☒ | QUARTERLY REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 |
☐ | TRANSITION REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 |
Delaware | 41-1321939 | |||||||||||||
(State or other jurisdiction of incorporation or organization) | (I.R.S. Employer Identification No.) | |||||||||||||
UnitedHealth Group Center | 55343 | |||||||||||||
9900 Bren Road East | ||||||||||||||
Minnetonka, | Minnesota | |||||||||||||
(Address of principal executive offices) | (Zip Code) |
Title of each class | Trading Symbol(s) | Name of each exchange on which registered | ||||||||||||
Common Stock, $.01 par value | UNH | NYSE |
Large accelerated filer | ☒ | Accelerated filer | ☐ | Non-accelerated filer | ☐ | ||||||||||||||||||
Smaller reporting company | ☐ | Emerging growth company | ☐ |
Page | Page | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
(in millions, except per share data) | (in millions, except per share data) | June 30, 2020 | December 31, 2019 | (in millions, except per share data) | September 30, 2020 | December 31, 2019 | ||||||||||||||||||||||
Assets | Assets | Assets | ||||||||||||||||||||||||||
Current assets: | Current assets: | Current assets: | ||||||||||||||||||||||||||
Cash and cash equivalents | Cash and cash equivalents | $ | 22,327 | $ | 10,985 | Cash and cash equivalents | $ | 17,550 | $ | 10,985 | ||||||||||||||||||
Short-term investments | Short-term investments | 3,266 | 3,260 | Short-term investments | 3,259 | 3,260 | ||||||||||||||||||||||
Accounts receivable, net | Accounts receivable, net | 12,546 | 11,822 | Accounts receivable, net | 12,171 | 11,822 | ||||||||||||||||||||||
Other current receivables, net | Other current receivables, net | 11,430 | 9,640 | Other current receivables, net | 13,231 | 9,640 | ||||||||||||||||||||||
Assets under management | Assets under management | 3,417 | 3,076 | Assets under management | 3,788 | 3,076 | ||||||||||||||||||||||
Prepaid expenses and other current assets | Prepaid expenses and other current assets | 5,932 | 3,851 | Prepaid expenses and other current assets | 4,822 | 3,851 | ||||||||||||||||||||||
Total current assets | Total current assets | 58,918 | 42,634 | Total current assets | 54,821 | 42,634 | ||||||||||||||||||||||
Long-term investments | Long-term investments | 36,778 | 37,209 | Long-term investments | 39,184 | 37,209 | ||||||||||||||||||||||
Property, equipment and capitalized software, net | Property, equipment and capitalized software, net | 8,126 | 8,704 | Property, equipment and capitalized software, net | 8,151 | 8,704 | ||||||||||||||||||||||
Goodwill | Goodwill | 67,872 | 65,659 | Goodwill | 68,088 | 65,659 | ||||||||||||||||||||||
Other intangible assets, net | Other intangible assets, net | 10,552 | 10,349 | Other intangible assets, net | 10,373 | 10,349 | ||||||||||||||||||||||
Other assets | Other assets | 10,237 | 9,334 | Other assets | 10,352 | 9,334 | ||||||||||||||||||||||
Total assets | Total assets | $ | 192,483 | $ | 173,889 | Total assets | $ | 190,969 | $ | 173,889 | ||||||||||||||||||
Liabilities, redeemable noncontrolling interests and equity | Liabilities, redeemable noncontrolling interests and equity | Liabilities, redeemable noncontrolling interests and equity | ||||||||||||||||||||||||||
Current liabilities: | Current liabilities: | Current liabilities: | ||||||||||||||||||||||||||
Medical costs payable | Medical costs payable | $ | 19,200 | $ | 21,690 | Medical costs payable | $ | 21,167 | $ | 21,690 | ||||||||||||||||||
Accounts payable and accrued liabilities | Accounts payable and accrued liabilities | 25,423 | 19,005 | Accounts payable and accrued liabilities | 21,173 | 19,005 | ||||||||||||||||||||||
Short-term borrowings and current maturities of long-term debt | Short-term borrowings and current maturities of long-term debt | 6,156 | 3,870 | Short-term borrowings and current maturities of long-term debt | 3,899 | 3,870 | ||||||||||||||||||||||
Unearned revenues | Unearned revenues | 2,299 | 2,622 | Unearned revenues | 2,391 | 2,622 | ||||||||||||||||||||||
Other current liabilities | Other current liabilities | 16,805 | 14,595 | Other current liabilities | 17,967 | 14,595 | ||||||||||||||||||||||
Total current liabilities | Total current liabilities | 69,883 | 61,782 | Total current liabilities | 66,597 | 61,782 | ||||||||||||||||||||||
Long-term debt, less current maturities | Long-term debt, less current maturities | 39,901 | 36,808 | Long-term debt, less current maturities | 39,895 | 36,808 | ||||||||||||||||||||||
Deferred income taxes | Deferred income taxes | 3,286 | 2,993 | Deferred income taxes | 3,340 | 2,993 | ||||||||||||||||||||||
Other liabilities | Other liabilities | 11,056 | 10,144 | Other liabilities | 11,186 | 10,144 | ||||||||||||||||||||||
Total liabilities | Total liabilities | 124,126 | 111,727 | Total liabilities | 121,018 | 111,727 | ||||||||||||||||||||||
Commitments and contingencies (Note 7) | Commitments and contingencies (Note 7) | Commitments and contingencies (Note 7) | ||||||||||||||||||||||||||
Redeemable noncontrolling interests | Redeemable noncontrolling interests | 1,842 | 1,726 | Redeemable noncontrolling interests | 1,847 | 1,726 | ||||||||||||||||||||||
Equity: | Equity: | Equity: | ||||||||||||||||||||||||||
Preferred stock, $0.001 par value - 10 shares authorized; no shares issued or outstanding | — | — | ||||||||||||||||||||||||||
Common stock, $0.01 par value - 3,000 shares authorized; 950 and 948 issued and outstanding | 10 | 9 | ||||||||||||||||||||||||||
Preferred stock, $0.001 par value - 10 shares authorized; 0 shares issued or outstanding | Preferred stock, $0.001 par value - 10 shares authorized; 0 shares issued or outstanding | 0 | 0 | |||||||||||||||||||||||||
Common stock, $0.01 par value - 3,000 shares authorized; 949 and 948 issued and outstanding | Common stock, $0.01 par value - 3,000 shares authorized; 949 and 948 issued and outstanding | 10 | 9 | |||||||||||||||||||||||||
Additional paid-in capital | Additional paid-in capital | 388 | 7 | Additional paid-in capital | 0 | 7 | ||||||||||||||||||||||
Retained earnings | Retained earnings | 67,776 | 61,178 | Retained earnings | 69,715 | 61,178 | ||||||||||||||||||||||
Accumulated other comprehensive loss | Accumulated other comprehensive loss | (4,550) | (3,578) | Accumulated other comprehensive loss | (4,494) | (3,578) | ||||||||||||||||||||||
Nonredeemable noncontrolling interests | Nonredeemable noncontrolling interests | 2,891 | 2,820 | Nonredeemable noncontrolling interests | 2,873 | 2,820 | ||||||||||||||||||||||
Total equity | Total equity | 66,515 | 60,436 | Total equity | 68,104 | 60,436 | ||||||||||||||||||||||
Total liabilities, redeemable noncontrolling interests and equity | Total liabilities, redeemable noncontrolling interests and equity | $ | 192,483 | $ | 173,889 | Total liabilities, redeemable noncontrolling interests and equity | $ | 190,969 | $ | 173,889 |
Three Months Ended June 30, | Six Months Ended June 30, | Three Months Ended September 30, | Nine Months Ended September 30, | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
(in millions, except per share data) | (in millions, except per share data) | 2020 | 2019 | 2020 | 2019 | (in millions, except per share data) | 2020 | 2019 | 2020 | 2019 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Revenues: | Revenues: | Revenues: | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Premiums | Premiums | $ | 49,394 | $ | 47,164 | $ | 100,034 | $ | 94,677 | Premiums | $ | 50,863 | $ | 47,397 | $ | 150,897 | $ | 142,074 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Products | Products | 8,247 | 8,353 | 16,678 | 16,425 | Products | 8,777 | 7,546 | 25,455 | 23,971 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Services | Services | 4,156 | 4,496 | 9,141 | 8,814 | Services | 5,124 | 4,942 | 14,265 | 13,756 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Investment and other income | Investment and other income | 341 | 582 | 706 | 987 | Investment and other income | 351 | 466 | 1,057 | 1,453 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total revenues | Total revenues | 62,138 | 60,595 | 126,559 | 120,903 | Total revenues | 65,115 | 60,351 | 191,674 | 181,254 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Operating costs: | Operating costs: | Operating costs: | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Medical costs | Medical costs | 34,678 | 39,184 | 75,678 | 78,123 | Medical costs | 41,636 | 39,041 | 117,314 | 117,164 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Operating costs | Operating costs | 10,001 | 8,415 | 20,016 | 16,932 | Operating costs | 10,174 | 8,960 | 30,190 | 25,892 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Cost of products sold | Cost of products sold | 7,501 | 7,598 | 15,188 | 14,979 | Cost of products sold | 7,935 | 6,627 | 23,123 | 21,606 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Depreciation and amortization | Depreciation and amortization | 717 | 654 | 1,440 | 1,293 | Depreciation and amortization | 719 | 709 | 2,159 | 2,002 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total operating costs | Total operating costs | 52,897 | 55,851 | 112,322 | 111,327 | Total operating costs | 60,464 | 55,337 | 172,786 | 166,664 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Earnings from operations | Earnings from operations | 9,241 | 4,744 | 14,237 | 9,576 | Earnings from operations | 4,651 | 5,014 | 18,888 | 14,590 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Interest expense | Interest expense | (430) | (418) | (867) | (818) | Interest expense | (395) | (449) | (1,262) | (1,267) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Earnings before income taxes | Earnings before income taxes | 8,811 | 4,326 | 13,370 | 8,758 | Earnings before income taxes | 4,256 | 4,565 | 17,626 | 13,323 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Provision for income taxes | Provision for income taxes | (2,115) | (941) | (3,209) | (1,816) | Provision for income taxes | (1,000) | (936) | (4,209) | (2,752) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Net earnings | Net earnings | 6,696 | 3,385 | 10,161 | 6,942 | Net earnings | 3,256 | 3,629 | 13,417 | 10,571 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Earnings attributable to noncontrolling interests | Earnings attributable to noncontrolling interests | (59) | (92) | (142) | (182) | Earnings attributable to noncontrolling interests | (84) | (91) | (226) | (273) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Net earnings attributable to UnitedHealth Group common shareholders | Net earnings attributable to UnitedHealth Group common shareholders | 6,637 | 3,293 | $ | 10,019 | $ | 6,760 | Net earnings attributable to UnitedHealth Group common shareholders | $ | 3,172 | $ | 3,538 | $ | 13,191 | $ | 10,298 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Earnings per share attributable to UnitedHealth Group common shareholders: | Earnings per share attributable to UnitedHealth Group common shareholders: | Earnings per share attributable to UnitedHealth Group common shareholders: | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Basic | Basic | $ | 6.99 | $ | 3.47 | $ | 10.56 | $ | 7.09 | Basic | $ | 3.34 | $ | 3.73 | $ | 13.90 | $ | 10.82 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Diluted | Diluted | $ | 6.91 | $ | 3.42 | $ | 10.43 | $ | 6.97 | Diluted | $ | 3.30 | $ | 3.67 | $ | 13.73 | $ | 10.65 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Basic weighted-average number of common shares outstanding | Basic weighted-average number of common shares outstanding | 949 | 950 | 949 | 954 | Basic weighted-average number of common shares outstanding | 950 | 949 | 949 | 952 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Dilutive effect of common share equivalents | Dilutive effect of common share equivalents | 11 | 14 | 12 | 16 | Dilutive effect of common share equivalents | 12 | 14 | 12 | 15 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Diluted weighted-average number of common shares outstanding | Diluted weighted-average number of common shares outstanding | 960 | 964 | 961 | 970 | Diluted weighted-average number of common shares outstanding | 962 | 963 | 961 | 967 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Anti-dilutive shares excluded from the calculation of dilutive effect of common share equivalents | Anti-dilutive shares excluded from the calculation of dilutive effect of common share equivalents | 11 | 11 | 11 | 9 | Anti-dilutive shares excluded from the calculation of dilutive effect of common share equivalents | 6 | 12 | 9 | 10 |
Three Months Ended June 30, | Six Months Ended June 30, | Three Months Ended September 30, | Nine Months Ended September 30, | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
