☒ | Quarterly Report Pursuant to Section 13 or 15(d) of The Securities Exchange Act of 1934 |
☐ | Transition Report Pursuant to Section 13 or 15(d) of The Securities Exchange Act of 1934 |
Michigan | 38-2830092 | |||||||||||||
(State or other jurisdiction of incorporation or organization) | (I.R.S. Employer Identification No.) | |||||||||||||
401 N. Main St | Mt. Pleasant | MI | 48858 | |||||||||||
(Address of principal executive offices) | (Zip code) |
Title of each class | Trading Symbol(s) | Name of each exchange on which registered | ||||||
None | N/A | N/A |
Large accelerated filer | ☐ | Accelerated filer | ☐ | |||||||||||||||||
Non-accelerated filer | ☒ | Smaller reporting company | ☒ | |||||||||||||||||
Emerging growth company | ☐ |
Item 1. | ||||||||||||||
Item 2. | ||||||||||||||
Item 3. | ||||||||||||||
Item 4. | ||||||||||||||
Item 1. | ||||||||||||||
Item 1A. | ||||||||||||||
Item 2. | ||||||||||||||
Item 3. | ||||||||||||||
Item 4. | ||||||||||||||
Item 5. | ||||||||||||||
Item 6. | ||||||||||||||
ACL: Allowance for credit losses | ||||||||
AFS: Available-for-sale | ||||||||
ALCO: Asset-Liability Committee | ||||||||
ALLL: Allowance for loan and lease losses | ||||||||
AOCI: Accumulated other comprehensive income | ||||||||
ASC: FASB Accounting Standards Codification | N/A: Not applicable | |||||||
ASU: FASB Accounting Standards Update | N/M: Not meaningful | |||||||
ATM: Automated teller machine | NAV: Net asset value | |||||||
NSF: Non-sufficient funds | ||||||||
OCI: Other comprehensive income (loss) | ||||||||
OMSR: Originated mortgage servicing rights | ||||||||
OREO: Other real estate owned | ||||||||
DIFS: Department of Insurance and Financial Services | ||||||||
Directors Plan: Isabella Bank Corporation and Related Companies Deferred Compensation Plan for Directors | ||||||||
Dividend Reinvestment Plan: Isabella Bank Corporation Stockholder Dividend Reinvestment Plan and Employee Stock Purchase Plan | ||||||||
Exchange Act: Securities Exchange Act of 1934 | SOFR: Secured Overnight Financing Rate | |||||||
FASB: Financial Accounting Standards Board | SEC: U.S. Securities and Exchange Commission | |||||||
FDIC: Federal Deposit Insurance Corporation | SOX: Sarbanes-Oxley Act of 2002 | |||||||
FFIEC: Federal Financial Institutions Examinations Council | ||||||||
FRB: Federal Reserve Bank | ||||||||
Yield Curve: U.S. Treasury Yield Curve | ||||||||
September 30 2022 | December 31 2021 | September 30 2023 | December 31 2022 | |||||||||||||||||||
ASSETS | ASSETS | ASSETS | ||||||||||||||||||||
Cash and cash equivalents | Cash and cash equivalents | Cash and cash equivalents | ||||||||||||||||||||
Cash and demand deposits due from banks | Cash and demand deposits due from banks | $ | 26,763 | $ | 25,563 | Cash and demand deposits due from banks | $ | 48,862 | $ | 27,420 | ||||||||||||
Fed Funds sold and interest bearing balances due from banks | Fed Funds sold and interest bearing balances due from banks | 72,149 | 79,767 | Fed Funds sold and interest bearing balances due from banks | 67,017 | 11,504 | ||||||||||||||||
Total cash and cash equivalents | Total cash and cash equivalents | 98,912 | 105,330 | Total cash and cash equivalents | 115,879 | 38,924 | ||||||||||||||||
AFS securities, at fair value | AFS securities, at fair value | 581,233 | 490,601 | AFS securities, at fair value | 516,897 | 580,481 | ||||||||||||||||
Mortgage loans AFS | Mortgage loans AFS | 934 | 1,735 | Mortgage loans AFS | 105 | 379 | ||||||||||||||||
Loans | Loans | Loans | 1,334,674 | 1,264,173 | ||||||||||||||||||
Commercial | 730,504 | 807,439 | ||||||||||||||||||||
Agricultural | 96,850 | 93,955 | ||||||||||||||||||||
Residential real estate | 334,412 | 326,361 | ||||||||||||||||||||
Consumer | 74,385 | 73,282 | ||||||||||||||||||||
Gross loans | 1,236,151 | 1,301,037 | ||||||||||||||||||||
Less allowance for loan and lease losses | 9,677 | 9,103 | ||||||||||||||||||||
Less allowance for credit losses | Less allowance for credit losses | 12,767 | 9,850 | |||||||||||||||||||
Net loans | Net loans | 1,226,474 | 1,291,934 | Net loans | 1,321,907 | 1,254,323 | ||||||||||||||||
Premises and equipment | Premises and equipment | 25,107 | 24,419 | Premises and equipment | 26,960 | 25,553 | ||||||||||||||||
Corporate owned life insurance policies | Corporate owned life insurance policies | 32,764 | 32,472 | Corporate owned life insurance policies | 33,654 | 32,988 | ||||||||||||||||
Equity securities without readily determinable fair values | Equity securities without readily determinable fair values | 15,496 | 17,383 | Equity securities without readily determinable fair values | 15,848 | 15,746 | ||||||||||||||||
Goodwill and other intangible assets | Goodwill and other intangible assets | 48,290 | 48,302 | Goodwill and other intangible assets | 48,285 | 48,287 | ||||||||||||||||
Accrued interest receivable and other assets | Accrued interest receivable and other assets | 34,767 | 19,982 | Accrued interest receivable and other assets | 38,955 | 33,586 | ||||||||||||||||
TOTAL ASSETS | TOTAL ASSETS | $ | 2,063,977 | $ | 2,032,158 | TOTAL ASSETS | $ | 2,118,490 | $ | 2,030,267 | ||||||||||||
LIABILITIES AND SHAREHOLDERS’ EQUITY | LIABILITIES AND SHAREHOLDERS’ EQUITY | LIABILITIES AND SHAREHOLDERS’ EQUITY | ||||||||||||||||||||
Deposits | Deposits | Deposits | ||||||||||||||||||||
Noninterest bearing | Noninterest bearing | $ | 510,127 | $ | 448,352 | Noninterest bearing | $ | 445,043 | $ | 494,346 | ||||||||||||
Interest bearing demand deposits | Interest bearing demand deposits | 368,537 | 364,563 | Interest bearing demand deposits | 363,558 | 372,155 | ||||||||||||||||
Certificates of deposit under $250 and other savings | Certificates of deposit under $250 and other savings | 842,081 | 818,841 | Certificates of deposit under $250 and other savings | 853,991 | 810,642 | ||||||||||||||||
Certificates of deposit over $250 | Certificates of deposit over $250 | 70,288 | 78,583 | Certificates of deposit over $250 | 106,882 | 67,132 | ||||||||||||||||
Total deposits | Total deposits | 1,791,033 | 1,710,339 | Total deposits | 1,769,474 | 1,744,275 | ||||||||||||||||
Borrowed funds | Borrowed funds | Borrowed funds | ||||||||||||||||||||
Federal funds purchased and repurchase agreements | Federal funds purchased and repurchase agreements | 52,479 | 50,162 | Federal funds purchased and repurchase agreements | 52,330 | 57,771 | ||||||||||||||||
FHLB advances | FHLB advances | — | 20,000 | FHLB advances | 65,000 | — | ||||||||||||||||
Subordinated debt, net of unamortized issuance costs | Subordinated debt, net of unamortized issuance costs | 29,225 | 29,158 | Subordinated debt, net of unamortized issuance costs | 29,312 | 29,245 | ||||||||||||||||
Total borrowed funds | Total borrowed funds | 81,704 | 99,320 | Total borrowed funds | 146,642 | 87,016 | ||||||||||||||||
Accrued interest payable and other liabilities | Accrued interest payable and other liabilities | 14,628 | 11,451 | Accrued interest payable and other liabilities | 17,251 | 12,766 | ||||||||||||||||
Total liabilities | Total liabilities | 1,887,365 | 1,821,110 | Total liabilities | 1,933,367 | 1,844,057 | ||||||||||||||||
Shareholders’ equity | Shareholders’ equity | Shareholders’ equity | ||||||||||||||||||||
Common stock — no par value 15,000,000 shares authorized; issued and outstanding 7,564,348 shares (including 139,084 shares held in the Rabbi Trust) in 2022 and 7,532,641 shares (including 105,654 shares held in the Rabbi Trust) in 2021 | 129,094 | 129,052 | ||||||||||||||||||||
Common stock — no par value 15,000,000 shares authorized; issued and outstanding 7,490,557 shares (including 136,694 shares held in the Rabbi Trust) in 2023 and 7,559,421 shares (including 154,879 shares held in the Rabbi Trust) in 2022 | Common stock — no par value 15,000,000 shares authorized; issued and outstanding 7,490,557 shares (including 136,694 shares held in the Rabbi Trust) in 2023 and 7,559,421 shares (including 154,879 shares held in the Rabbi Trust) in 2022 | 127,680 | 128,651 | |||||||||||||||||||
Shares to be issued for deferred compensation obligations | Shares to be issued for deferred compensation obligations | 4,888 | 4,545 | Shares to be issued for deferred compensation obligations | 3,641 | 5,005 | ||||||||||||||||
Retained earnings | Retained earnings | 85,497 | 75,592 | Retained earnings | 95,533 | 89,748 | ||||||||||||||||
Accumulated other comprehensive income (loss) | Accumulated other comprehensive income (loss) | (42,867) | 1,859 | Accumulated other comprehensive income (loss) | (41,731) | (37,194) | ||||||||||||||||
Total shareholders’ equity | Total shareholders’ equity | 176,612 | 211,048 | Total shareholders’ equity | 185,123 | 186,210 | ||||||||||||||||
TOTAL LIABILITIES AND SHAREHOLDERS’ EQUITY | TOTAL LIABILITIES AND SHAREHOLDERS’ EQUITY | $ | 2,063,977 | $ | 2,032,158 | TOTAL LIABILITIES AND SHAREHOLDERS’ EQUITY | $ | 2,118,490 | $ | 2,030,267 |
Three Months Ended September 30 | Nine Months Ended September 30 | Three Months Ended September 30 | Nine Months Ended September 30 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
2022 | 2021 | 2022 | 2021 | 2023 | 2022 | 2023 | 2022 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Interest income | Interest income | Interest income | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Loans, including fees | Loans, including fees | $ | 13,563 | $ | 13,033 | $ | 39,120 | $ | 38,634 | Loans, including fees | $ | 17,270 | $ | 13,563 | $ | 48,090 | $ | 39,120 | ||||||||||||||||||||||||||||
AFS securities | AFS securities | AFS securities | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Taxable | Taxable | 2,209 | 1,224 | 5,851 | 3,529 | Taxable | 2,327 | 2,209 | 7,211 | 5,851 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Nontaxable | Nontaxable | 726 | 725 | 2,090 | 2,393 | Nontaxable | 636 | 726 | 2,019 | 2,090 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Federal funds sold and other | Federal funds sold and other | 521 | 160 | 822 | 516 | Federal funds sold and other | 252 | 521 | 1,255 | 822 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total interest income | Total interest income | 17,019 | 15,142 | 47,883 | 45,072 | Total interest income | 20,485 | 17,019 | 58,575 | 47,883 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Interest expense | Interest expense | Interest expense | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Deposits | Deposits | 908 | 1,251 | 2,698 | 4,363 | Deposits | 5,015 | 908 | 11,953 | 2,698 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Borrowings | Borrowings | Borrowings | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Federal funds purchased and repurchase agreements | Federal funds purchased and repurchase agreements | 9 | 13 | 26 | 40 | Federal funds purchased and repurchase agreements | 284 | 9 | 604 | 26 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
FHLB advances | FHLB advances | 33 | 299 | 152 | 1,093 | FHLB advances | 617 | 33 | 887 | 152 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Subordinated debt, net of unamortized issuance costs | Subordinated debt, net of unamortized issuance costs | 266 | 266 | 798 | 349 | Subordinated debt, net of unamortized issuance costs | 267 | 266 | 799 | 798 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total interest expense | Total interest expense | 1,216 | 1,829 | 3,674 | 5,845 | Total interest expense | 6,183 | 1,216 | 14,243 | 3,674 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Net interest income | Net interest income | 15,803 | 13,313 | 44,209 | 39,227 | Net interest income | 14,302 | 15,803 | 44,332 | 44,209 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Provision for loan losses | 18 | (107) | 540 | (599) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Net interest income after provision for loan losses | 15,785 | 13,420 | 43,669 | 39,826 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Provision for credit losses | Provision for credit losses | (292) | 18 | (55) | 540 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Net interest income after provision for credit losses | Net interest income after provision for credit losses | 14,594 | 15,785 | 44,387 | 43,669 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Noninterest income | Noninterest income | Noninterest income | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Service charges and fees | Service charges and fees | 2,122 | 1,964 | 6,615 | 5,489 | Service charges and fees | 2,060 | 2,122 | 6,085 | 6,615 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Wealth management fees | Wealth management fees | 679 | 772 | 2,217 | 2,274 | Wealth management fees | 858 | 679 | 2,625 | 2,217 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Earnings on corporate owned life insurance policies | Earnings on corporate owned life insurance policies | 223 | 201 | 655 | 577 | Earnings on corporate owned life insurance policies | 229 | 223 | 681 | 655 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Net gain on sale of mortgage loans | Net gain on sale of mortgage loans | 174 | 339 | 568 | 1,459 | Net gain on sale of mortgage loans | 109 | 174 | 232 | 568 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Other | Other | 54 | 91 | 339 | 415 | Other | 158 | 54 | 688 | 339 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total noninterest income | Total noninterest income | 3,252 | 3,367 | 10,394 | 10,214 | Total noninterest income | 3,414 | 3,252 | 10,311 | 10,394 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Noninterest expenses | Noninterest expenses | Noninterest expenses | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Compensation and benefits | Compensation and benefits | 6,369 | 6,116 | 18,480 | 17,693 | Compensation and benefits | 6,639 | 6,369 | 19,789 | 18,480 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Furniture and equipment | Furniture and equipment | 1,490 | 1,349 | 4,382 | 4,049 | Furniture and equipment | 1,612 | 1,490 | 4,822 | 4,382 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Occupancy | Occupancy | 918 | 866 | 2,813 | 2,726 | Occupancy | 923 | 918 | 2,921 | 2,813 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Other | Other | 3,140 | 2,854 | 9,223 | 8,029 | Other | 3,484 | 3,140 | 9,863 | 9,223 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total noninterest expenses | Total noninterest expenses | 11,917 | 11,185 | 34,898 | 32,497 | Total noninterest expenses | 12,658 | 11,917 | 37,395 | 34,898 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Income before federal income tax expense | Income before federal income tax expense | 7,120 | 5,602 | 19,165 | 17,543 | Income before federal income tax expense | 5,350 | 7,120 | 17,303 | 19,165 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Federal income tax expense | Federal income tax expense | 1,233 | 916 | 3,249 | 2,838 | Federal income tax expense | 937 | 1,233 | 2,939 | 3,249 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
NET INCOME | NET INCOME | $ | 5,887 | $ | 4,686 | $ | 15,916 | $ | 14,705 | NET INCOME | $ | 4,413 | $ | 5,887 | $ | 14,364 | $ | 15,916 | ||||||||||||||||||||||||||||
Earnings per common share | Earnings per common share | Earnings per common share | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Basic | Basic | $ | 0.78 | $ | 0.59 | $ | 2.11 | $ | 1.85 | Basic | $ | 0.59 | $ | 0.78 | $ | 1.91 | $ | 2.11 | ||||||||||||||||||||||||||||
Diluted | Diluted | $ | 0.77 | $ | 0.58 | $ | 2.08 | $ | 1.82 | Diluted | $ | 0.58 | $ | 0.77 | $ | 1.89 | $ | 2.08 | ||||||||||||||||||||||||||||
Cash dividends per common share | Cash dividends per common share | $ | 0.27 | $ | 0.27 | $ | 0.81 | $ | 0.81 | Cash dividends per common share | $ | 0.28 | $ | 0.27 | $ | 0.84 | $ | 0.81 |
Three Months Ended September 30 | Nine Months Ended September 30 | Three Months Ended September 30 | Nine Months Ended September 30 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
2022 | 2021 | 2022 | 2021 | 2023 | 2022 | 2023 | 2022 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Net income | Net income | $ | 5,887 | $ | 4,686 | $ | 15,916 | $ | 14,705 | Net income | $ | 4,413 | $ | 5,887 | $ | 14,364 | $ | 15,916 | ||||||||||||||||||||||||||||
Unrealized gains (losses) on AFS securities arising during the period | Unrealized gains (losses) on AFS securities arising during the period | (22,815) | (1,690) | (56,413) | (4,247) | Unrealized gains (losses) on AFS securities arising during the period | (6,708) | (22,815) | (5,736) | (56,413) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Reclassification adjustment for net (gains) losses included in net income | Reclassification adjustment for net (gains) losses included in net income | — | — | (67) | — | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Tax effect (1) | Tax effect (1) | 4,788 | 353 | 11,687 | 894 | Tax effect (1) | 1,394 | 4,788 | 1,266 | 11,687 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Unrealized gains (losses) on AFS securities, net of tax | Unrealized gains (losses) on AFS securities, net of tax | (18,027) | (1,337) | (44,726) | (3,353) | Unrealized gains (losses) on AFS securities, net of tax | (5,314) | (18,027) | (4,537) | (44,726) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Unrealized gains (losses) on derivative instruments arising during the period | — | — | — | 53 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Tax effect (1) | — | — | — | (11) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Unrealized gains (losses) on derivative instruments, net of tax | — | — | — | 42 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Other comprehensive income (loss), net of tax | (18,027) | (1,337) | (44,726) | (3,311) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Comprehensive income (loss) | Comprehensive income (loss) | $ | (12,140) | $ | 3,349 | $ | (28,810) | $ | 11,394 | Comprehensive income (loss) | $ | (901) | $ | (12,140) | $ | 9,827 | $ | (28,810) |
Common Stock | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
Common Shares Outstanding | Amount | Common Shares to be Issued for Deferred Compensation Obligations | Retained Earnings | Accumulated Other Comprehensive Income (Loss) | Totals | ||||||||||||||||||||||||||||||
January 1, 2021 | 7,997,247 | $ | 142,247 | $ | 4,183 | $ | 64,460 | $ | 7,698 | $ | 218,588 | ||||||||||||||||||||||||
Comprehensive income (loss) | — | — | — | 14,705 | (3,311) | 11,394 | |||||||||||||||||||||||||||||
Issuance of common stock | 52,523 | 1,196 | — | — | — | 1,196 | |||||||||||||||||||||||||||||
Common stock transferred from the Rabbi Trust to satisfy deferred compensation obligations | — | 71 | (71) | — | — | — | |||||||||||||||||||||||||||||
Share-based payment awards under the Directors Plan | — | — | 343 | — | — | 343 | |||||||||||||||||||||||||||||
Share-based compensation expense recognized in earnings under the RSP | — | 58 | — | — | — | 58 | |||||||||||||||||||||||||||||
Common stock purchased for deferred compensation obligations | — | (869) | — | — | — | (869) | |||||||||||||||||||||||||||||
Common stock repurchased | (123,160) | (2,699) | — | — | — | (2,699) | |||||||||||||||||||||||||||||
Cash dividends paid ($0.81 per common share) | — | — | — | (6,369) | — | (6,369) | |||||||||||||||||||||||||||||
September 30, 2021 | 7,926,610 | $ | 140,004 | $ | 4,455 | $ | 72,796 | $ | 4,387 | $ | 221,642 | ||||||||||||||||||||||||
January 1, 2022 | 7,532,641 | $ | 129,052 | $ | 4,545 | $ | 75,592 | $ | 1,859 | $ | 211,048 | ||||||||||||||||||||||||
Comprehensive income (loss) | — | — | — | 15,916 | (44,726) | (28,810) | |||||||||||||||||||||||||||||
Issuance of common stock | 55,549 | 1,344 | — | — | — | 1,344 | |||||||||||||||||||||||||||||
Common stock transferred from the Rabbi Trust to satisfy deferred compensation obligations | — | 3 | (3) | — | — | — | |||||||||||||||||||||||||||||
Share-based payment awards under the Directors Plan | — | — | 346 | — | — | 346 | |||||||||||||||||||||||||||||
Share-based compensation expense recognized in earnings under the RSP | — | 108 | — | — | — | 108 | |||||||||||||||||||||||||||||
Common stock purchased for deferred compensation obligations | — | (828) | — | — | — | (828) | |||||||||||||||||||||||||||||
Common stock repurchased | (23,842) | (585) | — | — | — | (585) | |||||||||||||||||||||||||||||
Cash dividends paid ($0.81 per common share) | — | — | — | (6,011) | — | (6,011) | |||||||||||||||||||||||||||||
September 30, 2022 | 7,564,348 | $ | 129,094 | $ | 4,888 | $ | 85,497 | $ | (42,867) | $ | 176,612 |
Common Stock | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
Common Shares Outstanding | Amount | Common Shares to be Issued for Deferred Compensation Obligations | Retained Earnings | Accumulated Other Comprehensive Income (Loss) | Totals | ||||||||||||||||||||||||||||||
January 1, 2022 | 7,532,641 | $ | 129,052 | $ | 4,545 | $ | 75,592 | $ | 1,859 | $ | 211,048 | ||||||||||||||||||||||||
Comprehensive income (loss) | — | — | — | 15,916 | (44,726) | (28,810) | |||||||||||||||||||||||||||||
Issuance of common stock | 55,549 | 1,344 | — | — | — | 1,344 | |||||||||||||||||||||||||||||
Common stock transferred from the Rabbi Trust to satisfy deferred compensation obligations | — | 3 | (3) | — | — | — | |||||||||||||||||||||||||||||
Share-based payment awards under the Directors Plan | — | — | 346 | — | — | 346 | |||||||||||||||||||||||||||||
Share-based compensation expense recognized in earnings under the RSP | — | 108 | — | — | — | 108 | |||||||||||||||||||||||||||||
Common stock purchased for deferred compensation obligations | — | (828) | — | — | — | (828) | |||||||||||||||||||||||||||||
Common stock repurchased | (23,842) | (585) | — | — | — | (585) | |||||||||||||||||||||||||||||
Cash dividends paid ($0.81 per common share) | — | — | — | (6,011) | — | (6,011) | |||||||||||||||||||||||||||||
September 30, 2022 | 7,564,348 | $ | 129,094 | $ | 4,888 | $ | 85,497 | $ | (42,867) | $ | 176,612 | ||||||||||||||||||||||||
January 1, 2023 | 7,559,421 | $ | 128,651 | $ | 5,005 | $ | 89,748 | $ | (37,194) | $ | 186,210 | ||||||||||||||||||||||||
Cumulative effect of accounting change - adoption of ASC 326 | — | — | — | (2,417) | — | (2,417) | |||||||||||||||||||||||||||||
Comprehensive income (loss) | — | — | — | 14,364 | (4,537) | 9,827 | |||||||||||||||||||||||||||||
Issuance of common stock | 55,456 | 1,208 | — | — | — | 1,208 | |||||||||||||||||||||||||||||
Common stock transferred from the Rabbi Trust to satisfy deferred compensation obligations | — | 1,841 | (1,841) | — | — | — | |||||||||||||||||||||||||||||
Share-based payment awards under the Directors Plan | — | — | 477 | — | — | 477 | |||||||||||||||||||||||||||||
Share-based compensation expense recognized in earnings under the RSP | — | 219 | — | — | — | 219 | |||||||||||||||||||||||||||||
Common stock purchased for deferred compensation obligations | — | (1,333) | — | — | — | (1,333) | |||||||||||||||||||||||||||||
Common stock repurchased | (124,320) | (2,906) | — | — | — | (2,906) | |||||||||||||||||||||||||||||
Cash dividends paid ($0.84 per common share) | — | — | — | (6,162) | — | (6,162) | |||||||||||||||||||||||||||||
September 30, 2023 | 7,490,557 | $ | 127,680 | $ | 3,641 | $ | 95,533 | $ | (41,731) | $ | 185,123 |
Nine Months Ended September 30 | Nine Months Ended September 30 | |||||||||||||||||||||
2022 | 2021 | 2023 | 2022 | |||||||||||||||||||
OPERATING ACTIVITIES | OPERATING ACTIVITIES | OPERATING ACTIVITIES | ||||||||||||||||||||
Net income | Net income | $ | 15,916 | $ | 14,705 | Net income | $ | 14,364 | $ | 15,916 | ||||||||||||
Reconciliation of net income to net cash provided by operating activities: | Reconciliation of net income to net cash provided by operating activities: | Reconciliation of net income to net cash provided by operating activities: | ||||||||||||||||||||
Provision for loan losses | 540 | (599) | ||||||||||||||||||||
Provision for credit losses | Provision for credit losses | (55) | 540 | |||||||||||||||||||
Depreciation | Depreciation | 1,591 | 1,761 | Depreciation | 1,482 | 1,591 | ||||||||||||||||
Amortization of OMSR | Amortization of OMSR | 55 | 465 | Amortization of OMSR | 97 | 55 | ||||||||||||||||
Amortization of acquisition intangibles | Amortization of acquisition intangibles | 12 | 22 | Amortization of acquisition intangibles | 2 | 12 | ||||||||||||||||
Amortization of subordinated debt issuance costs | Amortization of subordinated debt issuance costs | 67 | 30 | Amortization of subordinated debt issuance costs | 67 | 67 | ||||||||||||||||
Net amortization of AFS securities | Net amortization of AFS securities | 1,568 | 1,656 | Net amortization of AFS securities | 1,120 | 1,568 | ||||||||||||||||
Net gains on sale of AFS securities | Net gains on sale of AFS securities | (67) | — | |||||||||||||||||||
Net gain on sale of mortgage loans | Net gain on sale of mortgage loans | (568) | (1,459) | Net gain on sale of mortgage loans | (232) | (568) | ||||||||||||||||
Change in OMSR valuation allowance | Change in OMSR valuation allowance | (532) | — | Change in OMSR valuation allowance | — | (532) | ||||||||||||||||
Net (gains) losses on foreclosed assets | Net (gains) losses on foreclosed assets | (5) | 1 | Net (gains) losses on foreclosed assets | (150) | (5) | ||||||||||||||||
Increase in cash value of corporate owned life insurance policies, net of expenses | Increase in cash value of corporate owned life insurance policies, net of expenses | (605) | (538) | Increase in cash value of corporate owned life insurance policies, net of expenses | (666) | (605) | ||||||||||||||||
Gains from redemption of corporate owned life insurance policies | Gains from redemption of corporate owned life insurance policies | (57) | (150) | Gains from redemption of corporate owned life insurance policies | — | (57) | ||||||||||||||||
Share-based payment awards under the Directors Plan | Share-based payment awards under the Directors Plan | 346 | 343 | Share-based payment awards under the Directors Plan | 477 | 346 | ||||||||||||||||
Share-based payment awards under the RSP | Share-based payment awards under the RSP | 108 | 58 | Share-based payment awards under the RSP | 219 | 108 | ||||||||||||||||
Deferred income tax expense (benefit) | Deferred income tax expense (benefit) | 53 | — | |||||||||||||||||||
Origination of loans held-for-sale | Origination of loans held-for-sale | (19,566) | (40,329) | Origination of loans held-for-sale | (6,972) | (19,566) | ||||||||||||||||
Proceeds from loan sales | Proceeds from loan sales | 20,935 | 43,711 | Proceeds from loan sales | 7,478 | 20,935 | ||||||||||||||||
Net changes in operating assets and liabilities which provided (used) cash: | Net changes in operating assets and liabilities which provided (used) cash: | Net changes in operating assets and liabilities which provided (used) cash: | ||||||||||||||||||||
Accrued interest receivable and other assets | Accrued interest receivable and other assets | (2,592) | 1,811 | Accrued interest receivable and other assets | 1,459 | (2,592) | ||||||||||||||||
Accrued interest payable and other liabilities | Accrued interest payable and other liabilities | 3,216 | (325) | Accrued interest payable and other liabilities | (218) | 3,216 | ||||||||||||||||
Net cash provided by (used in) operating activities | Net cash provided by (used in) operating activities | 20,429 | 21,163 | Net cash provided by (used in) operating activities | 18,458 | 20,429 | ||||||||||||||||
INVESTING ACTIVITIES | INVESTING ACTIVITIES | INVESTING ACTIVITIES | ||||||||||||||||||||
Activity in AFS securities | Activity in AFS securities | Activity in AFS securities | ||||||||||||||||||||
Sales | Sales | 18,089 | — | |||||||||||||||||||
Maturities, calls, and principal payments | Maturities, calls, and principal payments | 56,044 | 79,020 | Maturities, calls, and principal payments | 44,805 | 56,044 | ||||||||||||||||
