☑ | QUARTERLY REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 |
☐ | TRANSITION REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 |
Delaware | 76-0506313 | ||||||||||
(State of other jurisdiction of incorporation or organization) | (I.R.S. Employer Identification No.) | ||||||||||
800 Gessner, | Suite 500 | 77024 | |||||||||
Houston, | TX | (Zip code) | |||||||||
(Address of principal executive offices) |
Securities registered pursuant to Section 12(b) of the Act: | ||||||||||||||
Title of each class | Ticker symbol(s) | Name of exchange on which registered | ||||||||||||
Common stock, par value $0.01 per share | GPI | New York Stock Exchange |
Large accelerated filer | þ | ¨ | Accelerated filer | |||||||||||
Non-accelerated filer | ¨ | ☐ | Smaller reporting company | |||||||||||
☐ | Emerging growth company |
Item 1. | ||||||||
Item 2. | ||||||||
Item 3. | ||||||||
Item 4. | ||||||||
Item 1. | ||||||||
Item 1A. | ||||||||
Item 2. | ||||||||
Item 6. | ||||||||
Terms | Definitions | |||||||
Brexit | Withdrawal of the U.K. from the European Union | |||||||
BRL | Brazilian Real (R$) | |||||||
COVID-19 pandemic | Coronavirus disease first emerging in December 2019 and resulting in the ongoing global pandemic in 2020, 2021 and 2022 | |||||||
EPS | Earnings per share | |||||||
F&I | Finance, insurance and other | |||||||
FMCC | Ford Motor Credit Company | |||||||
GBP | British Pound Sterling (£) | |||||||
LIBOR | London Interbank Offered Rate | |||||||
OEM | Original equipment manufacturer | |||||||
PRU | Per retail unit | |||||||
RSA | Restricted stock award | |||||||
SEC | Securities and Exchange Commission | |||||||
SG&A | Selling, general and administrative | |||||||
SOFR | Secured Overnight Financing Rate | |||||||
USD | United States Dollar ($) | |||||||
U.K. | United Kingdom | |||||||
U.S. | United States of America | |||||||
U.S. GAAP | Accounting principles generally accepted in the U.S. | |||||||
VSC | Vehicle service contract | |||||||
June 30, 2022 | December 31, 2021 | September 30, 2022 | December 31, 2021 | |||||||||||||||||||||||||
ASSETS | ASSETS | ASSETS | ||||||||||||||||||||||||||
CURRENT ASSETS: | CURRENT ASSETS: | CURRENT ASSETS: | ||||||||||||||||||||||||||
Cash and cash equivalents | Cash and cash equivalents | $ | 26.3 | $ | 14.9 | Cash and cash equivalents | $ | 20.5 | $ | 14.9 | ||||||||||||||||||
Contracts-in-transit and vehicle receivables, net | Contracts-in-transit and vehicle receivables, net | 223.2 | 218.9 | Contracts-in-transit and vehicle receivables, net | 222.2 | 218.9 | ||||||||||||||||||||||
Accounts and notes receivable, net | Accounts and notes receivable, net | 182.6 | 177.9 | Accounts and notes receivable, net | 184.4 | 177.9 | ||||||||||||||||||||||
Inventories | Inventories | 1,125.5 | 1,073.1 | Inventories | 1,185.6 | 1,073.1 | ||||||||||||||||||||||
Prepaid expenses | Prepaid expenses | 22.0 | 30.6 | Prepaid expenses | 24.8 | 30.6 | ||||||||||||||||||||||
Other current assets | Other current assets | 20.6 | 50.4 | Other current assets | 18.9 | 50.4 | ||||||||||||||||||||||
Current assets classified as held for sale | Current assets classified as held for sale | 76.2 | 100.3 | Current assets classified as held for sale | 38.6 | 100.3 | ||||||||||||||||||||||
TOTAL CURRENT ASSETS | TOTAL CURRENT ASSETS | 1,676.3 | 1,666.2 | TOTAL CURRENT ASSETS | 1,695.1 | 1,666.2 | ||||||||||||||||||||||
Property and equipment, net of accumulated depreciation of $536.9 and $513.5, respectively | 1,998.4 | 1,957.8 | ||||||||||||||||||||||||||
Property and equipment, net of accumulated depreciation of $534.4 and $513.5, respectively | Property and equipment, net of accumulated depreciation of $534.4 and $513.5, respectively | 2,037.6 | 1,957.8 | |||||||||||||||||||||||||
Operating lease assets | Operating lease assets | 241.6 | 267.8 | Operating lease assets | 246.9 | 267.8 | ||||||||||||||||||||||
Goodwill | Goodwill | 1,596.6 | 1,420.2 | Goodwill | 1,612.2 | 1,420.2 | ||||||||||||||||||||||
Intangible franchise rights | Intangible franchise rights | 474.6 | 392.3 | Intangible franchise rights | 482.1 | 392.3 | ||||||||||||||||||||||
Other long-term assets | Other long-term assets | 115.2 | 45.0 | Other long-term assets | 177.6 | 45.0 | ||||||||||||||||||||||
TOTAL ASSETS | TOTAL ASSETS | $ | 6,102.8 | $ | 5,749.4 | TOTAL ASSETS | $ | 6,251.5 | $ | 5,749.4 | ||||||||||||||||||
LIABILITIES AND STOCKHOLDERS’ EQUITY | LIABILITIES AND STOCKHOLDERS’ EQUITY | LIABILITIES AND STOCKHOLDERS’ EQUITY | ||||||||||||||||||||||||||
CURRENT LIABILITIES: | CURRENT LIABILITIES: | CURRENT LIABILITIES: | ||||||||||||||||||||||||||
Floorplan notes payable — credit facility and other, net of offset account of $77.9 and $268.6, respectively | $ | 576.0 | $ | 295.0 | ||||||||||||||||||||||||
Floorplan notes payable — manufacturer affiliates, net of offset account of $5.5 and $3.3, respectively | 204.9 | 236.0 | ||||||||||||||||||||||||||
Floorplan notes payable — credit facility and other, net of offset account of $206.1 and $268.6, respectively | Floorplan notes payable — credit facility and other, net of offset account of $206.1 and $268.6, respectively | $ | 542.0 | $ | 295.0 | |||||||||||||||||||||||
Floorplan notes payable — manufacturer affiliates, net of offset account of $12.4 and $3.3, respectively | Floorplan notes payable — manufacturer affiliates, net of offset account of $12.4 and $3.3, respectively | 203.9 | 236.0 | |||||||||||||||||||||||||
Current maturities of long-term debt | Current maturities of long-term debt | 119.3 | 220.4 | Current maturities of long-term debt | 141.5 | 220.4 | ||||||||||||||||||||||
Current operating lease liabilities | Current operating lease liabilities | 24.1 | 25.9 | Current operating lease liabilities | 22.8 | 25.9 | ||||||||||||||||||||||
Accounts payable | Accounts payable | 437.8 | 457.8 | Accounts payable | 468.0 | 457.8 | ||||||||||||||||||||||
Accrued expenses and other current liabilities | Accrued expenses and other current liabilities | 261.7 | 258.6 | Accrued expenses and other current liabilities | 263.7 | 258.6 | ||||||||||||||||||||||
Current liabilities classified as held for sale | Current liabilities classified as held for sale | 58.7 | 49.9 | Current liabilities classified as held for sale | 5.2 | 49.9 | ||||||||||||||||||||||
TOTAL CURRENT LIABILITIES | TOTAL CURRENT LIABILITIES | 1,682.4 | 1,543.6 | TOTAL CURRENT LIABILITIES | 1,647.1 | 1,543.6 | ||||||||||||||||||||||
Long-term debt | Long-term debt | 1,851.0 | 1,815.3 | Long-term debt | 1,800.9 | 1,815.3 | ||||||||||||||||||||||
Long-term operating lease liabilities | Long-term operating lease liabilities | 230.4 | 256.6 | Long-term operating lease liabilities | 236.5 | 256.6 | ||||||||||||||||||||||
Deferred income taxes | Deferred income taxes | 212.0 | 180.9 | Deferred income taxes | 227.7 | 180.9 | ||||||||||||||||||||||
Other long-term liabilities | Other long-term liabilities | 122.5 | 127.7 | Other long-term liabilities | 125.2 | 127.7 | ||||||||||||||||||||||
Commitments and Contingencies (Note 12) | Commitments and Contingencies (Note 12) | 0 | 0 | Commitments and Contingencies (Note 12) | ||||||||||||||||||||||||
STOCKHOLDERS’ EQUITY: | STOCKHOLDERS’ EQUITY: | STOCKHOLDERS’ EQUITY: | ||||||||||||||||||||||||||
Common stock, $0.01 par value, 50,000,000 shares authorized; 25,258,744 and 25,336,054 shares issued, respectively | 0.3 | 0.3 | ||||||||||||||||||||||||||
Common stock, $0.01 par value, 50,000,000 shares authorized; 25,239,507 and 25,336,054 shares issued, respectively | Common stock, $0.01 par value, 50,000,000 shares authorized; 25,239,507 and 25,336,054 shares issued, respectively | 0.3 | 0.3 | |||||||||||||||||||||||||
Additional paid-in capital | Additional paid-in capital | 331.8 | 325.8 | Additional paid-in capital | 336.8 | 325.8 | ||||||||||||||||||||||
Retained earnings | Retained earnings | 2,732.5 | 2,345.9 | Retained earnings | 2,922.3 | 2,345.9 | ||||||||||||||||||||||
Accumulated other comprehensive income (loss) | Accumulated other comprehensive income (loss) | (128.3) | (156.2) | Accumulated other comprehensive income (loss) | (4.7) | (156.2) | ||||||||||||||||||||||
Treasury stock, at cost; 9,416,720 and 8,160,228 shares, respectively | (931.8) | (690.4) | ||||||||||||||||||||||||||
Treasury stock, at cost; 10,020,687 and 8,160,228 shares, respectively | Treasury stock, at cost; 10,020,687 and 8,160,228 shares, respectively | (1,040.5) | (690.4) | |||||||||||||||||||||||||
TOTAL STOCKHOLDERS’ EQUITY | TOTAL STOCKHOLDERS’ EQUITY | 2,004.5 | 1,825.2 | TOTAL STOCKHOLDERS’ EQUITY | 2,214.1 | 1,825.2 | ||||||||||||||||||||||
TOTAL LIABILITIES AND STOCKHOLDERS’ EQUITY | TOTAL LIABILITIES AND STOCKHOLDERS’ EQUITY | $ | 6,102.8 | $ | 5,749.4 | TOTAL LIABILITIES AND STOCKHOLDERS’ EQUITY | $ | 6,251.5 | $ | 5,749.4 |
Three Months Ended June 30, | Six Months Ended June 30, | Three Months Ended September 30, | Nine Months Ended September 30, | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
2022 | 2021 | 2022 | 2021 | 2022 | 2021 | 2022 | 2021 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
REVENUES: | REVENUES: | REVENUES: | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
New vehicle retail sales | New vehicle retail sales | $ | 1,851.3 | $ | 1,805.5 | $ | 3,596.4 | $ | 3,314.7 | New vehicle retail sales | $ | 1,883.3 | $ | 1,513.9 | $ | 5,479.8 | $ | 4,828.6 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
Used vehicle retail sales | Used vehicle retail sales | 1,505.4 | 1,183.8 | 2,865.3 | 2,071.9 | Used vehicle retail sales | 1,488.6 | 1,230.4 | 4,353.9 | 3,302.3 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Used vehicle wholesale sales | Used vehicle wholesale sales | 95.8 | 93.7 | 189.3 | 172.0 | Used vehicle wholesale sales | 89.6 | 106.0 | 278.9 | 278.0 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Parts and service sales | Parts and service sales | 502.6 | 382.9 | 975.5 | 735.7 | Parts and service sales | 515.6 | 416.5 | 1,491.1 | 1,152.2 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Finance, insurance and other, net | Finance, insurance and other, net | 190.2 | 159.6 | 363.2 | 285.3 | Finance, insurance and other, net | 186.3 | 146.0 | 549.5 | 431.3 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total revenues | Total revenues | 4,145.4 | 3,625.6 | 7,989.7 | 6,579.6 | Total revenues | 4,163.4 | 3,412.8 | 12,153.1 | 9,992.3 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
COST OF SALES: | COST OF SALES: | COST OF SALES: | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
New vehicle retail sales | New vehicle retail sales | 1,641.0 | 1,645.4 | 3,184.9 | 3,059.0 | New vehicle retail sales | 1,676.7 | 1,352.4 | 4,861.6 | 4,411.4 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Used vehicle retail sales | Used vehicle retail sales | 1,415.9 | 1,075.6 | 2,688.0 | 1,905.3 | Used vehicle retail sales | 1,412.6 | 1,133.3 | 4,100.6 | 3,038.6 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Used vehicle wholesale sales | Used vehicle wholesale sales | 95.1 | 84.8 | 185.7 | 159.3 | Used vehicle wholesale sales | 91.1 | 98.7 | 276.8 | 257.9 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Parts and service sales | Parts and service sales | 224.9 | 170.3 | 438.0 | 325.3 | Parts and service sales | 230.5 | 189.7 | 668.5 | 515.0 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total cost of sales | Total cost of sales | 3,377.0 | 2,976.1 | 6,496.6 | 5,448.8 | Total cost of sales | 3,410.8 | 2,774.1 | 9,907.4 | 8,222.9 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
GROSS PROFIT | GROSS PROFIT | 768.4 | 649.5 | 1,493.1 | 1,130.7 | GROSS PROFIT | 752.6 | 638.7 | 2,245.8 | 1,769.5 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Selling, general and administrative expenses | Selling, general and administrative expenses | 460.2 | 368.6 | 878.6 | 680.0 | Selling, general and administrative expenses | 450.9 | 376.3 | 1,329.6 | 1,056.2 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Depreciation and amortization expense | Depreciation and amortization expense | 23.0 | 18.4 | 44.2 | 37.6 | Depreciation and amortization expense | 21.8 | 19.2 | 65.9 | 56.8 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Asset impairments | Asset impairments | 0.8 | — | 0.8 | — | Asset impairments | — | 1.7 | 0.8 | 1.7 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
INCOME FROM OPERATIONS | INCOME FROM OPERATIONS | 284.5 | 262.5 | 569.5 | 413.2 | INCOME FROM OPERATIONS | 279.9 | 241.5 | 849.4 | 654.7 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Floorplan interest expense | Floorplan interest expense | 5.9 | 8.6 | 11.2 | 16.1 | Floorplan interest expense | 6.5 | 4.3 | 17.7 | 20.5 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Other interest expense, net | Other interest expense, net | 18.5 | 13.6 | 35.9 | 26.7 | Other interest expense, net | 19.6 | 13.1 | 55.5 | 39.8 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Other income | Other income | (3.4) | — | (3.4) | — | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
INCOME BEFORE INCOME TAXES | INCOME BEFORE INCOME TAXES | 260.1 | 240.3 | 522.4 | 370.3 | INCOME BEFORE INCOME TAXES | 257.2 | 224.1 | 779.6 | 594.4 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Provision for income taxes | Provision for income taxes | 60.8 | 51.5 | 122.0 | 80.6 | Provision for income taxes | 60.2 | 51.6 | 182.1 | 132.2 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Net income from continuing operations | Net income from continuing operations | 199.3 | 188.8 | 400.4 | 289.7 | Net income from continuing operations | 197.1 | 172.5 | 597.5 | 462.2 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Net (loss) income from discontinued operations | Net (loss) income from discontinued operations | (3.4) | 2.2 | (1.6) | 3.2 | Net (loss) income from discontinued operations | (1.3) | (0.4) | (2.9) | 2.8 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
NET INCOME | NET INCOME | $ | 195.9 | $ | 191.0 | $ | 398.9 | $ | 292.9 | NET INCOME | $ | 195.7 | $ | 172.1 | $ | 594.6 | $ | 465.0 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
BASIC EARNINGS PER SHARE: | BASIC EARNINGS PER SHARE: | BASIC EARNINGS PER SHARE: | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Continuing operations | Continuing operations | $ | 12.15 | $ | 10.28 | $ | 23.96 | $ | 15.76 | Continuing operations | $ | 12.61 | $ | 9.40 | $ | 36.55 | $ | 25.16 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
Discontinued operations | Discontinued operations | (0.21) | 0.12 | (0.09) | 0.17 | Discontinued operations | (0.09) | (0.02) | (0.18) | 0.15 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total | Total | $ | 11.94 | $ | 10.40 | $ | 23.87 | $ | 15.94 | Total | $ | 12.53 | $ | 9.37 | $ | 36.38 | $ | 25.31 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
DILUTED EARNINGS PER SHARE: | DILUTED EARNINGS PER SHARE: | DILUTED EARNINGS PER SHARE: | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Continuing operations | Continuing operations | $ | 12.11 | $ | 10.23 | $ | 23.88 | $ | 15.70 | Continuing operations | $ | 12.57 | $ | 9.35 | $ | 36.43 | $ | 25.05 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
Discontinued operations | Discontinued operations | (0.20) | 0.12 | (0.09) | 0.17 | Discontinued operations | (0.09) | (0.02) | (0.18) | 0.15 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total | Total | $ | 11.90 | $ | 10.35 | $ | 23.79 | $ | 15.88 | Total | $ | 12.48 | $ | 9.33 | $ | 36.25 | $ | 25.21 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
WEIGHTED AVERAGE COMMON SHARES OUTSTANDING: | WEIGHTED AVERAGE COMMON SHARES OUTSTANDING: | WEIGHTED AVERAGE COMMON SHARES OUTSTANDING: | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Basic | Basic | 16.0 | 17.7 | 16.2 | 17.8 | Basic | 15.2 | 17.8 | 15.9 | 17.8 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Diluted | Diluted | 16.0 | 17.8 | 16.3 | 17.8 | Diluted | 15.2 | 17.8 | 15.9 | 17.8 |
Three Months Ended June 30, | Six Months Ended June 30, | |||||||||||||||||||||||||
2022 | 2021 | 2022 | 2021 | |||||||||||||||||||||||
NET INCOME | $ | 195.9 | $ | 191.0 | $ | 398.9 | $ | 292.9 | ||||||||||||||||||
Other comprehensive income (loss), net of taxes: | ||||||||||||||||||||||||||
Foreign currency translation adjustment | (27.8) | 7.2 | (28.1) | 4.9 | ||||||||||||||||||||||
Net unrealized gain (loss) on interest rate risk management activities, net of tax: | ||||||||||||||||||||||||||
Unrealized gain (loss) arising during the period, net of tax (provision) benefit of $(5.8), $3.4, $(16.3) and $(5.1), respectively | 19.0 | (11.1) | 53.0 | 16.7 | ||||||||||||||||||||||
Reclassification adjustment for loss included in interest expense, net of tax benefit of $0.4, $0.6, $0.9 and $1.3, respectively | 1.2 | 1.9 | 3.0 | 4.2 | ||||||||||||||||||||||
Reclassification related to de-designated interest rate swaps, net of tax benefit of $—, $0.7, $— and $0.7, respectively | — | 2.4 | — | 2.4 | ||||||||||||||||||||||
Unrealized gain (loss) on interest rate risk management activities, net of tax | 20.1 | (6.9) | 56.0 | 23.3 | ||||||||||||||||||||||
OTHER COMPREHENSIVE (LOSS) INCOME, NET OF TAX | (7.7) | 0.3 | 28.0 | 28.1 | ||||||||||||||||||||||
COMPREHENSIVE INCOME | $ | 188.2 | $ | 191.2 | $ | 426.8 | $ | 321.0 |
Three Months Ended September 30, | Nine Months Ended September 30, | |||||||||||||||||||||||||
2022 | 2021 | 2022 | 2021 | |||||||||||||||||||||||
NET INCOME | $ | 195.7 | $ | 172.1 | $ | 594.6 | $ | 465.0 | ||||||||||||||||||
Other comprehensive income (loss), net of taxes: | ||||||||||||||||||||||||||
Net foreign currency translation adjustments: | ||||||||||||||||||||||||||
Unrealized foreign currency translation adjustments | (31.2) | (11.5) | (59.3) | (6.7) | ||||||||||||||||||||||
Reclassification of cumulative foreign currency translation adjustments associated with the Brazil Disposal | 122.8 | — | 122.8 | — | ||||||||||||||||||||||
Reclassification of other cumulative foreign currency translation adjustments | 1.5 | — | 1.5 | — | ||||||||||||||||||||||
Foreign currency translation adjustments, net of reclassifications | 93.1 | (11.5) | 65.1 | (6.7) | ||||||||||||||||||||||
Net unrealized gain (loss) on interest rate risk management activities, net of tax: | ||||||||||||||||||||||||||
Unrealized gain (loss) arising during the period, net of tax (provision) benefit of $(9.8), $0.2, $(26.1) and $(4.9), respectively | 31.9 | (0.6) | 84.8 | 16.1 | ||||||||||||||||||||||
Reclassification adjustment for (gain) loss included in interest expense, net of tax (provision) benefit of $(0.4), $0.6, $0.5 and $1.9, respectively | (1.4) | 1.8 | 1.6 | 6.1 | ||||||||||||||||||||||
Reclassification related to de-designated interest rate swaps, net of tax benefit of $—, $—, $— and $0.7, respectively | — | — | — | 2.4 | ||||||||||||||||||||||
Unrealized gain on interest rate risk management activities, net of tax | 30.4 | 1.3 | 86.4 | 24.5 | ||||||||||||||||||||||
OTHER COMPREHENSIVE INCOME (LOSS), NET OF TAX | 123.5 | (10.2) | 151.5 | 17.9 | ||||||||||||||||||||||
COMPREHENSIVE INCOME | $ | 319.3 | $ | 161.9 | $ | 746.1 | $ | 482.9 |
Common Stock | Additional Paid-in Capital | Retained Earnings | Accumulated Other Comprehensive Income (Loss) | Treasury Stock | Total | Common Stock | Additional Paid-in Capital | Retained Earnings | Accumulated Other Comprehensive Income (Loss) | Treasury Stock | Total | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Shares | Amount | Shares | Amount | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
BALANCE, MARCH 31, 2022 | 25,266,915 | $ | 0.3 | $ | 324.2 | $ | 2,542.7 | $ | (120.6) | $ | (797.3) | $ | 1,949.2 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
BALANCE, JUNE 30, 2022 | BALANCE, JUNE 30, 2022 | 25,258,744 | $ | 0.3 | $ | 331.8 | $ | 2,732.5 | $ | (128.3) | $ | (931.8) | $ | 2,004.5 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Net income | Net income | — | — | — | 195.9 | — | — | 195.9 | Net income | — | — | — | 195.7 | — | — | 195.7 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Other comprehensive loss, net of taxes | — | — | — | — | (7.7) | — | (7.7) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Other comprehensive income, net of taxes | Other comprehensive income, net of taxes | — | — | — | — | 123.5 | — | 123.5 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Purchases of treasury stock | Purchases of treasury stock | — | — | — | — | — | (138.9) | (138.9) | Purchases of treasury stock | — | — | — | — | — | (105.4) | (105.4) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Net issuance of treasury shares to stock compensation plans | (8,171) | — | 0.6 | — | — | 4.4 | 5.0 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Net issuance of treasury shares to stock compensation plans and other | Net issuance of treasury shares to stock compensation plans and other | (19,237) | — | (1.2) | — | — | (3.3) | (4.5) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Stock-based compensation | Stock-based compensation | — | — | 7.0 | — | — | — | 7.0 | Stock-based compensation | — | — | 6.2 | — | — | — | 6.2 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Dividends declared ($0.37 per share) | — | — | — | (6.1) | — | — | (6.1) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
BALANCE, JUNE 30, 2022 | 25,258,744 | $ | 0.3 | $ | 331.8 | $ | 2,732.5 | $ | (128.3) | $ | (931.8) | $ | 2,004.5 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Dividends declared ($0.38 per share) | Dividends declared ($0.38 per share) | — | — | — | (6.0) | — | — | (6.0) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
BALANCE, SEPTEMBER 30, 2022 | BALANCE, SEPTEMBER 30, 2022 | 25,239,507 | $ | 0.3 | $ | 336.8 | $ | 2,922.3 | $ | (4.7) | $ | (1,040.5) | $ | 2,214.1 |
Common Stock | Additional Paid-in Capital | Retained Earnings | Accumulated Other Comprehensive Income (Loss) | Treasury Stock | Total | Common Stock | Additional Paid-in Capital | Retained Earnings | Accumulated Other Comprehensive Income (Loss) | Treasury Stock | Total | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Shares | Amount | Shares | Amount | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
BALANCE, DECEMBER 31, 2021 | BALANCE, DECEMBER 31, 2021 | 25,336,054 | $ | 0.3 | $ | 325.8 | $ | 2,345.9 | $ | (156.2) | $ | (690.4) | $ | 1,825.2 | BALANCE, DECEMBER 31, 2021 | 25,336,054 | $ | 0.3 | $ | 325.8 | $ | 2,345.9 | $ | (156.2) | $ | (690.4) | $ | 1,825.2 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Net income | Net income | — | — | — | 398.9 | — | — | 398.9 | Net income | — | — | — | 594.6 | — | — | 594.6 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Other comprehensive income, net of taxes | Other comprehensive income, net of taxes | — | — | — | — | 28.0 | — | 28.0 | Other comprehensive income, net of taxes | — | — | — | — | 151.5 | — | 151.5 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Purchases of treasury stock | Purchases of treasury stock | — | — | — | — | — | (254.1) | (254.1) | Purchases of treasury stock | — | — | — | — | — | (359.5) | (359.5) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Net issuance of treasury shares to stock compensation plans | (77,310) | — | (9.0) | — | — | 12.7 | 3.7 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Net issuance of treasury shares to stock compensation plans and other | Net issuance of treasury shares to stock compensation plans and other | (96,547) | — | (10.2) | — | — | 9.4 | (0.8) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Stock-based compensation | Stock-based compensation | — | — | 15.0 | — | — | — | 15.0 | Stock-based compensation | — | — | 21.2 | — | — | — | 21.2 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Dividends declared ($0.73 per share) | — | — | — | (12.2) | — | — | (12.2) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
