,864 | — | 23,282 | 381,584 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Classified: | Classified: | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Substandard | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Substandard | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Substandard | Substandard | 46,231 | 16,928 | 24,319 | 78,468 | 57,824 | 21,591 | — | 4,108 | 249,469 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Nonaccrual | Nonaccrual | 3,151 | 9,541 | 5,014 | — | 2,312 | 22,155 | — | 3,257 | 45,430 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Doubtful | Doubtful | 1,934 | 38,386 | 10,011 | 4,605 | 1,523 | 20,401 | — | — | 76,860 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total | Total | $ | 3,193,582 | $ | 2,928,035 | $ | 2,050,913 | $ | 1,384,735 | $ | 823,735 | $ | 1,139,730 | $ | 57,818 | $ | 720,200 | $ | 12,298,748 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
BBCC: | BBCC: | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
BBCC: | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
BBCC: | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Pass | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Pass | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Pass | Pass | $ | 90,341 | $ | 64,161 | $ | 52,304 | $ | 36,868 | $ | 23,618 | $ | 11,333 | $ | 60,016 | $ | 18,881 | $ | 357,522 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Criticized | Criticized | 1,504 | 525 | 368 | 692 | 353 | — | 1,006 | 1,603 | 6,051 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Classified: | Classified: | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Substandard | Substandard | 811 | 143 | — | 421 | — | — | 543 | 682 | 2,600 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Substandard | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Substandard | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Nonaccrual | Nonaccrual | 42 | 37 | 118 | — | 429 | 284 | — | 639 | 1,549 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Doubtful | Doubtful | 40 | 107 | 439 | 157 | 64 | 73 | — | — | 880 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total | Total | $ | 92,738 | $ | 64,973 | $ | 53,229 | $ | 38,138 | $ | 24,464 | $ | 11,690 | $ | 61,565 | $ | 21,805 | $ | 368,602 |
Origination Year | Revolving to Term | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Origination Year | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
(dollars in thousands) | (dollars in thousands) | 2023 | 2022 | 2021 | 2020 | 2019 | Prior | Revolving | Revolving to Term | Total | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
September 30, 2023 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
(dollars in thousands) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
(dollars in thousands) | 2024 | 2023 | 2022 | 2021 | 2020 | Prior | Revolving | Total | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
March 31, 2024 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Residential real estate: | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Residential real estate: | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Residential real estate: | Residential real estate: | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Risk Rating: | Risk Rating: | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Risk Rating: | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Risk Rating: | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Performing | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Performing | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Performing | Performing | $ | 362,518 | $ | 1,504,933 | $ | 1,861,729 | $ | 1,732,039 | $ | 444,411 | $ | 750,037 | $ | — | $ | 279 | $ | 6,655,946 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Nonperforming | Nonperforming | — | 3,529 | 2,905 | 4,538 | 3,343 | 26,027 | — | — | 40,342 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total | Total | $ | 362,518 | $ | 1,508,462 | $ | 1,864,634 | $ | 1,736,577 | $ | 447,754 | $ | 776,064 | $ | — | $ | 279 | $ | 6,696,288 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Indirect: | Indirect: | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Indirect: | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Indirect: | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Risk Rating: | Risk Rating: | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Risk Rating: | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Risk Rating: | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Performing | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Performing | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Performing | Performing | $ | 309,220 | $ | 390,012 | $ | 181,235 | $ | 96,148 | $ | 46,877 | $ | 19,666 | $ | — | $ | 196 | $ | 1,043,354 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Nonperforming | Nonperforming | 120 | 1,270 | 1,175 | 604 | 361 | 340 | — | — | 3,870 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total | Total | $ | 309,340 | $ | 391,282 | $ | 182,410 | $ | 96,752 | $ | 47,238 | $ | 20,006 | $ | — | $ | 196 | $ | 1,047,224 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Direct: | Direct: | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Direct: | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Direct: | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Risk Rating: | Risk Rating: | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Risk Rating: | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Risk Rating: | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Performing | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Performing | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Performing | Performing | $ | 84,749 | $ | 99,625 | $ | 107,539 | $ | 54,070 | $ | 35,065 | $ | 87,207 | $ | 63,877 | $ | 4,852 | $ | 536,984 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Nonperforming | Nonperforming | 87 | 486 | 522 | 403 | 316 | 3,874 | 6 | 11 | 5,705 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total | Total | $ | 84,836 | $ | 100,111 | $ | 108,061 | $ | 54,473 | $ | 35,381 | $ | 91,081 | $ | 63,883 | $ | 4,863 | $ | 542,689 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Home equity: | Home equity: | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Home equity: | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Home equity: | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Risk Rating: | Risk Rating: | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Risk Rating: | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Risk Rating: | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Performing | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Performing | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Performing | Performing | $ | 1 | $ | 692 | $ | 387 | $ | 690 | $ | 743 | $ | 5,736 | $ | 994,797 | $ | 23,918 | $ | 1,026,964 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Nonperforming | Nonperforming | — | 24 | 219 | 203 | 758 | 4,810 | 1,692 | 7,294 | 15,000 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total | Total | $ | 1 | $ | 716 | $ | 606 | $ | 893 | $ | 1,501 | $ | 10,546 | $ | 996,489 | $ | 31,212 | $ | 1,041,964 |
Origination Year | Revolving to Term | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
2022 | 2021 | 2020 | 2019 | 2018 | Prior | Revolving | Total | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
December 31, 2022 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Origination Year | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
2023 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
2023 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
2023 | 2022 | 2021 | 2020 | 2019 | Prior | Revolving | Total | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
December 31, 2023 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Residential real estate: | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Residential real estate: | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Residential real estate: | Residential real estate: | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Risk Rating: | Risk Rating: | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Risk Rating: | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Risk Rating: | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Performing | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Performing | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Performing | Performing | $ | 1,327,168 | $ | 1,945,792 | $ | 1,825,762 | $ | 478,529 | $ | 136,260 | $ | 712,175 | $ | 7 | $ | 88 | $ | 6,425,781 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Nonperforming | Nonperforming | 59 | 529 | 861 | 873 | 1,826 | 30,512 | — | — | 34,660 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total | Total | $ | 1,327,227 | $ | 1,946,321 | $ | 1,826,623 | $ | 479,402 | $ | 138,086 | $ | 742,687 | $ | 7 | $ | 88 | $ | 6,460,441 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Indirect: | Indirect: | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Indirect: | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Indirect: | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Risk Rating: | Risk Rating: | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Risk Rating: | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Risk Rating: | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Performing | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Performing | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Performing | Performing | $ | 504,410 | $ | 249,407 | $ | 144,265 | $ | 82,304 | $ | 31,484 | $ | 19,095 | $ | — | $ | 62 | $ | 1,031,027 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Nonperforming | Nonperforming | 348 | 1,074 | 645 | 531 | 304 | 328 | — | — | 3,230 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total | Total | $ | 504,758 | $ | 250,481 | $ | 144,910 | $ | 82,835 | $ | 31,788 | $ | 19,423 | $ | — | $ | 62 | $ | 1,034,257 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Direct: | Direct: | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Direct: | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Direct: | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Risk Rating: | Risk Rating: | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Risk Rating: | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Risk Rating: | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Performing | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Performing | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Performing | Performing | $ | 132,934 | $ | 164,126 | $ | 77,406 | $ | 57,919 | $ | 45,299 | $ | 59,212 | $ | 87,622 | $ | 671 | $ | 625,189 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Nonperforming | Nonperforming | 115 | 851 | 614 | 205 | 327 | 1,526 | 5 | 354 | 3,997 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total | Total | $ | 133,049 | $ | 164,977 | $ | 78,020 | $ | 58,124 | $ | 45,626 | $ | 60,738 | $ | 87,627 | $ | 1,025 | $ | 629,186 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Home equity: | Home equity: | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Home equity: | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Home equity: | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Risk Rating: | Risk Rating: | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Risk Rating: | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Risk Rating: | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Performing | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Performing | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Performing | Performing | $ | 919 | $ | 896 | $ | 1,849 | $ | 1,497 | $ | 983 | $ | 11,646 | $ | 990,001 | $ | 14,792 | $ | 1,022,583 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Nonperforming | Nonperforming | 166 | 160 | 166 | 446 | 794 | 4,308 | 1,698 | 3,462 | 11,200 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total | Total | $ | 1,085 | $ | 1,056 | $ | 2,015 | $ | 1,943 | $ | 1,777 | $ | 15,954 | $ | 991,699 | $ | 18,254 | $ | 1,033,783 |
Origination Year | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Origination Year | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Origination Year | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Origination Year | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
(dollars in thousands) | (dollars in thousands) | 2023 | 2022 | 2021 | 2020 | 2019 | Prior | Revolving | Total | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Three Months Ended September 30, 2023 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
(dollars in thousands) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
(dollars in thousands) | 2024 | 2023 | 2022 | 2021 | 2020 | Prior | Revolving | Total | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Three Months Ended March 31, 2024 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Commercial | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Commercial | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Commercial | Commercial | $ | — | $ | 4,154 | $ | 12,271 | $ | — | $ | — | $ | 63 | $ | 217 | $ | 16,705 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Commercial real estate | Commercial real estate | — | — | — | 1,744 | — | 547 | — | 2,291 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
BBCC | BBCC | 499 | 501 | 49 | — | — | — | — | 1,049 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Residential real estate | Residential real estate | — | — | — | — | — | 15 | — | 15 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Indirect | Indirect | 75 | 276 | 86 | 12 | 10 | 31 | — | 490 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Direct | Direct | 19 | 429 | 423 | 112 | 270 | 60 | 867 | 2,180 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Home equity | Home equity | — | — | — | — | — | 20 | — | 20 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total gross charge-offs | Total gross charge-offs | $ | 593 | $ | 5,360 | $ | 12,829 | $ | 1,868 | $ | 280 | $ | 736 | $ | 1,084 | $ | 22,750 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Nine Months Ended September 30, 2023 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Origination Year | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Origination Year | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Origination Year | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
2023 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
2023 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
2023 | 2022 | 2021 | 2020 | 2019 | Prior | Revolving | Total | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Three Months Ended March 31, 2023 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Commercial | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Commercial | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Commercial | Commercial | $ | — | $ | 6,254 | $ | 23,432 | $ | 120 | $ | 6,789 | $ | 302 | $ | 562 | $ | 37,459 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Commercial real estate | Commercial real estate | — | 54 | 735 | 2,144 | — | 3,005 | — | 5,938 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
BBCC | BBCC | 499 | 548 | 77 | 47 | — | — | — | 1,171 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Residential real estate | Residential real estate | — | — | — | — | — | 256 | — | 256 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Indirect | Indirect | 85 | 954 | 640 | 153 | 137 | 120 | — | 2,089 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Direct | Direct | 19 | 1,330 | 1,805 | 570 | 1,011 | 450 | 2,833 | 8,018 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Home equity | Home equity | — | — | — | — | — | 330 | — | 330 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total gross charge-offs | Total gross charge-offs | $ | 603 | $ | 9,140 | $ | 26,689 | $ | 3,034 | $ | 7,937 | $ | 4,463 | $ | 3,395 | $ | 55,261 |
(dollars in thousands) | 30-59 Days Past Due | 60-89 Days Past Due | Past Due 90 Days or More | Total Past Due | Current | Total Loans | |||||||||||||||||||||||||||||
September 30, 2023 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
Commercial | $ | 2,754 | $ | 4,214 | $ | 12,504 | $ | 19,472 | $ | 9,087,623 | $ | 9,107,095 | |||||||||||||||||||||||
Commercial real estate | 15,954 | 6,295 | 21,366 | 43,615 | 13,707,013 | 13,750,628 | |||||||||||||||||||||||||||||
BBCC | 1,273 | 511 | 712 | 2,496 | 389,450 | 391,946 | |||||||||||||||||||||||||||||
Residential | 29,762 | 6,784 | 12,733 | 49,279 | 6,647,009 | 6,696,288 | |||||||||||||||||||||||||||||
Indirect | 5,576 | 1,368 | 1,156 | 8,100 | 1,039,124 | 1,047,224 | |||||||||||||||||||||||||||||
Direct | 3,626 | 1,059 | 1,588 | 6,273 | 536,416 | 542,689 | |||||||||||||||||||||||||||||
Home equity | 5,840 | 1,808 | 6,077 | 13,725 | 1,028,239 | 1,041,964 | |||||||||||||||||||||||||||||
Total | $ | 64,785 | $ | 22,039 | $ | 56,136 | $ | 142,960 | $ | 32,434,874 | $ | 32,577,834 | |||||||||||||||||||||||
December 31, 2022 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
Commercial | $ | 14,147 | $ | 4,801 | $ | 11,080 | $ | 30,028 | $ | 9,268,596 | $ | 9,298,624 | |||||||||||||||||||||||
Commercial real estate | 47,240 | 1,312 | 32,892 | 81,444 | 12,217,304 | 12,298,748 | |||||||||||||||||||||||||||||
BBCC | 730 | 365 | 603 | 1,698 | 366,904 | 368,602 | |||||||||||||||||||||||||||||
Residential | 24,181 | 5,033 | 11,753 | 40,967 | 6,419,474 | 6,460,441 | |||||||||||||||||||||||||||||
Indirect | 6,302 | 2,118 | 958 | 9,378 | 1,024,879 | 1,034,257 | |||||||||||||||||||||||||||||
Direct | 5,404 | 2,118 | 1,928 | 9,450 | 619,736 | 629,186 | |||||||||||||||||||||||||||||
Home equity | 6,585 | 1,966 | 4,707 | 13,258 | 1,020,525 | 1,033,783 | |||||||||||||||||||||||||||||
Total | $ | 104,589 | $ | 17,713 | $ | 63,921 | $ | 186,223 | $ | 30,937,418 | $ | 31,123,641 |
(dollars in thousands) | 30-59 Days Past Due | 60-89 Days Past Due | Past Due 90 Days or More | Total Past Due | Current | Total Loans | |||||||||||||||||||||||||||||
March 31, 2024 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
Commercial | $ | 10,099 | $ | 1,620 | $ | 10,023 | $ | 21,742 | $ | 9,394,482 | $ | 9,416,224 | |||||||||||||||||||||||
Commercial real estate | 8,838 | 27,844 | 32,539 | 69,221 | 14,412,078 | 14,481,299 | |||||||||||||||||||||||||||||
BBCC | 1,268 | 1,111 | 1,240 | 3,619 | 401,085 | 404,704 | |||||||||||||||||||||||||||||
Residential | 31,319 | 5,030 | 14,216 | 50,565 | 6,610,814 | 6,661,379 | |||||||||||||||||||||||||||||
Indirect | 5,488 | 1,351 | 1,205 | 8,044 | 1,083,954 | 1,091,998 | |||||||||||||||||||||||||||||
Direct | 4,751 | 1,115 | 3,454 | 9,320 | 496,985 | 506,305 | |||||||||||||||||||||||||||||
Home equity | 4,948 | 1,045 | 7,921 | 13,914 | 1,047,496 | 1,061,410 | |||||||||||||||||||||||||||||
Total | $ | 66,711 | $ | 39,116 | $ | 70,598 | $ | 176,425 | $ | 33,446,894 | $ | 33,623,319 | |||||||||||||||||||||||
December 31, 2023 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
Commercial | $ | 16,128 | $ | 1,332 | $ | 4,861 | $ | 22,321 | $ | 9,257,145 | $ | 9,279,466 | |||||||||||||||||||||||
Commercial real estate | 9,081 | 5,254 | 30,660 | 44,995 | 13,926,576 | 13,971,571 | |||||||||||||||||||||||||||||
BBCC | 1,368 | 134 | 977 | 2,479 | 399,343 | 401,822 | |||||||||||||||||||||||||||||
Residential | 12,358 | 367 | 15,249 | 27,974 | 6,671,469 | 6,699,443 | |||||||||||||||||||||||||||||
Indirect | 7,025 | 1,854 | 1,342 | 10,221 | 1,040,761 | 1,050,982 | |||||||||||||||||||||||||||||
Direct | 5,436 | 1,455 | 1,787 | 8,678 | 514,494 | 523,172 | |||||||||||||||||||||||||||||
Home equity | 7,791 | 2,347 | 6,659 | 16,797 | 1,048,674 | 1,065,471 | |||||||||||||||||||||||||||||
Total | $ | 59,187 | $ | 12,743 | $ | 61,535 | $ | 133,465 | $ | 32,858,462 | $ | 32,991,927 |
September 30, 2023 | December 31, 2022 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
March 31, 2024 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
March 31, 2024 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
March 31, 2024 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
(dollars in thousands) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
(dollars in thousands) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
(dollars in thousands) | (dollars in thousands) | Nonaccrual Amortized Cost | Nonaccrual With No Related Allowance | Past Due 90 Days or More and Accruing | Nonaccrual Amortized Cost | Nonaccrual With No Related Allowance | Past Due 90 Days or More and Accruing | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Commercial | Commercial | $ | 49,108 | $ | 13,432 | $ | 577 | $ | 60,372 | $ | 7,873 | $ | 152 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Commercial | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Commercial | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Commercial real estate | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Commercial real estate | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Commercial real estate | Commercial real estate | 143,600 | 29,721 | 104 | 122,290 | 33,445 | — | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
BBCC | BBCC | 3,721 | — | — | 2,429 | — | — | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
BBCC | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
BBCC | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Residential | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Residential | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Residential | Residential | 40,342 | — | — | 34,660 | — | 1,808 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Indirect | Indirect | 3,870 | — | 54 | 3,230 | — | 28 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Indirect | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Indirect | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Direct | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Direct | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Direct | Direct | 5,705 | — | 109 | 3,997 | — | 133 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Home equity | Home equity | 15,000 | — | 348 | 11,200 | — | 529 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Home equity | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Home equity | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total | Total | $ | 261,346 | $ | 43,153 | $ | 1,192 | $ | 238,178 | $ | 41,318 | $ | 2,650 |
Type of Collateral | |||||||||||||||||||||||||||||
(dollars in thousands) | Real Estate | Blanket Lien | Investment Securities/Cash | Auto | Other | ||||||||||||||||||||||||
September 30, 2023 | |||||||||||||||||||||||||||||
Commercial | $ | 13,635 | $ | 31,856 | $ | 466 | $ | 288 | $ | 347 | |||||||||||||||||||
Commercial real estate | 131,826 | — | 1,205 | — | 6,184 | ||||||||||||||||||||||||
BBCC | 2,131 | 1,174 | — | 416 | — | ||||||||||||||||||||||||
Residential | 40,342 | — | — | — | — | ||||||||||||||||||||||||
Indirect | — | — | — | 3,870 | — | ||||||||||||||||||||||||
Direct | 4,622 | 1 | 3 | 296 | 31 | ||||||||||||||||||||||||
Home equity | 15,000 | — | — | — | — | ||||||||||||||||||||||||
Total loans | $ | 207,556 | $ | 33,031 | $ | 1,674 | $ | 4,870 | $ | 6,562 | |||||||||||||||||||
December 31, 2022 | |||||||||||||||||||||||||||||
Commercial | $ | 8,962 | $ | 42,754 | $ | 2,690 | $ | 1,611 | $ | 980 | |||||||||||||||||||
Commercial real estate | 108,871 | — | 1,718 | — | 6,411 | ||||||||||||||||||||||||
BBCC | 1,939 | 478 | — | 12 | — | ||||||||||||||||||||||||
Residential | 34,660 | — | — | — | — | ||||||||||||||||||||||||
Indirect | — | — | — | 3,230 | — | ||||||||||||||||||||||||
Direct | 2,991 | 13 | — | 232 | 23 | ||||||||||||||||||||||||
Home equity | 11,200 | — | — | — | — | ||||||||||||||||||||||||
Total loans | $ | 168,623 | $ | 43,245 | $ | 4,408 | $ | 5,085 | $ | 7,414 |
Type of Collateral | |||||||||||||||||||||||||||||
