New York | 22-2448962 | |||||||||||||||||||
(State or other jurisdiction of incorporation or organization) | (I.R.S. Employer Identification No.) |
250 Glen Street | Glens Falls | New York | 12801 | |||||||||||||||||||||||
(Address of principal executive offices) | (Zip Code) | |||||||||||||||||||||||||
Registrant’s telephone number, including area code: | 518 | 745-1000 |
Title of Each Class | Trading Symbol | Name of Each Exchange on Which Registered | ||||||
Common Stock, Par Value $1.00 per share | AROW | NASDAQ Global Select Market |
Large accelerated filer | ☐ | Accelerated filer | ☑ | ||||||||||||||
Non-accelerated filer | ☐ | Smaller reporting company | ☐ | ||||||||||||||
Emerging growth company | ☐ | ||||||||||||||||
If an emerging growth company, indicate by check mark if the registrant has elected not to use the extended transition period for complying with any new or revised financial accounting standard provided pursuant to Section 13(a) of the Exchange Act. __ | ☐ |
Class | Outstanding as of | |||||||
Common Stock, par value $1.00 per share |
Page | |||||
June 30, 2020 | December 31, 2019 | June 30, 2019 | September 30, 2020 | December 31, 2019 | September 30, 2019 | |||||||||||||||||||||||||||||
ASSETS | ASSETS | ASSETS | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Cash and Due From Banks | Cash and Due From Banks | $ | 38,267 | $ | 47,035 | $ | 34,650 | Cash and Due From Banks | $ | 54,286 | $ | 47,035 | $ | 65,882 | ||||||||||||||||||||
Interest-Bearing Deposits at Banks | Interest-Bearing Deposits at Banks | 215,003 | 23,186 | 28,045 | Interest-Bearing Deposits at Banks | 396,380 | 23,186 | 26,416 | ||||||||||||||||||||||||||
Investment Securities: | Investment Securities: | Investment Securities: | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Available-for-Sale at Fair Value | Available-for-Sale at Fair Value | 378,778 | 357,334 | 285,878 | Available-for-Sale at Fair Value | 374,928 | 357,334 | 314,182 | ||||||||||||||||||||||||||
Held-to-Maturity (Approximate Fair Value of $241,875,000 at June 30, 2020; $249,618,000 at December 31, 2019; and $266,068,000 at June 30, 2019) | 233,517 | 245,065 | 262,541 | |||||||||||||||||||||||||||||||
Held-to-Maturity (Approximate Fair Value of $233,501 at September 30, 2020; $249,618 at December 31, 2019; and $259,128 at September 30, 2019) | Held-to-Maturity (Approximate Fair Value of $233,501 at September 30, 2020; $249,618 at December 31, 2019; and $259,128 at September 30, 2019) | 224,799 | 245,065 | 255,095 | ||||||||||||||||||||||||||||||
Equity Securities | Equity Securities | 1,583 | 2,063 | 1,850 | Equity Securities | 1,511 | 2,063 | 1,996 | ||||||||||||||||||||||||||
FHLB and Federal Reserve Bank Stock | FHLB and Federal Reserve Bank Stock | 5,574 | 10,317 | 8,202 | FHLB and Federal Reserve Bank Stock | 5,574 | 10,317 | 6,627 | ||||||||||||||||||||||||||
Loans | Loans | 2,561,915 | 2,386,120 | 2,280,308 | Loans | 2,592,455 | 2,386,120 | 2,335,591 | ||||||||||||||||||||||||||
Allowance for Loan Losses | Allowance for Loan Losses | (26,300) | (21,187) | (20,695) | Allowance for Loan Losses | (28,446) | (21,187) | (20,931) | ||||||||||||||||||||||||||
Net Loans | Net Loans | 2,535,615 | 2,364,933 | 2,259,613 | Net Loans | 2,564,009 | 2,364,933 | 2,314,660 | ||||||||||||||||||||||||||
Premises and Equipment, Net | Premises and Equipment, Net | 41,231 | 40,629 | 38,836 | Premises and Equipment, Net | 42,075 | 40,629 | 40,228 | ||||||||||||||||||||||||||
Goodwill | Goodwill | 21,873 | 21,873 | 21,873 | Goodwill | 21,873 | 21,873 | 21,873 | ||||||||||||||||||||||||||
Other Intangible Assets, Net | Other Intangible Assets, Net | 1,662 | 1,661 | 1,730 | Other Intangible Assets, Net | 1,789 | 1,661 | 1,713 | ||||||||||||||||||||||||||
Other Assets | Other Assets | 74,074 | 70,179 | 62,532 | Other Assets | 90,460 | 70,179 | 64,150 | ||||||||||||||||||||||||||
Total Assets | Total Assets | $ | 3,547,177 | $ | 3,184,275 | $ | 3,005,750 | Total Assets | $ | 3,777,684 | $ | 3,184,275 | $ | 3,112,822 | ||||||||||||||||||||
LIABILITIES | LIABILITIES | LIABILITIES | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Noninterest-Bearing Deposits | Noninterest-Bearing Deposits | $ | 667,585 | $ | 484,944 | $ | 467,179 | Noninterest-Bearing Deposits | $ | 690,232 | $ | 484,944 | $ | 516,876 | ||||||||||||||||||||
Interest-Bearing Checking Accounts | Interest-Bearing Checking Accounts | 791,521 | 689,221 | 741,395 | Interest-Bearing Checking Accounts | 912,980 | 689,221 | 801,446 | ||||||||||||||||||||||||||
Savings Deposits | Savings Deposits | 1,262,102 | 1,046,568 | 908,642 | Savings Deposits | 1,354,956 | 1,046,568 | 929,691 | ||||||||||||||||||||||||||
Time Deposits over $250,000 | Time Deposits over $250,000 | 130,935 | 123,968 | 97,220 | Time Deposits over $250,000 | 112,555 | 123,968 | 96,770 | ||||||||||||||||||||||||||
Other Time Deposits | Other Time Deposits | 216,630 | 271,353 | 289,317 | Other Time Deposits | 194,135 | 271,353 | 269,764 | ||||||||||||||||||||||||||
Total Deposits | Total Deposits | 3,068,773 | 2,616,054 | 2,503,753 | Total Deposits | 3,264,858 | 2,616,054 | 2,614,547 | ||||||||||||||||||||||||||
Federal Funds Purchased and Securities Sold Under Agreements to Repurchase | Federal Funds Purchased and Securities Sold Under Agreements to Repurchase | 47,599 | 51,099 | 51,149 | Federal Funds Purchased and Securities Sold Under Agreements to Repurchase | 73,949 | 51,099 | 72,869 | ||||||||||||||||||||||||||
Federal Home Loan Bank Overnight Advances | Federal Home Loan Bank Overnight Advances | — | 130,000 | 83,000 | Federal Home Loan Bank Overnight Advances | 0 | 130,000 | 48,000 | ||||||||||||||||||||||||||
Federal Home Loan Bank Term Advances | Federal Home Loan Bank Term Advances | 50,000 | 30,000 | 30,000 | Federal Home Loan Bank Term Advances | 50,000 | 30,000 | 30,000 | ||||||||||||||||||||||||||
Junior Subordinated Obligations Issued to Unconsolidated Subsidiary Trusts | Junior Subordinated Obligations Issued to Unconsolidated Subsidiary Trusts | 20,000 | 20,000 | 20,000 | Junior Subordinated Obligations Issued to Unconsolidated Subsidiary Trusts | 20,000 | 20,000 | 20,000 | ||||||||||||||||||||||||||
Finance Leases | Finance Leases | 5,239 | 5,254 | 5,270 | Finance Leases | 5,228 | 5,254 | 5,263 | ||||||||||||||||||||||||||
Other Liabilities | Other Liabilities | 37,879 | 30,140 | 27,929 | Other Liabilities | 37,989 | 30,140 | 29,915 | ||||||||||||||||||||||||||
Total Liabilities | Total Liabilities | 3,229,490 | 2,882,547 | 2,721,101 | Total Liabilities | 3,452,024 | 2,882,547 | 2,820,594 | ||||||||||||||||||||||||||
STOCKHOLDERS’ EQUITY | STOCKHOLDERS’ EQUITY | STOCKHOLDERS’ EQUITY | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Preferred Stock, $1 Par Value and 1,000,000 Shares Authorized at June 30, 2020, December 31, 2019 and June 30, 2019 | — | — | — | |||||||||||||||||||||||||||||||
Common Stock, $1 Par Value; 30,000,000 Shares Authorized (19,606,449 Shares Issued at June 30, 2020 and December 31, 2019 and 19,035,565 at June 30, 2019) | 19,606 | 19,606 | 19,035 | |||||||||||||||||||||||||||||||
Preferred Stock, $1 Par Value and 1,000,000 Shares Authorized at September 30, 2020, December 31, 2019 and September 30, 2019 | Preferred Stock, $1 Par Value and 1,000,000 Shares Authorized at September 30, 2020, December 31, 2019 and September 30, 2019 | 0 | 0 | 0 | ||||||||||||||||||||||||||||||
Common Stock, $1 Par Value; 30,000,000 Shares Authorized (20,194,474 Shares Issued at September 30, 2020 and 19,606,449 at December 31, 2019 and September 30, 2019) | Common Stock, $1 Par Value; 30,000,000 Shares Authorized (20,194,474 Shares Issued at September 30, 2020 and 19,606,449 at December 31, 2019 and September 30, 2019) | 20,194 | 19,606 | 19,606 | ||||||||||||||||||||||||||||||
Additional Paid-in Capital | Additional Paid-in Capital | 336,643 | 335,355 | 316,229 | Additional Paid-in Capital | 353,062 | 335,355 | 334,597 | ||||||||||||||||||||||||||
Retained Earnings | Retained Earnings | 42,704 | 33,218 | 39,397 | Retained Earnings | 33,434 | 33,218 | 27,375 | ||||||||||||||||||||||||||
Unallocated ESOP Shares (NaN at June 30, 2020 and December 31, 2019 and 5,001 Shares at June 30, 2019) | — | — | (100) | |||||||||||||||||||||||||||||||
Unallocated ESOP Shares (NaN at September 30, 2020 and December 31, 2019 and 5,151 Shares at September 30, 2019) | Unallocated ESOP Shares (NaN at September 30, 2020 and December 31, 2019 and 5,151 Shares at September 30, 2019) | 0 | 0 | (100) | ||||||||||||||||||||||||||||||
Accumulated Other Comprehensive Loss | Accumulated Other Comprehensive Loss | (276) | (6,357) | (9,647) | Accumulated Other Comprehensive Loss | (253) | (6,357) | (8,979) | ||||||||||||||||||||||||||
Treasury Stock, at Cost (4,595,891 Shares at June 30, 2020; 4,608,258 Shares at December 31, 2019 and 4,517,412 Shares at June 30, 2019) | (80,990) | (80,094) | (80,265) | |||||||||||||||||||||||||||||||
Treasury Stock, at Cost (4,705,102 Shares at September 30, 2020; 4,608,258 Shares at December 31, 2019 and 4,632,657 Shares at September 30, 2019) | Treasury Stock, at Cost (4,705,102 Shares at September 30, 2020; 4,608,258 Shares at December 31, 2019 and 4,632,657 Shares at September 30, 2019) | (80,777) | (80,094) | (80,271) | ||||||||||||||||||||||||||||||
Total Stockholders’ Equity | Total Stockholders’ Equity | 317,687 | 301,728 | 284,649 | Total Stockholders’ Equity | 325,660 | 301,728 | 292,228 | ||||||||||||||||||||||||||
Total Liabilities and Stockholders’ Equity | Total Liabilities and Stockholders’ Equity | $ | 3,547,177 | $ | 3,184,275 | $ | 3,005,750 | Total Liabilities and Stockholders’ Equity | $ | 3,777,684 | $ | 3,184,275 | $ | 3,112,822 |
Three Months Ended June 30 | Six Months Ended June 30, | Three Months Ended September 30 | Nine Months Ended September 30, | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
2020 | 2019 | 2020 | 2019 | 2020 | 2019 | 2020 | 2019 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
INTEREST AND DIVIDEND INCOME | INTEREST AND DIVIDEND INCOME | INTEREST AND DIVIDEND INCOME | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Interest and Fees on Loans | Interest and Fees on Loans | $ | 25,077 | $ | 23,520 | $ | 49,951 | $ | 45,923 | Interest and Fees on Loans | $ | 24,706 | $ | 24,620 | $ | 74,657 | $ | 70,543 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Interest on Deposits at Banks | Interest on Deposits at Banks | 41 | 195 | 165 | 390 | Interest on Deposits at Banks | 64 | 182 | 229 | 572 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Interest and Dividends on Investment Securities: | Interest and Dividends on Investment Securities: | Interest and Dividends on Investment Securities: | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Fully Taxable | Fully Taxable | 1,871 | 2,284 | 4,064 | 4,653 | Fully Taxable | 1,557 | 2,018 | 5,621 | 6,671 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Exempt from Federal Taxes | Exempt from Federal Taxes | 1,013 | 1,228 | 2,048 | 2,474 | Exempt from Federal Taxes | 969 | 1,132 | 3,017 | 3,606 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total Interest and Dividend Income | Total Interest and Dividend Income | 28,002 | 27,227 | 56,228 | 53,440 | Total Interest and Dividend Income | 27,296 | 27,952 | 83,524 | 81,392 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
INTEREST EXPENSE | INTEREST EXPENSE | INTEREST EXPENSE | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Interest-Bearing Checking Accounts | Interest-Bearing Checking Accounts | 310 | 453 | 797 | 935 | Interest-Bearing Checking Accounts | 264 | 500 | 1,061 | 1,435 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Savings Deposits | Savings Deposits | 1,173 | 2,008 | 3,644 | 3,609 | Savings Deposits | 806 | 2,317 | 4,450 | 5,926 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Time Deposits over $250,000 | Time Deposits over $250,000 | 438 | 515 | 971 | 911 | Time Deposits over $250,000 | 292 | 451 | 1,263 | 1,362 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Other Time Deposits | Other Time Deposits | 784 | 1,131 | 1,784 | 1,844 | Other Time Deposits | 576 | 1,255 | 2,360 | 3,099 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Federal Funds Purchased and Securities Sold Under Agreements to Repurchase | Federal Funds Purchased and Securities Sold Under Agreements to Repurchase | 16 | 25 | 38 | 47 | Federal Funds Purchased and Securities Sold Under Agreements to Repurchase | 17 | 28 | 55 | 75 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Federal Home Loan Bank Advances | Federal Home Loan Bank Advances | 217 | 1,099 | 646 | 2,693 | Federal Home Loan Bank Advances | 219 | 820 | 865 | 3,513 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Junior Subordinated Obligations Issued to Unconsolidated Subsidiary Trusts | Junior Subordinated Obligations Issued to Unconsolidated Subsidiary Trusts | 173 | 261 | 401 | 530 | Junior Subordinated Obligations Issued to Unconsolidated Subsidiary Trusts | 173 | 250 | 574 | 780 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Interest on Financing Leases | Interest on Financing Leases | 49 | 28 | 99 | 43 | Interest on Financing Leases | 49 | 28 | 148 | 71 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total Interest Expense | Total Interest Expense | 3,160 | 5,520 | 8,380 | 10,612 | Total Interest Expense | 2,396 | 5,649 | 10,776 | 16,261 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
NET INTEREST INCOME | NET INTEREST INCOME | 24,842 | 21,707 | 47,848 | 42,828 | NET INTEREST INCOME | 24,900 | 22,303 | 72,748 | 65,131 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Provision for Loan Losses | Provision for Loan Losses | 3,040 | 455 | 5,812 | 927 | Provision for Loan Losses | 2,271 | 518 | 8,083 | 1,445 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
NET INTEREST INCOME AFTER PROVISION FOR LOAN LOSSES | NET INTEREST INCOME AFTER PROVISION FOR LOAN LOSSES | 21,802 | 21,252 | 42,036 | 41,901 | NET INTEREST INCOME AFTER PROVISION FOR LOAN LOSSES | 22,629 | 21,785 | 64,665 | 63,686 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
NONINTEREST INCOME | NONINTEREST INCOME | NONINTEREST INCOME | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Income From Fiduciary Activities | Income From Fiduciary Activities | 2,135 | 2,252 | 4,348 | 4,359 | Income From Fiduciary Activities | 2,265 | 2,212 | 6,613 | 6,571 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Fees for Other Services to Customers | Fees for Other Services to Customers | 2,278 | 2,545 | 4,729 | 4,947 | Fees for Other Services to Customers | 2,619 | 2,623 | 7,348 | 7,570 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Insurance Commissions | Insurance Commissions | 1,732 | 1,935 | 3,364 | 3,654 | Insurance Commissions | 1,713 | 1,936 | 5,077 | 5,590 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Net (Loss) Gain on Securities | Net (Loss) Gain on Securities | (106) | — | (480) | 76 | Net (Loss) Gain on Securities | (72) | 146 | (552) | 222 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Net Gain on Sales of Loans | Net Gain on Sales of Loans | 547 | 140 | 760 | 244 | Net Gain on Sales of Loans | 1,433 | 257 | 2,193 | 501 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Other Operating Income | Other Operating Income | 578 | 24 | 2,137 | 503 | Other Operating Income | 739 | 517 | 2,876 | 1,020 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total Noninterest Income | Total Noninterest Income | 7,164 | 6,896 | 14,858 | 13,783 | Total Noninterest Income | 8,697 | 7,691 | 23,555 | 21,474 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
NONINTEREST EXPENSE | NONINTEREST EXPENSE | NONINTEREST EXPENSE | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Salaries and Employee Benefits | Salaries and Employee Benefits | 10,212 | 9,727 | 20,595 | 19,046 | Salaries and Employee Benefits | 10,408 | 10,015 | 31,003 | 29,061 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Occupancy Expenses, Net | Occupancy Expenses, Net | 1,345 | 1,279 | 2,794 | 2,699 | Occupancy Expenses, Net | 1,427 | 1,324 | 4,221 | 4,023 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Technology and Equipment Expense | Technology and Equipment Expense | 3,227 | 3,243 | 6,579 | 6,384 | Technology and Equipment Expense | 3,228 | 3,305 | 9,807 | 9,689 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
FDIC Assessments | FDIC Assessments | 242 | 212 | 461 | 424 | FDIC Assessments | 309 | (480) | 770 | (56) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Other Operating Expense | Other Operating Expense | 2,219 | 2,447 | 4,570 | 5,007 | Other Operating Expense | 2,115 | 2,627 | 6,685 | 7,634 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total Noninterest Expense | Total Noninterest Expense | 17,245 | 16,908 | 34,999 | 33,560 | Total Noninterest Expense | 17,487 | 16,791 | 52,486 | 50,351 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
INCOME BEFORE PROVISION FOR INCOME TAXES | INCOME BEFORE PROVISION FOR INCOME TAXES | 11,721 | 11,240 | 21,895 | 22,124 | INCOME BEFORE PROVISION FOR INCOME TAXES | 13,839 | 12,685 | 35,734 | 34,809 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Provision for Income Taxes | Provision for Income Taxes | 2,562 | 2,306 | 4,609 | 4,456 | Provision for Income Taxes | 2,793 | 2,618 | 7,402 | 7,074 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
NET INCOME | NET INCOME | $ | 9,159 | $ | 8,934 | $ | 17,286 | $ | 17,668 | NET INCOME | $ | 11,046 | $ | 10,067 | $ | 28,332 | $ | 27,735 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Average Shares Outstanding 1: | Average Shares Outstanding 1: | Average Shares Outstanding 1: | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Basic | Basic | 14,992 | 14,922 | 14,994 | 14,912 | Basic | 15,472 | 15,404 | 15,453 | 15,375 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Diluted | Diluted | 14,998 | 14,963 | 15,010 | 14,958 | Diluted | 15,481 | 15,441 | 15,467 | 15,417 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Per Common Share: | Per Common Share: | Per Common Share: | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Basic Earnings | Basic Earnings | $ | 0.61 | $ | 0.60 | $ | 1.15 | $ | 1.19 | Basic Earnings | $ | 0.71 | $ | 0.65 | $ | 1.83 | $ | 1.80 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Diluted Earnings | Diluted Earnings | 0.61 | 0.60 | 1.15 | 1.18 | Diluted Earnings | 0.71 | 0.65 | 1.83 | 1.80 |
Agreements | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
Three Months Ended September 30 | Nine Months Ended September 30 | ||||||||||||||||||||||
2020 | 2019 | 2020 | 2019 | ||||||||||||||||||||
Net Income | $ | 11,046 | $ | 10,067 | $ | 28,332 | $ | 27,735 | |||||||||||||||
Other Comprehensive Income, Net of Tax: | |||||||||||||||||||||||
Net Unrealized Securities Holding (Losses) Gains Arising During the Period | (296) | 499 | 5,823 | 4,323 | |||||||||||||||||||
Net Unrealized Gain on Cash Flow Hedge Agreements | 238 | 0 | 37 | 0 | |||||||||||||||||||
Amortization of Net Retirement Plan Actuarial Loss | 42 | 127 | 127 | 381 | |||||||||||||||||||
Amortization of Net Retirement Plan Prior Service Cost | 39 | 42 | 117 | 127 | |||||||||||||||||||
Other Comprehensive Income | 23 | 668 | 6,104 | 4,831 | |||||||||||||||||||
Comprehensive Income | $ | 11,069 | $ | 10,735 | $ | 34,436 | $ | 32,566 | |||||||||||||||
Six-Month Period Ended June 30, 2020 | Nine Month Period Ended September 30, 2020 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Common Stock | Additional Paid-In Capital | Retained Earnings | Unallo-cated ESOP Shares | Accumu-lated Other Com- prehensive Loss | Treasury Stock | Total | Common Stock | Additional Paid-In Capital | Retained Earnings | Unallo-cated ESOP Shares | Accumu-lated Other Com- prehensive Loss | Treasury Stock | Total | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Balance at December 31, 2019 | Balance at December 31, 2019 | $ | 19,606 | $ | 335,355 | $ | 33,218 | $ | — | $ | (6,357) | $ | (80,094) | $ | 301,728 | Balance at December 31, 2019 | $ | 19,606 | $ | 335,355 | $ | 33,218 | $ | 0 | $ | (6,357) | $ | (80,094) | $ | 301,728 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Net Income | Net Income | — | — | 17,286 | — | — | — | 17,286 | Net Income | — | — | 28,332 | — | — | — | 28,332 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Other Comprehensive Income | Other Comprehensive Income | — | — | — | — | 6,081 | — | 6,081 | Other Comprehensive Income | — | — | — | — | 6,104 | — | 6,104 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Cash Dividends Paid, $.52 per Share | — | — | (7,800) | — | — | — | (7,800) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Stock Options Exercised, Net (17,155 Shares) | — | 237 | — | — | — | 171 | 408 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
3% Stock Dividend (588,025 Shares) | 3% Stock Dividend (588,025 Shares) | 588 | 15,818 | (16,406) | — | — | — | 0 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Cash Dividends Paid, $.757 per Share | Cash Dividends Paid, $.757 per Share | — | — | (11,710) | — | — | — | (11,710) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Stock Options Exercised, Net (26,039 Shares) | Stock Options Exercised, Net (26,039 Shares) | — | 344 | — | — | — | 252 | 596 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Shares Issued Under the Directors’ Stock Plan (4,245 Shares) | Shares Issued Under the Directors’ Stock Plan (4,245 Shares) | — | 83 | — | — | — | 42 | 125 | Shares Issued Under the Directors’ Stock Plan (4,245 Shares) | — | 83 | — | — | — | 42 | 125 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Shares Issued Under the Employee Stock Purchase Plan (8,958 Shares) | — | 176 | — | — | — | 89 | 265 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Shares Issued for Dividend Reinvestment Plans (32,030 Shares) | — | 583 | — | — | — | 309 | 892 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Shares Issued Under the Employee Stock Purchase Plan (13,697 Shares) | Shares Issued Under the Employee Stock Purchase Plan (13,697 Shares) | — | 260 | — | — | — | 132 | 392 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Shares Issued for Dividend Reinvestment Plans (48,473 Shares) | Shares Issued for Dividend Reinvestment Plans (48,473 Shares) | — | 887 | — | — | — | 462 | 1,349 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Stock-Based Compensation Expense | Stock-Based Compensation Expense | — | 209 | — | — | — | — | 209 | Stock-Based Compensation Expense | — | 315 | — | — | — | — | 315 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Purchase of Treasury Stock (50,021 Shares) | — | — | — | — | — | (1,507) | (1,507) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Purchase of Treasury Stock (52,257 Shares) | Purchase of Treasury Stock (52,257 Shares) | — | — | — | — | — | (1,571) | (1,571) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Balance at September 30, 2020 | Balance at September 30, 2020 | $ | 20,194 | $ | 353,062 | $ | 33,434 | $ | 0 | $ | (253) | $ | (80,777) | $ | 325,660 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Three Month Period Ended September 30, 2020 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Common Stock | Additional Paid-In Capital | Retained Earnings | Unallo-cated ESOP Shares | Accumu-lated Other Com- prehensive Loss | Treasury Stock | Total | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Balance at June 30, 2020 | Balance at June 30, 2020 | $ | 19,606 | $ | 336,643 | $ | 42,704 | $ | — | $ | (276) | $ | (80,990) | $ | 317,687 | Balance at June 30, 2020 | $ | 19,606 | $ | 336,643 | $ | 42,704 | $ | 0 | $ | (276) | $ | (80,990) | $ | 317,687 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Three-Month Period Ended June 30, 2020 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Common Stock | Additional Paid-In Capital | Retained Earnings | Unallo-cated ESOP Shares | Accumu-lated Other Com- prehensive Loss | Treasury Stock | Total | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Balance at March 31, 2020 | $ | 19,606 | $ | 336,021 | $ | 37,441 | $ | — | $ | (2,412) | $ | (81,258) | $ | 309,398 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Net Income | Net Income | — | — | 9,159 | — | — | — | 9,159 | Net Income | — | — | 11,046 | — | — | — | 11,046 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Other Comprehensive Income | Other Comprehensive Income | — | — | — | — | 2,136 | — | 2,136 | Other Comprehensive Income | — | — | — | — | 23 | — | 23 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
3% Stock Dividend (588,025 Shares) | 3% Stock Dividend (588,025 Shares) | 588 | 15,818 | (16,406) | — | — | — | 0 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Cash Dividends Paid, $.252 per Share | Cash Dividends Paid, $.252 per Share | — | — | (3,910) | — | — | — | (3,910) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Stock Options Exercised, Net (8,884 Shares) | Stock Options Exercised, Net (8,884 Shares) | — | 107 | — | — | — | 81 | 188 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Cash Dividends Paid, $.26 per Share | — | — | (3,896) | — | — | — | (3,896) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Stock Options Exercised, Net (2,873 Shares) | — | 38 | — | — | — | 27 | 65 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Shares Issued Under the Directors’ Stock Plan (4,245 Shares) | — | 83 | — | — | — | 42 | 125 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Shares Issued Under the Employee Stock Purchase Plan (5,310 Shares) | — | 92 | — | — | — | 52 | 144 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Shares Issued for Dividend Reinvestment Plans (16,029 Shares) | — | 303 | — | — | — | 147 | 450 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Shares Issued Under the Employee Stock Purchase Plan (4,739 Shares) | Shares Issued Under the Employee Stock Purchase Plan (4,739 Shares) | — | 84 | — | — | — | 43 | 127 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Shares Issued for Dividend Reinvestment Plans (16,443 Shares) | Shares Issued for Dividend Reinvestment Plans (16,443 Shares) | — | 304 | — | — | — | 153 | 457 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Stock-Based Compensation Expense | Stock-Based Compensation Expense | — | 106 | — | — | — | — | 106 | Stock-Based Compensation Expense | — | 106 | — | — | — | — | 106 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Purchase of Treasury Stock (2,236 Shares) | Purchase of Treasury Stock (2,236 Shares) | — | — | — | — | — | (64) | (64) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Balance at September 30, 2020 | Balance at September 30, 2020 | $ | 20,194 | $ | 353,062 | $ | 33,434 | $ | 0 | $ | (253) | $ | (80,777) | $ | 325,660 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Balance at June 30, 2020 | $ | 19,606 | $ | 336,643 | $ | 42,704 | $ | — | $ | (276) | $ | (80,990) | $ | 317,687 |
Six-Month Period Ended June 30, 2019 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Common Stock | Additional Paid-In Capital | Retained Earnings | Unallo-cated ESOP Shares | Accumu-lated Other Com- prehensive Loss | Treasury Stock | Total | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Balance at December 31, 2018 | $ | 19,035 | 314,533 | 29,257 | (100) | $ | (13,810) | $ | (79,331) | $ | 269,584 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Net Income | — | — | 17,668 | — | — | — | 17,668 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Other Comprehensive Loss | — | — | — | — | 4,163 | — | 4,163 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Cash Dividends Paid, $.505 per Share 1 | — | — | (7,528) | — | — | — | (7,528) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Stock Options Exercised, Net (62,712 Shares) | — | 638 | — | — | — | 687 | 1,325 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Shares Issued Under the Directors’ Stock Plan (3,997 Shares) | — | 86 | — | — | — | 44 | 130 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Shares Issued Under the Employee Stock Purchase Plan (7,948 Shares) | — | 163 | — | — | — | 87 | 250 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Shares Issued for Dividend Reinvestment Plans (26,698 Shares) | — | 615 | — | — | — | 289 | 904 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Stock-Based Compensation Expense | — | 194 | — | — | — | — | 194 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Purchase of Treasury Stock (60,560 Shares) | — | — | — | — | — | (2,041) | (2,041) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Balance at June 30, 2019 | $ | 19,035 | $ | 316,229 | $ | 39,397 | $ | (100) | $ | (9,647) | $ | (80,265) | $ | 284,649 |
Nine Month Period Ended September 30, 2019 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Common Stock | Additional Paid-In Capital | Retained Earnings | Unallo-cated ESOP Shares | Accumu-lated Other Com- prehensive Loss | Treasury Stock | Total | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
Balance at December 31, 2018 | $ | 19,035 | 314,533 | 29,257 | (100) | $ | (13,810) | $ | (79,331) | $ | 269,584 | ||||||||||||||||||||||||||||||
Net Income | — | — | 27,735 | — | — | — | 27,735 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
Other Comprehensive Income | — | — | — | — | 4,831 | — | 4,831 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
3% Stock Dividend (570,884 Shares) | 571 | 17737 | (18,308) | — | — | — | 0 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
Cash Dividends Paid, $.735 per Share 1 | — | — | (11,309) | — | — | — | (11,309) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
Stock Options Exercised, Net (76,775 Shares) | — | 802 | — | — | — | 838 | 1,640 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
Shares Issued Under the Directors’ Stock Plan (3,997 Shares) | — | 86 | — | — | — | 44 | 130 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
Shares Issued Under the Employee Stock Purchase Plan (11,403 Shares) | — | 236 | — | — | — | 124 | 360 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
Shares Issued for Dividend Reinvestment Plans (39,078 Shares) | — | 911 | — | — | — | 422 | 1,333 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
Stock-Based Compensation Expense | — | 292 | — | — | — | — | 292 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
Purchase of Treasury Stock (70,711 Shares) | — | — | — | — | — | (2,368) | (2,368) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
Balance at September 30, 2019 | $ | 19,606 | $ | 334,597 | $ | 27,375 | $ | (100) | $ | (8,979) | $ | (80,271) | $ | 292,228 |
Three-Month Period Ended June 30, 2019 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Common Stock | Additional Paid-In Capital | Retained Earnings | Unallo-cated ESOP Shares | Accumu-lated Other Com- prehensive Loss | Treasury Stock | Total | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Balance at March 31, 2019 | $ | 19,035 | $ | 315,262 | $ | 34,231 | $ | (100) | $ | (11,567) | $ | (80,252) | $ | 276,609 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Net Income | — | — | 8,934 | — | — | — | 8,934 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Other Comprehensive Loss | — | — | — | — | 1,920 | — | 1,920 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Cash Dividends Paid, $.252 per Share 1 | — | — | (3,768) | — | — | — | (3,768) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Stock Options Exercised, Net (36,577 Shares) | — | 389 | — | — | — | 401 | 790 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Shares Issued Under the Directors’ Stock Plan (3,997 Shares) | — | 86 | — | — | — | 44 | 130 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Shares Issued Under the Employee Stock Purchase Plan (4,239 Shares) | — | 87 | — | — | — | 46 | 133 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Shares Issued for Dividend Reinvestment Plans (13,566 Shares) | — | 306 | — | — | — | 145 | 451 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Stock-Based Compensation Expense | — | 99 | — | — | — | — | 99 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Purchase of Treasury Stock (19,708 Shares) | — | — | — | — | — | (649) | (649) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Balance at June 30, 2019 | $ | 19,035 | $ | 316,229 | $ | 39,397 | $ | (100) | $ | (9,647) | $ | (80,265) | $ | 284,649 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Three Month Period Ended September 30, 2019 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Common Stock | Additional Paid-In Capital | Retained Earnings | Unallo-cated ESOP Shares | Accumu-lated Other Com- prehensive Loss | Treasury Stock | Total | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
Balance at June 30, 2019 | $ | 19,035 | $ | 316,229 | $ | 39,397 | $ | (100) | $ | (9,647) | $ | (80,265) | $ | 284,649 | |||||||||||||||||||||||||||
Net Income | — | — | 10,067 | — | — | — | 10,067 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
Other Comprehensive Income | — | — | — | — | 668 | — | 668 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
3% Stock Dividend (570,884 Shares) | 571 | 17,737 | (18,308) | — | — | — | 0 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
Cash Dividends Paid, $.245 per Share 1 | — | — | (3,781) | — | — | — | (3,781) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
Stock Options Exercised, Net (14,063 Shares) | — | 164 | — | — | — | 151 | 315 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
Shares Issued Under the Employee Stock Purchase Plan (3,455 Shares) | — | 73 | — | — | — | 37 | 110 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
Shares Issued for Dividend Reinvestment Plans (12,380 Shares) | — | 296 | — | — | — | 133 | 429 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
Stock-Based Compensation Expense | — | 98 | — | — | — | — | 98 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