(in millions) | (in millions) | 2020 | 2019 | 2020 | 2019 | (in millions) | 2020 | 2019 | 2020 | 2019 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Net earnings | Net earnings | $ | 6,696 | $ | 3,385 | $ | 10,161 | $ | 6,942 | Net earnings | $ | 3,256 | $ | 3,629 | $ | 13,417 | $ | 10,571 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Other comprehensive income (loss): | Other comprehensive income (loss): | Other comprehensive income (loss): | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Gross unrealized gains on investment securities during the period | Gross unrealized gains on investment securities during the period | 1,120 | 493 | 771 | 1,013 | Gross unrealized gains on investment securities during the period | 148 | 230 | 919 | 1,243 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Income tax effect | Income tax effect | (257) | (113) | (177) | (232) | Income tax effect | (37) | (53) | (214) | (285) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total unrealized gains, net of tax | Total unrealized gains, net of tax | 863 | 380 | 594 | 781 | Total unrealized gains, net of tax | 111 | 177 | 705 | 958 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Gross reclassification adjustment for net realized gains included in net earnings | Gross reclassification adjustment for net realized gains included in net earnings | (11) | (5) | (29) | (1) | Gross reclassification adjustment for net realized gains included in net earnings | (21) | (69) | (50) | (70) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Income tax effect | Income tax effect | 3 | 1 | 7 | — | Income tax effect | 5 | 16 | 12 | 16 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total reclassification adjustment, net of tax | Total reclassification adjustment, net of tax | (8) | (4) | (22) | (1) | Total reclassification adjustment, net of tax | (16) | (53) | (38) | (54) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total foreign currency translation (losses) gains | (45) | 109 | (1,544) | 107 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total foreign currency translation losses | Total foreign currency translation losses | (39) | (560) | (1,583) | (453) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Other comprehensive income (loss) | Other comprehensive income (loss) | 810 | 485 | (972) | 887 | Other comprehensive income (loss) | 56 | (436) | (916) | 451 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Comprehensive income | Comprehensive income | 7,506 | 3,870 | 9,189 | 7,829 | Comprehensive income | 3,312 | 3,193 | 12,501 | 11,022 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Comprehensive income attributable to noncontrolling interests | Comprehensive income attributable to noncontrolling interests | (59) | (92) | (142) | (182) | Comprehensive income attributable to noncontrolling interests | (84) | (91) | (226) | (273) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Comprehensive income attributable to UnitedHealth Group common shareholders | Comprehensive income attributable to UnitedHealth Group common shareholders | $ | 7,447 | $ | 3,778 | $ | 9,047 | $ | 7,647 | Comprehensive income attributable to UnitedHealth Group common shareholders | $ | 3,228 | $ | 3,102 | $ | 12,275 | $ | 10,749 |
Common Stock | Additional Paid-In Capital | Retained Earnings | Accumulated Other Comprehensive Income (Loss) | Nonredeemable Noncontrolling Interests | Total Equity | Common Stock | Additional Paid-In Capital | Retained Earnings | Accumulated Other Comprehensive Income (Loss) | Nonredeemable Noncontrolling Interests | Total Equity | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Three months ended June 30, | Shares | Amount | Net Unrealized Gains on Investments | Foreign Currency Translation (Losses) Gains | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Balance at March 31, 2020 | 947 | $ | 10 | $ | — | $ | 62,327 | $ | 306 | $ | (5,666) | $ | 2,886 | $ | 59,863 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Three months ended September 30, (in millions) | Three months ended September 30, (in millions) | Shares | Amount | Additional Paid-In Capital | Retained Earnings | Net Unrealized Gains on Investments | Foreign Currency Translation Losses | Nonredeemable Noncontrolling Interests | Total Equity | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Balance at June 30, 2020 | Balance at June 30, 2020 | 950 | $ | 10 | $ | 1,161 | $ | (5,711) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Net earnings | Net earnings | 6,637 | 38 | 6,675 | Net earnings | 3,172 | 62 | 3,234 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Other comprehensive income (loss) | Other comprehensive income (loss) | 855 | (45) | 810 | Other comprehensive income (loss) | 95 | (39) | 56 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Issuances of common stock, and related tax effects | Issuances of common stock, and related tax effects | 3 | — | 287 | 287 | Issuances of common stock, and related tax effects | 2 | 0 | 321 | 321 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Share-based compensation | Share-based compensation | 144 | 144 | Share-based compensation | 131 | 131 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Common share repurchases | Common share repurchases | — | — | — | — | — | Common share repurchases | (3) | 0 | (805) | (45) | (850) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Cash dividends paid on common shares ($1.25 per share) | Cash dividends paid on common shares ($1.25 per share) | (1,188) | (1,188) | Cash dividends paid on common shares ($1.25 per share) | (1,188) | (1,188) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Redeemable noncontrolling interests fair value and other adjustments | Redeemable noncontrolling interests fair value and other adjustments | (43) | (43) | Redeemable noncontrolling interests fair value and other adjustments | (35) | (35) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Acquisition and other adjustments of nonredeemable noncontrolling interests | Acquisition and other adjustments of nonredeemable noncontrolling interests | (8) | (8) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Distribution to nonredeemable noncontrolling interests | Distribution to nonredeemable noncontrolling interests | (33) | (33) | Distribution to nonredeemable noncontrolling interests | (72) | (72) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Balance at June 30, 2020 | 950 | $ | 10 | $ | 388 | $ | 67,776 | $ | 1,161 | $ | (5,711) | $ | 2,891 | $ | 66,515 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Balance at September 30, 2020 | Balance at September 30, 2020 | 949 | $ | 10 | $ | 0 | $ | 69,715 | $ | 1,256 | $ | (5,750) | $ | 2,873 | $ | 68,104 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Balance at March 31, 2019 | 953 | $ | 10 | $ | — | $ | 55,472 | $ | 140 | $ | (3,898) | $ | 2,727 | $ | 54,451 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Balance at June 30, 2019 | Balance at June 30, 2019 | 948 | $ | 9 | $ | 0 | $ | 56,367 | $ | 516 | $ | (3,789) | $ | 2,751 | $ | 55,854 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Net earnings | Net earnings | 3,293 | 54 | 3,347 | Net earnings | 3,538 | 82 | 3,620 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Other comprehensive income | 376 | 109 | 485 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Other comprehensive income (loss) | Other comprehensive income (loss) | 124 | (560) | (436) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Issuances of common stock, and related tax effects | Issuances of common stock, and related tax effects | 1 | — | 105 | 105 | Issuances of common stock, and related tax effects | 2 | 0 | 277 | 277 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Share-based compensation | Share-based compensation | 152 | 152 | Share-based compensation | 130 | 130 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Common share repurchases | Common share repurchases | (6) | (1) | (124) | (1,374) | (1,499) | Common share repurchases | (3) | 0 | (415) | (185) | (600) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Cash dividends paid on common shares ($1.08 per share) | Cash dividends paid on common shares ($1.08 per share) | (1,024) | (1,024) | Cash dividends paid on common shares ($1.08 per share) | (1,024) | (1,024) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Redeemable noncontrolling interests fair value and other adjustments | Redeemable noncontrolling interests fair value and other adjustments | (133) | (133) | Redeemable noncontrolling interests fair value and other adjustments | 8 | 8 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Acquisition and other adjustments of nonredeemable noncontrolling interests | Acquisition and other adjustments of nonredeemable noncontrolling interests | 32 | 32 | Acquisition and other adjustments of nonredeemable noncontrolling interests | (7) | (7) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Distribution to nonredeemable noncontrolling interests | Distribution to nonredeemable noncontrolling interests | (62) | (62) | Distribution to nonredeemable noncontrolling interests | (66) | (66) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Balance at June 30, 2019 | 948 | $ | 9 | $ | — | $ | 56,367 | $ | 516 | $ | (3,789) | $ | 2,751 | $ | 55,854 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Balance at September 30, 2019 | Balance at September 30, 2019 | 947 | $ | 9 | $ | 0 | $ | 58,696 | $ | 640 | $ | (4,349) | $ | 2,760 | $ | 57,756 |
Common Stock | Additional Paid-In Capital | Retained Earnings | Accumulated Other Comprehensive Income (Loss) | Nonredeemable Noncontrolling Interests | Total Equity | Common Stock | Additional Paid-In Capital | Retained Earnings | Accumulated Other Comprehensive Income (Loss) | Nonredeemable Noncontrolling Interests | Total Equity | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Six months ended June 30, | Shares | Amount | Net Unrealized Gains (Losses) on Investments | Foreign Currency Translation (Losses) Gains | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Nine months ended September 30, (in millions) | Nine months ended September 30, (in millions) | Shares | Amount | Additional Paid-In Capital | Retained Earnings | Net Unrealized Gains (Losses) on Investments | Foreign Currency Translation Losses | Nonredeemable Noncontrolling Interests | Total Equity | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Balance at January 1, 2020 | Balance at January 1, 2020 | 948 | $ | 9 | $ | 7 | $ | 61,178 | $ | 589 | $ | (4,167) | $ | 2,820 | $ | 60,436 | Balance at January 1, 2020 | 948 | $ | 9 | $ | 589 | $ | (4,167) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Adjustment to adopt ASU 2016-13 | Adjustment to adopt ASU 2016-13 | (28) | (28) | Adjustment to adopt ASU 2016-13 | (28) | (28) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Net earnings | Net earnings | 10,019 | 97 | 10,116 | Net earnings | 13,191 | 159 | 13,350 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Other comprehensive income (loss) | Other comprehensive income (loss) | 572 | (1,544) | (972) | Other comprehensive income (loss) | 667 | (1,583) | (916) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Issuances of common stock, and related tax effects | Issuances of common stock, and related tax effects | 8 | 1 | 607 | 608 | Issuances of common stock, and related tax effects | 10 | 1 | 928 | 929 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Share-based compensation | Share-based compensation | 378 | 378 | Share-based compensation | 509 | 509 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Common share repurchases | Common share repurchases | (6) | — | (510) | (1,181) | (1,691) | Common share repurchases | (9) | 0 | (1,315) | (1,226) | (2,541) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Cash dividends paid on common shares ($2.33 per share) | (2,212) | (2,212) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Cash dividends paid on common shares ($3.58 per share) | Cash dividends paid on common shares ($3.58 per share) | (3,400) | (3,400) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Redeemable noncontrolling interests fair value and other adjustments | Redeemable noncontrolling interests fair value and other adjustments | (94) | (94) | Redeemable noncontrolling interests fair value and other adjustments | (129) | (129) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Acquisition and other adjustments of nonredeemable noncontrolling interests | Acquisition and other adjustments of nonredeemable noncontrolling interests | 50 | 50 | Acquisition and other adjustments of nonredeemable noncontrolling interests | 42 | 42 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Distribution to nonredeemable noncontrolling interests | Distribution to nonredeemable noncontrolling interests | (76) | (76) | Distribution to nonredeemable noncontrolling interests | (148) | (148) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Balance at June 30, 2020 | 950 | $ | 10 | $ | 388 | $ | 67,776 | $ | 1,161 | $ | (5,711) | $ | 2,891 | $ | 66,515 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Balance at September 30, 2020 | Balance at September 30, 2020 | 949 | $ | 10 | $ | 0 | $ | 69,715 | $ | 1,256 | $ | (5,750) | $ | 2,873 | $ | 68,104 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Balance