(State or other jurisdiction of incorporation or organization) | ||
Title of each class | Trading Symbol(s) | Name of each exchange on which registered | |||||||||||||||||||||
Common Stock, par value $0.001 per share | EWBC | The Nasdaq Global Select Market |
Large accelerated filer | Accelerated filer | |||||||||||||
Non-accelerated filer | Smaller reporting company | |||||||||||||
Emerging growth company |
Page | |||||||||||
June 30, 2022 | December 31, 2021 | |||||||||||||
(Unaudited) | ||||||||||||||
ASSETS | ||||||||||||||
Cash and due from banks | $ | 688,936 | $ | 527,317 | ||||||||||
Interest-bearing cash with banks | 1,213,117 | 3,385,618 | ||||||||||||
Cash and cash equivalents | 1,902,053 | 3,912,935 | ||||||||||||
Interest-bearing deposits with banks | 712,709 | 736,492 | ||||||||||||
Assets purchased under resale agreements (“resale agreements”) | 1,422,794 | 2,353,503 | ||||||||||||
Securities: | ||||||||||||||
Available-for-sale (“AFS”) debt securities, at fair value (amortized cost of $6,891,522 and $10,087,179) | 6,255,504 | 9,965,353 | ||||||||||||
Held-to-maturity (“HTM”) debt securities, at amortized cost (fair value of $2,656,549) | 3,028,302 | — | ||||||||||||
Loans held-for-sale | 28,464 | 635 | ||||||||||||
Loans held-for-investment (net of allowance for loan losses of $563,270 and $541,579) | 45,938,806 | 41,152,202 | ||||||||||||
Investments in qualified affordable housing partnerships, tax credit and other investments, net | 634,304 | 628,263 | ||||||||||||
Premises and equipment (net of accumulated depreciation of $143,708 and $139,358) | 93,911 | 97,302 | ||||||||||||
Goodwill | 465,697 | 465,697 | ||||||||||||
Operating lease right-of-use assets | 107,588 | 98,632 | ||||||||||||
Other assets | 1,804,151 | 1,459,687 | ||||||||||||
TOTAL | $ | 62,394,283 | $ | 60,870,701 | ||||||||||
LIABILITIES | ||||||||||||||
Deposits: | ||||||||||||||
Noninterest-bearing | $ | 23,028,831 | $ | 22,845,464 | ||||||||||
Interest-bearing | 31,314,523 | 30,505,068 | ||||||||||||
Total deposits | 54,343,354 | 53,350,532 | ||||||||||||
Federal Home Loan Bank (“FHLB”) advances | 174,776 | 249,331 | ||||||||||||
Assets sold under repurchase agreements (“repurchase agreements”) | 611,785 | 300,000 | ||||||||||||
Long-term debt and finance lease liabilities | 152,663 | 151,997 | ||||||||||||
Operating lease liabilities | 115,387 | 105,534 | ||||||||||||
Accrued expenses and other liabilities | 1,386,836 | 876,089 | ||||||||||||
Total liabilities | 56,784,801 | 55,033,483 | ||||||||||||
COMMITMENTS AND CONTINGENCIES (Note 10) | 0 | 0 | ||||||||||||
STOCKHOLDERS’ EQUITY | ||||||||||||||
Common stock, $0.001 par value, 200,000,000 shares authorized; 168,427,021 and 167,790,645 shares issued | 168 | 168 | ||||||||||||
Additional paid-in capital | 1,914,064 | 1,893,557 | ||||||||||||
Retained earnings | 5,064,650 | 4,683,659 | ||||||||||||
Treasury stock, at cost 27,509,632 and 25,882,691 shares | (768,752) | (649,785) | ||||||||||||
Accumulated other comprehensive loss (“AOCI”), net of tax | (600,648) | (90,381) | ||||||||||||
Total stockholders’ equity | 5,609,482 | 5,837,218 | ||||||||||||
TOTAL | $ | 62,394,283 | $ | 60,870,701 | ||||||||||
September 30, 2017 | December 31, 2016 | |||||||
(Unaudited) | ||||||||
ASSETS | ||||||||
Cash and due from banks | $ | 364,328 | $ | 460,559 | ||||
Interest-bearing cash with banks | 1,372,421 | 1,417,944 | ||||||
Cash and cash equivalents | 1,736,749 | 1,878,503 | ||||||
Interest-bearing deposits with banks | 404,946 | 323,148 | ||||||
Securities purchased under resale agreements (“resale agreements”) | 1,250,000 | 2,000,000 | ||||||
Securities : | ||||||||
Available-for-sale investment securities, at fair value (includes assets pledged as collateral of $584,907 in 2017 and $767,437 in 2016) | 2,956,776 | 3,335,795 | ||||||
Held-to-maturity investment security, at cost (fair value of $144,593 in 2016) | — | 143,971 | ||||||
Restricted equity securities, at cost | 73,322 | 72,775 | ||||||
Loans held-for-sale | 178 | 23,076 | ||||||
Loans held-for-investment (net of allowance for loan losses of $285,926 in 2017 and $260,520 in 2016; includes assets pledged as collateral of $18,182,265 in 2017 and $16,441,068 in 2016) | 28,239,431 | 25,242,619 | ||||||
Investments in qualified affordable housing partnerships, net | 178,344 | 183,917 | ||||||
Investments in tax credit and other investments, net | 203,758 | 173,280 | ||||||
Premises and equipment (net of accumulated depreciation of $109,296 in 2017 and $114,890 in 2016) | 131,311 | 159,923 | ||||||
Goodwill | 469,433 | 469,433 | ||||||
Other assets | 663,718 | 782,400 | ||||||
TOTAL | $ | 36,307,966 | $ | 34,788,840 | ||||
LIABILITIES | ||||||||
Customer deposits: | ||||||||
Noninterest-bearing | $ | 10,992,674 | $ | 10,183,946 | ||||
Interest-bearing | 20,318,988 | 19,707,037 | ||||||
Total deposits | 31,311,662 | 29,890,983 | ||||||
Short-term borrowings | 24,813 | 60,050 | ||||||
Federal Home Loan Bank (“FHLB”) advances | 323,323 | 321,643 | ||||||
Securities sold under repurchase agreements (“repurchase agreements”) | 50,000 | 350,000 | ||||||
Long-term debt | 176,513 | 186,327 | ||||||
Accrued expenses and other liabilities | 639,759 | 552,096 | ||||||
Total liabilities | 32,526,070 | 31,361,099 | ||||||
COMMITMENTS AND CONTINGENCIES (Note 11) | ||||||||
STOCKHOLDERS’ EQUITY | ||||||||
Common stock, $0.001 par value, 200,000,000 shares authorized; 165,178,075 and 164,604,072 shares issued in 2017 and 2016, respectively | 165 | 164 | ||||||
Additional paid-in capital | 1,745,181 | 1,727,434 | ||||||
Retained earnings | 2,520,817 | 2,187,676 | ||||||
Treasury stock at cost — 20,667,132 shares in 2017 and 20,436,621 shares in 2016 | (452,050 | ) | (439,387 | ) | ||||
Accumulated other comprehensive loss, net of tax | (32,217 | ) | (48,146 | ) | ||||
Total stockholders’ equity | 3,781,896 | 3,427,741 | ||||||
TOTAL | $ | 36,307,966 | $ | 34,788,840 | ||||
Three Months Ended September 30, | Nine Months Ended September 30, | Three Months Ended June 30, | Six Months Ended June 30, | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
2017 | 2016 | 2017 | 2016 | 2022 | 2021 | 2022 | 2021 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
INTEREST AND DIVIDEND INCOME | INTEREST AND DIVIDEND INCOME | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Loans receivable, including fees | $ | 306,939 | $ | 255,316 | $ | 872,039 | $ | 763,189 | Loans receivable, including fees | $ | 439,416 | $ | 352,453 | $ | 816,526 | $ | 694,461 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Investment securities | 14,828 | 13,388 | 43,936 | 37,433 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Debt securities | Debt securities | 46,176 | 34,690 | 88,843 | 63,790 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Resale agreements | 7,901 | 7,834 | 25,222 | 22,479 | Resale agreements | 8,553 | 8,021 | 16,936 | 14,120 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Restricted equity securities | 612 | 611 | 1,859 | 2,008 | Restricted equity securities | 822 | 541 | 1,431 | 1,088 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Interest-bearing cash and deposits with banks | 9,630 | 3,168 | 22,298 | 10,245 | Interest-bearing cash and deposits with banks | 4,787 | 3,628 | 8,047 | 7,260 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total interest and dividend income | 339,910 | 280,317 | 965,354 | 835,354 | Total interest and dividend income | 499,754 | 399,333 | 931,783 | 780,719 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
INTEREST EXPENSE | INTEREST EXPENSE | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Customer deposits | 31,086 | 21,049 | 81,803 | 60,708 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Federal funds purchased and other short-term borrowings | 212 | 212 | 877 | 390 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Deposits | Deposits | 22,488 | 17,998 | 35,477 | 39,820 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Short-term borrowings | Short-term borrowings | 241 | — | 250 | 42 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
FHLB advances | 1,947 | 1,361 | 5,738 | 4,153 | FHLB advances | 559 | 2,099 | 1,137 | 5,168 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Repurchase agreements | 2,122 | 2,319 | 7,538 | 6,441 | Repurchase agreements | 2,418 | 1,991 | 4,434 | 3,969 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Long-term debt | 1,388 | 1,228 | 4,030 | 3,726 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Long-term debt and finance lease liabilities | Long-term debt and finance lease liabilities | 1,096 | 772 | 1,920 | 1,552 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total interest expense | 36,755 | 26,169 | 99,986 | 75,418 | Total interest expense | 26,802 | 22,860 | 43,218 | 50,551 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Net interest income before provision for credit losses | 303,155 | 254,148 | 865,368 | 759,936 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Provision for credit losses | 12,996 | 9,525 | 30,749 | 17,018 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Net interest income after provision for credit losses | 290,159 | 244,623 | 834,619 | 742,918 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Net interest income before provision for (reversal of) credit losses | Net interest income before provision for (reversal of) credit losses | 472,952 | 376,473 | 888,565 | 730,168 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Provision for (reversal of) credit losses | Provision for (reversal of) credit losses | 13,500 | (15,000) | 21,500 | (15,000) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Net interest income after provision for (reversal of) credit losses | Net interest income after provision for (reversal of) credit losses | 459,452 | 391,473 | 867,065 | 745,168 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
NONINTEREST INCOME | NONINTEREST INCOME | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Branch fees | 10,803 | 10,408 | 31,799 | 30,983 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Letters of credit fees and foreign exchange income | 10,154 | 10,908 | 33,209 | 31,404 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Ancillary loan fees and other income | 5,987 | 6,135 | 16,876 | 13,997 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Lending fees | Lending fees | 20,142 | 21,092 | 39,580 | 39,449 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Deposit account fees | Deposit account fees | 22,372 | 17,342 | 42,687 | 32,725 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Interest rate contracts and other derivative income (loss) | Interest rate contracts and other derivative income (loss) | 9,801 | (3,172) | 20,934 | 13,825 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Foreign exchange income | Foreign exchange income | 11,361 | 13,007 | 24,060 | 22,533 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Wealth management fees | 3,615 | 4,033 | 11,682 | 9,862 | Wealth management fees | 6,539 | 7,951 | 12,591 | 14,862 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Derivative fees and other income | 6,663 | 5,791 | 12,934 | 9,778 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Net gains on sales of loans | 2,361 | 2,158 | 6,660 | 6,965 | Net gains on sales of loans | 917 | 1,491 | 3,839 | 3,272 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Net gains on sales of available-for-sale investment securities | 1,539 | 1,790 | 6,733 | 8,468 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Net gains on sales of fixed assets | 1,043 | 486 | 74,092 | 2,916 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Net gain on sale of business | 3,807 | — | 3,807 | — | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Other fees and operating income | 3,652 | 7,632 | 15,255 | 19,745 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Gains on sales of AFS debt securities | Gains on sales of AFS debt securities | 28 | 632 | 1,306 | 824 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Other investment income | Other investment income | 4,863 | 7,596 | 6,490 | 8,521 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Other income | Other income | 2,421 | 2,492 | 6,700 | 5,286 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total noninterest income | 49,624 | 49,341 | 213,047 | 134,118 | Total noninterest income | 78,444 | 68,431 | 158,187 | 141,297 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
NONINTEREST EXPENSE | NONINTEREST EXPENSE | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Compensation and employee benefits | 79,583 | 75,042 | 244,930 | 220,166 | Compensation and employee benefits | 113,364 | 105,426 | 229,633 | 213,234 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Occupancy and equipment expense | 16,635 | 15,456 | 47,829 | 45,619 | Occupancy and equipment expense | 15,469 | 15,377 | 30,933 | 31,299 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Deposit insurance premiums and regulatory assessments | 5,676 | 6,450 | 17,384 | 17,341 | Deposit insurance premiums and regulatory assessments | 4,927 | 4,274 | 9,644 | 8,150 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Deposit account expense | Deposit account expense | 5,671 | 3,817 | 10,364 | 7,709 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Data processing | Data processing | 3,486 | 4,035 | 7,151 | 8,513 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Computer software expense | Computer software expense | 6,572 | 7,521 | 13,866 | 14,680 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Consulting expense | Consulting expense | 2,021 | 1,868 | 3,854 | 3,343 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Legal expense | 3,316 | 5,361 | 8,930 | 12,714 | Legal expense | 1,047 | 1,975 | 1,765 | 3,477 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Data processing | 3,004 | 2,729 | 9,009 | 8,712 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Consulting expense | 4,087 | 4,594 | 10,775 | 19,027 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Deposit related expense | 2,413 | 3,082 | 7,283 | 7,675 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Computer software expense | 4,393 | 3,331 | 13,823 | 9,267 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Other operating expense | 19,830 | 19,814 | 55,357 | 58,508 | Other operating expense | 29,324 | 17,939 | 50,221 | 37,546 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Amortization of tax credit and other investments | 23,827 | 32,618 | 66,059 | 60,779 | Amortization of tax credit and other investments | 14,979 | 27,291 | 28,879 | 52,649 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Amortization of core deposit intangibles | 1,735 | 2,023 | 5,314 | 6,177 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total noninterest expense | 164,499 | 170,500 | 486,693 | 465,985 | Total noninterest expense | 196,860 | 189,523 | 386,310 | 380,600 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
INCOME BEFORE INCOME TAXES | 175,284 | 123,464 | 560,973 | 411,051 | INCOME BEFORE INCOME TAXES | 341,036 | 270,381 | 638,942 | 505,865 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
INCOME TAX EXPENSE | 42,624 | 13,321 | 140,247 | 90,108 | INCOME TAX EXPENSE | 82,707 | 45,639 | 142,961 | 76,129 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
NET INCOME | $ | 132,660 | $ | 110,143 | $ | 420,726 | $ | 320,943 | NET INCOME | $ | 258,329 | $ | 224,742 | $ | 495,981 | $ | 429,736 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
EARNINGS PER SHARE (“EPS”) | EARNINGS PER SHARE (“EPS”) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
BASIC | $ | 0.92 | $ | 0.76 | $ | 2.91 | $ | 2.23 | BASIC | $ | 1.83 | $ | 1.58 | $ | 3.50 | $ | 3.03 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
DILUTED | $ | 0.91 | $ | 0.76 | $ | 2.88 | $ | 2.21 | DILUTED | $ | 1.81 | $ | 1.57 | $ | 3.47 | $ | 3.01 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
WEIGHTED AVERAGE NUMBER OF SHARES OUTSTANDING | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
WEIGHTED-AVERAGE NUMBER OF SHARES OUTSTANDING | WEIGHTED-AVERAGE NUMBER OF SHARES OUTSTANDING | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
BASIC | 144,498 | 144,122 | 144,412 | 144,061 | BASIC | 141,429 | 141,868 | 141,725 | 141,758 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
DILUTED | 145,882 | 145,238 | 145,849 | 145,086 | DILUTED | 142,372 | 143,040 | 142,838 | 142,963 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
DIVIDENDS DECLARED PER COMMON SHARE | $ | 0.20 | $ | 0.20 | $ | 0.60 | $ | 0.60 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Three Months Ended June 30, | Six Months Ended June 30, | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
2022 | 2021 | 2022 | 2021 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Net income | $ | 258,329 | $ | 224,742 | $ | 495,981 | $ | 429,736 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Other comprehensive (loss) income, net of tax: | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Net changes in unrealized (losses) gains on AFS debt securities | (192,878) | 73,049 | (362,148) | (60,399) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Net changes in unrealized gains (losses) on securities transferred from AFS to HTM | 3,750 | — | (106,930) | — | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Net changes in unrealized (losses) gains on cash flow hedges | (6,380) | 68 | (31,103) | 500 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Foreign currency translation adjustments | (10,215) | 2,234 | (10,086) | 885 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Other comprehensive (loss) income | (205,723) | 75,351 | (510,267) | (59,014) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
COMPREHENSIVE INCOME (LOSS) | $ | 52,606 | $ | 300,093 | $ | (14,286) | $ | 370,722 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Three Months Ended September 30, | Nine Months Ended September 30, | |||||||||||||||
2017 | 2016 | 2017 | 2016 | |||||||||||||
Net income | $ | 132,660 | $ | 110,143 | $ | 420,726 | $ | 320,943 | ||||||||
Other comprehensive income (loss), net of tax: | ||||||||||||||||
Net change in unrealized (losses) gains on available-for-sale investment securities | (1,906 | ) | (4,907 | ) | 7,916 | 12,993 | ||||||||||
Foreign currency translation adjustments | 3,870 | (555 | ) | 8,013 | (5,226 | ) | ||||||||||
Other comprehensive income (loss) | 1,964 | (5,462 | ) | 15,929 | 7,767 | |||||||||||
COMPREHENSIVE INCOME | $ | 134,624 | $ | 104,681 | $ | 436,655 | $ | 328,710 | ||||||||
Common Stock and Additional Paid-in Capital | Retained Earnings | Treasury Stock | Accumulated Other Comprehensive Loss, Net of Tax | Total Stockholders’ Equity | |||||||||||||||||||
Shares | Amount | ||||||||||||||||||||||
BALANCE, JANUARY 1, 2016 | 143,909,233 | $ | 1,701,459 | $ | 1,872,594 | $ | (436,162 | ) | $ | (14,941 | ) | $ | 3,122,950 | ||||||||||
Net income | — | — | 320,943 | — | — | 320,943 | |||||||||||||||||
Other comprehensive income | — | — | — | — | 7,767 | 7,767 | |||||||||||||||||
Stock compensation costs | — | 13,973 | — | — | — | 13,973 | |||||||||||||||||
Net activity of common stock pursuant to various stock compensation plans and agreements, and related tax benefits | 224,071 | 2,981 | — | (3,144 | ) | — | (163 | ) | |||||||||||||||
Cash dividends on common stock | — | — | (87,416 | ) | — | — | (87,416 | ) | |||||||||||||||
BALANCE, SEPTEMBER 30, 2016 | 144,133,304 | $ | 1,718,413 | $ | 2,106,121 | $ | (439,306 | ) | $ | (7,174 | ) | $ | 3,378,054 | ||||||||||
BALANCE, JANUARY 1, 2017 | 144,167,451 | $ | 1,727,598 | $ | 2,187,676 | $ | (439,387 | ) | $ | (48,146 | ) | $ | 3,427,741 | ||||||||||
Net income | — | — | 420,726 | — | — | 420,726 | |||||||||||||||||
Other comprehensive income | — | — | — | — | 15,929 | 15,929 | |||||||||||||||||
Stock compensation costs | — | 15,780 | — | — | — | 15,780 | |||||||||||||||||
Net activity of common stock pursuant to various stock compensation plans and agreements | 343,492 | 1,968 | — | (12,663 | ) | — | (10,695 | ) | |||||||||||||||
Cash dividends on common stock | — | — | (87,585 | ) | — | — | (87,585 | ) | |||||||||||||||
BALANCE, SEPTEMBER 30, 2017 | 144,510,943 | $ | 1,745,346 | $ | 2,520,817 | $ | (452,050 | ) | $ | (32,217 | ) | $ | 3,781,896 | ||||||||||
Common Stock and Additional Paid-in Capital | Retained Earnings | Treasury Stock | AOCI, Net of Tax | Total Stockholders’ Equity | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
Shares | Amount | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
BALANCE, APRIL 1, 2021 | 141,843,036 | $ | 1,866,101 | $ | 4,158,032 | $ | (649,066) | $ | (90,040) | $ | 5,285,027 | |||||||||||||||||||||||||||
Net Income | — | — | 224,742 | — | — | 224,742 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Other comprehensive income | — | — | — | — | 75,351 | 75,351 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Issuance of common stock pursuant to various stock compensation plans and agreements | 38,073 | 10,146 | — | — | — | 10,146 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Repurchase of common stock pursuant to various stock compensation plans and agreements | (3,604) | — | — | (271) | — | (271) | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Cash dividends on common stock ($0.33 per share) | — | — | (47,447) | — | — | (47,447) | ||||||||||||||||||||||||||||||||
BALANCE, JUNE 30, 2021 | 141,877,505 | $ | 1,876,247 | $ | 4,335,327 | $ | (649,337) | $ | (14,689) | $ | 5,547,548 | |||||||||||||||||||||||||||
BALANCE, APRIL 1, 2022 | 142,256,520 | $ | 1,903,042 | $ | 4,863,721 | $ | (668,382) | $ | (394,925) | $ | 5,703,456 | |||||||||||||||||||||||||||
Net Income | — | — | 258,329 | — | — | 258,329 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Other comprehensive loss | — | — | — | — | (205,723) | (205,723) | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Issuance of common stock pursuant to various stock compensation plans and agreements | 51,733 | 11,190 | — | — | — | 11,190 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Repurchase of common stock pursuant to various stock compensation plans and agreements | (5,347) | — | — | (380) | — | (380) | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Repurchase of common stock pursuant to the Stock Repurchase Plan | (1,385,517) | — | — | (99,990) | — | (99,990) | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Cash dividends on common stock ($0.40 per share) | — | — | (57,400) | — | — | (57,400) | ||||||||||||||||||||||||||||||||
BALANCE, JUNE 30, 2022 | 140,917,389 | $ | 1,914,232 | $ | 5,064,650 | $ | (768,752) | $ | (600,648) | $ | 5,609,482 | |||||||||||||||||||||||||||
Common Stock and Additional Paid-in Capital | Retained Earnings | Treasury Stock | AOCI, Net of Tax | Total Stockholders’ Equity | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
Shares | Amount | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
BALANCE, JANUARY 1, 2021 | 141,565,229 | $ | 1,858,519 | $ | 4,000,414 | $ | (634,083) | $ | 44,325 | $ | 5,269,175 | |||||||||||||||||||||||||||
Net income | — | — | 429,736 | — | — | 429,736 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Other comprehensive loss | — | — | — | — | (59,014) | (59,014) | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Issuance of common stock pursuant to various stock compensation plans and agreements | 513,806 | 17,728 | — | — | — | 17,728 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Repurchase of common stock pursuant to various stock compensation plans and agreements | (201,530) | — | — | (15,254) | — | (15,254) | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Cash dividends on common stock ($0.66 per share) | — | — | (94,823) | — | — | (94,823) | ||||||||||||||||||||||||||||||||
BALANCE, JUNE 30, 2021 | 141,877,505 | $ | 1,876,247 | $ | 4,335,327 | $ | (649,337) | $ | (14,689) | $ | 5,547,548 | |||||||||||||||||||||||||||
BALANCE, JANUARY 1, 2022 | 141,907,954 | $ | 1,893,725 | $ | 4,683,659 | $ | (649,785) | $ | (90,381) | $ | 5,837,218 | |||||||||||||||||||||||||||
Net income | — | — | 495,981 | — | — | 495,981 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Other comprehensive loss | — | — | — | — | (510,267) | (510,267) | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Issuance of common stock pursuant to various stock compensation plans and agreements | 639,847 | 20,507 | — | — | — | 20,507 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Repurchase of common stock pursuant to various stock compensation plans and agreements | (244,895) | — | — | (18,977) | — | (18,977) | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Repurchase of common stock pursuant to the Stock Repurchase Plan | (1,385,517) | — | — | (99,990) | — | (99,990) | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Cash dividends on common stock ($0.80 per share) | — | — | (114,990) | — | — | (114,990) | ||||||||||||||||||||||||||||||||
BALANCE, JUNE 30, 2022 | 140,917,389 | $ | 1,914,232 | $ | 5,064,650 | $ | (768,752) | $ | (600,648) | $ | 5,609,482 | |||||||||||||||||||||||||||
Six Months Ended June 30, | ||||||||||||||||||||
2022 | 2021 | |||||||||||||||||||
CASH FLOWS FROM OPERATING ACTIVITIES | ||||||||||||||||||||
Net income | $ | 495,981 | $ | 429,736 | ||||||||||||||||
Adjustments to reconcile net income to net cash provided by operating activities: | ||||||||||||||||||||
Depreciation and amortization | 48,911 | 70,402 | ||||||||||||||||||
Amortization of premiums and accretion of discount, net | 21,519 | 11,310 | ||||||||||||||||||
Stock compensation costs | 17,009 | 16,025 | ||||||||||||||||||
Deferred income tax (expense) benefit | (7,554) | 2,571 | ||||||||||||||||||
Provision for (reversal of) credit losses | 21,500 | (15,000) | ||||||||||||||||||
Net gains on sales of loans | (3,839) | (3,272) | ||||||||||||||||||
Gains on sales of AFS debt securities | (1,306) | (824) | ||||||||||||||||||
Loans held-for-sale: | ||||||||||||||||||||
Originations and purchases | (447) | (8,703) | ||||||||||||||||||
Proceeds from sales and paydowns/payoffs of loans originally classified as held-for-sale | 461 | 10,353 | ||||||||||||||||||
Proceeds from distributions received from equity method investees | 4,412 | 3,564 | ||||||||||||||||||
Net change in accrued interest receivable and other assets | (128,071) | (73,809) | ||||||||||||||||||
Net change in accrued expenses and other liabilities | 457,296 | (44,113) | ||||||||||||||||||
Other net operating activities | 3,182 | 5,571 | ||||||||||||||||||
Total adjustments | 433,073 | (25,925) | ||||||||||||||||||
Net cash provided by operating activities | 929,054 | 403,811 | ||||||||||||||||||
CASH FLOWS FROM INVESTING ACTIVITIES | ||||||||||||||||||||
Net (increase) decrease in: | ||||||||||||||||||||
Investments in qualified affordable housing partnerships, tax credit and other investments | (49,545) | (92,780) | ||||||||||||||||||
Interest-bearing deposits with banks | 23,442 | (20,534) | ||||||||||||||||||
Resale agreements: | ||||||||||||||||||||
Proceeds from paydowns and maturities | 1,162,172 | 506,353 | ||||||||||||||||||
Purchases | (231,463) | (1,345,537) | ||||||||||||||||||
AFS debt securities: | ||||||||||||||||||||
Proceeds from sales | 129,181 | 164,898 | ||||||||||||||||||
Proceeds from repayments, maturities and redemptions | 613,244 | 877,123 | ||||||||||||||||||
Purchases | (767,015) | (4,015,212) | ||||||||||||||||||
HTM debt securities: | ||||||||||||||||||||
Proceeds from repayments, maturities and redemptions | 40,072 | — | ||||||||||||||||||
Purchases | (50,000) | — | ||||||||||||||||||
Loans held-for-investment: | ||||||||||||||||||||
Proceeds from sales of loans originally classified as held-for-investment | 325,813 | 248,540 | ||||||||||||||||||
Purchases | (541,997) | (542,839) | ||||||||||||||||||
Other changes in loans held-for-investment, net | (4,639,384) | (1,389,832) | ||||||||||||||||||
Proceeds from distributions received from equity method investees | 8,717 | 4,983 | ||||||||||||||||||
Other net investing activities | 1,354 | 2,388 | ||||||||||||||||||
Net cash used in investing activities | (3,975,409) | (5,602,449) | ||||||||||||||||||
Nine Months Ended September 30, | ||||||||
2017 | 2016 | |||||||
CASH FLOWS FROM OPERATING ACTIVITIES | ||||||||
Net income | $ | 420,726 | $ | 320,943 | ||||
Adjustments to reconcile net income to net cash provided by operating activities: | ||||||||
Depreciation and amortization | 123,008 | 98,561 | ||||||
Accretion of discount and amortization of premiums, net | (19,237 | ) | (37,881 | ) | ||||
Stock compensation costs | 15,780 | 13,973 | ||||||
Deferred income tax (benefit) expense | (14,500 | ) | 3,730 | |||||
Provision for credit losses | 30,749 | 17,018 | ||||||
Net gains on sales of loans | (6,660 | ) | (6,965 | ) | ||||
Net gains on sales of available-for-sale investment securities | (6,733 | ) | (8,468 | ) | ||||
Net gains on sales of premises and equipment | (74,092 | ) | (2,916 | ) | ||||
Net gain on sale of business | (3,807 | ) | — | |||||
Originations and purchases of loans held-for-sale | (15,069 | ) | (10,901 | ) | ||||
Proceeds from sales and paydowns/payoffs in loans held-for-sale | 15,792 | 15,065 | ||||||
Net change in accrued interest receivable and other assets | 105,729 | (2,591 | ) | |||||
Net change in accrued expenses and other liabilities | 95,432 | 19,217 | ||||||
Other net operating activities | (2,135 | ) | (1,181 | ) | ||||
Total adjustments | 244,257 | 96,661 | ||||||
Net cash provided by operating activities | 664,983 | 417,604 | ||||||
CASH FLOWS FROM INVESTING ACTIVITIES | ||||||||
Net increase in: | ||||||||
Loans held-for-investment | (2,967,873 | ) | (776,277 | ) | ||||
Interest-bearing deposits with banks | (74,254 | ) | (13,469 | ) | ||||
Investments in qualified affordable housing partnerships, tax credit and other investments, net | (121,590 | ) | (57,742 | ) | ||||
Purchases of: | ||||||||
Resale agreements | (550,000 | ) | (1,150,000 | ) | ||||
Available-for-sale investment securities | (501,669 | ) | (1,330,724 | ) | ||||
Loans held-for-investment | (441,141 | ) | (1,038,083 | ) | ||||
Premises and equipment | (11,598 | ) | (10,412 | ) | ||||
Proceeds from sale of: | ||||||||
Available-for-sale investment securities | 676,776 | 1,008,256 | ||||||
Loans held-for-investment | 448,679 | 545,256 | ||||||
Other real estate owned (“OREO”) | 5,431 | 3,271 | ||||||
Premises and equipment | 116,021 | 8,163 | ||||||
Business, net of cash transferred | 3,633 | — | ||||||
Paydowns and maturities of resale agreements | 1,000,000 | 1,450,000 | ||||||
Repayments, maturities and redemptions of available-for-sale investment securities | 323,463 | 870,965 | ||||||
Other net investing activities | 27,914 | 17,527 | ||||||
Net cash used in investing activities | (2,066,208 | ) | (473,269 | ) | ||||
CASH FLOWS FROM FINANCING ACTIVITIES | ||||||||
Net increase (decrease) in: | ||||||||
Customer deposits | 1,385,625 | 1,130,022 | ||||||
Short-term borrowings | (36,604 | ) | 37,699 | |||||
Proceeds from: | ||||||||
Issuance of common stock pursuant to various stock compensation plans and agreements | 1,008 | 1,962 | ||||||
Payments for: | ||||||||
Repayment of FHLB advances | — | (700,000 | ) | |||||
Repayment of long-term debt | (10,000 | ) | (15,000 | ) | ||||
Repurchase of vested shares due to employee tax liability | (12,663 | ) | (3,144 | ) | ||||
Cash dividends on common stock | (87,880 | ) | (86,984 | ) | ||||
Other net financing activities | — | 1,019 | ||||||
Net cash provided by financing activities | 1,239,486 | 365,574 | ||||||
Effect of exchange rate changes on cash and cash equivalents | 19,985 | (3,964 | ) | |||||
NET (DECREASE) INCREASE IN CASH AND CASH EQUIVALENTS | (141,754 | ) | 305,945 | |||||
CASH AND CASH EQUIVALENTS, BEGINNING OF PERIOD | 1,878,503 | 1,360,887 | ||||||
CASH AND CASH EQUIVALENTS, END OF PERIOD | $ | 1,736,749 | $ | 1,666,832 | ||||
Nine Months Ended September 30, | ||||||||
2017 | 2016 | |||||||
SUPPLEMENTAL CASH FLOW INFORMATION: | ||||||||
Cash paid during the period for: | ||||||||
Interest paid | $ | 98,409 | $ | 76,750 | ||||
Income taxes paid | $ | 11,800 | $ | 20,652 | ||||
Noncash investing and financing activities: | ||||||||
Loans transferred from held-for-investment to held-for-sale | $ | 418,489 | $ | 720,670 | ||||
Investment security transferred from held-to-maturity to available-for-sale | $ | 115,615 | $ | — | ||||
Held-to-maturity investment security retained from securitization of loans | $ | — | $ | 160,135 | ||||
Loans transferred to OREO | $ | 456 | $ | 6,086 | ||||
Six Months Ended June 30, | ||||||||||||||||||||
2022 | 2021 | |||||||||||||||||||
CASH FLOWS FROM FINANCING ACTIVITIES | ||||||||||||||||||||
Net increase in deposits | 1,046,046 | 7,708,661 | ||||||||||||||||||
Net decrease in short-term borrowings | (49) | (21,143) | ||||||||||||||||||
FHLB advances: | ||||||||||||||||||||
Proceeds | 3,950,000 | — | ||||||||||||||||||
Repayment | (4,025,000) | (405,000) | ||||||||||||||||||
Repurchase agreements: | ||||||||||||||||||||
Proceeds from repurchase agreements | 311,785 | — | ||||||||||||||||||
Long-term debt and lease liabilities: | ||||||||||||||||||||
Repayment of long-term debt and lease liabilities | (457) | (613) | ||||||||||||||||||
Common stock: | ||||||||||||||||||||
Repurchase of common stocks pursuant to the Stock Repurchase Program | (99,990) | — | ||||||||||||||||||
Proceeds from issuance pursuant to various stock compensation plans and agreements | 1,444 | 1,180 | ||||||||||||||||||
Stocks tendered for payment of withholding taxes | (18,977) | (15,254) | ||||||||||||||||||
Cash dividends paid | (115,623) | (95,060) | ||||||||||||||||||
Net cash provided by financing activities | 1,049,179 | 7,172,771 | ||||||||||||||||||
Effect of exchange rate changes on cash and cash equivalents | (13,706) | 5,701 | ||||||||||||||||||
NET (DECREASE) INCREASE IN CASH AND CASH EQUIVALENTS | (2,010,882) | 1,979,834 | ||||||||||||||||||
CASH AND CASH EQUIVALENTS, BEGINNING OF PERIOD | 3,912,935 | 4,017,971 | ||||||||||||||||||
CASH AND CASH EQUIVALENTS, END OF PERIOD | $ | 1,902,053 | $ | 5,997,805 | ||||||||||||||||
SUPPLEMENTAL CASH FLOW INFORMATION | ||||||||||||||||||||
Cash paid during the period for: | ||||||||||||||||||||
Interest | $ | 45,057 | $ | 52,228 | ||||||||||||||||
Income taxes, net | $ | 188,510 | $ | 114,202 | ||||||||||||||||
Noncash investing and financing activities: | ||||||||||||||||||||
Securities transferred from AFS to HTM debt securities | $ | 3,010,003 | $ | — | ||||||||||||||||
Loans transferred from held-for-investment to held-for-sale | $ | 351,406 | $ | 247,636 | ||||||||||||||||
Loans transferred from held-for-sale to held-for-investment | $ | 631 | $ | — | ||||||||||||||||
Loans transferred to other real estate owned (“OREO”) and other foreclosed assets | $ | — | $ | 13,025 | ||||||||||||||||
Standard | Required Date of Adoption | Description | Effect on Financial Statements | ||||||||
Standards Not Yet Adopted | |||||||||||
Accounting Standards Update (“ASU”) 2022-02, Financial Instruments - Credit Losses (Topic 326): Trouble Debt Restructurings and the Vintage Disclosures | January 1, 2023 | ASU 2022-02 eliminates the troubled debt restructuring (“TDRs”) accounting model for creditors and instead requires companies to apply the loan refinancing and restructuring guidance to determine whether a modification made to a borrower results in a new loan or a continuation of an existing loan. In addition, companies are no longer required to use a discounted cash flow method to measure the allowance for credit losses for certain TDRs and instead allows for the use of an expected loss approach for all loans. The guidance also introduces new disclosure requirements related to restructuring of financing receivables made to borrowers experiencing financial difficulty, and amends vintage disclosures to require current-period gross write-off by year of origination. The guidance should be applied on a prospective basis except for amendments related to recognition and measurement of TDRs, where a modified retrospective transition method is optional. | The Company does not expect the adoption of this guidance to have a material impact on the Company’s Consolidated Financial Statements. The Company expects to adopt ASU 2022-02 on January 1, 2023. |
•Level 1 — Valuation is based on quoted prices for identical instruments traded in active markets. •Level 2 — Valuation is based on quoted prices for similar instruments traded in active markets; quoted prices for identical or similar instruments traded in markets that are not active; and model-derived valuations whose inputs are observable and can be corroborated by market data. •Level 3 — Valuation is based on significant unobservable inputs for |
