ý | QUARTERLY REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 |
☐ | TRANSITION REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 |
Pennsylvania | 25-1428528 | ||||||||||
(State or other jurisdiction of | |||||||||||
incorporation or organization) | (I.R.S. Employer Identification No.) | ||||||||||
601 Philadelphia Street | |||||||||||
Indiana | PA | 15701 | |||||||||
(Address of principal executive offices) | (Zip Code) |
Title of each class | Trading Symbol(s) | Name of each exchange on which registered | ||||||
Common Stock, $1.00 par value | FCF | New York Stock Exchange |
September 30, 2021 | December 31, 2020 | ||||||||||
(dollars in thousands, except share data) | |||||||||||
Assets | |||||||||||
Cash and due from banks | $ | 94,579 | $ | 100,009 | |||||||
Interest-bearing bank deposits | 240,095 | 256,572 | |||||||||
Securities available for sale, at fair value | 1,124,956 | 831,223 | |||||||||
Securities held to maturity, at amortized cost (Fair value of $547,343 and $369,851 at September 30, 2021 and December 31, 2020, respectively) | 548,057 | 361,844 | |||||||||
Other investments | 12,719 | 12,227 | |||||||||
Loans held for sale | 19,925 | 33,436 | |||||||||
Loans: | |||||||||||
Portfolio loans | 6,732,580 | 6,761,183 | |||||||||
Allowance for credit losses | (94,185) | (101,309) | |||||||||
Net loans | 6,638,395 | 6,659,874 | |||||||||
Premises and equipment, net | 117,879 | 125,517 | |||||||||
Other real estate owned | 502 | 1,215 | |||||||||
Goodwill | 303,328 | 303,328 | |||||||||
Amortizing intangibles, net | 11,764 | 13,492 | |||||||||
Bank owned life insurance | 225,746 | 225,952 | |||||||||
Other assets | 139,909 | 143,415 | |||||||||
Total assets | $ | 9,477,854 | $ | 9,068,104 | |||||||
Liabilities | |||||||||||
Deposits (all domestic): | |||||||||||
Noninterest-bearing | $ | 2,656,229 | $ | 2,319,958 | |||||||
Interest-bearing | 5,280,256 | 5,118,708 | |||||||||
Total deposits | 7,936,485 | 7,438,666 | |||||||||
Short-term borrowings | 117,754 | 117,373 | |||||||||
Subordinated debentures | 170,734 | 170,612 | |||||||||
Other long-term debt | 5,746 | 56,258 | |||||||||
Capital lease obligation | 6,039 | 6,385 | |||||||||
Total long-term debt | 182,519 | 233,255 | |||||||||
Other liabilities | 128,241 | 210,193 | |||||||||
Total liabilities | 8,364,999 | 7,999,487 | |||||||||
Shareholders’ Equity | |||||||||||
Preferred stock, $1 par value per share, 3,000,000 shares authorized, none issued | — | — | |||||||||
Common stock, $1 par value per share, 200,000,000 shares authorized; 113,914,902 shares issued at September 30, 2021 and December 31, 2020, and 95,209,685 and 96,130,751 shares outstanding at September 30, 2021 and December 31, 2020, respectively | 113,915 | 113,915 | |||||||||
Additional paid-in capital | 495,929 | 494,683 | |||||||||
Retained earnings | 667,422 | 596,614 | |||||||||
Accumulated other comprehensive income, net | 3,516 | 17,233 | |||||||||
Treasury stock (18,705,217 and 17,784,151 shares at September 30, 2021 and December 31, 2020, respectively) | (167,927) | (153,828) | |||||||||
Total shareholders’ equity | 1,112,855 | 1,068,617 | |||||||||
Total liabilities and shareholders’ equity | $ | 9,477,854 | $ | 9,068,104 |
PAGE | ||||||||
PART I. | ||||||||
ITEM 1. | ||||||||
ITEM 2. | ||||||||
ITEM 3. | ||||||||
ITEM 4. | ||||||||
PART II. | ||||||||
ITEM 1. | ||||||||
ITEM 1A. | ||||||||
ITEM 2. | ||||||||
ITEM 3. | ||||||||
ITEM 4. | ||||||||
ITEM 5. | ||||||||
ITEM 6. | ||||||||
September 30, 2022 | December 31, 2021 | ||||||||||
(dollars in thousands, except share data) | |||||||||||
Assets | |||||||||||
Cash and due from banks | $ | 106,153 | $ | 84,738 | |||||||
Interest-bearing bank deposits | 74,619 | 310,634 | |||||||||
Securities available for sale, at fair value | 787,415 | 1,041,380 | |||||||||
Securities held to maturity, at amortized cost (Fair value of $395,160 and $536,651 at September 30, 2022 and December 31, 2021, respectively) | 474,790 | 541,311 | |||||||||
Other investments | 15,456 | 12,838 | |||||||||
Loans held for sale | 13,811 | 18,583 | |||||||||
Loans and leases: | |||||||||||
Portfolio loans and leases | 7,348,917 | 6,839,230 | |||||||||
Allowance for credit losses | (96,093) | (92,522) | |||||||||
Net loans and leases | 7,252,824 | 6,746,708 | |||||||||
Premises and equipment, net | 120,227 | 120,775 | |||||||||
Other real estate owned | 322 | 642 | |||||||||
Goodwill | 303,328 | 303,328 | |||||||||
Amortizing intangibles, net | 9,622 | 11,188 | |||||||||
Bank owned life insurance | 223,990 | 224,700 | |||||||||
Other assets | 196,073 | 128,268 | |||||||||
Total assets | $ | 9,578,630 | $ | 9,545,093 | |||||||
Liabilities | |||||||||||
Deposits (all domestic): | |||||||||||
Noninterest-bearing | $ | 2,782,654 | $ | 2,658,782 | |||||||
Interest-bearing | 5,294,995 | 5,323,716 | |||||||||
Total deposits | 8,077,649 | 7,982,498 | |||||||||
Short-term borrowings | 97,932 | 138,315 | |||||||||
Subordinated debentures | 170,897 | 170,775 | |||||||||
Other long-term debt | 5,041 | 5,573 | |||||||||
Capital lease obligation | 5,551 | 5,921 | |||||||||
Total long-term debt | 181,489 | 182,269 | |||||||||
Other liabilities | 198,985 | 132,639 | |||||||||
Total liabilities | 8,556,055 | 8,435,721 | |||||||||
Shareholders’ Equity | |||||||||||
Preferred stock, $1 par value per share, 3,000,000 shares authorized, none issued | — | — | |||||||||
Common stock, $1 par value per share, 200,000,000 shares authorized; 113,914,902 shares issued at September 30, 2022 and December 31, 2021, and 93,377,064 and 94,233,152 shares outstanding at September 30, 2022 and December 31, 2021, respectively | 113,915 | 113,915 | |||||||||
Additional paid-in capital | 497,431 | 496,121 | |||||||||
Retained earnings | 750,335 | 691,260 | |||||||||
Accumulated other comprehensive loss, net | (142,289) | (8,768) | |||||||||
Treasury stock (20,537,838 and 19,681,750 shares at September 30, 2022 and December 31, 2021, respectively) | (196,817) | (183,156) | |||||||||
Total shareholders’ equity | 1,022,575 | 1,109,372 | |||||||||
Total liabilities and shareholders’ equity | $ | 9,578,630 | $ | 9,545,093 |
For the Three Months Ended | For the Nine Months Ended | For the Three Months Ended | For the Nine Months Ended | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
September 30, | September 30, | September 30, | September 30, | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
2021 | 2020 | 2021 | 2020 | 2022 | 2021 | 2022 | 2021 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
(dollars in thousands, except share data) | (dollars in thousands, except share data) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Interest Income | Interest Income | Interest Income | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Interest and fees on loans | $ | 67,259 | $ | 67,474 | $ | 200,939 | $ | 207,290 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Interest and fees on loans and leases | Interest and fees on loans and leases | $ | 78,722 | $ | 67,259 | $ | 212,631 | $ | 200,939 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Interest and dividends on investments: | Interest and dividends on investments: | Interest and dividends on investments: | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Taxable interest | Taxable interest | 6,560 | 5,598 | 18,226 | 19,064 | Taxable interest | 6,080 | 6,560 | 18,844 | 18,226 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Interest exempt from federal income taxes | Interest exempt from federal income taxes | 142 | 268 | 460 | 850 | Interest exempt from federal income taxes | 117 | 142 | 363 | 460 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Dividends | Dividends | 105 | 159 | 386 | 536 | Dividends | 204 | 105 | 488 | 386 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Interest on bank deposits | Interest on bank deposits | 130 | 94 | 297 | 163 | Interest on bank deposits | 577 | 130 | 1,346 | 297 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total interest income | Total interest income | 74,196 | 73,593 | 220,308 | 227,903 | Total interest income | 85,700 | 74,196 | 233,672 | 220,308 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Interest Expense | Interest Expense | Interest Expense | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Interest on deposits | Interest on deposits | 1,269 | 4,621 | 4,753 | 18,756 | Interest on deposits | 1,028 | 1,269 | 2,638 | 4,753 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Interest on short-term borrowings | Interest on short-term borrowings | 19 | 35 | 77 | 670 | Interest on short-term borrowings | 50 | 19 | 89 | 77 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Interest on subordinated debentures | Interest on subordinated debentures | 2,146 | 2,146 | 6,410 | 6,434 | Interest on subordinated debentures | 2,157 | 2,146 | 6,429 | 6,410 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Interest on other long-term debt | Interest on other long-term debt | 56 | 356 | 596 | 1,065 | Interest on other long-term debt | 48 | 56 | 151 | 596 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Interest on lease obligations | Interest on lease obligations | 61 | 66 | 185 | 199 | Interest on lease obligations | 57 | 61 | 171 | 185 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total interest expense | Total interest expense | 3,551 | 7,224 | 12,021 | 27,124 | Total interest expense | 3,340 | 3,551 | 9,478 | 12,021 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Net Interest Income | Net Interest Income | 70,645 | 66,369 | 208,287 | 200,779 | Net Interest Income | 82,360 | 70,645 | 224,194 | 208,287 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Provision for credit losses | Provision for credit losses | 330 | 11,212 | 1,353 | 49,038 | Provision for credit losses | 5,923 | 330 | 11,986 | 1,353 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Net Interest Income after Provision for Credit Losses | Net Interest Income after Provision for Credit Losses | 70,315 | 55,157 | 206,934 | 151,741 | Net Interest Income after Provision for Credit Losses | 76,437 | 70,315 | 212,208 | 206,934 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Noninterest Income | Noninterest Income | Noninterest Income | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Net securities gains | Net securities gains | — | 20 | 16 | 47 | Net securities gains | — | — | 2 | 16 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Trust income | Trust income | 3,118 | 2,554 | 8,340 | 6,774 | Trust income | 2,777 | 3,118 | 8,063 | 8,340 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Service charges on deposit accounts | Service charges on deposit accounts | 4,770 | 4,035 | 13,127 | 12,066 | Service charges on deposit accounts | 5,194 | 4,770 | 14,695 | 13,127 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Insurance and retail brokerage commissions | Insurance and retail brokerage commissions | 2,218 | 2,156 | 6,368 | 5,982 | Insurance and retail brokerage commissions | 2,048 | 2,218 | 6,806 | 6,368 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Income from bank owned life insurance | Income from bank owned life insurance | 1,486 | 1,547 | 4,946 | 4,963 | Income from bank owned life insurance | 1,419 | 1,486 | 4,310 | 4,946 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Gain on sale of mortgage loans | Gain on sale of mortgage loans | 3,485 | 6,437 | 11,615 | 13,226 | Gain on sale of mortgage loans | 1,485 | 3,485 | 4,328 | 11,615 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Gain on sale of other loans and assets | Gain on sale of other loans and assets | 2,480 | 1,871 | 6,281 | 3,151 | Gain on sale of other loans and assets | 1,093 | 2,480 | 4,511 | 6,281 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Card-related interchange income | Card-related interchange income | 7,052 | 6,441 | 20,885 | 17,589 | Card-related interchange income | 6,980 | 7,052 | 20,607 | 20,885 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Derivatives mark to market | Derivatives mark to market | 218 | (160) | 1,371 | (2,122) | Derivatives mark to market | 6 | 218 | 395 | 1,371 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Swap fee income | Swap fee income | 317 | 41 | 1,715 | 864 | Swap fee income | 2,326 | 317 | 3,933 | 1,715 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Other income | Other income | 2,101 | 1,827 | 6,022 | 5,314 | Other income | 2,586 | 2,101 | 6,749 | 6,022 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total noninterest income | Total noninterest income | 27,245 | 26,769 | 80,686 | 67,854 | Total noninterest income | 25,914 | 27,245 | 74,399 | 80,686 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Noninterest Expense | Noninterest Expense | Noninterest Expense | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Salaries and employee benefits | Salaries and employee benefits | 31,066 | 28,823 | 88,084 | 87,573 | Salaries and employee benefits | 32,486 | 31,066 | 94,367 | 88,084 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Net occupancy | Net occupancy | 3,960 | 4,609 | 12,614 | 13,979 | Net occupancy | 4,629 | 3,960 | 13,586 | 12,614 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Furniture and equipment | Furniture and equipment | 4,052 | 4,033 | 11,866 | 11,468 | Furniture and equipment | 4,005 | 4,052 | 11,592 | 11,866 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Data processing | Data processing | 3,196 | 2,741 | 9,440 | 7,804 | Data processing | 3,721 | 3,196 | 10,379 | 9,440 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Advertising and promotion | Advertising and promotion | 1,150 | 1,115 | 3,829 | 3,800 | Advertising and promotion | 1,278 | 1,150 | 3,938 | 3,829 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Pennsylvania shares tax | Pennsylvania shares tax | 1,257 | 1,254 | 3,347 | 3,246 | Pennsylvania shares tax | 1,569 | 1,257 | 3,487 | 3,347 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Intangible amortization | Intangible amortization | 868 | 939 | 2,597 | 2,792 | Intangible amortization | 746 | 868 | 2,470 | 2,597 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Other professional fees and services | Other professional fees and services | 1,308 | 937 | 3,150 | 2,755 | Other professional fees and services | 1,204 | 1,308 | 3,622 | 3,150 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
FDIC insurance | FDIC insurance | 830 | 876 | 1,964 | 1,637 | FDIC insurance | 796 | 830 | 2,196 | 1,964 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Loss on sale or write-down of assets | Loss on sale or write-down of assets | 171 | 63 | 223 | 416 | Loss on sale or write-down of assets | 54 | 171 | 215 | 223 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Litigation and operational losses | Litigation and operational losses | 589 | 329 | 1,624 | 1,038 | Litigation and operational losses | 758 | 589 | 1,987 | 1,624 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Merger and acquisition related | Merger and acquisition related | 448 | — | 448 | — | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
COVID-19 related | COVID-19 related | 39 | 50 | 118 | 357 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
COVID-19 related | 50 | 125 | 357 | 567 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Voluntary early retirement | — | 3,304 | — | 3,304 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Branch consolidation | Branch consolidation | — | 2,544 | 18 | 2,544 | Branch consolidation | — | — | (104) | 18 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Other operating | Other operating | 6,530 | 6,555 | 19,316 | 18,351 | Other operating | 8,168 | 6,530 | 23,003 | 19,316 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total noninterest expense | Total noninterest expense | 55,027 | 58,247 | 158,429 | 161,274 | Total noninterest expense | 59,901 | 55,027 | 171,304 | 158,429 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Income Before Income Taxes | Income Before Income Taxes | 42,533 | 23,679 | 129,191 | 58,321 | Income Before Income Taxes | 42,450 | 42,533 | 115,303 | 129,191 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Income tax provision | Income tax provision | 8,441 | 4,493 | 25,710 | 10,557 | Income tax provision | 8,482 | 8,441 | 22,855 | 25,710 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Net Income | Net Income | $ | 34,092 | $ | 19,186 | $ | 103,481 | $ | 47,764 | Net Income | $ | 33,968 | $ | 34,092 | $ | 92,448 | $ | 103,481 |
Average Shares Outstanding | Average Shares Outstanding | 95,616,421 | 97,917,096 | 95,883,868 | 97,990,749 | Average Shares Outstanding | 93,194,854 | 95,616,421 | 93,761,360 | 95,883,868 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Average Shares Outstanding Assuming Dilution | Average Shares Outstanding Assuming Dilution | 95,892,304 | 98,160,143 | 96,130,602 | 98,224,506 | Average Shares Outstanding Assuming Dilution | 93,450,259 | 95,892,304 | 93,994,158 | 96,130,602 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Per Share Data: Basic Earnings per Share | Per Share Data: Basic Earnings per Share | $ | 0.36 | $ | 0.20 | $ | 1.08 | $ | 0.49 | Per Share Data: Basic Earnings per Share | $ | 0.36 | $ | 0.36 | $ | 0.99 | $ | 1.08 | ||||||||||||||||||||||||||||
Diluted Earnings per Share | Diluted Earnings per Share | $ | 0.36 | $ | 0.20 | $ | 1.08 | $ | 0.49 | Diluted Earnings per Share | $ | 0.36 | $ | 0.36 | $ | 0.98 | $ | 1.08 | ||||||||||||||||||||||||||||
Cash Dividends Declared per Common Share | Cash Dividends Declared per Common Share | $ | 0.115 | $ | 0.110 | $ | 0.340 | $ | 0.330 | Cash Dividends Declared per Common Share | $ | 0.120 | $ | 0.115 | $ | 0.355 | $ | 0.340 |
For the Three Months Ended | For the Nine Months Ended | ||||||||||||||||||||||
September 30, | September 30, | ||||||||||||||||||||||
2021 | 2020 | 2021 | 2020 | ||||||||||||||||||||
(dollars in thousands) | |||||||||||||||||||||||
Net Income | $ | 34,092 | $ | 19,186 | $ | 103,481 | $ | 47,764 | |||||||||||||||
Other comprehensive (loss) income, before tax benefit (expense): | |||||||||||||||||||||||
Unrealized holding (losses) gains on securities arising during the period | (4,025) | (3,256) | (18,122) | 22,069 | |||||||||||||||||||
Less: reclassification adjustment for gains on securities included in net income | — | (20) | (16) | (47) | |||||||||||||||||||
Unrealized holding (losses) gains on derivatives arising during the period | (529) | 225 | 776 | (4,892) | |||||||||||||||||||
Total other comprehensive (loss) income, before tax benefit (expense) | (4,554) | (3,051) | (17,362) | 17,130 | |||||||||||||||||||
Income tax benefit (expense) related to items of other comprehensive (loss) income | 955 | 640 | 3,645 | (3,598) | |||||||||||||||||||
Total other comprehensive (loss) income | (3,599) | (2,411) | (13,717) | 13,532 | |||||||||||||||||||
Comprehensive Income | $ | 30,493 | $ | 16,775 | $ | 89,764 | $ | 61,296 |
For the Three Months Ended | For the Nine Months Ended | ||||||||||||||||||||||
September 30, | September 30, | ||||||||||||||||||||||
2022 | 2021 | 2022 | 2021 | ||||||||||||||||||||
(dollars in thousands) | |||||||||||||||||||||||
Net Income | $ | 33,968 | $ | 34,092 | $ | 92,448 | $ | 103,481 | |||||||||||||||
Other comprehensive loss, before tax benefit: | |||||||||||||||||||||||
Unrealized holding losses on securities arising during the period | (46,213) | (4,025) | (135,258) | (18,122) | |||||||||||||||||||
Less: reclassification adjustment for gains on securities included in net income | — | — | (2) | (16) | |||||||||||||||||||
Unrealized holding (losses) gains on derivatives arising during the period | (11,083) | (529) | (33,754) | 776 | |||||||||||||||||||
Total other comprehensive loss, before tax benefit | (57,296) | (4,554) | (169,014) | (17,362) | |||||||||||||||||||
Income tax benefit related to items of other comprehensive loss | 12,032 | 955 | 35,493 | 3,645 | |||||||||||||||||||
Total other comprehensive loss | (45,264) | (3,599) | (133,521) | (13,717) | |||||||||||||||||||
Comprehensive (Loss) Income | $ | (11,296) | $ | 30,493 | $ | (41,073) | $ | 89,764 |
Shares Outstanding | Common Stock | Additional Paid-in- Capital | Retained Earnings | Accumulated Other Comprehensive Income (Loss), net | Treasury Stock | Total Shareholders’ Equity | Shares Outstanding | Common Stock | Additional Paid-in- Capital | Retained Earnings | Accumulated Other Comprehensive Income (Loss), net | Treasury Stock | Total Shareholders’ Equity | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
(dollars in thousands, except share and per share data) | (dollars in thousands, except share and per share data) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Balance at December 31, 2020 | 96,130,751 | $ | 113,915 | $ | 494,683 | $ | 596,614 | $ | 17,233 | $ | (153,828) | $ | 1,068,617 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Balance at December 31, 2021 | Balance at December 31, 2021 | 94,233,152 | $ | 113,915 | $ | 496,121 | $ | 691,260 | $ | (8,768) | $ | (183,156) | $ | 1,109,372 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Net income | Net income | 103,481 | 103,481 | Net income | 92,448 | 92,448 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Other comprehensive loss | Other comprehensive loss | (13,717) | (13,717) | Other comprehensive loss | (133,521) | (133,521) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Cash dividends declared ($0.340 per share) | (32,673) | (32,673) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Cash dividends declared ($0.355 per share) | Cash dividends declared ($0.355 per share) | (33,373) | (33,373) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Treasury stock acquired | Treasury stock acquired | (1,194,062) | (15,985) | (15,985) | Treasury stock acquired | (1,132,577) | (15,598) | (15,598) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Treasury stock reissued | Treasury stock reissued | 173,907 | 771 | — | 1,493 | 2,264 | Treasury stock reissued | 174,989 | 580 | — | 1,612 | 2,192 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Restricted stock | Restricted stock | 99,089 | — | 475 | — | 393 | 868 | Restricted stock | 101,500 | — | 730 | — | 325 | 1,055 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Balance at September 30, 2021 | 95,209,685 | $ | 113,915 | $ | 495,929 | $ | 667,422 | $ | 3,516 | $ | (167,927) | $ | 1,112,855 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Balance at September 30, 2022 | Balance at September 30, 2022 | 93,377,064 | $ | 113,915 | $ | 497,431 | $ | 750,335 | $ | (142,289) | $ | (196,817) | $ | 1,022,575 |
Shares Outstanding | Common Stock | Additional Paid-in- Capital | Retained Earnings | Accumulated Other Comprehensive Income (Loss), net | Treasury Stock | Total Shareholders’ Equity | Shares Outstanding | Common Stock | Additional Paid-in- Capital | Retained Earnings | Accumulated Other Comprehensive Income (Loss), net | Treasury Stock | Total Shareholders’ Equity | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
(dollars in thousands, except share and per share data) | (dollars in thousands, except share and per share data) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Balance at December 31, 2019 | 98,311,840 | $ | 113,915 | $ | 493,737 | $ | 577,348 | $ | 5,579 | $ | (134,914) | $ | 1,055,665 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Balance at December 31, 2020 | Balance at December 31, 2020 | 96,130,751 | $ | 113,915 | $ | 494,683 | $ | 596,614 | $ | 17,233 | $ | (153,828) | $ | 1,068,617 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Net income | Net income | 47,764 | 47,764 | Net income | 103,481 | 103,481 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Other comprehensive income | 13,532 | 13,532 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Cash dividends declared ($0.330 per share) | (32,408) | (32,408) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Other comprehensive loss | Other comprehensive loss | (13,717) | (13,717) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Cash dividends declared ($0.340 per share) | Cash dividends declared ($0.340 per share) | (32,673) | (32,673) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Treasury stock acquired | Treasury stock acquired | (1,638,812) | (14,373) | (14,373) | Treasury stock acquired | (1,194,062) | (15,985) | (15,985) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Treasury stock reissued | Treasury stock reissued | 158,453 | 458 | — | 1,358 | 1,816 | Treasury stock reissued | 173,907 | 771 | — | 1,493 | 2,264 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Restricted stock | Restricted stock | 93,300 | — | 487 | — | 348 | 835 | Restricted stock | 99,089 | — | 475 | — | 393 | 868 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Balance at September 30, 2020 | 96,924,781 | $ | 113,915 | $ | 494,682 | $ | 592,704 | $ | 19,111 | $ | (147,581) | $ | 1,072,831 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Balance at September 30, 2021 | Balance at September 30, 2021 | 95,209,685 | $ | 113,915 | $ | 495,929 | $ | 667,422 | $ | 3,516 | $ | (167,927) | $ | 1,112,855 |
Shares Outstanding | Common Stock | Additional Paid-in- Capital | Retained Earnings | Accumulated Other Comprehensive Income (Loss), net | Treasury Stock | Total Shareholders’ Equity | Shares Outstanding | Common Stock | Additional Paid-in- Capital | Retained Earnings | Accumulated Other Comprehensive Income (Loss), net | Treasury Stock | Total Shareholders’ Equity | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
(dollars in thousands, except share and per share data) | (dollars in thousands, except share and per share data) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Balance at June 30, 2021 | 96,201,628 | $ | 113,915 | $ | 495,899 | $ | 644,362 | $ | 7,115 | $ | (154,872) | $ | 1,106,419 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Balance at June 30, 2022 | Balance at June 30, 2022 | 93,705,120 | $ | 113,915 | $ | 497,431 | $ | 727,573 | $ | (97,025) | $ | (192,736) | $ | 1,049,158 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Net income | Net income | 34,092 | 34,092 | Net income | 33,968 | 33,968 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Other comprehensive loss | Other comprehensive loss | (3,599) | (3,599) | Other comprehensive loss | (45,264) | (45,264) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Cash dividends declared ($0.115 per share) | (11,032) | (11,032) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Cash dividends declared ($0.120 per share) | Cash dividends declared ($0.120 per share) | (11,206) | (11,206) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Treasury stock acquired | Treasury stock acquired | (997,943) | (13,327) | (13,327) | Treasury stock acquired | (326,656) | (4,453) | (4,453) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Treasury stock reissued | Treasury stock reissued | — | — | — | — | — | Treasury stock reissued | — | — | — | — | — | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Restricted stock | Restricted stock | 6,000 | — | 30 | — | 272 | 302 | Restricted stock | (1,400) | — | — | — | 372 | 372 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Balance at September 30, 2021 | 95,209,685 | $ | 113,915 | $ | 495,929 | $ | 667,422 | $ | 3,516 | $ | (167,927) | $ | 1,112,855 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Balance at September 30, 2022 | Balance at September 30, 2022 | 93,377,064 | $ | 113,915 | $ | 497,431 | $ | 750,335 | $ | (142,289) | $ | (196,817) | $ | 1,022,575 |
Shares Outstanding | Common Stock | Additional Paid-in- Capital | Retained Earnings | Accumulated Other Comprehensive Income (Loss), net | Treasury Stock | Total Shareholders’ Equity | Shares Outstanding | Common Stock | Additional Paid-in- Capital | Retained Earnings | Accumulated Other Comprehensive Income (Loss), net | Treasury Stock | Total Shareholders’ Equity | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
(dollars in thousands, except share and per share data) | (dollars in thousands, except share and per share data) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Balance at June 30, 2020 | 98,132,697 | $ | 113,915 | $ | 494,682 | $ | 584,312 | $ | 21,522 | $ | (138,726) | $ | 1,075,705 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Balance at June 30, 2021 | Balance at June 30, 2021 | 96,201,628 | $ | 113,915 | $ | 495,899 | $ | 644,362 | $ | 7,115 | $ | (154,872) | $ | 1,106,419 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Net income | Net income | 19,186 | 19,186 | Net income | 34,092 | 34,092 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Other comprehensive loss | Other comprehensive loss | (2,411) | (2,411) | Other comprehensive loss | (3,599) | (3,599) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Cash dividends declared ($0.110 per share) | (10,794) | (10,794) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Cash dividends declared ($0.115 per share) | Cash dividends declared ($0.115 per share) | (11,032) | (11,032) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Treasury stock acquired | Treasury stock acquired | (1,207,916) | — | (9,153) | (9,153) | Treasury stock acquired | (997,943) | (13,327) | (13,327) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Treasury stock reissued | Treasury stock reissued | — | — | — | — | — | Treasury stock reissued | — | — | — | — | — | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Restricted stock | Restricted stock | — | — | — | — | 298 | 298 | Restricted stock | 6,000 | — | 30 | — | 272 | 302 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Balance at September 30, 2020 | 96,924,781 | $ | 113,915 | $ | 494,682 | $ | 592,704 | $ | 19,111 | $ | (147,581) | $ | 1,072,831 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Balance at September 30, 2021 | Balance at September 30, 2021 | 95,209,685 | $ | 113,915 | $ | 495,929 | $ | 667,422 | $ | 3,516 | $ | (167,927) | $ | 1,112,855 |
For the Nine Months Ended | For the Nine Months Ended | |||||||||||||||||||||
September 30, | September 30, | |||||||||||||||||||||
2021 | 2020 | 2022 | 2021 | |||||||||||||||||||
Operating Activities | Operating Activities | (dollars in thousands) | Operating Activities | (dollars in thousands) | ||||||||||||||||||
Net income | Net income | $ | 103,481 | $ | 47,764 | Net income | $ | 92,448 | $ | 103,481 | ||||||||||||
Adjustment to reconcile net income to net cash provided by operating activities: | Adjustment to reconcile net income to net cash provided by operating activities: | Adjustment to reconcile net income to net cash provided by operating activities: | ||||||||||||||||||||
Provision for credit losses | Provision for credit losses | 1,353 | 49,038 | Provision for credit losses | 11,986 | 1,353 | ||||||||||||||||
Deferred tax expense (benefit) | 1,057 | (5,059) | ||||||||||||||||||||
Deferred tax expense | Deferred tax expense | 297 | 1,057 | |||||||||||||||||||
Depreciation and amortization | Depreciation and amortization | 8,784 | 8,676 | Depreciation and amortization | 7,790 | 8,784 | ||||||||||||||||
Net gains on securities and other assets | Net gains on securities and other assets | (17,093) | (12,608) | Net gains on securities and other assets | (9,248) | (17,093) | ||||||||||||||||
Net amortization of premiums and discounts on securities | Net amortization of premiums and discounts on securities | 3,693 | 4,662 | Net amortization of premiums and discounts on securities | 1,570 | 3,693 | ||||||||||||||||
Income from increase in cash surrender value of bank owned life insurance | Income from increase in cash surrender value of bank owned life insurance | (4,617) | (4,699) | Income from increase in cash surrender value of bank owned life insurance | (4,113) | (4,617) | ||||||||||||||||
Decrease (increase) in interest receivable | 4,590 | (13,105) | ||||||||||||||||||||
(Increase) decrease in interest receivable | (Increase) decrease in interest receivable | (888) | 4,590 | |||||||||||||||||||
Mortgage loans originated for sale | Mortgage loans originated for sale | (308,744) | (287,196) | Mortgage loans originated for sale | (156,944) | (308,744) | ||||||||||||||||
Proceeds from sale of mortgage loans | Proceeds from sale of mortgage loans | 338,115 | 281,424 | Proceeds from sale of mortgage loans | 159,078 | 338,115 | ||||||||||||||||
Increase in interest payable | Increase in interest payable | 929 | 575 | Increase in interest payable | 1,675 | 929 | ||||||||||||||||
Increase (decrease) in income taxes payable | 2,142 | (536) | ||||||||||||||||||||
(Decrease) increase in income taxes payable | (Decrease) increase in income taxes payable | (5,222) | 2,142 | |||||||||||||||||||
Other-net | Other-net | (14,267) | 1,888 | Other-net | 10,251 | (14,267) | ||||||||||||||||
Net cash provided by operating activities | Net cash provided by operating activities | 119,423 | 70,824 | Net cash provided by operating activities | 108,680 | 119,423 | ||||||||||||||||
Investing Activities | Investing Activities | Investing Activities | ||||||||||||||||||||
Transactions with securities held to maturity: | Transactions with securities held to maturity: | Transactions with securities held to maturity: | ||||||||||||||||||||
Proceeds from maturities and redemptions | Proceeds from maturities and redemptions | 89,698 | 76,841 | Proceeds from maturities and redemptions | 66,139 | 89,698 | ||||||||||||||||
Purchases | Purchases | (337,054) | (9,621) | Purchases | (200) | (337,054) | ||||||||||||||||
Transactions with securities available for sale: | Transactions with securities available for sale: | Transactions with securities available for sale: | ||||||||||||||||||||
Proceeds from maturities and redemptions | Proceeds from maturities and redemptions | 353,788 | 272,544 | Proceeds from maturities and redemptions | 117,718 | 353,788 | ||||||||||||||||
Purchases | Purchases | (667,861) | (282,461) | Purchases | — | (667,861) | ||||||||||||||||
Purchases of FHLB stock | Purchases of FHLB stock | (3,552) | (21,903) | Purchases of FHLB stock | (3,244) | (3,552) | ||||||||||||||||
Proceeds from the redemption of FHLB stock | Proceeds from the redemption of FHLB stock | 3,060 | 25,698 | Proceeds from the redemption of FHLB stock | 626 | 3,060 | ||||||||||||||||
Proceeds from bank owned life insurance | Proceeds from bank owned life insurance | 5,208 | 1,147 | Proceeds from bank owned life insurance | 4,823 | 5,208 | ||||||||||||||||
Proceeds from sale of loans | Proceeds from sale of loans | 52,919 | 25,534 | Proceeds from sale of loans | 52,906 | 52,919 | ||||||||||||||||
Proceeds from sale of other assets | Proceeds from sale of other assets | 6,620 | 4,875 | Proceeds from sale of other assets | 3,862 | 6,620 | ||||||||||||||||
Net increase in loans | (37,782) | (798,377) | ||||||||||||||||||||
Net increase in loans and leases | Net increase in loans and leases | (563,044) | (37,782) | |||||||||||||||||||
Purchases of premises and equipment and other assets | Purchases of premises and equipment and other assets | (6,056) | (6,570) | Purchases of premises and equipment and other assets | (8,037) | (6,056) | ||||||||||||||||
