Washington | 91-1857900 | |||||||||||||
(State or other jurisdiction of incorporation or organization) | (I.R.S. Employer Identification No.) | |||||||||||||
201 Fifth Avenue SW, | Olympia | WA | 98501 | |||||||||||
(Address of principal executive offices) | (Zip Code) |
Title of each class | Trading symbol | Name of each exchange on which registered | ||||||
Common stock, no par value | HFWA | NASDAQ |
Large accelerated filer | ☒ | Accelerated filer | ☐ | |||||||||||
Non-accelerated filer | ☐ | Smaller reporting company | ☐ | |||||||||||
Emerging growth company | ☐ |
Page | ||||||||||||||
PART I. | ||||||||||||||
ITEM 1. | ||||||||||||||
NOTE 1. | ||||||||||||||
NOTE 2. | ||||||||||||||
NOTE 3. | ||||||||||||||
NOTE 4. | ||||||||||||||
NOTE 5. | ||||||||||||||
NOTE | ||||||||||||||
NOTE | ||||||||||||||
NOTE | ||||||||||||||
NOTE 9. | ||||||||||||||
NOTE | ||||||||||||||
ITEM 2. | ||||||||||||||
ITEM 3. | ||||||||||||||
ITEM 4. | ||||||||||||||
Part II. | OTHER INFORMATION | |||||||||||||
ITEM 1. | ||||||||||||||
ITEM 1A. |
ITEM | ||||||||||||||
ITEM 3. | ||||||||||||||
ITEM 4. | ||||||||||||||
ITEM 5. | ||||||||||||||
ITEM 6. | ||||||||||||||
2020 Annual Form 10-K | Company's Annual Report on Form 10-K for the year ended December 31, 2020 | ||||
ACL | Allowance for credit losses | ||||
ASC | Accounting Standards Codification | ||||
ASU | Accounting Standards Update | ||||
Bank | Heritage Bank | ||||
CA Act | Consolidated Appropriations Act of 2021 | ||||
CARES Act | Coronavirus Aid, Relief, and Economic Security Act of 2020 | ||||
CECL | Current | ||||
CECL Adoption | Company's adoption on January 1, 2020 of FASB ASU 2016-13 Financial Instruments - Credit Losses (Topic 326): Measurement of Credit Losses on Financial Instruments, as amended, which replaces the incurred loss methodology with an expected loss methodology that is referred to as the CECL methodology | ||||
CMO | Collateralized Mortgage Obligation | ||||
Company | Heritage Financial Corporation | ||||
COVID Modifications | Loans with modifications made in compliance with the CARES Act, as amended, and related regulatory guidance | ||||
COVID-19 Pandemic | Coronavirus Disease of 2019 pandemic | ||||
CRE | Commercial real estate | ||||
FASB | Financial Accounting Standards Board | ||||
FDIC | Federal Deposit Insurance Corporation | ||||
Federal Reserve | Board of Governors of the Federal Reserve System | ||||
Federal Reserve Bank | Federal Reserve Bank of San Francisco | ||||
FHLB | Federal Home Loan Bank of Des Moines | ||||
GAAP | U.S. Generally Accepted Accounting Principles | ||||
Heritage | Heritage Financial Corporation | ||||
LIBOR | London Interbank Offering Rate | ||||
MBS | Mortgage-backed security | ||||
PPP | Paycheck Protection Program | ||||
PPPLF | Paycheck Protection Program Liquidity Facility | ||||
SBA | Small Business Administration | ||||
SEC | Securities and Exchange Commission | ||||
SM | Special Mention |
SS | Substandard | ||||
TDR | Troubled debt restructured | ||||
March 31, 2021 | December 31, 2020 | June 30, 2021 | December 31, 2020 | |||||||||||||||||||
ASSETS | ASSETS | ASSETS | ||||||||||||||||||||
Cash on hand and in banks | Cash on hand and in banks | $ | 93,306 | $ | 91,918 | Cash on hand and in banks | $ | 94,179 | $ | 91,918 | ||||||||||||
Interest earning deposits | Interest earning deposits | 841,010 | 651,404 | Interest earning deposits | 1,170,754 | 651,404 | ||||||||||||||||
Cash and cash equivalents | Cash and cash equivalents | 934,316 | 743,322 | Cash and cash equivalents | 1,264,933 | 743,322 | ||||||||||||||||
Investment securities available for sale, at fair value, net (amortized cost of $876,357 and $770,195, respectively) | 893,558 | 802,163 | ||||||||||||||||||||
Investment securities available for sale, at fair value, net (amortized cost of $1,029,001 and $770,195, respectively) | Investment securities available for sale, at fair value, net (amortized cost of $1,029,001 and $770,195, respectively) | 1,049,524 | 802,163 | |||||||||||||||||||
Loans held for sale | Loans held for sale | 6,801 | 4,932 | Loans held for sale | 2,739 | 4,932 | ||||||||||||||||
Loans receivable | Loans receivable | 4,595,869 | 4,468,647 | Loans receivable | 4,207,530 | 4,468,647 | ||||||||||||||||
Allowance for credit losses on loans | Allowance for credit losses on loans | (64,225) | (70,185) | Allowance for credit losses on loans | (51,562) | (70,185) | ||||||||||||||||
Loans receivable, net | Loans receivable, net | 4,531,644 | 4,398,462 | Loans receivable, net | 4,155,968 | 4,398,462 | ||||||||||||||||
Other real estate owned | Other real estate owned | 0 | 0 | Other real estate owned | 0 | 0 | ||||||||||||||||
Premises and equipment, net | Premises and equipment, net | 84,533 | 85,452 | Premises and equipment, net | 82,835 | 85,452 | ||||||||||||||||
Federal Home Loan Bank stock, at cost | Federal Home Loan Bank stock, at cost | 7,933 | 6,661 | Federal Home Loan Bank stock, at cost | 7,933 | 6,661 | ||||||||||||||||
Bank owned life insurance | Bank owned life insurance | 108,341 | 107,580 | Bank owned life insurance | 108,988 | 107,580 | ||||||||||||||||
Accrued interest receivable | Accrued interest receivable | 19,447 | 19,418 | Accrued interest receivable | 17,113 | 19,418 | ||||||||||||||||
Prepaid expenses and other assets | Prepaid expenses and other assets | 188,589 | 193,301 | Prepaid expenses and other assets | 163,206 | 193,301 | ||||||||||||||||
Other intangible assets, net | Other intangible assets, net | 12,291 | 13,088 | Other intangible assets, net | 11,494 | 13,088 | ||||||||||||||||
Goodwill | Goodwill | 240,939 | 240,939 | Goodwill | 240,939 | 240,939 | ||||||||||||||||
Total assets | Total assets | $ | 7,028,392 | $ | 6,615,318 | Total assets | $ | 7,105,672 | $ | 6,615,318 | ||||||||||||
LIABILITIES AND STOCKHOLDERS' EQUITY | LIABILITIES AND STOCKHOLDERS' EQUITY | LIABILITIES AND STOCKHOLDERS' EQUITY | ||||||||||||||||||||
Deposits | Deposits | $ | 6,019,698 | $ | 5,597,990 | Deposits | $ | 6,061,706 | $ | 5,597,990 | ||||||||||||
Junior subordinated debentures | Junior subordinated debentures | 20,960 | 20,887 | Junior subordinated debentures | 21,034 | 20,887 | ||||||||||||||||
Securities sold under agreement to repurchase | Securities sold under agreement to repurchase | 36,503 | 35,683 | Securities sold under agreement to repurchase | 46,429 | 35,683 | ||||||||||||||||
Accrued expenses and other liabilities | Accrued expenses and other liabilities | 124,080 | 140,319 | Accrued expenses and other liabilities | 120,519 | 140,319 | ||||||||||||||||
Total liabilities | Total liabilities | 6,201,241 | 5,794,879 | Total liabilities | 6,249,688 | 5,794,879 | ||||||||||||||||
Stockholders’ equity: | Stockholders’ equity: | Stockholders’ equity: | ||||||||||||||||||||
Preferred stock, 0 par value, 2,500,000 shares authorized; 0 shares issued and outstanding, respectively | Preferred stock, 0 par value, 2,500,000 shares authorized; 0 shares issued and outstanding, respectively | 0 | 0 | Preferred stock, 0 par value, 2,500,000 shares authorized; 0 shares issued and outstanding, respectively | 0 | 0 | ||||||||||||||||
Common stock, 0 par value, 50,000,000 shares authorized; 35,981,317 and 35,912,243 shares issued and outstanding, respectively | 571,204 | 571,021 | ||||||||||||||||||||
Common stock, 0 par value, 50,000,000 shares authorized; 36,006,560 and 35,912,243 shares issued and outstanding, respectively | Common stock, 0 par value, 50,000,000 shares authorized; 36,006,560 and 35,912,243 shares issued and outstanding, respectively | 572,060 | 571,021 | |||||||||||||||||||
Retained earnings | Retained earnings | 242,486 | 224,400 | Retained earnings | 267,863 | 224,400 | ||||||||||||||||
Accumulated other comprehensive income, net | Accumulated other comprehensive income, net | 13,461 | 25,018 | Accumulated other comprehensive income, net | 16,061 | 25,018 | ||||||||||||||||
Total stockholders’ equity | Total stockholders’ equity | 827,151 | 820,439 | Total stockholders’ equity | 855,984 | 820,439 | ||||||||||||||||
Total liabilities and stockholders’ equity | Total liabilities and stockholders’ equity | $ | 7,028,392 | $ | 6,615,318 | Total liabilities and stockholders’ equity | $ | 7,105,672 | $ | 6,615,318 |
Three Months Ended March 31, | Three Months Ended June 30, | Six Months Ended June 30, | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
2021 | 2020 | 2021 | 2020 | 2021 | 2020 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
INTEREST INCOME: | INTEREST INCOME: | INTEREST INCOME: | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Interest and fees on loans | Interest and fees on loans | $ | 49,524 | $ | 46,277 | Interest and fees on loans | $ | 50,750 | $ | 48,404 | $ | 100,274 | $ | 94,681 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Taxable interest on investment securities | Taxable interest on investment securities | 3,534 | 5,633 | Taxable interest on investment securities | 4,050 | 4,570 | 7,584 | 10,203 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Nontaxable interest on investment securities | Nontaxable interest on investment securities | 958 | 756 | Nontaxable interest on investment securities | 947 | 977 | 1,905 | 1,733 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Interest on interest earning deposits | Interest on interest earning deposits | 175 | 420 | Interest on interest earning deposits | 263 | 43 | 438 | 463 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total interest income | Total interest income | 54,191 | 53,086 | Total interest income | 56,010 | 53,994 | 110,201 | 107,080 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
INTEREST EXPENSE: | INTEREST EXPENSE: | INTEREST EXPENSE: | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Deposits | Deposits | 1,728 | 4,216 | Deposits | 1,524 | 3,417 | 3,252 | 7,633 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Junior subordinated debentures | Junior subordinated debentures | 187 | 285 | Junior subordinated debentures | 186 | 218 | 373 | 503 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Other borrowings | Other borrowings | 38 | 34 | Other borrowings | 35 | 46 | 73 | 80 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total interest expense | Total interest expense | 1,953 | 4,535 | Total interest expense | 1,745 | 3,681 | 3,698 | 8,216 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Net interest income | Net interest income | 52,238 | 48,551 | Net interest income | 54,265 | 50,313 | 106,503 | 98,864 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
(Reversal of) provision for credit losses | (Reversal of) provision for credit losses | (7,199) | 7,946 | (Reversal of) provision for credit losses | (13,987) | 28,563 | (21,186) | 36,509 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Net interest income after (reversal of) provision for credit losses | Net interest income after (reversal of) provision for credit losses | 59,437 | 40,605 | Net interest income after (reversal of) provision for credit losses | 68,252 | 21,750 | 127,689 | 62,355 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
NONINTEREST INCOME: | NONINTEREST INCOME: | NONINTEREST INCOME: | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Service charges and other fees | Service charges and other fees | 4,000 | 4,376 | Service charges and other fees | 4,422 | 3,600 | 8,422 | 7,976 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Gain on sale of investment securities, net | Gain on sale of investment securities, net | 29 | 1,014 | Gain on sale of investment securities, net | 0 | 409 | 29 | 1,423 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Gain on sale of loans, net | Gain on sale of loans, net | 1,370 | 547 | Gain on sale of loans, net | 1,003 | 1,135 | 2,373 | 1,682 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Interest rate swap fees | Interest rate swap fees | 152 | 296 | Interest rate swap fees | 209 | 769 | 361 | 1,065 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Bank owned life insurance income | Bank owned life insurance income | 656 | 885 | Bank owned life insurance income | 717 | 645 | 1,373 | 1,530 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Other income | Other income | 2,044 | 2,368 | Other income | 1,946 | 1,690 | 3,990 | 4,058 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total noninterest income | Total noninterest income | 8,251 | 9,486 | Total noninterest income | 8,297 | 8,248 | 16,548 | 17,734 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
NONINTEREST EXPENSE: | NONINTEREST EXPENSE: | NONINTEREST EXPENSE: | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Compensation and employee benefits | Compensation and employee benefits | 22,461 | 22,506 | Compensation and employee benefits | 22,088 | 21,927 | 44,549 | 44,433 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Occupancy and equipment | Occupancy and equipment | 4,454 | 4,564 | Occupancy and equipment | 4,091 | 4,335 | 8,545 | 8,899 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Data processing | Data processing | 3,812 | 3,527 | Data processing | 3,998 | 3,517 | 7,810 | 7,044 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Marketing | Marketing | 669 | 866 | Marketing | 892 | 696 | 1,561 | 1,562 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Professional services | Professional services | 1,331 | 1,377 | Professional services | 1,102 | 2,169 | 2,433 | 3,546 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
State/municipal business and use taxes | State/municipal business and use taxes | 972 | 757 | State/municipal business and use taxes | 991 | 905 | 1,963 | 1,662 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Federal deposit insurance premium | Federal deposit insurance premium | 589 | 0 | Federal deposit insurance premium | 339 | 238 | 928 | 238 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Other real estate owned, net | Other real estate owned, net | 0 | 25 | Other real estate owned, net | 0 | (170) | 0 | (145) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Amortization of intangible assets | Amortization of intangible assets | 797 | 903 | Amortization of intangible assets | 797 | 903 | 1,594 | 1,806 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Other expense | Other expense | 2,157 | 2,735 | Other expense | 2,098 | 2,553 | 4,255 | 5,288 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total noninterest expense | Total noninterest expense | 37,242 | 37,260 | Total noninterest expense | 36,396 | 37,073 | 73,638 | 74,333 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Income before income taxes | 30,446 | 12,831 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Income tax expense | 5,102 | 640 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Net income | $ | 25,344 | $ | 12,191 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Basic earnings per share | $ | 0.70 | $ | 0.34 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Diluted earnings per share | $ | 0.70 | $ | 0.34 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Income (loss) before income taxes | Income (loss) before income taxes | 40,153 | (7,075) | 70,599 | 5,756 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Income tax expense (benefit) | Income tax expense (benefit) | 7,451 | (936) | 12,553 | (296) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Net income (loss) | Net income (loss) | $ | 32,702 | $ | (6,139) | $ | 58,046 | $ | 6,052 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Basic earnings (losses) per share | Basic earnings (losses) per share | $ | 0.91 | $ | (0.17) | $ | 1.61 | $ | 0.17 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Diluted earnings (losses) per share | Diluted earnings (losses) per share | $ | 0.90 | $ | (0.17) | $ | 1.60 | $ | 0.17 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Dividends declared per share | Dividends declared per share | $ | 0.20 | $ | 0.20 | Dividends declared per share | $ | 0.20 | $ | 0.20 | $ | 0.40 | $ | 0.40 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Average number of basic shares outstanding | Average number of basic shares outstanding | 35,926,950 | 36,342,090 | Average number of basic shares outstanding | 35,994,740 | 35,898,716 | 35,961,032 | 36,120,403 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Average number of diluted shares outstanding | Average number of diluted shares outstanding | 36,232,204 | 36,596,641 | Average number of diluted shares outstanding | 36,289,464 | 35,898,716 | 36,268,861 | 36,275,391 |
Three Months Ended March 31, | |||||||||||||||||||||||
2021 | 2020 | ||||||||||||||||||||||
Net income | $ | 25,344 | $ | 12,191 | |||||||||||||||||||
Change in fair value of investment securities available for sale, net of tax of $(3,204) and $2,419, respectively | (11,534) | 8,707 | |||||||||||||||||||||
Reclassification adjustment for net gain from sale of investment securities available for sale included in income, net of tax of $(6), and $(221), respectively | (23) | (793) | |||||||||||||||||||||
Other comprehensive (loss) income | (11,557) | 7,914 | |||||||||||||||||||||
Comprehensive income | $ | 13,787 | $ | 20,105 |
Three Months Ended June 30, | Six Months Ended June 30, | ||||||||||||||||||||||
2021 | 2020 | 2021 | 2020 | ||||||||||||||||||||
Net income (loss) | $ | 32,702 | $ | (6,139) | $ | 58,046 | $ | 6,052 | |||||||||||||||
Change in fair value of investment securities available for sale, net of tax of $722, $2,224, $(2,482) and $4,643, respectively | 2,600 | 8,009 | (8,934) | 16,716 | |||||||||||||||||||
Reclassification adjustment for net gain from sale of investment securities available for sale included in income, net of tax of $0, $(89), $(6) and $(310) respectively | 0 | (320) | (23) | (1,113) | |||||||||||||||||||
Other comprehensive income (loss) | 2,600 | 7,689 | (8,957) | 15,603 | |||||||||||||||||||
Comprehensive income | $ | 35,302 | $ | 1,550 | $ | 49,089 | $ | 21,655 |
Three Months Ended March 31, 2021 | Three Months Ended June 30, 2021 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Number of common shares | Common stock | Retained earnings | Accumulated other comprehensive income (loss), net | Total stockholders’ equity | Number of common shares | Common stock | Retained earnings | Accumulated other comprehensive income, net | Total stockholders’ equity | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Balance at December 31, 2020 | 35,912 | $ | 571,021 | $ | 224,400 | $ | 25,018 | $ | 820,439 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Balance at March 31, 2021 | Balance at March 31, 2021 | 35,981 | $ | 571,204 | $ | 242,486 | $ | 13,461 | $ | 827,151 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Restricted stock units vested | Restricted stock units vested | 92 | — | — | — | — | Restricted stock units vested | 28 | — | — | — | — | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Stock-based compensation expense | Stock-based compensation expense | — | 870 | — | — | 870 | Stock-based compensation expense | — | 926 | — | — | 926 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Common stock repurchased | Common stock repurchased | (23) | (687) | — | — | (687) | Common stock repurchased | (3) | (70) | — | — | (70) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Net income | Net income | — | — | 25,344 | 25,344 | Net income | — | — | 32,702 | 32,702 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Other comprehensive loss, net of tax | — | — | — | (11,557) | (11,557) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Other comprehensive income, net of tax | Other comprehensive income, net of tax | — | — | — | 2,600 | 2,600 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Cash dividend declared on common stock ($0.20 per share) | — | — | (7,258) | — | (7,258) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Balance at March 31, 2021 | 35,981 | $ | 571,204 | $ | 242,486 | $ | 13,461 | $ | 827,151 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Cash dividends declared on common stock ($0.20 per share) | Cash dividends declared on common stock ($0.20 per share) | — | — | (7,325) | — | (7,325) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Balance at June 30, 2021 | Balance at June 30, 2021 | 36,006 | $ | 572,060 | $ | 267,863 | $ | 16,061 | $ | 855,984 |
Six Months Ended June 30, 2021 | |||||||||||||||||||||||||||||
Number of common shares | Common stock | Retained earnings | Accumulated other comprehensive income (loss), net | Total stockholders’ equity | |||||||||||||||||||||||||
Balance at December 31, 2020 | 35,912 | $ | 571,021 | $ | 224,400 | $ | 25,018 | $ | 820,439 | ||||||||||||||||||||
Restricted stock units vested | 120 | — | — | — | — | ||||||||||||||||||||||||
Stock-based compensation expense | — | 1,796 | — | — | 1,796 | ||||||||||||||||||||||||
Common stock repurchased | (26) | (757) | — | — | (757) | ||||||||||||||||||||||||
Net income | — | — | 58,046 | — | 58,046 | ||||||||||||||||||||||||
Other comprehensive loss, net of tax | — | — | — | (8,957) | (8,957) | ||||||||||||||||||||||||
Cash dividends declared on common stock ($0.40 per share) | — | — | (14,583) | — | (14,583) | ||||||||||||||||||||||||
Balance at June 30, 2021 | 36,006 | $ | 572,060 | $ | 267,863 | $ | 16,061 | $ | 855,984 |
Three Months Ended March 31, 2020 | |||||||||||||||||||||||||||||
Number of common shares | Common stock | Retained earnings | Accumulated other comprehensive income, net | Total stockholders’ equity | |||||||||||||||||||||||||
Balance at December 31, 2019 | 36,619 | $ | 586,459 | $ | 212,474 | $ | 10,378 | $ | 809,311 | ||||||||||||||||||||
Cumulative effect from change in accounting policy (1) | — | — | (5,615) | — | (5,615) | ||||||||||||||||||||||||
Restricted stock units vested, net of forfeitures of restricted stock awards | 87 | — | — | — | — | ||||||||||||||||||||||||
Exercise of stock options | 5 | 71 | — | — | 71 | ||||||||||||||||||||||||
Stock-based compensation expense | — | 969 | — | — | 969 | ||||||||||||||||||||||||
Common stock repurchased | (822) | (19,060) | — | — | (19,060) | ||||||||||||||||||||||||
Net income | — | — | 12,191 | — | 12,191 | ||||||||||||||||||||||||
Other comprehensive income, net of tax | — | — | — | 7,914 | 7,914 | ||||||||||||||||||||||||
Cash dividend declared on common stock ($0.20 per share) | — | — | (7,343) | — | (7,343) | ||||||||||||||||||||||||
Balance at March 31, 2020 | 35,889 | $ | 568,439 | $ | 211,707 | $ | 18,292 | $ | 798,438 |
Three Months Ended June 30, 2020 | |||||||||||||||||||||||||||||
Number of common shares | Common stock | Retained earnings | Accumulated other comprehensive income, net | Total stockholders’ equity | |||||||||||||||||||||||||
Balance at March 31, 2020 | 35,889 | $ | 568,439 | $ | 211,707 | $ | 18,292 | $ | 798,438 | ||||||||||||||||||||
Restricted stock units vested | 19 | — | — | — | — | ||||||||||||||||||||||||
Exercise of stock options | 3 | 51 | — | — | 51 | ||||||||||||||||||||||||
Stock-based compensation expense | — | 877 | — | — | 877 | ||||||||||||||||||||||||
Common stock repurchased | (2) | (38) | — | — | (38) | ||||||||||||||||||||||||
Net loss | — | — | (6,139) | (6,139) | |||||||||||||||||||||||||
Other comprehensive income, net of tax | — | — | — | 7,689 | 7,689 | ||||||||||||||||||||||||
Cash dividends declared on common stock ($0.20 per share) | — | — | (7,226) | — | (7,226) | ||||||||||||||||||||||||
Balance at June 30, 2020 | 35,909 | $ | 569,329 | $ | 198,342 | $ | 25,981 | $ | 793,652 |
Six Months Ended June 30, 2020 | |||||||||||||||||||||||||||||
Number of common shares | Common stock | Retained earnings | Accumulated other comprehensive income, net | Total stockholders’ equity | |||||||||||||||||||||||||
Balance at December 31, 2019 | 36,619 | $ | 586,459 | $ | 212,474 | $ | 10,378 | $ | 809,311 | ||||||||||||||||||||
Cumulative effect from change in accounting policy (1) | — | — | (5,615) | — | (5,615) | ||||||||||||||||||||||||
