Washington | 91-1691604 | ||||
(State or other jurisdiction of incorporation or organization) | (I.R.S. Employer Identification Number) |
Title of each class | Trading Symbol(s) | Name of each exchange on which registered | ||||||
Common Stock, par value $.01 per share | BANR | The NASDAQ Stock Market LLC |
Indicate by check mark whether the registrant (1) has filed all reports required to be filed by Section 13 or 15(d) of the Securities Exchange Act of 1934 during the preceding 12 months (or for such shorter period that the registrant was required to file such reports), and (2) has been subject to such filing requirements for the past 90 days. | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Yes | ☒ | No | ☐ | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Indicate by check mark whether the registrant has submitted electronically every Interactive Data File required to be submitted pursuant to Rule 405 of Regulation S-T (§232.405 of this chapter) during the preceding 12 months (or for such shorter period that the registrant was required to submit such files). | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Yes | ☒ | No | ☐ | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Indicate by check mark whether the registrant is a large accelerated filer, an accelerated filer, a non-accelerated filer, smaller reporting company, or an emerging growth company. See the definitions of “large accelerated filer,” “accelerated filer,” “smaller reporting company,” and “emerging growth company” in Rule 12b-2 of the Exchange Act. | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Large accelerated filer | ☒ | Accelerated filer ☐ | Non-accelerated filer ☐ | Smaller reporting company | ☐ | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Emerging growth company | ☐ | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
If an emerging growth company, indicate by check mark if the registrant has elected not to use the extended transition period for complying with any new or revised financial accounting standards provided pursuant to Section 13(a) of the Exchange Act. ☐ | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Indicate by check mark whether the registrant is a shell company (as defined in Rule 12b-2 of the Exchange Act). | Yes | ☐ | No | ☒ | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
APPLICABLE ONLY TO CORPORATE ISSUERS | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Indicate the number of shares outstanding of each of the issuer’s classes of common stock, as of the latest practicable date. | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Title of class: | As of | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Common Stock, $.01 par value per share | 34,348,094 shares | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
PART I – FINANCIAL INFORMATION | |||||
Item 1 – Financial Statements. The Unaudited Condensed Consolidated Financial Statements of Banner Corporation and Subsidiaries filed as a part of the report are as follows: | |||||
Consolidated Statements of Financial Condition as of | |||||
Consolidated Statements of Operations for the Three and Nine Months Ended | |||||
Consolidated Statements of Comprehensive Income for the Three and Nine Months Ended | |||||
Consolidated Statements of Changes in Shareholders’ Equity for the Three and Nine Months Ended | |||||
Consolidated Statements of Cash Flows for the | |||||
Selected Notes to the Consolidated Financial Statements | |||||
Item 2 – Management’s Discussion and Analysis of Financial Condition and Results of Operations | |||||
Executive Overview | |||||
Comparison of Financial Condition at | |||||
Comparison of Results of Operations for the Three Months Ended | |||||
Asset Quality | |||||
Liquidity and Capital Resources | |||||
Capital Requirements | |||||
Item 3 – Quantitative and Qualitative Disclosures About Market Risk | |||||
Market Risk and Asset/Liability Management | |||||
Sensitivity Analysis | |||||
Item 4 – Controls and Procedures | |||||
PART II – OTHER INFORMATION | |||||
Item 1 – Legal Proceedings | |||||
Item 1A – Risk Factors | |||||
Item 2 – Unregistered Sales of Equity Securities and Use of Proceeds | |||||
Item 3 – Defaults upon Senior Securities | |||||
Item 4 – Mine Safety Disclosures | |||||
Item 5 – Other Information | |||||
Item 6 – Exhibits | |||||
SIGNATURES |
ASSETS | ASSETS | March 31, 2023 | December 31, 2022 | ASSETS | September 30, 2023 | December 31, 2022 | ||||||||||||||||
Cash and due from banks | Cash and due from banks | $ | 194,629 | $ | 198,154 | Cash and due from banks | $ | 207,171 | $ | 198,154 | ||||||||||||
Interest bearing deposits | Interest bearing deposits | 48,363 | 44,908 | Interest bearing deposits | 44,535 | 44,908 | ||||||||||||||||
Total cash and cash equivalents | Total cash and cash equivalents | 242,992 | 243,062 | Total cash and cash equivalents | 251,706 | 243,062 | ||||||||||||||||
Securities—trading | Securities—trading | 28,591 | 28,694 | Securities—trading | 25,268 | 28,694 | ||||||||||||||||
Securities—available-for-sale, amortized cost $3,040,211 and $3,218,777, respectively | 2,653,860 | 2,789,031 | ||||||||||||||||||||
Securities—held-to-maturity, net of allowance for credit losses of $364 and $379, respectively | 1,109,595 | 1,117,588 | ||||||||||||||||||||
Securities—available-for-sale, net of allowance for credit losses of $750 and none, respectively; amortized cost $2,774,972 and $3,218,777, respectively | Securities—available-for-sale, net of allowance for credit losses of $750 and none, respectively; amortized cost $2,774,972 and $3,218,777, respectively | 2,287,993 | 2,789,031 | |||||||||||||||||||
Securities—held-to-maturity, net of allowance for credit losses of $349 and $379, respectively | Securities—held-to-maturity, net of allowance for credit losses of $349 and $379, respectively | 1,082,156 | 1,117,588 | |||||||||||||||||||
Total securities | Total securities | 3,792,046 | 3,935,313 | Total securities | 3,395,417 | 3,935,313 | ||||||||||||||||
Federal Home Loan Bank (FHLB) stock | Federal Home Loan Bank (FHLB) stock | 16,800 | 12,000 | Federal Home Loan Bank (FHLB) stock | 15,600 | 12,000 | ||||||||||||||||
Securities purchased under agreements to resell | Securities purchased under agreements to resell | 150,000 | 300,000 | Securities purchased under agreements to resell | — | 300,000 | ||||||||||||||||
Loans held for sale (includes $48,439 and $51,779, at fair value, respectively) | 49,016 | 56,857 | ||||||||||||||||||||
Loans held for sale (includes $51,697 and $51,779, at fair value, respectively) | Loans held for sale (includes $51,697 and $51,779, at fair value, respectively) | 54,158 | 56,857 | |||||||||||||||||||
Loans receivable | Loans receivable | 10,160,684 | 10,146,724 | Loans receivable | 10,611,417 | 10,146,724 | ||||||||||||||||
Allowance for credit losses – loans | Allowance for credit losses – loans | (141,457) | (141,465) | Allowance for credit losses – loans | (146,960) | (141,465) | ||||||||||||||||
Net loans receivable | Net loans receivable | 10,019,227 | 10,005,259 | Net loans receivable | 10,464,457 | 10,005,259 | ||||||||||||||||
Accrued interest receivable | Accrued interest receivable | 52,094 | 57,284 | Accrued interest receivable | 61,040 | 57,284 | ||||||||||||||||
Property and equipment, net | Property and equipment, net | 136,362 | 138,754 | Property and equipment, net | 136,504 | 138,754 | ||||||||||||||||
Goodwill | Goodwill | 373,121 | 373,121 | Goodwill | 373,121 | 373,121 | ||||||||||||||||
Other intangibles, net | Other intangibles, net | 8,390 | 9,440 | Other intangibles, net | 6,542 | 9,440 | ||||||||||||||||
Bank-owned life insurance (BOLI) | Bank-owned life insurance (BOLI) | 299,754 | 297,565 | Bank-owned life insurance (BOLI) | 303,347 | 297,565 | ||||||||||||||||
Deferred tax assets, net | Deferred tax assets, net | 165,247 | 178,131 | Deferred tax assets, net | 186,775 | 178,131 | ||||||||||||||||
Operating lease right-of-use assets | Operating lease right-of-use assets | 47,106 | 49,283 | Operating lease right-of-use assets | 43,447 | 49,283 | ||||||||||||||||
Other assets | Other assets | 181,448 | 177,362 | Other assets | 215,766 | 177,362 | ||||||||||||||||
Total assets | Total assets | $ | 15,533,603 | $ | 15,833,431 | Total assets | $ | 15,507,880 | $ | 15,833,431 | ||||||||||||
LIABILITIES | LIABILITIES | LIABILITIES | ||||||||||||||||||||
Deposits: | Deposits: | Deposits: | ||||||||||||||||||||
Non-interest-bearing | Non-interest-bearing | $ | 5,764,009 | $ | 6,176,998 | Non-interest-bearing | $ | 5,197,854 | $ | 6,176,998 | ||||||||||||
Interest-bearing transaction and savings accounts | Interest-bearing transaction and savings accounts | 6,440,261 | 6,719,531 | Interest-bearing transaction and savings accounts | 6,518,385 | 6,719,531 | ||||||||||||||||
Interest-bearing certificates | Interest-bearing certificates | 949,932 | 723,530 | Interest-bearing certificates | 1,458,313 | 723,530 | ||||||||||||||||
Total deposits | Total deposits | 13,154,202 | 13,620,059 | Total deposits | 13,174,552 | 13,620,059 | ||||||||||||||||
Advances from FHLB | Advances from FHLB | 170,000 | 50,000 | Advances from FHLB | 140,000 | 50,000 | ||||||||||||||||
Other borrowings | Other borrowings | 214,564 | 232,799 | Other borrowings | 188,440 | 232,799 | ||||||||||||||||
Subordinated notes, net | Subordinated notes, net | 99,046 | 98,947 | Subordinated notes, net | 92,748 | 98,947 | ||||||||||||||||
Junior subordinated debentures at fair value (issued in connection with Trust Preferred Securities) | Junior subordinated debentures at fair value (issued in connection with Trust Preferred Securities) | 74,703 | 74,857 | Junior subordinated debentures at fair value (issued in connection with Trust Preferred Securities) | 66,284 | 74,857 | ||||||||||||||||
Operating lease liabilities | Operating lease liabilities | 52,772 | 55,205 | Operating lease liabilities | 48,642 | 55,205 | ||||||||||||||||
Accrued expenses and other liabilities | Accrued expenses and other liabilities | 191,326 | 200,839 | Accrued expenses and other liabilities | 231,478 | 200,839 | ||||||||||||||||
Deferred compensation | Deferred compensation | 45,295 | 44,293 | Deferred compensation | 45,129 | 44,293 | ||||||||||||||||
Total liabilities | Total liabilities | 14,001,908 | 14,376,999 | Total liabilities | 13,987,273 | 14,376,999 | ||||||||||||||||
COMMITMENTS AND CONTINGENCIES (Note 12) | ||||||||||||||||||||||
COMMITMENTS AND CONTINGENCIES (Note 11) | COMMITMENTS AND CONTINGENCIES (Note 11) | |||||||||||||||||||||
SHAREHOLDERS’ EQUITY | SHAREHOLDERS’ EQUITY | SHAREHOLDERS’ EQUITY | ||||||||||||||||||||
Preferred stock - $0.01 par value per share, 500,000 shares authorized; no shares outstanding at March 31, 2023 and December 31, 2022 | — | — | ||||||||||||||||||||
Common stock and paid in capital - $0.01 par value per share, 50,000,000 shares authorized; 34,308,540 shares issued and outstanding at March 31, 2023; 34,194,018 shares issued and outstanding at December 31, 2022 | 1,293,225 | 1,293,959 | ||||||||||||||||||||
Common stock (non-voting) and paid in capital - $0.01 par value per share, 5,000,000 shares authorized; no shares issued and outstanding at March 31, 2023; no shares issued and outstanding at December 31, 2022 | — | — | ||||||||||||||||||||
Preferred stock - $0.01 par value per share, 500,000 shares authorized; no shares outstanding at September 30, 2023 and December 31, 2022 | Preferred stock - $0.01 par value per share, 500,000 shares authorized; no shares outstanding at September 30, 2023 and December 31, 2022 | — | — | |||||||||||||||||||
Common stock and paid in capital - $0.01 par value per share, 50,000,000 shares authorized; 34,345,949 shares issued and outstanding at September 30, 2023; 34,194,018 shares issued and outstanding at December 31, 2022 | Common stock and paid in capital - $0.01 par value per share, 50,000,000 shares authorized; 34,345,949 shares issued and outstanding at September 30, 2023; 34,194,018 shares issued and outstanding at December 31, 2022 | 1,297,307 | 1,293,959 | |||||||||||||||||||
Common stock (non-voting) and paid in capital - $0.01 par value per share, 5,000,000 shares authorized; no shares issued and outstanding at September 30, 2023; no shares issued and outstanding at December 31, 2022 | Common stock (non-voting) and paid in capital - $0.01 par value per share, 5,000,000 shares authorized; no shares issued and outstanding at September 30, 2023; no shares issued and outstanding at December 31, 2022 | — | — | |||||||||||||||||||
Retained earnings | Retained earnings | 564,106 | 525,242 | Retained earnings | 616,215 | 525,242 | ||||||||||||||||
Carrying value of shares held in trust for stock-based compensation plans | Carrying value of shares held in trust for stock-based compensation plans | (6,919) | (6,905) | Carrying value of shares held in trust for stock-based compensation plans | (6,546) | (6,905) | ||||||||||||||||
Liability for common stock issued to stock related compensation plans | Liability for common stock issued to stock related compensation plans | 6,919 | 6,905 | Liability for common stock issued to stock related compensation plans | 6,546 | 6,905 | ||||||||||||||||
Accumulated other comprehensive loss | Accumulated other comprehensive loss | (325,636) | (362,769) | Accumulated other comprehensive loss | (392,915) | (362,769) | ||||||||||||||||
Total shareholders’ equity | Total shareholders’ equity | 1,531,695 | 1,456,432 | Total shareholders’ equity | 1,520,607 | 1,456,432 | ||||||||||||||||
Total liabilities and shareholders’ equity | Total liabilities and shareholders’ equity | $ | 15,533,603 | $ | 15,833,431 | Total liabilities and shareholders’ equity | $ | 15,507,880 | $ | 15,833,431 |
Three Months Ended March 31, | Three Months Ended September 30, | Nine Months Ended September 30, | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
2023 | 2022 | 2023 | 2022 | 2023 | 2022 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
INTEREST INCOME: | INTEREST INCOME: | INTEREST INCOME: | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Loans receivable | Loans receivable | $ | 133,257 | $ | 100,350 | Loans receivable | $ | 149,254 | $ | 116,610 | $ | 423,359 | $ | 321,466 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Mortgage-backed securities | Mortgage-backed securities | 18,978 | 14,109 | Mortgage-backed securities | 17,691 | 17,558 | 54,954 | 48,486 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Securities and cash equivalents | Securities and cash equivalents | 14,726 | 8,432 | Securities and cash equivalents | 12,119 | 16,951 | 39,521 | 37,059 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total interest income | Total interest income | 166,961 | 122,891 | Total interest income | 179,064 | 151,119 | 517,834 | 407,011 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
INTEREST EXPENSE: | INTEREST EXPENSE: | INTEREST EXPENSE: | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Deposits | Deposits | 9,244 | 2,086 | Deposits | 31,001 | 2,407 | 60,784 | 6,501 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
FHLB advances | FHLB advances | 1,264 | 291 | FHLB advances | 2,233 | — | 8,654 | 291 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Other borrowings | Other borrowings | 381 | 84 | Other borrowings | 1,099 | 81 | 2,251 | 245 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Subordinated debt | Subordinated debt | 2,760 | 1,776 | Subordinated debt | 2,965 | 2,188 | 8,549 | 5,866 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total interest expense | Total interest expense | 13,649 | 4,237 | Total interest expense | 37,298 | 4,676 | 80,238 | 12,903 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Net interest income | Net interest income | 153,312 | 118,654 | Net interest income | 141,766 | 146,443 | 437,596 | 394,108 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
RECAPTURE OF PROVISION FOR CREDIT LOSSES | (524) | (6,961) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Net interest income after recapture of provision for credit losses | 153,836 | 125,615 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
PROVISION FOR CREDIT LOSSES | PROVISION FOR CREDIT LOSSES | 2,027 | 6,087 | 8,267 | 3,660 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Net interest income after provision for credit losses | Net interest income after provision for credit losses | 139,739 | 140,356 | 429,329 | 390,448 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
NON-INTEREST INCOME: | NON-INTEREST INCOME: | NON-INTEREST INCOME: | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Deposit fees and other service charges | Deposit fees and other service charges | 10,562 | 11,189 | Deposit fees and other service charges | 10,916 | 11,449 | 32,078 | 33,638 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Mortgage banking operations | Mortgage banking operations | 2,691 | 4,440 | Mortgage banking operations | 2,049 | 105 | 6,426 | 8,523 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
BOLI | BOLI | 2,188 | 1,631 | BOLI | 2,062 | 1,804 | 6,636 | 5,674 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Miscellaneous | Miscellaneous | 1,640 | 1,683 | Miscellaneous | 942 | 1,689 | 4,010 | 5,423 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
17,081 | 18,943 | 15,969 | 15,047 | 49,150 | 53,258 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Net (loss) gain on sale of securities | Net (loss) gain on sale of securities | (7,252) | 435 | Net (loss) gain on sale of securities | (2,657) | 6 | (14,436) | 473 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Net change in valuation of financial instruments carried at fair value | Net change in valuation of financial instruments carried at fair value | (552) | 49 | Net change in valuation of financial instruments carried at fair value | (654) | 532 | (4,357) | 650 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Gain on sale of branches, including related deposits | Gain on sale of branches, including related deposits | — | — | — | 7,804 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total non-interest income | Total non-interest income | 9,277 | 19,427 | Total non-interest income | 12,658 | 15,585 | 30,357 | 62,185 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
NON-INTEREST EXPENSE: | NON-INTEREST EXPENSE: | NON-INTEREST EXPENSE: | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Salary and employee benefits | Salary and employee benefits | 61,389 | 59,486 | Salary and employee benefits | 61,091 | 61,639 | 184,452 | 181,957 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Less capitalized loan origination costs | Less capitalized loan origination costs | (3,431) | (6,230) | Less capitalized loan origination costs | (4,498) | (5,984) | (12,386) | (19,436) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Occupancy and equipment | Occupancy and equipment | 11,970 | 13,220 | Occupancy and equipment | 11,722 | 12,008 | 35,686 | 38,512 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Information and computer data services | Information and computer data services | 7,147 | 6,651 | Information and computer data services | 7,118 | 6,803 | 21,347 | 19,451 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Payment and card processing services | Payment and card processing services | 4,618 | 4,896 | Payment and card processing services | 5,172 | 5,508 | 14,459 | 16,086 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Professional and legal expenses | Professional and legal expenses | 2,121 | 2,180 | Professional and legal expenses | 3,042 | 2,619 | 7,563 | 7,677 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Advertising and marketing | Advertising and marketing | 806 | 461 | Advertising and marketing | 1,362 | 1,326 | 3,108 | 2,609 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Deposit insurance | Deposit insurance | 1,890 | 1,524 | Deposit insurance | 2,874 | 1,946 | 7,603 | 4,910 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
State and municipal business and use taxes | State and municipal business and use taxes | 1,300 | 1,162 | State and municipal business and use taxes | 1,359 | 1,223 | 3,888 | 3,389 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Real estate operations, net | Real estate operations, net | (277) | (79) | Real estate operations, net | (383) | 68 | (585) | (132) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Amortization of core deposit intangibles | Amortization of core deposit intangibles | 1,050 | 1,424 | Amortization of core deposit intangibles | 857 | 1,215 | 2,898 | 4,064 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Loss on extinguishment of debt | Loss on extinguishment of debt | — | 793 | Loss on extinguishment of debt | — | — | — | 793 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Miscellaneous | Miscellaneous | 6,038 | 5,707 | Miscellaneous | 6,175 | 6,663 | 17,884 | 18,402 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total non-interest expense | Total non-interest expense | 94,621 | 91,195 | Total non-interest expense | 95,891 | 95,034 | 285,917 | 278,282 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Income before provision for income taxes | Income before provision for income taxes | 68,492 | 53,847 | Income before provision for income taxes | 56,506 | 60,907 | 173,769 | 174,351 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
PROVISION FOR INCOME TAXES | PROVISION FOR INCOME TAXES | 12,937 | 9,884 | PROVISION FOR INCOME TAXES | 10,652 | 11,837 | 32,769 | 33,353 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
NET INCOME | NET INCOME | $ | 55,555 | $ | 43,963 | NET INCOME | $ | 45,854 | $ | 49,070 | $ | 141,000 | $ | 140,998 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Earnings per common share: | Earnings per common share: | Earnings per common share: | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Basic | Basic | $ | 1.62 | $ | 1.28 | Basic | $ | 1.33 | $ | 1.43 | $ | 4.11 | $ | 4.11 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Diluted | Diluted | $ | 1.61 | $ | 1.27 | Diluted | $ | 1.33 | $ | 1.43 | $ | 4.09 | $ | 4.09 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Cumulative dividends declared per common share | Cumulative dividends declared per common share | $ | 0.48 | $ | 0.44 | Cumulative dividends declared per common share | $ | 0.48 | $ | 0.44 | $ | 1.44 | $ | 1.32 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Weighted average number of common shares outstanding: | Weighted average number of common shares outstanding: | Weighted average number of common shares outstanding: | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Basic | Basic | 34,239,533 | 34,300,742 | Basic | 34,379,865 | 34,224,640 | 34,331,458 | 34,277,182 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Diluted | Diluted | 34,457,869 | 34,598,436 | Diluted | 34,429,726 | 34,416,017 | 34,439,214 | 34,499,246 |
Three Months Ended March 31, | Three Months Ended September 30, | Nine Months Ended September 30, | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
2023 | 2022 | 2023 | 2022 | 2023 | 2022 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
NET INCOME | NET INCOME | $ | 55,555 | $ | 43,963 | NET INCOME | $ | 45,854 | $ | 49,070 | $ | 141,000 | $ | 140,998 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
OTHER COMPREHENSIVE INCOME (LOSS), NET OF INCOME TAXES: | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Unrealized holding gain (loss) on securities—available-for-sale arising during the period | 36,143 | (153,064) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Income tax (expense) benefit related to securities—available-for-sale unrealized holding losses | (8,675) | 36,736 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
OTHER COMPREHENSIVE (LOSS) INCOME, NET OF INCOME TAXES: | OTHER COMPREHENSIVE (LOSS) INCOME, NET OF INCOME TAXES: | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Unrealized holding loss on securities—available-for-sale arising during the period | Unrealized holding loss on securities—available-for-sale arising during the period | (76,417) | (140,312) | (71,669) | (422,728) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Income tax benefit related to securities—available-for-sale unrealized holding losses | Income tax benefit related to securities—available-for-sale unrealized holding losses | 18,341 | 33,675 | 17,201 | 101,455 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Reclassification for net loss (gain) on securities—available-for-sale realized in earnings | Reclassification for net loss (gain) on securities—available-for-sale realized in earnings | 7,252 | (435) | Reclassification for net loss (gain) on securities—available-for-sale realized in earnings | 2,657 | (6) | 14,436 | (473) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Income tax (benefit) expense related to securities—available-for-sale realized in earnings | Income tax (benefit) expense related to securities—available-for-sale realized in earnings | (1,740) | 104 | Income tax (benefit) expense related to securities—available-for-sale realized in earnings | (638) | 2 | (3,465) | 114 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Reclassification of (recapture) provision for credit losses on securities—available-for-sale realized in earnings | Reclassification of (recapture) provision for credit losses on securities—available-for-sale realized in earnings | (1,250) | — | 750 | — | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Income tax benefit (expense) related to the reclassification of (recapture) provision for credit losses on securities—available-for-sale realized in earnings | Income tax benefit (expense) related to the reclassification of (recapture) provision for credit losses on securities—available-for-sale realized in earnings | 300 | — | (180) | — | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Unrealized loss on securities transferred from available-for-sale to held-to-maturity | Unrealized loss on securities transferred from available-for-sale to held-to-maturity | — | (34,596) | Unrealized loss on securities transferred from available-for-sale to held-to-maturity | — | — | — | (34,596) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Income tax benefit related to securities transferred from available-for-sale to held-to-maturity | Income tax benefit related to securities transferred from available-for-sale to held-to-maturity | — | 8,303 | Income tax benefit related to securities transferred from available-for-sale to held-to-maturity | — | — | — | 8,303 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Amortization of unrealized loss on securities transferred from available-for-sale to held-to-maturity | Amortization of unrealized loss on securities transferred from available-for-sale to held-to-maturity | 572 | 324 | Amortization of unrealized loss on securities transferred from available-for-sale to held-to-maturity | 617 | 754 | 1,773 | 1,982 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Income tax expense related to amortization of unrealized loss on securities transferred from available-for-sale to held-to-maturity | Income tax expense related to amortization of unrealized loss on securities transferred from available-for-sale to held-to-maturity | (137) | (77) | Income tax expense related to amortization of unrealized loss on securities transferred from available-for-sale to held-to-maturity | (150) | (181) | (426) | (476) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Net unrealized gain (loss) on interest rate swaps used in cash flow hedges | Net unrealized gain (loss) on interest rate swaps used in cash flow hedges | 4,738 | (14,775) | Net unrealized gain (loss) on interest rate swaps used in cash flow hedges | 3,090 | (7,871) | 6,472 | (26,425) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Income tax (expense) benefit related to interest rate swaps used in cash flow hedges | Income tax (expense) benefit related to interest rate swaps used in cash flow hedges | (1,137) | 3,546 | Income tax (expense) benefit related to interest rate swaps used in cash flow hedges | (741) | 1,889 | (1,553) | 6,342 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Changes in fair value of junior subordinated debentures related to instrument specific credit risk | Changes in fair value of junior subordinated debentures related to instrument specific credit risk | 154 | (1,213) | Changes in fair value of junior subordinated debentures related to instrument specific credit risk | 953 | (1,612) | 8,573 | (4,544) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Income tax (expense) benefit related to junior subordinated debentures | Income tax (expense) benefit related to junior subordinated debentures | (37) | 291 | Income tax (expense) benefit related to junior subordinated debentures | (229) | 387 | (2,058) | 1,091 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Reclassification of fair value of junior subordinated debentures redeemed | Reclassification of fair value of junior subordinated debentures redeemed | — | 765 | Reclassification of fair value of junior subordinated debentures redeemed | — | — | — | 765 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Income tax expense related to junior subordinated debentures redeemed | Income tax expense related to junior subordinated debentures redeemed | — | (184) | Income tax expense related to junior subordinated debentures redeemed | — | — | — | (184) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Other comprehensive income (loss) | 37,133 | (154,275) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
COMPREHENSIVE INCOME (LOSS) | $ | 92,688 | $ | (110,312) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Other comprehensive loss | Other comprehensive loss | (53,467) | (113,275) | (30,146) | (369,374) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
COMPREHENSIVE (LOSS) INCOME | COMPREHENSIVE (LOSS) INCOME | $ | (7,613) | $ | (64,205) | $ | 110,854 | $ | (228,376) |
Common Stock and Paid in Capital | Retained Earnings | Accumulated Other Comprehensive Income (Loss) | Total Shareholders’ Equity | |||||||||||||||||||||||||||||
Shares | Amount | |||||||||||||||||||||||||||||||
Balance, January 1, 2022 | 34,252,632 | $ | 1,299,381 | $ | 390,762 | $ | 184 | $ | 1,690,327 | |||||||||||||||||||||||
Net income | 43,963 | 43,963 | ||||||||||||||||||||||||||||||
Other comprehensive loss, net of income tax | (154,275) | (154,275) | ||||||||||||||||||||||||||||||
Accrual of dividends on common stock ($0.44/share) | (15,066) | (15,066) | ||||||||||||||||||||||||||||||
Amortization of stock-based compensation related to restricted stock grants, net of shares surrendered | 120,152 | (1,169) | (1,169) | |||||||||||||||||||||||||||||
Balance, March 31, 2022 | 34,372,784 | $ | 1,298,212 | $ | 419,659 | $ | (154,091) | $ | 1,563,780 | |||||||||||||||||||||||
Net income | 47,965 | 47,965 | ||||||||||||||||||||||||||||||
Other comprehensive loss, net of income tax | (101,824) | (101,824) | ||||||||||||||||||||||||||||||
Accrual of dividends on common stock ($0.44/share) | (15,378) | (15,378) | ||||||||||||||||||||||||||||||
Amortization of stock-based compensation related to restricted stock grants, net of shares surrendered | 18,546 | 2,247 | 2,247 | |||||||||||||||||||||||||||||
Repurchase of common stock | (200,000) | (10,960) | (10,960) | |||||||||||||||||||||||||||||
Balance, June 30, 2022 | 34,191,330 | $ | 1,289,499 | $ | 452,246 | $ | (255,915) | $ | 1,485,830 | |||||||||||||||||||||||