Net cash used in investing activities | Net cash used in investing activities | (541,012) | (712,293) | Net cash used in investing activities | (328,451) | (541,012) | ||||||||||||||||
Financing Activities | Financing Activities | Financing Activities | ||||||||||||||||||||
Net increase (decrease) in other short-term borrowings | 381 | (79,497) | ||||||||||||||||||||
Net (decrease) increase in other short-term borrowings | Net (decrease) increase in other short-term borrowings | (40,383) | 381 | |||||||||||||||||||
Net increase in deposits | Net increase in deposits | 497,915 | 1,026,580 | Net increase in deposits | 95,183 | 497,915 | ||||||||||||||||
Repayments of other long-term debt | Repayments of other long-term debt | (50,512) | (493) | Repayments of other long-term debt | (531) | (50,512) | ||||||||||||||||
Repayments of capital lease obligation | Repayments of capital lease obligation | (346) | (321) | Repayments of capital lease obligation | (372) | (346) | ||||||||||||||||
Dividends paid | Dividends paid | (32,673) | (32,408) | Dividends paid | (33,373) | (32,673) | ||||||||||||||||
Proceeds from reissuance of treasury stock | Proceeds from reissuance of treasury stock | 222 | 222 | Proceeds from reissuance of treasury stock | 245 | 222 | ||||||||||||||||
Purchase of treasury stock | Purchase of treasury stock | (15,305) | (14,373) | Purchase of treasury stock | (15,598) | (15,305) | ||||||||||||||||
Net cash provided by financing activities | Net cash provided by financing activities | 399,682 | 899,710 | Net cash provided by financing activities | 5,171 | 399,682 | ||||||||||||||||
Net (decrease) increase in cash and cash equivalents | (21,907) | 258,241 | ||||||||||||||||||||
Net decrease in cash and cash equivalents | Net decrease in cash and cash equivalents | (214,600) | (21,907) | |||||||||||||||||||
Cash and cash equivalents at January 1 | Cash and cash equivalents at January 1 | 356,581 | 121,856 | Cash and cash equivalents at January 1 | 395,372 | 356,581 | ||||||||||||||||
Cash and cash equivalents at September 30 | Cash and cash equivalents at September 30 | $ | 334,674 | $ | 380,097 | Cash and cash equivalents at September 30 | $ | 180,772 | $ | 334,674 |
For the Nine Months Ended September 30, | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
2021 | 2020 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
Pretax Amount | Tax (Expense) Benefit | Net of Tax Amount | Pretax Amount | Tax (Expense) Benefit | Net of Tax Amount | ||||||||||||||||||||||||||||||
(dollars in thousands) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
Unrealized (losses) gains on securities: | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
Unrealized holding (losses) gains on securities arising during the period | $ | (18,122) | $ | 3,805 | $ | (14,317) | $ | 22,069 | $ | (4,635) | $ | 17,434 | |||||||||||||||||||||||
Reclassification adjustment for gains on securities included in net income | (16) | 3 | (13) | (47) | 10 | (37) | |||||||||||||||||||||||||||||
Total unrealized (losses) gains on securities | (18,138) | 3,808 | (14,330) | 22,022 | (4,625) | 17,397 | |||||||||||||||||||||||||||||
Unrealized gains (losses) on derivatives: | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
Unrealized holding gains (losses) on derivatives arising during the period | 776 | (163) | 613 | (4,892) | 1,027 | (3,865) | |||||||||||||||||||||||||||||
Reclassification adjustment for losses on derivatives included in net income | — | — | — | — | — | — | |||||||||||||||||||||||||||||
Total unrealized gains (losses) on derivatives | 776 | (163) | 613 | (4,892) | 1,027 | (3,865) | |||||||||||||||||||||||||||||
Total other comprehensive (loss) income | $ | (17,362) | $ | 3,645 | $ | (13,717) | $ | 17,130 | $ | (3,598) | $ | 13,532 |
For the Nine Months Ended September 30, | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
2022 | 2021 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
Pretax Amount | Tax (Expense) Benefit | Net of Tax Amount | Pretax Amount | Tax (Expense) Benefit | Net of Tax Amount | ||||||||||||||||||||||||||||||
(dollars in thousands) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
Unrealized losses on securities: | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
Unrealized holding losses on securities arising during the period | $ | (135,258) | $ | 28,405 | $ | (106,853) | $ | (18,122) | $ | 3,805 | $ | (14,317) | |||||||||||||||||||||||
Reclassification adjustment for gains on securities included in net income | (2) | — | (2) | (16) | 3 | (13) | |||||||||||||||||||||||||||||
Total unrealized losses on securities | (135,260) | 28,405 | (106,855) | (18,138) | 3,808 | (14,330) | |||||||||||||||||||||||||||||
Unrealized (losses) gains on derivatives: | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
Unrealized holding (losses) gains on derivatives arising during the period | (33,754) | 7,088 | (26,666) | 776 | (163) | 613 | |||||||||||||||||||||||||||||
Total unrealized (losses) gains on derivatives | (33,754) | 7,088 | (26,666) | 776 | (163) | 613 | |||||||||||||||||||||||||||||
Total other comprehensive loss | $ | (169,014) | $ | 35,493 | $ | (133,521) | $ | (17,362) | $ | 3,645 | $ | (13,717) |
For the Three Months Ended September 30, | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
2021 | 2020 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
Pretax Amount | Tax (Expense) Benefit | Net of Tax Amount | Pretax Amount | Tax (Expense) Benefit | Net of Tax Amount | ||||||||||||||||||||||||||||||
(dollars in thousands) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
Unrealized losses on securities: | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
Unrealized holding losses on securities arising during the period | $ | (4,025) | $ | 844 | $ | (3,181) | $ | (3,256) | $ | 684 | $ | (2,572) | |||||||||||||||||||||||
Reclassification adjustment for gains on securities included in net income | — | — | — | (20) | 4 | (16) | |||||||||||||||||||||||||||||
Total unrealized losses on securities | (4,025) | 844 | (3,181) | (3,276) | 688 | (2,588) | |||||||||||||||||||||||||||||
Unrealized (losses) gains on derivatives: | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
Unrealized holding (losses) gains on derivatives arising during the period | (529) | 111 | (418) | 225 | (48) | 177 | |||||||||||||||||||||||||||||
Reclassification adjustment for losses on derivatives included in net income | — | — | — | — | — | — | |||||||||||||||||||||||||||||
Total unrealized (losses) gains on derivatives | (529) | 111 | (418) | 225 | (48) | 177 | |||||||||||||||||||||||||||||
Total other comprehensive loss | $ | (4,554) | $ | 955 | $ | (3,599) | $ | (3,051) | $ | 640 | $ | (2,411) |
For the Three Months Ended September 30, | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
2022 | 2021 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
Pretax Amount | Tax (Expense) Benefit | Net of Tax Amount | Pretax Amount | Tax (Expense) Benefit | Net of Tax Amount | ||||||||||||||||||||||||||||||
(dollars in thousands) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
Unrealized losses on securities: | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
Unrealized holding losses on securities arising during the period | $ | (46,213) | $ | 9,705 | $ | (36,508) | $ | (4,025) | $ | 844 | $ | (3,181) | |||||||||||||||||||||||
Reclassification adjustment for losses on securities included in net income | — | — | — | — | — | — | |||||||||||||||||||||||||||||
Total unrealized losses on securities | (46,213) | 9,705 | (36,508) | (4,025) | 844 | (3,181) | |||||||||||||||||||||||||||||
Unrealized losses on derivatives: | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
Unrealized holding losses on derivatives arising during the period | (11,083) | 2,327 | (8,756) | (529) | 111 | (418) | |||||||||||||||||||||||||||||
Total unrealized losses on derivatives | (11,083) | 2,327 | (8,756) | (529) | 111 | (418) | |||||||||||||||||||||||||||||
Total other comprehensive loss | $ | (57,296) | $ | 12,032 | $ | (45,264) | $ | (4,554) | $ | 955 | $ | (3,599) |
2021 | 2020 | 2022 | 2021 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Securities Available for Sale | Post-Retirement Obligation | Derivatives | Accumulated Other Comprehensive Income (Loss) | Securities Available for Sale | Post-Retirement Obligation | Derivatives | Accumulated Other Comprehensive Income (Loss) | Securities Available for Sale | Post-Retirement Obligation | Derivatives | Accumulated Other Comprehensive Income (Loss) | Securities Available for Sale | Post-Retirement Obligation | Derivatives | Accumulated Other Comprehensive Income (Loss) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
(dollars in thousands) | (dollars in thousands) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Balance at December 31 | Balance at December 31 | $ | 20,310 | $ | (182) | $ | (2,895) | $ | 17,233 | $ | 4,580 | $ | 365 | $ | 634 | $ | 5,579 | Balance at December 31 | $ | (3,317) | $ | 95 | $ | (5,546) | $ | (8,768) | $ | 20,310 | $ | (182) | $ | (2,895) | $ | 17,233 | ||||||||||||||||||||||||
Other comprehensive (loss) income before reclassification adjustment | (14,317) | — | 613 | (13,704) | 17,434 | — | (3,865) | 13,569 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Other comprehensive loss before reclassification adjustment | Other comprehensive loss before reclassification adjustment | (106,853) | — | (26,666) | (133,519) | (14,317) | — | 613 | (13,704) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Amounts reclassified from accumulated other comprehensive (loss) income | Amounts reclassified from accumulated other comprehensive (loss) income | (13) | — | — | (13) | (37) | — | — | (37) | Amounts reclassified from accumulated other comprehensive (loss) income | (2) | — | — | (2) | (13) | — | — | (13) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Net other comprehensive (loss) income during the period | (14,330) | — | 613 | (13,717) | 17,397 | — | (3,865) | 13,532 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Net other comprehensive loss during the period | Net other comprehensive loss during the period | (106,855) | — | (26,666) | (133,521) | (14,330) | — | 613 | (13,717) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Balance at September 30 | Balance at September 30 | $ | 5,980 | $ | (182) | $ | (2,282) | $ | 3,516 | $ | 21,977 | $ | 365 | $ | (3,231) | $ | 19,111 | Balance at September 30 | $ | (110,172) | $ | 95 | $ | (32,212) | $ | (142,289) | $ | 5,980 | $ | (182) | $ | (2,282) | $ | 3,516 |
2021 | 2020 | 2022 | 2021 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Securities Available for Sale | Post-Retirement Obligation | Derivatives | Accumulated Other Comprehensive Income (Loss) | Securities Available for Sale | Post-Retirement Obligation | Derivatives | Accumulated Other Comprehensive Income (Loss) | Securities Available for Sale | Post-Retirement Obligation | Derivatives | Accumulated Other Comprehensive Income (Loss) | Securities Available for Sale | Post-Retirement Obligation | Derivatives | Accumulated Other Comprehensive Income (Loss) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
(dollars in thousands) | (dollars in thousands) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Balance at June 30 | Balance at June 30 | $ | 9,161 | $ | (182) | $ | (1,864) | $ | 7,115 | $ | 24,565 | $ | 365 | $ | (3,408) | $ | 21,522 | Balance at June 30 | $ | (73,664) | $ | 95 | $ | (23,456) | $ | (97,025) | $ | 9,161 | $ | (182) | $ | (1,864) | $ | 7,115 | ||||||||||||||||||||||||
Other comprehensive loss before reclassification adjustment | Other comprehensive loss before reclassification adjustment | (3,181) | — | (418) | (3,599) | (2,572) | — | 177 | (2,395) | Other comprehensive loss before reclassification adjustment | (36,508) | — | (8,756) | (45,264) | (3,181) | — | (418) | (3,599) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Amounts reclassified from accumulated other comprehensive (loss) income | Amounts reclassified from accumulated other comprehensive (loss) income | — | — | — | — | (16) | — | — | (16) | Amounts reclassified from accumulated other comprehensive (loss) income | — | — | — | — | — | — | — | — | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Net other comprehensive loss during the period | Net other comprehensive loss during the period | (3,181) | — | (418) | (3,599) | (2,588) | — | 177 | (2,411) | Net other comprehensive loss during the period | (36,508) | — | (8,756) | (45,264) | (3,181) | — | (418) | (3,599) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Balance at September 30 | Balance at September 30 | $ | 5,980 | $ | (182) | $ | (2,282) | $ | 3,516 | $ | 21,977 | $ | 365 | $ | (3,231) | $ | 19,111 | Balance at September 30 | $ | (110,172) | $ | 95 | $ | (32,212) | $ | (142,289) | $ | 5,980 | $ | (182) | $ | (2,282) | $ | 3,516 |
2021 | 2020 | 2022 | 2021 | |||||||||||||||||||
(dollars in thousands) | (dollars in thousands) | |||||||||||||||||||||
Cash paid during the period for: | Cash paid during the period for: | Cash paid during the period for: | ||||||||||||||||||||
Interest | Interest | $ | 11,039 | $ | 26,687 | Interest | $ | 7,685 | $ | 11,039 | ||||||||||||
Income taxes | Income taxes | 22,374 | 16,207 | Income taxes | 23,621 | 22,374 | ||||||||||||||||
Non-cash investing and financing activities: | Non-cash investing and financing activities: | Non-cash investing and financing activities: | ||||||||||||||||||||
Loans transferred to other real estate owned and repossessed assets | Loans transferred to other real estate owned and repossessed assets | 2,533 | 3,206 | Loans transferred to other real estate owned and repossessed assets | 2,211 | 2,533 | ||||||||||||||||
Loans transferred from held to maturity to held for sale | Loans transferred from held to maturity to held for sale | 55,700 | 27,391 | Loans transferred from held to maturity to held for sale | 47,213 | 55,700 | ||||||||||||||||
Loans transferred from available for sale to held to maturity | Loans transferred from available for sale to held to maturity | — | 1,908 | Loans transferred from available for sale to held to maturity | (94) | — | ||||||||||||||||
Gross (decrease) increase in market value adjustment to securities available for sale | (18,138) | 22,022 | ||||||||||||||||||||
Gross increase (decrease) in market value adjustment to derivatives | 776 | (4,892) | ||||||||||||||||||||
Investments committed to purchase, not settled | — | 22,644 | ||||||||||||||||||||
Gross decrease in market value adjustment to securities available for sale | Gross decrease in market value adjustment to securities available for sale | (135,260) | (18,138) | |||||||||||||||||||
Gross (decrease) increase in market value adjustment to derivatives | Gross (decrease) increase in market value adjustment to derivatives | (33,754) | 776 | |||||||||||||||||||
Increase in limited partnership investment unfunded commitment | Increase in limited partnership investment unfunded commitment | 6,929 | — | Increase in limited partnership investment unfunded commitment | — | 6,929 | ||||||||||||||||
Noncash treasury stock reissuance | Noncash treasury stock reissuance | 2,042 | 1,594 | Noncash treasury stock reissuance | 1,947 | 2,042 | ||||||||||||||||
Unsettled treasury stock repurchases | Unsettled treasury stock repurchases | 680 | — | Unsettled treasury stock repurchases | — | 680 | ||||||||||||||||
Proceeds from death benefit on bank owned life insurance not received | Proceeds from death benefit on bank owned life insurance not received | (384) | (384) | Proceeds from death benefit on bank owned life insurance not received | — | (384) |
For the Three Months Ended September 30, | For the Nine Months Ended September 30, | For the Three Months Ended September 30, | For the Nine Months Ended September 30, | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
2021 | 2020 | 2021 | 2020 | 2022 | 2021 | 2022 | 2021 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Weighted average common shares issued | Weighted average common shares issued | 113,914,902 | 113,914,902 | 113,914,902 | 113,914,902 | Weighted average common shares issued | 113,914,902 | 113,914,902 | 113,914,902 | 113,914,902 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Average treasury stock shares | Average treasury stock shares | (18,103,611) | (15,821,469) | (17,840,694) | (15,761,114) | Average treasury stock shares | (20,485,573) | (18,103,611) | (19,938,539) | (17,840,694) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Average deferred compensation shares | Average deferred compensation shares | (55,615) | (45,454) | (55,581) | (41,790) | Average deferred compensation shares | (55,751) | (55,615) | (55,716) | (55,581) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Average unearned nonvested shares | Average unearned nonvested shares | (139,255) | (130,883) | (134,759) | (121,249) | Average unearned nonvested shares | (178,724) | (139,255) | (159,287) | (134,759) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Weighted average common shares and common stock equivalents used to calculate basic earnings per share | Weighted average common shares and common stock equivalents used to calculate basic earnings per share | 95,616,421 | 97,917,096 | 95,883,868 | 97,990,749 | Weighted average common shares and common stock equivalents used to calculate basic earnings per share | 93,194,854 | 95,616,421 | 93,761,360 | 95,883,868 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Additional common stock equivalents (nonvested stock) used to calculate diluted earnings per share | Additional common stock equivalents (nonvested stock) used to calculate diluted earnings per share | 220,268 | 197,545 | 191,119 | 188,255 | Additional common stock equivalents (nonvested stock) used to calculate diluted earnings per share | 199,620 | 220,268 | 177,013 | 191,119 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Additional common stock equivalents (deferred compensation) used to calculate diluted earnings per share | Additional common stock equivalents (deferred compensation) used to calculate diluted earnings per share | 55,615 | 45,502 | 55,615 | 45,502 | Additional common stock equivalents (deferred compensation) used to calculate diluted earnings per share | 55,785 | 55,615 | 55,785 | 55,615 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Weighted average common shares and common stock equivalents used to calculate diluted earnings per share | Weighted average common shares and common stock equivalents used to calculate diluted earnings per share | 95,892,304 | 98,160,143 | 96,130,602 | 98,224,506 | Weighted average common shares and common stock equivalents used to calculate diluted earnings per share | 93,450,259 | 95,892,304 | 93,994,158 | 96,130,602 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Basic Earnings per Share | Basic Earnings per Share | $ | 0.36 | $ | 0.20 | $ | 1.08 | $ | 0.49 | Basic Earnings per Share | $ | 0.36 | $ | 0.36 | $ | 0.99 | $ | 1.08 | ||||||||||||||||||||||||||||
Diluted Earnings per Share | Diluted Earnings per Share | $ | 0.36 | $ | 0.20 | $ | 1.08 | $ | 0.49 | Diluted Earnings per Share | $ | 0.36 | $ | 0.36 | $ | 0.98 | $ | 1.08 |
2021 | 2020 | 2022 | 2021 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Price Range | Price Range | Price Range | Price Range | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Shares | From | To | Shares | From | To | Shares | From | To | Shares | From | To | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Restricted Stock | Restricted Stock | 111,589 | $ | 12.77 | $ | 14.58 | 110,068 | $ | 13.72 | $ | 15.44 | Restricted Stock | 148,423 | $ | 12.77 | $ | 16.43 | 111,589 | $ | 12.77 | $ | 14.58 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Restricted Stock Units | Restricted Stock Units | 29,547 | $ | 16.41 | $ | 16.41 | 102,844 | $ | 12.43 | $ | 15.37 | Restricted Stock Units | 24,529 | $ | 21.08 | $ | 21.08 | 29,547 | $ | 16.41 | $ | 16.41 |
September 30, 2021 | December 31, 2020 | September 30, 2022 | December 31, 2021 | |||||||||||||||||||
(dollars in thousands) | (dollars in thousands) | |||||||||||||||||||||
Financial instruments whose contract amounts represent credit risk: | Financial instruments whose contract amounts represent credit risk: | Financial instruments whose contract amounts represent credit risk: | ||||||||||||||||||||
Commitments to extend credit | Commitments to extend credit | $ | 2,270,058 | $ | 2,097,628 | Commitments to extend credit | $ | 2,339,238 | $ | 2,353,991 | ||||||||||||
Financial standby letters of credit | Financial standby letters of credit | 15,914 | 15,988 | Financial standby letters of credit | 17,234 | 18,824 | ||||||||||||||||
Performance standby letters of credit | Performance standby letters of credit | 11,233 | 16,864 | Performance standby letters of credit | 15,408 | 10,663 | ||||||||||||||||
Commercial letters of credit | Commercial letters of credit | 975 | 783 | Commercial letters of credit | 171 | 975 |
September 30, 2021 | December 31, 2020 | September 30, 2022 | December 31, 2021 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Amortized Cost | Gross Unrealized Gains | Gross Unrealized Losses | Estimated Fair Value | Amortized Cost | Gross Unrealized Gains | Gross Unrealized Losses | Estimated Fair Value | Amortized Cost | Gross Unrealized Gains | Gross Unrealized Losses | Estimated Fair Value | Amortized Cost | Gross Unrealized Gains | Gross Unrealized Losses | Estimated Fair Value | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
(dollars in thousands) | (dollars in thousands) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Obligations of U.S. Government Agencies: | Obligations of U.S. Government Agencies: | Obligations of U.S. Government Agencies: | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Mortgage-Backed Securities – Residential | Mortgage-Backed Securities – Residential | $ | 5,448 | $ | 534 | $ | — | $ | 5,982 | $ | 6,492 | $ | 738 | $ | — | $ | 7,230 | Mortgage-Backed Securities – Residential | $ | 4,456 | $ | 65 | $ | (232) | $ | 4,289 | $ | 5,242 | $ | 420 | $ | — | $ | 5,662 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Mortgage-Backed Securities – Commercial | Mortgage-Backed Securities – Commercial | 390,566 | 4,588 | (1,447) | 393,707 | 182,823 | 8,357 | — | 191,180 | Mortgage-Backed Securities – Commercial | 334,730 | — | (51,477) | 283,253 | 365,024 | 1,725 | (4,459) | 362,290 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Obligations of U.S. Government-Sponsored Enterprises: | Obligations of U.S. Government-Sponsored Enterprises: | Obligations of U.S. Government-Sponsored Enterprises: | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Mortgage-Backed Securities – Residential | Mortgage-Backed Securities – Residential | 682,677 | 9,296 | (6,547) | 685,426 | 481,109 | 14,924 | — | 496,033 | Mortgage-Backed Securities – Residential | 545,165 | 24 | (83,676) | 461,513 | 632,687 | 6,308 | (9,021) | 629,974 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Other Government-Sponsored Enterprises | Other Government-Sponsored Enterprises | 1,000 | — | (9) | 991 | 100,996 | 2 | — | 100,998 | Other Government-Sponsored Enterprises | 1,000 | — | (127) | 873 | 1,000 | — | (19) | 981 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Obligations of States and Political Subdivisions | Obligations of States and Political Subdivisions | 9,586 | 105 | (81) | 9,610 | 11,154 | 243 | — | 11,397 | Obligations of States and Political Subdivisions | 9,494 | — | (1,322) | 8,172 | 9,538 | 89 | (103) | 9,524 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Corporate Securities | Corporate Securities | 28,107 | 1,173 | (40) | 29,240 | 22,941 | 1,444 | — | 24,385 | Corporate Securities | 32,030 | 161 | (2,876) | 29,315 | 32,088 | 973 | (112) | 32,949 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total Securities Available for Sale | Total Securities Available for Sale | $ | 1,117,384 | $ | 15,696 | $ | (8,124) | $ | 1,124,956 | $ | 805,515 | $ | 25,708 | $ | — | $ | 831,223 | Total Securities Available for Sale | $ | 926,875 | $ | 250 | $ | (139,710) | $ | 787,415 | $ | 1,045,579 | $ | 9,515 | $ | (13,714) | $ | 1,041,380 |
Amortized Cost | Estimated Fair Value | Amortized Cost | Estimated Fair Value | |||||||||||||||||||
(dollars in thousands) | (dollars in thousands) | |||||||||||||||||||||
Due within 1 year | Due within 1 year | $ | 5,000 | $ | 5,027 | Due within 1 year | $ | 4,999 | $ | 4,985 | ||||||||||||
Due after 1 but within 5 years | Due after 1 but within 5 years | 13,872 | 14,498 | Due after 1 but within 5 years | 8,880 | 8,611 | ||||||||||||||||
Due after 5 but within 10 years | Due after 5 but within 10 years | 19,821 | 20,316 | Due after 5 but within 10 years | 28,645 | 24,764 | ||||||||||||||||
Due after 10 years | Due after 10 years | — | — | Due after 10 years | — | — | ||||||||||||||||
38,693 | 39,841 | 42,524 | 38,360 | |||||||||||||||||||
Mortgage-Backed Securities (a) | Mortgage-Backed Securities (a) | 1,078,691 | 1,085,115 | Mortgage-Backed Securities (a) | 884,351 | 749,055 | ||||||||||||||||
Total Debt Securities | Total Debt Securities | $ | 1,117,384 | $ | 1,124,956 | Total Debt Securities | $ | 926,875 | $ | 787,415 |
2021 | 2020 | 2022 | 2021 | |||||||||||||||||||
(dollars in thousands) | (dollars in thousands) | |||||||||||||||||||||
Proceeds from sales | Proceeds from sales | $ | — | $ | — | Proceeds from sales | $ | — | $ | — | ||||||||||||
Gross gains (losses) realized: | Gross gains (losses) realized: | Gross gains (losses) realized: | ||||||||||||||||||||
Sales transactions: | Sales transactions: | Sales transactions: | ||||||||||||||||||||
Gross gains | Gross gains | $ | — | $ | — | Gross gains | $ | — | $ | — | ||||||||||||
Gross losses | Gross losses | — | — | Gross losses | — | — | ||||||||||||||||
— | — | — | — | |||||||||||||||||||
Maturities | Maturities | Maturities | ||||||||||||||||||||
Gross gains | Gross gains | 16 | 47 | Gross gains | 2 | 16 | ||||||||||||||||
Gross losses | Gross losses | — | — | Gross losses | — | — | ||||||||||||||||
16 | 47 | 2 | 16 | |||||||||||||||||||
Net gains | Net gains | $ | 16 | $ | 47 | Net gains | $ | 2 | $ | 16 |
September 30, 2021 | December 31, 2020 | September 30, 2022 | December 31, 2021 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Amortized Cost | Gross Unrealized Gains | Gross Unrealized Losses | Estimated Fair Value | Amortized Cost | Gross Unrealized Gains | Gross Unrealized Losses | Estimated Fair Value | Amortized Cost | Gross Unrealized Gains | Gross Unrealized Losses | Estimated Fair Value | Amortized Cost | Gross Unrealized Gains | Gross Unrealized Losses | Estimated Fair Value | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
(dollars in thousands) | (dollars in thousands) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Obligations of U.S. Government Agencies: | Obligations of U.S. Government Agencies: | Obligations of U.S. Government Agencies: | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Mortgage-Backed Securities – Residential | Mortgage-Backed Securities – Residential | $ | 2,432 | $ | 125 | $ | — | $ | 2,557 | $ | 2,766 | $ | 138 | $ | — | $ | 2,904 | Mortgage-Backed Securities – Residential | $ | 2,029 | $ | — | $ | (240) | $ | 1,789 | $ | 2,409 | $ | 101 | $ | — | $ | 2,510 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Mortgage-Backed Securities- Commercial | Mortgage-Backed Securities- Commercial | 96,228 | 590 | (834) | 95,984 | 36,799 | 1,441 | — | 38,240 | Mortgage-Backed Securities- Commercial | 77,896 | — | (14,224) | 63,672 | 91,439 | 305 | (1,939) | 89,805 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Obligations of U.S. Government-Sponsored Enterprises: | Obligations of U.S. Government-Sponsored Enterprises: | Obligations of U.S. Government-Sponsored Enterprises: | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Mortgage-Backed Securities – Residential | Mortgage-Backed Securities – Residential | 387,399 | 3,832 | (4,303) | 386,928 | 277,351 | 5,389 | (10) | 282,730 | Mortgage-Backed Securities – Residential | 338,959 | — | (56,872) | 282,087 | 387,848 | 2,800 | (5,758) | 384,890 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Mortgage-Backed Securities – Commercial | Mortgage-Backed Securities – Commercial | 7,927 | 235 | — | 8,162 | 9,737 | 344 | — | 10,081 | Mortgage-Backed Securities – Commercial | 5,434 | — | (123) | 5,311 | 7,309 | 148 | — | 7,457 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Other Government-Sponsored Enterprises | Other Government-Sponsored Enterprises | 21,825 | — | (726) | 21,099 | — | — | — | — | Other Government-Sponsored Enterprises | 22,141 | — | (4,756) | 17,385 | 21,904 | — | (625) | 21,279 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Obligations of States and Political Subdivisions | Obligations of States and Political Subdivisions | 31,246 | 461 | (94) | 31,613 | 34,391 | 705 | — | 35,096 | Obligations of States and Political Subdivisions | 27,331 | — | (3,377) | 23,954 | 29,402 | 414 | (103) | 29,713 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Debt Securities Issued by Foreign Governments | Debt Securities Issued by Foreign Governments | 1,000 | — | — | 1,000 | 800 | — | — | 800 | Debt Securities Issued by Foreign Governments | 1,000 | — | (38) | 962 | 1,000 | — | (3) | 997 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total Securities Held to Maturity | Total Securities Held to Maturity | $ | 548,057 | $ | 5,243 | $ | (5,957) | $ | 547,343 | $ | 361,844 | $ | 8,017 | $ | (10) | $ | 369,851 | Total Securities Held to Maturity | $ | 474,790 | $ | — | $ | (79,630) | $ | 395,160 | $ | 541,311 | $ | 3,768 | $ | (8,428) | $ | 536,651 |
Amortized Cost | Estimated Fair Value | Amortized Cost | Estimated Fair Value | |||||||||||||||||||
(dollars in thousands) | (dollars in thousands) | |||||||||||||||||||||
Due within 1 year | Due within 1 year | $ | 1,800 | $ | 1,807 | Due within 1 year | $ | 611 | $ | 611 | ||||||||||||
Due after 1 but within 5 years | Due after 1 but within 5 years | 5,568 | 5,616 | Due after 1 but within 5 years | 8,236 | 7,875 | ||||||||||||||||
Due after 5 but within 10 years | Due after 5 but within 10 years | 43,207 | 42,769 | Due after 5 but within 10 years | 41,062 | 33,416 | ||||||||||||||||
Due after 10 years | Due after 10 years | 3,496 | 3,520 | Due after 10 years | 563 | 399 | ||||||||||||||||
54,071 | 53,712 | 50,472 | 42,301 | |||||||||||||||||||
Mortgage-Backed Securities (a) | Mortgage-Backed Securities (a) | 493,986 | 493,631 | Mortgage-Backed Securities (a) | 424,318 | 352,859 | ||||||||||||||||
Total Debt Securities | Total Debt Securities | $ | 548,057 | $ | 547,343 | Total Debt Securities | $ | 474,790 | $ | 395,160 |
Less Than 12 Months | 12 Months or More | Total | Less Than 12 Months | 12 Months or More | Total | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Estimated Fair Value | Gross Unrealized Losses | Estimated Fair Value | Gross Unrealized Losses | Estimated Fair Value | Gross Unrealized Losses | Estimated Fair Value | Gross Unrealized Losses | Estimated Fair Value | Gross Unrealized Losses | Estimated Fair Value | Gross Unrealized Losses | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
(dollars in thousands) | (dollars in thousands) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Obligations of U.S. Government Agencies: | Obligations of U.S. Government Agencies: | Obligations of U.S. Government Agencies: | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Mortgage-Backed Securities – Residential | Mortgage-Backed Securities – Residential | $ | 3,845 | $ | (472) | $ | — | $ | — | $ | 3,845 | $ | (472) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Mortgage-Backed Securities – Commercial | Mortgage-Backed Securities – Commercial | $ | 213,203 | $ | (2,281) | $ | — | $ | — | $ | 213,203 | $ | (2,281) | Mortgage-Backed Securities – Commercial | 188,467 | (30,122) | 158,458 | (35,579) | 346,925 | (65,701) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Obligations of U.S. Government-Sponsored Enterprises: | Obligations of U.S. Government-Sponsored Enterprises: | Obligations of U.S. Government-Sponsored Enterprises: | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Mortgage-Backed Securities – Residential | Mortgage-Backed Securities – Residential | 640,235 | (10,850) | — | — | 640,235 | (10,850) | Mortgage-Backed Securities – Residential | 292,688 | (33,319) | 448,625 | (107,229) | 741,313 | (140,548) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Mortgage-Backed Securities – Commercial | Mortgage-Backed Securities – Commercial | 5,311 | (123) | — | — | 5,311 | (123) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Other Government-Sponsored Enterprises | Other Government-Sponsored Enterprises | 22,090 | (735) | — | — | 22,090 | (735) | Other Government-Sponsored Enterprises | — | — | 18,258 | (4,883) | 18,258 | (4,883) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Obligations of States and Political Subdivisions | Obligations of States and Political Subdivisions | 13,798 | (175) | — | — | 13,798 | (175) | Obligations of States and Political Subdivisions | 24,485 | (3,081) | 7,166 | (1,618) | 31,651 | (4,699) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Debt Securities Issued by Foreign Governments | Debt Securities Issued by Foreign Governments | 962 | (38) | — | — | 962 | (38) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Corporate Securities | Corporate Securities | 5,111 | (40) | — | — | 5,111 | (40) | Corporate Securities | 23,004 | (1,991) | 4,167 | (885) | 27,171 | (2,876) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total Securities | Total Securities | $ | 894,437 | $ | (14,081) | $ | — | $ | — | $ | 894,437 | $ | (14,081) | Total Securities | $ | 538,762 | $ | (69,146) | $ | 636,674 | $ | (150,194) | $ | 1,175,436 | $ | (219,340) |
Less Than 12 Months | 12 Months or More | Total | Less Than 12 Months | 12 Months or More | Total | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Estimated Fair Value | Gross Unrealized Losses | Estimated Fair Value | Gross Unrealized Losses | Estimated Fair Value | Gross Unrealized Losses | Estimated Fair Value | Gross Unrealized Losses | Estimated Fair Value | Gross Unrealized Losses | Estimated Fair Value | Gross Unrealized Losses | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
