☑ | Quarterly Report pursuant to Section 13 or 15 (d) of the Securities Exchange Act of 1934 |
☐ | Transition report pursuant to Section 13 or 15 (d) of the Exchange Act |
Pennsylvania | 300 Market Street, P.O. Box 967 | 23-2226454 | ||||||
(State or other jurisdiction of | Williamsport | (I.R.S. Employer Identification No.) | ||||||
incorporation or organization) | Pennsylvania | 17703-0967 | ||||||
(Address of principal executive offices) | (Zip Code) |
Title of each class | Trading Symbol(s) | Name of each exchange on which registered | ||||||||||||
Common stock, $5.55 par value | PWOD | The Nasdaq Global Select Market |
Large accelerated filer | ☐ | Accelerated filer | |||||||||
Non-accelerated filer | Smaller reporting company | ☒ | |||||||||
Emerging growth company | ☐ |
Page | ||||||||
Number | ||||||||
September 30, | December 31, | March 31, | December 31, | |||||||||||||||||||||||||
(In Thousands, Except Share Data) | (In Thousands, Except Share Data) | 2020 | 2019 | (In Thousands, Except Share Data) | 2021 | 2020 | ||||||||||||||||||||||
ASSETS: | ASSETS: | ASSETS: | ||||||||||||||||||||||||||
Noninterest-bearing balances | Noninterest-bearing balances | $ | 34,987 | $ | 24,725 | Noninterest-bearing balances | $ | 28,539 | $ | 31,821 | ||||||||||||||||||
Interest-bearing balances in other financial institutions | Interest-bearing balances in other financial institutions | 191,285 | 23,864 | Interest-bearing balances in other financial institutions | 249,149 | 181,537 | ||||||||||||||||||||||
Total cash and cash equivalents | Total cash and cash equivalents | 226,272 | 48,589 | Total cash and cash equivalents | 277,688 | 213,358 | ||||||||||||||||||||||
Investment debt securities, available for sale, at fair value | Investment debt securities, available for sale, at fair value | 149,675 | 148,619 | Investment debt securities, available for sale, at fair value | 166,895 | 162,261 | ||||||||||||||||||||||
Investment equity securities, at fair value | Investment equity securities, at fair value | 1,291 | 1,261 | Investment equity securities, at fair value | 1,265 | 1,288 | ||||||||||||||||||||||
Investment securities, trading | Investment securities, trading | 35 | 51 | Investment securities, trading | 44 | 40 | ||||||||||||||||||||||
Restricted investment in bank stock, at fair value | Restricted investment in bank stock, at fair value | 15,006 | 13,528 | Restricted investment in bank stock, at fair value | 15,032 | 15,377 | ||||||||||||||||||||||
Loans held for sale | Loans held for sale | 6,647 | 4,232 | Loans held for sale | 2,568 | 5,239 | ||||||||||||||||||||||
Loans | Loans | 1,349,140 | 1,355,544 | Loans | 1,335,899 | 1,344,327 | ||||||||||||||||||||||
Allowance for loan losses | Allowance for loan losses | (13,429) | (11,894) | Allowance for loan losses | (14,202) | (13,803) | ||||||||||||||||||||||
Loans, net | Loans, net | 1,335,711 | 1,343,650 | Loans, net | 1,321,697 | 1,330,524 | ||||||||||||||||||||||
Premises and equipment, net | Premises and equipment, net | 32,886 | 32,929 | Premises and equipment, net | 34,910 | 32,702 | ||||||||||||||||||||||
Accrued interest receivable | Accrued interest receivable | 8,540 | 5,246 | Accrued interest receivable | 8,583 | 8,394 | ||||||||||||||||||||||
Bank-owned life insurance | Bank-owned life insurance | 33,474 | 29,253 | Bank-owned life insurance | 33,839 | 33,638 | ||||||||||||||||||||||
Goodwill | Goodwill | 17,104 | 17,104 | Goodwill | 17,104 | 17,104 | ||||||||||||||||||||||
Intangibles | Intangibles | 724 | 898 | Intangibles | 618 | 671 | ||||||||||||||||||||||
Operating lease right-of-use asset | Operating lease right-of-use asset | 3,184 | 4,154 | Operating lease right-of-use asset | 3,088 | 3,136 | ||||||||||||||||||||||
Deferred tax asset | Deferred tax asset | 3,409 | 3,338 | Deferred tax asset | 3,717 | 2,526 | ||||||||||||||||||||||
Other assets | Other assets | 6,821 | 12,471 | Other assets | 9,144 | 8,385 | ||||||||||||||||||||||
TOTAL ASSETS | TOTAL ASSETS | $ | 1,840,779 | $ | 1,665,323 | TOTAL ASSETS | $ | 1,896,192 | $ | 1,834,643 | ||||||||||||||||||
LIABILITIES: | LIABILITIES: | LIABILITIES: | ||||||||||||||||||||||||||
Interest-bearing deposits | Interest-bearing deposits | $ | 1,057,562 | $ | 989,259 | Interest-bearing deposits | $ | 1,085,448 | $ | 1,045,086 | ||||||||||||||||||
Noninterest-bearing deposits | Noninterest-bearing deposits | 434,248 | 334,746 | Noninterest-bearing deposits | 478,916 | 449,357 | ||||||||||||||||||||||
Total deposits | Total deposits | 1,491,810 | 1,324,005 | Total deposits | 1,564,364 | 1,494,443 | ||||||||||||||||||||||
Short-term borrowings | Short-term borrowings | 15,009 | 4,920 | Short-term borrowings | 6,650 | 5,244 | ||||||||||||||||||||||
Long-term borrowings | Long-term borrowings | 153,534 | 161,920 | Long-term borrowings | 141,094 | 153,475 | ||||||||||||||||||||||
Accrued interest payable | Accrued interest payable | 1,491 | 1,671 | Accrued interest payable | 988 | 1,112 | ||||||||||||||||||||||
Operating lease liability | Operating lease liability | 3,219 | 4,170 | Operating lease liability | 3,130 | 3,175 | ||||||||||||||||||||||
Other liabilities | Other liabilities | 13,287 | 13,655 | Other liabilities | 15,903 | 13,048 | ||||||||||||||||||||||
TOTAL LIABILITIES | TOTAL LIABILITIES | 1,678,350 | 1,510,341 | TOTAL LIABILITIES | 1,732,129 | 1,670,497 | ||||||||||||||||||||||
SHAREHOLDERS’ EQUITY: | SHAREHOLDERS’ EQUITY: | SHAREHOLDERS’ EQUITY: | ||||||||||||||||||||||||||
Preferred stock, no par value, 3,000,000 shares authorized; 0 shares issued | Preferred stock, no par value, 3,000,000 shares authorized; 0 shares issued | 0 | 0 | Preferred stock, no par value, 3,000,000 shares authorized; 0 shares issued | 0 | 0 | ||||||||||||||||||||||
Common stock, par value 5.55, 22,500,000 shares authorized; 7,527,605 and 7,520,740 shares issued; 7,047,380 and 7,040,515 outstanding | 41,820 | 41,782 | ||||||||||||||||||||||||||
Common stock, par value 5.55, 22,500,000 shares authorized; 7,537,242 and 7,532,576 shares issued; 7,057,017 and 7,052,351 outstanding | Common stock, par value 5.55, 22,500,000 shares authorized; 7,537,242 and 7,532,576 shares issued; 7,057,017 and 7,052,351 outstanding | 41,873 | 41,847 | |||||||||||||||||||||||||
Additional paid-in capital | Additional paid-in capital | 52,268 | 51,487 | Additional paid-in capital | 52,818 | 52,523 | ||||||||||||||||||||||
Retained earnings | Retained earnings | 81,127 | 76,583 | Retained earnings | 83,948 | 82,769 | ||||||||||||||||||||||
Accumulated other comprehensive loss: | Accumulated other comprehensive loss: | Accumulated other comprehensive loss: | ||||||||||||||||||||||||||
Net unrealized gain on available for sale securities | Net unrealized gain on available for sale securities | 4,440 | 2,455 | Net unrealized gain on available for sale securities | 3,095 | 4,714 | ||||||||||||||||||||||
Defined benefit plan | Defined benefit plan | (5,118) | (5,232) | Defined benefit plan | (5,560) | (5,596) | ||||||||||||||||||||||
Treasury stock at cost, 480,225 | Treasury stock at cost, 480,225 | (12,115) | (12,115) | Treasury stock at cost, 480,225 | (12,115) | (12,115) | ||||||||||||||||||||||
TOTAL PENNS WOODS BANCORP, INC. SHAREHOLDERS' EQUITY | TOTAL PENNS WOODS BANCORP, INC. SHAREHOLDERS' EQUITY | 162,422 | 154,960 | TOTAL PENNS WOODS BANCORP, INC. SHAREHOLDERS' EQUITY | 164,059 | 164,142 | ||||||||||||||||||||||
Non-controlling interest | Non-controlling interest | 7 | 22 | Non-controlling interest | 4 | 4 | ||||||||||||||||||||||
TOTAL SHAREHOLDERS' EQUITY | TOTAL SHAREHOLDERS' EQUITY | 162,429 | 154,982 | TOTAL SHAREHOLDERS' EQUITY | 164,063 | 164,146 | ||||||||||||||||||||||
TOTAL LIABILITIES AND SHAREHOLDERS’ EQUITY | TOTAL LIABILITIES AND SHAREHOLDERS’ EQUITY | $ | 1,840,779 | $ | 1,665,323 | TOTAL LIABILITIES AND SHAREHOLDERS’ EQUITY | $ | 1,896,192 | $ | 1,834,643 |
Three Months Ended September 30, | Nine Months Ended September 30, | Three Months Ended March 31, | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
(In Thousands, Except Per Share Data) | (In Thousands, Except Per Share Data) | 2020 | 2019 | 2020 | 2019 | (In Thousands, Except Per Share Data) | 2021 | 2020 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
INTEREST AND DIVIDEND INCOME: | INTEREST AND DIVIDEND INCOME: | INTEREST AND DIVIDEND INCOME: | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Loans, including fees | Loans, including fees | $ | 14,080 | $ | 15,426 | $ | 43,403 | $ | 45,595 | Loans, including fees | $ | 13,345 | $ | 14,657 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Investment securities: | Investment securities: | Investment securities: | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Taxable | Taxable | 925 | 998 | 2,958 | 2,899 | Taxable | 819 | 1,010 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Tax-exempt | Tax-exempt | 170 | 167 | 484 | 520 | Tax-exempt | 171 | 145 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Dividend and other interest income | Dividend and other interest income | 212 | 493 | 747 | 1,345 | Dividend and other interest income | 260 | 349 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
TOTAL INTEREST AND DIVIDEND INCOME | TOTAL INTEREST AND DIVIDEND INCOME | 15,387 | 17,084 | 47,592 | 50,359 | TOTAL INTEREST AND DIVIDEND INCOME | 14,595 | 16,161 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
INTEREST EXPENSE: | INTEREST EXPENSE: | INTEREST EXPENSE: | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Deposits | Deposits | 2,569 | 3,165 | 8,406 | 8,336 | Deposits | 1,684 | 3,035 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Short-term borrowings | Short-term borrowings | 8 | 7 | 37 | 790 | Short-term borrowings | 2 | 22 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Long-term borrowings | Long-term borrowings | 965 | 1,009 | 2,893 | 2,739 | Long-term borrowings | 839 | 943 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
TOTAL INTEREST EXPENSE | TOTAL INTEREST EXPENSE | 3,542 | 4,181 | 11,336 | 11,865 | TOTAL INTEREST EXPENSE | 2,525 | 4,000 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
NET INTEREST INCOME | NET INTEREST INCOME | 11,845 | 12,903 | 36,256 | 38,494 | NET INTEREST INCOME | 12,070 | 12,161 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
PROVISION FOR LOAN LOSSES | PROVISION FOR LOAN LOSSES | 645 | 360 | 2,040 | 1,035 | PROVISION FOR LOAN LOSSES | 515 | 750 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
NET INTEREST INCOME AFTER PROVISION FOR LOAN LOSSES | NET INTEREST INCOME AFTER PROVISION FOR LOAN LOSSES | 11,200 | 12,543 | 34,216 | 37,459 | NET INTEREST INCOME AFTER PROVISION FOR LOAN LOSSES | 11,555 | 11,411 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
NON-INTEREST INCOME: | NON-INTEREST INCOME: | NON-INTEREST INCOME: | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Service charges | Service charges | 388 | 622 | 1,249 | 1,776 | Service charges | 383 | 549 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Net debt securities gains, available for sale | Net debt securities gains, available for sale | 1,013 | 189 | 1,220 | 200 | Net debt securities gains, available for sale | 138 | 21 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Net equity securities (losses) gains | Net equity securities (losses) gains | 0 | (21) | 30 | 44 | Net equity securities (losses) gains | (23) | 20 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Net securities (losses) gains, trading | (2) | 2 | (16) | 15 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Net securities gains (losses), trading | Net securities gains (losses), trading | 4 | (14) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Bank-owned life insurance | Bank-owned life insurance | 156 | 143 | 492 | 434 | Bank-owned life insurance | 173 | 192 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Gain on sale of loans | Gain on sale of loans | 1,449 | 583 | 2,921 | 1,246 | Gain on sale of loans | 908 | 444 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Insurance commissions | Insurance commissions | 101 | 93 | 320 | 346 | Insurance commissions | 157 | 127 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Brokerage commissions | Brokerage commissions | 224 | 353 | 779 | 1,032 | Brokerage commissions | 219 | 369 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Debit card income | Debit card income | 352 | 333 | 936 | 1,032 | Debit card income | 380 | 274 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Other | Other | 354 | 525 | 1,162 | 1,420 | Other | 275 | 455 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
TOTAL NON-INTEREST INCOME | TOTAL NON-INTEREST INCOME | 4,035 | 2,822 | 9,093 | 7,545 | TOTAL NON-INTEREST INCOME | 2,614 | 2,437 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
NON-INTEREST EXPENSE: | NON-INTEREST EXPENSE: | NON-INTEREST EXPENSE: | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Salaries and employee benefits | Salaries and employee benefits | 5,465 | 5,488 | 16,362 | 16,512 | Salaries and employee benefits | 5,598 | 5,667 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Occupancy | Occupancy | 599 | 638 | 1,927 | 2,085 | Occupancy | 976 | 702 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Furniture and equipment | Furniture and equipment | 837 | 885 | 2,525 | 2,421 | Furniture and equipment | 809 | 860 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Software amortization | Software amortization | 257 | 234 | 743 | 629 | Software amortization | 198 | 250 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Pennsylvania shares tax | Pennsylvania shares tax | 340 | 285 | 948 | 863 | Pennsylvania shares tax | 352 | 285 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Professional fees | Professional fees | 608 | 585 | 1,888 | 1,834 | Professional fees | 583 | 622 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Federal Deposit Insurance Corporation deposit insurance | Federal Deposit Insurance Corporation deposit insurance | 271 | 0 | 650 | 504 | Federal Deposit Insurance Corporation deposit insurance | 221 | 194 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Marketing | Marketing | 61 | 98 | 170 | 233 | Marketing | 63 | 53 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Intangible amortization | Intangible amortization | 53 | 62 | 174 | 202 | Intangible amortization | 53 | 62 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Other | Other | 1,216 | 1,266 | 4,041 | 4,131 | Other | 1,098 | 1,415 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
TOTAL NON-INTEREST EXPENSE | TOTAL NON-INTEREST EXPENSE | 9,707 | 9,541 | 29,428 | 29,414 | TOTAL NON-INTEREST EXPENSE | 9,951 | 10,110 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
INCOME BEFORE INCOME TAX PROVISION | INCOME BEFORE INCOME TAX PROVISION | 5,528 | 5,824 | 13,881 | 15,590 | INCOME BEFORE INCOME TAX PROVISION | 4,218 | 3,738 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
INCOME TAX PROVISION | INCOME TAX PROVISION | 1,051 | 1,170 | 2,563 | 2,741 | INCOME TAX PROVISION | 771 | 661 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
CONSOLIDATED NET INCOME | CONSOLIDATED NET INCOME | $ | 4,477 | $ | 4,654 | $ | 11,318 | $ | 12,849 | CONSOLIDATED NET INCOME | $ | 3,447 | $ | 3,077 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Less: Net income attributable to noncontrolling interest | Less: Net income attributable to noncontrolling interest | 5 | 4 | 13 | 10 | Less: Net income attributable to noncontrolling interest | 6 | 4 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
NET INCOME ATTRIBUTABLE TO PENNS WOODS BANCORP, INC. | NET INCOME ATTRIBUTABLE TO PENNS WOODS BANCORP, INC. | $ | 4,472 | $ | 4,650 | $ | 11,305 | $ | 12,839 | NET INCOME ATTRIBUTABLE TO PENNS WOODS BANCORP, INC. | $ | 3,441 | $ | 3,073 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
EARNINGS PER SHARE - BASIC | EARNINGS PER SHARE - BASIC | $ | 0.63 | $ | 0.66 | $ | 1.61 | $ | 1.82 | EARNINGS PER SHARE - BASIC | $ | 0.49 | $ | 0.44 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
EARNINGS PER SHARE - DILUTED | EARNINGS PER SHARE - DILUTED | $ | 0.63 | $ | 0.66 | $ | 1.61 | $ | 1.82 | EARNINGS PER SHARE - DILUTED | $ | 0.49 | $ | 0.43 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
WEIGHTED AVERAGE SHARES OUTSTANDING - BASIC | WEIGHTED AVERAGE SHARES OUTSTANDING - BASIC | 7,045,336 | 7,037,055 | 7,042,578 | 7,036,181 | WEIGHTED AVERAGE SHARES OUTSTANDING - BASIC | 7,055,116 | 7,040,740 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
WEIGHTED AVERAGE SHARES OUTSTANDING - DILUTED | WEIGHTED AVERAGE SHARES OUTSTANDING - DILUTED | 7,045,336 | 7,037,055 | 7,042,578 | 7,036,181 | WEIGHTED AVERAGE SHARES OUTSTANDING - DILUTED | 7,055,116 | 7,102,990 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
DIVIDENDS DECLARED PER SHARE | DIVIDENDS DECLARED PER SHARE | $ | 0.32 | $ | 0.31 | $ | 0.96 | $ | 0.94 | DIVIDENDS DECLARED PER SHARE | $ | 0.32 | $ | 0.32 |
Three Months Ended September 30, | Nine Months Ended September 30, | Three Months Ended March 31, | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
(In Thousands) | (In Thousands) | 2020 | 2019 | 2020 | 2019 | (In Thousands) | 2021 | 2020 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Net Income | Net Income | $ | 4,472 | $ | 4,650 | $ | 11,305 | $ | 12,839 | Net Income | $ | 3,441 | $ | 3,073 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Other comprehensive income: | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Change in unrealized gain on available for sale securities | 1,324 | 1,261 | 3,733 | 6,056 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Other comprehensive (loss) income: | Other comprehensive (loss) income: | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Change in unrealized (loss) gain on available for sale securities | Change in unrealized (loss) gain on available for sale securities | (1,911) | 694 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Tax effect | Tax effect | (278) | (265) | (784) | (1,272) | Tax effect | 401 | (146) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Net realized gain on available for sale securities included in net income | Net realized gain on available for sale securities included in net income | (1,013) | (189) | (1,220) | (200) | Net realized gain on available for sale securities included in net income | (138) | (21) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Tax effect | Tax effect | 213 | 40 | 256 | 42 | Tax effect | 29 | 4 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Amortization of unrecognized pension gain | Amortization of unrecognized pension gain | 52 | 46 | 144 | 140 | Amortization of unrecognized pension gain | 46 | 41 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Tax effect | Tax effect | (11) | (9) | (30) | (29) | Tax effect | (10) | (8) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total other comprehensive income | 287 | 884 | 2,099 | 4,737 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total other comprehensive (loss) income | Total other comprehensive (loss) income | (1,583) | 564 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Comprehensive income | Comprehensive income | $ | 4,759 | $ | 5,534 | $ | 13,404 | $ | 17,576 | Comprehensive income | $ | 1,858 | $ | 3,637 |
COMMON STOCK | ADDITIONAL PAID-IN CAPITAL | RETAINED EARNINGS | ACCUMULATED OTHER COMPREHENSIVE LOSS | TREASURY STOCK | NON-CONTROLLING INTEREST | TOTAL SHAREHOLDERS’ EQUITY | COMMON STOCK | ADDITIONAL PAID-IN CAPITAL | RETAINED EARNINGS | ACCUMULATED OTHER COMPREHENSIVE LOSS | TREASURY STOCK | NON-CONTROLLING INTEREST | TOTAL SHAREHOLDERS’ EQUITY | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
(In Thousands, Except Per Share Data) | (In Thousands, Except Per Share Data) | SHARES | AMOUNT | (In Thousands, Except Per Share Data) | SHARES | AMOUNT | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Balance, June 30, 2020 | 7,522,573 | $ | 41,792 | $ | 51,956 | $ | 78,910 | $ | (965) | $ | (12,115) | $ | 30 | $ | 159,608 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Balance, December 31, 2020 | Balance, December 31, 2020 | 7,532,576 | $ | 41,847 | $ | 52,523 | $ | 82,769 | $ | (882) | $ | (12,115) | $ | 4 | $ | 164,146 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Net income | Net income | 4,472 | 5 | 4,477 | Net income | 3,441 | 6 | 3,447 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Other comprehensive income | 287 | 287 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Other comprehensive loss | Other comprehensive loss | (1,583) | (1,583) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Stock-based compensation | Stock-based compensation | 239 | 239 | Stock-based compensation | 220 | 220 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Dividends declared ($0.32 per share) | Dividends declared ($0.32 per share) | (2,255) | (2,255) | Dividends declared ($0.32 per share) | (2,262) | (2,262) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Common shares issued for employee stock purchase plan | Common shares issued for employee stock purchase plan | 1,055 | 6 | 15 | 21 | Common shares issued for employee stock purchase plan | 939 | 5 | 15 | 20 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Director Compensation Plan | Director Compensation Plan | 3,977 | 22 | 58 | 80 | Director Compensation Plan | 3,727 | 21 | 60 | 81 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Distributions to noncontrolling interest | Distributions to noncontrolling interest | (28) | (28) | Distributions to noncontrolling interest | (6) | (6) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Balance, September 30, 2020 | 7,527,605 | $ | 41,820 | $ | 52,268 | $ | 81,127 | $ | (678) | $ | (12,115) | $ | 7 | $ | 162,429 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Balance, March 31, 2021 | Balance, March 31, 2021 | 7,537,242 | $ | 41,873 | $ | 52,818 | $ | 83,948 | $ | (2,465) | $ | (12,115) | $ | 4 | $ | 164,063 |