Restricted stock units vested | 106 | — | — | — | — | ||||||||||||||||||||||||
Exercise of stock options | 8 | 122 | — | — | 122 | ||||||||||||||||||||||||
Stock-based compensation expense | — | 1,846 | — | — | 1,846 | ||||||||||||||||||||||||
Common stock repurchased | (824) | (19,098) | — | — | (19,098) | ||||||||||||||||||||||||
Net income | — | — | 6,052 | — | 6,052 | ||||||||||||||||||||||||
Other comprehensive income, net of tax | — | — | — | 15,603 | 15,603 | ||||||||||||||||||||||||
Cash dividends declared on common stock ($0.40 per share) | — | — | (14,569) | — | (14,569) | ||||||||||||||||||||||||
Balance at June 30, 2020 | 35,909 | $ | 569,329 | $ | 198,342 | $ | 25,981 | $ | 793,652 |
Three Months Ended March 31, | Six Months Ended June 30, | |||||||||||||||||||||
2021 | 2020 | 2021 | 2020 | |||||||||||||||||||
Cash flows from operating activities: | Cash flows from operating activities: | Cash flows from operating activities: | ||||||||||||||||||||
Net income | Net income | $ | 25,344 | $ | 12,191 | Net income | $ | 58,046 | $ | 6,052 | ||||||||||||
Adjustments to reconcile net income to net cash provided by operating activities: | Adjustments to reconcile net income to net cash provided by operating activities: | Adjustments to reconcile net income to net cash provided by operating activities: | ||||||||||||||||||||
Depreciation, amortization and accretion | Depreciation, amortization and accretion | (6,796) | 67 | Depreciation, amortization and accretion | (13,901) | (2,974) | ||||||||||||||||
(Reversal of) provision for credit losses | (Reversal of) provision for credit losses | (7,199) | 7,946 | (Reversal of) provision for credit losses | (21,186) | 36,509 | ||||||||||||||||
Net change in accrued interest receivable, prepaid expenses and other assets, and accrued expenses and other liabilities | Net change in accrued interest receivable, prepaid expenses and other assets, and accrued expenses and other liabilities | (1,205) | (7,581) | Net change in accrued interest receivable, prepaid expenses and other assets, and accrued expenses and other liabilities | 3,541 | (3,096) | ||||||||||||||||
Stock-based compensation expense | Stock-based compensation expense | 870 | 969 | Stock-based compensation expense | 1,796 | 1,846 | ||||||||||||||||
Amortization of intangible assets | Amortization of intangible assets | 797 | 903 | Amortization of intangible assets | 1,594 | 1,806 | ||||||||||||||||
Origination of mortgage loans held for sale | Origination of mortgage loans held for sale | (32,254) | (16,026) | Origination of mortgage loans held for sale | (53,807) | (48,848) | ||||||||||||||||
Proceeds from sale of mortgage loans held for sale | Proceeds from sale of mortgage loans held for sale | 31,755 | 18,298 | Proceeds from sale of mortgage loans held for sale | 58,373 | 52,280 | ||||||||||||||||
Bank owned life insurance income | Bank owned life insurance income | (656) | (885) | Bank owned life insurance income | (1,373) | (1,530) | ||||||||||||||||
Valuation adjustment on interest rate swaps | Valuation adjustment on interest rate swaps | (244) | 0 | Valuation adjustment on interest rate swaps | (254) | 0 | ||||||||||||||||
Loss on sale of other real estate owned, net | 0 | 4 | ||||||||||||||||||||
Gain on sale of other real estate owned, net | Gain on sale of other real estate owned, net | 0 | (179) | |||||||||||||||||||
Gain on sale of mortgage loans held for sale, net | Gain on sale of mortgage loans held for sale, net | (1,370) | (547) | Gain on sale of mortgage loans held for sale, net | (2,373) | (1,682) | ||||||||||||||||
Gain on sale of investment securities available for sale, net | Gain on sale of investment securities available for sale, net | (29) | (1,014) | Gain on sale of investment securities available for sale, net | (29) | (1,423) | ||||||||||||||||
Gain on sale of assets held for sale | Gain on sale of assets held for sale | (22) | (9) | Gain on sale of assets held for sale | (745) | (9) | ||||||||||||||||
Loss (gain) on sale or write-off of premises and equipment, net | Loss (gain) on sale or write-off of premises and equipment, net | 90 | (9) | Loss (gain) on sale or write-off of premises and equipment, net | 88 | (25) | ||||||||||||||||
Net cash provided by operating activities | Net cash provided by operating activities | 9,081 | 14,307 | Net cash provided by operating activities | 29,770 | 38,727 | ||||||||||||||||
Cash flows from investing activities: | Cash flows from investing activities: | Cash flows from investing activities: | ||||||||||||||||||||
Loans originated, net of principal payments | Loans originated, net of principal payments | (117,892) | (84,807) | Loans originated, net of principal payments | 295,618 | (895,251) | ||||||||||||||||
Maturities, calls and payments of investment securities available for sale | Maturities, calls and payments of investment securities available for sale | 62,675 | 74,320 | Maturities, calls and payments of investment securities available for sale | 126,669 | 154,194 | ||||||||||||||||
Purchase of investment securities available for sale | Purchase of investment securities available for sale | (166,038) | (90,517) | Purchase of investment securities available for sale | (388,636) | (103,079) | ||||||||||||||||
Proceeds from sales of investment securities available for sale | Proceeds from sales of investment securities available for sale | 1,248 | 25,177 | Proceeds from sales of investment securities available for sale | 1,248 | 40,930 | ||||||||||||||||
Purchase of premises and equipment | Purchase of premises and equipment | (475) | (1,423) | Purchase of premises and equipment | (1,748) | (1,739) | ||||||||||||||||
Proceeds from sales of other real estate owned | Proceeds from sales of other real estate owned | 0 | 266 | Proceeds from sales of other real estate owned | 0 | 1,290 | ||||||||||||||||
Proceeds from sales of assets held for sale | Proceeds from sales of assets held for sale | 1,731 | 394 | Proceeds from sales of assets held for sale | 3,730 | 394 | ||||||||||||||||
Proceeds from redemption of Federal Home Loan Bank stock | Proceeds from redemption of Federal Home Loan Bank stock | 0 | 760 | Proceeds from redemption of Federal Home Loan Bank stock | 0 | 2,560 | ||||||||||||||||
Purchases of Federal Home Loan Bank stock | Purchases of Federal Home Loan Bank stock | (1,272) | (1,044) | Purchases of Federal Home Loan Bank stock | (1,272) | (2,844) | ||||||||||||||||
Proceeds from sales of premises and equipment | Proceeds from sales of premises and equipment | 0 | 9 | Proceeds from sales of premises and equipment | 10 | 53 | ||||||||||||||||
Purchases of bank owned life insurance | Purchases of bank owned life insurance | (105) | (3,579) | Purchases of bank owned life insurance | (105) | (3,579) | ||||||||||||||||
Proceeds from bank owned life insurance death benefit | Proceeds from bank owned life insurance death benefit | 0 | 1,324 | Proceeds from bank owned life insurance death benefit | 0 | 1,324 | ||||||||||||||||
Cash received from return of New Market Tax Credit equity method investment | Cash received from return of New Market Tax Credit equity method investment | 9,642 | 0 | |||||||||||||||||||
Capital contributions to low-income housing tax credit partnerships | Capital contributions to low-income housing tax credit partnerships | (12,617) | (1,434) | Capital contributions to low-income housing tax credit partnerships | (12,637) | (2,335) | ||||||||||||||||
Net cash used by investing activities | (232,745) | (80,554) | ||||||||||||||||||||
Net cash provided (used) by investing activities | Net cash provided (used) by investing activities | 32,519 | (808,082) | |||||||||||||||||||
Cash flows from financing activities: | Cash flows from financing activities: | Cash flows from financing activities: | ||||||||||||||||||||
Net increase in deposits | Net increase in deposits | 421,708 | 35,272 | Net increase in deposits | 463,716 | 985,057 | ||||||||||||||||
Federal Home Loan Bank advances | Federal Home Loan Bank advances | 10 | 19,000 | Federal Home Loan Bank advances | 10 | 19,000 | ||||||||||||||||
Repayment of Federal Home Loan Bank advances | Repayment of Federal Home Loan Bank advances | (10) | (19,000) | Repayment of Federal Home Loan Bank advances | (10) | (19,000) | ||||||||||||||||
Common stock cash dividends paid | Common stock cash dividends paid | (7,183) | (7,314) | Common stock cash dividends paid | (14,383) | (14,494) | ||||||||||||||||
Net increase (decrease) in securities sold under agreement to repurchase | 820 | (8,377) | ||||||||||||||||||||
Net increase in securities sold under agreement to repurchase | Net increase in securities sold under agreement to repurchase | 10,746 | 4,275 | |||||||||||||||||||
Proceeds from exercise of stock options | Proceeds from exercise of stock options | 0 | 71 | Proceeds from exercise of stock options | 0 | 122 | ||||||||||||||||
Repurchase of common stock | Repurchase of common stock | (687) | (19,060) | Repurchase of common stock | (757) | (19,098) | ||||||||||||||||
Net cash provided by financing activities | Net cash provided by financing activities | 414,658 | 592 | Net cash provided by financing activities | 459,322 | 955,862 |
Three Months Ended March 31, | Six Months Ended June 30, | |||||||||||||||||||||
2021 | 2020 | 2021 | 2020 | |||||||||||||||||||
Net increase (decrease) in cash and cash equivalents | 190,994 | (65,655) | ||||||||||||||||||||
Net increase in cash and cash equivalents | Net increase in cash and cash equivalents | 521,611 | 186,507 | |||||||||||||||||||
Cash and cash equivalents at beginning of period | Cash and cash equivalents at beginning of period | 743,322 | 228,568 | Cash and cash equivalents at beginning of period | 743,322 | 228,568 | ||||||||||||||||
Cash and cash equivalents at end of period | Cash and cash equivalents at end of period | $ | 934,316 | $ | 162,913 | Cash and cash equivalents at end of period | $ | 1,264,933 | $ | 415,075 | ||||||||||||
Supplemental disclosures of cash flow information: | Supplemental disclosures of cash flow information: | Supplemental disclosures of cash flow information: | ||||||||||||||||||||
Cash paid for interest | Cash paid for interest | $ | 1,889 | $ | 4,507 | Cash paid for interest | $ | 3,571 | $ | 8,144 | ||||||||||||
Cash paid for income taxes, net of refunds | Cash paid for income taxes, net of refunds | 64 | 58 | Cash paid for income taxes, net of refunds | 7,967 | 118 | ||||||||||||||||
Supplemental non-cash disclosures of cash flow information: | Supplemental non-cash disclosures of cash flow information: | Supplemental non-cash disclosures of cash flow information: | ||||||||||||||||||||
Transfers of loans receivable to other real estate owned | Transfers of loans receivable to other real estate owned | $ | 0 | $ | 270 | Transfers of loans receivable to other real estate owned | $ | 0 | $ | 270 | ||||||||||||
Loans received from return of New Market Tax Credit equity method investment | Loans received from return of New Market Tax Credit equity method investment | 15,596 | 0 | |||||||||||||||||||
Transfers of properties classified as held for sale to prepaid expenses and other assets from premises and equipment, net | Transfers of properties classified as held for sale to prepaid expenses and other assets from premises and equipment, net | 1,685 | 0 | |||||||||||||||||||
Investment in low-income housing tax credit partnership and related funding commitment | Investment in low-income housing tax credit partnership and related funding commitment | 0 | 10,237 | |||||||||||||||||||
Purchase of investment securities available for sale not settled | 5,000 | 7,303 | ||||||||||||||||||||
Cumulative effect from change in accounting policy (1) | Cumulative effect from change in accounting policy (1) | 0 | 7,175 | Cumulative effect from change in accounting policy (1) | 0 | 7,175 | ||||||||||||||||
Right of use assets obtained in exchange for new operating lease liabilities | Right of use assets obtained in exchange for new operating lease liabilities | 7,381 | 591 | Right of use assets obtained in exchange for new operating lease liabilities | 8,393 | 591 |
March 31, 2021 | June 30, 2021 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Amortized Cost | Gross Unrealized Gains | Gross Unrealized Losses | Fair Value | Amortized Cost | Gross Unrealized Gains | Gross Unrealized Losses | Fair Value | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
(In thousands) | (In thousands) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
U.S. government and agency securities | U.S. government and agency securities | $ | 96,415 | $ | 630 | $ | (2,188) | $ | 94,857 | U.S. government and agency securities | $ | 104,688 | $ | 477 | $ | (1,518) | $ | 103,647 | ||||||||||||||||||||||||||||
Municipal securities | Municipal securities | 219,373 | 10,001 | (1,711) | 227,663 | Municipal securities | 219,174 | 10,341 | (588) | 228,927 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Residential CMO and MBS | Residential CMO and MBS | 179,680 | 4,233 | (917) | 182,996 | Residential CMO and MBS | 256,875 | 3,465 | (846) | 259,494 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Commercial CMO and MBS | Commercial CMO and MBS | 341,620 | 9,168 | (2,619) | 348,169 | Commercial CMO and MBS | 413,304 | 9,973 | (1,337) | 421,940 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Corporate obligations | Corporate obligations | 10,989 | 66 | 0 | 11,055 | Corporate obligations | 7,004 | 17 | (3) | 7,018 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Other asset-backed securities | Other asset-backed securities | 28,280 | 548 | (10) | 28,818 | Other asset-backed securities | 27,956 | 551 | (9) | 28,498 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total | Total | $ | 876,357 | $ | 24,646 | $ | (7,445) | $ | 893,558 | Total | $ | 1,029,001 | $ | 24,824 | $ | (4,301) | $ | 1,049,524 |
December 31, 2020 | |||||||||||||||||||||||||||||
Amortized Cost | Gross Unrealized Gains | Gross Unrealized Losses | Fair Value | ||||||||||||||||||||||||||
(In thousands) | |||||||||||||||||||||||||||||
U.S. government and agency securities | $ | 44,713 | $ | 947 | $ | 0 | $ | 45,660 | |||||||||||||||||||||
Municipal securities | 197,634 | 12,561 | (227) | 209,968 | |||||||||||||||||||||||||
Residential CMO and MBS | 196,956 | 5,125 | (209) | 201,872 | |||||||||||||||||||||||||
Commercial CMO and MBS | 290,638 | 13,198 | (90) | 303,746 | |||||||||||||||||||||||||
Corporate obligations | 10,971 | 125 | 0 | 11,096 | |||||||||||||||||||||||||
Other asset-backed securities | 29,283 | 565 | (27) | 29,821 | |||||||||||||||||||||||||
Total | $ | 770,195 | $ | 32,521 | $ | (553) | $ | 802,163 |
December 31, 2020 | |||||||||||||||||||||||||||||
Amortized Cost | Gross Unrealized Gains | Gross Unrealized Losses | Fair Value | ||||||||||||||||||||||||||
(In thousands) | |||||||||||||||||||||||||||||
U.S. government and agency securities | $ | 44,713 | $ | 947 | $ | 0 | $ | 45,660 | |||||||||||||||||||||
Municipal securities | 197,634 | 12,561 | (227) | 209,968 | |||||||||||||||||||||||||
Residential CMO and MBS | 196,956 | 5,125 | (209) | 201,872 | |||||||||||||||||||||||||
Commercial CMO and MBS | 290,638 | 13,198 | (90) | 303,746 | |||||||||||||||||||||||||
Corporate obligations | 10,971 | 125 | 0 | 11,096 | |||||||||||||||||||||||||
Other asset-backed securities | 29,283 | 565 | (27) | 29,821 | |||||||||||||||||||||||||
Total | $ | 770,195 | $ | 32,521 | $ | (553) | $ | 802,163 |
Amortized Cost | Fair Value | Amortized Cost | Fair Value | |||||||||||||||||||
(In thousands) | (In thousands) | |||||||||||||||||||||
Due in one year or less | Due in one year or less | $ | 48,897 | $ | 49,279 | Due in one year or less | $ | 33,741 | $ | 33,967 | ||||||||||||
Due after one year through five years | Due after one year through five years | 134,310 | 140,053 | Due after one year through five years | 132,997 | 138,549 | ||||||||||||||||
Due after five years through ten years | Due after five years through ten years | 285,906 | 290,676 | Due after five years through ten years | 344,562 | 351,995 | ||||||||||||||||
Due after ten years | Due after ten years | 407,244 | 413,550 | Due after ten years | 517,701 | 525,013 | ||||||||||||||||
Total | Total | $ | 876,357 | $ | 893,558 | Total | $ | 1,029,001 | $ | 1,049,524 |
March 31, 2021 | June 30, 2021 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Less than 12 Months | 12 Months or Longer | Total | Less than 12 Months | 12 Months or Longer | Total | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Fair Value | Unrealized Losses | Fair Value | Unrealized Losses | Fair Value | Unrealized Losses | Fair Value | Unrealized Losses | Fair Value | Unrealized Losses | Fair Value | Unrealized Losses | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
(In thousands) | (In thousands) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
U.S. government and agency securities | U.S. government and agency securities | $ | 54,549 | $ | (2,188) | $ | 0 | $ | 0 | $ | 54,549 | $ | (2,188) | U.S. government and agency securities | $ | 50,213 | $ | (1,518) | $ | 0 | $ | 0 | $ | 50,213 | $ | (1,518) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Municipal securities | Municipal securities | 48,130 | (1,558) | 2,312 | (153) | 50,442 | (1,711) | Municipal securities | 32,012 | (484) | 2,348 | (104) | 34,360 | (588) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Residential CMO and MBS | Residential CMO and MBS | 16,359 | (768) | 24,221 | (149) | 40,580 | (917) | Residential CMO and MBS | 42,784 | (715) | 22,901 | (131) | 65,685 | (846) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Commercial CMO and MBS | Commercial CMO and MBS | 79,240 | (2,612) | 2,606 | (7) | 81,846 | (2,619) | Commercial CMO and MBS | 84,771 | (1,331) | 2,595 | (6) | 87,366 | (1,337) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Corporate obligations | Corporate obligations | 4,990 | (3) | 0 | 0 | 4,990 | (3) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Other asset-backed securities | Other asset-backed securities | 0 | 0 | 1,330 | (10) | 1,330 | (10) | Other asset-backed securities | 0 | 0 | 1,262 | (9) | 1,262 | (9) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total | Total | $ | 198,278 | $ | (7,126) | $ | 30,469 | $ | (319) | $ | 228,747 | $ | (7,445) | Total | $ | 214,770 | $ | (4,051) | $ | 29,106 | $ | (250) | $ | 243,876 | $ | (4,301) |
December 31, 2020 | December 31, 2020 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Less than 12 Months | 12 Months or Longer | Total | Less than 12 Months | 12 Months or Longer | Total | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Fair Value | Unrealized Losses | Fair Value | Unrealized Losses | Fair Value | Unrealized Losses | Fair Value | Unrealized Losses | Fair Value | Unrealized Losses | Fair Value | Unrealized Losses | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
(In thousands) | (In thousands) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Municipal securities | Municipal securities | 10,264 | (227) | 0 | 0 | 10,264 | (227) | Municipal securities | $ | 10,264 | $ | (227) | $ | 0 | $ | 0 | $ | 10,264 | $ | (227) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Residential CMO and MBS | Residential CMO and MBS | 0 | 0 | 25,293 | (209) | 25,293 | (209) | Residential CMO and MBS | 0 | 0 | 25,293 | (209) | 25,293 | (209) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Commercial CMO and MBS | Commercial CMO and MBS | 11,404 | (29) | 7,499 | (61) | 18,903 | (90) | Commercial CMO and MBS | 11,404 | (29) | 7,499 | (61) | 18,903 | (90) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Other asset-backed securities | Other asset-backed securities | 0 | 0 | 4,570 | (27) | 4,570 | (27) | Other asset-backed securities | 0 | 0 | 4,570 | (27) | 4,570 | (27) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total | Total | $ | 21,668 | $ | (256) | $ | 37,362 | $ | (297) | $ | 59,030 | $ | (553) | Total | $ | 21,668 | $ | (256) | $ | 37,362 | $ | (297) | $ | 59,030 | $ | (553) |
Three Months Ended March 31, | Three Months Ended June 30, | Six Months Ended June 30, | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
2021 | 2020 | 2021 | 2020 | 2021 | 2020 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
(In thousands) | (In thousands) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Gross realized gains | Gross realized gains | $ | 29 | $ | 1,028 | Gross realized gains | $ | 0 | $ | 414 | $ | 29 | $ | 1,442 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Gross realized losses | Gross realized losses | 0 | (14) | Gross realized losses | 0 | (5) | 0 | (19) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Net realized gains | Net realized gains | $ | 29 | $ | 1,014 | Net realized gains | $ | 0 | $ | 409 | $ | 29 | $ | 1,423 |
March 31, 2021 | December 31, 2020 | June 30, 2021 | December 31, 2020 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Amortized Cost | Fair Value | Amortized Cost | Fair Value | Amortized Cost | Fair Value | Amortized Cost | Fair Value | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
(In thousands) | (In thousands) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Washington and Oregon state public deposits | Washington and Oregon state public deposits | $ | 118,333 | $ | 122,419 | $ | 119,652 | $ | 124,228 | Washington and Oregon state public deposits | $ | 124,649 | $ | 128,591 | $ | 119,652 | $ | 124,228 | ||||||||||||||||||||||||||||
Securities sold under agreement to repurchase | Securities sold under agreement to repurchase | 47,467 | 48,178 | 38,630 | 39,945 | Securities sold under agreement to repurchase | 51,022 | 51,719 | 38,630 | 39,945 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Other securities pledged | Other securities pledged | 27,928 | 28,679 | 29,665 | 30,717 | Other securities pledged | 41,509 | 42,371 | 29,665 | 30,717 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total | Total | $ | 193,728 | $ | 199,276 | $ | 187,947 | $ | 194,890 | Total | $ | 217,180 | $ | 222,681 | $ | 187,947 | $ | 194,890 |
March 31, 2021 | December 31, 2020 | ||||||||||
(In thousands) | |||||||||||
Commercial business: | |||||||||||
Commercial and industrial | $ | 693,539 | $ | 733,098 | |||||||
SBA PPP | 886,761 | 715,121 | |||||||||
Owner-occupied CRE | 881,168 | 856,684 | |||||||||
Non-owner occupied CRE | 1,427,953 | 1,410,303 | |||||||||
Total commercial business | 3,889,421 | 3,715,206 | |||||||||
Residential real estate | 114,856 | 122,756 | |||||||||
Real estate construction and land development: | |||||||||||
Residential | 79,878 | 78,259 | |||||||||
Commercial and multifamily | 217,815 | 227,454 | |||||||||
Total real estate construction and land development | 297,693 | 305,713 | |||||||||
Consumer | 293,899 | 324,972 | |||||||||
Loans receivable | 4,595,869 | 4,468,647 | |||||||||
Allowance for credit losses on loans | (64,225) | (70,185) | |||||||||
Loans receivable, net | $ | 4,531,644 | $ | 4,398,462 | |||||||
Balances included in the amortized cost of Loans receivable: | |||||||||||
Unamortized net discount on acquired loans | $ | (5,501) | $ | (6,575) | |||||||
Unamortized net deferred fee | $ | (24,017) | $ | (15,458) |
June 30, 2021 | December 31, 2020 | ||||||||||
(In thousands) | |||||||||||
Commercial business: | |||||||||||
Commercial and industrial | $ | 651,915 | $ | 733,098 | |||||||
SBA PPP | 544,250 | 715,121 | |||||||||
Owner-occupied CRE | 865,662 | 856,684 | |||||||||
Non-owner occupied CRE | 1,425,238 | 1,410,303 | |||||||||
Total commercial business | 3,487,065 | 3,715,206 | |||||||||
Residential real estate | 120,148 | 122,756 |
June 30, 2021 | December 31, 2020 | ||||||||||
(In thousands) | |||||||||||
Real estate construction and land development: | |||||||||||
Residential | 88,601 | 78,259 | |||||||||
Commercial and multifamily | 239,979 | 227,454 | |||||||||