Net income | 49,070 | 49,070 | ||||||||||||||||||||||||||||||
Other comprehensive loss, net of income tax | (113,275) | (113,275) | ||||||||||||||||||||||||||||||
Accrual of dividends on common stock ($0.44/share) | (15,208) | (15,208) | ||||||||||||||||||||||||||||||
Amortization of stock-based compensation related to restricted stock grants, net of shares surrendered | 429 | 2,242 | 2,242 | |||||||||||||||||||||||||||||
Balance, September 30, 2022 | 34,191,759 | $ | 1,291,741 | $ | 486,108 | $ | (369,190) | $ | 1,408,659 | |||||||||||||||||||||||
Net income | 54,380 | 54,380 | ||||||||||||||||||||||||||||||
Other comprehensive income, net of income tax | 6,421 | 6,421 | ||||||||||||||||||||||||||||||
Accrual of dividends on common stock ($0.44/share) | (15,246) | (15,246) | ||||||||||||||||||||||||||||||
Amortization of stock-based compensation related to restricted stock grants, net of shares surrendered | 2,259 | 2,218 | 2,218 | |||||||||||||||||||||||||||||
Balance, December 31, 2022 | 34,194,018 | $ | 1,293,959 | $ | 525,242 | $ | (362,769) | $ | 1,456,432 |
Balance, January 1, 2023 | Balance, January 1, 2023 | 34,194,018 | $ | 1,293,959 | $ | 525,242 | $ | (362,769) | $ | 1,456,432 | Balance, January 1, 2023 | 34,194,018 | $ | 1,293,959 | $ | 525,242 | $ | (362,769) | $ | 1,456,432 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Net income | Net income | 55,555 | 55,555 | Net income | 55,555 | 55,555 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Other comprehensive income, net of income tax | Other comprehensive income, net of income tax | 37,133 | 37,133 | Other comprehensive income, net of income tax | 37,133 | 37,133 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Accrual of dividends on common stock ($0.48/share) | Accrual of dividends on common stock ($0.48/share) | (16,691) | (16,691) | Accrual of dividends on common stock ($0.48/share) | (16,691) | (16,691) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Amortization of stock-based compensation related to restricted stock grants, net of shares surrendered | Amortization of stock-based compensation related to restricted stock grants, net of shares surrendered | 114,522 | (734) | (734) | Amortization of stock-based compensation related to restricted stock grants, net of shares surrendered | 114,522 | (734) | (734) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Balance, March 31, 2023 | Balance, March 31, 2023 | 34,308,540 | $ | 1,293,225 | $ | 564,106 | $ | (325,636) | $ | 1,531,695 | Balance, March 31, 2023 | 34,308,540 | 1,293,225 | 564,106 | (325,636) | 1,531,695 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Net income | Net income | 39,591 | 39,591 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Other comprehensive loss, net of income tax | Other comprehensive loss, net of income tax | (13,812) | (13,812) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Accrual of dividends on common stock ($0.48/share) | Accrual of dividends on common stock ($0.48/share) | (16,670) | (16,670) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Amortization of stock-based compensation related to restricted stock grants, net of shares surrendered | Amortization of stock-based compensation related to restricted stock grants, net of shares surrendered | 36,087 | 1,709 | 1,709 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Balance, June 30, 2023 | Balance, June 30, 2023 | 34,344,627 | $ | 1,294,934 | $ | 587,027 | $ | (339,448) | $ | 1,542,513 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Net income | Net income | 45,854 | 45,854 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Other comprehensive loss, net of income tax | Other comprehensive loss, net of income tax | (53,467) | (53,467) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Accrual of dividends on common stock ($0.48/share) | Accrual of dividends on common stock ($0.48/share) | (16,666) | (16,666) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Amortization of stock-based compensation related to restricted stock grants, net of shares surrendered | Amortization of stock-based compensation related to restricted stock grants, net of shares surrendered | 1,322 | 2,373 | 2,373 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Balance, September 30, 2023 | Balance, September 30, 2023 | 34,345,949 | $ | 1,297,307 | $ | 616,215 | $ | (392,915) | $ | 1,520,607 |
Three Months Ended March 31, | Nine Months Ended September 30, | |||||||||||||||||||||
2023 | 2022 | 2023 | 2022 | |||||||||||||||||||
OPERATING ACTIVITIES: | OPERATING ACTIVITIES: | OPERATING ACTIVITIES: | ||||||||||||||||||||
Net income | Net income | $ | 55,555 | $ | 43,963 | Net income | $ | 141,000 | $ | 140,998 | ||||||||||||
Adjustments to reconcile net income to net cash provided from operating activities: | Adjustments to reconcile net income to net cash provided from operating activities: | Adjustments to reconcile net income to net cash provided from operating activities: | ||||||||||||||||||||
Depreciation | Depreciation | 4,364 | 4,169 | Depreciation | 13,314 | 12,594 | ||||||||||||||||
Deferred income and expense, net of amortization | Deferred income and expense, net of amortization | (608) | (1,838) | Deferred income and expense, net of amortization | (2,490) | (3,743) | ||||||||||||||||
Capitalized loan servicing rights, net of amortization | Capitalized loan servicing rights, net of amortization | 592 | (739) | Capitalized loan servicing rights, net of amortization | 1,520 | 479 | ||||||||||||||||
Amortization of core deposit intangibles | Amortization of core deposit intangibles | 1,050 | 1,424 | Amortization of core deposit intangibles | 2,898 | 4,064 | ||||||||||||||||
Loss (gain) on sale of securities, net | Loss (gain) on sale of securities, net | 7,252 | (435) | Loss (gain) on sale of securities, net | 14,436 | (473) | ||||||||||||||||
Net change in valuation of financial instruments carried at fair value | Net change in valuation of financial instruments carried at fair value | 552 | (49) | Net change in valuation of financial instruments carried at fair value | 4,357 | (650) | ||||||||||||||||
Gain on sale of branches, including related deposits | Gain on sale of branches, including related deposits | — | (7,804) | |||||||||||||||||||
Decrease in deferred taxes | Decrease in deferred taxes | 1,158 | 860 | Decrease in deferred taxes | 877 | 9,233 | ||||||||||||||||
Increase in current taxes payable | 10,014 | 7,595 | ||||||||||||||||||||
(Decrease) increase in current taxes receivable, net | (Decrease) increase in current taxes receivable, net | (3,370) | 9,706 | |||||||||||||||||||
Stock-based compensation | Stock-based compensation | 2,053 | 2,081 | Stock-based compensation | 6,785 | 6,592 | ||||||||||||||||
Net change in cash surrender value of BOLI | Net change in cash surrender value of BOLI | (2,188) | (1,519) | Net change in cash surrender value of BOLI | (6,357) | (4,980) | ||||||||||||||||
Gain on sale of loans, excluding capitalized servicing rights | Gain on sale of loans, excluding capitalized servicing rights | (1,445) | (1,909) | Gain on sale of loans, excluding capitalized servicing rights | (2,277) | (3,246) | ||||||||||||||||
(Gain) loss on disposal of real estate held for sale and property and equipment, net | (331) | 109 | ||||||||||||||||||||
Recapture of provision for credit losses | (524) | (6,961) | ||||||||||||||||||||
Gain on disposal of real estate held for sale and property and equipment, net | Gain on disposal of real estate held for sale and property and equipment, net | (442) | 239 | |||||||||||||||||||
Provision for credit losses | Provision for credit losses | 8,267 | 3,660 | |||||||||||||||||||
Loss on extinguishment of debt | Loss on extinguishment of debt | — | 765 | Loss on extinguishment of debt | — | 765 | ||||||||||||||||
Origination of loans held for sale | Origination of loans held for sale | (39,585) | (208,270) | Origination of loans held for sale | (187,077) | (376,654) | ||||||||||||||||
Proceeds from sales of loans held for sale | Proceeds from sales of loans held for sale | 48,871 | 226,074 | Proceeds from sales of loans held for sale | 200,525 | 375,656 | ||||||||||||||||
Net change in: | Net change in: | Net change in: | ||||||||||||||||||||
Other assets | Other assets | 8,837 | (10,245) | Other assets | (21,602) | (55,631) | ||||||||||||||||
Other liabilities | Other liabilities | (20,880) | (4,421) | Other liabilities | 19,188 | 46,562 | ||||||||||||||||
Net cash provided from operating activities | Net cash provided from operating activities | 74,737 | 50,654 | Net cash provided from operating activities | 189,552 | 157,367 | ||||||||||||||||
INVESTING ACTIVITIES: | INVESTING ACTIVITIES: | INVESTING ACTIVITIES: | ||||||||||||||||||||
Purchases of securities—available-for-sale | Purchases of securities—available-for-sale | (26,426) | (281,353) | Purchases of securities—available-for-sale | (54,192) | (606,622) | ||||||||||||||||
Principal repayments and maturities of securities—available-for-sale | Principal repayments and maturities of securities—available-for-sale | 45,774 | 106,937 | Principal repayments and maturities of securities—available-for-sale | 138,402 | 296,272 | ||||||||||||||||
Proceeds from sales of securities—available-for-sale | Proceeds from sales of securities—available-for-sale | 150,170 | 12,767 | Proceeds from sales of securities—available-for-sale | 334,937 | 25,030 | ||||||||||||||||
Purchases of securities—held-to-maturity | Purchases of securities—held-to-maturity | — | (40,351) | Purchases of securities—held-to-maturity | — | (190,645) | ||||||||||||||||
Principal repayments and maturities of securities—held-to-maturity | Principal repayments and maturities of securities—held-to-maturity | 7,937 | 7,573 | Principal repayments and maturities of securities—held-to-maturity | 35,329 | 40,810 | ||||||||||||||||
Loan (originations) repayments, net | (13,681) | 31,355 | ||||||||||||||||||||
Loan originations, net of repayments | Loan originations, net of repayments | (479,482) | (621,444) | |||||||||||||||||||
Purchases of loans and participating interest in loans | Purchases of loans and participating interest in loans | — | (75,575) | Purchases of loans and participating interest in loans | — | (103,268) | ||||||||||||||||
Proceeds from sales of other loans | Proceeds from sales of other loans | 1,519 | 5,034 | Proceeds from sales of other loans | 11,519 | 13,269 | ||||||||||||||||
Net cash paid related to branch divestiture | Net cash paid related to branch divestiture | — | (168,137) | |||||||||||||||||||
Purchases of property and equipment | Purchases of property and equipment | (1,984) | (3,306) | Purchases of property and equipment | (11,626) | (12,244) | ||||||||||||||||
Proceeds from sale of real estate held for sale and sale of other property | Proceeds from sale of real estate held for sale and sale of other property | 343 | 5,616 | Proceeds from sale of real estate held for sale and sale of other property | 1,019 | 5,940 | ||||||||||||||||
Proceeds from FHLB stock repurchase program | Proceeds from FHLB stock repurchase program | 37,920 | 2,000 | Proceeds from FHLB stock repurchase program | 119,840 | 2,000 | ||||||||||||||||
Purchase of FHLB stock | Purchase of FHLB stock | (42,720) | — | Purchase of FHLB stock | (123,440) | — | ||||||||||||||||
Proceeds from maturity of reverse repurchase agreements | 150,000 | — | ||||||||||||||||||||
Proceeds from maturity of securities purchased under agreements to resell | Proceeds from maturity of securities purchased under agreements to resell | 300,000 | — | |||||||||||||||||||
Investment in bank-owned life insurance | Investment in bank-owned life insurance | (2) | (50,040) | Investment in bank-owned life insurance | (66) | (50,052) | ||||||||||||||||
Other | Other | (39) | 1,098 | Other | 419 | 3,544 | ||||||||||||||||
Net cash provided from (used by) investing activities | Net cash provided from (used by) investing activities | 308,811 | (278,245) | Net cash provided from (used by) investing activities | 272,659 | (1,365,547) |
Three Months Ended March 31, | Nine Months Ended September 30, | |||||||||||||||||||||
2023 | 2022 | 2023 | 2022 | |||||||||||||||||||
FINANCING ACTIVITIES: | FINANCING ACTIVITIES: | FINANCING ACTIVITIES: | ||||||||||||||||||||
(Decrease) increase in deposits, net | (Decrease) increase in deposits, net | $ | (465,857) | $ | 196,841 | (Decrease) increase in deposits, net | $ | (445,507) | $ | 85,535 | ||||||||||||
Repayment of long term FHLB advances | Repayment of long term FHLB advances | — | (50,000) | Repayment of long term FHLB advances | — | (50,000) | ||||||||||||||||
Advances of overnight and short term FHLB advances, net | Advances of overnight and short term FHLB advances, net | 120,000 | — | Advances of overnight and short term FHLB advances, net | 90,000 | — | ||||||||||||||||
(Decrease) increase in other borrowings, net | (18,235) | 2,288 | ||||||||||||||||||||
Decrease in other borrowings, net | Decrease in other borrowings, net | (44,360) | (30,483) | |||||||||||||||||||
Repayment of junior subordinated debentures | Repayment of junior subordinated debentures | — | (50,518) | Repayment of junior subordinated debentures | — | (50,518) | ||||||||||||||||
Proceeds from redemption of trust preferred securities related to junior subordinated debentures | Proceeds from redemption of trust preferred securities related to junior subordinated debentures | — | 1,518 | Proceeds from redemption of trust preferred securities related to junior subordinated debentures | — | 1,518 | ||||||||||||||||
Cash dividends paid | Cash dividends paid | (16,739) | (15,200) | Cash dividends paid | (50,263) | (46,019) | ||||||||||||||||
Cash paid for repurchase of common stock | Cash paid for repurchase of common stock | — | (10,960) | |||||||||||||||||||
Taxes paid related to net share settlement of equity awards | Taxes paid related to net share settlement of equity awards | (2,787) | (3,250) | Taxes paid related to net share settlement of equity awards | (3,437) | (3,272) | ||||||||||||||||
Net cash (used by) provided from financing activities | (383,618) | 81,679 | ||||||||||||||||||||
Net cash used by financing activities | Net cash used by financing activities | (453,567) | (104,199) | |||||||||||||||||||
NET CHANGE IN CASH AND CASH EQUIVALENTS | NET CHANGE IN CASH AND CASH EQUIVALENTS | (70) | (145,912) | NET CHANGE IN CASH AND CASH EQUIVALENTS | 8,644 | (1,312,379) | ||||||||||||||||
CASH AND CASH EQUIVALENTS, BEGINNING OF PERIOD | CASH AND CASH EQUIVALENTS, BEGINNING OF PERIOD | 243,062 | 2,134,300 | CASH AND CASH EQUIVALENTS, BEGINNING OF PERIOD | 243,062 | 2,134,300 | ||||||||||||||||
CASH AND CASH EQUIVALENTS, END OF PERIOD | CASH AND CASH EQUIVALENTS, END OF PERIOD | $ | 242,992 | $ | 1,988,388 | CASH AND CASH EQUIVALENTS, END OF PERIOD | $ | 251,706 | $ | 821,921 |
Three Months Ended March 31, | Nine Months Ended September 30, | |||||||||||||||||||||
2023 | 2022 | 2023 | 2022 | |||||||||||||||||||
SUPPLEMENTAL DISCLOSURES OF CASH FLOW INFORMATION: | SUPPLEMENTAL DISCLOSURES OF CASH FLOW INFORMATION: | SUPPLEMENTAL DISCLOSURES OF CASH FLOW INFORMATION: | ||||||||||||||||||||
Interest paid in cash | Interest paid in cash | $ | 10,574 | $ | 3,526 | Interest paid in cash | $ | 66,461 | $ | 11,332 | ||||||||||||
Tax paid | Tax paid | 43 | 120 | Tax paid | 29,931 | 10,670 | ||||||||||||||||
NON-CASH INVESTING AND FINANCING TRANSACTIONS: | NON-CASH INVESTING AND FINANCING TRANSACTIONS: | NON-CASH INVESTING AND FINANCING TRANSACTIONS: | ||||||||||||||||||||
Transfer of loans to real estate owned and other repossessed assets | Transfer of loans to real estate owned and other repossessed assets | 205 | — | |||||||||||||||||||
Dividends accrued but not paid until after period end | Dividends accrued but not paid until after period end | 1,110 | 1,204 | Dividends accrued but not paid until after period end | 921 | 972 | ||||||||||||||||
Loans, held-for-sale, transferred to portfolio | — | 13,420 | ||||||||||||||||||||
Loans, held-for-sale, transferred (from) to portfolio | Loans, held-for-sale, transferred (from) to portfolio | (8,472) | 13,420 | |||||||||||||||||||
Securities, available-for-sale, transferred to held-to-maturity | Securities, available-for-sale, transferred to held-to-maturity | — | 462,159 | Securities, available-for-sale, transferred to held-to-maturity | — | 462,159 | ||||||||||||||||
DISPOSITIONS: | DISPOSITIONS: | |||||||||||||||||||||
Assets divested | Assets divested | — | (1,539) | |||||||||||||||||||
Liabilities divested | Liabilities divested | — | (178,209) |
March 31, 2023 | September 30, 2023 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Amortized Cost | Fair Value | Amortized Cost | Fair Value | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Trading: | Trading: | Trading: | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Corporate bonds | Corporate bonds | $ | 27,203 | $ | 28,591 | Corporate bonds | $ | 27,203 | $ | 25,268 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
$ | 27,203 | $ | 28,591 | $ | 27,203 | $ | 25,268 |
March 31, 2023 | September 30, 2023 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Amortized Cost | Gross Unrealized Gains | Gross Unrealized Losses | Fair Value | Amortized Cost | Gross Unrealized Gains | Gross Unrealized Losses | Allowance for Credit Losses | Fair Value | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Available-for-Sale: | Available-for-Sale: | Available-for-Sale: | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
U.S. Government and agency obligations | U.S. Government and agency obligations | $ | 53,689 | $ | 10 | $ | (1,111) | $ | 52,588 | U.S. Government and agency obligations | $ | 35,342 | $ | — | $ | (1,015) | $ | — | $ | 34,327 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Municipal bonds | Municipal bonds | 205,152 | 482 | (31,913) | 173,721 | Municipal bonds | 166,902 | — | (43,304) | — | 123,598 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Corporate bonds | Corporate bonds | 133,269 | — | (15,865) | 117,404 | Corporate bonds | 106,015 | — | (14,247) | (750) | 91,018 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Mortgage-backed or related securities | Mortgage-backed or related securities | 2,425,602 | 1,647 | (335,040) | 2,092,209 | Mortgage-backed or related securities | 2,244,179 | — | (424,727) | — | 1,819,452 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Asset-backed securities | Asset-backed securities | 222,499 | 269 | (4,830) | 217,938 | Asset-backed securities | 222,534 | 207 | (3,143) | — | 219,598 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
$ | 3,040,211 | $ | 2,408 | $ | (388,759) | $ | 2,653,860 | $ | 2,774,972 | $ | 207 | $ | (486,436) | $ | (750) | $ | 2,287,993 |
March 31, 2023 | September 30, 2023 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Amortized Cost | Gross Unrealized Gains | Gross Unrealized Losses | Fair Value | Allowance for Credit Losses | Amortized Cost | Gross Unrealized Gains | Gross Unrealized Losses | Fair Value | Allowance for Credit Losses | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Held-to-Maturity: | Held-to-Maturity: | Held-to-Maturity: | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
U.S. Government and agency obligations | U.S. Government and agency obligations | $ | 310 | $ | 1 | $ | (5) | $ | 306 | $ | — | U.S. Government and agency obligations | $ | 308 | $ | — | $ | (8) | $ | 300 | $ | — | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Municipal bonds | Municipal bonds | 501,361 | 358 | (59,063) | 442,656 | (173) | Municipal bonds | 491,152 | 12 | (95,444) | 395,551 | (169) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Corporate bonds | Corporate bonds | 2,929 | — | (19) | 2,910 | (191) | Corporate bonds | 2,813 | — | (27) | 2,606 | (180) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Mortgage-backed or related securities | Mortgage-backed or related securities | 605,359 | — | (94,169) | 511,190 | — | Mortgage-backed or related securities | 588,232 | — | (133,036) | 455,196 | — | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
$ | 1,109,959 | $ | 359 | $ | (153,256) | $ | 957,062 | $ | (364) | $ | 1,082,505 | $ | 12 | $ | (228,515) | $ | 853,653 | $ | (349) |
December 31, 2022 | |||||||||||||||||||||||
Amortized Cost | Fair Value | ||||||||||||||||||||||
Trading: | |||||||||||||||||||||||
Corporate bonds | $ | 27,203 | $ | 28,694 | |||||||||||||||||||
$ | 27,203 | $ | 28,694 |
December 31, 2022 | |||||||||||||||||||||||||||||
Amortized Cost | Gross Unrealized Gains | Gross Unrealized Losses | Fair Value | ||||||||||||||||||||||||||
Available-for-Sale: | |||||||||||||||||||||||||||||
U.S. Government and agency obligations | $ | 56,344 | $ | 8 | $ | (1,244) | $ | 55,108 | |||||||||||||||||||||
Municipal bonds | 301,449 | 530 | (40,770) | 261,209 | |||||||||||||||||||||||||
Corporate bonds | 133,334 | — | (11,481) | 121,853 | |||||||||||||||||||||||||
Mortgage-backed or related securities | 2,505,172 | 885 | (366,721) | 2,139,336 | |||||||||||||||||||||||||
Asset-backed securities | 222,478 | 40 | (10,993) | 211,525 | |||||||||||||||||||||||||
$ | 3,218,777 | $ | 1,463 | $ | (431,209) | $ | 2,789,031 |
December 31, 2022 | |||||||||||||||||||||||||||||
Amortized Cost | Gross Unrealized Gains | Gross Unrealized Losses | Fair Value | Allowance for Credit Losses | |||||||||||||||||||||||||
Held-to-Maturity: | |||||||||||||||||||||||||||||
U.S. Government and agency obligations | $ | 312 | $ | — | $ | (7) | $ | 305 | $ | — | |||||||||||||||||||
Municipal bonds | 503,117 | 109 | (70,907) | 432,319 | (183) | ||||||||||||||||||||||||
Corporate bonds | 2,961 | — | (16) | 2,945 | (196) | ||||||||||||||||||||||||
Mortgage-backed or related securities | 611,577 | — | (104,966) | 506,611 | — | ||||||||||||||||||||||||
$ | 1,117,967 | $ | 109 | $ | (175,896) | $ | 942,180 | $ | (379) |
March 31, 2023 | September 30, 2023 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Less Than 12 Months | 12 Months or More | Total | Less Than 12 Months | 12 Months or More | Total | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Fair Value | Unrealized Losses | Fair Value | Unrealized Losses | Fair Value | Unrealized Losses | Fair Value | Unrealized Losses | Fair Value | Unrealized Losses | Fair Value | Unrealized Losses | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Available-for-Sale: | Available-for-Sale: | Available-for-Sale: | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
U.S. Government and agency obligations | U.S. Government and agency obligations | $ | 24,785 | $ | (216) | $ | 23,739 | $ | (895) | $ | 48,524 | $ | (1,111) | U.S. Government and agency obligations | $ | — | $ | — | $ | 34,327 | $ | (1,015) | $ | 34,327 | $ | (1,015) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Municipal bonds | Municipal bonds | 49,555 | (1,218) | 106,391 | (30,695) | 155,946 | (31,913) | Municipal bonds | 24,409 | (2,095) | 99,189 | (41,209) | 123,598 | (43,304) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Corporate bonds | Corporate bonds | 42,252 | (4,953) | 74,552 | (10,912) | 116,804 | (15,865) | Corporate bonds | 5,715 | (264) | 88,682 | (13,983) | 94,397 | (14,247) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Mortgage-backed or related securities | Mortgage-backed or related securities | 403,356 | (19,053) | 1,558,227 | (315,987) | 1,961,583 | (335,040) | Mortgage-backed or related securities | 178,325 | (4,816) | 1,641,125 | (419,911) | 1,819,450 | (424,727) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Asset-backed securities | Asset-backed securities | 123,691 | (2,118) | 83,914 | (2,712) | 207,605 | (4,830) | Asset-backed securities | 114,512 | (1,863) | 85,345 | (1,280) | 199,857 | (3,143) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
$ | 643,639 | $ | (27,558) | $ | 1,846,823 | $ | (361,201) | $ | 2,490,462 | $ | (388,759) | $ | 322,961 | $ | (9,038) | $ | 1,948,668 | $ | (477,398) | $ | 2,271,629 | $ | (486,436) |
December 31, 2022 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
Less Than 12 Months | 12 Months or More | Total | |||||||||||||||||||||||||||||||||
Fair Value | Unrealized Losses | Fair Value | Unrealized Losses | Fair Value | Unrealized Losses | ||||||||||||||||||||||||||||||
Available-for-Sale: | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
U.S. Government and agency obligations | $ | 33,407 | $ | (882) | $ | 16,732 | $ | (362) | $ | 50,139 | $ | (1,244) | |||||||||||||||||||||||
Municipal bonds | 188,920 | (25,592) | 33,907 | (15,178) | 222,827 | (40,770) | |||||||||||||||||||||||||||||
Corporate bonds | 108,187 | (9,547) | 13,066 | (1,934) | 121,253 | (11,481) | |||||||||||||||||||||||||||||
Mortgage-backed or related securities | 930,566 | (90,537) | 1,159,110 | (276,184) | 2,089,676 | (366,721) | |||||||||||||||||||||||||||||
Asset-backed securities | 201,437 | (10,993) | — | — | 201,437 | (10,993) | |||||||||||||||||||||||||||||
$ | 1,462,517 | $ | (137,551) | $ | 1,222,815 | $ | (293,658) | $ | 2,685,332 | $ | (431,209) |
Three Months Ended March 31, | Three Months Ended September 30, | Nine Months Ended September 30, | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
2023 | 2022 | 2023 | 2022 | 2023 | 2022 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Available-for-Sale: | Available-for-Sale: | Available-for-Sale: | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Gross Gains | Gross Gains | $ | 232 | $ | 436 | Gross Gains | $ | — | $ | 6 | $ | 377 | $ | 522 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Gross Losses | Gross Losses | (7,484) | (1) | Gross Losses | (2,657) | — | (14,813) | (49) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Balance, end of the period | Balance, end of the period | $ | (7,252) | $ | 435 | Balance, end of the period | $ | (2,657) | $ | 6 | $ | (14,436) | $ | 473 |
March 31, 2023 | September 30, 2023 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Trading | Available-for-Sale | Held-to-Maturity | Trading | Available-for-Sale | Held-to-Maturity | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Amortized Cost | Fair Value | Amortized Cost | Fair Value | Amortized Cost | Fair Value | Amortized Cost | Fair Value | Amortized Cost | Fair Value | Amortized Cost | Fair Value | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Maturing within one year | Maturing within one year | $ | — | $ | — | $ | 8,110 | $ | 8,029 | $ | 22,368 | $ | 22,157 | Maturing within one year | $ | — | $ | — | $ | — | $ | — | $ | 17,239 | $ | 16,820 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Maturing after one year through five years | Maturing after one year through five years | — | — | 207,623 | 192,942 | 22,945 | 22,417 | Maturing after one year through five years | — | — | 169,465 | 151,453 | 19,702 | 18,871 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Maturing after five years through ten years | Maturing after five years through ten years | — | — | 471,431 | 422,224 | 25,643 | 24,866 | Maturing after five years through ten years | — | — | 385,977 | 334,298 | 25,857 | 24,234 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Maturing after ten years | Maturing after ten years | 27,203 | 28,591 | 2,353,047 | 2,030,665 | 1,039,003 | 887,622 | Maturing after ten years | 27,203 | 25,268 | 2,219,530 | 1,802,242 | 1,019,707 | 793,728 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
$ | 27,203 | $ | 28,591 | $ | 3,040,211 | $ | 2,653,860 | $ | 1,109,959 | $ | 957,062 | $ | 27,203 | $ | 25,268 | $ | 2,774,972 | $ | 2,287,993 | $ | 1,082,505 | $ | 853,653 |
March 31, 2023 | September 30, 2023 | |||||||||||||||||||||||||||||||||
Carrying Value | Amortized Cost | Fair Value | Carrying Value | Amortized Cost | Fair Value | |||||||||||||||||||||||||||||
Purpose or beneficiary: | Purpose or beneficiary: | Purpose or beneficiary: | ||||||||||||||||||||||||||||||||
State and local governments public deposits | State and local governments public deposits | $ | 238,597 | $ | 240,736 | $ | 216,883 | State and local governments public deposits | $ | 251,566 | $ | 268,603 | $ | 214,868 | ||||||||||||||||||||
Federal Reserve | Federal Reserve | 120,463 | 120,463 | 103,769 | Federal Reserve | 116,703 | 116,704 | 93,257 | ||||||||||||||||||||||||||
Interest rate swap counterparties | Interest rate swap counterparties | 6,422 | 6,807 | 6,268 | Interest rate swap counterparties | 974 | 974 | 755 | ||||||||||||||||||||||||||
Repurchase transaction accounts | Repurchase transaction accounts | 317,761 | 317,761 | 266,592 | Repurchase transaction accounts | 269,808 | 269,808 | 206,692 | ||||||||||||||||||||||||||
Other | Other | 2,435 | 2,435 | 2,413 | Other | 2,347 | 2,347 | 2,077 | ||||||||||||||||||||||||||
Total pledged securities | Total pledged securities | $ | 685,678 | $ | 688,202 | $ | 595,925 | Total pledged securities | $ | 641,398 | $ | 658,436 | $ | 517,649 |
March 31, 2023 | September 30, 2023 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
U.S. Government and agency obligations | Municipal bonds | Corporate bonds | Mortgage-backed or related securities | Total | U.S. Government and agency obligations | Municipal bonds | Corporate bonds | Mortgage-backed or related securities | Total | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
AAA/AA/A | AAA/AA/A | $ | — | $ | 491,252 | $ | 500 | $ | 16,626 | $ | 508,378 | AAA/AA/A | $ | — | $ | 481,496 | $ | 500 | $ | 16,518 | $ | 498,514 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Not Rated | Not Rated | 310 | 10,109 | 2,429 | 588,733 | 601,581 | Not Rated | 308 | 9,656 | 2,313 | 571,714 | 583,991 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
$ | 310 | $ | 501,361 | $ | 2,929 | $ | 605,359 | $ | 1,109,959 | $ | 308 | $ | 491,152 | $ | 2,813 | $ | 588,232 | $ | 1,082,505 |
December 31, 2022 | |||||||||||||||||||||||||||||
U.S. Government and agency obligations | Municipal bonds | Corporate bonds | Mortgage-backed or related securities | Total | |||||||||||||||||||||||||
AAA/AA/A | $ | — | $ | 492,105 | $ | 500 | $ | 16,681 | $ | 509,286 | |||||||||||||||||||
Not Rated | 312 | 11,012 | 2,461 | 594,896 | 608,681 | ||||||||||||||||||||||||
$ | 312 | $ | 503,117 | $ | 2,961 | $ | 611,577 | $ | 1,117,967 |
For the Three Months Ended September 30, 2023 | |||||||||||||||||||||||||||||
U.S. Government and agency obligations | Municipal bonds | Corporate bonds | Mortgage-backed or related securities | Total | |||||||||||||||||||||||||
Allowance for credit losses – securities available-for-sale | |||||||||||||||||||||||||||||
Beginning balance | $ | — | $ | — | $ | 2,000 | $ | — | $ | 2,000 | |||||||||||||||||||
(Recapture) provision for credit losses | — | — | (1,250) | — | (1,250) | ||||||||||||||||||||||||
Ending balance | $ | — | $ | — | $ | 750 | $ | — | $ | 750 | |||||||||||||||||||
For the Nine Months Ended September 30, 2023 | |||||||||||||||||||||||||||||
U.S. Government and agency obligations | Municipal bonds | Corporate bonds | Mortgage-backed or related securities | Total | |||||||||||||||||||||||||
Allowance for credit losses – securities available-for-sale | |||||||||||||||||||||||||||||
Beginning balance | $ | — | $ | — | $ | — | $ | — | $ | — | |||||||||||||||||||
Provision for credit losses | — | — | 750 | — | 750 | ||||||||||||||||||||||||
Ending balance | $ | — | $ | — | $ | 750 | $ | — | $ | 750 |