COMMON STOCK | ADDITIONAL PAID-IN CAPITAL | RETAINED EARNINGS | ACCUMULATED OTHER COMPREHENSIVE LOSS | TREASURY STOCK | NON-CONTROLLING INTEREST | TOTAL SHAREHOLDERS’ EQUITY | COMMON STOCK | ADDITIONAL PAID-IN CAPITAL | RETAINED EARNINGS | ACCUMULATED OTHER COMPREHENSIVE LOSS | TREASURY STOCK | NON-CONTROLLING INTEREST | TOTAL SHAREHOLDERS’ EQUITY | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
(In Thousands, Except Per Share Data) | (In Thousands, Except Per Share Data) | SHARES | AMOUNT | (In Thousands, Except Per Share Data) | SHARES | AMOUNT | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Balance, June 30, 2019 | 7,519,344 | $ | 41,773 | $ | 51,067 | $ | 73,565 | $ | (2,783) | $ | (12,115) | $ | 14 | $ | 151,521 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Balance, December 31, 2019 | Balance, December 31, 2019 | 7,520,740 | $ | 41,782 | $ | 51,487 | $ | 76,583 | $ | (2,777) | $ | (12,115) | $ | 22 | $ | 154,982 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Net income | Net income | 4,650 | 4 | 4,654 | Net income | 3,073 | 4 | 3,077 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Other comprehensive income | Other comprehensive income | 884 | 884 | Other comprehensive income | 564 | 564 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Stock-based compensation | Stock-based compensation | 185 | 185 | Stock-based compensation | 198 | 198 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Dividends declared ($0.31 per share) | (2,206) | (2,206) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Dividends declared ($0.32 per share) | Dividends declared ($0.32 per share) | (2,253) | (2,253) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Common shares issued for employee stock purchase plan | Common shares issued for employee stock purchase plan | 782 | 4 | 38 | 42 | Common shares issued for employee stock purchase plan | 751 | 4 | 16 | 20 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Stock split fractional shares | (2,330) | (19) | (19) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Balance, September 30, 2019 | 7,517,796 | $ | 41,758 | $ | 51,290 | $ | 76,009 | $ | (1,899) | $ | (12,115) | $ | 18 | $ | 155,061 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Balance, March 31, 2020 | Balance, March 31, 2020 | 7,521,491 | $ | 41,786 | $ | 51,701 | $ | 77,403 | $ | (2,213) | $ | (12,115) | $ | 26 | $ | 156,588 |
COMMON STOCK | ADDITIONAL PAID-IN CAPITAL | RETAINED EARNINGS | ACCUMULATED OTHER COMPREHENSIVE LOSS | TREASURY STOCK | NON-CONTROLLING INTEREST | TOTAL SHAREHOLDERS’ EQUITY | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
(In Thousands, Except Per Share Data) | SHARES | AMOUNT | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Balance, December 31, 2019 | 7,520,740 | $ | 41,782 | $ | 51,487 | $ | 76,583 | $ | (2,777) | $ | (12,115) | $ | 22 | $ | 154,982 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
Net income | 11,305 | 13 | 11,318 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Other comprehensive income | 2,099 | 2,099 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Stock-based compensation | 675 | 675 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Dividends declared ($0.96 per share) | (6,761) | (6,761) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Common shares issued for employee stock purchase plan | 2,888 | 16 | 48 | 64 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Director Compensation Plan | 3,977 | 22 | 58 | 80 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Distributions to noncontrolling interest | (28) | (28) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Balance, September 30, 2020 | 7,527,605 | $ | 41,820 | $ | 52,268 | $ | 81,127 | $ | (678) | $ | (12,115) | $ | 7 | $ | 162,429 |
COMMON STOCK | ADDITIONAL PAID-IN CAPITAL | RETAINED EARNINGS | ACCUMULATED OTHER COMPREHENSIVE LOSS | TREASURY STOCK | NON-CONTROLLING INTEREST | TOTAL SHAREHOLDERS’ EQUITY | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
(In Thousands, Except Per Share Data) | SHARES | AMOUNT | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Balance, December 31, 2018 | 7,517,547 | $ | 41,763 | $ | 50,737 | $ | 69,787 | $ | (6,636) | $ | (12,115) | $ | 8 | $ | 143,544 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
Net income | 12,839 | 10 | 12,849 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Other comprehensive income | 4,737 | 4,737 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Stock-based compensation | 498 | 498 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Dividends declared ($0.94 per share) | (6,617) | (6,617) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Common shares issued for employee stock purchase plan | 2,579 | 14 | 55 | 69 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Stock split fractional shares | (2,330) | (19) | (19) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Balance, September 30, 2019 | 7,517,796 | $ | 41,758 | $ | 51,290 | $ | 76,009 | $ | (1,899) | $ | (12,115) | $ | 18 | $ | 155,061 |
Nine Months Ended September 30, | Three Months Ended March 31, | |||||||||||||||||||||||||||
(In Thousands) | (In Thousands) | 2020 | 2019 | (In Thousands) | 2021 | 2020 | ||||||||||||||||||||||
OPERATING ACTIVITIES: | OPERATING ACTIVITIES: | OPERATING ACTIVITIES: | ||||||||||||||||||||||||||
Net Income | Net Income | $ | 11,318 | $ | 12,849 | Net Income | $ | 3,447 | $ | 3,077 | ||||||||||||||||||
Adjustments to reconcile net income to net cash provided by operating activities: | Adjustments to reconcile net income to net cash provided by operating activities: | Adjustments to reconcile net income to net cash provided by operating activities: | ||||||||||||||||||||||||||
Depreciation and amortization | Depreciation and amortization | 2,310 | 1,904 | Depreciation and amortization | 839 | 760 | ||||||||||||||||||||||
Gain on sale of premise and equipment | Gain on sale of premise and equipment | (14) | 0 | Gain on sale of premise and equipment | 0 | (14) | ||||||||||||||||||||||
Amortization of intangible assets | Amortization of intangible assets | 174 | 202 | Amortization of intangible assets | 53 | 62 | ||||||||||||||||||||||
Provision for loan losses | Provision for loan losses | 2,040 | 1,035 | Provision for loan losses | 515 | 750 | ||||||||||||||||||||||
Stock based compensation | Stock based compensation | 675 | 498 | Stock based compensation | 220 | 198 | ||||||||||||||||||||||
Accretion and amortization of investment security discounts and premiums | Accretion and amortization of investment security discounts and premiums | 382 | 499 | Accretion and amortization of investment security discounts and premiums | 251 | 171 | ||||||||||||||||||||||
Net securities gains, available for sale | Net securities gains, available for sale | (1,220) | (200) | Net securities gains, available for sale | (138) | (21) | ||||||||||||||||||||||
Originations of loans held for sale | Originations of loans held for sale | (95,661) | (41,601) | Originations of loans held for sale | (26,658) | (14,977) | ||||||||||||||||||||||
Proceeds of loans held for sale | Proceeds of loans held for sale | 96,167 | 43,908 | Proceeds of loans held for sale | 30,237 | 15,359 | ||||||||||||||||||||||
Gain on sale of loans | Gain on sale of loans | (2,921) | (1,246) | Gain on sale of loans | (908) | (444) | ||||||||||||||||||||||
Net equity securities gains | (30) | (44) | ||||||||||||||||||||||||||
Net securities losses (gains), trading | 16 | (15) | ||||||||||||||||||||||||||
Proceeds from the sale of trading securities | 0 | 78 | ||||||||||||||||||||||||||
Purchases of trading securities | 0 | (74) | ||||||||||||||||||||||||||
Net equity securities losses (gains) | Net equity securities losses (gains) | 23 | (20) | |||||||||||||||||||||||||
Net securities (gains) losses, trading | Net securities (gains) losses, trading | (4) | 14 | |||||||||||||||||||||||||
Earnings on bank-owned life insurance | Earnings on bank-owned life insurance | (492) | (434) | Earnings on bank-owned life insurance | (173) | (192) | ||||||||||||||||||||||
(Increase) decrease in deferred tax asset | (599) | 180 | ||||||||||||||||||||||||||
Increase in deferred tax asset | Increase in deferred tax asset | (761) | (84) | |||||||||||||||||||||||||
Proceeds on sales of investment securities receivable | Proceeds on sales of investment securities receivable | 0 | 6,627 | |||||||||||||||||||||||||
Other, net | Other, net | 2,756 | (1,766) | Other, net | 2,447 | (2,658) | ||||||||||||||||||||||
Net cash provided by operating activities | Net cash provided by operating activities | 14,901 | 15,773 | Net cash provided by operating activities | 9,390 | 8,608 | ||||||||||||||||||||||
INVESTING ACTIVITIES: | INVESTING ACTIVITIES: | INVESTING ACTIVITIES: | ||||||||||||||||||||||||||
Proceeds from sales of available for sale securities | Proceeds from sales of available for sale securities | 37,252 | 16,289 | Proceeds from sales of available for sale securities | 11,372 | 2,774 | ||||||||||||||||||||||
Proceeds from calls and maturities of available for sale securities | Proceeds from calls and maturities of available for sale securities | 567 | 3,089 | Proceeds from calls and maturities of available for sale securities | 3,428 | 2,598 | ||||||||||||||||||||||
Purchases of available for sale securities | Purchases of available for sale securities | (35,524) | (28,611) | Purchases of available for sale securities | (21,955) | (11,753) | ||||||||||||||||||||||
Net decrease in loans | Net decrease in loans | 5,692 | 18,625 | Net decrease in loans | 8,312 | 5,861 | ||||||||||||||||||||||
Acquisition of premises and equipment | Acquisition of premises and equipment | (2,830) | (1,798) | Acquisition of premises and equipment | (197) | (1,547) | ||||||||||||||||||||||
Proceeds from the sale of premises and equipment | Proceeds from the sale of premises and equipment | 336 | 0 | Proceeds from the sale of premises and equipment | 0 | 336 | ||||||||||||||||||||||
Proceeds from the sale of foreclosed assets | Proceeds from the sale of foreclosed assets | 226 | 502 | Proceeds from the sale of foreclosed assets | 246 | 226 | ||||||||||||||||||||||
Purchase of bank-owned life insurance | Purchase of bank-owned life insurance | (3,970) | (30) | Purchase of bank-owned life insurance | (26) | (26) | ||||||||||||||||||||||
Proceeds from bank-owned life insurance death benefit | Proceeds from bank-owned life insurance death benefit | 248 | 0 | Proceeds from bank-owned life insurance death benefit | 0 | 248 | ||||||||||||||||||||||
Investment in limited partnership | Investment in limited partnership | (628) | 0 | Investment in limited partnership | (711) | (370) | ||||||||||||||||||||||
Proceeds from redemption of regulatory stock | Proceeds from redemption of regulatory stock | 2,881 | 13,659 | Proceeds from redemption of regulatory stock | 1,082 | 1,139 | ||||||||||||||||||||||
Purchases of regulatory stock | Purchases of regulatory stock | (4,359) | (8,299) | Purchases of regulatory stock | (737) | (2,222) | ||||||||||||||||||||||
Net cash (used for) provided by investing activities | (109) | 13,426 | ||||||||||||||||||||||||||
Net cash used for investing activities | Net cash used for investing activities | 814 | (2,736) | |||||||||||||||||||||||||
FINANCING ACTIVITIES: | FINANCING ACTIVITIES: | FINANCING ACTIVITIES: | ||||||||||||||||||||||||||
Net increase in interest-bearing deposits | Net increase in interest-bearing deposits | 68,303 | 105,989 | Net increase in interest-bearing deposits | 40,362 | 4,716 | ||||||||||||||||||||||
Net increase in noninterest-bearing deposits | 99,502 | 6,515 | ||||||||||||||||||||||||||
Net increase (decrease) in noninterest-bearing deposits | Net increase (decrease) in noninterest-bearing deposits | 29,559 | (1,987) | |||||||||||||||||||||||||
Proceeds from long-term borrowings | Proceeds from long-term borrowings | 35,000 | 50,000 | Proceeds from long-term borrowings | 0 | 35,000 | ||||||||||||||||||||||
Repayment of long-term borrowings | Repayment of long-term borrowings | (43,333) | (32,608) | Repayment of long-term borrowings | (15,000) | (25,000) | ||||||||||||||||||||||
Net increase (decrease) in short-term borrowings | 10,089 | (161,878) | ||||||||||||||||||||||||||
Net increase in short-term borrowings | Net increase in short-term borrowings | 1,406 | 12,821 | |||||||||||||||||||||||||
Finance lease principal payments | Finance lease principal payments | (53) | (70) | Finance lease principal payments | (34) | (17) | ||||||||||||||||||||||
Dividends paid | Dividends paid | (6,761) | (6,617) | Dividends paid | (2,262) | (2,253) | ||||||||||||||||||||||
Distributions to non-controlling interest | Distributions to non-controlling interest | (6) | 0 | |||||||||||||||||||||||||
Issuance of common stock | Issuance of common stock | 144 | 69 | Issuance of common stock | 101 | 20 | ||||||||||||||||||||||
Net cash provided by (used for) financing activities | 162,891 | (38,600) | ||||||||||||||||||||||||||
NET INCREASE (DECREASE) IN CASH AND CASH EQUIVALENTS | 177,683 | (9,401) | ||||||||||||||||||||||||||
Net cash provided by financing activities | Net cash provided by financing activities | 54,126 | 23,300 | |||||||||||||||||||||||||
NET INCREASE IN CASH AND CASH EQUIVALENTS | NET INCREASE IN CASH AND CASH EQUIVALENTS | 64,330 | 29,172 | |||||||||||||||||||||||||
CASH AND CASH EQUIVALENTS, BEGINNING | CASH AND CASH EQUIVALENTS, BEGINNING | 48,589 | 66,742 | CASH AND CASH EQUIVALENTS, BEGINNING | 213,358 | 48,589 | ||||||||||||||||||||||
CASH AND CASH EQUIVALENTS, ENDING | CASH AND CASH EQUIVALENTS, ENDING | $ | 226,272 | $ | 57,341 | CASH AND CASH EQUIVALENTS, ENDING | $ | 277,688 | $ | 77,761 |
SUPPLEMENTAL DISCLOSURES OF CASH FLOW INFORMATION: | SUPPLEMENTAL DISCLOSURES OF CASH FLOW INFORMATION: | SUPPLEMENTAL DISCLOSURES OF CASH FLOW INFORMATION: | ||||||||||||||||||||||||||
Interest paid | Interest paid | $ | 11,516 | $ | 11,349 | Interest paid | $ | 2,649 | $ | 4,036 | ||||||||||||||||||
Income taxes paid | Income taxes paid | 2,375 | 3,125 | Income taxes paid | 0 | 0 | ||||||||||||||||||||||
Non-cash investing and financing activities: | Non-cash investing and financing activities: | Non-cash investing and financing activities: | ||||||||||||||||||||||||||
Right-of-use lease assets obtained in exchange for lessee finance lease liabilities | Right-of-use lease assets obtained in exchange for lessee finance lease liabilities | 0 | 6,026 | Right-of-use lease assets obtained in exchange for lessee finance lease liabilities | 2,653 | 0 | ||||||||||||||||||||||
Right-of-use lease assets obtained in exchange for lessee operating lease liabilities | 0 | 4,298 | ||||||||||||||||||||||||||
Transfer of loans to foreclosed real estate | Transfer of loans to foreclosed real estate | 207 | 525 | Transfer of loans to foreclosed real estate | 0 | 139 |
Three Months Ended September 30, 2020 | Three Months Ended September 30, 2019 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
(In Thousands) | Net Unrealized Gain on Available for Sale Securities | Defined Benefit Plan | Total | Net Unrealized Gain on Available for Sale Securities | Defined Benefit Plan | Total | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Beginning balance | $ | 4,194 | $ | (5,159) | $ | (965) | $ | 2,419 | $ | (5,202) | $ | (2,783) | ||||||||||||||||||||||||||
Other comprehensive gain before reclassifications | 1,046 | 0 | 1,046 | 996 | 0 | 996 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Amounts reclassified from accumulated other comprehensive (loss) gain | (800) | 41 | (759) | (149) | 37 | (112) | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Net current-period other comprehensive income | 246 | 41 | 287 | 847 | 37 | 884 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Ending balance | $ | 4,440 | $ | (5,118) | $ | (678) | $ | 3,266 | $ | (5,165) | $ | (1,899) |
Nine Months Ended September 30, 2020 | Nine Months Ended September 30, 2019 | Three Months Ended March 31, 2021 | Three Months Ended March 31, 2020 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
(In Thousands) | (In Thousands) | Net Unrealized Gain on Available for Sale Securities | Defined Benefit Plan | Total | Net Unrealized Gain on Available for Sale Securities | Defined Benefit Plan | Total | (In Thousands) | Net Unrealized Gain (Loss) on Available for Sale Securities | Defined Benefit Plan | Total | Net Unrealized Gain (Loss) on Available for Sale Securities | Defined Benefit Plan | Total | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Beginning balance | Beginning balance | $ | 2,455 | $ | (5,232) | $ | (2,777) | $ | (1,360) | $ | (5,276) | $ | (6,636) | Beginning balance | $ | 4,714 | $ | (5,596) | $ | (882) | $ | 2,455 | $ | (5,232) | $ | (2,777) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Other comprehensive gain before reclassifications | 2,949 | 0 | 2,949 | 4,784 | 0 | 4,784 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Other comprehensive (loss) gain before reclassifications | Other comprehensive (loss) gain before reclassifications | (1,510) | 0 | (1,510) | 548 | 0 | 548 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Amounts reclassified from accumulated other comprehensive (loss) gain | Amounts reclassified from accumulated other comprehensive (loss) gain | (964) | 114 | (850) | (158) | 111 | (47) | Amounts reclassified from accumulated other comprehensive (loss) gain | (109) | 36 | (73) | (17) | 33 | 16 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Net current-period other comprehensive income | 1,985 | 114 | 2,099 | 4,626 | 111 | 4,737 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Net current-period other comprehensive (loss) income | Net current-period other comprehensive (loss) income | (1,619) | 36 | (1,583) | 531 | 33 | 564 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Ending balance | Ending balance | $ | 4,440 | $ | (5,118) | $ | (678) | $ | 3,266 | $ | (5,165) | $ | (1,899) | Ending balance | $ | 3,095 | $ | (5,560) | $ | (2,465) | $ | 2,986 | $ | (5,199) | $ | (2,213) |
Details about Accumulated Other Comprehensive Loss Components | Amount Reclassified from Accumulated Other Comprehensive Loss | Affected Line Item in the Consolidated Statement of Income | ||||||||||||||||||
Three Months Ended September 30, 2020 | Three Months Ended September 30, 2019 | |||||||||||||||||||
Net unrealized gain on available for sale securities | $ | 1,013 | $ | 189 | Net debt securities gains (losses), available for sale | |||||||||||||||
Income tax effect | (213) | (40) | Income tax provision | |||||||||||||||||
Total reclassifications for the period | $ | 800 | $ | 149 | ||||||||||||||||
Net unrecognized pension costs | $ | (52) | $ | (46) | Salaries and employee benefits | |||||||||||||||
Income tax effect | 11 | 9 | Income tax provision | |||||||||||||||||
Total reclassifications for the period | $ | (41) | $ | (37) |
Details about Accumulated Other Comprehensive Loss Components | Details about Accumulated Other Comprehensive Loss Components | Amount Reclassified from Accumulated Other Comprehensive Loss | Affected Line Item in the Consolidated Statement of Income | Details about Accumulated Other Comprehensive Loss Components | Amount Reclassified from Accumulated Other Comprehensive Loss | Affected Line Item in the Consolidated Statement of Income | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
Nine months ended September 30, 2020 | Nine months ended September 30, 2019 | Three months ended March 31, 2021 | Three months ended March 31, 2020 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Net unrealized gain on available for sale securities | Net unrealized gain on available for sale securities | $ | 1,220 | $ | 200 | Net debt securities gains, available for sale | Net unrealized gain on available for sale securities | $ | 138 | $ | 21 | Net debt securities gains, available for sale | ||||||||||||||||||||||||||||
Income tax effect | Income tax effect | (256) | (42) | Income tax provision | Income tax effect | (29) | (4) | Income tax provision | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Total reclassifications for the period | Total reclassifications for the period | $ | 964 | $ | 158 | Total reclassifications for the period | $ | 109 | $ | 17 | ||||||||||||||||||||||||||||||
Net unrecognized pension costs | Net unrecognized pension costs | $ | (144) | $ | (140) | Salaries and employee benefits | Net unrecognized pension costs | $ | (46) | $ | (41) | Other non-interest expense | ||||||||||||||||||||||||||||
Income tax effect | Income tax effect | 30 | 29 | Income tax provision | Income tax effect | 10 | 8 | Income tax provision | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Total reclassifications for the period | Total reclassifications for the period | $ | (114) | $ | (111) | Total reclassifications for the period | $ | (36) | $ | (33) |
Three Months Ended September 30, | Nine Months Ended September 30, | |||||||||||||||||||||||||
2020 | 2019 | 2020 | 2019 | |||||||||||||||||||||||
Weighted average common shares issued | 7,525,561 | 7,517,280 | 7,522,803 | 7,516,406 | ||||||||||||||||||||||
Weighted average treasury stock shares | (480,225) | (480,225) | (480,225) | (480,225) | ||||||||||||||||||||||
Weighted average common shares outstanding - basic | 7,045,336 | 7,037,055 | 7,042,578 | 7,036,181 | ||||||||||||||||||||||
Dilutive effect of outstanding stock options | 0 | 0 | 0 | 0 | ||||||||||||||||||||||
Weighted average common shares outstanding - basic and diluted | 7,045,336 | 7,037,055 | 7,042,578 | 7,036,181 |
Three Months Ended March 31, | ||||||||||||||||||||||||||
2021 | 2020 | |||||||||||||||||||||||||
Weighted average common shares issued | 7,535,341 | 7,520,965 | ||||||||||||||||||||||||
Weighted average treasury stock shares | (480,225) | (480,225) | ||||||||||||||||||||||||
Weighted average common shares outstanding - basic | 7,055,116 | 7,040,740 | ||||||||||||||||||||||||