(dollars in thousands) | (dollars in thousands) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Obligations of U.S. Government Agencies: | Obligations of U.S. Government Agencies: | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Mortgage-Backed Securities - Commercial | Mortgage-Backed Securities - Commercial | $ | 320,414 | $ | (6,398) | $ | — | $ | — | $ | 320,414 | $ | (6,398) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Obligations of U.S. Government-Sponsored Enterprises: | Obligations of U.S. Government-Sponsored Enterprises: | Obligations of U.S. Government-Sponsored Enterprises: | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Mortgage-Backed Securities – Residential | Mortgage-Backed Securities – Residential | $ | 3,755 | $ | (10) | $ | — | $ | — | $ | 3,755 | $ | (10) | Mortgage-Backed Securities – Residential | 658,965 | (14,779) | — | — | 658,965 | (14,779) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Other Government-Sponsored Enterprises | Other Government-Sponsored Enterprises | 22,261 | (644) | — | — | 22,261 | (644) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Obligation of States and Political Subdivisions | Obligation of States and Political Subdivisions | 11,213 | (206) | — | — | 11,213 | (206) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Debt Securities Issued by Foreign Governments | Debt Securities Issued by Foreign Governments | 997 | (3) | — | — | 997 | (3) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Corporate Securities | Corporate Securities | 19,013 | (112) | — | — | 19,013 | (112) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total Securities | Total Securities | $ | 3,755 | $ | (10) | $ | — | $ | — | $ | 3,755 | $ | (10) | Total Securities | $ | 1,032,863 | $ | (22,142) | $ | — | $ | — | $ | 1,032,863 | $ | (22,142) |
September 30, 2021 | December 31, 2020 | September 30, 2022 | December 31, 2021 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
(dollars in thousands) | (dollars in thousands) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Commercial, financial, agricultural and other | Commercial, financial, agricultural and other | $ | 1,224,591 | $ | 1,555,986 | Commercial, financial, agricultural and other | $ | 1,169,206 | $ | 1,173,452 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Time and demand | Time and demand | 1,210,694 | 1,541,382 | Time and demand | 1,012,169 | 1,159,524 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Commercial credit cards | Commercial credit cards | 13,897 | 14,604 | Commercial credit cards | 13,368 | 13,928 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Equipment finance | Equipment finance | 43,777 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Time and demand other | Time and demand other | 99,892 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Real estate construction | Real estate construction | 424,016 | 427,221 | Real estate construction | 422,690 | 494,456 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Construction other | Construction other | 326,539 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Construction residential | Construction residential | 96,151 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Residential real estate | Residential real estate | 1,875,375 | 1,750,592 | Residential real estate | 2,153,904 | 1,920,250 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Residential first lien | Residential first lien | 1,254,142 | 1,144,323 | Residential first lien | 1,510,570 | 1,299,534 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Residential junior lien/home equity | Residential junior lien/home equity | 621,233 | 606,269 | Residential junior lien/home equity | 643,334 | 620,716 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Commercial real estate | Commercial real estate | 2,231,890 | 2,211,569 | Commercial real estate | 2,393,276 | 2,251,097 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Multifamily | Multifamily | 405,720 | 371,239 | Multifamily | 404,328 | 385,432 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Nonowner occupied | Nonowner occupied | 1,442,845 | 1,421,151 | Nonowner occupied | 1,516,255 | 1,465,247 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Owner occupied | Owner occupied | 383,325 | 419,179 | Owner occupied | 472,693 | 400,418 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Loans to individuals | Loans to individuals | 976,708 | 815,815 | Loans to individuals | 1,209,841 | 999,975 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Automobile | 886,367 | 712,800 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Automobile and recreational vehicles | Automobile and recreational vehicles | 1,120,838 | 901,280 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Consumer credit cards | Consumer credit cards | 10,617 | 12,360 | Consumer credit cards | 10,274 | 11,151 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Consumer other | Consumer other | 79,724 | 90,655 | Consumer other | 78,729 | 87,544 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total loans | $ | 6,732,580 | $ | 6,761,183 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total loans and leases | Total loans and leases | $ | 7,348,917 | $ | 6,839,230 |
Pass | Acceptable levels of risk exist in the relationship. Includes all loans not classified as OAEM, substandard or doubtful. | |||||||
Other Assets Especially Mentioned (OAEM) | Potential weaknesses that deserve management’s close attention. The potential weaknesses may result in deterioration of the repayment prospects or weaken the Company’s credit position at some future date. The credit risk may be relatively minor, yet constitute an undesirable risk in light of the circumstances surrounding the specific credit. No loss of principal or interest is expected. | |||||||
Substandard | Well-defined weakness or a weakness that jeopardizes the repayment of the debt. A loan may be classified as substandard as a result of deterioration of the borrower’s financial condition and repayment capacity. Loans for which repayment plans have not been met or collateral equity margins do not protect the Company may also be classified as substandard. | |||||||
Doubtful | Loans with the characteristics of substandard loans with the added characteristic that collection or liquidation in full, on the basis of presently existing facts and conditions, is highly improbable. |
September 30, 2021 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Non-Pass | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Pass | OAEM | Substandard | Doubtful | Loss | Total Non-Pass | Total | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
(dollars in thousands) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Commercial, financial, agricultural and other | $ | 1,185,987 | $ | 12,318 | $ | 26,286 | $ | — | $ | — | $ | 38,604 | $ | 1,224,591 | |||||||||||||||||||||||||||
Time and demand | 1,172,090 | 12,318 | 26,286 | — | — | 38,604 | 1,210,694 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
Commercial credit cards | 13,897 | — | — | — | — | — | 13,897 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
Real estate construction | 422,668 | 1,294 | 54 | — | — | 1,348 | 424,016 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
Residential real estate | 1,867,190 | 1,516 | 6,669 | — | — | 8,185 | 1,875,375 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
Residential first lien | 1,249,248 | 1,444 | 3,450 | — | — | 4,894 | 1,254,142 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
Residential junior lien/home equity | 617,942 | 72 | 3,219 | — | — | 3,291 | 621,233 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
Commercial real estate | 2,084,476 | 121,883 | 25,531 | — | — | 147,414 | 2,231,890 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
Multifamily | 390,579 | 14,635 | 506 | — | — | 15,141 | 405,720 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
Nonowner occupied | 1,323,095 | 99,917 | 19,833 | — | — | 119,750 | 1,442,845 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
Owner occupied | 370,802 | 7,331 | 5,192 | — | — | 12,523 | 383,325 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
Loans to individuals | 976,468 | — | 240 | — | — | 240 | 976,708 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
Automobile | 886,183 | — | 184 | — | — | 184 | 886,367 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
Consumer credit cards | 10,617 | — | — | — | — | — | 10,617 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
Consumer other | 79,668 | — | 56 | — | — | 56 | 79,724 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total loans | $ | 6,536,789 | $ | 137,011 | $ | 58,780 | $ | — | $ | — | $ | 195,791 | $ | 6,732,580 |
December 31, 2020 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Non-Pass | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Pass | OAEM | Substandard | Doubtful | Loss | Total Non-Pass | Total | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
(dollars in thousands) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Commercial, financial, agricultural and other | $ | 1,491,916 | $ | 48,233 | $ | 15,837 | $ | — | $ | — | $ | 64,070 | $ | 1,555,986 | |||||||||||||||||||||||||||
Time and demand | 1,477,312 | 48,233 | 15,837 | — | — | 64,070 | 1,541,382 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
Commercial credit cards | 14,604 | — | — | — | — | — | 14,604 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
Real estate construction | 426,663 | 504 | 54 | — | — | 558 | 427,221 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
Residential real estate | 1,740,992 | 1,902 | 7,698 | — | — | 9,600 | 1,750,592 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
Residential first lien | 1,138,409 | 1,780 | 4,134 | — | — | 5,914 | 1,144,323 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
Residential junior lien/home equity | 602,583 | 122 | 3,564 | — | — | 3,686 | 606,269 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
Commercial real estate | 1,983,258 | 175,995 | 52,316 | — | — | 228,311 | 2,211,569 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
Multifamily | 369,883 | 131 | 1,225 | — | — | 1,356 | 371,239 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
Nonowner occupied | 1,216,252 | 161,336 | 43,563 | — | — | 204,899 | 1,421,151 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
Owner occupied | 397,123 | 14,528 | 7,528 | — | — | 22,056 | 419,179 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
Loans to individuals | 815,541 | — | 274 | — | — | 274 | 815,815 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
Automobile | 712,539 | — | 261 | — | — | 261 | 712,800 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
Consumer credit cards | 12,360 | — | — | — | — | — | 12,360 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
Consumer other | 90,642 | — | 13 | — | — | 13 | 90,655 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total loans | $ | 6,458,370 | $ | 226,634 | $ | 76,179 | $ | — | $ | — | $ | 302,813 | $ | 6,761,183 |
September 30, 2022 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Non-Pass | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Pass | OAEM | Substandard | Doubtful | Loss | Total Non-Pass | Total | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
(dollars in thousands) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Commercial, financial, agricultural and other | $ | 1,123,075 | $ | 33,998 | $ | 12,133 | $ | — | $ | — | $ | 46,131 | $ | 1,169,206 | |||||||||||||||||||||||||||
Time and demand | 966,079 | 33,998 | 12,092 | — | — | 46,090 | 1,012,169 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
Commercial credit cards | 13,368 | — | — | — | — | — | 13,368 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
Equipment finance | 43,777 | — | — | — | — | — | 43,777 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
Time and demand other | 99,851 | — | 41 | — | — | 41 | 99,892 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
Real estate construction | 422,690 | — | — | — | — | — | 422,690 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
Construction other | 326,539 | — | — | — | — | — | 326,539 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
Construction residential | 96,151 | — | — | — | — | — | 96,151 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
Residential real estate | 2,147,081 | 804 | 6,019 | — | — | 6,823 | 2,153,904 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
Residential first lien | 1,506,421 | 740 | 3,409 | — | — | 4,149 | 1,510,570 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
Residential junior lien/home equity | 640,660 | 64 | 2,610 | — | — | 2,674 | 643,334 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
Commercial real estate | 2,307,356 | 58,800 | 27,120 | — | — | 85,920 | 2,393,276 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
Multifamily | 403,777 | 496 | 55 | — | — | 551 | 404,328 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
Nonowner occupied | 1,440,168 | 53,980 | 22,107 | — | — | 76,087 | 1,516,255 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
Owner occupied | 463,411 | 4,324 | 4,958 | — | — | 9,282 | 472,693 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
Loans to individuals | 1,209,457 | — | 384 | — | — | 384 | 1,209,841 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
Automobile and recreational vehicles | 1,120,521 | — | 317 | — | — | 317 | 1,120,838 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
Consumer credit cards | 10,274 | — | — | — | — | — | 10,274 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
Consumer other | 78,662 | — | 67 | — | — | 67 | 78,729 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total loans and leases | $ | 7,209,659 | $ | 93,602 | $ | 45,656 | $ | — | $ | — | $ | 139,258 | $ | 7,348,917 |
December 31, 2021 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Non-Pass | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Pass | OAEM | Substandard | Doubtful | Loss | Total Non-Pass | Total | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
(dollars in thousands) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Commercial, financial, agricultural and other | $ | 1,121,234 | $ | 33,765 | $ | 18,453 | $ | — | $ | — | $ | 52,218 | $ | 1,173,452 | |||||||||||||||||||||||||||
Time and demand | 1,107,306 | 33,765 | 18,453 | — | — | 52,218 | 1,159,524 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
Commercial credit cards | 13,928 | — | — | — | — | — | 13,928 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
Real estate construction | 493,913 | 498 | 45 | — | — | 543 | 494,456 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
Residential real estate | 1,913,064 | 976 | 6,210 | — | — | 7,186 | 1,920,250 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
Residential first lien | 1,295,524 | 905 | 3,105 | — | — | 4,010 | 1,299,534 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
Residential junior lien/home equity | 617,540 | 71 | 3,105 | — | — | 3,176 | 620,716 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
Commercial real estate | 2,113,123 | 85,324 | 52,650 | — | — | 137,974 | 2,251,097 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
Multifamily | 355,702 | 14,565 | 15,165 | — | — | 29,730 | 385,432 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
Nonowner occupied | 1,368,922 | 63,783 | 32,542 | — | — | 96,325 | 1,465,247 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
Owner occupied | 388,499 | 6,976 | 4,943 | — | — | 11,919 | 400,418 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
Loans to individuals | 999,770 | — | 205 | — | — | 205 | 999,975 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
Automobile and recreational vehicles | 901,132 | — | 148 | — | — | 148 | 901,280 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
Consumer credit cards | 11,151 | — | — | — | — | — | 11,151 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
Consumer other | 87,487 | — | 57 | — | — | 57 | 87,544 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total loans and leases | $ | 6,641,104 | $ | 120,563 | $ | 77,563 | $ | — | $ | — | $ | 198,126 | $ | 6,839,230 |
September 30, 2021 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Term Loans | Revolving Loans | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
2021 | 2020 | 2019 | 2018 | 2017 | Prior | Total | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
(dollars in thousands) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Time and demand | $ | 305,101 | $ | 127,699 | $ | 145,265 | $ | 100,018 | $ | 54,657 | $ | 118,361 | $ | 359,593 | $ | 1,210,694 | |||||||||||||||||||||||||||||||
Pass | 305,081 | 127,623 | 126,211 | 99,050 | 51,866 | 109,244 | 353,015 | 1,172,090 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
OAEM | — | 75 | 1,173 | 816 | 67 | 7,323 | 2,864 | 12,318 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Substandard | 20 | 1 | 17,881 | 152 | 2,724 | 1,794 | 3,714 | 26,286 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Commercial credit cards | — | — | — | — | — | — | 13,897 | 13,897 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Pass | — | — | — | — | — | — | 13,897 | 13,897 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Real estate construction | 109,671 | 145,193 | 118,290 | 48,963 | 455 | 936 | 508 | 424,016 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Pass | 109,647 | 143,923 | 118,290 | 48,963 | 455 | 882 | 508 | 422,668 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
OAEM | 24 | 1,270 | — | — | — | — | — | 1,294 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Substandard | — | — | — | — | — | 54 | — | 54 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Residential first lien | 280,135 | 372,184 | 138,407 | 95,498 | 81,299 | 284,645 | 1,974 | 1,254,142 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Pass | 280,124 | 372,164 | 138,236 | 95,081 | 81,160 | 280,586 | 1,897 | 1,249,248 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
OAEM | — | — | — | 71 | — | 1,296 | 77 | 1,444 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Substandard | 11 | 20 | 171 | 346 | 139 | 2,763 | — | 3,450 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Residential junior lien/home equity | 42,602 | 2,207 | 3,682 | 3,038 | 1,161 | 6,297 | 562,246 | 621,233 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Pass | 42,602 | 2,207 | 3,604 | 3,038 | 1,161 | 6,141 | 559,189 | 617,942 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
OAEM | — | — | — | — | — | 62 | 10 | 72 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Substandard | — | — | 78 | — | — | 94 | 3,047 | 3,219 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Multifamily | 81,608 | 80,628 | 16,466 | 54,180 | 65,075 | 106,420 | 1,343 | 405,720 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Pass | 81,608 | 80,628 | 16,466 | 54,180 | 50,974 | 105,380 | 1,343 | 390,579 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
OAEM | — | — | — | — | 14,101 | 534 | — | 14,635 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Substandard | — | — | — | — | — | 506 | — | 506 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Nonowner occupied | 113,742 | 111,404 | 198,003 | 163,617 | 195,894 | 655,679 | 4,506 | 1,442,845 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Pass | 113,742 | 111,404 | 198,003 | 145,792 | 163,703 | 587,138 | 3,313 | 1,323,095 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
OAEM | — | — | — | 17,825 | 25,274 | 55,781 | 1,037 | 99,917 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Substandard | — | — | — | — | 6,917 | 12,760 | 156 | 19,833 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Owner occupied | 49,257 | 59,485 | 56,875 | 34,738 | 33,796 | 143,789 | 5,385 | 383,325 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Pass | 49,257 | 57,858 | 54,392 | 34,212 | 32,449 | 137,363 | 5,271 | 370,802 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
OAEM | — | 1,414 | 1,239 | 526 | 1,323 | 2,796 | 33 | 7,331 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Substandard | — | 213 | 1,244 | — | 24 | 3,630 | 81 | 5,192 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Automobile | 384,494 | 276,368 | 139,680 | 57,986 | 22,494 | 5,345 | — | 886,367 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Pass | 384,494 | 276,368 | 139,599 | 57,956 | 22,487 | 5,279 | — | 886,183 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Substandard | — | — | 81 | 30 | 7 | 66 | — | 184 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Consumer credit cards | — | — | — | — | — | — | 10,617 | 10,617 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Pass | — | — | — | — | — | — | 10,617 | 10,617 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Consumer other | 10,223 | 5,288 | 9,439 | 6,166 | 854 | 5,793 | 41,961 | 79,724 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Pass | 10,223 | 5,288 | 9,439 | 6,166 | 854 | 5,749 | 41,949 | 79,668 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Substandard | — | — | — | — | — | 44 | 12 | 56 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total | $ | 1,376,833 | $ | 1,180,456 | $ | 826,107 | $ | 564,204 | $ | 455,685 | $ | 1,327,265 | $ | 1,002,030 | $ | 6,732,580 |
December 31, 2020 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Term Loans | Revolving Loans | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
2020 | 2019 | 2018 | 2017 | 2016 | Prior | Total | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
(dollars in thousands) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Time and demand | $ | 598,053 | $ | 193,601 | $ | 142,224 | $ | 72,277 | $ | 74,228 | $ | 83,313 | $ | 377,686 | $ | 1,541,382 | |||||||||||||||||||||||||||||||
Pass | 597,405 | 189,834 | 140,473 | 63,137 | 68,007 | 65,418 | 353,038 | 1,477,312 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
OAEM | 93 | 3,373 | 972 | 8,820 | 6,182 | 8,043 | 20,750 | 48,233 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Substandard | 555 | 394 | 779 | 320 | 39 | 9,852 | 3,898 | 15,837 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Commercial credit cards | — | — | — | — | — | — | 14,604 | 14,604 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Pass | — | — | — | — | — | — | 14,604 | 14,604 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Real estate construction | 150,493 | 133,195 | 104,167 | 34,803 | 389 | 1,009 | 3,165 | 427,221 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Pass | 150,493 | 133,195 | 104,167 | 34,803 | 389 | 709 | 2,907 | 426,663 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
OAEM | — | — | — | — | — | 246 | 258 | 504 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Substandard | — | — | — | — | — | 54 | — | 54 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Residential first lien | 316,052 | 184,550 | 142,823 | 110,365 | 91,495 | 297,057 | 1,981 | 1,144,323 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Pass | 316,028 | 184,533 | 142,467 | 110,260 | 91,059 | 292,158 | 1,904 | 1,138,409 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
OAEM | — | — | 83 | — | 100 | 1,520 | 77 | 1,780 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Substandard | 24 | 17 | 273 | 105 | 336 | 3,379 | — | 4,134 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Residential junior lien/home equity | 3,055 | 5,783 | 4,545 | 2,005 | 1,303 | 7,127 | 582,451 | 606,269 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Pass | 3,055 | 5,698 | 4,545 | 2,005 | 1,303 | 6,909 | 579,068 | 602,583 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
OAEM | — | — | — | — | — | 112 | 10 | 122 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Substandard | — | 85 | — | — | — | 106 | 3,373 | 3,564 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Multifamily | 76,249 | 16,287 | 69,439 | 66,963 | 34,383 | 106,328 | 1,590 | 371,239 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Pass | 76,249 | 16,287 | 69,439 | 66,963 | 34,383 | 104,972 | 1,590 | 369,883 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
OAEM | — | — | — | — | — | 131 | — | 131 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Substandard | — | — | — | — | — | 1,225 | — | 1,225 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Nonowner occupied | 105,861 | 199,280 | 161,018 | 214,915 | 217,883 | 518,052 | 4,142 | 1,421,151 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Pass | 105,861 | 190,301 | 139,643 | 181,659 | 175,148 | 419,900 | 3,740 | 1,216,252 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
OAEM | — | 8,979 | 21,375 | 26,339 | 37,762 | 66,752 | 129 | 161,336 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Substandard | — | — | — | 6,917 | 4,973 | 31,400 | 273 | 43,563 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Owner occupied | 59,519 | 72,313 | 61,079 | 40,796 | 27,415 | 152,555 | 5,502 | 419,179 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Pass | 58,551 | 70,726 | 55,478 | 39,351 | 26,359 | 141,376 | 5,282 | 397,123 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
OAEM | 968 | 684 | 4,736 | 1,421 | 114 | 6,572 | 33 | 14,528 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Substandard | — | 903 | 865 | 24 | 942 | 4,607 | 187 | 7,528 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Automobile | 350,293 | 202,923 | 96,355 | 45,218 | 14,285 | 3,726 | — | 712,800 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Pass | 350,293 | 202,827 | 96,336 | 45,187 | 14,255 | 3,641 | — | 712,539 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Substandard | — | 96 | 19 | 31 | 30 | 85 | — | 261 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Consumer credit cards | — | — | — | — | — | — | 12,360 | 12,360 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Pass | — | — | — | — | — | — | 12,360 | 12,360 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Consumer other | 7,814 | 14,464 | 10,752 | 1,965 | 711 | 6,383 | 48,566 | 90,655 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Pass | 7,814 | 14,464 | 10,752 | 1,965 | 711 | 6,373 | 48,563 | 90,642 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Substandard | — | — | — | — | — | 10 | 3 | 13 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total | $ | 1,667,389 | $ | 1,022,396 | $ | 792,402 | $ | 589,307 | $ | 462,092 | $ | 1,175,550 | $ | 1,052,047 | $ | 6,761,183 |
September 30, 2022 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Term Loans | Revolving Loans | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
2022 | 2021 | 2020 | 2019 | 2018 | Prior | Total | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
(dollars in thousands) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Time and demand | $ | 151,625 | $ | 166,338 | $ | 69,788 | $ | 94,503 | $ | 66,019 | $ | 62,843 | $ | 401,053 | $ | 1,012,169 | |||||||||||||||||||||||||||||||
Pass | 151,625 | 157,344 | 60,402 | 85,295 | 65,892 | 61,385 | 384,136 | 966,079 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
OAEM | — | 8,586 | 8,786 | 2,138 | 46 | 597 | 13,845 | 33,998 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Substandard | — | 408 | 600 | 7,070 | 81 | 861 | 3,072 | 12,092 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Commercial credit cards | — | — | — | — | — | — | 13,368 | 13,368 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Pass | — | — | — | — | — | — | 13,368 | 13,368 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Equipment finance | 43,777 | — | — | — | — | — | — | 43,777 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Pass | 43,777 | — | — | — | — | — | — | 43,777 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Time and demand other | 5,835 | 20,287 | 20,851 | 4,024 | 2,925 | 41,637 | 4,333 | 99,892 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Pass | 5,835 | 20,287 | 20,851 | 4,024 | 2,925 | 41,596 | 4,333 | 99,851 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Substandard | — | — | — | — | — | 41 | — | 41 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Construction other | 41,792 | 134,773 | 81,657 | 42,998 | 23,951 | 1,082 | 286 | 326,539 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Pass | 41,792 | 134,773 | 81,657 | 42,998 | 23,951 | 1,082 | 286 | 326,539 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Construction residential | 44,079 | 52,020 | — | 32 | 18 | — | 2 | 96,151 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Pass | 44,079 | 52,020 | — | 32 | 18 | — | 2 | 96,151 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
OAEM | — | — | — | — | — | — | — | — | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Residential first lien | 228,085 | 490,963 | 344,244 | 105,769 | 72,054 | 267,696 | 1,759 | 1,510,570 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Pass | 228,085 | 490,580 | 344,228 | 105,244 | 71,453 | 265,149 | 1,682 | 1,506,421 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
OAEM | — | 175 | — | 136 | 55 | 297 | 77 | 740 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Substandard | — | 208 | 16 | 389 | 546 | 2,250 | — | 3,409 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Residential junior lien/home equity | 60,751 | 51,084 | 1,574 | 2,718 | 1,808 | 4,600 | 520,799 | 643,334 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Pass | 60,751 | 51,084 | 1,574 | 2,648 | 1,808 | 4,462 | 518,333 | 640,660 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
OAEM | — | — | — | — | — | 54 | 10 | 64 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Substandard | — | — | — | 70 | — | 84 | 2,456 | 2,610 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Multifamily | 107,522 | 89,935 | 61,212 | 42,617 | 20,040 | 81,620 | 1,382 | 404,328 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Pass | 107,522 | 89,935 | 61,212 | 42,617 | 20,040 | 81,069 | 1,382 | 403,777 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
OAEM | — | — | — | — | — | 496 | — | 496 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Substandard | — | — | — | — | — | 55 | — | 55 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Nonowner occupied | 234,038 | 168,018 | 108,037 | 216,851 | 151,080 | 633,344 | 4,887 | 1,516,255 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Pass | 234,038 | 168,018 | 108,037 | 216,851 | 114,601 | 594,896 | 3,727 | 1,440,168 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
OAEM | — | — | — | — | 28,643 | 24,335 | 1,002 | 53,980 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Substandard | — | — | — | — | 7,836 | 14,113 | 158 | 22,107 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Owner occupied | 93,475 | 98,472 | 58,582 | 46,871 | 27,587 | 141,869 | 5,837 | 472,693 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Pass | 93,475 | 98,449 | 56,345 | 45,159 | 26,677 | 137,581 | 5,725 | 463,411 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
OAEM | — | — | 1,252 | 876 | 836 | 1,327 | 33 | 4,324 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Substandard | — | 23 | 985 | 836 | 74 | 2,961 | 79 | 4,958 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Automobile and recreational vehicles | 464,203 | 356,266 | 188,208 | 79,358 | 25,839 | 6,964 | — | 1,120,838 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Pass | 464,203 | 356,264 | 188,112 | 79,240 | 25,770 | 6,932 | — | 1,120,521 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Substandard | — | 2 | 96 | 118 | 69 | 32 | — | 317 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Consumer credit cards | — | — | — | — | — | — | 10,274 | 10,274 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Pass | — | — | — | — | — | — | 10,274 | 10,274 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Consumer other | 5,229 | 18,003 | 2,873 | 4,690 | 2,390 | 4,390 | 41,154 | 78,729 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Pass | 5,229 | 18,003 | 2,873 | 4,681 | 2,390 | 4,385 | 41,101 | 78,662 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Substandard | — | — | — | 9 | — | 5 | 53 | 67 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total | $ | 1,480,411 | $ | 1,646,159 | $ | 937,026 | $ | 640,431 | $ | 393,711 | $ | 1,246,045 | $ | 1,005,134 | $ | 7,348,917 |
December 31, 2021 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Term Loans | Revolving Loans | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
2021 | 2020 | 2019 | 2018 | 2017 | Prior | Total | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
(dollars in thousands) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Time and demand | $ | 281,244 | $ | 126,403 | $ | 143,030 | $ | 91,118 | $ | 45,442 | $ | 111,127 | $ | 361,160 | $ | 1,159,524 | |||||||||||||||||||||||||||||||
Pass | 280,854 | 125,728 | 128,080 | 83,204 | 31,472 | 102,399 | 355,569 | 1,107,306 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
OAEM | 390 | 596 | 1,125 | 7,780 | 13,945 | 7,126 | 2,803 | 33,765 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Substandard | — | 79 | 13,825 | 134 | 25 | 1,602 | 2,788 | 18,453 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Commercial credit cards | — | — | — | — | — | — | 13,928 | 13,928 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Pass | — | — | — | — | — | — | 13,928 | 13,928 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Real estate construction | 202,016 | 129,298 | 123,153 | 38,267 | 441 | 841 | 440 | 494,456 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Pass | 201,992 | 128,824 | 123,153 | 38,267 | 441 | 796 | 440 | 493,913 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
OAEM | 24 | 474 | — | — | — | — | — | 498 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Substandard | — | — | — | — | — | 45 | — | 45 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Residential first lien | 376,106 | 375,904 | 126,788 | 84,484 | 74,268 | 260,010 | 1,974 | 1,299,534 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Pass | 376,095 | 375,885 | 126,618 | 84,079 | 74,135 | 256,815 | 1,897 | 1,295,524 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
OAEM | — | — | — | 67 | — | 761 | 77 | 905 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Substandard | 11 | 19 | 170 | 338 | 133 | 2,434 | — | 3,105 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Residential junior lien/home equity | 56,861 | 1,999 | 3,322 | 2,684 | 1,009 | 5,348 | 549,493 | 620,716 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Pass | 56,861 | 1,999 | 3,246 | 2,684 | 1,009 | 5,195 | 546,546 | 617,540 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
OAEM | — | — | — | — | — | 61 | 10 | 71 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Substandard | — | — | 76 | — | — | 92 | 2,937 | 3,105 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Multifamily | 90,062 | 73,068 | 16,782 | 36,523 | 63,872 | 103,774 | 1,351 | 385,432 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Pass | 90,062 | 73,068 | 16,782 | 21,846 | 49,832 | 102,761 | 1,351 | 355,702 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
OAEM | — | — | — | — | 14,040 | 525 | — | 14,565 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Substandard | — | — | — | 14,677 | — | 488 | — | 15,165 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Nonowner occupied | 194,137 | 98,840 | 202,236 | 173,053 | 177,295 | 615,943 | 3,743 | 1,465,247 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Pass | 194,137 | 98,840 | 202,236 | 155,293 | 152,174 | 563,743 | 2,499 | 1,368,922 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
OAEM | — | — | — | 3,723 | 19,235 | 39,737 | 1,088 | 63,783 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Substandard | — | — | — | 14,037 | 5,886 | 12,463 | 156 | 32,542 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Owner occupied | 77,710 | 62,380 | 53,954 | 34,115 | 32,989 | 134,713 | 4,557 | 400,418 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Pass | 77,710 | 59,973 | 51,513 | 33,623 | 31,644 | 129,593 | 4,443 | 388,499 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