March 31, 2023 | December 31, 2022 | September 30, 2023 | December 31, 2022 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Amount | Percent of Total | Amount | Percent of Total | Amount | Percent of Total | Amount | Percent of Total | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Commercial real estate: | Commercial real estate: | Commercial real estate: | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Owner-occupied | Owner-occupied | $ | 865,705 | 8.5 | % | $ | 845,320 | 8.3 | % | Owner-occupied | $ | 911,540 | 8.6 | % | $ | 845,320 | 8.3 | % | ||||||||||||||||||||||||||||
Investment properties | Investment properties | 1,520,261 | 15.0 | 1,589,975 | 15.7 | Investment properties | 1,530,087 | 14.4 | 1,589,975 | 15.7 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Small balance CRE | Small balance CRE | 1,179,749 | 11.6 | 1,200,251 | 11.8 | Small balance CRE | 1,169,828 | 11.0 | 1,200,251 | 11.8 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Multifamily real estate | Multifamily real estate | 696,864 | 6.8 | 645,071 | 6.4 | Multifamily real estate | 766,571 | 7.2 | 645,071 | 6.4 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Construction, land and land development: | Construction, land and land development: | Construction, land and land development: | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Commercial construction | Commercial construction | 191,051 | 1.9 | 184,876 | 1.8 | Commercial construction | 168,061 | 1.6 | 184,876 | 1.8 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Multifamily construction | Multifamily construction | 362,425 | 3.6 | 325,816 | 3.2 | Multifamily construction | 453,129 | 4.3 | 325,816 | 3.2 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
One- to four-family construction | One- to four-family construction | 584,655 | 5.8 | 647,329 | 6.4 | One- to four-family construction | 536,349 | 5.1 | 647,329 | 6.4 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Land and land development | Land and land development | 329,438 | 3.2 | 328,475 | 3.2 | Land and land development | 346,362 | 3.3 | 328,475 | 3.2 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Commercial business: | Commercial business: | Commercial business: | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Commercial business (1) | Commercial business (1) | 1,266,047 | 12.5 | 1,283,407 | 12.7 | Commercial business (1) | 1,263,747 | 11.9 | 1,283,407 | 12.7 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Small business scored | Small business scored | 960,650 | 9.4 | 947,092 | 9.3 | Small business scored | 1,000,714 | 9.4 | 947,092 | 9.3 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Agricultural business, including secured by farmland (2) | Agricultural business, including secured by farmland (2) | 272,707 | 2.7 | 295,077 | 2.9 | Agricultural business, including secured by farmland (2) | 334,626 | 3.1 | 295,077 | 2.9 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
One- to four-family residential | One- to four-family residential | 1,252,104 | 12.3 | 1,173,112 | 11.6 | One- to four-family residential | 1,438,694 | 13.6 | 1,173,112 | 11.6 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Consumer: | Consumer: | Consumer: | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Consumer—home equity revolving lines of credit | Consumer—home equity revolving lines of credit | 564,334 | 5.6 | 566,291 | 5.6 | Consumer—home equity revolving lines of credit | 579,836 | 5.4 | 566,291 | 5.6 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Consumer—other | Consumer—other | 114,694 | 1.1 | 114,632 | 1.1 | Consumer—other | 111,873 | 1.1 | 114,632 | 1.1 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total loans | Total loans | 10,160,684 | 100.0 | % | 10,146,724 | 100.0 | % | Total loans | 10,611,417 | 100.0 | % | 10,146,724 | 100.0 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Less allowance for credit losses – loans | Less allowance for credit losses – loans | (141,457) | (141,465) | Less allowance for credit losses – loans | (146,960) | (141,465) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Net loans | Net loans | $ | 10,019,227 | $ | 10,005,259 | Net loans | $ | 10,464,457 | $ | 10,005,259 |
March 31, 2023 | September 30, 2023 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Term Extension | Total | Payment Delay | Term Extension | Total | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
One- to four-family construction | One- to four-family construction | $ | 6,107 | $ | 6,107 | One- to four-family construction | — | $ | 6,362 | $ | 6,362 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Commercial business | Commercial business | 121 | — | 121 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Agricultural business, including secured by farmland | Agricultural business, including secured by farmland | 1,580 | — | 1,580 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
One- to four-family residential | One- to four-family residential | 1,060 | — | 1,060 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total | Total | $ | 6,107 | $ | 6,107 | Total | $ | 2,761 | $ | 6,362 | $ | 9,123 |
September 30, 2023 | |||||||||||||||||||||||
30-59 Days Past Due | 60-89 Days Past Due | 90 Days or More Past Due | Total Past Due | ||||||||||||||||||||
Commercial business | — | — | 121 | 121 | |||||||||||||||||||
Agricultural business, including secured by farmland | — | — | 1,580 | 1,580 | |||||||||||||||||||
One- to four-family residential | — | — | 1,060 | 1,060 | |||||||||||||||||||
Total | $ | — | $ | — | $ | 2,761 | $ | 2,761 |
The following table presents the financial effect of the loan modifications presented above for borrowers experiencing financial difficulty for the nine months ended September 30, 2023: | |||||||||||||||||||||||||||||||
Nine Months Ended September 30, 2023 | |||||||||||||||||||||||||||||||
Weighted Average Payment Delay Period (in months) | Weighted-Average Term Extension (in months) | ||||||||||||||||||||||||||||||
Commercial real estate: | |||||||||||||||||||||||||||||||
One- to four-family construction | n/a | 11 | |||||||||||||||||||||||||||||
Commercial business | 8 | n/a | |||||||||||||||||||||||||||||
Agricultural business, including secured by farmland | 8 | n/a | |||||||||||||||||||||||||||||
One- to four-family residential | 8 | n/a | |||||||||||||||||||||||||||||
(in months) | |||||||||||||||||
March 31, 2023 | September 30, 2023 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Term Loans by Year of Origination | Revolving Loans | Total Loans | Term Loans by Year of Origination | Revolving Loans | Total Loans | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
By class: | By class: | 2023 | 2022 | 2021 | 2020 | 2019 | Prior | By class: | 2023 | 2022 | 2021 | 2020 | 2019 | Prior | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Commercial real estate - owner occupied | Commercial real estate - owner occupied | Commercial real estate - owner occupied | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Risk Rating | Risk Rating | Risk Rating | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Pass | Pass | $ | 33,565 | $ | 160,079 | $ | 190,447 | $ | 141,823 | $ | 72,672 | $ | 200,153 | $ | 25,434 | $ | 824,173 | Pass | $ | 102,138 | $ | 169,190 | $ | 171,403 | $ | 141,986 | $ | 70,398 | $ | 170,367 | $ | 34,798 | $ | 860,280 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Special Mention | Special Mention | — | — | — | — | — | 41 | — | 41 | Special Mention | 1,771 | — | — | — | — | — | 2 | 1,773 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Substandard | Substandard | 1,771 | 10,278 | — | 11,998 | 16,991 | 253 | 200 | 41,491 | Substandard | — | 13,135 | 12,250 | 4,768 | 19,140 | 194 | — | 49,487 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Doubtful | Doubtful | — | — | — | — | — | — | — | — | Doubtful | — | — | — | — | — | — | — | — | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Loss | Loss | — | — | — | — | — | — | — | — | Loss | — | — | — | — | — | — | — | — | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total Commercial real estate - owner occupied | Total Commercial real estate - owner occupied | $ | 35,336 | $ | 170,357 | $ | 190,447 | $ | 153,821 | $ | 89,663 | $ | 200,447 | $ | 25,634 | $ | 865,705 | Total Commercial real estate - owner occupied | $ | 103,909 | $ | 182,325 | $ | 183,653 | $ | 146,754 | $ | 89,538 | $ | 170,561 | $ | 34,800 | $ | 911,540 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Current period gross charge-offs | Current period gross charge-offs | $ | — | $ | — | $ | — | $ | — | $ | — | $ | — | $ | — | $ | — | Current period gross charge-offs | $ | — | $ | — | $ | — | $ | — | $ | — | $ | — | $ | — | $ | — | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Commercial real estate - investment properties | Commercial real estate - investment properties | Commercial real estate - investment properties | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Risk Rating | Risk Rating | Risk Rating | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Pass | Pass | $ | 33,547 | $ | 181,326 | $ | 296,106 | $ | 127,945 | $ | 180,315 | $ | 673,599 | $ | 23,147 | $ | 1,515,985 | Pass | $ | 115,175 | $ | 170,017 | $ | 283,410 | $ | 124,196 | $ | 159,398 | $ | 633,933 | $ | 39,715 | $ | 1,525,844 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Special Mention | Special Mention | — | — | — | — | — | — | — | — | Special Mention | — | — | — | — | — | — | 1,698 | 1,698 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Substandard | Substandard | — | — | — | — | — | 2,980 | 1,296 | 4,276 | Substandard | 985 | — | — | — | — | 1,560 | — | 2,545 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Doubtful | Doubtful | — | — | — | — | — | — | — | — | Doubtful | — | — | — | — | — | — | — | — | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Loss | Loss | — | — | — | — | — | — | — | — | Loss | — | — | — | — | — | — | — | — | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total Commercial real estate - investment properties | Total Commercial real estate - investment properties | $ | 33,547 | $ | 181,326 | $ | 296,106 | $ | 127,945 | $ | 180,315 | $ | 676,579 | $ | 24,443 | $ | 1,520,261 | Total Commercial real estate - investment properties | $ | 116,160 | $ | 170,017 | $ | 283,410 | $ | 124,196 | $ | 159,398 | $ | 635,493 | $ | 41,413 | $ | 1,530,087 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Current period gross charge-offs | Current period gross charge-offs | $ | — | $ | — | $ | — | $ | — | $ | — | $ | — | $ | — | $ | — | Current period gross charge-offs | $ | — | $ | — | $ | — | $ | — | $ | — | $ | — | $ | — | $ | — | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Multifamily real estate | Multifamily real estate | Multifamily real estate | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Risk Rating | Risk Rating | Risk Rating | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Pass | Pass | $ | 38,932 | $ | 149,727 | $ | 177,809 | $ | 100,126 | $ | 46,210 | $ | 182,443 | $ | 1,617 | $ | 696,864 | Pass | $ | 100,886 | $ | 154,906 | $ | 188,340 | $ | 101,808 | $ | 47,136 | $ | 171,673 | $ | 1,822 | $ | 766,571 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Special Mention | Special Mention | — | — | — | — | — | — | — | — | Special Mention | — | — | — | — | — | — | — | — | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Substandard | Substandard | — | — | — | — | — | — | — | — | Substandard | — | — | — | — | — | — | — | — | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Doubtful | Doubtful | — | — | — | — | — | — | — | — | Doubtful | — | — | — | — | — | — | — | — | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Loss | Loss | — | — | — | — | — | — | — | — | Loss | — | — | — | — | — | — | — | — | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total Multifamily real estate | Total Multifamily real estate | $ | 38,932 | $ | 149,727 | $ | 177,809 | $ | 100,126 | $ | 46,210 | $ | 182,443 | $ | 1,617 | $ | 696,864 | Total Multifamily real estate | $ | 100,886 | $ | 154,906 | $ | 188,340 | $ | 101,808 | $ | 47,136 | $ | 171,673 | $ | 1,822 | $ | 766,571 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Current period gross charge-offs | Current period gross charge-offs | $ | — | $ | — | $ | — | $ | — | $ | — | $ | — | $ | — | $ | — | Current period gross charge-offs | $ | — | $ | — | $ | — | $ | — | $ | — | $ | — | $ | — | $ | — |
March 31, 2023 | September 30, 2023 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Term Loans by Year of Origination | Revolving Loans | Total Loans | Term Loans by Year of Origination | Revolving Loans | Total Loans | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
By class: | By class: | 2023 | 2022 | 2021 | 2020 | 2019 | Prior | By class: | 2023 | 2022 | 2021 | 2020 | 2019 | Prior | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Commercial construction | Commercial construction | Commercial construction | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Risk Rating | Risk Rating | Risk Rating | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Pass | Pass | $ | 43,742 | $ | 83,325 | $ | 38,168 | $ | 12,890 | $ | 4,229 | $ | 1,077 | $ | — | $ | 183,431 | Pass | $ | 65,309 | $ | 73,102 | $ | 11,207 | $ | 12,768 | $ | — | $ | 5,675 | $ | — | $ | 168,061 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Special Mention | Special Mention | — | — | — | — | — | — | — | — | Special Mention | — | — | — | — | — | — | — | — | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Substandard | Substandard | 2,933 | — | — | — | — | 4,687 | — | 7,620 | Substandard | — | — | — | — | — | — | — | — | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Doubtful | Doubtful | — | — | — | — | — | — | — | — | Doubtful | — | — | — | — | — | — | — | — | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Loss | Loss | — | — | — | — | — | — | — | — | Loss | — | — | — | — | — | — | — | — | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total Commercial construction | Total Commercial construction | $ | 46,675 | $ | 83,325 | $ | 38,168 | $ | 12,890 | $ | 4,229 | $ | 5,764 | $ | — | $ | 191,051 | Total Commercial construction | $ | 65,309 | $ | 73,102 | $ | 11,207 | $ | 12,768 | $ | — | $ | 5,675 | $ | — | $ | 168,061 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Current period gross charge-offs | Current period gross charge-offs | $ | — | $ | — | $ | — | $ | — | $ | — | $ | — | $ | — | $ | — | Current period gross charge-offs | $ | — | $ | — | $ | — | $ | — | $ | — | $ | — | $ | — | $ | — | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Multifamily construction | Multifamily construction | Multifamily construction | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Risk Rating | Risk Rating | Risk Rating | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Pass | Pass | $ | 28,035 | $ | 155,074 | $ | 165,128 | $ | 12,770 | $ | 1,418 | $ | — | $ | — | $ | 362,425 | Pass | $ | 89,261 | $ | 241,857 | $ | 121,595 | $ | 416 | $ | — | $ | — | $ | — | $ | 453,129 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Special Mention | Special Mention | — | — | — | — | — | — | — | — | Special Mention | — | — | — | — | — | — | — | — | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Substandard | Substandard | — | — | — | — | — | — | — | — | Substandard | — | — | — | — | — | — | — | — | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Doubtful | Doubtful | — | — | — | — | — | — | — | — | Doubtful | — | — | — | — | — | — | — | — | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Loss | Loss | — | — | — | — | — | — | — | — | Loss | — | — | — | — | — | — | — | — | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total Multifamily construction | Total Multifamily construction | $ | 28,035 | $ | 155,074 | $ | 165,128 | $ | 12,770 | $ | 1,418 | $ | — | $ | — | $ | 362,425 | Total Multifamily construction | $ | 89,261 | $ | 241,857 | $ | 121,595 | $ | 416 | $ | — | $ | — | $ | — | $ | 453,129 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Current period gross charge-offs | Current period gross charge-offs | $ | — | $ | — | $ | — | $ | — | $ | — | $ | — | $ | — | $ | — | Current period gross charge-offs | $ | — | $ | — | $ | — | $ | — | $ | — | $ | — | $ | — | $ | — | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
One- to four- family construction | One- to four- family construction | One- to four- family construction | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Risk Rating | Risk Rating | Risk Rating | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Pass | Pass | $ | 167,004 | $ | 376,272 | $ | 30,106 | $ | 137 | $ | 331 | $ | — | $ | 595 | $ | 574,445 | Pass | $ | 390,539 | $ | 112,833 | $ | 20,962 | $ | — | $ | 331 | $ | — | $ | 282 | $ | 524,947 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Special Mention | Special Mention | — | — | — | — | — | — | — | — | Special Mention | — | — | — | — | — | — | — | — | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Substandard | Substandard | 6,240 | — | 3,970 | — | — | — | — | 10,210 | Substandard | 8,073 | 253 | 3,076 | — | — | — | — | 11,402 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Doubtful | Doubtful | — | — | — | — | — | — | — | — | Doubtful | — | — | — | — | — | — | — | — | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Loss | Loss | — | — | — | — | — | — | — | — | Loss | — | — | — | — | — | — | — | — | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total One- to four- family construction | Total One- to four- family construction | $ | 173,244 | $ | 376,272 | $ | 34,076 | $ | 137 | $ | 331 | $ | — | $ | 595 | $ | 584,655 | Total One- to four- family construction | $ | 398,612 | $ | 113,086 | $ | 24,038 | $ | — | $ | 331 | $ | — | $ | 282 | $ | 536,349 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Current period gross charge-offs | Current period gross charge-offs | $ | — | $ | — | $ | — | $ | — | $ | — | $ | — | $ | — | $ | — | Current period gross charge-offs | $ | 136 | $ | — | $ | — | $ | — | $ | — | $ | — | $ | — | $ | 136 |
March 31, 2023 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Term Loans by Year of Origination | Revolving Loans | Total Loans | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
By class: | 2023 | 2022 | 2021 | 2020 | 2019 | Prior | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Land and land development | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Risk Rating | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Pass | $ | 63,156 | $ | 151,355 | $ | 75,204 | $ | 15,861 | $ | 10,754 | $ | 11,993 | $ | 339 | $ | 328,662 | |||||||||||||||||||||||||||||||
Special Mention | — | — | — | — | — | — | — | — | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Substandard | 604 | — | — | — | — | 172 | — | 776 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Doubtful | — | — | — | — | — | — | — | — | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Loss | — | — | — | — | — | — | — | — | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total Land and land development | $ | 63,760 | $ | 151,355 | $ | 75,204 | $ | 15,861 | $ | 10,754 | $ | 12,165 | $ | 339 | $ | 329,438 | |||||||||||||||||||||||||||||||
Current period gross charge-offs | $ | — | $ | — | $ | — | $ | — | $ | — | $ | — | $ | — | $ | — | |||||||||||||||||||||||||||||||
Commercial business | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Risk Rating | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Pass | $ | 49,403 | $ | 249,239 | $ | 141,427 | $ | 153,697 | $ | 121,717 | $ | 160,236 | $ | 354,670 | $ | 1,230,389 | |||||||||||||||||||||||||||||||
Special Mention | — | 64 | — | 3,372 | — | — | — | 3,436 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Substandard | — | 827 | 12,712 | 2,861 | 1,109 | 7,625 | 7,088 | 32,222 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Doubtful | — | — | — | — | — | — | — | — | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Loss | — | — | — | — | — | — | — | — | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total Commercial business | $ | 49,403 | $ | 250,130 | $ | 154,139 | $ | 159,930 | $ | 122,826 | $ | 167,861 | $ | 361,758 | $ | 1,266,047 | |||||||||||||||||||||||||||||||
Current period gross charge-offs | $ | — | $ | — | $ | 581 | $ | — | $ | — | $ | 25 | $ | 9 | $ | 615 | |||||||||||||||||||||||||||||||
Agricultural business, including secured by farmland | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Risk Rating | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Pass | $ | 9,494 | $ | 37,948 | $ | 32,956 | $ | 18,667 | $ | 27,705 | $ | 49,079 | $ | 82,499 | $ | 258,348 | |||||||||||||||||||||||||||||||
Special Mention | — | — | 302 | 271 | — | — | — | 573 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Substandard | 1,554 | 2,010 | 970 | — | 6,565 | 2,588 | 99 | 13,786 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Doubtful | — | — | — | — | — | — | — | — | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Loss | — | — | — | — | — | — | — | — | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total Agricultural business, including secured by farmland | $ | 11,048 | $ | 39,958 | $ | 34,228 | $ | 18,938 | $ | 34,270 | $ | 51,667 | $ | 82,598 | $ | 272,707 | |||||||||||||||||||||||||||||||
Current period gross charge-offs | $ | — | $ | — | $ | — | $ | — | $ | — | $ | — | $ | — | $ | — |
September 30, 2023 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Term Loans by Year of Origination | Revolving Loans | Total Loans | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
By class: | 2023 | 2022 | 2021 | 2020 | 2019 | Prior | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Land and land development | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Risk Rating | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Pass | $ | 165,451 | $ | 96,873 | $ | 50,679 | $ | 12,912 | $ | 8,730 | $ | 11,218 | $ | 1 | $ | 345,864 | |||||||||||||||||||||||||||||||
Special Mention | — | — | — | — | — | — | — | — | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Substandard | 498 | — | — | — | — | — | — | 498 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Doubtful | — | — | — | — | — | — | — | — | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Loss | — | — | — | — | — | — | — | — | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total Land and land development | $ | 165,949 | $ | 96,873 | $ | 50,679 | $ | 12,912 | $ | 8,730 | $ | 11,218 | $ | 1 | $ | 346,362 | |||||||||||||||||||||||||||||||
Current period gross charge-offs | $ | — | $ | — | $ | — | $ | — | $ | — | $ | 20 | $ | — | $ | 20 | |||||||||||||||||||||||||||||||
Commercial business | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Risk Rating | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Pass | $ | 110,637 | $ | 239,070 | $ | 128,206 | $ | 141,556 | $ | 107,820 | $ | 147,395 | $ | 356,568 | $ | 1,231,252 | |||||||||||||||||||||||||||||||
Special Mention | — | — | 760 | 3,183 | — | 1,972 | 1,850 | 7,765 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Substandard | 1,016 | 4,878 | 5,265 | 1,213 | 1,555 | 3,364 | 7,439 | 24,730 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Doubtful | — | — | — | — | — | — | — | — | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Loss | — | — | — | — | — | — | — | — | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total Commercial business | $ | 111,653 | $ | 243,948 | $ | 134,231 | $ | 145,952 | $ | 109,375 | $ | 152,731 | $ | 365,857 | $ | 1,263,747 | |||||||||||||||||||||||||||||||
Current period gross charge-offs | $ | 22 | $ | 108 | $ | 681 | $ | 5 | $ | — | $ | 27 | $ | 144 | $ | 987 | |||||||||||||||||||||||||||||||
Agricultural business, including secured by farmland | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Risk Rating | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Pass | $ | 40,724 | $ | 36,644 | $ | 27,956 | $ | 17,851 | $ | 25,201 | $ | 40,386 | $ | 126,821 | $ | 315,583 | |||||||||||||||||||||||||||||||
Special Mention | 550 | — | 652 | — | 1,690 | 386 | 2,572 | 5,850 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Substandard | 3,687 | — | 650 | — | 6,566 | 2,290 | — | 13,193 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Doubtful | — | — | — | — | — | — | — | — | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Loss | — | — | — | — | — | — | — | — | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total Agricultural business, including secured by farmland | $ | 44,961 | $ | 36,644 | $ | 29,258 | $ | 17,851 | $ | 33,457 | $ | 43,062 | $ | 129,393 | $ | 334,626 | |||||||||||||||||||||||||||||||
Current period gross charge-offs | $ | — | $ | 430 | $ | 134 | $ | — | $ | — | $ | — | $ | — | $ | 564 |
December 31, 2022 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Term Loans by Year of Origination | Revolving Loans | Total Loans | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
By class: | 2022 | 2021 | 2020 | 2019 | 2018 | Prior | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Commercial real estate - owner occupied | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Risk Rating | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Pass | $ | 167,150 | $ | 198,787 | $ | 150,272 | $ | 74,171 | $ | 57,095 | $ | 148,902 | $ | 10,833 | $ | 807,210 | |||||||||||||||||||||||||||||||
Special Mention | — | — | — | 2,829 | — | 42 | 201 | 3,072 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Substandard | 13,756 | — | 7,211 | 13,564 | — | 307 | 200 | 35,038 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Doubtful | — | — | — | — | — | — | — | — | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Loss | — | — | — | — | — | — | — | — | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total Commercial real estate - owner occupied | $ | 180,906 | $ | 198,787 | $ | 157,483 | $ | 90,564 | $ | 57,095 | $ | 149,251 | $ | 11,234 | $ | 845,320 | |||||||||||||||||||||||||||||||
Commercial real estate - investment properties | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Risk Rating | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Pass | $ | 190,627 | $ | 323,160 | $ | 142,476 | $ | 182,853 | $ | 169,667 | $ | 547,899 | $ | 25,691 | $ | 1,582,373 | |||||||||||||||||||||||||||||||
Special Mention | — | — | — | — | — | — | — | — | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Substandard | — | — | — | 3,283 | — | 3,007 | 1,312 | 7,602 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Doubtful | — | — | — | — | — | — | — | — | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Loss | — | — | — | — | — | — | — | — | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total Commercial real estate - investment properties | $ | 190,627 | $ | 323,160 | $ | 142,476 | $ | 186,136 | $ | 169,667 | $ | 550,906 | $ | 27,003 | $ | 1,589,975 | |||||||||||||||||||||||||||||||
Multifamily real estate | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Risk Rating | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Pass | $ | 139,383 | $ | 177,784 | $ | 93,961 | $ | 46,460 | $ | 29,665 | $ | 156,140 | $ | 1,678 | $ | 645,071 | |||||||||||||||||||||||||||||||
Special Mention | — | — | — | — | — | — | — | — | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Substandard | — | — | — | — | — | — | — | — | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Doubtful | — | — | — | — | — | — | — | — | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Loss | — | — | — | — | — | — | — | — | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total Multifamily real estate | $ | 139,383 | $ | 177,784 | $ | 93,961 | $ | 46,460 | $ | 29,665 | $ | 156,140 | $ | 1,678 | $ | 645,071 | |||||||||||||||||||||||||||||||
December 31, 2022 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Term Loans by Year of Origination | Revolving Loans | Total Loans | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
By class: | 2022 | 2021 | 2020 | 2019 | 2018 | Prior | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Commercial construction | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Risk Rating | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Pass | $ | 112,229 | $ | 46,679 | $ | 12,952 | $ | 4,260 | $ | 1,107 | $ | — | $ | — | $ | 177,227 | |||||||||||||||||||||||||||||||
Special Mention | — | — | — | — | — | — | — | — | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Substandard | 2,931 | 1 | — | — | 4,717 | — | — | 7,649 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Doubtful | — | — | — | — | — | — | — | — | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Loss | — | — | — | — | — | — | — | — | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total Commercial construction | $ | 115,160 | $ | 46,680 | $ | 12,952 | $ | 4,260 | $ | 5,824 | $ | — | $ | — | $ | 184,876 | |||||||||||||||||||||||||||||||
Multifamily construction | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Risk Rating | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Pass | $ | 142,680 | $ | 161,066 | $ | 20,622 | $ | 1,448 | $ | — | $ | — | $ | — | $ | 325,816 | |||||||||||||||||||||||||||||||
Special Mention | — | — | — | — | — | — | — | — | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Substandard | — | — | — | — | — | — | — | — | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Doubtful | — | — | — | — | — | — | — | — | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Loss | — | — | — | — | — | — | — | — | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total Multifamily construction | $ | 142,680 | $ | 161,066 | $ | 20,622 | $ | 1,448 | $ | — | $ | — | $ | — | $ | 325,816 | |||||||||||||||||||||||||||||||
One- to four- family construction | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Risk Rating | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Pass | $ | 572,701 | $ | 56,530 | $ | 677 | $ | 331 | $ | — | $ | — | $ | 711 | $ | 630,950 | |||||||||||||||||||||||||||||||
Special Mention | — | — | — | — | — | — | — | — | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Substandard | 13,473 | 2,906 | — | — | — | — | — | 16,379 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Doubtful | — | — | — | — | — | — | — | — | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Loss | — | — | — | — | — | — | — | — | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total One- to four- family construction | $ | 586,174 | $ | 59,436 | $ | 677 | $ | 331 | $ | — | $ | — | $ | 711 | $ | 647,329 | |||||||||||||||||||||||||||||||
December 31, 2022 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Term Loans by Year of Origination | Revolving Loans | Total Loans | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
By class: | 2022 | 2021 | 2020 | 2019 | 2018 | Prior | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Land and land development | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Risk Rating | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Pass | $ | 199,339 | $ | 88,066 | $ | 16,278 | $ | 11,866 | $ | 6,242 | $ | 6,164 | $ | 339 | $ | 328,294 | |||||||||||||||||||||||||||||||
Special Mention | — | — | — | — | — | — | — | — | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Substandard | — | — | — | — | 97 | 84 | — | 181 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Doubtful | — | — | — | — | — | — | — | — | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Loss | — | — | — | — | — | — | — | — | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total Land and land development | $ | 199,339 | $ | 88,066 | $ | 16,278 | $ | 11,866 | $ | 6,339 | $ | 6,248 | $ | 339 | $ | 328,475 | |||||||||||||||||||||||||||||||
Commercial business | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Risk Rating | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Pass | $ | 249,609 | $ | 149,140 | $ | 161,494 | $ | 126,416 | $ | 86,712 | $ | 85,386 | $ | 391,852 | $ | 1,250,609 | |||||||||||||||||||||||||||||||
