(State or other jurisdiction of incorporation or organization) | ||
Title of each class | Trading Symbol(s) | Name of each exchange on which registered | |||||||||||||||||||||
Common Stock, par value $0.001 per share | EWBC | The Nasdaq Global Select Market |
Large accelerated filer | Accelerated filer | |||||||||||||
Non-accelerated filer | Smaller reporting company | |||||||||||||
Emerging growth company |
Page | |||||||||||
1 — Basis of Presentation and Current Accounting Developments | |||||||||||
September 30, 2021 | December 31, 2020 | |||||||||||||
(Unaudited) | ||||||||||||||
ASSETS | ||||||||||||||
Cash and due from banks | $ | 594,631 | $ | 592,117 | ||||||||||
Interest-bearing cash with banks | 4,258,270 | 3,425,854 | ||||||||||||
Cash and cash equivalents | 4,852,901 | 4,017,971 | ||||||||||||
Interest-bearing deposits with banks | 855,162 | 809,728 | ||||||||||||
Assets purchased under resale agreements (“resale agreements”) | 2,596,142 | 1,460,000 | ||||||||||||
Securities: | ||||||||||||||
Available-for-sale (“AFS”) debt securities, at fair value (amortized cost of $9,783,180 in 2021 and $5,470,523 in 2020; includes assets pledged as collateral of $859,901 in 2021 and $588,484 in 2020) | 9,713,006 | 5,544,658 | ||||||||||||
Restricted equity securities, at cost | 77,200 | 83,046 | ||||||||||||
Loans held-for-sale | — | 1,788 | ||||||||||||
Loans held-for-investment (net of allowance for loan losses of $560,404 in 2021 and $619,983 in 2020; includes assets pledged as collateral of $24,551,177 in 2021 and $23,263,517 in 2020) | 39,921,301 | 37,770,972 | ||||||||||||
Investments in qualified affordable housing partnerships, net | 297,367 | 213,555 | ||||||||||||
Investments in tax credit and other investments, net | 367,428 | 266,525 | ||||||||||||
Premises and equipment (net of accumulated depreciation of $136,796 in 2021 and $127,884 in 2020) | 96,956 | 103,251 | ||||||||||||
Goodwill | 465,697 | 465,697 | ||||||||||||
Operating lease right-of-use assets | 99,785 | 95,460 | ||||||||||||
Other assets | 1,616,165 | 1,324,262 | ||||||||||||
TOTAL | $ | 60,959,110 | $ | 52,156,913 | ||||||||||
LIABILITIES | ||||||||||||||
Deposits: | ||||||||||||||
Noninterest-bearing | $ | 23,175,471 | $ | 16,298,301 | ||||||||||
Interest-bearing | 30,180,719 | 28,564,451 | ||||||||||||
Total deposits | 53,356,190 | 44,862,752 | ||||||||||||
Short-term borrowings | — | 21,009 | ||||||||||||
Federal Home Loan Bank (“FHLB”) advances | 248,898 | 652,612 | ||||||||||||
Assets sold under repurchase agreements (“repurchase agreements”) | 300,000 | 300,000 | ||||||||||||
Long-term debt and finance lease liabilities | 151,795 | 151,739 | ||||||||||||
Operating lease liabilities | 107,107 | 102,830 | ||||||||||||
Accrued expenses and other liabilities | 1,104,919 | 796,796 | ||||||||||||
Total liabilities | 55,268,909 | 46,887,738 | ||||||||||||
COMMITMENTS AND CONTINGENCIES (Note 9) | 0 | 0 | ||||||||||||
STOCKHOLDERS’ EQUITY | ||||||||||||||
Common stock, $0.001 par value, 200,000,000 shares authorized; 167,764,049 and 167,240,600 shares issued in 2021 and 2020, respectively | 168 | 167 | ||||||||||||
Additional paid-in capital | 1,883,871 | 1,858,352 | ||||||||||||
Retained earnings | 4,513,321 | 4,000,414 | ||||||||||||
Treasury stock, at cost 25,880,318 shares in 2021 and 25,675,371 shares in 2020 | (649,591) | (634,083) | ||||||||||||
Accumulated other comprehensive (loss) income (“AOCI”), net of tax | (57,568) | 44,325 | ||||||||||||
Total stockholders’ equity | 5,690,201 | 5,269,175 | ||||||||||||
TOTAL | $ | 60,959,110 | $ | 52,156,913 | ||||||||||
September 30, 2017 | December 31, 2016 | |||||||
(Unaudited) | ||||||||
ASSETS | ||||||||
Cash and due from banks | $ | 364,328 | $ | 460,559 | ||||
Interest-bearing cash with banks | 1,372,421 | 1,417,944 | ||||||
Cash and cash equivalents | 1,736,749 | 1,878,503 | ||||||
Interest-bearing deposits with banks | 404,946 | 323,148 | ||||||
Securities purchased under resale agreements (“resale agreements”) | 1,250,000 | 2,000,000 | ||||||
Securities : | ||||||||
Available-for-sale investment securities, at fair value (includes assets pledged as collateral of $584,907 in 2017 and $767,437 in 2016) | 2,956,776 | 3,335,795 | ||||||
Held-to-maturity investment security, at cost (fair value of $144,593 in 2016) | — | 143,971 | ||||||
Restricted equity securities, at cost | 73,322 | 72,775 | ||||||
Loans held-for-sale | 178 | 23,076 | ||||||
Loans held-for-investment (net of allowance for loan losses of $285,926 in 2017 and $260,520 in 2016; includes assets pledged as collateral of $18,182,265 in 2017 and $16,441,068 in 2016) | 28,239,431 | 25,242,619 | ||||||
Investments in qualified affordable housing partnerships, net | 178,344 | 183,917 | ||||||
Investments in tax credit and other investments, net | 203,758 | 173,280 | ||||||
Premises and equipment (net of accumulated depreciation of $109,296 in 2017 and $114,890 in 2016) | 131,311 | 159,923 | ||||||
Goodwill | 469,433 | 469,433 | ||||||
Other assets | 663,718 | 782,400 | ||||||
TOTAL | $ | 36,307,966 | $ | 34,788,840 | ||||
LIABILITIES | ||||||||
Customer deposits: | ||||||||
Noninterest-bearing | $ | 10,992,674 | $ | 10,183,946 | ||||
Interest-bearing | 20,318,988 | 19,707,037 | ||||||
Total deposits | 31,311,662 | 29,890,983 | ||||||
Short-term borrowings | 24,813 | 60,050 | ||||||
Federal Home Loan Bank (“FHLB”) advances | 323,323 | 321,643 | ||||||
Securities sold under repurchase agreements (“repurchase agreements”) | 50,000 | 350,000 | ||||||
Long-term debt | 176,513 | 186,327 | ||||||
Accrued expenses and other liabilities | 639,759 | 552,096 | ||||||
Total liabilities | 32,526,070 | 31,361,099 | ||||||
COMMITMENTS AND CONTINGENCIES (Note 11) | ||||||||
STOCKHOLDERS’ EQUITY | ||||||||
Common stock, $0.001 par value, 200,000,000 shares authorized; 165,178,075 and 164,604,072 shares issued in 2017 and 2016, respectively | 165 | 164 | ||||||
Additional paid-in capital | 1,745,181 | 1,727,434 | ||||||
Retained earnings | 2,520,817 | 2,187,676 | ||||||
Treasury stock at cost — 20,667,132 shares in 2017 and 20,436,621 shares in 2016 | (452,050 | ) | (439,387 | ) | ||||
Accumulated other comprehensive loss, net of tax | (32,217 | ) | (48,146 | ) | ||||
Total stockholders’ equity | 3,781,896 | 3,427,741 | ||||||
TOTAL | $ | 36,307,966 | $ | 34,788,840 | ||||
Three Months Ended September 30, | Nine Months Ended September 30, | Three Months Ended September 30, | Nine Months Ended September 30, | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
2017 | 2016 | 2017 | 2016 | 2021 | 2020 | 2021 | 2020 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
INTEREST AND DIVIDEND INCOME | INTEREST AND DIVIDEND INCOME | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Loans receivable, including fees | $ | 306,939 | $ | 255,316 | $ | 872,039 | $ | 763,189 | Loans receivable, including fees | $ | 363,503 | $ | 336,542 | $ | 1,057,964 | $ | 1,115,804 | |||||||||||||||||||||||||||||||
Investment securities | 14,828 | 13,388 | 43,936 | 37,433 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
AFS debt securities | AFS debt securities | 37,826 | 18,493 | 101,616 | 59,639 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Resale agreements | 7,901 | 7,834 | 25,222 | 22,479 | Resale agreements | 8,957 | 5,295 | 23,077 | 16,434 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Restricted equity securities | 612 | 611 | 1,859 | 2,008 | Restricted equity securities | 500 | 353 | 1,588 | 1,100 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Interest-bearing cash and deposits with banks | 9,630 | 3,168 | 22,298 | 10,245 | Interest-bearing cash and deposits with banks | 4,521 | 5,045 | 11,781 | 20,717 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total interest and dividend income | 339,910 | 280,317 | 965,354 | 835,354 | Total interest and dividend income | 415,307 | 365,728 | 1,196,026 | 1,213,694 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
INTEREST EXPENSE | INTEREST EXPENSE | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Customer deposits | 31,086 | 21,049 | 81,803 | 60,708 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Federal funds purchased and other short-term borrowings | 212 | 212 | 877 | 390 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Deposits | Deposits | 15,970 | 33,798 | 55,790 | 156,600 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Short-term borrowings | Short-term borrowings | — | 407 | 42 | 1,228 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
FHLB advances | 1,947 | 1,361 | 5,738 | 4,153 | FHLB advances | 857 | 3,146 | 6,025 | 10,655 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Repurchase agreements | 2,122 | 2,319 | 7,538 | 6,441 | Repurchase agreements | 2,012 | 2,155 | 5,981 | 9,686 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Long-term debt | 1,388 | 1,228 | 4,030 | 3,726 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Long-term debt and finance lease liabilities | Long-term debt and finance lease liabilities | 762 | 2,092 | 2,314 | 4,913 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total interest expense | 36,755 | 26,169 | 99,986 | 75,418 | Total interest expense | 19,601 | 41,598 | 70,152 | 183,082 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Net interest income before provision for credit losses | 303,155 | 254,148 | 865,368 | 759,936 | Net interest income before provision for credit losses | 395,706 | 324,130 | 1,125,874 | 1,030,612 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Provision for credit losses | 12,996 | 9,525 | 30,749 | 17,018 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
(Reversal of) provision for credit losses | (Reversal of) provision for credit losses | (10,000) | 10,000 | (25,000) | 186,313 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Net interest income after provision for credit losses | 290,159 | 244,623 | 834,619 | 742,918 | Net interest income after provision for credit losses | 405,706 | 314,130 | 1,150,874 | 844,299 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
NONINTEREST INCOME | NONINTEREST INCOME | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Branch fees | 10,803 | 10,408 | 31,799 | 30,983 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Letters of credit fees and foreign exchange income | 10,154 | 10,908 | 33,209 | 31,404 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Ancillary loan fees and other income | 5,987 | 6,135 | 16,876 | 13,997 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Lending fees | Lending fees | 17,516 | 18,736 | 56,965 | 56,455 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Deposit account fees | Deposit account fees | 18,508 | 12,573 | 51,233 | 33,892 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Interest rate contracts and other derivative income | Interest rate contracts and other derivative income | 7,156 | 5,538 | 20,981 | 18,718 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Foreign exchange income | Foreign exchange income | 13,101 | 3,310 | 35,634 | 15,691 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Wealth management fees | 3,615 | 4,033 | 11,682 | 9,862 | Wealth management fees | 5,598 | 4,553 | 20,460 | 12,997 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Derivative fees and other income | 6,663 | 5,791 | 12,934 | 9,778 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Net gains on sales of loans | 2,361 | 2,158 | 6,660 | 6,965 | Net gains on sales of loans | 3,329 | 361 | 6,601 | 1,443 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Net gains on sales of available-for-sale investment securities | 1,539 | 1,790 | 6,733 | 8,468 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Net gains on sales of fixed assets | 1,043 | 486 | 74,092 | 2,916 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Net gain on sale of business | 3,807 | — | 3,807 | — | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Other fees and operating income | 3,652 | 7,632 | 15,255 | 19,745 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Gains on sales of AFS debt securities | Gains on sales of AFS debt securities | 354 | 698 | 1,178 | 11,867 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Other investment income | Other investment income | 5,349 | 5,239 | 13,870 | 6,652 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Other income | Other income | 2,198 | 3,495 | 7,484 | 8,000 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total noninterest income | 49,624 | 49,341 | 213,047 | 134,118 | Total noninterest income | 73,109 | 54,503 | 214,406 | 165,715 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
NONINTEREST EXPENSE | NONINTEREST EXPENSE | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Compensation and employee benefits | 79,583 | 75,042 | 244,930 | 220,166 | Compensation and employee benefits | 105,751 | 99,756 | 318,985 | 298,671 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Occupancy and equipment expense | 16,635 | 15,456 | 47,829 | 45,619 | Occupancy and equipment expense | 15,851 | 16,648 | 47,150 | 49,941 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Deposit insurance premiums and regulatory assessments | 5,676 | 6,450 | 17,384 | 17,341 | Deposit insurance premiums and regulatory assessments | 4,641 | 4,006 | 12,791 | 11,133 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Deposit account expense | Deposit account expense | 4,136 | 3,113 | 11,845 | 10,029 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Data processing | Data processing | 3,575 | 3,590 | 12,088 | 11,896 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Computer software expense | Computer software expense | 8,426 | 8,539 | 23,106 | 22,006 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Consulting expense | Consulting expense | 1,635 | 1,224 | 4,978 | 3,854 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Legal expense | 3,316 | 5,361 | 8,930 | 12,714 | Legal expense | 2,363 | 1,366 | 5,840 | 6,093 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Data processing | 3,004 | 2,729 | 9,009 | 8,712 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Consulting expense | 4,087 | 4,594 | 10,775 | 19,027 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Deposit related expense | 2,413 | 3,082 | 7,283 | 7,675 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Computer software expense | 4,393 | 3,331 | 13,823 | 9,267 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Other operating expense | 19,830 | 19,814 | 55,357 | 58,508 | Other operating expense | 20,998 | 17,122 | 58,544 | 57,489 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Amortization of tax credit and other investments | 23,827 | 32,618 | 66,059 | 60,779 | Amortization of tax credit and other investments | 38,008 | 17,209 | 90,657 | 57,819 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Amortization of core deposit intangibles | 1,735 | 2,023 | 5,314 | 6,177 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Repurchase agreements’ extinguishment cost | Repurchase agreements’ extinguishment cost | — | — | — | 8,740 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total noninterest expense | 164,499 | 170,500 | 486,693 | 465,985 | Total noninterest expense | 205,384 | 172,573 | 585,984 | 537,671 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
INCOME BEFORE INCOME TAXES | 175,284 | 123,464 | 560,973 | 411,051 | INCOME BEFORE INCOME TAXES | 273,431 | 196,060 | 779,296 | 472,343 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
INCOME TAX EXPENSE | 42,624 | 13,321 | 140,247 | 90,108 | INCOME TAX EXPENSE | 47,982 | 36,523 | 124,111 | 68,630 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
NET INCOME | $ | 132,660 | $ | 110,143 | $ | 420,726 | $ | 320,943 | NET INCOME | $ | 225,449 | $ | 159,537 | $ | 655,185 | $ | 403,713 | |||||||||||||||||||||||||||||||
EARNINGS PER SHARE (“EPS”) | EARNINGS PER SHARE (“EPS”) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
BASIC | $ | 0.92 | $ | 0.76 | $ | 2.91 | $ | 2.23 | BASIC | $ | 1.59 | $ | 1.13 | $ | 4.62 | $ | 2.83 | |||||||||||||||||||||||||||||||
DILUTED | $ | 0.91 | $ | 0.76 | $ | 2.88 | $ | 2.21 | DILUTED | $ | 1.57 | $ | 1.12 | $ | 4.58 | $ | 2.82 | |||||||||||||||||||||||||||||||
WEIGHTED AVERAGE NUMBER OF SHARES OUTSTANDING | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
WEIGHTED-AVERAGE NUMBER OF SHARES OUTSTANDING | WEIGHTED-AVERAGE NUMBER OF SHARES OUTSTANDING | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
BASIC | 144,498 | 144,122 | 144,412 | 144,061 | BASIC | 141,880 | 141,498 | 141,799 | 142,595 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
DILUTED | 145,882 | 145,238 | 145,849 | 145,086 | DILUTED | 143,143 | 142,043 | 143,051 | 143,082 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
DIVIDENDS DECLARED PER COMMON SHARE | $ | 0.20 | $ | 0.20 | $ | 0.60 | $ | 0.60 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Three Months Ended September 30, | Nine Months Ended September 30, | |||||||||||||||||||||||||||||||
2021 | 2020 | 2021 | 2020 | |||||||||||||||||||||||||||||
Net income | $ | 225,449 | $ | 159,537 | $ | 655,185 | $ | 403,713 | ||||||||||||||||||||||||
Other comprehensive income (loss), net of tax: | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Net changes in unrealized (losses) gains on AFS debt securities | (41,178) | 4,634 | (101,577) | 49,903 | ||||||||||||||||||||||||||||
Net changes in unrealized gains (losses) on cash flow hedges | 51 | 87 | 551 | (1,246) | ||||||||||||||||||||||||||||
Foreign currency translation adjustments | (1,752) | 5,459 | (867) | 3,065 | ||||||||||||||||||||||||||||
Other comprehensive (loss) income | (42,879) | 10,180 | (101,893) | 51,722 | ||||||||||||||||||||||||||||
COMPREHENSIVE INCOME | $ | 182,570 | $ | 169,717 | $ | 553,292 | $ | 455,435 | ||||||||||||||||||||||||
Three Months Ended September 30, | Nine Months Ended September 30, | |||||||||||||||
2017 | 2016 | 2017 | 2016 | |||||||||||||
Net income | $ | 132,660 | $ | 110,143 | $ | 420,726 | $ | 320,943 | ||||||||
Other comprehensive income (loss), net of tax: | ||||||||||||||||
Net change in unrealized (losses) gains on available-for-sale investment securities | (1,906 | ) | (4,907 | ) | 7,916 | 12,993 | ||||||||||
Foreign currency translation adjustments | 3,870 | (555 | ) | 8,013 | (5,226 | ) | ||||||||||
Other comprehensive income (loss) | 1,964 | (5,462 | ) | 15,929 | 7,767 | |||||||||||
COMPREHENSIVE INCOME | $ | 134,624 | $ | 104,681 | $ | 436,655 | $ | 328,710 | ||||||||
Common Stock and Additional Paid-in Capital | Retained Earnings | Treasury Stock | Accumulated Other Comprehensive Loss, Net of Tax | Total Stockholders’ Equity | |||||||||||||||||||
Shares | Amount | ||||||||||||||||||||||
BALANCE, JANUARY 1, 2016 | 143,909,233 | $ | 1,701,459 | $ | 1,872,594 | $ | (436,162 | ) | $ | (14,941 | ) | $ | 3,122,950 | ||||||||||
Net income | — | — | 320,943 | — | — | 320,943 | |||||||||||||||||
Other comprehensive income | — | — | — | — | 7,767 | 7,767 | |||||||||||||||||
Stock compensation costs | — | 13,973 | — | — | — | 13,973 | |||||||||||||||||
Net activity of common stock pursuant to various stock compensation plans and agreements, and related tax benefits | 224,071 | 2,981 | — | (3,144 | ) | — | (163 | ) | |||||||||||||||
Cash dividends on common stock | — | — | (87,416 | ) | — | — | (87,416 | ) | |||||||||||||||
BALANCE, SEPTEMBER 30, 2016 | 144,133,304 | $ | 1,718,413 | $ | 2,106,121 | $ | (439,306 | ) | $ | (7,174 | ) | $ | 3,378,054 | ||||||||||
BALANCE, JANUARY 1, 2017 | 144,167,451 | $ | 1,727,598 | $ | 2,187,676 | $ | (439,387 | ) | $ | (48,146 | ) | $ | 3,427,741 | ||||||||||
Net income | — | — | 420,726 | — | — | 420,726 | |||||||||||||||||
Other comprehensive income | — | — | — | — | 15,929 | 15,929 | |||||||||||||||||
Stock compensation costs | — | 15,780 | — | — | — | 15,780 | |||||||||||||||||
Net activity of common stock pursuant to various stock compensation plans and agreements | 343,492 | 1,968 | — | (12,663 | ) | — | (10,695 | ) | |||||||||||||||
Cash dividends on common stock | — | — | (87,585 | ) | — | — | (87,585 | ) | |||||||||||||||
BALANCE, SEPTEMBER 30, 2017 | 144,510,943 | $ | 1,745,346 | $ | 2,520,817 | $ | (452,050 | ) | $ | (32,217 | ) | $ | 3,781,896 | ||||||||||
Common Stock and Additional Paid-in Capital | Retained Earnings | Treasury Stock | AOCI, Net of Tax | Total Stockholders’ Equity | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
Shares | Amount | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
BALANCE, JULY 1, 2020 | 141,486,397 | $ | 1,841,915 | $ | 3,755,649 | $ | (633,455) | $ | 23,134 | $ | 4,987,243 | |||||||||||||||||||||||||||
Net income | — | — | 159,537 | — | — | 159,537 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Other comprehensive income | — | — | — | — | 10,180 | 10,180 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Issuance of common stock pursuant to various stock compensation plans and agreements | 21,968 | 8,648 | — | — | — | 8,648 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Repurchase of common stock pursuant to various stock compensation plans and agreements | (935) | — | — | (31) | — | (31) | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Cash dividends on common stock ($0.275 per share) | — | — | (39,471) | — | — | (39,471) | ||||||||||||||||||||||||||||||||
BALANCE, SEPTEMBER 30, 2020 | 141,507,430 | $ | 1,850,563 | $ | 3,875,715 | $ | (633,486) | $ | 33,314 | $ | 5,126,106 | |||||||||||||||||||||||||||
BALANCE, JULY 1, 2021 | 141,877,505 | $ | 1,876,247 | $ | 4,335,327 | $ | (649,337) | $ | (14,689) | $ | 5,547,548 | |||||||||||||||||||||||||||
Net income | — | — | 225,449 | — | — | 225,449 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Other comprehensive loss | — | — | — | — | (42,879) | (42,879) | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Issuance of common stock pursuant to various stock compensation plans and agreements | 9,643 | 7,792 | — | — | — | 7,792 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Repurchase of common stock pursuant to various stock compensation plans and agreements | (3,417) | — | — | (254) | — | (254) | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Cash dividends on common stock ($0.330 per share) | — | — | (47,455) | — | — | (47,455) | ||||||||||||||||||||||||||||||||
BALANCE, SEPTEMBER 30, 2021 | 141,883,731 | $ | 1,884,039 | $ | 4,513,321 | $ | (649,591) | $ | (57,568) | $ | 5,690,201 | |||||||||||||||||||||||||||
Common Stock and Additional Paid-in Capital | Retained Earnings | Treasury Stock | AOCI, Net of Tax | Total Stockholders’ Equity | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
Shares | Amount | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
BALANCE, JANUARY 1, 2020 | 145,625,385 | $ | 1,826,512 | $ | 3,689,377 | $ | (479,864) | $ | (18,408) | $ | 5,017,617 | |||||||||||||||||||||||||||
Cumulative-effect of change in accounting principle related to credit losses (1) | — | — | (97,967) | — | — | (97,967) | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Net income | — | — | 403,713 | — | — | 403,713 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Other comprehensive income | — | — | — | — | 51,722 | 51,722 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Issuance of common stock pursuant to various stock compensation plans and agreements | 543,287 | 24,051 | — | — | — | 24,051 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Repurchase of common stock pursuant to various stock compensation plans and agreements | (189,560) | — | — | (7,656) | — | (7,656) | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Repurchase of common stock pursuant to the Stock Repurchase Program | (4,471,682) | — | — | (145,966) | — | (145,966) | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Cash dividends on common stock ($0.825 per share) | — | — | (119,408) | — | — | (119,408) | ||||||||||||||||||||||||||||||||
BALANCE, SEPTEMBER 30, 2020 | 141,507,430 | $ | 1,850,563 | $ | 3,875,715 | $ | (633,486) | $ | 33,314 | $ | 5,126,106 | |||||||||||||||||||||||||||
BALANCE, JANUARY 1, 2021 | 141,565,229 | $ | 1,858,519 | $ | 4,000,414 | $ | (634,083) | $ | 44,325 | $ | 5,269,175 | |||||||||||||||||||||||||||
Net income | — | — | 655,185 | — | — | 655,185 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Other comprehensive loss | — | — | — | — | (101,893) | (101,893) | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Issuance of common stock pursuant to various stock compensation plans and agreements | 523,449 | 25,520 | — | — | — | 25,520 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Repurchase of common stock pursuant to various stock compensation plans and agreements | (204,947) | — | — | (15,508) | — | (15,508) | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Cash dividends on common stock ($0.990 per share) | — | — | (142,278) | — | — | (142,278) | ||||||||||||||||||||||||||||||||
BALANCE, SEPTEMBER 30, 2021 | 141,883,731 | $ | 1,884,039 | $ | 4,513,321 | $ | (649,591) | $ | (57,568) | $ | 5,690,201 | |||||||||||||||||||||||||||
Nine Months Ended September 30, | ||||||||||||||||||||
2021 | 2020 | |||||||||||||||||||
CASH FLOWS FROM OPERATING ACTIVITIES | ||||||||||||||||||||
Net income | $ | 655,185 | $ | 403,713 | ||||||||||||||||
Adjustments to reconcile net income to net cash provided by operating activities: | ||||||||||||||||||||
Depreciation and amortization | 116,371 | 96,089 | ||||||||||||||||||
Amortization of premiums and accretion of discount, net | 17,392 | (17,974) | ||||||||||||||||||
Stock compensation costs | 24,047 | 22,201 | ||||||||||||||||||
Deferred income tax benefit (expense) | 787 | (91) | ||||||||||||||||||
(Reversal of) provision for credit losses | (25,000) | 186,313 | ||||||||||||||||||
Net gains on sales of loans | (6,601) | (1,443) | ||||||||||||||||||
Gains on sales of AFS debt securities | (1,178) | (11,867) | ||||||||||||||||||
Impairment on other real estate owned ("OREO") and other foreclosed assets | 4,843 | — | ||||||||||||||||||
Net gains on sales of OREO and other foreclosed assets | (1,954) | — | ||||||||||||||||||
Loans held-for-sale: | ||||||||||||||||||||
Originations and purchases | (9,323) | (53,911) | ||||||||||||||||||
Proceeds from sales and paydowns/payoffs of loans originally classified as held-for-sale | 11,337 | 50,339 | ||||||||||||||||||
Proceeds from distributions received from equity method investees | 7,624 | 4,934 | ||||||||||||||||||
Net change in accrued interest receivable and other assets | (78,649) | (467,077) | ||||||||||||||||||
Net change in accrued expenses and other liabilities | 30,179 | 220,343 | ||||||||||||||||||
Other net operating activities | 771 | 529 | ||||||||||||||||||
Total adjustments | 90,646 | 28,385 | ||||||||||||||||||
Net cash provided by operating activities | 745,831 | 432,098 | ||||||||||||||||||
CASH FLOWS FROM INVESTING ACTIVITIES | ||||||||||||||||||||
Net (increase) decrease in: | ||||||||||||||||||||
Investments in qualified affordable housing partnerships, tax credit and other investments | (141,882) | (102,190) | ||||||||||||||||||
Interest-bearing deposits with banks | 4,576 | (503,187) | ||||||||||||||||||
Resale agreements: | ||||||||||||||||||||
Proceeds from paydowns and maturities | 698,274 | 400,000 | ||||||||||||||||||
Purchases | (1,834,416) | (500,000) | ||||||||||||||||||
AFS debt securities: | ||||||||||||||||||||
Proceeds from sales | 236,967 | 494,877 | ||||||||||||||||||
Proceeds from repayments, maturities and redemptions | 1,346,839 | 1,532,411 | ||||||||||||||||||
Purchases | (5,884,389) | (3,167,863) | ||||||||||||||||||
Loans held-for-investment: | ||||||||||||||||||||
Proceeds from sales of loans originally classified as held-for-investment | 416,426 | 254,035 | ||||||||||||||||||
Purchases | (746,395) | (163,861) | ||||||||||||||||||
Other changes in loans held-for-investment, net | (1,798,011) | (2,764,867) | ||||||||||||||||||
Proceeds from sales of OREO and other foreclosed assets | 28,560 | — | ||||||||||||||||||
Purchase of bank-owned life insurance | (150,000) | — | ||||||||||||||||||
Proceeds from distributions received from equity method investees | 5,626 | 2,601 | ||||||||||||||||||
Other net investing activities | (61) | (2,223) | ||||||||||||||||||
Net cash used in investing activities | (7,817,886) | (4,520,267) | ||||||||||||||||||
Nine Months Ended September 30, | ||||||||
2017 | 2016 | |||||||
CASH FLOWS FROM OPERATING ACTIVITIES | ||||||||
Net income | $ | 420,726 | $ | 320,943 | ||||
Adjustments to reconcile net income to net cash provided by operating activities: | ||||||||
Depreciation and amortization | 123,008 | 98,561 | ||||||
Accretion of discount and amortization of premiums, net | (19,237 | ) | (37,881 | ) | ||||
Stock compensation costs | 15,780 | 13,973 | ||||||
Deferred income tax (benefit) expense | (14,500 | ) | 3,730 | |||||
Provision for credit losses | 30,749 | 17,018 | ||||||
Net gains on sales of loans | (6,660 | ) | (6,965 | ) | ||||
Net gains on sales of available-for-sale investment securities | (6,733 | ) | (8,468 | ) | ||||
Net gains on sales of premises and equipment | (74,092 | ) | (2,916 | ) | ||||
Net gain on sale of business | (3,807 | ) | — | |||||
Originations and purchases of loans held-for-sale | (15,069 | ) | (10,901 | ) | ||||
Proceeds from sales and paydowns/payoffs in loans held-for-sale | 15,792 | 15,065 | ||||||
Net change in accrued interest receivable and other assets | 105,729 | (2,591 | ) | |||||
Net change in accrued expenses and other liabilities | 95,432 | 19,217 | ||||||
Other net operating activities | (2,135 | ) | (1,181 | ) | ||||
Total adjustments | 244,257 | 96,661 | ||||||
Net cash provided by operating activities | 664,983 | 417,604 | ||||||
CASH FLOWS FROM INVESTING ACTIVITIES | ||||||||
Net increase in: | ||||||||
Loans held-for-investment | (2,967,873 | ) | (776,277 | ) | ||||
Interest-bearing deposits with banks | (74,254 | ) | (13,469 | ) | ||||
Investments in qualified affordable housing partnerships, tax credit and other investments, net | (121,590 | ) | (57,742 | ) | ||||
Purchases of: | ||||||||
Resale agreements | (550,000 | ) | (1,150,000 | ) | ||||
Available-for-sale investment securities | (501,669 | ) | (1,330,724 | ) | ||||
Loans held-for-investment | (441,141 | ) | (1,038,083 | ) | ||||
Premises and equipment | (11,598 | ) | (10,412 | ) | ||||
Proceeds from sale of: | ||||||||
Available-for-sale investment securities | 676,776 | 1,008,256 | ||||||
Loans held-for-investment | 448,679 | 545,256 | ||||||
Other real estate owned (“OREO”) | 5,431 | 3,271 | ||||||
Premises and equipment | 116,021 | 8,163 | ||||||
Business, net of cash transferred | 3,633 | — | ||||||
Paydowns and maturities of resale agreements | 1,000,000 | 1,450,000 | ||||||
Repayments, maturities and redemptions of available-for-sale investment securities | 323,463 | 870,965 | ||||||
Other net investing activities | 27,914 | 17,527 | ||||||
Net cash used in investing activities | (2,066,208 | ) | (473,269 | ) | ||||
CASH FLOWS FROM FINANCING ACTIVITIES | ||||||||
Net increase (decrease) in: | ||||||||
Customer deposits | 1,385,625 | 1,130,022 | ||||||
Short-term borrowings | (36,604 | ) | 37,699 | |||||
Proceeds from: | ||||||||
Issuance of common stock pursuant to various stock compensation plans and agreements | 1,008 | 1,962 | ||||||
Payments for: | ||||||||
Repayment of FHLB advances | — | (700,000 | ) | |||||
Repayment of long-term debt | (10,000 | ) | (15,000 | ) | ||||
Repurchase of vested shares due to employee tax liability | (12,663 | ) | (3,144 | ) | ||||
Cash dividends on common stock | (87,880 | ) | (86,984 | ) | ||||
Other net financing activities | — | 1,019 | ||||||
Net cash provided by financing activities | 1,239,486 | 365,574 | ||||||
Effect of exchange rate changes on cash and cash equivalents | 19,985 | (3,964 | ) | |||||
NET (DECREASE) INCREASE IN CASH AND CASH EQUIVALENTS | (141,754 | ) | 305,945 | |||||
CASH AND CASH EQUIVALENTS, BEGINNING OF PERIOD | 1,878,503 | 1,360,887 | ||||||
CASH AND CASH EQUIVALENTS, END OF PERIOD | $ | 1,736,749 | $ | 1,666,832 | ||||
Nine Months Ended September 30, | ||||||||
2017 | 2016 | |||||||
SUPPLEMENTAL CASH FLOW INFORMATION: | ||||||||
Cash paid during the period for: | ||||||||
Interest paid | $ | 98,409 | $ | 76,750 | ||||
Income taxes paid | $ | 11,800 | $ | 20,652 | ||||
Noncash investing and financing activities: | ||||||||
Loans transferred from held-for-investment to held-for-sale | $ | 418,489 | $ | 720,670 | ||||
Investment security transferred from held-to-maturity to available-for-sale | $ | 115,615 | $ | — | ||||
Held-to-maturity investment security retained from securitization of loans | $ | — | $ | 160,135 | ||||
Loans transferred to OREO | $ | 456 | $ | 6,086 | ||||
Nine Months Ended September 30, | ||||||||||||||||||||
2021 | 2020 | |||||||||||||||||||
CASH FLOWS FROM FINANCING ACTIVITIES | ||||||||||||||||||||
Net increase in deposits | 8,486,734 | 4,337,096 | ||||||||||||||||||
Net (decrease) increase in short-term borrowings | (21,143) | 30,916 | ||||||||||||||||||
FHLB advances: | ||||||||||||||||||||
Proceeds | — | 10,200 | ||||||||||||||||||
Repayment | (405,000) | (100,200) | ||||||||||||||||||
Repurchase agreements: | ||||||||||||||||||||
Proceeds from repurchase agreements | — | 48,063 | ||||||||||||||||||
Repayment of repurchase agreements | — | (150,000) | ||||||||||||||||||
Repurchase agreements’ extinguishment cost | — | (8,740) | ||||||||||||||||||
Long-term debt and lease liabilities: | ||||||||||||||||||||
Proceeds from long-term debt | — | 1,437,269 | ||||||||||||||||||
Repayment of long-term debt and lease liabilities | (909) | (10,609) | ||||||||||||||||||
Common stock: | ||||||||||||||||||||
Repurchase of common stocks pursuant to the Stock Repurchase Program | — | (145,966) | ||||||||||||||||||
Proceeds from issuance pursuant to various stock compensation plans and agreements | 1,180 | 1,170 | ||||||||||||||||||
Stocks tendered for payment of withholding taxes | (15,508) | (7,656) | ||||||||||||||||||
Cash dividends paid | (141,911) | (119,185) | ||||||||||||||||||
Net cash provided by financing activities | 7,903,443 | 5,322,358 | ||||||||||||||||||
Effect of exchange rate changes on cash and cash equivalents | 3,542 | 11,603 | ||||||||||||||||||
NET INCREASE IN CASH AND CASH EQUIVALENTS | 834,930 | 1,245,792 | ||||||||||||||||||
CASH AND CASH EQUIVALENTS, BEGINNING OF PERIOD | 4,017,971 | 3,261,149 | ||||||||||||||||||
CASH AND CASH EQUIVALENTS, END OF PERIOD | $ | 4,852,901 | $ | 4,506,941 | ||||||||||||||||
SUPPLEMENTAL CASH FLOW INFORMATION | ||||||||||||||||||||
Cash paid during the period for: | ||||||||||||||||||||
Interest | $ | 70,833 | $ | 188,657 | ||||||||||||||||
Income taxes, net | $ | 137,452 | $ | 82,114 | ||||||||||||||||
Noncash investing and financing activities: | ||||||||||||||||||||
Loans transferred from held-for-investment to held-for-sale | $ | 411,416 | $ | 253,302 | ||||||||||||||||
Loans transferred to OREO and other foreclosed assets | $ | 49,122 | $ | 19,504 | ||||||||||||||||
Standard | Required Date of Adoption | Description | Effect on Financial Statements | ||||||||
Standards Adopted in 2021 | |||||||||||
ASU 2020-08, Codification Improvements to Subtopic 310-20, Receivables— Nonrefundable Fees and Other Costs | January 1, 2021 Early adoption is not permitted. | The amendments in this ASU updates ASU 2017-08, Receivables — Nonrefundable Fees and Other Costs (Subtopic 310-20): Premium Amortization on Purchased Callable Debt Securities, by clarifying that an entity should reevaluate whether a callable debt security is within the scope of paragraph 310-20-35-33 for each reporting period. If the security contained additional future call dates, an entity should consider whether the amortized cost basis exceeded the amount repayable by the issuer at the next call date. If so, the excess should be amortized to the next call date. This ASU also clarifies if there is no remaining premium or if there are no further call dates, the entity shall reset the effective yield using the payment terms of the debt security. The amendments of this guidance should be applied on a prospective basis as of the beginning of the period of adoption for existing or newly purchased callable debt securities. | The Company adopted this guidance on a prospective basis in January 2021. The adoption of this guidance did not have an impact on the Company’s Consolidated Financial Statements. | ||||||||
Standard | Required Date of Adoption | Description | Effect on Financial Statements | ||||||||
Standards Adopted in 2021 (continued) | |||||||||||
ASU 2020-04, Reference Rate Reform (Topic 848): Facilitation of the Effects of Reference Rate Reform on Financial Reporting and subsequent related ASU 2021-01, Reference Rate Reform (Topic 848): Scope | Effective for all entities from the dates of issuance through December 31, 2022. | In March 2020, the FASB issued an ASU related to contracts or hedging relationships that reference London Interbank Offered Rate (“LIBOR”) or other reference rates that are expected to be discontinued due to reference rate reform. This ASU provides temporary optional expedients and exceptions regarding the accounting requirements related to the modification of certain contracts, hedging relationships and other transactions that are affected by the reference rate reform. The guidance permits the Company to make a one-time election to sell and/or transfer qualifying held-to-maturity securities, and not to apply modification accounting or remeasure lease payments in lease contracts if the changes to the contract are related to the discontinuation of the reference rate. If certain criteria are met, the amendments also allow exceptions to the de-designation criteria of the hedging relationships and the assessment of hedge effectiveness during the transition period. This one-time election may be made at any time after March 12, 2020, but no later than December 31, 2022. In January 2021, the FASB issued ASU 2021-01 as subsequent amendments, which expanded the scope of Topic 848 to include all affected derivatives and clarified certain optional expedients and exceptions regarding the hedge accounting for derivative contracts affected by the discounting transition. The amendments of this guidance could be elected retrospectively or prospectively to new modifications made on or after the date of issuance of this ASU, January 7, 2021. | The Company adopted this guidance on a prospective basis in January 2021. At the time of adoption, the guidance did not have a material impact on the Company’s Consolidated Financial Statements. The Company will continue to track the exposure as of each reporting period and to assess the impact as the reference rate transition occurs through the cessation of LIBOR. | ||||||||
ASU 2019-12, Income Taxes (Topic 740): Simplifying the Accounting for Income Taxes | January 1, 2021 Early adoption is permitted on January 1, 2020. | This ASU simplifies the accounting for income taxes by removing certain exceptions to the existing guidance. This includes removing exceptions to: 1) the incremental approach for intraperiod tax allocation, 2) the requirement to recognize a deferred tax liability for equity method investments when a foreign subsidiary becomes an equity method investment, 3) the ability not to recognize a deferred tax liability when a foreign equity method investment becomes a subsidiary, and 4) the general methodology for calculating income taxes in an interim period when a year-to-date loss exceeds the anticipated loss for the year. In addition, this ASU simplifies the accounting for income taxes related to franchise taxes, the tax basis of goodwill and the method for recognizing an enacted change in tax laws. This ASU also specifies that an entity is not required to allocate the consolidated amount of tax expense to a legal entity that is not subject to tax in its separate financial statements. This ASU also makes improvements in the accounting for income taxes related to employee stock ownership plans and equity method investments in qualified affordable housing projects. This guidance should be applied on either a retrospective, modified retrospective or prospective basis depending on the amendments. | The Company adopted this guidance in January 2021 using the transition guidance prescribed by this ASU. At the time of adoption, this guidance did not have a material impact on the Company’s Consolidated Financial Statements. | ||||||||
