☒ QUARTERLY REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 |
☐ TRANSITION REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 |
Commission File Number | Name of Registrant; State or Other Jurisdiction of Incorporation; Address of Principal Executive Offices; and Telephone Number | IRS Employer Identification Number | ||||||||||||
001-16169 | EXELON CORPORATION | 23-2990190 | ||||||||||||
(a Pennsylvania corporation) 10 South Dearborn Street P.O. Box 805379 Chicago, Illinois 60680-5379 (800) 483-3220 | ||||||||||||||
001-01839 | COMMONWEALTH EDISON COMPANY | 36-0938600 | ||||||||||||
(an Illinois corporation) 10 South Dearborn Street Chicago, Illinois 60603-2300 (312) 394-4321 | ||||||||||||||
000-16844 | PECO ENERGY COMPANY | 23-0970240 | ||||||||||||
(a Pennsylvania corporation) P.O. Box 8699 2301 Market Street Philadelphia, Pennsylvania 19101-8699 (215) 841-4000 | ||||||||||||||
001-01910 | BALTIMORE GAS AND ELECTRIC COMPANY | 52-0280210 | ||||||||||||
(a Maryland corporation) 2 Center Plaza 110 West Fayette Street Baltimore, Maryland 21201-3708 (410) 234-5000 | ||||||||||||||
001-31403 | PEPCO HOLDINGS LLC | 52-2297449 | ||||||||||||
(a Delaware limited liability company) 701 Ninth Street, N.W. Washington, District of Columbia 20068-0001 (202) 872-2000 | ||||||||||||||
001-01072 | POTOMAC ELECTRIC POWER COMPANY | 53-0127880 | ||||||||||||
(a District of Columbia and Virginia corporation) 701 Ninth Street, N.W. Washington, District of Columbia 20068-001 (202) 872-2000 | ||||||||||||||
001-01405 | DELMARVA POWER & LIGHT COMPANY | 51-0084283 | ||||||||||||
(a Delaware and Virginia corporation) 500 North Wakefield Drive Newark, Delaware 19702-5440 (202) 872-2000 | ||||||||||||||
001-03559 | ATLANTIC CITY ELECTRIC COMPANY | 21-0398280 | ||||||||||||
(a New Jersey corporation) 500 North Wakefield Drive Newark, Delaware 19702-5440 (202) 872-2000 |
Title of each class | Trading Symbol(s) | Name of each exchange on which registered | ||||||||||||
EXELON CORPORATION: | ||||||||||||||
Common stock, without par value | EXC | The Nasdaq Stock Market LLC | ||||||||||||
PECO ENERGY COMPANY: | ||||||||||||||
Trust Receipts of PECO Energy Capital Trust III, each representing a 7.38% Cumulative Preferred Security, Series D, $25 stated value, issued by PECO Energy Capital, L.P. and unconditionally guaranteed by PECO Energy Company | EXC/28 | New York Stock Exchange |
Exelon Corporation | Large Accelerated Filer | x | Accelerated Filer | ☐ | Non-accelerated Filer | ☐ | Smaller Reporting Company | ☐ | Emerging Growth Company | ☐ | ||||||||||||||||||||||
Commonwealth Edison Company | Large Accelerated Filer | ☐ | Accelerated Filer | ☐ | Non-accelerated Filer | x | Smaller Reporting Company | ☐ | Emerging Growth Company | ☐ | ||||||||||||||||||||||
PECO Energy Company | Large Accelerated Filer | ☐ | Accelerated Filer | ☐ | Non-accelerated Filer | x | Smaller Reporting Company | ☐ | Emerging Growth Company | ☐ | ||||||||||||||||||||||
Baltimore Gas and Electric Company | Large Accelerated Filer | ☐ | Accelerated Filer | ☐ | Non-accelerated Filer | x | Smaller Reporting Company | ☐ | Emerging Growth Company | ☐ | ||||||||||||||||||||||
Pepco Holdings LLC | Large Accelerated Filer | ☐ | Accelerated Filer | ☐ | Non-accelerated Filer | x | Smaller Reporting Company | ☐ | Emerging Growth Company | ☐ | ||||||||||||||||||||||
Potomac Electric Power Company | Large Accelerated Filer | ☐ | Accelerated Filer | ☐ | Non-accelerated Filer | x | Smaller Reporting Company | ☐ | Emerging Growth Company | ☐ | ||||||||||||||||||||||
Delmarva Power & Light Company | Large Accelerated Filer | ☐ | Accelerated Filer | ☐ | Non-accelerated Filer | x | Smaller Reporting Company | ☐ | Emerging Growth Company | ☐ | ||||||||||||||||||||||
Atlantic City Electric Company | Large Accelerated Filer | ☐ | Accelerated Filer | ☐ | Non-accelerated Filer | x | Smaller Reporting Company | ☐ | Emerging Growth Company | ☐ |
Exelon Corporation Common Stock, without par value | |||||
Commonwealth Edison Company Common Stock, $12.50 par value | |||||
PECO Energy Company Common Stock, without par value | 170,478,507 | ||||
Baltimore Gas and Electric Company Common Stock, without par value | 1,000 | ||||
Pepco Holdings LLC | not applicable | ||||
Potomac Electric Power Company Common Stock, $0.01 par value | 100 | ||||
Delmarva Power & Light Company Common Stock, $2.25 par value | 1,000 | ||||
Atlantic City Electric Company Common Stock, $3.00 par value | 8,546,017 |
Page No. | ||||||||
Page No. | ||||||||
Page No. | ||||||||
GLOSSARY OF TERMS AND ABBREVIATIONS | ||||||||
Exelon Corporation and Related Entities | ||||||||
Exelon | Exelon Corporation | |||||||
ComEd | Commonwealth Edison Company | |||||||
PECO | PECO Energy Company | |||||||
BGE | Baltimore Gas and Electric Company | |||||||
Pepco Holdings or PHI | Pepco Holdings LLC | |||||||
Pepco | Potomac Electric Power Company | |||||||
DPL | Delmarva Power & Light Company | |||||||
ACE | Atlantic City Electric Company | |||||||
Registrants | Exelon, ComEd, PECO, BGE, PHI, Pepco, DPL, and ACE, collectively | |||||||
Utility Registrants | ComEd, PECO, BGE, Pepco, DPL, and ACE, collectively | |||||||
BSC | Exelon Business Services Company, LLC | |||||||
Exelon Corporate | Exelon in its corporate capacity as a holding company | |||||||
PCI | Potomac Capital Investment Corporation and its subsidiaries | |||||||
PECO Trust III | PECO Energy Capital Trust III | |||||||
PECO Trust IV | PECO Energy Capital Trust IV | |||||||
PHI Corporate | PHI in its corporate capacity as a holding company | |||||||
PHISCO | PHI Service Company | |||||||
Former Related Entities | ||||||||
Constellation | Constellation Energy Corporation | |||||||
Generation | Constellation Energy Generation, LLC (formerly Exelon Generation Company, LLC, a subsidiary of Exelon prior to separation on February 1, 2022) | |||||||
GLOSSARY OF TERMS AND ABBREVIATIONS | ||||||||
Other Terms and Abbreviations | ||||||||
Note - of the | Reference to specific Combined Note to Consolidated Financial Statements | |||||||
Accumulated Benefit Obligation | ||||||||
AECs | Alternative Energy | |||||||
AFUDC | Allowance for Funds Used During Construction | |||||||
AMI | Advanced Metering Infrastructure | |||||||
AOCI | Accumulated Other Comprehensive Income (Loss) | |||||||
ARO | Asset Retirement Obligation | |||||||
ATM | At the market | |||||||
BGS | Basic Generation Service | |||||||
BSA | Bill Stabilization Adjustment | |||||||
CEJA | Climate and Equitable Jobs Act; Illinois Public Act 102-0662 signed into law on September 15, 2021 | |||||||
CERCLA | Comprehensive Environmental Response, Compensation, and Liability Act of 1980, as amended | |||||||
CIP | Conservation Incentive Program | |||||||
CMC | Carbon Mitigation Credit | |||||||
Chief Operating Decision | ||||||||
DC PLUG | District of Columbia Power Line Undergrounding Initiative | |||||||
DCPSC | Public Service Commission of the District of Columbia | |||||||
DEPSC | Delaware Public Service Commission | |||||||
DOEE | District of Columbia Department of Energy & Environment | |||||||
DPA | Deferred Prosecution Agreement | |||||||
DPP | Deferred Purchase Price | |||||||
DSIC | Distribution System Improvement Charge | |||||||
EIMA | Energy Infrastructure Modernization Act (Illinois Senate Bill 1652 and Illinois House Bill 3036) | |||||||
EPA | United States Environmental Protection Agency | |||||||
ERCOT | Electric Reliability Council of Texas | |||||||
ERISA | Employee Retirement Income Security Act of 1974, as amended | |||||||
ERP | Enterprise Resource Program | |||||||
ETAC | Energy Transition Assistance Charge | |||||||
FEJA | Illinois Public Act 99-0906 or Future Energy Jobs Act | |||||||
FERC | Federal Energy Regulatory Commission | |||||||
GAAP | Generally Accepted Accounting Principles in the United States | |||||||
GCR | Gas Cost Rate | |||||||
GSA | Generation Supply Adjustment | |||||||
Gigawatt | ||||||||
ICC | Illinois Commerce Commission | |||||||
IIJA | Infrastructure Investment and Jobs Act | |||||||
IIP | Infrastructure Investment Program | |||||||
Illinois Settlement Legislation | Legislation enacted in 2007 affecting electric utilities in Illinois | |||||||
IPA | Illinois Power Agency | |||||||
IRA | Inflation Reduction Act | |||||||
IRC | Internal Revenue Code | |||||||
IRS | Internal Revenue Service | |||||||
GLOSSARY OF TERMS AND ABBREVIATIONS | ||||||||
Other Terms and Abbreviations | ||||||||
MDPSC | Maryland Public Service Commission | |||||||
MGP | Manufactured Gas Plant | |||||||
mmcf | Million Cubic Feet | |||||||
MMG | Middle Mile Grant | |||||||
MRP | Multi-Year Rate Plan | |||||||
MW | Megawatt | |||||||
MWh | Megawatt hour | |||||||
N/A | Not applicable | |||||||
NAV | Net Asset Value | |||||||
NDT | Nuclear Decommissioning Trust | |||||||
NJBPU | New Jersey Board of Public Utilities | |||||||
NPNS | Normal Purchase Normal Sale scope exception | |||||||
NPS | National Park Service | |||||||
NRD | Natural Resources Damages | |||||||
OCI | Other Comprehensive Income | |||||||
OPEB | Other Postretirement Employee Benefits | |||||||
PAPUC | Pennsylvania Public Utility Commission | |||||||
PGC | Purchased Gas Cost Clause | |||||||
PJM | PJM Interconnection, LLC | |||||||
POLR | Provider of Last Resort | |||||||
PPA | Power Purchase Agreement | |||||||
PP&E | Property, plant, and equipment | |||||||
Potentially Responsible Parties | ||||||||
REC | Renewable Energy Credit which is issued for each megawatt hour of generation from a qualified renewable energy source | |||||||
Regulatory Agreement Units | Nuclear generating units or portions thereof whose decommissioning-related activities are subject to contractual elimination under regulatory accounting | |||||||
RFP | Request for Proposal | |||||||
Rider | Reconcilable Surcharge Recovery Mechanism | |||||||
ROE | Return on equity | |||||||
ROU | Right-of-use | |||||||
RPS | Renewable Energy Portfolio Standards | |||||||
RTO | Regional Transmission Organization | |||||||
SEC | United States Securities and Exchange Commission | |||||||
SOFR | Secured Overnight Financing Rate | |||||||
SOS | Standard Offer Service | |||||||
STRIDE | Maryland Strategic Infrastructure Development and Enhancement Program | |||||||
TCJA | Tax Cuts and Jobs Act | |||||||
ZEC | Zero Emission Credit or Zero Emission Certificate |
Three Months Ended June 30, | Six Months Ended June 30, | ||||||||||||||||||||||
(In millions, except per share data) | 2022 | 2021 | 2022 | 2021 | |||||||||||||||||||
Operating revenues | |||||||||||||||||||||||
Electric operating revenues | $ | 3,934 | $ | 3,739 | $ | 8,415 | $ | 7,609 | |||||||||||||||
Natural gas operating revenues | 307 | 234 | 1,124 | 867 | |||||||||||||||||||
Revenues from alternative revenue programs | (2) | 47 | 27 | 176 | |||||||||||||||||||
Total operating revenues | 4,239 | 4,020 | 9,566 | 8,652 | |||||||||||||||||||
Operating expenses | |||||||||||||||||||||||
Purchased power | 1,167 | 1,006 | 2,748 | 2,146 | |||||||||||||||||||
Purchased fuel | 107 | 58 | 445 | 276 | |||||||||||||||||||
Purchased power and fuel from affiliates | — | 257 | 159 | 550 | |||||||||||||||||||
Operating and maintenance | 1,109 | 1,073 | 2,288 | 2,155 | |||||||||||||||||||
Depreciation and amortization | 830 | 736 | 1,647 | 1,494 | |||||||||||||||||||
Taxes other than income taxes | 330 | 314 | 684 | 631 | |||||||||||||||||||
Total operating expenses | 3,543 | 3,444 | 7,971 | 7,252 | |||||||||||||||||||
(Loss) gain on sales of assets and businesses | (2) | 4 | (2) | 4 | |||||||||||||||||||
Operating income | 694 | 580 | 1,593 | 1,404 | |||||||||||||||||||
Other income and (deductions) | |||||||||||||||||||||||
Interest expense, net | (352) | (318) | (684) | (630) | |||||||||||||||||||
Interest expense to affiliates | (6) | (6) | (13) | (13) | |||||||||||||||||||
Other, net | 175 | 73 | 313 | 131 | |||||||||||||||||||
Total other income and (deductions) | (183) | (251) | (384) | (512) | |||||||||||||||||||
Income from continuing operations before income taxes | 511 | 329 | 1,209 | 892 | |||||||||||||||||||
Income taxes | 46 | 3 | 263 | 42 | |||||||||||||||||||
Equity in earnings of unconsolidated affiliates | — | — | — | 1 | |||||||||||||||||||
Net income from continuing operations after income taxes | 465 | 326 | 946 | 851 | |||||||||||||||||||
Net income (loss) from discontinued operations after income taxes (Note 2) | — | 150 | 117 | (640) | |||||||||||||||||||
Net income | 465 | 476 | 1,063 | 211 | |||||||||||||||||||
Net income attributable to noncontrolling interests | — | 75 | 1 | 99 | |||||||||||||||||||
Net income attributable to common shareholders | $ | 465 | $ | 401 | $ | 1,062 | $ | 112 | |||||||||||||||
Amounts attributable to common shareholders: | |||||||||||||||||||||||
Net income from continuing operations | 465 | 326 | 946 | 851 | |||||||||||||||||||
Net income (loss) from discontinued operations | — | 75 | 116 | (739) | |||||||||||||||||||
Net income attributable to common shareholders | $ | 465 | $ | 401 | $ | 1,062 | $ | 112 | |||||||||||||||
Comprehensive income, net of income taxes | |||||||||||||||||||||||
Net income | $ | 465 | $ | 476 | $ | 1,063 | $ | 211 | |||||||||||||||
Other comprehensive income (loss), net of income taxes | |||||||||||||||||||||||
Pension and non-pension postretirement benefit plans: | |||||||||||||||||||||||
Prior service benefit reclassified to periodic benefit cost | 2 | (1) | 2 | (2) | |||||||||||||||||||
Actuarial loss reclassified to periodic benefit cost | 10 | 56 | 24 | 112 | |||||||||||||||||||
Pension and non-pension postretirement benefit plan valuation adjustment | — | — | — | (2) | |||||||||||||||||||
Unrealized gain on foreign currency translation | — | 2 | — | 3 | |||||||||||||||||||
Other comprehensive income | 12 | 57 | 26 | 111 | |||||||||||||||||||
Comprehensive income | 477 | 533 | 1,089 | 322 | |||||||||||||||||||
Comprehensive income attributable to noncontrolling interests | — | 75 | 1 | 99 | |||||||||||||||||||
Comprehensive income attributable to common shareholders | $ | 477 | $ | 458 | $ | 1,088 | $ | 223 | |||||||||||||||
Average shares of common stock outstanding: | |||||||||||||||||||||||
Basic | 981 | 978 | 981 | 978 | |||||||||||||||||||
Assumed exercise and/or distributions of stock-based awards | 1 | 1 | 1 | 1 | |||||||||||||||||||
Diluted(a) | 982 | 979 | 982 | 979 | |||||||||||||||||||
Earnings per average common share from continuing operations | |||||||||||||||||||||||
Basic | $ | 0.47 | $ | 0.33 | $ | 0.96 | $ | 0.87 | |||||||||||||||
Diluted | $ | 0.47 | $ | 0.33 | $ | 0.96 | $ | 0.87 | |||||||||||||||
Earnings (losses) per average common share from discontinued operations | |||||||||||||||||||||||
Basic | $ | — | $ | 0.08 | $ | 0.12 | $ | (0.76) | |||||||||||||||
Diluted | $ | — | $ | 0.08 | $ | 0.12 | $ | (0.76) |
Three Months Ended September 30, | Nine Months Ended September 30, | ||||||||||||||||||||||
(In millions, except per share data) | 2023 | 2022 | 2023 | 2022 | |||||||||||||||||||
Operating revenues | |||||||||||||||||||||||
Electric operating revenues | $ | 5,684 | $ | 4,557 | $ | 14,579 | $ | 12,972 | |||||||||||||||
Natural gas operating revenues | 188 | 224 | 1,268 | 1,348 | |||||||||||||||||||
Revenues from alternative revenue programs | 108 | 64 | 513 | 92 | |||||||||||||||||||
Total operating revenues | 5,980 | 4,845 | 16,360 | 14,412 | |||||||||||||||||||
Operating expenses | |||||||||||||||||||||||
Purchased power | 2,364 | 1,404 | 5,766 | 4,152 | |||||||||||||||||||
Purchased fuel | 33 | 80 | 449 | 524 | |||||||||||||||||||
Purchased power and fuel from affiliates | — | — | — | 159 | |||||||||||||||||||
Operating and maintenance | 1,187 | 1,148 | 3,535 | 3,436 | |||||||||||||||||||
Depreciation and amortization | 890 | 825 | 2,616 | 2,472 | |||||||||||||||||||
Taxes other than income taxes | 383 | 377 | 1,063 | 1,061 | |||||||||||||||||||
Total operating expenses | 4,857 | 3,834 | 13,429 | 11,804 | |||||||||||||||||||
Loss on sale of assets and businesses | — | — | — | (2) | |||||||||||||||||||
Operating income | 1,123 | 1,011 | 2,931 | 2,606 | |||||||||||||||||||
Other income and (deductions) | |||||||||||||||||||||||
Interest expense, net | (431) | (359) | (1,259) | (1,044) | |||||||||||||||||||
Interest expense to affiliates | (6) | (6) | (18) | (19) | |||||||||||||||||||
Other, net | 81 | 122 | 331 | 435 | |||||||||||||||||||
Total other income and (deductions) | (356) | (243) | (946) | (628) | |||||||||||||||||||
Income from continuing operations before income taxes | 767 | 768 | 1,985 | 1,978 | |||||||||||||||||||
Income taxes | 67 | 92 | 274 | 356 | |||||||||||||||||||
Net income from continuing operations after income taxes | 700 | 676 | 1,711 | 1,622 | |||||||||||||||||||
Net income from discontinued operations after income taxes (Note 2) | — | — | — | 117 | |||||||||||||||||||
Net income | 700 | 676 | 1,711 | 1,739 | |||||||||||||||||||
Net income attributable to noncontrolling interests | — | — | — | 1 | |||||||||||||||||||
Net income attributable to common shareholders | $ | 700 | $ | 676 | $ | 1,711 | $ | 1,738 | |||||||||||||||
Amounts attributable to common shareholders: | |||||||||||||||||||||||
Net income from continuing operations | 700 | 676 | 1,711 | 1,622 | |||||||||||||||||||
Net income from discontinued operations | — | — | — | 116 | |||||||||||||||||||
Net income attributable to common shareholders | $ | 700 | $ | 676 | $ | 1,711 | $ | 1,738 | |||||||||||||||
Comprehensive income, net of income taxes | |||||||||||||||||||||||
Net income | $ | 700 | $ | 676 | $ | 1,711 | $ | 1,739 | |||||||||||||||
Other comprehensive income, net of income taxes | |||||||||||||||||||||||
Pension and non-pension postretirement benefit plans: | |||||||||||||||||||||||
Actuarial losses reclassified to periodic benefit cost | 16 | 9 | 22 | 33 | |||||||||||||||||||
Pension and non-pension postretirement benefit plans valuation adjustments | (3) | — | (16) | 2 | |||||||||||||||||||
Unrealized gains on cash flow hedges | 21 | — | 36 | — | |||||||||||||||||||
Other comprehensive income | 34 | 9 | 42 | 35 | |||||||||||||||||||
Comprehensive income | 734 | 685 | 1,753 | 1,774 | |||||||||||||||||||
Comprehensive income attributable to noncontrolling interests | — | — | — | 1 | |||||||||||||||||||
Comprehensive income attributable to common shareholders | $ | 734 | $ | 685 | $ | 1,753 | $ | 1,773 | |||||||||||||||
Average shares of common stock outstanding: | |||||||||||||||||||||||
Basic | 996 | 988 | 996 | 983 | |||||||||||||||||||
Assumed exercise and/or distributions of stock-based awards | 1 | 1 | — | 1 | |||||||||||||||||||
Diluted | 997 | 989 | 996 | 984 | |||||||||||||||||||
Earnings per average common share from continuing operations | |||||||||||||||||||||||
Basic | $ | 0.70 | $ | 0.68 | $ | 1.72 | $ | 1.65 | |||||||||||||||
Diluted | $ | 0.70 | $ | 0.68 | $ | 1.72 | $ | 1.65 | |||||||||||||||
Earnings per average common share from discontinued operations | |||||||||||||||||||||||
Basic | $ | — | $ | — | $ | — | $ | 0.12 | |||||||||||||||
Diluted | $ | — | $ | — | $ | — | $ | 0.12 |
Six Months Ended June 30, | |||||||||||
(In millions) | 2022 | 2021 | |||||||||
Cash flows from operating activities | |||||||||||
Net income | $ | 1,063 | $ | 211 | |||||||
Adjustments to reconcile net income to net cash flows provided by operating activities: | |||||||||||
Depreciation, amortization, and accretion, including nuclear fuel and energy contract amortization | 1,854 | 4,180 | |||||||||
Asset impairments | — | 500 | |||||||||
Gain on sales of assets and businesses | (8) | (83) | |||||||||
Deferred income taxes and amortization of investment tax credits | 143 | (163) | |||||||||
Net fair value changes related to derivatives | (59) | (490) | |||||||||
Net realized and unrealized losses (gains) on NDT funds | 205 | (376) | |||||||||
Net unrealized losses (gains) on equity investments | 16 | (96) | |||||||||
Other non-cash operating activities | 276 | (331) | |||||||||
Changes in assets and liabilities: | |||||||||||
Accounts receivable | (795) | (16) | |||||||||
Inventories | 12 | 1 | |||||||||
Accounts payable and accrued expenses | 544 | (87) | |||||||||
Option premiums (paid) received, net | (39) | 2 | |||||||||
Collateral received, net | 1,689 | 957 | |||||||||
Income taxes | 23 | 190 | |||||||||
Regulatory assets and liabilities, net | (376) | (276) | |||||||||
Pension and non-pension postretirement benefit contributions | (585) | (559) | |||||||||
Other assets and liabilities | (723) | (2,426) | |||||||||
Net cash flows provided by operating activities | 3,240 | 1,138 | |||||||||
Cash flows from investing activities | |||||||||||
Capital expenditures | (3,507) | (4,040) | |||||||||
Proceeds from NDT fund sales | 488 | 4,438 | |||||||||
Investment in NDT funds | (516) | (4,538) | |||||||||
Collection of DPP | 169 | 2,209 | |||||||||
Proceeds from sales of assets and businesses | 16 | 724 | |||||||||
Other investing activities | 4 | 17 | |||||||||
Net cash flows used in investing activities | (3,346) | (1,190) | |||||||||
Cash flows from financing activities | |||||||||||
Changes in short-term borrowings | (597) | (666) | |||||||||
Proceeds from short-term borrowings with maturities greater than 90 days | 1,150 | 500 | |||||||||
Repayments on short-term borrowings with maturities greater than 90 days | (350) | — | |||||||||
Issuance of long-term debt | 5,151 | 2,455 | |||||||||
Retirement of long-term debt | (1,707) | (630) | |||||||||
Dividends paid on common stock | (663) | (747) | |||||||||
Proceeds from employee stock plans | 17 | 47 | |||||||||
Transfer of cash, restricted cash, and cash equivalents to Constellation | (2,594) | — | |||||||||
Other financing activities | (84) | (64) | |||||||||
Net cash flows provided by financing activities | 323 | 895 | |||||||||
Increase in cash, restricted cash, and cash equivalents | 217 | 843 | |||||||||
Cash, restricted cash, and cash equivalents at beginning of period | 1,619 | 1,166 | |||||||||
Cash, restricted cash, and cash equivalents at end of period | $ | 1,836 | $ | 2,009 | |||||||
Supplemental cash flow information | |||||||||||
Decrease in capital expenditures not paid | $ | (276) | $ | (313) | |||||||
Increase in DPP | 348 | 1,958 | |||||||||
(Decrease) increase in PP&E related to ARO update | (335) | 2 |
Nine Months Ended September 30, | |||||||||||
(In millions) | 2023 | 2022 | |||||||||
Cash flows from operating activities | |||||||||||
Net income | $ | 1,711 | $ | 1,739 | |||||||
Adjustments to reconcile net income to net cash flows provided by operating activities: | |||||||||||
Depreciation, amortization, and accretion, including nuclear fuel and energy contract amortization | 2,616 | 2,679 | |||||||||
Asset impairments | — | 46 | |||||||||
Gain on sales of assets and businesses | — | (8) | |||||||||
Deferred income taxes and amortization of investment tax credits | 210 | 256 | |||||||||
Net fair value changes related to derivatives | 21 | (59) | |||||||||
Net realized and unrealized losses on NDT funds | — | 205 | |||||||||
Net unrealized losses on equity investments | — | 16 | |||||||||
Other non-cash operating activities | (237) | 265 | |||||||||
Changes in assets and liabilities: | |||||||||||
Accounts receivable | 82 | (1,049) | |||||||||
Inventories | (8) | (121) | |||||||||
Accounts payable and accrued expenses | (454) | 823 | |||||||||
Option premiums paid, net | — | (39) | |||||||||
Collateral (paid) received, net | (183) | 1,456 | |||||||||
Income taxes | 50 | 3 | |||||||||
Regulatory assets and liabilities, net | (395) | (689) | |||||||||
Pension and non-pension postretirement benefit contributions | (97) | (596) | |||||||||
Other assets and liabilities | (24) | (786) | |||||||||
Net cash flows provided by operating activities | 3,292 | 4,141 | |||||||||
Cash flows from investing activities | |||||||||||
Capital expenditures | (5,540) | (5,179) | |||||||||
Proceeds from NDT fund sales | — | 488 | |||||||||
Investment in NDT funds | — | (516) | |||||||||
Collection of DPP | — | 169 | |||||||||
Proceeds from sales of assets and businesses | — | 16 | |||||||||
Other investing activities | 25 | 36 | |||||||||
Net cash flows used in investing activities | (5,515) | (4,986) | |||||||||
Cash flows from financing activities | |||||||||||
Changes in short-term borrowings | (1,116) | (335) | |||||||||
Proceeds from short-term borrowings with maturities greater than 90 days | 400 | 1,150 | |||||||||
Repayments on short-term borrowings with maturities greater than 90 days | (150) | (925) | |||||||||
Issuance of long-term debt | 5,300 | 5,801 | |||||||||
Retirement of long-term debt | (1,209) | (2,067) | |||||||||
Issuance of common stock | — | 563 | |||||||||
Dividends paid on common stock | (1,074) | (999) | |||||||||
Proceeds from employee stock plans | 30 | 26 | |||||||||
Transfer of cash, restricted cash, and cash equivalents to Constellation | — | (2,594) | |||||||||
Other financing activities | (101) | (121) | |||||||||
Net cash flows provided by financing activities | 2,080 | 499 | |||||||||
Decrease in cash, restricted cash, and cash equivalents | (143) | (346) | |||||||||
Cash, restricted cash, and cash equivalents at beginning of period | 1,090 | 1,619 | |||||||||
Cash, restricted cash, and cash equivalents at end of period | $ | 947 | $ | 1,273 | |||||||
Supplemental cash flow information | |||||||||||
Decrease in capital expenditures not paid | $ | (169) | $ | (147) | |||||||
Increase in DPP | — | 348 | |||||||||
(Decrease) increase in PP&E related to ARO update | (4) | 331 |
(In millions) | (In millions) | June 30, 2022 | December 31, 2021 | (In millions) | September 30, 2023 | December 31, 2022 | ||||||||||||||||
ASSETS | ASSETS | ASSETS | ||||||||||||||||||||
Current assets | Current assets | Current assets | ||||||||||||||||||||
Cash and cash equivalents | Cash and cash equivalents | $ | 816 | $ | 672 | Cash and cash equivalents | $ | 300 | $ | 407 | ||||||||||||
Restricted cash and cash equivalents | Restricted cash and cash equivalents | 961 | 321 | Restricted cash and cash equivalents | 435 | 566 | ||||||||||||||||
Accounts receivable | Accounts receivable | Accounts receivable | ||||||||||||||||||||
Customer accounts receivable | Customer accounts receivable | 2,219 | 2,189 | Customer accounts receivable | 2,575 | 2,544 | ||||||||||||||||
Customer allowance for credit losses | Customer allowance for credit losses | (354) | (320) | Customer allowance for credit losses | (341) | (327) | ||||||||||||||||
Customer accounts receivable, net | Customer accounts receivable, net | 1,865 | 1,869 | Customer accounts receivable, net | 2,234 | 2,217 | ||||||||||||||||
Other accounts receivable | Other accounts receivable | 1,403 | 1,068 | Other accounts receivable | 1,168 | 1,426 | ||||||||||||||||
Other allowance for credit losses | Other allowance for credit losses | (81) | (72) | Other allowance for credit losses | (88) | (82) | ||||||||||||||||
Other accounts receivable, net | Other accounts receivable, net | 1,322 | 996 | Other accounts receivable, net | 1,080 | 1,344 | ||||||||||||||||
Inventories, net | Inventories, net | Inventories, net | ||||||||||||||||||||
Fossil fuel | Fossil fuel | 133 | 105 | Fossil fuel | 105 | 208 | ||||||||||||||||
Materials and supplies | Materials and supplies | 491 | 476 | Materials and supplies | 657 | 547 | ||||||||||||||||
Regulatory assets | Regulatory assets | 1,239 | 1,296 | Regulatory assets | 2,307 | 1,641 | ||||||||||||||||
Other | Other | 515 | 387 | Other | 401 | 406 | ||||||||||||||||
Current assets of discontinued operations | — | 7,835 | ||||||||||||||||||||
Total current assets | Total current assets | 7,342 | 13,957 | Total current assets | 7,519 | 7,336 | ||||||||||||||||
Property, plant, and equipment (net of accumulated depreciation and amortization of $15,242 and $14,430 as of June 30, 2022 and December 31, 2021, respectively) | 66,456 | 64,558 | ||||||||||||||||||||
Property, plant, and equipment (net of accumulated depreciation and amortization of $16,836 and $15,930 as of September 30, 2023 and December 31, 2022, respectively) | Property, plant, and equipment (net of accumulated depreciation and amortization of $16,836 and $15,930 as of September 30, 2023 and December 31, 2022, respectively) | 72,458 | 69,076 | |||||||||||||||||||
Deferred debits and other assets | Deferred debits and other assets | Deferred debits and other assets | ||||||||||||||||||||
Regulatory assets | Regulatory assets | 8,350 | 8,224 | Regulatory assets | 8,128 | 8,037 | ||||||||||||||||
Goodwill | Goodwill | 6,630 | 6,630 | Goodwill | 6,630 | 6,630 | ||||||||||||||||
Receivable related to Regulatory Agreement Units | Receivable related to Regulatory Agreement Units | 2,265 | — | Receivable related to Regulatory Agreement Units | 2,923 | 2,897 | ||||||||||||||||
Investments | Investments | 235 | 250 | Investments | 246 | 232 | ||||||||||||||||
Other | Other | 1,017 | 885 | Other | 1,355 | 1,141 | ||||||||||||||||
Property, plant, and equipment, deferred debits, and other assets of discontinued operations | — | 38,509 | ||||||||||||||||||||
Total deferred debits and other assets | Total deferred debits and other assets | 18,497 | 54,498 | Total deferred debits and other assets | 19,282 | 18,937 | ||||||||||||||||
Total assets | Total assets | $ | 92,295 | $ | 133,013 | Total assets | $ | 99,259 | $ | 95,349 |
(In millions) | (In millions) | June 30, 2022 | December 31, 2021 | (In millions) | September 30, 2023 | December 31, 2022 | ||||||||||||||||
LIABILITIES AND SHAREHOLDERS’ EQUITY | LIABILITIES AND SHAREHOLDERS’ EQUITY | LIABILITIES AND SHAREHOLDERS’ EQUITY | ||||||||||||||||||||
Current liabilities | Current liabilities | Current liabilities | ||||||||||||||||||||
Short-term borrowings | Short-term borrowings | $ | 2,003 | $ | 1,248 | Short-term borrowings | $ | 1,720 | $ | 2,586 | ||||||||||||
Long-term debt due within one year | Long-term debt due within one year | 505 | 2,153 | Long-term debt due within one year | 1,654 | 1,802 | ||||||||||||||||
Accounts payable | Accounts payable | 2,451 | 2,379 | Accounts payable | 2,684 | 3,382 | ||||||||||||||||
Accrued expenses | Accrued expenses | 1,057 | 1,137 | Accrued expenses | 1,315 | 1,226 | ||||||||||||||||
Payables to affiliates | Payables to affiliates | 5 | 5 | Payables to affiliates | 5 | 5 | ||||||||||||||||
Regulatory liabilities | Regulatory liabilities | 411 | 376 | Regulatory liabilities | 437 | 437 | ||||||||||||||||
Mark-to-market derivative liabilities | Mark-to-market derivative liabilities | — | 18 | Mark-to-market derivative liabilities | 44 | 8 | ||||||||||||||||
Unamortized energy contract liabilities | Unamortized energy contract liabilities | 11 | 89 | Unamortized energy contract liabilities | 8 | 10 | ||||||||||||||||
Other | Other | 1,588 | 766 | Other | 933 | 1,155 | ||||||||||||||||
Current liabilities of discontinued operations | — | 7,940 | ||||||||||||||||||||
Total current liabilities | Total current liabilities | 8,031 | 16,111 | Total current liabilities | 8,800 | 10,611 | ||||||||||||||||
Long-term debt | Long-term debt | 35,789 | 30,749 | Long-term debt | 39,431 | 35,272 | ||||||||||||||||
Long-term debt to financing trusts | Long-term debt to financing trusts | 390 | 390 | Long-term debt to financing trusts | 390 | 390 | ||||||||||||||||
Deferred credits and other liabilities | Deferred credits and other liabilities | Deferred credits and other liabilities | ||||||||||||||||||||
Deferred income taxes and unamortized investment tax credits | Deferred income taxes and unamortized investment tax credits | 11,240 | 10,611 | Deferred income taxes and unamortized investment tax credits | 11,792 | 11,250 | ||||||||||||||||
Regulatory liabilities | Regulatory liabilities | 8,513 | 9,628 | Regulatory liabilities | 9,236 | 9,112 | ||||||||||||||||
Pension obligations | Pension obligations | 1,406 | 2,051 | Pension obligations | 1,085 | 1,109 | ||||||||||||||||
Non-pension postretirement benefit obligations | Non-pension postretirement benefit obligations | 800 | 811 | Non-pension postretirement benefit obligations | 515 | 507 | ||||||||||||||||
Asset retirement obligations | Asset retirement obligations | 275 | 271 | Asset retirement obligations | 269 | 269 | ||||||||||||||||
Mark-to-market derivative liabilities | Mark-to-market derivative liabilities | 103 | 201 | Mark-to-market derivative liabilities | 113 | 83 | ||||||||||||||||
Unamortized energy contract liabilities | Unamortized energy contract liabilities | 38 | 146 | Unamortized energy contract liabilities | 29 | 35 | ||||||||||||||||
Other | Other | 2,054 | 1,573 | Other | 2,129 | 1,967 | ||||||||||||||||
Long-term debt, deferred credits, and other liabilities of discontinued operations | — | 25,676 | ||||||||||||||||||||
Total deferred credits and other liabilities | Total deferred credits and other liabilities | 24,429 | 50,968 | Total deferred credits and other liabilities | 25,168 | 24,332 | ||||||||||||||||
Total liabilities | Total liabilities | 68,639 | 98,218 | Total liabilities | 73,789 | 70,605 | ||||||||||||||||
Commitments and contingencies | Commitments and contingencies | 0 | 0 | Commitments and contingencies | ||||||||||||||||||
Shareholders’ equity | Shareholders’ equity | Shareholders’ equity | ||||||||||||||||||||
Common stock (No par value, 2,000 shares authorized, 980 shares and 979 shares outstanding at June 30, 2022 and December 31, 2021, respectively) | 20,319 | 20,324 | ||||||||||||||||||||
Treasury stock, at cost (2 shares at June 30, 2022 and December 31, 2021) | (123) | (123) | ||||||||||||||||||||
Common stock (No par value, 2,000 shares authorized, 995 shares and 994 shares outstanding as of September 30, 2023 and December 31, 2022, respectively) | Common stock (No par value, 2,000 shares authorized, 995 shares and 994 shares outstanding as of September 30, 2023 and December 31, 2022, respectively) | 20,956 | 20,908 | |||||||||||||||||||
Treasury stock, at cost (2 shares as of September 30, 2023 and December 31, 2022) | Treasury stock, at cost (2 shares as of September 30, 2023 and December 31, 2022) | (123) | (123) | |||||||||||||||||||
Retained earnings | Retained earnings | 4,161 | 16,942 | Retained earnings | 5,233 | 4,597 | ||||||||||||||||
Accumulated other comprehensive loss, net | Accumulated other comprehensive loss, net | (701) | (2,750) | Accumulated other comprehensive loss, net | (596) | (638) | ||||||||||||||||
Total shareholders’ equity | Total shareholders’ equity | 23,656 | 34,393 | Total shareholders’ equity | 25,470 | 24,744 | ||||||||||||||||
Noncontrolling interests | — | 402 | ||||||||||||||||||||
Total equity | 23,656 | 34,795 | ||||||||||||||||||||
Total liabilities and shareholders’ equity | Total liabilities and shareholders’ equity | $ | 92,295 | $ | 133,013 | Total liabilities and shareholders’ equity | $ | 99,259 | $ | 95,349 |
Six Months Ended June 30, 2022 | Nine Months Ended September 30, 2023 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
(In millions, shares in thousands) | (In millions, shares in thousands) | Issued Shares | Common Stock | Treasury Stock | Retained Earnings | Accumulated Other Comprehensive Loss, net | Noncontrolling Interests | Total Shareholders' Equity | (In millions, shares in thousands) | Issued Shares | Common Stock | Treasury Stock | Retained Earnings | Accumulated Other Comprehensive Loss, net | Noncontrolling Interests | Total Shareholders' Equity | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Balance, December 31, 2021 | 981,291 | $ | 20,324 | $ | (123) | $ | 16,942 | $ | (2,750) | $ | 402 | $ | 34,795 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Balance at December 31, 2022 | Balance at December 31, 2022 | 995,830 | $ | 20,908 | $ | (123) | $ | 4,597 | $ | (638) | $ | — | $ | 24,744 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Net income | Net income | — | — | — | 597 | — | 1 | 598 | Net income | — | — | — | 669 | — | — | 669 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Long-term incentive plan activity | Long-term incentive plan activity | 540 | (13) | — | — | — | — | (13) | Long-term incentive plan activity | 306 | 1 | — | — | — | — | 1 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Employee stock purchase plan issuances | Employee stock purchase plan issuances | 211 | 9 | — | — | — | — | 9 | Employee stock purchase plan issuances | 266 | 12 | — | — | — | — | 12 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Changes in equity of noncontrolling interests | — | — | — | — | — | (7) | (7) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Distribution of Constellation (Note 2) | — | (21) | — | (13,179) | 2,023 | (396) | (11,573) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Common stock dividends ($0.34/common share) | — | — | — | (332) | — | — | (332) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Other comprehensive income, net of income taxes | — | — | — | — | 14 | — | 14 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Balance, March 31, 2022 | 982,042 | $ | 20,299 | $ | (123) | $ | 4,028 | $ | (713) | $ | — | $ | 23,491 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Common stock dividends ($0.36/common share) | Common stock dividends ($0.36/common share) | — | — | — | (359) | — | (359) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Other comprehensive loss, net of income taxes | Other comprehensive loss, net of income taxes | — | — | — | — | (1) | — | (1) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Balance at March 31, 2023 | Balance at March 31, 2023 | 996,402 | $ | 20,921 | $ | (123) | $ | 4,907 | $ | (639) | $ | — | $ | 25,066 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Net income | Net income | — | — | — | 465 | — | — | 465 | Net income | — | — | — | 343 | — | — | 343 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Long-term incentive plan activity | Long-term incentive plan activity | 21 | 10 | — | — | — | — | 10 | Long-term incentive plan activity | 372 | 9 | — | — | — | — | 9 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Employee stock purchase plan issuances | Employee stock purchase plan issuances | 242 | 10 | — | — | — | — | 10 | Employee stock purchase plan issuances | 278 | 11 | — | — | — | — | 11 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Changes in equity of noncontrolling interests | — | — | — | — | — | — | — | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Common stock dividends ($0.34/common share) | — | — | — | (332) | — | — | (332) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Other comprehensive income, net of income taxes | — | — | — | — | 12 | — | 12 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Balance, June 30, 2022 | 982,305 | $ | 20,319 | $ | (123) | $ | 4,161 | $ | (701) | $ | — | $ | 23,656 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Common stock dividends ($0.36/common share) | Common stock dividends ($0.36/common share) | — | — | — | (359) | — | — | (359) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Other comprehensive income, net of income taxes | Other comprehensive income, net of income taxes | — | — | — | — | 9 | — | 9 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Balance at June 30, 2023 | Balance at June 30, 2023 | 997,052 | $ | 20,941 | $ | (123) | $ | 4,891 | $ | (630) | $ | — | $ | 25,079 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Net income | Net income | — | — | — | 700 | — | — | 700 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Long-term incentive plan activity | Long-term incentive plan activity | (84) | 3 | — | — | — | — | 3 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Employee stock purchase plan issuances | Employee stock purchase plan issuances | 302 | 12 | — | — | — | — | 12 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Common stock dividends ($0.36/common share) | Common stock dividends ($0.36/common share) | — | — | — | (358) | — | — | (358) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Other comprehensive income, net of income taxes | Other comprehensive income, net of income taxes | — | — | — | — | 34 | — | 34 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Balance at September 30, 2023 | Balance at September 30, 2023 | 997,270 | $ | 20,956 | $ | (123) | $ | 5,233 | $ | (596) | $ | — | $ | 25,470 |
Six Months Ended June 30, 2021 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
(In millions, shares in thousands) | Issued Shares | Common Stock | Treasury Stock | Retained Earnings | Accumulated Other Comprehensive Loss, net | Noncontrolling Interests | Total Shareholders' Equity | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
Balance, December 31, 2020 | 977,466 | $ | 19,373 | $ | (123) | $ | 16,735 | $ | (3,400) | $ | 2,283 | $ | 34,868 | ||||||||||||||||||||||||||||
Net (loss) income | — | — | — | (289) | — | 25 | (264) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
Long-term incentive plan activity | 640 | 5 | — | — | — | — | 5 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
Employee stock purchase plan issuances | 902 | 34 | — | — | — | — | 34 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
Changes in equity of noncontrolling interests | — | — | — | — | — | (10) | (10) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
Common stock dividends ($0.38/common share) | — | — | — | (374) | — | — | (374) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
Other comprehensive income, net of income taxes | — | — | — | — | 54 | — | 54 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
Balance, March 31, 2021 | 979,008 | $ | 19,412 | $ | (123) | $ | 16,072 | $ | (3,346) | $ | 2,298 | $ | 34,313 | ||||||||||||||||||||||||||||
Net income | — | — | — | 401 | — | 75 | 476 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
Long-term incentive plan activity | 237 | 24 | — | — | — | — | 24 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
Employee stock purchase plan issuances | 420 | 18 | — | — | — | — | 18 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
Changes in equity of noncontrolling interests | — | — | — | — | — | (13) | (13) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
Common stock dividends ($0.38/common share) | — | — | — | (375) | — | — | (375) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
Other comprehensive income, net of income taxes | — | — | — | — | 57 | — | 57 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
Balance, June 30, 2021 | 979,665 | $ | 19,454 | $ | (123) | $ | 16,098 | $ | (3,289) | $ | 2,360 | $ | 34,500 | ||||||||||||||||||||||||||||
Nine Months Ended September 30, 2022 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
(In millions, shares in thousands) | Issued Shares | Common Stock | Treasury Stock | Retained Earnings | Accumulated Other Comprehensive Loss, net | Noncontrolling Interests | Total Shareholders' Equity | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
Balance at December 31, 2021 | 981,291 | $ | 20,324 | $ | (123) | $ | 16,942 | $ | (2,750) | $ | 402 | $ | 34,795 | ||||||||||||||||||||||||||||
Net income | — | — | — | 597 | — | 1 | 598 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
Long-term incentive plan activity | 540 | (13) | — | — | — | — | (13) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
Employee stock purchase plan issuances | 211 | 9 | — | — | — | — | 9 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
Changes in equity of noncontrolling interests | — | — | — | — | — | (7) | (7) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
Distribution of Constellation (Note 2) | — | (21) | — | (13,179) | 2,023 | (396) | (11,573) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
Common stock dividends ($0.34/common share) | — | — | — | (332) | — | — | (332) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
Other comprehensive income, net of income taxes | — | — | — | — | 14 | — | 14 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
Balance at March 31, 2022 | 982,042 | $ | 20,299 | $ | (123) | $ | 4,028 | $ | (713) | $ | — | $ | 23,491 | ||||||||||||||||||||||||||||
Net income | — | — | — | 465 | — | — | 465 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
Long-term incentive plan activity | 21 | 10 | — | — | — | — | 10 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
Employee stock purchase plan issuances | 242 | 10 | — | — | — | — | 10 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
Common stock dividends ($0.34/common share) | — | — | — | (332) | — | — | (332) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
Other comprehensive income, net of income taxes | — | — | — | — | 12 | — | 12 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
Balance at June 30, 2022 | 982,305 | $ | 20,319 | $ | (123) | $ | 4,161 | $ | (701) | $ | — | $ | 23,656 | ||||||||||||||||||||||||||||
Net Income | — | — | — | 676 | — | — | 676 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
Long-term incentive plan activity | — | 3 | — | — | — | — | 3 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
Employee stock purchase plan issuances | 275 | 10 | — | — | — | — | 10 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
Issuance of common stock | 12,995 | 563 | 563 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Common stock dividends ($0.34/common share) | — | — | — | (335) | — | — | (335) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
Other comprehensive income, net of income taxes | — | — | — | — | 9 | — | 9 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
Balance at September 30, 2022 | 995,575 | $ | 20,895 | $ | (123) | $ | 4,502 | $ | (692) | $ | — | $ | 24,582 |
Three Months Ended June 30, | Six Months Ended June 30, | ||||||||||||||||||||||
(In millions) | 2022 | 2021 | 2022 | 2021 | |||||||||||||||||||
Operating revenues | |||||||||||||||||||||||
Electric operating revenues | $ | 1,387 | $ | 1,503 | $ | 3,075 | $ | 2,977 | |||||||||||||||
Revenues from alternative revenue programs | 35 | 9 | 75 | 64 | |||||||||||||||||||
Operating revenues from affiliates | 3 | 5 | 8 | 11 | |||||||||||||||||||
Total operating revenues | 1,425 | 1,517 | 3,158 | 3,052 | |||||||||||||||||||
Operating expenses | |||||||||||||||||||||||
Purchased power | 283 | 421 | 862 | 862 | |||||||||||||||||||
Purchased power from affiliate | — | 79 | 59 | 163 | |||||||||||||||||||
Operating and maintenance | 258 | 250 | 523 | 495 | |||||||||||||||||||
Operating and maintenance from affiliates | 80 | 73 | 166 | 144 | |||||||||||||||||||
Depreciation and amortization | 328 | 296 | 649 | 589 | |||||||||||||||||||
Taxes other than income taxes | 90 | 77 | 185 | 153 | |||||||||||||||||||
Total operating expenses | 1,039 | 1,196 | 2,444 | 2,406 | |||||||||||||||||||
Loss on sales of assets | (2) | — | (2) | — | |||||||||||||||||||
Operating income | 384 | 321 | 712 | 646 | |||||||||||||||||||
Other income and (deductions) | |||||||||||||||||||||||
Interest expense, net | (101) | (95) | (197) | (187) | |||||||||||||||||||
Interest expense to affiliates | (3) | (3) | (7) | (6) | |||||||||||||||||||
Other, net | 13 | 15 | 26 | 22 | |||||||||||||||||||
Total other income and (deductions) | (91) | (83) | (178) | (171) | |||||||||||||||||||
Income before income taxes | 293 | 238 | 534 | 475 | |||||||||||||||||||
Income taxes | 66 | 46 | 119 | 85 | |||||||||||||||||||
Net income | $ | 227 | $ | 192 | $ | 415 | $ | 390 | |||||||||||||||
Comprehensive income | $ | 227 | $ | 192 | $ | 415 | $ | 390 |
Six Months Ended June 30, | |||||||||||
(In millions) | 2022 | 2021 | |||||||||
Cash flows from operating activities | |||||||||||
Net income | $ | 415 | $ | 390 | |||||||
Adjustments to reconcile net income to net cash flows provided by operating activities: | |||||||||||
Depreciation and amortization | 649 | 589 | |||||||||
Deferred income taxes and amortization of investment tax credits | 122 | 143 | |||||||||
Other non-cash operating activities | (18) | 23 | |||||||||
Changes in assets and liabilities: | |||||||||||
Accounts receivable | (163) | (48) | |||||||||
Receivables from and payables to affiliates, net | (43) | 5 | |||||||||
Inventories | (2) | (2) | |||||||||
Accounts payable and accrued expenses | 123 | (45) | |||||||||
Collateral received, net | 60 | 2 | |||||||||
Income taxes | (19) | (34) | |||||||||
Regulatory assets and liabilities, net | (267) | (181) | |||||||||
Pension and non-pension postretirement benefit contributions | (178) | (173) | |||||||||
Other assets and liabilities | (91) | (111) | |||||||||
Net cash flows provided by operating activities | 588 | 558 | |||||||||
Cash flows from investing activities | |||||||||||
Capital expenditures | (1,208) | (1,162) | |||||||||
Other investing activities | 15 | 12 | |||||||||
Net cash flows used in investing activities | (1,193) | (1,150) | |||||||||
Cash flows from financing activities | |||||||||||
Changes in short-term borrowings | — | (290) | |||||||||
Issuance of long-term debt | 750 | 700 | |||||||||
Dividends paid on common stock | (289) | (253) | |||||||||