BALANCE, JUNE 30, 2022 | 25,258,744 | $ | 0.3 | $ | 331.8 | $ | 2,732.5 | $ | (128.3) | $ | (931.8) | $ | 2,004.5 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Dividends declared ($1.11 per share) | Dividends declared ($1.11 per share) | — | — | — | (18.2) | — | — | (18.2) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
BALANCE, SEPTEMBER 30, 2022 | BALANCE, SEPTEMBER 30, 2022 | 25,239,507 | $ | 0.3 | $ | 336.8 | $ | 2,922.3 | $ | (4.7) | $ | (1,040.5) | $ | 2,214.1 |
Common Stock | Additional Paid-in Capital | Retained Earnings | Accumulated Other Comprehensive Income (Loss) | Treasury Stock | Total | Common Stock | Additional Paid-in Capital | Retained Earnings | Accumulated Other Comprehensive Income (Loss) | Treasury Stock | Total | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Shares | Amount | Shares | Amount | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
BALANCE, MARCH 31, 2021 | 25,367,736 | $ | 0.3 | $ | 305.7 | $ | 1,914.2 | $ | (156.2) | $ | (487.3) | $ | 1,576.6 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
BALANCE, JUNE 30, 2021 | BALANCE, JUNE 30, 2021 | 25,357,677 | $ | 0.3 | $ | 313.6 | $ | 2,099.1 | $ | (155.9) | $ | (503.1) | $ | 1,754.0 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Net income | Net income | — | — | — | 191.0 | — | — | 191.0 | Net income | — | — | — | 172.1 | — | — | 172.1 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Other comprehensive income, net of taxes | — | — | — | — | 0.3 | — | 0.3 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Other comprehensive loss, net of taxes | Other comprehensive loss, net of taxes | — | — | — | — | (10.2) | — | (10.2) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Purchases of treasury stock | — | — | — | — | — | (18.6) | (18.6) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Net issuance of treasury shares to stock compensation plans | Net issuance of treasury shares to stock compensation plans | (10,059) | — | 1.1 | — | — | 2.9 | 4.0 | Net issuance of treasury shares to stock compensation plans | (14,621) | — | 0.8 | — | — | 2.3 | 3.2 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Stock-based compensation | Stock-based compensation | — | — | 6.8 | — | — | — | 6.8 | Stock-based compensation | — | — | 5.7 | — | — | — | 5.7 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Dividends declared ($0.33 per share) | — | — | — | (6.0) | — | — | (6.0) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Dividends declared ($0.34 per share) | Dividends declared ($0.34 per share) | — | — | — | (6.3) | — | — | (6.3) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
BALANCE, JUNE 30, 2021 | 25,357,677 | $ | 0.3 | $ | 313.6 | $ | 2,099.1 | $ | (155.9) | $ | (503.1) | $ | 1,754.0 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
BALANCE, SEPTEMBER 30, 2021 | BALANCE, SEPTEMBER 30, 2021 | 25,343,056 | $ | 0.3 | $ | 320.2 | $ | 2,265.0 | $ | (166.1) | $ | (500.8) | $ | 1,918.6 |
Common Stock | Additional Paid-in Capital | Retained Earnings | Accumulated Other Comprehensive Income (Loss) | Treasury Stock | Total | Common Stock | Additional Paid-in Capital | Retained Earnings | Accumulated Other Comprehensive Income (Loss) | Treasury Stock | Total | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Shares | Amount | Shares | Amount | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
BALANCE, DECEMBER 31, 2020 | BALANCE, DECEMBER 31, 2020 | 25,433,048 | $ | 0.3 | $ | 308.3 | $ | 1,817.9 | $ | (184.0) | $ | (492.8) | $ | 1,449.6 | BALANCE, DECEMBER 31, 2020 | 25,433,048 | $ | 0.3 | $ | 308.3 | $ | 1,817.9 | $ | (184.0) | $ | (492.8) | $ | 1,449.6 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Net income | Net income | — | — | — | 292.9 | — | — | 292.9 | Net income | — | — | — | 465.0 | — | — | 465.0 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Other comprehensive income, net of taxes | Other comprehensive income, net of taxes | — | — | — | — | 28.1 | — | 28.1 | Other comprehensive income, net of taxes | — | — | — | — | 17.9 | — | 17.9 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Purchases of treasury stock | Purchases of treasury stock | — | — | — | — | — | (18.6) | (18.6) | Purchases of treasury stock | — | — | — | — | — | (18.6) | (18.6) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Net issuance of treasury shares to stock compensation plans | Net issuance of treasury shares to stock compensation plans | (75,371) | — | (7.9) | — | — | 8.4 | 0.5 | Net issuance of treasury shares to stock compensation plans | (89,992) | — | (7.1) | — | — | 10.7 | 3.6 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Stock-based compensation | Stock-based compensation | — | — | 13.2 | — | — | — | 13.2 | Stock-based compensation | — | — | 19.0 | — | — | — | 19.0 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Dividends declared ($0.64 per share) | — | — | — | (11.7) | — | — | (11.7) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Dividends declared ($0.98 per share) | Dividends declared ($0.98 per share) | — | — | — | (17.9) | — | — | (17.9) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
BALANCE, JUNE 30, 2021 | 25,357,677 | $ | 0.3 | $ | 313.6 | $ | 2,099.1 | $ | (155.9) | $ | (503.1) | $ | 1,754.0 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
BALANCE, SEPTEMBER 30, 2021 | BALANCE, SEPTEMBER 30, 2021 | 25,343,056 | $ | 0.3 | $ | 320.2 | $ | 2,265.0 | $ | (166.1) | $ | (500.8) | $ | 1,918.6 |
Six Months Ended June 30, | Nine Months Ended September 30, | |||||||||||||||||||||||||||
2022 | 2021 | 2022 | 2021 | |||||||||||||||||||||||||
CASH FLOWS FROM OPERATING ACTIVITIES: | CASH FLOWS FROM OPERATING ACTIVITIES: | CASH FLOWS FROM OPERATING ACTIVITIES: | ||||||||||||||||||||||||||
Net income | Net income | $ | 398.9 | $ | 292.9 | Net income | $ | 594.6 | $ | 465.0 | ||||||||||||||||||
Adjustments to reconcile net income to net cash provided by operating activities: | Adjustments to reconcile net income to net cash provided by operating activities: | Adjustments to reconcile net income to net cash provided by operating activities: | ||||||||||||||||||||||||||
Depreciation and amortization | Depreciation and amortization | 45.1 | 38.3 | Depreciation and amortization | 66.9 | 57.9 | ||||||||||||||||||||||
Change in operating lease assets | Change in operating lease assets | 15.6 | 11.8 | Change in operating lease assets | 22.6 | 18.1 | ||||||||||||||||||||||
Deferred income taxes | Deferred income taxes | 11.3 | 4.4 | Deferred income taxes | 17.4 | 7.7 | ||||||||||||||||||||||
Asset impairments | Asset impairments | 7.1 | — | Asset impairments | 7.1 | 1.7 | ||||||||||||||||||||||
Stock-based compensation | Stock-based compensation | 15.0 | 13.2 | Stock-based compensation | 21.2 | 19.0 | ||||||||||||||||||||||
Amortization of debt discount and issuance costs | Amortization of debt discount and issuance costs | 1.5 | 1.2 | Amortization of debt discount and issuance costs | 2.3 | 1.8 | ||||||||||||||||||||||
Gain on disposition of assets | Gain on disposition of assets | (24.6) | (2.1) | Gain on disposition of assets | (40.8) | (2.1) | ||||||||||||||||||||||
Loss on extinguishment of debt | Loss on extinguishment of debt | — | 3.8 | |||||||||||||||||||||||||
Unrealized loss on derivative instruments | Unrealized loss on derivative instruments | — | 2.3 | Unrealized loss on derivative instruments | — | 1.4 | ||||||||||||||||||||||
Other | Other | 2.5 | 0.3 | Other | 1.3 | 2.0 | ||||||||||||||||||||||
Changes in assets and liabilities, net of acquisitions and dispositions: | Changes in assets and liabilities, net of acquisitions and dispositions: | Changes in assets and liabilities, net of acquisitions and dispositions: | ||||||||||||||||||||||||||
Accounts payable and accrued expenses | Accounts payable and accrued expenses | 10.1 | 28.9 | Accounts payable and accrued expenses | 51.0 | (21.6) | ||||||||||||||||||||||
Accounts and notes receivable | Accounts and notes receivable | (0.1) | 3.7 | Accounts and notes receivable | (7.3) | 19.2 | ||||||||||||||||||||||
Inventories | Inventories | (83.5) | 444.4 | Inventories | (156.6) | 643.0 | ||||||||||||||||||||||
Contracts-in-transit and vehicle receivables | Contracts-in-transit and vehicle receivables | (7.2) | (10.7) | Contracts-in-transit and vehicle receivables | (6.6) | 43.1 | ||||||||||||||||||||||
Prepaid expenses and other assets | Prepaid expenses and other assets | 10.8 | (7.2) | Prepaid expenses and other assets | 6.4 | (10.0) | ||||||||||||||||||||||
Floorplan notes payable — manufacturer affiliates | Floorplan notes payable — manufacturer affiliates | (27.5) | (56.6) | Floorplan notes payable — manufacturer affiliates | (23.9) | (112.5) | ||||||||||||||||||||||
Deferred revenues | Deferred revenues | (0.1) | (1.0) | Deferred revenues | (0.3) | (1.1) | ||||||||||||||||||||||
Operating lease liabilities | Operating lease liabilities | (14.9) | (11.8) | Operating lease liabilities | (21.9) | (18.9) | ||||||||||||||||||||||
Net cash provided by operating activities | Net cash provided by operating activities | 360.2 | 752.1 | Net cash provided by operating activities | 533.4 | 1,117.5 | ||||||||||||||||||||||
CASH FLOWS FROM INVESTING ACTIVITIES: | CASH FLOWS FROM INVESTING ACTIVITIES: | CASH FLOWS FROM INVESTING ACTIVITIES: | ||||||||||||||||||||||||||
Cash paid for acquisitions, net, including repayment of sellers’ floorplan notes payable of $2.4 and $5.3, respectively | (318.1) | (49.9) | ||||||||||||||||||||||||||
Cash paid for acquisitions, net, including repayment of sellers’ floorplan notes payable of $7.7 and $5.3, respectively | Cash paid for acquisitions, net, including repayment of sellers’ floorplan notes payable of $7.7 and $5.3, respectively | (424.2) | (74.6) | |||||||||||||||||||||||||
Proceeds from disposition of franchises, property and equipment | Proceeds from disposition of franchises, property and equipment | 96.2 | 19.8 | Proceeds from disposition of franchises, property and equipment | 132.6 | 19.8 | ||||||||||||||||||||||
Purchases of property and equipment | Purchases of property and equipment | (63.0) | (63.8) | Purchases of property and equipment | (93.3) | (88.4) | ||||||||||||||||||||||
Proceeds from sale of discontinued operations, net | Proceeds from sale of discontinued operations, net | 59.4 | — | |||||||||||||||||||||||||
Other | Other | (10.7) | 0.1 | Other | (0.5) | (20.4) | ||||||||||||||||||||||
Net cash used in investing activities | Net cash used in investing activities | (295.6) | (93.8) | Net cash used in investing activities | (325.9) | (163.5) | ||||||||||||||||||||||
CASH FLOWS FROM FINANCING ACTIVITIES: | CASH FLOWS FROM FINANCING ACTIVITIES: | CASH FLOWS FROM FINANCING ACTIVITIES: | ||||||||||||||||||||||||||
Borrowings on credit facility — floorplan line and other | Borrowings on credit facility — floorplan line and other | 5,307.0 | 4,207.3 | Borrowings on credit facility — floorplan line and other | 7,548.3 | 5,796.1 | ||||||||||||||||||||||
Repayments on credit facility — floorplan line and other | Repayments on credit facility — floorplan line and other | (5,022.9) | (4,750.8) | Repayments on credit facility — floorplan line and other | (7,294.2) | (6,479.2) | ||||||||||||||||||||||
Borrowings on credit facility — acquisition line | Borrowings on credit facility — acquisition line | 268.0 | 60.4 | Borrowings on credit facility — acquisition line | 286.0 | 67.3 | ||||||||||||||||||||||
Repayments on credit facility — acquisition line | Repayments on credit facility — acquisition line | (346.3) | (32.2) | Repayments on credit facility — acquisition line | (411.3) | (59.9) | ||||||||||||||||||||||
Debt issuance costs | Debt issuance costs | (4.0) | — | Debt issuance costs | (4.6) | — | ||||||||||||||||||||||
Borrowings on other debt | Borrowings on other debt | 223.2 | 89.9 | Borrowings on other debt | 296.0 | 110.0 | ||||||||||||||||||||||
Principal payments on other debt | Principal payments on other debt | (206.3) | (91.9) | Principal payments on other debt | (246.5) | (143.7) | ||||||||||||||||||||||
Proceeds from employee stock purchase plan | Proceeds from employee stock purchase plan | 11.4 | 8.0 | Proceeds from employee stock purchase plan | 15.9 | 11.9 | ||||||||||||||||||||||
Payments of tax withholding for stock-based compensation | Payments of tax withholding for stock-based compensation | (7.6) | (7.5) | Payments of tax withholding for stock-based compensation | (9.1) | (8.3) | ||||||||||||||||||||||
Repurchases of common stock, amounts based on settlement date | Repurchases of common stock, amounts based on settlement date | (254.1) | (18.6) | Repurchases of common stock, amounts based on settlement date | (359.5) | (18.6) | ||||||||||||||||||||||
Dividends paid | Dividends paid | (12.1) | (11.7) | Dividends paid | (18.1) | (17.9) | ||||||||||||||||||||||
Other | Other | (1.2) | — | |||||||||||||||||||||||||
Net cash used in financing activities | Net cash used in financing activities | (43.9) | (547.1) | Net cash used in financing activities | (198.4) | (742.2) | ||||||||||||||||||||||
Effect of exchange rate changes on cash | Effect of exchange rate changes on cash | (2.7) | 0.2 | Effect of exchange rate changes on cash | (7.2) | (2.1) | ||||||||||||||||||||||
Net increase in cash and cash equivalents | Net increase in cash and cash equivalents | 18.0 | 111.4 | Net increase in cash and cash equivalents | 1.9 | 209.7 | ||||||||||||||||||||||
CASH AND CASH EQUIVALENTS, beginning of period | CASH AND CASH EQUIVALENTS, beginning of period | 18.7 | 87.3 | CASH AND CASH EQUIVALENTS, beginning of period | 18.7 | 87.3 | ||||||||||||||||||||||
CASH AND CASH EQUIVALENTS, end of period | CASH AND CASH EQUIVALENTS, end of period | $ | 36.7 | $ | 198.7 | CASH AND CASH EQUIVALENTS, end of period | $ | 20.5 | $ | 296.9 |
Three Months Ended June 30, 2022 | Six Months Ended June 30, 2022 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
U.S. | U.K. | Total | U.S. | U.K. | Total | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
New vehicle retail sales | $ | 1,561.7 | $ | 289.5 | $ | 1,851.3 | $ | 2,994.9 | $ | 601.6 | $ | 3,596.4 | |||||||||||||||||||||||||||||
Used vehicle retail sales | 1,197.6 | 307.8 | 1,505.4 | 2,235.5 | 629.8 | 2,865.3 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
Used vehicle wholesale sales | 59.1 | 36.7 | 95.8 | 116.4 | 72.9 | 189.3 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total new and used vehicle sales | 2,818.5 | 634.0 | 3,452.5 | 5,346.7 | 1,304.3 | 6,651.0 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
Parts and service sales (1) | 445.6 | 57.1 | 502.6 | 854.0 | 121.5 | 975.5 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
Finance, insurance and other, net (2) | 173.1 | 17.1 | 190.2 | 327.9 | 35.4 | 363.2 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total revenues | $ | 3,437.2 | $ | 708.2 | $ | 4,145.4 | $ | 6,528.5 | $ | 1,461.2 | $ | 7,989.7 |
Three Months Ended June 30, 2021 | Six Months Ended June 30, 2021 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
U.S. | U.K. | Total | U.S. | U.K. | Total | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
New vehicle retail sales | $ | 1,504.4 | $ | 301.2 | $ | 1,805.5 | $ | 2,750.4 | $ | 564.3 | $ | 3,314.7 | |||||||||||||||||||||||||||||
Used vehicle retail sales | 882.9 | 300.9 | 1,183.8 | 1,579.4 | 492.5 | 2,071.9 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
Used vehicle wholesale sales | 61.2 | 32.5 | 93.7 | 111.6 | 60.4 | 172.0 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total new and used vehicle sales | 2,448.4 | 634.6 | 3,083.0 | 4,441.4 | 1,117.2 | 5,558.6 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
Parts and service sales (1) | 332.6 | 50.3 | 382.9 | 628.9 | 106.8 | 735.7 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
Finance, insurance and other, net (2) | 143.9 | 15.7 | 159.6 | 259.0 | 26.3 | 285.3 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total revenues | $ | 2,924.9 | $ | 700.7 | $ | 3,625.6 | $ | 5,329.3 | $ | 1,250.3 | $ | 6,579.6 |
Three Months Ended September 30, 2022 | Nine Months Ended September 30, 2022 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
U.S. | U.K. | Total | U.S. | U.K. | Total | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
New vehicle retail sales | $ | 1,586.9 | $ | 296.4 | $ | 1,883.3 | $ | 4,581.8 | $ | 898.0 | $ | 5,479.8 | |||||||||||||||||||||||||||||
Used vehicle retail sales | 1,212.1 | 276.5 | 1,488.6 | 3,447.6 | 906.3 | 4,353.9 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
Used vehicle wholesale sales | 61.3 | 28.3 | 89.6 | 177.6 | 101.2 | 278.9 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total new and used vehicle sales | 2,860.3 | 601.2 | 3,461.5 | 8,207.0 | 1,905.5 | 10,112.5 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
Parts and service sales (1) | 453.8 | 61.8 | 515.6 | 1,307.7 | 183.4 | 1,491.1 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
Finance, insurance and other, net (2) | 170.2 | 16.1 | 186.3 | 498.1 | 51.4 | 549.5 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total revenues | $ | 3,484.3 | $ | 679.1 | $ | 4,163.4 | $ | 10,012.8 | $ | 2,140.3 | $ | 12,153.1 |
Three Months Ended September 30, 2021 | Nine Months Ended September 30, 2021 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
U.S. | U.K. | Total | U.S. | U.K. | Total | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
New vehicle retail sales | $ | 1,208.5 | $ | 305.4 | $ | 1,513.9 | $ | 3,958.9 | $ | 869.7 | $ | 4,828.6 | |||||||||||||||||||||||||||||
Used vehicle retail sales | 902.3 | 328.0 | 1,230.4 | 2,481.7 | 820.5 | 3,302.3 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
Used vehicle wholesale sales | 68.0 | 38.1 | 106.0 | 179.6 | 98.4 | 278.0 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total new and used vehicle sales | 2,178.8 | 671.5 | 2,850.3 | 6,620.2 | 1,788.7 | 8,408.9 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
Parts and service sales (1) | 353.1 | 63.4 | 416.5 | 982.0 | 170.2 | 1,152.2 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
Finance, insurance and other, net (2) | 130.5 | 15.6 | 146.0 | 389.4 | 41.9 | 431.3 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total revenues | $ | 2,662.4 | $ | 750.4 | $ | 3,412.8 | $ | 7,991.6 | $ | 2,000.7 | $ | 9,992.3 |
Total consideration | $ | 967.6 | ||||||
Identifiable assets acquired and liabilities assumed | ||||||||
Inventories | 136.7 | |||||||
Property and equipment | ||||||||
Intangible franchise rights | 135.3 | |||||||
Operating lease assets | 58.3 | |||||||
Other assets (1) | 62.2 | |||||||
Total assets acquired | ||||||||
Operating lease liabilities | 56.6 | |||||||
Other liabilities (2) | 38.3 | |||||||
Total liabilities assumed | 94.9 | |||||||
Total identifiable net assets | ||||||||
Goodwill | $ |
Prime assets classified as held for sale as of the acquisition date (in millions) | ||||||||
Inventories | $ | 10.4 | ||||||
Property and equipment | 28.1 | |||||||
Operating lease assets | 1.7 | |||||||
Goodwill | 15.1 | |||||||
Total other assets classified as held for sale | $ | 55.3 | ||||||
Prime liabilities classified as held for sale as of the acquisition date (in millions) | ||||||||
Operating lease liabilities | $ | 1.7 |
Fair value of proceeds from disposition | $ | 92.5 | |||||||||
Net assets disposed | 48.8 | ||||||||||
Gain before currency translation adjustments | 43.7 | ||||||||||
Amount of currency translation loss recorded in AOCI | (122.8) | ||||||||||
Incremental costs to sell | 8.4 | ||||||||||
Net loss on the Brazil Disposal | $ | (87.5) |
Three Months Ended June 30, | Six Months Ended June 30, | Three Months Ended September 30, | Nine Months Ended September 30, | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
2022 | 2021 | 2022 | 2021 | 2022 | 2021 | 2022 | 2021 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
REVENUES: | REVENUES: | REVENUES: | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
New vehicle retail sales | New vehicle retail sales | $ | 60.4 | $ | 49.8 | $ | 109.0 | $ | 83.9 | New vehicle retail sales | $ | — | $ | 62.3 | $ | 109.0 | $ | 146.3 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
Used vehicle retail sales | Used vehicle retail sales | 21.8 | 11.8 | 44.0 | 22.5 | Used vehicle retail sales | — | 18.0 | 44.0 | 40.5 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Used vehicle wholesale sales | Used vehicle wholesale sales | 4.8 | 2.6 | 10.1 | 4.6 | Used vehicle wholesale sales | — | 3.3 | 10.1 | 8.0 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Parts and service sales | Parts and service sales | 13.1 | 9.2 | 23.8 | 17.1 | Parts and service sales | — | 11.1 | 23.8 | 28.2 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Finance, insurance and other, net | Finance, insurance and other, net | 1.8 | 1.4 | 3.3 | 2.8 | Finance, insurance and other, net | — | 1.7 | 3.3 | 4.4 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total revenues | Total revenues | 101.9 | 74.8 | 190.2 | 130.9 | Total revenues | — | 96.4 | 190.2 | 227.3 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
COST OF SALES: | COST OF SALES: | COST OF SALES: | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
New vehicle retail sales | New vehicle retail sales | 54.7 | 44.6 | 98.5 | 75.4 | New vehicle retail sales | — | 56.1 | 98.5 | 131.5 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Used vehicle retail sales | Used vehicle retail sales | 20.6 | 10.9 | 41.2 | 20.4 | Used vehicle retail sales | — | 16.4 | 41.2 | 36.9 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Used vehicle wholesale sales | Used vehicle wholesale sales | 4.7 | 2.4 | 10.0 | 4.3 | Used vehicle wholesale sales | — | 3.1 | 10.0 | 7.4 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Parts and service sales | Parts and service sales | 8.1 | 5.2 | 14.5 | 9.7 | Parts and service sales | — | 6.2 | 14.5 | 15.9 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total cost of sales | Total cost of sales | 88.1 | 63.0 | 164.2 | 109.7 | Total cost of sales | — | 81.9 | 164.2 | 191.6 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
GROSS PROFIT | GROSS PROFIT | 13.8 | 11.8 | 26.1 | 21.2 | GROSS PROFIT | — | 14.5 | 26.1 | 35.7 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Selling, general and administrative expenses | Selling, general and administrative expenses | 10.6 | 8.1 | 19.3 | 15.2 | Selling, general and administrative expenses | (4.6) | 8.8 | 14.8 | 24.0 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Depreciation and amortization expense | Depreciation and amortization expense | 0.5 | 0.4 | 0.9 | 0.7 | Depreciation and amortization expense | — | 0.4 | 0.9 | 1.1 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Asset impairments | Asset impairments | 6.3 | — | 6.3 | — | Asset impairments | 0.1 | — | 6.3 | — | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
(LOSS) INCOME FROM OPERATIONS — DISCONTINUED | (3.6) | 3.3 | (0.5) | 5.3 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
INCOME FROM OPERATIONS — DISCONTINUED OPERATIONS | INCOME FROM OPERATIONS — DISCONTINUED OPERATIONS | 4.5 | 5.3 | 4.0 | 10.6 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Floorplan interest expense | Floorplan interest expense | 0.7 | 0.2 | 1.4 | 0.2 | Floorplan interest expense | — | 0.4 | 1.4 | 0.7 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Other interest (income) expense, net | Other interest (income) expense, net | (0.3) | 0.1 | (0.4) | 0.8 | Other interest (income) expense, net | (0.7) | 0.1 | (1.1) | 0.8 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