•Level 2 — Valuation is based on quoted prices for similar instruments traded in active markets; quoted prices for identical or similar instruments traded in markets that are not active; and model-derived valuations whose inputs are observable and can be corroborated by market data. •Level 3 — Valuation is based on significant unobservable inputs for |
Assets (Liabilities) Measured at Fair Value on a Recurring Basis as of September 30, 2017 | |||||||||||||||||
($ in thousands) | Fair Value Measurements | Quoted Prices in Active Markets for Identical Assets (Level 1) | Significant Other Observable Inputs (Level 2) | Significant Unobservable Inputs (Level 3) | |||||||||||||
Available-for-sale investment securities: | |||||||||||||||||
U.S. Treasury securities | $ | 526,332 | $ | 526,332 | $ | — | $ | — | |||||||||
U.S. government agency and U.S. government sponsored enterprise debt securities | 189,185 | — | 189,185 | — | |||||||||||||
U.S. government agency and U.S. government sponsored enterprise mortgage-backed securities: | |||||||||||||||||
Commercial mortgage-backed securities | 315,172 | — | 315,172 | — | |||||||||||||
Residential mortgage-backed securities | 1,150,934 | — | 1,150,934 | — | |||||||||||||
Municipal securities | 117,242 | — | 117,242 | — | |||||||||||||
Non-agency residential mortgage-backed securities: | |||||||||||||||||
Investment grade | 9,694 | — | 9,694 | — | |||||||||||||
Corporate debt securities: | |||||||||||||||||
Investment grade | 2,327 | — | 2,327 | — | |||||||||||||
Non-investment grade | 9,615 | — | 9,615 | — | |||||||||||||
Foreign bonds: | |||||||||||||||||
Investment grade | 489,140 | — | 489,140 | — | |||||||||||||
Other securities | 147,135 | 31,418 | 102 | 115,615 | (1) | ||||||||||||
Total available-for-sale investment securities | $ | 2,956,776 | $ | 557,750 | $ | 2,283,411 | $ | 115,615 | |||||||||
Derivative assets: | |||||||||||||||||
Interest rate swaps and options | $ | 64,822 | $ | — | $ | 64,822 | $ | — | |||||||||
Foreign exchange contracts | 14,187 | — | 14,187 | — | |||||||||||||
Credit risk participation agreements (“RPAs”) | 2 | — | 2 | — | |||||||||||||
Warrants | 1,455 | — | 856 | 599 | |||||||||||||
Total derivative assets | $ | 80,466 | $ | — | $ | 79,867 | $ | 599 | |||||||||
Derivative liabilities: | |||||||||||||||||
Interest rate swaps on certificates of deposit | $ | (6,648 | ) | $ | — | $ | (6,648 | ) | $ | — | |||||||
Interest rate swaps and options | (64,212 | ) | — | (64,212 | ) | — | |||||||||||
Foreign exchange contracts | (20,054 | ) | — | (20,054 | ) | — | |||||||||||
RPAs | (1 | ) | — | (1 | ) | — | |||||||||||
Total derivative liabilities | $ | (90,915 | ) | $ | — | $ | (90,915 | ) | $ | — | |||||||
Assets (Liabilities) Measured at Fair Value on a Recurring Basis as of December 31, 2016 | ||||||||||||||||
($ in thousands) | Fair Value Measurements | Quoted Prices in Active Markets for Identical Assets (Level 1) | Significant Other Observable Inputs (Level 2) | Significant Unobservable Inputs (Level 3) | ||||||||||||
Available-for-sale investment securities: | ||||||||||||||||
U.S. Treasury securities | $ | 720,479 | $ | 720,479 | $ | — | $ | — | ||||||||
U.S. government agency and U.S. government sponsored enterprise debt securities | 274,866 | — | 274,866 | — | ||||||||||||
U.S. government agency and U.S. government sponsored enterprise mortgage-backed securities: | ||||||||||||||||
Commercial mortgage-backed securities | 266,799 | — | 266,799 | — | ||||||||||||
Residential mortgage-backed securities | 1,258,747 | — | 1,258,747 | — | ||||||||||||
Municipal securities | 147,654 | — | 147,654 | — | ||||||||||||
Non-agency residential mortgage-backed securities: | ||||||||||||||||
Investment grade | 11,477 | — | 11,477 | — | ||||||||||||
Corporate debt securities: | ||||||||||||||||
Investment grade | 222,377 | — | 222,377 | — | ||||||||||||
Non-investment grade | 9,173 | — | 9,173 | — | ||||||||||||
Foreign bonds: | ||||||||||||||||
Investment grade | 383,894 | — | 383,894 | — | ||||||||||||
Other securities | 40,329 | 30,991 | 9,338 | — | ||||||||||||
Total available-for-sale investment securities | $ | 3,335,795 | $ | 751,470 | $ | 2,584,325 | $ | — | ||||||||
Derivative assets: | ||||||||||||||||
Foreign currency forward contracts | $ | 4,325 | $ | — | $ | 4,325 | $ | — | ||||||||
Interest rate swaps and options | 67,578 | — | 67,578 | — | ||||||||||||
Foreign exchange contracts | 11,874 | — | 11,874 | — | ||||||||||||
RPAs | 3 | — | 3 | — | ||||||||||||
Total derivative assets | $ | 83,780 | $ | — | $ | 83,780 | $ | — | ||||||||
Derivative liabilities: | ||||||||||||||||
Interest rate swaps on certificates of deposit | $ | (5,976 | ) | $ | — | $ | (5,976 | ) | $ | — | ||||||
Interest rate swaps and options | (65,131 | ) | — | (65,131 | ) | — | ||||||||||
Foreign exchange contracts | (11,213 | ) | — | (11,213 | ) | — | ||||||||||
RPAs | (3 | ) | — | (3 | ) | — | ||||||||||
Total derivative liabilities | $ | (82,323 | ) | $ | — | $ | (82,323 | ) | $ | — | ||||||
Three Months Ended September 30, 2017 | Nine Months Ended September 30, 2017 | |||||||||||||||
($ in thousands) | Other securities | Warrants | Other securities | Warrants | ||||||||||||
Beginning balance | $ | — | $ | — | $ | — | $ | — | ||||||||
Issuances | — | 599 | — | 599 | ||||||||||||
Transfer from held-to-maturity investment security to available-for-sale investment security | 115,615 | — | 115,615 | — | ||||||||||||
Ending balance | $ | 115,615 | $ | 599 | $ | 115,615 | $ | 599 | ||||||||
($ in thousands) | Fair Value Measurements (Level 3) | Valuation Technique | Unobservable Input(s) | Weighted Average | ||||||
Available-for-sale investment securities: | ||||||||||
Other securities | $ | 115,615 | Discounted cash flows | Discount margin | 191 Basis points | |||||
Derivative assets: | ||||||||||
Warrants | $ | 599 | Black-Scholes option pricing model | Volatility | 44% | |||||
Liquidity discount | 47% | |||||||||
Assets Measured at Fair Value on a Nonrecurring Basis as of September 30, 2017 | ||||||||||||||||
($ in thousands) | Fair Value Measurements | Quoted Prices in Active Markets for Identical Assets (Level 1) | Significant Other Observable Inputs (Level 2) | Significant Unobservable Inputs (Level 3) | ||||||||||||
Non-PCI impaired loans: | ||||||||||||||||
Commercial real estate (“CRE”) | $ | 9,172 | $ | — | $ | — | $ | 9,172 | ||||||||
Commercial and industrial (“C&I”) | 32,053 | — | — | 32,053 | ||||||||||||
Residential | 6,079 | — | — | 6,079 | ||||||||||||
Consumer | 633 | — | — | 633 | ||||||||||||
Total non-PCI impaired loans | $ | 47,937 | $ | — | $ | — | $ | 47,937 | ||||||||
OREO | $ | 1,789 | $ | — | $ | — | $ | 1,789 | ||||||||
Assets Measured at Fair Value on a Nonrecurring Basis as of December 31, 2016 | ||||||||||||||||
($ in thousands) | Fair Value Measurements | Quoted Prices in Active Markets for Identical Assets (Level 1) | Significant Other Observable Inputs (Level 2) | Significant Unobservable Inputs (Level 3) | ||||||||||||
Non-PCI impaired loans: | ||||||||||||||||
CRE | $ | 14,908 | $ | — | $ | — | $ | 14,908 | ||||||||
C&I | 52,172 | — | — | 52,172 | ||||||||||||
Residential | 2,464 | — | — | 2,464 | ||||||||||||
Consumer | 610 | — | — | 610 | ||||||||||||
Total non-PCI impaired loans | $ | 70,154 | $ | — | $ | — | $ | 70,154 | ||||||||
OREO | $ | 345 | $ | — | $ | — | $ | 345 | ||||||||
Loans held-for-sale | $ | 22,703 | $ | — | $ | 22,703 | $ | — | ||||||||
Three Months Ended September 30, | Nine Months Ended September 30, | |||||||||||||||
($ in thousands) | 2017 | 2016 | 2017 | 2016 | ||||||||||||
Non-PCI impaired loans: | ||||||||||||||||
CRE | $ | 6 | $ | (282 | ) | $ | (66 | ) | $ | 1,741 | ||||||
C&I | (16,954 | ) | 77 | (17,648 | ) | (5,497 | ) | |||||||||
Residential | (3 | ) | (14 | ) | 49 | (14 | ) | |||||||||
Consumer | — | — | 25 | 17 | ||||||||||||
Total non-PCI impaired loans | $ | (16,951 | ) | $ | (219 | ) | $ | (17,640 | ) | $ | (3,753 | ) | ||||
OREO | $ | (285 | ) | $ | (41 | ) | $ | (286 | ) | $ | (994 | ) | ||||
Loans held-for-sale | $ | — | $ | — | $ | — | $ | (2,351 | ) | |||||||
($ in thousands) | Fair Value Measurements (Level 3) | Valuation Technique(s) | Unobservable Input(s) | Range of Input(s) | Weighted Average | |||||||
September 30, 2017 | ||||||||||||
Non-PCI impaired loans | $ | 30,563 | Discounted cash flows | Discount | 0% — 82% | 19% | ||||||
$ | 17,374 | Market comparables | Discount (1) | 0% — 100% | 40% | |||||||
OREO | $ | 1,789 | Appraisal | Selling cost | 8% | 8% | ||||||
December 31, 2016 | ||||||||||||
Non-PCI impaired loans | $ | 31,835 | Discounted cash flows | Discount | 0% — 62% | 7% | ||||||
$ | 38,319 | Market comparables | Discount (1) | 0% — 100% | 18% | |||||||
OREO | $ | 345 | Appraisal | Selling cost | 8% | 8% | ||||||
($ in thousands) | September 30, 2017 | |||||||||||||||||||
Carrying Amount | Level 1 | Level 2 | Level 3 | Estimated Fair Value | ||||||||||||||||
Financial assets: | ||||||||||||||||||||
Cash and cash equivalents | $ | 1,736,749 | $ | 1,736,749 | $ | — | $ | — | $ | 1,736,749 | ||||||||||
Interest-bearing deposits with banks | $ | 404,946 | $ | — | $ | 404,946 | $ | — | $ | 404,946 | ||||||||||
Resale agreements (1) | $ | 1,250,000 | $ | — | $ | 1,236,413 | $ | — | $ | 1,236,413 | ||||||||||
Restricted equity securities | $ | 73,322 | $ | — | $ | 73,322 | $ | — | $ | 73,322 | ||||||||||
Loans held-for-sale | $ | 178 | $ | — | $ | 178 | $ | — | $ | 178 | ||||||||||
Loans held-for-investment, net | $ | 28,239,431 | $ | — | $ | — | $ | 27,635,961 | $ | 27,635,961 | ||||||||||
Accrued interest receivable | $ | 111,710 | $ | — | $ | 111,710 | $ | — | $ | 111,710 | ||||||||||
Financial liabilities: | ||||||||||||||||||||
Customer deposits: | ||||||||||||||||||||
Demand, checking, savings and money market deposits | $ | 25,517,121 | $ | — | $ | 25,517,121 | $ | — | $ | 25,517,121 | ||||||||||
Time deposits | $ | 5,794,541 | $ | — | $ | 5,787,188 | $ | — | $ | 5,787,188 | ||||||||||
Short-term borrowings | $ | 24,813 | $ | — | $ | 24,813 | $ | — | $ | 24,813 | ||||||||||
FHLB advances | $ | 323,323 | $ | — | $ | 336,741 | $ | — | $ | 336,741 | ||||||||||
Repurchase agreements (1) | $ | 50,000 | $ | — | $ | 105,269 | $ | — | $ | 105,269 | ||||||||||
Long-term debt | $ | 176,513 | $ | — | $ | 139,649 | $ | — | $ | 139,649 | ||||||||||
Accrued interest payable | $ | 11,017 | $ | — | $ | 11,017 | $ | — | $ | 11,017 | ||||||||||
($ in thousands) | December 31, 2016 | |||||||||||||||||||
Carrying Amount | Level 1 | Level 2 | Level 3 | Estimated Fair Value | ||||||||||||||||
Financial assets: | ||||||||||||||||||||
Cash and cash equivalents | $ | 1,878,503 | $ | 1,878,503 | $ | — | $ | — | $ | 1,878,503 | ||||||||||
Interest-bearing deposits with banks | $ | 323,148 | $ | — | $ | 323,148 | $ | — | $ | 323,148 | ||||||||||
Resale agreements (1) | $ | 2,000,000 | $ | — | $ | 1,980,457 | $ | — | $ | 1,980,457 | ||||||||||
Held-to-maturity investment security | $ | 143,971 | $ | — | $ | — | $ | 144,593 | $ | 144,593 | ||||||||||
Restricted equity securities | $ | 72,775 | $ | — | $ | 72,775 | $ | — | $ | 72,775 | ||||||||||
Loans held-for-sale | $ | 23,076 | $ | — | $ | 23,076 | $ | — | $ | 23,076 | ||||||||||
Loans held-for-investment, net | $ | 25,242,619 | $ | — | $ | — | $ | 24,915,143 | $ | 24,915,143 | ||||||||||
Accrued interest receivable | $ | 100,524 | $ | — | $ | 100,524 | $ | — | $ | 100,524 | ||||||||||
Financial liabilities: | ||||||||||||||||||||
Customer deposits: | ||||||||||||||||||||
Demand, checking, savings and money market deposits | $ | 24,275,714 | $ | — | $ | 24,275,714 | $ | — | $ | 24,275,714 | ||||||||||
Time deposits | $ | 5,615,269 | $ | — | $ | 5,611,746 | $ | — | $ | 5,611,746 | ||||||||||
Short-term borrowings | $ | 60,050 | $ | — | $ | 60,050 | $ | — | $ | 60,050 | ||||||||||
FHLB advances | $ | 321,643 | $ | — | $ | 334,859 | $ | — | $ | 334,859 | ||||||||||
Repurchase agreements (1) | $ | 350,000 | $ | — | $ | 411,368 | $ | — | $ | 411,368 | ||||||||||
Long-term debt | $ | 186,327 | $ | — | $ | 186,670 | $ | — | $ | 186,670 | ||||||||||
Accrued interest payable | $ | 9,440 | $ | — | $ | 9,440 | $ | — | $ | 9,440 | ||||||||||
($ in thousands) | Assets and Liabilities Measured at Fair Value on a Recurring Basis as of September 30, 2021 | |||||||||||||||||||||||||
Quoted Prices in Active Markets for Identical Assets (Level 1) | Significant Other Observable Inputs (Level 2) | Significant Unobservable Inputs (Level 3) | Total Fair Value | |||||||||||||||||||||||
AFS debt securities: | ||||||||||||||||||||||||||
U.S. Treasury securities | $ | 941,724 | $ | — | $ | — | $ | 941,724 | ||||||||||||||||||
U.S. government agency and U.S. government-sponsored enterprise debt securities | — | 1,363,109 | — | 1,363,109 | ||||||||||||||||||||||
U.S. government agency and U.S. government-sponsored enterprise mortgage-backed securities: | ||||||||||||||||||||||||||
Commercial mortgage-backed securities | — | 1,274,467 | — | 1,274,467 | ||||||||||||||||||||||
Residential mortgage-backed securities | — | 2,791,064 | — | 2,791,064 | ||||||||||||||||||||||
Municipal securities | — | 501,489 | — | 501,489 | ||||||||||||||||||||||
Non-agency mortgage-backed securities: | ||||||||||||||||||||||||||
Commercial mortgage-backed securities | — | 464,770 | — | 464,770 | ||||||||||||||||||||||
Residential mortgage-backed securities | — | 901,256 | — | 901,256 | ||||||||||||||||||||||
Corporate debt securities | — | 618,671 | — | 618,671 | ||||||||||||||||||||||
Foreign government bonds | — | 254,848 | — | 254,848 | ||||||||||||||||||||||
Asset-backed securities | — | 76,799 | — | 76,799 | ||||||||||||||||||||||
Collateralized loan obligations (“CLOs”) | — | 524,809 | — | 524,809 | ||||||||||||||||||||||
Total AFS debt securities | $ | 941,724 | $ | 8,771,282 | $ | — | $ | 9,713,006 | ||||||||||||||||||
Investments in tax credit and other investments: | ||||||||||||||||||||||||||
Equity securities (1) | $ | 22,289 | $ | 4,496 | $ | — | $ | 26,785 | ||||||||||||||||||
Total investments in tax credit and other investments | $ | 22,289 | $ | 4,496 | $ | — | $ | 26,785 | ||||||||||||||||||
Derivative assets: | ||||||||||||||||||||||||||
Interest rate contracts | $ | — | $ | 298,831 | $ | — | $ | 298,831 | ||||||||||||||||||
Foreign exchange contracts | — | 31,875 | — | 31,875 | ||||||||||||||||||||||
Credit contracts | — | 15 | — | 15 | ||||||||||||||||||||||
Equity contracts | — | 6 | 220 | 226 | ||||||||||||||||||||||
Commodity contracts | — | 363,063 | — | 363,063 | ||||||||||||||||||||||
Gross derivative assets | $ | — | $ | 693,790 | $ | 220 | $ | 694,010 | ||||||||||||||||||
Netting adjustments (2) | $ | — | $ | (165,483) | $ | — | $ | (165,483) | ||||||||||||||||||
Net derivative assets | $ | — | $ | 528,307 | $ | 220 | $ | 528,527 | ||||||||||||||||||
Derivative liabilities: | ||||||||||||||||||||||||||
Interest rate contracts | $ | — | $ | 213,328 | $ | — | $ | 213,328 | ||||||||||||||||||
Foreign exchange contracts | — | 24,313 | — | 24,313 | ||||||||||||||||||||||
Credit contracts | — | 120 | — | 120 | ||||||||||||||||||||||
Commodity contracts | — | 324,027 | — | 324,027 | ||||||||||||||||||||||
Gross derivative liabilities | $ | — | $ | 561,788 | $ | — | $ | 561,788 | ||||||||||||||||||
Netting adjustments (2) | $ | — | $ | (342,619) | $ | — | $ | (342,619) | ||||||||||||||||||
Net derivative liabilities | $ | — | $ | 219,169 | $ | — | $ | 219,169 | ||||||||||||||||||
($ in thousands) | Assets and Liabilities Measured at Fair Value on a Recurring Basis as of December 31, 2020 | |||||||||||||||||||||||||
Quoted Prices in Active Markets for Identical Assets (Level 1) | Significant Other Observable Inputs (Level 2) | Significant Unobservable Inputs (Level 3) | Total Fair Value | |||||||||||||||||||||||
AFS debt securities: | ||||||||||||||||||||||||||
U.S. Treasury securities | $ | 50,761 | $ | — | $ | — | $ | 50,761 | ||||||||||||||||||
U.S. government agency and U.S. government-sponsored enterprise debt securities | — | 814,319 | — | 814,319 | ||||||||||||||||||||||
U.S. government agency and U.S. government-sponsored enterprise mortgage-backed securities: | ||||||||||||||||||||||||||
Commercial mortgage-backed securities | — | 1,153,770 | — | 1,153,770 | ||||||||||||||||||||||
Residential mortgage-backed securities | — | 1,660,894 | — | 1,660,894 | ||||||||||||||||||||||
Municipal securities | — | 396,073 | — | 396,073 | ||||||||||||||||||||||
Non-agency mortgage-backed securities: | ||||||||||||||||||||||||||
Commercial mortgage-backed securities | — | 239,842 | — | 239,842 | ||||||||||||||||||||||
Residential mortgage-backed securities | — | 289,775 | — | 289,775 | ||||||||||||||||||||||
Corporate debt securities | — | 405,968 | — | 405,968 | ||||||||||||||||||||||
Foreign government bonds | — | 182,531 | — | 182,531 | ||||||||||||||||||||||
Asset-backed securities | — | 63,231 | — | 63,231 | ||||||||||||||||||||||
CLOs | — | 287,494 | — | 287,494 | ||||||||||||||||||||||
Total AFS debt securities | $ | 50,761 | $ | 5,493,897 | $ | — | $ | 5,544,658 | ||||||||||||||||||
Investments in tax credit and other investments: | ||||||||||||||||||||||||||
Equity securities (1) | $ | 22,548 | $ | 8,724 | $ | — | $ | 31,272 | ||||||||||||||||||
Total investments in tax credit and other investments | $ | 22,548 | $ | 8,724 | $ | — | $ | 31,272 | ||||||||||||||||||
Derivative assets: | ||||||||||||||||||||||||||
Interest rate contracts | $ | — | $ | 489,132 | $ | — | $ | 489,132 | ||||||||||||||||||
Foreign exchange contracts | — | 30,300 | — | 30,300 | ||||||||||||||||||||||
Credit contracts | — | 13 | — | 13 | ||||||||||||||||||||||
Equity contracts | — | 585 | 273 | 858 | ||||||||||||||||||||||
Commodity contracts | — | 82,451 | — | 82,451 | ||||||||||||||||||||||
Gross derivative assets | $ | — | $ | 602,481 | $ | 273 | $ | 602,754 | ||||||||||||||||||
Netting adjustments (2) | $ | — | $ | (101,512) | $ | — | $ | (101,512) | ||||||||||||||||||
Net derivative assets | $ | — | $ | 500,969 | $ | 273 | $ | 501,242 | ||||||||||||||||||
Derivative liabilities: | ||||||||||||||||||||||||||
Interest rate contracts | $ | — | $ | 317,698 | $ | — | $ | 317,698 | ||||||||||||||||||
Foreign exchange contracts | — | 22,759 | — | 22,759 | ||||||||||||||||||||||
Credit contracts | — | 206 | — | 206 | ||||||||||||||||||||||
Commodity contracts | — | 84,165 | — | 84,165 | ||||||||||||||||||||||
Gross derivative liabilities | $ | — | $ | 424,828 | $ | — | $ | 424,828 | ||||||||||||||||||
Netting adjustments (2) | $ | — | $ | (184,697) | $ | — | $ | (184,697) | ||||||||||||||||||
Net derivative liabilities | $ | — | $ | 240,131 | $ | — | $ | 240,131 | ||||||||||||||||||
($ in thousands) | Three Months Ended September 30, | Nine Months Ended September 30, | ||||||||||||||||||||||||
2021 | 2020 | 2021 | 2020 | |||||||||||||||||||||||
Equity Contracts | ||||||||||||||||||||||||||
Beginning balance | $ | 223 | $ | 316 | $ | 273 | $ | 421 | ||||||||||||||||||
Total (losses) gains included in earnings (1) | (9) | (6) | 37 | 8,262 | ||||||||||||||||||||||
Issuances | 12 | — | 12 | — | ||||||||||||||||||||||
Settlements | — | — | (96) | — | ||||||||||||||||||||||
Transfers out of Level 3 (2) | (6) | — | (6) | (8,373) | ||||||||||||||||||||||
Ending balance | $ | 220 | $ | 310 | $ | 220 | $ | 310 | ||||||||||||||||||
($ in thousands) | Fair Value Measurements (Level 3) | Valuation Technique | Unobservable Inputs | Range of Inputs | Weighted- Average of Inputs (1) | |||||||||||||||||||||||||||
September 30, 2021 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Derivative assets: | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Equity contracts | $ | 220 | Black-Scholes option pricing model | Equity volatility | 45% — 54% | 49% | ||||||||||||||||||||||||||
Liquidity discount | 47% | 47% | ||||||||||||||||||||||||||||||
December 31, 2020 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Derivative assets: | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Equity contracts | $ | 273 | Black-Scholes option pricing model | Equity volatility | 46% — 61% | 53% | ||||||||||||||||||||||||||
Liquidity discount | 47% | 47% | ||||||||||||||||||||||||||||||
($ in thousands) | Assets Measured at Fair Value on a Nonrecurring Basis as of September 30, 2021 | |||||||||||||||||||||||||
Quoted Prices in Active Markets for Identical Assets (Level 1) | Significant Other Observable Inputs (Level 2) | Significant Unobservable Inputs (Level 3) | Fair Value Measurements | |||||||||||||||||||||||
Loans held-for-investment: | ||||||||||||||||||||||||||
Commercial: | ||||||||||||||||||||||||||
Commercial and industrial (“C&I”) | $ | — | $ | — | $ | 123,233 | $ | 123,233 | ||||||||||||||||||
Commercial real estate (“CRE”): | ||||||||||||||||||||||||||
CRE | — | — | 9,400 | 9,400 | ||||||||||||||||||||||
Multifamily residential | — | — | 2,958 | 2,958 | ||||||||||||||||||||||
Total commercial | — | — | 135,591 | 135,591 | ||||||||||||||||||||||
Consumer: | ||||||||||||||||||||||||||
Residential mortgage: | ||||||||||||||||||||||||||
Home equity lines of credit (“HELOCs”) | — | — | 2,739 | 2,739 | ||||||||||||||||||||||
Total consumer | — | — | 2,739 | 2,739 | ||||||||||||||||||||||
Total loans held-for-investment | $ | — | $ | — | $ | 138,330 | $ | 138,330 | ||||||||||||||||||
Other nonperforming assets | $ | — | $ | — | $ | 699 | $ | 699 | ||||||||||||||||||
($ in thousands) | Assets Measured at Fair Value on a Nonrecurring Basis as of December 31, 2020 | |||||||||||||||||||||||||
Quoted Prices in Active Markets for Identical Assets (Level 1) | Significant Other Observable Inputs (Level 2) | Significant Unobservable Inputs (Level 3) | Fair Value Measurements | |||||||||||||||||||||||
Loans held-for-investment: | ||||||||||||||||||||||||||
Commercial: | ||||||||||||||||||||||||||
C&I | $ | — | $ | — | $ | 143,331 | $ | 143,331 | ||||||||||||||||||
CRE: | ||||||||||||||||||||||||||
CRE | — | — | 42,894 | 42,894 | ||||||||||||||||||||||
Total commercial | — | — | 186,225 | 186,225 | ||||||||||||||||||||||
Consumer: | ||||||||||||||||||||||||||
Residential mortgage: | ||||||||||||||||||||||||||
HELOCs | — | — | 1,146 | 1,146 | ||||||||||||||||||||||
Other consumer | — | — | 2,491 | 2,491 | ||||||||||||||||||||||
Total consumer | — | — | 3,637 | 3,637 | ||||||||||||||||||||||
Total loans held-for-investment | $ | — | $ | — | $ | 189,862 | $ | 189,862 | ||||||||||||||||||
Investments in tax credit and other investments, net | $ | — | $ | — | $ | 3,140 | $ | 3,140 | ||||||||||||||||||
OREO (1) | $ | — | $ | — | $ | 15,824 | $ | 15,824 | ||||||||||||||||||
($ in thousands) | Three Months Ended September 30, | Nine Months Ended September 30, | ||||||||||||||||||||||||
2021 | 2020 | 2021 | 2020 | |||||||||||||||||||||||
Loans held-for-investment (1): | ||||||||||||||||||||||||||
Commercial: | ||||||||||||||||||||||||||
C&I | $ | (4,977) | $ | (24,928) | $ | (13,590) | $ | (38,855) | ||||||||||||||||||
CRE: | ||||||||||||||||||||||||||
CRE | (106) | (15) | (7,186) | (292) | ||||||||||||||||||||||
Multifamily residential | 16 | — | — | — | ||||||||||||||||||||||
Total commercial | (5,067) | (24,943) | (20,776) | (39,147) | ||||||||||||||||||||||
Consumer: | ||||||||||||||||||||||||||
Residential mortgage: | ||||||||||||||||||||||||||
HELOCs | 3 | 3 | (6) | (178) | ||||||||||||||||||||||
Other consumer | — | — | (2,491) | 2,491 | ||||||||||||||||||||||
Total consumer | 3 | 3 | (2,497) | 2,313 | ||||||||||||||||||||||
Total loans held-for-investment | $ | (5,064) | $ | (24,940) | $ | (23,273) | $ | (36,834) | ||||||||||||||||||
Investments in tax credit and other investments, net | $ | — | $ | — | $ | 877 | $ | (583) | ||||||||||||||||||
Other nonperforming assets | $ | (43) | $ | — | $ | (3,933) | $ | — | ||||||||||||||||||
($ in thousands) | Fair Value Measurements (Level 3) | Valuation Techniques | Unobservable Inputs | Range of Inputs | Weighted- Average of Inputs (1) | |||||||||||||||||||||||||||
September 30, 2021 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Loans held-for-investment | $ | 89,442 | Discounted cash flows | Discount | 4% — 15% | 7% | ||||||||||||||||||||||||||
$ | 32,636 | Fair value of collateral | Discount | 15% — 81% | 40% | |||||||||||||||||||||||||||
$ | 1,000 | Fair value of collateral | Contract value | NM | NM | |||||||||||||||||||||||||||
$ | 15,252 | Fair value of property | Selling cost | 8% | 8% | |||||||||||||||||||||||||||
Other nonperforming assets | $ | 699 | Fair value of collateral | Contract value | NM | NM | ||||||||||||||||||||||||||
December 31, 2020 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Loans held-for-investment | $ | 104,783 | Discounted cash flows | Discount | 3% — 15% | 11% | ||||||||||||||||||||||||||
$ | 22,207 | Fair value of collateral | Discount | 10% — 26% | 15% | |||||||||||||||||||||||||||
$ | 15,879 | Fair value of collateral | Contract value | NM | NM | |||||||||||||||||||||||||||
$ | 46,993 | Fair value of property | Selling cost | 7% — 26% | 10% | |||||||||||||||||||||||||||
Investments in tax credit and other investments, net | $ | 3,140 | Individual analysis of each investment | Expected future tax benefits and distributions | NM | NM | ||||||||||||||||||||||||||
OREO | $ | 15,824 | Fair value of property | Selling cost | 8% | 8% | ||||||||||||||||||||||||||
($ in thousands) | September 30, 2021 | |||||||||||||||||||||||||||||||
Carrying Amount | Level 1 | Level 2 | Level 3 | Estimated Fair Value | ||||||||||||||||||||||||||||
Financial assets: | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Cash and cash equivalents | $ | 4,852,901 | $ | 4,852,901 | $ | — | $ | — | $ | 4,852,901 | ||||||||||||||||||||||
Interest-bearing deposits with banks | $ | 855,162 | $ | — | $ | 855,162 | $ | — | $ | 855,162 | ||||||||||||||||||||||
Resale agreements | $ | 2,596,142 | $ | — | $ | 2,580,845 | $ | — | $ | 2,580,845 | ||||||||||||||||||||||
Restricted equity securities, at cost | $ | 77,200 | $ | — | $ | 77,200 | $ | — | $ | 77,200 | ||||||||||||||||||||||
Loans held-for-sale | $ | — | $ | — | $ | — | $ | — | $ | — | ||||||||||||||||||||||
Loans held-for-investment, net | $ | 39,921,301 | $ | — | $ | — | $ | 39,953,031 | $ | 39,953,031 | ||||||||||||||||||||||
Mortgage servicing rights | $ | 5,620 | $ | — | $ | — | $ | 8,858 | $ | 8,858 | ||||||||||||||||||||||
Accrued interest receivable | $ | 151,826 | $ | — | $ | 151,826 | $ | — | $ | 151,826 | ||||||||||||||||||||||
Financial liabilities: | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Demand, checking, savings and money market deposits | $ | 45,117,548 | $ | — | $ | 45,117,548 | $ | — | $ | 45,117,548 | ||||||||||||||||||||||
Time deposits | $ | 8,238,642 | $ | — | $ | 8,248,717 | $ | — | $ | 8,248,717 | ||||||||||||||||||||||
FHLB advances | $ | 248,898 | $ | — | $ | 250,635 | $ | — | $ | 250,635 | ||||||||||||||||||||||
Repurchase agreements | $ | 300,000 | $ | — | $ | 312,264 | $ | — | $ | 312,264 | ||||||||||||||||||||||
Long-term debt | $ | 147,586 | $ | — | $ | 149,625 | $ | — | $ | 149,625 | ||||||||||||||||||||||
Accrued interest payable | $ | 11,275 | $ | — | $ | 11,275 | $ | — | $ | 11,275 | ||||||||||||||||||||||
($ in thousands) | December 31, 2020 | |||||||||||||||||||||||||||||||
Carrying Amount | Level 1 | Level 2 | Level 3 | Estimated Fair Value | ||||||||||||||||||||||||||||
Financial assets: | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Cash and cash equivalents | $ | 4,017,971 | $ | 4,017,971 | $ | — | $ | — | $ | 4,017,971 | ||||||||||||||||||||||
Interest-bearing deposits with banks | $ | 809,728 | $ | — | $ | 809,728 | $ | — | $ | 809,728 | ||||||||||||||||||||||
Resale agreements | $ | 1,460,000 | $ | — | $ | 1,464,635 | $ | — | $ | 1,464,635 | ||||||||||||||||||||||
Restricted equity securities, at cost | $ | 83,046 | $ | — | $ | 83,046 | $ | — | $ | 83,046 | ||||||||||||||||||||||
Loans held-for-sale | $ | 1,788 | $ | — | $ | 1,788 | $ | — | $ | 1,788 | ||||||||||||||||||||||
Loans held-for-investment, net | $ | 37,770,972 | $ | — | $ | — | $ | 37,803,940 | $ | 37,803,940 | ||||||||||||||||||||||
Mortgage servicing rights | $ | 5,522 | $ | — | $ | — | $ | 8,435 | $ | 8,435 | ||||||||||||||||||||||
Accrued interest receivable | $ | 150,140 | $ | — | $ | 150,140 | $ | — | $ | 150,140 | ||||||||||||||||||||||
Financial liabilities: | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Demand, checking, savings and money market deposits | $ | 35,862,403 | $ | — | $ | 35,862,403 | $ | — | $ | 35,862,403 | ||||||||||||||||||||||
Time deposits | $ | 9,000,349 | $ | — | $ | 9,016,884 | $ | — | $ | 9,016,884 | ||||||||||||||||||||||
Short-term borrowings | $ | 21,009 | $ | — | $ | 21,009 | $ | — | $ | 21,009 | ||||||||||||||||||||||
FHLB advances | $ | 652,612 | $ | — | $ | 659,631 | $ | — | $ | 659,631 | ||||||||||||||||||||||
Repurchase agreements | $ | 300,000 | $ | — | $ | 317,850 | $ | — | $ | 317,850 | ||||||||||||||||||||||
Long-term debt | $ | 147,376 | $ | — | $ | 150,131 | $ | — | $ | 150,131 | ||||||||||||||||||||||
Accrued interest payable | $ | 11,956 | $ | — | $ | 11,956 | $ | — | $ | 11,956 | ||||||||||||||||||||||
($ in thousands) | September 30, 2021 | |||||||||||||||||||||||||||||||
Assets | Gross Amounts of Recognized Assets | Gross Amounts Offset on the Consolidated Balance Sheet | Net Amounts of Assets Presented on the Consolidated Balance Sheet | Gross Amounts Not Offset on the Consolidated Balance Sheet | Net Amount | |||||||||||||||||||||||||||
Collateral Received | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Resale agreements | $ | 2,596,142 | $ | — | $ | 2,596,142 | $ | (2,580,187) | (1) | $ | 15,955 | |||||||||||||||||||||
Liabilities | Gross Amounts of Recognized Liabilities | Gross Amounts Offset on the Consolidated Balance Sheet | Net Amounts of Liabilities Presented on the Consolidated Balance Sheet | Gross Amounts Not Offset on the Consolidated Balance Sheet | Net Amount | |||||||||||||||||||||||||||
Collateral Pledged | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Repurchase agreements | $ | 300,000 | $ | — | $ | 300,000 | $ | (300,000) | (2) | $ | — | |||||||||||||||||||||
($ in thousands) | As of September 30, 2017 | ($ in thousands) | December 31, 2020 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Gross Amounts of Recognized Assets | Gross Amounts Offset on the Consolidated Balance Sheets | Net Amounts of Assets Presented on the Consolidated Balance Sheets | Gross Amounts Not Offset on the Consolidated Balance Sheets | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Gross Amounts of Recognized Assets | Gross Amounts Offset on the Consolidated Balance Sheet | Net Amounts of Assets Presented on the Consolidated Balance Sheet | Gross Amounts Not Offset on the Consolidated Balance Sheet | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Assets | Assets | Net Amount | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Gross Amounts of Recognized Assets | Gross Amounts Offset on the Consolidated Balance Sheets | Net Amounts of Assets Presented on the Consolidated Balance Sheets | Financial Instruments | Collateral Pledged | Net Amount | Gross Amounts of Recognized Assets | Gross Amounts Offset on the Consolidated Balance Sheet | Net Amounts of Assets Presented on the Consolidated Balance Sheet | Collateral Received | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Resale agreements | $ | — | $ | (1,240,568 | ) | (2) | $ | 9,432 | Resale agreements | $ | 1,460,000 | $ | — | $ | 1,460,000 | $ | (1,458,700) | (1) | $ | 1,300 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Gross Amounts of Recognized Liabilities | Gross Amounts Offset on the Consolidated Balance Sheets | Net Amounts of Liabilities Presented on the Consolidated Balance Sheets | Gross Amounts Not Offset on the Consolidated Balance Sheets | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Liabilities | Liabilities | Gross Amounts of Recognized Liabilities | Gross Amounts Offset on the Consolidated Balance Sheet | Net Amounts of Liabilities Presented on the Consolidated Balance Sheet | Gross Amounts Not Offset on the Consolidated Balance Sheet | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Net Amount | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Gross Amounts of Recognized Liabilities | Gross Amounts Offset on the Consolidated Balance Sheets | Net Amounts of Liabilities Presented on the Consolidated Balance Sheets | Financial Instruments | Collateral Posted | Net Amount | Collateral Pledged | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Repurchase agreements | $ | — | $ | (50,000 | ) | (3) | $ | — | Repurchase agreements | $ | 300,000 | $ | — | $ | 300,000 | $ | (300,000) | (2) | $ | — | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
($ in thousands) | As of December 31, 2016 | |||||||||||||||||||||||
Gross Amounts of Recognized Assets | Gross Amounts Offset on the Consolidated Balance Sheets | Net Amounts of Assets Presented on the Consolidated Balance Sheets | Gross Amounts Not Offset on the Consolidated Balance Sheets | |||||||||||||||||||||
Assets | Financial Instruments | Collateral Pledged | Net Amount | |||||||||||||||||||||
Resale agreements | $ | 2,100,000 | $ | (100,000 | ) | $ | 2,000,000 | $ | (150,000 | ) | (1) | $ | (1,839,120 | ) | (2) | $ | 10,880 | |||||||
Gross Amounts of Recognized Liabilities | Gross Amounts Offset on the Consolidated Balance Sheets | Net Amounts of Liabilities Presented on the Consolidated Balance Sheets | Gross Amounts Not Offset on the Consolidated Balance Sheets | |||||||||||||||||||||
Liabilities | Financial Instruments | Collateral Posted | Net Amount | |||||||||||||||||||||
Repurchase agreements | $ | 450,000 | $ | (100,000 | ) | $ | 350,000 | $ | (150,000 | ) | (1) | $ | (200,000 | ) | (3) | $ | — | |||||||
($ in thousands) | September 30, 2021 | |||||||||||||||||||||||||||||||
Amortized Cost | Gross Unrealized Gains | Gross Unrealized Losses | Fair Value | |||||||||||||||||||||||||||||
AFS debt securities: | ||||||||||||||||||||||||||||||||
U.S. Treasury securities | $ | 950,260 | $ | 233 | $ | (8,769) | $ | 941,724 | ||||||||||||||||||||||||
U.S. government agency and U.S. government-sponsored enterprise debt securities | 1,386,236 | 4,401 | (27,528) | 1,363,109 | ||||||||||||||||||||||||||||
U.S. government agency and U.S. government-sponsored enterprise mortgage-backed securities: | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Commercial mortgage-backed securities | 1,277,989 | 19,063 | (22,585) | 1,274,467 | ||||||||||||||||||||||||||||
Residential mortgage-backed securities | 2,814,111 | 13,875 | (36,922) | 2,791,064 | ||||||||||||||||||||||||||||
Municipal securities | 500,907 | 8,194 | (7,612) | 501,489 | ||||||||||||||||||||||||||||
Non-agency mortgage-backed securities: | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Commercial mortgage-backed securities | 463,358 | 4,704 | (3,292) | 464,770 | ||||||||||||||||||||||||||||
Residential mortgage-backed securities | 902,002 | 2,490 | (3,236) | 901,256 | ||||||||||||||||||||||||||||
Corporate debt securities | 626,531 | 9,445 | (17,305) | 618,671 | ||||||||||||||||||||||||||||
Foreign government bonds | 258,119 | 657 | (3,928) | 254,848 | ||||||||||||||||||||||||||||
Asset-backed securities | 76,417 | 437 | (55) | 76,799 | ||||||||||||||||||||||||||||
CLOs | 527,250 | 5 | (2,446) | 524,809 | ||||||||||||||||||||||||||||
Total AFS debt securities | $ | 9,783,180 | $ | 63,504 | $ | (133,678) | $ | 9,713,006 | ||||||||||||||||||||||||
As of September 30, 2017 | ||||||||||||||||
($ in thousands) | Amortized Cost | Gross Unrealized Gains | Gross Unrealized Losses | Fair Value | ||||||||||||
Available-for-sale investment securities: | ||||||||||||||||
U.S. Treasury securities | $ | 533,035 | $ | — | $ | (6,703 | ) | $ | 526,332 | |||||||
U.S. government agency and U.S. government sponsored enterprise debt securities | 191,727 | 81 | (2,623 | ) | 189,185 | |||||||||||
U.S. government agency and U.S. government sponsored enterprise mortgage-backed securities: | ||||||||||||||||
Commercial mortgage-backed securities | 321,943 | 326 | (7,097 | ) | 315,172 | |||||||||||
Residential mortgage-backed securities | 1,154,026 | 4,790 | (7,882 | ) | 1,150,934 | |||||||||||
Municipal securities | 116,798 | 900 | (456 | ) | 117,242 | |||||||||||
Non-agency residential mortgage-backed securities: | ||||||||||||||||
Investment grade (1) | 9,680 | 21 | (7 | ) | 9,694 | |||||||||||
Corporate debt securities: | ||||||||||||||||
Investment grade (1) | 2,464 | — | (137 | ) | 2,327 | |||||||||||
Non-investment grade (1) | 10,191 | — | (576 | ) | 9,615 | |||||||||||
Foreign bonds: | ||||||||||||||||
Investment grade (1) (2) | 505,395 | 229 | (16,484 | ) | 489,140 | |||||||||||
Other securities (3) | 147,504 | 3 | (372 | ) | 147,135 | |||||||||||
Total available-for-sale investment securities | $ | 2,992,763 | $ | 6,350 | $ | (42,337 | ) | $ | 2,956,776 | |||||||
Held-to-maturity investment security: | ||||||||||||||||
Non-agency commercial mortgage-backed security | $ | — | $ | — | $ | — | $ | — | ||||||||
Total investment securities | $ | 2,992,763 | $ | 6,350 | $ | (42,337 | ) | $ | 2,956,776 | |||||||
As of December 31, 2016 | ||||||||||||||||
($ in thousands) | Amortized Cost | Gross Unrealized Gains | Gross Unrealized Losses | Fair Value | ||||||||||||
Available-for-sale investment securities: | ||||||||||||||||
U.S. Treasury securities | $ | 730,287 | $ | 21 | $ | (9,829 | ) | $ | 720,479 | |||||||
U.S. government agency and U.S. government sponsored enterprise debt securities | 277,891 | 224 | (3,249 | ) | 274,866 | |||||||||||
U.S. government agency and U.S. government sponsored enterprise mortgage-backed securities: | ||||||||||||||||
Commercial mortgage-backed securities | 272,672 | 345 | (6,218 | ) | 266,799 | |||||||||||
Residential mortgage-backed securities | 1,266,372 | 3,924 | (11,549 | ) | 1,258,747 | |||||||||||
Municipal securities | 148,302 | 1,252 | (1,900 | ) | 147,654 | |||||||||||
Non-agency residential mortgage-backed securities: | ||||||||||||||||
Investment grade (1) | 11,592 | — | (115 | ) | 11,477 | |||||||||||
Corporate debt securities: | ||||||||||||||||
Investment grade (1) | 222,190 | 562 | (375 | ) | 222,377 | |||||||||||
Non-investment grade (1) | 10,191 | — | (1,018 | ) | 9,173 | |||||||||||
Foreign bonds: | ||||||||||||||||
Investment grade (1) (2) | 405,443 | 30 | (21,579 | ) | 383,894 | |||||||||||
Other securities | 40,501 | 337 | (509 | ) | 40,329 | |||||||||||
Total available-for-sale investment securities | $ | 3,385,441 | $ | 6,695 | $ | (56,341 | ) | $ | 3,335,795 | |||||||
Held-to-maturity investment security: | ||||||||||||||||
Non-agency commercial mortgage-backed security (3) | $ | 143,971 | $ | 622 | $ | — | $ | 144,593 | ||||||||
Total investment securities | $ | 3,529,412 | $ | 7,317 | $ | (56,341 | ) | $ | 3,480,388 | |||||||