Special Mention | 74 | 26 | 3,467 | — | — | — | 200 | 3,767 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Substandard | 464 | 12,599 | 1,956 | 1,161 | 5,954 | 796 | 6,101 | 29,031 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Doubtful | — | — | — | — | — | — | — | — | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Loss | — | — | — | — | — | — | — | — | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total Commercial business | $ | 250,147 | $ | 161,765 | $ | 166,917 | $ | 127,577 | $ | 92,666 | $ | 86,182 | $ | 398,153 | $ | 1,283,407 | |||||||||||||||||||||||||||||||
Agricultural business, including secured by farmland | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Risk Rating | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Pass | $ | 36,848 | $ | 35,440 | $ | 18,946 | $ | 28,354 | $ | 24,710 | $ | 27,063 | $ | 109,606 | $ | 280,967 | |||||||||||||||||||||||||||||||
Special Mention | — | 336 | 271 | — | — | — | 357 | 964 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Substandard | 2,015 | 970 | — | 6,565 | — | 2,599 | 997 | 13,146 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Doubtful | — | — | — | — | — | — | — | — | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Loss | — | — | — | — | — | — | — | — | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total Agricultural business, including secured by farmland | $ | 38,863 | $ | 36,746 | $ | 19,217 | $ | 34,919 | $ | 24,710 | $ | 29,662 | $ | 110,960 | $ | 295,077 | |||||||||||||||||||||||||||||||
March 31, 2023 | September 30, 2023 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Term Loans by Year of Origination | Revolving Loans | Total Loans | Term Loans by Year of Origination | Revolving Loans | Total Loans | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
By class: | By class: | 2023 | 2022 | 2021 | 2020 | 2019 | Prior | By class: | 2023 | 2022 | 2021 | 2020 | 2019 | Prior | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Small balance CRE | Small balance CRE | Small balance CRE | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Past Due Category | Past Due Category | Past Due Category | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Current | Current | $ | 27,002 | $ | 173,956 | $ | 217,436 | $ | 175,592 | $ | 125,339 | $ | 457,810 | $ | 517 | $ | 1,177,652 | Current | $ | 70,771 | $ | 173,658 | $ | 219,478 | $ | 168,195 | $ | 124,351 | $ | 412,984 | $ | 391 | $ | 1,169,828 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
30-59 Days Past Due | 30-59 Days Past Due | — | — | — | 445 | 169 | 1,481 | — | 2,095 | 30-59 Days Past Due | — | — | — | — | — | — | — | — | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
60-89 Days Past Due | 60-89 Days Past Due | — | — | — | — | — | — | — | — | 60-89 Days Past Due | — | — | — | — | — | — | — | — | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
90 Days + Past Due | 90 Days + Past Due | — | — | — | — | — | 2 | — | 2 | 90 Days + Past Due | — | — | — | — | — | — | — | — | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total Small balance CRE | Total Small balance CRE | $ | 27,002 | $ | 173,956 | $ | 217,436 | $ | 176,037 | $ | 125,508 | $ | 459,293 | $ | 517 | $ | 1,179,749 | Total Small balance CRE | $ | 70,771 | $ | 173,658 | $ | 219,478 | $ | 168,195 | $ | 124,351 | $ | 412,984 | $ | 391 | $ | 1,169,828 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Current period gross charge-offs | Current period gross charge-offs | $ | — | $ | — | $ | — | $ | — | $ | — | $ | — | $ | — | $ | — | Current period gross charge-offs | $ | — | $ | — | $ | — | $ | — | $ | — | $ | — | $ | — | $ | — | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Small business scored | Small business scored | Small business scored | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Past Due Category | Past Due Category | Past Due Category | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Current | Current | $ | 49,647 | $ | 298,194 | $ | 192,903 | $ | 95,064 | $ | 75,968 | $ | 124,084 | $ | 120,923 | $ | 956,783 | Current | $ | 148,103 | $ | 282,890 | $ | 181,094 | $ | 88,641 | $ | 66,077 | $ | 103,493 | $ | 127,140 | $ | 997,438 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
30-59 Days Past Due | 30-59 Days Past Due | — | 590 | 485 | 526 | — | 103 | 239 | 1,943 | 30-59 Days Past Due | — | 65 | 73 | 386 | 63 | 354 | 534 | 1,475 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
60-89 Days Past Due | 60-89 Days Past Due | — | — | 22 | — | 37 | 17 | 239 | 315 | 60-89 Days Past Due | — | — | 188 | 8 | 15 | 606 | 47 | 864 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
90 Days + Past Due | 90 Days + Past Due | — | — | 177 | 93 | 676 | 497 | 166 | 1,609 | 90 Days + Past Due | 25 | 309 | — | 30 | 505 | 68 | — | 937 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total Small business scored | Total Small business scored | $ | 49,647 | $ | 298,784 | $ | 193,587 | $ | 95,683 | $ | 76,681 | $ | 124,701 | $ | 121,567 | $ | 960,650 | Total Small business scored | $ | 148,128 | $ | 283,264 | $ | 181,355 | $ | 89,065 | $ | 66,660 | $ | 104,521 | $ | 127,721 | $ | 1,000,714 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Current period gross charge-offs | Current period gross charge-offs | $ | — | $ | 42 | $ | 49 | $ | 107 | $ | 202 | $ | 143 | $ | — | $ | 543 | Current period gross charge-offs | $ | 169 | $ | 386 | $ | 166 | $ | 179 | $ | 271 | $ | 182 | $ | — | $ | 1,353 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
One- to four- family residential | One- to four- family residential | One- to four- family residential | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Past Due Category | Past Due Category | Past Due Category | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Current | Current | $ | 83,243 | $ | 568,763 | $ | 272,265 | $ | 59,437 | $ | 32,785 | $ | 223,049 | $ | 643 | $ | 1,240,185 | Current | $ | 258,337 | $ | 600,917 | $ | 267,544 | $ | 58,001 | $ | 32,951 | $ | 212,790 | $ | 116 | $ | 1,430,656 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
30-59 Days Past Due | 30-59 Days Past Due | — | — | 1,041 | 664 | 1,325 | 1,859 | — | 4,889 | 30-59 Days Past Due | — | — | — | — | — | 211 | 99 | 310 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
60-89 Days Past Due | 60-89 Days Past Due | 1,060 | 240 | — | — | — | 436 | — | 1,736 | 60-89 Days Past Due | 236 | 596 | 234 | — | — | 321 | — | 1,387 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
90 Days + Past Due | 90 Days + Past Due | — | — | 1,816 | 759 | 711 | 2,008 | — | 5,294 | 90 Days + Past Due | 1,060 | 543 | 1,894 | 577 | 636 | 1,631 | — | 6,341 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total One- to four- family residential | Total One- to four- family residential | $ | 84,303 | $ | 569,003 | $ | 275,122 | $ | 60,860 | $ | 34,821 | $ | 227,352 | $ | 643 | $ | 1,252,104 | Total One- to four- family residential | $ | 259,633 | $ | 602,056 | $ | 269,672 | $ | 58,578 | $ | 33,587 | $ | 214,953 | $ | 215 | $ | 1,438,694 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Current period gross charge-offs | Current period gross charge-offs | $ | — | $ | — | $ | — | $ | — | $ | — | $ | 30 | $ | — | $ | 30 | Current period gross charge-offs | $ | — | $ | — | $ | — | $ | 4 | $ | — | $ | 30 | $ | — | $ | 34 |
March 31, 2023 | September 30, 2023 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Term Loans by Year of Origination | Revolving Loans | Total Loans | Term Loans by Year of Origination | Revolving Loans | Total Loans | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
By class: | By class: | 2023 | 2022 | 2021 | 2020 | 2019 | Prior | By class: | 2023 | 2022 | 2021 | 2020 | 2019 | Prior | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Consumer—home equity revolving lines of credit | Consumer—home equity revolving lines of credit | Consumer—home equity revolving lines of credit | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Past Due Category | Past Due Category | Past Due Category | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Current | Current | $ | 5,065 | $ | 2,216 | $ | 1,534 | $ | 1,186 | $ | 1,434 | $ | 5,484 | $ | 543,138 | $ | 560,057 | Current | $ | 5,227 | $ | 2,557 | $ | 1,477 | $ | 1,578 | $ | 1,240 | $ | 5,653 | $ | 557,691 | $ | 575,423 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
30-59 Days Past Due | 30-59 Days Past Due | — | — | — | 72 | 20 | 314 | 1,094 | 1,500 | 30-59 Days Past Due | 28 | 120 | — | 150 | 72 | 236 | 595 | 1,201 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
60-89 Days Past Due | 60-89 Days Past Due | — | — | 151 | — | — | 396 | 126 | 673 | 60-89 Days Past Due | — | 51 | — | — | 20 | 149 | 255 | 475 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
90 Days + Past Due | 90 Days + Past Due | — | — | 50 | 1,115 | 532 | 407 | — | 2,104 | 90 Days + Past Due | — | 217 | 77 | 1,043 | 281 | 1,119 | — | 2,737 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total Consumer—home equity revolving lines of credit | Total Consumer—home equity revolving lines of credit | $ | 5,065 | $ | 2,216 | $ | 1,735 | $ | 2,373 | $ | 1,986 | $ | 6,601 | $ | 544,358 | $ | 564,334 | Total Consumer—home equity revolving lines of credit | $ | 5,255 | $ | 2,945 | $ | 1,554 | $ | 2,771 | $ | 1,613 | $ | 7,157 | $ | 558,541 | $ | 579,836 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Current period gross charge-offs | Current period gross charge-offs | $ | — | $ | — | $ | 13 | $ | — | $ | — | $ | 15 | $ | — | $ | 28 | Current period gross charge-offs | $ | — | $ | — | $ | 14 | $ | 73 | $ | — | $ | 19 | $ | (3) | $ | 103 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Consumer-other | Consumer-other | Consumer-other | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Past Due Category | Past Due Category | Past Due Category | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Current | Current | $ | 4,215 | $ | 37,789 | $ | 11,467 | $ | 8,306 | $ | 5,061 | $ | 20,780 | $ | 26,691 | $ | 114,309 | Current | $ | 9,136 | $ | 33,926 | $ | 10,692 | $ | 7,379 | $ | 4,603 | $ | 18,967 | $ | 26,820 | $ | 111,523 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
30-59 Days Past Due | 30-59 Days Past Due | — | 43 | 2 | 44 | 12 | 78 | 107 | 286 | 30-59 Days Past Due | — | 77 | 15 | 13 | 10 | 44 | 101 | 260 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
60-89 Days Past Due | 60-89 Days Past Due | — | — | 19 | 1 | 5 | 2 | 54 | 81 | 60-89 Days Past Due | — | — | 3 | — | — | 11 | 76 | 90 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
90 Days + Past Due | 90 Days + Past Due | — | — | — | 18 | — | — | — | 18 | 90 Days + Past Due | — | — | — | — | — | — | — | — | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total Consumer-other | Total Consumer-other | $ | 4,215 | $ | 37,832 | $ | 11,488 | $ | 8,369 | $ | 5,078 | $ | 20,860 | $ | 26,852 | $ | 114,694 | Total Consumer-other | $ | 9,136 | $ | 34,003 | $ | 10,710 | $ | 7,392 | $ | 4,613 | $ | 19,022 | $ | 26,997 | $ | 111,873 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Current period gross charge-offs | Current period gross charge-offs | $ | — | $ | 19 | $ | 20 | $ | 4 | $ | 20 | $ | 39 | $ | 162 | $ | 264 | Current period gross charge-offs | $ | — | $ | 40 | $ | 56 | $ | 20 | $ | 39 | $ | 95 | $ | 591 | $ | 841 |
December 31, 2022 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Term Loans by Year of Origination | Revolving Loans | Total Loans | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
By class: | 2022 | 2021 | 2020 | 2019 | 2018 | Prior | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Small balance CRE | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Past Due Category | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Current | $ | 177,605 | $ | 215,801 | $ | 172,286 | $ | 134,552 | $ | 142,592 | $ | 354,924 | $ | 630 | $ | 1,198,390 | |||||||||||||||||||||||||||||||
30-59 Days Past Due | — | — | 460 | — | — | 1,399 | — | 1,859 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
60-89 Days Past Due | — | — | — | — | — | — | — | — | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
90 Days + Past Due | — | — | — | — | — | 2 | — | 2 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total Small balance CRE | $ | 177,605 | $ | 215,801 | $ | 172,746 | $ | 134,552 | $ | 142,592 | $ | 356,325 | $ | 630 | $ | 1,200,251 | |||||||||||||||||||||||||||||||
Small business scored | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Past Due Category | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Current | $ | 307,109 | $ | 201,628 | $ | 99,867 | $ | 81,603 | $ | 56,420 | $ | 78,025 | $ | 119,281 | $ | 943,933 | |||||||||||||||||||||||||||||||
30-59 Days Past Due | 146 | 518 | 54 | 262 | 46 | 280 | 173 | 1,479 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
60-89 Days Past Due | — | 54 | — | 275 | 149 | 7 | 176 | 661 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
90 Days + Past Due | — | — | 26 | 157 | 70 | 305 | 461 | 1,019 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total Small business scored | $ | 307,255 | $ | 202,200 | $ | 99,947 | $ | 82,297 | $ | 56,685 | $ | 78,617 | $ | 120,091 | $ | 947,092 | |||||||||||||||||||||||||||||||
One- to four- family residential | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Past Due Category | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Current | $ | 555,833 | $ | 279,331 | $ | 59,672 | $ | 34,607 | $ | 37,740 | $ | 191,890 | $ | 1,335 | $ | 1,160,408 | |||||||||||||||||||||||||||||||
30-59 Days Past Due | 2,030 | 846 | 755 | — | 116 | 1,462 | 78 | 5,287 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
60-89 Days Past Due | 1,060 | — | — | — | 115 | 1,067 | — | 2,242 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
90 Days + Past Due | — | 1,819 | 973 | 712 | 94 | 1,577 | — | 5,175 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total One- to four- family residential | $ | 558,923 | $ | 281,996 | $ | 61,400 | $ | 35,319 | $ | 38,065 | $ | 195,996 | $ | 1,413 | $ | 1,173,112 | |||||||||||||||||||||||||||||||
December 31, 2022 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Term Loans by Year of Origination | Revolving Loans | Total Loans | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
By class: | 2022 | 2021 | 2020 | 2019 | 2018 | Prior | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Consumer—home equity revolving lines of credit | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Past Due Category | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Current | $ | 7,442 | $ | 1,089 | $ | 329 | $ | 1,355 | $ | 1,611 | $ | 3,788 | $ | 547,068 | $ | 562,682 | |||||||||||||||||||||||||||||||
30-59 Days Past Due | 49 | 40 | 75 | — | 74 | 214 | 1,372 | 1,824 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
60-89 Days Past Due | — | 50 | — | — | 49 | 45 | 59 | 203 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
90 Days + Past Due | — | 14 | 73 | 476 | 64 | 675 | 280 | 1,582 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total Consumer—home equity revolving lines of credit | $ | 7,491 | $ | 1,193 | $ | 477 | $ | 1,831 | $ | 1,798 | $ | 4,722 | $ | 548,779 | $ | 566,291 | |||||||||||||||||||||||||||||||
Consumer-other | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Past Due Category | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Current | $ | 39,740 | $ | 12,138 | $ | 9,334 | $ | 5,695 | $ | 5,384 | $ | 16,675 | $ | 25,219 | $ | 114,185 | |||||||||||||||||||||||||||||||
30-59 Days Past Due | 49 | — | 16 | 5 | 2 | 67 | 120 | 259 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
60-89 Days Past Due | 41 | 9 | 29 | 24 | — | 13 | 62 | 178 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
90 Days + Past Due | — | 10 | — | — | — | — | — | 10 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total Consumer-other | $ | 39,830 | $ | 12,157 | $ | 9,379 | $ | 5,724 | $ | 5,386 | $ | 16,755 | $ | 25,401 | $ | 114,632 | |||||||||||||||||||||||||||||||
March 31, 2023 | September 30, 2023 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Real Estate | Equipment | Inventory | Total | Real Estate | Equipment | Total | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Small balance CRE | Small balance CRE | $ | 2,167 | $ | — | $ | — | $ | 2,167 | Small balance CRE | $ | 808 | $ | — | $ | 808 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Construction, land and land development: | Construction, land and land development: | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
One- to four-family construction | One- to four-family construction | 11,149 | — | 11,149 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Land and land development | Land and land development | 499 | — | 499 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Commercial business | Commercial business | Commercial business | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Commercial business | Commercial business | 316 | 4,543 | 9 | 4,868 | Commercial business | — | 3,618 | 3,618 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Small business scored | Small business scored | — | 243 | — | 243 | Small business scored | — | 288 | 288 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Agricultural business, including secured by farmland | Agricultural business, including secured by farmland | 3,242 | 93 | 145 | 3,480 | Agricultural business, including secured by farmland | 2,576 | — | 2,576 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
One- to four-family residential | One- to four-family residential | 2,679 | — | — | 2,679 | One- to four-family residential | 3,354 | — | 3,354 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Consumer—home equity revolving lines of credit | Consumer—home equity revolving lines of credit | 818 | — | — | 818 | Consumer—home equity revolving lines of credit | 821 | — | 821 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total | Total | $ | 9,222 | $ | 4,879 | $ | 154 | $ | 14,255 | Total | $ | 19,207 | $ | 3,906 | $ | 23,113 |
December 31, 2022 | |||||||||||||||||||||||||||||
Real Estate | Equipment | Total | |||||||||||||||||||||||||||
Small balance CRE | $ | 2,953 | $ | — | $ | 2,953 | |||||||||||||||||||||||
Commercial business | |||||||||||||||||||||||||||||
Commercial business | — | 4,537 | 4,537 | ||||||||||||||||||||||||||
Small business scored | — | 307 | 307 | ||||||||||||||||||||||||||
One- to four-family residential | 1,622 | — | 1,622 | ||||||||||||||||||||||||||
Total | $ | 4,575 | $ | 4,844 | $ | 9,419 |
March 31, 2023 | September 30, 2023 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
30-59 Days Past Due | 60-89 Days Past Due | 90 Days or More Past Due | Total Past Due | Current | Total Loans | Non-accrual with no Allowance | Total Non-accrual (1) | Loans 90 Days or More Past Due and Accruing | 30-59 Days Past Due | 60-89 Days Past Due | 90 Days or More Past Due | Total Past Due | Current | Total Loans | Non-accrual with no Allowance | Total Non-accrual (1) | Loans 90 Days or More Past Due and Accruing | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Commercial real estate: | Commercial real estate: | Commercial real estate: | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Owner-occupied | Owner-occupied | $ | — | $ | — | $ | — | $ | — | $ | 865,705 | $ | 865,705 | $ | — | $ | 100 | $ | — | Owner-occupied | $ | — | $ | — | $ | — | $ | — | $ | 911,540 | $ | 911,540 | $ | — | $ | 63 | $ | — | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Investment properties | Investment properties | — | — | — | — | 1,520,261 | 1,520,261 | — | — | — | Investment properties | — | — | — | — | 1,530,087 | 1,530,087 | — | — | — | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Small balance CRE | Small balance CRE | 2,095 | — | 2 | 2,097 | 1,177,652 | 1,179,749 | 2,138 | 2,715 | — | Small balance CRE | — | — | — | — | 1,169,828 | 1,169,828 | 808 | 1,302 | — | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Multifamily real estate | Multifamily real estate | — | — | — | — | 696,864 | 696,864 | — | — | — | Multifamily real estate | — | — | — | — | 766,571 | 766,571 | — | — | — | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Construction, land and land development: | Construction, land and land development: | Construction, land and land development: | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Commercial construction | Commercial construction | — | — | — | — | 191,051 | 191,051 | — | — | — | Commercial construction | — | — | — | — | 168,061 | 168,061 | — | — | — | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Multifamily construction | Multifamily construction | — | — | — | — | 362,425 | 362,425 | — | — | — | Multifamily construction | — | — | — | — | 453,129 | 453,129 | — | — | — | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
One- to four-family construction | One- to four-family construction | 1,756 | — | — | 1,756 | 582,899 | 584,655 | — | — | — | One- to four-family construction | — | — | 5,040 | 5,040 | 531,309 | 536,349 | 4,788 | 5,040 | — | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Land and land development | Land and land development | 682 | — | 96 | 778 | 328,660 | 329,438 | — | 172 | — | Land and land development | — | 42 | 499 | 541 | 345,821 | 346,362 | 498 | 498 | — | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Commercial business: | Commercial business: | Commercial business: | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Commercial business | Commercial business | 885 | 132 | 6,492 | 7,509 | 1,258,538 | 1,266,047 | 6,751 | 7,315 | — | Commercial business | 497 | — | 3,935 | 4,432 | 1,259,315 | 1,263,747 | 3,617 | 4,027 | — | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Small business scored | Small business scored | 1,943 | 315 | 1,609 | 3,867 | 956,783 | 960,650 | 239 | 2,050 | — | Small business scored | 1,475 | 864 | 937 | 3,276 | 997,438 | 1,000,714 | 287 | 1,262 | — | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Agricultural business, including secured by farmland | Agricultural business, including secured by farmland | 2,173 | 1,648 | 842 | 4,663 | 268,044 | 272,707 | 4,074 | 4,074 | — | Agricultural business, including secured by farmland | — | 48 | 2,174 | 2,222 | 332,404 | 334,626 | 3,170 | 3,170 | — | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
One- to four-family residential | One- to four-family residential | 4,889 | 1,736 | 5,294 | 11,919 | 1,240,185 | 1,252,104 | 2,621 | 6,789 | 445 | One- to four-family residential | 310 | 1,387 | 6,341 | 8,038 | 1,430,656 | 1,438,694 | 2,256 | 5,480 | 1,799 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Consumer: | Consumer: | Consumer: | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Consumer—home equity revolving lines of credit | Consumer—home equity revolving lines of credit | 1,500 | 673 | 2,104 | 4,277 | 560,057 | 564,334 | — | 2,243 | 852 | Consumer—home equity revolving lines of credit | 1,201 | 475 | 2,737 | 4,413 | 575,423 | 579,836 | 821 | 3,369 | 245 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Consumer—other | Consumer—other | 286 | 81 | 18 | 385 | 114,309 | 114,694 | — | 4 | 13 | Consumer—other | 260 | 90 | — | 350 | 111,523 | 111,873 | — | 9 | — | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total | Total | $ | 16,209 | $ | 4,585 | $ | 16,457 | $ | 37,251 | $ | 10,123,433 | $ | 10,160,684 | $ | 15,823 | $ | 25,462 | $ | 1,310 | Total | $ | 3,743 | $ | 2,906 | $ | 21,663 | $ | 28,312 | $ | 10,583,105 | $ | 10,611,417 | $ | 16,245 | $ | 24,220 | $ | 2,044 |
December 31, 2022 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
30-59 Days Past Due | 60-89 Days Past Due | 90 Days or More Past Due | Total Past Due | Current | Total Loans | Non-accrual with no Allowance | Total Non-accrual (1) | Loans 90 Days or More Past Due and Accruing | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Commercial real estate: | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Owner-occupied | $ | — | $ | — | $ | — | $ | — | $ | 845,320 | $ | 845,320 | $ | — | $ | 143 | $ | — | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
Investment properties | — | — | — | — | 1,589,975 | 1,589,975 | — | — | — | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Small balance CRE | 1,859 | — | 2 | 1,861 | 1,198,390 | 1,200,251 | 2,927 | 3,540 | — | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Multifamily real estate | — | — | — | — | 645,071 | 645,071 | — | — | — | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Construction, land and land development: | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Commercial construction | — | — | — | — | 184,876 | 184,876 | — | — | — | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Multifamily construction | — | — | — | — | 325,816 | 325,816 | — | — | — | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
One- to four-family construction | 900 | — | — | 900 | 646,429 | 647,329 | — | — | — | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Land and land development | 921 | — | 97 | 1,018 | 327,457 | 328,475 | — | 181 | — | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Commercial business: | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Commercial business | 2,100 | 4,145 | 649 | 6,894 | 1,276,513 | 1,283,407 | 6,998 | 7,356 | — | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Small business scored | 1,479 | 661 | 1,019 | 3,159 | 943,933 | 947,092 | 303 | 2,530 | — | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Agricultural business, including secured by farmland | 1,185 | — | 594 | 1,779 | 293,298 | 295,077 | 594 | 594 | — | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
One-to four-family residential | 5,287 | 2,242 | 5,175 | 12,704 | 1,160,408 | 1,173,112 | 1,569 | 5,236 | 1,023 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Consumer: | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Consumer—home equity revolving lines of credit | 1,824 | 203 | 1,582 | 3,609 | 562,682 | 566,291 | — | 2,124 | 254 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Consumer—other | 259 | 178 | 10 | 447 | 114,185 | 114,632 | — | 2 | 10 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total | $ | 15,814 | $ | 7,429 | $ | 9,128 | $ | 32,371 | $ | 10,114,353 | $ | 10,146,724 | $ | 12,391 | $ | 21,706 | $ | 1,287 |
For the Three Months Ended March 31, 2023 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Commercial Real Estate | Multifamily Real Estate | Construction and Land | Commercial Business | Agricultural Business | One- to Four-Family Residential | Consumer | Total | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Allowance for credit losses: | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Beginning balance | $ | 44,086 | $ | 7,734 | $ | 29,171 | $ | 33,299 | $ | 3,475 | $ | 14,729 | $ | 8,971 | $ | 141,465 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
(Recapture)/provision for credit losses | (1,295) | 741 | (738) | 1,475 | (490) | 920 | 161 | 774 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Recoveries | 184 | — | — | 119 | 109 | 117 | 169 | 698 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Charge-offs | — | — | — | (1,158) | — | (30) | (292) | (1,480) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Ending balance | $ | 42,975 | $ | 8,475 | $ | 28,433 | $ | 33,735 | $ | 3,094 | $ | 15,736 | $ | 9,009 | $ | 141,457 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
For the Three Months Ended March 31, 2022 | For the Three Months Ended September 30, 2023 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Commercial Real Estate | Multifamily Real Estate | Construction and Land | Commercial Business | Agricultural Business | One- to Four-Family Residential | Consumer | Total | Commercial Real Estate | Multifamily Real Estate | Construction and Land | Commercial Business | Agricultural Business | One- to Four-Family Residential | Consumer | Total | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Allowance for credit losses: | Allowance for credit losses: | Allowance for credit losses: | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Beginning balance | Beginning balance | $ | 52,995 | $ | 7,043 | $ | 27,294 | $ | 26,421 | $ | 3,190 | $ | 8,205 | $ | 6,951 | $ | 132,099 | Beginning balance | $ | 43,636 | $ | 8,039 | $ | 29,844 | $ | 33,880 | $ | 3,573 | $ | 16,737 | $ | 8,971 | $ | 144,680 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
(Recapture)/provision for credit losses | (5,816) | 140 | (994) | 167 | (722) | (136) | (15) | (7,376) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Provision/(recapture) for credit losses | Provision/(recapture) for credit losses | 210 | 765 | (484) | 398 | 690 | 1,129 | 235 | 2,943 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Recoveries | Recoveries | 87 | — | 384 | 149 | 118 | 40 | 216 | 994 | Recoveries | 170 | — | 29 | 403 | 19 | 59 | 126 | 806 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Charge-offs | Charge-offs | (2) | — | (5) | (82) | — | — | (157) | (246) | Charge-offs | — | — | — | (616) | (564) | — | (289) | (1,469) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Ending balance | Ending balance | $ | 47,264 | $ | 7,183 | $ | 26,679 | $ | 26,655 | $ | 2,586 | $ | 8,109 | $ | 6,995 | $ | 125,471 | Ending balance | $ | 44,016 | $ | 8,804 | $ | 29,389 | $ | 34,065 | $ | 3,718 | $ | 17,925 | $ | 9,043 | $ | 146,960 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
For the Nine Months Ended September 30, 2023 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Commercial Real Estate | Multifamily Real Estate | Construction and Land | Commercial Business | Agricultural Business | One- to Four-Family Residential | Consumer | Total | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Allowance for credit losses: | Allowance for credit losses: | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Beginning balance | Beginning balance | $ | 44,086 | $ | 7,734 | $ | 29,171 | $ | 33,299 | $ | 3,475 | $ | 14,729 | $ | 8,971 | $ | 141,465 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
(Recapture)/provision for credit losses | (Recapture)/provision for credit losses | (498) | 1,070 | 345 | 2,060 | 677 | 3,018 | 604 | 7,276 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Recoveries | Recoveries | 428 | — | 29 | 1,046 | 130 | 212 | 412 | 2,257 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Charge-offs | Charge-offs | — | — | (156) | (2,340) | (564) | (34) | (944) | (4,038) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Ending balance | Ending balance | $ | 44,016 | $ | 8,804 | $ | 29,389 | $ | 34,065 | $ | 3,718 | $ | 17,925 | $ | 9,043 | $ | 146,960 |
For the Three Months Ended September 30, 2022 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Commercial Real Estate | Multifamily Real Estate | Construction and Land | Commercial Business | Agricultural Business | One- to Four-Family Residential | Consumer | Total | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Allowance for credit losses: | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Beginning balance | $ | 46,373 | $ | 6,906 | $ | 26,939 | $ | 28,673 | $ | 3,002 | $ | 9,573 | $ | 7,236 | $ | 128,702 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
(Recapture)/provision for credit losses | (2,096) | 208 | 1,071 | 2,395 | 243 | 2,796 | 1,730 | 6,347 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Recoveries | 88 | — | — | 924 | 252 | 25 | 85 | 1,374 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Charge-offs | — | — | (25) | (138) | (42) | — | (300) | (505) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Ending balance | $ | 44,365 | $ | 7,114 | $ | 27,985 | $ | 31,854 | $ | 3,455 | $ | 12,394 | $ | 8,751 | $ | 135,918 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
