☑ | Quarterly Report pursuant to Section 13 or 15 (d) of the Securities Exchange Act of 1934 |
☐ | Transition report pursuant to Section 13 or 15 (d) of the Exchange Act |
Pennsylvania | 300 Market Street, P.O. Box 967 | 23-2226454 | ||||||
(State or other jurisdiction of | Williamsport | (I.R.S. Employer Identification No.) | ||||||
incorporation or organization) | Pennsylvania | 17703-0967 | ||||||
(Address of principal executive offices) | (Zip Code) |
Title of each class | Trading Symbol(s) | Name of each exchange on which registered | ||||||||||||
Common stock, $5.55 par value | PWOD | The Nasdaq Global Select Market |
Large accelerated filer | ☐ | Accelerated filer | ☐ | ||||||||
Non-accelerated filer | ☒ | Smaller reporting company | ☒ | ||||||||
Emerging growth company | ☐ |
Page | ||||||||
Number | ||||||||
September 30, | December 31, | September 30, | December 31, | |||||||||||||||||||||||||
(In Thousands, Except Share And Per Share Data) | (In Thousands, Except Share And Per Share Data) | 2022 | 2021 | (In Thousands, Except Share And Per Share Data) | 2023 | 2022 | ||||||||||||||||||||||
ASSETS: | ASSETS: | ASSETS: | ||||||||||||||||||||||||||
Noninterest-bearing balances | Noninterest-bearing balances | $ | 24,418 | $ | 19,233 | Noninterest-bearing balances | $ | 26,651 | $ | 27,390 | ||||||||||||||||||
Interest-bearing balances in other financial institutions | Interest-bearing balances in other financial institutions | 12,444 | 194,629 | Interest-bearing balances in other financial institutions | 8,939 | 12,943 | ||||||||||||||||||||||
Federal funds sold | — | 50,000 | ||||||||||||||||||||||||||
Total cash and cash equivalents | Total cash and cash equivalents | 36,862 | 263,862 | Total cash and cash equivalents | 35,590 | 40,333 | ||||||||||||||||||||||
Investment debt securities, available for sale, at fair value | Investment debt securities, available for sale, at fair value | 188,196 | 166,410 | Investment debt securities, available for sale, at fair value | 184,667 | 193,673 | ||||||||||||||||||||||
Investment equity securities, at fair value | Investment equity securities, at fair value | 1,130 | 1,288 | Investment equity securities, at fair value | 1,072 | 1,142 | ||||||||||||||||||||||
Restricted investment in bank stock | Restricted investment in bank stock | 14,539 | 14,531 | Restricted investment in bank stock | 25,289 | 19,171 | ||||||||||||||||||||||
Loans held for sale | Loans held for sale | 2,485 | 3,725 | Loans held for sale | 4,083 | 3,298 | ||||||||||||||||||||||
Loans | Loans | 1,560,700 | 1,392,147 | Loans | 1,818,461 | 1,639,731 | ||||||||||||||||||||||
Allowance for loan losses | (15,211) | (14,176) | ||||||||||||||||||||||||||
Allowance for credit losses | Allowance for credit losses | (12,890) | (15,637) | |||||||||||||||||||||||||
Loans, net | Loans, net | 1,545,489 | 1,377,971 | Loans, net | 1,805,571 | 1,624,094 | ||||||||||||||||||||||
Premises and equipment, net | Premises and equipment, net | 32,227 | 34,025 | Premises and equipment, net | 30,746 | 31,844 | ||||||||||||||||||||||
Accrued interest receivable | Accrued interest receivable | 8,647 | 8,048 | Accrued interest receivable | 10,500 | 9,481 | ||||||||||||||||||||||
Bank-owned life insurance | Bank-owned life insurance | 34,288 | 33,768 | Bank-owned life insurance | 33,695 | 34,452 | ||||||||||||||||||||||
Investment in limited partnerships | Investment in limited partnerships | 4,771 | 4,607 | Investment in limited partnerships | 8,275 | 8,656 | ||||||||||||||||||||||
Goodwill | Goodwill | 17,104 | 17,104 | Goodwill | 16,450 | 16,450 | ||||||||||||||||||||||
Intangibles | Intangibles | 361 | 480 | Intangibles | 235 | 327 | ||||||||||||||||||||||
Operating lease right-of-use asset | Operating lease right-of-use asset | 2,699 | 2,851 | Operating lease right-of-use asset | 2,562 | 2,651 | ||||||||||||||||||||||
Deferred tax asset | Deferred tax asset | 7,187 | 2,946 | Deferred tax asset | 6,961 | 6,868 | ||||||||||||||||||||||
Other assets | Other assets | 9,131 | 9,193 | Other assets | 10,772 | 7,640 | ||||||||||||||||||||||
TOTAL ASSETS | TOTAL ASSETS | $ | 1,905,116 | $ | 1,940,809 | TOTAL ASSETS | $ | 2,176,468 | $ | 2,000,080 | ||||||||||||||||||
LIABILITIES: | LIABILITIES: | LIABILITIES: | ||||||||||||||||||||||||||
Interest-bearing deposits | Interest-bearing deposits | $ | 1,053,012 | $ | 1,126,955 | Interest-bearing deposits | $ | 1,095,760 | $ | 1,037,397 | ||||||||||||||||||
Noninterest-bearing deposits | Noninterest-bearing deposits | 537,403 | 494,360 | Noninterest-bearing deposits | 471,507 | 519,063 | ||||||||||||||||||||||
Total deposits | Total deposits | 1,590,415 | 1,621,315 | Total deposits | 1,567,267 | 1,556,460 | ||||||||||||||||||||||
Short-term borrowings | Short-term borrowings | 30,901 | 5,747 | Short-term borrowings | 193,746 | 153,349 | ||||||||||||||||||||||
Long-term borrowings | Long-term borrowings | 102,829 | 125,963 | Long-term borrowings | 217,645 | 102,783 | ||||||||||||||||||||||
Accrued interest payable | Accrued interest payable | 427 | 651 | Accrued interest payable | 2,716 | 603 | ||||||||||||||||||||||
Operating lease liability | Operating lease liability | 2,753 | 2,898 | Operating lease liability | 2,619 | 2,708 | ||||||||||||||||||||||
Other liabilities | Other liabilities | 13,302 | 11,961 | Other liabilities | 17,935 | 16,512 | ||||||||||||||||||||||
TOTAL LIABILITIES | TOTAL LIABILITIES | 1,740,627 | 1,768,535 | TOTAL LIABILITIES | 2,001,928 | 1,832,415 | ||||||||||||||||||||||
SHAREHOLDERS’ EQUITY: | SHAREHOLDERS’ EQUITY: | SHAREHOLDERS’ EQUITY: | ||||||||||||||||||||||||||
Preferred stock, no par value, 3,000,000 shares authorized; no shares issued | Preferred stock, no par value, 3,000,000 shares authorized; no shares issued | — | — | Preferred stock, no par value, 3,000,000 shares authorized; no shares issued | — | — | ||||||||||||||||||||||
Common stock, par value $5.55, 22,500,000 shares authorized; 7,563,200 and 7,550,272 shares issued; 7,052,975 and 7,070,047 outstanding | 42,019 | 41,945 | ||||||||||||||||||||||||||
Common stock, par value $5.55, 22,500,000 shares authorized; 7,620,250 and 7,566,810 shares issued; 7,110,025 and 7,056,585 outstanding | Common stock, par value $5.55, 22,500,000 shares authorized; 7,620,250 and 7,566,810 shares issued; 7,110,025 and 7,056,585 outstanding | 42,335 | 42,039 | |||||||||||||||||||||||||
Additional paid-in capital | Additional paid-in capital | 53,958 | 53,795 | Additional paid-in capital | 55,890 | 54,252 | ||||||||||||||||||||||
Retained earnings | Retained earnings | 95,896 | 89,761 | Retained earnings | 104,067 | 98,147 | ||||||||||||||||||||||
Accumulated other comprehensive loss: | Accumulated other comprehensive loss: | Accumulated other comprehensive loss: | ||||||||||||||||||||||||||
Net unrealized (loss) gain on available for sale securities | (11,125) | 2,373 | ||||||||||||||||||||||||||
Net unrealized loss on available for sale securities | Net unrealized loss on available for sale securities | (10,886) | (9,819) | |||||||||||||||||||||||||
Defined benefit plan | Defined benefit plan | (3,444) | (3,485) | Defined benefit plan | (4,051) | (4,139) | ||||||||||||||||||||||
Treasury stock at cost, 510,225 and 480,225 | (12,815) | (12,115) | ||||||||||||||||||||||||||
Treasury stock at cost, 510,225 shares | Treasury stock at cost, 510,225 shares | (12,815) | (12,815) | |||||||||||||||||||||||||
TOTAL SHAREHOLDERS' EQUITY | TOTAL SHAREHOLDERS' EQUITY | 164,489 | 172,274 | TOTAL SHAREHOLDERS' EQUITY | 174,540 | 167,665 | ||||||||||||||||||||||
TOTAL LIABILITIES AND SHAREHOLDERS’ EQUITY | TOTAL LIABILITIES AND SHAREHOLDERS’ EQUITY | $ | 1,905,116 | $ | 1,940,809 | TOTAL LIABILITIES AND SHAREHOLDERS’ EQUITY | $ | 2,176,468 | $ | 2,000,080 |
Three Months Ended September 30, | Nine Months Ended September 30, | Three Months Ended September 30, | Nine Months Ended September 30, | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
(In Thousands, Except Share And Per Share Data) | (In Thousands, Except Share And Per Share Data) | 2022 | 2021 | 2022 | 2021 | (In Thousands, Except Share And Per Share Data) | 2023 | 2022 | 2023 | 2022 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
INTEREST AND DIVIDEND INCOME: | INTEREST AND DIVIDEND INCOME: | INTEREST AND DIVIDEND INCOME: | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Loans, including fees | Loans, including fees | $ | 15,051 | $ | 13,382 | $ | 41,709 | $ | 39,826 | Loans, including fees | $ | 21,720 | $ | 15,051 | $ | 59,571 | $ | 41,709 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
Investment securities: | Investment securities: | Investment securities: | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Taxable | Taxable | 949 | 834 | 2,550 | 2,491 | Taxable | 1,365 | 949 | 3,870 | 2,550 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Tax-exempt | Tax-exempt | 236 | 160 | 594 | 495 | Tax-exempt | 114 | 236 | 410 | 594 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Dividend and other interest income | Dividend and other interest income | 628 | 338 | 1,470 | 903 | Dividend and other interest income | 722 | 628 | 1,827 | 1,470 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
TOTAL INTEREST AND DIVIDEND INCOME | TOTAL INTEREST AND DIVIDEND INCOME | 16,864 | 14,714 | 46,323 | 43,715 | TOTAL INTEREST AND DIVIDEND INCOME | 23,921 | 16,864 | 65,678 | 46,323 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
INTEREST EXPENSE: | INTEREST EXPENSE: | INTEREST EXPENSE: | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Deposits | Deposits | 693 | 1,308 | 2,191 | 4,481 | Deposits | 6,463 | 693 | 14,686 | 2,191 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Short-term borrowings | Short-term borrowings | 26 | 3 | 29 | 7 | Short-term borrowings | 2,412 | 26 | 6,084 | 29 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Long-term borrowings | Long-term borrowings | 613 | 771 | 1,871 | 2,430 | Long-term borrowings | 1,714 | 613 | 3,892 | 1,871 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
TOTAL INTEREST EXPENSE | TOTAL INTEREST EXPENSE | 1,332 | 2,082 | 4,091 | 6,918 | TOTAL INTEREST EXPENSE | 10,589 | 1,332 | 24,662 | 4,091 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
NET INTEREST INCOME | NET INTEREST INCOME | 15,532 | 12,632 | 42,232 | 36,797 | NET INTEREST INCOME | 13,332 | 15,532 | 41,016 | 42,232 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
PROVISION FOR LOAN LOSSES | 855 | 75 | 1,335 | 940 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
NET INTEREST INCOME AFTER PROVISION FOR LOAN LOSSES | 14,677 | 12,557 | 40,897 | 35,857 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Provision for loan credit losses | Provision for loan credit losses | 1,331 | 855 | 726 | 1,335 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Provision (recovery) for off balance sheet credit exposures | Provision (recovery) for off balance sheet credit exposures | 41 | — | (463) | — | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
TOTAL PROVISION FOR CREDIT LOSSES | TOTAL PROVISION FOR CREDIT LOSSES | 1,372 | 855 | 263 | 1,335 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
NET INTEREST INCOME AFTER PROVISION FOR CREDIT LOSSES | NET INTEREST INCOME AFTER PROVISION FOR CREDIT LOSSES | 11,960 | 14,677 | 40,753 | 40,897 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
NON-INTEREST INCOME: | NON-INTEREST INCOME: | NON-INTEREST INCOME: | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Service charges | Service charges | 559 | 456 | 1,563 | 1,218 | Service charges | 545 | 559 | 1,557 | 1,563 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Net debt securities (losses) gains, available for sale | (156) | 48 | (168) | 323 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Net debt securities losses, available for sale | Net debt securities losses, available for sale | (45) | (156) | (125) | (168) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Net equity securities losses | Net equity securities losses | (55) | (8) | (158) | (24) | Net equity securities losses | (36) | (55) | (35) | (158) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Bank-owned life insurance | Bank-owned life insurance | 170 | 279 | 501 | 614 | Bank-owned life insurance | 170 | 170 | 892 | 501 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Gain on sale of loans | Gain on sale of loans | 294 | 456 | 905 | 2,034 | Gain on sale of loans | 257 | 294 | 732 | 905 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Insurance commissions | Insurance commissions | 109 | 129 | 386 | 436 | Insurance commissions | 136 | 109 | 416 | 386 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Brokerage commissions | Brokerage commissions | 142 | 237 | 500 | 663 | Brokerage commissions | 142 | 142 | 448 | 500 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Loan broker commissions | Loan broker commissions | 438 | 772 | 1,350 | 1,449 | Loan broker commissions | 241 | 438 | 728 | 1,350 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Debit card income | Debit card income | 344 | 388 | 1,080 | 1,166 | Debit card income | 320 | 344 | 995 | 1,080 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Other | Other | 238 | 194 | 673 | 595 | Other | 145 | 238 | 546 | 673 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
TOTAL NON-INTEREST INCOME | TOTAL NON-INTEREST INCOME | 2,083 | 2,951 | 6,632 | 8,474 | TOTAL NON-INTEREST INCOME | 1,875 | 2,083 | 6,154 | 6,632 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
NON-INTEREST EXPENSE: | NON-INTEREST EXPENSE: | NON-INTEREST EXPENSE: | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Salaries and employee benefits | Salaries and employee benefits | 6,016 | 5,837 | 18,421 | 17,107 | Salaries and employee benefits | 6,290 | 6,016 | 18,778 | 18,421 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Occupancy | Occupancy | 730 | 745 | 2,380 | 2,438 | Occupancy | 784 | 730 | 2,422 | 2,380 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Furniture and equipment | Furniture and equipment | 816 | 883 | 2,454 | 2,663 | Furniture and equipment | 867 | 816 | 2,503 | 2,454 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Software amortization | Software amortization | 188 | 226 | 660 | 632 | Software amortization | 237 | 188 | 593 | 660 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Pennsylvania shares tax | Pennsylvania shares tax | 334 | 373 | 1,119 | 1,097 | Pennsylvania shares tax | 280 | 334 | 807 | 1,119 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Professional fees | Professional fees | 626 | 615 | 1,746 | 1,882 | Professional fees | 719 | 626 | 2,313 | 1,746 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Federal Deposit Insurance Corporation deposit insurance | Federal Deposit Insurance Corporation deposit insurance | 260 | 220 | 690 | 705 | Federal Deposit Insurance Corporation deposit insurance | 425 | 260 | 1,122 | 690 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Marketing | Marketing | 151 | 231 | 435 | 434 | Marketing | 167 | 151 | 594 | 435 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Intangible amortization | Intangible amortization | 34 | 44 | 119 | 147 | Intangible amortization | 25 | 34 | 92 | 119 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Other | Other | 1,165 | 1,273 | 3,723 | 3,541 | Other | 1,378 | 1,165 | 4,275 | 3,723 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
TOTAL NON-INTEREST EXPENSE | TOTAL NON-INTEREST EXPENSE | 10,320 | 10,447 | 31,747 | 30,646 | TOTAL NON-INTEREST EXPENSE | 11,172 | 10,320 | 33,499 | 31,747 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
INCOME BEFORE INCOME TAX PROVISION | INCOME BEFORE INCOME TAX PROVISION | 6,440 | 5,061 | 15,782 | 13,685 | INCOME BEFORE INCOME TAX PROVISION | 2,663 | 6,440 | 13,408 | 15,782 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
INCOME TAX PROVISION | INCOME TAX PROVISION | 1,190 | 932 | 2,869 | 2,516 | INCOME TAX PROVISION | 439 | 1,190 | 2,355 | 2,869 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
CONSOLIDATED NET INCOME | $ | 5,250 | $ | 4,129 | $ | 12,913 | $ | 11,169 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Less: Net income attributable to noncontrolling interest | — | 4 | — | 15 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
NET INCOME ATTRIBUTABLE TO PENNS WOODS BANCORP, INC. | $ | 5,250 | $ | 4,125 | $ | 12,913 | $ | 11,154 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
NET INCOME AVAILABLE TO COMMON SHAREHOLDERS' | NET INCOME AVAILABLE TO COMMON SHAREHOLDERS' | $ | 2,224 | $ | 5,250 | $ | 11,053 | $ | 12,913 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
EARNINGS PER SHARE - BASIC | EARNINGS PER SHARE - BASIC | $ | 0.74 | $ | 0.58 | $ | 1.83 | $ | 1.58 | EARNINGS PER SHARE - BASIC | $ | 0.31 | $ | 0.74 | $ | 1.56 | $ | 1.83 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
EARNINGS PER SHARE - DILUTED | EARNINGS PER SHARE - DILUTED | $ | 0.74 | $ | 0.58 | $ | 1.83 | $ | 1.58 | EARNINGS PER SHARE - DILUTED | $ | 0.31 | $ | 0.74 | $ | 1.53 | $ | 1.83 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
WEIGHTED AVERAGE SHARES OUTSTANDING - BASIC | WEIGHTED AVERAGE SHARES OUTSTANDING - BASIC | 7,051,228 | 7,063,994 | 7,060,871 | 7,059,625 | WEIGHTED AVERAGE SHARES OUTSTANDING - BASIC | 7,072,440 | 7,051,228 | 7,064,336 | 7,060,871 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
WEIGHTED AVERAGE SHARES OUTSTANDING - DILUTED | WEIGHTED AVERAGE SHARES OUTSTANDING - DILUTED | 7,051,228 | 7,063,994 | 7,060,871 | 7,059,625 | WEIGHTED AVERAGE SHARES OUTSTANDING - DILUTED | 7,228,940 | 7,051,228 | 7,220,836 | 7,060,871 |
Three Months Ended September 30, | Nine Months Ended September 30, | Three Months Ended September 30, | Nine Months Ended September 30, | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
(In Thousands) | (In Thousands) | 2022 | 2021 | 2022 | 2021 | (In Thousands) | 2023 | 2022 | 2023 | 2022 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Net Income | Net Income | $ | 5,250 | $ | 4,125 | $ | 12,913 | $ | 11,154 | Net Income | $ | 2,224 | $ | 5,250 | $ | 11,053 | $ | 12,913 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
Other comprehensive loss: | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Unrealized loss on available for sale securities | (6,362) | (687) | (17,254) | (1,208) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Other comprehensive (loss) income: | Other comprehensive (loss) income: | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Net unrealized loss on available for sale securities | Net unrealized loss on available for sale securities | (1,480) | (6,362) | (1,476) | (17,254) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Tax effect | Tax effect | 1,336 | 145 | 3,623 | 254 | Tax effect | 311 | 1,336 | 310 | 3,623 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Net realized loss (gain) on available for sale securities included in net income | 156 | (48) | 168 | (323) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Net realized loss on available for sale securities included in net income | Net realized loss on available for sale securities included in net income | 45 | 156 | 125 | 168 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Tax effect | Tax effect | (33) | 9 | (35) | 67 | Tax effect | (9) | (33) | (26) | (35) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Amortization of unrecognized pension loss | Amortization of unrecognized pension loss | 17 | 45 | 52 | 138 | Amortization of unrecognized pension loss | 37 | 17 | 111 | 52 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Tax effect | Tax effect | (3) | (8) | (11) | (28) | Tax effect | (8) | (3) | (23) | (11) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total other comprehensive loss | Total other comprehensive loss | (4,889) | (544) | (13,457) | (1,100) | Total other comprehensive loss | (1,104) | (4,889) | (979) | (13,457) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Comprehensive income (loss) | Comprehensive income (loss) | $ | 361 | $ | 3,581 | $ | (544) | $ | 10,054 | Comprehensive income (loss) | $ | 1,120 | $ | 361 | $ | 10,074 | $ | (544) |
COMMON STOCK | ADDITIONAL PAID-IN CAPITAL | RETAINED EARNINGS | ACCUMULATED OTHER COMPREHENSIVE LOSS | TREASURY STOCK | NON-CONTROLLING INTEREST | TOTAL SHAREHOLDERS’ EQUITY | COMMON STOCK | ADDITIONAL PAID-IN CAPITAL | RETAINED EARNINGS | ACCUMULATED OTHER COMPREHENSIVE LOSS | TREASURY STOCK | TOTAL SHAREHOLDERS’ EQUITY | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
(In Thousands, Except Share And Per Share Data) | (In Thousands, Except Share And Per Share Data) | SHARES | AMOUNT | (In Thousands, Except Share And Per Share Data) | SHARES | AMOUNT | TOTAL SHAREHOLDERS’ EQUITY | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Balance, June 30, 2022 | 7,559,165 | $ | 41,995 | $ | 53,651 | $ | 92,903 | $ | (9,680) | $ | (12,815) | $ | — | $ | 166,054 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Balance, June 30, 2023 | Balance, June 30, 2023 | 7,573,713 | $ | 42,077 | $ | 54,869 | $ | 104,104 | $ | (13,833) | $ | (12,815) | $ | 174,402 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Net income | Net income | 5,250 | 5,250 | Net income | 2,224 | 2,224 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Other comprehensive loss | Other comprehensive loss | (4,889) | (4,889) | Other comprehensive loss | (1,104) | (1,104) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Stock-based compensation | Stock-based compensation | 236 | 236 | Stock-based compensation | 229 | 229 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Dividends declared ($0.32 per share) | Dividends declared ($0.32 per share) | (2,257) | (2,257) | Dividends declared ($0.32 per share) | (2,261) | (2,261) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Common shares issued for employee stock purchase plan | Common shares issued for employee stock purchase plan | 1,057 | 6 | 17 | 23 | Common shares issued for employee stock purchase plan | 1,436 | 8 | 26 | 34 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Director Compensation Plan | Director Compensation Plan | 2,978 | 18 | 54 | 72 | Director Compensation Plan | 2,341 | 13 | 50 | 63 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Balance, September 30, 2022 | 7,563,200 | $ | 42,019 | $ | 53,958 | $ | 95,896 | $ | (14,569) | $ | (12,815) | $ | — | $ | 164,489 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Registered at-the-market shares issuance, net proceeds | Registered at-the-market shares issuance, net proceeds | 34,411 | 191 | 562 | 753 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Dividend reinvestment plan | Dividend reinvestment plan | 8,349 | 46 | 154 | 200 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Balance, September 30, 2023 | Balance, September 30, 2023 | 7,620,250 | $ | 42,335 | $ | 55,890 | $ | 104,067 | $ | (14,937) | $ | (12,815) | $ | 174,540 |
COMMON STOCK | ADDITIONAL PAID-IN CAPITAL | RETAINED EARNINGS | ACCUMULATED OTHER COMPREHENSIVE LOSS | TREASURY STOCK | NON-CONTROLLING INTEREST | TOTAL SHAREHOLDERS’ EQUITY | COMMON STOCK | ADDITIONAL PAID-IN CAPITAL | RETAINED EARNINGS | ACCUMULATED OTHER COMPREHENSIVE LOSS | TREASURY STOCK | TOTAL SHAREHOLDERS’ EQUITY | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