Purchases | Purchases | (204,657) | (240,079) | Purchases | (6,166) | (204,657) | ||||||||||||||||
Net loan principal (originations) collections | Net loan principal (originations) collections | 64,791 | (10,583) | Net loan principal (originations) collections | (70,614) | 64,791 | ||||||||||||||||
Proceeds from sales of foreclosed assets | Proceeds from sales of foreclosed assets | 105 | 462 | Proceeds from sales of foreclosed assets | 421 | 105 | ||||||||||||||||
Purchases of premises and equipment | Purchases of premises and equipment | (2,279) | (1,190) | Purchases of premises and equipment | (2,889) | (2,279) | ||||||||||||||||
Purchases of corporate owned life insurance policies | — | (4,272) | ||||||||||||||||||||
Proceeds from redemption of corporate owned life insurance policies | Proceeds from redemption of corporate owned life insurance policies | 370 | 562 | Proceeds from redemption of corporate owned life insurance policies | — | 370 | ||||||||||||||||
Proceeds from sale of FHLB Stock | Proceeds from sale of FHLB Stock | 2,288 | — | Proceeds from sale of FHLB Stock | — | 2,288 | ||||||||||||||||
Purchases of FRB Stock | Purchases of FRB Stock | (401) | — | Purchases of FRB Stock | — | (401) | ||||||||||||||||
Funding of low income housing tax credit investments | Funding of low income housing tax credit investments | (39) | (377) | Funding of low income housing tax credit investments | (612) | (39) | ||||||||||||||||
Purchase of equity investments | Purchase of equity investments | (102) | — | |||||||||||||||||||
Net cash provided by (used in) investing activities | Net cash provided by (used in) investing activities | (83,778) | (176,457) | Net cash provided by (used in) investing activities | (17,068) | (83,778) |
Nine Months Ended September 30 | Nine Months Ended September 30 | |||||||||||||||||||||
2022 | 2021 | 2023 | 2022 | |||||||||||||||||||
FINANCING ACTIVITIES | FINANCING ACTIVITIES | FINANCING ACTIVITIES | ||||||||||||||||||||
Net increase (decrease) in deposits | Net increase (decrease) in deposits | $ | 80,694 | $ | 125,999 | Net increase (decrease) in deposits | $ | 25,199 | $ | 80,694 | ||||||||||||
Net increase (decrease) in fed funds purchased and repurchase agreements | Net increase (decrease) in fed funds purchased and repurchase agreements | 2,317 | (1,228) | Net increase (decrease) in fed funds purchased and repurchase agreements | (5,441) | 2,317 | ||||||||||||||||
Net increase (decrease) in FHLB advances | Net increase (decrease) in FHLB advances | (20,000) | (30,000) | Net increase (decrease) in FHLB advances | 65,000 | (20,000) | ||||||||||||||||
Issuance of subordinated debt, net of unamortized issuance costs | — | 29,106 | ||||||||||||||||||||
Cash dividends paid on common stock | Cash dividends paid on common stock | (6,011) | (6,369) | Cash dividends paid on common stock | (6,162) | (6,011) | ||||||||||||||||
Proceeds from issuance of common stock | Proceeds from issuance of common stock | 1,344 | 1,196 | Proceeds from issuance of common stock | 1,208 | 1,344 | ||||||||||||||||
Common stock repurchased | Common stock repurchased | (585) | (2,699) | Common stock repurchased | (2,906) | (585) | ||||||||||||||||
Common stock purchased for deferred compensation obligations | Common stock purchased for deferred compensation obligations | (828) | (869) | Common stock purchased for deferred compensation obligations | (1,333) | (828) | ||||||||||||||||
Net cash provided by (used in) financing activities | Net cash provided by (used in) financing activities | 56,931 | 115,136 | Net cash provided by (used in) financing activities | 75,565 | 56,931 | ||||||||||||||||
Increase (decrease) in cash and cash equivalents | Increase (decrease) in cash and cash equivalents | (6,418) | (40,158) | Increase (decrease) in cash and cash equivalents | 76,955 | (6,418) | ||||||||||||||||
Cash and cash equivalents at beginning of period | Cash and cash equivalents at beginning of period | 105,330 | 246,640 | Cash and cash equivalents at beginning of period | 38,924 | 105,330 | ||||||||||||||||
Cash and cash equivalents at end of period | Cash and cash equivalents at end of period | $ | 98,912 | $ | 206,482 | Cash and cash equivalents at end of period | $ | 115,879 | $ | 98,912 | ||||||||||||
SUPPLEMENTAL CASH FLOWS INFORMATION: | SUPPLEMENTAL CASH FLOWS INFORMATION: | SUPPLEMENTAL CASH FLOWS INFORMATION: | ||||||||||||||||||||
Interest paid | Interest paid | $ | 3,524 | $ | 5,702 | Interest paid | $ | 13,442 | $ | 3,524 | ||||||||||||
Income taxes paid | Income taxes paid | 2,500 | 2,250 | Income taxes paid | $ | 2,250 | $ | 2,500 | ||||||||||||||
SUPPLEMENTAL NONCASH INFORMATION: | SUPPLEMENTAL NONCASH INFORMATION: | SUPPLEMENTAL NONCASH INFORMATION: | ||||||||||||||||||||
Investment of low income housing tax credits | Investment of low income housing tax credits | $ | 5,000 | $ | — | |||||||||||||||||
Transfers of loans to foreclosed assets | Transfers of loans to foreclosed assets | $ | 129 | $ | 284 | Transfers of loans to foreclosed assets | $ | 341 | $ | 129 |
January 1, 2023 | |||||||||||||||||||||||
Pre-Adoption Allowance | Impact of Adoption | Post-Adoption Allowance | Cumulative Effect on Retained Earnings | ||||||||||||||||||||
Loans: | |||||||||||||||||||||||
Commercial and industrial | $ | 860 | $ | (58) | $ | 802 | $ | 46 | |||||||||||||||
Commercial real estate | 461 | 5,532 | 5,993 | (4,370) | |||||||||||||||||||
Agricultural | 577 | (247) | 330 | 195 | |||||||||||||||||||
Residential real estate | 617 | 3,535 | 4,152 | (2,793) | |||||||||||||||||||
Consumer | 961 | 356 | 1,317 | (281) | |||||||||||||||||||
Unallocated | 6,374 | (6,374) | — | 5,035 | |||||||||||||||||||
Total | $ | 9,850 | $ | 2,744 | $ | 12,594 | $ | (2,168) | |||||||||||||||
Off-balance-sheet credit exposures | $ | — | $ | 315 | $ | 315 | $ | (249) |
September 30, 2022 | |||||||||||||||||||||||
Amortized Cost | Gross Unrealized Gains | Gross Unrealized Losses | Fair Value | ||||||||||||||||||||
U.S. Treasury | $ | 231,723 | $ | — | $ | 24,932 | $ | 206,791 | |||||||||||||||
States and political subdivisions | 121,414 | 111 | 7,525 | 114,000 | |||||||||||||||||||
Auction rate money market preferred | 3,200 | — | 721 | 2,479 | |||||||||||||||||||
Mortgage-backed securities | 45,087 | — | 4,045 | 41,042 | |||||||||||||||||||
Collateralized mortgage obligations | 223,181 | — | 13,461 | 209,720 | |||||||||||||||||||
Corporate | 8,150 | — | 949 | 7,201 | |||||||||||||||||||
Total | $ | 632,755 | $ | 111 | $ | 51,633 | $ | 581,233 |
December 31, 2021 | |||||||||||||||||||||||
Amortized Cost | Gross Unrealized Gains | Gross Unrealized Losses | Fair Value | ||||||||||||||||||||
U.S. Treasury | $ | 212,379 | $ | — | $ | 2,676 | $ | 209,703 | |||||||||||||||
States and political subdivisions | 116,836 | 4,457 | 88 | 121,205 | |||||||||||||||||||
Auction rate money market preferred | 3,200 | 42 | — | 3,242 | |||||||||||||||||||
Mortgage-backed securities | 54,710 | 1,438 | — | 56,148 | |||||||||||||||||||
Collateralized mortgage obligations | 90,435 | 1,876 | 10 | 92,301 | |||||||||||||||||||
Corporate | 8,150 | 19 | 167 | 8,002 | |||||||||||||||||||
Total | $ | 485,710 | $ | 7,832 | $ | 2,941 | $ | 490,601 |
September 30, 2023 | |||||||||||||||||||||||
Amortized Cost | Gross Unrealized Gains | Gross Unrealized Losses | Fair Value | ||||||||||||||||||||
U.S. Treasury | $ | 231,318 | $ | — | $ | 22,136 | $ | 209,182 | |||||||||||||||
States and political subdivisions | 97,042 | 350 | 7,619 | 89,773 | |||||||||||||||||||
Auction rate money market preferred | 3,200 | — | 630 | 2,570 | |||||||||||||||||||
Mortgage-backed securities | 36,927 | — | 4,004 | 32,923 | |||||||||||||||||||
Collateralized mortgage obligations | 191,187 | — | 15,557 | 175,630 | |||||||||||||||||||
Corporate | 8,150 | — | 1,331 | 6,819 | |||||||||||||||||||
Total | $ | 567,824 | $ | 350 | $ | 51,277 | $ | 516,897 |
December 31, 2022 | |||||||||||||||||||||||
Amortized Cost | Gross Unrealized Gains | Gross Unrealized Losses | Fair Value | ||||||||||||||||||||
U.S. Treasury | $ | 231,622 | $ | — | $ | 22,921 | $ | 208,701 | |||||||||||||||
States and political subdivisions | 122,023 | 392 | 4,903 | 117,512 | |||||||||||||||||||
Auction rate money market preferred | 3,200 | — | 858 | 2,342 | |||||||||||||||||||
Mortgage-backed securities | 42,309 | — | 3,239 | 39,070 | |||||||||||||||||||
Collateralized mortgage obligations | 218,301 | — | 12,573 | 205,728 | |||||||||||||||||||
Corporate | 8,150 | — | 1,022 | 7,128 | |||||||||||||||||||
Total | $ | 625,605 | $ | 392 | $ | 45,516 | $ | 580,481 |
Maturing | Securities with Variable Monthly Payments or Noncontractual Maturities | Maturing | Securities with Variable Monthly Payments or Noncontractual Maturities | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Due in One Year or Less | After One Year But Within Five Years | After Five Years But Within Ten Years | After Ten Years | Total | Due in One Year or Less | After One Year But Within Five Years | After Five Years But Within Ten Years | After Ten Years | Total | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
U.S. Treasury | U.S. Treasury | $ | — | $ | 231,723 | $ | — | $ | — | $ | — | $ | 231,723 | U.S. Treasury | $ | — | $ | 231,318 | $ | — | $ | — | $ | — | $ | 231,318 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
States and political subdivisions | States and political subdivisions | 15,459 | 45,580 | 21,500 | 38,875 | — | 121,414 | States and political subdivisions | 11,998 | 31,826 | 20,807 | 32,411 | — | 97,042 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Auction rate money market preferred | Auction rate money market preferred | — | — | — | — | 3,200 | 3,200 | Auction rate money market preferred | — | — | — | — | 3,200 | 3,200 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Mortgage-backed securities | Mortgage-backed securities | — | — | — | — | 45,087 | 45,087 | Mortgage-backed securities | — | — | — | — | 36,927 | 36,927 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Collateralized mortgage obligations | Collateralized mortgage obligations | — | — | — | — | 223,181 | 223,181 | Collateralized mortgage obligations | — | — | — | — | 191,187 | 191,187 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Corporate | Corporate | — | — | 8,150 | — | — | 8,150 | Corporate | — | — | 8,150 | — | — | 8,150 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total amortized cost | Total amortized cost | $ | 15,459 | $ | 277,303 | $ | 29,650 | $ | 38,875 | $ | 271,468 | $ | 632,755 | Total amortized cost | $ | 11,998 | $ | 263,144 | $ | 28,957 | $ | 32,411 | $ | 231,314 | $ | 567,824 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Fair value | Fair value | $ | 15,394 | $ | 251,517 | $ | 27,523 | $ | 33,558 | $ | 253,241 | $ | 581,233 | Fair value | $ | 11,945 | $ | 240,395 | $ | 25,832 | $ | 27,602 | $ | 211,123 | $ | 516,897 |
Three Months Ended September 30 | Nine Months Ended September 30 | ||||||||||||||||||||||
2023 | 2022 | 2023 | 2022 | ||||||||||||||||||||
Proceeds from sales of AFS securities | $ | — | $ | — | $ | 18,089 | $ | — | |||||||||||||||
Realized gains (losses) | $ | — | $ | — | $ | 67 | $ | — | |||||||||||||||
Applicable income tax expense (benefit) | $ | — | $ | — | $ | 14 | $ | — |
September 30, 2022 | |||||||||||||||||||||||||||||
Less Than Twelve Months | Twelve Months or More | ||||||||||||||||||||||||||||
Gross Unrealized Losses | Fair Value | Gross Unrealized Losses | Fair Value | Total Unrealized Losses | |||||||||||||||||||||||||
U.S. Treasury | $ | 6,996 | $ | 62,985 | $ | 17,936 | $ | 143,806 | $ | 24,932 | |||||||||||||||||||
States and political subdivisions | 4,192 | 57,140 | 3,333 | 42,925 | 7,525 | ||||||||||||||||||||||||
Auction rate money market preferred | — | — | 721 | 2,479 | 721 | ||||||||||||||||||||||||
Mortgage-backed securities | 4,045 | 41,042 | — | — | 4,045 | ||||||||||||||||||||||||
Collateralized mortgage obligations | 13,461 | 209,720 | — | — | 13,461 | ||||||||||||||||||||||||
Corporate | 232 | 1,768 | 717 | 5,433 | 949 | ||||||||||||||||||||||||
Total | $ | 28,926 | $ | 372,655 | $ | 22,707 | $ | 194,643 | $ | 51,633 | |||||||||||||||||||
Number of securities in an unrealized loss position: | 249 | 305 | 554 |
December 31, 2021 | |||||||||||||||||||||||||||||
Less Than Twelve Months | Twelve Months or More | ||||||||||||||||||||||||||||
Gross Unrealized Losses | Fair Value | Gross Unrealized Losses | Fair Value | Total Unrealized Losses | |||||||||||||||||||||||||
U.S. Treasury | $ | 2,676 | $ | 209,703 | $ | — | $ | — | $ | 2,676 | |||||||||||||||||||
States and political subdivisions | 88 | 9,674 | — | — | 88 | ||||||||||||||||||||||||
Collateralized mortgage obligations | 10 | 11,165 | — | — | 10 | ||||||||||||||||||||||||
Corporate | 167 | 6,283 | — | — | 167 | ||||||||||||||||||||||||
Total | $ | 2,941 | $ | 236,825 | $ | — | $ | — | $ | 2,941 | |||||||||||||||||||
Number of securities in an unrealized loss position: | 40 | — | 40 |
September 30, 2023 | |||||||||||||||||||||||||||||
Less Than Twelve Months | Twelve Months or More | ||||||||||||||||||||||||||||
Gross Unrealized Losses | Fair Value | Gross Unrealized Losses | Fair Value | Total Unrealized Losses | |||||||||||||||||||||||||
U.S. Treasury | $ | — | $ | — | $ | 22,136 | $ | 209,182 | $ | 22,136 | |||||||||||||||||||
States and political subdivisions | 962 | 24,474 | 6,657 | 53,180 | 7,619 | ||||||||||||||||||||||||
Auction rate money market preferred | — | — | 630 | 2,570 | 630 | ||||||||||||||||||||||||
Mortgage-backed securities | 1 | 38 | 4,003 | 32,885 | 4,004 | ||||||||||||||||||||||||
Collateralized mortgage obligations | 294 | 4,362 | 15,263 | 171,268 | 15,557 | ||||||||||||||||||||||||
Corporate | — | — | 1,331 | 6,819 | 1,331 | ||||||||||||||||||||||||
Total | $ | 1,257 | $ | 28,874 | $ | 50,020 | $ | 475,904 | $ | 51,277 | |||||||||||||||||||
Number of securities in an unrealized loss position: | 67 | 400 | 467 |
December 31, 2022 | |||||||||||||||||||||||||||||
Less Than Twelve Months | Twelve Months or More | ||||||||||||||||||||||||||||
Gross Unrealized Losses | Fair Value | Gross Unrealized Losses | Fair Value | Total Unrealized Losses | |||||||||||||||||||||||||
U.S. Treasury | $ | 1,388 | $ | 18,331 | $ | 21,533 | $ | 190,370 | $ | 22,921 | |||||||||||||||||||
States and political subdivisions | 2,389 | 48,083 | 2,514 | 40,667 | 4,903 | ||||||||||||||||||||||||
Auction rate money market preferred | — | — | 858 | 2,342 | 858 | ||||||||||||||||||||||||
Mortgage-backed securities | 3,239 | 39,070 | — | — | 3,239 | ||||||||||||||||||||||||
Collateralized mortgage obligations | 12,408 | 201,315 | 165 | 4,411 | 12,573 | ||||||||||||||||||||||||
Corporate | — | — | 1,022 | 7,128 | 1,022 | ||||||||||||||||||||||||
Total | $ | 19,424 | $ | 306,799 | $ | 26,092 | $ | 244,918 | $ | 45,516 | |||||||||||||||||||
Number of securities in an unrealized loss position: | 178 | 266 | 444 |
September 30 2023 | Percent of Total | December 31 2022 | Percent of Total | ||||||||||||||||||||
Commercial and industrial | |||||||||||||||||||||||
Secured | $ | 176,887 | 13.24 | % | $ | 161,895 | 12.80 | % | |||||||||||||||
Unsecured | 18,927 | 1.42 | % | 16,533 | 1.31 | % | |||||||||||||||||
Total commercial and industrial | 195,814 | 14.66 | % | 178,428 | 14.11 | % | |||||||||||||||||
Commercial real estate | |||||||||||||||||||||||
Commercial mortgage owner occupied | 183,497 | 13.75 | % | 192,117 | 15.20 | % | |||||||||||||||||
Commercial mortgage non-owner occupied | 216,675 | 16.23 | % | 204,091 | 16.14 | % | |||||||||||||||||
Commercial mortgage 1-4 family investor | 88,150 | 6.60 | % | 85,278 | 6.75 | % | |||||||||||||||||
Commercial mortgage multifamily | 78,317 | 5.87 | % | 84,526 | 6.69 | % | |||||||||||||||||
Total commercial real estate | 566,639 | 42.45 | % | 566,012 | 44.78 | % | |||||||||||||||||
Advances to mortgage brokers | 24,807 | 1.86 | % | — | — | % | |||||||||||||||||
Agricultural | |||||||||||||||||||||||
Agricultural mortgage | 69,930 | 5.24 | % | 73,002 | 5.77 | % | |||||||||||||||||
Agricultural | 29,303 | 2.20 | % | 31,983 | 2.53 | % | |||||||||||||||||
Total agricultural | 99,233 | 7.44 | % | 104,985 | 8.30 | % | |||||||||||||||||
Residential real estate | |||||||||||||||||||||||
Senior lien | 306,054 | 22.93 | % | 300,225 | 23.75 | % | |||||||||||||||||
Junior lien | 5,501 | 0.41 | % | 3,282 | 0.26 | % | |||||||||||||||||
Home equity lines of credit | 36,641 | 2.75 | % | 33,187 | 2.63 | % | |||||||||||||||||
Total residential real estate | 348,196 | 26.09 | % | 336,694 | 26.64 | % | |||||||||||||||||
Consumer | |||||||||||||||||||||||
Secured - direct | 38,029 | 2.85 | % | 37,127 | 2.94 | % | |||||||||||||||||
Secured - indirect | 58,660 | 4.40 | % | 37,814 | 2.98 | % | |||||||||||||||||
Unsecured | 3,296 | 0.25 | % | 3,113 | 0.25 | % | |||||||||||||||||
Total consumer | 99,985 | 7.50 | % | 78,054 | 6.17 | % | |||||||||||||||||
Total | $ | 1,334,674 | 100.00 | % | $ | 1,264,173 | 100.00 | % |
Allowance for Loan Losses | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
Three Months Ended September 30, 2022 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
Commercial | Agricultural | Residential Real Estate | Consumer | Unallocated | Total | ||||||||||||||||||||||||||||||
July 1, 2022 | $ | 1,758 | $ | 451 | $ | 639 | $ | 1,323 | $ | 5,529 | $ | 9,700 | |||||||||||||||||||||||
Charge-offs | — | — | — | (173) | — | (173) | |||||||||||||||||||||||||||||
Recoveries | 14 | 1 | 53 | 64 | — | 132 | |||||||||||||||||||||||||||||
Provision for loan losses | (436) | 35 | (70) | (168) | 657 | 18 | |||||||||||||||||||||||||||||
September 30, 2022 | $ | 1,336 | $ | 487 | $ | 622 | $ | 1,046 | $ | 6,186 | $ | 9,677 |
Allowance for Loan Losses | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
Nine Months Ended September 30, 2022 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
Commercial | Agricultural | Residential Real Estate | Consumer | Unallocated | Total | ||||||||||||||||||||||||||||||
January 1, 2022 | $ | 1,740 | $ | 289 | $ | 747 | $ | 908 | $ | 5,419 | $ | 9,103 | |||||||||||||||||||||||
Charge-offs | (3) | — | — | (367) | — | (370) | |||||||||||||||||||||||||||||
Recoveries | 54 | 4 | 123 | 223 | — | 404 | |||||||||||||||||||||||||||||
Provision for loan losses | (455) | 194 | (248) | 282 | 767 | 540 | |||||||||||||||||||||||||||||
September 30, 2022 | $ | 1,336 | $ | 487 | $ | 622 | $ | 1,046 | $ | 6,186 | $ | 9,677 |
Allowance for Loan Losses and Recorded Investment in Loans | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
September 30, 2022 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
Commercial | Agricultural | Residential Real Estate | Consumer | Unallocated | Total | ||||||||||||||||||||||||||||||
ALLL | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
Individually evaluated for impairment | $ | 14 | $ | — | $ | 460 | $ | — | $ | — | $ | 474 | |||||||||||||||||||||||
Collectively evaluated for impairment | 1,322 | 487 | 162 | 1,046 | 6,186 | 9,203 | |||||||||||||||||||||||||||||
Total | $ | 1,336 | $ | 487 | $ | 622 | $ | 1,046 | $ | 6,186 | $ | 9,677 | |||||||||||||||||||||||
Loans | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
Individually evaluated for impairment | $ | 5,703 | $ | 11,188 | $ | 2,860 | $ | — | $ | 19,751 | |||||||||||||||||||||||||
Collectively evaluated for impairment | 724,801 | 85,662 | 331,552 | 74,385 | 1,216,400 | ||||||||||||||||||||||||||||||
Total | $ | 730,504 | $ | 96,850 | $ | 334,412 | $ | 74,385 | $ | 1,236,151 |
Allowance for Loan Losses | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
Three Months Ended September 30, 2021 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
Commercial | Agricultural | Residential Real Estate | Consumer | Unallocated | Total | ||||||||||||||||||||||||||||||
July 1, 2021 | $ | 2,311 | $ | 248 | $ | 954 | $ | 938 | $ | 4,909 | $ | 9,360 | |||||||||||||||||||||||
Charge-offs | (1) | (77) | — | (168) | — | (246) | |||||||||||||||||||||||||||||
Recoveries | 22 | 1 | 29 | 34 | — | 86 | |||||||||||||||||||||||||||||
Provision for loan losses | (801) | 294 | (226) | 45 | 581 | (107) | |||||||||||||||||||||||||||||
September 30, 2021 | $ | 1,531 | $ | 466 | $ | 757 | $ | 849 | $ | 5,490 | $ | 9,093 |
Allowance for Loan Losses | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
Nine Months Ended September 30, 2021 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
Commercial | Agricultural | Residential Real Estate | Consumer | Unallocated | Total | ||||||||||||||||||||||||||||||
January 1, 2021 | $ | 2,162 | $ | 311 | $ | 1,363 | $ | 798 | $ | 5,110 | $ | 9,744 | |||||||||||||||||||||||
Charge-offs | (32) | (77) | — | (349) | — | (458) | |||||||||||||||||||||||||||||
Recoveries | 121 | 6 | 132 | 147 | — | 406 | |||||||||||||||||||||||||||||
Provision for loan losses | (720) | 226 | (738) | 253 | 380 | (599) | |||||||||||||||||||||||||||||
September 30, 2021 | $ | 1,531 | $ | 466 | $ | 757 | $ | 849 | $ | 5,490 | $ | 9,093 |
Allowance for Loan Losses and Recorded Investment in Loans | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
December 31, 2021 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
Commercial | Agricultural | Residential Real Estate | Consumer | Unallocated | Total | ||||||||||||||||||||||||||||||
ALLL | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
Individually evaluated for impairment | $ | 13 | $ | — | $ | 565 | $ | — | $ | — | $ | 578 | |||||||||||||||||||||||
Collectively evaluated for impairment | 1,727 | 289 | 182 | 908 | 5,419 | 8,525 | |||||||||||||||||||||||||||||
Total | $ | 1,740 | $ | 289 | $ | 747 | $ | 908 | $ | 5,419 | $ | 9,103 | |||||||||||||||||||||||
Loans | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
Individually evaluated for impairment | $ | 9,267 | $ | 14,189 | $ | 3,454 | $ | — | $ | 26,910 | |||||||||||||||||||||||||
Collectively evaluated for impairment | 798,172 | 79,766 | 322,907 | 73,282 | 1,274,127 | ||||||||||||||||||||||||||||||
Total | $ | 807,439 | $ | 93,955 | $ | 326,361 | $ | 73,282 | $ | 1,301,037 |
September 30, 2023 | December 31, 2022 | ||||||||||||||||||||||
Total Nonaccrual Loans | Nonaccrual Loans with No ACL | Total Nonaccrual Loans | Nonaccrual Loans with No ACL | ||||||||||||||||||||
Commercial and industrial: | |||||||||||||||||||||||
Secured | $ | 17 | $ | 17 | $ | 22 | $ | 22 | |||||||||||||||
Commercial real estate: | |||||||||||||||||||||||
Commercial mortgage 1-4 family investor | — | — | 74 | 74 | |||||||||||||||||||
Agricultural: | |||||||||||||||||||||||
Agricultural mortgage | 41 | 41 | 67 | 67 | |||||||||||||||||||
Agricultural other | 167 | 167 | 167 | 167 | |||||||||||||||||||
Residential real estate: | |||||||||||||||||||||||
Senior lien | 295 | 295 | 127 | 107 | |||||||||||||||||||
Total | $ | 520 | $ | 520 | $ | 457 | $ | 437 |
September 30, 2023 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
Past Due: | Accruing Loans 90 or More Days Past Due | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
30-59 Days | 60-89 Days | 90 Days or More | Current | Total | |||||||||||||||||||||||||||||||
Commercial and industrial | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
Secured | $ | 180 | $ | — | $ | 17 | $ | 176,690 | $ | 176,887 | $ | — | |||||||||||||||||||||||
Unsecured | 10 | — | — | 18,917 | 18,927 | — | |||||||||||||||||||||||||||||
Total commercial and industrial | 190 | — | 17 | 195,607 | 195,814 | — | |||||||||||||||||||||||||||||
Commercial real estate | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
Commercial mortgage owner occupied | — | — | — | 183,497 | 183,497 | — | |||||||||||||||||||||||||||||
Commercial mortgage non-owner occupied | — | — | — | 216,675 | 216,675 | — | |||||||||||||||||||||||||||||
Commercial mortgage 1-4 family investor | — | — | — | 88,150 | 88,150 | — | |||||||||||||||||||||||||||||
Commercial mortgage multifamily | — | — | — | 78,317 | 78,317 | — | |||||||||||||||||||||||||||||
Total commercial real estate | — | — | — | 566,639 | 566,639 | — | |||||||||||||||||||||||||||||
Advances to mortgage brokers | — | — | — | 24,807 | 24,807 | — | |||||||||||||||||||||||||||||
Agricultural | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
Agricultural mortgage | — | — | — | 69,930 | 69,930 | — | |||||||||||||||||||||||||||||
Agricultural | 10 | — | — | 29,293 | 29,303 | — | |||||||||||||||||||||||||||||
Total agricultural | 10 | — | — | 99,223 | 99,233 | — | |||||||||||||||||||||||||||||
Residential real estate | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
Senior lien | 185 | 405 | 131 | 305,333 | 306,054 | — | |||||||||||||||||||||||||||||
Junior lien | — | — | — | 5,501 | 5,501 | — | |||||||||||||||||||||||||||||
Home equity lines of credit | — | — | — | 36,641 | 36,641 | — | |||||||||||||||||||||||||||||
Total residential real estate | 185 | 405 | 131 | 347,475 | 348,196 | — | |||||||||||||||||||||||||||||
Consumer | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
Secured - direct | 7 | 12 | — | 38,010 | 38,029 | — | |||||||||||||||||||||||||||||
Secured - indirect | 17 | 8 | — | 58,635 | 58,660 | — | |||||||||||||||||||||||||||||
Unsecured | 9 | — | — | 3,287 | 3,296 | — | |||||||||||||||||||||||||||||
Total consumer | 33 | 20 | — | 99,932 | 99,985 | — | |||||||||||||||||||||||||||||
Total | $ | 418 | $ | 425 | $ | 148 | $ | 1,333,683 | $ | 1,334,674 | $ | — |
December 31, 2022 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
Past Due: | Accruing Loans 90 or More Days Past Due | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
30-59 Days | 60-89 Days | 90 Days or More | Current | Total | |||||||||||||||||||||||||||||||
Commercial and industrial | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
Secured | $ | 536 | $ | — | $ | — | $ | 161,359 | $ | 161,895 | $ | — | |||||||||||||||||||||||
Unsecured | — | — | — | 16,533 | 16,533 | — | |||||||||||||||||||||||||||||
Total commercial and industrial | 536 | — | — | 177,892 | 178,428 | — | |||||||||||||||||||||||||||||
Commercial real estate | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
Commercial mortgage owner occupied | 94 | — | — | 192,023 | 192,117 | — | |||||||||||||||||||||||||||||
Commercial mortgage non-owner occupied | 4,208 | 2,570 | — | 197,313 | 204,091 | — | |||||||||||||||||||||||||||||
Commercial mortgage 1-4 family investor | — | — | 14 | 85,264 | 85,278 | — | |||||||||||||||||||||||||||||
Commercial mortgage multifamily | — | — | — | 84,526 | 84,526 | — | |||||||||||||||||||||||||||||
Total commercial real estate | 4,302 | 2,570 | 14 | 559,126 | 566,012 | — | |||||||||||||||||||||||||||||
Advances to mortgage brokers | — | — | — | — | — | — | |||||||||||||||||||||||||||||
Agricultural | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
Agricultural mortgage | — | — | — | 73,002 | 73,002 | — | |||||||||||||||||||||||||||||
Agricultural | — | — | — | 31,983 | 31,983 | — | |||||||||||||||||||||||||||||
Total agricultural | — | — | — | 104,985 | 104,985 | — | |||||||||||||||||||||||||||||
Residential real estate | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
Senior lien | 3,025 | 225 | — | 296,975 | 300,225 | — | |||||||||||||||||||||||||||||
Junior lien | — | — | — | 3,282 | 3,282 | — | |||||||||||||||||||||||||||||
Home equity lines of credit | 38 | — | — | 33,149 | 33,187 | — | |||||||||||||||||||||||||||||
Total residential real estate | 3,063 | 225 | — | 333,406 | 336,694 | — | |||||||||||||||||||||||||||||
Consumer | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
Secured - direct | 1 | — | — | 37,126 | 37,127 | — | |||||||||||||||||||||||||||||
Secured - indirect | 45 | 8 | — | 37,761 | 37,814 | — | |||||||||||||||||||||||||||||
Unsecured | 4 | — | — | 3,109 | 3,113 | — | |||||||||||||||||||||||||||||
Total consumer | 50 | 8 | — | 77,996 | 78,054 | — | |||||||||||||||||||||||||||||