Dilutive effect of outstanding stock options | 0 | 62,250 | ||||||||||||||||||||||||
Weighted average common shares outstanding - basic and diluted | 7,055,116 | 7,102,990 |
September 30, 2020 | March 31, 2021 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Gross | Gross | Gross | Gross | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Amortized | Unrealized | Unrealized | Fair | Amortized | Unrealized | Unrealized | Fair | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
(In Thousands) | (In Thousands) | Cost | Gains | Losses | Value | (In Thousands) | Cost | Gains | Losses | Value | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Available for sale (AFS): | Available for sale (AFS): | Available for sale (AFS): | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Mortgage-backed securities | Mortgage-backed securities | $ | 2,267 | $ | 25 | $ | 0 | $ | 2,292 | Mortgage-backed securities | $ | 1,792 | $ | 4 | $ | 0 | $ | 1,796 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
State and political securities | State and political securities | 84,873 | 5,136 | (13) | 89,996 | State and political securities | 109,662 | 4,132 | (542) | 113,252 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Other debt securities | Other debt securities | 56,915 | 969 | (497) | 57,387 | Other debt securities | 51,523 | 740 | (416) | 51,847 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total debt securities | Total debt securities | $ | 144,055 | $ | 6,130 | $ | (510) | $ | 149,675 | Total debt securities | $ | 162,977 | $ | 4,876 | $ | (958) | $ | 166,895 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
Investment equity securities: | Investment equity securities: | Investment equity securities: | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Other equity securities | Other equity securities | $ | 1,300 | $ | 11 | $ | (20) | $ | 1,291 | Other equity securities | $ | 1,300 | $ | 1 | $ | (36) | $ | 1,265 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
Trading: | Trading: | Trading: | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Other equity securities | Other equity securities | $ | 50 | $ | 0 | $ | (15) | $ | 35 | Other equity securities | $ | 50 | $ | 0 | $ | (6) | $ | 44 |
December 31, 2019 | December 31, 2020 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Gross | Gross | Gross | Gross | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Amortized | Unrealized | Unrealized | Fair | Amortized | Unrealized | Unrealized | Fair | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
(In Thousands) | (In Thousands) | Cost | Gains | Losses | Value | (In Thousands) | Cost | Gains | Losses | Value | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Available for sale (AFS): | Available for sale (AFS): | Available for sale (AFS): | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Mortgage-backed securities | Mortgage-backed securities | $ | 4,956 | $ | 56 | $ | (46) | $ | 4,966 | Mortgage-backed securities | $ | 2,118 | $ | 23 | $ | 0 | $ | 2,141 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
State and political securities | State and political securities | 79,064 | 3,299�� | (77) | 82,286 | State and political securities | 102,690 | 5,382 | (59) | 108,013 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Other debt securities | Other debt securities | 61,492 | 401 | (526) | 61,367 | Other debt securities | 51,486 | 828 | (207) | 52,107 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total debt securities | Total debt securities | $ | 145,512 | $ | 3,756 | $ | (649) | $ | 148,619 | Total debt securities | $ | 156,294 | $ | 6,233 | $ | (266) | $ | 162,261 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
Investment equity securities: | Investment equity securities: | Investment equity securities: | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Other equity securities | Other equity securities | $ | 1,300 | $ | 0 | $ | (39) | $ | 1,261 | Other equity securities | $ | 1,300 | $ | 10 | $ | (22) | $ | 1,288 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
Trading: | Trading: | Trading: | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Other equity securities | Other equity securities | $ | 50 | $ | 3 | $ | (2) | $ | 51 | Other equity securities | $ | 50 | $ | 0 | $ | (10) | $ | 40 |
September 30, 2020 | March 31, 2021 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Less than Twelve Months | Twelve Months or Greater | Total | Less than Twelve Months | Twelve Months or Greater | Total | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Gross | Gross | Gross | Gross | Gross | Gross | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Fair | Unrealized | Fair | Unrealized | Fair | Unrealized | Fair | Unrealized | Fair | Unrealized | Fair | Unrealized | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
(In Thousands) | (In Thousands) | Value | Losses | Value | Losses | Value | Losses | (In Thousands) | Value | Losses | Value | Losses | Value | Losses | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Available for sale (AFS): | Available for sale (AFS): | Available for sale (AFS): | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Mortgage-backed securities | $ | 0 | $ | 0 | $ | 0 | $ | 0 | $ | 0 | $ | 0 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
State and political securities | State and political securities | 4,179 | (6) | 904 | (7) | 5,083 | (13) | State and political securities | $ | 27,816 | $ | (532) | $ | 897 | $ | (10) | $ | 28,713 | $ | (542) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Other debt securities | Other debt securities | 9,682 | (260) | 3,271 | (237) | 12,953 | (497) | Other debt securities | 19,500 | (289) | 3,953 | (127) | 23,453 | (416) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total debt securities | Total debt securities | $ | 13,861 | $ | (266) | $ | 4,175 | $ | (244) | $ | 18,036 | $ | (510) | Total debt securities | $ | 47,316 | $ | (821) | $ | 4,850 | $ | (137) | $ | 52,166 | $ | (958) |
December 31, 2019 | December 31, 2020 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Less than Twelve Months | Twelve Months or Greater | Total | Less than Twelve Months | Twelve Months or Greater | Total | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Gross | Gross | Gross | Gross | Gross | Gross | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Fair | Unrealized | Fair | Unrealized | Fair | Unrealized | Fair | Unrealized | Fair | Unrealized | Fair | Unrealized | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
(In Thousands) | (In Thousands) | Value | Losses | Value | Losses | Value | Losses | (In Thousands) | Value | Losses | Value | Losses | Value | Losses | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Available for sale (AFS): | Available for sale (AFS): | Available for sale (AFS): | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Mortgage-backed securities | $ | 0 | $ | 0 | $ | 2,115 | $ | (46) | $ | 2,115 | $ | (46) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
State and political securities | State and political securities | 7,958 | (40) | 224 | (37) | 8,182 | (77) | State and political securities | $ | 12,311 | $ | (51) | $ | 900 | $ | (8) | $ | 13,211 | $ | (59) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Other debt securities | Other debt securities | 13,373 | (216) | 14,258 | (310) | 27,631 | (526) | Other debt securities | 5,964 | (74) | 4,429 | (133) | 10,393 | (207) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total debt securities | Total debt securities | $ | 21,331 | $ | (256) | $ | 16,597 | $ | (393) | $ | 37,928 | $ | (649) | Total debt securities | $ | 18,275 | $ | (125) | $ | 5,329 | $ | (141) | $ | 23,604 | $ | (266) |
(In Thousands) | (In Thousands) | Amortized Cost | Fair Value | (In Thousands) | Amortized Cost | Fair Value | ||||||||||||||||||||||
Due in one year or less | Due in one year or less | $ | 10,744 | $ | 10,812 | Due in one year or less | $ | 11,176 | $ | 11,158 | ||||||||||||||||||
Due after one year to five years | Due after one year to five years | 66,984 | 68,131 | Due after one year to five years | 71,403 | 72,665 | ||||||||||||||||||||||
Due after five years to ten years | Due after five years to ten years | 56,013 | 60,132 | Due after five years to ten years | 70,964 | 73,612 | ||||||||||||||||||||||
Due after ten years | Due after ten years | 10,314 | 10,600 | Due after ten years | 9,434 | 9,460 | ||||||||||||||||||||||
Total | Total | $ | 144,055 | $ | 149,675 | Total | $ | 162,977 | $ | 166,895 |
Three Months Ended September 30, | Nine Months Ended September 30, | Three Months Ended March 31, | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
(In Thousands) | (In Thousands) | 2020 | 2019 | 2020 | 2019 | (In Thousands) | 2021 | 2020 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Available for sale (AFS): | Available for sale (AFS): | Available for sale (AFS): | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Gross realized gains: | Gross realized gains: | Gross realized gains: | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Mortgage-backed securities | $ | 0 | $ | 0 | $ | 83 | $ | 0 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
State and political securities | State and political securities | 839 | 190 | 943 | 204 | State and political securities | $ | 0 | $ | 1 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Other debt securities | Other debt securities | 174 | 0 | 194 | 4 | Other debt securities | 138 | 20 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total gross realized gains | Total gross realized gains | $ | 1,013 | $ | 190 | $ | 1,220 | $ | 208 | Total gross realized gains | $ | 138 | $ | 21 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Gross realized losses: | Gross realized losses: | Gross realized losses: | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
State and political securities | State and political securities | $ | 0 | $ | 1 | $ | 0 | $ | 3 | State and political securities | $ | 0 | $ | 0 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Other debt securities | Other debt securities | 0 | 0 | 0 | 5 | Other debt securities | 0 | 0 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total gross realized losses | Total gross realized losses | $ | 0 | $ | 1 | $ | 0 | $ | 8 | Total gross realized losses | $ | 0 | $ | 0 |
Three Months Ended September 30, | Nine Months Ended September 30, | Three Months Ended March 31, | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
(In Thousands) | (In Thousands) | 2020 | 2019 | 2020 | 2019 | (In Thousands) | 2021 | 2020 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Net gains (losses) recognized in equity securities during the period( | $ | 0 | $ | (21) | $ | 30 | $ | 44 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Net (losses) gains recognized in equity securities during the period | Net (losses) gains recognized in equity securities during the period | $ | (23) | $ | 20 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Less: Net gains realized on the sale of equity securities during the period | Less: Net gains realized on the sale of equity securities during the period | 0 | 0 | 0 | 0 | Less: Net gains realized on the sale of equity securities during the period | 0 | 0 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Unrealized gains recognized in equity securities held at reporting date | Unrealized gains recognized in equity securities held at reporting date | $ | 0 | $ | (21) | $ | 30 | $ | 44 | Unrealized gains recognized in equity securities held at reporting date | $ | (23) | $ | 20 |
Three Months Ended September 30, | Nine Months Ended September 30, | Three Months Ended March 31, | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
(In Thousands) | (In Thousands) | 2020 | 2019 | 2020 | 2019 | (In Thousands) | 2021 | 2020 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Net gains on sale transactions | Net gains on sale transactions | $ | 0 | $ | 0 | $ | 0 | $ | 8 | Net gains on sale transactions | $ | 0 | $ | 0 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Net mark-to-market (losses) gains | (2) | 2 | (16) | 7 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Net (loss) gain on trading account securities | $ | (2) | $ | 2 | $ | (16) | $ | 15 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Net mark-to-market gains (losses) | Net mark-to-market gains (losses) | 4 | (14) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Net gain (loss) on trading account securities | Net gain (loss) on trading account securities | $ | 4 | $ | (14) |
September 30, 2020 | March 31, 2021 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Past Due | Past Due 90 | Past Due | Past Due 90 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
30 To 89 | Days Or More | Non- | 30 To 89 | Days Or More | Non- | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
(In Thousands) | (In Thousands) | Current | Days | & Still Accruing | Accrual | Total | (In Thousands) | Current | Days | & Still Accruing | Accrual | Total | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Commercial, financial, and agricultural | Commercial, financial, and agricultural | $ | 171,344 | $ | 245 | $ | 0 | $ | 1,565 | $ | 173,154 | Commercial, financial, and agricultural | $ | 181,171 | $ | 23 | $ | 2 | $ | 863 | $ | 182,059 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Real estate mortgage: | Real estate mortgage: | Real estate mortgage: | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Residential | Residential | 590,275 | 2,581 | 595 | 1,667 | 595,118 | Residential | 575,008 | 2,513 | 476 | 1,739 | 579,736 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Commercial | Commercial | 348,644 | 429 | 196 | 6,452 | 355,721 | Commercial | 357,225 | 584 | 57 | 5,859 | 363,725 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Construction | Construction | 43,142 | 0 | 0 | 58 | 43,200 | Construction | 39,604 | 128 | 0 | 53 | 39,785 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Consumer automobile loans | Consumer automobile loans | 159,810 | 374 | 0 | 17 | 160,201 | Consumer automobile loans | 149,917 | 316 | 72 | 151 | 150,456 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Other consumer installment loans | Other consumer installment loans | 20,294 | 373 | 0 | 3 | 20,670 | Other consumer installment loans | 19,241 | 417 | 0 | 0 | 19,658 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
1,333,509 | $ | 4,002 | $ | 791 | $ | 9,762 | 1,348,064 | 1,322,166 | $ | 3,981 | $ | 607 | $ | 8,665 | 1,335,419 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Net deferred loan fees and discounts | Net deferred loan fees and discounts | 1,076 | 1,076 | Net deferred loan fees and discounts | 480 | 480 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Allowance for loan losses | Allowance for loan losses | (13,429) | (13,429) | Allowance for loan losses | (14,202) | (14,202) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Loans, net | Loans, net | $ | 1,321,156 | $ | 1,335,711 | Loans, net | $ | 1,308,444 | $ | 1,321,697 |
December 31, 2019 | December 31, 2020 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Past Due | Past Due 90 | Past Due | Past Due 90 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
30 To 89 | Days Or More | Non- | 30 To 89 | Days Or More | Non- | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
(In Thousands) | (In Thousands) | Current | Days | & Still Accruing | Accrual | Total | (In Thousands) | Current | Days | & Still Accruing | Accrual | Total | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Commercial, financial, and agricultural | Commercial, financial, and agricultural | $ | 153,737 | $ | 249 | $ | 30 | $ | 2,197 | $ | 156,213 | Commercial, financial, and agricultural | $ | 163,583 | $ | 247 | $ | 48 | $ | 865 | $ | 164,743 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Real estate mortgage: | Real estate mortgage: | Real estate mortgage: | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Residential | Residential | 615,580 | 4,881 | 1,529 | 1,266 | 623,256 | Residential | 580,292 | 6,386 | 983 | 2,060 | 589,721 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Commercial | Commercial | 355,597 | 775 | 164 | 6,725 | 363,261 | Commercial | 366,363 | 533 | 150 | 6,142 | 373,188 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Construction | Construction | 37,871 | 131 | 0 | 65 | 38,067 | Construction | 38,587 | 667 | 0 | 55 | 39,309 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Consumer automobile loans | Consumer automobile loans | 149,703 | 709 | 0 | 105 | 150,517 | Consumer automobile loans | 155,472 | 900 | 31 | 0 | 156,403 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Other consumer installment loans | Other consumer installment loans | 22,124 | 579 | 324 | 16 | 23,043 | Other consumer installment loans | 19,485 | 455 | 0 | 0 | 19,940 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
1,334,612 | $ | 7,324 | $ | 2,047 | $ | 10,374 | 1,354,357 | 1,323,782 | $ | 9,188 | $ | 1,212 | $ | 9,122 | 1,343,304 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Net deferred loan fees and discounts | Net deferred loan fees and discounts | 1,187 | 1,187 | Net deferred loan fees and discounts | 1,023 | 1,023 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Allowance for loan losses | Allowance for loan losses | (11,894) | (11,894) | Allowance for loan losses | (13,803) | (13,803) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Loans, net | Loans, net | $ | 1,323,905 | $ | 1,343,650 | Loans, net | $ | 1,311,002 | $ | 1,330,524 |
Three Months Ended September 30, | ||||||||||||||||||||||||||
2020 | 2019 | |||||||||||||||||||||||||
(In Thousands) | Interest Income That Would Have Been Recorded Based on Original Term and Rate | Interest Income Recorded on a Cash Basis | Interest Income That Would Have Been Recorded Based on Original Term and Rate | Interest Income Recorded on a Cash Basis | ||||||||||||||||||||||
Commercial, financial, and agricultural | $ | 2 | $ | 14 | $ | 51 | $ | 49 | ||||||||||||||||||
Real estate mortgage: | ||||||||||||||||||||||||||
Residential | 14 | 2 | 76 | 76 | ||||||||||||||||||||||
Commercial | 52 | 0 | 68 | 30 | ||||||||||||||||||||||
Construction | 0 | 0 | 1 | 1 | ||||||||||||||||||||||
Consumer automobile loans | 0 | 0 | 0 | 0 | ||||||||||||||||||||||
Other consumer installment loans | 0 | 0 | 1 | 1 | ||||||||||||||||||||||
$ | 68 | $ | 16 | $ | 197 | $ | 157 |
Nine Months Ended September 30, | Three Months Ended March 31, | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
2020 | 2019 | 2021 | 2020 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
(In Thousands) | (In Thousands) | Interest Income That Would Have Been Recorded Based on Original Term and Rate | Interest Income Recorded on a Cash Basis | Interest Income That Would Have Been Recorded Based on Original Term and Rate | Interest Income Recorded on a Cash Basis | (In Thousands) | Interest Income That Would Have Been Recorded Based on Original Term and Rate | Interest Income Recorded on a Cash Basis | Interest Income That Would Have Been Recorded Based on Original Term and Rate | Interest Income Recorded on a Cash Basis | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Commercial, financial, and agricultural | Commercial, financial, and agricultural | $ | 37 | $ | 14 | $ | 108 | $ | 132 | Commercial, financial, and agricultural | $ | 28 | $ | 0 | $ | 9 | $ | 0 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
Real estate mortgage: | Real estate mortgage: | Real estate mortgage: | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Residential | Residential | 27 | 2 | 142 | 118 | Residential | 9 | 0 | 9 | 0 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Commercial | Commercial | 116 | 0 | 233 | 104 | Commercial | 30 | 0 | 42 | 0 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Construction | Construction | 1 | 0 | 3 | 3 | Construction | 1 | 0 | 0 | 0 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Consumer automobile loans | Consumer automobile loans | 2 | 3 | 3 | 2 | Consumer automobile loans | 0 | 0 | 2 | 0 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Other consumer installment loans | Other consumer installment loans | 3 | 0 | 2 | 1 | Other consumer installment loans | 0 | 0 | 0 | 0 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
$ | 186 | $ | 19 | $ | 491 | $ | 360 | $ | 68 | $ | 0 | $ | 62 | $ | 0 |
March 31, 2021 | ||||||||||||||||||||
Recorded | Unpaid Principal | Related | ||||||||||||||||||
(In Thousands) | Investment | Balance | Allowance | |||||||||||||||||
With no related allowance recorded: | ||||||||||||||||||||
Commercial, financial, and agricultural | $ | 803 | $ | 3,590 | $ | — | ||||||||||||||
Real estate mortgage: | ||||||||||||||||||||
Residential | 4,626 | 4,626 | — | |||||||||||||||||
Commercial | 5,886 | 5,886 | — | |||||||||||||||||
Construction | 120 | 120 | — | |||||||||||||||||
Consumer automobile loans | 0 | 0 | — | |||||||||||||||||
Installment loans to individuals | 0 | 0 | — | |||||||||||||||||
11,435 | 14,222 | — | ||||||||||||||||||
With an allowance recorded: | ||||||||||||||||||||
Commercial, financial, and agricultural | 60 | 60 | 1 | |||||||||||||||||
Real estate mortgage: | ||||||||||||||||||||
Residential | 1,543 | 1,543 | 330 | |||||||||||||||||
Commercial | 5,841 | 5,841 | 1,638 | |||||||||||||||||
Construction | 8 | 8 | 1 | |||||||||||||||||
Consumer automobile loans | 201 | 201 | 73 | |||||||||||||||||
Installment loans to individuals | 0 | 0 | 0 | |||||||||||||||||
7,653 | 7,653 | 2,043 | ||||||||||||||||||
Total: | ||||||||||||||||||||
Commercial, financial, and agricultural | 863 | 3,650 | 1 | |||||||||||||||||
Real estate mortgage: | ||||||||||||||||||||
Residential | 6,169 | 6,169 | 330 | |||||||||||||||||
Commercial | 11,727 | 11,727 | 1,638 | |||||||||||||||||
Construction | 128 | 128 | 1 | |||||||||||||||||