Purchase of Treasury Stock (10,151 Shares) | — | — | — | — | — | (327) | (327) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
Balance at September 30, 2019 | $ | 19,606 | $ | 334,597 | $ | 27,375 | $ | (100) | $ | (8,979) | $ | (80,271) | $ | 292,228 | |||||||||||||||||||||||||||
Six Months Ended June 30, | Nine Months Ended September 30, | |||||||||||||||||||||||||||
Cash Flows from Operating Activities: | Cash Flows from Operating Activities: | 2020 | 2019 | Cash Flows from Operating Activities: | 2020 | 2019 | ||||||||||||||||||||||
Net Income | Net Income | $ | 17,286 | $ | 17,668 | Net Income | $ | 28,332 | $ | 27,735 | ||||||||||||||||||
Adjustments to Reconcile Net Income to Net Cash Provided by Operating Activities: | Adjustments to Reconcile Net Income to Net Cash Provided by Operating Activities: | Adjustments to Reconcile Net Income to Net Cash Provided by Operating Activities: | ||||||||||||||||||||||||||
Provision for Loan Losses | Provision for Loan Losses | 5,812 | 927 | Provision for Loan Losses | 8,083 | 1,445 | ||||||||||||||||||||||
Depreciation and Amortization | Depreciation and Amortization | 3,499 | 2,516 | Depreciation and Amortization | 4,669 | 3,994 | ||||||||||||||||||||||
Net Loss (Gain) on Securities Transactions | Net Loss (Gain) on Securities Transactions | 480 | (76) | Net Loss (Gain) on Securities Transactions | 552 | (222) | ||||||||||||||||||||||
Loans Originated and Held-for-Sale | Loans Originated and Held-for-Sale | (33,590) | (10,310) | Loans Originated and Held-for-Sale | (60,335) | (20,612) | ||||||||||||||||||||||
Proceeds from the Sale of Loans Held-for-Sale | Proceeds from the Sale of Loans Held-for-Sale | 22,493 | 9,336 | Proceeds from the Sale of Loans Held-for-Sale | 52,099 | 19,424 | ||||||||||||||||||||||
Net Gain on the Sale of Loans | Net Gain on the Sale of Loans | (760) | (244) | Net Gain on the Sale of Loans | (2,193) | (501) | ||||||||||||||||||||||
Net (Gain) Loss on the Sale of Premises and Equipment, Other Real Estate Owned and Repossessed Assets | Net (Gain) Loss on the Sale of Premises and Equipment, Other Real Estate Owned and Repossessed Assets | (97) | 432 | Net (Gain) Loss on the Sale of Premises and Equipment, Other Real Estate Owned and Repossessed Assets | (157) | 798 | ||||||||||||||||||||||
Contributions to Retirement Benefit Plans | Contributions to Retirement Benefit Plans | (370) | (324) | Contributions to Retirement Benefit Plans | (540) | (492) | ||||||||||||||||||||||
Deferred Income Tax Benefit | Deferred Income Tax Benefit | (1,742) | (569) | Deferred Income Tax Benefit | (2,255) | (644) | ||||||||||||||||||||||
Shares Issued Under the Directors’ Stock Plan | Shares Issued Under the Directors’ Stock Plan | 125 | 130 | Shares Issued Under the Directors’ Stock Plan | 125 | 130 | ||||||||||||||||||||||
Stock-Based Compensation Expense | Stock-Based Compensation Expense | 209 | 194 | Stock-Based Compensation Expense | 315 | 292 | ||||||||||||||||||||||
Tax Benefit from Exercise of Stock Options | Tax Benefit from Exercise of Stock Options | 33 | 179 | Tax Benefit from Exercise of Stock Options | 41 | 199 | ||||||||||||||||||||||
Net Increase in Other Assets | Net Increase in Other Assets | (1,086) | (2,062) | Net Increase in Other Assets | (5,924) | (9,302) | ||||||||||||||||||||||
Net Increase in Other Liabilities | Net Increase in Other Liabilities | 3,564 | 3,294 | Net Increase in Other Liabilities | 4,751 | 10,480 | ||||||||||||||||||||||
Net Cash Provided By Operating Activities | Net Cash Provided By Operating Activities | 15,856 | 21,091 | Net Cash Provided By Operating Activities | 27,563 | 32,724 | ||||||||||||||||||||||
Cash Flows from Investing Activities: | Cash Flows from Investing Activities: | Cash Flows from Investing Activities: | ||||||||||||||||||||||||||
Proceeds from the Maturities and Calls of Securities Available-for-Sale | Proceeds from the Maturities and Calls of Securities Available-for-Sale | 42,640 | 51,686 | Proceeds from the Maturities and Calls of Securities Available-for-Sale | 75,449 | 79,077 | ||||||||||||||||||||||
Purchases of Securities Available-for-Sale | Purchases of Securities Available-for-Sale | (56,832) | (15,390) | Purchases of Securities Available-for-Sale | (86,832) | (70,418) | ||||||||||||||||||||||
Proceeds from the Maturities and Calls of Securities Held-to-Maturity | Proceeds from the Maturities and Calls of Securities Held-to-Maturity | 16,186 | 22,608 | Proceeds from the Maturities and Calls of Securities Held-to-Maturity | 26,570 | 31,161 | ||||||||||||||||||||||
Purchases of Securities Held-to-Maturity | Purchases of Securities Held-to-Maturity | (5,006) | (2,095) | Purchases of Securities Held-to-Maturity | (6,848) | (3,398) | ||||||||||||||||||||||
Net Increase in Loans | Net Increase in Loans | (164,764) | (84,695) | Net Increase in Loans | (197,577) | (140,360) | ||||||||||||||||||||||
Proceeds from the Sales of Premises and Equipment, Other Real Estate Owned and Repossessed Assets | Proceeds from the Sales of Premises and Equipment, Other Real Estate Owned and Repossessed Assets | 804 | 779 | Proceeds from the Sales of Premises and Equipment, Other Real Estate Owned and Repossessed Assets | 2,332 | 1,282 | ||||||||||||||||||||||
Purchase of Premises and Equipment | Purchase of Premises and Equipment | (2,040) | (4,389) | Purchase of Premises and Equipment | (3,639) | (6,698) | ||||||||||||||||||||||
Net Decrease in Other Investments | Net Decrease in Other Investments | 4,743 | 7,304 | Net Decrease in Other Investments | 4,743 | 8,879 | ||||||||||||||||||||||
Purchase of Bank Owned Life Insurance | Purchase of Bank Owned Life Insurance | (12,000) | 0 | |||||||||||||||||||||||||
Net Cash Used By Investing Activities | Net Cash Used By Investing Activities | (164,269) | (24,192) | Net Cash Used By Investing Activities | (197,802) | (100,475) | ||||||||||||||||||||||
Cash Flows from Financing Activities: | Cash Flows from Financing Activities: | Cash Flows from Financing Activities: | ||||||||||||||||||||||||||
Net Increase in Deposits | Net Increase in Deposits | 452,719 | 158,169 | Net Increase in Deposits | 648,804 | 268,963 | ||||||||||||||||||||||
Net Decrease in Short-Term Federal Home Loan Bank Borrowings | Net Decrease in Short-Term Federal Home Loan Bank Borrowings | (130,000) | (151,000) | Net Decrease in Short-Term Federal Home Loan Bank Borrowings | (130,000) | (186,000) | ||||||||||||||||||||||
Net Decrease in Short-Term Borrowings | (3,500) | (3,510) | ||||||||||||||||||||||||||
Net Increase in Short-Term Borrowings | Net Increase in Short-Term Borrowings | 22,850 | 18,210 | |||||||||||||||||||||||||
Finance Lease Payments | Finance Lease Payments | (15) | (12) | Finance Lease Payments | (26) | (19) | ||||||||||||||||||||||
Federal Home Loan Bank Advances | Federal Home Loan Bank Advances | 40,000 | — | Federal Home Loan Bank Advances | 40,000 | 0 | ||||||||||||||||||||||
Repayments of Federal Home Loan Bank Term Advances | Repayments of Federal Home Loan Bank Term Advances | (20,000) | (15,000) | Repayments of Federal Home Loan Bank Term Advances | (20,000) | (15,000) | ||||||||||||||||||||||
Purchase of Treasury Stock | Purchase of Treasury Stock | (1,507) | (2,041) | Purchase of Treasury Stock | (1,571) | (2,368) | ||||||||||||||||||||||
Stock Options Exercised, Net | Stock Options Exercised, Net | 408 | 1,325 | Stock Options Exercised, Net | 596 | 1,640 | ||||||||||||||||||||||
Shares Issued Under the Employee Stock Purchase Plan | Shares Issued Under the Employee Stock Purchase Plan | 265 | 250 | Shares Issued Under the Employee Stock Purchase Plan | 392 | 360 | ||||||||||||||||||||||
Shares Issued for Dividend Reinvestment Plans | Shares Issued for Dividend Reinvestment Plans | 892 | 904 | Shares Issued for Dividend Reinvestment Plans | 1,349 | 1,333 | ||||||||||||||||||||||
Cash Dividends Paid | Cash Dividends Paid | (7,800) | (7,528) | Cash Dividends Paid | (11,710) | (11,309) | ||||||||||||||||||||||
Net Cash Provided (Used) By Financing Activities | 331,462 | (18,443) | ||||||||||||||||||||||||||
Net Increase (Decrease) in Cash and Cash Equivalents | 183,049 | (21,544) | ||||||||||||||||||||||||||
Net Cash Provided By Financing Activities | Net Cash Provided By Financing Activities | 550,684 | 75,810 | |||||||||||||||||||||||||
Net Increase in Cash and Cash Equivalents | Net Increase in Cash and Cash Equivalents | 380,445 | 8,059 | |||||||||||||||||||||||||
Cash and Cash Equivalents at Beginning of Period | Cash and Cash Equivalents at Beginning of Period | 70,221 | 84,239 | Cash and Cash Equivalents at Beginning of Period | 70,221 | 84,239 | ||||||||||||||||||||||
Cash and Cash Equivalents at End of Period | Cash and Cash Equivalents at End of Period | $ | 253,270 | $ | 62,695 | Cash and Cash Equivalents at End of Period | $ | 450,666 | $ | 92,298 | ||||||||||||||||||
Supplemental Disclosures to Statements of Cash Flow Information: | Supplemental Disclosures to Statements of Cash Flow Information: | Supplemental Disclosures to Statements of Cash Flow Information: | ||||||||||||||||||||||||||
Interest on Deposits and Borrowings | Interest on Deposits and Borrowings | $ | 8,896 | $ | 9,990 | Interest on Deposits and Borrowings | $ | 11,367 | $ | 15,329 | ||||||||||||||||||
Income Taxes | Income Taxes | 5,044 | 5,031 | Income Taxes | 8,369 | 7,131 | ||||||||||||||||||||||
Non-cash Investing and Financing Activity: | Non-cash Investing and Financing Activity: | Non-cash Investing and Financing Activity: | ||||||||||||||||||||||||||
Transfer of Loans to Other Real Estate Owned and Repossessed Assets | Transfer of Loans to Other Real Estate Owned and Repossessed Assets | 133 | 1,098 | Transfer of Loans to Other Real Estate Owned and Repossessed Assets | 711 | 1,530 |
Available-For-Sale Securities | Available-For-Sale Securities | Available-For-Sale Securities | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
U.S. Government & Agency Obligations | State and Municipal Obligations | Mortgage- Backed Securities | Corporate and Other Debt Securities | Total Available- For-Sale Securities | U.S. Government & Agency Obligations | State and Municipal Obligations | Mortgage- Backed Securities | Corporate and Other Debt Securities | Total Available- For-Sale Securities | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
June 30, 2020 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
September 30, 2020 | September 30, 2020 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Available-For-Sale Securities, at Amortized Cost | Available-For-Sale Securities, at Amortized Cost | $ | 5,002 | $ | 593 | $ | 363,339 | $ | 1,000 | $ | 369,934 | Available-For-Sale Securities, at Amortized Cost | $ | 35,001 | $ | 593 | $ | 329,887 | $ | 1,000 | $ | 366,481 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Gross Unrealized Gains | Gross Unrealized Gains | 190 | — | 9,278 | — | 9,468 | Gross Unrealized Gains | 184 | 0 | 8,700 | 0 | 8,884 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Gross Unrealized Losses | Gross Unrealized Losses | — | — | (424) | (200) | (624) | Gross Unrealized Losses | (18) | 0 | (219) | (200) | (437) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Available-For-Sale Securities, at Fair Value | Available-For-Sale Securities, at Fair Value | 5,192 | 593 | 372,193 | 800 | 378,778 | Available-For-Sale Securities, at Fair Value | 35,167 | 593 | 338,368 | 800 | 374,928 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Available-For-Sale Securities, Pledged as Collateral, at Fair Value | Available-For-Sale Securities, Pledged as Collateral, at Fair Value | 240,747 | Available-For-Sale Securities, Pledged as Collateral, at Fair Value | 308,879 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Maturities of Debt Securities, at Amortized Cost: | Maturities of Debt Securities, at Amortized Cost: | Maturities of Debt Securities, at Amortized Cost: | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Within One Year | Within One Year | $ | — | $ | 68 | $ | 10,777 | $ | — | $ | 10,845 | Within One Year | $ | 0 | $ | 68 | $ | 7,383 | $ | 0 | $ | 7,451 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
From 1 - 5 Years | From 1 - 5 Years | 5,002 | 125 | 326,971 | — | 332,098 | From 1 - 5 Years | 20,001 | 125 | 297,144 | 0 | 317,270 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
From 5 - 10 Years | From 5 - 10 Years | — | 400 | 25,591 | 1,000 | 26,991 | From 5 - 10 Years | 15,000 | 400 | 25,360 | 1,000 | 41,760 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Over 10 Years | Over 10 Years | — | — | — | — | — | Over 10 Years | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Maturities of Debt Securities, at Fair Value: | Maturities of Debt Securities, at Fair Value: | Maturities of Debt Securities, at Fair Value: | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Within One Year | Within One Year | $ | — | $ | 68 | $ | 11,079 | $ | — | $ | 11,147 | Within One Year | $ | — | $ | 68 | $ | 7,575 | $ | 0 | $ | 7,643 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
From 1 - 5 Years | From 1 - 5 Years | 5,192 | 125 | 335,672 | — | 340,989 | From 1 - 5 Years | 20,171 | 125 | 305,562 | 0 | 325,858 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
From 5 - 10 Years | From 5 - 10 Years | — | 400 | 25,442 | 800 | 26,642 | From 5 - 10 Years | 14,996 | 400 | 25,231 | 800 | 41,427 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Over 10 Years | Over 10 Years | — | — | — | — | — | Over 10 Years | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Securities in a Continuous Loss Position, at Fair Value: | Securities in a Continuous Loss Position, at Fair Value: | Securities in a Continuous Loss Position, at Fair Value: | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Less than 12 Months | Less than 12 Months | $ | — | $ | — | $ | 28,008 | $ | — | $ | 28,008 | Less than 12 Months | $ | 29,982 | $ | 0 | $ | 13,847 | $ | 0 | $ | 43,829 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
12 Months or Longer | 12 Months or Longer | — | — | 57,482 | 800 | 58,282 | 12 Months or Longer | 0 | 0 | 54,239 | 800 | 55,039 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total | Total | $ | — | $ | — | $ | 85,490 | $ | 800 | $ | 86,290 | Total | $ | 29,982 | $ | 0 | $ | 68,086 | $ | 800 | $ | 98,868 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Number of Securities in a Continuous Loss Position | Number of Securities in a Continuous Loss Position | — | — | 27 | 1 | 28 | Number of Securities in a Continuous Loss Position | 4 | 0 | 26 | 1 | 31 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Unrealized Losses on Securities in a Continuous Loss Position: | Unrealized Losses on Securities in a Continuous Loss Position: | Unrealized Losses on Securities in a Continuous Loss Position: | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Less than 12 Months | Less than 12 Months | $ | — | $ | — | $ | 82 | $ | — | $ | 82 | Less than 12 Months | $ | 18 | $ | 0 | $ | 36 | $ | 0 | $ | 54 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
12 Months or Longer | 12 Months or Longer | — | — | 342 | 200 | 542 | 12 Months or Longer | 0 | 0 | 183 | 200 | 383 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total | Total | $ | — | $ | — | $ | 424 | $ | 200 | $ | 624 | Total | $ | 18 | $ | 0 | $ | 219 | $ | 200 | $ | 437 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Disaggregated Details: | Disaggregated Details: | Disaggregated Details: | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
US Agency Obligations, at Amortized Cost | US Agency Obligations, at Amortized Cost | $ | 5,002 | US Agency Obligations, at Amortized Cost | $ | 35,001 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
US Agency Obligations, at Fair Value | US Agency Obligations, at Fair Value | 5,192 | US Agency Obligations, at Fair Value | 35,167 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
US Government Agency Securities, at Amortized Cost | US Government Agency Securities, at Amortized Cost | $ | 73,546 | US Government Agency Securities, at Amortized Cost | $ | 69,575 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
US Government Agency Securities, at Fair Value | US Government Agency Securities, at Fair Value | 73,193 | US Government Agency Securities, at Fair Value | 69,407 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Government Sponsored Entity Securities, at Amortized Cost | Government Sponsored Entity Securities, at Amortized Cost | 289,793 | Government Sponsored Entity Securities, at Amortized Cost | 260,312 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Government Sponsored Entity Securities, at Fair Value | Government Sponsored Entity Securities, at Fair Value | 299,000 | Government Sponsored Entity Securities, at Fair Value | 268,961 |
Available-For-Sale Securities | Available-For-Sale Securities | Available-For-Sale Securities | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
U.S. Government & Agency Obligations | State and Municipal Obligations | Mortgage- Backed Securities | Corporate and Other Debt Securities | Total Available- For-Sale Securities | U.S. Government & Agency Obligations | State and Municipal Obligations | Mortgage- Backed Securities | Corporate and Other Debt Securities | Total Available- For-Sale Securities | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
December 31, 2019 | December 31, 2019 | December 31, 2019 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Available-For-Sale Securities, at Amortized Cost | Available-For-Sale Securities, at Amortized Cost | $ | 5,002 | $ | 764 | $ | 349,944 | $ | 1,000 | $ | 356,710 | Available-For-Sale Securities, at Amortized Cost | $ | 5,002 | $ | 764 | $ | 349,944 | $ | 1,000 | $ | 356,710 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Gross Unrealized Gains | Gross Unrealized Gains | 52 | — | 1,852 | — | 1,904 | Gross Unrealized Gains | 52 | 0 | 1,852 | 0 | 1,904 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Gross Unrealized Losses | Gross Unrealized Losses | — | — | (1,080) | (200) | (1,280) | Gross Unrealized Losses | 0 | 0 | (1,080) | (200) | (1,280) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Available-For-Sale Securities, at Fair Value | Available-For-Sale Securities, at Fair Value | 5,054 | 764 | 350,716 | 800 | 357,334 | Available-For-Sale Securities, at Fair Value | 5,054 | 764 | 350,716 | 800 | 357,334 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Available-For-Sale Securities, Pledged as Collateral, at Fair Value | Available-For-Sale Securities, Pledged as Collateral, at Fair Value | 164,426 | Available-For-Sale Securities, Pledged as Collateral, at Fair Value | 164,426 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Securities in a Continuous Loss Position, at Fair Value: | Securities in a Continuous Loss Position, at Fair Value: | Securities in a Continuous Loss Position, at Fair Value: | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Less than 12 Months | Less than 12 Months | $ | — | $ | — | $ | 52,491 | $ | — | $ | 52,491 | Less than 12 Months | $ | 0 | $ | 0 | $ | 52,491 | $ | 0 | $ | 52,491 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
12 Months or Longer | 12 Months or Longer | — | — | 97,164 | 800 | 97,964 | 12 Months or Longer | 0 | 0 | 97,164 | 800 | 97,964 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total | Total | $ | — | $ | — | $ | 149,655 | $ | 800 | $ | 150,455 | Total | $ | 0 | $ | 0 | $ | 149,655 | $ | 800 | $ | 150,455 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Number of Securities in a Continuous Loss Position | Number of Securities in a Continuous Loss Position | — | — | 54 | 1 | 55 | Number of Securities in a Continuous Loss Position | 0 | 0 | 54 | 1 | 55 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Unrealized Losses on Securities in a Continuous Loss Position: | Unrealized Losses on Securities in a Continuous Loss Position: | Unrealized Losses on Securities in a Continuous Loss Position: | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Less than 12 Months | Less than 12 Months | $ | — | $ | — | $ | 317 | $ | — | $ | 317 | Less than 12 Months | $ | 0 | $ | 0 | $ | 317 | $ | 0 | $ | 317 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
12 Months or Longer | 12 Months or Longer | — | — | 763 | 200 | 963 | 12 Months or Longer | 0 | 0 | 763 | 200 | 963 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total | Total | $ | — | $ | — | $ | 1,080 | $ | 200 | $ | 1,280 | Total | $ | 0 | $ | 0 | $ | 1,080 | $ | 200 | $ | 1,280 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Disaggregated Details: | Disaggregated Details: | Disaggregated Details: | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
US Agency Obligations, at Amortized Cost | US Agency Obligations, at Amortized Cost | $ | 5,002 | US Agency Obligations, at Amortized Cost | $ | 5,002 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
US Agency Obligations, at Fair Value | US Agency Obligations, at Fair Value | 5,054 | US Agency Obligations, at Fair Value | 5,054 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
US Government Agency Securities, at Amortized Cost | US Government Agency Securities, at Amortized Cost | $ | 61,102 | US Government Agency Securities, at Amortized Cost | $ | 61,102 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
US Government Agency Securities, at Fair Value | US Government Agency Securities, at Fair Value | 60,616 | US Government Agency Securities, at Fair Value | 60,616 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Government Sponsored Entity Securities, at Amortized Cost | Government Sponsored Entity Securities, at Amortized Cost | 288,842 | Government Sponsored Entity Securities, at Amortized Cost | 288,842 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Government Sponsored Entity Securities, at Fair Value | Government Sponsored Entity Securities, at Fair Value | 290,100 | Government Sponsored Entity Securities, at Fair Value | 290,100 |
Available-For-Sale Securities | Available-For-Sale Securities | Available-For-Sale Securities | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
U.S. Government & Agency Obligations | State and Municipal Obligations | Mortgage- Backed Securities | Corporate and Other Debt Securities | Total Available- For-Sale Securities | U.S. Government & Agency Obligations | State and Municipal Obligations | Mortgage- Backed Securities | Corporate and Other Debt Securities | Total Available- For-Sale Securities | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
June 30, 2019 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
September 30, 2019 | September 30, 2019 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Available-For-Sale Securities, at Amortized Cost | Available-For-Sale Securities, at Amortized Cost | $ | 17,506 | $ | 965 | $ | 266,235 | $ | 1,000 | $ | 285,706 | Available-For-Sale Securities, at Amortized Cost | $ | 5,003 | $ | 965 | $ | 306,374 | $ | 1,000 | $ | 313,342 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Gross Unrealized Gains | Gross Unrealized Gains | 31 | 2 | 1,293 | — | 1,326 | Gross Unrealized Gains | 53 | 0 | 1,482 | 0 | 1,535 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Gross Unrealized Losses | Gross Unrealized Losses | (13) | — | (941) | (200) | (1,154) | Gross Unrealized Losses | 0 | 0 | (495) | (200) | (695) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Available-For-Sale Securities, at Fair Value | Available-For-Sale Securities, at Fair Value | 17,524 | 967 | 266,587 | 800 | 285,878 | Available-For-Sale Securities, at Fair Value | 5,056 | 965 | 307,361 | 800 | 314,182 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Available-For-Sale Securities, Pledged as Collateral, at Fair Value | Available-For-Sale Securities, Pledged as Collateral, at Fair Value | 246,202 | Available-For-Sale Securities, Pledged as Collateral, at Fair Value | 232,043 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Securities in a Continuous Loss Position, at Fair Value: | Securities in a Continuous Loss Position, at Fair Value: | Securities in a Continuous Loss Position, at Fair Value: | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Less than 12 Months | Less than 12 Months | $ | 35 | $ | — | $ | 24,948 | $ | — | $ | 24,983 | Less than 12 Months | $ | 0 | $ | 0 | $ | 4,763 | $ | 0 | $ | 4,763 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
12 Months or Longer | 12 Months or Longer | 12,454 | — | 130,229 | 800 | 143,483 | 12 Months or Longer | 0 | 0 | 114,483 | 800 | 115,283 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total | Total | $ | 12,489 | $ | — | $ | 155,177 | $ | 800 | $ | 168,466 | Total | $ | 0 | $ | 0 | $ | 119,246 | $ | 800 | $ | 120,046 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Number of Securities in a Continuous Loss Position | Number of Securities in a Continuous Loss Position | 2 | — | 61 | 1 | 64 | Number of Securities in a Continuous Loss Position | 0 | 0 | 48 | 1 | 49 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Unrealized Losses on Securities in a Continuous Loss Position: | Unrealized Losses on Securities in a Continuous Loss Position: | Unrealized Losses on Securities in a Continuous Loss Position: | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Less than 12 Months | Less than 12 Months | $ | — | $ | — | $ | 234 | $ | — | $ | 234 | Less than 12 Months | $ | 0 | $ | 0 | $ | 70 | $ | 0 | $ | 70 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
12 Months or Longer | 12 Months or Longer | 13 | — | 707 | 200 | 920 | 12 Months or Longer | 0 | 0 | 425 | 200 | 625 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total | Total | $ | 13 | $ | — | $ | 941 | $ | 200 | $ | 1,154 | Total | $ | 0 | $ | 0 | $ | 495 | $ | 200 | $ | 695 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Disaggregated Details: | Disaggregated Details: | Disaggregated Details: | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
US Agency Obligations, at Amortized Cost | US Agency Obligations, at Amortized Cost | $ | 17,506 | US Agency Obligations, at Amortized Cost | $ | 5,003 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
US Agency Obligations, at Fair Value | US Agency Obligations, at Fair Value | 17,524 | US Agency Obligations, at Fair Value | 5,056 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
US Government Agency Securities, at Amortized Cost | US Government Agency Securities, at Amortized Cost | $ | 67,760 | US Government Agency Securities, at Amortized Cost | $ | 64,455 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
US Government Agency Securities, at Fair Value | US Government Agency Securities, at Fair Value | 67,613 | US Government Agency Securities, at Fair Value | 64,364 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Government Sponsored Entity Securities, at Amortized Cost | Government Sponsored Entity Securities, at Amortized Cost | 198,475 | Government Sponsored Entity Securities, at Amortized Cost | 241,919 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Government Sponsored Entity Securities, at Fair Value | Government Sponsored Entity Securities, at Fair Value | 198,974 | Government Sponsored Entity Securities, at Fair Value | 242,997 |
Held-To-Maturity Securities | Held-To-Maturity Securities | Held-To-Maturity Securities | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
State and Municipal Obligations | Mortgage- Backed Securities | Total Held-To Maturity Securities | State and Municipal Obligations | Mortgage- Backed Securities | Total Held-To Maturity Securities | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
June 30, 2020 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
September 30, 2020 | September 30, 2020 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Held-To-Maturity Securities, at Amortized Cost | Held-To-Maturity Securities, at Amortized Cost | $ | 201,592 | $ | 31,925 | $ | 233,517 | Held-To-Maturity Securities, at Amortized Cost | $ | 195,735 | $ | 29,064 | $ | 224,799 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Gross Unrealized Gains | Gross Unrealized Gains | 7,056 | 1,438 | 8,494 | Gross Unrealized Gains | 7,488 | 1,257 | 8,745 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Gross Unrealized Losses | Gross Unrealized Losses | (136) | — | (136) | Gross Unrealized Losses | (43) | 0 | (43) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Held-To-Maturity Securities, at Fair Value | Held-To-Maturity Securities, at Fair Value | 208,512 | 33,363 | 241,875 | Held-To-Maturity Securities, at Fair Value | 203,180 | 30,321 | 233,501 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Held-To-Maturity Securities, Pledged as Collateral, at Fair Value | Held-To-Maturity Securities, Pledged as Collateral, at Fair Value | 227,528 | Held-To-Maturity Securities, Pledged as Collateral, at Fair Value | 221,844 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Maturities of Debt Securities, at Amortized Cost: | Maturities of Debt Securities, at Amortized Cost: | Maturities of Debt Securities, at Amortized Cost: | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Within One Year | Within One Year | $ | 19,115 | $ | 3,800 | $ | 22,915 | Within One Year | $ | 15,605 | $ | 4,685 | $ | 20,290 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
From 1 - 5 Years | From 1 - 5 Years | 138,225 | 28,125 | 166,350 | From 1 - 5 Years | 138,412 | 24,379 | 162,791 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
From 5 - 10 Years | From 5 - 10 Years | 43,189 | — | 43,189 | From 5 - 10 Years | 40,656 | 0 | 40,656 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Over 10 Years | Over 10 Years | 1,063 | — | 1,063 | Over 10 Years | 1,062 | 0 | 1,062 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Maturities of Debt Securities, at Fair Value: | Maturities of Debt Securities, at Fair Value: | Maturities of Debt Securities, at Fair Value: | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Within One Year | Within One Year | $ | 19,199 | $ | 3,933 | $ | 23,132 | Within One Year | $ | 15,677 | $ | 4,812 | $ | 20,489 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
From 1 - 5 Years | From 1 - 5 Years | 142,973 | 29,430 | 172,403 | From 1 - 5 Years | 143,598 | 25,509 | 169,107 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
From 5 - 10 Years | From 5 - 10 Years | 45,260 | — | 45,260 | From 5 - 10 Years | 42,825 | 0 | 42,825 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Over 10 Years | Over 10 Years | 1,080 | — | 1,080 | Over 10 Years | 1,080 | 0 | 1,080 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Securities in a Continuous Loss Position, at Fair Value: | Securities in a Continuous Loss Position, at Fair Value: | Securities in a Continuous Loss Position, at Fair Value: | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Less than 12 Months | Less than 12 Months | $ | 1,433 | $ | — | $ | 1,433 | Less than 12 Months | $ | 1,476 | $ | 0 | $ | 1,476 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
12 Months or Longer | 12 Months or Longer | 1,358 | — | 1,358 | 12 Months or Longer | 0 | 0 | 0 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total | Total | $ | 2,791 | $ | — | $ | 2,791 | Total | $ | 1,476 | $ | 0 | $ | 1,476 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Number of Securities in a Continuous Loss Position | Number of Securities in a Continuous Loss Position | 8 | — | 8 | Number of Securities in a Continuous Loss Position | 4 | 0 | 4 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Unrealized Losses on Securities in a Continuous Loss Position: | Unrealized Losses on Securities in a Continuous Loss Position: | Unrealized Losses on Securities in a Continuous Loss Position: | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Less than 12 Months | Less than 12 Months | $ | 87 | $ | — | $ | 87 | Less than 12 Months | $ | 42 | $ | 0 | $ | 42 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
12 Months or Longer | 12 Months or Longer | 49 | — | 49 | 12 Months or Longer | 1 | 0 | 1 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total | Total | $ | 136 | $ | — | $ | 136 | Total | $ | 43 | $ | 0 | $ | 43 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Disaggregated Details: | Disaggregated Details: | Disaggregated Details: | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
US Government Agency Securities, at Amortized Cost | US Government Agency Securities, at Amortized Cost | $ | 11,706 | US Government Agency Securities, at Amortized Cost | $ | 10,669 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
US Government Agency Securities, at Fair Value | US Government Agency Securities, at Fair Value | 12,131 | US Government Agency Securities, at Fair Value | 11,049 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Government Sponsored Entity Securities, at Amortized Cost | Government Sponsored Entity Securities, at Amortized Cost | 20,219 | Government Sponsored Entity Securities, at Amortized Cost | 18,395 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Government Sponsored Entity Securities, at Fair Value | Government Sponsored Entity Securities, at Fair Value | 21,232 | Government Sponsored Entity Securities, at Fair Value | 19,272 |
Held-To-Maturity Securities | Held-To-Maturity Securities | Held-To-Maturity Securities | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
State and Municipal Obligations | Mortgage- Backed Securities | Total Held-To Maturity Securities | State and Municipal Obligations | Mortgage- Backed Securities | Total Held-To Maturity Securities | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