($ in thousands) | December 31, 2020 | |||||||||||||||||||||||||||||||
Amortized Cost | Gross Unrealized Gains | Gross Unrealized Losses | Fair Value | |||||||||||||||||||||||||||||
AFS debt securities: | ||||||||||||||||||||||||||||||||
U.S. Treasury securities | $ | 50,310 | $ | 451 | $ | — | $ | 50,761 | ||||||||||||||||||||||||
U.S. government agency and U.S. government-sponsored enterprise debt securities | 806,814 | 8,765 | (1,260) | 814,319 | ||||||||||||||||||||||||||||
U.S. government agency and U.S. government-sponsored enterprise mortgage-backed securities: | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Commercial mortgage-backed securities | 1,125,174 | 34,306 | (5,710) | 1,153,770 | ||||||||||||||||||||||||||||
Residential mortgage-backed securities | 1,634,553 | 27,952 | (1,611) | 1,660,894 | ||||||||||||||||||||||||||||
Municipal securities | 382,573 | 13,588 | (88) | 396,073 | ||||||||||||||||||||||||||||
Non-agency mortgage-backed securities: | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Commercial mortgage-backed securities | 234,965 | 6,107 | (1,230) | 239,842 | ||||||||||||||||||||||||||||
Residential mortgage-backed securities | 288,520 | 1,761 | (506) | 289,775 | ||||||||||||||||||||||||||||
Corporate debt securities | 406,323 | 3,493 | (3,848) | 405,968 | ||||||||||||||||||||||||||||
Foreign government bonds | 183,828 | 163 | (1,460) | 182,531 | ||||||||||||||||||||||||||||
Asset-backed securities | 63,463 | 10 | (242) | 63,231 | ||||||||||||||||||||||||||||
CLOs | 294,000 | — | (6,506) | 287,494 | ||||||||||||||||||||||||||||
Total AFS debt securities | $ | 5,470,523 | $ | 96,596 | $ | (22,461) | $ | 5,544,658 | ||||||||||||||||||||||||
($ in thousands) | September 30, 2021 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Less Than 12 Months | 12 Months or More | Total | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Fair Value | Gross Unrealized Losses | Fair Value | Gross Unrealized Losses | Fair Value | Gross Unrealized Losses | |||||||||||||||||||||||||||||||||
AFS debt securities: | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
U.S. Treasury securities | $ | 768,909 | $ | (8,769) | $ | — | $ | — | $ | 768,909 | $ | (8,769) | ||||||||||||||||||||||||||
U.S. government agency and U.S. government- sponsored enterprise debt securities | 1,008,979 | (21,747) | 144,196 | (5,781) | 1,153,175 | (27,528) | ||||||||||||||||||||||||||||||||
U.S. government agency and U.S. government-sponsored enterprise mortgage-backed securities: | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Commercial mortgage-backed securities | 603,554 | (17,164) | 107,752 | (5,421) | 711,306 | (22,585) | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Residential mortgage-backed securities | 1,904,559 | (35,792) | 17,591 | (1,130) | 1,922,150 | (36,922) | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Municipal securities | 249,055 | (7,612) | — | — | 249,055 | (7,612) | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Non-agency mortgage-backed securities: | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Commercial mortgage-backed securities | 151,915 | (2,158) | 40,233 | (1,134) | 192,148 | (3,292) | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Residential mortgage-backed securities | 561,635 | (3,233) | 8,145 | (3) | 569,780 | (3,236) | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Corporate debt securities | 207,861 | (6,139) | 178,833 | (11,166) | 386,694 | (17,305) | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Foreign government bonds | 54,228 | (3,514) | 84,977 | (414) | 139,205 | (3,928) | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Asset-backed securities | 21,631 | (55) | — | — | 21,631 | (55) | ||||||||||||||||||||||||||||||||
CLOs | 183,192 | (58) | 291,612 | (2,388) | 474,804 | (2,446) | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Total AFS debt securities | $ | 5,715,518 | $ | (106,241) | $ | 873,339 | $ | (27,437) | $ | 6,588,857 | $ | (133,678) | ||||||||||||||||||||||||||
($ in thousands) | December 31, 2020 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Less Than 12 Months | 12 Months or More | Total | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Fair Value | Gross Unrealized Losses | Fair Value | Gross Unrealized Losses | Fair Value | Gross Unrealized Losses | |||||||||||||||||||||||||||||||||
AFS debt securities: | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
U.S. Treasury securities | $ | 352,521 | $ | (1,260) | $ | — | $ | — | $ | 352,521 | $ | (1,260) | ||||||||||||||||||||||||||
U.S. government agency and U.S. government-sponsored enterprise mortgage-backed securities: | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Commercial mortgage-backed securities | 292,596 | (5,656) | 3,543 | (54) | 296,139 | (5,710) | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Residential mortgage-backed securities | 342,561 | (1,611) | — | — | 342,561 | (1,611) | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Municipal securities | 24,529 | (88) | — | — | 24,529 | (88) | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Non-agency mortgage-backed securities: | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Commercial mortgage-backed securities | 58,738 | (1,230) | 7,920 | — | 66,658 | (1,230) | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Residential mortgage-backed securities | 90,156 | (506) | — | — | 90,156 | (506) | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Corporate debt securities | 251,674 | (3,645) | 9,798 | (203) | 261,472 | (3,848) | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Foreign government bonds | 106,828 | (1,460) | — | — | 106,828 | (1,460) | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Asset-backed securities | — | — | 34,104 | (242) | 34,104 | (242) | ||||||||||||||||||||||||||||||||
CLOs | — | — | 287,494 | (6,506) | 287,494 | (6,506) | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Total AFS debt securities | $ | 1,519,603 | $ | (15,456) | $ | 342,859 | $ | (7,005) | $ | 1,862,462 | $ | (22,461) | ||||||||||||||||||||||||||
As of September 30, 2017 | ||||||||||||||||||||||||
($ in thousands) | Less Than 12 Months | 12 Months or More | Total | |||||||||||||||||||||
Fair Value | Gross Unrealized Losses | Fair Value | Gross Unrealized Losses | Fair Value | Gross Unrealized Losses | |||||||||||||||||||
Available-for-sale investment securities: | ||||||||||||||||||||||||
U.S. Treasury securities | $ | 415,507 | $ | (4,615 | ) | $ | 110,825 | $ | (2,088 | ) | $ | 526,332 | $ | (6,703 | ) | |||||||||
U.S. government agency and U.S. government sponsored enterprise debt securities | 96,681 | (367 | ) | 54,512 | (2,256 | ) | 151,193 | (2,623 | ) | |||||||||||||||
U.S. government agency and U.S. government sponsored enterprise mortgage-backed securities: | ||||||||||||||||||||||||
Commercial mortgage-backed securities | 120,070 | (1,721 | ) | 155,128 | (5,376 | ) | 275,198 | (7,097 | ) | |||||||||||||||
Residential mortgage-backed securities | 365,038 | (2,344 | ) | 288,768 | (5,538 | ) | 653,806 | (7,882 | ) | |||||||||||||||
Municipal securities | 22,010 | (222 | ) | 11,256 | (234 | ) | 33,266 | (456 | ) | |||||||||||||||
Non-agency residential mortgage-backed securities: | ||||||||||||||||||||||||
Investment grade | 4,715 | (7 | ) | — | — | 4,715 | (7 | ) | ||||||||||||||||
Corporate debt securities: | ||||||||||||||||||||||||
Investment grade | — | — | 2,327 | (137 | ) | 2,327 | (137 | ) | ||||||||||||||||
Non-investment grade | — | — | 9,615 | (576 | ) | 9,615 | (576 | ) | ||||||||||||||||
Foreign bonds: | ||||||||||||||||||||||||
Investment grade | 73,619 | (873 | ) | 344,298 | (15,611 | ) | 417,917 | (16,484 | ) | |||||||||||||||
Other securities | 31,223 | (372 | ) | — | — | 31,223 | (372 | ) | ||||||||||||||||
Total available-for-sale investment securities | $ | 1,128,863 | $ | (10,521 | ) | $ | 976,729 | $ | (31,816 | ) | $ | 2,105,592 | $ | (42,337 | ) | |||||||||
Held-to-maturity investment security: | ||||||||||||||||||||||||
Non-agency commercial mortgage-backed security | $ | — | $ | — | $ | — | $ | — | $ | — | $ | — | ||||||||||||
Total investment securities | $ | 1,128,863 | $ | (10,521 | ) | $ | 976,729 | $ | (31,816 | ) | $ | 2,105,592 | $ | (42,337 | ) | |||||||||
As of December 31, 2016 | ||||||||||||||||||||||||
($ in thousands) | Less Than 12 Months | 12 Months or More | Total | |||||||||||||||||||||
Fair Value | Gross Unrealized Losses | Fair Value | Gross Unrealized Losses | Fair Value | Gross Unrealized Losses | |||||||||||||||||||
Available-for-sale investment securities: | ||||||||||||||||||||||||
U.S. Treasury securities | $ | 670,268 | $ | (9,829 | ) | $ | — | $ | — | $ | 670,268 | $ | (9,829 | ) | ||||||||||
U.S. government agency and U.S. government sponsored enterprise debt securities | 203,901 | (3,249 | ) | — | — | 203,901 | (3,249 | ) | ||||||||||||||||
U.S. government agency and U.S. government sponsored enterprise mortgage-backed securities: | ||||||||||||||||||||||||
Commercial mortgage-backed securities | 202,106 | (5,452 | ) | 29,201 | (766 | ) | 231,307 | (6,218 | ) | |||||||||||||||
Residential mortgage-backed securities | 629,324 | (9,594 | ) | 119,603 | (1,955 | ) | 748,927 | (11,549 | ) | |||||||||||||||
Municipal securities | 57,655 | (1,699 | ) | 2,692 | (201 | ) | 60,347 | (1,900 | ) | |||||||||||||||
Non-agency residential mortgage-backed securities: | ||||||||||||||||||||||||
Investment grade | 5,033 | (101 | ) | 6,444 | (14 | ) | 11,477 | (115 | ) | |||||||||||||||
Corporate debt securities: | ||||||||||||||||||||||||
Investment grade | — | — | 71,667 | (375 | ) | 71,667 | (375 | ) | ||||||||||||||||
Non-investment grade | — | — | 9,173 | (1,018 | ) | 9,173 | (1,018 | ) | ||||||||||||||||
Foreign bonds: | ||||||||||||||||||||||||
Investment grade | 363,618 | (21,327 | ) | 14,258 | (252 | ) | 377,876 | (21,579 | ) | |||||||||||||||
Other securities | 30,991 | (509 | ) | — | — | 30,991 | (509 | ) | ||||||||||||||||
Total available-for-sale investment securities | $ | 2,162,896 | $ | (51,760 | ) | $ | 253,038 | $ | (4,581 | ) | $ | 2,415,934 | $ | (56,341 | ) | |||||||||
Held-to-maturity investment security: | ||||||||||||||||||||||||
Non-agency commercial mortgage-backed security | $ | — | $ | — | $ | — | $ | — | $ | — | $ | — | ||||||||||||
Total investment securities | $ | 2,162,896 | $ | (51,760 | ) | $ | 253,038 | $ | (4,581 | ) | $ | 2,415,934 | $ | (56,341 | ) | |||||||||
($ in thousands) | Three Months Ended September 30, | Nine Months Ended September 30, | ||||||||||||||||||||||||
2021 | 2020 | 2021 | 2020 | |||||||||||||||||||||||
Gross realized gains | $ | 354 | $ | 698 | $ | 1,178 | $ | 11,867 | ||||||||||||||||||
Related tax expense | $ | 104 | $ | 206 | $ | 348 | $ | 3,508 | ||||||||||||||||||
($ in thousands) | Three Months Ended September 30, | Nine Months Ended September 30, | ||||||||||||||
2017 | 2016 | 2017 | 2016 | |||||||||||||
Proceeds from sales | $ | 124,887 | $ | 143,513 | $ | 676,776 | $ | 1,008,256 | ||||||||
Gross realized gains | $ | 1,539 | $ | 1,790 | $ | 6,733 | $ | 8,593 | ||||||||
Gross realized losses | $ | — | $ | — | $ | — | $ | (125 | ) | |||||||
Related tax expense | $ | 647 | $ | 752 | $ | 2,831 | $ | 3,560 | ||||||||
($ in thousands) | Amortized Cost | Estimated Fair Value | ||||||
Due within one year | $ | 638,257 | $ | 621,343 | ||||
Due after one year through five years | 629,892 | 623,058 | ||||||
Due after five years through ten years | 176,117 | 172,902 | ||||||
Due after ten years | 1,548,497 | 1,539,473 | ||||||
Total available-for-sale investment securities | $ | 2,992,763 | $ | 2,956,776 | ||||
($ in thousands) | Amortized Cost | Fair Value | ||||||||||||
Due within one year | $ | 1,522,146 | $ | 1,486,148 | ||||||||||
Due after one year through five years | 845,850 | 848,562 | ||||||||||||
Due after five years through ten years | 1,618,344 | 1,618,061 | ||||||||||||
Due after ten years | 5,796,840 | 5,760,235 | ||||||||||||
Total AFS debt securities | $ | 9,783,180 | $ | 9,713,006 | ||||||||||
($ in thousands) | September 30, 2021 | December 31, 2020 | ||||||||||||
Federal Reserve Bank of San Francisco (“FRBSF”) stock | $ | 59,950 | $ | 59,249 | ||||||||||
FHLB stock | 17,250 | 23,797 | ||||||||||||
Total restricted equity securities | $ | 77,200 | $ | 83,046 | ||||||||||
($ in thousands) | September 30, 2017 | December 31, 2016 | ||||||
Federal Reserve Bank stock | $ | 56,072 | $ | 55,525 | ||||
FHLB stock | 17,250 | 17,250 | ||||||
Total | $ | 73,322 | $ | 72,775 | ||||
($ in thousands) | September 30, 2021 | December 31, 2020 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Notional Amount | Fair Value | Notional Amount | Fair Value | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
Derivative Assets | Derivative Liabilities | Derivative Assets | Derivative Liabilities | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
Derivatives designated as hedging instruments: | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Cash flow hedges: | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Interest rate contracts | $ | 275,000 | $ | — | $ | 1,149 | $ | 275,000 | $ | — | $ | 1,864 | ||||||||||||||||||||||||||
Net investment hedges: | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Foreign exchange contracts | 85,316 | 158 | — | 84,269 | — | 235 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Total derivatives designated as hedging instruments | $ | 360,316 | $ | 158 | $ | 1,149 | $ | 359,269 | $ | — | $ | 2,099 | ||||||||||||||||||||||||||
Derivatives not designated as hedging instruments: | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Interest rate contracts | $ | 17,743,446 | $ | 298,831 | $ | 212,179 | $ | 18,155,678 | $ | 489,132 | $ | 315,834 | ||||||||||||||||||||||||||
Foreign exchange contracts | 3,047,846 | 31,717 | 24,313 | 3,108,488 | 30,300 | 22,524 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Credit contracts | 83,693 | 15 | 120 | 76,992 | 13 | 206 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Equity contracts | — | (1) | 226 | — | — | (1) | 858 | — | ||||||||||||||||||||||||||||||
Commodity contracts | — | (2) | 363,063 | 324,027 | — | (2) | 82,451 | 84,165 | ||||||||||||||||||||||||||||||
Total derivatives not designated as hedging instruments | $ | 20,874,985 | $ | 693,852 | $ | 560,639 | $ | 21,341,158 | $ | 602,754 | $ | 422,729 | ||||||||||||||||||||||||||
Gross derivative assets/liabilities | $ | 694,010 | $ | 561,788 | $ | 602,754 | $ | 424,828 | ||||||||||||||||||||||||||||||
Less: Master netting agreements | (102,515) | (102,515) | (93,063) | (93,063) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
Less: Cash collateral received/paid | (62,968) | (240,104) | (8,449) | (91,634) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
Net derivative assets/liabilities | $ | 528,527 | $ | 219,169 | $ | 501,242 | $ | 240,131 | ||||||||||||||||||||||||||||||
($ in thousands) | September 30, 2017 | December 31, 2016 | ||||||||||||||||||||||
Notional Amount | Fair Value | Notional Amount | Fair Value | |||||||||||||||||||||
Derivative Assets (1) | Derivative Liabilities (1) | Derivative Assets (1) | Derivative Liabilities (1) | |||||||||||||||||||||
Derivatives designated as hedging instruments: | ||||||||||||||||||||||||
Interest rate swaps on certificates of deposit | $ | 42,566 | $ | — | $ | 6,648 | $ | 48,365 | $ | — | $ | 5,976 | ||||||||||||
Foreign currency forward contracts | — | — | — | 83,026 | 4,325 | — | ||||||||||||||||||
Total derivatives designated as hedging instruments | $ | 42,566 | $ | — | $ | 6,648 | $ | 131,391 | $ | 4,325 | $ | 5,976 | ||||||||||||
Derivatives not designated as hedging instruments: | ||||||||||||||||||||||||
Interest rate swaps and options | $ | 8,742,980 | $ | 64,822 | $ | 64,212 | $ | 7,668,482 | $ | 67,578 | $ | 65,131 | ||||||||||||
Foreign exchange contracts | 1,131,414 | 14,187 | 20,054 | 767,764 | 11,874 | 11,213 | ||||||||||||||||||
RPAs | 68,387 | 2 | 1 | 71,414 | 3 | 3 | ||||||||||||||||||
Warrants | — | (2) | 1,455 | — | — | — | — | |||||||||||||||||
Total derivatives not designated as hedging instruments | $ | 9,942,781 | $ | 80,466 | $ | 84,267 | $ | 8,507,660 | $ | 79,455 | $ | 76,347 | ||||||||||||
($ in thousands) | Three Months Ended September 30, | Nine Months Ended September 30, | ||||||||||||||
2017 | 2016 | 2017 | 2016 | |||||||||||||
Gains (losses) recorded in interest expense: | ||||||||||||||||
Recognized on interest rate swaps | $ | 37 | $ | (1,327 | ) | $ | (1,486 | ) | $ | 3,044 | ||||||
Recognized on certificates of deposit | $ | (116 | ) | $ | 674 | $ | 1,236 | $ | (2,688 | ) | ||||||
($ in thousands) | Three Months Ended September 30, | Nine Months Ended September 30, | ||||||||||||||||||||||||
2021 | 2020 | 2021 | 2020 | |||||||||||||||||||||||
(Losses) gains recognized in AOCI | $ | (170) | $ | 34 | $ | 150 | $ | (1,449) | ||||||||||||||||||
(Losses) gains reclassified from AOCI to interest expense | $ | (241) | $ | (87) | $ | (619) | $ | 290 | ||||||||||||||||||
($ in thousands) | Three Months Ended September 30, | Nine Months Ended September 30, | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
2021 | 2020 | 2021 | 2020 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Losses recognized in AOCI | $ | (318) | $ | (2,627) | $ | (1,860) | $ | (2,000) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
($ in thousands) | Three Months Ended September 30, | Nine Months Ended September 30, | ||||||||||||||
2017 | 2016 | 2017 | 2016 | |||||||||||||
Gains (losses) recognized in AOCI on net investment hedges (effective portion) | $ | — | $ | 69 | $ | (648 | ) | $ | 296 | |||||||
Losses recognized in foreign exchange income (ineffective portion) | $ | — | $ | (236 | ) | $ | (1,953 | ) | $ | (667 | ) | |||||
($ in thousands) | September 30, 2021 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Customer Counterparty | ($ in thousands) | Financial Counterparty | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Notional Amount | Fair Value | Notional Amount | Fair Value | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Assets | Liabilities | Assets | Liabilities | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Written options | $ | 1,103,453 | $ | — | $ | 751 | Purchased options | $ | 1,103,453 | $ | 757 | $ | — | |||||||||||||||||||||||||||||||
Sold collars and corridors | 179,605 | 2,083 | 198 | Collars and corridors | 179,605 | 199 | 2,093 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Swaps | 7,573,811 | 276,902 | 31,316 | Swaps | 7,603,519 | 18,890 | 177,821 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total | $ | 8,856,869 | $ | 278,985 | $ | 32,265 | Total | $ | 8,886,577 | $ | 19,846 | $ | 179,914 | |||||||||||||||||||||||||||||||
($ in thousands) | December 31, 2020 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Customer Counterparty | ($ in thousands) | Financial Counterparty | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Notional Amount | Fair Value | Notional Amount | Fair Value | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Assets | Liabilities | Assets | Liabilities | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Written options | $ | 957,393 | $ | — | $ | 115 | Purchased options | $ | 957,393 | $ | 101 | $ | 15 | |||||||||||||||||||||||||||||||
Sold collars and corridors | 518,477 | 7,673 | — | Collars and corridors | 518,477 | — | 7,717 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Swaps | 7,586,414 | 479,634 | 1,364 | Swaps | 7,617,524 | 1,724 | 306,623 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total | $ | 9,062,284 | $ | 487,307 | $ | 1,479 | Total | $ | 9,093,394 | $ | 1,825 | $ | 314,355 | |||||||||||||||||||||||||||||||
($ in thousands) | September 30, 2021 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Customer Counterparty | ($ in thousands) | Financial Counterparty | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Notional Amount | Fair Value | Notional Amount | Fair Value | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Assets | Liabilities | Assets | Liabilities | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Forwards and spot | $ | 1,573,945 | $ | 18,558 | $ | 20,340 | Forwards and spot | $ | 249,814 | $ | 1,913 | $ | 1,653 | |||||||||||||||||||||||||||||||
Swaps | 66,696 | 321 | 76 | Swaps | 814,355 | 10,885 | 2,204 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Written options | 169,434 | 22 | 10 | Purchased options | 169,434 | 10 | 22 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Collars | 2,084 | — | 8 | Collars | 2,084 | 8 | — | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total | $ | 1,812,159 | $ | 18,901 | $ | 20,434 | Total | $ | 1,235,687 | $ | 12,816 | $ | 3,879 | |||||||||||||||||||||||||||||||
($ in thousands) | December 31, 2020 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Customer Counterparty | ($ in thousands) | Financial Counterparty | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Notional Amount | Fair Value | Notional Amount | Fair Value | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Assets | Liabilities | Assets | Liabilities | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Forwards and spot | $ | 1,522,888 | $ | 17,575 | $ | 17,928 | Forwards and spot | $ | 145,197 | $ | 1,230 | $ | 273 | |||||||||||||||||||||||||||||||
Swaps | 13,590 | 872 | 91 | Swaps | 1,191,355 | 10,049 | 3,658 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Written options | 117,729 | — | 574 | Purchased options | 117,729 | 574 | — | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total | $ | 1,654,207 | $ | 18,447 | $ | 18,593 | Total | $ | 1,454,281 | $ | 11,853 | $ | 3,931 | |||||||||||||||||||||||||||||||
($ in thousands) | September 30, 2021 | December 31, 2020 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Notional Amount | Fair Value | Notional Amount | Fair Value | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
Assets | Liabilities | Assets | Liabilities | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
RPAs - protection sold | $ | 72,979 | $ | — | $ | 120 | $ | 66,278 | $ | — | $ | 206 | ||||||||||||||||||||||||||
RPAs - protection purchased | 10,714 | 15 | — | 10,714 | 13 | — | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Total RPAs | $ | 83,693 | $ | 15 | $ | 120 | $ | 76,992 | $ | 13 | $ | 206 | ||||||||||||||||||||||||||
($ and units in thousands) | September 30, 2021 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Customer Counterparty | ($ and units in thousands) | Financial Counterparty | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Notional Unit | Fair Value | Notional Unit | Fair Value | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Assets | Liabilities | Assets | Liabilities | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Crude oil: | Crude oil: | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Written options | 212 | Barrels | $ | 302 | $ | 1 | Purchased options | 212 | Barrels | $ | — | $ | 278 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Collars | 3,070 | Barrels | 35,941 | — | Collars | 3,126 | Barrels | — | 35,575 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Swaps | 5,275 | Barrels | 82,563 | 2 | Swaps | 8,219 | Barrels | 30,604 | 98,712 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total | 8,557 | $ | 118,806 | $ | 3 | Total | 11,557 | $ | 30,604 | $ | 134,565 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Natural gas: | Natural gas: | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Written options | 2,668 | MMBTUs | $ | — | $ | — | Purchased options | 2,668 | MMBTUs | $ | — | $ | — | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Collars | 25,224 | MMBTUs | 30,542 | 62 | Collars | 29,242 | MMBTUs | 5,236 | 32,005 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Swaps | 67,381 | MMBTUs | 106,653 | 14,756 | Swaps | 127,419 | MMBTUs | 71,222 | 142,636 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total | 95,273 | $ | 137,195 | $ | 14,818 | Total | 159,329 | $ | 76,458 | $ | 174,641 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total | $ | 256,001 | $ | 14,821 | Total | $ | 107,062 | $ | 309,206 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
($ and units in thousands) | December 31, 2020 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Customer Counterparty | ($ and units in thousands) | Financial Counterparty | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Notional Unit | Fair Value | Notional Unit | Fair Value | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Assets | Liabilities | Assets | Liabilities | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Crude oil: | Crude oil: | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Collars | 2,022 | Barrels | $ | 2,344 | $ | 2,193 | Collars | 2,022 | Barrels | $ | 2,217 | $ | 2,402 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Swaps | 4,299 | Barrels | 9,282 | 14,283 | Swaps | 4,299 | Barrels | 8,220 | 7,135 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total | 6,321 | $ | 11,626 | $ | 16,476 | Total | 6,321 | $ | 10,437 | $ | 9,537 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Natural gas: | Natural gas: | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Written options | 597 | MMBTUs | $ | — | $ | 59 | Purchased options | 597 | MMBTUs | $ | 59 | $ | — | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Collars | 12,733 | MMBTUs | 1,063 | 205 | Collars | 16,293 | MMBTUs | 205 | 813 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Swaps | 96,305 | MMBTUs | 32,074 | 27,238 | Swaps | 103,973 | MMBTUs | 26,988 | 29,837 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total | 109,635 | $ | 33,137 | $ | 27,502 | Total | 120,863 | $ | 27,252 | $ | 30,650 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total | $ | 44,763 | $ | 43,978 | Total | $ | 37,689 | $ | 40,187 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
($ in thousands) | Classification on Consolidated Statement of Income | Three Months Ended September 30, | Nine Months Ended September 30, | |||||||||||||||||||||||||||||
2021 | 2020 | 2021 | 2020 | |||||||||||||||||||||||||||||
Derivatives not designated as hedging instruments: | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Interest rate contracts | Interest rate contracts and other derivative income | $ | 2,467 | $ | (3,013) | $ | 11,030 | $ | (15,385) | |||||||||||||||||||||||
Foreign exchange contracts | Foreign exchange income | 11,820 | 5,255 | 34,035 | 14,317 | |||||||||||||||||||||||||||
Credit contracts | Interest rate contracts and other derivative income | (20) | 26 | 175 | (72) | |||||||||||||||||||||||||||
Equity contracts | Lending fees | 3 | 3,592 | 388 | 11,971 | |||||||||||||||||||||||||||
Commodity contracts | Interest rate contracts and other derivative income | 32 | 34 | 13 | (13) | |||||||||||||||||||||||||||
Net gains | $ | 14,302 | $ | 5,894 | $ | 45,641 | $ | 10,818 | ||||||||||||||||||||||||
($ in thousands) | Location in Consolidated Statements of Income | Three Months Ended September 30, | Nine Months Ended September 30, | |||||||||||||||
2017 | 2016 | 2017 | 2016 | |||||||||||||||
Derivatives not designated as hedging instruments: | ||||||||||||||||||
Interest rate swaps and options | Derivative fees and other income | $ | (94 | ) | $ | 411 | $ | (1,838 | ) | $ | (2,220 | ) | ||||||
Foreign exchange contracts | Foreign exchange income | 3,720 | 3,787 | 17,936 | 10,982 | |||||||||||||
RPAs | Derivative fees and other income | — | 4 | 1 | (7 | ) | ||||||||||||
Warrants | Ancillary loan fees and other income | 669 | — | 1,455 | — | |||||||||||||
Net gains | $ | 4,295 | $ | 4,202 | $ | 17,554 | $ | 8,755 | ||||||||||
($ in thousands) | As of September 30, 2021 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Gross Amounts Recognized (1) | Gross Amounts Offset on the Consolidated Balance Sheet | Net Amounts Presented on the Consolidated Balance Sheet | Gross Amounts Not Offset on the Consolidated Balance Sheet | Net Amount | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
Master Netting Arrangements | Cash Collateral Received (3) | Security Collateral Received (5) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Derivative assets | $ | 694,010 | $ | (102,515) | $ | (62,968) | $ | 528,527 | $ | — | $ | 528,527 | ||||||||||||||||||||||||||
Gross Amounts Recognized (2) | Gross Amounts Offset on the Consolidated Balance Sheet | Net Amounts Presented on the Consolidated Balance Sheet | Gross Amounts Not Offset on the Consolidated Balance Sheet | Net Amount | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
Master Netting Arrangements | Cash Collateral Pledged (4) | Security Collateral Pledged (5) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Derivative liabilities | $ | 561,788 | $ | (102,515) | $ | (240,104) | $ | 219,169 | $ | (157,315) | $ | 61,854 | ||||||||||||||||||||||||||
As of September 30, 2017 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
($ in thousands) | Total | Contracts Not Subject to Master Netting Arrangements | Contracts Subject to Master Netting Arrangements | |||||||||||||||||||||||||||||
Gross Amounts Recognized | Gross Amounts Recognized | Gross Amounts Recognized | Gross Amounts Offset on the Consolidated Balance Sheets | Net Amounts Presented on the Consolidated Balance Sheets | Gross Amounts Not Offset on the Consolidated Balance Sheets | |||||||||||||||||||||||||||
Derivative Amount | Collateral Received | Net Amount | ||||||||||||||||||||||||||||||
Derivatives Assets | $ | 80,466 | $ | 57,720 | $ | 22,746 | $ | — | $ | 22,746 | $ | (20,240 | ) | (1) | $ | (2,230 | ) | (2) | $ | 276 | ||||||||||||
Gross Amounts Recognized | Gross Amounts Recognized | Gross Amounts Recognized | Gross Amounts Offset on the Consolidated Balance Sheets | Net Amounts Presented on the Consolidated Balance Sheets | Gross Amounts Not Offset on the Consolidated Balance Sheets | |||||||||||||||||||||||||||
Derivative Amount | Collateral Posted | Net Amount | ||||||||||||||||||||||||||||||
Derivatives Liabilities | $ | 90,915 | $ | 17,814 | $ | 73,101 | $ | — | $ | 73,101 | $ | (20,240 | ) | (1) | $ | (52,851 | ) | (3) | $ | 10 | ||||||||||||
($ in thousands) | As of December 31, 2020 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Gross Amounts Recognized (1) | Gross Amounts Offset on the Consolidated Balance Sheet | Net Amounts Presented on the Consolidated Balance Sheet | Gross Amounts Not Offset on the Consolidated Balance Sheet | Net Amount | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
Master Netting Arrangements | Cash Collateral Received (3) | Security Collateral Received (5) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Derivative assets | $ | 602,754 | $ | (93,063) | $ | (8,449) | $ | 501,242 | $ | (35) | $ | 501,207 | ||||||||||||||||||||||||||
Gross Amounts Recognized (2) | Gross Amounts Offset on the Consolidated Balance Sheet | Net Amounts Presented on the Consolidated Balance Sheet | Gross Amounts Not Offset on the Consolidated Balance Sheet | Net Amount | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
Master Netting Arrangements | Cash Collateral Pledged (4) | Security Collateral Pledged (5) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Derivative liabilities | $ | 424,828 | $ | (93,063) | $ | (91,634) | $ | 240,131 | $ | (221,150) | $ | 18,981 | ||||||||||||||||||||||||||
As of December 31, 2016 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
($ in thousands) | Total | Contracts Not Subject to Master Netting Arrangements | Contracts Subject to Master Netting Arrangements | |||||||||||||||||||||||||||||
Gross Amounts Recognized | Gross Amounts Recognized | Gross Amounts Recognized | Gross Amounts Offset on the Consolidated Balance Sheets | Net Amounts Presented on the Consolidated Balance Sheets | Gross Amounts Not Offset on the Consolidated Balance Sheets | |||||||||||||||||||||||||||
Derivative Amounts | Collateral Received | Net Amount | ||||||||||||||||||||||||||||||
Derivatives Assets | $ | 83,780 | $ | 51,218 | $ | 32,562 | $ | — | $ | 32,562 | $ | (20,991 | ) | (1) | $ | (10,687 | ) | (2) | $ | 884 | ||||||||||||
Gross Amounts Recognized | Gross Amounts Recognized | Gross Amounts Recognized | Gross Amounts Offset on the Consolidated Balance Sheets | Net Amounts Presented on the Consolidated Balance Sheets | Gross Amounts Not Offset on the Consolidated Balance Sheets | |||||||||||||||||||||||||||
Derivative Amounts | Collateral Posted | Net Amount | ||||||||||||||||||||||||||||||
Derivatives Liabilities | $ | 82,323 | $ | 24,097 | $ | 58,226 | $ | — | $ | 58,226 | $ | (20,991 | ) | (1) | $ | (36,349 | ) | (3) | $ | 886 | ||||||||||||
($ in thousands) | September 30, 2021 | December 31, 2020 | ||||||||||||
Commercial: | ||||||||||||||
C&I (1) | $ | 13,831,649 | $ | 13,631,726 | ||||||||||
CRE: | ||||||||||||||
CRE | 11,818,065 | 11,174,611 | ||||||||||||
Multifamily residential | 3,340,378 | 3,033,998 | ||||||||||||
Construction and land | 376,921 | 599,692 | ||||||||||||
Total CRE | 15,535,364 | 14,808,301 | ||||||||||||
Total commercial | 29,367,013 | 28,440,027 | ||||||||||||
Consumer: | ||||||||||||||
Residential mortgage: | ||||||||||||||
Single-family residential | 9,021,801 | 8,185,953 | ||||||||||||
HELOCs | 1,963,622 | 1,601,716 | ||||||||||||
Total residential mortgage | 10,985,423 | 9,787,669 | ||||||||||||
Other consumer | 129,269 | 163,259 | ||||||||||||
Total consumer | 11,114,692 | 9,950,928 | ||||||||||||
Total loans held-for-investment (2) | $ | 40,481,705 | $ | 38,390,955 | ||||||||||
Allowance for loan losses | (560,404) | (619,983) | ||||||||||||
Loans held-for-investment, net (2) | $ | 39,921,301 | $ | 37,770,972 | ||||||||||
($ in thousands) | September 30, 2017 | December 31, 2016 | ||||||||||||||||||||||
Non-PCI Loans (1) | PCI Loans (2) | Total (1)(2) | Non-PCI Loans (1) | PCI Loans (2) | Total (1)(2) | |||||||||||||||||||
CRE: | ||||||||||||||||||||||||
Income producing | $ | 8,530,519 | $ | 313,257 | $ | 8,843,776 | $ | 7,667,661 | $ | 348,448 | $ | 8,016,109 | ||||||||||||
Construction | 572,027 | — | 572,027 | 551,560 | — | 551,560 | ||||||||||||||||||
Land | 111,006 | 371 | 111,377 | 121,276 | 1,918 | 123,194 | ||||||||||||||||||
Total CRE | 9,213,552 | 313,628 | 9,527,180 | 8,340,497 | 350,366 | 8,690,863 | ||||||||||||||||||
C&I: | ||||||||||||||||||||||||
Commercial business | 9,763,688 | 12,566 | 9,776,254 | 8,921,246 | 38,387 | 8,959,633 | ||||||||||||||||||
Trade finance | 868,902 | — | 868,902 | 680,930 | — | 680,930 | ||||||||||||||||||
Total C&I | 10,632,590 | 12,566 | 10,645,156 | 9,602,176 | 38,387 | 9,640,563 | ||||||||||||||||||
Residential: | ||||||||||||||||||||||||
Single-family | 4,234,017 | 121,992 | 4,356,009 | 3,370,669 | 139,110 | 3,509,779 | ||||||||||||||||||
Multifamily | 1,808,311 | 68,645 | 1,876,956 | 1,490,285 | 95,654 | 1,585,939 | ||||||||||||||||||
Total residential | 6,042,328 | 190,637 | 6,232,965 | 4,860,954 | 234,764 | 5,095,718 | ||||||||||||||||||
Consumer | 2,104,614 | 15,442 | 2,120,056 | 2,057,067 | 18,928 | 2,075,995 | ||||||||||||||||||
Total loans held-for-investment | $ | 27,993,084 | $ | 532,273 | $ | 28,525,357 | $ | 24,860,694 | $ | 642,445 | $ | 25,503,139 | ||||||||||||
Allowance for loan losses | (285,858 | ) | (68 | ) | (285,926 | ) | (260,402 | ) | (118 | ) | (260,520 | ) | ||||||||||||
Loans held-for-investment, net | $ | 27,707,226 | $ | 532,205 | $ | 28,239,431 | $ | 24,600,292 | $ | 642,327 | $ | 25,242,619 | ||||||||||||
($ in thousands) | September 30, 2017 | |||||||||||||||||||||||
Pass/Watch | Special Mention | Substandard | Doubtful | Loss | Total Non-PCI Loans | |||||||||||||||||||
CRE: | ||||||||||||||||||||||||
Income producing | $ | 8,341,970 | $ | 74,028 | $ | 114,521 | $ | — | $ | — | $ | 8,530,519 | ||||||||||||
Construction | 540,851 | 22,176 | 9,000 | — | — | 572,027 | ||||||||||||||||||
Land | 96,160 | — | 14,846 | — | — | 111,006 | ||||||||||||||||||
C&I: | ||||||||||||||||||||||||
Commercial business | 9,447,163 | 142,531 | 152,975 | 21,019 | — | 9,763,688 | ||||||||||||||||||
Trade finance | 830,268 | 18,631 | 20,003 | — | — | 868,902 | ||||||||||||||||||
Residential: | ||||||||||||||||||||||||
Single-family | 4,199,554 | 11,501 | 22,962 | — | — | 4,234,017 | ||||||||||||||||||
Multifamily | 1,789,351 | — | 18,960 | — | — | 1,808,311 | ||||||||||||||||||
Consumer | 2,080,056 | 9,683 | 14,875 | — | — | 2,104,614 | ||||||||||||||||||
Total | $ | 27,325,373 | $ | 278,550 | $ | 368,142 | $ | 21,019 | $ | — | $ | 27,993,084 | ||||||||||||
($ in thousands) | December 31, 2016 | |||||||||||||||||||||||
Pass/Watch | Special Mention | Substandard | Doubtful | Loss | Total Non-PCI Loans | |||||||||||||||||||
CRE: | ||||||||||||||||||||||||
Income producing | $ | 7,476,804 | $ | 29,005 | $ | 161,852 | $ | — | $ | — | $ | 7,667,661 | ||||||||||||
Construction | 551,560 | — | — | — | — | 551,560 | ||||||||||||||||||
Land | 107,976 | — | 13,290 | 10 | — | 121,276 | ||||||||||||||||||
C&I: | ||||||||||||||||||||||||
Commercial business | 8,559,674 | 155,276 | 201,139 | 5,157 | — | 8,921,246 | ||||||||||||||||||
Trade finance | 635,027 | 9,435 | 36,460 | — | 8 | 680,930 | ||||||||||||||||||
Residential: | ||||||||||||||||||||||||
Single-family | 3,341,015 | 10,179 | 19,475 | — | — | 3,370,669 | ||||||||||||||||||
Multifamily | 1,462,522 | 2,268 | 25,495 | — | — | 1,490,285 | ||||||||||||||||||
Consumer | 2,043,405 | 6,764 | 6,898 | — | — | 2,057,067 | ||||||||||||||||||
Total | $ | 24,177,983 | $ | 212,927 | $ | 464,609 | $ | 5,167 | $ | 8 | $ | 24,860,694 | ||||||||||||
($ in thousands) | September 30, 2021 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Term Loans | Revolving Loans Amortized Cost Basis | Revolving Loans Converted to Term Loans Amortized Cost Basis | Total | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Amortized Cost Basis by Origination Year | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
2021 | 2020 | 2019 | 2018 | 2017 | Prior | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Commercial: | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
C&I: | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Pass | $ | 3,136,513 | $ | 1,454,547 | $ | 787,238 | $ | 279,254 | $ | 175,669 | $ | 244,616 | $ | 7,069,657 | $ | 29,053 | $ | 13,176,547 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Criticized (accrual) | 75,943 | 168,029 | 110,500 | 13,700 | 1,475 | 4,489 | 183,809 | — | 557,945 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Criticized (nonaccrual) | 5,171 | 338 | 17,889 | 20,148 | 12,538 | 1,356 | 39,717 | — | 97,157 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total C&I | 3,217,627 | 1,622,914 | 915,627 | 313,102 | 189,682 | 250,461 | 7,293,183 | 29,053 | 13,831,649 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
CRE: | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