Contributions from parent | 335 | 395 | |||||||||
Other financing activities | (12) | (11) | |||||||||
Net cash flows provided by financing activities | 784 | 541 | |||||||||
Increase (decrease) in cash, restricted cash, and cash equivalents | 179 | (51) | |||||||||
Cash, restricted cash, and cash equivalents at beginning of period | 384 | 405 | |||||||||
Cash, restricted cash, and cash equivalents at end of period | $ | 563 | $ | 354 | |||||||
Supplemental cash flow information | |||||||||||
Decrease in capital expenditures not paid | $ | (44) | $ | (93) | |||||||
Three Months Ended September 30, | Nine Months Ended September 30, | ||||||||||||||||||||||
(In millions) | 2023 | 2022 | 2023 | 2022 | |||||||||||||||||||
Operating revenues | |||||||||||||||||||||||
Electric operating revenues | $ | 2,124 | $ | 1,284 | $ | 5,417 | $ | 4,359 | |||||||||||||||
Revenues from alternative revenue programs | 135 | 88 | 405 | 163 | |||||||||||||||||||
Operating revenues from affiliates | 9 | 6 | 14 | 14 | |||||||||||||||||||
Total operating revenues | 2,268 | 1,378 | 5,836 | 4,536 | |||||||||||||||||||
Operating expenses | |||||||||||||||||||||||
Purchased power | 896 | 121 | 2,068 | 982 | |||||||||||||||||||
Purchased power from affiliate | — | — | — | 59 | |||||||||||||||||||
Operating and maintenance | 293 | 286 | 814 | 809 | |||||||||||||||||||
Operating and maintenance from affiliates | 92 | 69 | 263 | 236 | |||||||||||||||||||
Depreciation and amortization | 357 | 333 | 1,045 | 982 | |||||||||||||||||||
Taxes other than income taxes | 100 | 104 | 282 | 289 | |||||||||||||||||||
Total operating expenses | 1,738 | 913 | 4,472 | 3,357 | |||||||||||||||||||
Loss on sale of assets | — | — | — | (2) | |||||||||||||||||||
Operating income | 530 | 465 | 1,364 | 1,177 | |||||||||||||||||||
Other income and (deductions) | |||||||||||||||||||||||
Interest expense, net | (116) | (101) | (347) | (298) | |||||||||||||||||||
Interest expense to affiliates | (3) | (3) | (10) | (10) | |||||||||||||||||||
Other, net | 16 | 14 | 50 | 40 | |||||||||||||||||||
Total other income and (deductions) | (103) | (90) | (307) | (268) | |||||||||||||||||||
Income before income taxes | 427 | 375 | 1,057 | 909 | |||||||||||||||||||
Income taxes | 94 | 84 | 235 | 203 | |||||||||||||||||||
Net income | $ | 333 | $ | 291 | $ | 822 | $ | 706 | |||||||||||||||
Comprehensive income | $ | 333 | $ | 291 | $ | 822 | $ | 706 |
Nine Months Ended September 30, | |||||||||||
(In millions) | 2023 | 2022 | |||||||||
Cash flows from operating activities | |||||||||||
Net income | $ | 822 | $ | 706 | |||||||
Adjustments to reconcile net income to net cash flows provided by operating activities: | |||||||||||
Depreciation and amortization | 1,045 | 982 | |||||||||
Deferred income taxes and amortization of investment tax credits | 164 | 192 | |||||||||
Other non-cash operating activities | (392) | (89) | |||||||||
Changes in assets and liabilities: | |||||||||||
Accounts receivable | (111) | (351) | |||||||||
Receivables from and payables to affiliates, net | (12) | (54) | |||||||||
Inventories | (64) | (9) | |||||||||
Accounts payable and accrued expenses | (199) | 226 | |||||||||
Collateral received, net | 28 | 69 | |||||||||
Income taxes | 50 | — | |||||||||
Regulatory assets and liabilities, net | (248) | (499) | |||||||||
Pension and non-pension postretirement benefit contributions | (26) | (179) | |||||||||
Other assets and liabilities | (72) | (152) | |||||||||
Net cash flows provided by operating activities | 985 | 842 | |||||||||
Cash flows from investing activities | |||||||||||
Capital expenditures | (1,926) | (1,801) | |||||||||
Other investing activities | 8 | 21 | |||||||||
Net cash flows used in investing activities | (1,918) | (1,780) | |||||||||
Cash flows from financing activities | |||||||||||
Changes in short-term borrowings | (150) | 233 | |||||||||
Proceeds from short-term borrowings with maturities greater than 90 days | 400 | — | |||||||||
Repayments on short-term borrowings with maturities greater than 90 days | (150) | — | |||||||||
Issuance of long-term debt | 975 | 750 | |||||||||
Dividends paid on common stock | (560) | (434) | |||||||||
Contributions from parent | 570 | 503 | |||||||||
Other financing activities | (12) | (10) | |||||||||
Net cash flows provided by financing activities | 1,073 | 1,042 | |||||||||
Increase in cash, restricted cash, and cash equivalents | 140 | 104 | |||||||||
Cash, restricted cash, and cash equivalents at beginning of period | 511 | 384 | |||||||||
Cash, restricted cash, and cash equivalents at end of period | $ | 651 | $ | 488 | |||||||
Supplemental cash flow information | |||||||||||
Decrease in capital expenditures not paid | $ | (27) | $ | (30) | |||||||
(In millions) | (In millions) | June 30, 2022 | December 31, 2021 | (In millions) | September 30, 2023 | December 31, 2022 | ||||||||||||||||
ASSETS | ASSETS | ASSETS | ||||||||||||||||||||
Current assets | Current assets | Current assets | ||||||||||||||||||||
Cash and cash equivalents | Cash and cash equivalents | $ | 120 | $ | 131 | Cash and cash equivalents | $ | 79 | $ | 67 | ||||||||||||
Restricted cash and cash equivalents | Restricted cash and cash equivalents | 384 | 210 | Restricted cash and cash equivalents | 360 | 327 | ||||||||||||||||
Accounts receivable | Accounts receivable | Accounts receivable | ||||||||||||||||||||
Customer accounts receivable | Customer accounts receivable | 589 | 647 | Customer accounts receivable | 842 | 558 | ||||||||||||||||
Customer allowance for credit losses | Customer allowance for credit losses | (81) | (73) | Customer allowance for credit losses | (76) | (59) | ||||||||||||||||
Customer accounts receivable, net | Customer accounts receivable, net | 508 | 574 | Customer accounts receivable, net | 766 | 499 | ||||||||||||||||
Other accounts receivable | Other accounts receivable | 448 | 227 | Other accounts receivable | 249 | 441 | ||||||||||||||||
Other allowance for credit losses | Other allowance for credit losses | (18) | (17) | Other allowance for credit losses | (20) | (17) | ||||||||||||||||
Other accounts receivable, net | Other accounts receivable, net | 430 | 210 | Other accounts receivable, net | 229 | 424 | ||||||||||||||||
Receivables from affiliates | Receivables from affiliates | 3 | 16 | Receivables from affiliates | 3 | 3 | ||||||||||||||||
Inventories, net | Inventories, net | 171 | 170 | Inventories, net | 260 | 196 | ||||||||||||||||
Regulatory assets | Regulatory assets | 325 | 335 | Regulatory assets | 1,439 | 775 | ||||||||||||||||
Other | Other | 143 | 76 | Other | 113 | 92 | ||||||||||||||||
Total current assets | Total current assets | 2,084 | 1,722 | Total current assets | 3,249 | 2,383 | ||||||||||||||||
Property, plant, and equipment (net of accumulated depreciation and amortization of $6,400 and $6,099 as of June 30, 2022 and December 31, 2021, respectively) | 26,673 | 25,995 | ||||||||||||||||||||
Property, plant, and equipment (net of accumulated depreciation and amortization of $7,061 and $6,673 as of September 30, 2023 and December 31, 2022, respectively) | Property, plant, and equipment (net of accumulated depreciation and amortization of $7,061 and $6,673 as of September 30, 2023 and December 31, 2022, respectively) | 28,678 | 27,513 | |||||||||||||||||||
Deferred debits and other assets | Deferred debits and other assets | Deferred debits and other assets | ||||||||||||||||||||
Regulatory assets | Regulatory assets | 2,134 | 1,870 | Regulatory assets | 2,736 | 2,667 | ||||||||||||||||
Goodwill | Goodwill | 2,625 | 2,625 | Goodwill | 2,625 | 2,625 | ||||||||||||||||
Receivables from affiliates | — | 2,761 | ||||||||||||||||||||
Receivable related to Regulatory Agreement Units | Receivable related to Regulatory Agreement Units | 1,973 | — | Receivable related to Regulatory Agreement Units | 2,716 | 2,660 | ||||||||||||||||
Investments | Investments | 6 | 6 | Investments | 6 | 6 | ||||||||||||||||
Prepaid pension asset | Prepaid pension asset | 1,232 | 1,086 | Prepaid pension asset | 1,220 | 1,206 | ||||||||||||||||
Other | Other | 467 | 405 | Other | 812 | 601 | ||||||||||||||||
Total deferred debits and other assets | Total deferred debits and other assets | 8,437 | 8,753 | Total deferred debits and other assets | 10,115 | 9,765 | ||||||||||||||||
Total assets | Total assets | $ | 37,194 | $ | 36,470 | Total assets | $ | 42,042 | $ | 39,661 |
(In millions) | (In millions) | June 30, 2022 | December 31, 2021 | (In millions) | September 30, 2023 | December 31, 2022 | ||||||||||||||||
LIABILITIES AND SHAREHOLDERS’ EQUITY | LIABILITIES AND SHAREHOLDERS’ EQUITY | LIABILITIES AND SHAREHOLDERS’ EQUITY | ||||||||||||||||||||
Current liabilities | Current liabilities | Current liabilities | ||||||||||||||||||||
Short-term borrowings | Short-term borrowings | $ | 677 | $ | 577 | |||||||||||||||||
Accounts payable | Accounts payable | $ | 756 | $ | 647 | Accounts payable | 850 | 1,010 | ||||||||||||||
Accrued expenses | Accrued expenses | 345 | 384 | Accrued expenses | 405 | 415 | ||||||||||||||||
Payables to affiliates | Payables to affiliates | 65 | 121 | Payables to affiliates | 62 | 74 | ||||||||||||||||
Customer deposits | Customer deposits | 99 | 99 | Customer deposits | 115 | 108 | ||||||||||||||||
Regulatory liabilities | Regulatory liabilities | 216 | 185 | Regulatory liabilities | 189 | 226 | ||||||||||||||||
Mark-to-market derivative liabilities | Mark-to-market derivative liabilities | — | 18 | Mark-to-market derivative liabilities | 21 | 5 | ||||||||||||||||
Other | Other | 253 | 133 | Other | 201 | 191 | ||||||||||||||||
Total current liabilities | Total current liabilities | 1,734 | 1,587 | Total current liabilities | 2,520 | 2,606 | ||||||||||||||||
Long-term debt | Long-term debt | 10,516 | 9,773 | Long-term debt | 11,484 | 10,518 | ||||||||||||||||
Long-term debt to financing trust | Long-term debt to financing trust | 205 | 205 | Long-term debt to financing trust | 205 | 205 | ||||||||||||||||
Deferred credits and other liabilities | Deferred credits and other liabilities | Deferred credits and other liabilities | ||||||||||||||||||||
Deferred income taxes and unamortized investment tax credits | Deferred income taxes and unamortized investment tax credits | 4,852 | 4,685 | Deferred income taxes and unamortized investment tax credits | 5,269 | 5,021 | ||||||||||||||||
Regulatory liabilities | Regulatory liabilities | 6,111 | 6,759 | Regulatory liabilities | 7,190 | 6,913 | ||||||||||||||||
Asset retirement obligations | Asset retirement obligations | 145 | 144 | Asset retirement obligations | 151 | 148 | ||||||||||||||||
Non-pension postretirement benefits obligations | Non-pension postretirement benefits obligations | 168 | 169 | Non-pension postretirement benefits obligations | 172 | 165 | ||||||||||||||||
Mark-to-market derivative liabilities | Mark-to-market derivative liabilities | 103 | 201 | Mark-to-market derivative liabilities | 113 | 79 | ||||||||||||||||
Other | Other | 544 | 592 | Other | 740 | 642 | ||||||||||||||||
Total deferred credits and other liabilities | Total deferred credits and other liabilities | 11,923 | 12,550 | Total deferred credits and other liabilities | 13,635 | 12,968 | ||||||||||||||||
Total liabilities | Total liabilities | 24,378 | 24,115 | Total liabilities | 27,844 | 26,297 | ||||||||||||||||
Commitments and contingencies | Commitments and contingencies | 0 | 0 | Commitments and contingencies | ||||||||||||||||||
Shareholders’ equity | Shareholders’ equity | Shareholders’ equity | ||||||||||||||||||||
Common stock | Common stock | 1,588 | 1,588 | Common stock | 1,588 | 1,588 | ||||||||||||||||
Other paid-in capital | Other paid-in capital | 9,411 | 9,076 | Other paid-in capital | 10,316 | 9,746 | ||||||||||||||||
Retained earnings | Retained earnings | 1,817 | 1,691 | Retained earnings | 2,294 | 2,030 | ||||||||||||||||
Total shareholders’ equity | Total shareholders’ equity | 12,816 | 12,355 | Total shareholders’ equity | 14,198 | 13,364 | ||||||||||||||||
Total liabilities and shareholders’ equity | Total liabilities and shareholders’ equity | $ | 37,194 | $ | 36,470 | Total liabilities and shareholders’ equity | $ | 42,042 | $ | 39,661 |
Six Months Ended June 30, 2022 | Nine Months Ended September 30, 2023 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
(In millions) | (In millions) | Common Stock | Other Paid-In Capital | Retained Earnings | Total Shareholders’ Equity | (In millions) | Common Stock | Other Paid-In Capital | Retained Earnings | Total Shareholders’ Equity | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Balance, December 31, 2021 | $ | 1,588 | $ | 9,076 | $ | 1,691 | $ | 12,355 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Balance at December 31, 2022 | Balance at December 31, 2022 | $ | 1,588 | $ | 9,746 | $ | 2,030 | $ | 13,364 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Net income | Net income | — | — | 188 | 188 | Net income | — | — | 241 | 241 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Common stock dividends | Common stock dividends | — | — | (144) | (144) | Common stock dividends | — | — | (187) | (187) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Contributions from parent | Contributions from parent | — | 167 | — | 167 | Contributions from parent | — | 186 | — | 186 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Balance, March 31, 2022 | $ | 1,588 | $ | 9,243 | $ | 1,735 | $ | 12,566 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Balance at March 31, 2023 | Balance at March 31, 2023 | $ | 1,588 | $ | 9,932 | $ | 2,084 | $ | 13,604 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Net income | Net income | — | — | 227 | 227 | Net income | — | — | 249 | 249 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Common stock dividends | Common stock dividends | — | — | (145) | (145) | Common stock dividends | — | — | (187) | (187) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Contributions from parent | Contributions from parent | — | 168 | — | 168 | Contributions from parent | — | 186 | — | 186 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Balance, June 30, 2022 | $ | 1,588 | $ | 9,411 | $ | 1,817 | $ | 12,816 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Balance at June 30, 2023 | Balance at June 30, 2023 | $ | 1,588 | $ | 10,118 | $ | 2,146 | $ | 13,852 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Net income | Net income | — | — | 333 | 333 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Common stock dividends | Common stock dividends | — | — | (185) | (185) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Contributions from parent | Contributions from parent | — | 198 | — | 198 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Balance at September 30, 2023 | Balance at September 30, 2023 | $ | 1,588 | $ | 10,316 | $ | 2,294 | $ | 14,198 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Six Months Ended June 30, 2021 | Nine Months Ended September 30, 2022 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
(In millions) | (In millions) | Common Stock | Other Paid-In Capital | Retained Earnings | Total Shareholders’ Equity | (In millions) | Common Stock | Other Paid-In Capital | Retained Earnings | Total Shareholders’ Equity | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Balance, December 31, 2020 | $ | 1,588 | $ | 8,285 | $ | 1,456 | $ | 11,329 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Balance at December 31, 2021 | Balance at December 31, 2021 | $ | 1,588 | $ | 9,076 | $ | 1,691 | $ | 12,355 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Net income | Net income | — | — | 197 | 197 | Net income | — | — | 188 | 188 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Common stock dividends | Common stock dividends | — | — | (127) | (127) | Common stock dividends | — | — | (144) | (144) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Contributions from parent | Contributions from parent | — | 198 | — | 198 | Contributions from parent | — | 167 | — | 167 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Balance, March 31, 2021 | $ | 1,588 | $ | 8,483 | $ | 1,526 | $ | 11,597 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Balance at March 31, 2022 | Balance at March 31, 2022 | $ | 1,588 | $ | 9,243 | $ | 1,735 | $ | 12,566 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Net income | Net income | — | — | 192 | 192 | Net income | — | — | 227 | 227 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Common stock dividends | Common stock dividends | — | — | (126) | (126) | Common stock dividends | — | — | (145) | (145) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Contributions from parent | Contributions from parent | — | 197 | — | 197 | Contributions from parent | — | 168 | — | 168 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Balance, June 30, 2021 | $ | 1,588 | $ | 8,680 | $ | 1,592 | $ | 11,860 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Balance at June 30, 2022 | Balance at June 30, 2022 | $ | 1,588 | $ | 9,411 | $ | 1,817 | $ | 12,816 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Net income | Net income | — | — | 291 | 291 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Common stock dividends | Common stock dividends | — | — | (145) | (145) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Contributions from parent | Contributions from parent | — | 168 | — | 168 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Balance at September 30, 2022 | Balance at September 30, 2022 | $ | 1,588 | $ | 9,579 | $ | 1,963 | $ | 13,130 |
Three Months Ended June 30, | Six Months Ended June 30, | Three Months Ended September 30, | Nine Months Ended September 30, | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
(In millions) | (In millions) | 2022 | 2021 | 2022 | 2021 | (In millions) | 2023 | 2022 | 2023 | 2022 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Operating revenues | Operating revenues | Operating revenues | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Electric operating revenues | Electric operating revenues | $ | 707 | $ | 602 | $ | 1,441 | $ | 1,251 | Electric operating revenues | $ | 957 | $ | 943 | $ | 2,478 | $ | 2,384 | ||||||||||||||||||||||||||||
Natural gas operating revenues | Natural gas operating revenues | 108 | 82 | 414 | 310 | Natural gas operating revenues | 67 | 73 | 492 | 487 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Revenues from alternative revenue programs | Revenues from alternative revenue programs | — | 7 | 6 | 17 | Revenues from alternative revenue programs | 11 | (5) | 1 | 1 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Operating revenues from affiliates | Operating revenues from affiliates | 1 | 2 | 2 | 4 | Operating revenues from affiliates | 2 | 3 | 6 | 5 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total operating revenues | Total operating revenues | 816 | 693 | 1,863 | 1,582 | Total operating revenues | 1,037 | 1,014 | 2,977 | 2,877 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Operating expenses | Operating expenses | Operating expenses | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Purchased power | Purchased power | 244 | 145 | 472 | 334 | Purchased power | 396 | 377 | 994 | 850 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Purchased fuel | Purchased fuel | 39 | 22 | 184 | 108 | Purchased fuel | 15 | 26 | 203 | 210 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Purchased power from affiliate | Purchased power from affiliate | — | 40 | 33 | 81 | Purchased power from affiliate | — | — | — | 33 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Operating and maintenance | Operating and maintenance | 168 | 166 | 364 | 360 | Operating and maintenance | 217 | 197 | 622 | 561 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Operating and maintenance from affiliates | Operating and maintenance from affiliates | 47 | 43 | 99 | 83 | Operating and maintenance from affiliates | 60 | 46 | 164 | 144 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Depreciation and amortization | Depreciation and amortization | 93 | 87 | 185 | 173 | Depreciation and amortization | 100 | 92 | 297 | 277 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Taxes other than income taxes | Taxes other than income taxes | 48 | 49 | 95 | 92 | Taxes other than income taxes | 59 | 60 | 156 | 155 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total operating expenses | Total operating expenses | 639 | 552 | 1,432 | 1,231 | Total operating expenses | 847 | 798 | 2,436 | 2,230 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Operating income | Operating income | 177 | 141 | 431 | 351 | Operating income | 190 | 216 | 541 | 647 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Other income and (deductions) | Other income and (deductions) | Other income and (deductions) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Interest expense, net | Interest expense, net | (40) | (39) | (78) | (74) | Interest expense, net | (51) | (42) | (142) | (120) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Interest expense to affiliates | Interest expense to affiliates | (3) | (3) | (6) | (6) | Interest expense to affiliates | (1) | (3) | (7) | (9) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Other, net | Other, net | 8 | 7 | 16 | 12 | Other, net | 11 | 8 | 26 | 23 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total other income and (deductions) | Total other income and (deductions) | (35) | (35) | (68) | (68) | Total other income and (deductions) | (41) | (37) | (123) | (106) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Income before income taxes | Income before income taxes | 142 | 106 | 363 | 283 | Income before income taxes | 149 | 179 | 418 | 541 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Income taxes | Income taxes | 9 | 2 | 24 | 12 | Income taxes | 3 | 44 | 8 | 67 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Net income | Net income | $ | 133 | $ | 104 | $ | 339 | $ | 271 | Net income | $ | 146 | $ | 135 | $ | 410 | $ | 474 | ||||||||||||||||||||||||||||
Comprehensive income | Comprehensive income | $ | 133 | $ | 104 | $ | 339 | $ | 271 | Comprehensive income | $ | 146 | $ | 135 | $ | 410 | $ | 474 |
Six Months Ended June 30, | Nine Months Ended September 30, | |||||||||||||||||||||
(In millions) | (In millions) | 2022 | 2021 | (In millions) | 2023 | 2022 | ||||||||||||||||
Cash flows from operating activities | Cash flows from operating activities | Cash flows from operating activities | ||||||||||||||||||||
Net income | Net income | $ | 339 | $ | 271 | Net income | $ | 410 | $ | 474 | ||||||||||||
Adjustments to reconcile net income to net cash flows provided by operating activities: | Adjustments to reconcile net income to net cash flows provided by operating activities: | Adjustments to reconcile net income to net cash flows provided by operating activities: | ||||||||||||||||||||
Depreciation and amortization | Depreciation and amortization | 185 | 173 | Depreciation and amortization | 297 | 277 | ||||||||||||||||
Deferred income taxes and amortization of investment tax credits | Deferred income taxes and amortization of investment tax credits | 14 | 21 | Deferred income taxes and amortization of investment tax credits | (44) | 49 | ||||||||||||||||
Other non-cash operating activities | Other non-cash operating activities | 4 | (5) | Other non-cash operating activities | 2 | 14 | ||||||||||||||||
Changes in assets and liabilities: | Changes in assets and liabilities: | Changes in assets and liabilities: | ||||||||||||||||||||
Accounts receivable | Accounts receivable | (29) | 86 | Accounts receivable | 135 | (49) | ||||||||||||||||
Receivables from and payables to affiliates, net | Receivables from and payables to affiliates, net | (40) | 2 | Receivables from and payables to affiliates, net | (2) | (34) | ||||||||||||||||
Inventories | Inventories | (8) | 3 | Inventories | 35 | (59) | ||||||||||||||||
Accounts payable and accrued expenses | Accounts payable and accrued expenses | 5 | (46) | Accounts payable and accrued expenses | (132) | 25 | ||||||||||||||||
Income taxes | Income taxes | 49 | 24 | Income taxes | 76 | 30 | ||||||||||||||||
Regulatory assets and liabilities, net | Regulatory assets and liabilities, net | (24) | (14) | Regulatory assets and liabilities, net | 1 | (27) | ||||||||||||||||
Pension and non-pension postretirement benefit contributions | Pension and non-pension postretirement benefit contributions | (13) | (15) | Pension and non-pension postretirement benefit contributions | (1) | (13) | ||||||||||||||||
Other assets and liabilities | Other assets and liabilities | (70) | (126) | Other assets and liabilities | — | (31) | ||||||||||||||||
Net cash flows provided by operating activities | Net cash flows provided by operating activities | 412 | 374 | Net cash flows provided by operating activities | 777 | 656 | ||||||||||||||||
Cash flows from investing activities | Cash flows from investing activities | Cash flows from investing activities | ||||||||||||||||||||
Capital expenditures | Capital expenditures | (658) | (577) | Capital expenditures | (1,068) | (991) | ||||||||||||||||
Changes in Exelon intercompany money pool | Changes in Exelon intercompany money pool | (51) | — | |||||||||||||||||||
Other investing activities | Other investing activities | 5 | 4 | Other investing activities | 1 | 8 | ||||||||||||||||
Net cash flows used in investing activities | Net cash flows used in investing activities | (653) | (573) | Net cash flows used in investing activities | (1,118) | (983) | ||||||||||||||||
Cash flows from financing activities | Cash flows from financing activities | Cash flows from financing activities | ||||||||||||||||||||
Changes in short-term borrowings | Changes in short-term borrowings | 210 | — | Changes in short-term borrowings | (239) | — | ||||||||||||||||
Issuance of long-term debt | Issuance of long-term debt | 350 | 375 | Issuance of long-term debt | 575 | 775 | ||||||||||||||||
Retirement of long-term debt | Retirement of long-term debt | (350) | — | Retirement of long-term debt | (50) | (350) | ||||||||||||||||
Changes in Exelon intercompany money pool | — | (40) | ||||||||||||||||||||
Dividends paid on common stock | Dividends paid on common stock | (200) | (169) | Dividends paid on common stock | (303) | (299) | ||||||||||||||||
Contributions from parent | Contributions from parent | 227 | 395 | Contributions from parent | 348 | 274 | ||||||||||||||||
Other financing activities | Other financing activities | (8) | (4) | Other financing activities | (6) | (14) | ||||||||||||||||
Net cash flows provided by financing activities | Net cash flows provided by financing activities | 229 | 557 | Net cash flows provided by financing activities | 325 | 386 | ||||||||||||||||
(Decrease) increase in cash, restricted cash, and cash equivalents | (Decrease) increase in cash, restricted cash, and cash equivalents | (12) | 358 | (Decrease) increase in cash, restricted cash, and cash equivalents | (16) | 59 | ||||||||||||||||
Cash, restricted cash, and cash equivalents at beginning of period | Cash, restricted cash, and cash equivalents at beginning of period | 44 | 26 | Cash, restricted cash, and cash equivalents at beginning of period | 68 | 44 | ||||||||||||||||
Cash, restricted cash, and cash equivalents at end of period | Cash, restricted cash, and cash equivalents at end of period | $ | 32 | $ | 384 | Cash, restricted cash, and cash equivalents at end of period | $ | 52 | $ | 103 | ||||||||||||
Supplemental cash flow information | Supplemental cash flow information | Supplemental cash flow information | ||||||||||||||||||||
Decrease in capital expenditures not paid | $ | (11) | $ | (16) | ||||||||||||||||||
(Decrease) increase in capital expenditures not paid | (Decrease) increase in capital expenditures not paid | $ | (22) | $ | 7 |
(In millions) | (In millions) | June 30, 2022 | December 31, 2021 | (In millions) | September 30, 2023 | December 31, 2022 | ||||||||||||||||
ASSETS | ASSETS | ASSETS | ||||||||||||||||||||
Current assets | Current assets | Current assets | ||||||||||||||||||||
Cash and cash equivalents | Cash and cash equivalents | $ | 23 | $ | 36 | Cash and cash equivalents | $ | 43 | $ | 59 | ||||||||||||
Restricted cash and cash equivalents | Restricted cash and cash equivalents | 9 | 8 | Restricted cash and cash equivalents | 9 | 9 | ||||||||||||||||
Accounts receivable | Accounts receivable | Accounts receivable | ||||||||||||||||||||
Customer accounts receivable | Customer accounts receivable | 493 | 489 | Customer accounts receivable | 467 | 635 | ||||||||||||||||
Customer allowance for credit losses | Customer allowance for credit losses | (107) | (105) | Customer allowance for credit losses | (95) | (105) | ||||||||||||||||
Customer accounts receivable, net | Customer accounts receivable, net | 386 | 384 | Customer accounts receivable, net | 372 | 530 | ||||||||||||||||
Other accounts receivable | Other accounts receivable | 138 | 116 | Other accounts receivable | 136 | 153 | ||||||||||||||||
Other allowance for credit losses | Other allowance for credit losses | (10) | (7) | Other allowance for credit losses | (8) | (9) | ||||||||||||||||
Other accounts receivable, net | Other accounts receivable, net | 128 | 109 | Other accounts receivable, net | 128 | 144 | ||||||||||||||||
Receivables from affiliates | Receivables from affiliates | — | 1 | Receivables from affiliates | 1 | 4 | ||||||||||||||||
Receivable from Exelon intercompany money pool | Receivable from Exelon intercompany money pool | 51 | — | |||||||||||||||||||
Inventories, net | Inventories, net | Inventories, net | ||||||||||||||||||||
Fossil fuel | Fossil fuel | 55 | 51 | Fossil fuel | 56 | 99 | ||||||||||||||||
Materials and supplies | Materials and supplies | 48 | 45 | Materials and supplies | 60 | 52 | ||||||||||||||||
Prepaid utility taxes | Prepaid utility taxes | 85 | 1 | Prepaid utility taxes | 17 | — | ||||||||||||||||
Regulatory assets | Regulatory assets | 61 | 48 | Regulatory assets | 120 | 80 | ||||||||||||||||
Other | Other | 36 | 28 | Other | 52 | 38 | ||||||||||||||||
Total current assets | Total current assets | 831 | 711 | Total current assets | 909 | 1,015 | ||||||||||||||||
Property, plant, and equipment (net of accumulated depreciation and amortization of $4,021 and $3,964 as of June 30, 2022 and December 31, 2021, respectively) | 11,591 | 11,117 | ||||||||||||||||||||
Property, plant, and equipment (net of accumulated depreciation and amortization of $4,056 and $4,078 as of September 30, 2023 and December 31, 2022, respectively) | Property, plant, and equipment (net of accumulated depreciation and amortization of $4,056 and $4,078 as of September 30, 2023 and December 31, 2022, respectively) | 12,895 | 12,125 | |||||||||||||||||||
Deferred debits and other assets | Deferred debits and other assets | Deferred debits and other assets | ||||||||||||||||||||
Regulatory assets | Regulatory assets | 1,033 | 943 | Regulatory assets | 762 | 652 | ||||||||||||||||
Receivables from affiliates | — | 597 | ||||||||||||||||||||
Receivable related to Regulatory Agreement Units | Receivable related to Regulatory Agreement Units | 292 | — | Receivable related to Regulatory Agreement Units | 206 | 237 | ||||||||||||||||
Investments | Investments | 32 | 34 | Investments | 34 | 30 | ||||||||||||||||
Prepaid pension asset | Prepaid pension asset | 405 | 386 | Prepaid pension asset | 425 | 413 | ||||||||||||||||
Other | Other | 32 | 36 | Other | 28 | 30 | ||||||||||||||||
Total deferred debits and other assets | Total deferred debits and other assets | 1,794 | 1,996 | Total deferred debits and other assets | 1,455 | 1,362 | ||||||||||||||||
Total assets | Total assets | $ | 14,216 | $ | 13,824 | Total assets | $ | 15,259 | $ | 14,502 |
(In millions) | (In millions) | June 30, 2022 | December 31, 2021 | (In millions) | September 30, 2023 | December 31, 2022 | ||||||||||||||||
LIABILITIES AND SHAREHOLDER'S EQUITY | LIABILITIES AND SHAREHOLDER'S EQUITY | LIABILITIES AND SHAREHOLDER'S EQUITY | ||||||||||||||||||||
Current liabilities | Current liabilities | Current liabilities | ||||||||||||||||||||
Short-term borrowings | Short-term borrowings | $ | 210 | $ | — | Short-term borrowings | $ | — | $ | 239 | ||||||||||||
Long-term debt due within one year | Long-term debt due within one year | 50 | 350 | Long-term debt due within one year | — | 50 | ||||||||||||||||
Accounts payable | Accounts payable | 525 | 494 | Accounts payable | 543 | 668 | ||||||||||||||||
Accrued expenses | Accrued expenses | 161 | 136 | Accrued expenses | 183 | 142 | ||||||||||||||||
Payables to affiliates | Payables to affiliates | 29 | 70 | Payables to affiliates | 37 | 42 | ||||||||||||||||
Customer deposits | Customer deposits | 53 | 48 | Customer deposits | 77 | 63 | ||||||||||||||||
Regulatory liabilities | Regulatory liabilities | 75 | 94 | Regulatory liabilities | 112 | 75 | ||||||||||||||||
Other | Other | 47 | 35 | Other | 49 | 32 | ||||||||||||||||
Total current liabilities | Total current liabilities | 1,150 | 1,227 | Total current liabilities | 1,001 | 1,311 | ||||||||||||||||
Long-term debt | Long-term debt | 4,142 | 3,847 | Long-term debt | 5,133 | 4,562 | ||||||||||||||||
Long-term debt to financing trusts | Long-term debt to financing trusts | 184 | 184 | Long-term debt to financing trusts | 184 | 184 | ||||||||||||||||
Deferred credits and other liabilities | Deferred credits and other liabilities | Deferred credits and other liabilities | ||||||||||||||||||||
Deferred income taxes and unamortized investment tax credits | Deferred income taxes and unamortized investment tax credits | 2,534 | 2,421 | Deferred income taxes and unamortized investment tax credits | 2,286 | 2,213 | ||||||||||||||||
Regulatory liabilities | Regulatory liabilities | 329 | 635 | Regulatory liabilities | 239 | 270 | ||||||||||||||||
Asset retirement obligations | Asset retirement obligations | 29 | 29 | Asset retirement obligations | 27 | 28 | ||||||||||||||||
Non-pension postretirement benefits obligations | Non-pension postretirement benefits obligations | 288 | 286 | Non-pension postretirement benefits obligations | 287 | 286 | ||||||||||||||||
Other | Other | 82 | 83 | Other | 85 | 85 | ||||||||||||||||
Total deferred credits and other liabilities | Total deferred credits and other liabilities | 3,262 | 3,454 | Total deferred credits and other liabilities | 2,924 | 2,882 | ||||||||||||||||
Total liabilities | Total liabilities | 8,738 | 8,712 | Total liabilities | 9,242 | 8,939 | ||||||||||||||||
Commitments and contingencies | Commitments and contingencies | 0 | 0 | Commitments and contingencies | ||||||||||||||||||
Shareholder’s equity | Shareholder’s equity | Shareholder’s equity | ||||||||||||||||||||
Common stock | Common stock | 3,655 | 3,428 | Common stock | 4,050 | 3,702 | ||||||||||||||||
Retained earnings | Retained earnings | 1,823 | 1,684 | Retained earnings | 1,967 | 1,861 | ||||||||||||||||
Total shareholder’s equity | Total shareholder’s equity | 5,478 | 5,112 | Total shareholder’s equity | 6,017 | 5,563 | ||||||||||||||||
Total liabilities and shareholder's equity | Total liabilities and shareholder's equity | $ | 14,216 | $ | 13,824 | Total liabilities and shareholder's equity | $ | 15,259 | $ | 14,502 |
Six Months Ended June 30, 2022 | Nine Months Ended September 30, 2023 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
(In millions) | (In millions) | Common Stock | Retained Earnings | Total Shareholder's Equity | (In millions) | Common Stock | Retained Earnings | Total Shareholder's Equity | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Balance, December 31, 2021 | $ | 3,428 | $ | 1,684 | $ | 5,112 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Balance at December 31, 2022 | Balance at December 31, 2022 | $ | 3,702 | $ | 1,861 | $ | 5,563 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Net income | Net income | — | 206 | 206 | Net income | — | 166 | 166 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Common stock dividends | Common stock dividends | — | (100) | (100) | Common stock dividends | — | (101) | (101) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Contributions from parent | Contributions from parent | 227 | — | 227 | Contributions from parent | 330 | — | 330 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Balance, March 31, 2022 | $ | 3,655 | $ | 1,790 | $ | 5,445 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Balance at March 31, 2023 | Balance at March 31, 2023 | $ | 4,032 | $ | 1,926 | $ | 5,958 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Net income | Net income | — | 133 | 133 | Net income | — | 97 | 97 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Common stock dividends | Common stock dividends | — | (100) | (100) | Common stock dividends | — | (101) | (101) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Balance, June 30, 2022 | $ | 3,655 | $ | 1,823 | $ | 5,478 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Balance at June 30, 2023 | Balance at June 30, 2023 | $ | 4,032 | $ | 1,922 | $ | 5,954 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Net income | Net income | — | 146 | 146 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Common stock dividends | Common stock dividends | — | (101) | (101) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Contributions from parent | Contributions from parent | 18 | — | 18 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Balance at September 30, 2023 | Balance at September 30, 2023 | $ | 4,050 | $ | 1,967 | $ | 6,017 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Six Months Ended June 30, 2021 | Nine Months Ended September 30, 2022 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
(In millions) | (In millions) | Common Stock | Retained Earnings | Total Shareholder's Equity | (In millions) | Common Stock | Retained Earnings | Total Shareholder's Equity | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Balance, December 31, 2020 | $ | 3,014 | $ | 1,519 | $ | 4,533 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Balance at December 31, 2021 | Balance at December 31, 2021 | $ | 3,428 | $ | 1,684 | $ | 5,112 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Net income | Net income | — | 206 | 206 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Common stock dividends | Common stock dividends | — | (100) | (100) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Contributions from parent | Contributions from parent | 227 | — | 227 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Balance at March 31, 2022 | Balance at March 31, 2022 | $ | 3,655 | $ | 1,790 | $ | 5,445 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Net income | Net income | — | 167 | 167 | Net income | — | 133 | 133 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Common stock dividends | Common stock dividends | — | (85) | (85) | Common stock dividends | — | (100) | (100) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Balance, March 31, 2021 | $ | 3,014 | $ | 1,601 | $ | 4,615 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Balance at June 30, 2022 | Balance at June 30, 2022 | $ | 3,655 | $ | 1,823 | $ | 5,478 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Net income | Net income | — | 104 | 104 | Net income | — | 135 | 135 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Common stock dividends | Common stock dividends | — | (84) | (84) | Common stock dividends | — | (99) | (99) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Contributions from parent | Contributions from parent | 395 | — | 395 | Contributions from parent | 47 | — | 47 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Balance, June 30, 2021 | $ | 3,409 | $ | 1,621 | $ | 5,030 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Balance at September 30, 2022 | Balance at September 30, 2022 | $ | 3,702 | $ | 1,859 | $ | 5,561 |
Three Months Ended June 30, | Six Months Ended June 30, | Three Months Ended September 30, | Nine Months Ended September 30, | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
(In millions) | (In millions) | 2022 | 2021 | 2022 | 2021 | (In millions) | 2023 | 2022 | 2023 | 2022 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Operating revenues | Operating revenues | Operating revenues | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Electric operating revenues | Electric operating revenues | $ | 642 | $ | 560 | $ | 1,377 | $ | 1,180 | Electric operating revenues | $ | 856 | $ | 761 | $ | 2,306 | $ | 2,138 | ||||||||||||||||||||||||||||
Natural gas operating revenues | Natural gas operating revenues | 161 | 125 | 585 | 455 | Natural gas operating revenues | 96 | 114 | 627 | 699 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Revenues from alternative revenue programs | Revenues from alternative revenue programs | (20) | (10) | (32) | 8 | Revenues from alternative revenue programs | (22) | (8) | 47 | (40) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Operating revenues from affiliates | Operating revenues from affiliates | 3 | 7 | 10 | 13 | Operating revenues from affiliates | 2 | 3 | 6 | 13 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total operating revenues | Total operating revenues | 786 | 682 | 1,940 | 1,656 | Total operating revenues | 932 | 870 | 2,986 | 2,810 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Operating expenses | Operating expenses | Operating expenses | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Purchased power | Purchased power | 241 | 133 | 526 | 295 | Purchased power | 371 | 320 | 975 | 846 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Purchased fuel | Purchased fuel | 48 | 27 | 199 | 126 | Purchased fuel | 9 | 30 | 170 | 229 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Purchased power and fuel from affiliate | — | 59 | 18 | 129 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Purchased power from affiliate | Purchased power from affiliate | — | — | — | 18 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Operating and maintenance | Operating and maintenance | 154 | 147 | 321 | 299 | Operating and maintenance | 156 | 185 | 467 | 506 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Operating and maintenance from affiliates | Operating and maintenance from affiliates | 51 | 46 | 102 | 91 | Operating and maintenance from affiliates | 58 | 50 | 165 | 152 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Depreciation and amortization | Depreciation and amortization | 152 | 141 | 322 | 293 | Depreciation and amortization | 161 | 148 | 487 | 470 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Taxes other than income taxes | Taxes other than income taxes | 71 | 67 | 148 | 139 | Taxes other than income taxes | 80 | 77 | 239 | 225 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total operating expenses | Total operating expenses | 717 | 620 | 1,636 | 1,372 | Total operating expenses | 835 | 810 | 2,503 | 2,446 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Operating income | Operating income | 69 | 62 | 304 | 284 | Operating income | 97 | 60 | 483 | 364 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Other income and (deductions) | Other income and (deductions) | Other income and (deductions) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Interest expense, net | Interest expense, net | (36) | (34) | (71) | (67) | Interest expense, net | (47) | (39) | (135) | (110) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Other, net | Other, net | 5 | 9 | 11 | 16 | Other, net | 6 | 5 | 14 | 16 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total other income and (deductions) | Total other income and (deductions) | (31) | (25) | (60) | (51) | Total other income and (deductions) | (41) | (34) | (121) | (94) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Income before income taxes | Income before income taxes | 38 | 37 | 244 | 233 | Income before income taxes | 56 | 26 | 362 | 270 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Income taxes | Income taxes | 1 | (8) | 10 | (21) | Income taxes | 11 | (7) | 76 | 3 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Net income | Net income | $ | 37 | $ | 45 | $ | 234 | $ | 254 | Net income | $ | 45 | $ | 33 | $ | 286 | $ | 267 | ||||||||||||||||||||||||||||
Comprehensive income | Comprehensive income | $ | 37 | $ | 45 | $ | 234 | $ | 254 | Comprehensive income | $ | 45 | $ | 33 | $ | 286 | $ | 267 |
Six Months Ended June 30, | Nine Months Ended September 30, | |||||||||||||||||||||
(In millions) | (In millions) | 2022 | 2021 | (In millions) | 2023 | 2022 | ||||||||||||||||
Cash flows from operating activities | Cash flows from operating activities | Cash flows from operating activities | ||||||||||||||||||||
Net income | Net income | $ | 234 | $ | 254 | Net income | $ | 286 | $ | 267 | ||||||||||||
Adjustments to reconcile net income to net cash flows provided by operating activities: | Adjustments to reconcile net income to net cash flows provided by operating activities: | Adjustments to reconcile net income to net cash flows provided by operating activities: | ||||||||||||||||||||
Depreciation and amortization | Depreciation and amortization | 322 | 293 | Depreciation and amortization | 487 | 470 | ||||||||||||||||
Asset impairments | Asset impairments | — | 46 | |||||||||||||||||||
Deferred income taxes and amortization of investment tax credits | Deferred income taxes and amortization of investment tax credits | 13 | 11 | Deferred income taxes and amortization of investment tax credits | 41 | 1 | ||||||||||||||||
Other non-cash operating activities | Other non-cash operating activities | 79 | 28 | Other non-cash operating activities | — | 101 | ||||||||||||||||
Changes in assets and liabilities: | Changes in assets and liabilities: | Changes in assets and liabilities: | ||||||||||||||||||||
Accounts receivable | Accounts receivable | (14) | 73 | Accounts receivable | 194 | 18 | ||||||||||||||||
Receivables from and payables to affiliates, net | Receivables from and payables to affiliates, net | (11) | (19) | Receivables from and payables to affiliates, net | (7) | (9) | ||||||||||||||||
Inventories | Inventories | (27) | (9) | Inventories | 45 | (74) | ||||||||||||||||
Accounts payable and accrued expenses | Accounts payable and accrued expenses | (12) | (51) | Accounts payable and accrued expenses | (38) | 15 | ||||||||||||||||
Collateral received, net | 190 | 2 | ||||||||||||||||||||
Collateral (paid) received, net | Collateral (paid) received, net | (22) | 125 | |||||||||||||||||||
Income taxes | Income taxes | (27) | (27) | Income taxes | 19 | (20) | ||||||||||||||||
Regulatory assets and liabilities, net | Regulatory assets and liabilities, net | (36) | (61) | Regulatory assets and liabilities, net | (151) | (113) | ||||||||||||||||
Pension and non-pension postretirement benefit contributions | Pension and non-pension postretirement benefit contributions | (59) | (71) | Pension and non-pension postretirement benefit contributions | (15) | (64) | ||||||||||||||||
Other assets and liabilities | Other assets and liabilities | 24 | (35) | Other assets and liabilities | 46 | 14 | ||||||||||||||||
Net cash flows provided by operating activities | Net cash flows provided by operating activities | 676 | 388 | Net cash flows provided by operating activities | 885 | 777 | ||||||||||||||||
Cash flows from investing activities | Cash flows from investing activities | Cash flows from investing activities | ||||||||||||||||||||
Capital expenditures | Capital expenditures | (578) | (620) | Capital expenditures | (986) | (918) | ||||||||||||||||
Other investing activities | Other investing activities | 7 | 10 | Other investing activities | 6 | 7 | ||||||||||||||||
Net cash flows used in investing activities | Net cash flows used in investing activities | (571) | (610) | Net cash flows used in investing activities | (980) | (911) | ||||||||||||||||
Cash flows from financing activities | Cash flows from financing activities | Cash flows from financing activities | ||||||||||||||||||||
Changes in short-term borrowings | Changes in short-term borrowings | (130) | — | Changes in short-term borrowings | (349) | 26 | ||||||||||||||||
Issuance of long-term debt | Issuance of long-term debt | 500 | 600 | Issuance of long-term debt | 700 | 500 | ||||||||||||||||
Retirement of long-term debt | Retirement of long-term debt | (300) | (250) | |||||||||||||||||||
Dividends paid on common stock | Dividends paid on common stock | (150) | (146) | Dividends paid on common stock | (237) | (225) | ||||||||||||||||
Contributions from parent | Contributions from parent | 186 | — | Contributions from parent | 237 | 186 | ||||||||||||||||
Other financing activities | Other financing activities | (7) | (6) | Other financing activities | (7) | (8) | ||||||||||||||||