December 31, 2019 | December 31, 2019 | December 31, 2019 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Held-To-Maturity Securities, at Amortized Cost | Held-To-Maturity Securities, at Amortized Cost | $ | 208,243 | $ | 36,822 | $ | 245,065 | Held-To-Maturity Securities, at Amortized Cost | $ | 208,243 | $ | 36,822 | $ | 245,065 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Gross Unrealized Gains | Gross Unrealized Gains | 4,170 | 477 | 4,647 | Gross Unrealized Gains | 4,170 | 477 | 4,647 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Gross Unrealized Losses | Gross Unrealized Losses | (94) | — | (94) | Gross Unrealized Losses | (94) | 0 | (94) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Held-To-Maturity Securities, at Fair Value | Held-To-Maturity Securities, at Fair Value | 212,319 | 37,299 | 249,618 | Held-To-Maturity Securities, at Fair Value | 212,319 | 37,299 | 249,618 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Held-To-Maturity Securities, Pledged as Collateral, at Fair Value | Held-To-Maturity Securities, Pledged as Collateral, at Fair Value | 237,969 | Held-To-Maturity Securities, Pledged as Collateral, at Fair Value | 237,969 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Securities in a Continuous Loss Position, at Fair Value: | Securities in a Continuous Loss Position, at Fair Value: | Securities in a Continuous Loss Position, at Fair Value: | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Less than 12 Months | Less than 12 Months | $ | 1,438 | $ | — | $ | 1,438 | Less than 12 Months | $ | 1,438 | $ | 0 | $ | 1,438 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
12 Months or Longer | 12 Months or Longer | 1,994 | — | 1,994 | 12 Months or Longer | 1,994 | 0 | 1,994 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total | Total | $ | 3,432 | $ | — | $ | 3,432 | Total | $ | 3,432 | $ | 0 | $ | 3,432 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Number of Securities in a Continuous Loss Position | Number of Securities in a Continuous Loss Position | 10 | — | 10 | Number of Securities in a Continuous Loss Position | 10 | 0 | 10 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Unrealized Losses on Securities in a Continuous Loss Position: | Unrealized Losses on Securities in a Continuous Loss Position: | Unrealized Losses on Securities in a Continuous Loss Position: | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Less than 12 Months | Less than 12 Months | $ | 85 | $ | — | $ | 85 | Less than 12 Months | $ | 85 | $ | 0 | $ | 85 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
12 Months or Longer | 12 Months or Longer | 9 | — | 9 | 12 Months or Longer | 9 | 0 | 9 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total | Total | $ | 94 | $ | — | $ | 94 | Total | $ | 94 | $ | 0 | $ | 94 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Disaggregated Details: | Disaggregated Details: | Disaggregated Details: | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
US Government Agency Securities, at Amortized Cost | US Government Agency Securities, at Amortized Cost | $ | 1,703 | US Government Agency Securities, at Amortized Cost | $ | 1,703 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
US Government Agency Securities, at Fair Value | US Government Agency Securities, at Fair Value | 1,720 | US Government Agency Securities, at Fair Value | 1,720 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Government Sponsored Entity Securities, at Amortized Cost | Government Sponsored Entity Securities, at Amortized Cost | 35,119 | Government Sponsored Entity Securities, at Amortized Cost | 35,119 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Government Sponsored Entity Securities, at Fair Value | Government Sponsored Entity Securities, at Fair Value | 35,579 | Government Sponsored Entity Securities, at Fair Value | 35,579 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
June 30, 2019 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
September 30, 2019 | September 30, 2019 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Held-To-Maturity Securities, at Amortized Cost | Held-To-Maturity Securities, at Amortized Cost | $ | 220,529 | $ | 42,012 | $ | 262,541 | Held-To-Maturity Securities, at Amortized Cost | $ | 215,661 | $ | 39,434 | $ | 255,095 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Gross Unrealized Gains | Gross Unrealized Gains | 3,206 | 415 | 3,621 | Gross Unrealized Gains | 3,669 | 408 | 4,077 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Gross Unrealized Losses | Gross Unrealized Losses | (81) | (13) | (94) | Gross Unrealized Losses | (34) | (10) | (44) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Held-To-Maturity Securities, at Fair Value | Held-To-Maturity Securities, at Fair Value | 223,654 | 42,414 | 266,068 | Held-To-Maturity Securities, at Fair Value | 219,296 | 39,832 | 259,128 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Held-To-Maturity Securities, Pledged as Collateral, at Fair Value | Held-To-Maturity Securities, Pledged as Collateral, at Fair Value | 251,639 | Held-To-Maturity Securities, Pledged as Collateral, at Fair Value | 244,373 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Securities in a Continuous Loss Position, at Fair Value: | Securities in a Continuous Loss Position, at Fair Value: | Securities in a Continuous Loss Position, at Fair Value: | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Less than 12 Months | Less than 12 Months | $ | 159 | $ | (67) | $ | 92 | Less than 12 Months | $ | 763 | $ | 3,082 | $ | 3,845 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
12 Months or Longer | 12 Months or Longer | 14,374 | 1,711 | 16,085 | 12 Months or Longer | 6,764 | 1,711 | 8,475 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total | Total | $ | 14,533 | $ | 1,644 | $ | 16,177 | Total | $ | 7,527 | $ | 4,793 | $ | 12,320 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Number of Securities in a Continuous Loss Position | Number of Securities in a Continuous Loss Position | 36 | 1 | 37 | Number of Securities in a Continuous Loss Position | 19 | 19 | 38 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Unrealized Losses on Securities in a Continuous Loss Position: | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Less than 12 Months | $ | — | $ | — | $ | — |
Held-To-Maturity Securities | Held-To-Maturity Securities | Held-To-Maturity Securities | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
State and Municipal Obligations | Mortgage- Backed Securities | Total Held-To Maturity Securities | State and Municipal Obligations | Mortgage- Backed Securities | Total Held-To Maturity Securities | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Unrealized Losses on Securities in a Continuous Loss Position: | Unrealized Losses on Securities in a Continuous Loss Position: | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Less than 12 Months | Less than 12 Months | $ | 1 | $ | 9 | $ | 10 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
12 Months or Longer | 12 Months or Longer | 81 | 13 | 94 | 12 Months or Longer | 33 | 1 | 34 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total | Total | $ | 81 | $ | 13 | $ | 94 | Total | $ | 34 | $ | 10 | $ | 44 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
June 30, 2019 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Disaggregated Details: | Disaggregated Details: | Disaggregated Details: | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
US Government Agency Securities, at Amortized Cost | US Government Agency Securities, at Amortized Cost | $ | 1,942 | US Government Agency Securities, at Amortized Cost | $ | 1,844 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
US Government Agency Securities, at Fair Value | US Government Agency Securities, at Fair Value | 1,948 | US Government Agency Securities, at Fair Value | 1,854 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Government Sponsored Entity Securities, at Amortized Cost | Government Sponsored Entity Securities, at Amortized Cost | 40,070 | Government Sponsored Entity Securities, at Amortized Cost | 37,590 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Government Sponsored Entity Securities, at Fair Value | Government Sponsored Entity Securities, at Fair Value | 40,466 | Government Sponsored Entity Securities, at Fair Value | 37,978 |
Equity Securities | Equity Securities | Equity Securities | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
June 30, 2020 | December 31, 2019 | June 30, 2019 | September 30, 2020 | December 31, 2019 | September 30, 2019 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
Equity Securities, at Fair Value | Equity Securities, at Fair Value | $1,583 | $2,063 | $1,850 | Equity Securities, at Fair Value | $1,511 | $2,063 | $1,996 |
Quarterly Period Ended: | Year-to-Date Period Ended: | Quarterly Period Ended: | Year-to-Date Period Ended: | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
June 30, 2020 | June 30, 2019 | June 30, 2020 | June 30, 2019 | September 30, 2020 | September 30, 2019 | September 30, 2020 | September 30, 2019 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Net (Loss) Gain on Equity Securities | Net (Loss) Gain on Equity Securities | $ | (106) | $ | — | $ | (480) | $ | 76 | Net (Loss) Gain on Equity Securities | $ | (72) | $ | 146 | $ | (552) | $ | 222 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Less: Net gain (loss) recognized during the reporting period on equity securities sold during the period | Less: Net gain (loss) recognized during the reporting period on equity securities sold during the period | — | — | — | — | Less: Net gain (loss) recognized during the reporting period on equity securities sold during the period | 0 | 0 | 0 | 0 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Unrealized net (loss) gain recognized during the reporting period on equity securities still held at the reporting date | Unrealized net (loss) gain recognized during the reporting period on equity securities still held at the reporting date | $ | (106) | $ | — | $ | (480) | $ | 76 | Unrealized net (loss) gain recognized during the reporting period on equity securities still held at the reporting date | $ | (72) | $ | 146 | $ | (552) | $ | 222 |
Schedule of Past Due Loans by Loan Category | Schedule of Past Due Loans by Loan Category | Schedule of Past Due Loans by Loan Category | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Commercial | Commercial | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Commercial | Real Estate | Consumer | Residential | Total | Commercial | Real Estate | Consumer | Residential | Total | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
June 30, 2020 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
September 30, 2020 | September 30, 2020 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Loans Past Due 30-59 Days | Loans Past Due 30-59 Days | $ | 172 | $ | — | $ | 4,696 | $ | 194 | $ | 5,062 | Loans Past Due 30-59 Days | $ | 43 | $ | 0 | $ | 4,238 | $ | 428 | $ | 4,709 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Loans Past Due 60-89 Days | Loans Past Due 60-89 Days | 128 | — | 3,227 | 481 | 3,836 | Loans Past Due 60-89 Days | 79 | 85 | 2,853 | 765 | 3,782 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Loans Past Due 90 or more Days | Loans Past Due 90 or more Days | 116 | 1,481 | 1,572 | 1,637 | 4,806 | Loans Past Due 90 or more Days | 22 | 1,475 | 1,303 | 1,517 | 4,317 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total Loans Past Due | Total Loans Past Due | 416 | 1,481 | 9,495 | 2,312 | 13,704 | Total Loans Past Due | 144 | 1,560 | 8,394 | 2,710 | 12,808 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Current Loans | Current Loans | 276,255 | 531,551 | 818,998 | 921,407 | 2,548,211 | Current Loans | 275,777 | 539,673 | 841,132 | 923,065 | 2,579,647 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total Loans | Total Loans | $ | 276,671 | $ | 533,032 | $ | 828,493 | $ | 923,719 | $ | 2,561,915 | Total Loans | $ | 275,921 | $ | 541,233 | $ | 849,526 | $ | 925,775 | $ | 2,592,455 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Loans 90 or More Days Past Due and Still Accruing Interest | Loans 90 or More Days Past Due and Still Accruing Interest | $ | 8 | $ | 237 | $ | 505 | $ | 151 | $ | 901 | Loans 90 or More Days Past Due and Still Accruing Interest | $ | 0 | $ | 0 | $ | 0 | $ | 121 | $ | 121 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Nonaccrual Loans | Nonaccrual Loans | 163 | 1,439 | 1,304 | 2,555 | 5,461 | Nonaccrual Loans | 72 | 1,475 | 1,559 | 2,898 | 6,004 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
December 31, 2019 | December 31, 2019 | December 31, 2019 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Loans Past Due 30-59 Days | Loans Past Due 30-59 Days | $ | 150 | $ | — | $ | 5,670 | $ | 152 | $ | 5,972 | Loans Past Due 30-59 Days | $ | 150 | $ | 0 | $ | 5,670 | $ | 152 | $ | 5,972 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Loans Past Due 60-89 Days | Loans Past Due 60-89 Days | 42 | 266 | 2,700 | 2,027 | 5,035 | Loans Past Due 60-89 Days | 42 | 266 | 2,700 | 2,027 | 5,035 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Loans Past Due 90 or more Days | Loans Past Due 90 or more Days | 21 | 326 | 445 | 1,807 | 2,599 | Loans Past Due 90 or more Days | 21 | 326 | 445 | 1,807 | 2,599 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total Loans Past Due | Total Loans Past Due | 213 | 592 | 8,815 | 3,986 | 13,606 | Total Loans Past Due | 213 | 592 | 8,815 | 3,986 | 13,606 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Current Loans | Current Loans | 150,447 | 509,949 | 802,383 | 909,735 | 2,372,514 | Current Loans | 150,447 | 509,949 | 802,383 | 909,735 | 2,372,514 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total Loans | Total Loans | $ | 150,660 | $ | 510,541 | $ | 811,198 | $ | 913,721 | $ | 2,386,120 | Total Loans | $ | 150,660 | $ | 510,541 | $ | 811,198 | $ | 913,721 | $ | 2,386,120 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Loans 90 or More Days Past Due and Still Accruing Interest | Loans 90 or More Days Past Due and Still Accruing Interest | $ | — | $ | — | $ | — | $ | 253 | $ | 253 | Loans 90 or More Days Past Due and Still Accruing Interest | $ | 0 | $ | 0 | $ | 0 | $ | 253 | $ | 253 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Nonaccrual Loans | Nonaccrual Loans | 81 | 326 | 663 | 2,935 | 4,005 | Nonaccrual Loans | 81 | 326 | 663 | 2,935 | 4,005 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
June 30, 2019 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
September 30, 2019 | September 30, 2019 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Loans Past Due 30-59 Days | Loans Past Due 30-59 Days | $ | 119 | $ | — | $ | 4,935 | $ | 1,606 | $ | 6,660 | Loans Past Due 30-59 Days | $ | 99 | $ | 0 | $ | 5,216 | $ | 241 | $ | 5,556 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Loans Past Due 60-89 Days | Loans Past Due 60-89 Days | 73 | — | 948 | 268 | 1,289 | Loans Past Due 60-89 Days | 48 | 30 | 1,624 | 1,011 | 2,713 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Loans Past Due 90 or more Days | Loans Past Due 90 or more Days | — | 328 | 177 | 1,337 | 1,842 | Loans Past Due 90 or more Days | 0 | 328 | 415 | 2,387 | 3,130 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total Loans Past Due | Total Loans Past Due | 192 | 328 | 6,060 | 3,211 | 9,791 | Total Loans Past Due | 147 | 358 | 7,255 | 3,639 | 11,399 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Current Loans | Current Loans | 138,139 | 489,946 | 772,964 | 869,468 | 2,270,517 | Current Loans | 141,988 | 497,725 | 798,542 | 885,937 | 2,324,192 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total Loans | Total Loans | $ | 138,331 | $ | 490,274 | $ | 779,024 | $ | 872,679 | $ | 2,280,308 | Total Loans | $ | 142,135 | $ | 498,083 | $ | 805,797 | $ | 889,576 | $ | 2,335,591 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Loans 90 or More Days Past Due and Still Accruing Interest | Loans 90 or More Days Past Due and Still Accruing Interest | $ | — | $ | 220 | $ | 45 | $ | 192 | $ | 457 | Loans 90 or More Days Past Due and Still Accruing Interest | $ | 0 | $ | 0 | $ | 86 | $ | 980 | $ | 1,066 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Nonaccrual Loans | Nonaccrual Loans | 58 | 248 | 412 | 4,231 | 4,949 | Nonaccrual Loans | 28 | 465 | 564 | 2,408 | 3,465 |
Allowance for Loan Losses | Allowance for Loan Losses | Allowance for Loan Losses | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Commercial | Commercial | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Commercial | Real Estate | Consumer | Residential | Total | Commercial | Real Estate | Consumer | Residential | Total | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Roll-forward of the Allowance for Loan Losses for the Quarterly Periods: | Roll-forward of the Allowance for Loan Losses for the Quarterly Periods: | Roll-forward of the Allowance for Loan Losses for the Quarterly Periods: | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
March 31, 2020 | $ | 1,639 | $ | 7,065 | $ | 10,004 | $ | 4,929 | $ | 23,637 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
June 30, 2020 | June 30, 2020 | $ | 1,917 | $ | 8,361 | $ | 10,639 | $ | 5,383 | $ | 26,300 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Charge-offs | Charge-offs | (6) | — | (431) | (50) | (487) | Charge-offs | (17) | (5) | (370) | 0 | (392) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Recoveries | Recoveries | 3 | — | 107 | — | 110 | Recoveries | 0 | 0 | 267 | 0 | 267 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Provision | Provision | 281 | 1,296 | 959 | 504 | 3,040 | Provision | 419 | 1,013 | 609 | 230 | 2,271 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
June 30, 2020 | $ | 1,917 | $ | 8,361 | $ | 10,639 | $ | 5,383 | $ | 26,300 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
September 30, 2020 | September 30, 2020 | $ | 2,319 | $ | 9,369 | $ | 11,145 | $ | 5,613 | $ | 28,446 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
March 31, 2019 | $ | 1,250 | $ | 5,589 | $ | 9,409 | $ | 4,125 | $ | 20,373 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
June 30, 2019 | June 30, 2019 | $ | 1,231 | $ | 5,459 | $ | 9,654 | $ | 4,351 | $ | 20,695 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Charge-offs | Charge-offs | — | — | (368) | — | (368) | Charge-offs | (11) | 0 | (351) | (40) | (402) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Recoveries | Recoveries | — | — | 235 | — | 235 | Recoveries | 0 | 0 | 120 | 0 | 120 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Provision | Provision | (19) | (130) | 378 | 226 | 455 | Provision | 42 | 162 | 263 | 51 | 518 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
June 30, 2019 | $ | 1,231 | $ | 5,459 | $ | 9,654 | $ | 4,351 | $ | 20,695 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
September 30, 2019 | September 30, 2019 | $ | 1,262 | $ | 5,621 | $ | 9,686 | $ | 4,362 | $ | 20,931 |
Allowance for Loan Losses | Allowance for Loan Losses | Allowance for Loan Losses | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Commercial | Commercial | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Commercial | Real Estate | Consumer | Residential | Total | Commercial | Real Estate | Consumer | Residential | Total | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Roll-forward of the Allowance for Loan Losses for the Year-to-Date Periods: | Roll-forward of the Allowance for Loan Losses for the Year-to-Date Periods: | Roll-forward of the Allowance for Loan Losses for the Year-to-Date Periods: | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
December 31, 2019 | December 31, 2019 | $ | 1,386 | $ | 5,830 | $ | 9,408 | $ | 4,563 | $ | 21,187 | December 31, 2019 | $ | 1,386 | $ | 5,830 | $ | 9,408 | $ | 4,563 | $ | 21,187 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Charge-offs | Charge-offs | (20) | — | (898) | (50) | (968) | Charge-offs | (37) | (5) | (1,268) | (50) | (1,360) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Recoveries | Recoveries | 3 | — | 266 | — | 269 | Recoveries | 3 | 0 | 533 | 0 | 536 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Provision | Provision | 548 | 2,531 | 1,863 | 870 | 5,812 | Provision | 967 | 3,544 | 2,472 | 1,100 | 8,083 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
June 30, 2020 | $ | 1,917 | $ | 8,361 | $ | 10,639 | $ | 5,383 | $ | 26,300 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
September 30, 2020 | September 30, 2020 | $ | 2,319 | $ | 9,369 | $ | 11,145 | $ | 5,613 | $ | 28,446 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
December 31, 2018 | December 31, 2018 | $ | 1,218 | $ | 5,644 | $ | 8,882 | $ | 4,452 | $ | 20,196 | December 31, 2018 | $ | 1,218 | $ | 5,644 | $ | 8,882 | $ | 4,452 | $ | 20,196 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Charge-offs | Charge-offs | (1) | (29) | (786) | (14) | (830) | Charge-offs | (12) | (29) | (1,137) | (54) | (1,232) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Recoveries | Recoveries | — | — | 402 | — | 402 | Recoveries | 98 | 0 | 424 | 0 | 522 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Provision | Provision | 14 | (156) | 1,156 | (87) | 927 | Provision | (42) | 6 | 1,517 | (36) | 1,445 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
June 30, 2019 | $ | 1,231 | $ | 5,459 | $ | 9,654 | $ | 4,351 | $ | 20,695 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
September 30, 2019 | September 30, 2019 | $ | 1,262 | $ | 5,621 | $ | 9,686 | $ | 4,362 | $ | 20,931 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
June 30, 2020 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
September 30, 2020 | September 30, 2020 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Allowance for loan losses - Loans Individually Evaluated for Impairment | Allowance for loan losses - Loans Individually Evaluated for Impairment | $ | 19 | $ | — | $ | — | $ | 37 | $ | 56 | Allowance for loan losses - Loans Individually Evaluated for Impairment | $ | 18 | $ | 0 | $ | 0 | $ | 28 | $ | 46 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Allowance for loan losses - Loans Collectively Evaluated for Impairment | Allowance for loan losses - Loans Collectively Evaluated for Impairment | 1,898 | 8,361 | 10,639 | 5,346 | 26,244 | Allowance for loan losses - Loans Collectively Evaluated for Impairment | 2,301 | 9,369 | 11,145 | 5,585 | 28,400 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Ending Loan Balance - Individually Evaluated for Impairment | Ending Loan Balance - Individually Evaluated for Impairment | 51 | 1,134 | 116 | 952 | 2,253 | Ending Loan Balance - Individually Evaluated for Impairment | 47 | 1,128 | 124 | 1,427 | 2,726 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Ending Loan Balance - Collectively Evaluated for Impairment | Ending Loan Balance - Collectively Evaluated for Impairment | $ | 276,620 | $ | 531,898 | $ | 828,377 | $ | 922,767 | $ | 2,559,662 | Ending Loan Balance - Collectively Evaluated for Impairment | $ | 275,874 | $ | 540,105 | $ | 849,402 | $ | 924,348 | $ | 2,589,729 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
December 31, 2019 | December 31, 2019 | December 31, 2019 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Allowance for loan losses - Loans Individually Evaluated for Impairment | Allowance for loan losses - Loans Individually Evaluated for Impairment | $ | 5 | $ | — | $ | — | $ | 42 | $ | 47 | Allowance for loan losses - Loans Individually Evaluated for Impairment | $ | 5 | $ | 0 | $ | 0 | $ | 42 | $ | 47 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Allowance for creditlosses - Loans Collectively Evaluated for Impairment | Allowance for creditlosses - Loans Collectively Evaluated for Impairment | 1,381 | 5,830 | 9,408 | 4,521 | 21,140 | Allowance for creditlosses - Loans Collectively Evaluated for Impairment | 1,381 | 5,830 | 9,408 | 4,521 | 21,140 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Ending Loan Balance - Individually Evaluated for Impairment | Ending Loan Balance - Individually Evaluated for Impairment | 35 | — | 107 | 959 | 1,101 | Ending Loan Balance - Individually Evaluated for Impairment | 35 | 0 | 107 | 959 | 1,101 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Ending Loan Balance - Collectively Evaluated for Impairment | Ending Loan Balance - Collectively Evaluated for Impairment | $ | 150,625 | $ | 510,541 | $ | 811,091 | $ | 912,762 | $ | 2,385,019 | Ending Loan Balance - Collectively Evaluated for Impairment | $ | 150,625 | $ | 510,541 | $ | 811,091 | $ | 912,762 | $ | 2,385,019 |
Allowance for Loan Losses | Allowance for Loan Losses | Allowance for Loan Losses | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Commercial | Commercial | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Commercial | Real Estate | Consumer | Residential | Total | Commercial | Real Estate | Consumer | Residential | Total | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
June 30, 2019 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
September 30, 2019 | September 30, 2019 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Allowance for loan losses - Loans Individually Evaluated for Impairment | Allowance for loan losses - Loans Individually Evaluated for Impairment | $ | 5 | $ | — | $ | — | $ | — | $ | 5 | Allowance for loan losses - Loans Individually Evaluated for Impairment | $ | 5 | $ | 0 | $ | 0 | $ | 0 | $ | 5 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Allowance for credit losses - Loans Collectively Evaluated for Impairment | Allowance for credit losses - Loans Collectively Evaluated for Impairment | 1,226 | 5,459 | 9,654 | 4,351 | 20,690 | Allowance for credit losses - Loans Collectively Evaluated for Impairment | 1,257 | 5,621 | 9,686 | 4,362 | 20,926 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Ending Loan Balance - Individually Evaluated for Impairment | Ending Loan Balance - Individually Evaluated for Impairment | 37 | 1 | 124 | 2,402 | 2,564 | Ending Loan Balance - Individually Evaluated for Impairment | 36 | 0 | 113 | 575 | 724 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Ending Loan Balance - Collectively Evaluated for Impairment | Ending Loan Balance - Collectively Evaluated for Impairment | $ | 138,294 | $ | 490,273 | $ | 778,900 | $ | 870,277 | $ | 2,277,744 | Ending Loan Balance - Collectively Evaluated for Impairment | $ | 142,099 | $ | 498,083 | $ | 805,684 | $ | 889,001 | $ | 2,334,867 |
Loan Credit Quality Indicators | Loan Credit Quality Indicators | Loan Credit Quality Indicators | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Commercial | Commercial | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Commercial | Real Estate | Consumer | Residential | Total | Commercial | Real Estate | Consumer | Residential | Total | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
June 30, 2020 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
September 30, 2020 | September 30, 2020 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Credit Risk Profile by Creditworthiness Category: | Credit Risk Profile by Creditworthiness Category: | Credit Risk Profile by Creditworthiness Category: | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Satisfactory | Satisfactory | $ | 268,315 | $ | 498,049 | $ | 766,364 | Satisfactory | $ | 264,094 | $ | 493,982 | $ | 758,076 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Special Mention | Special Mention | 1,560 | 5,830 | 7,390 | Special Mention | 1,485 | 12,620 | 14,105 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Substandard | Substandard | 6,796 | 29,153 | 35,949 | Substandard | 10,342 | 34,631 | 44,973 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Doubtful | Doubtful | — | — | — | Doubtful | 0 | 0 | 0 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Credit Risk Profile Based on Payment Activity: | Credit Risk Profile Based on Payment Activity: | Credit Risk Profile Based on Payment Activity: | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Performing | Performing | $ | 826,684 | $ | 921,013 | $ | 1,747,697 | Performing | $ | 847,967 | $ | 922,756 | $ | 1,770,723 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Nonperforming | Nonperforming | 1,809 | 2,706 | 4,515 | Nonperforming | 1,559 | 3,019 | 4,578 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
December 31, 2019 | December 31, 2019 | December 31, 2019 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Credit Risk Profile by Creditworthiness Category: | Credit Risk Profile by Creditworthiness Category: | Credit Risk Profile by Creditworthiness Category: | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Satisfactory | Satisfactory | $ | 144,283 | $ | 484,267 | $ | 628,550 | Satisfactory | $ | 144,283 | $ | 484,267 | $ | 628,550 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Special Mention | Special Mention | 32 | 263 | 295 | Special Mention | 32 | 263 | 295 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Substandard | Substandard | 6,345 | 26,011 | 32,356 | Substandard | 6,345 | 26,011 | 32,356 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Doubtful | Doubtful | — | — | — | Doubtful | 0 | 0 | 0 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Credit Risk Profile Based on Payment Activity: | Credit Risk Profile Based on Payment Activity: | Credit Risk Profile Based on Payment Activity: | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Performing | Performing | $ | 810,535 | $ | 910,533 | $ | 1,721,068 | Performing | $ | 810,535 | $ | 910,533 | $ | 1,721,068 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Nonperforming | Nonperforming | 663 | 3,188 | 3,851 | Nonperforming | 663 | 3,188 | 3,851 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
June 30, 2019 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
September 30, 2019 | September 30, 2019 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Credit Risk Profile by Creditworthiness Category: | Credit Risk Profile by Creditworthiness Category: | Credit Risk Profile by Creditworthiness Category: | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Satisfactory | Satisfactory | $ | 131,886 | $ | 461,211 | $ | 593,097 | Satisfactory | $ | 135,355 | $ | 471,637 | $ | 606,992 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Special Mention | Special Mention | 123 | 2,524 | 2,647 | Special Mention | 107 | 2,484 | 2,591 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Substandard | Substandard | 6,322 | 26,539 | 32,861 | Substandard | 6,673 | 23,962 | 30,635 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Doubtful | Doubtful | — | — | — | Doubtful | 0 | 0 | 0 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Credit Risk Profile Based on Payment Activity: | Credit Risk Profile Based on Payment Activity: | Credit Risk Profile Based on Payment Activity: | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Performing | Performing | $ | 778,567 | $ | 868,256 | $ | 1,646,823 | Performing | $ | 805,147 | $ | 886,188 | $ | 1,691,335 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Nonperforming | Nonperforming | 457 | 4,423 | 4,880 | Nonperforming | 650 | 3,388 | 4,038 |
Impaired Loans | Impaired Loans | Impaired Loans | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Commercial | Commercial | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Commercial | Real Estate | Consumer | Residential | Total | Commercial | Real Estate | Consumer | Residential | Total | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
June 30, 2020 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
September 30, 2020 | September 30, 2020 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Recorded Investment: | Recorded Investment: | Recorded Investment: | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
With No Related Allowance | With No Related Allowance | $ | 3 | $ | 1,130 | $ | 116 | $ | 697 | $ | 1,946 | With No Related Allowance | $ | 0 | $ | 1,124 | $ | 124 | $ | 1,178 | $ | 2,426 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
With a Related Allowance | With a Related Allowance | 46 | — | — | 256 | 302 | With a Related Allowance | 46 | 0 | 0 | 249 | 295 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Unpaid Principal Balance: | Unpaid Principal Balance: | Unpaid Principal Balance: | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
With No Related Allowance | With No Related Allowance | 3 | 1,134 | 116 | 697 | 1,950 | With No Related Allowance | 0 | 1,128 | 124 | 1,178 | 2,430 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
With a Related Allowance | With a Related Allowance | 47 | — | — | 256 | 303 | With a Related Allowance | 47 | 0 | 0 | 249 | 296 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
December 31, 2019 | December 31, 2019 | December 31, 2019 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Recorded Investment: | Recorded Investment: | Recorded Investment: | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
With No Related Allowance | With No Related Allowance | $ | — | $ | — | $ | 108 | $ | 699 | $ | 807 | With No Related Allowance | $ | 0 | $ | 0 | $ | 108 | $ | 699 | $ | 807 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
With a Related Allowance | With a Related Allowance | 34 | — | — | 260 | 294 | With a Related Allowance | 34 | 0 | 0 | 260 | 294 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Unpaid Principal Balance: | Unpaid Principal Balance: | Unpaid Principal Balance: | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
With No Related Allowance | With No Related Allowance | — | — | 107 | 699 | 806 | With No Related Allowance | 0 | 0 | 107 | 699 | 806 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
With a Related Allowance | With a Related Allowance | 35 | — | — | 260 | 295 | With a Related Allowance | 35 | 0 | 0 | 260 | 295 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
June 30, 2019 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
September 30, 2019 | September 30, 2019 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Recorded Investment: | Recorded Investment: | Recorded Investment: | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