Assets (Liabilities) Measured at Fair Value on a Recurring Basis as of September 30, 2017 | |||||||||||||||||
($ in thousands) | Fair Value Measurements | Quoted Prices in Active Markets for Identical Assets (Level 1) | Significant Other Observable Inputs (Level 2) | Significant Unobservable Inputs (Level 3) | |||||||||||||
Available-for-sale investment securities: | |||||||||||||||||
U.S. Treasury securities | $ | 526,332 | $ | 526,332 | $ | — | $ | — | |||||||||
U.S. government agency and U.S. government sponsored enterprise debt securities | 189,185 | — | 189,185 | — | |||||||||||||
U.S. government agency and U.S. government sponsored enterprise mortgage-backed securities: | |||||||||||||||||
Commercial mortgage-backed securities | 315,172 | — | 315,172 | — | |||||||||||||
Residential mortgage-backed securities | 1,150,934 | — | 1,150,934 | — | |||||||||||||
Municipal securities | 117,242 | — | 117,242 | — | |||||||||||||
Non-agency residential mortgage-backed securities: | |||||||||||||||||
Investment grade | 9,694 | — | 9,694 | — | |||||||||||||
Corporate debt securities: | |||||||||||||||||
Investment grade | 2,327 | — | 2,327 | — | |||||||||||||
Non-investment grade | 9,615 | — | 9,615 | — | |||||||||||||
Foreign bonds: | |||||||||||||||||
Investment grade | 489,140 | — | 489,140 | — | |||||||||||||
Other securities | 147,135 | 31,418 | 102 | 115,615 | (1) | ||||||||||||
Total available-for-sale investment securities | $ | 2,956,776 | $ | 557,750 | $ | 2,283,411 | $ | 115,615 | |||||||||
Derivative assets: | |||||||||||||||||
Interest rate swaps and options | $ | 64,822 | $ | — | $ | 64,822 | $ | — | |||||||||
Foreign exchange contracts | 14,187 | — | 14,187 | — | |||||||||||||
Credit risk participation agreements (“RPAs”) | 2 | — | 2 | — | |||||||||||||
Warrants | 1,455 | — | 856 | 599 | |||||||||||||
Total derivative assets | $ | 80,466 | $ | — | $ | 79,867 | $ | 599 | |||||||||
Derivative liabilities: | |||||||||||||||||
Interest rate swaps on certificates of deposit | $ | (6,648 | ) | $ | — | $ | (6,648 | ) | $ | — | |||||||
Interest rate swaps and options | (64,212 | ) | — | (64,212 | ) | — | |||||||||||
Foreign exchange contracts | (20,054 | ) | — | (20,054 | ) | — | |||||||||||
RPAs | (1 | ) | — | (1 | ) | — | |||||||||||
Total derivative liabilities | $ | (90,915 | ) | $ | — | $ | (90,915 | ) | $ | — | |||||||
Assets (Liabilities) Measured at Fair Value on a Recurring Basis as of December 31, 2016 | ||||||||||||||||
($ in thousands) | Fair Value Measurements | Quoted Prices in Active Markets for Identical Assets (Level 1) | Significant Other Observable Inputs (Level 2) | Significant Unobservable Inputs (Level 3) | ||||||||||||
Available-for-sale investment securities: | ||||||||||||||||
U.S. Treasury securities | $ | 720,479 | $ | 720,479 | $ | — | $ | — | ||||||||
U.S. government agency and U.S. government sponsored enterprise debt securities | 274,866 | — | 274,866 | — | ||||||||||||
U.S. government agency and U.S. government sponsored enterprise mortgage-backed securities: | ||||||||||||||||
Commercial mortgage-backed securities | 266,799 | — | 266,799 | — | ||||||||||||
Residential mortgage-backed securities | 1,258,747 | — | 1,258,747 | — | ||||||||||||
Municipal securities | 147,654 | — | 147,654 | — | ||||||||||||
Non-agency residential mortgage-backed securities: | ||||||||||||||||
Investment grade | 11,477 | — | 11,477 | — | ||||||||||||
Corporate debt securities: | ||||||||||||||||
Investment grade | 222,377 | — | 222,377 | — | ||||||||||||
Non-investment grade | 9,173 | — | 9,173 | — | ||||||||||||
Foreign bonds: | ||||||||||||||||
Investment grade | 383,894 | — | 383,894 | — | ||||||||||||
Other securities | 40,329 | 30,991 | 9,338 | — | ||||||||||||
Total available-for-sale investment securities | $ | 3,335,795 | $ | 751,470 | $ | 2,584,325 | $ | — | ||||||||
Derivative assets: | ||||||||||||||||
Foreign currency forward contracts | $ | 4,325 | $ | — | $ | 4,325 | $ | — | ||||||||
Interest rate swaps and options | 67,578 | — | 67,578 | — | ||||||||||||
Foreign exchange contracts | 11,874 | — | 11,874 | — | ||||||||||||
RPAs | 3 | — | 3 | — | ||||||||||||
Total derivative assets | $ | 83,780 | $ | — | $ | 83,780 | $ | — | ||||||||
Derivative liabilities: | ||||||||||||||||
Interest rate swaps on certificates of deposit | $ | (5,976 | ) | $ | — | $ | (5,976 | ) | $ | — | ||||||
Interest rate swaps and options | (65,131 | ) | — | (65,131 | ) | — | ||||||||||
Foreign exchange contracts | (11,213 | ) | — | (11,213 | ) | — | ||||||||||
RPAs | (3 | ) | — | (3 | ) | — | ||||||||||
Total derivative liabilities | $ | (82,323 | ) | $ | — | $ | (82,323 | ) | $ | — | ||||||
Three Months Ended September 30, 2017 | Nine Months Ended September 30, 2017 | |||||||||||||||
($ in thousands) | Other securities | Warrants | Other securities | Warrants | ||||||||||||
Beginning balance | $ | — | $ | — | $ | — | $ | — | ||||||||
Issuances | — | 599 | — | 599 | ||||||||||||
Transfer from held-to-maturity investment security to available-for-sale investment security | 115,615 | — | 115,615 | — | ||||||||||||
Ending balance | $ | 115,615 | $ | 599 | $ | 115,615 | $ | 599 | ||||||||
($ in thousands) | Fair Value Measurements (Level 3) | Valuation Technique | Unobservable Input(s) | Weighted Average | ||||||
Available-for-sale investment securities: | ||||||||||
Other securities | $ | 115,615 | Discounted cash flows | Discount margin | 191 Basis points | |||||
Derivative assets: | ||||||||||
Warrants | $ | 599 | Black-Scholes option pricing model | Volatility | 44% | |||||
Liquidity discount | 47% | |||||||||
Assets Measured at Fair Value on a Nonrecurring Basis as of September 30, 2017 | ||||||||||||||||
($ in thousands) | Fair Value Measurements | Quoted Prices in Active Markets for Identical Assets (Level 1) | Significant Other Observable Inputs (Level 2) | Significant Unobservable Inputs (Level 3) | ||||||||||||
Non-PCI impaired loans: | ||||||||||||||||
Commercial real estate (“CRE”) | $ | 9,172 | $ | — | $ | — | $ | 9,172 | ||||||||
Commercial and industrial (“C&I”) | 32,053 | — | — | 32,053 | ||||||||||||
Residential | 6,079 | — | — | 6,079 | ||||||||||||
Consumer | 633 | — | — | 633 | ||||||||||||
Total non-PCI impaired loans | $ | 47,937 | $ | — | $ | — | $ | 47,937 | ||||||||
OREO | $ | 1,789 | $ | — | $ | — | $ | 1,789 | ||||||||
Assets Measured at Fair Value on a Nonrecurring Basis as of December 31, 2016 | ||||||||||||||||
($ in thousands) | Fair Value Measurements | Quoted Prices in Active Markets for Identical Assets (Level 1) | Significant Other Observable Inputs (Level 2) | Significant Unobservable Inputs (Level 3) | ||||||||||||
Non-PCI impaired loans: | ||||||||||||||||
CRE | $ | 14,908 | $ | — | $ | — | $ | 14,908 | ||||||||
C&I | 52,172 | — | — | 52,172 | ||||||||||||
Residential | 2,464 | — | — | 2,464 | ||||||||||||
Consumer | 610 | — | — | 610 | ||||||||||||
Total non-PCI impaired loans | $ | 70,154 | $ | — | $ | — | $ | 70,154 | ||||||||
OREO | $ | 345 | $ | — | $ | — | $ | 345 | ||||||||
Loans held-for-sale | $ | 22,703 | $ | — | $ | 22,703 | $ | — | ||||||||
Three Months Ended September 30, | Nine Months Ended September 30, | |||||||||||||||
($ in thousands) | 2017 | 2016 | 2017 | 2016 | ||||||||||||
Non-PCI impaired loans: | ||||||||||||||||
CRE | $ | 6 | $ | (282 | ) | $ | (66 | ) | $ | 1,741 | ||||||
C&I | (16,954 | ) | 77 | (17,648 | ) | (5,497 | ) | |||||||||
Residential | (3 | ) | (14 | ) | 49 | (14 | ) | |||||||||
Consumer | — | — | 25 | 17 | ||||||||||||
Total non-PCI impaired loans | $ | (16,951 | ) | $ | (219 | ) | $ | (17,640 | ) | $ | (3,753 | ) | ||||
OREO | $ | (285 | ) | $ | (41 | ) | $ | (286 | ) | $ | (994 | ) | ||||
Loans held-for-sale | $ | — | $ | — | $ | — | $ | (2,351 | ) | |||||||
($ in thousands) | Fair Value Measurements (Level 3) | Valuation Technique(s) | Unobservable Input(s) | Range of Input(s) | Weighted Average | |||||||
September 30, 2017 | ||||||||||||
Non-PCI impaired loans | $ | 30,563 | Discounted cash flows | Discount | 0% — 82% | 19% | ||||||
$ | 17,374 | Market comparables | Discount (1) | 0% — 100% | 40% | |||||||
OREO | $ | 1,789 | Appraisal | Selling cost | 8% | 8% | ||||||
December 31, 2016 | ||||||||||||
Non-PCI impaired loans | $ | 31,835 | Discounted cash flows | Discount | 0% — 62% | 7% | ||||||
$ | 38,319 | Market comparables | Discount (1) | 0% — 100% | 18% | |||||||
OREO | $ | 345 | Appraisal | Selling cost | 8% | 8% | ||||||
($ in thousands) | September 30, 2017 | |||||||||||||||||||
Carrying Amount | Level 1 | Level 2 | Level 3 | Estimated Fair Value | ||||||||||||||||
Financial assets: | ||||||||||||||||||||
Cash and cash equivalents | $ | 1,736,749 | $ | 1,736,749 | $ | — | $ | — | $ | 1,736,749 | ||||||||||
Interest-bearing deposits with banks | $ | 404,946 | $ | — | $ | 404,946 | $ | — | $ | 404,946 | ||||||||||
Resale agreements (1) | $ | 1,250,000 | $ | — | $ | 1,236,413 | $ | — | $ | 1,236,413 | ||||||||||
Restricted equity securities | $ | 73,322 | $ | — | $ | 73,322 | $ | — | $ | 73,322 | ||||||||||
Loans held-for-sale | $ | 178 | $ | — | $ | 178 | $ | — | $ | 178 | ||||||||||
Loans held-for-investment, net | $ | 28,239,431 | $ | — | $ | — | $ | 27,635,961 | $ | 27,635,961 | ||||||||||
Accrued interest receivable | $ | 111,710 | $ | — | $ | 111,710 | $ | — | $ | 111,710 | ||||||||||
Financial liabilities: | ||||||||||||||||||||
Customer deposits: | ||||||||||||||||||||
Demand, checking, savings and money market deposits | $ | 25,517,121 | $ | — | $ | 25,517,121 | $ | — | $ | 25,517,121 | ||||||||||
Time deposits | $ | 5,794,541 | $ | — | $ | 5,787,188 | $ | — | $ | 5,787,188 | ||||||||||
Short-term borrowings | $ | 24,813 | $ | — | $ | 24,813 | $ | — | $ | 24,813 | ||||||||||
FHLB advances | $ | 323,323 | $ | — | $ | 336,741 | $ | — | $ | 336,741 | ||||||||||
Repurchase agreements (1) | $ | 50,000 | $ | — | $ | 105,269 | $ | — | $ | 105,269 | ||||||||||
Long-term debt | $ | 176,513 | $ | — | $ | 139,649 | $ | — | $ | 139,649 | ||||||||||
Accrued interest payable | $ | 11,017 | $ | — | $ | 11,017 | $ | — | $ | 11,017 | ||||||||||
($ in thousands) | December 31, 2016 | |||||||||||||||||||
Carrying Amount | Level 1 | Level 2 | Level 3 | Estimated Fair Value | ||||||||||||||||
Financial assets: | ||||||||||||||||||||
Cash and cash equivalents | $ | 1,878,503 | $ | 1,878,503 | $ | — | $ | — | $ | 1,878,503 | ||||||||||
Interest-bearing deposits with banks | $ | 323,148 | $ | — | $ | 323,148 | $ | — | $ | 323,148 | ||||||||||
Resale agreements (1) | $ | 2,000,000 | $ | — | $ | 1,980,457 | $ | — | $ | 1,980,457 | ||||||||||
Held-to-maturity investment security | $ | 143,971 | $ | — | $ | — | $ | 144,593 | $ | 144,593 | ||||||||||
Restricted equity securities | $ | 72,775 | $ | — | $ | 72,775 | $ | — | $ | 72,775 | ||||||||||
Loans held-for-sale | $ | 23,076 | $ | — | $ | 23,076 | $ | — | $ | 23,076 | ||||||||||
Loans held-for-investment, net | $ | 25,242,619 | $ | — | $ | — | $ | 24,915,143 | $ | 24,915,143 | ||||||||||
Accrued interest receivable | $ | 100,524 | $ | — | $ | 100,524 | $ | — | $ | 100,524 | ||||||||||
Financial liabilities: | ||||||||||||||||||||
Customer deposits: | ||||||||||||||||||||
Demand, checking, savings and money market deposits | $ | 24,275,714 | $ | — | $ | 24,275,714 | $ | — | $ | 24,275,714 | ||||||||||
Time deposits | $ | 5,615,269 | $ | — | $ | 5,611,746 | $ | — | $ | 5,611,746 | ||||||||||
Short-term borrowings | $ | 60,050 | $ | — | $ | 60,050 | $ | — | $ | 60,050 | ||||||||||
FHLB advances | $ | 321,643 | $ | — | $ | 334,859 | $ | — | $ | 334,859 | ||||||||||
Repurchase agreements (1) | $ | 350,000 | $ | — | $ | 411,368 | $ | — | $ | 411,368 | ||||||||||
Long-term debt | $ | 186,327 | $ | — | $ | 186,670 | $ | — | $ | 186,670 | ||||||||||
Accrued interest payable | $ | 9,440 | $ | — | $ | 9,440 | $ | — | $ | 9,440 | ||||||||||
($ in thousands) | Assets and Liabilities Measured at Fair Value on a Recurring Basis as of June 30, 2022 | |||||||||||||||||||||||||
Quoted Prices in Active Markets for Identical Assets (Level 1) | Significant Other Observable Inputs (Level 2) | Significant Unobservable Inputs (Level 3) | Total Fair Value | |||||||||||||||||||||||
AFS debt securities: | ||||||||||||||||||||||||||
U.S. Treasury securities | $ | 624,686 | $ | — | $ | — | $ | 624,686 | ||||||||||||||||||
U.S. government agency and U.S. government-sponsored enterprise debt securities | — | 285,245 | — | 285,245 | ||||||||||||||||||||||
U.S. government agency and U.S. government-sponsored enterprise mortgage-backed securities: | ||||||||||||||||||||||||||
Commercial mortgage-backed securities | — | 563,832 | — | 563,832 | ||||||||||||||||||||||
Residential mortgage-backed securities | — | 1,910,240 | — | 1,910,240 | ||||||||||||||||||||||
Municipal securities | — | 266,733 | — | 266,733 | ||||||||||||||||||||||
Non-agency mortgage-backed securities: | ||||||||||||||||||||||||||
Commercial mortgage-backed securities | — | 411,768 | — | 411,768 | ||||||||||||||||||||||
Residential mortgage-backed securities | — | 726,989 | — | 726,989 | ||||||||||||||||||||||
Corporate debt securities | — | 559,293 | — | 559,293 | ||||||||||||||||||||||
Foreign government bonds | — | 242,997 | — | 242,997 | ||||||||||||||||||||||
Asset-backed securities | — | 67,350 | — | 67,350 | ||||||||||||||||||||||
Collateralized loan obligations (“CLOs”) | — | 596,371 | — | 596,371 | ||||||||||||||||||||||
Total AFS debt securities | $ | 624,686 | $ | 5,630,818 | $ | — | $ | 6,255,504 | ||||||||||||||||||
Investments in tax credit and other investments: | ||||||||||||||||||||||||||
Equity securities | $ | 20,463 | $ | 4,312 | $ | — | $ | 24,775 | ||||||||||||||||||
Total investments in tax credit and other investments | $ | 20,463 | $ | 4,312 | $ | — | $ | 24,775 | ||||||||||||||||||
Derivative assets: | ||||||||||||||||||||||||||
Interest rate contracts | $ | — | $ | 261,326 | $ | — | $ | 261,326 | ||||||||||||||||||
Foreign exchange contracts | — | 42,324 | — | 42,324 | ||||||||||||||||||||||
Equity contracts | — | 2 | 357 | 359 | ||||||||||||||||||||||
Commodity contracts | — | 404,275 | — | 404,275 | ||||||||||||||||||||||
Gross derivative assets | $ | — | $ | 707,927 | $ | 357 | $ | 708,284 | ||||||||||||||||||
Netting adjustments (1) | $ | — | $ | (251,718) | $ | — | $ | (251,718) | ||||||||||||||||||
Net derivative assets | $ | — | $ | 456,209 | $ | 357 | $ | 456,566 | ||||||||||||||||||
Derivative liabilities: | ||||||||||||||||||||||||||
Interest rate contracts | $ | — | $ | 359,674 | $ | — | $ | 359,674 | ||||||||||||||||||
Foreign exchange contracts | — | 29,144 | — | 29,144 | ||||||||||||||||||||||
Credit contracts | — | 76 | — | 76 | ||||||||||||||||||||||
Commodity contracts | — | 373,675 | — | 373,675 | ||||||||||||||||||||||
Gross derivative liabilities | $ | — | $ | 762,569 | $ | — | $ | 762,569 | ||||||||||||||||||
Netting adjustments (1) | $ | — | $ | (126,414) | $ | — | $ | (126,414) | ||||||||||||||||||
Net derivative liabilities | $ | — | $ | 636,155 | $ | — | $ | 636,155 | ||||||||||||||||||
($ in thousands) | Assets and Liabilities Measured at Fair Value on a Recurring Basis as of December 31, 2021 | |||||||||||||||||||||||||
Quoted Prices in Active Markets for Identical Assets (Level 1) | Significant Other Observable Inputs (Level 2) | Significant Unobservable Inputs (Level 3) | Total Fair Value | |||||||||||||||||||||||
AFS debt securities: | ||||||||||||||||||||||||||
U.S. Treasury securities | $ | 1,032,681 | $ | — | $ | — | $ | 1,032,681 | ||||||||||||||||||
U.S. government agency and U.S. government-sponsored enterprise debt securities | — | 1,301,971 | — | 1,301,971 | ||||||||||||||||||||||
U.S. government agency and U.S. government-sponsored enterprise mortgage-backed securities: | ||||||||||||||||||||||||||
Commercial mortgage-backed securities | — | 1,228,980 | — | 1,228,980 | ||||||||||||||||||||||
Residential mortgage-backed securities | — | 2,928,283 | — | 2,928,283 | ||||||||||||||||||||||
Municipal securities | — | 523,158 | — | 523,158 | ||||||||||||||||||||||
Non-agency mortgage-backed securities: | ||||||||||||||||||||||||||
Commercial mortgage-backed securities | — | 496,443 | — | 496,443 | ||||||||||||||||||||||
Residential mortgage-backed securities | — | 881,931 | — | 881,931 | ||||||||||||||||||||||
Corporate debt securities | — | 649,665 | — | 649,665 | ||||||||||||||||||||||
Foreign government bonds | — | 257,733 | — | 257,733 | ||||||||||||||||||||||
Asset-backed securities | — | 74,558 | — | 74,558 | ||||||||||||||||||||||
CLOs | — | 589,950 | — | 589,950 | ||||||||||||||||||||||
Total AFS debt securities | $ | 1,032,681 | $ | 8,932,672 | $ | — | $ | 9,965,353 | ||||||||||||||||||
Investments in tax credit and other investments: | ||||||||||||||||||||||||||
Equity securities | $ | 22,130 | $ | 4,474 | $ | — | $ | 26,604 | ||||||||||||||||||
Total investments in tax credit and other investments | $ | 22,130 | $ | 4,474 | $ | — | $ | 26,604 | ||||||||||||||||||
Derivative assets: | ||||||||||||||||||||||||||
Interest rate contracts | $ | — | $ | 240,222 | $ | — | $ | 240,222 | ||||||||||||||||||
Foreign exchange contracts | — | 21,033 | — | 21,033 | ||||||||||||||||||||||
Equity contracts | — | 5 | 215 | 220 | ||||||||||||||||||||||
Commodity contracts | — | 222,709 | — | 222,709 | ||||||||||||||||||||||
Gross derivative assets | $ | — | $ | 483,969 | $ | 215 | $ | 484,184 | ||||||||||||||||||
Netting adjustments (1) | $ | — | $ | (100,953) | $ | — | $ | (100,953) | ||||||||||||||||||
Net derivative assets | $ | — | $ | 383,016 | $ | 215 | $ | 383,231 | ||||||||||||||||||
Derivative liabilities: | ||||||||||||||||||||||||||
Interest rate contracts | $ | — | $ | 179,962 | $ | — | $ | 179,962 | ||||||||||||||||||
Foreign exchange contracts | — | 15,501 | — | 15,501 | ||||||||||||||||||||||
Credit contracts | — | 141 | — | 141 | ||||||||||||||||||||||
Commodity contracts | — | 194,567 | — | 194,567 | ||||||||||||||||||||||
Gross derivative liabilities | $ | — | $ | 390,171 | $ | — | $ | 390,171 | ||||||||||||||||||
Netting adjustments (1) | $ | — | $ | (232,727) | $ | — | $ | (232,727) | ||||||||||||||||||
Net derivative liabilities | $ | — | $ | 157,444 | $ | — | $ | 157,444 | ||||||||||||||||||
($ in thousands) | Three Months Ended June 30, | Six Months Ended June 30, | ||||||||||||||||||||||||
2022 | 2021 | 2022 | 2021 | |||||||||||||||||||||||
Equity contracts | ||||||||||||||||||||||||||
Beginning balance | $ | 309 | $ | 272 | $ | 215 | $ | 273 | ||||||||||||||||||
Total gains included in earnings (1) | 48 | 47 | 51 | 46 | ||||||||||||||||||||||
Issuances | — | — | 91 | — | ||||||||||||||||||||||
Settlements | — | (96) | — | (96) | ||||||||||||||||||||||
Ending balance | $ | 357 | $ | 223 | $ | 357 | $ | 223 | ||||||||||||||||||
($ in thousands) | Fair Value Measurements (Level 3) | Valuation Technique | Unobservable Inputs | Range of Inputs | Weighted- Average of Inputs (1) | |||||||||||||||||||||||||||
June 30, 2022 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Derivative assets: | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Equity contracts | $ | 357 | Black-Scholes option pricing model | Equity volatility | 46% — 70%. | 61% | ||||||||||||||||||||||||||
Liquidity discount | 47% | 47% | ||||||||||||||||||||||||||||||
December 31, 2021 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Derivative assets: | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Equity contracts | $ | 215 | Black-Scholes option pricing model | Equity volatility | 44% — 54% | 49% | ||||||||||||||||||||||||||
Liquidity discount | 47% | 47% | ||||||||||||||||||||||||||||||
($ in thousands) | Assets Measured at Fair Value on a Nonrecurring Basis as of June 30, 2022 | |||||||||||||||||||||||||
Quoted Prices in Active Markets for Identical Assets (Level 1) | Significant Other Observable Inputs (Level 2) | Significant Unobservable Inputs (Level 3) | Fair Value Measurements | |||||||||||||||||||||||
Loans held-for-investment: | ||||||||||||||||||||||||||
Commercial: | ||||||||||||||||||||||||||
Commercial and industrial (“C&I”) | $ | — | $ | — | $ | 55,015 | $ | 55,015 | ||||||||||||||||||
Commercial real estate (“CRE”): | ||||||||||||||||||||||||||
CRE | — | — | 30,716 | 30,716 | ||||||||||||||||||||||
Multifamily residential | — | — | 1,055 | 1,055 | ||||||||||||||||||||||
Total commercial | — | — | 86,786 | 86,786 | ||||||||||||||||||||||
Consumer: | ||||||||||||||||||||||||||
Residential mortgage: | ||||||||||||||||||||||||||
Home equity lines of credit (“HELOCs”) | — | — | 1,167 | 1,167 | ||||||||||||||||||||||
Total consumer | — | — | 1,167 | 1,167 | ||||||||||||||||||||||
Total loans held-for-investment | $ | — | $ | — | $ | 87,953 | $ | 87,953 | ||||||||||||||||||
($ in thousands) | Assets Measured at Fair Value on a Nonrecurring Basis as of December 31, 2021 | |||||||||||||||||||||||||
Quoted Prices in Active Markets for Identical Assets (Level 1) | Significant Other Observable Inputs (Level 2) | Significant Unobservable Inputs (Level 3) | Fair Value Measurements | |||||||||||||||||||||||
Loans held-for-investment: | ||||||||||||||||||||||||||
Commercial: | ||||||||||||||||||||||||||
C&I | $ | — | $ | — | $ | 102,349 | $ | 102,349 | ||||||||||||||||||
CRE: | ||||||||||||||||||||||||||
CRE | — | — | 21,891 | 21,891 | ||||||||||||||||||||||
Total commercial | — | — | 124,240 | 124,240 | ||||||||||||||||||||||
Consumer: | ||||||||||||||||||||||||||
Residential mortgage: | ||||||||||||||||||||||||||
HELOCs | — | — | 2,744 | 2,744 | ||||||||||||||||||||||
Total consumer | — | — | 2,744 | 2,744 | ||||||||||||||||||||||
Total loans held-for-investment | $ | — | $ | — | $ | 126,984 | $ | 126,984 | ||||||||||||||||||
Other nonperforming assets | $ | 391 | $ | — | $ | — | $ | 391 | ||||||||||||||||||
($ in thousands) | Three Months Ended June 30, | Six Months Ended June 30, | ||||||||||||||||||||||||
2022 | 2021 | 2022 | 2021 | |||||||||||||||||||||||
Loans held-for-investment: | ||||||||||||||||||||||||||
Commercial: | ||||||||||||||||||||||||||
C&I | $ | (6,054) | $ | (6,462) | $ | (14,740) | $ | (15,530) | ||||||||||||||||||
CRE: | ||||||||||||||||||||||||||
CRE | (533) | (275) | 2,330 | (7,336) | ||||||||||||||||||||||
Multifamily residential | (8) | 2 | (8) | (6) | ||||||||||||||||||||||
Construction and land | — | (209) | — | (280) | ||||||||||||||||||||||
Total commercial | (6,595) | (6,944) | (12,418) | (23,152) | ||||||||||||||||||||||
Consumer: | ||||||||||||||||||||||||||
Residential mortgage: | ||||||||||||||||||||||||||
Single-family residential | — | — | — | (8) | ||||||||||||||||||||||
HELOCs | 82 | 3 | 85 | (23) | ||||||||||||||||||||||
Other consumer | — | (2,491) | — | (2,491) | ||||||||||||||||||||||
Total consumer | 82 | (2,488) | 85 | (2,522) | ||||||||||||||||||||||
Total loans held-for-investment | $ | (6,513) | $ | (9,432) | $ | (12,333) | $ | (25,674) | ||||||||||||||||||
Investments in tax credit and other investments, net | $ | — | $ | 877 | $ | — | $ | 877 | ||||||||||||||||||
OREO | $ | — | $ | (910) | $ | — | $ | (910) | ||||||||||||||||||
Other nonperforming assets | $ | (6,861) | $ | — | $ | (6,861) | $ | (3,890) | ||||||||||||||||||
($ in thousands) | Fair Value Measurements (Level 3) | Valuation Techniques | Unobservable Inputs | Range of Inputs | Weighted- Average of Inputs (1) | |||||||||||||||||||||||||||
June 30, 2022 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Loans held-for-investment | $ | 36,889 | Discounted cash flows | Discount | 4% — 6% | 4% | ||||||||||||||||||||||||||
$ | 19,293 | Fair value of collateral | Discount | 15% — 77% | 37% | |||||||||||||||||||||||||||
$ | 31,771 | Fair value of property | Selling cost | 8% | 8% | |||||||||||||||||||||||||||
December 31, 2021 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Loans held-for-investment | $ | 64,919 | Discounted cash flows | Discount | 4% — 15% | 7% | ||||||||||||||||||||||||||
$ | 38,537 | Fair value of collateral | Discount | 15% — 75% | 41% | |||||||||||||||||||||||||||
$ | 23,528 | Fair value of property | Selling cost | 8% | 8% | |||||||||||||||||||||||||||
($ in thousands) | June 30, 2022 | |||||||||||||||||||||||||||||||
Carrying Amount | Level 1 | Level 2 | Level 3 | Estimated Fair Value | ||||||||||||||||||||||||||||
Financial assets: | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Cash and cash equivalents | $ | 1,902,053 | $ | 1,902,053 | $ | — | $ | — | $ | 1,902,053 | ||||||||||||||||||||||
Interest-bearing deposits with banks | $ | 712,709 | $ | — | $ | 712,709 | $ | — | $ | 712,709 | ||||||||||||||||||||||
Resale agreements | $ | 1,422,794 | $ | — | $ | 1,348,036 | $ | — | $ | 1,348,036 | ||||||||||||||||||||||
HTM debt securities | $ | 3,028,302 | $ | 486,521 | $ | 2,170,028 | $ | — | $ | 2,656,549 | ||||||||||||||||||||||
Restricted equity securities, at cost | $ | 77,962 | $ | — | $ | 77,962 | $ | — | $ | 77,962 | ||||||||||||||||||||||
Loans held-for-sale | $ | 28,464 | $ | — | $ | 28,464 | $ | — | $ | 28,464 | ||||||||||||||||||||||
Loans held-for-investment, net | $ | 45,938,806 | $ | — | $ | — | $ | 45,860,749 | $ | 45,860,749 | ||||||||||||||||||||||
Mortgage servicing rights | $ | 5,909 | $ | — | $ | — | $ | 10,349 | $ | 10,349 | ||||||||||||||||||||||
Accrued interest receivable | $ | 172,008 | $ | — | $ | 172,008 | $ | — | $ | 172,008 | ||||||||||||||||||||||
Financial liabilities: | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Demand, checking, savings and money market deposits | $ | 44,965,778 | $ | — | $ | 44,965,778 | $ | — | $ | 44,965,778 | ||||||||||||||||||||||
Time deposits | $ | 9,377,576 | $ | — | $ | 9,318,992 | $ | — | $ | 9,318,992 | ||||||||||||||||||||||
FHLB advances | $ | 174,776 | $ | — | $ | 175,207 | $ | — | $ | 175,207 | ||||||||||||||||||||||
Repurchase agreements | $ | 611,785 | $ | — | $ | 619,280 | $ | — | $ | 619,280 | ||||||||||||||||||||||
Long-term debt | $ | 147,801 | $ | — | $ | 139,206 | $ | — | $ | 139,206 | ||||||||||||||||||||||
Accrued interest payable | $ | 9,596 | $ | — | $ | 9,596 | $ | — | $ | 9,596 | ||||||||||||||||||||||
($ in thousands) | December 31, 2021 | |||||||||||||||||||||||||||||||
Carrying Amount | Level 1 | Level 2 | Level 3 | Estimated Fair Value | ||||||||||||||||||||||||||||
Financial assets: | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Cash and cash equivalents | $ | 3,912,935 | $ | 3,912,935 | $ | — | $ | — | $ | 3,912,935 | ||||||||||||||||||||||
Interest-bearing deposits with banks | $ | 736,492 | $ | — | $ | 736,492 | $ | — | $ | 736,492 | ||||||||||||||||||||||
Resale agreements | $ | 2,353,503 | $ | — | $ | 2,335,901 | $ | — | $ | 2,335,901 | ||||||||||||||||||||||
Restricted equity securities, at cost | $ | 77,434 | $ | — | $ | 77,434 | $ | — | $ | 77,434 | ||||||||||||||||||||||
Loans held-for-sale | $ | 635 | $ | — | $ | 635 | $ | — | $ | 635 | ||||||||||||||||||||||
Loans held-for-investment, net | $ | 41,152,202 | $ | — | $ | — | $ | 41,199,599 | $ | 41,199,599 | ||||||||||||||||||||||
Mortgage servicing rights | $ | 5,706 | $ | — | $ | — | $ | 9,104 | $ | 9,104 | ||||||||||||||||||||||
Accrued interest receivable | $ | 159,833 | $ | — | $ | 159,833 | $ | — | $ | 159,833 | ||||||||||||||||||||||
Financial liabilities: | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Demand, checking, savings and money market deposits | $ | 45,388,550 | $ | — | $ | 45,388,550 | $ | — | $ | 45,388,550 | ||||||||||||||||||||||
Time deposits | $ | 7,961,982 | $ | — | $ | 7,966,116 | $ | — | $ | 7,966,116 | ||||||||||||||||||||||
FHLB advances | $ | 249,331 | $ | — | $ | 250,372 | $ | — | $ | 250,372 | ||||||||||||||||||||||
Repurchase agreements | $ | 300,000 | $ | — | $ | 310,525 | $ | — | $ | 310,525 | ||||||||||||||||||||||
Long-term debt | $ | 147,658 | $ | — | $ | 151,020 | $ | — | $ | 151,020 | ||||||||||||||||||||||
Accrued interest payable | $ | 11,435 | $ | — | $ | 11,435 | $ | — | $ | 11,435 | ||||||||||||||||||||||
($ in thousands) | June 30, 2022 | |||||||||||||||||||||||||||||||
Assets | Gross Amounts of Recognized Assets | Gross Amounts Offset on the Consolidated Balance Sheet | Net Amounts of Assets Presented on the Consolidated Balance Sheet | Gross Amounts Not Offset on the Consolidated Balance Sheet | Net Amount | |||||||||||||||||||||||||||
Collateral Received | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Resale agreements | $ | 1,422,794 | $ | — | $ | 1,422,794 | $ | (1,336,962) | (1) | $ | 85,832 | |||||||||||||||||||||
Liabilities | Gross Amounts of Recognized Liabilities | Gross Amounts Offset on the Consolidated Balance Sheet | Net Amounts of Liabilities Presented on the Consolidated Balance Sheet | Gross Amounts Not Offset on the Consolidated Balance Sheet | Net Amount | |||||||||||||||||||||||||||
Collateral Pledged | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Repurchase agreements | $ | 611,785 | $ | — | $ | 611,785 | $ | (611,785) | (2) | $ | — | |||||||||||||||||||||
($ in thousands) | As of September 30, 2017 | ($ in thousands) | December 31, 2021 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Gross Amounts of Recognized Assets | Gross Amounts Offset on the Consolidated Balance Sheets | Net Amounts of Assets Presented on the Consolidated Balance Sheets | Gross Amounts Not Offset on the Consolidated Balance Sheets | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Gross Amounts of Recognized Assets | Gross Amounts Offset on the Consolidated Balance Sheet | Net Amounts of Assets Presented on the Consolidated Balance Sheet | Gross Amounts Not Offset on the Consolidated Balance Sheet | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Assets | Assets | Net Amount | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Gross Amounts of Recognized Assets | Gross Amounts Offset on the Consolidated Balance Sheets | Net Amounts of Assets Presented on the Consolidated Balance Sheets | Financial Instruments | Collateral Pledged | Net Amount | Gross Amounts of Recognized Assets | Gross Amounts Offset on the Consolidated Balance Sheet | Net Amounts of Assets Presented on the Consolidated Balance Sheet | Collateral Received | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Resale agreements | $ | — | $ | (1,240,568 | ) | (2) | $ | 9,432 | Resale agreements | $ | 2,353,503 | $ | — | $ | 2,353,503 | $ | (2,327,687) | (1) | $ | 25,816 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Gross Amounts of Recognized Liabilities | Gross Amounts Offset on the Consolidated Balance Sheets | Net Amounts of Liabilities Presented on the Consolidated Balance Sheets | Gross Amounts Not Offset on the Consolidated Balance Sheets | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Liabilities | Liabilities | Gross Amounts of Recognized Liabilities | Gross Amounts Offset on the Consolidated Balance Sheet | Net Amounts of Liabilities Presented on the Consolidated Balance Sheet | Gross Amounts Not Offset on the Consolidated Balance Sheet | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Net Amount | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Gross Amounts of Recognized Liabilities | Gross Amounts Offset on the Consolidated Balance Sheets | Net Amounts of Liabilities Presented on the Consolidated Balance Sheets | Financial Instruments | Collateral Posted | Net Amount | Collateral Pledged | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Repurchase agreements | $ | — | $ | (50,000 | ) | (3) | $ | — | Repurchase agreements | $ | 300,000 | $ | — | $ | 300,000 | $ | (300,000) | (2) | $ | — | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
($ in thousands) | As of December 31, 2016 | |||||||||||||||||||||||
Gross Amounts of Recognized Assets | Gross Amounts Offset on the Consolidated Balance Sheets | Net Amounts of Assets Presented on the Consolidated Balance Sheets | Gross Amounts Not Offset on the Consolidated Balance Sheets | |||||||||||||||||||||
Assets | Financial Instruments | Collateral Pledged | Net Amount | |||||||||||||||||||||
Resale agreements | $ | 2,100,000 | $ | (100,000 | ) | $ | 2,000,000 | $ | (150,000 | ) | (1) | $ | (1,839,120 | ) | (2) | $ | 10,880 | |||||||
Gross Amounts of Recognized Liabilities | Gross Amounts Offset on the Consolidated Balance Sheets | Net Amounts of Liabilities Presented on the Consolidated Balance Sheets | Gross Amounts Not Offset on the Consolidated Balance Sheets | |||||||||||||||||||||
Liabilities | Financial Instruments | Collateral Posted | Net Amount | |||||||||||||||||||||
Repurchase agreements | $ | 450,000 | $ | (100,000 | ) | $ | 350,000 | $ | (150,000 | ) | (1) | $ | (200,000 | ) | (3) | $ | — | |||||||
($ in thousands) | June 30, 2022 | |||||||||||||||||||||||||||||||
Amortized Cost | Gross Unrealized Gains | Gross Unrealized Losses | Fair Value | |||||||||||||||||||||||||||||
AFS debt securities: | ||||||||||||||||||||||||||||||||
U.S. Treasury securities | $ | 676,320 | $ | — | $ | (51,634) | $ | 624,686 | ||||||||||||||||||||||||
U.S. government agency and U.S. government-sponsored enterprise debt securities | 324,463 | — | (39,218) | 285,245 | ||||||||||||||||||||||||||||
U.S. government agency and U.S. government-sponsored enterprise mortgage-backed securities: | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Commercial mortgage-backed securities | 614,135 | 125 | (50,428) | 563,832 | ||||||||||||||||||||||||||||
Residential mortgage-backed securities | 2,097,339 | 193 | (187,292) | 1,910,240 | ||||||||||||||||||||||||||||
Municipal securities | 306,419 | 22 | (39,708) | 266,733 | ||||||||||||||||||||||||||||
Non-agency mortgage-backed securities: | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Commercial mortgage-backed securities | 451,200 | 247 | (39,679) | 411,768 | ||||||||||||||||||||||||||||
Residential mortgage-backed securities | 808,012 | — | (81,023) | 726,989 | ||||||||||||||||||||||||||||
Corporate debt securities | 673,502 | 105 | (114,314) | 559,293 | ||||||||||||||||||||||||||||
Foreign government bonds | 253,118 | 648 | (10,769) | 242,997 | ||||||||||||||||||||||||||||
Asset-backed securities | 69,764 | — | (2,414) | 67,350 | ||||||||||||||||||||||||||||
CLOs | 617,250 | — | (20,879) | 596,371 | ||||||||||||||||||||||||||||
Total AFS debt securities | 6,891,522 | 1,340 | (637,358) | 6,255,504 | ||||||||||||||||||||||||||||
HTM debt securities: | ||||||||||||||||||||||||||||||||
U.S. Treasury securities | 521,352 | — | (34,831) | 486,521 | ||||||||||||||||||||||||||||
U.S. government agency and U.S. government-sponsored enterprise debt securities | 997,369 | — | (144,291) | 853,078 | ||||||||||||||||||||||||||||
U.S. government agency and U.S. government-sponsored enterprise mortgage-backed securities: | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Commercial mortgage-backed securities | 512,391 | — | (62,563) | 449,828 | ||||||||||||||||||||||||||||
Residential mortgage-backed securities | 807,111 | — | (96,637) | 710,474 | ||||||||||||||||||||||||||||
Municipal securities | 190,079 | — | (33,431) | 156,648 | ||||||||||||||||||||||||||||
Total HTM debt securities | 3,028,302 | — | (371,753) | 2,656,549 | ||||||||||||||||||||||||||||
Total debt securities | $ | 9,919,824 | $ | 1,340 | $ | (1,009,111) | $ | 8,912,053 | ||||||||||||||||||||||||
As of September 30, 2017 | ||||||||||||||||
($ in thousands) | Amortized Cost | Gross Unrealized Gains | Gross Unrealized Losses | Fair Value | ||||||||||||
Available-for-sale investment securities: | ||||||||||||||||
U.S. Treasury securities | $ | 533,035 | $ | — | $ | (6,703 | ) | $ | 526,332 | |||||||
U.S. government agency and U.S. government sponsored enterprise debt securities | 191,727 | 81 | (2,623 | ) | 189,185 | |||||||||||
U.S. government agency and U.S. government sponsored enterprise mortgage-backed securities: | ||||||||||||||||
Commercial mortgage-backed securities | 321,943 | 326 | (7,097 | ) | 315,172 | |||||||||||
Residential mortgage-backed securities | 1,154,026 | 4,790 | (7,882 | ) | 1,150,934 | |||||||||||
Municipal securities | 116,798 | 900 | (456 | ) | 117,242 | |||||||||||
Non-agency residential mortgage-backed securities: | ||||||||||||||||
Investment grade (1) | 9,680 | 21 | (7 | ) | 9,694 | |||||||||||
Corporate debt securities: | ||||||||||||||||
Investment grade (1) | 2,464 | — | (137 | ) | 2,327 | |||||||||||
Non-investment grade (1) | 10,191 | — | (576 | ) | 9,615 | |||||||||||
Foreign bonds: | ||||||||||||||||
Investment grade (1) (2) | 505,395 | 229 | (16,484 | ) | 489,140 | |||||||||||
Other securities (3) | 147,504 | 3 | (372 | ) | 147,135 | |||||||||||
Total available-for-sale investment securities | $ | 2,992,763 | $ | 6,350 | $ | (42,337 | ) | $ | 2,956,776 | |||||||
Held-to-maturity investment security: | ||||||||||||||||
Non-agency commercial mortgage-backed security | $ | — | $ | — | $ | — | $ | — | ||||||||
Total investment securities | $ | 2,992,763 | $ | 6,350 | $ | (42,337 | ) | $ | 2,956,776 | |||||||