Total | $ | 7,951 | $ | 2,803 | $ | 14 | $ | 1,253,405 | $ | 1,264,173 | $ | — |
September 30, 2023 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
2023 | 2022 | 2021 | 2020 | 2019 | Prior | Revolving Loans | Revolving Loans Converted to Term | Total | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Commercial and industrial: Secured | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Risk ratings 1-3 | $ | 5,410 | $ | 4,336 | $ | 5,991 | $ | 7,221 | $ | 533 | $ | 972 | $ | 13,179 | $ | — | $ | 37,642 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
Risk rating 4 | 26,976 | 37,506 | 23,971 | 5,991 | 2,831 | 1,788 | 30,522 | — | 129,585 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Risk rating 5 | 411 | 2,849 | 252 | 338 | 141 | 114 | 1,965 | — | 6,070 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Risk rating 6 | 665 | — | 8 | 233 | 13 | 150 | 2,504 | — | 3,573 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Risk rating 7 | — | — | — | 17 | — | — | — | — | 17 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Risk rating 8 | — | — | — | — | — | — | — | — | — | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Risk rating 9 | — | — | — | — | — | — | — | — | — | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total | $ | 33,462 | $ | 44,691 | $ | 30,222 | $ | 13,800 | $ | 3,518 | $ | 3,024 | $ | 48,170 | $ | — | $ | 176,887 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
Current year-to-date gross charge-offs | $ | — | $ | — | $ | — | $ | — | $ | — | $ | — | $ | — | $ | — | $ | — | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
Commercial and industrial: Unsecured | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Risk ratings 1-3 | $ | 538 | $ | 259 | $ | 144 | $ | 71 | $ | 107 | $ | 910 | $ | 4,435 | $ | — | $ | 6,464 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
Risk rating 4 | 955 | 3,200 | 636 | 596 | — | — | 7,012 | — | 12,399 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Risk rating 5 | — | 33 | — | — | — | — | 31 | — | 64 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Risk rating 6 | — | — | — | — | — | — | — | — | — | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Risk rating 7 | — | — | — | — | — | — | — | — | — | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Risk rating 8 | — | — | — | — | — | — | — | — | — | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Risk rating 9 | — | — | — | — | — | — | — | — | — | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total | $ | 1,493 | $ | 3,492 | $ | 780 | $ | 667 | $ | 107 | $ | 910 | $ | 11,478 | $ | — | $ | 18,927 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
Current year-to-date gross charge-offs | $ | 8 | $ | — | $ | — | $ | — | $ | — | $ | — | $ | 21 | $ | — | $ | 29 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
Commercial real estate: Owner occupied | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Risk ratings 1-3 | $ | 3,403 | $ | 1,746 | $ | 12,878 | $ | 14,429 | $ | 926 | $ | 3,376 | $ | 73 | $ | — | $ | 36,831 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
Risk rating 4 | 10,764 | 34,268 | 39,950 | 14,627 | 13,741 | 20,944 | 1,806 | — | 136,100 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Risk rating 5 | 1,489 | 736 | 197 | 225 | 3,881 | 1,975 | 397 | — | 8,900 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Risk rating 6 | — | — | 882 | 236 | — | 548 | — | — | 1,666 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Risk rating 7 | — | — | — | — | — | — | — | — | — | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Risk rating 8 | — | — | — | — | — | — | — | — | — | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Risk rating 9 | — | — | — | — | — | — | — | — | — | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total | $ | 15,656 | $ | 36,750 | $ | 53,907 | $ | 29,517 | $ | 18,548 | $ | 26,843 | $ | 2,276 | $ | — | $ | 183,497 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
Current year-to-date gross charge-offs | $ | — | $ | — | $ | — | $ | — | $ | — | $ | — | $ | — | $ | — | $ | — | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
Commercial real estate: Non-owner occupied | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Risk ratings 1-3 | $ | 71 | $ | 4,425 | $ | 6,554 | $ | 877 | $ | 178 | $ | 1,797 | $ | — | $ | — | $ | 13,902 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
Risk rating 4 | 27,875 | 62,364 | 37,957 | 12,309 | 7,706 | 43,478 | 567 | — | 192,256 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Risk rating 5 | — | — | 5,897 | — | — | 3,530 | — | — | 9,427 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Risk rating 6 | 1,034 | — | — | 56 | — | — | — | — | 1,090 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Risk rating 7 | — | — | — | — | — | — | — | — | — | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Risk rating 8 | — | — | — | — | — | — | — | — | — | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Risk rating 9 | — | — | — | — | — | — | — | — | — | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total | $ | 28,980 | $ | 66,789 | $ | 50,408 | $ | 13,242 | $ | 7,884 | $ | 48,805 | $ | 567 | $ | — | $ | 216,675 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
Current year-to-date gross charge-offs | $ | — | $ | — | $ | — | $ | — | $ | — | $ | — | $ | — | $ | — | $ | — |
September 30, 2023 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
2023 | 2022 | 2021 | 2020 | 2019 | Prior | Revolving Loans | Revolving Loans Converted to Term | Total | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Commercial real estate: 1-4 family investor | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Risk ratings 1-3 | $ | 139 | $ | 1,558 | $ | 881 | $ | 916 | $ | 675 | $ | 1,020 | $ | 1,205 | $ | — | $ | 6,394 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
Risk rating 4 | 8,844 | 12,417 | 31,029 | 15,404 | 3,157 | 4,215 | 5,413 | — | 80,479 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Risk rating 5 | 154 | 358 | 77 | — | 56 | — | — | — | 645 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Risk rating 6 | 559 | — | — | — | 61 | 12 | — | — | 632 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Risk rating 7 | — | — | — | — | — | — | — | — | — | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Risk rating 8 | — | — | — | — | — | — | — | — | — | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Risk rating 9 | — | — | — | — | — | — | — | — | — | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total | $ | 9,696 | $ | 14,333 | $ | 31,987 | $ | 16,320 | $ | 3,949 | $ | 5,247 | $ | 6,618 | $ | — | $ | 88,150 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
Current year-to-date gross charge-offs | $ | — | $ | — | $ | — | $ | — | $ | — | $ | — | $ | — | $ | — | $ | — | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
Commercial real estate: Multifamily | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Risk ratings 1-3 | $ | 4,775 | $ | 4,774 | $ | 2,088 | $ | 573 | $ | — | $ | 1,853 | $ | — | $ | — | $ | 14,063 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
Risk rating 4 | 1,375 | 19,448 | 16,146 | 824 | 555 | 21,994 | 526 | — | 60,868 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Risk rating 5 | — | — | — | 16 | — | — | — | — | 16 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Risk rating 6 | — | — | 35 | — | — | 3,335 | — | — | 3,370 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Risk rating 7 | — | — | — | — | — | — | — | — | — | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Risk rating 8 | — | — | — | — | — | — | — | — | — | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Risk rating 9 | — | — | — | — | — | — | — | — | — | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total | $ | 6,150 | $ | 24,222 | $ | 18,269 | $ | 1,413 | $ | 555 | $ | 27,182 | $ | 526 | $ | — | $ | 78,317 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
Current year-to-date gross charge-offs | $ | — | $ | — | $ | — | $ | — | $ | — | $ | — | $ | — | $ | — | $ | — | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
Advances to mortgage brokers | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Risk ratings 1-3 | $ | 24,807 | $ | — | $ | — | $ | — | $ | — | $ | — | $ | — | $ | — | $ | 24,807 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
Current year-to-date gross charge-offs | $ | — | $ | — | $ | — | $ | — | $ | — | $ | — | $ | — | $ | — | $ | — | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
Agricultural mortgage | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Risk ratings 1-3 | $ | 292 | $ | 2,859 | $ | 1,171 | $ | 2,816 | $ | 611 | $ | 1,250 | $ | 85 | $ | — | $ | 9,084 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
Risk rating 4 | 5,391 | 13,054 | 9,236 | 6,038 | 3,995 | 8,042 | 833 | — | 46,589 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Risk rating 5 | 126 | 4,377 | 5,903 | 702 | 185 | 60 | 236 | — | 11,589 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Risk rating 6 | 851 | — | — | — | — | 1,776 | — | — | 2,627 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Risk rating 7 | — | — | — | — | — | 41 | — | — | 41 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Risk rating 8 | — | — | — | — | — | — | — | — | — | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Risk rating 9 | — | — | — | — | — | — | — | — | — | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total | $ | 6,660 | $ | 20,290 | $ | 16,310 | $ | 9,556 | $ | 4,791 | $ | 11,169 | $ | 1,154 | $ | — | $ | 69,930 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
Current year-to-date gross charge-offs | $ | — | $ | — | $ | — | $ | — | $ | — | $ | 4 | $ | — | $ | — | $ | 4 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
Agricultural other | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Risk ratings 1-3 | $ | 617 | $ | 81 | $ | 121 | $ | 40 | $ | 268 | $ | 151 | $ | 739 | $ | — | $ | 2,017 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
Risk rating 4 | 1,380 | 2,711 | 2,415 | 684 | 158 | 77 | 14,958 | — | 22,383 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Risk rating 5 | 724 | 9 | 168 | 507 | — | 623 | 2,422 | — | 4,453 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Risk rating 6 | — | — | 34 | — | — | — | 249 | — | 283 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Risk rating 7 | — | — | — | — | — | — | 167 | — | 167 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Risk rating 8 | — | — | — | — | — | — | — | — | — | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Risk rating 9 | — | — | — | — | — | — | — | — | — | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total | $ | 2,721 | $ | 2,801 | $ | 2,738 | $ | 1,231 | $ | 426 | $ | 851 | $ | 18,535 | $ | — | $ | 29,303 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
Current year-to-date gross charge-offs | $ | — | $ | — | $ | — | $ | — | $ | — | $ | — | $ | — | $ | — | $ | — |
September 30, 2022 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Commercial | Agricultural | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Real Estate | Other | Advances to Mortgage Brokers | Total | Real Estate | Other | Total | Total | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Rating | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
1 - Excellent | $ | —�� | $ | 300 | $ | — | $ | 300 | $ | — | $ | — | $ | — | $ | 300 | |||||||||||||||||||||||||||||||
2 - High quality | 9,331 | 5,044 | — | 14,375 | 383 | 60 | 443 | 14,818 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
3 - High satisfactory | 70,779 | 37,313 | 1,484 | 109,576 | 9,833 | 3,944 | 13,777 | 123,353 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
4 - Low satisfactory | 457,821 | 113,632 | — | 571,453 | 38,935 | 20,793 | 59,728 | 631,181 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
5 - Special mention | 18,255 | 7,168 | — | 25,423 | 10,540 | 4,410 | 14,950 | 40,373 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
6 - Substandard | 5,695 | 3,504 | — | 9,199 | 6,373 | 1,313 | 7,686 | 16,885 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
7 - Vulnerable | 78 | 100 | — | 178 | 98 | 168 | 266 | 444 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
8 - Doubtful | — | — | — | — | — | — | — | — | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
9 - Loss | — | — | — | — | — | — | — | — | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total | $ | 561,959 | $ | 167,061 | $ | 1,484 | $ | 730,504 | $ | 66,162 | $ | 30,688 | $ | 96,850 | $ | 827,354 |
December 31, 2021 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Commercial | Agricultural | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Real Estate | Other | Advances to Mortgage Brokers | Total | Real Estate | Other | Total | Total | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Rating | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
1 - Excellent | $ | — | $ | 300 | $ | — | $ | 300 | $ | — | $ | — | $ | — | $ | 300 | |||||||||||||||||||||||||||||||
2 - High quality | 9,010 | 6,881 | — | 15,891 | 453 | — | 453 | 16,344 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
3 - High satisfactory | 86,135 | 46,087 | 72,001 | 204,223 | 9,361 | 4,295 | 13,656 | 217,879 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
4 - Low satisfactory | 448,489 | 104,375 | — | 552,864 | 36,483 | 15,986 | 52,469 | 605,333 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
5 - Special mention | 13,212 | 1,351 | — | 14,563 | 13,096 | 3,452 | 16,548 | 31,111 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
6 - Substandard | 13,519 | 5,738 | — | 19,257 | 6,252 | 3,803 | 10,055 | 29,312 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
7 - Vulnerable | 222 | 119 | — | 341 | 499 | 275 | 774 | 1,115 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
8 - Doubtful | — | — | — | — | — | — | — | — | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
9 - Loss | — | — | — | — | — | — | — | — | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total | $ | 570,587 | $ | 164,851 | $ | 72,001 | $ | 807,439 | $ | 66,144 | $ | 27,811 | $ | 93,955 | $ | 901,394 |
December 31, 2022 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Commercial | Agricultural | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Real Estate | Other | Total | Real Estate | Other | Total | Total | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
Rating | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
1 - Excellent | $ | — | $ | — | $ | — | $ | — | $ | — | $ | — | $ | — | |||||||||||||||||||||||||||
2 - High quality | 9,045 | 4,533 | 13,578 | 342 | 100 | 442 | 14,020 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
3 - High satisfactory | 68,133 | 36,608 | 104,741 | 9,757 | 4,608 | 14,365 | 119,106 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
4 - Low satisfactory | 462,361 | 126,733 | 589,094 | 44,258 | 21,214 | 65,472 | 654,566 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
5 - Special mention | 20,770 | 7,447 | 28,217 | 12,262 | 4,634 | 16,896 | 45,113 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
6 - Substandard | 5,629 | 3,085 | 8,714 | 6,316 | 1,260 | 7,576 | 16,290 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
7 - Vulnerable | 74 | 22 | 96 | 67 | 167 | 234 | 330 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
8 - Doubtful | — | — | — | — | — | — | — | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
9 - Loss | — | — | — | — | — | — | — | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total | $ | 566,012 | $ | 178,428 | $ | 744,440 | $ | 73,002 | $ | 31,983 | $ | 104,985 | $ | 849,425 |
September 30, 2022 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Accruing Interest and Past Due: | Total Past Due and Nonaccrual | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
30-59 Days | 60-89 Days | 90 Days or More | Nonaccrual | Current | Total | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Commercial | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Commercial real estate | $ | 2,321 | $ | — | $ | — | $ | 78 | $ | 2,399 | $ | 559,560 | $ | 561,959 | |||||||||||||||||||||||||||
Commercial other | 248 | — | — | 100 | 348 | 166,713 | 167,061 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
Advances to mortgage brokers | — | — | — | — | — | 1,484 | 1,484 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total commercial | 2,569 | — | — | 178 | 2,747 | 727,757 | 730,504 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
Agricultural | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Agricultural real estate | — | 258 | — | 98 | 356 | 65,806 | 66,162 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
Agricultural other | — | 50 | — | 168 | 218 | 30,470 | 30,688 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total agricultural | — | 308 | — | 266 | 574 | 96,276 | 96,850 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
Residential real estate | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Senior liens | 213 | 137 | 21 | 136 | 507 | 299,097 | 299,604 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
Junior liens | — | — | — | — | — | 2,807 | 2,807 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
Home equity lines of credit | — | — | — | — | — | 32,001 | 32,001 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total residential real estate | 213 | 137 | 21 | 136 | 507 | 333,905 | 334,412 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
Consumer | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Secured | 176 | — | — | — | 176 | 71,258 | 71,434 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
Unsecured | 2 | 2 | — | — | 4 | 2,947 | 2,951 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total consumer | 178 | 2 | — | — | 180 | 74,205 | 74,385 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total | $ | 2,960 | $ | 447 | $ | 21 | $ | 580 | $ | 4,008 | $ | 1,232,143 | $ | 1,236,151 |
September 30, 2023 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
2023 | 2022 | 2021 | 2020 | 2019 | Prior | Revolving Loans | Revolving Loans Converted to Term | Total | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Residential real estate: Senior lien | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Current | $ | 32,147 | $ | 54,084 | $ | 82,460 | $ | 53,888 | $ | 24,279 | $ | 58,440 | $ | — | $ | — | $ | 305,298 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
Past due 30-89 days | — | — | — | — | 189 | 272 | — | — | 461 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Past due 90 or more days | — | — | — | — | — | — | — | — | — | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Nonaccrual | 51 | — | — | 31 | — | 213 | — | — | 295 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total | $ | 32,198 | $ | 54,084 | $ | 82,460 | $ | 53,919 | $ | 24,468 | $ | 58,925 | $ | — | $ | — | $ | 306,054 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
Current year-to-date gross charge-offs | $ | — | $ | — | $ | — | $ | — | $ | — | $ | 2 | $ | — | $ | — | $ | 2 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
Residential real estate: Junior lien | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Current | $ | 3,097 | $ | 1,406 | $ | 190 | $ | 141 | $ | 176 | $ | 491 | $ | — | $ | — | $ | 5,501 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
Past due 30-89 days | — | — | — | — | — | — | — | — | — | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Past due 90 or more days | — | — | — | — | — | — | — | — | — | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Nonaccrual | — | — | — | — | — | — | — | — | — | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total | $ | 3,097 | $ | 1,406 | $ | 190 | $ | 141 | $ | 176 | $ | 491 | $ | — | $ | — | $ | 5,501 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
Current year-to-date gross charge-offs | $ | — | $ | — | $ | — | $ | — | $ | — | $ | — | $ | — | $ | — | $ | — | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
Residential real estate: Home equity lines of credit | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Current | $ | — | $ | — | $ | — | $ | — | $ | — | $ | — | $ | 36,641 | $ | — | $ | 36,641 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
Past due 30-89 days | — | — | — | — | — | — | — | — | — | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Past due 90 or more days | — | — | — | — | — | — | — | — | — | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Nonaccrual | — | — | — | — | — | — | — | — | — | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total | $ | — | $ | — | $ | — | $ | — | $ | — | $ | — | $ | 36,641 | $ | — | $ | 36,641 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
Current year-to-date gross charge-offs | $ | — | $ | — | $ | — | $ | — | $ | — | $ | — | $ | — | $ | — | $ | — | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
Consumer : Secured - direct | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Current | $ | 12,632 | $ | 10,739 | $ | 7,116 | $ | 3,926 | $ | 1,966 | $ | 1,631 | $ | — | $ | — | $ | 38,010 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
Past due 30-89 days | 12 | — | 7 | — | — | — | — | — | 19 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Past due 90 or more days | — | — | — | — | — | — | — | — | — | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Nonaccrual | — | — | — | — | — | — | — | — | — | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total | $ | 12,644 | $ | 10,739 | $ | 7,123 | $ | 3,926 | $ | 1,966 | $ | 1,631 | $ | — | $ | — | $ | 38,029 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
Current year-to-date gross charge-offs | $ | 31 | $ | 12 | $ | 5 | $ | — | $ | — | $ | — | $ | — | $ | — | $ | 48 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
Consumer : Secured - indirect | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Current | $ | 27,842 | $ | 12,031 | $ | 7,457 | $ | 5,692 | $ | 2,210 | $ | 3,403 | $ | — | $ | — | $ | 58,635 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
Past due 30-89 days | — | — | 1 | 12 | 7 | 5 | — | — | 25 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Past due 90 or more days | — | — | — | — | — | — | — | — | — | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Nonaccrual | — | — | — | — | — | — | — | — | — | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total | $ | 27,842 | $ | 12,031 | $ | 7,458 | $ | 5,704 | $ | 2,217 | $ | 3,408 | $ | — | $ | — | $ | 58,660 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
Current year-to-date gross charge-offs | $ | — | $ | — | $ | — | $ | — | $ | — | $ | — | $ | — | $ | — | $ | — |
December 31, 2021 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Accruing Interest and Past Due: | Total Past Due and Nonaccrual | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
30-59 Days | 60-89 Days | 90 Days or More | Nonaccrual | Current | Total | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Commercial | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Commercial real estate | $ | 135 | $ | — | $ | — | $ | 222 | $ | 357 | $ | 570,230 | $ | 570,587 | |||||||||||||||||||||||||||
Commercial other | 85 | — | — | 119 | 204 | 164,647 | 164,851 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
Advances to mortgage brokers | — | — | — | — | — | 72,001 | 72,001 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total commercial | 220 | — | — | 341 | 561 | 806,878 | 807,439 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
Agricultural | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Agricultural real estate | 213 | — | — | 499 | 712 | 65,432 | 66,144 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
Agricultural other | — | — | — | 275 | 275 | 27,536 | 27,811 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total agricultural | 213 | — | — | 774 | 987 | 92,968 | 93,955 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
Residential real estate | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Senior liens | 2,016 | 37 | 97 | 93 | 2,243 | 290,900 | 293,143 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
Junior liens | — | — | — | — | — | 2,439 | 2,439 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
Home equity lines of credit | 7 | — | — | 37 | 44 | 30,735 | 30,779 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total residential real estate | 2,023 | 37 | 97 | 130 | 2,287 | 324,074 | 326,361 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
Consumer | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Secured | 186 | — | — | — | 186 | 70,259 | 70,445 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
Unsecured | 10 | — | — | — | 10 | 2,827 | 2,837 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total consumer | 196 | — | — | — | 196 | 73,086 | 73,282 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total | $ | 2,652 | $ | 37 | $ | 97 | $ | 1,245 | $ | 4,031 | $ | 1,297,006 | $ | 1,301,037 |
September 30, 2023 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
2023 | 2022 | 2021 | 2020 | 2019 | Prior | Revolving Loans | Revolving Loans Converted to Term | Total | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Consumer: Unsecured | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Current | $ | 1,385 | $ | 906 | $ | 190 | $ | 116 | $ | 12 | $ | 1 | $ | 677 | $ | — | $ | 3,287 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
Past due 30-89 days | — | 3 | 6 | — | — | — | — | — | 9 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Past due 90 or more days | — | — | — | — | — | — | — | — | — | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Nonaccrual | — | — | — | — | — | — | — | — | — | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total | $ | 1,385 | $ | 909 | $ | 196 | $ | 116 | $ | 12 | $ | 1 | $ | 677 | $ | — | $ | 3,296 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
Current year-to-date gross charge-offs | $ | 256 | $ | 18 | $ | 11 | $ | 2 | $ | — | $ | 1 | $ | 1 | $ | — | $ | 289 |
September 30, 2022 | December 31, 2021 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
Recorded Balance | Unpaid Principal Balance | Valuation Allowance | Recorded Balance | Unpaid Principal Balance | Valuation Allowance | ||||||||||||||||||||||||||||||
Impaired loans with a valuation allowance | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
Commercial real estate | $ | 185 | $ | 185 | $ | 14 | $ | 192 | $ | 193 | $ | 9 | |||||||||||||||||||||||
Commercial other | — | — | — | 2,802 | 2,802 | 4 | |||||||||||||||||||||||||||||
Residential real estate senior liens | 2,860 | 3,104 | 460 | 3,417 | 3,688 | 565 | |||||||||||||||||||||||||||||
Total impaired loans with a valuation allowance | 3,045 | 3,289 | 474 | 6,411 | 6,683 | 578 | |||||||||||||||||||||||||||||
Impaired loans without a valuation allowance | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
Commercial real estate | 5,319 | 5,635 | 5,829 | 6,145 | |||||||||||||||||||||||||||||||
Commercial other | 199 | 199 | 444 | 444 | |||||||||||||||||||||||||||||||
Agricultural real estate | 8,611 | 8,611 | 9,538 | 9,538 | |||||||||||||||||||||||||||||||
Agricultural other | 2,577 | 2,577 | 4,651 | 4,651 | |||||||||||||||||||||||||||||||
Home equity lines of credit | — | — | 37 | 37 | |||||||||||||||||||||||||||||||
Total impaired loans without a valuation allowance | 16,706 | 17,022 | 20,499 | 20,815 | |||||||||||||||||||||||||||||||
Impaired loans | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
Commercial | 5,703 | 6,019 | 14 | 9,267 | 9,584 | 13 | |||||||||||||||||||||||||||||
Agricultural | 11,188 | 11,188 | — | 14,189 | 14,189 | — | |||||||||||||||||||||||||||||
Residential real estate | 2,860 | 3,104 | 460 | 3,454 | 3,725 | 565 | |||||||||||||||||||||||||||||
Total impaired loans | $ | 19,751 | $ | 20,311 | $ | 474 | $ | 26,910 | $ | 27,498 | $ | 578 |
Three Months Ended September 30 | |||||||||||||||||||||||
2022 | 2021 | ||||||||||||||||||||||
Average Recorded Balance | Interest Income Recognized | Average Recorded Balance | Interest Income Recognized | ||||||||||||||||||||