(LOSS) INCOME BEFORE INCOME TAXES — DISCONTINUED OPERATIONS | (4.0) | 3.0 | (1.5) | 4.3 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
(Benefit) provision for income taxes | (0.6) | 0.8 | 0.1 | 1.1 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Loss on extinguishment of debt | Loss on extinguishment of debt | — | 3.8 | — | 3.8 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Other expenses | Other expenses | 1.5 | — | 1.5 | — | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
INCOME BEFORE INCOME TAXES — DISCONTINUED OPERATIONS | INCOME BEFORE INCOME TAXES — DISCONTINUED OPERATIONS | 3.7 | 0.9 | 2.2 | 5.2 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Provision for income taxes | Provision for income taxes | 5.0 | 1.3 | 5.1 | 2.4 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
NET (LOSS) INCOME — DISCONTINUED OPERATIONS | NET (LOSS) INCOME — DISCONTINUED OPERATIONS | $ | (3.4) | $ | 2.2 | $ | (1.6) | $ | 3.2 | NET (LOSS) INCOME — DISCONTINUED OPERATIONS | $ | (1.3) | $ | (0.4) | $ | (2.9) | $ | 2.8 |
Six Months Ended June 30, | ||||||||||||||
2022 | 2021 | |||||||||||||
Net cash provided by operating activities — discontinued operations | $ | 26.3 | $ | 9.2 | ||||||||||
Net cash used in investing activities — discontinued operations | $ | (8.7) | $ | (1.2) |
Nine Months Ended September 30, | ||||||||||||||
2022 | 2021 | |||||||||||||
Net cash provided by operating activities — discontinued operations | $ | 26.6 | $ | 8.1 | ||||||||||
Net cash provided by (used in) investing activities — discontinued operations | $ | 59.1 | $ | (1.4) |
June 30, 2022 | December 31, 2021 | September 30, 2022 | December 31, 2021 | |||||||||||||||||||||||||
Cash and cash equivalents | Cash and cash equivalents | $ | 10.4 | $ | 3.7 | Cash and cash equivalents | $ | — | $ | 3.7 | ||||||||||||||||||
Contracts-in-transit and vehicle receivables, net | Contracts-in-transit and vehicle receivables, net | 5.0 | 2.3 | Contracts-in-transit and vehicle receivables, net | — | 2.3 | ||||||||||||||||||||||
Accounts and notes receivable, net | Accounts and notes receivable, net | 10.0 | 11.8 | Accounts and notes receivable, net | — | 11.8 | ||||||||||||||||||||||
Inventories | Inventories | 32.4 | 37.2 | Inventories | — | 37.2 | ||||||||||||||||||||||
Prepaid expenses | Prepaid expenses | 1.4 | 1.9 | Prepaid expenses | — | 1.9 | ||||||||||||||||||||||
Other current assets | Other current assets | 1.3 | — | |||||||||||||||||||||||||
Current assets of discontinued operations | Current assets of discontinued operations | 59.2 | 56.9 | Current assets of discontinued operations | 1.3 | 56.9 | ||||||||||||||||||||||
Property and equipment, net | Property and equipment, net | 23.3 | 22.3 | Property and equipment, net | — | 22.3 | ||||||||||||||||||||||
Operating lease assets | Operating lease assets | 2.1 | 2.4 | Operating lease assets | — | 2.4 | ||||||||||||||||||||||
Other long-term assets | Other long-term assets | 8.8 | 7.8 | Other long-term assets | 21.8 | 7.8 | ||||||||||||||||||||||
Non-current assets of discontinued operations | Non-current assets of discontinued operations | 34.2 | 32.5 | Non-current assets of discontinued operations | 21.8 | 32.5 | ||||||||||||||||||||||
Total assets, before valuation allowance | Total assets, before valuation allowance | 93.4 | 89.5 | Total assets, before valuation allowance | 23.2 | 89.5 | ||||||||||||||||||||||
Valuation allowance | Valuation allowance | (75.4) | (76.4) | Valuation allowance | — | (76.4) | ||||||||||||||||||||||
Total assets, net of valuation allowance | Total assets, net of valuation allowance | $ | 18.0 | $ | 13.0 | Total assets, net of valuation allowance | $ | 23.2 | $ | 13.0 | ||||||||||||||||||
Floorplan notes payable — credit facility and other | Floorplan notes payable — credit facility and other | $ | 0.8 | $ | 3.3 | Floorplan notes payable — credit facility and other | $ | — | $ | 3.3 | ||||||||||||||||||
Floorplan notes payable — manufacturer affiliates | Floorplan notes payable — manufacturer affiliates | 13.7 | 20.1 | Floorplan notes payable — manufacturer affiliates | — | 20.1 | ||||||||||||||||||||||
Current operating lease liabilities | Current operating lease liabilities | 2.1 | 2.5 | Current operating lease liabilities | — | 2.5 | ||||||||||||||||||||||
Accounts payable | Accounts payable | 19.5 | 13.7 | Accounts payable | — | 13.7 | ||||||||||||||||||||||
Accrued expenses and other current liabilities | Accrued expenses and other current liabilities | 7.6 | 8.7 | Accrued expenses and other current liabilities | 7.5 | 8.7 | ||||||||||||||||||||||
Current liabilities of discontinued operations | Current liabilities of discontinued operations | $ | 43.8 | $ | 48.3 | Current liabilities of discontinued operations | $ | 7.5 | $ | 48.3 |
June 30, 2022 | December 31, 2021 | September 30, 2022 | December 31, 2021 | |||||||||||||||||||||||||
Current assets classified as held for sale | Current assets classified as held for sale | Current assets classified as held for sale | ||||||||||||||||||||||||||
Brazil Discontinued Operations | Brazil Discontinued Operations | $ | 18.0 | $ | 13.0 | Brazil Discontinued Operations | $ | — | $ | 13.0 | ||||||||||||||||||
Prime Acquisition (1) | Prime Acquisition (1) | 29.7 | 52.3 | Prime Acquisition (1) | 7.4 | 52.3 | ||||||||||||||||||||||
Other (2) | Other (2) | 28.5 | 34.9 | Other (2) | 31.2 | 34.9 | ||||||||||||||||||||||
Total current assets classified as held for sale | Total current assets classified as held for sale | $ | 76.2 | $ | 100.3 | Total current assets classified as held for sale | $ | 38.6 | $ | 100.3 | ||||||||||||||||||
Current liabilities classified as held for sale | Current liabilities classified as held for sale | Current liabilities classified as held for sale | ||||||||||||||||||||||||||
Brazil Discontinued Operations | Brazil Discontinued Operations | $ | 43.8 | $ | 48.3 | Brazil Discontinued Operations | $ | — | $ | 48.3 | ||||||||||||||||||
Prime Acquisition (1) | Prime Acquisition (1) | 1.3 | 1.6 | Prime Acquisition (1) | 1.2 | 1.6 | ||||||||||||||||||||||
Other | Other | 13.6 | — | Other | 4.0 | — | ||||||||||||||||||||||
Total current liabilities classified as held for sale | Total current liabilities classified as held for sale | $ | 58.7 | $ | 49.9 | Total current liabilities classified as held for sale | $ | 5.2 | $ | 49.9 |
Three Months Ended June 30, 2022 | Six Months Ended June 30, 2022 | Three Months Ended September 30, 2022 | Nine Months Ended September 30, 2022 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
U.S. | U.K. | Total | U.S. | U.K. | Total | U.S. | U.K. | Total | U.S. | U.K. | Total | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total revenues | Total revenues | $ | 3,437.2 | $ | 708.2 | $ | 4,145.4 | $ | 6,528.5 | $ | 1,461.2 | $ | 7,989.7 | Total revenues | $ | 3,484.3 | $ | 679.1 | $ | 4,163.4 | $ | 10,012.8 | $ | 2,140.3 | $ | 12,153.1 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Income before income taxes | Income before income taxes | $ | 241.7 | $ | 18.4 | $ | 260.1 | $ | 472.3 | $ | 50.1 | $ | 522.4 | Income before income taxes | $ | 231.5 | $ | 25.7 | $ | 257.2 | $ | 703.8 | $ | 75.9 | $ | 779.6 |
Three Months Ended June 30, 2021 | Six Months Ended June 30, 2021 | Three Months Ended September 30, 2021 | Nine Months Ended September 30, 2021 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
U.S. | U.K. | Total | U.S. | U.K. | Total | U.S. | U.K. | Total | U.S. | U.K. | Total | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total revenues | Total revenues | $ | 2,924.9 | $ | 700.7 | $ | 3,625.6 | $ | 5,329.3 | $ | 1,250.3 | $ | 6,579.6 | Total revenues | $ | 2,662.4 | $ | 750.4 | $ | 3,412.8 | $ | 7,991.6 | $ | 2,000.7 | $ | 9,992.3 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Income before income taxes | Income before income taxes | $ | 215.1 | $ | 25.2 | $ | 240.3 | $ | 336.6 | $ | 33.6 | $ | 370.3 | Income before income taxes | $ | 195.5 | $ | 28.7 | $ | 224.1 | $ | 532.1 | $ | 62.3 | $ | 594.4 |
Three Months Ended June 30, | Six Months Ended June 30, | Three Months Ended September 30, | Nine Months Ended September 30, | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
2022 | 2021 | 2022 | 2021 | 2022 | 2021 | 2022 | 2021 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Weighted average basic common shares outstanding | Weighted average basic common shares outstanding | 15,956,258 | 17,747,518 | 16,241,221 | 17,752,577 | Weighted average basic common shares outstanding | 15,189,333 | 17,753,957 | 15,886,739 | 17,753,042 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Dilutive effect of stock-based awards and employee stock purchases | Dilutive effect of stock-based awards and employee stock purchases | 56,024 | 81,952 | 56,143 | 74,217 | Dilutive effect of stock-based awards and employee stock purchases | 59,115 | 82,298 | 57,145 | 76,940 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Weighted average dilutive common shares outstanding | Weighted average dilutive common shares outstanding | 16,012,282 | 17,829,470 | 16,297,364 | 17,826,794 | Weighted average dilutive common shares outstanding | 15,248,448 | 17,836,255 | 15,943,883 | 17,829,982 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Basic: | Basic: | Basic: | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Net income | Net income | $ | 195.9 | $ | 191.0 | $ | 398.9 | $ | 292.9 | Net income | $ | 195.7 | $ | 172.1 | $ | 594.6 | $ | 465.0 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
Less: Earnings allocated to participating securities from continued operations | Less: Earnings allocated to participating securities from continued operations | 5.5 | 6.4 | 11.3 | 9.8 | Less: Earnings allocated to participating securities from continued operations | 5.5 | 5.7 | 16.8 | 15.6 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Less: (Loss) earnings allocated to participating securities from discontinued operations | Less: (Loss) earnings allocated to participating securities from discontinued operations | (0.1) | 0.1 | — | 0.1 | Less: (Loss) earnings allocated to participating securities from discontinued operations | — | — | (0.1) | 0.1 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Net income available to basic common shares | Net income available to basic common shares | $ | 190.6 | $ | 184.5 | $ | 387.6 | $ | 283.0 | Net income available to basic common shares | $ | 190.3 | $ | 166.4 | $ | 577.9 | $ | 449.4 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
Basic earnings per common share | Basic earnings per common share | $ | 11.94 | $ | 10.40 | $ | 23.87 | $ | 15.94 | Basic earnings per common share | $ | 12.53 | $ | 9.37 | $ | 36.38 | $ | 25.31 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
Diluted: | Diluted: | Diluted: | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Net income | Net income | $ | 195.9 | $ | 191.0 | $ | 398.9 | $ | 292.9 | Net income | $ | 195.7 | $ | 172.1 | $ | 594.6 | $ | 465.0 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
Less: Earnings allocated to participating securities from continued operations | Less: Earnings allocated to participating securities from continued operations | 5.4 | 6.3 | 11.3 | 9.8 | Less: Earnings allocated to participating securities from continued operations | 5.4 | 5.7 | 16.7 | 15.5 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Less: (Loss) earnings allocated to participating securities from discontinued operations | Less: (Loss) earnings allocated to participating securities from discontinued operations | (0.1) | 0.1 | — | 0.1 | Less: (Loss) earnings allocated to participating securities from discontinued operations | — | — | (0.1) | 0.1 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Net income available to diluted common shares | Net income available to diluted common shares | $ | 190.6 | $ | 184.5 | $ | 387.6 | $ | 283.0 | Net income available to diluted common shares | $ | 190.3 | $ | 166.4 | $ | 578.0 | $ | 449.4 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
Diluted earnings per common share | Diluted earnings per common share | $ | 11.90 | $ | 10.35 | $ | 23.79 | $ | 15.88 | Diluted earnings per common share | $ | 12.48 | $ | 9.33 | $ | 36.25 | $ | 25.21 |
June 30, 2022 | December 31, 2021 | September 30, 2022 | December 31, 2021 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Carrying Value (1) | Fair Value | Carrying Value (1) | Fair Value | Carrying Value (1) | Fair Value | Carrying Value (1) | Fair Value | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
4.00% Senior Notes | 4.00% Senior Notes | $ | 750.0 | $ | 638.3 | $ | 750.0 | $ | 748.4 | 4.00% Senior Notes | $ | 750.0 | $ | 603.5 | $ | 750.0 | $ | 748.4 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
Real estate related | Real estate related | 103.3 | 96.1 | 81.3 | 78.7 | Real estate related | 101.2 | 90.8 | 81.3 | 78.7 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total | Total | $ | 853.3 | $ | 734.4 | $ | 831.3 | $ | 827.1 | Total | $ | 851.2 | $ | 694.3 | $ | 831.3 | $ | 827.1 |
June 30, 2022 | December 31, 2021 | September 30, 2022 | December 31, 2021 | |||||||||||||||||||||||||
Assets: | Assets: | Assets: | ||||||||||||||||||||||||||
Other current assets | Other current assets | $ | 0.1 | $ | — | Other current assets | $ | 0.2 | $ | — | ||||||||||||||||||
Other long-term assets | Other long-term assets | 75.7 | 13.8 | Other long-term assets | 115.4 | 13.8 | ||||||||||||||||||||||
Total assets | Total assets | $ | 75.8 | $ | 13.8 | Total assets | $ | 115.6 | $ | 13.8 | ||||||||||||||||||
Liabilities: | Liabilities: | Liabilities: | ||||||||||||||||||||||||||
Accrued expenses and other current liabilities | Accrued expenses and other current liabilities | $ | — | $ | 0.1 | Accrued expenses and other current liabilities | $ | — | $ | 0.1 | ||||||||||||||||||
Other long-term liabilities | Other long-term liabilities | — | 11.1 | Other long-term liabilities | — | 11.1 | ||||||||||||||||||||||
Total liabilities | Total liabilities | $ | — | $ | 11.2 | Total liabilities | $ | — | $ | 11.2 |
Amount of Unrealized Income (Loss), Net of Tax, Recognized in Other Comprehensive Income (Loss) | Amount of Unrealized Income (Loss), Net of Tax, Recognized in Other Comprehensive Income (Loss) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Three Months Ended June 30, | Six Months Ended June 30, | Three Months Ended September 30, | Nine Months Ended September 30, | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Derivatives in Cash Flow Hedging Relationship | Derivatives in Cash Flow Hedging Relationship | 2022 | 2021 | 2022 | 2021 | Derivatives in Cash Flow Hedging Relationship | 2022 | 2021 | 2022 | 2021 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Interest rate swaps | Interest rate swaps | $ | 19.0 | $ | (11.1) | $ | 53.0 | $ | 16.7 | Interest rate swaps | $ | 31.9 | $ | (0.6) | $ | 84.8 | $ | 16.1 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
Amount of Loss Reclassified from Other Comprehensive Income (Loss) into Statements of Operations | Amount Reclassified from Other Comprehensive Income (Loss) into Statements of Operations | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Statement of Operations Classification | Statement of Operations Classification | Three Months Ended June 30, | Six Months Ended June 30, | Statement of Operations Classification | Three Months Ended September 30, | Nine Months Ended September 30, | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
2022 | 2021 | 2022 | 2021 | 2022 | 2021 | 2022 | 2021 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Floorplan interest expense | Floorplan interest expense | $ | (0.9) | $ | (1.4) | $ | (2.1) | $ | (3.7) | Floorplan interest expense | $ | 0.7 | $ | (1.4) | $ | (1.4) | $ | (5.0) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
Other interest expense, net | Other interest expense, net | $ | (0.7) | $ | (1.0) | $ | (1.8) | $ | (1.9) | Other interest expense, net | $ | 1.2 | $ | (1.0) | $ | (0.7) | $ | (2.9) |
June 30, 2022 | December 31, 2021 | September 30, 2022 | December 31, 2021 | |||||||||||||||||||||||||
Contracts-in-transit and vehicle receivables, net: | Contracts-in-transit and vehicle receivables, net: | Contracts-in-transit and vehicle receivables, net: | ||||||||||||||||||||||||||
Contracts-in-transit | Contracts-in-transit | $ | 138.3 | $ | 143.8 | Contracts-in-transit | $ | 132.7 | $ | 143.8 | ||||||||||||||||||
Vehicle receivables | Vehicle receivables | 85.6 | 75.6 | Vehicle receivables | 90.2 | 75.6 | ||||||||||||||||||||||
Total contracts-in-transit and vehicle receivables | Total contracts-in-transit and vehicle receivables | 223.9 | 219.4 | Total contracts-in-transit and vehicle receivables | 222.9 | 219.4 | ||||||||||||||||||||||
Less: allowance for doubtful accounts | Less: allowance for doubtful accounts | 0.7 | 0.5 | Less: allowance for doubtful accounts | 0.7 | 0.5 | ||||||||||||||||||||||
Total contracts-in-transit and vehicle receivables, net | Total contracts-in-transit and vehicle receivables, net | $ | 223.2 | $ | 218.9 | Total contracts-in-transit and vehicle receivables, net | $ | 222.2 | $ | 218.9 | ||||||||||||||||||
Accounts and notes receivable, net: | Accounts and notes receivable, net: | Accounts and notes receivable, net: | ||||||||||||||||||||||||||
Manufacturer receivables | Manufacturer receivables | $ | 79.5 | $ | 76.9 | Manufacturer receivables | $ | 86.4 | $ | 76.9 | ||||||||||||||||||
Parts and service receivables | Parts and service receivables | 65.4 | 58.6 | Parts and service receivables | 65.8 | 58.6 | ||||||||||||||||||||||
F&I receivables | F&I receivables | 29.8 | 29.8 | F&I receivables | 27.6 | 29.8 | ||||||||||||||||||||||
Other | Other | 13.4 | 17.0 | Other | 10.6 | 17.0 | ||||||||||||||||||||||
Total accounts and notes receivable | Total accounts and notes receivable | 188.1 | 182.2 | Total accounts and notes receivable | 190.3 | 182.2 | ||||||||||||||||||||||
Less: allowance for doubtful accounts | Less: allowance for doubtful accounts | 5.5 | 4.3 | Less: allowance for doubtful accounts | 5.9 | 4.3 | ||||||||||||||||||||||
Total accounts and notes receivable, net | Total accounts and notes receivable, net | $ | 182.6 | $ | 177.9 | Total accounts and notes receivable, net | $ | 184.4 | $ | 177.9 | ||||||||||||||||||
Within Other current assets and Other long-term assets: | Within Other current assets and Other long-term assets: | Within Other current assets and Other long-term assets: | ||||||||||||||||||||||||||
Total contract assets (1) | Total contract assets (1) | $ | 43.7 | $ | 37.5 | Total contract assets (1) | $ | 44.7 | $ | 37.5 |
June 30, 2022 | December 31, 2021 | September 30, 2022 | December 31, 2021 | |||||||||||||||||||||||||
4.00% Senior Notes due August 15, 2028 | 4.00% Senior Notes due August 15, 2028 | $ | 750.0 | $ | 750.0 | 4.00% Senior Notes due August 15, 2028 | $ | 750.0 | $ | 750.0 | ||||||||||||||||||
Acquisition Line | Acquisition Line | 248.2 | 329.3 | Acquisition Line | 200.0 | 329.3 | ||||||||||||||||||||||
Other Debt: | Other Debt: | Other Debt: | ||||||||||||||||||||||||||
Real estate related | Real estate related | 792.4 | 627.7 | Real estate related | 807.7 | 627.7 | ||||||||||||||||||||||
Finance leases | Finance leases | 179.4 | 172.7 | Finance leases | 174.5 | 172.7 | ||||||||||||||||||||||
Other | Other | 11.2 | 166.9 | Other | 20.9 | 166.9 | ||||||||||||||||||||||
Total other debt | Total other debt | 983.0 | 967.4 | Total other debt | 1,003.0 | 967.4 | ||||||||||||||||||||||
Total debt | Total debt | 1,981.3 | 2,046.7 | Total debt | 1,953.0 | 2,046.7 | ||||||||||||||||||||||
Less: unamortized debt issuance costs | Less: unamortized debt issuance costs | 10.9 | 11.0 | Less: unamortized debt issuance costs | 10.7 | 11.0 | ||||||||||||||||||||||
Less: current maturities | Less: current maturities | 119.3 | 220.4 | Less: current maturities | 141.5 | 220.4 | ||||||||||||||||||||||
Total long-term debt | Total long-term debt | $ | 1,851.0 | $ | 1,815.3 | Total long-term debt | $ | 1,800.9 | $ | 1,815.3 |
June 30, 2022 | December 31, 2021 | September 30, 2022 | December 31, 2021 | |||||||||||||||||||||||||
Revolving Credit Facility — floorplan notes payable | Revolving Credit Facility — floorplan notes payable | $ | 607.9 | $ | 511.7 | Revolving Credit Facility — floorplan notes payable | $ | 702.3 | $ | 511.7 | ||||||||||||||||||
Revolving Credit Facility — floorplan notes payable offset account | Revolving Credit Facility — floorplan notes payable offset account | (77.9) | (268.6) | Revolving Credit Facility — floorplan notes payable offset account | (206.1) | (268.6) | ||||||||||||||||||||||
Revolving Credit Facility — floorplan notes payable, net | Revolving Credit Facility — floorplan notes payable, net | 529.9 | 243.1 | Revolving Credit Facility — floorplan notes payable, net | 496.2 | 243.1 | ||||||||||||||||||||||
Other non-manufacturer facilities | Other non-manufacturer facilities | 46.1 | 51.9 | Other non-manufacturer facilities | 45.8 | 51.9 | ||||||||||||||||||||||
Floorplan notes payable — credit facility and other, net | Floorplan notes payable — credit facility and other, net | $ | 576.0 | $ | 295.0 | Floorplan notes payable — credit facility and other, net | $ | 542.0 | $ | 295.0 | ||||||||||||||||||
FMCC Facility | FMCC Facility | $ | 25.1 | $ | 22.8 | FMCC Facility | $ | 31.4 | $ | 22.8 | ||||||||||||||||||
FMCC Facility offset account | FMCC Facility offset account | (5.5) | (3.3) | FMCC Facility offset account | (12.4) | (3.3) | ||||||||||||||||||||||
FMCC Facility, net | FMCC Facility, net | 19.6 | 19.5 | FMCC Facility, net | 19.0 | 19.5 | ||||||||||||||||||||||
Other manufacturer affiliate facilities | Other manufacturer affiliate facilities | 185.3 | 216.5 | Other manufacturer affiliate facilities | 184.9 | 216.5 | ||||||||||||||||||||||
Floorplan notes payable — manufacturer affiliates, net | Floorplan notes payable — manufacturer affiliates, net | $ | 204.9 | $ | 236.0 | Floorplan notes payable — manufacturer affiliates, net | $ | 203.9 | $ | 236.0 |
Six Months Ended June 30, 2022 | Nine Months Ended September 30, 2022 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Accumulated Income (Loss) On Foreign Currency Translation | Accumulated Income (Loss) On Interest Rate Swaps | Total | Accumulated Income (Loss) On Foreign Currency Translation | Accumulated Income (Loss) On Interest Rate Swaps | Total | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Balance, December 31, 2021 | Balance, December 31, 2021 | $ | (158.2) | $ | 2.0 | $ | (156.2) | Balance, December 31, 2021 | $ | (158.2) | $ | 2.0 | $ | (156.2) | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Other comprehensive income (loss) before reclassifications: | Other comprehensive income (loss) before reclassifications: | Other comprehensive income (loss) before reclassifications: | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Pre-tax | Pre-tax | (28.1) | 69.3 | 41.2 | Pre-tax | (59.3) | 110.9 | 51.6 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Tax effect | Tax effect | — | (16.3) | (16.3) | Tax effect | — | (26.1) | (26.1) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Amount reclassified from accumulated other comprehensive income (loss): | Amount reclassified from accumulated other comprehensive income (loss): | Amount reclassified from accumulated other comprehensive income (loss): | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Floorplan interest expense (pre-tax) | Floorplan interest expense (pre-tax) | — | 2.1 | 2.1 | Floorplan interest expense (pre-tax) | — | 1.4 | 1.4 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Other interest expense, net (pre-tax) | Other interest expense, net (pre-tax) | — | 1.8 | 1.8 | Other interest expense, net (pre-tax) | — | 0.7 | 0.7 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Cumulative foreign currency translation adjustments associated with the Brazil Disposal | Cumulative foreign currency translation adjustments associated with the Brazil Disposal | 122.8 | — | 122.8 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Other cumulative foreign currency translation adjustments | Other cumulative foreign currency translation adjustments | 1.5 | — | 1.5 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Benefit for income taxes | Benefit for income taxes | — | (0.9) | (0.9) | Benefit for income taxes | — | (0.5) | (0.5) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Net current period other comprehensive (loss) income | (28.1) | 56.0 | 28.0 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Balance, June 30, 2022 | $ | (186.3) | $ | 58.0 | $ | (128.3) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Net current period other comprehensive income | Net current period other comprehensive income | 65.1 | 86.4 | 151.5 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Balance, September 30, 2022 | Balance, September 30, 2022 | $ | (93.1) | $ | 88.4 | $ | (4.7) |