For the Nine Months Ended September 30, 2022 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Commercial Real Estate | Multifamily Real Estate | Construction and Land | Commercial Business | Agricultural Business | One- to Four-Family Residential | Consumer | Total | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Allowance for loan losses: | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Beginning balance | $ | 52,995 | $ | 7,043 | $ | 27,294 | $ | 26,421 | $ | 3,190 | $ | 8,205 | $ | 6,951 | $ | 132,099 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
(Recapture)/provision for credit losses | (8,932) | 71 | 337 | 4,594 | (77) | 4,026 | 2,096 | 2,115 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Recoveries | 304 | — | 384 | 1,307 | 384 | 163 | 413 | 2,955 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Charge-offs | (2) | — | (30) | (468) | (42) | — | (709) | (1,251) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Ending balance | $ | 44,365 | $ | 7,114 | $ | 27,985 | $ | 31,854 | $ | 3,455 | $ | 12,394 | $ | 8,751 | $ | 135,918 |
Goodwill | CDI | Total | Goodwill | CDI | Total | |||||||||||||||||||||||||||||
Balance, December 31, 2021 | Balance, December 31, 2021 | $ | 373,121 | $ | 14,855 | $ | 387,976 | Balance, December 31, 2021 | $ | 373,121 | $ | 14,855 | $ | 387,976 | ||||||||||||||||||||
Amortization | Amortization | — | (5,279) | (5,279) | Amortization | — | (5,279) | (5,279) | ||||||||||||||||||||||||||
Other changes(1) | Other changes(1) | — | (136) | (136) | Other changes(1) | — | (136) | (136) | ||||||||||||||||||||||||||
Balance, December 31, 2022 | Balance, December 31, 2022 | 373,121 | 9,440 | 382,561 | Balance, December 31, 2022 | 373,121 | 9,440 | 382,561 | ||||||||||||||||||||||||||
Amortization | Amortization | — | (1,050) | (1,050) | Amortization | — | (2,898) | (2,898) | ||||||||||||||||||||||||||
Balance, March 31, 2023 | $ | 373,121 | $ | 8,390 | $ | 381,511 | ||||||||||||||||||||||||||||
Balance, September 30, 2023 | Balance, September 30, 2023 | $ | 373,121 | $ | 6,542 | $ | 379,663 |
Estimated Amortization | Estimated Amortization | |||||||||||||||
Remainder of 2023 | Remainder of 2023 | $ | 2,706 | Remainder of 2023 | $ | 857 | ||||||||||
2024 | 2024 | 2,626 | 2024 | 2,626 | ||||||||||||
2025 | 2025 | 1,567 | 2025 | 1,567 | ||||||||||||
2026 | 2026 | 904 | 2026 | 904 | ||||||||||||
2027 | 2027 | 426 | 2027 | 426 | ||||||||||||
Thereafter | Thereafter | 161 | Thereafter | 162 | ||||||||||||
$ | 8,390 | $ | 6,542 |
Three Months Ended March 31, | Three Months Ended September 30, | Nine Months Ended September 30, | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
2023 | 2022 | 2023 | 2022 | 2023 | 2022 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Balance, beginning of the period | Balance, beginning of the period | $ | 16,166 | $ | 17,206 | Balance, beginning of the period | $ | 15,111 | $ | 17,633 | $ | 16,166 | $ | 17,206 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Additions—amounts capitalized | Additions—amounts capitalized | 136 | 1,953 | Additions—amounts capitalized | 638 | 296 | 1,123 | 3,053 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Additions—through purchase | Additions—through purchase | 39 | 62 | Additions—through purchase | 98 | 57 | 222 | 202 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Amortization (1) | Amortization (1) | (847) | (1,231) | Amortization (1) | (851) | (985) | (2,525) | (3,331) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Fair value adjustments (3) | Fair value adjustments (3) | 119 | 18 | Fair value adjustments (3) | (128) | (72) | (118) | (201) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Balance, end of the period (2) | Balance, end of the period (2) | $ | 15,613 | $ | 18,008 | Balance, end of the period (2) | $ | 14,868 | $ | 16,929 | $ | 14,868 | $ | 16,929 |
March 31, 2023 | December 31, 2022 | September 30, 2023 | December 31, 2022 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Non-interest-bearing accounts | Non-interest-bearing accounts | $ | 5,764,009 | $ | 6,176,998 | Non-interest-bearing accounts | $ | 5,197,854 | $ | 6,176,998 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Interest-bearing checking | Interest-bearing checking | 1,794,477 | 1,811,153 | Interest-bearing checking | 2,006,866 | 1,811,153 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Regular savings accounts | Regular savings accounts | 2,502,084 | 2,710,090 | Regular savings accounts | 2,751,453 | 2,710,090 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Money market accounts | Money market accounts | 2,143,700 | 2,198,288 | Money market accounts | 1,760,066 | 2,198,288 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total interest-bearing transaction and saving accounts | 6,440,261 | 6,719,531 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total interest-bearing transaction and savings accounts | Total interest-bearing transaction and savings accounts | 6,518,385 | 6,719,531 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Certificates of deposit: | Certificates of deposit: | Certificates of deposit: | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Certificates of deposit greater than or equal to $250,000 | Certificates of deposit greater than or equal to $250,000 | 314,506 | 178,324 | Certificates of deposit greater than or equal to $250,000 | 448,843 | 178,324 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Certificates of deposit less than $250,000 | Certificates of deposit less than $250,000 | 635,426 | 545,206 | Certificates of deposit less than $250,000 | 1,009,470 | 545,206 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total certificates of deposit | Total certificates of deposit | 949,932 | 723,530 | Total certificates of deposit | 1,458,313 | 723,530 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total deposits | Total deposits | $ | 13,154,202 | $ | 13,620,059 | Total deposits | $ | 13,174,552 | $ | 13,620,059 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Included in total deposits: | Included in total deposits: | Included in total deposits: | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Public fund transaction and savings accounts | Public fund transaction and savings accounts | $ | 361,837 | $ | 392,859 | Public fund transaction and savings accounts | $ | 357,889 | $ | 392,859 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Public fund interest-bearing certificates | Public fund interest-bearing certificates | 26,857 | 26,810 | Public fund interest-bearing certificates | 46,349 | 26,810 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total public deposits | Total public deposits | $ | 388,694 | $ | 419,669 | Total public deposits | $ | 404,238 | $ | 419,669 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total brokered certificates of deposit | Total brokered certificates of deposit | $ | 162,856 | $ | — |
March 31, 2023 | September 30, 2023 | |||||||||||||||||||||
Amount | Weighted Average Rate | Amount | Weighted Average Rate | |||||||||||||||||||
Maturing in one year or less | Maturing in one year or less | $ | 767,151 | 1.99 | % | Maturing in one year or less | $ | 1,373,905 | 3.45 | % | ||||||||||||
Maturing after one year through two years | Maturing after one year through two years | 143,143 | 2.21 | Maturing after one year through two years | 52,138 | 1.48 | ||||||||||||||||
Maturing after two years through three years | Maturing after two years through three years | 26,638 | 0.56 | Maturing after two years through three years | 23,152 | 0.70 | ||||||||||||||||
Maturing after three years through four years | Maturing after three years through four years | 7,165 | 0.37 | Maturing after three years through four years | 3,966 | 0.34 | ||||||||||||||||
Maturing after four years through five years | Maturing after four years through five years | 4,768 | 0.45 | Maturing after four years through five years | 4,310 | 0.65 | ||||||||||||||||
Maturing after five years | Maturing after five years | 1,067 | 0.82 | Maturing after five years | 842 | 0.78 | ||||||||||||||||
Total certificates of deposit | Total certificates of deposit | $ | 949,932 | 1.97 | % | Total certificates of deposit | $ | 1,458,313 | 3.32 | % |
March 31, 2023 | December 31, 2022 | September 30, 2023 | December 31, 2022 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Level | Carrying Value | Estimated Fair Value | Carrying Value | Estimated Fair Value | Level | Carrying Value | Estimated Fair Value | Carrying Value | Estimated Fair Value | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Assets: | Assets: | Assets: | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Cash and cash equivalents | Cash and cash equivalents | 1 | $ | 242,992 | $ | 242,992 | $ | 243,062 | $ | 243,062 | Cash and cash equivalents | 1 | $ | 251,706 | $ | 251,706 | $ | 243,062 | $ | 243,062 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Securities—trading | Securities—trading | 3 | 28,591 | 28,591 | 28,694 | 28,694 | Securities—trading | 3 | 25,268 | 25,268 | 28,694 | 28,694 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Securities—available-for-sale | Securities—available-for-sale | 2 | 2,653,860 | 2,653,860 | 2,789,031 | 2,789,031 | Securities—available-for-sale | 2 | 2,287,993 | 2,287,993 | 2,789,031 | 2,789,031 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Securities—held-to-maturity | Securities—held-to-maturity | 2 | 1,102,122 | 949,214 | 1,109,319 | 933,513 | Securities—held-to-maturity | 2 | 1,074,574 | 846,061 | 1,109,319 | 933,513 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Securities—held-to-maturity | Securities—held-to-maturity | 3 | 7,837 | 7,848 | 8,648 | 8,667 | Securities—held-to-maturity | 3 | 7,582 | 7,592 | 8,648 | 8,667 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Securities purchased under agreements to resell | Securities purchased under agreements to resell | 2 | 150,000 | 150,000 | 300,000 | 300,000 | Securities purchased under agreements to resell | 2 | — | — | 300,000 | 300,000 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Loans held for sale | Loans held for sale | 2 | 49,016 | 49,053 | 56,857 | 56,948 | Loans held for sale | 2 | 54,158 | 54,213 | 56,857 | 56,948 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Loans receivable, net | Loans receivable, net | 3 | 10,019,227 | 9,724,399 | 10,005,259 | 9,810,965 | Loans receivable, net | 3 | 10,464,457 | 9,914,151 | 10,005,259 | 9,810,965 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Equity securities | Equity securities | 1 | 624 | 624 | 553 | 553 | Equity securities | 1 | 552 | 552 | 553 | 553 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
FHLB stock | FHLB stock | 3 | 16,800 | 16,800 | 12,000 | 12,000 | FHLB stock | 3 | 15,600 | 15,600 | 12,000 | 12,000 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Bank-owned life insurance | Bank-owned life insurance | 1 | 299,754 | 299,754 | 297,565 | 297,565 | Bank-owned life insurance | 1 | 303,347 | 303,347 | 297,565 | 297,565 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Mortgage servicing rights | Mortgage servicing rights | 3 | 14,659 | 33,555 | 15,331 | 35,148 | Mortgage servicing rights | 3 | 14,151 | 36,469 | 15,331 | 35,148 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
SBA servicing rights | SBA servicing rights | 3 | 954 | 954 | 835 | 835 | SBA servicing rights | 3 | 717 | 717 | 835 | 835 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Investments in limited partnerships | Investments in limited partnerships | 3 | 12,394 | 12,394 | 12,427 | 12,427 | Investments in limited partnerships | 3 | 12,841 | 12,841 | 12,427 | 12,427 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Derivatives: | Derivatives: | Derivatives: | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Interest rate swaps | Interest rate swaps | 2 | 15,342 | 15,342 | 19,339 | 19,339 | Interest rate swaps | 2 | 23,809 | 23,809 | 19,339 | 19,339 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Interest rate lock and forward sales commitments | Interest rate lock and forward sales commitments | 2,3 | 534 | 534 | 142 | 142 | Interest rate lock and forward sales commitments | 2,3 | 338 | 338 | 142 | 142 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Liabilities: | Liabilities: | Liabilities: | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Demand, interest checking and money market accounts | Demand, interest checking and money market accounts | 2 | 9,702,186 | 9,702,186 | 10,186,439 | 10,186,439 | Demand, interest checking and money market accounts | 2 | 8,964,786 | 8,964,786 | 10,186,439 | 10,186,439 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Regular savings | Regular savings | 2 | 2,502,084 | 2,502,084 | 2,710,090 | 2,710,090 | Regular savings | 2 | 2,751,453 | 2,751,453 | 2,710,090 | 2,710,090 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Certificates of deposit | Certificates of deposit | 2 | 949,932 | 929,724 | 723,530 | 702,581 | Certificates of deposit | 2 | 1,458,313 | 1,440,378 | 723,530 | 702,581 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
FHLB advances | FHLB advances | 2 | 170,000 | 170,000 | 50,000 | 50,000 | FHLB advances | 2 | 140,000 | 140,000 | 50,000 | 50,000 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Other borrowings | Other borrowings | 2 | 214,564 | 214,564 | 232,799 | 232,799 | Other borrowings | 2 | 188,440 | 188,440 | 232,799 | 232,799 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Subordinated notes, net | Subordinated notes, net | 2 | 99,046 | 95,470 | 98,947 | 96,718 | Subordinated notes, net | 2 | 92,748 | 90,322 | 98,947 | 96,718 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Junior subordinated debentures | Junior subordinated debentures | 3 | 74,703 | 74,703 | 74,857 | 74,857 | Junior subordinated debentures | 3 | 66,284 | 66,284 | 74,857 | 74,857 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Derivatives: | Derivatives: | Derivatives: | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Interest rate swaps | Interest rate swaps | 2 | 28,858 | 28,858 | 37,150 | 37,150 | Interest rate swaps | 2 | 45,938 | 45,938 | 37,150 | 37,150 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Interest rate lock and forward sales commitments | Interest rate lock and forward sales commitments | 2,3 | 136 | 136 | 118 | 118 | Interest rate lock and forward sales commitments | 2,3 | 25 | 25 | 118 | 118 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Risk participation agreement | Risk participation agreement | 2 | 85 | 85 | 67 | 67 | Risk participation agreement | 2 | 19 | 19 | 67 | 67 |
March 31, 2023 | September 30, 2023 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Level 1 | Level 2 | Level 3 | Total | Level 1 | Level 2 | Level 3 | Total | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Assets: | Assets: | Assets: | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Securities—trading | Securities—trading | Securities—trading | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Corporate bonds (Trust Preferred Securities) | Corporate bonds (Trust Preferred Securities) | $ | — | $ | — | $ | 28,591 | $ | 28,591 | Corporate bonds (Trust Preferred Securities) | $ | — | $ | — | $ | 25,268 | $ | 25,268 | ||||||||||||||||||||||||||||
Securities—available-for-sale | Securities—available-for-sale | Securities—available-for-sale | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
U.S. Government and agency obligations | U.S. Government and agency obligations | — | 52,588 | — | 52,588 | U.S. Government and agency obligations | — | 34,327 | — | 34,327 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Municipal bonds | Municipal bonds | — | 173,721 | — | 173,721 | Municipal bonds | — | 123,598 | — | 123,598 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Corporate bonds | Corporate bonds | — | 117,404 | — | 117,404 | Corporate bonds | — | 91,018 | — | 91,018 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Mortgage-backed or related securities | Mortgage-backed or related securities | — | 2,092,209 | — | 2,092,209 | Mortgage-backed or related securities | — | 1,819,452 | — | 1,819,452 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Asset-backed securities | Asset-backed securities | — | 217,938 | — | 217,938 | Asset-backed securities | — | 219,598 | — | 219,598 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
— | 2,653,860 | — | 2,653,860 | — | 2,287,993 | — | 2,287,993 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Loans held for sale(1) | Loans held for sale(1) | — | 5,485 | — | 5,485 | Loans held for sale(1) | — | 11,634 | — | 11,634 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Equity securities | Equity securities | 624 | — | — | 624 | Equity securities | 552 | — | — | 552 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
SBA servicing rights | SBA servicing rights | — | — | 954 | 954 | SBA servicing rights | — | — | 717 | 717 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Investment in limited partnerships | Investment in limited partnerships | — | — | 12,394 | 12,394 | Investment in limited partnerships | — | — | 12,841 | 12,841 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Derivatives | Derivatives | Derivatives | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Interest rate swaps | Interest rate swaps | — | 15,342 | — | 15,342 | Interest rate swaps | — | 23,809 | — | 23,809 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Interest rate lock and forward sales commitments | Interest rate lock and forward sales commitments | — | 49 | 485 | 534 | Interest rate lock and forward sales commitments | — | 236 | 102 | 338 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
$ | 624 | $ | 2,674,736 | $ | 42,424 | $ | 2,717,784 | $ | 552 | $ | 2,323,672 | $ | 38,928 | $ | 2,363,152 | |||||||||||||||||||||||||||||||
Liabilities: | Liabilities: | Liabilities: | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Junior subordinated debentures | Junior subordinated debentures | $ | — | $ | — | $ | 74,703 | $ | 74,703 | Junior subordinated debentures | $ | — | $ | — | $ | 66,284 | $ | 66,284 | ||||||||||||||||||||||||||||
Derivatives | Derivatives | Derivatives | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Interest rate swaps | Interest rate swaps | — | 28,858 | — | 28,858 | Interest rate swaps | — | 45,938 | — | 45,938 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Interest rate lock and forward sales commitments | Interest rate lock and forward sales commitments | — | 131 | 5 | 136 | Interest rate lock and forward sales commitments | — | — | 25 | 25 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Risk participation agreement | Risk participation agreement | — | 85 | — | 85 | Risk participation agreement | — | 19 | — | 19 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
$ | — | $ | 29,074 | $ | 74,708 | $ | 103,782 | $ | — | $ | 45,957 | $ | 66,309 | $ | 112,266 |
December 31, 2022 | |||||||||||||||||||||||
Level 1 | Level 2 | Level 3 | Total | ||||||||||||||||||||
Assets: | |||||||||||||||||||||||
Securities—trading | |||||||||||||||||||||||
Corporate bonds (Trust Preferred Securities) | $ | — | $ | — | $ | 28,694 | $ | 28,694 | |||||||||||||||
Securities—available-for-sale | |||||||||||||||||||||||
U.S. Government and agency obligations | — | 55,108 | — | 55,108 | |||||||||||||||||||
Municipal bonds | — | 261,209 | — | 261,209 | |||||||||||||||||||
Corporate bonds | — | 121,853 | — | 121,853 | |||||||||||||||||||
Mortgage-backed or related securities | — | 2,139,336 | — | 2,139,336 | |||||||||||||||||||
Asset-backed securities | — | 211,525 | — | 211,525 | |||||||||||||||||||
— | 2,789,031 | — | 2,789,031 | ||||||||||||||||||||
Loans held for sale(1) | — | 2,305 | — | 2,305 | |||||||||||||||||||
Equity securities | 553 | — | — | 553 | |||||||||||||||||||
SBA servicing rights | — | — | 835 | 835 | |||||||||||||||||||
Investment in limited partnerships | — | — | 12,427 | 12,427 | |||||||||||||||||||
Derivatives | |||||||||||||||||||||||
Interest rate swaps | — | 19,339 | — | 19,339 | |||||||||||||||||||
Interest rate lock and forward sales commitments | — | 61 | 81 | 142 | |||||||||||||||||||
$ | 553 | $ | 2,810,736 | $ | 42,037 | $ | 2,853,326 | ||||||||||||||||
Liabilities: | |||||||||||||||||||||||
Junior subordinated debentures | $ | — | $ | — | $ | 74,857 | $ | 74,857 | |||||||||||||||
Derivatives | |||||||||||||||||||||||
Interest rate swaps | — | 37,150 | — | 37,150 | |||||||||||||||||||
Interest rate lock and forward sales commitments | — | 76 | 42 | 118 | |||||||||||||||||||
Risk participation agreement | — | 67 | — | 67 | |||||||||||||||||||
$ | — | $ | 37,293 | $ | 74,899 | $ | 112,192 |
Weighted Average Rate | Weighted Average Rate | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Financial Instruments | Financial Instruments | Valuation Technique | Unobservable Inputs | March 31, 2023 | December 31, 2022 | Financial Instruments | Valuation Technique | Unobservable Inputs | September 30, 2023 | December 31, 2022 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Corporate bonds (TPS) | Corporate bonds (TPS) | Discounted cash flows | Discount rate | 8.79 | % | 8.27 | % | Corporate bonds (TPS) | Discounted cash flows | Discount rate | 10.91 | % | 8.27 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Junior subordinated debentures | Junior subordinated debentures | Discounted cash flows | Discount rate | 8.79 | % | 8.27 | % | Junior subordinated debentures | Discounted cash flows | Discount rate | 10.91 | % | 8.27 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Loans individually evaluated | Loans individually evaluated | Collateral valuations | Discount to appraised value | n/a | n/a | Loans individually evaluated | Collateral valuations | Discount to appraised value | n/a | n/a | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
REO | REO | Appraisals | Discount to appraised value | 68.35 | % | 68.35 | % | REO | Appraisals | Discount to appraised value | 58.18 | % | 68.35 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Interest rate lock commitments | Interest rate lock commitments | Pricing model | Pull-through rate | 86.60 | % | 78.65 | % | Interest rate lock commitments | Pricing model | Pull-through rate | 92.79 | % | 78.65 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Investments in limited partnerships | Net Asset Value | Infrequent transactions | n/a | n/a | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
SBA servicing rights | SBA servicing rights | Discounted cash flows | Constant prepayment rate | 14.22 | % | 14.10 | % | SBA servicing rights | Discounted cash flows | Constant prepayment rate | 15.91 | % | 14.10 | % |
Three Months Ended | Three Months Ended | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
March 31, 2023 | September 30, 2023 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Level 3 Fair Value Inputs | Level 3 Fair Value Inputs | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
TPS | Borrowings—Junior Subordinated Debentures | Interest Rate Lock and Forward Sales Commitments | Investments in Limited Partnerships | SBA Servicing Asset | TPS | Borrowings—Junior Subordinated Debentures | Interest Rate Lock and Forward Sales Commitments | Investments in Limited Partnerships | SBA Servicing Asset | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Beginning balance | Beginning balance | $ | 28,694 | $ | 74,857 | $ | 39 | $ | 12,427 | $ | 835 | Beginning balance | $ | 25,659 | $ | 67,237 | $ | 268 | $ | 12,776 | $ | 845 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Net change recognized in earnings | Net change recognized in earnings | (103) | — | 441 | (520) | 119 | Net change recognized in earnings | (391) | — | (191) | (268) | (128) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Net change recognized in accumulated other comprehensive income (AOCI) | Net change recognized in accumulated other comprehensive income (AOCI) | — | (154) | — | — | — | Net change recognized in accumulated other comprehensive income (AOCI) | — | (953) | — | — | — | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Purchases, issuances and settlements | Purchases, issuances and settlements | — | — | — | 487 | — | Purchases, issuances and settlements | — | — | — | 333 | — | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Ending balance at March 31, 2023 | $ | 28,591 | $ | 74,703 | $ | 480 | $ | 12,394 | $ | 954 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Ending balance at September 30, 2023 | Ending balance at September 30, 2023 | $ | 25,268 | $ | 66,284 | $ | 77 | $ | 12,841 | $ | 717 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Nine Months Ended | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
September 30, 2023 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Level 3 Fair Value Inputs | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
TPS Securities | Borrowings—Junior Subordinated Debentures | Interest Rate Lock and Forward Sales Commitments | Investments in Limited Partnerships | SBA Servicing Asset | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Beginning balance | Beginning balance | $ | 28,694 | $ | 74,857 | $ | 39 | $ | 12,427 | $ | 835 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Net change recognized in earnings | Net change recognized in earnings | (3,426) | — | 38 | (930) | (118) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Net change recognized in AOCI | Net change recognized in AOCI | — | (8,573) | — | — | — | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Purchases, issuances and settlements | Purchases, issuances and settlements | — | — | — | 1,344 | — | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Ending balance at September 30, 2023 | Ending balance at September 30, 2023 | $ | 25,268 | $ | 66,284 | $ | 77 | $ | 12,841 | $ | 717 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Three Months Ended | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
September 30, 2022 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Level 3 Fair Value Inputs | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
TPS | Borrowings—Junior Subordinated Debentures | Interest Rate Lock and Forward Sales Commitments | Investments in Limited Partnerships | SBA Servicing Asset | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Beginning balance | Beginning balance | $ | 27,886 | $ | 72,229 | $ | 357 | $ | 11,881 | $ | 1,015 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Net change recognized in earnings | Net change recognized in earnings | 497 | — | (389) | (38) | (72) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Net change recognized in AOCI | Net change recognized in AOCI | — | 1,612 | — | — | — | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Purchases, issuances and settlements | Purchases, issuances and settlements | — | — | — | 296 | — | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Ending balance at September 30, 2022 | Ending balance at September 30, 2022 | $ | 28,383 | $ | 73,841 | $ | (32) | $ | 12,139 | $ | 943 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Three Months Ended | Nine Months Ended | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
March 31, 2022 | September 30, 2022 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Level 3 Fair Value Inputs | Level 3 Fair Value Inputs | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
TPS | Borrowings—Junior Subordinated Debentures | Interest Rate Lock and Forward Sales Commitments | Investments in Limited Partnerships | SBA Servicing Asset | TPS Securities | Borrowings—Junior Subordinated Debentures | Interest Rate Lock and Forward Sales Commitments | Investments in Limited Partnerships | SBA Servicing Asset | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Beginning balance | Beginning balance | $ | 26,981 | $ | 119,815 | $ | 1,467 | $ | 10,257 | $ | 1,161 | Beginning balance | $ | 26,981 | $ | 119,815 | $ | 1,467 | $ | 10,257 | $ | 1,161 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Net change recognized in earnings | Net change recognized in earnings | 373 | — | (1,533) | (217) | 1 | Net change recognized in earnings | 1,402 | 765 | (1,499) | (410) | (218) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Net change recognized in AOCI | Net change recognized in AOCI | — | 1,213 | — | — | — | Net change recognized in AOCI | — | 3,779 | — | — | — | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Purchases, issuances and settlements | Purchases, issuances and settlements | — | — | — | 942 | — | Purchases, issuances and settlements | — | — | — | 2,292 | — | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Redemptions | Redemptions | — | (50,518) | — | — | Redemptions | — | (50,518) | — | — | — | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Ending balance at March 31, 2022 | $ | 27,354 | $ | 70,510 | $ | (66) | $ | 10,982 | $ | 1,162 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Ending balance at September 30, 2022 | Ending balance at September 30, 2022 | $ | 28,383 | $ | 73,841 | $ | (32) | $ | 12,139 | $ | 943 |
March 31, 2023 | September 30, 2023 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Level 1 | Level 2 | Level 3 | Total | Level 1 | Level 2 | Level 3 | Total | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Loans individually evaluated | $ | — | $ | — | $ | — | $ | — | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
REO | REO | — | — | 340 | 340 | REO | $ | — | $ | — | $ | 546 | $ | 546 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Loans held for sale | Loans held for sale | — | 42,954 | — | 42,954 | Loans held for sale | — | 40,063 | — | 40,063 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
December 31, 2022 | December 31, 2022 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Level 1 | Level 2 | Level 3 | Total | Level 1 | Level 2 | Level 3 | Total | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Loans individually evaluated | Loans individually evaluated | $ | — | $ | — | $ | 1,883 | $ | 1,883 | Loans individually evaluated | $ | — | $ | — | $ | 1,883 | $ | 1,883 | ||||||||||||||||||||||||||||
REO | REO | — | — | 340 | 340 | REO | — | — | 340 | 340 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Loans held for sale | Loans held for sale | — | 49,474 | — | 49,474 | Loans held for sale | — | 49,474 | — | 49,474 |
Three Months Ended March 31, | Three Months Ended September 30, | Nine Months Ended September 30, | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
2023 | 2022 | 2023 | 2022 | 2023 | 2022 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Loans individually evaluated | $ | — | $ | — | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
REO | REO | — | — | REO | $ | — | $ | — | $ | — | $ | — | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Loans held for sale | Loans held for sale | 295 | (603) | Loans held for sale | (456) | (2,200) | (919) | (3,261) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total gain (loss) from non-recurring measurements | $ | 295 | $ | (603) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total loss from non-recurring measurements | Total loss from non-recurring measurements | $ | (456) | $ | (2,200) | $ | (919) | $ | (3,261) |
March 31, 2023 | December 31, 2022 | September 30, 2023 | December 31, 2022 | |||||||||||||||||||