Impaired loans with a valuation allowance | |||||||||||||||||||||||
Commercial real estate | $ | 188 | $ | 3 | $ | 1,377 | $ | 3 | |||||||||||||||
Commercial other | 1,413 | — | 3,090 | 35 | |||||||||||||||||||
Agricultural real estate | — | — | 94 | — | |||||||||||||||||||
Residential real estate senior liens | 2,927 | 31 | 3,585 | 37 | |||||||||||||||||||
Total impaired loans with a valuation allowance | 4,528 | 34 | 8,146 | 75 | |||||||||||||||||||
Impaired loans without a valuation allowance | |||||||||||||||||||||||
Commercial real estate | 5,359 | 82 | 7,013 | 121 | |||||||||||||||||||
Commercial other | 208 | 3 | 305 | 9 | |||||||||||||||||||
Agricultural real estate | 8,638 | 116 | 9,845 | 113 | |||||||||||||||||||
Agricultural other | 2,635 | 43 | 4,794 | 58 | |||||||||||||||||||
Total impaired loans without a valuation allowance | 16,840 | 244 | 21,957 | 301 | |||||||||||||||||||
Impaired loans | |||||||||||||||||||||||
Commercial | 7,168 | 88 | 11,785 | 168 | |||||||||||||||||||
Agricultural | 11,273 | 159 | 14,733 | 171 | |||||||||||||||||||
Residential real estate | 2,927 | 31 | 3,585 | 37 | |||||||||||||||||||
Total impaired loans | $ | 21,368 | $ | 278 | $ | 30,103 | $ | 376 |
Nine Months Ended September 30 | |||||||||||||||||||||||
2022 | 2021 | ||||||||||||||||||||||
Average Recorded Balance | Interest Income Recognized | Average Recorded Balance | Interest Income Recognized | ||||||||||||||||||||
Impaired loans with a valuation allowance | |||||||||||||||||||||||
Commercial real estate | $ | 190 | $ | 9 | $ | 2,161 | $ | 66 | |||||||||||||||
Commercial other | 2,299 | 62 | 1,569 | 71 | |||||||||||||||||||
Agricultural real estate | — | — | 737 | 11 | |||||||||||||||||||
Agricultural other | — | — | 226 | — | |||||||||||||||||||
Residential real estate senior liens | 3,141 | 97 | 3,908 | 115 | |||||||||||||||||||
Total impaired loans with a valuation allowance | 5,630 | 168 | 8,601 | 263 | |||||||||||||||||||
Impaired loans without a valuation allowance | |||||||||||||||||||||||
Commercial real estate | 5,571 | 256 | 6,109 | 315 | |||||||||||||||||||
Commercial other | 336 | 18 | 2,494 | 59 | |||||||||||||||||||
Agricultural real estate | 8,569 | 341 | 9,760 | 378 | |||||||||||||||||||
Agricultural other | 3,147 | 114 | 4,115 | 174 | |||||||||||||||||||
Home equity lines of credit | 6 | — | — | — | |||||||||||||||||||
Total impaired loans without a valuation allowance | 17,629 | 729 | 22,478 | 926 | |||||||||||||||||||
Impaired loans | |||||||||||||||||||||||
Commercial | 8,396 | 345 | 12,333 | 511 | |||||||||||||||||||
Agricultural | 11,716 | 455 | 14,838 | 563 | |||||||||||||||||||
Residential real estate | 3,147 | 97 | 3,908 | 115 | |||||||||||||||||||
Total impaired loans | $ | 23,259 | $ | 897 | $ | 31,079 | $ | 1,189 |
Three Months Ended September 30 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
2022 | 2021 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
Number of Loans | Pre-Modification Recorded Investment | Post-Modification Recorded Investment | Number of Loans | Pre-Modification Recorded Investment | Post-Modification Recorded Investment | ||||||||||||||||||||||||||||||
Commercial other | 1 | $ | 55 | $ | 55 | — | $ | — | $ | — |
Nine Months Ended September 30 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
2022 | 2021 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
Number of Loans | Pre-Modification Recorded Investment | Post-Modification Recorded Investment | Number of Loans | Pre-Modification Recorded Investment | Post-Modification Recorded Investment | ||||||||||||||||||||||||||||||
Commercial other | 1 | $ | 55 | $ | 55 | 5 | $ | 4,761 | $ | 4,761 | |||||||||||||||||||||||||
Agricultural other | — | — | — | 6 | 3,712 | 3,712 | |||||||||||||||||||||||||||||
Residential real estate | 1 | 98 | 98 | — | — | — | |||||||||||||||||||||||||||||
Total | 2 | $ | 153 | $ | 153 | 11 | $ | 8,473 | $ | 8,473 |
Term Extension | Interest Rate Reduction and Term Extension | ||||||||||||||||||||||
Amortized Cost Basis | % of Total Class of Financial Receivable | Amortized Cost Basis | % of Total Class of Financial Receivable | ||||||||||||||||||||
Commercial real estate | |||||||||||||||||||||||
Commercial mortgage non-owner occupied | $ | 1,034 | 0.48 | % | $ | — | — | % | |||||||||||||||
Agricultural | |||||||||||||||||||||||
Agricultural mortgage | 232 | 0.33 | % | 28 | 0.04 | % | |||||||||||||||||
Agricultural | 34 | 0.12 | % | — | — | % | |||||||||||||||||
Residential real estate | |||||||||||||||||||||||
Senior lien | 5 | — | % | — | — | % | |||||||||||||||||
Total | $ | 1,305 | $ | 28 |
Three Months Ended September 30 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
2022 | 2021 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Below Market Interest Rate | Below Market Interest Rate and Extension of Amortization Period | Below Market Interest Rate | Below Market Interest Rate and Extension of Amortization Period | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Number of Loans | Pre-Modification Recorded Investment | Number of Loans | Pre-Modification Recorded Investment | Number of Loans | Pre-Modification Recorded Investment | Number of Loans | Pre-Modification Recorded Investment | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Commercial other | 1 | $ | 55 | — | $ | — | — | $ | — | — | $ | — |
Nine Months Ended September 30 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
2022 | 2021 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Below Market Interest Rate | Below Market Interest Rate and Extension of Amortization Period | Below Market Interest Rate | Below Market Interest Rate and Extension of Amortization Period | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Number of Loans | Pre-Modification Recorded Investment | Number of Loans | Pre-Modification Recorded Investment | Number of Loans | Pre-Modification Recorded Investment | Number of Loans | Pre-Modification Recorded Investment | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Commercial other | 1 | $ | 55 | — | $ | — | 1 | $ | 3,189 | 4 | $ | 1,572 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
Agricultural other | — | — | — | — | 6 | 3,712 | — | — | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Residential real estate | — | — | 1 | 98 | — | — | — | — | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total | 1 | $ | 55 | 1 | $ | 98 | 7 | $ | 6,901 | 4 | $ | 1,572 |
Weighted-Average Interest Rate Reduction | Weighted-Average Term Extension (Years) | ||||||||||||||||||||||
Commercial real estate | |||||||||||||||||||||||
Commercial mortgage non-owner occupied | N/A | 3.00 | |||||||||||||||||||||
Agricultural | |||||||||||||||||||||||
Agricultural mortgage | 4.50% | 1.08 | |||||||||||||||||||||
Agricultural | N/A | 1.00 | |||||||||||||||||||||
Residential real estate | |||||||||||||||||||||||
Senior lien | N/A | 2.60 |
September 30 2022 | December 31 2021 | ||||||||||
TDRs | $ | 19,083 | $ | 25,725 |
Allowance for Credit Losses | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Three Months Ended September 30, 2023 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Commercial and Industrial | Commercial Real Estate | Agricultural | Residential Real Estate | Consumer | Unallocated | Total | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
July 1, 2023 | $ | 822 | $ | 5,968 | $ | 264 | $ | 4,173 | $ | 1,606 | $ | — | $ | 12,833 | |||||||||||||||||||||||||||
Charge-offs | (29) | — | — | — | (150) | — | (179) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
Recoveries | 70 | 3 | — | 266 | 94 | — | 433 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
Credit loss expense | (34) | (101) | 5 | (281) | 91 | — | (320) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
September 30, 2023 | $ | 829 | $ | 5,870 | $ | 269 | $ | 4,158 | $ | 1,641 | $ | — | $ | 12,767 |
Allowance for Credit Losses | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Nine Months Ended September 30, 2023 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Commercial and Industrial | Commercial Real Estate | Agricultural | Residential Real Estate | Consumer | Unallocated | Total | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
January 1, 2023 | $ | 860 | $ | 461 | $ | 577 | $ | 617 | $ | 961 | $ | 6,374 | $ | 9,850 | |||||||||||||||||||||||||||
Impact of the adoption of ASC 326 | (58) | 5,532 | (247) | 3,535 | 356 | (6,374) | 2,744 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
Charge-offs | (29) | — | (4) | (2) | (337) | — | (372) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
Recoveries | 74 | 23 | 6 | 315 | 220 | — | 638 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
Credit loss expense | (18) | (146) | (63) | (307) | 441 | — | (93) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
September 30, 2023 | $ | 829 | $ | 5,870 | $ | 269 | $ | 4,158 | $ | 1,641 | $ | — | $ | 12,767 |
Allowance for Loan Losses | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
Three Months Ended September 30, 2022 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
Commercial | Agricultural | Residential Real Estate | Consumer | Unallocated | Total | ||||||||||||||||||||||||||||||
July 1, 2022 | $ | 1,758 | $ | 451 | $ | 639 | $ | 1,323 | $ | 5,529 | $ | 9,700 | |||||||||||||||||||||||
Charge-offs | — | — | — | (173) | — | (173) | |||||||||||||||||||||||||||||
Recoveries | 14 | 1 | 53 | 64 | — | 132 | |||||||||||||||||||||||||||||
Credit loss expense | (436) | 35 | (70) | (168) | 657 | 18 | |||||||||||||||||||||||||||||
September 30, 2022 | $ | 1,336 | $ | 487 | $ | 622 | $ | 1,046 | $ | 6,186 | $ | 9,677 |
Allowance for Loan Losses | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
Nine Months Ended September 30, 2022 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
Commercial | Agricultural | Residential Real Estate | Consumer | Unallocated | Total | ||||||||||||||||||||||||||||||
January 1, 2022 | $ | 1,740 | $ | 289 | $ | 747 | $ | 908 | $ | 5,419 | $ | 9,103 | |||||||||||||||||||||||
Charge-offs | (3) | — | — | (367) | — | (370) | |||||||||||||||||||||||||||||
Recoveries | 54 | 4 | 123 | 223 | — | 404 | |||||||||||||||||||||||||||||
Credit loss expense | (455) | 194 | (248) | 282 | 767 | 540 | |||||||||||||||||||||||||||||
September 30, 2022 | $ | 1,336 | $ | 487 | $ | 622 | $ | 1,046 | $ | 6,186 | $ | 9,677 |
Allowance for Loan Losses and Recorded Investment in Loans | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
As of December 31, 2022 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
Commercial | Agricultural | Residential Real Estate | Consumer | Unallocated | Total | ||||||||||||||||||||||||||||||
Allowance | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
Individually evaluated for impairment | $ | 12 | $ | — | $ | 439 | $ | — | $ | — | $ | 451 | |||||||||||||||||||||||
Collectively evaluated for impairment | 1,309 | 577 | 178 | 961 | 6,374 | 9,399 | |||||||||||||||||||||||||||||
Total | $ | 1,321 | $ | 577 | $ | 617 | $ | 961 | $ | 6,374 | $ | 9,850 | |||||||||||||||||||||||
Loans | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
Individually evaluated for impairment | $ | 8,342 | $ | 10,935 | $ | 2,741 | $ | — | $ | 22,018 | |||||||||||||||||||||||||
Collectively evaluated for impairment | 736,098 | 94,050 | 333,953 | 78,054 | 1,242,155 | ||||||||||||||||||||||||||||||
Total | $ | 744,440 | $ | 104,985 | $ | 336,694 | $ | 78,054 | $ | 1,264,173 |
September 30, 2023 | December 31, 2022 | ||||||||||||||||||||||
Loan Balance | Specific Allocation | Loan Balance | Specific Allocation | ||||||||||||||||||||
Commercial and industrial | $ | — | $ | — | $ | — | $ | — | |||||||||||||||
Commercial real estate | — | — | 8,342 | 12 | |||||||||||||||||||
Agricultural | 182 | — | 10,935 | — | |||||||||||||||||||
Residential real estate | 209 | — | 2,741 | 439 | |||||||||||||||||||
Consumer | — | — | — | — | |||||||||||||||||||
Total | $ | 391 | $ | — | $ | 22,018 | $ | 451 |
Three Months Ended September 30 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
2022 | 2021 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
Maximum Month End Balance | Average Balance | Weighted Average Interest Rate During the Period | Maximum Month End Balance | Average Balance | Weighted Average Interest Rate During the Period | ||||||||||||||||||||||||||||||
Securities sold under agreements to repurchase without stated maturity dates | $ | 54,051 | $ | 49,267 | 0.07 | % | $ | 67,519 | $ | 62,790 | 0.10 | % | |||||||||||||||||||||||
Federal funds purchased | $ | — | $ | — | — | % | $ | — | $ | — | 0.52 | % |
Nine Months Ended September 30 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
2022 | 2021 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
Maximum Month End Balance | Average Balance | Weighted Average Interest Rate During the Period | Maximum Month End Balance | Average Balance | Weighted Average Interest Rate During the Period | ||||||||||||||||||||||||||||||
Securities sold under agreements to repurchase without stated maturity dates | $ | 54,051 | $ | 48,118 | 0.07 | % | $ | 67,519 | $ | 56,422 | 0.11 | % | |||||||||||||||||||||||
Federal funds purchased | $ | — | $ | 1 | 0.79 | % | $ | 80 | $ | 2 | 0.40 | % |
Three Months Ended September 30 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
2023 | 2022 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
Maximum Month End Balance | Average Balance | Weighted Average Interest Rate During the Period | Maximum Month End Balance | Average Balance | Weighted Average Interest Rate During the Period | ||||||||||||||||||||||||||||||
Securities sold under agreements to repurchase without stated maturity dates | $ | 54,327 | $ | 46,574 | 1.90 | % | $ | 54,051 | $ | 49,267 | 0.07 | % | |||||||||||||||||||||||
Federal funds purchased | $ | — | $ | 1 | 6.13 | % | $ | — | $ | — | — | % | |||||||||||||||||||||||
FRB Discount Window | $ | — | $ | 135 | 5.30 | % | $ | — | $ | — | — | % |
Nine Months Ended September 30 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
2023 | 2022 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
Maximum Month End Balance | Average Balance | Weighted Average Interest Rate During the Period | Maximum Month End Balance | Average Balance | Weighted Average Interest Rate During the Period | ||||||||||||||||||||||||||||||
Securities sold under agreements to repurchase without stated maturity dates | $ | 54,327 | $ | 40,601 | 1.64 | % | $ | 54,051 | $ | 48,118 | 0.07 | % | |||||||||||||||||||||||
Federal funds purchased | $ | — | $ | 17 | 6.08 | % | $ | — | $ | 1 | 0.79 | % | |||||||||||||||||||||||
FRB Discount Window | $ | — | $ | 89 | 5.28 | % | $ | — | $ | — | — | % |
September 30, 2022 | December 31, 2021 | ||||||||||||||||||||||
Amount | Rate | Amount | Rate | ||||||||||||||||||||
Securities sold under agreements to repurchase without stated maturity dates | $ | 52,479 | 0.07 | % | $ | 50,162 | 0.07 | % |
September 30, 2023 | December 31, 2022 | ||||||||||||||||||||||
Amount | Rate | Amount | Rate | ||||||||||||||||||||
Securities sold under agreements to repurchase without stated maturity dates | $ | 52,330 | 2.43 | % | $ | 57,771 | 0.49 | % |
September 30 2022 | December 31 2021 | September 30 2023 | December 31 2022 | |||||||||||||||||||
Pledged to secure borrowed funds | Pledged to secure borrowed funds | $ | 341,457 | $ | 334,415 | Pledged to secure borrowed funds | $ | 380,424 | $ | 347,331 | ||||||||||||
Pledged to secure repurchase agreements | Pledged to secure repurchase agreements | 55,591 | 50,173 | Pledged to secure repurchase agreements | 75,225 | 58,291 | ||||||||||||||||
Pledged for public deposits and for other purposes necessary or required by law | Pledged for public deposits and for other purposes necessary or required by law | 30,374 | 28,154 | Pledged for public deposits and for other purposes necessary or required by law | 72,730 | 48,698 | ||||||||||||||||
Total | Total | $ | 427,422 | $ | 412,742 | Total | $ | 528,379 | $ | 454,320 |
September 30 2022 | December 31 2021 | ||||||||||
U.S. Treasury | $ | 19,542 | $ | 9,711 | |||||||
States and political subdivisions | 18,315 | 13,491 | |||||||||
Mortgage-backed securities | 7,370 | 13,174 | |||||||||
Collateralized mortgage obligations | 10,364 | 13,797 | |||||||||
Total | $ | 55,591 | $ | 50,173 |
September 30 2023 | December 31 2022 | ||||||||||
U.S. Treasury | $ | 63,109 | $ | 29,351 | |||||||
States and political subdivisions | — | 11,037 | |||||||||
Mortgage-backed securities | 9,410 | 6,819 | |||||||||
Collateralized mortgage obligations | 2,706 | 11,084 | |||||||||
Total | $ | 75,225 | $ | 58,291 |
September 30, 2022 | December 31, 2021 | ||||||||||||||||||||||
Amount | Rate | Amount | Rate | ||||||||||||||||||||
Fixed rate due 2022 | $ | — | — | % | $ | 20,000 | 1.97 | % |
September 30, 2023 | December 31, 2022 | ||||||||||||||||||||||
Amount | Rate | Amount | Rate | ||||||||||||||||||||
Fixed rate due 2023 | $ | 65,000 | 5.57 | % | $ | — | — | % |
September 30, 2022 | December 31, 2021 | September 30, 2023 | December 31, 2022 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Amount | Rate | Amount | Rate | Amount | Rate | Amount | Rate | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Fixed rate at 3.25% to floating, due 2031 | Fixed rate at 3.25% to floating, due 2031 | $ | 30,000 | 3.25 | % | $ | 30,000 | 3.25 | % | Fixed rate at 3.25% to floating, due 2031 | $ | 30,000 | 3.25 | % | $ | 30,000 | 3.25 | % | ||||||||||||||||||||||||||||
Unamortized issuance costs | Unamortized issuance costs | (775) | (842) | Unamortized issuance costs | (688) | (755) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total subordinated debt, net | Total subordinated debt, net | $ | 29,225 | $ | 29,158 | Total subordinated debt, net | $ | 29,312 | $ | 29,245 |
Three Months Ended September 30 | Nine Months Ended September 30 | Three Months Ended September 30 | Nine Months Ended September 30 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
2022 | 2021 | 2022 | 2021 | 2023 | 2022 | 2023 | 2022 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Average number of common shares outstanding for basic calculation | Average number of common shares outstanding for basic calculation | 7,555,333 | 7,932,227 | 7,544,909 | 7,948,578 | Average number of common shares outstanding for basic calculation | 7,495,168 | 7,555,333 | 7,517,680 | 7,544,909 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Average potential effect of common shares in the Directors Plan (1) | Average potential effect of common shares in the Directors Plan (1) | 66,506 | 94,828 | 74,931 | 103,816 | Average potential effect of common shares in the Directors Plan (1) | 45,637 | 66,506 | 44,415 | 74,931 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Average potential effect of common shares in the RSP | Average potential effect of common shares in the RSP | 29,111 | 17,517 | 27,277 | 12,858 | Average potential effect of common shares in the RSP | 29,569 | 29,111 | 29,569 | 27,277 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Average number of common shares outstanding used to calculate diluted earnings per common share | Average number of common shares outstanding used to calculate diluted earnings per common share | 7,650,950 | 8,044,572 | 7,647,117 | 8,065,252 | Average number of common shares outstanding used to calculate diluted earnings per common share | 7,570,374 | 7,650,950 | 7,591,664 | 7,647,117 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Net income | Net income | $ | 5,887 | $ | 4,686 | $ | 15,916 | $ | 14,705 | Net income | $ | 4,413 | $ | 5,887 | $ | 14,364 | $ | 15,916 | ||||||||||||||||||||||||||||
Earnings per common share | Earnings per common share | Earnings per common share | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Basic | Basic | $ | 0.78 | $ | 0.59 | $ | 2.11 | $ | 1.85 | Basic | $ | 0.59 | $ | 0.78 | $ | 1.91 | $ | 2.11 | ||||||||||||||||||||||||||||
Diluted | Diluted | $ | 0.77 | $ | 0.58 | $ | 2.08 | $ | 1.82 | Diluted | $ | 0.58 | $ | 0.77 | $ | 1.89 | $ | 2.08 |
Three Months Ended September 30, 2022 | Three Months Ended September 30, 2021 | ||||||||||||||||||||||
Number of Shares | Fair Value | Number of Shares | Fair Value | ||||||||||||||||||||
Balance, July 1 | 30,208 | $ | 679 | 16,257 | $ | 334 | |||||||||||||||||
Granted | (3,362) | (87) | 3,866 | 84 | |||||||||||||||||||
Vested | — | — | — | — | |||||||||||||||||||
Forfeited | — | — | — | — | |||||||||||||||||||
Balance, September 30 | 26,846 | $ | 592 | 20,123 | $ | 418 |
Nine Months Ended September 30, 2022 | Nine Months Ended September 30, 2021 | ||||||||||||||||||||||
Number of Shares | Fair Value | Number of Shares | Fair Value | ||||||||||||||||||||
Balance, January 1 | 20,123 | $ | 418 | 4,658 | $ | 82 | |||||||||||||||||
Granted | 6,723 | 174 | 15,465 | 336 | |||||||||||||||||||
Vested | — | — | — | — | |||||||||||||||||||
Forfeited | — | — | — | — | |||||||||||||||||||
Balance, September 30 | 26,846 | $ | 592 | 20,123 | $ | 418 |
Three Months Ended September 30 | |||||||||||||||||||||||
2023 | 2022 | ||||||||||||||||||||||
Number of Shares | Fair Value | Number of Shares | Fair Value | ||||||||||||||||||||
Balance, July 1 | 30,777 | $ | 683 | 30,208 | $ | 679 | |||||||||||||||||
Granted | (3,705) | (91) | (3,362) | (87) | |||||||||||||||||||
Vested | — | — | — | — | |||||||||||||||||||
Forfeited | — | — | — | — | |||||||||||||||||||
Balance, September 30 | 27,072 | $ | 592 | 26,846 | $ | 592 |
Nine Months Ended September 30 | |||||||||||||||||||||||
2023 | 2022 | ||||||||||||||||||||||
Number of Shares | Fair Value | Number of Shares | Fair Value | ||||||||||||||||||||
Balance, January 1 | 27,072 | $ | 592 | 20,123 | $ | 418 | |||||||||||||||||
Granted | — | — | 6,723 | 174 | |||||||||||||||||||
Vested | — | — | — | — | |||||||||||||||||||
Forfeited | — | — | — | — | |||||||||||||||||||
Balance, September 30 | 27,072 | $ | 592 | 26,846 | $ | 592 |
Three Months Ended September 30 | Nine Months Ended September 30 | Three Months Ended September 30 | Nine Months Ended September 30 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
2022 | 2021 | 2022 | 2021 | 2023 | 2022 | 2023 | 2022 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Audit, consulting, and legal fees | Audit, consulting, and legal fees | $ | 595 | $ | 665 | $ | 1,749 | $ | 1,553 | Audit, consulting, and legal fees | $ | 672 | $ | 595 | $ | 1,764 | $ | 1,749 | ||||||||||||||||||||||||||||
ATM and debit card fees | ATM and debit card fees | 543 | 473 | 1,485 | 1,352 | ATM and debit card fees | 471 | 543 | 1,280 | 1,485 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Marketing costs | Marketing costs | 209 | 236 | 812 | 683 | Marketing costs | 398 | 209 | 883 | 812 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Other losses | Other losses | 198 | 93 | 770 | 409 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Memberships and subscriptions | Memberships and subscriptions | 259 | 230 | 729 | 654 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Donations and community relations | Donations and community relations | 239 | 198 | 665 | 452 | Donations and community relations | 252 | 239 | 692 | 665 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Memberships and subscriptions | 230 | 234 | 654 | 662 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
FDIC insurance premiums | FDIC insurance premiums | 228 | 138 | 689 | 394 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Loan underwriting fees | Loan underwriting fees | 243 | 238 | 640 | 628 | Loan underwriting fees | 206 | 243 | 637 | 640 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Director fees | Director fees | 210 | 166 | 598 | 505 | Director fees | 179 | 210 | 581 | 598 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
All other | All other | 871 | 644 | 2,620 | 2,194 | All other | 621 | 640 | 1,838 | 1,817 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total other noninterest expenses | Total other noninterest expenses | $ | 3,140 | $ | 2,854 | $ | 9,223 | $ | 8,029 | Total other noninterest expenses | $ | 3,484 | $ | 3,140 | $ | 9,863 | $ | 9,223 |
Three Months Ended September 30 | Nine Months Ended September 30 | Three Months Ended September 30 | Nine Months Ended September 30 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
2022 | 2021 | 2022 | 2021 | 2023 | 2022 | 2023 | 2022 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Income taxes at statutory rate | Income taxes at statutory rate | $ | 1,496 | $ | 1,176 | $ | 4,025 | $ | 3,684 | Income taxes at statutory rate | $ | 1,124 | $ | 1,496 | $ | 3,634 | $ | 4,025 | ||||||||||||||||||||||||||||
Effect of nontaxable income | Effect of nontaxable income | Effect of nontaxable income | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Interest income on tax exempt municipal securities | Interest income on tax exempt municipal securities | (147) | (143) | (425) | (474) | Interest income on tax exempt municipal securities | (131) | (147) | (415) | (425) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Earnings on corporate owned life insurance policies | Earnings on corporate owned life insurance policies | (47) | (43) | (150) | (153) | Earnings on corporate owned life insurance policies | (48) | (47) | (143) | (150) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Other | Other | (4) | (9) | (12) | (22) | Other | (6) | (4) | (18) | (12) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total effect of nontaxable income | Total effect of nontaxable income | (198) | (195) | (587) | (649) | Total effect of nontaxable income | (185) | (198) | (576) | (587) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Effect of nondeductible expenses | Effect of nondeductible expenses | 9 | 11 | 26 | 23 | Effect of nondeductible expenses | 14 | 9 | 33 | 26 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Effect of tax credits | Effect of tax credits | (74) | (76) | (215) | (220) | Effect of tax credits | (69) | (74) | (205) | (215) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Unrecognized deferred tax benefit | Unrecognized deferred tax benefit | 53 | — | 53 | — | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Federal income tax expense | Federal income tax expense | $ | 1,233 | $ | 916 | $ | 3,249 | $ | 2,838 | Federal income tax expense | $ | 937 | $ | 1,233 | $ | 2,939 | $ | 3,249 |
Three Months Ended September 30 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
2022 | 2021 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Unrealized Gains (Losses) on AFS Securities | Unrealized Gains (Losses) on Derivative Instruments | Defined Benefit Pension Plan | Total | Unrealized Gains (Losses) on AFS Securities | Unrealized Gains (Losses) on Derivative Instruments | Defined Benefit Pension Plan | Total | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Balance, July 1 | $ | (22,826) | $ | — | $ | (2,014) | $ | (24,840) | $ | 8,469 | $ | — | $ | (2,745) | $ | 5,724 | |||||||||||||||||||||||||||||||
OCI before reclassifications | (22,815) | — | — | (22,815) | (1,690) | — | — | (1,690) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Tax effect | 4,788 | — | — | 4,788 | 353 | — | — | 353 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
OCI, net of tax | (18,027) | — | — | (18,027) | (1,337) | — | — | (1,337) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Balance, September 30 | $ | (40,853) | $ | — | $ | (2,014) | $ | (42,867) | $ | 7,132 | $ | — | $ | (2,745) | $ | 4,387 |
Nine Months Ended September 30 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
2022 | 2021 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Unrealized Gains (Losses) on AFS Securities | Unrealized Gains (Losses) on Derivative Instruments | Defined Benefit Pension Plan | Total | Unrealized Gains (Losses) on AFS Securities | Unrealized Gains (Losses) on Derivative Instruments | Defined Benefit Pension Plan | Total | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Balance, January 1 | $ | 3,873 | $ | — | $ | (2,014) | $ | 1,859 | $ | 10,485 | $ | (42) | $ | (2,745) | $ | 7,698 | |||||||||||||||||||||||||||||||