Six Months Ended June 30, 2021 | Nine Months Ended September 30, 2021 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Accumulated Income (Loss) On Foreign Currency Translation | Accumulated Income (Loss) On Interest Rate Swaps | Total | Accumulated Income (Loss) On Foreign Currency Translation | Accumulated Income (Loss) On Interest Rate Swaps | Total | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
Balance, December 31, 2020 | Balance, December 31, 2020 | $ | (151.6) | $ | (32.5) | $ | (184.0) | Balance, December 31, 2020 | $ | (151.6) | $ | (32.5) | $ | (184.0) | ||||||||||||||||||||||||||
Other comprehensive income (loss) before reclassifications: | Other comprehensive income (loss) before reclassifications: | Other comprehensive income (loss) before reclassifications: | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Pre-tax | Pre-tax | 4.9 | 21.8 | 26.6 | Pre-tax | (6.7) | 21.0 | 14.4 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Tax effect | Tax effect | — | (5.1) | (5.1) | Tax effect | — | (4.9) | (4.9) | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Amount reclassified from accumulated other comprehensive income (loss): | Amount reclassified from accumulated other comprehensive income (loss): | Amount reclassified from accumulated other comprehensive income (loss): | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Floorplan interest expense (pre-tax) | Floorplan interest expense (pre-tax) | — | 3.7 | 3.7 | Floorplan interest expense (pre-tax) | — | 5.0 | 5.0 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Other interest expense (pre-tax) | Other interest expense (pre-tax) | — | 1.9 | 1.9 | Other interest expense (pre-tax) | — | 2.9 | 2.9 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Reclassification related to de-designated interest rate swaps (pre-tax) | Reclassification related to de-designated interest rate swaps (pre-tax) | — | 3.1 | 3.1 | Reclassification related to de-designated interest rate swaps (pre-tax) | — | 3.1 | 3.1 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Benefit for income taxes | Benefit for income taxes | — | (2.0) | (2.0) | Benefit for income taxes | — | (2.6) | (2.6) | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Net current period other comprehensive income | 4.9 | 23.3 | 28.1 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Balance, June 30, 2021 | $ | (146.7) | $ | (9.2) | $ | (155.9) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
Net current period other comprehensive (loss) income | Net current period other comprehensive (loss) income | (6.7) | 24.5 | 17.9 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Balance, September 30, 2021 | Balance, September 30, 2021 | $ | (158.2) | $ | (7.9) | $ | (166.1) |
Three Months Ended June 30, | Three Months Ended September 30, | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
2022 | 2021 | Increase/ (Decrease) | % Change | Currency Impact on Current Period Results | Constant Currency % Change | 2022 | 2021 | Increase/ (Decrease) | % Change | Currency Impact on Current Period Results | Constant Currency % Change | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Revenues: | Revenues: | Revenues: | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
New vehicle retail sales | New vehicle retail sales | $ | 1,851.3 | $ | 1,805.5 | $ | 45.8 | 2.5 | % | $ | (32.5) | 4.3 | % | New vehicle retail sales | $ | 1,883.3 | $ | 1,513.9 | $ | 369.5 | 24.4 | % | $ | (53.8) | 28.0 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Used vehicle retail sales | Used vehicle retail sales | 1,505.4 | 1,183.8 | 321.6 | 27.2 | % | (34.5) | 30.1 | % | Used vehicle retail sales | 1,488.6 | 1,230.4 | 258.3 | 21.0 | % | (47.3) | 24.8 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Used vehicle wholesale sales | Used vehicle wholesale sales | 95.8 | 93.7 | 2.1 | 2.3 | % | (4.1) | 6.7 | % | Used vehicle wholesale sales | 89.6 | 106.0 | (16.5) | (15.5) | % | (4.9) | (11.0) | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total used | Total used | 1,601.2 | 1,277.5 | 323.7 | 25.3 | % | (38.7) | 28.4 | % | Total used | 1,578.2 | 1,336.4 | 241.8 | 18.1 | % | (52.2) | 22.0 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Parts and service sales | Parts and service sales | 502.6 | 382.9 | 119.7 | 31.2 | % | (6.4) | 32.9 | % | Parts and service sales | 515.6 | 416.5 | 99.1 | 23.8 | % | (10.7) | 26.4 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
F&I, net | F&I, net | 190.2 | 159.6 | 30.6 | 19.2 | % | (1.9) | 20.4 | % | F&I, net | 186.3 | 146.0 | 40.3 | 27.6 | % | (2.8) | 29.5 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total revenues | Total revenues | $ | 4,145.4 | $ | 3,625.6 | $ | 519.8 | 14.3 | % | $ | (79.5) | 16.5 | % | Total revenues | $ | 4,163.4 | $ | 3,412.8 | $ | 750.6 | 22.0 | % | $ | (119.5) | 25.5 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Gross profit: | Gross profit: | Gross profit: | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
New vehicle retail sales | New vehicle retail sales | $ | 210.3 | $ | 160.1 | $ | 50.2 | 31.3 | % | $ | (3.0) | 33.2 | % | New vehicle retail sales | $ | 206.7 | $ | 161.5 | $ | 45.2 | 28.0 | % | $ | (4.9) | 31.0 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Used vehicle retail sales | Used vehicle retail sales | 89.5 | 108.1 | (18.7) | (17.3) | % | (1.7) | (15.6) | % | Used vehicle retail sales | 76.1 | 97.0 | (21.0) | (21.6) | % | (2.7) | (18.9) | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Used vehicle wholesale sales | Used vehicle wholesale sales | 0.8 | 8.9 | (8.1) | (91.4) | % | 0.1 | (92.8) | % | Used vehicle wholesale sales | (1.5) | 7.4 | (8.9) | (120.8) | % | — | (121.4) | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total used | Total used | 90.3 | 117.1 | (26.8) | (22.9) | % | (1.6) | (21.5) | % | Total used | 74.5 | 104.4 | (29.9) | (28.6) | % | (2.6) | (26.1) | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Parts and service sales | Parts and service sales | 277.7 | 212.7 | 65.0 | 30.6 | % | (3.9) | 32.4 | % | Parts and service sales | 285.1 | 226.8 | 58.4 | 25.7 | % | (6.3) | 28.5 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
F&I, net | F&I, net | 190.2 | 159.6 | 30.6 | 19.2 | % | (1.9) | 20.4 | % | F&I, net | 186.3 | 146.0 | 40.3 | 27.6 | % | (2.8) | 29.5 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total gross profit | Total gross profit | $ | 768.4 | $ | 649.5 | $ | 118.9 | 18.3 | % | $ | (10.5) | 19.9 | % | Total gross profit | $ | 752.6 | $ | 638.7 | $ | 113.9 | 17.8 | % | $ | (16.6) | 20.4 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Gross margin: | Gross margin: | Gross margin: | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
New vehicle retail sales | New vehicle retail sales | 11.4 | % | 8.9 | % | 2.5 | % | New vehicle retail sales | 11.0 | % | 10.7 | % | 0.3 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Used vehicle retail sales | Used vehicle retail sales | 5.9 | % | 9.1 | % | (3.2) | % | Used vehicle retail sales | 5.1 | % | 7.9 | % | (2.8) | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Used vehicle wholesale sales | Used vehicle wholesale sales | 0.8 | % | 9.5 | % | (8.7) | % | Used vehicle wholesale sales | (1.7) | % | 7.0 | % | (8.7) | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total used | Total used | 5.6 | % | 9.2 | % | (3.5) | % | Total used | 4.7 | % | 7.8 | % | (3.1) | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Parts and service sales | Parts and service sales | 55.2 | % | 55.5 | % | (0.3) | % | Parts and service sales | 55.3 | % | 54.4 | % | 0.9 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total gross margin | Total gross margin | 18.5 | % | 17.9 | % | 0.6 | % | Total gross margin | 18.1 | % | 18.7 | % | (0.6) | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Units sold: | Units sold: | Units sold: | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Retail new vehicles sold | Retail new vehicles sold | 38,822 | 41,442 | (2,620) | (6.3) | % | Retail new vehicles sold | 39,237 | 33,365 | 5,872 | 17.6 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Retail used vehicles sold | Retail used vehicles sold | 48,907 | 44,502 | 4,405 | 9.9 | % | Retail used vehicles sold | 48,427 | 42,514 | 5,913 | 13.9 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Wholesale used vehicles sold | Wholesale used vehicles sold | 9,514 | 10,730 | (1,216) | (11.3) | % | Wholesale used vehicles sold | 9,456 | 10,960 | (1,504) | (13.7) | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total used | Total used | 58,421 | 55,232 | 3,189 | 5.8 | % | Total used | 57,883 | 53,474 | 4,409 | 8.2 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Average sales price per unit sold: | Average sales price per unit sold: | Average sales price per unit sold: | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
New vehicle retail | New vehicle retail | $ | 47,686 | $ | 43,567 | $ | 4,119 | 9.5 | % | $ | (837) | 11.4 | % | New vehicle retail | $ | 47,999 | $ | 45,373 | $ | 2,626 | 5.8 | % | $ | (1,370) | 8.8 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Used vehicle retail | Used vehicle retail | $ | 30,781 | $ | 26,601 | $ | 4,180 | 15.7 | % | $ | (706) | 18.4 | % | Used vehicle retail | $ | 30,740 | $ | 28,941 | $ | 1,799 | 6.2 | % | $ | (977) | 9.6 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Gross profit per unit sold: | Gross profit per unit sold: | Gross profit per unit sold: | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
New vehicle retail sales | New vehicle retail sales | $ | 5,416 | $ | 3,863 | $ | 1,553 | 40.2 | % | $ | (78) | 42.2 | % | New vehicle retail sales | $ | 5,267 | $ | 4,840 | $ | 427 | 8.8 | % | $ | (125) | 11.4 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Used vehicle retail sales | Used vehicle retail sales | $ | 1,830 | $ | 2,430 | $ | (600) | (24.7) | % | $ | (36) | (23.2) | % | Used vehicle retail sales | $ | 1,571 | $ | 2,282 | $ | (712) | (31.2) | % | $ | (55) | (28.8) | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Used vehicle wholesale sales | Used vehicle wholesale sales | $ | 81 | $ | 831 | $ | (750) | (90.3) | % | $ | 13 | (91.9) | % | Used vehicle wholesale sales | $ | (162) | $ | 673 | $ | (835) | (124.1) | % | $ | 5 | (124.8) | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total used | Total used | $ | 1,545 | $ | 2,119 | $ | (575) | (27.1) | % | $ | (28) | (25.8) | % | Total used | $ | 1,288 | $ | 1,953 | $ | (665) | (34.1) | % | $ | (45) | (31.7) | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
F&I PRU | F&I PRU | $ | 2,168 | $ | 1,857 | $ | 311 | 16.7 | % | $ | (22) | 17.9 | % | F&I PRU | $ | 2,125 | $ | 1,925 | $ | 201 | 10.4 | % | $ | (32) | 12.1 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Other: | Other: | Other: | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
SG&A expenses | SG&A expenses | $ | 460.2 | $ | 368.6 | $ | 91.5 | 24.8 | % | $ | (7.5) | 26.9 | % | SG&A expenses | $ | 450.9 | $ | 376.3 | $ | 74.7 | 19.8 | % | $ | (11.3) | 22.9 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
SG&A as % gross profit | SG&A as % gross profit | 59.9 | % | 56.8 | % | 3.1 | % | SG&A as % gross profit | 59.9 | % | 58.9 | % | 1.0 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Floorplan expense: | Floorplan expense: | Floorplan expense: | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Floorplan interest expense | Floorplan interest expense | $ | 5.9 | $ | 8.6 | $ | (2.7) | (31.8) | % | $ | (0.2) | (30.0) | % | Floorplan interest expense | $ | 6.5 | $ | 4.3 | $ | 2.2 | 50.1 | % | $ | (0.2) | 55.1 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Less: floorplan assistance (1) | Less: floorplan assistance (1) | 14.1 | 15.3 | (1.1) | (7.4) | % | — | (7.3) | % | Less: floorplan assistance (1) | 13.9 | 12.2 | 1.8 | 14.4 | % | — | 14.4 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Net floorplan expense | Net floorplan expense | $ | (8.3) | $ | (6.6) | $ | (1.6) | $ | (0.2) | Net floorplan expense | $ | (7.4) | $ | (7.8) | $ | 0.4 | $ | (0.2) |
Three Months Ended June 30, | Three Months Ended September 30, | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
2022 | 2021 | Increase/ (Decrease) | % Change | Currency Impact on Current Period Results | Constant Currency % Change | 2022 | 2021 | Increase/ (Decrease) | % Change | Currency Impact on Current Period Results | Constant Currency % Change | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Revenues: | Revenues: | Revenues: | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
New vehicle retail sales | New vehicle retail sales | $ | 1,492.6 | $ | 1,781.6 | $ | (289.0) | (16.2) | % | $ | (30.0) | (14.5) | % | New vehicle retail sales | $ | 1,534.6 | $ | 1,487.1 | $ | 47.5 | 3.2 | % | $ | (52.8) | 6.7 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Used vehicle retail sales | Used vehicle retail sales | 1,266.7 | 1,170.2 | 96.6 | 8.3 | % | (30.5) | 10.9 | % | Used vehicle retail sales | 1,271.4 | 1,213.6 | 57.8 | 4.8 | % | (46.8) | 8.6 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Used vehicle wholesale sales | Used vehicle wholesale sales | 78.8 | 92.9 | (14.1) | (15.2) | % | (3.8) | (11.1) | % | Used vehicle wholesale sales | 76.5 | 104.6 | (28.2) | (26.9) | % | (4.8) | (22.3) | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total used | Total used | 1,345.5 | 1,263.1 | 82.5 | 6.5 | % | (34.3) | 9.2 | % | Total used | 1,347.9 | 1,318.3 | 29.6 | 2.2 | % | (51.6) | 6.2 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Parts and service sales | Parts and service sales | 427.7 | 376.7 | 51.0 | 13.5 | % | (5.7) | 15.1 | % | Parts and service sales | 438.8 | 408.6 | 30.2 | 7.4 | % | (10.1) | 9.9 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
F&I, net | F&I, net | 157.9 | 157.4 | 0.5 | 0.3 | % | (1.8) | 1.4 | % | F&I, net | 155.6 | 143.0 | 12.6 | 8.8 | % | (2.8) | 10.8 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total revenues | Total revenues | $ | 3,423.7 | $ | 3,578.8 | $ | (155.0) | (4.3) | % | $ | (71.8) | (2.3) | % | Total revenues | $ | 3,476.9 | $ | 3,357.0 | $ | 119.9 | 3.6 | % | $ | (117.4) | 7.1 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Gross profit: | Gross profit: | Gross profit: | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
New vehicle retail sales | New vehicle retail sales | $ | 166.6 | $ | 157.7 | $ | 8.9 | 5.7 | % | $ | (2.8) | 7.4 | % | New vehicle retail sales | $ | 163.7 | $ | 158.1 | $ | 5.6 | 3.6 | % | $ | (4.8) | 6.6 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Used vehicle retail sales | Used vehicle retail sales | 74.9 | 106.9 | (32.0) | (29.9) | % | (1.5) | (28.5) | % | Used vehicle retail sales | 64.0 | 96.3 | (32.2) | (33.5) | % | (2.6) | (30.8) | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Used vehicle wholesale sales | Used vehicle wholesale sales | 0.4 | 8.8 | (8.4) | (95.8) | % | 0.1 | (97.0) | % | Used vehicle wholesale sales | (1.2) | 7.3 | (8.5) | (115.9) | % | — | (116.5) | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total used | Total used | 75.3 | 115.7 | (40.4) | (34.9) | % | (1.4) | (33.7) | % | Total used | 62.9 | 103.6 | (40.7) | (39.3) | % | (2.6) | (36.9) | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Parts and service sales | Parts and service sales | 231.1 | 209.0 | 22.1 | 10.6 | % | (3.5) | 12.2 | % | Parts and service sales | 239.0 | 222.1 | 16.8 | 7.6 | % | (6.0) | 10.3 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
F&I, net | F&I, net | 157.9 | 157.4 | 0.5 | 0.3 | % | (1.8) | 1.4 | % | F&I, net | 155.6 | 143.0 | 12.6 | 8.8 | % | (2.8) | 10.8 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total gross profit | Total gross profit | $ | 630.9 | $ | 639.8 | $ | (9.0) | (1.4) | % | $ | (9.5) | 0.1 | % | Total gross profit | $ | 621.2 | $ | 626.9 | $ | (5.7) | (0.9) | % | $ | (16.2) | 1.7 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Gross margin: | Gross margin: | Gross margin: | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
New vehicle retail sales | New vehicle retail sales | 11.2 | % | 8.8 | % | 2.3 | % | New vehicle retail sales | 10.7 | % | 10.6 | % | — | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Used vehicle retail sales | Used vehicle retail sales | 5.9 | % | 9.1 | % | (3.2) | % | Used vehicle retail sales | 5.0 | % | 7.9 | % | (2.9) | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Used vehicle wholesale sales | Used vehicle wholesale sales | 0.5 | % | 9.5 | % | (9.0) | % | Used vehicle wholesale sales | (1.5) | % | 7.0 | % | (8.5) | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total used | Total used | 5.6 | % | 9.2 | % | (3.6) | % | Total used | 4.7 | % | 7.9 | % | (3.2) | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Parts and service sales | Parts and service sales | 54.0 | % | 55.5 | % | (1.5) | % | Parts and service sales | 54.5 | % | 54.4 | % | 0.1 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total gross margin | Total gross margin | 18.4 | % | 17.9 | % | 0.5 | % | Total gross margin | 17.9 | % | 18.7 | % | (0.8) | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Units sold: | Units sold: | Units sold: | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Retail new vehicles sold | Retail new vehicles sold | 31,204 | 40,900 | (9,696) | (23.7) | % | Retail new vehicles sold | 32,249 | 32,734 | (485) | (1.5) | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Retail used vehicles sold | Retail used vehicles sold | 40,978 | 43,975 | (2,997) | (6.8) | % | Retail used vehicles sold | 41,684 | 41,866 | (182) | (0.4) | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Wholesale used vehicles sold | Wholesale used vehicles sold | 7,597 | 10,615 | (3,018) | (28.4) | % | Wholesale used vehicles sold | 7,911 | 10,755 | (2,844) | (26.4) | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total used | Total used | 48,575 | 54,590 | (6,015) | (11.0) | % | Total used | 49,595 | 52,621 | (3,026) | (5.8) | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Average sales price per unit sold: | Average sales price per unit sold: | Average sales price per unit sold: | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
New vehicle retail | New vehicle retail | $ | 47,834 | $ | 43,561 | $ | 4,273 | 9.8 | % | $ | (961) | 12.0 | % | New vehicle retail | $ | 47,586 | $ | 45,431 | $ | 2,155 | 4.7 | % | $ | (1,638) | 8.3 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Used vehicle retail | Used vehicle retail | $ | 30,912 | $ | 26,609 | $ | 4,303 | 16.2 | % | $ | (745) | 19.0 | % | Used vehicle retail | $ | 30,502 | $ | 28,988 | $ | 1,513 | 5.2 | % | $ | (1,122) | 9.1 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Gross profit per unit sold: | Gross profit per unit sold: | Gross profit per unit sold: | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
New vehicle retail sales | New vehicle retail sales | $ | 5,338 | $ | 3,855 | $ | 1,484 | 38.5 | % | $ | (90) | 40.8 | % | New vehicle retail sales | $ | 5,078 | $ | 4,831 | $ | 247 | 5.1 | % | $ | (149) | 8.2 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Used vehicle retail sales | Used vehicle retail sales | $ | 1,829 | $ | 2,431 | $ | (602) | (24.8) | % | $ | (37) | (23.2) | % | Used vehicle retail sales | $ | 1,536 | $ | 2,299 | $ | (764) | (33.2) | % | $ | (62) | (30.5) | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Used vehicle wholesale sales | Used vehicle wholesale sales | $ | 49 | $ | 829 | $ | (781) | (94.1) | % | $ | 14 | (95.8) | % | Used vehicle wholesale sales | $ | (147) | $ | 682 | $ | (829) | (121.6) | % | $ | 6 | (122.4) | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total used | Total used | $ | 1,550 | $ | 2,120 | $ | (569) | (26.9) | % | $ | (29) | (25.5) | % | Total used | $ | 1,267 | $ | 1,969 | $ | (702) | (35.6) | % | $ | (52) | (33.0) | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
F&I PRU | F&I PRU | $ | 2,187 | $ | 1,855 | $ | 333 | 17.9 | % | $ | (25) | 19.3 | % | F&I PRU | $ | 2,105 | $ | 1,917 | $ | 188 | 9.8 | % | $ | (38) | 11.8 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Other: | Other: | Other: | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
SG&A expenses | SG&A expenses | $ | 380.0 | $ | 363.2 | $ | 16.8 | 4.6 | % | $ | (6.7) | 6.5 | % | SG&A expenses | $ | 386.3 | $ | 368.4 | $ | 17.9 | 4.9 | % | $ | (11.1) | 7.9 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
SG&A as % gross profit | SG&A as % gross profit | 60.2 | % | 56.8 | % | 3.5 | % | SG&A as % gross profit | 62.2 | % | 58.8 | % | 3.4 | % |
Six Months Ended June 30, | Nine Months Ended September 30, | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
2022 | 2021 | Increase/ (Decrease) | % Change | Currency Impact on Current Period Results | Constant Currency % Change | 2022 | 2021 | Increase/ (Decrease) | % Change | Currency Impact on Current Period Results | Constant Currency % Change | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Revenues: | Revenues: | Revenues: | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
New vehicle retail sales | New vehicle retail sales | $ | 3,596.4 | $ | 3,314.7 | $ | 281.7 | 8.5 | % | $ | (43.8) | 9.8 | % | New vehicle retail sales | $ | 5,479.8 | $ | 4,828.6 | $ | 651.1 | 13.5 | % | $ | (97.6) | 15.5 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Used vehicle retail sales | Used vehicle retail sales | 2,865.3 | 2,071.9 | 793.4 | 38.3 | % | (44.9) | 40.5 | % | Used vehicle retail sales | 4,353.9 | 3,302.3 | 1,051.7 | 31.8 | % | (91.5) | 34.6 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Used vehicle wholesale sales | Used vehicle wholesale sales | 189.3 | 172.0 | 17.4 | 10.1 | % | (5.2) | 13.1 | % | Used vehicle wholesale sales | 278.9 | 278.0 | 0.9 | 0.3 | % | (10.0) | 3.9 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total used | Total used | 3,054.6 | 2,243.8 | 810.8 | 36.1 | % | (50.0) | 38.4 | % | Total used | 4,632.8 | 3,580.3 | 1,052.5 | 29.4 | % | (101.4) | 32.2 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Parts and service sales | Parts and service sales | 975.5 | 735.7 | 239.8 | 32.6 | % | (8.3) | 33.7 | % | Parts and service sales | 1,491.1 | 1,152.2 | 338.9 | 29.4 | % | (19.0) | 31.1 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
F&I, net | F&I, net | 363.2 | 285.3 | 78.0 | 27.3 | % | (2.6) | 28.2 | % | F&I, net | 549.5 | 431.3 | 118.2 | 27.4 | % | (5.4) | 28.7 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total revenues | Total revenues | $ | 7,989.7 | $ | 6,579.6 | $ | 1,410.2 | 21.4 | % | $ | (104.7) | 23.0 | % | Total revenues | $ | 12,153.1 | $ | 9,992.3 | $ | 2,160.8 | 21.6 | % | $ | (223.4) | 23.9 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Gross profit: | Gross profit: | Gross profit: | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