Net cash flows provided by financing activities | Net cash flows provided by financing activities | 399 | 448 | Net cash flows provided by financing activities | 44 | 229 | ||||||||||||||||
Increase in cash, restricted cash, and cash equivalents | 504 | 226 | ||||||||||||||||||||
(Decrease) increase in cash, restricted cash, and cash equivalents | (Decrease) increase in cash, restricted cash, and cash equivalents | (51) | 95 | |||||||||||||||||||
Cash, restricted cash, and cash equivalents at beginning of period | Cash, restricted cash, and cash equivalents at beginning of period | 55 | 145 | Cash, restricted cash, and cash equivalents at beginning of period | 67 | 55 | ||||||||||||||||
Cash, restricted cash, and cash equivalents at end of period | Cash, restricted cash, and cash equivalents at end of period | $ | 559 | $ | 371 | Cash, restricted cash, and cash equivalents at end of period | $ | 16 | $ | 150 | ||||||||||||
Supplemental cash flow information | Supplemental cash flow information | Supplemental cash flow information | ||||||||||||||||||||
Decrease in capital expenditures not paid | $ | (21) | $ | (71) | ||||||||||||||||||
(Decrease) increase in capital expenditures not paid | (Decrease) increase in capital expenditures not paid | $ | (17) | $ | 12 |
(In millions) | (In millions) | June 30, 2022 | December 31, 2021 | (In millions) | September 30, 2023 | December 31, 2022 | ||||||||||||||||
ASSETS | ASSETS | ASSETS | ||||||||||||||||||||
Current assets | Current assets | Current assets | ||||||||||||||||||||
Cash and cash equivalents | Cash and cash equivalents | $ | 354 | $ | 51 | Cash and cash equivalents | $ | 15 | $ | 43 | ||||||||||||
Restricted cash and cash equivalents | Restricted cash and cash equivalents | 205 | 4 | Restricted cash and cash equivalents | 1 | 24 | ||||||||||||||||
Accounts receivable | Accounts receivable | Accounts receivable | ||||||||||||||||||||
Customer accounts receivable | Customer accounts receivable | 462 | 436 | Customer accounts receivable | 438 | 617 | ||||||||||||||||
Customer allowance for credit losses | Customer allowance for credit losses | (57) | (38) | Customer allowance for credit losses | (52) | (54) | ||||||||||||||||
Customer accounts receivable, net | Customer accounts receivable, net | 405 | 398 | Customer accounts receivable, net | 386 | 563 | ||||||||||||||||
Other accounts receivable | Other accounts receivable | 122 | 124 | Other accounts receivable | 110 | 132 | ||||||||||||||||
Other allowance for credit losses | Other allowance for credit losses | (11) | (9) | Other allowance for credit losses | (9) | (10) | ||||||||||||||||
Other accounts receivable, net | Other accounts receivable, net | 111 | 115 | Other accounts receivable, net | 101 | 122 | ||||||||||||||||
Receivables from affiliates | — | 1 | ||||||||||||||||||||
Inventories, net | Inventories, net | Inventories, net | ||||||||||||||||||||
Fossil fuel | Fossil fuel | 68 | 42 | Fossil fuel | 41 | 91 | ||||||||||||||||
Materials and supplies | Materials and supplies | 54 | 53 | Materials and supplies | 70 | 65 | ||||||||||||||||
Prepaid utility taxes | Prepaid utility taxes | — | 49 | Prepaid utility taxes | 1 | 52 | ||||||||||||||||
Regulatory assets | Regulatory assets | 178 | 215 | Regulatory assets | 227 | 177 | ||||||||||||||||
Other | Other | 10 | 8 | Other | 19 | 13 | ||||||||||||||||
Total current assets | Total current assets | 1,385 | 936 | Total current assets | 861 | 1,150 | ||||||||||||||||
Property, plant, and equipment (net of accumulated depreciation and amortization of $4,464 and $4,299 as of June 30, 2022 and December 31, 2021, respectively) | 10,899 | 10,577 | ||||||||||||||||||||
Property, plant, and equipment (net of accumulated depreciation and amortization of $4,679 and $4,583 as of September 30, 2023 and December 31, 2022, respectively) | Property, plant, and equipment (net of accumulated depreciation and amortization of $4,679 and $4,583 as of September 30, 2023 and December 31, 2022, respectively) | 11,893 | 11,338 | |||||||||||||||||||
Deferred debits and other assets | Deferred debits and other assets | Deferred debits and other assets | ||||||||||||||||||||
Regulatory assets | Regulatory assets | 465 | 477 | Regulatory assets | 591 | 527 | ||||||||||||||||
Investments | Investments | 7 | 14 | Investments | 9 | 7 | ||||||||||||||||
Prepaid pension asset | Prepaid pension asset | 307 | 276 | Prepaid pension asset | 259 | 291 | ||||||||||||||||
Other | Other | 30 | 44 | Other | 36 | 37 | ||||||||||||||||
Total deferred debits and other assets | Total deferred debits and other assets | 809 | 811 | Total deferred debits and other assets | 895 | 862 | ||||||||||||||||
Total assets | Total assets | $ | 13,093 | $ | 12,324 | Total assets | $ | 13,649 | $ | 13,350 |
(In millions) | (In millions) | June 30, 2022 | December 31, 2021 | (In millions) | September 30, 2023 | December 31, 2022 | ||||||||||||||||
LIABILITIES AND SHAREHOLDER'S EQUITY | LIABILITIES AND SHAREHOLDER'S EQUITY | LIABILITIES AND SHAREHOLDER'S EQUITY | ||||||||||||||||||||
Current liabilities | Current liabilities | Current liabilities | ||||||||||||||||||||
Short-term borrowings | Short-term borrowings | $ | — | $ | 130 | Short-term borrowings | $ | 59 | $ | 408 | ||||||||||||
Long-term debt due within one year | Long-term debt due within one year | 250 | 250 | Long-term debt due within one year | — | 300 | ||||||||||||||||
Accounts payable | Accounts payable | 339 | 349 | Accounts payable | 364 | 462 | ||||||||||||||||
Accrued expenses | Accrued expenses | 133 | 176 | Accrued expenses | 224 | 159 | ||||||||||||||||
Payables to affiliates | Payables to affiliates | 30 | 48 | Payables to affiliates | 33 | 39 | ||||||||||||||||
Customer deposits | Customer deposits | 100 | 97 | Customer deposits | 111 | 105 | ||||||||||||||||
Regulatory liabilities | Regulatory liabilities | 45 | 26 | Regulatory liabilities | 36 | 47 | ||||||||||||||||
Other | Other | 224 | 48 | Other | 34 | 55 | ||||||||||||||||
Total current liabilities | Total current liabilities | 1,121 | 1,124 | Total current liabilities | 861 | 1,575 | ||||||||||||||||
Long-term debt | Long-term debt | 4,206 | 3,711 | Long-term debt | 4,601 | 3,907 | ||||||||||||||||
Deferred credits and other liabilities | Deferred credits and other liabilities | Deferred credits and other liabilities | ||||||||||||||||||||
Deferred income taxes and unamortized investment tax credits | Deferred income taxes and unamortized investment tax credits | 1,777 | 1,686 | Deferred income taxes and unamortized investment tax credits | 1,905 | 1,832 | ||||||||||||||||
Regulatory liabilities | Regulatory liabilities | 869 | 934 | Regulatory liabilities | 787 | 816 | ||||||||||||||||
Asset retirement obligations | Asset retirement obligations | 26 | 26 | Asset retirement obligations | 32 | 30 | ||||||||||||||||
Non-pension postretirement benefits obligations | Non-pension postretirement benefits obligations | 169 | 175 | Non-pension postretirement benefits obligations | 160 | 166 | ||||||||||||||||
Other | Other | 85 | 98 | Other | 81 | 88 | ||||||||||||||||
Total deferred credits and other liabilities | Total deferred credits and other liabilities | 2,926 | 2,919 | Total deferred credits and other liabilities | 2,965 | 2,932 | ||||||||||||||||
Total liabilities | Total liabilities | 8,253 | 7,754 | Total liabilities | 8,427 | 8,414 | ||||||||||||||||
Commitments and contingencies | Commitments and contingencies | 0 | 0 | Commitments and contingencies | ||||||||||||||||||
Shareholder's equity | Shareholder's equity | Shareholder's equity | ||||||||||||||||||||
Common stock | Common stock | 2,761 | 2,575 | Common stock | 3,098 | 2,861 | ||||||||||||||||
Retained earnings | Retained earnings | 2,079 | 1,995 | Retained earnings | 2,124 | 2,075 | ||||||||||||||||
Total shareholder's equity | Total shareholder's equity | 4,840 | 4,570 | Total shareholder's equity | 5,222 | 4,936 | ||||||||||||||||
Total liabilities and shareholder's equity | Total liabilities and shareholder's equity | $ | 13,093 | $ | 12,324 | Total liabilities and shareholder's equity | $ | 13,649 | $ | 13,350 |
Six Months Ended June 30, 2022 | Nine Months Ended September 30, 2023 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
(In millions) | (In millions) | Common Stock | Retained Earnings | Total Shareholder's Equity | (In millions) | Common Stock | Retained Earnings | Total Shareholder's Equity | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Balance, December 31, 2021 | $ | 2,575 | $ | 1,995 | $ | 4,570 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Balance at December 31, 2022 | Balance at December 31, 2022 | $ | 2,861 | $ | 2,075 | $ | 4,936 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Net income | Net income | — | 200 | 200 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Common stock dividends | Common stock dividends | — | (80) | (80) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Contributions from parent | Contributions from parent | 237 | — | 237 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Balance at March 31, 2023 | Balance at March 31, 2023 | $ | 3,098 | $ | 2,195 | $ | 5,293 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Net income | Net income | — | 198 | 198 | Net income | — | 42 | 42 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Common stock dividends | Common stock dividends | — | (76) | (76) | Common stock dividends | — | (79) | (79) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Balance, March 31, 2022 | $ | 2,575 | $ | 2,117 | $ | 4,692 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Balance at June 30, 2023 | Balance at June 30, 2023 | $ | 3,098 | $ | 2,158 | $ | 5,256 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Net income | Net income | — | 45 | 45 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Common stock dividends | Common stock dividends | — | (79) | (79) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Balance at September 30, 2023 | Balance at September 30, 2023 | $ | 3,098 | $ | 2,124 | $ | 5,222 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Nine Months Ended September 30, 2022 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
(In millions) | (In millions) | Common Stock | Retained Earnings | Total Shareholder's Equity | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Balance at December 31, 2021 | Balance at December 31, 2021 | $ | 2,575 | $ | 1,995 | $ | 4,570 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Net income | Net income | — | 198 | 198 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Common stock dividends | Common stock dividends | — | (76) | (76) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Balance at March 31, 2022 | Balance at March 31, 2022 | $ | 2,575 | $ | 2,117 | $ | 4,692 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Net income | Net income | — | 37 | 37 | Net income | — | 37 | 37 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Common stock dividends | Common stock dividends | — | (75) | (75) | Common stock dividends | — | (75) | (75) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Contributions from parent | Contributions from parent | 186 | — | 186 | Contributions from parent | 186 | — | 186 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Balance, June 30, 2022 | $ | 2,761 | $ | 2,079 | $ | 4,840 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Six Months Ended June 30, 2021 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
(In millions) | Common Stock | Retained Earnings | Total Shareholder's Equity | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Balance, December 31, 2020 | $ | 2,318 | $ | 1,879 | $ | 4,197 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Net income | — | 209 | 209 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Common stock dividends | — | (74) | (74) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Balance, March 31, 2021 | $ | 2,318 | $ | 2,014 | $ | 4,332 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Balance at June 30, 2022 | Balance at June 30, 2022 | $ | 2,761 | $ | 2,079 | $ | 4,840 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Net income | Net income | — | 45 | 45 | Net income | — | 33 | 33 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Common stock dividends | Common stock dividends | — | (72) | (72) | Common stock dividends | — | (75) | (75) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Balance, June 30, 2021 | $ | 2,318 | $ | 1,987 | $ | 4,305 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Balance at September 30, 2022 | Balance at September 30, 2022 | $ | 2,761 | $ | 2,037 | $ | 4,798 |
Three Months Ended June 30, | Six Months Ended June 30, | Three Months Ended September 30, | Nine Months Ended September 30, | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
(In millions) | (In millions) | 2022 | 2021 | 2022 | 2021 | (In millions) | 2023 | 2022 | 2023 | 2022 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Operating revenues | Operating revenues | Operating revenues | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Electric operating revenues | Electric operating revenues | $ | 1,199 | $ | 1,071 | $ | 2,522 | $ | 2,195 | Electric operating revenues | $ | 1,762 | $ | 1,568 | $ | 4,399 | $ | 4,090 | ||||||||||||||||||||||||||||
Natural gas operating revenues | Natural gas operating revenues | 37 | 24 | 120 | 94 | Natural gas operating revenues | 24 | 38 | 150 | 157 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Revenues from alternative revenue programs | Revenues from alternative revenue programs | (17) | 41 | (22) | 88 | Revenues from alternative revenue programs | (15) | (11) | 59 | (33) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Operating revenues from affiliates | Operating revenues from affiliates | 2 | 4 | 6 | 7 | Operating revenues from affiliates | 2 | 3 | 7 | 9 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total operating revenues | Total operating revenues | 1,221 | 1,140 | 2,626 | 2,384 | Total operating revenues | 1,773 | 1,598 | 4,615 | 4,223 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Operating expenses | Operating expenses | Operating expenses | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Purchased power | Purchased power | 401 | 308 | 888 | 656 | Purchased power | 701 | 586 | 1,729 | 1,474 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Purchased fuel | Purchased fuel | 19 | 9 | 61 | 41 | Purchased fuel | 9 | 24 | 76 | 85 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Purchased power from affiliates | — | 79 | 50 | 177 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Purchased power from affiliate | Purchased power from affiliate | — | — | — | 50 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Operating and maintenance | Operating and maintenance | 245 | 217 | 493 | 434 | Operating and maintenance | 288 | 237 | 815 | 729 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Operating and maintenance from affiliates | Operating and maintenance from affiliates | 47 | 39 | 98 | 79 | Operating and maintenance from affiliates | 51 | 40 | 137 | 138 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Depreciation and amortization | Depreciation and amortization | 240 | 194 | 459 | 404 | Depreciation and amortization | 257 | 238 | 741 | 697 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Taxes other than income taxes | Taxes other than income taxes | 114 | 109 | 233 | 222 | Taxes other than income taxes | 134 | 129 | 366 | 362 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total operating expenses | Total operating expenses | 1,066 | 955 | 2,282 | 2,013 | Total operating expenses | 1,440 | 1,254 | 3,864 | 3,535 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Operating income | Operating income | 155 | 185 | 344 | 371 | Operating income | 333 | 344 | 751 | 688 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Other income and (deductions) | Other income and (deductions) | Other income and (deductions) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Interest expense, net | Interest expense, net | (73) | (67) | (143) | (134) | Interest expense, net | (80) | (72) | (238) | (216) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Other, net | Other, net | 19 | 20 | 37 | 36 | Other, net | 28 | 19 | 80 | 56 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total other income and (deductions) | Total other income and (deductions) | (54) | (47) | (106) | (98) | Total other income and (deductions) | (52) | (53) | (158) | (160) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Income before income taxes | Income before income taxes | 101 | 138 | 238 | 273 | Income before income taxes | 281 | 291 | 593 | 528 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Income taxes | Income taxes | 1 | (3) | 8 | 5 | Income taxes | 49 | 2 | 103 | 10 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Equity in earnings of unconsolidated affiliate | — | — | — | 1 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Net income | Net income | $ | 100 | $ | 141 | $ | 230 | $ | 269 | Net income | $ | 232 | $ | 289 | $ | 490 | $ | 518 | ||||||||||||||||||||||||||||
Comprehensive income | Comprehensive income | $ | 100 | $ | 141 | $ | 230 | $ | 269 | Comprehensive income | $ | 232 | $ | 289 | $ | 490 | $ | 518 |
Six Months Ended June 30, | Nine Months Ended September 30, | |||||||||||||||||||||
(In millions) | (In millions) | 2022 | 2021 | (In millions) | 2023 | 2022 | ||||||||||||||||
Cash flows from operating activities | Cash flows from operating activities | Cash flows from operating activities | ||||||||||||||||||||
Net income | Net income | $ | 230 | $ | 269 | Net income | $ | 490 | $ | 518 | ||||||||||||
Adjustments to reconcile net income to net cash flows from operating activities: | ||||||||||||||||||||||
Adjustments to reconcile net income to net cash flows provided by operating activities: | Adjustments to reconcile net income to net cash flows provided by operating activities: | |||||||||||||||||||||
Depreciation and amortization | Depreciation and amortization | 459 | 404 | Depreciation and amortization | 741 | 697 | ||||||||||||||||
Deferred income taxes and amortization of investment tax credits | Deferred income taxes and amortization of investment tax credits | (7) | 10 | Deferred income taxes and amortization of investment tax credits | 44 | (2) | ||||||||||||||||
Other non-cash operating activities | Other non-cash operating activities | 76 | (50) | Other non-cash operating activities | 80 | 112 | ||||||||||||||||
Changes in assets and liabilities: | Changes in assets and liabilities: | Changes in assets and liabilities: | ||||||||||||||||||||
Accounts receivable | Accounts receivable | (92) | (30) | Accounts receivable | (160) | (143) | ||||||||||||||||
Receivables from and payables to affiliates, net | Receivables from and payables to affiliates, net | (53) | (22) | Receivables from and payables to affiliates, net | (8) | (49) | ||||||||||||||||
Inventories | Inventories | (7) | 3 | Inventories | (22) | (35) | ||||||||||||||||
Accounts payable and accrued expenses | Accounts payable and accrued expenses | 10 | (35) | Accounts payable and accrued expenses | 23 | (15) | ||||||||||||||||
Collateral received, net | 403 | — | ||||||||||||||||||||
Collateral (paid) received, net | Collateral (paid) received, net | (191) | 230 | |||||||||||||||||||
Income taxes | Income taxes | (2) | (1) | Income taxes | 37 | (3) | ||||||||||||||||
Regulatory assets and liabilities, net | Regulatory assets and liabilities, net | (71) | (33) | Regulatory assets and liabilities, net | (2) | (82) | ||||||||||||||||
Pension and non-pension postretirement benefit contributions | Pension and non-pension postretirement benefit contributions | (70) | (40) | Pension and non-pension postretirement benefit contributions | (15) | (75) | ||||||||||||||||
Other assets and liabilities | Other assets and liabilities | (86) | (98) | Other assets and liabilities | (98) | (71) | ||||||||||||||||
Net cash flows provided by operating activities | Net cash flows provided by operating activities | 790 | 377 | Net cash flows provided by operating activities | 919 | 1,082 | ||||||||||||||||
Cash flows from investing activities | Cash flows from investing activities | Cash flows from investing activities | ||||||||||||||||||||
Capital expenditures | Capital expenditures | (776) | (889) | Capital expenditures | (1,510) | (1,174) | ||||||||||||||||
Other investing activities | Other investing activities | 3 | (2) | Other investing activities | 8 | 5 | ||||||||||||||||
Net cash flows used in investing activities | Net cash flows used in investing activities | (773) | (891) | Net cash flows used in investing activities | (1,502) | (1,169) | ||||||||||||||||
Cash flows from financing activities | Cash flows from financing activities | Cash flows from financing activities | ||||||||||||||||||||
Changes in short-term borrowings | Changes in short-term borrowings | (425) | (36) | Changes in short-term borrowings | (241) | (468) | ||||||||||||||||
Issuance of long-term debt | Issuance of long-term debt | 700 | 625 | Issuance of long-term debt | 550 | 925 | ||||||||||||||||
Retirement of long-term debt | Retirement of long-term debt | (200) | (249) | Retirement of long-term debt | — | (310) | ||||||||||||||||
Changes in Exelon intercompany money pool | Changes in Exelon intercompany money pool | 17 | (12) | Changes in Exelon intercompany money pool | 18 | 36 | ||||||||||||||||
Distributions to member | Distributions to member | (395) | (414) | Distributions to member | (410) | (625) | ||||||||||||||||
Contributions from member | Contributions from member | 704 | 560 | Contributions from member | 475 | 787 | ||||||||||||||||
Other financing activities | Other financing activities | (12) | (8) | Other financing activities | (36) | (18) | ||||||||||||||||
Net cash flows provided by financing activities | Net cash flows provided by financing activities | 389 | 466 | Net cash flows provided by financing activities | 356 | 327 | ||||||||||||||||
Increase (decrease) in cash, restricted cash, and cash equivalents | 406 | (48) | ||||||||||||||||||||
(Decrease) increase in cash, restricted cash, and cash equivalents | (Decrease) increase in cash, restricted cash, and cash equivalents | (227) | 240 | |||||||||||||||||||
Cash, restricted cash, and cash equivalents at beginning of period | Cash, restricted cash, and cash equivalents at beginning of period | 213 | 160 | Cash, restricted cash, and cash equivalents at beginning of period | 373 | 213 | ||||||||||||||||
Cash, restricted cash, and cash equivalents at end of period | Cash, restricted cash, and cash equivalents at end of period | $ | 619 | $ | 112 | Cash, restricted cash, and cash equivalents at end of period | $ | 146 | $ | 453 | ||||||||||||
Supplemental cash flow information | Supplemental cash flow information | Supplemental cash flow information | ||||||||||||||||||||
Decrease in capital expenditures not paid | Decrease in capital expenditures not paid | $ | (48) | $ | (41) | Decrease in capital expenditures not paid | $ | (96) | $ | (8) |
(In millions) | (In millions) | June 30, 2022 | December 31, 2021 | (In millions) | September 30, 2023 | December 31, 2022 | ||||||||||||||||
ASSETS | ASSETS | ASSETS | ||||||||||||||||||||
Current assets | Current assets | Current assets | ||||||||||||||||||||
Cash and cash equivalents | Cash and cash equivalents | $ | 278 | $ | 136 | Cash and cash equivalents | $ | 121 | $ | 198 | ||||||||||||
Restricted cash and cash equivalents | Restricted cash and cash equivalents | 341 | 77 | Restricted cash and cash equivalents | 25 | 175 | ||||||||||||||||
Accounts receivable | Accounts receivable | Accounts receivable | ||||||||||||||||||||
Customer accounts receivable | Customer accounts receivable | 676 | 616 | Customer accounts receivable | 828 | 734 | ||||||||||||||||
Customer allowance for credit losses | Customer allowance for credit losses | (109) | (104) | Customer allowance for credit losses | (118) | (109) | ||||||||||||||||
Customer accounts receivable, net | Customer accounts receivable, net | 567 | 512 | Customer accounts receivable, net | 710 | 625 | ||||||||||||||||
Other accounts receivable | Other accounts receivable | 291 | 283 | Other accounts receivable | 331 | 300 | ||||||||||||||||
Other allowance for credit losses | Other allowance for credit losses | (42) | (39) | Other allowance for credit losses | (51) | (46) | ||||||||||||||||
Other accounts receivable, net | Other accounts receivable, net | 249 | 244 | Other accounts receivable, net | 280 | 254 | ||||||||||||||||
Receivables from affiliates | Receivables from affiliates | 1 | 2 | Receivables from affiliates | 3 | 2 | ||||||||||||||||
Inventories, net | Inventories, net | Inventories, net | ||||||||||||||||||||
Fossil fuel | Fossil fuel | 10 | 11 | Fossil fuel | 9 | 18 | ||||||||||||||||
Materials and supplies | Materials and supplies | 217 | 209 | Materials and supplies | 267 | 236 | ||||||||||||||||
Regulatory assets | Regulatory assets | 435 | 432 | Regulatory assets | 366 | 455 | ||||||||||||||||
Other | Other | 90 | 69 | Other | 77 | 96 | ||||||||||||||||
Total current assets | Total current assets | 2,188 | 1,692 | Total current assets | 1,858 | 2,059 | ||||||||||||||||
Property, plant, and equipment (net of accumulated depreciation and amortization of $2,365 and $2,108 as of June 30, 2022 and December 31, 2021, respectively) | 16,915 | 16,498 | ||||||||||||||||||||
Property, plant, and equipment (net of accumulated depreciation and amortization of $3,044 and $2,618 as of September 30, 2023 and December 31, 2022, respectively) | Property, plant, and equipment (net of accumulated depreciation and amortization of $3,044 and $2,618 as of September 30, 2023 and December 31, 2022, respectively) | 18,577 | 17,686 | |||||||||||||||||||
Deferred debits and other assets | Deferred debits and other assets | Deferred debits and other assets | ||||||||||||||||||||
Regulatory assets | Regulatory assets | 1,714 | 1,794 | Regulatory assets | 1,568 | 1,610 | ||||||||||||||||
Goodwill | Goodwill | 4,005 | 4,005 | Goodwill | 4,005 | 4,005 | ||||||||||||||||
Investments | Investments | 139 | 145 | Investments | 143 | 138 | ||||||||||||||||
Prepaid pension asset | Prepaid pension asset | 380 | 344 | Prepaid pension asset | 289 | 353 | ||||||||||||||||
Deferred income taxes | 6 | 8 | ||||||||||||||||||||
Other | Other | 245 | 258 | Other | 216 | 231 | ||||||||||||||||
Total deferred debits and other assets | Total deferred debits and other assets | 6,489 | 6,554 | Total deferred debits and other assets | 6,221 | 6,337 | ||||||||||||||||
Total assets | Total assets | $ | 25,592 | $ | 24,744 | Total assets | $ | 26,656 | $ | 26,082 |
(In millions) | (In millions) | June 30, 2022 | December 31, 2021 | (In millions) | September 30, 2023 | December 31, 2022 | ||||||||||||||||
LIABILITIES AND MEMBER'S EQUITY | LIABILITIES AND MEMBER'S EQUITY | LIABILITIES AND MEMBER'S EQUITY | ||||||||||||||||||||
Current liabilities | Current liabilities | Current liabilities | ||||||||||||||||||||
Short-term borrowings | Short-term borrowings | $ | 43 | $ | 468 | Short-term borrowings | $ | 173 | $ | 414 | ||||||||||||
Long-term debt due within one year | Long-term debt due within one year | 200 | 399 | Long-term debt due within one year | 1,146 | 591 | ||||||||||||||||
Accounts payable | Accounts payable | 574 | 578 | Accounts payable | 664 | 771 | ||||||||||||||||
Accrued expenses | Accrued expenses | 246 | 281 | Accrued expenses | 324 | 260 | ||||||||||||||||
Payables to affiliates | Payables to affiliates | 50 | 104 | Payables to affiliates | 59 | 66 | ||||||||||||||||
Borrowings from Exelon intercompany money pool | Borrowings from Exelon intercompany money pool | 24 | 7 | Borrowings from Exelon intercompany money pool | 61 | 44 | ||||||||||||||||
Customer deposits | Customer deposits | 81 | 81 | Customer deposits | 98 | 88 | ||||||||||||||||
Regulatory liabilities | Regulatory liabilities | 71 | 68 | Regulatory liabilities | 87 | 76 | ||||||||||||||||
Unamortized energy contract liabilities | Unamortized energy contract liabilities | 11 | 89 | Unamortized energy contract liabilities | 8 | 10 | ||||||||||||||||
PPA termination obligation | PPA termination obligation | 87 | — | PPA termination obligation | 61 | 87 | ||||||||||||||||
Other | Other | 580 | 171 | Other | 129 | 330 | ||||||||||||||||
Total current liabilities | Total current liabilities | 1,967 | 2,246 | Total current liabilities | 2,810 | 2,737 | ||||||||||||||||
Long-term debt | Long-term debt | 7,827 | 7,148 | Long-term debt | 7,491 | 7,529 | ||||||||||||||||
Deferred credits and other liabilities | Deferred credits and other liabilities | Deferred credits and other liabilities | ||||||||||||||||||||
Deferred income taxes and unamortized investment tax credits | Deferred income taxes and unamortized investment tax credits | 2,752 | 2,675 | Deferred income taxes and unamortized investment tax credits | 3,023 | 2,895 | ||||||||||||||||
Regulatory liabilities | Regulatory liabilities | 1,142 | 1,238 | Regulatory liabilities | 924 | 1,011 | ||||||||||||||||
Asset retirement obligations | Asset retirement obligations | 70 | 70 | Asset retirement obligations | 54 | 59 | ||||||||||||||||
Non-pension postretirement benefit obligations | Non-pension postretirement benefit obligations | 57 | 66 | Non-pension postretirement benefit obligations | 45 | 50 | ||||||||||||||||
Unamortized energy contract liabilities | Unamortized energy contract liabilities | 38 | 146 | Unamortized energy contract liabilities | 29 | 35 | ||||||||||||||||
Other | Other | 615 | 570 | Other | 495 | 536 | ||||||||||||||||
Total deferred credits and other liabilities | Total deferred credits and other liabilities | 4,674 | 4,765 | Total deferred credits and other liabilities | 4,570 | 4,586 | ||||||||||||||||
Total liabilities | Total liabilities | 14,468 | 14,159 | Total liabilities | 14,871 | 14,852 | ||||||||||||||||
Commitments and contingencies | Commitments and contingencies | 0 | 0 | Commitments and contingencies | ||||||||||||||||||
Member's equity | Member's equity | Member's equity | ||||||||||||||||||||
Membership interest | Membership interest | 11,499 | 10,795 | Membership interest | 12,057 | 11,582 | ||||||||||||||||
Undistributed losses | Undistributed losses | (375) | (210) | Undistributed losses | (272) | (352) | ||||||||||||||||
Total member's equity | Total member's equity | 11,124 | 10,585 | Total member's equity | 11,785 | 11,230 | ||||||||||||||||
Total liabilities and member's equity | Total liabilities and member's equity | $ | 25,592 | $ | 24,744 | Total liabilities and member's equity | $ | 26,656 | $ | 26,082 |
Six Months Ended June 30, 2022 | Nine Months Ended September 30, 2023 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
(In millions) | (In millions) | Membership Interest | Undistributed (Losses)/Earnings | Total Member's Equity | (In millions) | Membership Interest | Undistributed (Losses)/Gains | Total Member's Equity | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Balance, December 31, 2021 | $ | 10,795 | $ | (210) | $ | 10,585 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Balance at December 31, 2022 | Balance at December 31, 2022 | $ | 11,582 | $ | (352) | $ | 11,230 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Net income | Net income | — | 130 | 130 | Net income | — | 155 | 155 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Distributions to member | Distributions to member | — | (102) | (102) | Distributions to member | — | (112) | (112) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Contributions from member | Contributions from member | 704 | — | 704 | Contributions from member | 405 | — | 405 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Balance, March 31, 2022 | $ | 11,499 | $ | (182) | $ | 11,317 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Balance at March 31, 2023 | Balance at March 31, 2023 | $ | 11,987 | $ | (309) | $ | 11,678 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Net income | Net income | — | 100 | 100 | Net income | — | 103 | 103 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Distributions to member | Distributions to member | — | (293) | (293) | Distributions to member | — | (100) | (100) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Balance, June 30, 2022 | $ | 11,499 | $ | (375) | $ | 11,124 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Balance at June 30, 2023 | Balance at June 30, 2023 | $ | 11,987 | $ | (306) | $ | 11,681 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Net income | Net income | — | 232 | 232 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Distributions to member | Distributions to member | — | (198) | (198) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Contributions from member | Contributions from member | 70 | — | 70 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Balance at September 30, 2023 | Balance at September 30, 2023 | $ | 12,057 | $ | (272) | $ | 11,785 |
Six Months Ended June 30, 2021 | Nine Months Ended September 30, 2022 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
(In millions) | (In millions) | Membership Interest | Undistributed (Losses)/Earnings | Total Member's Equity | (In millions) | Membership Interest | Undistributed (Losses)/Gains | Total Member's Equity | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Balance, December 31, 2020 | $ | 10,112 | $ | (68) | $ | 10,044 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Balance at December 31, 2021 | Balance at December 31, 2021 | $ | 10,795 | $ | (210) | $ | 10,585 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Net income | Net income | — | 128 | 128 | Net income | — | 130 | 130 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Distributions to member | Distributions to member | — | (81) | (81) | Distributions to member | — | (102) | (102) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Contributions from member | Contributions from member | 560 | — | 560 | Contributions from member | 704 | — | 704 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Balance, March 31, 2021 | $ | 10,672 | $ | (21) | $ | 10,651 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Balance at March 31, 2022 | Balance at March 31, 2022 | $ | 11,499 | $ | (182) | $ | 11,317 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Net income | Net income | — | 141 | 141 | Net income | — | 100 | 100 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Distributions to member | Distributions to member | — | (333) | (333) | Distributions to member | — | (293) | (293) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Balance, June 30, 2021 | $ | 10,672 | $ | (213) | $ | 10,459 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Balance at June 30, 2022 | Balance at June 30, 2022 | $ | 11,499 | $ | (375) | $ | 11,124 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Net income | Net income | — | 289 | 289 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Distributions to member | Distributions to member | — | (230) | (230) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Contributions from member | Contributions from member | 83 | — | 83 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Balance at September 30, 2022 | Balance at September 30, 2022 | $ | 11,582 | $ | (316) | $ | 11,266 |
Three Months Ended June 30, | Six Months Ended June 30, | Three Months Ended September 30, | Nine Months Ended September 30, | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
(In millions) | (In millions) | 2022 | 2021 | 2022 | 2021 | (In millions) | 2023 | 2022 | 2023 | 2022 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Operating revenues | Operating revenues | Operating revenues | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Electric operating revenues | Electric operating revenues | $ | 580 | $ | 503 | $ | 1,200 | $ | 1,027 | Electric operating revenues | $ | 839 | $ | 730 | $ | 2,141 | $ | 1,930 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Revenues from alternative revenue programs | Revenues from alternative revenue programs | (1) | 19 | (7) | 46 | Revenues from alternative revenue programs | (18) | (8) | 28 | (15) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Operating revenues from affiliates | Operating revenues from affiliates | 2 | 1 | 2 | 3 | Operating revenues from affiliates | 1 | 2 | 5 | 4 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total operating revenues | Total operating revenues | 581 | 523 | 1,195 | 1,076 | Total operating revenues | 822 | 724 | 2,174 | 1,919 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Operating expenses | Operating expenses | Operating expenses | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Purchased power | Purchased power | 162 | 76 | 336 | 168 | Purchased power | 288 | 230 | 750 | 566 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Purchased power from affiliate | Purchased power from affiliate | — | 57 | 39 | 130 | Purchased power from affiliate | — | — | — | 39 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Operating and maintenance | Operating and maintenance | 72 | 62 | 145 | 118 | Operating and maintenance | 89 | 69 | 264 | 214 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Operating and maintenance from affiliates | Operating and maintenance from affiliates | 56 | 51 | 115 | 103 | Operating and maintenance from affiliates | 60 | 52 | 176 | 166 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Depreciation and amortization | Depreciation and amortization | 105 | 96 | 213 | 199 | Depreciation and amortization | 112 | 99 | 329 | 312 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Taxes other than income taxes | Taxes other than income taxes | 92 | 87 | 186 | 177 | Taxes other than income taxes | 109 | 105 | 291 | 291 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total operating expenses | Total operating expenses | 487 | 429 | 1,034 | 895 | Total operating expenses | 658 | 555 | 1,810 | 1,588 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Operating income | Operating income | 94 | 94 | 161 | 181 | Operating income | 164 | 169 | 364 | 331 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Other income and (deductions) | Other income and (deductions) | Other income and (deductions) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Interest expense, net | Interest expense, net | (38) | (35) | (74) | (69) | Interest expense, net | (41) | (37) | (122) | (111) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Other, net | Other, net | 13 | 13 | 26 | 25 | Other, net | 18 | 14 | 50 | 39 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total other income and (deductions) | Total other income and (deductions) | (25) | (22) | (48) | (44) | Total other income and (deductions) | (23) | (23) | (72) | (72) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Income before income taxes | Income before income taxes | 69 | 72 | 113 | 137 | Income before income taxes | 141 | 146 | 292 | 259 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Income taxes | Income taxes | (1) | (3) | (3) | 3 | Income taxes | 21 | 1 | 43 | (2) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Net income | Net income | $ | 70 | $ | 75 | $ | 116 | $ | 134 | Net income | $ | 120 | $ | 145 | $ | 249 | $ | 261 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Comprehensive income | Comprehensive income | $ | 70 | $ | 75 | $ | 116 | $ | 134 | Comprehensive income | $ | 120 | $ | 145 | $ | 249 | $ | 261 |
Six Months Ended June 30, | Nine Months Ended September 30, | |||||||||||||||||||||
(In millions) | (In millions) | 2022 | 2021 | (In millions) | 2023 | 2022 | ||||||||||||||||
Cash flows from operating activities | Cash flows from operating activities | Cash flows from operating activities | ||||||||||||||||||||
Net income | Net income | $ | 116 | $ | 134 | Net income | $ | 249 | $ | 261 | ||||||||||||
Adjustments to reconcile net income to net cash flows provided by operating activities: | Adjustments to reconcile net income to net cash flows provided by operating activities: | Adjustments to reconcile net income to net cash flows provided by operating activities: | ||||||||||||||||||||
Depreciation and amortization | Depreciation and amortization | 213 | 199 | Depreciation and amortization | 329 | 312 | ||||||||||||||||
Deferred income taxes and amortization of investment tax credits | Deferred income taxes and amortization of investment tax credits | (7) | 10 | Deferred income taxes and amortization of investment tax credits | 22 | (5) | ||||||||||||||||
Other non-cash operating activities | Other non-cash operating activities | 17 | (43) | Other non-cash operating activities | 38 | 20 | ||||||||||||||||
Changes in assets and liabilities: | Changes in assets and liabilities: | Changes in assets and liabilities: | ||||||||||||||||||||
Accounts receivable | Accounts receivable | (62) | (23) | Accounts receivable | (84) | (87) | ||||||||||||||||
Receivables from and payables to affiliates, net | Receivables from and payables to affiliates, net | (39) | (11) | Receivables from and payables to affiliates, net | (2) | (31) | ||||||||||||||||
Inventories | Inventories | (6) | 1 | Inventories | (12) | (19) | ||||||||||||||||
Accounts payable and accrued expenses | Accounts payable and accrued expenses | 6 | (26) | Accounts payable and accrued expenses | 33 | 11 | ||||||||||||||||
Collateral received, net | 85 | — | ||||||||||||||||||||
Collateral (paid) received, net | Collateral (paid) received, net | (26) | 46 | |||||||||||||||||||
Income taxes | Income taxes | (24) | (20) | Income taxes | 15 | (25) | ||||||||||||||||
Regulatory assets and liabilities, net | Regulatory assets and liabilities, net | (36) | (38) | Regulatory assets and liabilities, net | (7) | (44) | ||||||||||||||||
Pension and non-pension postretirement benefit contributions | Pension and non-pension postretirement benefit contributions | (7) | (7) | Pension and non-pension postretirement benefit contributions | (9) | (9) | ||||||||||||||||
Other assets and liabilities | Other assets and liabilities | (15) | (41) | Other assets and liabilities | (13) | (29) | ||||||||||||||||
Net cash flows provided by operating activities | Net cash flows provided by operating activities | 241 | 135 | Net cash flows provided by operating activities | 533 | 401 | ||||||||||||||||
Cash flows from investing activities | Cash flows from investing activities | Cash flows from investing activities | ||||||||||||||||||||
Capital expenditures | Capital expenditures | (402) | (439) | Capital expenditures | (710) | (595) | ||||||||||||||||
Changes in PHI intercompany money pool | Changes in PHI intercompany money pool | (7) | — | |||||||||||||||||||
Other investing activities | Other investing activities | 2 | (2) | Other investing activities | 8 | 2 | ||||||||||||||||
Net cash flows used in investing activities | Net cash flows used in investing activities | (400) | (441) | Net cash flows used in investing activities | (709) | (593) | ||||||||||||||||
Cash flows from financing activities | Cash flows from financing activities | Cash flows from financing activities | ||||||||||||||||||||
Changes in short-term borrowings | Changes in short-term borrowings | (132) | 119 | Changes in short-term borrowings | (299) | (175) | ||||||||||||||||
Issuance of long-term debt | Issuance of long-term debt | 400 | 150 | Issuance of long-term debt | 350 | 625 | ||||||||||||||||
Retirement of long-term debt | Retirement of long-term debt | (200) | — | Retirement of long-term debt | — | (310) | ||||||||||||||||
Changes in PHI intercompany money pool | Changes in PHI intercompany money pool | 73 | 9 | Changes in PHI intercompany money pool | — | 25 | ||||||||||||||||
Dividends paid on common stock | Dividends paid on common stock | (300) | (123) | Dividends paid on common stock | (200) | (400) | ||||||||||||||||
Contributions from parent | Contributions from parent | 387 | 138 | Contributions from parent | 308 | 465 | ||||||||||||||||
Other financing activities | Other financing activities | (6) | (2) | Other financing activities | (26) | (8) | ||||||||||||||||
Net cash flows provided by financing activities | Net cash flows provided by financing activities | 222 | 291 | Net cash flows provided by financing activities | 133 | 222 | ||||||||||||||||
Increase (decrease) in cash, restricted cash, and cash equivalents | 63 | (15) | ||||||||||||||||||||
(Decrease) increase in cash, restricted cash, and cash equivalents | (Decrease) increase in cash, restricted cash, and cash equivalents | (43) | 30 | |||||||||||||||||||
Cash, restricted cash, and cash equivalents at beginning of period | Cash, restricted cash, and cash equivalents at beginning of period | 68 | 65 | Cash, restricted cash, and cash equivalents at beginning of period | 99 | 68 | ||||||||||||||||
Cash, restricted cash, and cash equivalents at end of period | Cash, restricted cash, and cash equivalents at end of period | $ | 131 | $ | 50 | Cash, restricted cash, and cash equivalents at end of period | $ | 56 | $ | 98 | ||||||||||||
Supplemental cash flow information | Supplemental cash flow information | Supplemental cash flow information | ||||||||||||||||||||
Decrease in capital expenditures not paid | $ | (24) | $ | (15) | ||||||||||||||||||
(Decrease) increase in capital expenditures not paid | (Decrease) increase in capital expenditures not paid | $ | (39) | $ | 2 |
(In millions) | (In millions) | June 30, 2022 | December 31, 2021 | (In millions) | September 30, 2023 | December 31, 2022 | ||||||||||||||||
ASSETS | ASSETS | ASSETS | ||||||||||||||||||||
Current assets | Current assets | Current assets | ||||||||||||||||||||
Cash and cash equivalents | Cash and cash equivalents | $ | 14 | $ | 34 | Cash and cash equivalents | $ | 31 | $ | 45 | ||||||||||||
Restricted cash and cash equivalents | Restricted cash and cash equivalents | 117 | 34 | Restricted cash and cash equivalents | 25 | 54 | ||||||||||||||||
Accounts receivable | Accounts receivable | Accounts receivable | ||||||||||||||||||||
Customer accounts receivable | Customer accounts receivable | 328 | 277 | Customer accounts receivable | 414 | 351 | ||||||||||||||||
Customer allowance for credit losses | Customer allowance for credit losses | (42) | (37) | Customer allowance for credit losses | (56) | (47) | ||||||||||||||||
Customer accounts receivable, net | Customer accounts receivable, net | 286 | 240 | Customer accounts receivable, net | 358 | 304 | ||||||||||||||||
Other accounts receivable | Other accounts receivable | 165 | 160 | Other accounts receivable | 189 | 180 | ||||||||||||||||
Other allowance for credit losses | Other allowance for credit losses | (20) | (16) | Other allowance for credit losses | (29) | (25) | ||||||||||||||||
Other accounts receivable, net | Other accounts receivable, net | 145 | 144 | Other accounts receivable, net | 160 | 155 | ||||||||||||||||
Receivables from affiliates | 9 | — | ||||||||||||||||||||
Receivable from PHI intercompany money pool | Receivable from PHI intercompany money pool | 7 | — | |||||||||||||||||||
Inventories, net | Inventories, net | 125 | 119 | Inventories, net | 147 | 135 | ||||||||||||||||
Regulatory assets | Regulatory assets | 220 | 213 | Regulatory assets | 187 | 235 | ||||||||||||||||
Other | Other | 12 | 25 | Other | 16 | 53 | ||||||||||||||||
Total current assets | Total current assets | 928 | 809 | Total current assets | 931 | 981 | ||||||||||||||||
Property, plant, and equipment (net of accumulated depreciation and amortization of $3,970 and $3,875 as of June 30, 2022 and December 31, 2021, respectively) | 8,365 | 8,104 | ||||||||||||||||||||
Property, plant, and equipment (net of accumulated depreciation and amortization of $4,231 and $4,067 as of September 30, 2023 and December 31, 2022, respectively) | Property, plant, and equipment (net of accumulated depreciation and amortization of $4,231 and $4,067 as of September 30, 2023 and December 31, 2022, respectively) | 9,274 | 8,794 | |||||||||||||||||||
Deferred debits and other assets | Deferred debits and other assets | Deferred debits and other assets | ||||||||||||||||||||
Regulatory assets | Regulatory assets | 478 | 532 | Regulatory assets | 422 | 437 | ||||||||||||||||
Investments | Investments | 118 | 120 | Investments | 124 | 119 | ||||||||||||||||
Prepaid pension asset | Prepaid pension asset | 277 | 279 | Prepaid pension asset | 252 | 273 | ||||||||||||||||
Other | Other | 60 | 59 | Other | 58 | 53 | ||||||||||||||||
Total deferred debits and other assets | Total deferred debits and other assets | 933 | 990 | Total deferred debits and other assets | 856 | 882 | ||||||||||||||||
Total assets | Total assets | $ | 10,226 | $ | 9,903 | Total assets | $ | 11,061 | $ | 10,657 |