OCI before reclassifications | (56,413) | — | — | (56,413) | (4,247) | 53 | — | (4,194) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Tax effect | 11,687 | — | — | 11,687 | 894 | (11) | — | 883 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
OCI, net of tax | (44,726) | — | — | (44,726) | (3,353) | 42 | — | (3,311) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Balance, September 30 | $ | (40,853) | $ | — | $ | (2,014) | $ | (42,867) | $ | 7,132 | $ | — | $ | (2,745) | $ | 4,387 |
Three Months Ended September 30 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
2023 | 2022 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Unrealized Gains (Losses) on AFS Securities | Defined Benefit Pension Plan | Total | Unrealized Gains (Losses) on AFS Securities | Defined Benefit Pension Plan | Total | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Balance, July 1 | $ | (35,051) | $ | (1,366) | $ | (36,417) | $ | (22,826) | $ | (2,014) | $ | (24,840) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
OCI before reclassifications | (6,708) | — | (6,708) | (22,815) | — | (22,815) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Amounts reclassified from AOCI | — | — | — | — | — | — | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Subtotal | (6,708) | — | (6,708) | (22,815) | — | (22,815) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Tax effect | 1,394 | — | 1,394 | 4,788 | — | 4,788 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
OCI, net of tax | (5,314) | — | (5,314) | (18,027) | — | (18,027) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Balance, September 30 | $ | (40,365) | $ | (1,366) | $ | (41,731) | $ | (40,853) | $ | (2,014) | $ | (42,867) |
Nine Months Ended September 30 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
2023 | 2022 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
Unrealized Gains (Losses) on AFS Securities | Defined Benefit Pension Plan | Total | Unrealized Gains (Losses) on AFS Securities | Defined Benefit Pension Plan | Total | ||||||||||||||||||||||||||||||
Balance, January 1 | $ | (35,828) | $ | (1,366) | $ | (37,194) | $ | 3,873 | $ | (2,014) | $ | 1,859 | |||||||||||||||||||||||
OCI before reclassifications | (5,736) | — | (5,736) | (56,413) | — | (56,413) | |||||||||||||||||||||||||||||
Amounts reclassified from AOCI | (67) | — | (67) | — | — | — | |||||||||||||||||||||||||||||
Subtotal | (5,803) | — | (5,803) | (56,413) | — | (56,413) | |||||||||||||||||||||||||||||
Tax effect | 1,266 | — | 1,266 | 11,687 | — | 11,687 | |||||||||||||||||||||||||||||
OCI, net of tax | (4,537) | — | (4,537) | (44,726) | — | (44,726) | |||||||||||||||||||||||||||||
Balance, September 30 | $ | (40,365) | $ | (1,366) | $ | (41,731) | $ | (40,853) | $ | (2,014) | $ | (42,867) |
Three Months Ended September 30 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
2022 | 2021 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
Auction Rate Money Market Preferred Stocks | All Other AFS Securities | Total | Auction Rate Money Market Preferred Stocks | All Other AFS Securities | Total | ||||||||||||||||||||||||||||||
Unrealized gains (losses) arising during the period | $ | (18) | $ | (22,797) | $ | (22,815) | $ | (14) | $ | (1,676) | $ | (1,690) | |||||||||||||||||||||||
Tax effect | — | 4,788 | 4,788 | — | 353 | 353 | |||||||||||||||||||||||||||||
Unrealized gains (losses), net of tax | $ | (18) | $ | (18,009) | $ | (18,027) | $ | (14) | $ | (1,323) | $ | (1,337) |
Nine Months Ended September 30 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
2022 | 2021 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
Auction Rate Money Market Preferred Stocks | All Other AFS Securities | Total | Auction Rate Money Market Preferred Stocks | All Other AFS Securities | Total | ||||||||||||||||||||||||||||||
Unrealized gains (losses) arising during the period | $ | (763) | $ | (55,650) | $ | (56,413) | $ | 9 | $ | (4,256) | $ | (4,247) | |||||||||||||||||||||||
Tax effect | — | 11,687 | 11,687 | — | 894 | 894 | |||||||||||||||||||||||||||||
Unrealized gains (losses), net of tax | $ | (763) | $ | (43,963) | $ | (44,726) | $ | 9 | $ | (3,362) | $ | (3,353) |
Three Months Ended September 30 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
2023 | 2022 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
Auction Rate Money Market Preferred Stocks | All Other AFS Securities | Total | Auction Rate Money Market Preferred Stocks | All Other AFS Securities | Total | ||||||||||||||||||||||||||||||
Unrealized gains (losses) arising during the period | $ | (67) | $ | (6,641) | $ | (6,708) | $ | (18) | $ | (22,797) | $ | (22,815) | |||||||||||||||||||||||
Reclassification adjustment for net (gains) losses included in net income | — | — | — | — | — | — | |||||||||||||||||||||||||||||
Net unrealized gains (losses) | (67) | (6,641) | (6,708) | (18) | (22,797) | (22,815) | |||||||||||||||||||||||||||||
Tax effect | — | 1,394 | 1,394 | — | 4,788 | 4,788 | |||||||||||||||||||||||||||||
Unrealized gains (losses), net of tax | $ | (67) | $ | (5,247) | $ | (5,314) | $ | (18) | $ | (18,009) | $ | (18,027) |
Nine Months Ended September 30 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
2023 | 2022 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
Auction Rate Money Market Preferred Stocks | All Other AFS Securities | Total | Auction Rate Money Market Preferred Stocks | All Other AFS Securities | Total | ||||||||||||||||||||||||||||||
Unrealized gains (losses) arising during the period | $ | 228 | $ | (5,964) | $ | (5,736) | $ | (763) | $ | (55,650) | $ | (56,413) | |||||||||||||||||||||||
Reclassification adjustment for net (gains) losses included in net income | — | (67) | (67) | — | — | — | |||||||||||||||||||||||||||||
Net unrealized gains (losses) | 228 | (6,031) | (5,803) | (763) | (55,650) | (56,413) | |||||||||||||||||||||||||||||
Tax effect | — | 1,266 | 1,266 | — | 11,687 | 11,687 | |||||||||||||||||||||||||||||
Unrealized gains (losses), net of tax | $ | 228 | $ | (4,765) | $ | (4,537) | $ | (763) | $ | (43,963) | $ | (44,726) |
Level 1: | Valuation is based upon quoted prices for identical instruments traded in active markets. | ||||
Level 2: | Valuation is based upon quoted prices for similar instruments in active markets, quoted prices for identical or similar instruments in markets that are not active and model-based valuation techniques for which all significant assumptions are observable in the market. | ||||
Level 3: | Valuation is generated from model-based techniques that use at least one significant assumption not observable in the market. These unobservable assumptions reflect estimates of assumptions that market participants would use in pricing the asset or liability. |
September 30, 2022 | ||||||||||||||||||||
Valuation Technique | Fair Value | Unobservable Input | Actual Range | Weighted Average | ||||||||||||||||
Discount applied to collateral: | ||||||||||||||||||||
Real Estate | 20% - 30% | 23% | ||||||||||||||||||
Equipment | 20% - 35% | 30% | ||||||||||||||||||
Discounted value | $14,724 | Cash crop inventory | 40% | 40% | ||||||||||||||||
Livestock | 30% | 30% | ||||||||||||||||||
Accounts receivable | 50% | 50% | ||||||||||||||||||
Furniture, fixtures & equipment | 45% | 45% |
December 31, 2021 | ||||||||||||||||||||
Valuation Technique | Fair Value | Unobservable Input | Actual Range | Weighted Average | ||||||||||||||||
Discount applied to collateral: | ||||||||||||||||||||
Real Estate | 20% - 30% | 23% | ||||||||||||||||||
Equipment | 20% - 35% | 28% | ||||||||||||||||||
Discounted value | $18,812 | Cash crop inventory | 40% | 40% | ||||||||||||||||
Livestock | 30% | 30% | ||||||||||||||||||
Accounts receivable | 50% | 50% | ||||||||||||||||||
Liquor license | 75% | 75% |
September 30, 2023 | ||||||||||||||||||||
Valuation Technique | Fair Value | Unobservable Input | Actual Range | Weighted Average | ||||||||||||||||
Collateral Dependent Loans - | Discount applied to collateral: | |||||||||||||||||||
Discounted value | $391 | Real Estate | 20% | 20% | ||||||||||||||||
Equipment | 25% | 25% |
December 31, 2022 | ||||||||||||||||||||
Valuation Technique | Fair Value | Unobservable Input | Actual Range | Weighted Average | ||||||||||||||||
Discount applied to collateral: | ||||||||||||||||||||
Real Estate | 20% - 30% | 24% | ||||||||||||||||||
Impaired Loans - | Equipment | 25% - 35% | 31% | |||||||||||||||||
Discounted value | $17,143 | Cash crop inventory | 40% | 40% | ||||||||||||||||
Livestock | 30% | 30% | ||||||||||||||||||
Accounts receivable | 25% | 27% | ||||||||||||||||||
Furniture, fixtures & equipment | 45% | 45% |
September 30, 2022 | |||||||||||||||||||||||||||||
Carrying Value | Estimated Fair Value | Level 1 | Level 2 | Level 3 | |||||||||||||||||||||||||
ASSETS | |||||||||||||||||||||||||||||
Cash and cash equivalents | $ | 98,912 | $ | 98,912 | $ | 98,912 | $ | — | $ | — | |||||||||||||||||||
Mortgage loans AFS | 934 | 942 | — | 942 | — | ||||||||||||||||||||||||
Gross loans | 1,236,151 | 1,194,804 | — | — | 1,194,804 | ||||||||||||||||||||||||
Less allowance for loan and lease losses | 9,677 | 9,677 | — | — | 9,677 | ||||||||||||||||||||||||
Net loans | 1,226,474 | 1,185,127 | — | — | 1,185,127 | ||||||||||||||||||||||||
Accrued interest receivable | 6,406 | 6,406 | 6,406 | — | — | ||||||||||||||||||||||||
Equity securities without readily determinable fair values (1) | 15,496 | N/A | — | — | — | ||||||||||||||||||||||||
OMSR | 2,601 | 3,179 | — | 3,179 | — | ||||||||||||||||||||||||
LIABILITIES | |||||||||||||||||||||||||||||
Deposits without stated maturities | 1,529,793 | 1,529,793 | 1,529,793 | — | — | ||||||||||||||||||||||||
Deposits with stated maturities | 261,240 | 248,892 | — | 248,892 | — | ||||||||||||||||||||||||
Federal funds purchased and repurchase agreements | 52,479 | 52,349 | — | 52,349 | — | ||||||||||||||||||||||||
Subordinated debt, net of unamortized issuance costs | 29,225 | 26,548 | — | 26,548 | — | ||||||||||||||||||||||||
Accrued interest payable | 158 | 158 | 158 | — | — |
December 31, 2021 | |||||||||||||||||||||||||||||
Carrying Value | Estimated Fair Value | Level 1 | Level 2 | Level 3 | |||||||||||||||||||||||||
ASSETS | |||||||||||||||||||||||||||||
Cash and cash equivalents | $ | 105,330 | $ | 105,330 | $ | 105,330 | $ | — | $ | — | |||||||||||||||||||
Mortgage loans AFS | 1,735 | 1,797 | — | 1,797 | — | ||||||||||||||||||||||||
Gross loans | 1,301,037 | 1,296,841 | — | — | 1,296,841 | ||||||||||||||||||||||||
Less allowance for loan and lease losses | 9,103 | 9,103 | — | — | 9,103 | ||||||||||||||||||||||||
Net loans | 1,291,934 | 1,287,738 | — | — | 1,287,738 | ||||||||||||||||||||||||
Accrued interest receivable | 5,804 | 5,804 | 5,804 | — | — | ||||||||||||||||||||||||
Equity securities without readily determinable fair values (1) | 17,383 | N/A | — | — | — | ||||||||||||||||||||||||
OMSR | 2,124 | 2,753 | — | 2,753 | — | ||||||||||||||||||||||||
LIABILITIES | |||||||||||||||||||||||||||||
Deposits without stated maturities | 1,409,577 | 1,409,577 | 1,409,577 | — | — | ||||||||||||||||||||||||
Deposits with stated maturities | 300,762 | 301,216 | — | 301,216 | — | ||||||||||||||||||||||||
Federal funds purchased and repurchase agreements | 50,162 | 50,153 | — | 50,153 | — | ||||||||||||||||||||||||
FHLB advances | 20,000 | 20,120 | — | 20,120 | — | ||||||||||||||||||||||||
Subordinated debt, net of unamortized issuance costs | 29,158 | 27,435 | — | 27,435 | — | ||||||||||||||||||||||||
Accrued interest payable | 251 | 251 | 251 | — | — |
September 30, 2023 | |||||||||||||||||||||||||||||
Carrying Value | Estimated Fair Value | Level 1 | Level 2 | Level 3 | |||||||||||||||||||||||||
ASSETS | |||||||||||||||||||||||||||||
Cash and cash equivalents | $ | 115,879 | $ | 115,879 | $ | 115,879 | $ | — | $ | — | |||||||||||||||||||
Mortgage loans AFS | 105 | 105 | — | 105 | — | ||||||||||||||||||||||||
Gross loans | 1,334,674 | 1,279,671 | — | — | 1,279,671 | ||||||||||||||||||||||||
Less allowance for credit losses | 12,767 | 12,767 | — | — | 12,767 | ||||||||||||||||||||||||
Net loans | 1,321,907 | 1,266,904 | — | — | 1,266,904 | ||||||||||||||||||||||||
Accrued interest receivable | 7,346 | 7,346 | 7,346 | — | — | ||||||||||||||||||||||||
Equity securities without readily determinable fair values (1) | 15,848 | N/A | — | — | — | ||||||||||||||||||||||||
OMSR | 2,463 | 3,223 | — | 3,223 | — | ||||||||||||||||||||||||
LIABILITIES | |||||||||||||||||||||||||||||
Deposits without stated maturities | 1,437,396 | 1,437,396 | 1,437,396 | — | — | ||||||||||||||||||||||||
Deposits with stated maturities | 332,078 | 324,936 | — | 324,936 | — | ||||||||||||||||||||||||
Federal funds purchased and repurchase agreements | 52,330 | 52,197 | — | 52,197 | — | ||||||||||||||||||||||||
FHLB advances | 65,000 | 65,003 | — | 65,003 | — | ||||||||||||||||||||||||
Subordinated debt, net of unamortized issuance costs | 29,312 | 24,184 | — | 24,184 | — | ||||||||||||||||||||||||
Accrued interest payable | 813 | 813 | 813 | — | — |
December 31, 2022 | |||||||||||||||||||||||||||||
Carrying Value | Estimated Fair Value | Level 1 | Level 2 | Level 3 | |||||||||||||||||||||||||
ASSETS | |||||||||||||||||||||||||||||
Cash and cash equivalents | $ | 38,924 | $ | 38,924 | $ | 38,924 | $ | — | $ | — | |||||||||||||||||||
Mortgage loans AFS | 379 | 395 | — | 395 | — | ||||||||||||||||||||||||
Gross loans | 1,264,173 | 1,225,669 | — | — | 1,225,669 | ||||||||||||||||||||||||
Less allowance for credit losses | 9,850 | 9,850 | — | — | 9,850 | ||||||||||||||||||||||||
Net loans | 1,254,323 | 1,215,819 | — | — | 1,215,819 | ||||||||||||||||||||||||
Accrued interest receivable | 7,472 | 7,472 | 7,472 | — | — | ||||||||||||||||||||||||
Equity securities without readily determinable fair values (1) | 15,746 | N/A | — | — | — | ||||||||||||||||||||||||
OMSR | 2,559 | 3,174 | — | 3,174 | — | ||||||||||||||||||||||||
LIABILITIES | |||||||||||||||||||||||||||||
Deposits without stated maturities | 1,492,235 | 1,492,235 | 1,492,235 | — | — | ||||||||||||||||||||||||
Deposits with stated maturities | 252,040 | 240,964 | — | 240,964 | — | ||||||||||||||||||||||||
Federal funds purchased and repurchase agreements | 57,771 | 57,581 | — | 57,581 | — | ||||||||||||||||||||||||
Subordinated debt, net of unamortized issuance costs | 29,245 | 26,365 | — | 26,365 | — | ||||||||||||||||||||||||
Accrued interest payable | 255 | 255 | 255 | — | — |
September 30, 2022 | December 31, 2021 | September 30, 2023 | December 31, 2022 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total | Level 1 | Level 2 | Level 3 | Total | Level 1 | Level 2 | Level 3 | Total | Level 1 | Level 2 | Level 3 | Total | Level 1 | Level 2 | Level 3 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Recurring items | Recurring items | Recurring items | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
AFS securities | AFS securities | AFS securities | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
U.S. Treasury | U.S. Treasury | $ | 206,791 | $ | — | $ | 206,791 | $ | — | $ | 209,703 | $ | — | $ | 209,703 | $ | — | U.S. Treasury | $ | 209,182 | $ | — | $ | 209,182 | $ | — | $ | 208,701 | $ | — | $ | 208,701 | $ | — | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
States and political subdivisions | States and political subdivisions | 114,000 | — | 114,000 | — | 121,205 | — | 121,205 | — | States and political subdivisions | 89,773 | — | 89,773 | — | 117,512 | — | 117,512 | — | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Auction rate money market preferred | Auction rate money market preferred | 2,479 | — | 2,479 | — | 3,242 | — | 3,242 | — | Auction rate money market preferred | 2,570 | — | 2,570 | — | 2,342 | — | 2,342 | — | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Mortgage-backed securities | Mortgage-backed securities | 41,042 | — | 41,042 | — | 56,148 | — | 56,148 | — | Mortgage-backed securities | 32,923 | — | 32,923 | — | 39,070 | — | 39,070 | — | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Collateralized mortgage obligations | Collateralized mortgage obligations | 209,720 | — | 209,720 | — | 92,301 | — | 92,301 | — | Collateralized mortgage obligations | 175,630 | — | 175,630 | — | 205,728 | — | 205,728 | — | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Corporate | Corporate | 7,201 | — | 7,201 | — | 8,002 | — | 8,002 | — | Corporate | 6,819 | — | 6,819 | — | 7,128 | — | 7,128 | — | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total AFS securities | Total AFS securities | 581,233 | — | 581,233 | — | 490,601 | — | 490,601 | — | Total AFS securities | 516,897 | — | 516,897 | — | 580,481 | — | 580,481 | — | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Nonrecurring items | Nonrecurring items | Nonrecurring items | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Impaired loans (net of the ALLL) | 14,724 | — | — | 14,724 | 18,812 | — | — | 18,812 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Collateral dependent (net of ACL) in 2023 Impaired loans (net of the ALLL) in 2022 | Collateral dependent (net of ACL) in 2023 Impaired loans (net of the ALLL) in 2022 | 391 | — | — | 391 | 17,143 | — | — | 17,143 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Foreclosed assets | Foreclosed assets | 240 | — | — | 240 | 211 | — | — | 211 | Foreclosed assets | 509 | — | — | 509 | 439 | — | — | 439 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total | Total | $ | 596,197 | $ | — | $ | 581,233 | $ | 14,964 | $ | 509,624 | $ | — | $ | 490,601 | $ | 19,023 | Total | $ | 517,797 | $ | — | $ | 516,897 | $ | 900 | $ | 598,063 | $ | — | $ | 580,481 | $ | 17,582 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Percent of assets and liabilities measured at fair value | Percent of assets and liabilities measured at fair value | — | % | 97.49 | % | 2.51 | % | — | % | 96.27 | % | 3.73 | % | Percent of assets and liabilities measured at fair value | — | % | 99.83 | % | 0.17 | % | — | % | 97.06 | % | 2.94 | % |
September 30 2022 | December 31 2021 | September 30 2023 | December 31 2022 | |||||||||||||||||||
ASSETS | ASSETS | ASSETS | ||||||||||||||||||||
Cash on deposit at the Bank | Cash on deposit at the Bank | $ | 8,812 | $ | 11,535 | Cash on deposit at the Bank | $ | 19,984 | $ | 8,525 | ||||||||||||
Investments in subsidiaries | Investments in subsidiaries | 148,497 | 178,395 | Investments in subsidiaries | 145,777 | 158,125 | ||||||||||||||||
Premises and equipment | Premises and equipment | 1,444 | 1,482 | Premises and equipment | 1,169 | 1,171 | ||||||||||||||||
Other assets | Other assets | 47,462 | 48,923 | Other assets | 47,819 | 47,922 | ||||||||||||||||
TOTAL ASSETS | TOTAL ASSETS | $ | 206,215 | $ | 240,335 | TOTAL ASSETS | $ | 214,749 | $ | 215,743 | ||||||||||||
LIABILITIES AND SHAREHOLDERS’ EQUITY | LIABILITIES AND SHAREHOLDERS’ EQUITY | LIABILITIES AND SHAREHOLDERS’ EQUITY | ||||||||||||||||||||
Subordinated debt, net of unamortized issuance costs | Subordinated debt, net of unamortized issuance costs | $ | 29,225 | $ | 29,158 | Subordinated debt, net of unamortized issuance costs | $ | 29,312 | $ | 29,245 | ||||||||||||
Other liabilities | Other liabilities | 378 | 129 | Other liabilities | 314 | 288 | ||||||||||||||||
Shareholders' equity | Shareholders' equity | 176,612 | 211,048 | Shareholders' equity | 185,123 | 186,210 | ||||||||||||||||
TOTAL LIABILITIES AND SHAREHOLDERS’ EQUITY | TOTAL LIABILITIES AND SHAREHOLDERS’ EQUITY | $ | 206,215 | $ | 240,335 | TOTAL LIABILITIES AND SHAREHOLDERS’ EQUITY | $ | 214,749 | $ | 215,743 |
Three Months Ended September 30 | Nine Months Ended September 30 | Three Months Ended September 30 | Nine Months Ended September 30 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
2022 | 2021 | 2022 | 2021 | 2023 | 2022 | 2023 | 2022 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Income | Income | Income | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Dividends from subsidiaries | Dividends from subsidiaries | $ | 1,200 | $ | 800 | $ | 3,000 | $ | 2,800 | Dividends from subsidiaries | $ | 8,333 | $ | 1,200 | $ | 21,666 | $ | 3,000 | ||||||||||||||||||||||||||||
Interest income | Interest income | 3 | 7 | 8 | 8 | Interest income | 56 | 3 | 103 | 8 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Other income | Other income | 3 | 4 | 10 | 14 | Other income | 4 | 3 | 10 | 10 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total income | Total income | 1,206 | 811 | 3,018 | 2,822 | Total income | 8,393 | 1,206 | 21,779 | 3,018 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Expenses | Expenses | Expenses | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Interest expense | Interest expense | 266 | 266 | 798 | 349 | Interest expense | 267 | 266 | 799 | 798 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Occupancy and equipment | 17 | 16 | 50 | 49 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Management fee | Management fee | 238 | 225 | 714 | 675 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Audit, consulting, and legal fees | Audit, consulting, and legal fees | 135 | 187 | 411 | 440 | Audit, consulting, and legal fees | 138 | 135 | 426 | 411 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Director fees | Director fees | 108 | 87 | 313 | 258 | Director fees | 92 | 108 | 315 | 313 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Other | Other | 275 | 277 | 865 | 852 | Other | 87 | 67 | 267 | 240 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total expenses | Total expenses | 801 | 833 | 2,437 | 1,948 | Total expenses | 822 | 801 | 2,521 | 2,437 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Income before income tax benefit and equity in undistributed earnings of subsidiaries | Income before income tax benefit and equity in undistributed earnings of subsidiaries | 405 | (22) | 581 | 874 | Income before income tax benefit and equity in undistributed earnings of subsidiaries | 7,571 | 405 | 19,258 | 581 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Federal income tax benefit | Federal income tax benefit | 167 | 172 | 507 | 403 | Federal income tax benefit | 157 | 167 | 500 | 507 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Income before equity in undistributed earnings of subsidiaries | Income before equity in undistributed earnings of subsidiaries | 572 | 150 | 1,088 | 1,277 | Income before equity in undistributed earnings of subsidiaries | 7,728 | 572 | 19,758 | 1,088 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Undistributed earnings of subsidiaries | Undistributed earnings of subsidiaries | 5,315 | 4,536 | 14,828 | 13,428 | Undistributed earnings of subsidiaries | (3,315) | 5,315 | (5,394) | 14,828 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Net income | Net income | $ | 5,887 | $ | 4,686 | $ | 15,916 | $ | 14,705 | Net income | $ | 4,413 | $ | 5,887 | $ | 14,364 | $ | 15,916 |
Nine Months Ended September 30 | Nine Months Ended September 30 | |||||||||||||||||||||
2022 | 2021 | 2023 | 2022 | |||||||||||||||||||
Operating activities | Operating activities | Operating activities | ||||||||||||||||||||
Net income | Net income | $ | 15,916 | $ | 14,705 | Net income | $ | 14,364 | $ | 15,916 | ||||||||||||
Adjustments to reconcile net income to cash provided by operations | Adjustments to reconcile net income to cash provided by operations | Adjustments to reconcile net income to cash provided by operations | ||||||||||||||||||||
Undistributed earnings of subsidiaries | Undistributed earnings of subsidiaries | (14,828) | (13,428) | Undistributed earnings of subsidiaries | 5,394 | (14,828) | ||||||||||||||||
Share-based payment awards under the Directors Plan | Share-based payment awards under the Directors Plan | 346 | 343 | Share-based payment awards under the Directors Plan | 477 | 346 | ||||||||||||||||
Share-based payment awards under the RSP | Share-based payment awards under the RSP | 108 | 58 | Share-based payment awards under the RSP | 219 | 108 | ||||||||||||||||
Amortization of subordinated debt issuance costs | Amortization of subordinated debt issuance costs | 67 | 30 | Amortization of subordinated debt issuance costs | 67 | 67 | ||||||||||||||||
Depreciation | Depreciation | 38 | 38 | Depreciation | 38 | 38 | ||||||||||||||||
Changes in operating assets and liabilities which provided (used) cash | Changes in operating assets and liabilities which provided (used) cash | Changes in operating assets and liabilities which provided (used) cash | ||||||||||||||||||||
Other assets | Other assets | 1,461 | 673 | Other assets | 103 | 1,461 | ||||||||||||||||
Other liabilities | Other liabilities | 249 | 390 | Other liabilities | 26 | 249 | ||||||||||||||||
Net cash provided by (used in) operating activities | Net cash provided by (used in) operating activities | 3,357 | 2,809 | Net cash provided by (used in) operating activities | 20,688 | 3,357 | ||||||||||||||||
Investing activities | Investing activities | Investing activities | ||||||||||||||||||||
Net sales (purchases) of premises and equipment | Net sales (purchases) of premises and equipment | (36) | — | |||||||||||||||||||
Net cash provided by (used in) investing activities | Net cash provided by (used in) investing activities | (36) | — | |||||||||||||||||||
Financing activities | Financing activities | Financing activities | ||||||||||||||||||||
Issuance of subordinated debt, net of unamortized issuance costs | — | 29,106 | ||||||||||||||||||||
Cash dividends paid on common stock | Cash dividends paid on common stock | (6,011) | (6,369) | Cash dividends paid on common stock | (6,162) | (6,011) | ||||||||||||||||
Proceeds from the issuance of common stock | Proceeds from the issuance of common stock | 1,344 | 1,196 | Proceeds from the issuance of common stock | 1,208 | 1,344 | ||||||||||||||||
Common stock repurchased | Common stock repurchased | (585) | (2,699) | Common stock repurchased | (2,906) | (585) | ||||||||||||||||
Common stock purchased for deferred compensation obligations | Common stock purchased for deferred compensation obligations | (828) | (869) | Common stock purchased for deferred compensation obligations | (1,333) | (828) | ||||||||||||||||
Net cash provided by (used in) financing activities | Net cash provided by (used in) financing activities | (6,080) | 20,365 | Net cash provided by (used in) financing activities | (9,193) | (6,080) | ||||||||||||||||
Increase (decrease) in cash and cash equivalents | Increase (decrease) in cash and cash equivalents | (2,723) | 23,174 | Increase (decrease) in cash and cash equivalents | 11,459 | (2,723) | ||||||||||||||||
Cash and cash equivalents at beginning of period | Cash and cash equivalents at beginning of period | 11,535 | 2,670 | Cash and cash equivalents at beginning of period | 8,525 | 11,535 | ||||||||||||||||
Cash and cash equivalents at end of period | Cash and cash equivalents at end of period | $ | 8,812 | $ | 25,844 | Cash and cash equivalents at end of period | $ | 19,984 | $ | 8,812 |
September 30 2022 | June 30 2022 | March 31 2022 | December 31 2021 | September 30 2021 | September 30 2023 | June 30 2023 | March 31 2023 | December 31 2022 | September 30 2022 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