at January 1, 2019 | Balance at January 1, 2019 | 960 | $ | 10 | $ | — | $ | 55,846 | $ | (264) | $ | (3,896) | $ | 2,623 | $ | 54,319 | Balance at January 1, 2019 | 960 | $ | 10 | $ | 0 | $ | 55,846 | $ | (264) | $ | (3,896) | $ | 2,623 | $ | 54,319 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Adjustment to adopt ASU 2016-02 | Adjustment to adopt ASU 2016-02 | (13) | (5) | (18) | Adjustment to adopt ASU 2016-02 | (13) | (5) | (18) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Net earnings | Net earnings | 6,760 | 114 | 6,874 | Net earnings | 10,298 | 196 | 10,494 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Other comprehensive income | 780 | 107 | 887 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Other comprehensive income (loss) | Other comprehensive income (loss) | 904 | (453) | 451 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Issuances of common stock, and related tax effects | Issuances of common stock, and related tax effects | 6 | — | 161 | 161 | Issuances of common stock, and related tax effects | 8 | 0 | 438 | 438 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Share-based compensation | Share-based compensation | 391 | 391 | Share-based compensation | 521 | 521 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Common share repurchases | Common share repurchases | (18) | (1) | (158) | (4,342) | (4,501) | Common share repurchases | (21) | (1) | (573) | (4,527) | (5,101) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Cash dividends paid on common shares ($1.98 per share) | (1,884) | (1,884) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Cash dividends paid on common shares ($3.06 per share) | Cash dividends paid on common shares ($3.06 per share) | (2,908) | (2,908) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Redeemable noncontrolling interests fair value and other adjustments | Redeemable noncontrolling interests fair value and other adjustments | (285) | (285) | Redeemable noncontrolling interests fair value and other adjustments | (277) | (277) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Acquisition and other adjustments of nonredeemable noncontrolling interests | Acquisition and other adjustments of nonredeemable noncontrolling interests | (109) | 164 | 55 | Acquisition and other adjustments of nonredeemable noncontrolling interests | (109) | 157 | 48 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Distribution to nonredeemable noncontrolling interests | Distribution to nonredeemable noncontrolling interests | (145) | (145) | Distribution to nonredeemable noncontrolling interests | (211) | (211) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Balance at June 30, 2019 | 948 | $ | 9 | $ | — | $ | 56,367 | $ | 516 | $ | (3,789) | $ | 2,751 | $ | 55,854 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Balance at September 30, 2019 | Balance at September 30, 2019 | 947 | $ | 9 | $ | 0 | $ | 58,696 | $ | 640 | $ | (4,349) | $ | 2,760 | $ | 57,756 |
Six Months Ended June 30, | Nine Months Ended September 30, | |||||||||||||||||||||||||||||||||
(in millions) | (in millions) | 2020 | 2019 | (in millions) | 2020 | 2019 | ||||||||||||||||||||||||||||
Operating activities | Operating activities | Operating activities | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Net earnings | Net earnings | $ | 10,161 | $ | 6,942 | Net earnings | $ | 13,417 | $ | 10,571 | ||||||||||||||||||||||||
Noncash items: | Noncash items: | Noncash items: | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Depreciation and amortization | Depreciation and amortization | 1,440 | 1,293 | Depreciation and amortization | 2,159 | 2,002 | ||||||||||||||||||||||||||||
Deferred income taxes | Deferred income taxes | 114 | 195 | Deferred income taxes | 119 | 177 | ||||||||||||||||||||||||||||
Share-based compensation | Share-based compensation | 388 | 398 | Share-based compensation | 527 | 525 | ||||||||||||||||||||||||||||
Other, net | Other, net | 124 | (127) | Other, net | 48 | (181) | ||||||||||||||||||||||||||||
Net change in other operating items, net of effects from acquisitions and changes in AARP balances: | Net change in other operating items, net of effects from acquisitions and changes in AARP balances: | Net change in other operating items, net of effects from acquisitions and changes in AARP balances: | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Accounts receivable | Accounts receivable | (439) | 2,196 | Accounts receivable | (194) | 957 | ||||||||||||||||||||||||||||
Other assets | Other assets | (3,784) | (1,774) | Other assets | (2,697) | (2,181) | ||||||||||||||||||||||||||||
Medical costs payable | Medical costs payable | (2,353) | 447 | Medical costs payable | (615) | 223 | ||||||||||||||||||||||||||||
Accounts payable and other liabilities | Accounts payable and other liabilities | 7,591 | (33) | Accounts payable and other liabilities | 3,441 | 105 | ||||||||||||||||||||||||||||
Unearned revenues | Unearned revenues | (296) | (429) | Unearned revenues | (132) | 60 | ||||||||||||||||||||||||||||
Cash flows from operating activities | Cash flows from operating activities | 12,946 | 9,108 | Cash flows from operating activities | 16,073 | 12,258 | ||||||||||||||||||||||||||||
Investing activities | Investing activities | Investing activities | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Purchases of investments | Purchases of investments | (6,412) | (7,649) | Purchases of investments | (11,570) | (13,386) | ||||||||||||||||||||||||||||
Sales of investments | Sales of investments | 3,548 | 2,680 | Sales of investments | 4,887 | 6,198 | ||||||||||||||||||||||||||||
Maturities of investments | Maturities of investments | 3,437 | 3,315 | Maturities of investments | 5,297 | 5,160 | ||||||||||||||||||||||||||||
Cash paid for acquisitions, net of cash assumed | Cash paid for acquisitions, net of cash assumed | (3,952) | (4,751) | Cash paid for acquisitions, net of cash assumed | (4,326) | (8,200) | ||||||||||||||||||||||||||||
Purchases of property, equipment and capitalized software | Purchases of property, equipment and capitalized software | (920) | (977) | Purchases of property, equipment and capitalized software | (1,477) | (1,421) | ||||||||||||||||||||||||||||
Other, net | Other, net | (186) | 504 | Other, net | (165) | 338 | ||||||||||||||||||||||||||||
Cash flows used for investing activities | Cash flows used for investing activities | (4,485) | (6,878) | Cash flows used for investing activities | (7,354) | (11,311) | ||||||||||||||||||||||||||||
Financing activities | Financing activities | Financing activities | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Common share repurchases | Common share repurchases | (1,691) | (4,501) | Common share repurchases | (2,541) | (5,101) | ||||||||||||||||||||||||||||
Cash dividends paid | Cash dividends paid | (2,212) | (1,884) | Cash dividends paid | (3,400) | (2,908) | ||||||||||||||||||||||||||||
Proceeds from common stock issuances | Proceeds from common stock issuances | 870 | 448 | Proceeds from common stock issuances | 1,206 | 740 | ||||||||||||||||||||||||||||
Repayments of long-term debt | Repayments of long-term debt | — | (1,250) | Repayments of long-term debt | (1,500) | (1,250) | ||||||||||||||||||||||||||||
Proceeds from short-term borrowings, net | 351 | 6,924 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
(Repayments of) proceeds from short-term borrowings, net | (Repayments of) proceeds from short-term borrowings, net | (423) | 3,998 | |||||||||||||||||||||||||||||||
Proceeds from issuance of long-term debt | Proceeds from issuance of long-term debt | 4,864 | — | Proceeds from issuance of long-term debt | 4,864 | 5,444 | ||||||||||||||||||||||||||||
Customer funds administered | Customer funds administered | 1,263 | 1,435 | Customer funds administered | 249 | 420 | ||||||||||||||||||||||||||||
Other, net | Other, net | (421) | (529) | Other, net | (449) | (756) | ||||||||||||||||||||||||||||
Cash flows from financing activities | 3,024 | 643 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Cash flows (used for) from financing activities | Cash flows (used for) from financing activities | (1,994) | 587 | |||||||||||||||||||||||||||||||
Effect of exchange rate changes on cash and cash equivalents | Effect of exchange rate changes on cash and cash equivalents | (143) | 6 | Effect of exchange rate changes on cash and cash equivalents | (160) | (37) | ||||||||||||||||||||||||||||
Increase in cash and cash equivalents | Increase in cash and cash equivalents | 11,342 | 2,879 | Increase in cash and cash equivalents | 6,565 | 1,497 | ||||||||||||||||||||||||||||
Cash and cash equivalents, beginning of period | Cash and cash equivalents, beginning of period | 10,985 | 10,866 | Cash and cash equivalents, beginning of period | 10,985 | 10,866 | ||||||||||||||||||||||||||||
Cash and cash equivalents, end of period | Cash and cash equivalents, end of period | $ | 22,327 | $ | 13,745 | Cash and cash equivalents, end of period | $ | 17,550 | $ | 12,363 |
(in millions) | (in millions) | Amortized Cost | Gross Unrealized Gains | Gross Unrealized Losses | Fair Value | (in millions) | Amortized Cost | Gross Unrealized Gains | Gross Unrealized Losses | Fair Value | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
June 30, 2020 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
September 30, 2020 | September 30, 2020 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Debt securities - available-for-sale: | Debt securities - available-for-sale: | Debt securities - available-for-sale: | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
U.S. government and agency obligations | U.S. government and agency obligations | $ | 3,402 | $ | 178 | $ | — | $ | 3,580 | U.S. government and agency obligations | $ | 3,374 | $ | 160 | $ | 0 | $ | 3,534 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
State and municipal obligations | State and municipal obligations | 5,872 | 330 | (3) | 6,199 | State and municipal obligations | 6,311 | 377 | (4) | 6,684 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Corporate obligations | Corporate obligations | 17,324 | 728 | (68) | 17,984 | Corporate obligations | 18,461 | 778 | (35) | 19,204 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
U.S. agency mortgage-backed securities | U.S. agency mortgage-backed securities | 6,005 | 274 | — | 6,279 | U.S. agency mortgage-backed securities | 6,523 | 270 | (3) | 6,790 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Non-U.S. agency mortgage-backed securities | Non-U.S. agency mortgage-backed securities | 1,875 | 83 | (14) | 1,944 | Non-U.S. agency mortgage-backed securities | 2,033 | 98 | (6) | 2,125 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total debt securities - available-for-sale | Total debt securities - available-for-sale | 34,478 | 1,593 | (85) | 35,986 | Total debt securities - available-for-sale | 36,702 | 1,683 | (48) | 38,337 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Debt securities - held-to-maturity: | Debt securities - held-to-maturity: | Debt securities - held-to-maturity: | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
U.S. government and agency obligations | U.S. government and agency obligations | 421 | 8 | — | 429 | U.S. government and agency obligations | 422 | 7 | 0 | 429 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
State and municipal obligations | State and municipal obligations | 31 | 2 | — | 33 | State and municipal obligations | 31 | 2 | 0 | 33 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Corporate obligations | Corporate obligations | 285 | — | — | 285 | Corporate obligations | 245 | 1 | 0 | 246 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total debt securities - held-to-maturity | Total debt securities - held-to-maturity | 737 | 10 | — | 747 | Total debt securities - held-to-maturity | 698 | 10 | 0 | 708 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total debt securities | Total debt securities | $ | 35,215 | $ | 1,603 | $ | (85) | $ | 36,733 | Total debt securities | $ | 37,400 | $ | 1,693 | $ | (48) | $ | 39,045 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
December 31, 2019 | December 31, 2019 | December 31, 2019 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Debt securities - available-for-sale: | Debt securities - available-for-sale: | Debt securities - available-for-sale: | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
U.S. government and agency obligations | U.S. government and agency obligations | $ | 3,502 | $ | 55 | $ | (4) | $ | 3,553 | U.S. government and agency obligations | $ | 3,502 | $ | 55 | $ | (4) | $ | 3,553 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
State and municipal obligations | State and municipal obligations | 5,680 | 251 | (5) | 5,926 | State and municipal obligations | 5,680 | 251 | (5) | 5,926 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Corporate obligations | Corporate obligations | 17,910 | 343 | (11) | 18,242 | Corporate obligations | 17,910 | 343 | (11) | 18,242 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