CRE: | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Pass | 1,956,957 | 2,181,275 | 2,288,701 | 1,965,724 | 1,181,060 | 1,869,183 | 148,077 | 6,427 | 11,597,404 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Criticized (accrual) | 77,286 | 8,095 | 9,206 | 31,093 | 25,136 | 55,609 | — | — | 206,425 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Criticized (nonaccrual) | 4,425 | — | — | 4,648 | 4,752 | 411 | — | — | 14,236 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Subtotal CRE | 2,038,668 | 2,189,370 | 2,297,907 | 2,001,465 | 1,210,948 | 1,925,203 | 148,077 | 6,427 | 11,818,065 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Multifamily residential: | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Pass | 611,439 | 752,178 | 692,580 | 432,959 | 316,412 | 451,180 | 19,420 | — | 3,276,168 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Criticized (accrual) | — | — | 725 | 23,512 | 7,121 | 31,729 | — | — | 63,087 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Criticized (nonaccrual) | — | — | — | — | — | 1,123 | — | — | 1,123 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Subtotal multifamily residential | 611,439 | 752,178 | 693,305 | 456,471 | 323,533 | 484,032 | 19,420 | — | 3,340,378 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Construction and land: | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Pass | 102,619 | 99,857 | 111,607 | 16,986 | — | 1,252 | — | — | 332,321 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Criticized (accrual) | 3,398 | — | — | 22,156 | — | 19,046 | — | ��� | 44,600 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Criticized (nonaccrual) | — | — | — | — | — | — | — | — | — | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Subtotal construction and land | 106,017 | 99,857 | 111,607 | 39,142 | — | 20,298 | — | — | 376,921 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total CRE | 2,756,124 | 3,041,405 | 3,102,819 | 2,497,078 | 1,534,481 | 2,429,533 | 167,497 | 6,427 | 15,535,364 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total commercial | 5,973,751 | 4,664,319 | 4,018,446 | 2,810,180 | 1,724,163 | 2,679,994 | 7,460,680 | 35,480 | 29,367,013 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Consumer: | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Residential mortgage: | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Single-family residential: | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Pass (1) | 2,131,943 | 2,214,125 | 1,465,612 | 1,169,483 | 825,120 | 1,203,031 | — | — | 9,009,314 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Criticized (accrual) | — | — | 374 | 490 | 1,633 | 1,214 | — | — | 3,711 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Criticized (nonaccrual) (1) | — | 397 | 2,178 | 1,712 | 1,168 | 3,321 | — | — | 8,776 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Subtotal single-family residential | 2,131,943 | 2,214,522 | 1,468,164 | 1,171,685 | 827,921 | 1,207,566 | — | — | 9,021,801 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
HELOCs: | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Pass | 20 | 1,799 | 258 | 1,295 | 3,343 | 12,578 | 1,710,540 | 223,057 | 1,952,890 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Criticized (accrual) | 7 | — | — | 200 | — | 222 | 2 | 1,570 | 2,001 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Criticized (nonaccrual) | — | — | 151 | 188 | 3,523 | 1,579 | — | 3,290 | 8,731 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Subtotal HELOCs | 27 | 1,799 | 409 | 1,683 | 6,866 | 14,379 | 1,710,542 | 227,917 | 1,963,622 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total residential mortgage | 2,131,970 | 2,216,321 | 1,468,573 | 1,173,368 | 834,787 | 1,221,945 | 1,710,542 | 227,917 | 10,985,423 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Other consumer: | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Pass | 16,737 | 5,382 | — | — | 1,741 | 51,529 | 51,389 | — | 126,778 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Criticized (accrual) | — | — | — | — | — | — | — | — | — | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Criticized (nonaccrual) | — | — | — | — | 2,491 | — | — | — | 2,491 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total other consumer | 16,737 | 5,382 | — | — | 4,232 | 51,529 | 51,389 | — | 129,269 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total consumer | 2,148,707 | 2,221,703 | 1,468,573 | 1,173,368 | 839,019 | 1,273,474 | 1,761,931 | 227,917 | 11,114,692 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total | $ | 8,122,458 | $ | 6,886,022 | $ | 5,487,019 | $ | 3,983,548 | $ | 2,563,182 | $ | 3,953,468 | $ | 9,222,611 | $ | 263,397 | $ | 40,481,705 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
($ in thousands) | December 31, 2020 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Term Loans | Revolving Loans Amortized Cost Basis | Revolving Loans Converted to Term Loans Amortized Cost Basis | Total | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Amortized Cost Basis by Origination Year | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
2020 | 2019 | 2018 | 2017 | 2016 | Prior | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Commercial: | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
C&I: | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Pass | $ | 3,912,147 | $ | 1,477,740 | $ | 483,725 | $ | 245,594 | $ | 69,482 | $ | 245,615 | $ | 6,431,003 | $ | 29,487 | $ | 12,894,793 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Criticized (accrual) | 120,183 | 74,601 | 56,785 | 19,426 | 1,487 | 5,872 | 324,640 | — | 602,994 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Criticized (nonaccrual) | 2,125 | 25,267 | 22,240 | 18,787 | 4,964 | 1,592 | 58,964 | — | 133,939 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total C&I | 4,034,455 | 1,577,608 | 562,750 | 283,807 | 75,933 | 253,079 | 6,814,607 | 29,487 | 13,631,726 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
CRE: | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
CRE: | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Pass | 2,296,649 | 2,402,136 | 2,310,748 | 1,328,251 | 732,694 | 1,529,681 | 173,267 | 19,064 | 10,792,490 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Criticized (accrual) | 47,459 | 63,654 | 43,447 | 98,259 | 2,094 | 80,662 | — | — | 335,575 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Criticized (nonaccrual) | — | — | 42,067 | 1,115 | — | 3,364 | — | — | 46,546 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Subtotal CRE | 2,344,108 | 2,465,790 | 2,396,262 | 1,427,625 | 734,788 | 1,613,707 | 173,267 | 19,064 | 11,174,611 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Multifamily residential: | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Pass | 783,671 | 783,589 | 479,959 | 411,945 | 181,213 | 348,751 | 5,895 | — | 2,995,023 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Criticized (accrual) | — | 735 | 22,330 | 6,101 | 264 | 5,877 | — | — | 35,307 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Criticized (nonaccrual) | — | — | 1,475 | — | — | 2,193 | — | — | 3,668 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Subtotal multifamily residential | 783,671 | 784,324 | 503,764 | 418,046 | 181,477 | 356,821 | 5,895 | — | 3,033,998 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Construction and land: | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Pass | 224,924 | 172,707 | 156,712 | — | 20,897 | 1,028 | — | — | 576,268 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Criticized (accrual) | 3,524 | — | — | — | — | 19,900 | — | — | 23,424 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Criticized (nonaccrual) | — | — | — | — | — | — | — | — | — | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Subtotal construction and land | 228,448 | 172,707 | 156,712 | — | 20,897 | 20,928 | — | — | 599,692 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total CRE | 3,356,227 | 3,422,821 | 3,056,738 | 1,845,671 | 937,162 | 1,991,456 | 179,162 | 19,064 | 14,808,301 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total commercial | 7,390,682 | 5,000,429 | 3,619,488 | 2,129,478 | 1,013,095 | 2,244,535 | 6,993,769 | 48,551 | 28,440,027 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Consumer: | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Residential mortgage: | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Single-family residential: | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Pass (1) | 2,385,853 | 1,813,200 | 1,501,660 | 1,021,707 | 523,170 | 921,714 | — | — | 8,167,304 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Criticized (accrual) | — | 1,429 | — | — | 119 | 1,034 | — | — | 2,582 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Criticized (nonaccrual) (1) | — | 226 | 812 | 1,789 | 1,994 | 11,246 | — | — | 16,067 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Subtotal single-family residential | 2,385,853 | 1,814,855 | 1,502,472 | 1,023,496 | 525,283 | 933,994 | — | — | 8,185,953 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
HELOCs: | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Pass | 1,131 | 880 | 2,879 | 5,363 | 8,433 | 13,475 | 1,328,919 | 225,810 | 1,586,890 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Criticized (accrual) | — | — | 200 | — | 996 | — | 1,328 | 606 | 3,130 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Criticized (nonaccrual) | — | 151 | 285 | 4,617 | 164 | 1,962 | — | 4,517 | 11,696 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Subtotal HELOCs | 1,131 | 1,031 | 3,364 | 9,980 | 9,593 | 15,437 | 1,330,247 | 230,933 | 1,601,716 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total residential mortgage | 2,386,984 | 1,815,886 | 1,505,836 | 1,033,476 | 534,876 | 949,431 | 1,330,247 | 230,933 | 9,787,669 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Other consumer: | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Pass | 9,531 | — | — | 1,830 | — | 83,255 | 66,136 | — | 160,752 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Criticized (accrual) | 16 | — | — | — | — | — | — | — | 16 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Criticized (nonaccrual) | — | — | — | 2,491 | — | — | — | — | 2,491 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total other consumer | 9,547 | — | — | 4,321 | — | 83,255 | 66,136 | — | 163,259 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total consumer | 2,396,531 | 1,815,886 | 1,505,836 | 1,037,797 | 534,876 | 1,032,686 | 1,396,383 | 230,933 | 9,950,928 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total | $ | 9,787,213 | $ | 6,816,315 | $ | 5,125,324 | $ | 3,167,275 | $ | 1,547,971 | $ | 3,277,221 | $ | 8,390,152 | $ | 279,484 | $ | 38,390,955 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
($ in thousands) | September 30, 2017 | |||||||||||||||||||||||
Pass/Watch | Special Mention | Substandard | Doubtful | Loss | Total PCI Loans | |||||||||||||||||||
CRE: | ||||||||||||||||||||||||
Income producing | $ | 261,907 | $ | — | $ | 51,350 | $ | — | $ | — | $ | 313,257 | ||||||||||||
Land | 44 | — | 327 | — | — | 371 | ||||||||||||||||||
C&I: | ||||||||||||||||||||||||
Commercial business | 11,205 | 90 | 1,271 | — | — | 12,566 | ||||||||||||||||||
Residential: | ||||||||||||||||||||||||
Single-family | 118,281 | 1,769 | 1,942 | — | — | 121,992 | ||||||||||||||||||
Multifamily | 64,455 | — | 4,190 | — | — | 68,645 | ||||||||||||||||||
Consumer | 13,962 | 364 | 1,116 | — | — | 15,442 | ||||||||||||||||||
Total (1) | $ | 469,854 | $ | 2,223 | $ | 60,196 | $ | — | $ | — | $ | 532,273 | ||||||||||||
($ in thousands) | December 31, 2016 | |||||||||||||||||||||||
Pass/Watch | Special Mention | Substandard | Doubtful | Loss | Total PCI Loans | |||||||||||||||||||
CRE: | ||||||||||||||||||||||||
Income producing | $ | 293,529 | $ | 3,239 | $ | 51,680 | $ | — | $ | — | $ | 348,448 | ||||||||||||
Land | 1,562 | — | 356 | — | — | 1,918 | ||||||||||||||||||
C&I: | ||||||||||||||||||||||||
Commercial business | 33,885 | 772 | 3,730 | — | — | 38,387 | ||||||||||||||||||
Residential: | ||||||||||||||||||||||||
Single-family | 136,245 | 1,239 | 1,626 | — | — | 139,110 | ||||||||||||||||||
Multifamily | 86,190 | — | 9,464 | — | — | 95,654 | ||||||||||||||||||
Consumer | 17,433 | 316 | 1,179 | — | — | 18,928 | ||||||||||||||||||
Total (1) | $ | 568,844 | $ | 5,566 | $ | 68,035 | $ | — | $ | — | $ | 642,445 | ||||||||||||
($ in thousands) | September 30, 2021 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Current Accruing Loans (1) | Accruing Loans 30-59 Days Past Due | Accruing Loans 60-89 Days Past Due | Total Accruing Past Due Loans | Total Nonaccrual Loans | Total Loans | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Commercial: | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
C&I | $ | 13,717,788 | $ | 6,597 | $ | 10,107 | $ | 16,704 | $ | 97,157 | $ | 13,831,649 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
CRE: | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
CRE | 11,803,236 | 438 | 155 | 593 | 14,236 | 11,818,065 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Multifamily residential | 3,337,341 | 1,914 | — | 1,914 | 1,123 | 3,340,378 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Construction and land | 376,921 | — | — | — | — | 376,921 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total CRE | 15,517,498 | 2,352 | 155 | 2,507 | 15,359 | 15,535,364 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total commercial | 29,235,286 | 8,949 | 10,262 | 19,211 | 112,516 | 29,367,013 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Consumer: | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Residential mortgage: | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Single-family residential | 8,995,226 | 13,442 | 3,711 | 17,153 | 9,422 | 9,021,801 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
HELOCs | 1,950,594 | 2,298 | 1,999 | 4,297 | 8,731 | 1,963,622 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total residential mortgage | 10,945,820 | 15,740 | 5,710 | 21,450 | 18,153 | 10,985,423 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Other consumer | 126,594 | 180 | 4 | 184 | 2,491 | 129,269 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total consumer | 11,072,414 | 15,920 | 5,714 | 21,634 | 20,644 | 11,114,692 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total | $ | 40,307,700 | $ | 24,869 | $ | 15,976 | $ | 40,845 | $ | 133,160 | $ | 40,481,705 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
($ in thousands) | September 30, 2017 | |||||||||||||||||||||||||||||||
Accruing Loans 30-59 Days Past Due | Accruing Loans 60-89 Days Past Due | Total Accruing Past Due Loans | Nonaccrual Loans Less Than 90 Days Past Due | Nonaccrual Loans 90 or More Days Past Due | Total Nonaccrual Loans | Current Accruing Loans | Total Non-PCI Loans | |||||||||||||||||||||||||
CRE: | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Income producing | $ | 5,211 | $ | 1,924 | $ | 7,135 | $ | 4,853 | $ | 19,949 | $ | 24,802 | $ | 8,498,582 | $ | 8,530,519 | ||||||||||||||||
Construction | 9,000 | — | 9,000 | — | — | — | 563,027 | 572,027 | ||||||||||||||||||||||||
Land | — | — | — | 10 | 4,173 | 4,183 | 106,823 | 111,006 | ||||||||||||||||||||||||
C&I: | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Commercial business | 16,315 | 108 | 16,423 | 34,844 | 38,540 | 73,384 | 9,673,881 | 9,763,688 | ||||||||||||||||||||||||
Trade finance | — | — | — | — | — | — | 868,902 | 868,902 | ||||||||||||||||||||||||
Residential: | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Single-family | 16,765 | 1,560 | 18,325 | — | 6,639 | 6,639 | 4,209,053 | 4,234,017 | ||||||||||||||||||||||||
Multifamily | 7,476 | 664 | 8,140 | 1,456 | 1,164 | 2,620 | 1,797,551 | 1,808,311 | ||||||||||||||||||||||||
Consumer | 8,837 | 5,346 | 14,183 | 93 | 3,004 | 3,097 | 2,087,334 | 2,104,614 | ||||||||||||||||||||||||
Total | $ | 63,604 | $ | 9,602 | $ | 73,206 | $ | 41,256 | $ | 73,469 | $ | 114,725 | $ | 27,805,153 | $ | 27,993,084 | ||||||||||||||||
($ in thousands) | December 31, 2020 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Current Accruing Loans (1) | Accruing Loans 30-59 Days Past Due | Accruing Loans 60-89 Days Past Due | Total Accruing Past Due Loans | Total Nonaccrual Loans | Total Loans | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Commercial: | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
C&I | $ | 13,488,070 | $ | 8,993 | $ | 724 | $ | 9,717 | $ | 133,939 | $ | 13,631,726 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
CRE: | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
CRE | 11,127,690 | 375 | — | 375 | 46,546 | 11,174,611 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Multifamily residential | 3,028,512 | 1,818 | — | 1,818 | 3,668 | 3,033,998 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Construction and land | 579,792 | 19,900 | — | 19,900 | — | 599,692 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total CRE | 14,735,994 | 22,093 | — | 22,093 | 50,214 | 14,808,301 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total commercial | 28,224,064 | 31,086 | 724 | 31,810 | 184,153 | 28,440,027 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Consumer: | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Residential mortgage: | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Single-family residential | 8,156,645 | 9,911 | 2,583 | 12,494 | 16,814 | 8,185,953 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
HELOCs | 1,583,968 | 2,922 | 3,130 | 6,052 | 11,696 | 1,601,716 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total residential mortgage | 9,740,613 | 12,833 | 5,713 | 18,546 | 28,510 | 9,787,669 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Other consumer | 160,534 | 217 | 17 | 234 | 2,491 | 163,259 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total consumer | 9,901,147 | 13,050 | 5,730 | 18,780 | 31,001 | 9,950,928 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total | $ | 38,125,211 | $ | 44,136 | $ | 6,454 | $ | 50,590 | $ | 215,154 | $ | 38,390,955 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
($ in thousands) | December 31, 2016 | |||||||||||||||||||||||||||||||
Accruing Loans 30-59 Days Past Due | Accruing Loans 60-89 Days Past Due | Total Accruing Past Due Loans | Nonaccrual Loans Less Than 90 Days Past Due | Nonaccrual Loans 90 or More Days Past Due | Total Nonaccrual Loans | Current Accruing Loans | Total Non-PCI Loans | |||||||||||||||||||||||||
CRE: | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Income producing | $ | 6,233 | $ | 14,080 | $ | 20,313 | $ | 14,872 | $ | 12,035 | $ | 26,907 | $ | 7,620,441 | $ | 7,667,661 | ||||||||||||||||
Construction | 4,994 | — | 4,994 | — | — | — | 546,566 | 551,560 | ||||||||||||||||||||||||
Land | — | — | — | 433 | 4,893 | 5,326 | 115,950 | 121,276 | ||||||||||||||||||||||||
C&I: | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Commercial business | 45,052 | 2,279 | 47,331 | 60,511 | 20,737 | 81,248 | 8,792,667 | 8,921,246 | ||||||||||||||||||||||||
Trade finance | — | — | — | 8 | — | 8 | 680,922 | 680,930 | ||||||||||||||||||||||||
Residential: | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Single-family | 9,595 | 8,076 | 17,671 | — | 4,214 | 4,214 | 3,348,784 | 3,370,669 | ||||||||||||||||||||||||
Multifamily | 3,951 | 374 | 4,325 | 2,790 | 194 | 2,984 | 1,482,976 | 1,490,285 | ||||||||||||||||||||||||
Consumer | 3,327 | 3,228 | 6,555 | 165 | 1,965 | 2,130 | 2,048,382 | 2,057,067 | ||||||||||||||||||||||||
Total | $ | 73,152 | $ | 28,037 | $ | 101,189 | $ | 78,779 | $ | 44,038 | $ | 122,817 | $ | 24,636,688 | $ | 24,860,694 | ||||||||||||||||
($ in thousands) | September 30, 2021 | December 31, 2020 | ||||||||||||||||||
Commercial: | ||||||||||||||||||||
C&I | $ | 15,270 | $ | 62,040 | ||||||||||||||||
CRE: | ||||||||||||||||||||
CRE | 13,826 | 45,537 | ||||||||||||||||||
Multifamily residential | — | 2,519 | ||||||||||||||||||
Total CRE | 13,826 | 48,056 | ||||||||||||||||||
Total commercial | 29,096 | 110,096 | ||||||||||||||||||
Consumer: | ||||||||||||||||||||
Residential mortgage: | ||||||||||||||||||||
Single-family residential | 1,534 | 6,013 | ||||||||||||||||||
HELOCs | 5,608 | 8,076 | ||||||||||||||||||
Total residential mortgage | 7,142 | 14,089 | ||||||||||||||||||
Other consumer | — | 2,491 | ||||||||||||||||||
Total consumer | 7,142 | 16,580 | ||||||||||||||||||
Total nonaccrual loans with no related allowance for loan losses | $ | 36,238 | $ | 126,676 | ||||||||||||||||
($ in thousands) | Loans Modified as TDRs During the Three Months Ended September 30, | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
2021 | 2020 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Number of Loans | Pre- Modification Outstanding Recorded Investment | Post- Modification Outstanding Recorded Investment (1) | Financial Impact (2) | Number of Loans | Pre- Modification Outstanding Recorded Investment | Post- Modification Outstanding Recorded Investment (1) | Financial Impact (2) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Commercial: | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
C&I | 7 | $ | 26,248 | $ | 27,111 | $ | 5,688 | 6 | $ | 43,378 | $ | 35,568 | $ | 12,108 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
CRE: | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
CRE | — | — | — | — | 2 | 21,429 | 21,242 | 21 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Multifamily residential | 1 | 1,101 | 1,118 | — | 1 | 1,220 | 1,226 | — | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total CRE | 1 | 1,101 | 1,118 | — | 3 | 22,649 | 22,468 | 21 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total commercial | 8 | 27,349 | 28,229 | 5,688 | 9 | 66,027 | 58,036 | 12,129 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total | 8 | $ | 27,349 | $ | 28,229 | $ | 5,688 | 9 | $ | 66,027 | $ | 58,036 | $ | 12,129 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
($ in thousands) | Loans Modified as TDRs During the Nine Months Ended September 30, | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
2021 | 2020 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Number of Loans | Pre- Modification Outstanding Recorded Investment | Post- Modification Outstanding Recorded Investment (1) | Financial Impact (2) | Number of Loans | Pre- Modification Outstanding Recorded Investment | Post- Modification Outstanding Recorded Investment (1) | Financial Impact (2) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Commercial: | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
C&I | 11 | $ | 46,144 | $ | 45,954 | $ | 7,662 | 11 | $ | 93,235 | $ | 79,713 | $ | 12,507 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
CRE: | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
CRE | — | — | — | — | 2 | 21,429 | 21,242 | 21 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Multifamily residential | 1 | 1,101 | 1,118 | — | 1 | 1,220 | 1,226 | — | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total CRE | 1 | 1,101 | 1,118 | — | 3 | 22,649 | 22,468 | 21 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total commercial | 12 | 47,245 | 47,072 | 7,662 | 14 | 115,884 | 102,181 | 12,528 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total | 12 | $ | 47,245 | $ | 47,072 | $ | 7,662 | 14 | $ | 115,884 | $ | 102,181 | $ | 12,528 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Loans Modified as TDRs During the Three Months Ended September 30, | ||||||||||||||||||||||||||||
($ in thousands) | 2017 | 2016 | ||||||||||||||||||||||||||
Number of Loans | Pre- Modification Outstanding Recorded Investment | Post- Modification Outstanding Recorded Investment (1) | Financial Impact (2) | Number of Loans | Pre- Modification Outstanding Recorded Investment | Post- Modification Outstanding Recorded Investment (1) | Financial Impact (2) | |||||||||||||||||||||
CRE: | �� | |||||||||||||||||||||||||||
Income producing | 1 | $ | 172 | $ | 172 | $ | 8 | — | $ | — | $ | — | $ | — | ||||||||||||||
C&I: | ||||||||||||||||||||||||||||
Commercial business | 10 | $ | 15,143 | $ | 14,927 | $ | 65 | 3 | $ | 493 | $ | 475 | $ | 93 | ||||||||||||||
Loans Modified as TDRs During the Nine Months Ended September 30, | ||||||||||||||||||||||||||||
($ in thousands) | 2017 | 2016 | ||||||||||||||||||||||||||
Number of Loans | Pre- Modification Outstanding Recorded Investment | Post- Modification Outstanding Recorded Investment (1) | Financial Impact (2) | Number of Loans | Pre- Modification Outstanding Recorded Investment | Post- Modification Outstanding Recorded Investment (1) | Financial Impact (2) | |||||||||||||||||||||
CRE: | ||||||||||||||||||||||||||||
Income producing | 2 | $ | 1,699 | $ | 1,648 | $ | 8 | 3 | $ | 15,899 | $ | 15,730 | $ | 43 | ||||||||||||||
Land | — | $ | — | $ | — | $ | — | 1 | $ | 5,522 | $ | 5,233 | $ | — | ||||||||||||||
C&I: | ||||||||||||||||||||||||||||
Commercial business | 15 | $ | 29,541 | $ | 28,796 | $ | 10,365 | 8 | $ | 22,182 | $ | 9,113 | $ | 2,711 | ||||||||||||||
Trade finance | — | $ | — | $ | — | $ | — | 2 | $ | 7,901 | $ | 3,025 | $ | — | ||||||||||||||
Residential: | ||||||||||||||||||||||||||||
Single-family | — | $ | — | $ | — | $ | — | 2 | $ | 1,071 | $ | 1,065 | $ | — | ||||||||||||||
Multifamily | 1 | $ | 3,655 | $ | 3,620 | $ | 112 | — | $ | — | $ | — | $ | — | ||||||||||||||
Consumer | — | $ | — | $ | — | $ | — | 1 | $ | 344 | $ | 337 | $ | 1 | ||||||||||||||
($ in thousands) | Modification Type During the Three Months Ended September 30, | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
2021 | 2020 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Principal (1) | Principal and Interest | Interest Deferments | Interest Rate Reduction | Total | Principal (1) | Principal and Interest (2) | Interest Deferments | Interest Rate Reduction | Total | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Commercial: | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
C&I | $ | 27,111 | $ | — | $ | — | $ | — | $ | 27,111 | $ | 19,025 | $ | — | $ | 16,543 | $ | — | $ | 35,568 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
CRE: | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
CRE | — | — | — | — | — | 21,242 | — | — | — | 21,242 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Multifamily residential | 1,118 | — | — | — | 1,118 | 1,226 | — | — | — | 1,226 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total CRE | 1,118 | — | — | 0 | 1,118 | 22,468 | — | — | — | 22,468 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total commercial | 28,229 | — | — | — | 28,229 | 41,493 | — | 16,543 | — | 58,036 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total | $ | 28,229 | $ | — | $ | — | $ | — | $ | 28,229 | $ | 41,493 | $ | — | $ | 16,543 | $ | — | $ | 58,036 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
($ in thousands) | Modification Type During the Three Months Ended September 30, 2017 | ($ in thousands) | Modification Type During the Nine Months Ended September 30, | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Principal (1) | Principal and Interest (2) | Interest Rate Reduction | Interest Deferments | Other | Total | 2021 | 2020 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
($ in thousands) | Principal (1) | Principal and Interest | Interest Deferments | Interest Rate Reduction | Total | Principal (1) | Principal and Interest (2) | Interest Deferments | Interest Rate Reduction | Total | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Commercial: | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
C&I | $ | 28,780 | $ | — | $ | — | $ | 17,174 | $ | 45,954 | $ | 36,043 | $ | 10,819 | $ | 32,851 | $ | — | $ | 79,713 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
CRE: | CRE: | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
CRE | $ | 172 | $ | — | $ | — | $ | — | $ | — | $ | 172 | CRE | — | — | — | — | — | 21,242 | — | — | — | 21,242 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
C&I | 14,903 | 24 | — | — | — | 14,927 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Multifamily residential | Multifamily residential | 1,118 | — | — | — | 1,118 | 1,226 | — | — | — | 1,226 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total CRE | Total CRE | 1,118 | — | — | — | 1,118 | 22,468 | — | — | — | 22,468 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total commercial | Total commercial | 29,898 | — | — | 17,174 | 47,072 | 58,511 | 10,819 | 32,851 | — | 102,181 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total | $ | 15,075 | $ | 24 | $ | — | $ | — | $ | — | $ | 15,099 | Total | $ | 29,898 | $ | — | $ | — | $ | 17,174 | $ | 47,072 | $ | 58,511 | $ | 10,819 | $ | 32,851 | $ | — | $ | 102,181 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
($ in thousands) | Modification Type During the Three Months Ended September 30, 2016 | |||||||||||||||||||||||
Principal (1) | Principal and Interest (2) | Interest Rate Reduction | Interest Deferments | Other | Total | |||||||||||||||||||
C&I | $ | 444 | $ | — | $ | — | $ | 31 | $ | — | $ | 475 | ||||||||||||
Total | $ | 444 | $ | — | $ | — | $ | 31 | $ | — | $ | 475 | ||||||||||||
($ in thousands) | Modification Type During the Nine Months Ended September 30, 2017 | |||||||||||||||||||||||
Principal (1) | Principal and Interest (2) | Interest Rate Reduction | Interest Deferments | Other | Total | |||||||||||||||||||
CRE | $ | 1,648 | $ | — | $ | — | $ | — | $ | — | $ | 1,648 | ||||||||||||
C&I | 18,289 | 10,507 | — | — | — | 28,796 | ||||||||||||||||||
Residential | 3,620 | — | — | — | — | 3,620 | ||||||||||||||||||
Total | $ | 23,557 | $ | 10,507 | $ | — | $ | — | $ | — | $ | 34,064 | ||||||||||||
($ in thousands) | Modification Type During the Nine Months Ended September 30, 2016 | |||||||||||||||||||||||
Principal (1) | Principal and Interest (2) | Interest Rate Reduction | Interest Deferments | Other | Total | |||||||||||||||||||
CRE | $ | 19,812 | $ | — | $ | — | $ | — | $ | 1,151 | $ | 20,963 | ||||||||||||
C&I | 10,218 | — | 1,288 | 32 | 600 | 12,138 | ||||||||||||||||||
Residential | 266 | — | 799 | — | — | 1,065 | ||||||||||||||||||
Consumer | 337 | — | — | — | — | 337 | ||||||||||||||||||
Total | $ | 30,633 | $ | — | $ | 2,087 | $ | 32 | $ | 1,751 | $ | 34,503 | ||||||||||||
($ in thousands) | Loans Modified as TDRs that Subsequently Defaulted | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Three Months Ended September 30, | Nine Months Ended September 30, | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
2021 | 2020 | 2021 | 2020 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Loan Count | Recorded Investment | Loan Count | Recorded Investment | Loan Count | Recorded Investment | Loan Count | Recorded Investment | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Commercial: | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
C&I | — | $ | — | — | $ | — | 1 | $ | 11,431 | 1 | $ | 16,309 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total | — | $ | — | — | $ | — | 1 | $ | 11,431 | 1 | $ | 16,309 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
($ in thousands) | Loans Modified as TDRs that Subsequently Defaulted During the Three Months Ended September 30, | |||||||||||||
2017 | 2016 | |||||||||||||
Number of Loans | Recorded Investment | Number of Loans | Recorded Investment | |||||||||||
CRE: | ||||||||||||||
Income producing | — | $ | — | 1 | $ | 1,000 | ||||||||
C&I: | ||||||||||||||
Commercial business | 1 | $ | 9,386 | — | $ | — | ||||||||
($ in thousands) | Loans Modified as TDRs that Subsequently Defaulted During the Nine Months Ended September 30, | |||||||||||||
2017 | 2016 | |||||||||||||
Number of Loans | Recorded Investment | Number of Loans | Recorded Investment | |||||||||||
CRE: | ||||||||||||||
Income producing | — | $ | — | 1 | $ | 1,000 | ||||||||
C&I: | ||||||||||||||
Commercial business | 1 | $ | 9,386 | 2 | $ | 119 | ||||||||
Consumer | 1 | $ | 48 | — | $ | — | ||||||||
Portfolio Segment | Risk Characteristics | Macroeconomic Variables | ||||||||||||
C&I | Age (1), size and spread at origination, and internal risk rating | Volatility Index (“VIX”) and BBB yield to 10-year U.S. Treasury spread (“BBB Spread”) (1) | ||||||||||||
CRE, Multifamily residential, and Construction and land | Delinquency status, maturity date, collateral value, property type, and geographic location | Unemployment rate, Gross Domestic Product (“GDP”), and U.S. Treasury rates | ||||||||||||
Single-family residential and HELOCs | FICO score, delinquency status, maturity date, collateral value, and geographic location | Unemployment rate, GDP, and home price index | ||||||||||||
Other consumer | Historical loss experience | Immaterial (2) | ||||||||||||
($ in thousands) | September 30, 2017 | |||||||||||||||||||
Unpaid Principal Balance | Recorded Investment With No Allowance | Recorded Investment With Allowance | Total Recorded Investment | Related Allowance | ||||||||||||||||
CRE: | ||||||||||||||||||||
Income producing | $ | 35,133 | $ | 28,908 | $ | 6,241 | $ | 35,149 | $ | 1,011 | ||||||||||
Land | 4,183 | 4,173 | 10 | 4,183 | 1 | |||||||||||||||
C&I: | ||||||||||||||||||||
Commercial business | 89,233 | 50,700 | 38,392 | 89,092 | 18,183 | |||||||||||||||
Trade finance | 4,786 | — | 4,708 | 4,708 | 786 | |||||||||||||||
Residential: | ||||||||||||||||||||
Single-family | 15,868 | 1,867 | 14,032 | 15,899 | 572 | |||||||||||||||
Multifamily | 12,224 | 6,062 | 6,170 | 12,232 | 194 | |||||||||||||||
Consumer | 4,298 | 1,303 | 2,998 | 4,301 | 4 | |||||||||||||||
Total | $ | 165,725 | $ | 93,013 | $ | 72,551 | $ | 165,564 | $ | 20,751 | ||||||||||
($ in thousands) | December 31, 2016 | |||||||||||||||||||
Unpaid Principal Balance | Recorded Investment With No Allowance | Recorded Investment With Allowance | Total Recorded Investment | Related Allowance | ||||||||||||||||
CRE: | ||||||||||||||||||||
Income producing | $ | 50,718 | $ | 32,507 | $ | 14,001 | $ | 46,508 | $ | 1,263 | ||||||||||
Land | 6,457 | 5,427 | 443 | 5,870 | 63 | |||||||||||||||
C&I: | ||||||||||||||||||||
Commercial business | 162,239 | 78,316 | 42,137 | 120,453 | 10,443 | |||||||||||||||
Trade finance | 5,227 | — | 5,166 | 5,166 | 34 | |||||||||||||||
Residential: | ||||||||||||||||||||
Single-family | 15,435 | — | 14,335 | 14,335 | 687 | |||||||||||||||
Multifamily | 11,181 | 5,684 | 4,357 | 10,041 | 180 | |||||||||||||||
Consumer | 4,016 | — | 3,682 | 3,682 | 31 | |||||||||||||||
Total | $ | 255,273 | $ | 121,934 | $ | 84,121 | $ | 206,055 | $ | 12,701 | ||||||||||
($ in thousands) | Three Months Ended September 30, 2021 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Commercial | Consumer | Total | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
C&I | CRE | Residential Mortgage | Other Consumer | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
CRE | Multifamily Residential | Construction and Land | Single- Family Residential | HELOCs | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Allowance for loan losses, beginning of period | $ | 362,528 | $ | 161,962 | $ | 21,925 | $ | 15,643 | $ | 16,530 | $ | 2,938 | $ | 4,198 | $ | 585,724 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
(Reversal of) provision for credit losses on loans | (a) | (23,365) | 2,129 | (2,660) | 9,058 | 2,537 | 435 | 130 | (11,736) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Gross charge-offs | (1,154) | (14,229) | — | (2,674) | (912) | — | (10) | (18,979) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Gross recoveries | 4,203 | 187 | 652 | 267 | 137 | 19 | — | 5,465 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total net recoveries (charge-offs) | 3,049 | (14,042) | 652 | (2,407) | (775) | 19 | (10) | (13,514) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Foreign currency translation adjustment | (70) | — | — | — | — | — | — | (70) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Allowance for loan losses, end of period | $ | 342,142 | $ | 150,049 | $ | 19,917 | $ | 22,294 | $ | 18,292 | $ | 3,392 | $ | 4,318 | $ | 560,404 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
($ in thousands) | Three Months Ended September 30, 2020 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Commercial | Consumer | Total | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
C&I | CRE | Residential Mortgage | Other Consumer | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
CRE | Multifamily Residential | Construction and Land | Single- Family Residential | HELOCs | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Allowance for loan losses, beginning of period | $ | 380,723 | $ | 176,040 | $ | 25,058 | $ | 18,551 | $ | 25,314 | $ | 3,867 | $ | 2,518 | $ | 632,071 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
Provision for (reversal of) credit losses on loans | (a) | 31,691 | (8,301) | (1,916) | (8,180) | (2,692) | (637) | (76) | 9,889 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Gross charge-offs | (25,111) | (1,414) | — | — | — | — | (124) | (26,649) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Gross recoveries | 1,218 | 485 | 665 | 30 | — | 43 | — | 2,441 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total net (charge-offs) recoveries | (23,893) | (929) | 665 | 30 | — | 43 | (124) | (24,208) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Foreign currency translation adjustment | 500 | — | — | — | — | — | — | 500 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Allowance for loan losses, end of period | $ | 389,021 | $ | 166,810 | $ | 23,807 | $ | 10,401 | $ | 22,622 | $ | 3,273 | $ | 2,318 | $ | 618,252 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
($ in thousands) | Three Months Ended September 30, | Nine Months Ended September 30, | ||||||||||||||||||||||||||||||
2017 | 2016 | 2017 | 2016 | |||||||||||||||||||||||||||||
Average Recorded Investment | Recognized Interest Income (1) | Average Recorded Investment | Recognized Interest Income (1) | Average Recorded Investment | Recognized Interest Income (1) | Average Recorded Investment | Recognized Interest Income (1) | |||||||||||||||||||||||||
CRE: | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Income producing | $ | 37,489 | $ | 179 | $ | 52,116 | $ | 464 | $ | 37,238 | $ | 535 | $ | 52,221 | $ | 1,368 | ||||||||||||||||
Land | 4,337 | — | 6,622 | 9 | 4,484 | — | 6,777 | 26 | ||||||||||||||||||||||||
C&I: | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Commercial business | 93,278 | 242 | 91,290 | 258 | 94,709 | 799 | 92,805 | 648 | ||||||||||||||||||||||||
Trade finance | 4,216 | 53 | 9,005 | 33 | 4,444 | 122 | 10,028 | 166 | ||||||||||||||||||||||||
Residential: | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Single-family | 16,124 | 111 | 13,438 | 72 | 16,141 | 325 | 13,517 | 220 | ||||||||||||||||||||||||
Multifamily | 12,532 | 108 | 20,585 | 77 | 12,540 | 324 | 20,646 | 231 | ||||||||||||||||||||||||
Consumer | 4,492 | 14 | 1,571 | 16 | 4,455 | 41 | 1,575 | 48 | ||||||||||||||||||||||||
Total non-PCI impaired loans | $ | 172,468 | $ | 707 | $ | 194,627 | $ | 929 | $ | 174,011 | $ | 2,146 | $ | 197,569 | $ | 2,707 | ||||||||||||||||
($ in thousands) | Nine Months Ended September 30, 2021 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Commercial | Consumer | Total | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
C&I | CRE | Residential Mortgage | Other Consumer | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
CRE | Multifamily Residential | Construction and Land | Single- Family Residential | HELOCs | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Allowance for loan losses, beginning of period | $ | 398,040 | $ | 163,791 | $ | 27,573 | $ | 10,239 | $ | 15,520 | $ | 2,690 | $ | 2,130 | $ | 619,983 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
(Reversal of) provision for credit losses on loans | (a) | (42,112) | 11,227 | (9,436) | 14,407 | 3,522 | 707 | 2,226 | (19,459) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Gross charge-offs | (20,162) | (25,558) | (130) | (2,954) | (1,046) | (45) | (43) | (49,938) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Gross recoveries | 6,301 | 589 | 1,910 | 602 | 296 | 40 | 5 | 9,743 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total net (charge-offs) recoveries | (13,861) | (24,969) | 1,780 | (2,352) | (750) | (5) | (38) | (40,195) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Foreign currency translation adjustment | 75 | — | — | — | — | — | — | 75 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Allowance for loan losses, end of period | $ | 342,142 | $ | 150,049 | $ | 19,917 | $ | 22,294 | $ | 18,292 | $ | 3,392 | $ | 4,318 | $ | 560,404 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