(In Thousands, Except Share And Per Share Data) | (In Thousands, Except Share And Per Share Data) | SHARES | AMOUNT | (In Thousands, Except Share And Per Share Data) | SHARES | AMOUNT | TOTAL SHAREHOLDERS’ EQUITY | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Balance, June 30, 2021 | 7,541,627 | $ | 41,897 | $ | 53,205 | $ | 85,281 | $ | (1,438) | $ | (12,115) | $ | 5 | $ | 166,835 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Balance, June 30, 2022 | Balance, June 30, 2022 | 7,559,165 | $ | 41,995 | $ | 53,651 | $ | 92,903 | $ | (9,680) | $ | (12,815) | $ | 166,054 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Net income | Net income | 4,125 | 4 | 4,129 | Net income | 5,250 | 5,250 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Other comprehensive loss | Other comprehensive loss | (544) | (544) | Other comprehensive loss | (4,889) | (4,889) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Stock-based compensation | Stock-based compensation | 227 | 227 | Stock-based compensation | 236 | 236 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Dividends declared ($0.32 per share) | Dividends declared ($0.32 per share) | (2,260) | (2,260) | Dividends declared ($0.32 per share) | (2,257) | (2,257) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Common shares issued for employee stock purchase plan | Common shares issued for employee stock purchase plan | 889 | 5 | 15 | 20 | Common shares issued for employee stock purchase plan | 1,057 | 6 | 17 | 23 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Director Compensation Plan | Director Compensation Plan | 3,406 | 19 | 61 | 80 | Director Compensation Plan | 2,978 | 18 | 54 | 72 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Distributions to noncontrolling interest | (6) | (6) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Balance, September 30, 2021 | 7,545,922 | $ | 41,921 | $ | 53,508 | $ | 87,146 | $ | (1,982) | $ | (12,115) | $ | 3 | $ | 168,481 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Balance, September 30, 2022 | Balance, September 30, 2022 | 7,563,200 | $ | 42,019 | $ | 53,958 | $ | 95,896 | $ | (14,569) | $ | (12,815) | $ | 164,489 |
COMMON STOCK | ADDITIONAL PAID-IN CAPITAL | RETAINED EARNINGS | ACCUMULATED OTHER COMPREHENSIVE LOSS | TREASURY STOCK | TOTAL SHAREHOLDERS’ EQUITY | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
(In Thousands, Except Share And Per Share Data) | SHARES | AMOUNT | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Balance, December 31, 2022 | 7,566,810 | $ | 42,039 | $ | 54,252 | $ | 98,147 | $ | (13,958) | $ | (12,815) | $ | 167,665 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Cumulative effect of adoption of ASU 2016-13 | 1,647 | 1,647 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Net income | 11,053 | 11,053 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Other comprehensive loss | (979) | (979) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Stock-based compensation | 715 | 715 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Dividends declared ($0.96 per share) | (6,780) | (6,780) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Common shares issued for employee stock purchase plan | 3,120 | 17 | 56 | 73 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Director Compensation Plan | 7,560 | 42 | 151 | 193 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Registered at-the-market shares issuance, net proceeds | 34,411 | 191 | 562 | 753 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Dividend reinvestment plan | 8,349 | 46 | 154 | 200 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Balance, September 30, 2023 | 7,620,250 | $ | 42,335 | $ | 55,890 | $ | 104,067 | $ | (14,937) | $ | (12,815) | $ | 174,540 |
COMMON STOCK | ADDITIONAL PAID-IN CAPITAL | RETAINED EARNINGS | ACCUMULATED OTHER COMPREHENSIVE LOSS | TREASURY STOCK | NON-CONTROLLING INTEREST | TOTAL SHAREHOLDERS’ EQUITY | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
(In Thousands, Except Share And Per Share Data) | SHARES | AMOUNT | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Balance, December 31, 2021 | 7,550,272 | $ | 41,945 | $ | 53,795 | $ | 89,761 | $ | (1,112) | $ | (12,115) | $ | — | $ | 172,274 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
Net income | 12,913 | 12,913 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Other comprehensive loss | (13,457) | (13,457) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Stock-based compensation | 1,004 | 1,004 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Cash settlement of options | (1,074) | (1,074) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Dividends declared ($0.96 per share) | (6,778) | (6,778) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Common shares issued for employee stock purchase plan | 2,960 | 17 | 50 | 67 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Director Compensation Plan | 9,968 | 57 | 183 | 240 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Purchase of treasury stock (30,000 shares) | (700) | (700) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Balance, September 30, 2022 | 7,563,200 | $ | 42,019 | $ | 53,958 | $ | 95,896 | $ | (14,569) | $ | (12,815) | $ | — | $ | 164,489 |
COMMON STOCK | ADDITIONAL PAID-IN CAPITAL | RETAINED EARNINGS | ACCUMULATED OTHER COMPREHENSIVE LOSS | TREASURY STOCK | NON-CONTROLLING INTEREST | TOTAL SHAREHOLDERS’ EQUITY | COMMON STOCK | ADDITIONAL PAID-IN CAPITAL | RETAINED EARNINGS | ACCUMULATED OTHER COMPREHENSIVE LOSS | TREASURY STOCK | TOTAL SHAREHOLDERS’ EQUITY | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
(In Thousands, Except Share And Per Share Data) | (In Thousands, Except Share And Per Share Data) | SHARES | AMOUNT | (In Thousands, Except Share And Per Share Data) | SHARES | AMOUNT | TOTAL SHAREHOLDERS’ EQUITY | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Balance, December 31, 2020 | 7,532,576 | $ | 41,847 | $ | 52,523 | $ | 82,769 | $ | (882) | $ | (12,115) | $ | 4 | $ | 164,146 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Balance, December 31, 2021 | Balance, December 31, 2021 | 7,550,272 | $ | 41,945 | $ | 53,795 | $ | 89,761 | $ | (1,112) | $ | (12,115) | $ | 172,274 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Net income | Net income | 11,154 | 15 | 11,169 | Net income | 12,913 | 12,913 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Other comprehensive loss | Other comprehensive loss | (1,100) | (1,100) | Other comprehensive loss | (13,457) | (13,457) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Stock-based compensation | Stock-based compensation | 754 | 754 | Stock-based compensation | 1,004 | 1,004 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Cash settlement of options | Cash settlement of options | (1,074) | (1,074) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Dividends declared ($0.96 per share) | Dividends declared ($0.96 per share) | (6,777) | (6,777) | Dividends declared ($0.96 per share) | (6,778) | (6,778) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Common shares issued for employee stock purchase plan | Common shares issued for employee stock purchase plan | 2,873 | 16 | 49 | 65 | Common shares issued for employee stock purchase plan | 2,960 | 17 | 50 | 67 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Director Compensation Plan | Director Compensation Plan | 10,473 | 58 | 182 | 240 | Director Compensation Plan | 9,968 | 57 | 183 | 240 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Purchase of treasury stock (30,000 shares) | Purchase of treasury stock (30,000 shares) | (700) | (700) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Distributions to noncontrolling interest | (16) | (16) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Balance, September 30, 2021 | 7,545,922 | $ | 41,921 | $ | 53,508 | $ | 87,146 | $ | (1,982) | $ | (12,115) | $ | 3 | $ | 168,481 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Balance, September 30, 2022 | Balance, September 30, 2022 | 7,563,200 | $ | 42,019 | $ | 53,958 | $ | 95,896 | $ | (14,569) | $ | (12,815) | $ | 164,489 |
Nine Months Ended September 30, | ||||||||||||||
(In Thousands) | 2023 | 2022 | ||||||||||||
OPERATING ACTIVITIES: | ||||||||||||||
Net Income | $ | 11,053 | $ | 12,913 | ||||||||||
Adjustments to reconcile net income to net cash provided by operating activities: | ||||||||||||||
Depreciation and amortization | 2,469 | 2,660 | ||||||||||||
Loss on sale of premises and equipment | — | 275 | ||||||||||||
Amortization of intangible assets | 92 | 119 | ||||||||||||
Provision for credit losses | 263 | 1,335 | ||||||||||||
Stock based compensation | 715 | 1,004 | ||||||||||||
Accretion and amortization of investment security discounts and premiums | 361 | 932 | ||||||||||||
Net debt securities losses, available for sale | 125 | 168 | ||||||||||||
Originations of loans held for sale | (27,183) | (30,644) | ||||||||||||
Proceeds of loans held for sale | 27,130 | 32,789 | ||||||||||||
Gain on sale of loans | (732) | (905) | ||||||||||||
Net equity securities losses | 35 | 158 | ||||||||||||
Security trades payable | — | (111) | ||||||||||||
Earnings on bank-owned life insurance | (892) | (501) | ||||||||||||
Decrease (increase) in deferred tax asset | 191 | (653) | ||||||||||||
Other, net | 570 | (905) | ||||||||||||
Net cash provided by operating activities | 14,197 | 18,634 | ||||||||||||
INVESTING ACTIVITIES: | ||||||||||||||
Proceeds from sales of available for sale securities | 24,701 | 4,151 | ||||||||||||
Proceeds from calls and maturities of available for sale securities | 18,824 | 13,116 | ||||||||||||
Proceeds from sales of equity securities | 35 | — | ||||||||||||
Purchases of available for sale securities | (36,356) | (57,239) | ||||||||||||
Net increase in loans | (181,784) | (168,950) | ||||||||||||
Acquisition of premises and equipment | (396) | (263) | ||||||||||||
Proceeds from the sale of premises and equipment | — | 137 | ||||||||||||
Proceeds from the sale of foreclosed assets | — | 46 | ||||||||||||
Purchase of bank-owned life insurance | (7) | (21) | ||||||||||||
Proceeds from bank-owned life insurance death benefit | 1,656 | 2 | ||||||||||||
Investment in limited partnership | — | (554) | ||||||||||||
Proceeds from redemption of regulatory stock | 32,292 | 6,692 | ||||||||||||
Purchases of regulatory stock | (38,410) | (6,700) | ||||||||||||
Net cash used for investing activities | (179,445) | (209,583) | ||||||||||||
FINANCING ACTIVITIES: | ||||||||||||||
Net increase (decrease) in interest-bearing deposits | 58,363 | (73,943) | ||||||||||||
Net (decrease) increase in noninterest-bearing deposits | (47,556) | 43,043 | ||||||||||||
Proceeds from long-term borrowings | 140,000 | — | ||||||||||||
Repayment of long-term borrowings | (25,000) | (23,000) | ||||||||||||
Net increase in short-term borrowings | 40,397 | 25,154 | ||||||||||||
Finance lease principal payments | (138) | (134) | ||||||||||||
Dividends paid | (6,780) | (6,778) | ||||||||||||
Issuance of common stock | 1,219 | 307 | ||||||||||||
Purchases of treasury stock | — | (700) | ||||||||||||
Net cash provided by (used for) financing activities | 160,505 | (36,051) | ||||||||||||
NET DECREASE IN CASH AND CASH EQUIVALENTS | (4,743) | (227,000) | ||||||||||||
CASH AND CASH EQUIVALENTS, BEGINNING | 40,333 | 263,862 | ||||||||||||
CASH AND CASH EQUIVALENTS, ENDING | $ | 35,590 | $ | 36,862 |
Nine Months Ended September 30, | ||||||||||||||
(In Thousands) | 2022 | 2021 | ||||||||||||
OPERATING ACTIVITIES: | ||||||||||||||
Net Income | $ | 12,913 | $ | 11,169 | ||||||||||
Adjustments to reconcile net income to net cash provided by operating activities: | ||||||||||||||
Depreciation and amortization | 2,660 | 2,235 | ||||||||||||
Loss (gain) on sale of premises and equipment | 275 | (18) | ||||||||||||
Amortization of intangible assets | 119 | 147 | ||||||||||||
Provision for loan losses | 1,335 | 940 | ||||||||||||
Stock based compensation | 1,004 | 754 | ||||||||||||
Accretion and amortization of investment security discounts and premiums | 932 | 829 | ||||||||||||
Net securities losses (gains), available for sale | 168 | (323) | ||||||||||||
Originations of loans held for sale | (30,644) | (68,328) | ||||||||||||
Proceeds of loans held for sale | 32,789 | 72,355 | ||||||||||||
Gain on sale of loans | (905) | (2,034) | ||||||||||||
Net equity securities losses | 158 | 24 | ||||||||||||
Security trades payable | (111) | — | ||||||||||||
Earnings on bank-owned life insurance | (501) | (614) | ||||||||||||
Increase in deferred tax asset | (653) | (1,201) | ||||||||||||
Other, net | (905) | (3,548) | ||||||||||||
Net cash provided by operating activities | 18,634 | 12,387 | ||||||||||||
INVESTING ACTIVITIES: | ||||||||||||||
Proceeds from sales of available for sale securities | 4,151 | 13,689 | ||||||||||||
Proceeds from calls and maturities of available for sale securities | 13,116 | 15,898 | ||||||||||||
Purchases of available for sale securities | (57,239) | (36,124) | ||||||||||||
Net increase in loans | (168,950) | (3,167) | ||||||||||||
Acquisition of premises and equipment | (263) | (939) | ||||||||||||
Proceeds from the sale of premises and equipment | 137 | 2 | ||||||||||||
Proceeds from the sale of foreclosed assets | 46 | 335 | ||||||||||||
Purchase of bank-owned life insurance | (21) | (30) | ||||||||||||
Proceeds from bank-owned life insurance death benefit | 2 | 453 | ||||||||||||
Investment in limited partnership | (554) | (1,070) | ||||||||||||
Proceeds from redemption of regulatory stock | 6,692 | 2,167 | ||||||||||||
Purchases of regulatory stock | (6,700) | (1,439) | ||||||||||||
Net cash used for investing activities | (209,583) | (10,225) | ||||||||||||
FINANCING ACTIVITIES: | ||||||||||||||
Net (decrease) increase in interest-bearing deposits | (73,943) | 66,058 | ||||||||||||
Net increase in noninterest-bearing deposits | 43,043 | 32,518 | ||||||||||||
Repayment of long-term borrowings | (23,000) | (30,000) | ||||||||||||
Net increase in short-term borrowings | 25,154 | 4,160 | ||||||||||||
Finance lease principal payments | (134) | (121) | ||||||||||||
Dividends paid | (6,778) | (6,777) | ||||||||||||
Distributions to non-controlling interest | — | (16) | ||||||||||||
Issuance of common stock | 307 | 305 | ||||||||||||
Purchases of treasury stock | (700) | — | ||||||||||||
Net cash (used for) provided by financing activities | (36,051) | 66,127 | ||||||||||||
NET (DECREASE) INCREASE IN CASH AND CASH EQUIVALENTS | (227,000) | 68,289 | ||||||||||||
CASH AND CASH EQUIVALENTS, BEGINNING | 263,862 | 213,358 | ||||||||||||
CASH AND CASH EQUIVALENTS, ENDING | $ | 36,862 | $ | 281,647 |
SUPPLEMENTAL DISCLOSURES OF CASH FLOW INFORMATION: | ||||||||||||||
Interest paid | $ | 22,549 | $ | 4,315 | ||||||||||
Cash settlement of options | — | 1,074 | ||||||||||||
Income taxes paid | 2,950 | 2,371 | ||||||||||||
Non-cash investing and financing activities: | ||||||||||||||
Transfer of loans to foreclosed real estate | 770 | 97 | ||||||||||||
SUPPLEMENTAL DISCLOSURES OF CASH FLOW INFORMATION: | ||||||||||||||
Interest paid | $ | 4,315 | $ | 7,202 | ||||||||||
Cash settlement of options | 1,074 | — | ||||||||||||
Income taxes paid | 2,371 | 3,175 | ||||||||||||
Non-cash investing and financing activities: | ||||||||||||||
Right-of-use lease assets obtained in exchange for lessee finance lease liabilities | — | 2,653 | ||||||||||||
Transfer of loans to foreclosed real estate | 97 | 83 | ||||||||||||
• | Pass: These loans do not currently pose undue credit risk and can range from the highest to average quality, depending on the degree of potential risk. |
• | Special Mention: These loans have a heightened credit risk, but not to the point of justifying a classification of Substandard. Loans in this category are currently acceptable, but are nevertheless potentially weak. |
• | Substandard or Lower: There exists a well-defined weakness or weaknesses that jeopardize the normal repayment of the debt. |
January 1, 2023 | ||||||||||||||||||||
(In Thousands) | Pre-Adoption | Adoption Impact | As Reported | |||||||||||||||||
Assets | ||||||||||||||||||||
ACL on loans | ||||||||||||||||||||
Commercial, financial, and agricultural | $ | 1,914 | $ | 2,656 | $ | 4,570 | ||||||||||||||
Real estate mortgage: | ||||||||||||||||||||
Residential | 5,061 | (3,893) | 1,168 | |||||||||||||||||
Commercial | 6,110 | (2,660) | 3,450 | |||||||||||||||||
Construction | 188 | (96) | 92 | |||||||||||||||||
Consumer automobile loans | 1,617 | 240 | 1,857 | |||||||||||||||||
Other consumer installment loans | 109 | 602 | 711 | |||||||||||||||||
Unallocated | 638 | (638) | — | |||||||||||||||||
Liabilities | ||||||||||||||||||||
ACL for unfunded commitments | 143 | 1,703 | 1,846 | |||||||||||||||||
$ | 15,780 | $ | (2,086) | $ | 13,694 |
Three Months Ended September 30, 2022 | Three Months Ended September 30, 2021 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
(In Thousands) | Net Unrealized (Loss) Gain on Available for Sale Securities | Defined Benefit Plan | Total | Net Unrealized Gain (Loss) on Available for Sale Securities | Defined Benefit Plan | Total | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Beginning balance | $ | (6,222) | $ | (3,458) | $ | (9,680) | $ | 4,085 | $ | (5,523) | $ | (1,438) | ||||||||||||||||||||||||||
Other comprehensive loss before reclassifications | (5,026) | — | (5,026) | (542) | — | (542) | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Amounts reclassified from accumulated other comprehensive (loss) gain | 123 | 14 | 137 | (39) | 37 | (2) | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Net current-period other comprehensive (loss) income | (4,903) | 14 | (4,889) | (581) | 37 | (544) | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Ending balance | $ | (11,125) | $ | (3,444) | $ | (14,569) | $ | 3,504 | $ | (5,486) | $ | (1,982) |
Three Months Ended September 30, 2023 | Three Months Ended September 30, 2022 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
(In Thousands) | Net Unrealized (Loss) Gain on Available for Sale Securities | Defined Benefit Plan | Total | Net Unrealized (Loss) Gain on Available for Sale Securities | Defined Benefit Plan | Total | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Beginning balance | $ | (9,753) | $ | (4,080) | $ | (13,833) | $ | (6,222) | $ | (3,458) | $ | (9,680) | ||||||||||||||||||||||||||
Other comprehensive loss before reclassifications | (1,169) | — | (1,169) | (5,026) | — | (5,026) | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Amounts reclassified from accumulated other comprehensive gain | 36 | 29 | 65 | 123 | 14 | 137 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Net current-period other comprehensive (loss) income | (1,133) | 29 | (1,104) | (4,903) | 14 | (4,889) | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Ending balance | $ | (10,886) | $ | (4,051) | $ | (14,937) | $ | (11,125) | $ | (3,444) | $ | (14,569) |
Nine Months Ended September 30, 2022 | Nine Months Ended September 30, 2021 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
(In Thousands) | Net Unrealized Gain (Loss) on Available for Sale Securities | Defined Benefit Plan | Total | Net Unrealized Gain (Loss) on Available for Sale Securities | Defined Benefit Plan | Total | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Beginning balance | $ | 2,373 | $ | (3,485) | $ | (1,112) | $ | 4,714 | $ | (5,596) | $ | (882) | ||||||||||||||||||||||||||
Other comprehensive loss before reclassifications | (13,631) | — | (13,631) | (954) | — | (954) | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Amounts reclassified from accumulated other comprehensive gain (loss) | 133 | 41 | 174 | (256) | 110 | (146) | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Net current-period other comprehensive (loss) income | (13,498) | 41 | (13,457) | (1,210) | 110 | (1,100) | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Ending balance | $ | (11,125) | $ | (3,444) | $ | (14,569) | $ | 3,504 | $ | (5,486) | $ | (1,982) |
Nine Months Ended September 30, 2023 | Nine Months Ended September 30, 2022 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
(In Thousands) | Net Unrealized (Loss) Gain on Available for Sale Securities | Defined Benefit Plan | Total | Net Unrealized Gain (Loss) on Available for Sale Securities | Defined Benefit Plan | Total | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Beginning balance | $ | (9,819) | $ | (4,139) | $ | (13,958) | $ | 2,373 | $ | (3,485) | $ | (1,112) | ||||||||||||||||||||||||||
Other comprehensive loss before reclassifications | (1,166) | — | (1,166) | (13,631) | — | (13,631) | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Amounts reclassified from accumulated other comprehensive gain | 99 | 88 | 187 | 133 | 41 | 174 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Net current-period other comprehensive (loss) income | (1,067) | 88 | (979) | (13,498) | 41 | (13,457) | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Ending balance | $ | (10,886) | $ | (4,051) | $ | (14,937) | $ | (11,125) | $ | (3,444) | $ | (14,569) |
Details about Accumulated Other Comprehensive Loss Components | Amount Reclassified from Accumulated Other Comprehensive Loss | Affected Line Item in the Consolidated Statement of Income | ||||||||||||||||||
Three Months Ended September 30, 2023 | Three Months Ended September 30, 2022 | |||||||||||||||||||
Net unrealized loss on available for sale securities | $ | (45) | $ | (156) | Net debt securities losses, available for sale | |||||||||||||||
Income tax effect | 9 | 33 | Income tax provision | |||||||||||||||||
Total reclassifications for the period | $ | (36) | $ | (123) | ||||||||||||||||
Net unrecognized pension costs | $ | (37) | $ | (17) | Other non-interest expense | |||||||||||||||
Income tax effect | 8 | 3 | Income tax provision | |||||||||||||||||
Total reclassifications for the period | $ | (29) | $ | (14) |
Details about Accumulated Other Comprehensive Loss Components | Amount Reclassified from Accumulated Other Comprehensive Loss | Affected Line Item in the Consolidated Statement of Income | ||||||||||||||||||
Three Months Ended September 30, 2022 | Three Months Ended September 30, 2021 | |||||||||||||||||||
Net unrealized (loss) gain on available for sale securities | $ | (156) | $ | 48 | Net debt securities (losses) gains, available for sale | |||||||||||||||
Income tax effect | 33 | (9) | Income tax provision | |||||||||||||||||
Total reclassifications for the period | $ | (123) | $ | 39 | ||||||||||||||||
Net unrecognized pension costs | $ | (17) | $ | (45) | Other non-interest expense | |||||||||||||||
Income tax effect | 3 | 8 | Income tax provision | |||||||||||||||||
Total reclassifications for the period | $ | (14) | $ | (37) |
Details about Accumulated Other Comprehensive Loss Components | Amount Reclassified from Accumulated Other Comprehensive Loss | Affected Line Item in the Consolidated Statement of Income | ||||||||||||||||||
Nine months ended September 30, 2022 | Nine months ended September 30, 2021 | |||||||||||||||||||
Net unrealized (losses) gain on available for sale securities | $ | (168) | $ | 323 | Net debt securities (losses) gains, available for sale | |||||||||||||||
Income tax effect | 35 | (67) | Income tax provision | |||||||||||||||||
Total reclassifications for the period | $ | (133) | $ | 256 | ||||||||||||||||
Net unrecognized pension costs | $ | (52) | $ | (138) | Other non-interest expense | |||||||||||||||
Income tax effect | 11 | 28 | Income tax provision | |||||||||||||||||
Total reclassifications for the period | $ | (41) | $ | (110) |
Details about Accumulated Other Comprehensive Loss Components | Amount Reclassified from Accumulated Other Comprehensive Loss | Affected Line Item in the Consolidated Statement of Income | ||||||||||||||||||