U.S. agency mortgage-backed securities | U.S. agency mortgage-backed securities | 6,425 | 109 | (6) | 6,528 | U.S. agency mortgage-backed securities | 6,425 | 109 | (6) | 6,528 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Non-U.S. agency mortgage-backed securities | Non-U.S. agency mortgage-backed securities | 1,811 | 37 | (3) | 1,845 | Non-U.S. agency mortgage-backed securities | 1,811 | 37 | (3) | 1,845 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total debt securities - available-for-sale | Total debt securities - available-for-sale | 35,328 | 795 | (29) | 36,094 | Total debt securities - available-for-sale | 35,328 | 795 | (29) | 36,094 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Debt securities - held-to-maturity: | Debt securities - held-to-maturity: | Debt securities - held-to-maturity: | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
U.S. government and agency obligations | U.S. government and agency obligations | 402 | 2 | — | 404 | U.S. government and agency obligations | 402 | 2 | 0 | 404 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
State and municipal obligations | State and municipal obligations | 32 | 2 | — | 34 | State and municipal obligations | 32 | 2 | 0 | 34 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Corporate obligations | Corporate obligations | 538 | — | (1) | 537 | Corporate obligations | 538 | 0 | (1) | 537 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total debt securities - held-to-maturity | Total debt securities - held-to-maturity | 972 | 4 | (1) | 975 | Total debt securities - held-to-maturity | 972 | 4 | (1) | 975 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total debt securities | Total debt securities | $ | 36,300 | $ | 799 | $ | (30) | $ | 37,069 | Total debt securities | $ | 36,300 | $ | 799 | $ | (30) | $ | 37,069 |
Available-for-Sale | Held-to-Maturity | Available-for-Sale | Held-to-Maturity | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
(in millions) | (in millions) | Amortized Cost | Fair Value | Amortized Cost | Fair Value | (in millions) | Amortized Cost | Fair Value | Amortized Cost | Fair Value | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Due in one year or less | Due in one year or less | $ | 3,414 | $ | 3,433 | $ | 429 | $ | 429 | Due in one year or less | $ | 3,388 | $ | 3,407 | $ | 400 | $ | 401 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Due after one year through five years | Due after one year through five years | 10,974 | 11,365 | 255 | 261 | Due after one year through five years | 11,253 | 11,678 | 246 | 252 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Due after five years through ten years | Due after five years through ten years | 8,481 | 9,083 | 31 | 33 | Due after five years through ten years | 9,179 | 9,826 | 30 | 31 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Due after ten years | Due after ten years | 3,729 | 3,882 | 22 | 24 | Due after ten years | 4,326 | 4,511 | 22 | 24 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
U.S. agency mortgage-backed securities | U.S. agency mortgage-backed securities | 6,005 | 6,279 | — | — | U.S. agency mortgage-backed securities | 6,523 | 6,790 | — | — | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Non-U.S. agency mortgage-backed securities | Non-U.S. agency mortgage-backed securities | 1,875 | 1,944 | — | — | Non-U.S. agency mortgage-backed securities | 2,033 | 2,125 | — | — | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total debt securities | Total debt securities | $ | 34,478 | $ | 35,986 | $ | 737 | $ | 747 | Total debt securities | $ | 36,702 | $ | 38,337 | $ | 698 | $ | 708 |
Less Than 12 Months | 12 Months or Greater | Total | Less Than 12 Months | 12 Months or Greater | Total | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
(in millions) | (in millions) | Fair Value | Gross Unrealized Losses | Fair Value | Gross Unrealized Losses | Fair Value | Gross Unrealized Losses | (in millions) | Fair Value | Gross Unrealized Losses | Fair Value | Gross Unrealized Losses | Fair Value | Gross Unrealized Losses | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
June 30, 2020 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
September 30, 2020 | September 30, 2020 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Debt securities - available-for-sale: | Debt securities - available-for-sale: | Debt securities - available-for-sale: | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
State and municipal obligations | State and municipal obligations | $ | 284 | $ | (3) | $ | — | $ | — | $ | 284 | $ | (3) | State and municipal obligations | $ | 366 | $ | (4) | $ | 0 | $ | 0 | $ | 366 | $ | (4) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Corporate obligations | Corporate obligations | 1,908 | (58) | 375 | (10) | 2,283 | (68) | Corporate obligations | 2,314 | (30) | 400 | (5) | 2,714 | (35) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
U.S. agency mortgage-backed securities | U.S. agency mortgage-backed securities | 687 | (3) | 0 | 0 | 687 | (3) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Non-U.S. agency mortgage-backed securities | Non-U.S. agency mortgage-backed securities | 249 | (12) | 42 | (2) | 291 | (14) | Non-U.S. agency mortgage-backed securities | 278 | (3) | 55 | (3) | 333 | (6) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total debt securities - available-for-sale | Total debt securities - available-for-sale | $ | 2,441 | $ | (73) | $ | 417 | $ | (12) | $ | 2,858 | $ | (85) | Total debt securities - available-for-sale | $ | 3,645 | $ | (40) | $ | 455 | $ | (8) | $ | 4,100 | $ | (48) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
December 31, 2019 | December 31, 2019 | December 31, 2019 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Debt securities - available-for-sale: | Debt securities - available-for-sale: | Debt securities - available-for-sale: | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
U.S. government and agency obligations | U.S. government and agency obligations | $ | 616 | $ | (4) | $ | — | $ | — | $ | 616 | $ | (4) | U.S. government and agency obligations | $ | 616 | $ | (4) | $ | 0 | $ | 0 | $ | 616 | $ | (4) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
State and municipal obligations | State and municipal obligations | 440 | (5) | — | — | 440 | (5) | State and municipal obligations | 440 | (5) | 0 | 0 | 440 | (5) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Corporate obligations | Corporate obligations | 1,903 | (7) | 740 | (4) | 2,643 | (11) | Corporate obligations | 1,903 | (7) | 740 | (4) | 2,643 | (11) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
U.S. agency mortgage-backed securities | U.S. agency mortgage-backed securities | 657 | (3) | 333 | (3) | 990 | (6) | U.S. agency mortgage-backed securities | 657 | (3) | 333 | (3) | 990 | (6) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Non-U.S. agency mortgage-backed securities | Non-U.S. agency mortgage-backed securities | 406 | (3) | — | — | 406 | (3) | Non-U.S. agency mortgage-backed securities | 406 | (3) | 0 | 0 | 406 | (3) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total debt securities - available-for-sale | Total debt securities - available-for-sale | $ | 4,022 | $ | (22) | $ | 1,073 | $ | (7) | $ | 5,095 | $ | (29) | Total debt securities - available-for-sale | $ | 4,022 | $ | (22) | $ | 1,073 | $ | (7) | $ | 5,095 | $ | (29) |
(in millions) | (in millions) | Quoted Prices in Active Markets (Level 1) | Other Observable Inputs (Level 2) | Unobservable Inputs (Level 3) | Total Fair and Carrying Value | (in millions) | Quoted Prices in Active Markets (Level 1) | Other Observable Inputs (Level 2) | Unobservable Inputs (Level 3) | Total Fair and Carrying Value | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
June 30, 2020 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
September 30, 2020 | September 30, 2020 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Cash and cash equivalents | Cash and cash equivalents | $ | 22,215 | $ | 112 | $ | — | $ | 22,327 | Cash and cash equivalents | $ | 17,472 | $ | 78 | $ | 0 | $ | 17,550 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
Debt securities - available-for-sale: | Debt securities - available-for-sale: | Debt securities - available-for-sale: | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
U.S. government and agency obligations | U.S. government and agency obligations | 3,419 | 161 | — | 3,580 | U.S. government and agency obligations | 3,336 | 198 | 0 | 3,534 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
State and municipal obligations | State and municipal obligations | — | 6,199 | — | 6,199 | State and municipal obligations | 0 | 6,684 | 0 | 6,684 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Corporate obligations | Corporate obligations | 63 | 17,654 | 267 | 17,984 | Corporate obligations | 44 | 18,881 | 279 | 19,204 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
U.S. agency mortgage-backed securities | U.S. agency mortgage-backed securities | — | 6,279 | — | 6,279 | U.S. agency mortgage-backed securities | 0 | 6,790 | 0 | 6,790 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Non-U.S. agency mortgage-backed securities | Non-U.S. agency mortgage-backed securities | — | 1,944 | — | 1,944 | Non-U.S. agency mortgage-backed securities | 0 | 2,125 | 0 | 2,125 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total debt securities - available-for-sale | Total debt securities - available-for-sale | 3,482 | 32,237 | 267 | 35,986 | Total debt securities - available-for-sale | 3,380 | 34,678 | 279 | 38,337 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Equity securities | Equity securities | 1,530 | 23 | — | 1,553 | Equity securities | 1,593 | 30 | 0 | 1,623 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Assets under management | Assets under management | 1,441 | 1,932 | 44 | 3,417 | Assets under management | 1,690 | 2,050 | 48 | 3,788 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total assets at fair value | Total assets at fair value | $ | 28,668 | $ | 34,304 | $ | 311 | $ | 63,283 | Total assets at fair value | $ | 24,135 | $ | 36,836 | $ | 327 | $ | 61,298 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
Percentage of total assets at fair value | Percentage of total assets at fair value | 45 | % | 54 | % | 1 | % | 100 | % | Percentage of total assets at fair value | 39 | % | 60 | % | 1 | % | 100 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
December 31, 2019 | December 31, 2019 | December 31, 2019 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Cash and cash equivalents | Cash and cash equivalents | $ | 10,837 | $ | 148 | $ | — | $ | 10,985 | Cash and cash equivalents | $ | 10,837 | $ | 148 | $ | 0 | $ | 10,985 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
Debt securities - available-for-sale: | Debt securities - available-for-sale: | Debt securities - available-for-sale: | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
U.S. government and agency obligations | U.S. government and agency obligations | 3,369 | 184 | — | 3,553 | U.S. government and agency obligations | 3,369 | 184 | 0 | 3,553 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
State and municipal obligations | State and municipal obligations | — | 5,926 | — | 5,926 | State and municipal obligations | 0 | 5,926 | 0 | 5,926 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Corporate obligations | Corporate obligations | 70 | 17,923 | 249 | 18,242 | Corporate obligations | 70 | 17,923 | 249 | 18,242 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
U.S. agency mortgage-backed securities | U.S. agency mortgage-backed securities | — | 6,528 | — | 6,528 | U.S. agency mortgage-backed securities | 0 | 6,528 | 0 | 6,528 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Non-U.S. agency mortgage-backed securities | Non-U.S. agency mortgage-backed securities | — | 1,845 | — | 1,845 | Non-U.S. agency mortgage-backed securities | 0 | 1,845 | 0 | 1,845 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total debt securities - available-for-sale | Total debt securities - available-for-sale | 3,439 | 32,406 | 249 | 36,094 | Total debt securities - available-for-sale | 3,439 | 32,406 | 249 | 36,094 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Equity securities | Equity securities | 1,734 | 22 | — | 1,756 | Equity securities | 1,734 | 22 | 0 | 1,756 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Assets under management | Assets under management | 1,123 | 1,918 | 35 | 3,076 | Assets under management | 1,123 | 1,918 | 35 | 3,076 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total assets at fair value | Total assets at fair value | $ | 17,133 | $ | 34,494 | $ | 284 | $ | 51,911 | Total assets at fair value | $ | 17,133 | $ | 34,494 | $ | 284 | $ | 51,911 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
Percentage of total assets at fair value | Percentage of total assets at fair value | 33 | % | 66 | % | 1 | % | 100 | % | Percentage of total assets at fair value | 33 | % | 66 | % | 1 | % | 100 | % |