OAEM | — | 2,194 | 1,220 | 492 | 1,321 | 1,716 | 33 | 6,976 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Substandard | — | 213 | 1,221 | — | 24 | 3,404 | 81 | 4,943 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Automobile and recreational vehicles | 456,730 | 252,518 | 122,943 | 48,375 | 17,230 | 3,484 | — | 901,280 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Pass | 456,730 | 252,518 | 122,867 | 48,361 | 17,224 | 3,432 | — | 901,132 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Substandard | — | — | 76 | 14 | 6 | 52 | — | 148 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Consumer credit cards | — | — | — | — | — | — | 11,151 | 11,151 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Pass | — | — | — | — | — | — | 11,151 | 11,151 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Consumer other | 22,156 | 4,655 | 8,030 | 5,084 | 542 | 5,503 | 41,574 | 87,544 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Pass | 22,156 | 4,655 | 8,030 | 5,084 | 542 | 5,460 | 41,560 | 87,487 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Substandard | — | — | — | — | — | 43 | 14 | 57 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total | $ | 1,757,022 | $ | 1,125,065 | $ | 800,238 | $ | 513,703 | $ | 413,088 | $ | 1,240,743 | $ | 989,371 | $ | 6,839,230 |
September 30, 2021 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
30 - 59 days past due | 60 - 89 days past due | 90 days or greater and still accruing | Nonaccrual | Total past due and nonaccrual | Current | Total | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
(dollars in thousands) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Commercial, financial, agricultural and other | $ | 158 | $ | 478 | $ | 33 | $ | 4,554 | $ | 5,223 | $ | 1,219,368 | $ | 1,224,591 | |||||||||||||||||||||||||||
Time and demand | 23 | 459 | — | 4,554 | 5,036 | 1,205,658 | 1,210,694 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
Commercial credit cards | 135 | 19 | 33 | — | 187 | 13,710 | 13,897 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
Real estate construction | — | — | — | 54 | 54 | 423,962 | 424,016 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
Residential real estate | 3,354 | 824 | 411 | 6,046 | 10,635 | 1,864,740 | 1,875,375 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
Residential first lien | 2,217 | 272 | 172 | 3,036 | 5,697 | 1,248,445 | 1,254,142 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
Residential junior lien/home equity | 1,137 | 552 | 239 | 3,010 | 4,938 | 616,295 | 621,233 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
Commercial real estate | 177 | 45 | — | 19,782 | 20,004 | 2,211,886 | 2,231,890 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
Multifamily | — | — | — | 435 | 435 | 405,285 | 405,720 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
Nonowner occupied | 175 | — | — | 17,783 | 17,958 | 1,424,887 | 1,442,845 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
Owner occupied | 2 | 45 | — | 1,564 | 1,611 | 381,714 | 383,325 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
Loans to individuals | 1,751 | 351 | 691 | 240 | 3,033 | 973,675 | 976,708 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
Automobile | 1,363 | 83 | 158 | 184 | 1,788 | 884,579 | 886,367 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
Consumer credit cards | 50 | 22 | 25 | — | 97 | 10,520 | 10,617 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
Consumer other | 338 | 246 | 508 | 56 | 1,148 | 78,576 | 79,724 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total loans | $ | 5,440 | $ | 1,698 | $ | 1,135 | $ | 30,676 | $ | 38,949 | $ | 6,693,631 | $ | 6,732,580 |
September 30, 2022 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
30 - 59 days past due | 60 - 89 days past due | 90 days or greater and still accruing | Nonaccrual | Total past due and nonaccrual | Current | Total | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
(dollars in thousands) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Commercial, financial, agricultural and other | $ | 241 | $ | — | $ | 4 | $ | 2,805 | $ | 3,050 | $ | 1,166,156 | $ | 1,169,206 | |||||||||||||||||||||||||||
Time and demand | 228 | — | — | 2,805 | 3,033 | 1,009,136 | 1,012,169 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
Commercial credit cards | 11 | — | — | — | 11 | 13,357 | 13,368 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
Equipment finance | — | — | — | — | — | 43,777 | 43,777 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
Time and demand other | 2 | — | 4 | — | 6 | 99,886 | 99,892 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
Real estate construction | — | — | — | — | — | 422,690 | 422,690 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
Construction other | — | — | — | — | — | 326,539 | 326,539 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
Construction residential | — | — | — | — | — | 96,151 | 96,151 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
Residential real estate | 2,794 | 937 | 821 | 5,530 | 10,082 | 2,143,822 | 2,153,904 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
Residential first lien | 1,914 | 474 | 487 | 3,102 | 5,977 | 1,504,593 | 1,510,570 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
Residential junior lien/home equity | 880 | 463 | 334 | 2,428 | 4,105 | 639,229 | 643,334 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
Commercial real estate | 372 | 29 | — | 20,757 | 21,158 | 2,372,118 | 2,393,276 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
Multifamily | 73 | — | — | — | 73 | 404,255 | 404,328 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
Nonowner occupied | 93 | — | — | 19,808 | 19,901 | 1,496,354 | 1,516,255 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
Owner occupied | 206 | 29 | — | 949 | 1,184 | 471,509 | 472,693 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
Loans to individuals | 2,622 | 862 | 723 | 384 | 4,591 | 1,205,250 | 1,209,841 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
Automobile and recreational vehicles | 2,129 | 477 | 285 | 317 | 3,208 | 1,117,630 | 1,120,838 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
Consumer credit cards | 44 | 39 | — | — | 83 | 10,191 | 10,274 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
Consumer other | 449 | 346 | 438 | 67 | 1,300 | 77,429 | 78,729 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total loans and leases | $ | 6,029 | $ | 1,828 | $ | 1,548 | $ | 29,476 | $ | 38,881 | $ | 7,310,036 | $ | 7,348,917 |
December 31, 2020 | December 31, 2021 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
30 - 59 days past due | 60 - 89 days past due | 90 days or greater and still accruing | Nonaccrual | Total past due and nonaccrual | Current | Total | 30 - 59 days past due | 60 - 89 days past due | 90 days or greater and still accruing | Nonaccrual | Total past due and nonaccrual | Current | Total | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
(dollars in thousands) | (dollars in thousands) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Commercial, financial, agricultural and other | Commercial, financial, agricultural and other | $ | 146 | $ | 62 | $ | 112 | $ | 3,317 | $ | 3,637 | $ | 1,552,349 | $ | 1,555,986 | Commercial, financial, agricultural and other | $ | 633 | $ | 987 | $ | 155 | $ | 2,006 | $ | 3,781 | $ | 1,169,671 | $ | 1,173,452 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Time and demand | Time and demand | 97 | 28 | 23 | 3,317 | 3,465 | 1,537,917 | 1,541,382 | Time and demand | 605 | 972 | 144 | 2,006 | 3,727 | 1,155,797 | 1,159,524 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Commercial credit cards | Commercial credit cards | 49 | 34 | 89 | — | 172 | 14,432 | 14,604 | Commercial credit cards | 28 | 15 | 11 | — | 54 | 13,874 | 13,928 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Real estate construction | Real estate construction | 936 | — | — | 54 | 990 | 426,231 | 427,221 | Real estate construction | 813 | — | 448 | 45 | 1,306 | 493,150 | 494,456 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Residential real estate | Residential real estate | 3,883 | 1,492 | 769 | 6,824 | 12,968 | 1,737,624 | 1,750,592 | Residential real estate | 3,393 | 983 | 218 | 5,608 | 10,202 | 1,910,048 | 1,920,250 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Residential first lien | Residential first lien | 1,775 | 660 | 267 | 3,489 | 6,191 | 1,138,132 | 1,144,323 | Residential first lien | 1,934 | 354 | 51 | 2,706 | 5,045 | 1,294,489 | 1,299,534 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Residential junior lien/home equity | Residential junior lien/home equity | 2,108 | 832 | 502 | 3,335 | 6,777 | 599,492 | 606,269 | Residential junior lien/home equity | 1,459 | 629 | 167 | 2,902 | 5,157 | 615,559 | 620,716 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Commercial real estate | Commercial real estate | 237 | 160 | 3 | 35,072 | 35,472 | 2,176,097 | 2,211,569 | Commercial real estate | — | 74 | — | 40,195 | 40,269 | 2,210,828 | 2,251,097 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Multifamily | Multifamily | — | — | — | 460 | 460 | 370,779 | 371,239 | Multifamily | — | — | — | 15,097 | 15,097 | 370,335 | 385,432 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Nonowner occupied | Nonowner occupied | 18 | 104 | — | 31,822 | 31,944 | 1,389,207 | 1,421,151 | Nonowner occupied | — | — | — | 23,930 | 23,930 | 1,441,317 | 1,465,247 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Owner occupied | Owner occupied | 219 | 56 | 3 | 2,790 | 3,068 | 416,111 | 419,179 | Owner occupied | — | 74 | — | 1,168 | 1,242 | 399,176 | 400,418 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Loans to individuals | Loans to individuals | 2,870 | 852 | 639 | 274 | 4,635 | 811,180 | 815,815 | Loans to individuals | 1,611 | 417 | 785 | 206 | 3,019 | 996,956 | 999,975 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Automobile | 2,090 | 417 | 94 | 261 | 2,862 | 709,938 | 712,800 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Automobile and recreational vehicles | Automobile and recreational vehicles | 1,228 | 175 | 199 | 148 | 1,750 | 899,530 | 901,280 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Consumer credit cards | Consumer credit cards | 52 | 39 | 123 | — | 214 | 12,146 | 12,360 | Consumer credit cards | 36 | 44 | 63 | — | 143 | 11,008 | 11,151 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Consumer other | Consumer other | 728 | 396 | 422 | 13 | 1,559 | 89,096 | 90,655 | Consumer other | 347 | 198 | 523 | 58 | 1,126 | 86,418 | 87,544 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total loans | $ | 8,072 | $ | 2,566 | $ | 1,523 | $ | 45,541 | $ | 57,702 | $ | 6,703,481 | $ | 6,761,183 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total loans and leases | Total loans and leases | $ | 6,450 | $ | 2,461 | $ | 1,606 | $ | 48,060 | $ | 58,577 | $ | 6,780,653 | $ | 6,839,230 |
September 30, 2021 | December 31, 2020 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
Recorded investment | Unpaid principal balance | Related allowance | Recorded investment | Unpaid principal balance | Related allowance | ||||||||||||||||||||||||||||||
(dollars in thousands) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
With no related allowance recorded: | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
Commercial, financial, agricultural and other | $ | 4,836 | $ | 15,308 | $ | 2,025 | $ | 2,725 | |||||||||||||||||||||||||||
Time and demand | 4,836 | 15,308 | 2,025 | 2,725 | |||||||||||||||||||||||||||||||
Real estate construction | 54 | 53 | 54 | 53 | |||||||||||||||||||||||||||||||
Residential real estate | 9,910 | 12,101 | 10,939 | 13,258 | |||||||||||||||||||||||||||||||
Residential first lien | 5,599 | 7,003 | 6,062 | 7,575 | |||||||||||||||||||||||||||||||
Residential junior lien/home equity | 4,311 | 5,098 | 4,877 | 5,683 | |||||||||||||||||||||||||||||||
Commercial real estate | 13,176 | 13,981 | 20,650 | 23,641 | |||||||||||||||||||||||||||||||
Multifamily | — | — | 1 | 82 | |||||||||||||||||||||||||||||||
Nonowner occupied | 11,531 | 12,147 | 16,786 | 19,459 | |||||||||||||||||||||||||||||||
Owner occupied | 1,645 | 1,834 | 3,863 | 4,100 | |||||||||||||||||||||||||||||||
Loans to individuals | 498 | 537 | 418 | 447 | |||||||||||||||||||||||||||||||
Automobile | 442 | 476 | 405 | 430 | |||||||||||||||||||||||||||||||
Consumer other | 56 | 61 | 13 | 17 | |||||||||||||||||||||||||||||||
Subtotal | 28,474 | 41,980 | 34,086 | 40,124 | |||||||||||||||||||||||||||||||
With an allowance recorded: | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
Commercial, financial, agricultural and other | 1,899 | 1,898 | $ | 479 | 4,210 | 9,377 | $ | 1,268 | |||||||||||||||||||||||||||
Time and demand | 1,899 | 1,898 | 479 | 4,210 | 9,377 | 1,268 | |||||||||||||||||||||||||||||
Real estate construction | — | — | — | — | — | — | |||||||||||||||||||||||||||||
Residential real estate | — | — | — | — | — | — | |||||||||||||||||||||||||||||
Residential first lien | — | — | — | — | — | — | |||||||||||||||||||||||||||||
Residential junior lien/home equity | — | — | — | — | — | — | |||||||||||||||||||||||||||||
Commercial real estate | 7,713 | 7,794 | 501 | 15,757 | 15,830 | 3,638 | |||||||||||||||||||||||||||||
Multifamily | 435 | 456 | 103 | 459 | 470 | 116 | |||||||||||||||||||||||||||||
Nonowner occupied | 6,917 | 6,979 | 338 | 15,060 | 15,122 | 3,508 | |||||||||||||||||||||||||||||
Owner occupied | 361 | 359 | 60 | 238 | 238 | 14 | |||||||||||||||||||||||||||||
Loans to individuals | — | — | — | — | — | — | |||||||||||||||||||||||||||||
Automobile | — | — | — | — | — | — | |||||||||||||||||||||||||||||
Consumer other | — | — | — | — | — | — | |||||||||||||||||||||||||||||
Subtotal | 9,612 | 9,692 | 980 | 19,967 | 25,207 | 4,906 | |||||||||||||||||||||||||||||
Total | $ | 38,086 | $ | 51,672 | $ | 980 | $ | 54,053 | $ | 65,331 | $ | 4,906 |
For the Nine Months Ended September 30, | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
2021 | 2020 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total Loans | Originated Loans | Acquired Loans | September 30, 2022 | December 31, 2021 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Average recorded investment | Interest income recognized | Average recorded investment | Interest income recognized | Average recorded investment | Interest income recognized | Recorded investment | Unpaid principal balance | Related allowance | Recorded investment | Unpaid principal balance | Related allowance | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
(dollars in thousands) | (dollars in thousands) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
With no related allowance recorded: | With no related allowance recorded: | With no related allowance recorded: | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Commercial, financial, agricultural and other | Commercial, financial, agricultural and other | $ | 9,266 | $ | 50 | $ | 4,062 | $ | 15 | $ | 74 | $ | — | Commercial, financial, agricultural and other | $ | 3,381 | $ | 9,749 | $ | 3,720 | $ | 10,303 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Time and demand | Time and demand | 9,266 | 50 | Time and demand | 3,381 | 9,749 | 3,720 | 10,303 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Equipment finance | Equipment finance | — | — | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Time and demand other | Time and demand other | — | — | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Real estate construction | Real estate construction | 54 | — | 6 | — | 137 | — | Real estate construction | — | — | 45 | 53 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Construction other | Construction other | — | — | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Construction residential | Construction residential | — | — | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Residential real estate | Residential real estate | 10,504 | 275 | 10,380 | 235 | 1,772 | 18 | Residential real estate | 8,711 | 10,573 | 9,365 | 11,294 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Residential first lien | Residential first lien | 5,734 | 210 | Residential first lien | 5,180 | 6,262 | 5,200 | 6,337 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Residential junior lien/home equity | Residential junior lien/home equity | 4,770 | 65 | Residential junior lien/home equity | 3,531 | 4,311 | 4,165 | 4,957 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Commercial real estate | Commercial real estate | 20,813 | 101 | 13,994 | 90 | 1,453 | 76 | Commercial real estate | 15,467 | 16,434 | 40,591 | 41,525 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Multifamily | Multifamily | — | — | Multifamily | — | — | 14,677 | 14,677 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Nonowner occupied | Nonowner occupied | 18,050 | 15 | Nonowner occupied | 14,121 | 14,896 | 24,581 | 25,310 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Owner occupied | Owner occupied | 2,763 | 86 | Owner occupied | 1,346 | 1,538 | 1,333 | 1,538 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Loans to individuals | Loans to individuals | 486 | 12 | 469 | 9 | 11 | — | Loans to individuals | 475 | 553 | 446 | 485 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Automobile | 433 | 12 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Automobile and recreational vehicles | Automobile and recreational vehicles | 408 | 481 | 388 | 422 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Consumer other | Consumer other | 53 | — | Consumer other | 67 | 72 | 58 | 63 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Subtotal | Subtotal | 41,123 | 438 | 28,911 | 349 | 3,447 | 94 | Subtotal | 28,034 | 37,309 | 54,167 | 63,660 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
With an allowance recorded: | With an allowance recorded: | With an allowance recorded: | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Commercial, financial, agricultural and other | Commercial, financial, agricultural and other | 1,820 | 50 | 4,569 | 45 | — | — | Commercial, financial, agricultural and other | 1,380 | 1,555 | $ | 1,380 | 327 | 349 | $ | 307 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Time and demand | Time and demand | 1,820 | 50 | Time and demand | 1,380 | 1,555 | 1,380 | 327 | 349 | 307 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Equipment finance | Equipment finance | — | — | — | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Time and demand other | Time and demand other | — | — | — | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Real estate construction | Real estate construction | — | — | — | — | — | — | Real estate construction | — | — | — | — | — | — | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Construction other | Construction other | — | — | — | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Construction residential | Construction residential | — | — | — | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Residential real estate | Residential real estate | — | — | — | — | — | — | Residential real estate | — | — | — | — | — | — | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Residential first lien | Residential first lien | — | — | Residential first lien | — | — | — | — | — | — | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Residential junior lien/home equity | Residential junior lien/home equity | — | — | Residential junior lien/home equity | — | — | — | — | — | — | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Commercial real estate | Commercial real estate | 7,408 | — | 13,830 | 9 | — | — | Commercial real estate | 6,278 | 7,200 | 154 | 686 | 711 | 88 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Multifamily | Multifamily | 451 | — | Multifamily | — | — | — | 421 | 446 | 88 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Nonowner occupied | Nonowner occupied | 6,917 | — | Nonowner occupied | 6,278 | 7,200 | 154 | — | — | — | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Owner occupied | Owner occupied | 40 | — | Owner occupied | — | — | — | 265 | 265 | — | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Loans to individuals | Loans to individuals | — | — | — | — | — | — | Loans to individuals | — | — | — | — | — | — | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Automobile | — | — | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Automobile and recreational vehicles | Automobile and recreational vehicles | — | — | — | — | — | — | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Consumer other | Consumer other | — | — | Consumer other | — | — | — | — | — | — | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Subtotal | Subtotal | 9,228 | 50 | 18,399 | 54 | — | — | Subtotal | 7,658 | 8,755 | 1,534 | 1,013 | 1,060 | 395 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total | Total | $ | 50,351 | $ | 488 | $ | 47,310 | $ | 403 | $ | 3,447 | $ | 94 | Total | $ | 35,692 | $ | 46,064 | $ | 1,534 | $ | 55,180 | $ | 64,720 | $ | 395 |
For the Nine Months Ended September 30, | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
2022 | 2021 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Average recorded investment | Interest income recognized | Average recorded investment | Interest income recognized | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
(dollars in thousands) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
With no related allowance recorded: | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Commercial, financial, agricultural and other | $ | 3,762 | $ | 88 | $ | 9,266 | $ | 50 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Time and demand | 3,762 | 88 | 9,266 | 50 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Equipment finance | — | — | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Time and demand other | — | — | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Real estate construction | — | — | 54 | — | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Construction other | — | — | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Construction residential | — | — | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Residential real estate | 8,984 | 190 | 10,504 | 275 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Residential first lien | 5,120 | 139 | 5,734 | 210 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Residential junior lien/home equity | 3,864 | 51 | 4,770 | 65 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Commercial real estate | 16,663 | 89 | 20,813 | 101 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Multifamily | 230 | — | — | — | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Nonowner occupied | 14,869 | 69 | 18,050 | 15 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Owner occupied | 1,564 | 20 | 2,763 | 86 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Loans to individuals | 435 | 13 | 486 | 12 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Automobile and recreational vehicles | 363 | 13 | 433 | 12 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Consumer other | 72 | — | 53 | — | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Subtotal | 29,844 | 380 | 41,123 | 438 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
With an allowance recorded: | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Commercial, financial, agricultural and other | 195 | — | 1,820 | 50 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Time and demand | 195 | — | 1,820 | 50 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Equipment finance | — | — | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Time and demand other | — | — | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Real estate construction | — | — | — | — | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Construction other | — | — | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Construction residential | — | — | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Residential real estate | — | — | — | — | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Residential first lien | — | — | — | — | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Residential junior lien/home equity | — | — | — | — | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Commercial real estate | 6,795 | — | 7,408 | — | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Multifamily | — | — | 451 | — | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Nonowner occupied | 6,795 | — | 6,917 | — | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Owner occupied | — | — | 40 | — | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Loans to individuals | — | — | — | — | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Automobile and recreational vehicles | — | — | — | — | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Consumer other | — | — | — | — | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Subtotal | 6,990 | — | 9,228 | 50 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total | $ | 36,834 | $ | 380 | $ | 50,351 | $ | 488 |
For the Three Months Ended September 30, | For the Three Months Ended September 30, | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
2021 | 2020 | 2022 | 2021 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total Loans | Originated Loans | Acquired Loans | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Average recorded investment | Interest income recognized | Average recorded investment | Interest Income Recognized | Average recorded investment | Interest Income Recognized | Average recorded investment | Interest income recognized | Average recorded investment | Interest Income Recognized | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
(dollars in thousands) | (dollars in thousands) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
With no related allowance recorded: | With no related allowance recorded: | With no related allowance recorded: | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Commercial, financial, agricultural and other | Commercial, financial, agricultural and other | $ | 9,858 | $ | 3 | $ | 1,918 | $ | 10 | $ | 74 | $ | — | Commercial, financial, agricultural and other | $ | 3,518 | $ | 30 | $ | 9,858 | $ | 3 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Time and demand | Time and demand | 9,858 | 3 | Time and demand | 3,518 | 30 | 9,858 | 3 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Equipment finance | Equipment finance | — | — | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Time and demand other | Time and demand other | — | — | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Real estate construction | Real estate construction | 54 | — | 18 | — | 308 | — | Real estate construction | — | — | 54 | — | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Construction other | Construction other | — | — | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Construction residential | Construction residential | — | — | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Residential real estate | Residential real estate | 10,060 | 54 | 10,198 | 72 | 1,473 | 1 | Residential real estate | 8,981 | 48 | 10,060 | 54 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Residential first lien | Residential first lien | 5,558 | 34 | Residential first lien | 5,200 | 33 | 5,558 | 34 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Residential junior lien/home equity | Residential junior lien/home equity | 4,502 | 20 | Residential junior lien/home equity | 3,781 | 15 | 4,502 | 20 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Commercial real estate | Commercial real estate | 15,967 | 68 | 14,312 | 23 | 1,440 | 76 | Commercial real estate | 16,124 | 27 | 15,967 | 68 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Multifamily | Multifamily | — | — | Multifamily | — | — | — | — | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Nonowner occupied | Nonowner occupied | 13,633 | 4 | Nonowner occupied | 14,637 | 18 | 13,633 | 4 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Owner occupied | Owner occupied | 2,334 | 64 | Owner occupied | 1,487 | 9 | 2,334 | 64 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Loans to individuals | Loans to individuals | 504 | 6 | 494 | 3 | 11 | — | Loans to individuals | 443 | 5 | 504 | 6 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Automobile | Automobile | 448 | 6 | Automobile | 369 | 5 | 448 | 6 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Consumer other | Consumer other | 56 | — | Consumer other | 74 | — | 56 | — | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Subtotal | Subtotal | 36,443 | 131 | 26,940 | 108 | 3,306 | 77 | Subtotal | 29,066 | 110 | 36,443 | 131 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
With an allowance recorded: | With an allowance recorded: | With an allowance recorded: | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Commercial, financial, agricultural and other | Commercial, financial, agricultural and other | 1,842 | 19 | 6,423 | 16 | — | — | Commercial, financial, agricultural and other | 584 | — | 1,842 | 19 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Time and demand | Time and demand | 1,842 | 19 | Time and demand | 584 | — | 1,842 | 19 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Equipment finance | Equipment finance | — | — | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Time and demand other | Time and demand other | — | — | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Real estate construction | Real estate construction | — | — | — | — | — | — | Real estate construction | — | — | — | — | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Construction other | Construction other | — | — | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Construction residential | Construction residential | — | — | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Residential real estate | Residential real estate | — | — | — | — | — | — | Residential real estate | — | — | — | — | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Residential first lien | Residential first lien | — | — | Residential first lien | — | — | — | — | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Residential junior lien/home equity | Residential junior lien/home equity | — | — | Residential junior lien/home equity | — | — | — | — | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Commercial real estate | Commercial real estate | 7,476 | — | 17,407 | 3 | — | — | Commercial real estate | 6,336 | — | 7,476 | — | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Multifamily | Multifamily | 439 | — | Multifamily | — | — | 439 | — | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Nonowner occupied | Nonowner occupied | 6,917 | — | Nonowner occupied | 6,336 | — | 6,917 | — | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Owner occupied | Owner occupied | 120 | — | Owner occupied | — | — | 120 | — | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Loans to individuals | Loans to individuals | — | — | — | — | — | — | Loans to individuals | — | — | — | — | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Automobile | Automobile | — | — | Automobile | — | — | — | — | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Consumer other | Consumer other | — | — | Consumer other | — | — | — | — | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Subtotal | Subtotal | 9,318 | 19 | 23,830 | 19 | — | — | Subtotal | 6,920 | — | 9,318 | 19 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total | Total | $ | 45,761 | $ | 150 | $ | 50,770 | $ | 127 | $ | 3,306 | $ | 77 | Total | $ | 35,986 | $ | 110 | $ | 45,761 | $ | 150 |
September 30, 2021 | December 31, 2020 | September 30, 2022 | December 31, 2021 | |||||||||||||||||||
(dollars in thousands) | (dollars in thousands) | |||||||||||||||||||||
Troubled debt restructured loans | Troubled debt restructured loans | Troubled debt restructured loans | ||||||||||||||||||||
Accrual status | Accrual status | $ | 7,410 | $ | 8,512 | Accrual status | $ | 6,216 | $ | 7,120 | ||||||||||||
Nonaccrual status | Nonaccrual status | 16,210 | 14,740 | Nonaccrual status | 8,981 | 13,134 | ||||||||||||||||
Total | Total | $ | 23,620 | $ | 23,252 | Total | $ | 15,197 | $ | 20,254 | ||||||||||||
Commitments | Commitments | Commitments | ||||||||||||||||||||
Letters of credit | Letters of credit | $ | 60 | $ | 60 | Letters of credit | $ | 60 | $ | 60 | ||||||||||||
Unused lines of credit | Unused lines of credit | 15 | 11 | Unused lines of credit | 21 | 16 | ||||||||||||||||
Total | Total | $ | 75 | $ | 71 | Total | $ | 81 | $ | 76 |
For the Nine Months Ended September 30, 2021 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Type of Modification | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Number of Contracts | Extend Maturity | Modify Rate | Modify Payments | Total Pre-Modification Outstanding Recorded Investment | Post- Modification Outstanding Recorded Investment | Specific Reserve | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
(dollars in thousands) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Commercial, financial, agricultural and other | 6 | $ | — | $ | — | $ | 6,803 | $ | 6,803 | $ | 2,895 | $ | — | ||||||||||||||||||||||||||||
Time and demand | 6 | — | — | 6,803 | 6,803 | 2,895 | — | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
Residential real estate | 13 | — | 219 | 301 | 520 | 500 | — | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
Residential first lien | 10 | — | 219 | 171 | 390 | 375 | — | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
Residential junior lien/home equity | 3 | — | — | 130 | 130 | 125 | — | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
Commercial real estate | 2 | — | — | 644 | 644 | 645 | — | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
Nonowner occupied | 2 | — | — | 644 | 644 | 645 | — | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
Loans to individuals | 7 | — | 110 | 63 | 173 | 151 | — | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
Automobile | 7 | — | 110 | 63 | 173 | 151 | — | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total | 28 | $ | — | $ | 329 | $ | 7,811 | $ | 8,140 | $ | 4,191 | $ | — |
For the Nine Months Ended September 30, 2022 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Type of Modification | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Number of Contracts | Extend Maturity | Modify Rate | Modify Payments | Total Pre-Modification Outstanding Recorded Investment | Post- Modification Outstanding Recorded Investment | Specific Reserve | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
(dollars in thousands) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Residential real estate | 2 | $ | — | $ | 10 | $ | 59 | $ | 69 | $ | 68 | $ | — | ||||||||||||||||||||||||||||
Residential first lien | 2 | — | 10 | 59 | 69 | 68 | — | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total | 2 | $ | — | $ | 10 | $ | 59 | $ | 69 | $ | 68 | $ | — |
For the Nine Months Ended September 30, 2020 | For the Nine Months Ended September 30, 2021 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Type of Modification | Type of Modification | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Number of Contracts | Extend Maturity | Modify Rate | Modify Payments | Total Pre-Modification Outstanding Recorded Investment | Post- Modification Outstanding Recorded Investment | Specific Reserve | Number of Contracts | Extend Maturity | Modify Rate | Modify Payments | Total Pre-Modification Outstanding Recorded Investment | Post- Modification Outstanding Recorded Investment | Specific Reserve | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