As of December 31, 2016 | ||||||||||||||||
($ in thousands) | Amortized Cost | Gross Unrealized Gains | Gross Unrealized Losses | Fair Value | ||||||||||||
Available-for-sale investment securities: | ||||||||||||||||
U.S. Treasury securities | $ | 730,287 | $ | 21 | $ | (9,829 | ) | $ | 720,479 | |||||||
U.S. government agency and U.S. government sponsored enterprise debt securities | 277,891 | 224 | (3,249 | ) | 274,866 | |||||||||||
U.S. government agency and U.S. government sponsored enterprise mortgage-backed securities: | ||||||||||||||||
Commercial mortgage-backed securities | 272,672 | 345 | (6,218 | ) | 266,799 | |||||||||||
Residential mortgage-backed securities | 1,266,372 | 3,924 | (11,549 | ) | 1,258,747 | |||||||||||
Municipal securities | 148,302 | 1,252 | (1,900 | ) | 147,654 | |||||||||||
Non-agency residential mortgage-backed securities: | ||||||||||||||||
Investment grade (1) | 11,592 | — | (115 | ) | 11,477 | |||||||||||
Corporate debt securities: | ||||||||||||||||
Investment grade (1) | 222,190 | 562 | (375 | ) | 222,377 | |||||||||||
Non-investment grade (1) | 10,191 | — | (1,018 | ) | 9,173 | |||||||||||
Foreign bonds: | ||||||||||||||||
Investment grade (1) (2) | 405,443 | 30 | (21,579 | ) | 383,894 | |||||||||||
Other securities | 40,501 | 337 | (509 | ) | 40,329 | |||||||||||
Total available-for-sale investment securities | $ | 3,385,441 | $ | 6,695 | $ | (56,341 | ) | $ | 3,335,795 | |||||||
Held-to-maturity investment security: | ||||||||||||||||
Non-agency commercial mortgage-backed security (3) | $ | 143,971 | $ | 622 | $ | — | $ | 144,593 | ||||||||
Total investment securities | $ | 3,529,412 | $ | 7,317 | $ | (56,341 | ) | $ | 3,480,388 | |||||||
($ in thousands) | December 31, 2021 | |||||||||||||||||||||||||||||||
Amortized Cost | Gross Unrealized Gains | Gross Unrealized Losses | Fair Value | |||||||||||||||||||||||||||||
AFS debt securities: | ||||||||||||||||||||||||||||||||
U.S. Treasury securities | $ | 1,049,238 | $ | 130 | $ | (16,687) | $ | 1,032,681 | ||||||||||||||||||||||||
U.S. government agency and U.S. government-sponsored enterprise debt securities | 1,333,984 | 2,697 | (34,710) | 1,301,971 | ||||||||||||||||||||||||||||
U.S. government agency and U.S. government-sponsored enterprise mortgage-backed securities: | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Commercial mortgage-backed securities | 1,242,043 | 15,791 | (28,854) | 1,228,980 | ||||||||||||||||||||||||||||
Residential mortgage-backed securities | 2,968,789 | 8,629 | (49,135) | 2,928,283 | ||||||||||||||||||||||||||||
Municipal securities | 519,381 | 10,065 | (6,288) | 523,158 | ||||||||||||||||||||||||||||
Non-agency mortgage-backed securities: | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Commercial mortgage-backed securities | 498,920 | 3,000 | (5,477) | 496,443 | ||||||||||||||||||||||||||||
Residential mortgage-backed securities | 889,937 | 971 | (8,977) | 881,931 | ||||||||||||||||||||||||||||
Corporate debt securities | 657,516 | 8,738 | (16,589) | 649,665 | ||||||||||||||||||||||||||||
Foreign government bonds | 260,447 | 767 | (3,481) | 257,733 | ||||||||||||||||||||||||||||
Asset-backed securities | 74,674 | 185 | (301) | 74,558 | ||||||||||||||||||||||||||||
CLOs | 592,250 | 52 | (2,352) | 589,950 | ||||||||||||||||||||||||||||
Total AFS debt securities | $ | 10,087,179 | $ | 51,025 | $ | (172,851) | $ | 9,965,353 | ||||||||||||||||||||||||
($ in thousands) | June 30, 2022 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Less Than 12 Months | 12 Months or More | Total | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Fair Value | Gross Unrealized Losses | Fair Value | Gross Unrealized Losses | Fair Value | Gross Unrealized Losses | |||||||||||||||||||||||||||||||||
AFS debt securities: | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
U.S. Treasury securities | $ | 466,095 | $ | (32,524) | $ | 158,591 | $ | (19,110) | $ | 624,686 | $ | (51,634) | ||||||||||||||||||||||||||
U.S. government agency and U.S. government sponsored enterprise debt securities | 249,274 | (35,689) | 35,971 | (3,529) | 285,245 | (39,218) | ||||||||||||||||||||||||||||||||
U.S. government agency and U.S. government-sponsored enterprise mortgage-backed securities: | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Commercial mortgage-backed securities | 440,235 | (34,101) | 110,670 | (16,327) | 550,905 | (50,428) | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Residential mortgage-backed securities | 1,433,558 | (122,567) | 463,552 | (64,725) | 1,897,110 | (187,292) | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Municipal securities | 265,197 | (39,708) | — | — | 265,197 | (39,708) | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Non-agency mortgage-backed securities: | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Commercial mortgage-backed securities | 335,199 | (28,436) | 65,175 | (11,243) | 400,374 | (39,679) | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Residential mortgage-backed securities | 616,819 | (67,098) | 110,170 | (13,925) | 726,989 | (81,023) | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Corporate debt securities | 295,000 | (35,503) | 236,189 | (78,811) | 531,189 | (114,314) | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Foreign government bonds | 18,887 | (165) | 67,798 | (10,604) | 86,685 | (10,769) | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Asset-backed securities | 57,469 | (1,888) | 9,881 | (526) | 67,350 | (2,414) | ||||||||||||||||||||||||||||||||
CLOs | 312,368 | (10,882) | 284,003 | (9,997) | 596,371 | (20,879) | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Total AFS debt securities | $ | 4,490,101 | $ | (408,561) | $ | 1,542,000 | $ | (228,797) | $ | 6,032,101 | $ | (637,358) | ||||||||||||||||||||||||||
($ in thousands) | December 31, 2021 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Less Than 12 Months | 12 Months or More | Total | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Fair Value | Gross Unrealized Losses | Fair Value | Gross Unrealized Losses | Fair Value | Gross Unrealized Losses | |||||||||||||||||||||||||||||||||
AFS debt securities: | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
U.S. Treasury securities | $ | 935,776 | $ | (14,689) | $ | 47,881 | $ | (1,998) | $ | 983,657 | $ | (16,687) | ||||||||||||||||||||||||||
U.S. government agency and U.S. government-sponsored enterprise debt securities | 773,647 | (18,000) | 402,907 | (16,710) | 1,176,554 | (34,710) | ||||||||||||||||||||||||||||||||
U.S. government agency and U.S. government-sponsored enterprise mortgage-backed securities: | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Commercial mortgage-backed securities | 440,734 | (13,589) | 257,745 | (15,265) | 698,479 | (28,854) | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Residential mortgage-backed securities | 2,138,542 | (37,691) | 330,522 | (11,444) | 2,469,064 | (49,135) | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Municipal securities | 177,065 | (5,682) | 17,003 | (606) | 194,068 | (6,288) | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Non-agency mortgage-backed securities: | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Commercial mortgage-backed securities | 301,925 | (4,158) | 40,013 | (1,319) | 341,938 | (5,477) | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Residential mortgage-backed securities | 707,792 | (8,966) | 6,431 | (11) | 714,223 | (8,977) | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Corporate debt securities | 183,916 | (3,084) | 251,494 | (13,505) | 435,410 | (16,589) | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Foreign government bonds | 27,097 | (5) | 133,279 | (3,476) | 160,376 | (3,481) | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Asset-backed securities | 24,885 | (301) | — | — | 24,885 | (301) | ||||||||||||||||||||||||||||||||
CLOs | 221,586 | (64) | 291,712 | (2,288) | 513,298 | (2,352) | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Total AFS debt securities | $ | 5,932,965 | $ | (106,229) | $ | 1,778,987 | $ | (66,622) | $ | 7,711,952 | $ | (172,851) | ||||||||||||||||||||||||||
As of September 30, 2017 | ||||||||||||||||||||||||
($ in thousands) | Less Than 12 Months | 12 Months or More | Total | |||||||||||||||||||||
Fair Value | Gross Unrealized Losses | Fair Value | Gross Unrealized Losses | Fair Value | Gross Unrealized Losses | |||||||||||||||||||
Available-for-sale investment securities: | ||||||||||||||||||||||||
U.S. Treasury securities | $ | 415,507 | $ | (4,615 | ) | $ | 110,825 | $ | (2,088 | ) | $ | 526,332 | $ | (6,703 | ) | |||||||||
U.S. government agency and U.S. government sponsored enterprise debt securities | 96,681 | (367 | ) | 54,512 | (2,256 | ) | 151,193 | (2,623 | ) | |||||||||||||||
U.S. government agency and U.S. government sponsored enterprise mortgage-backed securities: | ||||||||||||||||||||||||
Commercial mortgage-backed securities | 120,070 | (1,721 | ) | 155,128 | (5,376 | ) | 275,198 | (7,097 | ) | |||||||||||||||
Residential mortgage-backed securities | 365,038 | (2,344 | ) | 288,768 | (5,538 | ) | 653,806 | (7,882 | ) | |||||||||||||||
Municipal securities | 22,010 | (222 | ) | 11,256 | (234 | ) | 33,266 | (456 | ) | |||||||||||||||
Non-agency residential mortgage-backed securities: | ||||||||||||||||||||||||
Investment grade | 4,715 | (7 | ) | — | — | 4,715 | (7 | ) | ||||||||||||||||
Corporate debt securities: | ||||||||||||||||||||||||
Investment grade | — | — | 2,327 | (137 | ) | 2,327 | (137 | ) | ||||||||||||||||
Non-investment grade | — | — | 9,615 | (576 | ) | 9,615 | (576 | ) | ||||||||||||||||
Foreign bonds: | ||||||||||||||||||||||||
Investment grade | 73,619 | (873 | ) | 344,298 | (15,611 | ) | 417,917 | (16,484 | ) | |||||||||||||||
Other securities | 31,223 | (372 | ) | — | — | 31,223 | (372 | ) | ||||||||||||||||
Total available-for-sale investment securities | $ | 1,128,863 | $ | (10,521 | ) | $ | 976,729 | $ | (31,816 | ) | $ | 2,105,592 | $ | (42,337 | ) | |||||||||
Held-to-maturity investment security: | ||||||||||||||||||||||||
Non-agency commercial mortgage-backed security | $ | — | $ | — | $ | — | $ | — | $ | — | $ | — | ||||||||||||
Total investment securities | $ | 1,128,863 | $ | (10,521 | ) | $ | 976,729 | $ | (31,816 | ) | $ | 2,105,592 | $ | (42,337 | ) | |||||||||
As of December 31, 2016 | ||||||||||||||||||||||||
($ in thousands) | Less Than 12 Months | 12 Months or More | Total | |||||||||||||||||||||
Fair Value | Gross Unrealized Losses | Fair Value | Gross Unrealized Losses | Fair Value | Gross Unrealized Losses | |||||||||||||||||||
Available-for-sale investment securities: | ||||||||||||||||||||||||
U.S. Treasury securities | $ | 670,268 | $ | (9,829 | ) | $ | — | $ | — | $ | 670,268 | $ | (9,829 | ) | ||||||||||
U.S. government agency and U.S. government sponsored enterprise debt securities | 203,901 | (3,249 | ) | — | — | 203,901 | (3,249 | ) | ||||||||||||||||
U.S. government agency and U.S. government sponsored enterprise mortgage-backed securities: | ||||||||||||||||||||||||
Commercial mortgage-backed securities | 202,106 | (5,452 | ) | 29,201 | (766 | ) | 231,307 | (6,218 | ) | |||||||||||||||
Residential mortgage-backed securities | 629,324 | (9,594 | ) | 119,603 | (1,955 | ) | 748,927 | (11,549 | ) | |||||||||||||||
Municipal securities | 57,655 | (1,699 | ) | 2,692 | (201 | ) | 60,347 | (1,900 | ) | |||||||||||||||
Non-agency residential mortgage-backed securities: | ||||||||||||||||||||||||
Investment grade | 5,033 | (101 | ) | 6,444 | (14 | ) | 11,477 | (115 | ) | |||||||||||||||
Corporate debt securities: | ||||||||||||||||||||||||
Investment grade | — | — | 71,667 | (375 | ) | 71,667 | (375 | ) | ||||||||||||||||
Non-investment grade | — | — | 9,173 | (1,018 | ) | 9,173 | (1,018 | ) | ||||||||||||||||
Foreign bonds: | ||||||||||||||||||||||||
Investment grade | 363,618 | (21,327 | ) | 14,258 | (252 | ) | 377,876 | (21,579 | ) | |||||||||||||||
Other securities | 30,991 | (509 | ) | — | — | 30,991 | (509 | ) | ||||||||||||||||
Total available-for-sale investment securities | $ | 2,162,896 | $ | (51,760 | ) | $ | 253,038 | $ | (4,581 | ) | $ | 2,415,934 | $ | (56,341 | ) | |||||||||
Held-to-maturity investment security: | ||||||||||||||||||||||||
Non-agency commercial mortgage-backed security | $ | — | $ | — | $ | — | $ | — | $ | — | $ | — | ||||||||||||
Total investment securities | $ | 2,162,896 | $ | (51,760 | ) | $ | 253,038 | $ | (4,581 | ) | $ | 2,415,934 | $ | (56,341 | ) | |||||||||
($ in thousands) | Three Months Ended June 30, | Six Months Ended June 30, | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
2022 | 2021 | 2022 | 2021 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
Gross realized gains | $ | 28 | $ | 632 | $ | 1,306 | $ | 824 | ||||||||||||||||||||||||||||||
Related tax expense | $ | 8 | $ | 187 | $ | 386 | $ | 244 | ||||||||||||||||||||||||||||||
($ in thousands) | Three Months Ended September 30, | Nine Months Ended September 30, | ||||||||||||||
2017 | 2016 | 2017 | 2016 | |||||||||||||
Proceeds from sales | $ | 124,887 | $ | 143,513 | $ | 676,776 | $ | 1,008,256 | ||||||||
Gross realized gains | $ | 1,539 | $ | 1,790 | $ | 6,733 | $ | 8,593 | ||||||||
Gross realized losses | $ | — | $ | — | $ | — | $ | (125 | ) | |||||||
Related tax expense | $ | 647 | $ | 752 | $ | 2,831 | $ | 3,560 | ||||||||
($ in thousands) | Amortized Cost | Estimated Fair Value | ||||||
Due within one year | $ | 638,257 | $ | 621,343 | ||||
Due after one year through five years | 629,892 | 623,058 | ||||||
Due after five years through ten years | 176,117 | 172,902 | ||||||
Due after ten years | 1,548,497 | 1,539,473 | ||||||
Total available-for-sale investment securities | $ | 2,992,763 | $ | 2,956,776 | ||||
($ in thousands) | Within One Year | After One Year through Five Years | After Five Years through Ten Years | After Ten Years | Total | |||||||||||||||||||||||||||
AFS debt securities: | ||||||||||||||||||||||||||||||||
U.S. Treasury securities | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Amortized cost | $ | — | $ | 576,626 | $ | 99,694 | $ | — | $ | 676,320 | ||||||||||||||||||||||
Fair value | — | 536,698 | 87,988 | — | 624,686 | |||||||||||||||||||||||||||
Weighted-average yield (1) | — | % | 1.28 | % | 0.74 | % | — | % | 1.20 | % | ||||||||||||||||||||||
U.S. government agency and U.S. government-sponsored enterprise debt securities | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Amortized cost | — | 29,193 | 125,001 | 170,269 | 324,463 | |||||||||||||||||||||||||||
Fair value | — | 27,700 | 110,199 | 147,346 | 285,245 | |||||||||||||||||||||||||||
Weighted-average yield (1) | — | % | 1.62 | % | 1.16 | % | 2.09 | % | 1.69 | % | ||||||||||||||||||||||
U.S. government agency and U.S. government-sponsored enterprise mortgage-backed securities: | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Amortized cost | — | 13,289 | 192,287 | 2,505,898 | 2,711,474 | |||||||||||||||||||||||||||
Fair value | — | 13,205 | 182,832 | 2,278,035 | 2,474,072 | |||||||||||||||||||||||||||
Weighted-average yield (1) | — | % | 3.11 | % | 2.69 | % | 2.11 | % | 2.15 | % | ||||||||||||||||||||||
Municipal securities | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Amortized cost | — | 39,712 | 6,498 | 260,209 | 306,419 | |||||||||||||||||||||||||||
Fair value | — | 37,800 | 5,758 | 223,175 | 266,733 | |||||||||||||||||||||||||||
Weighted-average yield (1) (2) | — | % | 2.47 | % | 1.79 | % | 2.23 | % | 2.25 | % | ||||||||||||||||||||||
Non-agency mortgage-backed securities | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Amortized cost | 10,019 | 196,136 | 40,404 | 1,012,653 | 1,259,212 | |||||||||||||||||||||||||||
Fair value | 9,894 | 189,963 | 39,224 | 899,676 | 1,138,757 | |||||||||||||||||||||||||||
Weighted-average yield (1) | 4.47 | % | 3.56 | % | 1.19 | % | 2.23 | % | 2.42 | % | ||||||||||||||||||||||
Corporate debt securities | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Amortized cost | 10,000 | — | 334,502 | 329,000 | 673,502 | |||||||||||||||||||||||||||
Fair value | 9,847 | — | 309,395 | 240,051 | 559,293 | |||||||||||||||||||||||||||
Weighted average yield (1) | 3.26 | % | — | % | 3.59 | % | 1.98 | % | 2.80 | % | ||||||||||||||||||||||
Foreign government bonds | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Amortized cost | 108,712 | 44,406 | 50,000 | 50,000 | 253,118 | |||||||||||||||||||||||||||
Fair value | 108,660 | 44,832 | 50,081 | 39,424 | 242,997 | |||||||||||||||||||||||||||
Weighted-average yield (1) | 1.82 | % | 3.01 | % | 0.55 | % | 1.50 | % | 1.71 | % | ||||||||||||||||||||||
Asset-backed securities: | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Amortized cost | — | — | — | 69,764 | 69,764 | |||||||||||||||||||||||||||
Fair value | — | — | — | 67,350 | 67,350 | |||||||||||||||||||||||||||
Weighted-average yield (1) | — | % | — | % | — | % | 2.74 | % | 2.74 | % | ||||||||||||||||||||||
CLOs | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Amortized cost | — | — | — | 617,250 | 617,250 | |||||||||||||||||||||||||||
Fair value | — | — | — | 596,371 | 596,371 | |||||||||||||||||||||||||||
Weighted average yield (1) | — | % | — | % | — | % | 2.22 | % | 2.22 | % | ||||||||||||||||||||||
Total AFS debt securities | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Amortized cost | $ | 128,731 | $ | 899,362 | $ | 848,386 | $ | 5,015,043 | $ | 6,891,522 | ||||||||||||||||||||||
Fair value | $ | 128,401 | $ | 850,198 | $ | 785,477 | $ | 4,491,428 | $ | 6,255,504 | ||||||||||||||||||||||
Weighted-average yield (1) | 2.14 | % | 1.95 | % | 2.39 | % | 2.15 | % | 2.15 | % | ||||||||||||||||||||||
($ in thousands) | Within One Year | After One Year through Five Years | After Five Years through Ten Years | After Ten Years | Total | |||||||||||||||||||||||||||
HTM debt securities: | ||||||||||||||||||||||||||||||||
U.S. Treasury securities | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Amortized cost | $ | — | $ | 166,856 | $ | 354,496 | $ | — | $ | 521,352 | ||||||||||||||||||||||
Fair value | — | 156,200 | 330,321 | — | 486,521 | |||||||||||||||||||||||||||
Weighted-average yield (1) | — | % | 0.90 | % | 1.12 | % | — | % | 1.05 | % | ||||||||||||||||||||||
U.S. government agency and U.S. government-sponsored enterprise debt securities | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Amortized cost | — | — | 213,101 | 784,268 | 997,369 | |||||||||||||||||||||||||||
Fair value | — | — | 193,357 | 659,721 | 853,078 | |||||||||||||||||||||||||||
Weighted-average yield (1) | — | % | — | % | 2.03 | % | 1.86 | % | 1.90 | % | ||||||||||||||||||||||
U.S. government agency and U.S. government-sponsored enterprise mortgage-backed securities | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Amortized cost | — | — | 87,264 | 1,232,238 | 1,319,502 | |||||||||||||||||||||||||||
Fair value | — | — | 78,993 | 1,081,309 | 1,160,302 | |||||||||||||||||||||||||||
Weighted-average yield (1) | — | % | — | % | 1.60 | % | 1.59 | % | 1.59 | % | ||||||||||||||||||||||
Municipal securities | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Amortized cost | — | — | — | 190,079 | 190,079 | |||||||||||||||||||||||||||
Fair value | — | — | — | 156,648 | 156,648 | |||||||||||||||||||||||||||
Weighted-average yield (1) (2) | — | % | — | % | — | % | 1.97 | % | 1.97 | % | ||||||||||||||||||||||
Total HTM debt securities | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Amortized cost | $ | — | $ | 166,856 | $ | 654,861 | $ | 2,206,585 | $ | 3,028,302 | ||||||||||||||||||||||
Fair value | $ | — | $ | 156,200 | $ | 602,671 | $ | 1,897,678 | $ | 2,656,549 | ||||||||||||||||||||||
Weighted-average yield (1) | — | % | 0.90 | % | 1.48 | % | 1.72 | % | 1.62 | % | ||||||||||||||||||||||
($ in thousands) | June 30, 2022 | December 31, 2021 | ||||||||||||
Federal Reserve Bank of San Francisco (“FRBSF”) stock | $ | 60,712 | $ | 60,184 | ||||||||||
FHLB stock | 17,250 | 17,250 | ||||||||||||
Total restricted equity securities | $ | 77,962 | $ | 77,434 | ||||||||||
($ in thousands) | September 30, 2017 | December 31, 2016 | ||||||
Federal Reserve Bank stock | $ | 56,072 | $ | 55,525 | ||||
FHLB stock | 17,250 | 17,250 | ||||||
Total | $ | 73,322 | $ | 72,775 | ||||
($ in thousands) | June 30, 2022 | December 31, 2021 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Notional Amount | Fair Value | Notional Amount | Fair Value | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
Derivative Assets | Derivative Liabilities | Derivative Assets | Derivative Liabilities | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
Derivatives designated as hedging instruments: | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Cash flow hedges: | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Interest rate contracts | $ | 1,525,000 | $ | 586 | $ | 96 | $ | 275,000 | $ | — | $ | 57 | ||||||||||||||||||||||||||
Net investment hedges: | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Foreign exchange contracts | 84,832 | 2,765 | — | 86,531 | — | 225 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Total derivatives designated as hedging instruments | $ | 1,609,832 | $ | 3,351 | $ | 96 | $ | 361,531 | $ | — | $ | 282 | ||||||||||||||||||||||||||
Derivatives not designated as hedging instruments: | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Interest rate contracts | $ | 17,570,112 | $ | 260,740 | $ | 359,578 | $ | 17,575,420 | $ | 240,222 | $ | 179,905 | ||||||||||||||||||||||||||
Foreign exchange contracts | 2,654,194 | 39,559 | 29,144 | 1,874,681 | 21,033 | 15,276 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Credit contracts | 121,784 | — | 76 | 72,560 | — | 141 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Equity contracts | — | (1) | 359 | — | — | (1) | 220 | — | ||||||||||||||||||||||||||||||
Commodity contracts | — | (2) | 404,275 | 373,675 | — | (2) | 222,709 | 194,567 | ||||||||||||||||||||||||||||||
Total derivatives not designated as hedging instruments | $ | 20,346,090 | $ | 704,933 | $ | 762,473 | $ | 19,522,661 | $ | 484,184 | $ | 389,889 | ||||||||||||||||||||||||||
Gross derivative assets/liabilities | $ | 708,284 | $ | 762,569 | $ | 484,184 | $ | 390,171 | ||||||||||||||||||||||||||||||
Less: Master netting agreements | (126,414) | (126,414) | (58,679) | (58,679) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
Less: Cash collateral received/paid | (125,304) | — | (42,274) | (174,048) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
Net derivative assets/liabilities | $ | 456,566 | $ | 636,155 | $ | 383,231 | $ | 157,444 | ||||||||||||||||||||||||||||||
($ in thousands) | September 30, 2017 | December 31, 2016 | ||||||||||||||||||||||
Notional Amount | Fair Value | Notional Amount | Fair Value | |||||||||||||||||||||
Derivative Assets (1) | Derivative Liabilities (1) | Derivative Assets (1) | Derivative Liabilities (1) | |||||||||||||||||||||
Derivatives designated as hedging instruments: | ||||||||||||||||||||||||
Interest rate swaps on certificates of deposit | $ | 42,566 | $ | — | $ | 6,648 | $ | 48,365 | $ | — | $ | 5,976 | ||||||||||||
Foreign currency forward contracts | — | — | — | 83,026 | 4,325 | — | ||||||||||||||||||
Total derivatives designated as hedging instruments | $ | 42,566 | $ | — | $ | 6,648 | $ | 131,391 | $ | 4,325 | $ | 5,976 | ||||||||||||
Derivatives not designated as hedging instruments: | ||||||||||||||||||||||||
Interest rate swaps and options | $ | 8,742,980 | $ | 64,822 | $ | 64,212 | $ | 7,668,482 | $ | 67,578 | $ | 65,131 | ||||||||||||
Foreign exchange contracts | 1,131,414 | 14,187 | 20,054 | 767,764 | 11,874 | 11,213 | ||||||||||||||||||
RPAs | 68,387 | 2 | 1 | 71,414 | 3 | 3 | ||||||||||||||||||
Warrants | — | (2) | 1,455 | — | — | — | — | |||||||||||||||||
Total derivatives not designated as hedging instruments | $ | 9,942,781 | $ | 80,466 | $ | 84,267 | $ | 8,507,660 | $ | 79,455 | $ | 76,347 | ||||||||||||
($ in thousands) | Three Months Ended June 30, | Six Months Ended June 30, | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
2022 | 2021 | 2022 | 2021 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
(Losses) gains recognized in AOCI: | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Interest rate contracts | $ | (7,837) | $ | (106) | $ | (40,446) | $ | 320 | ||||||||||||||||||||||||||||||
Gains (losses) reclassified from AOCI into earnings: | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Interest expense | $ | 308 | $ | (201) | $ | 135 | $ | (378) | ||||||||||||||||||||||||||||||
Interest income | 812 | — | 3,085 | — | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total | $ | 1,120 | $ | (201) | $ | 3,220 | $ | (378) | ||||||||||||||||||||||||||||||
($ in thousands) | Three Months Ended September 30, | Nine Months Ended September 30, | ||||||||||||||
2017 | 2016 | 2017 | 2016 | |||||||||||||
Gains (losses) recorded in interest expense: | ||||||||||||||||
Recognized on interest rate swaps | $ | 37 | $ | (1,327 | ) | $ | (1,486 | ) | $ | 3,044 | ||||||
Recognized on certificates of deposit | $ | (116 | ) | $ | 674 | $ | 1,236 | $ | (2,688 | ) | ||||||
($ in thousands) | Three Months Ended June 30, | Six Months Ended June 30, | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
2022 | 2021 | 2022 | 2021 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Gains (losses) recognized in AOCI | $ | 2,319 | $ | (1,643) | $ | 1,200 | $ | (1,543) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
($ in thousands) | Three Months Ended September 30, | Nine Months Ended September 30, | ||||||||||||||
2017 | 2016 | 2017 | 2016 | |||||||||||||
Gains (losses) recognized in AOCI on net investment hedges (effective portion) | $ | — | $ | 69 | $ | (648 | ) | $ | 296 | |||||||
Losses recognized in foreign exchange income (ineffective portion) | $ | — | $ | (236 | ) | $ | (1,953 | ) | $ | (667 | ) | |||||
($ in thousands) | June 30, 2022 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Customer Counterparty | ($ in thousands) | Financial Counterparty | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Notional Amount | Fair Value | Notional Amount | Fair Value | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Assets | Liabilities | Assets | Liabilities | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Purchased options | $ | — | $ | — | $ | — | Purchased options | $ | 1,513,842 | $ | 20,933 | $ | — | |||||||||||||||||||||||||||||||
Written options | 1,481,552 | — | 19,760 | Written options | 32,290 | — | 1,076 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Sold collars and corridors | 187,168 | 9 | 5,040 | Collars and corridors | 187,168 | 5,071 | 9 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Swaps | 7,069,901 | 8,482 | 326,853 | Swaps | 7,098,191 | 226,245 | 6,840 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total | $ | 8,738,621 | $ | 8,491 | $ | 351,653 | Total | $ | 8,831,491 | $ | 252,249 | $ | 7,925 | |||||||||||||||||||||||||||||||
($ in thousands) | December 31, 2021 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Customer Counterparty | ($ in thousands) | Financial Counterparty | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Notional Amount | Fair Value | Notional Amount | Fair Value | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Assets | Liabilities | Assets | Liabilities | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Written options | $ | 1,118,074 | $ | — | $ | 2,148 | Purchased options | $ | 1,118,074 | $ | 2,159 | $ | — | |||||||||||||||||||||||||||||||
Sold collars and corridors | 194,181 | 1,272 | 642 | Collars and corridors | 194,181 | 646 | 1,275 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Swaps | 7,460,836 | 211,727 | 39,650 | Swaps | 7,490,074 | 24,418 | 136,190 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total | $ | 8,773,091 | $ | 212,999 | $ | 42,440 | Total | $ | 8,802,329 | $ | 27,223 | $ | 137,465 | |||||||||||||||||||||||||||||||
($ in thousands) | June 30, 2022 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Customer Counterparty | ($ in thousands) | Financial Counterparty | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Notional Amount | Fair Value | Notional Amount | Fair Value | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Assets | Liabilities | Assets | Liabilities | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Forwards and spots | $ | 954,101 | $ | 13,188 | $ | 19,119 | Forwards and spots | $ | 310,784 | $ | 10,139 | $ | 2,014 | |||||||||||||||||||||||||||||||
Swaps | 175,373 | 648 | 864 | Swaps | 1,163,410 | 15,061 | 6,624 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Written options | 20,000 | 170 | 312 | Purchased options | 20,000 | 312 | 170 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Collars | 5,263 | — | 41 | Collars | 5,263 | 41 | — | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total | $ | 1,154,737 | $ | 14,006 | $ | 20,336 | Total | $ | 1,499,457 | $ | 25,553 | $ | 8,808 | |||||||||||||||||||||||||||||||
($ in thousands) | December 31, 2021 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Customer Counterparty | ($ in thousands) | Financial Counterparty | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Notional Amount | Fair Value | Notional Amount | Fair Value | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Assets | Liabilities | Assets | Liabilities | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Forwards and spots | $ | 900,290 | $ | 13,688 | $ | 9,446 | Forwards and spots | $ | 267,689 | $ | 1,564 | $ | 2,695 | |||||||||||||||||||||||||||||||
Swaps | 66,474 | 1,034 | 17 | Swaps | 599,654 | 4,745 | 3,116 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Written options | 20,287 | 1 | — | Purchased options | 20,287 | 1 | 2 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total | $ | 987,051 | $ | 14,723 | $ | 9,463 | Total | $ | 887,630 | $ | 6,310 | $ | 5,813 | |||||||||||||||||||||||||||||||
($ in thousands) | June 30, 2022 | December 31, 2021 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Notional Amount | Fair Value | Notional Amount | Fair Value | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
Assets | Liabilities | Assets | Liabilities | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
RPAs — protection sold | $ | 121,784 | $ | — | $ | 76 | $ | 72,560 | $ | — | $ | 141 | ||||||||||||||||||||||||||
($ and units in thousands) | June 30, 2022 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Customer Counterparty | ($ and units in thousands) | Financial Counterparty | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Notional Unit | Fair Value | Notional Unit | Fair Value | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Assets | Liabilities | Assets | Liabilities | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Crude oil: | Crude oil: | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Written options | 1,205 | Barrels | $ | 1,330 | $ | — | Purchased options | 1,205 | Barrels | $ | — | $ | 1,154 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Collars | 3,218 | Barrels | 70,802 | 817 | Collars | 3,223 | Barrels | 288 | 65,988 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Swaps | 3,788 | Barrels | 105,189 | 2,658 | Swaps | 5,935 | Barrels | 43,075 | 133,723 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total | 8,211 | $ | 177,321 | $ | 3,475 | Total | 10,363 | $ | 43,363 | $ | 200,865 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Natural gas: | Natural gas: | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Collars | 28,206 | MMBTUs | 29,062 | 3,815 | Collars | 30,122 | MMBTUs | 2,999 | 28,390 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Swaps | 54,907 | MMBTUs | 98,480 | 6,478 | Swaps | 91,869 | MMBTUs | 53,050 | 130,652 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total | 83,113 | $ | 127,542 | $ | 10,293 | Total | 121,991 | $ | 56,049 | $ | 159,042 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total | $ | 304,863 | $ | 13,768 | Total | $ | 99,412 | $ | 359,907 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
($ and units in thousands) | December 31, 2021 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Customer Counterparty | ($ and units in thousands) | Financial Counterparty | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Notional Unit | Fair Value | Notional Unit | Fair Value | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Assets | Liabilities | Assets | Liabilities | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Crude oil: | Crude oil: | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Written options | — | Barrels | $ | 87 | $ | — | Purchased options | — | Barrels | $ | — | $ | 81 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Collars | 2,837 | Barrels | 33,826 | 106 | Collars | 2,888 | Barrels | — | 33,399 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Swaps | 4,682 | Barrels | 71,242 | 60 | Swaps | 7,517 | Barrels | 27,524 | 82,723 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total | 7,519 | $ | 105,155 | $ | 166 | Total | 10,405 | $ | 27,524 | $ | 116,203 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Natural gas: | Natural gas: | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Collars | 24,315 | MMBTUs | $ | 10,903 | $ | 458 | Collars | 25,929 | MMBTUs | $ | 1,136 | $ | 10,936 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Swaps | 58,959 | MMBTUs | 49,188 | 3,775 | Swaps | 109,567 | MMBTUs | 28,803 | 63,029 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total | 83,274 | $ | 60,091 | $ | 4,233 | Total | 135,496 | $ | 29,939 | $ | 73,965 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total | $ | 165,246 | $ | 4,399 | Total | $ | 57,463 | $ | 190,168 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
($ in thousands) | Classification on Consolidated Statement of Income | Three Months Ended June 30, | Six Months Ended June 30, | |||||||||||||||||||||||||||||
2022 | 2021 | 2022 | 2021 | |||||||||||||||||||||||||||||
Derivatives not designated as hedging instruments: | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Interest rate contracts | Interest rate contracts and other derivative income (loss) | $ | 5,984 | $ | (5,338) | $ | 13,569 | $ | 8,563 | |||||||||||||||||||||||
Foreign exchange contracts | Foreign exchange income | (4,557) | 11,972 | 2,765 | 22,215 | |||||||||||||||||||||||||||
Credit contracts | Interest rate contracts and other derivative income (loss) | (9) | 150 | 65 | 195 | |||||||||||||||||||||||||||
Equity contracts | Lending fees | 93 | 74 | 187 | 385 | |||||||||||||||||||||||||||
Commodity contracts | Interest rate contracts and other derivative income (loss) | 344 | (188) | 295 | (19) | |||||||||||||||||||||||||||
Net gains | $ | 1,855 | $ | 6,670 | $ | 16,881 | $ | 31,339 | ||||||||||||||||||||||||
($ in thousands) | Location in Consolidated Statements of Income | Three Months Ended September 30, | Nine Months Ended September 30, | |||||||||||||||
2017 | 2016 | 2017 | 2016 | |||||||||||||||
Derivatives not designated as hedging instruments: | ||||||||||||||||||
Interest rate swaps and options | Derivative fees and other income | $ | (94 | ) | $ | 411 | $ | (1,838 | ) | $ | (2,220 | ) | ||||||
Foreign exchange contracts | Foreign exchange income | 3,720 | 3,787 | 17,936 | 10,982 | |||||||||||||
RPAs | Derivative fees and other income | — | 4 | 1 | (7 | ) | ||||||||||||
Warrants | Ancillary loan fees and other income | 669 | — | 1,455 | — | |||||||||||||
Net gains | $ | 4,295 | $ | 4,202 | $ | 17,554 | $ | 8,755 | ||||||||||
($ in thousands) | As of June 30, 2022 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Gross Amounts Recognized (1) | Gross Amounts Offset on the Consolidated Balance Sheet | Net Amounts Presented on the Consolidated Balance Sheet | Gross Amounts Not Offset on the Consolidated Balance Sheet | Net Amount | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
Master Netting Arrangements | Cash Collateral Received (3) | Security Collateral Received (5) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Derivative assets | $ | 708,284 | $ | (126,414) | $ | (125,304) | $ | 456,566 | $ | — | $ | 456,566 | ||||||||||||||||||||||||||
Gross Amounts Recognized (2) | Gross Amounts Offset on the Consolidated Balance Sheet | Net Amounts Presented on the Consolidated Balance Sheet | Gross Amounts Not Offset on the Consolidated Balance Sheet | Net Amount | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
Master Netting Arrangements | Cash Collateral Pledged (4) | Security Collateral Pledged (5) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Derivative liabilities | $ | 762,569 | $ | (126,414) | $ | — | $ | 636,155 | $ | (118,694) | $ | 517,461 | ||||||||||||||||||||||||||
As of September 30, 2017 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