(dollars in thousands) | Real Estate | Blanket Lien | Investment Securities/Cash | Auto | Other | ||||||||||||||||||||||||
March 31, 2024 | |||||||||||||||||||||||||||||
Commercial | $ | 11,284 | $ | 39,258 | $ | 5,728 | $ | 11,582 | $ | 319 | |||||||||||||||||||
Commercial real estate | 163,753 | — | 1,133 | — | 6,031 | ||||||||||||||||||||||||
BBCC | 3,793 | 1,701 | — | 278 | — | ||||||||||||||||||||||||
Residential | 47,022 | — | — | — | — | ||||||||||||||||||||||||
Indirect | — | — | — | 4,408 | — | ||||||||||||||||||||||||
Direct | 4,559 | — | 7 | 386 | 48 | ||||||||||||||||||||||||
Home equity | 17,958 | — | — | — | — | ||||||||||||||||||||||||
Total loans | $ | 248,369 | $ | 40,959 | $ | 6,868 | $ | 16,654 | $ | 6,398 | |||||||||||||||||||
December 31, 2023 | |||||||||||||||||||||||||||||
Commercial | $ | 14,303 | $ | 24,729 | $ | 2,577 | $ | 280 | $ | 328 | |||||||||||||||||||
Commercial real estate | 146,425 | — | 1,167 | — | 6,107 | ||||||||||||||||||||||||
BBCC | 3,522 | 794 | — | 390 | — | ||||||||||||||||||||||||
Residential | 41,771 | — | — | — | — | ||||||||||||||||||||||||
Indirect | — | — | — | 4,207 | — | ||||||||||||||||||||||||
Direct | 4,727 | 1 | 3 | 366 | 29 | ||||||||||||||||||||||||
Home equity | 16,248 | — | — | — | — | ||||||||||||||||||||||||
Total loans | $ | 226,996 | $ | 25,524 | $ | 3,747 | $ | 5,243 | $ | 6,464 |
(dollars in thousands) | (dollars in thousands) | Term Extension | Total Class of Loans | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Three Months Ended September 30, 2023 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
(dollars in thousands) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
(dollars in thousands) | Term Extension | Total Class of Loans | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Three Months Ended March 31, 2024 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Commercial | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Commercial | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Commercial | Commercial | $ | 3,502 | 0.0 | % | $ | 29,426 | 0.3 | 0.3 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Commercial real estate | Commercial real estate | 93,844 | 0.7 | % | Commercial real estate | 120,891 | 0.8 | 0.8 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total | Total | $ | 97,346 | 0.3 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Nine Months Ended September 30, 2023 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total | $ | 150,317 | 0.4 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Three Months Ended March 31, 2023 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Three Months Ended March 31, 2023 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Three Months Ended March 31, 2023 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Commercial | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Commercial | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Commercial | Commercial | $ | 20,811 | 0.2 | % | $ | 17,342 | 0.2 | 0.2 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Commercial real estate | Commercial real estate | 116,580 | 0.8 | % | Commercial real estate | 9,926 | 0.1 | 0.1 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total | Total | $ | 137,391 | 0.4 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total | $ | 27,268 | 0.1 | % |
(dollars in thousands) | (dollars in thousands) | 30-59 Days Past Due | 60-89 Days Past Due | Past Due 90 Days or More | Total Past Due | Current | Total Loans | (dollars in thousands) | 30-59 Days Past Due | 60-89 Days Past Due | Past Due 90 Days or More | Total Past Due | Current | Total Loans | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
September 30, 2023 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
March 31, 2024 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Commercial | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Commercial | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Commercial | Commercial | $ | — | $ | — | $ | 2,541 | $ | 2,541 | $ | 18,270 | $ | 20,811 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Commercial real estate | Commercial real estate | 1,086 | — | — | 1,086 | 115,494 | 116,580 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total | Total | $ | 1,086 | $ | — | $ | 2,541 | $ | 3,627 | $ | 133,764 | $ | 137,391 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
December 31, 2023 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
December 31, 2023 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
December 31, 2023 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Commercial | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Commercial | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Commercial | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Commercial real estate | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total |
(dollars in thousands) | Weighted- Average Term Extension (in months) | ||||||||||||||||||||||
Three Months Ended | |||||||||||||||||||||||
Commercial | |||||||||||||||||||||||
Commercial real estate | |||||||||||||||||||||||
Total | |||||||||||||||||||||||
Commercial | |||||||||||||||||||||||
Commercial real estate | |||||||||||||||||||||||
Total |
Affected Line Item in the Statement of Income | Three Months Ended September 30, | Nine Months Ended September 30, | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Affected Line Item in the Statement of Income | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Affected Line Item in the Statement of Income | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Affected Line Item in the Statement of Income | Three Months Ended March 31, | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
(dollars in thousands) | (dollars in thousands) | Affected Line Item in the Statement of Income | 2023 | 2022 | 2023 | 2022 | (dollars in thousands) | 2024 | 2023 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Operating lease cost | Operating lease cost | $ | 7,462 | $ | 7,657 | $ | 23,569 | $ | 21,323 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Finance lease cost: | Finance lease cost: | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Amortization of right-of-use assets | Amortization of right-of-use assets | Occupancy expense | 742 | 680 | 2,170 | 2,003 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Amortization of right-of-use assets | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Amortization of right-of-use assets | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Interest on lease liabilities | Interest on lease liabilities | Interest expense | 183 | 105 | 536 | 315 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Sub-lease income | Sub-lease income | Occupancy expense | (119) | (87) | (281) | (389) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Sub-lease income | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Sub-lease income | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total | Total | $ | 8,268 | $ | 8,355 | $ | 25,994 | $ | 23,252 |
(dollars in thousands) | (dollars in thousands) | September 30, 2023 | December 31, 2022 | (dollars in thousands) | March 31, 2024 | December 31, 2023 | |||||||||||||||||||
Operating Leases | Operating Leases | ||||||||||||||||||||||||
Operating lease right-of-use assets | Operating lease right-of-use assets | $ | 179,284 | $ | 189,714 | ||||||||||||||||||||
Operating lease right-of-use assets | |||||||||||||||||||||||||
Operating lease right-of-use assets | |||||||||||||||||||||||||
Operating lease liabilities | Operating lease liabilities | 199,937 | 211,964 | ||||||||||||||||||||||
Finance Leases | Finance Leases | ||||||||||||||||||||||||
Finance Leases | |||||||||||||||||||||||||
Finance Leases | |||||||||||||||||||||||||
Premises and equipment, net | |||||||||||||||||||||||||
Premises and equipment, net | |||||||||||||||||||||||||
Premises and equipment, net | Premises and equipment, net | 20,571 | 10,799 | ||||||||||||||||||||||
Other borrowings | Other borrowings | 21,595 | 13,469 | ||||||||||||||||||||||
Weighted-Average Remaining Lease Term (in Years) | Weighted-Average Remaining Lease Term (in Years) | ||||||||||||||||||||||||
Weighted-Average Remaining Lease Term (in Years) | |||||||||||||||||||||||||
Weighted-Average Remaining Lease Term (in Years) | |||||||||||||||||||||||||
Operating leases | |||||||||||||||||||||||||
Operating leases | |||||||||||||||||||||||||
Operating leases | Operating leases | 8.5 | 9.1 | 8.4 | 8.5 | ||||||||||||||||||||
Finance leases | Finance leases | 10.6 | 7.2 | Finance leases | 10.3 | 10.5 | |||||||||||||||||||
Weighted-Average Discount Rate | Weighted-Average Discount Rate | ||||||||||||||||||||||||
Weighted-Average Discount Rate | |||||||||||||||||||||||||
Weighted-Average Discount Rate | |||||||||||||||||||||||||
Operating leases | |||||||||||||||||||||||||
Operating leases | |||||||||||||||||||||||||
Operating leases | Operating leases | 2.93 | % | 2.88 | % | 3.05 | % | 3.04 | % | ||||||||||||||||
Finance leases | Finance leases | 3.89 | % | 3.30 | % | Finance leases | 3.91 | % | 3.90 | % |
Nine Months Ended September 30, | |||||||||||
(dollars in thousands) | 2023 | 2022 | |||||||||
Cash paid for amounts included in the measurement of lease liabilities: | |||||||||||
Operating cash flows from operating leases | $ | 23,766 | $ | 22,223 | |||||||
Operating cash flows from finance leases | 536 | 315 | |||||||||
Financing cash flows from finance leases | 1,893 | 1,839 |
Three Months Ended March 31, | |||||||||||
(dollars in thousands) | 2024 | 2023 | |||||||||
Cash paid for amounts included in the measurement of lease liabilities: | |||||||||||
Operating cash flows from operating leases | $ | 8,005 | $ | 7,932 | |||||||
Operating cash flows from finance leases | 181 | 169 | |||||||||
Financing cash flows from finance leases | 655 | 628 |
(dollars in thousands) | (dollars in thousands) | Operating Leases | Finance Leases | (dollars in thousands) | Operating Leases | Finance Leases | |||||||||||||||||||
2023 | $ | 7,959 | $ | 826 | |||||||||||||||||||||
2024 | 2024 | 31,183 | 3,357 | ||||||||||||||||||||||
2025 | 2025 | 29,564 | 3,380 | ||||||||||||||||||||||
2026 | 2026 | 28,622 | 2,154 | ||||||||||||||||||||||
2027 | 2027 | 27,662 | 2,157 | ||||||||||||||||||||||
2028 | |||||||||||||||||||||||||
Thereafter | Thereafter | 102,282 | 14,809 | ||||||||||||||||||||||
Total undiscounted lease payments | Total undiscounted lease payments | 227,272 | 26,683 | ||||||||||||||||||||||
Amounts representing interest | Amounts representing interest | (27,335) | (5,088) | ||||||||||||||||||||||
Lease liability | Lease liability | $ | 199,937 | $ | 21,595 |
Three Months Ended September 30, | Nine Months Ended September 30, | ||||||||||||||||||||||
(dollars in thousands) | 2023 | 2022 | 2023 | 2022 | |||||||||||||||||||
Balance at beginning of period | $ | 1,998,716 | $ | 1,991,534 | $ | 1,998,716 | $ | 1,036,994 | |||||||||||||||
Acquisitions and adjustments | — | 11,065 | — | 965,605 | |||||||||||||||||||
Balance at end of period | $ | 1,998,716 | $ | 2,002,599 | $ | 1,998,716 | $ | 2,002,599 |
Three Months Ended March 31, | |||||||||||||||||||||||
(dollars in thousands) | 2024 | 2023 | |||||||||||||||||||||
Balance at beginning of period | $ | 1,998,716 | $ | 1,998,716 | |||||||||||||||||||
Acquisitions and adjustments | — | — | |||||||||||||||||||||
Balance at end of period | $ | 1,998,716 | $ | 1,998,716 |
(dollars in thousands) | (dollars in thousands) | Gross Carrying Amount | Accumulated Amortization and Impairment | Net Carrying Amount | (dollars in thousands) | Gross Carrying Amount | Accumulated Amortization and Impairment | Net Carrying Amount | ||||||||||||||||||||||||||||||||
September 30, 2023 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
March 31, 2024 | March 31, 2024 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Core deposit | Core deposit | $ | 143,511 | $ | (68,312) | $ | 75,199 | |||||||||||||||||||||||||||||||||
Customer trust relationships | Customer trust relationships | 52,621 | (19,701) | 32,920 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total other intangible assets | Total other intangible assets | $ | 196,132 | $ | (88,013) | $ | 108,119 | |||||||||||||||||||||||||||||||||
December 31, 2022 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
December 31, 2023 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
December 31, 2023 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
December 31, 2023 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Core deposit | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Core deposit | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Core deposit | Core deposit | $ | 170,642 | $ | (80,951) | $ | 89,691 | |||||||||||||||||||||||||||||||||
Customer trust relationships | Customer trust relationships | 56,243 | (19,529) | 36,714 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total other intangible assets | Total other intangible assets | $ | 226,885 | $ | (100,480) | $ | 126,405 |
(dollars in thousands) | (dollars in thousands) | (dollars in thousands) | ||||||||
2023 remaining | $ | 5,869 | ||||||||
2024 | 21,239 | |||||||||
2024 remaining | ||||||||||
2025 | 2025 | 18,358 | ||||||||
2026 | 2026 | 15,555 | ||||||||
2027 | 2027 | 12,867 | ||||||||
2028 | ||||||||||
Thereafter | Thereafter | 34,231 | ||||||||
Total | Total | $ | 108,119 |
(dollars in thousands) | (dollars in thousands) | September 30, 2023 | December 31, 2022 | (dollars in thousands) | March 31, 2024 | December 31, 2023 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Investment | Investment | Accounting Method | Investment | Unfunded Commitment (1) | Investment | Unfunded Commitment | Investment | Accounting Method | Investment | Unfunded Commitment (1) | Investment | Unfunded Commitment | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
LIHTC | LIHTC | Proportional amortization | $ | 93,214 | $ | 54,440 | $ | 84,428 | $ | 55,754 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
FHTC | FHTC | Equity | 36,715 | 27,214 | 19,316 | 9,588 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
NMTC | NMTC | Consolidation | 45,637 | — | 51,912 | — | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Renewable Energy | Renewable Energy | Equity | 385 | — | 1,099 | — | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total | Total | $ | 175,951 | $ | 81,654 | $ | 156,755 | $ | 65,342 |
(dollars in thousands) | (dollars in thousands) | Amortization Expense (1) | Tax Expense (Benefit) Recognized (2) | (dollars in thousands) | Amortization Expense (1) | Tax Expense (Benefit) Recognized (2) | |||||||||||||||||||
Three Months Ended September 30, 2023 | |||||||||||||||||||||||||
Three Months Ended March 31, 2024 | |||||||||||||||||||||||||
Three Months Ended March 31, 2024 | |||||||||||||||||||||||||
Three Months Ended March 31, 2024 | |||||||||||||||||||||||||
LIHTC | |||||||||||||||||||||||||
LIHTC | |||||||||||||||||||||||||
LIHTC | LIHTC | $ | 3,208 | $ | (3,582) | ||||||||||||||||||||
FHTC | FHTC | 330 | (399) | ||||||||||||||||||||||
NMTC | NMTC | 2,092 | (2,611) | ||||||||||||||||||||||
Renewable Energy | Renewable Energy | 222 | — | ||||||||||||||||||||||
Total | Total | $ | 5,852 | $ | (6,592) | ||||||||||||||||||||
Three Months Ended September 30, 2022 | |||||||||||||||||||||||||
Three Months Ended March 31, 2023 | |||||||||||||||||||||||||
Three Months Ended March 31, 2023 | |||||||||||||||||||||||||
Three Months Ended March 31, 2023 | |||||||||||||||||||||||||
LIHTC | |||||||||||||||||||||||||
LIHTC | |||||||||||||||||||||||||
LIHTC | LIHTC | $ | 1,240 | $ | (1,650) | ||||||||||||||||||||
FHTC | FHTC | 215 | (262) | ||||||||||||||||||||||
NMTC | NMTC | 2,237 | (2,788) | ||||||||||||||||||||||
Renewable Energy | Renewable Energy | 210 | — | ||||||||||||||||||||||
Total | Total | $ | 3,902 | $ | (4,700) | ||||||||||||||||||||
Nine Months Ended September 30, 2023 | |||||||||||||||||||||||||
LIHTC | $ | 6,135 | $ | (7,398) | |||||||||||||||||||||
FHTC | 1,178 | (1,423) | |||||||||||||||||||||||
NMTC | 6,275 | (7,833) | |||||||||||||||||||||||
Renewable Energy | 714 | — | |||||||||||||||||||||||
Total | $ | 14,302 | $ | (16,654) | |||||||||||||||||||||
Nine Months Ended September 30, 2022 | |||||||||||||||||||||||||
LIHTC | $ | 3,734 | $ | (4,950) | |||||||||||||||||||||
FHTC | 635 | (776) | |||||||||||||||||||||||
NMTC | 4,439 | (5,538) | |||||||||||||||||||||||
Renewable Energy | 629 | — | |||||||||||||||||||||||
Total | $ | 9,437 | $ | (11,264) |
At or for the Nine Months Ended September 30, | |||||||||||||||||||||||||||||||||
At or for the Three Months Ended March 31, | At or for the Three Months Ended March 31, | ||||||||||||||||||||||||||||||||
(dollars in thousands) | (dollars in thousands) | 2023 | 2022 | (dollars in thousands) | 2024 | 2023 | |||||||||||||||||||||||||||
Outstanding at period end | Outstanding at period end | $ | 279,061 | $ | 438,053 | ||||||||||||||||||||||||||||
Average amount outstanding during the period | Average amount outstanding during the period | 351,362 | 450,966 | ||||||||||||||||||||||||||||||
Maximum amount outstanding at any month-end during the period | Maximum amount outstanding at any month-end during the period | 430,537 | 509,275 | ||||||||||||||||||||||||||||||
Weighted-average interest rate: | Weighted-average interest rate: | ||||||||||||||||||||||||||||||||
During the period | During the period | 0.91 | % | 0.09 | % | ||||||||||||||||||||||||||||
During the period | |||||||||||||||||||||||||||||||||
During the period | 1.25 | % | 0.77 | % | |||||||||||||||||||||||||||||
At period end | At period end | 1.35 | % | 0.40 | % | At period end | 3.61 | % | 0.88 | % |
At September 30, 2023 | |||||||||||||||||||||||||||||
Remaining Contractual Maturity of the Agreements | |||||||||||||||||||||||||||||
(dollars in thousands) | Overnight and Continuous | Up to 30 Days | 30-90 Days | Greater Than 90 days | Total | ||||||||||||||||||||||||
Repurchase Agreements: | |||||||||||||||||||||||||||||
U.S. Treasury and agency securities | $ | 279,061 | $ | — | $ | — | $ | — | $ | 279,061 | |||||||||||||||||||
Total | $ | 279,061 | $ | — | $ | — | $ | — | $ | 279,061 |
At March 31, 2024 | |||||||||||||||||||||||||||||
Remaining Contractual Maturity of the Agreements | |||||||||||||||||||||||||||||
(dollars in thousands) | Overnight and Continuous | Up to 30 Days | 30-90 Days | Greater Than 90 days | Total | ||||||||||||||||||||||||
Repurchase Agreements: | |||||||||||||||||||||||||||||
U.S. Treasury and agency securities | $ | 274,493 | $ | — | $ | — | $ | — | $ | 274,493 | |||||||||||||||||||
Total | $ | 274,493 | $ | — | $ | — | $ | — | $ | 274,493 |
(dollars in thousands) | (dollars in thousands) | September 30, 2023 | December 31, 2022 | (dollars in thousands) | March 31, 2024 | December 31, 2023 | |||||||||||||||||||
FHLB advances (fixed rates 0.00% to 5.61% and variable rates 5.35% to 5.36%) maturing December 2023 to September 2042 | $ | 4,450,528 | $ | 3,850,677 | |||||||||||||||||||||
FHLB advances (fixed rates 2.19% to 5.53% and variable rates 5.33% to 5.36%) maturing June 2024 to March 2044 | |||||||||||||||||||||||||
Fair value hedge basis adjustments and unamortized prepayment fees | Fair value hedge basis adjustments and unamortized prepayment fees | (37,952) | (21,659) | ||||||||||||||||||||||
Total | Total | $ | 4,412,576 | $ | 3,829,018 |
(dollars in thousands) | |||||
Due in | $ | ||||
Due in 2025 | 550,285 | ||||
Due in 2026 | 100,000 | ||||
Due in 2028 | 850,000 | ||||
Thereafter | |||||
Fair value hedge basis adjustments and unamortized prepayment fees | |||||
Total | $ |
(dollars in thousands) | (dollars in thousands) | September 30, 2023 | December 31, 2022 | (dollars in thousands) | March 31, 2024 | December 31, 2023 | |||||||||||||||||||
Old National Bancorp: | Old National Bancorp: | Old National Bancorp: | |||||||||||||||||||||||
Senior unsecured notes (fixed rate 4.125%) maturing August 2024 | Senior unsecured notes (fixed rate 4.125%) maturing August 2024 | $ | 175,000 | $ | 175,000 | ||||||||||||||||||||
Unamortized debt issuance costs related to senior unsecured notes | Unamortized debt issuance costs related to senior unsecured notes | (130) | (247) | ||||||||||||||||||||||
Subordinated debentures (fixed rate 5.875%) maturing September 2026 | Subordinated debentures (fixed rate 5.875%) maturing September 2026 | 150,000 | 150,000 | ||||||||||||||||||||||
Junior subordinated debentures (rates of 6.95% to 9.21%) maturing July 2031 to September 2037 | 136,643 | 136,643 | |||||||||||||||||||||||
Junior subordinated debentures (rates of 6.95% to 9.15%) maturing July 2031 to September 2037 | |||||||||||||||||||||||||
Other basis adjustments | Other basis adjustments | 19,496 | 23,363 | ||||||||||||||||||||||
Old National Bank: | Old National Bank: | ||||||||||||||||||||||||
Finance lease liabilities | Finance lease liabilities | 21,595 | 13,469 | ||||||||||||||||||||||
Subordinated debentures (variable rate 9.99%) maturing October 2025 | 12,000 | 12,000 | |||||||||||||||||||||||
Finance lease liabilities | |||||||||||||||||||||||||
Finance lease liabilities | |||||||||||||||||||||||||
Subordinated debentures (3-month SOFR plus 4.618%; variable rate 9.94%) maturing October 2025 | |||||||||||||||||||||||||
Leveraged loans for NMTC (fixed rates of 1.00% to 1.43%) maturing December 2046 to June 2060 | Leveraged loans for NMTC (fixed rates of 1.00% to 1.43%) maturing December 2046 to June 2060 | 143,745 | 143,187 | ||||||||||||||||||||||
Other (1) | Other (1) | 205,106 | 89,588 | ||||||||||||||||||||||
Total other borrowings | Total other borrowings | $ | 863,455 | $ | 743,003 |
(dollars in thousands) | |||||
Due in | $ | ||||
Due in 2025 | |||||
Due in 2026 | |||||
Due in 2027 | |||||
Due in 2028 | 1,598 | ||||
Thereafter | |||||
Unamortized debt issuance costs and other basis adjustments | |||||
Total | $ |
(dollars in thousands) | Rate at September 30, 2023 | |||||||||||||||||||||||||
Name of Trust | Issuance Date | Issuance Amount | Rate | Maturity Date | ||||||||||||||||||||||
Bridgeview Statutory Trust I | July 2001 | $ | 15,464 | 3-month SOFR plus 3.58% | 9.21% | July 31, 2031 | ||||||||||||||||||||
Bridgeview Capital Trust II | December 2002 | 15,464 | 3-month SOFR plus 3.35% | 8.92% | January 7, 2033 | |||||||||||||||||||||
First Midwest Capital Trust I | November 2003 | 37,825 | 6.95% fixed | 6.95% | December 1, 2033 | |||||||||||||||||||||
St. Joseph Capital Trust II | March 2005 | 5,155 | 3-month SOFR plus 1.75% | 7.42% | March 17, 2035 | |||||||||||||||||||||
Northern States Statutory Trust I | September 2005 | 10,310 | 3-month SOFR plus 1.80% | 7.47% | September 15, 2035 | |||||||||||||||||||||
Anchor Capital Trust III | August 2005 | 5,000 | 3-month SOFR plus 1.55% | 7.21% | September 30, 2035 | |||||||||||||||||||||
Great Lakes Statutory Trust II | December 2005 | 6,186 | 3-month SOFR plus 1.40% | 7.07% | December 15, 2035 | |||||||||||||||||||||
Home Federal Statutory Trust I | September 2006 | 15,464 | 3-month SOFR plus 1.65% | 7.32% | September 15, 2036 | |||||||||||||||||||||
Monroe Bancorp Capital Trust I | July 2006 | 3,093 | 3-month SOFR plus 1.60% | 7.17% | October 7, 2036 | |||||||||||||||||||||
Tower Capital Trust 3 | December 2006 | 9,279 | 3-month SOFR plus 1.69% | 7.36% | March 1, 2037 | |||||||||||||||||||||
Monroe Bancorp Statutory Trust II | March 2007 | 5,155 | 3-month SOFR plus 1.60% | 7.27% | June 15, 2037 | |||||||||||||||||||||
Great Lakes Statutory Trust III | June 2007 | 8,248 | 3-month SOFR plus 1.70% | 7.37% | September 15, 2037 | |||||||||||||||||||||
Total | $ | 136,643 | ||||||||||||||||||||||||
(dollars in thousands) | Rate at March 31, 2024 | |||||||||||||||||||||||||
Name of Trust | Issuance Date | Issuance Amount | Rate | Maturity Date | ||||||||||||||||||||||
Bridgeview Statutory Trust I | July 2001 | $ | 15,464 | 3-month SOFR plus 3.58% | 9.15% | July 31, 2031 | ||||||||||||||||||||
Bridgeview Capital Trust II | December 2002 | 15,464 | 3-month SOFR plus 3.35% | 8.93% | January 7, 2033 | |||||||||||||||||||||