Total real estate construction and land development | 328,580 | 305,713 | |||||||||
Consumer | 271,737 | 324,972 | |||||||||
Loans receivable | 4,207,530 | 4,468,647 | |||||||||
Allowance for credit losses on loans | (51,562) | (70,185) | |||||||||
Loans receivable, net | $ | 4,155,968 | $ | 4,398,462 | |||||||
Balances included in the amortized cost of Loans receivable: | |||||||||||
Unamortized net discount on acquired loans | $ | (5,006) | $ | (6,575) | |||||||
Unamortized net deferred fee | $ | (17,994) | $ | (15,458) |
March 31, 2021 | June 30, 2021 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Term Loans Amortized Cost Basis by Origination Year | Revolving Loans | Revolving Loans Converted to Term Loans (1) | Loans Receivable | Term Loans Amortized Cost Basis by Origination Year | Revolving Loans | Revolving Loans Converted to Term Loans (1) | Loans Receivable | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
2021 | 2020 | 2019 | 2018 | 2017 | Prior | 2021 | 2020 | 2019 | 2018 | 2017 | Prior | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
(In thousands) | (In thousands) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Commercial business: | Commercial business: | Commercial business: | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Commercial and industrial | Commercial and industrial | Commercial and industrial | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Pass | Pass | $ | 24,439 | $ | 120,602 | $ | 122,697 | $ | 64,991 | $ | 39,950 | $ | 124,627 | $ | 98,202 | $ | 1,473 | $ | 596,981 | Pass | $ | 51,172 | $ | 112,717 | $ | 111,892 | $ | 59,450 | $ | 36,904 | $ | 112,403 | $ | 102,256 | $ | 989 | $ | 587,783 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
SM | SM | 1,287 | 2,714 | 7,917 | 9,504 | 3,704 | 9,272 | 7,334 | 35 | 41,767 | SM | 1,003 | 904 | 6,618 | 6,553 | 3,036 | 5,787 | 5,446 | 0 | 29,347 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
SS | SS | 463 | 2,255 | 12,178 | 3,982 | 8,941 | 6,816 | 16,478 | 3,678 | 54,791 | SS | 1,133 | 1,422 | 6,101 | 1,669 | 4,376 | 7,888 | 11,453 | 743 | 34,785 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total | Total | 26,189 | 125,571 | 142,792 | 78,477 | 52,595 | 140,715 | 122,014 | 5,186 | 693,539 | Total | 53,308 | 115,043 | 124,611 | 67,672 | 44,316 | 126,078 | 119,155 | 1,732 | 651,915 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
SBA PPP | SBA PPP | SBA PPP | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Pass | Pass | 339,326 | 547,435 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 886,761 | Pass | 347,813 | 196,437 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 544,250 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total | 339,326 | 547,435 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 886,761 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Owner-occupied CRE | Owner-occupied CRE | Owner-occupied CRE | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Pass | Pass | 41,278 | 88,959 | 170,718 | 93,917 | 76,142 | 312,775 | 0 | 0 | 783,789 | Pass | 57,984 | 89,380 | 162,488 | 93,738 | 70,985 | 298,991 | 0 | 75 | 773,641 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
SM | SM | 0 | 5,336 | 5,269 | 12,453 | 10,406 | 18,755 | 0 | 0 | 52,219 | SM | 0 | 5,219 | 5,257 | 12,922 | 10,472 | 17,373 | 0 | 0 | 51,243 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
SS | SS | 0 | 695 | 0 | 3,942 | 7,234 | 33,289 | 0 | 0 | 45,160 | SS | 0 | 694 | 0 | 3,818 | 7,083 | 29,183 | 0 | 0 | 40,778 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total | Total | 41,278 | 94,990 | 175,987 | 110,312 | 93,782 | 364,819 | 0 | 0 | 881,168 | Total | 57,984 | 95,293 | 167,745 | 110,478 | 88,540 | 345,547 | 0 | 75 | 865,662 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Non-owner occupied CRE | Non-owner occupied CRE | Non-owner occupied CRE | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Pass | Pass | 34,753 | 194,272 | 186,003 | 140,023 | 171,127 | 631,974 | 0 | 0 | 1,358,152 | Pass | 67,602 | 184,174 | 189,439 | 144,247 | 167,605 | 598,127 | 0 | 0 | 1,351,194 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
SM | SM | 0 | 0 | 1,979 | 357 | 2,371 | 10,282 | 0 | 0 | 14,989 | SM | 0 | 5,094 | 1,971 | 353 | 2,293 | 10,016 | 0 | 0 | 19,727 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
SS | SS | 0 | 0 | 0 | 3,623 | 0 | 51,189 | 0 | 0 | 54,812 | SS | 0 | 0 | 0 | 3,623 | 0 | 50,694 | 0 | 0 | 54,317 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total | Total | 34,753 | 194,272 | 187,982 | 144,003 | 173,498 | 693,445 | 0 | 0 | 1,427,953 | Total | 67,602 | 189,268 | 191,410 | 148,223 | 169,898 | 658,837 | 0 | 0 | 1,425,238 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total commercial business | Total commercial business | Total commercial business | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Pass | Pass | 439,796 | 951,268 | 479,418 | 298,931 | 287,219 | 1,069,376 | 98,202 | 1,473 | 3,625,683 | Pass | 524,571 | 582,708 | 463,819 | 297,435 | 275,494 | 1,009,521 | 102,256 | 1,064 | 3,256,868 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
SM | SM | 1,287 | 8,050 | 15,165 | 22,314 | 16,481 | 38,309 | 7,334 | 35 | 108,975 | SM | 1,003 | 11,217 | 13,846 | 19,828 | 15,801 | 33,176 | 5,446 | 0 | 100,317 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
SS | SS | 463 | 2,950 | 12,178 | 11,547 | 16,175 | 91,294 | 16,478 | 3,678 | 154,763 | SS | 1,133 | 2,116 | 6,101 | 9,110 | 11,459 | 87,765 | 11,453 | 743 | 129,880 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total | Total | 441,546 | 962,268 | 506,761 | 332,792 | 319,875 | 1,198,979 | 122,014 | 5,186 | 3,889,421 | Total | 526,707 | 596,041 | 483,766 | 326,373 | 302,754 | 1,130,462 | 119,155 | 1,807 | 3,487,065 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Residential real estate | Residential real estate | Residential real estate | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Pass | Pass | 5,373 | 28,990 | 35,889 | 12,518 | 9,606 | 21,699 | 0 | 0 | 114,075 | Pass | 24,279 | 26,181 | 31,274 | 8,876 | 9,210 | 19,557 | 0 | 0 | 119,377 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
SS | SS | 0 | 0 | 0 | 0 | 58 | 723 | 0 | 0 | 781 | SS | 0 | 0 | 0 | 0 | 57 | 714 | 0 | 0 | 771 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total | Total | 5,373 | 28,990 | 35,889 | 12,518 | 9,664 | 22,422 | 0 | 0 | 114,856 | Total | 24,279 | 26,181 | 31,274 | 8,876 | 9,267 | 20,271 | 0 | 0 | 120,148 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Real estate construction and land development: | Real estate construction and land development: | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Residential | Residential | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Pass | Pass | 23,444 | 38,628 | 21,658 | 2,674 | 401 | 1,796 | 0 | 0 | 88,601 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Commercial and multifamily | Commercial and multifamily | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Pass | Pass | 16,787 | 42,010 | 152,906 | 22,387 | 1,941 | 2,436 | 0 | 0 | 238,467 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
SS | SS | 0 | 636 | 443 | 0 | 0 | 433 | 0 | 0 | 1,512 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total | Total | 16,787 | 42,646 | 153,349 | 22,387 | 1,941 | 2,869 | 0 | 0 | 239,979 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total real estate construction and land development | Total real estate construction and land development | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Pass | Pass | 40,231 | 80,638 | 174,564 | 25,061 | 2,342 | 4,232 | 0 | 0 | 327,068 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
SS | SS | 0 | 636 | 443 | 0 | 0 | 433 | 0 | 0 | 1,512 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total | Total | 40,231 | 81,274 | 175,007 | 25,061 | 2,342 | 4,665 | 0 | 0 | 328,580 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Consumer | Consumer | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Pass | Pass | 11,396 | 20,456 | 60,434 | 40,325 | 21,866 | 19,613 | 94,243 | 193 | 268,526 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
SS | SS | 0 | 147 | 712 | 652 | 608 | 1,055 | 33 | 4 | 3,211 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total | Total | 11,396 | 20,603 | 61,146 | 40,977 | 22,474 | 20,668 | 94,276 | 197 | 271,737 |
March 31, 2021 | June 30, 2021 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Term Loans Amortized Cost Basis by Origination Year | Revolving Loans | Revolving Loans Converted to Term Loans (1) | Loans Receivable | Term Loans Amortized Cost Basis by Origination Year | Revolving Loans | Revolving Loans Converted to Term Loans (1) | Loans Receivable | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
2021 | 2020 | 2019 | 2018 | 2017 | Prior | 2021 | 2020 | 2019 | 2018 | 2017 | Prior | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Real estate construction and land development: | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Residential | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Pass | 11,483 | 39,217 | 24,441 | 2,515 | 408 | 1,814 | 0 | 0 | 79,878 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Commercial and multifamily | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Pass | 1,023 | 34,068 | 148,787 | 28,018 | 1,961 | 2,432 | 0 | 0 | 216,289 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
SS | 0 | 637 | 450 | 0 | 0 | 439 | 0 | 0 | 1,526 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total | 1,023 | 34,705 | 149,237 | 28,018 | 1,961 | 2,871 | 0 | 0 | 217,815 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total real estate construction and land development | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Pass | 12,506 | 73,285 | 173,228 | 30,533 | 2,369 | 4,246 | 0 | 0 | 296,167 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
SS | 0 | 637 | 450 | 0 | 0 | 439 | 0 | 0 | 1,526 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total | 12,506 | 73,922 | 173,678 | 30,533 | 2,369 | 4,685 | 0 | 0 | 297,693 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Consumer | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Pass | 3,984 | 41,029 | 68,276 | 46,869 | 25,950 | 23,893 | 80,090 | 417 | 290,508 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
SS | 0 | 95 | 594 | 611 | 681 | 1,271 | 78 | 61 | 3,391 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total | 3,984 | 41,124 | 68,870 | 47,480 | 26,631 | 25,164 | 80,168 | 478 | 293,899 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Loans receivable | Loans receivable | Loans receivable | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Pass | Pass | 461,659 | 1,094,572 | 756,811 | 388,851 | 325,144 | 1,119,214 | 178,292 | 1,890 | 4,326,433 | Pass | 600,477 | 709,983 | 730,091 | 371,697 | 308,912 | 1,052,923 | 196,499 | 1,257 | 3,971,839 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
SM | SM | 1,287 | 8,050 | 15,165 | 22,314 | 16,481 | 38,309 | 7,334 | 35 | 108,975 | SM | 1,003 | 11,217 | 13,846 | 19,828 | 15,801 | 33,176 | 5,446 | 0 | 100,317 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
SS | SS | 463 | 3,682 | 13,222 | 12,158 | 16,914 | 93,727 | 16,556 | 3,739 | 160,461 | SS | 1,133 | 2,899 | 7,256 | 9,762 | 12,124 | 89,967 | 11,486 | 747 | 135,374 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total | Total | $ | 463,409 | $ | 1,106,304 | $ | 785,198 | $ | 423,323 | $ | 358,539 | $ | 1,251,250 | $ | 202,182 | $ | 5,664 | $ | 4,595,869 | Total | $ | 602,613 | $ | 724,099 | $ | 751,193 | $ | 401,287 | $ | 336,837 | $ | 1,176,066 | $ | 213,431 | $ | 2,004 | $ | 4,207,530 |
December 31, 2020 | December 31, 2020 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Term Loans Amortized Cost Basis by Origination Year | Revolving Loans | Revolving Loans Converted to Term Loans (1) | Loans Receivable | Term Loans Amortized Cost Basis by Origination Year | Revolving Loans | Revolving Loans Converted to Term Loans (1) | Loans Receivable | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
2020 | 2019 | 2018 | 2017 | 2016 | Prior | 2020 | 2019 | 2018 | 2017 | 2016 | Prior | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
(In thousands) | (In thousands) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Commercial business: | Commercial business: | Commercial business: | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Commercial and industrial | Commercial and industrial | Commercial and industrial | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Pass | Pass | 118,971 | 127,919 | 70,766 | 44,231 | 37,658 | 95,958 | 121,440 | 819 | 617,762 | Pass | $ | 118,971 | $ | 127,919 | $ | 70,766 | $ | 44,231 | $ | 37,658 | $ | 95,958 | $ | 121,440 | $ | 819 | $ | 617,762 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
SM | SM | 14,430 | 9,162 | 10,878 | 4,171 | 5,700 | 3,579 | 11,790 | 814 | 60,524 | SM | 14,430 | 9,162 | 10,878 | 4,171 | 5,700 | 3,579 | 11,790 | 814 | 60,524 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
SS | SS | 2,199 | 11,835 | 3,416 | 9,348 | 1,052 | 7,651 | 15,484 | 3,827 | 54,812 | SS | 2,199 | 11,835 | 3,416 | 9,348 | 1,052 | 7,651 | 15,484 | 3,827 | 54,812 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total | Total | 135,600 | 148,916 | 85,060 | 57,750 | 44,410 | 107,188 | 148,714 | 5,460 | 733,098 | Total | 135,600 | 148,916 | 85,060 | 57,750 | 44,410 | 107,188 | 148,714 | 5,460 | 733,098 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
SBA PPP | SBA PPP | SBA PPP | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Pass | Pass | 715,121 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 715,121 | Pass | 715,121 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 715,121 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Owner-occupied CRE | Owner-occupied CRE | Owner-occupied CRE | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Pass | Pass | 89,224 | 167,095 | 94,830 | 80,138 | 74,902 | 254,864 | 0 | 0 | 761,053 | Pass | 89,224 | 167,095 | 94,830 | 80,138 | 74,902 | 254,864 | 0 | 0 | 761,053 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
SM | SM | 6,146 | 4,540 | 16,386 | 11,231 | 5,464 | 12,105 | 0 | 0 | 55,872 | SM | 6,146 | 4,540 | 16,386 | 11,231 | 5,464 | 12,105 | 0 | 0 | 55,872 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
SS | SS | 0 | 0 | 114 | 7,320 | 3,313 | 29,012 | 0 | 0 | 39,759 | SS | 0 | 0 | 114 | 7,320 | 3,313 | 29,012 | 0 | 0 | 39,759 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total | Total | 95,370 | 171,635 | 111,330 | 98,689 | 83,679 | 295,981 | 0 | 0 | 856,684 | Total | 95,370 | 171,635 | 111,330 | 98,689 | 83,679 | 295,981 | 0 | 0 | 856,684 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Non-owner-occupied CRE | Non-owner-occupied CRE | Non-owner-occupied CRE | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Pass | Pass | 197,548 | 173,153 | 148,830 | 172,438 | 240,614 | 406,817 | 0 | 0 | 1,339,400 | Pass | 197,548 | 173,153 | 148,830 | 172,438 | 240,614 | 406,817 | 0 | 0 | 1,339,400 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
SM | SM | 0 | 1,979 | 357 | 2,448 | 6,210 | 3,539 | 0 | 0 | 14,533 | SM | 0 | 1,979 | 357 | 2,448 | 6,210 | 3,539 | 0 | 0 | 14,533 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
SS | SS | 0 | 0 | 3,623 | 0 | 35,455 | 17,292 | 0 | 0 | 56,370 | SS | 0 | 0 | 3,623 | 0 | 35,455 | 17,292 | 0 | 0 | 56,370 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total | Total | 197,548 | 175,132 | 152,810 | 174,886 | 282,279 | 427,648 | 0 | 0 | 1,410,303 | Total | 197,548 | 175,132 | 152,810 | 174,886 | 282,279 | 427,648 | 0 | 0 | 1,410,303 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total commercial business | Total commercial business | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Pass | Pass | 1,120,864 | 468,167 | 314,426 | 296,807 | 353,174 | 757,639 | 121,440 | 819 | 3,433,336 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
SM | SM | 20,576 | 15,681 | 27,621 | 17,850 | 17,374 | 19,223 | 11,790 | 814 | 130,929 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
SS | SS | 2,199 | 11,835 | 7,153 | 16,668 | 39,820 | 53,955 | 15,484 | 3,827 | 150,941 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total | Total | 1,143,639 | 495,683 | 349,200 | 331,325 | 410,368 | 830,817 | 148,714 | 5,460 | 3,715,206 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Residential real estate | Residential real estate | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Pass | Pass | 30,141 | 41,829 | 15,730 | 10,362 | 7,322 | 16,825 | 0 | 0 | 122,209 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
SS | SS | 0 | 0 | 0 | 59 | 0 | 488 | 0 | 0 | 547 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total | Total | 30,141 | 41,829 | 15,730 | 10,421 | 7,322 | 17,313 | 0 | 0 | 122,756 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Real estate construction and land development: | Real estate construction and land development: | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Residential | Residential | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Pass | Pass | 33,801 | 36,697 | 2,725 | 1,097 | 971 | 1,042 | 0 | 0 | 76,333 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
SS | SS | 0 | 0 | 0 | 1,926 | 0 | 0 | 0 | 0 | 1,926 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total | Total | 33,801 | 36,697 | 2,725 | 3,023 | 971 | 1,042 | 0 | 0 | 78,259 |
Total commercial business | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Pass | 1,120,864 | 468,167 | 314,426 | 296,807 | 353,174 | 757,639 | 121,440 | 819 | 3,433,336 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
SM | 20,576 | 15,681 | 27,621 | 17,850 | 17,374 | 19,223 | 11,790 | 814 | 130,929 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
SS | 2,199 | 11,835 | 7,153 | 16,668 | 39,820 | 53,955 | 15,484 | 3,827 | 150,941 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total | 1,143,639 | 495,683 | 349,200 | 331,325 | 410,368 | 830,817 | 148,714 | 5,460 | 3,715,206 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Residential real estate | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Pass | 30,141 | 41,829 | 15,730 | 10,362 | 7,322 | 16,825 | 0 | 0 | 122,209 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
SS | 0 | 0 | 0 | 59 | 0 | 488 | 0 | 0 | 547 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total | 30,141 | 41,829 | 15,730 | 10,421 | 7,322 | 17,313 | 0 | 0 | 122,756 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Real estate construction and land development: | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Residential | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Pass | 33,801 | 36,697 | 2,725 | 1,097 | 971 | 1,042 | 0 | 0 | 76,333 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
SS | 0 | 0 | 0 | 1,926 | 0 | 0 | 0 | 0 | 1,926 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total | 33,801 | 36,697 | 2,725 | 3,023 | 971 | 1,042 | 0 | 0 | 78,259 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Commercial and multifamily | Commercial and multifamily | Commercial and multifamily | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Pass | Pass | 27,423 | 151,020 | 38,682 | 5,660 | 689 | 1,407 | 0 | 0 | 224,881 | Pass | 27,423 | 151,020 | 38,682 | 5,660 | 689 | 1,407 | 0 | 0 | 224,881 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
SM | SM | 67 | 1,011 | 0 | 0 | 0 | 29 | 0 | 0 | 1,107 | SM | 67 | 1,011 | 0 | 0 | 0 | 29 | 0 | 0 | 1,107 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
SS | SS | 572 | 450 | 0 | 0 | 0 | 444 | 0 | 0 | 1,466 | SS | 572 | 450 | 0 | 0 | 0 | 444 | 0 | 0 | 1,466 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total | Total | 28,062 | 152,481 | 38,682 | 5,660 | 689 | 1,880 | 0 | 0 | 227,454 | Total | 28,062 | 152,481 | 38,682 | 5,660 | 689 | 1,880 | 0 | 0 | 227,454 | Total real estate construction and land development | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Pass | Pass | 61,224 | 187,717 | 41,407 | 6,757 | 1,660 | 2,449 | 0 | 0 | 301,214 | Pass | 61,224 | 187,717 | 41,407 | 6,757 | 1,660 | 2,449 | 0 | 0 | 301,214 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
SM | SM | 67 | 1,011 | 0 | 0 | 0 | 29 | 0 | 0 | 1,107 | SM | 67 | 1,011 | 0 | 0 | 0 | 29 | 0 | 0 | 1,107 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
SS | SS | 572 | 450 | 0 | 1,926 | 0 | 444 | 0 | 0 | 3,392 | SS | 572 | 450 | 0 | 1,926 | 0 | 444 | 0 | 0 | 3,392 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total | Total | 61,863 | 189,178 | 41,407 | 8,683 | 1,660 | 2,922 | 0 | 0 | 305,713 | Total | 61,863 | 189,178 | 41,407 | 8,683 | 1,660 | 2,922 | 0 | 0 | 305,713 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Consumer | Consumer | Consumer | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Pass | Pass | 43,742 | 77,083 | 53,195 | 30,559 | 13,443 | 15,453 | 87,547 | 315 | 321,337 | Pass | 43,742 | 77,083 | 53,195 | 30,559 | 13,443 | 15,453 | 87,547 | 315 | 321,337 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
SS | SS | 34 | 404 | 684 | 648 | 420 | 1,319 | 78 | 48 | 3,635 | SS | 34 | 404 | 684 | 648 | 420 | 1,319 | 78 | 48 | 3,635 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total | Total | 43,776 | 77,487 | 53,879 | 31,207 | 13,863 | 16,772 | 87,625 | 363 | 324,972 | Total | 43,776 | 77,487 | 53,879 | 31,207 | 13,863 | 16,772 | 87,625 | 363 | 324,972 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Loans receivable | Loans receivable | Loans receivable | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Pass | Pass | 1,255,971 | 774,796 | 424,758 | 344,485 | 375,599 | 792,366 | 208,987 | 1,134 | 4,178,096 | Pass | 1,255,971 | 774,796 | 424,758 | 344,485 | 375,599 | 792,366 | 208,987 | 1,134 | 4,178,096 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
SM | SM | 20,643 | 16,692 | 27,621 | 17,850 | 17,374 | 19,252 | 11,790 | 814 | 132,036 | SM | 20,643 | 16,692 | 27,621 | 17,850 | 17,374 | 19,252 | 11,790 | 814 | 132,036 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
SS | SS | 2,805 | 12,689 | 7,837 | 19,301 | 40,240 | 56,206 | 15,562 | 3,875 | 158,515 | SS | 2,805 | 12,689 | 7,837 | 19,301 | 40,240 | 56,206 | 15,562 | 3,875 | 158,515 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total | Total | $ | 1,279,419 | $ | 804,177 | $ | 460,216 | $ | 381,636 | $ | 433,213 | $ | 867,824 | $ | 236,339 | $ | 5,823 | $ | 4,468,647 | Total | $ | 1,279,419 | $ | 804,177 | $ | 460,216 | $ | 381,636 | $ | 433,213 | $ | 867,824 | $ | 236,339 | $ | 5,823 | $ | 4,468,647 |
March 31, 2021 | June 30, 2021 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Nonaccrual without ACL | Nonaccrual with ACL | Total Nonaccrual | Nonaccrual without ACL | Nonaccrual with ACL | Total Nonaccrual | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
(In thousands) | (In thousands) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Commercial business: | Commercial business: | Commercial business: | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Commercial and industrial | Commercial and industrial | $ | 17,400 | $ | 12,872 | $ | 30,272 | Commercial and industrial | $ | 7,491 | $ | 5,548 | $ | 13,039 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Owner-occupied CRE | Owner-occupied CRE | 4,518 | 11,918 | 16,436 | Owner-occupied CRE | 3,784 | 12,400 | 16,184 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Non-owner occupied CRE | Non-owner occupied CRE | 1,424 | 3,623 | 5,047 | Non-owner occupied CRE | 1,363 | 3,623 | 4,986 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total commercial business | Total commercial business | 23,342 | 28,413 | 51,755 | Total commercial business | 12,638 | 21,571 | 34,209 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Residential real estate | Residential real estate | 66 | 0 | 66 | Residential real estate | 0 | 60 | 60 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Real estate construction and land development: | Real estate construction and land development: | Real estate construction and land development: | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Commercial and multifamily | Commercial and multifamily | 0 | 1,021 | 1,021 | Commercial and multifamily | 0 | 1,014 | 1,014 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Consumer | Consumer | 26 | 0 | 26 | Consumer | 0 | 58 | 58 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total | Total | $ | 23,434 | $ | 29,434 | $ | 52,868 | Total | $ | 12,638 | $ | 22,703 | $ | 35,341 |