Nine months ended September 30, 2023 | Nine months ended September 30, 2022 | |||||||||||||||||||
Net unrealized losses on available for sale securities | $ | (125) | $ | (168) | Net debt securities losses, available for sale | |||||||||||||||
Income tax effect | 26 | 35 | Income tax provision | |||||||||||||||||
Total reclassifications for the period | $ | (99) | $ | (133) | ||||||||||||||||
Net unrecognized pension costs | $ | (111) | $ | (52) | Other non-interest expense | |||||||||||||||
Income tax effect | 23 | 11 | Income tax provision | |||||||||||||||||
Total reclassifications for the period | $ | (88) | $ | (41) |
Three Months Ended September 30, | Nine Months Ended September 30, | |||||||||||||||||||||||||
2022 | 2021 | 2022 | 2021 | |||||||||||||||||||||||
Weighted average common shares issued | 7,561,453 | 7,544,219 | 7,557,250 | 7,539,850 | ||||||||||||||||||||||
Weighted average treasury stock shares | (510,225) | (480,225) | (496,379) | (480,225) | ||||||||||||||||||||||
Weighted average common shares outstanding - basic and diluted | 7,051,228 | 7,063,994 | 7,060,871 | 7,059,625 |
Three Months Ended September 30, | Nine Months Ended September 30, | |||||||||||||||||||||||||
2023 | 2022 | 2023 | 2022 | |||||||||||||||||||||||
Weighted average common shares issued | 7,582,665 | 7,561,453 | 7,574,561 | 7,557,250 | ||||||||||||||||||||||
Weighted average treasury stock shares | (510,225) | (510,225) | (510,225) | (496,379) | ||||||||||||||||||||||
Weighted average common shares outstanding - basic | 7,072,440 | 7,051,228 | 7,064,336 | 7,060,871 | ||||||||||||||||||||||
Dilutive effect of outstanding stock options | 156,500 | — | 156,500 | — | ||||||||||||||||||||||
Weighted average common shares outstanding - diluted | 7,228,940 | 7,051,228 | 7,220,836 | 7,060,871 |
September 30, 2022 | September 30, 2023 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Gross | Gross | Gross | Gross | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Amortized | Unrealized | Unrealized | Fair | Amortized | Unrealized | Unrealized | Fair | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
(In Thousands) | (In Thousands) | Cost | Gains | Losses | Value | (In Thousands) | Cost | Gains | Losses | Value | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Available for sale (AFS): | Available for sale (AFS): | Available for sale (AFS): | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
U.S. Government and agency securities | U.S. Government and agency securities | $ | 3,003 | $ | — | $ | (101) | $ | 2,902 | U.S. Government and agency securities | $ | 4,001 | $ | — | $ | (137) | $ | 3,864 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
Mortgage-backed securities | Mortgage-backed securities | 1,508 | — | (226) | 1,282 | Mortgage-backed securities | 12,101 | — | (705) | 11,396 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
State and political securities | State and political securities | 151,663 | 18 | (10,001) | 141,680 | State and political securities | 129,024 | — | (9,177) | 119,847 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Other debt securities | Other debt securities | 46,104 | 4 | (3,776) | 42,332 | Other debt securities | 53,321 | — | (3,761) | 49,560 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total debt securities | Total debt securities | $ | 202,278 | $ | 22 | $ | (14,104) | $ | 188,196 | Total debt securities | $ | 198,447 | $ | — | $ | (13,780) | $ | 184,667 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
Investment equity securities: | Investment equity securities: | Investment equity securities: | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Equity securities | Equity securities | $ | 1,350 | $ | — | $ | (220) | $ | 1,130 | Equity securities | $ | 1,300 | $ | — | $ | (228) | $ | 1,072 |
December 31, 2021 | December 31, 2022 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Gross | Gross | Gross | Gross | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Amortized | Unrealized | Unrealized | Fair | Amortized | Unrealized | Unrealized | Fair | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
(In Thousands) | (In Thousands) | Cost | Gains | Losses | Value | (In Thousands) | Cost | Gains | Losses | Value | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Available for sale (AFS): | Available for sale (AFS): | Available for sale (AFS): | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
U.S. Government and agency securities | U.S. Government and agency securities | $ | 3,002 | $ | — | $ | (106) | $ | 2,896 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Mortgage-backed securities | Mortgage-backed securities | $ | 1,752 | $ | — | $ | (5) | $ | 1,747 | Mortgage-backed securities | 1,496 | — | (214) | 1,282 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
State and political securities | State and political securities | 113,852 | 3,500 | (694) | 116,658 | State and political securities | 151,426 | 157 | (8,774) | 142,809 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Other debt securities | Other debt securities | 47,802 | 524 | (321) | 48,005 | Other debt securities | 50,178 | 58 | (3,550) | 46,686 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total debt securities | Total debt securities | $ | 163,406 | $ | 4,024 | $ | (1,020) | $ | 166,410 | Total debt securities | $ | 206,102 | $ | 215 | $ | (12,644) | $ | 193,673 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
Investment equity securities: | Investment equity securities: | Investment equity securities: | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Equity securities | Equity securities | $ | 1,350 | $ | — | $ | (62) | $ | 1,288 | Equity securities | $ | 1,350 | $ | — | $ | (208) | $ | 1,142 |
September 30, 2022 | September 30, 2023 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Less than Twelve Months | Twelve Months or Greater | Total | Less than Twelve Months | Twelve Months or Greater | Total | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Gross | Gross | Gross | Gross | Gross | Gross | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Fair | Unrealized | Fair | Unrealized | Fair | Unrealized | Fair | Unrealized | Fair | Unrealized | Fair | Unrealized | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
(In Thousands) | (In Thousands) | Value | Losses | Value | Losses | Value | Losses | (In Thousands) | Value | Losses | Value | Losses | Value | Losses | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Available for sale (AFS): | Available for sale (AFS): | Available for sale (AFS): | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
U.S. Government and agency securities | U.S. Government and agency securities | $ | 2,902 | $ | (101) | $ | — | $ | — | $ | 2,902 | $ | (101) | U.S. Government and agency securities | $ | 967 | $ | (33) | $ | 2,897 | $ | (104) | $ | 3,864 | $ | (137) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Mortgage-backed securities | Mortgage-backed securities | 1,282 | (226) | — | — | 1,282 | (226) | Mortgage-backed securities | 10,263 | (454) | 1,125 | (251) | 11,388 | (705) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
State and political securities | State and political securities | 110,153 | (6,288) | 29,874 | (3,713) | 140,027 | (10,001) | State and political securities | 19,050 | (1,013) | 97,522 | (8,164) | 116,572 | (9,177) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Other debt securities | Other debt securities | 25,956 | (1,817) | 15,272 | (1,959) | 41,228 | (3,776) | Other debt securities | 10,596 | (348) | 35,841 | (3,413) | 46,437 | (3,761) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total debt securities | Total debt securities | $ | 140,293 | $ | (8,432) | $ | 45,146 | $ | (5,672) | $ | 185,439 | $ | (14,104) | Total debt securities | $ | 40,876 | $ | (1,848) | $ | 137,385 | $ | (11,932) | $ | 178,261 | $ | (13,780) |
December 31, 2021 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Less than Twelve Months | Twelve Months or Greater | Total | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Gross | Gross | Gross | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Fair | Unrealized | Fair | Unrealized | Fair | Unrealized | |||||||||||||||||||||||||||||||||
(In Thousands) | Value | Losses | Value | Losses | Value | Losses | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Available for sale (AFS): | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Mortgage-backed securities | $ | 1,747 | $ | (5) | $ | — | $ | — | $ | 1,747 | $ | (5) | ||||||||||||||||||||||||||
State and political securities | 34,203 | (398) | 7,408 | (296) | 41,611 | (694) | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Other debt securities | 21,446 | (301) | 1,808 | (20) | 23,254 | (321) | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Total debt securities | $ | 57,396 | $ | (704) | $ | 9,216 | $ | (316) | $ | 66,612 | $ | (1,020) | ||||||||||||||||||||||||||
December 31, 2022 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Less than Twelve Months | Twelve Months or Greater | Total | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Gross | Gross | Gross | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Fair | Unrealized | Fair | Unrealized | Fair | Unrealized | |||||||||||||||||||||||||||||||||
(In Thousands) | Value | Losses | Value | Losses | Value | Losses | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Available for sale (AFS): | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
U.S. Government and agency securities | $ | 2,896 | $ | (106) | $ | — | $ | — | $ | 2,896 | $ | (106) | ||||||||||||||||||||||||||
Mortgage-backed securities | — | — | 1,282 | (214) | 1,282 | (214) | ||||||||||||||||||||||||||||||||
State and political securities | 95,444 | (4,797) | 36,283 | (3,977) | 131,727 | (8,774) | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Other debt securities | 16,896 | (664) | 25,144 | (2,886) | 42,040 | (3,550) | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Total debt securities | $ | 115,236 | $ | (5,567) | $ | 62,709 | $ | (7,077) | $ | 177,945 | $ | (12,644) | ||||||||||||||||||||||||||
(In Thousands) | (In Thousands) | Amortized Cost | Fair Value | (In Thousands) | Amortized Cost | Fair Value | ||||||||||||||||||||||
Due in one year or less | Due in one year or less | $ | 19,949 | $ | 19,629 | Due in one year or less | $ | 39,163 | $ | 38,246 | ||||||||||||||||||
Due after one year to five years | Due after one year to five years | 109,208 | 102,580 | Due after one year to five years | 88,544 | 82,446 | ||||||||||||||||||||||
Due after five years to ten years | Due after five years to ten years | 66,429 | 59,814 | Due after five years to ten years | 65,437 | 59,047 | ||||||||||||||||||||||
Due after ten years | Due after ten years | 6,692 | 6,173 | Due after ten years | 5,303 | 4,928 | ||||||||||||||||||||||
Total | Total | $ | 202,278 | $ | 188,196 | Total | $ | 198,447 | $ | 184,667 |
Three Months Ended September 30, | Nine Months Ended September 30, | |||||||||||||||||||||||||
(In Thousands) | 2022 | 2021 | 2022 | 2021 | ||||||||||||||||||||||
Available for sale (AFS): | ||||||||||||||||||||||||||
Gross realized gains: | ||||||||||||||||||||||||||
U.S. Government and agency securities | $ | — | $ | — | $ | — | $ | — | ||||||||||||||||||
Mortgage-backed securities | — | — | — | — | ||||||||||||||||||||||
State and political securities | — | 1 | 14 | 1 | ||||||||||||||||||||||
Other debt securities | — | 48 | — | 323 | ||||||||||||||||||||||
Total gross realized gains | $ | — | $ | 49 | $ | 14 | $ | 324 | ||||||||||||||||||
Gross realized losses: | ||||||||||||||||||||||||||
State and political securities | $ | 156 | $ | 1 | $ | 182 | $ | 1 | ||||||||||||||||||
Other debt securities | — | — | — | — | ||||||||||||||||||||||
Total gross realized losses | $ | 156 | $ | 1 | $ | 182 | $ | 1 | ||||||||||||||||||
Three Months Ended September 30, | Nine Months Ended September 30, | |||||||||||||||||||||||||
(In Thousands) | 2023 | 2022 | 2023 | 2022 | ||||||||||||||||||||||
Available for sale (AFS): | ||||||||||||||||||||||||||
Gross realized gains: | ||||||||||||||||||||||||||
State and political securities | $ | 1 | $ | — | $ | 146 | $ | 14 | ||||||||||||||||||
Other debt securities | — | — | — | — | ||||||||||||||||||||||
Total gross realized gains | $ | 1 | $ | — | $ | 146 | $ | 14 | ||||||||||||||||||
Gross realized losses: | ||||||||||||||||||||||||||
State and political securities | $ | (46) | $ | (156) | $ | (271) | $ | (182) | ||||||||||||||||||
Three Months Ended September 30, | Nine Months Ended September 30, | Three Months Ended September 30, | Nine Months Ended September 30, | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
(In Thousands) | (In Thousands) | 2022 | 2021 | 2022 | 2021 | (In Thousands) | 2023 | 2022 | 2023 | 2022 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Net losses recognized in equity securities during the period | Net losses recognized in equity securities during the period | $ | (55) | $ | (8) | $ | (158) | $ | (24) | Net losses recognized in equity securities during the period | $ | (37) | $ | (55) | $ | (36) | $ | (158) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
Less: Net gains realized on the sale of equity securities during the period | — | — | — | — | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Unrealized (losses) gains recognized in equity securities held at reporting date | $ | (55) | $ | (8) | $ | (158) | $ | (24) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Less: Net losses realized on the sale of equity securities during the period | Less: Net losses realized on the sale of equity securities during the period | (1) | — | (1) | — | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Unrealized losses recognized in equity securities held at reporting date | Unrealized losses recognized in equity securities held at reporting date | $ | (36) | $ | (55) | $ | (35) | $ | (158) |
September 30, 2022 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Past Due | Past Due 90 | |||||||||||||||||||||||||||||||
30 To 89 | Days Or More | Non- | ||||||||||||||||||||||||||||||
(In Thousands) | Current | Days | & Still Accruing | Accrual | Total | |||||||||||||||||||||||||||
Commercial, financial, and agricultural | $ | 172,765 | $ | 147 | $ | — | $ | 453 | $ | 173,365 | ||||||||||||||||||||||
Real estate mortgage: | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Residential | 679,611 | 1,948 | 1,099 | 584 | 683,242 | |||||||||||||||||||||||||||
Commercial | 481,399 | 594 | — | 3,545 | 485,538 | |||||||||||||||||||||||||||
Construction | 48,694 | — | — | — | 48,694 | |||||||||||||||||||||||||||
Consumer automobile loans | 158,676 | 950 | 55 | — | 159,681 | |||||||||||||||||||||||||||
Other consumer installment loans | 9,706 | 98 | 7 | — | 9,811 | |||||||||||||||||||||||||||
1,550,851 | $ | 3,737 | $ | 1,161 | $ | 4,582 | 1,560,331 | |||||||||||||||||||||||||
Net deferred loan fees and discounts | 369 | 369 | ||||||||||||||||||||||||||||||
Allowance for loan losses | (15,211) | (15,211) | ||||||||||||||||||||||||||||||
Loans, net | $ | 1,536,009 | $ | 1,545,489 |
December 31, 2021 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Past Due | Past Due 90 | |||||||||||||||||||||||||||||||
30 To 89 | Days Or More | Non- | ||||||||||||||||||||||||||||||
(In Thousands) | Current | Days | & Still Accruing | Accrual | Total | |||||||||||||||||||||||||||
Commercial, financial, and agricultural | $ | 162,571 | $ | 139 | $ | — | $ | 575 | $ | 163,285 | ||||||||||||||||||||||
Real estate mortgage: | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Residential | 590,240 | 4,083 | 687 | 837 | 595,847 | |||||||||||||||||||||||||||
Commercial | 442,573 | 224 | — | 3,937 | 446,734 | |||||||||||||||||||||||||||
Construction | 36,701 | 554 | — | 40 | 37,295 | |||||||||||||||||||||||||||
Consumer automobile loans | 138,775 | 490 | 143 | — | 139,408 | |||||||||||||||||||||||||||
Other consumer installment loans | 9,199 | 47 | 31 | — | 9,277 | |||||||||||||||||||||||||||
1,380,059 | $ | 5,537 | $ | 861 | $ | 5,389 | 1,391,846 | |||||||||||||||||||||||||
Net deferred loan fees and discounts | 301 | 301 | ||||||||||||||||||||||||||||||
Allowance for loan losses | (14,176) | (14,176) | ||||||||||||||||||||||||||||||
Loans, net | $ | 1,366,184 | $ | 1,377,971 |
September 30, 2023 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Past Due | Past Due 90 | |||||||||||||||||||||||||||||||
30 To 89 | Past Due 90 | Days Or More | ||||||||||||||||||||||||||||||
(In Thousands) | Days | Days Or More | Current | & Still Accruing | Total | |||||||||||||||||||||||||||
Commercial, financial, and agricultural | $ | 255 | $ | 33 | $ | 211,185 | $ | 8 | $ | 211,473 | ||||||||||||||||||||||
Real estate mortgage: | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Residential | 5,013 | 1,151 | 767,618 | 1,434 | 773,782 | |||||||||||||||||||||||||||
Commercial | 775 | 92 | 524,799 | 59 | 525,666 | |||||||||||||||||||||||||||
Construction | 472 | 32 | 55,329 | — | 55,833 | |||||||||||||||||||||||||||
Consumer automobile loans | 1,121 | 144 | 238,503 | 141 | 239,768 | |||||||||||||||||||||||||||
Other consumer installment loans | 157 | 4 | 10,660 | 36 | 10,821 | |||||||||||||||||||||||||||
$ | 7,793 | $ | 1,456 | $ | 1,808,094 | $ | 1,678 | $ | 1,817,343 | |||||||||||||||||||||||
Net deferred loan fees and discounts | 1,118 | |||||||||||||||||||||||||||||||
Allowance for credit losses | (12,890) | |||||||||||||||||||||||||||||||
Loans, net | $ | 1,805,571 |
December 31, 2022 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Past Due | Past Due 90 | |||||||||||||||||||||||||||||||
30 To 89 | Days Or More | Non- | ||||||||||||||||||||||||||||||
(In Thousands) | Days | & Still Accruing | Accrual | Current | Total | |||||||||||||||||||||||||||
Commercial, financial, and agricultural | $ | 94 | $ | — | $ | 432 | $ | 189,935 | $ | 190,461 | ||||||||||||||||||||||
Real estate mortgage: | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Residential | 5,472 | 1,120 | 524 | 701,093 | 708,209 | |||||||||||||||||||||||||||
Commercial | 2,564 | 60 | 2,659 | 495,349 | 500,632 | |||||||||||||||||||||||||||
Construction | 511 | — | — | 42,797 | 43,308 | |||||||||||||||||||||||||||
Consumer automobile loans | 2,089 | 80 | — | 183,943 | 186,112 | |||||||||||||||||||||||||||
Other consumer installment loans | 152 | 15 | — | 10,194 | 10,361 | |||||||||||||||||||||||||||
$ | 10,882 | $ | 1,275 | $ | 3,615 | $ | 1,623,311 | 1,639,083 | ||||||||||||||||||||||||
Net deferred loan fees and discounts | 648 | |||||||||||||||||||||||||||||||
Allowance for loan losses | (15,637) | |||||||||||||||||||||||||||||||
Loans, net | $ | 1,624,094 |
September 30, | ||||||||||||||
(In Thousands) | 2023 | |||||||||||||
ACL - loans | $ | 12,890 | ||||||||||||
ACL - off balance sheet credit exposure | 1,240 | |||||||||||||
Total ACL | $ | 14,130 |
September 30, 2023 | December 31, 2022 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Non-accrual Loans | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
(In Thousands) | With a Related ACL | Without a Related ACL | Total | Total Non-accrual loans | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
Commercial, financial, and agricultural | $ | — | $ | 543 | $ | 543 | $ | 432 | ||||||||||||||||||||||||||||||
Real estate mortgage: | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Residential | 24 | 265 | 289 | 524 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
Commercial | 947 | 226 | 1,173 | 2,659 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
Construction | — | — | — | — | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
Consumer automobile | — | — | — | — | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
Other consumer installment loans | — | — | — | — | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
$ | 971 | $ | 1,034 | $ | 2,005 | $ | 3,615 |
December 31, 2022 | ||||||||||||||||||||
Recorded | Unpaid Principal | Related | ||||||||||||||||||
(In Thousands) | Investment | Balance | Allowance | |||||||||||||||||
With no related allowance recorded: | ||||||||||||||||||||
Commercial, financial, and agricultural | $ | 295 | $ | 295 | $ | — | ||||||||||||||
Real estate mortgage: | ||||||||||||||||||||
Residential | 3,388 | 3,388 | — | |||||||||||||||||
Commercial | 2,588 | 2,588 | — | |||||||||||||||||
Construction | — | — | — | |||||||||||||||||
Consumer automobile loans | — | — | — | |||||||||||||||||
Installment loans to individuals | — | — | — | |||||||||||||||||
6,271 | 6,271 | — | ||||||||||||||||||
With an allowance recorded: | ||||||||||||||||||||
Commercial, financial, and agricultural | 403 | 403 | 4 | |||||||||||||||||
Real estate mortgage: | ||||||||||||||||||||
Residential | 933 | 933 | 111 | |||||||||||||||||
Commercial | 3,607 | 3,607 | 827 | |||||||||||||||||
Construction | — | — | — | |||||||||||||||||
Consumer automobile loans | — | — | — | |||||||||||||||||
Installment loans to individuals | 19 | — | 19 | |||||||||||||||||
4,962 | 4,943 | 961 | ||||||||||||||||||
Total: | ||||||||||||||||||||
Commercial, financial, and agricultural | 698 | 698 | 4 | |||||||||||||||||
Real estate mortgage: | ||||||||||||||||||||
Residential | 4,321 | 4,321 | 111 | |||||||||||||||||
Commercial | 6,195 | 6,195 | 827 | |||||||||||||||||
Construction | — | — | — | |||||||||||||||||
Consumer automobile loans | — | — | — | |||||||||||||||||
Installment loans to individuals | 19 | — | 19 | |||||||||||||||||
$ | 11,233 | $ | 11,214 | $ | 961 |
September 30, 2022 | ||||||||||||||||||||
Recorded | Unpaid Principal | Related | ||||||||||||||||||
(In Thousands) | Investment | Balance | Allowance | |||||||||||||||||
With no related allowance recorded: | ||||||||||||||||||||
Commercial, financial, and agricultural | $ | 302 | $ | 302 | $ | — | ||||||||||||||
Real estate mortgage: | ||||||||||||||||||||
Residential | 3,436 | 3,436 | — | |||||||||||||||||
Commercial | 2,655 | 2,655 | — | |||||||||||||||||
Construction | — | — | — | |||||||||||||||||
Consumer automobile loans | — | — | — | |||||||||||||||||
Installment loans to individuals | — | — | — | |||||||||||||||||
6,393 | 6,393 | — | ||||||||||||||||||
With an allowance recorded: | ||||||||||||||||||||
Commercial, financial, and agricultural | 422 | 422 | 5 | |||||||||||||||||
Real estate mortgage: | ||||||||||||||||||||
Residential | 1,026 | 1,026 | 388 | |||||||||||||||||
Commercial | 4,504 | 4,504 | 813 | |||||||||||||||||
Construction | — | — | — | |||||||||||||||||
Consumer automobile loans | — | — | — | |||||||||||||||||
Installment loans to individuals | — | — | — | |||||||||||||||||
5,952 | 5,952 | 1,206 | ||||||||||||||||||
Total: | ||||||||||||||||||||
Commercial, financial, and agricultural | 724 | 724 | 5 | |||||||||||||||||
Real estate mortgage: | ||||||||||||||||||||
Residential | 4,462 | 4,462 | 388 | |||||||||||||||||
Commercial | 7,159 | 7,159 | 813 | |||||||||||||||||
Construction | — | — | — | |||||||||||||||||
Consumer automobile loans | — | — | — | |||||||||||||||||
Installment loans to individuals | — | — | — | |||||||||||||||||
$ | 12,345 | $ | 12,345 | $ | 1,206 |
(In Thousands) | Real estate | Unsecured* | Total | |||||||||||||||||||||||
Real estate mortgage: | ||||||||||||||||||||||||||
Residential | $ | 238 | $ | — | $ | 238 | ||||||||||||||||||||
Commercial | 92 | 332 | 424 | |||||||||||||||||||||||
Total | $ | 330 | $ | 332 | $ | 662 | ||||||||||||||||||||
December 31, 2021 | ||||||||||||||||||||
Recorded | Unpaid Principal | Related | ||||||||||||||||||