First Midwest Capital Trust I | November 2003 | 37,825 | 6.95% fixed | 6.95% | December 1, 2033 | |||||||||||||||||||||
St. Joseph Capital Trust II | March 2005 | 5,155 | 3-month SOFR plus 1.75% | 7.34% | March 17, 2035 | |||||||||||||||||||||
Northern States Statutory Trust I | September 2005 | 10,310 | 3-month SOFR plus 1.80% | 7.39% | September 15, 2035 | |||||||||||||||||||||
Anchor Capital Trust III | August 2005 | 5,000 | 3-month SOFR plus 1.55% | 7.11% | September 30, 2035 | |||||||||||||||||||||
Great Lakes Statutory Trust II | December 2005 | 6,186 | 3-month SOFR plus 1.40% | 6.99% | December 15, 2035 | |||||||||||||||||||||
Home Federal Statutory Trust I | September 2006 | 15,464 | 3-month SOFR plus 1.65% | 7.24% | September 15, 2036 | |||||||||||||||||||||
Monroe Bancorp Capital Trust I | July 2006 | 3,093 | 3-month SOFR plus 1.60% | 7.18% | October 7, 2036 | |||||||||||||||||||||
Tower Capital Trust 3 | December 2006 | 9,279 | 3-month SOFR plus 1.69% | 7.29% | March 1, 2037 | |||||||||||||||||||||
Monroe Bancorp Statutory Trust II | March 2007 | 5,155 | 3-month SOFR plus 1.60% | 7.19% | June 15, 2037 | |||||||||||||||||||||
Great Lakes Statutory Trust III | June 2007 | 8,248 | 3-month SOFR plus 1.70% | 7.29% | September 15, 2037 | |||||||||||||||||||||
Total | $ | 136,643 | ||||||||||||||||||||||||
(dollars in thousands) | (dollars in thousands) | Unrealized Gains and Losses on Available- for-Sale Debt Securities | Unrealized Gains and Losses on Held-to- Maturity Securities | Gains and Losses on Hedges | Defined Benefit Pension Plans | Total | (dollars in thousands) | Unrealized Gains and Losses on Available- for-Sale Debt Securities | Unrealized Gains and Losses on Held-to- Maturity Securities | Gains and Losses on Hedges | Defined Benefit Pension Plans | Total | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Three Months Ended September 30, 2023 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Three Months Ended March 31, 2024 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Three Months Ended March 31, 2024 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Three Months Ended March 31, 2024 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Balance at beginning of period | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Balance at beginning of period | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Balance at beginning of period | Balance at beginning of period | $ | (701,393) | $ | (103,144) | $ | (4,096) | $ | — | $ | (808,633) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Other comprehensive income (loss) before reclassifications | Other comprehensive income (loss) before reclassifications | (156,660) | — | (11,546) | — | (168,206) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Amounts reclassified from AOCI to income (1) | Amounts reclassified from AOCI to income (1) | 178 | 4,193 | 3,653 | — | 8,024 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Balance at end of period | Balance at end of period | $ | (857,875) | $ | (98,951) | $ | (11,989) | $ | — | $ | (968,815) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Three Months Ended September 30, 2022 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Three Months Ended March 31, 2023 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Three Months Ended March 31, 2023 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Three Months Ended March 31, 2023 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Balance at beginning of period | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Balance at beginning of period | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Balance at beginning of period | Balance at beginning of period | $ | (437,075) | $ | (122,199) | $ | (9,875) | $ | 16 | $ | (569,133) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Other comprehensive income (loss) before reclassifications | Other comprehensive income (loss) before reclassifications | (217,401) | — | (27,725) | — | (245,126) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Amounts reclassified from AOCI to income (1) | Amounts reclassified from AOCI to income (1) | 131 | 5,121 | 565 | (8) | 5,809 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Balance at end of period | Balance at end of period | $ | (654,345) | $ | (117,078) | $ | (37,035) | $ | 8 | $ | (808,450) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Nine Months Ended September 30, 2023 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Balance at beginning of period | $ | (642,346) | $ | (112,664) | $ | (31,549) | $ | 137 | $ | (786,422) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Other comprehensive income (loss) before reclassifications | (219,562) | 1,325 | 34,279 | — | (183,958) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Amounts reclassified from AOCI to income (1) | 4,033 | 12,388 | (14,719) | (137) | 1,565 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Balance at end of period | $ | (857,875) | $ | (98,951) | $ | (11,989) | $ | — | $ | (968,815) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Nine Months Ended September 30, 2022 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Balance at beginning of period | $ | (2,950) | $ | — | $ | 543 | $ | 32 | $ | (2,375) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Other comprehensive income (loss) before reclassifications | (651,330) | (125,229) | (37,473) | — | (814,032) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Amounts reclassified from AOCI to income (1) | (65) | 8,151 | (105) | (24) | 7,957 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Balance at end of period | $ | (654,345) | $ | (117,078) | $ | (37,035) | $ | 8 | $ | (808,450) |
Three Months Ended September 30, | |||||||||||||||||
(dollars in thousands) | 2023 | 2022 | |||||||||||||||
Details about AOCI Components | Amount Reclassified from AOCI | Affected Line Item in the Statement of Income | |||||||||||||||
Unrealized gains and losses on available-for-sale securities | $ | (241) | $ | (172) | Debt securities gains (losses), net | ||||||||||||
63 | 41 | Income tax (expense) benefit | |||||||||||||||
$ | (178) | $ | (131) | Net income (loss) | |||||||||||||
Unrealized gains and losses on held-to-maturity securities | $ | (5,623) | $ | (6,772) | Interest income (expense) | ||||||||||||
1,430 | 1,651 | Income tax (expense) benefit | |||||||||||||||
$ | (4,193) | $ | (5,121) | Net income (loss) | |||||||||||||
Gains and losses on hedges Interest rate contracts | $ | (4,927) | $ | (749) | Interest income (expense) | ||||||||||||
1,274 | 184 | Income tax (expense) benefit | |||||||||||||||
$ | (3,653) | $ | (565) | Net income (loss) | |||||||||||||
Amortization of defined benefit pension items | |||||||||||||||||
Actuarial gains (losses) | $ | — | $ | 11 | Salaries and employee benefits | ||||||||||||
— | (3) | Income tax (expense) benefit | |||||||||||||||
$ | — | $ | 8 | Net income (loss) | |||||||||||||
Total reclassifications for the period | $ | (8,024) | $ | (5,809) | Net income (loss) |
Nine Months Ended September 30, | Three Months Ended March 31, | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
(dollars in thousands) | (dollars in thousands) | 2023 | 2022 | (dollars in thousands) | 2024 | 2023 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Details about AOCI Components | Details about AOCI Components | Amount Reclassified from AOCI | Affected Line Item in the Statement of Income | Details about AOCI Components | Amount Reclassified from AOCI | Affected Line Item in the Statement of Income | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Unrealized gains and losses on available-for-sale securities | Unrealized gains and losses on available-for-sale securities | $ | (5,440) | $ | 85 | Debt securities gains (losses), net | Unrealized gains and losses on available-for-sale securities | $ | (16) | $ | $ | (5,216) | Debt securities gains (losses), net | Debt securities gains (losses), net | ||||||||||||||||||||||||||||||||
1,407 | (20) | Income tax (expense) benefit | 4 | 1,349 | 1,349 | Income tax (expense) benefit | Income tax (expense) benefit | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
$ | (4,033) | $ | 65 | Net income (loss) | $ | (12) | $ | $ | (3,867) | Net income | Net income | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
Unrealized gains and losses on held-to-maturity securities | $ | (16,574) | $ | (10,774) | Interest income (expense) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Amortization of unrealized losses on held-to-maturity securities transferred from available-for-sale | Amortization of unrealized losses on held-to-maturity securities transferred from available-for-sale | $ | (4,318) | $ | (5,829) | Interest income (expense) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
4,186 | 2,623 | Income tax (expense) benefit | 1,097 | 1,456 | 1,456 | Income tax (expense) benefit | Income tax (expense) benefit | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
$ | (12,388) | $ | (8,151) | Net income (loss) | $ | (3,221) | $ | $ | (4,373) | Net income | Net income | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
Gains and losses on hedges Interest rate contracts | Gains and losses on hedges Interest rate contracts | $ | 19,893 | $ | 139 | Interest income (expense) | Gains and losses on hedges Interest rate contracts | $ | (4,877) | $ | $ | (7,292) | Interest income (expense) | Interest income (expense) | ||||||||||||||||||||||||||||||||
(5,174) | (34) | Income tax (expense) benefit | 1,261 | 1,856 | 1,856 | Income tax (expense) benefit | Income tax (expense) benefit | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
$ | 14,719 | $ | 105 | Net income (loss) | $ | (3,616) | $ | $ | (5,436) | Net income | Net income | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
Amortization of defined benefit pension items | Amortization of defined benefit pension items | Amortization of defined benefit pension items | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Actuarial gains (losses) | Actuarial gains (losses) | $ | 182 | $ | 32 | Salaries and employee benefits | Actuarial gains (losses) | $ | — | $ | $ | 188 | Salaries and employee benefits | Salaries and employee benefits | ||||||||||||||||||||||||||||||||
(45) | (8) | Income tax (expense) benefit | — | (47) | (47) | Income tax (expense) benefit | Income tax (expense) benefit | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
$ | 137 | $ | 24 | Net income (loss) | $ | — | $ | $ | 141 | Net income | Net income | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total reclassifications for the period | Total reclassifications for the period | $ | (1,565) | $ | (7,957) | Net income (loss) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total reclassifications for the period | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total reclassifications for the period | $ | (6,849) | $ | (13,535) | Net income |
Three Months Ended September 30, | Nine Months Ended September 30, | ||||||||||||||||||||||
(dollars in thousands) | 2023 | 2022 | 2023 | 2022 | |||||||||||||||||||
Provision at statutory rate of 21% | $ | 40,358 | $ | 37,598 | $ | 122,352 | $ | 59,365 | |||||||||||||||
Tax-exempt income: | |||||||||||||||||||||||
Tax-exempt interest | (4,625) | (3,929) | (13,716) | (10,335) | |||||||||||||||||||
Section 291/265 interest disallowance | 675 | 85 | 1,593 | 150 | |||||||||||||||||||
Company-owned life insurance income | (743) | (684) | (2,315) | (2,340) | |||||||||||||||||||
Tax-exempt income | (4,693) | (4,528) | (14,438) | (12,525) | |||||||||||||||||||
State income taxes | 8,163 | 7,050 | 24,856 | 7,808 | |||||||||||||||||||
Interim period effective rate adjustment | 116 | (31) | (607) | 3,042 | |||||||||||||||||||
Tax credit investments - federal | (2,071) | (2,407) | (7,122) | (4,968) | |||||||||||||||||||
Officer compensation limitation | 1,040 | 401 | 3,120 | 1,053 | |||||||||||||||||||
Non-deductible FDIC premiums | 1,949 | 1,178 | 6,096 | 2,549 | |||||||||||||||||||
Other, net | (558) | (374) | (1,139) | (1,187) | |||||||||||||||||||
Income tax expense (benefit) | $ | 44,304 | $ | 38,887 | $ | 133,118 | $ | 55,137 | |||||||||||||||
Effective tax rate | 23.1 | % | 21.7 | % | 22.9 | % | 19.5 | % |
Three Months Ended March 31, | |||||||||||||||||||||||
(dollars in thousands) | 2024 | 2023 | |||||||||||||||||||||
Provision at statutory rate of 21% | $ | 32,082 | $ | 39,484 | |||||||||||||||||||
Tax-exempt income: | |||||||||||||||||||||||
Tax-exempt interest | (4,958) | (4,486) | |||||||||||||||||||||
Section 291/265 interest disallowance | 885 | 386 | |||||||||||||||||||||
Company-owned life insurance income | (694) | (627) | |||||||||||||||||||||
Tax-exempt income | (4,767) | (4,727) | |||||||||||||||||||||
State income taxes | 5,147 | 8,142 | |||||||||||||||||||||
Interim period effective rate adjustment | 944 | (1,717) | |||||||||||||||||||||
Tax credit investments - federal | (3,055) | (2,526) | |||||||||||||||||||||
Officer compensation limitation | 765 | 1,040 | |||||||||||||||||||||
Non-deductible FDIC premiums | 1,747 | 2,110 | |||||||||||||||||||||
Other, net | (375) | (385) | |||||||||||||||||||||
Income tax expense | $ | 32,488 | $ | 41,421 | |||||||||||||||||||
Effective tax rate | 21.3 | % | 22.0 | % |
September 30, 2023 | December 31, 2022 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Fair Value | Fair Value | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
March 31, 2024 | March 31, 2024 | December 31, 2023 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Fair Value | Fair Value | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
(dollars in thousands) | (dollars in thousands) | Notional | Assets (1) | Liabilities (2) | Notional | Assets (1) | Liabilities (2) | (dollars in thousands) | Notional | Assets (1) | Liabilities (2) | Notional | Assets (1) | Liabilities (2) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Cash flow hedges | Cash flow hedges | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Interest rate collars and floors on loan pools | $ | 1,500,000 | $ | 2,214 | $ | 27,749 | $ | 1,900,000 | $ | 11,764 | $ | 47,859 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Interest rate swaps, collars, and floors on loan pools | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Interest rate swaps, collars, and floors on loan pools | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Interest rate swaps, collars, and floors on loan pools | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Interest rate swaps on borrowings (3) | Interest rate swaps on borrowings (3) | 150,000 | — | — | 150,000 | — | — | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Fair value hedges | Fair value hedges | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Interest rate swaps on investment securities (3) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Interest rate swaps on investment securities (3) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Interest rate swaps on investment securities (3) | Interest rate swaps on investment securities (3) | 998,107 | — | — | 909,957 | — | — | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Interest rate swaps on borrowings (3) | Interest rate swaps on borrowings (3) | 700,000 | — | — | 300,000 | — | — | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total | Total | $ | 2,214 | $ | 27,749 | $ | 11,764 | $ | 47,859 |
(dollars in thousands) | Gain (Loss) Recognized in Income on Related Hedged Items | |||||||||||||||||||
Derivatives in Fair Value Hedging Relationships | Location of Gain or (Loss) Recognized in Income on Derivative | Gain (Loss) Recognized in Income on Derivative | Hedged Items in Fair Value Hedging Relationships | Location of Gain or (Loss) Recognized in in Income on Related Hedged Item | ||||||||||||||||
Three Months Ended September 30, 2023 | ||||||||||||||||||||
Interest rate contracts | Interest income/(expense) | $ | (9,553) | Fixed-rate debt | Interest income/(expense) | $ | 9,566 | |||||||||||||
Interest rate contracts | Interest income/(expense) | 45,537 | Fixed-rate investment securities | Interest income/(expense) | (46,055) | |||||||||||||||
Total | $ | 35,984 | $ | (36,489) | ||||||||||||||||
Three Months Ended September 30, 2022 | ||||||||||||||||||||
Interest rate contracts | Interest income/(expense) | $ | (532) | Fixed-rate debt | Interest income/(expense) | $ | 638 | |||||||||||||
Interest rate contracts | Interest income/(expense) | 47,963 | Fixed-rate investment securities | Interest income/(expense) | (47,975) | |||||||||||||||
Total | $ | 47,431 | $ | (47,337) | ||||||||||||||||
Nine Months Ended September 30, 2023 | ||||||||||||||||||||
Interest rate contracts | Interest income/(expense) | $ | (18,500) | Fixed-rate debt | Interest income/(expense) | $ | 18,303 | |||||||||||||
Interest rate contracts | Interest income/(expense) | 7,268 | Fixed-rate investment securities | Interest income/(expense) | (7,671) | |||||||||||||||
Total | $ | (11,232) | $ | 10,632 | ||||||||||||||||
Nine Months Ended September 30, 2022 | ||||||||||||||||||||
Interest rate contracts | Interest income/(expense) | $ | (7,889) | Fixed-rate debt | Interest income/(expense) | $ | 8,193 | |||||||||||||
Interest rate contracts | Interest income/(expense) | 159,397 | Fixed-rate investment securities | Interest income/(expense) | (159,767) | |||||||||||||||
Total | $ | 151,508 | $ | (151,574) | ||||||||||||||||
(dollars in thousands) | Gain (Loss) Recognized in Income on Related Hedged Items | |||||||||||||||||||
Derivatives in Fair Value Hedging Relationships | Location of Gain or (Loss) Recognized in Income on Derivative | Gain (Loss) Recognized in Income on Derivative | Hedged Items in Fair Value Hedging Relationships | Location of Gain or (Loss) Recognized in in Income on Related Hedged Item | ||||||||||||||||
Three Months Ended March 31, 2024 | ||||||||||||||||||||
Interest rate contracts | Interest income/(expense) | $ | (13,970) | Fixed-rate debt | Interest income/(expense) | $ | 14,127 | |||||||||||||
Interest rate contracts | Interest income/(expense) | 25,848 | Fixed-rate investment securities | Interest income/(expense) | (25,903) | |||||||||||||||
Total | $ | 11,878 | $ | (11,776) | ||||||||||||||||
Three Months Ended March 31, 2023 | ||||||||||||||||||||
Interest rate contracts | Interest income/(expense) | $ | 2,153 | Fixed-rate debt | Interest income/(expense) | $ | (2,218) | |||||||||||||
Interest rate contracts | Interest income/(expense) | (63,115) | Fixed-rate investment securities | Interest income/(expense) | 63,251 | |||||||||||||||
Total | $ | (60,962) | $ | 61,033 | ||||||||||||||||
Three Months Ended March 31, | Three Months Ended March 31, | Three Months Ended March 31, | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
(dollars in thousands) | (dollars in thousands) | 2024 | 2023 | 2024 | 2023 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Three Months Ended September 30, | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
(dollars in thousands) | 2023 | 2022 | 2023 | 2022 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Derivatives in Cash Flow Hedging Relationships | Derivatives in Cash Flow Hedging Relationships | Location of Gain or (Loss) Reclassified from AOCI into Income | Gain (Loss) Recognized in Other Comprehensive Income on Derivative | Gain (Loss) Reclassified from AOCI into Income | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Interest rate contracts | Interest income/(expense) | $ | (15,574) | $ | (36,755) | $ | (5,960) | $ | (749) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Derivatives in Cash Flow Hedging Relationships | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Nine Months Ended September 30, | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
2023 | 2022 | 2023 | 2022 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Derivatives in Cash Flow Hedging Relationships | Derivatives in Cash Flow Hedging Relationships | Location of Gain or (Loss) Reclassified from AOCI into Income | Gain (Loss) Recognized in Other Comprehensive Income on Derivative | Gain (Loss) Reclassified from AOCI into Income | Location of Gain or (Loss) Reclassified from AOCI into Income | Gain (Loss) Recognized in Other Comprehensive Income on Derivative | Gain (Loss) Reclassified from AOCI into Income | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Interest rate contracts | Interest rate contracts | Interest income/(expense) | $ | 4,302 | $ | (49,679) | $ | 17,481 | $ | 139 |
September 30, 2023 | December 31, 2022 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Fair Value | Fair Value | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
March 31, 2024 | March 31, 2024 | December 31, 2023 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Fair Value | Fair Value | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
(dollars in thousands) | (dollars in thousands) | Notional | Assets (1) | Liabilities (2) | Notional | Assets (1) | Liabilities (2) | (dollars in thousands) | Notional | Assets (1) | Liabilities (2) | Notional | Assets (1) | Liabilities (2) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Interest rate lock commitments | Interest rate lock commitments | $ | 42,492 | $ | — | $ | 146 | $ | 21,401 | $ | 93 | $ | — | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Forward mortgage loan contracts | Forward mortgage loan contracts | 54,730 | 1,031 | — | 30,330 | 32 | — | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Customer interest rate swaps | Customer interest rate swaps | 5,775,638 | 1,208 | 379,864 | 5,220,363 | 5,676 | 326,924 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Counterparty interest rate swaps (3) | Counterparty interest rate swaps (3) | 5,775,634 | 222,907 | 1,213 | 5,220,363 | 151,111 | 5,711 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Customer foreign currency contracts | Customer foreign currency contracts | 13,234 | 218 | 156 | 8,341 | 253 | 42 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Counterparty foreign currency contracts | Counterparty foreign currency contracts | 12,970 | 255 | 141 | 8,297 | 72 | 168 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total | Total | $ | 225,619 | $ | 381,520 | $ | 157,237 | $ | 332,845 |
Three Months Ended March 31, | Three Months Ended March 31, | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
(dollars in thousands) | (dollars in thousands) | 2024 | 2023 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Three Months Ended September 30, | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
(dollars in thousands) | 2023 | 2022 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Derivatives Not Designated as Hedging Instruments | Location of Gain or (Loss) Recognized in Income on Derivative | Gain (Loss) Recognized in Income on Derivative | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Interest rate contracts (1) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Interest rate contracts (1) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Interest rate contracts (1) | Interest rate contracts (1) | Other income/(expense) | $ | 426 | $ | 108 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Mortgage contracts | Mortgage contracts | Mortgage banking revenue | 391 | 638 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Foreign currency contracts | Foreign currency contracts | Other income/(expense) | (3) | 75 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total | Total | $ | 814 | $ | 821 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Nine Months Ended September 30, | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