With No Related Allowance | With No Related Allowance | $ | — | $ | 1 | $ | 124 | $ | 2,402 | $ | 2,527 | With No Related Allowance | $ | 0 | $ | 0 | $ | 114 | $ | 575 | $ | 689 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
With a Related Allowance | With a Related Allowance | 37 | — | — | — | 37 | With a Related Allowance | 35 | 0 | 0 | 0 | 35 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Unpaid Principal Balance: | Unpaid Principal Balance: | Unpaid Principal Balance: | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
With No Related Allowance | With No Related Allowance | — | 1 | 124 | 2,402 | $ | 2,527 | With No Related Allowance | 0 | 0 | 113 | 575 | $ | 688 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
With a Related Allowance | With a Related Allowance | 36 | — | — | — | 36 | With a Related Allowance | 36 | 0 | 0 | 0 | 36 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
For the Quarter Ended: | For the Quarter Ended: | For the Quarter Ended: | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
June 30, 2020 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
September 30, 2020 | September 30, 2020 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Average Recorded Balance: | Average Recorded Balance: | Average Recorded Balance: | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
With No Related Allowance | With No Related Allowance | $ | 2 | $ | 565 | $ | 112 | $ | 698 | $ | 1,377 | With No Related Allowance | $ | 2 | $ | 1,127 | $ | 120 | $ | 938 | $ | 2,187 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
With a Related Allowance | With a Related Allowance | 40 | — | — | 258 | 298 | With a Related Allowance | 46 | 0 | 0 | 253 | 299 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Interest Income Recognized: | Interest Income Recognized: | Interest Income Recognized: | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
With No Related Allowance | With No Related Allowance | — | 10 | — | — | 10 | With No Related Allowance | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
With a Related Allowance | With a Related Allowance | — | — | — | — | — | With a Related Allowance | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Cash Basis Income: | Cash Basis Income: | Cash Basis Income: | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
With No Related Allowance | With No Related Allowance | — | — | — | — | — | With No Related Allowance | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
With a Related Allowance | With a Related Allowance | — | — | — | — | — | With a Related Allowance | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
June 30, 2019 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
September 30, 2019 | September 30, 2019 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Average Recorded Balance: | Average Recorded Balance: | Average Recorded Balance: | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
With No Related Allowance | With No Related Allowance | $ | 19 | $ | 195 | $ | 113 | $ | 2,410 | $ | 2,737 | With No Related Allowance | $ | 0 | $ | 1 | $ | 119 | $ | 1,489 | $ | 1,609 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
With a Related Allowance | With a Related Allowance | 19 | — | — | — | 19 | With a Related Allowance | 36 | 0 | 0 | 0 | 36 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Interest Income Recognized: | Interest Income Recognized: | Interest Income Recognized: | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
With No Related Allowance | With No Related Allowance | — | — | — | — | — | With No Related Allowance | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
With a Related Allowance | With a Related Allowance | — | — | — | — | — | With a Related Allowance | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Cash Basis Income: | Cash Basis Income: | Cash Basis Income: | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
With No Related Allowance | With No Related Allowance | — | — | — | — | — | With No Related Allowance | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
With a Related Allowance | With a Related Allowance | — | — | — | — | — | With a Related Allowance | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 |
Loans Modified in Trouble Debt Restructurings During the Period | Loans Modified in Trouble Debt Restructurings During the Period | Loans Modified in Trouble Debt Restructurings During the Period | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Commercial | Commercial | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Commercial | Real Estate | Consumer | Residential | Total | Commercial | Real Estate | Consumer | Residential | Total | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
For the Quarter Ended: | For the Quarter Ended: | For the Quarter Ended: | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
June 30, 2020 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
September 30, 2020 | September 30, 2020 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Number of Loans | Number of Loans | — | — | 1 | — | 1 | Number of Loans | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Pre-Modification Outstanding Recorded Investment | Pre-Modification Outstanding Recorded Investment | $ | — | $ | — | $ | 16 | $ | — | $ | 16 | Pre-Modification Outstanding Recorded Investment | $ | 0 | $ | 0 | $ | 0 | $ | 0 | $ | 0 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Post-Modification Outstanding Recorded Investment | Post-Modification Outstanding Recorded Investment | — | — | 16 | — | 16 | Post-Modification Outstanding Recorded Investment | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Subsequent Default, Number of Contracts | Subsequent Default, Number of Contracts | — | — | — | — | — | Subsequent Default, Number of Contracts | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Subsequent Default, Recorded Investment | Subsequent Default, Recorded Investment | — | — | — | — | — | Subsequent Default, Recorded Investment | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
June 30, 2019 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
September 30, 2019 | September 30, 2019 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Number of Loans | Number of Loans | — | — | 4 | — | 4 | Number of Loans | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Pre-Modification Outstanding Recorded Investment | Pre-Modification Outstanding Recorded Investment | $ | — | $ | — | $ | 34 | $ | — | $ | 34 | Pre-Modification Outstanding Recorded Investment | $ | 0 | $ | 0 | $ | 0 | $ | 0 | $ | 0 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Post-Modification Outstanding Recorded Investment | Post-Modification Outstanding Recorded Investment | — | — | 34 | — | 34 | Post-Modification Outstanding Recorded Investment | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Subsequent Default, Number of Contracts | Subsequent Default, Number of Contracts | — | — | — | — | — | Subsequent Default, Number of Contracts | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Subsequent Default, Recorded Investment | Subsequent Default, Recorded Investment | — | — | — | — | — | Subsequent Default, Recorded Investment | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 |
Commitments to Extend Credit and Letters of Credit | Commitments to Extend Credit and Letters of Credit | Commitments to Extend Credit and Letters of Credit | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
June 30, 2020 | December 31, 2019 | June 30, 2019 | September 30, 2020 | December 31, 2019 | September 30, 2019 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Notional Amount: | Notional Amount: | Notional Amount: | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Commitments to Extend Credit | Commitments to Extend Credit | $ | 378,430 | $ | 349,718 | $ | 329,337 | Commitments to Extend Credit | $ | 364,861 | $ | 349,718 | $ | 340,976 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
Standby Letters of Credit | Standby Letters of Credit | 3,276 | 3,129 | 4,396 | Standby Letters of Credit | 3,330 | 3,129 | 3,164 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Fair Value: | Fair Value: | Fair Value: | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Commitments to Extend Credit | Commitments to Extend Credit | $ | — | $ | — | $ | — | Commitments to Extend Credit | $ | 0 | $ | 0 | $ | 0 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
Standby Letters of Credit | Standby Letters of Credit | 29 | 31 | 20 | Standby Letters of Credit | 30 | 31 | 26 |
Schedule of Comprehensive Income | Schedule of Comprehensive Income | Schedule of Comprehensive Income | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Three Months Ended June 30 | Six Months Ended June 30, | Three Months Ended September 30 | Nine Months Ended September 30, | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Tax | Tax | Tax | Tax | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Before-Tax | (Expense) | Net-of-Tax | Before-Tax | (Expense) | Net-of-Tax | Before-Tax | (Expense) | Net-of-Tax | Before-Tax | (Expense) | Net-of-Tax | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Amount | Benefit | Amount | Amount | Benefit | Amount | Amount | Benefit | Amount | Amount | Benefit | Amount | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
2020 | 2020 | 2020 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Net Unrealized Securities Holding Gains on Securities Available-for-Sale Arising During the Period | $ | 2,716 | $ | (695) | $ | 2,021 | $ | 8,220 | $ | (2,101) | $ | 6,119 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Net Unrealized Gains (Losses) on Cash Flow Swap | 25 | (7) | 18 | (269) | 68 | (201) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Net Unrealized Securities Holding (Losses) Gains on Securities Available-for-Sale Arising During the Period | Net Unrealized Securities Holding (Losses) Gains on Securities Available-for-Sale Arising During the Period | $ | (397) | $ | 101 | $ | (296) | $ | 7,823 | $ | (2,000) | $ | 5,823 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Net Unrealized Gains on Cash Flow Swap | Net Unrealized Gains on Cash Flow Swap | 317 | (79) | 238 | 48 | (11) | 37 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Amortization of Net Retirement Plan Actuarial Loss | Amortization of Net Retirement Plan Actuarial Loss | 78 | (20) | 58 | 114 | (29) | 85 | Amortization of Net Retirement Plan Actuarial Loss | 57 | (15) | 42 | 171 | (44) | 127 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Amortization of Net Retirement Plan Prior Service Cost | Amortization of Net Retirement Plan Prior Service Cost | 52 | (13) | 39 | 106 | (28) | 78 | Amortization of Net Retirement Plan Prior Service Cost | 53 | (14) | 39 | 159 | (42) | 117 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Other Comprehensive Income | Other Comprehensive Income | $ | 2,871 | $ | (735) | $ | 2,136 | $ | 8,171 | $ | (2,090) | $ | 6,081 | Other Comprehensive Income | $ | 30 | $ | (7) | $ | 23 | $ | 8,201 | $ | (2,097) | $ | 6,104 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
2019 | 2019 | 2019 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Net Unrealized Securities Holding Gains on Securities Available-for-Sale Arising During the Period | Net Unrealized Securities Holding Gains on Securities Available-for-Sale Arising During the Period | $ | 2,340 | $ | (596) | $ | 1,744 | $ | 5,128 | $ | (1,304) | $ | 3,824 | Net Unrealized Securities Holding Gains on Securities Available-for-Sale Arising During the Period | $ | 668 | $ | (169) | $ | 499 | $ | 5,796 | $ | (1,473) | $ | 4,323 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Amortization of Net Retirement Plan Actuarial Loss | Amortization of Net Retirement Plan Actuarial Loss | 179 | (46) | 133 | 342 | (88) | 254 | Amortization of Net Retirement Plan Actuarial Loss | 172 | (45) | 127 | 514 | (133) | 381 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Amortization of Net Retirement Plan Prior Service Cost | Amortization of Net Retirement Plan Prior Service Cost | 57 | (14) | 43 | 113 | (28) | 85 | Amortization of Net Retirement Plan Prior Service Cost | 56 | (14) | 42 | 169 | (42) | 127 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Other Comprehensive Income | Other Comprehensive Income | $ | 2,576 | $ | (656) | $ | 1,920 | $ | 5,583 | $ | (1,420) | $ | 4,163 | Other Comprehensive Income | $ | 896 | $ | (228) | $ | 668 | $ | 6,479 | $ | (1,648) | $ | 4,831 |
Changes in Accumulated Other Comprehensive Income (Loss) by Component (1) | Changes in Accumulated Other Comprehensive Income (Loss) by Component (1) | Changes in Accumulated Other Comprehensive Income (Loss) by Component (1) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Unrealized Gains and Losses on Available-for-Sale Securities | Unrealized Loss on Cash Flow Swap | Defined Benefit Plan Items | Total | Unrealized Gains and Losses on Available-for-Sale Securities | Unrealized Loss on Cash Flow Swap | Defined Benefit Plan Items | Total | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Net Actuarial Gain (Loss) | Net Prior Service (Cost) Credit | Unrealized Gains and Losses on Available-for-Sale Securities | Unrealized Loss on Cash Flow Swap | Net Actuarial Gain (Loss) | Net Prior Service (Cost) Credit | Total | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
For the Quarter-To-Date periods ended: | For the Quarter-To-Date periods ended: | For the Quarter-To-Date periods ended: | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
March 31, 2020 | $ | 4,563 | $ | (219) | $ | (5,820) | $ | (936) | $ | (2,412) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
June 30, 2020 | June 30, 2020 | $ | 6,584 | $ | (201) | $ | (5,762) | $ | (897) | $ | (276) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Other comprehensive income or loss before reclassifications | Other comprehensive income or loss before reclassifications | 2,021 | 18 | — | — | 2,039 | Other comprehensive income or loss before reclassifications | (296) | 238 | 0 | 0 | (58) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Amounts reclassified from accumulated other comprehensive income | Amounts reclassified from accumulated other comprehensive income | — | — | 58 | 39 | 97 | Amounts reclassified from accumulated other comprehensive income | 0 | 0 | 42 | 39 | 81 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Net current-period other comprehensive income | Net current-period other comprehensive income | 2,021 | 18 | 58 | 39 | 2,136 | Net current-period other comprehensive income | (296) | 238 | 42 | 39 | 23 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
June 30, 2020 | $ | 6,584 | $ | (201) | $ | (5,762) | $ | (897) | $ | (276) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
September 30, 2020 | September 30, 2020 | $ | 6,288 | $ | 37 | $ | (5,720) | $ | (858) | $ | (253) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
March 31, 2019 | $ | (1,617) | $ | — | $ | (8,850) | $ | (1,100) | $ | (11,567) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
June 30, 2019 | June 30, 2019 | $ | 127 | $ | 0 | $ | (8,717) | $ | (1,057) | $ | (9,647) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Other comprehensive loss before reclassifications | Other comprehensive loss before reclassifications | 1,744 | — | — | — | 1,744 | Other comprehensive loss before reclassifications | 499 | 0 | 0 | 0 | 499 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Amounts reclassified from accumulated other comprehensive loss | Amounts reclassified from accumulated other comprehensive loss | — | — | 133 | 43 | 176 | Amounts reclassified from accumulated other comprehensive loss | 0 | 0 | 127 | 42 | 169 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Net current-period other comprehensive income | Net current-period other comprehensive income | 1,744 | — | 133 | 43 | 1,920 | Net current-period other comprehensive income | 499 | 0 | 127 | 42 | 668 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
June 30, 2019 | $ | 127 | $ | — | $ | (8,717) | $ | (1,057) | $ | (9,647) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
September 30, 2019 | September 30, 2019 | $ | 626 | $ | 0 | $ | (8,590) | $ | (1,015) | $ | (8,979) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
For the Year-To-Date periods ended: | For the Year-To-Date periods ended: | For the Year-To-Date periods ended: | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
December 31, 2019 | December 31, 2019 | $ | 465 | $ | — | $ | (5,847) | $ | (975) | $ | (6,357) | December 31, 2019 | $ | 465 | $ | 0 | $ | (5,847) | $ | (975) | $ | (6,357) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Other comprehensive income or loss before reclassifications | Other comprehensive income or loss before reclassifications | 6,119 | (201) | — | — | 5,918 | Other comprehensive income or loss before reclassifications | 5,823 | 37 | 0 | 0 | 5,860 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Amounts reclassified from accumulated other comprehensive income | Amounts reclassified from accumulated other comprehensive income | — | — | 85 | 78 | 163 | Amounts reclassified from accumulated other comprehensive income | 0 | 0 | 127 | 117 | 244 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Net current-period other comprehensive income | Net current-period other comprehensive income | 6,119 | (201) | 85 | 78 | 6,081 | Net current-period other comprehensive income | 5,823 | 37 | 127 | 117 | 6,104 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
June 30, 2020 | $ | 6,584 | $ | (201) | $ | (5,762) | $ | (897) | $ | (276) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
September 30, 2020 | September 30, 2020 | $ | 6,288 | $ | 37 | $ | (5,720) | $ | (858) | $ | (253) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
December 31, 2018 | December 31, 2018 | $ | (3,697) | $ | — | $ | (8,971) | $ | (1,142) | $ | (13,810) | December 31, 2018 | $ | (3,697) | $ | 0 | $ | (8,971) | $ | (1,142) | $ | (13,810) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Other comprehensive income or loss before reclassifications | Other comprehensive income or loss before reclassifications | 3,824 | — | — | — | 3,824 | Other comprehensive income or loss before reclassifications | 4,323 | 0 | 0 | 0 | 4,323 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Amounts reclassified from accumulated other comprehensive income | Amounts reclassified from accumulated other comprehensive income | — | — | 254 | 85 | 339 | Amounts reclassified from accumulated other comprehensive income | 0 | 0 | 381 | 127 | 508 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Net current-period other comprehensive income | Net current-period other comprehensive income | 3,824 | — | 254 | 85 | 4,163 | Net current-period other comprehensive income | 4,323 | 0 | 381 | 127 | 4,831 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
June 30, 2019 | $ | 127 | $ | — | $ | (8,717) | $ | (1,057) | $ | (9,647) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
September 30, 2019 | September 30, 2019 | $ | 626 | $ | 0 | $ | (8,590) | $ | (1,015) | $ | (8,979) |
Reclassifications Out of Accumulated Other Comprehensive Income | ||||||||||||||
Amounts Reclassified | ||||||||||||||
Details about Accumulated Other | from Accumulated Other | Affected Line Item in the Statement | ||||||||||||
Comprehensive Income (Loss) Components | Comprehensive Income | Where Net Income Is Presented | ||||||||||||
For the Quarter-to-date periods ended: | ||||||||||||||
September 30, 2020 | ||||||||||||||
Amortization of defined benefit pension items: | ||||||||||||||
Prior-service costs | $ | (53) | (1) | Salaries and Employee Benefits | ||||||||||
Actuarial loss | (57) | (1) | Salaries and Employee Benefits | |||||||||||
(110) | Total before Tax | |||||||||||||
29 | Provision for Income Taxes | |||||||||||||
Total reclassifications for the period | $ | (81) | Net of Tax | |||||||||||
September 30, 2019 | ||||||||||||||
Amortization of defined benefit pension items: | ||||||||||||||
Prior-service costs | $ | (56) | (1) | Salaries and Employee Benefits | ||||||||||
Actuarial loss | (172) | (1) | Salaries and Employee Benefits | |||||||||||
(228) | Total before Tax | |||||||||||||
59 | Provision for Income Taxes | |||||||||||||
Total reclassifications for the period | $ | (169) | Net of Tax | |||||||||||
For the Year-to-date periods ended: | ||||||||||||||
September 30, 2020 | ||||||||||||||
Amortization of defined benefit pension items: | ||||||||||||||
Prior-service costs | $ | (159) | (1) | Salaries and Employee Benefits | ||||||||||
Actuarial loss | (171) | (1) | Salaries and Employee Benefits | |||||||||||
(330) | Total before Tax | |||||||||||||
86 | Provision for Income Taxes | |||||||||||||
Total reclassifications for the period | $ | (244) | Net of Tax | |||||||||||
September 30, 2019 | ||||||||||||||
Amortization of defined benefit pension items: | ||||||||||||||
Prior-service costs | $ | (169) | (1) | Salaries and Employee Benefits | ||||||||||
Actuarial loss | (514) | (1) | Salaries and Employee Benefits | |||||||||||
(683) | Total before Tax | |||||||||||||
175 | Provision for Income Taxes | |||||||||||||
Total reclassifications for the period | $ | (508) | Net of Tax | |||||||||||
(1) These accumulated other comprehensive income components are included in the computation of net periodic pension cost. | ||||||||||||||
Shares | Weighted Average Exercise Price | Shares | Weighted Average Exercise Price | ||||||||||||||||
Outstanding at January 1, 2020 | Outstanding at January 1, 2020 | 241,242 | $ | 27.58 | Outstanding at January 1, 2020 | 248,495 | $ | 26.78 | |||||||||||
Granted | Granted | 50,800 | 35.28 | Granted | 52,324 | 34.25 | |||||||||||||
Exercised | Exercised | (17,155) | 23.74 | Exercised | (26,822) | 22.23 | |||||||||||||
Forfeited | Forfeited | (2,752) | 29.65 | Forfeited | (2,834) | 28.79 | |||||||||||||
Outstanding at June 30, 2020 | 272,135 | 29.24 | |||||||||||||||||
Outstanding at September 30, 2020 | Outstanding at September 30, 2020 | 271,163 | 28.65 | ||||||||||||||||
Vested at Period-End | Vested at Period-End | 152,322 | 26.31 | Vested at Period-End | 147,759 | 25.84 | |||||||||||||
Expected to Vest | Expected to Vest | 119,813 | 32.97 | Expected to Vest | 123,404 | 32.01 | |||||||||||||
Stock Options Granted | Stock Options Granted | Stock Options Granted | |||||||||||||||||
Weighted Average Grant Date Information: | Weighted Average Grant Date Information: | Weighted Average Grant Date Information: | |||||||||||||||||
Fair Value of Options Granted | Fair Value of Options Granted | $ | 4.99 | Fair Value of Options Granted | $ | 4.84 | |||||||||||||
Fair Value Assumptions: | Fair Value Assumptions: | Fair Value Assumptions: | |||||||||||||||||
Dividend Yield | Dividend Yield | 2.90 | % | Dividend Yield | 2.90 | % | |||||||||||||
Expected Volatility | Expected Volatility | 20.25 | % | Expected Volatility | 20.25 | % | |||||||||||||
Risk Free Interest Rate | Risk Free Interest Rate | 1.53 | % | Risk Free Interest Rate | 1.53 | % | |||||||||||||
Expected Lives (in years) | Expected Lives (in years) | 6.68 | Expected Lives (in years) | 6.68 |
For the Three Months Ended June 30, | For the Six Months Ended June 30, | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
2020 | 2019 | 2020 | 2019 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
Amount expensed | $ | 75 | $ | 79 | $ | 151 | $ | 158 |
For the Three Months Ended September 30, | For the Nine Months Ended September 30, | |||||||||||||||||||||||||
2020 | 2019 | 2020 | 2019 | |||||||||||||||||||||||
Amount expensed | $ | 76 | $ | 79 | $ | 227 | $ | 237 |
Restricted Stock Units | Weighted Average Grant Date Fair Value | Restricted Stock Units | Weighted Average Grant Date Fair Value | ||||||||||||||||
Non-vested at January 1, 2020 | Non-vested at January 1, 2020 | 7,496 | $ | 31.18 | Non-vested at January 1, 2020 | 7,721 | $ | 30.27 | |||||||||||
Granted | Granted | 3,827 | 35.28 | Granted | 3,942 | 34.25 | |||||||||||||
Non-vested at June 30, 2020 | 11,323 | 32.57 | |||||||||||||||||
Non-vested at September 30, 2020 | Non-vested at September 30, 2020 | 11,663 | 31.62 | ||||||||||||||||
Non-vested at January 1, 2019 | Non-vested at January 1, 2019 | 3,478 | 31.62 | Non-vested at January 1, 2019 | 3,582 | 30.70 | |||||||||||||
Granted | Granted | 4,018 | 30.79 | Granted | 4,139 | 29.89 | |||||||||||||
Non-vested at June 30, 2019 | 7,496 | 31.18 | |||||||||||||||||
Non-vested at September 30, 2019 | Non-vested at September 30, 2019 | 7,721 | 30.27 |
For the Three Months Ended June 30, | For the Six Months Ended June 30, | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
2020 | 2019 | 2020 | 2019 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
Amount expensed | $ | 31 | $ | 20 | $ | 58 | $ | 36 |
For the Three Months Ended September 30, | For the Nine Months Ended September 30, | |||||||||||||||||||||||||
2020 | 2019 | 2020 | 2019 | |||||||||||||||||||||||
Amount expensed | $ | 30 | $ | 19 | $ | 88 | $ | 55 |
Employees' | Select Executive | Postretirement | Employees' | Select Executive | Postretirement | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
Pension | Retirement | Benefit | Pension | Retirement | Benefit | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
Plan | Plan | Plans | Plan | Plan | Plans | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
Net Periodic Benefit Cost | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
For the Three Months Ended June 30, 2020 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Net Periodic (Benefit) Cost | Net Periodic (Benefit) Cost | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
For the Three Months Ended September 30, 2020: | For the Three Months Ended September 30, 2020: | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Service Cost 1 | Service Cost 1 | $ | 416 | $ | 102 | $ | 30 | |||||||||||||||||||||||||||||||||
Interest Cost 2 | Interest Cost 2 | 387 | 48 | 78 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Expected Return on Plan Assets 2 | Expected Return on Plan Assets 2 | (902) | 0 | 0 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Amortization of Prior Service Cost 2 | Amortization of Prior Service Cost 2 | 15 | 11 | 27 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Amortization of Net Loss 2 | Amortization of Net Loss 2 | 20 | 37 | 0 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Net Periodic (Benefit) Cost | Net Periodic (Benefit) Cost | $ | (64) | $ | 198 | $ | 135 | |||||||||||||||||||||||||||||||||
Plan Contributions During the Period | Plan Contributions During the Period | $ | 0 | $ | 116 | $ | 54 | |||||||||||||||||||||||||||||||||
For the Three Months Ended September 30, 2019: | For the Three Months Ended September 30, 2019: | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Service Cost 1 | Service Cost 1 | $ | 401 | $ | 101 | $ | 29 | Service Cost 1 | $ | 382 | $ | 81 | $ | 30 | ||||||||||||||||||||||||||
Interest Cost 2 | Interest Cost 2 | 355 | 42 | 77 | Interest Cost 2 | 513 | 54 | 91 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Expected Return on Plan Assets 2 | Expected Return on Plan Assets 2 | (900) | — | — | Expected Return on Plan Assets 2 | (765) | 0 | 0 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Amortization of Prior Service Cost 2 | Amortization of Prior Service Cost 2 | 16 | 10 | 26 | Amortization of Prior Service Cost 2 | 17 | 14 | 25 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Amortization of Net Loss (Gain) 2 | Amortization of Net Loss (Gain) 2 | 40 | 40 | (2) | Amortization of Net Loss (Gain) 2 | 153 | 29 | (10) | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Net Periodic Cost | Net Periodic Cost | $ | (88) | $ | 193 | $ | 130 | Net Periodic Cost | $ | 300 | $ | 178 | $ | 136 | ||||||||||||||||||||||||||
Plan Contributions During the Period | Plan Contributions During the Period | $ | — | $ | 116 | $ | 59 | Plan Contributions During the Period | $ | 0 | $ | 117 | $ | 51 | ||||||||||||||||||||||||||
For the Three Months Ended June 30, 2019: | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Service Cost 1 | $ | 365 | $ | 65 | $ | 31 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
Interest Cost 2 | 343 | 56 | 93 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Expected Return on Plan Assets 2 | (761) | — | — | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Amortization of Prior Service Cost 2 | 18 | 13 | 26 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Amortization of Net Loss (Gain) 2 | 154 | 30 | (5) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Net Periodic Cost | $ | 119 | $ | 164 | $ | 145 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
Plan Contributions During the Period | $ | — | $ | 117 | $ | 54 |
Net Periodic Benefit Cost | Net Periodic Benefit Cost | Net Periodic Benefit Cost | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
For the Six Months Ended June 30, 2020: | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
For the Nine Months Ended September 30, 2020: | For the Nine Months Ended September 30, 2020: | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Service Cost 1 | Service Cost 1 | $ | 831 | $ | 204 | $ | 62 | Service Cost 1 | $ | 1,247 | $ | 306 | $ | 92 | ||||||||||||||||||||||||||
Interest Cost 2 | Interest Cost 2 | 772 | 96 | 155 | Interest Cost 2 | 1,159 | 144 | 233 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Expected Return on Plan Assets 2 | Expected Return on Plan Assets 2 | (1,804) | — | — | Expected Return on Plan Assets 2 | (2,706) | 0 | 0 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Amortization of Prior Service Cost 2 | Amortization of Prior Service Cost 2 | 32 | 21 | 53 | Amortization of Prior Service Cost 2 | 47 | 32 | 80 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Amortization of Net Loss 2 | Amortization of Net Loss 2 | 41 | 73 | — | Amortization of Net Loss 2 | 61 | 110 | 0 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Net Periodic (Benefit) Cost | Net Periodic (Benefit) Cost | $ | (128) | $ | 394 | $ | 270 | Net Periodic (Benefit) Cost | $ | (192) | $ | 592 | $ | 405 | ||||||||||||||||||||||||||
Plan Contributions During the Period | Plan Contributions During the Period | $ | — | $ | 233 | $ | 137 | Plan Contributions During the Period | $ | 0 | $ | 349 | $ | 191 | ||||||||||||||||||||||||||
Estimated Future Contributions in the Current Fiscal Year | Estimated Future Contributions in the Current Fiscal Year | $ | — | $ | — | $ | — | Estimated Future Contributions in the Current Fiscal Year | $ | 0 | $ | 0 | $ | 0 | ||||||||||||||||||||||||||
For the Six Months Ended June 30, 2019: | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
For the Nine Months Ended September 30, 2019: | For the Nine Months Ended September 30, 2019: | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Service Cost 1 | Service Cost 1 | $ | 764 | $ | 162 | $ | 61 | Service Cost 1 | $ | 1,146 | $ | 243 | $ | 91 | ||||||||||||||||||||||||||
Interest Cost 2 | Interest Cost 2 | 740 | 108 | 182 | Interest Cost 2 | 1,253 | 162 | 273 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Expected Return on Plan Assets 2 | Expected Return on Plan Assets 2 | (1,531) | — | — | Expected Return on Plan Assets 2 | (2,296) | 0 | 0 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Amortization of Prior Service Cost 2 | Amortization of Prior Service Cost 2 | 35 | 27 | 51 | Amortization of Prior Service Cost 2 | 52 | 41 | 76 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Amortization of Net Loss (Benefit) 2 | Amortization of Net Loss (Benefit) 2 | 307 | 57 | (22) | Amortization of Net Loss (Benefit) 2 | 460 | 86 | (32) | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Net Periodic Cost | Net Periodic Cost | $ | 315 | $ | 354 | $ | 272 | Net Periodic Cost | $ | 615 | $ | 532 | $ | 408 | ||||||||||||||||||||||||||
Plan Contributions During the Period | Plan Contributions During the Period | $ | — | $ | 233 | $ | 91 | Plan Contributions During the Period | $ | 0 | $ | 350 | $ | 142 |
Earnings Per Share | Earnings Per Share | Earnings Per Share | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Three Months Ended | Year-to-Date Period Ended: | Three Months Ended | Year-to-Date Period Ended: | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
June 30, 2020 | June 30, 2019 | June 30, 2020 | June 30, 2019 | September 30, 2020 | September 30, 2019 | September 30, 2020 | September 30, 2019 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Earnings Per Share - Basic: | Earnings Per Share - Basic: | Earnings Per Share - Basic: | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Net Income | Net Income | $ | 9,159 | $ | 8,934 | $ | 17,286 | $ | 17,668 | Net Income | $ | 11,046 | $ | 10,067 | $ | 28,332 | $ | 27,735 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Weighted Average Shares - Basic | Weighted Average Shares - Basic | 14,992 | 14,922 | 14,994 | 14,912 | Weighted Average Shares - Basic | 15,472 | 15,404 | 15,453 | 15,375 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Earnings Per Share - Basic | Earnings Per Share - Basic | $ | 0.61 | $ | 0.60 | $ | 1.15 | 1.19 | Earnings Per Share - Basic | $ | 0.71 | $ | 0.65 | $ | 1.83 | $ | 1.80 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Earnings Per Share - Diluted: | Earnings Per Share - Diluted: | Earnings Per Share - Diluted: | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Net Income | Net Income | $ | 9,159 | $ | 8,934 | $ | 17,286 | $ | 17,668 | Net Income | $ | 11,046 | $ | 10,067 | $ | 28,332 | $ | 27,735 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Weighted Average Shares - Basic | Weighted Average Shares - Basic | 14,992 | 14,922 | 14,994 | 14,912 | Weighted Average Shares - Basic | 15,472 | 15,404 | 15,453 | 15,375 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Dilutive Average Shares Attributable to Stock Options | Dilutive Average Shares Attributable to Stock Options | 6 | 41 | 16 | 46 | Dilutive Average Shares Attributable to Stock Options | 9 | 37 | 14 | 42 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Weighted Average Shares - Diluted | Weighted Average Shares - Diluted | 14,998 | 14,963 | 15,010 | 14,958 | Weighted Average Shares - Diluted | 15,481 | 15,441 | 15,467 | 15,417 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Earnings Per Share - Diluted | Earnings Per Share - Diluted | $ | 0.61 | $ | 0.60 | $ | 1.15 | $ | 1.18 | Earnings Per Share - Diluted | $ | 0.71 | $ | 0.65 | $ | 1.83 | $ | 1.80 |