(In Thousands) | Investment | Balance | Allowance | |||||||||||||||||
With no related allowance recorded: | ||||||||||||||||||||
Commercial, financial, and agricultural | $ | 355 | $ | 355 | $ | — | ||||||||||||||
Real estate mortgage: | ||||||||||||||||||||
Residential | 3,874 | 3,874 | — | |||||||||||||||||
Commercial | 3,105 | 3,105 | — | |||||||||||||||||
Construction | 105 | 105 | — | |||||||||||||||||
Consumer automobile loans | — | — | — | |||||||||||||||||
Installment loans to individuals | — | — | — | |||||||||||||||||
7,439 | 7,439 | — | ||||||||||||||||||
With an allowance recorded: | ||||||||||||||||||||
Commercial, financial, and agricultural | 534 | 3,321 | 2 | |||||||||||||||||
Real estate mortgage: | ||||||||||||||||||||
Residential | 1,178 | 1,178 | 201 | |||||||||||||||||
Commercial | 4,814 | 4,814 | 800 | |||||||||||||||||
Construction | — | — | — | |||||||||||||||||
Consumer automobile loans | — | — | — | |||||||||||||||||
Installment loans to individuals | 20 | 20 | 20 | |||||||||||||||||
6,546 | 9,333 | 1,023 | ||||||||||||||||||
Total: | ||||||||||||||||||||
Commercial, financial, and agricultural | 889 | 3,676 | 2 | |||||||||||||||||
Real estate mortgage: | ||||||||||||||||||||
Residential | 5,052 | 5,052 | 201 | |||||||||||||||||
Commercial | 7,919 | 7,919 | 800 | |||||||||||||||||
Construction | 105 | 105 | — | |||||||||||||||||
Consumer automobile loans | — | — | — | |||||||||||||||||
Installment loans to individuals | 20 | 20 | 20 | |||||||||||||||||
$ | 13,985 | $ | 16,772 | $ | 1,023 |
Three Months Ended September 30, | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
2022 | 2021 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
(In Thousands) | Average Investment in Impaired Loans | Interest Income Recognized on an Accrual Basis on Impaired Loans | Interest Income Recognized on a Cash Basis on Impaired Loans | Average Investment in Impaired Loans | Interest Income Recognized on an Accrual Basis on Impaired Loans | Interest Income Recognized on a Cash Basis on Impaired Loans | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Commercial, financial, and agricultural | $ | 711 | $ | 5 | $ | — | $ | 2,052 | $ | 13 | $ | — | ||||||||||||||||||||||||||
Real estate mortgage: | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Residential | 4,586 | 47 | — | 5,218 | 53 | — | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Commercial | 7,227 | 50 | — | 10,530 | 61 | — | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Construction | — | — | — | 115 | 1 | — | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Consumer automobile | 7 | — | — | — | — | — | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Other consumer installment loans | 10 | — | — | 20 | — | — | ||||||||||||||||||||||||||||||||
$ | 12,541 | $ | 102 | $ | — | $ | 17,935 | $ | 128 | $ | — |
Three Months Ended September 30, | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
2022 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
(In Thousands) | Average Investment in Impaired Loans | Interest Income Recognized on an Accrual Basis on Impaired Loans | Interest Income Recognized on a Cash Basis on Impaired Loans | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
Commercial, financial, and agricultural | $ | 711 | $ | 5 | $ | — | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Real estate mortgage: | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Residential | 4,586 | 47 | — | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
Commercial | 7,227 | 50 | — | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
Construction | — | — | — | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
Consumer automobile | 7 | — | — | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
Other consumer installment loans | 10 | — | — | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
$ | 12,541 | $ | 102 | $ | — |
Nine Months Ended September 30, | Nine Months Ended September 30, | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
2022 | 2021 | 2022 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
(In Thousands) | (In Thousands) | Average Investment in Impaired Loans | Interest Income Recognized on an Accrual Basis on Impaired Loans | Interest Income Recognized on a Cash Basis on Impaired Loans | Average Investment in Impaired Loans | Interest Income Recognized on an Accrual Basis on Impaired Loans | Interest Income Recognized on a Cash Basis on Impaired Loans | (In Thousands) | Average Investment in Impaired Loans | Interest Income Recognized on an Accrual Basis on Impaired Loans | Interest Income Recognized on a Cash Basis on Impaired Loans | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Commercial, financial, and agricultural | Commercial, financial, and agricultural | $ | 782 | $ | 15 | $ | — | $ | 1,458 | $ | 43 | $ | — | Commercial, financial, and agricultural | $ | 782 | $ | 15 | $ | — | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Real estate mortgage: | Real estate mortgage: | Real estate mortgage: | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Residential | Residential | 4,765 | 141 | — | 5,650 | 151 | — | Residential | 4,765 | 141 | — | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Commercial | Commercial | 7,492 | 151 | — | 9,848 | 126 | — | Commercial | 7,492 | 151 | — | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Construction | Construction | 42 | 1 | — | 119 | 4 | — | Construction | 42 | 1 | — | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Consumer automobile | Consumer automobile | 3 | 1 | — | 38 | — | — | Consumer automobile | 3 | 1 | — | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Other consumer installment loans | Other consumer installment loans | 15 | — | — | 10 | 9 | — | Other consumer installment loans | 15 | — | — | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
$ | 13,099 | $ | 309 | $ | — | $ | 17,123 | $ | 333 | $ | — | $ | 13,099 | $ | 309 | $ | — |
of Contracts | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Nine Months Ended September 30, | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
2021 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
(In Thousands, Except Number of Contracts) | Number of Contracts | Pre-Modification Outstanding Recorded Investment | Post-Modification Outstanding Recorded Investment | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
Commercial, financial, and agricultural | 1 | $ | 949 | $ | 949 | |||||||||||||||||||||||||||||||||
Real estate mortgage: | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Residential | 2 | 865 | 865 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
Commercial | 2 | 855 | 855 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
Construction | — | — | — | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
5 | $ | 2,669 | $ | 2,669 |
September 30, 2023 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
(In Thousands) | (In Thousands) | 2023 | 2022 | 2021 | 2020 | 2019 | Prior | Revolving Loans | Revolving Loans Converted to Term | Total | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Commercial, financial, and agricultural | Commercial, financial, and agricultural | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Pass | Pass | $ | 34,288 | $ | 53,560 | $ | 42,363 | $ | 33,239 | $ | 9,224 | $ | 6,756 | $ | 29,212 | $ | 114 | $ | 208,756 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Special Mention | Special Mention | — | 201 | 42 | — | — | 168 | 223 | — | 634 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Substandard or Lower | Substandard or Lower | — | — | — | 85 | — | 755 | 490 | 753 | 2,083 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
September 30, 2022 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Commercial, Financial, and Agricultural | Real Estate Mortgages | Consumer automobile | Other consumer installment loans | $ | 34,288 | $ | 53,761 | $ | 42,405 | $ | 33,324 | $ | 9,224 | $ | 7,679 | $ | 29,925 | $ | 867 | $ | 211,473 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
(In Thousands) | Residential | Commercial | Construction | Totals | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Current period gross write offs | Current period gross write offs | $ | — | $ | — | $ | — | $ | — | $ | — | $ | — | $ | — | $ | — | $ | — | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Real estate mortgage: | Real estate mortgage: | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Residential | Residential | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Pass | Pass | $ | 171,416 | $ | 680,296 | $ | 475,341 | $ | 48,593 | $ | 159,681 | $ | 9,811 | $ | 1,545,138 | Pass | $ | 117,468 | $ | 218,678 | $ | 120,137 | $ | 70,364 | $ | 45,930 | $ | 17,038 | $ | 51,814 | $ | 129,802 | $ | 771,231 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Special Mention | Special Mention | 152 | 234 | 4,360 | — | — | — | 4,746 | Special Mention | — | 409 | 274 | — | — | — | — | — | 683 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Substandard | 1,797 | 2,712 | 5,837 | 101 | — | — | 10,447 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Substandard or Lower | Substandard or Lower | — | — | — | — | — | 1,798 | — | 70 | 1,868 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
$ | 173,365 | $ | 683,242 | $ | 485,538 | $ | 48,694 | $ | 159,681 | $ | 9,811 | $ | 1,560,331 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
$ | 117,468 | $ | 219,087 | $ | 120,411 | $ | 70,364 | $ | 45,930 | $ | 18,836 | $ | 51,814 | $ | 129,872 | $ | 773,782 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Current period gross write offs | Current period gross write offs | $ | — | $ | — | $ | — | $ | — | $ | — | $ | 9 | $ | 72 | $ | — | $ | 81 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Commercial | Commercial | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Pass | Pass | $ | 43,594 | $ | 105,217 | $ | 134,960 | $ | 50,535 | $ | 25,913 | $ | 147,471 | $ | 10,827 | $ | 691 | $ | 519,208 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Special Mention | Special Mention | — | — | 1,065 | — | — | 48 | — | — | 1,113 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Substandard or Lower | Substandard or Lower | — | — | — | — | 63 | 5,282 | — | — | 5,345 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
$ | 43,594 | $ | 105,217 | $ | 136,025 | $ | 50,535 | $ | 25,976 | $ | 152,801 | $ | 10,827 | $ | 691 | $ | 525,666 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Current period gross write offs | Current period gross write offs | $ | 59 | $ | — | $ | — | $ | — | $ | — | $ | 3 | $ | — | $ | — | $ | 62 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Construction | Construction | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Pass | Pass | $ | 21,093 | $ | 13,072 | $ | 15,045 | $ | 1,417 | $ | 402 | $ | 4,452 | $ | 261 | $ | — | $ | 55,742 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Special Mention | Special Mention | — | — | — | — | — | — | — | — | — | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Substandard or Lower | Substandard or Lower | — | — | — | — | — | 91 | — | — | 91 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
$ | 21,093 | $ | 13,072 | $ | 15,045 | $ | 1,417 | $ | 402 | $ | 4,543 | $ | 261 | $ | — | $ | 55,833 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Current period gross write offs | Current period gross write offs | $ | — | $ | — | $ | — | $ | — | $ | — | $ | — | $ | — | $ | — | $ | — | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Consumer Automobile | Consumer Automobile | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Pass | Pass | $ | 101,214 | $ | 85,276 | $ | 21,969 | $ | 17,486 | $ | 8,716 | $ | 5,107 | $ | — | $ | — | $ | 239,768 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Special Mention | Special Mention | — | — | — | — | — | — | — | — | — | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Substandard or Lower | Substandard or Lower | — | — | — | — | — | — | — | — | — | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
$ | 101,214 | $ | 85,276 | $ | 21,969 | $ | 17,486 | $ | 8,716 | $ | 5,107 | $ | — | $ | — | $ | 239,768 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Current period gross write offs | Current period gross write offs | $ | — | $ | 247 | $ | 136 | $ | 112 | $ | 6 | $ | 7 | $ | — | $ | — | $ | 508 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Installment loans to individuals | Installment loans to individuals | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Pass | Pass | $ | 2,609 | $ | 2,406 | $ | 1,291 | $ | 558 | $ | 427 | $ | 3,486 | $ | — | $ | 44 | $ | 10,821 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Special Mention | Special Mention | — | — | — | — | — | — | — | — | — | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Substandard or Lower | Substandard or Lower | — | — | — | — | — | — | — | — | — | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
$ | 2,609 | $ | 2,406 | $ | 1,291 | $ | 558 | $ | 427 | $ | 3,486 | $ | — | $ | 44 | $ | 10,821 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Current period gross write offs | Current period gross write offs | $ | 179 | $ | 28 | $ | 20 | $ | 6 | $ | 6 | $ | 19 | $ | 13 | $ | 11 | $ | 282 |
December 31, 2021 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Commercial, Financial, and Agricultural | Real Estate Mortgages | Consumer automobile | Other consumer installment loans | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
(In Thousands) | Residential | Commercial | Construction | Totals | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Pass | $ | 160,899 | $ | 592,570 | $ | 432,158 | $ | 36,511 | $ | 139,408 | $ | 9,257 | $ | 1,370,803 | ||||||||||||||||||||||||||||||
Special Mention | 234 | 284 | 6,108 | 676 | — | — | 7,302 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Substandard | 2,152 | 2,993 | 8,468 | 108 | — | 20 | 13,741 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
$ | 163,285 | $ | 595,847 | $ | 446,734 | $ | 37,295 | $ | 139,408 | $ | 9,277 | $ | 1,391,846 |
December 31, 2022 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Commercial, Financial, and Agricultural | Real Estate Mortgages | Consumer automobile | Other consumer installment loans | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
(In Thousands) | Residential | Commercial | Construction | Totals | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Pass | $ | 184,783 | $ | 705,515 | $ | 488,993 | $ | 43,209 | $ | 186,112 | $ | 10,361 | $ | 1,618,973 | ||||||||||||||||||||||||||||||
Special Mention | 125 | 266 | 4,526 | — | — | — | 4,917 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Substandard | 5,553 | 2,428 | 7,113 | 99 | — | — | 15,193 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
$ | 190,461 | $ | 708,209 | $ | 500,632 | $ | 43,308 | $ | 186,112 | $ | 10,361 | $ | 1,639,083 |
Three Months Ended September 30, 2023 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Commercial, Financial, and Agricultural | Real Estate Mortgages | Consumer automobile | Other consumer installment | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
(In Thousands) | Residential | Commercial | Construction | Unallocated | Totals | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Beginning Balance | $ | 3,019 | $ | 1,078 | $ | 4,191 | $ | 178 | $ | 2,446 | $ | 680 | $ | — | $ | 11,592 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
Charge-offs | — | — | — | — | (130) | (86) | — | (216) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Recoveries | 106 | 22 | 1 | — | 27 | 27 | — | 183 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Provision | 788 | 68 | 131 | 20 | 241 | 83 | — | 1,331 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Ending Balance | $ | 3,913 | $ | 1,168 | $ | 4,323 | $ | 198 | $ | 2,584 | $ | 704 | $ | — | $ | 12,890 |
Three Months Ended September 30, 2022 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Commercial, Financial, and Agricultural | Real Estate Mortgages | Consumer automobile | Other consumer installment | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
(In Thousands) | Residential | Commercial | Construction | Unallocated | Totals | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Beginning Balance | $ | 2,108 | $ | 4,818 | $ | 5,395 | $ | 199 | $ | 1,307 | $ | 110 | $ | 456 | $ | 14,393 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
Charge-offs | (18) | — | — | — | (57) | (85) | — | (160) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Recoveries | 93 | 1 | 1 | — | 10 | 18 | — | 123 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Provision | (114) | 376 | 140 | 11 | 325 | 75 | 42 | 855 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Ending Balance | $ | 2,069 | $ | 5,195 | $ | 5,536 | $ | 210 | $ | 1,585 | $ | 118 | $ | 498 | $ | 15,211 |
Three Months Ended September 30, 2021 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Commercial, Financial, and Agricultural | Real Estate Mortgages | Consumer automobile | Other consumer installment | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
(In Thousands) | Residential | Commercial | Construction | Unallocated | Totals | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Beginning Balance | $ | 1,846 | $ | 4,619 | $ | 4,436 | $ | 212 | $ | 1,824 | $ | 44 | $ | 1,457 | $ | 14,438 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
Charge-offs | (10) | (29) | — | — | (12) | (116) | — | (167) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Recoveries | 8 | — | 84 | 5 | 107 | 7 | — | 211 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Provision | 277 | 175 | (500) | 11 | (226) | 194 | 144 | 75 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Ending Balance | $ | 2,121 | $ | 4,765 | $ | 4,020 | $ | 228 | $ | 1,693 | $ | 129 | $ | 1,601 | $ | 14,557 |
t | t | Nine Months Ended September 30, 2022 | t | Nine Months Ended September 30, 2023 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Commercial, Financial, and Agricultural | Real Estate Mortgages | Consumer automobile | Other consumer installment | Commercial, Financial, and Agricultural | Real Estate Mortgages | Consumer automobile | Other consumer installment | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
(In Thousands) | (In Thousands) | Residential | Commercial | Construction | Unallocated | Totals | (In Thousands) | Residential | Commercial | Construction | Unallocated | Totals | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Beginning Balance | Beginning Balance | $ | 1,946 | $ | 4,701 | $ | 5,336 | $ | 179 | $ | 1,411 | $ | 111 | $ | 492 | $ | 14,176 | Beginning Balance | $ | 1,914 | $ | 5,061 | $ | 6,110 | $ | 188 | $ | 1,617 | $ | 109 | $ | 638 | $ | 15,637 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Impact of adopting ASC 326 | Impact of adopting ASC 326 | 2,656 | (3,893) | (2,660) | (96) | 240 | 602 | (638) | (3,789) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Charge-offs | Charge-offs | (18) | (15) | (155) | — | (234) | (188) | — | (610) | Charge-offs | — | (81) | (62) | — | (507) | (283) | — | (933) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Recoveries | Recoveries | 138 | 46 | 3 | 28 | 32 | 63 | — | 310 | Recoveries | 1,067 | 25 | 26 | — | 66 | 65 | — | 1,249 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Provision | Provision | 3 | 463 | 352 | 3 | 376 | 132 | 6 | 1,335 | Provision | (1,724) | 56 | 909 | 106 | 1,168 | 211 | — | 726 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Ending Balance | Ending Balance | $ | 2,069 | $ | 5,195 | $ | 5,536 | $ | 210 | $ | 1,585 | $ | 118 | $ | 498 | $ | 15,211 | Ending Balance | $ | 3,913 | $ | 1,168 | $ | 4,323 | $ | 198 | $ | 2,584 | $ | 704 | $ | — | $ | 12,890 |
Nine Months Ended September 30, 2021 | Nine Months Ended September 30, 2022 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Commercial, Financial, and Agricultural | Real Estate Mortgages | Consumer automobile | Other consumer installment | Commercial, Financial, and Agricultural | Real Estate Mortgages | Consumer automobile | Other consumer installment | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
(In Thousands) | (In Thousands) | Residential | Commercial | Construction | Unallocated | Totals | (In Thousands) | Residential | Commercial | Construction | Unallocated | Totals | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Beginning Balance | Beginning Balance | $ | 1,936 | $ | 4,460 | $ | 3,635 | $ | 134 | $ | 1,906 | $ | 261 | $ | 1,471 | $ | 13,803 | Beginning Balance | $ | 1,946 | $ | 4,701 | $ | 5,336 | $ | 179 | $ | 1,411 | $ | 111 | $ | 492 | $ | 14,176 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Charge-offs | Charge-offs | (45) | (172) | — | — | (235) | (173) | — | (625) | Charge-offs | (18) | (15) | (155) | — | (234) | (188) | — | (610) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Recoveries | Recoveries | 22 | 112 | 109 | 10 | 139 | 47 | — | 439 | Recoveries | 138 | 46 | 3 | 28 | 32 | 63 | — | 310 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Provision | Provision | 208 | 365 | 276 | 84 | (117) | (6) | 130 | 940 | Provision | 3 | 463 | 352 | 3 | 376 | 132 | 6 | 1,335 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Ending Balance | Ending Balance | $ | 2,121 | $ | 4,765 | $ | 4,020 | $ | 228 | $ | 1,693 | $ | 129 | $ | 1,601 | $ | 14,557 | Ending Balance | $ | 2,069 | $ | 5,195 | $ | 5,536 | $ | 210 | $ | 1,585 | $ | 118 | $ | 498 | $ | 15,211 |
September 30, | ||||||||||||||
2022 | 2021 | |||||||||||||
Owners of residential rental properties | 19.95 | % | 18.84 | % | ||||||||||
Owners of commercial rental properties | 16.09 | % | 14.03 | % |
September 30, | ||||||||||||||
2023 | 2022 | |||||||||||||
Owners of residential rental properties | 18.99 | % | 19.95 | % | ||||||||||
Owners of commercial rental properties | 14.62 | % | 16.09 | % |
September 30, 2022 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Commercial, Financial, and Agricultural | Real Estate Mortgages | Consumer Automobile | Other consumer installment | Unallocated | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
(In Thousands) | Residential | Commercial | Construction | Totals | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Allowance for Loan Losses: | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Ending allowance balance attributable to loans: | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Individually evaluated for impairment | $ | 5 | $ | 388 | $ | 813 | $ | — | $ | — | $ | — | $ | — | $ | 1,206 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
Collectively evaluated for impairment | 2,064 | 4,807 | 4,723 | 210 | 1,585 | 118 | 498 | 14,005 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total ending allowance balance | $ | 2,069 | $ | 5,195 | $ | 5,536 | $ | 210 | $ | 1,585 | $ | 118 | $ | 498 | $ | 15,211 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
Loans: | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Individually evaluated for impairment | $ | 724 | $ | 4,462 | $ | 7,159 | $ | — | $ | — | $ | — | $ | 12,345 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Collectively evaluated for impairment | 172,641 | 678,780 | 478,379 | 48,694 | 159,681 | 9,811 | 1,547,986 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total ending loans balance | $ | 173,365 | $ | 683,242 | $ | 485,538 | $ | 48,694 | $ | 159,681 | $ | 9,811 | $ | 1,560,331 |