(in millions) | (in millions) | Quoted Prices in Active Markets (Level 1) | Other Observable Inputs (Level 2) | Unobservable Inputs (Level 3) | Total Fair Value | Total Carrying Value | (in millions) | Quoted Prices in Active Markets (Level 1) | Other Observable Inputs (Level 2) | Unobservable Inputs (Level 3) | Total Fair Value | Total Carrying Value | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
June 30, 2020 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
September 30, 2020 | September 30, 2020 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Debt securities - held-to-maturity | Debt securities - held-to-maturity | $ | 566 | $ | 96 | $ | 85 | $ | 747 | $ | 737 | Debt securities - held-to-maturity | $ | 531 | $ | 99 | $ | 78 | $ | 708 | $ | 698 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Long-term debt and other financing obligations | Long-term debt and other financing obligations | $ | — | $ | 53,119 | $ | — | $ | 53,119 | $ | 45,284 | Long-term debt and other financing obligations | $ | 0 | $ | 51,785 | $ | 0 | $ | 51,785 | $ | 43,794 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
December 31, 2019 | December 31, 2019 | December 31, 2019 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Debt securities - held-to-maturity | Debt securities - held-to-maturity | $ | 541 | $ | 181 | $ | 253 | $ | 975 | $ | 972 | Debt securities - held-to-maturity | $ | 541 | $ | 181 | $ | 253 | $ | 975 | $ | 972 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Long-term debt and other financing obligations | Long-term debt and other financing obligations | $ | — | $ | 45,078 | $ | — | $ | 45,078 | $ | 40,278 | Long-term debt and other financing obligations | $ | 0 | $ | 45,078 | $ | 0 | $ | 45,078 | $ | 40,278 |
(in millions) | (in millions) | 2020 | 2019 | (in millions) | 2020 | 2019 | ||||||||||||||||||||||
Medical costs payable, beginning of period | Medical costs payable, beginning of period | $ | 21,690 | $ | 19,891 | Medical costs payable, beginning of period | $ | 21,690 | $ | 19,891 | ||||||||||||||||||
Acquisitions | Acquisitions | 41 | 522 | Acquisitions | 186 | 868 | ||||||||||||||||||||||
Reported medical costs: | Reported medical costs: | Reported medical costs: | ||||||||||||||||||||||||||
Current year | Current year | 76,338 | 78,523 | Current year | 118,114 | 117,624 | ||||||||||||||||||||||
Prior years | Prior years | (660) | (400) | Prior years | (800) | (460) | ||||||||||||||||||||||
Total reported medical costs | Total reported medical costs | 75,678 | 78,123 | Total reported medical costs | 117,314 | 117,164 | ||||||||||||||||||||||
Medical payments: | Medical payments: | Medical payments: | ||||||||||||||||||||||||||
Payments for current year | Payments for current year | (59,482) | (60,707) | Payments for current year | (98,548) | (99,487) | ||||||||||||||||||||||
Payments for prior years | Payments for prior years | (18,727) | (16,922) | Payments for prior years | (19,475) | (17,497) | ||||||||||||||||||||||
Total medical payments | Total medical payments | (78,209) | (77,629) | Total medical payments | (118,023) | (116,984) | ||||||||||||||||||||||
Medical costs payable, end of period | Medical costs payable, end of period | $ | 19,200 | $ | 20,907 | Medical costs payable, end of period | $ | 21,167 | $ | 20,939 |
June 30, 2020 | December 31, 2019 | September 30, 2020 | December 31, 2019 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
(in millions, except percentages) | (in millions, except percentages) | Par Value | Carrying Value | Fair Value | Par Value | Carrying Value | Fair Value | (in millions, except percentages) | Par Value | Carrying Value | Fair Value | Par Value | Carrying Value | Fair Value | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Commercial paper | Commercial paper | $ | 773 | $ | 773 | $ | 773 | $ | 400 | $ | 400 | $ | 400 | Commercial paper | $ | 0 | $ | 0 | $ | 0 | $ | 400 | $ | 400 | $ | 400 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
2.700% notes due July 2020 | 2.700% notes due July 2020 | 1,500 | 1,500 | 1,501 | 1,500 | 1,499 | 1,506 | 2.700% notes due July 2020 | 0 | 0 | 0 | 1,500 | 1,499 | 1,506 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Floating rate notes due October 2020 | Floating rate notes due October 2020 | 300 | 300 | 300 | 300 | 300 | 300 | Floating rate notes due October 2020 | 300 | 300 | 300 | 300 | 300 | 300 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
3.875% notes due October 2020 | 3.875% notes due October 2020 | 450 | 452 | 451 | 450 | 450 | 455 | 3.875% notes due October 2020 | 450 | 450 | 451 | 450 | 450 | 455 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
1.950% notes due October 2020 | 1.950% notes due October 2020 | 900 | 900 | 904 | 900 | 899 | 900 | 1.950% notes due October 2020 | 900 | 900 | 901 | 900 | 899 | 900 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
4.700% notes due February 2021 | 4.700% notes due February 2021 | 400 | 405 | 406 | 400 | 403 | 410 | 4.700% notes due February 2021 | 400 | 403 | 402 | 400 | 403 | 410 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
2.125% notes due March 2021 | 2.125% notes due March 2021 | 750 | 749 | 759 | 750 | 749 | 753 | 2.125% notes due March 2021 | 750 | 749 | 756 | 750 | 749 | 753 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Floating rate notes due June 2021 | Floating rate notes due June 2021 | 350 | 350 | 350 | 350 | 349 | 350 | Floating rate notes due June 2021 | 350 | 350 | 351 | 350 | 349 | 350 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
3.150% notes due June 2021 | 3.150% notes due June 2021 | 400 | 399 | 411 | 400 | 399 | 407 | 3.150% notes due June 2021 | 400 | 400 | 408 | 400 | 399 | 407 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
3.375% notes due November 2021 | 3.375% notes due November 2021 | 500 | 511 | 517 | 500 | 501 | 512 | 3.375% notes due November 2021 | 500 | 509 | 513 | 500 | 501 | 512 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
2.875% notes due December 2021 | 2.875% notes due December 2021 | 750 | 768 | 778 | 750 | 753 | 765 | 2.875% notes due December 2021 | 750 | 765 | 774 | 750 | 753 | 765 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
2.875% notes due March 2022 | 2.875% notes due March 2022 | 1,100 | 1,117 | 1,139 | 1,100 | 1,087 | 1,121 | 2.875% notes due March 2022 | 1,100 | 1,115 | 1,133 | 1,100 | 1,087 | 1,121 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
3.350% notes due July 2022 | 3.350% notes due July 2022 | 1,000 | 998 | 1,061 | 1,000 | 998 | 1,036 | 3.350% notes due July 2022 | 1,000 | 998 | 1,054 | 1,000 | 998 | 1,036 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
2.375% notes due October 2022 | 2.375% notes due October 2022 | 900 | 897 | 942 | 900 | 896 | 911 | 2.375% notes due October 2022 | 900 | 897 | 937 | 900 | 896 | 911 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
0.000% notes due November 2022 | 0.000% notes due November 2022 | 15 | 13 | 14 | 15 | 13 | 14 | 0.000% notes due November 2022 | 15 | 13 | 14 | 15 | 13 | 14 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
2.750% notes due February 2023 | 2.750% notes due February 2023 | 625 | 648 | 659 | 625 | 624 | 638 | 2.750% notes due February 2023 | 625 | 646 | 656 | 625 | 624 | 638 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
2.875% notes due March 2023 | 2.875% notes due March 2023 | 750 | 798 | 799 | 750 | 770 | 770 | 2.875% notes due March 2023 | 750 | 793 | 794 | 750 | 770 | 770 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
3.500% notes due June 2023 | 3.500% notes due June 2023 | 750 | 748 | 817 | 750 | 747 | 786 | 3.500% notes due June 2023 | 750 | 748 | 811 | 750 | 747 | 786 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
3.500% notes due February 2024 | 3.500% notes due February 2024 | 750 | 746 | 825 | 750 | 746 | 792 | 3.500% notes due February 2024 | 750 | 746 | 825 | 750 | 746 | 792 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
2.375% notes due August 2024 | 2.375% notes due August 2024 | 750 | 747 | 801 | 750 | 747 | 760 | 2.375% notes due August 2024 | 750 | 747 | 799 | 750 | 747 | 760 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
3.750% notes due July 2025 | 3.750% notes due July 2025 | 2,000 | 1,991 | 2,279 | 2,000 | 1,990 | 2,161 | 3.750% notes due July 2025 | 2,000 | 1,992 | 2,283 | 2,000 | 1,990 | 2,161 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
3.700% notes due December 2025 | 3.700% notes due December 2025 | 300 | 298 | 344 | 300 | 298 | 325 | 3.700% notes due December 2025 | 300 | 298 | 343 | 300 | 298 | 325 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
1.250% notes due January 2026 | 1.250% notes due January 2026 | 500 | 496 | 509 | — | — | — | 1.250% notes due January 2026 | 500 | 496 | 513 | 0 | 0 | 0 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
3.100% notes due March 2026 | 3.100% notes due March 2026 | 1,000 | 996 | 1,116 | 1,000 | 996 | 1,048 | 3.100% notes due March 2026 | 1,000 | 996 | 1,118 | 1,000 | 996 | 1,048 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
3.450% notes due January 2027 | 3.450% notes due January 2027 | 750 | 746 | 855 | 750 | 746 | 804 | 3.450% notes due January 2027 | 750 | 746 | 853 | 750 | 746 | 804 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
3.375% notes due April 2027 | 3.375% notes due April 2027 | 625 | 620 | 712 | 625 | 620 | 667 | 3.375% notes due April 2027 | 625 | 620 | 713 | 625 | 620 | 667 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
2.950% notes due October 2027 | 2.950% notes due October 2027 | 950 | 940 | 1,060 | 950 | 939 | 988 | 2.950% notes due October 2027 | 950 | 940 | 1,060 | 950 | 939 | 988 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
3.850% notes due June 2028 | 3.850% notes due June 2028 | 1,150 | 1,143 | 1,360 | 1,150 | 1,142 | 1,269 | 3.850% notes due June 2028 | 1,150 | 1,143 | 1,357 | 1,150 | 1,142 | 1,269 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
3.875% notes due December 2028 | 3.875% notes due December 2028 | 850 | 843 | 1,017 | 850 | 843 | 941 | 3.875% notes due December 2028 | 850 | 843 | 1,010 | 850 | 843 | 941 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
2.875% notes due August 2029 | 2.875% notes due August 2029 | 1,000 | 1,111 | 1,116 | 1,000 | 993 | 1,029 | 2.875% notes due August 2029 | 1,000 | 1,104 | 1,115 | 1,000 | 993 | 1,029 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
2.000% notes due May 2030 | 2.000% notes due May 2030 | 1,250 | 1,233 | 1,309 | — | — | — | 2.000% notes due May 2030 | 1,250 | 1,233 | 1,310 | 0 | 0 | 0 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
4.625% notes due July 2035 | 4.625% notes due July 2035 | 1,000 | 992 | 1,308 | 1,000 | 992 | 1,215 | 4.625% notes due July 2035 | 1,000 | 992 | 1,317 | 1,000 | 992 | 1,215 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
5.800% notes due March 2036 | 5.800% notes due March 2036 | 850 | 838 | 1,202 | 850 | 838 | 1,129 | 5.800% notes due March 2036 | 850 | 839 | 1,231 | 850 | 838 | 1,129 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
6.500% notes due June 2037 | 6.500% notes due June 2037 | 500 | 492 | 761 | 500 | 492 | 712 | 6.500% notes due June 2037 | 500 | 492 | 778 | 500 | 492 | 712 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
6.625% notes due November 2037 | 6.625% notes due November 2037 | 650 | 641 | 994 | 650 | 641 | 940 | 6.625% notes due November 2037 | 650 | 641 | 1,027 | 650 | 641 | 940 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
6.875% notes due February 2038 | 6.875% notes due February 2038 | 1,100 | 1,077 | 1,713 | 1,100 | 1,076 | 1,631 | 6.875% notes due February 2038 | 1,100 | 1,077 | 1,772 | 1,100 | 1,076 | 1,631 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
3.500% notes due August 2039 | 3.500% notes due August 2039 | 1,250 | 1,241 | 1,454 | 1,250 | 1,241 | 1,313 | 3.500% notes due August 2039 | 1,250 | 1,241 | 1,436 | 1,250 | 1,241 | 1,313 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
2.750% notes due May 2040 | 2.750% notes due May 2040 | 1,000 | 963 | 1,071 | — | — | — | 2.750% notes due May 2040 | 1,000 | 964 | 1,057 | 0 | 0 | 0 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
5.700% notes due October 2040 | 5.700% notes due October 2040 | 300 | 296 | 438 | 300 | 296 | 396 | 5.700% notes due October 2040 | 300 | 296 | 438 | 300 | 296 | 396 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
5.950% notes due February 2041 | 5.950% notes due February 2041 | 350 | 345 | 521 | 350 | 345 | 475 | 5.950% notes due February 2041 | 350 | 346 | 525 | 350 | 345 | 475 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
4.625% notes due November 2041 | 4.625% notes due November 2041 | 600 | 589 | 787 | 600 | 589 | 716 | 4.625% notes due November 2041 | 600 | 589 | 787 | 600 | 589 | 716 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
4.375% notes due March 2042 | 4.375% notes due March 2042 | 502 | 484 | 642 | 502 | 484 | 580 | 4.375% notes due March 2042 | 502 | 485 | 639 | 502 | 484 | 580 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