Fair Value of Assets and Liabilities Measured on a Recurring and Nonrecurring Basis | Fair Value of Assets and Liabilities Measured on a Recurring and Nonrecurring Basis | Fair Value of Assets and Liabilities Measured on a Recurring and Nonrecurring Basis | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Fair Value Measurements at Reporting Date Using: | Fair Value Measurements at Reporting Date Using: | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Fair Value | Quoted Prices In Active Markets for Identical Assets (Level 1) | Significant Other Observable Inputs (Level 2) | Significant Unobservable Inputs (Level 3) | Fair Value | Quoted Prices In Active Markets for Identical Assets (Level 1) | Significant Other Observable Inputs (Level 2) | Significant Unobservable Inputs (Level 3) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Fair Value of Assets and Liabilities Measured on a Recurring Basis: | Fair Value of Assets and Liabilities Measured on a Recurring Basis: | Fair Value of Assets and Liabilities Measured on a Recurring Basis: | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
June 30, 2020 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
September 30, 2020 | September 30, 2020 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Assets: | Assets: | Assets: | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Securities Available-for Sale: | Securities Available-for Sale: | Securities Available-for Sale: | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
U.S. Government & Agency Obligations | U.S. Government & Agency Obligations | $ | 5,192 | $ | — | $ | 5,192 | $ | — | U.S. Government & Agency Obligations | $ | 35,167 | $ | 0 | $ | 35,167 | $ | 0 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
State and Municipal Obligations | State and Municipal Obligations | 593 | — | 593 | — | State and Municipal Obligations | 593 | 0 | 593 | 0 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Mortgage-Backed Securities | Mortgage-Backed Securities | 372,193 | — | 372,193 | — | Mortgage-Backed Securities | 338,368 | 0 | 338,368 | 0 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Corporate and Other Debt Securities | Corporate and Other Debt Securities | 800 | — | 800 | — | Corporate and Other Debt Securities | 800 | 0 | 800 | 0 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total Securities Available-for-Sale | Total Securities Available-for-Sale | 378,778 | — | 378,778 | — | Total Securities Available-for-Sale | 374,928 | 0 | 374,928 | 0 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Equity Securities | Equity Securities | 1,583 | — | 1,583 | — | Equity Securities | 1,511 | 0 | 1,511 | 0 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total Securities Measured on a Recurring Basis | Total Securities Measured on a Recurring Basis | 380,361 | — | 380,361 | — | Total Securities Measured on a Recurring Basis | 376,439 | 0 | 376,439 | 0 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Derivatives, included in other assets | Derivatives, included in other assets | 6,390 | — | 6,390 | — | Derivatives, included in other assets | 6,366 | 0 | 6,366 | 0 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total Measured on a Recurring Basis | Total Measured on a Recurring Basis | $ | 386,751 | $ | — | $ | 386,751 | $ | — | Total Measured on a Recurring Basis | $ | 382,805 | $ | 0 | $ | 382,805 | $ | 0 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Liabilities: | Liabilities: | Liabilities: | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Derivatives, included in other liabilities | Derivatives, included in other liabilities | 6,390 | — | 6,390 | — | Derivatives, included in other liabilities | 6,366 | 0 | 6,366 | 0 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total Measured on a Recurring Basis | Total Measured on a Recurring Basis | $ | 6,390 | $ | — | $ | 6,390 | $ | — | Total Measured on a Recurring Basis | $ | 6,366 | $ | 0 | $ | 6,366 | $ | 0 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
December 31, 2019 | December 31, 2019 | December 31, 2019 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Assets: | Assets: | Assets: | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Securities Available-for Sale: | Securities Available-for Sale: | Securities Available-for Sale: | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
U.S. Government & Agency Obligations | U.S. Government & Agency Obligations | $ | 5,054 | $ | — | $ | 5,054 | $ | — | U.S. Government & Agency Obligations | $ | 5,054 | $ | 0 | $ | 5,054 | $ | 0 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
State and Municipal Obligations | State and Municipal Obligations | 764 | — | 764 | — | State and Municipal Obligations | 764 | 0 | 764 | 0 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Mortgage-Backed Securities | Mortgage-Backed Securities | 350,716 | — | 350,716 | — | Mortgage-Backed Securities | 350,716 | 0 | 350,716 | 0 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Corporate and Other Debt Securities | Corporate and Other Debt Securities | 800 | — | 800 | — | Corporate and Other Debt Securities | 800 | 0 | 800 | 0 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total Securities Available-for-Sale | Total Securities Available-for-Sale | 357,334 | — | 357,334 | — | Total Securities Available-for-Sale | 357,334 | 0 | 357,334 | 0 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Equity Securities | Equity Securities | 2,063 | — | 2,063 | — | Equity Securities | 2,063 | 0 | 2,063 | 0 |
Fair Value of Assets and Liabilities Measured on a Recurring and Nonrecurring Basis | Fair Value of Assets and Liabilities Measured on a Recurring and Nonrecurring Basis | Fair Value of Assets and Liabilities Measured on a Recurring and Nonrecurring Basis | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Fair Value Measurements at Reporting Date Using: | Fair Value Measurements at Reporting Date Using: | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Fair Value | Quoted Prices In Active Markets for Identical Assets (Level 1) | Significant Other Observable Inputs (Level 2) | Significant Unobservable Inputs (Level 3) | Fair Value | Quoted Prices In Active Markets for Identical Assets (Level 1) | Significant Other Observable Inputs (Level 2) | Significant Unobservable Inputs (Level 3) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total Securities Measured on a Recurring Basis | Total Securities Measured on a Recurring Basis | 359,397 | — | 359,397 | — | Total Securities Measured on a Recurring Basis | 359,397 | 0 | 359,397 | 0 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Derivatives, included in other liabilities | Derivatives, included in other liabilities | 69 | — | 69 | — | Derivatives, included in other liabilities | 69 | 0 | 69 | 0 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total Measured on a Recurring Basis | Total Measured on a Recurring Basis | $ | 359,466 | $ | — | $ | 359,466 | $ | — | Total Measured on a Recurring Basis | $ | 359,466 | $ | 0 | $ | 359,466 | $ | 0 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Liabilities: | Liabilities: | Liabilities: | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Derivatives, included in other liabilities | Derivatives, included in other liabilities | $ | 69 | $ | — | $ | 69 | $ | — | Derivatives, included in other liabilities | $ | 69 | $ | 0 | $ | 69 | $ | 0 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total Measured on a Recurring Basis | Total Measured on a Recurring Basis | $ | 69 | $ | — | $ | 69 | $ | — | Total Measured on a Recurring Basis | $ | 69 | $ | 0 | $ | 69 | $ | 0 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
June 30, 2019 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
September 30, 2019 | September 30, 2019 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Assets: | Assets: | Assets: | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Securities Available-for Sale: | Securities Available-for Sale: | Securities Available-for Sale: | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
U.S. Government & Agency Obligations | U.S. Government & Agency Obligations | $ | 17,524 | $ | — | $ | 17,524 | $ | — | U.S. Government & Agency Obligations | $ | 5,056 | $ | 0 | $ | 5,056 | $ | 0 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
State and Municipal Obligations | State and Municipal Obligations | 967 | — | 967 | — | State and Municipal Obligations | 965 | 0 | 965 | 0 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Mortgage-Backed Securities | Mortgage-Backed Securities | 266,587 | — | 266,587 | — | Mortgage-Backed Securities | 307,361 | 0 | 307,361 | 0 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Corporate and Other Debt Securities | Corporate and Other Debt Securities | 800 | — | 800 | — | Corporate and Other Debt Securities | 800 | 0 | 800 | 0 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total Securities Available-for-Sale | Total Securities Available-for-Sale | 285,878 | — | 285,878 | — | Total Securities Available-for-Sale | 314,182 | 0 | 314,182 | 0 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Equity Securities | Equity Securities | 1,850 | — | 1,850 | — | Equity Securities | 1,996 | 0 | 1,996 | 0 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total Securities Measured on a Recurring Basis | Total Securities Measured on a Recurring Basis | $ | 287,728 | $ | — | $ | 287,728 | $ | — | Total Securities Measured on a Recurring Basis | $ | 316,178 | $ | 0 | $ | 316,178 | $ | 0 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Derivatives, included in other assets | Derivatives, included in other assets | 498 | $ | 0 | 498 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total Measured on a Recurring Basis | Total Measured on a Recurring Basis | $ | 316,676 | $ | 0 | $ | 316,676 | $ | 0 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Liabilities: | Liabilities: | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Derivatives, included in other liabilities | Derivatives, included in other liabilities | 498 | 0 | 498 | 0 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total Measured on a Recurring Basis | Total Measured on a Recurring Basis | $ | 498 | $ | 0 | $ | 498 | $ | 0 |
Fair Value | Quoted Prices In Active Markets for Identical Assets (Level 1) | Significant Other Observable Inputs (Level 2) | Significant Unobservable Inputs (Level 3) | Losses Recognized in Earnings | Fair Value | Quoted Prices In Active Markets for Identical Assets (Level 1) | Significant Other Observable Inputs (Level 2) | Significant Unobservable Inputs (Level 3) | Losses Recognized in Earnings | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Fair Value of Assets and Liabilities Measured on a Nonrecurring Basis: | Fair Value of Assets and Liabilities Measured on a Nonrecurring Basis: | Fair Value of Assets and Liabilities Measured on a Nonrecurring Basis: | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
June 30, 2020 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
September 30, 2020 | September 30, 2020 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Collateral Dependent Impaired Loans | Collateral Dependent Impaired Loans | $ | 595 | $ | — | $ | — | $ | 595 | Collateral Dependent Impaired Loans | $ | 594 | $ | 0 | $ | 0 | $ | 594 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Other Real Estate Owned and Repossessed Assets, Net | Other Real Estate Owned and Repossessed Assets, Net | 711 | — | — | 711 | — | Other Real Estate Owned and Repossessed Assets, Net | 126 | 0 | 0 | 126 | 0 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
December 31, 2019 | December 31, 2019 | December 31, 2019 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Collateral Dependent Impaired Loans | Collateral Dependent Impaired Loans | $ | 285 | $ | — | $ | — | $ | 285 | Collateral Dependent Impaired Loans | $ | 285 | $ | 0 | $ | 0 | $ | 285 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Other Real Estate Owned and Repossessed Assets, Net | Other Real Estate Owned and Repossessed Assets, Net | 1,261 | — | — | 1,261 | (186) | Other Real Estate Owned and Repossessed Assets, Net | 1,261 | 0 | 0 | 1,261 | (186) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
June 30, 2019 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
September 30, 2019 | September 30, 2019 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Collateral Dependent Impaired Loans | Collateral Dependent Impaired Loans | $ | 37 | $ | — | $ | — | $ | 37 | Collateral Dependent Impaired Loans | $ | 324 | $ | 0 | $ | 0 | $ | 324 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Other Real Estate Owned and Repossessed Assets, Net | Other Real Estate Owned and Repossessed Assets, Net | 1,373 | — | — | 1,373 | (164) | Other Real Estate Owned and Repossessed Assets, Net | 1,274 | 0 | 0 | 1,274 | (111) |
Schedule of Fair Values by Balance Sheet Grouping | Schedule of Fair Values by Balance Sheet Grouping | Schedule of Fair Values by Balance Sheet Grouping | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Fair Value Hierarchy | Fair Value Hierarchy | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Carrying Value | Fair Value | Level 1 | Level 2 | Level 3 | Carrying Value | Fair Value | Level 1 | Level 2 | Level 3 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
June 30, 2020 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
September 30, 2020 | September 30, 2020 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Cash and Cash Equivalents | Cash and Cash Equivalents | $ | 253,270 | $ | 253,270 | $ | 253,270 | $ | — | $ | — | Cash and Cash Equivalents | $ | 450,666 | $ | 450,666 | $ | 450,666 | $ | 0 | $ | 0 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Securities Available-for-Sale | Securities Available-for-Sale | 378,778 | 378,778 | — | 378,778 | — | Securities Available-for-Sale | 374,928 | 374,928 | 0 | 374,928 | 0 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Securities Held-to-Maturity | Securities Held-to-Maturity | 233,517 | 241,875 | — | 241,875 | — | Securities Held-to-Maturity | 224,799 | 233,501 | 0 | 233,501 | 0 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Equity Securities | Equity Securities | 1,583 | 1,583 | — | 1,583 | — | Equity Securities | 1,511 | 1,511 | 0 | 1,511 | 0 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Federal Home Loan Bank and Federal Reserve Bank Stock | Federal Home Loan Bank and Federal Reserve Bank Stock | 5,574 | 5,574 | — | 5,574 | — | Federal Home Loan Bank and Federal Reserve Bank Stock | 5,574 | 5,574 | 0 | 5,574 | 0 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Net Loans | Net Loans | 2,535,615 | 2,529,544 | — | — | 2,529,544 | Net Loans | 2,564,009 | 2,560,043 | 0 | 0 | 2,560,043 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Accrued Interest Receivable | Accrued Interest Receivable | 6,421 | 6,421 | — | 6,421 | — | Accrued Interest Receivable | 7,962 | 7,962 | 0 | 7,962 | 0 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Derivatives, included in other assets | Derivatives, included in other assets | 6,390 | 6,390 | 6,390 | Derivatives, included in other assets | 6,366 | 6,366 | 6,366 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Deposits | Deposits | 3,068,773 | 3,069,571 | — | 3,069,571 | — | Deposits | 3,264,858 | 3,265,208 | 0 | 3,265,208 | 0 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Federal Funds Purchased and Securities Sold Under Agreements to Repurchase | Federal Funds Purchased and Securities Sold Under Agreements to Repurchase | 47,599 | 47,599 | — | 47,599 | — | Federal Funds Purchased and Securities Sold Under Agreements to Repurchase | 73,949 | 73,949 | 0 | 73,949 | 0 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Federal Home Loan Bank Term Advances | Federal Home Loan Bank Term Advances | 50,000 | 51,560 | — | 51,560 | — | Federal Home Loan Bank Term Advances | 50,000 | 51,576 | 0 | 51,576 | 0 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Junior Subordinated Obligations Issued to Unconsolidated Subsidiary Trusts | Junior Subordinated Obligations Issued to Unconsolidated Subsidiary Trusts | 20,000 | 20,000 | — | 20,000 | — | Junior Subordinated Obligations Issued to Unconsolidated Subsidiary Trusts | 20,000 | 20,000 | 0 | 20,000 | 0 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Accrued Interest Payable | Accrued Interest Payable | 918 | 918 | — | 918 | — | Accrued Interest Payable | 841 | 841 | 0 | 841 | 0 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Derivatives, included in other liabilities | Derivatives, included in other liabilities | 6,390 | 6,390 | — | 6,390 | — | Derivatives, included in other liabilities | 6,366 | 6,366 | 0 | 6,366 | 0 |
Schedule of Fair Values by Balance Sheet Grouping | Schedule of Fair Values by Balance Sheet Grouping | Schedule of Fair Values by Balance Sheet Grouping | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Fair Value Hierarchy | Fair Value Hierarchy | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Carrying Value | Fair Value | Level 1 | Level 2 | Level 3 | Carrying Value | Fair Value | Level 1 | Level 2 | Level 3 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
December 31, 2019 | December 31, 2019 | December 31, 2019 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Cash and Cash Equivalents | Cash and Cash Equivalents | $ | 70,221 | $ | 70,221 | $ | 70,221 | $ | — | $ | — | Cash and Cash Equivalents | $ | 70,221 | $ | 70,221 | $ | 70,221 | $ | 0 | $ | 0 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Securities Available-for-Sale | Securities Available-for-Sale | 357,334 | 357,334 | — | 357,334 | — | Securities Available-for-Sale | 357,334 | 357,334 | 0 | 357,334 | 0 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Securities Held-to-Maturity | Securities Held-to-Maturity | 245,065 | 249,618 | — | 249,618 | — | Securities Held-to-Maturity | 245,065 | 249,618 | 0 | 249,618 | 0 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Equity Securities | Equity Securities | 2,063 | 2,063 | — | 2,063 | Equity Securities | 2,063 | 2,063 | 0 | 2,063 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Federal Home Loan Bank and Federal Reserve Bank Stock | Federal Home Loan Bank and Federal Reserve Bank Stock | 10,317 | 10,317 | — | 10,317 | — | Federal Home Loan Bank and Federal Reserve Bank Stock | 10,317 | 10,317 | 0 | 10,317 | 0 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Net Loans | Net Loans | 2,364,933 | 2,332,797 | — | — | 2,332,797 | Net Loans | 2,364,933 | 2,332,797 | 0 | 0 | 2,332,797 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Accrued Interest Receivable | Accrued Interest Receivable | 7,377 | 7,377 | — | 7,377 | — | Accrued Interest Receivable | 7,377 | 7,377 | 0 | 7,377 | 0 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Derivatives, included in other assets | Derivatives, included in other assets | 69 | 69 | — | 69 | — | Derivatives, included in other assets | 69 | 69 | 0 | 69 | 0 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Deposits | Deposits | 2,616,054 | 2,614,170 | — | 2,614,170 | — | Deposits | 2,616,054 | 2,614,170 | 0 | 2,614,170 | 0 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Federal Funds Purchased and Securities Sold Under Agreements to Repurchase | Federal Funds Purchased and Securities Sold Under Agreements to Repurchase | 51,099 | 51,099 | — | 51,099 | — | Federal Funds Purchased and Securities Sold Under Agreements to Repurchase | 51,099 | 51,099 | 0 | 51,099 | 0 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Federal Home Loan Bank Overnight Advances | Federal Home Loan Bank Overnight Advances | 130,000 | 130,000 | — | 130,000 | — | Federal Home Loan Bank Overnight Advances | 130,000 | 130,000 | 0 | 130,000 | 0 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Federal Home Loan Bank Term Advances | Federal Home Loan Bank Term Advances | 30,000 | 29,993 | — | 29,993 | — | Federal Home Loan Bank Term Advances | 30,000 | 29,993 | 0 | 29,993 | 0 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Junior Subordinated Obligations Issued to Unconsolidated Subsidiary Trusts | Junior Subordinated Obligations Issued to Unconsolidated Subsidiary Trusts | 20,000 | 20,000 | — | 20,000 | — | Junior Subordinated Obligations Issued to Unconsolidated Subsidiary Trusts | 20,000 | 20,000 | 0 | 20,000 | 0 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Accrued Interest Payable | Accrued Interest Payable | 1,436 | 1,436 | — | 1,436 | — | Accrued Interest Payable | 1,436 | 1,436 | 0 | 1,436 | 0 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Derivatives, included in other liabilities | Derivatives, included in other liabilities | 69 | 69 | — | 69 | — | Derivatives, included in other liabilities | 69 | 69 | 0 | 69 | 0 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
June 30, 2019 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
September 30, 2019 | September 30, 2019 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Cash and Cash Equivalents | Cash and Cash Equivalents | $ | 62,695 | $ | 62,695 | $ | 62,695 | $ | — | $ | — | Cash and Cash Equivalents | $ | 92,298 | $ | 92,298 | $ | 92,298 | $ | 0 | $ | 0 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Securities Available-for-Sale | Securities Available-for-Sale | 285,878 | 285,878 | — | 285,878 | — | Securities Available-for-Sale | 314,182 | 314,182 | 0 | 314,182 | 0 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Securities Held-to-Maturity | Securities Held-to-Maturity | 262,541 | 266,068 | — | 266,068 | — | Securities Held-to-Maturity | 255,095 | 259,128 | 0 | 259,128 | 0 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Equity Securities | Equity Securities | 1,850 | 1,850 | — | 1,850 | Equity Securities | 1,996 | 1,996 | 0 | 1,996 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Federal Home Loan Bank and Federal Reserve Bank Stock | Federal Home Loan Bank and Federal Reserve Bank Stock | 8,202 | 8,202 | — | 8,202 | — | Federal Home Loan Bank and Federal Reserve Bank Stock | 6,627 | 6,627 | 0 | 6,627 | 0 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Net Loans | Net Loans | 2,259,613 | 2,218,244 | — | — | 2,218,244 | Net Loans | 2,314,660 | 2,274,701 | 0 | 0 | 2,274,701 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Accrued Interest Receivable | Accrued Interest Receivable | 7,491 | 7,491 | — | 7,491 | — | Accrued Interest Receivable | 8,097 | 8,097 | 0 | 8,097 | 0 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Derivatives, included in other assets | Derivatives, included in other assets | 498 | 498 | 0 | 498 | 0 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Deposits | Deposits | 2,503,753 | 2,499,849 | — | 2,499,849 | — | Deposits | 2,614,547 | 2,610,404 | 0 | 2,610,404 | 0 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Federal Funds Purchased and Securities Sold Under Agreements to Repurchase | Federal Funds Purchased and Securities Sold Under Agreements to Repurchase | 51,149 | 51,149 | — | 51,149 | — | Federal Funds Purchased and Securities Sold Under Agreements to Repurchase | 72,869 | 72,869 | 0 | 72,869 | 0 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Federal Home Loan Bank Overnight Advances | Federal Home Loan Bank Overnight Advances | 83,000 | 83,000 | — | 83,000 | — | Federal Home Loan Bank Overnight Advances | 48,000 | 48,000 | 0 | 48,000 | 0 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Federal Home Loan Bank Term Advances | Federal Home Loan Bank Term Advances | 30,000 | 29,943 | — | 29,943 | — | Federal Home Loan Bank Term Advances | 30,000 | 29,988 | 0 | 29,988 | 0 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Junior Subordinated Obligations Issued to Unconsolidated Subsidiary Trusts | Junior Subordinated Obligations Issued to Unconsolidated Subsidiary Trusts | 20,000 | 20,000 | — | 20,000 | — | Junior Subordinated Obligations Issued to Unconsolidated Subsidiary Trusts | 20,000 | 20,000 | 0 | 20,000 | 0 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Accrued Interest Payable | Accrued Interest Payable | 1,187 | 1,187 | — | 1,187 | — | Accrued Interest Payable | 1,500 | 1,500 | 0 | 1,500 | 0 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Derivatives, included in other liabilities | Derivatives, included in other liabilities | 498 | 498 | 0 | 498 | 0 |
Six Months Ended | Nine Months Ended | |||||||||||||||||||||||||||||||||
Finance Lease Amounts: | Finance Lease Amounts: | Classification | June 30, 2020 | June 30, 2019 | Finance Lease Amounts: | Classification | September 30, 2020 | September 30, 2019 | ||||||||||||||||||||||||||
Right-of-use Assets | Premises and Equipment, Net | $ | 5,080 | $ | 5,226 | |||||||||||||||||||||||||||||
Right-of-Use Assets | Right-of-Use Assets | Premises and Equipment, Net | $ | 5,036 | $ | 5,199 | ||||||||||||||||||||||||||||
Lease Liabilities | Lease Liabilities | Finance Leases | 5,239 | 5,270 | Lease Liabilities | Finance Leases | 5,228 | 5,263 | ||||||||||||||||||||||||||
Operating Lease Amounts: | Operating Lease Amounts: | Operating Lease Amounts: | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Right-of-use Assets | Other Assets | $ | 5,640 | $ | 5,859 | |||||||||||||||||||||||||||||
Right-of-Use Assets | Right-of-Use Assets | Other Assets | $ | 5,496 | $ | 5,815 | ||||||||||||||||||||||||||||
Lease Liabilities | Lease Liabilities | Other Liabilities | 5,718 | 5,918 | Lease Liabilities | Other Liabilities | 5,577 | 5,876 | ||||||||||||||||||||||||||
Other Information: | Other Information: | Other Information: | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Cash Paid For Amounts Included In The Measurement Of Lease Liabilities: | Cash Paid For Amounts Included In The Measurement Of Lease Liabilities: | Cash Paid For Amounts Included In The Measurement Of Lease Liabilities: | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Operating Outgoing Cash Flows From Finance Leases | Operating Outgoing Cash Flows From Finance Leases | $ | 99 | $ | 43 | Operating Outgoing Cash Flows From Finance Leases | $ | 148 | $ | 71 | ||||||||||||||||||||||||
Operating Outgoing Cash Flows From Operating Leases | Operating Outgoing Cash Flows From Operating Leases | 355 | 355 | Operating Outgoing Cash Flows From Operating Leases | 567 | 563 | ||||||||||||||||||||||||||||
Financing Outgoing Cash Flows From Finance Leases | Financing Outgoing Cash Flows From Finance Leases | 15 | 12 | Financing Outgoing Cash Flows From Finance Leases | 26 | 19 | ||||||||||||||||||||||||||||
Right-of-use Assets Obtained In Exchange For New Finance Lease Liabilities | — | 5,271 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Right-of-use Assets Obtained In Exchange For New Operating Lease Liabilities | 269 | 6,147 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Weighted-average Remaining Lease Term—Finance Leases (Yrs.) | 29.7 | 31.3 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Weighted-average Remaining Lease Term—Operating Leases (Yrs.) | 13.2 | 14.1 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Right-of-Use Assets Obtained In Exchange For New Finance Lease Liabilities | Right-of-Use Assets Obtained In Exchange For New Finance Lease Liabilities | 0 | 5,271 | |||||||||||||||||||||||||||||||
Right-of-Use Assets Obtained In Exchange For New Operating Lease Liabilities | Right-of-Use Assets Obtained In Exchange For New Operating Lease Liabilities | 294 | 6,266 | |||||||||||||||||||||||||||||||
Weighted-average Remaining Lease Term - Finance Leases (Yrs.) | Weighted-average Remaining Lease Term - Finance Leases (Yrs.) | 29.4 | 31.05 | |||||||||||||||||||||||||||||||
Weighted-average Remaining Lease Term - Operating Leases (Yrs.) | Weighted-average Remaining Lease Term - Operating Leases (Yrs.) | 13.1 | 13.75 | |||||||||||||||||||||||||||||||
Weighted-average Discount Rate—Finance Leases | Weighted-average Discount Rate—Finance Leases | 3.75 | % | 3.75 | % | Weighted-average Discount Rate—Finance Leases | 3.75 | % | 3.75 | % | ||||||||||||||||||||||||
Weighted-average Discount Rate—Operating Leases | Weighted-average Discount Rate—Operating Leases | 3.27 | % | 3.47 | % | Weighted-average Discount Rate—Operating Leases | 3.27 | % | 3.35 | % |
Lease cost information for the Company's leases is as follows: | Lease cost information for the Company's leases is as follows: | Lease cost information for the Company's leases is as follows: | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Three Months Ended | Six Months Ended | Three Months Ended | Nine Months Ended | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
June 30, 2020 | June 30, 2019 | June 30, 2020 | June 30, 2019 | September 30, 2020 | September 30, 2019 | September 30, 2020 | September 30, 2019 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Lease Cost: | Lease Cost: | Lease Cost: | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Finance Lease Cost: | Finance Lease Cost: | Finance Lease Cost: | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Reduction of Right-of-use assets | $ | 45 | $ | 27 | $ | 89 | $ | 44 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Reduction of Right-of-Use Assets | Reduction of Right-of-Use Assets | $ | 44 | $ | 28 | $ | 133 | $ | 72 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Interest on Lease Liabilities | Interest on Lease Liabilities | 49 | 28 | 99 | 43 | Interest on Lease Liabilities | 49 | 28 | 148 | 71 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Operating Lease Cost | Operating Lease Cost | 203 | 193 | 410 | 366 | Operating Lease Cost | 214 | 211 | 624 | 577 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Short-term Lease Cost | Short-term Lease Cost | 14 | 23 | 21 | 56 | Short-term Lease Cost | 11 | 17 | 32 | 73 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Variable Lease Cost | Variable Lease Cost | 33 | 39 | 88 | 95 | Variable Lease Cost | 77 | 45 | 165 | 140 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total Lease Cost | Total Lease Cost | $ | 344 | $ | 310 | $ | 707 | $ | 604 | Total Lease Cost | $ | 395 | $ | 329 | $ | 1,102 | $ | 933 |
Future Lease Payments at June 30, 2020 are as follows: | ||||||||||||||||||||
Operating Leases | Financing Leases | |||||||||||||||||||
Twelve Months Ended: | ||||||||||||||||||||
6/30/2021 | $ | 807 | $ | 241 | ||||||||||||||||
6/30/2022 | 676 | 243 | ||||||||||||||||||
6/30/2023 | 599 | 95 | ||||||||||||||||||
6/30/2024 | 600 | 244 | ||||||||||||||||||
6/30/2025 | 564 | 252 | ||||||||||||||||||
Thereafter | 3,900 | 8,084 | ||||||||||||||||||
Total Undiscounted Cash Flows | $ | 7,146 | $ | 9,159 | ||||||||||||||||
Less: Net Present Value Adjustment | 1,428 | 3,920 | ||||||||||||||||||
Lease Liability | $ | 5,718 | $ | 5,239 |
Future Lease Payments at September 30, 2020 are as follows: | |||||||||||
Operating Leases | Financing Leases | ||||||||||
Twelve Months Ended: | |||||||||||
9/30/2021 | $ | 781 | $ | 243 | |||||||
9/30/2022 | 665 | 243 | |||||||||
9/30/2023 | 601 | 243 | |||||||||
9/30/2024 | 590 | 247 | |||||||||
9/30/2025 | 551 | 259 | |||||||||
Thereafter | 3,773 | 7,867 | |||||||||
Total Undiscounted Cash Flows | $ | 6,961 | $ | 9,102 | |||||||
Less: Net Present Value Adjustment | 1,384 | 3,874 | |||||||||
Lease Liability | $ | 5,577 | $ | 5,228 |
Derivatives Not Designated as Hedging Instruments - Interest Rate Swap Agreements | Derivatives Not Designated as Hedging Instruments - Interest Rate Swap Agreements | Derivatives Not Designated as Hedging Instruments - Interest Rate Swap Agreements | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
June 30, 2020 | December 31, 2019 | June 30, 2019 | September 30, 2020 | December 31, 2019 | September 30, 2019 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Fair value adjustment included in other assets | Fair value adjustment included in other assets | $ | 6,390 | $ | 69 | $ | — | Fair value adjustment included in other assets | $ | 6,366 | $ | 69 | $ | 498 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
Fair value adjustment included in other liabilities | Fair value adjustment included in other liabilities | 6,390 | 69 | — | Fair value adjustment included in other liabilities | 6,366 | 69 | 498 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Notional amount | Notional amount | 146,065 | 44,531 | — | Notional amount | 166,329 | 44,531 | 39,577 |
Derivatives Designated as Hedging Instruments - Cash Flow Hedge Agreements | |||||||||||||||||
September 30, 2020 | December 31, 2019 | September 30, 2019 | |||||||||||||||
Amount of gain recognized in AOCI | $ | 48 | $ | 0 | $ | 0 | |||||||||||
Amount of gain reclassified from AOCI interest expense | 0 | 0 | 0 |