December 31, 2021 | December 31, 2022 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Commercial, Financial, and Agricultural | Real Estate Mortgages | Consumer Automobile | Other consumer installment | Unallocated | Commercial, Financial, and Agricultural | Real Estate Mortgages | Consumer Automobile | Other consumer installment | Unallocated | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
(In Thousands) | (In Thousands) | Residential | Commercial | Construction | Totals | (In Thousands) | Residential | Commercial | Construction | Totals | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Allowance for Loan Losses: | Allowance for Loan Losses: | Allowance for Loan Losses: | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Ending allowance balance attributable to loans: | Ending allowance balance attributable to loans: | Ending allowance balance attributable to loans: | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Individually evaluated for impairment | Individually evaluated for impairment | $ | 2 | $ | 201 | $ | 800 | $ | — | $ | — | $ | 20 | $ | — | $ | 1,023 | Individually evaluated for impairment | $ | 4 | $ | 111 | $ | 827 | $ | — | $ | — | $ | 19 | $ | — | $ | 961 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Collectively evaluated for impairment | Collectively evaluated for impairment | 1,944 | 4,500 | 4,536 | 179 | 1,411 | 91 | 492 | 13,153 | Collectively evaluated for impairment | 1,910 | 4,950 | 5,283 | 188 | 1,617 | 90 | 638 | 14,676 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total ending allowance balance | Total ending allowance balance | $ | 1,946 | $ | 4,701 | $ | 5,336 | $ | 179 | $ | 1,411 | $ | 111 | $ | 492 | $ | 14,176 | Total ending allowance balance | $ | 1,914 | $ | 5,061 | $ | 6,110 | $ | 188 | $ | 1,617 | $ | 109 | $ | 638 | $ | 15,637 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Loans: | Loans: | Loans: | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Individually evaluated for impairment | Individually evaluated for impairment | $ | 889 | $ | 5,052 | $ | 7,919 | $ | 105 | $ | — | $ | 20 | $ | 13,985 | Individually evaluated for impairment | $ | 698 | $ | 4,321 | $ | 6,195 | $ | — | $ | — | $ | 19 | $ | 11,233 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Collectively evaluated for impairment | Collectively evaluated for impairment | 162,396 | 590,795 | 438,815 | 37,190 | 139,408 | 9,257 | 1,377,861 | Collectively evaluated for impairment | 189,763 | 703,888 | 494,437 | 43,308 | 186,112 | 10,342 | 1,627,850 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total ending loans balance | Total ending loans balance | $ | 163,285 | $ | 595,847 | $ | 446,734 | $ | 37,295 | $ | 139,408 | $ | 9,277 | $ | 1,391,846 | Total ending loans balance | $ | 190,461 | $ | 708,209 | $ | 500,632 | $ | 43,308 | $ | 186,112 | $ | 10,361 | $ | 1,639,083 |
Three Months Ended September 30, | Nine Months Ended September 30, | |||||||||||||||||||||||||
(In Thousands) | 2022 | 2021 | 2022 | 2021 | ||||||||||||||||||||||
Interest cost | $ | 138 | $ | 127 | $ | 414 | $ | 381 | ||||||||||||||||||
Expected return on plan assets | (412) | (386) | (1,237) | (1,158) | ||||||||||||||||||||||
Amortization of net loss | 17 | 45 | 52 | 138 | ||||||||||||||||||||||
Net periodic benefit | $ | (257) | $ | (214) | $ | (771) | $ | (639) |
Three Months Ended September 30, | Nine Months Ended September 30, | |||||||||||||||||||||||||
(In Thousands) | 2023 | 2022 | 2023 | 2022 | ||||||||||||||||||||||
Interest cost | $ | 198 | $ | 138 | $ | 594 | $ | 414 | ||||||||||||||||||
Expected return on plan assets | (326) | (412) | (978) | (1,237) | ||||||||||||||||||||||
Amortization of net loss | 37 | 17 | 111 | 52 | ||||||||||||||||||||||
Net periodic benefit | $ | (91) | $ | (257) | $ | (273) | $ | (771) |
(In Thousands) | (In Thousands) | September 30, 2022 | December 31, 2021 | (In Thousands) | September 30, 2023 | December 31, 2022 | ||||||||||||||||||||||
Commitments to extend credit | Commitments to extend credit | $ | 180,752 | $ | 184,364 | Commitments to extend credit | $ | 161,270 | $ | 169,365 | ||||||||||||||||||
Standby letters of credit | Standby letters of credit | 9,795 | 7,027 | Standby letters of credit | 9,467 | 9,915 | ||||||||||||||||||||||
Credit exposure from the sale of assets with recourse | Credit exposure from the sale of assets with recourse | 10,454 | 10,248 | Credit exposure from the sale of assets with recourse | 7,274 | 7,358 | ||||||||||||||||||||||
$ | 201,001 | $ | 201,639 | $ | 178,011 | $ | 186,638 | |||||||||||||||||||||
Allowance for credit losses | Allowance for credit losses | $ | 1,240 | $ | 143 |
Level I: | Quoted prices are available in active markets for identical assets or liabilities as of the reported date. | |||||||
Level II: | Pricing inputs are other than quoted prices in active markets, which are either directly or indirectly observable as of the reported date. The nature of these assets and liabilities include items for which quoted prices are available but traded less frequently, and items that are fair valued using other financial instruments, the parameters of which can be directly observed. | |||||||
Level III: | Assets and liabilities that have little to no pricing observability as of the reported date. These items do not have two-way markets and are measured using management’s best estimate of fair value, where the inputs into the determination of fair value require significant management judgment or estimation. |
September 30, 2022 | September 30, 2023 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
(In Thousands) | (In Thousands) | Level I | Level II | Level III | Total | (In Thousands) | Level I | Level II | Level III | Total | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Assets measured on a recurring basis: | Assets measured on a recurring basis: | Assets measured on a recurring basis: | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Investment securities, available for sale: | Investment securities, available for sale: | Investment securities, available for sale: | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
U.S. Government and agency securities | U.S. Government and agency securities | $ | — | $ | 2,902 | $ | — | $ | 2,902 | U.S. Government and agency securities | $ | — | $ | 3,864 | $ | — | $ | 3,864 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
Mortgage-backed securities | Mortgage-backed securities | — | 1,282 | — | 1,282 | Mortgage-backed securities | — | 11,396 | — | 11,396 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
State and political securities | State and political securities | — | 141,680 | — | 141,680 | State and political securities | — | 119,847 | — | 119,847 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Other debt securities | Other debt securities | — | 42,332 | — | 42,332 | Other debt securities | — | 49,560 | — | 49,560 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Investment equity securities: | Investment equity securities: | Investment equity securities: | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Equity securities | Equity securities | 1,130 | — | — | 1,130 | Equity securities | 1,072 | — | — | 1,072 |
December 31, 2021 | December 31, 2022 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
(In Thousands) | (In Thousands) | Level I | Level II | Level III | Total | (In Thousands) | Level I | Level II | Level III | Total | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Assets measured on a recurring basis: | Assets measured on a recurring basis: | Assets measured on a recurring basis: | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Investment securities, available for sale: | Investment securities, available for sale: | Investment securities, available for sale: | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
U.S. Government and agency securities | U.S. Government and agency securities | $ | — | $ | 2,896 | $ | — | $ | 2,896 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Mortgage-backed securities | Mortgage-backed securities | $ | — | $ | 1,747 | $ | — | $ | 1,747 | Mortgage-backed securities | — | 1,282 | — | 1,282 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
State and political securities | State and political securities | — | 116,658 | — | 116,658 | State and political securities | — | 142,809 | — | 142,809 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Other debt securities | Other debt securities | — | 48,005 | — | 48,005 | Other debt securities | — | 46,686 | — | 46,686 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Investment equity securities: | Investment equity securities: | Investment equity securities: | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Equity securities | Equity securities | 1,288 | — | — | 1,288 | Equity securities | 1,142 | — | — | 1,142 |
September 30, 2022 | September 30, 2023 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
(In Thousands) | (In Thousands) | Level I | Level II | Level III | Total | (In Thousands) | Level I | Level II | Level III | Total | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Assets measured on a non-recurring basis: | Assets measured on a non-recurring basis: | Assets measured on a non-recurring basis: | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Impaired loans | $ | — | $ | — | $ | 2,006 | $ | 2,006 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Collateral dependent loans | Collateral dependent loans | $ | — | $ | — | $ | 331 | $ | 331 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Other real estate owned | Other real estate owned | — | — | 127 | 127 | Other real estate owned | — | — | 853 | 853 |
December 31, 2021 | ||||||||||||||||||||||||||
(In Thousands) | Level I | Level II | Level III | Total | ||||||||||||||||||||||
Assets measured on a non-recurring basis: | ||||||||||||||||||||||||||
Impaired loans | $ | — | $ | — | $ | 2,360 | $ | 2,360 | ||||||||||||||||||
Other real estate owned | — | — | 83 | 83 | ||||||||||||||||||||||
December 31, 2022 | ||||||||||||||||||||||||||
(In Thousands) | Level I | Level II | Level III | Total | ||||||||||||||||||||||
Assets measured on a non-recurring basis: | ||||||||||||||||||||||||||
Impaired loans | $ | — | $ | — | $ | 1,923 | $ | 1,923 | ||||||||||||||||||
Other real estate owned | — | — | 83 | 83 | ||||||||||||||||||||||
September 30, 2022 | September 30, 2023 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Quantitative Information About Level III Fair Value Measurements | Quantitative Information About Level III Fair Value Measurements | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
(In Thousands) | (In Thousands) | Fair Value | Valuation Technique(s) | Unobservable Inputs | Range | Weighted Average | (In Thousands) | Fair Value | Valuation Technique(s) | Unobservable Inputs | Range | Weighted Average | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Impaired loans | $ | 2,006 | Appraisal of collateral (1) | Appraisal adjustments (1) | (10)% to (34)% | (14)% | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Collateral dependent loans | Collateral dependent loans | $ | 331 | Appraisal of collateral (1) | Appraisal adjustments (1) | (15)% to (24)% | (20)% | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Other real estate owned | Other real estate owned | $ | 127 | Appraisal of collateral (1) | Appraisal adjustments (1) | (20)% | (20)% | Other real estate owned | $ | 853 | Appraisal of collateral (1) | Appraisal adjustments (1) | (20)% | (20)% |
December 31, 2021 | December 31, 2022 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Quantitative Information About Level III Fair Value Measurements | Quantitative Information About Level III Fair Value Measurements | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
(In Thousands) | (In Thousands) | Fair Value | Valuation Technique(s) | Unobservable Inputs | Range | Weighted Average | (In Thousands) | Fair Value | Valuation Technique(s) | Unobservable Inputs | Range | Weighted Average | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Impaired loans | Impaired loans | $ | 2,360 | Appraisal of collateral (1) | Appraisal adjustments (1) | 0% to (34)% | (15)% | Impaired loans | $ | 1,923 | Appraisal of collateral (1) | Appraisal adjustments (1) | 0% to (34)% | (14)% | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Other real estate owned | Other real estate owned | $ | 83 | Appraisal of collateral (1) | Appraisal adjustments (1) | (20)% | (20)% | Other real estate owned | $ | 83 | Appraisal of collateral (1) | Appraisal adjustments (1) | (20)% | (20)% |
Carrying | Fair | Fair Value Measurements at September 30, 2022 | Carrying | Fair | Fair Value Measurements at September 30, 2023 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
(In Thousands) | (In Thousands) | Value | Value | Level I | Level II | Level III | (In Thousands) | Value | Value | Level I | Level II | Level III | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Financial assets: | Financial assets: | Financial assets: | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Loans held for sale (1) | Loans held for sale (1) | $ | 2,485 | $ | 2,485 | $ | 2,485 | $ | — | $ | — | Loans held for sale (1) | $ | 4,083 | $ | 4,083 | $ | 4,083 | $ | — | $ | — | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Loans, net | Loans, net | 1,545,489 | 1,503,285 | — | — | 1,503,285 | Loans, net | 1,805,571 | 1,761,944 | — | — | 1,761,944 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Financial liabilities: | Financial liabilities: | Financial liabilities: | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Time deposits | 142,808 | 135,457 | — | — | 135,457 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Time deposits & brokered deposits | Time deposits & brokered deposits | 356,244 | 350,456 | — | — | 350,456 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Short-term borrowings | Short-term borrowings | 30,901 | 30,901 | 30,901 | — | — | Short-term borrowings | 193,746 | 193,746 | 193,746 | — | — | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Long-term borrowings | Long-term borrowings | 102,829 | 99,100 | — | — | 99,100 | Long-term borrowings | 217,645 | 238,977 | — | — | 238,977 |
Carrying | Fair | Fair Value Measurements at December 31, 2021 | Carrying | Fair | Fair Value Measurements at December 31, 2022 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
(In Thousands) | (In Thousands) | Value | Value | Level I | Level II | Level III | (In Thousands) | Value | Value | Level I | Level II | Level III | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Financial assets: | Financial assets: | Financial assets: | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Loans held for sale (1) | Loans held for sale (1) | $ | 3,725 | $ | 3,725 | $ | 3,725 | $ | — | $ | — | Loans held for sale (1) | $ | 3,298 | $ | 3,298 | $ | 3,298 | $ | — | $ | — | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Loans, net | Loans, net | 1,377,971 | 1,379,787 | — | — | 1,379,787 | Loans, net | 1,624,094 | 1,594,073 | — | — | 1,594,073 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Financial liabilities: | Financial liabilities: | Financial liabilities: | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Time deposits | 205,367 | 204,512 | — | — | 204,512 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Time deposits & brokered deposits | Time deposits & brokered deposits | 146,282 | 137,559 | — | — | 137,559 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Short-term borrowings | Short-term borrowings | 5,747 | 5,747 | 5,747 | — | — | Short-term borrowings | 153,349 | 153,349 | 153,349 | — | — | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Long-term borrowings | Long-term borrowings | 125,963 | 127,679 | — | — | 127,679 | Long-term borrowings | 102,783 | 99,118 | — | — | 99,118 |
Stock Options Granted | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Date | Shares | Forfeited | Cash Settlement | Outstanding | Strike Price | Vesting Period | Expiration | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
January 18, 2022 | 156,000 | — | — | 156,000 | $ | 24.10 | 3 years | 10 years | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
January 18, 2022 | 78,000 | — | — | 78,000 | 24.10 | 5 years | 10 years | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
April 9, 2021 | 156,500 | — | — | 156,500 | 24.23 | 3 years | 10 years | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
April 9, 2021 | 78,000 | — | — | 78,000 | 24.23 | 5 years | 10 years | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
March 11, 2020 | 119,300 | — | — | 119,300 | 25.34 | 3 years | 10 years | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
March 11, 2020 | 119,200 | — | — | 119,200 | 25.34 | 5 years | 10 years | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
March 15, 2019 | 120,900 | (16,800) | — | 104,100 | 28.01 | 3 years | 10 years | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
March 15, 2019 | 119,100 | (16,200) | — | 102,900 | 28.01 | 5 years | 10 years | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
August 27, 2015 | 58,125 | (26,250) | (28,875) | 3,000 | 28.02 | 5 years | 10 years |
Stock Options Granted | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Date | Shares | Forfeited | Cash Settlement | Outstanding | Strike Price | Vesting Period | Expiration | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
January 20, 2023 | 59,500 | — | — | 59,500 | $ | 27.77 | 3 years | 10 years | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
January 20, 2023 | 29,500 | — | — | 29,500 | 27.77 | 5 years | 10 years | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
January 18, 2022 | 156,000 | — | — | 156,000 | 24.10 | 3 years | 10 years | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
January 18, 2022 | 78,000 | — | — | 78,000 | 24.10 | 5 years | 10 years | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
April 9, 2021 | 156,500 | — | — | 156,500 | 24.23 | 3 years | 10 years | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
April 9, 2021 | 78,000 | — | — | 78,000 | 24.23 | 5 years | 10 years | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
March 11, 2020 | 119,300 | — | — | 119,300 | 25.34 | 3 years | 10 years | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
March 11, 2020 | 119,200 | — | — | 119,200 | 25.34 | 5 years | 10 years | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
March 15, 2019 | 120,900 | (19,800) | — | 101,100 | 28.01 | 3 years | 10 years | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
March 15, 2019 | 119,100 | (19,200) | — | 99,900 | 28.01 | 5 years | 10 years | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
August 27, 2015 | 58,125 | (26,250) | (28,875) | 3,000 | 28.02 | 5 years | 10 years |
September 30, 2022 | September 30, 2023 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Shares | Weighted Average Exercise Price | Shares | Weighted Average Exercise Price | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Outstanding, beginning of year | Outstanding, beginning of year | 1,034,525 | $ | 27.23 | Outstanding, beginning of year | 914,000 | $ | 25.34 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Granted | Granted | 234,000 | 24.10 | Granted | 89,000 | 27.77 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Cash settlement | (346,725) | 30.07 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Forfeited | Forfeited | (4,800) | 28.59 | Forfeited | (3,000) | 28.01 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Expired | Expired | — | — | Expired | — | — | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Outstanding, end of period | Outstanding, end of period | 917,000 | $ | 25.35 | Outstanding, end of period | 1,000,000 | $ | 25.55 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Exercisable, end of period | Exercisable, end of period | 107,100 | $ | 28.01 | Exercisable, end of period | 223,400 | $ | 26.58 |
Nine months ended September 30, | ||||||||||||||||||||||||||
Risk-free interest rate | % | |||||||||||||||||||||||||
Expected volatility | % | |||||||||||||||||||||||||
Expected Annual dividend | $ | 1.28 | ||||||||||||||||||||||||
Expected life | 6.84 years | |||||||||||||||||||||||||
Weighted average grant date fair value per option | $ | |||||||||||||||||||||||||
(In Thousands) | Statement of Financial Condition classification | September 30, 2022 | December 31, 2021 | |||||||||||||||||
Finance lease right of use assets | Premises and equipment, net | $ | 7,113 | $ | 7,435 | |||||||||||||||
Finance lease liabilities | Long-term borrowings | 7,829 | 7,963 | |||||||||||||||||
Three Months Ended September 30, | Nine Months Ended September 30, | |||||||||||||||||||||||||
(In Thousands) | 2022 | 2021 | 2022 | 2021 | ||||||||||||||||||||||
Finance Lease Cost: | ||||||||||||||||||||||||||
Amortization of right-of-use asset | $ | 107 | $ | 108 | $ | 322 | $ | 367 | ||||||||||||||||||
Interest expense | 61 | 62 | 184 | 195 | ||||||||||||||||||||||
Operating lease cost | 71 | 73 | 214 | 223 | ||||||||||||||||||||||
Variable lease cost | — | — | — | — | ||||||||||||||||||||||
Total Lease Cost | $ | 239 | $ | 243 | $ | 720 | $ | 785 | ||||||||||||||||||
(In Thousands) | Operating | Finance | ||||||||||||
2022 | $ | 72 | $ | 105 | ||||||||||
2023 | 265 | 421 | ||||||||||||
2024 | 255 | 427 | ||||||||||||
2025 | 257 | 929 | ||||||||||||
2026 | 260 | 387 | ||||||||||||
2027 and thereafter | 2,568 | 9,277 | ||||||||||||
Total undiscounted cash flows | 3,677 | 11,546 | ||||||||||||
Discount on cash flows | (924) | (3,717) | ||||||||||||
Total lease liability | $ | 2,753 | $ | 7,829 | ||||||||||
Operating | Finance | |||||||||||||
Weighted-average term (years) | 17.2 | 23.6 | ||||||||||||
Weighted-average discount rate | 3.54 | % | 3.20 | % | ||||||||||
(Dollars in Thousands, Except Per Share Data) | Three Months Ended September 30, | Nine Months Ended September 30, | ||||||||||||||||||||||||
2022 | 2021 | 2022 | 2021 | |||||||||||||||||||||||
GAAP net income | $ | 5,250 | $ | 4,125 | $ | 12,913 | $ | 11,154 | ||||||||||||||||||
Less: net securities (losses) gains, net of tax | (167) | 32 | (258) | 236 | ||||||||||||||||||||||
Non-GAAP core earnings | $ | 5,417 | $ | 4,093 | $ | 13,171 | $ | 10,918 |
Three Months Ended September 30, | Nine Months Ended September 30, | |||||||||||||||||||||||||
2022 | 2021 | 2022 | 2021 | |||||||||||||||||||||||
GAAP Return on average assets (ROA) | 1.09 | % | 0.86 | % | 0.89 | % | 0.79 | % | ||||||||||||||||||
Less: net securities (losses) gains, net of tax | (0.03) | % | — | % | (0.02) | % | 0.02 | % | ||||||||||||||||||
Non-GAAP core ROA | 1.12 | % | 0.86 | % | 0.91 | % | 0.77 | % |
(Dollars in Thousands, Except Per Share Data) | Three Months Ended September 30, | Nine Months Ended September 30, | ||||||||||||||||||||||||
2023 | 2022 | 2023 | 2022 | |||||||||||||||||||||||
GAAP net income | $ | 2,224 | $ | 5,250 | $ | 11,053 | $ | 12,913 | ||||||||||||||||||
Net securities losses, net of tax | 64 | 167 | 126 | 258 | ||||||||||||||||||||||
Non-GAAP core earnings | $ | 2,288 | $ | 5,417 | $ | 11,179 | $ | 13,171 |
Three Months Ended September 30, | Nine Months Ended September 30, | |||||||||||||||||||||||||
2022 | 2021 | 2022 | 2021 | |||||||||||||||||||||||
GAAP Return on average equity (ROE) | 12.61 | % | 9.85 | % | 10.48 | % | 9.17 | % | ||||||||||||||||||
Less: net securities (losses) gains, net of tax | (0.41) | % | 0.07 | % | (0.21) | % | 0.19 | % | ||||||||||||||||||
Non-GAAP core ROE | . | 13.02 | % | 9.78 | % | 10.69 | % | 8.98 | % |
Three Months Ended September 30, | Nine Months Ended September 30, | |||||||||||||||||||||||||
2023 | 2022 | 2023 | 2022 | |||||||||||||||||||||||