($ in thousands) | Nine Months Ended September 30, 2020 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Commercial | Consumer | Total | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
C&I | CRE | Residential Mortgage | Other Consumer | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
CRE | Multifamily Residential | Construction and Land | Single- Family Residential | HELOCs | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Allowance for loan losses, beginning of period | $ | 238,376 | $ | 40,509 | $ | 22,826 | $ | 19,404 | $ | 28,527 | $ | 5,265 | $ | 3,380 | $ | 358,287 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
Impact of ASU 2016-13 adoption | 74,237 | 72,169 | (8,112) | (9,889) | (3,670) | (1,798) | 2,221 | 125,158 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Allowance for loan losses, January 1, 2020 | 312,613 | 112,678 | 14,714 | 9,515 | 24,857 | 3,467 | 5,601 | 483,445 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Provision for (reversal of) credit losses on loans | (a) | 130,171 | 46,449 | 7,273 | 828 | (2,659) | (20) | (3,197) | 178,845 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Gross charge-offs | (57,466) | (2,688) | — | — | — | (221) | (180) | (60,555) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Gross recoveries | 3,395 | 10,371 | 1,820 | 58 | 424 | 47 | 94 | 16,209 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total net (charge-offs) recoveries | (54,071) | 7,683 | 1,820 | 58 | 424 | (174) | (86) | (44,346) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Foreign currency translation adjustment | 308 | — | — | — | — | — | — | 308 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Allowance for loan losses, end of period | $ | 389,021 | $ | 166,810 | $ | 23,807 | $ | 10,401 | $ | 22,622 | $ | 3,273 | $ | 2,318 | $ | 618,252 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
($ in thousands) | Three Months Ended September 30, | Nine Months Ended September 30, | ||||||||||||||||||||||||
2021 | 2020 | 2021 | 2020 | |||||||||||||||||||||||
Unfunded credit facilities | ||||||||||||||||||||||||||
Allowance for unfunded credit commitments, beginning of period | $ | 26,300 | $ | 28,972 | $ | 33,577 | $ | 11,158 | ||||||||||||||||||
Impact of ASU 2016-13 adoption | — | — | — | 10,457 | ||||||||||||||||||||||
Provision for (reversal of) credit losses on unfunded credit commitments | (b) | 1,736 | 111 | (5,541) | 7,468 | |||||||||||||||||||||
Allowance for unfunded credit commitments, end of period | $ | 28,036 | $ | 29,083 | $ | 28,036 | $ | 29,083 | ||||||||||||||||||
(Reversal of) provision for credit losses | (a) + (b) | $ | (10,000) | $ | 10,000 | $ | (25,000) | $ | 186,313 | |||||||||||||||||
($ in thousands) | Three Months Ended September 30, 2017 | |||||||||||||||||||||||||||
Non-PCI Loans | PCI Loans | Total | ||||||||||||||||||||||||||
CRE | C&I | Residential | Consumer | Total | ||||||||||||||||||||||||
Beginning balance | $ | 73,985 | $ | 150,136 | $ | 43,679 | $ | 8,438 | $ | 276,238 | $ | 78 | $ | 276,316 | ||||||||||||||
(Reversal of) provision for loan losses | (346 | ) | 15,656 | (583 | ) | (1,269 | ) | 13,458 | (10 | ) | 13,448 | |||||||||||||||||
Charge-offs | — | (7,359 | ) | — | (65 | ) | (7,424 | ) | — | (7,424 | ) | |||||||||||||||||
Recoveries | 610 | 2,165 | 809 | 2 | 3,586 | — | 3,586 | |||||||||||||||||||||
Net recoveries (charge-offs) | 610 | (5,194 | ) | 809 | (63 | ) | (3,838 | ) | — | (3,838 | ) | |||||||||||||||||
Ending balance | $ | 74,249 | $ | 160,598 | $ | 43,905 | $ | 7,106 | $ | 285,858 | $ | 68 | $ | 285,926 | ||||||||||||||
($ in thousands) | Three Months Ended September 30, 2016 | |||||||||||||||||||||||||||
Non-PCI Loans | PCI Loans | Total | ||||||||||||||||||||||||||
CRE | C&I | Residential | Consumer | Total | ||||||||||||||||||||||||
Beginning balance | $ | 78,102 | $ | 148,427 | $ | 31,561 | $ | 8,421 | $ | 266,511 | $ | 257 | $ | 266,768 | ||||||||||||||
(Reversal of) provision for loan losses | (6,598 | ) | 18,548 | 309 | (644 | ) | 11,615 | (101 | ) | 11,514 | ||||||||||||||||||
Charge-offs | (309 | ) | (23,696 | ) | (29 | ) | (13 | ) | (24,047 | ) | — | (24,047 | ) | |||||||||||||||
Recoveries | 634 | 165 | 654 | 124 | 1,577 | — | 1,577 | |||||||||||||||||||||
Net recoveries (charge-offs) | 325 | (23,531 | ) | 625 | 111 | (22,470 | ) | — | (22,470 | ) | ||||||||||||||||||
Ending balance | $ | 71,829 | $ | 143,444 | $ | 32,495 | $ | 7,888 | $ | 255,656 | $ | 156 | $ | 255,812 | ||||||||||||||
($ in thousands) | Nine Months Ended September 30, 2017 | |||||||||||||||||||||||||||
Non-PCI Loans | PCI Loans | Total | ||||||||||||||||||||||||||
CRE | C&I | Residential | Consumer | Total | ||||||||||||||||||||||||
Beginning balance | $ | 72,804 | $ | 142,166 | $ | 37,333 | $ | 8,099 | $ | 260,402 | $ | 118 | $ | 260,520 | ||||||||||||||
(Reversal of) provision for loan losses | (120 | ) | 28,576 | 4,815 | (1,087 | ) | 32,184 | (50 | ) | 32,134 | ||||||||||||||||||
Charge-offs | (149 | ) | (19,802 | ) | (1 | ) | (72 | ) | (20,024 | ) | — | (20,024 | ) | |||||||||||||||
Recoveries | 1,714 | 9,658 | 1,758 | 166 | 13,296 | — | 13,296 | |||||||||||||||||||||
Net recoveries (charge-offs) | 1,565 | (10,144 | ) | 1,757 | 94 | (6,728 | ) | — | (6,728 | ) | ||||||||||||||||||
Ending balance | $ | 74,249 | $ | 160,598 | $ | 43,905 | $ | 7,106 | $ | 285,858 | $ | 68 | $ | 285,926 | ||||||||||||||
($ in thousands) | Nine Months Ended September 30, 2016 | |||||||||||||||||||||||||||
Non-PCI Loans | PCI Loans | Total | ||||||||||||||||||||||||||
CRE | C&I | Residential | Consumer | Total | ||||||||||||||||||||||||
Beginning balance | $ | 81,191 | $ | 134,597 | $ | 39,292 | $ | 9,520 | $ | 264,600 | $ | 359 | $ | 264,959 | ||||||||||||||
(Reversal of) provision for loan losses | (9,731 | ) | 38,549 | (7,679 | ) | (1,887 | ) | 19,252 | (203 | ) | 19,049 | |||||||||||||||||
Charge-offs | (504 | ) | (31,770 | ) | (166 | ) | (17 | ) | (32,457 | ) | — | (32,457 | ) | |||||||||||||||
Recoveries | 873 | 2,068 | 1,048 | 272 | 4,261 | — | 4,261 | |||||||||||||||||||||
Net recoveries (charge-offs) | 369 | (29,702 | ) | 882 | 255 | (28,196 | ) | — | (28,196 | ) | ||||||||||||||||||
Ending balance | $ | 71,829 | $ | 143,444 | $ | 32,495 | $ | 7,888 | $ | 255,656 | $ | 156 | $ | 255,812 | ||||||||||||||
($ in thousands) | Three Months Ended September 30, | Nine Months Ended September 30, | ||||||||||||||
2017 | 2016 | 2017 | 2016 | |||||||||||||
Beginning balance | $ | 15,188 | $ | 20,318 | $ | 16,121 | $ | 20,360 | ||||||||
Reversal of unfunded credit reserves | (452 | ) | (1,989 | ) | (1,385 | ) | (2,031 | ) | ||||||||
Ending balance | $ | 14,736 | $ | 18,329 | $ | 14,736 | $ | 18,329 | ||||||||
($ in thousands) | September 30, 2017 | |||||||||||||||||||
CRE | C&I | Residential | Consumer | Total | ||||||||||||||||
Allowance for loan losses | ||||||||||||||||||||
Individually evaluated for impairment | $ | 1,012 | $ | 18,969 | $ | 766 | $ | 4 | $ | 20,751 | ||||||||||
Collectively evaluated for impairment | 73,237 | 141,629 | 43,139 | 7,102 | 265,107 | |||||||||||||||
Acquired with deteriorated credit quality | 68 | — | — | — | 68 | |||||||||||||||
Ending balance | $ | 74,317 | $ | 160,598 | $ | 43,905 | $ | 7,106 | $ | 285,926 | ||||||||||
Recorded investment in loans | ||||||||||||||||||||
Individually evaluated for impairment | $ | 39,332 | $ | 93,800 | $ | 28,131 | $ | 4,301 | $ | 165,564 | ||||||||||
Collectively evaluated for impairment | 9,174,220 | 10,538,790 | 6,014,197 | 2,100,313 | 27,827,520 | |||||||||||||||
Acquired with deteriorated credit quality (1) | 313,628 | 12,566 | 190,637 | 15,442 | 532,273 | |||||||||||||||
Ending balance (1) | $ | 9,527,180 | $ | 10,645,156 | $ | 6,232,965 | $ | 2,120,056 | $ | 28,525,357 | ||||||||||
($ in thousands) | December 31, 2016 | |||||||||||||||||||
CRE | C&I | Residential | Consumer | Total | ||||||||||||||||
Allowance for loan losses | ||||||||||||||||||||
Individually evaluated for impairment | $ | 1,326 | $ | 10,477 | $ | 867 | $ | 31 | $ | 12,701 | ||||||||||
Collectively evaluated for impairment | 71,478 | 131,689 | 36,466 | 8,068 | 247,701 | |||||||||||||||
Acquired with deteriorated credit quality | 112 | 1 | 5 | — | 118 | |||||||||||||||
Ending balance | $ | 72,916 | $ | 142,167 | $ | 37,338 | $ | 8,099 | $ | 260,520 | ||||||||||
Recorded investment in loans | ||||||||||||||||||||
Individually evaluated for impairment | $ | 52,378 | $ | 125,619 | $ | 24,376 | $ | 3,682 | $ | 206,055 | ||||||||||
Collectively evaluated for impairment | 8,288,119 | 9,476,557 | 4,836,578 | 2,053,385 | 24,654,639 | |||||||||||||||
Acquired with deteriorated credit quality (1) | 350,366 | 38,387 | 234,764 | 18,928 | 642,445 | |||||||||||||||
Ending balance (1) | $ | 8,690,863 | $ | 9,640,563 | $ | 5,095,718 | $ | 2,075,995 | $ | 25,503,139 | ||||||||||
($ in thousands) | Three Months Ended September 30, | Nine Months Ended September 30, | ||||||||||||||
2017 | 2016 | 2017 | 2016 | |||||||||||||
Beginning balance | $ | 118,625 | $ | 166,777 | $ | 136,247 | $ | 214,907 | ||||||||
Accretion | (10,747 | ) | (14,827 | ) | (32,108 | ) | (53,510 | ) | ||||||||
Changes in expected cash flows | 2,078 | 311 | 5,817 | (9,136 | ) | |||||||||||
Ending balance | $ | 109,956 | $ | 152,261 | $ | 109,956 | $ | 152,261 | ||||||||
($ in thousands) | Three Months Ended September 30, 2021 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Commercial | Consumer | Total | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
C&I | CRE | Residential Mortgage | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
CRE | Construction and Land | Single-Family Residential | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Loans transferred from held-for-investment to held-for-sale (1) | $ | 117,196 | $ | 24,120 | $ | 17,226 | $ | 5,238 | $ | 163,780 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Sales (2)(3)(4) | $ | 118,851 | $ | 24,120 | $ | 19,900 | $ | 6,959 | $ | 169,830 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Purchases (5) | $ | 65,354 | $ | — | $ | — | $ | 137,937 | $ | 203,291 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
($ in thousands) | Three Months Ended September 30, 2020 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Commercial | Consumer | Total | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
C&I | CRE | Residential Mortgage | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Multifamily Residential | Single-Family Residential | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Loans transferred from held-for-investment to held-for-sale (1) | $ | 89,394 | $ | — | $ | — | $ | 89,394 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Sales (2)(3)(4) | $ | 92,237 | $ | — | $ | 31,847 | $ | 124,084 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Purchases (5) | $ | — | $ | 838 | $ | 17,294 | $ | 18,132 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
($ in thousands) | Nine Months Ended September 30, 2021 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Commercial | Consumer | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
CRE | Residential Mortgage | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
C&I | CRE | Multifamily Residential | Construction and Land | Single-Family Residential | Total | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Loans transferred from held-for-investment to held-for-sale (1) | $ | 327,781 | $ | 61,171 | $ | — | $ | 17,226 | $ | 5,238 | $ | 411,416 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Sales (2)(3)(4) | $ | 329,233 | $ | 61,171 | $ | — | $ | 19,900 | $ | 17,123 | $ | 427,427 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Purchases (5) | $ | 310,447 | $ | — | $ | 370 | $ | — | $ | 434,900 | $ | 745,717 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
($ in thousands) | Nine Months Ended September 30, 2020 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Commercial | Consumer | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
CRE | Residential Mortgage | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
C&I | CRE | Multifamily Residential | Single-Family Residential | Total | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Loans transferred from held-for-investment to held-for-sale (1) | $ | 246,052 | $ | 7,250 | $ | — | $ | — | $ | 253,302 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Sales (2)(3)(4) | $ | 248,895 | $ | 7,250 | $ | — | $ | 50,197 | $ | 306,342 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Purchases (5) | $ | 143,086 | $ | — | $ | 2,358 | $ | 18,378 | $ | 163,822 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
($ in thousands) | September 30, 2021 | December 31, 2020 | ||||||||||||
Investments in qualified affordable housing partnerships, net | $ | 297,367 | $ | 213,555 | ||||||||||
Accrued expenses and other liabilities — Unfunded commitments | $ | 148,171 | $ | 77,444 | ||||||||||
($ in thousands) | September 30, 2017 | December 31, 2016 | ||||||
Investments in qualified affordable housing partnerships, net | $ | 178,344 | $ | 183,917 | ||||
Accrued expenses and other liabilities — Unfunded commitments | $ | 63,607 | $ | 57,243 | ||||
($ in thousands) | Three Months Ended September 30, | Nine Months Ended September 30, | ||||||||||||||||||||||||
2021 | 2020 | 2021 | 2020 | |||||||||||||||||||||||
Tax credits and other tax benefits recognized | $ | 7,503 | $ | 11,402 | $ | 28,583 | $ | 34,205 | ||||||||||||||||||
Amortization expense included in income tax expense | $ | 9,147 | $ | 8,975 | $ | 25,595 | $ | 26,507 | ||||||||||||||||||
($ in thousands) | Three Months Ended September 30, | Nine Months Ended September 30, | ||||||||||||||
2017 | 2016 | 2017 | 2016 | |||||||||||||
Tax credits and other tax benefits recognized | $ | 15,840 | $ | 8,591 | $ | 35,027 | $ | 26,561 | ||||||||
Amortization expense included in income tax expense | $ | 8,944 | $ | 6,612 | $ | 22,945 | $ | 20,923 | ||||||||
($ in thousands) | September 30, 2021 | December 31, 2020 | ||||||||||||
Investments in tax credit and other investments, net | $ | 367,428 | $ | 266,525 | ||||||||||
Accrued expenses and other liabilities — Unfunded commitments | $ | 194,796 | $ | 105,282 | ||||||||||
($ in thousands) | Three Months Ended September 30, | Nine Months Ended September 30, | ||||||||||||||||||||||||
2021 | 2020 | 2021 | 2020 | |||||||||||||||||||||||
Amortization of tax credit and other investments | 38,008 | 17,209 | 90,657 | 57,819 | ||||||||||||||||||||||
($ in thousands) | September 30, 2021 | December 31, 2020 | ||||||||||||
Gross balance (1) | $ | 86,099 | $ | 86,099 | ||||||||||
Accumulated amortization (1) | (81,869) | (79,722) | ||||||||||||
Net carrying balance (1) | $ | 4,230 | $ | 6,377 | ||||||||||
($ in thousands) | September 30, 2017 | December 31, 2016 | ||||||
Gross balance | $ | 108,814 | $ | 108,814 | ||||
Accumulated amortization | (86,140 | ) | (80,825 | ) | ||||
Net carrying balance | $ | 22,674 | $ | 27,989 | ||||
($ in thousands) | Amount | |||||||
Remainder of 2021 | $ | 602 | ||||||
2022 | 1,865 | |||||||
2023 | 1,199 | |||||||
2024 | 553 | |||||||
2025 | 11 | |||||||
Total | $ | 4,230 | ||||||
Year Ended December 31, | Amount ($ in thousands) | |||
Remainder of 2017 | $ | 1,620 | ||
2018 | 5,883 | |||
2019 | 4,864 | |||
2020 | 3,846 | |||
2021 | 2,833 | |||
Thereafter | 3,628 | |||
Total | $ | 22,674 | ||
September 30, 2021 | December 31, 2020 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
($ in thousands) | Expire in One Year or Less | Expire After One Year Through Three Years | Expire After Three Years Through Five Years | Expire After Five Years | Total | Total | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Loan commitments | $ | 3,043,712 | $ | 127,951 | $ | 2,678,519 | $ | 654,213 | $ | 6,504,395 | $ | 5,690,847 | ||||||||||||||||||||||||||
Commercial letters of credit and SBLCs | 983,663 | 475,826 | 142,714 | 590,644 | 2,192,847 | 2,240,813 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Total | $ | 4,027,375 | $ | 603,777 | $ | 2,821,233 | $ | 1,244,857 | $ | 8,697,242 | $ | 7,931,660 | ||||||||||||||||||||||||||
($ in thousands) | September 30, 2017 | December 31, 2016 | ||||||
Loan commitments | $ | 4,956,515 | $ | 5,077,869 | ||||
Commercial letters of credit and SBLCs | $ | 1,757,648 | $ | 1,525,613 | ||||
Maximum Potential Future Payments | Carrying Value | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
September 30, 2021 | December 31, 2020 | September 30, 2021 | December 31, 2020 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
($ in thousands) | Expire in One Year or Less | Expire After One Year Through Three Years | Expire After Three Years Through Five Years | Expire After Five Years | Total | Total | Total | Total | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Single-family residential loans sold or securitized with recourse | $ | 48 | $ | 341 | $ | 95 | $ | 7,840 | $ | 8,324 | $ | 10,526 | $ | 8,324 | $ | 10,526 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Multi-family residential loans sold or securitized with recourse | — | 192 | — | 14,996 | 15,188 | 15,672 | 23,889 | 26,619 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total | $ | 48 | $ | 533 | $ | 95 | $ | 22,836 | $ | 23,512 | $ | 26,198 | $ | 32,213 | $ | 37,145 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
($ in thousands) | Three Months Ended September 30, | Nine Months Ended September 30, | ||||||||||||||||||||||||
2021 | 2020 | 2021 | 2020 | |||||||||||||||||||||||
Stock compensation costs | $ | 8,022 | $ | 7,921 | $ | 24,047 | $ | 22,201 | ||||||||||||||||||
Related net tax benefits (deficiencies) for stock compensation plans | $ | 42 | $ | (14) | $ | 1,699 | $ | (1,589) | ||||||||||||||||||
($ in thousands) | Three Months Ended September 30, | Nine Months Ended September 30, | ||||||||||||||
2017 | 2016 | 2017 | 2016 | |||||||||||||
Stock compensation costs | $ | 5,665 | $ | 4,763 | $ | 15,780 | $ | 13,973 | ||||||||
Related net tax benefits for stock compensation plans | $ | 151 | $ | 14 | $ | 4,614 | $ | 1,019 | ||||||||
Time-Based RSUs | Performance-Based RSUs | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Shares | Weighted-Average Grant Date Fair Value | Shares | Weighted-Average Grant Date Fair Value | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Outstanding, January 1, 2021 | 1,345,524 | $ | 50.22 | 398,057 | $ | 53.66 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Granted | 396,002 | 71.47 | 91,960 | 77.67 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Vested | (295,156) | 67.13 | (120,286) | 70.13 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Forfeited | (106,245) | 55.65 | — | — | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Outstanding, September 30, 2021 | 1,340,125 | $ | 52.35 | 369,731 | $ | 54.28 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Shares | ||||||||||||||
Outstanding, January 1, 2021 | 21,802 | |||||||||||||
Granted | 15,803 | |||||||||||||
Vested | — | |||||||||||||
Forfeited | (9,106) | |||||||||||||
Outstanding, September 30, 2021 | 28,499 | |||||||||||||
Nine Months Ended September 30, 2017 | ||||||||||||||
Time-Based RSUs | Performance-Based RSUs | |||||||||||||
Shares | Weighted Average Grant-Date Fair Value | Shares | Weighted Average Grant-Date Fair Value | |||||||||||
Outstanding, beginning of period | 1,218,714 | $ | 35.92 | 410,746 | $ | 35.27 | ||||||||
Granted | 370,514 | 54.71 | 131,597 | 56.59 | ||||||||||
Vested | (299,164 | ) | 36.68 | (118,044 | ) | 36.85 | ||||||||
Forfeited | (131,472 | ) | 40.05 | — | — | |||||||||
Outstanding, end of period | 1,158,592 | $ | 41.26 | 424,299 | $ | 41.44 | ||||||||
($ and shares in thousands, except per share data) | Three Months Ended September 30, | Nine Months Ended September 30, | |||||||||||||||||||||||||||||||||
2021 | 2020 | 2021 | 2020 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Basic: | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
Net income | $ | 225,449 | $ | 159,537 | $ | 655,185 | $ | 403,713 | |||||||||||||||||||||||||||
Basic weighted-average number of shares outstanding | 141,880 | 141,498 | 141,799 | 142,595 | |||||||||||||||||||||||||||||||
Basic EPS | $ | 1.59 | $ | 1.13 | $ | 4.62 | $ | 2.83 | |||||||||||||||||||||||||||
Diluted: | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
Net income | $ | 225,449 | $ | 159,537 | $ | 655,185 | $ | 403,713 | |||||||||||||||||||||||||||
Basic weighted-average number of shares outstanding | 141,880 | 141,498 | 141,799 | 142,595 | |||||||||||||||||||||||||||||||
Diluted potential common shares (1) | 1,263 | 545 | 1,252 | 487 | |||||||||||||||||||||||||||||||
Diluted weighted-average number of shares outstanding (1) | 143,143 | 142,043 | 143,051 | 143,082 | |||||||||||||||||||||||||||||||
Diluted EPS | $ | 1.57 | $ | 1.12 | $ | 4.58 | $ | 2.82 | |||||||||||||||||||||||||||
Three Months Ended September 30, | Nine Months Ended September 30, | |||||||||||||||
($ and shares in thousands, except per share data) | 2017 | 2016 | 2017 | 2016 | ||||||||||||
Basic | ||||||||||||||||
Net income | $ | 132,660 | $ | 110,143 | $ | 420,726 | $ | 320,943 | ||||||||
Basic weighted average number of shares outstanding | 144,498 | 144,122 | 144,412 | 144,061 | ||||||||||||
Basic EPS | $ | 0.92 | $ | 0.76 | $ | 2.91 | $ | 2.23 | ||||||||
Diluted | ||||||||||||||||
Net income | $ | 132,660 | $ | 110,143 | $ | 420,726 | $ | 320,943 | ||||||||
Basic weighted average number of shares outstanding | 144,498 | 144,122 | 144,412 | 144,061 | ||||||||||||
Diluted potential common shares (1) | 1,384 | 1,116 | 1,437 | 1,025 | ||||||||||||
Diluted weighted average number of shares outstanding | 145,882 | 145,238 | 145,849 | 145,086 | ||||||||||||
Diluted EPS | $ | 0.91 | $ | 0.76 | $ | 2.88 | $ | 2.21 | ||||||||
($ in thousands) | AFS Debt Securities | Cash Flow Hedges | Foreign Currency Translation Adjustments (1) | Total | ||||||||||||||||||||||
Balance, July 1, 2020 | $ | 42,850 | $ | (1,333) | $ | (18,383) | $ | 23,134 | ||||||||||||||||||
Net unrealized gains arising during the period | 5,126 | 25 | 5,459 | 10,610 | ||||||||||||||||||||||
Amounts reclassified from AOCI | (492) | 62 | — | (430) | ||||||||||||||||||||||
Changes, net of tax | 4,634 | 87 | 5,459 | 10,180 | ||||||||||||||||||||||
Balance, September 30, 2020 | $ | 47,484 | $ | (1,246) | $ | (12,924) | $ | 33,314 | ||||||||||||||||||
Balance, July 1, 2021 | $ | (8,152) | $ | (730) | $ | (5,807) | $ | (14,689) | ||||||||||||||||||
Net unrealized losses arising during the period | (40,928) | (121) | (1,752) | (42,801) | ||||||||||||||||||||||
Amounts reclassified from AOCI | (250) | 172 | — | (78) | ||||||||||||||||||||||
Changes, net of tax | (41,178) | 51 | (1,752) | (42,879) | ||||||||||||||||||||||
Balance, September 30, 2021 | $ | (49,330) | $ | (679) | $ | (7,559) | $ | (57,568) | ||||||||||||||||||
($ in thousands) | Three Months Ended September 30, | |||||||||||||||||||||||
2017 | 2016 | |||||||||||||||||||||||
Available- for-Sale Investment Securities | Foreign Currency Translation Adjustments (1) | Total | Available- for-Sale Investment Securities | Foreign Currency Translation Adjustments (1) | Total | |||||||||||||||||||
Beginning balance | $ | (18,950 | ) | $ | (15,231 | ) | $ | (34,181 | ) | $ | 11,756 | $ | (13,468 | ) | $ | (1,712 | ) | |||||||
Net unrealized (losses) gains arising during the period | (1,014 | ) | 3,870 | 2,856 | (3,869 | ) | (555 | ) | (4,424 | ) | ||||||||||||||
Amounts reclassified from AOCI | (892 | ) | — | (892 | ) | (1,038 | ) | — | (1,038 | ) | ||||||||||||||
Changes, net of taxes | (1,906 | ) | 3,870 | 1,964 | (4,907 | ) | (555 | ) | (5,462 | ) | ||||||||||||||
Ending balance | $ | (20,856 | ) | $ | (11,361 | ) | $ | (32,217 | ) | $ | 6,849 | $ | (14,023 | ) | $ | (7,174 | ) | |||||||
($ in thousands) | Nine Months Ended September 30, | |||||||||||||||||||||||
2017 | 2016 | |||||||||||||||||||||||
Available- for-Sale Investment Securities | Foreign Currency Translation Adjustments (1) | Total | Available- for-Sale Investment Securities | Foreign Currency Translation Adjustments (1) | Total | |||||||||||||||||||
Beginning balance | $ | (28,772 | ) | $ | (19,374 | ) | $ | (48,146 | ) | $ | (6,144 | ) | $ | (8,797 | ) | $ | (14,941 | ) | ||||||
Net unrealized gains (losses) arising during the period | 11,818 | 8,013 | 19,831 | 17,901 | (5,226 | ) | 12,675 | |||||||||||||||||
Amounts reclassified from AOCI | (3,902 | ) | — | (3,902 | ) | (4,908 | ) | — | (4,908 | ) | ||||||||||||||
Changes, net of taxes | 7,916 | 8,013 | 15,929 | 12,993 | (5,226 | ) | 7,767 | |||||||||||||||||
Ending balance | $ | (20,856 | ) | $ | (11,361 | ) | $ | (32,217 | ) | $ | 6,849 | $ | (14,023 | ) | $ | (7,174 | ) | |||||||
($ in thousands) | AFS Debt Securities | Cash Flow Hedges | Foreign Currency Translation Adjustments (1) | Total | ||||||||||||||||||||||
Balance, January 1, 2020 | $ | (2,419) | $ | — | $ | (15,989) | $ | (18,408) | ||||||||||||||||||
Net unrealized gains (losses) arising during the period | 58,262 | (1,038) | 3,065 | 60,289 | ||||||||||||||||||||||
Amounts reclassified from AOCI | (8,359) | (208) | — | (8,567) | ||||||||||||||||||||||
Changes, net of tax | 49,903 | (1,246) | 3,065 | 51,722 | ||||||||||||||||||||||
Balance, September 30, 2020 | $ | 47,484 | $ | (1,246) | $ | (12,924) | $ | 33,314 | ||||||||||||||||||
Balance, January 1, 2021 | $ | 52,247 | $ | (1,230) | $ | (6,692) | $ | 44,325 | ||||||||||||||||||
Net unrealized (losses) gains arising during the period | (100,747) | 108 | (867) | (101,506) | ||||||||||||||||||||||
Amounts reclassified from AOCI | (830) | 443 | — | (387) | ||||||||||||||||||||||
Changes, net of tax | (101,577) | 551 | (867) | (101,893) | ||||||||||||||||||||||
Balance, September 30, 2021 | $ | (49,330) | $ | (679) | $ | (7,559) | $ | (57,568) | ||||||||||||||||||
($ in thousands) | Three Months Ended September 30, | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
2021 | 2020 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Before-Tax | Tax Effect | Net-of-Tax | Before-Tax | Tax Effect | Net-of-Tax | |||||||||||||||||||||||||||||||||
AFS debt securities: | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Net unrealized (losses) gains arising during the period | $ | (58,138) | $ | 17,210 | $ | (40,928) | $ | 7,304 | $ | (2,178) | $ | 5,126 | ||||||||||||||||||||||||||
Net realized (gains) reclassified into net income (1) | (354) | 104 | (250) | (698) | 206 | (492) | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Net change | (58,492) | 17,314 | (41,178) | 6,606 | (1,972) | 4,634 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Cash flow hedges: | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Net unrealized (losses) gains arising during the period | (170) | 49 | (121) | 34 | (9) | 25 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Net realized losses reclassified into net income (2) | 241 | (69) | 172 | 87 | (25) | 62 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Net change | 71 | (20) | 51 | 121 | (34) | 87 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Foreign currency translation adjustments, net of hedges: | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Net unrealized (losses) gains arising during the period | (1,878) | 126 | (1,752) | 4,419 | 1,040 | 5,459 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Net change | (1,878) | 126 | (1,752) | 4,419 | 1,040 | 5,459 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Other comprehensive (loss) income | $ | (60,299) | $ | 17,420 | $ | (42,879) | $ | 11,146 | $ | (966) | $ | 10,180 | ||||||||||||||||||||||||||
($ in thousands) | Three Months Ended September 30, | |||||||||||||||||||||||
2017 | 2016 | |||||||||||||||||||||||
Before-Tax | Tax Effect | Net-of-Tax | Before-Tax | Tax Effect | Net-of-Tax | |||||||||||||||||||
Available-for-sale investment securities: | ||||||||||||||||||||||||
Net unrealized losses arising during the period | $ | (1,749 | ) | $ | 735 | $ | (1,014 | ) | $ | (6,677 | ) | $ | 2,808 | $ | (3,869 | ) | ||||||||
Net realized gains reclassified into net income (1) | (1,539 | ) | 647 | (892 | ) | (1,790 | ) | 752 | (1,038 | ) | ||||||||||||||
Net change | (3,288 | ) | 1,382 | (1,906 | ) | (8,467 | ) | 3,560 | (4,907 | ) | ||||||||||||||
Foreign currency translation adjustments: | ||||||||||||||||||||||||
Net unrealized gains (losses) arising during period | 3,870 | — | 3,870 | (555 | ) | — | (555 | ) | ||||||||||||||||
Net change | 3,870 | — | 3,870 | (555 | ) | — | (555 | ) | ||||||||||||||||
Other comprehensive income (loss) | $ | 582 | $ | 1,382 | $ | 1,964 | $ | (9,022 | ) | $ | 3,560 | $ | (5,462 | ) | ||||||||||
($ in thousands) | Nine Months Ended September 30, | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
2021 | 2020 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Before-Tax | Tax Effect | Net-of-Tax | Before-Tax | Tax Effect | Net-of-Tax | |||||||||||||||||||||||||||||||||
AFS debt securities: | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Net unrealized (losses) gains arising during the period | $ | (143,131) | $ | 42,384 | $ | (100,747) | $ | 82,767 | $ | (24,505) | $ | 58,262 | ||||||||||||||||||||||||||
Net realized (gains) reclassified into net income (1) | (1,178) | 348 | (830) | (11,867) | 3,508 | (8,359) | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Net change | (144,309) | 42,732 | (101,577) | 70,900 | (20,997) | 49,903 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Cash flow hedges: | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Net unrealized gains (losses) arising during the period | 150 | (42) | $ | 108 | (1,449) | 411 | (1,038) | |||||||||||||||||||||||||||||||
Net realized losses (gains) reclassified into net income (2) | 619 | (176) | 443 | (290) | 82 | (208) | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Net change | 769 | (218) | 551 | (1,739) | 493 | (1,246) | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Foreign currency translation adjustments, net of hedges: | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Net unrealized (losses) gains arising during the period | (1,603) | 736 | (867) | 2,274 | 791 | 3,065 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Net change | (1,603) | 736 | (867) | 2,274 | 791 | 3,065 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Other comprehensive (loss) income | $ | (145,143) | $ | 43,250 | $ | (101,893) | $ | 71,435 | $ | (19,713) | $ | 51,722 | ||||||||||||||||||||||||||
($ in thousands) | Nine Months Ended September 30, | |||||||||||||||||||||||
2017 | 2016 | |||||||||||||||||||||||
Before-Tax | Tax Effect | Net-of-Tax | Before-Tax | Tax Effect | Net-of-Tax | |||||||||||||||||||
Available-for-sale investment securities: | ||||||||||||||||||||||||
Net unrealized gains arising during the period | $ | 20,392 | $ | (8,574 | ) | $ | 11,818 | $ | 30,888 | $ | (12,987 | ) | $ | 17,901 | ||||||||||
Net realized gains reclassified into net income (1) | (6,733 | ) | 2,831 | (3,902 | ) | (8,468 | ) | 3,560 | (4,908 | ) | ||||||||||||||
Net change | 13,659 | (5,743 | ) | 7,916 | 22,420 | (9,427 | ) | 12,993 | ||||||||||||||||
Foreign currency translation adjustments: | ||||||||||||||||||||||||
Net unrealized gains (losses) arising during period | 8,013 | — | 8,013 | (5,226 | ) | — | (5,226 | ) | ||||||||||||||||
Net change | 8,013 | — | 8,013 | (5,226 | ) | — | (5,226 | ) | ||||||||||||||||
Other comprehensive income | $ | 21,672 | $ | (5,743 | ) | $ | 15,929 | $ | 17,194 | $ | (9,427 | ) | $ | 7,767 | ||||||||||
($ in thousands) | Consumer and Business Banking | Commercial Banking | Other | Total | ||||||||||||||||||||||
Three Months Ended September 30, 2021 | ||||||||||||||||||||||||||
Net interest income before provision for (reversal of) credit losses | $ | 176,678 | $ | 189,791 | $ | 29,237 | $ | 395,706 | ||||||||||||||||||
Provision for (reversal of) credit losses | 1,293 | (11,293) | — | (10,000) | ||||||||||||||||||||||
Noninterest income | 22,446 | 42,925 | 7,738 | 73,109 | ||||||||||||||||||||||
Noninterest expense | 90,575 | 66,688 | 48,121 | 205,384 | ||||||||||||||||||||||
Segment income (loss) before income taxes | 107,256 | 177,321 | (11,146) | 273,431 | ||||||||||||||||||||||
Segment net income | $ | 76,825 | $ | 126,767 | $ | 21,857 | $ | 225,449 | ||||||||||||||||||
As of September 30, 2021 | ||||||||||||||||||||||||||
Segment assets | $ | 14,687,023 | $ | 27,861,690 | $ | 18,410,397 | $ | 60,959,110 | ||||||||||||||||||
($ in thousands) | Three Months Ended September 30, 2017 | |||||||||||||||
Retail Banking | Commercial Banking | Other | Total | |||||||||||||
Interest income | $ | 93,714 | $ | 218,397 | $ | 27,799 | $ | 339,910 | ||||||||
Charge for funds used | (37,979 | ) | (87,071 | ) | (7,589 | ) | (132,639 | ) | ||||||||
Interest spread on funds used | 55,735 | 131,326 | 20,210 | 207,271 | ||||||||||||
Interest expense | (20,090 | ) | (5,943 | ) | (10,722 | ) | (36,755 | ) | ||||||||
Credit on funds provided | 111,812 | 12,770 | 8,057 | 132,639 | ||||||||||||
Interest spread on funds provided (used) | 91,722 | 6,827 | (2,665 | ) | 95,884 | |||||||||||
Net interest income before provision for credit losses | $ | 147,457 | $ | 138,153 | $ | 17,545 | $ | 303,155 | ||||||||
Provision for credit losses | $ | 2,058 | $ | 10,938 | $ | — | $ | 12,996 | ||||||||
Depreciation, amortization and (accretion), net | $ | 3,401 | $ | (5,449 | ) | $ | 40,001 | $ | 37,953 | |||||||
Segment income before income taxes | $ | 68,554 | $ | 99,025 | $ | 7,705 | $ | 175,284 | ||||||||
As of September 30, 2017: | ||||||||||||||||
Goodwill | $ | 357,207 | $ | 112,226 | $ | — | $ | 469,433 | ||||||||
Segment assets | $ | 8,877,186 | $ | 21,216,848 | $ | 6,213,932 | $ | 36,307,966 | ||||||||
($ in thousands) | Consumer and Business Banking | Commercial Banking | Other | Total | ||||||||||||||||||||||
Three Months Ended September 30, 2020 | ||||||||||||||||||||||||||
Net interest income before provision for (reversal of) credit losses | $ | 120,969 | $ | 162,884 | $ | 40,277 | $ | 324,130 | ||||||||||||||||||
(Reversal of) provision for credit losses | (3,470) | 13,470 | — | 10,000 | ||||||||||||||||||||||
Noninterest income | 17,426 | 28,984 | 8,093 | 54,503 | ||||||||||||||||||||||
Noninterest expense | 81,419 | 61,863 | 29,291 | 172,573 | ||||||||||||||||||||||
Segment income before income taxes | 60,446 | 116,535 | 19,079 | 196,060 | ||||||||||||||||||||||
Segment net income | $ | 43,310 | $ | 83,340 | $ | 32,887 | $ | 159,537 | ||||||||||||||||||
As of September 30, 2020 | ||||||||||||||||||||||||||
Segment assets | $ | 12,838,625 | $ | 26,526,173 | $ | 11,006,679 | $ | 50,371,477 | ||||||||||||||||||
($ in thousands) | Consumer and Business Banking | Commercial Banking | Other | Total | ||||||||||||||||||||||
Nine Months Ended September 30, 2021 | ||||||||||||||||||||||||||
Net interest income before reversal of credit losses | $ | 500,352 | $ | 559,579 | $ | 65,943 | $ | 1,125,874 | ||||||||||||||||||
(Reversal of) credit losses | (598) | (24,402) | — | (25,000) | ||||||||||||||||||||||
Noninterest income | 67,728 | 125,487 | 21,191 | 214,406 | ||||||||||||||||||||||
Noninterest expense | 267,511 | 200,109 | 118,364 | 585,984 | ||||||||||||||||||||||
Segment income (loss) before income taxes | 301,167 | 509,359 | (31,230) | 779,296 | ||||||||||||||||||||||
Segment net income | $ | 215,720 | $ | 364,632 | $ | 74,833 | $ | 655,185 | ||||||||||||||||||
As of September 30, 2021 | ||||||||||||||||||||||||||
Segment assets | $ | 14,687,023 | $ | 27,861,690 | $ | 18,410,397 | $ | 60,959,110 | ||||||||||||||||||
($ in thousands) | Consumer and Business Banking | Commercial Banking | Other | Total | ||||||||||||||||||||||
Nine Months Ended September 30, 2020 | ||||||||||||||||||||||||||
Net interest income before provision for credit losses | $ | 398,486 | $ | 530,181 | $ | 101,945 | $ | 1,030,612 | ||||||||||||||||||
Provision for credit losses | 9,908 | 176,405 | — | 186,313 | ||||||||||||||||||||||
Noninterest income | 47,771 | 95,327 | 22,617 | 165,715 | ||||||||||||||||||||||
Noninterest expense | 248,547 | 196,889 | 92,235 | 537,671 | ||||||||||||||||||||||
Segment income before income taxes | 187,802 | 252,214 | 32,327 | 472,343 | ||||||||||||||||||||||
Segment net income | $ | 134,563 | $ | 180,649 | $ | 88,501 | $ | 403,713 | ||||||||||||||||||
As of September 30, 2020 | ||||||||||||||||||||||||||
Segment assets | $ | 12,838,625 | $ | 26,526,173 | $ | 11,006,679 | $ | 50,371,477 | ||||||||||||||||||
($ in thousands) | Three Months Ended September 30, 2016 | |||||||||||||||
Retail Banking | Commercial Banking | Other | Total | |||||||||||||
Interest income | $ | 77,186 | $ | 180,095 | $ | 23,036 | $ | 280,317 | ||||||||
Charge for funds used | (24,320 | ) | (53,262 | ) | (3,858 | ) | (81,440 | ) | ||||||||
Interest spread on funds used | 52,866 | 126,833 | 19,178 | 198,877 | ||||||||||||
Interest expense | (14,855 | ) | (3,699 | ) | (7,615 | ) | (26,169 | ) | ||||||||
Credit on funds provided | 68,622 | 8,206 | 4,612 | 81,440 | ||||||||||||
Interest spread on funds provided (used) | 53,767 | 4,507 | (3,003 | ) | 55,271 | |||||||||||
Net interest income before (reversal of) provision for credit losses | $ | 106,633 | $ | 131,340 | $ | 16,175 | $ | 254,148 | ||||||||
(Reversal of) provision for credit losses | $ | (3,709 | ) | $ | 13,234 | $ | — | $ | 9,525 | |||||||
Depreciation, amortization, and (accretion), net | $ | 782 | $ | (5,875 | ) | $ | 40,541 | $ | 35,448 | |||||||
Segment income before income taxes | $ | 32,304 | $ | 80,393 | $ | 10,767 | $ | 123,464 | ||||||||
As of September 30, 2016: | ||||||||||||||||
Goodwill | $ | 357,207 | $ | 112,226 | $ | — | $ | 469,433 | ||||||||
Segment assets | $ | 7,606,611 | $ | 18,549,562 | $ | 7,099,102 | $ | 33,255,275 | ||||||||
($ in thousands) | Nine Months Ended September 30, 2017 | |||||||||||||||
Retail Banking | Commercial Banking | Other | Total | |||||||||||||
Interest income | $ | 263,491 | $ | 616,689 | $ | 85,174 | $ | 965,354 | ||||||||
Charge for funds used | (98,856 | ) | (229,330 | ) | (50,273 | ) | (378,459 | ) | ||||||||
Interest spread on funds used | 164,635 | 387,359 | 34,901 | 586,895 | ||||||||||||
Interest expense | (54,650 | ) | (16,225 | ) | (29,111 | ) | (99,986 | ) | ||||||||
Credit on funds provided | 320,452 | 37,436 | 20,571 | 378,459 | ||||||||||||
Interest spread on funds provided (used) | 265,802 | 21,211 | (8,540 | ) | 278,473 | |||||||||||
Net interest income before provision for credit losses | $ | 430,437 | $ | 408,570 | $ | 26,361 | $ | 865,368 | ||||||||
Provision for credit losses | $ | 1,772 | $ | 28,977 | $ | — | $ | 30,749 | ||||||||
Depreciation, amortization and (accretion), net | $ | 6,741 | $ | (14,609 | ) | $ | 111,639 | $ | 103,771 | |||||||
Segment income before income taxes | $ | 204,601 | $ | 284,195 | $ | 72,177 | $ | 560,973 | ||||||||
As of September 30, 2017: | ||||||||||||||||
Goodwill | $ | 357,207 | $ | 112,226 | $ | — | $ | 469,433 | ||||||||
Segment assets | $ | 8,877,186 | $ | 21,216,848 | $ | 6,213,932 | $ | 36,307,966 | ||||||||
($ in thousands) | Nine Months Ended September 30, 2016 | |||||||||||||||
Retail Banking | Commercial Banking | Other | Total | |||||||||||||
Interest income | $ | 233,192 | $ | 534,603 | $ | 67,559 | $ | 835,354 | ||||||||
Charge for funds used | (70,770 | ) | (159,734 | ) | (22,465 | ) | (252,969 | ) | ||||||||
Interest spread on funds used | 162,422 | 374,869 | 45,094 | 582,385 | ||||||||||||
Interest expense | (44,133 | ) | (11,965 | ) | (19,320 | ) | (75,418 | ) | ||||||||