2023 | 2022 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Derivatives Not Designated as Hedging Instruments | Location of Gain or (Loss) Recognized in Income on Derivative | Gain (Loss) Recognized in Income on Derivative | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Interest rate contracts (1) | Other income/(expense) | $ | 1,125 | $ | 1,058 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Mortgage contracts | Mortgage banking revenue | 760 | (735) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Foreign currency contracts | Other income/(expense) | (16) | 113 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total | $ | 1,869 | $ | 436 |
March 31, 2024 | December 31, 2023 | ||||||||||||||||||||||
(dollars in thousands) | Assets | Liabilities | Assets | Liabilities | |||||||||||||||||||
Gross amounts recognized | $ | 167,479 | $ | 297,403 | $ | 166,302 | $ | 268,916 | |||||||||||||||
Less: amounts offset in the Consolidated Balance Sheet | — | — | — | — | |||||||||||||||||||
Net amount presented in the Consolidated Balance Sheet | 167,479 | 297,403 | 166,302 | 268,916 | |||||||||||||||||||
Gross amounts not offset in the Consolidated Balance Sheet | |||||||||||||||||||||||
Offsetting derivative positions | (26,443) | (26,443) | (39,360) | (39,360) | |||||||||||||||||||
Cash collateral pledged | — | (134,459) | — | (97,840) | |||||||||||||||||||
Net credit exposure | $ | 141,036 | $ | 136,501 | $ | 126,942 | $ | 131,716 |
(dollars in thousands) | (dollars in thousands) | September 30, 2023 | December 31, 2022 | (dollars in thousands) | March 31, 2024 | December 31, 2023 | |||||||||||||||||||
Unfunded loan commitments | Unfunded loan commitments | $ | 9,142,538 | $ | 8,979,334 | ||||||||||||||||||||
Standby letters of credit (1) | Standby letters of credit (1) | 184,027 | 174,070 |
Fair Value Measurements at September 30, 2023 Using | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Fair Value Measurements at March 31, 2024 Using | Fair Value Measurements at March 31, 2024 Using | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
(dollars in thousands) | (dollars in thousands) | Carrying Value | Quoted Prices in Active Markets for Identical Assets (Level 1) | Significant Other Observable Inputs (Level 2) | Significant Unobservable Inputs (Level 3) | (dollars in thousands) | Carrying Value | Quoted Prices in Active Markets for Identical Assets (Level 1) | Significant Other Observable Inputs (Level 2) | Significant Unobservable Inputs (Level 3) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Financial Assets | Financial Assets | Financial Assets | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Equity securities | Equity securities | $ | 69,880 | $ | 69,880 | $ | — | $ | — | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Investment securities available-for-sale: | Investment securities available-for-sale: | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
U.S. Treasury | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
U.S. Treasury | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
U.S. Treasury | U.S. Treasury | 548,126 | 548,126 | — | — | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
U.S. government-sponsored entities and agencies | U.S. government-sponsored entities and agencies | 1,142,900 | — | 1,142,900 | — | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Mortgage-backed securities - Agency | Mortgage-backed securities - Agency | 3,862,705 | — | 3,862,705 | — | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
States and political subdivisions | States and political subdivisions | 544,944 | — | 544,944 | — | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Pooled trust preferred securities | Pooled trust preferred securities | 11,125 | — | 11,125 | — | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Other securities | Other securities | 304,961 | — | 304,961 | — | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Loans held-for-sale | Loans held-for-sale | 122,033 | — | 122,033 | — | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Derivative assets | Derivative assets | 227,833 | — | 227,833 | — | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Financial Liabilities | Financial Liabilities | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Derivative liabilities | Derivative liabilities | 409,269 | — | 409,269 | — | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Derivative liabilities | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Derivative liabilities |
Fair Value Measurements at December 31, 2022 Using | Fair Value Measurements at December 31, 2023 Using | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
(dollars in thousands) | (dollars in thousands) | Carrying Value | Quoted Prices in Active Markets for Identical Assets (Level 1) | Significant Other Observable Inputs (Level 2) | Significant Unobservable Inputs (Level 3) | (dollars in thousands) | Carrying Value | Quoted Prices in Active Markets for Identical Assets (Level 1) | Significant Other Observable Inputs (Level 2) | Significant Unobservable Inputs (Level 3) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Financial Assets | Financial Assets | Financial Assets | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Equity securities | Equity securities | $ | 52,507 | $ | 52,507 | $ | — | $ | — | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Investment securities available-for-sale: | Investment securities available-for-sale: | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
U.S. Treasury | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
U.S. Treasury | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
U.S. Treasury | U.S. Treasury | 200,927 | 200,927 | — | — | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
U.S. government-sponsored entities and agencies | U.S. government-sponsored entities and agencies | 1,175,080 | — | 1,175,080 | — | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Mortgage-backed securities - Agency | Mortgage-backed securities - Agency | 4,369,902 | — | 4,369,902 | — | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
States and political subdivisions | States and political subdivisions | 663,852 | — | 663,852 | — | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Pooled trust preferred securities | Pooled trust preferred securities | 10,811 | — | 10,811 | — | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Other securities | Other securities | 353,140 | — | 353,140 | — | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Loans held-for-sale | Loans held-for-sale | 11,926 | — | 11,926 | — | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Derivative assets | Derivative assets | 169,001 | — | 169,001 | — | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Financial Liabilities | Financial Liabilities | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Derivative liabilities | Derivative liabilities | 380,704 | — | 380,704 | — | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Derivative liabilities | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Derivative liabilities |
Fair Value Measurements at September 30, 2023 Using | Fair Value Measurements at March 31, 2024 Using | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
(dollars in thousands) | (dollars in thousands) | Carrying Value | Quoted Prices in Active Markets for Identical Assets (Level 1) | Significant Other Observable Inputs (Level 2) | Significant Unobservable Inputs (Level 3) | (dollars in thousands) | Carrying Value | Quoted Prices in Active Markets for Identical Assets (Level 1) | Significant Other Observable Inputs (Level 2) | Significant Unobservable Inputs (Level 3) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Collateral Dependent Loans: | Collateral Dependent Loans: | Collateral Dependent Loans: | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Commercial loans | Commercial loans | $ | 10,783 | $ | — | $ | — | $ | 10,783 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Commercial real estate loans | Commercial real estate loans | 75,720 | — | — | 75,720 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Foreclosed Assets: | Foreclosed Assets: | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Commercial | Commercial | 1,879 | — | — | 1,879 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Commercial | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Commercial |
Fair Value Measurements at December 31, 2022 Using | Fair Value Measurements at December 31, 2023 Using | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
(dollars in thousands) | (dollars in thousands) | Carrying Value | Quoted Prices in Active Markets for Identical Assets (Level 1) | Significant Other Observable Inputs (Level 2) | Significant Unobservable Inputs (Level 3) | (dollars in thousands) | Carrying Value | Quoted Prices in Active Markets for Identical Assets (Level 1) | Significant Other Observable Inputs (Level 2) | Significant Unobservable Inputs (Level 3) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Collateral Dependent Loans: | Collateral Dependent Loans: | Collateral Dependent Loans: | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Commercial loans | Commercial loans | $ | 22,562 | $ | — | $ | — | $ | 22,562 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Commercial real estate loans | Commercial real estate loans | 48,026 | — | — | 48,026 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Foreclosed Assets: | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Commercial real estate | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Commercial real estate | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Commercial real estate |
(dollars in thousands) | Fair Value | Valuation Techniques | Unobservable Input | Range (Weighted Average) (1) | |||||||||||||||||||||||||||||||
Collateral Dependent Loans | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
Commercial loans | $ | Discounted | Discount for type of property, | ||||||||||||||||||||||||||||||||
cash flow | age of appraisal, and current status | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
Commercial real estate loans | Discounted | Discount for type of property, | 1% - | ||||||||||||||||||||||||||||||||
cash flow | age of appraisal, and current status | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
Foreclosed Assets | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
Commercial real estate | Fair value of | Discount for type of property, | 4% - | ||||||||||||||||||||||||||||||||
collateral | age of appraisal, and current status | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
December 31, | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
Collateral Dependent Loans | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
Commercial loans | $ | Discounted | Discount for type of property, | ||||||||||||||||||||||||||||||||
cash flow | age of appraisal, and current status | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
Commercial real estate loans | Discounted | Discount for type of property, | |||||||||||||||||||||||||||||||||
cash flow | age of appraisal, and current status | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
Foreclosed Assets | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
Commercial real estate | 1,669 | Fair value of | Discount for type of property, | 4% - 8% (4%) | |||||||||||||||||||||||||||||||
collateral | age of appraisal, and current status | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
(dollars in thousands) | (dollars in thousands) | Aggregate Fair Value | Difference | Contractual Principal | (dollars in thousands) | Aggregate Fair Value | Difference | Contractual Principal | ||||||||||||||||||||||||||||||||
September 30, 2023 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
March 31, 2024 | March 31, 2024 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Loans held-for-sale | Loans held-for-sale | $ | 122,033 | $ | 72 | $ | 121,961 | |||||||||||||||||||||||||||||||||
December 31, 2022 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
December 31, 2023 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Loans held-for-sale | Loans held-for-sale | $ | 11,926 | $ | 221 | $ | 11,705 | |||||||||||||||||||||||||||||||||
Loans held-for-sale | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Loans held-for-sale |
(dollars in thousands) | (dollars in thousands) | Other Gains and (Losses) | Interest Income | Interest (Expense) | Total Changes in Fair Values Included in Current Period Earnings | (dollars in thousands) | Other Gains and (Losses) | Interest Income | Interest (Expense) | Total Changes in Fair Values Included in Current Period Earnings | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Three Months Ended September 30, 2023 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Three Months Ended March 31, 2024 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Three Months Ended March 31, 2024 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Three Months Ended March 31, 2024 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Loans held-for-sale | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Loans held-for-sale | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Loans held-for-sale | Loans held-for-sale | $ | (327) | $ | 12 | $ | — | $ | (315) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Three Months Ended September 30, 2022 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Three Months Ended March 31, 2023 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Three Months Ended March 31, 2023 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Three Months Ended March 31, 2023 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Loans held-for-sale | Loans held-for-sale | $ | (710) | $ | 1 | $ | — | $ | (709) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Nine Months Ended September 30, 2023 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Loans held-for-sale | Loans held-for-sale | $ | (151) | $ | 2 | $ | — | $ | (149) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Nine Months Ended September 30, 2022 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Loans held-for-sale | Loans held-for-sale | $ | (1,775) | $ | 7 | $ | — | $ | (1,768) |
Fair Value Measurements at September 30, 2023 Using | Fair Value Measurements at March 31, 2024 Using | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
(dollars in thousands) | (dollars in thousands) | Carrying Value | Quoted Prices in Active Markets for Identical Assets (Level 1) | Significant Other Observable Inputs (Level 2) | Significant Unobservable Inputs (Level 3) | (dollars in thousands) | Carrying Value | Quoted Prices in Active Markets for Identical Assets (Level 1) | Significant Other Observable Inputs (Level 2) | Significant Unobservable Inputs (Level 3) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Financial Assets | Financial Assets | Financial Assets | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Cash, due from banks, money market, and other interest-earning investments | Cash, due from banks, money market, and other interest-earning investments | $ | 1,663,430 | $ | 1,663,430 | $ | — | $ | — | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Investment securities held-to-maturity: | Investment securities held-to-maturity: | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
U.S. government-sponsored entities and agencies | U.S. government-sponsored entities and agencies | 824,223 | — | 617,010 | — | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
U.S. government-sponsored entities and agencies | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
U.S. government-sponsored entities and agencies | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Mortgage-backed securities - Agency | Mortgage-backed securities - Agency | 1,043,585 | — | 847,652 | — | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
State and political subdivisions | State and political subdivisions | 1,160,106 | — | 928,959 | — | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Loans, net: | Loans, net: | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Loans, net: | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Loans, net: | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Commercial | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Commercial | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Commercial | Commercial | 9,207,028 | — | — | 9,078,129 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Commercial real estate | Commercial real estate | 13,770,202 | — | — | 13,302,502 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Residential real estate | Residential real estate | 6,675,508 | — | — | 5,630,855 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Consumer credit | Consumer credit | 2,621,114 | — | — | 2,526,277 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Accrued interest receivable | Accrued interest receivable | 209,503 | 1,093 | 45,597 | 162,813 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Financial Liabilities | Financial Liabilities | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Deposits: | Deposits: | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Deposits: | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Deposits: | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Noninterest-bearing demand deposits | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Noninterest-bearing demand deposits | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Noninterest-bearing demand deposits | Noninterest-bearing demand deposits | $ | 10,091,352 | $ | 10,091,352 | $ | — | $ | — | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Checking, NOW, savings, and money market interest-bearing deposits | Checking, NOW, savings, and money market interest-bearing deposits | 21,585,620 | 21,585,620 | — | — | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Time deposits | Time deposits | 5,575,704 | — | 5,527,361 | — | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Federal funds purchased and interbank borrowings | Federal funds purchased and interbank borrowings | 918 | 918 | — | — | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Securities sold under agreements to repurchase | Securities sold under agreements to repurchase | 279,061 | 279,061 | — | — | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
FHLB advances | FHLB advances | 4,412,576 | — | 4,167,911 | — | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Other borrowings | Other borrowings | 863,455 | — | 843,629 | — | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Accrued interest payable | Accrued interest payable | 46,934 | — | 46,934 | — | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Standby letters of credit | Standby letters of credit | 1,224 | — | — | 1,224 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Off-Balance Sheet Financial Instruments | Off-Balance Sheet Financial Instruments | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Off-Balance Sheet Financial Instruments | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Off-Balance Sheet Financial Instruments | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Commitments to extend credit | Commitments to extend credit | $ | — | $ | — | $ | — | $ | 3,582 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Commitments to extend credit | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Commitments to extend credit |
Fair Value Measurements at December 31, 2022 Using | Fair Value Measurements at December 31, 2023 Using | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
(dollars in thousands) | (dollars in thousands) | Carrying Value | Quoted Prices in Active Markets for Identical Assets (Level 1) | Significant Other Observable Inputs (Level 2) | Significant Unobservable Inputs (Level 3) | (dollars in thousands) | Carrying Value | Quoted Prices in Active Markets for Identical Assets (Level 1) | Significant Other Observable Inputs (Level 2) | Significant Unobservable Inputs (Level 3) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Financial Assets | Financial Assets | Financial Assets | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Cash, due from banks, money market, and other interest-earning investments | Cash, due from banks, money market, and other interest-earning investments | $ | 728,412 | $ | 728,412 | $ | — | $ | — | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Investment securities held-to-maturity: | Investment securities held-to-maturity: | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
U.S. government-sponsored entities and agencies | U.S. government-sponsored entities and agencies | 819,168 | — | 656,358 | — | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
U.S. government-sponsored entities and agencies | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
U.S. government-sponsored entities and agencies | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Mortgage-backed securities - Agency | Mortgage-backed securities - Agency | 1,106,817 | — | 982,963 | — | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
State and political subdivisions | State and political subdivisions | 1,163,162 | — | 1,004,361 | — | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Loans, net: | Loans, net: | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Commercial | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Commercial | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Commercial | Commercial | 9,386,862 | — | — | 9,066,583 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Commercial real estate | Commercial real estate | 12,317,825 | — | — | 11,867,851 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Residential real estate | Residential real estate | 6,438,525 | — | — | 5,372,491 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Consumer credit | Consumer credit | 2,676,758 | — | — | 2,557,115 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Accrued interest receivable | Accrued interest receivable | 190,521 | 758 | 52,081 | 137,682 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Financial Liabilities | Financial Liabilities | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Deposits: | Deposits: | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Deposits: | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Deposits: | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Noninterest-bearing demand deposits | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Noninterest-bearing demand deposits | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Noninterest-bearing demand deposits | Noninterest-bearing demand deposits | $ | 11,930,798 | $ | 11,930,798 | $ | — | $ | — | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Checking, NOW, savings, and money market interest-bearing deposits | Checking, NOW, savings, and money market interest-bearing deposits | 20,056,252 | 20,056,252 | — | — | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Time deposits | Time deposits | 3,013,780 | — | 2,976,389 | — | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Federal funds purchased and interbank borrowings | Federal funds purchased and interbank borrowings | 581,489 | 581,489 | — | — | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Securities sold under agreements to repurchase | Securities sold under agreements to repurchase | 432,804 | 432,804 | — | — | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
FHLB advances | FHLB advances | 3,829,018 | — | 3,739,780 | — | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Other borrowings | Other borrowings | 743,003 | — | 703,156 | — | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Accrued interest payable | Accrued interest payable | 19,547 | — | 19,547 | — | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Standby letters of credit | Standby letters of credit | 755 | — | — | 755 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Off-Balance Sheet Financial Instruments | Off-Balance Sheet Financial Instruments | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Off-Balance Sheet Financial Instruments | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Off-Balance Sheet Financial Instruments | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Commitments to extend credit | Commitments to extend credit | $ | — | $ | — | $ | — | $ | 3,666 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Commitments to extend credit | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Commitments to extend credit |