New vehicle retail sales | New vehicle retail sales | $ | 411.5 | $ | 255.7 | $ | 155.8 | 60.9 | % | $ | (4.2) | 62.5 | % | New vehicle retail sales | $ | 618.2 | $ | 417.2 | $ | 201.0 | 48.2 | % | $ | (9.0) | 50.3 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Used vehicle retail sales | Used vehicle retail sales | 177.3 | 166.6 | 10.7 | 6.4 | % | (2.4) | 7.9 | % | Used vehicle retail sales | 253.4 | 263.7 | (10.3) | (3.9) | % | (5.0) | (2.0) | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Used vehicle wholesale sales | Used vehicle wholesale sales | 3.6 | 12.7 | (9.1) | (71.7) | % | 0.1 | (72.9) | % | Used vehicle wholesale sales | 2.1 | 20.1 | (18.0) | (89.7) | % | 0.2 | (90.6) | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total used | Total used | 180.9 | 179.3 | 1.6 | 0.9 | % | (2.3) | 2.2 | % | Total used | 255.5 | 283.7 | (28.3) | (10.0) | % | (4.8) | (8.3) | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Parts and service sales | Parts and service sales | 537.5 | 410.4 | 127.1 | 31.0 | % | (5.1) | 32.2 | % | Parts and service sales | 822.6 | 637.2 | 185.4 | 29.1 | % | (11.3) | 30.9 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
F&I, net | F&I, net | 363.2 | 285.3 | 78.0 | 27.3 | % | (2.6) | 28.2 | % | F&I, net | 549.5 | 431.3 | 118.2 | 27.4 | % | (5.4) | 28.7 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total gross profit | Total gross profit | $ | 1,493.1 | $ | 1,130.7 | $ | 362.4 | 32.0 | % | $ | (14.2) | 33.3 | % | Total gross profit | $ | 2,245.8 | $ | 1,769.5 | $ | 476.3 | 26.9 | % | $ | (30.6) | 28.6 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Gross margin: | Gross margin: | Gross margin: | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
New vehicle retail sales | New vehicle retail sales | 11.4 | % | 7.7 | % | 3.7 | % | New vehicle retail sales | 11.3 | % | 8.6 | % | 2.6 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Used vehicle retail sales | Used vehicle retail sales | 6.2 | % | 8.0 | % | (1.9) | % | Used vehicle retail sales | 5.8 | % | 8.0 | % | (2.2) | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Used vehicle wholesale sales | Used vehicle wholesale sales | 1.9 | % | 7.4 | % | (5.5) | % | Used vehicle wholesale sales | 0.7 | % | 7.2 | % | (6.5) | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total used | Total used | 5.9 | % | 8.0 | % | (2.1) | % | Total used | 5.5 | % | 7.9 | % | (2.4) | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Parts and service sales | Parts and service sales | 55.1 | % | 55.8 | % | (0.7) | % | Parts and service sales | 55.2 | % | 55.3 | % | (0.1) | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total gross margin | Total gross margin | 18.7 | % | 17.2 | % | 1.5 | % | Total gross margin | 18.5 | % | 17.7 | % | 0.8 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Units sold: | Units sold: | Units sold: | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Retail new vehicles sold | Retail new vehicles sold | 75,555 | 77,134 | (1,579) | (2.0) | % | Retail new vehicles sold | 114,792 | 110,499 | 4,293 | 3.9 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Retail used vehicles sold | Retail used vehicles sold | 92,713 | 82,045 | 10,668 | 13.0 | % | Retail used vehicles sold | 141,140 | 124,559 | 16,581 | 13.3 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Wholesale used vehicles sold | Wholesale used vehicles sold | 18,613 | 20,308 | (1,695) | (8.3) | % | Wholesale used vehicles sold | 28,069 | 31,268 | (3,199) | (10.2) | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total used | Total used | 111,326 | 102,353 | 8,973 | 8.8 | % | Total used | 169,209 | 155,827 | 13,382 | 8.6 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Average sales price per unit sold: | Average sales price per unit sold: | Average sales price per unit sold: | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
New vehicle retail | New vehicle retail | $ | 47,600 | $ | 42,974 | $ | 4,626 | 10.8 | % | $ | (580) | 12.1 | % | New vehicle retail | $ | 47,736 | $ | 43,698 | $ | 4,038 | 9.2 | % | $ | (850) | 11.2 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Used vehicle retail | Used vehicle retail | $ | 30,905 | $ | 25,253 | $ | 5,652 | 22.4 | % | $ | (484) | 24.3 | % | Used vehicle retail | $ | 30,848 | $ | 26,512 | $ | 4,337 | 16.4 | % | $ | (648) | 18.8 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Gross profit per unit sold: | Gross profit per unit sold: | Gross profit per unit sold: | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
New vehicle retail sales | New vehicle retail sales | $ | 5,446 | $ | 3,316 | $ | 2,131 | 64.3 | % | $ | (55) | 65.9 | % | New vehicle retail sales | $ | 5,385 | $ | 3,776 | $ | 1,609 | 42.6 | % | $ | (79) | 44.7 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Used vehicle retail sales | Used vehicle retail sales | $ | 1,913 | $ | 2,031 | $ | (118) | (5.8) | % | $ | (26) | (4.5) | % | Used vehicle retail sales | $ | 1,795 | $ | 2,117 | $ | (322) | (15.2) | % | $ | (35) | (13.5) | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Used vehicle wholesale sales | Used vehicle wholesale sales | $ | 193 | $ | 625 | $ | (432) | (69.1) | % | $ | 8 | (70.4) | % | Used vehicle wholesale sales | $ | 73 | $ | 642 | $ | (568) | (88.6) | % | $ | 6 | (89.5) | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total used | Total used | $ | 1,625 | $ | 1,752 | $ | (127) | (7.2) | % | $ | (20) | (6.1) | % | Total used | $ | 1,510 | $ | 1,821 | $ | (311) | (17.1) | % | $ | (29) | (15.5) | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
F&I PRU | F&I PRU | $ | 2,159 | $ | 1,792 | $ | 367 | 20.5 | % | $ | (15) | 21.3 | % | F&I PRU | $ | 2,147 | $ | 1,835 | $ | 312 | 17.0 | % | $ | (21) | 18.2 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Other: | Other: | Other: | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
SG&A expenses | SG&A expenses | $ | 878.6 | $ | 680.0 | $ | 198.7 | 29.2 | % | $ | (9.3) | 30.6 | % | SG&A expenses | $ | 1,329.6 | $ | 1,056.2 | $ | 273.3 | 25.9 | % | $ | (20.6) | 27.8 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
SG&A as % gross profit | SG&A as % gross profit | 58.8 | % | 60.1 | % | (1.3) | % | SG&A as % gross profit | 59.2 | % | 59.7 | % | (0.5) | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Floorplan expense: | Floorplan expense: | Floorplan expense: | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Floorplan interest expense | Floorplan interest expense | $ | 11.2 | $ | 16.1 | $ | (5.0) | (30.9) | % | $ | (0.2) | (29.7) | % | Floorplan interest expense | $ | 17.7 | $ | 20.5 | $ | (2.8) | (13.7) | % | $ | (0.4) | (11.7) | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Less: floorplan assistance (1) | Less: floorplan assistance (1) | 28.2 | 28.5 | (0.3) | (1.0) | % | — | (1.0) | % | Less: floorplan assistance (1) | 42.1 | 40.6 | 1.5 | 3.6 | % | — | 3.6 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Net floorplan expense | Net floorplan expense | $ | (17.0) | $ | (12.3) | $ | (4.7) | $ | (0.2) | Net floorplan expense | $ | (24.4) | $ | (20.1) | $ | (4.3) | $ | (0.4) |
Six Months Ended June 30, | Nine Months Ended September 30, | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
2022 | 2021 | Increase/ (Decrease) | % Change | Currency Impact on Current Period Results | Constant Currency % Change | 2022 | 2021 | Increase/ (Decrease) | % Change | Currency Impact on Current Period Results | Constant Currency % Change | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Revenues: | Revenues: | Revenues: | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
New vehicle retail sales | New vehicle retail sales | $ | 2,933.4 | $ | 3,272.0 | $ | (338.6) | (10.3) | % | $ | (40.3) | (9.1) | % | New vehicle retail sales | $ | 4,468.0 | $ | 4,759.1 | $ | (291.2) | (6.1) | % | $ | (93.3) | (4.2) | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Used vehicle retail sales | Used vehicle retail sales | 2,429.8 | 2,048.5 | 381.4 | 18.6 | % | (39.7) | 20.6 | % | Used vehicle retail sales | 3,701.3 | 3,262.1 | 439.2 | 13.5 | % | (86.0) | 16.1 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Used vehicle wholesale sales | Used vehicle wholesale sales | 158.4 | 170.4 | (11.9) | (7.0) | % | (4.7) | (4.2) | % | Used vehicle wholesale sales | 234.9 | 275.0 | (40.1) | (14.6) | % | (9.5) | (11.1) | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total used | Total used | 2,588.3 | 2,218.8 | 369.4 | 16.7 | % | (44.4) | 18.7 | % | Total used | 3,936.2 | 3,537.1 | 399.1 | 11.3 | % | (95.5) | 14.0 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Parts and service sales | Parts and service sales | 832.7 | 723.8 | 109.0 | 15.1 | % | (7.4) | 16.1 | % | Parts and service sales | 1,271.6 | 1,132.4 | 139.2 | 12.3 | % | (17.5) | 13.8 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
F&I, net | F&I, net | 306.6 | 281.3 | 25.2 | 9.0 | % | (2.4) | 9.8 | % | F&I, net | 462.2 | 424.3 | 37.8 | 8.9 | % | (5.2) | 10.1 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total revenues | Total revenues | $ | 6,660.9 | $ | 6,495.9 | $ | 165.0 | 2.5 | % | $ | (94.5) | 4.0 | % | Total revenues | $ | 10,137.8 | $ | 9,852.9 | $ | 284.9 | 2.9 | % | $ | (211.5) | 5.0 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Gross profit: | Gross profit: | Gross profit: | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
New vehicle retail sales | New vehicle retail sales | $ | 330.2 | $ | 252.3 | $ | 77.9 | 30.9 | % | $ | (3.8) | 32.4 | % | New vehicle retail sales | $ | 493.9 | $ | 410.4 | $ | 83.6 | 20.4 | % | $ | (8.6) | 22.5 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Used vehicle retail sales | Used vehicle retail sales | 148.9 | 164.9 | (16.0) | (9.7) | % | (2.1) | (8.4) | % | Used vehicle retail sales | 212.9 | 261.2 | (48.3) | (18.5) | % | (4.7) | (16.7) | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Used vehicle wholesale sales | Used vehicle wholesale sales | 2.2 | 12.6 | (10.4) | (82.6) | % | 0.1 | (83.6) | % | Used vehicle wholesale sales | 1.0 | 19.9 | (18.9) | (94.9) | % | 0.2 | (95.7) | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total used | Total used | 151.0 | 177.5 | (26.4) | (14.9) | % | (2.0) | (13.8) | % | Total used | 213.9 | 281.1 | (67.2) | (23.9) | % | (4.5) | (22.3) | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Parts and service sales | Parts and service sales | 449.9 | 403.7 | 46.2 | 11.5 | % | (4.5) | 12.6 | % | Parts and service sales | 688.9 | 625.8 | 63.1 | 10.1 | % | (10.6) | 11.8 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
F&I, net | F&I, net | 306.6 | 281.3 | 25.2 | 9.0 | % | (2.4) | 9.8 | % | F&I, net | 462.2 | 424.3 | 37.8 | 8.9 | % | (5.2) | 10.1 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total gross profit | Total gross profit | $ | 1,237.7 | $ | 1,114.8 | $ | 123.0 | 11.0 | % | $ | (12.8) | 12.2 | % | Total gross profit | $ | 1,858.9 | $ | 1,741.6 | $ | 117.3 | 6.7 | % | $ | (28.9) | 8.4 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Gross margin: | Gross margin: | Gross margin: | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
New vehicle retail sales | New vehicle retail sales | 11.3 | % | 7.7 | % | 3.5 | % | New vehicle retail sales | 11.1 | % | 8.6 | % | 2.4 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Used vehicle retail sales | Used vehicle retail sales | 6.1 | % | 8.0 | % | (1.9) | % | Used vehicle retail sales | 5.8 | % | 8.0 | % | (2.3) | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Used vehicle wholesale sales | Used vehicle wholesale sales | 1.4 | % | 7.4 | % | (6.0) | % | Used vehicle wholesale sales | 0.4 | % | 7.2 | % | (6.8) | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total used | Total used | 5.8 | % | 8.0 | % | (2.2) | % | Total used | 5.4 | % | 7.9 | % | (2.5) | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Parts and service sales | Parts and service sales | 54.0 | % | 55.8 | % | (1.7) | % | Parts and service sales | 54.2 | % | 55.3 | % | (1.1) | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total gross margin | Total gross margin | 18.6 | % | 17.2 | % | 1.4 | % | Total gross margin | 18.3 | % | 17.7 | % | 0.7 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Units sold: | Units sold: | Units sold: | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Retail new vehicles sold | Retail new vehicles sold | 61,464 | 76,163 | (14,699) | (19.3) | % | Retail new vehicles sold | 93,713 | 108,897 | (15,184) | (13.9) | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Retail used vehicles sold | Retail used vehicles sold | 78,393 | 81,067 | (2,674) | (3.3) | % | Retail used vehicles sold | 120,077 | 122,933 | (2,856) | (2.3) | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Wholesale used vehicles sold | Wholesale used vehicles sold | 14,974 | 20,072 | (5,098) | (25.4) | % | Wholesale used vehicles sold | 22,885 | 30,827 | (7,942) | (25.8) | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total used | Total used | 93,367 | 101,139 | (7,772) | (7.7) | % | Total used | 142,962 | 153,760 | (10,798) | (7.0) | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Average sales price per unit sold: | Average sales price per unit sold: | Average sales price per unit sold: | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
New vehicle retail | New vehicle retail | $ | 47,725 | $ | 42,960 | $ | 4,765 | 11.1 | % | $ | (656) | 12.6 | % | New vehicle retail | $ | 47,677 | $ | 43,703 | $ | 3,974 | 9.1 | % | $ | (995) | 11.4 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Used vehicle retail | Used vehicle retail | $ | 30,996 | $ | 25,269 | $ | 5,727 | 22.7 | % | $ | (506) | 24.7 | % | Used vehicle retail | $ | 30,824 | $ | 26,535 | $ | 4,289 | 16.2 | % | $ | (716) | 18.9 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Gross profit per unit sold: | Gross profit per unit sold: | Gross profit per unit sold: | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
New vehicle retail sales | New vehicle retail sales | $ | 5,372 | $ | 3,312 | $ | 2,060 | 62.2 | % | $ | (62) | 64.1 | % | New vehicle retail sales | $ | 5,271 | $ | 3,769 | $ | 1,502 | 39.9 | % | $ | (92) | 42.3 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Used vehicle retail sales | Used vehicle retail sales | $ | 1,899 | $ | 2,034 | $ | (135) | (6.6) | % | $ | (27) | (5.3) | % | Used vehicle retail sales | $ | 1,773 | $ | 2,124 | $ | (352) | (16.6) | % | $ | (39) | (14.7) | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Used vehicle wholesale sales | Used vehicle wholesale sales | $ | 146 | $ | 626 | $ | (480) | (76.7) | % | $ | 8 | (78.0) | % | Used vehicle wholesale sales | $ | 44 | $ | 646 | $ | (601) | (93.1) | % | $ | 7 | (94.2) | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total used | Total used | $ | 1,618 | $ | 1,755 | $ | (137) | (7.8) | % | $ | (21) | (6.6) | % | Total used | $ | 1,496 | $ | 1,828 | $ | (332) | (18.2) | % | $ | (32) | (16.4) | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
F&I PRU | F&I PRU | $ | 2,192 | $ | 1,789 | $ | 403 | 22.5 | % | $ | (17) | 23.5 | % | F&I PRU | $ | 2,162 | $ | 1,830 | $ | 331 | 18.1 | % | $ | (24) | 19.4 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Other: | Other: | Other: | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
SG&A expenses | SG&A expenses | $ | 747.1 | $ | 669.7 | $ | 77.3 | 11.5 | % | $ | (8.5) | 12.8 | % | SG&A expenses | $ | 1,133.4 | $ | 1,038.2 | $ | 95.2 | 9.2 | % | $ | (19.5) | 11.0 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
SG&A as % gross profit | SG&A as % gross profit | 60.4 | % | 60.1 | % | 0.3 | % | SG&A as % gross profit | 61.0 | % | 59.6 | % | 1.4 | % |
Three Months Ended June 30, | Three Months Ended September 30, | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
2022 | 2021 | Increase/(Decrease) | % Change | 2022 | 2021 | Increase/(Decrease) | % Change | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Revenues: | Revenues: | Revenues: | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
New vehicle retail sales | New vehicle retail sales | $ | 1,561.7 | $ | 1,504.4 | $ | 57.4 | 3.8 | % | New vehicle retail sales | $ | 1,586.9 | $ | 1,208.5 | $ | 378.4 | 31.3 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Used vehicle retail sales | Used vehicle retail sales | 1,197.6 | 882.9 | 314.7 | 35.6 | % | Used vehicle retail sales | 1,212.1 | 902.3 | 309.8 | 34.3 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Used vehicle wholesale sales | Used vehicle wholesale sales | 59.1 | 61.2 | (2.0) | (3.3) | % | Used vehicle wholesale sales | 61.3 | 68.0 | (6.7) | (9.8) | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total used | Total used | 1,256.8 | 944.1 | 312.7 | 33.1 | % | Total used | 1,273.4 | 970.3 | 303.1 | 31.2 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Parts and service sales | Parts and service sales | 445.6 | 332.6 | 113.0 | 34.0 | % | Parts and service sales | 453.8 | 353.1 | 100.7 | 28.5 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
F&I, net | F&I, net | 173.1 | 143.9 | 29.2 | 20.3 | % | F&I, net | 170.2 | 130.5 | 39.8 | 30.5 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total revenues | Total revenues | $ | 3,437.2 | $ | 2,924.9 | $ | 512.3 | 17.5 | % | Total revenues | $ | 3,484.3 | $ | 2,662.4 | $ | 821.9 | 30.9 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Gross profit: | Gross profit: | Gross profit: | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
New vehicle retail sales | New vehicle retail sales | $ | 184.5 | $ | 141.7 | $ | 42.8 | 30.2 | % | New vehicle retail sales | $ | 180.7 | $ | 140.0 | $ | 40.7 | 29.1 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Used vehicle retail sales | Used vehicle retail sales | 73.7 | 87.3 | (13.6) | (15.6) | % | Used vehicle retail sales | 60.6 | 73.1 | (12.5) | (17.1) | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Used vehicle wholesale sales | Used vehicle wholesale sales | 1.9 | 6.4 | (4.5) | (70.9) | % | Used vehicle wholesale sales | (1.3) | 3.2 | (4.5) | (139.3) | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total used | Total used | 75.5 | 93.7 | (18.2) | (19.4) | % | Total used | 59.3 | 76.3 | (17.0) | (22.2) | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Parts and service sales | Parts and service sales | 243.1 | 181.7 | 61.4 | 33.8 | % | Parts and service sales | 249.0 | 188.2 | 60.7 | 32.3 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
F&I, net | F&I, net | 173.1 | 143.9 | 29.2 | 20.3 | % | F&I, net | 170.2 | 130.5 | 39.8 | 30.5 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total gross profit | Total gross profit | $ | 676.3 | $ | 561.1 | $ | 115.2 | 20.5 | % | Total gross profit | $ | 659.3 | $ | 535.0 | $ | 124.3 | 23.2 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Gross margin: | Gross margin: | Gross margin: | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
New vehicle retail sales | New vehicle retail sales | 11.8 | % | 9.4 | % | 2.4 | % | New vehicle retail sales | 11.4 | % | 11.6 | % | (0.2) | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Used vehicle retail sales | Used vehicle retail sales | 6.2 | % | 9.9 | % | (3.7) | % | Used vehicle retail sales | 5.0 | % | 8.1 | % | (3.1) | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Used vehicle wholesale sales | Used vehicle wholesale sales | 3.1 | % | 10.5 | % | (7.3) | % | Used vehicle wholesale sales | (2.1) | % | 4.8 | % | (6.8) | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total used | Total used | 6.0 | % | 9.9 | % | (3.9) | % | Total used | 4.7 | % | 7.9 | % | (3.2) | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Parts and service sales | Parts and service sales | 54.6 | % | 54.6 | % | (0.1) | % | Parts and service sales | 54.9 | % | 53.3 | % | 1.6 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total gross margin | Total gross margin | 19.7 | % | 19.2 | % | 0.5 | % | Total gross margin | 18.9 | % | 20.1 | % | (1.2) | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Units sold: | Units sold: | Units sold: | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Retail new vehicles sold | Retail new vehicles sold | 31,627 | 34,047 | (2,420) | (7.1) | % | Retail new vehicles sold | 31,745 | 25,984 | 5,761 | 22.2 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Retail used vehicles sold | Retail used vehicles sold | 38,523 | 34,008 | 4,515 | 13.3 | % | Retail used vehicles sold | 38,172 | 31,704 | 6,468 | 20.4 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Wholesale used vehicles sold | Wholesale used vehicles sold | 6,059 | 6,606 | (547) | (8.3) | % | Wholesale used vehicles sold | 6,453 | 6,758 | (305) | (4.5) | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total used | Total used | 44,582 | 40,614 | 3,968 | 9.8 | % | Total used | 44,625 | 38,462 | 6,163 | 16.0 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Average sales price per unit sold: | Average sales price per unit sold: | Average sales price per unit sold: | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
New vehicle retail | New vehicle retail | $ | 49,380 | $ | 44,185 | $ | 5,196 | 11.8 | % | New vehicle retail | $ | 49,990 | $ | 46,510 | $ | 3,480 | 7.5 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Used vehicle retail | Used vehicle retail | $ | 31,089 | $ | 25,962 | $ | 5,127 | 19.7 | % | Used vehicle retail | $ | 31,754 | $ | 28,461 | $ | 3,293 | 11.6 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Gross profit per unit sold: | Gross profit per unit sold: | Gross profit per unit sold: | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
New vehicle retail sales | New vehicle retail sales | $ | 5,834 | $ | 4,162 | $ | 1,671 | 40.2 | % | New vehicle retail sales | $ | 5,693 | $ | 5,388 | $ | 304 | 5.7 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Used vehicle retail sales | Used vehicle retail sales | $ | 1,913 | $ | 2,568 | $ | (655) | (25.5) | % | Used vehicle retail sales | $ | 1,588 | $ | 2,305 | $ | (717) | (31.1) | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Used vehicle wholesale sales | Used vehicle wholesale sales | $ | 307 | $ | 969 | $ | (661) | (68.3) | % | Used vehicle wholesale sales | $ | (197) | $ | 478 | $ | (675) | (141.2) | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total used | Total used | $ | 1,694 | $ | 2,308 | $ | (613) | (26.6) | % | Total used | $ | 1,330 | $ | 1,984 | $ | (654) | (33.0) | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
F&I PRU | F&I PRU | $ | 2,468 | $ | 2,114 | $ | 354 | 16.7 | % | F&I PRU | $ | 2,435 | $ | 2,261 | $ | 174 | 7.7 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Other: | Other: | Other: | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
SG&A expenses | SG&A expenses | $ | 393.6 | $ | 312.6 | $ | 81.0 | 25.9 | % | SG&A expenses | $ | 385.8 | $ | 308.7 | $ | 77.1 | 25.0 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
SG&A as % gross profit | SG&A as % gross profit | 58.2 | % | 55.7 | % | 2.5 | % | SG&A as % gross profit | 58.5 | % | 57.7 | % | 0.8 | % |
Three Months Ended June 30, | Three Months Ended September 30, | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
2022 | 2021 | Increase/(Decrease) | % Change | 2022 | 2021 | Increase/(Decrease) | % Change | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Revenues: | Revenues: | Revenues: | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