($ in thousands) | Total | Contracts Not Subject to Master Netting Arrangements | Contracts Subject to Master Netting Arrangements | |||||||||||||||||||||||||||||
Gross Amounts Recognized | Gross Amounts Recognized | Gross Amounts Recognized | Gross Amounts Offset on the Consolidated Balance Sheets | Net Amounts Presented on the Consolidated Balance Sheets | Gross Amounts Not Offset on the Consolidated Balance Sheets | |||||||||||||||||||||||||||
Derivative Amount | Collateral Received | Net Amount | ||||||||||||||||||||||||||||||
Derivatives Assets | $ | 80,466 | $ | 57,720 | $ | 22,746 | $ | — | $ | 22,746 | $ | (20,240 | ) | (1) | $ | (2,230 | ) | (2) | $ | 276 | ||||||||||||
Gross Amounts Recognized | Gross Amounts Recognized | Gross Amounts Recognized | Gross Amounts Offset on the Consolidated Balance Sheets | Net Amounts Presented on the Consolidated Balance Sheets | Gross Amounts Not Offset on the Consolidated Balance Sheets | |||||||||||||||||||||||||||
Derivative Amount | Collateral Posted | Net Amount | ||||||||||||||||||||||||||||||
Derivatives Liabilities | $ | 90,915 | $ | 17,814 | $ | 73,101 | $ | — | $ | 73,101 | $ | (20,240 | ) | (1) | $ | (52,851 | ) | (3) | $ | 10 | ||||||||||||
($ in thousands) | As of December 31, 2021 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Gross Amounts Recognized (1) | Gross Amounts Offset on the Consolidated Balance Sheet | Net Amounts Presented on the Consolidated Balance Sheet | Gross Amounts Not Offset on the Consolidated Balance Sheet | Net Amount | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
Master Netting Arrangements | Cash Collateral Received (3) | Security Collateral Received (5) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Derivative assets | $ | 484,184 | $ | (58,679) | $ | (42,274) | $ | 383,231 | $ | — | $ | 383,231 | ||||||||||||||||||||||||||
Gross Amounts Recognized (2) | Gross Amounts Offset on the Consolidated Balance Sheet | Net Amounts Presented on the Consolidated Balance Sheet | Gross Amounts Not Offset on the Consolidated Balance Sheet | Net Amount | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
Master Netting Arrangements | Cash Collateral Pledged (4) | Security Collateral Pledged (5) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Derivative liabilities | $ | 390,171 | $ | (58,679) | $ | (174,048) | $ | 157,444 | $ | (106,598) | $ | 50,846 | ||||||||||||||||||||||||||
As of December 31, 2016 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
($ in thousands) | Total | Contracts Not Subject to Master Netting Arrangements | Contracts Subject to Master Netting Arrangements | |||||||||||||||||||||||||||||
Gross Amounts Recognized | Gross Amounts Recognized | Gross Amounts Recognized | Gross Amounts Offset on the Consolidated Balance Sheets | Net Amounts Presented on the Consolidated Balance Sheets | Gross Amounts Not Offset on the Consolidated Balance Sheets | |||||||||||||||||||||||||||
Derivative Amounts | Collateral Received | Net Amount | ||||||||||||||||||||||||||||||
Derivatives Assets | $ | 83,780 | $ | 51,218 | $ | 32,562 | $ | — | $ | 32,562 | $ | (20,991 | ) | (1) | $ | (10,687 | ) | (2) | $ | 884 | ||||||||||||
Gross Amounts Recognized | Gross Amounts Recognized | Gross Amounts Recognized | Gross Amounts Offset on the Consolidated Balance Sheets | Net Amounts Presented on the Consolidated Balance Sheets | Gross Amounts Not Offset on the Consolidated Balance Sheets | |||||||||||||||||||||||||||
Derivative Amounts | Collateral Posted | Net Amount | ||||||||||||||||||||||||||||||
Derivatives Liabilities | $ | 82,323 | $ | 24,097 | $ | 58,226 | $ | — | $ | 58,226 | $ | (20,991 | ) | (1) | $ | (36,349 | ) | (3) | $ | 886 | ||||||||||||
($ in thousands) | June 30, 2022 | December 31, 2021 | ||||||||||||
Commercial: | ||||||||||||||
C&I (1) | $ | 15,377,117 | $ | 14,150,608 | ||||||||||
CRE: | ||||||||||||||
CRE | 13,566,748 | 12,155,047 | ||||||||||||
Multifamily residential | 4,443,704 | 3,675,605 | ||||||||||||
Construction and land | 515,857 | 346,486 | ||||||||||||
Total CRE | 18,526,309 | 16,177,138 | ||||||||||||
Total commercial | 33,903,426 | 30,327,746 | ||||||||||||
Consumer: | ||||||||||||||
Residential mortgage: | ||||||||||||||
Single-family residential | 10,234,473 | 9,093,702 | ||||||||||||
HELOCs | 2,280,080 | 2,144,821 | ||||||||||||
Total residential mortgage | 12,514,553 | 11,238,523 | ||||||||||||
Other consumer | 84,097 | 127,512 | ||||||||||||
Total consumer | 12,598,650 | 11,366,035 | ||||||||||||
Total loans held-for-investment (2) | $ | 46,502,076 | $ | 41,693,781 | ||||||||||
Allowance for loan losses | (563,270) | (541,579) | ||||||||||||
Loans held-for-investment, net (2) | $ | 45,938,806 | $ | 41,152,202 | ||||||||||
($ in thousands) | September 30, 2017 | December 31, 2016 | ||||||||||||||||||||||
Non-PCI Loans (1) | PCI Loans (2) | Total (1)(2) | Non-PCI Loans (1) | PCI Loans (2) | Total (1)(2) | |||||||||||||||||||
CRE: | ||||||||||||||||||||||||
Income producing | $ | 8,530,519 | $ | 313,257 | $ | 8,843,776 | $ | 7,667,661 | $ | 348,448 | $ | 8,016,109 | ||||||||||||
Construction | 572,027 | — | 572,027 | 551,560 | — | 551,560 | ||||||||||||||||||
Land | 111,006 | 371 | 111,377 | 121,276 | 1,918 | 123,194 | ||||||||||||||||||
Total CRE | 9,213,552 | 313,628 | 9,527,180 | 8,340,497 | 350,366 | 8,690,863 | ||||||||||||||||||
C&I: | ||||||||||||||||||||||||
Commercial business | 9,763,688 | 12,566 | 9,776,254 | 8,921,246 | 38,387 | 8,959,633 | ||||||||||||||||||
Trade finance | 868,902 | — | 868,902 | 680,930 | — | 680,930 | ||||||||||||||||||
Total C&I | 10,632,590 | 12,566 | 10,645,156 | 9,602,176 | 38,387 | 9,640,563 | ||||||||||||||||||
Residential: | ||||||||||||||||||||||||
Single-family | 4,234,017 | 121,992 | 4,356,009 | 3,370,669 | 139,110 | 3,509,779 | ||||||||||||||||||
Multifamily | 1,808,311 | 68,645 | 1,876,956 | 1,490,285 | 95,654 | 1,585,939 | ||||||||||||||||||
Total residential | 6,042,328 | 190,637 | 6,232,965 | 4,860,954 | 234,764 | 5,095,718 | ||||||||||||||||||
Consumer | 2,104,614 | 15,442 | 2,120,056 | 2,057,067 | 18,928 | 2,075,995 | ||||||||||||||||||
Total loans held-for-investment | $ | 27,993,084 | $ | 532,273 | $ | 28,525,357 | $ | 24,860,694 | $ | 642,445 | $ | 25,503,139 | ||||||||||||
Allowance for loan losses | (285,858 | ) | (68 | ) | (285,926 | ) | (260,402 | ) | (118 | ) | (260,520 | ) | ||||||||||||
Loans held-for-investment, net | $ | 27,707,226 | $ | 532,205 | $ | 28,239,431 | $ | 24,600,292 | $ | 642,327 | $ | 25,242,619 | ||||||||||||
($ in thousands) | June 30, 2022 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Term Loans by Origination Year | Revolving Loans | Revolving Loans Converted to Term Loans | Total | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
2022 | 2021 | 2020 | 2019 | 2018 | Prior | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Commercial: | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
C&I: | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Pass | $ | 1,632,575 | $ | 2,948,526 | $ | 769,887 | $ | 524,311 | $ | 170,119 | $ | 270,405 | $ | 8,656,225 | $ | 28,475 | $ | 15,000,523 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Criticized (accrual) | 64,608 | 43,748 | 50,746 | 32,574 | 24,206 | 19,222 | 101,437 | — | 336,541 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Criticized (nonaccrual) | 3,242 | 4,129 | 15,356 | — | 5,630 | 11,660 | 36 | — | 40,053 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total C&I | 1,700,425 | 2,996,403 | 835,989 | 556,885 | 199,955 | 301,287 | 8,757,698 | 28,475 | 15,377,117 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
CRE: | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Pass | 2,638,027 | 2,565,665 | 1,815,298 | 1,907,721 | 1,598,242 | 2,358,965 | 150,983 | 14,498 | 13,049,399 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Criticized (accrual) | 5,023 | 109,974 | 69,751 | 99,541 | 101,188 | 102,333 | 1,455 | 16,808 | 506,073 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Criticized (nonaccrual) | — | 4,201 | — | — | — | 7,075 | — | — | 11,276 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Subtotal CRE | 2,643,050 | 2,679,840 | 1,885,049 | 2,007,262 | 1,699,430 | 2,468,373 | 152,438 | 31,306 | 13,566,748 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Multifamily residential: | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Pass | 1,091,403 | 967,791 | 687,577 | 591,961 | 371,378 | 661,082 | 13,301 | — | 4,384,493 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Criticized (accrual) | — | — | 0 | 714 | 20,454 | 36,577 | — | — | 57,745 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Criticized (nonaccrual) | — | — | — | — | — | 1,466 | — | — | 1,466 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Subtotal multifamily residential | 1,091,403 | 967,791 | 687,577 | 592,675 | 391,832 | 699,125 | 13,301 | — | 4,443,704 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Construction and land: | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Pass | 94,071 | 232,421 | 98,608 | 60,928 | 3,332 | 236 | — | — | 489,596 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Criticized (accrual) | — | 0 | 4,405 | — | 21,856 | — | — | — | 26,261 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Criticized (nonaccrual) | — | — | — | — | — | — | — | — | — | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Subtotal construction and land | 94,071 | 232,421 | 103,013 | 60,928 | 25,188 | 236 | — | — | 515,857 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total CRE | 3,828,524 | 3,880,052 | 2,675,639 | 2,660,865 | 2,116,450 | 3,167,734 | 165,739 | 31,306 | 18,526,309 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total commercial | 5,528,949 | 6,876,455 | 3,511,628 | 3,217,750 | 2,316,405 | 3,469,021 | 8,923,437 | 59,781 | 33,903,426 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Consumer: | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Residential mortgage: | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Single-family residential: | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Pass (1) | 1,983,527 | 2,565,374 | 1,903,821 | 1,194,265 | 898,768 | 1,655,824 | — | — | 10,201,579 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Criticized (accrual) | — | — | 2,146 | 1,087 | 2,159 | 1,301 | — | — | 6,693 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Criticized (nonaccrual) (1) | — | — | 753 | 2,778 | 8,504 | 14,166 | — | — | 26,201 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total single-family residential mortgage | 1,983,527 | 2,565,374 | 1,906,720 | 1,198,130 | 909,431 | 1,671,291 | — | — | 10,234,473 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
HELOCs: | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Pass | 929 | 6,114 | 6,859 | 1,253 | 2,088 | 13,340 | 2,081,521 | 157,658 | 2,269,762 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Criticized (accrual) | — | — | — | — | — | 0 | 2 | 613 | 615 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Criticized (nonaccrual) | — | 1,008 | 815 | 220 | 463 | 1,640 | 1,692 | 3,865 | 9,703 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total HELOCs | 929 | 7,122 | 7,674 | 1,473 | 2,551 | 14,980 | 2,083,215 | 162,136 | 2,280,080 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total residential mortgage | 1,984,456 | 2,572,496 | 1,914,394 | 1,199,603 | 911,982 | 1,686,271 | 2,083,215 | 162,136 | 12,514,553 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Other consumer: | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Pass | 1,211 | 13,072 | 5,258 | — | — | 15,173 | 49,369 | — | 84,083 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Criticized (accrual) | 3 | — | — | — | — | — | — | — | 3 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Criticized (nonaccrual) | — | — | — | — | — | — | 11 | — | 11 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total other consumer | 1,214 | 13,072 | 5,258 | — | — | 15,173 | 49,380 | — | 84,097 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total consumer | 1,985,670 | 2,585,568 | 1,919,652 | 1,199,603 | 911,982 | 1,701,444 | 2,132,595 | 162,136 | 12,598,650 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total by Risk Rating: | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Pass | 7,441,743 | 9,298,963 | 5,287,308 | 4,280,439 | 3,043,927 | 4,975,025 | 10,951,399 | 200,631 | 45,479,435 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Criticized (accrual) | 69,634 | 153,722 | 127,048 | 133,916 | 169,863 | 159,433 | 102,894 | 17,421 | 933,931 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Criticized (nonaccrual) | 3,242 | 9,338 | 16,924 | 2,998 | 14,597 | 36,007 | 1,739 | 3,865 | 88,710 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total | $ | 7,514,619 | $ | 9,462,023 | $ | 5,431,280 | $ | 4,417,353 | $ | 3,228,387 | $ | 5,170,465 | $ | 11,056,032 | $ | 221,917 | $ | 46,502,076 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
($ in thousands) | September 30, 2017 | |||||||||||||||||||||||
Pass/Watch | Special Mention | Substandard | Doubtful | Loss | Total Non-PCI Loans | |||||||||||||||||||
CRE: | ||||||||||||||||||||||||
Income producing | $ | 8,341,970 | $ | 74,028 | $ | 114,521 | $ | — | $ | — | $ | 8,530,519 | ||||||||||||
Construction | 540,851 | 22,176 | 9,000 | — | — | 572,027 | ||||||||||||||||||
Land | 96,160 | — | 14,846 | — | — | 111,006 | ||||||||||||||||||
C&I: | ||||||||||||||||||||||||
Commercial business | 9,447,163 | 142,531 | 152,975 | 21,019 | — | 9,763,688 | ||||||||||||||||||
Trade finance | 830,268 | 18,631 | 20,003 | — | — | 868,902 | ||||||||||||||||||
Residential: | ||||||||||||||||||||||||
Single-family | 4,199,554 | 11,501 | 22,962 | — | — | 4,234,017 | ||||||||||||||||||
Multifamily | 1,789,351 | — | 18,960 | — | — | 1,808,311 | ||||||||||||||||||
Consumer | 2,080,056 | 9,683 | 14,875 | — | — | 2,104,614 | ||||||||||||||||||
Total | $ | 27,325,373 | $ | 278,550 | $ | 368,142 | $ | 21,019 | $ | — | $ | 27,993,084 | ||||||||||||
($ in thousands) | December 31, 2021 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Term Loans by Origination Year | Revolving Loans | Revolving Loans Converted to Term Loans | Total | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
2021 | 2020 | 2019 | 2018 | 2017 | Prior | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Commercial: | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
C&I: | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Pass | $ | 3,911,722 | $ | 1,133,085 | $ | 629,007 | $ | 187,195 | $ | 132,392 | $ | 225,326 | $ | 7,383,485 | $ | 28,842 | $ | 13,631,054 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Criticized (accrual) | 85,036 | 117,357 | 72,277 | 51,553 | 15,136 | 4,005 | 115,167 | — | 460,531 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Criticized (nonaccrual) | 29,456 | 2,792 | 513 | 517 | 9,301 | 16,444 | — | — | 59,023 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total C&I | 4,026,214 | 1,253,234 | 701,797 | 239,265 | 156,829 | 245,775 | 7,498,652 | 28,842 | 14,150,608 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
CRE: | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Pass | 2,792,193 | 2,090,503 | 2,230,520 | 1,863,481 | 1,120,682 | 1,727,862 | 128,668 | 6,389 | 11,960,298 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Criticized (accrual) | 71,055 | 3,200 | 9,176 | 21,077 | 24,851 | 55,892 | — | — | 185,251 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Criticized (nonaccrual) | 4,350 | — | — | — | 4,752 | 396 | — | — | 9,498 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Subtotal CRE | 2,867,598 | 2,093,703 | 2,239,696 | 1,884,558 | 1,150,285 | 1,784,150 | 128,668 | 6,389 | 12,155,047 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Multifamily residential: | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Pass | 1,026,295 | 726,772 | 688,453 | 419,319 | 308,087 | 424,947 | 20,524 | — | 3,614,397 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Criticized (accrual) | — | — | 721 | 22,344 | 7,033 | 30,666 | — | — | 60,764 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Criticized (nonaccrual) | — | — | — | — | — | 444 | — | — | 444 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Subtotal multifamily residential | 1,026,295 | 726,772 | 689,174 | 441,663 | 315,120 | 456,057 | 20,524 | — | 3,675,605 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Construction and land: | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Pass | 122,983 | 103,743 | 90,544 | 3,412 | — | 391 | — | — | 321,073 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Criticized (accrual) | 3,355 | — | — | 22,058 | — | — | — | — | 25,413 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Criticized (nonaccrual) | — | — | — | — | — | — | — | — | — | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Subtotal construction and land | 126,338 | 103,743 | 90,544 | 25,470 | — | 391 | — | — | 346,486 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total CRE | 4,020,231 | 2,924,218 | 3,019,414 | 2,351,691 | 1,465,405 | 2,240,598 | 149,192 | 6,389 | 16,177,138 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total commercial | 8,046,445 | 4,177,452 | 3,721,211 | 2,590,956 | 1,622,234 | 2,486,373 | 7,647,844 | 35,231 | 30,327,746 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Consumer: | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Residential mortgage: | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Single-family residential: | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Pass (1) | 2,616,958 | 2,108,370 | 1,375,929 | 1,079,030 | 763,351 | 1,127,516 | — | — | 9,071,154 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Criticized (accrual) | — | — | 458 | 2,813 | 1,899 | 3,212 | — | — | 8,382 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Criticized (nonaccrual) (1) | — | — | 1,751 | 3,889 | 4,295 | 4,231 | — | — | 14,166 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total single-family residential mortgage | 2,616,958 | 2,108,370 | 1,378,138 | 1,085,732 | 769,545 | 1,134,959 | — | — | 9,093,702 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
HELOCs: | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Pass | 648 | 3,277 | 4,644 | 1,347 | 3,268 | 11,215 | 1,913,478 | 197,414 | 2,135,291 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Criticized (accrual) | — | — | — | — | — | 371 | 7 | 708 | 1,086 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Criticized (nonaccrual) | — | — | 52 | 188 | 3,543 | 973 | — | 3,688 | 8,444 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total HELOCs | 648 | 3,277 | 4,696 | 1,535 | 6,811 | 12,559 | 1,913,485 | 201,810 | 2,144,821 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total residential mortgage | 2,617,606 | 2,111,647 | 1,382,834 | 1,087,267 | 776,356 | 1,147,518 | 1,913,485 | 201,810 | 11,238,523 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Other consumer: | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Pass | 16,831 | 5,258 | — | — | 1,741 | 52,147 | 51,481 | — | 127,458 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Criticized (accrual) | 2 | — | — | — | — | — | — | — | 2 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Criticized (nonaccrual) | — | — | — | — | — | — | 52 | — | 52 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total other consumer | 16,833 | 5,258 | — | — | 1,741 | 52,147 | 51,533 | — | 127,512 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total consumer | 2,634,439 | 2,116,905 | 1,382,834 | 1,087,267 | 778,097 | 1,199,665 | 1,965,018 | 201,810 | 11,366,035 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total by Risk Rating: | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Pass | 10,487,630 | 6,171,008 | 5,019,097 | 3,553,784 | 2,329,521 | 3,569,404 | 9,497,636 | 232,645 | 40,860,725 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Criticized (accrual) | 159,448 | 120,557 | 82,632 | 119,845 | 48,919 | 94,146 | 115,174 | 708 | 741,429 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Criticized (nonaccrual) | 33,806 | 2,792 | 2,316 | 4,594 | 21,891 | 22,488 | 52 | 3,688 | 91,627 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total | $ | 10,680,884 | $ | 6,294,357 | $ | 5,104,045 | $ | 3,678,223 | $ | 2,400,331 | $ | 3,686,038 | $ | 9,612,862 | $ | 237,041 | $ | 41,693,781 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
($ in thousands) | December 31, 2016 | |||||||||||||||||||||||
Pass/Watch | Special Mention | Substandard | Doubtful | Loss | Total Non-PCI Loans | |||||||||||||||||||
CRE: | ||||||||||||||||||||||||
Income producing | $ | 7,476,804 | $ | 29,005 | $ | 161,852 | $ | — | $ | — | $ | 7,667,661 | ||||||||||||
Construction | 551,560 | — | — | — | — | 551,560 | ||||||||||||||||||
Land | 107,976 | — | 13,290 | 10 | — | 121,276 | ||||||||||||||||||
C&I: | ||||||||||||||||||||||||
Commercial business | 8,559,674 | 155,276 | 201,139 | 5,157 | — | 8,921,246 | ||||||||||||||||||
Trade finance | 635,027 | 9,435 | 36,460 | — | 8 | 680,930 | ||||||||||||||||||
Residential: | ||||||||||||||||||||||||
Single-family | 3,341,015 | 10,179 | 19,475 | — | — | 3,370,669 | ||||||||||||||||||
Multifamily | 1,462,522 | 2,268 | 25,495 | — | — | 1,490,285 | ||||||||||||||||||
Consumer | 2,043,405 | 6,764 | 6,898 | — | — | 2,057,067 | ||||||||||||||||||
Total | $ | 24,177,983 | $ | 212,927 | $ | 464,609 | $ | 5,167 | $ | 8 | $ | 24,860,694 | ||||||||||||
($ in thousands) | September 30, 2017 | |||||||||||||||||||||||
Pass/Watch | Special Mention | Substandard | Doubtful | Loss | Total PCI Loans | |||||||||||||||||||
CRE: | ||||||||||||||||||||||||
Income producing | $ | 261,907 | $ | — | $ | 51,350 | $ | — | $ | — | $ | 313,257 | ||||||||||||
Land | 44 | — | 327 | — | — | 371 | ||||||||||||||||||
C&I: | ||||||||||||||||||||||||
Commercial business | 11,205 | 90 | 1,271 | — | — | 12,566 | ||||||||||||||||||
Residential: | ||||||||||||||||||||||||
Single-family | 118,281 | 1,769 | 1,942 | — | — | 121,992 | ||||||||||||||||||
Multifamily | 64,455 | — | 4,190 | — | — | 68,645 | ||||||||||||||||||
Consumer | 13,962 | 364 | 1,116 | — | — | 15,442 | ||||||||||||||||||
Total (1) | $ | 469,854 | $ | 2,223 | $ | 60,196 | $ | — | $ | — | $ | 532,273 | ||||||||||||
($ in thousands) | December 31, 2016 | |||||||||||||||||||||||
Pass/Watch | Special Mention | Substandard | Doubtful | Loss | Total PCI Loans | |||||||||||||||||||
CRE: | ||||||||||||||||||||||||
Income producing | $ | 293,529 | $ | 3,239 | $ | 51,680 | $ | — | $ | — | $ | 348,448 | ||||||||||||
Land | 1,562 | — | 356 | — | — | 1,918 | ||||||||||||||||||
C&I: | ||||||||||||||||||||||||
Commercial business | 33,885 | 772 | 3,730 | — | — | 38,387 | ||||||||||||||||||
Residential: | ||||||||||||||||||||||||
Single-family | 136,245 | 1,239 | 1,626 | — | — | 139,110 | ||||||||||||||||||
Multifamily | 86,190 | — | 9,464 | — | — | 95,654 | ||||||||||||||||||
Consumer | 17,433 | 316 | 1,179 | — | — | 18,928 | ||||||||||||||||||
Total (1) | $ | 568,844 | $ | 5,566 | $ | 68,035 | $ | — | $ | — | $ | 642,445 | ||||||||||||
($ in thousands) | June 30, 2022 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Current Accruing Loans (1) | Accruing Loans 30-59 Days Past Due | Accruing Loans 60-89 Days Past Due | Total Accruing Past Due Loans | Total Nonaccrual Loans | Total Loans | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Commercial: | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
C&I | $ | 15,326,934 | $ | 10,097 | $ | 33 | $ | 10,130 | $ | 40,053 | $ | 15,377,117 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
CRE: | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
CRE | 13,554,820 | 451 | 201 | 652 | 11,276 | 13,566,748 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Multifamily residential | 4,441,408 | 830 | — | 830 | 1,466 | 4,443,704 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Construction and land | 515,857 | — | — | — | — | 515,857 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total CRE | 18,512,085 | 1,281 | 201 | 1,482 | 12,742 | 18,526,309 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total commercial | 33,839,019 | 11,378 | 234 | 11,612 | 52,795 | 33,903,426 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Consumer: | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Residential mortgage: | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Single-family residential | 10,186,333 | 13,718 | 6,996 | 20,714 | 27,426 | 10,234,473 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
HELOCs | 2,263,510 | 6,254 | 613 | 6,867 | 9,703 | 2,280,080 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total residential mortgage | 12,449,843 | 19,972 | 7,609 | 27,581 | 37,129 | 12,514,553 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Other consumer | 83,988 | 92 | 6 | 98 | 11 | 84,097 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total consumer | 12,533,831 | 20,064 | 7,615 | 27,679 | 37,140 | 12,598,650 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total | $ | 46,372,850 | $ | 31,442 | $ | 7,849 | $ | 39,291 | $ | 89,935 | $ | 46,502,076 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
($ in thousands) | September 30, 2017 | |||||||||||||||||||||||||||||||
Accruing Loans 30-59 Days Past Due | Accruing Loans 60-89 Days Past Due | Total Accruing Past Due Loans | Nonaccrual Loans Less Than 90 Days Past Due | Nonaccrual Loans 90 or More Days Past Due | Total Nonaccrual Loans | Current Accruing Loans | Total Non-PCI Loans | |||||||||||||||||||||||||
CRE: | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Income producing | $ | 5,211 | $ | 1,924 | $ | 7,135 | $ | 4,853 | $ | 19,949 | $ | 24,802 | $ | 8,498,582 | $ | 8,530,519 | ||||||||||||||||
Construction | 9,000 | — | 9,000 | — | — | — | 563,027 | 572,027 | ||||||||||||||||||||||||
Land | — | — | — | 10 | 4,173 | 4,183 | 106,823 | 111,006 | ||||||||||||||||||||||||
C&I: | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Commercial business | 16,315 | 108 | 16,423 | 34,844 | 38,540 | 73,384 | 9,673,881 | 9,763,688 | ||||||||||||||||||||||||
Trade finance | — | — | — | — | — | — | 868,902 | 868,902 | ||||||||||||||||||||||||
Residential: | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Single-family | 16,765 | 1,560 | 18,325 | — | 6,639 | 6,639 | 4,209,053 | 4,234,017 | ||||||||||||||||||||||||
Multifamily | 7,476 | 664 | 8,140 | 1,456 | 1,164 | 2,620 | 1,797,551 | 1,808,311 | ||||||||||||||||||||||||
Consumer | 8,837 | 5,346 | 14,183 | 93 | 3,004 | 3,097 | 2,087,334 | 2,104,614 | ||||||||||||||||||||||||
Total | $ | 63,604 | $ | 9,602 | $ | 73,206 | $ | 41,256 | $ | 73,469 | $ | 114,725 | $ | 27,805,153 | $ | 27,993,084 | ||||||||||||||||
($ in thousands) | December 31, 2021 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Current Accruing Loans (1) | Accruing Loans 30-59 Days Past Due | Accruing Loans 60-89 Days Past Due | Total Accruing Past Due Loans | Total Nonaccrual Loans | Total Loans | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Commercial: | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
C&I | $ | 14,080,516 | $ | 6,983 | $ | 4,086 | $ | 11,069 | $ | 59,023 | $ | 14,150,608 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
CRE: | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
CRE | 12,141,827 | 3,722 | — | 3,722 | 9,498 | 12,155,047 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Multifamily residential | 3,669,819 | 5,320 | 22 | 5,342 | 444 | 3,675,605 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Construction and land | 346,486 | — | — | — | — | 346,486 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total CRE | 16,158,132 | 9,042 | 22 | 9,064 | 9,942 | 16,177,138 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total commercial | 30,238,648 | 16,025 | 4,108 | 20,133 | 68,965 | 30,327,746 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Consumer: | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Residential mortgage: | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Single-family residential | 9,059,222 | 10,191 | 8,569 | 18,760 | 15,720 | 9,093,702 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
HELOCs | 2,130,523 | 4,776 | 1,078 | 5,854 | 8,444 | 2,144,821 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total residential mortgage | 11,189,745 | 14,967 | 9,647 | 24,614 | 24,164 | 11,238,523 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Other consumer | 127,352 | 99 | 9 | 108 | 52 | 127,512 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total consumer | 11,317,097 | 15,066 | 9,656 | 24,722 | 24,216 | 11,366,035 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total | $ | 41,555,745 | $ | 31,091 | $ | 13,764 | $ | 44,855 | $ | 93,181 | $ | 41,693,781 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
($ in thousands) | December 31, 2016 | |||||||||||||||||||||||||||||||
Accruing Loans 30-59 Days Past Due | Accruing Loans 60-89 Days Past Due | Total Accruing Past Due Loans | Nonaccrual Loans Less Than 90 Days Past Due | Nonaccrual Loans 90 or More Days Past Due | Total Nonaccrual Loans | Current Accruing Loans | Total Non-PCI Loans | |||||||||||||||||||||||||
CRE: | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Income producing | $ | 6,233 | $ | 14,080 | $ | 20,313 | $ | 14,872 | $ | 12,035 | $ | 26,907 | $ | 7,620,441 | $ | 7,667,661 | ||||||||||||||||
Construction | 4,994 | — | 4,994 | — | — | — | 546,566 | 551,560 | ||||||||||||||||||||||||
Land | — | — | — | 433 | 4,893 | 5,326 | 115,950 | 121,276 | ||||||||||||||||||||||||
C&I: | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Commercial business | 45,052 | 2,279 | 47,331 | 60,511 | 20,737 | 81,248 | 8,792,667 | 8,921,246 | ||||||||||||||||||||||||
Trade finance | — | — | — | 8 | — | 8 | 680,922 | 680,930 | ||||||||||||||||||||||||
Residential: | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Single-family | 9,595 | 8,076 | 17,671 | — | 4,214 | 4,214 | 3,348,784 | 3,370,669 | ||||||||||||||||||||||||
Multifamily | 3,951 | 374 | 4,325 | 2,790 | 194 | 2,984 | 1,482,976 | 1,490,285 | ||||||||||||||||||||||||
Consumer | 3,327 | 3,228 | 6,555 | 165 | 1,965 | 2,130 | 2,048,382 | 2,057,067 | ||||||||||||||||||||||||
Total | $ | 73,152 | $ | 28,037 | $ | 101,189 | $ | 78,779 | $ | 44,038 | $ | 122,817 | $ | 24,636,688 | $ | 24,860,694 | ||||||||||||||||
($ in thousands) | June 30, 2022 | December 31, 2021 | ||||||||||||||||||
Commercial: | ||||||||||||||||||||
C&I | $ | 18,251 | $ | 22,967 | ||||||||||||||||
CRE | 10,956 | 9,102 | ||||||||||||||||||
Multifamily residential | 1,055 | — | ||||||||||||||||||
Total commercial | 30,262 | 32,069 | ||||||||||||||||||
Consumer: | ||||||||||||||||||||
Single-family residential | 12,952 | 5,785 | ||||||||||||||||||
HELOCs | 5,351 | 5,033 | ||||||||||||||||||
Total consumer | 18,303 | 10,818 | ||||||||||||||||||
Total nonaccrual loans with no related allowance for loan losses | $ | 48,565 | $ | 42,887 | ||||||||||||||||
($ in thousands) | Loans Modified as TDRs During the Three Months Ended June 30, | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
2022 | 2021 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Number of Loans | Pre- Modification Outstanding Recorded Investment | Post- Modification Outstanding Recorded Investment (1) | Financial Impact (2) | Number of Loans | Pre- Modification Outstanding Recorded Investment | Post- Modification Outstanding Recorded Investment (1) | Financial Impact (2) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Commercial: | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
C&I | 2 | $ | 12,955 | $ | 12,245 | $ | 2,111 | 4 | $ | 20,375 | $ | 20,084 | $ | 2,162 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total | 2 | $ | 12,955 | $ | 12,245 | $ | 2,111 | 4 | $ | 20,375 | $ | 20,084 | $ | 2,162 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Loans Modified as TDRs During the Three Months Ended September 30, | ||||||||||||||||||||||||||||
($ in thousands) | 2017 | 2016 | ||||||||||||||||||||||||||
Number of Loans | Pre- Modification Outstanding Recorded Investment | Post- Modification Outstanding Recorded Investment (1) | Financial Impact (2) | Number of Loans | Pre- Modification Outstanding Recorded Investment | Post- Modification Outstanding Recorded Investment (1) | Financial Impact (2) | |||||||||||||||||||||
CRE: | �� | |||||||||||||||||||||||||||
Income producing | 1 | $ | 172 | $ | 172 | $ | 8 | — | $ | — | $ | — | $ | — | ||||||||||||||
C&I: | ||||||||||||||||||||||||||||
Commercial business | 10 | $ | 15,143 | $ | 14,927 | $ | 65 | 3 | $ | 493 | $ | 475 | $ | 93 | ||||||||||||||
($ in thousands) | Loans Modified as TDRs During the Six Months Ended June 30, | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
2022 | 2021 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Number of Loans | Pre- Modification Outstanding Recorded Investment | Post- Modification Outstanding Recorded Investment (1) | Financial Impact (2) | Number of Loans | Pre- Modification Outstanding Recorded Investment | Post- Modification Outstanding Recorded Investment (1) | Financial Impact (2) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Commercial: | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
C&I | 3 | $ | 30,134 | $ | 21,428 | $ | 10,157 | 5 | $ | 20,818 | $ | 20,499 | $ | 2,318 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total | 3 | $ | 30,134 | $ | 21,428 | $ | 10,157 | 5 | $ | 20,818 | $ | 20,499 | $ | 2,318 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Loans Modified as TDRs During the Nine Months Ended September 30, | ||||||||||||||||||||||||||||
($ in thousands) | 2017 | 2016 | ||||||||||||||||||||||||||
Number of Loans | Pre- Modification Outstanding Recorded Investment | Post- Modification Outstanding Recorded Investment (1) | Financial Impact (2) | Number of Loans | Pre- Modification Outstanding Recorded Investment | Post- Modification Outstanding Recorded Investment (1) | Financial Impact (2) | |||||||||||||||||||||
CRE: | ||||||||||||||||||||||||||||
Income producing | 2 | $ | 1,699 | $ | 1,648 | $ | 8 | 3 | $ | 15,899 | $ | 15,730 | $ | 43 | ||||||||||||||
Land | — | $ | — | $ | — | $ | — | 1 | $ | 5,522 | $ | 5,233 | $ | — | ||||||||||||||
C&I: | ||||||||||||||||||||||||||||
Commercial business | 15 | $ | 29,541 | $ | 28,796 | $ | 10,365 | 8 | $ | 22,182 | $ | 9,113 | $ | 2,711 | ||||||||||||||
Trade finance | — | $ | — | $ | — | $ | — | 2 | $ | 7,901 | $ | 3,025 | $ | — | ||||||||||||||
Residential: | ||||||||||||||||||||||||||||
Single-family | — | $ | — | $ | — | $ | — | 2 | $ | 1,071 | $ | 1,065 | $ | — | ||||||||||||||
Multifamily | 1 | $ | 3,655 | $ | 3,620 | $ | 112 | — | $ | — | $ | — | $ | — | ||||||||||||||
Consumer | — | $ | — | $ | — | $ | — | 1 | $ | 344 | $ | 337 | $ | 1 | ||||||||||||||
($ in thousands) | Modification Type During the Three Months Ended June 30, | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
2022 | 2021 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Principal (1) | Interest Rate Reduction | Other (2) | Total | Principal (1) | Interest Rate Reduction | Other | Total | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Commercial: | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
C&I | $ | — | $ | — | $ | 12,245 | $ | 12,245 | $ | 3,373 | $ | 16,711 | $ | — | $ | 20,084 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total | $ | — | $ | — | $ | 12,245 | $ | 12,245 | $ | 3,373 | $ | 16,711 | $ | — | $ | 20,084 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
($ in thousands) | Modification Type During the Three Months Ended September 30, 2017 | ($ in thousands) | Modification Type During the Six Months Ended June 30, | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Principal (1) | Principal and Interest (2) | Interest Rate Reduction | Interest Deferments | Other | Total | 2022 | 2021 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
CRE | $ | 172 | $ | — | $ | — | $ | — | $ | — | $ | 172 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
($ in thousands) | ($ in thousands) | Principal (1) | Interest Rate Reduction | Other (2) | Total | Principal (1) | Interest Rate Reduction | Other | Total | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
14,903 | 24 | — | — | — | 14,927 | $ | 9,183 | $ | — | $ | 12,245 | $ | 21,428 | $ | 3,788 | $ | 16,711 | $ | — | $ | 20,499 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total | $ | 15,075 | $ | 24 | $ | — | $ | — | $ | — | $ | 15,099 | Total | $ | 9,183 | $ | — | $ | 12,245 | $ | 21,428 | $ | 3,788 | $ | 16,711 | $ | — | $ | 20,499 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
($ in thousands) | Modification Type During the Three Months Ended September 30, 2016 | |||||||||||||||||||||||
Principal (1) | Principal and Interest (2) | Interest Rate Reduction | Interest Deferments | Other | Total | |||||||||||||||||||
C&I | $ | 444 | $ | — | $ | — | $ | 31 | $ | — | $ | 475 | ||||||||||||