December 31, 2020 | |||||||||||||||||||||||
Nonaccrual without ACL | Nonaccrual with ACL | Total Nonaccrual | |||||||||||||||||||||
(In thousands) | |||||||||||||||||||||||
Commercial business: | |||||||||||||||||||||||
Commercial and industrial | $ | 22,039 | $ | 9,208 | $ | 31,247 | |||||||||||||||||
Owner-occupied CRE | 4,693 | 13,700 | 18,393 | ||||||||||||||||||||
Non-owner occupied CRE | 3,424 | 3,722 | 7,146 | ||||||||||||||||||||
Total commercial business | 30,156 | 26,630 | 56,786 | ||||||||||||||||||||
Residential real estate | 67 | 117 | 184 | ||||||||||||||||||||
Real estate construction and land development: | |||||||||||||||||||||||
Commercial and multifamily | 572 | 450 | 1,022 | ||||||||||||||||||||
Consumer | 31 | 69 | 100 | ||||||||||||||||||||
Total | $ | 30,826 | $ | 27,266 | $ | 58,092 |
Three Months Ended March 31, 2021 | Three Months Ended March 31, 2020 | Three Months Ended June 30, 2021 | Three Months Ended June 30, 2020 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Interest Income Reversed | Interest Income Recognized | Interest Income Reversed | Interest Income Recognized | Interest Income Reversed | Interest Income Recognized | Interest Income Reversed | Interest Income Recognized | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
(In thousands) | (In thousands) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Commercial business: | Commercial business: | Commercial business: | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Commercial and industrial | Commercial and industrial | $ | (2) | $ | 63 | $ | (16) | $ | 219 | Commercial and industrial | $ | (5) | $ | 1,981 | $ | 0 | $ | 89 | ||||||||||||||||||||||||||||
Owner-occupied CRE | Owner-occupied CRE | 0 | 114 | 0 | 46 | Owner-occupied CRE | 0 | 3 | 0 | 14 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Non-owner occupied CRE | Non-owner occupied CRE | 0 | 313 | 0 | 45 | Non-owner occupied CRE | 0 | 0 | 0 | 22 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total commercial business | Total commercial business | (2) | 490 | (16) | 310 | Total commercial business | (5) | 1,984 | 0 | 125 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Real estate construction and land development: | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Residential | 0 | 73 | 0 | 0 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Consumer | Consumer | 0 | 0 | 0 | 10 | Consumer | 0 | 0 | 0 | 37 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total | Total | $ | (2) | $ | 563 | $ | (16) | $ | 320 | Total | $ | (5) | $ | 1,984 | $ | 0 | $ | 162 |
Six Months Ended June 30, 2021 | Six months ended June 30, 2020 | ||||||||||||||||||||||
Interest Income Reversed | Interest Income Recognized | Interest Income Reversed | Interest Income Recognized | ||||||||||||||||||||
(in thousands) | |||||||||||||||||||||||
Commercial business: | |||||||||||||||||||||||
Commercial and industrial | $ | (10) | $ | 2,044 | $ | (16) | $ | 308 | |||||||||||||||
Owner-occupied CRE | 0 | 117 | 0 | 60 | |||||||||||||||||||
Non-owner occupied CRE | 0 | 313 | 0 | 67 | |||||||||||||||||||
Total commercial business | (10) | 2,474 | (16) | 435 | |||||||||||||||||||
Real estate construction and land development: | |||||||||||||||||||||||
Residential | 0 | 73 | 0 | 0 | |||||||||||||||||||
Consumer | 0 | 0 | 0 | 47 | |||||||||||||||||||
Total | $ | (10) | $ | 2,547 | $ | (16) | $ | 482 |
March 31, 2021 | |||||||||||||||||||||||||||||
30-89 Days | 90 Days or Greater | Total Past Due | Current | Loans Receivable | |||||||||||||||||||||||||
(In thousands) | |||||||||||||||||||||||||||||
Commercial business: | |||||||||||||||||||||||||||||
Commercial and industrial | $ | 4,393 | $ | 8,178 | $ | 12,571 | $ | 680,968 | $ | 693,539 | |||||||||||||||||||
SBA PPP | 0 | 0 | 0 | 886,761 | 886,761 | ||||||||||||||||||||||||
Owner-occupied CRE | 0 | 0 | 0 | 881,168 | 881,168 | ||||||||||||||||||||||||
Non-owner occupied CRE | 482 | 0 | 482 | 1,427,471 | 1,427,953 | ||||||||||||||||||||||||
Total commercial business | 4,875 | 8,178 | 13,053 | 3,876,368 | 3,889,421 | ||||||||||||||||||||||||
Residential real estate | 0 | 46 | 46 | 114,810 | 114,856 | ||||||||||||||||||||||||
Real estate construction and land development: | |||||||||||||||||||||||||||||
Residential | 0 | 0 | 0 | 79,878 | 79,878 | ||||||||||||||||||||||||
Commercial and multifamily | 0 | 571 | 571 | 217,244 | 217,815 | ||||||||||||||||||||||||
Total real estate construction and land development | 0 | 571 | 571 | 297,122 | 297,693 | ||||||||||||||||||||||||
Consumer | 739 | 0 | 739 | 293,160 | 293,899 | ||||||||||||||||||||||||
Total | $ | 5,614 | $ | 8,795 | $ | 14,409 | $ | 4,581,460 | $ | 4,595,869 |
June 30, 2021 | |||||||||||||||||||||||||||||
30-89 Days | 90 Days or Greater | Total Past Due | Current | Loans Receivable | |||||||||||||||||||||||||
(In thousands) | |||||||||||||||||||||||||||||
Commercial business: | |||||||||||||||||||||||||||||
Commercial and industrial | $ | 489 | $ | 7,525 | $ | 8,014 | $ | 643,901 | $ | 651,915 | |||||||||||||||||||
SBA PPP | 0 | 0 | 0 | 544,250 | 544,250 | ||||||||||||||||||||||||
Owner-occupied CRE | 0 | 0 | 0 | 865,662 | 865,662 | ||||||||||||||||||||||||
Non-owner occupied CRE | 4,038 | 0 | 4,038 | 1,421,200 | 1,425,238 | ||||||||||||||||||||||||
Total commercial business | 4,527 | 7,525 | 12,052 | 3,475,013 | 3,487,065 | ||||||||||||||||||||||||
Residential real estate | 0 | 30 | 30 | 120,118 | 120,148 | ||||||||||||||||||||||||
Real estate construction and land development: | |||||||||||||||||||||||||||||
Residential | 0 | 0 | 0 | 88,601 | 88,601 | ||||||||||||||||||||||||
Commercial and multifamily | 0 | 571 | 571 | 239,408 | 239,979 | ||||||||||||||||||||||||
Total real estate construction and land development | 0 | 571 | 571 | 328,009 | 328,580 | ||||||||||||||||||||||||
Consumer | 788 | 0 | 788 | 270,949 | 271,737 | ||||||||||||||||||||||||
Total | $ | 5,315 | $ | 8,126 | $ | 13,441 | $ | 4,194,089 | $ | 4,207,530 |
December 31, 2020 | December 31, 2020 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
30-89 Days | 90 Days or Greater | Total Past Due | Current | Loans Receivable | 30-89 Days | 90 Days or Greater | Total Past Due | Current | Loans Receivable | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
(In thousands) | (In thousands) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Commercial business: | Commercial business: | Commercial business: | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Commercial and industrial | Commercial and industrial | $ | 4,621 | $ | 8,082 | $ | 12,703 | $ | 720,395 | $ | 733,098 | Commercial and industrial | $ | 4,621 | $ | 8,082 | $ | 12,703 | $ | 720,395 | $ | 733,098 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
SBA PPP | SBA PPP | 0 | 0 | 0 | 715,121 | 715,121 | SBA PPP | 0 | 0 | 0 | 715,121 | 715,121 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Owner-occupied CRE | Owner-occupied CRE | 991 | 403 | 1,394 | 855,290 | 856,684 | Owner-occupied CRE | 991 | 403 | 1,394 | 855,290 | 856,684 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Non-owner occupied CRE | Non-owner occupied CRE | 412 | 1,970 | 2,382 | 1,407,921 | 1,410,303 | Non-owner occupied CRE | 412 | 1,970 | 2,382 | 1,407,921 | 1,410,303 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total commercial business | Total commercial business | 6,024 | 10,455 | 16,479 | 3,698,727 | 3,715,206 | Total commercial business | 6,024 | 10,455 | 16,479 | 3,698,727 | 3,715,206 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Residential real estate | Residential real estate | 765 | 16 | 781 | 121,975 | 122,756 | Residential real estate | 765 | 16 | 781 | 121,975 | 122,756 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Real estate construction and land development: | Real estate construction and land development: | Real estate construction and land development: | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Residential | Residential | 0 | 0 | — | 78,259 | 78,259 | Residential | 0 | 0 | 0 | 78,259 | 78,259 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Commercial and multifamily | Commercial and multifamily | 2,225 | 0 | 2,225 | 225,229 | 227,454 | Commercial and multifamily | 2,225 | 0 | 2,225 | 225,229 | 227,454 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total real estate construction and land development | Total real estate construction and land development | 2,225 | 0 | 2,225 | 303,488 | 305,713 | Total real estate construction and land development | 2,225 | 0 | 2,225 | 303,488 | 305,713 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Consumer | Consumer | 1,407 | 30 | 1,437 | 323,535 | 324,972 | Consumer | 1,407 | 30 | 1,437 | 323,535 | 324,972 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total | Total | $ | 10,421 | $ | 10,501 | $ | 20,922 | $ | 4,447,725 | $ | 4,468,647 | Total | $ | 10,421 | $ | 10,501 | $ | 20,922 | $ | 4,447,725 | $ | 4,468,647 |
March 31, 2021 | June 30, 2021 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
CRE(1) | Farmland(1) | Residential Real Estate(1) | Non-real property business assets(1) | Total(1) | CRE(1) | Farmland(1) | Residential Real Estate(1) | Other(1) | Total(1) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
(In thousands) | (In thousands) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Commercial business: | Commercial business: | Commercial business: | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Commercial and industrial | Commercial and industrial | $ | 1,967 | $ | 13,760 | $ | 825 | $ | 592 | $ | 17,144 | Commercial and industrial | $ | 1,767 | $ | 5,152 | $ | 751 | $ | 331 | $ | 8,001 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Owner-occupied CRE | Owner-occupied CRE | 4,517 | 0 | 0 | 0 | 4,517 | Owner-occupied CRE | 4,346 | 0 | 0 | 0 | 4,346 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Non-owner occupied CRE | Non-owner occupied CRE | 1,424 | 0 | 0 | 0 | 1,424 | Non-owner occupied CRE | 1,363 | 0 | 0 | 0 | 1,363 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total commercial business | Total commercial business | 7,908 | 13,760 | 825 | 592 | 23,085 | Total commercial business | 7,476 | 5,152 | 751 | 331 | 13,710 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Residential real estate | 0 | 0 | 66 | 0 | 66 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Real estate construction and land development: | Real estate construction and land development: | Real estate construction and land development: | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Commercial and multifamily | Commercial and multifamily | 571 | 0 | 0 | 0 | 571 | Commercial and multifamily | 571 | 0 | 0 | 0 | 571 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Consumer | 0 | 0 | 30 | 0 | 30 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total | Total | $ | 8,479 | $ | 13,760 | $ | 921 | $ | 592 | $ | 23,752 | Total | $ | 8,047 | $ | 5,152 | $ | 751 | $ | 331 | $ | 14,281 |
December 31, 2020 | December 31, 2020 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
CRE(1) | Farmland(1) | Residential Real Estate(1) | Non-real property business assets(1) | Other(1) | Total(1) | CRE(1) | Farmland(1) | Residential Real Estate(1) | Other(1) | Total(1) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
(In thousands) | (In thousands) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Commercial business: | Commercial business: | Commercial business: | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Commercial and industrial | Commercial and industrial | $ | 1,893 | $ | 18,738 | $ | 584 | $ | 774 | $ | 631 | $ | 22,620 | Commercial and industrial | $ | 1,893 | $ | 18,738 | $ | 584 | $ | 1,405 | $ | 22,620 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Owner-occupied CRE | Owner-occupied CRE | 4,693 | 0 | 0 | 0 | 0 | 4,693 | Owner-occupied CRE | 4,693 | 0 | 0 | 0 | 4,693 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Non-owner occupied CRE | Non-owner occupied CRE | 3,424 | 0 | 0 | 0 | 0 | 3,424 | Non-owner occupied CRE | 3,424 | 0 | 0 | 0 | 3,424 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total commercial business | Total commercial business | 10,010 | 18,738 | 584 | 774 | 631 | 30,737 | Total commercial business | 10,010 | 18,738 | 584 | 1,405 | 30,737 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Residential real estate | Residential real estate | 0 | 0 | 67 | 0 | 0 | 67 | Residential real estate | 0 | 0 | 67 | 0 | 67 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Real estate construction and land development: | Real estate construction and land development: | Real estate construction and land development: | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Commercial and multifamily | Commercial and multifamily | 572 | 0 | 0 | 0 | 0 | 572 | Commercial and multifamily | 572 | 0 | 0 | 0 | 572 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Consumer | Consumer | 0 | 0 | 30 | 0 | 0 | 30 | Consumer | 0 | 0 | 30 | 0 | 30 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total | Total | $ | 10,582 | $ | 18,738 | $ | 681 | $ | 774 | $ | 631 | $ | 31,406 | Total | $ | 10,582 | $ | 18,738 | $ | 681 | $ | 1,405 | $ | 31,406 |
Three Months Ended March 31, | Three Months Ended June 30, | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
2021 | 2020 | 2021 | 2020 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Number of Contracts | Amortized Cost (1) (2) | Number of Contracts | Amortized Cost (1) (2) | Number of Contracts | Amortized Cost (1) (2) | Number of Contracts | Amortized Cost (1) (2) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
(Dollars in thousands) | (Dollars in thousands) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Commercial business: | Commercial business: | Commercial business: | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Commercial and industrial | Commercial and industrial | 24 | $ | 12,102 | 13 | $ | 3,688 | Commercial and industrial | 18 | $ | 5,673 | 31 | $ | 11,849 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Owner-occupied CRE | Owner-occupied CRE | 2 | 4,660 | 4 | 2,183 | Owner-occupied CRE | 1 | 2,200 | 4 | 1,657 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Non-owner occupied CRE | Non-owner occupied CRE | 1 | 1,979 | 3 | 2,210 | Non-owner occupied CRE | 1 | 251 | 2 | 398 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total commercial business | Total commercial business | 27 | 18,741 | 20 | 8,081 | Total commercial business | 20 | 8,124 | 37 | 13,904 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Residential real estate | 1 | 180 | 0 | 0 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Real estate construction and land development: | Real estate construction and land development: | Real estate construction and land development: | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Residential | Residential | 0 | 0 | 4 | 1,516 | Residential | 0 | 0 | 4 | 1,751 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Commercial and multifamily | Commercial and multifamily | 1 | 450 | 0 | 0 | Commercial and multifamily | 1 | 443 | 0 | 0 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total real estate construction and land development | Total real estate construction and land development | 1 | 450 | 4 | 1,516 | Total real estate construction and land development | 1 | 443 | 4 | 1,751 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Consumer | Consumer | 15 | 379 | 5 | 93 | Consumer | 6 | 146 | 9 | 82 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total | Total | 44 | $ | 19,750 | 29 | $ | 9,690 | Total | 27 | $ | 8,713 | 50 | $ | 15,737 |
Six Months Ended June 30, | |||||||||||||||||||||||
2021 | 2020 | ||||||||||||||||||||||
Number of Contracts | Amortized Cost (1) (2) | Number of Contracts | Amortized Cost (1) (2) | ||||||||||||||||||||
(Dollars in thousands) | |||||||||||||||||||||||
Commercial business: | |||||||||||||||||||||||
Commercial and industrial | 31 | $ | 8,713 | 35 | $ | 12,652 | |||||||||||||||||
Owner-occupied CRE | 2 | 5,857 | 6 | 3,067 | |||||||||||||||||||
Non-owner occupied CRE | 2 | 2,222 | 3 | 2,143 | |||||||||||||||||||
Total commercial business | 35 | 16,792 | 44 | 17,862 | |||||||||||||||||||
Residential real estate | 1 | 181 | 0 | 0 | |||||||||||||||||||
Real estate construction and land development: | |||||||||||||||||||||||
Residential | 0 | 0 | 4 | 1,751 | |||||||||||||||||||
Commercial and multifamily | 1 | 443 | 0 | 0 | |||||||||||||||||||
Total real estate construction and land development | 1 | 443 | 4 | 1,751 | |||||||||||||||||||
Consumer | 21 | 511 | 14 | 173 | |||||||||||||||||||
Total TDR loans | 58 | $ | 17,927 | 62 | $ | 19,786 |
Three Months Ended March 31, | Three Months Ended June 30, | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
2021 | 2020 | 2021 | 2020 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Number of Contracts (1) | Amortized Cost (1) | Number of Contracts (1) | Amortized Cost (1) | Number of Contracts (1) | Amortized Cost (1) | Number of Contracts (1) | Amortized Cost (1) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
(Dollars in thousands) | (Dollars in thousands) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Commercial business: | Commercial business: | Commercial business: | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Commercial and industrial | Commercial and industrial | 2 | $ | 2,792 | 2 | $ | 1,873 | Commercial and industrial | 1 | $ | 46 | 2 | $ | 302 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Owner-occupied CRE | Owner-occupied CRE | 0 | 0 | 1 | 445 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Non-owner occupied CRE | Non-owner occupied CRE | 0 | 0 | 1 | 280 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Non-owner occupied CRE | 0 | 0 | 3 | 590 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total commercial business | 2 | 2,792 | 5 | 2,463 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total | Total | 2 | $ | 2,792 | 5 | $ | 2,463 | Total | 1 | $ | 46 | 4 | $ | 1,027 |
Six Months Ended June 30, | |||||||||||||||||||||||
2021 | 2020 | ||||||||||||||||||||||
Number of Contracts (1) | Amortized Cost (1) | Number of Contracts (1) | Amortized Cost (1) | ||||||||||||||||||||
(Dollars in thousands) | |||||||||||||||||||||||
Commercial business: | |||||||||||||||||||||||
Commercial and industrial | 2 | $ | 789 | 4 | $ | 2,155 | |||||||||||||||||
Owner-occupied CRE | 0 | 0 | 1 | 445 | |||||||||||||||||||
Non-owner occupied CRE | 0 | 0 | 2 | 398 | |||||||||||||||||||
Total | 2 | $ | 789 | 7 | $ | 2,998 |
Three Months Ended March 31, | Six Months Ended June 30, | |||||||||||||||||||||
2021 | 2020 | 2021 | 2020 | |||||||||||||||||||
(In thousands) | (In thousands) | |||||||||||||||||||||
Balance at the beginning of the year | Balance at the beginning of the year | $ | 70,185 | $ | 36,171 | Balance at the beginning of the year | $ | 70,185 | $ | 36,171 | ||||||||||||
Impact of CECL Adoption | Impact of CECL Adoption | 0 | 1,822 | Impact of CECL Adoption | 0 | 1,822 | ||||||||||||||||
Balance at the beginning of the year, as adjusted | Balance at the beginning of the year, as adjusted | 70,185 | 37,993 | Balance at the beginning of the year, as adjusted | 70,185 | 37,993 | ||||||||||||||||
Charge-offs | Charge-offs | (187) | (1,597) | Charge-offs | (320) | (3,852) | ||||||||||||||||
Recoveries of loans previously charged-off | Recoveries of loans previously charged-off | 362 | 1,180 | Recoveries of loans previously charged-off | 653 | 1,455 | ||||||||||||||||
(Reversal of) provision for loan losses | (6,135) | 9,964 | ||||||||||||||||||||
(Reversal of) provision for credit losses on loans | (Reversal of) provision for credit losses on loans | (18,956) | 35,905 | |||||||||||||||||||
Balance at the end of the year | Balance at the end of the year | $ | 64,225 | $ | 47,540 | Balance at the end of the year | $ | 51,562 | $ | 71,501 |
Three Months Ended March 31, 2021 | Three Months Ended June 30, 2021 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Beginning Balance | Charge-offs | Recoveries | (Reversal of) Provision for Credit Losses | Ending Balance | Beginning Balance | Charge-offs | Recoveries | Reversal of Provision for Credit Losses | Ending Balance | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
(In thousands) | (In thousands) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Commercial business: | Commercial business: | Commercial business: | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Commercial and industrial | Commercial and industrial | $ | 30,010 | $ | (1) | $ | 205 | $ | (8,444) | $ | 21,770 | Commercial and industrial | $ | 21,770 | $ | (13) | $ | 132 | $ | (4,404) | $ | 17,485 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
SBA PPP | SBA PPP | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | SBA PPP | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Owner-occupied CRE | Owner-occupied CRE | 9,486 | 0 | 2 | 976 | 10,464 | Owner-occupied CRE | 10,464 | 0 | 11 | (1,913) | 8,562 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Non-owner occupied CRE | Non-owner occupied CRE | 10,112 | 0 | 0 | 2,858 | 12,970 | Non-owner occupied CRE | 12,970 | 0 | 0 | (2,340) | 10,630 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total commercial business | Total commercial business | 49,608 | (1) | 207 | (4,610) | 45,204 | Total commercial business | 45,204 | (13) | 143 | (8,657) | 36,677 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Residential real estate | Residential real estate | 1,591 | 0 | 0 | (189) | 1,402 | Residential real estate | 1,402 | 0 | 0 | (249) | 1,153 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Real estate construction and land development: | Real estate construction and land development: | Real estate construction and land development: | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Residential | Residential | 1,951 | 0 | 16 | 81 | 2,048 | Residential | 2,048 | 0 | 4 | (416) | 1,636 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Commercial and multifamily | Commercial and multifamily | 11,141 | (1) | 0 | 83 | 11,223 | Commercial and multifamily | 11,223 | 0 | 0 | (2,388) | 8,835 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total real estate construction and land development | Total real estate construction and land development | 13,092 | (1) | 16 | 164 | 13,271 | Total real estate construction and land development | 13,271 | 0 | 4 | (2,804) | 10,471 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Consumer | Consumer | 5,894 | (185) | 139 | (1,500) | 4,348 | Consumer | 4,348 | (120) | 144 | (1,111) | 3,261 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total | Total | $ | 70,185 | $ | (187) | $ | 362 | $ | (6,135) | $ | 64,225 | Total | $ | 64,225 | $ | (133) | $ | 291 | $ | (12,821) | $ | 51,562 |
Six Months Ended June 30, 2021 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Beginning Balance | Charge-offs | Recoveries | (Reversal of) Provision for Credit Losses | Ending Balance | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
(In thousands) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Commercial business: |
Three Months Ended March 31, 2020 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Beginning Balance | Impact of CECL Adoption | Beginning Balance, as Adjusted | Charge-offs | Recoveries | (Reversal of) Provision for Credit Losses | Ending Balance | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