Credit on funds provided | 210,831 | 26,655 | 15,483 | 252,969 | ||||||||||||
Interest spread on funds provided (used) | 166,698 | 14,690 | (3,837 | ) | 177,551 | |||||||||||
Net interest income before (reversal of) provision for credit losses | $ | 329,120 | $ | 389,559 | $ | 41,257 | $ | 759,936 | ||||||||
(Reversal of) provision for credit losses | $ | (2,846 | ) | $ | 19,864 | $ | — | $ | 17,018 | |||||||
Depreciation, amortization and (accretion), net | $ | 279 | $ | (25,915 | ) | $ | 86,316 | $ | 60,680 | |||||||
Segment income before income taxes | $ | 114,513 | $ | 268,401 | $ | 28,137 | $ | 411,051 | ||||||||
As of September 30, 2016: | ||||||||||||||||
Goodwill | $ | 357,207 | $ | 112,226 | $ | — | $ | 469,433 | ||||||||
Segment assets | $ | 7,606,611 | $ | 18,549,562 | $ | 7,099,102 | $ | 33,255,275 | ||||||||
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($ and shares in thousands, except per share, ratio and headcount data) | Three Months Ended | Nine Months Ended | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
September 30, 2021 | June 30, 2021 | September 30, 2020 | September 30, 2021 | September 30, 2020 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Summary of operations: | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Net interest income before provision for credit losses (1) | $ | 395,706 | $ | 376,473 | $ | 324,130 | $ | 1,125,874 | $ | 1,030,612 | |||||||||||||||||||||||||||||||
Noninterest income | 73,109 | 68,431 | 54,503 | 214,406 | 165,715 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total revenue | 468,815 | 444,904 | 378,633 | 1,340,280 | 1,196,327 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
(Reversal of) provision for credit losses | (10,000) | (15,000) | 10,000 | (25,000) | 186,313 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Noninterest expense | 205,384 | 189,523 | 172,573 | 585,984 | 537,671 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Income before income taxes | 273,431 | 270,381 | 196,060 | 779,296 | 472,343 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Income tax expense | 47,982 | 45,639 | 36,523 | 124,111 | 68,630 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Net income (1) | $ | 225,449 | $ | 224,742 | $ | 159,537 | $ | 655,185 | $ | 403,713 | |||||||||||||||||||||||||||||||
Per common share: | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Basic earnings | $ | 1.59 | $ | 1.58 | $ | 1.13 | $ | 4.62 | $ | 2.83 | |||||||||||||||||||||||||||||||
Diluted earnings | $ | 1.57 | $ | 1.57 | $ | 1.12 | $ | 4.58 | $ | 2.82 | |||||||||||||||||||||||||||||||
Dividends declared | $ | 0.330 | $ | 0.330 | $ | 0.275 | $ | 0.990 | $ | 0.825 | |||||||||||||||||||||||||||||||
Book value | $ | 40.10 | $ | 39.10 | $ | 36.22 | $ | 40.10 | $ | 36.22 | |||||||||||||||||||||||||||||||
Non-Generally Accepted Accounting Principles (“GAAP”) tangible common equity (2) | $ | 36.75 | $ | 35.75 | $ | 32.85 | $ | 36.75 | $ | 32.85 | |||||||||||||||||||||||||||||||
Weighted-average number of shares outstanding: | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Basic | 141,880 | 141,868 | 141,498 | 141,799 | 142,595 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Diluted | 143,143 | 143,040 | 142,043 | 143,051 | 143,082 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Common shares outstanding at period-end | 141,884 | 141,878 | 141,507 | 141,884 | 141,507 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Performance metrics: | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Return on average assets (“ROA”) | 1.46 | % | 1.56 | % | 1.26 | % | 1.50 | % | 1.13 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||
Return on average equity (“ROE”) | 15.75 | % | 16.61 | % | 12.50 | % | 15.98 | % | 10.73 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||
Return on average non-GAAP tangible equity (2) | 17.25 | % | 18.28 | % | 13.88 | % | 17.56 | % | 11.95 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||
Total average equity to total average assets | 9.26 | % | 9.39 | % | 10.11 | % | 9.41 | % | 10.53 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||
Common dividend payout ratio | 21.05 | % | 21.11 | % | 24.74 | % | 21.72 | % | 29.58 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||
Net interest margin | 2.70 | % | 2.75 | % | 2.72 | % | 2.72 | % | 3.05 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||
Efficiency ratio (3) | 43.81 | % | 42.60 | % | 45.58 | % | 43.72 | % | 44.94 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||
Non-GAAP efficiency ratio (2) | 35.55 | % | 36.30 | % | 40.79 | % | 36.80 | % | 39.14 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||
At period end: | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total assets | $ | 60,959,110 | $ | 59,854,876 | $ | 50,371,477 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
Interest-earning assets | $ | 57,981,485 | $ | 57,050,261 | $ | 47,972,639 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total loans (4) | $ | 40,481,705 | $ | 40,073,318 | $ | 37,441,277 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
Available-for-sale (“AFS”) debt securities | $ | 9,713,006 | $ | 8,399,460 | $ | 4,539,160 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total deposits | $ | 53,356,190 | $ | 52,582,575 | $ | 41,680,555 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
Long-term debt | $ | 147,586 | $ | 147,515 | $ 1,574.765 (5) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Federal Home Loan Bank (“FHLB”) advances | $ | 248,898 | $ | 248,464 | $ | 657,185 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
Stockholders’ equity | $ | 5,690,201 | $ | 5,547,548 | $ | 5,126,106 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
Non-GAAP tangible common equity (2) | $ | 5,214,655 | $ | 5,071,542 | $ | 4,648,040 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
Head count (full-time equivalent) | 3,085 | 3,161 | 3,208 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
EWBC capital ratios: | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Common Equity Tier 1 (“CET1”) capital | 12.8 | % | 12.8 | % | 12.8 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
Tier 1 capital | 12.8 | % | 12.8 | % | 12.8 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total capital | 14.2 | % | 14.3 | % | 14.5 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
Tier 1 leverage capital | 8.8 | % | 9.1 | % | 9.8 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total stockholders’ equity to total assets | 9.3 | % | 9.3 | % | 10.2 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
Non-GAAP tangible common equity to tangible assets (2) | 8.6 | % | 8.5 | % | 9.3 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
($ in thousands, except per share data and ratios) | Three Months Ended September 30, | Nine Months Ended September 30, | ||||||||||||||||||||
2017 | 2016 | % Change / Basis Point (“BP”) Change | 2017 | 2016 | % Change / BP Change | |||||||||||||||||
Interest and dividend income | $ | 339,910 | $ | 280,317 | 21 | % | $ | 965,354 | $ | 835,354 | 16 | % | ||||||||||
Interest expense | 36,755 | 26,169 | 40 | % | 99,986 | 75,418 | 33 | % | ||||||||||||||
Net interest income before provision for credit losses | 303,155 | 254,148 | 19 | % | 865,368 | 759,936 | 14 | % | ||||||||||||||
Provision for credit losses | 12,996 | 9,525 | 36 | % | 30,749 | 17,018 | 81 | % | ||||||||||||||
Noninterest income | 49,624 | 49,341 | 1 | % | 213,047 | 134,118 | 59 | % | ||||||||||||||
Noninterest expense | 164,499 | 170,500 | (4 | )% | 486,693 | 465,985 | 4 | % | ||||||||||||||
Income tax expense | 42,624 | 13,321 | 220 | % | 140,247 | 90,108 | 56 | % | ||||||||||||||
Net income | $ | 132,660 | $ | 110,143 | 20 | % | $ | 420,726 | $ | 320,943 | 31 | % | ||||||||||
Diluted EPS | $ | 0.91 | $ | 0.76 | 20 | % | $ | 2.88 | $ | 2.21 | 30 | % | ||||||||||
Annualized return on average assets | 1.46 | % | 1.33 | % | 13 | bps | 1.59 | % | 1.31 | % | 28 | bps | ||||||||||
Annualized return on average equity | 14.01 | % | 13.08 | % | 93 | bps | 15.50 | % | 13.12 | % | 238 | bps | ||||||||||
Nine Months Ended September 30, | ||||||||||
($ and shares in thousands, except per share data) | 2017 | 2016 | ||||||||
Net income | (a) | $ | 420,726 | $ | 320,943 | |||||
Less: Gain on sale of the commercial property, net of tax (1) | (b) | (41,526 | ) | — | ||||||
Gain on sale of business, net of tax (1) | (2,206 | ) | — | |||||||
Non-GAAP net income | (c) | $ | 376,994 | $ | 320,943 | |||||
Diluted weighted average number of shares outstanding | (d) | 145,849 | 145,086 | |||||||
Diluted EPS | (a)/(d) | $ | 2.88 | $ | 2.21 | |||||
Diluted EPS impact of the gain on sale of the commercial property, net of tax | (b)/(d) | (0.28 | ) | — | ||||||
Diluted EPS impact of the gain on sale of business, net of tax | (0.02 | ) | — | |||||||
Non-GAAP diluted EPS | (c)/(d) | $ | 2.58 | $ | 2.21 | |||||
Average total assets | (e) | $ | 35,290,542 | $ | 32,662,445 | |||||
Average stockholders’ equity | (f) | $ | 3,630,062 | $ | 3,266,485 | |||||
Return on average assets (2) | (a)/(e) | 1.59 | % | 1.31 | % | |||||
Non-GAAP return on average assets (2) | (c)/(e) | 1.43 | % | 1.31 | % | |||||
Return on average equity (2) | (a)/(f) | 15.50 | % | 13.12 | % | |||||
Non-GAAP return on average equity (2) | (c)/(f) | 13.89 | % | 13.12 | % | |||||
($ in thousands) | Three Months Ended September 30, | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
2021 | 2020 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Average Balance | Interest | Average Yield/Rate (1) | Average Balance | Interest | Average Yield/Rate (1) | |||||||||||||||||||||||||||||||||
ASSETS | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Interest-earning assets: | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Interest-bearing cash and deposits with banks | $ | 7,036,823 | $ | 4,521 | 0.25 | % | $ | 4,904,394 | $ | 5,045 | 0.41 | % | ||||||||||||||||||||||||||
Assets purchased under resale agreements (“resale agreements”) | 2,382,741 | 8,957 | 1.49 | % | 1,225,217 | 5,295 | 1.72 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||
AFS debt securities (2)(3) | 8,782,682 | 37,826 | 1.71 | % | 4,059,456 | 18,493 | 1.81 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||
Loans (4)(5) | 39,960,151 | 363,503 | 3.61 | % | 37,160,445 | 336,542 | 3.60 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||
Restricted equity securities | 77,083 | 500 | 2.57 | % | 79,074 | 353 | 1.78 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||
Total interest-earning assets | $ | 58,239,480 | $ | 415,307 | 2.83 | % | $ | 47,428,586 | $ | 365,728 | 3.07 | % | ||||||||||||||||||||||||||
Noninterest-earning assets: | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Cash and due from banks | 627,640 | 522,699 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Allowance for loan losses | (584,827) | (632,216) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Other assets | 3,077,240 | 2,928,190 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total assets | $ | 61,359,533 | $ | 50,247,259 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
LIABILITIES AND STOCKHOLDERS’ EQUITY | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Interest-bearing liabilities: | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Checking deposits | $ | 6,646,515 | $ | 3,186 | 0.19 | % | $ | 5,663,873 | $ | 4,345 | 0.31 | % | ||||||||||||||||||||||||||
Money market deposits | 12,604,827 | 3,446 | 0.11 | % | 9,981,704 | 6,837 | 0.27 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||
Savings deposits | 2,792,702 | 1,943 | 0.28 | % | 2,259,788 | 1,481 | 0.26 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||
Time deposits | 8,283,265 | 7,395 | 0.35 | % | 9,008,907 | 21,135 | 0.93 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||
Short-term borrowings | 620 | — | — | % | 84,858 | 407 | 1.91 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||
FHLB advances | 248,614 | 857 | 1.37 | % | 656,906 | 3,146 | 1.91 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||
Repurchase agreements | 310,997 | 2,012 | 2.57 | % | 317,097 | 2,155 | 2.70 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||
Long-term debt and finance lease liabilities | 151,870 | 762 | 1.99 | % | 1,579,623 | (6) | 2,092 | 0.53 | % | |||||||||||||||||||||||||||||
Total interest-bearing liabilities | $ | 31,039,410 | $ | 19,601 | 0.25 | % | $ | 29,552,756 | $ | 41,598 | 0.56 | % | ||||||||||||||||||||||||||
Noninterest-bearing liabilities and stockholders’ equity: | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Demand deposits | 23,169,323 | 14,296,475 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Accrued expenses and other liabilities | 1,470,494 | 1,318,677 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Stockholders’ equity | 5,680,306 | 5,079,351 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total liabilities and stockholders’ equity | $ | 61,359,533 | $ | 50,247,259 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
Interest rate spread | 2.58 | % | 2.51 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
Net interest income and net interest margin | $ | 395,706 | 2.70 | % | $ | 324,130 | 2.72 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||
($ in thousands) | Three Months Ended September 30, | |||||||||||||||||||||
2017 | 2016 | |||||||||||||||||||||
Average Balance | Interest | Average Yield/ Rate(1) | Average Balance | Interest | Average Yield/ Rate(1) | |||||||||||||||||
ASSETS | ||||||||||||||||||||||
Interest-earning assets: | ||||||||||||||||||||||
Interest-bearing cash and deposits with banks | $ | 2,344,561 | $ | 9,630 | 1.63 | % | $ | 1,593,577 | $ | 3,168 | 0.79 | % | ||||||||||
Resale agreements (2) | 1,297,826 | 7,901 | 2.42 | % | 1,805,978 | 7,834 | 1.73 | % | ||||||||||||||
Investment securities (3) | 2,963,122 | 14,828 | (4) | 1.99 | % | 3,273,861 | 13,388 | (4) | 1.63 | % | ||||||||||||
Loans (5) | 27,529,779 | 306,939 | (6) | 4.42 | % | 24,309,313 | 255,316 | (6) | 4.18 | % | ||||||||||||
Restricted equity securities | 73,245 | 612 | 3.31 | % | 72,625 | 611 | 3.35 | % | ||||||||||||||
Total interest-earning assets | 34,208,533 | 339,910 | 3.94 | % | 31,055,354 | 280,317 | 3.59 | % | ||||||||||||||
Noninterest-earning assets: | ||||||||||||||||||||||
Cash and due from banks | 387,705 | 354,053 | ||||||||||||||||||||
Allowance for loan losses | (276,467 | ) | (266,763 | ) | ||||||||||||||||||
Other assets | 1,617,796 | 1,763,889 | ||||||||||||||||||||
Total assets | $ | 35,937,567 | $ | 32,906,533 | ||||||||||||||||||
LIABILITIES AND STOCKHOLDERS’ EQUITY | ||||||||||||||||||||||
Interest-bearing liabilities: | ||||||||||||||||||||||
Checking deposits | $ | 4,014,290 | $ | 4,768 | 0.47 | % | $ | 3,553,477 | $ | 3,253 | 0.36 | % | ||||||||||
Money market deposits | 7,997,648 | 11,828 | 0.59 | % | 7,548,835 | 6,663 | 0.35 | % | ||||||||||||||
Savings deposits | 2,423,312 | 1,810 | 0.30 | % | 2,133,036 | 1,160 | 0.22 | % | ||||||||||||||
Time deposits | 5,974,793 | 12,680 | 0.84 | % | 5,627,084 | 9,973 | 0.71 | % | ||||||||||||||
Federal funds purchased and other short-term borrowings | 29,661 | 212 | 2.84 | % | 32,137 | 212 | 2.62 | % | ||||||||||||||
Federal Home Loan Bank (“FHLB”) advances | 322,973 | 1,947 | 2.39 | % | 320,743 | 1,361 | 1.69 | % | ||||||||||||||
Repurchase agreements (2) | 50,000 | 2,122 | 16.84 | % | 200,000 | 2,319 | 4.61 | % | ||||||||||||||
Long-term debt | 176,472 | 1,388 | 3.12 | % | 196,170 | 1,228 | 2.49 | % | ||||||||||||||
Total interest-bearing liabilities | 20,989,149 | 36,755 | 0.69 | % | 19,611,482 | 26,169 | 0.53 | % | ||||||||||||||
Noninterest-bearing liabilities and stockholders’ equity: | ||||||||||||||||||||||
Demand deposits | 10,655,860 | 9,413,031 | ||||||||||||||||||||
Accrued expenses and other liabilities | 536,351 | 532,779 | ||||||||||||||||||||
Stockholders’ equity | 3,756,207 | 3,349,241 | ||||||||||||||||||||
Total liabilities and stockholders’ equity | $ | 35,937,567 | $ | 32,906,533 | ||||||||||||||||||
Interest rate spread | 3.25 | % | 3.06 | % | ||||||||||||||||||
Net interest income and net interest margin | $ | 303,155 | 3.52 | % | $ | 254,148 | 3.26 | % | ||||||||||||||
($ in thousands) | Nine Months Ended September 30, | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
2021 | 2020 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Average Balance | Interest | Average Yield/Rate (1) | Average Balance | Interest | Average Yield/Rate (1) | |||||||||||||||||||||||||||||||||
ASSETS | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Interest-earning assets: | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Interest-bearing cash and deposits with banks | $ | 6,078,982 | $ | 11,781 | 0.26 | % | $ | 3,775,242 | $ | 20,717 | 0.73 | % | ||||||||||||||||||||||||||
Resale agreements (2) | 1,994,776 | 23,077 | 1.55 | % | 1,048,923 | 16,434 | 2.09 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||
AFS debt securities (3)(4) | 7,755,029 | 101,616 | 1.75 | % | 3,685,837 | 59,639 | 2.16 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||
Loans (5)(6) | 39,441,751 | 1,057,964 | 3.59 | % | 36,487,859 | 1,115,804 | 4.08 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||
Restricted equity securities | 80,107 | 1,588 | 2.65 | % | 78,873 | 1,100 | 1.86 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||
Total interest-earning assets | $ | 55,350,645 | $ | 1,196,026 | 2.89 | % | $ | 45,076,734 | $ | 1,213,694 | 3.60 | % | ||||||||||||||||||||||||||
Noninterest-earning assets: | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Cash and due from banks | 602,830 | 510,750 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Allowance for loan losses | (603,523) | (563,912) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Other assets | 2,913,050 | 2,729,458 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total assets | $ | 58,263,002 | $ | 47,753,030 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
LIABILITIES AND STOCKHOLDERS’ EQUITY | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Interest-bearing liabilities: | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Checking deposits | $ | 6,571,231 | $ | 11,177 | 0.23 | % | $ | 5,119,568 | $ | 19,995 | 0.52 | % | ||||||||||||||||||||||||||
Money market deposits | 12,262,173 | 11,869 | 0.13 | % | 9,630,918 | 37,178 | 0.52 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||
Savings deposits | 2,715,114 | 5,762 | 0.28 | % | 2,162,365 | 4,743 | 0.29 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||
Time deposits | 8,635,250 | 26,982 | 0.42 | % | 9,633,582 | 94,684 | 1.31 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||
Short-term borrowings | 1,871 | 42 | 3.00 | % | 128,846 | 1,228 | 1.27 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||
FHLB advances | 457,273 | 6,025 | 1.76 | % | 667,935 | 10,655 | 2.13 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||
Repurchase agreements (2) | 304,745 | 5,981 | 2.62 | % | 355,923 | 9,686 | 3.64 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||
Long-term debt and finance lease liabilities | 152,018 | 2,314 | 2.04 | % | 807,599 | (7) | 4,913 | 0.81 | % | |||||||||||||||||||||||||||||
Total interest-bearing liabilities | $ | 31,099,675 | $ | 70,152 | 0.30 | % | $ | 28,506,736 | $ | 183,082 | 0.86 | % | ||||||||||||||||||||||||||
Noninterest-bearing liabilities and stockholders’ equity: | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Demand deposits | 20,345,370 | 12,987,813 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Accrued expenses and other liabilities | 1,335,252 | 1,230,359 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Stockholders’ equity | 5,482,705 | 5,028,122 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total liabilities and stockholders’ equity | $ | 58,263,002 | $ | 47,753,030 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
Interest rate spread | 2.59 | % | 2.74 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
Net interest income and net interest margin | $ | 1,125,874 | 2.72 | % | $ | 1,030,612 | 3.05 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||
($ in thousands) | Nine Months Ended September 30, | |||||||||||||||||||||
2017 | 2016 | |||||||||||||||||||||
Average Balance | Interest | Average Yield/ Rate(1) | Average Balance | Interest | Average Yield/ Rate(1) | |||||||||||||||||
ASSETS | ||||||||||||||||||||||
Interest-earning assets: | ||||||||||||||||||||||
Interest-bearing cash and deposits with banks | $ | 2,073,322 | $ | 22,298 | 1.44 | % | $ | 1,768,252 | $ | 10,245 | 0.77 | % | ||||||||||
Resale agreements (2) | 1,552,198 | 25,222 | 2.17 | % | 1,672,993 | 22,479 | 1.79 | % | ||||||||||||||
Investment securities (3) | 3,060,688 | 43,936 | (4) | 1.92 | % | 3,289,014 | 37,433 | (4) | 1.52 | % | ||||||||||||
Loans (5) | 26,783,082 | 872,039 | (6) | 4.35 | % | 24,006,926 | 763,189 | (6) | 4.25 | % | ||||||||||||
Restricted equity securities | 73,651 | 1,859 | 3.37 | % | 76,122 | 2,008 | 3.52 | % | ||||||||||||||
Total interest-earning assets | 33,542,941 | 965,354 | 3.85 | % | 30,813,307 | 835,354 | 3.62 | % | ||||||||||||||
Noninterest-earning assets: | ||||||||||||||||||||||
Cash and due from banks | 387,440 | 349,721 | ||||||||||||||||||||
Allowance for loan losses | (268,477 | ) | (264,088 | ) | ||||||||||||||||||
Other assets | 1,628,638 | 1,763,505 | ||||||||||||||||||||
Total assets | $ | 35,290,542 | $ | 32,662,445 | ||||||||||||||||||
LIABILITIES AND STOCKHOLDERS’ EQUITY | ||||||||||||||||||||||
Interest-bearing liabilities: | ||||||||||||||||||||||
Checking deposits | $ | 3,830,004 | $ | 12,538 | 0.44 | % | $ | 3,445,996 | $ | 9,058 | 0.35 | % | ||||||||||
Money market deposits | 7,968,457 | 30,409 | 0.51 | % | 7,519,261 | 19,295 | 0.34 | % | ||||||||||||||
Saving deposits | 2,334,752 | 4,525 | 0.26 | % | 2,043,547 | 3,207 | 0.21 | % | ||||||||||||||
Time deposits | 5,873,217 | 34,331 | 0.78 | % | 5,941,760 | 29,148 | 0.66 | % | ||||||||||||||
Federal funds purchased and other short-term borrowings | 40,772 | 877 | 2.88 | % | 19,384 | 390 | 2.69 | % | ||||||||||||||
FHLB advances | 414,355 | 5,738 | 1.85 | % | 400,850 | 4,153 | 1.38 | % | ||||||||||||||
Repurchase agreements (2) | 170,330 | 7,538 | 5.92 | % | 182,482 | 6,441 | 4.71 | % | ||||||||||||||
Long-term debt | 181,337 | 4,030 | 2.97 | % | 201,060 | 3,726 | 2.48 | % | ||||||||||||||
Total interest-bearing liabilities | 20,813,224 | 99,986 | 0.64 | % | 19,754,340 | 75,418 | 0.51 | % | ||||||||||||||
Noninterest-bearing liabilities and stockholders’ equity: | ||||||||||||||||||||||
Demand deposits | 10,323,254 | 9,107,051 | ||||||||||||||||||||
Accrued expenses and other liabilities | 524,002 | 534,569 | ||||||||||||||||||||
Stockholders’ equity | 3,630,062 | 3,266,485 | ||||||||||||||||||||
Total liabilities and stockholders’ equity | $ | 35,290,542 | $ | 32,662,445 | ||||||||||||||||||
Interest rate spread | 3.21 | % | 3.11 | % | ||||||||||||||||||
Net interest income and net interest margin | $ | 865,368 | 3.45 | % | $ | 759,936 | 3.29 | % | ||||||||||||||
($ in thousands) | Three Months Ended September 30, | Nine Months Ended September 30, | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
2021 vs. 2020 | 2021 vs. 2020 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total Change | Changes Due to | Total Change | Changes Due to | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Volume | Yield/Rate | Volume | Yield/Rate | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Interest-earning assets: | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Interest-bearing cash and deposits with banks | $ | (524) | $ | 1,763 | $ | (2,287) | $ | (8,936) | $ | 8,656 | $ | (17,592) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Resale agreements | 3,662 | 4,446 | (784) | 6,643 | 11,798 | (5,155) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
AFS debt securities | 19,333 | 20,448 | (1,115) | 41,977 | 55,098 | (13,121) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Loans | 26,961 | 26,369 | 592 | (57,840) | 85,446 | (143,286) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Restricted equity securities | 147 | (9) | 156 | 488 | 17 | 471 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total interest and dividend income | $ | 49,579 | $ | 53,017 | $ | (3,438) | $ | (17,668) | $ | 161,015 | $ | (178,683) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Interest-bearing liabilities: | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Checking deposits | $ | (1,159) | $ | 670 | $ | (1,829) | $ | (8,818) | $ | 4,589 | $ | (13,407) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Money market deposits | (3,391) | 1,478 | (4,869) | (25,309) | 8,107 | (33,416) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Savings deposits | 462 | 370 | 92 | 1,019 | 1,173 | (154) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Time deposits | (13,740) | (1,579) | (12,161) | (67,702) | (8,933) | (58,769) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Short-term borrowings | (407) | (203) | (204) | (1,186) | (1,900) | 714 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
FHLB advances | (2,289) | (1,574) | (715) | (4,630) | (2,988) | (1,642) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Repurchase agreements | (143) | (39) | (104) | (3,705) | (1,263) | (2,442) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Long-term debt and finance lease liabilities | (1,330) | (3,188) | 1,858 | (2,599) | (6,087) | 3,488 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total interest expense | $ | (21,997) | $ | (4,065) | $ | (17,932) | $ | (112,930) | $ | (7,302) | $ | (105,628) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Change in net interest income | $ | 71,576 | $ | 57,082 | $ | 14,494 | $ | 95,262 | $ | 168,317 | $ | (73,055) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
($ in thousands) | Three Months Ended September 30, | Nine Months Ended September 30, | ||||||||||||||||||||||
2017 vs. 2016 | 2017 vs. 2016 | |||||||||||||||||||||||
Total Change | Changes Due to | Total Change | Changes Due to | |||||||||||||||||||||
Volume | Yield/Rate | Volume | Yield/Rate | |||||||||||||||||||||
Interest-earning assets: | ||||||||||||||||||||||||
Interest-bearing cash and deposits with banks | $ | 6,462 | $ | 1,988 | $ | 4,474 | $ | 12,053 | $ | 2,018 | $ | 10,035 | ||||||||||||
Resale agreements | 67 | (2,566 | ) | 2,633 | 2,743 | (1,714 | ) | 4,457 | ||||||||||||||||
Investment securities | 1,440 | (1,348 | ) | 2,788 | 6,503 | (2,746 | ) | 9,249 | ||||||||||||||||
Loans | 51,623 | 35,780 | 15,843 | 108,850 | 89,417 | 19,433 | ||||||||||||||||||
Restricted equity securities | 1 | 6 | (5 | ) | (149 | ) | (65 | ) | (84 | ) | ||||||||||||||
Total interest and dividend income | $ | 59,593 | $ | 33,860 | $ | 25,733 | $ | 130,000 | $ | 86,910 | $ | 43,090 | ||||||||||||
Interest-bearing liabilities: | ||||||||||||||||||||||||
Checking deposits | $ | 1,515 | $ | 464 | $ | 1,051 | $ | 3,480 | $ | 1,083 | $ | 2,397 | ||||||||||||
Money market deposits | 5,165 | 420 | 4,745 | 11,114 | 1,211 | 9,903 | ||||||||||||||||||
Savings deposits | 650 | 175 | 475 | 1,318 | 496 | 822 | ||||||||||||||||||
Time deposits | 2,707 | 654 | 2,053 | 5,183 | (341 | ) | 5,524 | |||||||||||||||||
Federal funds purchased and other short-term borrowings | — | (17 | ) | 17 | 487 | 458 | 29 | |||||||||||||||||
FHLB advances | 586 | 10 | 576 | 1,585 | 144 | 1,441 | ||||||||||||||||||
Repurchase agreements | (197 | ) | (2,762 | ) | 2,565 | 1,097 | (452 | ) | 1,549 | |||||||||||||||
Long-term debt | 160 | (132 | ) | 292 | 304 | (390 | ) | 694 | ||||||||||||||||
Total interest expense | $ | 10,586 | $ | (1,188 | ) | $ | 11,774 | $ | 24,568 | $ | 2,209 | $ | 22,359 | |||||||||||
Change in net interest income | $ | 49,007 | $ | 35,048 | $ | 13,959 | $ | 105,432 | $ | 84,701 | $ | 20,731 | ||||||||||||
($ in thousands) | Three Months Ended September 30, | Nine Months Ended September 30, | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
2021 | 2020 | % Change | 2021 | 2020 | % Change | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Lending fees | $ | 17,516 | $ | 18,736 | (7) | % | $ | 56,965 | $ | 56,455 | 1 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Deposit account fees | 18,508 | 12,573 | 47 | % | 51,233 | 33,892 | 51 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Interest rate contracts and other derivative income | 7,156 | 5,538 | 29 | % | 20,981 | 18,718 | 12 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Foreign exchange income | 13,101 | 3,310 | 296 | % | 35,634 | 15,691 | 127 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Wealth management fees | 5,598 | 4,553 | 23 | % | 20,460 | 12,997 | 57 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Net gains on sales of loans | 3,329 | 361 | 822 | % | 6,601 | 1,443 | 357 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Gains on sales of AFS debt securities | 354 | 698 | (49) | % | 1,178 | 11,867 | (90) | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Other investment income | 5,349 | 5,239 | 2 | % | 13,870 | 6,652 | 109 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Other income | 2,198 | 3,495 | (37) | % | 7,484 | 8,000 | (6) | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total noninterest income | $ | 73,109 | $ | 54,503 | 34 | % | $ | 214,406 | $ | 165,715 | 29 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||
($ in thousands) | Three Months Ended September 30, | Nine Months Ended September 30, | ||||||||||||||||||||
2017 | 2016 | % Change | 2017 | 2016 | % Change | |||||||||||||||||
Branch fees | $ | 10,803 | $ | 10,408 | 4 | % | $ | 31,799 | $ | 30,983 | 3 | % | ||||||||||
Letters of credit fees and foreign exchange income | 10,154 | 10,908 | (7 | )% | 33,209 | 31,404 | 6 | % | ||||||||||||||
Ancillary loan fees and other income | 5,987 | 6,135 | (2 | )% | 16,876 | 13,997 | 21 | % | ||||||||||||||
Wealth management fees | 3,615 | 4,033 | (10 | )% | 11,682 | 9,862 | 18 | % | ||||||||||||||
Derivative fees and other income | 6,663 | 5,791 | 15 | % | 12,934 | 9,778 | 32 | % | ||||||||||||||
Net gains on sales of loans | 2,361 | 2,158 | 9 | % | 6,660 | 6,965 | (4 | )% | ||||||||||||||
Net gains on sales of available-for-sale investment securities | 1,539 | 1,790 | (14 | )% | 6,733 | 8,468 | (20 | )% | ||||||||||||||
Net gains on sales of fixed assets | 1,043 | 486 | 115 | % | 74,092 | 2,916 | NM | |||||||||||||||
Net gain on sale of business | 3,807 | — | NM | 3,807 | — | NM | ||||||||||||||||
Other fees and operating income | 3,652 | 7,632 | (52 | )% | 15,255 | 19,745 | (23 | )% | ||||||||||||||
Total noninterest income | $ | 49,624 | $ | 49,341 | 1 | % | $ | 213,047 | $ | 134,118 | 59 | % | ||||||||||
($ in thousands) | Three Months Ended September 30, | Nine Months Ended September 30, | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
2021 | 2020 | % Change | 2021 | 2020 | % Change | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Compensation and employee benefits | $ | 105,751 | $ | 99,756 | 6 | % | $ | 318,985 | $ | 298,671 | 7 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Occupancy and equipment expense | 15,851 | 16,648 | (5) | % | 47,150 | 49,941 | (6) | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Deposit insurance premiums and regulatory assessments | 4,641 | 4,006 | 16 | % | 12,791 | 11,133 | 15 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Deposit account expense | 4,136 | 3,113 | 33 | % | 11,845 | 10,029 | 18 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Data processing | 3,575 | 3,590 | 0 | % | 12,088 | 11,896 | 2 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Computer software expense | 8,426 | 8,539 | (1) | % | 23,106 | 22,006 | 5 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Consulting expense | 1,635 | 1,224 | 34 | % | 4,978 | 3,854 | 29 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Legal expense | 2,363 | 1,366 | 73 | % | 5,840 | 6,093 | (4) | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Other operating expense | 20,998 | 17,122 | 23 | % | 58,544 | 57,489 | 2 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Amortization of tax credit and other investments | 38,008 | 17,209 | 121 | % | 90,657 | 57,819 | 57 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Repurchase agreements’ extinguishment cost | — | — | — | % | — | 8,740 | (100) | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total noninterest expense | $ | 205,384 | $ | 172,573 | 19 | % | $ | 585,984 | $ | 537,671 | 9 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Efficiency ratio | 43.81 | % | 45.58 | % | 43.72 | % | 44.94 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Three Months Ended September 30, | Nine Months Ended September 30, | |||||||||||||||||||||
($ in thousands) | 2017 | 2016 | % Change | 2017 | 2016 | % Change | ||||||||||||||||
Compensation and employee benefits | $ | 79,583 | $ | 75,042 | 6 | % | $ | 244,930 | $ | 220,166 | 11 | % | ||||||||||
Occupancy and equipment expense | 16,635 | 15,456 | 8 | % | 47,829 | 45,619 | 5 | % | ||||||||||||||
Deposit insurance premiums and regulatory assessments | 5,676 | 6,450 | (12 | )% | 17,384 | 17,341 | — | % | ||||||||||||||
Legal expense | 3,316 | 5,361 | (38 | )% | 8,930 | 12,714 | (30 | )% | ||||||||||||||
Data processing | 3,004 | 2,729 | 10 | % | 9,009 | 8,712 | 3 | % | ||||||||||||||
Consulting expense | 4,087 | 4,594 | (11 | )% | 10,775 | 19,027 | (43 | )% | ||||||||||||||
Deposit related expenses | 2,413 | 3,082 | (22 | )% | 7,283 | 7,675 | (5 | )% | ||||||||||||||
Computer software expense | 4,393 | 3,331 | 32 | % | 13,823 | 9,267 | 49 | % | ||||||||||||||
Other operating expense | 19,830 | 19,814 | — | % | 55,357 | 58,508 | (5 | )% | ||||||||||||||
Amortization of tax credit and other investments | 23,827 | 32,618 | (27 | )% | 66,059 | 60,779 | 9 | % | ||||||||||||||
Amortization of core deposit intangibles | 1,735 | 2,023 | (14 | )% | 5,314 | 6,177 | (14 | )% | ||||||||||||||
Total noninterest expense | $ | 164,499 | $ | 170,500 | (4 | )% | $ | 486,693 | $ | 465,985 | 4 | % | ||||||||||
($ in thousands) | Three Months Ended September 30, | Nine Months Ended September 30, | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
2021 | 2020 | % Change | 2021 | 2020 | % Change | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Income before income taxes | $ | 273,431 | $ | 196,060 | 39 | % | $ | 779,296 | $ | 472,343 | 65 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Income tax expense | $ | 47,982 | $ | 36,523 | 31 | % | $ | 124,111 | $ | 68,630 | 81 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Effective tax rate | 17.5 | % | 18.6 | % | 15.9 | % | 14.5 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
($ in thousands) | Three Months Ended September 30, | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Consumer and Business Banking | Commercial Banking | Other | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
2021 | 2020 | 2021 | 2020 | 2021 | 2020 | |||||||||||||||||||||||||||||||||
Total revenue | $ | 199,124 | $ | 138,395 | $ | 232,716 | $ | 191,868 | $ | 36,975 | $ | 48,370 | ||||||||||||||||||||||||||
Provision for (reversal of) credit losses | 1,293 | (3,470) | (11,293) | 13,470 | — | — | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Noninterest expense | 90,575 | 81,419 | 66,688 | 61,863 | 48,121 | 29,291 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Segment income (loss) before income taxes | 107,256 | 60,446 | 177,321 | 116,535 | (11,146) | 19,079 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Segment net income | $ | 76,825 | $ | 43,310 | $ | 126,767 | $ | 83,340 | $ | 21,857 | $ | 32,887 | ||||||||||||||||||||||||||
($ in thousands) | Nine Months Ended September 30, | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Consumer and Business Banking | Commercial Banking | Other | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
2021 | 2020 | 2021 | 2020 | 2021 | 2020 | |||||||||||||||||||||||||||||||||
Total revenue | $ | 568,080 | $ | 446,257 | $ | 685,066 | $ | 625,508 | $ | 87,134 | $ | 124,562 | ||||||||||||||||||||||||||
(Reversal of) provision for credit losses | (598) | 9,908 | (24,402) | 176,405 | — | — | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Noninterest expense | 267,511 | 248,547 | 200,109 | 196,889 | 118,364 | 92,235 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Segment income (loss) before income taxes | 301,167 | 187,802 | 509,359 | 252,214 | (31,230) | 32,327 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Segment net income | $ | 215,720 | $ | 134,563 | $ | 364,632 | $ | 180,649 | $ | 74,833 | $ | 88,501 | ||||||||||||||||||||||||||
($ in thousands) | Three Months Ended September 30, 2017 | |||||||||||||||
Retail Banking | Commercial Banking | Other | Total | |||||||||||||
Net interest income | $ | 147,457 | $ | 138,153 | $ | 17,545 | $ | 303,155 | ||||||||
Noninterest income | $ | 16,218 | $ | 30,320 | $ | 3,086 | $ | 49,624 | ||||||||
Noninterest expense | $ | 56,062 | $ | 45,686 | $ | 62,751 | $ | 164,499 | ||||||||
Pre-tax income | $ | 68,554 | $ | 99,025 | $ | 7,705 | $ | 175,284 | ||||||||
($ in thousands) | Three Months Ended September 30, 2016 | |||||||||||||||
Retail Banking | Commercial Banking | Other | Total | |||||||||||||
Net interest income | $ | 106,633 | $ | 131,340 | $ | 16,175 | $ | 254,148 | ||||||||
Noninterest income | $ | 14,700 | $ | 26,218 | $ | 8,423 | $ | 49,341 | ||||||||
Noninterest expense | $ | 55,942 | $ | 45,306 | $ | 69,252 | $ | 170,500 | ||||||||
Pre-tax income | $ | 32,304 | $ | 80,393 | $ | 10,767 | $ | 123,464 | ||||||||
($ in thousands) | Nine Months Ended September 30, 2017 | |||||||||||||||
Retail Banking | Commercial Banking | Other | Total | |||||||||||||
Net interest income | $ | 430,437 | $ | 408,570 | $ | 26,361 | $ | 865,368 | ||||||||
Noninterest income | $ | 43,767 | $ | 82,645 | $ | 86,635 | $ | 213,047 | ||||||||
Noninterest expense | $ | 181,811 | $ | 149,510 | $ | 155,372 | $ | 486,693 | ||||||||
Pre-tax income | $ | 204,601 | $ | 284,195 | $ | 72,177 | $ | 560,973 | ||||||||
($ in thousands) | Nine Months Ended September 30, 2016 | |||||||||||||||
Retail Banking | Commercial Banking | Other | Total | |||||||||||||
Net interest income | $ | 329,120 | $ | 389,559 | $ | 41,257 | $ | 759,936 | ||||||||
Noninterest income | $ | 37,798 | $ | 70,450 | $ | 25,870 | $ | 134,118 | ||||||||
Noninterest expense | $ | 173,337 | $ | 145,695 | $ | 146,953 | $ | 465,985 | ||||||||
Pre-tax income | $ | 114,513 | $ | 268,401 | $ | 28,137 | $ | 411,051 | ||||||||
($ in thousands) | Three Months Ended September 30, | |||||||||||||||||||||||||
Change from 2020 | ||||||||||||||||||||||||||
2021 | 2020 | $ | % | |||||||||||||||||||||||
Net interest income before provision for credit losses | $ | 176,678 | $ | 120,969 | $ | 55,709 | 46 | % | ||||||||||||||||||
Noninterest income | 22,446 | 17,426 | 5,020 | 29 | % | |||||||||||||||||||||
Total revenue | 199,124 | 138,395 | 60,729 | 44 | % | |||||||||||||||||||||
Provision for (reversal of) credit losses | 1,293 | (3,470) | 4,763 | (137) | % | |||||||||||||||||||||
Noninterest expense | 90,575 | 81,419 | 9,156 | 11 | % | |||||||||||||||||||||
Segment income before income taxes | 107,256 | 60,446 | 46,810 | 77 | % | |||||||||||||||||||||
Income tax expense | 30,431 | 17,136 | 13,295 | 78 | % | |||||||||||||||||||||
Segment net income | $ | 76,825 | $ | 43,310 | $ | 33,515�� | 77 | % | ||||||||||||||||||
Average loans | $ | 14,186,630 | $ | 12,267,993 | $ | 1,918,637 | 16 | % | ||||||||||||||||||
Average deposits | $ | 32,516,678 | $ | 27,596,090 | $ | 4,920,588 | 18 | % | ||||||||||||||||||