(In millions) | (In millions) | June 30, 2022 | December 31, 2021 | (In millions) | September 30, 2023 | December 31, 2022 | ||||||||||||||||
LIABILITIES AND SHAREHOLDER'S EQUITY | LIABILITIES AND SHAREHOLDER'S EQUITY | LIABILITIES AND SHAREHOLDER'S EQUITY | ||||||||||||||||||||
Current liabilities | Current liabilities | Current liabilities | ||||||||||||||||||||
Short-term borrowings | Short-term borrowings | $ | 43 | $ | 175 | Short-term borrowings | $ | — | $ | 299 | ||||||||||||
Long-term debt due within one year | Long-term debt due within one year | 114 | 313 | Long-term debt due within one year | 405 | 4 | ||||||||||||||||
Accounts payable | Accounts payable | 269 | 272 | Accounts payable | 346 | 382 | ||||||||||||||||
Accrued expenses | Accrued expenses | 124 | 160 | Accrued expenses | 163 | 125 | ||||||||||||||||
Payables to affiliates | Payables to affiliates | 29 | 59 | Payables to affiliates | 32 | 34 | ||||||||||||||||
Borrowings from PHI intercompany money pool | 73 | — | ||||||||||||||||||||
Customer deposits | Customer deposits | 36 | 35 | Customer deposits | 45 | 39 | ||||||||||||||||
Regulatory liabilities | Regulatory liabilities | 12 | 14 | Regulatory liabilities | 24 | 6 | ||||||||||||||||
Merger related obligation | Merger related obligation | 25 | 27 | Merger related obligation | 26 | 26 | ||||||||||||||||
Other | Other | 149 | 55 | Other | 49 | 93 | ||||||||||||||||
Total current liabilities | Total current liabilities | 874 | 1,110 | Total current liabilities | 1,090 | 1,008 | ||||||||||||||||
Long-term debt | Long-term debt | 3,528 | 3,132 | Long-term debt | 3,690 | 3,747 | ||||||||||||||||
Deferred credits and other liabilities | Deferred credits and other liabilities | Deferred credits and other liabilities | ||||||||||||||||||||
Deferred income taxes and unamortized investment tax credits | Deferred income taxes and unamortized investment tax credits | 1,314 | 1,275 | Deferred income taxes and unamortized investment tax credits | 1,456 | 1,382 | ||||||||||||||||
Regulatory liabilities | Regulatory liabilities | 507 | 549 | Regulatory liabilities | 394 | 455 | ||||||||||||||||
Asset retirement obligations | Asset retirement obligations | 45 | 45 | Asset retirement obligations | 36 | 39 | ||||||||||||||||
Non-pension postretirement benefit obligations | — | 3 | ||||||||||||||||||||
Other | Other | 280 | 314 | Other | 256 | 244 | ||||||||||||||||
Total deferred credits and other liabilities | Total deferred credits and other liabilities | 2,146 | 2,186 | Total deferred credits and other liabilities | 2,142 | 2,120 | ||||||||||||||||
Total liabilities | Total liabilities | 6,548 | 6,428 | Total liabilities | 6,922 | 6,875 | ||||||||||||||||
Commitments and contingencies | Commitments and contingencies | 0 | 0 | Commitments and contingencies | ||||||||||||||||||
Shareholder's equity | Shareholder's equity | Shareholder's equity | ||||||||||||||||||||
Common stock | Common stock | 2,689 | 2,302 | Common stock | 3,075 | 2,767 | ||||||||||||||||
Retained earnings | Retained earnings | 989 | 1,173 | Retained earnings | 1,064 | 1,015 | ||||||||||||||||
Total shareholder's equity | Total shareholder's equity | 3,678 | 3,475 | Total shareholder's equity | 4,139 | 3,782 | ||||||||||||||||
Total liabilities and shareholder's equity | Total liabilities and shareholder's equity | $ | 10,226 | $ | 9,903 | Total liabilities and shareholder's equity | $ | 11,061 | $ | 10,657 |
Six Months Ended June 30, 2022 | Nine Months Ended September 30, 2023 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
(In millions) | (In millions) | Common Stock | Retained Earnings | Total Shareholder's Equity | (In millions) | Common Stock | Retained Earnings | Total Shareholder's Equity | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Balance, December 31, 2021 | $ | 2,302 | $ | 1,173 | $ | 3,475 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Balance at December 31, 2022 | Balance at December 31, 2022 | $ | 2,767 | $ | 1,015 | $ | 3,782 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Net income | Net income | — | 46 | 46 | Net income | — | 65 | 65 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Common stock dividends | Common stock dividends | — | (42) | (42) | Common stock dividends | — | (48) | (48) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Contributions from parent | Contributions from parent | 387 | — | 387 | Contributions from parent | 243 | — | 243 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Balance, March 31, 2022 | $ | 2,689 | $ | 1,177 | $ | 3,866 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Balance at March 31, 2023 | Balance at March 31, 2023 | $ | 3,010 | $ | 1,032 | $ | 4,042 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Net income | Net income | — | 70 | 70 | Net income | — | 64 | 64 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Common stock dividends | Common stock dividends | — | (258) | (258) | Common stock dividends | — | (67) | (67) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Balance, June 30, 2022 | $ | 2,689 | $ | 989 | $ | 3,678 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Balance at June 30, 2023 | Balance at June 30, 2023 | $ | 3,010 | $ | 1,029 | $ | 4,039 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Net income | Net income | — | 120 | 120 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Common stock dividends | Common stock dividends | — | (85) | (85) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Contributions from parent | Contributions from parent | 65 | — | 65 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Balance at September 30, 2023 | Balance at September 30, 2023 | $ | 3,075 | $ | 1,064 | $ | 4,139 |
Six Months Ended June 30, 2021 | Nine Months Ended September 30, 2022 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
(In millions) | (In millions) | Common Stock | Retained Earnings | Total Shareholder's Equity | (In millions) | Common Stock | Retained Earnings | Total Shareholder's Equity | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Balance, December 31, 2020 | $ | 2,058 | $ | 1,145 | $ | 3,203 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Balance at December 31, 2021 | Balance at December 31, 2021 | $ | 2,302 | $ | 1,173 | $ | 3,475 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Net income | Net income | — | 59 | 59 | Net income | — | 46 | 46 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Common stock dividends | Common stock dividends | — | (28) | (28) | Common stock dividends | — | (42) | (42) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Contributions from parent | Contributions from parent | 138 | — | 138 | Contributions from parent | 387 | — | 387 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Balance, March 31, 2021 | $ | 2,196 | $ | 1,176 | $ | 3,372�� | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Balance at March 31, 2022 | Balance at March 31, 2022 | $ | 2,689 | $ | 1,177 | $ | 3,866 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Net income | Net income | — | 75 | 75 | Net income | — | 70 | 70 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Common stock dividends | Common stock dividends | — | (95) | (95) | Common stock dividends | — | (258) | (258) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Balance, June 30, 2021 | $ | 2,196 | $ | 1,156 | $ | 3,352 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Balance at June 30, 2022 | Balance at June 30, 2022 | $ | 2,689 | $ | 989 | $ | 3,678 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Net income | Net income | — | 145 | 145 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Common stock dividends | Common stock dividends | — | (100) | (100) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Contributions from parent | Contributions from parent | 78 | — | 78 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Balance at September 30, 2022 | Balance at September 30, 2022 | $ | 2,767 | $ | 1,034 | $ | 3,801 |
Three Months Ended June 30, | Six Months Ended June 30, | Three Months Ended September 30, | Nine Months Ended September 30, | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
(In millions) | (In millions) | 2022 | 2021 | 2022 | 2021 | (In millions) | 2023 | 2022 | 2023 | 2022 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Operating revenues | Operating revenues | Operating revenues | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Electric operating revenues | Electric operating revenues | $ | 295 | $ | 262 | $ | 643 | $ | 562 | Electric operating revenues | $ | 426 | $ | 373 | $ | 1,108 | $ | 1,017 | ||||||||||||||||||||||||||||
Natural gas operating revenues | Natural gas operating revenues | 37 | 24 | 120 | 95 | Natural gas operating revenues | 24 | 38 | 150 | 157 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Revenues from alternative revenue programs | Revenues from alternative revenue programs | (2) | 10 | (3) | 19 | Revenues from alternative revenue programs | (2) | — | 10 | (3) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Operating revenues from affiliates | Operating revenues from affiliates | 2 | 2 | 3 | 4 | Operating revenues from affiliates | 2 | 1 | 5 | 5 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total operating revenues | Total operating revenues | 332 | 298 | 763 | 680 | Total operating revenues | 450 | 412 | 1,273 | 1,176 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Operating expenses | Operating expenses | Operating expenses | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Purchased power | Purchased power | 116 | 82 | 253 | 185 | Purchased power | 192 | 159 | 486 | 412 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Purchased fuel | Purchased fuel | 19 | 9 | 61 | 41 | Purchased fuel | 9 | 24 | 76 | 85 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Purchased power from affiliates | — | 17 | 10 | 37 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Purchased power from affiliate | Purchased power from affiliate | — | — | — | 10 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Operating and maintenance | Operating and maintenance | 45 | 41 | 97 | 85 | Operating and maintenance | 60 | 45 | 150 | 142 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Operating and maintenance from affiliates | Operating and maintenance from affiliates | 43 | 39 | 84 | 79 | Operating and maintenance from affiliates | 44 | 39 | 128 | 124 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Depreciation and amortization | Depreciation and amortization | 56 | 51 | 113 | 104 | Depreciation and amortization | 62 | 59 | 182 | 172 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Taxes other than income taxes | Taxes other than income taxes | 17 | 16 | 35 | 33 | Taxes other than income taxes | 19 | 19 | 57 | 54 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total operating expenses | Total operating expenses | 296 | 255 | 653 | 564 | Total operating expenses | 386 | 345 | 1,079 | 999 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Operating income | Operating income | 36 | 43 | 110 | 116 | Operating income | 64 | 67 | 194 | 177 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Other income and (deductions) | Other income and (deductions) | Other income and (deductions) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Interest expense, net | Interest expense, net | (17) | (16) | (33) | (30) | Interest expense, net | (18) | (16) | (53) | (48) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Other, net | Other, net | 4 | 4 | 6 | 6 | Other, net | 5 | 3 | 12 | 9 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total other income and (deductions) | Total other income and (deductions) | (13) | (12) | (27) | (24) | Total other income and (deductions) | (13) | (13) | (41) | (39) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Income before income taxes | Income before income taxes | 23 | 31 | 83 | 92 | Income before income taxes | 51 | 54 | 153 | 138 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Income taxes | Income taxes | 2 | 1 | 6 | 6 | Income taxes | 8 | 2 | 25 | 8 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Net income | Net income | $ | 21 | $ | 30 | $ | 77 | $ | 86 | Net income | $ | 43 | $ | 52 | $ | 128 | $ | 130 | ||||||||||||||||||||||||||||
Comprehensive income | Comprehensive income | $ | 21 | $ | 30 | $ | 77 | $ | 86 | Comprehensive income | $ | 43 | $ | 52 | $ | 128 | $ | 130 |
Six Months Ended June 30, | Nine Months Ended September 30, | |||||||||||||||||||||
(In millions) | (In millions) | 2022 | 2021 | (In millions) | 2023 | 2022 | ||||||||||||||||
Cash flows from operating activities | Cash flows from operating activities | Cash flows from operating activities | ||||||||||||||||||||
Net income | Net income | $ | 77 | $ | 86 | Net income | $ | 128 | $ | 130 | ||||||||||||
Adjustments to reconcile net income to net cash flows provided by operating activities: | Adjustments to reconcile net income to net cash flows provided by operating activities: | Adjustments to reconcile net income to net cash flows provided by operating activities: | ||||||||||||||||||||
Depreciation and amortization | Depreciation and amortization | 113 | 104 | Depreciation and amortization | 182 | 172 | ||||||||||||||||
Deferred income taxes and amortization of investment tax credits | Deferred income taxes and amortization of investment tax credits | 3 | 4 | Deferred income taxes and amortization of investment tax credits | 4 | 9 | ||||||||||||||||
Other non-cash operating activities | Other non-cash operating activities | 13 | (12) | Other non-cash operating activities | 11 | 22 | ||||||||||||||||
Changes in assets and liabilities: | Changes in assets and liabilities: | Changes in assets and liabilities: | ||||||||||||||||||||
Accounts receivable | Accounts receivable | (8) | 24 | Accounts receivable | 9 | (3) | ||||||||||||||||
Receivables from and payables to affiliates, net | Receivables from and payables to affiliates, net | (3) | (12) | Receivables from and payables to affiliates, net | 3 | (8) | ||||||||||||||||
Inventories | Inventories | 1 | — | Inventories | 2 | (11) | ||||||||||||||||
Accounts payable and accrued expenses | Accounts payable and accrued expenses | 12 | 7 | Accounts payable and accrued expenses | (1) | — | ||||||||||||||||
Collateral received, net | 180 | — | ||||||||||||||||||||
Collateral (paid) received, net | Collateral (paid) received, net | (120) | 114 | |||||||||||||||||||
Income taxes | Income taxes | 6 | 14 | Income taxes | 15 | 4 | ||||||||||||||||
Regulatory assets and liabilities, net | Regulatory assets and liabilities, net | (11) | (13) | Regulatory assets and liabilities, net | 33 | (23) | ||||||||||||||||
Pension and non-pension postretirement benefit contributions | Pension and non-pension postretirement benefit contributions | (1) | — | Pension and non-pension postretirement benefit contributions | — | (1) | ||||||||||||||||
Other assets and liabilities | Other assets and liabilities | 1 | (9) | Other assets and liabilities | 8 | 23 | ||||||||||||||||
Net cash flows provided by operating activities | Net cash flows provided by operating activities | 383 | 193 | Net cash flows provided by operating activities | 274 | 428 | ||||||||||||||||
Cash flows from investing activities | Cash flows from investing activities | Cash flows from investing activities | ||||||||||||||||||||
Capital expenditures | Capital expenditures | (194) | (211) | Capital expenditures | (416) | (294) | ||||||||||||||||
Changes in PHI intercompany money pool | Changes in PHI intercompany money pool | (73) | (9) | Changes in PHI intercompany money pool | (10) | (25) | ||||||||||||||||
Other investing activities | Other investing activities | 2 | 1 | Other investing activities | — | 2 | ||||||||||||||||
Net cash flows used in investing activities | Net cash flows used in investing activities | (265) | (219) | Net cash flows used in investing activities | (426) | (317) | ||||||||||||||||
Cash flows from financing activities | Cash flows from financing activities | Cash flows from financing activities | ||||||||||||||||||||
Changes in short-term borrowings | Changes in short-term borrowings | (149) | (146) | Changes in short-term borrowings | (115) | (149) | ||||||||||||||||
Issuance of long-term debt | Issuance of long-term debt | 125 | 125 | Issuance of long-term debt | 125 | 125 | ||||||||||||||||
Dividends paid on common stock | Dividends paid on common stock | (56) | (63) | Dividends paid on common stock | (97) | (95) | ||||||||||||||||
Contributions from parent | Contributions from parent | 144 | 120 | Contributions from parent | 99 | 147 | ||||||||||||||||
Other financing activities | Other financing activities | (4) | (3) | Other financing activities | (6) | (4) | ||||||||||||||||
Net cash flows provided by financing activities | Net cash flows provided by financing activities | 60 | 33 | Net cash flows provided by financing activities | 6 | 24 | ||||||||||||||||
Increase in cash, restricted cash, and cash equivalents | 178 | 7 | ||||||||||||||||||||
(Decrease) increase in cash, restricted cash, and cash equivalents | (Decrease) increase in cash, restricted cash, and cash equivalents | (146) | 135 | |||||||||||||||||||
Cash, restricted cash, and cash equivalents at beginning of period | Cash, restricted cash, and cash equivalents at beginning of period | 71 | 15 | Cash, restricted cash, and cash equivalents at beginning of period | 152 | 71 | ||||||||||||||||
Cash, restricted cash, and cash equivalents at end of period | Cash, restricted cash, and cash equivalents at end of period | $ | 249 | $ | 22 | Cash, restricted cash, and cash equivalents at end of period | $ | 6 | $ | 206 | ||||||||||||
Supplemental cash flow information | Supplemental cash flow information | Supplemental cash flow information | ||||||||||||||||||||
Decrease in capital expenditures not paid | $ | (5) | $ | (14) | ||||||||||||||||||
Increase in capital expenditures not paid | Increase in capital expenditures not paid | $ | — | $ | 2 |
(In millions) | (In millions) | June 30, 2022 | December 31, 2021 | (In millions) | September 30, 2023 | December 31, 2022 | ||||||||||||||||
ASSETS | ASSETS | ASSETS | ||||||||||||||||||||
Current assets | Current assets | Current assets | ||||||||||||||||||||
Cash and cash equivalents | Cash and cash equivalents | $ | 26 | $ | 28 | Cash and cash equivalents | $ | 5 | $ | 31 | ||||||||||||
Restricted cash and cash equivalents | Restricted cash and cash equivalents | 223 | 43 | Restricted cash and cash equivalents | 1 | 121 | ||||||||||||||||
Accounts receivable | Accounts receivable | Accounts receivable | ||||||||||||||||||||
Customer accounts receivable | Customer accounts receivable | 154 | 149 | Customer accounts receivable | 179 | 204 | ||||||||||||||||
Customer allowance for credit losses | Customer allowance for credit losses | (22) | (18) | Customer allowance for credit losses | (23) | (21) | ||||||||||||||||
Customer accounts receivable, net | Customer accounts receivable, net | 132 | 131 | Customer accounts receivable, net | 156 | 183 | ||||||||||||||||
Other accounts receivable | Other accounts receivable | 55 | 58 | Other accounts receivable | 59 | 52 | ||||||||||||||||
Other allowance for credit losses | Other allowance for credit losses | (8) | (8) | Other allowance for credit losses | (9) | (7) | ||||||||||||||||
Other accounts receivable, net | Other accounts receivable, net | 47 | 50 | Other accounts receivable, net | 50 | 45 | ||||||||||||||||
Receivables from affiliates | — | 1 | ||||||||||||||||||||
Receivable from PHI intercompany pool | Receivable from PHI intercompany pool | 73 | — | Receivable from PHI intercompany pool | 10 | — | ||||||||||||||||
Inventories, net | Inventories, net | Inventories, net | ||||||||||||||||||||
Fossil fuel | Fossil fuel | 10 | 11 | Fossil fuel | 9 | 18 | ||||||||||||||||
Materials and supplies | Materials and supplies | 54 | 54 | Materials and supplies | 65 | 58 | ||||||||||||||||
Prepaid utility taxes | Prepaid utility taxes | — | 20 | Prepaid utility taxes | 30 | 23 | ||||||||||||||||
Regulatory assets | Regulatory assets | 68 | 68 | Regulatory assets | 55 | 80 | ||||||||||||||||
Other | Other | 29 | 16 | Other | 9 | 14 | ||||||||||||||||
Total current assets | Total current assets | 662 | 422 | Total current assets | 390 | 573 | ||||||||||||||||
Property, plant, and equipment (net of accumulated depreciation and amortization of $1,704 and $1,635 as of June 30, 2022 and December 31, 2021, respectively) | 4,661 | 4,560 | ||||||||||||||||||||
Property, plant, and equipment (net of accumulated depreciation and amortization of $1,893 and $1,772 as of September 30, 2023 and December 31, 2022, respectively) | Property, plant, and equipment (net of accumulated depreciation and amortization of $1,893 and $1,772 as of September 30, 2023 and December 31, 2022, respectively) | 5,079 | 4,820 | |||||||||||||||||||
Deferred debits and other assets | Deferred debits and other assets | Deferred debits and other assets | ||||||||||||||||||||
Regulatory assets | Regulatory assets | 204 | 212 | Regulatory assets | 210 | 202 | ||||||||||||||||
Prepaid pension asset | Prepaid pension asset | 156 | 157 | Prepaid pension asset | 140 | 153 | ||||||||||||||||
Other | Other | 59 | 61 | Other | 51 | 54 | ||||||||||||||||
Total deferred debits and other assets | Total deferred debits and other assets | 419 | 430 | Total deferred debits and other assets | 401 | 409 | ||||||||||||||||
Total assets | Total assets | $ | 5,742 | $ | 5,412 | Total assets | $ | 5,870 | $ | 5,802 |
(In millions) | (In millions) | June 30, 2022 | December 31, 2021 | (In millions) | September 30, 2023 | December 31, 2022 | ||||||||||||||||
LIABILITIES AND SHAREHOLDER'S EQUITY | LIABILITIES AND SHAREHOLDER'S EQUITY | LIABILITIES AND SHAREHOLDER'S EQUITY | ||||||||||||||||||||
Current liabilities | Current liabilities | Current liabilities | ||||||||||||||||||||
Short-term borrowings | Short-term borrowings | $ | — | $ | 149 | Short-term borrowings | $ | — | $ | 115 | ||||||||||||
Long-term debt due within one year | Long-term debt due within one year | 84 | 83 | Long-term debt due within one year | 584 | 584 | ||||||||||||||||
Accounts payable | Accounts payable | 141 | 131 | Accounts payable | 161 | 172 | ||||||||||||||||
Accrued expenses | Accrued expenses | 40 | 40 | Accrued expenses | 63 | 41 | ||||||||||||||||
Payables to affiliates | Payables to affiliates | 29 | 33 | Payables to affiliates | 25 | 22 | ||||||||||||||||
Customer deposits | Customer deposits | 27 | 28 | Customer deposits | 31 | 29 | ||||||||||||||||
Regulatory liabilities | Regulatory liabilities | 31 | 25 | Regulatory liabilities | 55 | 44 | ||||||||||||||||
Other | Other | 239 | 59 | Other | 21 | 136 | ||||||||||||||||
Total current liabilities | Total current liabilities | 591 | 548 | Total current liabilities | 940 | 1,143 | ||||||||||||||||
Long-term debt | Long-term debt | 1,854 | 1,727 | Long-term debt | 1,476 | 1,354 | ||||||||||||||||
Deferred credits and other liabilities | Deferred credits and other liabilities | Deferred credits and other liabilities | ||||||||||||||||||||
Deferred income taxes and unamortized investment tax credits | Deferred income taxes and unamortized investment tax credits | 830 | 803 | Deferred income taxes and unamortized investment tax credits | 896 | 869 | ||||||||||||||||
Regulatory liabilities | Regulatory liabilities | 415 | 441 | Regulatory liabilities | 368 | 380 | ||||||||||||||||
Asset retirement obligations | Asset retirement obligations | 16 | 16 | Asset retirement obligations | 12 | 13 | ||||||||||||||||
Non-pension postretirement benefits obligations | Non-pension postretirement benefits obligations | 10 | 11 | Non-pension postretirement benefits obligations | 9 | 9 | ||||||||||||||||
Other | Other | 84 | 89 | Other | 89 | 84 | ||||||||||||||||
Total deferred credits and other liabilities | Total deferred credits and other liabilities | 1,355 | 1,360 | Total deferred credits and other liabilities | 1,374 | 1,355 | ||||||||||||||||
Total liabilities | Total liabilities | 3,800 | 3,635 | Total liabilities | 3,790 | 3,852 | ||||||||||||||||
Commitments and contingencies | Commitments and contingencies | 0 | 0 | Commitments and contingencies | ||||||||||||||||||
Shareholder's equity | Shareholder's equity | Shareholder's equity | ||||||||||||||||||||
Common stock | Common stock | 1,353 | 1,209 | Common stock | 1,455 | 1,356 | ||||||||||||||||
Retained earnings | Retained earnings | 589 | 568 | Retained earnings | 625 | 594 | ||||||||||||||||
Total shareholder's equity | Total shareholder's equity | 1,942 | 1,777 | Total shareholder's equity | 2,080 | 1,950 | ||||||||||||||||
Total liabilities and shareholder's equity | Total liabilities and shareholder's equity | $ | 5,742 | $ | 5,412 | Total liabilities and shareholder's equity | $ | 5,870 | $ | 5,802 |
Six Months Ended June 30, 2022 | Nine Months Ended September 30, 2023 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
(In millions) | (In millions) | Common Stock | Retained Earnings | Total Shareholder's Equity | (In millions) | Common Stock | Retained Earnings | Total Shareholder's Equity | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Balance, December 31, 2021 | $ | 1,209 | $ | 568 | $ | 1,777 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Balance at December 31, 2022 | Balance at December 31, 2022 | $ | 1,356 | $ | 594 | $ | 1,950 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Net income | Net income | — | 56 | 56 | Net income | — | 60 | 60 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Common stock dividends | Common stock dividends | — | (41) | (41) | Common stock dividends | — | (42) | (42) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Contributions from parent | Contributions from parent | 144 | — | 144 | Contributions from parent | 99 | — | 99 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Balance, March 31, 2022 | $ | 1,353 | $ | 583 | $ | 1,936 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Balance at March 31, 2023 | Balance at March 31, 2023 | $ | 1,455 | $ | 612 | $ | 2,067 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Net income | Net income | — | 21 | 21 | Net income | — | 25 | 25 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Common stock dividends | Common stock dividends | — | (15) | (15) | Common stock dividends | — | (18) | (18) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Balance, June 30, 2022 | $ | 1,353 | $ | 589 | $ | 1,942 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Balance at June 30, 2023 | Balance at June 30, 2023 | $ | 1,455 | $ | 619 | $ | 2,074 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Net income | Net income | — | 43 | 43 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Common stock dividends | Common stock dividends | — | (37) | (37) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Balance at September 30, 2023 | Balance at September 30, 2023 | $ | 1,455 | $ | 625 | $ | 2,080 |
Six Months Ended June 30, 2021 | Nine Months Ended September 30, 2022 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
(In millions) | (In millions) | Common Stock | Retained Earnings | Total Shareholder's Equity | (In millions) | Common Stock | Retained Earnings | Total Shareholder's Equity | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Balance, December 31, 2020 | $ | 1,089 | $ | 587 | $ | 1,676 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Balance at December 31, 2021 | Balance at December 31, 2021 | $ | 1,209 | $ | 568 | $ | 1,777 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Net income | Net income | — | 56 | 56 | Net income | — | 56 | 56 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Common stock dividends | Common stock dividends | — | (40) | (40) | Common stock dividends | — | (41) | (41) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Contributions from parent | Contributions from parent | 120 | — | 120 | Contributions from parent | 144 | — | 144 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Balance, March 31, 2021 | $ | 1,209 | $ | 603 | $ | 1,812 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Balance at March 31, 2022 | Balance at March 31, 2022 | $ | 1,353 | $ | 583 | $ | 1,936 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Net income | Net income | — | 30 | 30 | Net income | — | 21 | 21 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Common stock dividends | Common stock dividends | — | (23) | (23) | Common stock dividends | — | (15) | (15) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Balance, June 30, 2021 | $ | 1,209 | $ | 610 | $ | 1,819 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Balance at June 30, 2022 | Balance at June 30, 2022 | $ | 1,353 | $ | 589 | $ | 1,942 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Net income | Net income | — | 52 | 52 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Common stock dividends | Common stock dividends | — | (39) | (39) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Contributions from parent | Contributions from parent | 3 | — | 3 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Balance, September 30, 2022 | Balance, September 30, 2022 | $ | 1,356 | $ | 602 | $ | 1,958 |
Three Months Ended June 30, | Six Months Ended June 30, | Three Months Ended September 30, | Nine Months Ended September 30, | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
(In millions) | (In millions) | 2022 | 2021 | 2022 | 2021 | (In millions) | 2023 | 2022 | 2023 | 2022 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Operating revenues | Operating revenues | Operating revenues | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Electric operating revenues | Electric operating revenues | $ | 323 | $ | 306 | $ | 668 | $ | 605 | Electric operating revenues | $ | 497 | $ | 465 | $ | 1,150 | $ | 1,132 | ||||||||||||||||||||||||||||
Revenues from alternative revenue programs | Revenues from alternative revenue programs | (15) | 12 | (12) | 23 | Revenues from alternative revenue programs | 5 | (3) | 21 | (14) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Operating revenues from affiliates | Operating revenues from affiliates | 1 | 1 | 2 | 1 | Operating revenues from affiliates | — | — | 1 | 2 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total operating revenues | Total operating revenues | 309 | 319 | 658 | 629 | Total operating revenues | 502 | 462 | 1,172 | 1,120 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Operating expenses | Operating expenses | Operating expenses | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Purchased power | Purchased power | 123 | 149 | 299 | 302 | Purchased power | 221 | 197 | 493 | 495 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Purchased power from affiliate | Purchased power from affiliate | — | 5 | 2 | 9 | Purchased power from affiliate | — | — | — | 2 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Operating and maintenance | Operating and maintenance | 50 | 39 | 97 | 82 | Operating and maintenance | 56 | 47 | 147 | 145 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Operating and maintenance from affiliates | Operating and maintenance from affiliates | 36 | 34 | 73 | 68 | Operating and maintenance from affiliates | 38 | 33 | 112 | 106 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Depreciation and amortization | Depreciation and amortization | 72 | 40 | 118 | 87 | Depreciation and amortization | 77 | 74 | 212 | 192 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Taxes other than income taxes | Taxes other than income taxes | 2 | 2 | 4 | 4 | Taxes other than income taxes | 2 | 2 | 7 | 7 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total operating expenses | Total operating expenses | 283 | 269 | 593 | 552 | Total operating expenses | 394 | 353 | 971 | 947 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Operating income | Operating income | 26 | 50 | 65 | 77 | Operating income | 108 | 109 | 201 | 173 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Other income and (deductions) | Other income and (deductions) | Other income and (deductions) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Interest expense, net | Interest expense, net | (17) | (14) | (32) | (29) | Interest expense, net | (19) | (17) | (52) | (49) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Other, net | Other, net | 2 | — | 5 | 2 | Other, net | 5 | 3 | 13 | 9 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total other income and (deductions) | Total other income and (deductions) | (15) | (14) | (27) | (27) | Total other income and (deductions) | (14) | (14) | (39) | (40) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Income before income taxes | Income before income taxes | 11 | 36 | 38 | 50 | Income before income taxes | 94 | 95 | 162 | 133 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Income taxes | Income taxes | — | (1) | 1 | (1) | Income taxes | 23 | 1 | 40 | 2 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Net income | Net income | $ | 11 | $ | 37 | $ | 37 | $ | 51 | Net income | $ | 71 | $ | 94 | $ | 122 | $ | 131 | ||||||||||||||||||||||||||||
Comprehensive income | Comprehensive income | $ | 11 | $ | 37 | $ | 37 | $ | 51 | Comprehensive income | $ | 71 | $ | 94 | $ | 122 | $ | 131 |
Six Months Ended June 30, | Nine Months Ended September 30, | |||||||||||||||||||||
(In millions) | (In millions) | 2022 | 2021 | (In millions) | 2023 | 2022 | ||||||||||||||||
Cash flows from operating activities | Cash flows from operating activities | Cash flows from operating activities | ||||||||||||||||||||
Net income | Net income | $ | 37 | $ | 51 | Net income | $ | 122 | $ | 131 | ||||||||||||
Adjustments to reconcile net income to net cash flows provided by operating activities: | Adjustments to reconcile net income to net cash flows provided by operating activities: | Adjustments to reconcile net income to net cash flows provided by operating activities: | ||||||||||||||||||||
Depreciation and amortization | Depreciation and amortization | 118 | 87 | Depreciation and amortization | 212 | 192 | ||||||||||||||||
Deferred income taxes and amortization of investment tax credits | Deferred income taxes and amortization of investment tax credits | — | (2) | Deferred income taxes and amortization of investment tax credits | 24 | 2 | ||||||||||||||||
Other non-cash operating activities | Other non-cash operating activities | 25 | (14) | Other non-cash operating activities | (2) | 36 | ||||||||||||||||
Changes in assets and liabilities: | Changes in assets and liabilities: | Changes in assets and liabilities: | ||||||||||||||||||||
Accounts receivable | Accounts receivable | (20) | (30) | Accounts receivable | (85) | (53) | ||||||||||||||||
Receivables from and payables to affiliates, net | Receivables from and payables to affiliates, net | (10) | 4 | Receivables from and payables to affiliates, net | (6) | (10) | ||||||||||||||||
Inventories | Inventories | (2) | 2 | Inventories | (11) | (6) | ||||||||||||||||
Accounts payable and accrued expenses | Accounts payable and accrued expenses | 9 | (2) | Accounts payable and accrued expenses | (4) | (10) | ||||||||||||||||
Collateral received, net | 137 | — | ||||||||||||||||||||
Collateral (paid) received, net | Collateral (paid) received, net | (45) | 70 | |||||||||||||||||||
Income taxes | Income taxes | 8 | 2 | Income taxes | 6 | 7 | ||||||||||||||||
Regulatory assets and liabilities, net | Regulatory assets and liabilities, net | (11) | 18 | Regulatory assets and liabilities, net | (28) | (6) | ||||||||||||||||
Pension and non-pension postretirement benefit contributions | Pension and non-pension postretirement benefit contributions | (7) | (3) | Pension and non-pension postretirement benefit contributions | (1) | (7) | ||||||||||||||||
Other assets and liabilities | Other assets and liabilities | (63) | (43) | Other assets and liabilities | (80) | (54) | ||||||||||||||||
Net cash flows provided by operating activities | Net cash flows provided by operating activities | 221 | 70 | Net cash flows provided by operating activities | 102 | 292 | ||||||||||||||||
Cash flows from investing activities | Cash flows from investing activities | Cash flows from investing activities | ||||||||||||||||||||
Capital expenditures | Capital expenditures | (179) | (239) | Capital expenditures | (376) | (284) | ||||||||||||||||
Other investing activities | Other investing activities | — | 1 | |||||||||||||||||||
Net cash flows used in investing activities | Net cash flows used in investing activities | (179) | (239) | Net cash flows used in investing activities | (376) | (283) | ||||||||||||||||
Cash flows from financing activities | Cash flows from financing activities | Cash flows from financing activities | ||||||||||||||||||||
Changes in short-term borrowings | Changes in short-term borrowings | (144) | (9) | Changes in short-term borrowings | 173 | (144) | ||||||||||||||||
Issuance of long-term debt | Issuance of long-term debt | 175 | 350 | Issuance of long-term debt | 75 | 175 | ||||||||||||||||
Retirement of long-term debt | — | (249) | ||||||||||||||||||||
Changes in PHI intercompany money pool | Changes in PHI intercompany money pool | 17 | — | |||||||||||||||||||
Dividends paid on common stock | Dividends paid on common stock | (38) | (229) | Dividends paid on common stock | (111) | (128) | ||||||||||||||||
Contributions from parent | Contributions from parent | 173 | 303 | Contributions from parent | 65 | 175 | ||||||||||||||||
Other financing activities | Other financing activities | (4) | (4) | Other financing activities | (3) | (4) | ||||||||||||||||
Net cash flows provided by financing activities | Net cash flows provided by financing activities | 162 | 162 | Net cash flows provided by financing activities | 216 | 74 | ||||||||||||||||
Increase (decrease) in cash, restricted cash, and cash equivalents | 204 | (7) | ||||||||||||||||||||
Cash, restricted cash, and cash equivalents at beginning of period | 29 | 30 | ||||||||||||||||||||
Cash, restricted cash, and cash equivalents at end of period | $ | 233 | $ | 23 | ||||||||||||||||||
(Decrease) increase in cash and cash equivalents | (Decrease) increase in cash and cash equivalents | (58) | 83 | |||||||||||||||||||
Cash and cash equivalents at beginning of period | Cash and cash equivalents at beginning of period | 72 | 29 | |||||||||||||||||||
Cash and cash equivalents at end of period | Cash and cash equivalents at end of period | $ | 14 | $ | 112 | |||||||||||||||||
Supplemental cash flow information | Supplemental cash flow information | Supplemental cash flow information | ||||||||||||||||||||
Decrease in capital expenditures not paid | Decrease in capital expenditures not paid | $ | (19) | $ | (13) | Decrease in capital expenditures not paid | $ | (56) | $ | (12) |
(In millions) | (In millions) | June 30, 2022 | December 31, 2021 | (In millions) | September 30, 2023 | December 31, 2022 | ||||||||||||||||
ASSETS | ASSETS | ASSETS | ||||||||||||||||||||
Current assets | Current assets | Current assets | ||||||||||||||||||||
Cash and cash equivalents | Cash and cash equivalents | $ | 233 | $ | 29 | Cash and cash equivalents | $ | 14 | $ | 72 | ||||||||||||
Accounts receivable | Accounts receivable | Accounts receivable | ||||||||||||||||||||
Customer accounts receivable | Customer accounts receivable | 194 | 190 | Customer accounts receivable | 235 | 179 | ||||||||||||||||
Customer allowance for credit losses | Customer allowance for credit losses | (45) | (49) | Customer allowance for credit losses | (39) | (41) | ||||||||||||||||
Customer accounts receivable, net | Customer accounts receivable, net | 149 | 141 | Customer accounts receivable, net | 196 | 138 | ||||||||||||||||
Other accounts receivable | Other accounts receivable | 70 | 76 | Other accounts receivable | 84 | 70 | ||||||||||||||||
Other allowance for credit losses | Other allowance for credit losses | (14) | (15) | Other allowance for credit losses | (13) | (14) | ||||||||||||||||
Other accounts receivable, net | Other accounts receivable, net | 56 | 61 | Other accounts receivable, net | 71 | 56 | ||||||||||||||||
Receivables from affiliates | Receivables from affiliates | 1 | 2 | Receivables from affiliates | 3 | 1 | ||||||||||||||||
Inventories, net | Inventories, net | 38 | 36 | Inventories, net | 54 | 43 | ||||||||||||||||
Prepaid utility taxes | Prepaid utility taxes | 40 | — | Prepaid utility taxes | 15 | — | ||||||||||||||||
Regulatory assets | Regulatory assets | 135 | 61 | Regulatory assets | 113 | 130 | ||||||||||||||||
Other | Other | 7 | 3 | Other | 5 | 3 | ||||||||||||||||
Total current assets | Total current assets | 659 | 333 | Total current assets | 471 | 443 | ||||||||||||||||
Property, plant, and equipment (net of accumulated depreciation and amortization of $1,491 and $1,420 as of June 30, 2022 and December 31, 2021, respectively) | 3,798 | 3,729 | ||||||||||||||||||||
Property, plant, and equipment (net of accumulated depreciation and amortization of $1,651 and $1,551 as of September 30, 2023 and December 31, 2022, respectively) | Property, plant, and equipment (net of accumulated depreciation and amortization of $1,651 and $1,551 as of September 30, 2023 and December 31, 2022, respectively) | 4,155 | 3,990 | |||||||||||||||||||
Deferred debits and other assets | Deferred debits and other assets | Deferred debits and other assets | ||||||||||||||||||||
Regulatory assets | Regulatory assets | 535 | 430 | Regulatory assets | 490 | 494 | ||||||||||||||||
Prepaid pension asset | Prepaid pension asset | 26 | 27 | Prepaid pension asset | 7 | 18 | ||||||||||||||||
Other | Other | 34 | 37 | Other | 32 | 34 | ||||||||||||||||
Total deferred debits and other assets | Total deferred debits and other assets | 595 | 494 | Total deferred debits and other assets | 529 | 546 | ||||||||||||||||
Total assets | Total assets | $ | 5,052 | $ | 4,556 | Total assets | $ | 5,155 | $ | 4,979 |
(In millions) | (In millions) | June 30, 2022 | December 31, 2021 | (In millions) | September 30, 2023 | December 31, 2022 | ||||||||||||||||
LIABILITIES AND SHAREHOLDER'S EQUITY | LIABILITIES AND SHAREHOLDER'S EQUITY | LIABILITIES AND SHAREHOLDER'S EQUITY | ||||||||||||||||||||
Current liabilities | Current liabilities | Current liabilities | ||||||||||||||||||||
Short-term borrowings | Short-term borrowings | $ | — | $ | 144 | Short-term borrowings | $ | 173 | $ | — | ||||||||||||
Long-term debt due within one year | Long-term debt due within one year | 3 | 3 | Long-term debt due within one year | 153 | 3 | ||||||||||||||||
Accounts payable | Accounts payable | 157 | 165 | Accounts payable | 149 | 206 | ||||||||||||||||
Accrued expenses | Accrued expenses | 43 | 44 | Accrued expenses | 51 | 47 | ||||||||||||||||
Payables to affiliates | Payables to affiliates | 20 | 31 | Payables to affiliates | 22 | 26 | ||||||||||||||||
Borrowings from PHI intercompany money pool | Borrowings from PHI intercompany money pool | 17 | — | |||||||||||||||||||
Customer deposits | Customer deposits | 18 | 18 | Customer deposits | 23 | 21 | ||||||||||||||||
Regulatory liabilities | Regulatory liabilities | 29 | 28 | Regulatory liabilities | 9 | 26 | ||||||||||||||||
PPA termination obligation | PPA termination obligation | 87 | — | PPA termination obligation | 61 | 87 | ||||||||||||||||
Other | Other | 149 | 12 | Other | 15 | 58 | ||||||||||||||||
Total current liabilities | Total current liabilities | 506 | 445 | Total current liabilities | 673 | 474 | ||||||||||||||||
Long-term debt | Long-term debt | 1,754 | 1,579 | Long-term debt | 1,680 | 1,754 | ||||||||||||||||
Deferred credits and other liabilities | Deferred credits and other liabilities | Deferred credits and other liabilities | ||||||||||||||||||||
Deferred income taxes and unamortized investment tax credits | Deferred income taxes and unamortized investment tax credits | 695 | 682 | Deferred income taxes and unamortized investment tax credits | 766 | 734 | ||||||||||||||||
Regulatory liabilities | Regulatory liabilities | 197 | 214 | Regulatory liabilities | 144 | 156 | ||||||||||||||||
Non-pension postretirement benefit obligations | Non-pension postretirement benefit obligations | 10 | 12 | Non-pension postretirement benefit obligations | 6 | 8 | ||||||||||||||||
Other | Other | 143 | 49 | Other | 57 | 100 | ||||||||||||||||
Total deferred credits and other liabilities | Total deferred credits and other liabilities | 1,045 | 957 | Total deferred credits and other liabilities | 973 | 998 | ||||||||||||||||
Total liabilities | Total liabilities | 3,305 | 2,981 | Total liabilities | 3,326 | 3,226 | ||||||||||||||||
Commitments and contingencies | Commitments and contingencies | 0 | 0 | Commitments and contingencies | ||||||||||||||||||
Shareholder's equity | Shareholder's equity | Shareholder's equity | ||||||||||||||||||||
Common stock | Common stock | 1,763 | 1,590 | Common stock | 1,830 | 1,765 | ||||||||||||||||
Retained deficit | Retained deficit | (16) | (15) | Retained deficit | (1) | (12) | ||||||||||||||||
Total shareholder's equity | Total shareholder's equity | 1,747 | 1,575 | Total shareholder's equity | 1,829 | 1,753 | ||||||||||||||||
Total liabilities and shareholder's equity | Total liabilities and shareholder's equity | $ | 5,052 | $ | 4,556 | Total liabilities and shareholder's equity | $ | 5,155 | $ | 4,979 |
Six Months Ended June 30, 2022 | Nine Months Ended September 30, 2023 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
(In millions) | (In millions) | Common Stock | Retained Deficit | Total Shareholder's Equity | (In millions) | Common Stock | Retained (Deficit) Earnings | Total Shareholder's Equity | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Balance, December 31, 2021 | $ | 1,590 | $ | (15) | $ | 1,575 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Balance at December 31, 2022 | Balance at December 31, 2022 | $ | 1,765 | $ | (12) | $ | 1,753 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Net income | Net income | — | 26 | 26 | Net income | — | 33 | 33 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Common stock dividends | Common stock dividends | — | (19) | (19) | Common stock dividends | — | (21) | (21) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Contributions from parent | Contributions from parent | 173 | — | 173 | Contributions from parent | 63 | — | 63 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Balance, March 31, 2022 | $ | 1,763 | $ | (8) | $ | 1,755 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Balance at March 31, 2023 | Balance at March 31, 2023 | $ | 1,828 | $ | — | $ | 1,828 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Net income | Net income | — | 11 | 11 | Net income | — | 18 | 18 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Common stock dividends | Common stock dividends | — | (19) | (19) | Common stock dividends | — | (15) | (15) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Balance, June 30, 2022 | $ | 1,763 | $ | (16) | $ | 1,747 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Balance at June 30, 2023 | Balance at June 30, 2023 | $ | 1,828 | $ | 3 | $ | 1,831 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Net income | Net income | — | 71 | 71 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Common stock dividends | Common stock dividends | — | (75) | (75) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Contributions from parent | Contributions from parent | 2 | — | 2 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Balance at September 30, 2023 | Balance at September 30, 2023 | $ | 1,830 | $ | (1) | $ | 1,829 |
Six Months Ended June 30, 2021 | Nine Months Ended September 30, 2022 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
(In millions) | (In millions) | Common Stock | Retained Earnings (Deficit) | Total Shareholder's Equity | (In millions) | Common Stock | Retained Deficit | Total Shareholder's Equity | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Balance, December 31, 2020 | $ | 1,271 | $ | 127 | $ | 1,398 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Balance at December 31, 2021 | Balance at December 31, 2021 | $ | 1,590 | $ | (15) | $ | 1,575 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Net income | Net income | — | 14 | 14 | Net income | — | 26 | 26 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Common stock dividends | Common stock dividends | — | (14) | (14) | Common stock dividends | — | (19) | (19) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Contributions from parent | Contributions from parent | 303 | — | 303 | Contributions from parent | 173 | — | 173 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Balance, March 31, 2021 | $ | 1,574 | $ | 127 | $ | 1,701 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Balance at March 31, 2022 | Balance at March 31, 2022 | $ | 1,763 | $ | (8) | $ | 1,755 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Net income | Net income | — | 37 | 37 | Net income | — | 11 | 11 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Common stock dividends | Common stock dividends | — | (215) | (215) | Common stock dividends | — | (19) | (19) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Balance, June 30, 2021 | $ | 1,574 | $ | (51) | $ | 1,523 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Balance at June 30, 2022 | Balance at June 30, 2022 | $ | 1,763 | $ | (16) | $ | 1,747 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Net income | Net income | — | 94 | 94 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Common stock dividends | Common stock dividends | — | (90) | (90) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Contributions from parent | Contributions from parent | 2 | — | 2 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Balance, September 30, 2022 | Balance, September 30, 2022 | $ | 1,765 | $ | (12) | $ | 1,753 |