Tax credit investments | Tax credit investments | $ | 79,708 | $ | 71,430 | Tax credit investments | $ | 104,590 | $ | 71,430 | ||||||||||||
Unfunded commitments—tax credit investments | Unfunded commitments—tax credit investments | 52,346 | 44,563 | Unfunded commitments—tax credit investments | 65,035 | 44,563 |
Three Months Ended March 31, | Three Months Ended September 30, | Nine Months Ended September 30, | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
2023 | 2022 | 2023 | 2022 | 2023 | 2022 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Tax credits and other tax benefits recognized | Tax credits and other tax benefits recognized | $ | 2,066 | $ | 1,554 | Tax credits and other tax benefits recognized | $ | 2,134 | $ | 1,458 | $ | 6,403 | $ | 4,374 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Tax credit amortization expense included in provision for income taxes | Tax credit amortization expense included in provision for income taxes | 1,722 | 1,308 | Tax credit amortization expense included in provision for income taxes | 1,887 | 1,173 | 5,331 | 3,744 |
Three Months Ended March 31, | Three Months Ended September 30, | Nine Months Ended September 30, | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
2023 | 2022 | 2023 | 2022 | 2023 | 2022 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Net income | Net income | $ | 55,555 | $ | 43,963 | Net income | $ | 45,854 | $ | 49,070 | $ | 141,000 | $ | 140,998 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Basic weighted average shares outstanding | Basic weighted average shares outstanding | 34,239,533 | 34,300,742 | Basic weighted average shares outstanding | 34,379,865 | 34,224,640 | 34,331,458 | 34,277,182 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Dilutive effect of unvested restricted stock | Dilutive effect of unvested restricted stock | 218,336 | 297,694 | Dilutive effect of unvested restricted stock | 49,861 | 191,377 | 107,756 | 222,064 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Diluted weighted shares outstanding | Diluted weighted shares outstanding | 34,457,869 | 34,598,436 | Diluted weighted shares outstanding | 34,429,726 | 34,416,017 | 34,439,214 | 34,499,246 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Earnings per common share | Earnings per common share | Earnings per common share | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Basic | Basic | $ | 1.62 | $ | 1.28 | Basic | $ | 1.33 | $ | 1.43 | $ | 4.11 | $ | 4.11 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Diluted | Diluted | $ | 1.61 | $ | 1.27 | Diluted | $ | 1.33 | $ | 1.43 | $ | 4.09 | $ | 4.09 |
Contract or Notional Amount | Contract or Notional Amount | |||||||||||||||||||||
March 31, 2023 | December 31, 2022 | September 30, 2023 | December 31, 2022 | |||||||||||||||||||
Commitments to extend credit | Commitments to extend credit | $ | 3,946,366 | $ | 4,031,954 | Commitments to extend credit | $ | 3,974,069 | $ | 4,031,954 | ||||||||||||
Standby letters of credit and financial guarantees | Standby letters of credit and financial guarantees | 39,312 | 26,119 | Standby letters of credit and financial guarantees | 31,218 | 26,119 | ||||||||||||||||
Commitments to originate loans | Commitments to originate loans | 74,719 | 53,266 | Commitments to originate loans | 32,185 | 53,266 | ||||||||||||||||
Risk participation agreements | Risk participation agreements | 48,173 | 48,566 | Risk participation agreements | 46,748 | 48,566 | ||||||||||||||||
Derivatives also included in Note 13: | Derivatives also included in Note 13: | Derivatives also included in Note 13: | ||||||||||||||||||||
Commitments to originate loans held for sale | Commitments to originate loans held for sale | 26,810 | 10,525 | Commitments to originate loans held for sale | 26,278 | 10,525 | ||||||||||||||||
Commitments to sell loans secured by one- to four-family residential properties | Commitments to sell loans secured by one- to four-family residential properties | 3,842 | 12,568 | Commitments to sell loans secured by one- to four-family residential properties | 9,373 | 12,568 | ||||||||||||||||
Commitments to sell securities related to mortgage banking activities | Commitments to sell securities related to mortgage banking activities | 24,332 | 7,000 | Commitments to sell securities related to mortgage banking activities | 26,000 | 7,000 |
March 31, 2023 | December 31, 2022 | ||||||||||||||||||||||
Funded Balance | Unfunded Balance | Funded Balance | Unfunded Balance | ||||||||||||||||||||
Limited partnerships investments | $ | 10,759 | $ | 11,741 | $ | 10,272 | $ | 12,228 |
September 30, 2023 | December 31, 2022 | ||||||||||||||||||||||
Funded Balance | Unfunded Balance | Funded Balance | Unfunded Balance | ||||||||||||||||||||
Limited partnerships investments | $ | 11,615 | $ | 10,885 | $ | 10,272 | $ | 12,228 |
Asset Derivatives | Liability Derivatives | Asset Derivatives | Liability Derivatives | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
March 31, 2023 | December 31, 2022 | March 31, 2023 | December 31, 2022 | September 30, 2023 | December 31, 2022 | September 30, 2023 | December 31, 2022 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Notional/ Contract Amount | Fair Value | Notional/ Contract Amount | Fair Value | Notional/ Contract Amount | Fair Value | Notional/ Contract Amount | Fair Value | Notional/ Contract Amount | Fair Value | Notional/ Contract Amount | Fair Value | Notional/ Contract Amount | Fair Value | Notional/ Contract Amount | Fair Value | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Hedged interest rate swaps | Hedged interest rate swaps | $ | — | $ | — | $ | — | $ | — | $ | 400,000 | $ | 21,747 | $ | 400,000 | $ | 26,485 | Hedged interest rate swaps | $ | — | $ | — | $ | — | $ | — | $ | 400,000 | $ | 21,166 | $ | 400,000 | $ | 26,485 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Interest rate swaps not designated in hedge relationships | Interest rate swaps not designated in hedge relationships | 429,876 | 28,821 | 440,731 | 37,119 | 429,876 | 28,858 | 440,731 | 37,150 | Interest rate swaps not designated in hedge relationships | 431,935 | 43,821 | 440,731 | 37,119 | 431,935 | 43,866 | 440,731 | 37,150 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Less: Master netting agreements | (13,479) | (17,780) | (13,479) | (17,780) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Less: Cash settlements | — | — | (8,268) | (8,705) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Master netting agreements | Master netting agreements | (20,012) | (17,780) | (20,012) | (17,780) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Cash offset/(settlement) | Cash offset/(settlement) | — | — | 918 | (8,705) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Net interest rate swaps | Net interest rate swaps | 15,342 | 19,339 | 28,858 | 37,150 | Net interest rate swaps | 23,809 | 19,339 | 45,938 | 37,150 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Risk participation agreements | Risk participation agreements | 1,225 | — | 1,283 | — | 46,948 | 85 | 47,283 | 67 | Risk participation agreements | 1,108 | — | 1,283 | — | 45,639 | 19 | 47,283 | 67 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Mortgage loan commitments | Mortgage loan commitments | 31,296 | 485 | 15,920 | 81 | — | — | 12,367 | 42 | Mortgage loan commitments | 26,278 | 102 | 15,920 | 81 | — | — | 12,367 | 42 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Forward sales contracts | Forward sales contracts | 1,460 | 49 | 16,568 | 61 | 30,623 | 136 | 3,000 | 76 | Forward sales contracts | 28,544 | 236 | 16,568 | 61 | 4,368 | 25 | 3,000 | 76 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total | Total | $ | 463,857 | $ | 15,876 | $ | 474,502 | $ | 19,481 | $ | 507,447 | $ | 29,079 | $ | 503,381 | $ | 37,335 | Total | $ | 487,865 | $ | 24,147 | $ | 474,502 | $ | 19,481 | $ | 481,942 | $ | 45,982 | $ | 503,381 | $ | 37,335 |
For the Three Months Ended March 31, 2023 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Amount of Gain or (Loss) Recognized in AOCI on Derivative | Amount of Gain or (Loss) Recognized in AOCI Included Component | Amount of Gain or (Loss) Recognized in AOCI Excluded Component | Location of Gain or (Loss) Recognized from AOCI into Income | Amount of Gain or (Loss) Reclassified from AOCI into Income | Amount of Gain or (Loss) Reclassified from AOCI into Income Included Component | Amount of Gain or (Loss) Reclassified from AOCI into Income Excluded Component | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
Interest rate swaps | $ | 1,125 | $ | 1,125 | $ | — | Interest Income | $ | (3,613) | $ | (3,613) | $ | — | ||||||||||||||||||||||||||||
For the Three Months Ended September 30, 2023 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Amount of Gain or (Loss) Recognized in AOCI on Derivative | Amount of Gain or (Loss) Recognized in AOCI Included Component | Amount of Gain or (Loss) Recognized in AOCI Excluded Component | Location of Gain or (Loss) Recognized from AOCI into Income | Amount of Gain or (Loss) Reclassified from AOCI into Income | Amount of Gain or (Loss) Reclassified from AOCI into Income Included Component | Amount of Gain or (Loss) Reclassified from AOCI into Income Excluded Component | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
Interest rate swaps | $ | (1,455) | $ | (1,455) | $ | — | Interest Income | $ | (4,546) | $ | (4,546) | $ | — | ||||||||||||||||||||||||||||
For the Nine Months Ended September 30, 2023 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Amount of Gain or (Loss) Recognized in AOCI on Derivative | Amount of Gain or (Loss) Recognized in AOCI Included Component | Amount of Gain or (Loss) Recognized in AOCI Excluded Component | Location of Gain or (Loss) Recognized from AOCI into Income | Amount of Gain or (Loss) Reclassified from AOCI into Income | Amount of Gain or (Loss) Reclassified from AOCI into Income Included Component | Amount of Gain or (Loss) Reclassified from AOCI into Income Excluded Component | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
Interest rate swaps | $ | (5,845) | $ | (5,845) | $ | — | Interest Income | $ | (12,317) | $ | (12,317) | $ | — |
For the Three Months Ended March 31, 2022 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Amount of Gain or (Loss) Recognized in AOCI on Derivative | Amount of Gain or (Loss) Recognized in AOCI Included Component | Amount of Gain or (Loss) Recognized in AOCI Excluded Component | Location of Gain or (Loss) Recognized from AOCI into Income | Amount of Gain or (Loss) Reclassified from AOCI into Income | Amount of Gain or (Loss) Reclassified from AOCI into Income Included Component | Amount of Gain or (Loss) Reclassified from AOCI into Income Excluded Component | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
Interest rate swaps | $ | (14,025) | $ | (14,025) | $ | — | Interest Income | $ | 751 | $ | 751 | $ | — | ||||||||||||||||||||||||||||
For the Three Months Ended September 30, 2022 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Amount of Gain or (Loss) Recognized in AOCI on Derivative | Amount of Gain or (Loss) Recognized in AOCI Included Component | Amount of Gain or (Loss) Recognized in AOCI Excluded Component | Location of Gain or (Loss) Recognized from AOCI into Income | Amount of Gain or (Loss) Reclassified from AOCI into Income | Amount of Gain or (Loss) Reclassified from AOCI into Income Included Component | Amount of Gain or (Loss) Reclassified from AOCI into Income Excluded Component | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
Interest rate swaps | $ | (9,153) | $ | (9,153) | $ | — | Interest Income | $ | (1,283) | $ | (1,283) | $ | — | ||||||||||||||||||||||||||||
For the Nine Months Ended September 30, 2022 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Amount of Gain or (Loss) Recognized in AOCI on Derivative | Amount of Gain or (Loss) Recognized in AOCI Included Component | Amount of Gain or (Loss) Recognized in AOCI Excluded Component | Location of Gain or (Loss) Recognized from AOCI into Income | Amount of Gain or (Loss) Reclassified from AOCI into Income | Amount of Gain or (Loss) Reclassified from AOCI into Income Included Component | Amount of Gain or (Loss) Reclassified from AOCI into Income Excluded Component | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
Interest rate swaps | $ | (26,795) | $ | (26,795) | $ | — | Interest Income | $ | (371) | $ | (371) | $ | — |
Three Months Ended March 31, | Three Months Ended September 30, | Nine Months Ended September 30, | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
2023 | 2022 | 2023 | 2022 | 2023 | 2022 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Mortgage loan commitments | Mortgage loan commitments | $ | 440 | $ | (1,532) | Mortgage loan commitments | $ | (165) | $ | (472) | $ | 65 | $ | (1,582) | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Forward sales contracts | Forward sales contracts | (142) | 2,212 | Forward sales contracts | 522 | 682 | 601 | 681 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
$ | 298 | $ | 680 | $ | 357 | $ | 210 | $ | 666 | $ | (901) |
March 31, 2023 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
Gross Amounts of Financial Instruments Not Offset in the Consolidated Statements of Financial Condition | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
Gross Amounts Recognized | Amounts offset in the Statement of Financial Condition | Net Amounts in the Statement of Financial Condition | Netting Adjustment Per Applicable Master Netting Agreements | Fair Value of Financial Collateral in the Statement of Financial Condition | Net Amount | ||||||||||||||||||||||||||||||
Derivative assets | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
Interest rate swaps | $ | 28,821 | $ | (13,479) | $ | 15,342 | $ | — | $ | — | $ | 15,342 | |||||||||||||||||||||||
$ | 28,821 | $ | (13,479) | $ | 15,342 | $ | — | $ | — | $ | 15,342 | ||||||||||||||||||||||||
Derivative liabilities | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
Interest rate swaps | $ | 50,605 | $ | (21,747) | $ | 28,858 | $ | — | $ | (13,435) | $ | 15,423 | |||||||||||||||||||||||
$ | 50,605 | $ | (21,747) | $ | 28,858 | $ | — | $ | (13,435) | $ | 15,423 | ||||||||||||||||||||||||
December 31, 2022 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
Gross Amounts of Financial Instruments Not Offset in the Consolidated Statements of Financial Condition | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
Gross Amounts Recognized | Amounts offset in the Statement of Financial Condition | Net Amounts in the Statement of Financial Condition | Netting Adjustment Per Applicable Master Netting Agreements | Fair Value of Financial Collateral in the Statement of Financial Condition | Net Amount | ||||||||||||||||||||||||||||||
Derivative assets | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
Interest rate swaps | $ | 37,119 | $ | (17,780) | $ | 19,339 | $ | — | $ | — | $ | 19,339 | |||||||||||||||||||||||
$ | 37,119 | $ | (17,780) | $ | 19,339 | $ | — | $ | — | $ | 19,339 | ||||||||||||||||||||||||
Derivative liabilities | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
Interest rate swaps | $ | 63,634 | $ | (26,484) | $ | 37,150 | $ | — | $ | (14,972) | $ | 22,178 | |||||||||||||||||||||||
$ | 63,634 | $ | (26,484) | $ | 37,150 | $ | — | $ | (14,972) | $ | 22,178 |
September 30, 2023 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
Gross Amounts of Financial Instruments Not Offset in the Consolidated Statements of Financial Condition | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
Gross Amounts Recognized | Amounts offset in the Statement of Financial Condition | Net Amounts in the Statement of Financial Condition | Netting Adjustment Per Applicable Master Netting Agreements | Fair Value of Financial Collateral in the Statement of Financial Condition | Net Amount | ||||||||||||||||||||||||||||||
Derivative assets | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
Interest rate swaps | $ | 43,821 | $ | (20,012) | $ | 23,809 | $ | — | $ | — | $ | 23,809 | |||||||||||||||||||||||
$ | 43,821 | $ | (20,012) | $ | 23,809 | $ | — | $ | — | $ | 23,809 | ||||||||||||||||||||||||
Derivative liabilities | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
Interest rate swaps | $ | 65,032 | $ | (19,094) | $ | 45,938 | $ | — | $ | (17,408) | $ | 28,530 | |||||||||||||||||||||||
$ | 65,032 | $ | (19,094) | $ | 45,938 | $ | — | $ | (17,408) | $ | 28,530 | ||||||||||||||||||||||||
December 31, 2022 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
Gross Amounts of Financial Instruments Not Offset in the Consolidated Statements of Financial Condition | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
Gross Amounts Recognized | Amounts offset in the Statement of Financial Condition | Net Amounts in the Statement of Financial Condition | Netting Adjustment Per Applicable Master Netting Agreements | Fair Value of Financial Collateral in the Statement of Financial Condition | Net Amount | ||||||||||||||||||||||||||||||
Derivative assets | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
Interest rate swaps | $ | 37,119 | $ | (17,780) | $ | 19,339 | $ | — | $ | — | $ | 19,339 | |||||||||||||||||||||||
$ | 37,119 | $ | (17,780) | $ | 19,339 | $ | — | $ | — | $ | 19,339 | ||||||||||||||||||||||||
Derivative liabilities | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
Interest rate swaps | $ | 63,634 | $ | (26,484) | $ | 37,150 | $ | — | $ | (14,972) | $ | 22,178 | |||||||||||||||||||||||
$ | 63,634 | $ | (26,484) | $ | 37,150 | $ | — | $ | (14,972) | $ | 22,178 |
Quarters Ended | Quarters Ended | For the Nine Months Ended September 30, | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Mar 31, 2023 | Dec 31, 2022 | Mar 31, 2022 | Sep 30, 2023 | Jun 30, 2023 | Sep 30, 2022 | 2023 | 2022 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
ADJUSTED REVENUE | ADJUSTED REVENUE | ADJUSTED REVENUE | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Net interest income (GAAP) | Net interest income (GAAP) | $ | 153,312 | $ | 159,071 | $ | 118,654 | Net interest income (GAAP) | $ | 141,766 | $ | 142,518 | $ | 146,443 | $ | 437,596 | $ | 394,108 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Non-interest income (GAAP) | Non-interest income (GAAP) | 9,277 | 13,070 | 19,427 | Non-interest income (GAAP) | 12,658 | 8,422 | 15,585 | 30,357 | 62,185 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total revenue (GAAP) | Total revenue (GAAP) | 162,589 | 172,141 | 138,081 | Total revenue (GAAP) | 154,424 | 150,940 | 162,028 | 467,953 | 456,293 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Exclude: Net loss (gain) on sale of securities | Exclude: Net loss (gain) on sale of securities | 7,252 | 3,721 | (435) | Exclude: Net loss (gain) on sale of securities | 2,657 | 4,527 | (6) | 14,436 | (473) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Net change in valuation of financial instruments carried at fair value | Net change in valuation of financial instruments carried at fair value | 552 | (157) | (49) | Net change in valuation of financial instruments carried at fair value | 654 | 3,151 | (532) | 4,357 | (650) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Gain on sale of branches | Gain on sale of branches | — | — | — | — | (7,804) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Adjusted Revenue (non-GAAP) | Adjusted Revenue (non-GAAP) | $ | 170,393 | $ | 175,705 | $ | 137,597 | Adjusted Revenue (non-GAAP) | $ | 157,735 | $ | 158,618 | $ | 161,490 | $ | 486,746 | $ | 447,366 |
Quarters Ended | Quarters Ended | For the Nine Months Ended September 30, | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Mar 31, 2023 | Dec 31, 2022 | Mar 31, 2022 | Sep 30, 2023 | Jun 30, 2023 | Sep 30, 2022 | 2023 | 2022 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
ADJUSTED EARNINGS | ADJUSTED EARNINGS | ADJUSTED EARNINGS | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Net income (GAAP) | Net income (GAAP) | $ | 55,555 | $ | 54,380 | $ | 43,963 | Net income (GAAP) | $ | 45,854 | $ | 39,591 | $ | 49,070 | $ | 141,000 | $ | 140,998 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Exclude: Net loss (gain) on sale of securities | Exclude: Net loss (gain) on sale of securities | 7,252 | 3,721 | (435) | Exclude: Net loss (gain) on sale of securities | 2,657 | 4,527 | (6) | 14,436 | (473) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Net change in valuation of financial instruments carried at fair value | Net change in valuation of financial instruments carried at fair value | 552 | (157) | (49) | Net change in valuation of financial instruments carried at fair value | 654 | 3,151 | (532) | 4,357 | (650) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Gain on sale of branches | Gain on sale of branches | — | — | — | — | (7,804) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Banner Forward expenses | Banner Forward expenses | 143 | 838 | 2,465 | Banner Forward expenses | 996 | 195 | 411 | 1,334 | 4,455 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Loss on extinguishment of debt | Loss on extinguishment of debt | — | — | 793 | Loss on extinguishment of debt | — | — | — | — | 793 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Related net tax benefit | (1,907) | (1,057) | (666) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Related net tax (benefit) expense | Related net tax (benefit) expense | (1,033) | (1,890) | 31 | (4,830) | 883 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total adjusted earnings (non-GAAP) | Total adjusted earnings (non-GAAP) | $ | 61,595 | $ | 57,725 | $ | 46,071 | Total adjusted earnings (non-GAAP) | $ | 49,128 | $ | 45,574 | $ | 48,974 | $ | 156,297 | $ | 138,202 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Diluted earnings per share (GAAP) | Diluted earnings per share (GAAP) | $ | 1.61 | $ | 1.58 | $ | 1.27 | Diluted earnings per share (GAAP) | $ | 1.33 | $ | 1.15 | $ | 1.43 | $ | 4.09 | $ | 4.09 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Diluted adjusted earnings per share (non-GAAP) | Diluted adjusted earnings per share (non-GAAP) | $ | 1.79 | $ | 1.68 | $ | 1.33 | Diluted adjusted earnings per share (non-GAAP) | $ | 1.43 | $ | 1.32 | $ | 1.42 | $ | 4.54 | $ | 4.01 |
Quarters Ended | Quarters Ended | For the Nine Months Ended September 30, | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Mar 31, 2023 | Dec 31, 2022 | Mar 31, 2022 | Sep 30, 2023 | Jun 30, 2023 | Sep 30, 2022 | 2023 | 2022 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
ADJUSTED EFFICIENCY RATIO | ADJUSTED EFFICIENCY RATIO | ADJUSTED EFFICIENCY RATIO | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Non-interest expense (GAAP) | Non-interest expense (GAAP) | $ | 94,621 | $ | 99,013 | $ | 91,195 | Non-interest expense (GAAP) | $ | 95,891 | $ | 95,405 | $ | 95,034 | $ | 285,917 | $ | 278,282 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Exclude: Banner Forward expenses | Exclude: Banner Forward expenses | (143) | (838) | (2,465) | Exclude: Banner Forward expenses | (996) | (195) | (411) | (1,334) | (4,455) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
CDI amortization | CDI amortization | (1,050) | (1,215) | (1,424) | CDI amortization | (857) | (991) | (1,215) | (2,898) | (4,064) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
State and municipal tax expense | State and municipal tax expense | (1,300) | (1,304) | (1,162) | State and municipal tax expense | (1,359) | (1,229) | (1,223) | (3,888) | (3,389) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
REO operations | REO operations | 277 | (28) | 79 | REO operations | 383 | (75) | (68) | 585 | 132 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Loss on extinguishment of debt | Loss on extinguishment of debt | — | — | (793) | Loss on extinguishment of debt | — | — | — | — | (793) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Adjusted non-interest expense (non-GAAP) | Adjusted non-interest expense (non-GAAP) | $ | 92,405 | $ | 95,628 | $ | 85,430 | Adjusted non-interest expense (non-GAAP) | $ | 93,062 | $ | 92,915 | $ | 92,117 | $ | 278,382 | $ | 265,713 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Net interest income (GAAP) | Net interest income (GAAP) | $ | 153,312 | $ | 159,071 | $ | 118,654 | Net interest income (GAAP) | $ | 141,766 | $ | 142,518 | $ | 146,443 | $ | 437,596 | $ | 394,108 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Non-interest income (GAAP) | Non-interest income (GAAP) | 9,277 | 13,070 | 19,427 | Non-interest income (GAAP) | 12,658 | 8,422 | 15,585 | 30,357 | 62,185 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total revenue (GAAP) | Total revenue (GAAP) | 162,589 | 172,141 | 138,081 | Total revenue (GAAP) | 154,424 | 150,940 | 162,028 | 467,953 | 456,293 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Exclude: Net loss (gain) on sale of securities | Exclude: Net loss (gain) on sale of securities | 7,252 | 3,721 | (435) | Exclude: Net loss (gain) on sale of securities | 2,657 | 4,527 | (6) | 14,436 | (473) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Net change in valuation of financial instruments carried at fair value | Net change in valuation of financial instruments carried at fair value | 552 | (157) | (49) | Net change in valuation of financial instruments carried at fair value | 654 | 3,151 | (532) | 4,357 | (650) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Gain on sale of branches | Gain on sale of branches | — | — | — | — | (7,804) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Adjusted revenue (non-GAAP) | Adjusted revenue (non-GAAP) | $ | 170,393 | $ | 175,705 | $ | 137,597 | Adjusted revenue (non-GAAP) | $ | 157,735 | $ | 158,618 | $ | 161,490 | $ | 486,746 | $ | 447,366 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Efficiency ratio (GAAP) | Efficiency ratio (GAAP) | 58.20 | % | 57.52 | % | 66.04 | % | Efficiency ratio (GAAP) | 62.10 | % | 63.21 | % | 58.65 | % | 61.10 | % | 60.99 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Adjusted efficiency ratio (non-GAAP) | Adjusted efficiency ratio (non-GAAP) | 54.23 | % | 54.43 | % | 62.09 | % | Adjusted efficiency ratio (non-GAAP) | 59.00 | % | 58.58 | % | 57.04 | % | 57.19 | % | 59.39 | % |
TANGIBLE COMMON SHAREHOLDERS’ EQUITY TO TANGIBLE ASSETS | TANGIBLE COMMON SHAREHOLDERS’ EQUITY TO TANGIBLE ASSETS | TANGIBLE COMMON SHAREHOLDERS’ EQUITY TO TANGIBLE ASSETS | ||||||||||||||||||||||||||||||||
March 31, 2023 | December 31, 2022 | March 31, 2022 | September 30, 2023 | December 31, 2022 | September 30, 2022 | |||||||||||||||||||||||||||||
Shareholders’ equity (GAAP) | Shareholders’ equity (GAAP) | $ | 1,531,695 | $ | 1,456,432 | $ | 1,563,780 | Shareholders’ equity (GAAP) | $ | 1,520,607 | $ | 1,456,432 | $ | 1,408,659 | ||||||||||||||||||||
Exclude goodwill and other intangible assets, net | Exclude goodwill and other intangible assets, net | 381,511 | 382,561 | 386,552 | Exclude goodwill and other intangible assets, net | 379,663 | 382,561 | 383,776 | ||||||||||||||||||||||||||
Tangible common shareholders’ equity (non-GAAP) | Tangible common shareholders’ equity (non-GAAP) | $ | 1,150,184 | $ | 1,073,871 | $ | 1,177,228 | Tangible common shareholders’ equity (non-GAAP) | $ | 1,140,944 | $ | 1,073,871 | $ | 1,024,883 | ||||||||||||||||||||
Total assets (GAAP) | Total assets (GAAP) | $ | 15,533,603 | $ | 15,833,431 | $ | 16,776,171 | Total assets (GAAP) | $ | 15,507,880 | $ | 15,833,431 | $ | 16,360,809 | ||||||||||||||||||||
Exclude goodwill and other intangible assets, net | Exclude goodwill and other intangible assets, net | 381,511 | 382,561 | 386,552 | Exclude goodwill and other intangible assets, net | 379,663 | 382,561 | 383,776 | ||||||||||||||||||||||||||
Total tangible assets (non-GAAP) | Total tangible assets (non-GAAP) | $ | 15,152,092 | $ | 15,450,870 | $ | 16,389,619 | Total tangible assets (non-GAAP) | $ | 15,128,217 | $ | 15,450,870 | $ | 15,977,033 | ||||||||||||||||||||
Common shareholders’ equity to total assets (GAAP) | Common shareholders’ equity to total assets (GAAP) | 9.86 | % | 9.20 | % | 9.32 | % | Common shareholders’ equity to total assets (GAAP) | 9.81 | % | 9.20 | % | 8.61 | % | ||||||||||||||||||||
Tangible common shareholders’ equity to tangible assets (non-GAAP) | Tangible common shareholders’ equity to tangible assets (non-GAAP) | 7.59 | % | 6.95 | % | 7.18 | % | Tangible common shareholders’ equity to tangible assets (non-GAAP) | 7.54 | % | 6.95 | % | 6.41 | % | ||||||||||||||||||||
TANGIBLE COMMON SHAREHOLDERS’ EQUITY PER SHARE | TANGIBLE COMMON SHAREHOLDERS’ EQUITY PER SHARE | TANGIBLE COMMON SHAREHOLDERS’ EQUITY PER SHARE | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Tangible common shareholders’ equity (non-GAAP) | Tangible common shareholders’ equity (non-GAAP) | $ | 1,150,184 | $ | 1,073,871 | $ | 1,177,228 | Tangible common shareholders’ equity (non-GAAP) | $ | 1,140,944 | $ | 1,073,871 | $ | 1,024,883 | ||||||||||||||||||||
Common shares outstanding at end of period | Common shares outstanding at end of period | 34,308,540 | 34,194,018 | 34,372,784 | Common shares outstanding at end of period | 34,345,949 | 34,194,018 | 34,191,759 | ||||||||||||||||||||||||||
Common shareholders’ equity (book value) per share (GAAP) | Common shareholders’ equity (book value) per share (GAAP) | $ | 44.64 | $ | 42.59 | $ | 45.49 | Common shareholders’ equity (book value) per share (GAAP) | $ | 44.27 | $ | 42.59 | $ | 41.20 | ||||||||||||||||||||
Tangible common shareholders’ equity (tangible book value) per share (non-GAAP) | Tangible common shareholders’ equity (tangible book value) per share (non-GAAP) | $ | 33.52 | $ | 31.41 | $ | 34.25 | Tangible common shareholders’ equity (tangible book value) per share (non-GAAP) | $ | 33.22 | $ | 31.41 | $ | 29.97 |
Percentage Change | Percentage Change | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Mar 31, 2023 | Dec 31, 2022 | Mar 31, 2022 | Year End | Prior Year Qtr. | Sep 30, 2023 | Dec 31, 2022 | Sep 30, 2022 | Year End | Prior Year Qtr. | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Commercial real estate: | Commercial real estate: | Commercial real estate: | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Owner-occupied | Owner-occupied | $ | 865,705 | $ | 845,320 | $ | 872,801 | 2.4 | % | (0.8) | % | Owner-occupied | $ | 911,540 | $ | 845,320 | $ | 862,792 | 7.8 | % | 5.7 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Investment properties | Investment properties | 1,520,261 | 1,589,975 | 1,670,896 | (4.4) | (9.0) | Investment properties | 1,530,087 | 1,589,975 | 1,604,881 | (3.8) | (4.7) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Small balance CRE | Small balance CRE | 1,179,749 | 1,200,251 | 1,162,164 | (1.7) | 1.5 | Small balance CRE | 1,169,828 | 1,200,251 | 1,188,351 | (2.5) | (1.6) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total Commercial real estate | Total Commercial real estate | 3,565,715 | 3,635,546 | 3,705,861 | (1.9) | (3.8) | Total Commercial real estate | 3,611,455 | 3,635,546 | 3,656,024 | (0.7) | (1.2) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Multifamily real estate | Multifamily real estate | 696,864 | 645,071 | 598,588 | 8.0 | 16.4 | Multifamily real estate | 766,571 | 645,071 | 592,834 | 18.8 | 29.3 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Construction, land and land development: | Construction, land and land development: | Construction, land and land development: | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Commercial construction | Commercial construction | 191,051 | 184,876 | 179,796 | 3.3 | 6.3 | Commercial construction | 168,061 | 184,876 | 171,029 | (9.1) | (1.7) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Multifamily construction | Multifamily construction | 362,425 | 325,816 | 274,015 | 11.2 | 32.3 | Multifamily construction | 453,129 | 325,816 | 275,488 | 39.1 | 64.5 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