GAAP Return on average assets (ROA) | 0.41 | % | 1.09 | % | 0.70 | % | 0.89 | % | ||||||||||||||||||
Net securities losses, net of tax | 0.01 | % | 0.03 | % | 8 | 0.01 | % | 0.02 | % | |||||||||||||||||
Non-GAAP core ROA | 0.42 | % | 1.12 | % | 0.71 | % | 0.91 | % |
Three Months Ended September 30, | Nine Months Ended September 30, | |||||||||||||||||||||||||
2022 | 2021 | 2022 | 2021 | |||||||||||||||||||||||
GAAP Basic earnings per share (EPS) | $ | 0.74 | $ | 0.58 | $ | 1.83 | $ | 1.58 | ||||||||||||||||||
Less: net securities (losses) gains, net of tax | (0.03) | — | (0.04) | 0.03 | ||||||||||||||||||||||
Non-GAAP core operating EPS | $ | 0.77 | $ | 0.58 | $ | 1.87 | $ | 1.55 |
Three Months Ended September 30, | Nine Months Ended September 30, | |||||||||||||||||||||||||
2023 | 2022 | 2023 | 2022 | |||||||||||||||||||||||
GAAP Return on average equity (ROE) | 5.06 | % | 12.61 | % | 8.58 | % | 10.48 | % | ||||||||||||||||||
Net securities losses, net of tax | 0.14 | % | 0.41 | % | 0.09 | % | 0.21 | % | ||||||||||||||||||
Non-GAAP core ROE | . | 5.20 | % | 13.02 | % | 8.67 | % | 10.69 | % |
Three Months Ended September 30, | Nine Months Ended September 30, | |||||||||||||||||||||||||
2022 | 2021 | 2022 | 2021 | |||||||||||||||||||||||
GAAP Diluted EPS | $ | 0.74 | $ | 0.58 | $ | 1.83 | $ | 1.58 | ||||||||||||||||||
Less: net securities (losses) gains, net of tax | (0.03) | — | (0.04) | 0.03 | ||||||||||||||||||||||
Non-GAAP diluted core EPS | $ | 0.77 | $ | 0.58 | $ | 1.87 | $ | 1.55 |
Three Months Ended September 30, | Nine Months Ended September 30, | |||||||||||||||||||||||||
2023 | 2022 | 2023 | 2022 | |||||||||||||||||||||||
GAAP Basic earnings per share (EPS) | $ | 0.31 | $ | 0.74 | $ | 1.56 | $ | 1.83 | ||||||||||||||||||
Net securities losses, net of tax | 0.01 | 0.03 | 0.02 | 0.04 | ||||||||||||||||||||||
Non-GAAP core operating EPS | $ | 0.32 | $ | 0.77 | $ | 1.58 | $ | 1.87 |
Three Months Ended September 30, | Nine Months Ended September 30, | |||||||||||||||||||||||||
2023 | 2022 | 2023 | 2022 | |||||||||||||||||||||||
GAAP Diluted EPS | $ | 0.31 | $ | 0.74 | $ | 1.53 | $ | 1.83 | ||||||||||||||||||
Net securities losses, net of tax | 0.01 | 0.03 | 0.02 | 0.04 | ||||||||||||||||||||||
Non-GAAP diluted core EPS | $ | 0.32 | $ | 0.77 | $ | 1.55 | $ | 1.87 |
Three Months Ended | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
September 30, 2022 | September 30, 2021 | Change | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
(In Thousands) | Amount | % Total | Amount | % Total | Amount | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Loans including fees | $ | 15,051 | 89.25 | % | $ | 13,382 | 90.95 | % | $ | 1,669 | 12.47 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
Investment securities: | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Taxable | 949 | 5.63 | 834 | 5.67 | 115 | 13.79 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Tax-exempt | 236 | 1.40 | 160 | 1.09 | 76 | 47.50 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Dividend and other interest income | 628 | 3.72 | 338 | 2.29 | 290 | 85.80 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total interest and dividend income | $ | 16,864 | 100.00 | % | $ | 14,714 | 100.00 | % | $ | 2,150 | 14.61 | % |
Nine Months Ended | Three Months Ended | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
September 30, 2022 | September 30, 2021 | Change | September 30, 2023 | September 30, 2022 | Change | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
(In Thousands) | (In Thousands) | Amount | % Total | Amount | % Total | Amount | % | (In Thousands) | Amount | % Total | Amount | % Total | Amount | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Loans including fees | Loans including fees | $ | 41,709 | 90.04 | % | $ | 39,826 | 91.10 | % | $ | 1,883 | 4.73 | % | Loans including fees | $ | 21,720 | 90.80 | % | $ | 15,051 | 89.25 | % | $ | 6,669 | 44.31 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Investment securities: | Investment securities: | Investment securities: | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Taxable | Taxable | 2,550 | 5.50 | 2,491 | 5.70 | 59 | 2.37 | Taxable | 1,365 | 5.71 | 949 | 5.63 | 416 | 43.84 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Tax-exempt | Tax-exempt | 594 | 1.28 | 495 | 1.13 | 99 | 20.00 | Tax-exempt | 114 | 0.48 | 236 | 1.40 | (122) | (51.69) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Dividend and other interest income | Dividend and other interest income | 1,470 | 3.18 | 903 | 2.07 | 567 | 62.79 | Dividend and other interest income | 722 | 3.01 | 628 | 3.72 | 94 | 14.97 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total interest and dividend income | Total interest and dividend income | $ | 46,323 | 100.00 | % | $ | 43,715 | 100.00 | % | $ | 2,608 | 5.97 | % | Total interest and dividend income | $ | 23,921 | 100.00 | % | $ | 16,864 | 100.00 | % | $ | 7,057 | 41.85 | % |
Nine Months Ended | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
September 30, 2023 | September 30, 2022 | Change | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
(In Thousands) | Amount | % Total | Amount | % Total | Amount | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Loans including fees | $ | 59,571 | 90.70 | % | $ | 41,709 | 90.04 | % | $ | 17,862 | 42.83 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
Investment securities: | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Taxable | 3,870 | 5.89 | 2,550 | 5.50 | 1,320 | 51.76 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Tax-exempt | 410 | 0.62 | 594 | 1.28 | (184) | (30.98) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Dividend and other interest income | 1,827 | 2.79 | 1,470 | 3.18 | 357 | 24.29 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total interest and dividend income | $ | 65,678 | 100.00 | % | $ | 46,323 | 100.00 | % | $ | 19,355 | 41.78 | % |
Three Months Ended | Three Months Ended | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
September 30, 2022 | September 30, 2021 | Change | September 30, 2023 | September 30, 2022 | Change | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
(In Thousands) | (In Thousands) | Amount | % Total | Amount | % Total | Amount | % | (In Thousands) | Amount | % Total | Amount | % Total | Amount | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Deposits | Deposits | $ | 693 | 52.03 | % | $ | 1,308 | 62.83 | % | $ | (615) | (47.02) | % | Deposits | $ | 6,463 | 61.04 | % | $ | 693 | 52.03 | % | $ | 5,770 | 832.61 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Short-term borrowings | Short-term borrowings | 26 | 1.95 | 3 | 0.14 | 23 | 766.67 | Short-term borrowings | 2,412 | 22.78 | 26 | 1.95 | 2,386 | n/m | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Long-term borrowings | Long-term borrowings | 613 | 46.02 | 771 | 37.03 | (158) | (20.49) | Long-term borrowings | 1,714 | 16.18 | 613 | 46.02 | 1,101 | 179.61 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total interest expense | Total interest expense | $ | 1,332 | 100.00 | % | $ | 2,082 | 100.00 | % | $ | (750) | (36.02) | % | Total interest expense | $ | 10,589 | 100.00 | % | $ | 1,332 | 100.00 | % | $ | 9,257 | 694.97 | % |
Nine Months Ended | Nine Months Ended | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
September 30, 2022 | September 30, 2021 | Change | September 30, 2023 | September 30, 2022 | Change | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
(In Thousands) | (In Thousands) | Amount | % Total | Amount | % Total | Amount | % | (In Thousands) | Amount | % Total | Amount | % Total | Amount | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Deposits | Deposits | $ | 2,191 | 53.56 | % | $ | 4,481 | 64.77 | % | $ | (2,290) | (51.10) | % | Deposits | $ | 14,686 | 59.55 | % | $ | 2,191 | 53.56 | % | $ | 12,495 | 570.29 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Short-term borrowings | Short-term borrowings | 29 | 0.71 | 7 | 0.10 | 22 | 314.29 | Short-term borrowings | 6,084 | 24.67 | 29 | 0.71 | 6,055 | n/m | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Long-term borrowings | Long-term borrowings | 1,871 | 45.73 | 2,430 | 35.13 | (559) | (23.00) | Long-term borrowings | 3,892 | 15.78 | 1,871 | 45.73 | 2,021 | 108.02 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total interest expense | Total interest expense | $ | 4,091 | 100.00 | % | $ | 6,918 | 100.00 | % | $ | (2,827) | (40.86) | % | Total interest expense | $ | 24,662 | 100.00 | % | $ | 4,091 | 100.00 | % | $ | 20,571 | 502.84 | % |
AVERAGE BALANCES AND INTEREST RATES | AVERAGE BALANCES AND INTEREST RATES | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Three Months Ended September 30, 2022 | Three Months Ended September 30, 2021 | Three Months Ended September 30, 2023 | Three Months Ended September 30, 2022 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
(In Thousands) | (In Thousands) | Average Balance (1) | Interest | Average Rate | Average Balance (1) | Interest | Average Rate | (In Thousands) | Average Balance (1) | Interest | Average Rate | Average Balance (1) | Interest | Average Rate | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Assets: | Assets: | Assets: | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Tax-exempt loans (3) | Tax-exempt loans (3) | $ | 58,735 | $ | 394 | 2.66 | % | $ | 46,193 | $ | 307 | 2.64 | % | Tax-exempt loans (3) | $ | 68,243 | $ | 462 | 2.69 | % | $ | 58,735 | $ | 394 | 2.66 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
All other loans | All other loans | 1,463,330 | 14,740 | 4.00 | % | 1,296,790 | 13,139 | 4.02 | % | All other loans | 1,730,669 | 21,355 | 4.90 | % | 1,463,330 | 14,740 | 4.00 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total loans (2) | Total loans (2) | 1,522,065 | 15,134 | 3.94 | % | 1,342,983 | 13,446 | 3.97 | % | Total loans (2) | 1,798,912 | 21,817 | 4.81 | % | 1,522,065 | 15,134 | 3.94 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Federal funds sold | Federal funds sold | 33,641 | 218 | 2.57 | % | 40,000 | 72 | 0.71 | % | Federal funds sold | — | — | — | % | 33,641 | 218 | 2.57 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Taxable securities | Taxable securities | 159,721 | 1,158 | 2.94 | % | 150,308 | 1,022 | 2.76 | % | Taxable securities | 193,019 | 1,945 | 4.09 | % | 159,721 | 1,158 | 2.94 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Tax-exempt securities (3) | Tax-exempt securities (3) | 49,177 | 299 | 2.47 | % | 37,069 | 203 | 2.22 | % | Tax-exempt securities (3) | 20,777 | 144 | 2.81 | % | 49,177 | 299 | 2.47 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total securities | Total securities | 208,898 | 1,457 | 2.83 | % | 187,377 | 1,225 | 2.65 | % | Total securities | 213,796 | 2,089 | 3.96 | % | 208,898 | 1,457 | 2.83 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Interest-bearing deposits | 34,202 | 201 | 2.33 | % | 205,715 | 78 | 0.15 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Interest-bearing balances in other financial institutions | Interest-bearing balances in other financial institutions | 11,868 | 142 | 4.75 | % | 34,202 | 201 | 2.33 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total interest-earning assets | Total interest-earning assets | 1,798,806 | 17,010 | 3.76 | % | 1,776,075 | 14,821 | 3.32 | % | Total interest-earning assets | 2,024,576 | 24,048 | 4.72 | % | 1,798,806 | 17,010 | 3.76 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Other assets | Other assets | 130,576 | 132,820 | Other assets | 131,451 | 130,576 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total assets | Total assets | $ | 1,929,382 | $ | 1,908,895 | Total assets | $ | 2,156,027 | $ | 1,929,382 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Liabilities and shareholders’ equity: | Liabilities and shareholders’ equity: | Liabilities and shareholders’ equity: | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Savings | Savings | $ | 249,083 | 26 | 0.04 | % | $ | 228,255 | 22 | 0.04 | % | Savings | $ | 225,357 | 181 | 0.32 | % | $ | 249,083 | 26 | 0.04 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Super Now deposits | Super Now deposits | 405,173 | 287 | 0.28 | % | 308,591 | 219 | 0.28 | % | Super Now deposits | 244,387 | 1,174 | 1.91 | % | 405,173 | 287 | 0.28 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Money market deposits | Money market deposits | 287,660 | 200 | 0.28 | % | 306,177 | 238 | 0.31 | % | Money market deposits | 294,006 | 1,862 | 2.51 | % | 287,660 | 200 | 0.28 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Time deposits | Time deposits | 148,968 | 180 | 0.48 | % | 248,649 | 829 | 1.32 | % | Time deposits | 342,450 | 3,246 | 3.76 | % | 148,968 | 180 | 0.48 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total interest-bearing deposits | Total interest-bearing deposits | 1,090,884 | 693 | 0.25 | % | 1,091,672 | 1,308 | 0.48 | % | Total interest-bearing deposits | 1,106,200 | 6,463 | 2.32 | % | 1,090,884 | 693 | 0.25 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Short-term borrowings | Short-term borrowings | 8,062 | 26 | 1.23 | % | 8,696 | 3 | 0.14 | % | Short-term borrowings | 173,364 | 2,412 | 5.52 | % | 8,062 | 26 | 1.23 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Long-term borrowings | Long-term borrowings | 109,269 | 613 | 2.23 | % | 133,536 | 771 | 2.29 | % | Long-term borrowings | 204,901 | 1,714 | 3.32 | % | 109,269 | 613 | 2.23 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total borrowings | Total borrowings | 117,331 | 639 | 2.16 | % | 142,232 | 774 | 2.16 | % | Total borrowings | 378,265 | 4,126 | 4.33 | % | 117,331 | 639 | 2.16 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total interest-bearing liabilities | Total interest-bearing liabilities | 1,208,215 | 1,332 | 0.44 | % | 1,233,904 | 2,082 | 0.67 | % | Total interest-bearing liabilities | 1,484,465 | 10,589 | 2.83 | % | 1,208,215 | 1,332 | 0.44 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Demand deposits | Demand deposits | 533,681 | 490,500 | Demand deposits | 471,494 | 533,681 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Other liabilities | Other liabilities | 21,008 | 17,027 | Other liabilities | 24,193 | 21,008 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Shareholders’ equity | Shareholders’ equity | 166,478 | 167,464 | Shareholders’ equity | 175,875 | 166,478 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total liabilities and shareholders’ equity | Total liabilities and shareholders’ equity | $ | 1,929,382 | $ | 1,908,895 | Total liabilities and shareholders’ equity | $ | 2,156,027 | $ | 1,929,382 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Interest rate spread (3) | Interest rate spread (3) | 3.32 | % | 2.65 | % | Interest rate spread (3) | 1.89 | % | 3.32 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Net interest income/margin (3) | Net interest income/margin (3) | $ | 15,678 | 3.47 | % | $ | 12,739 | 2.85 | % | Net interest income/margin (3) | $ | 13,459 | 2.65 | % | $ | 15,678 | 3.47 | % |
AVERAGE BALANCES AND INTEREST RATES | AVERAGE BALANCES AND INTEREST RATES | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Nine Months Ended September 30, 2022 | Nine Months Ended September 30, 2021 | Nine Months Ended September 30, 2023 | Nine Months Ended September 30, 2022 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
(In Thousands) | (In Thousands) | Average Balance (1) | Interest | Average Rate | Average Balance (1) | Interest | Average Rate | (In Thousands) | Average Balance (1) | Interest | Average Rate | Average Balance (1) | Interest | Average Rate | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Assets: | Assets: | Assets: | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Tax-exempt loans (3) | Tax-exempt loans (3) | $ | 53,269 | $ | 1,033 | 2.59 | % | $ | 46,217 | $ | 991 | 2.87 | % | Tax-exempt loans (3) | $ | 66,372 | $ | 1,371 | 2.76 | % | $ | 53,269 | $ | 1,033 | 2.59 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
All other loans | All other loans | 1,403,504 | 40,893 | 3.90 | % | 1,292,028 | 39,043 | 4.04 | % | All other loans | 1,668,596 | 58,488 | 4.69 | % | 1,403,504 | 40,893 | 3.90 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total loans (2) | Total loans (2) | 1,456,773 | 41,926 | 3.85 | % | 1,338,245 | 40,034 | 4.00 | % | Total loans (2) | 1,734,968 | 59,859 | 4.61 | % | 1,456,773 | 41,926 | 3.85 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Federal funds sold | Federal funds sold | 43,938 | 465 | 1.41 | % | 21,993 | 117 | 0.71 | % | Federal funds sold | — | — | — | % | 43,938 | 465 | 1.41 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Taxable securities | Taxable securities | 152,937 | 3,126 | 2.76 | % | 147,942 | 3,105 | 2.84 | % | Taxable securities | 188,477 | 5,331 | 3.78 | % | 152,937 | 3,126 | 2.76 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Tax-exempt securities (3) | Tax-exempt securities (3) | 45,357 | 752 | 2.24 | % | 36,638 | 627 | 2.31 | % | Tax-exempt securities (3) | 25,837 | 519 | 2.69 | % | 45,357 | 752 | 2.24 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total securities | Total securities | 198,294 | 3,878 | 2.64 | % | 184,580 | 3,732 | 2.73 | % | Total securities | 214,314 | 5,850 | 3.65 | % | 198,294 | 3,878 | 2.64 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Interest-bearing deposits | 97,520 | 429 | 0.59 | % | 206,895 | 172 | 0.11 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Interest-bearing balances in other financial institutions | Interest-bearing balances in other financial institutions | 10,619 | 366 | 4.61 | % | 97,520 | 429 | 0.59 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total interest-earning assets | Total interest-earning assets | 1,796,525 | 46,698 | 3.48 | % | 1,751,713 | 44,055 | 3.37 | % | Total interest-earning assets | 1,959,901 | 66,075 | 4.41 | % | 1,796,525 | 46,698 | 3.48 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Other assets | Other assets | 129,048 | 128,567 | Other assets | 132,133 | 129,048 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total assets | Total assets | $ | 1,925,573 | $ | 1,880,280 | Total assets | $ | 2,092,034 | $ | 1,925,573 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Liabilities and shareholders’ equity: | Liabilities and shareholders’ equity: | Liabilities and shareholders’ equity: | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Savings | Savings | $ | 246,063 | 72 | 0.04 | % | $ | 222,889 | 94 | 0.06 | % | Savings | $ | 233,784 | 456 | 0.26 | % | $ | 246,063 | 72 | 0.04 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Super Now deposits | Super Now deposits | 388,149 | 721 | 0.25 | % | 294,570 | 694 | 0.31 | % | Super Now deposits | 293,636 | 3,026 | 1.38 | % | 388,149 | 721 | 0.25 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Money market deposits | Money market deposits | 296,998 | 596 | 0.27 | % | 307,309 | 761 | 0.33 | % | Money market deposits | 292,490 | 4,807 | 2.20 | % | 296,998 | 596 | 0.27 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Time deposits | Time deposits | 167,876 | 802 | 0.64 | % | 253,130 | 2,932 | 1.55 | % | Time deposits | 264,855 | 6,397 | 3.23 | % | 167,876 | 802 | 0.64 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total interest-bearing deposits | Total interest-bearing deposits | 1,099,086 | 2,191 | 0.27 | % | 1,077,898 | 4,481 | 0.56 | % | Total interest-bearing deposits | 1,084,765 | 14,686 | 1.81 | % | 1,099,086 | 2,191 | 0.27 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Short-term borrowings | Short-term borrowings | 6,308 | 29 | 0.59 | % | 7,152 | 7 | 0.13 | % | Short-term borrowings | 155,136 | 6,084 | 5.26 | % | 6,308 | 29 | 0.59 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Long-term borrowings | Long-term borrowings | 112,457 | 1,871 | 2.22 | % | 138,669 | 2,430 | 2.34 | % | Long-term borrowings | 169,276 | 3,892 | 3.07 | % | 112,457 | 1,871 | 2.22 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total borrowings | Total borrowings | 118,765 | 1,900 | 2.14 | % | 145,821 | 2,437 | 2.23 | % | Total borrowings | 324,412 | 9,976 | 4.12 | % | 118,765 | 1,900 | 2.14 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total interest-bearing liabilities | Total interest-bearing liabilities | 1,217,851 | 4,091 | 0.45 | % | 1,223,719 | 6,918 | 0.76 | % | Total interest-bearing liabilities | 1,409,177 | 24,662 | 2.34 | % | 1,217,851 | 4,091 | 0.45 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Demand deposits | Demand deposits | 519,599 | 473,088 | Demand deposits | 484,662 | 519,599 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Other liabilities | Other liabilities | 23,814 | 21,327 | Other liabilities | 26,334 | 23,814 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Shareholders’ equity | Shareholders’ equity | 164,309 | 162,146 | Shareholders’ equity | 171,861 | 164,309 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total liabilities and shareholders’ equity | Total liabilities and shareholders’ equity | $ | 1,925,573 | $ | 1,880,280 | Total liabilities and shareholders’ equity | $ | 2,092,034 | $ | 1,925,573 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Interest rate spread (3) | Interest rate spread (3) | 3.03 | % | 2.61 | % | Interest rate spread (3) | 2.07 | % | 3.03 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Net interest income/margin (3) | Net interest income/margin (3) | $ | 42,607 | 3.17 | % | $ | 37,137 | 2.84 | % | Net interest income/margin (3) | $ | 41,413 | 2.82 | % | $ | 42,607 | 3.17 | % |
Three Months Ended September 30, | Nine Months Ended September 30, | Three Months Ended September 30, | Nine Months Ended September 30, | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
(In Thousands) | (In Thousands) | 2022 | 2021 | 2022 | 2021 | (In Thousands) | 2023 | 2022 | 2023 | 2022 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total interest income | Total interest income | $ | 16,864 | $ | 14,714 | $ | 46,323 | $ | 43,715 | Total interest income | $ | 23,921 | $ | 16,864 | $ | 65,678 | $ | 46,323 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total interest expense | Total interest expense | 1,332 | 2,082 | 4,091 | 6,918 | Total interest expense | 10,589 | 1,332 | 24,662 | 4,091 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Net interest income (GAAP) | Net interest income (GAAP) | 15,532 | 12,632 | 42,232 | 36,797 | Net interest income (GAAP) | 13,332 | 15,532 | 41,016 | 42,232 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Tax equivalent adjustment | Tax equivalent adjustment | 146 | 107 | 375 | 340 | Tax equivalent adjustment | 127 | 146 | 397 | 375 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Net interest income (fully taxable equivalent) (NON-GAAP) | Net interest income (fully taxable equivalent) (NON-GAAP) | $ | 15,678 | $ | 12,739 | $ | 42,607 | $ | 37,137 | Net interest income (fully taxable equivalent) (NON-GAAP) | $ | 13,459 | $ | 15,678 | $ | 41,413 | $ | 42,607 |
Three Months Ended September 30, | Three months ended September 30, | Three Months Ended September 30, | Nine months ended September 30, | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
2022 vs. 2021 | 2022 vs. 2021 | 2023 vs. 2022 | 2023 vs. 2022 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Increase (Decrease) Due to | Increase (Decrease) Due to | Increase (Decrease) Due to | Increase (Decrease) Due to | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