Name of Registrant | Business | Service Territories | ||||||||||||
Commonwealth Edison Company | Purchase and regulated retail sale of electricity | Northern Illinois, including the City of Chicago | ||||||||||||
Transmission and distribution of electricity to retail customers | ||||||||||||||
PECO Energy Company | Purchase and regulated retail sale of electricity and natural gas | Southeastern Pennsylvania, including the City of Philadelphia (electricity) | ||||||||||||
Transmission and distribution of electricity and distribution of natural gas to retail customers | Pennsylvania counties surrounding the City of Philadelphia (natural gas) | |||||||||||||
Baltimore Gas and Electric Company | Purchase and regulated retail sale of electricity and natural gas | Central Maryland, including the City of Baltimore (electricity and natural gas) | ||||||||||||
Transmission and distribution of electricity and distribution of natural gas to retail customers | ||||||||||||||
Pepco Holdings LLC | Utility services holding company engaged, through its reportable segments Pepco, DPL, and ACE | Service Territories of Pepco, DPL, and ACE | ||||||||||||
Potomac Electric Power Company | Purchase and regulated retail sale of electricity | District of Columbia, and major portions of Montgomery and Prince George’s Counties, Maryland | ||||||||||||
Transmission and distribution of electricity to retail customers | ||||||||||||||
Delmarva Power & Light Company | Purchase and regulated retail sale of electricity and natural gas | Portions of Delaware and Maryland (electricity) | ||||||||||||
Transmission and distribution of electricity and distribution of natural gas to retail customers | Portions of New Castle County, Delaware (natural gas) | |||||||||||||
Atlantic City Electric Company | Purchase and regulated retail sale of electricity | Portions of Southern New Jersey | ||||||||||||
Transmission and distribution of electricity to retail customers |
Three Months Ended June 30, | Six Months Ended June 30, | ||||||||||||||||||||||
2021 | 2022 | 2021 | |||||||||||||||||||||
Operating revenues | |||||||||||||||||||||||
Competitive business revenues | $ | 3,900 | $ | 1,855 | $ | 9,165 | |||||||||||||||||
Competitive business revenues from affiliates | 255 | 161 | 549 | ||||||||||||||||||||
Total operating revenues | 4,155 | 2,016 | 9,714 | ||||||||||||||||||||
Operating expenses | |||||||||||||||||||||||
Competitive businesses purchased power and fuel | 1,947 | 1,138 | 6,557 | ||||||||||||||||||||
Operating and maintenance(a) | 1,382 | 371 | 2,287 | ||||||||||||||||||||
Depreciation and amortization | 930 | 94 | 1,869 | ||||||||||||||||||||
Taxes other than income taxes | 118 | 44 | 239 | ||||||||||||||||||||
Total operating expenses | 4,377 | 1,647 | 10,952 | ||||||||||||||||||||
Gain on sales of assets and businesses | 8 | 10 | 79 | ||||||||||||||||||||
Operating income (loss) | (214) | 379 | (1,159) | ||||||||||||||||||||
Other income and (deductions) | |||||||||||||||||||||||
Interest expense, net | (72) | (20) | (140) | ||||||||||||||||||||
Other, net | 508 | (281) | 675 | ||||||||||||||||||||
Total other income and (deductions) | 436 | (301) | 535 | ||||||||||||||||||||
Income (loss) before income taxes | 222 | 78 | (624) | ||||||||||||||||||||
Income taxes | 71 | (40) | 13 | ||||||||||||||||||||
Equity in losses of unconsolidated affiliates | (1) | (1) | (3) | ||||||||||||||||||||
Net income (loss) | 150 | 117 | (640) | ||||||||||||||||||||
Net income attributable to noncontrolling interests | 75 | 1 | 99 | ||||||||||||||||||||
Net income (loss) from discontinued operations | $ | 75 | $ | 116 | $ | (739) |
Nine Months Ended September 30, | |||||||||||
$ | |||||||||||
Total | |||||||||||
Operating and maintenance(a) | 371 | ||||||||||
Taxes other than income taxes | 44 | ||||||||||
Total operating expenses | 1,647 | ||||||||||
Gain on sales of assets and businesses | 10 | ||||||||||
Operating income | 379 | ||||||||||
Other income and (deductions) | |||||||||||
(20) | |||||||||||
Other, net | (281) | ||||||||||
Total | |||||||||||
78 | |||||||||||
Income taxes | (40) | ||||||||||
Equity in losses of unconsolidated affiliates | (1) | ||||||||||
Net income | 117 | ||||||||||
Net income attributable to noncontrolling interests | 1 | ||||||||||
Net income from discontinued operations | $ |
Nine Months Ended September 30, | ||||||||
$ | ||||||||
Deferred income taxes and | ||||||||
(227) | ||||||||
Collection of DPP | 169 | |||||||
Supplemental cash flow information: | ||||||||
Decrease in capital expenditures not paid | (128) | |||||||
Increase in DPP | 348 | |||||||
Increase in PP&E related to ARO update | 335 | |||||||
Six Months Ended June 30, | |||||||||||
2022 | 2021 | ||||||||||
Non-cash items included in net income (loss) from discontinued operations: | |||||||||||
Depreciation, amortization, and accretion, including nuclear fuel and energy contract amortization | $ | 207 | $ | 2,686 | |||||||
Asset impairments | — | 493 | |||||||||
Gain on sales of assets and businesses | 9 | (79) | |||||||||
Deferred income taxes and amortization of investment tax credits | (143) | (268) | |||||||||
Net fair value changes related to derivatives | (59) | (490) | |||||||||
Net realized and unrealized losses (gains) on NDT fund investments | 205 | (376) | |||||||||
Net unrealized losses (gains) on equity investments | 16 | (96) | |||||||||
Other decommissioning-related activity | 36 | (636) | |||||||||
Cash flows from investing activities: | |||||||||||
Capital expenditures | (227) | (731) | |||||||||
Collection of DPP | 169 | 2,209 | |||||||||
Supplemental cash flow information: | |||||||||||
Decrease in capital expenditures not paid | (128) | (66) | |||||||||
Increase in DPP | 348 | 1,958 | |||||||||
Increase in PP&E related to ARO update | 335 | — | |||||||||
Registrant/Jurisdiction | Registrant/Jurisdiction | Filing Date | Service | Requested Revenue Requirement Increase | Approved Revenue Requirement Increase | Approved ROE | Approval Date | Rate Effective Date | Registrant/Jurisdiction | Filing Date | Service | Requested Revenue Requirement Increase | Approved Revenue Requirement Increase | Approved ROE | Approval Date | Rate Effective Date | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
ComEd - Illinois(a) | ComEd - Illinois(a) | April 16, 2021 | Electric | $ | 51 | $ | 46 | 7.36 | % | December 1, 2021 | January 1, 2022 | ComEd - Illinois(a) | April 15, 2022 | Electric | $ | 199 | $ | 199 | 7.85 | % | November 17, 2022 | January 1, 2023 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
PECO - Pennsylvania | PECO - Pennsylvania | March 30, 2021 | Electric | 246 | 132 | N/A(b) | November 18, 2021 | January 1, 2022 | PECO - Pennsylvania | March 31, 2022 | Natural Gas | 82 | 55 | N/A(b) | October 27, 2022 | January 1, 2023 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
BGE - Maryland(c) | BGE - Maryland(c) | May 15, 2020 (amended September 11, 2020) | Electric | 203 | 140 | 9.50 | % | December 16, 2020 | January 1, 2021 | BGE - Maryland(c) | May 15, 2020 (amended September 11, 2020) | Electric | 203 | 140 | 9.50 | % | December 16, 2020 | January 1, 2021 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Natural Gas | 108 | 74 | 9.65 | % | Natural Gas | 108 | 74 | 9.65 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Pepco - District of Columbia(d) | May 30, 2019 (amended June 1, 2020) | Electric | 136 | 109 | 9.275 | % | June 8, 2021 | July 1, 2021 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Pepco - Maryland | Pepco - Maryland | October 26, 2020 (amended March 31, 2021) | Electric | 104 | 52 | 9.55 | % | June 28, 2021 | June 28, 2021 | Pepco - Maryland | October 26, 2020 (amended March 31, 2021) | Electric | 104 | 52 | 9.55 | % | June 28, 2021 | June 28, 2021 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
DPL - Maryland | DPL - Maryland | September 1, 2021 (amended December 23, 2021) | Electric | 27 | 13 | 9.60 | % | March 2, 2022 | March 2, 2022 | DPL - Maryland | May 19, 2022 | Electric | 38 | 29 | 9.60 | % | December 14, 2022 | January 1, 2023 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
ACE - New Jersey(g) | December 9, 2020 (amended February 26, 2021) | Electric | 67 | 41 | 9.60 | % | July 14, 2021 | January 1, 2022 |
Registrant/Jurisdiction | Filing Date | Service | Requested Revenue Requirement Increase | Requested ROE | Expected Approval Timing | |||||||||||||||||||||||||||
ComEd - Illinois(a) | April 15, 2022 | Electric | $ | 199 | 7.85 | % | Fourth quarter of 2022 | |||||||||||||||||||||||||
PECO - Pennsylvania | March 31, 2022 | Natural Gas | 82 | 10.95 | % | Fourth quarter of 2022 | ||||||||||||||||||||||||||
DPL - Delaware(b) | January 14, 2022 (amended February 28, 2022) | Natural Gas | 15 | 10.30 | % | First quarter of 2023 | ||||||||||||||||||||||||||
DPL - Maryland(c) | May 19, 2022 | Electric | 38 | 10.25 | % | Fourth quarter of 2022 | ||||||||||||||||||||||||||
Registrant/Jurisdiction | Filing Date | Service | Requested Revenue Requirement Increase | Requested ROE | Expected Approval Timing | |||||||||||||||||||||||||||
ComEd - Illinois(a) | January 17, 2023 | Electric | $ | 1,487 | 10.50% to 10.65% | Fourth quarter of 2023 | ||||||||||||||||||||||||||
ComEd - Illinois(b) | April 21, 2023 | Electric | 247 | 8.91% | Fourth quarter of 2023 | |||||||||||||||||||||||||||
BGE - Maryland(c) | February 17, 2023 | Electric | 313 | 10.40% | Fourth quarter of 2023 | |||||||||||||||||||||||||||
Natural Gas | 289 | 10.40% | ||||||||||||||||||||||||||||||
Pepco - District of Columbia(d) | April 13, 2023 | Electric | 191 | 10.50% | Second quarter of 2024 | |||||||||||||||||||||||||||
Pepco - Maryland(e) | May 16, 2023 | Electric | 214 | 10.50% | Second quarter of 2024 | |||||||||||||||||||||||||||
DPL - Delaware(f) | December 15, 2022 (amended September 29, 2023) | Electric | 39 | 10.50% | Second quarter of 2024 | |||||||||||||||||||||||||||
ACE - New Jersey(g) | February 15, 2023 (amended August 21, 2023) | Electric | 92 | 10.50% | Fourth quarter of 2023 |
Registrant(a) | Registrant(a) | Initial Revenue Requirement Increase | Annual Reconciliation (Decrease) Increase | Total Revenue Requirement Increase | Allowed Return on Rate Base(b) | Allowed ROE(c) | Registrant(a) | Initial Revenue Requirement Increase | Annual Reconciliation Increase (Decrease) | Total Revenue Requirement Increase | Allowed Return on Rate Base(b) | Allowed ROE(c) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
ComEd | ComEd | $ | 24 | $ | (24) | $ | — | 8.11 | % | 11.50 | % | ComEd | $ | 20 | $ | 63 | $ | 83 | 8.09 | % | 11.50 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
PECO | PECO | 23 | 16 | 39 | 7.30 | % | 10.35 | % | PECO | 24 | 23 | 47 | 7.41 | % | 10.35 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
BGE | BGE | 25 | (4) | 16 | (d) | 7.30 | % | 10.50 | % | BGE | 19 | (12) | 4 | (d) | 7.34 | % | 10.50 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Pepco | Pepco | 16 | 15 | 31 | 7.60 | % | 10.50 | % | Pepco | 37 | (5) | 32 | 7.57 | % | 10.50 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
DPL | DPL | 9 | 2 | 11 | 7.09 | % | 10.50 | % | DPL | 32 | (3) | 29 | 7.08 | % | 10.50 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
ACE | ACE | 21 | 13 | 34 | 7.18 | % | 10.50 | % | ACE | 41 | (12) | 29 | 7.08 | % | 10.50 | % |
Initial Revenue Requirement Increase | Initial Revenue Requirement Increase | Annual Reconciliation Decrease | Total Revenue Requirement Increase | Requested Return on Rate Base(a) | Requested ROE | Initial Revenue Requirement Increase | Annual Reconciliation Increase | Total Revenue Requirement Increase | Requested Return on Rate Base(a) | Requested ROE | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
$ | 66 | $ | (16) | $ | 50 | 5.94 | % | 7.85 | % | 87 | $ | 31 | $ | 118 | 6.48 | % | 8.91 | % |
Exelon | ComEd(a) | PECO | BGE(b) | PHI | Pepco(c) | DPL(c) | ACE | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
June 30, 2022 | $ | 49 | $ | 4 | $ | — | $ | 32 | $ | 13 | $ | 11 | $ | 2 | $ | — | |||||||||||||||||||||||||||||||
December 31, 2021 | 43 | 1 | — | 37 | 5 | 3 | 2 | — |
Exelon | ComEd(a) | BGE(b) | PHI | Pepco(c) | DPL(c) | ACE(b) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
September 30, 2023 | $ | 81 | $ | 25 | $ | 21 | $ | 35 | $ | 27 | $ | 1 | $ | 7 | |||||||||||||||||||||||||||||||||
December 31, 2022 | 57 | 8 | 28 | 21 | 18 | 2 | 1 |
Exelon(a) | PHI(a) | Pepco(a) | DPL | ACE(a) | ||||||||||||||||||||||||||||
Balance as of December 31, 2021 | $ | 109 | $ | 109 | $ | 87 | $ | 11 | $ | 11 | ||||||||||||||||||||||
Revenues recognized | (2) | (2) | (2) | — | — | |||||||||||||||||||||||||||
Balance as of March 31, 2022 | 107 | 107 | 85 | 11 | 11 | |||||||||||||||||||||||||||
Revenues recognized | (2) | (2) | (1) | — | (1) | |||||||||||||||||||||||||||
Balance as of June 30, 2022 | $ | 105 | $ | 105 | $ | 84 | $ | 11 | $ | 10 | ||||||||||||||||||||||
Exelon(a) | PHI(a) | Pepco(a) | DPL(a) | ACE(a) | ||||||||||||||||||||||||||||
Balance as of December 31, 2020 | $ | 118 | $ | 118 | $ | 94 | $ | 12 | $ | 12 | ||||||||||||||||||||||
Revenues recognized | (2) | (2) | (2) | — | — | |||||||||||||||||||||||||||
Balance as of March 31, 2021 | 116 | 116 | 92 | 12 | 12 | |||||||||||||||||||||||||||
Revenues recognized | (3) | (3) | (1) | (1) | (1) | |||||||||||||||||||||||||||
Balance as of June 30, 2021 | $ | 113 | $ | 113 | $ | 91 | $ | 11 | $ | 11 | ||||||||||||||||||||||
Exelon(a) | PHI(a) | Pepco(a) | DPL | ACE(a) | ||||||||||||||||||||||||||||
Balance at December 31, 2022 | $ | 101 | $ | 101 | $ | 81 | $ | 10 | $ | 10 | ||||||||||||||||||||||
Revenues recognized | (1) | (1) | (1) | — | — | |||||||||||||||||||||||||||
Balance at March 31, 2023 | 100 | 100 | 80 | 10 | 10 | |||||||||||||||||||||||||||
Revenues recognized | (2) | (2) | (2) | — | — | |||||||||||||||||||||||||||
Balance at June 30, 2023 | $ | 98 | $ | 98 | $ | 78 | $ | 10 | $ | 10 | ||||||||||||||||||||||
Revenues recognized | (2) | (2) | (1) | — | (1) | |||||||||||||||||||||||||||
Balance as of September 30, 2023 | $ | 96 | $ | 96 | $ | 77 | $ | 10 | $ | 9 | ||||||||||||||||||||||
Exelon(a) | PHI(a) | Pepco(a) | DPL(a) | ACE(a) | ||||||||||||||||||||||||||||
Balance at December 31, 2021 | $ | 109 | $ | 109 | $ | 87 | $ | 11 | $ | 11 | ||||||||||||||||||||||
Revenues recognized | (2) | (2) | (2) | — | — | |||||||||||||||||||||||||||
Balance at March 31, 2022 | 107 | 107 | 85 | 11 | 11 | |||||||||||||||||||||||||||
Revenues recognized | (2) | (2) | (1) | — | (1) | |||||||||||||||||||||||||||
Balance at June 30, 2022 | $ | 105 | $ | 105 | $ | 84 | $ | 11 | $ | 10 | ||||||||||||||||||||||
Revenues recognized | (2) | (2) | (1) | (1) | — | |||||||||||||||||||||||||||
Balance as of September 30, 2022 | $ | 103 | $ | 103 | $ | 83 | $ | 10 | $ | 10 |
2022 | 2023 | 2024 | 2025 | 2026 and thereafter | Total | ||||||||||||||||||||||||||||||
Exelon | $ | 4 | $ | 8 | $ | 6 | $ | 5 | $ | 82 | $ | 105 | |||||||||||||||||||||||
PHI | 4 | 8 | 6 | 5 | 82 | 105 | |||||||||||||||||||||||||||||
Pepco | 3 | 6 | 5 | 5 | 65 | 84 | |||||||||||||||||||||||||||||
DPL | 1 | 1 | — | — | 9 | 11 | |||||||||||||||||||||||||||||
ACE | — | 1 | 1 | — | 8 | 10 |
Year | Exelon | PHI | Pepco | DPL | ACE | ||||||||||||||||||||||||
2023 | $ | 2 | $ | 2 | $ | 2 | $ | — | $ | 1 | |||||||||||||||||||
2024 | 6 | 6 | 5 | — | — | ||||||||||||||||||||||||
2025 | 5 | 5 | 5 | — | — | ||||||||||||||||||||||||
2026 | 5 | 5 | 5 | — | — | ||||||||||||||||||||||||
2027 and thereafter | 78 | 78 | 60 | 10 | 8 | ||||||||||||||||||||||||
Total | $ | 96 | $ | 96 | $ | 77 | $ | 10 | $ | 9 |
ComEd | PECO | BGE | PHI | Other(a) | Intersegment Eliminations | Exelon | ComEd | PECO | BGE | PHI | Other(a) | Intersegment Eliminations | Exelon | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Operating revenues(b): | Operating revenues(b): | Operating revenues(b): | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
2023 | 2023 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Electric revenues | Electric revenues | $ | 2,268 | $ | 970 | $ | 836 | $ | 1,747 | $ | — | $ | (28) | $ | 5,793 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Natural gas revenues | Natural gas revenues | — | 67 | 96 | 24 | — | — | 187 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Shared service and other revenues | Shared service and other revenues | — | — | — | 2 | 445 | (447) | — | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total operating revenues | Total operating revenues | $ | 2,268 | $ | 1,037 | $ | 932 | $ | 1,773 | $ | 445 | $ | (475) | $ | 5,980 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
2022 | 2022 | 2022 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Electric revenues | Electric revenues | $ | 1,425 | $ | 708 | $ | 629 | $ | 1,182 | $ | — | $ | (6) | $ | 3,938 | Electric revenues | $ | 1,378 | $ | 941 | $ | 757 | $ | 1,557 | $ | — | $ | (12) | $ | 4,621 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Natural gas revenues | Natural gas revenues | — | 108 | 157 | 37 | — | (1) | 301 | Natural gas revenues | — | 73 | 113 | 38 | — | — | 224 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Shared service and other revenues | Shared service and other revenues | — | — | — | 2 | 384 | (386) | — | Shared service and other revenues | — | — | — | 3 | 381 | (384) | — | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total operating revenues | Total operating revenues | $ | 1,425 | $ | 816 | $ | 786 | $ | 1,221 | $ | 384 | $ | (393) | $ | 4,239 | Total operating revenues | $ | 1,378 | $ | 1,014 | $ | 870 | $ | 1,598 | $ | 381 | $ | (396) | $ | 4,845 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
2021 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Electric revenues | $ | 1,517 | $ | 610 | $ | 558 | $ | 1,113 | $ | — | $ | (9) | $ | 3,789 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Natural gas revenues | — | 83 | 124 | 24 | — | — | 231 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Shared service and other revenues | — | — | — | 3 | 524 | (527) | — | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total operating revenues | $ | 1,517 | $ | 693 | $ | 682 | $ | 1,140 | $ | 524 | $ | (536) | $ | 4,020 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Intersegment revenues(c): | Intersegment revenues(c): | Intersegment revenues(c): | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
2023 | 2023 | $ | 9 | $ | 2 | $ | 2 | $ | 2 | $ | 443 | $ | (458) | $ | — | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
2022 | 2022 | $ | 3 | $ | 1 | $ | 3 | $ | 2 | $ | 384 | $ | (393) | $ | — | 2022 | 6 | 3 | 3 | 3 | 378 | (393) | — | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
2021 | 5 | 2 | 7 | 4 | 522 | (535) | 5 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Depreciation and amortization: | Depreciation and amortization: | Depreciation and amortization: | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
2023 | 2023 | $ | 357 | $ | 100 | $ | 161 | $ | 257 | $ | 15 | $ | — | $ | 890 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
2022 | 2022 | $ | 328 | $ | 93 | $ | 152 | $ | 240 | $ | 16 | $ | 1 | $ | 830 | 2022 | 333 | 92 | 148 | 238 | 14 | — | 825 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
2021 | 296 | 87 | 141 | 194 | 18 | — | 736 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Operating expenses: | Operating expenses: | Operating expenses: | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
2023 | 2023 | $ | 1,738 | $ | 847 | $ | 835 | $ | 1,440 | $ | 475 | $ | (478) | $ | 4,857 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
2022 | 2022 | $ | 1,039 | $ | 639 | $ | 717 | $ | 1,066 | $ | 460 | $ | (378) | $ | 3,543 | 2022 | 913 | 798 | 810 | 1,254 | 439 | (380) | 3,834 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
2021 | 1,196 | 552 | 620 | 955 | 495 | (374) | 3,444 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Interest expense, net: | Interest expense, net: | Interest expense, net: | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
2023 | 2023 | $ | 119 | $ | 52 | $ | 47 | $ | 80 | $ | 139 | $ | — | $ | 437 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
2022 | 2022 | $ | 104 | $ | 43 | $ | 36 | $ | 73 | $ | 101 | $ | 1 | $ | 358 | 2022 | 104 | 45 | 39 | 72 | 105 | — | 365 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
2021 | 98 | 42 | 34 | 67 | 83 | — | 324 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Income (loss) from continuing operations before income taxes: | Income (loss) from continuing operations before income taxes: | Income (loss) from continuing operations before income taxes: | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
2023 | 2023 | $ | 427 | $ | 149 | $ | 56 | $ | 281 | $ | (130) | $ | (16) | $ | 767 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
2022 | 2022 | $ | 293 | $ | 142 | $ | 38 | $ | 101 | $ | (62) | $ | (1) | $ | 511 | 2022 | 375 | 179 | 26 | 291 | (103) | — | 768 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
2021 | 238 | 106 | 37 | 138 | (46) | (144) | 329 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Income Taxes: | Income Taxes: | Income Taxes: | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
2023 | 2023 | $ | 94 | $ | 3 | $ | 11 | $ | 49 | $ | (90) | $ | — | $ | 67 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
2022 | 2022 | $ | 66 | $ | 9 | $ | 1 | $ | 1 | $ | (31) | $ | — | $ | 46 | 2022 | 84 | 44 | (7) | 2 | (31) | — | 92 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
2021 | 46 | 2 | (8) | (3) | (27) | (7) | 3 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Net income (loss) from continuing operations: | Net income (loss) from continuing operations: | Net income (loss) from continuing operations: | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
2023 | 2023 | $ | 333 | $ | 146 | $ | 45 | $ | 232 | $ | (41) | $ | (15) | $ | 700 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
2022 | 2022 | $ | 227 | $ | 133 | $ | 37 | $ | 100 | $ | (31) | $ | (1) | $ | 465 | 2022 | 291 | 135 | 33 | 289 | (71) | (1) | 676 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
2021 | 192 | 104 | 45 | 141 | (19) | (137) | 326 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Capital Expenditures: | Capital Expenditures: | Capital Expenditures: | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
2023 | 2023 | $ | 664 | $ | 361 | $ | 330 | $ | 488 | $ | 12 | $ | — | $ | 1,855 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
2022 | 2022 | $ | 591 | $ | 314 | $ | 275 | $ | 367 | $ | 38 | $ | — | $ | 1,585 | 2022 | 593 | 333 | 340 | 398 | 8 | — | 1,672 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
2021 | 549 | 282 | 284 | 433 | 15 | — | 1,563 |
Pepco | DPL | ACE | Other(a) | Intersegment Eliminations | PHI | Pepco | DPL | ACE | Other(a) | Intersegment Eliminations | PHI | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Operating revenues(b): | Operating revenues(b): | Operating revenues(b): | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
2023 | 2023 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Electric revenues | Electric revenues | $ | 822 | $ | 426 | $ | 502 | $ | — | $ | (3) | $ | 1,747 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Natural gas revenues | Natural gas revenues | — | 24 | — | — | — | 24 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Shared service and other revenues | Shared service and other revenues | — | — | — | 103 | (101) | 2 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total operating revenues | Total operating revenues | $ | 822 | $ | 450 | $ | 502 | $ | 103 | $ | (104) | $ | 1,773 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
2022 | 2022 | 2022 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Electric revenues | Electric revenues | $ | 581 | $ | 295 | $ | 309 | $ | — | $ | (3) | $ | 1,182 | Electric revenues | $ | 724 | $ | 374 | $ | 462 | $ | — | $ | (3) | $ | 1,557 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Natural gas revenues | Natural gas revenues | — | 37 | — | — | — | 37 | Natural gas revenues | — | 38 | — | — | — | 38 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Shared service and other revenues | Shared service and other revenues | — | — | — | 98 | (96) | 2 | Shared service and other revenues | — | — | — | 94 | (91) | 3 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total operating revenues | Total operating revenues | $ | 581 | $ | 332 | $ | 309 | $ | 98 | $ | (99) | $ | 1,221 | Total operating revenues | $ | 724 | $ | 412 | $ | 462 | $ | 94 | $ | (94) | $ | 1,598 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
2021 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Electric revenues | $ | 523 | $ | 274 | $ | 319 | $ | — | $ | (3) | $ | 1,113 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Natural gas revenues | — | 24 | — | — | — | 24 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Shared service and other revenues | — | — | — | 95 | (92) | 3 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total operating revenues | $ | 523 | $ | 298 | $ | 319 | $ | 95 | $ | (95) | $ | 1,140 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Intersegment revenues(c): | Intersegment revenues(c): | Intersegment revenues(c): | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
2023 | 2023 | $ | 1 | $ | 2 | $ | — | $ | 103 | $ | (104) | $ | 2 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
2022 | 2022 | $ | 2 | $ | 2 | $ | 1 | $ | 98 | $ | (101) | $ | 2 | 2022 | 2 | 1 | — | 94 | (94) | 3 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
2021 | 1 | 2 | 1 | 95 | (95) | 4 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Depreciation and amortization: | Depreciation and amortization: | Depreciation and amortization: | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
2023 | 2023 | $ | 112 | $ | 62 | $ | 77 | $ | 6 | $ | — | $ | 257 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
2022 | 2022 | $ | 105 | $ | 56 | $ | 72 | $ | 7 | $ | — | $ | 240 | 2022 | 99 | 59 | 74 | 6 | — | 238 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
2021 | 96 | 51 | 40 | 7 | — | 194 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Operating expenses: | Operating expenses: | Operating expenses: | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
2023 | 2023 | $ | 658 | $ | 386 | $ | 394 | $ | 105 | $ | (103) | $ | 1,440 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
2022 | 2022 | $ | 487 | $ | 296 | $ | 283 | $ | 99 | $ | (99) | $ | 1,066 | 2022 | 555 | 345 | 353 | 96 | (95) | 1,254 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
2021 | 429 | 255 | 269 | 97 | (95) | 955 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Interest expense, net: | Interest expense, net: | Interest expense, net: | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
2023 | 2023 | $ | 41 | $ | 18 | $ | 19 | $ | 3 | $ | (1) | $ | 80 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
2022 | 2022 | $ | 38 | $ | 17 | $ | 17 | $ | 1 | $ | — | $ | 73 | 2022 | 37 | 16 | 17 | 1 | 1 | 72 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
2021 | 35 | 16 | 14 | 2 | — | 67 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Income (loss) before income taxes: | Income (loss) before income taxes: | Income (loss) before income taxes: | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
2023 | 2023 | $ | 141 | $ | 51 | $ | 94 | $ | (4) | $ | (1) | $ | 281 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
2022 | 2022 | $ | 69 | $ | 23 | $ | 11 | $ | (2) | $ | — | $ | 101 | 2022 | 146 | 54 | 95 | (4) | — | 291 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
2021 | 72 | 31 | 36 | (1) | — | 138 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Income Taxes: | Income Taxes: | Income Taxes: | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
2023 | 2023 | $ | 21 | $ | 8 | $ | 23 | $ | (3) | $ | — | $ | 49 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
2022 | 2022 | $ | (1) | $ | 2 | $ | — | $ | — | $ | — | $ | 1 | 2022 | 1 | 2 | 1 | (2) | — | 2 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
2021 | (3) | 1 | (1) | — | — | (3) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Net income (loss): | Net income (loss): | Net income (loss): | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
2023 | 2023 | $ | 120 | $ | 43 | $ | 71 | $ | (2) | $ | — | $ | 232 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
2022 | 2022 | $ | 70 | $ | 21 | $ | 11 | $ | (2) | $ | — | $ | 100 | 2022 | 145 | 52 | 94 | (2) | — | 289 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
2021 | 75 | 30 | 37 | (1) | — | 141 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Capital Expenditures: | Capital Expenditures: | Capital Expenditures: | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
2023 | 2023 | $ | 227 | $ | 158 | $ | 101 | $ | 2 | $ | — | $ | 488 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
2022 | 2022 | $ | 184 | $ | 91 | $ | 92 | $ | — | $ | — | $ | 367 | 2022 | 193 | 100 | 105 | — | — | 398 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
2021 | 219 | 99 | 116 | (1) | — | 433 |
Three Months Ended September 30, 2023 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Revenues from contracts with customers | ComEd | PECO | BGE | PHI | Pepco | DPL | ACE | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
Electric revenues | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Residential | $ | 1,047 | $ | 654 | $ | 512 | $ | 959 | $ | 405 | $ | 255 | $ | 299 | |||||||||||||||||||||||||||
Small commercial & industrial | 540 | 148 | 86 | 199 | 54 | 70 | 75 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
Large commercial & industrial | 263 | 67 | 144 | 386 | 303 | 32 | 51 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
Public authorities & electric railroads | 11 | 7 | 7 | 16 | 9 | 3 | 4 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
Other(a) | 265 | 80 | 104 | 201 | 67 | 67 | 68 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total electric revenues(b) | $ | 2,126 | $ | 956 | $ | 853 | $ | 1,761 | $ | 838 | $ | 427 | $ | 497 | |||||||||||||||||||||||||||
Natural gas revenues | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Residential | $ | — | $ | 43 | $ | 57 | $ | 12 | $ | — | $ | 12 | $ | — | |||||||||||||||||||||||||||
Small commercial & industrial | — | 16 | 10 | 7 | — | 7 | — | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
Large commercial & industrial | — | — | 25 | 1 | — | 1 | — | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
Transportation | — | 7 | — | 3 | — | 3 | — | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
Other(c) | — | 1 | 4 | 1 | — | 1 | — | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total natural gas revenues(d) | $ | — | $ | 67 | $ | 96 | $ | 24 | $ | — | $ | 24 | $ | — | |||||||||||||||||||||||||||
Total revenues from contracts with customers | $ | 2,126 | $ | 1,023 | $ | 949 | $ | 1,785 | $ | 838 | $ | 451 | $ | 497 | |||||||||||||||||||||||||||
Other revenues | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Revenues from alternative revenue programs | $ | 135 | $ | 11 | $ | (22) | $ | (15) | $ | (18) | $ | (2) | $ | 5 | |||||||||||||||||||||||||||
Other electric revenues(e) | 7 | 3 | 4 | 3 | 2 | 1 | — | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
Other natural gas revenues(e) | — | — | 1 | — | — | — | — | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total other revenues | $ | 142 | $ | 14 | $ | (17) | $ | (12) | $ | (16) | $ | (1) | $ | 5 | |||||||||||||||||||||||||||
Total revenues for reportable segments | $ | 2,268 | $ | 1,037 | $ | 932 | $ | 1,773 | $ | 822 | $ | 450 | $ | 502 |
Three Months Ended June 30, 2022 | Three Months Ended September 30, 2022 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Revenues from contracts with customers | Revenues from contracts with customers | ComEd | PECO | BGE | PHI | Pepco | DPL | ACE | Revenues from contracts with customers | ComEd | PECO | BGE | PHI | Pepco | DPL | ACE | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Electric revenues | Electric revenues | Electric revenues | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Residential | Residential | $ | 819 | $ | 431 | $ | 334 | $ | 548 | $ | 234 | $ | 155 | $ | 159 | Residential | $ | 935 | $ | 620 | $ | 406 | $ | 808 | $ | 318 | $ | 207 | $ | 283 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Small commercial & industrial | Small commercial & industrial | 312 | 126 | 70 | 140 | 35 | 51 | 54 | Small commercial & industrial | 217 | 149 | 88 | 179 | 44 | 65 | 70 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Large commercial & industrial | Large commercial & industrial | 11 | 72 | 129 | 332 | 250 | 30 | 52 | Large commercial & industrial | (117) | 93 | 158 | 401 | 303 | 43 | 55 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Public authorities & electric railroads | Public authorities & electric railroads | 5 | 7 | 7 | 15 | 8 | 3 | 4 | Public authorities & electric railroads | 3 | 8 | 7 | 16 | 9 | 4 | 3 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Other(a) | Other(a) | 234 | 68 | 99 | 164 | 54 | 57 | 55 | Other(a) | 246 | 71 | 101 | 166 | 57 | 55 | 54 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total electric revenues(b) | Total electric revenues(b) | $ | 1,381 | $ | 704 | $ | 639 | $ | 1,199 | $ | 581 | $ | 296 | $ | 324 | Total electric revenues(b) | $ | 1,284 | $ | 941 | $ | 760 | $ | 1,570 | $ | 731 | $ | 374 | $ | 465 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Natural gas revenues | Natural gas revenues | Natural gas revenues | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Residential | Residential | $ | — | $ | 71 | $ | 96 | $ | 17 | $ | — | $ | 17 | $ | — | Residential | $ | — | $ | 46 | $ | 70 | $ | 10 | $ | — | $ | 10 | $ | — | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Small commercial & industrial | Small commercial & industrial | — | 29 | 18 | 8 | — | 8 | — | Small commercial & industrial | — | 20 | 13 | 6 | — | 6 | — | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Large commercial & industrial | Large commercial & industrial | — | — | 35 | 3 | — | 3 | — | Large commercial & industrial | — | — | 28 | 3 | — | 3 | — | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Transportation | Transportation | — | 6 | — | 3 | — | 3 | — | Transportation | — | 5 | — | 3 | — | 3 | — | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Other(c) | Other(c) | — | 2 | 12 | 6 | — | 6 | — | Other(c) | — | 2 | 2 | 16 | — | 16 | — | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total Natural gas revenues(d) | $ | — | $ | 108 | $ | 161 | $ | 37 | $ | — | $ | 37 | $ | — | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total natural gas revenues(d) | Total natural gas revenues(d) | $ | — | $ | 73 | $ | 113 | $ | 38 | $ | — | $ | 38 | $ | — | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total revenues from contracts with customers | Total revenues from contracts with customers | $ | 1,381 | $ | 812 | $ | 800 | $ | 1,236 | $ | 581 | $ | 333 | $ | 324 | Total revenues from contracts with customers | $ | 1,284 | $ | 1,014 | $ | 873 | $ | 1,608 | $ | 731 | $ | 412 | $ | 465 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Other revenues | Other revenues | Other revenues | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Revenues from alternative revenue programs | Revenues from alternative revenue programs | $ | 35 | $ | — | $ | (20) | $ | (17) | $ | (1) | $ | (2) | $ | (15) | Revenues from alternative revenue programs | $ | 88 | $ | (5) | $ | (8) | $ | (11) | $ | (8) | $ | — | $ | (3) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Other electric revenues(e) | Other electric revenues(e) | 9 | 4 | 4 | 2 | 1 | 1 | — | Other electric revenues(e) | 6 | 5 | 4 | 1 | 1 | — | — | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Other natural gas revenues(e) | Other natural gas revenues(e) | — | — | 2 | — | — | — | — | Other natural gas revenues(e) | — | — | 1 | — | — | — | — | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total other revenues | Total other revenues | $ | 44 | $ | 4 | $ | (14) | $ | (15) | $ | — | $ | (1) | $ | (15) | Total other revenues | $ | 94 | $ | — | $ | (3) | $ | (10) | $ | (7) | $ | — | $ | (3) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total revenues for reportable segments | Total revenues for reportable segments | $ | 1,425 | $ | 816 | $ | 786 | $ | 1,221 | $ | 581 | $ | 332 | $ | 309 | Total revenues for reportable segments | $ | 1,378 | $ | 1,014 | $ | 870 | $ | 1,598 | $ | 724 | $ | 412 | $ | 462 |
Three Months Ended June 30, 2021 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Revenues from contracts with customers | ComEd | PECO | BGE | PHI | Pepco | DPL | ACE | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
Electric revenues | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Residential | $ | 759 | $ | 383 | $ | 299 | $ | 537 | $ | 223 | $ | 147 | $ | 167 | |||||||||||||||||||||||||||
Small commercial & industrial | 377 | 99 | 60 | 124 | 32 | 46 | 46 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
Large commercial & industrial | 138 | 59 | 108 | 257 | 188 | 22 | 47 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
Public authorities & electric railroads | 11 | 8 | 7 | 17 | 10 | 3 | 4 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
Other(a) | 214 | 54 | 87 | 139 | 50 | 46 | 43 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total electric revenues(b) | $ | 1,499 | $ | 603 | $ | 561 | $ | 1,074 | $ | 503 | $ | 264 | $ | 307 | |||||||||||||||||||||||||||
Natural gas revenues | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Residential | $ | — | $ | 55 | $ | 81 | $ | 12 | $ | — | $ | 12 | $ | — | |||||||||||||||||||||||||||
Small commercial & industrial | — | 22 | 13 | 6 | — | 6 | — | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
Large commercial & industrial | — | — | 27 | 1 | — | 1 | — | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
Transportation | — | 5 | — | 3 | — | 3 | — | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
Other(c) | — | 1 | 6 | 2 | — | 2 | — | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total natural gas revenues(d) | $ | — | $ | 83 | $ | 127 | $ | 24 | $ | — | $ | 24 | $ | — | |||||||||||||||||||||||||||
Total revenues from contracts with customers | $ | 1,499 | $ | 686 | $ | 688 | $ | 1,098 | $ | 503 | $ | 288 | $ | 307 | |||||||||||||||||||||||||||
Other revenues | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Revenues from alternative revenue programs | $ | 9 | $ | 7 | $ | (10) | $ | 41 | $ | 19 | $ | 10 | $ | 12 | |||||||||||||||||||||||||||
Other electric revenues(e) | 9 | — | 3 | 1 | 1 | — | — | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
Other natural gas revenues(e) | — | — | 1 | — | — | — | — | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total other revenues | $ | 18 | $ | 7 | $ | (6) | $ | 42 | $ | 20 | $ | 10 | $ | 12 | |||||||||||||||||||||||||||
Total revenues for reportable segments | $ | 1,517 | $ | 693 | $ | 682 | $ | 1,140 | $ | 523 | $ | 298 | $ | 319 |
ComEd | PECO | BGE | PHI | Other(a) | Intersegment Eliminations | Exelon | ComEd | PECO | BGE | PHI | Other(a) | Intersegment Eliminations | Exelon | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Operating revenues(b): | Operating revenues(b): | Operating revenues(b): | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
2022 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
2023 | 2023 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Electric revenues | Electric revenues | $ | 3,158 | $ | 1,449 | $ | 1,366 | $ | 2,501 | $ | — | $ | (14) | $ | 8,460 | Electric revenues | $ | 5,836 | $ | 2,484 | $ | 2,322 | $ | 4,459 | $ | — | $ | (45) | $ | 15,056 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Natural gas revenues | Natural gas revenues | — | 414 | 574 | 120 | — | (2) | 1,106 | Natural gas revenues | — | 493 | 664 | 150 | — | (3) | 1,304 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Shared service and other revenues | Shared service and other revenues | — | — | — | 5 | 961 | (966) | — | Shared service and other revenues | — | — | — | 6 | 1,316 | (1,322) | — | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total operating revenues | Total operating revenues | $ | 3,158 | $ | 1,863 | $ | 1,940 | $ | 2,626 | $ | 961 | $ | (982) | $ | 9,566 | Total operating revenues | $ | 5,836 | $ | 2,977 | $ | 2,986 | $ | 4,615 | $ | 1,316 | $ | (1,370) | $ | 16,360 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
2021 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
2022 | 2022 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Electric revenues | Electric revenues | $ | 3,052 | $ | 1,271 | $ | 1,190 | $ | 2,283 | $ | — | $ | (16) | $ | 7,780 | Electric revenues | $ | 4,536 | $ | 2,390 | $ | 2,122 | $ | 4,058 | $ | — | $ | (24) | $ | 13,082 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Natural gas revenues | Natural gas revenues | — | 311 | 466 | 95 | — | — | 872 | Natural gas revenues | — | 487 | 688 | 157 | — | (2) | 1,330 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Shared service and other revenues | Shared service and other revenues | — | — | — | 6 | 1,013 | (1,019) | — | Shared service and other revenues | — | — | — | 8 | 1,342 | (1,350) | — | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total operating revenues | Total operating revenues | $ | 3,052 | $ | 1,582 | $ | 1,656 | $ | 2,384 | $ | 1,013 | $ | (1,035) | $ | 8,652 | Total operating revenues | $ | 4,536 | $ | 2,877 | $ | 2,810 | $ | 4,223 | $ | 1,342 | $ | (1,376) | $ | 14,412 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Intersegment revenues(c): | Intersegment revenues(c): | Intersegment revenues(c): | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
2023 | 2023 | $ | 14 | $ | 6 | $ | 6 | $ | 7 | $ | 1,310 | $ | (1,343) | $ | — | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
2022 | 2022 | $ | 8 | $ | 2 | $ | 10 | $ | 6 | $ | 961 | $ | (981) | $ | 6 | 2022 | 14 | 5 | 13 | 9 | 1,342 | (1,377) | 6 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
2021 | 11 | 4 | 13 | 7 | 1,010 | (1,033) | 12 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Depreciation and amortization: | Depreciation and amortization: | Depreciation and amortization: | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
2023 | 2023 | $ | 1,045 | $ | 297 | $ | 487 | $ | 741 | $ | 46 | $ | — | $ | 2,616 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
2022 | 2022 | $ | 649 | $ | 185 | $ | 322 | $ | 459 | $ | 32 | $ | — | $ | 1,647 | 2022 | 982 | 277 | 470 | 697 | 46 | — | 2,472 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
2021 | 589 | 173 | 293 | 404 | 35 | — | 1,494 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Operating expenses: | Operating expenses: | Operating expenses: | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
2023 | 2023 | $ | 4,472 | $ | 2,436 | $ | 2,503 | $ | 3,864 | $ | 1,521 | $ | (1,367) | $ | 13,429 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
2022 | 2022 | $ | 2,444 | $ | 1,432 | $ | 1,636 | $ | 2,282 | $ | 1,086 | $ | (909) | $ | 7,971 | 2022 | 3,357 | 2,230 | 2,446 | 3,535 | 1,524 | (1,288) | 11,804 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
2021 | 2,406 | 1,231 | 1,372 | 2,013 | 943 | (713) | 7,252 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Interest expense, net: | Interest expense, net: | Interest expense, net: | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
2023 | 2023 | $ | 357 | $ | 149 | $ | 135 | $ | 238 | $ | 402 | $ | (4) | $ | 1,277 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
2022 | 2022 | $ | 204 | $ | 84 | $ | 71 | $ | 143 | $ | 195 | $ | — | $ | 697 | 2022 | 308 | 129 | 110 | 216 | 300 | — | 1,063 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
2021 | 193 | 80 | 67 | 134 | 169 | — | 643 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Income (loss) from continuing operations before income taxes: | Income (loss) from continuing operations before income taxes: | Income (loss) from continuing operations before income taxes: | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
2023 | 2023 | $ | 1,057 | $ | 418 | $ | 362 | $ | 593 | $ | (424) | $ | (21) | $ | 1,985 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
2022 | 2022 | $ | 534 | $ | 363 | $ | 244 | $ | 238 | $ | (125) | $ | (45) | $ | 1,209 | 2022 | 909 | 541 | 270 | 528 | (228) | (42) | 1,978 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
2021 | 475 | 283 | 233 | 273 | (80) | (292) | 892 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Income Taxes: | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Income taxes: | Income taxes: | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
2023 | 2023 | $ | 235 | $ | 8 | $ | 76 | $ | 103 | $ | (149) | $ | 1 | $ | 274 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
2022 | 2022 | $ | 119 | $ | 24 | $ | 10 | $ | 8 | $ | 114 | $ | (12) | $ | 263 | 2022 | 203 | 67 | 3 | 10 | 82 | (9) | 356 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
2021 | 85 | 12 | (21) | 5 | (19) | (20) | 42 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Net income (loss) from continuing operations: | Net income (loss) from continuing operations: | Net income (loss) from continuing operations: | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
2023 | 2023 | $ | 822 | $ | 410 | $ | 286 | $ | 490 | $ | (275) | $ | (22) | $ | 1,711 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
2022 | 2022 | $ | 415 | $ | 339 | $ | 234 | $ | 230 | $ | (239) | $ | (33) | $ | 946 | 2022 | 706 | 474 | 267 | 518 | (310) | (33) | 1,622 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
2021 | 390 | 271 | 254 | 269 | (61) | (272) | 851 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Capital Expenditures: | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Capital expenditures: | Capital expenditures: | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
2023 | 2023 | $ | 1,926 | $ | 1,068 | $ | 986 | $ | 1,510 | $ | 50 | $ | — | $ | 5,540 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
2022 | 2022 | $ | 1,208 | $ | 658 | $ | 578 | $ | 776 | $ | 60 | $ | — | $ | 3,280 | 2022 | 1,801 | 991 | 918 | 1,174 | 68 | — | 4,952 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
2021 | 1,162 | 577 | 620 | 889 | 61 | — | 3,309 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total assets: | Total assets: | Total assets: | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
June 30, 2022 | $ | 37,194 | $ | 14,216 | $ | 13,093 | $ | 25,592 | $ | 6,345 | $ | (4,145) | $ | 92,295 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
December 31, 2021 | 36,470 | 13,824 | 12,324 | 24,744 | 7,626 | (8,319) | 86,669 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
September 30, 2023 | September 30, 2023 | $ | 42,042 | $ | 15,259 | $ | 13,649 | $ | 26,656 | $ | 5,825 | $ | (4,172) | $ | 99,259 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
December 31, 2022 | December 31, 2022 | 39,661 | 14,502 | 13,350 | 26,082 | 6,014 | (4,260) | 95,349 |
Pepco | DPL | ACE | Other(a) | Intersegment Eliminations | PHI | Pepco | DPL | ACE | Other(a) | Intersegment Eliminations | PHI | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Operating revenues(b): | Operating revenues(b): | Operating revenues(b): | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
2023 | 2023 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Electric revenues | Electric revenues | $ | 2,174 | $ | 1,123 | $ | 1,172 | $ | 1 | $ | (11) | $ | 4,459 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Natural gas revenues | Natural gas revenues | — | 150 | — | — | — | 150 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Shared service and other revenues | Shared service and other revenues | — | — | — | 309 | (303) | 6 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total operating revenues | Total operating revenues | $ | 2,174 | $ | 1,273 | $ | 1,172 | $ | 310 | $ | (314) | $ | 4,615 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