One- to four-family construction | One- to four-family construction | 584,655 | 647,329 | 582,800 | (9.7) | 0.3 | One- to four-family construction | 536,349 | 647,329 | 666,350 | (17.1) | (19.5) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Land and land development | Land and land development | 329,438 | 328,475 | 317,560 | 0.3 | 3.7 | Land and land development | 346,362 | 328,475 | 329,459 | 5.4 | 5.1 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total Construction, land and land development | Total Construction, land and land development | 1,467,569 | 1,486,496 | 1,354,171 | (1.3) | 8.4 | Total Construction, land and land development | 1,503,901 | 1,486,496 | 1,442,326 | 1.2 | 4.3 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Commercial business: | Commercial business: | Commercial business: | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Commercial business | Commercial business | 1,266,047 | 1,283,407 | 1,139,701 | (1.4) | 11.1 | Commercial business | 1,263,747 | 1,283,407 | 1,242,550 | (1.5) | 1.7 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Small business scored | Small business scored | 960,650 | 947,092 | 817,065 | 1.4 | 17.6 | Small business scored | 1,000,714 | 947,092 | 906,647 | 5.7 | 10.4 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total Commercial business | Total Commercial business | 2,226,697 | 2,230,499 | 1,956,766 | (0.2) | 13.8 | Total Commercial business | 2,264,461 | 2,230,499 | 2,149,197 | 1.5 | 5.4 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Agricultural business, including secured by farmland | Agricultural business, including secured by farmland | 272,707 | 295,077 | 245,288 | (7.6) | 11.2 | Agricultural business, including secured by farmland | 334,626 | 295,077 | 299,400 | 13.4 | 11.8 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
One- to four-family residential | One- to four-family residential | 1,252,104 | 1,173,112 | 718,403 | 6.7 | 74.3 | One- to four-family residential | 1,438,694 | 1,173,112 | 1,025,143 | 22.6 | 40.3 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Consumer: | Consumer: | Consumer: | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Consumer—home equity revolving lines of credit | Consumer—home equity revolving lines of credit | 564,334 | 566,291 | 470,485 | (0.3) | 19.9 | Consumer—home equity revolving lines of credit | 579,836 | 566,291 | 545,807 | 2.4 | 6.2 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Consumer—other | Consumer—other | 114,694 | 114,632 | 97,067 | 0.1 | 18.2 | Consumer—other | 111,873 | 114,632 | 116,365 | (2.4) | (3.9) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total Consumer | Total Consumer | 679,028 | 680,923 | 567,552 | (0.3) | 19.6 | Total Consumer | 691,709 | 680,923 | 662,172 | 1.6 | 4.5 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total loans receivable | Total loans receivable | $ | 10,160,684 | $ | 10,146,724 | $ | 9,146,629 | 0.1 | % | 11.1 | % | Total loans receivable | $ | 10,611,417 | $ | 10,146,724 | $ | 9,827,096 | 4.6 | % | 8.0 | % |
Three Months Ended | Three Months Ended | Nine Months Ended | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Mar 31, 2023 | Dec 31, 2022 | Mar 31, 2022 | Sep 30, 2023 | Jun 30, 2023 | Sep 30, 2022 | Sep 30, 2023 | Sep 30, 2022 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Commercial real estate | Commercial real estate | $ | 75,768 | $ | 117,787 | $ | 87,421 | Commercial real estate | $ | 62,337 | $ | 94,640 | $ | 92,062 | $ | 232,745 | $ | 300,848 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Multifamily real estate | Multifamily real estate | 35,520 | 8,881 | 21,169 | Multifamily real estate | 12,725 | 3,441 | 4,603 | 51,686 | 28,731 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Construction and land | Construction and land | 247,842 | 301,804 | 545,475 | Construction and land | 421,656 | 488,980 | 444,365 | 1,158,478 | 1,633,672 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Commercial business | Commercial business | 131,826 | 298,396 | 272,513 | Commercial business | 157,833 | 128,404 | 218,044 | 418,063 | 736,554 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Agricultural business | Agricultural business | 23,181 | 24,314 | 28,676 | Agricultural business | 17,466 | 28,367 | 9,879 | 69,014 | 65,341 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
One-to four- family residential | One-to four- family residential | 34,265 | 83,491 | 55,821 | One-to four- family residential | 43,622 | 52,618 | 92,701 | 130,505 | 275,485 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Consumer | Consumer | 60,888 | 102,502 | 121,959 | Consumer | 70,043 | 112,555 | 126,940 | 243,486 | 442,752 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total commitment amount for loan originations (excluding loans held for sale) | Total commitment amount for loan originations (excluding loans held for sale) | $ | 609,290 | $ | 937,175 | $ | 1,133,034 | Total commitment amount for loan originations (excluding loans held for sale) | $ | 785,682 | $ | 909,005 | $ | 988,594 | $ | 2,303,977 | $ | 3,483,383 |
Mar 31, 2023 | Dec 31, 2022 | Mar 31, 2022 | Percentage Change | Sep 30, 2023 | Dec 31, 2022 | Sep 30, 2022 | Percentage Change | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Amount | Percentage | Amount | Amount | Year End | Prior Year Qtr. | Amount | Percentage | Amount | Amount | Year End | Prior Year Qtr. | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Washington | Washington | $ | 4,808,821 | 47.3 | % | $ | 4,777,546 | $ | 4,254,748 | 0.7 | % | 13.0 | % | Washington | $ | 5,046,028 | 47.6 | % | $ | 4,777,546 | $ | 4,648,124 | 5.6 | % | 8.6 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
California | California | 2,490,666 | 24.5 | 2,484,980 | 2,195,904 | 0.2 | 13.4 | California | 2,570,175 | 24.2 | 2,484,980 | 2,323,740 | 3.4 | 10.6 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Oregon | Oregon | 1,823,057 | 17.9 | 1,826,743 | 1,629,281 | (0.2) | 11.9 | Oregon | 1,929,531 | 18.2 | 1,826,743 | 1,765,254 | 5.6 | 9.3 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Idaho | Idaho | 565,335 | 5.6 | 565,586 | 541,706 | — | 4.4 | Idaho | 600,648 | 5.7 | 565,586 | 588,498 | 6.2 | 2.1 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Utah | Utah | 67,085 | 0.7 | 75,967 | 84,720 | (11.7) | (20.8) | Utah | 57,711 | 0.5 | 75,967 | 95,250 | (24.0) | (39.4) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Other | Other | 405,720 | 4.0 | 415,902 | 440,270 | (2.4) | (7.8) | Other | 407,324 | 3.8 | 415,902 | 406,230 | (2.1) | 0.3 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total loans receivable | Total loans receivable | $ | 10,160,684 | 100.0 | % | $ | 10,146,724 | $ | 9,146,629 | 0.1 | % | 11.1 | % | Total loans receivable | $ | 10,611,417 | 100.0 | % | $ | 10,146,724 | $ | 9,827,096 | 4.6 | % | 8.0 | % |
Percentage Change | Percentage Change | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Mar 31, 2023 | Dec 31, 2022 | Mar 31, 2022 | Year End | Prior Year Qtr. | Sep 30, 2023 | Dec 31, 2022 | Sep 30, 2022 | Year End | Prior Year Qtr. | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Non-interest-bearing | Non-interest-bearing | $ | 5,764,009 | $ | 6,176,998 | $ | 6,494,852 | (6.7) | % | (11.3) | % | Non-interest-bearing | $ | 5,197,854 | $ | 6,176,998 | $ | 6,507,523 | (15.9) | % | (20.1) | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Interest-bearing checking | Interest-bearing checking | 1,794,477 | 1,811,153 | 1,971,936 | (0.9) | (9.0) | Interest-bearing checking | 2,006,866 | 1,811,153 | 1,856,244 | 10.8 | 8.1 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Regular savings accounts | Regular savings accounts | 2,502,084 | 2,710,090 | 2,853,891 | (7.7) | (12.3) | Regular savings accounts | 2,751,453 | 2,710,090 | 2,824,711 | 1.5 | (2.6) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Money market accounts | Money market accounts | 2,143,700 | 2,198,288 | 2,402,731 | (2.5) | (10.8) | Money market accounts | 1,760,066 | 2,198,288 | 2,323,844 | (19.9) | (24.3) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Interest-bearing transaction & savings accounts | Interest-bearing transaction & savings accounts | 6,440,261 | 6,719,531 | 7,228,558 | (4.2) | (10.9) | Interest-bearing transaction & savings accounts | 6,518,385 | 6,719,531 | 7,004,799 | (3.0) | (6.9) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total core deposits | Total core deposits | 12,204,270 | 12,896,529 | 13,723,410 | (5.4) | (11.1) | Total core deposits | 11,716,239 | 12,896,529 | 13,512,322 | (9.2) | (13.3) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Interest-bearing certificates | Interest-bearing certificates | 949,932 | 723,530 | 800,364 | 31.3 | 18.7 | Interest-bearing certificates | 1,458,313 | 723,530 | 721,944 | 101.6 | 102.0 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total deposits | Total deposits | $ | 13,154,202 | $ | 13,620,059 | $ | 14,523,774 | (3.4) | % | (9.4) | % | Total deposits | $ | 13,174,552 | $ | 13,620,059 | $ | 14,234,266 | (3.3) | % | (7.4) | % |
Sep 30, 2023 | Dec 31, 2022 | Sep 30, 2022 | ||||||||||||||||||
Number of deposit accounts | 466,159 | 471,140 | 477,082 | |||||||||||||||||
Average account balance per account | $ | 28 | $ | 29 | $ | 30 |
Mar 31, 2023 | Dec 31, 2022 | Mar 31, 2022 | Percentage Change | Sep 30, 2023 | Dec 31, 2022 | Sep 30, 2022 | Percentage Change | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Amount | Percentage | Amount | Amount | Year End | Prior Year Qtr. | Amount | Percentage | Amount | Amount | Year End | Prior Year Qtr. | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Washington | Washington | $ | 7,237,499 | 55.0 | % | $ | 7,563,056 | $ | 8,067,253 | (4.3) | % | (10.3) | % | Washington | $ | 7,241,341 | 55.0 | % | $ | 7,563,056 | $ | 7,845,755 | (4.3) | % | (7.7) | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Oregon | Oregon | 2,911,788 | 22.1 | 2,998,572 | 3,140,393 | (2.9) | (7.3) | Oregon | 2,918,446 | 22.1 | 2,998,572 | 3,148,520 | (2.7) | (7.3) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
California | California | 2,309,174 | 17.6 | 2,331,524 | 2,520,655 | (1.0) | (8.4) | California | 2,342,345 | 17.8 | 2,331,524 | 2,493,977 | 0.5 | (6.1) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Idaho | Idaho | 695,741 | 5.3 | 726,907 | 795,473 | (4.3) | (12.5) | Idaho | 672,420 | 5.1 | 726,907 | 746,014 | (7.5) | (9.9) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total deposits | Total deposits | $ | 13,154,202 | 100.0 | % | $ | 13,620,059 | $ | 14,523,774 | (3.4) | % | (9.4) | % | Total deposits | $ | 13,174,552 | 100.0 | % | $ | 13,620,059 | $ | 14,234,266 | (3.3) | % | (7.4) | % |
OPERATING DATA: | OPERATING DATA: | OPERATING DATA: | Quarters Ended | Nine months ended | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Quarters Ended | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
(In thousands) | (In thousands) | March 31, 2023 | December 31, 2022 | (In thousands) | September 30, 2023 | June 30, 2023 | September 30, 2022 | September 30, 2023 | September 30, 2022 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Interest income | Interest income | $ | 166,961 | $ | 165,558 | Interest income | $ | 179,064 | $ | 171,809 | $ | 151,119 | $ | 517,834 | $ | 407,011 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Interest expense | Interest expense | 13,649 | 6,487 | Interest expense | 37,298 | 29,291 | 4,676 | 80,238 | 12,903 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Net interest income | Net interest income | 153,312 | 159,071 | Net interest income | 141,766 | 142,518 | 146,443 | 437,596 | 394,108 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
(Recapture) provision for credit losses | (524) | 6,704 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Net interest income after (recapture) provision for credit losses | 153,836 | 152,367 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Provision for credit losses | Provision for credit losses | 2,027 | 6,764 | 6,087 | 8,267 | 3,660 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Net interest income after provision for credit losses | Net interest income after provision for credit losses | 139,739 | 135,754 | 140,356 | 429,329 | 390,448 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Deposit fees and other service charges | Deposit fees and other service charges | 10,562 | 10,821 | Deposit fees and other service charges | 10,916 | 10,600 | 11,449 | 32,078 | 33,638 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Mortgage banking operations | Mortgage banking operations | 2,691 | 2,311 | Mortgage banking operations | 2,049 | 1,686 | 105 | 6,426 | 8,523 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Net (loss) gain on sale of securities | Net (loss) gain on sale of securities | (2,657) | (4,527) | 6 | (14,436) | 473 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Net change in valuation of financial instruments carried at fair value | Net change in valuation of financial instruments carried at fair value | (552) | 157 | Net change in valuation of financial instruments carried at fair value | (654) | (3,151) | 532 | (4,357) | 650 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
All other non-interest income | All other non-interest income | (3,424) | (219) | All other non-interest income | 3,004 | 3,814 | 3,493 | 10,646 | 18,901 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total non-interest income | Total non-interest income | 9,277 | 13,070 | Total non-interest income | 12,658 | 8,422 | 15,585 | 30,357 | 62,185 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Salary and employee benefits | Salary and employee benefits | 61,389 | 60,309 | Salary and employee benefits | 61,091 | 61,972 | 61,639 | 184,452 | 181,957 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
All other non-interest expenses | All other non-interest expenses | 33,232 | 38,704 | All other non-interest expenses | 34,800 | 33,433 | 33,395 | 101,465 | 96,325 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total non-interest expense | Total non-interest expense | 94,621 | 99,013 | Total non-interest expense | 95,891 | 95,405 | 95,034 | 285,917 | 278,282 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Income before provision for income tax expense | Income before provision for income tax expense | 68,492 | 66,424 | Income before provision for income tax expense | 56,506 | 48,771 | 60,907 | 173,769 | 174,351 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Provision for income tax expense | Provision for income tax expense | 12,937 | 12,044 | Provision for income tax expense | 10,652 | 9,180 | 11,837 | 32,769 | 33,353 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Net income | Net income | $ | 55,555 | $ | 54,380 | Net income | $ | 45,854 | $ | 39,591 | $ | 49,070 | $ | 141,000 | $ | 140,998 |
PER COMMON SHARE DATA: | PER COMMON SHARE DATA: | PER COMMON SHARE DATA: | Quarters Ended | Nine months ended | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Quarters Ended | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
March 31, 2023 | December 31, 2022 | September 30, 2023 | June 30, 2023 | September 30, 2022 | September 30, 2023 | September 30, 2022 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Net income: | Net income: | Net income: | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Basic | Basic | $ | 1.62 | $ | 1.59 | Basic | $ | 1.33 | $ | 1.15 | $ | 1.43 | $ | 4.11 | $ | 4.11 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Diluted | Diluted | 1.61 | 1.58 | Diluted | 1.33 | 1.15 | 1.43 | 4.09 | 4.09 |
ANALYSIS OF NET INTEREST SPREAD | ANALYSIS OF NET INTEREST SPREAD | Quarters Ended | ANALYSIS OF NET INTEREST SPREAD | Quarters Ended | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
(rates / ratios annualized) | (rates / ratios annualized) | Mar 31, 2023 | Dec 31, 2022 | (rates / ratios annualized) | Sep 30, 2023 | Jun 30, 2023 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
(dollars in thousands) | (dollars in thousands) | Average Balance | Interest and Dividends(3) | Yield / Cost(3) | Average Balance | Interest and Dividends(3) | Yield / Cost(3) | (dollars in thousands) | Average Balance | Interest and Dividends(3) | Yield / Cost(3) | Average Balance | Interest and Dividends(3) | Yield / Cost(3) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Interest-earning assets: | Interest-earning assets: | Interest-earning assets: | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Held for sale loans | Held for sale loans | $ | 52,657 | $ | 671 | 5.17 | % | $ | 45,654 | $ | 527 | 4.58 | % | Held for sale loans | $ | 56,697 | $ | 765 | 5.35 | % | $ | 56,073 | $ | 738 | 5.28 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Mortgage loans | Mortgage loans | 8,267,386 | 106,900 | 5.24 | 8,175,281 | 103,478 | 5.02 | Mortgage loans | 8,596,705 | 118,285 | 5.46 | % | 8,413,392 | 112,097 | 5.34 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Commercial/agricultural loans | Commercial/agricultural loans | 1,702,553 | 25,176 | 6.00 | 1,742,517 | 24,727 | 5.63 | Commercial/agricultural loans | 1,822,609 | 29,866 | 6.50 | % | 1,763,264 | 27,616 | 6.28 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
SBA PPP loans | SBA PPP loans | 6,792 | 50 | 2.99 | 9,347 | 224 | 9.51 | SBA PPP loans | 4,298 | 28 | 2.58 | % | 5,247 | 67 | 5.12 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Consumer and other loans | Consumer and other loans | 137,096 | 2,115 | 6.26 | 140,801 | 2,125 | 5.99 | Consumer and other loans | 138,723 | 2,226 | 6.37 | % | 138,902 | 2,137 | 6.17 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total loans(1) | Total loans(1) | 10,166,484 | 134,912 | 5.38 | 10,113,600 | 131,081 | 5.14 | Total loans(1) | 10,619,032 | 151,170 | 5.65 | % | 10,376,878 | 142,655 | 5.51 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Mortgage-backed securities | Mortgage-backed securities | 3,093,860 | 19,123 | 2.51 | 3,187,557 | 19,244 | 2.40 | Mortgage-backed securities | 2,863,345 | 17,834 | 2.47 | % | 2,958,700 | 18,429 | 2.50 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Other securities | Other securities | 1,404,355 | 15,095 | 4.36 | 1,628,553 | 15,945 | 3.88 | Other securities | 1,071,389 | 12,128 | 4.49 | % | 1,184,503 | 12,932 | 4.38 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Interest-bearing deposits with banks | Interest-bearing deposits with banks | 53,584 | 608 | 4.60 | 245,538 | 2,126 | 3.44 | Interest-bearing deposits with banks | 43,594 | 529 | 4.81 | % | 44,922 | 557 | 4.97 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
FHLB stock | FHLB stock | 14,236 | 90 | 2.56 | 10,773 | 76 | 2.80 | FHLB stock | 16,443 | 385 | 9.29 | % | 25,611 | 157 | 2.46 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total investment securities | Total investment securities | 4,566,035 | 34,916 | 3.10 | 5,072,421 | 37,391 | 2.92 | Total investment securities | 3,994,771 | 30,876 | 3.07 | % | 4,213,736 | 32,075 | 3.05 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total interest-earning assets | Total interest-earning assets | 14,732,519 | 169,828 | 4.68 | 15,186,021 | 168,472 | 4.40 | Total interest-earning assets | 14,613,803 | 182,046 | 4.94 | % | 14,590,614 | 174,730 | 4.80 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Non-interest-earning assets | Non-interest-earning assets | 921,217 | 927,585 | Non-interest-earning assets | 932,364 | 939,100 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total assets | Total assets | $ | 15,653,736 | $ | 16,113,606 | Total assets | $ | 15,546,167 | $ | 15,529,714 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Deposits: | Deposits: | Deposits: | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Interest-bearing checking accounts | Interest-bearing checking accounts | $ | 1,779,664 | 906 | 0.21 | $ | 1,818,907 | 566 | 0.12 | Interest-bearing checking accounts | $ | 1,971,179 | 4,190 | 0.84 | % | $ | 1,870,605 | 2,331 | 0.50 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Savings accounts | Savings accounts | 2,615,173 | 1,884 | 0.29 | 2,761,323 | 866 | 0.12 | Savings accounts | 2,659,890 | 8,400 | 1.25 | % | 2,536,713 | 4,895 | 0.77 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Money market accounts | Money market accounts | 2,167,138 | 3,799 | 0.71 | 2,256,867 | 1,337 | 0.24 | Money market accounts | 1,793,953 | 6,639 | 1.47 | % | 1,957,553 | 6,007 | 1.23 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Certificates of deposit | Certificates of deposit | 810,821 | 2,655 | 1.33 | 709,974 | 854 | 0.48 | Certificates of deposit | 1,412,542 | 11,772 | 3.31 | % | 1,126,647 | 7,306 | 2.60 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total interest-bearing deposits | Total interest-bearing deposits | 7,372,796 | 9,244 | 0.51 | 7,547,071 | 3,623 | 0.19 | Total interest-bearing deposits | 7,837,564 | 31,001 | 1.57 | % | 7,491,518 | 20,539 | 1.10 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Non-interest-bearing deposits | Non-interest-bearing deposits | 5,960,791 | — | — | 6,402,297 | — | — | Non-interest-bearing deposits | 5,316,023 | — | — | % | 5,445,960 | — | — | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total deposits | Total deposits | 13,333,587 | 9,244 | 0.28 | 13,949,368 | 3,623 | 0.10 | Total deposits | 13,153,587 | 31,001 | 0.94 | % | 12,937,478 | 20,539 | 0.64 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Other interest-bearing liabilities: | Other interest-bearing liabilities: | Other interest-bearing liabilities: | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
FHLB advances | FHLB advances | 105,984 | 1,264 | 4.84 | 19,337 | 198 | 4.06 | FHLB advances | 161,087 | 2,233 | 5.50 | % | 390,705 | 5,157 | 5.29 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Other borrowings | Other borrowings | 229,459 | 381 | 0.67 | 238,217 | 132 | 0.22 | Other borrowings | 194,659 | 1,099 | 2.24 | % | 188,060 | 771 | 1.64 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Junior subordinated debentures and subordinated notes | Junior subordinated debentures and subordinated notes | 189,178 | 2,760 | 5.92 | 189,178 | 2,534 | 5.31 | Junior subordinated debentures and subordinated notes | 182,678 | 2,965 | 6.44 | % | 185,096 | 2,824 | 6.12 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total borrowings | Total borrowings | 524,621 | 4,405 | 3.41 | 446,732 | 2,864 | 2.54 | Total borrowings | 538,424 | 6,297 | 4.64 | % | 763,861 | 8,752 | 4.60 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total funding liabilities | Total funding liabilities | 13,858,208 | 13,649 | 0.40 | 14,396,100 | 6,487 | 0.18 | Total funding liabilities | 13,692,011 | 37,298 | 1.08 | % | 13,701,339 | 29,291 | 0.86 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Other non-interest-bearing liabilities(2) | Other non-interest-bearing liabilities(2) | 293,205 | 292,480 | Other non-interest-bearing liabilities(2) | 296,578 | 279,232 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total liabilities | Total liabilities | 14,151,413 | 14,688,580 | Total liabilities | 13,988,589 | 13,980,571 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Shareholders’ equity | Shareholders’ equity | 1,502,323 | 1,425,026 | Shareholders’ equity | 1,557,578 | 1,549,143 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total liabilities and shareholders’ equity | Total liabilities and shareholders’ equity | $ | 15,653,736 | $ | 16,113,606 | Total liabilities and shareholders’ equity | $ | 15,546,167 | $ | 15,529,714 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Net interest income/rate spread (tax equivalent) | Net interest income/rate spread (tax equivalent) | $ | 156,179 | 4.28 | % | $ | 161,985 | 4.22 | % | Net interest income/rate spread (tax equivalent) | $ | 144,748 | 3.86 | % | $ | 145,439 | 3.94 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Net interest margin (tax equivalent) | Net interest margin (tax equivalent) | 4.30 | % | 4.23 | % | Net interest margin (tax equivalent) | 3.93 | % | 4.00 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Reconciliation to reported net interest income: | Reconciliation to reported net interest income: | Reconciliation to reported net interest income: | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Adjustments for taxable equivalent basis | Adjustments for taxable equivalent basis | (2,867) | (2,914) | Adjustments for taxable equivalent basis | (2,982) | (2,921) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Net interest income and margin, as reported | Net interest income and margin, as reported | $ | 153,312 | 4.22 | % | $ | 159,071 | 4.16 | % | Net interest income and margin, as reported | $ | 141,766 | 3.85 | % | $ | 142,518 | 3.92 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Additional Key Financial Ratios: | Additional Key Financial Ratios: | Additional Key Financial Ratios: | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Return on average assets | Return on average assets | 1.44 | % | 1.34 | % | Return on average assets | 1.17 | % | 1.02 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Return on average equity | Return on average equity | 15.00 | 15.14 | Return on average equity | 11.68 | % | 10.25 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Average equity/average assets | Average equity/average assets | 9.60 | 8.84 | Average equity/average assets | 10.02 | % | 9.98 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Average interest-earning assets/average interest-bearing liabilities | Average interest-earning assets/average interest-bearing liabilities | 186.55 | 189.97 | Average interest-earning assets/average interest-bearing liabilities | 174.47 | % | 176.74 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Average interest-earning assets/average funding liabilities | Average interest-earning assets/average funding liabilities | 106.31 | 105.49 | Average interest-earning assets/average funding liabilities | 106.73 | % | 106.49 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Non-interest income/average assets | Non-interest income/average assets | 0.24 | 0.32 | Non-interest income/average assets | 0.32 | % | 0.22 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Non-interest expense/average assets | Non-interest expense/average assets | 2.45 | 2.44 | Non-interest expense/average assets | 2.45 | % | 2.46 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Efficiency ratio(4) | Efficiency ratio(4) | 58.20 | 57.52 | Efficiency ratio(4) | 62.10 | % | 63.21 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Adjusted efficiency ratio(5) | Adjusted efficiency ratio(5) | 54.23 | 54.43 | Adjusted efficiency ratio(5) | 59.00 | % | 58.58 | % |
Nine months ended September 30, 2023 | Nine months ended September 30, 2022 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
Average Balance | Interest and Dividends (3) | Yield/ Cost (3) | Average Balance | Interest and Dividends (3) | Yield/ Cost (3) | ||||||||||||||||||||||||||||||
Interest-earning assets: | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
Held for sale loans | $ | 55,157 | $ | 2,174 | 5.27 | % | $ | 94,289 | $ | 2,446 | 3.47 | % | |||||||||||||||||||||||
Mortgage loans | 8,427,034 | 337,282 | 5.35 | % | 7,581,540 | 261,021 | 4.60 | % | |||||||||||||||||||||||||||
Commercial/agricultural loans | 1,763,248 | 82,658 | 6.27 | % | 1,574,957 | 52,582 | 4.46 | % | |||||||||||||||||||||||||||
SBA PPP loans | 5,437 | 145 | 3.57 | % | 51,890 | 4,453 | 11.47 | % | |||||||||||||||||||||||||||
Consumer and other loans | 138,246 | 6,478 | 6.26 | % | 117,892 | 5,207 | 5.91 | % | |||||||||||||||||||||||||||
Total loans(1) | 10,389,122 | 428,737 | 5.52 | % | 9,420,568 | 325,709 | 4.62 | % | |||||||||||||||||||||||||||
Mortgage-backed securities | 2,971,124 | 55,386 | 2.49 | % | 3,110,769 | 48,904 | 2.10 | % | |||||||||||||||||||||||||||
Other securities | 1,220,074 | 40,155 | 4.40 | % | 1,624,138 | 32,333 | 2.66 | % | |||||||||||||||||||||||||||
Interest-bearing deposits with banks | 47,330 | 1,694 | 4.79 | % | 1,214,076 | 7,507 | 0.83 | % | |||||||||||||||||||||||||||
FHLB stock | 18,772 | 632 | 4.50 | % | 10,579 | 281 | 3.55 | % | |||||||||||||||||||||||||||
Total investment securities | 4,257,300 | 97,867 | 3.07 | % | 5,959,562 | 89,025 | 2.00 | % | |||||||||||||||||||||||||||
Total interest-earning assets | 14,646,422 | 526,604 | 4.81 | % | 15,380,130 | 414,734 | 3.61 | % | |||||||||||||||||||||||||||
Non-interest-earning assets | 930,934 | 1,250,719 | |||||||||||||||||||||||||||||||||
Total assets | $ | 15,577,356 | $ | 16,630,849 | |||||||||||||||||||||||||||||||
Deposits: | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
Interest-bearing checking accounts | $ | 1,874,518 | 7,427 | 0.53 | % | $ | 1,915,184 | 991 | 0.07 | % | |||||||||||||||||||||||||
Savings accounts | 2,604,089 | 15,179 | 0.78 | % | 2,826,757 | 1,187 | 0.06 | % | |||||||||||||||||||||||||||
Money market accounts | 1,971,514 | 16,445 | 1.12 | % | 2,400,267 | 1,806 | 0.10 | % | |||||||||||||||||||||||||||
Certificates of deposit | 1,118,874 | 21,733 | 2.60 | % | 782,548 | 2,517 | 0.43 | % | |||||||||||||||||||||||||||
Total interest-bearing deposits | 7,568,995 | 60,784 | 1.07 | % | 7,924,756 | 6,501 | 0.11 | % | |||||||||||||||||||||||||||
Non-interest-bearing deposits | 5,571,896 | — | — | % | 6,445,579 | — | — | % | |||||||||||||||||||||||||||
Total deposits | 13,140,891 | 60,784 | 0.62 | % | 14,370,335 | 6,501 | 0.06 | % | |||||||||||||||||||||||||||
Other interest-bearing liabilities: | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
FHLB advances | 219,461 | 8,654 | 5.27 | % | 13,919 | 291 | 2.80 | % | |||||||||||||||||||||||||||
Other borrowings | 203,932 | 2,251 | 1.48 | % | 253,545 | 245 | 0.13 | % | |||||||||||||||||||||||||||
Junior subordinated debentures and subordinated notes | 186,964 | 8,549 | 6.11 | % | 190,103 | 5,866 | 4.13 | % | |||||||||||||||||||||||||||
Total borrowings | 610,357 | 19,454 | 4.26 | % | 457,567 | 6,402 | 1.87 | % | |||||||||||||||||||||||||||
Total funding liabilities | 13,751,248 | 80,238 | 0.78 | % | 14,827,902 | 12,903 | 0.12 | % | |||||||||||||||||||||||||||
Other non-interest-bearing liabilities (2) | 289,558 | 241,010 | |||||||||||||||||||||||||||||||||
Total liabilities | 14,040,806 | 15,068,912 | |||||||||||||||||||||||||||||||||
Shareholders’ equity | 1,536,550 | 1,561,937 | |||||||||||||||||||||||||||||||||
Total liabilities and shareholders’ equity | $ | 15,577,356 | $ | 16,630,849 | |||||||||||||||||||||||||||||||
Net interest income/rate spread (tax equivalent) | $ | 446,366 | 4.03 | % | $ | 401,831 | 3.49 | % | |||||||||||||||||||||||||||
Net interest margin (tax equivalent) | 4.07 | % | 3.49 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||
Reconciliation to reported net interest income: | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
Adjustments for taxable equivalent basis | (8,770) | (7,723) | |||||||||||||||||||||||||||||||||
Net interest income and margin | $ | 437,596 | 3.99 | % | $ | 394,108 | 3.43 | % | |||||||||||||||||||||||||||
Additional Key Financial Ratios: | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