($ in thousands) | Nine Months Ended September 30, | |||||||||||||||||||||||||
Change from 2020 | ||||||||||||||||||||||||||
2021 | 2020 | $ | % | |||||||||||||||||||||||
Net interest income before provision for credit losses | $ | 500,352 | $ | 398,486 | $ | 101,866 | 26 | % | ||||||||||||||||||
Noninterest income | 67,728 | 47,771 | 19,957 | 42 | % | |||||||||||||||||||||
Total revenue | 568,080 | 446,257 | 121,823 | 27 | % | |||||||||||||||||||||
(Reversal of) provision for credit losses | (598) | 9,908 | (10,506) | (106) | % | |||||||||||||||||||||
Noninterest expense | 267,511 | 248,547 | 18,964 | 8 | % | |||||||||||||||||||||
Segment income before income taxes | 301,167 | 187,802 | 113,365 | 60 | % | |||||||||||||||||||||
Income tax expense | 85,447 | 53,239 | 32,208 | 60 | % | |||||||||||||||||||||
Segment net income | $ | 215,720 | $ | 134,563 | $ | 81,157 | 60 | % | ||||||||||||||||||
Average loans | $ | 13,787,675 | $ | 11,851,089 | $ | 1,936,586 | 16 | % | ||||||||||||||||||
Average deposits | $ | 31,304,335 | $ | 26,734,437 | $ | 4,569,898 | 17 | % | ||||||||||||||||||
($ in thousands) | Three Months Ended September 30, | |||||||||||||||||||||||||
Change from 2020 | ||||||||||||||||||||||||||
2021 | 2020 | $ | % | |||||||||||||||||||||||
Net interest income before provision for credit losses | $ | 189,791 | $ | 162,884 | $ | 26,907 | 17 | % | ||||||||||||||||||
Noninterest income | 42,925 | 28,984 | 13,941 | 48 | % | |||||||||||||||||||||
Total revenue | 232,716 | 191,868 | 40,848 | 21 | % | |||||||||||||||||||||
(Reversal of) provision for credit losses | (11,293) | 13,470 | (24,763) | (184) | % | |||||||||||||||||||||
Noninterest expense | 66,688 | 61,863 | 4,825 | 8 | % | |||||||||||||||||||||
Segment income before income taxes | 177,321 | 116,535 | 60,786 | 52 | % | |||||||||||||||||||||
Income tax expense | 50,554 | 33,195 | 17,359 | 52 | % | |||||||||||||||||||||
Segment net income | $ | 126,767 | $ | 83,340 | $ | 43,427 | 52 | % | ||||||||||||||||||
Average loans | $ | 25,773,521 | $ | 24,892,452 | $ | 881,069 | 4 | % | ||||||||||||||||||
Average deposits | $ | 18,275,884 | $ | 10,766,677 | $ | 7,509,207 | 70 | % | ||||||||||||||||||
($ in thousands) | Nine Months Ended September 30, | |||||||||||||||||||||||||
Change from 2020 | ||||||||||||||||||||||||||
2021 | 2020 | $ | % | |||||||||||||||||||||||
Net interest income before provision for credit losses | $ | 559,579 | $ | 530,181 | $ | 29,398 | 6 | % | ||||||||||||||||||
Noninterest income | 125,487 | 95,327 | 30,160 | 32 | % | |||||||||||||||||||||
Total revenue | 685,066 | 625,508 | 59,558 | 10 | % | |||||||||||||||||||||
(Reversal of) provision for credit losses | (24,402) | 176,405 | (200,807) | (114) | % | |||||||||||||||||||||
Noninterest expense | 200,109 | 196,889 | 3,220 | 2 | % | |||||||||||||||||||||
Segment income before income taxes | 509,359 | 252,214 | 257,145 | 102 | % | |||||||||||||||||||||
Income tax expense | 144,727 | 71,565 | 73,162 | 102 | % | |||||||||||||||||||||
Segment net income | $ | 364,632 | $ | 180,649 | $ | 183,983 | 102 | % | ||||||||||||||||||
Average loans | $ | 25,654,076 | $ | 24,636,770 | $ | 1,017,306 | 4 | % | ||||||||||||||||||
Average deposits | $ | 16,611,906 | $ | 10,197,018 | $ | 6,414,888 | 63 | % | ||||||||||||||||||
($ in thousands) | Three Months Ended September 30, | |||||||||||||||||||||||||
Change from 2020 | ||||||||||||||||||||||||||
2021 | 2020 | $ | % | |||||||||||||||||||||||
Net interest income before provision for credit losses | $ | 29,237 | $ | 40,277 | $ | (11,040) | (27) | % | ||||||||||||||||||
Noninterest income | 7,738 | 8,093 | (355) | (4) | % | |||||||||||||||||||||
Total revenue | 36,975 | 48,370 | (11,395) | (24) | % | |||||||||||||||||||||
Noninterest expense | 48,121 | 29,291 | 18,830 | 64 | % | |||||||||||||||||||||
Segment (loss) income before income taxes | (11,146) | 19,079 | (30,225) | (158) | % | |||||||||||||||||||||
Income tax benefit | (33,003) | (13,808) | (19,195) | 139 | % | |||||||||||||||||||||
Segment net income | $ | 21,857 | $ | 32,887 | $ | (11,030) | (34) | % | ||||||||||||||||||
Average deposits | $ | 2,704,070 | $ | 2,847,980 | $ | (143,910) | (5) | % | ||||||||||||||||||
($ in thousands) | Nine Months Ended September 30, | |||||||||||||||||||||||||
Change from 2020 | ||||||||||||||||||||||||||
2021 | 2020 | $ | % | |||||||||||||||||||||||
Net interest income before provision for credit losses | $ | 65,943 | $ | 101,945 | $ | (36,002) | (35) | % | ||||||||||||||||||
Noninterest income | 21,191 | 22,617 | (1,426) | (6) | % | |||||||||||||||||||||
Total revenue | 87,134 | 124,562 | (37,428) | (30) | % | |||||||||||||||||||||
Noninterest expense | 118,364 | 92,235 | 26,129 | 28 | % | |||||||||||||||||||||
Segment (loss) income before income taxes | (31,230) | 32,327 | (63,557) | (197) | % | |||||||||||||||||||||
Income tax benefit | (106,063) | (56,174) | (49,889) | 89 | % | |||||||||||||||||||||
Segment net income | $ | 74,833 | $ | 88,501 | $ | (13,668) | (15) | % | ||||||||||||||||||
Average deposits | $ | 2,612,897 | $ | 2,602,791 | $ | 10,106 | 0 | % | ||||||||||||||||||
Change | |||||||||||||||
($ in thousands) | September 30, 2017 | December 31, 2016 | $ | % | |||||||||||
(Unaudited) | |||||||||||||||
ASSETS | |||||||||||||||
Cash and cash equivalents | $ | 1,736,749 | $ | 1,878,503 | $ | (141,754 | ) | (8 | )% | ||||||
Interest-bearing deposits with banks | 404,946 | 323,148 | 81,798 | 25 | % | ||||||||||
Resale agreements | 1,250,000 | 2,000,000 | (750,000 | ) | (38 | )% | |||||||||
Available-for-sale investment securities, at fair value | 2,956,776 | 3,335,795 | (379,019 | ) | (11 | )% | |||||||||
Held-to-maturity investment security, at cost | — | 143,971 | (143,971 | ) | (100 | )% | |||||||||
Restricted equity securities, at cost | 73,322 | 72,775 | 547 | 1 | % | ||||||||||
Loans held-for-sale | 178 | 23,076 | (22,898 | ) | (99 | )% | |||||||||
Loans held-for-investment (net of allowance for loan losses of $285,926 in 2017 and $260,520 in 2016) | 28,239,431 | 25,242,619 | 2,996,812 | 12 | % | ||||||||||
Investments in qualified affordable housing partnerships, net | 178,344 | 183,917 | (5,573 | ) | (3 | )% | |||||||||
Investments in tax credit and other investments, net | 203,758 | 173,280 | 30,478 | 18 | % | ||||||||||
Premises and equipment | 131,311 | 159,923 | (28,612 | ) | (18 | )% | |||||||||
Goodwill | 469,433 | 469,433 | — | — | % | ||||||||||
Other assets | 663,718 | 782,400 | (118,682 | ) | (15 | )% | |||||||||
TOTAL | $ | 36,307,966 | $ | 34,788,840 | $ | 1,519,126 | 4 | % | |||||||
LIABILITIES | |||||||||||||||
Customer deposits | $ | 31,311,662 | $ | 29,890,983 | $ | 1,420,679 | 5 | % | |||||||
Short-term borrowings | 24,813 | 60,050 | (35,237 | ) | (59 | )% | |||||||||
FHLB advances | 323,323 | 321,643 | 1,680 | 1 | % | ||||||||||
Repurchase agreements | 50,000 | 350,000 | (300,000 | ) | (86 | )% | |||||||||
Long-term debt | 176,513 | 186,327 | (9,814 | ) | (5 | )% | |||||||||
Accrued expenses and other liabilities | 639,759 | 552,096 | 87,663 | 16 | % | ||||||||||
Total liabilities | 32,526,070 | 31,361,099 | 1,164,971 | 4 | % | ||||||||||
STOCKHOLDERS’ EQUITY | 3,781,896 | 3,427,741 | 354,155 | 10 | % | ||||||||||
TOTAL | $ | 36,307,966 | $ | 34,788,840 | $ | 1,519,126 | 4 | % | |||||||
($ in thousands) | September 30, 2021 | December 31, 2020 | Ratings as of September 30, 2021 (2) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Fair Value | % of Total | Fair Value | % of Total | AAA/AA | A | BBB | No Rating | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
AFS debt securities: | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
U.S. Treasury securities | $ | 941,724 | 10 | % | $ | 50,761 | 1 | % | 100 | % | — | % | — | % | — | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
U.S. government agency and U.S. government-sponsored enterprise debt securities | 1,363,109 | 14 | % | 814,319 | 15 | % | 100 | % | — | % | — | % | — | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
U.S. government agency and U.S. government-sponsored enterprise mortgage-backed securities | 4,065,531 | 42 | % | 2,814,664 | 51 | % | 100 | % | — | % | — | % | — | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Municipal securities (1) | 501,489 | 5 | % | 396,073 | 7 | % | 94 | % | 3 | % | — | % | 3 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Non-agency mortgage-backed securities (1) | 1,366,026 | 14 | % | 529,617 | 10 | % | 88 | % | — | % | — | % | 12 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Corporate debt securities (1) | 618,671 | 6 | % | 405,968 | 7 | % | — | % | 23 | % | 77 | % | — | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Foreign government bonds (1) | 254,848 | 3 | % | 182,531 | 3 | % | 46 | % | 54 | % | — | % | — | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Asset-backed securities (1) | 76,799 | 1 | % | 63,231 | 1 | % | 100 | % | — | % | — | % | — | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Collateralized loan obligations (CLOs) (1) | 524,809 | 5 | % | 287,494 | 5 | % | 95 | % | 5 | % | — | % | — | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total AFS debt securities | $ | 9,713,006 | 100 | % | $ | 5,544,658 | 100 | % | 90 | % | 3 | % | 5 | % | 2 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
($ in thousands) | September 30, 2017 | December 31, 2016 | ||||||||||||||
Amortized Cost | Fair Value | Amortized Cost | Fair Value | |||||||||||||
Available-for-sale investment securities: | ||||||||||||||||
U.S. Treasury securities | $ | 533,035 | $ | 526,332 | $ | 730,287 | $ | 720,479 | ||||||||
U.S. government agency and U.S. government sponsored enterprise debt securities | 191,727 | 189,185 | 277,891 | 274,866 | ||||||||||||
U.S. government agency and U.S. government sponsored enterprise mortgage-backed securities | 1,475,969 | 1,466,106 | 1,539,044 | 1,525,546 | ||||||||||||
Municipal securities | 116,798 | 117,242 | 148,302 | 147,654 | ||||||||||||
Non-agency residential mortgage-backed securities | 9,680 | 9,694 | 11,592 | 11,477 | ||||||||||||
Corporate debt securities | 12,655 | 11,942 | 232,381 | 231,550 | ||||||||||||
Foreign bonds | 505,395 | 489,140 | 405,443 | 383,894 | ||||||||||||
Other securities (1) | 147,504 | 147,135 | 40,501 | 40,329 | ||||||||||||
Total available-for-sale investment securities | $ | 2,992,763 | $ | 2,956,776 | $ | 3,385,441 | $ | 3,335,795 | ||||||||
($ in thousands) | September 30, 2021 | December 31, 2020 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Amortized Cost | Fair Value | Yield (1) | Amortized Cost | Fair Value | Yield (1) | |||||||||||||||||||||||||||||||||
AFS debt securities: | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
U.S. Treasury securities: | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Maturing in one year or less | $ | 25,015 | $ | 25,040 | 1.27 | % | $ | 50,310 | $ | 50,761 | 1.26 | % | ||||||||||||||||||||||||||
Maturing after one year through five years | 25,662 | 25,466 | 0.82 | % | — | — | — | % | ||||||||||||||||||||||||||||||
Maturing after five years through ten years | 899,583 | 891,218 | 0.96 | % | — | — | — | % | ||||||||||||||||||||||||||||||
Total | 950,260 | 941,724 | 0.97 | % | 50,310 | 50,761 | 1.26 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||
U.S. government agency and U.S. government- sponsored enterprise debt securities: | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Maturing in one year or less | 1,210,105 | 1,185,286 | 1.74 | % | 640,153 | 640,366 | 1.78 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||
Maturing after one year through five years | 60,608 | 60,750 | 2.20 | % | 118,053 | 122,012 | 2.38 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||
Maturing after five years through ten years | 32,372 | 32,138 | 1.70 | % | 11,091 | 11,697 | 2.54 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||
Maturing after ten years | 83,151 | 84,935 | 2.53 | % | 37,517 | 40,244 | 2.74 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||
Total | 1,386,236 | 1,363,109 | 1.81 | % | 806,814 | 814,319 | 1.92 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||
U.S. government agency and U.S. government- sponsored enterprise mortgage-backed securities: | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Maturing in one year or less | 10,438 | 10,489 | 2.77 | % | 4,185 | 4,232 | 3.46 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||
Maturing after one year through five years | 18,439 | 19,360 | 2.78 | % | 21,566 | 22,668 | 2.72 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||
Maturing after five years through ten years | 305,909 | 310,107 | 2.32 | % | 216,332 | 222,905 | 2.17 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||
Maturing after ten years | 3,757,314 | 3,725,575 | 1.73 | % | 2,517,644 | 2,564,859 | 2.11 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||
Total | 4,092,100 | 4,065,531 | 1.78 | % | 2,759,727 | 2,814,664 | 2.12 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||
Municipal securities (2): | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Maturing in one year or less | 11,641 | 11,775 | 2.71 | % | 18,663 | 18,868 | 3.04 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||
Maturing after one year through five years | 37,766 | 38,769 | 2.65 | % | 36,000 | 37,716 | 2.89 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||
Maturing after five years through ten years | 238,245 | 242,526 | 2.21 | % | 230,851 | 239,883 | 2.07 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||
Maturing after ten years | 213,255 | 208,419 | 1.99 | % | 97,059 | 99,606 | 2.08 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||
Total | 500,907 | 501,489 | 2.16 | % | 382,573 | 396,073 | 2.20 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||
Non-agency mortgage-backed securities: | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Maturing in one year or less | 7,920 | 7,914 | 1.84 | % | 7,920 | 7,920 | 0.63 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||
Maturing after one year through five years | 164,752 | 165,184 | 3.10 | % | 49,704 | 49,870 | 3.80 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||
Maturing after five years through ten years | 53,235 | 53,230 | 1.15 | % | 21,332 | 21,376 | 1.50 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||
Maturing after ten years | 1,139,453 | 1,139,698 | 1.91 | % | 444,529 | 450,451 | 2.48 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||
Total | 1,365,360 | 1,366,026 | 2.03 | % | 523,485 | 529,617 | 2.48 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||
Corporate debt securities: | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Maturing in one year or less | 180,028 | 172,157 | 1.80 | % | 126,250 | 124,846 | 1.71 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||
Maturing after one year through five years | 407,503 | 407,906 | 3.26 | % | 276,073 | 277,103 | 3.56 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||
Maturing after five years through ten years | 39,000 | 38,608 | 2.56 | % | 4,000 | 4,019 | 4.50 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||
Total | 626,531 | 618,671 | 2.80 | % | 406,323 | 405,968 | 2.99 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||
Foreign government bonds: | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Maturing in one year or less | 76,999 | 73,487 | 1.21 | % | 45,681 | 45,655 | 0.85 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||
Maturing after one year through five years | 131,120 | 131,127 | 2.40 | % | 138,147 | 136,876 | 2.41 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||
Maturing after five years through ten years | 50,000 | 50,234 | 0.42 | % | — | — | — | % | ||||||||||||||||||||||||||||||
Total | 258,119 | 254,848 | 1.66 | % | 183,828 | 182,531 | 2.02 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||
Asset-backed securities: | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Maturing after ten years | 76,417 | 76,799 | 0.77 | % | 63,463 | 63,231 | 0.85 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||
CLOs: | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Maturing after ten years | 527,250 | 524,809 | 1.06 | % | 294,000 | 287,494 | 1.34 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||
Total AFS debt securities | $ | 9,783,180 | $ | 9,713,006 | 1.77 | % | $ | 5,470,523 | $ | 5,544,658 | 2.13 | % | ||||||||||||||||||||||||||
Total aggregated by maturities: | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Maturing in one year or less | $ | 1,522,146 | $ | 1,486,148 | 1.73 | % | $ | 893,162 | $ | 892,648 | 1.72 | % | ||||||||||||||||||||||||||
Maturing after one year through five years | 845,850 | 848,562 | 2.91 | % | 639,543 | 646,245 | 3.05 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||
Maturing after five years through ten years | 1,618,344 | 1,618,061 | 1.45 | % | 483,606 | 499,880 | 2.12 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||
Maturing after ten years | 5,796,840 | 5,760,235 | 1.71 | % | 3,454,212 | 3,505,885 | 2.08 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||
Total AFS debt securities | $ | 9,783,180 | $ | 9,713,006 | 1.77 | % | $ | 5,470,523 | $ | 5,544,658 | 2.13 | % | ||||||||||||||||||||||||||
($ in thousands) | September 30, 2017 | December 31, 2016 | ||||||||||||||||||||
Amortized Cost | Fair Value | Yield (1) | Amortized Cost | Fair Value | Yield (1) | |||||||||||||||||
Available-for-sale investment securities: | ||||||||||||||||||||||
U.S. Treasury securities: | ||||||||||||||||||||||
Maturing in one year or less | $ | 150,431 | $ | 150,134 | 0.96 | % | $ | 100,707 | $ | 100,653 | 0.65 | % | ||||||||||
Maturing after one year through five years | 382,604 | 376,198 | 1.35 | % | 376,580 | 371,917 | 1.27 | % | ||||||||||||||
Maturing after five years through ten years | — | — | — | % | 253,000 | 247,909 | 1.59 | % | ||||||||||||||
Total | 533,035 | 526,332 | 1.24 | % | 730,287 | 720,479 | 1.29 | % | ||||||||||||||
U.S. government agency and U.S. government sponsored enterprise debt securities: | ||||||||||||||||||||||
Maturing in one year or less | 24,999 | 24,916 | 1.02 | % | 118,966 | 118,982 | 0.94 | % | ||||||||||||||
Maturing after one year through five years | 9,732 | 9,774 | 2.37 | % | 52,622 | 52,630 | 1.38 | % | ||||||||||||||
Maturing after five years through ten years | 103,394 | 101,030 | 2.19 | % | 81,829 | 78,977 | 2.07 | % | ||||||||||||||
Maturing after ten years | 53,602 | 53,465 | 2.58 | % | 24,474 | 24,277 | 2.50 | % | ||||||||||||||
Total | 191,727 | 189,185 | 2.15 | % | 277,891 | 274,866 | 1.49 | % | ||||||||||||||
U.S. government agency and U.S. government sponsored enterprise mortgage-backed securities: | ||||||||||||||||||||||
Maturing after one year through five years | 52,312 | 52,055 | 2.33 | % | 47,278 | 46,950 | 1.74 | % | ||||||||||||||
Maturing after five years through ten years | 66,351 | 65,534 | 2.45 | % | 79,379 | 78,903 | 3.11 | % | ||||||||||||||
Maturing after ten years | 1,357,306 | 1,348,517 | 2.20 | % | 1,412,387 | 1,399,693 | 2.34 | % | ||||||||||||||
Total | 1,475,969 | 1,466,106 | 2.22 | % | 1,539,044 | 1,525,546 | 2.36 | % | ||||||||||||||
Municipal securities (2): | ||||||||||||||||||||||
Maturing in one year or less | 12,987 | 13,058 | 3.56 | % | 6,404 | 6,317 | 2.56 | % | ||||||||||||||
Maturing after one year through five years | 85,244 | 85,767 | 2.29 | % | 127,178 | 127,080 | 2.31 | % | ||||||||||||||
Maturing after five years through ten years | 6,274 | 6,235 | 2.50 | % | 9,785 | 9,515 | 2.50 | % | ||||||||||||||
Maturing after ten years | 12,293 | 12,182 | 4.31 | % | 4,935 | 4,742 | 3.95 | % | ||||||||||||||
Total | 116,798 | 117,242 | 2.67 | % | 148,302 | 147,654 | 2.40 | % | ||||||||||||||
Non-agency residential mortgage-backed securities: | ||||||||||||||||||||||
Maturing after ten years | 9,680 | 9,694 | 2.72 | % | 11,592 | 11,477 | 2.52 | % | ||||||||||||||
Corporate debt securities: | ||||||||||||||||||||||
Maturing in one year or less | 12,655 | 11,942 | 2.19 | % | 12,671 | 11,347 | 1.80 | % | ||||||||||||||
Maturing after five years through ten years | — | — | — | % | 40,479 | 40,500 | 2.40 | % | ||||||||||||||
Maturing after ten years | — | — | — | % | 179,231 | 179,703 | 2.26 | % | ||||||||||||||
Total | 12,655 | 11,942 | 2.19 | % | 232,381 | 231,550 | 2.26 | % | ||||||||||||||
Foreign bonds: | ||||||||||||||||||||||
Maturing in one year or less | 405,395 | 389,876 | 2.13 | % | 304,427 | 287,695 | 2.09 | % | ||||||||||||||
Maturing after one year through five years | 100,000 | 99,264 | 2.70 | % | 101,016 | 96,199 | 2.11 | % | ||||||||||||||
Total | 505,395 | 489,140 | 2.24 | % | 405,443 | 383,894 | 2.09 | % | ||||||||||||||
Other securities: | ||||||||||||||||||||||
Maturing in one year or less | 31,790 | 31,417 | — | % | 40,501 | 40,329 | 2.72 | % | ||||||||||||||
Maturing after five years through ten years | 99 | 103 | 1.43 | % | — | — | — | % | ||||||||||||||
Maturing after ten years | 115,615 | 115,615 | 3.78 | % | — | — | — | % | ||||||||||||||
Total | 147,504 | 147,135 | 2.96 | % | 40,501 | 40,329 | 2.72 | % | ||||||||||||||
Total: | ||||||||||||||||||||||
Maturing in one year or less | 638,257 | 621,343 | 583,676 | 565,323 | ||||||||||||||||||
Maturing after one year through five years | 629,892 | 623,058 | 704,674 | 694,776 | ||||||||||||||||||
Maturing after five years through ten years | 176,118 | 172,902 | 464,472 | 455,804 | ||||||||||||||||||
Maturing after ten years | 1,548,496 | 1,539,473 | 1,632,619 | 1,619,892 | ||||||||||||||||||
Total available-for-sale investment securities | $ | 2,992,763 | $ | 2,956,776 | $ | 3,385,441 | $ | 3,335,795 | ||||||||||||||
Held-to-maturity investment security: | ||||||||||||||||||||||
Non-agency commercial mortgage-backed security: | ||||||||||||||||||||||
Maturing after ten years | $ | — | $ | — | — | % | $ | 143,971 | $ | 144,593 | 3.91 | % | ||||||||||
($ in thousands) | September 30, 2017 | December 31, 2016 | ||||||||||||
Amount (1) | Percent | Amount (1) | Percent | |||||||||||
CRE: | ||||||||||||||
Income producing | $ | 8,843,776 | 31 | % | $ | 8,016,109 | 31 | % | ||||||
Construction | 572,027 | 2 | % | 551,560 | 2 | % | ||||||||
Land | 111,377 | — | % | 123,194 | 1 | % | ||||||||
Total CRE | 9,527,180 | 33 | % | 8,690,863 | 34 | % | ||||||||
C&I: | ||||||||||||||
Commercial business | 9,776,254 | 34 | % | 8,959,633 | 35 | % | ||||||||
Trade finance | 868,902 | 3 | % | 680,930 | 3 | % | ||||||||
Total C&I | 10,645,156 | 37 | % | 9,640,563 | 38 | % | ||||||||
Residential: | ||||||||||||||
Single-family | 4,356,009 | 16 | % | 3,509,779 | 14 | % | ||||||||
Multifamily | 1,876,956 | 7 | % | 1,585,939 | 6 | % | ||||||||
Total residential | 6,232,965 | 23 | % | 5,095,718 | 20 | % | ||||||||
Consumer | 2,120,056 | 7 | % | 2,075,995 | 8 | % | ||||||||
Total loans held-for-investment (2) | $ | 28,525,357 | 100 | % | $ | 25,503,139 | 100 | % | ||||||
Allowance for loan losses | (285,926 | ) | (260,520 | ) | ||||||||||
Loans held-for-sale | 178 | 23,076 | ||||||||||||
Total loans, net | $ | 28,239,609 | $ | 25,265,695 | ||||||||||
($ in thousands) | September 30, 2021 | December 31, 2020 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Amount | % | Amount | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
Commercial: | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
C&I (1) | $ | 13,831,649 | 35 | % | $ | 13,631,726 | 36 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||
CRE: | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
CRE | 11,818,065 | 29 | % | 11,174,611 | 29 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Multifamily residential | 3,340,378 | 8 | % | 3,033,998 | 8 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Construction and land | 376,921 | 1 | % | 599,692 | 2 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Total CRE | 15,535,364 | 38 | % | 14,808,301 | 39 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Total commercial | 29,367,013 | 73 | % | 28,440,027 | 75 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Consumer: | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Residential mortgage: | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Single-family residential | 9,021,801 | 22 | % | 8,185,953 | 21 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||
HELOCs | 1,963,622 | 5 | % | 1,601,716 | 4 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Total residential mortgage | 10,985,423 | 27 | % | 9,787,669 | 25 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Other consumer | 129,269 | 0 | % | 163,259 | 0 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Total consumer | 11,114,692 | 27 | % | 9,950,928 | 25 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Total loans held-for-investment (2) | 40,481,705 | 100 | % | 38,390,955 | 100 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Allowance for loan losses | (560,404) | (619,983) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Loans held-for-sale (3) | — | 1,788 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total loans, net | $ | 39,921,301 | $ | 37,772,760 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
($ in thousands) | September 30, 2021 | December 31, 2020 | ||||||||||||||||||||||||
Amount | % | Amount | % | |||||||||||||||||||||||
Property types: | ||||||||||||||||||||||||||
Retail | $ | 3,570,761 | 23 | % | $ | 3,466,141 | 23 | % | ||||||||||||||||||
Multifamily | 3,340,378 | 21 | % | 3,033,998 | 20 | % | ||||||||||||||||||||
Offices | 2,850,289 | 18 | % | 2,747,082 | 19 | % | ||||||||||||||||||||
Industrial | 2,738,653 | 18 | % | 2,407,594 | 16 | % | ||||||||||||||||||||
Hospitality | 1,959,192 | 13 | % | 1,888,797 | 13 | % | ||||||||||||||||||||
Construction and land | 376,921 | 2 | % | 599,692 | 4 | % | ||||||||||||||||||||
Other | 699,170 | 5 | % | 664,997 | 5 | % | ||||||||||||||||||||
Total CRE loans | $ | 15,535,364 | 100 | % | $ | 14,808,301 | 100 | % | ||||||||||||||||||
($ in thousands) | September 30, 2021 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
CRE | % | Multifamily Residential | % | Construction and Land | % | Total CRE | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Geographic markets: | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Southern California | $ | 6,273,314 | $ | 1,977,190 | $ | 174,483 | $ | 8,424,987 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Northern California | 2,575,357 | 704,213 | 117,616 | 3,397,186 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
California | 8,848,671 | 75 | % | 2,681,403 | 80 | % | 292,099 | 76 | % | 11,822,173 | 76 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
New York | 659,068 | 6 | % | 151,393 | 5 | % | 73,076 | 19 | % | 883,537 | 6 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Texas | 977,865 | 8 | % | 244,963 | 7 | % | 1,907 | 1 | % | 1,224,735 | 8 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Washington | 383,806 | 3 | % | 98,440 | 3 | % | — | — | % | 482,246 | 3 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Arizona | 114,522 | 1 | % | 30,280 | 1 | % | — | — | % | 144,802 | 1 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Nevada | 116,132 | 1 | % | 101,033 | 3 | % | — | — | % | 217,165 | 1 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Other markets | 718,001 | 6 | % | 32,866 | 1 | % | 9,839 | 4 | % | 760,706 | 5 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total loans | $ | 11,818,065 | 100 | % | $ | 3,340,378 | 100 | % | $ | 376,921 | 100 | % | $ | 15,535,364 | 100 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
($ in thousands) | December 31, 2020 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
CRE | % | Multifamily Residential | % | Construction and Land | % | Total CRE | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Geographic markets: | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Southern California | $ | 5,884,691 | $ | 1,867,646 | $ | 249,282 | $ | 8,001,619 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Northern California | 2,476,510 | 674,813 | 197,195 | 3,348,518 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
California | 8,361,201 | 75 | % | 2,542,459 | 84 | % | 446,477 | 74 | % | 11,350,137 | 77 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
New York | 696,712 | 6 | % | 137,114 | 4 | % | 93,806 | 16 | % | 927,632 | 6 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Texas | 864,639 | 8 | % | 116,367 | 4 | % | 2,581 | 0 | % | 983,587 | 7 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Washington | 341,374 | 3 | % | 91,824 | 3 | % | 22,724 | 4 | % | 455,922 | 3 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Arizona | 147,187 | 1 | % | 12,406 | 0 | % | — | — | % | 159,593 | 1 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Nevada | 88,959 | 1 | % | 86,644 | 3 | % | 22,384 | 4 | % | 197,987 | 1 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Other markets | 674,539 | 6 | % | 47,184 | 2 | % | 11,720 | 2 | % | 733,443 | 5 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total loans | $ | 11,174,611 | 100 | % | $ | 3,033,998 | 100 | % | $ | 599,692 | 100 | % | $ | 14,808,301 | 100 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
($ in thousands) | September 30, 2021 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Single-Family Residential | % | HELOCs | % | Total Residential Mortgage | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||
Geographic markets: | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Southern California | $ | 3,531,157 | $ | 882,500 | $ | 4,413,657 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Northern California | 1,029,914 | 465,579 | 1,495,493 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
California | 4,561,071 | 50 | % | 1,348,079 | 69 | % | 5,909,150 | 53 | % | |||||||||||||||||||||||||||||
New York | 3,000,065 | 33 | % | 280,822 | 14 | % | 3,280,887 | 30 | % | |||||||||||||||||||||||||||||
Washington | 552,507 | 6 | % | 214,112 | 11 | % | 766,619 | 7 | % | |||||||||||||||||||||||||||||
Massachusetts | 260,730 | 3 | % | 59,570 | 3 | % | 320,300 | 3 | % | |||||||||||||||||||||||||||||
Texas | 226,814 | 3 | % | — | — | % | 226,814 | 2 | % | |||||||||||||||||||||||||||||
Georgia | 281,109 | 3 | % | 22,279 | 1 | % | 303,388 | 3 | % | |||||||||||||||||||||||||||||
Other markets | 139,505 | 2 | % | 38,760 | 2 | % | 178,265 | 2 | % | |||||||||||||||||||||||||||||
Total | $ | 9,021,801 | 100 | % | $ | 1,963,622 | 100 | % | $ | 10,985,423 | 100 | % | ||||||||||||||||||||||||||
Lien priority: | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
First mortgage | $ | 9,021,801 | 100 | % | $ | 1,725,535 | 88 | % | $ | 10,747,336 | 98 | % | ||||||||||||||||||||||||||
Junior lien mortgage | — | — | % | 238,087 | 12 | % | 238,087 | 2 | % | |||||||||||||||||||||||||||||
Total | $ | 9,021,801 | 100 | % | $ | 1,963,622 | 100 | % | $ | 10,985,423 | 100 | % | ||||||||||||||||||||||||||
($ in thousands) | December 31, 2020 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Single-Family Residential | % | HELOCs | % | Total Residential Mortgage | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||
Geographic markets: | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Southern California | $ | 3,462,067 | $ | 728,733 | $ | 4,190,800 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Northern California | 1,059,832 | 354,014 | 1,413,846 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
California | 4,521,899 | 55 | % | 1,082,747 | 68 | % | 5,604,646 | 57 | % | |||||||||||||||||||||||||||||
New York | 2,277,722 | 28 | % | 244,425 | 15 | % | 2,522,147 | 26 | % | |||||||||||||||||||||||||||||
Washington | 597,231 | 7 | % | 180,765 | 11 | % | 777,996 | 8 | % | |||||||||||||||||||||||||||||
Massachusetts | 259,368 | 3 | % | 44,633 | 3 | % | 304,001 | 3 | % | |||||||||||||||||||||||||||||
Texas | 209,737 | 3 | % | — | — | % | 209,737 | 2 | % | |||||||||||||||||||||||||||||
Other markets | 319,996 | 4 | % | 49,146 | 3 | % | 369,142 | 4 | % | |||||||||||||||||||||||||||||
Total | $ | 8,185,953 | 100 | % | $ | 1,601,716 | 100 | % | $ | 9,787,669 | 100 | % | ||||||||||||||||||||||||||
Lien priority: | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
First mortgage | $ | 8,185,953 | 100 | % | $ | 1,372,270 | 86 | % | $ | 9,558,223 | 98 | % | ||||||||||||||||||||||||||
Junior lien mortgage | — | — | % | 229,446 | 14 | % | 229,446 | 2 | % | |||||||||||||||||||||||||||||
Total | $ | 8,185,953 | 100 | % | $ | 1,601,716 | 100 | % | $ | 9,787,669 | 100 | % | ||||||||||||||||||||||||||
($ in thousands) | September 30, 2017 | December 31, 2016 | ||||||
Nonaccrual loans: | ||||||||
Real estate - commercial | $ | 24,802 | $ | 26,907 | ||||
Real estate - land and construction | 4,183 | 5,326 | ||||||
Commercial | 73,384 | 81,256 | ||||||
Real estate - single-family | 6,639 | 4,214 | ||||||
Real estate - multifamily | 2,620 | 2,984 | ||||||
Consumer | 3,097 | 2,130 | ||||||
Total nonaccrual loans | 114,725 | 122,817 | ||||||
OREO, net | 2,289 | 6,745 | ||||||
Total nonperforming assets | $ | 117,014 | $ | 129,562 | ||||
Non-PCI nonperforming assets to total assets (1) | 0.32 | % | 0.37 | % | ||||
Non-PCI nonaccrual loans to loans held-for-investment (1) | 0.40 | % | 0.48 | % | ||||
Allowance for loan losses to non-PCI nonaccrual loans | 249.23 | % | 212.12 | % | ||||
($ in thousands) | September 30, 2017 | December 31, 2016 | ||||||||||||||
Performing TDRs | Nonperforming TDRs | Performing TDRs | Nonperforming TDRs | |||||||||||||
CRE | $ | 10,347 | $ | 19,830 | $ | 20,145 | $ | 14,446 | ||||||||
C&I | 20,416 | 44,292 | 44,363 | 23,771 | ||||||||||||
Residential | 18,872 | 486 | 17,178 | 717 | ||||||||||||
Consumer | 1,204 | 375 | 1,552 | 49 | ||||||||||||
Total TDRs | $ | 50,839 | $ | 64,983 | $ | 83,238 | $ | 38,983 | ||||||||
($ in thousands) | September 30, 2017 | December 31, 2016 | ||||||||||||
Amount | Percent | Amount | Percent | |||||||||||
CRE: | ||||||||||||||
Income producing | $ | 35,149 | 21 | % | $ | 46,508 | 23 | % | ||||||
Land | 4,183 | 3 | % | 5,870 | 3 | % | ||||||||
Total CRE impaired loans | 39,332 | 24 | % | 52,378 | 26 | % | ||||||||
C&I: | ||||||||||||||
Commercial business | 89,092 | 54 | % | 120,453 | 58 | % | ||||||||
Trade finance | 4,708 | 3 | % | 5,166 | 2 | % | ||||||||
Total C&I impaired loans | 93,800 | 57 | % | 125,619 | 60 | % | ||||||||
Residential: | ||||||||||||||
Single-family | 15,899 | 10 | % | 14,335 | 7 | % | ||||||||
Multifamily | 12,232 | 7 | % | 10,041 | 5 | % | ||||||||
Total residential impaired loans | 28,131 | 17 | % | 24,376 | 12 | % | ||||||||
Consumer | 4,301 | 2 | % | 3,682 | 2 | % | ||||||||
Total impaired loans | $ | 165,564 | 100 | % | $ | 206,055 | 100 | % | ||||||
($ in thousands) | Three Months Ended September 30, 2021 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Commercial | Consumer | Total | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
C&I | Total CRE | Residential Mortgage | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
CRE | Construction and Land | Single-Family Residential | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Loans sold: | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Originated loans: | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Amount | $ | 92,372 | $ | 24,120 | $ | 19,900 | $ | 6,959 | $ | 143,351 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Net gains | $ | 161 | $ | 3,107 | $ | — | $ | 46 | $ | 3,314 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Purchased loans: | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Amount | $ | 26,479 | $ | — | $ | — | $ | — | $ | 26,479 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Net gains | $ | 15 | $ | — | $ | — | $ | — | $ | 15 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
($ in thousands) | Three Months Ended September 30, 2020 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Commercial | Consumer | Total | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
C&I | Residential Mortgage | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Single-Family Residential | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Loans sold: | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Originated loans: | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Amount | $ | 80,457 | $ | 31,847 | $ | 112,304 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Net gains | $ | — | $ | 361 | $ | 361 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Purchased loans: | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Amount (1) | $ | 11,780 | $ | — | $ | 11,780 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
($ in thousands) | Nine Months Ended September 30, 2021 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Commercial | Consumer | Total | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
C&I | Total CRE | Residential Mortgage | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
CRE | Construction and Land | Single-Family Residential | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Loans sold: | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Originated loans: | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Amount | $ | 243,729 | $ | 61,171 | $ | 19,900 | $ | 17,123 | $ | 341,923 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Net gains | $ | 557 | $ | 5,609 | $ | — | $ | 326 | $ | 6,492 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Purchased loans: | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Amount | $ | 85,504 | $ | — | $ | — | $ | — | $ | 85,504 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Net gains | $ | 109 | $ | — | $ | — | $ | — | $ | 109 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
($ in thousands) | Nine Months Ended September 30, 2020 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Commercial | Consumer | Total | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
C&I | Total CRE | Residential Mortgage | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
CRE | Single-Family Residential | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Loans sold: | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Originated loans: | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Amount | $ | 237,115 | $ | 7,250 | $ | 50,197 | $ | 294,562 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Net gains | $ | 235 | $ | 665 | $ | 543 | $ | 1,443 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Purchased loans: | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Amount (1) | $ | 11,780 | $ | — | $ | — | $ | 11,780 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
($ in thousands) | Three Months Ended September 30, | Nine Months Ended September 30, | ||||||||||||||
2017 | 2016 | 2017 | 2016 | |||||||||||||
Allowance for loan losses, beginning of period | $ | 276,316 | $ | 266,768 | $ | 260,520 | $ | 264,959 | ||||||||
Provision for loan losses | 13,448 | 11,514 | 32,134 | 19,049 | ||||||||||||
Gross charge-offs: | ||||||||||||||||
CRE | — | (309 | ) | (149 | ) | (504 | ) | |||||||||
C&I | (7,359 | ) | (23,696 | ) | (19,802 | ) | (31,770 | ) | ||||||||
Residential | — | (29 | ) | (1 | ) | (166 | ) | |||||||||
Consumer | (65 | ) | (13 | ) | (72 | ) | (17 | ) | ||||||||
Total gross charge-offs | (7,424 | ) | (24,047 | ) | (20,024 | ) | (32,457 | ) | ||||||||
Gross recoveries: | ||||||||||||||||
CRE | 610 | 634 | 1,714 | 873 | ||||||||||||
C&I | 2,165 | 165 | 9,658 | 2,068 | ||||||||||||
Residential | 809 | 654 | 1,758 | 1,048 | ||||||||||||
Consumer | 2 | 124 | 166 | 272 | ||||||||||||
Total gross recoveries | 3,586 | 1,577 | 13,296 | 4,261 | ||||||||||||
Net charge-offs | (3,838 | ) | (22,470 | ) | (6,728 | ) | (28,196 | ) | ||||||||
Allowance for loan losses, end of period | 285,926 | 255,812 | 285,926 | 255,812 | ||||||||||||