(dollars in thousands) | (dollars in thousands) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Commercial, financial, agricultural and other | Commercial, financial, agricultural and other | 1 | $ | — | $ | 629 | $ | — | $ | 629 | $ | 625 | $ | 489 | Commercial, financial, agricultural and other | 6 | $ | — | $ | — | $ | 6,803 | $ | 6,803 | $ | 2,895 | $ | — | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Time and demand | Time and demand | 6 | — | — | 6,803 | 6,803 | 2,895 | — | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Residential real estate | Residential real estate | 16 | — | 33 | 844 | 877 | 729 | — | Residential real estate | 13 | — | 219 | 301 | 520 | 500 | — | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Residential first lien | Residential first lien | 10 | — | 219 | 171 | 390 | 375 | — | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Residential junior lien/home equity | Residential junior lien/home equity | 3 | — | — | 130 | 130 | 125 | — | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Commercial real estate | Commercial real estate | 2 | — | — | 12 | 12 | 8 | — | Commercial real estate | 2 | — | — | 644 | 644 | 645 | — | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Nonowner occupied | Nonowner occupied | 2 | — | — | 644 | 644 | 645 | — | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Loans to individuals | Loans to individuals | 14 | — | 114 | 149 | 263 | 245 | — | Loans to individuals | 7 | — | 110 | 63 | 173 | 151 | — | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Automobile and recreational vehicles | Automobile and recreational vehicles | 7 | — | 110 | 63 | 173 | 151 | — | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total | Total | 33 | $ | — | $ | 776 | $ | 1,005 | $ | 1,781 | $ | 1,607 | $ | 489 | Total | 28 | $ | — | $ | 329 | $ | 7,811 | $ | 8,140 | $ | 4,191 | $ | — |
For the Three Months Ended September 30, 2021 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Type of Modification | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Number of Contracts | Extend Maturity | Modify Rate | Modify Payments | Total Pre-Modification Outstanding Recorded Investment | Post- Modification Outstanding Recorded Investment | Specific Reserve | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
(dollars in thousands) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Commercial, financial, agricultural and other | 5 | $ | — | $ | — | $ | 206 | $ | 206 | $ | 202 | $ | — | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
Time and demand | 5 | — | — | 206 | 206 | 202 | — | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Residential real estate | 5 | — | 113 | 117 | 230 | 221 | — | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Residential first lien | 3 | — | 113 | — | 113 | 109 | — | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Residential junior lien/home equity | 2 | — | — | 117 | 117 | 112 | — | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Commercial real estate | 2 | — | — | 644 | 644 | 645 | — | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Nonowner occupied | 2 | — | — | 644 | 644 | 645 | — | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Loans to individuals | 3 | — | 17 | 63 | 80 | 76 | — | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Automobile | 3 | — | 17 | 63 | 80 | 76 | — | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total | 15 | $ | — | $ | 130 | $ | 1,030 | $ | 1,160 | $ | 1,144 | $ | — |
For the Three Months Ended September 30, 2020 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Type of Modification | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Number of Contracts | Extend Maturity | Modify Rate | Modify Payments | Total Pre-Modification Outstanding Recorded Investment | Post- Modification Outstanding Recorded Investment | Specific Reserve | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
(dollars in thousands) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Commercial, financial, agricultural and other | 1 | $ | — | $ | 629 | $ | — | $ | 629 | $ | 625 | $ | 489 | ||||||||||||||||||||||||||||
Residential real estate | 12 | — | 33 | 580 | 613 | 477 | — | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
Loans to individuals | 4 | — | 43 | 24 | 67 | 63 | — | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total | 17 | $ | — | $ | 705 | $ | 604 | $ | 1,309 | $ | 1,165 | $ | 489 |
For the Three Months Ended September 30, 2021 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Type of Modification | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Number of Contracts | Extend Maturity | Modify Rate | Modify Payments | Total Pre-Modification Outstanding Recorded Investment | Post- Modification Outstanding Recorded Investment | Specific Reserve | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
(dollars in thousands) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Commercial, financial, agricultural and other | 5 | $ | — | $ | — | $ | 206 | $ | 206 | $ | 202 | $ | — | ||||||||||||||||||||||||||||
Time and demand | 5 | — | — | 206 | 206 | 202 | — | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
Residential real estate | 5 | — | 113 | 117 | 230 | 221 | — | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
Residential first lien | 3 | — | 113 | — | 113 | 109 | — | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
Residential junior lien/home equity | 2 | — | — | 117 | 117 | 112 | — | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
Commercial real estate | 2 | — | — | 644 | 644 | 645 | — | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
Nonowner occupied | 2 | — | — | 644 | 644 | 645 | — | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
Loans to individuals | 3 | — | 17 | 63 | 80 | 76 | — | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
Automobile and recreational vehicles | 3 | — | 17 | 63 | 80 | 76 | — | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total | 15 | $ | — | $ | 130 | $ | 1,030 | $ | 1,160 | $ | 1,144 | $ | — |
2021 | 2020 | ||||||||||||||||||||||
Number of Contracts | Recorded Investment | Number of Contracts | Recorded Investment | ||||||||||||||||||||
(dollars in thousands) | |||||||||||||||||||||||
Residential real estate | — | $ | — | 1 | $ | 50 | |||||||||||||||||
Commercial real estate | — | — | 1 | 112 | |||||||||||||||||||
Loans to individuals | — | — | 2 | 78 | |||||||||||||||||||
Total | — | $ | — | 4 | $ | 240 |
2021 | 2020 | ||||||||||||||||||||||
Number of Contracts | Recorded Investment | Number of Contracts | Recorded Investment | ||||||||||||||||||||
(dollars in thousands) | |||||||||||||||||||||||
Commercial real estate | — | $ | — | 1 | $ | 112 | |||||||||||||||||
Loans to individuals | — | — | 2 | 78 | |||||||||||||||||||
Total | — | $ | — | 3 | $ | 190 |
For the Nine Months Ended September 30, 2021 | For the Nine Months Ended September 30, 2022 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Beginning balance | Charge-offs | Recoveries | Provision (credit)a | Ending balance | Beginning balance | Charge-offs | Recoveries | Provision (credit)a | Ending balance | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
(dollars in thousands) | (dollars in thousands) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Commercial, financial, agricultural and other | Commercial, financial, agricultural and other | $ | 17,187 | $ | (6,522) | $ | 299 | $ | 6,898 | $ | 17,862 | Commercial, financial, agricultural and other | $ | 18,093 | $ | (1,836) | $ | 313 | $ | 5,902 | $ | 22,472 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Time and demand | Time and demand | 16,838 | (6,397) | 292 | 6,849 | 17,582 | Time and demand | 15,283 | (604) | 155 | 5,712 | 20,546 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Commercial credit cards | Commercial credit cards | 349 | (125) | 7 | 49 | 280 | Commercial credit cards | 247 | (209) | 68 | 194 | 300 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Equipment finance | Equipment finance | — | — | — | 569 | 569 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Time and demand other | Time and demand other | 2,563 | (1,023) | 90 | (573) | 1,057 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Real estate construction | Real estate construction | 7,966 | — | 135 | (3,768) | 4,333 | Real estate construction | 4,220 | — | 9 | 2,682 | 6,911 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Construction other | Construction other | 3,278 | — | 9 | 1,736 | 5,023 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Construction residential | Construction residential | 942 | — | — | 946 | 1,888 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Residential real estate | Residential real estate | 14,358 | (130) | 309 | (1,732) | 12,805 | Residential real estate | 12,625 | (263) | 143 | 6,798 | 19,303 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Residential first lien | Residential first lien | 7,919 | (36) | 206 | (632) | 7,457 | Residential first lien | 7,459 | (124) | 112 | 5,562 | 13,009 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Residential junior lien/home equity | Residential junior lien/home equity | 6,439 | (94) | 103 | (1,100) | 5,348 | Residential junior lien/home equity | 5,166 | (139) | 31 | 1,236 | 6,294 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Commercial real estate | Commercial real estate | 41,953 | (1,659) | 130 | (5,784) | 34,640 | Commercial real estate | 33,376 | (1,887) | 351 | (3,941) | 27,899 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Multifamily | Multifamily | 6,240 | (1) | — | (2,408) | 3,831 | Multifamily | 3,561 | (411) | 1 | 1,273 | 4,424 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Nonowner occupied | Nonowner occupied | 28,414 | (1,556) | 120 | (880) | 26,098 | Nonowner occupied | 24,838 | (1,236) | 340 | (7,940) | 16,002 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Owner occupied | Owner occupied | 7,299 | (102) | 10 | (2,496) | 4,711 | Owner occupied | 4,977 | (240) | 10 | 2,726 | 7,473 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Loans to individuals | Loans to individuals | 19,845 | (3,199) | 1,163 | 6,736 | 24,545 | Loans to individuals | 24,208 | (3,113) | 1,160 | (2,747) | 19,508 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Automobile | 16,133 | (1,399) | 826 | 5,642 | 21,202 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Automobile and recreational vehicles | Automobile and recreational vehicles | 21,392 | (1,515) | 699 | (3,416) | 17,160 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Consumer credit cards | Consumer credit cards | 635 | (372) | 51 | 182 | 496 | Consumer credit cards | 496 | (415) | 53 | 255 | 389 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Consumer other | Consumer other | 3,077 | (1,428) | 286 | 912 | 2,847 | Consumer other | 2,320 | (1,183) | 408 | 414 | 1,959 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total loans | $ | 101,309 | $ | (11,510) | $ | 2,036 | $ | 2,350 | $ | 94,185 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total loans and leases | Total loans and leases | $ | 92,522 | $ | (7,099) | $ | 1,976 | $ | 8,694 | $ | 96,093 |
For the Nine Months Ended September 30, 2021 | For the Nine Months Ended September 30, 2022 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Loans | Loans | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Ending balance | Ending balance: individually evaluated for credit losses | Ending balance: collectively evaluated for credit losses | Ending balance | Ending balance: individually evaluated for credit losses | Ending balance: collectively evaluated for credit losses | Ending balance | Ending balance: individually evaluated for credit losses | Ending balance: collectively evaluated for credit losses | Ending balance | Ending balance: individually evaluated for credit losses | Ending balance: collectively evaluated for credit losses | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
(dollars in thousands) | (dollars in thousands) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Commercial, financial, agricultural and other | Commercial, financial, agricultural and other | $ | 17,862 | $ | 479 | $ | 17,383 | $ | 1,224,591 | $ | 5,561 | $ | 1,219,030 | Commercial, financial, agricultural and other | $ | 22,472 | $ | 1,380 | $ | 21,092 | $ | 1,169,206 | $ | 3,853 | $ | 1,165,353 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Time and demand | Time and demand | 17,582 | 479 | 17,103 | 1,210,694 | 5,561 | 1,205,133 | Time and demand | 20,546 | 1,380 | 19,166 | 1,012,169 | 3,853 | 1,008,316 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Commercial credit cards | Commercial credit cards | 280 | — | 280 | 13,897 | — | 13,897 | Commercial credit cards | 300 | — | 300 | 13,368 | — | 13,368 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Equipment finance | Equipment finance | 569 | — | 569 | 43,777 | — | 43,777 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Time and demand other | Time and demand other | 1,057 | — | 1,057 | 99,892 | — | 99,892 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Real estate construction | Real estate construction | 4,333 | — | 4,333 | 424,016 | — | 424,016 | Real estate construction | 6,911 | — | 6,911 | 422,690 | — | 422,690 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Construction other | Construction other | 5,023 | — | 5,023 | 326,539 | — | 326,539 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Construction residential | Construction residential | 1,888 | — | 1,888 | 96,151 | — | 96,151 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Residential real estate | Residential real estate | 12,805 | — | 12,805 | 1,875,375 | 254 | 1,875,121 | Residential real estate | 19,303 | — | 19,303 | 2,153,904 | — | 2,153,904 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Residential first lien | Residential first lien | 7,457 | — | 7,457 | 1,254,142 | — | 1,254,142 | Residential first lien | 13,009 | — | 13,009 | 1,510,570 | — | 1,510,570 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Residential junior lien/home equity | Residential junior lien/home equity | 5,348 | — | 5,348 | 621,233 | 254 | 620,979 | Residential junior lien/home equity | 6,294 | — | 6,294 | 643,334 | — | 643,334 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Commercial real estate | Commercial real estate | 34,640 | 501 | 34,139 | 2,231,890 | 20,333 | 2,211,557 | Commercial real estate | 27,899 | 154 | 27,745 | 2,393,276 | 20,775 | 2,372,501 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Multifamily | Multifamily | 3,831 | 103 | 3,728 | 405,720 | 435 | 405,285 | Multifamily | 4,424 | — | 4,424 | 404,328 | — | 404,328 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Nonowner occupied | Nonowner occupied | 26,098 | 338 | 25,760 | 1,442,845 | 18,314 | 1,424,531 | Nonowner occupied | 16,002 | 154 | 15,848 | 1,516,255 | 20,101 | 1,496,154 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Owner occupied | Owner occupied | 4,711 | 60 | 4,651 | 383,325 | 1,584 | 381,741 | Owner occupied | 7,473 | — | 7,473 | 472,693 | 674 | 472,019 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Loans to individuals | Loans to individuals | 24,545 | — | 24,545 | 976,708 | — | 976,708 | Loans to individuals | 19,508 | — | 19,508 | 1,209,841 | — | 1,209,841 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Automobile | 21,202 | — | 21,202 | 886,367 | — | 886,367 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Automobile and recreational vehicles | Automobile and recreational vehicles | 17,160 | — | 17,160 | 1,120,838 | — | 1,120,838 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Consumer credit cards | Consumer credit cards | 496 | — | 496 | 10,617 | — | 10,617 | Consumer credit cards | 389 | — | 389 | 10,274 | — | 10,274 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Consumer other | Consumer other | 2,847 | — | 2,847 | 79,724 | — | 79,724 | Consumer other | 1,959 | — | 1,959 | 78,729 | — | 78,729 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total loans | $ | 94,185 | $ | 980 | $ | 93,205 | $ | 6,732,580 | $ | 26,148 | $ | 6,706,432 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total loans and leases | Total loans and leases | $ | 96,093 | $ | 1,534 | $ | 94,559 | $ | 7,348,917 | $ | 24,628 | $ | 7,324,289 |
For the Nine Months Ended September 30, 2020 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Commercial, financial, agricultural and other | Real estate construction | Residential real estate | Commercial real estate | Loans to individuals | Total | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
(dollars in thousands) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Allowance for credit losses: | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Originated loans: | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Beginning balance | $ | 20,221 | $ | 2,558 | $ | 4,091 | $ | 19,731 | $ | 4,984 | $ | 51,585 | |||||||||||||||||||||||||||||
Charge-offs | (5,166) | — | (720) | (2,415) | (4,958) | (13,259) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
Recoveries | 161 | 26 | 274 | 154 | 702 | 1,317 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
Provision (credit) | 9,936 | 924 | 4,607 | 23,132 | 8,087 | 46,686 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
Ending balance | 25,152 | 3,508 | 8,252 | 40,602 | 8,815 | 86,329 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
Acquired loans: | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Beginning balance | 13 | — | 2 | 37 | — | 52 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
Charge-offs | — | — | (213) | (2) | (287) | (502) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
Recoveries | 28 | — | 38 | — | 10 | 76 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
Provision (credit) | 295 | — | 173 | 1,607 | 277 | 2,352 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
Ending balance | 336 | — | — | 1,642 | — | 1,978 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total ending balance | $ | 25,488 | $ | 3,508 | $ | 8,252 | $ | 42,244 | $ | 8,815 | $ | 88,307 | |||||||||||||||||||||||||||||
Ending balance: individually evaluated for impairment | $ | 1,497 | $ | — | $ | — | $ | 5,921 | $ | — | $ | 7,418 | |||||||||||||||||||||||||||||
Ending balance: collectively evaluated for impairment | 23,991 | 3,508 | 8,252 | 36,323 | 8,815 | 80,889 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
Loans: | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Ending balance | 1,736,736 | 452,989 | 1,744,020 | 2,215,311 | 800,660 | 6,949,716 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
Ending balance: individually evaluated for impairment | 5,048 | 308 | 1,226 | 30,387 | — | 36,969 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
Ending balance: collectively evaluated for impairment | 1,731,688 | 452,681 | 1,742,794 | 2,184,924 | 800,660 | 6,912,747 |
For the Nine Months Ended September 30, 2021 | |||||||||||||||||||||||||||||
Beginning balance | Charge-offs | Recoveries | Provision (credit)a | Ending balance | |||||||||||||||||||||||||
(dollars in thousands) | |||||||||||||||||||||||||||||
Commercial, financial, agricultural and other | $ | 17,187 | $ | (6,522) | $ | 299 | $ | 6,898 | $ | 17,862 | |||||||||||||||||||
Time and demand | 16,838 | (6,397) | 292 | 6,849 | 17,582 | ||||||||||||||||||||||||
Commercial credit cards | 349 | (125) | 7 | 49 | 280 | ||||||||||||||||||||||||
Real estate construction | 7,966 | — | 135 | (3,768) | 4,333 | ||||||||||||||||||||||||
Residential real estate | 14,358 | (130) | 309 | (1,732) | 12,805 | ||||||||||||||||||||||||
Residential first lien | 7,919 | (36) | 206 | (632) | 7,457 | ||||||||||||||||||||||||
Residential junior lien/home equity | 6,439 | (94) | 103 | (1,100) | 5,348 | ||||||||||||||||||||||||
Commercial real estate | 41,953 | (1,659) | 130 | (5,784) | 34,640 | ||||||||||||||||||||||||
Multifamily | 6,240 | (1) | — | (2,408) | 3,831 | ||||||||||||||||||||||||
Nonowner occupied | 28,414 | (1,556) | 120 | (880) | 26,098 | ||||||||||||||||||||||||
Owner occupied | 7,299 | (102) | 10 | (2,496) | 4,711 | ||||||||||||||||||||||||
Loans to individuals | 19,845 | (3,199) | 1,163 | 6,736 | 24,545 | ||||||||||||||||||||||||
Automobile and recreational vehicles | 16,133 | (1,399) | 826 | 5,642 | 21,202 | ||||||||||||||||||||||||
Consumer credit cards | 635 | (372) | 51 | 182 | 496 | ||||||||||||||||||||||||
Consumer other | 3,077 | (1,428) | 286 | 912 | 2,847 | ||||||||||||||||||||||||
Total loans and leases | $ | 101,309 | $ | (11,510) | $ | 2,036 | $ | 2,350 | $ | 94,185 |
For the Nine Months Ended September 30, 2021 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
Loans | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
Ending balance | Ending balance: individually evaluated for credit losses | Ending balance: collectively evaluated for credit losses | Ending balance | Ending balance: individually evaluated for credit losses | Ending balance: collectively evaluated for credit losses | ||||||||||||||||||||||||||||||
(dollars in thousands) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
Commercial, financial, agricultural and other | $ | 17,862 | $ | 479 | $ | 17,383 | $ | 1,224,591 | $ | 5,561 | $ | 1,219,030 | |||||||||||||||||||||||
Time and demand | 17,582 | 479 | 17,103 | 1,210,694 | 5,561 | 1,205,133 | |||||||||||||||||||||||||||||
Commercial credit cards | 280 | — | 280 | 13,897 | — | 13,897 | |||||||||||||||||||||||||||||
Real estate construction | 4,333 | — | 4,333 | 424,016 | — | 424,016 | |||||||||||||||||||||||||||||
Residential real estate | 12,805 | — | 12,805 | 1,875,375 | 254 | 1,875,121 | |||||||||||||||||||||||||||||
Residential first lien | 7,457 | — | 7,457 | 1,254,142 | — | 1,254,142 | |||||||||||||||||||||||||||||
Residential junior lien/home equity | 5,348 | — | 5,348 | 621,233 | 254 | 620,979 | |||||||||||||||||||||||||||||
Commercial real estate | 34,640 | 501 | 34,139 | 2,231,890 | 20,333 | 2,211,557 | |||||||||||||||||||||||||||||
Multifamily | 3,831 | 103 | 3,728 | 405,720 | 435 | 405,285 | |||||||||||||||||||||||||||||
Nonowner occupied | 26,098 | 338 | 25,760 | 1,442,845 | 18,314 | 1,424,531 | |||||||||||||||||||||||||||||
Owner occupied | 4,711 | 60 | 4,651 | 383,325 | 1,584 | 381,741 | |||||||||||||||||||||||||||||
Loans to individuals | 24,545 | — | 24,545 | 976,708 | — | 976,708 | |||||||||||||||||||||||||||||
Automobile and recreational vehicles | 21,202 | — | 21,202 | 886,367 | — | 886,367 | |||||||||||||||||||||||||||||
Consumer credit cards | 496 | — | 496 | 10,617 | — | 10,617 | |||||||||||||||||||||||||||||
Consumer other | 2,847 | — | 2,847 | 79,724 | — | 79,724 | |||||||||||||||||||||||||||||
Total loans and leases | $ | 94,185 | $ | 980 | $ | 93,205 | $ | 6,732,580 | $ | 26,148 | $ | 6,706,432 |
For the Three Months Ended September 30, 2021 | For the Three Months Ended September 30, 2022 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Beginning balance | Charge-offs | Recoveries | Provision (credit)a | Ending balance | Beginning balance | Charge-offs | Recoveries | Provision (credit)a | Ending balance | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
(dollars in thousands) | (dollars in thousands) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Commercial, financial, agricultural and other | Commercial, financial, agricultural and other | $ | 21,466 | $ | (2,066) | $ | 106 | $ | (1,644) | $ | 17,862 | Commercial, financial, agricultural and other | $ | 21,989 | $ | (852) | $ | 154 | $ | 1,181 | $ | 22,472 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Time and demand | Time and demand | 21,098 | (2,059) | 104 | (1,561) | 17,582 | Time and demand | 19,921 | (321) | 77 | 869 | 20,546 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Commercial credit cards | Commercial credit cards | 368 | (7) | 2 | (83) | 280 | Commercial credit cards | 387 | (132) | 42 | 3 | 300 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Equipment finance | Equipment finance | 272 | — | — | 297 | 569 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Time and demand other | Time and demand other | 1,409 | (399) | 35 | 12 | 1,057 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Real estate construction | Real estate construction | 4,285 | — | — | 48 | 4,333 | Real estate construction | 5,529 | — | 9 | 1,373 | 6,911 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Construction other | Construction other | 3,600 | — | 9 | 1,414 | 5,023 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Construction residential | Construction residential | 1,929 | — | — | (41) | 1,888 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Residential real estate | Residential real estate | 12,933 | (11) | 98 | (215) | 12,805 | Residential real estate | 17,747 | (119) | 83 | 1,592 | 19,303 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Residential first lien | Residential first lien | 7,394 | — | 24 | 39 | 7,457 | Residential first lien | 11,860 | (79) | 67 | 1,161 | 13,009 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Residential junior lien/home equity | Residential junior lien/home equity | 5,539 | (11) | 74 | (254) | 5,348 | Residential junior lien/home equity | 5,887 | (40) | 16 | 431 | 6,294 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Commercial real estate | Commercial real estate | 35,795 | (102) | 90 | (1,143) | 34,640 | Commercial real estate | 31,387 | (1,335) | 332 | (2,485) | 27,899 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Multifamily | Multifamily | 4,379 | — | — | (548) | 3,831 | Multifamily | 3,555 | — | 1 | 868 | 4,424 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Nonowner occupied | Nonowner occupied | 26,911 | — | 80 | (893) | 26,098 | Nonowner occupied | 20,953 | (1,095) | 330 | (4,186) | 16,002 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Owner occupied | Owner occupied | 4,505 | (102) | 10 | 298 | 4,711 | Owner occupied | 6,879 | (240) | 1 | 833 | 7,473 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Loans to individuals | Loans to individuals | 22,559 | (727) | 335 | 2,378 | 24,545 | Loans to individuals | 16,951 | (1,064) | 331 | 3,290 | 19,508 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Automobile | 19,298 | (331) | 251 | 1,984 | 21,202 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Automobile and recreational vehicles | Automobile and recreational vehicles | 14,563 | (538) | 156 | 2,979 | 17,160 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Consumer credit cards | Consumer credit cards | 528 | (125) | 9 | 84 | 496 | Consumer credit cards | 312 | (182) | 15 | 244 | 389 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Consumer other | Consumer other | 2,733 | (271) | 75 | 310 | 2,847 | Consumer other | 2,076 | (344) | 160 | 67 | 1,959 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total loans | $ | 97,038 | $ | (2,906) | $ | 629 | $ | (576) | $ | 94,185 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total loans and leases | Total loans and leases | $ | 93,603 | $ | (3,370) | $ | 909 | $ | 4,951 | $ | 96,093 |
For the Three Months Ended September 30, 2020 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Commercial, financial, agricultural and other | Real estate construction | Residential real estate | Commercial real estate | Loans to individuals | Total | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
(dollars in thousands) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Allowance for credit losses: | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Originated loans: | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Beginning balance | $ | 24,812 | $ | 3,067 | $ | 9,239 | $ | 33,130 | $ | 9,334 | $ | 79,582 | |||||||||||||||||||||||||||||
Charge-offs | (3,395) | — | (161) | — | (1,149) | (4,705) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
Recoveries | 44 | — | 153 | 110 | 226 | 533 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
Provision (credit) | 3,691 | 441 | (979) | 7,362 | 404 | 10,919 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
Ending balance | 25,152 | 3,508 | 8,252 | 40,602 | 8,815 | 86,329 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
Acquired loans: | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Beginning balance | 332 | 171 | — | 1,356 | — | 1,859 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
Charge-offs | — | — | (122) | — | (80) | (202) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
Recoveries | 13 | — | 13 | — | 2 | 28 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
Provision (credit) | (9) | (171) | 109 | 286 | 78 | 293 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
Ending balance | 336 | — | — | 1,642 | — | 1,978 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total ending balance | $ | 25,488 | $ | 3,508 | $ | 8,252 | $ | 42,244 | $ | 8,815 | $ | 88,307 |
For the Three Months Ended September 30, 2021 | |||||||||||||||||||||||||||||
Beginning balance | Charge-offs | Recoveries | Provision (credit)a | Ending balance | |||||||||||||||||||||||||
(dollars in thousands) | |||||||||||||||||||||||||||||
Commercial, financial, agricultural and other | $ | 21,466 | $ | (2,066) | $ | 106 | $ | (1,644) | $ | 17,862 | |||||||||||||||||||
Time and demand | 21,098 | (2,059) | 104 | (1,561) | 17,582 | ||||||||||||||||||||||||
Commercial credit cards | 368 | (7) | 2 | (83) | 280 | ||||||||||||||||||||||||
Real estate construction | 4,285 | — | — | 48 | 4,333 | ||||||||||||||||||||||||
Residential real estate | 12,933 | (11) | 98 | (215) | 12,805 | ||||||||||||||||||||||||
Residential first lien | 7,394 | — | 24 | 39 | 7,457 | ||||||||||||||||||||||||
Residential junior lien/home equity | 5,539 | (11) | 74 | (254) | 5,348 | ||||||||||||||||||||||||
Commercial real estate | 35,795 | (102) | 90 | (1,143) | 34,640 | ||||||||||||||||||||||||
Multifamily | 4,379 | — | — | (548) | 3,831 | ||||||||||||||||||||||||
Nonowner occupied | 26,911 | — | 80 | (893) | 26,098 | ||||||||||||||||||||||||
Owner occupied | 4,505 | (102) | 10 | 298 | 4,711 | ||||||||||||||||||||||||
Loans to individuals | 22,559 | (727) | 335 | 2,378 | 24,545 | ||||||||||||||||||||||||
Automobile and recreational vehicles | 19,298 | (331) | 251 | 1,984 | 21,202 | ||||||||||||||||||||||||
Consumer credit cards | 528 | (125) | 9 | 84 | 496 | ||||||||||||||||||||||||
Consumer other | 2,733 | (271) | 75 | 310 | 2,847 | ||||||||||||||||||||||||
Total loans and leases | $ | 97,038 | $ | (2,906) | $ | 629 | $ | (576) | $ | 94,185 |
September 30, 2021 | December 31, 2020 | September 30, 2022 | December 31, 2021 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Balance sheet: | Balance sheet: | Balance sheet: | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Operating lease asset classified as premises and equipment | Operating lease asset classified as premises and equipment | $ | 40,245 | $ | 42,617 | Operating lease asset classified as premises and equipment | $ | 41,637 | $ | 40,550 | ||||||||||||||||||||||||||||||
Operating lease liability classified as other liabilities | Operating lease liability classified as other liabilities | 44,473 | 46,819 | Operating lease liability classified as other liabilities | 46,023 | 44,801 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
For the Three Months Ended | For the Nine Months Ended | For the Three Months Ended | For the Nine Months Ended | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
September 30, 2021 | September 30, 2020 | September 30, 2021 | September 30, 2020 | September 30, 2022 | September 30, 2021 | September 30, 2022 | September 30, 2021 | |||||||||||||||||||||||||||||||||
Income statement: | Income statement: | Income statement: | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Operating lease cost classified as occupancy and equipment expense | Operating lease cost classified as occupancy and equipment expense | $ | 1,202 | $ | 1,545 | $ | 3,603 | $ | 4,281 | Operating lease cost classified as occupancy and equipment expense | $ | 1,259 | $ | 1,545 | $ | 3,727 | $ | 4,281 | ||||||||||||||||||||||
Weighted average lease term, in years | Weighted average lease term, in years | 14.36 | 15.10 | Weighted average lease term, in years | 14.10 | 14.36 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
Weighted average discount rate | Weighted average discount rate | 3.34 | % | 3.42 | % | Weighted average discount rate | 3.28 | % | 3.34 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||
Operating cash flows | Operating cash flows | $ | 1,190 | $ | 2,007 | Operating cash flows | $ | 1,245 | $ | 1,190 |
For the twelve months ended: | ||||||||
September 30, | $ | |||||||
September 30, 2024 | ||||||||
September 30, 2025 | ||||||||
September 30, 2026 | ||||||||
September 30, 2027 | 4,040 | |||||||
Thereafter | ||||||||
Total future minimum lease payments | ||||||||
Less remaining imputed interest | ||||||||
Operating lease liability | $ |
Fair Value (dollars in thousands) | Valuation Technique | Unobservable Inputs | Range / (weighted average) | Fair Value (dollars in thousands) | Valuation Technique | Unobservable Inputs | Range / (weighted average) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
September 30, 2021 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
September 30, 2022 | September 30, 2022 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Other Investments | Other Investments | $ | 1,670 | Carrying Value | N/A | N/A | Other Investments | $ | 1,170 | Carrying Value | N/A | N/A | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
Nonperforming Loans | Nonperforming Loans | 657 | (a) | Gas Reserve Study | Discount rate | 10.00% | Nonperforming Loans | 422 | (a) | Gas Reserve Study | Discount rate | 10.00% | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
Gas per MMBTU | $2.00 - $2.00 (b) | Gas per MMBTU | $3.00 - $3.00 (b) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Oil per BBL/d | $50.00 - $50.00 (b) | Oil per BBL/d | $80.00 - $80.00 (b) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Limited Partnership Investments | Limited Partnership Investments | 14,613 | Par Value | N/A | N/A | Limited Partnership Investments | 16,598 | Par Value | N/A | N/A | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
December 31, 2020 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
December 31, 2021 | December 31, 2021 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Other Investments | Other Investments | $ | 1,670 | Carrying Value | N/A | N/A | Other Investments | $ | 1,170 | Carrying Value | N/A | N/A | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
Nonperforming Loans | Nonperforming Loans | 798 | (a) | Gas Reserve Study | Discount rate | 10.00% | Nonperforming Loans | 598 | (a) | Gas Reserve Study | Discount rate | 10.00% | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