Return on average assets | 1.21 | % | 1.13 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||
Return on average equity | 12.27 | % | 12.07 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||
Average equity / average assets | 9.86 | % | 9.39 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||
Average interest-earning assets / average interest-bearing liabilities | 179.07 | % | 183.48 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||
Average interest-earning assets / average funding liabilities | 106.51 | % | 103.72 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||
Non-interest income / average assets | 0.26 | % | 0.50 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||
Non-interest expense / average assets | 2.45 | % | 2.24 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||
Efficiency ratio (4) | 61.10 | % | 60.99 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||
Adjusted efficiency ratio (5) | 57.19 | % | 59.39 | % |
Quarters Ended | Quarters Ended | Nine Months Ended | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
CHANGE IN THE ALLOWANCE FOR CREDIT LOSSES - LOANS | CHANGE IN THE ALLOWANCE FOR CREDIT LOSSES - LOANS | Mar 31, 2023 | Dec 31, 2022 | Mar 31, 2022 | CHANGE IN THE ALLOWANCE FOR CREDIT LOSSES - LOANS | Sep 30, 2023 | Jun 30, 2023 | Sep 30, 2022 | Sep 30, 2023 | Sep 30, 2022 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Balance, beginning of period | Balance, beginning of period | $ | 141,465 | $ | 135,918 | $ | 132,099 | Balance, beginning of period | $ | 144,680 | $ | 141,457 | $ | 128,702 | $ | 141,465 | $ | 132,099 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Provision (recapture) for credit losses – loans | 774 | 6,043 | (7,376) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Provision for credit losses – loans | Provision for credit losses – loans | 2,943 | 3,559 | 6,347 | 7,276 | 2,115 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Recoveries of loans previously charged off: | Recoveries of loans previously charged off: | Recoveries of loans previously charged off: | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Commercial real estate | Commercial real estate | 184 | 88 | 87 | Commercial real estate | 170 | 74 | 88 | 428 | 304 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Construction and land | Construction and land | — | — | 384 | Construction and land | 29 | — | — | 29 | 384 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
One- to four-family residential | One- to four-family residential | 117 | 18 | 40 | One- to four-family residential | 59 | 36 | 25 | 212 | 163 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Commercial business | Commercial business | 119 | 616 | 149 | Commercial business | 403 | 524 | 924 | 1,046 | 1,307 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Agricultural business, including secured by farmland | Agricultural business, including secured by farmland | 109 | 91 | 118 | Agricultural business, including secured by farmland | 19 | 2 | 252 | 130 | 384 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Consumer | Consumer | 169 | 153 | 216 | Consumer | 126 | 117 | 85 | 412 | 413 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
698 | 966 | 994 | 806 | 753 | 1,374 | 2,257 | 2,955 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Loans charged off: | Loans charged off: | Loans charged off: | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Commercial real estate | Commercial real estate | — | — | (2) | Commercial real estate | — | — | — | — | (2) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Construction and land | Construction and land | — | — | (5) | Construction and land | — | (156) | (25) | (156) | (30) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
One- to four-family residential | One- to four-family residential | (30) | — | — | One- to four-family residential | — | (4) | — | (34) | — | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Commercial business | Commercial business | (1,158) | (1,231) | (82) | Commercial business | (616) | (566) | (138) | (2,340) | (468) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Agricultural business, including secured by farmland | Agricultural business, including secured by farmland | (564) | — | (42) | (564) | (42) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Consumer | Consumer | (292) | (231) | (157) | Consumer | (289) | (363) | (300) | (944) | (709) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
(1,480) | (1,462) | (246) | (1,469) | (1,089) | (505) | (4,038) | (1,251) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Net (charge-offs) recoveries | Net (charge-offs) recoveries | (782) | (496) | 748 | Net (charge-offs) recoveries | (663) | (336) | 869 | (1,781) | 1,704 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Balance, end of period | Balance, end of period | $ | 141,457 | $ | 141,465 | $ | 125,471 | Balance, end of period | $ | 146,960 | $ | 144,680 | $ | 135,918 | $ | 146,960 | $ | 135,918 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Net (charge-offs) recoveries / Average loans receivable | Net (charge-offs) recoveries / Average loans receivable | (0.008) | % | (0.005) | % | 0.008 | % | Net (charge-offs) recoveries / Average loans receivable | (0.006) | % | (0.003) | % | 0.009 | % | (0.017) | % | 0.018 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Allowance for credit losses - loans as a percentage of total loans | Allowance for credit losses - loans as a percentage of total loans | 1.39 | % | 1.39 | % | 1.37 | % | Allowance for credit losses - loans as a percentage of total loans | 1.38 | % | 1.38 | % | 1.38 | % | 1.38 | % | 1.38 | % |
Quarters Ended | Quarters Ended | Nine Months Ended | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
CHANGE IN THE ALLOWANCE FOR CREDIT LOSSES - UNFUNDED LOAN COMMITMENTS | CHANGE IN THE ALLOWANCE FOR CREDIT LOSSES - UNFUNDED LOAN COMMITMENTS | Mar 31, 2023 | Dec 31, 2022 | CHANGE IN THE ALLOWANCE FOR CREDIT LOSSES - UNFUNDED LOAN COMMITMENTS | Sep 30, 2023 | Jun 30, 2023 | Sep 30, 2022 | Sep 30, 2023 | Sep 30, 2022 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Balance, beginning of period | Balance, beginning of period | $ | 14,721 | $ | 14,041 | Balance, beginning of period | $ | 14,664 | $ | 13,443 | $ | 14,246 | $ | 14,721 | $ | 12,432 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
(Recapture) provision for credit losses - unfunded loan commitments | (1,278) | 680 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Provision (recapture) for credit losses - unfunded loan commitments | Provision (recapture) for credit losses - unfunded loan commitments | 346 | 1,221 | (205) | 289 | 1,609 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Balance, end of period | Balance, end of period | $ | 13,443 | $ | 14,721 | Balance, end of period | $ | 15,010 | $ | 14,664 | $ | 14,041 | $ | 15,010 | $ | 14,041 |
Quarters Ended | Quarters Ended | Nine Months Ended September 30, | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Mar 31, 2023 | Dec 31, 2022 | Change Amount | Change Percent | Sep 30, 2023 | Jun 30, 2023 | Change Amount | Change Percent | 2023 | 2022 | Change Amount | Change Percent | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Deposit fees and other service charges | Deposit fees and other service charges | $ | 10,562 | $ | 10,821 | $ | (259) | (2.4) | % | Deposit fees and other service charges | $ | 10,916 | $ | 10,600 | $ | 316 | 3.0 | % | $ | 32,078 | $ | 33,638 | $ | (1,560) | (4.6) | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Mortgage banking operations | Mortgage banking operations | 2,691 | 2,311 | 380 | 16.4 | Mortgage banking operations | 2,049 | 1,686 | 363 | 21.5 | 6,426 | 8,523 | (2,097) | (24.6) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Bank owned life insurance | Bank owned life insurance | 2,188 | 2,120 | 68 | 3.2 | Bank owned life insurance | 2,062 | 2,386 | (324) | (13.6) | 6,636 | 5,674 | 962 | 17.0 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Miscellaneous | Miscellaneous | 1,640 | 1,382 | 258 | 18.7 | Miscellaneous | 942 | 1,428 | (486) | (34.0) | 4,010 | 5,423 | (1,413) | (26.1) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
17,081 | 16,634 | 447 | 2.7 | 15,969 | 16,100 | (131) | (0.8) | 49,150 | 53,258 | (4,108) | (7.7) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Net (loss) gain on sale of securities | Net (loss) gain on sale of securities | (7,252) | (3,721) | (3,531) | 94.9 | Net (loss) gain on sale of securities | (2,657) | (4,527) | 1,870 | (41.3) | (14,436) | 473 | (14,909) | nm | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Net change in valuation of financial instruments carried at fair value | Net change in valuation of financial instruments carried at fair value | (552) | 157 | (709) | (451.6) | Net change in valuation of financial instruments carried at fair value | (654) | (3,151) | 2,497 | (79.2) | (4,357) | 650 | (5,007) | nm | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Gain on sale of branches, including related deposits | Gain on sale of branches, including related deposits | — | — | — | nm | — | 7,804 | (7,804) | (100.0) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total non-interest income | Total non-interest income | $ | 9,277 | $ | 13,070 | $ | (3,793) | (29.0) | % | Total non-interest income | $ | 12,658 | $ | 8,422 | $ | 4,236 | 50.3 | % | $ | 30,357 | $ | 62,185 | $ | (31,828) | (51.2) | % |
Quarters Ended | Quarters Ended | Nine Months Ended September 30, | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Mar 31, 2023 | Dec 31, 2022 | Change Amount | Change Percent | Sep 30, 2023 | Jun 30, 2023 | Change Amount | Change Percent | 2023 | 2022 | Change Amount | Change Percent | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Salary and employee benefits | Salary and employee benefits | $ | 61,389 | $ | 60,309 | $ | 1,080 | 1.8 | % | Salary and employee benefits | $ | 61,091 | $ | 61,972 | $ | (881) | (1.4) | % | $ | 184,452 | $ | 181,957 | $ | 2,495 | 1.4 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Less capitalized loan origination costs | Less capitalized loan origination costs | (3,431) | (4,877) | 1,446 | (29.6) | Less capitalized loan origination costs | (4,498) | (4,457) | (41) | 0.9 | (12,386) | (19,436) | 7,050 | (36.3) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Occupancy and equipment | Occupancy and equipment | 11,970 | 13,506 | (1,536) | (11.4) | Occupancy and equipment | 11,722 | 11,994 | (272) | (2.3) | 35,686 | 38,512 | (2,826) | (7.3) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Information and computer data services | Information and computer data services | 7,147 | 6,535 | 612 | 9.4 | Information and computer data services | 7,118 | 7,082 | 36 | 0.5 | 21,347 | 19,451 | 1,896 | 9.7 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Payment and card processing services | Payment and card processing services | 4,618 | 5,109 | (491) | (9.6) | Payment and card processing services | 5,172 | 4,669 | 503 | 10.8 | 14,459 | 16,086 | (1,627) | (10.1) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Professional and legal expenses | Professional and legal expenses | 2,121 | 6,328 | (4,207) | (66.5) | Professional and legal expenses | 3,042 | 2,400 | 642 | 26.8 | 7,563 | 7,677 | (114) | (1.5) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Advertising and marketing | Advertising and marketing | 806 | 1,350 | (544) | (40.3) | Advertising and marketing | 1,362 | 940 | 422 | 44.9 | 3,108 | 2,609 | 499 | 19.1 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Deposit insurance | Deposit insurance | 1,890 | 1,739 | 151 | 8.7 | Deposit insurance | 2,874 | 2,839 | 35 | 1.2 | 7,603 | 4,910 | 2,693 | 54.8 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
State and municipal business and use taxes | State and municipal business and use taxes | 1,300 | 1,304 | (4) | (0.3) | State and municipal business and use taxes | 1,359 | 1,229 | 130 | 10.6 | 3,888 | 3,389 | 499 | 14.7 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Real estate operations, net | Real estate operations, net | (277) | 28 | (305) | nm | Real estate operations, net | (383) | 75 | (458) | (610.7) | (585) | (132) | (453) | 343.2 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Amortization of core deposit intangibles | Amortization of core deposit intangibles | 1,050 | 1,215 | (165) | (13.6) | Amortization of core deposit intangibles | 857 | 991 | (134) | (13.5) | 2,898 | 4,064 | (1,166) | (28.7) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Loss on extinguishment of debt | Loss on extinguishment of debt | — | — | — | nm | — | 793 | (793) | (100.0) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Miscellaneous | Miscellaneous | 6,038 | 6,467 | (429) | (6.6) | Miscellaneous | 6,175 | 5,671 | 504 | 8.9 | 17,884 | 18,402 | (518) | (2.8) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total non-interest expense | Total non-interest expense | $ | 94,621 | $ | 99,013 | $ | (4,392) | (4.4) | % | Total non-interest expense | $ | 95,891 | $ | 95,405 | $ | 486 | 0.5 | % | $ | 285,917 | $ | 278,282 | $ | 7,635 | 2.7 | % |
March 31, 2023 | December 31, 2022 | March 31, 2022 | September 30, 2023 | December 31, 2022 | September 30, 2022 | |||||||||||||||||||||||||||||
Nonaccrual Loans: | Nonaccrual Loans: | Nonaccrual Loans: | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Secured by real estate: | Secured by real estate: | Secured by real estate: | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Commercial | Commercial | $ | 2,815 | $ | 3,683 | $ | 10,618 | Commercial | $ | 1,365 | $ | 3,683 | $ | 6,997 | ||||||||||||||||||||
Construction and land | Construction and land | 172 | 181 | 119 | Construction and land | 5,538 | 181 | 299 | ||||||||||||||||||||||||||
One- to four-family | One- to four-family | 6,789 | 5,236 | 2,199 | One- to four-family | 5,480 | 5,236 | 2,381 | ||||||||||||||||||||||||||
Commercial business | Commercial business | 9,365 | 9,886 | 1,845 | Commercial business | 5,289 | 9,886 | 1,462 | ||||||||||||||||||||||||||
Agricultural business, including secured by farmland | Agricultural business, including secured by farmland | 4,074 | 594 | 1,021 | Agricultural business, including secured by farmland | 3,170 | 594 | 594 | ||||||||||||||||||||||||||
Consumer | Consumer | 2,247 | 2,126 | 2,123 | Consumer | 3,378 | 2,126 | 1,779 | ||||||||||||||||||||||||||
25,462 | 21,706 | 17,925 | 24,220 | 21,706 | 13,512 | |||||||||||||||||||||||||||||
Loans more than 90 days delinquent, still on accrual: | Loans more than 90 days delinquent, still on accrual: | Loans more than 90 days delinquent, still on accrual: | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Secured by real estate: | Secured by real estate: | Secured by real estate: | ||||||||||||||||||||||||||||||||
One- to four-family | One- to four-family | 445 | 1,023 | 210 | One- to four-family | 1,799 | 1,023 | 1,556 | ||||||||||||||||||||||||||
Commercial business | Commercial business | — | — | 351 | Commercial business | — | — | 64 | ||||||||||||||||||||||||||
Consumer | Consumer | 865 | 264 | 121 | Consumer | 245 | 264 | 61 | ||||||||||||||||||||||||||
1,310 | 1,287 | 682 | 2,044 | 1,287 | 1,681 | |||||||||||||||||||||||||||||
Total non-performing loans | Total non-performing loans | 26,772 | 22,993 | 18,607 | Total non-performing loans | 26,264 | 22,993 | 15,193 | ||||||||||||||||||||||||||
REO, net | REO, net | 340 | 340 | 429 | REO, net | 546 | 340 | 340 | ||||||||||||||||||||||||||
Other repossessed assets held for sale | Other repossessed assets held for sale | 17 | 17 | 17 | Other repossessed assets held for sale | — | 17 | 17 | ||||||||||||||||||||||||||
Total non-performing assets | Total non-performing assets | $ | 27,129 | $ | 23,350 | $ | 19,053 | Total non-performing assets | $ | 26,810 | $ | 23,350 | $ | 15,550 | ||||||||||||||||||||
Total non-performing assets to total assets | Total non-performing assets to total assets | 0.17 | % | 0.15 | % | 0.11 | % | Total non-performing assets to total assets | 0.17 | % | 0.15 | % | 0.10 | % | ||||||||||||||||||||
Total nonaccrual loans to loans before allowance for credit losses - loans | Total nonaccrual loans to loans before allowance for credit losses - loans | 0.25 | % | 0.21 | % | 0.20 | % | Total nonaccrual loans to loans before allowance for credit losses - loans | 0.23 | % | 0.21 | % | 0.14 | % | ||||||||||||||||||||
Loans 30-89 days past due and on accrual | Loans 30-89 days past due and on accrual | $ | 14,037 | $ | 17,186 | $ | 9,611 | Loans 30-89 days past due and on accrual | $ | 6,108 | $ | 17,186 | $ | 15,208 |
March 31, 2023 | December 31, 2022 | March 31, 2022 | September 30, 2023 | December 31, 2022 | September 30, 2022 | |||||||||||||||||||||||||||||
Pass | Pass | $ | 10,008,385 | $ | 10,000,493 | $ | 8,961,358 | Pass | $ | 10,467,498 | $ | 10,000,493 | $ | 9,672,473 | ||||||||||||||||||||
Special Mention | Special Mention | 4,251 | 9,081 | 6,908 | Special Mention | 19,394 | 9,081 | 18,251 | ||||||||||||||||||||||||||
Substandard | Substandard | 148,048 | 137,150 | 178,363 | Substandard | 124,525 | 137,150 | 136,372 | ||||||||||||||||||||||||||
Total | Total | $ | 10,160,684 | $ | 10,146,724 | $ | 9,146,629 | Total | $ | 10,611,417 | $ | 10,146,724 | $ | 9,827,096 |
Actual | Minimum to be Categorized as “Adequately Capitalized” | Minimum to be Categorized as “Well-Capitalized” | Actual | Minimum to be Categorized as “Adequately Capitalized” | Minimum to be Categorized as “Well-Capitalized” | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Amount | Ratio | Amount | Ratio | Amount | Amount | Amount | Ratio | Amount | Ratio | Amount | Amount | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Banner Corporation—consolidated | Banner Corporation—consolidated | Banner Corporation—consolidated | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total capital to risk-weighted assets | Total capital to risk-weighted assets | $ | 1,805,467 | 14.45 | % | $ | 999,704 | 8.00 | % | $ | 1,249,630 | 10.00 | % | Total capital to risk-weighted assets | $ | 1,873,419 | 14.34 | % | $ | 1,045,239 | 8.00 | % | $ | 1,306,548 | 10.00 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Tier 1 capital to risk-weighted assets | Tier 1 capital to risk-weighted assets | 1,560,998 | 12.49 | 749,778 | 6.00 | 749,778 | 6.00 | Tier 1 capital to risk-weighted assets | 1,621,146 | 12.41 | 783,929 | 6.00 | 783,929 | 6.00 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Tier 1 leverage capital to average assets | Tier 1 leverage capital to average assets | 1,560,998 | 9.96 | 626,769 | 4.00 | n/a | n/a | Tier 1 leverage capital to average assets | 1,621,146 | 10.40 | 623,306 | 4.00 | n/a | n/a | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Common equity tier 1 capital | Common equity tier 1 capital | 1,474,498 | 11.80 | 562,334 | 4.50 | n/a | n/a | Common equity tier 1 capital | 1,534,646 | 11.75 | 587,947 | 4.50 | n/a | n/a | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Banner Bank | Banner Bank | Banner Bank | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total capital to risk-weighted assets | Total capital to risk-weighted assets | 1,712,629 | 13.71 | 999,052 | 8.00 | 1,248,815 | 10.00 | Total capital to risk-weighted assets | 1,768,801 | 13.54 | 1,045,221 | 8.00 | 1,306,526 | 10.00 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Tier 1 capital to risk-weighted assets | Tier 1 capital to risk-weighted assets | 1,568,160 | 12.56 | 749,289 | 6.00 | 999,052 | 8.00 | Tier 1 capital to risk-weighted assets | 1,616,528 | 12.37 | 783,916 | 6.00 | 1,045,221 | 8.00 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Tier 1 leverage capital to average assets | Tier 1 leverage capital to average assets | 1,568,160 | 10.01 | 626,336 | 4.00 | 782,921 | 5.00 | Tier 1 leverage capital to average assets | 1,616,528 | 10.38 | 623,184 | 4.00 | 778,980 | 5.00 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Common equity tier 1 capital | Common equity tier 1 capital | 1,568,160 | 12.56 | 561,967 | 4.50 | 811,730 | 6.50 | Common equity tier 1 capital | 1,616,528 | 12.37 | 587,937 | 4.50 | 849,242 | 6.50 |
Estimated Increase (Decrease) in | Estimated Increase (Decrease) in | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Change (in Basis Points) in Interest Rates (1) | Change (in Basis Points) in Interest Rates (1) | Net Interest Income Next 12 Months | Net Interest Income Next 24 Months | Economic Value of Equity | Change (in Basis Points) in Interest Rates (1) | Net Interest Income Next 12 Months | Net Interest Income Next 24 Months | Economic Value of Equity | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
+300 | +300 | $ | (9,581) | (1.6) | % | $ | 12,004 | 0.9 | % | $ | (360,361) | (11.6) | % | +300 | $ | (20,643) | (3.5) | % | $ | (2,206) | (0.2) | % | $ | (366,146) | (13.7) | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
+200 | +200 | 4,000 | 0.7 | 30,253 | 2.4 | (195,285) | (6.3) | +200 | (3,507) | (0.6) | 20,684 | 1.6 | (204,479) | (7.6) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
+100 | +100 | 6,959 | 1.1 | 25,729 | 2.0 | (80,301) | (2.6) | +100 | 3,618 | 0.6 | 21,819 | 1.7 | (85,045) | (3.2) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
0 | 0 | — | — | — | — | — | — | 0 | — | — | — | — | — | — | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
-100 | -100 | (23,440) | (3.8) | (62,036) | (4.8) | 30,999 | 1.0 | -100 | (22,514) | (3.8) | (62,100) | (4.9) | 50,314 | 1.9 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
-200 | -200 | (48,966) | (7.9) | (130,930) | (10.2) | (48,825) | (1.6) | -200 | (45,076) | (7.6) | (125,780) | (9.9) | 59,101 | 2.2 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
-300 | -300 | (80,307) | (13.0) | (216,712) | (16.9) | (240,899) | (7.7) | -300 | (70,180) | (11.8) | (197,924) | (15.6) | (28,752) | (1.1) |
Within 6 Months | After 6 Months Within 1 Year | After 1 Year Within 3 Years | After 3 Years Within 5 Years | After 5 Years Within 10 Years | Over 10 Years | Total | Within 6 Months | After 6 Months Within 1 Year | After 1 Year Within 3 Years | After 3 Years Within 5 Years | After 5 Years Within 10 Years | Over 10 Years | Total | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Interest-earning assets: (1) | Interest-earning assets: (1) | Interest-earning assets: (1) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Construction loans | Construction loans | $ | 832,357 | $ | 76,764 | $ | 169,291 | $ | 35,532 | $ | 22,523 | $ | 181 | $ | 1,136,648 | Construction loans | $ | 946,350 | $ | 74,436 | $ | 155,384 | $ | 35,493 | $ | 26,188 | $ | 152 | $ | 1,238,003 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Fixed-rate mortgage loans | Fixed-rate mortgage loans | 234,754 | 212,450 | 708,192 | 539,484 | 738,916 | 257,910 | 2,691,706 | Fixed-rate mortgage loans | 232,637 | 192,604 | 707,759 | 558,471 | 782,420 | 305,193 | 2,779,084 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Adjustable-rate mortgage loans | Adjustable-rate mortgage loans | 1,074,869 | 327,602 | 1,189,527 | 992,194 | 319,397 | 61,821 | 3,965,410 | Adjustable-rate mortgage loans | 1,079,037 | 348,098 | 1,331,944 | 922,267 | 430,577 | 32,111 | 4,144,034 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Fixed-rate mortgage-backed securities | Fixed-rate mortgage-backed securities | 107,184 | 99,743 | 405,716 | 428,108 | 932,648 | 1,001,876 | 2,975,275 | Fixed-rate mortgage-backed securities | 83,500 | 92,533 | 337,395 | 417,082 | 853,710 | 1,004,548 | 2,788,768 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Adjustable-rate mortgage-backed securities | Adjustable-rate mortgage-backed securities | 316,527 | 383 | 3,430 | 209 | 4,157 | — | 324,706 | Adjustable-rate mortgage-backed securities | 293,567 | 45 | 193 | 212 | 4,103 | — | 298,120 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Fixed-rate commercial/agricultural loans | Fixed-rate commercial/agricultural loans | 99,992 | 91,018 | 253,433 | 135,327 | 148,260 | 32,498 | 760,528 | Fixed-rate commercial/agricultural loans | 106,519 | 90,053 | 247,811 | 141,993 | 152,402 | 30,741 | 769,519 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Adjustable-rate commercial/agricultural loans | Adjustable-rate commercial/agricultural loans | 790,036 | 20,099 | 69,471 | 51,643 | 8,171 | — | 939,420 | Adjustable-rate commercial/agricultural loans | 883,233 | 23,836 | 75,429 | 64,472 | 3,589 | — | 1,050,559 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Consumer and other loans | Consumer and other loans | 450,561 | 49,660 | 84,192 | 33,016 | 28,856 | 43,016 | 689,301 | Consumer and other loans | 448,991 | 92,656 | 51,616 | 36,055 | 27,973 | 43,472 | 700,763 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Investment securities and interest-earning deposits | Investment securities and interest-earning deposits | 246,922 | 47,510 | 105,268 | 72,830 | 179,638 | 433,613 | 1,085,781 | Investment securities and interest-earning deposits | 94,400 | 6,442 | 53,455 | 10,610 | 127,925 | 565,828 | 858,660 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total rate sensitive assets | Total rate sensitive assets | 4,153,202 | 925,229 | 2,988,520 | 2,288,343 | 2,382,566 | 1,830,915 | 14,568,775 | Total rate sensitive assets | 4,168,234 | 920,703 | 2,960,986 | 2,186,655 | 2,408,887 | 1,982,045 | 14,627,510 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Interest-bearing liabilities: (2) | Interest-bearing liabilities: (2) | Interest-bearing liabilities: (2) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Regular savings | Regular savings | 242,387 | 156,319 | 520,995 | 387,918 | 594,596 | 599,868 | 2,502,083 | Regular savings | 250,247 | 164,406 | 552,999 | 418,059 | 656,643 | 709,099 | 2,751,453 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Interest checking accounts | Interest checking accounts | 170,951 | 84,783 | 292,029 | 230,999 | 396,278 | 619,436 | 1,794,476 | Interest checking accounts | 246,128 | 111,610 | 367,024 | 270,934 | 425,607 | 585,563 | 2,006,866 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Money market deposit accounts | Money market deposit accounts | 231,149 | 128,740 | 433,132 | 327,014 | 509,750 | 513,916 | 2,143,701 | Money market deposit accounts | 195,529 | 104,296 | 351,245 | 265,660 | 415,506 | 427,831 | 1,760,067 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Certificates of deposit | Certificates of deposit | 285,254 | 481,722 | 169,782 | 11,932 | 1,065 | 177 | 949,932 | Certificates of deposit | 1,079,544 | 294,419 | 75,290 | 8,276 | 784 | — | 1,458,313 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
FHLB advances | FHLB advances | 170,000 | — | — | — | — | — | 170,000 | FHLB advances | 140,000 | — | — | — | — | — | 140,000 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Subordinated notes | Subordinated notes | — | — | 100,000 | — | — | — | 100,000 | Subordinated notes | — | — | 93,500 | — | — | — | 93,500 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Junior subordinated debentures | Junior subordinated debentures | 89,178 | — | — | — | — | — | 89,178 | Junior subordinated debentures | 89,178 | — | — | — | — | — | 89,178 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Retail repurchase agreements | Retail repurchase agreements | 214,564 | — | — | — | — | — | 214,564 | Retail repurchase agreements | 188,440 | — | — | — | — | — | 188,440 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total rate sensitive liabilities | Total rate sensitive liabilities | 1,403,483 | 851,564 | 1,515,938 | 957,863 | 1,501,689 | 1,733,397 | 7,963,934 | Total rate sensitive liabilities | 2,189,066 | 674,731 | 1,440,058 | 962,929 | 1,498,540 | 1,722,493 | 8,487,817 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Excess (deficiency) of interest-sensitive assets over interest-sensitive liabilities | $ | 2,749,719 | $ | 73,665 | $ | 1,472,582 | $ | 1,330,480 | $ | 880,877 | $ | 97,518 | $ | 6,604,841 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Excess of interest-sensitive assets over interest-sensitive liabilities | Excess of interest-sensitive assets over interest-sensitive liabilities | $ | 1,979,168 | $ | 245,972 | $ | 1,520,928 | $ | 1,223,726 | $ | 910,347 | $ | 259,552 | $ | 6,139,693 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Cumulative excess of interest-sensitive assets | Cumulative excess of interest-sensitive assets | $ | 2,749,719 | $ | 2,823,384 | $ | 4,295,966 | $ | 5,626,446 | $ | 6,507,323 | $ | 6,604,841 | $ | 6,604,841 | Cumulative excess of interest-sensitive assets | $ | 1,979,168 | $ | 2,225,140 | $ | 3,746,068 | $ | 4,969,794 | $ | 5,880,141 | $ | 6,139,693 | $ | 6,139,693 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Cumulative ratio of interest-earning assets to interest-bearing liabilities | Cumulative ratio of interest-earning assets to interest-bearing liabilities | 295.92 | % | 225.20 | % | 213.92 | % | 218.98 | % | 204.44 | % | 182.93 | % | 182.93 | % | Cumulative ratio of interest-earning assets to interest-bearing liabilities | 190.41 | % | 177.70 | % | 187.04 | % | 194.36 | % | 186.92 | % | 172.34 | % | 172.34 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Interest sensitivity gap to total assets | Interest sensitivity gap to total assets | 17.70 | 0.47 | 9.48 | 8.57 | 5.67 | 0.63 | 42.52 | Interest sensitivity gap to total assets | 12.76 | 1.59 | 9.81 | 7.89 | 5.87 | 1.67 | 39.59 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Ratio of cumulative gap to total assets | Ratio of cumulative gap to total assets | 17.70 | 18.18 | 27.66 | 36.22 | 41.89 | 42.52 | 42.52 | Ratio of cumulative gap to total assets | 12.76 | 14.35 | 24.16 | 32.05 | 37.92 | 39.59 | 39.59 |
Period | Total Number of Common Shares Purchased (1) | Average Price Paid per Common Share | Total Number of Shares Purchased as Part of Publicly Announced Authorization | Maximum Number of Remaining Shares that May be Purchased as Part of Publicly Announced Authorization | ||||||||||||||||||||||
January 1, 2023 - January 31, 2023 | 38 | $ | 62.91 | — | — | |||||||||||||||||||||
February 1, 2023 - February 28, 2023 | 212 | 66.50 | — | — | ||||||||||||||||||||||
March 1, 2023 - March 31, 2023 | 48,504 | 57.12 | — | — | ||||||||||||||||||||||
Total for quarter | 48,754 | $ | 57.16 | — |
Period | Total Number of Common Shares Purchased (1) | Average Price Paid per Common Share | Total Number of Shares Purchased as Part of Publicly Announced Authorization | Maximum Number of Remaining Shares that May be Purchased as Part of Publicly Announced Authorization | ||||||||||||||||||||||
July 1, 2023 - July 31, 2023 | 363 | $ | 47.41 | — | — | |||||||||||||||||||||
August 1, 2023 - August 31, 2023 | 30 | 47.02 | — | — | ||||||||||||||||||||||
September 1, 2023 - September 30, 2023 | — | — | — | — | ||||||||||||||||||||||
Total for quarter | 393 | $ | 47.38 | — |
Exhibit | Index of Exhibits | ||||
101.DEF | Inline XBRL Taxonomy Extension Definition Linkbase Document | ||||
101.LAB | Inline XBRL Taxonomy Extension Label Linkbase Document | ||||
101.PRE | Inline XBRL Taxonomy Extension Presentation Linkbase Document | ||||
104 | The cover page from the Company’s Quarterly Report on Form 10-Q for the quarter ended |
Banner Corporation | ||||||||
/s/ Mark J. Grescovich | ||||||||
Mark J. Grescovich | ||||||||
President and Chief Executive Officer (Principal Executive Officer) | ||||||||
/s/ | ||||||||
Executive Vice President, Treasurer and Chief Financial Officer (Principal Financial and Accounting Officer) |