Allowance for unfunded credit reserves, beginning of period | 15,188 | 20,318 | 16,121 | 20,360 | ||||||||||||
Reversal of unfunded credit reserves | (452 | ) | (1,989 | ) | (1,385 | ) | (2,031 | ) | ||||||||
Allowance for unfunded credit reserves, end of period | 14,736 | 18,329 | 14,736 | 18,329 | ||||||||||||
Allowance for credit losses | $ | 300,662 | $ | 274,141 | $ | 300,662 | $ | 274,141 | ||||||||
Average loans held-for-investment | $ | 27,529,103 | $ | 24,258,913 | $ | 26,764,327 | $ | 23,961,288 | ||||||||
Loans held-for-investment, end of period | $ | 28,525,357 | $ | 24,731,962 | $ | 28,525,357 | $ | 24,731,962 | ||||||||
Annualized net charge-offs to average loans held-for-investment | (0.06 | )% | (0.37 | )% | (0.03 | )% | (0.16 | )% | ||||||||
Allowance for loan losses to loans held-for-investment | 1.00 | % | 1.03 | % | 1.00 | % | 1.03 | % |
($ in thousands) | September 30, 2021 | December 31, 2020 | ||||||||||||||||||||||||
Amount | % of Total Consolidated Assets | Amount | % of Total Consolidated Assets | |||||||||||||||||||||||
Hong Kong branch: | ||||||||||||||||||||||||||
Cash and cash equivalents | $ | 624,855 | 1 | % | $ | 647,883 | 1 | % | ||||||||||||||||||
AFS debt securities, at fair value (1) | $ | 266,163 | 0 | % | $ | 66,170 | 0 | % | ||||||||||||||||||
Loans held-for-investment (2) | $ | 843,787 | 1 | % | $ | 704,415 | 1 | % | ||||||||||||||||||
Total assets | $ | 1,747,329 | 3 | % | $ | 1,426,479 | 3 | % | ||||||||||||||||||
Subsidiary bank in China: | ||||||||||||||||||||||||||
Cash and cash equivalents | $ | 499,078 | 1 | % | $ | 611,088 | 1 | % | ||||||||||||||||||
Interest-bearing deposits with banks | $ | 119,913 | 0 | % | $ | 74,079 | 0 | % | ||||||||||||||||||
AFS debt securities (3) | $ | 138,864 | 0 | % | $ | 152,219 | 0 | % | ||||||||||||||||||
Loans held-for-investment (2) | $ | 897,511 | 1 | % | $ | 796,153 | 2 | % | ||||||||||||||||||
Total assets | $ | 1,639,312 | 3 | % | $ | 1,634,896 | 3 | % | ||||||||||||||||||
($ in thousands) | Three Months Ended September 30, | Nine Months Ended September 30, | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
2021 | 2020 | 2021 | 2020 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Amount | % of Total Consolidated Revenue | Amount | % of Total Consolidated Revenue | Amount | % of Total Consolidated Revenue | Amount | % of Total Consolidated Revenue | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Hong Kong branch: | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total revenue | $ | 5,912 | 1 | % | $ | 4,967 | 1 | % | $ | 18,252 | 1 | % | $ | 19,157 | 2 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
Subsidiary bank in China: | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total revenue | $ | 7,592 | 2 | % | $ | 3,859 | 1 | % | $ | 20,271 | 2 | % | $ | 16,644 | 1 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
($ in thousands) | September 30, 2017 | December 31, 2016 | ||||||||||||
Allowance Allocation | % of Total Loans | Allowance Allocation | % of Total Loans | |||||||||||
CRE | $ | 74,317 | 33 | % | $ | 72,916 | 34 | % | ||||||
C&I | 160,598 | 37 | % | 142,167 | 38 | % | ||||||||
Residential | 43,905 | 23 | % | 37,338 | 20 | % | ||||||||
Consumer | 7,106 | 7 | % | 8,099 | 8 | % | ||||||||
Total | $ | 285,926 | 100 | % | $ | 260,520 | 100 | % | ||||||
($ in thousands) | Change | ||||||||||||||||||||
September 30, 2017 | % of total deposits | December 31, 2016 | % of total deposits | $ | % | ||||||||||||||||
Core deposits: | |||||||||||||||||||||
Noninterest-bearing demand | $ | 10,992,674 | 35 | % | $ | 10,183,946 | 34 | % | $ | 808,728 | 8 | % | |||||||||
Interest-bearing checking | 4,108,859 | 13 | % | 3,674,417 | 12 | % | 434,442 | 12 | % | ||||||||||||
Money market | 7,939,031 | 25 | % | 8,174,854 | 27 | % | (235,823 | ) | (3 | )% | |||||||||||
Savings | 2,476,557 | 8 | % | 2,242,497 | 8 | % | 234,060 | 10 | % | ||||||||||||
Total core deposits | 25,517,121 | 81 | % | 24,275,714 | 81 | % | 1,241,407 | 5 | % | ||||||||||||
Time deposits | 5,794,541 | 19 | % | 5,615,269 | 19 | % | 179,272 | 3 | % | ||||||||||||
Total deposits | $ | 31,311,662 | 100 | % | $ | 29,890,983 | 100 | % | $ | 1,420,679 | 5 | % | |||||||||
($ in thousands) | September 30, 2021 | December 31, 2020 | Change | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
Amount | % | Amount | % | $ | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||
Deposits | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Noninterest-bearing demand | $ | 23,175,471 | 44 | % | $ | 16,298,301 | 36 | % | $ | 6,877,170 | 42 | % | ||||||||||||||||||||||||||
Interest-bearing checking | 6,530,601 | 12 | % | 6,142,193 | 14 | % | 388,408 | 6 | % | |||||||||||||||||||||||||||||
Money market | 12,555,879 | 24 | % | 10,740,667 | 24 | % | 1,815,212 | 17 | % | |||||||||||||||||||||||||||||
Savings | 2,855,597 | 5 | % | 2,681,242 | 6 | % | 174,355 | 7 | % | |||||||||||||||||||||||||||||
Time deposits | 8,238,642 | 15 | % | 9,000,349 | 20 | % | (761,707) | (8) | % | |||||||||||||||||||||||||||||
Total deposits | $ | 53,356,190 | 100 | % | $ | 44,862,752 | 100 | % | $ | 8,493,438 | 19 | % | ||||||||||||||||||||||||||
Other Funds | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Short-term borrowings | $ | — | $ | 21,009 | $ | (21,009) | (100) | % | ||||||||||||||||||||||||||||||
FHLB advances | 248,898 | 652,612 | (403,714) | (62) | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||
Repurchase agreements | 300,000 | 300,000 | — | — | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||
Long-term debt | 147,586 | 147,376 | 210 | 0 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||
Total other funds | $ | 696,484 | $ | 1,120,997 | $ | (424,513) | (38) | % | ||||||||||||||||||||||||||||||
Total sources of funds | $ | 54,052,674 | $ | 45,983,749 | $ | 8,068,925 | 18 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||
Basel III Capital Rules | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
September 30, 2021 | December 31, 2020 | Minimum Regulatory Requirements | Fully Phased-in Minimum Regulatory Requirements (2) | Well- Capitalized Requirements | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Company | East West Bank | Company | East West Bank | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Risk-based capital ratios: | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
CET1 capital (1) | 12.8 | % | 12.3 | % | 12.7 | % | 12.1 | % | 4.5 | % | 7.0 | % | 6.5 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Tier 1 capital | 12.8 | % | 12.3 | % | 12.7 | % | 12.1 | % | 6.0 | % | 8.5 | % | 8.0 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total capital | 14.2 | % | 13.3 | % | 14.3 | % | 13.4 | % | 8.0 | % | 10.5 | % | 10.0 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Tier 1 leverage (1) | 8.8 | % | 8.5 | % | 9.4 | % | 9.0 | % | 4.0 | % | 4.0 | % | 5.0 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Basel III Capital Rules | |||||||||||||||||||||
September 30, 2017 | December 31, 2016 | Minimum Regulatory Requirements | Well- Capitalized Requirements | Fully Phased-in Minimum Regulatory Requirements | |||||||||||||||||
Company | East West Bank | Company | East West Bank | ||||||||||||||||||
CET1 risk-based capital | 11.4 | % | 11.3 | % | 10.9 | % | 11.3 | % | 4.5 | % | 6.5 | % | 7.0 | % | |||||||
Tier 1 risk-based capital | 11.4 | % | 11.3 | % | 10.9 | % | 11.3 | % | 6.0 | % | 8.0 | % | 8.5 | % | |||||||
Total risk-based capital | 12.9 | % | 12.3 | % | 12.4 | % | 12.3 | % | 8.0 | % | 10.0 | % | 10.5 | % | |||||||
Tier 1 leverage capital | 9.4 | % | 9.3 | % | 8.7 | % | 9.1 | % | 4.0 | % | 5.0 | % | 4.0 | % | |||||||
($ in thousands) | Commitments Outstanding | |||
Loan commitments | $ | 4,956,515 | ||
Commercial letters of credit and SBLCs | $ | 1,757,648 | ||
($ in thousands) | Change | |||||||||||||||||||||||||
September 30, 2021 | December 31, 2020 | $ | % | |||||||||||||||||||||||
Criticized loans | ||||||||||||||||||||||||||
Special mention loans | $ | 448,497 | $ | 564,555 | $ | (116,058) | (21) | % | ||||||||||||||||||
Classified loans | 561,787 | 652,880 | (91,093) | (14) | % | |||||||||||||||||||||
Total criticized loans | $ | 1,010,284 | $ | 1,217,435 | $ | (207,151) | (17 | %) | ||||||||||||||||||
Special mention loans to loans held-for-investment | 1.11 | % | 1.47 | % | ||||||||||||||||||||||
Classified loans to loans held-for-investment | 1.39 | % | 1.70 | % | ||||||||||||||||||||||
Criticized loans to loans held-for-investment | 2.50 | % | 3.17 | % | ||||||||||||||||||||||
($ in thousands) | Change | |||||||||||||||||||||||||
September 30, 2021 | December 31, 2020 | $ | % | |||||||||||||||||||||||
Commercial: | ||||||||||||||||||||||||||
C&I | $ | 97,157 | $ | 133,939 | $ | (36,782) | (27) | % | ||||||||||||||||||
CRE: | ||||||||||||||||||||||||||
CRE | 14,236 | 46,546 | (32,310) | (69) | % | |||||||||||||||||||||
Multifamily residential | 1,123 | 3,668 | (2,545) | (69) | % | |||||||||||||||||||||
Total CRE | 15,359 | 50,214 | (34,855) | (69) | % | |||||||||||||||||||||
Consumer: | ||||||||||||||||||||||||||
Residential mortgage: | ||||||||||||||||||||||||||
Single-family residential | 9,422 | 16,814 | (7,392) | (44) | % | |||||||||||||||||||||
HELOCs | 8,731 | 11,696 | (2,965) | (25) | % | |||||||||||||||||||||
Total residential mortgage | 18,153 | 28,510 | (10,357) | (36) | % | |||||||||||||||||||||
Other consumer | 2,491 | 2,491 | — | 0 | % | |||||||||||||||||||||
Total nonaccrual loans | 133,160 | 215,154 | (81,994) | (38) | % | |||||||||||||||||||||
OREO, net | 28,800 | 15,824 | 12,976 | 82 | % | |||||||||||||||||||||
Other nonperforming assets | 10,681 | 3,890 | 6,791 | 175 | % | |||||||||||||||||||||
Total nonperforming assets | $ | 172,641 | $ | 234,868 | $ | (62,227) | (26) | % | ||||||||||||||||||
Nonperforming assets to total assets | 0.28 | % | 0.45 | % | ||||||||||||||||||||||
Nonaccrual loans to loans held-for-investment | 0.33 | % | 0.56 | % | ||||||||||||||||||||||
Allowance for loan losses to nonaccrual loans | 420.85 | % | 288.16 | % | ||||||||||||||||||||||
TDRs included in nonperforming loans | $ | 77,583 | $ | 71,924 | ||||||||||||||||||||||
($ in thousands) | Total Accruing Past Due Loans (1) | Change | Percentage of Total Respective Loan Portfolios | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
September 30, 2021 | December 31, 2020 | $ | % | September 30, 2021 | December 31, 2020 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Commercial: | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
C&I | $ | 16,704 | $ | 9,717 | $ | 6,987 | 72 | % | 0.12 | % | 0.07 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||
CRE: | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
CRE | 593 | 375 | 218 | 58 | % | 0.01 | % | 0.00 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
Multifamily residential | 1,914 | 1,818 | 96 | 5 | % | 0.06 | % | 0.06 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
Construction and land | — | 19,900 | (19,900) | (100 | %) | 0.00 | % | 3.32 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total CRE | 2,507 | 22,093 | (19,586) | (89 | %) | 0.02 | % | 0.15 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total commercial | 19,211 | 31,810 | (12,599) | (40 | %) | 0.07 | % | 0.11 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
Consumer: | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Residential mortgage: | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Single-family residential | 17,153 | 12,494 | 4,659 | 37 | % | 0.19 | % | 0.15 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
HELOCs | 4,297 | 6,052 | (1,755) | (29 | %) | 0.22 | % | 0.38 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total residential mortgage | 21,450 | 18,546 | 2,904 | 16 | % | 0.20 | % | 0.19 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
Other consumer | 184 | 234 | (50) | (21 | %) | 0.14 | % | 0.14 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total consumer | 21,634 | 18,780 | 2,854 | 15 | % | 0.19 | % | 0.19 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total | $ | 40,845 | $ | 50,590 | $ | (9,745) | (19 | %) | 0.10 | % | 0.13 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||
($ in thousands) | September 30, 2021 | December 31, 2020 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Performing TDRs | Nonperforming TDRs | Total | Performing TDRs | Nonperforming TDRs | Total | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Commercial: | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
C&I | $ | 65,998 | $ | 75,415 | $ | 141,413 | $ | 85,767 | $ | 68,451 | $ | 154,218 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
CRE: | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
CRE | 23,544 | — | 23,544 | 24,851 | — | 24,851 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Multifamily residential | 5,302 | 204 | 5,506 | 3,310 | 1,448 | 4,758 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Construction and land | — | — | — | 19,900 | — | 19,900 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total CRE | 28,846 | 204 | 29,050 | 48,061 | 1,448 | 49,509 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Consumer: | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Residential mortgage: | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Single-family residential | 6,640 | 1,113 | 7,753 | 6,748 | 1,169 | 7,917 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
HELOCs | 2,579 | 851 | 3,430 | 2,631 | 856 | 3,487 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total residential mortgage | 9,219 | 1,964 | 11,183 | 9,379 | 2,025 | 11,404 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total TDRs | $ | 104,063 | $ | 77,583 | $ | 181,646 | $ | 143,207 | $ | 71,924 | $ | 215,131 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
($ in thousands) | September 30, 2021 | December 31, 2020 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Number of Loans | Outstanding Balance | % of Balance to Respective Loan Portfolio | Number of Loans | Outstanding Balance | % of Balance to Respective Loan Portfolio | |||||||||||||||||||||||||||||||||
Payment deferral and forbearance | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Commercial: | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
C&I | 8 | $ | 11,156 | 0 | % | 16 | $ | 54,215 | 0 | % | ||||||||||||||||||||||||||||
CRE: | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
CRE | 39 | 465,282 | 4 | % | 63 | 597,972 | 5 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||
Multifamily residential | 6 | 113,506 | 3 | % | 4 | 17,111 | 1 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||
Construction and land | 1 | 54,077 | 14 | % | 3 | 66,629 | 11 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||
Total CRE | 46 | 632,865 | 4 | % | 70 | 681,712 | 5 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||
Total commercial | 54 | 644,021 | 2 | % | 86 | 735,927 | 3 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||
Consumer: | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Residential mortgage: | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Single-family residential | 198 | 80,456 | 1 | % | 498 | 207,797 | 3 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||
HELOCs | 42 | 22,510 | 1 | % | 102 | 39,469 | 2 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||
Total residential mortgage | 240 | 102,966 | 1 | % | 600 | 247,266 | 3 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||
Total consumer | 240 | 102,966 | 1 | % | 600 | 247,266 | 2 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||
Total payment deferral and forbearance | 294 | $ | 746,987 | 2 | % | 686 | $ | 983,193 | 3 | % | ||||||||||||||||||||||||||||
($ in thousands) | September 30, 2021 | December 31, 2020 | ||||||||||||||||||||||||
Allowance Allocation | % of Loan Type to Total Loans | Allowance Allocation | % of Loan Type to Total Loans | |||||||||||||||||||||||
Allowance for loan losses | ||||||||||||||||||||||||||
Commercial: | ||||||||||||||||||||||||||
C&I | $ | 342,142 | 35 | % | $ | 398,040 | 36 | % | ||||||||||||||||||
CRE: | ||||||||||||||||||||||||||
CRE | 150,049 | 29 | % | 163,791 | 29 | % | ||||||||||||||||||||
Multifamily residential | 19,917 | 8 | % | 27,573 | 8 | % | ||||||||||||||||||||
Construction and land | 22,294 | 1 | % | 10,239 | 2 | % | ||||||||||||||||||||
Total CRE | 192,260 | 38 | % | 201,603 | 39 | % | ||||||||||||||||||||
Total commercial | 534,402 | 73 | % | 599,643 | 75 | % | ||||||||||||||||||||
Consumer: | ||||||||||||||||||||||||||
Residential mortgage: | ||||||||||||||||||||||||||
Single-family residential | 18,292 | 22 | % | 15,520 | 21 | % | ||||||||||||||||||||
HELOCs | 3,392 | 5 | % | 2,690 | 4 | % | ||||||||||||||||||||
Total residential mortgage | 21,684 | 27 | % | 18,210 | 25 | % | ||||||||||||||||||||
Other consumer | 4,318 | 0 | % | 2,130 | 0 | % | ||||||||||||||||||||
Total consumer | 26,002 | 27 | % | 20,340 | 25 | % | ||||||||||||||||||||
Total allowance for loan losses | $ | 560,404 | 100 | % | $ | 619,983 | 100 | % | ||||||||||||||||||
Allowance for unfunded credit commitments | $ | 28,036 | $ | 33,577 | ||||||||||||||||||||||
Total allowance for credit losses | $ | 588,440 | $ | 653,560 | ||||||||||||||||||||||
Loans held-for-investment | $ | 40,481,705 | $ | 38,390,955 | ||||||||||||||||||||||
Allowance for loan losses to loans held-for-investment | 1.38 | % | 1.61 | % | ||||||||||||||||||||||
Three Months Ended September 30, | Nine Months Ended September 30, | |||||||||||||||||||||||||
2021 | 2020 | 2021 | 2020 | |||||||||||||||||||||||
Average loans held-for-investment | $ | 39,959,972 | $ | 37,157,095 | $ | 39,441,410 | $ | 36,485,980 | ||||||||||||||||||
Annualized net charge-offs to average loans held-for-investment | 0.13 | % | 0.26 | % | 0.14 | % | 0.16 | % | ||||||||||||||||||
($ in thousands) | Three Months Ended September 30, 2021 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Commercial | Consumer | Total | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
C&I | CRE | Residential Mortgage | Other Consumer | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
CRE | Multifamily Residential | Construction and Land | Single- Family Residential | HELOCs | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Allowance for loan losses, beginning of period | $ | 362,528 | $ | 161,962 | $ | 21,925 | $ | 15,643 | $ | 16,530 | $ | 2,938 | $ | 4,198 | $ | 585,724 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
(Reversal of) provision for credit losses on loans | (a) | (23,365) | 2,129 | (2,660) | 9,058 | 2,537 | 435 | 130 | (11,736) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Gross charge-offs | (1,154) | (14,229) | — | (2,674) | (912) | — | (10) | (18,979) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Gross recoveries | 4,203 | 187 | 652 | 267 | 137 | 19 | — | 5,465 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total net recoveries (charge-offs) | 3,049 | (14,042) | 652 | (2,407) | (775) | 19 | (10) | (13,514) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Foreign currency translation adjustment | (70) | — | — | — | — | — | — | (70) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Allowance for loan losses, end of period | $ | 342,142 | $ | 150,049 | $ | 19,917 | $ | 22,294 | $ | 18,292 | $ | 3,392 | $ | 4,318 | $ | 560,404 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
($ in thousands) | Three Months Ended September 30, 2020 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Commercial | Consumer | Total | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
C&I | CRE | Residential Mortgage | Other Consumer | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
CRE | Multifamily Residential | Construction and Land | Single- Family Residential | HELOCs | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Allowance for loan losses, beginning of period | $ | 380,723 | $ | 176,040 | $ | 25,058 | $ | 18,551 | $ | 25,314 | $ | 3,867 | $ | 2,518 | $ | 632,071 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
Provision for (reversal of) credit losses on loans | (a) | 31,691 | (8,301) | (1,916) | (8,180) | (2,692) | (637) | (76) | 9,889 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Gross charge-offs | (25,111) | (1,414) | — | — | — | — | (124) | (26,649) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Gross recoveries | 1,218 | 485 | 665 | 30 | — | 43 | — | 2,441 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total net (charge-offs) recoveries | (23,893) | (929) | 665 | 30 | — | 43 | (124) | (24,208) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Foreign currency translation adjustment | 500 | — | — | — | — | — | — | 500 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Allowance for loan losses, end of period | $ | 389,021 | $ | 166,810 | $ | 23,807 | $ | 10,401 | $ | 22,622 | $ | 3,273 | $ | 2,318 | $ | 618,252 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
($ in thousands) | Nine Months Ended September 30, 2021 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Commercial | Consumer | Total | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
C&I | CRE | Residential Mortgage | Other Consumer | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
CRE | Multifamily Residential | Construction and Land | Single- Family Residential | HELOCs | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Allowance for loan losses, beginning of period | $ | 398,040 | $ | 163,791 | $ | 27,573 | $ | 10,239 | $ | 15,520 | $ | 2,690 | $ | 2,130 | $ | 619,983 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
(Reversal of) provision for credit losses on loans | (a) | (42,112) | 11,227 | (9,436) | 14,407 | 3,522 | 707 | 2,226 | (19,459) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Gross charge-offs | (20,162) | (25,558) | (130) | (2,954) | (1,046) | (45) | (43) | (49,938) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Gross recoveries | 6,301 | 589 | 1,910 | 602 | 296 | 40 | 5 | 9,743 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total net (charge-offs) recoveries | (13,861) | (24,969) | 1,780 | (2,352) | (750) | (5) | (38) | (40,195) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Foreign currency translation adjustment | 75 | — | — | — | — | — | — | 75 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Allowance for loan losses, end of period | $ | 342,142 | $ | 150,049 | $ | 19,917 | $ | 22,294 | $ | 18,292 | $ | 3,392 | $ | 4,318 | $ | 560,404 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
($ in thousands) | Nine Months Ended September 30, 2020 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Commercial | Consumer | Total | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
C&I | CRE | Residential Mortgage | Other Consumer | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
CRE | Multifamily Residential | Construction and Land | Single- Family Residential | HELOCs | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Allowance for loan losses, beginning of period | $ | 238,376 | $ | 40,509 | $ | 22,826 | $ | 19,404 | $ | 28,527 | $ | 5,265 | $ | 3,380 | $ | 358,287 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
Impact of ASU 2016-13 adoption | 74,237 | 72,169 | (8,112) | (9,889) | (3,670) | (1,798) | 2,221 | 125,158 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Allowance for loan losses, January 1, 2020 | 312,613 | 112,678 | 14,714 | 9,515 | 24,857 | 3,467 | 5,601 | 483,445 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Provision for (reversal of) credit losses on loans | (a) | 130,171 | 46,449 | 7,273 | 828 | (2,659) | (20) | (3,197) | 178,845 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Gross charge-offs | (57,466) | (2,688) | — | — | — | (221) | (180) | (60,555) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Gross recoveries | 3,395 | 10,371 | 1,820 | 58 | 424 | 47 | 94 | 16,209 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total net (charge-offs) recoveries | (54,071) | 7,683 | 1,820 | 58 | 424 | (174) | (86) | (44,346) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Foreign currency translation adjustment | 308 | — | — | — | — | — | — | 308 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Allowance for loan losses, end of period | $ | 389,021 | $ | 166,810 | $ | 23,807 | $ | 10,401 | $ | 22,622 | $ | 3,273 | $ | 2,318 | $ | 618,252 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
($ in thousands) | Three Months Ended September 30, | Nine Months Ended September 30, | ||||||||||||||||||||||||
2021 | 2020 | 2021 | 2020 | |||||||||||||||||||||||
Unfunded credit facilities | ||||||||||||||||||||||||||
Allowance for unfunded credit commitments, beginning of period | $ | 26,300 | $ | 28,972 | $ | 33,577 | $ | 11,158 | ||||||||||||||||||
Impact of ASU 2016-13 adoption | — | — | — | 10,457 | ||||||||||||||||||||||
Provision for (reversal of) credit losses on unfunded credit commitments | (b) | 1,736 | 111 | (5,541) | 7,468 | |||||||||||||||||||||
Allowance for unfunded credit commitments, end of period | $ | 28,036 | $ | 29,083 | $ | 28,036 | $ | 29,083 | ||||||||||||||||||
(Reversal of) provision for credit losses | (a) + (b) | $ | (10,000) | $ | 10,000 | $ | (25,000) | $ | 186,313 | |||||||||||||||||
($ in thousands) | September 30, 2021 | December 31, 2020 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Encumbered | Unencumbered | Total | Encumbered | Unencumbered | Total | |||||||||||||||||||||||||||||||||
Cash and cash equivalents | $ | — | $ | 4,852,901 | $ | 4,852,901 | $ | — | $ | 4,017,971 | $ | 4,017,971 | ||||||||||||||||||||||||||
Interest-bearing deposits with banks | — | 855,162 | 855,162 | — | 809,728 | 809,728 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Short-term resale agreements | — | 1,961,142 | 1,961,142 | — | 900,000 | 900,000 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
U.S. Treasury, and U.S. government agency and U.S. government-sponsored enterprise debt securities | 378,213 | 1,926,620 | 2,304,833 | 91,637 | 773,443 | 865,080 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
U.S. government agency and U.S. government-sponsored enterprise mortgage-backed securities | 481,425 | 3,584,106 | 4,065,531 | 494,132 | 2,320,532 | 2,814,664 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Foreign government bonds | — | 254,848 | 254,848 | — | 182,531 | 182,531 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Municipal securities | — | 501,489 | 501,489 | 1,033 | 395,040 | 396,073 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Non-agency mortgage-backed securities, asset-backed securities and CLOs | 261 | 1,967,373 | 1,967,634 | 434 | 879,908 | 880,342 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Corporate debt securities | — | 618,671 | 618,671 | 1,249 | 404,719 | 405,968 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Total | $ | 859,899 | $ | 16,522,312 | $ | 17,382,211 | $ | 588,485 | $ | 10,683,872 | $ | 11,272,357 | ||||||||||||||||||||||||||
($ in thousands) | Nine Months Ended September 30, | |||||||||||||
2021 | 2020 | |||||||||||||
Net cash provided by operating activities | $ | 745,831 | $ | 432,098 | ||||||||||
Net cash used in investing activities | (7,817,886) | (4,520,267) | ||||||||||||
Net cash provided by financing activities | 7,903,443 | 5,322,358 | ||||||||||||
Effect of exchange rate changes on cash and cash equivalents | 3,542 | 11,603 | ||||||||||||
Net increase in cash and cash equivalents | 834,930 | 1,245,792 | ||||||||||||
Cash and cash equivalents, beginning of period | 4,017,971 | 3,261,149 | ||||||||||||
Cash and cash equivalents, end of period | $ | 4,852,901 | $ | 4,506,941 | ||||||||||
Change in Interest Rates (in bps) | Net Interest Income Volatility (1) | |||||||||||||||||||||||||
September 30, 2021 | December 31, 2020 | |||||||||||||||||||||||||
+200 | 16.3 | % | 12.6 | % | ||||||||||||||||||||||
+100 | 7.8 | % | 5.6 | % | ||||||||||||||||||||||
-100 | NM | NM | ||||||||||||||||||||||||
-200 | NM | NM | ||||||||||||||||||||||||
Change in Interest Rates (BP) | Net Interest Income Volatility (1) | EVE Volatility (2) | ||||||||||
September 30, 2017 | December 31, 2016 | September 30, 2017 | December 31, 2016 | |||||||||
+200 | 20.5 | % | 22.4 | % | 13.4 | % | 12.3 | % | ||||
+100 | 11.4 | % | 12.0 | % | 7.0 | % | 7.5 | % | ||||
-100 | (8.0 | )% | (6.8 | )% | (3.7 | )% | (5.0 | )% | ||||
-200 | (10.4 | )% | (7.5 | )% | (9.6 | )% | (9.3 | )% | ||||
Change in Interest Rates (in bps) | Net Interest Income Volatility (1) | |||||||||||||
September 30, 2021 | December 31, 2020 | |||||||||||||
+200 Rate Ramp | 7.1 | % | 4.9 | % | ||||||||||
+100 Rate Ramp | 3.0 | % | 2.2 | % | ||||||||||
-100 Rate Ramp | NM | NM | ||||||||||||
-200 Rate Ramp | NM | NM | ||||||||||||
Change in Interest Rates (BP) | Net Interest Income Volatility | ||||||||
September 30, 2017 | |||||||||
$1.00 Billion Migration 12 Months | $2.00 Billion Migration 12 Months | $3.00 Billion Migration 12 Months | |||||||
+200 | 18.3 | % | 16.0 | % | 13.8 | % | |||
+100 | 9.9 | % | 8.5 | % | 7.0 | % | |||
Change in Interest Rates (in bps) | EVE Volatility (1) | |||||||||||||
September 30, 2021 | December 31, 2020 | |||||||||||||
+200 | 4.5 | % | 9.6 | % | ||||||||||
+100 | 2.6 | % | 4.8 | % | ||||||||||
-100 | NM | NM | ||||||||||||
-200 | NM | NM | ||||||||||||
September 30, 2021 | December 31, 2020 | |||||||||||||||||||||||||
($ in thousands) | Interest Rate Contracts | Foreign Exchange Contracts | Interest Rate Contracts | Foreign Exchange Contracts | ||||||||||||||||||||||
Derivatives designated as hedging instruments: | Cash Flow Hedges | Net Investment Hedges | Cash Flow Hedges | Net Investment Hedges | ||||||||||||||||||||||
Notional amounts: | $ | 275,000 | $ | 85,316 | $ | 275,000 | $ | 84,269 | ||||||||||||||||||
Fair value: | ||||||||||||||||||||||||||
Recognized as an asset | — | 158 | — | — | ||||||||||||||||||||||
Recognized as a liability | 1,149 | — | 1,864 | 235 | ||||||||||||||||||||||
Net fair value | $ | (1,149) | $ | 158 | $ | (1,864) | $ | (235) | ||||||||||||||||||
Weighted-average interest rates: | ||||||||||||||||||||||||||
Pay fixed (receive floating) | 0.351% (3-month USD-LIBOR) | NM | 0.483% (3-month USD-LIBOR) | NM | ||||||||||||||||||||||
Weighted-average remaining term to maturity (in months): | 16.9 | 2.7 | 25.8 | 2.6 | ||||||||||||||||||||||
Derivatives not designated as hedging instruments: | Interest Rate Contracts | Foreign Exchange Contracts | Interest Rate Contracts | Foreign Exchange Contracts | ||||||||||||||||||||||
Notional amounts: | $ | 17,743,446 | $ | 3,047,846 | $ | 18,155,678 | $ | 3,108,488 | ||||||||||||||||||
Fair value: | ||||||||||||||||||||||||||
Recognized as an asset | 298,831 | 31,717 | 489,132 | 30,300 | ||||||||||||||||||||||
Recognized as a liability | 212,179 | 24,313 | 315,834 | 22,524 | ||||||||||||||||||||||
Net fair value | $ | 86,652 | $ | 7,404 | $ | 173,298 | $ | 7,776 | ||||||||||||||||||
($ in thousands) | Three Months Ended | Nine Months Ended | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
September 30, 2021 | June 30, 2021 | September 30, 2020 | September 30, 2021 | September 30, 2020 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Net interest income before provision for credit losses | (a) | $ | 395,706 | $ | 376,473 | $ | 324,130 | $ | 1,125,874 | $ | 1,030,612 | ||||||||||||||||||||||||||||||
Total noninterest income (1) | 73,109 | 68,431 | 54,503 | 214,406 | 165,715 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total revenue | (b) | $ | 468,815 | $ | 444,904 | $ | 378,633 | $ | 1,340,280 | $ | 1,196,327 | ||||||||||||||||||||||||||||||
Total noninterest expense (1) | (c) | $ | 205,384 | $ | 189,523 | $ | 172,573 | $ | 585,984 | $ | 537,671 | ||||||||||||||||||||||||||||||
Less: Amortization of tax credit and other investments (1) | (38,008) | (27,291) | (17,209) | (90,657) | (57,819) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Amortization of core deposit intangibles | (705) | (710) | (927) | (2,147) | (2,811) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Repurchase agreements’ extinguishment cost | — | — | — | — | (8,740) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Non-GAAP noninterest expense | (d) | $ | 166,671 | $ | 161,522 | $ | 154,437 | $ | 493,180 | $ | 468,301 | ||||||||||||||||||||||||||||||
Efficiency ratio | (c)/(b) | 43.81 | % | 42.60 | % | 45.58 | % | 43.72 | % | 44.94 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||
Non-GAAP efficiency ratio | (d)/(b) | 35.55 | % | 36.30 | % | 40.79 | % | 36.80 | % | 39.14 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||
($ and shares in thousands, except per share data) | September 30, 2021 | June 30, 2021 | September 30, 2020 | ||||||||||||||||||||
Stockholders’ equity | (a) | $ | 5,690,201 | $ | 5,547,548 | $ | 5,126,106 | ||||||||||||||||
Less: Goodwill | (465,697) | (465,697) | (465,697) | ||||||||||||||||||||
Other intangible assets (1) | (9,849) | (10,309) | (12,369) | ||||||||||||||||||||
Non-GAAP tangible common equity | (b) | $ | 5,214,655 | $ | 5,071,542 | $ | 4,648,040 | ||||||||||||||||
Total assets | (c) | $ | 60,959,110 | $ | 59,854,876 | $ | 50,371,477 | ||||||||||||||||
Less: Goodwill | (465,697) | (465,697) | (465,697) | ||||||||||||||||||||
Other intangible assets (1) | (9,849) | (10,309) | (12,369) | ||||||||||||||||||||
Non-GAAP tangible assets | (d) | $ | 60,483,564 | $ | 59,378,870 | $ | 49,893,411 | ||||||||||||||||
Total stockholders’ equity to total assets | (a)/(c) | 9.33 | % | 9.27 | % | 10.18 | % | ||||||||||||||||
Non-GAAP tangible common equity to tangible assets | (b)/(d) | 8.62 | % | 8.54 | % | 9.32 | % | ||||||||||||||||
Number of common shares at period-end | (e) | 141,884 | 141,878 | 141,507 | |||||||||||||||||||
Non-GAAP tangible common equity per share | (b)/(e) | $ | 36.75 | $ | 35.75 | $ | 32.85 | ||||||||||||||||
($ in thousands) | Three Months Ended | Nine Months Ended | |||||||||||||||||||||||||||||||||
September 30, 2021 | June 30, 2021 | September 30, 2020 | September 30, 2021 | September 30, 2020 | |||||||||||||||||||||||||||||||
Net income | $ | 225,449 | $ | 224,742 | $ | 159,537 | $ | 655,185 | $ | 403,713 | |||||||||||||||||||||||||
Add: Amortization of core deposit intangibles | 705 | 710 | 927 | 2,147 | 2,811 | ||||||||||||||||||||||||||||||
Amortization of mortgage servicing assets | 430 | 420 | 450 | 1,264 | 1,492 | ||||||||||||||||||||||||||||||
Tax effect of adjustments (1) | (322) | (321) | (390) | (968) | (1,220) | ||||||||||||||||||||||||||||||
Non-GAAP tangible net income | (a) | $ | 226,262 | $ | 225,551 | $ | 160,524 | $ | 657,628 | $ | 406,796 | ||||||||||||||||||||||||
Average stockholders’ equity | $ | 5,680,306 | $ | 5,425,952 | $ | 5,079,351 | $ | 5,482,705 | $ | 5,028,122 | |||||||||||||||||||||||||
Less: Average goodwill | (465,697) | (465,697) | (465,697) | (465,697) | (465,697) | ||||||||||||||||||||||||||||||
Average other intangible assets (2) | (10,135) | (10,827) | (13,083) | (10,847) | (14,302) | ||||||||||||||||||||||||||||||
Average non-GAAP tangible equity | (b) | $ | 5,204,474 | $ | 4,949,428 | $ | 4,600,571 | $ | 5,006,161 | $ | 4,548,123 | ||||||||||||||||||||||||
Return on average non-GAAP tangible equity (3) | (a)/(b) | 17.25 | % | 18.28 | % | 13.88 | % | 17.56 | % | 11.95 | % | ||||||||||||||||||||||||
Three Months Ended | Nine Months Ended | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Yield on Average Loans ($ in thousand) | September 30, 2021 | June 30, 2021 | September 30, 2020 | September 30, 2021 | September 30, 2020 | |||||||||||||||||||||||||||||||||
Interest income on loans | (a) | $ | 363,503 | $ | 352,453 | $ | 336,542 | $ | 1,057,964 | $ | 1,115,804 | |||||||||||||||||||||||||||
Less: Interest income on PPP loans | (15,212) | (15,377) | (7,778) | (45,606) | (29,067) | |||||||||||||||||||||||||||||||||
Adjusted interest income on loans | (b) | $ | 348,291 | $ | 337,076 | $ | 328,764 | $ | 1,012,358 | $ | 1,086,737 | |||||||||||||||||||||||||||
Average loans | (c) | $ | 39,960,151 | $ | 39,622,270 | $ | 37,160,445 | $ | 39,441,751 | $ | 36,487,859 | |||||||||||||||||||||||||||
Less: Average PPP loans | (1,111,404) | (1,870,385) | (1,764,411) | (1,634,617) | (1,078,985) | |||||||||||||||||||||||||||||||||
Adjusted average loans | (d) | $ | 38,848,747 | $ | 37,751,885 | $ | 35,396,034 | $ | 37,807,134 | $ | 35,408,874 | |||||||||||||||||||||||||||
Average loan yield (1) | (a)/(c) | 3.61 | % | 3.57 | % | 3.60 | % | 3.59 | % | 4.08 | % | |||||||||||||||||||||||||||
Adjusted average loan yield (1) | (b)/(d) | 3.56 | % | 3.58 | % | 3.70 | % | 3.58 | % | 4.10 | % | |||||||||||||||||||||||||||
Exhibit No. | Exhibit Description | |||||||
3.1 | ||||||||
3.1.1 | ||||||||
3.1.2 | ||||||||
3.1.3 | ||||||||
3.2 | ||||||||
10.1 | ||||||||
31.1 | ||||||||
101.INS | The instance document does not appear in the interactive data file because its XBRL | |||||||
101.SCH | Inline XBRL Taxonomy Extension Schema Document. Filed herewith. | |||||||
101.CAL | Inline XBRL Taxonomy Extension Calculation Linkbase Document. Filed herewith. | |||||||
101.DEF | Inline XBRL Taxonomy Extension Definition Linkbase Document. Filed herewith. | |||||||
101.LAB | Inline XBRL Taxonomy Extension Label Linkbase Document. Filed herewith. | |||||||
101.PRE | Inline XBRL Taxonomy Extension Presentation Linkbase Document. Filed herewith. | |||||||
104 | Cover Page Interactive Data (formatted as Inline XBRL and contained in Exhibit 101 filed herewith). Filed herewith. | |||||||
Available-for-sale | HELOC | Home equity line of credit | ||||||||||
ALCO | Asset/Liability Committee | LCH | London Clearing House | |||||||||
Accumulated other comprehensive (loss) income | LGD | Loss given default | ||||||||||
American Rescue Plan Act of 2021 | LIBOR | London Interbank Offered Rate | ||||||||||
ARRC | Alternative Reference Rates Committee | LTV | Loan-to-value | |||||||||
ASC | Accounting Standards Codification | |||||||||||
Management’s Discussion and Analysis of Financial Condition and Results of Operations | ||||||||||||
MMBTU | Million British thermal unit | |||||||||||
MSLP | Main Street Lending Program | |||||||||||
NAV | Net asset value | |||||||||||
Coronavirus Aid, Relief, and Economic Security Act | OREO | Other real estate owned | ||||||||||
Current expected credit losses | OTTI | Other-than-temporary impairment | ||||||||||
PD | Probability of default | |||||||||||
Collateralized loan obligation | PPP | Paycheck Protection Program | ||||||||||
CME | Chicago Mercantile Exchange | PPPLF | Paycheck Protection Program Liquidity Facility | |||||||||
COVID-19 | Coronavirus Disease 2019 | RMB | Chinese Renminbi | |||||||||
CRA | Community Reinvestment Act | ROA | Return on average assets | |||||||||
CRE | Commercial real estate | ROE | Return on average equity | |||||||||
DFPI | California Department of Financial Protection and Innovation | RPA | Credit risk participation | |||||||||
Earnings per share | RSU | Restricted stock | ||||||||||
S&P | Standard and Poor's | |||||||||||
Economic value of equity | SBA | Small Business Administration | ||||||||||
FASB | Financial Accounting Standards Board | SBLC | Standby | |||||||||
SEC | U.S. Securities and | |||||||||||
Federal Home Loan Bank | SOFR | Secured Overnight Financing Rate | ||||||||||
FOMC | Federal Open Market Committee | TDR | Troubled debt | |||||||||
Federal Reserve Bank of San Francisco | U.S. | United States | ||||||||||
FTP | Funds transfer pricing | USD | U.S. | |||||||||
VIE | Variable interest entity | |||||||||||
GDP | Gross Domestic Product |
Dated: | November | ||||||||||||
(Registrant) | ||||||||||||||
By | /s/ IRENE H. OH | |||||||||||||
Irene H. Oh | ||||||||||||||
Executive Vice President and Chief Financial Officer | ||||||||||||||