(In thousands) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Commercial business: | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Commercial and industrial | $ | 11,739 | $ | (1,348) | $ | 10,391 | $ | (1,087) | $ | 1,057 | $ | 3,539 | $ | 13,900 | |||||||||||||||||||||||||||
SBA PPP | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
Owner-occupied CRE | 4,512 | 452 | 4,964 | (135) | 12 | 1,375 | 6,216 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
Non-owner occupied CRE | 7,682 | (2,039) | 5,643 | 0 | 0 | 2,107 | 7,750 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total commercial business | 23,933 | (2,935) | 20,998 | (1,222) | 1,069 | 7,021 | 27,866 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
Residential real estate | 1,458 | 1,471 | 2,929 | 0 | 3 | 94 | 3,026 |
Three Months Ended March 31, 2020 | Six Months Ended June 30, 2021 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Beginning Balance | Impact of CECL Adoption | Beginning Balance, as Adjusted | Charge-offs | Recoveries | (Reversal of) Provision for Credit Losses | Ending Balance | Beginning Balance | Charge-offs | Recoveries | (Reversal of) Provision for Credit Losses | Ending Balance | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
(In thousands) | (In thousands) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Commercial and industrial | Commercial and industrial | $ | 30,010 | $ | (14) | $ | 337 | $ | (12,848) | $ | 17,485 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
SBA PPP | SBA PPP | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Owner-occupied CRE | Owner-occupied CRE | 9,486 | 0 | 13 | (937) | 8,562 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Non-owner occupied CRE | Non-owner occupied CRE | 10,112 | 0 | 0 | 518 | 10,630 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total commercial business | Total commercial business | 49,608 | (14) | 350 | (13,267) | 36,677 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Residential real estate | Residential real estate | 1,591 | 0 | 0 | (438) | 1,153 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Real estate construction and land development: | Real estate construction and land development: | Real estate construction and land development: | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Residential | Residential | 1,455 | (571) | 884 | 0 | 14 | (34) | 864 | Residential | 1,951 | 0 | 20 | (335) | 1,636 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Commercial and multifamily | Commercial and multifamily | 1,605 | 7,240 | 8,845 | 0 | 0 | 2,599 | 11,444 | Commercial and multifamily | 11,141 | (1) | 0 | (2,305) | 8,835 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total real estate construction and land development | Total real estate construction and land development | 3,060 | 6,669 | 9,729 | 0 | 14 | 2,565 | 12,308 | Total real estate construction and land development | 13,092 | (1) | 20 | (2,640) | 10,471 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Consumer | Consumer | 6,821 | (2,484) | 4,337 | (375) | 94 | 284 | 4,340 | Consumer | 5,894 | (305) | 283 | (2,611) | 3,261 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Unallocated | 899 | (899) | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total | Total | $ | 36,171 | $ | 1,822 | $ | 37,993 | $ | (1,597) | $ | 1,180 | $ | 9,964 | $ | 47,540 | Total | $ | 70,185 | $ | (320) | $ | 653 | $ | (18,956) | $ | 51,562 |
Three Months Ended June 30, 2020 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Beginning Balance | Charge-offs | Recoveries | Provision for (Reversal of Provision for) Credit Losses | Ending Balance | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
(In thousands) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Commercial business: | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Commercial and industrial | $ | 13,900 | $ | (1,824) | $ | 69 | $ | 17,628 | $ | 29,773 | |||||||||||||||||||||||||||||||
Owner-occupied CRE | 6,216 | 0 | 2 | 3,785 | 10,003 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Non-owner occupied CRE | 7,750 | 0 | 0 | 2,916 | 10,666 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total commercial business | 27,866 | (1,824) | 71 | 24,329 | 50,442 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Residential real estate | 3,026 | 0 | 0 | (803) | 2,223 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Real estate construction and land development: | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Residential | 864 | 0 | 7 | (304) | 567 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Commercial and multifamily | 11,444 | 0 | 0 | (2,887) | 8,557 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total real estate construction and land development | 12,308 | 0 | 7 | (3,191) | 9,124 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Consumer | 4,340 | (431) | 197 | 5,606 | 9,712 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total | $ | 47,540 | $ | (2,255) | $ | 275 | $ | 25,941 | $ | 71,501 |
Six Months Ended June 30, 2020 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Beginning Balance | Impact of CECL Adoption | Beginning Balance, as Adjusted | Charge-offs | Recoveries | Provision for (Reversal of Provision for) Credit Losses | Ending Balance | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
(In thousands) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Commercial business: | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Commercial and industrial | $ | 11,739 | $ | (1,348) | $ | 10,391 | $ | (2,911) | $ | 1,126 | $ | 21,167 | $ | 29,773 | |||||||||||||||||||||||||||
Owner-occupied CRE | 4,512 | 452 | 4,964 | (135) | 14 | 5,160 | 10,003 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
Non-owner occupied CRE | 7,682 | (2,039) | 5,643 | 0 | 0 | 5,023 | 10,666 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total commercial business | 23,933 | (2,935) | 20,998 | (3,046) | 1,140 | 31,350 | 50,442 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
Residential real estate | 1,458 | 1,471 | 2,929 | 0 | 3 | (709) | 2,223 |
Six Months Ended June 30, 2020 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Beginning Balance | Impact of CECL Adoption | Beginning Balance, as Adjusted | Charge-offs | Recoveries | Provision for (Reversal of Provision for) Credit Losses | Ending Balance | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
(In thousands) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Real estate construction and land development: | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Residential | 1,455 | (571) | 884 | 0 | 21 | (338) | 567 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
Commercial and multifamily | 1,605 | 7,240 | 8,845 | 0 | 0 | (288) | 8,557 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total real estate construction and land development | 3,060 | 6,669 | 9,729 | 0 | 21 | (626) | 9,124 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
Consumer | 6,821 | (2,484) | 4,337 | (806) | 291 | 5,890 | 9,712 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
Unallocated | 899 | (899) | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total | $ | 36,171 | $ | 1,822 | $ | 37,993 | $ | (3,852) | $ | 1,455 | $ | 35,905 | $ | 71,501 |
Three Months Ended March 31, | |||||||||||||||||||||||
2021 | 2020 | ||||||||||||||||||||||
(In thousands) | |||||||||||||||||||||||
Balance at the beginning of the period | $ | 0 | $ | 841 | |||||||||||||||||||
Additions | 0 | 270 | |||||||||||||||||||||
Proceeds from dispositions | 0 | (266) | |||||||||||||||||||||
Loss on sale, net | 0 | (4) | |||||||||||||||||||||
Balance at the end of the period | $ | 0 | $ | 841 |
Three Months Ended March 31, | Three Months Ended June 30, | Six Months Ended June 30, | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
2021 | 2020 | 2021 | 2020 | 2021 | 2020 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
(In thousands) | (In thousands) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Balance at the beginning of the period | Balance at the beginning of the period | $ | 13,088 | $ | 16,613 | Balance at the beginning of the period | $ | 12,291 | $ | 15,710 | $ | 13,088 | $ | 16,613 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Amortization | Amortization | (797) | (903) | Amortization | (797) | (903) | (1,594) | (1,806) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Balance at the end of the period | Balance at the end of the period | $ | 12,291 | $ | 15,710 | Balance at the end of the period | $ | 11,494 | $ | 14,807 | $ | 11,494 | $ | 14,807 |
March 31, 2021 | December 31, 2020 | ||||||||||
(In thousands) | |||||||||||
Residential CMO and MBS | $ | 8,083 | $ | 7,388 | |||||||
Commercial CMO and MBS | 28,420 | 28,295 | |||||||||
Total | $ | 36,503 | $ | 35,683 |
March 31, 2021 | December 31, 2020 | June 30, 2021 | December 31, 2020 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Notional Amounts | Estimated Fair Value | Notional Amounts | Estimated Fair Value | Notional Amounts | Estimated Fair Value | Notional Amounts | Estimated Fair Value | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
(In thousands) | (In thousands) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Non-hedging interest rate derivatives | Non-hedging interest rate derivatives | Non-hedging interest rate derivatives | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Interest rate swap asset (1) | Interest rate swap asset (1) | $ | 315,681 | $ | 16,955 | $ | 308,126 | $ | 25,740 | Interest rate swap asset (1) | $ | 321,519 | $ | 19,342 | $ | 308,126 | $ | 25,740 | ||||||||||||||||||||||||||||
Interest rate swap liability (1) | Interest rate swap liability (1) | 315,681 | (17,133) | 308,126 | (26,162) | Interest rate swap liability (1) | 321,519 | (19,510) | 308,126 | (26,162) |
Three Months Ended March 31, | Three Months Ended June 30, | Six Months Ended June 30, | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
2021 | 2020 | 2021 | 2020 | 2021 | 2020 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
(In thousands, except shares) | (In thousands, except shares) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Net income: | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Net income | $ | 25,344 | $ | 12,191 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Net income (loss): | Net income (loss): | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Net income (loss) | Net income (loss) | $ | 32,702 | $ | (6,139) | $ | 58,046 | $ | 6,052 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Dividends and undistributed earnings allocated to participating securities (1) | Dividends and undistributed earnings allocated to participating securities (1) | 0 | (6) | Dividends and undistributed earnings allocated to participating securities (1) | 0 | 0 | 0 | (3) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Net income allocated to common shareholders | $ | 25,344 | $ | 12,185 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Net income (loss) allocated to common shareholders | Net income (loss) allocated to common shareholders | $ | 32,702 | $ | (6,139) | $ | 58,046 | $ | 6,049 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Basic: | Basic: | Basic: | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Weighted average common shares outstanding | Weighted average common shares outstanding | 35,926,950 | 36,357,812 | Weighted average common shares outstanding | 35,994,740 | 35,899,361 | 35,961,032 | 36,128,586 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Restricted stock awards | Restricted stock awards | 0 | (15,722) | Restricted stock awards | 0 | (645) | 0 | (8,183) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total basic weighted average common shares outstanding | Total basic weighted average common shares outstanding | 35,926,950 | 36,342,090 | Total basic weighted average common shares outstanding | 35,994,740 | 35,898,716 | 35,961,032 | 36,120,403 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Diluted: | Diluted: | Diluted: | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Basic weighted average common shares outstanding | Basic weighted average common shares outstanding | 35,926,950 | 36,342,090 | Basic weighted average common shares outstanding | 35,994,740 | 35,898,716 | 35,961,032 | 36,120,403 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Effect of potentially dilutive common shares (2) | Effect of potentially dilutive common shares (2) | 305,254 | 254,551 | Effect of potentially dilutive common shares (2) | 294,724 | 0 | 307,829 | 154,988 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total diluted weighted average common shares outstanding | Total diluted weighted average common shares outstanding | 36,232,204 | 36,596,641 | Total diluted weighted average common shares outstanding | 36,289,464 | 35,898,716 | 36,268,861 | 36,275,391 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Potentially dilutive shares that were excluded from the computation of diluted earnings per share because to do so would be anti-dilutive (3) | Potentially dilutive shares that were excluded from the computation of diluted earnings per share because to do so would be anti-dilutive (3) | 15,538 | 21,475 | Potentially dilutive shares that were excluded from the computation of diluted earnings per share because to do so would be anti-dilutive (3) | 7,065 | 258,412 | 4,766 | 124,904 |
Declared | Cash Dividend per Share | Record Date | Paid Date | |||||||||||||||||||||||
January 22, 2020 | $0.20 | February 6, 2020 | February 20, 2020 | |||||||||||||||||||||||
April 29, 2020 | $0.20 | May 13, 2020 | May 27, 2020 | |||||||||||||||||||||||
July 22, 2020 | $0.20 | August 5, 2020 | August 19, 2020 | |||||||||||||||||||||||
October 21, 2020 | $0.20 | November 4, 2020 | November 18, 2020 | |||||||||||||||||||||||
January 27, 2021 | $0.20 | February 10, 2021 | February 24, 2021 | |||||||||||||||||||||||
April 21, 2021 | $0.20 | May 5, 2021 | May 19, 2021 | |||||||||||||||||||||||
Three Months Ended March 31, | Three Months Ended June 30, | Six Months Ended June 30, | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
2021 | 2020 | Plan Total(1) | 2021 | 2020 | 2021 | 2020 | Plan Total(1) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Eleventh Stock Repurchase Plan | Eleventh Stock Repurchase Plan | Eleventh Stock Repurchase Plan | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Repurchased shares | Repurchased shares | 0 | 639,922 | 1,512,600 | Repurchased shares | 0 | 0 | 0 | 639,922 | 1,512,600 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Stock repurchase average share price | Stock repurchase average share price | $ | 0 | $ | 23.95 | $ | 21.69 | Stock repurchase average share price | $ | 0 | $ | 0 | $ | 0 | $ | 23.95 | $ | 21.69 | ||||||||||||||||||||||||||||
Twelfth Stock Repurchase Plan | Twelfth Stock Repurchase Plan | Twelfth Stock Repurchase Plan | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Repurchased shares | Repurchased shares | 0 | 155,778 | 155,778 | Repurchased shares | 0 | 0 | 0 | 155,778 | 155,778 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Stock repurchase average share price | Stock repurchase average share price | $ | 0 | $ | 20.34 | $ | 20.34 | Stock repurchase average share price | $ | 0 | $ | 0 | $ | 0 | $ | 20.34 | $ | 20.34 |
Three Months Ended March 31, | Three Months Ended June 30, | Six Months Ended June 30, | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
2021 | 2020 | 2021 | 2020 | 2021 | 2020 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Repurchased shares to pay withholding taxes | Repurchased shares to pay withholding taxes | 23,246 | 25,882 | Repurchased shares to pay withholding taxes | 2,557 | 2,046 | 25,803 | 27,928 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Stock repurchase to pay withholding taxes average share price | Stock repurchase to pay withholding taxes average share price | $ | 29.54 | $ | 21.79 | Stock repurchase to pay withholding taxes average share price | $ | 27.47 | $ | 18.62 | $ | 29.33 | $ | 21.56 |
March 31, 2021 | June 30, 2021 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total | Level 1 | Level 2 | Level 3 | Total | Level 1 | Level 2 | Level 3 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
(In thousands) | (In thousands) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Assets | Assets | Assets | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Investment securities available for sale: | Investment securities available for sale: | Investment securities available for sale: | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
U.S. government and agency securities | U.S. government and agency securities | $ | 94,857 | $ | 5,000 | $ | 89,857 | $ | 0 | U.S. government and agency securities | $ | 103,647 | $ | 0 | $ | 103,647 | $ | 0 | ||||||||||||||||||||||||||||
Municipal securities | Municipal securities | 227,663 | 1,632 | 226,031 | 0 | Municipal securities | 228,927 | 0 | 228,927 | 0 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Residential CMO and MBS | Residential CMO and MBS | 182,996 | 0 | 182,996 | 0 | Residential CMO and MBS | 259,494 | 0 | 259,494 | 0 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Commercial CMO and MBS | Commercial CMO and MBS | 348,169 | 0 | 348,169 | 0 | Commercial CMO and MBS | 421,940 | 0 | 421,940 | 0 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Corporate obligations | Corporate obligations | 11,055 | 0 | 11,055 | 0 | Corporate obligations | 7,018 | 0 | 7,018 | 0 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Other asset-backed securities | Other asset-backed securities | 28,818 | 0 | 28,818 | 0 | Other asset-backed securities | 28,498 | 0 | 28,498 | 0 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total investment securities available for sale | Total investment securities available for sale | 893,558 | 6,632 | 886,926 | 0 | Total investment securities available for sale | 1,049,524 | 0 | 1,049,524 | 0 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Equity security | Equity security | 180 | 180 | 0 | 0 | Equity security | 181 | 181 | 0 | 0 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Derivative assets - interest rate swaps | Derivative assets - interest rate swaps | 16,955 | 0 | 16,955 | 0 | Derivative assets - interest rate swaps | 19,342 | 0 | 19,342 | 0 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Liabilities | Liabilities | Liabilities | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Derivative liabilities - interest rate swaps | Derivative liabilities - interest rate swaps | $ | 17,133 | $ | 0 | $ | 17,133 | $ | 0 | Derivative liabilities - interest rate swaps | $ | 19,510 | $ | 0 | 19,510 | $ | 0 |
December 31, 2020 | |||||||||||||||||||||||
Total | Level 1 | Level 2 | Level 3 | ||||||||||||||||||||
(In thousands) | |||||||||||||||||||||||
Assets | |||||||||||||||||||||||
Investment securities available for sale: | |||||||||||||||||||||||
U.S. government and agency securities | $ | 45,660 | $ | 0 | $ | 45,660 | $ | 0 | |||||||||||||||
Municipal securities | 209,968 | 0 | 209,968 | 0 | |||||||||||||||||||
Residential CMO and MBS | 201,872 | 0 | 201,872 | 0 | |||||||||||||||||||
Commercial CMO and MBS | 303,746 | 0 | 303,746 | 0 | |||||||||||||||||||
Corporate obligations | 11,096 | 0 | 11,096 | 0 | |||||||||||||||||||
Other asset-backed securities | 29,821 | 0 | 29,821 | 0 | |||||||||||||||||||
Total investment securities available for sale | 802,163 | 0 | 802,163 | 0 | |||||||||||||||||||
Equity security | 131 | 131 | 0 | 0 | |||||||||||||||||||
Derivative assets - interest rate swaps | 25,740 | 0 | 25,740 | 0 | |||||||||||||||||||
Liabilities | |||||||||||||||||||||||
Derivative liabilities - interest rate swaps | $ | 26,162 | $ | 0 | $ | 26,162 | $ | 0 |
Fair Value at March 31, 2021 | Fair Value at June 30, 2021 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Basis(1) | Total | Level 1 | Level 2 | Level 3 | Basis(1) | Total | Level 1 | Level 2 | Level 3 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
(In thousands) | (In thousands) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Collateral-dependent loans: | Collateral-dependent loans: | Collateral-dependent loans: | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Commercial business: | Commercial business: | Commercial business: | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Commercial and industrial | Commercial and industrial | $ | 474 | $ | 424 | $ | 0 | $ | 0 | $ | 424 | Commercial and industrial | $ | 983 | $ | 775 | $ | 0 | $ | 0 | $ | 775 |
Fair Value at March 31, 2021 | Fair Value at June 30, 2021 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Basis(1) | Total | Level 1 | Level 2 | Level 3 | Basis(1) | Total | Level 1 | Level 2 | Level 3 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
(In thousands) | (In thousands) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Owner-occupied CRE | Owner-occupied CRE | 622 | 486 | 0 | 0 | 486 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total commercial business | Total commercial business | 1,605 | 1,261 | 0 | 0 | 1,261 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Real estate construction and land development: | Real estate construction and land development: | Real estate construction and land development: | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Commercial and multifamily | Commercial and multifamily | 991 | 557 | 0 | 0 | 557 | Commercial and multifamily | 991 | 534 | 0 | 0 | 534 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total assets measured at fair value on a nonrecurring basis | Total assets measured at fair value on a nonrecurring basis | $ | 1,465 | $ | 981 | $ | 0 | $ | 0 | $ | 981 | Total assets measured at fair value on a nonrecurring basis | $ | 2,596 | $ | 1,795 | $ | 0 | $ | 0 | $ | 1,795 |
Fair Value at December 31, 2020 | |||||||||||||||||||||||||||||
Basis(1) | Total | Level 1 | Level 2 | Level 3 | |||||||||||||||||||||||||
(In thousands) | |||||||||||||||||||||||||||||
Collateral-dependent loans: | |||||||||||||||||||||||||||||
Commercial business: | |||||||||||||||||||||||||||||
Commercial and industrial | $ | 1,305 | $ | 1,289 | $ | 0 | $ | 0 | $ | 1,289 | |||||||||||||||||||
Prepaid expenses and other assets: | |||||||||||||||||||||||||||||
Branch held for sale (2) | 1,330 | 1,330 | 0 | 0 | 1,330 | ||||||||||||||||||||||||
Total assets measured at fair value on a nonrecurring basis | $ | 2,635 | $ | 2,619 | $ | 0 | $ | 0 | $ | 2,619 |
Three Months Ended March 31, | Three Months Ended June 30, | Six Months Ended June 30, | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
2021 | 2020 | 2021 | 2020 | 2021 | 2020 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
(In thousands) | (In thousands) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Collateral-dependent loans: | Collateral-dependent loans: | Collateral-dependent loans: | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Commercial business: | Commercial business: | Commercial business: | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Commercial and industrial | Commercial and industrial | $ | 34 | $ | 5 | Commercial and industrial | $ | 6 | $ | 9 | $ | (28) | $ | 3 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Owner-occupied CRE | Owner-occupied CRE | (76) | 0 | (76) | 0 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total commercial business | Total commercial business | (70) | 9 | (104) | 3 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Real estate construction and land development: | Real estate construction and land development: | Real estate construction and land development: | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Commercial and multifamily | Commercial and multifamily | 14 | 0 | Commercial and multifamily | (23) | 0 | (38) | 0 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total | 48 | 5 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Prepaid expenses and other assets: | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Branch held for sale | (20) | 0 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Net losses from nonrecurring fair value adjustments | $ | 28 | $ | 5 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Net (loss) gain from nonrecurring fair value adjustments | Net (loss) gain from nonrecurring fair value adjustments | $ | (93) | $ | 9 | $ | (142) | $ | 3 |