(In Thousands) | (In Thousands) | Volume | Rate | Net | Volume | Rate | Net | (In Thousands) | Volume | Rate | Net | Volume | Rate | Net | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Interest income: | Interest income: | Interest income: | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Tax-exempt loans | Tax-exempt loans | $ | 85 | $ | 2 | $ | 87 | $ | 104 | $ | (62) | $ | 42 | Tax-exempt loans | $ | 64 | $ | 4 | $ | 68 | $ | 267 | $ | 71 | $ | 338 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
All other loans | All other loans | 1,666 | (65) | 1,601 | 2,600 | (750) | 1,850 | All other loans | 2,964 | 3,651 | 6,615 | 8,490 | 9,105 | 17,595 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Federal funds sold | Federal funds sold | (13) | 159 | 146 | 175 | 173 | 348 | Federal funds sold | (218) | — | (218) | (465) | — | (465) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Taxable investment securities | Taxable investment securities | 66 | 70 | 136 | 75 | (54) | 21 | Taxable investment securities | 274 | 513 | 787 | 851 | 1,354 | 2,205 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Tax-exempt investment securities | Tax-exempt investment securities | 71 | 25 | 96 | 134 | (9) | 125 | Tax-exempt investment securities | (193) | 38 | (155) | (297) | 64 | (233) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Interest bearing deposits | Interest bearing deposits | (114) | 237 | 123 | (60) | 317 | 257 | Interest bearing deposits | (182) | 123 | (59) | (325) | 262 | (63) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total interest-earning assets | Total interest-earning assets | 1,761 | 428 | 2,189 | 3,028 | (385) | 2,643 | Total interest-earning assets | 2,709 | 4,329 | 7,038 | 8,521 | 10,856 | 19,377 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Interest expense: | Interest expense: | Interest expense: | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Savings deposits | Savings deposits | 4 | — | 4 | 5 | (27) | (22) | Savings deposits | (2) | 157 | 155 | (1) | 385 | 384 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Super Now deposits | Super Now deposits | 68 | — | 68 | 126 | (99) | 27 | Super Now deposits | (155) | 1,042 | 887 | (104) | 2,409 | 2,305 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Money market deposits | Money market deposits | (14) | (24) | (38) | (26) | (139) | (165) | Money market deposits | 4 | 1,658 | 1,662 | (3) | 4,214 | 4,211 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Time deposits | Time deposits | (251) | (398) | (649) | (776) | (1,354) | (2,130) | Time deposits | 489 | 2,577 | 3,066 | 699 | 4,896 | 5,595 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Short-term borrowings | Short-term borrowings | — | 23 | 23 | (1) | 0 | 23 | 22 | Short-term borrowings | 2,041 | 345 | 2,386 | 4,533 | 1,522 | 6,055 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Long-term borrowings | Long-term borrowings | (138) | (20) | (158) | (439) | 0 | (120) | (559) | Long-term borrowings | 706 | 395 | 1,101 | 1,150 | 872 | 2,022 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total interest-bearing liabilities | Total interest-bearing liabilities | (331) | (419) | (750) | (1,111) | (1,716) | (2,827) | Total interest-bearing liabilities | 3,083 | 6,174 | 9,257 | 6,274 | 14,298 | 20,572 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Change in net interest income | Change in net interest income | $ | 2,092 | $ | 847 | $ | 2,939 | $ | 4,139 | $ | 1,331 | $ | 5,470 | Change in net interest income | $ | (374) | $ | (1,845) | $ | (2,219) | $ | 2,247 | $ | (3,442) | $ | (1,195) |
Total Nonperforming Loans | ||||||||||||||||||||
(In Thousands) | 90 Days Past Due | Non-accrual | Total | |||||||||||||||||
September 30, 2022 | $ | 1,161 | $ | 4,582 | $ | 5,743 | ||||||||||||||
June 30, 2022 | 421 | 4,679 | 5,100 | |||||||||||||||||
March 31, 2022 | 364 | 4,917 | 5,281 | |||||||||||||||||
December 31, 2021 | 861 | 5,389 | 6,250 | |||||||||||||||||
September 30, 2021 | 854 | 6,909 | 7,763 | |||||||||||||||||
Total Nonperforming Loans | ||||||||||||||||||||
(In Thousands) | 90 Days Past Due | Non-accrual | Total | |||||||||||||||||
September 30, 2023 | $ | 1,678 | $ | 2,005 | $ | 3,683 | ||||||||||||||
June 30, 2023 | 1,120 | 3,156 | 4,276 | |||||||||||||||||
March 31, 2023 | 1,215 | 3,551 | 4,766 | |||||||||||||||||
December 31, 2022 | 1,275 | 3,615 | 4,890 | |||||||||||||||||
September 30, 2022 | 1,161 | 4,582 | 5,743 | |||||||||||||||||
September 30, 2022 | September 30, 2023 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Amount of Allowance for Loan Losses Allocated | Total loans | Allowance for Loan Losses to Total Loans Ratio | Net (Charge-Offs) Recoveries | Average Loans | Ratio of Net (Charge-Offs) Recoveries to Average Loans | Amount of Allowance for Credit Losses Allocated | Total loans | Allowance for Credit Losses to Total Loans Ratio | Net (Charge-Offs) Recoveries | Average Loans | Ratio of Net (Charge-Offs) Recoveries to Average Loans | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
(In Thousands) | (In Thousands) | (In Thousands) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Commercial, financial, and agricultural | Commercial, financial, and agricultural | $ | 2,069 | $ | 173,365 | 1.19 | % | $ | 120 | $ | 169,822 | 0.07 | % | Commercial, financial, and agricultural | $ | 3,913 | $ | 211,473 | 1.85 | % | $ | 1,067 | $ | 202,709 | 0.53 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Real estate mortgage: | Real estate mortgage: | Real estate mortgage: | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Residential | Residential | 5,195 | 683,242 | 0.76 | % | 31 | 634,031 | — | % | Residential | 1,168 | 773,782 | 0.15 | % | (56) | 737,749 | (0.01) | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Commercial | Commercial | 5,536 | 485,538 | 1.14 | % | (152) | 458,523 | (0.03) | % | Commercial | 4,323 | 525,666 | 0.82 | % | (36) | 513,035 | (0.01) | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Construction | Construction | 210 | 48,694 | 0.43 | % | 28 | 44,161 | 0.06 | % | Construction | 198 | 55,833 | 0.35 | % | — | 49,358 | — | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Consumer automobiles | Consumer automobiles | 1,585 | 159,681 | 0.99 | % | (202) | 140,595 | (0.14) | % | Consumer automobiles | 2,584 | 239,768 | 1.08 | % | (441) | 221,802 | (0.20) | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Other consumer installment loans | Other consumer installment loans | 118 | 9,811 | 1.20 | % | (125) | 9,641 | (1.30) | % | Other consumer installment loans | 704 | 10,821 | 6.51 | % | (218) | 10,315 | (2.11) | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Unallocated | 498 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
$ | 15,211 | $ | 1,560,331 | 0.97 | % | $ | (300) | $ | 1,456,773 | (0.02) | % | $ | 12,890 | $ | 1,817,343 | 0.71 | % | $ | 316 | $ | 1,734,968 | 0.02 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total non-accrual loans outstanding | Total non-accrual loans outstanding | $ | 4,582 | Total non-accrual loans outstanding | $ | 2,005 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Non-accrual loans to total loans outstanding | Non-accrual loans to total loans outstanding | 0.29 | % | Non-accrual loans to total loans outstanding | 0.11 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Allowance for loan losses to non-accrual loans | 331.97 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Allowance for credit losses to non-accrual loans | Allowance for credit losses to non-accrual loans | 642.89 | % |
December 31, 2021 | December 31, 2022 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Amount of Allowance for Loan Losses Allocated | Total loans | Allowance for Loan Losses to Total Loans Ratio | Net (Charge-Offs) Recoveries | Average Loans | Ratio of Net (Charge-Offs) Recoveries to Average Loans | Amount of Allowance for Loan Losses Allocated | Total loans | Allowance for Loan Losses to Total Loans Ratio | Net (Charge-Offs) Recoveries | Average Loans | Ratio of Net (Charge-Offs) Recoveries to Average Loans | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
(In Thousands) | (In Thousands) | (In Thousands) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Commercial, financial, and agricultural | Commercial, financial, and agricultural | $ | 1,946 | $ | 163,285 | 1.19 | % | $ | (10) | $ | 175,631 | (0.01) | % | Commercial, financial, and agricultural | $ | 1,914 | $ | 190,461 | 1.00 | % | $ | 165 | $ | 173,433 | 0.10 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Real estate mortgage: | Real estate mortgage: | Real estate mortgage: | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Residential | Residential | 4,701 | 595,847 | 0.79 | % | (107) | 584,849 | (0.02) | % | Residential | 5,061 | 708,209 | 0.71 | % | 26 | 649,989 | — | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Commercial | Commercial | 5,336 | 446,734 | 1.19 | % | 95 | 381,306 | 0.02 | % | Commercial | 6,110 | 500,632 | 1.22 | % | (150) | 466,526 | (0.03) | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Construction | Construction | 179 | 37,295 | 0.48 | % | 10 | 41,564 | 0.02 | % | Construction | 188 | 43,308 | 0.43 | % | 29 | 44,968 | 0.06 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Consumer automobiles | Consumer automobiles | 1,411 | 139,408 | 1.01 | % | (143) | 152,496 | (0.09) | % | Consumer automobiles | 1,617 | 186,112 | 0.87 | % | (328) | 150,261 | (0.22) | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Other consumer installment loans | Other consumer installment loans | 111 | 9,277 | 1.20 | % | (112) | 9,787 | (1.14) | % | Other consumer installment loans | 109 | 10,361 | 1.05 | % | (191) | 9,737 | (1.96) | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Unallocated | Unallocated | 492 | Unallocated | 638 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
$ | 14,176 | $ | 1,391,846 | 1.02 | % | $ | (267) | $ | 1,345,633 | (0.02) | % | $ | 15,637 | $ | 1,639,083 | 0.95 | % | $ | (449) | $ | 1,494,914 | (0.03) | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total non-accrual loans outstanding | Total non-accrual loans outstanding | $ | 5,389 | Total non-accrual loans outstanding | $ | 3,615 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Non-accrual loans to total loans outstanding | Non-accrual loans to total loans outstanding | 0.39 | % | Non-accrual loans to total loans outstanding | 0.22 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Allowance for loan losses to non-accrual loans | Allowance for loan losses to non-accrual loans | 263.05 | % | Allowance for loan losses to non-accrual loans | 432.56 | % |
Three Months Ended | Three Months Ended | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
September 30, 2022 | September 30, 2021 | Change | September 30, 2023 | September 30, 2022 | Change | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
(In Thousands) | (In Thousands) | Amount | % Total | Amount | % Total | Amount | % | (In Thousands) | Amount | % Total | Amount | % Total | Amount | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Service charges | Service charges | $ | 559 | 26.84 | % | $ | 456 | 15.45 | % | $ | 103 | 22.59 | % | Service charges | $ | 545 | 29.07 | % | $ | 559 | 26.84 | % | $ | (14) | (2.50) | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Net debt securities (losses) gains, available for sale | (156) | (7.49) | 48 | 1.63 | (204) | 425.00 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Net debt securities losses, available for sale | Net debt securities losses, available for sale | (45) | (2.40) | (156) | (7.49) | 111 | 71.15 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Net equity securities losses | Net equity securities losses | (55) | (2.64) | (8) | (0.27) | (47) | (587.50) | Net equity securities losses | (36) | (1.92) | (55) | (2.64) | 19 | 34.55 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Bank-owned life insurance | Bank-owned life insurance | 170 | 8.16 | 279 | 9.45 | (109) | (39.07) | Bank-owned life insurance | 170 | 9.07 | 170 | 8.16 | — | — | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Gain on sale of loans | Gain on sale of loans | 294 | 14.11 | 456 | 15.45 | (162) | (35.53) | Gain on sale of loans | 257 | 13.71 | 294 | 14.11 | (37) | (12.59) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Insurance commissions | Insurance commissions | 109 | 5.23 | 129 | 4.37 | (20) | (15.50) | Insurance commissions | 136 | 7.25 | 109 | 5.23 | 27 | 24.77 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Brokerage commissions | Brokerage commissions | 142 | 6.82 | 237 | 8.03 | (95) | (40.08) | Brokerage commissions | 142 | 7.57 | 142 | 6.82 | — | — | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Loan broker commissions | Loan broker commissions | 438 | 21.03 | 772 | 26.16 | (334) | (43.26) | Loan broker commissions | 241 | 12.85 | 438 | 21.03 | (197) | (44.98) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Debit card income | Debit card income | 344 | 16.51 | 388 | 13.15 | (44) | (11.34) | Debit card income | 320 | 17.07 | 344 | 16.51 | (24) | (6.98) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Other | Other | 238 | 11.43 | 194 | 6.57 | 44 | 22.68 | Other | 145 | 7.73 | 238 | 11.42 | (93) | (39.08) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total non-interest income | Total non-interest income | $ | 2,083 | 100.00 | % | $ | 2,951 | 100.00 | % | $ | (868) | (29.41) | % | Total non-interest income | $ | 1,875 | 100.00 | % | $ | 2,083 | 100.00 | % | $ | (208) | (9.99) | % |
Nine Months Ended | Nine Months Ended | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
September 30, 2022 | September 30, 2021 | Change | September 30, 2023 | September 30, 2022 | Change | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
(In Thousands) | (In Thousands) | Amount | % Total | Amount | % Total | Amount | % | (In Thousands) | Amount | % Total | Amount | % Total | Amount | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Service charges | Service charges | $ | 1,563 | 23.57 | % | $ | 1,218 | 14.37 | % | $ | 345 | 28.33 | % | Service charges | $ | 1,557 | 25.30 | % | $ | 1,563 | 23.57 | % | $ | (6) | (0.38) | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Net debt securities (losses) gains, available for sale | (168) | (2.53) | 323 | 3.81 | (491) | 152.01 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Net debt securities losses, available for sale | Net debt securities losses, available for sale | (125) | (2.03) | (168) | (2.53) | 43 | 25.60 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Net equity securities losses | Net equity securities losses | (158) | (2.38) | (24) | (0.28) | (134) | (558.33) | Net equity securities losses | (35) | (0.57) | (158) | (2.38) | 123 | 77.85 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Bank-owned life insurance | Bank-owned life insurance | 501 | 7.55 | 614 | 7.25 | (113) | (18.40) | Bank-owned life insurance | 892 | 14.49 | 501 | 7.55 | 391 | 78.04 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Gain on sale of loans | Gain on sale of loans | 905 | 13.65 | 2,034 | 24.00 | (1,129) | (55.51) | Gain on sale of loans | 732 | 11.89 | 905 | 13.65 | (173) | (19.12) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Insurance commissions | Insurance commissions | 386 | 5.82 | 436 | 5.15 | (50) | (11.47) | Insurance commissions | 416 | 6.76 | 386 | 5.82 | 30 | 7.77 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Brokerage commissions | Brokerage commissions | 500 | 7.54 | 663 | 7.82 | (163) | (24.59) | Brokerage commissions | 448 | 7.28 | 500 | 7.54 | (52) | (10.40) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Loan broker commissions | Loan broker commissions | 1,350 | 20.36 | 1,449 | 17.10 | (99) | (6.83) | Loan broker commissions | 728 | 11.83 | 1,350 | 20.36 | (622) | (46.07) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Debit card income | Debit card income | 1,080 | 16.28 | 1,166 | 13.76 | (86) | (7.38) | Debit card income | 995 | 16.17 | 1,080 | 16.28 | (85) | (7.87) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Other | Other | 673 | 10.14 | 595 | 7.02 | 78 | 13.11 | Other | 546 | 8.88 | 673 | 10.14 | (127) | (18.87) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total non-interest income | Total non-interest income | $ | 6,632 | 100.00 | % | $ | 8,474 | 100.00 | % | $ | (1,842) | (21.74) | % | Total non-interest income | $ | 6,154 | 100.00 | % | $ | 6,632 | 100.00 | % | $ | (478) | (7.21) | % |
Three Months Ended | Three Months Ended | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
September 30, 2022 | September 30, 2021 | Change | September 30, 2023 | September 30, 2022 | Change | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
(In Thousands) | (In Thousands) | Amount | % Total | Amount | % Total | Amount | % | (In Thousands) | Amount | % Total | Amount | % Total | Amount | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Salaries and employee benefits | Salaries and employee benefits | $ | 6,016 | 58.29 | % | $ | 5,837 | 55.87 | % | $ | 179 | 3.07 | % | Salaries and employee benefits | $ | 6,290 | 56.30 | % | $ | 6,016 | 58.29 | % | $ | 274 | 4.55 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Occupancy | Occupancy | 730 | 7.07 | 745 | 7.13 | (15) | (2.01) | Occupancy | 784 | 7.02 | 730 | 7.07 | 54 | 7.40 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Furniture and equipment | Furniture and equipment | 816 | 7.91 | 883 | 8.45 | (67) | (7.59) | Furniture and equipment | 867 | 7.76 | 816 | 7.91 | 51 | 6.25 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Software amortization | Software amortization | 188 | 1.82 | 226 | 2.16 | (38) | (16.81) | Software amortization | 237 | 2.12 | 188 | 1.82 | 49 | 26.06 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Pennsylvania shares tax | Pennsylvania shares tax | 334 | 3.24 | 373 | 3.57 | (39) | (10.46) | Pennsylvania shares tax | 280 | 2.51 | 334 | 3.24 | (54) | (16.17) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Professional fees | Professional fees | 626 | 6.07 | 615 | 5.89 | 11 | 1.79 | Professional fees | 719 | 6.44 | 626 | 6.07 | 93 | 14.86 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Federal Deposit Insurance Corporation deposit insurance | Federal Deposit Insurance Corporation deposit insurance | 260 | 2.52 | 220 | 2.11 | 40 | 18.18 | Federal Deposit Insurance Corporation deposit insurance | 425 | 3.80 | 260 | 2.52 | 165 | 63.46 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Marketing | Marketing | 151 | 1.46 | 231 | 2.21 | (80) | (34.63) | Marketing | 167 | 1.49 | 151 | 1.46 | 16 | 10.60 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Intangible amortization | Intangible amortization | 34 | 0.33 | 44 | 0.42 | (10) | (22.73) | Intangible amortization | 25 | 0.22 | 34 | 0.33 | (9) | (26.47) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Other | Other | 1,165 | 11.29 | 1,273 | 12.19 | (108) | (8.48) | Other | 1,378 | 12.34 | 1,165 | 11.29 | 213 | 18.28 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total non-interest expense | Total non-interest expense | $ | 10,320 | 100.00 | % | $ | 10,447 | 100.00 | % | $ | (127) | (1.22) | % | Total non-interest expense | $ | 11,172 | 100.00 | % | $ | 10,320 | 100.00 | % | $ | 852 | 8.26 | % |
Nine Months Ended | Nine Months Ended | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
September 30, 2022 | September 30, 2021 | Change | September 30, 2023 | September 30, 2022 | Change | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
(In Thousands) | (In Thousands) | Amount | % Total | Amount | % Total | Amount | % | (In Thousands) | Amount | % Total | Amount | % Total | Amount | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Salaries and employee benefits | Salaries and employee benefits | $ | 18,421 | 58.02 | % | $ | 17,107 | 55.82 | % | $ | 1,314 | 7.68 | % | Salaries and employee benefits | $ | 18,778 | 56.06 | % | $ | 18,421 | 58.02 | % | $ | 357 | 1.94 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Occupancy | Occupancy | 2,380 | 7.50 | 2,438 | 7.96 | (58) | (2.38) | Occupancy | 2,422 | 7.23 | 2,380 | 7.50 | 42 | 1.76 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Furniture and equipment | Furniture and equipment | 2,454 | 7.73 | 2,663 | 8.69 | (209) | (7.85) | Furniture and equipment | 2,503 | 7.47 | 2,454 | 7.73 | 49 | 2.00 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Software amortization | Software amortization | 660 | 2.08 | 632 | 2.06 | 28 | 4.43 | Software amortization | 593 | 1.77 | 660 | 2.08 | (67) | (10.15) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Pennsylvania shares tax | Pennsylvania shares tax | 1,119 | 3.52 | 1,097 | 3.58 | 22 | 2.01 | Pennsylvania shares tax | 807 | 2.41 | 1,119 | 3.52 | (312) | (27.88) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Professional fees | Professional fees | 1,746 | 5.50 | 1,882 | 6.14 | (136) | (7.23) | Professional fees | 2,313 | 6.90 | 1,746 | 5.50 | 567 | 32.47 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Federal Deposit Insurance Corporation deposit insurance | Federal Deposit Insurance Corporation deposit insurance | 690 | 2.17 | 705 | 2.30 | (15) | (2.13) | Federal Deposit Insurance Corporation deposit insurance | 1,122 | 3.35 | 690 | 2.17 | 432 | 62.61 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Marketing | Marketing | 435 | 1.37 | 434 | 1.42 | 1 | 0.23 | Marketing | 594 | 1.77 | 435 | 1.37 | 159 | 36.55 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Intangible amortization | Intangible amortization | 119 | 0.37 | 147 | 0.48 | (28) | (19.05) | Intangible amortization | 92 | 0.27 | 119 | 0.37 | (27) | (22.69) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Other | Other | 3,723 | 11.74 | 3,541 | 11.55 | 182 | 5.14 | Other | 4,275 | 12.77 | 3,723 | 11.74 | 552 | 14.83 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total non-interest expense | Total non-interest expense | $ | 31,747 | 100.00 | % | $ | 30,646 | 100.00 | % | $ | 1,101 | 3.59 | % | Total non-interest expense | $ | 33,499 | 100.00 | % | $ | 31,747 | 100.00 | % | $ | 1,752 | 5.52 | % |
September 30, 2022 | December 31, 2021 | Change | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
(In Thousands) | Amount | % Total | Amount | % Total | Amount | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Commercial, financial, and agricultural | $ | 173,365 | 11.11 | % | $ | 163,285 | 11.73 | % | $ | 10,080 | 6.17 | % | ||||||||||||||||||||||||||
Real estate mortgage: | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Residential | 683,242 | 43.78 | 595,847 | 42.80 | 87,395 | 14.67 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||
Commercial | 485,538 | 31.11 | 446,734 | 32.09 | 38,804 | 8.69 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||
Construction | 48,694 | 3.12 | 37,295 | 2.68 | 11,399 | 30.56 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||
Consumer automobile loans | 159,681 | 10.23 | 139,408 | 10.01 | 20,273 | 14.54 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||
Other consumer installment loans | 9,811 | 0.63 | 9,277 | 0.67 | 534 | 5.76 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||
Net deferred loan fees and discounts | 369 | 0.02 | 301 | 0.02 | 68 | 22.59 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||
Gross loans | $ | 1,560,700 | 100.00 | % | $ | 1,392,147 | 100.00 | % | $ | 168,553 | 12.11 | % |
September 30, 2022 | December 31, 2021 | September 30, 2023 | December 31, 2022 | Change | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