Consumer automobile loans | 201 | 201 | 73 | |||||||||||||||||
Installment loans to individuals | 0 | 0 | 0 | |||||||||||||||||
$ | 19,088 | $ | 21,875 | $ | 2,043 |
September 30, 2020 | ||||||||||||||||||||
Recorded | Unpaid Principal | Related | ||||||||||||||||||
(In Thousands) | Investment | Balance | Allowance | |||||||||||||||||
With no related allowance recorded: | ||||||||||||||||||||
Commercial, financial, and agricultural | $ | 1,820 | $ | 4,607 | $ | — | ||||||||||||||
Real estate mortgage: | ||||||||||||||||||||
Residential | 4,305 | 4,305 | — | |||||||||||||||||
Commercial | 4,113 | 4,113 | — | |||||||||||||||||
Construction | 60 | 60 | — | |||||||||||||||||
Consumer automobile loans | 0 | 0 | — | |||||||||||||||||
Installment loans to individuals | 0 | 0 | — | |||||||||||||||||
10,298 | 13,085 | — | ||||||||||||||||||
With an allowance recorded: | ||||||||||||||||||||
Commercial, financial, and agricultural | 15 | 15 | 0 | |||||||||||||||||
Real estate mortgage: | ||||||||||||||||||||
Residential | 1,272 | 1,272 | 187 | |||||||||||||||||
Commercial | 3,092 | 3,092 | 920 | |||||||||||||||||
Construction | 0 | 0 | 0 | |||||||||||||||||
Consumer automobile loans | 0 | 0 | 0 | |||||||||||||||||
Installment loans to individuals | 0 | 0 | 0 | |||||||||||||||||
4,379 | 4,379 | 1,107 | ||||||||||||||||||
Total: | ||||||||||||||||||||
Commercial, financial, and agricultural | 1,835 | 4,622 | 0 | |||||||||||||||||
Real estate mortgage: | ||||||||||||||||||||
Residential | 5,577 | 5,577 | 187 | |||||||||||||||||
Commercial | 7,205 | 7,205 | 920 | |||||||||||||||||
Construction | 60 | 60 | 0 | |||||||||||||||||
Consumer automobile loans | 0 | 0 | 0 | |||||||||||||||||
Installment loans to individuals | 0 | 0 | 0 | |||||||||||||||||
$ | 14,677 | $ | 17,464 | $ | 1,107 |
December 31, 2019 | December 31, 2020 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Recorded | Unpaid Principal | Related | Recorded | Unpaid Principal | Related | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
(In Thousands) | (In Thousands) | Investment | Balance | Allowance | (In Thousands) | Investment | Balance | Allowance | ||||||||||||||||||||||||||||||||
With no related allowance recorded: | With no related allowance recorded: | With no related allowance recorded: | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Commercial, financial, and agricultural | Commercial, financial, and agricultural | $ | 2,285 | $ | 5,072 | $ | — | Commercial, financial, and agricultural | $ | 865 | $ | 3,652 | $ | — | ||||||||||||||||||||||||||
Real estate mortgage: | Real estate mortgage: | Real estate mortgage: | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Residential | Residential | 5,008 | 5,008 | — | Residential | 5,023 | 5,023 | — | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Commercial | Commercial | 5,035 | 5,035 | — | Commercial | 6,354 | 6,354 | — | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Construction | Construction | 65 | 65 | — | Construction | 124 | 124 | — | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Consumer automobile loans | Consumer automobile loans | 0 | 0 | — | Consumer automobile loans | 0 | 0 | — | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Installment loans to individuals | Installment loans to individuals | 0 | 0 | — | Installment loans to individuals | 0 | 0 | — | ||||||||||||||||||||||||||||||||
12,393 | 15,180 | — | 12,366 | 15,153 | — | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
With an allowance recorded: | With an allowance recorded: | With an allowance recorded: | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Commercial, financial, and agricultural | Commercial, financial, and agricultural | 0 | 0 | 0 | Commercial, financial, and agricultural | 0 | 0 | 0 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Real estate mortgage: | Real estate mortgage: | Real estate mortgage: | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Residential | Residential | 1,168 | 1,200 | 211 | Residential | 1,294 | 1,294 | 224 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Commercial | Commercial | 3,540 | 3,590 | 1,104 | Commercial | 3,023 | 3,023 | 811 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Construction | Construction | 0 | 0 | 0 | Construction | 0 | 0 | 0 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Consumer automobile loans | Consumer automobile loans | 130 | 130 | 62 | Consumer automobile loans | 0 | 0 | 0 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Installment loans to individuals | Installment loans to individuals | 16 | 16 | 16 | Installment loans to individuals | 0 | 0 | 0 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
4,854 | 4,936 | 1,393 | 4,317 | 4,317 | 1,035 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total: | Total: | Total: | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Commercial, financial, and agricultural | Commercial, financial, and agricultural | 2,285 | 5,072 | 0 | Commercial, financial, and agricultural | 865 | 3,652 | 0 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Real estate mortgage: | Real estate mortgage: | Real estate mortgage: | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Residential | Residential | 6,176 | 6,208 | 211 | Residential | 6,317 | 6,317 | 224 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Commercial | Commercial | 8,575 | 8,625 | 1,104 | Commercial | 9,377 | 9,377 | 811 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Construction | Construction | 65 | 65 | 0 | Construction | 124 | 124 | 0 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Consumer automobile loans | Consumer automobile loans | 130 | 130 | 62 | Consumer automobile loans | 0 | 0 | 0 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Installment loans to individuals | Installment loans to individuals | 16 | 16 | 16 | Installment loans to individuals | 0 | 0 | 0 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
$ | 17,247 | $ | 20,116 | $ | 1,393 | $ | 16,683 | $ | 19,470 | $ | 1,035 |
Three Months Ended September 30, | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
2020 | 2019 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
(In Thousands) | Average Investment in Impaired Loans | Interest Income Recognized on an Accrual Basis on Impaired Loans | Interest Income Recognized on a Cash Basis on Impaired Loans | Average Investment in Impaired Loans | Interest Income Recognized on an Accrual Basis on Impaired Loans | Interest Income Recognized on a Cash Basis on Impaired Loans | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Commercial, financial, and agricultural | $ | 1,543 | $ | 33 | $ | 14 | $ | 5,236 | $ | 1 | $ | 49 | ||||||||||||||||||||||||||
Real estate mortgage: | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Residential | 5,117 | 63 | 2 | 5,006 | 26 | 76 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Commercial | 6,587 | 71 | 0 | 9,037 | 30 | 31 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Construction | 54 | 1 | 0 | 70 | 0 | 1 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Consumer automobile | 147 | 0 | 0 | 37 | 0 | 0 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Other consumer installment loans | 0 | 0 | 0 | 5 | 0 | 0 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
$ | 13,448 | $ | 168 | $ | 16 | $ | 19,391 | $ | 57 | $ | 157 |
Three Months Ended March 31, | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
2021 | 2020 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
(In Thousands) | Average Investment in Impaired Loans | Interest Income Recognized on an Accrual Basis on Impaired Loans | Interest Income Recognized on a Cash Basis on Impaired Loans | Average Investment in Impaired Loans | Interest Income Recognized on an Accrual Basis on Impaired Loans | Interest Income Recognized on a Cash Basis on Impaired Loans | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Commercial, financial, and agricultural | $ | 864 | $ | 0 | $ | 0 | $ | 2,155 | $ | 1 | $ | 0 | ||||||||||||||||||||||||||
Real estate mortgage: | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Residential | 6,081 | 51 | 0 | 5,953 | 57 | 0 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Commercial | 9,167 | 28 | 0 | 8,568 | 26 | 0 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Construction | 122 | 0 | 0 | 65 | 0 | 0 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Consumer automobile | 76 | 0 | 0 | 76 | 0 | 0 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Other consumer installment loans | 0 | 0 | 0 | 8 | 0 | 0 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
$ | 16,310 | $ | 79 | $ | 0 | $ | 16,825 | $ | 84 | $ | 0 |
Nine Months Ended September 30, | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
2020 | 2019 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
(In Thousands) | Average Investment in Impaired Loans | Interest Income Recognized on an Accrual Basis on Impaired Loans | Interest Income Recognized on a Cash Basis on Impaired Loans | Average Investment in Impaired Loans | Interest Income Recognized on an Accrual Basis on Impaired Loans | Interest Income Recognized on a Cash Basis on Impaired Loans | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Commercial, financial, and agricultural | $ | 1,849 | $ | 34 | $ | 14 | $ | 5,269 | $ | 3 | $ | 131 | ||||||||||||||||||||||||||
Real estate mortgage: | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Residential | 5,535 | 177 | 2 | 4,584 | 81 | 115 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Commercial | 7,577 | 118 | 0 | 10,053 | 91 | 100 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Construction | 60 | 1 | 0 | 72 | 0 | 3 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Consumer automobile | 111 | 1 | 3 | 45 | 0 | 1 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Other consumer installment loans | 4 | 0 | 0 | 11 | 0 | 0 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
$ | 15,136 | $ | 331 | $ | 19 | $ | 20,034 | $ | 175 | $ | 350 |
Three Months Ended September 30, | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
2019 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
(In Thousands, Except Number of Contracts) | Number of Contracts | Pre-Modification Outstanding Recorded Investment | Post-Modification Outstanding Recorded Investment | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
Commercial, financial, and agricultural | 0 | $ | 0 | $ | 0 | |||||||||||||||||||||||||||||||||
Real estate mortgage: | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Residential | 1 | 2,059 | 2,059 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
Commercial | 0 | 0 | 0 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
1 | $ | 2,059 | $ | 2,059 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
Nine Months Ended September 30, | Three Months Ended March 31, | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
2019 | 2021 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
(In Thousands, Except Number of Contracts) | (In Thousands, Except Number of Contracts) | Number of Contracts | Pre-Modification Outstanding Recorded Investment | Post-Modification Outstanding Recorded Investment | (In Thousands, Except Number of Contracts) | Number of Contracts | Pre-Modification Outstanding Recorded Investment | Post-Modification Outstanding Recorded Investment | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Commercial, financial, and agricultural | Commercial, financial, and agricultural | 2 | $ | 4,014 | $ | 4,014 | Commercial, financial, and agricultural | 0 | $ | 0 | $ | 0 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Real estate mortgage: | Real estate mortgage: | Real estate mortgage: | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Residential | Residential | 1 | 2,059 | 2,059 | Residential | 1 | 687 | 687 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Commercial | Commercial | 2 | 2,862 | 2,862 | Commercial | 1 | 125 | 125 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Construction | Construction | 0 | 0 | 0 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
2 | $ | 812 | $ | 812 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
5 | $ | 8,935 | $ | 8,935 |
September 30, 2020 | March 31, 2021 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Commercial, Financial, and Agricultural | Real Estate Mortgages | Consumer automobile | Other consumer installment loans | Commercial, Financial, and Agricultural | Real Estate Mortgages | Consumer automobile | Other consumer installment loans | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
(In Thousands) | (In Thousands) | Residential | Commercial | Construction | Totals | (In Thousands) | Residential | Commercial | Construction | Totals | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Pass | Pass | $ | 167,073 | $ | 592,131 | $ | 341,309 | $ | 43,041 | $ | 160,184 | $ | 20,667 | $ | 1,324,405 | Pass | $ | 180,038 | $ | 574,785 | $ | 343,898 | $ | 39,595 | $ | 150,456 | $ | 19,658 | $ | 1,308,430 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Special Mention | Special Mention | 4,516 | 1,320 | 7,960 | 40 | 0 | 0 | 13,836 | Special Mention | 180 | 2,474 | 9,253 | 0 | 0 | 0 | 11,907 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Substandard | Substandard | 1,565 | 1,667 | 6,452 | 119 | 17 | 3 | 9,823 | Substandard | 1,841 | 2,477 | 10,574 | 190 | 0 | 0 | 15,082 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
$ | 173,154 | $ | 595,118 | $ | 355,721 | $ | 43,200 | $ | 160,201 | $ | 20,670 | $ | 1,348,064 | $ | 182,059 | $ | 579,736 | $ | 363,725 | $ | 39,785 | $ | 150,456 | $ | 19,658 | $ | 1,335,419 |
December 31, 2019 | December 31, 2020 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Commercial, Financial, and Agricultural | Real Estate Mortgages | Consumer automobile | Other consumer installment loans | Commercial, Financial, and Agricultural | Real Estate Mortgages | Consumer automobile | Other consumer installment loans | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
(In Thousands) | (In Thousands) | Residential | Commercial | Construction | Totals | (In Thousands) | Residential | Commercial | Construction | Totals | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Pass | Pass | $ | 149,349 | $ | 618,350 | $ | 348,864 | $ | 37,931 | $ | 150,517 | $ | 23,039 | $ | 1,328,050 | Pass | $ | 162,694 | $ | 584,599 | $ | 355,616 | $ | 39,192 | $ | 156,403 | $ | 19,938 | $ | 1,318,442 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Special Mention | Special Mention | 3,174 | 2,436 | 5,080 | 0 | 0 | 0 | 10,690 | Special Mention | 180 | 556 | 7,973 | 0 | 0 | 0 | 8,709 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Substandard | Substandard | 3,690 | 2,470 | 9,317 | 136 | 0 | 4 | 15,617 | Substandard | 1,869 | 4,566 | 9,599 | 117 | 0 | 2 | 16,153 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
$ | 156,213 | $ | 623,256 | $ | 363,261 | $ | 38,067 | $ | 150,517 | $ | 23,043 | $ | 1,354,357 | $ | 164,743 | $ | 589,721 | $ | 373,188 | $ | 39,309 | $ | 156,403 | $ | 19,940 | $ | 1,343,304 |
Three Months Ended September 30, 2020 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Commercial, Financial, and Agricultural | Real Estate Mortgages | Consumer automobile | Other consumer installment | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
(In Thousands) | Residential | Commercial | Construction | Unallocated | Totals | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Beginning Balance | $ | 1,953 | $ | 4,478 | $ | 3,335 | $ | 150 | $ | 2,214 | $ | 127 | $ | 720 | $ | 12,977 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
Charge-offs | 0 | (6) | 0 | 0 | (200) | (33) | 0 | (239) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Recoveries | 9 | 1 | 0 | 0 | 10 | 26 | 0 | 46 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Provision | 17 | (24) | (290) | 20 | (27) | 135 | 814 | 645 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Ending Balance | $ | 1,979 | $ | 4,449 | $ | 3,045 | $ | 170 | $ | 1,997 | $ | 255 | $ | 1,534 | $ | 13,429 |
Three Months Ended September 30, 2019 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
t | t | Three Months Ended March 31, 2021 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Commercial, Financial, and Agricultural | Real Estate Mortgages | Consumer automobile | Other consumer installment | Commercial, Financial, and Agricultural | Real Estate Mortgages | Consumer automobile | Other consumer installment | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
(In Thousands) | (In Thousands) | Residential | Commercial | Construction | Unallocated | Totals | (In Thousands) | Residential | Commercial | Construction | Unallocated | Totals | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Beginning Balance | Beginning Balance | $ | 1,584 | $ | 5,749 | $ | 3,523 | $ | 132 | $ | 1,435 | $ | 240 | $ | 1,338 | $ | 14,001 | Beginning Balance | $ | 1,936 | $ | 4,460 | $ | 3,635 | $ | 134 | $ | 1,906 | $ | 261 | $ | 1,471 | $ | 13,803 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Charge-offs | Charge-offs | 0 | (114) | 0 | 0 | (34) | (73) | 0 | (221) | Charge-offs | (35) | (14) | 0 | 0 | (96) | (29) | 0 | (174) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Recoveries | Recoveries | 43 | 2 | 0 | 2 | 14 | 48 | 0 | 109 | Recoveries | 5 | 3 | 0 | 5 | 17 | 28 | 0 | 58 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Provision | Provision | 159 | 4 | (12) | 22 | (41) | 27 | 201 | 360 | Provision | 700 | (48) | 541 | 3 | (92) | (25) | (564) | 515 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Ending Balance | Ending Balance | $ | 1,786 | $ | 5,641 | $ | 3,511 | $ | 156 | $ | 1,374 | $ | 242 | $ | 1,539 | $ | 14,249 | Ending Balance | $ | 2,606 | $ | 4,401 | $ | 4,176 | $ | 142 | $ | 1,735 | $ | 235 | $ | 907 | $ | 14,202 |
t | Nine Months Ended September 30, 2020 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Commercial, Financial, and Agricultural | Real Estate Mortgages | Consumer automobile | Other consumer installment | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
(In Thousands) | Residential | Commercial | Construction | Unallocated | Totals | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Beginning Balance | $ | 1,779 | $ | 4,306 | $ | 3,210 | $ | 118 | $ | 1,780 | $ | 278 | $ | 423 | $ | 11,894 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
Charge-offs | (22) | (174) | 0 | 0 | (289) | (215) | 0 | (700) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Recoveries | 32 | 48 | 0 | 5 | 17 | 93 | 0 | 195 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Provision | 190 | 269 | (165) | 47 | 489 | 99 | 1,111 | 2,040 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Ending Balance | $ | 1,979 | $ | 4,449 | $ | 3,045 | $ | 170 | $ | 1,997 | $ | 255 | $ | 1,534 | $ | 13,429 |
Nine Months Ended September 30, 2019 | Three Months Ended March 31, 2020 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Commercial, Financial, and Agricultural | Real Estate Mortgages | Consumer automobile | Other consumer installment | Commercial, Financial, and Agricultural | Real Estate Mortgages | Consumer automobile | Other consumer installment | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
(In Thousands) | (In Thousands) | Residential | Commercial | Construction | Unallocated | Totals | (In Thousands) | Residential | Commercial | Construction | Unallocated | Totals | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Beginning Balance | Beginning Balance | $ | 1,680 | $ | 5,616 | $ | 4,047 | $ | 143 | $ | 1,328 | $ | 259 | $ | 764 | $ | 13,837 | Beginning Balance | $ | 1,779 | $ | 4,306 | $ | 3,210 | $ | 118 | $ | 1,780 | $ | 278 | $ | 423 | $ | 11,894 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Charge-offs | Charge-offs | (80) | (251) | (150) | 0 | (172) | (235) | 0 | (888) | Charge-offs | (14) | (41) | 0 | 0 | (75) | (100) | 0 | (230) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Recoveries | Recoveries | 84 | 3 | 1 | 10 | 74 | 93 | 0 | 265 | Recoveries | 21 | 21 | 0 | 2 | 1 | 41 | 0 | 86 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Provision | Provision | 102 | 273 | (387) | 3 | 144 | 125 | 775 | 1,035 | Provision | 111 | 251 | 204 | 40 | 149 | 48 | (53) | 750 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Ending Balance | Ending Balance | $ | 1,786 | $ | 5,641 | $ | 3,511 | $ | 156 | $ | 1,374 | $ | 242 | $ | 1,539 | $ | 14,249 | Ending Balance | $ | 1,897 | $ | 4,537 | $ | 3,414 | $ | 160 | $ | 1,855 | $ | 267 | $ | 370 | $ | 12,500 |
September 30, | March 31, | |||||||||||||||||||||||||||
2020 | 2019 | 2021 | 2020 | |||||||||||||||||||||||||
Owners of residential rental properties | Owners of residential rental properties | 16.29 | % | 15.41 | % | Owners of residential rental properties | 16.73 | % | 16.04 | % | ||||||||||||||||||
Owners of commercial rental properties | Owners of commercial rental properties | 12.98 | % | 12.19 | % | Owners of commercial rental properties | 13.66 | % | 12.53 | % |
September 30, 2020 | March 31, 2021 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Commercial, Financial, and Agricultural | Real Estate Mortgages | Consumer Automobile | Other consumer installment | Unallocated | Commercial, Financial, and Agricultural | Real Estate Mortgages | Consumer Automobile | Other consumer installment | Unallocated | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