Three Months Ended | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Three Months Ended | Three Months Ended | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
(dollars and shares in thousands, except per share data) | (dollars and shares in thousands, except per share data) | September 30, | June 30, | March 31, | December 31, | September 30, | (dollars and shares in thousands, except per share data) | March 31, | December 31, | September 30, | June 30, | March 31, | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
2023 | 2022 | 2024 | 2023 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Income Statement: | Income Statement: | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Net interest income | Net interest income | $ | 375,086 | $ | 382,171 | $ | 381,488 | $ | 391,090 | $ | 376,589 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Taxable equivalent adjustment (1) (4) | 5,837 | 5,825 | 5,666 | 5,378 | 4,950 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Net interest income - taxable equivalent basis (4) | 380,923 | 387,996 | 387,154 | 396,468 | 381,539 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Provision for credit losses (2) | 19,068 | 14,787 | 13,437 | 11,408 | 15,490 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Net interest income | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Net interest income | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Taxable equivalent adjustment (1) (3) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Net interest income - taxable equivalent basis (3) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Provision for credit losses | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Noninterest income | Noninterest income | 80,938 | 81,629 | 70,681 | 165,037 | 80,385 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Noninterest expense (2) | 244,776 | 246,584 | 250,711 | 282,675 | 262,444 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Noninterest expense | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Net income available to common shareholders | Net income available to common shareholders | $ | 143,842 | $ | 151,003 | $ | 142,566 | $ | 196,701 | $ | 136,119 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Per Common Share Data: | Per Common Share Data: | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Weighted average diluted common shares | Weighted average diluted common shares | 291,717 | 291,266 | 292,756 | 293,131 | 292,483 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Weighted average diluted common shares | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Weighted average diluted common shares | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Net income (diluted) | Net income (diluted) | $ | 0.49 | $ | 0.52 | $ | 0.49 | $ | 0.67 | $ | 0.47 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Cash dividends | Cash dividends | 0.14 | 0.14 | 0.14 | 0.14 | 0.14 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Common dividend payout ratio (3) | 29 | % | 27 | % | 29 | % | 21 | % | 30 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Common dividend payout ratio (2) | Common dividend payout ratio (2) | 35 | % | 32 | % | 29 | % | 27 | % | 29 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Book value | Book value | $ | 17.07 | $ | 17.25 | $ | 17.24 | $ | 16.68 | $ | 16.05 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Stock price | Stock price | 14.54 | 13.94 | 14.42 | 17.98 | 16.47 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Tangible common book value (4) | 9.87 | 10.03 | 9.98 | 9.42 | 8.75 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Tangible common book value (3) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Performance Ratios: | Performance Ratios: | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Return on average assets | Return on average assets | 1.22 | % | 1.29 | % | 1.25 | % | 1.74 | % | 1.22 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Return on average assets | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Return on average assets | 0.98 | % | 1.09 | % | 1.22 | % | 1.29 | % | 1.25 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Return on average common equity | Return on average common equity | 11.39 | 12.01 | 11.58 | 16.77 | 11.13 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Return on tangible common equity (4) | 20.54 | 21.20 | 20.20 | 29.25 | 22.07 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Return on average tangible common equity (4) | 20.18 | 21.35 | 21.03 | 31.53 | 20.49 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Net interest margin (4) | 3.49 | 3.60 | 3.69 | 3.85 | 3.71 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Efficiency ratio (4) | 51.66 | 51.22 | 52.81 | 49.12 | 55.26 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Efficiency ratio (prior presentation) (5) | N/A | N/A | N/A | 56.17 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Return on average tangible common equity (3) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Return on average tangible common equity (3) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Return on average tangible common equity (3) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Net interest margin (3) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Efficiency ratio (3) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Net charge-offs (recoveries) to average loans | Net charge-offs (recoveries) to average loans | 0.24 | 0.13 | 0.21 | 0.05 | 0.10 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Allowance for credit losses on loans to ending loans | Allowance for credit losses on loans to ending loans | 0.93 | 0.93 | 0.94 | 0.98 | 0.99 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Allowance for credit losses (6) to ending loans | 1.03 | 1.04 | 1.05 | 1.08 | 1.08 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Allowance for credit losses (4) to ending loans | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Non-performing loans to ending loans | Non-performing loans to ending loans | 0.80 | 0.91 | 0.74 | 0.81 | 0.81 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Balance Sheet: | Balance Sheet: | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total loans | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total loans | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total loans | Total loans | $ | 32,577,834 | $ | 32,432,473 | $ | 31,822,374 | $ | 31,123,641 | $ | 30,528,933 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total assets | Total assets | 49,059,448 | 48,496,755 | 47,842,644 | 46,763,372 | 46,215,526 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total deposits | Total deposits | 37,252,676 | 36,231,315 | 34,917,792 | 35,000,830 | 36,053,663 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total borrowed funds | Total borrowed funds | 5,556,010 | 6,034,008 | 6,740,454 | 5,586,314 | 4,264,750 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total shareholders’ equity | Total shareholders’ equity | 5,239,537 | 5,292,095 | 5,277,426 | 5,128,595 | 4,943,383 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Capital Ratios: | Capital Ratios: | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Risk-based capital ratios: | Risk-based capital ratios: | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Risk-based capital ratios: | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Risk-based capital ratios: | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Tier 1 common equity | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Tier 1 common equity | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Tier 1 common equity | Tier 1 common equity | 10.41 | % | 10.14 | % | 9.98 | % | 10.03 | % | 9.88 | % | 10.76 | % | 10.70 | % | 10.41 | % | 10.14 | % | 9.98 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||
Tier 1 | Tier 1 | 11.06 | 10.79 | 10.64 | 10.71 | 10.58 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total | Total | 12.32 | 12.14 | 11.96 | 12.02 | 11.84 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Leverage ratio (to average assets) | Leverage ratio (to average assets) | 8.70 | 8.59 | 8.53 | 8.52 | 8.26 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total equity to assets (averages) | Total equity to assets (averages) | 10.88 | 10.96 | 11.00 | 10.70 | 11.18 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Tangible common equity to tangible assets (4) | 6.15 | 6.33 | 6.37 | 6.18 | 5.82 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Tangible common equity to tangible assets (3) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Nonfinancial Data: | Nonfinancial Data: | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Full-time equivalent employees | Full-time equivalent employees | 3,981 | 4,021 | 4,023 | 3,967 | 4,008 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Full-time equivalent employees | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Full-time equivalent employees | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Banking centers | Banking centers | 257 | 256 | 256 | 263 | 263 |
Nine Months Ended September 30, | ||||||||
(dollars and shares in thousands, except per share data) | 2023 | 2022 | ||||||
Income Statement: | ||||||||
Net interest income | $ | 1,138,745 | $ | 936,846 | ||||
Taxable equivalent adjustment (1) (4) | 17,328 | 13,036 | ||||||
Net interest income - taxable equivalent basis (4) | 1,156,073 | 949,882 | ||||||
Provision for credit losses (2) | 47,292 | 133,391 | ||||||
Noninterest income | 233,248 | 234,742 | ||||||
Noninterest expense (2) | 742,071 | 755,508 | ||||||
Net income available to common shareholders | $ | 437,411 | $ | 217,468 | ||||
Per Common Share Data: | ||||||||
Weighted average diluted common shares | 291,809 | 271,123 | ||||||
Net income (diluted) | $ | 1.50 | $ | 0.80 | ||||
Cash dividends | 0.42 | 0.42 | ||||||
Common dividend payout ratio (3) | 28 | % | 53 | % | ||||
Book value | $ | 17.07 | $ | 16.05 | ||||
Stock price | 14.54 | 16.47 | ||||||
Tangible common book value (4) | 9.87 | 8.75 | ||||||
Performance Ratios: | ||||||||
Return on average assets | 1.25 | % | 0.72 | % | ||||
Return on average common equity | 11.66 | 6.26 | ||||||
Return on tangible common equity (4) | 20.82 | 12.05 | ||||||
Return on average tangible common equity (4) | 20.85 | 11.50 | ||||||
Net interest margin (4) | 3.59 | 3.34 | ||||||
Efficiency ratio (4) | 51.89 | 62.17 | ||||||
Efficiency ratio (prior presentation) (5) | N/A | 63.46 | ||||||
Net charge-offs (recoveries) to average loans | 0.19 | 0.06 | ||||||
Allowance for credit losses on loans to ending loans | 0.93 | 0.99 | ||||||
Allowance for credit losses (6) to ending loans | 1.03 | 1.08 | ||||||
Non-performing loans to ending loans | 0.80 | 0.81 | ||||||
Balance Sheet: | ||||||||
Total loans | $ | 32,577,834 | $ | 30,528,933 | ||||
Total assets | 49,059,448 | 46,215,526 | ||||||
Total deposits | 37,252,676 | 36,053,663 | ||||||
Total borrowed funds | 5,556,010 | 4,264,750 | ||||||
Total shareholders’ equity | 5,239,537 | 4,943,383 | ||||||
Capital Ratios: | ||||||||
Risk-based capital ratios: | ||||||||
Tier 1 common equity | 10.41 | % | 9.88 | % | ||||
Tier 1 | 11.06 | 10.58 | ||||||
Total | 12.32 | 11.84 | ||||||
Leverage ratio (to average assets) | 8.70 | 8.26 | ||||||
Total equity to assets (averages) | 10.95 | 11.43 | ||||||
Tangible common equity to tangible assets (4) | 6.15 | 5.82 | ||||||
Nonfinancial Data: | ||||||||
Full-time equivalent employees | 3,981 | 4,008 | ||||||
Banking centers | 257 | 263 |
Three Months Ended | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Three Months Ended | Three Months Ended | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
(dollars and shares in thousands, except per share data) | (dollars and shares in thousands, except per share data) | September 30, | June 30, | March 31, | December 31, | September 30, | (dollars and shares in thousands, except per share data) | March 31, | December 31, | September 30, | June 30, | March 31, | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
2023 | 2023 | 2023 | 2022 | 2022 | 2024 | 2023 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Net income per common share: | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Net income applicable to common shares | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Net income applicable to common shares | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Net income applicable to common shares | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Adjustments: | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Distribution of excess pension assets expense | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Distribution of excess pension assets expense | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Distribution of excess pension assets expense | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
FDIC special assessment | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Merger-related charges | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Debt securities (gains) losses | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Gain on sale of Visa Class B restricted shares | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Contract termination charge | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Louisville expenses | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Property optimization charges | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Less: tax effect on net total adjustments (2) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Net income applicable to common shares, adjusted (1) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Weighted average diluted common shares outstanding | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Net income per common share, diluted | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Adjusted net income per common share, diluted (1) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Tangible common book value: | Tangible common book value: | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Shareholders’ common equity | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Shareholders’ common equity | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Shareholders’ common equity | Shareholders’ common equity | $ | 4,995,818 | $ | 5,048,376 | $ | 5,033,707 | $ | 4,884,876 | $ | 4,699,664 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Deduct: Goodwill and intangible assets | Deduct: Goodwill and intangible assets | 2,106,835 | 2,112,875 | 2,118,935 | 2,125,121 | 2,135,792 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Tangible shareholders’ common equity (1) | Tangible shareholders’ common equity (1) | $ | 2,888,983 | $ | 2,935,501 | $ | 2,914,772 | $ | 2,759,755 | $ | 2,563,872 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Tangible shareholders’ common equity (1) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Tangible shareholders’ common equity (1) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Period end common shares | Period end common shares | 292,586 | 292,597 | 291,922 | 292,903 | 292,880 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Tangible common book value (1) | Tangible common book value (1) | 9.87 | 10.03 | 9.98 | 9.42 | 8.75 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Return on tangible common equity: | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Return on average tangible common equity: | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Net income applicable to common shares | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Net income applicable to common shares | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Net income applicable to common shares | Net income applicable to common shares | $ | 143,842 | $ | 151,003 | $ | 142,566 | $ | 196,701 | $ | 136,119 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Add: Intangible amortization (net of tax) (2) | Add: Intangible amortization (net of tax) (2) | 4,530 | 4,545 | 4,639 | 5,090 | 5,317 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Tangible net income (1) | Tangible net income (1) | $ | 148,372 | $ | 155,548 | $ | 147,205 | $ | 201,791 | $ | 141,436 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Tangible shareholders’ common equity (1) (see above) | $ | 2,888,983 | $ | 2,935,501 | $ | 2,914,772 | $ | 2,759,755 | $ | 2,563,872 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Return on tangible common equity (1) | 20.54 | % | 21.20 | % | 20.20 | % | 29.25 | % | 22.07 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Return on average tangible common equity: | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Tangible net income (1) (see above) | $ | 148,372 | $ | 155,548 | $ | 147,205 | $ | 201,791 | $ | 141,436 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Average shareholders’ common equity | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Average shareholders’ common equity | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Average shareholders’ common equity | Average shareholders’ common equity | $ | 5,050,353 | $ | 5,030,083 | $ | 4,922,469 | $ | 4,692,863 | $ | 4,890,434 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Deduct: Average goodwill and intangible assets | Deduct: Average goodwill and intangible assets | 2,109,944 | 2,115,894 | 2,122,157 | 2,132,480 | 2,129,858 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Average tangible shareholders’ common equity (1) | Average tangible shareholders’ common equity (1) | $ | 2,940,409 | $ | 2,914,189 | $ | 2,800,312 | $ | 2,560,383 | $ | 2,760,576 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Average tangible shareholders’ common equity (1) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Average tangible shareholders’ common equity (1) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Return on average tangible common equity (1) | Return on average tangible common equity (1) | 20.18 | % | 21.35 | % | 21.03 | % | 31.53 | % | 20.49 | % | Return on average tangible common equity (1) | 14.93 | % | 18.11 | % | 20.18 | % | 21.35 | % | 21.03 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Net interest margin: | Net interest margin: | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Net interest income | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Net interest income | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Net interest income | Net interest income | $ | 375,086 | $ | 382,171 | $ | 381,488 | $ | 391,090 | $ | 376,589 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Taxable equivalent adjustment | Taxable equivalent adjustment | 5,837 | 5,825 | 5,666 | 5,378 | 4,950 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Net interest income - taxable equivalent basis (1) | Net interest income - taxable equivalent basis (1) | $ | 380,923 | $ | 387,996 | $ | 387,154 | $ | 396,468 | $ | 381,539 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Average earning assets | Average earning assets | $ | 43,617,456 | $ | 43,097,198 | $ | 41,941,913 | $ | 41,206,695 | $ | 41,180,026 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Net interest margin (1) | Net interest margin (1) | 3.49 | % | 3.60 | % | 3.69 | % | 3.85 | % | 3.71 | % | Net interest margin (1) | 3.28 | % | 3.39 | % | 3.49 | % | 3.60 | % | 3.69 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Efficiency ratio: | Efficiency ratio: | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Noninterest expense | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Noninterest expense | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Noninterest expense | Noninterest expense | $ | 244,776 | $ | 246,584 | $ | 250,711 | $ | 282,675 | $ | 262,444 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Deduct: Intangible amortization expense | Deduct: Intangible amortization expense | 6,040 | 6,060 | 6,186 | 6,787 | 7,089 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Adjusted noninterest expense (1) | Adjusted noninterest expense (1) | $ | 238,736 | $ | 240,524 | $ | 244,525 | $ | 275,888 | $ | 255,355 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Net interest income - taxable equivalent basis (1) (see above) | Net interest income - taxable equivalent basis (1) (see above) | $ | 380,923 | $ | 387,996 | $ | 387,154 | $ | 396,468 | $ | 381,539 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Noninterest income | Noninterest income | 80,938 | 81,629 | 70,681 | 165,037 | 80,385 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Deduct: Debt securities gains (losses), net | Deduct: Debt securities gains (losses), net | (241) | 17 | (5,216) | (173) | (172) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Adjusted total revenue (1) | Adjusted total revenue (1) | $ | 462,102 | $ | 469,608 | $ | 463,051 | $ | 561,678 | $ | 462,096 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Efficiency ratio (1) | Efficiency ratio (1) | 51.66 | % | 51.22 | % | 52.81 | % | 49.12 | % | 55.26 | % | Efficiency ratio (1) | 58.34 | % | 59.05 | % | 51.66 | % | 51.22 | % | 52.81 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Tangible common equity to tangible assets: | Tangible common equity to tangible assets: | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Tangible shareholders’ equity (1) (see above) | Tangible shareholders’ equity (1) (see above) | $ | 2,888,983 | $ | 2,935,501 | $ | 2,914,772 | $ | 2,759,755 | $ | 2,563,872 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Tangible shareholders’ equity (1) (see above) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Tangible shareholders’ equity (1) (see above) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Assets | Assets | $ | 49,059,448 | $ | 48,496,755 | $ | 47,842,644 | $ | 46,763,372 | $ | 46,215,526 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Deduct: Goodwill and intangible assets | Deduct: Goodwill and intangible assets | 2,106,835 | 2,112,875 | 2,118,935 | 2,125,121 | 2,135,792 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Deduct: Goodwill and intangible assets | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Deduct: Goodwill and intangible assets | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Tangible assets (1) | Tangible assets (1) | $ | 46,952,613 | $ | 46,383,880 | $ | 45,723,709 | $ | 44,638,251 | $ | 44,079,734 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Tangible assets (1) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Tangible assets (1) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Tangible common equity to tangible assets (1) | Tangible common equity to tangible assets (1) | 6.15 | % | 6.33 | % | 6.37 | % | 6.18 | % | 5.82 | % | Tangible common equity to tangible assets (1) | 6.86 | % | 6.85 | % | 6.15 | % | 6.33 | % | 6.37 | % |
Nine Months Ended September 30, | |||||||||||
(dollars and shares in thousands, except per share data) | 2023 | 2022 | |||||||||
Tangible common book value: | |||||||||||
Shareholders’ common equity | $ | 4,995,818 | $ | 4,699,664 | |||||||
Deduct: Goodwill and intangible assets | 2,106,835 | 2,135,792 | |||||||||
Tangible shareholders’ common equity (1) | $ | 2,888,983 | $ | 2,563,872 | |||||||
Period end common shares | 292,586 | 292,880 | |||||||||
Tangible common book value (1) | 9.87 | 8.75 | |||||||||
Return on tangible common equity: | |||||||||||
Net income applicable to common shares | $ | 437,411 | $ | 217,468 | |||||||
Add: Intangible amortization (net of tax) (2) | 13,714 | 14,302 | |||||||||
Tangible net income (1) | $ | 451,125 | $ | 231,770 | |||||||
Tangible shareholders’ common equity (1) (see above) | $ | 2,888,983 | $ | 2,563,872 | |||||||