INCOME STATEMENT DATA | INCOME STATEMENT DATA | INCOME STATEMENT DATA | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Interest income | Interest income | $ | 17,019 | $ | 16,102 | $ | 14,762 | $ | 15,041 | $ | 15,142 | Interest income | $ | 20,485 | $ | 19,495 | $ | 18,595 | $ | 17,915 | $ | 17,019 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Interest expense | Interest expense | 1,216 | 1,175 | 1,283 | 1,567 | 1,829 | Interest expense | 6,183 | 4,816 | 3,244 | 1,643 | 1,216 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Net interest income | Net interest income | 15,803 | 14,927 | 13,479 | 13,474 | 13,313 | Net interest income | 14,302 | 14,679 | 15,351 | 16,272 | 15,803 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Provision for loan losses | 18 | 485 | 37 | 81 | (107) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Provision for credit losses | Provision for credit losses | (292) | 196 | 41 | (57) | 18 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Noninterest income | Noninterest income | 3,252 | 3,595 | 3,547 | 3,608 | 3,367 | Noninterest income | 3,414 | 3,604 | 3,293 | 3,272 | 3,252 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Noninterest expenses | Noninterest expenses | 11,917 | 11,661 | 11,320 | 11,197 | 11,185 | Noninterest expenses | 12,658 | 12,539 | 12,198 | 11,922 | 11,917 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Federal income tax expense (benefit) | 1,233 | 1,081 | 935 | 1,010 | 916 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Net income (loss) | $ | 5,887 | $ | 5,295 | $ | 4,734 | $ | 4,794 | $ | 4,686 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Federal income tax expense | Federal income tax expense | 937 | 918 | 1,084 | 1,357 | 1,233 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Net income | Net income | $ | 4,413 | $ | 4,630 | $ | 5,321 | $ | 6,322 | $ | 5,887 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
PER SHARE | PER SHARE | PER SHARE | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Basic earnings | Basic earnings | $ | 0.78 | $ | 0.70 | $ | 0.63 | $ | 0.63 | $ | 0.59 | Basic earnings | $ | 0.59 | $ | 0.62 | $ | 0.70 | $ | 0.84 | $ | 0.78 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Diluted earnings | Diluted earnings | $ | 0.77 | $ | 0.69 | $ | 0.62 | $ | 0.63 | $ | 0.58 | Diluted earnings | $ | 0.58 | $ | 0.61 | $ | 0.70 | $ | 0.83 | $ | 0.77 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Dividends | Dividends | $ | 0.27 | $ | 0.27 | $ | 0.27 | $ | 0.27 | $ | 0.27 | Dividends | $ | 0.28 | $ | 0.28 | $ | 0.28 | $ | 0.28 | $ | 0.27 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Tangible book value | Tangible book value | $ | 16.96 | $ | 18.85 | $ | 19.56 | $ | 21.61 | $ | 21.87 | Tangible book value | $ | 18.27 | $ | 18.69 | $ | 19.24 | $ | 18.25 | $ | 16.96 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Quoted market value | Quoted market value | Quoted market value | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
High | High | $ | 24.95 | $ | 26.25 | $ | 26.00 | $ | 29.00 | $ | 26.74 | High | $ | 23.00 | $ | 26.00 | $ | 25.10 | $ | 24.02 | $ | 24.95 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Low | Low | $ | 21.39 | $ | 23.00 | $ | 24.50 | $ | 24.75 | $ | 22.55 | Low | $ | 19.61 | $ | 19.13 | $ | 22.08 | $ | 21.00 | $ | 21.39 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Close (1) | Close (1) | $ | 21.40 | $ | 24.80 | $ | 25.85 | $ | 25.50 | $ | 26.03 | Close (1) | $ | 21.05 | $ | 20.50 | $ | 24.80 | $ | 23.50 | $ | 21.40 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Common shares outstanding (1) | Common shares outstanding (1) | 7,564,348 | 7,553,113 | 7,542,758 | 7,532,641 | 7,926,610 | Common shares outstanding (1) | 7,490,557 | 7,496,826 | 7,540,015 | 7,559,421 | 7,564,348 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
PERFORMANCE RATIOS | PERFORMANCE RATIOS | PERFORMANCE RATIOS | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Return on average total assets | Return on average total assets | 1.13 | % | 1.04 | % | 0.92 | % | 0.96 | % | 0.91 | % | Return on average total assets | 0.86 | % | 0.91 | % | 1.04 | % | 1.24 | % | 1.13 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Return on average shareholders' equity | Return on average shareholders' equity | 12.13 | % | 10.83 | % | 9.02 | % | 8.83 | % | 8.35 | % | Return on average shareholders' equity | 9.24 | % | 9.47 | % | 11.35 | % | 14.01 | % | 12.13 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Return on average tangible shareholders' equity | Return on average tangible shareholders' equity | 16.15 | % | 14.38 | % | 11.72 | % | 11.31 | % | 10.65 | % | Return on average tangible shareholders' equity | 12.37 | % | 12.58 | % | 15.28 | % | 19.14 | % | 16.15 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Net interest margin yield (FTE) | Net interest margin yield (FTE) | 3.28 | % | 3.16 | % | 2.86 | % | 2.86 | % | 2.85 | % | Net interest margin yield (FTE) | 3.02 | % | 3.11 | % | 3.22 | % | 3.43 | % | 3.28 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
BALANCE SHEET DATA (1) | BALANCE SHEET DATA (1) | BALANCE SHEET DATA (1) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Gross loans | Gross loans | $ | 1,236,151 | $ | 1,271,910 | $ | 1,218,371 | $ | 1,301,037 | $ | 1,248,558 | Gross loans | $ | 1,334,674 | $ | 1,334,402 | $ | 1,270,651 | $ | 1,264,173 | $ | 1,236,151 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
AFS securities | AFS securities | $ | 581,233 | $ | 557,590 | $ | 544,919 | $ | 490,601 | $ | 494,384 | AFS securities | $ | 516,897 | $ | 530,497 | $ | 568,650 | $ | 580,481 | $ | 581,233 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total assets | Total assets | $ | 2,063,977 | $ | 2,048,373 | $ | 2,060,933 | $ | 2,032,158 | $ | 2,082,701 | Total assets | $ | 2,118,490 | $ | 2,042,448 | $ | 2,084,624 | $ | 2,030,267 | $ | 2,063,977 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Deposits | Deposits | $ | 1,791,033 | $ | 1,759,866 | $ | 1,764,161 | $ | 1,710,339 | $ | 1,692,316 | Deposits | $ | 1,769,474 | $ | 1,714,948 | $ | 1,813,528 | $ | 1,744,275 | $ | 1,791,033 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Borrowed funds | Borrowed funds | $ | 81,704 | $ | 86,450 | $ | 90,534 | $ | 99,320 | $ | 156,655 | Borrowed funds | $ | 146,642 | $ | 121,392 | $ | 61,262 | $ | 87,016 | $ | 81,704 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Shareholders' equity | Shareholders' equity | $ | 176,612 | $ | 190,680 | $ | 195,842 | $ | 211,048 | $ | 221,642 | Shareholders' equity | $ | 185,123 | $ | 188,431 | $ | 193,333 | $ | 186,210 | $ | 176,612 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Gross loans to deposits | Gross loans to deposits | 69.02 | % | 72.27 | % | 69.06 | % | 76.07 | % | 73.78 | % | Gross loans to deposits | 75.43 | % | 77.81 | % | 70.07 | % | 72.48 | % | 69.02 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
ASSETS UNDER MANAGEMENT (1) | ASSETS UNDER MANAGEMENT (1) | ASSETS UNDER MANAGEMENT (1) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Loans sold with servicing retained | Loans sold with servicing retained | $ | 268,879 | $ | 273,294 | $ | 275,556 | $ | 278,844 | $ | 285,392 | Loans sold with servicing retained | $ | 252,176 | $ | 254,934 | $ | 259,512 | $ | 264,206 | $ | 268,879 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Assets managed by Isabella Wealth | Assets managed by Isabella Wealth | $ | 464,136 | $ | 454,535 | $ | 501,829 | $ | 516,243 | $ | 491,784 | Assets managed by Isabella Wealth | $ | 590,666 | $ | 593,530 | $ | 571,453 | $ | 513,918 | $ | 464,136 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total assets under management | Total assets under management | $ | 2,796,992 | $ | 2,776,202 | $ | 2,838,318 | $ | 2,827,245 | $ | 2,859,877 | Total assets under management | $ | 2,961,332 | $ | 2,890,912 | $ | 2,915,589 | $ | 2,808,391 | $ | 2,796,992 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
ASSET QUALITY (1) | ASSET QUALITY (1) | ASSET QUALITY (1) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Nonperforming loans to gross loans | Nonperforming loans to gross loans | 0.05 | % | 0.05 | % | 0.06 | % | 0.10 | % | 0.25 | % | Nonperforming loans to gross loans | 0.04 | % | 0.04 | % | 0.04 | % | 0.04 | % | 0.05 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Nonperforming assets to total assets | Nonperforming assets to total assets | 0.04 | % | 0.05 | % | 0.05 | % | 0.08 | % | 0.18 | % | Nonperforming assets to total assets | 0.05 | % | 0.05 | % | 0.05 | % | 0.05 | % | 0.04 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
ALLL to gross loans | 0.78 | % | 0.76 | % | 0.76 | % | 0.70 | % | 0.73 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
ACL to gross loans | ACL to gross loans | 0.96 | % | 0.96 | % | 0.99 | % | 0.78 | % | 0.78 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
CAPITAL RATIOS (1) | CAPITAL RATIOS (1) | CAPITAL RATIOS (1) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Shareholders' equity to assets | Shareholders' equity to assets | 8.56 | % | 9.31 | % | 9.50 | % | 10.39 | % | 10.64 | % | Shareholders' equity to assets | 8.74 | % | 9.23 | % | 9.27 | % | 9.17 | % | 8.56 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Tier 1 leverage | Tier 1 leverage | 8.44 | % | 8.38 | % | 8.12 | % | 7.97 | % | 8.37 | % | Tier 1 leverage | 8.77 | % | 8.70 | % | 8.58 | % | 8.61 | % | 8.44 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Common equity tier 1 capital | Common equity tier 1 capital | 12.92 | % | 12.44 | % | 12.83 | % | 12.07 | % | 13.07 | % | Common equity tier 1 capital | 12.43 | % | 12.39 | % | 12.71 | % | 12.91 | % | 12.92 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Tier 1 risk-based capital | Tier 1 risk-based capital | 12.92 | % | 12.44 | % | 12.83 | % | 12.07 | % | 13.07 | % | Tier 1 risk-based capital | 12.43 | % | 12.39 | % | 12.71 | % | 12.91 | % | 12.92 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total risk-based capital | Total risk-based capital | 15.85 | % | 15.33 | % | 15.84 | % | 14.94 | % | 16.03 | % | Total risk-based capital | 15.39 | % | 15.37 | % | 15.77 | % | 15.79 | % | 15.85 | % |
September 30 2022 | September 30 2021 | September 30 2020 | September 30 2023 | September 30 2022 | September 30 2021 | |||||||||||||||||||||||||||||
INCOME STATEMENT DATA | INCOME STATEMENT DATA | INCOME STATEMENT DATA | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Interest income | Interest income | $ | 47,883 | $ | 45,072 | $ | 47,770 | Interest income | $ | 58,575 | $ | 47,883 | $ | 45,072 | ||||||||||||||||||||
Interest expense | Interest expense | 3,674 | 5,845 | 10,967 | Interest expense | 14,243 | 3,674 | 5,845 | ||||||||||||||||||||||||||
Net interest income | Net interest income | 44,209 | 39,227 | 36,803 | Net interest income | 44,332 | 44,209 | 39,227 | ||||||||||||||||||||||||||
Provision for loan losses | 540 | (599) | 1,409 | |||||||||||||||||||||||||||||||
Provision for credit losses | Provision for credit losses | (55) | 540 | (599) | ||||||||||||||||||||||||||||||
Noninterest income | Noninterest income | 10,394 | 10,214 | 10,304 | Noninterest income | 10,311 | 10,394 | 10,214 | ||||||||||||||||||||||||||
Noninterest expenses | Noninterest expenses | 34,898 | 32,497 | 32,595 | Noninterest expenses | 37,395 | 34,898 | 32,497 | ||||||||||||||||||||||||||
Federal income tax expense | Federal income tax expense | 3,249 | 2,838 | 1,495 | Federal income tax expense | 2,939 | 3,249 | 2,838 | ||||||||||||||||||||||||||
Net income | Net income | $ | 15,916 | $ | 14,705 | $ | 11,608 | Net income | $ | 14,364 | $ | 15,916 | $ | 14,705 | ||||||||||||||||||||
PER SHARE | PER SHARE | PER SHARE | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Basic earnings | Basic earnings | $ | 2.11 | $ | 1.85 | $ | 1.46 | Basic earnings | $ | 1.91 | $ | 2.11 | $ | 1.85 | ||||||||||||||||||||
Diluted earnings | Diluted earnings | $ | 2.08 | $ | 1.82 | $ | 1.43 | Diluted earnings | $ | 1.89 | $ | 2.08 | $ | 1.82 | ||||||||||||||||||||
Dividends | Dividends | $ | 0.81 | $ | 0.81 | $ | 0.81 | Dividends | $ | 0.84 | $ | 0.81 | $ | 0.81 | ||||||||||||||||||||
Tangible book value | Tangible book value | $ | 16.96 | $ | 21.87 | $ | 21.75 | Tangible book value | $ | 18.27 | $ | 16.96 | $ | 21.87 | ||||||||||||||||||||
Quoted market value | Quoted market value | Quoted market value | ||||||||||||||||||||||||||||||||
High | High | $ | 26.25 | $ | 26.74 | $ | 24.50 | High | $ | 26.00 | $ | 26.25 | $ | 26.74 | ||||||||||||||||||||
Low | Low | $ | 21.39 | $ | 19.45 | $ | 15.60 | Low | $ | 19.13 | $ | 21.39 | $ | 19.45 | ||||||||||||||||||||
Close (1) | Close (1) | $ | 21.40 | $ | 26.03 | $ | 16.74 | Close (1) | $ | 21.05 | $ | 21.40 | $ | 26.03 | ||||||||||||||||||||
Common shares outstanding (1) | Common shares outstanding (1) | 7,564,348 | 7,926,610 | 8,007,901 | Common shares outstanding (1) | 7,490,557 | 7,564,348 | 7,926,610 | ||||||||||||||||||||||||||
PERFORMANCE RATIOS | PERFORMANCE RATIOS | PERFORMANCE RATIOS | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Return on average total assets | Return on average total assets | 1.03 | % | 0.97 | % | 0.82 | % | Return on average total assets | 0.94 | % | 1.03 | % | 0.97 | % | ||||||||||||||||||||
Return on average shareholders' equity | Return on average shareholders' equity | 10.62 | % | 8.82 | % | 7.04 | % | Return on average shareholders' equity | 10.01 | % | 10.62 | % | 8.82 | % | ||||||||||||||||||||
Return on average tangible shareholders' equity | Return on average tangible shareholders' equity | 14.01 | % | 11.28 | % | 9.05 | % | Return on average tangible shareholders' equity | 13.39 | % | 14.01 | % | 11.28 | % | ||||||||||||||||||||
Net interest margin yield (FTE) | Net interest margin yield (FTE) | 3.10 | % | 2.87 | % | 2.93 | % | Net interest margin yield (FTE) | 3.12 | % | 3.10 | % | 2.87 | % | ||||||||||||||||||||
BALANCE SHEET DATA (1) | BALANCE SHEET DATA (1) | BALANCE SHEET DATA (1) | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Gross loans | Gross loans | $ | 1,236,151 | $ | 1,248,558 | $ | 1,303,308 | Gross loans | $ | 1,334,674 | $ | 1,236,151 | $ | 1,248,558 | ||||||||||||||||||||
AFS securities | AFS securities | $ | 581,233 | $ | 494,384 | $ | 363,054 | AFS securities | $ | 516,897 | $ | 581,233 | $ | 494,384 | ||||||||||||||||||||
Total assets | Total assets | $ | 2,063,977 | $ | 2,082,701 | $ | 1,971,697 | Total assets | $ | 2,118,490 | $ | 2,063,977 | $ | 2,082,701 | ||||||||||||||||||||
Deposits | Deposits | $ | 1,791,033 | $ | 1,692,316 | $ | 1,495,095 | Deposits | $ | 1,769,474 | $ | 1,791,033 | $ | 1,692,316 | ||||||||||||||||||||
Borrowed funds | Borrowed funds | $ | 81,704 | $ | 156,655 | $ | 238,349 | Borrowed funds | $ | 146,642 | $ | 81,704 | $ | 156,655 | ||||||||||||||||||||
Shareholders' equity | Shareholders' equity | $ | 176,612 | $ | 221,642 | $ | 222,545 | Shareholders' equity | $ | 185,123 | $ | 176,612 | $ | 221,642 | ||||||||||||||||||||
Gross loans to deposits | Gross loans to deposits | 69.02 | % | 73.78 | % | 87.17 | % | Gross loans to deposits | 75.43 | % | 69.02 | % | 73.78 | % | ||||||||||||||||||||
ASSETS UNDER MANAGEMENT (1) | ASSETS UNDER MANAGEMENT (1) | ASSETS UNDER MANAGEMENT (1) | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Loans sold with servicing retained | Loans sold with servicing retained | $ | 268,879 | $ | 285,392 | $ | 289,524 | Loans sold with servicing retained | $ | 252,176 | $ | 268,879 | $ | 285,392 | ||||||||||||||||||||
Assets managed by Isabella Wealth | Assets managed by Isabella Wealth | $ | 464,136 | $ | 491,784 | $ | 403,730 | Assets managed by Isabella Wealth | $ | 590,666 | $ | 464,136 | $ | 491,784 | ||||||||||||||||||||
Total assets under management | Total assets under management | $ | 2,796,992 | $ | 2,859,877 | $ | 2,664,951 | Total assets under management | $ | 2,961,332 | $ | 2,796,992 | $ | 2,859,877 | ||||||||||||||||||||
ASSET QUALITY (1) | ASSET QUALITY (1) | ASSET QUALITY (1) | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Nonperforming loans to gross loans | Nonperforming loans to gross loans | 0.05 | % | 0.25 | % | 0.38 | % | Nonperforming loans to gross loans | 0.04 | % | 0.05 | % | 0.25 | % | ||||||||||||||||||||
Nonperforming assets to total assets | Nonperforming assets to total assets | 0.04 | % | 0.18 | % | 0.30 | % | Nonperforming assets to total assets | 0.05 | % | 0.04 | % | 0.18 | % | ||||||||||||||||||||
ALLL to gross loans | 0.78 | % | 0.73 | % | 0.73 | % | ||||||||||||||||||||||||||||
ACL to gross loans | ACL to gross loans | 0.96 | % | 0.78 | % | 0.73 | % | |||||||||||||||||||||||||||
CAPITAL RATIOS (1) | CAPITAL RATIOS (1) | CAPITAL RATIOS (1) | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Shareholders' equity to assets | Shareholders' equity to assets | 8.56 | % | 10.64 | % | 11.29 | % | Shareholders' equity to assets | 8.74 | % | 8.56 | % | 10.64 | % | ||||||||||||||||||||
Tier 1 leverage | Tier 1 leverage | 8.44 | % | 8.37 | % | 8.76 | % | Tier 1 leverage | 8.77 | % | 8.44 | % | 8.37 | % | ||||||||||||||||||||
Common equity tier 1 capital | Common equity tier 1 capital | 12.92 | % | 13.07 | % | 12.90 | % | Common equity tier 1 capital | 12.43 | % | 12.92 | % | 13.07 | % | ||||||||||||||||||||
Tier 1 risk-based capital | Tier 1 risk-based capital | 12.92 | % | 13.07 | % | 12.90 | % | Tier 1 risk-based capital | 12.43 | % | 12.92 | % | 13.07 | % | ||||||||||||||||||||
Total risk-based capital | Total risk-based capital | 15.85 | % | 16.03 | % | 13.64 | % | Total risk-based capital | 15.39 | % | 15.85 | % | 16.03 | % |
Three Months Ended | Three Months Ended | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
September 30, 2022 | June 30, 2022 | September 30, 2021 | September 30, 2023 | June 30, 2023 | September 30, 2022 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Average Balance | Tax Equivalent Interest | Average Yield / Rate | Average Balance | Tax Equivalent Interest | Average Yield / Rate | Average Balance | Tax Equivalent Interest | Average Yield / Rate | Average Balance | Tax Equivalent Interest | Average Yield / Rate | Average Balance | Tax Equivalent Interest | Average Yield / Rate | Average Balance | Tax Equivalent Interest | Average Yield / Rate | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
INTEREST EARNING ASSETS | INTEREST EARNING ASSETS | INTEREST EARNING ASSETS | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Loans | Loans | $ | 1,256,723 | $ | 13,563 | 4.32 | % | $ | 1,259,573 | $ | 13,179 | 4.19 | % | $ | 1,203,468 | $ | 13,033 | 4.33 | % | Loans | $ | 1,325,455 | $ | 17,270 | 5.21 | % | $ | 1,300,593 | $ | 15,931 | 4.90 | % | $ | 1,256,723 | $ | 13,563 | 4.32 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Taxable investment securities | Taxable investment securities | 490,751 | 2,190 | 1.79 | % | 475,010 | 2,027 | 1.71 | % | 332,056 | 1,224 | 1.47 | % | Taxable investment securities | 478,846 | 2,298 | 1.92 | % | 485,897 | 2,356 | 1.94 | % | 490,751 | 2,190 | 1.79 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Nontaxable investment securities | Nontaxable investment securities | 110,058 | 1,002 | 3.64 | % | 109,367 | 975 | 3.57 | % | 113,857 | 1,035 | 3.64 | % | Nontaxable investment securities | 93,192 | 915 | 3.93 | % | 97,755 | 946 | 3.87 | % | 110,058 | 1,002 | 3.64 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Fed funds sold | Fed funds sold | 16 | — | 1.98 | % | 6 | — | 1.47 | % | 4 | — | 0.02 | % | Fed funds sold | 13 | — | 5.51 | % | 4 | — | 4.70 | % | 16 | — | 1.98 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Other | Other | 101,687 | 521 | 2.05 | % | 77,176 | 192 | 1.00 | % | 262,023 | 160 | 0.24 | % | Other | 30,400 | 252 | 3.32 | % | 37,664 | 517 | 5.49 | % | 101,687 | 521 | 2.05 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total earning assets | Total earning assets | 1,959,235 | 17,276 | 3.53 | % | 1,921,132 | 16,373 | 3.41 | % | 1,911,408 | 15,452 | 3.23 | % | Total earning assets | 1,927,906 | 20,735 | 4.30 | % | 1,921,913 | 19,750 | 4.11 | % | 1,959,235 | 17,276 | 3.53 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
NONEARNING ASSETS | NONEARNING ASSETS | NONEARNING ASSETS | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Allowance for loan losses | (9,691) | (9,288) | (9,361) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Allowance for credit losses | Allowance for credit losses | (12,937) | (12,759) | (9,691) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Cash and demand deposits due from banks | Cash and demand deposits due from banks | 24,875 | 22,838 | 30,120 | Cash and demand deposits due from banks | 25,287 | 24,807 | 24,875 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Premises and equipment | Premises and equipment | 24,475 | 24,269 | 24,540 | Premises and equipment | 26,629 | 26,401 | 24,475 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Accrued income and other assets | Accrued income and other assets | 78,151 | 84,590 | 109,750 | Accrued income and other assets | 74,244 | 80,374 | 78,151 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total assets | Total assets | $ | 2,077,045 | $ | 2,043,541 | $ | 2,066,457 | Total assets | $ | 2,041,129 | $ | 2,040,736 | $ | 2,077,045 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
INTEREST BEARING LIABILITIES | INTEREST BEARING LIABILITIES | INTEREST BEARING LIABILITIES | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Interest bearing demand deposits | Interest bearing demand deposits | $ | 381,282 | $ | 64 | 0.07 | % | $ | 375,123 | $ | 56 | 0.06 | % | $ | 366,345 | $ | 46 | 0.05 | % | Interest bearing demand deposits | $ | 342,175 | $ | 242 | 0.28 | % | $ | 348,341 | $ | 194 | 0.22 | % | $ | 381,282 | $ | 64 | 0.07 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Savings deposits | Savings deposits | 642,916 | 270 | 0.17 | % | 627,916 | 171 | 0.11 | % | 565,814 | 161 | 0.11 | % | Savings deposits | 595,372 | 2,156 | 1.45 | % | 628,673 | 1,849 | 1.18 | % | 642,916 | 270 | 0.17 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Time deposits | Time deposits | 262,628 | 574 | 0.87 | % | 274,284 | 627 | 0.91 | % | 323,322 | 1,044 | 1.29 | % | Time deposits | 324,399 | 2,617 | 3.23 | % | 303,117 | 2,066 | 2.73 | % | 262,628 | 574 | 0.87 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Federal funds purchased and repurchase agreements | Federal funds purchased and repurchase agreements | 49,267 | 9 | 0.07 | % | 46,029 | 8 | 0.07 | % | 62,790 | 13 | 0.08 | % | Federal funds purchased and repurchase agreements | 46,574 | 284 | 2.44 | % | 35,495 | 171 | 1.93 | % | 49,267 | 9 | 0.07 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
FHLB advances | FHLB advances | 6,739 | 33 | 1.96 | % | 10,000 | 47 | 1.88 | % | 62,718 | 299 | 1.91 | % | FHLB advances | 44,429 | 617 | 5.55 | % | 20,404 | 270 | 5.29 | % | 6,739 | 33 | 1.96 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Subordinated debt, net of unamortized issuance costs | Subordinated debt, net of unamortized issuance costs | 29,211 | 266 | 3.64 | % | 29,188 | 266 | 3.65 | % | 29,124 | 266 | 3.65 | % | Subordinated debt, net of unamortized issuance costs | 29,298 | 267 | 3.65 | % | 29,275 | 266 | 3.63 | % | 29,211 | 266 | 3.64 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total interest bearing liabilities | Total interest bearing liabilities | 1,372,043 | 1,216 | 0.35 | % | 1,362,540 | 1,175 | 0.34 | % | 1,410,113 | 1,829 | 0.52 | % | Total interest bearing liabilities | 1,382,247 | 6,183 | 1.79 | % | 1,365,305 | 4,816 | 1.41 | % | 1,372,043 | 1,216 | 0.35 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
NONINTEREST BEARING LIABILITIES | NONINTEREST BEARING LIABILITIES | NONINTEREST BEARING LIABILITIES | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Demand deposits | Demand deposits | 497,215 | 470,139 | 419,017 | Demand deposits | 451,123 | 462,953 | 497,215 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Other | Other | 13,627 | 15,237 | 12,826 | Other | 16,802 | 16,906 | 13,627 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Shareholders’ equity | Shareholders’ equity | 194,160 | 195,625 | 224,501 | Shareholders’ equity | 190,957 | 195,572 | 194,160 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total liabilities and shareholders’ equity | Total liabilities and shareholders’ equity | $ | 2,077,045 | $ | 2,043,541 | $ | 2,066,457 | Total liabilities and shareholders’ equity | $ | 2,041,129 | $ | 2,040,736 | $ | 2,077,045 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Net interest income (FTE) | Net interest income (FTE) | $ | 16,060 | $ | 15,198 | $ | 13,623 | Net interest income (FTE) | $ | 14,552 | $ | 14,934 | $ | 16,060 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Net yield on interest earning assets (FTE) | Net yield on interest earning assets (FTE) | 3.28 | % | 3.16 | % | 2.85 | % | Net yield on interest earning assets (FTE) | 3.02 | % | 3.11 | % | 3.28 | % |
Nine Months Ended | Nine Months Ended | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
September 30, 2022 | September 30, 2021 | September 30, 2023 | September 30, 2022 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Average Balance | Tax Equivalent Interest | Average Yield / Rate | Average Balance | Tax Equivalent Interest | Average Yield / Rate | Average Balance | Tax Equivalent Interest | Average Yield / Rate | Average Balance | Tax Equivalent Interest | Average Yield / Rate | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
INTEREST EARNING ASSETS | INTEREST EARNING ASSETS | INTEREST EARNING ASSETS | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Loans | $ | 1,251,206 | $ | 39,120 | 4.17 | % | $ | 1,202,060 | $ | 38,634 | 4.29 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Loans (1) | Loans (1) | $ | 1,298,316 | $ | 48,090 | 4.94 | % | $ | 1,251,206 | $ | 39,120 | 4.17 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Taxable investment securities | Taxable investment securities | 462,675 | 5,795 | 1.67 | % | 268,435 | 3,529 | 1.75 | % | Taxable investment securities | 489,782 | 7,125 | 1.94 | % | 462,675 | 5,795 | 1.67 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Nontaxable investment securities | Nontaxable investment securities | 107,041 | 2,934 | 3.65 | % | 122,675 | 3,346 | 3.64 | % | Nontaxable investment securities | 99,014 | 2,882 | 3.88 | % | 107,041 | 2,934 | 3.65 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Fed funds sold | Fed funds sold | 8 | — | 1.69 | % | 3 | — | 0.01 | % | Fed funds sold | 11 | — | 5.06 | % | 8 | — | 1.69 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Other | Other | 113,847 | 822 | 0.96 | % | 273,997 | 516 | 0.25 | % | Other | 42,767 | 1,255 | 3.91 | % | 113,847 | 822 | 0.96 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total earning assets | Total earning assets | 1,934,777 | 48,671 | 3.35 | % | 1,867,170 | 46,025 | 3.29 | % | Total earning assets | 1,929,890 | 59,352 | 4.10 | % | 1,934,777 | 48,671 | 3.35 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
NONEARNING ASSETS | NONEARNING ASSETS | NONEARNING ASSETS | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Allowance for loan losses | (9,372) | (9,502) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Allowance for credit losses | Allowance for credit losses | (12,786) | (9,372) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Cash and demand deposits due from banks | Cash and demand deposits due from banks | 24,843 | 29,236 | Cash and demand deposits due from banks | 25,043 | 24,843 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Premises and equipment | Premises and equipment | 24,401 | 24,836 | Premises and equipment | 26,300 | 24,401 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Accrued income and other assets | Accrued income and other assets | 87,989 | 109,835 | Accrued income and other assets | 75,239 | 87,989 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total assets | Total assets | $ | 2,062,638 | $ | 2,021,575 | Total assets | $ | 2,043,686 | $ | 2,062,638 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