(In Thousands) | (In Thousands) | Residential | Commercial | Construction | Totals | (In Thousands) | Residential | Commercial | Construction | Totals | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Allowance for Loan Losses: | Allowance for Loan Losses: | Allowance for Loan Losses: | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Ending allowance balance attributable to loans: | Ending allowance balance attributable to loans: | Ending allowance balance attributable to loans: | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Individually evaluated for impairment | Individually evaluated for impairment | $ | 0 | $ | 187 | $ | 920 | $ | 0 | $ | 0 | $ | 0 | $ | 0 | $ | 1,107 | Individually evaluated for impairment | $ | 1 | $ | 330 | $ | 1,638 | $ | 1 | $ | 73 | $ | 0 | $ | 0 | $ | 2,043 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Collectively evaluated for impairment | Collectively evaluated for impairment | 1,979 | 4,262 | 2,125 | 170 | 1,997 | 255 | 1,534 | 12,322 | Collectively evaluated for impairment | 2,605 | 4,071 | 2,538 | 141 | 1,662 | 235 | 907 | 12,159 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total ending allowance balance | Total ending allowance balance | $ | 1,979 | $ | 4,449 | $ | 3,045 | $ | 170 | $ | 1,997 | $ | 255 | $ | 1,534 | $ | 13,429 | Total ending allowance balance | $ | 2,606 | $ | 4,401 | $ | 4,176 | $ | 142 | $ | 1,735 | $ | 235 | $ | 907 | $ | 14,202 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Loans: | Loans: | Loans: | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Individually evaluated for impairment | Individually evaluated for impairment | $ | 1,835 | $ | 5,577 | $ | 7,205 | $ | 60 | $ | 0 | $ | 0 | $ | 14,677 | Individually evaluated for impairment | $ | 863 | $ | 6,169 | $ | 11,727 | $ | 128 | $ | 201 | $ | 0 | $ | 19,088 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Collectively evaluated for impairment | Collectively evaluated for impairment | 171,319 | 589,541 | 348,516 | 43,140 | 160,201 | 20,670 | 1,333,387 | Collectively evaluated for impairment | 181,196 | 573,567 | 351,998 | 39,657 | 150,255 | 19,658 | 1,316,331 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total ending loans balance | Total ending loans balance | $ | 173,154 | $ | 595,118 | $ | 355,721 | $ | 43,200 | $ | 160,201 | $ | 20,670 | $ | 1,348,064 | Total ending loans balance | $ | 182,059 | $ | 579,736 | $ | 363,725 | $ | 39,785 | $ | 150,456 | $ | 19,658 | $ | 1,335,419 |
December 31, 2019 | December 31, 2020 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Commercial, Financial, and Agricultural | Real Estate Mortgages | Consumer Automobile | Other consumer installment | Unallocated | Commercial, Financial, and Agricultural | Real Estate Mortgages | Consumer Automobile | Other consumer installment | Unallocated | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
(In Thousands) | (In Thousands) | Residential | Commercial | Construction | Totals | (In Thousands) | Residential | Commercial | Construction | Totals | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Allowance for Loan Losses: | Allowance for Loan Losses: | Allowance for Loan Losses: | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Ending allowance balance attributable to loans: | Ending allowance balance attributable to loans: | Ending allowance balance attributable to loans: | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Individually evaluated for impairment | Individually evaluated for impairment | $ | 0 | $ | 211 | $ | 1,104 | $ | 0 | $ | 62 | $ | 16 | $ | 0 | $ | 1,393 | Individually evaluated for impairment | $ | 0 | $ | 224 | $ | 811 | $ | 0 | $ | 0 | $ | 0 | $ | 0 | $ | 1,035 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Collectively evaluated for impairment | Collectively evaluated for impairment | 1,779 | 4,095 | 2,106 | 118 | 1,718 | 262 | 423 | 10,501 | Collectively evaluated for impairment | 1,936 | 4,236 | 2,824 | 134 | 1,906 | 261 | 1,471 | 12,768 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total ending allowance balance | Total ending allowance balance | $ | 1,779 | $ | 4,306 | $ | 3,210 | $ | 118 | $ | 1,780 | $ | 278 | $ | 423 | $ | 11,894 | Total ending allowance balance | $ | 1,936 | $ | 4,460 | $ | 3,635 | $ | 134 | $ | 1,906 | $ | 261 | $ | 1,471 | $ | 13,803 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Loans: | Loans: | Loans: | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Individually evaluated for impairment | Individually evaluated for impairment | $ | 2,285 | $ | 6,176 | $ | 8,575 | $ | 65 | $ | 130 | $ | 16 | $ | 17,247 | Individually evaluated for impairment | $ | 865 | $ | 6,317 | $ | 9,377 | $ | 124 | $ | 0 | $ | 0 | $ | 16,683 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Collectively evaluated for impairment | Collectively evaluated for impairment | 153,928 | 617,080 | 354,686 | 38,002 | 150,387 | 23,027 | 1,337,110 | Collectively evaluated for impairment | 163,878 | 583,404 | 363,811 | 39,185 | 156,403 | 19,940 | 1,326,621 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total ending loans balance | Total ending loans balance | $ | 156,213 | $ | 623,256 | $ | 363,261 | $ | 38,067 | $ | 150,517 | $ | 23,043 | $ | 1,354,357 | Total ending loans balance | $ | 164,743 | $ | 589,721 | $ | 373,188 | $ | 39,309 | $ | 156,403 | $ | 19,940 | $ | 1,343,304 |
Three Months Ended September 30, | Nine Months Ended September 30, | Three Months Ended March 31, | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
(In Thousands) | (In Thousands) | 2020 | 2019 | 2020 | 2019 | (In Thousands) | 2021 | 2020 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Interest cost | Interest cost | $ | 161 | $ | 191 | $ | 481 | $ | 573 | Interest cost | $ | 127 | $ | 160 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Expected return on plan assets | Expected return on plan assets | (330) | (248) | (956) | (746) | Expected return on plan assets | (386) | (318) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Amortization of net loss | Amortization of net loss | 52 | 46 | 144 | 140 | Amortization of net loss | 46 | 41 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Net periodic benefit | Net periodic benefit | $ | (117) | $ | (11) | $ | (331) | $ | (33) | Net periodic benefit | $ | (213) | $ | (117) |
(In Thousands) | (In Thousands) | September 30, 2020 | December 31, 2019 | (In Thousands) | March 31, 2021 | December 31, 2020 | ||||||||||||||||||||||
Commitments to extend credit | Commitments to extend credit | $ | 189,556 | $ | 187,778 | Commitments to extend credit | $ | 216,331 | $ | 198,512 | ||||||||||||||||||
Standby letters of credit | Standby letters of credit | 10,186 | 9,638 | Standby letters of credit | 10,091 | 10,120 | ||||||||||||||||||||||
Credit exposure from the sale of assets with recourse | Credit exposure from the sale of assets with recourse | 8,495 | 6,826 | Credit exposure from the sale of assets with recourse | 9,634 | 9,182 | ||||||||||||||||||||||
$ | 208,237 | $ | 204,242 | $ | 236,056 | $ | 217,814 |
Level I: | Quoted prices are available in active markets for identical assets or liabilities as of the reported date. | |||||||
Level II: | Pricing inputs are other than quoted prices in active markets, which are either directly or indirectly observable as of the reported date. The nature of these assets and liabilities include items for which quoted prices are available but traded less frequently, and items that are fair valued using other financial instruments, the parameters of which can be directly observed. | |||||||
Level III: | Assets and liabilities that have little to no pricing observability as of the reported date. These items do not have two-way markets and are measured using management’s best estimate of fair value, where the inputs into the determination of fair value require significant management judgment or estimation. |
September 30, 2020 | March 31, 2021 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
(In Thousands) | (In Thousands) | Level I | Level II | Level III | Total | (In Thousands) | Level I | Level II | Level III | Total | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Assets measured on a recurring basis: | Assets measured on a recurring basis: | Assets measured on a recurring basis: | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Investment securities, available for sale: | Investment securities, available for sale: | Investment securities, available for sale: | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Mortgage-backed securities | Mortgage-backed securities | $ | 0 | $ | 2,292 | $ | 0 | $ | 2,292 | Mortgage-backed securities | $ | 0 | $ | 1,796 | $ | 0 | $ | 1,796 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
State and political securities | State and political securities | 0 | 89,996 | 0 | 89,996 | State and political securities | 0 | 113,252 | 0 | 113,252 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Other debt securities | Other debt securities | 0 | 57,387 | 0 | 57,387 | Other debt securities | 0 | 51,847 | 0 | 51,847 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Investment equity securities: | Investment equity securities: | Investment equity securities: | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Other equity securities | Other equity securities | 1,291 | 0 | 0 | 1,291 | Other equity securities | 1,265 | 0 | 0 | 1,265 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Investment securities, trading: | Investment securities, trading: | Investment securities, trading: | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Other equity securities | Other equity securities | 35 | 0 | 0 | 35 | Other equity securities | 44 | 0 | 0 | 44 |
December 31, 2019 | December 31, 2020 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
(In Thousands) | (In Thousands) | Level I | Level II | Level III | Total | (In Thousands) | Level I | Level II | Level III | Total | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Assets measured on a recurring basis: | Assets measured on a recurring basis: | Assets measured on a recurring basis: | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Investment securities, available for sale: | Investment securities, available for sale: | Investment securities, available for sale: | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Mortgage-backed securities | Mortgage-backed securities | $ | 0 | $ | 4,966 | $ | 0 | $ | 4,966 | Mortgage-backed securities | $ | 0 | $ | 2,141 | $ | 0 | $ | 2,141 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
State and political securities | State and political securities | 0 | 82,286 | 0 | 82,286 | State and political securities | 0 | 108,013 | 0 | 108,013 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Other debt securities | Other debt securities | 0 | 61,367 | 0 | 61,367 | Other debt securities | 0 | 52,107 | 0 | 52,107 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Investment equity securities: | Investment equity securities: | Investment equity securities: | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Other equity securities | Other equity securities | 1,261 | 0 | 0 | 1,261 | Other equity securities | 1,288 | 0 | 0 | 1,288 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Investment securities, trading: | Investment securities, trading: | Investment securities, trading: | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Other equity securities | Other equity securities | 51 | 0 | 0 | 51 | Other equity securities | 40 | 0 | 0 | 40 |
September 30, 2020 | March 31, 2021 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
(In Thousands) | (In Thousands) | Level I | Level II | Level III | Total | (In Thousands) | Level I | Level II | Level III | Total | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Assets measured on a non-recurring basis: | Assets measured on a non-recurring basis: | Assets measured on a non-recurring basis: | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Impaired loans | Impaired loans | $ | 0 | $ | 0 | $ | 12,910 | $ | 12,910 | Impaired loans | $ | 0 | $ | 0 | $ | 14,856 | $ | 14,856 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
Other real estate owned | Other real estate owned | 0 | 0 | 376 | 376 | Other real estate owned | 0 | 0 | 68 | 68 |
December 31, 2019 | December 31, 2020 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
(In Thousands) | (In Thousands) | Level I | Level II | Level III | Total | (In Thousands) | Level I | Level II | Level III | Total | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Assets measured on a non-recurring basis: | Assets measured on a non-recurring basis: | Assets measured on a non-recurring basis: | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Impaired loans | Impaired loans | $ | 0 | $ | 0 | $ | 15,854 | $ | 15,854 | Impaired loans | $ | 0 | $ | 0 | $ | 15,648 | $ | 15,648 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
Other real estate owned | Other real estate owned | 0 | 0 | 413 | 413 | Other real estate owned | 0 | 0 | 401 | 401 |
September 30, 2020 | March 31, 2021 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Quantitative Information About Level III Fair Value Measurements | Quantitative Information About Level III Fair Value Measurements | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
(In Thousands) | (In Thousands) | Fair Value | Valuation Technique(s) | Unobservable Inputs | Range | Weighted Average | (In Thousands) | Fair Value | Valuation Technique(s) | Unobservable Inputs | Range | Weighted Average | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Impaired loans | Impaired loans | $ | 5,604 | Discounted cash flow | Temporary reduction in payment amount | 3% to (59)% | (19)% | Impaired loans | $ | 10,231 | Discounted cash flow | Temporary reduction in payment amount | 3% to (63)% | (15)% | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
7,306 | Appraisal of collateral (1) | Appraisal adjustments (1) | 0% to (30)% | (8)% | 4,625 | Appraisal of collateral (1) | Appraisal adjustments (1) | 0% to (30)% | (4)% | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Other real estate owned | Other real estate owned | $ | 376 | Appraisal of collateral (1) | Appraisal adjustments (1) | (20)% | (20)% | Other real estate owned | $ | 68 | Appraisal of collateral (1) | Appraisal adjustments (1) | (20)% | (20)% |
December 31, 2019 | December 31, 2020 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Quantitative Information About Level III Fair Value Measurements | Quantitative Information About Level III Fair Value Measurements | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
(In Thousands) | (In Thousands) | Fair Value | Valuation Technique(s) | Unobservable Inputs | Range | Weighted Average | (In Thousands) | Fair Value | Valuation Technique(s) | Unobservable Inputs | Range | Weighted Average | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Impaired loans | Impaired loans | $ | 6,950 | Discounted cash flow | Temporary reduction in payment amount | 17% to (59)% | (24)% | Impaired loans | $ | 8,624 | Discounted cash flow | Temporary reduction in payment amount | 17% to (63)% | (18)% | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
8,904 | Appraisal of collateral (1) | Appraisal adjustments (1) | 0% to (30)% | (9)% | 7,024 | Appraisal of collateral (1) | Appraisal adjustments (1) | 0% to (30)% | (8)% | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Other real estate owned | Other real estate owned | $ | 413 | Appraisal of collateral (1) | Appraisal adjustments (1) | (20)% | (20)% | Other real estate owned | $ | 401 | Appraisal of collateral (1) | Appraisal adjustments (1) | (20)% | (20)% |
Carrying | Fair | Fair Value Measurements at September 30, 2020 | Carrying | Fair | Fair Value Measurements at March 31, 2021 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
(In Thousands) | (In Thousands) | Value | Value | Level I | Level II | Level III | (In Thousands) | Value | Value | Level I | Level II | Level III | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Financial assets: | Financial assets: | Financial assets: | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Cash and cash equivalents (1) | Cash and cash equivalents (1) | $ | 226,272 | $ | 226,272 | $ | 226,272 | $ | 0 | $ | 0 | Cash and cash equivalents (1) | $ | 277,688 | $ | 277,688 | $ | 277,688 | $ | 0 | $ | 0 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Restricted investment in bank stock (1) | Restricted investment in bank stock (1) | 15,006 | 15,006 | 15,006 | 0 | 0 | Restricted investment in bank stock (1) | 15,032 | 15,032 | 15,032 | 0 | 0 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Loans held for sale (1) | Loans held for sale (1) | 6,647 | 6,647 | 6,647 | 0 | 0 | Loans held for sale (1) | 2,568 | 2,568 | 2,568 | 0 | 0 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Loans, net | Loans, net | 1,335,711 | 1,401,625 | 0 | 0 | 1,401,625 | Loans, net | 1,321,697 | 1,314,153 | 0 | 0 | 1,314,153 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Bank-owned life insurance (1) | Bank-owned life insurance (1) | 33,474 | 33,474 | 33,474 | 0 | 0 | Bank-owned life insurance (1) | 33,839 | 33,839 | 33,839 | 0 | 0 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Accrued interest receivable (1) | Accrued interest receivable (1) | 8,540 | 8,540 | 8,540 | 0 | 0 | Accrued interest receivable (1) | 8,583 | 8,583 | 8,583 | 0 | 0 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Financial liabilities: | Financial liabilities: | Financial liabilities: | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Interest-bearing deposits | Interest-bearing deposits | $ | 1,057,562 | $ | 1,123,505 | $ | 807,449 | $ | 0 | $ | 316,056 | Interest-bearing deposits | $ | 1,085,448 | $ | 1,088,714 | $ | 839,452 | $ | 0 | $ | 249,262 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Noninterest-bearing deposits (1) | Noninterest-bearing deposits (1) | 434,248 | 434,248 | 434,248 | 0 | 0 | Noninterest-bearing deposits (1) | 478,916 | 478,916 | 478,916 | 0 | 0 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Short-term borrowings (1) | Short-term borrowings (1) | 15,009 | 15,009 | 15,009 | 0 | 0 | Short-term borrowings (1) | 6,650 | 6,650 | 6,650 | 0 | 0 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Long-term borrowings | Long-term borrowings | 153,534 | 159,534 | 0 | 0 | 159,534 | Long-term borrowings | 141,094 | 145,456 | 0 | 0 | 145,456 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Accrued interest payable (1) | Accrued interest payable (1) | 1,491 | 1,491 | 1,491 | 0 | 0 | Accrued interest payable (1) | 988 | 988 | 988 | 0 | 0 |
Carrying | Fair | Fair Value Measurements at December 31, 2019 | ||||||||||||||||||||||||||||||
(In Thousands) | Value | Value | Level I | Level II | Level III | |||||||||||||||||||||||||||
Financial assets: | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Cash and cash equivalents (1) | $ | 48,589 | $ | 48,589 | $ | 48,589 | $ | 0 | $ | 0 | ||||||||||||||||||||||
Restricted investment in bank stock (1) | 13,528 | 13,528 | 13,528 | 0 | 0 | |||||||||||||||||||||||||||
Loans held for sale (1) | 4,232 | 4,232 | 4,232 | 0 | 0 | |||||||||||||||||||||||||||
Loans, net | 1,343,650 | 1,346,395 | 0 | 0 | 1,346,395 | |||||||||||||||||||||||||||
Bank-owned life insurance (1) | 29,253 | 29,253 | 29,253 | 0 | 0 | |||||||||||||||||||||||||||
Accrued interest receivable (1) | 5,246 | 5,246 | 5,246 | 0 | 0 | |||||||||||||||||||||||||||
Financial liabilities: | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Interest-bearing deposits | $ | 989,259 | $ | 990,747 | $ | 611,374 | $ | 0 | $ | 379,373 | ||||||||||||||||||||||
Noninterest-bearing deposits (1) | 334,746 | 334,746 | 334,746 | 0 | 0 | |||||||||||||||||||||||||||
Short-term borrowings (1) | 4,920 | 4,920 | 4,920 | 0 | 0 | |||||||||||||||||||||||||||
Long-term borrowings | 161,920 | 163,931 | 0 | 0 | 163,931 | |||||||||||||||||||||||||||
Accrued interest payable (1) | 1,671 | 1,671 | 1,671 | 0 | 0 |
Carrying | Fair | Fair Value Measurements at December 31, 2020 | ||||||||||||||||||||||||||||||
(In Thousands) | Value | Value | Level I | Level II | Level III | |||||||||||||||||||||||||||
Financial assets: | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Cash and cash equivalents (1) | $ | 213,358 | $ | 213,358 | $ | 213,358 | $ | 0 | $ | 0 | ||||||||||||||||||||||
Restricted investment in bank stock (1) | 15,377 | 15,377 | 15,377 | 0 | 0 | |||||||||||||||||||||||||||
Loans held for sale (1) | 5,239 | 5,239 | 5,239 | 0 | 0 | |||||||||||||||||||||||||||
Loans, net | 1,330,524 | 1,339,993 | 0 | 0 | 1,339,993 | |||||||||||||||||||||||||||
Bank-owned life insurance (1) | 33,638 | 33,638 | 33,638 | 0 | 0 | |||||||||||||||||||||||||||
Accrued interest receivable (1) | 8,394 | 8,394 | 8,394 | 0 | 0 | |||||||||||||||||||||||||||
Financial liabilities: | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Interest-bearing deposits | $ | 1,045,086 | $ | 1,048,281 | $ | 781,441 | $ | 0 | $ | 266,840 | ||||||||||||||||||||||
Noninterest-bearing deposits (1) | 449,357 | 449,357 | 449,357 | 0 | 0 | |||||||||||||||||||||||||||
Short-term borrowings (1) | 5,244 | 5,244 | 5,244 | 0 | 0 | |||||||||||||||||||||||||||
Long-term borrowings | 153,475 | 159,575 | 0 | 0 | 159,575 | |||||||||||||||||||||||||||
Accrued interest payable (1) | 1,112 | 1,112 | 1,112 | 0 | 0 |
Stock Options Granted | Stock Options Granted | Stock Options Granted | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Date | Date | Shares | Forfeited | Outstanding | Strike Price | Vesting Period | Expiration | Date | Shares | Forfeited | Outstanding | Strike Price | Vesting Period | Expiration | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
March 11, 2020 | March 11, 2020 | 119,300 | 0 | 119,300 | $ | 25.34 | 3 years | 10 years | March 11, 2020 | 119,300 | 0 | 119,300 | $ | 25.31 | 3 years | 10 years | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
March 11, 2020 | March 11, 2020 | 119,200 | 0 | 119,200 | 25.34 | 5 years | 10 years | March 11, 2020 | 119,200 | 0 | 119,200 | 25.31 | 5 years | 10 years | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
March 15, 2019 | March 15, 2019 | 120,900 | (1,950) | 118,950 | 28.01 | 3 years | 10 years | March 15, 2019 | 120,900 | (5,700) | 115,200 | 28.01 | 3 years | 10 years | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
March 15, 2019 | March 15, 2019 | 119,100 | (1,800) | 117,300 | 28.01 | 5 years | 10 years | March 15, 2019 | 119,100 | (5,550) | 113,550 | 28.01 | 5 years | 10 years | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