3.950% notes due October 2042 | 3.950% notes due October 2042 | 625 | 608 | 749 | 625 | 607 | 688 | 3.950% notes due October 2042 | 625 | 608 | 760 | 625 | 607 | 688 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
4.250% notes due March 2043 | 4.250% notes due March 2043 | 750 | 735 | 938 | 750 | 735 | 856 | 4.250% notes due March 2043 | 750 | 735 | 949 | 750 | 735 | 856 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
4.750% notes due July 2045 | 4.750% notes due July 2045 | 2,000 | 1,973 | 2,694 | 2,000 | 1,973 | 2,463 | 4.750% notes due July 2045 | 2,000 | 1,973 | 2,730 | 2,000 | 1,973 | 2,463 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
4.200% notes due January 2047 | 4.200% notes due January 2047 | 750 | 738 | 951 | 750 | 738 | 861 | 4.200% notes due January 2047 | 750 | 738 | 950 | 750 | 738 | 861 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
4.250% notes due April 2047 | 4.250% notes due April 2047 | 725 | 717 | 931 | 725 | 717 | 839 | 4.250% notes due April 2047 | 725 | 717 | 923 | 725 | 717 | 839 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
3.750% notes due October 2047 | 3.750% notes due October 2047 | 950 | 934 | 1,134 | 950 | 934 | 1,023 | 3.750% notes due October 2047 | 950 | 934 | 1,130 | 950 | 934 | 1,023 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
4.250% notes due June 2048 | 4.250% notes due June 2048 | 1,350 | 1,330 | 1,726 | 1,350 | 1,330 | 1,569 | 4.250% notes due June 2048 | 1,350 | 1,330 | 1,721 | 1,350 | 1,330 | 1,569 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
4.450% notes due December 2048 | 4.450% notes due December 2048 | 1,100 | 1,086 | 1,440 | 1,100 | 1,086 | 1,316 | 4.450% notes due December 2048 | 1,100 | 1,086 | 1,457 | 1,100 | 1,086 | 1,316 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
3.700% notes due August 2049 | 3.700% notes due August 2049 | 1,250 | 1,235 | 1,479 | 1,250 | 1,235 | 1,344 | 3.700% notes due August 2049 | 1,250 | 1,235 | 1,496 | 1,250 | 1,235 | 1,344 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
2.900% notes due May 2050 | 2.900% notes due May 2050 | 1,250 | 1,208 | 1,320 | — | — | — | 2.900% notes due May 2050 | 1,250 | 1,208 | 1,318 | 0 | 0 | 0 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
3.875% notes due August 2059 | 3.875% notes due August 2059 | 1,250 | 1,228 | 1,531 | 1,250 | 1,228 | 1,350 | 3.875% notes due August 2059 | 1,250 | 1,228 | 1,529 | 1,250 | 1,228 | 1,350 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
3.125% notes due May 2060 | 3.125% notes due May 2060 | 1,000 | 967 | 1,072 | — | — | — | 3.125% notes due May 2060 | 1,000 | 968 | 1,073 | 0 | 0 | 0 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total short-term borrowings and long-term debt | Total short-term borrowings and long-term debt | $ | 45,190 | $ | 44,953 | $ | 52,740 | $ | 39,817 | $ | 39,474 | $ | 44,234 | Total short-term borrowings and long-term debt | $ | 42,917 | $ | 42,662 | $ | 50,597 | $ | 39,817 | $ | 39,474 | $ | 44,234 |
Payment Date | Payment Date | Amount per Share | Total Amount Paid | Payment Date | Amount per Share | Total Amount Paid | ||||||||||||||||||||||
(in millions) | (in millions) | |||||||||||||||||||||||||||
March 24 | March 24 | $1.08 | $ | 1,024 | March 24 | $ | 1.08 | $ | 1,024 | |||||||||||||||||||
June 30 | June 30 | $1.25 | 1,188 | June 30 | 1.25 | 1,188 | ||||||||||||||||||||||
September 22 | September 22 | 1.25 | 1,188 |
Optum | Optum | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
(in millions) | (in millions) | UnitedHealthcare | OptumHealth | OptumInsight | OptumRx | Optum Eliminations | Optum | Corporate and Eliminations | Consolidated | (in millions) | UnitedHealthcare | OptumHealth | OptumInsight | OptumRx | Optum Eliminations | Optum | Corporate and Eliminations | Consolidated | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Three Months Ended June 30, 2020 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Three Months Ended September 30, 2020 | Three Months Ended September 30, 2020 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Revenues - unaffiliated customers: | Revenues - unaffiliated customers: | Revenues - unaffiliated customers: | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Premiums | Premiums | $ | 47,039 | $ | 2,355 | $ | — | $ | — | $ | — | $ | 2,355 | $ | — | $ | 49,394 | Premiums | $ | 48,121 | $ | 2,742 | $ | 0 | $ | 0 | $ | 0 | $ | 2,742 | $ | 0 | $ | 50,863 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Products | Products | — | 7 | 27 | 8,213 | — | 8,247 | — | 8,247 | Products | 0 | 10 | 34 | 8,733 | 0 | 8,777 | 0 | 8,777 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Services | Services | 1,895 | 1,225 | 764 | 272 | — | 2,261 | — | 4,156 | Services | 2,075 | 1,834 | 974 | 241 | 0 | 3,049 | 0 | 5,124 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total revenues - unaffiliated customers | Total revenues - unaffiliated customers | 48,934 | 3,587 | 791 | 8,485 | — | 12,863 | — | 61,797 | Total revenues - unaffiliated customers | 50,196 | 4,586 | 1,008 | 8,974 | 0 | 14,568 | 0 | 64,764 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total revenues - affiliated customers | Total revenues - affiliated customers | — | 5,423 | 1,823 | 12,865 | (447) | 19,664 | (19,664) | — | Total revenues - affiliated customers | 0 | 5,748 | 1,755 | 13,102 | (424) | 20,181 | (20,181) | 0 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Investment and other income | Investment and other income | 173 | 129 | 18 | 21 | — | 168 | — | 341 | Investment and other income | 177 | 165 | 4 | 5 | 0 | 174 | 0 | 351 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total revenues | Total revenues | $ | 49,107 | $ | 9,139 | $ | 2,632 | $ | 21,371 | $ | (447) | $ | 32,695 | $ | (19,664) | $ | 62,138 | Total revenues | $ | 50,373 | $ | 10,499 | $ | 2,767 | $ | 22,081 | $ | (424) | $ | 34,923 | $ | (20,181) | $ | 65,115 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Earnings from operations | Earnings from operations | $ | 7,007 | $ | 841 | $ | 561 | $ | 832 | $ | — | $ | 2,234 | $ | — | $ | 9,241 | Earnings from operations | $ | 2,068 | $ | 835 | $ | 785 | $ | 963 | $ | 0 | $ | 2,583 | $ | 0 | $ | 4,651 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Interest expense | Interest expense | — | — | — | — | — | — | (430) | (430) | Interest expense | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | (395) | (395) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Earnings before income taxes | Earnings before income taxes | $ | 7,007 | $ | 841 | $ | 561 | $ | 832 | $ | — | $ | 2,234 | $ | (430) | $ | 8,811 | Earnings before income taxes | $ | 2,068 | $ | 835 | $ | 785 | $ | 963 | $ | 0 | $ | 2,583 | $ | (395) | $ | 4,256 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Three Months Ended June 30, 2019 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Three Months Ended September 30, 2019 | Three Months Ended September 30, 2019 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Revenues - unaffiliated customers: | Revenues - unaffiliated customers: | Revenues - unaffiliated customers: | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Premiums | Premiums | $ | 46,030 | $ | 1,134 | $ | — | $ | — | $ | — | $ | 1,134 | $ | — | $ | 47,164 | Premiums | $ | 45,557 | $ | 1,840 | $ | 0 | $ | 0 | $ | 0 | $ | 1,840 | $ | 0 | $ | 47,397 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Products | Products | — | 9 | 22 | 8,322 | — | 8,353 | — | 8,353 | Products | 0 | 6 | 29 | 7,511 | 0 | 7,546 | 0 | 7,546 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Services | Services | 2,188 | 1,370 | 790 | 148 | — | 2,308 | — | 4,496 | Services | 2,274 | 1,487 | 988 | 193 | 0 | 2,668 | 0 | 4,942 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total revenues - unaffiliated customers | Total revenues - unaffiliated customers | 48,218 | 2,513 | 812 | 8,470 | — | 11,795 | — | 60,013 | Total revenues - unaffiliated customers | 47,831 | 3,333 | 1,017 | 7,704 | 0 | 12,054 | 0 | 59,885 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total revenues - affiliated customers | Total revenues - affiliated customers | — | 4,449 | 1,521 | 10,439 | (381) | 16,028 | (16,028) | — | Total revenues - affiliated customers | 0 | 4,630 | 1,594 | 10,734 | (441) | 16,517 | (16,517) | 0 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Investment and other income | Investment and other income | 376 | 186 | 6 | 14 | — | 206 | — | 582 | Investment and other income | 274 | 170 | 6 | 16 | 0 | 192 | 0 | 466 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total revenues | Total revenues | $ | 48,594 | $ | 7,148 | $ | 2,339 | $ | 18,923 | $ | (381) | $ | 28,029 | $ | (16,028) | $ | 60,595 | Total revenues | $ | 48,105 | $ | 8,133 | $ | 2,617 | $ | 18,454 | $ | (441) | $ | 28,763 | $ | (16,517) | $ | 60,351 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Earnings from operations | Earnings from operations | $ | 2,642 | $ | 688 | $ | 525 | $ | 889 | $ | — | $ | 2,102 | $ | — | $ | 4,744 | Earnings from operations | $ | 2,655 | $ | 748 | $ | 632 | $ | 979 | $ | 0 | $ | 2,359 | $ | 0 | $ | 5,014 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Interest expense | Interest expense | — | — | — | — | — | — | (418) | (418) | Interest expense | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | (449) | (449) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Earnings before income taxes | Earnings before income taxes | $ | 2,642 | $ | 688 | $ | 525 | $ | 889 | $ | — | $ | 2,102 | $ | (418) | $ | 4,326 | Earnings before income taxes | $ | 2,655 | $ | 748 | $ | 632 | $ | 979 | $ | 0 | $ | 2,359 | $ | (449) | $ | 4,565 |
Optum | Optum | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
(in millions) | (in millions) | UnitedHealthcare | OptumHealth | OptumInsight | OptumRx | Optum Eliminations | Optum | Corporate and Eliminations | Consolidated | (in millions) | UnitedHealthcare | OptumHealth | OptumInsight | OptumRx | Optum Eliminations | Optum | Corporate and Eliminations | Consolidated | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Six Months Ended June 30, 2020 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Nine Months Ended September 30, 2020 | Nine Months Ended September 30, 2020 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Revenues - unaffiliated customers: | Revenues - unaffiliated customers: | Revenues - unaffiliated customers: | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Premiums | Premiums | $ | 95,632 | $ | 4,402 | $ | — | $ | — | $ | — | $ | 4,402 | $ | — | $ | 100,034 | Premiums | $ | 143,753 | $ | 7,144 | $ | 0 | $ | 0 | $ | 0 | $ | 7,144 | $ | 0 | $ | 150,897 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Products | Products | — | 16 | 56 | 16,606 | — | 16,678 | — | 16,678 | Products | 0 | 26 | 90 | 25,339 | 0 | 25,455 | 0 | 25,455 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Services | Services | 4,173 | 2,773 | 1,655 | 540 | — | 4,968 | — | 9,141 | Services | 6,248 | 4,607 | 2,629 | 781 | 0 | 8,017 | 0 | 14,265 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total revenues - unaffiliated customers | Total revenues - unaffiliated customers | 99,805 | 7,191 | 1,711 | 17,146 | — | 26,048 | — | 125,853 | Total revenues - unaffiliated customers | 150,001 | 11,777 | 2,719 | 26,120 | 0 | 40,616 | 0 | 190,617 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total revenues - affiliated customers | Total revenues - affiliated customers | — | 10,875 | 3,385 | 25,741 | (851) | 39,150 | (39,150) | — | Total revenues - affiliated customers | 0 | 16,623 | 5,140 | 38,843 | (1,275) | 59,331 | (59,331) | 0 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Investment and other income | Investment and other income | 370 | 265 | 30 | 41 | — | 336 | — | 706 | Investment and other income | 547 | 430 | 34 | 46 | 0 | 510 | 0 | 1,057 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total revenues | Total revenues | $ | 100,175 | $ | 18,331 | $ | 5,126 | $ | 42,928 | $ | (851) | $ | 65,534 | $ | (39,150) | $ | 126,559 | Total revenues | $ | 150,548 | $ | 28,830 | $ | 7,893 | $ | 65,009 | $ | (1,275) | $ | 100,457 | $ | (59,331) | $ | 191,674 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Earnings from operations | Earnings from operations | $ | 9,895 | $ | 1,553 | $ | 1,097 | $ | 1,692 | $ | — | $ | 4,342 | $ | — | $ | 14,237 | Earnings from operations | $ | 11,963 | $ | 2,388 | $ | 1,882 | $ | 2,655 | $ | 0 | $ | 6,925 | $ | 0 | $ | 18,888 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Interest expense | Interest expense | — | — | — | — | — | — | (867) | (867) | Interest expense | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | (1,262) | (1,262) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Earnings before income taxes | Earnings before income taxes | $ | 9,895 | $ | 1,553 | $ | 1,097 | $ | 1,692 | $ | — | $ | 4,342 | $ | (867) | $ | 13,370 | Earnings before income taxes | $ | 11,963 | $ | 2,388 | $ | 1,882 | $ | 2,655 | $ | 0 | $ | 6,925 | $ | (1,262) | $ | 17,626 