2022 | 2022 | 2022 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Electric revenues | Electric revenues | $ | 1,195 | $ | 643 | $ | 658 | $ | — | $ | 5 | $ | 2,501 | Electric revenues | $ | 1,919 | $ | 1,019 | $ | 1,120 | $ | — | $ | — | $ | 4,058 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Natural gas revenues | Natural gas revenues | — | 120 | — | — | — | 120 | Natural gas revenues | — | 157 | — | — | — | 157 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Shared service and other revenues | Shared service and other revenues | — | — | — | 205 | (200) | 5 | Shared service and other revenues | — | — | — | 298 | (290) | 8 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total operating revenues | Total operating revenues | $ | 1,195 | $ | 763 | $ | 658 | $ | 205 | $ | (195) | $ | 2,626 | Total operating revenues | $ | 1,919 | $ | 1,176 | $ | 1,120 | $ | 298 | $ | (290) | $ | 4,223 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
2021 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Electric revenues | $ | 1,076 | $ | 585 | $ | 629 | $ | — | $ | (7) | $ | 2,283 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Natural gas revenues | — | 95 | — | — | — | 95 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Shared service and other revenues | — | — | — | 189 | (183) | 6 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total operating revenues | $ | 1,076 | $ | 680 | $ | 629 | $ | 189 | $ | (190) | $ | 2,384 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Intersegment revenues(c): | Intersegment revenues(c): | Intersegment revenues(c): | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
2023 | 2023 | $ | 5 | $ | 5 | $ | 1 | $ | 309 | $ | (313) | $ | 7 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
2022 | 2022 | $ | 2 | $ | 3 | $ | 2 | $ | 195 | $ | (196) | $ | 6 | 2022 | 4 | 5 | 2 | 288 | (290) | 9 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
2021 | 3 | 4 | 1 | 189 | (190) | 7 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Depreciation and amortization: | Depreciation and amortization: | Depreciation and amortization: | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
2023 | 2023 | $ | 329 | $ | 182 | $ | 212 | $ | 18 | $ | — | $ | 741 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
2022 | 2022 | $ | 213 | $ | 113 | $ | 118 | $ | 15 | $ | — | $ | 459 | 2022 | 312 | 172 | 192 | 21 | — | 697 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
2021 | 199 | 104 | 87 | 14 | — | 404 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Operating expenses: | Operating expenses: | Operating expenses: | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
2023 | 2023 | $ | 1,810 | $ | 1,079 | $ | 971 | $ | 318 | $ | (314) | $ | 3,864 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
2022 | 2022 | $ | 1,034 | $ | 653 | $ | 593 | $ | 197 | $ | (195) | $ | 2,282 | 2022 | 1,588 | 999 | 947 | 291 | (290) | 3,535 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
2021 | 895 | 564 | 552 | 192 | (190) | 2,013 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Interest expense, net: | Interest expense, net: | Interest expense, net: | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
2023 | 2023 | $ | 122 | $ | 53 | $ | 52 | $ | 9 | $ | 2 | $ | 238 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
2022 | 2022 | $ | 74 | $ | 33 | $ | 32 | $ | 5 | $ | (1) | $ | 143 | 2022 | 111 | 48 | 49 | 7 | 1 | 216 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
2021 | 69 | 30 | 29 | 6 | — | 134 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Income (loss) before income taxes: | Income (loss) before income taxes: | Income (loss) before income taxes: | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
2023 | 2023 | $ | 292 | $ | 153 | $ | 162 | $ | (14) | $ | — | $ | 593 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
2022 | 2022 | $ | 113 | $ | 83 | $ | 38 | $ | 4 | $ | — | $ | 238 | 2022 | 259 | 138 | 133 | (2) | — | 528 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
2021 | 137 | 92 | 50 | (6) | — | 273 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Income Taxes: | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Income taxes: | Income taxes: | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
2023 | 2023 | $ | 43 | $ | 25 | $ | 40 | $ | (5) | $ | — | $ | 103 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
2022 | 2022 | $ | (3) | $ | 6 | $ | 1 | $ | 4 | $ | — | $ | 8 | 2022 | (2) | 8 | 2 | 2 | — | 10 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
2021 | 3 | 6 | (1) | (3) | — | 5 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Net income (loss): | Net income (loss): | Net income (loss): | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
2023 | 2023 | $ | 249 | $ | 128 | $ | 122 | $ | (9) | $ | — | $ | 490 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
2022 | 2022 | $ | 116 | $ | 77 | $ | 37 | $ | — | $ | — | $ | 230 | 2022 | 261 | 130 | 131 | (4) | — | 518 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
2021 | 134 | 86 | 51 | (2) | — | 269 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Capital Expenditures: | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Capital expenditures: | Capital expenditures: | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
2023 | 2023 | $ | 710 | $ | 416 | $ | 376 | $ | 8 | $ | — | $ | 1,510 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
2022 | 2022 | $ | 402 | $ | 194 | $ | 179 | $ | 1 | $ | — | $ | 776 | 2022 | 595 | 294 | 284 | 1 | — | 1,174 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
2021 | 439 | 211 | 239 | — | — | 889 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total assets: | Total assets: | Total assets: | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
June 30, 2022 | $ | 10,226 | $ | 5,742 | $ | 5,052 | $ | 4,775 | $ | (203) | $ | 25,592 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
December 31, 2021 | 9,903 | 5,412 | 4,556 | 4,933 | (60) | 24,744 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
September 30, 2023 | September 30, 2023 | $ | 11,061 | $ | 5,870 | $ | 5,155 | $ | 4,644 | $ | (74) | $ | 26,656 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
December 31, 2022 | December 31, 2022 | 10,657 | 5,802 | 4,979 | 4,677 | (33) | 26,082 |
Six Months Ended June 30, 2022 | Nine Months Ended September 30, 2023 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Revenues from contracts with customers | Revenues from contracts with customers | ComEd | PECO | BGE | PHI | Pepco | DPL | ACE | Revenues from contracts with customers | ComEd | PECO | BGE | PHI | Pepco | DPL | ACE | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Electric revenues | Electric revenues | Electric revenues | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Residential | Residential | $ | 1,675 | $ | 918 | $ | 752 | $ | 1,200 | $ | 509 | $ | 362 | $ | 329 | Residential | $ | 2,744 | $ | 1,617 | $ | 1,308 | $ | 2,181 | $ | 954 | $ | 626 | $ | 601 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Small commercial & industrial | Small commercial & industrial | 736 | 237 | 151 | 281 | 73 | 107 | 101 | Small commercial & industrial | 1,363 | 415 | 253 | 503 | 134 | 189 | 180 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Large commercial & industrial | Large commercial & industrial | 165 | 136 | 260 | 655 | 503 | 56 | 96 | Large commercial & industrial | 553 | 196 | 412 | 1,099 | 838 | 98 | 163 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Public authorities & electric railroads | Public authorities & electric railroads | 20 | 15 | 14 | 31 | 16 | 7 | 8 | Public authorities & electric railroads | 33 | 23 | 22 | 49 | 25 | 11 | 13 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Other(a) | Other(a) | 472 | 130 | 196 | 359 | 100 | 113 | 136 | Other(a) | 716 | 219 | 303 | 563 | 187 | 186 | 194 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total electric revenues(b) | Total electric revenues(b) | $ | 3,068 | $ | 1,436 | $ | 1,373 | $ | 2,526 | $ | 1,201 | $ | 645 | $ | 670 | Total electric revenues(b) | $ | 5,409 | $ | 2,470 | $ | 2,298 | $ | 4,395 | $ | 2,138 | $ | 1,110 | $ | 1,151 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Natural gas revenues | Natural gas revenues | Natural gas revenues | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Residential | Residential | $ | — | $ | 289 | $ | 378 | $ | 68 | $ | — | $ | 68 | $ | — | Residential | $ | — | $ | 335 | $ | 406 | $ | 88 | $ | — | $ | 88 | $ | — | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Small commercial & industrial | Small commercial & industrial | — | 105 | 63 | 29 | — | 29 | — | Small commercial & industrial | — | 123 | 66 | 40 | — | 40 | — | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Large commercial & industrial | Large commercial & industrial | — | — | 100 | 6 | — | 6 | — | Large commercial & industrial | — | 1 | 124 | 3 | — | 3 | — | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Transportation | Transportation | — | 14 | — | 7 | — | 7 | — | Transportation | — | 20 | — | 11 | — | 11 | — | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Other(c) | Other(c) | — | 5 | 47 | 10 | — | 10 | — | Other(c) | — | 12 | 28 | 8 | — | 8 | — | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total natural gas revenues(d) | Total natural gas revenues(d) | $ | — | $ | 413 | $ | 588 | $ | 120 | $ | — | $ | 120 | $ | — | Total natural gas revenues(d) | $ | — | $ | 491 | $ | 624 | $ | 150 | $ | — | $ | 150 | $ | — | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total revenues from contracts with customers | Total revenues from contracts with customers | $ | 3,068 | $ | 1,849 | $ | 1,961 | $ | 2,646 | $ | 1,201 | $ | 765 | $ | 670 | Total revenues from contracts with customers | $ | 5,409 | $ | 2,961 | $ | 2,922 | $ | 4,545 | $ | 2,138 | $ | 1,260 | $ | 1,151 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Other revenues | Other revenues | Other revenues | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Revenues from alternative revenue programs | Revenues from alternative revenue programs | $ | 75 | $ | 6 | $ | (32) | $ | (22) | $ | (7) | $ | (3) | $ | (12) | Revenues from alternative revenue programs | $ | 405 | $ | 1 | $ | 47 | $ | 59 | $ | 28 | $ | 10 | $ | 21 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Other electric revenues(e) | Other electric revenues(e) | 15 | 7 | 8 | 2 | 1 | 1 | — | Other electric revenues(e) | 22 | 13 | 12 | 11 | 8 | 3 | — | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Other natural gas revenues(e) | Other natural gas revenues(e) | — | 1 | 3 | — | — | — | — | Other natural gas revenues(e) | — | 2 | 5 | — | — | — | — | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total other revenues | Total other revenues | $ | 90 | $ | 14 | $ | (21) | $ | (20) | $ | (6) | $ | (2) | $ | (12) | Total other revenues | $ | 427 | $ | 16 | $ | 64 | $ | 70 | $ | 36 | $ | 13 | $ | 21 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total revenues for reportable segments | Total revenues for reportable segments | $ | 3,158 | $ | 1,863 | $ | 1,940 | $ | 2,626 | $ | 1,195 | $ | 763 | $ | 658 | Total revenues for reportable segments | $ | 5,836 | $ | 2,977 | $ | 2,986 | $ | 4,615 | $ | 2,174 | $ | 1,273 | $ | 1,172 |
Six Months Ended June 30, 2021 | Nine Months Ended September 30, 2022 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Revenues from contracts with customers | Revenues from contracts with customers | ComEd | PECO | BGE | PHI | Pepco | DPL | ACE | Revenues from contracts with customers | ComEd | PECO | BGE | PHI | Pepco | DPL | ACE | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Electric revenues | Electric revenues | Electric revenues | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Residential | Residential | $ | 1,502 | $ | 816 | $ | 662 | $ | 1,142 | $ | 476 | $ | 337 | $ | 329 | Residential | $ | 2,610 | $ | 1,538 | $ | 1,158 | $ | 2,007 | $ | 826 | $ | 570 | $ | 611 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Small commercial & industrial | Small commercial & industrial | 744 | 199 | 129 | 242 | 65 | 92 | 85 | Small commercial & industrial | 953 | 386 | 239 | 461 | 117 | 173 | 171 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Large commercial & industrial | Large commercial & industrial | 271 | 116 | 213 | 505 | 372 | 43 | 90 | Large commercial & industrial | 48 | 229 | 418 | 1,056 | 806 | 99 | 151 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Public authorities & electric railroads | Public authorities & electric railroads | 22 | 17 | 13 | 30 | 16 | 7 | 7 | Public authorities & electric railroads | 22 | 23 | 20 | 47 | 25 | 11 | 11 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Other(a) | Other(a) | 433 | 106 | 165 | 283 | 101 | 87 | 95 | Other(a) | 718 | 202 | 297 | 524 | 157 | 168 | 190 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total electric revenues(b) | Total electric revenues(b) | $ | 2,972 | $ | 1,254 | $ | 1,182 | $ | 2,202 | $ | 1,030 | $ | 566 | $ | 606 | Total electric revenues(b) | $ | 4,351 | $ | 2,378 | $ | 2,132 | $ | 4,095 | $ | 1,931 | $ | 1,021 | $ | 1,134 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Natural gas revenues | Natural gas revenues | Natural gas revenues | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Residential | Residential | $ | — | $ | 215 | $ | 297 | $ | 57 | $ | — | $ | 57 | $ | — | Residential | $ | — | $ | 335 | $ | 448 | $ | 77 | $ | — | $ | 77 | $ | — | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Small commercial & industrial | Small commercial & industrial | — | 81 | 48 | 24 | — | 24 | — | Small commercial & industrial | — | 125 | 77 | 35 | — | 35 | — | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Large commercial & industrial | Large commercial & industrial | — | — | 81 | 3 | — | 3 | — | Large commercial & industrial | — | — | 128 | 9 | — | 9 | — | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Transportation | Transportation | — | 12 | — | 8 | — | 8 | — | Transportation | — | 19 | — | 11 | — | 11 | — | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Other(c) | Other(c) | — | 3 | 36 | 2 | — | 3 | — | Other(c) | — | 7 | 50 | 25 | — | 25 | — | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total natural gas revenues(d) | Total natural gas revenues(d) | $ | — | $ | 311 | $ | 462 | $ | 94 | $ | — | $ | 95 | $ | — | Total natural gas revenues(d) | $ | — | $ | 486 | $ | 703 | $ | 157 | $ | — | $ | 157 | $ | — | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total revenues from contracts with customers | Total revenues from contracts with customers | $ | 2,972 | $ | 1,565 | $ | 1,644 | $ | 2,296 | $ | 1,030 | $ | 661 | $ | 606 | Total revenues from contracts with customers | $ | 4,351 | $ | 2,864 | $ | 2,835 | $ | 4,252 | $ | 1,931 | $ | 1,178 | $ | 1,134 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Other revenues | Other revenues | Other revenues | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Revenues from alternative revenue programs | Revenues from alternative revenue programs | $ | 64 | $ | 17 | $ | 8 | $ | 88 | $ | 46 | $ | 19 | $ | 23 | Revenues from alternative revenue programs | $ | 163 | $ | 1 | $ | (40) | $ | (33) | $ | (15) | $ | (3) | $ | (14) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Other electric revenues(e) | Other electric revenues(e) | 16 | — | 3 | — | — | — | — | Other electric revenues(e) | 22 | 11 | 11 | 4 | 3 | 1 | — | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Other natural gas revenues(e) | Other natural gas revenues(e) | — | — | 1 | — | — | — | — | Other natural gas revenues(e) | — | 1 | 4 | — | — | — | — | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total other revenues | Total other revenues | $ | 80 | $ | 17 | $ | 12 | $ | 88 | $ | 46 | $ | 19 | $ | 23 | Total other revenues | $ | 185 | $ | 13 | $ | (25) | $ | (29) | $ | (12) | $ | (2) | $ | (14) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total revenues for reportable segments | Total revenues for reportable segments | $ | 3,052 | $ | 1,582 | $ | 1,656 | $ | 2,384 | $ | 1,076 | $ | 680 | $ | 629 | Total revenues for reportable segments | $ | 4,536 | $ | 2,877 | $ | 2,810 | $ | 4,223 | $ | 1,919 | $ | 1,176 | $ | 1,120 |
Three Months Ended June 30, 2022 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Exelon | ComEd | PECO | BGE | PHI | Pepco | DPL | ACE | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Balance as of March 31, 2022 | $ | 389 | $ | 92 | $ | 125 | $ | 59 | $ | 113 | $ | 40 | $ | 24 | $ | 49 | |||||||||||||||||||||||||||||||
Plus: Current period (benefit) provision for expected credit losses | (9) | (5) | (10) | 2 | 4 | 5 | — | (1) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Less: Write-offs, net of recoveries(a) | 26 | 6 | 8 | 4 | 8 | 3 | 2 | 3 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Balance as of June 30, 2022 | $ | 354 | $ | 81 | $ | 107 | $ | 57 | $ | 109 | $ | 42 | $ | 22 | $ | 45 | |||||||||||||||||||||||||||||||
Three Months Ended June 30, 2021 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Exelon | ComEd | PECO | BGE | PHI | Pepco | DPL | ACE | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Balance as of March 31, 2021 | $ | 377 | $ | 103 | $ | 130 | $ | 43 | $ | 101 | $ | 41 | $ | 25 | $ | 35 | |||||||||||||||||||||||||||||||
Plus: Current period (benefit) provision for expected credit losses | (42) | (9) | (14) | (14) | (5) | (1) | (5) | 1 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Less: Write-offs, net of recoveries(a) | 15 | 5 | 5 | 2 | 3 | 2 | 1 | — | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Balance as of June 30, 2021 | $ | 320 | $ | 89 | $ | 111 | $ | 27 | $ | 93 | $ | 38 | $ | 19 | $ | 36 | |||||||||||||||||||||||||||||||
Six Months Ended June 30, 2022 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Exelon | ComEd | PECO | BGE | PHI | Pepco | DPL | ACE | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Balance as of December 31, 2021 | $ | 320 | $ | 73 | $ | 105 | $ | 38 | $ | 104 | $ | 37 | $ | 18 | $ | 49 | |||||||||||||||||||||||||||||||
Plus: Current period provision for expected credit losses(b) | 101 | 21 | 21 | 28 | 31 | 16 | 7 | 8 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Less: Write-offs, net of recoveries(a)(c) | 67 | 13 | 19 | 9 | 26 | 11 | 3 | 12 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Balance as of June 30, 2022 | $ | 354 | $ | 81 | $ | 107 | $ | 57 | $ | 109 | $ | 42 | $ | 22 | $ | 45 | |||||||||||||||||||||||||||||||
Six Months Ended June 30, 2021 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Exelon | ComEd | PECO | BGE | PHI | Pepco | DPL | ACE | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Balance as of December 31, 2020 | $ | 334 | $ | 97 | $ | 116 | $ | 35 | $ | 86 | $ | 32 | $ | 22 | $ | 32 | |||||||||||||||||||||||||||||||
Plus: Current period provision (benefit) for expected credit losses | 28 | 12 | 6 | (5) | 15 | 10 | 1 | 4 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Less: Write-offs, net of recoveries(a) | 42 | 20 | 11 | 3 | 8 | 4 | 4 | — | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Balance as of June 30, 2021 | $ | 320 | $ | 89 | $ | 111 | $ | 27 | $ | 93 | $ | 38 | $ | 19 | $ | 36 |
Three Months Ended September 30, 2023 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Exelon | ComEd | PECO | BGE | PHI | Pepco | DPL | ACE | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Balance at June 30, 2023 | $ | 323 | $ | 67 | $ | 101 | $ | 50 | $ | 105 | $ | 50 | $ | 21 | $ | 34 | |||||||||||||||||||||||||||||||
Plus: Current period provision for expected credit losses(a) | 72 | 24 | 13 | 9 | 26 | 11 | 6 | 9 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Less: Write-offs, net of recoveries(b) | 54 | 15 | 19 | 7 | 13 | 5 | 4 | 4 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Balance at September 30, 2023 | $ | 341 | $ | 76 | $ | 95 | $ | 52 | $ | 118 | $ | 56 | $ | 23 | $ | 39 | |||||||||||||||||||||||||||||||
Three Months Ended September 30, 2022 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Exelon | ComEd | PECO | BGE | PHI | Pepco | DPL | ACE | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Balance at June 30, 2022 | $ | 354 | $ | 81 | $ | 107 | $ | 57 | $ | 109 | $ | 42 | $ | 22 | $ | 45 | |||||||||||||||||||||||||||||||
Plus: Current period provision for expected credit losses | 38 | 10 | 12 | 2 | 14 | 6 | 1 | 7 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Less: Write-offs, net of recoveries | 51 | 17 | 16 | 5 | 12 | 4 | 3 | 5 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Balance at September 30, 2022 | $ | 341 | $ | 74 | $ | 103 | $ | 54 | $ | 111 | $ | 44 | $ | 20 | $ | 47 | |||||||||||||||||||||||||||||||
Nine Months Ended September 30, 2023 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Exelon | ComEd | PECO | BGE | PHI | Pepco | DPL | ACE | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Balance at December 31, 2022 | $ | 327 | $ | 59 | $ | 105 | $ | 54 | $ | 109 | $ | 47 | $ | 21 | $ | 41 | |||||||||||||||||||||||||||||||
Plus: Current period provision for expected credit losses(c)(d) | 144 | 45 | 32 | 23 | 44 | 24 | 10 | 10 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Less: Write-offs, net(e)(f)(g)of recoveries(b) | 130 | 28 | 42 | 25 | 35 | 15 | 8 | 12 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Balance at September 30, 2023 | $ | 341 | $ | 76 | $ | 95 | $ | 52 | $ | 118 | $ | 56 | $ | 23 | $ | 39 | |||||||||||||||||||||||||||||||
Nine Months Ended September 30, 2022 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Exelon | ComEd | PECO | BGE | PHI | Pepco | DPL | ACE | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Balance at December 31, 2021 | $ | 320 | $ | 73 | $ | 105 | $ | 38 | $ | 104 | $ | 37 | $ | 18 | $ | 49 | |||||||||||||||||||||||||||||||
Plus: Current period provision for expected credit losses | 141 | 31 | 33 | 30 | 47 | 23 | 8 | 16 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Less: Write-offs, net of recoveries | 120 | 30 | 35 | 14 | 40 | 16 | 6 | 18 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Balance at September 30, 2022 | $ | 341 | $ | 74 | $ | 103 | $ | 54 | $ | 111 | $ | 44 | $ | 20 | $ | 47 |
Three Months Ended June 30, 2022 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Exelon | ComEd | PECO | BGE | PHI | Pepco | DPL | ACE | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Balance as of March 31, 2022 | $ | 81 | $ | 20 | $ | 9 | $ | 11 | $ | 41 | $ | 18 | $ | 9 | $ | 14 | |||||||||||||||||||||||||||||||
Plus: Current period provision (benefit) for expected credit losses | 2 | (2) | 2 | 1 | 1 | 2 | (1) | — | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Less: Write-offs, net of recoveries(a) | 2 | — | 1 | 1 | — | — | — | — | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Balance as of June 30, 2022 | $ | 81 | $ | 18 | $ | 10 | $ | 11 | $ | 42 | $ | 20 | $ | 8 | $ | 14 | |||||||||||||||||||||||||||||||
Three Months Ended June 30, 2021 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Exelon | ComEd | PECO | BGE | PHI | Pepco | DPL | ACE | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Balance as of March 31, 2021 | $ | 79 | $ | 22 | $ | 11 | $ | 9 | $ | 37 | $ | 15 | $ | 10 | $ | 12 | |||||||||||||||||||||||||||||||
Plus: Current period (benefit) provision for expected credit losses | (5) | (3) | (3) | — | 1 | 1 | (1) | 1 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Less: Write-offs, net of recoveries(a) | 3 | 1 | 1 | 1 | — | — | — | — | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Balance as of June 30, 2021 | $ | 71 | $ | 18 | $ | 7 | $ | 8 | $ | 38 | $ | 16 | $ | 9 | $ | 13 | |||||||||||||||||||||||||||||||
Six Months Ended June 30, 2022 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Exelon | ComEd | PECO | BGE | PHI | Pepco | DPL | ACE | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Balance as of December 31, 2021 | $ | 72 | $ | 17 | $ | 7 | $ | 9 | $ | 39 | $ | 16 | $ | 8 | $ | 15 | |||||||||||||||||||||||||||||||
Plus: Current period provision for expected credit losses | 15 | 2 | 4 | 4 | 5 | 4 | — | 1 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Less: Write-offs, net of recoveries(a) | 6 | 1 | 1 | 2 | 2 | — | — | 2 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Balance as of June 30, 2022 | $ | 81 | $ | 18 | $ | 10 | $ | 11 | $ | 42 | $ | 20 | $ | 8 | $ | 14 | |||||||||||||||||||||||||||||||
Six Months Ended June 30, 2021 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Exelon | ComEd | PECO | BGE | PHI | Pepco | DPL | ACE | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Balance as of December 31, 2020 | $ | 71 | $ | 21 | $ | 8 | $ | 9 | $ | 33 | $ | 13 | $ | 9 | $ | 11 | |||||||||||||||||||||||||||||||
Plus: Current period provision (benefit) for expected credit losses | 5 | (2) | 1 | 1 | 5 | 3 | — | 2 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Less: Write-offs, net of recoveries(a) | 5 | 1 | 2 | 2 | — | — | — | — | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Balance as of June 30, 2021 | $ | 71 | $ | 18 | $ | 7 | $ | 8 | $ | 38 | $ | 16 | $ | 9 | $ | 13 |
Three Months Ended September 30, 2023 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Exelon | ComEd | PECO | BGE | PHI | Pepco | DPL | ACE | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Balance at June 30, 2023 | $ | 87 | $ | 18 | $ | 8 | $ | 8 | $ | 53 | $ | 31 | $ | 9 | $ | 13 | |||||||||||||||||||||||||||||||
Plus: Current period provision (benefit) for expected credit losses | 6 | 3 | 2 | 3 | (2) | (2) | — | — | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Less: Write-offs, net of recoveries(a) | 5 | 1 | 2 | 2 | — | — | — | — | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Balance at September 30, 2023 | $ | 88 | $ | 20 | $ | 8 | $ | 9 | $ | 51 | $ | 29 | $ | 9 | $ | 13 | |||||||||||||||||||||||||||||||
Three Months Ended September 30, 2022 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Exelon | ComEd | PECO | BGE | PHI | Pepco | DPL | ACE | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Balance at June 30, 2022 | $ | 81 | $ | 18 | $ | 10 | $ | 11 | $ | 42 | $ | 20 | $ | 8 | $ | 14 | |||||||||||||||||||||||||||||||
Plus: Current period provision (benefit) for expected credit losses | 8 | 2 | 2 | 2 | 2 | 2 | (1) | 1 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Less: Write-offs, net of recoveries | 5 | 2 | 1 | 1 | 1 | — | — | 1 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Balance at September 30, 2022 | $ | 84 | $ | 18 | $ | 11 | $ | 12 | $ | 43 | $ | 22 | $ | 7 | $ | 14 | |||||||||||||||||||||||||||||||
Nine Months Ended September 30, 2023 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Exelon | ComEd | PECO | BGE | PHI | Pepco | DPL | ACE | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Balance at December 31, 2022 | $ | 82 | $ | 17 | $ | 9 | $ | 10 | $ | 46 | $ | 25 | $ | 7 | $ | 14 | |||||||||||||||||||||||||||||||
Plus: Current period provision for expected credit losses | 21 | 6 | 3 | 5 | 7 | 4 | 2 | 1 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Less: Write-offs, net of recoveries(a) | 15 | 3 | 4 | 6 | 2 | — | — | 2 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Balance at September 30, 2023 | $ | 88 | $ | 20 | $ | 8 | $ | 9 | $ | 51 | $ | 29 | $ | 9 | $ | 13 | |||||||||||||||||||||||||||||||
Nine Months Ended September 30, 2022 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Exelon | ComEd | PECO | BGE | PHI | Pepco | DPL | ACE | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Balance at December 31, 2021 | $ | 72 | $ | 17 | $ | 7 | $ | 9 | $ | 39 | $ | 16 | $ | 8 | $ | 15 | |||||||||||||||||||||||||||||||
Plus: Current period provision (benefit) for expected credit losses | 24 | 5 | 6 | 6 | 7 | 6 | (1) | 2 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Less: Write-offs, net of recoveries | 12 | 4 | 2 | 3 | 3 | — | — | 3 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Balance at September 30, 2022 | $ | 84 | $ | 18 | $ | 11 | $ | 12 | $ | 43 | $ | 22 | $ | 7 | $ | 14 |
Unbilled customer revenues(a) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Exelon | ComEd | PECO | BGE | PHI | Pepco | DPL | ACE | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
June 30, 2022 | $ | 636 | $ | 191 | $ | 138 | $ | 123 | $ | 184 | $ | 94 | $ | 41 | $ | 49 | |||||||||||||||||||||||||||||||
December 31, 2021 | 747 | 240 | 161 | 171 | 175 | 82 | 53 | 40 |
Unbilled customer revenues(a) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Exelon | ComEd | PECO | BGE | PHI | Pepco | DPL | ACE | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
September 30, 2023 | $ | 740 | $ | 279 | $ | 135 | $ | 118 | $ | 208 | $ | 100 | $ | 44 | $ | 64 | |||||||||||||||||||||||||||||||
December 31, 2022 | 912 | 223 | 219 | 247 | 223 | 103 | 74 | 46 |
Total receivables purchased | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Exelon(a) | ComEd | PECO | BGE(a) | PHI | Pepco | DPL | ACE | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Six months ended June 30, 2022 | $ | 1,911 | $ | 456 | $ | 518 | $ | 391 | $ | 546 | $ | 342 | $ | 104 | $ | 100 | |||||||||||||||||||||||||||||||
Six months ended June 30, 2021 | 1,838 | 485 | 507 | 343 | 503 | 310 | 103 | 90 |
Total receivables purchased | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Exelon | ComEd | PECO | BGE | PHI | Pepco | DPL | ACE | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Nine months ended September 30, 2023 | $ | 3,124 | $ | 726 | $ | 843 | $ | 628 | $ | 927 | $ | 600 | $ | 174 | $ | 153 | |||||||||||||||||||||||||||||||
Nine months ended September 30, 2022 | 3,088 | (a) | 753 | 832 | 607 | (a) | 896 | 559 | 168 | 169 |
Three Months Ended June 30, 2022(a) | Three Months Ended September 30, 2023(a) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Exelon | ComEd | PECO(b) | BGE(b) | PHI | Pepco(b) | DPL | ACE(b) | Exelon | ComEd | PECO(b) | BGE | PHI | Pepco | DPL | ACE | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
U.S. Federal statutory rate | U.S. Federal statutory rate | 21.0 | % | 21.0 | % | 21.0 | % | 21.0 | % | 21.0 | % | 21.0 | % | 21.0 | % | 21.0 | % | U.S. Federal statutory rate | 21.0 | % | 21.0 | % | 21.0 | % | 21.0 | % | 21.0 | % | 21.0 | % | 21.0 | % | 21.0 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Increase (decrease) due to: | Increase (decrease) due to: | Increase (decrease) due to: | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
State income taxes, net of Federal income tax benefit(c) | (5.4) | 7.9 | (0.6) | 2.1 | 1.5 | (3.4) | 7.2 | 6.7 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
State income taxes, net of federal income tax benefit(c) | State income taxes, net of federal income tax benefit(c) | (2.7) | 7.8 | (1.2) | 6.6 | 6.2 | 5.5 | 6.1 | 7.0 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Plant basis differences | Plant basis differences | (3.3) | (0.5) | (11.0) | (1.3) | (1.7) | (2.4) | (0.7) | (1.0) | Plant basis differences | (4.4) | (0.4) | (15.6) | (0.2) | (1.5) | (2.4) | (0.9) | (0.5) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Excess deferred tax amortization | Excess deferred tax amortization | (10.5) | (5.5) | (3.1) | (19.0) | (19.2) | (15.7) | (20.0) | (24.5) | Excess deferred tax amortization | (6.4) | (5.3) | (2.4) | (5.4) | (8.0) | (9.2) | (10.0) | (3.1) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Amortization of investment tax credit, including deferred taxes on basis difference | Amortization of investment tax credit, including deferred taxes on basis difference | (0.1) | (0.1) | — | (0.1) | (0.1) | — | (0.2) | (0.2) | Amortization of investment tax credit, including deferred taxes on basis difference | (0.1) | (0.1) | — | (0.1) | (0.1) | — | (0.1) | (0.1) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Tax credits | Tax credits | (0.4) | (0.3) | — | (1.5) | (0.4) | (0.4) | (0.4) | (0.4) | Tax credits | (0.5) | (1.2) | — | (2.0) | (0.5) | (0.6) | (0.4) | (0.3) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Other(d) | 7.7 | — | — | 1.4 | (0.1) | (0.5) | 1.8 | (1.6) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Other | Other | 1.8 | 0.2 | 0.2 | (0.3) | 0.3 | 0.6 | — | 0.5 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Effective income tax rate | Effective income tax rate | 9.0 | % | 22.5 | % | 6.3 | % | 2.6 | % | 1.0 | % | (1.4) | % | 8.7 | % | — | % | Effective income tax rate | 8.7 | % | 22.0 | % | 2.0 | % | 19.6 | % | 17.4 | % | 14.9 | % | 15.7 | % | 24.5 | % |
Three Months Ended June 30, 2021(a) | Three Months Ended September 30, 2022(a) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Exelon | ComEd | PECO(e) | BGE(e) | PHI | Pepco(e) | DPL | ACE(e) | Exelon | ComEd | PECO(d) | BGE(d) | PHI(d) | Pepco(d) | DPL(d) | ACE(d) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
U.S. Federal statutory rate | U.S. Federal statutory rate | 21.0 | % | 21.0 | % | 21.0 | % | 21.0 | % | 21.0 | % | 21.0 | % | 21.0 | % | 21.0 | % | U.S. Federal statutory rate | 21.0 | % | 21.0 | % | 21.0 | % | 21.0 | % | 21.0 | % | 21.0 | % | 21.0 | % | 21.0 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Increase (decrease) due to: | Increase (decrease) due to: | Increase (decrease) due to: | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
State income taxes, net of Federal income tax benefit | 1.1 | 8.0 | (2.9) | (12.5) | 2.4 | (2.1) | 7.0 | 8.1 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
State income taxes, net of federal income tax benefit | State income taxes, net of federal income tax benefit | 9.0 | 8.0 | 20.7 | 6.8 | 1.4 | (2.7) | 6.5 | 7.0 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Plant basis differences | Plant basis differences | (4.0) | (0.7) | (12.5) | (2.3) | (1.1) | (1.5) | (0.7) | (0.6) | Plant basis differences | (5.3) | (0.4) | (14.2) | (2.6) | (1.7) | (2.3) | (0.8) | (1.0) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Excess deferred tax amortization | Excess deferred tax amortization | (13.4) | (7.0) | (3.3) | (17.5) | (22.3) | (19.0) | (21.9) | (28.2) | Excess deferred tax amortization | (11.6) | (5.6) | (3.2) | (47.3) | (19.3) | (14.6) | (21.7) | (25.5) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Amortization of investment tax credit, including deferred taxes on basis difference | Amortization of investment tax credit, including deferred taxes on basis difference | (0.1) | (0.1) | — | (0.1) | (0.1) | — | (0.2) | (0.2) | Amortization of investment tax credit, including deferred taxes on basis difference | (0.1) | (0.1) | — | (0.2) | (0.1) | — | (0.2) | (0.2) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Tax credits | Tax credits | (1.0) | (0.8) | — | (3.6) | (0.8) | (0.7) | (0.9) | (0.6) | Tax credits | (0.6) | (0.4) | — | (1.9) | (0.9) | (0.8) | (1.3) | (0.7) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Other | Other | (2.7) | (1.1) | (0.4) | (6.6) | (1.3) | (1.9) | (1.1) | (2.3) | Other | (0.4) | (0.1) | 0.3 | (2.7) | 0.3 | 0.1 | 0.2 | 0.5 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Effective income tax rate | Effective income tax rate | 0.9 | % | 19.3 | % | 1.9 | % | (21.6) | % | (2.2) | % | (4.2) | % | 3.2 | % | (2.8) | % | Effective income tax rate | 12.0 | % | 22.4 | % | 24.6 | % | (26.9) | % | 0.7 | % | 0.7 | % | 3.7 | % | 1.1 | % |
Six Months Ended June 30, 2022(a) | Nine Months Ended September 30, 2023(a) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Exelon | ComEd | PECO(b) | BGE(b) | PHI | Pepco(b) | DPL | ACE(b) | Exelon | ComEd | PECO(b) | BGE | PHI | Pepco | DPL | ACE | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
U.S. Federal statutory rate | U.S. Federal statutory rate | 21.0 | % | 21.0 | % | 21.0 | % | 21.0 | % | 21.0 | % | 21.0 | % | 21.0 | % | 21.0 | % | U.S. Federal statutory rate | 21.0% | 21.0% | 21.0% | 21.0% | 21.0% | 21.0% | 21.0% | 21.0% | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Increase (decrease) due to: | Increase (decrease) due to: | Increase (decrease) due to: | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
State income taxes, net of Federal income tax benefit(c) | 9.9 | 7.9 | (0.3) | 2.3 | 2.8 | (3.8) | 6.5 | 6.7 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
State income taxes, net of federal income tax benefit(c) | State income taxes, net of federal income tax benefit(c) | 2.8 | 7.8 | (1.3) | 6.5 | 6.1 | 5.5 | 6.2 | 6.9 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Plant basis differences | Plant basis differences | (3.5) | (0.5) | (11.2) | (1.0) | (1.7) | (2.5) | (0.7) | (1.2) | Plant basis differences | (4.3) | (0.4) | (15.5) | (0.5) | (1.6) | (2.5) | (1.0) | (0.5) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Excess deferred tax amortization | Excess deferred tax amortization | (11.0) | (5.8) | (3.2) | (17.8) | (18.3) | (16.3) | (19.5) | (22.9) | Excess deferred tax amortization | (6.6) | (5.5) | (2.4) | (5.4) | (7.7) | (9.2) | (9.4) | (2.6) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Amortization of investment tax credit, including deferred taxes on basis difference | Amortization of investment tax credit, including deferred taxes on basis difference | (0.1) | (0.1) | — | (0.1) | (0.1) | — | (0.2) | (0.2) | Amortization of investment tax credit, including deferred taxes on basis difference | (0.1) | (0.1) | — | (0.1) | (0.1) | — | (0.1) | (0.1) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Tax credits | Tax credits | 0.8 | (0.3) | — | (0.6) | (0.4) | (0.4) | (0.3) | (0.3) | Tax credits | (0.5) | (0.7) | — | (0.7) | (0.6) | (0.7) | (0.4) | (0.3) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Other | Other | 4.7 | 0.1 | 0.3 | 0.3 | 0.1 | (0.7) | 0.4 | (0.5) | Other | 1.5 | 0.1 | 0.1 | 0.2 | 0.3 | 0.6 | — | 0.3 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Effective income tax rate | Effective income tax rate | 21.8 | % | 22.3 | % | 6.6 | % | 4.1 | % | 3.4 | % | (2.7) | % | 7.2 | % | 2.6 | % | Effective income tax rate | 13.8% | 22.2% | 1.9% | 21.0% | 17.4% | 14.7% | 16.3% | 24.7% |
Six Months Ended June 30, 2021(a) | Nine Months Ended September 30, 2022(a) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Exelon | ComEd | PECO(f) | BGE(f) | PHI | Pepco(f) | DPL | ACE(f) | Exelon | ComEd | PECO(d) | BGE(d) | PHI(d) | Pepco(d) | DPL(d) | ACE(d) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
U.S. Federal statutory rate | U.S. Federal statutory rate | 21.0 | % | 21.0 | % | 21.0 | % | 21.0 | % | 21.0 | % | 21.0 | % | 21.0 | % | 21.0 | % | U.S. Federal statutory rate | 21.0% | 21.0% | 21.0% | 21.0% | 21.0% | 21.0% | 21.0% | 21.0% | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Increase (decrease) due to: | Increase (decrease) due to: | Increase (decrease) due to: | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
State income taxes, net of Federal income tax benefit | 2.0 | 7.4 | (2.1) | (10.5) | 4.2 | 1.5 | 6.6 | 7.8 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
State income taxes, net of federal income tax benefit(e) | State income taxes, net of federal income tax benefit(e) | 9.5 | 7.9 | 6.6 | 2.8 | 2.0 | (3.2) | 6.5 | 6.9 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Plant basis differences | Plant basis differences | (3.6) | (0.6) | (11.3) | (1.6) | (1.3) | (1.8) | (0.7) | (0.7) | Plant basis differences | (4.2) | (0.5) | (12.2) | (1.1) | (1.7) | (2.4) | (0.7) | (1.1) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Excess deferred tax amortization | Excess deferred tax amortization | (12.5) | (7.0) | (3.3) | (15.9) | (20.8) | (17.2) | (19.7) | (28.3) | Excess deferred tax amortization | (11.3) | (5.7) | (3.2) | (20.7) | (18.8) | (15.4) | (20.4) | (24.7) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Amortization of investment tax credit, including deferred taxes on basis difference | Amortization of investment tax credit, including deferred taxes on basis difference | (0.1) | (0.1) | — | (0.1) | (0.1) | — | (0.2) | (0.2) | Amortization of investment tax credit, including deferred taxes on basis difference | (0.1) | (0.1) | — | (0.1) | (0.1) | — | (0.2) | (0.2) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Tax credits | Tax credits | (0.5) | (0.5) | — | (0.9) | (0.5) | (0.5) | (0.4) | (0.5) | Tax credits | 0.3 | (0.3) | — | (0.7) | (0.7) | (0.6) | (0.7) | (0.6) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Other | Other | (1.6) | (2.3) | (0.1) | (1.0) | (0.7) | (0.8) | (0.1) | (1.1) | Other | 2.8 | — | 0.2 | (0.1) | 0.2 | (0.2) | 0.3 | 0.2 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Effective income tax rate | Effective income tax rate | 4.7 | % | 17.9 | % | 4.2 | % | (9.0) | % | 1.8 | % | 2.2 | % | 6.5 | % | (2.0) | % | Effective income tax rate | 18.0% | 22.3% | 12.4% | 1.1% | 1.9% | (0.8)% | 5.8% | 1.5% |
Exelon(a) | PHI | ACE | |||||||||||||||||||||
June 30, 2022 | $ | 147 | $ | 58 | $ | 16 | |||||||||||||||||
December 31, 2021 | 143 | 56 | 16 |
Exelon(a) | PHI | ACE | |||||||||||||||||||||
September 30, 2023 | $ | 138 | $ | 56 | $ | 16 | |||||||||||||||||
December 31, 2022 | 148 | 59 | 17 |
ComEd | PECO | BGE | PHI | Pepco | DPL | ACE | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
September 30, 2023 | $ | 13 | $ | 19 | $ | — | $ | 10 | $ | 4 | $ | — | $ | 2 | |||||||||||||||||||||||||||
September 30, 2022 | $ | 1 | $ | 47 | $ | — | $ | 28 | 23 | $ | 3 | 2 |
Pension Benefits | OPEB | Pension Benefits | OPEB | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Three Months Ended June 30, | Three Months Ended June 30, | Three Months Ended September 30, | Three Months Ended September 30, | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
2022 | 2021 | 2022 | 2021 | 2023 | 2022 | 2023 | 2022 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Components of net periodic benefit cost: | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Components of net periodic benefit cost | Components of net periodic benefit cost | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Service cost | Service cost | $ | 58 | $ | 75 | $ | 10 | $ | 13 | Service cost | $ | 39 | $ | 58 | $ | 6 | $ | 10 | |||||||||||||||||||||||||||||||
Interest cost | Interest cost | 110 | 101 | 19 | 17 | Interest cost | 145 | 110 | 25 | 19 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Expected return on assets | Expected return on assets | (205) | (210) | (25) | (25) | Expected return on assets | (189) | (205) | (21) | (25) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Amortization of: | Amortization of: | Amortization of: | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Prior service cost (credit) | Prior service cost (credit) | 1 | — | (5) | (7) | Prior service cost (credit) | 1 | 1 | (2) | (5) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Actuarial loss | Actuarial loss | 73 | 99 | 4 | 8 | Actuarial loss | 41 | 73 | — | 4 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Settlement charges | Settlement charges | 18 | — | — | — | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Net periodic benefit cost | Net periodic benefit cost | $ | 37 | $ | 65 | $ | 3 | $ | 6 | Net periodic benefit cost | $ | 55 | $ | 37 | $ | 8 | $ | 3 | |||||||||||||||||||||||||||||||
Pension Benefits | OPEB | Pension Benefits | OPEB | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Six Months Ended June 30, | Six Months Ended June 30, | Nine Months Ended September 30, | Nine Months Ended September 30, | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
2022 | 2021 | 2022 | 2021 | 2023 | 2022 | 2023 | 2022 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Components of net periodic benefit cost: | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Components of net periodic benefit cost | Components of net periodic benefit cost | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Service cost | Service cost | $ | 119 | $ | 148 | $ | 20 | $ | 26 | Service cost | $ | 116 | $ | 177 | $ | 18 | $ | 30 | |||||||||||||||||||||||||||||||
Interest cost | Interest cost | 220 | 202 | 38 | 35 | Interest cost | 434 | 330 | 76 | 57 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Expected return on assets | Expected return on assets | (414) | (421) | (50) | (50) | Expected return on assets | (566) | (619) | (63) | (75) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Amortization of: | Amortization of: | Amortization of: | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Prior service cost (credit) | Prior service cost (credit) | 2 | 1 | (10) | (13) | Prior service cost (credit) | 2 | 3 | (7) | (15) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Actuarial loss | 149 | 199 | 8 | 14 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Curtailment benefits | — | — | — | (1) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Actuarial loss (gain) | Actuarial loss (gain) | 125 | 222 | (1) | 12 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Settlement charges | Settlement charges | 18 | — | — | — | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Net periodic benefit cost | Net periodic benefit cost | $ | 76 | $ | 129 | $ | 6 | $ | 11 | Net periodic benefit cost | $ | 129 | $ | 113 | $ | 23 | $ | 9 |
Three Months Ended June 30, | Six Months Ended June 30, | Three Months Ended September 30, | Nine Months Ended September 30, | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Pension and OPEB Costs (Benefit) | Pension and OPEB Costs (Benefit) | 2022 | 2021 | 2022 | 2021 | Pension and OPEB Costs (Benefit) | 2023 | 2022 | 2023 | 2022 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Exelon | Exelon | $ | 40 | $ | 71 | $ | 82 | $ | 140 | Exelon | $ | 63 | $ | 40 | $ | 152 | $ | 122 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
ComEd | ComEd | 14 | 32 | 30 | 64 | ComEd | 6 | 15 | 19 | 45 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
PECO | PECO | (2) | 2 | (4) | 4 | PECO | (3) | (2) | (10) | (6) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
BGE | BGE | 11 | 16 | 22 | 31 | BGE | 14 | 11 | 42 | 33 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
PHI | PHI | 13 | 12 | 26 | 24 | PHI | 25 | 13 | 74 | 39 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Pepco | Pepco | 2 | 2 | 4 | 3 | Pepco | 9 | 2 | 26 | 6 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
DPL | DPL | 1 | 1 | 2 | 1 | DPL | 4 | 1 | 13 | 3 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
ACE | ACE | 3 | 3 | 6 | 5 | ACE | 3 | 3 | 10 | 9 |
Three Months Ended June 30, | Six Months Ended June 30, | Three Months Ended September 30, | Nine Months Ended September 30, | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Savings Plan Matching Contributions | 2022 | 2021 | 2022 | 2021 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Savings Plan Employer Contributions | Savings Plan Employer Contributions | 2023 | 2022 | 2023 | 2022 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Exelon | Exelon | $ | 23 | $ | 23 | $ | 43 | $ | 43 | Exelon | $ | 27 | $ | 23 | $ | 74 | $ | 66 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
ComEd | ComEd | 10 | 10 | 18 | 18 | ComEd | 12 | 11 | 31 | 29 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
PECO | PECO | 3 | 3 | 6 | 6 | PECO | 3 | 3 | 10 | 9 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
BGE | BGE | 3 | 2 | 5 | 4 | BGE | 3 | 2 | 8 | 7 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
PHI | PHI | 4 | 4 | 7 | 7 | PHI | 5 | 4 | 13 | 11 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Pepco | Pepco | 1 | 1 | 2 | 2 | Pepco | 1 | 1 | 3 | 3 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
DPL | DPL | 1 | 1 | 2 | 2 | DPL | 1 | 1 | 3 | 3 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
ACE | ACE | 1 | 1 | 1 | 1 | ACE | 1 | 1 | 2 | 2 |
Registrant | Commodity | Accounting Treatment | Hedging Instrument | ||||||||
ComEd | Electricity | NPNS | Fixed price contracts based on all requirements in the IPA procurement plans. | ||||||||
Electricity | Changes in fair value of economic hedge recorded to an offsetting regulatory asset or liability(a) | 20-year floating-to-fixed energy swap contracts beginning June 2012 based on the renewable energy resource procurement requirements in the Illinois Settlement Legislation of approximately 1.3 million MWhs per year. | |||||||||
PECO | Electricity | NPNS | Fixed price contracts for default supply requirements through full requirements contracts. | ||||||||
Gas | NPNS | Fixed price contracts to cover about 10% of planned natural gas purchases in support of projected firm sales. | |||||||||
BGE | Electricity | NPNS | Fixed price contracts for all SOS requirements through full requirements contracts. | ||||||||
Gas | NPNS | Fixed price contracts for between 10-20% of forecasted system supply requirements for flowing (i.e., non-storage) gas for the November through March period. | |||||||||
Pepco | Electricity | NPNS | Fixed price contracts for all SOS requirements through full requirements contracts. | ||||||||
DPL | Electricity | NPNS | Fixed price contracts for all SOS requirements through full requirements contracts. | ||||||||