August 24, 2018 | August 24, 2018 | 75,300 | (1,950) | 73,350 | 30.67 | 3 years | 10 years | August 24, 2018 | 75,300 | (5,250) | 70,050 | 30.67 | 3 years | 10 years | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
August 24, 2018 | August 24, 2018 | 149,250 | (4,050) | 145,200 | 30.67 | 5 years | 10 years | August 24, 2018 | 149,250 | (10,650) | 138,600 | 30.67 | 5 years | 10 years | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
January 5, 2018 | January 5, 2018 | 18,750 | 0 | 18,750 | 30.07 | 3 years | 10 years | January 5, 2018 | 18,750 | 0 | 18,750 | 30.07 | 3 years | 10 years | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
January 5, 2018 | January 5, 2018 | 18,750 | 0 | 18,750 | 30.07 | 5 years | 10 years | January 5, 2018 | 18,750 | 0 | 18,750 | 30.07 | 5 years | 10 years | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
March 24, 2017 | March 24, 2017 | 69,375 | (6,750) | 62,625 | 29.47 | 3 years | 10 years | March 24, 2017 | 69,375 | (9,000) | 60,375 | 29.47 | 3 years | 10 years | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
March 24, 2017 | March 24, 2017 | 35,625 | 0 | 35,625 | 29.47 | 5 years | 10 years | March 24, 2017 | 35,625 | (2,250) | 33,375 | 29.47 | 5 years | 10 years | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
August 27, 2015 | August 27, 2015 | 58,125 | (22,875) | 35,250 | 28.02 | 5 years | 10 years | August 27, 2015 | 58,125 | (24,000) | 34,125 | 28.02 | 5 years | 10 years |
September 30, 2020 | September 30, 2019 | March 31, 2021 | March 31, 2020 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Shares | Weighted Average Exercise Price | Shares | Weighted Average Exercise Price | Shares | Weighted Average Exercise Price | Shares | Weighted Average Exercise Price | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Outstanding, beginning of year | Outstanding, beginning of year | 625,800 | $ | 29.29 | 395,550 | $ | 30.08 | Outstanding, beginning of year | 841,275 | $ | 28.17 | 625,800 | $ | 29.29 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Granted | Granted | 238,500 | 25.34 | 240,000 | 28.01 | Granted | 0 | 0 | 238,500 | 25.34 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Exercised | Exercised | 0 | 0 | 0 | 0 | Exercised | 0 | 0 | 0 | 0 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Forfeited | Forfeited | 0 | 0 | 0 | 0 | Forfeited | 0 | 0 | 0 | 0 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Expired | Expired | 0 | 0 | 0 | 0 | Expired | 0 | 0 | 0 | 0 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Outstanding, end of period | Outstanding, end of period | 864,300 | $ | 28.20 | 635,550 | $ | 29.30 | Outstanding, end of period | 841,275 | $ | 28.17 | 864,300 | $ | 29.20 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Exercisable, end of period | Exercisable, end of period | 97,875 | $ | 28.95 | 0 | $ | 0 | Exercisable, end of period | 113,250 | $ | 29.13 | 62,625 | $ | 29.47 |
(In Thousands) | (In Thousands) | Statement of Financial Condition classification | September 30, 2020 | December 31, 2019 | (In Thousands) | Statement of Financial Condition classification | March 31, 2021 | December 31, 2020 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Finance lease right of use assets | Finance lease right of use assets | Premises and equipment, net | $ | 5,307 | $ | 5,456 | Finance lease right of use assets | Premises and equipment, net | $ | 7,758 | $ | 5,257 | ||||||||||||||||||||||||||||
Finance lease liabilities | Finance lease liabilities | Long-term borrowings | 5,534 | 5,587 | Finance lease liabilities | Long-term borrowings | 8,094 | 5,475 |
Three Months Ended September 30, | Nine Months Ended September 30, | Three Months Ended March 31, | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
(In Thousands) | (In Thousands) | 2020 | 2019 | 2020 | 2019 | (In Thousands) | 2021 | 2020 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Finance Lease Cost: | Finance Lease Cost: | Finance Lease Cost: | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Amortization of right-of-use asset | Amortization of right-of-use asset | $ | 50 | $ | 65 | $ | 150 | $ | 194 | Amortization of right-of-use asset | $ | 152 | $ | 50 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Interest expense | Interest expense | 53 | 56 | 159 | 168 | Interest expense | 71 | 53 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Operating lease cost | Operating lease cost | 76 | 99 | 243 | 271 | Operating lease cost | 76 | 91 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Variable lease cost | Variable lease cost | 0 | 1 | 0 | 3 | Variable lease cost | 0 | 0 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total Lease Cost | Total Lease Cost | $ | 179 | $ | 221 | $ | 552 | $ | 636 | Total Lease Cost | $ | 299 | $ | 194 |
(In Thousands) | (In Thousands) | Operating | Finance | (In Thousands) | Operating | Finance | ||||||||||||||||||||||
2020 | $ | 71 | $ | 70 | ||||||||||||||||||||||||
2021 | 2021 | 291 | 282 | 2021 | $ | 219 | $ | 314 | ||||||||||||||||||||
2022 | 2022 | 298 | 283 | 2022 | 298 | 419 | ||||||||||||||||||||||
2023 | 2023 | 273 | 284 | 2023 | 273 | 421 | ||||||||||||||||||||||
2024 | 2024 | 263 | 290 | 2024 | 262 | 427 | ||||||||||||||||||||||
2025 and thereafter | 3,176 | 8,004 | ||||||||||||||||||||||||||
2025 | 2025 | 265 | 929 | |||||||||||||||||||||||||
2026 and thereafter | 2026 and thereafter | 2,911 | 9,664 | |||||||||||||||||||||||||
Total undiscounted cash flows | Total undiscounted cash flows | 4,372 | 9,213 | Total undiscounted cash flows | 4,228 | 12,174 | ||||||||||||||||||||||
Discount on cash flows | Discount on cash flows | (1,153) | (3,679) | Discount on cash flows | (1,098) | (4,080) | ||||||||||||||||||||||
Total lease liability | Total lease liability | $ | 3,219 | $ | 5,534 | Total lease liability | $ | 3,130 | $ | 8,094 |
Operating | Finance | Operating | Finance | |||||||||||||||||||||||||
Weighted-average term (years) | Weighted-average term (years) | 18.4 | 27.4 | Weighted-average term (years) | 18.1 | 25.1 | ||||||||||||||||||||||
Weighted-average discount rate | Weighted-average discount rate | 3.51 | % | 3.77 | % | Weighted-average discount rate | 3.51 | % | 3.19 | % |
(Dollars in Thousands, Except Per Share Data) | (Dollars in Thousands, Except Per Share Data) | Three Months Ended September 30, | Nine Months Ended September 30, | (Dollars in Thousands, Except Per Share Data) | Three Months Ended March 31, | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
2020 | 2019 | 2020 | 2019 | 2021 | 2020 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
GAAP net income | GAAP net income | $ | 4,472 | $ | 4,650 | $ | 11,305 | $ | 12,839 | GAAP net income | $ | 3,441 | $ | 3,073 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Less: net securities gains, net of tax | Less: net securities gains, net of tax | 799 | 134 | 975 | 205 | Less: net securities gains, net of tax | 94 | 22 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Non-GAAP core earnings | Non-GAAP core earnings | $ | 3,673 | $ | 4,516 | $ | 10,330 | $ | 12,634 | Non-GAAP core earnings | $ | 3,347 | $ | 3,051 |
Three Months Ended September 30, | Nine Months Ended September 30, | Three Months Ended March 31, | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
2020 | 2019 | 2020 | 2019 | 2021 | 2020 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Return on average assets (ROA) | Return on average assets (ROA) | 0.97 | % | 1.10 | % | 0.85 | % | 1.02 | % | Return on average assets (ROA) | 0.75 | % | 0.74 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Less: net securities gains, net of tax | Less: net securities gains, net of tax | 0.18 | % | 0.03 | % | 0.07 | % | 0.01 | % | Less: net securities gains, net of tax | 0.02 | % | 0.01 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Non-GAAP core ROA | Non-GAAP core ROA | 0.79 | % | 1.07 | % | 0.78 | % | 1.01 | % | Non-GAAP core ROA | 0.73 | % | 0.73 | % |
Three Months Ended September 30, | Nine Months Ended September 30, | Three Months Ended March 31, | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
2020 | 2019 | 2020 | 2019 | 2021 | 2020 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Return on average equity (ROE) | Return on average equity (ROE) | 11.05 | % | 12.18 | % | 9.57 | % | 11.69 | % | Return on average equity (ROE) | 8.59 | % | 7.83 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Less: net securities gains, net of tax | Less: net securities gains, net of tax | 1.97 | % | 0.36 | % | 0.82 | % | 0.20 | % | Less: net securities gains, net of tax | 0.24 | % | 0.06 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Non-GAAP core ROE | Non-GAAP core ROE | . | 9.08 | % | 11.82 | % | 8.75 | % | 11.49 | % | Non-GAAP core ROE | . | 8.35 | % | 7.77 | % |
Three Months Ended March 31, | ||||||||||||||||||||||||||
2021 | 2020 | |||||||||||||||||||||||||
Basic earnings per share (EPS) | $ | 0.49 | $ | 0.44 | ||||||||||||||||||||||
Less: net securities gains, net of tax | 0.02 | — | ||||||||||||||||||||||||
Non-GAAP core operating EPS | $ | 0.47 | $ | 0.44 |
Three Months Ended September 30, | Nine Months Ended September 30, | |||||||||||||||||||||||||
2020 | 2019 | 2020 | 2019 | |||||||||||||||||||||||
Basic earnings per share (EPS) | $ | 0.63 | $ | 0.66 | $ | 1.61 | $ | 1.82 | ||||||||||||||||||
Less: net securities gains, net of tax | 0.11 | 0.02 | 0.14 | 0.02 | ||||||||||||||||||||||
Non-GAAP core operating EPS | $ | 0.52 | $ | 0.64 | $ | 1.47 | $ | 1.80 |
Three Months Ended September 30, | Nine Months Ended September 30, | Three Months Ended March 31, | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
2020 | 2019 | 2020 | 2019 | 2021 | 2020 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Diluted EPS | Diluted EPS | $ | 0.63 | $ | 0.66 | $ | 1.61 | $ | 1.82 | Diluted EPS | $ | 0.49 | $ | 0.43 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Less: net securities gains, net of tax | Less: net securities gains, net of tax | 0.11 | 0.02 | 0.14 | 0.02 | Less: net securities gains, net of tax | 0.02 | — | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Non-GAAP diluted core EPS | Non-GAAP diluted core EPS | $ | 0.52 | $ | 0.64 | $ | 1.47 | $ | 1.80 | Non-GAAP diluted core EPS | $ | 0.47 | $ | 0.43 |
Three Months Ended | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
September 30, 2020 | September 30, 2019 | Change | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
(In Thousands) | Amount | % Total | Amount | % Total | Amount | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Loans including fees | $ | 14,080 | 91.51 | % | $ | 15,426 | 90.30 | % | $ | (1,346) | (8.73) | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
Investment securities: | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Taxable | 925 | 6.01 | 998 | 5.84 | (73) | (7.31) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Tax-exempt | 170 | 1.10 | 167 | 0.98 | 3 | 1.80 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Dividend and other interest income | 212 | 1.38 | 493 | 2.88 | (281) | (57.00) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total interest and dividend income | $ | 15,387 | 100.00 | % | $ | 17,084 | 100.00 | % | $ | (1,697) | (9.93) | % |
Nine Months Ended | Three Months Ended | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
September 30, 2020 | September 30, 2019 | Change | March 31, 2021 | March 31, 2020 | Change | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
(In Thousands) | (In Thousands) | Amount | % Total | Amount | % Total | Amount | % | (In Thousands) | Amount | % Total | Amount | % Total | Amount | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Loans including fees | Loans including fees | $ | 43,403 | 91.20 | % | $ | 45,595 | 90.54 | % | $ | (2,192) | (4.81) | % | Loans including fees | $ | 13,345 | 91.44 | % | $ | 14,657 | 90.69 | % | $ | (1,312) | (8.95) | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Investment securities: | Investment securities: | Investment securities: | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Taxable | Taxable | 2,958 | 6.21 | 2,899 | 5.76 | 59 | 2.04 | Taxable | 819 | 5.61 | 1,010 | 6.25 | (191) | (18.91) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Tax-exempt | Tax-exempt | 484 | 1.02 | 520 | 1.03 | (36) | (6.92) | Tax-exempt | 171 | 1.17 | 145 | 0.90 | 26 | 17.93 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Dividend and other interest income | Dividend and other interest income | 747 | 1.57 | 1,345 | 2.67 | (598) | (44.46) | Dividend and other interest income | 260 | 1.78 | 349 | 2.16 | (89) | (25.50) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total interest and dividend income | Total interest and dividend income | $ | 47,592 | 100.00 | % | $ | 50,359 | 100.00 | % | $ | (2,767) | (5.49) | % | Total interest and dividend income | $ | 14,595 | 100.00 | % | $ | 16,161 | 100.00 | % | $ | (1,566) | (9.69) | % |
Three Months Ended | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
September 30, 2020 | September 30, 2019 | Change | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
(In Thousands) | Amount | % Total | Amount | % Total | Amount | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Deposits | $ | 2,569 | 72.53 | % | $ | 3,165 | 75.70 | % | $ | (596) | (18.83) | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
Short-term borrowings | 8 | 0.23 | 7 | 0.17 | 1 | 14.29 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Long-term borrowings | 965 | 27.24 | 1,009 | 24.13 | (44) | (4.36) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total interest expense | $ | 3,542 | 100.00 | % | $ | 4,181 | 100.00 | % | $ | (639) | (15.28) | % |
Nine Months Ended | Three Months Ended | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
September 30, 2020 | September 30, 2019 | Change | March 31, 2021 | March 31, 2020 | Change | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
(In Thousands) | (In Thousands) | Amount | % Total | Amount | % Total | Amount | % | (In Thousands) | Amount | % Total | Amount | % Total | Amount | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Deposits | Deposits | $ | 8,406 | 74.15 | % | $ | 8,336 | 70.26 | % | $ | 70 | 0.84 | % | Deposits | $ | 1,684 | 66.69 | % | $ | 3,035 | 75.88 | % | $ | (1,351) | (44.51) | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Short-term borrowings | Short-term borrowings | 37 | 0.33 | 790 | 6.66 | (753) | (95.32) | Short-term borrowings | 2 | 0.08 | 22 | 0.55 | (20) | (90.91) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Long-term borrowings | Long-term borrowings | 2,893 | 25.52 | 2,739 | 23.08 | 154 | 5.62 | Long-term borrowings | 839 | 33.23 | 943 | 23.58 | (104) | (11.03) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total interest expense | Total interest expense | $ | 11,336 | 100.00 | % | $ | 11,865 | 100.00 | % | $ | (529) | (4.46) | % | Total interest expense | $ | 2,525 | 100.00 | % | $ | 4,000 | 100.01 | % | $ | (1,475) | (36.88) | % |
AVERAGE BALANCES AND INTEREST RATES | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Three Months Ended September 30, 2020 | Three Months Ended September 30, 2019 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
(In Thousands) | Average Balance (1) | Interest | Average Rate | Average Balance (1) | Interest | Average Rate | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Assets: | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Tax-exempt loans (3) | $ | 42,047 | $ | 386 | 3.65 | % | $ | 66,617 | $ | 505 | 3.04 | % | ||||||||||||||||||||||||||
All other loans | 1,313,474 | 13,775 | 4.17 | % | 1,317,964 | 15,027 | 4.57 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||
Total loans (2) | 1,355,521 | 14,161 | 4.16 | % | 1,384,581 | 15,532 | 4.50 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||
Taxable securities | 140,695 | 1,116 | 3.23 | % | 137,394 | 1,284 | 3.79 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||
Tax-exempt securities (3) | 30,587 | 216 | 2.87 | % | 25,769 | 211 | 3.32 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||
Total securities | 171,282 | 1,332 | 3.16 | % | 163,163 | 1,495 | 3.72 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||
Interest-bearing deposits | 203,817 | 21 | 0.04 | % | 36,853 | 207 | 2.25 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||
Total interest-earning assets | 1,730,620 | 15,514 | 3.57 | % | 1,584,597 | 17,234 | 4.37 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||
Other assets | 121,901 | 101,318 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total assets | $ | 1,852,521 | $ | 1,685,915 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
Liabilities and shareholders’ equity: | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Savings | $ | 199,420 | 51 | 0.10 | % | $ | 169,628 | 66 | 0.16 | % | ||||||||||||||||||||||||||||
Super Now deposits | 273,190 | 489 | 0.71 | % | 232,918 | 481 | 0.83 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||
Money market deposits | 263,926 | 330 | 0.50 | % | 237,362 | 581 | 0.98 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||
Time deposits | 329,190 | 1,699 | 2.05 | % | 370,229 | 2,037 | 2.21 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||
Total interest-bearing deposits | 1,065,726 | 2,569 | 0.96 | % | 1,010,137 | 3,165 | 1.26 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||
Short-term borrowings | 17,517 | 8 | 0.18 | % | 7,990 | 7 | 0.35 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||
Long-term borrowings | 165,064 | 965 | 2.33 | % | 169,017 | 1,009 | 2.26 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||
Total borrowings | 182,581 | 973 | 2.12 | % | 177,007 | 1,016 | 2.18 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||
Total interest-bearing liabilities | 1,248,307 | 3,542 | 1.13 | % | 1,187,144 | 4,181 | 1.39 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||
Demand deposits | 424,753 | 324,940 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Other liabilities | 17,644 | 21,151 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Shareholders’ equity | 161,817 | 152,680 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total liabilities and shareholders’ equity | $ | 1,852,521 | $ | 1,685,915 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
Interest rate spread | 2.44 | % | 2.98 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
Net interest income/margin | $ | 11,972 | 2.76 | % | $ | 13,053 | 3.32 | % |
AVERAGE BALANCES AND INTEREST RATES | AVERAGE BALANCES AND INTEREST RATES | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Nine Months Ended September 30, 2020 | Nine Months Ended September 30, 2019 | Three Months Ended March 31, 2021 | Three Months Ended March 31, 2020 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
(In Thousands) | (In Thousands) | Average Balance (1) | Interest | Average Rate | Average Balance (1) | Interest | Average Rate | (In Thousands) | Average Balance (1) | Interest | Average Rate | Average Balance (1) | Interest | Average Rate | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Assets: | Assets: | Assets: | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Tax-exempt loans (3) | Tax-exempt loans (3) | $ | 46,476 | $ | 1,138 | 3.27 | % | $ | 69,973 | $ | 1,592 | 3.04 | % | Tax-exempt loans (3) | $ | 45,534 | $ | 349 | 3.11 | % | $ | 52,979 | $ | 404 | 3.07 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