New vehicle retail sales | New vehicle retail sales | $ | 1,225.1 | $ | 1,480.5 | $ | (255.3) | (17.2) | % | New vehicle retail sales | $ | 1,242.6 | $ | 1,181.8 | $ | 60.8 | 5.1 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Used vehicle retail sales | Used vehicle retail sales | 994.6 | 869.3 | 125.3 | 14.4 | % | Used vehicle retail sales | 997.2 | 885.6 | 111.6 | 12.6 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Used vehicle wholesale sales | Used vehicle wholesale sales | 45.2 | 60.4 | (15.2) | (25.2) | % | Used vehicle wholesale sales | 48.4 | 66.6 | (18.2) | (27.3) | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total used | Total used | 1,039.7 | 929.6 | 110.1 | 11.8 | % | Total used | 1,045.6 | 952.2 | 93.4 | 9.8 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Parts and service sales | Parts and service sales | 376.8 | 329.1 | 47.7 | 14.5 | % | Parts and service sales | 380.2 | 348.0 | 32.1 | 9.2 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
F&I, net | F&I, net | 142.1 | 141.7 | 0.4 | 0.3 | % | F&I, net | 139.6 | 127.4 | 12.2 | 9.6 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total revenues | Total revenues | $ | 2,783.8 | $ | 2,880.9 | $ | (97.1) | (3.4) | % | Total revenues | $ | 2,808.0 | $ | 2,609.4 | $ | 198.6 | 7.6 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Gross profit: | Gross profit: | Gross profit: | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
New vehicle retail sales | New vehicle retail sales | $ | 142.9 | $ | 139.3 | $ | 3.6 | 2.6 | % | New vehicle retail sales | $ | 138.2 | $ | 136.7 | $ | 1.6 | 1.2 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Used vehicle retail sales | Used vehicle retail sales | 61.0 | 86.1 | (25.0) | (29.1) | % | Used vehicle retail sales | 48.8 | 72.3 | (23.5) | (32.5) | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Used vehicle wholesale sales | Used vehicle wholesale sales | 1.3 | 6.3 | (5.0) | (79.9) | % | Used vehicle wholesale sales | (0.9) | 3.2 | (4.1) | (128.4) | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total used | Total used | 62.3 | 92.4 | (30.1) | (32.5) | % | Total used | 47.9 | 75.5 | (27.6) | (36.6) | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Parts and service sales | Parts and service sales | 200.4 | 179.4 | 21.0 | 11.7 | % | Parts and service sales | 204.1 | 184.9 | 19.2 | 10.4 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
F&I, net | F&I, net | 142.1 | 141.7 | 0.4 | 0.3 | % | F&I, net | 139.6 | 127.4 | 12.2 | 9.6 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total gross profit | Total gross profit | $ | 547.7 | $ | 552.7 | $ | (5.0) | (0.9) | % | Total gross profit | $ | 529.9 | $ | 524.5 | $ | 5.4 | 1.0 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Gross margin: | Gross margin: | Gross margin: | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
New vehicle retail sales | New vehicle retail sales | 11.7 | % | 9.4 | % | 2.3 | % | New vehicle retail sales | 11.1 | % | 11.6 | % | (0.4) | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Used vehicle retail sales | Used vehicle retail sales | 6.1 | % | 9.9 | % | (3.8) | % | Used vehicle retail sales | 4.9 | % | 8.2 | % | (3.3) | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Used vehicle wholesale sales | Used vehicle wholesale sales | 2.8 | % | 10.4 | % | (7.6) | % | Used vehicle wholesale sales | (1.9) | % | 4.8 | % | (6.7) | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total used | Total used | 6.0 | % | 9.9 | % | (3.9) | % | Total used | 4.6 | % | 7.9 | % | (3.3) | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Parts and service sales | Parts and service sales | 53.2 | % | 54.5 | % | (1.3) | % | Parts and service sales | 53.7 | % | 53.1 | % | 0.6 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total gross margin | Total gross margin | 19.7 | % | 19.2 | % | 0.5 | % | Total gross margin | 18.9 | % | 20.1 | % | (1.2) | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Units sold: | Units sold: | Units sold: | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Retail new vehicles sold | Retail new vehicles sold | 24,684 | 33,505 | (8,821) | (26.3) | % | Retail new vehicles sold | 24,854 | 25,353 | (499) | (2.0) | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Retail used vehicles sold | Retail used vehicles sold | 32,071 | 33,481 | (1,410) | (4.2) | % | Retail used vehicles sold | 31,518 | 31,056 | 462 | 1.5 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Wholesale used vehicles sold | Wholesale used vehicles sold | 4,540 | 6,491 | (1,951) | (30.1) | % | Wholesale used vehicles sold | 4,925 | 6,553 | (1,628) | (24.8) | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total used | Total used | 36,611 | 39,972 | (3,361) | (8.4) | % | Total used | 36,443 | 37,609 | (1,166) | (3.1) | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Average sales price per unit sold: | Average sales price per unit sold: | Average sales price per unit sold: | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
New vehicle retail | New vehicle retail | $ | 49,633 | $ | 44,186 | $ | 5,446 | 12.3 | % | New vehicle retail | $ | 49,996 | $ | 46,613 | $ | 3,383 | 7.3 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Used vehicle retail | Used vehicle retail | $ | 31,012 | $ | 25,963 | $ | 5,048 | 19.4 | % | Used vehicle retail | $ | 31,640 | $ | 28,516 | $ | 3,124 | 11.0 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Gross profit per unit sold: | Gross profit per unit sold: | Gross profit per unit sold: | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
New vehicle retail sales | New vehicle retail sales | $ | 5,789 | $ | 4,157 | $ | 1,631 | 39.2 | % | New vehicle retail sales | $ | 5,562 | $ | 5,390 | $ | 172 | 3.2 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Used vehicle retail sales | Used vehicle retail sales | $ | 1,904 | $ | 2,571 | $ | (668) | (26.0) | % | Used vehicle retail sales | $ | 1,549 | $ | 2,329 | $ | (780) | (33.5) | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Used vehicle wholesale sales | Used vehicle wholesale sales | $ | 278 | $ | 968 | $ | (689) | (71.2) | % | Used vehicle wholesale sales | $ | (184) | $ | 486 | $ | (670) | (137.8) | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total used | Total used | $ | 1,702 | $ | 2,311 | $ | (609) | (26.3) | % | Total used | $ | 1,315 | $ | 2,008 | $ | (693) | (34.5) | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
F&I PRU | F&I PRU | $ | 2,504 | $ | 2,115 | $ | 388 | 18.3 | % | F&I PRU | $ | 2,477 | $ | 2,259 | $ | 218 | 9.7 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Other: | Other: | Other: | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
SG&A expenses | SG&A expenses | $ | 320.5 | $ | 308.3 | $ | 12.2 | 4.0 | % | SG&A expenses | $ | 322.7 | $ | 302.0 | $ | 20.7 | 6.9 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
SG&A as % gross profit | SG&A as % gross profit | 58.5 | % | 55.8 | % | 2.7 | % | SG&A as % gross profit | 60.9 | % | 57.6 | % | 3.3 | % |
Six Months Ended June 30, | Nine Months Ended September 30, | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
2022 | 2021 | Increase/(Decrease) | % Change | 2022 | 2021 | Increase/(Decrease) | % Change | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Revenues: | Revenues: | Revenues: | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
New vehicle retail sales | New vehicle retail sales | $ | 2,994.9 | $ | 2,750.4 | $ | 244.5 | 8.9 | % | New vehicle retail sales | $ | 4,581.8 | $ | 3,958.9 | $ | 622.9 | 15.7 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Used vehicle retail sales | Used vehicle retail sales | 2,235.5 | 1,579.4 | 656.1 | 41.5 | % | Used vehicle retail sales | 3,447.6 | 2,481.7 | 965.9 | 38.9 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Used vehicle wholesale sales | Used vehicle wholesale sales | 116.4 | 111.6 | 4.8 | 4.3 | % | Used vehicle wholesale sales | 177.6 | 179.6 | (1.9) | (1.1) | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total used | Total used | 2,351.9 | 1,691.0 | 660.9 | 39.1 | % | Total used | 3,625.3 | 2,661.3 | 963.9 | 36.2 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Parts and service sales | Parts and service sales | 854.0 | 628.9 | 225.1 | 35.8 | % | Parts and service sales | 1,307.7 | 982.0 | 325.7 | 33.2 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
F&I, net | F&I, net | 327.9 | 259.0 | 68.9 | 26.6 | % | F&I, net | 498.1 | 389.4 | 108.7 | 27.9 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total revenues | Total revenues | $ | 6,528.5 | $ | 5,329.3 | $ | 1,199.3 | 22.5 | % | Total revenues | $ | 10,012.8 | $ | 7,991.6 | $ | 2,021.2 | 25.3 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Gross profit: | Gross profit: | Gross profit: | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
New vehicle retail sales | New vehicle retail sales | $ | 357.8 | $ | 222.6 | $ | 135.2 | 60.8 | % | New vehicle retail sales | $ | 538.5 | $ | 362.6 | $ | 175.9 | 48.5 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Used vehicle retail sales | Used vehicle retail sales | 142.3 | 137.6 | 4.7 | 3.4 | % | Used vehicle retail sales | 203.0 | 210.7 | (7.8) | (3.7) | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Used vehicle wholesale sales | Used vehicle wholesale sales | 5.1 | 10.3 | (5.2) | (50.6) | % | Used vehicle wholesale sales | 3.8 | 13.6 | (9.7) | (71.7) | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total used | Total used | 147.4 | 148.0 | (0.5) | (0.4) | % | Total used | 206.8 | 224.3 | (17.5) | (7.8) | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Parts and service sales | Parts and service sales | 464.1 | 346.8 | 117.3 | 33.8 | % | Parts and service sales | 713.1 | 535.1 | 178.0 | 33.3 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
F&I, net | F&I, net | 327.9 | 259.0 | 68.9 | 26.6 | % | F&I, net | 498.1 | 389.4 | 108.7 | 27.9 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total gross profit | Total gross profit | $ | 1,297.2 | $ | 976.3 | $ | 320.9 | 32.9 | % | Total gross profit | $ | 1,956.5 | $ | 1,511.4 | $ | 445.1 | 29.5 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Gross margin: | Gross margin: | Gross margin: | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
New vehicle retail sales | New vehicle retail sales | 11.9 | % | 8.1 | % | 3.9 | % | New vehicle retail sales | 11.8 | % | 9.2 | % | 2.6 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Used vehicle retail sales | Used vehicle retail sales | 6.4 | % | 8.7 | % | (2.3) | % | Used vehicle retail sales | 5.9 | % | 8.5 | % | (2.6) | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Used vehicle wholesale sales | Used vehicle wholesale sales | 4.4 | % | 9.3 | % | (4.9) | % | Used vehicle wholesale sales | 2.2 | % | 7.6 | % | (5.4) | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total used | Total used | 6.3 | % | 8.8 | % | (2.5) | % | Total used | 5.7 | % | 8.4 | % | (2.7) | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Parts and service sales | Parts and service sales | 54.3 | % | 55.1 | % | (0.8) | % | Parts and service sales | 54.5 | % | 54.5 | % | — | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total gross margin | Total gross margin | 19.9 | % | 18.3 | % | 1.5 | % | Total gross margin | 19.5 | % | 18.9 | % | 0.6 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Units sold: | Units sold: | Units sold: | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Retail new vehicles sold | Retail new vehicles sold | 61,125 | 63,199 | (2,074) | (3.3) | % | Retail new vehicles sold | 92,870 | 89,183 | 3,687 | 4.1 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Retail used vehicles sold | Retail used vehicles sold | 72,463 | 64,439 | 8,024 | 12.5 | % | Retail used vehicles sold | 110,635 | 96,143 | 14,492 | 15.1 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Wholesale used vehicles sold | Wholesale used vehicles sold | 12,060 | 13,046 | (986) | (7.6) | % | Wholesale used vehicles sold | 18,513 | 19,804 | (1,291) | (6.5) | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total used | Total used | 84,523 | 77,485 | 7,038 | 9.1 | % | Total used | 129,148 | 115,947 | 13,201 | 11.4 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Average sales price per unit sold: | Average sales price per unit sold: | Average sales price per unit sold: | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
New vehicle retail | New vehicle retail | $ | 48,996 | $ | 43,520 | $ | 5,476 | 12.6 | % | New vehicle retail | $ | 49,335 | $ | 44,391 | $ | 4,945 | 11.1 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Used vehicle retail | Used vehicle retail | $ | 30,850 | $ | 24,510 | $ | 6,340 | 25.9 | % | Used vehicle retail | $ | 31,162 | $ | 25,813 | $ | 5,349 | 20.7 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Gross profit per unit sold: | Gross profit per unit sold: | Gross profit per unit sold: | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
New vehicle retail sales | New vehicle retail sales | $ | 5,854 | $ | 3,522 | $ | 2,332 | 66.2 | % | New vehicle retail sales | $ | 5,799 | $ | 4,066 | $ | 1,733 | 42.6 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Used vehicle retail sales | Used vehicle retail sales | $ | 1,964 | $ | 2,136 | $ | (172) | (8.0) | % | Used vehicle retail sales | $ | 1,834 | $ | 2,192 | $ | (357) | (16.3) | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Used vehicle wholesale sales | Used vehicle wholesale sales | $ | 423 | $ | 792 | $ | (369) | (46.6) | % | Used vehicle wholesale sales | $ | 207 | $ | 685 | $ | (478) | (69.8) | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total used | Total used | $ | 1,744 | $ | 1,910 | $ | (165) | (8.7) | % | Total used | $ | 1,601 | $ | 1,934 | $ | (333) | (17.2) | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
F&I PRU | F&I PRU | $ | 2,454 | $ | 2,029 | $ | 425 | 21.0 | % | F&I PRU | $ | 2,448 | $ | 2,101 | $ | 346 | 16.5 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Other: | Other: | Other: | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
SG&A expenses | SG&A expenses | $ | 747.2 | $ | 574.3 | $ | 172.9 | 30.1 | % | SG&A expenses | $ | 1,133.0 | $ | 883.0 | $ | 250.1 | 28.3 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
SG&A as % gross profit | SG&A as % gross profit | 57.6 | % | 58.8 | % | (1.2) | % | SG&A as % gross profit | 57.9 | % | 58.4 | % | (0.5) | % |
Six Months Ended June 30, | Nine Months Ended September 30, | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
2022 | 2021 | Increase/(Decrease) | % Change | 2022 | 2021 | Increase/(Decrease) | % Change | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Revenues: | Revenues: | Revenues: | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
New vehicle retail sales | New vehicle retail sales | $ | 2,380.9 | $ | 2,708.0 | $ | (327.1) | (12.1) | % | New vehicle retail sales | $ | 3,623.5 | $ | 3,889.8 | $ | (266.3) | (6.8) | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Used vehicle retail sales | Used vehicle retail sales | 1,872.6 | 1,556.9 | 315.7 | 20.3 | % | Used vehicle retail sales | 2,869.8 | 2,442.5 | 427.3 | 17.5 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Used vehicle wholesale sales | Used vehicle wholesale sales | 91.5 | 110.1 | (18.6) | (16.9) | % | Used vehicle wholesale sales | 139.9 | 176.7 | (36.8) | (20.8) | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total used | Total used | 1,964.1 | 1,667.0 | 297.1 | 17.8 | % | Total used | 3,009.7 | 2,619.2 | 390.5 | 14.9 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Parts and service sales | Parts and service sales | 724.6 | 622.4 | 102.3 | 16.4 | % | Parts and service sales | 1,104.8 | 970.4 | 134.4 | 13.9 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
F&I, net | F&I, net | 274.0 | 255.1 | 18.9 | 7.4 | % | F&I, net | 413.6 | 382.5 | 31.1 | 8.1 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total revenues | Total revenues | $ | 5,343.6 | $ | 5,252.5 | $ | 91.1 | 1.7 | % | Total revenues | $ | 8,151.7 | $ | 7,861.9 | $ | 289.7 | 3.7 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Gross profit: | Gross profit: | Gross profit: | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
New vehicle retail sales | New vehicle retail sales | $ | 281.2 | $ | 219.1 | $ | 62.1 | 28.3 | % | New vehicle retail sales | $ | 419.5 | $ | 355.8 | $ | 63.7 | 17.9 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Used vehicle retail sales | Used vehicle retail sales | 118.1 | 135.9 | (17.8) | (13.1) | % | Used vehicle retail sales | 166.9 | 208.3 | (41.3) | (19.9) | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Used vehicle wholesale sales | Used vehicle wholesale sales | 3.5 | 10.2 | (6.7) | (65.8) | % | Used vehicle wholesale sales | 2.6 | 13.3 | (10.8) | (80.7) | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total used | Total used | 121.6 | 146.1 | (24.5) | (16.8) | % | Total used | 169.5 | 221.6 | (52.1) | (23.5) | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Parts and service sales | Parts and service sales | 384.8 | 342.6 | 42.2 | 12.3 | % | Parts and service sales | 589.0 | 527.5 | 61.4 | 11.6 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
F&I, net | F&I, net | 274.0 | 255.1 | 18.9 | 7.4 | % | F&I, net | 413.6 | 382.5 | 31.1 | 8.1 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total gross profit | Total gross profit | $ | 1,061.6 | $ | 962.9 | $ | 98.7 | 10.2 | % | Total gross profit | $ | 1,591.5 | $ | 1,487.4 | $ | 104.1 | 7.0 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Gross margin: | Gross margin: | Gross margin: | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
New vehicle retail sales | New vehicle retail sales | 11.8 | % | 8.1 | % | 3.7 | % | New vehicle retail sales | 11.6 | % | 9.1 | % | 2.4 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Used vehicle retail sales | Used vehicle retail sales | 6.3 | % | 8.7 | % | (2.4) | % | Used vehicle retail sales | 5.8 | % | 8.5 | % | (2.7) | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Used vehicle wholesale sales | Used vehicle wholesale sales | 3.8 | % | 9.2 | % | (5.4) | % | Used vehicle wholesale sales | 1.8 | % | 7.6 | % | (5.7) | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total used | Total used | 6.2 | % | 8.8 | % | (2.6) | % | Total used | 5.6 | % | 8.5 | % | (2.8) | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Parts and service sales | Parts and service sales | 53.1 | % | 55.0 | % | (1.9) | % | Parts and service sales | 53.3 | % | 54.4 | % | (1.1) | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total gross margin | Total gross margin | 19.9 | % | 18.3 | % | 1.5 | % | Total gross margin | 19.5 | % | 18.9 | % | 0.6 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Units sold: | Units sold: | Units sold: | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Retail new vehicles sold | Retail new vehicles sold | 48,453 | 62,244 | (13,791) | (22.2) | % | Retail new vehicles sold | 73,307 | 87,597 | (14,290) | (16.3) | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Retail used vehicles sold | Retail used vehicles sold | 60,972 | 63,518 | (2,546) | (4.0) | % | Retail used vehicles sold | 92,490 | 94,574 | (2,084) | (2.2) | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Wholesale used vehicles sold | Wholesale used vehicles sold | 9,179 | 12,835 | (3,656) | (28.5) | % | Wholesale used vehicles sold | 14,104 | 19,388 | (5,284) | (27.3) | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total used | Total used | 70,151 | 76,353 | (6,202) | (8.1) | % | Total used | 106,594 | 113,962 | (7,368) | (6.5) | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Average sales price per unit sold: | Average sales price per unit sold: | Average sales price per unit sold: | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
New vehicle retail | New vehicle retail | $ | 49,138 | $ | 43,506 | $ | 5,632 | 12.9 | % | New vehicle retail | $ | 49,429 | $ | 44,406 | $ | 5,024 | 11.3 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Used vehicle retail | Used vehicle retail | $ | 30,713 | $ | 24,512 | $ | 6,201 | 25.3 | % | Used vehicle retail | $ | 31,029 | $ | 25,826 | $ | 5,202 | 20.1 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Gross profit per unit sold: | Gross profit per unit sold: | Gross profit per unit sold: | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
New vehicle retail sales | New vehicle retail sales | $ | 5,804 | $ | 3,521 | $ | 2,283 | 64.8 | % | New vehicle retail sales | $ | 5,722 | $ | 4,062 | $ | 1,660 | 40.9 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Used vehicle retail sales | Used vehicle retail sales | $ | 1,937 | $ | 2,140 | $ | (203) | (9.5) | % | Used vehicle retail sales | $ | 1,805 | $ | 2,202 | $ | (397) | (18.0) | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Used vehicle wholesale sales | Used vehicle wholesale sales | $ | 379 | $ | 791 | $ | (413) | (52.1) | % | Used vehicle wholesale sales | $ | 182 | $ | 688 | $ | (506) | (73.5) | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total used | Total used | $ | 1,733 | $ | 1,913 | $ | (180) | (9.4) | % | Total used | $ | 1,590 | $ | 1,945 | $ | (355) | (18.2) | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
F&I PRU | F&I PRU | $ | 2,504 | $ | 2,028 | $ | 476 | 23.4 | % | F&I PRU | $ | 2,495 | $ | 2,100 | $ | 395 | 18.8 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Other: | Other: | Other: | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
SG&A expenses | SG&A expenses | $ | 627.0 | $ | 566.9 | $ | 60.1 | 10.6 | % | SG&A expenses | $ | 949.8 | $ | 869.0 | $ | 80.8 | 9.3 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
SG&A as % gross profit | SG&A as % gross profit | 59.1 | % | 58.9 | % | 0.2 | % | SG&A as % gross profit | 59.7 | % | 58.4 | % | 1.3 | % |
Three Months Ended June 30, | Three Months Ended September 30, | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
2022 | 2021 | Increase/ (Decrease) | % Change | Currency Impact on Current Period Results | Constant Currency % Change | 2022 | 2021 | Increase/ (Decrease) | % Change | Currency Impact on Current Period Results | Constant Currency % Change | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Revenues: | Revenues: | Revenues: | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
New vehicle retail sales | New vehicle retail sales | $ | 289.5 | $ | 301.2 | $ | (11.6) | (3.9) | % | $ | (32.5) | 6.9 | % | New vehicle retail sales | $ | 296.4 | $ | 305.4 | $ | (9.0) | (2.9) | % | $ | (53.8) | 14.7 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Used vehicle retail sales | Used vehicle retail sales | 307.8 | 300.9 | 6.9 | 2.3 | % | (34.5) | 13.8 | % | Used vehicle retail sales | 276.5 | 328.0 | (51.5) | (15.7) | % | (47.3) | (1.3) | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Used vehicle wholesale sales | Used vehicle wholesale sales | 36.7 | 32.5 | 4.2 | 12.8 | % | (4.1) | 25.4 | % | Used vehicle wholesale sales | 28.3 | 38.1 | (9.8) | (25.7) | % | (4.9) | (12.9) | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total used | Total used | 344.5 | 333.4 | 11.1 | 3.3 | % | (38.7) | 14.9 | % | Total used | 304.8 | 366.1 | (61.3) | (16.7) | % | (52.2) | (2.5) | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Parts and service sales | Parts and service sales | 57.1 | 50.3 | 6.7 | 13.3 | % | (6.4) | 26.1 | % | Parts and service sales | 61.8 | 63.4 | (1.5) | (2.4) | % | (10.7) | 14.5 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
F&I, net | F&I, net | 17.1 | 15.7 | 1.4 | 8.7 | % | (1.9) | 21.0 | % | F&I, net | 16.1 | 15.6 | 0.5 | 3.1 | % | (2.8) | 21.1 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total revenues | Total revenues | $ | 708.2 | $ | 700.7 | $ | 7.5 | 1.1 | % | $ | (79.5) | 12.4 | % | Total revenues | $ | 679.1 | $ | 750.4 | $ | (71.3) | (9.5) | % | $ | (119.5) | 6.4 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Gross profit: | Gross profit: | Gross profit: | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