Total | $ | 444 | $ | — | $ | — | $ | 31 | $ | — | $ | 475 | ||||||||||||
($ in thousands) | Modification Type During the Nine Months Ended September 30, 2017 | |||||||||||||||||||||||
Principal (1) | Principal and Interest (2) | Interest Rate Reduction | Interest Deferments | Other | Total | |||||||||||||||||||
CRE | $ | 1,648 | $ | — | $ | — | $ | — | $ | — | $ | 1,648 | ||||||||||||
C&I | 18,289 | 10,507 | — | — | — | 28,796 | ||||||||||||||||||
Residential | 3,620 | — | — | — | — | 3,620 | ||||||||||||||||||
Total | $ | 23,557 | $ | 10,507 | $ | — | $ | — | $ | — | $ | 34,064 | ||||||||||||
($ in thousands) | Modification Type During the Nine Months Ended September 30, 2016 | |||||||||||||||||||||||
Principal (1) | Principal and Interest (2) | Interest Rate Reduction | Interest Deferments | Other | Total | |||||||||||||||||||
CRE | $ | 19,812 | $ | — | $ | — | $ | — | $ | 1,151 | $ | 20,963 | ||||||||||||
C&I | 10,218 | — | 1,288 | 32 | 600 | 12,138 | ||||||||||||||||||
Residential | 266 | — | 799 | — | — | 1,065 | ||||||||||||||||||
Consumer | 337 | — | — | — | — | 337 | ||||||||||||||||||
Total | $ | 30,633 | $ | — | $ | 2,087 | $ | 32 | $ | 1,751 | $ | 34,503 | ||||||||||||
($ in thousands) | Loans Modified as TDRs that Subsequently Defaulted During the Three Months Ended June 30, | |||||||||||||||||||||||||
2022 | 2021 | |||||||||||||||||||||||||
Number of Loans | Recorded Investment | Number of Loans | Recorded Investment | |||||||||||||||||||||||
Commercial: | ||||||||||||||||||||||||||
C&I | 1 | $ | 1,055 | — | $ | — | ||||||||||||||||||||
Total | 1 | $ | 1,055 | — | $ | — | ||||||||||||||||||||
($ in thousands) | Loans Modified as TDRs that Subsequently Defaulted During the Six Months Ended June 30, | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
2022 | 2021 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Number of Loans | Recorded Investment | Number of Loans | Recorded Investment | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
Commercial: | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
C&I | 2 | $ | 4,305 | 1 | $ | 11,431 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Total | 2 | $ | 4,305 | 1 | $ | 11,431 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
($ in thousands) | Loans Modified as TDRs that Subsequently Defaulted During the Three Months Ended September 30, | |||||||||||||
2017 | 2016 | |||||||||||||
Number of Loans | Recorded Investment | Number of Loans | Recorded Investment | |||||||||||
CRE: | ||||||||||||||
Income producing | — | $ | — | 1 | $ | 1,000 | ||||||||
C&I: | ||||||||||||||
Commercial business | 1 | $ | 9,386 | — | $ | — | ||||||||
($ in thousands) | Loans Modified as TDRs that Subsequently Defaulted During the Nine Months Ended September 30, | |||||||||||||
2017 | 2016 | |||||||||||||
Number of Loans | Recorded Investment | Number of Loans | Recorded Investment | |||||||||||
CRE: | ||||||||||||||
Income producing | — | $ | — | 1 | $ | 1,000 | ||||||||
C&I: | ||||||||||||||
Commercial business | 1 | $ | 9,386 | 2 | $ | 119 | ||||||||
Consumer | 1 | $ | 48 | — | $ | — | ||||||||
Portfolio Segment | Risk Characteristics | Macroeconomic Variables | ||||||||||||
C&I | Age (1), size and spread at origination, and risk rating | Volatility Index (“VIX”) and BBB yield to 10-year U.S. Treasury spread (“BBB Spread”) (1) | ||||||||||||
CRE, Multifamily residential, and Construction and land | Delinquency status, maturity date, collateral value, property type, and geographic location | Unemployment rate, Gross Domestic Product (“GDP”), and U.S. Treasury rates | ||||||||||||
Single-family residential and HELOCs | FICO score, delinquency status, maturity date, collateral value, and geographic location | Unemployment rate, GDP, and home price index | ||||||||||||
Other consumer | Historical loss experience | Immaterial (2) | ||||||||||||
($ in thousands) | September 30, 2017 | |||||||||||||||||||
Unpaid Principal Balance | Recorded Investment With No Allowance | Recorded Investment With Allowance | Total Recorded Investment | Related Allowance | ||||||||||||||||
CRE: | ||||||||||||||||||||
Income producing | $ | 35,133 | $ | 28,908 | $ | 6,241 | $ | 35,149 | $ | 1,011 | ||||||||||
Land | 4,183 | 4,173 | 10 | 4,183 | 1 | |||||||||||||||
C&I: | ||||||||||||||||||||
Commercial business | 89,233 | 50,700 | 38,392 | 89,092 | 18,183 | |||||||||||||||
Trade finance | 4,786 | — | 4,708 | 4,708 | 786 | |||||||||||||||
Residential: | ||||||||||||||||||||
Single-family | 15,868 | 1,867 | 14,032 | 15,899 | 572 | |||||||||||||||
Multifamily | 12,224 | 6,062 | 6,170 | 12,232 | 194 | |||||||||||||||
Consumer | 4,298 | 1,303 | 2,998 | 4,301 | 4 | |||||||||||||||
Total | $ | 165,725 | $ | 93,013 | $ | 72,551 | $ | 165,564 | $ | 20,751 | ||||||||||
($ in thousands) | December 31, 2016 | |||||||||||||||||||
Unpaid Principal Balance | Recorded Investment With No Allowance | Recorded Investment With Allowance | Total Recorded Investment | Related Allowance | ||||||||||||||||
CRE: | ||||||||||||||||||||
Income producing | $ | 50,718 | $ | 32,507 | $ | 14,001 | $ | 46,508 | $ | 1,263 | ||||||||||
Land | 6,457 | 5,427 | 443 | 5,870 | 63 | |||||||||||||||
C&I: | ||||||||||||||||||||
Commercial business | 162,239 | 78,316 | 42,137 | 120,453 | 10,443 | |||||||||||||||
Trade finance | 5,227 | — | 5,166 | 5,166 | 34 | |||||||||||||||
Residential: | ||||||||||||||||||||
Single-family | 15,435 | — | 14,335 | 14,335 | 687 | |||||||||||||||
Multifamily | 11,181 | 5,684 | 4,357 | 10,041 | 180 | |||||||||||||||
Consumer | 4,016 | — | 3,682 | 3,682 | 31 | |||||||||||||||
Total | $ | 255,273 | $ | 121,934 | $ | 84,121 | $ | 206,055 | $ | 12,701 | ||||||||||
($ in thousands) | Three Months Ended September 30, | Nine Months Ended September 30, | ||||||||||||||||||||||||||||||
2017 | 2016 | 2017 | 2016 | |||||||||||||||||||||||||||||
Average Recorded Investment | Recognized Interest Income (1) | Average Recorded Investment | Recognized Interest Income (1) | Average Recorded Investment | Recognized Interest Income (1) | Average Recorded Investment | Recognized Interest Income (1) | |||||||||||||||||||||||||
CRE: | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Income producing | $ | 37,489 | $ | 179 | $ | 52,116 | $ | 464 | $ | 37,238 | $ | 535 | $ | 52,221 | $ | 1,368 | ||||||||||||||||
Land | 4,337 | — | 6,622 | 9 | 4,484 | — | 6,777 | 26 | ||||||||||||||||||||||||
C&I: | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Commercial business | 93,278 | 242 | 91,290 | 258 | 94,709 | 799 | 92,805 | 648 | ||||||||||||||||||||||||
Trade finance | 4,216 | 53 | 9,005 | 33 | 4,444 | 122 | 10,028 | 166 | ||||||||||||||||||||||||
Residential: | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Single-family | 16,124 | 111 | 13,438 | 72 | 16,141 | 325 | 13,517 | 220 | ||||||||||||||||||||||||
Multifamily | 12,532 | 108 | 20,585 | 77 | 12,540 | 324 | 20,646 | 231 | ||||||||||||||||||||||||
Consumer | 4,492 | 14 | 1,571 | 16 | 4,455 | 41 | 1,575 | 48 | ||||||||||||||||||||||||
Total non-PCI impaired loans | $ | 172,468 | $ | 707 | $ | 194,627 | $ | 929 | $ | 174,011 | $ | 2,146 | $ | 197,569 | $ | 2,707 | ||||||||||||||||
($ in thousands) | Three Months Ended June 30, 2022 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Commercial | Consumer | Total | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
C&I | CRE | Residential Mortgage | Other Consumer | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
CRE | Multifamily Residential | Construction and Land | Single- Family Residential | HELOCs | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Allowance for loan losses, beginning of period | $ | 339,446 | $ | 147,104 | $ | 24,176 | $ | 11,016 | $ | 18,210 | $ | 3,748 | $ | 1,985 | $ | 545,685 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
Provision for (reversal of) credit losses on loans | (a) | 19,030 | (6,819) | 1,976 | (4,338) | 3,461 | (339) | (502) | 12,469 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Gross charge-offs | (240) | (671) | (8) | — | — | (193) | (34) | (1,146) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Gross recoveries | 6,514 | 631 | 408 | 4 | 169 | 4 | — | 7,730 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total net recoveries (charge-offs) | 6,274 | (40) | 400 | 4 | 169 | (189) | (34) | 6,584 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Foreign currency translation adjustment | (1,468) | — | — | — | — | — | — | (1,468) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Allowance for loan losses, end of period | $ | 363,282 | $ | 140,245 | $ | 26,552 | $ | 6,682 | $ | 21,840 | $ | 3,220 | $ | 1,449 | $ | 563,270 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
($ in thousands) | Three Months Ended June 30, 2021 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Commercial | Consumer | Total | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
C&I | CRE | Residential Mortgage | Other Consumer | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
CRE | Multifamily Residential | Construction and Land | Single- Family Residential | HELOCs | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Allowance for loan losses, beginning of period | $ | 394,084 | $ | 146,399 | $ | 27,407 | $ | 19,089 | $ | 15,839 | $ | 2,670 | $ | 2,018 | $ | 607,506 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
(Reversal of) provision for credit losses on loans | (a) | (22,605) | 19,375 | (5,385) | (3,243) | 609 | 250 | 2,209 | (8,790) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Gross charge-offs | (10,572) | (4,134) | (113) | (209) | — | — | (32) | (15,060) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Gross recoveries | 1,338 | 322 | 16 | 6 | 82 | 18 | 3 | 1,785 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total net (charge-offs) recoveries | (9,234) | (3,812) | (97) | (203) | 82 | 18 | (29) | (13,275) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Foreign currency translation adjustment | 283 | — | — | — | — | — | — | 283 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Allowance for loan losses, end of period | $ | 362,528 | $ | 161,962 | $ | 21,925 | $ | 15,643 | $ | 16,530 | $ | 2,938 | $ | 4,198 | $ | 585,724 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
($ in thousands) | Six Months Ended June 30, 2022 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Commercial | Consumer | Total | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
C&I | CRE | Residential Mortgage | Other Consumer | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
CRE | Multifamily Residential | Construction and Land | Single- Family Residential | HELOCs | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Allowance for loan losses, beginning of period | $ | 338,252 | $ | 150,940 | $ | 14,400 | $ | 15,468 | $ | 17,160 | $ | 3,435 | $ | 1,924 | $ | 541,579 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
Provision for (reversal of) credit losses on loans | (a) | 28,292 | (10,312) | 11,633 | (8,844) | 4,387 | (40) | (395) | 24,721 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Gross charge-offs | (11,428) | (1,069) | (9) | — | — | (193) | (80) | (12,779) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Gross recoveries | 9,516 | 686 | 528 | 58 | 293 | 18 | — | 11,099 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total net (charge-offs) recoveries | (1,912) | (383) | 519 | 58 | 293 | (175) | (80) | (1,680) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Foreign currency translation adjustment | (1,350) | — | — | — | — | — | — | (1,350) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Allowance for loan losses, end of period | $ | 363,282 | $ | 140,245 | $ | 26,552 | $ | 6,682 | $ | 21,840 | $ | 3,220 | $ | 1,449 | $ | 563,270 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
($ in thousands) | Three Months Ended September 30, 2017 | |||||||||||||||||||||||||||
Non-PCI Loans | PCI Loans | Total | ||||||||||||||||||||||||||
CRE | C&I | Residential | Consumer | Total | ||||||||||||||||||||||||
Beginning balance | $ | 73,985 | $ | 150,136 | $ | 43,679 | $ | 8,438 | $ | 276,238 | $ | 78 | $ | 276,316 | ||||||||||||||
(Reversal of) provision for loan losses | (346 | ) | 15,656 | (583 | ) | (1,269 | ) | 13,458 | (10 | ) | 13,448 | |||||||||||||||||
Charge-offs | — | (7,359 | ) | — | (65 | ) | (7,424 | ) | — | (7,424 | ) | |||||||||||||||||
Recoveries | 610 | 2,165 | 809 | 2 | 3,586 | — | 3,586 | |||||||||||||||||||||
Net recoveries (charge-offs) | 610 | (5,194 | ) | 809 | (63 | ) | (3,838 | ) | — | (3,838 | ) | |||||||||||||||||
Ending balance | $ | 74,249 | $ | 160,598 | $ | 43,905 | $ | 7,106 | $ | 285,858 | $ | 68 | $ | 285,926 | ||||||||||||||
($ in thousands) | Six Months Ended June 30, 2021 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Commercial | Consumer | Total | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
C&I | CRE | Residential Mortgage | Other Consumer | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
CRE | Multifamily Residential | Construction and Land | Single- Family Residential | HELOCs | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Allowance for loan losses, beginning of period | $ | 398,040 | $ | 163,791 | $ | 27,573 | $ | 10,239 | $ | 15,520 | $ | 2,690 | $ | 2,130 | $ | 619,983 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
(Reversal of) provision for credit losses on loans | (a) | (18,763) | 9,098 | (6,776) | 5,349 | 985 | 272 | 2,096 | (7,739) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Gross charge-offs | (19,008) | (11,329) | (130) | (280) | (134) | (45) | (33) | (30,959) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Gross recoveries | 2,098 | 402 | 1,258 | 335 | 159 | 21 | 5 | 4,278 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total net (charge-offs) recoveries | (16,910) | (10,927) | 1,128 | 55 | 25 | (24) | (28) | (26,681) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Foreign currency translation adjustment | 161 | — | — | — | — | — | — | 161 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Allowance for loan losses, end of period | $ | 362,528 | $ | 161,962 | $ | 21,925 | $ | 15,643 | $ | 16,530 | $ | 2,938 | $ | 4,198 | $ | 585,724 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
($ in thousands) | Three Months Ended September 30, 2016 | |||||||||||||||||||||||||||
Non-PCI Loans | PCI Loans | Total | ||||||||||||||||||||||||||
CRE | C&I | Residential | Consumer | Total | ||||||||||||||||||||||||
Beginning balance | $ | 78,102 | $ | 148,427 | $ | 31,561 | $ | 8,421 | $ | 266,511 | $ | 257 | $ | 266,768 | ||||||||||||||
(Reversal of) provision for loan losses | (6,598 | ) | 18,548 | 309 | (644 | ) | 11,615 | (101 | ) | 11,514 | ||||||||||||||||||
Charge-offs | (309 | ) | (23,696 | ) | (29 | ) | (13 | ) | (24,047 | ) | — | (24,047 | ) | |||||||||||||||
Recoveries | 634 | 165 | 654 | 124 | 1,577 | — | 1,577 | |||||||||||||||||||||
Net recoveries (charge-offs) | 325 | (23,531 | ) | 625 | 111 | (22,470 | ) | — | (22,470 | ) | ||||||||||||||||||
Ending balance | $ | 71,829 | $ | 143,444 | $ | 32,495 | $ | 7,888 | $ | 255,656 | $ | 156 | $ | 255,812 | ||||||||||||||
($ in thousands) | Nine Months Ended September 30, 2017 | |||||||||||||||||||||||||||
Non-PCI Loans | PCI Loans | Total | ||||||||||||||||||||||||||
CRE | C&I | Residential | Consumer | Total | ||||||||||||||||||||||||
Beginning balance | $ | 72,804 | $ | 142,166 | $ | 37,333 | $ | 8,099 | $ | 260,402 | $ | 118 | $ | 260,520 | ||||||||||||||
(Reversal of) provision for loan losses | (120 | ) | 28,576 | 4,815 | (1,087 | ) | 32,184 | (50 | ) | 32,134 | ||||||||||||||||||
Charge-offs | (149 | ) | (19,802 | ) | (1 | ) | (72 | ) | (20,024 | ) | — | (20,024 | ) | |||||||||||||||
Recoveries | 1,714 | 9,658 | 1,758 | 166 | 13,296 | — | 13,296 | |||||||||||||||||||||
Net recoveries (charge-offs) | 1,565 | (10,144 | ) | 1,757 | 94 | (6,728 | ) | — | (6,728 | ) | ||||||||||||||||||
Ending balance | $ | 74,249 | $ | 160,598 | $ | 43,905 | $ | 7,106 | $ | 285,858 | $ | 68 | $ | 285,926 | ||||||||||||||
($ in thousands) | Nine Months Ended September 30, 2016 | |||||||||||||||||||||||||||
Non-PCI Loans | PCI Loans | Total | ||||||||||||||||||||||||||
CRE | C&I | Residential | Consumer | Total | ||||||||||||||||||||||||
Beginning balance | $ | 81,191 | $ | 134,597 | $ | 39,292 | $ | 9,520 | $ | 264,600 | $ | 359 | $ | 264,959 | ||||||||||||||
(Reversal of) provision for loan losses | (9,731 | ) | 38,549 | (7,679 | ) | (1,887 | ) | 19,252 | (203 | ) | 19,049 | |||||||||||||||||
Charge-offs | (504 | ) | (31,770 | ) | (166 | ) | (17 | ) | (32,457 | ) | — | (32,457 | ) | |||||||||||||||
Recoveries | 873 | 2,068 | 1,048 | 272 | 4,261 | — | 4,261 | |||||||||||||||||||||
Net recoveries (charge-offs) | 369 | (29,702 | ) | 882 | 255 | (28,196 | ) | — | (28,196 | ) | ||||||||||||||||||
Ending balance | $ | 71,829 | $ | 143,444 | $ | 32,495 | $ | 7,888 | $ | 255,656 | $ | 156 | $ | 255,812 | ||||||||||||||
($ in thousands) | Three Months Ended September 30, | Nine Months Ended September 30, | ||||||||||||||
2017 | 2016 | 2017 | 2016 | |||||||||||||
Beginning balance | $ | 15,188 | $ | 20,318 | $ | 16,121 | $ | 20,360 | ||||||||
Reversal of unfunded credit reserves | (452 | ) | (1,989 | ) | (1,385 | ) | (2,031 | ) | ||||||||
Ending balance | $ | 14,736 | $ | 18,329 | $ | 14,736 | $ | 18,329 | ||||||||
($ in thousands) | September 30, 2017 | |||||||||||||||||||
CRE | C&I | Residential | Consumer | Total | ||||||||||||||||
Allowance for loan losses | ||||||||||||||||||||
Individually evaluated for impairment | $ | 1,012 | $ | 18,969 | $ | 766 | $ | 4 | $ | 20,751 | ||||||||||
Collectively evaluated for impairment | 73,237 | 141,629 | 43,139 | 7,102 | 265,107 | |||||||||||||||
Acquired with deteriorated credit quality | 68 | — | — | — | 68 | |||||||||||||||
Ending balance | $ | 74,317 | $ | 160,598 | $ | 43,905 | $ | 7,106 | $ | 285,926 | ||||||||||
Recorded investment in loans | ||||||||||||||||||||
Individually evaluated for impairment | $ | 39,332 | $ | 93,800 | $ | 28,131 | $ | 4,301 | $ | 165,564 | ||||||||||
Collectively evaluated for impairment | 9,174,220 | 10,538,790 | 6,014,197 | 2,100,313 | 27,827,520 | |||||||||||||||
Acquired with deteriorated credit quality (1) | 313,628 | 12,566 | 190,637 | 15,442 | 532,273 | |||||||||||||||
Ending balance (1) | $ | 9,527,180 | $ | 10,645,156 | $ | 6,232,965 | $ | 2,120,056 | $ | 28,525,357 | ||||||||||
($ in thousands) | December 31, 2016 | |||||||||||||||||||
CRE | C&I | Residential | Consumer | Total | ||||||||||||||||
Allowance for loan losses | ||||||||||||||||||||
Individually evaluated for impairment | $ | 1,326 | $ | 10,477 | $ | 867 | $ | 31 | $ | 12,701 | ||||||||||
Collectively evaluated for impairment | 71,478 | 131,689 | 36,466 | 8,068 | 247,701 | |||||||||||||||
Acquired with deteriorated credit quality | 112 | 1 | 5 | — | 118 | |||||||||||||||
Ending balance | $ | 72,916 | $ | 142,167 | $ | 37,338 | $ | 8,099 | $ | 260,520 | ||||||||||
Recorded investment in loans | ||||||||||||||||||||
Individually evaluated for impairment | $ | 52,378 | $ | 125,619 | $ | 24,376 | $ | 3,682 | $ | 206,055 | ||||||||||
Collectively evaluated for impairment | 8,288,119 | 9,476,557 | 4,836,578 | 2,053,385 | 24,654,639 | |||||||||||||||
Acquired with deteriorated credit quality (1) | 350,366 | 38,387 | 234,764 | 18,928 | 642,445 | |||||||||||||||
Ending balance (1) | $ | 8,690,863 | $ | 9,640,563 | $ | 5,095,718 | $ | 2,075,995 | $ | 25,503,139 | ||||||||||
($ in thousands) | Three Months Ended June 30, | Six Months Ended June 30, | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
2022 | 2021 | 2022 | 2021 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
Unfunded credit facilities | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Allowance for unfunded credit commitments, beginning of period | $ | 23,262 | $ | 32,529 | $ | 27,514 | $ | 33,577 | ||||||||||||||||||||||||||||||
Provision for (reversal of) credit losses on unfunded credit commitments | (b) | 1,031 | (6,210) | (3,221) | (7,261) | |||||||||||||||||||||||||||||||||
Foreign currency translation adjustment | 11 | (19) | 11 | (16) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
Allowance for unfunded credit commitments, end of period | 24,304 | 26,300 | 24,304 | 26,300 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
Provision for (reversal of) credit losses | (a) + (b) | $ | 13,500 | $ | (15,000) | $ | 21,500 | $ | (15,000) | |||||||||||||||||||||||||||||
($ in thousands) | Three Months Ended September 30, | Nine Months Ended September 30, | ||||||||||||||
2017 | 2016 | 2017 | 2016 | |||||||||||||
Beginning balance | $ | 118,625 | $ | 166,777 | $ | 136,247 | $ | 214,907 | ||||||||
Accretion | (10,747 | ) | (14,827 | ) | (32,108 | ) | (53,510 | ) | ||||||||
Changes in expected cash flows | 2,078 | 311 | 5,817 | (9,136 | ) | |||||||||||
Ending balance | $ | 109,956 | $ | 152,261 | $ | 109,956 | $ | 152,261 | ||||||||
($ in thousands) | Three Months Ended June 30, 2022 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Commercial | Consumer | Total | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
C&I | CRE | Residential Mortgage | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
CRE | Multifamily Residential | Single-Family Residential | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Loans transferred from held-for-investment to held-for-sale (1) | $ | 208,335 | $ | 9,854 | $ | — | $ | — | $ | 218,189 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Loans transferred from held-for-sale to held-for-investment | $ | — | $ | — | $ | — | $ | 631 | $ | 631 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Sales (2)(3)(4) | $ | 180,029 | $ | 9,854 | $ | — | $ | — | $ | 189,883 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Purchases (5) | $ | 194,066 | $ | — | $ | — | $ | 122,723 | $ | 316,789 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
($ in thousands) | Three Months Ended June 30, 2021 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Commercial | Consumer | Total | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
C&I | CRE | Residential Mortgage | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
CRE | Multifamily Residential | Single-Family Residential | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Loans transferred from held-for-investment to held-for-sale (1) | $ | 84,745 | $ | 17,019 | $ | — | $ | — | $ | 101,764 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Sales (2)(3)(4) | $ | 84,503 | $ | 17,019 | $ | — | $ | 2,658 | $ | 104,180 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Purchases (5) | $ | 66,415 | $ | — | $ | — | $ | 165,163 | $ | 231,578 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
($ in thousands) | Six Months Ended June 30, 2022 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Commercial | Consumer | Total | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
C&I | CRE | Residential Mortgage | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
CRE | Multifamily Residential | Single-Family Residential | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Loans transferred from held-for-investment to held-for-sale (1) | $ | 319,772 | $ | 31,634 | $ | — | $ | — | $ | 351,406 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Loans transferred from held-for-sale to held-for-investment | $ | — | $ | — | $ | — | $ | 631 | $ | 631 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Sales (2)(3)(4) | $ | 287,503 | $ | 31,634 | $ | — | $ | 451 | $ | 319,588 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Purchases (5) | $ | 304,662 | $ | — | $ | — | $ | 237,098 | $ | 541,760 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
($ in thousands) | Six Months Ended June 30, 2021 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Commercial | Consumer | Total | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
C&I | CRE | Residential Mortgage | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
CRE | Multifamily Residential | Single-Family Residential | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Loans transferred from held-for-investment to held-for-sale (1) | $ | 210,585 | $ | 37,051 | $ | — | $ | — | $ | 247,636 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Sales (2)(3)(4) | $ | 210,382 | $ | 37,051 | $ | — | $ | 10,164 | $ | 257,597 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Purchases (5) | $ | 245,093 | $ | — | $ | 370 | $ | 296,963 | $ | 542,426 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
($ in thousands) | June 30, 2022 | December 31, 2021 | ||||||||||||
Investments in qualified affordable housing partnerships, net | $ | 319,484 | $ | 289,741 | ||||||||||
Accrued expenses and other liabilities — Unfunded commitments | $ | 178,714 | $ | 146,152 | ||||||||||
($ in thousands) | September 30, 2017 | December 31, 2016 | ||||||
Investments in qualified affordable housing partnerships, net | $ | 178,344 | $ | 183,917 | ||||
Accrued expenses and other liabilities — Unfunded commitments | $ | 63,607 | $ | 57,243 | ||||
($ in thousands) | Three Months Ended June 30, | Six Months Ended June 30, | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
2022 | 2021 | 2022 | 2021 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
Tax credits and other tax benefits recognized | $ | 12,754 | $ | 11,319 | $ | 25,584 | $ | 22,722 | ||||||||||||||||||||||||||||||
Amortization expense included in income tax expense | $ | 10,042 | $ | 7,736 | $ | 20,067 | $ | 16,448 | ||||||||||||||||||||||||||||||
($ in thousands) | Three Months Ended September 30, | Nine Months Ended September 30, | ||||||||||||||
2017 | 2016 | 2017 | 2016 | |||||||||||||
Tax credits and other tax benefits recognized | $ | 15,840 | $ | 8,591 | $ | 35,027 | $ | 26,561 | ||||||||
Amortization expense included in income tax expense | $ | 8,944 | $ | 6,612 | $ | 22,945 | $ | 20,923 | ||||||||
($ in thousands) | June 30, 2022 | December 31, 2021 | ||||||||||||
Investments in tax credit and other investments, net | $ | 314,820 | $ | 338,522 | ||||||||||
Accrued expenses and other liabilities — Unfunded commitments | $ | 144,272 | $ | 163,464 | ||||||||||
($ in thousands) | September 30, 2017 | December 31, 2016 | ||||||
Gross balance | $ | 108,814 | $ | 108,814 | ||||
Accumulated amortization | (86,140 | ) | (80,825 | ) | ||||
Net carrying balance | $ | 22,674 | $ | 27,989 | ||||
Year Ended December 31, | Amount ($ in thousands) | |||
Remainder of 2017 | $ | 1,620 | ||
2018 | 5,883 | |||
2019 | 4,864 | |||
2020 | 3,846 | |||
2021 | 2,833 | |||
Thereafter | 3,628 | |||
Total | $ | 22,674 | ||
June 30, 2022 | December 31, 2021 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
($ in thousands) | Expire in One Year or Less | Expire After One Year Through Three Years | Expire After Three Years Through Five Years | Expire After Five Years | Total | Total | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Loan commitments | $ | 3,642,119 | $ | 2,880,229 | $ | 963,277 | $ | 139,623 | $ | 7,625,248 | $ | 6,911,398 | ||||||||||||||||||||||||||
Commercial letters of credit and SBLCs | 1,080,377 | 342,243 | 111,182 | 732,561 | 2,266,363 | 2,221,699 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Total | $ | 4,722,496 | $ | 3,222,472 | $ | 1,074,459 | $ | 872,184 | $ | 9,891,611 | $ | 9,133,097 | ||||||||||||||||||||||||||
($ in thousands) | September 30, 2017 | December 31, 2016 | ||||||
Loan commitments | $ | 4,956,515 | $ | 5,077,869 | ||||
Commercial letters of credit and SBLCs | $ | 1,757,648 | $ | 1,525,613 | ||||
($ in thousands) | Maximum Potential Future Payments | Carrying Value | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
June 30, 2022 | December 31, 2021 | June 30, 2022 | December 31, 2021 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Expire in One Year or Less | Expire After One Year Through Three Years | Expire After Three Years Through Five Years | Expire After Five Years | Total | Total | Total | Total | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Single-family residential loans sold or securitized with recourse | $ | 12 | $ | 174 | $ | 32 | $ | 6,897 | $ | 7,115 | $ | 7,926 | $ | 7,115 | $ | 7,926 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Multifamily residential loans sold or securitized with recourse | — | — | — | 14,996 | 14,996 | 14,996 | 22,089 | 23,169 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total | $ | 12 | $ | 174 | $ | 32 | $ | 21,893 | $ | 22,111 | $ | 22,922 | $ | 29,204 | $ | 31,095 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
($ in thousands) | Three Months Ended June 30, | Six Months Ended June 30, | ||||||||||||||||||||||||
2022 | 2021 | 2022 | 2021 | |||||||||||||||||||||||
Stock compensation costs | $ | 8,576 | $ | 8,208 | $ | 17,009 | $ | 16,025 | ||||||||||||||||||
Related net tax benefits for stock compensation plans | $ | 109 | $ | 37 | $ | 5,268 | $ | 1,657 | ||||||||||||||||||
($ in thousands) | Three Months Ended September 30, | Nine Months Ended September 30, | ||||||||||||||
2017 | 2016 | 2017 | 2016 | |||||||||||||
Stock compensation costs | $ | 5,665 | $ | 4,763 | $ | 15,780 | $ | 13,973 | ||||||||
Related net tax benefits for stock compensation plans | $ | 151 | $ | 14 | $ | 4,614 | $ | 1,019 | ||||||||
Time-Based RSUs | Performance-Based RSUs | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Shares | Weighted- Average Grant Date Fair Value | Shares | Weighted- Average Grant Date Fair Value | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Outstanding, January 1, 2022 | 1,329,946 | $ | 52.65 | 369,731 | $ | 54.28 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Modified from cash-settled RSUs | 31,523 | 77.28 | — | — | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Granted | 409,065 | 52.97 | 91,874 | 77.91 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Vested | (370,018) | 53.11 | (125,213) | 54.64 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Forfeited | (68,084) | 61.50 | — | — | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Outstanding, June 30, 2022 | 1,332,432 | $ | 52.76 | 336,392 | $ | 60.60 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Shares | ||||||||||||||
Outstanding, January 1, 2022 | 32,647 | |||||||||||||
Modified to share-settled RSUs | (31,523) | |||||||||||||
Granted | 2,668 | |||||||||||||
Vested | (3,471) | |||||||||||||
Forfeited | (321) | |||||||||||||
Outstanding, June 30, 2022 | — | |||||||||||||
Nine Months Ended September 30, 2017 | ||||||||||||||
Time-Based RSUs | Performance-Based RSUs | |||||||||||||
Shares | Weighted Average Grant-Date Fair Value | Shares | Weighted Average Grant-Date Fair Value | |||||||||||
Outstanding, beginning of period | 1,218,714 | $ | 35.92 | 410,746 | $ | 35.27 | ||||||||
Granted | 370,514 | 54.71 | 131,597 | 56.59 | ||||||||||
Vested | (299,164 | ) | 36.68 | (118,044 | ) | 36.85 | ||||||||
Forfeited | (131,472 | ) | 40.05 | — | — | |||||||||
Outstanding, end of period | 1,158,592 | $ | 41.26 | 424,299 | $ | 41.44 | ||||||||
($ and shares in thousands, except per share data) | Three Months Ended June 30, | Six Months Ended June 30, | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
2022 | 2021 | 2022 | 2021 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Basic: | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Net income | $ | 258,329 | $ | 224,742 | $ | 495,981 | $ | 429,736 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Weighted-average number of shares outstanding | 141,429 | 141,868 | 141,725 | 141,758 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Basic EPS | $ | 1.83 | $ | 1.58 | $ | 3.50 | $ | 3.03 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Diluted: | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Net income | $ | 258,329 | $ | 224,742 | $ | 495,981 | $ | 429,736 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Weighted-average number of shares outstanding | 141,429 | 141,868 | 141,725 | 141,758 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Add: Dilutive impact of unvested RSUs | 943 | 1,172 | 1,113 | 1,205 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Diluted weighted-average number of shares outstanding | 142,372 | 143,040 | 142,838 | 142,963 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Diluted EPS | $ | 1.81 | $ | 1.57 | $ | 3.47 | $ | 3.01 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Three Months Ended September 30, | Nine Months Ended September 30, | |||||||||||||||
($ and shares in thousands, except per share data) | 2017 | 2016 | 2017 | 2016 | ||||||||||||
Basic | ||||||||||||||||
Net income | $ | 132,660 | $ | 110,143 | $ | 420,726 | $ | 320,943 | ||||||||
Basic weighted average number of shares outstanding | 144,498 | 144,122 | 144,412 | 144,061 | ||||||||||||
Basic EPS | $ | 0.92 | $ | 0.76 | $ | 2.91 | $ | 2.23 | ||||||||
Diluted | ||||||||||||||||
Net income | $ | 132,660 | $ | 110,143 | $ | 420,726 | $ | 320,943 | ||||||||
Basic weighted average number of shares outstanding | 144,498 | 144,122 | 144,412 | 144,061 | ||||||||||||
Diluted potential common shares (1) | 1,384 | 1,116 | 1,437 | 1,025 | ||||||||||||
Diluted weighted average number of shares outstanding | 145,882 | 145,238 | 145,849 | 145,086 | ||||||||||||
Diluted EPS | $ | 0.91 | $ | 0.76 | $ | 2.88 | $ | 2.21 | ||||||||
($ in thousands) | Debt Securities | Cash Flow Hedges | Foreign Currency Translation Adjustments (1) | Total | ||||||||||||||||||||||
Balance, April 1, 2021 | $ | (81,201) | $ | (798) | $ | (8,041) | $ | (90,040) | ||||||||||||||||||
Net unrealized gains (losses) arising during the period | 73,494 | (76) | 2,234 | 75,652 | ||||||||||||||||||||||
Amounts reclassified from AOCI | (445) | 144 | — | (301) | ||||||||||||||||||||||
Changes, net of tax | 73,049 | 68 | 2,234 | 75,351 | ||||||||||||||||||||||
Balance, June 30, 2021 | $ | (8,152) | $ | (730) | $ | (5,807) | $ | (14,689) | ||||||||||||||||||
Balance, April 1, 2022 | $ | (365,653) | (2) | $ | (24,466) | $ | (4,806) | $ | (394,925) | |||||||||||||||||
Net unrealized losses arising during the period | (192,858) | (5,582) | (10,215) | (208,655) | ||||||||||||||||||||||
Amounts reclassified from AOCI | 3,730 | (798) | — | 2,932 | ||||||||||||||||||||||
Changes, net of tax | (189,128) | (6,380) | (10,215) | (205,723) | ||||||||||||||||||||||
Balance, June 30, 2022 | $ | (554,781) | $ | (30,846) | $ | (15,021) | $ | (600,648) | ||||||||||||||||||
($ in thousands) | Debt Securities | Cash Flow Hedges | Foreign Currency Translation Adjustments (1) | Total | ||||||||||||||||||||||
Balance, January 1, 2021 | $ | 52,247 | $ | (1,230) | $ | (6,692) | $ | 44,325 | ||||||||||||||||||
Net unrealized (losses) gains arising during the period | (59,819) | 229 | 885 | (58,705) | ||||||||||||||||||||||
Amounts reclassified from AOCI | (580) | 271 | — | (309) | ||||||||||||||||||||||
Changes, net of tax | (60,399) | 500 | 885 | (59,014) | ||||||||||||||||||||||
Balance, June 30, 2021 | $ | (8,152) | $ | (730) | $ | (5,807) | $ | (14,689) | ||||||||||||||||||
Balance, January 1, 2022 | $ | (85,703) | $ | 257 | $ | (4,935) | $ | (90,381) | ||||||||||||||||||
Net unrealized losses arising during the period | (474,219) | (28,809) | (10,086) | (513,114) | ||||||||||||||||||||||
Amounts reclassified from AOCI | 5,141 | (2,294) | — | 2,847 | ||||||||||||||||||||||
Changes, net of tax | (469,078) | (31,103) | (10,086) | (510,267) | ||||||||||||||||||||||
Balance, June 30, 2022 | $ | (554,781) | (2) | $ | (30,846) | $ | (15,021) | $ | (600,648) | |||||||||||||||||
($ in thousands) | Three Months Ended September 30, | |||||||||||||||||||||||
2017 | 2016 | |||||||||||||||||||||||
Available- for-Sale Investment Securities | Foreign Currency Translation Adjustments (1) | Total | Available- for-Sale Investment Securities | Foreign Currency Translation Adjustments (1) | Total | |||||||||||||||||||
Beginning balance | $ | (18,950 | ) | $ | (15,231 | ) | $ | (34,181 | ) | $ | 11,756 | $ | (13,468 | ) | $ | (1,712 | ) | |||||||
Net unrealized (losses) gains arising during the period | (1,014 | ) | 3,870 | 2,856 | (3,869 | ) | (555 | ) | (4,424 | ) | ||||||||||||||
Amounts reclassified from AOCI | (892 | ) | — | (892 | ) | (1,038 | ) | — | (1,038 | ) | ||||||||||||||
Changes, net of taxes | (1,906 | ) | 3,870 | 1,964 | (4,907 | ) | (555 | ) | (5,462 | ) | ||||||||||||||
Ending balance | $ | (20,856 | ) | $ | (11,361 | ) | $ | (32,217 | ) | $ | 6,849 | $ | (14,023 | ) | $ | (7,174 | ) | |||||||
($ in thousands) | Nine Months Ended September 30, | |||||||||||||||||||||||
2017 | 2016 | |||||||||||||||||||||||
Available- for-Sale Investment Securities | Foreign Currency Translation Adjustments (1) | Total | Available- for-Sale Investment Securities | Foreign Currency Translation Adjustments (1) | Total | |||||||||||||||||||
Beginning balance | $ | (28,772 | ) | $ | (19,374 | ) | $ | (48,146 | ) | $ | (6,144 | ) | $ | (8,797 | ) | $ | (14,941 | ) | ||||||