All other loans | All other loans | 1,304,207 | 42,504 | 4.35 | % | 1,315,022 | 44,337 | 4.51 | % | All other loans | 1,293,395 | 13,069 | 4.10 | % | 1,303,838 | 14,338 | 4.42 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total loans (2) | Total loans (2) | 1,350,683 | 43,642 | 4.32 | % | 1,384,995 | 45,929 | 4.43 | % | Total loans (2) | 1,338,929 | 13,418 | 4.06 | % | 1,356,817 | 14,742 | 4.37 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Taxable securities | Taxable securities | 143,601 | 3,582 | 3.38 | % | 131,451 | 3,934 | 4.05 | % | Taxable securities | 145,047 | 1,033 | 2.89 | % | 142,788 | 1,273 | 3.63 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Tax-exempt securities | Tax-exempt securities | 27,558 | 613 | 3.02 | % | 26,813 | 658 | 3.32 | % | Tax-exempt securities | 36,369 | 216 | 2.41 | % | 23,773 | 184 | 3.15 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total securities | Total securities | 171,159 | 4,195 | 3.32 | % | 158,264 | 4,592 | 3.92 | % | Total securities | 181,416 | 1,249 | 2.79 | % | 166,561 | 1,457 | 3.56 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Interest-bearing deposits | Interest-bearing deposits | 125,447 | 123 | 0.13 | % | 18,050 | 310 | 2.30 | % | Interest-bearing deposits | 195,995 | 46 | 0.10 | % | 26,716 | 86 | 1.29 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total interest-earning assets | Total interest-earning assets | 1,647,289 | 47,960 | 3.89 | % | 1,561,309 | 50,831 | 4.36 | % | Total interest-earning assets | 1,716,340 | 14,713 | 3.48 | % | 1,550,094 | 16,285 | 4.23 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Other assets | Other assets | 116,868 | 109,278 | Other assets | 124,074 | 112,219 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total assets | Total assets | $ | 1,764,157 | $ | 1,670,587 | Total assets | $ | 1,840,414 | $ | 1,662,313 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Liabilities and shareholders’ equity: | Liabilities and shareholders’ equity: | Liabilities and shareholders’ equity: | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Savings | Savings | $ | 189,205 | 209 | 0.15 | % | $ | 168,909 | 147 | 0.12 | % | Savings | $ | 214,636 | 44 | 0.08 | % | $ | 177,840 | 91 | 0.21 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Super Now deposits | Super Now deposits | 248,327 | 1,322 | 0.71 | % | 236,965 | 1,313 | 0.74 | % | Super Now deposits | 289,236 | 267 | 0.37 | % | 219,826 | 424 | 0.78 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Money market deposits | Money market deposits | 234,772 | 1,225 | 0.70 | % | 242,630 | 1,649 | 0.91 | % | Money market deposits | 306,000 | 267 | 0.35 | % | 210,708 | 477 | 0.91 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Time deposits | Time deposits | 356,897 | 5,650 | 2.11 | % | 335,456 | 5,227 | 2.08 | % | Time deposits | 254,460 | 1,106 | 1.76 | % | 379,259 | 2,043 | 2.17 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total interest-bearing deposits | Total interest-bearing deposits | 1,029,201 | 8,406 | 1.09 | % | 983,960 | 8,336 | 1.13 | % | Total interest-bearing deposits | 1,064,332 | 1,684 | 0.64 | % | 987,633 | 3,035 | 1.24 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Short-term borrowings | Short-term borrowings | 13,195 | 37 | 0.37 | % | 45,046 | 790 | 2.34 | % | Short-term borrowings | 5,680 | 2 | 0.14 | % | 10,847 | 22 | 0.85 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Long-term borrowings | Long-term borrowings | 165,702 | 2,893 | 2.33 | % | 153,684 | 2,739 | 2.24 | % | Long-term borrowings | 141,483 | 839 | 2.40 | % | 159,920 | 943 | 2.37 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total borrowings | Total borrowings | 178,897 | 2,930 | 2.19 | % | 198,730 | 3,529 | 2.26 | % | Total borrowings | 147,163 | 841 | 2.32 | % | 170,767 | 965 | 2.28 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total interest-bearing liabilities | Total interest-bearing liabilities | 1,208,098 | 11,336 | 1.25 | % | 1,182,690 | 11,865 | 1.32 | % | Total interest-bearing liabilities | 1,211,495 | 2,525 | 0.85 | % | 1,158,400 | 4,000 | 1.39 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Demand deposits | Demand deposits | 378,889 | 318,602 | Demand deposits | 445,759 | 326,817 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Other liabilities | Other liabilities | 19,682 | 22,705 | Other liabilities | 22,872 | 19,991 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Shareholders’ equity | Shareholders’ equity | 157,488 | 146,590 | Shareholders’ equity | 160,288 | 157,105 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total liabilities and shareholders’ equity | Total liabilities and shareholders’ equity | $ | 1,764,157 | $ | 1,670,587 | Total liabilities and shareholders’ equity | $ | 1,840,414 | $ | 1,662,313 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Interest rate spread | Interest rate spread | 2.64 | % | 3.04 | % | Interest rate spread | 2.63 | % | 2.84 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Net interest income/margin | Net interest income/margin | $ | 36,624 | 2.97 | % | $ | 38,966 | 3.34 | % | Net interest income/margin | $ | 12,188 | 2.88 | % | $ | 12,285 | 3.19 | % |
Three Months Ended September 30, | Nine Months Ended September 30, | Three Months Ended March 31, | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
(In Thousands) | (In Thousands) | 2020 | 2019 | 2020 | 2019 | (In Thousands) | 2021 | 2020 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total interest income | Total interest income | $ | 15,387 | $ | 17,084 | $ | 47,592 | $ | 50,359 | Total interest income | $ | 14,595 | $ | 16,161 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total interest expense | Total interest expense | 3,542 | 4,181 | 11,336 | 11,865 | Total interest expense | 2,525 | 4,000 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Net interest income | Net interest income | 11,845 | 12,903 | 36,256 | 38,494 | Net interest income | 12,070 | 12,161 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Tax equivalent adjustment | Tax equivalent adjustment | 127 | 150 | 368 | 472 | Tax equivalent adjustment | 118 | 124 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Net interest income (fully taxable equivalent) | Net interest income (fully taxable equivalent) | $ | 11,972 | $ | 13,053 | $ | 36,624 | $ | 38,966 | Net interest income (fully taxable equivalent) | $ | 12,188 | $ | 12,285 |
Three Months Ended September 30, | Nine Months Ended September 30, | Three Months Ended March 31, | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
2020 vs. 2019 | 2020 vs. 2019 | 2021 vs. 2020 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Increase (Decrease) Due to | Increase (Decrease) Due to | Increase (Decrease) Due to | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
(In Thousands) | (In Thousands) | Volume | Rate | Net | Volume | Rate | Net | (In Thousands) | Volume | Rate | Net | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Interest income: | Interest income: | Interest income: | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Tax-exempt loans | Tax-exempt loans | $ | (209) | $ | 90 | $ | (119) | $ | (501) | $ | 47 | $ | (454) | Tax-exempt loans | $ | (60) | $ | 5 | $ | (55) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
All other loans | All other loans | (47) | (1,205) | (1,252) | (345) | (1,488) | (1,833) | All other loans | (126) | (1,143) | (1,269) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Taxable investment securities | Taxable investment securities | 30 | (198) | (168) | 187 | (539) | (352) | Taxable investment securities | 21 | (261) | (240) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Tax-exempt investment securities | Tax-exempt investment securities | 37 | (32) | 5 | 8 | (53) | (45) | Tax-exempt investment securities | 83 | (51) | 32 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Interest bearing deposits | Interest bearing deposits | 182 | (368) | (186) | 1,305 | (1,492) | (187) | Interest bearing deposits | 103 | (143) | (40) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total interest-earning assets | Total interest-earning assets | (7) | (1,713) | (1,720) | 654 | (3,525) | (2,871) | Total interest-earning assets | 21 | (1,593) | (1,572) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Interest expense: | Interest expense: | Interest expense: | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Savings deposits | Savings deposits | 11 | (26) | (15) | 20 | 42 | 62 | Savings deposits | 17 | (64) | (47) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Super Now deposits | Super Now deposits | 81 | (73) | 8 | 43 | (34) | 9 | Super Now deposits | 110 | (267) | (157) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Money market deposits | Money market deposits | 59 | (310) | (251) | (52) | (372) | (424) | Money market deposits | 161 | (371) | (210) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Time deposits | Time deposits | (205) | (133) | (338) | 345 | 78 | 423 | Time deposits | (595) | (342) | (937) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Short-term borrowings | Short-term borrowings | 5 | (4) | 1 | (344) | (409) | (753) | Short-term borrowings | (7) | (13) | (20) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Long-term borrowings | Long-term borrowings | (44) | — | (44) | 101 | 53 | 154 | Long-term borrowings | (116) | 12 | (104) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total interest-bearing liabilities | Total interest-bearing liabilities | (93) | (546) | (639) | 113 | (642) | (529) | Total interest-bearing liabilities | (430) | (1,045) | (1,475) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Change in net interest income | Change in net interest income | $ | 86 | $ | (1,167) | $ | (1,081) | $ | 541 | $ | (2,883) | $ | (2,342) | Change in net interest income | $ | 451 | $ | (548) | $ | (97) |
Total Nonperforming Loans | Total Nonperforming Loans | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
(In Thousands) | (In Thousands) | 90 Days Past Due | Non-accrual | Total | (In Thousands) | 90 Days Past Due | Non-accrual | Total | ||||||||||||||||||||||||||||||||
March 31, 2021 | March 31, 2021 | $ | 607 | $ | 8,665 | $ | 9,272 | |||||||||||||||||||||||||||||||||
December 31, 2020 | December 31, 2020 | 1,212 | 9,122 | 10,334 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
September 30, 2020 | September 30, 2020 | $ | 791 | $ | 9,762 | $ | 10,553 | September 30, 2020 | 791 | 9,762 | 10,553 | |||||||||||||||||||||||||||||
June 30, 2020 | June 30, 2020 | 1,279 | 9,818 | 11,097 | June 30, 2020 | 1,279 | 9,818 | 11,097 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
March 31, 2020 | March 31, 2020 | 1,503 | 9,797 | 11,300 | March 31, 2020 | 1,503 | 9,797 | 11,300 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
December 31, 2019 | 2,047 | 10,374 | 12,421 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
September 30, 2019 | 1,304 | 15,904 | 17,208 |
Three Months Ended | Three Months Ended | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
September 30, 2020 | September 30, 2019 | Change | March 31, 2021 | March 31, 2020 | Change | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
(In Thousands) | (In Thousands) | Amount | % Total | Amount | % Total | Amount | % | (In Thousands) | Amount | % Total | Amount | % Total | Amount | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Service charges | Service charges | $ | 388 | 9.62 | % | $ | 622 | 22.04 | % | $ | (234) | (37.62) | % | Service charges | $ | 383 | 14.65 | % | $ | 549 | 22.53 | % | $ | (166) | (30.24) | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Net debt securities gains, available for sale | Net debt securities gains, available for sale | 1,013 | 25.11 | 189 | 6.70 | 824 | (435.98) | Net debt securities gains, available for sale | 138 | 5.28 | 21 | 0.86 | 117 | (557.14) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Net equity securities (losses) gains | Net equity securities (losses) gains | — | — | (21) | (0.74) | 21 | 100.00 | Net equity securities (losses) gains | (23) | (0.88) | 20 | 0.82 | (43) | 215.00 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Net securities (losses) gains, trading | (2) | (0.05) | 2 | 0.07 | (4) | (200.00) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Net securities gains (losses), trading | Net securities gains (losses), trading | 4 | 0.15 | (14) | (0.57) | 18 | (128.57) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Bank-owned life insurance | Bank-owned life insurance | 156 | 3.87 | 143 | 5.07 | 13 | 9.09 | Bank-owned life insurance | 173 | 6.62 | 192 | 7.88 | (19) | (9.90) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Gain on sale of loans | Gain on sale of loans | 1,449 | 35.91 | 583 | 20.66 | 866 | 148.54 | Gain on sale of loans | 908 | 34.74 | 444 | 18.22 | 464 | 104.50 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Insurance commissions | Insurance commissions | 101 | 2.50 | 93 | 3.30 | 8 | 8.60 | Insurance commissions | 157 | 6.01 | 127 | 5.21 | 30 | 23.62 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Brokerage commissions | Brokerage commissions | 224 | 5.55 | 353 | 12.51 | (129) | (36.54) | Brokerage commissions | 219 | 8.38 | 369 | 15.14 | (150) | (40.65) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Debit card income | Debit card income | 352 | 8.72 | 333 | 11.80 | 19 | 5.71 | Debit card income | 380 | 14.54 | 274 | 11.24 | 106 | 38.69 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Other | Other | 354 | 8.77 | 525 | 18.59 | (171) | (32.57) | Other | 275 | 10.51 | 455 | 18.67 | (180) | (39.56) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total non-interest income | Total non-interest income | $ | 4,035 | 100.00 | % | $ | 2,822 | 100.00 | % | $ | 1,213 | 42.98 | % | Total non-interest income | $ | 2,614 | 100.00 | % | $ | 2,437 | 100.00 | % | $ | 177 | 7.26 | % |
Nine Months Ended | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
September 30, 2020 | September 30, 2019 | Change | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
(In Thousands) | Amount | % Total | Amount | % Total | Amount | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Service charges | $ | 1,249 | 13.74 | % | $ | 1,776 | 23.54 | % | $ | (527) | (29.67) | % | ||||||||||||||||||||||||||
Net debt securities gains, available for sale | 1,220 | 13.42 | 200 | 2.65 | 1,020 | (510.00) | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Net equity securities gains | 30 | 0.33 | 44 | 0.58 | (14) | 31.82 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Net securities (losses) gains, trading | (16) | (0.18) | 15 | 0.20 | (31) | (206.67) | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Bank-owned life insurance | 492 | 5.41 | 434 | 5.75 | 58 | 13.36 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Gain on sale of loans | 2,921 | 32.12 | 1,246 | 16.51 | 1,675 | 134.43 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Insurance commissions | 320 | 3.52 | 346 | 4.59 | (26) | (7.51) | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Brokerage commissions | 779 | 8.57 | 1,032 | 13.68 | (253) | (24.52) | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Debit card income | 936 | 10.29 | 1,032 | 13.68 | (96) | (9.30) | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Other | 1,162 | 12.78 | 1,420 | 18.82 | (258) | (18.17) | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Total non-interest income | $ | 9,093 | 100.00 | % | $ | 7,545 | 100.00 | % | $ | 1,548 | 20.52 | % |
Three Months Ended | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
September 30, 2020 | September 30, 2019 | Change | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
(In Thousands) | Amount | % Total | Amount | % Total | Amount | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Salaries and employee benefits | $ | 5,465 | 56.30 | % | $ | 5,488 | 57.52 | % | $ | (23) | (0.42) | % | ||||||||||||||||||||||||||
Occupancy | 599 | 6.17 | 638 | 6.69 | (39) | (6.11) | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Furniture and equipment | 837 | 8.62 | 885 | 9.28 | (48) | (5.42) | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Software amortization | 257 | 2.65 | 234 | 2.45 | 23 | 9.83 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Pennsylvania shares tax | 340 | 3.50 | 285 | 2.99 | 55 | 19.30 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Professional fees | 608 | 6.26 | 585 | 6.13 | 23 | 3.93 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Federal Deposit Insurance Corporation deposit insurance | 271 | 2.79 | — | — | 271 | #DIV/0! | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Marketing | 61 | 0.63 | 98 | 1.03 | (37) | (37.76) | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Intangible amortization | 53 | 0.55 | 62 | 0.65 | (9) | (14.52) | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Other | 1,216 | 12.53 | 1,266 | 13.26 | (50) | (3.95) | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Total non-interest expense | $ | 9,707 | 100.00 | % | $ | 9,541 | 100.00 | % | $ | 166 | 1.74 | % |
Nine Months Ended | Three Months Ended | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
September 30, 2020 | September 30, 2019 | Change | March 31, 2021 | March 31, 2020 | Change | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
(In Thousands) | (In Thousands) | Amount | % Total | Amount | % Total | Amount | % | (In Thousands) | Amount | % Total | Amount | % Total | Amount | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Salaries and employee benefits | Salaries and employee benefits | $ | 16,362 | 55.60 | % | $ | 16,512 | 56.14 | % | $ | (150) | (0.91) | % | Salaries and employee benefits | $ | 5,598 | 56.26 | % | $ | 5,667 | 56.05 | % | $ | (69) | (1.22) | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Occupancy | Occupancy | 1,927 | 6.55 | 2,085 | 7.09 | (158) | (7.58) | Occupancy | 976 | 9.81 | 702 | 6.94 | 274 | 39.03 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Furniture and equipment | Furniture and equipment | 2,525 | 8.58 | 2,421 | 8.23 | 104 | 4.30 | Furniture and equipment | 809 | 8.13 | 860 | 8.51 | (51) | (5.93) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Software amortization | Software amortization | 743 | 2.52 | 629 | 2.14 | 114 | 18.12 | Software amortization | 198 | 1.99 | 250 | 2.47 | (52) | (20.80) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Pennsylvania shares tax | Pennsylvania shares tax | 948 | 3.22 | 863 | 2.93 | 85 | 9.85 | Pennsylvania shares tax | 352 | 3.54 | 285 | 2.82 | 67 | 23.51 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Professional fees | Professional fees | 1,888 | 6.42 | 1,834 | 6.24 | 54 | 2.94 | Professional fees | 583 | 5.86 | 622 | 6.15 | (39) | (6.27) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Federal Deposit Insurance Corporation deposit insurance | Federal Deposit Insurance Corporation deposit insurance | 650 | 2.21 | 504 | 1.71 | 146 | 28.97 | Federal Deposit Insurance Corporation deposit insurance | 221 | 2.22 | 194 | 1.92 | 27 | 13.92 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Marketing | Marketing | 170 | 0.58 | 233 | 0.79 | (63) | (27.04) | Marketing | 63 | 0.63 | 53 | 0.52 | 10 | 18.87 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Intangible amortization | Intangible amortization | 174 | 0.59 | 202 | 0.69 | (28) | (13.86) | Intangible amortization | 53 | 0.53 | 62 | 0.61 | (9) | (14.52) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Other | Other | 4,041 | 13.73 | 4,131 | 14.04 | (90) | (2.18) | Other | 1,098 | 11.03 | 1,415 | 14.01 | (317) | (22.40) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total non-interest expense | Total non-interest expense | $ | 29,428 | 100.00 | % | $ | 29,414 | 100.00 | % | $ | 14 | 0.05 | % | Total non-interest expense | $ | 9,951 | 100.00 | % | $ | 10,110 | 100.00 | % | $ | (159) | (1.57) | % |
September 30, 2020 | December 31, 2019 | Change | March 31, 2021 | December 31, 2020 | Change | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
(In Thousands) | (In Thousands) | Amount | % Total | Amount | % Total | Amount | % | (In Thousands) | Amount | % Total | Amount | % Total | Amount | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Commercial, financial, and agricultural | Commercial, financial, and agricultural | $ | 173,154 | 12.83 | % | $ | 156,213 | 11.52 | % | $ | 16,941 | 10.84 | % | Commercial, financial, and agricultural | $ | 182,059 | 13.63 | % | $ | 164,743 | 12.25 | % | $ | 17,316 | 10.51 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Real estate mortgage: | Real estate mortgage: | Real estate mortgage: | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Residential | Residential | 595,118 | 44.11 | 623,256 | 45.98 | (28,138) | (4.51) | % | Residential | 579,736 | 43.40 | 589,721 | 43.87 | (9,985) | (1.69) | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Commercial | Commercial | 355,721 | 26.37 | 363,261 | 26.80 | (7,540) | (2.08) | % | Commercial | 363,725 | 27.23 | 373,188 | 27.76 | (9,463) | (2.54) | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Construction | Construction | 43,200 | 3.20 | 38,067 | 2.81 | 5,133 | 13.48 | % | Construction | 39,785 | 2.98 | 39,309 | 2.92 | 476 | 1.21 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Consumer automobile loans | Consumer automobile loans | 160,201 | 11.87 | 150,517 | 11.10 | 9,684 | 6.43 | % | Consumer automobile loans | 150,456 | 11.26 | 156,403 | 11.63 | (5,947) | (3.80) | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Other consumer installment loans | Other consumer installment loans | 20,670 | 1.53 | 23,043 | 1.70 | (2,373) | (10.30) | % | Other consumer installment loans | 19,658 | 1.47 | 19,940 | 1.48 | (282) | (1.41) | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Net deferred loan fees and discounts | Net deferred loan fees and discounts | 1,076 | 0.09 | 1,187 | 0.09 | (111) | (9.35) | % | Net deferred loan fees and discounts | 480 | 0.03 | 1,023 | 0.09 | (543) | (53.08) | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Gross loans | Gross loans | $ | 1,349,140 | 100.00 | % | $ | 1,355,544 | 100.00 | % | $ | (6,404) | (0.47) | % | Gross loans | $ | 1,335,899 | 100.00 | % | $ | 1,344,327 | 100.00 | % | $ | (8,428) | (0.63) | % |
September 30, 2020 | December 31, 2019 | March 31, 2021 | December 31, 2020 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
(In Thousands) | (In Thousands) | Accrual | Non-accrual | Total | Accrual | Non-accrual | Total | (In Thousands) | Accrual | Non-accrual | Total | Accrual | Non-accrual | Total | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Commercial, financial, and agricultural | Commercial, financial, and agricultural | $ | 1,493 | $ | 69 | $ | 1,562 | $ | — | $ | 2,190 | $ | 2,190 | Commercial, financial, and agricultural | $ | 926 | $ | 860 | $ | 1,786 | $ | 988 | $ | 862 | $ | 1,850 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Real estate mortgage: | Real estate mortgage: | Real estate mortgage: | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Residential | Residential | 4,020 | — | 4,020 | 4,089 | 144 | 4,233 | Residential | 4,241 | 758 | 4,999 | 3,889 | 90 | 3,979 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Commercial | Commercial | 5,904 | 732 | 6,636 | 2,127 | 4,732 | 6,859 | Commercial | 2,258 | 4,251 | 6,509 | 2,107 | 4,423 | 6,530 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
$ | 11,417 | $ | 801 | $ | 12,218 | $ | 6,216 | $ | 7,066 | $ | 13,282 | $ | 7,425 | $ | 5,869 | $ | 13,294 | $ | 6,984 | $ | 5,375 | $ | 12,359 |
A- to AAA | B- to BBB+ | Not Rated | Total | A- to AAA | B- to BBB+ | Not Rated | Total | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
(In Thousands) | (In Thousands) | Amortized Cost | Fair Value | Amortized Cost | Fair Value | Amortized Cost | Fair Value | Amortized Cost | Fair Value | (In Thousands) | Amortized Cost | Fair Value | Amortized Cost | Fair Value | Amortized Cost | Fair Value | Amortized Cost | Fair Value | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Available for sale (AFS): | Available for sale (AFS): | Available for sale (AFS): | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Mortgage-backed securities | Mortgage-backed securities | $ | 2,267 | 7 | $ | 2,292 | $ | — | $ | — | $ | — | $ | — | $ | 2,267 | $ | 2,292 | Mortgage-backed securities | $ | 1,792 | 7 | $ | 1,796 | $ | — | $ | — | $ | — | $ | — | $ | 1,792 | $ | 1,796 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