Quarter Ended | Quarter Ended | 6/30/2020 | 3/31/2020 | 12/31/2019 | 9/30/2019 | 6/30/2019 | Quarter Ended | 9/30/2020 | 6/30/2020 | 3/31/2020 | 12/31/2019 | 9/30/2019 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Net Income | Net Income | $ | 9,159 | $ | 8,127 | $ | 9,740 | $ | 10,067 | $ | 8,934 | Net Income | $ | 11,046 | $ | 9,159 | $ | 8,127 | $ | 9,740 | $ | 10,067 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Transactions in Net Income (Net of Tax): | Transactions in Net Income (Net of Tax): | Transactions in Net Income (Net of Tax): | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Net Changes in Fair Value of Equity Investments | Net Changes in Fair Value of Equity Investments | (80) | (279) | 50 | 109 | — | Net Changes in Fair Value of Equity Investments | (53) | (80) | (279) | 50 | 109 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Share and Per Share Data:1 | Share and Per Share Data:1 | Share and Per Share Data:1 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Period End Shares Outstanding | Period End Shares Outstanding | 15,011 | 14,982 | 14,998 | 14,969 | 14,949 | Period End Shares Outstanding | 15,489 | 15,461 | 15,432 | 15,448 | 15,418 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Basic Average Shares Outstanding | Basic Average Shares Outstanding | 14,992 | 14,996 | 14,978 | 14,955 | 14,922 | Basic Average Shares Outstanding | 15,472 | 15,441 | 15,446 | 15,427 | 15,404 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Diluted Average Shares Outstanding | Diluted Average Shares Outstanding | 14,998 | 15,026 | 15,026 | 14,991 | 14,963 | Diluted Average Shares Outstanding | 15,481 | 15,448 | 15,476 | 15,476 | 15,441 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Basic Earnings Per Share | Basic Earnings Per Share | $ | 0.61 | $ | 0.54 | $ | 0.65 | $ | 0.67 | $ | 0.60 | Basic Earnings Per Share | $ | 0.71 | $ | 0.59 | $ | 0.53 | $ | 0.63 | $ | 0.65 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Diluted Earnings Per Share | Diluted Earnings Per Share | 0.61 | 0.54 | 0.65 | 0.67 | 0.60 | Diluted Earnings Per Share | 0.71 | 0.59 | 0.53 | 0.63 | 0.65 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Cash Dividend Per Share | Cash Dividend Per Share | 0.260 | 0.260 | 0.260 | 0.252 | 0.252 | Cash Dividend Per Share | 0.252 | 0.252 | 0.252 | 0.252 | 0.245 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Selected Quarterly Average Balances: | Selected Quarterly Average Balances: | Selected Quarterly Average Balances: | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Interest-Bearing Deposits at Banks | Interest-Bearing Deposits at Banks | $ | 155,931 | $ | 32,787 | $ | 28,880 | $ | 27,083 | $ | 25,107 | Interest-Bearing Deposits at Banks | $ | 242,928 | $ | 155,931 | $ | 32,787 | $ | 28,880 | $ | 27,083 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Investment Securities | Investment Securities | 607,094 | 603,748 | 582,982 | 545,073 | 584,679 | Investment Securities | 592,457 | 607,094 | 603,748 | 582,982 | 545,073 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Loans | Loans | 2,518,198 | 2,394,346 | 2,358,110 | 2,308,879 | 2,255,299 | Loans | 2,582,253 | 2,518,198 | 2,394,346 | 2,358,110 | 2,308,879 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Deposits | Deposits | 2,952,432 | 2,670,009 | 2,607,421 | 2,472,528 | 2,436,290 | Deposits | 3,082,499 | 2,952,432 | 2,670,009 | 2,607,421 | 2,472,528 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Other Borrowed Funds | Other Borrowed Funds | 129,383 | 170,987 | 177,877 | 231,291 | 250,283 | Other Borrowed Funds | 136,117 | 129,383 | 170,987 | 177,877 | 231,291 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Stockholders’ Equity | Stockholders’ Equity | 316,380 | 306,527 | 296,124 | 289,016 | 280,247 | Stockholders’ Equity | 324,269 | 316,380 | 306,527 | 296,124 | 289,016 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total Assets | Total Assets | 3,437,155 | 3,180,857 | 3,113,114 | 3,023,043 | 2,997,458 | Total Assets | 3,583,322 | 3,437,155 | 3,180,857 | 3,113,114 | 3,023,043 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Return on Average Assets, annualized | Return on Average Assets, annualized | 1.07 | % | 1.03 | % | 1.24 | % | 1.32 | % | 1.20 | % | Return on Average Assets, annualized | 1.23 | % | 1.07 | % | 1.03 | % | 1.24 | % | 1.32 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Return on Average Equity, annualized | Return on Average Equity, annualized | 11.64 | % | 10.66 | % | 13.05 | % | 13.82 | % | 12.79 | % | Return on Average Equity, annualized | 13.55 | % | 11.64 | % | 10.66 | % | 13.05 | % | 13.82 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Return on Average Tangible Equity, annualized 2 | Return on Average Tangible Equity, annualized 2 | 12.58 | % | 11.55 | % | 14.18 | % | 15.05 | % | 13.96 | % | Return on Average Tangible Equity, annualized 2 | 14.61 | % | 12.58 | % | 11.55 | % | 14.18 | % | 15.05 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Average Earning Assets | Average Earning Assets | $ | 3,281,223 | $ | 3,030,881 | $ | 2,969,972 | $ | 2,881,035 | $ | 2,865,085 | Average Earning Assets | $ | 3,417,638 | $ | 3,281,223 | $ | 3,030,881 | $ | 2,969,972 | $ | 2,881,035 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Average Paying Liabilities | Average Paying Liabilities | 2,457,690 | 2,362,515 | 2,293,804 | 2,213,642 | 2,235,462 | Average Paying Liabilities | 2,545,435 | 2,457,690 | 2,362,515 | 2,293,804 | 2,213,642 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Interest Income | Interest Income | 28,002 | 28,226 | 28,367 | 27,952 | 27,227 | Interest Income | 27,296 | 28,002 | 28,226 | 28,367 | 27,952 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Tax-Equivalent Adjustment 3 | Tax-Equivalent Adjustment 3 | 281 | 288 | 321 | 344 | 376 | Tax-Equivalent Adjustment 3 | 284 | 281 | 288 | 321 | 344 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Interest Income, Tax-Equivalent 3 | Interest Income, Tax-Equivalent 3 | 28,283 | 28,514 | 28,688 | 28,296 | 27,603 | Interest Income, Tax-Equivalent 3 | 27,580 | 28,283 | 28,514 | 28,688 | 28,296 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Interest Expense | Interest Expense | 3,160 | 5,220 | 5,449 | 5,649 | 5,520 | Interest Expense | 2,396 | 3,160 | 5,220 | 5,449 | 5,649 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Net Interest Income | Net Interest Income | 24,842 | 23,006 | 22,918 | 22,303 | 21,707 | Net Interest Income | 24,900 | 24,842 | 23,006 | 22,918 | 22,303 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Net Interest Income, Tax-Equivalent 3 | Net Interest Income, Tax-Equivalent 3 | 25,123 | 23,294 | 23,239 | 22,647 | 22,083 | Net Interest Income, Tax-Equivalent 3 | 25,184 | 25,123 | 23,294 | 23,239 | 22,647 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Net Interest Margin, annualized | Net Interest Margin, annualized | 3.05 | % | 3.05 | % | 3.06 | % | 3.07 | % | 3.04 | % | Net Interest Margin, annualized | 2.90 | % | 3.05 | % | 3.05 | % | 3.06 | % | 3.07 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Net Interest Margin, Tax Equivalent, annualized 3 | Net Interest Margin, Tax Equivalent, annualized 3 | 3.08 | % | 3.09 | % | 3.10 | % | 3.12 | % | 3.09 | % | Net Interest Margin, Tax Equivalent, annualized 3 | 2.93 | % | 3.08 | % | 3.09 | % | 3.10 | % | 3.12 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Efficiency Ratio Calculation: 4 | Efficiency Ratio Calculation: 4 | Efficiency Ratio Calculation: 4 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Noninterest Expense | Noninterest Expense | $ | 17,245 | $ | 17,754 | $ | 17,099 | $ | 16,791 | $ | 16,908 | Noninterest Expense | $ | 17,487 | $ | 17,245 | $ | 17,754 | $ | 17,099 | $ | 16,791 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Less: Intangible Asset Amortization | Less: Intangible Asset Amortization | 57 | 58 | 60 | 61 | 44 | Less: Intangible Asset Amortization | 56 | 57 | 58 | 60 | 61 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Net Noninterest Expense | Net Noninterest Expense | $ | 17,188 | $ | 17,696 | $ | 17,039 | $ | 16,730 | $ | 16,864 | Net Noninterest Expense | $ | 17,431 | $ | 17,188 | $ | 17,696 | $ | 17,039 | $ | 16,730 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Net Interest Income, Tax-Equivalent 3 | Net Interest Income, Tax-Equivalent 3 | $ | 25,123 | $ | 23,294 | $ | 23,238 | $ | 22,647 | $ | 22,083 | Net Interest Income, Tax-Equivalent 3 | $ | 25,184 | $ | 25,123 | $ | 23,294 | $ | 23,238 | $ | 22,647 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Noninterest Income | Noninterest Income | 7,164 | 7,694 | 7,081 | 7,691 | 6,896 | Noninterest Income | 8,697 | 7,164 | 7,694 | 7,081 | 7,691 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Less: Net Changes in Fair Value of Equity Invest. | Less: Net Changes in Fair Value of Equity Invest. | (106) | (374) | 67 | 146 | — | Less: Net Changes in Fair Value of Equity Invest. | (72) | (106) | (374) | 67 | 146 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Net Gross Income | Net Gross Income | $ | 32,393 | $ | 31,362 | $ | 30,252 | $ | 30,192 | $ | 28,979 | Net Gross Income | $ | 33,953 | $ | 32,393 | $ | 31,362 | $ | 30,252 | $ | 30,192 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Efficiency Ratio 4 | Efficiency Ratio 4 | 53.06 | % | 56.42 | % | 56.32 | % | 55.41 | % | 58.19 | % | Efficiency Ratio 4 | 51.34 | % | 53.06 | % | 56.42 | % | 56.32 | % | 55.41 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Period-End Capital Information: | Period-End Capital Information: | Period-End Capital Information: | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total Stockholders’ Equity (i.e. Book Value) | Total Stockholders’ Equity (i.e. Book Value) | $ | 317,687 | $ | 309,398 | $ | 301,728 | $ | 292,228 | $ | 284,649 | Total Stockholders’ Equity (i.e. Book Value) | $ | 325,660 | $ | 317,687 | $ | 309,398 | $ | 301,728 | $ | 292,228 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Book Value per Share 1 | Book Value per Share 1 | 21.16 | 20.65 | 20.12 | 19.52 | 19.04 | Book Value per Share 1 | 21.03 | 20.55 | 20.05 | 19.53 | 18.95 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Goodwill and Other Intangible Assets, net | Goodwill and Other Intangible Assets, net | 23,535 | 23,513 | 23,534 | 23,586 | 23,603 | Goodwill and Other Intangible Assets, net | 23,662 | 23,535 | 23,513 | 23,534 | 23,586 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Tangible Book Value per Share 1,2 | Tangible Book Value per Share 1,2 | 19.60 | 19.08 | 18.55 | 17.95 | 17.46 | Tangible Book Value per Share 1,2 | 19.50 | 19.03 | 18.53 | 18.01 | 17.42 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Capital Ratios:5 | Capital Ratios:5 | Capital Ratios:5 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Tier 1 Leverage Ratio | Tier 1 Leverage Ratio | 9.32 | % | 9.87 | % | 9.98 | % | 10.04 | % | 9.88 | % | Tier 1 Leverage Ratio | 9.17 | % | 9.32 | % | 9.87 | % | 9.98 | % | 10.04 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Common Equity Tier 1 Capital Ratio | Common Equity Tier 1 Capital Ratio | 13.07 | % | 12.84 | % | 12.94 | % | 12.93 | % | 12.99 | % | Common Equity Tier 1 Capital Ratio | 13.20 | % | 13.07 | % | 12.84 | % | 12.94 | % | 12.93 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Tier 1 Risk-Based Capital Ratio | Tier 1 Risk-Based Capital Ratio | 13.94 | % | 13.72 | % | 13.83 | % | 13.85 | % | 13.93 | % | Tier 1 Risk-Based Capital Ratio | 14.06 | % | 13.94 | % | 13.72 | % | 13.83 | % | 13.85 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total Risk-Based Capital Ratio | Total Risk-Based Capital Ratio | 15.10 | % | 14.76 | % | 14.78 | % | 14.81 | % | 14.91 | % | Total Risk-Based Capital Ratio | 15.28 | % | 15.10 | % | 14.76 | % | 14.78 | % | 14.81 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Assets Under Trust Admin. & Investment Mgmt. | Assets Under Trust Admin. & Investment Mgmt. | $ | 1,502,866 | $ | 1,342,531 | $ | 1,543,653 | $ | 1,485,116 | $ | 1,496,966 | Assets Under Trust Admin. & Investment Mgmt. | $ | 1,537,128 | $ | 1,502,866 | $ | 1,342,531 | $ | 1,543,653 | $ | 1,485,116 |
Footnotes: | Footnotes: | Footnotes: | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
1. | 1. | Share and Per Share Data have been restated for the September 27, 2019, 3% stock dividend. | 1. | Share and Per Share Data have been restated for the September 25, 2020, 3% stock dividend. | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
2. | 2. | Non-GAAP Financial Measures Reconciliation: Tangible Book Value, Tangible Equity and Return on Tangible Equity exclude goodwill and other intangible assets, net from total equity. These are non-GAAP financial measures which the Company believes provide investors with information that is useful in understanding our financial performance. See "Use of Non-GAAP Financial Measures" on page 43. | 2. | Non-GAAP Financial Measures Reconciliation: Tangible Book Value, Tangible Equity and Return on Tangible Equity exclude goodwill and other intangible assets, net from total equity. These are non-GAAP financial measures which the Company believes provide investors with information that is useful in understanding our financial performance. See "Use of Non-GAAP Financial Measures" on page 42. | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
6/30/2020 | 3/31/2020 | 12/31/2019 | 9/30/2019 | 6/30/2019 | 9/30/2020 | 6/30/2020 | 3/31/2020 | 12/31/2019 | 9/30/2019 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total Stockholders' Equity (GAAP) | $ | 317,687 | $ | 309,398 | $ | 301,728 | $ | 292,228 | $ | 284,649 | Total Stockholders' Equity (GAAP) | $ | 325,660 | $ | 317,687 | $ | 309,398 | $ | 301,728 | $ | 292,228 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Less: Goodwill and Other Intangible assets, net | 23,535 | 23,513 | 23,534 | 23,586 | 23,603 | Less: Goodwill and Other Intangible assets, net | 23,662 | 23,535 | 23,513 | 23,534 | 23,586 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Tangible Equity (Non-GAAP) | $ | 294,152 | $ | 285,885 | $ | 278,194 | $ | 268,642 | $ | 261,046 | Tangible Equity (Non-GAAP) | $ | 301,998 | $ | 294,152 | $ | 285,885 | $ | 278,194 | $ | 268,642 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Period End Shares Outstanding | 15,011 | 14,982 | 14,998 | 14,969 | 14,949 | Period End Shares Outstanding | 15,489 | 15,461 | 15,432 | 15,448 | 15,418 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Tangible Book Value per Share (Non-GAAP) | $ | 19.60 | $ | 19.08 | $ | 18.55 | $ | 17.95 | $ | 17.46 | Tangible Book Value per Share (Non-GAAP) | $ | 19.50 | $ | 19.03 | $ | 18.53 | $ | 18.01 | $ | 17.42 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Net Income | 9,159 | 8,127 | 9,740 | 10,067 | 8,934 | Net Income | 11,046 | 9,159 | 8,127 | 9,740 | 10,067 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Return on Average Tangible Equity (Net Income/Tangible Equity - Annualized) | 12.58 | % | 11.55 | % | 14.18 | % | 15.05 | % | 13.96 | % | Return on Average Tangible Equity (Net Income/Tangible Equity - Annualized) | 14.61 | % | 12.58 | % | 11.55 | % | 14.18 | % | 15.05 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
3. | 3. | Non-GAAP Financial Measures Reconciliation: Net Interest Margin, Tax-Equivalent is the ratio of our annualized tax-equivalent net interest income to average earning assets. This is also a non-GAAP financial measure which Arrow believes provides investors with information that is useful in understanding our financial performance. See "Use of Non-GAAP Financial Measures" on page 43. | 3. | Non-GAAP Financial Measures Reconciliation: Net Interest Margin, Tax-Equivalent is the ratio of our annualized tax-equivalent net interest income to average earning assets. This is also a non-GAAP financial measure which Arrow believes provides investors with information that is useful in understanding our financial performance. See "Use of Non-GAAP Financial Measures" on page 42. | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
6/30/2020 | 3/31/2020 | 12/31/2019 | 9/30/2019 | 6/30/2019 | 9/30/2020 | 6/30/2020 | 3/31/2020 | 12/31/2019 | 9/30/2019 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Interest Income (GAAP) | $ | 28,002 | $ | 28,226 | $ | 28,367 | $ | 27,952 | $ | 27,227 | Interest Income (GAAP) | $ | 27,296 | $ | 28,002 | $ | 28,226 | $ | 28,367 | $ | 27,952 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Add: Tax-Equivalent adjustment (Non-GAAP) | 281 | 288 | 321 | 344 | 376 | Add: Tax-Equivalent adjustment (Non-GAAP) | 284 | 281 | 288 | 321 | 344 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Interest Income - Tax Equivalent (Non-GAAP) | $ | 28,283 | $ | 28,514 | $ | 28,688 | $ | 28,296 | $ | 27,603 | Interest Income - Tax Equivalent (Non-GAAP) | $ | 27,580 | $ | 28,283 | $ | 28,514 | $ | 28,688 | $ | 28,296 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Net Interest Income (GAAP) | $ | 24,842 | $ | 23,006 | $ | 22,918 | $ | 22,303 | $ | 21,707 | Net Interest Income (GAAP) | $ | 24,900 | $ | 24,842 | $ | 23,006 | $ | 22,918 | $ | 22,303 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Add: Tax-Equivalent adjustment (Non-GAAP) | 281 | 288 | 321 | 344 | 376 | Add: Tax-Equivalent adjustment (Non-GAAP) | 284 | 281 | 288 | 321 | 344 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Net Interest Income - Tax Equivalent (Non-GAAP) | $ | 25,123 | $ | 23,294 | $ | 23,239 | $ | 22,647 | $ | 22,083 | Net Interest Income - Tax Equivalent (Non-GAAP) | $ | 25,184 | $ | 25,123 | $ | 23,294 | $ | 23,239 | $ | 22,647 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Average Earning Assets | $ | 3,281,223 | $ | 3,030,881 | $ | 2,969,972 | $ | 2,881,035 | $ | 2,865,085 | Average Earning Assets | $ | 3,417,638 | $ | 3,281,223 | $ | 3,030,881 | $ | 2,969,972 | $ | 2,881,035 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Net Interest Margin (Non-GAAP)* | 3.08 | % | 3.09 | % | 3.10 | % | 3.12 | % | 3.09 | % | Net Interest Margin (Non-GAAP)* | 2.93 | % | 3.08 | % | 3.09 | % | 3.10 | % | 3.12 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
4. | 4. | Non-GAAP Financial Measures: Financial Institutions often use the "efficiency ratio", a non-GAAP ratio, as a measure of expense control. Arrow believes that the efficiency ratio provides investors with information that is useful in understanding our financial performance. Arrow defines efficiency ratio as the ratio of our noninterest expense to our net gross income (which equals tax-equivalent net interest income plus noninterest income, as adjusted). There is no GAAP financial measure that is closely comparable to the efficiency ratio. See "Use of Non-GAAP Financial Measures" on page 43. | 4. | Non-GAAP Financial Measures: Financial Institutions often use the "efficiency ratio", a non-GAAP ratio, as a measure of expense control. Arrow believes that the efficiency ratio provides investors with information that is useful in understanding our financial performance. Arrow defines efficiency ratio as the ratio of our noninterest expense to our net gross income (which equals tax-equivalent net interest income plus noninterest income, as adjusted). There is no GAAP financial measure that is closely comparable to the efficiency ratio. See "Use of Non-GAAP Financial Measures" on page 42. | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
5. | 5. | For the current quarter, all of the regulatory capital ratios in the table above, as well as the Total Risk-Weighted Assets and Common Equity Tier 1 Capital amounts listed in the table below, are estimates based on, and calculated in accordance with, bank regulatory capital rules. All prior quarters reflect actual results. The CET1 ratio at June 30, 2020 listed in the tables (i.e., 13.07%) exceeds the sum of the required minimum CET1 ratio plus the fully phased-in Capital Conservation Buffer (i.e., 7.00%). | 5. | For the current quarter, all of the regulatory capital ratios in the table above, as well as the Total Risk-Weighted Assets and Common Equity Tier 1 Capital amounts listed in the table below, are estimates based on, and calculated in accordance with, bank regulatory capital rules. All prior quarters reflect actual results. The CET1 ratio at September 30, 2020 listed in the tables (i.e., 13.20%) exceeds the sum of the required minimum CET1 ratio plus the fully phased-in Capital Conservation Buffer (i.e., 7.00%). | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
6/30/2020 | 3/31/2020 | 12/31/2019 | 9/30/2019 | 6/30/2019 | 9/30/2020 | 6/30/2020 | 3/31/2020 | 12/31/2019 | 9/30/2019 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total Risk Weighted Assets | $ | 2,283,430 | $ | 2,275,902 | $ | 2,237,127 | $ | 2,184,214 | $ | 2,121,541 | Total Risk Weighted Assets | $ | 2,321,637 | $ | 2,283,430 | $ | 2,275,902 | $ | 2,237,127 | $ | 2,184,214 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Common Equity Tier 1 Capital | 298,362 | 292,165 | 289,409 | 282,485 | 275,528 | Common Equity Tier 1 Capital | 306,356 | 298,362 | 292,165 | 289,409 | 282,485 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Common Equity Tier 1 Capital Ratio | 13.07 | % | 12.84 | % | 12.94 | % | 12.93 | % | 12.99 | % | Common Equity Tier 1 Capital Ratio | 13.20 | % | 13.07 | % | 12.84 | % | 12.94 | % | 12.93 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
* Quarterly ratios have been annualized. | * Quarterly ratios have been annualized. |
Six Months Ended | 6/30/2020 | 6/30/2019 | ||||||||||||||||||||
Nine Months Ended | Nine Months Ended | 9/30/2020 | 9/30/2019 | |||||||||||||||||||
Net Income | Net Income | $ | 17,286 | $ | 17,668 | Net Income | $ | 28,332 | $ | 27,735 | ||||||||||||
Transactions Recorded in Net Income (Net of Tax): | Transactions Recorded in Net Income (Net of Tax): | Transactions Recorded in Net Income (Net of Tax): | ||||||||||||||||||||
Net Changes in Fair Value of Equity Investments | Net Changes in Fair Value of Equity Investments | (359) | 57 | Net Changes in Fair Value of Equity Investments | (412) | 166 | ||||||||||||||||
Share and Per Share Data: 1 | Share and Per Share Data: 1 | Share and Per Share Data: 1 | ||||||||||||||||||||
Period End Shares Outstanding | Period End Shares Outstanding | 15,011 | 14,949 | Period End Shares Outstanding | 15,489 | 15,418 | ||||||||||||||||
Basic Average Shares Outstanding | Basic Average Shares Outstanding | 14,994 | 14,912 | Basic Average Shares Outstanding | 15,453 | 15,375 | ||||||||||||||||
Diluted Average Shares Outstanding | Diluted Average Shares Outstanding | 15,010 | 14,958 | Diluted Average Shares Outstanding | 15,467 | 15,417 | ||||||||||||||||
Basic Earnings Per Share | Basic Earnings Per Share | $ | 1.15 | $ | 1.19 | Basic Earnings Per Share | $ | 1.83 | $ | 1.80 | ||||||||||||
Diluted Earnings Per Share | Diluted Earnings Per Share | 1.15 | 1.18 | Diluted Earnings Per Share | 1.83 | 1.80 | ||||||||||||||||
Cash Dividend Per Share | Cash Dividend Per Share | 0.52 | 0.51 | Cash Dividend Per Share | 0.76 | 0.74 | ||||||||||||||||
Selected Year-to-Date Average Balances: | Selected Year-to-Date Average Balances: | Selected Year-to-Date Average Balances: | ||||||||||||||||||||
Interest-Bearing Deposits at Banks | Interest-Bearing Deposits at Banks | $ | 94,359 | $ | 25,632 | Interest-Bearing Deposits at Banks | $ | 144,244 | $ | 26,121 | ||||||||||||
Investment Securities | Investment Securities | 605,421 | 597,847 | Investment Securities | 601,069 | 580,062 | ||||||||||||||||
Loans | Loans | 2,456,272 | 2,233,094 | Loans | 2,498,573 | 2,258,633 | ||||||||||||||||
Deposits | Deposits | 2,811,221 | 2,392,381 | Deposits | 2,902,307 | 2,419,390 | ||||||||||||||||
Other Borrowed Funds | Other Borrowed Funds | 150,185 | 288,498 | Other Borrowed Funds | 145,463 | 271,198 | ||||||||||||||||
Stockholders’ Equity | Stockholders’ Equity | 311,454 | 276,576 | Stockholders’ Equity | 315,757 | 280,769 | ||||||||||||||||
Total Assets | Total Assets | 3,309,007 | 2,987,313 | Total Assets | 3,401,114 | 2,999,354 | ||||||||||||||||
Return on Average Assets, annualized | Return on Average Assets, annualized | 1.05 | % | 1.19 | % | Return on Average Assets, annualized | 1.11 | % | 1.24 | % | ||||||||||||
Return on Average Equity, annualized | Return on Average Equity, annualized | 11.16 | % | 12.88 | % | Return on Average Equity, annualized | 11.99 | % | 13.21 | % | ||||||||||||
Return on Average Tangible Equity, annualized 2 | Return on Average Tangible Equity, annualized 2 | 12.07 | % | 14.09 | % | Return on Average Tangible Equity, annualized 2 | 12.95 | % | 14.42 | % | ||||||||||||
Average Earning Assets | Average Earning Assets | 3,156,052 | 2,856,573 | Average Earning Assets | 3,243,886 | 2,864,816 | ||||||||||||||||
Average Paying Liabilities | Average Paying Liabilities | 2,410,103 | 2,229,963 | Average Paying Liabilities | 2,455,544 | 2,224,463 | ||||||||||||||||
Interest Income | Interest Income | 56,228 | 53,440 | Interest Income | 83,524 | 81,392 | ||||||||||||||||
Tax-Equivalent Adjustment 3 | Tax-Equivalent Adjustment 3 | 569 | 748 | Tax-Equivalent Adjustment 3 | 853 | 1,093 | ||||||||||||||||
Interest Income, Tax-Equivalent 3 | Interest Income, Tax-Equivalent 3 | 56,797 | 54,188 | Interest Income, Tax-Equivalent 3 | 84,377 | 82,485 | ||||||||||||||||
Interest Expense | Interest Expense | 8,380 | 10,612 | Interest Expense | 10,776 | 16,261 | ||||||||||||||||
Net Interest Income | Net Interest Income | 47,848 | 42,828 | Net Interest Income | 72,748 | 65,131 | ||||||||||||||||
Net Interest Income, Tax-Equivalent 3 | Net Interest Income, Tax-Equivalent 3 | 48,417 | 43,576 | Net Interest Income, Tax-Equivalent 3 | 73,601 | 66,224 | ||||||||||||||||
Net Interest Margin, annualized | Net Interest Margin, annualized | 3.05 | % | 3.02 | % | Net Interest Margin, annualized | 3.00 | % | 3.04 | % | ||||||||||||
Net Interest Margin, Tax Equivalent, annualized 3 | Net Interest Margin, Tax Equivalent, annualized 3 | 3.09 | % | 3.08 | % | Net Interest Margin, Tax Equivalent, annualized 3 | 3.03 | % | 3.09 | % | ||||||||||||
Efficiency Ratio Calculation: 4 | Efficiency Ratio Calculation: 4 | Efficiency Ratio Calculation: 4 | ||||||||||||||||||||
Noninterest Expense | Noninterest Expense | $ | 34,999 | $ | 33,560 | Noninterest Expense | $ | 52,486 | $ | 50,351 | ||||||||||||
Less: Intangible Asset Amortization | Less: Intangible Asset Amortization | 115 | 124 | Less: Intangible Asset Amortization | 171 | 184 | ||||||||||||||||
Net Noninterest Expense | Net Noninterest Expense | 34,884 | 33,436 | Net Noninterest Expense | 52,315 | 50,167 | ||||||||||||||||
Net Interest Income, Tax-Equivalent 3 | Net Interest Income, Tax-Equivalent 3 | 48,417 | 43,576 | Net Interest Income, Tax-Equivalent 3 | 73,601 | 66,224 | ||||||||||||||||
Noninterest Income | Noninterest Income | 14,858 | 13,783 | Noninterest Income | 23,555 | 21,474 | ||||||||||||||||
Less: Net Changes in Fair Value of Equity Securities | Less: Net Changes in Fair Value of Equity Securities | (480) | 76 | Less: Net Changes in Fair Value of Equity Securities | (552) | 222 | ||||||||||||||||
Net Gross Income | Net Gross Income | 63,755 | 57,283 | Net Gross Income | 97,708 | 87,476 | ||||||||||||||||
Efficiency Ratio 4 | Efficiency Ratio 4 | 54.72 | % | 58.37 | % | Efficiency Ratio 4 | 53.54 | % | 57.35 | % |
Footnotes: | Footnotes: | Footnotes: | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
1. | 1. | Share and Per Share Data have been restated for the September 27, 2019, 3% stock dividend. | 1. | Share and Per Share Data have been restated for the September 25, 2020, 3% stock dividend. | |||||||||||||||||||||||||||||||||
2. | 2. | Tangible Book Value, Tangible Equity and Return on Tangible Equity exclude goodwill and other intangible assets, net from total equity. These are non-GAAP financial measures which the Company believes provide investors with information that is useful in understanding our financial performance. See "Use of Non-GAAP Financial Measures" on page 43. | 2. | Tangible Book Value, Tangible Equity and Return on Tangible Equity exclude goodwill and other intangible assets, net from total equity. These are non-GAAP financial measures which the Company believes provide investors with information that is useful in understanding our financial performance. See "Use of Non-GAAP Financial Measures" on page 42. | |||||||||||||||||||||||||||||||||
6/30/2020 | 6/30/2019 | 9/30/2020 | 9/30/2019 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total Stockholders' Equity (GAAP) | $ | 317,687 | $ | 284,649 | Total Stockholders' Equity (GAAP) | $ | 325,660 | $ | 292,228 | ||||||||||||||||||||||||||||
Less: Goodwill and Other Intangible assets, net | 23,535 | 23,603 | Less: Goodwill and Other Intangible assets, net | 23,662 | 23,586 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Tangible Equity (Non-GAAP) | $ | 294,152 | $ | 261,046 | Tangible Equity (Non-GAAP) | $ | 301,998 | $ | 268,642 | ||||||||||||||||||||||||||||
Period End Shares Outstanding | 15,011 | 14,949 | Period End Shares Outstanding | 15,489 | 15,418 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Tangible Book Value per Share (Non-GAAP) | $ | 19.60 | $ | 17.46 | Tangible Book Value per Share (Non-GAAP) | $ | 19.50 | $ | 17.42 | ||||||||||||||||||||||||||||
Net Income | 17,286 | 17,668 | Net Income | 28,332 | 27,735 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Return on Tangible Equity (Net Income/Tangible Equity - Annualized) | 12.07 | % | 14.09 | % | Return on Average Tangible Equity (Net Income/Tangible Equity - Annualized) | 12.95 | % | 14.42 | % | ||||||||||||||||||||||||||||
3. | 3. | Net Interest Margin is the ratio of our annualized tax-equivalent net interest income to average earning assets. This is also a non-GAAP financial measure which the Company believes provides investors with information that is useful in understanding our financial performance. See "Use of Non-GAAP Financial Measures" on page 43. | 3. | Net Interest Margin is the ratio of our annualized tax-equivalent net interest income to average earning assets. This is also a non-GAAP financial measure which the Company believes provides investors with information that is useful in understanding our financial performance. See "Use of Non-GAAP Financial Measures" on page 42. | |||||||||||||||||||||||||||||||||
6/30/2020 | 6/30/2019 | 9/30/2020 | 9/30/2019 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
Interest Income (GAAP) | $ | 56,228 | $ | 53,440 | Interest Income (GAAP) | $ | 83,524 | $ | 81,392 | ||||||||||||||||||||||||||||
Add: Tax-Equivalent adjustment (Non-GAAP) | $ | 569 | $ | 748 | Add: Tax-Equivalent adjustment (Non-GAAP) | $ | 853 | $ | 1,093 | ||||||||||||||||||||||||||||
Net Interest Income - Tax Equivalent (Non-GAAP) | $ | 56,797 | $ | 54,188 | Net Interest Income - Tax Equivalent (Non-GAAP) | $ | 84,377 | $ | 82,485 | ||||||||||||||||||||||||||||
Net Interest Income (GAAP) | $ | 47,848 | $ | 42,828 | Net Interest Income (GAAP) | $ | 72,748 | $ | 65,131 | ||||||||||||||||||||||||||||
Add: Tax-Equivalent adjustment (Non-GAAP) | 569 | 748 | Add: Tax-Equivalent adjustment (Non-GAAP) | 853 | 1,093 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Net Interest Income - Tax Equivalent (Non-GAAP) | $ | 48,417 | $ | 43,576 | Net Interest Income - Tax Equivalent (Non-GAAP) | $ | 73,601 | $ | 66,224 | ||||||||||||||||||||||||||||
Average Earning Assets | $ | 3,156,052 | $ | 2,856,573 | Average Earning Assets | $ | 3,243,886 | $ | 2,864,816 | ||||||||||||||||||||||||||||
Net Interest Margin (Non-GAAP)* | 3.09 | % | 3.08 | % | Net Interest Margin (Non-GAAP)* | 3.03 | % | 3.09 | % | ||||||||||||||||||||||||||||
4. | 4. | Financial Institutions often use the "efficiency ratio", a non-GAAP ratio, as a measure of expense control. The Company believes efficiency ratio provides investors with information that is useful in understanding financial performance. Efficiency ratio is defined as the ratio of our noninterest expense to our net gross income (which equals our tax-equivalent net interest income plus noninterest income, as adjusted). See "Use of Non-GAAP Financial Measures" on page 43. | 4. | Financial Institutions often use the "efficiency ratio", a non-GAAP ratio, as a measure of expense control. The Company believes efficiency ratio provides investors with information that is useful in understanding financial performance. Efficiency ratio is defined as the ratio of our noninterest expense to our net gross income (which equals our tax-equivalent net interest income plus noninterest income, as adjusted). See "Use of Non-GAAP Financial Measures" on page 42. | |||||||||||||||||||||||||||||||||
* Year-to-date ratios have been annualized. | * Year-to-date ratios have been annualized. |
Average Consolidated Balance Sheets and Net Interest Income Analysis | Average Consolidated Balance Sheets and Net Interest Income Analysis | Average Consolidated Balance Sheets and Net Interest Income Analysis | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