New vehicle retail sales | New vehicle retail sales | $ | 25.8 | $ | 18.4 | $ | 7.4 | 40.2 | % | $ | (3.0) | 56.8 | % | New vehicle retail sales | $ | 25.9 | $ | 21.5 | $ | 4.5 | 20.8 | % | $ | (4.9) | 43.7 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Used vehicle retail sales | Used vehicle retail sales | 15.8 | 20.8 | (5.0) | (24.1) | % | (1.7) | (15.7) | % | Used vehicle retail sales | 15.5 | 23.9 | (8.5) | (35.5) | % | (2.7) | (24.4) | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Used vehicle wholesale sales | Used vehicle wholesale sales | (1.1) | 2.5 | (3.6) | (143.3) | % | 0.1 | (148.4) | % | Used vehicle wholesale sales | (0.3) | 4.1 | (4.4) | (106.3) | % | — | (107.4) | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total used | Total used | 14.7 | 23.3 | (8.6) | (37.0) | % | (1.6) | (30.0) | % | Total used | 15.2 | 28.1 | (12.9) | (45.9) | % | (2.6) | (36.6) | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Parts and service sales | Parts and service sales | 34.5 | 31.0 | 3.6 | 11.6 | % | (3.9) | 24.2 | % | Parts and service sales | 36.1 | 38.5 | (2.4) | (6.2) | % | (6.3) | 10.1 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
F&I, net | F&I, net | 17.1 | 15.7 | 1.4 | 8.7 | % | (1.9) | 21.0 | % | F&I, net | 16.1 | 15.6 | 0.5 | 3.1 | % | (2.8) | 21.1 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total gross profit | Total gross profit | $ | 92.1 | $ | 88.4 | $ | 3.7 | 4.2 | % | $ | (10.5) | 16.1 | % | Total gross profit | $ | 93.3 | $ | 103.7 | $ | (10.3) | (10.0) | % | $ | (16.6) | 6.0 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Gross margin: | Gross margin: | Gross margin: | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
New vehicle retail sales | New vehicle retail sales | 8.9 | % | 6.1 | % | 2.8 | % | New vehicle retail sales | 8.8 | % | 7.0 | % | 1.7 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Used vehicle retail sales | Used vehicle retail sales | 5.1 | % | 6.9 | % | (1.8) | % | Used vehicle retail sales | 5.6 | % | 7.3 | % | (1.7) | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Used vehicle wholesale sales | Used vehicle wholesale sales | (3.0) | % | 7.7 | % | (10.7) | % | Used vehicle wholesale sales | (0.9) | % | 10.9 | % | (11.8) | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total used | Total used | 4.3 | % | 7.0 | % | (2.7) | % | Total used | 5.0 | % | 7.7 | % | (2.7) | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Parts and service sales | Parts and service sales | 60.5 | % | 61.5 | % | (0.9) | % | Parts and service sales | 58.4 | % | 60.8 | % | (2.4) | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total gross margin | Total gross margin | 13.0 | % | 12.6 | % | 0.4 | % | Total gross margin | 13.7 | % | 13.8 | % | (0.1) | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Units sold: | Units sold: | Units sold: | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Retail new vehicles sold | Retail new vehicles sold | 7,195 | 7,395 | (200) | (2.7) | % | Retail new vehicles sold | 7,492 | 7,381 | 111 | 1.5 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Retail used vehicles sold | Retail used vehicles sold | 10,384 | 10,494 | (110) | (1.0) | % | Retail used vehicles sold | 10,255 | 10,810 | (555) | (5.1) | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Wholesale used vehicles sold | Wholesale used vehicles sold | 3,455 | 4,124 | (669) | (16.2) | % | Wholesale used vehicles sold | 3,003 | 4,202 | (1,199) | (28.5) | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total used | Total used | 13,839 | 14,618 | (779) | (5.3) | % | Total used | 13,258 | 15,012 | (1,754) | (11.7) | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Average sales price per unit sold: | Average sales price per unit sold: | Average sales price per unit sold: | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
New vehicle retail | New vehicle retail | $ | 40,241 | $ | 40,727 | $ | (486) | (1.2) | % | $ | (4,517) | 9.9 | % | New vehicle retail | $ | 39,563 | $ | 41,370 | $ | (1,808) | (4.4) | % | $ | (7,177) | 13.0 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Used vehicle retail | Used vehicle retail | $ | 29,640 | $ | 28,672 | $ | 969 | 3.4 | % | $ | (3,327) | 15.0 | % | Used vehicle retail | $ | 26,967 | $ | 30,346 | $ | (3,380) | (11.1) | % | $ | (4,611) | 4.1 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Gross profit per unit sold: | Gross profit per unit sold: | Gross profit per unit sold: | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
New vehicle retail sales | New vehicle retail sales | $ | 3,580 | $ | 2,484 | $ | 1,096 | 44.1 | % | $ | (423) | 61.1 | % | New vehicle retail sales | $ | 3,464 | $ | 2,910 | $ | 554 | 19.0 | % | $ | (655) | 41.6 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Used vehicle retail sales | Used vehicle retail sales | $ | 1,521 | $ | 1,984 | $ | (463) | (23.3) | % | $ | (168) | (14.8) | % | Used vehicle retail sales | $ | 1,507 | $ | 2,215 | $ | (709) | (32.0) | % | $ | (259) | (20.3) | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Used vehicle wholesale sales | Used vehicle wholesale sales | $ | (316) | $ | 611 | $ | (927) | NM | $ | 37 | NM | Used vehicle wholesale sales | $ | (87) | $ | 987 | $ | (1,074) | (108.8) | % | $ | 15 | (110.3) | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total used | Total used | $ | 1,063 | $ | 1,597 | $ | (534) | (33.4) | % | $ | (117) | (26.1) | % | Total used | $ | 1,146 | $ | 1,872 | $ | (726) | (38.8) | % | $ | (197) | (28.2) | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
F&I PRU | F&I PRU | $ | 973 | $ | 879 | $ | 94 | 10.6 | % | $ | (110) | 23.2 | % | F&I PRU | $ | 905 | $ | 857 | $ | 49 | 5.7 | % | $ | (158) | 24.1 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Other: | Other: | Other: | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
SG&A expenses | SG&A expenses | $ | 66.6 | $ | 56.0 | $ | 10.5 | 18.7 | % | $ | (7.5) | 32.1 | % | SG&A expenses | $ | 65.1 | $ | 67.6 | $ | (2.5) | (3.6) | % | $ | (11.3) | 13.1 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
SG&A as % gross profit | SG&A as % gross profit | 72.2 | % | 63.4 | % | 8.9 | % | SG&A as % gross profit | 69.8 | % | 65.2 | % | 4.6 | % |
Three Months Ended September 30, | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
2022 | 2021 | Increase/ (Decrease) | % Change | Currency Impact on Current Period Results | Constant Currency % Change | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Revenues: | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
New vehicle retail sales | $ | 292.0 | $ | 305.4 | $ | (13.4) | (4.4) | % | $ | (52.8) | 12.9 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Used vehicle retail sales | 274.2 | 328.0 | (53.8) | (16.4) | % | (46.8) | (2.2) | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Used vehicle wholesale sales | 28.1 | 38.1 | (10.0) | (26.2) | % | (4.8) | (13.5) | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total used | 302.3 | 366.1 | (63.8) | (17.4) | % | (51.6) | (3.3) | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Parts and service sales | 58.7 | 60.5 | (1.9) | (3.1) | % | (10.1) | 13.6 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
F&I, net | 16.0 | 15.6 | 0.4 | 2.5 | % | (2.8) | 20.4 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total revenues | $ | 668.9 | $ | 747.6 | $ | (78.7) | (10.5) | % | $ | (117.4) | 5.2 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Gross profit: | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
New vehicle retail sales | $ | 25.5 | $ | 21.5 | $ | 4.0 | 18.7 | % | $ | (4.8) | 41.1 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Used vehicle retail sales | 15.2 | 23.9 | (8.7) | (36.5) | % | (2.6) | (25.6) | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Used vehicle wholesale sales | (0.3) | 4.1 | (4.4) | (106.3) | % | — | (107.3) | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total used | 14.9 | 28.1 | (13.1) | (46.8) | % | (2.6) | (37.7) | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Parts and service sales | 34.8 | 37.2 | (2.4) | (6.4) | % | (6.0) | 9.8 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
F&I, net | 16.0 | 15.6 | 0.4 | 2.5 | % | (2.8) | 20.4 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total gross profit | $ | 91.2 | $ | 102.4 | $ | (11.1) | (10.9) | % | $ | (16.2) | 5.0 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Gross margin: | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
New vehicle retail sales | 8.7 | % | 7.0 | % | 1.7 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Used vehicle retail sales | 5.5 | % | 7.3 | % | (1.8) | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Used vehicle wholesale sales | (0.9) | % | 10.9 | % | (11.8) | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total used | 4.9 | % | 7.7 | % | (2.7) | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Parts and service sales | 59.4 | % | 61.5 | % | (2.1) | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total gross margin | 13.6 | % | 13.7 | % | (0.1) | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Units sold: | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Retail new vehicles sold | 7,395 | 7,381 | 14 | 0.2 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Retail used vehicles sold | 10,166 | 10,810 | (644) | (6.0) | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Wholesale used vehicles sold | 2,986 | 4,202 | (1,216) | (28.9) | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total used | 13,152 | 15,012 | (1,860) | (12.4) | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Average sales price per unit sold: | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
New vehicle retail | $ | 39,485 | $ | 41,370 | $ | (1,886) | (4.6) | % | $ | (7,141) | 12.7 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Used vehicle retail | $ | 26,972 | $ | 30,346 | $ | (3,374) | (11.1) | % | $ | (4,602) | 4.0 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Gross profit per unit sold: | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
New vehicle retail sales | $ | 3,448 | $ | 2,910 | $ | 539 | 18.5 | % | $ | (650) | 40.9 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Used vehicle retail sales | $ | 1,496 | $ | 2,215 | $ | (719) | (32.5) | % | $ | (256) | (20.9) | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Used vehicle wholesale sales | $ | (87) | $ | 987 | $ | (1,074) | (108.8) | % | $ | 15 | (110.3) | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total used | $ | 1,137 | $ | 1,872 | $ | (735) | (39.3) | % | $ | (195) | (28.9) | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
F&I PRU | $ | 909 | $ | 857 | $ | 53 | 6.1 | % | $ | (159) | 24.7 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Other: | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
SG&A expenses | $ | 63.6 | $ | 66.4 | $ | (2.8) | (4.2) | % | $ | (11.1) | 12.4 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
SG&A as % gross profit | 69.7 | % | 64.9 | % | 4.8 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Three Months Ended June 30, | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
2022 | 2021 | Increase/ (Decrease) | % Change | Currency Impact on Current Period Results | Constant Currency % Change | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Revenues: | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
New vehicle retail sales | $ | 267.5 | $ | 301.2 | $ | (33.7) | (11.2) | % | $ | (30.0) | (1.2) | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Used vehicle retail sales | 272.1 | 300.9 | (28.7) | (9.6) | % | (30.5) | 0.6 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Used vehicle wholesale sales | 33.7 | 32.5 | 1.1 | 3.5 | % | (3.8) | 15.1 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total used | 305.8 | 333.4 | (27.6) | (8.3) | % | (34.3) | 2.0 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Parts and service sales | 50.8 | 47.5 | 3.3 | 6.9 | % | (5.7) | 18.9 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
F&I, net | 15.8 | 15.7 | 0.1 | 0.5 | % | (1.8) | 11.9 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total revenues | $ | 639.9 | $ | 697.9 | $ | (57.9) | (8.3) | % | $ | (71.8) | 2.0 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Gross profit: | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
New vehicle retail sales | $ | 23.7 | $ | 18.4 | $ | 5.3 | 29.0 | % | $ | (2.8) | 44.2 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Used vehicle retail sales | 13.9 | 20.8 | (6.9) | (33.3) | % | (1.5) | (25.9) | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Used vehicle wholesale sales | (0.9) | 2.5 | (3.4) | (135.5) | % | 0.1 | (139.7) | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total used | 13.0 | 23.3 | (10.3) | (44.3) | % | (1.4) | (38.2) | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Parts and service sales | 30.7 | 29.7 | 1.0 | 3.4 | % | (3.5) | 15.1 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
F&I, net | 15.8 | 15.7 | 0.1 | 0.5 | % | (1.8) | 11.9 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total gross profit | $ | 83.2 | $ | 87.1 | $ | (3.9) | (4.5) | % | $ | (9.5) | 6.4 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Gross margin: | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
New vehicle retail sales | 8.9 | % | 6.1 | % | 2.8 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Used vehicle retail sales | 5.1 | % | 6.9 | % | (1.8) | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Used vehicle wholesale sales | (2.7) | % | 7.7 | % | (10.4) | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total used | 4.2 | % | 7.0 | % | (2.8) | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Parts and service sales | 60.4 | % | 62.4 | % | (2.1) | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total gross margin | 13.0 | % | 12.5 | % | 0.5 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Units sold: | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Retail new vehicles sold | 6,520 | 7,395 | (875) | (11.8) | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Retail used vehicles sold | 8,907 | 10,494 | (1,587) | (15.1) | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Wholesale used vehicles sold | 3,057 | 4,124 | (1,067) | (25.9) | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total used | 11,964 | 14,618 | (2,654) | (18.2) | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Average sales price per unit sold: | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
New vehicle retail | $ | 41,026 | $ | 40,727 | $ | 299 | 0.7 | % | $ | (4,600) | 12.0 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Used vehicle retail | $ | 30,554 | $ | 28,672 | $ | 1,882 | 6.6 | % | $ | (3,427) | 18.5 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Gross profit per unit sold: | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
New vehicle retail sales | $ | 3,634 | $ | 2,484 | $ | 1,150 | 46.3 | % | $ | (429) | 63.6 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Used vehicle retail sales | $ | 1,560 | $ | 1,984 | $ | (425) | (21.4) | % | $ | (172) | (12.7) | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Used vehicle wholesale sales | $ | (293) | $ | 611 | $ | (904) | (147.9) | % | $ | 35 | NM | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total used | $ | 1,086 | $ | 1,597 | $ | (511) | (32.0) | % | $ | (119) | (24.5) | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
F&I PRU | $ | 1,024 | $ | 879 | $ | 145 | 16.5 | % | $ | (116) | 29.7 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Other: | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
SG&A expenses | $ | 59.5 | $ | 54.9 | $ | 4.5 | 8.3 | % | $ | (6.7) | 20.4 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
SG&A as % gross profit | 71.5 | % | 63.1 | % | 8.5 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Six Months Ended June 30, | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
2022 | 2021 | Increase/ (Decrease) | % Change | Currency Impact on Current Period Results | Constant Currency % Change | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Revenues: | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
New vehicle retail sales | $ | 601.6 | $ | 564.3 | $ | 37.2 | 6.6 | % | $ | (43.8) | 14.4 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Used vehicle retail sales | 629.8 | 492.5 | 137.3 | 27.9 | % | (44.9) | 37.0 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Used vehicle wholesale sales | 72.9 | 60.4 | 12.6 | 20.8 | % | (5.2) | 29.4 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total used | 702.7 | 552.8 | 149.9 | 27.1 | % | (50.0) | 36.2 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Parts and service sales | 121.5 | 106.8 | 14.7 | 13.8 | % | (8.3) | 21.5 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
F&I, net | 35.4 | 26.3 | 9.1 | 34.5 | % | (2.6) | 44.4 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total revenues | $ | 1,461.2 | $ | 1,250.3 | $ | 210.9 | 16.9 | % | $ | (104.7) | 25.2 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Gross profit: | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
New vehicle retail sales | $ | 53.7 | $ | 33.2 | $ | 20.5 | 61.9 | % | $ | (4.2) | 74.5 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Used vehicle retail sales | 35.0 | 29.0 | 6.0 | 20.6 | % | (2.4) | 29.0 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Used vehicle wholesale sales | (1.5) | 2.4 | (3.9) | NM | 0.1 | NM | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total used | 33.5 | 31.4 | 2.1 | 6.7 | % | (2.3) | 14.0 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Parts and service sales | 73.4 | 63.6 | 9.8 | 15.4 | % | (5.1) | 23.4 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
F&I, net | 35.4 | 26.3 | 9.1 | 34.5 | % | (2.6) | 44.4 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total gross profit | $ | 195.9 | $ | 154.4 | $ | 41.5 | 26.9 | % | $ | (14.2) | 36.1 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Gross margin: | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
New vehicle retail sales | 8.9 | % | 5.9 | % | 3.1 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Used vehicle retail sales | 5.6 | % | 5.9 | % | (0.3) | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Used vehicle wholesale sales | (2.1) | % | 3.9 | % | (6.0) | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total used | 4.8 | % | 5.7 | % | (0.9) | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Parts and service sales | 60.4 | % | 59.5 | % | 0.8 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total gross margin | 13.4 | % | 12.3 | % | 1.1 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Units sold: | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Retail new vehicles sold | 14,430 | 13,935 | 495 | 3.6 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Retail used vehicles sold | 20,250 | 17,606 | 2,644 | 15.0 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Wholesale used vehicles sold | 6,553 | 7,262 | (709) | (9.8) | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total used | 26,803 | 24,868 | 1,935 | 7.8 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Average sales price per unit sold: | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
New vehicle retail | $ | 41,689 | $ | 40,498 | $ | 1,191 | 2.9 | % | $ | (3,037) | 10.4 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Used vehicle retail | $ | 31,101 | $ | 27,973 | $ | 3,128 | 11.2 | % | $ | (2,216) | 19.1 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Gross profit per unit sold: | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
New vehicle retail sales | $ | 3,721 | $ | 2,379 | $ | 1,342 | 56.4 | % | $ | (289) | 68.5 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Used vehicle retail sales | $ | 1,727 | $ | 1,647 | $ | 80 | 4.9 | % | $ | (120) | 12.1 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Used vehicle wholesale sales | $ | (230) | $ | 325 | $ | (555) | NM | $ | 23 | NM | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total used | $ | 1,249 | $ | 1,261 | $ | (12) | (1.0) | % | $ | (85) | 5.8 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
F&I PRU | $ | 1,020 | $ | 834 | $ | 186 | 22.3 | % | $ | (75) | 31.3 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Other: | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
SG&A expenses | $ | 131.4 | $ | 105.7 | $ | 25.7 | 24.4 | % | $ | (9.3) | 33.1 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
SG&A as % gross profit | 67.1 | % | 68.4 | % | (1.4) | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Nine Months Ended September 30, | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
2022 | 2021 | Increase/ (Decrease) | % Change | Currency Impact on Current Period Results | Constant Currency % Change | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Revenues: | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
New vehicle retail sales | $ | 898.0 | $ | 869.7 | $ | 28.3 | 3.3 | % | $ | (97.6) | 14.5 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Used vehicle retail sales | 906.3 | 820.5 | 85.8 | 10.5 | % | (91.5) | 21.6 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Used vehicle wholesale sales | 101.2 | 98.4 | 2.8 | 2.8 | % | (10.0) | 12.9 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total used | 1,007.5 | 919.0 | 88.6 | 9.6 | % | (101.4) | 20.7 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Parts and service sales | 183.4 | 170.2 | 13.2 | 7.7 | % | (19.0) | 18.9 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
F&I, net | 51.4 | 41.9 | 9.6 | 22.8 | % | (5.4) | 35.7 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total revenues | $ | 2,140.3 | $ | 2,000.7 | $ | 139.6 | 7.0 | % | $ | (223.4) | 18.1 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Gross profit: | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
New vehicle retail sales | $ | 79.6 | $ | 54.6 | $ | 25.0 | 45.8 | % | $ | (9.0) | 62.3 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Used vehicle retail sales | 50.4 | 52.9 | (2.5) | (4.7) | % | (5.0) | 4.7 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Used vehicle wholesale sales | (1.8) | 6.5 | (8.3) | (127.2) | % | 0.2 | (129.9) | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total used | 48.7 | 59.5 | (10.8) | (18.1) | % | (4.8) | (10.0) | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Parts and service sales | 109.5 | 102.1 | 7.4 | 7.2 | % | (11.3) | 18.3 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
F&I, net | 51.4 | 41.9 | 9.6 | 22.8 | % | (5.4) | 35.7 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total gross profit | $ | 289.2 | $ | 258.1 | $ | 31.2 | 12.1 | % | $ | (30.6) | 23.9 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Gross margin: | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
New vehicle retail sales | 8.9 | % | 6.3 | % | 2.6 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Used vehicle retail sales | 5.6 | % | 6.5 | % | (0.9) | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Used vehicle wholesale sales | (1.7) | % | 6.6 | % | (8.4) | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total used | 4.8 | % | 6.5 | % | (1.6) | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Parts and service sales | 59.7 | % | 60.0 | % | (0.3) | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total gross margin | 13.5 | % | 12.9 | % | 0.6 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Units sold: | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Retail new vehicles sold | 21,922 | 21,316 | 606 | 2.8 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Retail used vehicles sold | 30,505 | 28,416 | 2,089 | 7.4 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Wholesale used vehicles sold | 9,556 | 11,464 | (1,908) | (16.6) | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total used | 40,061 | 39,880 | 181 | 0.5 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Average sales price per unit sold: | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