State and political securities | State and political securities | 82,515 | 87,520 | 1,179 | 1,238 | 1,179 | 1,238 | 84,873 | 89,996 | State and political securities | 107,656 | 111,126 | 1,320 | 1,435 | 686 | 691 | 109,662 | 113,252 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Other debt securities | Other debt securities | 17,537 | 16,301 | 19,689 | 21,162 | 19,689 | 19,924 | 56,915 | 57,387 | Other debt securities | 25,473 | 25,543 | 12,101 | 12,301 | 13,949 | 14,003 | 51,523 | 51,847 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total debt securities AFS | Total debt securities AFS | $ | 102,319 | $ | 106,113 | $ | 20,868 | $ | 22,400 | $ | 20,868 | $ | 21,162 | $ | 144,055 | $ | 149,675 | Total debt securities AFS | $ | 134,921 | $ | 138,465 | $ | 13,421 | $ | 13,736 | $ | 14,635 | $ | 14,694 | $ | 162,977 | $ | 166,895 |
September 30, 2020 | December 31, 2019 | Change | March 31, 2021 | December 31, 2020 | Change | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
(In Thousands) | (In Thousands) | Amount | % Total | Amount | % Total | Amount | % | (In Thousands) | Amount | % Total | Amount | % Total | Amount | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Demand deposits | Demand deposits | $ | 434,248 | 29.11 | % | $ | 334,746 | 25.28 | % | $ | 99,502 | 29.72 | % | Demand deposits | $ | 478,916 | 30.61 | % | $ | 449,357 | 30.07 | % | $ | 29,559 | 6.58 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
NOW accounts | NOW accounts | 268,463 | 18.00 | 218,605 | 16.51 | 49,858 | 22.81 | NOW accounts | 290,355 | 18.56 | 287,775 | 19.26 | 2,580 | 0.90 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Money market deposits | Money market deposits | 274,480 | 18.40 | 216,038 | 16.32 | 58,442 | 27.05 | Money market deposits | 324,207 | 20.72 | 283,742 | 18.99 | 40,465 | 14.26 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Savings deposits | Savings deposits | 202,781 | 13.59 | 176,732 | 13.35 | 26,049 | 14.74 | Savings deposits | 224,890 | 14.38 | 209,924 | 14.05 | 14,966 | 7.13 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Time deposits | Time deposits | 311,838 | 20.90 | 377,884 | 28.54 | (66,046) | (17.48) | Time deposits | 245,996 | 15.73 | 263,645 | 17.63 | (17,649) | (6.69) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total deposits | Total deposits | $ | 1,491,810 | 100.00 | % | $ | 1,324,005 | 100.00 | % | $ | 167,805 | 12.67 | % | Total deposits | $ | 1,564,364 | 100.00 | % | $ | 1,494,443 | 100.00 | % | $ | 69,921 | 4.68 | % |
September 30, 2020 | December 31, 2019 | Change | March 31, 2021 | December 31, 2020 | Change | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
(In Thousands) | (In Thousands) | Amount | % Total | Amount | % Total | Amount | % | (In Thousands) | Amount | % Total | Amount | % Total | Amount | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Short-term borrowings: | Short-term borrowings: | Short-term borrowings: | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
FHLB repurchase agreements | $ | — | — | % | $ | — | — | % | $ | — | n/a | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Securities sold under agreement to repurchase | Securities sold under agreement to repurchase | 15,009 | 8.91 | 4,920 | 2.95 | 10,089 | 205.06 | Securities sold under agreement to repurchase | $ | 6,650 | 4.50 | % | $ | 5,244 | 3.30 | % | $ | 1,406 | 26.81 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total short-term borrowings | Total short-term borrowings | 15,009 | 8.91 | 4,920 | 2.95 | 10,089 | 205.06 | Total short-term borrowings | 6,650 | 4.50 | 5,244 | 3.30 | 1,406 | 26.81 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Long-term borrowings: | Long-term borrowings: | Long-term borrowings: | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Long-term FHLB borrowings | Long-term FHLB borrowings | 148,000 | 87.80 | 156,333 | 93.70 | (8,333) | (5.33) | Long-term FHLB borrowings | 133,000 | 90.01 | 148,000 | 93.25 | (15,000) | (10.14) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Long-term finance lease | Long-term finance lease | 5,534 | 3.28 | 5,587 | 3.35 | (53) | (0.95) | Long-term finance lease | 8,094 | 5.48 | 5,475 | 3.45 | 2,619 | 47.84 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total long-term borrowings | Total long-term borrowings | 153,534 | 91.09 | 161,920 | 97.05 | (8,386) | (5.18) | Total long-term borrowings | 141,094 | 95.50 | 153,475 | 96.70 | (12,381) | (8.07) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total borrowed funds | Total borrowed funds | $ | 168,543 | 100.00 | % | $ | 166,840 | 100.00 | % | $ | 1,703 | 1.02 | % | Total borrowed funds | $ | 147,744 | 100.00 | % | $ | 158,719 | 100.00 | % | $ | (10,975) | (6.91) | % |
Remaining Contractual Maturity Overnight and Continuous | Remaining Contractual Maturity Overnight and Continuous | |||||||||||||||||||||||||||
(In Thousands) | (In Thousands) | September 30, 2020 | December 31, 2019 | (In Thousands) | March 31, 2021 | December 31, 2020 | ||||||||||||||||||||||
Investment debt securities pledged, fair value | Investment debt securities pledged, fair value | $ | 22,797 | $ | 6,752 | Investment debt securities pledged, fair value | $ | 10,256 | $ | 11,672 | ||||||||||||||||||
Repurchase agreements | Repurchase agreements | 15,009 | 4,920 | Repurchase agreements | 6,650 | 5,244 |
September 30, 2020 | December 31, 2019 | March 31, 2021 | December 31, 2020 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
(In Thousands) | (In Thousands) | Amount | Ratio | Amount | Ratio | (In Thousands) | Amount | Ratio | Amount | Ratio | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Common Equity Tier I Capital (to Risk-weighted Assets) | Common Equity Tier I Capital (to Risk-weighted Assets) | Common Equity Tier I Capital (to Risk-weighted Assets) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Actual | Actual | $ | 145,909 | 10.803 | % | $ | 140,372 | 10.674 | % | Actual | $ | 149,476 | 11.447 | % | $ | 147,887 | 11.267 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
For Capital Adequacy Purposes | For Capital Adequacy Purposes | 60,779 | 4.500 | 59,179 | 4.500 | For Capital Adequacy Purposes | 58,761 | 4.500 | 59,066 | 4.500 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Minimum To Maintain Capital Conservation Buffer At Reporting Date | Minimum To Maintain Capital Conservation Buffer At Reporting Date | 94,544 | 7.000 | 92,056 | 7.000 | Minimum To Maintain Capital Conservation Buffer At Reporting Date | 91,407 | 7.000 | 91,880 | 7.000 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
To Be Well Capitalized | To Be Well Capitalized | 87,791 | 6.500 | 85,480 | 6.500 | To Be Well Capitalized | 84,878 | 6.500 | 85,317 | 6.500 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total Capital (to Risk-weighted Assets) | Total Capital (to Risk-weighted Assets) | Total Capital (to Risk-weighted Assets) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Actual | Actual | $ | 156,697 | 11.992 | % | $ | 149,748 | 11.387 | % | Actual | $ | 158,038 | 12.102 | % | $ | 159,490 | 12.151 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
For Capital Adequacy Purposes | For Capital Adequacy Purposes | 104,534 | 8.000 | 105,206 | 8.000 | For Capital Adequacy Purposes | 104,471 | 8.000 | 105,005 | 8.000 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Minimum To Maintain Capital Conservation Buffer At Reporting Date | Minimum To Maintain Capital Conservation Buffer At Reporting Date | 137,201 | 10.500 | 138,083 | 10.500 | Minimum To Maintain Capital Conservation Buffer At Reporting Date | 137,118 | 10.500 | 137,820 | 10.500 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
To Be Well Capitalized | To Be Well Capitalized | 130,668 | 10.000 | 131,508 | 10.000 | To Be Well Capitalized | 130,588 | 10.000 | 131,257 | 10.000 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Tier I Capital (to Risk-weighted Assets) | Tier I Capital (to Risk-weighted Assets) | Tier I Capital (to Risk-weighted Assets) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Actual | Actual | $ | 145,909 | 11.166 | % | $ | 140,372 | 10.674 | % | Actual | $ | 149,476 | 11.447 | % | $ | 147,887 | 11.267 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
For Capital Adequacy Purposes | For Capital Adequacy Purposes | 78,404 | 6.000 | 78,905 | 6.000 | For Capital Adequacy Purposes | 78,349 | 6.000 | 78,754 | 6.000 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Minimum To Maintain Capital Conservation Buffer At Reporting Date | Minimum To Maintain Capital Conservation Buffer At Reporting Date | 111,072 | 8.500 | 111,782 | 8.500 | Minimum To Maintain Capital Conservation Buffer At Reporting Date | 110,994 | 8.500 | 111,568 | 8.500 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
To Be Well Capitalized | To Be Well Capitalized | 104,538 | 8.000 | 105,207 | 8.000 | To Be Well Capitalized | 104,465 | 8.000 | 105,005 | 8.000 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Tier I Capital (to Average Assets) | Tier I Capital (to Average Assets) | Tier I Capital (to Average Assets) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Actual | Actual | $ | 145,909 | 8.400 | % | $ | 140,372 | 8.514 | % | Actual | $ | 149,476 | 8.224 | % | $ | 147,887 | 8.436 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
For Capital Adequacy Purposes | For Capital Adequacy Purposes | 69,480 | 4.000 | 65,949 | 4.000 | For Capital Adequacy Purposes | 72,702 | 4.000 | 70,122 | 4.000 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
To Be Well Capitalized | To Be Well Capitalized | 86,851 | 5.000 | 82,436 | 5.000 | To Be Well Capitalized | 90,878 | 5.000 | 87,652 | 5.000 |
September 30, 2020 | December 31, 2019 | March 31, 2021 | December 31, 2020 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
(In Thousands) | (In Thousands) | Amount | Ratio | Amount | Ratio | (In Thousands) | Amount | Ratio | Amount | Ratio | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Common Equity Tier I Capital (to Risk-weighted Assets) | Common Equity Tier I Capital (to Risk-weighted Assets) | Common Equity Tier I Capital (to Risk-weighted Assets) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Actual | Actual | $ | 102,099 | 10.964 | % | $ | 99,317 | 10.381 | % | Actual | $ | 104,864 | 11.135 | % | $ | 103,812 | 10.906 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
For Capital Adequacy Purposes | For Capital Adequacy Purposes | 41,905 | 4.500 | 43,052 | 4.500 | For Capital Adequacy Purposes | 42,379 | 4.500 | 42,835 | 4.500 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Minimum To Maintain Capital Conservation Buffer At Reporting Date | Minimum To Maintain Capital Conservation Buffer At Reporting Date | 65,185 | 7.000 | 66,970 | 7.000 | Minimum To Maintain Capital Conservation Buffer At Reporting Date | 65,923 | 7.000 | 66,632 | 7.000 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
To Be Well Capitalized | To Be Well Capitalized | 60,529 | 6.500 | 62,187 | 6.500 | To Be Well Capitalized | 61,214 | 6.500 | 61,872 | 6.500 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total Capital (to Risk-weighted Assets) | Total Capital (to Risk-weighted Assets) | Total Capital (to Risk-weighted Assets) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Actual | Actual | $ | 110,264 | 11.841 | % | $ | 106,093 | 11.089 | % | Actual | $ | 110,875 | 11.773 | % | $ | 112,862 | 11.857 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
For Capital Adequacy Purposes | For Capital Adequacy Purposes | 74,496 | 8.000 | 76,539 | 8.000 | For Capital Adequacy Purposes | 75,342 | 8.000 | 76,149 | 8.000 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Minimum To Maintain Capital Conservation Buffer At Reporting Date | Minimum To Maintain Capital Conservation Buffer At Reporting Date | 97,777 | 10.500 | 100,458 | 10.500 | Minimum To Maintain Capital Conservation Buffer At Reporting Date | 98,886 | 10.500 | 99,945 | 10.500 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
To Be Well Capitalized | To Be Well Capitalized | 93,121 | 10.000 | 95,674 | 10.000 | To Be Well Capitalized | 94,177 | 10.000 | 95,186 | 10.000 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Tier I Capital (to Risk-weighted Assets) | Tier I Capital (to Risk-weighted Assets) | - | - | Tier I Capital (to Risk-weighted Assets) | - | - | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Actual | Actual | $ | 102,099 | 10.964 | % | $ | 99,317 | 10.381 | % | Actual | $ | 104,864 | 10.964 | % | $ | 103,812 | 10.906 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
For Capital Adequacy Purposes | For Capital Adequacy Purposes | 55,873 | 6.000 | 57,403 | 6.000 | For Capital Adequacy Purposes | 57,386 | 6.000 | 57,113 | 6.000 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Minimum To Maintain Capital Conservation Buffer At Reporting Date | Minimum To Maintain Capital Conservation Buffer At Reporting Date | 79,154 | 8.500 | 81,321 | 8.500 | Minimum To Maintain Capital Conservation Buffer At Reporting Date | 81,297 | 8.500 | 80,910 | 8.500 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
To Be Well Capitalized | To Be Well Capitalized | 74,498 | 8.000 | 76,538 | 8.000 | To Be Well Capitalized | 76,515 | 8.000 | 76,150 | 8.000 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Tier I Capital (to Average Assets) | Tier I Capital (to Average Assets) | Tier I Capital (to Average Assets) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Actual | Actual | $ | 102,099 | 7.724 | % | $ | 99,317 | 8.191 | % | Actual | $ | 104,864 | 8.156 | % | $ | 103,812 | 8.062 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
For Capital Adequacy Purposes | For Capital Adequacy Purposes | 52,874 | 4.000 | 48,501 | 4.000 | For Capital Adequacy Purposes | 51,429 | 4.000 | 51,507 | 4.000 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
To Be Well Capitalized | To Be Well Capitalized | 66,092 | 5.000 | 60,626 | 5.000 | To Be Well Capitalized | 64,286 | 5.000 | 64,384 | 5.000 |
September 30, 2020 | December 31, 2019 | March 31, 2021 | December 31, 2020 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
(In Thousands) | (In Thousands) | Amount | Ratio | Amount | Ratio | (In Thousands) | Amount | Ratio | Amount | Ratio | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Common Equity Tier I Capital (to Risk-weighted Assets) | Common Equity Tier I Capital (to Risk-weighted Assets) | Common Equity Tier I Capital (to Risk-weighted Assets) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Actual | Actual | $ | 39,887 | 10.623 | % | $ | 38,340 | 10.577 | % | Actual | $ | 40,761 | 11.195 | % | $ | 40,206 | 11.156 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
For Capital Adequacy Purposes | For Capital Adequacy Purposes | 16,896 | 4.500 | 16,312 | 4.500 | For Capital Adequacy Purposes | 16,385 | 4.500 | 16,218 | 4.500 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Minimum To Maintain Capital Conservation Buffer At Reporting Date | Minimum To Maintain Capital Conservation Buffer At Reporting Date | 26,283 | 7.000 | 25,374 | 7.000 | Minimum To Maintain Capital Conservation Buffer At Reporting Date | 25,487 | 7.000 | 25,228 | 7.000 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
To Be Well Capitalized | To Be Well Capitalized | 24,406 | 6.500 | 23,562 | 6.500 | To Be Well Capitalized | 23,667 | 6.500 | 23,426 | 6.500 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total Capital (to Risk-weighted Assets) | Total Capital (to Risk-weighted Assets) | Total Capital (to Risk-weighted Assets) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Actual | Actual | $ | 42,359 | 11.281 | % | $ | 40,940 | 11.295 | % | Actual | $ | 45,312 | 12.445 | % | $ | 42,759 | 11.865 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
For Capital Adequacy Purposes | For Capital Adequacy Purposes | 30,039 | 8.000 | 28,997 | 8.000 | For Capital Adequacy Purposes | 29,128 | 8.000 | 28,830 | 8.000 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Minimum To Maintain Capital Conservation Buffer At Reporting Date | Minimum To Maintain Capital Conservation Buffer At Reporting Date | 39,426 | 10.500 | 38,058 | 10.500 | Minimum To Maintain Capital Conservation Buffer At Reporting Date | 38,230 | 10.500 | 37,840 | 10.500 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
To Be Well Capitalized | To Be Well Capitalized | 37,549 | 10.000 | 36,246 | 10.000 | To Be Well Capitalized | 36,410 | 10.000 | 36,038 | 10.000 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Tier I Capital (to Risk-weighted Assets) | Tier I Capital (to Risk-weighted Assets) | Tier I Capital (to Risk-weighted Assets) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Actual | Actual | $ | 39,887 | 10.623 | % | $ | 38,340 | 10.577 | % | Actual | $ | 40,761 | 11.195 | % | $ | 40,206 | 11.156 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
For Capital Adequacy Purposes | For Capital Adequacy Purposes | 22,529 | 6.000 | 21,749 | 6.000 | For Capital Adequacy Purposes | 21,846 | 6.000 | 21,624 | 6.000 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Minimum To Maintain Capital Conservation Buffer At Reporting Date | Minimum To Maintain Capital Conservation Buffer At Reporting Date | 31,916 | 8.500 | 30,811 | 8.500 | Minimum To Maintain Capital Conservation Buffer At Reporting Date | 30,949 | 8.500 | 30,634 | 8.500 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
To Be Well Capitalized | To Be Well Capitalized | 30,038 | 8.000 | 28,999 | 8.000 | To Be Well Capitalized | 29,128 | 8.000 | 28,832 | 8.000 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Tier I Capital (to Average Assets) | Tier I Capital (to Average Assets) | Tier I Capital (to Average Assets) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Actual | Actual | $ | 39,887 | 7.946 | % | $ | 38,340 | 8.653 | % | Actual | $ | 40,761 | 7.739 | % | $ | 40,206 | 7.860 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
For Capital Adequacy Purposes | For Capital Adequacy Purposes | 20,079 | 4.000 | 17,723 | 4.000 | For Capital Adequacy Purposes | 21,068 | 4.000 | 20,461 | 4.000 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
To Be Well Capitalized | To Be Well Capitalized | 25,099 | 5.000 | 22,154 | 5.000 | To Be Well Capitalized | 26,335 | 5.000 | 25,576 | 5.000 |
Parallel Rate Shock in Basis Points | Parallel Rate Shock in Basis Points | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
(In Thousands) | (In Thousands) | -200 | -100 | Static | +100 | +200 | +300 | +400 | (In Thousands) | -200 | -100 | Static | +100 | +200 | +300 | +400 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Net interest income | Net interest income | $ | 43,127 | $ | 46,332 | $ | 49,517 | $ | 51,642 | $ | 53,759 | $ | 55,648 | $ | 57,484 | Net interest income | $ | 44,892 | $ | 47,706 | $ | 50,894 | $ | 54,615 | $ | 58,324 | $ | 61,773 | $ | 65,193 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Change from static | Change from static | (6,390) | (3,185) | — | 2,125 | 4,242 | 6,131 | 7,967 | Change from static | (6,002) | (3,188) | — | 3,721 | 7,430 | 10,879 | 14,299 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Percent change from static | Percent change from static | -12.90 | % | -6.43 | % | — | 4.29 | % | 8.57 | % | 12.38 | % | 16.09 | % | Percent change from static | -11.79 | % | -6.26 | % | — | 7.31 | % | 14.60 | % | 21.38 | % | 28.10 | % |
Period | Total Number of Shares (or Units) Purchased | Average Price Paid per Share (or Units) Purchased | Total Number of Shares (or Units) Purchased as Part of Publicly Announced Plans or Programs | Maximum Number (or Approximate Dollar Value) of Shares (or Units) that May Yet Be Purchased Under the Plans or Programs | ||||||||||||||||||||||
Month #1 | — | — | — | 513,669 | ||||||||||||||||||||||
Month #2 | — | — | — | 513,669 | ||||||||||||||||||||||
Month #3 | — | — | — | 513,669 |
Articles of Incorporation of the Registrant, as presently in effect (incorporated by reference to Exhibit 3(i) of the Registrant's Quarterly Report on Form 10-Q for the period ended September 30, 2019). | ||||||||
Bylaws of the Registrant (incorporated by reference to Exhibit 3(ii) of the Registrant's | ||||||||
Rule 13a-14(a)/Rule 15d-14(a) Certification of Chief Executive Officer. | ||||||||
Rule 13a-14(a)/Rule 15d-14(a) Certification of Chief Financial Officer. | ||||||||
Section 1350 Certification of Chief Executive Officer. | ||||||||
Section 1350 Certification of Chief Financial Officer. | ||||||||
101 | Interactive data file containing the following financial statements formatted in XBRL (Extensible Business Reporting Language): (i) the Consolidated Balance Sheet at |
PENNS WOODS BANCORP, INC. | ||||||||
(Registrant) | ||||||||
Date: | /s/ Richard A. Grafmyre | |||||||
Richard A. Grafmyre, Chief Executive Officer | ||||||||
(Principal Executive Officer) | ||||||||
Date: | /s/ Brian L. Knepp | |||||||
Brian L. Knepp, President and Chief Financial Officer | ||||||||
(Principal Financial Officer and Principal Accounting | ||||||||
Officer) |
Exhibit 3(i) | Articles of Incorporation of the Registrant, as presently in effect (incorporated by reference to Exhibit 3(i) of the Registrant's Quarterly Report on Form 10-Q for the period ended September 30, 2019). | |||||||
Exhibit 3(ii) | Bylaws of the Registrant (incorporated by reference to Exhibit 3(ii) of the Registrant's | |||||||
Exhibit 31(i) | Rule 13a-14(a)/Rule 15d-14(a) Certification of Chief Executive Officer | |||||||
Exhibit 31(ii) | Rule 13a-14(a)/Rule 15d-14(a) Certification of Chief Financial Officer | |||||||
Exhibit 32(i) | Section 1350 Certification of Chief Executive Officer | |||||||
Exhibit 32(ii) | Section 1350 Certification of Chief Financial Officer | |||||||
Exhibit 101 | Interactive data file containing the following financial statements formatted in XBRL (Extensible Business Reporting Language): (i) the Consolidated Balance Sheet at |