Fair Value | Valuation Technique(s) | Unobservable Input(s) | Range of Inputs; Weighted Average | ||||||||||||||||||||
(Dollars in thousands) | |||||||||||||||||||||||
Collateral-dependent loans | $ | Market approach | Adjustment for differences between the comparable sales | ||||||||||||||||||||
December 31, 2020 | |||||||||||||||||||||||
Fair Value | Valuation Technique(s) | Unobservable Input(s) | Range of Inputs; Weighted Average | ||||||||||||||||||||
(Dollars in thousands) | |||||||||||||||||||||||
Collateral-dependent loans | $ | 1,289 | Market approach | Adjustment for differences between the comparable sales | 0.6% - (40.1%); (24.1%) | ||||||||||||||||||
Branch held for sale | $ | 1,330 | Market approach | Adjustment for differences between the comparable sales | 140.7% - (40.3%); 33.2% |
March 31, 2021 | June 30, 2021 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Carrying Value | Fair Value | Fair Value Measurements Using: | Carrying Value | Fair Value | Fair Value Measurements Using: | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Level 1 | Level 2 | Level 3 | Level 1 | Level 2 | Level 3 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
(In thousands) | (In thousands) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Financial Assets: | Financial Assets: | Financial Assets: | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Cash and cash equivalents | Cash and cash equivalents | $ | 934,316 | $ | 934,316 | $ | 934,316 | $ | 0 | $ | 0 | Cash and cash equivalents | $ | 1,264,933 | $ | 1,264,933 | $ | 1,264,933 | $ | 0 | $ | 0 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Investment securities available for sale | Investment securities available for sale | 893,558 | 893,558 | 6,632 | 886,926 | 0 | Investment securities available for sale | 1,049,524 | 1,049,524 | 0 | 1,049,524 | 0 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Loans held for sale | Loans held for sale | 6,801 | 7,070 | 0 | 0 | 7,070 | Loans held for sale | 2,739 | 2,840 | 0 | 0 | 2,840 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Loans receivable, net | Loans receivable, net | 4,531,644 | 4,660,232 | 0 | 0 | 4,660,232 | Loans receivable, net | 4,155,968 | 4,271,615 | 0 | 0 | 4,271,615 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Accrued interest receivable | Accrued interest receivable | 19,447 | 19,447 | 32 | 3,373 | 16,042 | Accrued interest receivable | 17,113 | 17,113 | 65 | 4,244 | 12,804 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Banked owned life insurance | Banked owned life insurance | 108,341 | 108,341 | 108,341 | 0 | 0 | Banked owned life insurance | 108,988 | 108,988 | 108,988 | 0 | 0 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Derivative assets - interest rate swaps | Derivative assets - interest rate swaps | 16,955 | 16,955 | 0 | 16,955 | 0 | Derivative assets - interest rate swaps | 19,342 | 19,342 | 0 | 19,342 | 0 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Equity security | Equity security | 180 | 180 | 180 | 0 | 0 | Equity security | 181 | 181 | 181 | 0 | 0 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Financial Liabilities: | Financial Liabilities: | Financial Liabilities: | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Noninterest deposits, interest bearing demand deposits, money market accounts and savings accounts | Noninterest deposits, interest bearing demand deposits, money market accounts and savings accounts | $ | 5,633,295 | $ | 5,633,295 | $ | 5,633,295 | $ | 0 | $ | 0 | Noninterest deposits, interest bearing demand deposits, money market accounts and savings accounts | $ | 5,686,807 | $ | 5,686,807 | $ | 5,686,807 | $ | 0 | $ | 0 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Certificates of deposit | Certificates of deposit | 386,403 | 388,488 | 0 | 388,488 | 0 | Certificates of deposit | 374,899 | 376,646 | 0 | 376,646 | 0 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Securities sold under agreement to repurchase | Securities sold under agreement to repurchase | 36,503 | 36,503 | 36,503 | 0 | 0 | Securities sold under agreement to repurchase | 46,429 | 46,429 | 46,429 | 0 | 0 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Junior subordinated debentures | Junior subordinated debentures | 20,960 | 18,250 | 0 | 0 | 18,250 | Junior subordinated debentures | 21,034 | 18,250 | 0 | 0 | 18,250 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Accrued interest payable | Accrued interest payable | 85 | 85 | 39 | 26 | 20 | Accrued interest payable | 74 | 74 | 31 | 25 | 18 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Derivative liabilities - interest rate swaps | Derivative liabilities - interest rate swaps | 17,133 | 17,133 | 0 | 17,133 | 0 | Derivative liabilities - interest rate swaps | 19,510 | 19,510 | 0 | 19,510 | 0 |
December 31, 2020 | |||||||||||||||||||||||||||||
Carrying Value | Fair Value | Fair Value Measurements Using: | |||||||||||||||||||||||||||
Level 1 | Level 2 | Level 3 | |||||||||||||||||||||||||||
(In thousands) | |||||||||||||||||||||||||||||
Financial Assets: | |||||||||||||||||||||||||||||
Cash and cash equivalents | $ | 743,322 | $ | 743,322 | $ | 743,322 | $ | 0 | $ | 0 | |||||||||||||||||||
Investment securities available for sale | 802,163 | 802,163 | 0 | 802,163 | 0 | ||||||||||||||||||||||||
Loans held for sale | 4,932 | 5,156 | 0 | 0 | 5,156 |
December 31, 2020 | |||||||||||||||||||||||||||||
Carrying Value | Fair Value | Fair Value Measurements Using: | |||||||||||||||||||||||||||
Level 1 | Level 2 | Level 3 | |||||||||||||||||||||||||||
(In thousands) | |||||||||||||||||||||||||||||
Loans receivable, net | 4,398,462 | 4,556,862 | 0 | 0 | 4,556,862 | ||||||||||||||||||||||||
Accrued interest receivable | 19,418 | 19,418 | 2 | 3,648 | 15,768 | ||||||||||||||||||||||||
Bank owned life insurance | 107,580 | 107,580 | 107,580 | 0 | 0 | ||||||||||||||||||||||||
Derivative assets - interest rate swaps | 25,740 | 25,740 | 0 | 25,740 | 0 | ||||||||||||||||||||||||
Equity security | 131 | 131 | 131 | 0 | 0 | ||||||||||||||||||||||||
Financial Liabilities: | |||||||||||||||||||||||||||||
Noninterest deposits, interest bearing demand deposits, money market accounts and savings accounts | $ | 5,198,456 | $ | 5,198,456 | $ | 5,198,456 | $ | 0 | $ | 0 | |||||||||||||||||||
Certificates of deposit | 399,534 | 402,701 | 0 | 402,701 | 0 | ||||||||||||||||||||||||
Securities sold under agreement to repurchase | 35,683 | 35,683 | 35,683 | 0 | 0 | ||||||||||||||||||||||||
Junior subordinated debentures | 20,887 | 18,500 | 0 | 0 | 18,500 | ||||||||||||||||||||||||
Accrued interest payable | 94 | 94 | 42 | 33 | 19 | ||||||||||||||||||||||||
Derivative liabilities - interest rate swaps | 26,162 | 26,162 | 0 | 26,162 | 0 |
March 31, 2021 | December 31, 2020 | June 30, 2021 | December 31, 2020 | |||||||||||||||||||
(In thousands) | (In thousands) | |||||||||||||||||||||
Commercial business: | Commercial business: | Commercial business: | ||||||||||||||||||||
Commercial and industrial | Commercial and industrial | $ | 627,702 | $ | 640,018 | Commercial and industrial | $ | 572,214 | $ | 640,018 | ||||||||||||
Owner-occupied CRE | Owner-occupied CRE | 4,494 | 3,488 | Owner-occupied CRE | 2,515 | 3,488 | ||||||||||||||||
Non-owner occupied CRE | Non-owner occupied CRE | 14,523 | 18,396 | Non-owner occupied CRE | 7,811 | 18,396 | ||||||||||||||||
Total commercial business | Total commercial business | 646,719 | 661,902 | Total commercial business | 582,540 | 661,902 | ||||||||||||||||
Real estate construction and land development: | Real estate construction and land development: | Real estate construction and land development: | ||||||||||||||||||||
Residential | Residential | 60,099 | 52,453 | Residential | 57,983 | 52,453 | ||||||||||||||||
Commercial and multifamily | Commercial and multifamily | 142,432 | 127,821 | Commercial and multifamily | 135,028 | 127,821 | ||||||||||||||||
Total real estate construction and land development | Total real estate construction and land development | 202,531 | 180,274 | Total real estate construction and land development | 193,011 | 180,274 | ||||||||||||||||
Consumer | Consumer | 269,516 | 263,249 | Consumer | 267,272 | 263,249 | ||||||||||||||||
Total outstanding commitments | Total outstanding commitments | $ | 1,118,766 | $ | 1,105,425 | Total outstanding commitments | $ | 1,042,823 | $ | 1,105,425 |
Three Months Ended | Three Months Ended | Six months ended | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
March 31, 2021 | March 31, 2020 | June 30, 2021 | June 30, 2020 | June 30, 2021 | June 30, 2020 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
(In thousands) | (In thousands) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Balance, beginning of period | Balance, beginning of period | $ | 4,681 | $ | 306 | Balance, beginning of period | $ | 3,617 | $ | 1,990 | $ | 4,681 | $ | 306 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Impact of CECL Adoption | Impact of CECL Adoption | 0 | 3,702 | Impact of CECL Adoption | 0 | 0 | 0 | 3,702 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Adjusted balance, beginning of period | Adjusted balance, beginning of period | 4,681 | 4,008 | Adjusted balance, beginning of period | 3,617 | 1,990 | 4,681 | 4,008 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Reversal of provision for credit losses on unfunded commitments | (1,064) | (2,018) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
(Reversal of) provision for credit losses on unfunded commitments | (Reversal of) provision for credit losses on unfunded commitments | (1,166) | 2,622 | (2,230) | 604 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Balance, end of period | Balance, end of period | $ | 3,617 | $ | 1,990 | Balance, end of period | $ | 2,451 | $ | 4,612 | $ | 2,451 | $ | 4,612 |
Three Months Ended March 31, | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
2021 | 2020 | Change | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Average Balance | Interest Earned/ Paid | Average Yield/ Rate (1) | Average Balance | Interest Earned/ Paid | Average Yield/ Rate (1) | Average Balance | Interest Earned/ Paid | Average Yield/ Rate | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
(Dollars in thousands) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Interest Earning Assets: | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Loans receivable, net (2) (3) | $ | 4,490,499 | $ | 49,524 | 4.47 | % | $ | 3,748,573 | $ | 46,277 | 4.97 | % | $ | 741,926 | $ | 3,247 | (0.50) | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
Taxable securities | 674,268 | 3,534 | 2.13 | 815,686 | 5,633 | 2.78 | (141,418) | (2,099) | (0.65) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Nontaxable securities (3) | 163,914 | 958 | 2.37 | 122,153 | 756 | 2.49 | 41,761 | 202 | (0.12) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Interest earning deposits | 713,885 | 175 | 0.10 | 125,357 | 420 | 1.35 | 588,528 | (245) | (1.25) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total interest earning assets | 6,042,566 | 54,191 | 3.64 | % | 4,811,769 | 53,086 | 4.44 | % | 1,230,797 | 1,105 | (0.80) | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Noninterest earning assets | 757,059 | 748,443 | 8,616 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total assets | $ | 6,799,625 | $ | 5,560,212 | $ | 1,239,413 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Interest Bearing Liabilities: | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Certificates of Deposit | $ | 393,268 | $ | 559 | 0.58 | % | $ | 528,009 | $ | 2,012 | 1.53 | % | $ | (134,741) | $ | (1,453) | (0.95) | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
Savings accounts | 560,094 | 95 | 0.07 | 434,459 | 188 | 0.17 | 125,635 | (93) | (0.10) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Interest bearing demand and money market accounts | 2,732,134 | 1,074 | 0.16 | 2,201,921 | 2,016 | 0.37 | 530,213 | (942) | (0.21) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total interest bearing deposits | 3,685,496 | 1,728 | 0.19 | 3,164,389 | 4,216 | 0.54 | 521,107 | (2,488) | (0.35) |
Three Months Ended June 30, | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
2021 | 2020 | Change | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Average Balance | Interest Earned/ Paid | Average Yield/ Rate (1) | Average Balance | Interest Earned/ Paid | Average Yield/ Rate (1) | Average Balance | Interest Earned/ Paid | Average Yield/ Rate | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
(Dollars in thousands) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Interest Earning Assets: | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Loans receivable, net (2) (3) | $ | 4,402,868 | $ | 50,750 | 4.62 | % | $ | 4,442,108 | $ | 48,404 | 4.38 | % | $ | (39,240) | $ | 2,346 | 0.24 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
Taxable securities | 799,023 | 4,050 | 2.03 | 764,691 | 4,570 | 2.40 | 34,332 | (520) | (0.37) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Nontaxable securities (3) | 160,489 | 947 | 2.37 | 160,296 | 977 | 2.45 | 193 | (30) | (0.08) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Interest earning deposits | 964,791 | 263 | 0.11 | 185,399 | 43 | 0.09 | 779,392 | 220 | 0.02 |
Three Months Ended March 31, | Three Months Ended June 30, | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
2021 | 2020 | Change | 2021 | 2020 | Change | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Average Balance | Interest Earned/ Paid | Average Yield/ Rate (1) | Average Balance | Interest Earned/ Paid | Average Yield/ Rate (1) | Average Balance | Interest Earned/ Paid | Average Yield/ Rate | Average Balance | Interest Earned/ Paid | Average Yield/ Rate (1) | Average Balance | Interest Earned/ Paid | Average Yield/ Rate (1) | Average Balance | Interest Earned/ Paid | Average Yield/ Rate | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
(Dollars in thousands) | (Dollars in thousands) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total interest earning assets | Total interest earning assets | 6,327,171 | 56,010 | 3.55 | % | 5,552,494 | 53,994 | 3.91 | % | 774,677 | 2,016 | (0.36) | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Noninterest earning assets | Noninterest earning assets | 752,034 | 757,530 | (5,496) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total assets | Total assets | $ | 7,079,205 | $ | 6,310,024 | $ | 769,181 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Interest Bearing Liabilities: | Interest Bearing Liabilities: | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Certificates of Deposit | Certificates of Deposit | $ | 381,417 | $ | 481 | 0.51 | % | $ | 513,539 | $ | 1,810 | 1.42 | % | $ | (132,122) | $ | (1,329) | (0.91) | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Savings accounts | Savings accounts | 591,616 | 89 | 0.06 | 476,312 | 115 | 0.10 | 115,304 | (26) | (0.04) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Interest bearing demand and money market accounts | Interest bearing demand and money market accounts | 2,836,717 | 954 | 0.13 | 2,440,691 | 1,492 | 0.25 | 396,026 | (538) | (0.12) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total interest bearing deposits | Total interest bearing deposits | 3,809,750 | 1,524 | 0.16 | 3,430,542 | 3,417 | 0.40 | 379,208 | (1,893) | (0.24) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Junior subordinated debentures | Junior subordinated debentures | 20,913 | 187 | 3.63 | 20,620 | 285 | 5.56 | 293 | (98) | (1.93) | Junior subordinated debentures | 20,986 | 186 | 3.55 | 20,693 | 218 | 4.24 | 293 | (32) | (0.69) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Securities sold under agreement to repurchase | Securities sold under agreement to repurchase | 40,074 | 38 | 0.38 | 19,246 | 33 | 0.69 | 20,828 | 5 | (0.31) | Securities sold under agreement to repurchase | 43,259 | 35 | 0.32 | 23,702 | 39 | 0.66 | 19,557 | (4) | (0.34) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
FHLB advances and other borrowings | FHLB advances and other borrowings | — | — | — | 989 | 1 | 0.41 | (989) | (1) | (0.41) | FHLB advances and other borrowings | — | — | — | 4,909 | 7 | 0.57 | (4,909) | (7) | (0.57) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total interest bearing liabilities | Total interest bearing liabilities | 3,746,483 | 1,953 | 0.21 | % | 3,205,244 | 4,535 | 0.57 | % | 541,239 | (2,582) | (0.36) | % | Total interest bearing liabilities | 3,873,995 | 1,745 | 0.18 | % | 3,479,846 | 3,681 | 0.43 | % | 394,149 | (1,936) | (0.25) | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Noninterest bearing demand deposits | Noninterest bearing demand deposits | 2,091,359 | 1,420,247 | 671,112 | Noninterest bearing demand deposits | 2,246,929 | 1,883,227 | 363,702 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Other noninterest bearing liabilities | Other noninterest bearing liabilities | 134,762 | 128,650 | 6,112 | Other noninterest bearing liabilities | 122,520 | 139,412 | (16,892) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Stockholders’ equity | Stockholders’ equity | 827,021 | 806,071 | 20,950 | Stockholders’ equity | 835,761 | 807,539 | 28,222 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total liabilities and stock-holders’ equity | Total liabilities and stock-holders’ equity | $ | 6,799,625 | $ | 5,560,212 | $ | 1,239,413 | Total liabilities and stock-holders’ equity | $ | 7,079,205 | $ | 6,310,024 | $ | 769,181 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Net interest income | Net interest income | $ | 52,238 | $ | 48,551 | $ | 3,687 | Net interest income | $ | 54,265 | $ | 50,313 | $ | 3,952 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Net interest spread | Net interest spread | 3.43 | % | 3.87 | % | (0.44) | % | Net interest spread | 3.37 | % | 3.48 | % | (0.11) | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Net interest margin | Net interest margin | 3.51 | % | 4.06 | % | (0.55) | % | Net interest margin | 3.44 | % | 3.64 | % | (0.20) | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Average interest earning assets to average interest bearing liabilities | Average interest earning assets to average interest bearing liabilities | 161.29 | % | 150.12 | % | 11.17 | % | Average interest earning assets to average interest bearing liabilities | 163.32 | % | 159.56 | % | 3.76 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Cost of total deposits | Cost of total deposits | 0.12 | % | 0.37 | % | (0.25) | % | Cost of total deposits | 0.10 | % | 0.26 | % | (0.16) | % |
Three Months Ended | |||||||||||||||||||||||
March 31, 2021 | March 31, 2020 | ||||||||||||||||||||||
Non-GAAP Measure:(1) | |||||||||||||||||||||||
Loan yield (GAAP) | 4.47 | % | 4.97 | % | |||||||||||||||||||
Exclude impact from SBA PPP loans | 0.01 | — | |||||||||||||||||||||
Exclude impact from incremental accretion on purchased loans(2) | (0.12) | (0.11) | |||||||||||||||||||||
Loan yield, excluding SBA PPP loans and incremental accretion on purchased loans (non-GAAP) | 4.36 | % | 4.86 | % | |||||||||||||||||||
Three Months Ended | |||||||||||||||||||||||
June 30, 2021 | June 30, 2020 | ||||||||||||||||||||||
Non-GAAP reconciliation of loan yield: (1) | |||||||||||||||||||||||
Loan yield (GAAP) | 4.62 | % | 4.38 | % | |||||||||||||||||||
Exclude impact from SBA PPP loans | (0.12) | 0.24 | |||||||||||||||||||||
Exclude impact from incremental accretion on purchased loans (2) | (0.05) | (0.06) |
Loan yield, excluding SBA PPP loans and incremental accretion on purchased loans (non-GAAP) | 4.45 | % | 4.56 | % | |||||||||||||||||||
Six Months Ended June 30, | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
2021 | 2020 | Change | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Average Balance | Interest Earned/ Paid | Average Yield/ Rate (1) | Average Balance | Interest Earned/ Paid | Average Yield/ Rate (1) | Average Balance | Interest Earned/ Paid | Average Yield/ Rate | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
(Dollars in thousands) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Interest Earning Assets: | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Loans receivable, net (2) (3) | $ | 4,446,442 | $ | 100,274 | 4.55 | % | $ | 4,095,340 | $ | 94,681 | 4.65 | % | $ | 351,102 | $ | 5,593 | (0.10) | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
Taxable securities | 736,990 | 7,584 | 2.08 | 790,189 | 10,203 | 2.60 | (53,199) | (2,619) | (0.52) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Nontaxable securities (3) | 162,192 | 1,905 | 2.37 | 141,224 | 1,733 | 2.47 | 20,968 | 172 | (0.10) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Interest earning deposits | 840,030 | 438 | 0.11 | 155,379 | 463 | 0.60 | 684,651 | (25) | (0.49) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total interest earning assets | 6,185,654 | 110,201 | 3.59 | % | 5,182,132 | 107,080 | 4.16 | % | 1,003,522 | 3,121 | (0.57) | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Noninterest earning assets | 754,533 | 752,986 | 1,547 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total assets | $ | 6,940,187 | $ | 5,935,118 | $ | 1,005,069 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Interest Bearing Liabilities: | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Certificates of deposit | $ | 387,310 | $ | 1,040 | 0.54 | % | $ | 520,774 | $ | 3,822 | 1.48 | % | $ | (133,464) | $ | (2,782) | (0.94) | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
Savings accounts | 575,942 | 184 | 0.06 | 455,386 | 303 | 0.13 | 120,556 | (119) | (0.07) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Interest bearing demand and money market accounts | 2,784,714 | 2,028 | 0.15 | 2,321,305 | 3,508 | 0.30 | 463,409 | (1,480) | (0.15) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total interest bearing deposits | 3,747,966 | 3,252 | 0.17 | 3,297,465 | 7,633 | 0.47 | 450,501 | (4,381) | (0.30) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Junior subordinated debentures | 20,950 | 373 | 3.59 | 20,657 | 503 | 4.90 | 293 | (130) | (1.31) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Securities sold under agreement to repurchase | 41,676 | 73 | 0.35 | 21,474 | 72 | 0.67 | 20,202 | 1 | (0.32) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
FHLB advances and other borrowings | — | — | — | 2,949 | 8 | 0.55 | (2,949) | (8) | (0.55) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total interest bearing liabilities | 3,810,592 | 3,698 | 0.20 | % | 3,342,545 | 8,216 | 0.49 | % | 468,047 | (4,518) | (0.29) | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Noninterest bearing demand deposits | 2,169,574 | 1,651,737 | 517,837 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Other noninterest bearing liabilities | 128,606 | 134,031 | (5,425) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Stockholders’ equity | 831,415 | 806,805 | 24,610 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total liabilities and stockholders’ equity | $ | 6,940,187 | $ | 5,935,118 | $ | 1,005,069 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Net interest income | $ | 106,503 | $ | 98,864 | $ | 7,639 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Net interest spread | 3.39 | % | 3.67 | % | (0.28) | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Net interest margin | 3.47 | % | 3.84 | % | (0.37) | % |
Six Months Ended June 30, | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