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Six Months Ended June 30, 2019 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Nine Months Ended September 30, 2019 | Nine Months Ended September 30, 2019 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Revenues - unaffiliated customers: | Revenues - unaffiliated customers: | Revenues - unaffiliated customers: | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Premiums | Premiums | $ | 92,531 | $ | 2,146 | $ | — | $ | — | $ | — | $ | 2,146 | $ | — | $ | 94,677 | Premiums | $ | 138,088 | $ | 3,986 | $ | 0 | $ | 0 | $ | 0 | $ | 3,986 | $ | 0 | $ | 142,074 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Products | Products | — | 17 | 45 | 16,363 | — | 16,425 | — | 16,425 | Products | 0 | 23 | 74 | 23,874 | 0 | 23,971 | 0 | 23,971 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Services | Services | 4,329 | 2,644 | 1,544 | 297 | — | 4,485 | — | 8,814 | Services | 6,603 | 4,131 | 2,532 | 490 | 0 | 7,153 | 0 | 13,756 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total revenues - unaffiliated customers | Total revenues - unaffiliated customers | 96,860 | 4,807 | 1,589 | 16,660 | — | 23,056 | — | 119,916 | Total revenues - unaffiliated customers | 144,691 | 8,140 | 2,606 | 24,364 | 0 | 35,110 | 0 | 179,801 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total revenues - affiliated customers | Total revenues - affiliated customers | — | 8,736 | 2,928 | 20,052 | (740) | 30,976 | (30,976) | — | Total revenues - affiliated customers | 0 | 13,366 | 4,522 | 30,786 | (1,181) | 47,493 | (47,493) | 0 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Investment and other income | Investment and other income | 630 | 318 | 11 | 28 | — | 357 | — | 987 | Investment and other income | 904 | 488 | 17 | 44 | 0 | 549 | 0 | 1,453 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total revenues | Total revenues | $ | 97,490 | $ | 13,861 | $ | 4,528 | $ | 36,740 | $ | (740) | $ | 54,389 | $ | (30,976) | $ | 120,903 | Total revenues | $ | 145,595 | $ | 21,994 | $ | 7,145 | $ | 55,194 | $ | (1,181) | $ | 83,152 | $ | (47,493) | $ | 181,254 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Earnings from operations | Earnings from operations | $ | 5,596 | $ | 1,314 | $ | 957 | $ | 1,709 | $ | — | $ | 3,980 | $ | — | $ | 9,576 | Earnings from operations | $ | 8,251 | $ | 2,062 | $ | 1,589 | $ | 2,688 | $ | 0 | $ | 6,339 | $ | 0 | $ | 14,590 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Interest expense | Interest expense | — | — | — | — | — | — | (818) | (818) | Interest expense | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | (1,267) | (1,267) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Earnings before income taxes | Earnings before income taxes | $ | 5,596 | $ | 1,314 | $ | 957 | $ | 1,709 | $ | — | $ | 3,980 | $ | (818) | $ | 8,758 | Earnings before income taxes | $ | 8,251 | $ | 2,062 | $ | 1,589 | $ | 2,688 | $ | 0 | $ | 6,339 | $ | (1,267) | $ | 13,323 |
(in millions, except percentages and per share data) | (in millions, except percentages and per share data) | Three Months Ended June 30, | Increase/(Decrease) | Six Months Ended June 30, | Increase/(Decrease) | (in millions, except percentages and per share data) | Three Months Ended September 30, | Increase/(Decrease) | Nine Months Ended September 30, | Increase/(Decrease) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
2020 | 2019 | 2020 vs. 2019 | 2020 | 2019 | 2020 vs. 2019 | (in millions, except percentages and per share data) | 2020 | 2019 | 2020 vs. 2019 | 2020 | 2019 | 2020 vs. 2019 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Revenues: | Revenues: | Revenues: | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Premiums | Premiums | $ | 49,394 | $ | 47,164 | $ | 2,230 | 5 | % | $ | 100,034 | $ | 94,677 | $ | 5,357 | 6 | % | Premiums | $ | 50,863 | $ | 47,397 | $ | 3,466 | 7 | % | $ | 150,897 | $ | 142,074 | $ | 8,823 | 6 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Products | Products | 8,247 | 8,353 | (106) | (1) | 16,678 | 16,425 | 253 | 2 | Products | 8,777 | 7,546 | 1,231 | 16 | 25,455 | 23,971 | 1,484 | 6 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Services | Services | 4,156 | 4,496 | (340) | (8) | 9,141 | 8,814 | 327 | 4 | Services | 5,124 | 4,942 | 182 | 4 | 14,265 | 13,756 | 509 | 4 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Investment and other income | Investment and other income | 341 | 582 | (241) | (41) | 706 | 987 | (281) | (28) | Investment and other income | 351 | 466 | (115) | (25) | 1,057 | 1,453 | (396) | (27) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total revenues | Total revenues | 62,138 | 60,595 | 1,543 | 3 | 126,559 | 120,903 | 5,656 | 5 | Total revenues | 65,115 | 60,351 | 4,764 | 8 | 191,674 | 181,254 | 10,420 | 6 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Operating costs: | Operating costs: | Operating costs: | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Medical costs | Medical costs | 34,678 | 39,184 | (4,506) | (11) | 75,678 | 78,123 | (2,445) | (3) | Medical costs | 41,636 | 39,041 | 2,595 | 7 | 117,314 | 117,164 | 150 | — | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Operating costs | Operating costs | 10,001 | 8,415 | 1,586 | 19 | 20,016 | 16,932 | 3,084 | 18 | Operating costs | 10,174 | 8,960 | 1,214 | 14 | 30,190 | 25,892 | 4,298 | 17 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Cost of products sold | Cost of products sold | 7,501 | 7,598 | (97) | (1) | 15,188 | 14,979 | 209 | 1 | Cost of products sold | 7,935 | 6,627 | 1,308 | 20 | 23,123 | 21,606 | 1,517 | 7 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Depreciation and amortization | Depreciation and amortization | 717 | 654 | 63 | 10 | 1,440 | 1,293 | 147 | 11 | Depreciation and amortization | 719 | 709 | 10 | 1 | 2,159 | 2,002 | 157 | 8 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total operating costs | Total operating costs | 52,897 | 55,851 | (2,954) | (5) | 112,322 | 111,327 | 995 | 1 | Total operating costs | 60,464 | 55,337 | 5,127 | 9 | 172,786 | 166,664 | 6,122 | 4 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Earnings from operations | Earnings from operations | 9,241 | 4,744 | 4,497 | 95 | 14,237 | 9,576 | 4,661 | 49 | Earnings from operations | 4,651 | 5,014 | (363) | (7) | 18,888 | 14,590 | 4,298 | 29 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Interest expense | Interest expense | (430) | (418) | (12) | 3 | (867) | (818) | (49) | 6 | Interest expense | (395) | (449) | 54 | (12) | (1,262) | (1,267) | 5 | — | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Earnings before income taxes | Earnings before income taxes | 8,811 | 4,326 | 4,485 | 104 | 13,370 | 8,758 | 4,612 | 53 | Earnings before income taxes | 4,256 | 4,565 | (309) | (7) | 17,626 | 13,323 | 4,303 | 32 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Provision for income taxes | Provision for income taxes | (2,115) | (941) | (1,174) | 125 | (3,209) | (1,816) | (1,393) | 77 | Provision for income taxes | (1,000) | (936) | (64) | 7 | (4,209) | (2,752) | (1,457) | 53 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Net earnings | Net earnings | 6,696 | 3,385 | 3,311 | 98 | 10,161 | 6,942 | 3,219 | 46 | Net earnings | 3,256 | 3,629 | (373) | (10) | 13,417 | 10,571 | 2,846 | 27 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Earnings attributable to noncontrolling interests | Earnings attributable to noncontrolling interests | (59) | (92) | 33 | (36) | (142) | (182) | 40 | (22) | Earnings attributable to noncontrolling interests | (84) | (91) | 7 | (8) | (226) | (273) | 47 | (17) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Net earnings attributable to UnitedHealth Group common shareholders | Net earnings attributable to UnitedHealth Group common shareholders | $ | 6,637 | $ | 3,293 | $ | 3,344 | 102 | % | $ | 10,019 | $ | 6,760 | $ | 3,259 | 48 | % | Net earnings attributable to UnitedHealth Group common shareholders | $ | 3,172 | $ | 3,538 | $ | (366) | (10) | % | $ | 13,191 | $ | 10,298 | $ | 2,893 | 28 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Diluted earnings per share attributable to UnitedHealth Group common shareholders | Diluted earnings per share attributable to UnitedHealth Group common shareholders | $ | 6.91 | $ | 3.42 | $ | 3.49 | 102 | % | $ | 10.43 | $ | 6.97 | $ | 3.46 | 50 | % | Diluted earnings per share attributable to UnitedHealth Group common shareholders | $ | 3.30 | $ | 3.67 | $ | (0.37) | (10) | % | $ | 13.73 | $ | 10.65 | $ | 3.08 | 29 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Medical care ratio (a) | Medical care ratio (a) | 70.2 | % | 83.1 | % | (12.9) | % | 75.7 | % | 82.5 | % | (6.8) | % | Medical care ratio (a) | 81.9 | % | 82.4 | % | (0.5) | % | 77.7 | % | 82.5 | % | (4.8) | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Operating cost ratio | Operating cost ratio | 16.1 | 13.9 | 2.2 | 15.8 | 14.0 | 1.8 | Operating cost ratio | 15.6 | 14.8 | 0.8 | 15.8 | 14.3 | 1.5 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Operating margin | Operating margin | 14.9 | 7.8 | 7.1 | 11.2 | 7.9 | 3.3 | Operating margin | 7.1 | 8.3 | (1.2) | 9.9 | 8.0 | 1.9 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Tax rate | Tax rate | 24.0 | 21.8 | 2.2 | 24.0 | 20.7 | 3.3 | Tax rate | 23.5 | 20.5 | 3.0 | 23.9 | 20.7 | 3.2 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Net earnings margin (b) | Net earnings margin (b) | 10.7 | 5.4 | 5.3 | 7.9 | 5.6 | 2.3 | Net earnings margin (b) | 4.9 | 5.9 | (1.0) | 6.9 | 5.7 | 1.2 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Return on equity (c) | Return on equity (c) | 44.0 | % | 25.1 | % | 18.9 | % | 33.7 | % | 25.9 | % | 7.8 | % | Return on equity (c) | 19.7 | % | 26.2 | % | (6.5) | % | 28.9 | % | 26.0 | % | 2.9 | % |
Three Months Ended June 30, | Increase/(Decrease) | Six Months Ended June 30, | Increase/(Decrease) | Three Months Ended September 30, | Increase/(Decrease) | Nine Months Ended September 30, | Increase/(Decrease) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
(in millions, except percentages) | (in millions, except percentages) | 2020 | 2019 | 2020 vs. 2019 | 2020 | 2019 | 2020 vs. 2019 | (in millions, except percentages) | 2020 | 2019 | 2020 vs. 2019 | 2020 | 2019 | 2020 vs. 2019 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Revenues | Revenues | Revenues | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
UnitedHealthcare | UnitedHealthcare | $ | 49,107 | $ | 48,594 | $ | 513 | 1 | % | $ | 100,175 | $ | 97,490 | $ | 2,685 | 3 | % | UnitedHealthcare | $ | 50,373 | $ | 48,105 | $ | 2,268 | 5 | % | $ | 150,548 | $ | 145,595 | $ | 4,953 | 3 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
OptumHealth | OptumHealth | 9,139 | 7,148 | 1,991 | 28 | 18,331 | 13,861 | 4,470 | 32 | OptumHealth | 10,499 | 8,133 | 2,366 | 29 | 28,830 | 21,994 | 6,836 | 31 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
OptumInsight | OptumInsight | 2,632 | 2,339 | 293 | 13 | 5,126 | 4,528 | 598 | 13 | OptumInsight | 2,767 | 2,617 | 150 | 6 | 7,893 | 7,145 | 748 | 10 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
OptumRx | OptumRx | 21,371 | 18,923 | 2,448 | 13 | 42,928 | 36,740 | 6,188 | 17 | OptumRx | 22,081 | 18,454 | 3,627 | 20 | 65,009 | 55,194 | 9,815 | 18 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Optum eliminations | Optum eliminations | (447) | (381) | (66) | 17 | (851) | (740) | (111) | 15 | Optum eliminations | (424) | (441) | 17 | (4) | (1,275) | (1,181) | (94) | 8 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Optum | Optum | 32,695 | 28,029 | 4,666 | 17 | 65,534 | 54,389 | 11,145 | 20 | Optum | 34,923 | 28,763 | 6,160 | 21 | 100,457 | 83,152 | 17,305 | 21 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Eliminations | Eliminations | (19,664) | (16,028) | (3,636) | 23 | (39,150) | (30,976) | (8,174) | 26 | Eliminations | (20,181) | (16,517) | (3,664) | 22 | (59,331) | (47,493) | (11,838) | 25 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Consolidated revenues | Consolidated revenues | $ | 62,138 | $ | 60,595 | $ | 1,543 | 3 | % | $ | 126,559 | $ | 120,903 | $ | 5,656 | 5 | % | Consolidated revenues | $ | 65,115 | $ | 60,351 | $ | 4,764 | 8 | % | $ | 191,674 | $ | 181,254 | $ | 10,420 | 6 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Earnings from operations | Earnings from operations | Earnings from operations | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
UnitedHealthcare | UnitedHealthcare | $ | 7,007 | $ | 2,642 | $ | 4,365 | 165 | % | $ | 9,895 | $ | 5,596 | $ | 4,299 | 77 | % | UnitedHealthcare | $ | 2,068 | $ | 2,655 | $ | (587) | (22) | % | $ | 11,963 | $ | 8,251 | $ | 3,712 | 45 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
OptumHealth | OptumHealth | 841 | 688 | 153 | 22 | 1,553 | 1,314 | 239 | 18 | OptumHealth | 835 | 748 | 87 | 12 | 2,388 | 2,062 | 326 | 16 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
OptumInsight | OptumInsight | 561 | 525 | 36 | 7 | 1,097 | 957 | 140 | 15 | OptumInsight | 785 | 632 | 153 | 24 | 1,882 | 1,589 | 293 | 18 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