Return on tangible common equity (1) | 20.82 | % | 12.05 | % | |||||||
Return on average tangible common equity: | |||||||||||
Tangible net income (1) (see above) | $ | 451,125 | $ | 231,770 | |||||||
Average shareholders’ common equity | $ | 5,001,437 | $ | 4,628,831 | |||||||
Deduct: Average goodwill and intangible assets | 2,115,953 | 1,941,270 | |||||||||
Average tangible shareholders’ common equity (1) | $ | 2,885,484 | $ | 2,687,561 | |||||||
Return on average tangible common equity (1) | 20.85 | % | 11.50 | % | |||||||
Net interest margin: | |||||||||||
Net interest income | $ | 1,138,745 | $ | 936,846 | |||||||
Taxable equivalent adjustment | 17,328 | 13,036 | |||||||||
Net interest income - taxable equivalent basis (1) | $ | 1,156,073 | $ | 949,882 | |||||||
Average earning assets | $ | 42,891,660 | $ | 37,924,490 | |||||||
Net interest margin (1) | 3.59 | % | 3.34 | % | |||||||
Efficiency ratio: | |||||||||||
Noninterest expense | $ | 742,071 | $ | 755,508 | |||||||
Deduct: Intangible amortization expense | 18,286 | 19,070 | |||||||||
Adjusted noninterest expense (1) | $ | 723,785 | $ | 736,438 | |||||||
Net interest income - taxable equivalent basis (1) (see above) | $ | 1,156,073 | $ | 949,882 | |||||||
Noninterest income | 233,248 | 234,742 | |||||||||
Deduct: Debt securities gains (losses), net | (5,440) | 85 | |||||||||
Adjusted total revenue (1) | $ | 1,394,761 | $ | 1,184,539 | |||||||
Efficiency ratio (1) | 51.89 | % | 62.17 | % | |||||||
Tangible common equity to tangible assets: | |||||||||||
Tangible shareholders’ equity (1) (see above) | $ | 2,888,983 | $ | 2,563,872 | |||||||
Assets | $ | 49,059,448 | $ | 46,215,526 | |||||||
Deduct: Goodwill and intangible assets | 2,106,835 | 2,135,792 | |||||||||
Tangible assets (1) | $ | 46,952,613 | $ | 44,079,734 | |||||||
Tangible common equity to tangible assets (1) | 6.15 | % | 5.82 | % |
(dollars in thousands, except per share data) | (dollars in thousands, except per share data) | Three Months Ended September 30, | % Change | Nine Months Ended September 30, | % Change | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
2023 | 2022 | 2023 | 2022 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
(dollars in thousands, except per share data) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
2024 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
2024 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Income Statement Summary: | Income Statement Summary: | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Income Statement Summary: | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Income Statement Summary: | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Net interest income | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Net interest income | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Net interest income | Net interest income | $ | 375,086 | $ | 376,589 | (0.4) | % | $ | 1,138,745 | $ | 936,846 | 21.6 | % | $ | 356,458 | $ | $ | 381,488 | (6.6) | (6.6) | % | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Provision for credit losses | Provision for credit losses | 19,068 | 15,490 | 23.1 | 47,292 | 133,391 | (64.5) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Noninterest income | Noninterest income | 80,938 | 80,385 | 0.7 | 233,248 | 234,742 | (0.6) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Noninterest income | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Noninterest income | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Noninterest expense | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Noninterest expense | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Noninterest expense | Noninterest expense | 244,776 | 262,444 | (6.7) | 742,071 | 755,508 | (1.8) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Net income applicable to common shareholders | Net income applicable to common shareholders | 143,842 | 136,119 | 5.7 | 437,411 | 217,468 | 101.1 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Net income applicable to common shareholders | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Net income applicable to common shareholders | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Net income per common share - diluted | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Net income per common share - diluted | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Net income per common share - diluted | Net income per common share - diluted | 0.49 | 0.47 | 4.3 | 1.50 | 0.80 | 87.5 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Other Data: | Other Data: | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Other Data: | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Other Data: | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Return on average common equity | Return on average common equity | 11.39 | % | 11.13 | % | 11.66 | % | 6.26 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Return on tangible common equity (1) | 20.54 | 22.07 | 20.82 | 12.05 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Return on average common equity | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Return on average common equity | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Return on average tangible common equity (1) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Return on average tangible common equity (1) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Return on average tangible common equity (1) | Return on average tangible common equity (1) | 20.18 | 20.49 | 20.85 | 11.50 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Efficiency ratio (1) | Efficiency ratio (1) | 51.66 | 55.26 | 51.89 | 62.17 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Efficiency ratio (prior presentation) (2) | N/A | 56.17 | N/A | 63.46 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Efficiency ratio (1) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Efficiency ratio (1) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Tier 1 leverage ratio | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Tier 1 leverage ratio | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Tier 1 leverage ratio | Tier 1 leverage ratio | 8.70 | 8.26 | 8.70 | 8.26 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Net charge-offs (recoveries) to average loans | Net charge-offs (recoveries) to average loans | 0.24 | 0.10 | 0.19 | 0.06 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Net charge-offs (recoveries) to average loans | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Net charge-offs (recoveries) to average loans |
(Tax equivalent basis, dollars in thousands) | (Tax equivalent basis, dollars in thousands) | Three Months Ended September 30, 2023 | Three Months Ended September 30, 2022 | (Tax equivalent basis, dollars in thousands) | Three Months Ended March 31, 2024 | Three Months Ended March 31, 2023 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Earning Assets | Earning Assets | Average Balance | Income (1)/ Expense | Yield/ Rate | Average Balance | Income (1)/ Expense | Yield/ Rate | Earning Assets | Average Balance | Income (1)/ Expense | Yield/ Rate | Average Balance | Income (1)/ Expense | Yield/ Rate | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Money market and other interest-earning investments | Money market and other interest-earning investments | $ | 980,813 | $ | 13,194 | 5.34 | % | $ | 514,362 | $ | 935 | 0.72 | % | Money market and other interest-earning investments | $ | 757,244 | $ | $ | 9,985 | 5.30 | 5.30 | % | $ | 497,953 | $ | $ | 3,098 | 2.52 | 2.52 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Investment securities: | Investment securities: | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Treasury and government sponsored agencies | Treasury and government sponsored agencies | 2,376,864 | 23,037 | 3.88 | % | 2,326,070 | 13,212 | 2.27 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Treasury and government sponsored agencies | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Treasury and government sponsored agencies | 2,362,477 | 23,266 | 3.94 | % | 2,197,426 | 16,531 | 3.01 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Mortgage-backed securities | Mortgage-backed securities | 5,079,091 | 33,237 | 2.62 | % | 5,891,283 | 36,157 | 2.45 | % | Mortgage-backed securities | 5,357,085 | 38,888 | 38,888 | 2.90 | 2.90 | % | 5,429,200 | 35,090 | 35,090 | 2.59 | 2.59 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
States and political subdivisions | States and political subdivisions | 1,737,037 | 14,220 | 3.27 | % | 1,829,322 | 14,631 | 3.20 | % | States and political subdivisions | 1,680,175 | 13,976 | 13,976 | 3.33 | 3.33 | % | 1,808,316 | 14,690 | 14,690 | 3.25 | 3.25 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Other securities | Other securities | 793,196 | 10,127 | 5.11 | % | 718,735 | 6,781 | 3.77 | % | Other securities | 770,438 | 12,173 | 12,173 | 6.32 | 6.32 | % | 738,139 | 8,604 | 8,604 | 4.66 | 4.66 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total investment securities | Total investment securities | 9,986,188 | 80,621 | 3.23 | % | 10,765,410 | 70,781 | 2.63 | % | Total investment securities | 10,170,175 | 88,303 | 88,303 | 3.47 | 3.47 | % | 10,173,081 | 74,915 | 74,915 | 2.95 | 2.95 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Loans: (2) | Loans: (2) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Commercial | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Commercial | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Commercial | Commercial | 9,612,102 | 163,869 | 6.82 | % | 9,045,009 | 113,491 | 5.02 | % | 9,540,385 | 167,263 | 167,263 | 7.01 | 7.01 | % | 9,457,089 | 147,620 | 147,620 | 6.24 | 6.24 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Commercial real estate | Commercial real estate | 13,711,156 | 219,575 | 6.41 | % | 11,929,892 | 136,780 | 4.59 | % | Commercial real estate | 14,368,370 | 230,086 | 230,086 | 6.41 | 6.41 | % | 12,654,366 | 179,475 | 179,475 | 5.67 | 5.67 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Residential real estate loans | Residential real estate loans | 6,712,269 | 62,775 | 3.74 | % | 6,189,503 | 56,432 | 3.65 | % | Residential real estate loans | 6,693,814 | 63,003 | 63,003 | 3.76 | 3.76 | % | 6,523,074 | 58,099 | 58,099 | 3.56 | 3.56 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Consumer | Consumer | 2,614,928 | 42,322 | 6.42 | % | 2,735,850 | 33,049 | 4.79 | % | Consumer | 2,645,091 | 43,594 | 43,594 | 6.63 | 6.63 | % | 2,636,350 | 38,108 | 38,108 | 5.86 | 5.86 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total loans | Total loans | 32,650,455 | 488,541 | 5.98 | % | 29,900,254 | 339,752 | 4.54 | % | Total loans | 33,247,660 | 503,946 | 503,946 | 6.07 | 6.07 | % | 31,270,879 | 423,302 | 423,302 | 5.42 | 5.42 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total earning assets | Total earning assets | 43,617,456 | $ | 582,356 | 5.34 | % | 41,180,026 | $ | 411,468 | 3.99 | % | Total earning assets | 44,175,079 | $ | $ | 602,234 | 5.46 | 5.46 | % | 41,941,913 | $ | $ | 501,315 | 4.79 | 4.79 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Deduct: Allowance for credit losses on loans | Deduct: Allowance for credit losses on loans | (300,071) | (290,215) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Non-Earning Assets | Non-Earning Assets | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Non-Earning Assets | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Non-Earning Assets | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Cash and due from banks | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Cash and due from banks | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Cash and due from banks | Cash and due from banks | 382,755 | 503,841 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Other assets | Other assets | 4,960,383 | 4,522,171 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Other assets | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Other assets | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total assets | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total assets | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total assets | Total assets | $ | 48,660,523 | $ | 45,915,823 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Interest-Bearing Liabilities | Interest-Bearing Liabilities | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Interest-Bearing Liabilities | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Interest-Bearing Liabilities | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Checking and NOW | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Checking and NOW | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Checking and NOW | Checking and NOW | $ | 7,515,439 | $ | 25,531 | 1.35 | % | $ | 8,681,392 | $ | 5,751 | 0.26 | % | $ | 7,141,201 | $ | $ | 25,252 | 1.42 | 1.42 | % | $ | 7,988,579 | $ | $ | 19,359 | 0.98 | 0.98 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Savings | Savings | 5,414,775 | 4,268 | 0.31 | % | 6,733,465 | 547 | 0.03 | % | Savings | 5,025,400 | 5,017 | 5,017 | 0.40 | 0.40 | % | 6,183,409 | 2,230 | 2,230 | 0.15 | 0.15 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Money market | Money market | 7,979,999 | 65,549 | 3.26 | % | 5,344,567 | 2,072 | 0.15 | % | Money market | 9,917,572 | 94,213 | 94,213 | 3.82 | 3.82 | % | 5,641,288 | 20,010 | 20,010 | 1.44 | 1.44 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Time deposits | 5,412,920 | 52,080 | 3.82 | % | 2,508,152 | 2,450 | 0.39 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Time deposits, excluding brokered deposits | Time deposits, excluding brokered deposits | 4,689,136 | 47,432 | 4.07 | % | 3,057,870 | 15,289 | 2.03 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Brokered deposits | Brokered deposits | 1,047,140 | 13,525 | 5.19 | % | 500,530 | 5,705 | 4.62 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total interest-bearing deposits | Total interest-bearing deposits | 26,323,133 | 147,428 | 2.22 | % | 23,267,576 | 10,820 | 0.18 | % | Total interest-bearing deposits | 27,820,449 | 185,439 | 185,439 | 2.68 | 2.68 | % | 23,371,676 | 62,593 | 62,593 | 1.09 | 1.09 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Federal funds purchased and interbank borrowings | Federal funds purchased and interbank borrowings | 62,921 | 910 | 5.74 | % | 122,311 | 720 | 2.34 | % | Federal funds purchased and interbank borrowings | 69,090 | 961 | 961 | 5.59 | 5.59 | % | 419,291 | 4,839 | 4,839 | 4.68 | 4.68 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Securities sold under agreements to repurchase | Securities sold under agreements to repurchase | 302,305 | 710 | 0.93 | % | 436,225 | 106 | 0.10 | % | Securities sold under agreements to repurchase | 296,236 | 917 | 917 | 1.25 | 1.25 | % | 412,819 | 779 | 779 | 0.77 | 0.77 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
FHLB advances | FHLB advances | 4,537,250 | 40,382 | 3.53 | % | 3,025,844 | 13,027 | 1.71 | % | FHLB advances | 4,386,492 | 41,167 | 41,167 | 3.77 | 3.77 | % | 4,273,343 | 37,996 | 37,996 | 3.61 | 3.61 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Other borrowings | Other borrowings | 841,307 | 12,003 | 5.66 | % | 676,874 | 5,256 | 3.08 | % | Other borrowings | 825,846 | 11,039 | 11,039 | 5.38 | 5.38 | % | 781,221 | 7,954 | 7,954 | 4.13 | 4.13 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total borrowed funds | Total borrowed funds | 5,743,783 | 54,005 | 3.73 | % | 4,261,254 | 19,109 | 1.78 | % | Total borrowed funds | 5,577,664 | 54,084 | 54,084 | 3.90 | 3.90 | % | 5,886,674 | 51,568 | 51,568 | 3.55 | 3.55 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total interest-bearing liabilities | Total interest-bearing liabilities | $ | 32,066,916 | $ | 201,433 | 2.49 | % | $ | 27,528,830 | $ | 29,929 | 0.43 | % | Total interest-bearing liabilities | $ | 33,398,113 | $ | $ | 239,523 | 2.88 | 2.88 | % | $ | 29,258,350 | $ | $ | 114,161 | 1.58 | 1.58 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Noninterest-Bearing Liabilities and Shareholders’ Equity | Noninterest-Bearing Liabilities and Shareholders’ Equity | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Noninterest-Bearing Liabilities and Shareholders’ Equity | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Noninterest-Bearing Liabilities and Shareholders’ Equity | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Demand deposits | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Demand deposits | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Demand deposits | Demand deposits | $ | 10,338,267 | $ | 12,575,011 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Other liabilities | Other liabilities | 961,268 | 677,829 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Other liabilities | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Other liabilities | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Shareholders’ equity | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Shareholders’ equity | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Shareholders’ equity | Shareholders’ equity | 5,294,072 | 5,134,153 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total liabilities and shareholders’ equity | Total liabilities and shareholders’ equity | $ | 48,660,523 | $ | 45,915,823 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total liabilities and shareholders’ equity | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total liabilities and shareholders’ equity | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Net interest income - taxable equivalent basis | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Net interest income - taxable equivalent basis | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Net interest income - taxable equivalent basis | Net interest income - taxable equivalent basis | $ | 380,923 | 3.49 | % | $ | 381,539 | 3.71 | % | $ | 362,711 | 3.28 | 3.28 | % | $ | 387,154 | 3.69 | 3.69 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Taxable equivalent adjustment | Taxable equivalent adjustment | (5,837) | (4,950) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Net interest income (GAAP) | Net interest income (GAAP) | $ | 375,086 | 3.44 | % | $ | 376,589 | 3.66 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Net interest income (GAAP) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Net interest income (GAAP) | $ | 356,458 | 3.23 | % | $ | 381,488 | 3.64 | % |
(Tax equivalent basis, dollars in thousands) | Nine Months Ended September 30, 2023 | Nine Months Ended September 30, 2022 | |||||||||||||||||||||||||||||||||
Earning Assets | Average Balance | Income (1)/ Expense | Yield/ Rate | Average Balance | Income (1)/ Expense | Yield/ Rate | |||||||||||||||||||||||||||||
Money market and other interest-earning investments | $ | 736,225 | $ | 25,258 | 4.59 | % | $ | 976,579 | $ | 3,073 | 0.42 | % | |||||||||||||||||||||||
Investment securities: | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
Treasury and government sponsored agencies | 2,266,177 | 58,923 | 3.47 | % | 2,336,897 | 33,249 | 1.90 | % | |||||||||||||||||||||||||||
Mortgage-backed securities | 5,268,509 | 102,618 | 2.60 | % | 5,593,341 | 94,067 | 2.24 | % | |||||||||||||||||||||||||||
States and political subdivisions | 1,771,155 | 43,306 | 3.26 | % | 1,801,053 | 42,839 | 3.17 | % | |||||||||||||||||||||||||||
Other securities | 785,474 | 28,726 | 4.88 | % | 682,937 | 16,392 | 3.20 | % | |||||||||||||||||||||||||||
Total investment securities | 10,091,315 | 233,573 | 3.09 | % | 10,414,228 | 186,547 | 2.39 | % | |||||||||||||||||||||||||||
Loans: (2) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
Commercial | 9,644,541 | 475,210 | 6.57 | % | 7,888,730 | 264,517 | 4.47 | % | |||||||||||||||||||||||||||
Commercial real estate | 13,180,509 | 598,337 | 6.05 | % | 10,753,988 | 327,733 | 4.06 | % | |||||||||||||||||||||||||||
Residential real estate loans | 6,626,551 | 181,592 | 3.65 | % | 5,369,844 | 142,105 | 3.53 | % | |||||||||||||||||||||||||||
Consumer | 2,612,519 | 120,428 | 6.16 | % | 2,521,121 | 85,442 | 4.53 | % | |||||||||||||||||||||||||||
Total loans | 32,064,120 | 1,375,567 | 5.72 | % | 26,533,683 | 819,797 | 4.12 | % | |||||||||||||||||||||||||||
Total earning assets | 42,891,660 | $ | 1,634,398 | 5.08 | % | 37,924,490 | $ | 1,009,417 | 3.55 | % | |||||||||||||||||||||||||
Deduct: Allowance for credit losses on loans | (301,909) | (247,558) | |||||||||||||||||||||||||||||||||
Non-Earning Assets | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
Cash and due from banks | 412,998 | 350,848 | |||||||||||||||||||||||||||||||||
Other assets | 4,917,592 | 4,249,986 | |||||||||||||||||||||||||||||||||
Total assets | $ | 47,920,341 | $ | 42,277,766 | |||||||||||||||||||||||||||||||
Interest-Bearing Liabilities | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
Checking and NOW | $ | 7,793,561 | $ | 69,248 | 1.19 | % | $ | 7,977,524 | $ | 8,133 | 0.14 | % | |||||||||||||||||||||||
Savings | 5,791,780 | 9,745 | 0.22 | % | 6,295,628 | 1,809 | 0.04 | % | |||||||||||||||||||||||||||
Money market | 6,577,317 | 120,917 | 2.46 | % | 4,819,252 | 3,791 | 0.11 | % | |||||||||||||||||||||||||||
Time deposits | 4,540,042 | 111,085 | 3.27 | % | 2,253,711 | 5,468 | 0.32 | % | |||||||||||||||||||||||||||
Total interest-bearing deposits | 24,702,700 | 310,995 | 1.68 | % | 21,346,115 | 19,201 | 0.12 | % | |||||||||||||||||||||||||||
Federal funds purchased and interbank borrowings | 306,480 | 11,404 | 4.97 | % | 41,993 | 722 | 2.30 | % | |||||||||||||||||||||||||||
Securities sold under agreements to repurchase | 351,362 | 2,389 | 0.91 | % | 450,966 | 287 | 0.09 | % | |||||||||||||||||||||||||||
FHLB advances | 4,699,074 | 123,466 | 3.51 | % | 2,891,347 | 25,915 | 1.20 | % | |||||||||||||||||||||||||||
Other borrowings | 806,575 | 30,071 | 4.98 | % | 574,589 | 13,410 | 3.12 | % | |||||||||||||||||||||||||||
Total borrowed funds | 6,163,491 | 167,330 | 3.63 | % | 3,958,895 | 40,334 | 1.36 | % | |||||||||||||||||||||||||||
Total interest-bearing liabilities | $ | 30,866,191 | $ | 478,325 | 2.07 | % | $ | 25,305,010 | $ | 59,535 | 0.31 | % | |||||||||||||||||||||||
Noninterest-Bearing Liabilities and Shareholders’ Equity | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
Demand deposits | $ | 10,864,375 | $ | 11,540,293 | |||||||||||||||||||||||||||||||
Other liabilities | 944,619 | 601,619 | |||||||||||||||||||||||||||||||||
Shareholders’ equity | 5,245,156 | 4,830,844 | |||||||||||||||||||||||||||||||||
Total liabilities and shareholders’ equity | $ | 47,920,341 | $ | 42,277,766 | |||||||||||||||||||||||||||||||
Net interest income - taxable equivalent basis | $ | 1,156,073 | 3.59 | % | $ | 949,882 | 3.34 | % | |||||||||||||||||||||||||||
Taxable equivalent adjustment | (17,328) | (13,036) | |||||||||||||||||||||||||||||||||
Net interest income (GAAP) | $ | 1,138,745 | 3.54 | % | $ | 936,846 | 3.29 | % |
From Three Months Ended March 31, 2023 to Three Months Ended March 31, 2024 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
From Three Months Ended March 31, 2023 to Three Months Ended March 31, 2024 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
From Three Months Ended March 31, 2023 to Three Months Ended March 31, 2024 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
From Three Months Ended September 30, 2022 to Three Months Ended September 30, 2023 | From Nine Months Ended September 30, 2022 to Nine Months Ended September 30, 2023 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total Change (1) | Attributed to | Total Change (1) | Attributed to | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
(dollars in thousands) | (dollars in thousands) | Volume | Rate | Volume | Rate | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
(dollars in thousands) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