INTEREST BEARING LIABILITIES | INTEREST BEARING LIABILITIES | INTEREST BEARING LIABILITIES | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Interest bearing demand deposits | Interest bearing demand deposits | $ | 379,952 | $ | 170 | 0.06 | % | $ | 337,561 | $ | 168 | 0.07 | % | Interest bearing demand deposits | $ | 356,608 | $ | 582 | 0.22 | % | $ | 379,952 | $ | 170 | 0.06 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Savings deposits | Savings deposits | 628,823 | 600 | 0.13 | % | 549,213 | 459 | 0.11 | % | Savings deposits | 623,157 | 5,471 | 1.17 | % | 628,823 | 600 | 0.13 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Time deposits | Time deposits | 275,586 | 1,928 | 0.93 | % | 345,960 | 3,736 | 1.44 | % | Time deposits | 298,535 | 5,900 | 2.64 | % | 275,586 | 1,928 | 0.93 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Federal funds purchased and repurchase agreements | Federal funds purchased and repurchase agreements | 48,119 | 26 | 0.07 | % | 56,424 | 40 | 0.09 | % | Federal funds purchased and repurchase agreements | 40,707 | 604 | 1.98 | % | 48,119 | 26 | 0.07 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
FHLB advances | FHLB advances | 10,513 | 152 | 1.93 | % | 79,048 | 1,093 | 1.84 | % | FHLB advances | 21,685 | 887 | 5.45 | % | 10,513 | 152 | 1.93 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Subordinated debt, net of unamortized issuance costs | Subordinated debt, net of unamortized issuance costs | 29,189 | 798 | 3.65 | % | 12,907 | 349 | 3.61 | % | Subordinated debt, net of unamortized issuance costs | 29,275 | 799 | 3.64 | % | 29,189 | 798 | 3.65 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total interest bearing liabilities | Total interest bearing liabilities | 1,372,182 | 3,674 | 0.36 | % | 1,381,113 | 5,845 | 0.56 | % | Total interest bearing liabilities | 1,369,967 | 14,243 | 1.39 | % | 1,372,182 | 3,674 | 0.36 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
NONINTEREST BEARING LIABILITIES | NONINTEREST BEARING LIABILITIES | NONINTEREST BEARING LIABILITIES | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Demand deposits | Demand deposits | 475,373 | 405,046 | Demand deposits | 466,725 | 475,373 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Other | Other | 15,242 | 13,144 | Other | 15,619 | 15,242 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Shareholders’ equity | Shareholders’ equity | 199,841 | 222,272 | Shareholders’ equity | 191,375 | 199,841 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total liabilities and shareholders’ equity | Total liabilities and shareholders’ equity | $ | 2,062,638 | $ | 2,021,575 | Total liabilities and shareholders’ equity | $ | 2,043,686 | $ | 2,062,638 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Net interest income (FTE) | Net interest income (FTE) | $ | 44,997 | $ | 40,180 | Net interest income (FTE) | $ | 45,109 | $ | 44,997 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Net yield on interest earning assets (FTE) | Net yield on interest earning assets (FTE) | 3.10 | % | 2.87 | % | Net yield on interest earning assets (FTE) | 3.12 | % | 3.10 | % |
Three Months Ended September 30, 2022 Compared to June 30, 2022 Increase (Decrease) Due to | Three Months Ended September 30, 2022 Compared to September 30, 2021 Increase (Decrease) Due to | Nine Months Ended September 30, 2022 Compared to September 30, 2021 Increase (Decrease) Due to | Three Months Ended September 30, 2023 Compared to June 30, 2023 Increase (Decrease) Due to | Three Months Ended September 30, 2023 Compared to September 30, 2022 Increase (Decrease) Due to | Nine Months Ended September 30, 2023 Compared to September 30, 2022 Increase (Decrease) Due to | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Volume | Rate | Net | Volume | Rate | Net | Volume | Rate | Net | Volume | Rate | Net | Volume | Rate | Net | Volume | Rate | Net | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Changes in interest income | Changes in interest income | Changes in interest income | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Loans | Loans | $ | (30) | $ | 414 | $ | 384 | $ | 575 | $ | (45) | $ | 530 | $ | 1,554 | $ | (1,068) | $ | 486 | Loans | $ | 309 | $ | 1,030 | $ | 1,339 | $ | 774 | $ | 2,933 | $ | 3,707 | $ | 1,519 | $ | 7,451 | $ | 8,970 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Taxable investment securities | Taxable investment securities | 68 | 95 | 163 | 670 | 296 | 966 | 2,440 | (174) | 2,266 | Taxable investment securities | (34) | (24) | (58) | (54) | 162 | 108 | 354 | 976 | 1,330 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Nontaxable investment securities | Nontaxable investment securities | 6 | 21 | 27 | (35) | 2 | (33) | (428) | 16 | (412) | Nontaxable investment securities | (45) | 14 | (31) | (162) | 75 | (87) | (227) | 175 | (52) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Other | Other | 76 | 253 | 329 | (153) | 514 | 361 | (448) | 754 | 306 | Other | (87) | (178) | (265) | (485) | 216 | (269) | (779) | 1,212 | 433 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total changes in interest income | Total changes in interest income | 120 | 783 | 903 | 1,057 | 767 | 1,824 | 3,118 | (472) | 2,646 | Total changes in interest income | 143 | 842 | 985 | 73 | 3,386 | 3,459 | 867 | 9,814 | 10,681 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Changes in interest expense | Changes in interest expense | Changes in interest expense | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Interest bearing demand deposits | Interest bearing demand deposits | 1 | 7 | 8 | 2 | 16 | 18 | 20 | (18) | 2 | Interest bearing demand deposits | (3) | 51 | 48 | (7) | 185 | 178 | (11) | 423 | 412 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Savings deposits | Savings deposits | 4 | 95 | 99 | 24 | 85 | 109 | 71 | 70 | 141 | Savings deposits | (102) | 409 | 307 | (21) | 1,907 | 1,886 | (5) | 4,876 | 4,871 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Time deposits | Time deposits | (26) | (27) | (53) | (173) | (297) | (470) | (662) | (1,146) | (1,808) | Time deposits | 152 | 399 | 551 | 164 | 1,879 | 2,043 | 173 | 3,799 | 3,972 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Federal funds purchased and repurchase agreements | Federal funds purchased and repurchase agreements | 1 | — | 1 | (3) | (1) | (4) | (5) | (9) | (14) | Federal funds purchased and repurchase agreements | 61 | 52 | 113 | (1) | 276 | 275 | (5) | 583 | 578 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
FHLB advances | FHLB advances | (16) | 2 | (14) | (274) | 8 | (266) | (989) | 48 | (941) | FHLB advances | 333 | 14 | 347 | 440 | 144 | 584 | 270 | 465 | 735 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Subordinated debt, net of unamortized issuance costs | Subordinated debt, net of unamortized issuance costs | — | — | — | 1 | (1) | — | 445 | 4 | 449 | Subordinated debt, net of unamortized issuance costs | — | 1 | 1 | 1 | — | 1 | 2 | (1) | 1 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total changes in interest expense | Total changes in interest expense | (36) | 77 | 41 | (423) | (190) | (613) | (1,120) | (1,051) | (2,171) | Total changes in interest expense | 441 | 926 | 1,367 | 576 | 4,391 | 4,967 | 424 | 10,145 | 10,569 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Net change in interest margin (FTE) | Net change in interest margin (FTE) | $ | 156 | $ | 706 | $ | 862 | $ | 1,480 | $ | 957 | $ | 2,437 | $ | 4,238 | $ | 579 | $ | 4,817 | Net change in interest margin (FTE) | $ | (298) | $ | (84) | $ | (382) | $ | (503) | $ | (1,005) | $ | (1,508) | $ | 443 | $ | (331) | $ | 112 |
Average Yield / Rate for the Three-Month Periods Ended: | |||||||||||||||||||||||||||||
September 30 2022 | June 30 2022 | March 31 2022 | December 31 2021 | September 30 2021 | |||||||||||||||||||||||||
Total earning assets | 3.53 | % | 3.41 | % | 3.13 | % | 3.19 | % | 3.23 | % | |||||||||||||||||||
Total interest bearing liabilities | 0.35 | % | 0.34 | % | 0.37 | % | 0.45 | % | 0.52 | % | |||||||||||||||||||
Net yield on interest earning assets (FTE) | 3.28 | % | 3.16 | % | 2.86 | % | 2.86 | % | 2.85 | % |
Quarter to Date Net Interest Income (FTE) | |||||||||||||||||||||||||||||
September 30 2022 | June 30 2022 | March 31 2022 | December 31 2021 | September 30 2021 | |||||||||||||||||||||||||
Total interest income (FTE) | $ | 17,276 | $ | 16,373 | $ | 15,022 | $ | 15,246 | $ | 15,452 | |||||||||||||||||||
Total interest expense | 1,216 | 1,175 | 1,283 | 1,567 | 1,829 | ||||||||||||||||||||||||
Net interest income (FTE) | $ | 16,060 | $ | 15,198 | $ | 13,739 | $ | 13,679 | $ | 13,623 |
Average Yield / Rate for the Three-Month Periods Ended: | |||||||||||||||||||||||||||||
September 30 2023 | June 30 2023 | March 31 2023 | December 31 2022 | September 30 2022 | |||||||||||||||||||||||||
Total earning assets | 4.30 | % | 4.11 | % | 3.89 | % | 3.77 | % | 3.53 | % | |||||||||||||||||||
Total interest bearing liabilities | 1.79 | % | 1.41 | % | 0.95 | % | 0.49 | % | 0.35 | % | |||||||||||||||||||
Net yield on interest earning assets (FTE) | 3.02 | % | 3.11 | % | 3.22 | % | 3.43 | % | 3.28 | % |
Quarter to Date Net Interest Income (FTE) | |||||||||||||||||||||||||||||
September 30 2023 | June 30 2023 | March 31 2023 | December 31 2022 | September 30 2022 | |||||||||||||||||||||||||
Total interest income (FTE) | $ | 20,735 | $ | 19,750 | $ | 18,867 | $ | 18,183 | $ | 17,276 | |||||||||||||||||||
Total interest expense | 6,183 | 4,816 | 3,244 | 1,643 | 1,216 | ||||||||||||||||||||||||
Net interest income (FTE) | $ | 14,552 | $ | 14,934 | $ | 15,623 | $ | 16,540 | $ | 16,060 |
Three Months Ended September 30 | Nine Months Ended September 30 | ||||||||||||||||||||||
2022 | 2021 | 2022 | 2021 | ||||||||||||||||||||
ALLL at beginning of period | $ | 9,700 | $ | 9,360 | $ | 9,103 | $ | 9,744 | |||||||||||||||
Charge-offs | |||||||||||||||||||||||
Commercial | — | 1 | 3 | 32 | |||||||||||||||||||
Agricultural | — | 77 | — | 77 | |||||||||||||||||||
Residential real estate | — | — | — | — | |||||||||||||||||||
Consumer | 173 | 168 | 367 | 349 | |||||||||||||||||||
Total charge-offs | 173 | 246 | 370 | 458 | |||||||||||||||||||
Recoveries | |||||||||||||||||||||||
Commercial | 14 | 22 | 54 | 121 | |||||||||||||||||||
Agricultural | 1 | 1 | 4 | 6 | |||||||||||||||||||
Residential real estate | 53 | 29 | 123 | 132 | |||||||||||||||||||
Consumer | 64 | 34 | 223 | 147 | |||||||||||||||||||
Total recoveries | 132 | 86 | 404 | 406 | |||||||||||||||||||
Net loan charge-offs (recoveries) | 41 | 160 | (34) | 52 | |||||||||||||||||||
Provision for loan losses | 18 | (107) | 540 | (599) | |||||||||||||||||||
ALLL at end of period | $ | 9,677 | $ | 9,093 | $ | 9,677 | $ | 9,093 | |||||||||||||||
Net loan charge-offs (recoveries) to average loans outstanding | 0.00 | % | 0.01 | % | 0.00 | % | 0.00 | % |
September 30 2022 | June 30 2022 | March 31 2022 | December 31 2021 | September 30 2021 | |||||||||||||||||||||||||
Total charge-offs | $ | 173 | $ | 106 | $ | 91 | $ | 149 | $ | 246 | |||||||||||||||||||
Total recoveries | 132 | 117 | 155 | 78 | 86 | ||||||||||||||||||||||||
Net loan charge-offs (recoveries) | 41 | (11) | (64) | 71 | 160 | ||||||||||||||||||||||||
Net loan charge-offs (recoveries) to average loans outstanding | 0.00 | % | 0.00 | % | (0.01) | % | 0.01 | % | 0.01 | % | |||||||||||||||||||
Provision for loan losses | $ | 18 | $ | 485 | $ | 37 | $ | 81 | $ | (107) | |||||||||||||||||||
Provision for loan losses to average loans outstanding | 0.00 | % | 0.04 | % | 0.00 | % | 0.01 | % | (0.01) | % | |||||||||||||||||||
ALLL | $ | 9,677 | $ | 9,700 | $ | 9,204 | $ | 9,103 | $ | 9,093 | |||||||||||||||||||
ALLL as a % of loans at end of period | 0.78 | % | 0.76 | % | 0.76 | % | 0.70 | % | 0.73 | % | |||||||||||||||||||
ALLL as a % of nonaccrual loans | 1,668.45 | % | 1,796.30 | % | 1,232.13 | % | 731.16 | % | 295.52 | % |
September 30 2022 | June 30 2022 | March 31 2022 | December 31 2021 | September 30 2021 | |||||||||||||||||||||||||
ALLL | |||||||||||||||||||||||||||||
Individually evaluated for impairment | $ | 474 | $ | 515 | $ | 573 | $ | 578 | $ | 583 | |||||||||||||||||||
Collectively evaluated for impairment | 9,203 | 9,185 | 8,631 | 8,525 | 8,510 | ||||||||||||||||||||||||
Total | $ | 9,677 | $ | 9,700 | $ | 9,204 | $ | 9,103 | $ | 9,093 | |||||||||||||||||||
ALLL to gross loans | |||||||||||||||||||||||||||||
Individually evaluated for impairment | 0.04 | % | 0.04 | % | 0.05 | % | 0.04 | % | 0.05 | % | |||||||||||||||||||
Collectively evaluated for impairment | 0.74 | % | 0.72 | % | 0.71 | % | 0.66 | % | 0.68 | % | |||||||||||||||||||
Total | 0.78 | % | 0.76 | % | 0.76 | % | 0.70 | % | 0.73 | % |
Total Past Due and Nonaccrual Loans | Total Past Due and Nonaccrual Loans | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
September 30 2022 | June 30 2022 | March 31 2022 | December 31 2021 | September 30 2021 | September 30 2023 | June 30 2023 | March 31 2023 | December 31 2022 | September 30 2022 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Commercial | $ | 2,747 | $ | 432 | $ | 412 | $ | 561 | $ | 345 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Commercial and industrial | Commercial and industrial | $ | 207 | $ | 25 | $ | 291 | $ | 307 | $ | 348 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Commercial real estate | Commercial real estate | — | 2,495 | 2,844 | 7,197 | 2,399 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Agricultural | Agricultural | 574 | 271 | 283 | 987 | 2,860 | Agricultural | 219 | 218 | 588 | 234 | 574 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Residential real estate | Residential real estate | 507 | 345 | 1,560 | 2,287 | 268 | Residential real estate | 756 | 838 | 2,365 | 3,333 | 507 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Consumer | Consumer | 180 | 457 | 109 | 196 | 25 | Consumer | 53 | 103 | 43 | 59 | 180 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total | Total | $ | 4,008 | $ | 1,505 | $ | 2,364 | $ | 4,031 | $ | 3,498 | Total | $ | 1,235 | $ | 3,679 | $ | 6,131 | $ | 11,130 | $ | 4,008 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total past due and nonaccrual loans to gross loans | Total past due and nonaccrual loans to gross loans | 0.32 | % | 0.12 | % | 0.19 | % | 0.31 | % | 0.28 | % | Total past due and nonaccrual loans to gross loans | 0.09 | % | 0.28 | % | 0.48 | % | 0.88 | % | 0.32 | % |
September 30 2023 | June 30 2023 | March 31 2023 | December 31 2022 | September 30 2022 | |||||||||||||||||||||||||
Commercial and industrial | $ | 17 | $ | 17 | $ | 20 | $ | 22 | $ | 100 | |||||||||||||||||||
Commercial real estate | — | — | 57 | 74 | 78 | ||||||||||||||||||||||||
Agricultural | 208 | 218 | 232 | 234 | 266 | ||||||||||||||||||||||||
Residential real estate | 295 | 179 | 179 | 127 | 136 | ||||||||||||||||||||||||
Total | $ | 520 | $ | 414 | $ | 488 | $ | 457 | $ | 580 | |||||||||||||||||||
Nonaccrual loans as a % of loans at end of period | 0.04 | % | 0.03 | % | 0.04 | % | 0.04 | % | 0.05 | % |
Three Months Ended September 30, 2022 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
Accruing Interest | Nonaccrual | Total | |||||||||||||||||||||||||||||||||
Number of Loans | Balance | Number of Loans | Balance | Number of Loans | Balance | ||||||||||||||||||||||||||||||
July 1, 2022 | 89 | $ | 22,003 | 6 | $ | 391 | 95 | $ | 22,394 | ||||||||||||||||||||||||||
New modifications | 1 | 55 | — | — | 1 | 55 | |||||||||||||||||||||||||||||
Principal advances (payments) | — | (296) | — | (10) | — | (306) | |||||||||||||||||||||||||||||
Loans paid off | (9) | (3,060) | — | — | (9) | (3,060) | |||||||||||||||||||||||||||||
September 30, 2022 | 81 | $ | 18,702 | 6 | $ | 381 | 87 | $ | 19,083 |
Nine Months Ended September 30, 2022 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
Accruing Interest | Nonaccrual | Total | |||||||||||||||||||||||||||||||||
Number of Loans | Balance | Number of Loans | Balance | Number of Loans | Balance | ||||||||||||||||||||||||||||||
January 1, 2022 | 98 | $ | 25,276 | 6 | $ | 449 | 104 | $ | 25,725 | ||||||||||||||||||||||||||
New modifications | 2 | 153 | — | — | 2 | 153 | |||||||||||||||||||||||||||||
Principal advances (payments) | — | (1,971) | — | (68) | — | (2,039) | |||||||||||||||||||||||||||||
Loans paid off | (19) | (4,756) | — | — | (19) | (4,756) | |||||||||||||||||||||||||||||
September 30, 2022 | 81 | $ | 18,702 | 6 | $ | 381 | 87 | $ | 19,083 |
Three Months Ended September 30, 2021 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
Accruing Interest | Nonaccrual | Total | |||||||||||||||||||||||||||||||||
Number of Loans | Balance | Number of Loans | Balance | Number of Loans | Balance | ||||||||||||||||||||||||||||||
July 1, 2021 | 101 | $ | 26,785 | 8 | $ | 2,562 | 109 | $ | 29,347 | ||||||||||||||||||||||||||
New modifications | — | — | — | — | — | — | |||||||||||||||||||||||||||||
Principal advances (payments) | — | (235) | — | (28) | — | (263) | |||||||||||||||||||||||||||||
Loans paid off | (3) | (402) | — | — | (3) | (402) | |||||||||||||||||||||||||||||
Transfers to accrual status | 1 | 41 | (1) | (41) | — | — | |||||||||||||||||||||||||||||
September 30, 2021 | 99 | 26,189 | 7 | $ | 2,493 | 106 | $ | 28,682 |
Nine Months Ended September 30, 2021 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
Accruing Interest | Nonaccrual | Total | |||||||||||||||||||||||||||||||||
Number of Loans | Balance | Number of Loans | Balance | Number of Loans | Balance | ||||||||||||||||||||||||||||||
January 1, 2021 | 108 | $ | 22,200 | 7 | $ | 2,730 | 115 | $ | 24,930 | ||||||||||||||||||||||||||
New modifications | 11 | 8,473 | — | — | 11 | 8,473 | |||||||||||||||||||||||||||||
Principal advances (payments) | — | (1,073) | — | (235) | — | (1,308) | |||||||||||||||||||||||||||||
Loans paid off | (20) | (3,413) | — | — | (20) | (3,413) | |||||||||||||||||||||||||||||
Transfers to nonaccrual status | (1) | (39) | 1 | 39 | — | — | |||||||||||||||||||||||||||||
Transfers to accrual status | 1 | 41 | (1) | (41) | — | — | |||||||||||||||||||||||||||||
September 30, 2021 | 99 | $ | 26,189 | 7 | $ | 2,493 | 106 | $ | 28,682 |
September 30, 2022 | December 31, 2021 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Accruing Interest | Nonaccrual | Total | Accruing Interest | Nonaccrual | Total | Total Change | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
Current | $ | 18,605 | $ | 251 | $ | 18,856 | $ | 25,236 | $ | 294 | $ | 25,530 | $ | (6,674) | |||||||||||||||||||||||||||
Past due 30-59 days | — | — | — | 40 | 85 | 125 | (125) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
Past due 60-89 days | 97 | — | 97 | — | — | — | 97 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
Past due 90 days or more | — | 130 | 130 | — | 70 | 70 | 60 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total | $ | 18,702 | $ | 381 | $ | 19,083 | $ | 25,276 | $ | 449 | $ | 25,725 | $ | (6,642) |
September 30, 2022 | December 31, 2021 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
Recorded Balance | Unpaid Principal Balance | Valuation Allowance | Recorded Balance | Unpaid Principal Balance | Valuation Allowance | ||||||||||||||||||||||||||||||
TDRs | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
Commercial real estate | $ | 5,339 | $ | 5,593 | $ | 14 | $ | 5,707 | $ | 5,961 | $ | 9 | |||||||||||||||||||||||
Commercial other | 199 | 199 | — | 3,246 | 3,246 | 4 | |||||||||||||||||||||||||||||
Agricultural real estate | 8,611 | 8,611 | — | 9,182 | 9,181 | — | |||||||||||||||||||||||||||||
Agricultural other | 2,577 | 2,577 | — | 4,543 | 4,543 | — | |||||||||||||||||||||||||||||
Residential real estate senior liens | 2,357 | 2,427 | 378 | 3,047 | 3,203 | 504 | |||||||||||||||||||||||||||||
Total TDRs | 19,083 | 19,407 | 392 | 25,725 | 26,134 | 517 | |||||||||||||||||||||||||||||
Other impaired loans | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
Commercial real estate | 165 | 227 | — | 314 | 377 | — | |||||||||||||||||||||||||||||
Agricultural real estate | — | — | — | 356 | 357 | — | |||||||||||||||||||||||||||||
Agricultural other | — | — | — | 108 | 108 | — | |||||||||||||||||||||||||||||
Residential real estate senior liens | 503 | 677 | 82 | 370 | 485 | 61 | |||||||||||||||||||||||||||||
Home equity lines of credit | — | — | — | 37 | 37 | — | |||||||||||||||||||||||||||||
Total other impaired loans | 668 | 904 | 82 | 1,185 | 1,364 | 61 | |||||||||||||||||||||||||||||
Total impaired loans | $ | 19,751 | $ | 20,311 | $ | 474 | $ | 26,910 | $ | 27,498 | $ | 578 |
September 30 2022 | June 30 2022 | March 31 2022 | December 31 2021 | September 30 2021 | September 30 2023 | June 30 2023 | March 31 2023 | December 31 2022 | September 30 2022 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Nonaccrual status loans | $ | 580 | $ | 540 | $ | 747 | $ | 1,245 | $ | 3,077 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Nonaccrual loans | Nonaccrual loans | $ | 520 | $ | 414 | $ | 488 | $ | 457 | $ | 580 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Accruing loans past due 90 days or more | Accruing loans past due 90 days or more | 21 | 119 | — | 97 | — | Accruing loans past due 90 days or more | — | 133 | — | — | 21 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total nonperforming loans | Total nonperforming loans | 601 | 659 | 747 | 1,342 | 3,077 | Total nonperforming loans | 520 | 547 | 488 | 457 | 601 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Foreclosed assets | Foreclosed assets | 240 | 241 | 187 | 211 | 348 | Foreclosed assets | 509 | 405 | 414 | 439 | 240 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Debt securities | Debt securities | 77 | 131 | 131 | 131 | 230 | Debt securities | 77 | 77 | 77 | 77 | 77 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total nonperforming assets | Total nonperforming assets | $ | 918 | $ | 1,031 | $ | 1,065 | $ | 1,684 | $ | 3,655 | Total nonperforming assets | $ | 1,106 | $ | 1,029 | $ | 979 | $ | 973 | $ | 918 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Nonperforming loans as a % of total loans | Nonperforming loans as a % of total loans | 0.05 | % | 0.05 | % | 0.06 | % | 0.10 | % | 0.25 | % | Nonperforming loans as a % of total loans | 0.04 | % | 0.04 | % | 0.04 | % | 0.04 | % | 0.05 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Nonperforming assets as a % of total assets | Nonperforming assets as a % of total assets | 0.04 | % | 0.05 | % | 0.05 | % | 0.08 | % | 0.18 | % | Nonperforming assets as a % of total assets | 0.05 | % | 0.05 | % | 0.05 | % | 0.05 | % | 0.04 | % |
Three Months Ended September 30 | Nine Months Ended September 30 | ||||||||||||||||||||||
2023 | 2022 | 2023 | 2022 | ||||||||||||||||||||
Allowance at beginning of period | $ | 12,833 | $ | 9,700 | $ | 9,850 | $ | 9,103 | |||||||||||||||
Adoption of ASC 326 | — | — | 2,744 | — | |||||||||||||||||||
Charge-offs | |||||||||||||||||||||||
Commercial and industrial | 29 | — | 29 | 3 | |||||||||||||||||||
Commercial real estate | — | — | — | — | |||||||||||||||||||
Agricultural | — | — | 4 | — | |||||||||||||||||||
Residential real estate | — | — | 2 | — | |||||||||||||||||||
Consumer | 150 | 173 | 337 | 367 | |||||||||||||||||||
Total charge-offs | 179 | 173 | 372 | 370 | |||||||||||||||||||
Recoveries | |||||||||||||||||||||||
Commercial and industrial | 70 | 5 | 74 | 16 | |||||||||||||||||||
Commercial real estate | 3 | 9 | 23 | 38 | |||||||||||||||||||
Agricultural | — | 1 | 6 | 4 | |||||||||||||||||||
Residential real estate | 266 | 53 | 315 | 123 | |||||||||||||||||||
Consumer | 94 | 64 | 220 | 223 | |||||||||||||||||||
Total recoveries | 433 | 132 | 638 | 404 | |||||||||||||||||||
Net loan charge-offs (recoveries) | (254) | 41 | (266) | (34) | |||||||||||||||||||
Provision for credit losses | (320) | 18 | (93) | 540 | |||||||||||||||||||
Allowance at end of period | $ | 12,767 | $ | 9,677 | $ | 12,767 | $ | 9,677 | |||||||||||||||
Net loan charge-offs (recoveries) to average loans outstanding | (0.02) | % | 0.00 | % | (0.02) | % | 0.00 | % |
September 30 2023 | June 30 2023 | March 31 2023 | December 31 2022 | September 30 2022 | |||||||||||||||||||||||||
Total charge-offs | $ | 179 | $ | 92 | $ | 101 | $ | 249 | $ | 173 | |||||||||||||||||||
Total recoveries | 433 | 95 | 110 | 479 | 132 | ||||||||||||||||||||||||
Net loan charge-offs (recoveries) | (254) | (3) | (9) | (230) | 41 | ||||||||||||||||||||||||
Net loan charge-offs (recoveries) to average loans outstanding | (0.02) | % | 0.00 | % | 0.00 | % | (0.02) | % | 0.00 | % | |||||||||||||||||||
Provision for credit losses | $ | (320) | $ | 190 | $ | 37 | $ | (57) | $ | 18 | |||||||||||||||||||
Provision for credit losses to average loans outstanding | (0.02) | % | 0.01 | % | 0.00 | % | 0.00 | % | 0.00 | % | |||||||||||||||||||
ACL | $ | 12,767 | $ | 12,833 | $ | 12,640 | $ | 9,850 | $ | 9,677 | |||||||||||||||||||
ACL as a % of loans at end of period | 0.96 | % | 0.96 | % | 0.99 | % | 0.78 | % | 0.78 | % | |||||||||||||||||||
ACL as a % of nonaccrual loans | 2,455.19 | % | 3,099.76 | % | 2,590.16 | % | 2,155.36 | % | 1,668.45 | % |
September 30 2022 | June 30 2022 | March 31 2022 | December 31 2021 | September 30 2021 | |||||||||||||||||||||||||
Commercial | $ | 178 | $ | 184 | $ | 319 | $ | 341 | $ | 161 | |||||||||||||||||||
Agricultural | 266 | 271 | 283 | 774 | 2,811 | ||||||||||||||||||||||||
Residential real estate | 136 | 85 | 145 | 130 | 105 | ||||||||||||||||||||||||
Total | $ | 580 | $ | 540 | $ | 747 | $ | 1,245 | $ | 3,077 | |||||||||||||||||||
Nonaccrual loans as a % of loans at end of period | 0.05 | % | 0.04 | % | 0.06 | % | 0.10 | % | 0.25 | % |
September 30 2023 | June 30 2023 | March 31 2023 | December 31 2022 | September 30 2022 | |||||||||||||||||||||||||
ACL | |||||||||||||||||||||||||||||
Individually evaluated | $ | — | $ | — | $ | — | $ | 451 | $ | 474 | |||||||||||||||||||
Collectively evaluated | 12,767 | 12,833 | 12,640 | 9,399 | 9,203 | ||||||||||||||||||||||||
Total | $ | 12,767 | $ | 12,833 | $ | 12,640 | $ | 9,850 | $ | 9,677 | |||||||||||||||||||
ACL to gross loans | |||||||||||||||||||||||||||||
Individually evaluated | 0.00 | % | 0.00 | % | 0.00 | % | 0.04 | % | 0.04 | % | |||||||||||||||||||
Collectively evaluated | 0.96 | % | 0.96 | % | 0.99 | % | 0.74 | % | 0.74 | % | |||||||||||||||||||
Total | 0.96 | % | 0.96 | % | 0.99 | % | 0.78 | % | 0.78 | % |
September 30 2022 | June 30 2022 | March 31 2022 | December 31 2021 | September 30 2021 | |||||||||||||||||||||||||
Commercial | $ | 115 | $ | 120 | $ | 127 | $ | 139 | $ | 146 | |||||||||||||||||||
Agricultural | 266 | 271 | 283 | 310 | 2,347 | ||||||||||||||||||||||||
Residential real estate | — | — | — | — | — | ||||||||||||||||||||||||
Total | $ | 381 | $ | 391 | $ | 410 | $ | 449 | $ | 2,493 |
Three Months Ended September 30 | |||||||||||||||||||||||
Change | |||||||||||||||||||||||
2022 | 2021 | $ | % | ||||||||||||||||||||
Service charges and fees | |||||||||||||||||||||||
ATM and debit card fees | $ | 1,212 | $ | 1,156 | $ | 56 | 4.84 | % | |||||||||||||||
Service charges and fees on deposit accounts | 673 | 601 | 72 | 11.98 | % | ||||||||||||||||||
Freddie Mac servicing fee | 168 | 177 | (9) | (5.08) | % | ||||||||||||||||||
Net OMSR income (loss) | — | (28) | 28 | N/M | |||||||||||||||||||
Other fees for customer services | 69 | 58 | 11 | 18.97 | % | ||||||||||||||||||
Total service charges and fees | 2,122 | 1,964 | 158 | 8.04 | % | ||||||||||||||||||
Wealth management fees | 679 | 772 | (93) | (12.05) | % | ||||||||||||||||||
Earnings on corporate owned life insurance policies | 223 | 201 | 22 | 10.95 | % | ||||||||||||||||||
Net gain on sale of mortgage loans | 174 | 339 | (165) | (48.67) | % | ||||||||||||||||||
All other | 54 | 91 | (37) | (40.66) | % | ||||||||||||||||||
Total noninterest income | $ | 3,252 | $ | 3,367 | $ | (115) | (3.42) | % |
Nine Months Ended September 30 | |||||||||||||||||||||||
Change | |||||||||||||||||||||||
2022 | 2021 | $ | % | ||||||||||||||||||||
Service charges and fees | |||||||||||||||||||||||
ATM and debit card fees | $ | 3,507 | $ | 3,282 | $ | 225 | 6.86 | % | |||||||||||||||