2021 | 2020 | Change | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Average Balance | Interest Earned/ Paid | Average Yield/ Rate (1) | Average Balance | Interest Earned/ Paid | Average Yield/ Rate (1) | Average Balance | Interest Earned/ Paid | Average Yield/ Rate | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
(Dollars in thousands) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Average interest earning assets to average interest bearing liabilities | 162.33 | % | 155.04 | % | 7.29 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Cost of total deposits | 0.11 | % | 0.31 | % | (0.20) | % |
Six Months Ended June 30, | |||||||||||
2021 | 2020 | ||||||||||
Non-GAAP reconciliation of loan yield: (1) | |||||||||||
Loan yield (GAAP) | 4.55 | % | 4.65 | % | |||||||
Exclude Impact on loan yield from SBA PPP loans | (0.05) | 0.15 | |||||||||
Exclude impact on loan yield from incremental accretion on purchased loans (2) | (0.09) | (0.09) | |||||||||
Loan yield excluding SBA PPP loans and incremental accretion on purchased loans (non-GAAP) | 4.41 | % | 4.71 | % | |||||||
Three Months Ended March 31, | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
2021 | 2020 | Change | Percentage Change | ||||||||||||||||||||||||||||||||
(Dollars in thousands) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
(Reversal of) provision for credit losses on loans | $ | (6,135) | $ | 9,964 | $ | (16,099) | (161.6) | % | |||||||||||||||||||||||||||
Reversal of provision for credit losses on unfunded commitments | (1,064) | (2,018) | 954 | (47.3) | |||||||||||||||||||||||||||||||
(Reversal of) provision for credit losses | $ | (7,199) | $ | 7,946 | $ | (15,145) | (190.6) | % |
Three Months Ended June 30, | |||||||||||||||||||||||
2021 | 2020 | Change | Percentage Change | ||||||||||||||||||||
(Dollars in thousands) | |||||||||||||||||||||||
(Reversal of) provision for credit losses on loans | $ | (12,821) | $ | 25,941 | $ | (38,762) | (149.4) | % | |||||||||||||||
(Reversal of) provision for credit losses on unfunded commitments | (1,166) | 2,622 | (3,788) | (144.5) | |||||||||||||||||||
(Reversal of) provision for credit losses | $ | (13,987) | $ | 28,563 | $ | (42,550) | (149.0) | % |
Six Months Ended June 30, | |||||||||||||||||||||||
2021 | 2020 | Change | Percentage Change | ||||||||||||||||||||
(Dollars in thousands) | |||||||||||||||||||||||
(Reversal of) provision for credit losses on loans | $ | (18,956) | $ | 35,905 | $ | (54,861) | (152.8) | % | |||||||||||||||
(Reversal of) provision for credit losses on unfunded commitments | (2,230) | 604 | (2,834) | (469.2) | |||||||||||||||||||
(Reversal of) provision for credit losses | $ | (21,186) | $ | 36,509 | $ | (57,695) | (158.0) | % |
Three Months Ended March 31, | Three Months Ended June 30, | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
2021 | 2020 | Change | Percentage Change | 2021 | 2020 | Change | Percentage Change | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
(Dollars in thousands) | (Dollars in thousands) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Service charges and other fees | Service charges and other fees | $ | 4,000 | $ | 4,376 | $ | (376) | (8.6) | % | Service charges and other fees | $ | 4,422 | $ | 3,600 | $ | 822 | 22.8 | % | ||||||||||||||||||||||||||||
Gain on sale of investment securities, net | Gain on sale of investment securities, net | 29 | 1,014 | (985) | (97.1) | Gain on sale of investment securities, net | — | 409 | (409) | (100.0) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Gain on sale of loans, net | Gain on sale of loans, net | 1,370 | 547 | 823 | 150.5 | Gain on sale of loans, net | 1,003 | 1,135 | (132) | (11.6) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Interest rate swap fees | Interest rate swap fees | 152 | 296 | (144) | (48.6) | Interest rate swap fees | 209 | 769 | (560) | (72.8) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Bank owned life insurance income | Bank owned life insurance income | 656 | 885 | (229) | (25.9) | Bank owned life insurance income | 717 | 645 | 72 | 11.2 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Other income | Other income | 2,044 | 2,368 | (324) | (13.7) | Other income | 1,946 | 1,690 | 256 | 15.1 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total noninterest income | Total noninterest income | $ | 8,251 | $ | 9,486 | $ | (1,235) | (13.0) | % | Total noninterest income | $ | 8,297 | $ | 8,248 | $ | 49 | 0.6 | % |
Six Months Ended June 30, | |||||||||||||||||||||||
2021 | 2020 | Change | Percentage Change | ||||||||||||||||||||
(Dollars in thousands) | |||||||||||||||||||||||
Service charges and other fees | $ | 8,422 | $ | 7,976 | $ | 446 | 5.6 | % | |||||||||||||||
Gain on sale of investment securities, net | 29 | 1,423 | (1,394) | (98.0) | |||||||||||||||||||
Gain on sale of loans, net | 2,373 | 1,682 | 691 | 41.1 | |||||||||||||||||||
Interest rate swap fees | 361 | 1,065 | (704) | (66.1) | |||||||||||||||||||
Bank owned life insurance income | 1,373 | 1,530 | (157) | (10.3) | |||||||||||||||||||
Other income | 3,990 | 4,058 | (68) | (1.7) | |||||||||||||||||||
Total noninterest income | $ | 16,548 | $ | 17,734 | $ | (1,186) | (6.7) | % |
Three Months Ended March 31, | Three Months Ended June 30, | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
2021 | 2020 | Change | Percentage Change | 2021 | 2020 | Change | Percentage Change | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
(Dollars in thousands) | (Dollars in thousands) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Compensation and employee benefits | Compensation and employee benefits | $ | 22,461 | $ | 22,506 | $ | (45) | (0.2) | % | Compensation and employee benefits | $ | 22,088 | $ | 21,927 | $ | 161 | 0.7 | % | ||||||||||||||||||||||||||||
Occupancy and equipment | Occupancy and equipment | 4,454 | 4,564 | (110) | (2.4) | Occupancy and equipment | 4,091 | 4,335 | (244) | (5.6) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Data processing | Data processing | 3,812 | 3,527 | 285 | 8.1 | Data processing | 3,998 | 3,517 | 481 | 13.7 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Marketing | Marketing | 669 | 866 | (197) | (22.7) | Marketing | 892 | 696 | 196 | 28.2 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Professional services | Professional services | 1,331 | 1,377 | (46) | (3.3) | Professional services | 1,102 | 2,169 | (1,067) | (49.2) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
State/municipal business and use tax | State/municipal business and use tax | 972 | 757 | 215 | 28.4 | State/municipal business and use tax | 991 | 905 | 86 | 9.5 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Federal deposit insurance premium | Federal deposit insurance premium | 589 | — | 589 | 100.0 | Federal deposit insurance premium | 339 | 238 | 101 | 42.4 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Other real estate owned, net | Other real estate owned, net | — | 25 | (25) | (100.0) | Other real estate owned, net | — | (170) | 170 | (100.0) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Amortization of intangible assets | Amortization of intangible assets | 797 | 903 | (106) | (11.7) | Amortization of intangible assets | 797 | 903 | (106) | (11.7) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Other expense | Other expense | 2,157 | 2,735 | (578) | (21.1) | Other expense | 2,098 | 2,553 | (455) | (17.8) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total noninterest expense | Total noninterest expense | $ | 37,242 | $ | 37,260 | $ | (18) | — | % | Total noninterest expense | $ | 36,396 | $ | 37,073 | $ | (677) | (1.8) | % |
Six Months Ended June 30, | |||||||||||||||||||||||
2021 | 2020 | Change | Percentage Change | ||||||||||||||||||||
(Dollars in thousands) | |||||||||||||||||||||||
Compensation and employee benefits | $ | 44,549 | $ | 44,433 | $ | 116 | 0.3 | % | |||||||||||||||
Occupancy and equipment | 8,545 | 8,899 | (354) | (4.0) | |||||||||||||||||||
Data processing | 7,810 | 7,044 | 766 | 10.9 | |||||||||||||||||||
Marketing | 1,561 | 1,562 | (1) | (0.1) | |||||||||||||||||||
Professional services | 2,433 | 3,546 | (1,113) | (31.4) | |||||||||||||||||||
State/municipal business and use tax | 1,963 | 1,662 | 301 | 18.1 | |||||||||||||||||||
Federal deposit insurance premium | 928 | 238 | 690 | 289.9 | |||||||||||||||||||
Other real estate owned, net | — | (145) | 145 | (100.0) | |||||||||||||||||||
Amortization of intangible assets | 1,594 | 1,806 | (212) | (11.7) | |||||||||||||||||||
Other expense | 4,255 | 5,288 | (1,033) | (19.5) | |||||||||||||||||||
Total noninterest expense | $ | 73,638 | $ | 74,333 | $ | (695) | (0.9) | % |
Three Months Ended March 31, | |||||||||||||||||||||||
2021 | 2020 | Change | Percentage Change | ||||||||||||||||||||
(Dollars in thousands) | |||||||||||||||||||||||
Pre-tax income | $ | 30,446 | $ | 12,831 | $ | 17,615 | 137.3 | % | |||||||||||||||
Income tax expense | 5,102 | 640 | 4,462 | 697.2 | |||||||||||||||||||
Effective tax rate | 16.8 | % | 5.0 | % | 11.8 | % | 236.0 |
Three Months Ended June 30, | |||||||||||||||||||||||
2021 | 2020 | Change | Percentage Change | ||||||||||||||||||||
(Dollars in thousands) | |||||||||||||||||||||||
Income (loss) before income taxes | $ | 40,153 | $ | (7,075) | $ | 47,228 | 667.5 | % | |||||||||||||||
Income tax expense (benefit) | $ | 7,451 | $ | (936) | $ | 8,387 | 896.0 | % | |||||||||||||||
Effective income tax rate | 18.6 | % | 13.2 | % | 5.4 | % | (40.9) | % |
Six Months Ended June 30, | |||||||||||||||||||||||
2021 | 2020 | Change | Percentage Change | ||||||||||||||||||||
(Dollars in thousands) | |||||||||||||||||||||||
Income before income taxes | $ | 70,599 | $ | 5,756 | $ | 64,843 | 1,126.5 | % | |||||||||||||||
Income tax expense (benefit) | $ | 12,553 | $ | (296) | $ | 12,849 | 4,340.9 | % | |||||||||||||||
Effective income tax rate | 17.8 | % | (5.1) | % | 22.9 | % | 449.0 | % |
March 31, 2021 | December 31, 2020 | Change | Percentage Change | June 30, 2021 | December 31, 2020 | Change | Percentage Change | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
(Dollars in thousands) | (Dollars in thousands) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Assets | Assets | Assets | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Cash and cash equivalents | Cash and cash equivalents | $ | 934,316 | $ | 743,322 | $ | 190,994 | 25.7 | % | Cash and cash equivalents | $ | 1,264,933 | $ | 743,322 | $ | 521,611 | 70.2 | % | ||||||||||||||||||||||||||||
Investment securities available for sale, at fair value, net | Investment securities available for sale, at fair value, net | 893,558 | 802,163 | 91,395 | 11.4 | Investment securities available for sale, at fair value, net | 1,049,524 | 802,163 | 247,361 | 30.8 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Loans held for sale | Loans held for sale | 6,801 | 4,932 | 1,869 | 37.9 | Loans held for sale | 2,739 | 4,932 | (2,193) | (44.5) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Loans receivable, net | Loans receivable, net | 4,531,644 | 4,398,462 | 133,182 | 3.0 | Loans receivable, net | 4,155,968 | 4,398,462 | (242,494) | (5.5) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Other real estate owned | Other real estate owned | — | — | — | n/a | Other real estate owned | — | — | — | — | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Premises and equipment, net | Premises and equipment, net | 84,533 | 85,452 | (919) | (1.1) | Premises and equipment, net | 82,835 | 85,452 | (2,617) | (3.1) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Federal Home Loan Bank stock, at cost | Federal Home Loan Bank stock, at cost | 7,933 | 6,661 | 1,272 | 19.1 | Federal Home Loan Bank stock, at cost | 7,933 | 6,661 | 1,272 | 19.1 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Bank owned life insurance | Bank owned life insurance | 108,341 | 107,580 | 761 | 0.7 | Bank owned life insurance | 108,988 | 107,580 | 1,408 | 1.3 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Accrued interest receivable | Accrued interest receivable | 19,447 | 19,418 | 29 | 0.1 | Accrued interest receivable | 17,113 | 19,418 | (2,305) | (11.9) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Prepaid expenses and other assets | Prepaid expenses and other assets | 188,589 | 193,301 | (4,712) | (2.4) | Prepaid expenses and other assets | 163,206 | 193,301 | (30,095) | (15.6) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Other intangible assets, net | Other intangible assets, net | 12,291 | 13,088 | (797) | (6.1) | Other intangible assets, net | 11,494 | 13,088 | (1,594) | (12.2) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Goodwill | Goodwill | 240,939 | 240,939 | — | — | Goodwill | 240,939 | 240,939 | — | — | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total assets | Total assets | $ | 7,028,392 | $ | 6,615,318 | $ | 413,074 | 6.2 | % | Total assets | $ | 7,105,672 | $ | 6,615,318 | $ | 490,354 | 7.4 | % |
March 31, 2021 | December 31, 2020 | Change | Percentage Change | ||||||||||||||||||||
(Dollars in thousands) | |||||||||||||||||||||||
Liabilities | |||||||||||||||||||||||
Deposits | $ | 6,019,698 | $ | 5,597,990 | $ | 421,708 | 7.5 | % | |||||||||||||||
Junior subordinated debentures | 20,960 | 20,887 | 73 | 0.3 | |||||||||||||||||||
Securities sold under agreement to repurchase | 36,503 | 35,683 | 820 | 2.3 | |||||||||||||||||||
Accrued expenses and other liabilities | 124,080 | 140,319 | (16,239) | (11.6) | |||||||||||||||||||
Total liabilities | 6,201,241 | 5,794,879 | 406,362 | 7.0 | |||||||||||||||||||
Stockholders' equity | |||||||||||||||||||||||
Common stock | 571,204 | 571,021 | 183 | — | |||||||||||||||||||
Retained earnings | 242,486 | 224,400 | 18,086 | 8.1 | |||||||||||||||||||
Accumulated other comprehensive income, net | 13,461 | 25,018 | (11,557) | (46.2) | |||||||||||||||||||
Total stockholders' equity | 827,151 | 820,439 | 6,712 | 0.8 | |||||||||||||||||||
Total liabilities and stockholders' equity | $ | 7,028,392 | $ | 6,615,318 | $ | 413,074 | 6.2 | % |
June 30, 2021 | December 31, 2020 | Change | Percentage Change | ||||||||||||||||||||
(Dollars in thousands) | |||||||||||||||||||||||
Liabilities | |||||||||||||||||||||||
Deposits | $ | 6,061,706 | $ | 5,597,990 | $ | 463,716 | 8.3 | % | |||||||||||||||
Junior subordinated debentures | 21,034 | 20,887 | 147 | 0.7 | |||||||||||||||||||
Securities sold under agreement to repurchase | 46,429 | 35,683 | 10,746 | 30.1 | |||||||||||||||||||
Accrued expenses and other liabilities | 120,519 | 140,319 | (19,800) | (14.1) | |||||||||||||||||||
Total liabilities | 6,249,688 | 5,794,879 | 454,809 | 7.8 | |||||||||||||||||||
Stockholders' equity | |||||||||||||||||||||||
Common stock | 572,060 | 571,021 | 1,039 | 0.2 | |||||||||||||||||||
Retained earnings | 267,863 | 224,400 | 43,463 | 19.4 | |||||||||||||||||||
Accumulated other comprehensive income, net | 16,061 | 25,018 | (8,957) | (35.8) | |||||||||||||||||||
Total stockholders' equity | 855,984 | 820,439 | 35,545 | 4.3 | |||||||||||||||||||
Total liabilities and stockholders' equity | $ | 7,105,672 | $ | 6,615,318 | $ | 490,354 | 7.4 | % |
March 31, 2021 | December 31, 2020 | June 30, 2021 | December 31, 2020 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Balance (1) | % of Total (2) | Balance (1) | % of Total (2) | Change | Percentage Change | Balance (1) | % of Total (2) | Balance (1) | % of Total (2) | Change | Percentage Change | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
(Dollars in thousands) | (Dollars in thousands) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Commercial business: | Commercial business: | Commercial business: | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Commercial and industrial | Commercial and industrial | $ | 693,539 | 15.1 | % | $ | 733,098 | 16.4 | % | $ | (39,559) | (5.4) | % | Commercial and industrial | $ | 651,915 | 15.5 | % | $ | 733,098 | 16.4 | % | $ | (81,183) | (11.1) | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
SBA PPP | SBA PPP | 886,761 | 19.3 | 715,121 | 16.0 | 171,640 | 24.0 | SBA PPP | 544,250 | 12.9 | 715,121 | 16.0 | (170,871) | (23.9) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Owner-occupied CRE | Owner-occupied CRE | 881,168 | 19.2 | 856,684 | 19.2 | 24,484 | 2.9 | Owner-occupied CRE | 865,662 | 20.6 | 856,684 | 19.2 | 8,978 | 1.0 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Non-owner occupied CRE | Non-owner occupied CRE | 1,427,953 | 31.1 | 1,410,303 | 31.5 | 17,650 | 1.3 | Non-owner occupied CRE | 1,425,238 | 33.8 | 1,410,303 | 31.5 | 14,935 | 1.1 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total commercial business | Total commercial business | 3,889,421 | 84.7 | 3,715,206 | 83.1 | 174,215 | 4.7 | Total commercial business | 3,487,065 | 82.8 | 3,715,206 | 83.1 | (228,141) | (6.1) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Residential real estate (3) | Residential real estate (3) | 114,856 | 2.5 | 122,756 | 2.7 | (7,900) | (6.4) | Residential real estate (3) | 120,148 | 2.9 | 122,756 | 2.7 | (2,608) | (2.1) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Real estate construction and land development: | Real estate construction and land development: | Real estate construction and land development: | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Residential | Residential | 79,878 | 1.7 | 78,259 | 1.8 | 1,619 | 2.1 | Residential | 88,601 | 2.1 | 78,259 | 1.8 | 10,342 | 13.2 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Commercial and multifamily | Commercial and multifamily | 217,815 | 4.7 | 227,454 | 5.1 | (9,639) | (4.2) | Commercial and multifamily | 239,979 | 5.7 | 227,454 | 5.1 | 12,525 | 5.5 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total real estate construction and land development | Total real estate construction and land development | 297,693 | 6.4 | 305,713 | 6.9 | (8,020) | (2.6) | Total real estate construction and land development | 328,580 | 7.8 | 305,713 | 6.9 | 22,867 | 7.5 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Consumer | Consumer | 293,899 | 6.4 | 324,972 | 7.3 | (31,073) | (9.6) | Consumer | 271,737 | 6.5 | 324,972 | 7.3 | (53,235) | (16.4) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total | Total | $ | 4,595,869 | 100.0 | % | $ | 4,468,647 | 100.0 | % | $ | 127,222 | 2.8 | % | Total | $ | 4,207,530 | 100.0 | % | $ | 4,468,647 | 100.0 | % | $ | (261,117) | (5.8) | % |
As of March 31, 2021 | |||||||||||||||||
PPP1 | PPP2 | Total PPP | |||||||||||||||
(Dollars in thousands) | |||||||||||||||||
Number of funded loans | 4,642 | 2,235 | 6,877 | ||||||||||||||
Total amount funded | $ | 897,353 | $ | 353,491 | $ | 1,250,844 | |||||||||||
Average funded loan size | $ | 193 | $ | 158 | $ | 182 | |||||||||||
Net fees deferred at funding | $ | 28,805 | $ | 14,627 | $ | 43,432 |
As of June 30, 2021 | |||||||||||||||||
PPP1 | PPP2 | Total PPP | |||||||||||||||
(Dollars in thousands) | |||||||||||||||||
Total number of funded loans | 4,642 | 2,542 | 7,184 | ||||||||||||||
Total amount funded | $ | 897,353 | $ | 380,014 | $ | 1,277,367 | |||||||||||
Average funded loan size | $ | 193 | $ | 149 | $ | 178 | |||||||||||
Total net fees deferred at funding | $ | 28,805 | $ | 16,041 | $ | 44,846 |
As of or for the Three Months Ended | As of or for the Three Months Ended | |||||||||||||||||||||||||||||||||
March 31, 2021 | June 30, 2021 | |||||||||||||||||||||||||||||||||
PPP1 | PPP2 | Total PPP | PPP1 | PPP2 | Total PPP | |||||||||||||||||||||||||||||
(In thousands) | (In thousands) | |||||||||||||||||||||||||||||||||
Net deferred fees recognized during the period | Net deferred fees recognized during the period | $ | 6,592 | $ | 448 | $ | 7,040 | Net deferred fees recognized during the period | $ | 6,353 | $ | 1,674 | $ | 8,027 | ||||||||||||||||||||
Net deferred fees unrecognized as of period end | Net deferred fees unrecognized as of period end | 8,814 | 14,165 | 22,979 | Net deferred fees unrecognized as of period end | 2,555 | 13,810 | 16,365 | ||||||||||||||||||||||||||
Principal payments received during the period, including forgiveness payments from the SBA | Principal payments received during the period, including forgiveness payments from the SBA | 174,264 | — | 174,264 | Principal payments received during the period, including forgiveness payments from the SBA | 357,257 | 18,392 | 375,649 | ||||||||||||||||||||||||||
Principal balance remaining as of period end | 556,249 | 353,491 | 909,740 | |||||||||||||||||||||||||||||||
Amortized cost as of period end | Amortized cost as of period end | 547,435 | 339,326 | 886,761 | Amortized cost as of period end | 196,437 | 347,813 | 544,250 |
March 31, 2021 | December 31, 2020 | June 30, 2021 | December 31, 2020 | |||||||||||||||||||
(Dollars in thousands) | (Dollars in thousands) | |||||||||||||||||||||
Nonaccrual loans: | Nonaccrual loans: | Nonaccrual loans: | ||||||||||||||||||||
Commercial business | Commercial business | $ | 51,755 | $ | 56,786 | Commercial business | $ | 34,209 | $ | 56,786 | ||||||||||||
Residential real estate | Residential real estate | 66 | 184 | Residential real estate | 60 | 184 | ||||||||||||||||
Real estate construction and land development | Real estate construction and land development | 1,021 | 1,022 | Real estate construction and land development | 1,014 | 1,022 | ||||||||||||||||
Consumer | Consumer | 26 | 100 | Consumer | 58 | 100 | ||||||||||||||||
Total nonaccrual loans | Total nonaccrual loans | 52,868 | 58,092 | Total nonaccrual loans | 35,341 | 58,092 | ||||||||||||||||
Other real estate owned | Other real estate owned | — | — | Other real estate owned | — | — | ||||||||||||||||
Total nonperforming assets | Total nonperforming assets | $ | 52,868 | $ | 58,092 | Total nonperforming assets | $ | 35,341 | $ | 58,092 |
March 31, 2021 | December 31, 2020 | June 30, 2021 | December 31, 2020 | |||||||||||||||||||
(Dollars in thousands) | (Dollars in thousands) | |||||||||||||||||||||
ACL on loans | ACL on loans | $ | 64,225 | $ | 70,185 | ACL on loans | $ | 51,562 | $ | 70,185 | ||||||||||||
Nonperforming loans to loans receivable | Nonperforming loans to loans receivable | 1.15 | % | 1.30 | % | Nonperforming loans to loans receivable | 0.84 | % | 1.30 | % | ||||||||||||
ACL on loans to loans receivable | 1.40 | 1.57 | ||||||||||||||||||||
ACL on loans to loans receivable, excluding SBA PPP loans (1) | 1.73 | 1.87 | ||||||||||||||||||||
ACL on loans to nonperforming loans | ACL on loans to nonperforming loans | 121.48 | 120.82 | ACL on loans to nonperforming loans | 145.90 | 120.82 | ||||||||||||||||
Nonperforming assets to total assets | Nonperforming assets to total assets | 0.75 | % | 0.88 | % | Nonperforming assets to total assets | 0.50 | 0.88 | ||||||||||||||
Performing TDR loans: | Performing TDR loans: | Performing TDR loans: | ||||||||||||||||||||
Commercial business | Commercial business | $ | 54,075 | $ | 49,403 | Commercial business | $ | 53,746 | $ | 49,403 | ||||||||||||
Residential real estate | Residential real estate | 365 | 188 | Residential real estate | 364 | 188 | ||||||||||||||||
Real estate construction and land development | Real estate construction and land development | — | 1,926 | Real estate construction and land development | — | 1,926 | ||||||||||||||||
Consumer | Consumer | 1,251 | 1,355 | Consumer | 1,281 | 1,355 | ||||||||||||||||
Total performing TDR loans | Total performing TDR loans | $ | 55,691 | $ | 52,872 | Total performing TDR loans | $ | 55,391 | $ | 52,872 | ||||||||||||
Accruing loans past due 90 days or more | Accruing loans past due 90 days or more | $ | — | $ | — | Accruing loans past due 90 days or more | $ | 286 | $ | — | ||||||||||||
Potential problem loans | Potential problem loans | $ | 163,813 | $ | 182,342 | Potential problem loans | $ | 148,823 | $ | 182,342 |
Three Months Ended March 31, | Six Months Ended June 30, | |||||||||||||||||||||
2021 | 2020 | 2021 | 2020 | |||||||||||||||||||
(In thousands) | (In thousands) | |||||||||||||||||||||
Nonaccrual loans | Nonaccrual loans | Nonaccrual loans | ||||||||||||||||||||