(dollars in thousands) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Interest Income | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Interest Income | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Interest Income | Interest Income | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Money market and other interest-earning investments | Money market and other interest-earning investments | $ | 12,259 | $ | 3,583 | $ | 8,676 | $ | 22,185 | $ | (4,544) | $ | 26,729 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Money market and other interest-earning investments | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Money market and other interest-earning investments | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Investment securities (2) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Investment securities (2) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Investment securities (2) | Investment securities (2) | 9,840 | (5,708) | 15,548 | 47,026 | (6,630) | 53,656 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Loans (3) | Loans (3) | 148,789 | 36,149 | 112,640 | 555,770 | 203,985 | 351,785 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Loans (3) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Loans (3) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total interest income | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total interest income | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total interest income | Total interest income | 170,888 | 34,024 | 136,864 | 624,981 | 192,811 | 432,170 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Interest Expense | Interest Expense | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Interest Expense | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Interest Expense | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Checking and NOW deposits | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Checking and NOW deposits | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Checking and NOW deposits | Checking and NOW deposits | 19,780 | (2,318) | 22,098 | 61,115 | (951) | 62,066 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Savings deposits | Savings deposits | 3,721 | (554) | 4,275 | 7,936 | (474) | 8,410 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Savings deposits | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Savings deposits | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Money market deposits | Money market deposits | 63,477 | 11,456 | 52,021 | 117,126 | 16,819 | 100,307 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Time deposits | 49,630 | 15,478 | 34,152 | 105,617 | 30,621 | 74,996 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Money market deposits | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Money market deposits | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Time deposits, excluding brokered deposits | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Time deposits, excluding brokered deposits | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Time deposits, excluding brokered deposits | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Brokered deposits | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Brokered deposits | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Brokered deposits | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Federal funds purchased and interbank borrowings | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Federal funds purchased and interbank borrowings | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Federal funds purchased and interbank borrowings | Federal funds purchased and interbank borrowings | 190 | (599) | 789 | 10,682 | 7,200 | 3,482 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Securities sold under agreements to repurchase | Securities sold under agreements to repurchase | 604 | (170) | 774 | 2,102 | (375) | 2,477 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Securities sold under agreements to repurchase | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Securities sold under agreements to repurchase | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
FHLB advances | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
FHLB advances | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
FHLB advances | FHLB advances | 27,355 | 10,010 | 17,345 | 97,551 | 31,804 | 65,747 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Other borrowings | Other borrowings | 6,747 | 1,824 | 4,923 | 16,661 | 7,028 | 9,633 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Other borrowings | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Other borrowings | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total interest expense | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total interest expense | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total interest expense | Total interest expense | 171,504 | 35,127 | 136,377 | 418,790 | 91,672 | 327,118 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Net interest income | Net interest income | $ | (616) | $ | (1,103) | $ | 487 | $ | 206,191 | $ | 101,139 | $ | 105,052 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Net interest income | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Net interest income |
Three Months Ended September 30, | % | Nine Months Ended September 30, | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Three Months Ended March 31, | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Three Months Ended March 31, | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Three Months Ended March 31, | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
(dollars in thousands) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
(dollars in thousands) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
(dollars in thousands) | (dollars in thousands) | 2023 | 2022 | Change | 2023 | 2022 | Change | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Provision for credit losses on loans | Provision for credit losses on loans | $ | 23,115 | $ | 11,288 | 104.8 | % | $ | 46,520 | $ | 117,951 | (60.6) | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Provision for credit losses on loans | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Provision for credit losses on loans | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Provision (release) for credit losses on unfunded loan commitments | Provision (release) for credit losses on unfunded loan commitments | (4,047) | 4,203 | (196.3) | 772 | 15,290 | (95.0) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Provision for credit losses on held-to- maturity securities | — | (1) | (100.0) | — | 150 | (100.0) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Provision (release) for credit losses on unfunded loan commitments | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Provision (release) for credit losses on unfunded loan commitments | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total provision for credit losses | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total provision for credit losses | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total provision for credit losses | Total provision for credit losses | $ | 19,068 | $ | 15,490 | 23.1 | % | $ | 47,292 | $ | 133,391 | (64.5) | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Net (charge-offs) recoveries on non-PCD loans | Net (charge-offs) recoveries on non-PCD loans | $ | (20,143) | $ | (1,405) | N/M | % | $ | (28,870) | $ | (1,386) | N/M | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Net (charge-offs) recoveries on non-PCD loans | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Net (charge-offs) recoveries on non-PCD loans | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Net (charge-offs) recoveries on PCD loans | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Net (charge-offs) recoveries on PCD loans | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Net (charge-offs) recoveries on PCD loans | Net (charge-offs) recoveries on PCD loans | 455 | (6,190) | (107.4) | (17,339) | (10,741) | 61.4 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total net (charge-offs) recoveries on loans | Total net (charge-offs) recoveries on loans | $ | (19,688) | $ | (7,595) | 159.2 | % | $ | (46,209) | $ | (12,127) | 281.0 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total net (charge-offs) recoveries on loans | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total net (charge-offs) recoveries on loans | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Net charge-offs (recoveries) to average loans | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Net charge-offs (recoveries) to average loans | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Net charge-offs (recoveries) to average loans |
Three Months Ended September 30, | % | Nine Months Ended September 30, | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Three Months Ended March 31, | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Three Months Ended March 31, | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Three Months Ended March 31, | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
(dollars in thousands) | (dollars in thousands) | 2023 | 2022 | Change | 2023 | 2022 | Change | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
(dollars in thousands) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
(dollars in thousands) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Wealth and investment services fees | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Wealth and investment services fees | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Wealth and investment services fees | Wealth and investment services fees | $ | 26,687 | $ | 25,359 | 5.2 | % | $ | 80,128 | $ | 75,183 | 6.6 | % | $ | 28,304 | $ | $ | 26,920 | 5.1 | 5.1 | % | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Service charges on deposit accounts | Service charges on deposit accounts | 18,524 | 20,042 | (7.6) | 53,278 | 54,392 | (2.0) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Debit card and ATM fees | Debit card and ATM fees | 10,818 | 10,608 | 2.0 | 31,453 | 29,429 | 6.9 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Debit card and ATM fees | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Debit card and ATM fees | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Mortgage banking revenue | Mortgage banking revenue | 5,063 | 5,360 | (5.5) | 12,628 | 19,127 | (34.0) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Mortgage banking revenue | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Mortgage banking revenue | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Capital markets income | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Capital markets income | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Capital markets income | Capital markets income | 5,891 | 8,906 | (33.9) | 19,003 | 20,609 | (7.8) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Company-owned life insurance | Company-owned life insurance | 3,740 | 3,361 | 11.3 | 11,624 | 11,456 | 1.5 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Company-owned life insurance | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Company-owned life insurance | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Debt securities gains (losses), net | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Debt securities gains (losses), net | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Debt securities gains (losses), net | Debt securities gains (losses), net | (241) | (172) | 40.1 | (5,440) | 85 | N/M | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Other income | Other income | 10,456 | 6,921 | 51.1 | 30,574 | 24,461 | 25.0 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Other income | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Other income | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total noninterest income | Total noninterest income | $ | 80,938 | $ | 80,385 | 0.7 | % | $ | 233,248 | $ | 234,742 | (0.6) | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total noninterest income | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total noninterest income | $ | 77,522 | $ | 70,681 | 9.7 | % |
Three Months Ended September 30, | % | Nine Months Ended September 30, | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Three Months Ended March 31, | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Three Months Ended March 31, | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Three Months Ended March 31, | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
(dollars in thousands) | (dollars in thousands) | 2023 | 2022 | Change | 2023 | 2022 | Change | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
(dollars in thousands) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
(dollars in thousands) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Salaries and employee benefits | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Salaries and employee benefits | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Salaries and employee benefits | Salaries and employee benefits | $ | 131,541 | $ | 147,203 | (10.6) | % | $ | 404,715 | $ | 433,167 | (6.6) | % | $ | 149,803 | $ | $ | 137,364 | 9.1 | 9.1 | % | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Occupancy | Occupancy | 25,795 | 26,418 | (2.4) | 80,162 | 73,933 | 8.4 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Equipment | Equipment | 8,284 | 7,328 | 13.0 | 23,394 | 20,046 | 16.7 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Equipment | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Equipment | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Marketing | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Marketing | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Marketing | Marketing | 9,448 | 10,361 | (8.8) | 28,698 | 23,756 | 20.8 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Technology | Technology | 20,592 | 20,269 | 1.6 | 59,850 | 64,914 | (7.8) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Technology | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Technology | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Communication | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Communication | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Communication | Communication | 4,075 | 5,392 | (24.4) | 12,768 | 14,687 | (13.1) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Professional fees | Professional fees | 5,956 | 6,559 | (9.2) | 19,085 | 32,686 | (41.6) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Professional fees | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Professional fees | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
FDIC assessment | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
FDIC assessment | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
FDIC assessment | FDIC assessment | 9,000 | 6,249 | 44.0 | 29,028 | 13,523 | 114.7 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Amortization of intangibles | Amortization of intangibles | 6,040 | 7,089 | (14.8) | 18,286 | 19,070 | (4.1) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Amortization of intangibles | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Amortization of intangibles | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Amortization of tax credit investments | Amortization of tax credit investments | 2,644 | 2,662 | (0.7) | 8,167 | 5,703 | 43.2 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Property optimization | — | — | N/A | 1,559 | — | N/A | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Amortization of tax credit investments | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Amortization of tax credit investments | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Other expense | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Other expense | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Other expense | Other expense | 21,401 | 22,914 | (6.6) | 56,359 | 54,023 | 4.3 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total noninterest expense | Total noninterest expense | $ | 244,776 | $ | 262,444 | (6.7) | % | $ | 742,071 | $ | 755,508 | (1.8) | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total noninterest expense | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total noninterest expense | $ | 262,317 | $ | 250,711 | 4.6 | % |
(dollars in thousands) | (dollars in thousands) | September 30, 2023 | December 31, 2022 | $ Change | % Change | (dollars in thousands) | March 31, 2024 | December 31, 2023 | $ Change | % Change | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Commercial | Commercial | $ | 9,333,448 | $ | 9,508,904 | $ | (175,456) | (2) | % | Commercial | $ | 9,648,269 | $ | $ | 9,512,230 | $ | $ | 136,039 | 1.4 | 1.4 | % | |||||||||||||||||||||||||
Commercial real estate | Commercial real estate | 13,916,221 | 12,457,070 | 1,459,151 | 12 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Residential real estate | Residential real estate | 6,696,288 | 6,460,441 | 235,847 | 4 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Consumer | Consumer | 2,631,877 | 2,697,226 | (65,349) | (2) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total loans | Total loans | $ | 32,577,834 | $ | 31,123,641 | $ | 1,454,193 | 5 | % | Total loans | $ | 33,623,319 | $ | $ | 32,991,927 | $ | $ | 631,392 | 1.9 | 1.9 | % |
September 30, 2023 | December 31, 2022 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
March 31, 2024 | March 31, 2024 | December 31, 2023 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
(dollars in thousands) | (dollars in thousands) | Outstanding | Exposure(1) | Nonaccrual | Outstanding | Exposure(1) | Nonaccrual | (dollars in thousands) | Outstanding | Exposure(1) | Nonaccrual | Outstanding | Exposure(1) | Nonaccrual | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
By Industry: | By Industry: | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Manufacturing | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Manufacturing | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Manufacturing | Manufacturing | $ | 1,626,629 | $ | 2,699,161 | $ | 6,154 | $ | 1,757,907 | $ | 2,803,883 | $ | 2,464 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Health care and social assistance | Health care and social assistance | 1,338,875 | 1,719,741 | 7,529 | 1,588,392 | 2,043,105 | 11,806 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Wholesale trade | Wholesale trade | 802,398 | 1,577,859 | 4,262 | 857,400 | 1,552,985 | 2,895 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Real estate rental and leasing | Real estate rental and leasing | 655,993 | 1,008,673 | 1,307 | 642,511 | 962,549 | 1,135 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Finance and insurance | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Construction | Construction | 624,767 | 1,429,685 | 1,828 | 556,913 | 1,307,582 | 1,517 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Finance and insurance | 583,107 | 953,601 | 6 | 484,532 | 858,391 | 17 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Professional, scientific, and technical services | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Transportation and warehousing | Transportation and warehousing | 475,731 | 702,232 | 2,372 | 422,643 | 633,267 | 3,496 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Professional, scientific, and technical services | 422,730 | 770,941 | 4,304 | 507,940 | 832,407 | 4,735 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Accommodation and food services | Accommodation and food services | 363,025 | 488,254 | 425 | 399,915 | 512,025 | 596 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Retail trade | Retail trade | 362,840 | 660,614 | 5,948 | 332,367 | 538,135 | 7,386 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Administrative and support and waste management and remediation services | Administrative and support and waste management and remediation services | 310,439 | 481,089 | 169 | 315,785 | 446,655 | 13,860 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Educational services | Educational services | 246,121 | 425,426 | 7 | 210,850 | 378,955 | 3,750 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Agriculture, forestry, fishing, and hunting | Agriculture, forestry, fishing, and hunting | 223,203 | 364,732 | 417 | 261,355 | 382,376 | 996 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Other services | Other services | 221,141 | 394,719 | 12,429 | 194,998 | 356,743 | 2,656 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Public administration | Public administration | 219,090 | 294,745 | — | 231,453 | 325,834 | 846 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Other | Other | 857,359 | 1,141,447 | 1,618 | 743,943 | 1,122,409 | 739 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total | Total | $ | 9,333,448 | $ | 15,112,919 | $ | 48,775 | $ | 9,508,904 | $ | 15,057,301 | $ | 58,894 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
By Loan Size: | By Loan Size: | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
By Loan Size: | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
By Loan Size: | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Less than $200,000 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Less than $200,000 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Less than $200,000 | Less than $200,000 | 3 | % | 3 | % | 4 | % | 3 | % | 3 | % | 3 | % | 3 | % | 3 | % | 3 | % | 3 | % | 3 | % | 5 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||
$200,000 to $1,000,000 | $200,000 to $1,000,000 | 11 | 11 | 22 | 11 | 11 | 20 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
$1,000,000 to $5,000,000 | $1,000,000 to $5,000,000 | 25 | 26 | 43 | 25 | 26 | 36 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
$5,000,000 to $10,000,000 | $5,000,000 to $10,000,000 | 15 | 15 | 7 | 15 | 15 | 24 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
$10,000,000 to $25,000,000 | $10,000,000 to $25,000,000 | 31 | 28 | 24 | 31 | 27 | 17 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Greater than $25,000,000 | Greater than $25,000,000 | 15 | 17 | — | 15 | 18 | — | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total | Total | 100 | % | 100 | % | 100 | % | 100 | % | 100 | % | 100 | % | Total | 100 | % | 100 | % | 100 | % | 100 | % | 100 | % | 100 | % |
September 30, 2023 | December 31, 2022 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
March 31, 2024 | March 31, 2024 | December 31, 2023 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
(dollars in thousands) | (dollars in thousands) | Outstanding | Exposure(1) | Nonaccrual | Outstanding | Exposure(1) | Nonaccrual | (dollars in thousands) | Outstanding | Exposure(1) | Nonaccrual | Outstanding | Exposure(1) | Nonaccrual | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
By Property Type: | By Property Type: | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Multifamily | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Multifamily | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Multifamily | Multifamily | $ | 4,584,203 | $ | 6,542,155 | $ | 7,519 | $ | 4,188,137 | $ | 5,920,414 | $ | 13,749 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Warehouse / Industrial | Warehouse / Industrial | 2,593,868 | 3,304,937 | 5,381 | 1,976,804 | 2,533,892 | 9,090 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Retail | Retail | 1,903,321 | 1,978,067 | 30,804 | 1,808,041 | 1,895,345 | 18,155 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Office | Office | 1,900,752 | 2,104,761 | 36,971 | 1,813,007 | 1,979,272 | 13,728 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Senior housing | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Single family | Single family | 446,134 | 471,469 | 3,984 | 515,390 | 615,216 | 7,022 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Other (2) | Other (2) | 2,487,943 | 2,934,260 | 60,638 | 2,155,691 | 2,667,780 | 61,977 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Other (2) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Other (2) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total | Total | $ | 13,916,221 | $ | 17,335,649 | $ | 145,297 | $ | 12,457,070 | $ | 15,611,919 | $ | 123,721 |