Net unrealized gains (losses) arising during the period | 11,818 | 8,013 | 19,831 | 17,901 | (5,226 | ) | 12,675 | |||||||||||||||||
Amounts reclassified from AOCI | (3,902 | ) | — | (3,902 | ) | (4,908 | ) | — | (4,908 | ) | ||||||||||||||
Changes, net of taxes | 7,916 | 8,013 | 15,929 | 12,993 | (5,226 | ) | 7,767 | |||||||||||||||||
Ending balance | $ | (20,856 | ) | $ | (11,361 | ) | $ | (32,217 | ) | $ | 6,849 | $ | (14,023 | ) | $ | (7,174 | ) | |||||||
($ in thousands) | Three Months Ended June 30, | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
2022 | 2021 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Before-Tax | Tax Effect | Net-of-Tax | Before-Tax | Tax Effect | Net-of-Tax | |||||||||||||||||||||||||||||||||
Debt securities: | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Net unrealized (losses) gains arising during the period | $ | (273,840) | $ | 80,982 | $ | (192,858) | $ | 104,283 | $ | (30,789) | $ | 73,494 | ||||||||||||||||||||||||||
Reclassification adjustments: | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Net realized (gains) reclassified into net income (1) | (28) | 8 | (20) | (632) | 187 | (445) | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Amortization of unrealized losses on transferred securities (2) | 5,324 | (1,574) | 3,750 | — | — | — | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Net change | (268,544) | 79,416 | (189,128) | 103,651 | (30,602) | 73,049 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Cash flow hedges: | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Net unrealized (losses) gains arising during the period | (7,837) | 2,255 | (5,582) | (106) | 30 | (76) | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Net realized (gains) losses reclassified into net income (3) | (1,120) | 322 | (798) | 201 | (57) | 144 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Net change | (8,957) | 2,577 | (6,380) | 95 | (27) | 68 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Foreign currency translation adjustments, net of hedges: | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Net unrealized (losses) gains arising during the period | (9,278) | (937) | (10,215) | 1,584 | 650 | 2,234 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Net change | (9,278) | (937) | (10,215) | 1,584 | 650 | 2,234 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Other comprehensive (loss) income | $ | (286,779) | $ | 81,056 | $ | (205,723) | $ | 105,330 | $ | (29,979) | $ | 75,351 | ||||||||||||||||||||||||||
($ in thousands) | Six Months Ended June 30, | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
2022 | 2021 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Before-Tax | Tax Effect | Net-of-Tax | Before-Tax | Tax Effect | Net-of-Tax | |||||||||||||||||||||||||||||||||
Debt securities: | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Net unrealized losses arising during the period | $ | (673,302) | $ | 199,083 | $ | (474,219) | $ | (84,993) | $ | 25,174 | $ | (59,819) | ||||||||||||||||||||||||||
Reclassification adjustments: | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Net realized (gains) reclassified into net income (1) | (1,306) | 386 | (920) | (824) | 244 | (580) | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Amortization of unrealized losses on transferred securities (2) | 8,605 | (2,544) | 6,061 | — | — | — | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Net change | (666,003) | 196,925 | (469,078) | (85,817) | 25,418 | (60,399) | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Cash flow hedges: | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Net unrealized (losses) gains arising during the period | (40,446) | 11,637 | (28,809) | 320 | (91) | 229 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Net realized (gains) losses reclassified into net income (3) | (3,220) | 926 | (2,294) | 378 | (107) | 271 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Net change | (43,666) | 12,563 | (31,103) | 698 | (198) | 500 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Foreign currency translation adjustments, net of hedges: | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Net unrealized (losses) gains arising during the period | (9,600) | (486) | (10,086) | 275 | 610 | 885 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Net change | (9,600) | (486) | (10,086) | 275 | 610 | 885 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Other comprehensive loss | $ | (719,269) | $ | 209,002 | $ | (510,267) | $ | (84,844) | $ | 25,830 | $ | (59,014) | ||||||||||||||||||||||||||
($ in thousands) | Three Months Ended September 30, | |||||||||||||||||||||||
2017 | 2016 | |||||||||||||||||||||||
Before-Tax | Tax Effect | Net-of-Tax | Before-Tax | Tax Effect | Net-of-Tax | |||||||||||||||||||
Available-for-sale investment securities: | ||||||||||||||||||||||||
Net unrealized losses arising during the period | $ | (1,749 | ) | $ | 735 | $ | (1,014 | ) | $ | (6,677 | ) | $ | 2,808 | $ | (3,869 | ) | ||||||||
Net realized gains reclassified into net income (1) | (1,539 | ) | 647 | (892 | ) | (1,790 | ) | 752 | (1,038 | ) | ||||||||||||||
Net change | (3,288 | ) | 1,382 | (1,906 | ) | (8,467 | ) | 3,560 | (4,907 | ) | ||||||||||||||
Foreign currency translation adjustments: | ||||||||||||||||||||||||
Net unrealized gains (losses) arising during period | 3,870 | — | 3,870 | (555 | ) | — | (555 | ) | ||||||||||||||||
Net change | 3,870 | — | 3,870 | (555 | ) | — | (555 | ) | ||||||||||||||||
Other comprehensive income (loss) | $ | 582 | $ | 1,382 | $ | 1,964 | $ | (9,022 | ) | $ | 3,560 | $ | (5,462 | ) | ||||||||||
($ in thousands) | Nine Months Ended September 30, | |||||||||||||||||||||||
2017 | 2016 | |||||||||||||||||||||||
Before-Tax | Tax Effect | Net-of-Tax | Before-Tax | Tax Effect | Net-of-Tax | |||||||||||||||||||
Available-for-sale investment securities: | ||||||||||||||||||||||||
Net unrealized gains arising during the period | $ | 20,392 | $ | (8,574 | ) | $ | 11,818 | $ | 30,888 | $ | (12,987 | ) | $ | 17,901 | ||||||||||
Net realized gains reclassified into net income (1) | (6,733 | ) | 2,831 | (3,902 | ) | (8,468 | ) | 3,560 | (4,908 | ) | ||||||||||||||
Net change | 13,659 | (5,743 | ) | 7,916 | 22,420 | (9,427 | ) | 12,993 | ||||||||||||||||
Foreign currency translation adjustments: | ||||||||||||||||||||||||
Net unrealized gains (losses) arising during period | 8,013 | — | 8,013 | (5,226 | ) | — | (5,226 | ) | ||||||||||||||||
Net change | 8,013 | — | 8,013 | (5,226 | ) | — | (5,226 | ) | ||||||||||||||||
Other comprehensive income | $ | 21,672 | $ | (5,743 | ) | $ | 15,929 | $ | 17,194 | $ | (9,427 | ) | $ | 7,767 | ||||||||||
($ in thousands) | Consumer and Business Banking | Commercial Banking | Other | Total | ||||||||||||||||||||||
Three Months Ended June 30, 2022 | ||||||||||||||||||||||||||
Net interest income (loss) before provision for credit losses | $ | 284,373 | $ | 230,964 | $ | (42,385) | $ | 472,952 | ||||||||||||||||||
Provision for credit losses | 2,898 | 10,602 | — | 13,500 | ||||||||||||||||||||||
Noninterest income | 28,384 | 48,032 | 2,028 | 78,444 | ||||||||||||||||||||||
Noninterest expense | 94,295 | 81,023 | 21,542 | 196,860 | ||||||||||||||||||||||
Segment income (loss) before income taxes | 215,564 | 187,371 | (61,899) | 341,036 | ||||||||||||||||||||||
Segment net income (loss) | $ | 153,549 | $ | 133,861 | $ | (29,081) | $ | 258,329 | ||||||||||||||||||
As of June 30, 2022 | ||||||||||||||||||||||||||
Segment assets | $ | 16,472,373 | $ | 32,256,044 | $ | 13,665,866 | $ | 62,394,283 | ||||||||||||||||||
($ in thousands) | Consumer and Business Banking | Commercial Banking | Other | Total | ||||||||||||||||||||||
Three Months Ended June 30, 2021 | ||||||||||||||||||||||||||
Net interest income before provision for (reversal of) credit losses | $ | 173,775 | $ | 192,696 | $ | 10,002 | $ | 376,473 | ||||||||||||||||||
Provision for (reversal of) credit losses | 2,358 | (17,358) | — | (15,000) | ||||||||||||||||||||||
Noninterest income (1) | 24,332 | 32,674 | 11,425 | 68,431 | ||||||||||||||||||||||
Noninterest expense | 87,650 | 64,164 | 37,709 | 189,523 | ||||||||||||||||||||||
Segment income (loss) before income taxes (1) | 108,099 | 178,564 | (16,282) | 270,381 | ||||||||||||||||||||||
Segment net income (1) | $ | 77,429 | $ | 127,873 | $ | 19,440 | $ | 224,742 | ||||||||||||||||||
As of June 30, 2021 | ||||||||||||||||||||||||||
Segment assets | $ | 14,594,087 | $ | 27,354,253 | $ | 17,906,536 | $ | 59,854,876 | ||||||||||||||||||
($ in thousands) | Consumer and Business Banking | Commercial Banking | Other | Total | ||||||||||||||||||||||
Six Months Ended June 30, 2022 | ||||||||||||||||||||||||||
Net interest income (loss) before provision for credit losses | $ | 497,587 | $ | 439,041 | $ | (48,063) | $ | 888,565 | ||||||||||||||||||
Provision for credit losses | 6,002 | 15,498 | — | 21,500 | ||||||||||||||||||||||
Noninterest income | 53,583 | 97,109 | 7,495 | 158,187 | ||||||||||||||||||||||
Noninterest expense | 190,390 | 154,418 | 41,502 | 386,310 | ||||||||||||||||||||||
Segment income (loss) before income taxes | 354,778 | 366,234 | (82,070) | 638,942 | ||||||||||||||||||||||
Segment net income (loss) | $ | 252,713 | $ | 261,368 | $ | (18,100) | $ | 495,981 | ||||||||||||||||||
As of June 30, 2022 | ||||||||||||||||||||||||||
Segment assets | $ | 16,472,373 | $ | 32,256,044 | $ | 13,665,866 | $ | 62,394,283 | ||||||||||||||||||
($ in thousands) | Three Months Ended September 30, 2017 | |||||||||||||||
Retail Banking | Commercial Banking | Other | Total | |||||||||||||
Interest income | $ | 93,714 | $ | 218,397 | $ | 27,799 | $ | 339,910 | ||||||||
Charge for funds used | (37,979 | ) | (87,071 | ) | (7,589 | ) | (132,639 | ) | ||||||||
Interest spread on funds used | 55,735 | 131,326 | 20,210 | 207,271 | ||||||||||||
Interest expense | (20,090 | ) | (5,943 | ) | (10,722 | ) | (36,755 | ) | ||||||||
Credit on funds provided | 111,812 | 12,770 | 8,057 | 132,639 | ||||||||||||
Interest spread on funds provided (used) | 91,722 | 6,827 | (2,665 | ) | 95,884 | |||||||||||
Net interest income before provision for credit losses | $ | 147,457 | $ | 138,153 | $ | 17,545 | $ | 303,155 | ||||||||
Provision for credit losses | $ | 2,058 | $ | 10,938 | $ | — | $ | 12,996 | ||||||||
Depreciation, amortization and (accretion), net | $ | 3,401 | $ | (5,449 | ) | $ | 40,001 | $ | 37,953 | |||||||
Segment income before income taxes | $ | 68,554 | $ | 99,025 | $ | 7,705 | $ | 175,284 | ||||||||
As of September 30, 2017: | ||||||||||||||||
Goodwill | $ | 357,207 | $ | 112,226 | $ | — | $ | 469,433 | ||||||||
Segment assets | $ | 8,877,186 | $ | 21,216,848 | $ | 6,213,932 | $ | 36,307,966 | ||||||||
($ in thousands) | Consumer and Business Banking | Commercial Banking | Other | Total | ||||||||||||||||||||||
Six Months Ended June 30, 2021 | ||||||||||||||||||||||||||
Net interest income before reversal of credit losses | $ | 323,674 | $ | 369,788 | $ | 36,706 | $ | 730,168 | ||||||||||||||||||
Reversal of credit losses | (1,891) | (13,109) | — | (15,000) | ||||||||||||||||||||||
Noninterest income (1) | 47,774 | 80,070 | 13,453 | 141,297 | ||||||||||||||||||||||
Noninterest expense | 176,936 | 133,421 | 70,243 | 380,600 | ||||||||||||||||||||||
Segment income (loss) before income taxes (1) | 196,403 | 329,546 | (20,084) | 505,865 | ||||||||||||||||||||||
Segment net income (1) | $ | 140,680 | $ | 236,080 | $ | 52,976 | $ | 429,736 | ||||||||||||||||||
As of June 30, 2021 | ||||||||||||||||||||||||||
Segment assets | $ | 14,594,087 | $ | 27,354,253 | $ | 17,906,536 | $ | 59,854,876 | ||||||||||||||||||
($ in thousands) | Three Months Ended September 30, 2016 | |||||||||||||||
Retail Banking | Commercial Banking | Other | Total | |||||||||||||
Interest income | $ | 77,186 | $ | 180,095 | $ | 23,036 | $ | 280,317 | ||||||||
Charge for funds used | (24,320 | ) | (53,262 | ) | (3,858 | ) | (81,440 | ) | ||||||||
Interest spread on funds used | 52,866 | 126,833 | 19,178 | 198,877 | ||||||||||||
Interest expense | (14,855 | ) | (3,699 | ) | (7,615 | ) | (26,169 | ) | ||||||||
Credit on funds provided | 68,622 | 8,206 | 4,612 | 81,440 | ||||||||||||
Interest spread on funds provided (used) | 53,767 | 4,507 | (3,003 | ) | 55,271 | |||||||||||
Net interest income before (reversal of) provision for credit losses | $ | 106,633 | $ | 131,340 | $ | 16,175 | $ | 254,148 | ||||||||
(Reversal of) provision for credit losses | $ | (3,709 | ) | $ | 13,234 | $ | — | $ | 9,525 | |||||||
Depreciation, amortization, and (accretion), net | $ | 782 | $ | (5,875 | ) | $ | 40,541 | $ | 35,448 | |||||||
Segment income before income taxes | $ | 32,304 | $ | 80,393 | $ | 10,767 | $ | 123,464 | ||||||||
As of September 30, 2016: | ||||||||||||||||
Goodwill | $ | 357,207 | $ | 112,226 | $ | — | $ | 469,433 | ||||||||
Segment assets | $ | 7,606,611 | $ | 18,549,562 | $ | 7,099,102 | $ | 33,255,275 | ||||||||
($ in thousands) | Nine Months Ended September 30, 2017 | |||||||||||||||
Retail Banking | Commercial Banking | Other | Total | |||||||||||||
Interest income | $ | 263,491 | $ | 616,689 | $ | 85,174 | $ | 965,354 | ||||||||
Charge for funds used | (98,856 | ) | (229,330 | ) | (50,273 | ) | (378,459 | ) | ||||||||
Interest spread on funds used | 164,635 | 387,359 | 34,901 | 586,895 | ||||||||||||
Interest expense | (54,650 | ) | (16,225 | ) | (29,111 | ) | (99,986 | ) | ||||||||
Credit on funds provided | 320,452 | 37,436 | 20,571 | 378,459 | ||||||||||||
Interest spread on funds provided (used) | 265,802 | 21,211 | (8,540 | ) | 278,473 | |||||||||||
Net interest income before provision for credit losses | $ | 430,437 | $ | 408,570 | $ | 26,361 | $ | 865,368 | ||||||||
Provision for credit losses | $ | 1,772 | $ | 28,977 | $ | — | $ | 30,749 | ||||||||
Depreciation, amortization and (accretion), net | $ | 6,741 | $ | (14,609 | ) | $ | 111,639 | $ | 103,771 | |||||||
Segment income before income taxes | $ | 204,601 | $ | 284,195 | $ | 72,177 | $ | 560,973 | ||||||||
As of September 30, 2017: | ||||||||||||||||
Goodwill | $ | 357,207 | $ | 112,226 | $ | — | $ | 469,433 | ||||||||
Segment assets | $ | 8,877,186 | $ | 21,216,848 | $ | 6,213,932 | $ | 36,307,966 | ||||||||
($ in thousands) | Nine Months Ended September 30, 2016 | |||||||||||||||
Retail Banking | Commercial Banking | Other | Total | |||||||||||||
Interest income | $ | 233,192 | $ | 534,603 | $ | 67,559 | $ | 835,354 | ||||||||
Charge for funds used | (70,770 | ) | (159,734 | ) | (22,465 | ) | (252,969 | ) | ||||||||
Interest spread on funds used | 162,422 | 374,869 | 45,094 | 582,385 | ||||||||||||
Interest expense | (44,133 | ) | (11,965 | ) | (19,320 | ) | (75,418 | ) | ||||||||
Credit on funds provided | 210,831 | 26,655 | 15,483 | 252,969 | ||||||||||||
Interest spread on funds provided (used) | 166,698 | 14,690 | (3,837 | ) | 177,551 | |||||||||||
Net interest income before (reversal of) provision for credit losses | $ | 329,120 | $ | 389,559 | $ | 41,257 | $ | 759,936 | ||||||||
(Reversal of) provision for credit losses | $ | (2,846 | ) | $ | 19,864 | $ | — | $ | 17,018 | |||||||
Depreciation, amortization and (accretion), net | $ | 279 | $ | (25,915 | ) | $ | 86,316 | $ | 60,680 | |||||||
Segment income before income taxes | $ | 114,513 | $ | 268,401 | $ | 28,137 | $ | 411,051 | ||||||||
As of September 30, 2016: | ||||||||||||||||
Goodwill | $ | 357,207 | $ | 112,226 | $ | — | $ | 469,433 | ||||||||
Segment assets | $ | 7,606,611 | $ | 18,549,562 | $ | 7,099,102 | $ | 33,255,275 | ||||||||
Page | |||||||||||
Financial Review | |||||||||||
($ and shares in thousands, except per share, and ratio data) | Three Months Ended June 30, | Six Months Ended June 30, | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
2022 | 2021 | 2022 | 2021 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Summary of operations: | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Net interest income before provision for (reversal of) credit losses (1) | $ | 472,952 | $ | 376,473 | $ | 888,565 | $ | 730,168 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Noninterest income | 78,444 | 68,431 | 158,187 | 141,297 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total revenue | 551,396 | 444,904 | 1,046,752 | 871,465 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Provision for (reversal of) credit losses | 13,500 | (15,000) | 21,500 | (15,000) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Noninterest expense | 196,860 | 189,523 | 386,310 | 380,600 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Income before income taxes | 341,036 | 270,381 | 638,942 | 505,865 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Income tax expense | 82,707 | 45,639 | 142,961 | 76,129 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Net income | $ | 258,329 | $ | 224,742 | $ | 495,981 | $ | 429,736 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Per common share: | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Basic earnings | $ | 1.83 | $ | 1.58 | $ | 3.50 | $ | 3.03 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Diluted earnings | $ | 1.81 | $ | 1.57 | $ | 3.47 | $ | 3.01 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Dividends declared | $ | 0.40 | $ | 0.33 | $ | 0.80 | $ | 0.66 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Weighted-average number of shares outstanding: | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Basic | 141,429 | 141,868 | 141,725 | 141,758 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Diluted | 142,372 | 143,040 | 142,838 | 142,963 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Performance metrics: | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Return on average assets (“ROA”) | 1.66 | % | 1.56 | % | 1.61 | % | 1.53 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Return on average equity (“ROE”) | 18.23 | % | 16.61 | % | 17.36 | % | 16.10 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Tangible return on average tangible equity (2) | 19.94 | % | 18.28 | % | 18.96 | % | 17.73 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Common dividend payout ratio | 22.22 | % | 21.11 | % | 23.18 | % | 22.07 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Net interest margin | 3.23 | % | 2.75 | % | 3.05 | % | 2.73 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Efficiency ratio (3) | 35.70 | % | 42.60 | % | 36.91 | % | 43.67 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Adjusted efficiency ratio (2) | 32.90 | % | 36.30 | % | 34.05 | % | 37.47 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
At period end: | June 30, 2022 | December 31, 2021 | ||||||||||||
Total assets | $ | 62,394,283 | $ | 60,870,701 | ||||||||||
Total loans (4) | $ | 46,530,540 | $ | 41,694,416 | ||||||||||
Total deposits | $ | 54,343,354 | $ | 53,350,532 | ||||||||||
Common shares outstanding at period-end | 140,917 | 141,908 | ||||||||||||
Book value per common share | $ | 39.81 | $ | 41.13 | ||||||||||
Tangible equity per common share (2) | $ | 36.44 | $ | 37.79 | ||||||||||
($ in thousands, except per share data and ratios) | Three Months Ended September 30, | Nine Months Ended September 30, | ||||||||||||||||||||
2017 | 2016 | % Change / Basis Point (“BP”) Change | 2017 | 2016 | % Change / BP Change | |||||||||||||||||
Interest and dividend income | $ | 339,910 | $ | 280,317 | 21 | % | $ | 965,354 | $ | 835,354 | 16 | % | ||||||||||
Interest expense | 36,755 | 26,169 | 40 | % | 99,986 | 75,418 | 33 | % | ||||||||||||||
Net interest income before provision for credit losses | 303,155 | 254,148 | 19 | % | 865,368 | 759,936 | 14 | % | ||||||||||||||
Provision for credit losses | 12,996 | 9,525 | 36 | % | 30,749 | 17,018 | 81 | % | ||||||||||||||
Noninterest income | 49,624 | 49,341 | 1 | % | 213,047 | 134,118 | 59 | % | ||||||||||||||
Noninterest expense | 164,499 | 170,500 | (4 | )% | 486,693 | 465,985 | 4 | % | ||||||||||||||
Income tax expense | 42,624 | 13,321 | 220 | % | 140,247 | 90,108 | 56 | % | ||||||||||||||
Net income | $ | 132,660 | $ | 110,143 | 20 | % | $ | 420,726 | $ | 320,943 | 31 | % | ||||||||||
Diluted EPS | $ | 0.91 | $ | 0.76 | 20 | % | $ | 2.88 | $ | 2.21 | 30 | % | ||||||||||
Annualized return on average assets | 1.46 | % | 1.33 | % | 13 | bps | 1.59 | % | 1.31 | % | 28 | bps | ||||||||||
Annualized return on average equity | 14.01 | % | 13.08 | % | 93 | bps | 15.50 | % | 13.12 | % | 238 | bps | ||||||||||
Nine Months Ended September 30, | ||||||||||
($ and shares in thousands, except per share data) | 2017 | 2016 | ||||||||
Net income | (a) | $ | 420,726 | $ | 320,943 | |||||
Less: Gain on sale of the commercial property, net of tax (1) | (b) | (41,526 | ) | — | ||||||
Gain on sale of business, net of tax (1) | (2,206 | ) | — | |||||||
Non-GAAP net income | (c) | $ | 376,994 | $ | 320,943 | |||||
Diluted weighted average number of shares outstanding | (d) | 145,849 | 145,086 | |||||||
Diluted EPS | (a)/(d) | $ | 2.88 | $ | 2.21 | |||||
Diluted EPS impact of the gain on sale of the commercial property, net of tax | (b)/(d) | (0.28 | ) | — | ||||||
Diluted EPS impact of the gain on sale of business, net of tax | (0.02 | ) | — | |||||||
Non-GAAP diluted EPS | (c)/(d) | $ | 2.58 | $ | 2.21 | |||||
Average total assets | (e) | $ | 35,290,542 | $ | 32,662,445 | |||||
Average stockholders’ equity | (f) | $ | 3,630,062 | $ | 3,266,485 | |||||
Return on average assets (2) | (a)/(e) | 1.59 | % | 1.31 | % | |||||
Non-GAAP return on average assets (2) | (c)/(e) | 1.43 | % | 1.31 | % | |||||
Return on average equity (2) | (a)/(f) | 15.50 | % | 13.12 | % | |||||
Non-GAAP return on average equity (2) | (c)/(f) | 13.89 | % | 13.12 | % | |||||
($ in thousands) | Three Months Ended June 30, | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
2022 | 2021 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Average Balance | Interest | Average Yield/ Rate (1) | Average Balance | Interest | Average Yield/ Rate (1) | |||||||||||||||||||||||||||||||||
ASSETS | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Interest-earning assets: | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Interest-bearing cash and deposits with banks | $ | 2,797,711 | $ | 4,787 | 0.69 | % | $ | 5,072,225 | $ | 3,628 | 0.29 | % | ||||||||||||||||||||||||||
Resale agreements | 1,641,723 | 8,553 | 2.09 | % | 2,129,567 | 8,021 | 1.51 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||
Available-for-sale (“AFS”) debt securities (2)(3) | 6,503,677 | 33,438 | 2.06 | % | 7,997,005 | 34,690 | 1.74 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||
Held-to-maturity (“HTM”) debt securities (2)(4) | 3,021,239 | 12,738 | 1.69 | % | — | — | — | % | ||||||||||||||||||||||||||||||
Loans (5)(6) | 44,626,488 | 439,416 | 3.95 | % | 39,622,270 | 352,453 | 3.57 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||
Restricted equity securities | 77,839 | 822 | 4.24 | % | 80,142 | 541 | 2.71 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||
Total interest-earning assets | $ | 58,668,677 | $ | 499,754 | 3.42 | % | $ | 54,901,209 | $ | 399,333 | 2.92 | % | ||||||||||||||||||||||||||
Noninterest-earning assets: | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Cash and due from banks | 712,884 | 600,053 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Allowance for loan losses | (545,489) | (607,523) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Other assets | 3,396,769 | 2,878,098 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total assets | $ | 62,232,841 | $ | 57,771,837 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
LIABILITIES AND STOCKHOLDERS’ EQUITY | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Interest-bearing liabilities: | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Checking deposits | $ | 6,712,890 | $ | 3,178 | 0.19 | % | $ | 6,671,358 | $ | 3,777 | 0.23 | % | ||||||||||||||||||||||||||
Money market deposits | 12,319,930 | 8,892 | 0.29 | % | 12,596,515 | 3,712 | 0.12 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||
Savings deposits | 2,970,007 | 1,864 | 0.25 | % | 2,676,865 | 2,078 | 0.31 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||
Time deposits | 8,239,571 | 8,554 | 0.42 | % | 8,518,936 | 8,431 | 0.40 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||
Short-term borrowings | 64,145 | 241 | 1.51 | % | 336 | — | — | % | ||||||||||||||||||||||||||||||
FHLB advances | 138,960 | 559 | 1.61 | % | 474,887 | 2,099 | 1.77 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||
Repurchase agreements | 359,778 | 2,418 | 2.70 | % | 303,118 | 1,991 | 2.63 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||
Long-term debt and finance lease liabilities | 152,194 | 1,096 | 2.89 | % | 152,099 | 772 | 2.04 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||
Total interest-bearing liabilities | $ | 30,957,475 | $ | 26,802 | 0.35 | % | $ | 31,394,114 | $ | 22,860 | 0.29 | % | ||||||||||||||||||||||||||
Noninterest-bearing liabilities and stockholders’ equity: | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Demand deposits | 23,887,452 | 19,717,315 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Accrued expenses and other liabilities | 1,705,487 | 1,234,456 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Stockholders’ equity | 5,682,427 | 5,425,952 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total liabilities and stockholders’ equity | $ | 62,232,841 | $ | 57,771,837 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
Interest rate spread | 3.07 | % | 2.63 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
Net interest income and net interest margin | $ | 472,952 | 3.23 | % | $ | 376,473 | 2.75 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||
($ in thousands) | Three Months Ended September 30, | |||||||||||||||||||||
2017 | 2016 | |||||||||||||||||||||
Average Balance | Interest | Average Yield/ Rate(1) | Average Balance | Interest | Average Yield/ Rate(1) | |||||||||||||||||
ASSETS | ||||||||||||||||||||||
Interest-earning assets: | ||||||||||||||||||||||
Interest-bearing cash and deposits with banks | $ | 2,344,561 | $ | 9,630 | 1.63 | % | $ | 1,593,577 | $ | 3,168 | 0.79 | % | ||||||||||
Resale agreements (2) | 1,297,826 | 7,901 | 2.42 | % | 1,805,978 | 7,834 | 1.73 | % | ||||||||||||||
Investment securities (3) | 2,963,122 | 14,828 | (4) | 1.99 | % | 3,273,861 | 13,388 | (4) | 1.63 | % | ||||||||||||
Loans (5) | 27,529,779 | 306,939 | (6) | 4.42 | % | 24,309,313 | 255,316 | (6) | 4.18 | % | ||||||||||||
Restricted equity securities | 73,245 | 612 | 3.31 | % | 72,625 | 611 | 3.35 | % | ||||||||||||||
Total interest-earning assets | 34,208,533 | 339,910 | 3.94 | % | 31,055,354 | 280,317 | 3.59 | % | ||||||||||||||
Noninterest-earning assets: | ||||||||||||||||||||||
Cash and due from banks | 387,705 | 354,053 | ||||||||||||||||||||
Allowance for loan losses | (276,467 | ) | (266,763 | ) | ||||||||||||||||||
Other assets | 1,617,796 | 1,763,889 | ||||||||||||||||||||
Total assets | $ | 35,937,567 | $ | 32,906,533 | ||||||||||||||||||
LIABILITIES AND STOCKHOLDERS’ EQUITY | ||||||||||||||||||||||
Interest-bearing liabilities: | ||||||||||||||||||||||
Checking deposits | $ | 4,014,290 | $ | 4,768 | 0.47 | % | $ | 3,553,477 | $ | 3,253 | 0.36 | % | ||||||||||
Money market deposits | 7,997,648 | 11,828 | 0.59 | % | 7,548,835 | 6,663 | 0.35 | % | ||||||||||||||
Savings deposits | 2,423,312 | 1,810 | 0.30 | % | 2,133,036 | 1,160 | 0.22 | % | ||||||||||||||
Time deposits | 5,974,793 | 12,680 | 0.84 | % | 5,627,084 | 9,973 | 0.71 | % | ||||||||||||||
Federal funds purchased and other short-term borrowings | 29,661 | 212 | 2.84 | % | 32,137 | 212 | 2.62 | % | ||||||||||||||
Federal Home Loan Bank (“FHLB”) advances | 322,973 | 1,947 | 2.39 | % | 320,743 | 1,361 | 1.69 | % | ||||||||||||||
Repurchase agreements (2) | 50,000 | 2,122 | 16.84 | % | 200,000 | 2,319 | 4.61 | % | ||||||||||||||
Long-term debt | 176,472 | 1,388 | 3.12 | % | 196,170 | 1,228 | 2.49 | % | ||||||||||||||
Total interest-bearing liabilities | 20,989,149 | 36,755 | 0.69 | % | 19,611,482 | 26,169 | 0.53 | % | ||||||||||||||
Noninterest-bearing liabilities and stockholders’ equity: | ||||||||||||||||||||||
Demand deposits | 10,655,860 | 9,413,031 | ||||||||||||||||||||
Accrued expenses and other liabilities | 536,351 | 532,779 | ||||||||||||||||||||
Stockholders’ equity | 3,756,207 | 3,349,241 | ||||||||||||||||||||
Total liabilities and stockholders’ equity | $ | 35,937,567 | $ | 32,906,533 | ||||||||||||||||||
Interest rate spread | 3.25 | % | 3.06 | % | ||||||||||||||||||
Net interest income and net interest margin | $ | 303,155 | 3.52 | % | $ | 254,148 | 3.26 | % | ||||||||||||||
($ in thousands) | Six Months Ended June 30, | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
2022 | 2021 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Average Balance | Interest | Average Yield/ Rate (1) | Average Balance | Interest | Average Yield/ Rate (1) | |||||||||||||||||||||||||||||||||
ASSETS | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Interest-earning assets: | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Interest-bearing cash and deposits with banks | $ | 3,627,253 | $ | 8,047 | 0.45 | % | $ | 5,592,124 | $ | 7,260 | 0.26 | % | ||||||||||||||||||||||||||
Resale agreements | 1,868,600 | 16,936 | 1.83 | % | 1,797,578 | 14,120 | 1.58 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||
AFS debt securities (2)(3) | 7,232,686 | 67,907 | 1.89 | % | 7,232,686 | 63,790 | 1.78 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||
HTM debt securities (2)(4) | 2,497,811 | 20,936 | 1.69 | % | — | — | — | % | ||||||||||||||||||||||||||||||
Loans (5)(6) | 43,376,398 | 816,526 | 3.80 | % | 39,178,255 | 694,461 | 3.57 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||
Restricted equity securities | 77,708 | 1,431 | 3.71 | % | 81,645 | 1,088 | 2.69 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||
Total interest-earning assets | $ | 58,680,456 | $ | 931,783 | 3.20 | % | $ | 53,882,288 | $ | 780,719 | 2.92 | % | ||||||||||||||||||||||||||
Noninterest-earning assets: | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Cash and due from banks | 677,579 | 590,219 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Allowance for loan losses | (544,423) | (613,026) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Other assets | 3,183,144 | 2,829,594 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total assets | $ | 61,996,756 | $ | 56,689,075 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
LIABILITIES AND STOCKHOLDERS’ EQUITY | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Interest-bearing liabilities: | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Checking deposits | $ | 6,680,657 | $ | 4,580 | 0.14 | % | $ | 6,532,965 | $ | 7,991 | 0.25 | % | ||||||||||||||||||||||||||
Money market deposits | 12,614,994 | 12,095 | 0.19 | % | 12,088,006 | 8,423 | 0.14 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||
Savings deposits | 2,950,268 | 3,568 | 0.24 | % | 2,675,677 | 3,819 | 0.29 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||
Time deposits | 8,170,613 | 15,234 | 0.38 | % | 8,814,159 | 19,587 | 0.45 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||
Short-term borrowings | 33,177 | 250 | 1.52 | % | 2,508 | 42 | 3.38 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||
FHLB advances | 149,431 | 1,137 | 1.53 | % | 563,331 | 5,168 | 1.85 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||
Repurchase agreements | 336,013 | 4,434 | 2.66 | % | 301,567 | 3,969 | 2.65 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||
Long-term debt and finance lease liabilities | 152,103 | 1,920 | 2.55 | % | 152,094 | 1,552 | 2.06 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||
Total interest-bearing liabilities | $ | 31,087,256 | $ | 43,218 | 0.28 | % | $ | 31,130,307 | $ | 50,551 | 0.33 | % | ||||||||||||||||||||||||||
Noninterest-bearing liabilities and stockholders’ equity: | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Demand deposits | 23,661,355 | 18,909,991 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Accrued expenses and other liabilities | 1,486,067 | 1,266,510 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Stockholders’ equity | 5,762,078 | 5,382,267 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total liabilities and stockholders’ equity | $ | 61,996,756 | $ | 56,689,075 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
Interest rate spread | 2.92 | % | 2.59 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
Net interest income and net interest margin | $ | 888,565 | 3.05 | % | $ | 730,168 | 2.73 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||
($ in thousands) | Nine Months Ended September 30, | |||||||||||||||||||||
2017 | 2016 | |||||||||||||||||||||
Average Balance | Interest | Average Yield/ Rate(1) | Average Balance | Interest | Average Yield/ Rate(1) | |||||||||||||||||
ASSETS | ||||||||||||||||||||||
Interest-earning assets: | ||||||||||||||||||||||
Interest-bearing cash and deposits with banks | $ | 2,073,322 | $ | 22,298 | 1.44 | % | $ | 1,768,252 | $ | 10,245 | 0.77 | % | ||||||||||
Resale agreements (2) | 1,552,198 | 25,222 | 2.17 | % | 1,672,993 | 22,479 | 1.79 | % | ||||||||||||||
Investment securities (3) | 3,060,688 | 43,936 | (4) | 1.92 | % | 3,289,014 | 37,433 | (4) | 1.52 | % | ||||||||||||
Loans (5) | 26,783,082 | 872,039 | (6) | 4.35 | % | 24,006,926 | 763,189 | (6) | 4.25 | % | ||||||||||||
Restricted equity securities | 73,651 | 1,859 | 3.37 | % | 76,122 | 2,008 | 3.52 | % | ||||||||||||||
Total interest-earning assets | 33,542,941 | 965,354 | 3.85 | % | 30,813,307 | 835,354 | 3.62 | % | ||||||||||||||
Noninterest-earning assets: | ||||||||||||||||||||||
Cash and due from banks | 387,440 | 349,721 | ||||||||||||||||||||
Allowance for loan losses | (268,477 | ) | (264,088 | ) | ||||||||||||||||||
Other assets | 1,628,638 | 1,763,505 | ||||||||||||||||||||
Total assets | $ | 35,290,542 | $ | 32,662,445 | ||||||||||||||||||
LIABILITIES AND STOCKHOLDERS’ EQUITY | ||||||||||||||||||||||
Interest-bearing liabilities: | ||||||||||||||||||||||
Checking deposits | $ | 3,830,004 | $ | 12,538 | 0.44 | % | $ | 3,445,996 | $ | 9,058 | 0.35 | % | ||||||||||
Money market deposits | 7,968,457 | 30,409 | 0.51 | % | 7,519,261 | 19,295 | 0.34 | % | ||||||||||||||
Saving deposits | 2,334,752 | 4,525 | 0.26 | % | 2,043,547 | 3,207 | 0.21 | % | ||||||||||||||
Time deposits | 5,873,217 | 34,331 | 0.78 | % | 5,941,760 | 29,148 | 0.66 | % | ||||||||||||||
Federal funds purchased and other short-term borrowings | 40,772 | 877 | 2.88 | % | 19,384 | 390 | 2.69 | % | ||||||||||||||
FHLB advances | 414,355 | 5,738 | 1.85 | % | 400,850 | 4,153 | 1.38 | % | ||||||||||||||
Repurchase agreements (2) | 170,330 | 7,538 | 5.92 | % | 182,482 | 6,441 | 4.71 | % | ||||||||||||||
Long-term debt | 181,337 | 4,030 | 2.97 | % | 201,060 | 3,726 | 2.48 | % | ||||||||||||||
Total interest-bearing liabilities | 20,813,224 | 99,986 | 0.64 | % | 19,754,340 | 75,418 | 0.51 | % | ||||||||||||||
Noninterest-bearing liabilities and stockholders’ equity: | ||||||||||||||||||||||
Demand deposits | 10,323,254 | 9,107,051 | ||||||||||||||||||||
Accrued expenses and other liabilities | 524,002 | 534,569 | ||||||||||||||||||||
Stockholders’ equity | 3,630,062 | 3,266,485 | ||||||||||||||||||||
Total liabilities and stockholders’ equity | $ | 35,290,542 | $ | 32,662,445 | ||||||||||||||||||
Interest rate spread | 3.21 | % | 3.11 | % | ||||||||||||||||||
Net interest income and net interest margin | $ | 865,368 | 3.45 | % | $ | 759,936 | 3.29 | % | ||||||||||||||
($ in thousands) | Three Months Ended June 30, | Six Months Ended June 30, | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
2022 vs. 2021 | 2022 vs. 2021 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total Change | Changes Due to | Total Change | Changes Due to | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Volume | Yield/Rate | Volume | Yield/Rate | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Interest-earning assets: | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Interest-bearing cash and deposits with banks | $ | 1,159 | $ | (2,179) | $ | 3,338 | $ | 787 | $ | (3,150) | $ | 3,937 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Resale agreements | 532 | (2,101) | 2,633 | 2,816 | 575 | 2,241 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
AFS debt securities | (1,252) | (7,080) | 5,828 | 4,117 | — | 4,117 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