Service charges and fees on deposit accounts | 1,913 | 1,518 | 395 | 26.02 | % | ||||||||||||||||||
Freddie Mac servicing fee | 506 | 572 | (66) | (11.54) | % | ||||||||||||||||||
Net OMSR income (loss) | 477 | (128) | 605 | N/M | |||||||||||||||||||
Other fees for customer services | 212 | 245 | (33) | (13.47) | % | ||||||||||||||||||
Total service charges and fees | 6,615 | 5,489 | 1,126 | 20.51 | % | ||||||||||||||||||
Wealth management fees | 2,217 | 2,274 | (57) | (2.51) | % | ||||||||||||||||||
Earnings on corporate owned life insurance policies | 655 | 577 | 78 | 13.52 | % | ||||||||||||||||||
Net gain on sale of mortgage loans | 568 | 1,459 | (891) | (61.07) | % | ||||||||||||||||||
All other | 339 | 415 | (76) | (18.31) | % | ||||||||||||||||||
Total noninterest income | $ | 10,394 | $ | 10,214 | $ | 180 | 1.76 | % |
Three Months Ended September 30 | |||||||||||||||||||||||
Change | |||||||||||||||||||||||
2023 | 2022 | $ | % | ||||||||||||||||||||
Service charges and fees | |||||||||||||||||||||||
ATM and debit card fees | $ | 1,250 | $ | 1,212 | $ | 38 | 3.14 | % | |||||||||||||||
Service charges and fees on deposit accounts | 598 | 673 | (75) | (11.14) | % | ||||||||||||||||||
Freddie Mac servicing fee | 154 | 168 | (14) | (8.33) | % | ||||||||||||||||||
Net OMSR income (loss) | (20) | — | (20) | — | % | ||||||||||||||||||
Other fees for customer services | 78 | 69 | 9 | 13.04 | % | ||||||||||||||||||
Total service charges and fees | 2,060 | 2,122 | (62) | (2.92) | % | ||||||||||||||||||
Wealth management fees | 858 | 679 | 179 | 26.36 | % | ||||||||||||||||||
Earnings on corporate owned life insurance policies | 229 | 223 | 6 | 2.69 | % | ||||||||||||||||||
Net gain on sale of mortgage loans | 109 | 174 | (65) | (37.36) | % | ||||||||||||||||||
All other | 158 | 54 | 104 | 192.59 | % | ||||||||||||||||||
Total noninterest income | $ | 3,414 | $ | 3,252 | $ | 162 | 4.98 | % |
Nine Months Ended September 30 | |||||||||||||||||||||||
Change | |||||||||||||||||||||||
2023 | 2022 | $ | % | ||||||||||||||||||||
Service charges and fees | |||||||||||||||||||||||
ATM and debit card fees | $ | 3,654 | $ | 3,507 | $ | 147 | 4.19 | % | |||||||||||||||
Service charges and fees on deposit accounts | 1,797 | 1,913 | (116) | (6.06) | % | ||||||||||||||||||
Freddie Mac servicing fee | 475 | 506 | (31) | (6.13) | % | ||||||||||||||||||
Net OMSR income (loss) | (97) | 477 | (574) | (120.34) | % | ||||||||||||||||||
Other fees for customer services | 256 | 212 | 44 | 20.75 | % | ||||||||||||||||||
Total service charges and fees | 6,085 | 6,615 | (530) | (8.01) | % | ||||||||||||||||||
Wealth management fees | 2,625 | 2,217 | 408 | 18.40 | % | ||||||||||||||||||
Earnings on corporate owned life insurance policies | 681 | 655 | 26 | 3.97 | % | ||||||||||||||||||
Net gain on sale of mortgage loans | 232 | 568 | (336) | (59.15) | % | ||||||||||||||||||
All other | 688 | 339 | 349 | 102.95 | % | ||||||||||||||||||
Total noninterest income | $ | 10,311 | $ | 10,394 | $ | (83) | (0.80) | % |
Three Months Ended September 30 | |||||||||||||||||||||||
Change | |||||||||||||||||||||||
2022 | 2021 | $ | % | ||||||||||||||||||||
Compensation and benefits | $ | 6,369 | $ | 6,116 | $ | 253 | 4.14 | % | |||||||||||||||
Furniture and equipment | 1,490 | 1,349 | 141 | 10.45 | % | ||||||||||||||||||
Occupancy | 918 | 866 | 52 | 6.00 | % | ||||||||||||||||||
Other | |||||||||||||||||||||||
Audit, consulting, and legal fees | 595 | 665 | (70) | (10.53) | % | ||||||||||||||||||
ATM and debit card fees | 543 | 473 | 70 | 14.80 | % | ||||||||||||||||||
Marketing costs | 209 | 236 | (27) | (11.44) | % | ||||||||||||||||||
Donations and community relations | 239 | 198 | 41 | 20.71 | % | ||||||||||||||||||
Memberships and subscriptions | 230 | 234 | (4) | (1.71) | % | ||||||||||||||||||
Loan underwriting fees | 243 | 238 | 5 | 2.10 | % | ||||||||||||||||||
Director fees | 210 | 166 | 44 | 26.51 | % | ||||||||||||||||||
All other | 871 | 644 | 227 | 35.25 | % | ||||||||||||||||||
Total other noninterest expenses | 3,140 | 2,854 | 286 | 10.02 | % | ||||||||||||||||||
Total noninterest expenses | $ | 11,917 | $ | 11,185 | $ | 732 | 6.54 | % |
Nine Months Ended September 30 | |||||||||||||||||||||||
Change | |||||||||||||||||||||||
2022 | 2021 | $ | % | ||||||||||||||||||||
Compensation and benefits | $ | 18,480 | $ | 17,693 | $ | 787 | 4.45 | % | |||||||||||||||
Furniture and equipment | 4,382 | 4,049 | 333 | 8.22 | % | ||||||||||||||||||
Occupancy | 2,813 | 2,726 | 87 | 3.19 | % | ||||||||||||||||||
Other | |||||||||||||||||||||||
Audit, consulting, and legal fees | 1,749 | 1,553 | 196 | 12.62 | % | ||||||||||||||||||
ATM and debit card fees | 1,485 | 1,352 | 133 | 9.84 | % | ||||||||||||||||||
Marketing costs | 812 | 683 | 129 | 18.89 | % | ||||||||||||||||||
Donations and community relations | 665 | 452 | 213 | 47.12 | % | ||||||||||||||||||
Memberships and subscriptions | 654 | 662 | (8) | (1.21) | % | ||||||||||||||||||
Loan underwriting fees | 640 | 628 | 12 | 1.91 | % | ||||||||||||||||||
Director fees | 598 | 505 | 93 | 18.42 | % | ||||||||||||||||||
All other | 2,620 | 2,194 | 426 | 19.42 | % | ||||||||||||||||||
Total other noninterest expenses | 9,223 | 8,029 | 1,194 | 14.87 | % | ||||||||||||||||||
Total noninterest expenses | $ | 34,898 | $ | 32,497 | $ | 2,401 | 7.39 | % |
Three Months Ended September 30 | |||||||||||||||||||||||
Change | |||||||||||||||||||||||
2023 | 2022 | $ | % | ||||||||||||||||||||
Compensation and benefits | $ | 6,639 | $ | 6,369 | $ | 270 | 4.24 | % | |||||||||||||||
Furniture and equipment | 1,612 | 1,490 | 122 | 8.19 | % | ||||||||||||||||||
Occupancy | 923 | 918 | 5 | 0.54 | % | ||||||||||||||||||
Other | |||||||||||||||||||||||
Audit, consulting, and legal fees | 672 | 595 | 77 | 12.94 | % | ||||||||||||||||||
ATM and debit card fees | 471 | 543 | (72) | (13.26) | % | ||||||||||||||||||
Marketing costs | 398 | 209 | 189 | 90.43 | % | ||||||||||||||||||
Other losses | 198 | 93 | 105 | 112.90 | % | ||||||||||||||||||
Memberships and subscriptions | 259 | 230 | 29 | 12.61 | % | ||||||||||||||||||
Donations and community relations | 252 | 239 | 13 | 5.44 | % | ||||||||||||||||||
FDIC insurance premiums | 228 | 138 | 90 | 65.22 | % | ||||||||||||||||||
Loan underwriting fees | 206 | 243 | (37) | (15.23) | % | ||||||||||||||||||
Director fees | 179 | 210 | (31) | (14.76) | % | ||||||||||||||||||
All other | 621 | 640 | (19) | (2.97) | % | ||||||||||||||||||
Total other noninterest expenses | 3,484 | 3,140 | 344 | 10.96 | % | ||||||||||||||||||
Total noninterest expenses | $ | 12,658 | $ | 11,917 | $ | 741 | 6.22 | % |
Nine Months Ended September 30 | |||||||||||||||||||||||
Change | |||||||||||||||||||||||
2023 | 2022 | $ | % | ||||||||||||||||||||
Compensation and benefits | $ | 19,789 | $ | 18,480 | $ | 1,309 | 7.08 | % | |||||||||||||||
Furniture and equipment | 4,822 | 4,382 | 440 | 10.04 | % | ||||||||||||||||||
Occupancy | 2,921 | 2,813 | 108 | 3.84 | % | ||||||||||||||||||
Other | |||||||||||||||||||||||
Audit, consulting, and legal fees | 1,764 | 1,749 | 15 | 0.86 | % | ||||||||||||||||||
ATM and debit card fees | 1,280 | 1,485 | (205) | (13.80) | % | ||||||||||||||||||
Marketing costs | 883 | 812 | 71 | 8.74 | % | ||||||||||||||||||
Other losses | 770 | 409 | 361 | 88.26 | % | ||||||||||||||||||
Memberships and subscriptions | 729 | 654 | 75 | 11.47 | % | ||||||||||||||||||
Donations and community relations | 692 | 665 | 27 | 4.06 | % | ||||||||||||||||||
FDIC insurance premiums | 689 | 394 | 295 | 74.87 | % | ||||||||||||||||||
Loan underwriting fees | 637 | 640 | (3) | (0.47) | % | ||||||||||||||||||
Director fees | 581 | 598 | (17) | (2.84) | % | ||||||||||||||||||
All other | 1,838 | 1,817 | 21 | 1.16 | % | ||||||||||||||||||
Total other noninterest expenses | 9,863 | 9,223 | 640 | 6.94 | % | ||||||||||||||||||
Total noninterest expenses | $ | 37,395 | $ | 34,898 | $ | 2,497 | 7.16 | % |
September 30 2022 | December 31 2021 | $ Change | % Change (unannualized) | September 30 2023 | December 31 2022 | $ Change | % Change (unannualized) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
ASSETS | ASSETS | ASSETS | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Cash and cash equivalents | Cash and cash equivalents | $ | 98,912 | $ | 105,330 | $ | (6,418) | (6.09) | % | Cash and cash equivalents | $ | 115,879 | $ | 38,924 | $ | 76,955 | 197.71 | % | ||||||||||||||||||||||||||||
AFS securities | AFS securities | AFS securities | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Amortized cost of AFS securities | Amortized cost of AFS securities | 632,755 | 485,710 | 147,045 | 30.27 | % | Amortized cost of AFS securities | 567,824 | 625,605 | (57,781) | (9.24) | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
Unrealized gains (losses) on AFS securities | Unrealized gains (losses) on AFS securities | (51,522) | 4,891 | (56,413) | N/M | Unrealized gains (losses) on AFS securities | (50,927) | (45,124) | (5,803) | 12.86 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
AFS securities | AFS securities | 581,233 | 490,601 | 90,632 | 18.47 | % | AFS securities | 516,897 | 580,481 | (63,584) | (10.95) | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
Mortgage loans AFS | Mortgage loans AFS | 934 | 1,735 | (801) | (46.17) | % | Mortgage loans AFS | 105 | 379 | (274) | (72.30) | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
Loans | Loans | Loans | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Gross loans | 1,236,151 | 1,301,037 | (64,886) | (4.99) | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Less allowance for loan and lease losses | 9,677 | 9,103 | 574 | 6.31 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Loans | Loans | 1,334,674 | 1,264,173 | 70,501 | 5.58 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Less allowance for credit losses | Less allowance for credit losses | 12,767 | 9,850 | 2,917 | 29.61 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Net loans | Net loans | 1,226,474 | 1,291,934 | (65,460) | (5.07) | % | Net loans | 1,321,907 | 1,254,323 | 67,584 | 5.39 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
Premises and equipment | Premises and equipment | 25,107 | 24,419 | 688 | 2.82 | % | Premises and equipment | 26,960 | 25,553 | 1,407 | 5.51 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
Corporate owned life insurance policies | Corporate owned life insurance policies | 32,764 | 32,472 | 292 | 0.90 | % | Corporate owned life insurance policies | 33,654 | 32,988 | 666 | 2.02 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
Equity securities without readily determinable fair values | Equity securities without readily determinable fair values | 15,496 | 17,383 | (1,887) | (10.86) | % | Equity securities without readily determinable fair values | 15,848 | 15,746 | 102 | 0.65 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
Goodwill and other intangible assets | Goodwill and other intangible assets | 48,290 | 48,302 | (12) | (0.02) | % | Goodwill and other intangible assets | 48,285 | 48,287 | (2) | — | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
Accrued interest receivable and other assets | Accrued interest receivable and other assets | 34,767 | 19,982 | 14,785 | 73.99 | % | Accrued interest receivable and other assets | 38,955 | 33,586 | 5,369 | 15.99 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
TOTAL ASSETS | TOTAL ASSETS | $ | 2,063,977 | $ | 2,032,158 | $ | 31,819 | 1.57 | % | TOTAL ASSETS | $ | 2,118,490 | $ | 2,030,267 | $ | 88,223 | 4.35 | % | ||||||||||||||||||||||||||||
LIABILITIES AND SHAREHOLDERS’ EQUITY | LIABILITIES AND SHAREHOLDERS’ EQUITY | LIABILITIES AND SHAREHOLDERS’ EQUITY | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Liabilities | Liabilities | Liabilities | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Deposits | Deposits | $ | 1,791,033 | $ | 1,710,339 | $ | 80,694 | 4.72 | % | Deposits | $ | 1,769,474 | $ | 1,744,275 | $ | 25,199 | 1.44 | % | ||||||||||||||||||||||||||||
Borrowed funds | Borrowed funds | 81,704 | 99,320 | (17,616) | (17.74) | % | Borrowed funds | 146,642 | 87,016 | 59,626 | 68.52 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
Accrued interest payable and other liabilities | Accrued interest payable and other liabilities | 14,628 | 11,451 | 3,177 | 27.74 | % | Accrued interest payable and other liabilities | 17,251 | 12,766 | 4,485 | 35.13 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total liabilities | Total liabilities | 1,887,365 | 1,821,110 | 66,255 | 3.64 | % | Total liabilities | 1,933,367 | 1,844,057 | 89,310 | 4.84 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
Shareholders’ equity | Shareholders’ equity | 176,612 | 211,048 | (34,436) | (16.32) | % | Shareholders’ equity | 185,123 | 186,210 | (1,087) | (0.58) | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
TOTAL LIABILITIES AND SHAREHOLDERS’ EQUITY | TOTAL LIABILITIES AND SHAREHOLDERS’ EQUITY | $ | 2,063,977 | $ | 2,032,158 | $ | 31,819 | 1.57 | % | TOTAL LIABILITIES AND SHAREHOLDERS’ EQUITY | $ | 2,118,490 | $ | 2,030,267 | $ | 88,223 | 4.35 | % |
September 30 2022 | December 31 2021 | $ Change | % Change (unannualized) | September 30 2023 | December 31 2022 | $ Change | % Change (unannualized) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Commercial | $ | 730,504 | $ | 807,439 | $ | (76,935) | (9.53) | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Commercial and industrial | Commercial and industrial | $ | 195,814 | $ | 178,428 | $ | 17,386 | 9.74 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Commercial real estate | Commercial real estate | 566,639 | 566,012 | 627 | 0.11 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Advances to mortgage brokers | Advances to mortgage brokers | 24,807 | — | 24,807 | N/M | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Agricultural | Agricultural | 96,850 | 93,955 | 2,895 | 3.08 | % | Agricultural | 99,233 | 104,985 | (5,752) | (5.48) | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
Residential real estate | Residential real estate | 334,412 | 326,361 | 8,051 | 2.47 | % | Residential real estate | 348,196 | 336,694 | 11,502 | 3.42 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
Consumer | Consumer | 74,385 | 73,282 | 1,103 | 1.51 | % | Consumer | 99,985 | 78,054 | 21,931 | 28.10 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total | Total | $ | 1,236,151 | $ | 1,301,037 | $ | (64,886) | (4.99) | % | Total | $ | 1,334,674 | $ | 1,264,173 | $ | 70,501 | 5.58 | % |
September 30 2022 | June 30 2022 | March 31 2022 | December 31 2021 | September 30 2021 | September 30 2023 | June 30 2023 | March 31 2023 | December 31 2022 | September 30 2022 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Commercial | $ | 730,504 | $ | 772,567 | $ | 727,614 | $ | 807,439 | $ | 757,993 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Commercial and industrial | Commercial and industrial | $ | 195,814 | $ | 194,914 | $ | 189,185 | $ | 178,428 | $ | 180,124 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Commercial real estate | Commercial real estate | 566,639 | 564,254 | 566,410 | 566,012 | 552,399 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Advances to mortgage brokers | Advances to mortgage brokers | 24,807 | 39,099 | — | — | 1,484 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Agricultural | Agricultural | 96,850 | 94,726 | 88,169 | 93,955 | 93,782 | Agricultural | 99,233 | 96,689 | 94,760 | 104,985 | 97,527 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Residential real estate | Residential real estate | 334,412 | 329,795 | 328,559 | 326,361 | 321,620 | Residential real estate | 348,196 | 343,474 | 336,186 | 336,694 | 330,232 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Consumer | Consumer | 74,385 | 74,822 | 74,029 | 73,282 | 75,163 | Consumer | 99,985 | 95,972 | 84,110 | 78,054 | 74,385 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total | Total | $ | 1,236,151 | $ | 1,271,910 | $ | 1,218,371 | $ | 1,301,037 | $ | 1,248,558 | Total | $ | 1,334,674 | $ | 1,334,402 | $ | 1,270,651 | $ | 1,264,173 | $ | 1,236,151 |
September 30 2022 | December 31 2021 | $ Change | % Change (unannualized) | September 30 2023 | December 31 2022 | $ Change | % Change (unannualized) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Noninterest bearing demand deposits | Noninterest bearing demand deposits | $ | 510,127 | $ | 448,352 | $ | 61,775 | 13.78 | % | Noninterest bearing demand deposits | $ | 445,043 | $ | 494,346 | $ | (49,303) | (9.97) | % | ||||||||||||||||||||||||||||
Interest bearing demand deposits | Interest bearing demand deposits | 368,537 | 364,563 | 3,974 | 1.09 | % | Interest bearing demand deposits | 363,558 | 372,155 | (8,597) | (2.31) | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
Savings deposits | Savings deposits | 651,129 | 596,662 | 54,467 | 9.13 | % | Savings deposits | 628,795 | 625,734 | 3,061 | 0.49 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
Certificates of deposit | Certificates of deposit | 260,741 | 297,696 | (36,955) | (12.41) | % | Certificates of deposit | 331,829 | 251,541 | 80,288 | 31.92 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
Internet certificates of deposit | Internet certificates of deposit | 499 | 3,066 | (2,567) | (83.72) | % | Internet certificates of deposit | 249 | 499 | (250) | (50.10) | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total | Total | $ | 1,791,033 | $ | 1,710,339 | $ | 80,694 | 4.72 | % | Total | $ | 1,769,474 | $ | 1,744,275 | $ | 25,199 | 1.44 | % |
September 30 2022 | June 30 2022 | March 31 2022 | December 31 2021 | September 30 2021 | September 30 2023 | June 30 2023 | March 31 2023 | December 31 2022 | September 30 2022 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Noninterest bearing demand deposits | Noninterest bearing demand deposits | $ | 510,127 | $ | 488,110 | $ | 461,473 | $ | 448,352 | $ | 430,950 | Noninterest bearing demand deposits | $ | 445,043 | $ | 458,845 | $ | 478,829 | $ | 494,346 | $ | 510,127 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Interest bearing demand deposits | Interest bearing demand deposits | 368,537 | 370,284 | 387,187 | 364,563 | 374,137 | Interest bearing demand deposits | 363,558 | 335,922 | 383,602 | 372,155 | 368,537 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Savings deposits | Savings deposits | 651,129 | 635,397 | 635,195 | 596,662 | 572,136 | Savings deposits | 628,795 | 606,644 | 662,495 | 625,734 | 651,129 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Certificates of deposit | Certificates of deposit | 260,741 | 265,477 | 279,708 | 297,696 | 312,027 | Certificates of deposit | 331,829 | 313,288 | 288,103 | 251,541 | 260,741 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Internet certificates of deposit | Internet certificates of deposit | 499 | 598 | 598 | 3,066 | 3,066 | Internet certificates of deposit | 249 | 249 | 499 | 499 | 499 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total | Total | $ | 1,791,033 | $ | 1,759,866 | $ | 1,764,161 | $ | 1,710,339 | $ | 1,692,316 | Total | $ | 1,769,474 | $ | 1,714,948 | $ | 1,813,528 | $ | 1,744,275 | $ | 1,791,033 |
September 30 2022 | June 30 2022 | March 31 2022 | December 31 2021 | September 30 2021 | September 30 2023 | June 30 2023 | March 31 2023 | December 31 2022 | September 30 2022 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
U.S. Treasury | U.S. Treasury | $ | 206,791 | $ | 214,474 | $ | 218,268 | $ | 209,703 | $ | 192,069 | U.S. Treasury | $ | 209,182 | $ | 209,353 | $ | 212,086 | $ | 208,701 | $ | 206,791 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
States and political subdivisions | States and political subdivisions | 114,000 | 119,649 | 114,015 | 121,205 | 128,689 | States and political subdivisions | 89,773 | 95,242 | 108,719 | 117,512 | 114,000 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Auction rate money market preferred | Auction rate money market preferred | 2,479 | 2,497 | 2,867 | 3,242 | 3,246 | Auction rate money market preferred | 2,570 | 2,637 | 2,716 | 2,342 | 2,479 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Mortgage-backed securities | Mortgage-backed securities | 41,042 | 45,796 | 49,578 | 56,148 | 62,030 | Mortgage-backed securities | 32,923 | 35,532 | 37,797 | 39,070 | 41,042 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Collateralized mortgage obligations | Collateralized mortgage obligations | 209,720 | 167,572 | 152,441 | 92,301 | 100,767 | Collateralized mortgage obligations | 175,630 | 180,996 | 200,252 | 205,728 | 209,720 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Corporate | Corporate | 7,201 | 7,602 | 7,750 | 8,002 | 7,583 | Corporate | 6,819 | 6,737 | 7,080 | 7,128 | 7,201 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total | Total | $ | 581,233 | $ | 557,590 | $ | 544,919 | $ | 490,601 | $ | 494,384 | Total | $ | 516,897 | $ | 530,497 | $ | 568,650 | $ | 580,481 | $ | 581,233 |
September 30 2022 | June 30 2022 | March 31 2022 | December 31 2021 | September 30 2021 | September 30 2023 | June 30 2023 | March 31 2023 | December 31 2022 | September 30 2022 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Securities sold under agreements to repurchase without stated maturity dates | Securities sold under agreements to repurchase without stated maturity dates | $ | 52,479 | $ | 47,247 | $ | 51,353 | $ | 50,162 | $ | 67,519 | Securities sold under agreements to repurchase without stated maturity dates | $ | 52,330 | $ | 37,102 | $ | 31,995 | $ | 57,771 | $ | 52,479 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
FHLB advances | FHLB advances | — | 10,000 | 10,000 | 20,000 | 60,000 | FHLB advances | 65,000 | 55,000 | — | — | — | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Fixed rate at 3.25% to floating, due 2031 | Fixed rate at 3.25% to floating, due 2031 | 29,225 | 29,203 | 29,181 | 29,158 | 29,136 | Fixed rate at 3.25% to floating, due 2031 | 29,312 | 29,290 | 29,267 | 29,245 | 29,225 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total | Total | $ | 81,704 | $ | 86,450 | $ | 90,534 | $ | 99,320 | $ | 156,655 | Total | $ | 146,642 | $ | 121,392 | $ | 61,262 | $ | 87,016 | $ | 81,704 |
September 30, 2022 | December 31, 2021 | September 30, 2023 | December 31, 2022 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Actual | Minimum Required - BASEL III | Required to be Considered Well Capitalized | Actual | Minimum Required - BASEL III | Required to be Considered Well Capitalized | Actual | Minimum Required - BASEL III | Required to be Considered Well Capitalized | Actual | Minimum Required - BASEL III | Required to be Considered Well Capitalized | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Common equity tier 1 capital | Common equity tier 1 capital | 12.92 | % | 7.00 | % | 6.50 | % | 12.07 | % | 7.00 | % | 6.50 | % | Common equity tier 1 capital | 12.43 | % | 7.00 | % | 6.50 | % | 12.91 | % | 7.00 | % | 6.50 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Tier 1 capital | Tier 1 capital | 12.92 | % | 8.50 | % | 8.00 | % | 12.07 | % | 8.50 | % | 8.00 | % | Tier 1 capital | 12.43 | % | 8.50 | % | 8.00 | % | 12.91 | % | 8.50 | % | 8.00 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total capital | Total capital | 15.85 | % | 10.50 | % | 10.00 | % | 14.94 | % | 10.50 | % | 10.00 | % | Total capital | 15.39 | % | 10.50 | % | 10.00 | % | 15.79 | % | 10.50 | % | 10.00 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Tier 1 leverage | Tier 1 leverage | 8.44 | % | 4.00 | % | 5.00 | % | 7.97 | % | 4.00 | % | 5.00 | % | Tier 1 leverage | 8.77 | % | 4.00 | % | 5.00 | % | 8.61 | % | 4.00 | % | 5.00 | % |
September 30 | |||||
Total cash and cash equivalents | $ | ||||
Available lines of credit | |||||
Fed funds lines with correspondent banks | |||||
FHLB borrowings | |||||
FRB Discount Window | |||||
Other lines of credit | 5,000 | ||||
Total available lines of credit | |||||
Unencumbered lendable value of FRB collateral, estimated1 | |||||
Total cash and liquidity | $ |
2022 | 2021 | $ Variance | 2023 | 2022 | $ Variance | |||||||||||||||||||||||||||||
Net cash provided by (used in) operating activities | Net cash provided by (used in) operating activities | $ | 20,429 | $ | 21,163 | $ | (734) | Net cash provided by (used in) operating activities | $ | 18,458 | $ | 20,429 | $ | (1,971) | ||||||||||||||||||||
Net cash provided by (used in) investing activities | Net cash provided by (used in) investing activities | (83,778) | (176,457) | 92,679 | Net cash provided by (used in) investing activities | (17,068) | (83,778) | 66,710 | ||||||||||||||||||||||||||
Net cash provided by (used in) financing activities | Net cash provided by (used in) financing activities | 56,931 | 115,136 | (58,205) | Net cash provided by (used in) financing activities | 75,565 | 56,931 | 18,634 | ||||||||||||||||||||||||||
Increase (decrease) in cash and cash equivalents | Increase (decrease) in cash and cash equivalents | (6,418) | (40,158) | 33,740 | Increase (decrease) in cash and cash equivalents | 76,955 | (6,418) | 83,373 | ||||||||||||||||||||||||||
Cash and cash equivalents January 1 | Cash and cash equivalents January 1 | 105,330 | 246,640 | (141,310) | Cash and cash equivalents January 1 | 38,924 | 105,330 | (66,406) | ||||||||||||||||||||||||||
Cash and cash equivalents September 30 | Cash and cash equivalents September 30 | $ | 98,912 | $ | 206,482 | $ | (107,570) | Cash and cash equivalents September 30 | $ | 115,879 | $ | 98,912 | $ | 16,967 |
Common Shares Repurchased | Total Number of Common Shares Purchased as Part of Publicly Announced Plan or Program | Maximum Number of Common Shares That May Yet Be Purchased Under the Plans or Programs | Common Shares Repurchased | Total Number of Common Shares Purchased as Part of Publicly Announced Plan or Program | Maximum Number of Common Shares That May Yet Be Purchased Under the Plans or Programs | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Number | Average Price Per Common Share | Number | Average Price Per Common Share | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
June 30, 2022 | 451,725 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
June 30, 2023 | June 30, 2023 | 319,248 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
July 1 - 31 | July 1 - 31 | 2,073 | $ | 24.12 | 2,073 | 449,652 | July 1 - 31 | 10,252 | $ | 21.36 | 10,252 | 308,996 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
August 1 - 31 | August 1 - 31 | 2,903 | 23.42 | 2,903 | 446,749 | August 1 - 31 | 6,970 | 20.80 | 6,970 | 302,026 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
September 1 - 30 | September 1 - 30 | 3,100 | 22.58 | 3,100 | 443,649 | September 1 - 30 | 6,521 | 20.55 | 6,521 | 295,505 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
September 30, 2022 | 8,076 | $ | 23.28 | 8,076 | 443,649 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
September 30, 2023 | September 30, 2023 | 23,743 | $ | 20.97 | 23,743 | 295,505 |
Exhibit Number | Exhibits | |||||||
101.1* | 101.INS (Inline XBRL Instance Document) | |||||||
101.SCH (Inline XBRL Taxonomy Extension Schema Document) | ||||||||
101.CAL (Inline XBRL Calculation Linkbase Document) | ||||||||
101.LAB (Inline XBRL Taxonomy Label Linkbase Document) | ||||||||
101.DEF (Inline XBRL Taxonomy Linkbase Document) | ||||||||
101.PRE (Inline XBRL Taxonomy Presentation Linkbase Document) | ||||||||
104 | Cover Page Interactive Data File |
Isabella Bank Corporation | ||||||||||||||
Date: | October | /s/ Jae A. Evans | ||||||||||||
Jae A. Evans | ||||||||||||||
President and Chief Executive Officer | ||||||||||||||
(Principal Executive Officer) | ||||||||||||||
Date: | October | /s/ Neil M. McDonnell | ||||||||||||
Neil M. McDonnell | ||||||||||||||
Chief Financial Officer | ||||||||||||||
(Principal Financial Officer) |