OptumRx | OptumRx | 832 | 889 | (57) | (6) | 1,692 | 1,709 | (17) | (1) | OptumRx | 963 | 979 | (16) | (2) | 2,655 | 2,688 | (33) | (1) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Optum | Optum | 2,234 | 2,102 | 132 | 6 | 4,342 | 3,980 | 362 | 9 | Optum | 2,583 | 2,359 | 224 | 9 | 6,925 | 6,339 | 586 | 9 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Consolidated earnings from operations | Consolidated earnings from operations | $ | 9,241 | $ | 4,744 | $ | 4,497 | 95 | % | $ | 14,237 | $ | 9,576 | $ | 4,661 | 49 | % | Consolidated earnings from operations | $ | 4,651 | $ | 5,014 | $ | (363) | (7) | % | $ | 18,888 | $ | 14,590 | $ | 4,298 | 29 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Operating margin | Operating margin | Operating margin | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
UnitedHealthcare | UnitedHealthcare | 14.3 | % | 5.4 | % | 8.9 | % | 9.9 | % | 5.7 | % | 4.2 | % | UnitedHealthcare | 4.1 | % | 5.5 | % | (1.4) | % | 7.9 | % | 5.7 | % | 2.2 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
OptumHealth | OptumHealth | 9.2 | 9.6 | (0.4) | 8.5 | 9.5 | (1.0) | OptumHealth | 8.0 | 9.2 | (1.2) | 8.3 | 9.4 | (1.1) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
OptumInsight | OptumInsight | 21.3 | 22.4 | (1.1) | 21.4 | 21.1 | 0.3 | OptumInsight | 28.4 | 24.1 | 4.3 | 23.8 | 22.2 | 1.6 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
OptumRx | OptumRx | 3.9 | 4.7 | (0.8) | 3.9 | 4.7 | (0.8) | OptumRx | 4.4 | 5.3 | (0.9) | 4.1 | 4.9 | (0.8) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Optum | Optum | 6.8 | 7.5 | (0.7) | 6.6 | 7.3 | (0.7) | Optum | 7.4 | 8.2 | (0.8) | 6.9 | 7.6 | (0.7) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Consolidated operating margin | Consolidated operating margin | 14.9 | % | 7.8 | % | 7.1 | % | 11.2 | % | 7.9 | % | 3.3 | % | Consolidated operating margin | 7.1 | % | 8.3 | % | (1.2) | % | 9.9 | % | 8.0 | % | 1.9 | % |
Three Months Ended June 30, | Increase/(Decrease) | Six Months Ended June 30, | Increase/(Decrease) | Three Months Ended September 30, | Increase/(Decrease) | Nine Months Ended September 30, | Increase/(Decrease) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
(in millions, except percentages) | (in millions, except percentages) | 2020 | 2019 | 2020 vs. 2019 | 2020 | 2019 | 2020 vs. 2019 | (in millions, except percentages) | 2020 | 2019 | 2020 vs. 2019 | 2020 | 2019 | 2020 vs. 2019 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
UnitedHealthcare Employer & Individual | UnitedHealthcare Employer & Individual | $ | 12,963 | $ | 14,032 | $ | (1,069) | (8) | % | $ | 27,243 | $ | 28,116 | $ | (873) | (3) | % | UnitedHealthcare Employer & Individual | $ | 14,081 | $ | 14,291 | $ | (210) | (1) | % | $ | 41,324 | $ | 42,407 | $ | (1,083) | (3) | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
UnitedHealthcare Medicare & Retirement | UnitedHealthcare Medicare & Retirement | 22,855 | 20,855 | 2,000 | 10 | 46,007 | 41,951 | 4,056 | 10 | UnitedHealthcare Medicare & Retirement | 22,606 | 20,698 | 1,908 | 9 | 68,613 | 62,649 | 5,964 | 10 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
UnitedHealthcare Community & State | UnitedHealthcare Community & State | 11,523 | 11,186 | 337 | 3 | 22,976 | 22,368 | 608 | 3 | UnitedHealthcare Community & State | 11,820 | 10,670 | 1,150 | 11 | 34,796 | 33,038 | 1,758 | 5 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
UnitedHealthcare Global | UnitedHealthcare Global | 1,766 | 2,521 | (755) | (30) | 3,949 | 5,055 | (1,106) | (22) | UnitedHealthcare Global | 1,866 | 2,446 | (580) | (24) | 5,815 | 7,501 | (1,686) | (22) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total UnitedHealthcare revenues | Total UnitedHealthcare revenues | $ | 49,107 | $ | 48,594 | $ | 513 | 1 | % | $ | 100,175 | $ | 97,490 | $ | 2,685 | 3 | % | Total UnitedHealthcare revenues | $ | 50,373 | $ | 48,105 | $ | 2,268 | 5 | % | $ | 150,548 | $ | 145,595 | $ | 4,953 | 3 | % |
June 30, | Increase/(Decrease) | September 30, | Increase/(Decrease) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
(in thousands, except percentages) | (in thousands, except percentages) | 2020 | 2019 | 2020 vs. 2019 | (in thousands, except percentages) | 2020 | 2019 | 2020 vs. 2019 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Commercial: | Commercial: | Commercial: | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Risk-based | Risk-based | 8,065 | 8,325 | (260) | (3) | % | Risk-based | 7,950 | 8,605 | (655) | (8) | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Fee-based | Fee-based | 18,705 | 19,090 | (385) | (2) | Fee-based | 18,400 | 19,230 | (830) | (4) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total commercial | Total commercial | 26,770 | 27,415 | (645) | (2) | Total commercial | 26,350 | 27,835 | (1,485) | (5) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Medicare Advantage | Medicare Advantage | 5,605 | 5,190 | 415 | 8 | Medicare Advantage | 5,670 | 5,230 | 440 | 8 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Medicaid | Medicaid | 6,210 | 6,360 | (150) | (2) | Medicaid | 6,435 | 5,965 | 470 | 8 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Medicare Supplement (Standardized) | Medicare Supplement (Standardized) | 4,450 | 4,495 | (45) | (1) | Medicare Supplement (Standardized) | 4,450 | 4,510 | (60) | (1) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total public and senior | Total public and senior | 16,265 | 16,045 | 220 | 1 | Total public and senior | 16,555 | 15,705 | 850 | 5 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total UnitedHealthcare - domestic medical | Total UnitedHealthcare - domestic medical | 43,035 | 43,460 | (425) | (1) | Total UnitedHealthcare - domestic medical | 42,905 | 43,540 | (635) | (1) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Global | Global | 5,365 | 6,070 | (705) | (12) | Global | 5,285 | 5,845 | (560) | (10) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total UnitedHealthcare - medical | Total UnitedHealthcare - medical | 48,400 | 49,530 | (1,130) | (2) | % | Total UnitedHealthcare - medical | 48,190 | 49,385 | (1,195) | (2) | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Supplemental Data: | Supplemental Data: | Supplemental Data: | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Medicare Part D stand-alone | Medicare Part D stand-alone | 4,120 | 4,430 | (310) | (7) | % | Medicare Part D stand-alone | 4,075 | 4,415 | (340) | (8) | % |
Six Months Ended June 30, | Increase/(Decrease) | Nine Months Ended September 30, | Increase/(Decrease) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
(in millions) | (in millions) | 2020 | 2019 | 2020 vs. 2019 | (in millions) | 2020 | 2019 | 2020 vs. 2019 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Sources of cash: | Sources of cash: | Sources of cash: | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Cash provided by operating activities | Cash provided by operating activities | $ | 12,946 | $ | 9,108 | $ | 3,838 | Cash provided by operating activities | $ | 16,073 | $ | 12,258 | $ | 3,815 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Issuances of short-term borrowings and long-term debt, net of repayments | Issuances of short-term borrowings and long-term debt, net of repayments | 5,215 | 5,674 | (459) | Issuances of short-term borrowings and long-term debt, net of repayments | 2,941 | 8,192 | (5,251) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Proceeds from common stock issuances | Proceeds from common stock issuances | 870 | 448 | 422 | Proceeds from common stock issuances | 1,206 | 740 | 466 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Customer funds administered | Customer funds administered | 1,263 | 1,435 | (172) | Customer funds administered | 249 | 420 | (171) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Sales and maturities of investments, net of purchases | 573 | — | 573 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Other | Other | — | 504 | (504) | Other | — | 338 | (338) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total sources of cash | Total sources of cash | 20,867 | 17,169 | Total sources of cash | 20,469 | 21,948 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Uses of cash: | Uses of cash: | Uses of cash: | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Common stock repurchases | Common stock repurchases | (1,691) | (4,501) | 2,810 | Common stock repurchases | (2,541) | (5,101) | 2,560 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Cash paid for acquisitions, net of cash assumed | Cash paid for acquisitions, net of cash assumed | (3,952) | (4,751) | 799 | Cash paid for acquisitions, net of cash assumed | (4,326) | (8,200) | 3,874 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Purchases of investments, net of sales and maturities | Purchases of investments, net of sales and maturities | — | (1,654) | 1,654 | Purchases of investments, net of sales and maturities | (1,386) | (2,028) | 642 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Purchases of property, equipment and capitalized software | Purchases of property, equipment and capitalized software | (920) | (977) | 57 | Purchases of property, equipment and capitalized software | (1,477) | (1,421) | (56) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Cash dividends paid | Cash dividends paid | (2,212) | (1,884) | (328) | Cash dividends paid | (3,400) | (2,908) | (492) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Other | Other | (607) | (529) | (78) | Other | (614) | (756) | 142 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total uses of cash | Total uses of cash | (9,382) | (14,296) | Total uses of cash | (13,744) | (20,414) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Effect of exchange rate changes on cash and cash equivalents | Effect of exchange rate changes on cash and cash equivalents | (143) | 6 | (149) | Effect of exchange rate changes on cash and cash equivalents | (160) | (37) | (123) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Net increase in cash and cash equivalents | Net increase in cash and cash equivalents | $ | 11,342 | $ | 2,879 | $ | 8,463 | Net increase in cash and cash equivalents | $ | 6,565 | $ | 1,497 | $ | 5,068 |
Moody’s | S&P Global | Fitch | A.M. Best | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Ratings | Outlook | Ratings | Outlook | Ratings | Outlook | Ratings | Outlook | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Senior unsecured debt | A3 | Stable | A+ | Stable | A | Stable | A- | Positive | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Commercial paper | P-2 | n/a | A-1 | n/a | F1 | n/a | AMB-1 | n/a |
June 30, 2020 | September 30, 2020 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Increase (Decrease) in Market Interest Rate | Increase (Decrease) in Market Interest Rate | Investment Income Per Annum (a) | Interest Expense Per Annum (a) | Fair Value of Financial Assets (b) | Fair Value of Financial Liabilities | Increase (Decrease) in Market Interest Rate | Investment Income Per Annum (a) | Interest Expense Per Annum (a) | Fair Value of Financial Assets (b) | Fair Value of Financial Liabilities | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
2 % | 2 % | $ | 504 | $ | 200 | $ | (2,567) | $ | (8,573) | 2 % | $ | 412 | $ | 176 | $ | (2,847) | $ | (8,464) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
1 | 1 | 252 | 100 | (1,271) | (4,715) | 1 | 206 | 88 | (1,412) | (4,609) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
(1) | (1) | (80) | (16) | 623 | 4,676 | (1) | (62) | (13) | 636 | 4,792 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
(2) | (2) | (80) | (16) | 657 | 6,214 | (2) | (62) | (13) | 675 | 6,424 |
101.INS | XBRL Instance Document - the instance document does not appear in the Interactive Data File because its XBRL tags are embedded within the Inline XBRL document. | |||||||
101.SCH | Inline XBRL Taxonomy Extension Schema Document. | |||||||
101.CAL | Inline XBRL Taxonomy Extension Calculation Linkbase Document. | |||||||
101.DEF | Inline XBRL Taxonomy Extension Definition Linkbase Document. | |||||||
101.LAB | Inline XBRL Taxonomy Extension Label Linkbase Document. | |||||||
101.PRE | Inline XBRL Taxonomy Extension Presentation Linkbase Document. | |||||||
104 | Cover Page Interactive Data File (formatted as Inline XBRL and embedded within Exhibit 101). |
* | Pursuant to Item 601(b)(4)(iii) of Regulation S-K, copies of instruments defining the rights of certain holders of long-term debt are not filed. The Company will furnish copies thereof to the SEC upon request. |
/s/ DAVID S. WICHMANN | Chief Executive Officer (principal executive officer) | Dated: | |||||||||||||||||||||
David S. Wichmann | |||||||||||||||||||||||
/s/ JOHN F. REX | Executive Vice President and Chief Financial Officer (principal financial officer) | Dated: | |||||||||||||||||||||
John F. Rex | |||||||||||||||||||||||
/s/ THOMAS E. ROOS | Senior Vice President and Chief Accounting Officer (principal accounting officer) | Dated: | |||||||||||||||||||||
Thomas E. Roos |