HTM debt securities | 12,738 | 12,738 | — | 20,936 | 20,936 | — | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Loans | 86,963 | 47,092 | 39,871 | 122,065 | 77,337 | 44,728 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Restricted equity securities | 281 | (16) | 297 | 343 | (55) | 398 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total interest and dividend income | $ | 100,421 | $ | 48,454 | $ | 51,967 | $ | 151,064 | $ | 95,643 | $ | 55,421 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Interest-bearing liabilities: | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Checking deposits | $ | (599) | $ | 23 | $ | (622) | $ | (3,411) | $ | 177 | $ | (3,588) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Money market deposits | 5,180 | (83) | 5,263 | 3,672 | 382 | 3,290 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Savings deposits | (214) | 212 | (426) | (251) | 368 | (619) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Time deposits | 123 | (282) | 405 | (4,353) | (1,358) | (2,995) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Short-term borrowings | 241 | — | 241 | 208 | 243 | (35) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
FHLB advances | (1,540) | (1,366) | (174) | (4,031) | (3,271) | (760) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Repurchase agreements | 427 | 380 | 47 | 465 | 455 | 10 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Long-term debt and finance lease liabilities | 324 | — | 324 | 368 | — | 368 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total interest expense | $ | 3,942 | $ | (1,116) | $ | 5,058 | $ | (7,333) | $ | (3,004) | $ | (4,329) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Change in net interest income | $ | 96,479 | $ | 49,570 | $ | 46,909 | $ | 158,397 | $ | 98,647 | $ | 59,750 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
($ in thousands) | Three Months Ended September 30, | Nine Months Ended September 30, | ||||||||||||||||||||||
2017 vs. 2016 | 2017 vs. 2016 | |||||||||||||||||||||||
Total Change | Changes Due to | Total Change | Changes Due to | |||||||||||||||||||||
Volume | Yield/Rate | Volume | Yield/Rate | |||||||||||||||||||||
Interest-earning assets: | ||||||||||||||||||||||||
Interest-bearing cash and deposits with banks | $ | 6,462 | $ | 1,988 | $ | 4,474 | $ | 12,053 | $ | 2,018 | $ | 10,035 | ||||||||||||
Resale agreements | 67 | (2,566 | ) | 2,633 | 2,743 | (1,714 | ) | 4,457 | ||||||||||||||||
Investment securities | 1,440 | (1,348 | ) | 2,788 | 6,503 | (2,746 | ) | 9,249 | ||||||||||||||||
Loans | 51,623 | 35,780 | 15,843 | 108,850 | 89,417 | 19,433 | ||||||||||||||||||
Restricted equity securities | 1 | 6 | (5 | ) | (149 | ) | (65 | ) | (84 | ) | ||||||||||||||
Total interest and dividend income | $ | 59,593 | $ | 33,860 | $ | 25,733 | $ | 130,000 | $ | 86,910 | $ | 43,090 | ||||||||||||
Interest-bearing liabilities: | ||||||||||||||||||||||||
Checking deposits | $ | 1,515 | $ | 464 | $ | 1,051 | $ | 3,480 | $ | 1,083 | $ | 2,397 | ||||||||||||
Money market deposits | 5,165 | 420 | 4,745 | 11,114 | 1,211 | 9,903 | ||||||||||||||||||
Savings deposits | 650 | 175 | 475 | 1,318 | 496 | 822 | ||||||||||||||||||
Time deposits | 2,707 | 654 | 2,053 | 5,183 | (341 | ) | 5,524 | |||||||||||||||||
Federal funds purchased and other short-term borrowings | — | (17 | ) | 17 | 487 | 458 | 29 | |||||||||||||||||
FHLB advances | 586 | 10 | 576 | 1,585 | 144 | 1,441 | ||||||||||||||||||
Repurchase agreements | (197 | ) | (2,762 | ) | 2,565 | 1,097 | (452 | ) | 1,549 | |||||||||||||||
Long-term debt | 160 | (132 | ) | 292 | 304 | (390 | ) | 694 | ||||||||||||||||
Total interest expense | $ | 10,586 | $ | (1,188 | ) | $ | 11,774 | $ | 24,568 | $ | 2,209 | $ | 22,359 | |||||||||||
Change in net interest income | $ | 49,007 | $ | 35,048 | $ | 13,959 | $ | 105,432 | $ | 84,701 | $ | 20,731 | ||||||||||||
($ in thousands) | Three Months Ended June 30, | Six Months Ended June 30, | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
2022 | 2021 | % Change | 2022 | 2021 | % Change | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Lending fees | $ | 20,142 | $ | 21,092 | (5) | % | $ | 39,580 | $ | 39,449 | 0 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Deposit account fees | 22,372 | 17,342 | 29 | % | 42,687 | 32,725 | 30 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Interest rate contracts and other derivative income (loss) | 9,801 | (3,172) | 409 | % | 20,934 | 13,825 | 51 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Foreign exchange income | 11,361 | 13,007 | (13) | % | 24,060 | 22,533 | 7 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Wealth management fees | 6,539 | 7,951 | (18) | % | 12,591 | 14,862 | (15) | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Net gains on sales of loans | 917 | 1,491 | (38) | % | 3,839 | 3,272 | 17 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Gains on sales of AFS debt securities | 28 | 632 | (96) | % | 1,306 | 824 | 58 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Other investment income | 4,863 | 7,596 | (36) | % | 6,490 | 8,521 | (24) | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Other income | 2,421 | 2,492 | (3) | % | 6,700 | 5,286 | 27 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total noninterest income | $ | 78,444 | $ | 68,431 | 15 | % | $ | 158,187 | $ | 141,297 | 12 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
($ in thousands) | Three Months Ended September 30, | Nine Months Ended September 30, | ||||||||||||||||||||
2017 | 2016 | % Change | 2017 | 2016 | % Change | |||||||||||||||||
Branch fees | $ | 10,803 | $ | 10,408 | 4 | % | $ | 31,799 | $ | 30,983 | 3 | % | ||||||||||
Letters of credit fees and foreign exchange income | 10,154 | 10,908 | (7 | )% | 33,209 | 31,404 | 6 | % | ||||||||||||||
Ancillary loan fees and other income | 5,987 | 6,135 | (2 | )% | 16,876 | 13,997 | 21 | % | ||||||||||||||
Wealth management fees | 3,615 | 4,033 | (10 | )% | 11,682 | 9,862 | 18 | % | ||||||||||||||
Derivative fees and other income | 6,663 | 5,791 | 15 | % | 12,934 | 9,778 | 32 | % | ||||||||||||||
Net gains on sales of loans | 2,361 | 2,158 | 9 | % | 6,660 | 6,965 | (4 | )% | ||||||||||||||
Net gains on sales of available-for-sale investment securities | 1,539 | 1,790 | (14 | )% | 6,733 | 8,468 | (20 | )% | ||||||||||||||
Net gains on sales of fixed assets | 1,043 | 486 | 115 | % | 74,092 | 2,916 | NM | |||||||||||||||
Net gain on sale of business | 3,807 | — | NM | 3,807 | — | NM | ||||||||||||||||
Other fees and operating income | 3,652 | 7,632 | (52 | )% | 15,255 | 19,745 | (23 | )% | ||||||||||||||
Total noninterest income | $ | 49,624 | $ | 49,341 | 1 | % | $ | 213,047 | $ | 134,118 | 59 | % | ||||||||||
($ in thousands) | Three Months Ended June 30, | Six Months Ended June 30, | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
2022 | 2021 | % | 2022 | 2021 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Compensation and employee benefits | $ | 113,364 | $ | 105,426 | 8 | % | $ | 229,633 | $ | 213,234 | 8 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Occupancy and equipment expense | 15,469 | 15,377 | 1 | % | 30,933 | 31,299 | (1) | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Deposit insurance premiums and regulatory assessments | 4,927 | 4,274 | 15 | % | 9,644 | 8,150 | 18 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Deposit account expense | 5,671 | 3,817 | 49 | % | 10,364 | 7,709 | 34 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Data processing | 3,486 | 4,035 | (14) | % | 7,151 | 8,513 | (16) | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Computer software expense | 6,572 | 7,521 | (13) | % | 13,866 | 14,680 | (6) | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Consulting expense | 2,021 | 1,868 | 8 | % | 3,854 | 3,343 | 15 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Legal expense | 1,047 | 1,975 | (47) | % | 1,765 | 3,477 | (49) | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Other operating expense | 29,324 | 17,939 | 63 | % | 50,221 | 37,546 | 34 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Amortization of tax credit and other investments | 14,979 | 27,291 | (45) | % | 28,879 | 52,649 | (45) | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total noninterest expense | $ | 196,860 | $ | 189,523 | 4 | % | $ | 386,310 | $ | 380,600 | 2 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Three Months Ended September 30, | Nine Months Ended September 30, | |||||||||||||||||||||
($ in thousands) | 2017 | 2016 | % Change | 2017 | 2016 | % Change | ||||||||||||||||
Compensation and employee benefits | $ | 79,583 | $ | 75,042 | 6 | % | $ | 244,930 | $ | 220,166 | 11 | % | ||||||||||
Occupancy and equipment expense | 16,635 | 15,456 | 8 | % | 47,829 | 45,619 | 5 | % | ||||||||||||||
Deposit insurance premiums and regulatory assessments | 5,676 | 6,450 | (12 | )% | 17,384 | 17,341 | — | % | ||||||||||||||
Legal expense | 3,316 | 5,361 | (38 | )% | 8,930 | 12,714 | (30 | )% | ||||||||||||||
Data processing | 3,004 | 2,729 | 10 | % | 9,009 | 8,712 | 3 | % | ||||||||||||||
Consulting expense | 4,087 | 4,594 | (11 | )% | 10,775 | 19,027 | (43 | )% | ||||||||||||||
Deposit related expenses | 2,413 | 3,082 | (22 | )% | 7,283 | 7,675 | (5 | )% | ||||||||||||||
Computer software expense | 4,393 | 3,331 | 32 | % | 13,823 | 9,267 | 49 | % | ||||||||||||||
Other operating expense | 19,830 | 19,814 | — | % | 55,357 | 58,508 | (5 | )% | ||||||||||||||
Amortization of tax credit and other investments | 23,827 | 32,618 | (27 | )% | 66,059 | 60,779 | 9 | % | ||||||||||||||
Amortization of core deposit intangibles | 1,735 | 2,023 | (14 | )% | 5,314 | 6,177 | (14 | )% | ||||||||||||||
Total noninterest expense | $ | 164,499 | $ | 170,500 | (4 | )% | $ | 486,693 | $ | 465,985 | 4 | % | ||||||||||
($ in thousands) | Three Months Ended June 30, | Six Months Ended June 30, | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
2022 | 2021 | % Change | 2022 | 2021 | % Change | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Income before income taxes | $ | 341,036 | $ | 270,381 | 26 | % | $ | 638,942 | $ | 505,865 | 26 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Income tax expense | $ | 82,707 | $ | 45,639 | 81 | % | $ | 142,961 | $ | 76,129 | 88 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Effective tax rate | 24.3 | % | 16.9 | % | 22.4 | % | 15.0 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
($ in thousands) | Three Months Ended June 30, | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Consumer and Business Banking | Commercial Banking | Other | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
2022 | 2021 | 2022 | 2021 | 2022 | 2021 | |||||||||||||||||||||||||||||||||
Total revenue (loss) (1) | $ | 312,757 | $ | 198,107 | $ | 278,996 | $ | 225,370 | $ | (40,357) | $ | 21,427 | ||||||||||||||||||||||||||
Provision for (reversal of) credit losses | 2,898 | 2,358 | 10,602 | (17,358) | — | — | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Noninterest expense | 94,295 | 87,650 | 81,023 | 64,164 | 21,542 | 37,709 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Segment income (loss) before income taxes (1) | 215,564 | 108,099 | 187,371 | 178,564 | (61,899) | (16,282) | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Segment net income (loss) (1) | $ | 153,549 | $ | 77,429 | $ | 133,861 | $ | 127,873 | $ | (29,081) | $ | 19,440 | ||||||||||||||||||||||||||
($ in thousands) | Six Months Ended June 30, | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Consumer and Business Banking | Commercial Banking | Other | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
2022 | 2021 | 2022 | 2021 | 2022 | 2021 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total revenue (loss) (1) | $ | 551,170 | $ | 371,448 | $ | 536,150 | $ | 449,858 | $ | (40,568) | $ | 50,159 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
Provision for (reversal of) credit losses | 6,002 | (1,891) | 15,498 | (13,109) | — | — | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Noninterest expense | 190,390 | 176,936 | 154,418 | 133,421 | 41,502 | 70,243 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Segment income (loss) before income taxes (1) | 354,778 | 196,403 | 366,234 | 329,546 | (82,070) | (20,084) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Segment net income (loss) (1) | $ | 252,713 | $ | 140,680 | $ | 261,368 | $ | 236,080 | $ | (18,100) | $ | 52,976 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
($ in thousands) | Three Months Ended September 30, 2017 | |||||||||||||||
Retail Banking | Commercial Banking | Other | Total | |||||||||||||
Net interest income | $ | 147,457 | $ | 138,153 | $ | 17,545 | $ | 303,155 | ||||||||
Noninterest income | $ | 16,218 | $ | 30,320 | $ | 3,086 | $ | 49,624 | ||||||||
Noninterest expense | $ | 56,062 | $ | 45,686 | $ | 62,751 | $ | 164,499 | ||||||||
Pre-tax income | $ | 68,554 | $ | 99,025 | $ | 7,705 | $ | 175,284 | ||||||||
($ in thousands) | Three Months Ended September 30, 2016 | |||||||||||||||
Retail Banking | Commercial Banking | Other | Total | |||||||||||||
Net interest income | $ | 106,633 | $ | 131,340 | $ | 16,175 | $ | 254,148 | ||||||||
Noninterest income | $ | 14,700 | $ | 26,218 | $ | 8,423 | $ | 49,341 | ||||||||
Noninterest expense | $ | 55,942 | $ | 45,306 | $ | 69,252 | $ | 170,500 | ||||||||
Pre-tax income | $ | 32,304 | $ | 80,393 | $ | 10,767 | $ | 123,464 | ||||||||
($ in thousands) | Nine Months Ended September 30, 2017 | |||||||||||||||
Retail Banking | Commercial Banking | Other | Total | |||||||||||||
Net interest income | $ | 430,437 | $ | 408,570 | $ | 26,361 | $ | 865,368 | ||||||||
Noninterest income | $ | 43,767 | $ | 82,645 | $ | 86,635 | $ | 213,047 | ||||||||
Noninterest expense | $ | 181,811 | $ | 149,510 | $ | 155,372 | $ | 486,693 | ||||||||
Pre-tax income | $ | 204,601 | $ | 284,195 | $ | 72,177 | $ | 560,973 | ||||||||
($ in thousands) | Nine Months Ended September 30, 2016 | |||||||||||||||
Retail Banking | Commercial Banking | Other | Total | |||||||||||||
Net interest income | $ | 329,120 | $ | 389,559 | $ | 41,257 | $ | 759,936 | ||||||||
Noninterest income | $ | 37,798 | $ | 70,450 | $ | 25,870 | $ | 134,118 | ||||||||
Noninterest expense | $ | 173,337 | $ | 145,695 | $ | 146,953 | $ | 465,985 | ||||||||
Pre-tax income | $ | 114,513 | $ | 268,401 | $ | 28,137 | $ | 411,051 | ||||||||
($ in thousands) | Three Months Ended June 30, | |||||||||||||||||||||||||
Change from 2021 | ||||||||||||||||||||||||||
2022 | 2021 | $ | % | |||||||||||||||||||||||
Net interest income before provision for credit losses | $ | 284,373 | $ | 173,775 | $ | 110,598 | 64 | % | ||||||||||||||||||
Noninterest income (1) | 28,384 | 24,332 | 4,052 | 17 | % | |||||||||||||||||||||
Total revenue (1) | 312,757 | 198,107 | 114,650 | 58 | % | |||||||||||||||||||||
Provision for credit losses | 2,898 | 2,358 | 540 | 23 | % | |||||||||||||||||||||
Noninterest expense | 94,295 | 87,650 | 6,645 | 8 | % | |||||||||||||||||||||
Segment income before income taxes (1) | 215,564 | 108,099 | 107,465 | 99 | % | |||||||||||||||||||||
Income tax expense | 62,015 | 30,670 | 31,345 | 102 | % | |||||||||||||||||||||
Segment net income (1) | $ | 153,549 | $ | 77,429 | $ | 76,120 | 98 | % | ||||||||||||||||||
Average loans | $ | 15,314,974 | $ | 13,866,502 | $ | 1,448,472 | 10 | % | ||||||||||||||||||
Average deposits | $ | 33,429,541 | $ | 31,146,296 | $ | 2,283,245 | 7 | % | ||||||||||||||||||
($ in thousands) | Six Months Ended June 30, | |||||||||||||||||||||||||
Change from 2021 | ||||||||||||||||||||||||||
2022 | 2021 | $ | % | |||||||||||||||||||||||
Net interest income before provision for (reversal of) credit losses | $ | 497,587 | $ | 323,674 | $ | 173,913 | 54 | % | ||||||||||||||||||
Noninterest income (1) | 53,583 | 47,774 | 5,809 | 12 | % | |||||||||||||||||||||
Total revenue (1) | 551,170 | 371,448 | 179,722 | 48 | % | |||||||||||||||||||||
Provision for (reversal of) credit losses | 6,002 | (1,891) | 7,893 | 417 | % | |||||||||||||||||||||
Noninterest expense | 190,390 | 176,936 | 13,454 | 8 | % | |||||||||||||||||||||
Segment income before income taxes (1) | 354,778 | 196,403 | 158,375 | 81 | % | |||||||||||||||||||||
Income tax expense | 102,065 | 55,723 | 46,342 | 83 | % | |||||||||||||||||||||
Segment net income (1) | $ | 252,713 | $ | 140,680 | $ | 112,033 | 80 | % | ||||||||||||||||||
Average loans | $ | 14,962,667 | $ | 13,584,892 | $ | 1,377,775 | 10 | % | ||||||||||||||||||
Average deposits | $ | 33,272,553 | $ | 30,688,116 | $ | 2,584,437 | 8 | % | ||||||||||||||||||
($ in thousands) | Three Months Ended June 30, | |||||||||||||||||||||||||
Change from 2021 | ||||||||||||||||||||||||||
2022 | 2021 | $ | % | |||||||||||||||||||||||
Net interest income before provision for (reversal of) credit losses | $ | 230,964 | $ | 192,696 | $ | 38,268 | 20 | % | ||||||||||||||||||
Noninterest income (1) | 48,032 | 32,674 | 15,358 | 47 | % | |||||||||||||||||||||
Total revenue (1) | 278,996 | 225,370 | 53,626 | 24 | % | |||||||||||||||||||||
Provision for (reversal of) credit losses | 10,602 | (17,358) | 27,960 | 161 | % | |||||||||||||||||||||
Noninterest expense | 81,023 | 64,164 | 16,859 | 26 | % | |||||||||||||||||||||
Segment income before income taxes (1) | 187,371 | 178,564 | 8,807 | 5 | % | |||||||||||||||||||||
Income tax expense | 53,510 | 50,691 | 2,819 | 6 | % | |||||||||||||||||||||
Segment net income (1) | $ | 133,861 | $ | 127,873 | $ | 5,988 | 5 | % | ||||||||||||||||||
Average loans | $ | 29,311,514 | $ | 25,755,768 | $ | 3,555,746 | 14 | % | ||||||||||||||||||
Average deposits | $ | 17,539,067 | $ | 16,429,188 | $ | 1,109,879 | 7 | % | ||||||||||||||||||
($ in thousands) | Six Months Ended June 30, | |||||||||||||||||||||||||
Change from 2021 | ||||||||||||||||||||||||||
2022 | 2021 | $ | % | |||||||||||||||||||||||
Net interest income before provision for (reversal of) credit losses | $ | 439,041 | $ | 369,788 | $ | 69,253 | 19 | % | ||||||||||||||||||
Noninterest income (1) | 97,109 | 80,070 | 17,039 | 21 | % | |||||||||||||||||||||
Total revenue (1) | 536,150 | 449,858 | 86,292 | 19 | % | |||||||||||||||||||||
Provision for (reversal of) credit losses | 15,498 | (13,109) | 28,607 | 218 | % | |||||||||||||||||||||
Noninterest expense | 154,418 | 133,421 | 20,997 | 16 | % | |||||||||||||||||||||
Segment income before income taxes (1) | 366,234 | 329,546 | 36,688 | 11 | % | |||||||||||||||||||||
Income tax expense | 104,866 | 93,466 | 11,400 | 12 | % | |||||||||||||||||||||
Segment net income (1) | $ | 261,368 | $ | 236,080 | $ | 25,288 | 11 | % | ||||||||||||||||||
Average loans | $ | 28,413,731 | $ | 25,593,363 | $ | 2,820,368 | 11 | % | ||||||||||||||||||
Average deposits | $ | 17,637,251 | $ | 15,766,127 | $ | 1,871,124 | 12 | % | ||||||||||||||||||
($ in thousands) | Three Months Ended June 30, | |||||||||||||||||||||||||
Change from 2021 | ||||||||||||||||||||||||||
2022 | 2021 | $ | % | |||||||||||||||||||||||
Net interest (loss) income before provision for credit losses | $ | (42,385) | $ | 10,002 | $ | (52,387) | (524) | % | ||||||||||||||||||
Noninterest income | 2,028 | 11,425 | (9,397) | (82) | % | |||||||||||||||||||||
Total (loss) revenue | (40,357) | 21,427 | (61,784) | (288) | % | |||||||||||||||||||||
Noninterest expense | 21,542 | 37,709 | (16,167) | (43) | % | |||||||||||||||||||||
Segment loss before income taxes | (61,899) | (16,282) | (45,617) | 280 | % | |||||||||||||||||||||
Income tax (benefit) expense | (32,818) | (35,722) | 2,904 | (8) | % | |||||||||||||||||||||
Segment net (loss) income | $ | (29,081) | $ | 19,440 | $ | (48,521) | (250) | % | ||||||||||||||||||
Average deposits | $ | 3,161,242 | $ | 2,605,505 | $ | 555,737 | 21 | % | ||||||||||||||||||
($ in thousands) | Six Months Ended June 30, | |||||||||||||||||||||||||
Change from 2021 | ||||||||||||||||||||||||||
2022 | 2021 | $ | % | |||||||||||||||||||||||
Net interest (loss) income before provision for credit losses | $ | (48,063) | $ | 36,706 | $ | (84,769) | (231) | % | ||||||||||||||||||
Noninterest income | 7,495 | 13,453 | (5,958) | (44) | % | |||||||||||||||||||||
Total (loss) revenue | (40,568) | 50,159 | (90,727) | (181) | % | |||||||||||||||||||||
Noninterest expense | 41,502 | 70,243 | (28,741) | (41) | % | |||||||||||||||||||||
Segment loss before income taxes | (82,070) | (20,084) | (61,986) | 309 | % | |||||||||||||||||||||
Income tax (benefit) expense | (63,970) | (73,060) | 9,090 | (12) | % | |||||||||||||||||||||
Segment net (loss) income | $ | (18,100) | $ | 52,976 | $ | (71,076) | (134) | % | ||||||||||||||||||
Average deposits | $ | 3,168,083 | $ | 2,566,555 | $ | 601,528 | 23 | % | ||||||||||||||||||
Change | |||||||||||||||
($ in thousands) | September 30, 2017 | December 31, 2016 | $ | % | |||||||||||
(Unaudited) | |||||||||||||||
ASSETS | |||||||||||||||
Cash and cash equivalents | $ | 1,736,749 | $ | 1,878,503 | $ | (141,754 | ) | (8 | )% | ||||||
Interest-bearing deposits with banks | 404,946 | 323,148 | 81,798 | 25 | % | ||||||||||
Resale agreements | 1,250,000 | 2,000,000 | (750,000 | ) | (38 | )% | |||||||||
Available-for-sale investment securities, at fair value | 2,956,776 | 3,335,795 | (379,019 | ) | (11 | )% | |||||||||
Held-to-maturity investment security, at cost | — | 143,971 | (143,971 | ) | (100 | )% | |||||||||
Restricted equity securities, at cost | 73,322 | 72,775 | 547 | 1 | % | ||||||||||
Loans held-for-sale | 178 | 23,076 | (22,898 | ) | (99 | )% | |||||||||
Loans held-for-investment (net of allowance for loan losses of $285,926 in 2017 and $260,520 in 2016) | 28,239,431 | 25,242,619 | 2,996,812 | 12 | % | ||||||||||
Investments in qualified affordable housing partnerships, net | 178,344 | 183,917 | (5,573 | ) | (3 | )% | |||||||||
Investments in tax credit and other investments, net | 203,758 | 173,280 | 30,478 | 18 | % | ||||||||||
Premises and equipment | 131,311 | 159,923 | (28,612 | ) | (18 | )% | |||||||||
Goodwill | 469,433 | 469,433 | — | — | % | ||||||||||
Other assets | 663,718 | 782,400 | (118,682 | ) | (15 | )% | |||||||||
TOTAL | $ | 36,307,966 | $ | 34,788,840 | $ | 1,519,126 | 4 | % | |||||||
LIABILITIES | |||||||||||||||
Customer deposits | $ | 31,311,662 | $ | 29,890,983 | $ | 1,420,679 | 5 | % | |||||||
Short-term borrowings | 24,813 | 60,050 | (35,237 | ) | (59 | )% | |||||||||
FHLB advances | 323,323 | 321,643 | 1,680 | 1 | % | ||||||||||
Repurchase agreements | 50,000 | 350,000 | (300,000 | ) | (86 | )% | |||||||||
Long-term debt | 176,513 | 186,327 | (9,814 | ) | (5 | )% | |||||||||
Accrued expenses and other liabilities | 639,759 | 552,096 | 87,663 | 16 | % | ||||||||||
Total liabilities | 32,526,070 | 31,361,099 | 1,164,971 | 4 | % | ||||||||||
STOCKHOLDERS’ EQUITY | 3,781,896 | 3,427,741 | 354,155 | 10 | % | ||||||||||
TOTAL | $ | 36,307,966 | $ | 34,788,840 | $ | 1,519,126 | 4 | % | |||||||
($ in thousands) | June 30, 2022 | December 31, 2021 | Ratings as of June 30, 2022 (1) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Amortized Cost | Fair Value | % of Fair Value | Amortized Cost | Fair Value | % of Fair Value | AAA/AA | A | BBB | No Rating (2) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
AFS debt securities: | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
U.S. Treasury securities | $ | 676,320 | $ | 624,686 | 10 | % | $ | 1,049,238 | $ | 1,032,681 | 10 | % | 100 | % | — | % | — | % | — | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
U.S. government agency and U.S. government-sponsored enterprise debt securities | 324,463 | 285,245 | 5 | % | 1,333,984 | 1,301,971 | 13 | % | 100 | % | — | % | — | % | — | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
U.S. government agency and U.S. government-sponsored enterprise mortgage-backed securities | 2,711,474 | 2,474,072 | 40 | % | 4,210,832 | 4,157,263 | 42 | % | 100 | % | — | % | — | % | — | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Municipal securities | 306,419 | 266,733 | 4 | % | 519,381 | 523,158 | 5 | % | 91 | % | 5 | % | — | % | 4 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Non-agency mortgage-backed securities | 1,259,212 | 1,138,757 | 18 | % | 1,388,857 | 1,378,374 | 14 | % | 83 | % | — | % | — | % | 17 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Corporate debt securities | 673,502 | 559,293 | 9 | % | 657,516 | 649,665 | 6 | % | — | % | 31 | % | 69 | % | — | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Foreign government bonds | 253,118 | 242,997 | 4 | % | 260,447 | 257,733 | 3 | % | 45 | % | 55 | % | — | % | — | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Asset-backed securities | 69,764 | 67,350 | 1 | % | 74,674 | 74,558 | 1 | % | 100 | % | — | % | — | % | — | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Collateralized loan obligations (“CLOs”) | 617,250 | 596,371 | 9 | % | 592,250 | 589,950 | 6 | % | 96 | % | 4 | % | — | % | — | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total AFS debt securities | $ | 6,891,522 | $ | 6,255,504 | 100 | % | $ | 10,087,179 | $ | 9,965,353 | 100 | % | 85 | % | 6 | % | 6 | % | 3 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
HTM debt securities: | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
U.S. Treasury securities | $ | 521,352 | $ | 486,521 | 18 | % | $ | — | $ | — | — | % | 100 | % | — | % | — | % | — | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
U.S. government agency and U.S. government-sponsored enterprise debt securities | 997,369 | 853,078 | 32 | % | — | — | — | % | 100 | % | — | % | — | % | — | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
U.S. government agency and U.S. government-sponsored enterprise mortgage-backed securities | 1,319,502 | 1,160,302 | 44 | % | — | — | — | % | 100 | % | — | % | — | % | — | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Municipal securities | 190,079 | 156,648 | 6 | % | — | — | — | % | 100 | % | — | % | — | % | — | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total HTM debt securities | $ | 3,028,302 | $ | 2,656,549 | 100 | % | $ | — | $ | — | — | % | 100 | % | — | % | — | % | — | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total debt securities | $ | 9,919,824 | $ | 8,912,053 | $ | 10,087,179 | $ | 9,965,353 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
($ in thousands) | September 30, 2017 | December 31, 2016 | ||||||||||||||
Amortized Cost | Fair Value | Amortized Cost | Fair Value | |||||||||||||
Available-for-sale investment securities: | ||||||||||||||||
U.S. Treasury securities | $ | 533,035 | $ | 526,332 | $ | 730,287 | $ | 720,479 | ||||||||
U.S. government agency and U.S. government sponsored enterprise debt securities | 191,727 | 189,185 | 277,891 | 274,866 | ||||||||||||
U.S. government agency and U.S. government sponsored enterprise mortgage-backed securities | 1,475,969 | 1,466,106 | 1,539,044 | 1,525,546 | ||||||||||||
Municipal securities | 116,798 | 117,242 | 148,302 | 147,654 | ||||||||||||
Non-agency residential mortgage-backed securities | 9,680 | 9,694 | 11,592 | 11,477 | ||||||||||||
Corporate debt securities | 12,655 | 11,942 | 232,381 | 231,550 | ||||||||||||
Foreign bonds | 505,395 | 489,140 | 405,443 | 383,894 | ||||||||||||
Other securities (1) | 147,504 | 147,135 | 40,501 | 40,329 | ||||||||||||
Total available-for-sale investment securities | $ | 2,992,763 | $ | 2,956,776 | $ | 3,385,441 | $ | 3,335,795 | ||||||||
($ in thousands) | September 30, 2017 | December 31, 2016 | ||||||||||||||||||||
Amortized Cost | Fair Value | Yield (1) | Amortized Cost | Fair Value | Yield (1) | |||||||||||||||||
Available-for-sale investment securities: | ||||||||||||||||||||||
U.S. Treasury securities: | ||||||||||||||||||||||
Maturing in one year or less | $ | 150,431 | $ | 150,134 | 0.96 | % | $ | 100,707 | $ | 100,653 | 0.65 | % | ||||||||||
Maturing after one year through five years | 382,604 | 376,198 | 1.35 | % | 376,580 | 371,917 | 1.27 | % | ||||||||||||||
Maturing after five years through ten years | — | — | — | % | 253,000 | 247,909 | 1.59 | % | ||||||||||||||
Total | 533,035 | 526,332 | 1.24 | % | 730,287 | 720,479 | 1.29 | % | ||||||||||||||
U.S. government agency and U.S. government sponsored enterprise debt securities: | ||||||||||||||||||||||
Maturing in one year or less | 24,999 | 24,916 | 1.02 | % | 118,966 | 118,982 | 0.94 | % | ||||||||||||||
Maturing after one year through five years | 9,732 | 9,774 | 2.37 | % | 52,622 | 52,630 | 1.38 | % | ||||||||||||||
Maturing after five years through ten years | 103,394 | 101,030 | 2.19 | % | 81,829 | 78,977 | 2.07 | % | ||||||||||||||
Maturing after ten years | 53,602 | 53,465 | 2.58 | % | 24,474 | 24,277 | 2.50 | % | ||||||||||||||
Total | 191,727 | 189,185 | 2.15 | % | 277,891 | 274,866 | 1.49 | % | ||||||||||||||
U.S. government agency and U.S. government sponsored enterprise mortgage-backed securities: | ||||||||||||||||||||||
Maturing after one year through five years | 52,312 | 52,055 | 2.33 | % | 47,278 | 46,950 | 1.74 | % | ||||||||||||||
Maturing after five years through ten years | 66,351 | 65,534 | 2.45 | % | 79,379 | 78,903 | 3.11 | % | ||||||||||||||
Maturing after ten years | 1,357,306 | 1,348,517 | 2.20 | % | 1,412,387 | 1,399,693 | 2.34 | % | ||||||||||||||
Total | 1,475,969 | 1,466,106 | 2.22 | % | 1,539,044 | 1,525,546 | 2.36 | % | ||||||||||||||
Municipal securities (2): | ||||||||||||||||||||||
Maturing in one year or less | 12,987 | 13,058 | 3.56 | % | 6,404 | 6,317 | 2.56 | % | ||||||||||||||
Maturing after one year through five years | 85,244 | 85,767 | 2.29 | % | 127,178 | 127,080 | 2.31 | % | ||||||||||||||
Maturing after five years through ten years | 6,274 | 6,235 | 2.50 | % | 9,785 | 9,515 | 2.50 | % | ||||||||||||||
Maturing after ten years | 12,293 | 12,182 | 4.31 | % | 4,935 | 4,742 | 3.95 | % | ||||||||||||||
Total | 116,798 | 117,242 | 2.67 | % | 148,302 | 147,654 | 2.40 | % | ||||||||||||||
Non-agency residential mortgage-backed securities: | ||||||||||||||||||||||
Maturing after ten years | 9,680 | 9,694 | 2.72 | % | 11,592 | 11,477 | 2.52 | % | ||||||||||||||
Corporate debt securities: | ||||||||||||||||||||||
Maturing in one year or less | 12,655 | 11,942 | 2.19 | % | 12,671 | 11,347 | 1.80 | % | ||||||||||||||
Maturing after five years through ten years | — | — | — | % | 40,479 | 40,500 | 2.40 | % | ||||||||||||||
Maturing after ten years | — | — | — | % | 179,231 | 179,703 | 2.26 | % | ||||||||||||||
Total | 12,655 | 11,942 | 2.19 | % | 232,381 | 231,550 | 2.26 | % | ||||||||||||||
Foreign bonds: | ||||||||||||||||||||||
Maturing in one year or less | 405,395 | 389,876 | 2.13 | % | 304,427 | 287,695 | 2.09 | % | ||||||||||||||
Maturing after one year through five years | 100,000 | 99,264 | 2.70 | % | 101,016 | 96,199 | 2.11 | % | ||||||||||||||
Total | 505,395 | 489,140 | 2.24 | % | 405,443 | 383,894 | 2.09 | % | ||||||||||||||
Other securities: | ||||||||||||||||||||||
Maturing in one year or less | 31,790 | 31,417 | — | % | 40,501 | 40,329 | 2.72 | % | ||||||||||||||
Maturing after five years through ten years | 99 | 103 | 1.43 | % | — | — | — | % | ||||||||||||||
Maturing after ten years | 115,615 | 115,615 | 3.78 | % | — | — | — | % | ||||||||||||||
Total | 147,504 | 147,135 | 2.96 | % | 40,501 | 40,329 | 2.72 | % | ||||||||||||||
Total: | ||||||||||||||||||||||
Maturing in one year or less | 638,257 | 621,343 | 583,676 | 565,323 | ||||||||||||||||||
Maturing after one year through five years | 629,892 | 623,058 | 704,674 | 694,776 | ||||||||||||||||||
Maturing after five years through ten years | 176,118 | 172,902 | 464,472 | 455,804 | ||||||||||||||||||
Maturing after ten years | 1,548,496 | 1,539,473 | 1,632,619 | 1,619,892 | ||||||||||||||||||
Total available-for-sale investment securities | $ | 2,992,763 | $ | 2,956,776 | $ | 3,385,441 | $ | 3,335,795 | ||||||||||||||
Held-to-maturity investment security: | ||||||||||||||||||||||
Non-agency commercial mortgage-backed security: | ||||||||||||||||||||||
Maturing after ten years | $ | — | $ | — | — | % | $ | 143,971 | $ | 144,593 | 3.91 | % | ||||||||||
($ in thousands) | September 30, 2017 | December 31, 2016 | ||||||||||||
Amount (1) | Percent | Amount (1) | Percent | |||||||||||
CRE: | ||||||||||||||
Income producing | $ | 8,843,776 | 31 | % | $ | 8,016,109 | 31 | % | ||||||
Construction | 572,027 | 2 | % | 551,560 | 2 | % | ||||||||
Land | 111,377 | — | % | 123,194 | 1 | % | ||||||||
Total CRE | 9,527,180 | 33 | % | 8,690,863 | 34 | % | ||||||||
C&I: | ||||||||||||||
Commercial business | 9,776,254 | 34 | % | 8,959,633 | 35 | % | ||||||||
Trade finance | 868,902 | 3 | % | 680,930 | 3 | % | ||||||||
Total C&I | 10,645,156 | 37 | % | 9,640,563 | 38 | % | ||||||||
Residential: | ||||||||||||||
Single-family | 4,356,009 | 16 | % | 3,509,779 | 14 | % | ||||||||
Multifamily | 1,876,956 | 7 | % | 1,585,939 | 6 | % | ||||||||
Total residential | 6,232,965 | 23 | % | 5,095,718 | 20 | % | ||||||||
Consumer | 2,120,056 | 7 | % | 2,075,995 | 8 | % | ||||||||
Total loans held-for-investment (2) | $ | 28,525,357 | 100 | % | $ | 25,503,139 | 100 | % | ||||||
Allowance for loan losses | (285,926 | ) | (260,520 | ) | ||||||||||
Loans held-for-sale | 178 | 23,076 | ||||||||||||
Total loans, net | $ | 28,239,609 | $ | 25,265,695 | ||||||||||
($ in thousands) | June 30, 2022 | December 31, 2021 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Amount | % | Amount | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
Commercial: | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
C&I (1) | $ | 15,377,117 | 33 | % | $ | 14,150,608 | 34 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||
CRE: | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
CRE | 13,566,748 | 29 | % | 12,155,047 | 29 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Multifamily residential | 4,443,704 | 10 | % | 3,675,605 | 9 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Construction and land | 515,857 | 1 | % | 346,486 | 1 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Total CRE | 18,526,309 | 40 | % | 16,177,138 | 39 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Total commercial | 33,903,426 | 73 | % | 30,327,746 | 73 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Consumer: | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Residential mortgage: | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Single-family residential | 10,234,473 | 22 | % | 9,093,702 | 22 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||
HELOCs | 2,280,080 | 5 | % | 2,144,821 | 5 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Total residential mortgage | 12,514,553 | 27 | % | 11,238,523 | 27 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Other consumer | 84,097 | 0 | % | 127,512 | 0 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Total consumer | 12,598,650 | 27 | % | 11,366,035 | 27 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Total loans held-for-investment (2) | 46,502,076 | 100 | % | 41,693,781 | 100 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Allowance for loan losses | (563,270) | (541,579) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Loans held-for-sale (3) | 28,464 | 635 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total loans, net | $ | 45,967,270 | $ | 41,152,837 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
($ in thousands) | June 30, 2022 | December 31, 2021 | ||||||||||||||||||||||||
Amount | % | Amount | % | |||||||||||||||||||||||
Property types: | ||||||||||||||||||||||||||
Retail (1) | $ | 4,015,944 | 22 | % | $ | 3,685,900 | 23 | % | ||||||||||||||||||
Multifamily | 4,443,704 | 24 | % | 3,675,605 | 23 | % | ||||||||||||||||||||
Office (1) | 3,050,073 | 17 | % | 2,804,006 | 17 | % | ||||||||||||||||||||
Industrial (1) | 3,375,663 | 18 | % | 2,807,325 | 18 | % | ||||||||||||||||||||
Hospitality (1) | 2,115,184 | 11 | % | 1,993,995 | 12 | % | ||||||||||||||||||||
Construction and land | 515,857 | 3 | % | 346,486 | 2 | % | ||||||||||||||||||||
Other (1) | 1,009,884 | 5 | % | 863,821 | 5 | % | ||||||||||||||||||||
Total CRE loans | $ | 18,526,309 | 100 | % | $ | 16,177,138 | 100 | % | ||||||||||||||||||
($ in thousands) | June 30, 2022 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
CRE | % | Multifamily Residential | % | Construction and Land | % | Total CRE | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Geographic markets: | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Southern California | $ | 7,008,837 | $ | 2,210,717 | $ | 172,168 | $ | 9,391,722 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Northern California | 2,796,688 | 828,553 | 195,423 | 3,820,664 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
California | 9,805,525 | 72 | % | 3,039,270 | 68 | % | 367,591 | 71 | % | 13,212,386 | 72 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Texas | 1,159,905 | 9 | % | 414,697 | 9 | % | 3,868 | 1 | % | 1,578,470 | 9 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