Gas per MMBTU | $1.46 - $1.48 (b) | Gas per MMBTU | $2.00 - $2.00 (b) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Oil per BBL/d | $36 - $36 (b) | Oil per BBL/d | $50.00 - $50.00 (b) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Limited Partnership Investments | Limited Partnership Investments | 6,619 | Par Value | N/A | N/A | Limited Partnership Investments | 14,981 | Par Value | N/A | N/A |
September 30, 2021 | September 30, 2022 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Level 1 | Level 2 | Level 3 | Total | Level 1 | Level 2 | Level 3 | Total | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
(dollars in thousands) | (dollars in thousands) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Obligations of U.S. Government Agencies: | Obligations of U.S. Government Agencies: | Obligations of U.S. Government Agencies: | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Mortgage-Backed Securities - Residential | Mortgage-Backed Securities - Residential | $ | — | $ | 5,982 | $ | — | $ | 5,982 | Mortgage-Backed Securities - Residential | $ | — | $ | 4,289 | $ | — | $ | 4,289 | ||||||||||||||||||||||||||||
Mortgage-Backed Securities - Commercial | Mortgage-Backed Securities - Commercial | — | 393,707 | — | 393,707 | Mortgage-Backed Securities - Commercial | — | 283,253 | — | 283,253 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Obligations of U.S. Government-Sponsored Enterprises: | Obligations of U.S. Government-Sponsored Enterprises: | Obligations of U.S. Government-Sponsored Enterprises: | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Mortgage-Backed Securities - Residential | Mortgage-Backed Securities - Residential | — | 685,426 | — | 685,426 | Mortgage-Backed Securities - Residential | — | 461,513 | — | 461,513 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Other Government-Sponsored Enterprises | Other Government-Sponsored Enterprises | — | 991 | — | 991 | Other Government-Sponsored Enterprises | — | 873 | — | 873 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Obligations of States and Political Subdivisions | Obligations of States and Political Subdivisions | — | 9,610 | — | 9,610 | Obligations of States and Political Subdivisions | — | 8,172 | — | 8,172 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Corporate Securities | Corporate Securities | — | 29,240 | — | 29,240 | Corporate Securities | — | 29,315 | — | 29,315 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total Securities Available for Sale | Total Securities Available for Sale | — | 1,124,956 | — | 1,124,956 | Total Securities Available for Sale | — | 787,415 | — | 787,415 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Other Investments | Other Investments | — | 11,049 | 1,670 | 12,719 | Other Investments | — | 14,286 | 1,170 | 15,456 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Loans Held for Sale | Loans Held for Sale | — | 19,925 | — | 19,925 | Loans Held for Sale | — | 13,811 | — | 13,811 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Other Assets(a) | Other Assets(a) | — | 34,631 | 14,613 | 49,244 | Other Assets(a) | — | 57,179 | 16,598 | 73,777 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total Assets | Total Assets | $ | — | $ | 1,190,561 | $ | 16,283 | $ | 1,206,844 | Total Assets | $ | — | $ | 872,691 | $ | 17,768 | $ | 890,459 | ||||||||||||||||||||||||||||
Other Liabilities(a) | Other Liabilities(a) | $ | — | $ | 38,743 | $ | — | $ | 38,743 | Other Liabilities(a) | $ | — | $ | 96,948 | $ | — | $ | 96,948 | ||||||||||||||||||||||||||||
Total Liabilities | Total Liabilities | $ | — | $ | 38,743 | $ | — | $ | 38,743 | Total Liabilities | $ | — | $ | 96,948 | $ | — | $ | 96,948 |
December 31, 2020 | December 31, 2021 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Level 1 | Level 2 | Level 3 | Total | Level 1 | Level 2 | Level 3 | Total | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
(dollars in thousands) | (dollars in thousands) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Obligations of U.S. Government Agencies: | Obligations of U.S. Government Agencies: | Obligations of U.S. Government Agencies: | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Mortgage-Backed Securities - Residential | Mortgage-Backed Securities - Residential | $ | — | $ | 7,230 | $ | — | $ | 7,230 | Mortgage-Backed Securities - Residential | $ | — | $ | 5,662 | $ | — | $ | 5,662 | ||||||||||||||||||||||||||||
Mortgage-Backed Securities - Commercial | Mortgage-Backed Securities - Commercial | — | 191,180 | — | 191,180 | Mortgage-Backed Securities - Commercial | — | 362,290 | — | 362,290 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Obligations of U.S. Government-Sponsored Enterprises: | Obligations of U.S. Government-Sponsored Enterprises: | Obligations of U.S. Government-Sponsored Enterprises: | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Mortgage-Backed Securities - Residential | Mortgage-Backed Securities - Residential | — | 496,033 | — | 496,033 | Mortgage-Backed Securities - Residential | — | 629,974 | — | 629,974 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Other Government-Sponsored Enterprises | Other Government-Sponsored Enterprises | — | 100,998 | — | 100,998 | Other Government-Sponsored Enterprises | — | 981 | — | 981 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Obligations of States and Political Subdivisions | Obligations of States and Political Subdivisions | — | 11,397 | — | 11,397 | Obligations of States and Political Subdivisions | — | 9,524 | — | 9,524 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Corporate Securities | Corporate Securities | — | 24,385 | — | 24,385 | Corporate Securities | — | 32,949 | — | 32,949 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total Securities Available for Sale | Total Securities Available for Sale | — | 831,223 | — | 831,223 | Total Securities Available for Sale | — | 1,041,380 | — | 1,041,380 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Other Investments | Other Investments | — | 10,557 | 1,670 | 12,227 | Other Investments | — | 11,668 | 1,170 | 12,838 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Loans Held for Sale | Loans Held for Sale | — | 33,436 | — | 33,436 | Loans Held for Sale | — | 18,583 | — | 18,583 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Premises and Equipment, net | — | 442 | — | 442 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Other Assets(a) | Other Assets(a) | — | 54,362 | 6,619 | 60,981 | Other Assets(a) | — | 26,805 | 14,981 | 41,786 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total Assets | Total Assets | $ | — | $ | 930,020 | $ | 8,289 | $ | 938,309 | Total Assets | $ | — | $ | 1,098,436 | $ | 16,151 | $ | 1,114,587 | ||||||||||||||||||||||||||||
Other Liabilities(a) | Other Liabilities(a) | $ | — | $ | 61,308 | $ | — | $ | 61,308 | Other Liabilities(a) | $ | — | $ | 34,263 | $ | — | $ | 34,263 | ||||||||||||||||||||||||||||
Total Liabilities | Total Liabilities | $ | — | $ | 61,308 | $ | — | $ | 61,308 | Total Liabilities | $ | — | $ | 34,263 | $ | — | $ | 34,263 |
2021 | 2022 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Other Investments | Other Assets | Total | Other Investments | Other Assets | Total | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
(dollars in thousands) | (dollars in thousands) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Balance, beginning of period | Balance, beginning of period | $ | 1,670 | $ | 6,620 | $ | 8,290 | Balance, beginning of period | $ | 1,170 | $ | 14,981 | $ | 16,151 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total gains or losses | Total gains or losses | Total gains or losses | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Included in earnings | Included in earnings | — | — | — | Included in earnings | — | — | — | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Included in other comprehensive income | Included in other comprehensive income | — | — | — | Included in other comprehensive income | — | — | — | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Purchases, issuances, sales and settlements | Purchases, issuances, sales and settlements | Purchases, issuances, sales and settlements | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Purchases | Purchases | — | 8,113 | 8,113 | Purchases | — | 1,809 | 1,809 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Issuances | Issuances | — | — | — | Issuances | — | — | — | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Sales | Sales | — | — | — | Sales | — | — | — | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Settlements | Settlements | — | (120) | (120) | Settlements | — | (192) | (192) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Transfers from Level 3 | Transfers from Level 3 | — | — | — | Transfers from Level 3 | — | — | — | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Transfers into Level 3 | Transfers into Level 3 | — | — | — | Transfers into Level 3 | — | — | — | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Balance, end of period | Balance, end of period | $ | 1,670 | $ | 14,613 | $ | 16,283 | Balance, end of period | $ | 1,170 | $ | 16,598 | $ | 17,768 |
2020 | 2021 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Other Investments | Other Assets | Total | Other Investments | Other Assets | Total | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
(dollars in thousands) | (dollars in thousands) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Balance, beginning of period | Balance, beginning of period | $ | 1,670 | $ | 5,795 | $ | 7,465 | Balance, beginning of period | $ | 1,670 | $ | 6,620 | $ | 8,290 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total gains or losses | Total gains or losses | Total gains or losses | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Included in earnings | Included in earnings | — | — | — | Included in earnings | — | — | — | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Included in other comprehensive income | Included in other comprehensive income | — | — | — | Included in other comprehensive income | — | — | — | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Purchases, issuances, sales and settlements | Purchases, issuances, sales and settlements | Purchases, issuances, sales and settlements | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Purchases | Purchases | — | 751 | 751 | Purchases | — | 8,113 | 8,113 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Issuances | Issuances | — | — | — | Issuances | — | — | — | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Sales | Sales | — | — | — | Sales | — | — | — | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Settlements | Settlements | — | — | — | Settlements | — | (120) | (120) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Transfers from Level 3 | Transfers from Level 3 | — | — | — | Transfers from Level 3 | — | — | — | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Transfers into Level 3 | Transfers into Level 3 | — | — | — | Transfers into Level 3 | — | — | — | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Balance, end of period | Balance, end of period | $ | 1,670 | $ | 6,546 | $ | 8,216 | Balance, end of period | $ | 1,670 | $ | 14,613 | $ | 16,283 |
2021 | 2022 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Other Investments | Other Assets | Total | Other Investments | Other Assets | Total | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
(dollars in thousands) | (dollars in thousands) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Balance, beginning of period | Balance, beginning of period | $ | 1,670 | $ | 7,448 | $ | 9,118 | Balance, beginning of period | $ | 1,170 | $ | 16,613 | $ | 17,783 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total gains or losses | Total gains or losses | Total gains or losses | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Included in earnings | Included in earnings | — | — | — | Included in earnings | — | — | — | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Included in other comprehensive income | Included in other comprehensive income | — | — | — | Included in other comprehensive income | — | — | — | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Purchases, issuances, sales and settlements | Purchases, issuances, sales and settlements | Purchases, issuances, sales and settlements | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Purchases | Purchases | — | 7,194 | 7,194 | Purchases | — | 26 | 26 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Issuances | Issuances | — | — | — | Issuances | — | — | — | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Sales | Sales | — | — | — | Sales | — | — | — | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Settlements | Settlements | — | (29) | (29) | Settlements | — | (41) | (41) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Transfers from Level 3 | Transfers from Level 3 | — | — | — | Transfers from Level 3 | — | — | — | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Transfers into Level 3 | Transfers into Level 3 | — | — | — | Transfers into Level 3 | — | — | — | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Balance, end of period | Balance, end of period | $ | 1,670 | $ | 14,613 | $ | 16,283 | Balance, end of period | $ | 1,170 | $ | 16,598 | $ | 17,768 |
2020 | 2021 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Other Investments | Other Assets | Total | Other Investments | Other Assets | Total | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
(dollars in thousands) | (dollars in thousands) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Balance, beginning of period | Balance, beginning of period | $ | 1,670 | $ | 6,406 | $ | 8,076 | Balance, beginning of period | $ | 1,670 | $ | 7,448 | $ | 9,118 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total gains or losses | Total gains or losses | Total gains or losses | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Included in earnings | Included in earnings | — | — | — | Included in earnings | — | — | — | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Included in other comprehensive income | Included in other comprehensive income | — | — | — | Included in other comprehensive income | — | — | — | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Purchases, issuances, sales and settlements | Purchases, issuances, sales and settlements | Purchases, issuances, sales and settlements | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Purchases | Purchases | — | 140 | 140 | Purchases | — | 7,194 | 7,194 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Issuances | Issuances | — | — | — | Issuances | — | — | — | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Sales | Sales | — | — | — | Sales | — | — | — | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Settlements | Settlements | — | — | — | Settlements | — | (29) | (29) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Transfers from Level 3 | Transfers from Level 3 | — | — | — | Transfers from Level 3 | — | — | — | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Transfers into Level 3 | Transfers into Level 3 | — | — | — | Transfers into Level 3 | — | — | — | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Balance, end of period | Balance, end of period | $ | 1,670 | $ | 6,546 | $ | 8,216 | Balance, end of period | $ | 1,670 | $ | 14,613 | $ | 16,283 |
September 30, 2021 | September 30, 2022 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Level 1 | Level 2 | Level 3 | Total | Level 1 | Level 2 | Level 3 | Total | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
(dollars in thousands) | (dollars in thousands) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Nonperforming loans | Nonperforming loans | $ | — | $ | 24,512 | $ | 12,594 | $ | 37,106 | Nonperforming loans | $ | — | $ | 22,672 | $ | 11,486 | $ | 34,158 | ||||||||||||||||||||||||||||
Other real estate owned | Other real estate owned | — | 631 | — | 631 | Other real estate owned | — | 369 | — | 369 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total Assets | Total Assets | $ | — | $ | 25,143 | $ | 12,594 | $ | 37,737 | Total Assets | $ | — | $ | 23,041 | $ | 11,486 | $ | 34,527 |
December 31, 2020 | December 31, 2021 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Level 1 | Level 2 | Level 3 | Total | Level 1 | Level 2 | Level 3 | Total | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
(dollars in thousands) | (dollars in thousands) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Nonperforming loans | Nonperforming loans | $ | — | $ | 35,543 | $ | 13,604 | $ | 49,147 | Nonperforming loans | $ | — | $ | 42,538 | $ | 12,247 | $ | 54,785 | ||||||||||||||||||||||||||||
Other real estate owned | Other real estate owned | — | 1,319 | — | 1,319 | Other real estate owned | — | 729 | — | 729 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total Assets | Total Assets | $ | — | $ | 36,862 | $ | 13,604 | $ | 50,466 | Total Assets | $ | — | $ | 43,267 | $ | 12,247 | $ | 55,514 |
For the Three Months Ended September 30, | For the Nine Months Ended September 30, | For the Three Months Ended September 30, | For the Nine Months Ended September 30, | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
2021 | 2020 | 2021 | 2020 | 2022 | 2021 | 2022 | 2021 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
(dollars in thousands) | (dollars in thousands) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Nonperforming loans | Nonperforming loans | $ | (745) | $ | (3,695) | $ | (2,537) | $ | (9,940) | Nonperforming loans | $ | (2,200) | $ | (745) | $ | (2,653) | $ | (2,537) | ||||||||||||||||||||||||||||
Other real estate owned | Other real estate owned | — | (4) | — | (4) | Other real estate owned | — | — | — | — | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total losses | Total losses | $ | (745) | $ | (3,699) | $ | (2,537) | $ | (9,944) | Total losses | $ | (2,200) | $ | (745) | $ | (2,653) | $ | (2,537) |
September 30, 2021 | September 30, 2022 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Fair Value Measurements Using: | Fair Value Measurements Using: | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Carrying Amount | Total | Level 1 | Level 2 | Level 3 | Carrying Amount | Total | Level 1 | Level 2 | Level 3 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
(dollars in thousands) | (dollars in thousands) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Financial assets | Financial assets | Financial assets | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Cash and due from banks | Cash and due from banks | $ | 94,579 | $ | 94,579 | $ | 94,579 | $ | — | $ | — | Cash and due from banks | $ | 106,153 | $ | 106,153 | $ | 106,153 | $ | — | $ | — | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Interest-bearing deposits | Interest-bearing deposits | 240,095 | 240,095 | 240,095 | — | — | Interest-bearing deposits | 74,619 | 74,619 | 74,619 | — | — | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Securities available for sale | Securities available for sale | 1,124,956 | 1,124,956 | — | 1,124,956 | — | Securities available for sale | 787,415 | 787,415 | — | 787,415 | — | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Securities held to maturity | Securities held to maturity | 548,057 | 547,343 | — | 547,343 | — | Securities held to maturity | 474,790 | 395,160 | — | 395,160 | — | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Other investments | Other investments | 12,719 | 12,719 | — | 11,049 | 1,670 | Other investments | 15,456 | 15,456 | — | 14,286 | 1,170 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Loans held for sale | Loans held for sale | 19,925 | 19,925 | — | 19,925 | — | Loans held for sale | 13,811 | 13,811 | — | 13,811 | — | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Loans | Loans | 6,732,580 | 7,118,886 | — | 24,512 | 7,094,374 | Loans | 7,348,917 | 7,377,557 | — | 22,672 | 7,354,885 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Financial liabilities | Financial liabilities | Financial liabilities | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Deposits | Deposits | 7,936,485 | 7,936,033 | — | 7,936,033 | — | Deposits | 8,077,649 | 8,065,102 | — | 8,065,102 | — | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Short-term borrowings | Short-term borrowings | 117,754 | 117,602 | — | 117,602 | — | Short-term borrowings | 97,932 | 85,814 | — | 85,814 | — | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Subordinated debt | Subordinated debt | 170,734 | 175,178 | — | — | 175,178 | Subordinated debt | 170,897 | 157,682 | — | — | 157,682 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Long-term debt | Long-term debt | 5,746 | 6,385 | — | 6,385 | — | Long-term debt | 5,041 | 4,954 | — | 4,954 | — | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Capital lease obligation | Capital lease obligation | 6,039 | 6,039 | — | 6,039 | — | Capital lease obligation | 5,551 | 5,551 | — | 5,551 | — |
December 31, 2020 | December 31, 2021 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Fair Value Measurements Using: | Fair Value Measurements Using: | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Carrying Amount | Total | Level 1 | Level 2 | Level 3 | Carrying Amount | Total | Level 1 | Level 2 | Level 3 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
(dollars in thousands) | (dollars in thousands) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Financial assets | Financial assets | Financial assets | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Cash and due from banks | Cash and due from banks | $ | 100,009 | $ | 100,009 | $ | 100,009 | $ | — | $ | — | Cash and due from banks | $ | 84,738 | $ | 84,738 | $ | 84,738 | $ | — | $ | — | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Interest-bearing deposits | Interest-bearing deposits | 256,572 | 256,572 | 256,572 | — | — | Interest-bearing deposits | 310,634 | 310,634 | 310,634 | — | — | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Securities available for sale | Securities available for sale | 831,223 | 831,223 | — | 831,223 | — | Securities available for sale | 1,041,380 | 1,041,380 | — | 1,041,380 | — | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Securities held to maturity | Securities held to maturity | 361,844 | 369,851 | — | 369,851 | — | Securities held to maturity | 541,311 | 536,651 | — | 536,651 | — | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Other investments | Other investments | 12,227 | 12,227 | — | 10,557 | 1,670 | Other investments | 12,838 | 12,838 | — | 11,668 | 1,170 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Loans held for sale | Loans held for sale | 33,436 | 33,436 | — | 33,436 | — | Loans held for sale | 18,583 | 18,583 | — | 18,583 | — | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Loans | Loans | 6,761,183 | 7,202,763 | — | 35,543 | 7,167,220 | Loans | 6,839,230 | 7,169,768 | — | 42,538 | 7,127,230 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Financial liabilities | Financial liabilities | Financial liabilities | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Deposits | Deposits | 7,438,666 | 7,440,906 | — | 7,440,906 | — | Deposits | 7,982,498 | 7,980,101 | — | 7,980,101 | — | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Short-term borrowings | Short-term borrowings | 117,373 | 117,037 | — | 117,037 | — | Short-term borrowings | 138,315 | 136,473 | — | 136,473 | — | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Subordinated debt | Subordinated debt | 170,612 | 165,665 | — | — | 165,665 | Subordinated debt | 170,775 | 175,040 | — | — | 175,040 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Long-term debt | Long-term debt | 56,258 | 57,881 | — | 57,881 | — | Long-term debt | 5,573 | 6,065 | — | 6,065 | — | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Capital lease obligation | Capital lease obligation | 6,385 | 6,385 | — | 6,385 | — | Capital lease obligation | 5,921 | 5,921 | — | 5,921 | — |
September 30, 2021 | December 31, 2020 | September 30, 2022 | December 31, 2021 | |||||||||||||||||||
(dollars in thousands) | (dollars in thousands) | |||||||||||||||||||||
Derivatives not Designated as Hedging Instruments | Derivatives not Designated as Hedging Instruments | Derivatives not Designated as Hedging Instruments | ||||||||||||||||||||
Credit value adjustment | Credit value adjustment | $ | (1,422) | $ | (2,792) | Credit value adjustment | $ | — | $ | (395) | ||||||||||||
Notional amount: | Notional amount: | Notional amount: | ||||||||||||||||||||
Interest rate derivatives | Interest rate derivatives | 704,383 | 631,446 | Interest rate derivatives | 823,176 | 708,759 | ||||||||||||||||
Interest rate caps | Interest rate caps | 66,137 | 66,527 | Interest rate caps | 15,421 | 66,007 | ||||||||||||||||
Interest rate collars | Interest rate collars | 35,354 | 35,354 | Interest rate collars | 35,354 | 35,354 | ||||||||||||||||
Risk participation agreements | Risk participation agreements | 214,736 | 220,280 | Risk participation agreements | 264,306 | 241,111 | ||||||||||||||||
Sold credit protection on risk participation agreements | Sold credit protection on risk participation agreements | (90,539) | (78,522) | Sold credit protection on risk participation agreements | (122,041) | (95,618) | ||||||||||||||||
Interest rate options | Interest rate options | 38,509 | 47,874 | Interest rate options | 21,991 | 29,691 | ||||||||||||||||
Derivatives Designated as Hedging Instruments | Derivatives Designated as Hedging Instruments | Derivatives Designated as Hedging Instruments | ||||||||||||||||||||
Interest rate swaps: | Interest rate swaps: | Interest rate swaps: | ||||||||||||||||||||
Fair value adjustment | Fair value adjustment | (2,890) | (3,665) | Fair value adjustment | (40,776) | (7,022) | ||||||||||||||||
Notional amount | Notional amount | 420,000 | 70,000 | Notional amount | 570,000 | 570,000 | ||||||||||||||||
Interest rate forwards: | Interest rate forwards: | Interest rate forwards: | ||||||||||||||||||||
Fair value adjustment | Fair value adjustment | 182 | (483) | Fair value adjustment | 1,007 | (29) | ||||||||||||||||
Notional amount | Notional amount | 36,000 | 65,000 | Notional amount | 23,000 | 38,000 | ||||||||||||||||
Foreign exchange forwards: | Foreign exchange forwards: | Foreign exchange forwards: | ||||||||||||||||||||
Fair value adjustment | Fair value adjustment | 17 | (5) | Fair value adjustment | — | 12 | ||||||||||||||||
Notional amount | Notional amount | 2,589 | 2,119 | Notional amount | — | 1,982 |
For the Three Months Ended September 30, | For the Nine Months Ended September 30, | For the Three Months Ended September 30, | For the Nine Months Ended September 30, | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
2021 | 2020 | 2021 | 2020 | 2022 | 2021 | 2022 | 2021 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
(dollars in thousands) | (dollars in thousands) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Non-hedging interest rate derivatives | Non-hedging interest rate derivatives | Non-hedging interest rate derivatives | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
(Decrease) increase in other income | (Decrease) increase in other income | $ | (202) | $ | 142 | $ | 106 | $ | (611) | (Decrease) increase in other income | $ | (149) | $ | (27) | $ | (1,253) | $ | 309 | ||||||||||||||||||||||||||||
Hedging interest rate derivatives | Hedging interest rate derivatives | Hedging interest rate derivatives | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Decrease in interest and fees on loans | (520) | — | (825) | — | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Increase in interest from subordinated debentures | 248 | 208 | 710 | 219 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
(Decrease) increase in interest and fees on loans | (Decrease) increase in interest and fees on loans | (1,975) | 305 | (1,288) | 305 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
(Decrease) increase in interest from subordinated debentures | (Decrease) increase in interest from subordinated debentures | (159) | 236 | 159 | 462 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Hedging interest rate forwards | Hedging interest rate forwards | Hedging interest rate forwards | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
(Decrease) increase in other income | (Decrease) increase in other income | (265) | (102) | (666) | 132 | (Decrease) increase in other income | (764) | 641 | (1,036) | (401) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Hedging foreign exchange forwards | Hedging foreign exchange forwards | Hedging foreign exchange forwards | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Increase in other expense | Increase in other expense | 2 | 3 | 7 | 15 | Increase in other expense | 7 | 3 | 5 | 5 |
September 30, 2021 | December 31, 2020 | September 30, 2022 | December 31, 2021 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Due | Amount | Rate | Amount | Rate | Due | Rate | Amount | Amount | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
(dollars in thousands) | (dollars in thousands) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Owed to: | Owed to: | Owed to: | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
First Commonwealth Bank | First Commonwealth Bank | 2028 | $ | 49,383 | 4.875% until June 1, 2023, then LIBOR + 1.845% | $ | 49,314 | 4.875% until June 1, 2023, then LIBOR + 1.845% | First Commonwealth Bank | 2028 | 4.875% until June 1, 2023, then 3-Month LIBOR + 1.845% | $ | 49,476 | $ | 49,407 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
First Commonwealth Bank | First Commonwealth Bank | 2033 | 49,184 | 5.50% until June 1, 2028, then LIBOR + 2.37% | 49,131 | 5.50% until June 1, 2028, then LIBOR + 2.37% | First Commonwealth Bank | 2033 | 5.50% until June 1, 2028, then 3-Month LIBOR + 2.37% | 49,254 | 49,201 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
First Commonwealth Capital Trust II | First Commonwealth Capital Trust II | 2034 | 30,929 | LIBOR + 2.85% | 30,929 | LIBOR + 2.85% | First Commonwealth Capital Trust II | 2034 | 3-Month LIBOR + 2.85% | 30,929 | 30,929 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
First Commonwealth Capital Trust III | First Commonwealth Capital Trust III | 2034 | 41,238 | LIBOR + 2.85% | 41,238 | LIBOR + 2.85% | First Commonwealth Capital Trust III | 2034 | 3-Month LIBOR + 2.85% | 41,238 | 41,238 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total | Total | $ | 170,734 | $ | 170,612 | Total | $ | 170,897 | $ | 170,775 |
For the Three Months Ended September 30, | For the Nine Months Ended September 30, | For the Three Months Ended September 30, | For the Nine Months Ended September 30, | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
2021 | 2020 | 2021 | 2020 | 2022 | 2021 | 2022 | 2021 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
(dollars in thousands) | (dollars in thousands) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Noninterest Income | Noninterest Income | Noninterest Income | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
In-scope of Topic 606: | In-scope of Topic 606: | In-scope of Topic 606: | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Trust income | Trust income | $ | 3,118 | $ | 2,554 | $ | 8,340 | $ | 6,774 | Trust income | $ | 2,777 | $ | 3,118 | $ | 8,063 | $ | 8,340 | ||||||||||||||||||||||||||||
Service charges on deposit accounts | Service charges on deposit accounts | 4,770 | 4,035 | 13,127 | 12,066 | Service charges on deposit accounts | 5,194 | 4,770 | 14,695 | 13,127 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Insurance and retail brokerage commissions | Insurance and retail brokerage commissions | 2,218 | 2,156 | 6,368 | 5,982 | Insurance and retail brokerage commissions | 2,048 | 2,218 | 6,806 | 6,368 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Card-related interchange income | Card-related interchange income | 7,052 | 6,441 | 20,885 | 17,589 | Card-related interchange income | 6,980 | 7,052 | 20,607 | 20,885 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Gain on sale of other loans and assets | Gain on sale of other loans and assets | 125 | 520 | 630 | 853 | Gain on sale of other loans and assets | 40 | 125 | 393 | 630 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Other income | Other income | 1,064 | 945 | 3,146 | 2,713 | Other income | 991 | 1,064 | 3,064 | 3,146 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Noninterest Income (in-scope of Topic 606) | Noninterest Income (in-scope of Topic 606) | 18,347 | 16,651 | 52,496 | 45,977 | Noninterest Income (in-scope of Topic 606) | 18,030 | 18,347 | 53,628 | 52,496 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Noninterest Income (out-of-scope of Topic 606) | Noninterest Income (out-of-scope of Topic 606) | 8,898 | 10,118 | 28,190 | 21,877 | Noninterest Income (out-of-scope of Topic 606) | 7,884 | 8,898 | 20,771 | 28,190 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total Noninterest Income | Total Noninterest Income | $ | 27,245 | $ | 26,769 | $ | 80,686 | $ | 67,854 | Total Noninterest Income | $ | 25,914 | $ | 27,245 | $ | 74,399 | $ | 80,686 |
For the Three Months Ended September 30, | For the Nine Months Ended September 30, | For the Three Months Ended September 30, | For the Nine Months Ended September 30, | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
2021 | 2020 | 2021 | 2020 | 2022 | 2021 | 2022 | 2021 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
(dollars in thousands, except per share data) | (dollars in thousands, except per share data) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Net Income | Net Income | $ | 34,092 | $ | 19,186 | $ | 103,481 | $ | 47,764 | Net Income | $ | 33,968 | $ | 34,092 | $ | 92,448 | $ | 103,481 | ||||||||||||||||||||||||||||
Per Share Data: | Per Share Data: | Per Share Data: | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Per Share Data: Basic Earnings per Share | $ | 0.36 | $ | 0.20 | $ | 1.08 | $ | 0.49 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Basic Earnings per Share | Basic Earnings per Share | $ | 0.36 | $ | 0.36 | $ | 0.99 | $ | 1.08 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Diluted Earnings per Share | Diluted Earnings per Share | 0.36 | 0.20 | 1.08 | 0.49 | Diluted Earnings per Share | 0.36 | 0.36 | 0.98 | 1.08 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Cash Dividends Declared per Common Share | Cash Dividends Declared per Common Share | 0.115 | 0.110 | 0.340 | 0.330 | Cash Dividends Declared per Common Share | 0.120 | 0.115 | 0.355 | 0.340 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Average Balance: | Average Balance: | Average Balance: | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total assets | Total assets | $ | 9,502,501 | $ | 9,389,965 | $ | 9,362,908 | $ | 8,925,315 | Total assets | $ | 9,534,094 | $ | 9,502,501 | $ | 9,553,082 | $ | 9,362,908 | ||||||||||||||||||||||||||||
Total equity | Total equity | 1,113,789 | 1,088,101 | 1,096,282 | 1,077,030 | Total equity | 1,063,334 | 1,113,789 | 1,078,038 | 1,096,282 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