(Dollars In Thousands) | (Dollars In Thousands) | (Dollars In Thousands) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Quarter Ended June 30: | 2020 | 2019 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Quarter Ended September 30: | Quarter Ended September 30: | 2020 | 2019 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Interest | Rate | Interest | Rate | Interest | Rate | Interest | Rate | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Average | Income/ | Earned/ | Average | Income/ | Earned/ | Average | Income/ | Earned/ | Average | Income/ | Earned/ | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Balance | Expense | Paid | Balance | Expense | Paid | Balance | Expense | Paid | Balance | Expense | Paid | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Interest-Bearing Deposits at Banks | Interest-Bearing Deposits at Banks | $ | 155,931 | $ | 41 | 0.11 | % | $ | 25,107 | $ | 195 | 3.12 | % | Interest-Bearing Deposits at Banks | $ | 242,928 | $ | 64 | 0.10 | % | $ | 27,083 | $ | 182 | 2.67 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Investment Securities: | Investment Securities: | Investment Securities: | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Fully Taxable | Fully Taxable | 405,265 | 1,871 | 1.86 | 354,383 | 2,284 | 2.59 | Fully Taxable | 395,349 | 1,557 | 1.57 | 328,328 | 2,018 | 2.44 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Exempt from Federal Taxes | Exempt from Federal Taxes | 201,829 | 1,013 | 2.02 | 230,296 | 1,228 | 2.14 | Exempt from Federal Taxes | 197,108 | 969 | 1.96 | 216,745 | 1,132 | 2.07 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Loans | Loans | 2,518,198 | 25,077 | 4.01 | 2,255,299 | 23,520 | 4.18 | Loans | 2,582,253 | 24,706 | 3.81 | 2,308,879 | 24,620 | 4.23 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total Earning Assets | Total Earning Assets | 3,281,223 | 28,002 | 3.43 | 2,865,085 | 27,227 | 3.81 | Total Earning Assets | 3,417,638 | 27,296 | 3.18 | 2,881,035 | 27,952 | 3.85 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Allowance for Credit Losses | Allowance for Credit Losses | (23,588) | (20,326) | Allowance for Credit Losses | (26,310) | (20,617) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Cash and Due From Banks | Cash and Due From Banks | 31,719 | 33,158 | Cash and Due From Banks | 37,905 | 36,423 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Other Assets | Other Assets | 147,801 | 119,541 | Other Assets | 154,089 | 126,202 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total Assets | Total Assets | $ | 3,437,155 | $ | 2,997,458 | Total Assets | $ | 3,583,322 | $ | 3,023,043 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Deposits: | Deposits: | Deposits: | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Interest-Bearing Checking Accounts | Interest-Bearing Checking Accounts | $ | 740,284 | 310 | 0.17 | $ | 733,327 | 453 | 0.25 | Interest-Bearing Checking Accounts | $ | 764,614 | 264 | 0.14 | $ | 686,017 | 500 | 0.29 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Savings Deposits | Savings Deposits | 1,215,296 | 1,173 | 0.39 | 879,026 | 2,008 | 0.92 | Savings Deposits | 1,314,241 | 806 | 0.24 | 924,868 | 2,317 | 0.99 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Time Deposits of $250,000 or More | Time Deposits of $250,000 or More | 135,978 | 438 | 1.30 | 97,703 | 515 | 2.11 | Time Deposits of $250,000 or More | 121,027 | 292 | 0.96 | 86,018 | 451 | 2.08 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Other Time Deposits | Other Time Deposits | 236,749 | 784 | 1.33 | 272,104 | 1,131 | 1.67 | Other Time Deposits | 209,436 | 576 | 1.09 | 285,448 | 1,255 | 1.74 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total Interest-Bearing Deposits | Total Interest-Bearing Deposits | 2,328,307 | 2,705 | 0.47 | 1,982,160 | 4,107 | 0.83 | Total Interest-Bearing Deposits | 2,409,318 | 1,938 | 0.32 | 1,982,351 | 4,523 | 0.91 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Short-Term Borrowings | Short-Term Borrowings | 54,148 | 16 | 0.12 | 199,404 | 977 | 1.97 | Short-Term Borrowings | 60,894 | 17 | 0.11 | 176,028 | 703 | 1.58 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
FHLBNY Term Advances & Other Long-Term Debt | FHLBNY Term Advances & Other Long-Term Debt | 70,000 | 390 | 2.24 | 50,879 | 408 | 3.22 | FHLBNY Term Advances & Other Long-Term Debt | 70,000 | 392 | 2.23 | 50,000 | 395 | 3.13 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Finance Leases | Finance Leases | 5,235 | 49 | 3.76 | 3,019 | 28 | 3.72 | Finance Leases | 5,223 | 49 | 3.73 | 5,263 | 28 | 2.11 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total Interest-Bearing Liabilities | Total Interest-Bearing Liabilities | 2,457,690 | 3,160 | 0.52 | 2,235,462 | 5,520 | 0.99 | Total Interest-Bearing Liabilities | 2,545,435 | 2,396 | 0.37 | 2,213,642 | 5,649 | 1.01 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Noninterest-bearing deposits | Noninterest-bearing deposits | 624,125 | 454,130 | Noninterest-bearing deposits | 673,181 | 490,177 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Other Liabilities | Other Liabilities | 38,960 | 27,619 | Other Liabilities | 40,437 | 30,208 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total Liabilities | Total Liabilities | 3,120,775 | 2,717,211 | Total Liabilities | 3,259,053 | 2,734,027 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Stockholders’ Equity | Stockholders’ Equity | 316,380 | 280,247 | Stockholders’ Equity | 324,269 | 289,016 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total Liabilities and Stockholders’ Equity | Total Liabilities and Stockholders’ Equity | $ | 3,437,155 | $ | 2,997,458 | Total Liabilities and Stockholders’ Equity | $ | 3,583,322 | $ | 3,023,043 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Net Interest Income | Net Interest Income | $ | 24,842 | $ | 21,707 | Net Interest Income | $ | 24,900 | $ | 22,303 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Net Interest Spread | Net Interest Spread | 2.91 | % | 2.82 | % | Net Interest Spread | 2.81 | % | 2.84 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Net Interest Margin | Net Interest Margin | 3.05 | % | 3.04 | % | Net Interest Margin | 2.90 | % | 3.07 | % |
Average Consolidated Balance Sheets and Net Interest Income Analysis | Average Consolidated Balance Sheets and Net Interest Income Analysis | Average Consolidated Balance Sheets and Net Interest Income Analysis | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
(Dollars In Thousands) | (Dollars In Thousands) | (Dollars In Thousands) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Six Months Ended June 30: | 2020 | 2019 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Nine Months Ended September 30: | Nine Months Ended September 30: | 2020 | 2019 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Interest | Rate | Interest | Rate | Interest | Rate | Interest | Rate | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Average | Income/ | Earned/ | Average | Income/ | Earned/ | Average | Income/ | Earned/ | Average | Income/ | Earned/ | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Balance | Expense | Paid | Balance | Expense | Paid | Balance | Expense | Paid | Balance | Expense | Paid | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Interest-Bearing Deposits at Banks | Interest-Bearing Deposits at Banks | $ | 94,359 | $ | 165 | 0.35 | % | $ | 25,632 | $ | 390 | 3.07 | % | Interest-Bearing Deposits at Banks | $ | 144,244 | $ | 229 | 0.21 | % | $ | 26,121 | $ | 572 | 2.93 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Investment Securities: | Investment Securities: | Investment Securities: | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Fully Taxable | Fully Taxable | 402,286 | 4,064 | 2.03 | 366,186 | 4,653 | 2.56 | Fully Taxable | 399,958 | 5,621 | 1.88 | 353,428 | 6,671 | 2.52 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Exempt from Federal Taxes | Exempt from Federal Taxes | 203,135 | 2,048 | 2.03 | 231,661 | 2,474 | 2.15 | Exempt from Federal Taxes | 201,111 | 3,017 | 2.00 | 226,634 | 3,606 | 2.13 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Loans | Loans | 2,456,272 | 49,951 | 4.09 | 2,233,094 | 45,923 | 4.15 | Loans | 2,498,573 | 74,657 | 3.99 | 2,258,633 | 70,543 | 4.18 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total Earning Assets | Total Earning Assets | 3,156,052 | 56,228 | 3.58 | 2,856,573 | 53,440 | 3.77 | Total Earning Assets | 3,243,886 | 83,524 | 3.44 | 2,864,816 | 81,392 | 3.80 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Allowance for Credit Losses | Allowance for Credit Losses | (22,887) | (20,218) | Allowance for Credit Losses | (24,037) | (20,352) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Cash and Due From Banks | Cash and Due From Banks | 32,965 | 34,136 | Cash and Due From Banks | 34,624 | 34,907 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Other Assets | Other Assets | 142,877 | 116,822 | Other Assets | 146,641 | 119,983 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total Assets | Total Assets | $ | 3,309,007 | $ | 2,987,313 | Total Assets | $ | 3,401,114 | $ | 2,999,354 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Deposits: | Deposits: | Deposits: | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Interest-Bearing Checking Accounts | Interest-Bearing Checking Accounts | $ | 724,016 | 797 | 0.22 | $ | 750,744 | 935 | 0.25 | Interest-Bearing Checking Accounts | $ | 737,647 | 1,061 | 0.19 | $ | 728,931 | 1,435 | 0.26 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Savings Deposits | Savings Deposits | 1,154,138 | 3,644 | 0.63 | 856,554 | 3,609 | 0.85 | Savings Deposits | 1,207,896 | 4,450 | 0.49 | 879,576 | 5,926 | 0.90 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Time Deposits of $250,000 or More | Time Deposits of $250,000 or More | 131,012 | 971 | 1.49 | 88,575 | 911 | 2.07 | Time Deposits of $250,000 or More | 127,659 | 1,263 | 1.32 | 87,714 | 1,362 | 2.08 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Other Time Deposits | Other Time Deposits | 250,752 | 1,784 | 1.43 | 242,608 | 1,844 | 1.53 | Other Time Deposits | 236,879 | 2,360 | 1.33 | 257,044 | 3,099 | 1.61 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total Interest-Bearing Deposits | Total Interest-Bearing Deposits | 2,259,918 | 7,196 | 0.64 | 1,938,481 | 7,299 | 0.76 | Total Interest-Bearing Deposits | 2,310,081 | 9,134 | 0.53 | 1,953,265 | 11,822 | 0.81 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Short-Term Borrowings | Short-Term Borrowings | 73,297 | 224 | 0.61 | 231,758 | 2,399 | 2.09 | Short-Term Borrowings | 69,132 | 241 | 0.47 | 212,977 | 3,102 | 1.95 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
FHLBNY Term Advances and Other Long-Term Debt | FHLBNY Term Advances and Other Long-Term Debt | 71,649 | 861 | 2.42 | 56,740 | 871 | 3.10 | FHLBNY Term Advances and Other Long-Term Debt | 71,095 | 1,253 | 2.35 | 54,469 | 1,266 | 3.11 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Finance Leases | Finance Leases | 5,239 | 99 | 3.80 | 2,984 | 43 | 3.72 | Finance Leases | 5,236 | 148 | 3.78 | 3,752 | 71 | 3.72 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total Interest-Bearing Liabilities | Total Interest-Bearing Liabilities | 2,410,103 | 8,380 | 0.70 | 2,229,963 | 10,612 | 0.96 | Total Interest-Bearing Liabilities | 2,455,544 | 10,776 | 0.59 | 2,224,463 | 16,261 | 0.98 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Noninterest-bearing deposits | Noninterest-bearing deposits | 551,303 | 453,900 | Noninterest-bearing deposits | 592,226 | 466,125 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Other Liabilities | Other Liabilities | 36,147 | 26,875 | Other Liabilities | 37,587 | 27,998 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total Liabilities | Total Liabilities | 2,997,553 | 2,710,738 | Total Liabilities | 3,085,357 | 2,718,586 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Stockholders’ Equity | Stockholders’ Equity | 311,454 | 276,575 | Stockholders’ Equity | 315,757 | 280,768 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total Liabilities and Stockholders’ Equity | Total Liabilities and Stockholders’ Equity | $ | 3,309,007 | $ | 2,987,313 | Total Liabilities and Stockholders’ Equity | $ | 3,401,114 | $ | 2,999,354 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Net Interest Income | Net Interest Income | $ | 47,848 | $ | 42,828 | Net Interest Income | $ | 72,748 | $ | 65,131 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Net Interest Spread | Net Interest Spread | 2.88 | % | 2.81 | % | Net Interest Spread | 2.85 | % | 2.82 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Net Interest Margin | Net Interest Margin | 3.05 | % | 3.02 | % | Net Interest Margin | 3.00 | % | 3.04 | % |
From December | From June | From December (not annualized) | From June | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Accounts | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Subsidiary Trusts | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
September 30, 2020 | At Period-End December 31, 2019 | September 30, 2019 | $ Change From December | $ Change From September | % Change From December (not annualized) | % Change From September | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
Interest-Bearing Bank Balances | $ | 396,380 | $ | 23,186 | $ | 26,416 | $ | 373,194 | $ | 369,964 | 1,609.6 | % | 1,400.5 | % | |||||||||||||||||||||||||||
Securities Available-for-Sale | 374,928 | 357,334 | 314,182 | 17,594 | 60,746 | 4.9 | % | 19.3 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Securities Held-to-Maturity | 224,799 | 245,065 | 255,095 | (20,266) | (30,296) | (8.3) | % | (11.9) | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Equity Securities | 1,511 | 2,063 | 1,996 | (552) | (485) | (26.8) | % | (24.3) | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Loans (1) | 2,592,455 | 2,386,120 | 2,335,591 | 206,335 | 256,864 | 8.6 | % | 11.0 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Allowance for loan losses | 28,446 | 21,187 | 20,931 | 7,259 | 7,515 | 34.3 | % | 35.9 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Earning Assets (1) | 3,595,647 | 3,024,085 | 2,939,907 | 571,562 | 655,740 | 18.9 | % | 22.3 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Total Assets | $ | 3,777,684 | $ | 3,184,275 | $ | 3,112,822 | $ | 593,409 | $ | 664,862 | 18.6 | % | 21.4 | % | |||||||||||||||||||||||||||
Noninterest-Bearing Deposits | $ | 690,232 | $ | 484,944 | $ | 516,876 | $ | 205,288 | $ | 173,356 | 42.3 | % | 33.5 | % | |||||||||||||||||||||||||||
Interest-Bearing Checking Accounts | 912,980 | 689,221 | 801,446 | 223,759 | 111,534 | 32.5 | % | 13.9 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Savings Deposits | 1,354,956 | 1,046,568 | 929,691 | 308,388 | 425,265 | 29.5 | % | 45.7 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Time Deposits over $250,000 | 112,555 | 123,968 | 96,770 | (11,413) | 15,785 | (9.2) | % | 16.3 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Other Time Deposits | 194,135 | 271,353 | 269,764 | (77,218) | (75,629) | (28.5) | % | (28.0) | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Total Deposits | $ | 3,264,858 | $ | 2,616,054 | $ | 2,614,547 | $ | 648,804 | $ | 650,311 | 24.8 | % | 24.9 | % | |||||||||||||||||||||||||||
Federal Funds Purchased and Securities Sold Under Agreements to Repurchase | $ | 73,949 | $ | 51,099 | $ | 72,869 | $ | 22,850 | $ | 1,080 | 44.7 | % | 1.5 | % | |||||||||||||||||||||||||||
FHLBNY Advances - Overnight | — | 130,000 | 48,000 | (130,000) | (48,000) | (100.0) | % | (100.0) | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||
FHLBNY Advances - Term | 50,000 | 30,000 | 30,000 | 20,000 | 20,000 | 66.7 | % | 66.7 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Junior Subordinated Obligations Issued to Unconsolidated Subsidiary Trusts | 20,000 | 20,000 | 20,000 | — | — | — | % | — | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Stockholders' Equity | 325,660 | 301,728 | 292,228 | 23,932 | 33,432 | 7.9 | % | 11.4 | % |
(Dollars in Thousands) | (Dollars in Thousands) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Fair Value at Period-End | Net Unrealized Gains (Losses) For Period Ended | Fair Value at Period-End | Net Unrealized Gains (Losses) For Period Ended | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
6/30/2020 | 12/31/2019 | Change | 6/30/2020 | 12/31/2019 | Change | 9/30/2020 | 12/31/2019 | Change | 9/30/2020 | 12/31/2019 | Change | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Securities Available-for-Sale: | Securities Available-for-Sale: | Securities Available-for-Sale: | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
U.S. Agency Securities | U.S. Agency Securities | $ | 5,192 | $ | 5,054 | $ | 138 | $ | 190 | $ | 52 | $ | 138 | U.S. Agency Securities | $ | 35,167 | $ | 5,054 | $ | 30,113 | $ | 166 | $ | 52 | $ | 114 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
State and Municipal Obligations | State and Municipal Obligations | 593 | 764 | (171) | — | — | — | State and Municipal Obligations | 593 | 764 | (171) | — | — | — | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Mortgage-Backed Securities | Mortgage-Backed Securities | 372,193 | 350,716 | 21,477 | 8,854 | 772 | 8,082 | Mortgage-Backed Securities | 338,368 | 350,716 | (12,348) | 8,481 | 772 | 7,709 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Corporate and Other Debt Securities | Corporate and Other Debt Securities | 800 | 800 | — | (200) | (200) | — | Corporate and Other Debt Securities | 800 | 800 | — | (200) | (200) | — | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total | Total | $ | 378,778 | $ | 357,334 | $ | 21,444 | $ | 8,844 | $ | 624 | $ | 8,220 | Total | $ | 374,928 | $ | 357,334 | $ | 17,594 | $ | 8,447 | $ | 624 | $ | 7,823 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Securities Held-to-Maturity: | Securities Held-to-Maturity: | Securities Held-to-Maturity: | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
State and Municipal Obligations | State and Municipal Obligations | $ | 208,512 | $ | 212,319 | $ | (3,807) | $ | 6,920 | $ | 4,076 | $ | 2,844 | State and Municipal Obligations | $ | 203,180 | $ | 212,319 | $ | (9,139) | $ | 7,445 | $ | 4,076 | $ | 3,369 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Mortgage-Backed Securities | Mortgage-Backed Securities | 33,363 | 37,299 | (3,936) | 1,438 | 477 | 961 | Mortgage-Backed Securities | 30,321 | 37,299 | (6,978) | 1,257 | 477 | 780 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total | Total | $ | 241,875 | $ | 249,618 | $ | (7,743) | $ | 8,358 | $ | 4,553 | $ | 3,805 | Total | $ | 233,501 | $ | 249,618 | $ | (16,117) | $ | 8,702 | $ | 4,553 | $ | 4,149 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Equity Securities | Equity Securities | $ | 1,583 | $ | 2,063 | $ | (480) | $ | — | $ | — | $ | — | Equity Securities | $ | 1,511 | $ | 2,063 | $ | (552) | $ | — | $ | — | $ | — |
(In Thousands) | (In Thousands) | Three Months Ended | Six Months Ended | (In Thousands) | Three Months Ended | Nine Months Ended | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Purchases: | Purchases: | 6/30/2020 | 6/30/2019 | 6/30/2020 | 6/30/2019 | Purchases: | 9/30/2020 | 9/30/2019 | 9/30/2020 | 9/30/2019 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Available-for-Sale Portfolio | Available-for-Sale Portfolio | Available-for-Sale Portfolio | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Mortgage-Backed Securities | Mortgage-Backed Securities | $ | 23,631 | $ | 15,390 | $ | 56,832 | $ | 15,390 | Mortgage-Backed Securities | $ | 30,000 | $ | 55,028 | $ | 86,832 | $ | 70,418 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Maturities & Calls | Maturities & Calls | $ | 25,196 | $ | 30,425 | $ | 42,640 | $ | 51.686 | Maturities & Calls | $ | 32,809 | $ | 27,391 | $ | 75,449 | $ | 79,077 |
Three Months Ended | Six Months Ended | Three Months Ended | Nine Months Ended | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Purchases: | Purchases: | 6/30/2020 | 6/30/2019 | 6/30/2020 | 6/30/2019 | Purchases: | 9/30/2020 | 9/30/2019 | 9/30/2020 | 9/30/2019 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Held-to-Maturity Portfolio | Held-to-Maturity Portfolio | Held-to-Maturity Portfolio | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
State and Municipal Obligations | State and Municipal Obligations | $ | 4,289 | $ | 638 | $ | 5,006 | $ | 2,095 | State and Municipal Obligations | $ | 1,842 | $ | 1,302 | $ | 6,848 | $ | 3,398 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Maturities & Calls | Maturities & Calls | $ | 9,111 | $ | 17,289 | $ | 16,186 | $ | 22.608 | Maturities & Calls | $ | 10,384 | $ | 8,553 | $ | 26,570 | $ | 31,161 |
Quarter Ended | Quarter Ended | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
6/30/2020 | 3/31/2020 | 12/31/2019 | 9/30/2019 | 6/30/2019 | 9/30/2020 | 6/30/2020 | 3/31/2020 | 12/31/2019 | 9/30/2019 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Commercial | Commercial | $ | 234,732 | $ | 140,486 | $ | 133,550 | $ | 125,498 | $ | 120,979 | Commercial | $ | 276,296 | $ | 234,732 | $ | 140,486 | $ | 133,550 | $ | 125,498 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Commercial Real Estate | Commercial Real Estate | 530,808 | 518,931 | 505,639 | 493,819 | 492,673 | Commercial Real Estate | 538,914 | 530,808 | 518,931 | 505,639 | 493,819 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Consumer | Consumer | 840,734 | 818,892 | 817,463 | 809,641 | 775,634 | Consumer | 841,009 | 840,734 | 818,892 | 817,463 | 809,641 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Residential Real Estate | Residential Real Estate | 911,924 | 916,037 | 901,458 | 879,921 | 866,013 | Residential Real Estate | 926,034 | 911,924 | 916,037 | 901,458 | 879,921 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total Loans | Total Loans | $ | 2,518,198 | $ | 2,394,346 | $ | 2,358,110 | $ | 2,308,879 | $ | 2,255,299 | Total Loans | $ | 2,582,253 | $ | 2,518,198 | $ | 2,394,346 | $ | 2,358,110 | $ | 2,308,879 |
Quarter Ended | Quarter Ended | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
6/30/2020 | 3/31/2020 | 12/31/2019 | 9/30/2019 | 6/30/2019 | 9/30/2020 | 6/30/2020 | 3/31/2020 | 12/31/2019 | 9/30/2019 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Commercial | Commercial | 9.3 | % | 5.9 | % | 5.7 | % | 5.4 | % | 5.4 | % | Commercial | 9.3 | % | 9.3 | % | 5.9 | % | 5.7 | % | 5.4 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Commercial Real Estate | Commercial Real Estate | 21.1 | % | 21.6 | % | 21.4 | % | 21.4 | % | 21.8 | % | Commercial Real Estate | 21.1 | % | 21.1 | % | 21.6 | % | 21.4 | % | 21.4 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Consumer | Consumer | 33.4 | % | 34.2 | % | 34.7 | % | 35.1 | % | 34.4 | % | Consumer | 33.4 | % | 33.4 | % | 34.2 | % | 34.7 | % | 35.1 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Residential Real Estate | Residential Real Estate | 36.2 | % | 38.3 | % | 38.2 | % | 38.1 | % | 38.4 | % | Residential Real Estate | 36.2 | % | 36.2 | % | 38.3 | % | 38.2 | % | 38.1 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total Loans | Total Loans | 100.0 | % | 100.0 | % | 100.0 | % | 100.0 | % | 100.0 | % | Total Loans | 100.0 | % | 100.0 | % | 100.0 | % | 100.0 | % | 100.0 | % |
Quarter Ended | Quarter Ended | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
6/30/2020 | 3/31/2020 | 12/31/2019 | 9/30/2019 | 6/30/2019 | 9/30/2020 | 6/30/2020 | 3/31/2020 | 12/31/2019 | 9/30/2019 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Commercial | Commercial | 3.84 | % | 4.52 | % | 4.54 | % | 4.60 | % | 4.64 | % | Commercial | 3.73 | % | 3.84 | % | 4.52 | % | 4.54 | % | 4.60 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Commercial Real Estate | Commercial Real Estate | 4.05 | % | 4.34 | % | 4.53 | % | 4.57 | % | 4.53 | % | Commercial Real Estate | 3.91 | % | 4.05 | % | 4.34 | % | 4.53 | % | 4.57 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Consumer | Consumer | 3.90 | % | 3.97 | % | 4.01 | % | 3.95 | % | 3.85 | % | Consumer | 3.89 | % | 3.90 | % | 3.97 | % | 4.01 | % | 3.95 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Residential Real Estate | Residential Real Estate | 4.08 | % | 4.20 | % | 4.20 | % | 4.27 | % | 4.28 | % | Residential Real Estate | 3.86 | % | 4.08 | % | 4.20 | % | 4.20 | % | 4.27 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total Loans | Total Loans | 4.01 | % | 4.18 | % | 4.19 | % | 4.23 | % | 4.18 | % | Total Loans | 3.81 | % | 4.01 | % | 4.18 | % | 4.19 | % | 4.23 | % |
Quarter Ended | Quarter Ended | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
6/30/2020 | 3/31/2020 | 12/31/2019 | 9/30/2019 | 6/30/2019 | 9/30/2020 | 6/30/2020 | 3/31/2020 | 12/31/2019 | 9/30/2019 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Noninterest-bearing deposits | $ | 624,125 | $ | 478,481 | $ | 491,494 | $ | 490,177 | $ | 454,130 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Noninterest-Bearing Deposits | Noninterest-Bearing Deposits | $ | 673,181 | $ | 624,125 | $ | 478,481 | $ | 491,494 | $ | 490,177 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Interest-Bearing Checking Accounts | Interest-Bearing Checking Accounts | 740,284 | 707,747 | 724,668 | 686,017 | 733,327 | Interest-Bearing Checking Accounts | 764,614 | 740,284 | 707,747 | 724,668 | 686,017 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Savings Deposits | Savings Deposits | 1,215,296 | 1,092,980 | 1,003,612 | 924,868 | 879,026 | Savings Deposits | 1,314,241 | 1,215,296 | 1,092,980 | 1,003,612 | 924,868 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Time Deposits over $250,000 | Time Deposits over $250,000 | 135,978 | 126,046 | 120,321 | 86,018 | 97,703 | Time Deposits over $250,000 | 121,027 | 135,978 | 126,046 | 120,321 | 86,018 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Other Time Deposits | Other Time Deposits | 236,749 | 264,755 | 267,326 | 285,448 | 272,104 | Other Time Deposits | 209,436 | 236,749 | 264,755 | 267,326 | 285,448 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total Deposits | Total Deposits | $ | 2,952,432 | $ | 2,670,009 | $ | 2,607,421 | $ | 2,472,528 | $ | 2,436,290 | Total Deposits | $ | 3,082,499 | $ | 2,952,432 | $ | 2,670,009 | $ | 2,607,421 | $ | 2,472,528 |
Quarter Ended | Quarter Ended | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
6/30/2020 | 3/31/2020 | 12/31/2019 | 9/30/2019 | 6/30/2019 | 9/30/2020 | 6/30/2020 | 3/31/2020 | 12/31/2019 | 9/30/2019 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Noninterest-bearing deposits | 21.1 | % | 17.9 | % | 18.8 | % | 19.8 | % | 18.6 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Noninterest-Bearing Deposits | Noninterest-Bearing Deposits | 21.8 | % | 21.1 | % | 17.9 | % | 18.8 | % | 19.8 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Interest-Bearing Checking Accounts | Interest-Bearing Checking Accounts | 25.1 | 26.5 | 27.8 | 27.7 | 30.1 | Interest-Bearing Checking Accounts | 24.8 | 25.1 | 26.5 | 27.8 | 27.7 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Savings Deposits | Savings Deposits | 41.3 | 41.0 | 38.5 | 37.5 | 36.0 | Savings Deposits | 42.7 | 41.2 | 41.0 | 38.5 | 37.5 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Time Deposits over $250,000 | Time Deposits over $250,000 | 4.6 | 4.7 | 4.6 | 3.5 | 4.0 | Time Deposits over $250,000 | 3.9 | 4.6 | 4.7 | 4.6 | 3.5 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Other Time Deposits | Other Time Deposits | 8.0 | 9.9 | 10.3 | 11.5 | 11.2 | Other Time Deposits | 6.8 | 8.0 | 9.9 | 10.3 | 11.5 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total Deposits | Total Deposits | 100.0 | % | 100.0 | % | 100.0 | % | 100.0 | % | 100.0 | % | Total Deposits | 100.0 | % | 100.0 | % | 100.0 | % | 100.0 | % | 100.0 | % |
Quarter Ended | Quarter Ended | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
6/30/2020 | 3/31/2020 | 12/31/2019 | 9/30/2019 | 6/30/2019 | 9/30/2020 | 6/30/2020 | 3/31/2020 | 12/31/2019 | 9/30/2019 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Demand Deposits | Demand Deposits | — | % | — | % | — | % | — | % | — | % | Demand Deposits | — | % | — | % | — | % | — | % | — | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Interest-Bearing Checking Accounts | Interest-Bearing Checking Accounts | 0.17 | % | 0.28 | % | 0.30 | % | 0.29 | % | 0.25 | % | Interest-Bearing Checking Accounts | 0.14 | % | 0.17 | % | 0.28 | % | 0.30 | % | 0.29 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Savings Deposits | Savings Deposits | 0.39 | % | 0.91 | % | 0.98 | % | 0.99 | % | 0.92 | % | Savings Deposits | 0.24 | % | 0.39 | % | 0.91 | % | 0.98 | % | 0.99 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Time Deposits over $250,000 | Time Deposits over $250,000 | 1.30 | % | 1.70 | % | 1.88 | % | 2.08 | % | 2.11 | % | Time Deposits over $250,000 | 0.96 | % | 1.30 | % | 1.70 | % | 1.88 | % | 2.08 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Other Time Deposits | Other Time Deposits | 1.33 | % | 1.52 | % | 1.67 | % | 1.74 | % | 1.67 | % | Other Time Deposits | 1.09 | % | 1.33 | % | 1.52 | % | 1.67 | % | 1.74 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total Deposits | Total Deposits | 0.37 | % | 0.68 | % | 0.72 | % | 0.73 | % | 0.68 | % | Total Deposits | 0.25 | % | 0.37 | % | 0.68 | % | 0.72 | % | 0.73 | % |
6/30/2020 | 3/31/2020 | 12/31/2019 | 9/30/2019 | 6/30/2019 | 9/30/2020 | 6/30/2020 | 3/31/2020 | 12/31/2019 | 9/30/2019 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Loan Balances: | Loan Balances: | Loan Balances: | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Period-End Loans | Period-End Loans | $ | 2,561,915 | $ | 2,414,193 | $ | 2,386,120 | $ | 2,335,591 | $ | 2,280,308 | Period-End Loans | $ | 2,592,455 | $ | 2,561,915 | $ | 2,414,193 | $ | 2,386,120 | $ | 2,335,591 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Average Loans, Year-to-Date | Average Loans, Year-to-Date | 2,456,272 | 2,394,346 | 2,283,707 | 2,258,633 | 2,233,094 | Average Loans, Year-to-Date | 2,498,573 | 2,456,272 | 2,394,346 | 2,283,707 | 2,258,633 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Average Loans, Quarter-to-Date | Average Loans, Quarter-to-Date | 2,518,198 | 2,394,346 | 2,358,110 | 2,308,879 | 2,255,299 | Average Loans, Quarter-to-Date | 2,582,253 | 2,518,198 | 2,394,346 | 2,358,110 | 2,308,879 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Period-End Assets | Period-End Assets | 3,547,177 | 3,291,332 | 3,184,275 | 3,112,822 | 3,005,750 | Period-End Assets | 3,777,684 | 3,547,177 | 3,291,332 | 3,184,275 | 3,112,822 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Allowance for loan losses, Year-to-Date: | Allowance for loan losses, Year-to-Date: | Allowance for loan losses, Year-to-Date: | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Allowance for loan losses, Beginning of Period | Allowance for loan losses, Beginning of Period | $ | 21,187 | $ | 21,187 | $ | 20,196 | $ | 20,196 | 20,196 | Allowance for loan losses, Beginning of Period | $ | 21,187 | $ | 21,187 | $ | 21,187 | $ | 20,196 | 20,196 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Provision for Loan Losses, YTD | Provision for Loan Losses, YTD | 5,812 | 2,772 | 2,079 | 1,445 | 927 | Provision for Loan Losses, YTD | 8,083 | 5,812 | 2,772 | 2,079 | 1,445 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Loans Charged-off, YTD | Loans Charged-off, YTD | (968) | (481) | (1,735) | (1,232) | (830) | Loans Charged-off, YTD | (1,360) | (968) | (481) | (1,735) | (1,232) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Recoveries of Loans Previously Charged-off | Recoveries of Loans Previously Charged-off | 269 | 159 | 647 | 522 | 402 | Recoveries of Loans Previously Charged-off | 536 | 269 | 159 | 647 | 522 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Net Charge-offs, YTD | Net Charge-offs, YTD | (699) | (322) | (1,088) | (710) | $ | (428) | Net Charge-offs, YTD | (824) | (699) | (322) | (1,088) | $ | (710) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Allowance for loan losses, End of Period | Allowance for loan losses, End of Period | $ | 26,300 | $ | 23,637 | $ | 21,187 | $ | 20,931 | $ | 20,695 | Allowance for loan losses, End of Period | $ | 28,446 | $ | 26,300 | $ | 23,637 | $ | 21,187 | $ | 20,931 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Allowance for loan losses, Quarter-to-Date: | Allowance for loan losses, Quarter-to-Date: | Allowance for loan losses, Quarter-to-Date: | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Allowance for loan losses, Beginning of Period | Allowance for loan losses, Beginning of Period | $ | 23,637 | $ | 21,187 | $ | 20,931 | $ | 20,695 | $ | 20,373 | Allowance for loan losses, Beginning of Period | $ | 26,300 | $ | 23,637 | $ | 21,187 | $ | 20,931 | $ | 20,695 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Provision for Loan Losses, QTD | Provision for Loan Losses, QTD | 3,040 | 2,772 | 634 | 518 | 455 | Provision for Loan Losses, QTD | 2,271 | 3,040 | 2,772 | 634 | 518 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Loans Charged-off, QTD | Loans Charged-off, QTD | (487) | (481) | (503) | (402) | (368) | Loans Charged-off, QTD | (392) | (487) | (481) | (503) | (402) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Recoveries of Loans Previously Charged-off | Recoveries of Loans Previously Charged-off | 110 | 159 | 125 | 120 | 235 | Recoveries of Loans Previously Charged-off | 267 | 110 | 159 | 125 | 120 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Net Charge-offs, QTD | Net Charge-offs, QTD | (377) | (322) | (378) | (282) | (133) | Net Charge-offs, QTD | (125) | (377) | (322) | (378) | (282) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Allowance for loan losses, End of Period | Allowance for loan losses, End of Period | $ | 26,300 | $ | 23,637 | $ | 21,187 | $ | 20,931 | $ | 20,695 | Allowance for loan losses, End of Period | $ | 28,446 | $ | 26,300 | $ | 23,637 | $ | 21,187 | $ | 20,931 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Nonperforming Assets, at Period-End: | Nonperforming Assets, at Period-End: | Nonperforming Assets, at Period-End: | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Nonaccrual Loans | Nonaccrual Loans | $ | 5,461 | $ | 4,943 | $ | 4,005 | $ | 3,465 | $ | 4,949 | Nonaccrual Loans | $ | 6,004 | $ | 5,461 | $ | 4,943 | $ | 4,005 | $ | 3,465 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Loans Past Due 90 or More Days and Still Accruing Interest | Loans Past Due 90 or More Days and Still Accruing Interest | 901 | 437 | 253 | 1,066 | 457 | Loans Past Due 90 or More Days and Still Accruing Interest | 121 | 901 | 437 | 253 | 1,066 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Restructured and in Compliance with Modified Terms | Restructured and in Compliance with Modified Terms | 150 | 136 | 143 | 150 | 142 | Restructured and in Compliance with Modified Terms | 157 | 150 | 136 | 143 | 150 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total Nonperforming Loans | Total Nonperforming Loans | 6,512 | 5,516 | 4,401 | 4,681 | 5,548 | Total Nonperforming Loans | 6,282 | 6,512 | 5,516 | 4,401 | 4,681 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Repossessed Assets | Repossessed Assets | 116 | 160 | 139 | 76 | 115 | Repossessed Assets | 126 | 116 | 160 | 139 | 76 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Other Real Estate Owned | Other Real Estate Owned | 595 | 782 | 1,122 | 1,198 | 1,258 | Other Real Estate Owned | — | 595 | 782 | 1,122 | 1,198 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total Nonperforming Assets | Total Nonperforming Assets | $ | 7,223 | $ | 6,458 | $ | 5,662 | $ | 5,955 | $ | 6,921 | Total Nonperforming Assets | $ | 6,408 | $ | 7,223 | $ | 6,458 | $ | 5,662 | $ | 5,955 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Asset Quality Ratios: | Asset Quality Ratios: | Asset Quality Ratios: | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Allowance to Nonperforming Loans | Allowance to Nonperforming Loans | 403.87 | % | 428.52 | % | 481.41 | % | 447.15 | % | 373.02 | % | Allowance to Nonperforming Loans | 452.82 | % | 403.87 | % | 428.52 | % | 481.41 | % | 447.15 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Allowance to Period-End Loans | Allowance to Period-End Loans | 1.03 | % | 0.98 | % | 0.89 | % | 0.90 | % | 0.91 | % | Allowance to Period-End Loans | 1.10 | % | 1.03 | % | 0.98 | % | 0.89 | % | 0.90 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Provision to Average Loans (Quarter) (1) | Provision to Average Loans (Quarter) (1) | 0.49 | % | 0.47 | % | 0.11 | % | 0.09 | % | 0.08 | % | Provision to Average Loans (Quarter) (1) | 0.35 | % | 0.49 | % | 0.47 | % | 0.11 | % | 0.09 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Provision to Average Loans (YTD) (1) | Provision to Average Loans (YTD) (1) | 0.48 | % | 0.47 | % | 0.09 | % | 0.09 | % | 0.08 | % | Provision to Average Loans (YTD) (1) | 0.43 | % | 0.48 | % | 0.47 | % | 0.09 | % | 0.09 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Net Charge-offs to Average Loans (Quarter) (1) | Net Charge-offs to Average Loans (Quarter) (1) | 0.06 | % | 0.05 | % | 0.06 | % | 0.05 | % | 0.02 | % | Net Charge-offs to Average Loans (Quarter) (1) | 0.02 | % | 0.06 | % | 0.05 | % | 0.06 | % | 0.05 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Net Charge-offs to Average Loans (YTD) (1) | Net Charge-offs to Average Loans (YTD) (1) | 0.06 | % | 0.05 | % | 0.05 | % | 0.04 | % | 0.04 | % | Net Charge-offs to Average Loans (YTD) (1) | 0.04 | % | 0.06 | % | 0.05 | % | 0.05 | % | 0.04 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Nonperforming Loans to Total Loans | Nonperforming Loans to Total Loans | 0.25 | % | 0.23 | % | 0.18 | % | 0.20 | % | 0.24 | % | Nonperforming Loans to Total Loans | 0.24 | % | 0.25 | % | 0.23 | % | 0.18 | % | 0.20 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Nonperforming Assets to Total Assets | Nonperforming Assets to Total Assets | 0.20 | % | 0.20 | % | 0.18 | % | 0.19 | % | 0.23 | % | Nonperforming Assets to Total Assets | 0.17 | % | 0.20 | % | 0.20 | % | 0.18 | % | 0.19 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