(In Thousands) | (In Thousands) | Accrual | Non-accrual | Total | Accrual | Non-accrual | Total | (In Thousands) | Amount | % Total | Amount | % Total | Amount | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Commercial, financial, and agricultural | Commercial, financial, and agricultural | $ | 271 | $ | 452 | $ | 723 | $ | 314 | $ | 574 | $ | 888 | Commercial, financial, and agricultural | $ | 211,473 | 11.63 | % | $ | 190,461 | 11.62 | % | $ | 21,012 | 11.03 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Real estate mortgage: | Real estate mortgage: | Real estate mortgage: | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Residential | Residential | 3,735 | 174 | 3,909 | 3,999 | 178 | 4,177 | Residential | 773,782 | 42.55 | 708,209 | 43.19 | 65,573 | 9.26 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Commercial | Commercial | 1,600 | 2,237 | 3,837 | 1,836 | 2,509 | 4,345 | Commercial | 525,666 | 28.91 | 500,632 | 30.53 | 25,034 | 5.00 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
$ | 5,606 | $ | 2,863 | $ | 8,469 | $ | 6,149 | $ | 3,261 | $ | 9,410 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Construction | Construction | 55,833 | 3.07 | 43,308 | 2.64 | 12,525 | 28.92 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Consumer automobile loans | Consumer automobile loans | 239,768 | 13.19 | 186,112 | 11.35 | 53,656 | 28.83 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Other consumer installment loans | Other consumer installment loans | 10,821 | 0.60 | 10,361 | 0.63 | 460 | 4.44 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Net deferred loan fees and discounts | Net deferred loan fees and discounts | 1,118 | 0.05 | 648 | 0.04 | 470 | 72.53 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Gross loans | Gross loans | $ | 1,818,461 | 100.00 | % | $ | 1,639,731 | 100.00 | % | $ | 178,730 | 10.90 | % |
A- to AAA | B- to BBB+ | C- to CCC+ | Not Rated | Total | A- to AAA | B- to BBB+ | C- to CCC+ | Not Rated | Total | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
(In Thousands) | (In Thousands) | Amortized Cost | Fair Value | Amortized Cost | Fair Value | Amortized Cost | Fair Value | Amortized Cost | Fair Value | Amortized Cost | Fair Value | (In Thousands) | Amortized Cost | Fair Value | Amortized Cost | Fair Value | Amortized Cost | Fair Value | Amortized Cost | Fair Value | Amortized Cost | Fair Value | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Available for sale (AFS): | Available for sale (AFS): | Available for sale (AFS): | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
U.S. Government and agency securities | U.S. Government and agency securities | $ | 3,003 | $ | 2,902 | $ | — | $ | — | $ | — | $ | — | $ | — | $ | — | $ | 3,003 | $ | 2,902 | U.S. Government and agency securities | $ | 4,001 | $ | 3,864 | $ | — | $ | — | $ | — | $ | — | $ | — | $ | — | $ | 4,001 | $ | 3,864 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Mortgage-backed securities | Mortgage-backed securities | 1,508 | 7 | 1,282 | — | — | — | — | — | — | 1,508 | 1,282 | Mortgage-backed securities | 12,101 | 7 | 11,396 | — | — | — | — | — | — | 12,101 | 11,396 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
State and political securities | State and political securities | 151,088 | 141,138 | 80 | 80 | — | — | 495 | 462 | 151,663 | 141,680 | State and political securities | 124,922 | 115,817 | — | — | — | — | 4,102 | 4,030 | 129,024 | 119,847 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Other debt securities | Other debt securities | 25,007 | 22,785 | 5,664 | 5,130 | — | — | 15,433 | 14,417 | 46,104 | 42,332 | Other debt securities | 20,227 | 18,604 | 7,380 | 6,717 | — | — | 25,714 | 24,239 | 53,321 | 49,560 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total debt securities AFS | Total debt securities AFS | $ | 180,606 | $ | 168,107 | $ | 5,744 | $ | 5,210 | $ | — | $ | — | $ | 15,928 | $ | 14,879 | $ | 202,278 | $ | 188,196 | Total debt securities AFS | $ | 161,251 | $ | 149,681 | $ | 7,380 | $ | 6,717 | $ | — | $ | — | $ | 29,816 | $ | 28,269 | $ | 198,447 | $ | 184,667 |
September 30, 2022 | December 31, 2021 | Change | September 30, 2023 | December 31, 2022 | Change | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
(In Thousands) | (In Thousands) | Amount | % Total | Amount | % Total | Amount | % | (In Thousands) | Amount | % Total | Amount | % Total | Amount | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Demand deposits | Demand deposits | $ | 537,403 | 33.79 | % | $ | 494,360 | 30.49 | % | $ | 43,043 | 8.71 | % | Demand deposits | $ | 471,507 | 30.08 | % | $ | 519,063 | 33.35 | % | $ | (47,556) | (9.16) | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
NOW accounts | NOW accounts | 392,140 | 24.66 | 366,399 | 22.60 | 25,741 | 7.03 | NOW accounts | 220,730 | 14.08 | 372,574 | 23.94 | (151,844) | (40.76) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Money market deposits | Money market deposits | 268,532 | 16.88 | 318,877 | 19.67 | (50,345) | (15.79) | Money market deposits | 291,889 | 18.62 | 270,589 | 17.38 | 21,300 | 7.87 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Savings deposits | Savings deposits | 249,532 | 15.69 | 236,312 | 14.58 | 13,220 | 5.59 | Savings deposits | 226,897 | 14.48 | 247,952 | 15.93 | (21,055) | (8.49) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Time deposits | Time deposits | 142,808 | 8.98 | 205,367 | 12.66 | (62,559) | (30.46) | Time deposits | 249,550 | 15.92 | 137,949 | 8.86 | 111,601 | 80.90 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Brokered deposits | Brokered deposits | 106,694 | 6.82 | 8,333 | 0.54 | 98,361 | 6.32 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total deposits | Total deposits | $ | 1,590,415 | 100.00 | % | $ | 1,621,315 | 100.00 | % | $ | (30,900) | (1.91) | % | Total deposits | $ | 1,567,267 | 100.00 | % | $ | 1,556,460 | 100.00 | % | $ | 10,807 | 0.69 | % |
September 30, 2022 | December 31, 2021 | Change | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
(In Thousands) | Amount | % Total | Amount | % Total | Amount | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Short-term borrowings: | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
FHLB repurchase agreements | $ | 25,852 | 19.33 | % | $ | — | — | % | $ | 25,852 | 100.00 | % | ||||||||||||||||||||||||||
Securities sold under agreement to repurchase | 5,049 | 3.78 | 5,747 | 4.36 | (698) | (12.15) | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Total short-term borrowings | 30,901 | 23.11 | 5,747 | 4.36 | 25,154 | 437.69 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Long-term borrowings: | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Long-term FHLB borrowings | 95,000 | 71.03 | 118,000 | 89.59 | (23,000) | (19.49) | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Long-term finance lease | 7,829 | 5.85 | 7,963 | 6.05 | (134) | (1.68) | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Total long-term borrowings | 102,829 | 76.89 | 125,963 | 95.64 | (23,134) | (18.37) | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Total borrowed funds | $ | 133,730 | 100.00 | % | $ | 131,710 | 100.00 | % | $ | 2,020 | 1.53 | % |
September 30, 2023 | December 31, 2022 | Change | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
(In Thousands) | Amount | % Total | Amount | % Total | Amount | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Short-term borrowings: | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
FHLB repurchase agreements | $ | 159,233 | 38.71 | % | $ | 148,195 | 57.86 | % | $ | 11,038 | 7.45 | |||||||||||||||||||||||||||
Short-term FHLB borrowings | 30,000 | 7.29 | — | — | 30,000 | n/a | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Securities sold under agreement to repurchase | 4,513 | 1.10 | 5,154 | 2.01 | (641) | (12.44) | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Total short-term borrowings | 193,746 | 47.10 | 153,349 | 59.87 | 40,397 | 26.34 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Long-term borrowings: | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Long-term FHLB borrowings | 210,000 | 51.04 | 95,000 | 37.09 | 115,000 | 121.05 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Long-term finance lease | 7,645 | 1.86 | 7,783 | 3.04 | (138) | (1.77) | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Total long-term borrowings | 217,645 | 52.90 | 102,783 | 40.13 | 114,862 | 111.75 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Total borrowed funds | $ | 411,391 | 100.00 | % | $ | 256,132 | 100.00 | % | $ | 155,259 | 60.62 | % |
Remaining Contractual Maturity Overnight and Continuous | Remaining Contractual Maturity Overnight and Continuous | |||||||||||||||||||||||||||
(In Thousands) | (In Thousands) | September 30, 2022 | December 31, 2021 | (In Thousands) | September 30, 2023 | December 31, 2022 | ||||||||||||||||||||||
Investment debt securities pledged, fair value | Investment debt securities pledged, fair value | $ | 6,941 | $ | 8,881 | Investment debt securities pledged, fair value | $ | 8,671 | $ | 7,165 | ||||||||||||||||||
Repurchase agreements | Repurchase agreements | 5,049 | 5,747 | Repurchase agreements | 4,513 | 5,154 |
September 30, 2023 | December 31, 2022 | |||||||||||||||||||||||||
(In Thousands) | Amount | Ratio | Amount | Ratio | ||||||||||||||||||||||
Common Equity Tier I Capital (to Risk-weighted Assets) | ||||||||||||||||||||||||||
Actual | $ | 173,291 | 9.505 | % | $ | 165,346 | 9.973 | % | ||||||||||||||||||
For Capital Adequacy Purposes | 82,042 | 4.500 | 74,607 | 4.500 | ||||||||||||||||||||||
Minimum To Maintain Capital Conservation Buffer At Reporting Date | 127,621 | 7.000 | 116,056 | 7.000 | ||||||||||||||||||||||
To Be Well Capitalized | 118,505 | 6.500 | 107,766 | 6.500 | ||||||||||||||||||||||
Total Capital (to Risk-weighted Assets) | ||||||||||||||||||||||||||
Actual | $ | 187,600 | 10.290 | % | $ | 181,127 | 10.925 | % | ||||||||||||||||||
For Capital Adequacy Purposes | 145,850 | 8.000 | 132,633 | 8.000 | ||||||||||||||||||||||
Minimum To Maintain Capital Conservation Buffer At Reporting Date | 191,429 | 10.500 | 174,081 | 10.500 | ||||||||||||||||||||||
To Be Well Capitalized | 182,313 | 10.000 | 165,791 | 10.000 | ||||||||||||||||||||||
Tier I Capital (to Risk-weighted Assets) | ||||||||||||||||||||||||||
Actual | $ | 173,291 | 9.505 | % | $ | 165,346 | 9.973 | % | ||||||||||||||||||
For Capital Adequacy Purposes | 109,389 | 6.000 | 99,476 | 6.000 | ||||||||||||||||||||||
Minimum To Maintain Capital Conservation Buffer At Reporting Date | 154,968 | 8.500 | 140,925 | 8.500 | ||||||||||||||||||||||
To Be Well Capitalized | 145,852 | 8.000 | 132,635 | 8.000 | ||||||||||||||||||||||
Tier I Capital (to Average Assets) | ||||||||||||||||||||||||||
Actual | $ | 173,291 | 8.160 | % | $ | 165,346 | 8.636 | % | ||||||||||||||||||
For Capital Adequacy Purposes | 84,947 | 4.000 | 76,585 | 4.000 | ||||||||||||||||||||||
To Be Well Capitalized | 106,183 | 5.000 | 95,731 | 5.000 |
September 30, 2023 | December 31, 2022 | |||||||||||||||||||||||||
(In Thousands) | Amount | Ratio | Amount | Ratio | ||||||||||||||||||||||
Common Equity Tier I Capital (to Risk-weighted Assets) | ||||||||||||||||||||||||||
Actual | $ | 124,883 | 9.396 | % | $ | 119,783 | 9.781 | % | ||||||||||||||||||
For Capital Adequacy Purposes | 59,810 | 4.500 | 55,109 | 4.500 | ||||||||||||||||||||||
Minimum To Maintain Capital Conservation Buffer At Reporting Date | 93,038 | 7.000 | 85,725 | 7.000 | ||||||||||||||||||||||
To Be Well Capitalized | 86,392 | 6.500 | 79,602 | 6.500 | ||||||||||||||||||||||
Total Capital (to Risk-weighted Assets) | ||||||||||||||||||||||||||
Actual | $ | 136,641 | 10.281 | % | $ | 131,379 | 10.728 | % | ||||||||||||||||||
For Capital Adequacy Purposes | 106,325 | 8.000 | 97,971 | 8.000 | ||||||||||||||||||||||
Minimum To Maintain Capital Conservation Buffer At Reporting Date | 139,552 | 10.500 | 128,587 | 10.500 | ||||||||||||||||||||||
To Be Well Capitalized | 132,906 | 10.000 | 122,464 | 10.000 | ||||||||||||||||||||||
Tier I Capital (to Risk-weighted Assets) | - | - | ||||||||||||||||||||||||
Actual | $ | 124,883 | 9.396 | % | $ | 119,783 | 9.781 | % | ||||||||||||||||||
For Capital Adequacy Purposes | 79,746 | 6.000 | 73,479 | 6.000 | ||||||||||||||||||||||
Minimum To Maintain Capital Conservation Buffer At Reporting Date | 112,974 | 8.500 | 104,095 | 8.500 | ||||||||||||||||||||||
To Be Well Capitalized | 106,329 | 8.000 | 97,972 | 8.000 | ||||||||||||||||||||||
Tier I Capital (to Average Assets) | ||||||||||||||||||||||||||
Actual | $ | 124,883 | 7.995 | % | $ | 119,783 | 8.383 | % | ||||||||||||||||||
For Capital Adequacy Purposes | 62,481 | 4.000 | 57,155 | 4.000 | ||||||||||||||||||||||
To Be Well Capitalized | 78,101 | 5.000 | 71,444 | 5.000 |
September 30, 2022 | December 31, 2021 | |||||||||||||||||||||||||
(In Thousands) | Amount | Ratio | Amount | Ratio | ||||||||||||||||||||||
Common Equity Tier I Capital (to Risk-weighted Assets) | ||||||||||||||||||||||||||
Actual | $ | 162,230 | 10.178 | % | $ | 156,439 | 10.791 | % | ||||||||||||||||||
For Capital Adequacy Purposes | 71,727 | 4.500 | 65,237 | 4.500 | ||||||||||||||||||||||
Minimum To Maintain Capital Conservation Buffer At Reporting Date | 111,575 | 7.000 | 101,480 | 7.000 | ||||||||||||||||||||||
To Be Well Capitalized | 103,605 | 6.500 | 94,232 | 6.500 | ||||||||||||||||||||||
Total Capital (to Risk-weighted Assets) | ||||||||||||||||||||||||||
Actual | $ | 177,572 | 11.141 | % | $ | 170,708 | 11.776 | % | ||||||||||||||||||
For Capital Adequacy Purposes | 127,509 | 8.000 | 115,970 | 8.000 | ||||||||||||||||||||||
Minimum To Maintain Capital Conservation Buffer At Reporting Date | 167,355 | 10.500 | 152,211 | 10.500 | ||||||||||||||||||||||
To Be Well Capitalized | 159,386 | 10.000 | 144,963 | 10.000 | ||||||||||||||||||||||
Tier I Capital (to Risk-weighted Assets) | ||||||||||||||||||||||||||
Actual | $ | 162,230 | 10.178 | % | $ | 156,439 | 10.791 | % | ||||||||||||||||||
For Capital Adequacy Purposes | 95,636 | 6.000 | 86,983 | 6.000 | ||||||||||||||||||||||
Minimum To Maintain Capital Conservation Buffer At Reporting Date | 135,484 | 8.500 | 123,226 | 8.500 | ||||||||||||||||||||||
To Be Well Capitalized | 127,514 | 8.000 | 115,977 | 8.000 | ||||||||||||||||||||||
Tier I Capital (to Average Assets) | ||||||||||||||||||||||||||
Actual | $ | 162,230 | 8.548 | % | $ | 156,439 | 8.397 | % | ||||||||||||||||||
For Capital Adequacy Purposes | 75,915 | 4.000 | 74,521 | 4.000 | ||||||||||||||||||||||
To Be Well Capitalized | 94,894 | 5.000 | 93,152 | 5.000 |
September 30, 2022 | December 31, 2021 | |||||||||||||||||||||||||
(In Thousands) | Amount | Ratio | Amount | Ratio | ||||||||||||||||||||||
Common Equity Tier I Capital (to Risk-weighted Assets) | ||||||||||||||||||||||||||
Actual | $ | 116,369 | 9.887 | % | $ | 110,682 | 10.337 | % | ||||||||||||||||||
For Capital Adequacy Purposes | 52,965 | 4.500 | 48,183 | 4.500 | ||||||||||||||||||||||
Minimum To Maintain Capital Conservation Buffer At Reporting Date | 82,389 | 7.000 | 74,952 | 7.000 | ||||||||||||||||||||||
To Be Well Capitalized | 76,504 | 6.500 | 69,598 | 6.500 | ||||||||||||||||||||||
Total Capital (to Risk-weighted Assets) | ||||||||||||||||||||||||||
Actual | $ | 127,706 | 10.850 | % | $ | 121,094 | 11.309 | % | ||||||||||||||||||
For Capital Adequacy Purposes | 94,161 | 8.000 | 85,662 | 8.000 | ||||||||||||||||||||||
Minimum To Maintain Capital Conservation Buffer At Reporting Date | 123,586 | 10.500 | 112,431 | 10.500 | ||||||||||||||||||||||
To Be Well Capitalized | 117,701 | 10.000 | 107,078 | 10.000 | ||||||||||||||||||||||
Tier I Capital (to Risk-weighted Assets) | - | - | ||||||||||||||||||||||||
Actual | $ | 116,369 | 9.887 | % | $ | 110,682 | 10.337 | % | ||||||||||||||||||
For Capital Adequacy Purposes | 70,619 | 6.000 | 64,244 | 6.000 | ||||||||||||||||||||||
Minimum To Maintain Capital Conservation Buffer At Reporting Date | 100,044 | 8.500 | 91,013 | 8.500 | ||||||||||||||||||||||
To Be Well Capitalized | 94,159 | 8.000 | 85,659 | 8.000 | ||||||||||||||||||||||
Tier I Capital (to Average Assets) | ||||||||||||||||||||||||||
Actual | $ | 116,369 | 8.355 | % | $ | 110,682 | 8.326 | % | ||||||||||||||||||
For Capital Adequacy Purposes | 55,712 | 4.000 | 53,174 | 4.000 | ||||||||||||||||||||||
To Be Well Capitalized | 69,640 | 5.000 | 66,468 | 5.000 |
September 30, 2022 | December 31, 2021 | September 30, 2023 | December 31, 2022 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
(In Thousands) | (In Thousands) | Amount | Ratio | Amount | Ratio | (In Thousands) | Amount | Ratio | Amount | Ratio | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Common Equity Tier I Capital (to Risk-weighted Assets) | Common Equity Tier I Capital (to Risk-weighted Assets) | Common Equity Tier I Capital (to Risk-weighted Assets) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Actual | Actual | $ | 43,380 | 10.406 | % | $ | 42,291 | 11.164 | % | Actual | $ | 47,865 | 9.687 | % | $ | 43,364 | 9.877 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
For Capital Adequacy Purposes | For Capital Adequacy Purposes | 18,759 | 4.500 | 17,047 | 4.500 | For Capital Adequacy Purposes | 22,235 | 4.500 | 19,757 | 4.500 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Minimum To Maintain Capital Conservation Buffer At Reporting Date | Minimum To Maintain Capital Conservation Buffer At Reporting Date | 29,181 | 7.000 | 26,517 | 7.000 | Minimum To Maintain Capital Conservation Buffer At Reporting Date | 34,588 | 7.000 | 30,733 | 7.000 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
To Be Well Capitalized | To Be Well Capitalized | 27,097 | 6.500 | 24,623 | 6.500 | To Be Well Capitalized | 32,118 | 6.500 | 28,538 | 6.500 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total Capital (to Risk-weighted Assets) | Total Capital (to Risk-weighted Assets) | Total Capital (to Risk-weighted Assets) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Actual | Actual | $ | 47,385 | 11.367 | % | $ | 46,148 | 12.182 | % | Actual | $ | 50,416 | 10.204 | % | $ | 47,549 | 10.830 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
For Capital Adequacy Purposes | For Capital Adequacy Purposes | 33,349 | 8.000 | 30,306 | 8.000 | For Capital Adequacy Purposes | 39,526 | 8.000 | 35,124 | 8.000 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Minimum To Maintain Capital Conservation Buffer At Reporting Date | Minimum To Maintain Capital Conservation Buffer At Reporting Date | 43,771 | 10.500 | 39,776 | 10.500 | Minimum To Maintain Capital Conservation Buffer At Reporting Date | 51,878 | 10.500 | 46,100 | 10.500 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
To Be Well Capitalized | To Be Well Capitalized | 41,686 | 10.000 | 37,882 | 10.000 | To Be Well Capitalized | 49,408 | 10.000 | 43,905 | 10.000 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Tier I Capital (to Risk-weighted Assets) | Tier I Capital (to Risk-weighted Assets) | Tier I Capital (to Risk-weighted Assets) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Actual | Actual | $ | 43,380 | 10.406 | % | $ | 42,291 | 11.164 | % | Actual | $ | 47,865 | 9.687 | % | $ | 43,364 | 9.877 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
For Capital Adequacy Purposes | For Capital Adequacy Purposes | 25,012 | 6.000 | 22,729 | 6.000 | For Capital Adequacy Purposes | 29,647 | 6.000 | 26,342 | 6.000 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Minimum To Maintain Capital Conservation Buffer At Reporting Date | Minimum To Maintain Capital Conservation Buffer At Reporting Date | 35,434 | 8.500 | 32,199 | 8.500 | Minimum To Maintain Capital Conservation Buffer At Reporting Date | 42,000 | 8.500 | 37,318 | 8.500 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
To Be Well Capitalized | To Be Well Capitalized | 33,350 | 8.000 | 30,305 | 8.000 | To Be Well Capitalized | 39,529 | 8.000 | 35,123 | 8.000 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Tier I Capital (to Average Assets) | Tier I Capital (to Average Assets) | Tier I Capital (to Average Assets) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Actual | Actual | $ | 43,380 | 7.973 | % | $ | 42,291 | 7.537 | % | Actual | $ | 47,865 | 8.040 | % | $ | 43,364 | 8.260 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
For Capital Adequacy Purposes | For Capital Adequacy Purposes | 21,763 | 4.000 | 22,444 | 4.000 | For Capital Adequacy Purposes | 23,813 | 4.000 | 21,000 | 4.000 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
To Be Well Capitalized | To Be Well Capitalized | 27,204 | 5.000 | 28,056 | 5.000 | To Be Well Capitalized | 29,767 | 5.000 | 26,249 | 5.000 |
Parallel Rate Shock in Basis Points | Parallel Rate Shock in Basis Points | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
(In Thousands) | (In Thousands) | -200 | -100 | Static | +100 | +200 | +300 | +400 | (In Thousands) | -300 | -200 | -100 | Static | +100 | +200 | +300 | +400 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Net interest income | Net interest income | $ | 66,551 | $ | 69,113 | $ | 71,694 | $ | 74,346 | $ | 76,969 | $ | 79,559 | $ | 82,072 | Net interest income | $ | 60,604 | $ | 62,477 | $ | 64,050 | $ | 65,448 | $ | 66,448 | $ | 67,194 | $ | 67,910 | $ | 68,645 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Change from static | Change from static | (5,143) | (2,581) | — | 2,652 | 5,275 | 7,865 | 10,378 | Change from static | (4,844) | (2,971) | (1,398) | — | 1,000 | 1,746 | 2,462 | 3,197 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Percent change from static | Percent change from static | -7.17 | % | -3.60 | % | — | 3.70 | % | 7.36 | % | 10.97 | % | 14.48 | % | Percent change from static | -7.40 | % | -4.54 | % | -2.14 | % | — | 1.53 | % | 2.67 | % | 3.76 | % | 4.88 | % |
Period | Total Number of Shares (or Units) Purchased | Average Price Paid per Share (or Units) Purchased | Total Number of Shares (or Units) Purchased as Part of Publicly Announced Plans or Programs | Maximum Number (or Approximate Dollar Value) of Shares (or Units) that May Yet Be Purchased Under the Plans or Programs | ||||||||||||||||||||||
Month #1 (July 1 - July 31, | — | $ | — | — | ||||||||||||||||||||||
Month #2 (August 1 - August 31, | — | — | — | |||||||||||||||||||||||
Month #3 (September 1 - September 30, | — | — | — |
Articles of Incorporation of the Registrant | |||||||||||
Bylaws of the Registrant (incorporated by reference to Exhibit 3(ii) of the Registrant's Annual Report on Form 10-K for the year ended December 31, 2020). | |||||||||||
Rule 13a-14(a)/Rule 15d-14(a) Certification of Chief Executive Officer. | |||||||||||
Rule 13a-14(a)/Rule 15d-14(a) Certification of Chief Financial Officer. | |||||||||||
Section 1350 Certification of Chief Executive Officer. | |||||||||||
Section 1350 Certification of Chief Financial Officer. | |||||||||||
101 | Interactive data file containing the following financial statements formatted in XBRL (Extensible Business Reporting Language): (i) the Consolidated Balance Sheet at September 30, | ||||||||||
104 | Cover page interactive data file (formatted as inline XBRL and contained in Exhibit 101). |
PENNS WOODS BANCORP, INC. | ||||||||
(Registrant) | ||||||||
Date: | November | /s/ Richard A. Grafmyre | ||||||
Richard A. Grafmyre, Chief Executive Officer | ||||||||
(Principal Executive Officer) | ||||||||
Date: | November | /s/ Brian L. Knepp | ||||||
Brian L. Knepp, President and Chief Financial Officer | ||||||||
(Principal Financial Officer and Principal Accounting | ||||||||
Officer) |