End of Period Balance: | End of Period Balance: | End of Period Balance: | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Net loans (1) | $ | 6,658,320 | $ | 6,899,407 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Net loans and leases (1) | Net loans and leases (1) | $ | 7,266,635 | $ | 6,658,320 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total assets | Total assets | 9,477,854 | 9,289,366 | Total assets | 9,578,630 | 9,477,854 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total deposits | Total deposits | 7,936,485 | 7,703,907 | Total deposits | 8,077,649 | 7,936,485 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total equity | Total equity | 1,112,855 | 1,072,831 | Total equity | 1,022,575 | 1,112,855 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Key Ratios: | Key Ratios: | Key Ratios: | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Return on average assets | Return on average assets | 1.42 | % | 0.81 | % | 1.48 | % | 0.71 | % | Return on average assets | 1.41 | % | 1.42 | % | 1.29 | % | 1.48 | % | ||||||||||||||||||||||||||||
Return on average equity | Return on average equity | 12.14 | % | 7.01 | % | 12.62 | % | 5.92 | % | Return on average equity | 12.67 | % | 12.14 | % | 11.47 | % | 12.62 | % | ||||||||||||||||||||||||||||
Dividends payout ratio | Dividends payout ratio | 31.94 | % | 55.00 | % | 31.48 | % | 67.35 | % | Dividends payout ratio | 33.33 | % | 31.94 | % | 35.86 | % | 31.48 | % | ||||||||||||||||||||||||||||
Average equity to average assets ratio | Average equity to average assets ratio | 11.72 | % | 11.59 | % | 11.71 | % | 12.07 | % | Average equity to average assets ratio | 11.15 | % | 11.72 | % | 11.28 | % | 11.71 | % | ||||||||||||||||||||||||||||
Net interest margin | Net interest margin | 3.23 | % | 3.11 | % | 3.27 | % | 3.34 | % | Net interest margin | 3.76 | % | 3.23 | % | 3.45 | % | 3.27 | % | ||||||||||||||||||||||||||||
Net loans to deposits ratio | Net loans to deposits ratio | 83.90 | % | 89.56 | % | Net loans to deposits ratio | 89.96 | % | 83.90 | % |
2021 | 2020 | ||||||||||
(dollars in thousands) | |||||||||||
Interest income per Consolidated Statements of Income | $ | 220,308 | $ | 227,903 | |||||||
Adjustment to fully taxable equivalent basis | 834 | 1,129 | |||||||||
Interest income adjusted to fully taxable equivalent basis (non-GAAP) | 221,142 | 229,032 | |||||||||
Interest expense | 12,021 | 27,124 | |||||||||
Net interest income adjusted to fully taxable equivalent basis (non-GAAP) | $ | 209,121 | $ | 201,908 |
2022 | 2021 | ||||||||||
(dollars in thousands) | |||||||||||
Interest income per Consolidated Statements of Income | $ | 233,672 | $ | 220,308 | |||||||
Adjustment to fully taxable equivalent basis | 759 | 834 | |||||||||
Interest income adjusted to fully taxable equivalent basis (non-GAAP) | 234,431 | 221,142 | |||||||||
Interest expense | 9,478 | 12,021 | |||||||||
Net interest income adjusted to fully taxable equivalent basis (non-GAAP) | $ | 224,953 | $ | 209,121 |
2021 | 2020 | 2022 | 2021 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Average Balance | Income / Expense (a) | Yield or Rate | Average Balance | Income / Expense (a) | Yield or Rate | Average Balance | Income / Expense (a) | Yield or Rate | Average Balance | Income / Expense (a) | Yield or Rate | |||||||||||||||||||||||||||||
(dollars in thousands) | (dollars in thousands) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Assets | Assets | Assets | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Interest-earning assets: | Interest-earning assets: | Interest-earning assets: | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Interest-bearing deposits with banks | Interest-bearing deposits with banks | $ | 340,872 | $ | 297 | 0.12 | % | $ | 173,058 | $ | 163 | 0.13 | % | Interest-bearing deposits with banks | $ | 240,509 | $ | 1,346 | 0.75 | % | $ | 340,872 | $ | 297 | 0.12 | % | ||||||||||||||
Tax-free investment securities | Tax-free investment securities | 28,805 | 582 | 2.70 | 47,197 | 1,075 | 3.04 | Tax-free investment securities | 23,371 | 459 | 2.63 | 28,805 | 582 | 2.70 | ||||||||||||||||||||||||||
Taxable investment securities | Taxable investment securities | 1,416,373 | 18,612 | 1.76 | 1,187,354 | 19,600 | 2.20 | Taxable investment securities | 1,397,982 | 19,332 | 1.85 | 1,416,373 | 18,612 | 1.76 | ||||||||||||||||||||||||||
Loans, net of unearned income (b)(c) | 6,772,239 | 201,651 | 3.98 | 6,670,819 | 208,194 | 4.17 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
Loans and leases, net of unearned income (b)(c) | Loans and leases, net of unearned income (b)(c) | 7,065,213 | 213,294 | 4.04 | 6,772,239 | 201,651 | 3.98 | |||||||||||||||||||||||||||||||||
Total interest-earning assets | Total interest-earning assets | 8,558,289 | 221,142 | 3.45 | 8,078,428 | 229,032 | 3.79 | Total interest-earning assets | 8,727,075 | 234,431 | 3.59 | 8,558,289 | 221,142 | 3.45 | ||||||||||||||||||||||||||
Noninterest-earning assets: | Noninterest-earning assets: | Noninterest-earning assets: | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Cash | Cash | 93,108 | 98,345 | Cash | 113,538 | 93,108 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
Allowance for credit losses | Allowance for credit losses | (103,654) | (72,256) | Allowance for credit losses | (93,923) | (103,654) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
Other assets | Other assets | 815,165 | 820,798 | Other assets | 806,392 | 815,165 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total noninterest-earning assets | Total noninterest-earning assets | 804,619 | 846,887 | Total noninterest-earning assets | 826,007 | 804,619 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total Assets | Total Assets | $ | 9,362,908 | $ | 8,925,315 | Total Assets | $ | 9,553,082 | $ | 9,362,908 | ||||||||||||||||||||||||||||||
Liabilities and Shareholders’ Equity | Liabilities and Shareholders’ Equity | Liabilities and Shareholders’ Equity | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Interest-bearing liabilities: | Interest-bearing liabilities: | Interest-bearing liabilities: | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Interest-bearing demand deposits (d) | Interest-bearing demand deposits (d) | $ | 1,531,928 | $ | 332 | 0.03 | % | $ | 1,534,147 | $ | 1,702 | 0.15 | % | Interest-bearing demand deposits (d) | $ | 1,595,905 | $ | 435 | 0.04 | % | $ | 1,531,928 | $ | 332 | 0.03 | % | ||||||||||||||
Savings deposits (d) | Savings deposits (d) | 3,256,381 | 2,531 | 0.10 | 3,000,925 | 8,494 | 0.38 | Savings deposits (d) | 3,404,113 | 1,506 | 0.06 | 3,256,381 | 2,531 | 0.10 | ||||||||||||||||||||||||||
Time deposits | Time deposits | 467,653 | 1,890 | 0.54 | 766,106 | 8,560 | 1.49 | Time deposits | 354,938 | 697 | 0.26 | 467,653 | 1,890 | 0.54 | ||||||||||||||||||||||||||
Short-term borrowings | Short-term borrowings | 117,478 | 77 | 0.09 | 146,270 | 670 | 0.61 | Short-term borrowings | 104,343 | 89 | 0.11 | 117,478 | 77 | 0.09 | ||||||||||||||||||||||||||
Long-term debt | Long-term debt | 207,225 | 7,191 | 4.64 | 233,818 | 7,698 | 4.40 | Long-term debt | 181,856 | 6,751 | 4.96 | 207,225 | 7,191 | 4.64 | ||||||||||||||||||||||||||
Total interest-bearing liabilities | Total interest-bearing liabilities | 5,580,665 | 12,021 | 0.29 | 5,681,266 | 27,124 | 0.64 | Total interest-bearing liabilities | 5,641,155 | 9,478 | 0.22 | 5,580,665 | 12,021 | 0.29 | ||||||||||||||||||||||||||
Noninterest-bearing liabilities and shareholders’ equity: | Noninterest-bearing liabilities and shareholders’ equity: | Noninterest-bearing liabilities and shareholders’ equity: | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Noninterest-bearing demand deposits | Noninterest-bearing demand deposits | 2,556,078 | 2,030,364 | Noninterest-bearing demand deposits | 2,701,458 | 2,556,078 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
Other liabilities | Other liabilities | 129,883 | 136,655 | Other liabilities | 132,431 | 129,883 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
Shareholders’ equity | Shareholders’ equity | 1,096,282 | 1,077,030 | Shareholders’ equity | 1,078,038 | 1,096,282 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total Noninterest-Bearing Funding Sources | Total Noninterest-Bearing Funding Sources | 3,782,243 | 3,244,049 | Total Noninterest-Bearing Funding Sources | 3,911,927 | 3,782,243 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total Liabilities and Shareholders’ Equity | Total Liabilities and Shareholders’ Equity | $ | 9,362,908 | $ | 8,925,315 | Total Liabilities and Shareholders’ Equity | $ | 9,553,082 | $ | 9,362,908 | ||||||||||||||||||||||||||||||
Net Interest Income and Net Yield on Interest-Earning Assets | Net Interest Income and Net Yield on Interest-Earning Assets | $ | 209,121 | 3.27 | % | $ | 201,908 | 3.34 | % | Net Interest Income and Net Yield on Interest-Earning Assets | $ | 224,953 | 3.45 | % | $ | 209,121 | 3.27 | % |
Analysis of Year-to-Year Changes in Net Interest Income | ||||||||||||||||||||
Total Change | Change Due To Volume | Change Due To Rate (a) | ||||||||||||||||||
(dollars in thousands) | ||||||||||||||||||||
Interest-earning assets: | ||||||||||||||||||||
Interest-bearing deposits with banks | $ | 134 | $ | 163 | $ | (29) | ||||||||||||||
Tax-free investment securities | (493) | (419) | (74) | |||||||||||||||||
Taxable investment securities | (988) | 3,772 | (4,760) | |||||||||||||||||
Loans | (6,543) | 3,166 | (9,709) | |||||||||||||||||
Total interest income (b) | (7,890) | 6,682 | (14,572) | |||||||||||||||||
Interest-bearing liabilities: | ||||||||||||||||||||
Interest-bearing demand deposits | (1,370) | (2) | (1,368) | |||||||||||||||||
Savings deposits | (5,963) | 727 | (6,690) | |||||||||||||||||
Time deposits | (6,670) | (3,329) | (3,341) | |||||||||||||||||
Short-term borrowings | (593) | (131) | (462) | |||||||||||||||||
Long-term debt | (507) | (876) | 369 | |||||||||||||||||
Total interest expense | (15,103) | (3,611) | (11,492) | |||||||||||||||||
Net interest income | $ | 7,213 | $ | 10,293 | $ | (3,080) |
Analysis of Year-to-Year Changes in Net Interest Income | ||||||||||||||||||||
Total Change | Change Due To Volume | Change Due To Rate (a) | ||||||||||||||||||
(dollars in thousands) | ||||||||||||||||||||
Interest-earning assets: | ||||||||||||||||||||
Interest-bearing deposits with banks | $ | 1,049 | $ | (90) | $ | 1,139 | ||||||||||||||
Tax-free investment securities | (123) | (110) | (13) | |||||||||||||||||
Taxable investment securities | 720 | (242) | 962 | |||||||||||||||||
Loans and leases | 11,643 | 8,721 | 2,922 | |||||||||||||||||
Total interest income (b) | 13,289 | 8,279 | 5,010 | |||||||||||||||||
Interest-bearing liabilities: | ||||||||||||||||||||
Interest-bearing demand deposits | 103 | 14 | 89 | |||||||||||||||||
Savings deposits | (1,025) | 110 | (1,135) | |||||||||||||||||
Time deposits | (1,193) | (455) | (738) | |||||||||||||||||
Short-term borrowings | 12 | (9) | 21 | |||||||||||||||||
Long-term debt | (440) | (880) | 440 | |||||||||||||||||
Total interest expense | (2,543) | (1,220) | (1,323) | |||||||||||||||||
Net interest income | $ | 15,832 | $ | 9,499 | $ | 6,333 |
2021 | 2020 | ||||||||||||||||
Dollars | Percentage | Dollars | Percentage | ||||||||||||||
(dollars in thousands) | |||||||||||||||||
Commercial, financial, agricultural and other | $ | 6,898 | 293 | % | $ | 10,231 | 21 | % | |||||||||
Time and demand | 6,849 | 291 | |||||||||||||||
Commercial credit cards | 49 | 2 | |||||||||||||||
Real estate construction | (3,768) | (160) | 924 | 2 | |||||||||||||
Residential real estate | (1,732) | (74) | 4,780 | 10 | |||||||||||||
Residential first lien | (632) | (27) | |||||||||||||||
Residential junior lien/home equity | (1,100) | (47) | |||||||||||||||
Commercial real estate | (5,784) | (246) | 24,739 | 50 | |||||||||||||
Multifamily | (2,408) | (103) | |||||||||||||||
Nonowner occupied | (880) | (37) | |||||||||||||||
Owner occupied | (2,496) | (106) | |||||||||||||||
Loans to individuals | 6,736 | 287 | 8,364 | 17 | |||||||||||||
Automobile | 5,642 | 240 | |||||||||||||||
Consumer credit cards | 182 | 8 | |||||||||||||||
Consumer other | 912 | 39 | |||||||||||||||
Provision for credit losses on loans | $ | 2,350 | 100 | % | $ | 49,038 | 100 | % | |||||||||
Provision for off-balance sheet credit exposure | (997) | — | |||||||||||||||
Total provision for credit losses | $ | 1,353 | $ | 49,038 |
2022 | 2021 | ||||||||||||||||
Dollars | Percentage | Dollars | Percentage | ||||||||||||||
(dollars in thousands) | |||||||||||||||||
Commercial, financial, agricultural and other | $ | 5,902 | 68 | % | $ | 6,898 | 293 | % | |||||||||
Time and demand | 5,712 | 66 | 6,849 | 291 | |||||||||||||
Commercial credit cards | 194 | 2 | 49 | 2 | |||||||||||||
Equipment finance | 569 | 7 | |||||||||||||||
Time and demand other | (573) | (7) | |||||||||||||||
Real estate construction | 2,682 | 31 | (3,768) | (160) | |||||||||||||
Construction other | 1,736 | 20 | |||||||||||||||
Construction residential | 946 | 11 | |||||||||||||||
Residential real estate | 6,798 | 78 | (1,732) | (74) | |||||||||||||
Residential first lien | 5,562 | 64 | (632) | (27) | |||||||||||||
Residential junior lien/home equity | 1,236 | 14 | (1,100) | (47) | |||||||||||||
Commercial real estate | (3,941) | (45) | (5,784) | (246) | |||||||||||||
Multifamily | 1,273 | 15 | (2,408) | (103) | |||||||||||||
Nonowner occupied | (7,940) | (91) | (880) | (37) | |||||||||||||
Owner occupied | 2,726 | 31 | (2,496) | (106) | |||||||||||||
Loans to individuals | (2,747) | (32) | 6,736 | 287 | |||||||||||||
Automobile and recreational vehicles | (3,416) | (40) | 5,642 | 240 | |||||||||||||
Consumer credit cards | 255 | 3 | 182 | 8 | |||||||||||||
Consumer other | 414 | 5 | 912 | 39 | |||||||||||||
Provision for credit losses on loans and leases | $ | 8,694 | 100 | % | $ | 2,350 | 100 | % | |||||||||
Provision for off-balance sheet credit exposure | 3,292 | (997) | |||||||||||||||
Total provision for credit losses | $ | 11,986 | $ | 1,353 |
September 30, 2021 | September 30, 2020 | December 31, 2020 | ||||||||||||||||||
(dollars in thousands) | ||||||||||||||||||||
Balance, beginning of period | $ | 101,309 | $ | 51,637 | $ | 51,637 | ||||||||||||||
Adoption of accounting standard - ASU 2016-13(1) | — | — | 13,393 | |||||||||||||||||
Loans charged off: | ||||||||||||||||||||
Commercial, financial, agricultural and other | 6,522 | 5,166 | 6,318 | |||||||||||||||||
Real estate construction | — | — | — | |||||||||||||||||
Residential real estate | 130 | 933 | 1,040 | |||||||||||||||||
Commercial real estate | 1,659 | 2,417 | 4,939 | |||||||||||||||||
Loans to individuals | 3,199 | 5,245 | 6,953 | |||||||||||||||||
Total loans charged off | 11,510 | 13,761 | 19,250 | |||||||||||||||||
Recoveries of loans previously charged off: | ||||||||||||||||||||
Commercial, financial, agricultural and other | 299 | 189 | 314 | |||||||||||||||||
Real estate construction | 135 | 26 | 26 | |||||||||||||||||
Residential real estate | 309 | 312 | 414 | |||||||||||||||||
Commercial real estate | 130 | 154 | 312 | |||||||||||||||||
Loans to individuals | 1,163 | 712 | 991 | |||||||||||||||||
Total recoveries | 2,036 | 1,393 | 2,057 | |||||||||||||||||
Net charge-offs | 9,474 | 12,368 | 17,193 | |||||||||||||||||
Provision for credit losses on loans charged to expense | 2,350 | 49,038 | 53,472 | |||||||||||||||||
Balance, end of period | $ | 94,185 | $ | 88,307 | $ | 101,309 | ||||||||||||||
Net charge-offs as a percentage of average loans outstanding (annualized) | 0.19 | % | 0.25 | % | 0.26 | % | ||||||||||||||
Allowance for credit losses as a percentage of end-of-period loans outstanding | 1.40 | % | 1.27 | % | 1.50 | % | ||||||||||||||
Allowance for credit losses as a percentage of end-of-period loans outstanding, excluding PPP loans | 1.43 | % | 1.38 | % | 1.61 | % |
September 30, 2022 | September 30, 2021 | December 31, 2021 | ||||||||||||||||||
(dollars in thousands) | ||||||||||||||||||||
Balance, beginning of period | $ | 92,522 | $ | 101,309 | $ | 101,309 | ||||||||||||||
Loans charged off: | ||||||||||||||||||||
Commercial, financial, agricultural and other | 1,836 | 6,522 | 7,020 | |||||||||||||||||
Real estate construction | — | — | 9 | |||||||||||||||||
Residential real estate | 263 | 130 | 309 | |||||||||||||||||
Commercial real estate | 1,887 | 1,659 | 1,659 | |||||||||||||||||
Loans to individuals | 3,113 | 3,199 | 4,061 | |||||||||||||||||
Total loans charged off | 7,099 | 11,510 | 13,058 | |||||||||||||||||
Recoveries of loans previously charged off: | ||||||||||||||||||||
Commercial, financial, agricultural and other | 313 | 299 | 2,430 | |||||||||||||||||
Real estate construction | 9 | 135 | 155 | |||||||||||||||||
Residential real estate | 143 | 309 | 468 | |||||||||||||||||
Commercial real estate | 351 | 130 | 135 | |||||||||||||||||
Loans to individuals | 1,160 | 1,163 | 1,460 | |||||||||||||||||
Total recoveries | 1,976 | 2,036 | 4,648 | |||||||||||||||||
Net charge-offs | 5,123 | 9,474 | 8,410 | |||||||||||||||||
Provision for credit losses on loans charged to expense | 8,694 | 2,350 | (377) | |||||||||||||||||
Balance, end of period | $ | 96,093 | $ | 94,185 | $ | 92,522 | ||||||||||||||
Net charge-offs as a percentage of average loans and leases outstanding (annualized) | 0.10 | % | 0.19 | % | 0.12 | % | ||||||||||||||
Allowance for credit losses as a percentage of end-of-period loans outstanding | 1.31 | % | 1.40 | % | 1.35 | % | ||||||||||||||
Allowance for credit losses as a percentage of end-of-period loans outstanding, excluding PPP loans | 1.31 | % | 1.43 | % | 1.37 | % |
2021 | 2020 | $ Change | % Change | |||||||||||||||||||||||
(dollars in thousands) | ||||||||||||||||||||||||||
Noninterest Income: | ||||||||||||||||||||||||||
Trust income | $ | 8,340 | $ | 6,774 | $ | 1,566 | 23 | % | ||||||||||||||||||
Service charges on deposit accounts | 13,127 | 12,066 | 1,061 | 9 | ||||||||||||||||||||||
Insurance and retail brokerage commissions | 6,368 | 5,982 | 386 | 6 | ||||||||||||||||||||||
Income from bank owned life insurance | 4,946 | 4,963 | (17) | — | ||||||||||||||||||||||
Card-related interchange income | 20,885 | 17,589 | 3,296 | 19 | ||||||||||||||||||||||
Swap fee income | 1,715 | 864 | 851 | 98 | ||||||||||||||||||||||
Other income | 6,022 | 5,314 | 708 | 13 | ||||||||||||||||||||||
Subtotal | 61,403 | 53,552 | 7,851 | 15 | ||||||||||||||||||||||
Net securities gains | 16 | 47 | (31) | (66) | ||||||||||||||||||||||
Gain on sale of mortgage loans | 11,615 | 13,226 | (1,611) | (12) | ||||||||||||||||||||||
Gain on sale of other loans and assets | 6,281 | 3,151 | 3,130 | 99 | ||||||||||||||||||||||
Derivatives mark to market | 1,371 | (2,122) | 3,493 | (165) | ||||||||||||||||||||||
Total noninterest income | $ | 80,686 | $ | 67,854 | $ | 12,832 | 19 | % |
2022 | 2021 | $ Change | % Change | |||||||||||||||||||||||
(dollars in thousands) | ||||||||||||||||||||||||||
Noninterest Income: | ||||||||||||||||||||||||||
Trust income | $ | 8,063 | $ | 8,340 | $ | (277) | (3) | % | ||||||||||||||||||
Service charges on deposit accounts | 14,695 | 13,127 | 1,568 | 12 | ||||||||||||||||||||||
Insurance and retail brokerage commissions | 6,806 | 6,368 | 438 | 7 | ||||||||||||||||||||||
Income from bank owned life insurance | 4,310 | 4,946 | (636) | (13) | ||||||||||||||||||||||
Card-related interchange income | 20,607 | 20,885 | (278) | (1) | ||||||||||||||||||||||
Swap fee income | 3,933 | 1,715 | 2,218 | 129 | ||||||||||||||||||||||
Other income | 6,749 | 6,022 | 727 | 12 | ||||||||||||||||||||||
Subtotal | 65,163 | 61,403 | 3,760 | 6 | ||||||||||||||||||||||
Net securities gains | 2 | 16 | (14) | (88) | ||||||||||||||||||||||
Gain on sale of mortgage loans | 4,328 | 11,615 | (7,287) | (63) | ||||||||||||||||||||||
Gain on sale of other loans and assets | 4,511 | 6,281 | (1,770) | (28) | ||||||||||||||||||||||
Derivatives mark to market | 395 | 1,371 | (976) | (71) | ||||||||||||||||||||||
Total noninterest income | $ | 74,399 | $ | 80,686 | $ | (6,287) | (8) | % |
2021 | 2020 | $ Change | % Change | |||||||||||||||||||||||
(dollars in thousands) | ||||||||||||||||||||||||||
Noninterest Expense: | ||||||||||||||||||||||||||
Salaries and employee benefits | $ | 88,084 | $ | 87,573 | $ | 511 | 1 | % | ||||||||||||||||||
Net occupancy | 12,614 | 13,979 | (1,365) | (10) | ||||||||||||||||||||||
Furniture and equipment | 11,866 | 11,468 | 398 | 3 | ||||||||||||||||||||||
Data processing | 9,440 | 7,804 | 1,636 | 21 | ||||||||||||||||||||||
Advertising and promotion | 3,829 | 3,800 | 29 | 1 | ||||||||||||||||||||||
Pennsylvania shares tax | 3,347 | 3,246 | 101 | 3 | ||||||||||||||||||||||
Intangible amortization | 2,597 | 2,792 | (195) | (7) | ||||||||||||||||||||||
Other professional fees and services | 3,150 | 2,755 | 395 | 14 | ||||||||||||||||||||||
FDIC insurance | 1,964 | 1,637 | 327 | 20 | ||||||||||||||||||||||
Other operating | 19,316 | 18,351 | 965 | 5 | ||||||||||||||||||||||
Subtotal | 156,207 | 153,405 | 2,802 | 2 | ||||||||||||||||||||||
Loss on sale or write-down of assets | 223 | 416 | (193) | (46) | ||||||||||||||||||||||
COVID-19 related | 357 | 567 | (210) | (37) | ||||||||||||||||||||||
Voluntary early retirement | — | 3,304 | (3,304) | (100) | ||||||||||||||||||||||
Branch consolidation | 18 | 2,544 | (2,526) | (99) | ||||||||||||||||||||||
Litigation and operational losses | 1,624 | 1,038 | 586 | 56 | ||||||||||||||||||||||
Total noninterest expense | $ | 158,429 | $ | 161,274 | $ | (2,845) | (2) | % |
2022 | 2021 | $ Change | % Change | |||||||||||||||||||||||
(dollars in thousands) | ||||||||||||||||||||||||||
Noninterest Expense: | ||||||||||||||||||||||||||
Salaries and employee benefits | $ | 94,367 | $ | 88,084 | $ | 6,283 | 7 | % | ||||||||||||||||||
Net occupancy | 13,586 | 12,614 | 972 | 8 | ||||||||||||||||||||||
Furniture and equipment | 11,592 | 11,866 | (274) | (2) | ||||||||||||||||||||||
Data processing | 10,379 | 9,440 | 939 | 10 | ||||||||||||||||||||||
Advertising and promotion | 3,938 | 3,829 | 109 | 3 | ||||||||||||||||||||||
Pennsylvania shares tax | 3,487 | 3,347 | 140 | 4 | ||||||||||||||||||||||
Intangible amortization | 2,470 | 2,597 | (127) | (5) | ||||||||||||||||||||||
Other professional fees and services | 3,622 | 3,150 | 472 | 15 | ||||||||||||||||||||||
FDIC insurance | 2,196 | 1,964 | 232 | 12 | ||||||||||||||||||||||
Other operating | 23,003 | 19,316 | 3,687 | 19 | ||||||||||||||||||||||
Subtotal | 168,640 | 156,207 | 12,433 | 8 | ||||||||||||||||||||||
Loss on sale or write-down of assets | 215 | 223 | (8) | (4) | ||||||||||||||||||||||
Merger and acquisition related | 448 | — | 448 | N/A | ||||||||||||||||||||||
COVID-19 related | 118 | 357 | (239) | (67) | ||||||||||||||||||||||
Branch consolidation | (104) | 18 | (122) | (678) | ||||||||||||||||||||||
Litigation and operational losses | 1,987 | 1,624 | 363 | 22 | ||||||||||||||||||||||
Total noninterest expense | $ | 171,304 | $ | 158,429 | $ | 12,875 | 8 | % |
2021 | 2020 | 2022 | 2021 | |||||||||||||||||||
(dollars in thousands) | (dollars in thousands) | |||||||||||||||||||||
Interest income per Consolidated Statements of Income | Interest income per Consolidated Statements of Income | $ | 74,196 | $ | 73,593 | Interest income per Consolidated Statements of Income | $ | 85,700 | $ | 74,196 | ||||||||||||
Adjustment to fully taxable equivalent basis | Adjustment to fully taxable equivalent basis | 235 | 373 | Adjustment to fully taxable equivalent basis | 261 | 235 | ||||||||||||||||
Interest income adjusted to fully taxable equivalent basis (non-GAAP) | Interest income adjusted to fully taxable equivalent basis (non-GAAP) | 74,431 | 73,966 | Interest income adjusted to fully taxable equivalent basis (non-GAAP) | 85,961 | 74,431 | ||||||||||||||||
Interest expense | Interest expense | 3,551 | 7,224 | Interest expense | 3,340 | 3,551 | ||||||||||||||||
Net interest income adjusted to fully taxable equivalent basis (non-GAAP) | Net interest income adjusted to fully taxable equivalent basis (non-GAAP) | $ | 70,880 | $ | 66,742 | Net interest income adjusted to fully taxable equivalent basis (non-GAAP) | $ | 82,621 | $ | 70,880 |
2021 | 2020 | 2022 | 2021 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Average Balance | Income / Expense (a) | Yield or Rate | Average Balance | Income / Expense (a) | Yield or Rate | Average Balance | Income / Expense (a) | Yield or Rate | Average Balance | Income / Expense (a) | Yield or Rate | |||||||||||||||||||||||||||||
(dollars in thousands) | (dollars in thousands) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Assets | Assets | Assets | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Interest-earning assets: | Interest-earning assets: | Interest-earning assets: | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Interest-bearing deposits with banks | Interest-bearing deposits with banks | $ | 323,414 | $ | 130 | 0.16 | % | $ | 343,689 | $ | 94 | 0.11 | % | Interest-bearing deposits with banks | $ | 106,841 | $ | 577 | 2.14 | % | $ | 323,414 | $ | 130 | 0.16 | % | ||||||||||||||
Tax-free investment securities | Tax-free investment securities | 27,360 | 180 | 2.61 | 45,706 | 338 | 2.94 | Tax-free investment securities | 22,584 | 147 | 2.58 | 27,360 | 180 | 2.61 | ||||||||||||||||||||||||||
Taxable investment securities | Taxable investment securities | 1,586,611 | 6,665 | 1.67 | 1,163,857 | 5,757 | 1.97 | Taxable investment securities | 1,316,890 | 6,284 | 1.89 | 1,586,611 | 6,665 | 1.67 | ||||||||||||||||||||||||||
Loans, net of unearned income (b)(c) | 6,763,739 | 67,456 | 3.96 | 6,975,402 | 67,777 | 3.87 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
Loans and leases, net of unearned income (b)(c) | Loans and leases, net of unearned income (b)(c) | 7,261,790 | 78,953 | 4.31 | 6,763,739 | 67,456 | 3.96 | |||||||||||||||||||||||||||||||||
Total interest-earning assets | Total interest-earning assets | 8,701,124 | 74,431 | 3.39 | 8,528,654 | 73,966 | 3.45 | Total interest-earning assets | 8,708,105 | 85,961 | 3.92 | 8,701,124 | 74,431 | 3.39 | ||||||||||||||||||||||||||
Noninterest-earning assets: | Noninterest-earning assets: | Noninterest-earning assets: | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Cash | Cash | 94,811 | 100,751 | Cash | 106,038 | 94,811 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
Allowance for credit losses | Allowance for credit losses | (102,503) | (83,237) | Allowance for credit losses | (95,385) | (102,503) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
Other assets | Other assets | 809,069 | 843,797 | Other assets | 815,336 | 809,069 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total noninterest-earning assets | Total noninterest-earning assets | 801,377 | 861,311 | Total noninterest-earning assets | 825,989 | 801,377 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total Assets | Total Assets | $ | 9,502,501 | $ | 9,389,965 | Total Assets | $ | 9,534,094 | $ | 9,502,501 | ||||||||||||||||||||||||||||||
Liabilities and Shareholders’ Equity | Liabilities and Shareholders’ Equity | Liabilities and Shareholders’ Equity | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Interest-bearing liabilities: | Interest-bearing liabilities: | Interest-bearing liabilities: | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Interest-bearing demand deposits (d) | Interest-bearing demand deposits (d) | $ | 1,587,855 | $ | 112 | 0.03 | % | $ | 1,669,157 | $ | 234 | 0.06 | % | Interest-bearing demand deposits (d) | $ | 1,603,810 | $ | 222 | 0.05 | % | $ | 1,587,855 | $ | 112 | 0.03 | % | ||||||||||||||
Savings deposits (d) | Savings deposits (d) | 3,311,473 | 781 | 0.09 | 3,149,419 | 2,139 | 0.27 | Savings deposits (d) | 3,348,469 | 599 | 0.07 | 3,311,473 | 781 | 0.09 | ||||||||||||||||||||||||||
Time deposits | Time deposits | 417,274 | 376 | 0.36 | 696,227 | 2,248 | 1.28 | Time deposits | 336,346 | 207 | 0.24 | 417,274 | 376 | 0.36 | ||||||||||||||||||||||||||
Short-term borrowings | Short-term borrowings | 118,112 | 19 | 0.06 | 124,670 | 35 | 0.11 | Short-term borrowings | 102,073 | 50 | 0.19 | 118,112 | 19 | 0.06 | ||||||||||||||||||||||||||
Long-term debt | Long-term debt | 182,623 | 2,263 | 4.92 | 233,588 | 2,568 | 4.37 | Long-term debt | 181,596 | 2,262 | 4.94 | 182,623 | 2,263 | 4.92 | ||||||||||||||||||||||||||
Total interest-bearing liabilities | Total interest-bearing liabilities | 5,617,337 | 3,551 | 0.25 | 5,873,061 | 7,224 | 0.49 | Total interest-bearing liabilities | 5,572,294 | 3,340 | 0.24 | 5,617,337 | 3,551 | 0.25 | ||||||||||||||||||||||||||
Noninterest-bearing liabilities and shareholders’ equity: | Noninterest-bearing liabilities and shareholders’ equity: | Noninterest-bearing liabilities and shareholders’ equity: | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Noninterest-bearing demand deposits (d) | Noninterest-bearing demand deposits (d) | 2,647,089 | 2,281,200 | Noninterest-bearing demand deposits (d) | 2,746,258 | 2,647,089 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
Other liabilities | Other liabilities | 124,286 | 147,603 | Other liabilities | 152,208 | 124,286 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
Shareholders’ equity | Shareholders’ equity | 1,113,789 | 1,088,101 | Shareholders’ equity | 1,063,334 | 1,113,789 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total noninterest-bearing funding sources | Total noninterest-bearing funding sources | 3,885,164 | 3,516,904 | Total noninterest-bearing funding sources | 3,961,800 | 3,885,164 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total Liabilities and Shareholders’ Equity | Total Liabilities and Shareholders’ Equity | $ | 9,502,501 | $ | 9,389,965 | Total Liabilities and Shareholders’ Equity | $ | 9,534,094 | $ | 9,502,501 | ||||||||||||||||||||||||||||||
Net Interest Income and Net Yield on Interest-Earning Assets | Net Interest Income and Net Yield on Interest-Earning Assets | $ | 70,880 | 3.23 | % | $ | 66,742 | 3.11 | % | Net Interest Income and Net Yield on Interest-Earning Assets | $ | 82,621 | 3.76 | % | $ | 70,880 | 3.23 | % |
Analysis of Year-to-Year Changes in Net Interest Income | Analysis of Year-to-Year Changes in Net Interest Income | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total Change | Change Due To Volume | Change Due To Rate (a) | Total Change | Change Due To Volume | Change Due To Rate (a) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
(dollars in thousands) | (dollars in thousands) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Interest-earning assets: | Interest-earning assets: | Interest-earning assets: | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Interest-bearing deposits with banks | Interest-bearing deposits with banks | $ | 36 | $ | (6) | $ | 42 | Interest-bearing deposits with banks | $ | 447 | $ | (87) | $ | 534 | ||||||||||||||||||||||||||
Tax-free investment securities | Tax-free investment securities | (158) | (136) | (22) | Tax-free investment securities | (33) | (31) | (2) | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Taxable investment securities | Taxable investment securities | 908 | 2,093 | (1,185) | Taxable investment securities | (381) | (1,135) | 754 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Loans | (321) | (2,059) | 1,738 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Loans and leases | Loans and leases | 11,497 | 4,971 | 6,526 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total interest income (b) | Total interest income (b) | 465 | (108) | 573 | Total interest income (b) | 11,530 | 3,718 | 7,812 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Interest-bearing liabilities: | Interest-bearing liabilities: | Interest-bearing liabilities: | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Interest-bearing demand deposits | Interest-bearing demand deposits | (122) | (12) | (110) | Interest-bearing demand deposits | 110 | 1 | 109 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Savings deposits | Savings deposits | (1,358) | 110 | (1,468) | Savings deposits | (182) | 8 | (190) | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Time deposits | Time deposits | (1,872) | (898) | (974) | Time deposits | (169) | (73) | (96) | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Short-term borrowings | Short-term borrowings | (16) | (2) | (14) | Short-term borrowings | 31 | (2) | 33 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Long-term debt | Long-term debt | (305) | (560) | 255 | Long-term debt | (1) | (13) | 12 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Total interest expense | Total interest expense | (3,673) | (1,362) | (2,311) | Total interest expense | (211) | (79) | (132) | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Net interest income | Net interest income | $ | 4,138 | $ | 1,254 | $ | 2,884 | Net interest income | $ | 11,741 | $ | 3,797 | $ | 7,944 |
2021 | 2020 | ||||||||||||||||
Dollars | Percentage | Dollars | Percentage | ||||||||||||||
(dollars in thousands) | |||||||||||||||||
Commercial, financial, agricultural and other | $ | (1,644) | 286 | % | $ | 3,682 | 33 | % | |||||||||
Time and demand | (1,561) | 271 | |||||||||||||||
Commercial credit cards | (83) | 15 | |||||||||||||||
Real estate construction | 48 | (8) | 270 | 3 | |||||||||||||
Residential real estate | (215) | 37 | (870) | (8) | |||||||||||||
Residential first lien | 39 | (7) | |||||||||||||||
Residential junior lien/home equity | (254) | 44 | |||||||||||||||
Commercial real estate | (1,143) | 198 | 7,648 | 68 | |||||||||||||
Multifamily | (548) | 95 | |||||||||||||||
Nonowner occupied | (893) | 155 | |||||||||||||||
Owner occupied | 298 | (52) | |||||||||||||||
Loans to individuals | 2,378 | (413) | 482 | 4 | |||||||||||||
Automobile | 1,984 | (344) | |||||||||||||||
Consumer credit cards | 84 | (15) | |||||||||||||||
Consumer other | 310 | (54) | |||||||||||||||
Provision for credit losses on loans | $ | (576) | 100 | % | $ | 11,212 | 100 | % | |||||||||
Provision for off-balance sheet credit exposure | 906 | — | |||||||||||||||
Total provision for credit losses | $ | 330 | $ | 11,212 |
2022 | 2021 | ||||||||||||||||
Dollars | Percentage | Dollars | Percentage | ||||||||||||||
(dollars in thousands) | |||||||||||||||||
Commercial, financial, agricultural and other | $ | 1,181 | 24 | % | $ | (1,644) | 286 | % | |||||||||
Time and demand | 869 | 18 | (1,561) | 271 | |||||||||||||
Commercial credit cards | 3 | — | (83) | 15 | |||||||||||||
Equipment finance | 297 | 6 | |||||||||||||||
Time and demand other | 12 | — | |||||||||||||||
Real estate construction | 1,373 | 28 | 48 | (8) | |||||||||||||
Construction other | 1,414 | 29 | |||||||||||||||
Construction residential | (41) | (1) | |||||||||||||||
Residential real estate | 1,592 | 32 | (215) | 37 | |||||||||||||
Residential first lien | 1,161 | 23 | 39 | (7) | |||||||||||||
Residential junior lien/home equity | 431 | 9 | (254) | 44 | |||||||||||||
Commercial real estate | (2,485) | (50) | (1,143) | 198 | |||||||||||||
Multifamily | 868 | 18 | (548) | 95 | |||||||||||||
Nonowner occupied | (4,186) | (85) | (893) | 155 | |||||||||||||
Owner occupied | 833 | 17 | 298 | (52) | |||||||||||||
Loans to individuals | 3,290 | 66 | 2,378 | (413) | |||||||||||||
Automobile and recreational vehicles | 2,979 | 60 | 1,984 | (344) | |||||||||||||
Consumer credit cards | 244 | 5 | 84 | (15) | |||||||||||||