New vehicle retail | $ | 40,962 | $ | 40,800 | $ | 162 | 0.4 | % | $ | (4,452) | 11.3 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Used vehicle retail | $ | 29,711 | $ | 28,876 | $ | 835 | 2.9 | % | $ | (2,999) | 13.3 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Gross profit per unit sold: | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
New vehicle retail sales | $ | 3,633 | $ | 2,563 | $ | 1,070 | 41.8 | % | $ | (412) | 57.8 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Used vehicle retail sales | $ | 1,653 | $ | 1,863 | $ | (210) | (11.3) | % | $ | (164) | (2.5) | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Used vehicle wholesale sales | $ | (185) | $ | 568 | $ | (753) | (132.6) | % | $ | 19 | (135.9) | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total used | $ | 1,215 | $ | 1,491 | $ | (276) | (18.5) | % | $ | (121) | (10.4) | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
F&I PRU | $ | 981 | $ | 842 | $ | 139 | 16.5 | % | $ | (103) | 28.7 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Other: | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
SG&A expenses | $ | 196.6 | $ | 173.3 | $ | 23.3 | 13.4 | % | $ | (20.6) | 25.3 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
SG&A as % gross profit | 68.0 | % | 67.1 | % | 0.8 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Six Months Ended June 30, | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
2022 | 2021 | Increase/ (Decrease) | % Change | Currency Impact on Current Period Results | Constant Currency % Change | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Revenues: | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
New vehicle retail sales | $ | 552.5 | $ | 564.0 | $ | (11.5) | (2.0) | % | $ | (40.3) | 5.1 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Used vehicle retail sales | 557.2 | 491.5 | 65.7 | 13.4 | % | (39.7) | 21.4 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Used vehicle wholesale sales | 66.9 | 60.2 | 6.7 | 11.1 | % | (4.7) | 18.9 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total used | 624.2 | 551.8 | 72.4 | 13.1 | % | (44.4) | 21.2 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Parts and service sales | 108.1 | 101.4 | 6.7 | 6.6 | % | (7.4) | 13.9 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
F&I, net | 32.6 | 26.2 | 6.3 | 24.1 | % | (2.4) | 33.2 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total revenues | $ | 1,317.3 | $ | 1,243.4 | $ | 73.9 | 5.9 | % | $ | (94.5) | 13.5 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Gross profit: | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
New vehicle retail sales | $ | 49.0 | $ | 33.1 | $ | 15.9 | 47.9 | % | $ | (3.8) | 59.4 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Used vehicle retail sales | 30.8 | 29.0 | 1.8 | 6.2 | % | (2.1) | 13.6 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Used vehicle wholesale sales | (1.3) | 2.4 | (3.7) | NM | 0.1 | NM | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total used | 29.5 | 31.4 | (1.9) | (6.1) | % | (2.0) | 0.3 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Parts and service sales | 65.1 | 61.1 | 4.0 | 6.6 | % | (4.5) | 14.0 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
F&I, net | 32.6 | 26.2 | 6.3 | 24.1 | % | (2.4) | 33.2 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total gross profit | $ | 176.1 | $ | 151.8 | $ | 24.3 | 16.0 | % | $ | (12.8) | 24.4 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Gross margin: | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
New vehicle retail sales | 8.9 | % | 5.9 | % | 3.0 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Used vehicle retail sales | 5.5 | % | 5.9 | % | (0.4) | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Used vehicle wholesale sales | (1.9) | % | 4.0 | % | (5.9) | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total used | 4.7 | % | 5.7 | % | (1.0) | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Parts and service sales | 60.2 | % | 60.3 | % | — | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total gross margin | 13.4 | % | 12.2 | % | 1.2 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Units sold: | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Retail new vehicles sold | 13,011 | 13,919 | (908) | (6.5) | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Retail used vehicles sold | 17,421 | 17,549 | (128) | (0.7) | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Wholesale used vehicles sold | 5,795 | 7,237 | (1,442) | (19.9) | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total used | 23,216 | 24,786 | (1,570) | (6.3) | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Average sales price per unit sold: | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
New vehicle retail | $ | 42,461 | $ | 40,518 | $ | 1,943 | 4.8 | % | $ | (3,100) | 12.4 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Used vehicle retail | $ | 31,985 | $ | 28,009 | $ | 3,977 | 14.2 | % | $ | (2,277) | 22.3 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Gross profit per unit sold: | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
New vehicle retail sales | $ | 3,765 | $ | 2,380 | $ | 1,385 | 58.2 | % | $ | (294) | 70.6 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Used vehicle retail sales | $ | 1,765 | $ | 1,650 | $ | 116 | 7.0 | % | $ | (122) | 14.4 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Used vehicle wholesale sales | $ | (223) | $ | 333 | $ | (556) | NM | $ | 22 | NM | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total used | $ | 1,269 | $ | 1,265 | $ | 4 | 0.3 | % | $ | (86) | 7.1 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
F&I PRU | $ | 1,070 | $ | 834 | $ | 236 | 28.3 | % | $ | (79) | 37.8 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Other: | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
SG&A expenses | $ | 120.0 | $ | 102.8 | $ | 17.2 | 16.7 | % | $ | (8.5) | 25.0 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
SG&A as % gross profit | 68.1 | % | 67.7 | % | 0.4 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Nine Months Ended September 30, | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
2022 | 2021 | Increase/ (Decrease) | % Change | Currency Impact on Current Period Results | Constant Currency % Change | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Revenues: | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
New vehicle retail sales | $ | 844.5 | $ | 869.3 | $ | (24.9) | (2.9) | % | $ | (93.3) | 7.9 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Used vehicle retail sales | 831.4 | 819.6 | 11.8 | 1.4 | % | (86.0) | 11.9 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Used vehicle wholesale sales | 95.0 | 98.3 | (3.3) | (3.3) | % | (9.5) | 6.3 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total used | 926.4 | 917.9 | 8.6 | 0.9 | % | (95.5) | 11.3 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Parts and service sales | 166.7 | 161.9 | 4.8 | 3.0 | % | (17.5) | 13.8 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
F&I, net | 48.5 | 41.8 | 6.7 | 16.0 | % | (5.2) | 28.4 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total revenues | $ | 1,986.2 | $ | 1,991.0 | $ | (4.8) | (0.2) | % | $ | (211.5) | 10.4 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Gross profit: | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
New vehicle retail sales | $ | 74.5 | $ | 54.6 | $ | 19.9 | 36.4 | % | $ | (8.6) | 52.2 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Used vehicle retail sales | 46.0 | 52.9 | (6.9) | (13.1) | % | (4.7) | (4.3) | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Used vehicle wholesale sales | (1.6) | 6.6 | (8.1) | (123.7) | % | 0.2 | (126.1) | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total used | 44.4 | 59.5 | (15.0) | (25.3) | % | (4.5) | (17.7) | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Parts and service sales | 99.9 | 98.3 | 1.6 | 1.6 | % | (10.6) | 12.4 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
F&I, net | 48.5 | 41.8 | 6.7 | 16.0 | % | (5.2) | 28.4 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total gross profit | $ | 267.4 | $ | 254.2 | $ | 13.2 | 5.2 | % | $ | (28.9) | 16.5 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Gross margin: | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
New vehicle retail sales | 8.8 | % | 6.3 | % | 2.5 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Used vehicle retail sales | 5.5 | % | 6.5 | % | (0.9) | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Used vehicle wholesale sales | (1.6) | % | 6.7 | % | (8.3) | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total used | 4.8 | % | 6.5 | % | (1.7) | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Parts and service sales | 59.9 | % | 60.7 | % | (0.8) | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total gross margin | 13.5 | % | 12.8 | % | 0.7 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Units sold: | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Retail new vehicles sold | 20,406 | 21,300 | (894) | (4.2) | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Retail used vehicles sold | 27,587 | 28,359 | (772) | (2.7) | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Wholesale used vehicles sold | 8,781 | 11,439 | (2,658) | (23.2) | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total used | 36,368 | 39,798 | (3,430) | (8.6) | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Average sales price per unit sold: | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
New vehicle retail | $ | 41,383 | $ | 40,813 | $ | 569 | 1.4 | % | $ | (4,571) | 12.6 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Used vehicle retail | $ | 30,138 | $ | 28,900 | $ | 1,238 | 4.3 | % | $ | (3,118) | 15.1 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Gross profit per unit sold: | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
New vehicle retail sales | $ | 3,650 | $ | 2,563 | $ | 1,087 | 42.4 | % | $ | (422) | 58.9 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Used vehicle retail sales | $ | 1,666 | $ | 1,865 | $ | (199) | (10.7) | % | $ | (169) | (1.6) | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Used vehicle wholesale sales | $ | (177) | $ | 573 | $ | (750) | (130.9) | % | $ | 18 | (133.9) | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total used | $ | 1,221 | $ | 1,494 | $ | (273) | (18.3) | % | $ | (124) | (9.9) | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
F&I PRU | $ | 1,011 | $ | 842 | $ | 169 | 20.1 | % | $ | (108) | 32.9 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Other: | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
SG&A expenses | $ | 183.6 | $ | 169.2 | $ | 14.4 | 8.5 | % | $ | (19.5) | 20.0 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
SG&A as % gross profit | 68.7 | % | 66.6 | % | 2.1 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Three Months Ended June 30, | Three Months Ended September 30, | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
2022 | 2021 | Increase/ (Decrease) | % Change | 2022 | 2021 | Increase/ (Decrease) | % Change | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Depreciation and amortization expense | Depreciation and amortization expense | $ | 23.0 | $ | 18.4 | $ | 4.6 | 24.9 | % | Depreciation and amortization expense | $ | 21.8 | $ | 19.2 | $ | 2.6 | 13.5 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
Floorplan interest expense | Floorplan interest expense | $ | 5.9 | $ | 8.6 | $ | (2.7) | (31.8) | % | Floorplan interest expense | $ | 6.5 | $ | 4.3 | $ | 2.2 | 50.1 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
Other interest expense, net | Other interest expense, net | $ | 18.5 | $ | 13.6 | $ | 4.9 | 36.1 | % | Other interest expense, net | $ | 19.6 | $ | 13.1 | $ | 6.5 | 49.9 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
Provision for income taxes | Provision for income taxes | $ | 60.8 | $ | 51.5 | $ | 9.3 | 18.1 | % | Provision for income taxes | $ | 60.2 | $ | 51.6 | $ | 8.6 | 16.6 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
Six Months Ended June 30, | Nine Months Ended September 30, | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
2022 | 2021 | Increase/ (Decrease) | % Change | 2022 | 2021 | Increase/ (Decrease) | % Change | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Depreciation and amortization expense | Depreciation and amortization expense | $ | 44.2 | $ | 37.6 | $ | 6.6 | 17.5 | % | Depreciation and amortization expense | $ | 65.9 | $ | 56.8 | $ | 9.1 | 16.1 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
Floorplan interest expense | Floorplan interest expense | $ | 11.2 | $ | 16.1 | $ | (5.0) | (30.9) | % | Floorplan interest expense | $ | 17.7 | $ | 20.5 | $ | (2.8) | (13.7) | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
Other interest expense, net | Other interest expense, net | $ | 35.9 | $ | 26.7 | $ | 9.2 | 34.3 | % | Other interest expense, net | $ | 55.5 | $ | 39.8 | $ | 15.7 | 39.5 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
Provision for income taxes | Provision for income taxes | $ | 122.0 | $ | 80.6 | $ | 41.4 | 51.4 | % | Provision for income taxes | $ | 182.1 | $ | 132.2 | $ | 50.0 | 37.8 | % |
Cash and cash equivalents | $ | ||||
Floorplan offset accounts | |||||
Available capacity under Acquisition Line | |||||
Total liquidity | $ |
Six Months Ended June 30, | Nine Months Ended September 30, | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
2022 | 2021 | % Change | 2022 | 2021 | % Change | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
CASH FLOWS FROM OPERATING ACTIVITIES: | CASH FLOWS FROM OPERATING ACTIVITIES: | CASH FLOWS FROM OPERATING ACTIVITIES: | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Net cash provided by operating activities: | Net cash provided by operating activities: | $ | 360.2 | $ | 752.1 | (52.1) | % | Net cash provided by operating activities: | $ | 533.4 | $ | 1,117.5 | (52.3) | % | ||||||||||||||||||||||||||
Change in Floorplan notes payable — credit facilities and other, excluding floorplan offset and net acquisitions and dispositions | Change in Floorplan notes payable — credit facilities and other, excluding floorplan offset and net acquisitions and dispositions | 94.1 | (376.8) | Change in Floorplan notes payable — credit facilities and other, excluding floorplan offset and net acquisitions and dispositions | 187.8 | (511.2) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
Change in Floorplan notes payable — manufacturer affiliates associated with net acquisitions and dispositions and floorplan offset activity | Change in Floorplan notes payable — manufacturer affiliates associated with net acquisitions and dispositions and floorplan offset activity | 2.2 | (16.0) | Change in Floorplan notes payable — manufacturer affiliates associated with net acquisitions and dispositions and floorplan offset activity | 9.1 | (12.5) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
Adjusted net cash provided by operating activities | Adjusted net cash provided by operating activities | $ | 456.5 | $ | 359.4 | 27.0 | % | Adjusted net cash provided by operating activities | $ | 730.3 | $ | 593.8 | 23.0 | % | ||||||||||||||||||||||||||
CASH FLOWS FROM INVESTING ACTIVITIES: | CASH FLOWS FROM INVESTING ACTIVITIES: | CASH FLOWS FROM INVESTING ACTIVITIES: | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Net cash used in investing activities: | Net cash used in investing activities: | $ | (295.6) | $ | (93.8) | (215.2) | % | Net cash used in investing activities: | $ | (325.9) | $ | (163.5) | (99.3) | % | ||||||||||||||||||||||||||
Change in cash paid for acquisitions, associated with Floorplan notes payable | Change in cash paid for acquisitions, associated with Floorplan notes payable | 2.4 | 5.3 | Change in cash paid for acquisitions, associated with Floorplan notes payable | 7.7 | 5.3 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
Change in proceeds from disposition of franchises, property and equipment, associated with Floorplan notes payable | Change in proceeds from disposition of franchises, property and equipment, associated with Floorplan notes payable | (3.2) | (6.4) | Change in proceeds from disposition of franchises, property and equipment, associated with Floorplan notes payable | (3.9) | (6.4) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
Adjusted net cash used in investing activities | Adjusted net cash used in investing activities | $ | (296.4) | $ | (94.9) | (212.5) | % | Adjusted net cash used in investing activities | $ | (322.1) | $ | (164.6) | (95.7) | % | ||||||||||||||||||||||||||
CASH FLOWS FROM FINANCING ACTIVITIES: | CASH FLOWS FROM FINANCING ACTIVITIES: | CASH FLOWS FROM FINANCING ACTIVITIES: | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Net cash used in financing activities: | Net cash used in financing activities: | $ | (43.9) | $ | (547.1) | 92.0 | % | Net cash used in financing activities: | $ | (198.4) | $ | (742.2) | 73.3 | % | ||||||||||||||||||||||||||
Change in Floorplan notes payable, excluding floorplan offset | Change in Floorplan notes payable, excluding floorplan offset | (95.6) | 393.9 | Change in Floorplan notes payable, excluding floorplan offset | (200.7) | 524.8 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
Adjusted net cash used in financing activities | Adjusted net cash used in financing activities | $ | (139.4) | $ | (153.3) | 9.0 | % | Adjusted net cash used in financing activities | $ | (399.1) | $ | (217.4) | (83.5) | % |
Total Commitment | Outstanding | Available | Total Commitment | Outstanding | Available | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
U.S. Floorplan Line (1) | U.S. Floorplan Line (1) | $ | 1,500.0 | $ | 529.9 | $ | 970.1 | U.S. Floorplan Line (1) | $ | 1,200.0 | $ | 496.2 | $ | 703.8 | ||||||||||||||||||||||||||
Acquisition Line (2) | Acquisition Line (2) | 497.4 | 261.5 | 235.9 | Acquisition Line (2) | 763.4 | 212.2 | 551.2 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Total revolving credit facility | Total revolving credit facility | 1,997.4 | 791.5 | 1,206.0 | Total revolving credit facility | 1,963.4 | 708.4 | 1,255.0 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
FMCC Facility (3) | FMCC Facility (3) | 300.0 | 19.6 | 280.4 | FMCC Facility (3) | 300.0 | 19.0 | 281.0 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Total U.S. credit facilities (4) | Total U.S. credit facilities (4) | $ | 2,297.4 | $ | 811.0 | $ | 1,486.4 | Total U.S. credit facilities (4) | $ | 2,263.4 | $ | 727.4 | $ | 1,536.0 |
As of | |||||||||||
Required | Actual | ||||||||||
Total adjusted leverage ratio | < 5.75 | ||||||||||
Fixed charge coverage ratio | > 1.20 |
Period | Total Number of Shares Purchased | Average Price Paid per Share | Total Number of Shares Purchased as Part of Publicly Announced Plans or Programs (1) | Approximate Dollar Value of Shares that May Yet Be Purchased Under the Plans or Programs (in millions) (1) | ||||||||||||||||||||||
April 1, 2022 — April 30, 2022 | 4,420 | $ | 171.30 | 4,420 | $ | 102.5 | ||||||||||||||||||||
May 1, 2022 — May 31, 2022 | 278,108 | $ | 175.50 | 278,108 | $ | 228.3 | ||||||||||||||||||||
June 1, 2022 — June 30, 2022 | 516,505 | $ | 173.06 | 516,505 | $ | 139.0 | ||||||||||||||||||||
Total | 799,033 | 799,033 | ||||||||||||||||||||||||
Period | Total Number of Shares Purchased | Average Price Paid per Share | Total Number of Shares Purchased as Part of Publicly Announced Plans or Programs (1) | Approximate Dollar Value of Shares that May Yet Be Purchased Under the Plans or Programs (in millions) (1) | ||||||||||||||||||||||
July 1, 2022 — July 31, 2022 | 5,600 | $ | 175.41 | 5,600 | $ | 138.0 | ||||||||||||||||||||
August 1, 2022 — August 31, 2022 | 230,229 | $ | 181.82 | 230,229 | $ | 226.6 | ||||||||||||||||||||
September 1, 2022 — September 30, 2022 | 374,100 | $ | 167.28 | 374,100 | $ | 164.0 | ||||||||||||||||||||
Total | 609,929 | 609,929 | ||||||||||||||||||||||||
Exhibit Number | Description | |||||||||||||
— | Purchase Agreement, dated as of September 12, 2021, by and among Group 1 Automotive, Inc., GPB Portfolio Automotive, LLC, Capstone Automotive Group, LLC, Capstone Automotive Group II, LLC, Automile Parent Holdings, LLC, Automile TY Holdings, LLC and Prime Real Estate Holdings, LLC (incorporated by reference to Exhibit 2.1 of Group 1 Automotive, Inc.’s Quarterly Report on Form 10-Q (File No. 001-13461) for the quarter ended September 30, 2021) | |||||||||||||
— | Share Repurchase Agreement, dated November 12, 2021, by and between Group 1 Automotive, Inc., Buyer and UAB as intervening party (English translation) (incorporated by reference to Exhibit 2.1 of Group 1 Automotive Inc.’s Current Report on Form 8-K (File No. 001-13461) filed on November 15, 2021) | |||||||||||||
— | Amended and Restated Certificate of Incorporation of Group 1 Automotive, Inc. (incorporated by reference to Exhibit 3.1 of Group 1 Automotive, Inc.’s Current Report on Form 8-K (File No. 001-13461) filed May 22, 2015) | |||||||||||||
— | Third Amended and Restated Bylaws of Group 1 Automotive, Inc. (incorporated by reference to Exhibit 3.1 of Group 1 Automotive, Inc.’s Current Report on Form 8-K (File No. 001-13461) filed April 6, 2017) | |||||||||||||
— | First Amendment to the Twelfth Amended and Restated Revolving Credit Agreement dated effective as of August 18, 2022 (incorporated by reference to Exhibit 10.1 of Group 1 Automotive, Inc.’s Current Report on Form 8-K (File No. 001-13461) filed August 23, 2022) | |||||||||||||
— | First Amendment to Incentive, Compensation, Confidentiality, Non-Disclosure and Non-Compete Agreement, effective as of August 24, 2022, between Group 1 Automotive, Inc. and Daryl A. Kenningham | |||||||||||||
— | Second Amendment to Employment Agreement, effective as of August 24, 2022, between Group 1 Automotive, Inc. and Earl J. Hesterberg | |||||||||||||
— | Certification of Chief Executive Officer Pursuant to Section 302 of the Sarbanes-Oxley Act of 2002 | |||||||||||||
— | Certification of Chief Financial Officer Pursuant to Section 302 of the Sarbanes-Oxley Act of 2002 | |||||||||||||
— | Certification of Chief Executive Officer Pursuant to Section 906 of the Sarbanes-Oxley Act of 2002 | |||||||||||||
— | Certification of Chief Financial Officer Pursuant to Section 906 of the Sarbanes-Oxley Act of 2002 | |||||||||||||
101.INS* | — | XBRL Instance Document | ||||||||||||
101.SCH* | — | XBRL Taxonomy Extension Schema Document | ||||||||||||
101.CAL* | — | XBRL Taxonomy Extension Calculation Linkbase Document | ||||||||||||
101.DEF* | — | XBRL Taxonomy Extension Definition Linkbase Document | ||||||||||||
101.LAB* | — | XBRL Taxonomy Extension Label Linkbase Document | ||||||||||||
101.PRE* | — | XBRL Taxonomy Extension Presentation Linkbase Document | ||||||||||||
104* | — | Cover Page Interactive Data File (formatted in Inline XBRL and contained in exhibit 101) |
* | Filed or furnished herewith | |||||||
† | Management contract or compensatory plan or arrangement | |||||||
# | The exhibits and schedules have been omitted pursuant to Item 601(b)(2) of Regulation S-K and will be provided to the SEC upon request. | |||||||
Group 1 Automotive, Inc. | |||||||||||
Date: | By: | /s/ Daniel J. McHenry | |||||||||
Daniel J. McHenry | |||||||||||
Senior Vice President and Chief Financial Officer | |||||||||||