Balance, beginning of period | Balance, beginning of period | $ | 58,092 | $ | 44,525 | Balance, beginning of period | $ | 58,092 | $ | 44,525 | ||||||||||||
Addition of previously classified pass graded loans | 24 | 255 | ||||||||||||||||||||
Addition of previously classified performing TDR loans and potential problem loans | 444 | 2,579 | ||||||||||||||||||||
Additions to nonaccrual loan classification | Additions to nonaccrual loan classification | 869 | 3,827 | |||||||||||||||||||
Net principal payments and transfers to accruing status | Net principal payments and transfers to accruing status | (5,690) | (12,300) | Net principal payments and transfers to accruing status | (5,212) | (3,395) | ||||||||||||||||
Payoffs | Payoffs | (18,406) | (10,404) | |||||||||||||||||||
Charge-offs | Charge-offs | (2) | (626) | Charge-offs | (2) | (655) | ||||||||||||||||
Transfer to OREO | Transfer to OREO | — | (270) | Transfer to OREO | — | (270) | ||||||||||||||||
Balance, end of period | Balance, end of period | $ | 52,868 | $ | 34,163 | Balance, end of period | $ | 35,341 | $ | 33,628 |
Three Months Ended March 31, | |||||||||||
2021 | 2020 | ||||||||||
(In thousands) | |||||||||||
Performing TDR loans | |||||||||||
Balance, beginning of period | $ | 52,872 | $ | 14,469 | |||||||
Addition of previously classified pass graded loans | 1,031 | 1,008 | |||||||||
Addition of previously classified potential problem loans | 4,451 | 2,660 | |||||||||
Addition of previously classified nonaccrual loans | 994 | 177 | |||||||||
Net principal payments | (3,657) | (266) | |||||||||
Balance, end of period | $ | 55,691 | $ | 18,048 |
Three Months Ended March 31, | |||||||||||
2021 | 2020 | ||||||||||
(in thousands) | |||||||||||
Potential problem loans | |||||||||||
Balance, beginning of period | $ | 182,342 | $ | 87,788 | |||||||
Addition of previously classified pass graded loans | 6,831 | 31,180 | |||||||||
Addition of previously classified nonaccrual loans | 1,138 | — | |||||||||
Upgrades to pass graded loan status | (2,395) | (476) | |||||||||
Net principal payments | (19,208) | (9,824) | |||||||||
Transfers of loans to nonaccrual status | (444) | (2,579) | |||||||||
Transfers of loans to TDR status | (4,451) | (2,660) | |||||||||
Balance, end of period | $ | 163,813 | $ | 103,429 |
Three Months Ended March 31, | Three Months Ended June 30, | Six Months Ended June 30, | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
2021 | 2020 | 2021 | 2020 | 2021 | 2020 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
(Dollars in thousands) | (Dollars in thousands) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
ACL on loans at the beginning of the period | ACL on loans at the beginning of the period | $ | 70,185 | $ | 36,171 | ACL on loans at the beginning of the period | $ | 64,225 | $ | 47,540 | $ | 70,185 | $ | 36,171 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Impact of CECL adoption | — | 1,822 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Impact of CECL Adoption | Impact of CECL Adoption | — | — | — | 1,822 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Adjusted ACL on loans, beginning of period | Adjusted ACL on loans, beginning of period | 70,185 | 37,993 | Adjusted ACL on loans, beginning of period | 64,225 | 47,540 | 70,185 | 37,993 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Charge-offs: | Charge-offs: | Charge-offs: | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Commercial business | Commercial business | (1) | (1,222) | Commercial business | (13) | (1,824) | (14) | (3,046) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Real estate construction and land development | Real estate construction and land development | (1) | — | Real estate construction and land development | — | — | (1) | — | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Consumer | Consumer | (185) | (375) | Consumer | (120) | (431) | (305) | (806) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total charge-offs | Total charge-offs | (187) | (1,597) | Total charge-offs | (133) | (2,255) | (320) | (3,852) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Recoveries: | Recoveries: | Recoveries: | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Commercial business | Commercial business | 207 | 1,069 | Commercial business | 143 | 71 | 350 | 1,140 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Residential real estate | Residential real estate | — | 3 | Residential real estate | — | — | — | 3 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Real estate construction and land development | Real estate construction and land development | 16 | 14 | Real estate construction and land development | 4 | 7 | 20 | 21 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Consumer | Consumer | 139 | 94 | Consumer | 144 | 197 | 283 | 291 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total recoveries | Total recoveries | 362 | 1,180 | Total recoveries | 291 | 275 | 653 | 1,455 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Net recoveries (charge-offs) | Net recoveries (charge-offs) | 175 | (417) | Net recoveries (charge-offs) | 158 | (1,980) | 333 | (2,397) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
(Reversal of) provision for credit losses on loans | (Reversal of) provision for credit losses on loans | (6,135) | 9,964 | (Reversal of) provision for credit losses on loans | (12,821) | 25,941 | (18,956) | 35,905 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
ACL on loans at the end of period | ACL on loans at the end of period | $ | 64,225 | $ | 47,540 | ACL on loans at the end of period | $ | 51,562 | $ | 71,501 | $ | 51,562 | $ | 71,501 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
ACL on loans to loans receivable | 1.40 | % | 1.23 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
ACL on loans to loans receivable, excluding SBA PPP loans (1) | 1.73 | 1.23 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Net recoveries (charge-offs) on loans to average loans receivable, net | Net recoveries (charge-offs) on loans to average loans receivable, net | 0.02 | % | (0.04) | % | Net recoveries (charge-offs) on loans to average loans receivable, net | 0.01 | % | (0.18) | % | 0.02 | % | (0.12) | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Loans receivable at the end of the period | Loans receivable at the end of the period | $ | 4,595,869 | $ | 3,852,376 | Loans receivable at the end of the period | $ | 4,207,530 | $ | 4,666,333 | $ | 4,207,530 | $ | 4,666,333 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Average loans receivable, net during the period | Average loans receivable, net during the period | 4,490,499 | 3,748,573 | Average loans receivable, net during the period | 4,402,868 | 4,442,108 | 4,446,442 | 4,095,340 |
March 31, 2021 | December 31, 2020 | June 30, 2021 | December 31, 2020 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Balance | % of Total | Balance | % of Total | Change | Percentage Change | Balance | % of Total | Balance | % of Total | Change | Percentage Change | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
(Dollars in thousands) | (Dollars in thousands) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Noninterest demand deposits | Noninterest demand deposits | $ | 2,205,562 | 36.6 | % | $ | 1,980,531 | 35.4 | % | $ | 225,031 | 11.4 | % | Noninterest demand deposits | $ | 2,256,341 | 37.2 | % | $ | 1,980,531 | 35.4 | % | $ | 275,810 | 13.9 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Interest bearing demand deposits | Interest bearing demand deposits | 1,796,949 | 29.9 | 1,716,123 | 30.7 | 80,826 | 4.7 | Interest bearing demand deposits | 1,807,033 | 29.8 | 1,716,123 | 30.7 | 90,910 | 5.3 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Money market accounts | Money market accounts | 1,046,202 | 17.4 | 962,983 | 17.2 | 83,219 | 8.6 | Money market accounts | 1,030,164 | 17.0 | 962,983 | 17.2 | 67,181 | 7.0 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Savings accounts | Savings accounts | 584,582 | 9.7 | 538,819 | 9.6 | 45,763 | 8.5 | Savings accounts | 593,269 | 9.8 | 538,819 | 9.6 | 54,450 | 10.1 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total non-maturity deposits | Total non-maturity deposits | 5,633,295 | 93.6 | 5,198,456 | 92.9 | 434,839 | 8.4 | Total non-maturity deposits | 5,686,807 | 93.8 | 5,198,456 | 92.9 | 488,351 | 9.4 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Certificates of deposit | 386,403 | 6.4 | 399,534 | 7.1 | (13,131) | (3.3) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total deposits | $ | 6,019,698 | 100.0 | % | $ | 5,597,990 | 100.0 | % | $ | 421,708 | 7.5 | % |
Certificates of deposit | 374,899 | 6.2 | 399,534 | 7.1 | (24,635) | (6.2) | |||||||||||||||||||||||||||||
Total deposits | $ | 6,061,706 | 100.0 | % | $ | 5,597,990 | 100.0 | % | $ | 463,716 | 8.3 | % |
Three Months Ended March 31, | Three Months Ended June 30, | Six Months Ended June 30, | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
2021 | 2020 | 2021 | 2020 | 2021 | 2020 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
(In thousands) | (In thousands) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Balance, beginning of period | Balance, beginning of period | $ | 820,439 | $ | 809,311 | Balance, beginning of period | $ | 827,151 | $ | 798,438 | $ | 820,439 | $ | 809,311 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Cumulative effect from change in accounting policy (1) | Cumulative effect from change in accounting policy (1) | — | (5,615) | Cumulative effect from change in accounting policy(1) | — | — | — | (5,615) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Net income | 25,344 | 12,191 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Net income (loss) | Net income (loss) | 32,702 | (6,139) | 58,046 | 6,052 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Dividends declared | Dividends declared | (7,258) | (7,343) | Dividends declared | (7,325) | (7,226) | (14,583) | (14,569) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Other comprehensive (loss) income, net of tax | Other comprehensive (loss) income, net of tax | (11,557) | 7,914 | Other comprehensive (loss) income, net of tax | 2,600 | 7,689 | (8,957) | 15,603 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Repurchase of common stock | Repurchase of common stock | (687) | (19,060) | Repurchase of common stock | (70) | (38) | (757) | (19,098) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Other | Other | 870 | 1,040 | Other | 926 | 928 | 1,796 | 1,968 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Balance, end of period | Balance, end of period | $ | 827,151 | $ | 798,438 | Balance, end of period | $ | 855,984 | $ | 793,652 | $ | 855,984 | $ | 793,652 |
Three Months Ended March 31, | |||||||||||
2021 | 2020 | ||||||||||
Dividends paid per common share | $ | 0.20 | $ | 0.20 | |||||||
Dividend payout ratio (1) | 28.6 | % | 58.8 | % |
Minimum Requirements | Well-Capitalized Requirements | Actual | Minimum Requirements | Well-Capitalized Requirements | Actual | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
(Dollars in thousands) | (Dollars in thousands) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
As of March 31, 2021: | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
As of June 30, 2021: | As of June 30, 2021: | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
The Company consolidated | The Company consolidated | The Company consolidated | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Common equity Tier 1 capital to risk-weighted assets | Common equity Tier 1 capital to risk-weighted assets | $ | 202,080 | 4.5 | % | N/A | N/A | $ | 572,953 | 12.8 | % | Common equity Tier 1 capital to risk-weighted assets | $ | 198,052 | 4.5 | % | N/A | N/A | $ | 596,527 | 13.6 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Tier 1 leverage capital to average assets | Tier 1 leverage capital to average assets | 261,184 | 4.0 | N/A | N/A | 593,913 | 9.1 | Tier 1 leverage capital to average assets | 272,704 | 4.0 | N/A | N/A | 617,561 | 9.1 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Tier 1 capital to risk-weighted assets | Tier 1 capital to risk-weighted assets | 269,440 | 6.0 | N/A | N/A | 593,913 | 13.2 | Tier 1 capital to risk-weighted assets | 264,070 | 6.0 | N/A | N/A | 617,561 | 14.0 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total capital to risk-weighted assets | Total capital to risk-weighted assets | 359,253 | 8.0 | N/A | N/A | 649,967 | 14.5 | Total capital to risk-weighted assets | 352,093 | 8.0 | N/A | N/A | 662,956 | 15.1 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Heritage Bank | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Common equity Tier 1 capital to risk-weighted assets | 201,833 | 4.5 | $ | 291,537 | 6.5 | % | 581,240 | 13.0 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Tier 1 leverage capital to average assets | 260,991 | 4.0 | 326,239 | 5.0 | 581,240 | 8.9 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Tier 1 capital to risk-weighted assets | 269,111 | 6.0 | 358,815 | 8.0 | 581,240 | 13.0 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total capital to risk-weighted assets | 358,815 | 8.0 | 448,518 | 10.0 | 636,951 | 14.2 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
As of December 31, 2020: | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
The Company consolidated | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Common equity Tier 1 capital to risk-weighted assets | $ | 203,314 | 4.5 | % | N/A | N/A | $ | 555,644 | 12.3 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Tier 1 leverage capital to average assets | 256,216 | 4.0 | N/A | N/A | 576,531 | 9.0 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Tier 1 capital to risk-weighted assets | 271,086 | 6.0 | N/A | N/A | 576,531 | 12.8 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total capital to risk-weighted assets | 361,448 | 8.0 | N/A | N/A | 633,061 | 14.0 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Heritage Bank | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Common equity Tier 1 capital to risk-weighted assets | 203,112 | 4.5 | $ | 293,383 | 6.5 | % | 563,630 | 12.5 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Tier 1 leverage capital to average assets | 256,051 | 4.0 | 320,064 | 5.0 | 563,630 | 8.8 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Tier 1 capital to risk-weighted assets | 270,815 | 6.0 | 361,087 | 8.0 | 563,630 | 12.5 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total capital to risk-weighted assets | 361,087 | 8.0 | 451,359 | 10.0 | 620,124 | 13.7 |
Minimum Requirements | Well-Capitalized Requirements | Actual | |||||||||||||||||||||||||||||||||
(Dollars in thousands) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
Heritage Bank | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
Common equity Tier 1 capital to risk-weighted assets | 197,783 | 4.5 | $ | 285,686 | 6.5 | % | 604,545 | 13.8 | |||||||||||||||||||||||||||
Tier 1 leverage capital to average assets | 272,470 | 4.0 | 340,588 | 5.0 | 604,545 | 8.9 | |||||||||||||||||||||||||||||
Tier 1 capital to risk-weighted assets | 263,711 | 6.0 | 351,614 | 8.0 | 604,545 | 13.8 | |||||||||||||||||||||||||||||
Total capital to risk-weighted assets | 351,614 | 8.0 | 439,518 | 10.0 | 649,940 | 14.8 | |||||||||||||||||||||||||||||
As of December 31, 2020: | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
The Company consolidated | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
Common equity Tier 1 capital to risk-weighted assets | $ | 203,314 | 4.5 | % | N/A | N/A | $ | 555,644 | 12.3 | % | |||||||||||||||||||||||||
Tier 1 leverage capital to average assets | 256,216 | 4.0 | N/A | N/A | 576,531 | 9.0 | |||||||||||||||||||||||||||||
Tier 1 capital to risk-weighted assets | 271,086 | 6.0 | N/A | N/A | 576,531 | 12.8 | |||||||||||||||||||||||||||||
Total capital to risk-weighted assets | 361,448 | 8.0 | N/A | N/A | 633,061 | 14.0 | |||||||||||||||||||||||||||||
Heritage Bank | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
Common equity Tier 1 capital to risk-weighted assets | 203,112 | 4.5 | $ | 293,383 | 6.5 | % | 563,630 | 12.5 | |||||||||||||||||||||||||||
Tier 1 leverage capital to average assets | 256,051 | 4.0 | 320,064 | 5.0 | 563,630 | 8.8 | |||||||||||||||||||||||||||||
Tier 1 capital to risk-weighted assets | 270,815 | 6.0 | 361,087 | 8.0 | 563,630 | 12.5 | |||||||||||||||||||||||||||||
Total capital to risk-weighted assets | 361,087 | 8.0 | 451,359 | 10.0 | 620,124 | 13.7 |
Three Months Ended March 31, | Three Months Ended June 30, | Six Months Ended June 30, | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
2021 | 2020 | 2021 | 2020 | 2021 | 2020 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
(Dollars in thousands) | (Dollars in thousands) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Loan yield, excluding SBA PPP loans and incremental accretion on purchased loans, annualized: | Loan yield, excluding SBA PPP loans and incremental accretion on purchased loans, annualized: | Loan yield, excluding SBA PPP loans and incremental accretion on purchased loans, annualized: | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Interest and fees on loans (GAAP) | Interest and fees on loans (GAAP) | $ | 49,524 | $ | 46,277 | Interest and fees on loans (GAAP) | $ | 50,750 | $ | 48,404 | $ | 100,274 | $ | 94,681 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Exclude SBA PPP loan interest and fees | Exclude SBA PPP loan interest and fees | (9,136) | — | Exclude SBA PPP loan interest and fees | (10,003) | (4,923) | (19,139) | (4,923) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Exclude incremental accretion on purchased loans | Exclude incremental accretion on purchased loans | (1,075) | (1,012) | Exclude incremental accretion on purchased loans | (495) | (696) | (1,570) | (1,708) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Adjusted interest and fees on loans (non-GAAP) | Adjusted interest and fees on loans (non-GAAP) | $ | 39,313 | $ | 45,265 | Adjusted interest and fees on loans (non-GAAP) | $ | 40,252 | $ | 42,785 | $ | 79,565 | $ | 88,050 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Average loans receivable, net (GAAP) | $ | 4,490,499 | $ | 3,748,573 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Exclude average SBA PPP loans | (832,148) | — | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Adjusted average loans receivable, net (non-GAAP) | $ | 3,658,351 | $ | 3,748,573 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Loan yield, annualized (GAAP) | 4.47 | % | 4.97 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Loan yield, excluding SBA PPP loans and incremental accretion on purchased loans, annualized (non-GAAP) | 4.36 | % | 4.86 | % |
Three Months Ended June 30, | Six Months Ended June 30, | ||||||||||||||||||||||
2021 | 2020 | 2021 | 2020 | ||||||||||||||||||||
(Dollars in thousands) | |||||||||||||||||||||||
Average loans receivable, net (GAAP) | $ | 4,402,868 | $ | 4,442,108 | $ | 4,446,442 | $ | 4,095,340 | |||||||||||||||
Exclude average SBA PPP loans | (777,156) | (667,390) | (804,500) | (333,695) | |||||||||||||||||||
Adjusted average loans receivable, net (non-GAAP) | $ | 3,625,712 | $ | 3,774,718 | $ | 3,641,942 | $ | 3,761,645 | |||||||||||||||
Loan yield, annualized (GAAP) | 4.62 | % | 4.38 | % | 4.55 | % | 4.65 | % | |||||||||||||||
Loan yield, excluding SBA PPP loans and incremental accretion on purchased loans, annualized (non-GAAP) | 4.45 | % | 4.56 | % | 4.41 | % | 4.71 | % |
March 31, 2021 | December 31, 2020 | June 30, 2021 | December 31, 2020 | |||||||||||||||||||
(Dollars in thousands) | (Dollars in thousands) | |||||||||||||||||||||
ACL on loans to loans receivable, excluding SBA PPP loans: | ACL on loans to loans receivable, excluding SBA PPP loans: | ACL on loans to loans receivable, excluding SBA PPP loans: | ||||||||||||||||||||
Allowance for credit losses on loans (GAAP) | Allowance for credit losses on loans (GAAP) | $ | 64,225 | $ | 70,185 | Allowance for credit losses on loans (GAAP) | $ | 51,562 | $ | 70,185 | ||||||||||||
Loans receivable (GAAP) | Loans receivable (GAAP) | $ | 4,595,869 | $ | 4,468,647 | Loans receivable (GAAP) | $ | 4,207,530 | $ | 4,468,647 | ||||||||||||
Exclude SBA PPP loans | Exclude SBA PPP loans | 886,761 | 715,121 | Exclude SBA PPP loans | 544,250 | 715,121 | ||||||||||||||||
Loans receivable, excluding SBA PPP (non-GAAP) | Loans receivable, excluding SBA PPP (non-GAAP) | $ | 3,709,108 | $ | 3,753,526 | Loans receivable, excluding SBA PPP (non-GAAP) | $ | 3,663,280 | $ | 3,753,526 | ||||||||||||
ACL on loans to loans receivable (GAAP) | ACL on loans to loans receivable (GAAP) | 1.40 | % | 1.57 | % | ACL on loans to loans receivable (GAAP) | 1.23 | % | 1.57 | % | ||||||||||||
ACL on loans to loans receivable, excluding SBA PPP loans (non-GAAP) | ACL on loans to loans receivable, excluding SBA PPP loans (non-GAAP) | 1.73 | % | 1.87 | % | ACL on loans to loans receivable, excluding SBA PPP loans (non-GAAP) | 1.41 | % | 1.87 | % |
Three Months Ended March 31, | |||||||||||
2021 | 2020 | ||||||||||
(Dollars in thousands) | |||||||||||
Pre-tax, Pre-provision Income: | |||||||||||
Net income (GAAP) | $ | 25,344 | $ | 12,191 | |||||||
Exclude income tax expense | 5,102 | 640 | |||||||||
Exclude (reversal of) provision for credit losses | (7,199) | 7,946 | |||||||||
Pre-tax, pre-provision income (non-GAAP) | $ | 23,247 | $ | 20,777 |
Period | Total Number of Shares Purchased (1) | Average Price Paid Per Share (1) | Total number of shares purchased as part of publicly announced plans or programs | Maximum number of shares that may yet be purchased under the plans or programs (2) | |||||||||||||||||||
January 1, 2021— January 31, 2021 | 759 | $ | 25.95 | 8,981,801 | 1,643,276 | ||||||||||||||||||
February 1, 2021— February 28, 2021 | — | — | 8,981,801 | 1,643,276 | |||||||||||||||||||
March 1, 2021— March 31, 2021 | 22,487 | 29.66 | 8,981,801 | 1,643,276 | |||||||||||||||||||
Total | 23,246 | $ | 29.54 |
Period | Total Number of Shares Purchased (1) | Average Price Paid Per Share (1) | Total number of shares purchased as part of publicly announced plans or programs | Maximum number of shares that may yet be purchased under the plans or programs (2) | |||||||||||||||||||
April 1, 2021— April 30, 2021 | — | $ | — | 8,981,801 | 1,643,276 | ||||||||||||||||||
May 1, 2021— May 31, 2021 | 444 | 28.42 | 8,981,801 | 1,643,276 | |||||||||||||||||||
June 1, 2021— June 30, 2021 | 2,113 | 27.27 | 8,981,801 | 1,643,276 | |||||||||||||||||||
Total | 2,557 | $ | 27.47 |
Incorporated by Reference | ||||||||||||||||||||||||||
Exhibit No. | Description of Exhibit | Form | Exhibit | Filing Date/Period End Date | ||||||||||||||||||||||
10.29* | 8-K | 10.1 | 07/06/2021 | |||||||||||||||||||||||
10.34* | 10-Q | 10.34 | 05/05/2021 | |||||||||||||||||||||||
31.1 | ||||||||||||||||||||||||||
31.2 | ||||||||||||||||||||||||||
32.1 | ||||||||||||||||||||||||||
101.INS | XBRL Instance Document (1) | |||||||||||||||||||||||||
101.SCH | XBRL Taxonomy Extension Schema Document (1) | |||||||||||||||||||||||||
101.CAL | XBRL Taxonomy Extension Calculation Linkbase Document (1) | |||||||||||||||||||||||||
101.DEF | XBRL Taxonomy Extension Definition Linkbase Document (1) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
101.LAB | XBRL Taxonomy Extension Label Linkbase Document (1) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
101.PRE | XBRL Taxonomy Extension Presentation Linkbase Document (1) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
HERITAGE FINANCIAL CORPORATION | ||||||||
Date: | ||||||||
/S/ JEFFREY J. DEUEL | ||||||||
Jeffrey J. Deuel | ||||||||
President and Chief Executive Officer | ||||||||
Date: | ||||||||
/S/ DONALD J. HINSON | ||||||||
Donald J. Hinson | ||||||||
Executive Vice President and Chief Financial Officer |