Consumer other | 67 | 1 | 310 | (54) | |||||||||||||
Provision for credit losses on loans and leases | $ | 4,951 | 100 | % | $ | (576) | 100 | % | |||||||||
Provision for off-balance sheet credit exposure | 972 | 906 | |||||||||||||||
Total provision for credit losses | $ | 5,923 | $ | 330 |
9/30/2021 | 9/30/2020 | 12/31/2020 | September 30, 2022 | September 30, 2021 | December 31, 2021 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
(dollars in thousands) | (dollars in thousands) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Balance, beginning of period | Balance, beginning of period | $ | 97,038 | $ | 81,441 | $ | 51,637 | Balance, beginning of period | $ | 93,603 | $ | 97,038 | $ | 101,309 | ||||||||||||||||||||||||||
Adoption of accounting standard - ASU 2016-13(1) | — | — | 13,393 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Loans charged off: | Loans charged off: | Loans charged off: | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Commercial, financial, agricultural and other | Commercial, financial, agricultural and other | 2,066 | 3,395 | 6,318 | Commercial, financial, agricultural and other | 852 | 2,066 | 7,020 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Real estate construction | Real estate construction | — | — | — | Real estate construction | — | — | 9 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Residential real estate | Residential real estate | 11 | 283 | 1,040 | Residential real estate | 119 | 11 | 309 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Commercial real estate | Commercial real estate | 102 | — | 4,939 | Commercial real estate | 1,335 | 102 | 1,659 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Loans to individuals | Loans to individuals | 727 | 1,229 | 6,953 | Loans to individuals | 1,064 | 727 | 4,061 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Total loans charged off | Total loans charged off | 2,906 | 4,907 | 19,250 | Total loans charged off | 3,370 | 2,906 | 13,058 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Recoveries of loans previously charged off: | Recoveries of loans previously charged off: | Recoveries of loans previously charged off: | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Commercial, financial, agricultural and other | Commercial, financial, agricultural and other | 106 | 57 | 314 | Commercial, financial, agricultural and other | 154 | 106 | 2,430 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Real estate construction | Real estate construction | — | — | 26 | Real estate construction | 9 | — | 155 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Residential real estate | Residential real estate | 98 | 166 | 414 | Residential real estate | 83 | 98 | 468 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Commercial real estate | Commercial real estate | 90 | 110 | 312 | Commercial real estate | 332 | 90 | 135 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Loans to individuals | Loans to individuals | 335 | 228 | 991 | Loans to individuals | 331 | 335 | 1,460 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Total recoveries | Total recoveries | 629 | 561 | 2,057 | Total recoveries | 909 | 629 | 4,648 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Net charge-offs | Net charge-offs | 2,277 | 4,346 | 17,193 | Net charge-offs | 2,461 | 2,277 | 8,410 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Provision for credit losses on loans charged to expense | Provision for credit losses on loans charged to expense | (576) | 11,212 | 53,472 | Provision for credit losses on loans charged to expense | 4,951 | (576) | (377) | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Balance, end of period | Balance, end of period | $ | 94,185 | $ | 88,307 | $ | 101,309 | Balance, end of period | $ | 96,093 | $ | 94,185 | $ | 92,522 |
2021 | 2020 | $ Change | % Change | 2022 | 2021 | $ Change | % Change | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
(dollars in thousands) | (dollars in thousands) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Noninterest Income: | Noninterest Income: | Noninterest Income: | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Trust income | Trust income | $ | 3,118 | $ | 2,554 | $ | 564 | 22 | % | Trust income | $ | 2,777 | $ | 3,118 | $ | (341) | (11) | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
Service charges on deposit accounts | Service charges on deposit accounts | 4,770 | 4,035 | 735 | 18 | Service charges on deposit accounts | 5,194 | 4,770 | 424 | 9 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Insurance and retail brokerage commissions | Insurance and retail brokerage commissions | 2,218 | 2,156 | 62 | 3 | Insurance and retail brokerage commissions | 2,048 | 2,218 | (170) | (8) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Income from bank owned life insurance | Income from bank owned life insurance | 1,486 | 1,547 | (61) | (4) | Income from bank owned life insurance | 1,419 | 1,486 | (67) | (5) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Card-related interchange income | Card-related interchange income | 7,052 | 6,441 | 611 | 9 | Card-related interchange income | 6,980 | 7,052 | (72) | (1) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Swap fee income | Swap fee income | 317 | 41 | 276 | 673 | Swap fee income | 2,326 | 317 | 2,009 | 634 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Other income | Other income | 2,101 | 1,827 | 274 | 15 | Other income | 2,586 | 2,101 | 485 | 23 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Subtotal | Subtotal | 21,062 | 18,601 | 2,461 | 13 | Subtotal | 23,330 | 21,062 | 2,268 | 11 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Net securities gains | — | 20 | (20) | (100) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Gain on sale of mortgage loans | Gain on sale of mortgage loans | 3,485 | 6,437 | (2,952) | (46) | Gain on sale of mortgage loans | 1,485 | 3,485 | (2,000) | (57) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Gain on sale of other loans and assets | Gain on sale of other loans and assets | 2,480 | 1,871 | 609 | 33 | Gain on sale of other loans and assets | 1,093 | 2,480 | (1,387) | (56) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Derivatives mark to market | Derivatives mark to market | 218 | (160) | 378 | (236) | Derivatives mark to market | 6 | 218 | (212) | (97) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total noninterest income | Total noninterest income | $ | 27,245 | $ | 26,769 | $ | 476 | 2 | % | Total noninterest income | $ | 25,914 | $ | 27,245 | $ | (1,331) | (5) | % |
2021 | 2020 | $ Change | % Change | 2022 | 2021 | $ Change | % Change | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
(dollars in thousands) | (dollars in thousands) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Noninterest Expense: | Noninterest Expense: | Noninterest Expense: | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Salaries and employee benefits | Salaries and employee benefits | $ | 31,066 | $ | 28,823 | $ | 2,243 | 8 | % | Salaries and employee benefits | $ | 32,486 | $ | 31,066 | $ | 1,420 | 5 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
Net occupancy | Net occupancy | 3,960 | 4,609 | (649) | (14) | Net occupancy | 4,629 | 3,960 | 669 | 17 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Furniture and equipment | Furniture and equipment | 4,052 | 4,033 | 19 | — | Furniture and equipment | 4,005 | 4,052 | (47) | (1) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Data processing | Data processing | 3,196 | 2,741 | 455 | 17 | Data processing | 3,721 | 3,196 | 525 | 16 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Advertising and promotion | Advertising and promotion | 1,150 | 1,115 | 35 | 3 | Advertising and promotion | 1,278 | 1,150 | 128 | 11 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Pennsylvania shares tax | Pennsylvania shares tax | 1,257 | 1,254 | 3 | — | Pennsylvania shares tax | 1,569 | 1,257 | 312 | 25 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Intangible amortization | Intangible amortization | 868 | 939 | (71) | (8) | Intangible amortization | 746 | 868 | (122) | (14) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Other professional fees and services | Other professional fees and services | 1,308 | 937 | 371 | 40 | Other professional fees and services | 1,204 | 1,308 | (104) | (8) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
FDIC insurance | FDIC insurance | 830 | 876 | (46) | (5) | FDIC insurance | 796 | 830 | (34) | (4) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Other operating | Other operating | 6,530 | 6,555 | (25) | — | Other operating | 8,168 | 6,530 | 1,638 | 25 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Subtotal | Subtotal | 54,217 | 51,882 | 2,335 | 5 | Subtotal | 58,602 | 54,217 | 4,385 | 8 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Loss on sale or write-down of assets | Loss on sale or write-down of assets | 171 | 63 | 108 | 171 | Loss on sale or write-down of assets | 54 | 171 | (117) | (68) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Merger and acquisition related | Merger and acquisition related | 448 | — | 448 | N/A | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
COVID-19 related | COVID-19 related | 39 | 50 | (11) | (22) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
COVID-19 related | 50 | 125 | (75) | (60) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Voluntary early retirement | — | 3,304 | (3,304) | (100) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Branch consolidation | — | 2,544 | (2,544) | (100) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Litigation and operational losses | Litigation and operational losses | 589 | 329 | 260 | 79 | Litigation and operational losses | 758 | 589 | 169 | 29 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total noninterest expense | Total noninterest expense | $ | 55,027 | $ | 58,247 | $ | (3,220) | (6) | % | Total noninterest expense | $ | 59,901 | $ | 55,027 | $ | 4,874 | 9 | % |
September 30, 2021 | December 31, 2020 | September 30, 2022 | December 31, 2021 | |||||||||||||||||||||||||
(dollars in thousands) | (dollars in thousands) | |||||||||||||||||||||||||||
Noninterest-bearing demand deposits(a) | Noninterest-bearing demand deposits(a) | $ | 2,656,229 | $ | 2,319,958 | Noninterest-bearing demand deposits(a) | $ | 2,782,654 | $ | 2,658,782 | ||||||||||||||||||
Interest-bearing demand deposits(a) | Interest-bearing demand deposits(a) | 265,782 | 250,353 | Interest-bearing demand deposits(a) | 354,310 | 291,476 | ||||||||||||||||||||||
Savings deposits(a) | Savings deposits(a) | 4,609,393 | 4,305,391 | Savings deposits(a) | 4,608,762 | 4,647,197 | ||||||||||||||||||||||
Time deposits | Time deposits | 405,081 | 562,964 | Time deposits | 331,923 | 385,043 | ||||||||||||||||||||||
Total | Total | $ | 7,936,485 | $ | 7,438,666 | Total | $ | 8,077,649 | $ | 7,982,498 |
September 30, 2021 | September 30, 2022 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
0-90 Days | 91-180 Days | 181-365 Days | Cumulative 0-365 Days | Over 1 Year Through 5 Years | Over 5 Years | 0-90 Days | 91-180 Days | 181-365 Days | Cumulative 0-365 Days | Over 1 Year Through 5 Years | Over 5 Years | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
(dollars in thousands) | (dollars in thousands) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Loans | $ | 578,757 | $ | 447,361 | $ | 948,738 | $ | 1,974,856 | $ | 3,752,879 | $ | 952,679 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Loans and leases | Loans and leases | $ | 3,065,808 | $ | 346,717 | $ | 545,479 | $ | 3,958,004 | $ | 2,378,947 | $ | 940,237 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Investments | Investments | 121,940 | 98,055 | 182,492 | 402,487 | 777,763 | 474,791 | Investments | 45,229 | 39,214 | 72,275 | 156,718 | 473,331 | 764,181 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Other interest-earning assets | Other interest-earning assets | 240,095 | — | — | 240,095 | — | — | Other interest-earning assets | 74,619 | — | — | 74,619 | — | — | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total interest-sensitive assets (ISA) | Total interest-sensitive assets (ISA) | 940,792 | 545,416 | 1,131,230 | 2,617,438 | 4,530,642 | 1,427,470 | Total interest-sensitive assets (ISA) | 3,185,656 | 385,931 | 617,754 | 4,189,341 | 2,852,278 | 1,704,418 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Certificates of deposit | Certificates of deposit | 97,627 | 77,165 | 111,155 | 285,947 | 117,579 | 1,450 | Certificates of deposit | 86,683 | 59,428 | 87,454 | 233,565 | 97,175 | 1,190 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Other deposits | Other deposits | 4,875,175 | — | — | 4,875,175 | — | — | Other deposits | 4,963,072 | — | — | 4,963,072 | — | — | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Borrowings | Borrowings | 190,120 | 199 | 398 | 190,717 | 3,182 | 101,769 | Borrowings | 170,302 | 203 | 50,405 | 220,910 | 3,241 | 50,990 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total interest-sensitive liabilities (ISL) | Total interest-sensitive liabilities (ISL) | 5,162,922 | 77,364 | 111,553 | 5,351,839 | 120,761 | 103,219 | Total interest-sensitive liabilities (ISL) | 5,220,057 | 59,631 | 137,859 | 5,417,547 | 100,416 | 52,180 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Gap | Gap | $ | (4,222,130) | $ | 468,052 | $ | 1,019,677 | $ | (2,734,401) | $ | 4,409,881 | $ | 1,324,251 | Gap | $ | (2,034,401) | $ | 326,300 | $ | 479,895 | $ | (1,228,206) | $ | 2,751,862 | $ | 1,652,238 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
ISA/ISL | ISA/ISL | 0.18 | 7.05 | 10.14 | 0.49 | 37.52 | 13.83 | ISA/ISL | 0.61 | 6.47 | 4.48 | 0.77 | 28.40 | 32.66 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Gap/Total assets | Gap/Total assets | 44.55 | % | 4.94 | % | 10.76 | % | 28.85 | % | 46.53 | % | 13.97 | % | Gap/Total assets | 21.24 | % | 3.41 | % | 5.01 | % | 12.82 | % | 28.73 | % | 17.25 | % |
December 31, 2020 | December 31, 2021 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
0-90 Days | 91-180 Days | 181-365 Days | Cumulative 0-365 Days | Over 1 Year Through 5 Years | Over 5 Years | 0-90 Days | 91-180 Days | 181-365 Days | Cumulative 0-365 Days | Over 1 Year Through 5 Years | Over 5 Years | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
(dollars in thousands) | (dollars in thousands) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Loans | Loans | $ | 596,292 | $ | 495,759 | $ | 942,174 | $ | 2,034,225 | $ | 3,424,936 | $ | 1,270,694 | Loans | $ | 2,910,172 | $ | 394,048 | $ | 606,468 | $ | 3,910,688 | $ | 2,296,873 | $ | 555,022 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Investments | Investments | 109,706 | 82,052 | 158,357 | 350,115 | 495,013 | 150,976 | Investments | 98,969 | 82,267 | 154,316 | 335,552 | 725,576 | 516,766 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Other interest-earning assets | Other interest-earning assets | 256,572 | — | — | 256,572 | — | — | Other interest-earning assets | 310,629 | — | — | 310,629 | — | — | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total interest-sensitive assets (ISA) | Total interest-sensitive assets (ISA) | 962,570 | 577,811 | 1,100,531 | 2,640,912 | 3,919,949 | 1,421,670 | Total interest-sensitive assets (ISA) | 3,319,770 | 476,315 | 760,784 | 4,556,869 | 3,022,449 | 1,071,788 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Certificates of deposit | Certificates of deposit | 163,340 | 120,458 | 135,285 | 419,083 | 141,577 | 2,153 | Certificates of deposit | 97,269 | 72,453 | 106,243 | 275,965 | 107,795 | 1,232 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Other deposits | Other deposits | 4,555,744 | — | — | 4,555,744 | — | — | Other deposits | 4,938,673 | — | — | 4,938,673 | — | — | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Borrowings | Borrowings | 189,645 | 50,105 | 209 | 239,959 | 1,673 | 104,166 | Borrowings | 210,682 | 200 | 400 | 211,282 | 53,197 | 51,577 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total interest-sensitive liabilities (ISL) | Total interest-sensitive liabilities (ISL) | 4,908,729 | 170,563 | 135,494 | 5,214,786 | 143,250 | 106,319 | Total interest-sensitive liabilities (ISL) | 5,246,624 | 72,653 | 106,643 | 5,425,920 | 160,992 | 52,809 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Gap | Gap | $ | (3,946,159) | $ | 407,248 | $ | 965,037 | $ | (2,573,874) | $ | 3,776,699 | $ | 1,315,351 | Gap | $ | (1,926,854) | $ | 403,662 | $ | 654,141 | $ | (869,051) | $ | 2,861,457 | $ | 1,018,979 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
ISA/ISL | ISA/ISL | 0.20 | 3.39 | 8.12 | 0.51 | 27.36 | 13.37 | ISA/ISL | 0.63 | 6.56 | 7.13 | 0.84 | 18.77 | 20.30 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Gap/Total assets | Gap/Total assets | 43.52 | % | 4.49 | % | 10.64 | % | 28.38 | % | 41.65 | % | 14.51 | % | Gap/Total assets | 20.19 | % | 4.23 | % | 6.85 | % | 9.10 | % | 29.98 | % | 10.68 | % |
Net interest income change (12 months) for basis point movements of: | ||||||||||||||||||||||||||
-200 | -100 | +100 | +200 | |||||||||||||||||||||||
(dollars in thousands) | ||||||||||||||||||||||||||
September 30, 2021 ($) | $ | (8,343) | $ | (5,367) | $ | 6,730 | $ | 11,130 | ||||||||||||||||||
September 30, 2021 (%) | (3.00) | % | (1.93) | % | 2.42 | % | 4.00 | % | ||||||||||||||||||
December 31, 2020 ($) | $ | (4,911) | $ | (2,621) | $ | 3,340 | $ | 6,229 | ||||||||||||||||||
December 31, 2020 (%) | (1.79) | % | (0.95) | % | 1.22 | % | 2.27 | % |
Net interest income change (12 months) for basis point movements of: | ||||||||||||||||||||||||||
-200 | -100 | +100 | +200 | |||||||||||||||||||||||
(dollars in thousands) | ||||||||||||||||||||||||||
September 30, 2022 ($) | $ | (12,280) | $ | (5,036) | $ | 4,542 | $ | 8,488 | ||||||||||||||||||
September 30, 2022 (%) | (3.42) | % | (1.40) | % | 1.26 | % | 2.36 | % | ||||||||||||||||||
December 31, 2021 ($) | $ | (9,008) | $ | (4,976) | $ | 5,956 | $ | 10,224 | ||||||||||||||||||
December 31, 2021 (%) | (3.25) | % | (1.79) | % | 2.15 | % | 3.69 | % |
Net interest income change (12 months) for basis point movements of: | ||||||||||||||||||||||||||
-200 | -100 | +100 | +200 | |||||||||||||||||||||||
(dollars in thousands) | ||||||||||||||||||||||||||
September 30, 2021 ($) | $ | (21,583) | $ | (15,554) | $ | 14,323 | $ | 29,677 | ||||||||||||||||||
September 30, 2021 (%) | (7.76) | % | (5.59) | % | 5.15 | % | 10.67 | % | ||||||||||||||||||
December 31, 2020 ($) | $ | (13,807) | $ | (9,175) | $ | 9,921 | $ | 18,408 | ||||||||||||||||||
December 31, 2020 (%) | (5.03) | % | (3.34) | % | 3.61 | % | 6.70 | % |
Net interest income change (12 months) for basis point movements of: | ||||||||||||||||||||||||||
-200 | -100 | +100 | +200 | |||||||||||||||||||||||
(dollars in thousands) | ||||||||||||||||||||||||||
September 30, 2022 ($) | $ | (48,935) | $ | (21,791) | $ | 14,047 | $ | 26,657 | ||||||||||||||||||
September 30, 2022 (%) | (13.62) | % | (6.06) | % | 3.91 | % | 7.42 | % | ||||||||||||||||||
December 31, 2021 ($) | $ | (26,120) | $ | (17,640) | $ | 13,867 | $ | 29,192 | ||||||||||||||||||
December 31, 2021 (%) | (9.42) | % | (6.36) | % | 5.00 | % | 10.53 | % |
September 30, | December 31, 2020 | September 30, | December 31, 2021 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
2021 | 2020 | 2022 | 2021 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
(dollars in thousands) | (dollars in thousands) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Nonperforming Loans: | Nonperforming Loans: | Nonperforming Loans: | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Loans on nonaccrual basis | Loans on nonaccrual basis | $ | 14,466 | $ | 38,139 | $ | 30,801 | Loans on nonaccrual basis | $ | 20,495 | $ | 14,466 | $ | 34,926 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Troubled debt restructured loans on nonaccrual basis | Troubled debt restructured loans on nonaccrual basis | 16,210 | 4,511 | 14,740 | Troubled debt restructured loans on nonaccrual basis | 8,981 | 16,210 | 13,134 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Troubled debt restructured loans on accrual basis | Troubled debt restructured loans on accrual basis | 7,410 | 7,078 | 8,512 | Troubled debt restructured loans on accrual basis | 6,216 | 7,410 | 7,120 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total nonperforming loans | Total nonperforming loans | $ | 38,086 | $ | 49,728 | $ | 54,053 | Total nonperforming loans | $ | 35,692 | $ | 38,086 | $ | 55,180 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Loans past due 30 to 90 days and still accruing | Loans past due 30 to 90 days and still accruing | $ | 7,138 | $ | 10,259 | $ | 10,638 | Loans past due 30 to 90 days and still accruing | $ | 7,857 | $ | 7,138 | $ | 8,911 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Loans past due in excess of 90 days and still accruing | Loans past due in excess of 90 days and still accruing | $ | 1,135 | $ | 1,249 | $ | 1,523 | Loans past due in excess of 90 days and still accruing | $ | 1,548 | $ | 1,135 | $ | 1,606 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Other real estate owned | Other real estate owned | $ | 502 | $ | 1,079 | $ | 1,215 | Other real estate owned | $ | 322 | $ | 502 | $ | 642 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Loans held for sale at end of period | Loans held for sale at end of period | $ | 19,925 | $ | 37,998 | $ | 33,436 | Loans held for sale at end of period | $ | 13,811 | $ | 19,925 | $ | 18,583 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Portfolio loans outstanding at end of period | $ | 6,732,580 | $ | 6,949,716 | $ | 6,761,183 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Average loans outstanding | $ | 6,772,239 | (a) | $ | 6,670,819 | (a) | $ | 6,737,339 | (b) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Nonperforming loans as a percentage of total loans | 0.56 | % | 0.71 | % | 0.80 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Provision for credit losses on loans | $ | 2,350 | (a) | $ | 49,038 | (a) | $ | 53,472 | (b) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Portfolio loans and leases outstanding at end of period | Portfolio loans and leases outstanding at end of period | $ | 7,348,917 | $ | 6,732,580 | $ | 6,839,230 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Average loans and leases outstanding | Average loans and leases outstanding | $ | 7,065,213 | (a) | $ | 6,772,239 | (a) | $ | 6,777,192 | (b) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Nonperforming loans as a percentage of total loans and leases | Nonperforming loans as a percentage of total loans and leases | 0.48 | % | 0.56 | % | 0.81 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Provision for credit losses on loans and leases | Provision for credit losses on loans and leases | $ | 8,694 | (a) | $ | 2,350 | (a) | $ | (377) | (b) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Allowance for credit losses | Allowance for credit losses | $ | 94,185 | $ | 88,307 | $ | 101,309 | Allowance for credit losses | $ | 96,093 | $ | 94,185 | $ | 92,522 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Net charge-offs | Net charge-offs | $ | 9,474 | (a) | $ | 12,368 | (a) | $ | 17,193 | (b) | Net charge-offs | $ | 5,123 | (a) | $ | 9,474 | (a) | $ | 8,410 | (b) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Net charge-offs as a percentage of average loans outstanding (annualized) | 0.19 | % | 0.25 | % | 0.26 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Net charge-offs as a percentage of average loans and leases outstanding (annualized) | Net charge-offs as a percentage of average loans and leases outstanding (annualized) | 0.10 | % | 0.19 | % | 0.12 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Provision for credit losses as a percentage of net charge-offs | Provision for credit losses as a percentage of net charge-offs | 24.80 | % | (a) | 396.49 | % | (a) | 311.01 | % | (b) | Provision for credit losses as a percentage of net charge-offs | 169.71 | % | (a) | 24.80 | % | (a) | (4.48) | % | (b) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Allowance for credit losses as a percentage of end-of-period loans outstanding (c) | 1.40 | % | 1.27 | % | 1.50 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Allowance for credit losses as a percentage of end-of-period loans outstanding, excluding PPP loans (c) | 1.43 | % | 1.38 | % | 1.61 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Allowance for credit losses as a percentage of end-of-period loans and leases outstanding (c) | Allowance for credit losses as a percentage of end-of-period loans and leases outstanding (c) | 1.31 | % | 1.40 | % | 1.35 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Allowance for credit losses as a percentage of end-of-period loans and leases outstanding, excluding PPP loans (c) | Allowance for credit losses as a percentage of end-of-period loans and leases outstanding, excluding PPP loans (c) | 1.31 | % | 1.43 | % | 1.37 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Allowance for credit losses as a percentage of nonperforming loans (d) | Allowance for credit losses as a percentage of nonperforming loans (d) | 247.30 | % | 177.58 | % | 187.43 | % | Allowance for credit losses as a percentage of nonperforming loans (d) | 269.23 | % | 247.30 | % | 167.67 | % |
September 30, 2021 | December 31, 2020 | September 30, 2022 | December 31, 2021 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Amount | % | Amount | % | Amount | % | Amount | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
(dollars in thousands) | (dollars in thousands) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Commercial, financial, agricultural and other | Commercial, financial, agricultural and other | $ | 1,224,591 | 18 | % | $ | 1,555,986 | 23 | % | Commercial, financial, agricultural and other | $ | 1,169,206 | 16 | % | $ | 1,173,452 | 17 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
Real estate construction | Real estate construction | 424,016 | 6 | 427,221 | 6 | Real estate construction | 422,690 | 6 | 494,456 | 7 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Residential real estate | Residential real estate | 1,875,375 | 28 | 1,750,592 | 26 | Residential real estate | 2,153,904 | 29 | 1,920,250 | 28 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Commercial real estate | Commercial real estate | 2,231,890 | 33 | 2,211,569 | 33 | Commercial real estate | 2,393,276 | 33 | 2,251,097 | 33 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Loans to individuals | Loans to individuals | 976,708 | 15 | 815,815 | 12 | Loans to individuals | 1,209,841 | 16 | 999,975 | 15 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total loans and leases net of unearned income | $ | 6,732,580 | 100 | % | $ | 6,761,183 | 100 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total loans and leases, net of unearned income | Total loans and leases, net of unearned income | $ | 7,348,917 | 100 | % | $ | 6,839,230 | 100 | % |
For the Nine Months Ended September 30, 2021 | As of September 30, 2021 | For the Nine Months Ended September 30, 2022 | As of September 30, 2022 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Net Charge- offs | % of Total Net Charge-offs | Net Charge- offs as a % of Average Loans (annualized) | Nonperforming Loans | % of Total Nonperforming Loans | Nonperforming Loans as a % of Total Loans | Net Charge- offs | % of Total Net Charge-offs | Net Charge- offs as a % of Average Loans (annualized) | Nonperforming Loans | % of Total Nonperforming Loans | Nonperforming Loans as a % of Total Loans | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
(dollars in thousands) | (dollars in thousands) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Commercial, financial, agricultural and other | Commercial, financial, agricultural and other | $ | 6,223 | 65.69 | % | 0.12 | % | $ | 6,735 | 17.68 | % | 0.10 | % | Commercial, financial, agricultural and other | $ | 1,523 | 29.73 | % | 0.03 | % | $ | 4,761 | 13.34 | % | 0.06 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Real estate construction | Real estate construction | (135) | (1.43) | — | 54 | 0.14 | — | Real estate construction | (9) | (0.18) | — | — | — | — | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Residential real estate | Residential real estate | (179) | (1.89) | — | 9,910 | 26.02 | 0.14 | Residential real estate | 120 | 2.35 | — | 8,711 | 24.41 | 0.12 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Commercial real estate | Commercial real estate | 1,529 | 16.14 | 0.03 | 20,889 | 54.85 | 0.31 | Commercial real estate | 1,536 | 29.98 | 0.03 | 21,745 | 60.92 | 0.29 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Loans to individuals | Loans to individuals | 2,036 | 21.49 | 0.04 | 498 | 1.31 | 0.01 | Loans to individuals | 1,953 | 38.12 | 0.04 | 475 | 1.33 | 0.01 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total loans, net of unearned income | $ | 9,474 | 100.00 | % | 0.19 | % | $ | 38,086 | 100.00 | % | 0.56 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total loans and leases, net of unearned income | Total loans and leases, net of unearned income | $ | 5,123 | 100.00 | % | 0.10 | % | $ | 35,692 | 100.00 | % | 0.48 | % |
Actual | Minimum Capital Required | Required to be Considered Well Capitalized | Actual | Minimum Capital Required | Required to be Considered Well Capitalized | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Capital Amount | Ratio | Capital Amount | Ratio | Capital Amount | Ratio | Capital Amount | Ratio | Capital Amount | Ratio | Capital Amount | Ratio | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
(dollars in thousands) | (dollars in thousands) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total Capital to Risk Weighted Assets | Total Capital to Risk Weighted Assets | Total Capital to Risk Weighted Assets | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
First Commonwealth Financial Corporation | First Commonwealth Financial Corporation | $ | 1,064,222 | 14.95 | % | $ | 747,543 | 10.50 | % | $ | 711,946 | 10.00 | % | First Commonwealth Financial Corporation | $ | 1,128,312 | 14.48 | % | $ | 818,184 | 10.50 | % | $ | 779,223 | 10.00 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
First Commonwealth Bank | First Commonwealth Bank | 1,024,770 | 14.44 | 745,329 | 10.50 | 709,837 | 10.00 | First Commonwealth Bank | 1,075,065 | 13.82 | 816,541 | 10.50 | 777,658 | 10.00 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Tier I Capital to Risk Weighted Assets | Tier I Capital to Risk Weighted Assets | Tier I Capital to Risk Weighted Assets | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
First Commonwealth Financial Corporation | First Commonwealth Financial Corporation | $ | 885,720 | 12.44 | % | $ | 605,154 | 8.50 | % | $ | 569,557 | 8.00 | % | First Commonwealth Financial Corporation | $ | 941,477 | 12.08 | % | $ | 662,340 | 8.50 | % | $ | 623,379 | 8.00 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
First Commonwealth Bank | First Commonwealth Bank | 846,268 | 11.92 | 603,362 | 8.50 | 567,870 | 8.00 | First Commonwealth Bank | 888,230 | 11.42 | 661,009 | 8.50 | 622,127 | 8.00 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Tier I Capital to Average Assets | Tier I Capital to Average Assets | Tier I Capital to Average Assets | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
First Commonwealth Financial Corporation | First Commonwealth Financial Corporation | $ | 885,720 | 9.63 | % | $ | 367,761 | 4.00 | % | $ | 459,701 | 5.00 | % | First Commonwealth Financial Corporation | $ | 941,477 | 10.09 | % | $ | 373,285 | 4.00 | % | $ | 466,607 | 5.00 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
First Commonwealth Bank | First Commonwealth Bank | 846,268 | 9.22 | 366,973 | 4.00 | 458,717 | 5.00 | First Commonwealth Bank | 888,230 | 9.54 | 372,365 | 4.00 | 465,456 | 5.00 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Common Equity Tier I to Risk Weighted Assets | Common Equity Tier I to Risk Weighted Assets | Common Equity Tier I to Risk Weighted Assets | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
First Commonwealth Financial Corporation | First Commonwealth Financial Corporation | $ | 815,720 | 11.46 | % | $ | 498,362 | 7.00 | % | $ | 462,765 | 6.50 | % | First Commonwealth Financial Corporation | $ | 871,477 | 11.18 | % | $ | 545,456 | 7.00 | % | $ | 506,495 | 6.50 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
First Commonwealth Bank | First Commonwealth Bank | 846,268 | 11.92 | 496,886 | 7.00 | 461,394 | 6.50 | First Commonwealth Bank | 888,230 | 11.42 | 544,361 | 7.00 | 505,478 | 6.50 |
Month Ending: | Total Number of Shares Purchased | Average Price Paid per Share (or Unit) | Total Number of Shares Purchased as Part of Publicly Announced Plans or Programs | Maximum Number of Shares that May Yet Be Purchased Under the Plans or Programs* | |||||||||||||||||||
July 31, 2021 | 263,155 | 13.66 | 263,155 | 1,518,603 | |||||||||||||||||||
August 31, 2021 | 287,626 | 13.47 | 287,626 | 1,192,752 | |||||||||||||||||||
September 30, 2021 | 446,736 | 13.10 | 446,736 | 753,663 | |||||||||||||||||||
Total | 997,517 | $ | 13.35 | 997,517 | |||||||||||||||||||
* Remaining number of shares approved under the Plan is based on the market value of the Company's common stock of $13.17 at July 31, 2021, $13.52 at August 31, 2021 and $13.63 at September 30, 2021. |
Month Ending: | Total Number of Shares Purchased | Average Price Paid per Share (or Unit) | Total Number of Shares Purchased as Part of Publicly Announced Plans or Programs | Maximum Number of Shares that May Yet Be Purchased Under the Plans or Programs* | |||||||||||||||||||
July 31, 2022 | 324,551 | $ | 13.63 | 324,551 | 398,914 | ||||||||||||||||||
August 31, 2022 | — | — | — | 438,569 | |||||||||||||||||||
September 30, 2022 | — | — | — | 460,429 | |||||||||||||||||||
Total | 324,551 | $ | 13.63 | 324,551 | |||||||||||||||||||
* Remaining number of shares approved under the Plan is based on the market value of the Company's common stock of $14.82 at July 31, 2022, $13.48 at August 31, 2022 and $12.84 at September 30, 2022. |
Exhibit Number | Description | Incorporated by Reference to | ||||||||||||
Filed herewith | ||||||||||||||
Filed herewith | ||||||||||||||
Filed herewith | ||||||||||||||
Filed herewith | ||||||||||||||
101 | The following materials from First Commonwealth Financial Corporation’s Quarterly Report on Form 10-Q, formatted in XBRL (Extensible Business Reporting Language): (i) the Consolidated Balance Sheets, (ii) the Consolidated Statements of Income and Comprehensive Income, (iii) the Consolidated Statements of Changes in Stockholders’ Equity, (iv) the Consolidated Statements of Cash Flows, and (v) the Notes to Unaudited Consolidated Financial Statements. Note that XBRL tags are embedded within the document. | Filed herewith |
DATED: November | /s/ T. Michael Price | |||||||
T. Michael Price President and Chief Executive Officer | ||||||||
DATED: November | /s/ James R. Reske | |||||||
James R. Reske Executive Vice President, Chief Financial Officer and Treasurer |