Gas | NPNS | Fixed and index priced contracts through full requirements contracts. | |||||||||
Gas | Changes in fair value of economic hedge recorded to an offsetting regulatory asset or liability(b) | Exchange traded future contracts for up to 50% of estimated monthly purchase requirements each month, including purchases for storage injections. | |||||||||
ACE | Electricity | NPNS | Fixed price contracts for all BGS requirements through full requirements contracts. |
September 30, 2023 | |||||||||||||||||
Derivatives Designated as Hedging Instruments | Economic Hedges | Total | |||||||||||||||
Other current assets | $ | — | $ | 3 | $ | 3 | |||||||||||
Other deferred debits (noncurrent assets) | 41 | — | 41 | ||||||||||||||
Total derivative assets | 41 | 3 | 44 | ||||||||||||||
Mark-to-market derivative liabilities (current liabilities) | — | (23) | (23) | ||||||||||||||
Total mark-to-market derivative liabilities | — | (23) | (23) | ||||||||||||||
Total mark-to-market derivative net assets (liabilities) | $ | 41 | $ | (20) | $ | 21 |
December 31, 2022 | |||||||||||||||||
Derivatives Designated as Hedging Instruments | Economic Hedges | Total | |||||||||||||||
Other deferred debits (noncurrent assets) | $ | 6 | $ | 5 | $ | 11 | |||||||||||
Total derivative assets | 6 | 5 | 11 | ||||||||||||||
Mark-to-market derivative liabilities (current liabilities) | — | (3) | (3) | ||||||||||||||
Mark-to-market derivative liabilities (noncurrent liabilities) | (4) | — | (4) | ||||||||||||||
Total mark-to-market derivative liabilities | (4) | (3) | (7) | ||||||||||||||
Total mark-to-market derivative net assets | $ | 2 | $ | 2 | $ | 4 |
September 30, 2023 | December 31, 2022 | |||||||||||||||||||||||||
5-year maturity floating-to-fixed swaps | $ | 390 | $ | 635 | ||||||||||||||||||||||
10-year maturity floating-to-fixed swaps | 390 | 635 | ||||||||||||||||||||||||
Total | $ | 780 | $ | 1,270 |
Hedging Instrument | September 30, 2023 | December 31, 2022 | ||||||||||||||||||||||||
Interest rate cap swaps | $ | 1,000 | $ | 1,850 | ||||||||||||||||||||||
Constant maturity treasury interest rate swaps | 4,875 | 500 | ||||||||||||||||||||||||
Total | $ | 5,875 | $ | 2,350 |
Three Months Ended September 30, 2023 | Nine Months Ended September 30, 2023 | ||||||||||||||||||||||
Income Statement Location | (Loss) Gain | (Loss) Gain | |||||||||||||||||||||
Electric operating revenues | $ | (16) | $ | (21) | |||||||||||||||||||
Interest expense | — | 1 | |||||||||||||||||||||
Total | $ | (16) | $ | (20) |
September 30, 2023 | December 31, 2022 | |||||||||||||||||||||||||
Exelon | $ | 112 | $ | 297 | ||||||||||||||||||||||
ComEd | 105 | 77 | ||||||||||||||||||||||||
PECO(a) | — | — | ||||||||||||||||||||||||
BGE | 1 | 23 | ||||||||||||||||||||||||
PHI | 6 | 197 | ||||||||||||||||||||||||
Pepco(b) | — | 26 | ||||||||||||||||||||||||
DPL | 1 | 121 | ||||||||||||||||||||||||
ACE | 5 | 50 |
Outstanding Commercial Paper as of | Average Interest Rate on Commercial Paper Borrowings as of | ||||||||||||||||||||||
Commercial Paper Issuer | June 30, 2022 | December 31, 2021 | June 30, 2022 | December 31, 2021 | |||||||||||||||||||
Exelon(a) | $ | 353 | $ | 599 | 1.86 | % | 0.35 | % | |||||||||||||||
PECO | 210 | — | 1.86 | % | — | % | |||||||||||||||||
BGE | — | 130 | — | % | 0.37 | % | |||||||||||||||||
PHI(b) | 43 | 469 | 1.85 | % | 0.35 | % | |||||||||||||||||
Pepco | 43 | 175 | 1.85 | % | 0.33 | % | |||||||||||||||||
DPL | — | 149 | — | % | 0.36 | % | |||||||||||||||||
ACE | — | 145 | — | % | 0.35 | % |
Outstanding Commercial Paper at | Average Interest Rate on Commercial Paper Borrowings at | ||||||||||||||||||||||
Commercial Paper Issuer | September 30, 2023 | December 31, 2022 | September 30, 2023 | December 31, 2022 | |||||||||||||||||||
Exelon(a) | $ | 820 | $ | 1,938 | 5.44 | % | 4.77 | % | |||||||||||||||
ComEd | 277 | 427 | 5.42 | % | 4.71 | % | |||||||||||||||||
PECO | — | 239 | — | % | 4.71 | % | |||||||||||||||||
BGE | 59 | 409 | 5.43 | % | 4.81 | % | |||||||||||||||||
PHI(b) | 173 | 414 | 5.47 | % | 4.78 | % | |||||||||||||||||
Pepco | — | 299 | — | % | 4.79 | % | |||||||||||||||||
DPL | — | 115 | — | % | 4.76 | % | |||||||||||||||||
ACE | 173 | — | 5.47 | % | — | % |
Borrower | Aggregate Bank Commitment | Interest Rate | ||||||||||||
Exelon Corporate | $ | 900 | SOFR plus 1.275 | % | ||||||||||
ComEd | 1,000 | SOFR plus 1.000 | % | |||||||||||
PECO | 600 | SOFR plus 0.900 | % | |||||||||||
BGE | 600 | SOFR plus 0.900 | % | |||||||||||
Pepco | 300 | SOFR plus 1.075 | % | |||||||||||
DPL | 300 | SOFR plus 1.000 | % | |||||||||||
ACE | 300 | SOFR plus 1.075 | % |
Company | Company | Type | Interest Rate | Maturity | Amount | Use of Proceeds | Company | Type | Interest Rate | Maturity | Amount | Use of Proceeds | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Exelon | SMBC Term Loan Agreement | SOFR plus 0.65% | July 21, 2023 | $300 | Fund a cash payment to Constellation and for general corporate purposes. | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Exelon | U.S. Bank Term Loan Agreement | SOFR plus 0.65% | July 21, 2023 | 300 | Fund a cash payment to Constellation and for general corporate purposes. | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Exelon | PNC Term Loan Agreement | SOFR plus 0.65% | July 24, 2023 | 250 | Fund a cash payment to Constellation and for general corporate purposes. | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Exelon | Exelon | Notes(b) | 2.75% | March 15, 2027 | 650 | Repay existing indebtedness and for general corporate purposes. | Exelon | Notes | 5.15% | March 15, 2028 | $1,000 | Repay existing indebtedness and for general corporate purposes. | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Exelon | Exelon | Notes(b) | 3.35% | March 15, 2032 | 650 | Repay existing indebtedness and for general corporate purposes. | Exelon | Notes | 5.30% | March 15, 2033 | 850 | Repay existing indebtedness and for general corporate purposes. | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Exelon | Exelon | Notes(b) | 4.10% | March 15, 2052 | 700 | Repay existing indebtedness and for general corporate purposes. | Exelon | Notes | 5.60% | March 15, 2053 | 650 | Repay existing indebtedness and for general corporate purposes. | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
ComEd | ComEd | First Mortgage Bonds, Series 132 | 3.15% | March 15, 2032 | 300 | Repay outstanding commercial paper obligations and to fund other general corporate purposes. | ComEd | First Mortgage Bonds, Series 134 | 4.90% | February 1, 2033 | 400 | Repay outstanding commercial paper obligations and to fund other general corporate purposes. | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
ComEd | ComEd | First Mortgage Bonds, Series 133 | 3.85% | March 15, 2052 | 450 | Repay outstanding commercial paper obligations and to fund other general corporate purposes. | ComEd | First Mortgage Bonds Series 135 | 5.30% | February 1, 2053 | 575 | Repay outstanding commercial paper obligations and to fund other general corporate purposes. | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
PECO | PECO | First and Refunding Mortgage Bonds | 4.60% | May 15, 2052 | 350 | Refinance existing indebtedness and for general corporate purposes. | PECO | First and Refunding Mortgage Bonds | 4.90% | June 15, 2033 | 575 | Refinance existing indebtedness, refinance outstanding commercial paper obligations, and for general corporate purposes. | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
BGE | BGE | Notes | 4.55% | June 1, 2052 | 500 | Repay outstanding commercial paper obligations, repay existing indebtedness, and for general corporate purposes. | BGE | Notes | 5.40% | June 1, 2053 | 700 | Repay outstanding commercial paper obligations, repay existing indebtedness, and for general corporate purposes. | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Pepco(a) | First Mortgage Bonds | 3.97% | March 24, 2052 | 400 | Repay existing indebtedness and for general corporate purposes. | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Pepco | Pepco | First Mortgage Bonds | 5.30% | March 15, 2033 | 85 | Repay existing indebtedness and for general corporate purposes. | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Pepco | Pepco | First Mortgage Bonds | 5.40% | March 15, 2038 | 40 | Repay existing indebtedness and for general corporate purposes. | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Pepco | Pepco | First Mortgage Bonds | 5.57% | March 15, 2053 | 125 | Repay existing indebtedness and for general corporate purposes. | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Pepco | Pepco | First Mortgage Bonds | 5.35% | September 13, 2033 | 100 | Repay existing indebtedness and for general corporate purposes. | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
DPL(a) | DPL(a) | First Mortgage Bonds | 5.30% | March 15, 2033 | 60 | Repay existing indebtedness and for general corporate purposes. | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
DPL | DPL | First Mortgage Bonds | 3.06% | February 15, 2052 | 125 | Repay existing indebtedness and for general corporate purposes. | DPL | First Mortgage Bonds | 5.57% | March 15, 2053 | 65 | Repay existing indebtedness and for general corporate purposes. | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
ACE | ACE | First Mortgage Bonds | 2.27% | February 15, 2032 | 25 | Repay existing indebtedness and for general corporate purposes. | ACE | First Mortgage Bonds | 5.57% | March 15, 2053 | 75 | Repay existing indebtedness and for general corporate purposes. | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
ACE | First Mortgage Bonds | 3.06% | February 15, 2052 | 150 | Repay existing indebtedness and for general corporate purposes. |
June 30, 2022 | December 31, 2021 | September 30, 2023 | December 31, 2022 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Carrying Amount | Fair Value | Carrying Amount | Fair Value | Carrying Amount | Fair Value | Carrying Amount | Fair Value | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Level 2 | Level 3 | Total | Level 2 | Level 3 | Total | Level 1 | Level 2 | Level 3 | Total | Level 1 | Level 2 | Level 3 | Total | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Long-Term Debt, including amounts due within one year(a) | Long-Term Debt, including amounts due within one year(a) | Long-Term Debt, including amounts due within one year(a) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Exelon | Exelon | $ | 36,294 | $ | 30,960 | $ | 2,315 | $ | 33,275 | $ | 32,902 | $ | 34,897 | $ | 2,217 | $ | 37,114 | Exelon | $ | 41,085 | $ | — | $ | 31,584 | $ | 2,675 | $ | 34,259 | $ | 37,074 | $ | — | $ | 29,902 | $ | 2,327 | $ | 32,229 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
ComEd | ComEd | 10,516 | 9,609 | — | 9,609 | 9,773 | 11,305 | — | 11,305 | ComEd | 11,484 | — | 9,343 | — | 9,343 | 10,518 | — | 9,006 | — | 9,006 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
PECO | PECO | 4,192 | 3,772 | 50 | 3,822 | 4,197 | 4,740 | 50 | 4,790 | PECO | 5,133 | — | 4,110 | — | 4,110 | 4,612 | — | 3,864 | 50 | 3,914 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
BGE | BGE | 4,456 | 4,096 | — | 4,096 | 3,961 | 4,406 | — | 4,406 | BGE | 4,601 | — | 3,735 | — | 3,735 | 4,207 | — | 3,613 | — | 3,613 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
PHI | PHI | 8,027 | 4,853 | 2,265 | 7,118 | 7,547 | 5,970 | 2,167 | 8,137 | PHI | 8,637 | — | 4,352 | 2,675 | 7,027 | 8,120 | — | 4,507 | 2,277 | 6,784 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Pepco | Pepco | 3,642 | 2,465 | 1,104 | 3,569 | 3,445 | 3,201 | 975 | 4,176 | Pepco | 4,095 | — | 2,129 | 1,473 | 3,602 | 3,751 | — | 2,229 | 1,205 | 3,434 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
DPL | DPL | 1,938 | 1,210 | 503 | 1,713 | 1,810 | 1,426 | 552 | 1,978 | DPL | 2,060 | — | 1,126 | 543 | 1,669 | 1,938 | — | 1,164 | 458 | 1,622 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
ACE | ACE | 1,757 | 954 | 658 | 1,612 | 1,582 | 1,091 | 641 | 1,732 | ACE | 1,833 | — | 893 | 659 | 1,552 | 1,757 | — | 909 | 614 | 1,523 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Long-Term Debt to Financing Trusts | Long-Term Debt to Financing Trusts | Long-Term Debt to Financing Trusts | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Exelon | Exelon | $ | 390 | $ | — | $ | 398 | $ | 398 | $ | 390 | $ | — | $ | 470 | $ | 470 | Exelon | $ | 390 | $ | — | $ | — | $ | 384 | $ | 384 | $ | 390 | $ | — | $ | — | $ | 384 | $ | 384 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
ComEd | ComEd | 205 | — | 209 | 209 | 205 | — | 248 | 248 | ComEd | 205 | — | — | 206 | 206 | 205 | — | — | 204 | 204 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
PECO | PECO | 184 | — | 189 | 189 | 184 | — | 222 | 222 | PECO | 184 | — | — | 179 | 179 | 184 | — | — | 180 | 180 |
As of June 30, 2022 | As of December 31, 2021 | At September 30, 2023 | At December 31, 2022 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Level 1 | Level 2 | Level 3 | Total | Level 1 | Level 2 | Level 3 | Total | Level 1 | Level 2 | Level 3 | Total | Level 1 | Level 2 | Level 3 | Total | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Assets | Assets | Assets | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Cash equivalents(a) | Cash equivalents(a) | $ | 1,319 | $ | — | $ | — | $ | 1,319 | $ | 524 | $ | — | $ | — | $ | 524 | Cash equivalents(a) | $ | 649 | $ | — | $ | — | $ | 649 | $ | 664 | $ | — | $ | — | $ | 664 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Rabbi trust investments | Rabbi trust investments | Rabbi trust investments | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Cash equivalents | Cash equivalents | 63 | — | — | 63 | 60 | — | — | 60 | Cash equivalents | 66 | — | — | 66 | 62 | — | — | 62 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Mutual funds | Mutual funds | 52 | — | — | 52 | 60 | — | — | 60 | Mutual funds | 53 | — | — | 53 | 49 | — | — | 49 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Fixed income | Fixed income | — | 8 | — | 8 | — | 10 | — | 10 | Fixed income | — | 7 | — | 7 | — | 7 | — | 7 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Life insurance contracts | Life insurance contracts | — | 59 | 38 | 97 | — | 61 | 37 | 98 | Life insurance contracts | — | 60 | 42 | 102 | — | 58 | 40 | 98 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Rabbi trust investments subtotal | Rabbi trust investments subtotal | 115 | 67 | 38 | 220 | 120 | 71 | 37 | 228 | Rabbi trust investments subtotal | 119 | 67 | 42 | 228 | 111 | 65 | 40 | 216 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Mark-to-market derivative assets | — | — | 15 | 15 | — | — | — | — | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Interest rate derivative assets | Interest rate derivative assets | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Derivatives designated as hedging instruments | Derivatives designated as hedging instruments | — | 41 | — | 41 | — | 6 | — | 6 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Economic hedges | Economic hedges | — | 3 | — | 3 | — | 5 | — | 5 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Interest rate derivative assets subtotal | Interest rate derivative assets subtotal | — | 44 | — | 44 | — | 11 | — | 11 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total assets | Total assets | 1,434 | 67 | 53 | 1,554 | 644 | 71 | 37 | 752 | Total assets | 768 | 111 | 42 | 921 | 775 | 76 | 40 | 891 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Liabilities | Liabilities | Liabilities | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Mark-to-market derivative liabilities | — | — | (103) | (103) | — | — | (219) | (219) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Commodity derivative liabilities | Commodity derivative liabilities | — | — | (134) | (134) | — | — | (84) | (84) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Interest rate derivative liabilities | Interest rate derivative liabilities | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Derivatives designated as hedging instruments | Derivatives designated as hedging instruments | — | — | — | — | — | (4) | — | (4) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Economic hedges | Economic hedges | — | (23) | — | (23) | — | (3) | — | (3) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Interest rate derivative liabilities subtotal | Interest rate derivative liabilities subtotal | — | (23) | — | (23) | — | (7) | — | (7) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Deferred compensation obligation | Deferred compensation obligation | — | (73) | — | (73) | — | (131) | — | (131) | Deferred compensation obligation | — | (69) | — | (69) | — | (75) | — | (75) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total liabilities | Total liabilities | — | (73) | (103) | (176) | — | (131) | (219) | (350) | Total liabilities | — | (92) | (134) | (226) | — | (82) | (84) | (166) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total net assets (liabilities) | Total net assets (liabilities) | $ | 1,434 | $ | (6) | $ | (50) | $ | 1,378 | $ | 644 | $ | (60) | $ | (182) | $ | 402 | Total net assets (liabilities) | $ | 768 | $ | 19 | $ | (92) | $ | 695 | $ | 775 | $ | (6) | $ | (44) | $ | 725 |
ComEd | PECO | BGE | ComEd | PECO | BGE | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
As of June 30, 2022 | Level 1 | Level 2 | Level 3 | Total | Level 1 | Level 2 | Level 3 | Total | Level 1 | Level 2 | Level 3 | Total | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
At September 30, 2023 | At September 30, 2023 | Level 1 | Level 2 | Level 3 | Total | Level 1 | Level 2 | Level 3 | Total | Level 1 | Level 2 | Level 3 | Total | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Assets | Assets | Assets | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Cash equivalents(a) | Cash equivalents(a) | $ | 409 | $ | — | $ | — | $ | 409 | $ | 11 | $ | — | $ | — | $ | 11 | $ | 318 | $ | — | $ | — | $ | 318 | Cash equivalents(a) | $ | 491 | $ | — | $ | — | $ | 491 | $ | 29 | $ | — | $ | — | $ | 29 | $ | 2 | $ | — | $ | — | $ | 2 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Rabbi trust investments | Rabbi trust investments | Rabbi trust investments | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Mutual funds | Mutual funds | — | — | — | — | 9 | — | — | 9 | 7 | — | — | 7 | Mutual funds | — | — | — | — | 9 | — | — | 9 | 9 | — | — | 9 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Life insurance contracts | Life insurance contracts | — | — | — | — | — | 16 | — | 16 | — | — | — | — | Life insurance contracts | — | — | — | — | — | 17 | — | 17 | — | — | — | — | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Rabbi trust investments subtotal | Rabbi trust investments subtotal | — | — | — | — | 9 | 16 | — | 25 | 7 | — | — | 7 | Rabbi trust investments subtotal | — | — | — | — | 9 | 17 | — | 26 | 9 | — | — | 9 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Mark-to-market derivative assets(b) | — | — | 15 | 15 | — | — | — | — | — | — | — | — | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total assets | Total assets | 409 | — | 15 | 424 | 20 | 16 | — | 36 | 325 | — | — | 325 | Total assets | 491 | — | — | 491 | 38 | 17 | — | 55 | 11 | — | — | 11 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Liabilities | Liabilities | Liabilities | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Mark-to-market derivative liabilities(b) | — | — | (103) | (103) | — | — | — | — | — | — | — | — | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Commodity derivative liabilities(b) | Commodity derivative liabilities(b) | — | — | (134) | (134) | — | — | — | — | — | — | — | — | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Deferred compensation obligation | Deferred compensation obligation | — | (8) | — | (8) | — | (7) | — | (7) | — | (4) | — | (4) | Deferred compensation obligation | — | (7) | — | (7) | — | (8) | — | (8) | — | (4) | — | (4) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total liabilities | Total liabilities | — | (8) | (103) | (111) | — | (7) | — | (7) | — | (4) | — | (4) | Total liabilities | — | (7) | (134) | (141) | — | (8) | — | (8) | — | (4) | — | (4) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total net assets (liabilities) | Total net assets (liabilities) | $ | 409 | $ | (8) | $ | (88) | $ | 313 | $ | 20 | $ | 9 | $ | — | $ | 29 | $ | 325 | $ | (4) | $ | — | $ | 321 | Total net assets (liabilities) | $ | 491 | $ | (7) | $ | (134) | $ | 350 | $ | 38 | $ | 9 | $ | — | $ | 47 | $ | 11 | $ | (4) | $ | — | $ | 7 |
ComEd | PECO | BGE | ComEd | PECO | BGE | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
As of December 31, 2021 | Level 1 | Level 2 | Level 3 | Total | Level 1 | Level 2 | Level 3 | Total | Level 1 | Level 2 | Level 3 | Total | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
At December 31, 2022 | At December 31, 2022 | Level 1 | Level 2 | Level 3 | Total | Level 1 | Level 2 | Level 3 | Total | Level 1 | Level 2 | Level 3 | Total | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Assets | Assets | Assets | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Cash equivalents(a) | Cash equivalents(a) | $ | 237 | $ | — | $ | — | $ | 237 | $ | 9 | $ | — | $ | — | $ | 9 | $ | — | $ | — | $ | — | $ | — | Cash equivalents(a) | $ | 392 | $ | — | $ | — | $ | 392 | $ | 10 | $ | — | $ | — | $ | 10 | $ | 23 | $ | — | $ | — | $ | 23 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Rabbi trust investments | Rabbi trust investments | Rabbi trust investments | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Mutual funds | Mutual funds | — | — | — | — | 11 | — | — | 11 | 14 | — | — | 14 | Mutual funds | — | — | — | — | 7 | — | — | 7 | 7 | — | — | 7 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Life insurance contracts | Life insurance contracts | — | — | — | — | — | 16 | — | 16 | — | — | — | — | Life insurance contracts | — | — | — | — | — | 15 | — | 15 | — | — | — | — | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Rabbi trust investments subtotal | Rabbi trust investments subtotal | — | — | — | — | 11 | 16 | — | 27 | 14 | — | — | 14 | Rabbi trust investments subtotal | — | — | — | — | 7 | 15 | — | 22 | 7 | — | — | 7 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total assets | Total assets | 237 | — | — | 237 | 20 | 16 | — | 36 | 14 | — | — | 14 | Total assets | 392 | — | — | 392 | 17 | 15 | — | 32 | 30 | — | — | 30 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Liabilities | Liabilities | Liabilities | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Mark-to-market derivative liabilities(b) | — | — | (219) | (219) | — | — | — | — | — | — | — | — | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Commodity derivative liabilities(b) | Commodity derivative liabilities(b) | — | — | (84) | (84) | — | — | — | — | — | — | — | — | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Deferred compensation obligation | Deferred compensation obligation | — | (10) | — | (10) | — | (9) | — | (9) | — | (7) | — | (7) | Deferred compensation obligation | — | (8) | — | (8) | — | (7) | — | (7) | — | (4) | — | (4) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total liabilities | Total liabilities | — | (10) | (219) | (229) | — | (9) | — | (9) | — | (7) | — | (7) | Total liabilities | — | (8) | (84) | (92) | — | (7) | — | (7) | — | (4) | — | (4) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total net assets (liabilities) | Total net assets (liabilities) | $ | 237 | $ | (10) | $ | (219) | $ | 8 | $ | 20 | $ | 7 | $ | — | $ | 27 | $ | 14 | $ | (7) | $ | — | $ | 7 | Total net assets (liabilities) | $ | 392 | $ | (8) | $ | (84) | $ | 300 | $ | 17 | $ | 8 | $ | — | $ | 25 | $ | 30 | $ | (4) | $ | — | $ | 26 |
As of June 30, 2022 | As of December 31, 2021 | At September 30, 2023 | At December 31, 2022 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
PHI | PHI | Level 1 | Level 2 | Level 3 | Total | Level 1 | Level 2 | Level 3 | Total | PHI | Level 1 | Level 2 | Level 3 | Total | Level 1 | Level 2 | Level 3 | Total | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Assets | Assets | Assets | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Cash equivalents(a) | Cash equivalents(a) | $ | 557 | $ | — | $ | — | $ | 557 | $ | 110 | $ | — | $ | — | $ | 110 | Cash equivalents(a) | $ | 83 | $ | — | $ | — | $ | 83 | $ | 205 | $ | — | $ | — | $ | 205 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Rabbi trust investments | Rabbi trust investments | Rabbi trust investments | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Cash equivalents | Cash equivalents | 60 | — | — | 60 | 59 | — | — | 59 | Cash equivalents | 63 | — | — | 63 | 59 | — | — | 59 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Mutual funds | Mutual funds | 11 | — | — | 11 | 14 | — | — | 14 | Mutual funds | 10 | — | — | 10 | 11 | — | — | 11 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Fixed income | Fixed income | — | 8 | — | 8 | — | 10 | — | 10 | Fixed income | — | 7 | — | 7 | — | 7 | — | 7 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Life insurance contracts | Life insurance contracts | — | 22 | 37 | 59 | — | 27 | 35 | 62 | Life insurance contracts | — | 21 | 40 | 61 | — | 22 | 39 | 61 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Rabbi trust investments subtotal | Rabbi trust investments subtotal | 71 | 30�� | 37 | 138 | 73 | 37 | 35 | 145 | Rabbi trust investments subtotal | 73 | 28 | 40 | 141 | 70 | 29 | 39 | 138 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total assets | Total assets | 628 | 30 | 37 | 695 | 183 | 37 | 35 | 255 | Total assets | 156 | 28 | 40 | 224 | 275 | 29 | 39 | 343 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Liabilities | Liabilities | Liabilities | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Deferred compensation obligation | Deferred compensation obligation | — | (14) | — | (14) | — | (18) | — | (18) | Deferred compensation obligation | — | (13) | — | (13) | — | (14) | — | (14) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total liabilities | Total liabilities | — | (14) | — | (14) | — | (18) | — | (18) | Total liabilities | — | (13) | — | (13) | — | (14) | — | (14) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total net assets | Total net assets | $ | 628 | $ | 16 | $ | 37 | $ | 681 | $ | 183 | $ | 19 | $ | 35 | $ | 237 | Total net assets | $ | 156 | $ | 15 | $ | 40 | $ | 211 | $ | 275 | $ | 15 | $ | 39 | $ | 329 |
Pepco | DPL | ACE | Pepco | DPL | ACE | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
As of June 30, 2022 | Level 1 | Level 2 | Level 3 | Total | Level 1 | Level 2 | Level 3 | Total | Level 1 | Level 2 | Level 3 | Total | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
At September 30, 2023 | At September 30, 2023 | Level 1 | Level 2 | Level 3 | Total | Level 1 | Level 2 | Level 3 | Total | Level 1 | Level 2 | Level 3 | Total | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Assets | Assets | Assets | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Cash equivalents(a) | Cash equivalents(a) | $ | 115 | $ | — | $ | — | $ | 115 | $ | 223 | $ | — | $ | — | $ | 223 | $ | 218 | $ | — | $ | — | $ | 218 | Cash equivalents(a) | $ | 22 | $ | — | $ | — | $ | 22 | $ | 1 | $ | — | $ | — | $ | 1 | $ | 1 | $ | — | $ | — | $ | 1 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Rabbi trust investments | Rabbi trust investments | Rabbi trust investments | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Cash equivalents | Cash equivalents | 59 | — | — | 59 | — | — | — | — | — | — | — | — | Cash equivalents | 62 | — | — | 62 | — | — | — | — | — | — | — | — | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Life insurance contracts | Life insurance contracts | — | 22 | 37 | 59 | — | — | — | — | — | — | — | — | Life insurance contracts | — | 21 | 40 | 61 | — | — | — | — | — | — | — | — | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Rabbi trust investments subtotal | Rabbi trust investments subtotal | 59 | 22 | 37 | 118 | — | — | — | — | — | — | — | — | Rabbi trust investments subtotal | 62 | 21 | 40 | 123 | — | — | — | — | — | — | — | — | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total assets | Total assets | 174 | 22 | 37 | 233 | 223 | — | — | 223 | 218 | — | — | 218 | Total assets | 84 | 21 | 40 | 145 | 1 | — | — | 1 | 1 | — | — | 1 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Liabilities | Liabilities | Liabilities | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Deferred compensation obligation | Deferred compensation obligation | — | (1) | — | (1) | — | — | — | — | — | — | — | — | Deferred compensation obligation | — | (1) | — | (1) | — | — | — | — | — | — | — | — | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total liabilities | Total liabilities | — | (1) | — | (1) | — | — | — | — | — | — | — | — | Total liabilities | — | (1) | — | (1) | — | — | — | — | — | — | — | — | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total net assets | Total net assets | $ | 174 | $ | 21 | $ | 37 | $ | 232 | $ | 223 | $ | — | $ | — | $ | 223 | $ | 218 | $ | — | $ | — | $ | 218 | Total net assets | $ | 84 | $ | 20 | $ | 40 | $ | 144 | $ | 1 | $ | — | $ | — | $ | 1 | $ | 1 | $ | — | $ | — | $ | 1 |
Pepco | DPL | ACE | Pepco | DPL | ACE | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
As of December 31, 2021 | Level 1 | Level 2 | Level 3 | Total | Level 1 | Level 2 | Level 3 | Total | Level 1 | Level 2 | Level 3 | Total | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
At December 31, 2022 | At December 31, 2022 | Level 1 | Level 2 | Level 3 | Total | Level 1 | Level 2 | Level 3 | Total | Level 1 | Level 2 | Level 3 | Total | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Assets | Assets | Assets | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Cash equivalents(a) | Cash equivalents(a) | $ | 31 | $ | — | $ | — | $ | 31 | $ | 43 | $ | — | $ | — | $ | 43 | $ | — | $ | — | $ | — | $ | — | Cash equivalents(a) | $ | 51 | $ | — | $ | — | $ | 51 | $ | 121 | $ | — | $ | — | $ | 121 | $ | 1 | $ | — | $ | — | $ | 1 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Rabbi trust investments | Rabbi trust investments | Rabbi trust investments | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Cash equivalents | Cash equivalents | 58 | — | — | 58 | — | — | — | — | — | — | — | — | Cash equivalents | 59 | — | — | 59 | — | — | — | — | — | — | — | — | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Life insurance contracts | Life insurance contracts | — | 27 | 35 | 62 | — | — | — | — | — | — | — | — | Life insurance contracts | — | 22 | 38 | 60 | — | — | — | — | — | — | — | — | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Rabbi trust investments subtotal | Rabbi trust investments subtotal | 58 | 27 | 35 | 120 | — | — | — | — | — | — | — | — | Rabbi trust investments subtotal | 59 | 22 | 38 | 119 | — | — | — | — | — | — | — | — | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total assets | Total assets | 89 | 27 | 35 | 151 | 43 | — | — | 43 | — | — | — | — | Total assets | 110 | 22 | 38 | 170 | 121 | — | — | 121 | 1 | — | — | 1 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Liabilities | Liabilities | Liabilities | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Deferred compensation obligation | Deferred compensation obligation | — | (2) | — | (2) | — | — | — | — | — | — | — | — | Deferred compensation obligation | — | (1) | — | (1) | — | — | — | — | — | — | — | — | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total liabilities | Total liabilities | — | (2) | — | (2) | — | — | — | — | — | — | — | — | Total liabilities | — | (1) | — | (1) | — | — | — | — | — | — | — | — | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total net assets | Total net assets | $ | 89 | $ | 25 | $ | 35 | $ | 149 | $ | 43 | $ | — | $ | — | $ | 43 | $ | — | $ | — | $ | — | $ | — | Total net assets | $ | 110 | $ | 21 | $ | 38 | $ | 169 | $ | 121 | $ | — | $ | — | $ | 121 | $ | 1 | $ | — | $ | — | $ | 1 |
Exelon | ComEd | PHI and Pepco | |||||||||||||||||||||
Three Months Ended June 30, 2022 | Total | Mark-to-Market Derivatives | Life Insurance Contracts | ||||||||||||||||||||
Balance as of April 1, 2022 | $ | (107) | $ | (144) | $ | 36 | |||||||||||||||||
Total realized / unrealized gains | |||||||||||||||||||||||
Included in net income(a) | 1 | — | 1 | ||||||||||||||||||||
Included in regulatory assets/liabilities | 56 | 56 | (b) | — | |||||||||||||||||||
Balance at June 30, 2022 | $ | (50) | $ | (88) | (c) | $ | 37 | ||||||||||||||||
The amount of total gains included in income attributed to the change in unrealized gains related to assets and liabilities as of June 30, 2022 | $ | 1 | $ | — | $ | 1 |
Exelon | ComEd | PHI and Pepco | |||||||||||||||||||||
Three Months Ended September 30, 2023 | Total | Commodity Derivatives | Life Insurance Contracts | ||||||||||||||||||||
Balance at June 30, 2023 | $ | (91) | $ | (133) | $ | 42 | |||||||||||||||||
Total realized / unrealized gains (losses) | |||||||||||||||||||||||
Included in net income(a) | — | — | (2) | ||||||||||||||||||||
Included in regulatory assets/liabilities | (1) | (1) | (b) | — | |||||||||||||||||||
Balance at September 30, 2023 | $ | (92) | $ | (134) | (c) | $ | 40 | ||||||||||||||||
The amount of total gains included in income attributed to the change in unrealized gains related to assets and liabilities at September 30, 2023 | $ | — | $ | — | $ | (2) |
Exelon | ComEd | PHI and Pepco | |||||||||||||||||||||
Three Months Ended September 30, 2022 | Total | Commodity Derivatives | Life Insurance Contracts | ||||||||||||||||||||
Balance at June 30, 2022 | $ | (50) | $ | (88) | $ | 37 | |||||||||||||||||
Total realized / unrealized gains (losses) | |||||||||||||||||||||||
Included in net income(a) | 1 | — | 1 | ||||||||||||||||||||
Included in regulatory assets/liabilities | 45 | 45 | (b) | — | |||||||||||||||||||
Balance at September 30, 2022 | $ | (4) | $ | (43) | (c) | $ | 38 | ||||||||||||||||
The amount of total gains included in income attributed to the change in unrealized gains related to assets and liabilities at September 30, 2022 | $ | 1 | $ | — | $ | 1 |
Exelon | ComEd | PHI and Pepco | |||||||||||||||||||||
Nine Months Ended September 30, 2023 | Total | Commodity Derivatives | Life Insurance Contracts | ||||||||||||||||||||
Balance at December 31, 2022 | $ | (44) | $ | (84) | $ | 40 | |||||||||||||||||
Total realized / unrealized gains (losses) | |||||||||||||||||||||||
Included in net income(a) | 2 | — | — | ||||||||||||||||||||
Included in regulatory assets/liabilities | (50) | (50) | (b) | — | |||||||||||||||||||
Balance at September 30, 2023 | $ | (92) | $ | (134) | (c) | $ | 40 | ||||||||||||||||
The amount of total gains included in income attributed to the change in unrealized gains related to assets and liabilities at September 30, 2023 | $ | 2 | $ | — | $ | — |
Exelon | ComEd | PHI and Pepco | |||||||||||||||||||||
Nine Months Ended September 30, 2022 | Total | Commodity Derivatives | Life Insurance Contracts | ||||||||||||||||||||
Balance at December 31, 2021 | $ | (182) | $ | (219) | $ | 35 | |||||||||||||||||
Total realized / unrealized gains (losses) | |||||||||||||||||||||||
Included in net income(a) | 3 | — | 3 | ||||||||||||||||||||
Included in regulatory assets/liabilities | 176 | 176 | (b) | — | |||||||||||||||||||
Transfers out of Level 3 | (1) | — | — | ||||||||||||||||||||
Balance at September 30, 2022 | $ | (4) | $ | (43) | (c) | $ | 38 | ||||||||||||||||
The amount of total gains included in income attributed to the change in unrealized gain related to assets and liabilities at September 30, 2022 | $ | 3 | $ | — | $ | 3 |
Exelon | ComEd | PHI and Pepco | |||||||||||||||||||||
Three Months Ended June 30, 2021 | Total | Mark-to-Market Derivatives | Life Insurance Contracts | ||||||||||||||||||||
Balance as of April 1, 2021 | $ | (260) | $ | (295) | $ | 35 | |||||||||||||||||
Total realized / unrealized gains | |||||||||||||||||||||||
Included in net income(a) | 1 | — | 1 | ||||||||||||||||||||
Included in regulatory assets | 30 | 30 | (b) | — | |||||||||||||||||||
Purchases, sales, and settlements | |||||||||||||||||||||||
Settlements | (2) | — | (2) | ||||||||||||||||||||
Balance as of June 30, 2021 | $ | (231) | $ | (265) | $ | 34 | |||||||||||||||||
The amount of total gains included in income attributed to the change in unrealized gains related to assets and liabilities as of June 30, 2021 | $ | 1 | $ | — | $ | 1 |
Exelon | ComEd | PHI and Pepco | |||||||||||||||||||||
Six months ended June 30, 2022 | Total | Mark-to-Market Derivatives | Life Insurance Contracts | ||||||||||||||||||||
Balance as of January 1, 2022 | $ | (182) | $ | (219) | $ | 35 | |||||||||||||||||
Total realized / unrealized gains | |||||||||||||||||||||||
Included in net income(a) | 2 | — | 2 | ||||||||||||||||||||
Included in regulatory assets/liabilities | 131 | 131 | (b) | — | |||||||||||||||||||
Transfers out of Level 3 | (1) | — | — | ||||||||||||||||||||
Balance as of June 30, 2022 | $ | (50) | $ | (88) | (c) | $ | 37 | ||||||||||||||||
The amount of total gains included in income attributed to the change in unrealized gains related to assets and liabilities as of June 30, 2022 | $ | 2 | $ | — | $ | 2 |
Exelon | ComEd | PHI and Pepco | |||||||||||||||||||||
Six Months Ended June 30, 2021 | Total | Mark-to-Market Derivatives | Life Insurance Contracts | ||||||||||||||||||||
Balance as of January 1, 2021 | $ | (267) | $ | (301) | $ | 34 | |||||||||||||||||
Total realized / unrealized gains | |||||||||||||||||||||||
Included in net income(a) | 2 | — | 2 | ||||||||||||||||||||
Included in regulatory assets | 36 | 36 | (b) | — | |||||||||||||||||||
Purchases, sales, and settlements | |||||||||||||||||||||||
Settlements | (2) | — | (2) | ||||||||||||||||||||
Balance as of June 30, 2021 | $ | (231) | $ | (265) | $ | 34 | |||||||||||||||||
The amount of total gains included in income attributed to the change in unrealized gain related to assets and liabilities as of June 30, 2021 | $ | 2 | $ | — | $ | 2 |
Type of trade | Type of trade | Fair Value as of June 30, 2022 | Fair Value as of December 31, 2021 | Valuation Technique | Unobservable Input | 2022 Range & Arithmetic Average | 2021 Range & Arithmetic Average | Type of trade | Fair Value at September 30, 2023 | Fair Value at December 31, 2022 | Valuation Technique | Unobservable Input | 2023 Range & Arithmetic Average | 2022 Range & Arithmetic Average | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Mark-to-market derivatives | $ | (88) | $ | (219) | Discounted Cash Flow | Forward power price(a) | $30.54 | - | $89.78 | $46.33 | $28.65 | - | $47.10 | $33.96 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Commodity derivatives | Commodity derivatives | $ | (134) | $ | (84) | Discounted Cash Flow | Forward power price(a) | $30.13 | - | $72.72 | $42.77 | $34.78 | - | $75.71 | $48.44 |
Description | Description | Exelon | PHI | Pepco | DPL | ACE | Description | Exelon | PHI | Pepco | DPL | ACE | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total commitments | Total commitments | $ | 513 | $ | 320 | $ | 120 | $ | 89 | $ | 111 | Total commitments | $ | 513 | $ | 320 | $ | 120 | $ | 89 | $ | 111 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Remaining commitments(a) | Remaining commitments(a) | 61 | 53 | 44 | 6 | 3 | Remaining commitments(a) | 42 | 39 | 34 | 3 | 2 |
Expiration within | Expiration within | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 | 2026 | 2027 and beyond | Total | 2023 | 2024 | 2025 | 2026 | 2027 | 2028 and beyond | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Exelon | Exelon | Exelon | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Letters of credit | Letters of credit | $ | 17 | $ | 8 | $ | 9 | $ | — | $ | — | $ | — | $ | — | Letters of credit | $ | 20 | $ | 9 | $ | 11 | $ | — | $ | — | $ | — | $ | — | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Surety bonds(a) | Surety bonds(a) | 185 | 144 | 39 | 2 | — | — | — | Surety bonds(a) | 207 | 85 | 122 | — | — | — | — | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Financing trust guarantees | Financing trust guarantees | 378 | — | — | — | — | — | 378 | Financing trust guarantees | 378 | — | — | — | — | — | 378 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Guaranteed lease residual values(b) | Guaranteed lease residual values(b) | 30 | — | 2 | 6 | 6 | 5 | 11 | Guaranteed lease residual values(b) | 29 | — | 4 | 6 | 5 | 4 | 10 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total commercial commitments | Total commercial commitments | $ | 610 | $ | 152 | $ | 50 | $ | 8 | $ | 6 | $ | 5 | $ | 389 | Total commercial commitments | $ | 634 | $ | 94 | $ | 137 | $ | 6 | $ | 5 | $ | 4 | $ | 388 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
ComEd | ComEd | ComEd | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Letters of credit | Letters of credit | $ | 10 | $ | 4 | $ | 6 | $ | — | $ | — | $ | — | $ | — | Letters of credit | $ | 12 | $ | 6 | $ | 6 | $ | — | $ | — | $ | — | $ | — | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Surety bonds(a) | Surety bonds(a) | 16 | 9 | 5 | 2 | — | — | — | Surety bonds(a) | 46 | 5 | 41 | — | — | — | — | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Financing trust guarantees | Financing trust guarantees | 200 | — | — | — | — | — | 200 | Financing trust guarantees | 200 | — | — | — | — | — | 200 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total commercial commitments | Total commercial commitments | $ | 226 | $ | 13 | $ | 11 | $ | 2 | $ | — | $ | — | $ | 200 | Total commercial commitments | $ | 258 | $ | 11 | $ | 47 | $ | — | $ | — | $ | — | $ | 200 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
PECO | PECO | PECO | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Letters of credit | Letters of credit | $ | 1 | $ | — | $ | 1 | $ | — | $ | — | $ | — | $ | — | Letters of credit | $ | 1 | $ | — | $ | 1 | $ | — | $ | — | $ | — | $ | — | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Surety bonds(a) | Surety bonds(a) | 3 | 1 | 2 | — | — | — | — | Surety bonds(a) | 2 | — | 2 | — | — | — | — | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Financing trust guarantees | Financing trust guarantees | 178 | — | — | — | — | — | 178 | Financing trust guarantees | 178 | — | — | — | — | — | 178 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total commercial commitments | Total commercial commitments | $ | 182 | $ | 1 | $ | 3 | $ | — | $ | — | $ | — | $ | 178 | Total commercial commitments | $ | 181 | $ | — | $ | 3 | $ | — | $ | — | $ | — | $ | 178 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
BGE | BGE | BGE | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Letters of credit | Letters of credit | $ | 2 | $ | 2 | $ | — | $ | — | $ | — | $ | — | $ | — | Letters of credit | $ | 4 | $ | 2 | $ | 2 | $ | — | $ | — | $ | — | $ | — | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Surety bonds(a) | Surety bonds(a) | 2 | 1 | 1 | — | — | — | — | Surety bonds(a) | 3 | 1 | 2 | — | — | — | — | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total commercial commitments | Total commercial commitments | $ | 4 | $ | 3 | $ | 1 | $ | — | $ | — | $ | — | $ | — | Total commercial commitments | $ | 7 | $ | 3 | $ | 4 | $ | — | $ | — | $ | — | $ | — | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
PHI | PHI | PHI | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Surety bonds(a) | Surety bonds(a) | $ | 95 | $ | 76 | $ | 19 | $ | — | $ | — | $ | — | $ | — | Surety bonds(a) | $ | 97 | $ | 75 | $ | 22 | $ | — | $ | — | $ | — | $ | — | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Guaranteed lease residual values(b) | Guaranteed lease residual values(b) | 30 | — | 2 | 6 | 6 | 5 | 11 | Guaranteed lease residual values(b) | 29 | — | 4 | 6 | 5 | 4 | 10 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total commercial commitments | Total commercial commitments | $ | 125 | $ | 76 | $ | 21 | $ | 6 | $ | 6 | $ | 5 | $ | 11 | Total commercial commitments | $ | 126 | $ | 75 | $ | 26 | $ | 6 | $ | 5 | $ | 4 | $ | 10 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Pepco | Pepco | Pepco | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Surety bonds(a) | Surety bonds(a) | $ | 84 | $ | 71 | $ | 13 | $ | — | $ | — | $ | — | $ | — | Surety bonds(a) | $ | 85 | $ | 71 | $ | 14 | $ | — | $ | — | $ | — | $ | — | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Guaranteed lease residual values(b) | Guaranteed lease residual values(b) | 10 | — | 1 | 2 | 2 | 2 | 3 | Guaranteed lease residual values(b) | 10 | — | 1 | 3 | 2 | 1 | 3 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total commercial commitments | Total commercial commitments | $ | 94 | $ | 71 | $ | 14 | $ | 2 | $ | 2 | $ | 2 | $ | 3 | Total commercial commitments | $ | 95 | $ | 71 | $ | 15 | $ | 3 | $ | 2 | $ | 1 | $ | 3 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
DPL | DPL | DPL | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Surety bonds(a) | Surety bonds(a) | $ | 7 | $ | 3 | $ | 4 | $ | — | $ | — | $ | — | $ | — | Surety bonds(a) | $ | 7 | $ | 2 | $ | 5 | $ | — | $ | — | $ | — | $ | — | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Guaranteed lease residual values(b) | Guaranteed lease residual values(b) | 13 | — | — | 3 | 3 | 2 | 5 | Guaranteed lease residual values(b) | 12 | — | 2 | 2 | 2 | 2 | 4 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total commercial commitments | Total commercial commitments | $ | 20 | $ | 3 | $ | 4 | $ | 3 | $ | 3 | $ | 2 | $ | 5 | Total commercial commitments | $ | 19 | $ | 2 | $ | 7 | $ | 2 | $ | 2 | $ | 2 | $ | 4 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
ACE | ACE | ACE | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Surety bonds(a) | Surety bonds(a) | $ | 4 | $ | 2 | $ | 2 | $ | — | $ | — | $ | — | $ | — | Surety bonds(a) | $ | 5 | $ | 2 | $ | 3 | $ | — | $ | — | $ | — | $ | — | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Guaranteed lease residual values(b) | Guaranteed lease residual values(b) | 7 | — | 1 | 1 | 1 | 1 | 3 | Guaranteed lease residual values(b) | 7 | — | 1 | 1 | 1 | 1 | 3 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total commercial commitments | Total commercial commitments | $ | 11 | $ | 2 | $ | 3 | $ | 1 | $ | 1 | $ | 1 | $ | 3 | Total commercial commitments | $ | 12 | $ | 2 | $ | 4 | $ | 1 | $ | 1 | $ | 1 | $ | 3 |
June 30, 2022 | December 31, 2021 | September 30, 2023 | December 31, 2022 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total environmental investigation and remediation liabilities | Portion of total related to MGP investigation and remediation | Total environmental investigation and remediation liabilities | Portion of total related to MGP investigation and remediation | Total environmental investigation and remediation liabilities | Portion of total related to MGP investigation and remediation | Total environmental investigation and remediation liabilities | Portion of total related to MGP investigation and remediation | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Exelon | Exelon | $ | 347 | $ | 299 | $ | 352 | $ | 303 | Exelon | $ | 434 | $ | 345 | $ | 409 | $ | 355 | ||||||||||||||||||||||||||||
ComEd | ComEd | 274 | 273 | 279 | 279 | ComEd | 312 | 311 | 325 | 324 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
PECO | PECO | 21 | 20 | 22 | 20 | PECO | 28 | 26 | 25 | 23 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
BGE | BGE | 7 | 6 | 6 | 4 | BGE | 9 | 8 | 9 | 8 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
PHI | PHI | 42 | — | 42 | — | PHI | 82 | — | 46 | — | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Pepco | Pepco | 40 | — | 40 | — | Pepco | 80 | — | 44 | — | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
DPL | DPL | 1 | — | 1 | — | DPL | 1 | — | 1 | — | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
ACE | ACE | 1 | — | 1 | — | ACE | 1 | — | 1 | — |
Three Months Ended June 30, 2022 | Cash Flow Hedges | Pension and Non-Pension Postretirement Benefit Plan Items(a) | Foreign Currency Items | Total | |||||||||||||||||||||||||
Balance at March 31, 2022 | $ | — | $ | (713) | $ | — | $ | (713) | |||||||||||||||||||||
OCI before reclassifications | — | 2 | — | 2 | |||||||||||||||||||||||||
Amounts reclassified from AOCI | — | 10 | — | 10 | |||||||||||||||||||||||||
Net current-period OCI | — | 12 | — | 12 | |||||||||||||||||||||||||
Balance at June 30, 2022 | $ | — | $ | (701) | $ | — | $ | (701) |
Three Months Ended June 30, 2021 | Cash Flow Hedges | Pension and Non-Pension Postretirement Benefit Plan Items(a) | Foreign Currency Items | Total | |||||||||||||||||||||||||
Balance at March 31, 2021 | $ | (5) | $ | (3,319) | $ | (22) | $ | (3,346) | |||||||||||||||||||||
OCI before reclassifications | — | — | 2 | 2 | |||||||||||||||||||||||||