New York | 696,957 | 5 | % | 218,493 | 5 | % | 95,248 | 18 | % | 1,010,698 | 5 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Washington | 452,341 | 3 | % | 171,769 | 4 | % | 11,356 | 2 | % | 635,466 | 3 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Nevada | 170,745 | 1 | % | 110,717 | 3 | % | 19,852 | 4 | % | 301,314 | 2 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Arizona | 196,250 | 2 | % | 81,628 | 2 | % | — | — | % | 277,878 | 1 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Other markets | 1,085,025 | 8 | % | 407,130 | 9 | % | 17,942 | 4 | % | 1,510,097 | 8 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total loans | $ | 13,566,748 | 100 | % | $ | 4,443,704 | 100 | % | $ | 515,857 | 100 | % | $ | 18,526,309 | 100 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
($ in thousands) | December 31, 2021 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
CRE | % | Multifamily Residential | % | Construction and Land | % | Total CRE | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Geographic markets: | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Southern California | $ | 6,406,609 | $ | 2,030,938 | $ | 138,953 | $ | 8,576,500 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Northern California | 2,622,398 | 748,631 | 109,483 | 3,480,512 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
California | 9,029,007 | 75 | % | 2,779,569 | 77 | % | 248,436 | 70 | % | 12,057,012 | 75 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Texas | 1,005,455 | 8 | % | 308,652 | 8 | % | 1,896 | 1 | % | 1,316,003 | 8 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
New York | 630,442 | 5 | % | 157,099 | 4 | % | 78,368 | 23 | % | 865,909 | 5 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Washington | 408,913 | 3 | % | 116,047 | 3 | % | 9,865 | 3 | % | 534,825 | 3 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Nevada | 128,395 | 1 | % | 115,163 | 3 | % | 5,775 | 2 | % | 249,333 | 2 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Arizona | 122,164 | 1 | % | 49,836 | 1 | % | — | — | % | 172,000 | 1 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Other markets | 830,671 | 7 | % | 149,239 | 4 | % | 2,146 | 1 | % | 982,056 | 6 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total loans | $ | 12,155,047 | 100 | % | $ | 3,675,605 | 100 | % | $ | 346,486 | 100 | % | $ | 16,177,138 | 100 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
($ in thousands) | June 30, 2022 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Single-Family Residential | % | HELOCs | % | Total Residential Mortgage | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||
Geographic markets: | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Southern California | $ | 3,893,421 | $ | 1,026,617 | $ | 4,920,038 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Northern California | 1,155,502 | 525,676 | 1,681,178 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
California | 5,048,923 | 48 | % | 1,552,293 | 69 | % | 6,601,216 | 53 | % | |||||||||||||||||||||||||||||
New York | 3,581,285 | 35 | % | 307,075 | 13 | % | 3,888,360 | 31 | % | |||||||||||||||||||||||||||||
Washington | 570,950 | 6 | % | 261,383 | 11 | % | 832,333 | 7 | % | |||||||||||||||||||||||||||||
Massachusetts | 277,068 | 3 | % | 89,026 | 4 | % | 366,094 | 3 | % | |||||||||||||||||||||||||||||
Georgia | 275,454 | 3 | % | 25,440 | 1 | % | 300,894 | 2 | % | |||||||||||||||||||||||||||||
Texas | 281,683 | 3 | % | — | — | % | 281,683 | 2 | % | |||||||||||||||||||||||||||||
Other markets | 199,110 | 2 | % | 44,863 | 2 | % | 243,973 | 2 | % | |||||||||||||||||||||||||||||
Total | $ | 10,234,473 | 100 | % | $ | 2,280,080 | 100 | % | $ | 12,514,553 | 100 | % | ||||||||||||||||||||||||||
Lien priority: | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
First mortgage | $ | 10,234,473 | 100 | % | $ | 1,964,856 | 86 | % | $ | 12,199,329 | 97 | % | ||||||||||||||||||||||||||
Junior lien mortgage | — | — | % | 315,224 | 14 | % | 315,224 | 3 | % | |||||||||||||||||||||||||||||
Total | $ | 10,234,473 | 100 | % | $ | 2,280,080 | 100 | % | $ | 12,514,553 | 100 | % | ||||||||||||||||||||||||||
($ in thousands) | December 31, 2021 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Single-Family Residential | % | HELOCs | % | Total Residential Mortgage | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||
Geographic markets: | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Southern California | $ | 3,520,010 | $ | 971,731 | $ | 4,491,741 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Northern California | 1,024,564 | 506,310 | 1,530,874 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
California | 4,544,574 | 49 | % | 1,478,041 | 68 | % | 6,022,615 | 54 | % | |||||||||||||||||||||||||||||
New York | 3,102,129 | 34 | % | 292,540 | 14 | % | 3,394,669 | 30 | % | |||||||||||||||||||||||||||||
Washington | 526,721 | 6 | % | 230,294 | 11 | % | 757,015 | 7 | % | |||||||||||||||||||||||||||||
Massachusetts | 258,372 | 3 | % | 75,815 | 4 | % | 334,187 | 3 | % | |||||||||||||||||||||||||||||
Georgia | 279,328 | 3 | % | 25,208 | 1 | % | 304,536 | 3 | % | |||||||||||||||||||||||||||||
Texas | 230,402 | 3 | % | — | — | % | 230,402 | 2 | % | |||||||||||||||||||||||||||||
Other markets | 152,176 | 2 | % | 42,923 | 2 | % | 195,099 | 1 | % | |||||||||||||||||||||||||||||
Total | $ | 9,093,702 | 100 | % | $ | 2,144,821 | 100 | % | $ | 11,238,523 | 100 | % | ||||||||||||||||||||||||||
Lien priority: | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
First mortgage | $ | 9,093,702 | 100 | % | $ | 1,872,440 | 87 | % | $ | 10,966,142 | 98 | % | ||||||||||||||||||||||||||
Junior lien mortgage | — | — | % | 272,381 | 13 | % | 272,381 | 2 | % | |||||||||||||||||||||||||||||
Total | $ | 9,093,702 | 100 | % | $ | 2,144,821 | 100 | % | $ | 11,238,523 | 100 | % | ||||||||||||||||||||||||||
($ in thousands) | June 30, 2022 | December 31, 2021 | ||||||||||||||||||||||||
Amount | % of Total Consolidated Assets | Amount | % of Total Consolidated Assets | |||||||||||||||||||||||
Hong Kong branch: | ||||||||||||||||||||||||||
Cash and cash equivalents | $ | 813,263 | 1 | % | $ | 831,283 | 1 | % | ||||||||||||||||||
Interest-bearing deposits with banks | $ | 50,000 | 0 | % | $ | — | — | % | ||||||||||||||||||
AFS debt securities (1) | $ | 290,747 | 0 | % | $ | 242,926 | 0 | % | ||||||||||||||||||
Loans held-for-investment (2) | $ | 1,028,028 | 2 | % | $ | 849,573 | 1 | % | ||||||||||||||||||
Total assets | $ | 2,194,940 | 4 | % | $ | 1,933,164 | 3 | % | ||||||||||||||||||
Subsidiary bank in China: | ||||||||||||||||||||||||||
Cash and cash equivalents | $ | 504,764 | 1 | % | $ | 543,134 | 1 | % | ||||||||||||||||||
Interest-bearing deposits with banks | $ | 17,460 | 0 | % | $ | 51,243 | 0 | % | ||||||||||||||||||
AFS debt securities (3) | $ | 134,605 | 0 | % | $ | 141,404 | 0 | % | ||||||||||||||||||
Loans held-for-investment (2) | $ | 1,138,011 | 2 | % | $ | 984,591 | 2 | % | ||||||||||||||||||
Total assets | $ | 1,780,396 | 3 | % | $ | 1,709,640 | 3 | % | ||||||||||||||||||
($ in thousands) | September 30, 2017 | December 31, 2016 | ||||||
Nonaccrual loans: | ||||||||
Real estate - commercial | $ | 24,802 | $ | 26,907 | ||||
Real estate - land and construction | 4,183 | 5,326 | ||||||
Commercial | 73,384 | 81,256 | ||||||
Real estate - single-family | 6,639 | 4,214 | ||||||
Real estate - multifamily | 2,620 | 2,984 | ||||||
Consumer | 3,097 | 2,130 | ||||||
Total nonaccrual loans | 114,725 | 122,817 | ||||||
OREO, net | 2,289 | 6,745 | ||||||
Total nonperforming assets | $ | 117,014 | $ | 129,562 | ||||
Non-PCI nonperforming assets to total assets (1) | 0.32 | % | 0.37 | % | ||||
Non-PCI nonaccrual loans to loans held-for-investment (1) | 0.40 | % | 0.48 | % | ||||
Allowance for loan losses to non-PCI nonaccrual loans | 249.23 | % | 212.12 | % | ||||
($ in thousands) | Three Months Ended June 30, | Six Months Ended June 30, | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
2022 | 2021 | 2022 | 2021 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Amount | % of Total Consolidated Revenue | Amount | % of Total Consolidated Revenue | Amount | % of Total Consolidated Revenue | Amount | % of Total Consolidated Revenue | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Hong Kong Branch: | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total revenue | $ | 10,768 | 2 | % | $ | 6,873 | 2 | % | $ | 18,109 | 2 | % | $ | 12,340 | 1 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
Subsidiary Bank in China: | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total revenue | $ | 11,236 | 2 | % | $ | 6,158 | 1 | % | $ | 19,036 | 2 | % | $ | 12,679 | 1 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
($ in thousands) | September 30, 2017 | December 31, 2016 | ||||||||||||||
Performing TDRs | Nonperforming TDRs | Performing TDRs | Nonperforming TDRs | |||||||||||||
CRE | $ | 10,347 | $ | 19,830 | $ | 20,145 | $ | 14,446 | ||||||||
C&I | 20,416 | 44,292 | 44,363 | 23,771 | ||||||||||||
Residential | 18,872 | 486 | 17,178 | 717 | ||||||||||||
Consumer | 1,204 | 375 | 1,552 | 49 | ||||||||||||
Total TDRs | $ | 50,839 | $ | 64,983 | $ | 83,238 | $ | 38,983 | ||||||||
($ in thousands) | September 30, 2017 | December 31, 2016 | ||||||||||||
Amount | Percent | Amount | Percent | |||||||||||
CRE: | ||||||||||||||
Income producing | $ | 35,149 | 21 | % | $ | 46,508 | 23 | % | ||||||
Land | 4,183 | 3 | % | 5,870 | 3 | % | ||||||||
Total CRE impaired loans | 39,332 | 24 | % | 52,378 | 26 | % | ||||||||
C&I: | ||||||||||||||
Commercial business | 89,092 | 54 | % | 120,453 | 58 | % | ||||||||
Trade finance | 4,708 | 3 | % | 5,166 | 2 | % | ||||||||
Total C&I impaired loans | 93,800 | 57 | % | 125,619 | 60 | % | ||||||||
Residential: | ||||||||||||||
Single-family | 15,899 | 10 | % | 14,335 | 7 | % | ||||||||
Multifamily | 12,232 | 7 | % | 10,041 | 5 | % | ||||||||
Total residential impaired loans | 28,131 | 17 | % | 24,376 | 12 | % | ||||||||
Consumer | 4,301 | 2 | % | 3,682 | 2 | % | ||||||||
Total impaired loans | $ | 165,564 | 100 | % | $ | 206,055 | 100 | % | ||||||
($ in thousands) | Three Months Ended September 30, | Nine Months Ended September 30, | ||||||||||||||
2017 | 2016 | 2017 | 2016 | |||||||||||||
Allowance for loan losses, beginning of period | $ | 276,316 | $ | 266,768 | $ | 260,520 | $ | 264,959 | ||||||||
Provision for loan losses | 13,448 | 11,514 | 32,134 | 19,049 | ||||||||||||
Gross charge-offs: | ||||||||||||||||
CRE | — | (309 | ) | (149 | ) | (504 | ) | |||||||||
C&I | (7,359 | ) | (23,696 | ) | (19,802 | ) | (31,770 | ) | ||||||||
Residential | — | (29 | ) | (1 | ) | (166 | ) | |||||||||
Consumer | (65 | ) | (13 | ) | (72 | ) | (17 | ) | ||||||||
Total gross charge-offs | (7,424 | ) | (24,047 | ) | (20,024 | ) | (32,457 | ) | ||||||||
Gross recoveries: | ||||||||||||||||
CRE | 610 | 634 | 1,714 | 873 | ||||||||||||
C&I | 2,165 | 165 | 9,658 | 2,068 | ||||||||||||
Residential | 809 | 654 | 1,758 | 1,048 | ||||||||||||
Consumer | 2 | 124 | 166 | 272 | ||||||||||||
Total gross recoveries | 3,586 | 1,577 | 13,296 | 4,261 | ||||||||||||
Net charge-offs | (3,838 | ) | (22,470 | ) | (6,728 | ) | (28,196 | ) | ||||||||
Allowance for loan losses, end of period | 285,926 | 255,812 | 285,926 | 255,812 | ||||||||||||
Allowance for unfunded credit reserves, beginning of period | 15,188 | 20,318 | 16,121 | 20,360 | ||||||||||||
Reversal of unfunded credit reserves | (452 | ) | (1,989 | ) | (1,385 | ) | (2,031 | ) | ||||||||
Allowance for unfunded credit reserves, end of period | 14,736 | 18,329 | 14,736 | 18,329 | ||||||||||||
Allowance for credit losses | $ | 300,662 | $ | 274,141 | $ | 300,662 | $ | 274,141 | ||||||||
Average loans held-for-investment | $ | 27,529,103 | $ | 24,258,913 | $ | 26,764,327 | $ | 23,961,288 | ||||||||
Loans held-for-investment, end of period | $ | 28,525,357 | $ | 24,731,962 | $ | 28,525,357 | $ | 24,731,962 | ||||||||
Annualized net charge-offs to average loans held-for-investment | (0.06 | )% | (0.37 | )% | (0.03 | )% | (0.16 | )% | ||||||||
Allowance for loan losses to loans held-for-investment | 1.00 | % | 1.03 | % | 1.00 | % | 1.03 | % |
($ in thousands) | September 30, 2017 | December 31, 2016 | ||||||||||||
Allowance Allocation | % of Total Loans | Allowance Allocation | % of Total Loans | |||||||||||
CRE | $ | 74,317 | 33 | % | $ | 72,916 | 34 | % | ||||||
C&I | 160,598 | 37 | % | 142,167 | 38 | % | ||||||||
Residential | 43,905 | 23 | % | 37,338 | 20 | % | ||||||||
Consumer | 7,106 | 7 | % | 8,099 | 8 | % | ||||||||
Total | $ | 285,926 | 100 | % | $ | 260,520 | 100 | % | ||||||
($ in thousands) | June 30, 2022 | December 31, 2021 | Change | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
Amount | % | Amount | % | $ | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||
Deposits | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Noninterest-bearing demand | $ | 23,028,831 | 42 | % | $ | 22,845,464 | 43 | % | $ | 183,367 | 1 | % | ||||||||||||||||||||||||||
Interest-bearing checking | 7,094,726 | 13 | % | 6,524,721 | 12 | % | 570,005 | 9 | % | |||||||||||||||||||||||||||||
Money market | 11,814,402 | 22 | % | 13,130,300 | 25 | % | (1,315,898) | (10) | % | |||||||||||||||||||||||||||||
Savings | 3,027,819 | 6 | % | 2,888,065 | 5 | % | 139,754 | 5 | % | |||||||||||||||||||||||||||||
Time deposits | 9,377,576 | 17 | % | 7,961,982 | 15 | % | 1,415,594 | 18 | % | |||||||||||||||||||||||||||||
Total deposits | $ | 54,343,354 | 100 | % | $ | 53,350,532 | 100 | % | $ | 992,822 | 2 | % | ||||||||||||||||||||||||||
Other Funds | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
FHLB advances | $ | 174,776 | $ | 249,331 | $ | (74,555) | (30) | % | ||||||||||||||||||||||||||||||
Repurchase agreements | 611,785 | 300,000 | 311,785 | 104 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||
Long-term debt | 147,801 | 147,658 | 143 | 0 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||
Total other funds | $ | 934,362 | $ | 696,989 | $ | 237,373 | 34 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||
Total sources of funds | $ | 55,277,716 | $ | 54,047,521 | $ | 1,230,195 | 2 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||
($ in thousands) | Change | ||||||||||||||||||||
September 30, 2017 | % of total deposits | December 31, 2016 | % of total deposits | $ | % | ||||||||||||||||
Core deposits: | |||||||||||||||||||||
Noninterest-bearing demand | $ | 10,992,674 | 35 | % | $ | 10,183,946 | 34 | % | $ | 808,728 | 8 | % | |||||||||
Interest-bearing checking | 4,108,859 | 13 | % | 3,674,417 | 12 | % | 434,442 | 12 | % | ||||||||||||
Money market | 7,939,031 | 25 | % | 8,174,854 | 27 | % | (235,823 | ) | (3 | )% | |||||||||||
Savings | 2,476,557 | 8 | % | 2,242,497 | 8 | % | 234,060 | 10 | % | ||||||||||||
Total core deposits | 25,517,121 | 81 | % | 24,275,714 | 81 | % | 1,241,407 | 5 | % | ||||||||||||
Time deposits | 5,794,541 | 19 | % | 5,615,269 | 19 | % | 179,272 | 3 | % | ||||||||||||
Total deposits | $ | 31,311,662 | 100 | % | $ | 29,890,983 | 100 | % | $ | 1,420,679 | 5 | % | |||||||||
Basel III Capital Rules | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
June 30, 2022 | December 31, 2021 | Minimum Regulatory Requirements | Minimum Regulatory Requirements including Capital Conservation Buffer | Well- Capitalized Requirements | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Company | Bank | Company | Bank | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Risk-based capital ratios: | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Common Equity Tier 1 capital | 12.0 | % | 11.8 | % | 12.8 | % | 12.3 | % | 4.5 | % | 7.0 | % | 6.5 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Tier 1 capital (1) | 12.0 | % | 11.8 | % | 12.8 | % | 12.3 | % | 6.0 | % | 8.5 | % | 8.0 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total capital | 13.2 | % | 12.8 | % | 14.1 | % | 13.2 | % | 8.0 | % | 10.5 | % | 10.0 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Tier 1 leverage (1) | 9.3 | % | 9.2 | % | 9.0 | % | 8.6 | % | 4.0 | % | 4.0 | % | 5.0 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Basel III Capital Rules | |||||||||||||||||||||
September 30, 2017 | December 31, 2016 | Minimum Regulatory Requirements | Well- Capitalized Requirements | Fully Phased-in Minimum Regulatory Requirements | |||||||||||||||||
Company | East West Bank | Company | East West Bank | ||||||||||||||||||
CET1 risk-based capital | 11.4 | % | 11.3 | % | 10.9 | % | 11.3 | % | 4.5 | % | 6.5 | % | 7.0 | % | |||||||
Tier 1 risk-based capital | 11.4 | % | 11.3 | % | 10.9 | % | 11.3 | % | 6.0 | % | 8.0 | % | 8.5 | % | |||||||
Total risk-based capital | 12.9 | % | 12.3 | % | 12.4 | % | 12.3 | % | 8.0 | % | 10.0 | % | 10.5 | % | |||||||
Tier 1 leverage capital | 9.4 | % | 9.3 | % | 8.7 | % | 9.1 | % | 4.0 | % | 5.0 | % | 4.0 | % | |||||||
($ in thousands) | Change | |||||||||||||||||||||||||
June 30, 2022 | December 31, 2021 | $ | % | |||||||||||||||||||||||
Criticized loans | ||||||||||||||||||||||||||
Special mention loans | $ | 590,227 | $ | 384,694 | $ | 205,533 | 53 | % | ||||||||||||||||||
Classified loans | 432,414 | 448,362 | (15,948) | (4) | % | |||||||||||||||||||||
Total criticized loans | $ | 1,022,641 | $ | 833,056 | $ | 189,585 | 23 | % | ||||||||||||||||||
Special mention loans to loans held-for-investment | 1.27 | % | 0.92 | % | ||||||||||||||||||||||
Classified loans to loans held-for-investment | 0.93 | % | 1.08 | % | ||||||||||||||||||||||
Criticized loans to loans held-for-investment | 2.20 | % | 2.00 | % | ||||||||||||||||||||||
($ in thousands) | Change | |||||||||||||||||||||||||
June 30, 2022 | December 31, 2021 | $ | % | |||||||||||||||||||||||
Commercial: | ||||||||||||||||||||||||||
C&I | $ | 40,053 | $ | 59,023 | $ | (18,970) | (32) | % | ||||||||||||||||||
CRE: | ||||||||||||||||||||||||||
CRE | 11,276 | 9,498 | 1,778 | 19 | % | |||||||||||||||||||||
Multifamily residential | 1,466 | 444 | 1,022 | 230 | % | |||||||||||||||||||||
Total CRE | 12,742 | 9,942 | 2,800 | 28 | % | |||||||||||||||||||||
Consumer: | ||||||||||||||||||||||||||
Residential mortgage: | ||||||||||||||||||||||||||
Single-family residential | 27,426 | 15,720 | 11,706 | 74 | % | |||||||||||||||||||||
HELOCs | 9,703 | 8,444 | 1,259 | 15 | % | |||||||||||||||||||||
Total residential mortgage | 37,129 | 24,164 | 12,965 | 54 | % | |||||||||||||||||||||
Other consumer | 11 | 52 | (41) | (79) | % | |||||||||||||||||||||
Total nonaccrual loans | 89,935 | 93,181 | (3,246) | (3) | % | |||||||||||||||||||||
OREO, net | — | 363 | (363) | (100) | % | |||||||||||||||||||||
Other nonperforming assets | — | 9,938 | (9,938) | (100) | % | |||||||||||||||||||||
Total nonperforming assets | $ | 89,935 | $ | 103,482 | $ | (13,547) | (13) | % | ||||||||||||||||||
Nonperforming assets to total assets | 0.14 | % | 0.17 | % | ||||||||||||||||||||||
Nonaccrual loans to loans held-for-investment | 0.19 | % | 0.22 | % | ||||||||||||||||||||||
Allowance for loan losses to nonaccrual loans | 626.31 | % | 581.21 | % | ||||||||||||||||||||||
TDRs included in nonperforming loans | $ | 41,314 | $ | 30,383 | ||||||||||||||||||||||
($ in thousands) | Total Accruing Past Due Loans (1) | Change | Percentage of Total Loans Outstanding | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
June 30, 2022 | December 31, 2021 | $ | % | June 30, 2022 | December 31, 2021 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Commercial: | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
C&I | $ | 10,130 | $ | 11,069 | $ | (939) | (8) | % | 0.07 | % | 0.08 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||
CRE: | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
CRE | 652 | 3,722 | (3,070) | (82) | % | 0.00 | % | 0.03 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
Multifamily residential | 830 | 5,342 | (4,512) | (84) | % | 0.02 | % | 0.15 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total CRE | 1,482 | 9,064 | (7,582) | (84) | % | 0.01 | % | 0.06 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total commercial | 11,612 | 20,133 | (8,521) | (42) | % | 0.03 | % | 0.07 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
Consumer: | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Residential mortgage: | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Single-family residential | 20,714 | 18,760 | 1,954 | 10 | % | 0.20 | % | 0.21 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
HELOCs | 6,867 | 5,854 | 1,013 | 17 | % | 0.30 | % | 0.27 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total residential mortgage | 27,581 | 24,614 | 2,967 | 12 | % | 0.22 | % | 0.22 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
Other consumer | 98 | 108 | (10) | (9) | % | 0.12 | % | 0.08 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total consumer | 27,679 | 24,722 | 2,957 | 12 | % | 0.22 | % | 0.22 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total | $ | 39,291 | $ | 44,855 | $ | (5,564) | (12) | % | 0.08 | % | 0.11 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||
($ in thousands) | June 30, 2022 | December 31, 2021 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Performing TDRs | Nonperforming TDRs | Total | Performing TDRs | Nonperforming TDRs | Total | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Commercial: | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
C&I | $ | 65,402 | $ | 36,012 | $ | 101,414 | $ | 77,256 | $ | 28,239 | $ | 105,495 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
CRE: | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
CRE | 22,937 | — | 22,937 | 23,379 | — | 23,379 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Multifamily residential | 2,903 | 1,238 | 4,141 | 4,042 | 197 | 4,239 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total CRE | 25,840 | 1,238 | 27,078 | 27,421 | 197 | 27,618 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Consumer: | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Residential mortgage: | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Single-family residential | 3,018 | 3,604 | 6,622 | 6,585 | 1,102 | 7,687 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
HELOCs | 2,060 | 460 | 2,520 | 2,553 | 845 | 3,398 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total residential mortgage | 5,078 | 4,064 | 9,142 | 9,138 | 1,947 | 11,085 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total TDRs | $ | 96,320 | $ | 41,314 | $ | 137,634 | $ | 113,815 | $ | 30,383 | $ | 144,198 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
($ in thousands) | June 30, 2022 | December 31, 2021 | ||||||||||||||||||||||||
Allowance Allocation | % of Loan Type to Total Loans | Allowance Allocation | % of Loan Type to Total Loans | |||||||||||||||||||||||
Allowance for loan losses | ||||||||||||||||||||||||||
Commercial: | ||||||||||||||||||||||||||
C&I | $ | 363,282 | 33 | % | $ | 338,252 | 34 | % | ||||||||||||||||||
CRE: | ||||||||||||||||||||||||||
CRE | 140,245 | 29 | % | 150,940 | 29 | % | ||||||||||||||||||||
Multifamily residential | 26,552 | 10 | % | 14,400 | 9 | % | ||||||||||||||||||||
Construction and land | 6,682 | 1 | % | 15,468 | 1 | % | ||||||||||||||||||||
Total CRE | 173,479 | 40 | % | 180,808 | 39 | % | ||||||||||||||||||||
Total commercial | 536,761 | 73 | % | 519,060 | 73 | % | ||||||||||||||||||||
Consumer: | ||||||||||||||||||||||||||
Residential mortgage: | ||||||||||||||||||||||||||
Single-family residential | 21,840 | 22 | % | 17,160 | 22 | % | ||||||||||||||||||||
HELOCs | 3,220 | 5 | % | 3,435 | 5 | % | ||||||||||||||||||||
Total residential mortgage | 25,060 | 27 | % | 20,595 | 27 | % | ||||||||||||||||||||
Other consumer | 1,449 | 0 | % | 1,924 | 0 | % | ||||||||||||||||||||
Total consumer | 26,509 | 27 | % | 22,519 | 27 | % | ||||||||||||||||||||
Total allowance for loan losses | $ | 563,270 | 100 | % | $ | 541,579 | 100 | % | ||||||||||||||||||
Allowance for unfunded credit commitments | $ | 24,304 | $ | 27,514 | ||||||||||||||||||||||
Total allowance for credit losses | $ | 587,574 | $ | 569,093 | ||||||||||||||||||||||
Loans held-for-investment | $ | 46,502,076 | $ | 41,693,781 | ||||||||||||||||||||||
Allowance for loan losses to loans held-for-investment | 1.21 | % | 1.30 | % | ||||||||||||||||||||||
Three Months Ended June 30, | Six Months Ended June 30, | |||||||||||||||||||||||||
2022 | 2021 | 2022 | 2021 | |||||||||||||||||||||||
Average loans held-for-investment | $ | 44,625,760 | $ | 39,622,090 | $ | 43,375,718 | $ | 39,177,831 | ||||||||||||||||||
Annualized net (recoveries) charge-offs to average loans held-for-investment | (0.06) | % | 0.13 | % | 0.01 | % | 0.14 | % | ||||||||||||||||||
($ in thousands) | June 30, 2022 | December 31, 2021 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Encumbered | Unencumbered | Total | Encumbered | Unencumbered | Total | |||||||||||||||||||||||||||||||||
Cash and cash equivalents | $ | — | $ | 1,902,053 | $ | 1,902,053 | $ | — | $ | 3,912,935 | $ | 3,912,935 | ||||||||||||||||||||||||||
Interest-bearing deposits with banks | — | 712,709 | 712,709 | — | 736,492 | 736,492 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Resale agreements due to mature in one year | — | 598,000 | 598,000 | — | 1,818,503 | 1,818,503 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
AFS debt securities: | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
U.S. Treasury, and U.S. government agency and U.S. government-sponsored enterprise debt securities | 159,113 | 750,818 | 909,931 | 384,895 | 1,949,757 | 2,334,652 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
U.S. government agency and U.S. government-sponsored enterprise mortgage-backed securities | 230,754 | 2,243,318 | 2,474,072 | 418,761 | 3,738,502 | 4,157,263 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Foreign government bonds | — | 242,997 | 242,997 | — | 257,733 | 257,733 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Municipal securities | — | 266,733 | 266,733 | — | 523,158 | 523,158 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Non-agency mortgage-backed securities, asset-backed securities and CLOs | 193 | 1,802,285 | 1,802,478 | 240 | 2,042,642 | 2,042,882 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Corporate debt securities | — | 559,293 | 559,293 | — | 649,665 | 649,665 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Total | $ | 390,060 | $ | 9,078,206 | $ | 9,468,266 | $ | 803,896 | $ | 15,629,387 | $ | 16,433,283 | ||||||||||||||||||||||||||
($ in thousands) | Commitments Outstanding | |||
Loan commitments | $ | 4,956,515 | ||
Commercial letters of credit and SBLCs | $ | 1,757,648 | ||
Change in Interest Rates (in bps) | Net Interest Income Volatility (1) | |||||||||||||||||||||||||
June 30, 2022 | December 31, 2021 | |||||||||||||||||||||||||
+200 | 13.8 | % | 19.5 | % | ||||||||||||||||||||||
+100 | 7.0 | % | 9.4 | % | ||||||||||||||||||||||
-100 | (7.0) | % | NM | |||||||||||||||||||||||
-200 | NM | NM | ||||||||||||||||||||||||
Change in Interest Rates (BP) | Net Interest Income Volatility (1) | EVE Volatility (2) | ||||||||||
September 30, 2017 | December 31, 2016 | September 30, 2017 | December 31, 2016 | |||||||||
+200 | 20.5 | % | 22.4 | % | 13.4 | % | 12.3 | % | ||||
+100 | 11.4 | % | 12.0 | % | 7.0 | % | 7.5 | % | ||||
-100 | (8.0 | )% | (6.8 | )% | (3.7 | )% | (5.0 | )% | ||||
-200 | (10.4 | )% | (7.5 | )% | (9.6 | )% | (9.3 | )% | ||||
(1)The percentage change represents |
Change in Interest Rates (in bps) | Net Interest Income Volatility | |||||||||||||
June 30, 2022 | December 31, 2021 | |||||||||||||
+200 Rate Ramp | 6.3 | % | 9.2 | % | ||||||||||
+100 Rate Ramp | 3.0 | % | 4.1 | % | ||||||||||
-100 Rate Ramp | (2.8) | % | NM | |||||||||||
-200 Rate Ramp | NM | NM | ||||||||||||
Change in Interest Rates (BP) | Net Interest Income Volatility | ||||||||
September 30, 2017 | |||||||||
$1.00 Billion Migration 12 Months | $2.00 Billion Migration 12 Months | $3.00 Billion Migration 12 Months | |||||||
+200 | 18.3 | % | 16.0 | % | 13.8 | % | |||
+100 | 9.9 | % | 8.5 | % | 7.0 | % | |||
Change in Interest Rates (in bps) | EVE Volatility (1) | |||||||||||||
June 30, 2022 | December 31, 2021 | |||||||||||||
+200 | 2.7 | % | 7.1 | % | ||||||||||
+100 | 1.4 | % | 3.5 | % | ||||||||||
-100 | (1.1) | % | NM | |||||||||||
-200 | NM | NM | ||||||||||||
June 30, 2022 | December 31, 2021 | |||||||||||||||||||||||||
($ in thousands) | Interest Rate Contracts | Foreign Exchange Contracts | Interest Rate Contracts | Foreign Exchange Contracts | ||||||||||||||||||||||
Derivatives designated as hedging instruments: | Cash Flow Hedges | Net Investment Hedges | Cash Flow Hedges | Net Investment Hedges | ||||||||||||||||||||||
Notional amounts | $ | 1,525,000 | $ | 84,832 | $ | 275,000 | $ | 86,531 | ||||||||||||||||||
Fair value: | ||||||||||||||||||||||||||
Recognized as an asset | 586 | 2,765 | — | — | ||||||||||||||||||||||
Recognized as a liability | 96 | — | 57 | 225 | ||||||||||||||||||||||
Net fair value | $ | 490 | $ | 2,765 | $ | (57) | $ | (225) | ||||||||||||||||||
Weighted-average interest rates: | ||||||||||||||||||||||||||
Variable-rate borrowings — Pay fixed (receive floating) | 0.483% (3-month USD-LIBOR) | NM | 0.483% (3-month USD-LIBOR) | NM | ||||||||||||||||||||||
Variable-rate loans — Receive fixed (pay floating) | 1.787% (1-month USD-LIBOR) | NM | NA | NM | ||||||||||||||||||||||
Variable-rate loans — Sell cap-buy floor (floating rate ) | 4.575%-1.500% (1-month USD-SOFR) | NM | NA | NM | ||||||||||||||||||||||
Weighted-average remaining term to maturity (in months): | 29.2 | 8.7 | 13.9 | 2.7 | ||||||||||||||||||||||
Derivatives not designated as hedging instruments: | Interest Rate Contracts | Foreign Exchange Contracts | Interest Rate Contracts | Foreign Exchange Contracts | ||||||||||||||||||||||
Notional amounts | $ | 17,570,112 | $ | 2,654,194 | $ | 17,575,420 | $ | 1,874,681 | ||||||||||||||||||
Fair value: | ||||||||||||||||||||||||||
Recognized as an asset | 260,740 | 39,559 | 240,222 | 21,033 | ||||||||||||||||||||||
Recognized as a liability | 359,578 | 29,144 | 179,905 | 15,276 | ||||||||||||||||||||||
Net fair value | $ | (98,838) | $ | 10,415 | $ | 60,317 | $ | 5,757 | ||||||||||||||||||
($ in thousands) | Three Months Ended June 30, | Six Months Ended June 30, | |||||||||||||||||||||||||||||||||
2022 | 2021 | 2022 | 2021 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Net income | (a) | $ | 258,329 | $ | 224,742 | $ | 495,981 | $ | 429,736 | ||||||||||||||||||||||||||
Add: Amortization of core deposit intangibles | 488 | 710 | 999 | 1,442 | |||||||||||||||||||||||||||||||
Amortization of mortgage servicing assets | 364 | 420 | 756 | 834 | |||||||||||||||||||||||||||||||
Tax effect of amortization adjustments (1) | (245) | (321) | (505) | (646) | |||||||||||||||||||||||||||||||
Tangible net income | (b) | $ | 258,936 | $ | 225,551 | $ | 497,231 | $ | 431,366 | ||||||||||||||||||||||||||
Average stockholders’ equity | (c) | $ | 5,682,427 | $ | 5,425,952 | $ | 5,762,078 | $ | 5,382,267 | ||||||||||||||||||||||||||
Less: Average goodwill | (465,697) | (465,697) | (465,697) | (465,697) | |||||||||||||||||||||||||||||||
Average other intangible assets (2) | (8,827) | (10,827) | (9,016) | (11,209) | |||||||||||||||||||||||||||||||
Average tangible equity | (d) | $ | 5,207,903 | $ | 4,949,428 | $ | 5,287,365 | $ | 4,905,361 | ||||||||||||||||||||||||||
Return on average equity (3) | (a)/(c) | 18.23 | % | 16.61 | % | 17.36 | % | 16.10 | % | ||||||||||||||||||||||||||
Tangible return on average tangible equity (3) | (b)/(d) | 19.94 | % | 18.28 | % | 18.96 | % | 17.73 | % | ||||||||||||||||||||||||||
($ in thousands) | Three Months Ended June 30, | Six Months Ended June 30, | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
2022 | 2021 | 2022 | 2021 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Net interest income before provision for (reversal of) credit losses | $ | 472,952 | $ | 376,473 | $ | 888,565 | $ | 730,168 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total noninterest income | 78,444 | 68,431 | 158,187 | 141,297 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total revenue | (a) | $ | 551,396 | $ | 444,904 | $ | 1,046,752 | $ | 871,465 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total noninterest expense | (b) | $ | 196,860 | $ | 189,523 | $ | 386,310 | $ | 380,600 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Less: Amortization of tax credit and other investments | (14,979) | (27,291) | (28,879) | (52,649) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Amortization of core deposit intangibles | (488) | (710) | (999) | (1,442) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Adjusted noninterest expense | (c) | $ | 181,393 | $ | 161,522 | $ | 356,432 | $ | 326,509 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Efficiency ratio | (b)/(a) | 35.70 | % | 42.60 | % | 36.91 | % | 43.67 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Adjusted efficiency ratio | (c)/(a) | 32.90 | % | 36.30 | % | 34.05 | % | 37.47 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
($ and shares in thousands, except per share data) | June 30, 2022 | December 31, 2021 | |||||||||||||||||||||
Stockholders’ equity | (a) | $ | 5,609,482 | $ | 5,837,218 | ||||||||||||||||||
Less: Goodwill | (465,697) | (465,697) | |||||||||||||||||||||
Other intangible assets (1) | (8,537) | (9,334) | |||||||||||||||||||||
Tangible equity | (b) | $ | 5,135,248 | $ | 5,362,187 | ||||||||||||||||||
Number of common shares at period-end | (c) | 140,917 | 141,908 | ||||||||||||||||||||
Book value per common share | (a)/(c) | $ | 39.81 | $ | 41.13 | ||||||||||||||||||
Tangible equity per common share | (b)/(c) | $ | 36.44 | $ | 37.79 | ||||||||||||||||||
Calendar Month | Total Number of Shares Purchased (1) | Average Price Paid per Share of Common Stock | Total Number of Shares Purchased as Part of Publicly Announced Plans or Programs | Approximate Dollar Value of Shares that May Yet Be Purchased Under the Plans or Programs (in millions) (2) | ||||||||||||||||||||||
April | 370,000 | $ | 72.91 | 370,000 | $ | 327.1 | ||||||||||||||||||||
May | 1,015,517 | 71.90 | 1,015,517 | 254.0 | ||||||||||||||||||||||
June | — | — | — | 254.0 | ||||||||||||||||||||||
Total | 1,385,517 | $ | 72.17 | 1,385,517 | $ | 254.0 | ||||||||||||||||||||
Exhibit No. | Exhibit Description | |||||||
3.1 | ||||||||
3.1.1 | ||||||||
3.1.2 | ||||||||
3.1.3 | ||||||||
3.1.4 | ||||||||
3.1.5 | ||||||||
3.1.6 | ||||||||
3.2 | ||||||||
31.1 | ||||||||
101.INS | The instance document does not appear in the interactive data file because its XBRL | |||||||
101.SCH | Inline XBRL Taxonomy Extension Schema Document. Filed herewith. | |||||||
101.CAL | Inline XBRL Taxonomy Extension Calculation Linkbase Document. Filed herewith. | |||||||
101.DEF | Inline XBRL Taxonomy Extension Definition Linkbase Document. Filed herewith. | |||||||
101.LAB | Inline XBRL Taxonomy Extension Label Linkbase Document. Filed herewith. | |||||||
101.PRE | Inline XBRL Taxonomy Extension Presentation Linkbase Document. Filed herewith. | |||||||
104 | Cover Page Interactive Data (formatted as Inline XBRL and contained in Exhibit 101 filed herewith). Filed herewith. | |||||||
Available-for-sale | LIBOR | London Interbank Offered Rate | |||||||||
ALCO | Asset/Liability Committee | LIBOR Act | Adjustable Interest Rate (LIBOR) Act | ||||||||
Accumulated other comprehensive (loss) income | LTV | Loan-to-value | |||||||||
ASC | Accounting Standards Codification | ||||||||||
Management’s Discussion and Analysis of Financial Condition and Results of Operations | |||||||||||
MMBTU | Million British thermal unit | ||||||||||
NAV | Net asset value | ||||||||||
NRSRO | Nationally recognized statistical rating organizations | ||||||||||
Current expected credit losses | OREO | Other real estate owned | |||||||||
Collateralized loan obligations | OTTI | Other-than-temporary impairment | |||||||||
PD | Probability of default | ||||||||||
Coronavirus Disease 2019 | PPP | Paycheck Protection Program | |||||||||
CRA | Community Reinvestment Act | RMB | Chinese Renminbi | ||||||||
CRE | Commercial real estate | ROA | Return on average assets | ||||||||
EPS | Earnings per share | ROE | Return on average equity | ||||||||
ERM | Enterprise risk management | RPA | Credit risk participation | ||||||||
Economic value of equity | RSU | Restricted stock | |||||||||
SBA | Small Business Administration | ||||||||||
Federal Reserve Bank of San Francisco | SBLC | Standby letters of credit | |||||||||
SEC | U.S. Securities and | ||||||||||
SOFR | Secured Overnight Financing Rate | ||||||||||
Gross Domestic Product | TDR | Troubled debt restructuring | |||||||||
HELOC | Home equity lines of credit | U.S. | United States | ||||||||
HTM | Held-to-maturity | USD | U.S. | ||||||||
LCH | London Clearing House | VIE | Variable interest entity | ||||||||
LGD | Loss given default |
Dated: | |||||||||||||
(Registrant) | ||||||||||||||
By | /s/ IRENE H. OH | |||||||||||||
Irene H. Oh | ||||||||||||||
Executive Vice President and Chief Financial Officer | ||||||||||||||