(dollars in thousands) | (dollars in thousands) | September 30, 2023 | December 31, 2022 | $ Change | % Change | (dollars in thousands) | March 31, 2024 | December 31, 2023 | $ Change | % Change | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Deposits: | Deposits: | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Noninterest-bearing demand | Noninterest-bearing demand | $ | 10,091,352 | $ | 11,930,798 | $ | (1,839,446) | (15) | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Noninterest-bearing demand | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Noninterest-bearing demand | $ | 9,257,709 | $ | 9,664,247 | $ | (406,538) | (4.2) | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Interest-bearing: | Interest-bearing: | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Checking and NOW | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Checking and NOW | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Checking and NOW | Checking and NOW | 7,495,417 | 8,340,955 | (845,538) | (10) | % | 7,236,667 | 7,331,487 | 7,331,487 | (94,820) | (94,820) | (1.3) | (1.3) | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
Savings | Savings | 5,296,985 | 6,326,158 | (1,029,173) | (16) | % | Savings | 5,020,095 | 5,099,186 | 5,099,186 | (79,091) | (79,091) | (1.6) | (1.6) | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||
Money market | Money market | 8,793,218 | 5,389,139 | 3,404,079 | 63 | % | Money market | 10,234,113 | 9,561,116 | 9,561,116 | 672,997 | 672,997 | 7.0 | 7.0 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||
Time deposits | Time deposits | 5,575,704 | 3,013,780 | 2,561,924 | 85 | % | Time deposits | 5,950,834 | 5,579,144 | 5,579,144 | 371,690 | 371,690 | 6.7 | 6.7 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||
Total deposits | Total deposits | 37,252,676 | 35,000,830 | 2,251,846 | 6 | % | Total deposits | 37,699,418 | 37,235,180 | 37,235,180 | 464,238 | 464,238 | 1.2 | 1.2 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||
Wholesale borrowings: | Wholesale borrowings: | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Federal funds purchased and interbank borrowings | Federal funds purchased and interbank borrowings | 918 | 581,489 | (580,571) | (100) | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Federal funds purchased and interbank borrowings | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Federal funds purchased and interbank borrowings | 50,416 | 390 | 50,026 | N/M | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Securities sold under agreements to repurchase | Securities sold under agreements to repurchase | 279,061 | 432,804 | (153,743) | (36) | % | Securities sold under agreements to repurchase | 274,493 | 285,206 | 285,206 | (10,713) | (10,713) | (3.8) | (3.8) | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||
Federal Home Loan Bank advances | Federal Home Loan Bank advances | 4,412,576 | 3,829,018 | 583,558 | 15 | % | Federal Home Loan Bank advances | 4,193,039 | 4,280,681 | 4,280,681 | (87,642) | (87,642) | (2.0) | (2.0) | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||
Other borrowings | Other borrowings | 863,455 | 743,003 | 120,452 | 16 | % | Other borrowings | 813,213 | 764,870 | 764,870 | 48,343 | 48,343 | 6.3 | 6.3 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||
Total wholesale borrowings | Total wholesale borrowings | 5,556,010 | 5,586,314 | (30,304) | (1) | % | Total wholesale borrowings | 5,331,161 | 5,331,147 | 5,331,147 | 14 | 14 | — | — | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||
Total funding | Total funding | $ | 42,808,686 | $ | 40,587,144 | $ | 2,221,542 | 5 | % | Total funding | $ | 43,030,579 | $ | $ | 42,566,327 | $ | $ | 464,252 | 1.1 | 1.1 | % |
Regulatory Guidelines Minimum | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Regulatory Guidelines Minimum | Prompt Corrective Action "Well Capitalized" Guidelines | September 30, 2023 | December 31, 2022 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Tier 1 capital to total average assets (leverage ratio) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Tier 1 capital to total average assets (leverage ratio) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Tier 1 capital to total average assets (leverage ratio) | Tier 1 capital to total average assets (leverage ratio) | 4.00 | % | N/A | % | 8.70 | % | 8.52 | % | 4.00 | % | % | N/A | % | 8.96 | % | % | 8.83 | % | % | ||||||||||||||||||||||||||||||
Common equity Tier 1 capital to risk-weighted total assets | Common equity Tier 1 capital to risk-weighted total assets | 7.00 | N/A | 10.41 | 10.03 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Tier 1 capital to risk-weighted total assets | Tier 1 capital to risk-weighted total assets | 8.50 | 6.00 | 11.06 | 10.71 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Tier 1 capital to risk-weighted total assets | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Tier 1 capital to risk-weighted total assets | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total capital to risk-weighted total assets | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total capital to risk-weighted total assets | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total capital to risk-weighted total assets | Total capital to risk-weighted total assets | 10.50 | 10.00 | 12.32 | 12.02 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Shareholders’ equity to assets | Shareholders’ equity to assets | N/A | N/A | 10.68 | 10.97 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Shareholders’ equity to assets | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Shareholders’ equity to assets |
Regulatory Guidelines Minimum | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Regulatory Guidelines Minimum | Prompt Corrective Action "Well Capitalized" Guidelines | September 30, 2023 | December 31, 2022 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Tier 1 capital to total average assets (leverage ratio) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Tier 1 capital to total average assets (leverage ratio) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Tier 1 capital to total average assets (leverage ratio) | Tier 1 capital to total average assets (leverage ratio) | 4.00 | % | 5.00 | % | 8.84 | % | 8.47 | % | 4.00 | % | % | 5.00 | % | % | 9.04 | % | % | 8.99 | % | % | |||||||||||||||||||||||||||||
Common equity Tier 1 capital to risk-weighted total assets | Common equity Tier 1 capital to risk-weighted total assets | 7.00 | 6.50 | 11.26 | 10.66 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Tier 1 capital to risk-weighted total assets | Tier 1 capital to risk-weighted total assets | 8.50 | 8.00 | 11.26 | 10.66 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Tier 1 capital to risk-weighted total assets | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Tier 1 capital to risk-weighted total assets | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total capital to risk-weighted total assets | Total capital to risk-weighted total assets | 10.50 | 10.00 | 12.00 | 11.35 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total capital to risk-weighted total assets | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total capital to risk-weighted total assets |
(dollars in thousands) | (dollars in thousands) | September 30, 2023 | December 31, 2022 | |||||||||||||||||||||||||
Total nonaccrual loans | Total nonaccrual loans | $ | 261,346 | $ | 238,178 | |||||||||||||||||||||||
TDRs still accruing (1) | N/A | 15,313 | ||||||||||||||||||||||||||
Loans 90 days or more past due and still accruing | 1,192 | 2,650 | ||||||||||||||||||||||||||
Total nonaccrual loans | ||||||||||||||||||||||||||||
Total nonaccrual loans | ||||||||||||||||||||||||||||
Total past due loans (90 days or more and still accruing) | ||||||||||||||||||||||||||||
Total past due loans (90 days or more and still accruing) | ||||||||||||||||||||||||||||
Total past due loans (90 days or more and still accruing) | ||||||||||||||||||||||||||||
Foreclosed assets | ||||||||||||||||||||||||||||
Foreclosed assets | ||||||||||||||||||||||||||||
Foreclosed assets | Foreclosed assets | 9,761 | 10,845 | |||||||||||||||||||||||||
Total under-performing assets | Total under-performing assets | $ | 272,299 | $ | 266,986 | |||||||||||||||||||||||
Classified loans (includes nonaccrual, TDRs still accruing, past due 90 days, and other problem loans) (1) | $ | 825,965 | $ | 745,485 | ||||||||||||||||||||||||
Other classified assets (2) | 48,998 | 24,735 | ||||||||||||||||||||||||||
Total under-performing assets | ||||||||||||||||||||||||||||
Total under-performing assets | ||||||||||||||||||||||||||||
Classified loans (includes nonaccrual, past due 90 days, and other problem loans) | ||||||||||||||||||||||||||||
Classified loans (includes nonaccrual, past due 90 days, and other problem loans) | ||||||||||||||||||||||||||||
Classified loans (includes nonaccrual, past due 90 days, and other problem loans) | ||||||||||||||||||||||||||||
Other classified assets (1) | ||||||||||||||||||||||||||||
Other classified assets (1) | ||||||||||||||||||||||||||||
Other classified assets (1) | ||||||||||||||||||||||||||||
Criticized loans | ||||||||||||||||||||||||||||
Criticized loans | ||||||||||||||||||||||||||||
Criticized loans | Criticized loans | 775,526 | 636,069 | |||||||||||||||||||||||||
Total criticized and classified assets | Total criticized and classified assets | $ | 1,650,489 | $ | 1,406,289 | |||||||||||||||||||||||
Total criticized and classified assets | ||||||||||||||||||||||||||||
Total criticized and classified assets | ||||||||||||||||||||||||||||
Asset Quality Ratios: | Asset Quality Ratios: | |||||||||||||||||||||||||||
Nonaccrual loans/total loans (3) | 0.80 | % | 0.77 | % | ||||||||||||||||||||||||
Non-performing loans/total loans (3) (4) | 0.80 | 0.81 | ||||||||||||||||||||||||||
Under-performing assets/total loans (3) | 0.84 | 0.86 | ||||||||||||||||||||||||||
Asset Quality Ratios: | ||||||||||||||||||||||||||||
Asset Quality Ratios: | ||||||||||||||||||||||||||||
Nonaccrual loans/total loans (2) | ||||||||||||||||||||||||||||
Nonaccrual loans/total loans (2) | ||||||||||||||||||||||||||||
Nonaccrual loans/total loans (2) | 0.98 | % | 0.83 | % | ||||||||||||||||||||||||
Under-performing assets/total loans (2) | ||||||||||||||||||||||||||||
Under-performing assets/total loans (2) | ||||||||||||||||||||||||||||
Under-performing assets/total loans (2) | ||||||||||||||||||||||||||||
Under-performing assets/total assets | ||||||||||||||||||||||||||||
Under-performing assets/total assets | ||||||||||||||||||||||||||||
Under-performing assets/total assets | Under-performing assets/total assets | 0.56 | 0.57 | |||||||||||||||||||||||||
Allowance for credit losses on loans/under-performing assets | Allowance for credit losses on loans/under-performing assets | 111.64 | 113.74 | |||||||||||||||||||||||||
Allowance for credit losses on loans/under-performing assets | ||||||||||||||||||||||||||||
Allowance for credit losses on loans/under-performing assets | ||||||||||||||||||||||||||||
Allowance for credit losses on loans/nonaccrual loans | Allowance for credit losses on loans/nonaccrual loans | 116.31 | 127.50 | |||||||||||||||||||||||||
Allowance for credit losses on loans/nonaccrual loans | ||||||||||||||||||||||||||||
Allowance for credit losses on loans/nonaccrual loans |
Immediate Rate Decrease | Immediate Rate Increase | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Immediate Rate Decrease | Immediate Rate Decrease | March 31, 2024 Forward Curve | Immediate Rate Increase | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
(dollars in thousands) | (dollars in thousands) | -300 Basis Points | -200 Basis Points | -100 Basis Points | Base | +100 Basis Points | +200 Basis Points | +300 Basis Points | (dollars in thousands) | -300 Basis Points | -200 Basis Points | -100 Basis Points | Base | +100 Basis Points | +200 Basis Points | +300 Basis Points | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
September 30, 2023 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
March 31, 2024 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Projected interest income: | Projected interest income: | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Projected interest income: | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Projected interest income: | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Money market, other interest earning investments, and investment securities | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Money market, other interest earning investments, and investment securities | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Money market, other interest earning investments, and investment securities | Money market, other interest earning investments, and investment securities | $ | 722,474 | $ | 777,196 | $ | 834,683 | $ | 890,384 | $ | 958,522 | $ | 1,026,439 | $ | 1,094,063 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Loans | Loans | 2,966,315 | 3,323,529 | 3,684,648 | 4,040,544 | 4,393,546 | 4,747,308 | 5,100,845 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total interest income | Total interest income | 3,688,789 | 4,100,725 | 4,519,331 | 4,930,928 | 5,352,068 | 5,773,747 | 6,194,908 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Projected interest expense: | Projected interest expense: | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Deposits | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Deposits | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Deposits | Deposits | 528,719 | 785,519 | 1,047,596 | 1,279,764 | 1,547,400 | 1,826,990 | 2,100,598 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Borrowings | Borrowings | 366,090 | 432,424 | 521,008 | 598,589 | 676,220 | 753,909 | 831,590 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total interest expense | Total interest expense | 894,809 | 1,217,943 | 1,568,604 | 1,878,353 | 2,223,620 | 2,580,899 | 2,932,188 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Net interest income | Net interest income | $ | 2,793,980 | $ | 2,882,782 | $ | 2,950,727 | $ | 3,052,575 | $ | 3,128,448 | $ | 3,192,848 | $ | 3,262,720 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Change from base | Change from base | $ | (258,595) | $ | (169,793) | $ | (101,848) | $ | 75,873 | $ | 140,273 | $ | 210,145 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
% change from base | % change from base | (8.47) | % | (5.56) | % | (3.34) | % | 2.49 | % | 4.60 | % | 6.88 | % | % change from base | (4.47) | % | (3.12) | % | (1.61) | % | 0.28 | % | 1.07 | % | 1.66 | % | 2.37 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
Immediate Rate Decrease | Immediate Rate Increase | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
-50 Basis Points | Base | +100 Basis Points | +200 Basis Points | +300 Basis Points | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
September 30, 2022 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Immediate Rate Decrease | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Immediate Rate Decrease | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Immediate Rate Decrease | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
-300 Basis Points | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
-300 Basis Points | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
-300 Basis Points | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
March 31, 2023 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
March 31, 2023 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
March 31, 2023 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Projected interest income: | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Projected interest income: | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Projected interest income: | Projected interest income: | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Money market, other interest earning investments, and investment securities | Money market, other interest earning investments, and investment securities | $ | 660,169 | $ | 680,882 | $ | 721,850 | $ | 762,793 | $ | 803,703 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Money market, other interest earning investments, and investment securities | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Money market, other interest earning investments, and investment securities | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Loans | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Loans | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Loans | Loans | 2,715,952 | 2,885,275 | 3,225,849 | 3,560,475 | 3,894,295 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total interest income | Total interest income | 3,376,121 | 3,566,157 | 3,947,699 | 4,323,268 | 4,697,998 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total interest income | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total interest income | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Projected interest expense: | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Projected interest expense: | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Projected interest expense: | Projected interest expense: | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Deposits | Deposits | 106,667 | 166,603 | 372,461 | 578,311 | 784,154 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Deposits | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Deposits | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Borrowings | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Borrowings | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Borrowings | Borrowings | 263,032 | 286,909 | 337,834 | 388,779 | 439,751 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total interest expense | Total interest expense | 369,699 | 453,512 | 710,295 | 967,090 | 1,223,905 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total interest expense | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total interest expense | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Net interest income | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Net interest income | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Net interest income | Net interest income | $ | 3,006,422 | $ | 3,112,645 | $ | 3,237,404 | $ | 3,356,178 | $ | 3,474,093 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Change from base | Change from base | $ | (106,223) | $ | 124,759 | $ | 243,533 | $ | 361,448 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Change from base | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Change from base | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
% change from base | % change from base | (3.41) | % | 4.01 | % | 7.82 | % | 11.61 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
% change from base | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
% change from base |
(dollars in thousands) | (dollars in thousands) | ||||||||||||||||||||||||||||||
Maturity Bucket | Maturity Bucket | Amount | Rate | ||||||||||||||||||||||||||||
2023 | $ | 1,474,228 | 3.62 | % | |||||||||||||||||||||||||||
Maturity Bucket | |||||||||||||||||||||||||||||||
Maturity Bucket | |||||||||||||||||||||||||||||||
2024 | |||||||||||||||||||||||||||||||
2024 | |||||||||||||||||||||||||||||||
2024 | 2024 | 3,832,949 | 4.33 | $ | 4,898,915 | 4.54 | 4.54 | % | % | ||||||||||||||||||||||
2025 | 2025 | 151,114 | 1.66 | ||||||||||||||||||||||||||||
2026 | 2026 | 66,492 | 0.91 | ||||||||||||||||||||||||||||
2026 | |||||||||||||||||||||||||||||||
2026 | |||||||||||||||||||||||||||||||
2027 | 2027 | 34,479 | 0.70 | ||||||||||||||||||||||||||||
2027 | |||||||||||||||||||||||||||||||
2027 | |||||||||||||||||||||||||||||||
2028 | |||||||||||||||||||||||||||||||
2028 | |||||||||||||||||||||||||||||||
2028 | |||||||||||||||||||||||||||||||
2027 and beyond | |||||||||||||||||||||||||||||||
2027 and beyond | |||||||||||||||||||||||||||||||
2027 and beyond | 2027 and beyond | 16,442 | 1.25 | ||||||||||||||||||||||||||||
Total | Total | $ | 5,575,704 | 4.00 | % | ||||||||||||||||||||||||||
Total | |||||||||||||||||||||||||||||||
Total | $ | 5,950,834 | 4.35 | % |
Moody’s Investors Service | ||||||||
Long-term | Short-term | |||||||
Old National | Baa1 | N/A | ||||||
Old National Bank | A1 | P-1 |
(dollars in thousands) | (dollars in thousands) | Parent Company | Subsidiaries | (dollars in thousands) | Parent Company | Subsidiaries | |||||||||||||||||||
Available liquid funds: | Available liquid funds: | ||||||||||||||||||||||||
Cash and due from banks | |||||||||||||||||||||||||
Cash and due from banks | |||||||||||||||||||||||||
Cash and due from banks | Cash and due from banks | $ | 1,409,813 | $ | 253,617 | ||||||||||||||||||||
Unencumbered government-issued debt securities | Unencumbered government-issued debt securities | — | 297,043 | ||||||||||||||||||||||
Unencumbered investment grade municipal securities | Unencumbered investment grade municipal securities | — | 114,908 | ||||||||||||||||||||||
Unencumbered corporate securities | Unencumbered corporate securities | — | 34,618 | ||||||||||||||||||||||
Availability of borrowings*: | Availability of borrowings*: | ||||||||||||||||||||||||
Amount available from Federal Reserve discount window | Amount available from Federal Reserve discount window | — | 875,670 | ||||||||||||||||||||||
Amount available from Federal Reserve Bank Term Funding Program | — | 2,354,901 | |||||||||||||||||||||||
Amount available from Federal Reserve discount window | |||||||||||||||||||||||||
Amount available from Federal Reserve discount window | |||||||||||||||||||||||||
Amount available from Federal Home Loan Bank | |||||||||||||||||||||||||
Amount available from Federal Home Loan Bank | |||||||||||||||||||||||||
Amount available from Federal Home Loan Bank | Amount available from Federal Home Loan Bank | — | 5,536,299 | ||||||||||||||||||||||
Total available funds | Total available funds | $ | 1,409,813 | $ | 9,467,056 |
Period | Total Number of Shares Purchased (1) | Average Price Paid Per Share | Total Number of Shares Purchased as Part of Publicly Announced Plans or Programs (2) | Maximum Dollar Value of Shares that May Yet Be Purchased Under the Plans or Programs (2) | |||||||||||||||||||
07/01/23 - 07/31/23 | 27,973 | $ | 14.01 | — | $ | 170,476,849 | |||||||||||||||||
08/01/23 - 08/31/23 | 303 | $ | 16.76 | — | $ | 170,476,849 | |||||||||||||||||
09/01/23 - 09/30/23 | 3,479 | $ | 15.79 | — | $ | 170,476,849 | |||||||||||||||||
Total | 31,755 | $ | 14.24 | — | $ | 170,476,849 |
Period | Total Number of Shares Purchased (1) | Average Price Paid Per Share | Total Number of Shares Purchased as Part of Publicly Announced Plans or Programs (2) | Maximum Dollar Value of Shares that May Yet Be Purchased Under the Plans or Programs (2) | |||||||||||||||||||
01/01/24 - 01/31/24 | 1,208 | $ | 16.91 | — | $ | 170,476,849 | |||||||||||||||||
02/01/24 - 02/29/24 | 229,379 | $ | 16.53 | — | $ | 200,000,000 | |||||||||||||||||
03/01/24 - 03/31/24 | 203,382 | $ | 16.56 | — | $ | 200,000,000 | |||||||||||||||||
Total | 433,969 | $ | 16.55 | — | $ | 200,000,000 |
Exhibit No. | Description | |||||||
2.1 | ||||||||
3.1 | ||||||||
3.2 | ||||||||
3.3 | ||||||||
3.4 | ||||||||
3.5 | ||||||||
31.1 | ||||||||
31.2 | ||||||||
32.1 | ||||||||
32.2 | ||||||||
101 | The following materials from Old National’s Form 10-Q Report for the quarterly period ended | |||||||
104 | The cover page from Old National’s Form 10-Q Report for the quarterly period ended |
OLD NATIONAL BANCORP | ||||||||
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