(1) Annualized | (1) Annualized | (1) Annualized |
Loans Past Due 30-89 Days and Accruing Interest ($ in 000's) | Loans Past Due 30-89 Days and Accruing Interest ($ in 000's) | Loans Past Due 30-89 Days and Accruing Interest ($ in 000's) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
6/30/2020 | 12/31/2019 | 6/30/2019 | 9/30/2020 | 12/31/2019 | 9/30/2019 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Commercial Loans | Commercial Loans | $ | 299 | $ | 192 | $ | 175 | Commercial Loans | $ | 122 | $ | 192 | $ | 148 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
Commercial Real Estate Loans | Commercial Real Estate Loans | — | 266 | — | Commercial Real Estate Loans | 85 | 266 | 30 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Residential Real Estate Loans | Residential Real Estate Loans | 509 | 1,960 | 1,482 | Residential Real Estate Loans | 1,224 | 1,960 | 1,000 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Consumer Loans - Primarily Indirect Automobile | Consumer Loans - Primarily Indirect Automobile | 7,756 | 8,305 | 5,769 | Consumer Loans - Primarily Indirect Automobile | 6,963 | 8,305 | 6,804 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total Loans Past Due 30-89 Days and Accruing Interest | Total Loans Past Due 30-89 Days and Accruing Interest | $ | 8,564 | $ | 10,723 | $ | 7,426 | Total Loans Past Due 30-89 Days and Accruing Interest | $ | 8,394 | $ | 10,723 | $ | 7,982 |
COVID-19 Deferrals by Loan Category at June 30, 2020 ($ in 000's) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
COVID-19 Deferrals by Loan Category at September 30, 2020 ($ in 000's) | COVID-19 Deferrals by Loan Category at September 30, 2020 ($ in 000's) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Balances by Sector | Deferrals | Balances by Sector | Deferrals | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total | % of Total Loans | Balance | % of Loan Segment | % of Total Loans | Total | % of Total Loans | Balance | % of Loan Segment | % of Total Loans | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Commercial and Commercial Real Estate Loans: | Commercial and Commercial Real Estate Loans: | Commercial and Commercial Real Estate Loans: | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Lessors of Non-Residential Real Estate | Lessors of Non-Residential Real Estate | $ | 141,550 | 5.5 | % | $ | 6,809 | 0.8 | % | 0.3 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Health Care and Social Assistance | Health Care and Social Assistance | $ | 132,229 | 5.2 | % | $ | 20,884 | 2.6 | % | 0.8 | % | Health Care and Social Assistance | 126,126 | 4.9 | % | — | — | % | — | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Lessors of Non-Residential Real Estate | 129,244 | 5.0 | % | 37,675 | 4.7 | % | 1.5 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Hotels & Motels | 108,700 | 4.2 | % | 74,775 | 9.2 | % | 2.9 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Lessors of Residential Real Estate | Lessors of Residential Real Estate | 100,815 | 3.9 | % | 9,593 | 1.2 | % | 0.4 | % | Lessors of Residential Real Estate | 107,377 | 4.1 | % | 105 | — | % | — | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Hotels and Motels | Hotels and Motels | 105,883 | 4.1 | % | 65,304 | 8.0 | % | 2.5 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Arts/Recreation/Restaurants/Vacation Camps | Arts/Recreation/Restaurants/Vacation Camps | 52,717 | 2.1 | % | 17,902 | 2.2 | % | 0.7 | % | Arts/Recreation/Restaurants/Vacation Camps | 53,268 | 2.1 | % | 12,557 | 1.5 | % | 0.5 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Retail | Retail | 43,177 | 1.7 | % | 7,500 | 0.9 | % | 0.3 | % | Retail | 46,008 | 1.8 | % | 121 | — | % | — | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Construction & Related | Construction & Related | 35,364 | 1.4 | % | 759 | 0.1 | % | — | % | Construction & Related | 36,671 | 1.4 | % | — | — | % | — | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Other | Other | 339,686 | 13.3 | % | 28,919 | 3.5 | % | 1.1 | % | Other | 200,271 | 7.7 | % | 1,180 | — | % | — | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total Commercial and Commercial Real Estate Loans | Total Commercial and Commercial Real Estate Loans | 809,703 | 31.6 | % | 198,007 | 24.5 | % | 7.7 | % | Total Commercial and Commercial Real Estate Loans | 817,154 | 31.5 | % | 86,076 | 10.5 | % | 3.3 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Consumer Loans | Consumer Loans | 828,493 | 32.3 | % | 39,138 | 4.7 | % | 1.5 | % | Consumer Loans | 849,526 | 32.8 | % | 2,810 | 0.3 | % | 0.1 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Residential Real Estate Loans | Residential Real Estate Loans | 923,719 | 36.1 | % | 81,867 | 8.9 | % | 3.2 | % | Residential Real Estate Loans | 925,775 | 35.7 | % | 11,098 | 1.2 | % | 0.4 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total Loans | Total Loans | 2,561,915 | 319,012 | 12.5 | % | Total Loans | $ | 2,592,455 | $ | 99,984 | 3.9 | % |
Capital Ratio | 2020 | ||||
Minimum CET1 Ratio | 4.500 | % | |||
Capital Conservation Buffer ("Buffer") | 2.500 | % | |||
Minimum CET1 Ratio Plus Buffer | 7.000 | % | |||
Minimum Tier 1 Risk-Based Capital Ratio | 6.000 | % | |||
Minimum Tier 1 Risk-Based Capital Ratio Plus Buffer | 8.500 | % | |||
Minimum Total Risk-Based Capital Ratio | 8.000 | % | |||
Minimum Total Risk-Based Capital Ratio Plus Buffer | 10.500 | % | |||
Minimum Leverage Ratio | 4.000 | % |
Common | Tier 1 | Total | Common | Tier 1 | Total | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Equity | Risk-Based | Risk-Based | Tier 1 | Equity | Risk-Based | Risk-Based | Tier 1 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Tier 1 Capital | Capital | Capital | Leverage | Tier 1 Capital | Capital | Capital | Leverage | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Ratio | Ratio | Ratio | Ratio | Ratio | Ratio | Ratio | Ratio | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Arrow Financial Corporation | Arrow Financial Corporation | 13.07 | % | 13.94 | % | 15.10 | % | 9.32 | % | Arrow Financial Corporation | 13.20 | % | 14.06 | % | 15.28 | % | 9.17 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Glens Falls National Bank & Trust Co. | Glens Falls National Bank & Trust Co. | 13.88 | % | 13.89 | % | 15.05 | % | 8.89 | % | Glens Falls National Bank & Trust Co. | 13.98 | % | 13.98 | % | 15.21 | % | 8.82 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Saratoga National Bank & Trust Co. | Saratoga National Bank & Trust Co. | 12.02 | % | 12.02 | % | 13.13 | % | 8.79 | % | Saratoga National Bank & Trust Co. | 12.29 | % | 12.29 | % | 13.51 | % | 8.63 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
FDICIA's Prompt Corrective Action - "Well-Capitalized" Standard (2019) | FDICIA's Prompt Corrective Action - "Well-Capitalized" Standard (2019) | 6.50 | % | 8.00 | % | 10.00 | % | 5.00 | % | FDICIA's Prompt Corrective Action - "Well-Capitalized" Standard (2019) | 6.50 | % | 8.00 | % | 10.00 | % | 5.00 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Regulatory Minimum effective 1/1/2019 | Regulatory Minimum effective 1/1/2019 | 7.000%(1) | 8.500%(1) | 10.500%(1) | 4.00 | % | Regulatory Minimum effective 1/1/2019 | 7.000%(1) | 8.500%(1) | 10.500%(1) | 4.00 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
(1) Including the fully phased-in 2.50% capital conservation buffer | (1) Including the fully phased-in 2.50% capital conservation buffer | (1) Including the fully phased-in 2.50% capital conservation buffer |
Cash | Cash | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Market Price | Dividends | Market Price | Dividends | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Low | High | Declared | Low | High | Declared | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
2019 | 2019 | 2019 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
First Quarter | First Quarter | $ | 29.57 | $ | 35.19 | $ | 0.252 | First Quarter | $ | 28.71 | $ | 34.17 | $ | 0.245 | ||||||||||||||||||||||||||
Second Quarter | Second Quarter | 30.96 | 33.93 | 0.252 | Second Quarter | 30.05 | 32.94 | 0.245 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Third Quarter | Third Quarter | 30.26 | 35.31 | 0.252 | Third Quarter | 29.38 | 34.28 | 0.245 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Fourth Quarter | Fourth Quarter | 32.03 | 38.31 | 0.260 | Fourth Quarter | 31.09 | 37.19 | 0.252 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
2020 | 2020 | 2020 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
First Quarter | First Quarter | $ | 20.79 | $ | 38.04 | $ | 0.260 | First Quarter | $ | 20.18 | $ | 36.93 | $ | 0.252 | ||||||||||||||||||||||||||
Second Quarter | Second Quarter | 23.56 | 31.68 | 0.260 | Second Quarter | 22.87 | 30.76 | 0.252 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Third Quarter | Third Quarter | TBD | TBD | 0.260 | Third Quarter | 24.58 | 29.13 | 0.252 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Fourth Quarter (dividend payable December 15, 2020) | Fourth Quarter (dividend payable December 15, 2020) | TBD | TBD |
Quarter Ended June 30 | Quarter Ended September 30 | |||||||||||||||||||||||||||
2020 | 2019 | 2020 | 2019 | |||||||||||||||||||||||||
Cash Dividends Per Share | Cash Dividends Per Share | $ | 0.260 | $ | 0.252 | Cash Dividends Per Share | $ | 0.252 | $ | 0.245 | ||||||||||||||||||
Diluted Earnings Per Share | Diluted Earnings Per Share | 0.61 | 0.60 | Diluted Earnings Per Share | 0.71 | 0.65 | ||||||||||||||||||||||
Dividend Payout Ratio | Dividend Payout Ratio | 42.62 | % | 42.00 | % | Dividend Payout Ratio | 35.49 | % | 37.69 | % | ||||||||||||||||||
Total Equity (in thousands) | Total Equity (in thousands) | 317,687 | $ | 284,649 | Total Equity (in thousands) | 325,660 | $ | 292,228 | ||||||||||||||||||||
Shares Issued and Outstanding (in thousands) | Shares Issued and Outstanding (in thousands) | 15,011 | 14,949 | Shares Issued and Outstanding (in thousands) | 15,489 | 15,418 | ||||||||||||||||||||||
Book Value Per Share | Book Value Per Share | $ | 21.16 | $ | 19.04 | Book Value Per Share | $ | 21.03 | $ | 18.95 | ||||||||||||||||||
Intangible Assets (in thousands) | Intangible Assets (in thousands) | 23,535 | 23,603 | Intangible Assets (in thousands) | 23,662 | 23,586 | ||||||||||||||||||||||
Tangible Book Value Per Share | Tangible Book Value Per Share | $ | 19.60 | $ | 17.46 | Tangible Book Value Per Share | $ | 19.50 | $ | 17.42 |
Three Months Ended | Three Months Ended | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
June 30, 2020 | June 30, 2019 | Change | % Change | September 30, 2020 | September 30, 2019 | Change | % Change | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Net Income | Net Income | $ | 9,159 | $ | 8,934 | $ | 225 | 2.5 | % | Net Income | $ | 11,046 | $ | 10,067 | $ | 979 | 9.7 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
Diluted Earnings Per Share | Diluted Earnings Per Share | 0.61 | 0.60 | 0.01 | 1.7 | % | Diluted Earnings Per Share | 0.71 | 0.65 | 0.06 | 9.2 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Return on Average Assets | Return on Average Assets | 1.07 | % | 1.20 | % | (0.13) | % | (10.8) | % | Return on Average Assets | 1.23 | % | 1.32 | % | (0.09) | % | (6.8) | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
Return on Average Equity | Return on Average Equity | 11.64 | % | 12.79 | % | (1.15) | % | (9.0) | % | Return on Average Equity | 13.55 | % | 13.82 | % | (0.27) | % | (2.0) | % |
Three Months Ended | Three Months Ended | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
June 30, 2020 | June 30, 2019 | Change | % Change | September 30, 2020 | September 30, 2019 | Change | % Change | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Interest and Dividend Income | Interest and Dividend Income | $ | 28,002 | $ | 27,227 | $ | 775 | 2.8 | % | Interest and Dividend Income | $ | 27,296 | $ | 27,952 | $ | (656) | (2.3) | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
Interest Expense | Interest Expense | 3,160 | 5,520 | (2,360) | (42.8) | % | Interest Expense | 2,396 | 5,649 | (3,253) | (57.6) | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Net Interest Income | Net Interest Income | 24,842 | 21,707 | 3,135 | 14.4 | % | Net Interest Income | 24,900 | 22,303 | 2,597 | 11.6 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Average Earning Assets(1) | Average Earning Assets(1) | 3,281,223 | 2,865,085 | 416,138 | 14.5 | % | Average Earning Assets(1) | 3,417,638 | 2,881,035 | 536,603 | 18.6 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Average Interest-Bearing Liabilities | Average Interest-Bearing Liabilities | 2,457,690 | 2,235,462 | 222,228 | 9.9 | % | Average Interest-Bearing Liabilities | 2,545,435 | 2,213,642 | 331,793 | 15.0 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Yield on Earning Assets(1) | Yield on Earning Assets(1) | 3.43 | % | 3.81 | % | (0.38) | (10.0) | % | Yield on Earning Assets(1) | 3.18 | % | 3.85 | % | (0.67) | (17.4) | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Cost of Interest-Bearing Liabilities | Cost of Interest-Bearing Liabilities | 0.52 | 0.99 | (0.47) | (47.5) | Cost of Interest-Bearing Liabilities | 0.37 | 1.01 | (0.64) | (63.4) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Net Interest Spread | Net Interest Spread | 2.91 | 2.82 | 0.09 | 3.2 | Net Interest Spread | 2.81 | 2.84 | (0.03) | (1.1) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Net Interest Margin | Net Interest Margin | 3.05 | 3.04 | 0.01 | 0.3 | Net Interest Margin | 2.90 | 3.07 | (0.17) | (5.5) |
Three Months Ended | Three Months Ended | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
June 30, 2020 | June 30, 2019 | Change | % Change | September 30, 2020 | September 30, 2019 | Change | % Change | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Income From Fiduciary Activities | Income From Fiduciary Activities | $ | 2,135 | $ | 2,252 | $ | (117) | (5.2) | % | Income From Fiduciary Activities | $ | 2,265 | $ | 2,212 | $ | 53 | 2.4 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
Fees for Other Services to Customers | Fees for Other Services to Customers | 2,278 | 2,545 | (267) | (10.5) | % | Fees for Other Services to Customers | 2,619 | 2,623 | (4) | (0.2) | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Insurance Commissions | Insurance Commissions | 1,732 | 1,935 | (203) | (10.5) | % | Insurance Commissions | 1,713 | 1,936 | (223) | (11.5) | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Net (Loss) Gain on Securities Transactions | Net (Loss) Gain on Securities Transactions | (106) | — | (106) | 100.0 | % | Net (Loss) Gain on Securities Transactions | (72) | 146 | (218) | (149.3) | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Net Gain on the Sale of Loans | Net Gain on the Sale of Loans | 547 | 140 | 407 | 290.7 | % | Net Gain on the Sale of Loans | 1,433 | 257 | 1,176 | 457.6 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Other Operating Income | Other Operating Income | 578 | 24 | 554 | 2,308.3 | % | Other Operating Income | 739 | 517 | 222 | 42.9 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total Noninterest Income | Total Noninterest Income | $ | 7,164 | $ | 6,896 | $ | 268 | 3.9 | % | Total Noninterest Income | $ | 8,697 | $ | 7,691 | $ | 1,006 | 13.1 | % |
Three Months Ended | |||||||||||||||||||||||
September 30, 2020 | September 30, 2019 | Change | % Change | ||||||||||||||||||||
Net Income | $ | 11,046 | $ | 10,067 | $ | 979 | 9.7 | % | |||||||||||||||
Diluted Earnings Per Share | 0.71 | 0.65 | 0.06 | 9.2 | % | ||||||||||||||||||
Return on Average Assets | 1.23 | % | 1.32 | % | (0.09) | % | (6.8) | % | |||||||||||||||
Return on Average Equity | 13.55 | % | 13.82 | % | (0.27) | % | (2.0) | % |
Three Months Ended | |||||||||||||||||||||||||||||
June 30, 2020 | June 30, 2019 | Change | % Change | ||||||||||||||||||||||||||
Salaries and Employee Benefits | $ | 10,212 | 9,727 | $ | 485 | 5.0 | % | ||||||||||||||||||||||
Occupancy Expense of Premises, Net | 1,345 | 1,279 | 66 | 5.2 | % | ||||||||||||||||||||||||
Technology and Equipment Expense | 3,227 | 3,243 | (16) | (0.5) | % | ||||||||||||||||||||||||
FDIC and FICO Assessments | 242 | 212 | 30 | 14.2 | % | ||||||||||||||||||||||||
Amortization | 57 | 44 | 13 | 29.5 | % | ||||||||||||||||||||||||
Other Operating Expense | 2,162 | 2,403 | (241) | (10.0) | % | ||||||||||||||||||||||||
Total Noninterest Expense | $ | 17,245 | $ | 16,908 | $ | 337 | 2.0 | % | |||||||||||||||||||||
Efficiency Ratio | 53.06 | % | 58.19 | % | (5.13) | (8.8) | % |
Three Months Ended | |||||||||||||||||||||||
September 30, 2020 | September 30, 2019 | Change | % Change | ||||||||||||||||||||
Interest and Dividend Income | $ | 27,296 | $ | 27,952 | $ | (656) | (2.3) | % | |||||||||||||||
Interest Expense | 2,396 | 5,649 | (3,253) | (57.6) | % | ||||||||||||||||||
Net Interest Income | 24,900 | 22,303 | 2,597 | 11.6 | % | ||||||||||||||||||
Average Earning Assets(1) | 3,417,638 | 2,881,035 | 536,603 | 18.6 | % | ||||||||||||||||||
Average Interest-Bearing Liabilities | 2,545,435 | 2,213,642 | 331,793 | 15.0 | % | ||||||||||||||||||
Yield on Earning Assets(1) | 3.18 | % | 3.85 | % | (0.67) | (17.4) | % | ||||||||||||||||
Cost of Interest-Bearing Liabilities | 0.37 | 1.01 | (0.64) | (63.4) | |||||||||||||||||||
Net Interest Spread | 2.81 | 2.84 | (0.03) | (1.1) | |||||||||||||||||||
Net Interest Margin | 2.90 | 3.07 | (0.17) | (5.5) | |||||||||||||||||||
Three Months Ended | |||||||||||||||||||||||||||||
June 30, 2020 | June 30, 2019 | Change | % Change | ||||||||||||||||||||||||||
Provision for Income Taxes | $ | 2,562 | $ | 2,306 | $ | 256 | 11.1 | % | |||||||||||||||||||||
Effective Tax Rate | 21.9 | % | 20.5 | % | 1.4 | 6.8 | % |
Three Months Ended | |||||||||||||||||||||||
September 30, 2020 | September 30, 2019 | Change | % Change | ||||||||||||||||||||
Income From Fiduciary Activities | $ | 2,265 | $ | 2,212 | $ | 53 | 2.4 | % | |||||||||||||||
Fees for Other Services to Customers | 2,619 | 2,623 | (4) | (0.2) | % | ||||||||||||||||||
Insurance Commissions | 1,713 | 1,936 | (223) | (11.5) | % | ||||||||||||||||||
Net (Loss) Gain on Securities Transactions | (72) | 146 | (218) | (149.3) | % | ||||||||||||||||||
Net Gain on the Sale of Loans | 1,433 | 257 | 1,176 | 457.6 | % | ||||||||||||||||||
Other Operating Income | 739 | 517 | 222 | 42.9 | % | ||||||||||||||||||
Total Noninterest Income | $ | 8,697 | $ | 7,691 | $ | 1,006 | 13.1 | % |
Six Months Ended | Three Months Ended | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
June 30, 2020 | June 30, 2019 | Change | % Change | September 30, 2020 | September 30, 2019 | Change | % Change | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Net Income | Net Income | $ | 17,286 | $ | 17,668 | $ | (382) | (2.2) | % | Net Income | $ | 11,046 | $ | 10,067 | $ | 979 | 9.7 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
Diluted Earnings Per Share | Diluted Earnings Per Share | 1.15 | 1.18 | (0.03) | (2.5) | Diluted Earnings Per Share | 0.71 | 0.65 | 0.06 | 9.2 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Return on Average Assets | Return on Average Assets | 1.05 | % | 1.19 | % | (0.14) | % | (11.8) | Return on Average Assets | 1.23 | % | 1.32 | % | (0.09) | % | (6.8) | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
Return on Average Equity | Return on Average Equity | 11.16 | % | 12.88 | % | (1.72) | % | (13.4) | Return on Average Equity | 13.55 | % | 13.82 | % | (0.27) | % | (2.0) | % |
Six Months Ended | Three Months Ended | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
June 30, 2020 | June 30, 2019 | Change | % Change | September 30, 2020 | September 30, 2019 | Change | % Change | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Interest and Dividend Income | Interest and Dividend Income | $ | 56,228 | $ | 53,440 | $ | 2,788 | 5.2 | % | Interest and Dividend Income | $ | 27,296 | $ | 27,952 | $ | (656) | (2.3) | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
Interest Expense | Interest Expense | 8,380 | 10,612 | (2,232) | (21.0) | % | Interest Expense | 2,396 | 5,649 | (3,253) | (57.6) | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Net Interest Income | Net Interest Income | 47,848 | 42,828 | 5,020 | 11.7 | % | Net Interest Income | 24,900 | 22,303 | 2,597 | 11.6 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Average Earning Assets (1) | Average Earning Assets (1) | 3,156,052 | 2,856,573 | 299,479 | 10.5 | % | Average Earning Assets(1) | 3,417,638 | 2,881,035 | 536,603 | 18.6 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Average Interest-Bearing Liabilities | Average Interest-Bearing Liabilities | 2,410,103 | 2,229,963 | 180,140 | 8.1 | % | Average Interest-Bearing Liabilities | 2,545,435 | 2,213,642 | 331,793 | 15.0 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Yield on Earning Assets (1) | Yield on Earning Assets (1) | 3.58 | % | 3.77 | % | (0.19) | % | (5.0) | % | Yield on Earning Assets(1) | 3.18 | % | 3.85 | % | (0.67) | (17.4) | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
Cost of Interest-Bearing Liabilities | Cost of Interest-Bearing Liabilities | 0.70 | 0.96 | (0.26) | % | (27.1) | % | Cost of Interest-Bearing Liabilities | 0.37 | 1.01 | (0.64) | (63.4) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Net Interest Spread | Net Interest Spread | 2.88 | 2.81 | 0.07 | % | 2.5 | % | Net Interest Spread | 2.81 | 2.84 | (0.03) | (1.1) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Net Interest Margin | Net Interest Margin | 3.05 | 3.02 | 0.03 | % | 1.0 | % | Net Interest Margin | 2.90 | 3.07 | (0.17) | (5.5) |
Six Months Ended | |||||||||||||||||||||||||||||
June 30, 2020 | June 30, 2019 | Change | % Change | ||||||||||||||||||||||||||
Income From Fiduciary Activities | 4,348 | 4,359 | $ | (11) | (0.3) | % | |||||||||||||||||||||||
Fees for Other Services to Customers | 4,729 | 4,947 | (218) | (4.4) | |||||||||||||||||||||||||
Insurance Commissions | 3,364 | 3,654 | (290) | (7.9) | |||||||||||||||||||||||||
Net (Loss) Gain on Securities | (480) | 76 | (556) | (731.6) | |||||||||||||||||||||||||
Net Gain on the Sale of Loans | 760 | 244 | 516 | 211.5 | |||||||||||||||||||||||||
Other Operating Income | 2,137 | 503 | 1,634 | 324.9 | |||||||||||||||||||||||||
Total Noninterest Income | $ | 14,858 | $ | 13,783 | $ | 1,075 | 7.8 | % |
Three Months Ended | |||||||||||||||||||||||
September 30, 2020 | September 30, 2019 | Change | % Change | ||||||||||||||||||||
Income From Fiduciary Activities | $ | 2,265 | $ | 2,212 | $ | 53 | 2.4 | % | |||||||||||||||
Fees for Other Services to Customers | 2,619 | 2,623 | (4) | (0.2) | % | ||||||||||||||||||
Insurance Commissions | 1,713 | 1,936 | (223) | (11.5) | % | ||||||||||||||||||
Net (Loss) Gain on Securities Transactions | (72) | 146 | (218) | (149.3) | % | ||||||||||||||||||
Net Gain on the Sale of Loans | 1,433 | 257 | 1,176 | 457.6 | % | ||||||||||||||||||
Other Operating Income | 739 | 517 | 222 | 42.9 | % | ||||||||||||||||||
Total Noninterest Income | $ | 8,697 | $ | 7,691 | $ | 1,006 | 13.1 | % |
Six Months Ended | Three Months Ended | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
June 30, 2020 | June 30, 2019 | Change | % Change | September 30, 2020 | September 30, 2019 | Change | % Change | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Salaries and Employee Benefits | Salaries and Employee Benefits | $ | 20,595 | $ | 19,046 | $ | 1,549 | 8.1 | % | Salaries and Employee Benefits | $ | 10,408 | 10,015 | $ | 393 | 3.9 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
Occupancy Expense of Premises, Net | Occupancy Expense of Premises, Net | 2,794 | 2,699 | 95 | 3.5 | Occupancy Expense of Premises, Net | 1,427 | 1,324 | 103 | 7.8 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Technology and Equipment Expense | Technology and Equipment Expense | 6,579 | 6,384 | 195 | 3.1 | Technology and Equipment Expense | 3,228 | 3,305 | (77) | (2.3) | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
FDIC and FICO Assessments | FDIC and FICO Assessments | 461 | 424 | 37 | 8.7 | FDIC and FICO Assessments | 309 | (480) | 789 | (164.4) | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Amortization | Amortization | 115 | 124 | (9) | (7.3) | Amortization | 56 | 61 | (5) | (8.2) | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Other Operating Expense | Other Operating Expense | 4,455 | 4,883 | (428) | (8.8) | Other Operating Expense | 2,059 | 2,566 | (507) | (19.8) | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total Noninterest Expense | Total Noninterest Expense | $ | 34,999 | $ | 33,560 | $ | 1,439 | 4.3 | Total Noninterest Expense | $ | 17,487 | $ | 16,791 | $ | 696 | 4.1 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
Efficiency Ratio | Efficiency Ratio | 54.72 | % | 58.37 | % | (3.65) | (6.3) | Efficiency Ratio | 51.34 | % | 55.41 | % | (4.07) | (7.3) | % |
Three Months Ended | |||||||||||||||||||||||
September 30, 2020 | September 30, 2019 | Change | % Change | ||||||||||||||||||||
Provision for Income Taxes | $ | 2,793 | $ | 2,618 | $ | 175 | 6.7 | % | |||||||||||||||
Effective Tax Rate | 20.2 | % | 20.6 | % | (0.4) | (1.9) | % |
Nine Months Ended | |||||||||||||||||||||||
September 30, 2020 | September 30, 2019 | Change | % Change | ||||||||||||||||||||
Net Income | $ | 28,332 | $ | 27,735 | $ | 597 | 2.2 | % | |||||||||||||||
Diluted Earnings Per Share | 1.83 | 1.80 | 0.03 | 1.7 | |||||||||||||||||||
Return on Average Assets | 1.11 | % | 1.24 | % | (0.13) | % | (10.5) | ||||||||||||||||
Return on Average Equity | 11.99 | % | 13.21 | % | (1.22) | % | (9.2) |
Nine Months Ended | |||||||||||||||||||||||
September 30, 2020 | September 30, 2019 | Change | % Change | ||||||||||||||||||||
Interest and Dividend Income | $ | 83,524 | $ | 81,392 | $ | 2,132 | 2.6 | % | |||||||||||||||
Interest Expense | 10,776 | 16,261 | (5,485) | (33.7) | % | ||||||||||||||||||
Net Interest Income | 72,748 | 65,131 | 7,617 | 11.7 | % | ||||||||||||||||||
Average Earning Assets (1) | 3,243,886 | 2,864,816 | 379,070 | 13.2 | % | ||||||||||||||||||
Average Interest-Bearing Liabilities | 2,455,544 | 2,224,463 | 231,081 | 10.4 | % | ||||||||||||||||||
Yield on Earning Assets (1) | 3.44 | % | 3.80 | % | (0.36) | % | (9.5) | % | |||||||||||||||
Cost of Interest-Bearing Liabilities | 0.59 | 0.98 | (0.39) | % | (39.8) | % | |||||||||||||||||
Net Interest Spread | 2.85 | 2.82 | 0.03 | % | 1.1 | % | |||||||||||||||||
Net Interest Margin | 3.00 | 3.04 | (0.04) | % | (1.3) | % | |||||||||||||||||
Nine Months Ended | |||||||||||||||||||||||
September 30, 2020 | September 30, 2019 | Change | % Change | ||||||||||||||||||||
Income From Fiduciary Activities | 6,613 | 6,571 | $ | 42 | 0.6 | % | |||||||||||||||||
Fees for Other Services to Customers | 7,348 | 7,570 | (222) | (2.9) | |||||||||||||||||||
Insurance Commissions | 5,077 | 5,590 | (513) | (9.2) | |||||||||||||||||||
Net (Loss) Gain on Securities | (552) | 222 | (774) | (348.6) | |||||||||||||||||||
Net Gain on the Sale of Loans | 2,193 | 501 | 1,692 | 337.7 | |||||||||||||||||||
Other Operating Income | 2,876 | 1,020 | 1,856 | 182.0 | |||||||||||||||||||
Total Noninterest Income | $ | 23,555 | $ | 21,474 | $ | 2,081 | 9.7 | % |
Nine Months Ended | |||||||||||||||||||||||
September 30, 2020 | September 30, 2019 | Change | % Change | ||||||||||||||||||||
Salaries and Employee Benefits | $ | 31,003 | $ | 29,061 | $ | 1,942 | 6.7 | % | |||||||||||||||
Occupancy Expense of Premises, Net | 4,221 | 4,023 | 198 | 4.9 | |||||||||||||||||||
Technology and Equipment Expense | 9,807 | 9,689 | 118 | 1.2 | |||||||||||||||||||
FDIC and FICO Assessments | 770 | (56) | 826 | (1,475.0) | |||||||||||||||||||
Amortization | 171 | 184 | (13) | (7.1) | |||||||||||||||||||
Other Operating Expense | 6,514 | 7,450 | (936) | (12.6) | |||||||||||||||||||
Total Noninterest Expense | $ | 52,486 | $ | 50,351 | $ | 2,135 | 4.2 | ||||||||||||||||
Efficiency Ratio | 53.54 | % | 57.35 | % | (3.81) | (6.6) |
Six Months Ended | Nine Months Ended | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
June 30, 2020 | June 30, 2019 | Change | % Change | September 30, 2020 | September 30, 2019 | Change | % Change | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Provision for Income Taxes | Provision for Income Taxes | $ | 4,609 | $ | 4,456 | $ | 153 | 3.4 | % | Provision for Income Taxes | $ | 7,402 | $ | 7,074 | $ | 328 | 4.6 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
Effective Tax Rate | Effective Tax Rate | 21.1 | % | 20.1 | % | 1.0 | 5.0 | Effective Tax Rate | 20.7 | % | 20.3 | % | 0.4 | 2.0 |
Change in Interest Rate | Change in Interest Rate | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
+ 200 basis points | - 100 basis points | + 200 basis points | - 100 basis points | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Calculated change in Net Interest Income - Year 1 | Calculated change in Net Interest Income - Year 1 | (1.39)% | (0.24)% | Calculated change in Net Interest Income - Year 1 | (0.46)% | (0.87)% | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
Calculated change in Net Interest Income - Year 2 | Calculated change in Net Interest Income - Year 2 | (0.28)% | (9.24)% | Calculated change in Net Interest Income - Year 2 | 0.57% | (12.07)% |
Second Quarter 2020 Calendar Month | (A) Total Number of Shares Purchased 1 | (B) Average Price Paid Per Share 1 | (C) Total Number of Shares Purchased as Part of Publicly Announced Plans or Programs 2 | (D) Maximum Approximate Dollar Value of Shares that May Yet be Purchased Under the Plans or Programs 2 | |||||||||||||||||||
April | 2,850 | $ | 26.88 | — | $ | 3,493,345 | |||||||||||||||||
May | 901 | 26.74 | — | 3,493,345 | |||||||||||||||||||
June | 17,888 | 28.27 | — | 3,493,345 | |||||||||||||||||||
Total | 21,639 | 28.02 | — |
Third Quarter 2020 Calendar Month | (A) Total Number of Shares Purchased 1 | (B) Average Price Paid Per Share 1 | (C) Total Number of Shares Purchased as Part of Publicly Announced Plans or Programs 2 | (D) Maximum Approximate Dollar Value of Shares that May Yet be Purchased Under the Plans or Programs 2 | |||||||||||||||||||
July | 971 | $ | 27.48 | — | $ | 3,493,345 | |||||||||||||||||
August | 1,597 | 28.00 | — | 3,493,345 | |||||||||||||||||||
September | 19,811 | 26.94 | — | 3,493,345 | |||||||||||||||||||
Total | 22,379 | 27.04 | — |
Exhibit Number | Exhibit | |||||||
3.(i) | ||||||||
3.(ii) | ||||||||
15 | ||||||||
31.1 | ||||||||
31.2 | ||||||||
32 | ||||||||
101.INS | XBRL Instance Document | |||||||
101.SCH | XBRL Taxonomy Extension Schema Document | |||||||
101.CAL | XBRL Taxonomy Extension Calculation Linkbase Document | |||||||
101.DEF | XBRL Taxonomy Extension Definition Linkbase Document | |||||||
101.LAB | XBRL Taxonomy Extension Labels Linkbase Document | |||||||
101.PRE | XBRL Taxonomy Extension Presentation Linkbase Document | |||||||
/s/Thomas J. Murphy | |||||
Date | Thomas J. Murphy | ||||
President and Chief Executive Officer | |||||
/s/Edward J. Campanella | |||||
Date | Edward J. Campanella | ||||
Senior Vice President, Treasurer and | |||||
Chief Financial Officer | |||||
(Principal Financial Officer and | |||||
Principal Accounting Officer) |