Amounts reclassified from AOCI | — | 55 | — | 55 | |||||||||||||||||||||||||
Net current-period OCI | — | 55 | 2 | 57 | |||||||||||||||||||||||||
Balance at June 30, 2021 | $ | (5) | $ | (3,264) | $ | (20) | $ | (3,289) |
Six Months Ended June 30, 2022 | Cash Flow Hedges | Pension and Non-Pension Postretirement Benefit Plan Items(a) | Foreign Currency Items | Total | |||||||||||||||||||||||||
Balance at December 31, 2021 | $ | (6) | $ | (2,721) | $ | (23) | $ | (2,750) | |||||||||||||||||||||
Separation of Constellation | 6 | 1,994 | 23 | 2,023 | |||||||||||||||||||||||||
OCI before reclassifications | — | 2 | — | 2 | |||||||||||||||||||||||||
Amounts reclassified from AOCI | — | 24 | — | 24 | |||||||||||||||||||||||||
Net current-period OCI | — | 26 | — | 26 | |||||||||||||||||||||||||
Balance at June 30, 2022 | $ | — | $ | (701) | $ | — | $ | (701) |
Nine Months Ended September 30, 2023 | Cash Flow Hedges | Pension and Non-Pension Postretirement Benefit Plan Items(a) | Foreign Currency Items | Total | |||||||||||||||||||||||||
Balance at December 31, 2022 | $ | 2 | $ | (640) | $ | — | $ | (638) | |||||||||||||||||||||
OCI before reclassifications | 6 | (10) | — | (4) | |||||||||||||||||||||||||
Amounts reclassified from AOCI | — | 3 | — | 3 | |||||||||||||||||||||||||
Net current-period OCI | 6 | (7) | — | (1) | |||||||||||||||||||||||||
Balance at March 31, 2023 | 8 | (647) | — | (639) | |||||||||||||||||||||||||
OCI before reclassifications | 9 | (3) | — | 6 | |||||||||||||||||||||||||
Amounts reclassified from AOCI | — | 3 | — | 3 | |||||||||||||||||||||||||
Net current-period OCI | 9 | — | — | 9 | |||||||||||||||||||||||||
Balance at June 30, 2023 | 17 | (647) | — | (630) | |||||||||||||||||||||||||
OCI before reclassifications | 22 | (3) | — | 19 | |||||||||||||||||||||||||
Amounts reclassified from AOCI | (1) | 16 | — | 15 | |||||||||||||||||||||||||
Net current-period OCI | 21 | 13 | — | 34 | |||||||||||||||||||||||||
Balance at September 30, 2023 | $ | 38 | $ | (634) | $ | — | $ | (596) |
Six Months Ended June 30, 2021 | Cash Flow Hedges | Pension and Non-Pension Postretirement Benefit Plan Items(a) | Foreign Currency Items | Total | |||||||||||||||||||||||||
Balance at December 31, 2020 | $ | (5) | $ | (3,372) | $ | (23) | $ | (3,400) | |||||||||||||||||||||
OCI before reclassifications | — | (2) | 3 | 1 | |||||||||||||||||||||||||
Amounts reclassified from AOCI | — | 110 | — | 110 | |||||||||||||||||||||||||
Net current-period OCI | — | 108 | 3 | 111 | |||||||||||||||||||||||||
Balance at June 30, 2021 | $ | (5) | $ | (3,264) | $ | (20) | $ | (3,289) |
Nine Months Ended September 30, 2022 | Cash Flow Hedges | Pension and Non-Pension Postretirement Benefit Plan Items(a) | Foreign Currency Items | Total | |||||||||||||||||||||||||
Balance at December 31, 2021 | $ | (6) | $ | (2,721) | $ | (23) | $ | (2,750) | |||||||||||||||||||||
Separation of Constellation | 6 | 1,994 | 23 | 2,023 | |||||||||||||||||||||||||
Amounts reclassified from AOCI | — | 14 | — | 14 | |||||||||||||||||||||||||
Net current-period OCI | — | 14 | — | 14 | |||||||||||||||||||||||||
Balance at March 31, 2022 | — | (713) | — | (713) | |||||||||||||||||||||||||
OCI before reclassifications | — | 2 | — | 2 | |||||||||||||||||||||||||
Amounts reclassified from AOCI | — | 10 | — | 10 | |||||||||||||||||||||||||
Net current-period OCI | — | 12 | — | 12 | |||||||||||||||||||||||||
Balance at June 30, 2022 | — | (701) | — | (701) | |||||||||||||||||||||||||
Amounts reclassified from AOCI | — | 9 | — | 9 | |||||||||||||||||||||||||
Net current-period OCI | — | 9 | — | 9 | |||||||||||||||||||||||||
Balance at September 30, 2022 | $ | — | $ | (692) | $ | — | $ | (692) |
Three Months Ended June 30, | Six Months Ended June 30, | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
2022 | 2021 | 2022 | 2021 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Pension and non-pension postretirement benefit plans: | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
Prior service benefit reclassified to periodic benefit cost | $ | — | $ | 1 | $ | — | $ | 2 | |||||||||||||||||||||||||||
Actuarial loss reclassified to periodic benefit cost | (3) | (19) | (8) | (38) | |||||||||||||||||||||||||||||||
Pension and non-pension postretirement benefit plans valuation adjustment | (1) | (1) | — | (1) | |||||||||||||||||||||||||||||||
Three Months Ended September 30, | Nine Months Ended September 30, | ||||||||||||||||||||||
2023 | 2022 | 2023 | 2022 | ||||||||||||||||||||
Pension and non-pension postretirement benefit plans: | |||||||||||||||||||||||
Actuarial losses reclassified to periodic benefit cost | $ | (5) | $ | (3) | $ | (7) | $ | (11) | |||||||||||||||
Pension and non-pension postretirement benefit plans valuation adjustments | 1 | — | 5 | — | |||||||||||||||||||
Unrealized gains on cash flow hedges | (7) | — | (11) | — | |||||||||||||||||||
Taxes other than income taxes | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Exelon | ComEd | PECO | BGE | PHI | Pepco | DPL | ACE | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Three Months Ended June 30, 2022 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Utility taxes(a) | $ | 203 | $ | 71 | $ | 39 | $ | 20 | $ | 73 | $ | 67 | $ | 5 | $ | 1 | |||||||||||||||||||||||||||||||
Property | 94 | 10 | 4 | 46 | 33 | 23 | 10 | — | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Payroll | 28 | 7 | 5 | 4 | 7 | 1 | 1 | 1 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Three Months Ended June 30, 2021 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Utility taxes(a) | $ | 184 | $ | 61 | $ | 32 | $ | 20 | $ | 71 | $ | 65 | $ | 5 | $ | — | |||||||||||||||||||||||||||||||
Property | 86 | 8 | 4 | 43 | 31 | 20 | 10 | 1 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Payroll | 32 | 6 | 4 | 5 | 7 | 1 | 1 | 1 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Six Months Ended June 30, 2022 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Utility taxes(a) | $ | 424 | $ | 149 | $ | 77 | $ | 47 | $ | 151 | $ | 137 | $ | 12 | $ | 2 | |||||||||||||||||||||||||||||||
Property | 188 | 20 | 9 | 92 | 67 | 46 | 20 | 1 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Payroll | 64 | 13 | 8 | 9 | 14 | 3 | 2 | 2 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Six Months Ended June 30, 2021 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Utility taxes(a) | $ | 377 | $ | 121 | $ | 66 | $ | 45 | $ | 145 | $ | 132 | $ | 11 | $ | 1 | |||||||||||||||||||||||||||||||
Property | 173 | 16 | 9 | 85 | 63 | 42 | 19 | 1 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Payroll | 64 | 13 | 8 | 9 | 14 | 3 | 3 | 2 |
Taxes other than income taxes | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Exelon | ComEd | PECO | BGE | PHI | Pepco | DPL | ACE | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Three Months Ended September 30, 2023 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Utility taxes(a) | $ | 244 | $ | 82 | $ | 50 | $ | 23 | $ | 89 | $ | 82 | $ | 6 | $ | 1 | |||||||||||||||||||||||||||||||
Property | 104 | 9 | 4 | 53 | 38 | 25 | 12 | 1 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Payroll | 31 | 8 | 4 | 5 | 7 | 2 | 1 | 1 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Three Months Ended September 30, 2022 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Utility taxes(a) | $ | 244 | $ | 84 | $ | 51 | $ | 22 | $ | 87 | $ | 79 | $ | 7 | $ | 1 | |||||||||||||||||||||||||||||||
Property | 99 | 10 | 4 | 50 | 35 | 23 | 11 | 1 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Payroll | 28 | 7 | 5 | 4 | 7 | 2 | 1 | — | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Nine Months Ended September 30, 2023 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Utility taxes(a) | $ | 665 | $ | 228 | $ | 128 | $ | 73 | $ | 236 | $ | 213 | $ | 20 | $ | 3 | |||||||||||||||||||||||||||||||
Property | 300 | 27 | 12 | 153 | 108 | 73 | 34 | 1 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Payroll | 93 | 22 | 13 | 14 | 22 | 5 | 3 | 3 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Nine Months Ended September 30, 2022 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Utility taxes(a) | $ | 667 | $ | 233 | $ | 126 | $ | 70 | $ | 238 | $ | 216 | $ | 19 | $ | 3 | |||||||||||||||||||||||||||||||
Property | 287 | 30 | 12 | 142 | 103 | 70 | 31 | 2 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Payroll | 92 | 21 | 14 | 13 | 21 | 5 | 4 | 2 |
Other, Net | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Exelon | ComEd | PECO | BGE | PHI | Pepco | DPL | ACE | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Three Months Ended June 30, 2022 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
AFUDC — Equity | $ | 38 | $ | 9 | $ | 8 | $ | 6 | $ | 15 | $ | 11 | $ | 2 | $ | 2 | |||||||||||||||||||||||||||||||
Non-service net periodic benefit cost | 16 | — | — | — | — | — | — | — | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Three Months Ended June 30, 2021 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
AFUDC — Equity | $ | 34 | $ | 9 | $ | 6 | $ | 7 | $ | 12 | $ | 10 | $ | 1 | $ | 1 | |||||||||||||||||||||||||||||||
Non-service net periodic benefit cost | 26 | — | — | — | — | — | — | — |
Six Months Ended June 30, 2022 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
AFUDC — Equity | $ | 74 | $ | 17 | $ | 15 | $ | 12 | $ | 30 | $ | 22 | $ | 4 | $ | 4 | |||||||||||||||||||||||||||||||
Non-service net periodic benefit cost | 33 | — | — | — | — | — | — | — | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Six Months Ended June 30, 2021 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
AFUDC — Equity | $ | 64 | $ | 13 | $ | 12 | $ | 14 | $ | 25 | $ | 20 | $ | 3 | $ | 2 | |||||||||||||||||||||||||||||||
Non-service net periodic benefit cost | 46 | — | — | — | — | — | — | — | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Depreciation and amortization | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Exelon(a) | ComEd | PECO | BGE | PHI | Pepco | DPL | ACE | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Six Months Ended June 30, 2022 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Property, plant, and equipment(b) | $ | 1,376 | $ | 511 | $ | 177 | $ | 235 | $ | 335 | $ | 145 | $ | 92 | $ | 83 | |||||||||||||||||||||||||||||||
Amortization of regulatory assets(b) | 357 | 138 | 8 | 87 | 124 | 68 | 21 | 35 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Amortization of intangible assets, net(b) | 8 | — | — | — | — | — | — | — | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Amortization of energy contract assets and liabilities(c) | 3 | — | — | — | — | — | — | — | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Nuclear fuel(d) | 66 | — | — | — | — | — | — | — | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
ARO accretion(e) | 44 | — | — | — | — | — | — | — | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total depreciation, amortization, and accretion | $ | 1,854 | $ | 649 | $ | 185 | $ | 322 | $ | 459 | $ | 213 | $ | 113 | $ | 118 | |||||||||||||||||||||||||||||||
Six Months Ended June 30, 2021 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Property, plant, and equipment(b) | $ | 3,043 | $ | 480 | $ | 165 | $ | 215 | $ | 309 | $ | 135 | $ | 84 | $ | 76 | |||||||||||||||||||||||||||||||
Amortization of regulatory assets(b) | 291 | 109 | 8 | 78 | 95 | 64 | 20 | 11 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Amortization of intangible assets, net(b) | 29 | — | — | — | — | — | — | — | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Amortization of energy contract assets and liabilities(c) | 13 | — | — | — | — | — | — | — | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Nuclear fuel(d) | 549 | — | — | — | — | — | — | — | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
ARO accretion(e) | 255 | — | — | — | — | — | — | — | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total depreciation, amortization, and accretion | $ | 4,180 | $ | 589 | $ | 173 | $ | 293 | $ | 404 | $ | 199 | $ | 104 | $ | 87 |
Other, Net | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Exelon | ComEd | PECO | BGE | PHI | Pepco | DPL | ACE | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Three Months Ended September 30, 2023 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
AFUDC — Equity | $ | 40 | $ | 7 | $ | 10 | $ | 4 | $ | 19 | $ | 15 | $ | 3 | $ | 1 | |||||||||||||||||||||||||||||||
Non-service net periodic benefit cost | (18) | — | — | — | — | — | — | — | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Three Months Ended September 30, 2022 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
AFUDC — Equity | $ | 38 | $ | 10 | $ | 7 | $ | 5 | $ | 16 | $ | 12 | $ | 2 | $ | 2 | |||||||||||||||||||||||||||||||
Non-service net periodic benefit cost | 16 | — | — | — | — | — | — | — | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Nine Months Ended September 30, 2023 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
AFUDC — Equity | $ | 113 | $ | 25 | $ | 22 | $ | 11 | $ | 55 | $ | 42 | $ | 7 | $ | 6 | |||||||||||||||||||||||||||||||
Non-service net periodic benefit cost | (18) | — | — | — | — | — | — | — | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Nine Months Ended September 30, 2022 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
AFUDC — Equity | $ | 112 | $ | 28 | $ | 22 | $ | 17 | $ | 45 | $ | 35 | $ | 5 | $ | 5 | |||||||||||||||||||||||||||||||
Non-service net periodic benefit cost | 48 | — | — | — | — | — | — | — |
Depreciation, amortization, and accretion | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Exelon(a) | ComEd | PECO | BGE | PHI | Pepco | DPL | ACE | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Nine Months Ended September 30, 2023 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Property, plant, and equipment(b) | $ | 2,073 | $ | 815 | $ | 287 | $ | 381 | $ | 550 | $ | 232 | $ | 155 | $ | 145 | |||||||||||||||||||||||||||||||
Amortization of regulatory assets(b) | 537 | 230 | 10 | 106 | 191 | 97 | 27 | 67 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Amortization of intangible assets, net(b) | 6 | — | — | — | — | — | — | — | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total depreciation and amortization | $ | 2,616 | $ | 1,045 | $ | 297 | $ | 487 | $ | 741 | $ | 329 | $ | 182 | $ | 212 | |||||||||||||||||||||||||||||||
Nine Months Ended September 30, 2022 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Property, plant, and equipment(b) | $ | 2,024 | $ | 770 | $ | 267 | $ | 355 | $ | 502 | $ | 214 | $ | 141 | $ | 126 | |||||||||||||||||||||||||||||||
Amortization of regulatory assets(b) | 532 | 212 | 10 | 115 | 195 | 98 | 31 | 66 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Amortization of intangible assets, net(b) | 10 | — | — | — | — | — | — | — | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Amortization of energy contract assets and liabilities(c) | 3 | — | — | — | — | — | — | — | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Nuclear fuel(d) | 66 | — | — | — | — | — | — | — | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
ARO accretion(e) | 44 | — | — | — | — | — | — | — | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total depreciation, amortization, and accretion | $ | 2,679 | $ | 982 | $ | 277 | $ | 470 | $ | 697 | $ | 312 | $ | 172 | $ | 192 |
Other non-cash operating activities | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Exelon(a) | ComEd | PECO | BGE | PHI | Pepco | DPL | ACE | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Six Months Ended June 30, 2022 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Pension and non-pension postretirement benefit costs | $ | 86 | $ | 30 | $ | (4) | $ | 22 | $ | 26 | $ | 4 | $ | 2 | $ | 6 | |||||||||||||||||||||||||||||||
Allowance for credit losses | 96 | 29 | 21 | 18 | 29 | 16 | 6 | 7 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Other decommissioning-related activity | 36 | — | — | — | — | — | — | — | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Energy-related options | 60 | — | — | — | — | — | — | — | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
True-up adjustments to decoupling mechanisms and formula rates(b) | (27) | (75) | (6) | 32 | 22 | 7 | 3 | 12 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Long-term incentive plan | 40 | — | — | — | — | — | — | — | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Amortization of operating ROU asset | 38 | 1 | — | 14 | 14 | 4 | 4 | 2 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
AFUDC — Equity | (74) | (17) | (15) | (12) | (30) | (22) | (4) | (4) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Six Months Ended June 30, 2021 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Pension and non-pension postretirement benefit costs | $ | 196 | $ | 64 | $ | 4 | $ | 29 | $ | 24 | $ | 3 | $ | 1 | $ | 5 | |||||||||||||||||||||||||||||||
Allowance for credit losses | 100 | 24 | 17 | 4 | 9 | 5 | 2 | 2 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Other decommissioning-related activity | (636) | — | — | — | — | — | — | — | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Energy-related options | 20 | — | — | — | — | — | — | — | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
True-up adjustments to decoupling mechanisms and formula rates(b) | (176) | (64) | (17) | (8) | (88) | (46) | (19) | (23) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Long-term incentive plan | 62 | — | — | — | — | — | — | — | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Amortization of operating ROU asset | 83 | 1 | — | 15 | 14 | 3 | 5 | 2 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
AFUDC — Equity | (64) | (13) | (12) | (14) | (25) | (20) | (3) | (2) |
Other non-cash operating activities | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Exelon(a) | ComEd | PECO | BGE | PHI | Pepco | DPL | ACE | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Nine Months Ended September 30, 2023 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Pension and OPEB costs (benefit) | $ | 152 | $ | 19 | $ | (10) | $ | 41 | $ | 74 | $ | 26 | $ | 13 | $ | 10 | |||||||||||||||||||||||||||||||
Allowance for credit losses | 86 | 4 | 31 | 4 | 47 | 27 | 9 | 11 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
True-up adjustments to decoupling mechanisms and formula rates(b) | (522) | (405) | (1) | (47) | (69) | (28) | (15) | (26) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Amortization of operating ROU asset | 29 | 2 | — | 4 | 21 | 5 | 6 | 2 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Change in environmental liabilities | 37 | — | — | — | 37 | 37 | — | — | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
AFUDC — Equity | (113) | (25) | (22) | (11) | (55) | (42) | (7) | (6) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Nine Months Ended September 30, 2022 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Pension and OPEB costs (benefit) | $ | 124 | $ | 45 | $ | (6) | $ | 34 | $ | 39 | $ | 6 | $ | 3 | $ | 9 | |||||||||||||||||||||||||||||||
Allowance for credit losses | 130 | 40 | 32 | 18 | 42 | 21 | 9 | 12 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Other decommissioning-related activity | 36 | — | — | — | — | — | — | — | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Energy-related options | 60 | — | — | — | — | — | — | — | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
True-up adjustments to decoupling mechanisms and formula rates(b) | (92) | (163) | (1) | 40 | 33 | 15 | 3 | 14 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Long-term incentive plan | 35 | — | — | — | — | — | — | — | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Amortization of operating ROU asset | 47 | 1 | — | 14 | 21 | 5 | 6 | 3 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
AFUDC — Equity | (112) | (28) | (22) | (17) | (45) | (35) | (5) | (5) |
Exelon | ComEd | PECO | BGE | PHI | Pepco | DPL | ACE | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
June 30, 2022 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Cash and cash equivalents | $ | 816 | $ | 120 | $ | 23 | $ | 354 | $ | 278 | $ | 14 | $ | 26 | $ | 233 | |||||||||||||||||||||||||||||||
Restricted cash and cash equivalents | 961 | 384 | 9 | 205 | 341 | 117 | 223 | — | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Restricted cash included in other long-term assets | 59 | 59 | — | — | — | — | — | — | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total cash, restricted cash, and cash equivalents | $ | 1,836 | $ | 563 | $ | 32 | $ | 559 | $ | 619 | $ | 131 | $ | 249 | $ | 233 | |||||||||||||||||||||||||||||||
December 31, 2021 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Cash and cash equivalents | $ | 672 | $ | 131 | $ | 36 | $ | 51 | $ | 136 | $ | 34 | $ | 28 | $ | 29 | |||||||||||||||||||||||||||||||
Restricted cash and cash equivalents | 321 | 210 | 8 | 4 | 77 | 34 | 43 | — | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Restricted cash included in other long-term assets | 44 | 43 | — | — | — | — | — | — | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Cash, restricted cash, and cash equivalents from discontinued operations | 582 | — | — | — | — | — | — | — | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total cash, restricted cash, and cash equivalents | $ | 1,619 | $ | 384 | $ | 44 | $ | 55 | $ | 213 | $ | 68 | $ | 71 | $ | 29 | |||||||||||||||||||||||||||||||
June 30, 2021 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Cash and cash equivalents | $ | 1,578 | $ | 71 | $ | 376 | $ | 368 | $ | 61 | $ | 17 | $ | 17 | $ | 11 | |||||||||||||||||||||||||||||||
Restricted cash and cash equivalents | 379 | 240 | 8 | 3 | 42 | 33 | 5 | 3 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Restricted cash included in other long-term assets | 52 | 43 | — | — | 9 | — | — | 9 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total cash, restricted cash, and cash equivalents(a) | $ | 2,009 | $ | 354 | $ | 384 | $ | 371 | $ | 112 | $ | 50 | $ | 22 | $ | 23 | |||||||||||||||||||||||||||||||
December 31, 2020 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Cash and cash equivalents | $ | 432 | $ | 83 | $ | 19 | $ | 144 | $ | 111 | $ | 30 | $ | 15 | $ | 17 | |||||||||||||||||||||||||||||||
Restricted cash and cash equivalents | 349 | 279 | 7 | 1 | 39 | 35 | — | 3 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Restricted cash included in other long-term assets | 53 | 43 | — | — | 10 | — | — | 10 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Cash, restricted cash, and cash equivalents from discontinued operations | 332 | — | — | — | — | — | — | — | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total cash, restricted cash, and cash equivalents | $ | 1,166 | $ | 405 | $ | 26 | $ | 145 | $ | 160 | $ | 65 | $ | 15 | $ | 30 |
Cash, cash equivalents, and restricted cash | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Exelon | ComEd | PECO | BGE | PHI | Pepco | DPL | ACE | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Balance at September 30, 2023 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Cash and cash equivalents | $ | 300 | $ | 79 | $ | 43 | $ | 15 | $ | 121 | $ | 31 | $ | 5 | $ | 14 | |||||||||||||||||||||||||||||||
Restricted cash and cash equivalents | 435 | 360 | 9 | 1 | 25 | 25 | 1 | — | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Restricted cash included in Other deferred debits and other assets | 212 | 212 | — | — | — | — | — | — | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total cash, restricted cash, and cash equivalents | $ | 947 | $ | 651 | $ | 52 | $ | 16 | $ | 146 | $ | 56 | $ | 6 | $ | 14 | |||||||||||||||||||||||||||||||
Balance at December 31, 2022 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Cash and cash equivalents | $ | 407 | $ | 67 | $ | 59 | $ | 43 | $ | 198 | $ | 45 | $ | 31 | $ | 72 | |||||||||||||||||||||||||||||||
Restricted cash and cash equivalents | 566 | 327 | 9 | 24 | 175 | 54 | 121 | — | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Restricted cash included in Other deferred debits and other assets | 117 | 117 | — | — | — | — | — | — | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total cash, restricted cash, and cash equivalents | $ | 1,090 | $ | 511 | $ | 68 | $ | 67 | $ | 373 | $ | 99 | $ | 152 | $ | 72 | |||||||||||||||||||||||||||||||
Balance at September 30, 2022 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Cash and cash equivalents | $ | 446 | $ | 63 | $ | 94 | $ | 20 | $ | 219 | $ | 21 | $ | 49 | $ | 112 | |||||||||||||||||||||||||||||||
Restricted cash and cash equivalents | 744 | 342 | 9 | 130 | 234 | 77 | 157 | — | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Restricted cash included in Other deferred debits and other assets | 83 | 83 | — | — | — | — | — | — | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total cash, restricted cash, and cash equivalents | $ | 1,273 | $ | 488 | $ | 103 | $ | 150 | $ | 453 | $ | 98 | $ | 206 | $ | 112 | |||||||||||||||||||||||||||||||
Balance at December 31, 2021 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Cash and cash equivalents | $ | 672 | $ | 131 | $ | 36 | $ | 51 | $ | 136 | $ | 34 | $ | 28 | $ | 29 | |||||||||||||||||||||||||||||||
Restricted cash and cash equivalents | 321 | 210 | 8 | 4 | 77 | 34 | 43 | — | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Restricted cash included in Other deferred debits and other assets | 44 | 43 | — | — | — | — | — | — | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Cash, restricted cash, and cash equivalents from discontinued operations | 582 | — | — | — | — | — | — | — | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total cash, restricted cash, and cash equivalents | $ | 1,619 | $ | 384 | $ | 44 | $ | 55 | $ | 213 | $ | 68 | $ | 71 | $ | 29 |
Accrued expenses | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Exelon | ComEd | PECO | BGE | PHI | Pepco | DPL | ACE | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
June 30, 2022 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Compensation-related accruals(a) | $ | 428 | $ | 109 | $ | 57 | $ | 54 | $ | 82 | $ | 26 | $ | 16 | $ | 13 | |||||||||||||||||||||||||||||||
Taxes accrued | 243 | 94 | 60 | 31 | 84 | 57 | 12 | 11 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Interest accrued | 331 | 124 | 40 | 44 | 59 | 31 | 9 | 14 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
December 31, 2021 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Compensation-related accruals(a) | $ | 596 | $ | 155 | $ | 77 | $ | 78 | $ | 113 | $ | 35 | $ | 20 | $ | 17 | |||||||||||||||||||||||||||||||
Taxes accrued | 253 | 94 | 14 | 53 | 96 | 88 | 9 | 11 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Interest accrued | 297 | 116 | 41 | 44 | 52 | 28 | 8 | 11 |
Accrued expenses | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Exelon | ComEd | PECO | BGE | PHI | Pepco | DPL | ACE | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Balance at September 30, 2023 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Compensation-related accruals(a) | $ | 548 | $ | 162 | $ | 67 | $ | 63 | $ | 99 | $ | 27 | $ | 17 | $ | 14 | |||||||||||||||||||||||||||||||
Taxes accrued | 255 | 148 | 61 | 100 | 120 | 88 | 19 | 13 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Interest accrued | 391 | 78 | 52 | 59 | 81 | 38 | 24 | 17 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Balance at December 31, 2022 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Compensation-related accruals(a) | $ | 613 | $ | 179 | $ | 81 | $ | 79 | $ | 104 | $ | 29 | $ | 20 | $ | 16 | |||||||||||||||||||||||||||||||
Taxes accrued | 211 | 92 | 10 | 34 | 70 | 52 | 8 | 12 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Interest accrued | 338 | 124 | 47 | 42 | 61 | 32 | 9 | 14 |
Three Months Ended June 30, | Six Months Ended June 30, | ||||||||||||||||||||||
2022 | 2021 | 2022 | 2021 | ||||||||||||||||||||
ComEd(a) | $ | — | $ | 78 | $ | 59 | $ | 163 | |||||||||||||||
PECO(b) | — | 41 | 33 | 83 | |||||||||||||||||||
BGE(c) | — | 58 | 18 | 130 | |||||||||||||||||||
PHI | — | 77 | 51 | 176 | |||||||||||||||||||
Pepco(d) | — | 55 | 39 | 130 | |||||||||||||||||||
DPL(e) | — | 17 | 10 | 37 | |||||||||||||||||||
ACE(f) | — | 5 | 2 | 9 |
Nine Months Ended September 30, | |||||
2022 | |||||
ComEd(a) | $ | 59 | |||
PECO(b) | 33 | ||||
BGE(c) | 18 | ||||
PHI | 51 | ||||
Pepco(d) | 39 | ||||
DPL(e) | 10 | ||||
ACE(f) | 2 |
Operating and maintenance from affiliates | Capitalized costs | Operating and maintenance from affiliates | Capitalized costs | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Three Months Ended June 30, | Six Months Ended June 30, | Three Months Ended June 30, | Six Months Ended June 30, | Three Months Ended September 30, | Nine Months Ended September 30, | Three Months Ended September 30, | Nine Months Ended September 30, | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
2022 | 2021 | 2022 | 2021 | 2022 | 2021 | 2022 | 2021 | 2023 | 2022 | 2023 | 2022 | 2023 | 2022 | 2023 | 2022 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Exelon | Exelon | Exelon | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
BSC | BSC | $ | 139 | $ | 114 | $ | 344 | $ | 249 | BSC | $ | 162 | $ | 156 | $ | 502 | $ | 500 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
PHISCO | PHISCO | 21 | 17 | 40 | 36 | PHISCO | 25 | 20 | 74 | 60 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
ComEd | ComEd | ComEd | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
BSC | BSC | $ | 80 | $ | 72 | $ | 165 | $ | 143 | 67 | 45 | 152 | 102 | BSC | $ | 92 | $ | 69 | $ | 263 | $ | 234 | 71 | 70 | 230 | 222 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
PECO | PECO | PECO | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
BSC | BSC | 47 | 40 | 96 | 80 | 20 | 17 | 56 | 44 | BSC | 55 | 44 | 160 | 140 | 29 | 24 | 89 | 80 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
BGE | BGE | BGE | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
BSC | BSC | 51 | 45 | 102 | 88 | 22 | 20 | 60 | 43 | BSC | 58 | 46 | 166 | 148 | 23 | 26 | 69 | 86 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
PHI | PHI | PHI | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
BSC | BSC | 46 | 37 | 96 | 76 | 30 | 32 | 76 | 60 | BSC | 50 | 39 | 135 | 135 | 39 | 36 | 114 | 112 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
PHISCO | PHISCO | — | — | — | — | 21 | 17 | 40 | 36 | PHISCO | — | — | — | — | 24 | 20 | 73 | 60 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Pepco | Pepco | Pepco | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
BSC | BSC | 27 | 23 | 56 | 45 | 11 | 13 | 28 | 25 | BSC | 30 | 24 | 85 | 80 | 13 | 13 | 41 | 41 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
PHISCO | PHISCO | 29 | 28 | 58 | 57 | 8 | 7 | 16 | 15 | PHISCO | 31 | 28 | 91 | 86 | 9 | 8 | 30 | 24 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
DPL | DPL | DPL | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
BSC | BSC | 17 | 15 | 35 | 29 | 9 | 10 | 23 | 19 | BSC | 19 | 16 | 54 | 51 | 12 | 11 | 32 | 34 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
PHISCO | PHISCO | 25 | 24 | 49 | 49 | 7 | 5 | 13 | 11 | PHISCO | 24 | 24 | 73 | 73 | 7 | 7 | 22 | 20 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
ACE | ACE | ACE | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
BSC | BSC | 14 | 12 | 29 | 24 | 10 | 8 | 25 | 15 | BSC | 16 | 13 | 45 | 42 | 13 | 12 | 39 | 37 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
PHISCO | PHISCO | 22 | 21 | 43 | 43 | 6 | 5 | 11 | 10 | PHISCO | 23 | 20 | 67 | 63 | 7 | 5 | 20 | 16 |
Receivables from affiliates: | Receivables from affiliates: | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Payables to affiliates: | ComEd | PECO | BGE | Pepco | DPL | ACE | BSC | PHISCO | Other | Total | Payables to affiliates: | ComEd | PECO | BGE | Pepco | DPL | ACE | BSC | PHISCO | Other | Total | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
ComEd | ComEd | $ | — | $ | — | $ | — | $ | — | $ | — | $ | 57 | $ | — | $ | 8 | $ | 65 | ComEd | $ | — | $ | — | $ | — | $ | — | $ | — | $ | 57 | $ | — | $ | 5 | $ | 62 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
PECO | PECO | $ | — | — | — | — | — | 25 | — | 4 | 29 | PECO | $ | — | — | — | — | — | 31 | — | 6 | 37 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
BGE | BGE | — | — | — | — | — | 28 | — | 2 | 30 | BGE | — | — | — | — | — | 31 | — | 2 | 33 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
PHI | PHI | — | — | — | — | — | — | 5 | — | 10 | 15 | PHI | — | — | — | — | — | — | 6 | — | 11 | 17 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Pepco | Pepco | — | — | — | — | 1 | 14 | 13 | 1 | 29 | Pepco | — | — | — | — | — | 16 | 15 | 1 | 32 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
DPL | DPL | — | — | — | 9 | — | 9 | 10 | 1 | 29 | DPL | — | 1 | — | — | — | 13 | 11 | — | 25 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
ACE | ACE | — | — | — | — | — | 9 | 10 | 1 | 20 | ACE | — | — | — | — | — | 11 | 10 | 1 | 22 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Other | Other | 3 | — | — | — | — | — | — | — | 3 | Other | 3 | — | — | — | — | 3 | (1) | 1 | 6 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total | Total | $ | 3 | $ | — | $ | — | $ | 9 | $ | — | $ | 1 | $ | 147 | $ | 33 | $ | 27 | $ | 220 | Total | $ | 3 | $ | 1 | $ | — | $ | — | $ | — | $ | 3 | $ | 164 | $ | 37 | $ | 26 | $ | 234 |
Receivables from affiliates: | Receivables from affiliates: | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Payables to affiliates: | ComEd | PECO | BGE | Pepco | DPL | ACE | Generation | BSC | PHISCO | Other | Total | Payables to affiliates: | ComEd | PECO | BGE | Pepco | DPL | ACE | BSC | PHISCO | Other | Total | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
ComEd | ComEd | $ | — | $ | — | $ | — | $ | — | $ | — | $ | 41 | $ | 71 | $ | — | $ | 9 | $ | 121 | ComEd | $ | — | $ | — | $ | — | $ | — | $ | — | $ | 66 | $ | — | $ | 8 | $ | 74 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
PECO | PECO | $ | — | — | — | — | — | 30 | 36 | — | 4 | 70 | PECO | $ | — | — | — | — | — | 39 | — | 3 | 42 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
BGE | BGE | — | — | — | — | — | 4 | 41 | — | 3 | 48 | BGE | — | — | — | — | — | 38 | — | 1 | 39 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
PHI | PHI | — | 1 | — | — | — | 1 | — | 5 | — | 9 | 16 | PHI | — | — | — | — | — | — | 4 | — | 10 | 14 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Pepco | Pepco | — | — | 1 | 1 | 1 | 20 | 21 | 12 | 3 | 59 | Pepco | — | — | — | — | — | 20 | 13 | 1 | 34 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
DPL | DPL | — | — | — | — | — | 4 | 17 | 11 | 1 | 33 | DPL | — | 2 | — | — | — | 12 | 8 | — | 22 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
ACE | ACE | — | — | — | — | — | 7 | 13 | 9 | 2 | 31 | ACE | — | 2 | — | — | — | 14 | 9 | 1 | 26 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Generation | 13 | — | — | — | — | — | 102 | — | 16 | 131 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Other | Other | 3 | — | — | — | — | — | 11 | — | — | 14 | Other | 3 | — | — | — | — | 1 | — | — | 4 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total | Total | $ | 16 | $ | 1 | $ | 1 | $ | — | $ | 1 | $ | 2 | $ | 117 | $ | 306 | $ | 32 | $ | 47 | $ | 523 | Total | $ | 3 | $ | 4 | $ | — | $ | — | $ | — | $ | 1 | $ | 193 | $ | 30 | $ | 24 | $ | 255 |
June 30, 2022 | December 31, 2021 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
Exelon | ComEd | PECO | Exelon | ComEd | PECO | ||||||||||||||||||||||||||||||
ComEd Financing III | $ | 206 | $ | 205 | $ | — | $ | 206 | $ | 205 | $ | — | |||||||||||||||||||||||
PECO Trust III | 81 | — | 81 | 81 | — | 81 | |||||||||||||||||||||||||||||
PECO Trust IV | 103 | — | 103 | 103 | — | 103 | |||||||||||||||||||||||||||||
Total | $ | 390 | $ | 205 | $ | 184 | $ | 390 | $ | 205 | $ | 184 |
September 30, 2023 | December 31, 2022 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
Exelon | ComEd | PECO | Exelon | ComEd | PECO | ||||||||||||||||||||||||||||||
ComEd Financing III | $ | 206 | $ | 205 | $ | — | $ | 206 | $ | 205 | $ | — | |||||||||||||||||||||||
PECO Trust III | 81 | — | 81 | 81 | — | 81 | |||||||||||||||||||||||||||||
PECO Trust IV | 103 | — | 103 | 103 | — | 103 | |||||||||||||||||||||||||||||
Total | $ | 390 | $ | 205 | $ | 184 | $ | 390 | $ | 205 | $ | 184 |
Three Months Ended June 30, | Favorable (Unfavorable) Variance | Six Months Ended June 30, | Favorable (Unfavorable) Variance | Three Months Ended September 30, | Favorable (Unfavorable) Variance | Nine Months Ended September 30, | Favorable (Unfavorable) Variance | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
2022 | 2021 | 2022 | 2021 | 2023 | 2022 | 2023 | 2022 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Exelon | Exelon | $ | 465 | $ | 326 | $ | 139 | $ | 946 | $ | 851 | $ | 95 | Exelon | $ | 700 | $ | 676 | $ | 24 | $ | 1,711 | $ | 1,622 | $ | 89 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
ComEd | ComEd | 227 | 192 | 35 | 415 | 390 | 25 | ComEd | 333 | 291 | 42 | 822 | 706 | 116 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
PECO | PECO | 133 | 104 | 29 | 339 | 271 | 68 | PECO | 146 | 135 | 11 | 410 | 474 | (64) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
BGE | BGE | 37 | 45 | (8) | 234 | 254 | (20) | BGE | 45 | 33 | 12 | 286 | 267 | 19 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
PHI | PHI | 100 | 141 | (41) | 230 | 269 | (39) | PHI | 232 | 289 | (57) | 490 | 518 | (28) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Pepco | Pepco | 70 | 75 | (5) | 116 | 134 | (18) | Pepco | 120 | 145 | (25) | 249 | 261 | (12) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
DPL | DPL | 21 | 30 | (9) | 77 | 86 | (9) | DPL | 43 | 52 | (9) | 128 | 130 | (2) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
ACE | ACE | 11 | 37 | (26) | 37 | 51 | (14) | ACE | 71 | 94 | (23) | 122 | 131 | (9) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Other(a) | Other(a) | (32) | (156) | 124 | (272) | (333) | 61 | Other(a) | (56) | (72) | 16 | (297) | (343) | 46 |
Three Months Ended June 30, | |||||||||||||||||||||||
2022 | 2021 | ||||||||||||||||||||||
(In millions, except per share data) | Earnings per Diluted Share | Earnings per Diluted Share | |||||||||||||||||||||
Net Income Attributable to Common Shareholders from Continuing Operations | $ | 465 | $ | 0.47 | $ | 326 | $ | 0.33 | |||||||||||||||
Mark-to-Market Impact of Economic Hedging Activities (net of taxes of $1) | — | — | 3 | — | |||||||||||||||||||
Cost Management Program (net of taxes of $0) | — | — | 1 | — | |||||||||||||||||||
COVID-19 Direct Costs (net of taxes of $1)(a) | — | — | 4 | — | |||||||||||||||||||
Acquisition Related Costs (net of taxes of $1)(b) | — | — | 2 | — | |||||||||||||||||||
ERP System Implementation Costs (net of taxes $1)(c) | — | — | 2 | — | |||||||||||||||||||
Separation Costs (net of taxes of $4 and $6, respectively)(d) | 10 | 0.01 | 10 | 0.01 | |||||||||||||||||||
Income Tax-Related Adjustments (entire amount represents tax expense)(e) | (43) | (0.04) | — | — | |||||||||||||||||||
Adjusted (non-GAAP) Operating Earnings | $ | 433 | $ | 0.44 | $ | 348 | $ | 0.36 |
Three Months Ended September 30, | |||||||||||||||||||||||
2023 | 2022 | ||||||||||||||||||||||
(In millions, except per share data) | Earnings per Diluted Share | Earnings per Diluted Share | |||||||||||||||||||||
Net income attributable to common shareholders from continuing operations | $ | 700 | $ | 0.70 | $ | 676 | $ | 0.68 | |||||||||||||||
Mark-to-market impact of economic hedging activities (net of taxes of $4) | 12 | 0.01 | — | — | |||||||||||||||||||
Asset retirement obligation (net of taxes of $1 and $2, respectively) | (1) | — | (4) | — | |||||||||||||||||||
Asset impairments (net of taxes of $10)(a) | — | — | 37 | 0.04 | |||||||||||||||||||
Separation costs (net of taxes of $5 and $1, respectively)(b) | 14 | 0.01 | (3) | — | |||||||||||||||||||
Income tax-related adjustments (entire amount represents tax expense)(c) | (54) | (0.05) | 38 | 0.04 | |||||||||||||||||||
Adjusted (non-GAAP) operating earnings | $ | 671 | $ | 0.67 | $ | 745 | $ | 0.75 |
Six Months Ended June 30, | |||||||||||||||||||||||
2022 | 2021 | ||||||||||||||||||||||
(In millions, except per share data) | Earnings per Diluted Share | Earnings per Diluted Share | |||||||||||||||||||||
Net Income Attributable to Common Shareholders from Continuing Operations | $ | 946 | $ | 0.96 | $ | 851 | $ | 0.87 | |||||||||||||||
Mark-to-Market Impact of Economic Hedging Activities (net of taxes of $1) | — | — | 3 | — | |||||||||||||||||||
Cost Program Management (net of taxes of $0) | — | — | 1 | — | |||||||||||||||||||
COVID-19 Direct Costs (net of taxes of $3) (a) | — | — | 5 | 0.01 | |||||||||||||||||||
Acquisition Related Costs (net of taxes of $3)(b) | — | — | 7 | 0.01 | |||||||||||||||||||
ERP System Implementation Costs (net of taxes of $0 and $1, respectively)(c) | 1 | — | 7 | 0.01 | |||||||||||||||||||
Separation Costs (net of taxes of $11 and $6, respectively)(d) | 27 | 0.03 | 15 | 0.02 | |||||||||||||||||||
Income Tax-Related Adjustments (entire amount represents tax expense)(f) | 92 | 0.09 | (2) | — | |||||||||||||||||||
Adjusted (non-GAAP) Operating Earnings | $ | 1,065 | $ | 1.08 | $ | 887 | $ | 0.91 |
Nine Months Ended September 30, | |||||||||||||||||||||||
2023 | 2022 | ||||||||||||||||||||||
(In millions, except per share data) | Earnings per Diluted Share | Earnings per Diluted Share | |||||||||||||||||||||
Net income attributable to common shareholders from continuing operations | $ | 1,711 | $ | 1.72 | $ | 1,622 | $ | 1.65 | |||||||||||||||
Mark-to-market impact of economic hedging activities (net of taxes of $4) | 14 | 0.01 | — | — | |||||||||||||||||||
Change in environmental liabilities (net of taxes of $8) | 29 | 0.03 | — | — | |||||||||||||||||||
ERP system implementation costs (net of taxes of $0)(d) | — | — | 1 | — | |||||||||||||||||||
Asset retirement obligation (net of taxes of $1 and $2, respectively) | (1) | — | (4) | — | |||||||||||||||||||
SEC matter loss contingency (net of taxes of $0) | 46 | 0.05 | — | — | |||||||||||||||||||
Asset impairments (net of taxes of $10)(a) | — | — | 37 | 0.04 | |||||||||||||||||||
Separation costs (net of taxes of $7 and $10, respectively)(b) | 19 | 0.02 | 25 | 0.03 | |||||||||||||||||||
Change in FERC audit liability (net of taxes of $4) | 11 | 0.01 | — | — | |||||||||||||||||||
Income tax-related adjustments (entire amount represents tax expense)(e) | (54) | (0.05) | 130 | 0.13 | |||||||||||||||||||
Adjusted (non-GAAP) operating earnings | $ | 1,774 | $ | 1.78 | $ | 1,811 | $ | 1.84 |
Registrant/Jurisdiction | Registrant/Jurisdiction | Filing Date | Service | Requested Revenue Requirement Increase | Approved Revenue Requirement Increase | Approved ROE | Approval Date | Rate Effective Date | Registrant/Jurisdiction | Filing Date | Service | Requested Revenue Requirement Increase | Approved Revenue Requirement Increase | Approved ROE | Approval Date | Rate Effective Date | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
ComEd - Illinois | ComEd - Illinois | April 16, 2021 | Electric | $ | 51 | $ | 46 | 7.36 | % | December 1, 2021 | January 1, 2022 | ComEd - Illinois | April 15, 2022 | Electric | $ | 199 | $ | 199 | 7.85 | % | November 17, 2022 | January 1, 2023 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
PECO - Pennsylvania | PECO - Pennsylvania | March 30, 2021 | Electric | 246 | 132 | N/A | November 18, 2021 | January 1, 2022 | PECO - Pennsylvania | March 31, 2022 | Natural Gas | 82 | 55 | N/A | October 27, 2022 | January 1, 2023 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
BGE - Maryland | BGE - Maryland | May 15, 2020 (amended September 11, 2020) | Electric | 203 | 140 | 9.50 | % | December 16, 2020 | January 1, 2021 | BGE - Maryland | May 15, 2020 (amended September 11, 2020) | Electric | 203 | 140 | 9.50 | % | December 16, 2020 | January 1, 2021 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Natural Gas | 108 | 74 | 9.65 | % | Natural Gas | 108 | 74 | 9.65 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Pepco - District of Columbia | May 30, 2019 (amended June 1, 2020) | Electric | 136 | 109 | 9.275 | % | June 8, 2021 | July 1, 2021 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Pepco - Maryland | Pepco - Maryland | October 26, 2020 (amended March 31, 2021) | Electric | 104 | 52 | 9.55 | % | June 28, 2021 | June 28, 2021 | Pepco - Maryland | October 26, 2020 (amended March 31, 2021) | Electric | 104 | 52 | 9.55 | % | June 28, 2021 | June 28, 2021 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
DPL - Maryland | DPL - Maryland | September 1, 2021 (amended December 23, 2021) | Electric | 27 | 13 | 9.60 | % | March 2, 2022 | March 2, 2022 | DPL - Maryland | May 19, 2022 | Electric | 38 | 29 | 9.60 | % | December 14, 2022 | January 1, 2023 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
ACE - New Jersey | December 9, 2020 (amended February 26, 2021) | Electric | 67 | 41 | 9.60 | % | July 14, 2021 | January 1, 2022 |
Registrant/Jurisdiction | Registrant/Jurisdiction | Filing Date | Service | Requested Revenue Requirement Increase | Requested ROE | Expected Approval Timing | Registrant/Jurisdiction | Filing Date | Service | Requested Revenue Requirement Increase | Requested ROE | Expected Approval Timing | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
ComEd - Illinois | ComEd - Illinois | April 15, 2022 | Electric | $ | 199 | 7.85 | % | Fourth quarter of 2022 | ComEd - Illinois | January 17, 2023 | Electric | $ | 1,487 | 10.50% to 10.65% | Fourth quarter of 2023 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
PECO - Pennsylvania | March 31, 2022 | Natural Gas | 82 | 10.95 | % | Fourth quarter of 2022 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
ComEd - Illinois | ComEd - Illinois | April 21, 2023 | Electric | 247 | 8.91 | % | Fourth quarter of 2023 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
BGE - Maryland | BGE - Maryland | February 17, 2023 | Electric | 313 | 10.40 | % | Fourth quarter of 2023 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Natural Gas | 289 | 10.40 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Pepco - District of Columbia | Pepco - District of Columbia | April 13, 2023 | Electric | 191 | 10.50 | % | Second quarter of 2024 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Pepco - Maryland | Pepco - Maryland | May 16, 2023 | Electric | 214 | 10.50 | % | Second quarter of 2024 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
DPL - Delaware | DPL - Delaware | January 14, 2022 (amended February 28, 2022) | Natural Gas | 15 | 10.30 | % | First quarter of 2023 | DPL - Delaware | December 15, 2022 (amended September 29, 2023) | Electric | 39 | 10.50 | % | Second quarter of 2024 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
DPL - Maryland | May 19, 2022 | Electric | 38 | 10.25 | % | Fourth quarter of 2022 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
ACE - New Jersey | ACE - New Jersey | February 15, 2023 (amended August 21, 2023) | Electric | 92 | 10.50 | % | Fourth quarter of 2023 |
Registrant | Registrant | Initial Revenue Requirement Increase | Annual Reconciliation (Decrease) Increase | Total Revenue Requirement Increase | Allowed Return on Rate Base | Allowed ROE | Registrant | Initial Revenue Requirement Increase | Annual Reconciliation Increase (Decrease) | Total Revenue Requirement Increase | Allowed Return on Rate Base | Allowed ROE | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
ComEd | ComEd | $ | 24 | $ | (24) | $ | — | 8.11 | % | 11.50 | % | ComEd | $ | 20 | $ | 63 | $ | 83 | 8.09 | % | 11.50 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
PECO | PECO | 23 | 16 | 39 | 7.30 | % | 10.35 | % | PECO | 24 | 23 | 47 | 7.41 | % | 10.35 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
BGE | BGE | 25 | (4) | 16 | 7.30 | % | 10.50 | % | BGE | 19 | (12) | 4 | 7.34 | % | 10.50 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Pepco | Pepco | 16 | 15 | 31 | 7.60 | % | 10.50 | % | Pepco | 37 | (5) | 32 | 7.57 | % | 10.50 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
DPL | DPL | 9 | 2 | 11 | 7.09 | % | 10.50 | % | DPL | 32 | (3) | 29 | 7.08 | % | 10.50 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
ACE | ACE | 21 | 13 | 34 | 7.18 | % | 10.50 | % | ACE | 41 | (12) | 29 | 7.08 | % | 10.50 | % |
Three Months Ended June 30, | Favorable (Unfavorable) Variance | Six Months Ended June 30, | Favorable (Unfavorable) Variance | Three Months Ended September 30, | Favorable (Unfavorable) Variance | Nine Months Ended September 30, | Favorable (Unfavorable) Variance | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
2022 | 2021 | 2022 | 2021 | 2023 | 2022 | 2023 | 2022 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Operating revenues | Operating revenues | $ | 1,425 | $ | 1,517 | $ | (92) | $ | 3,158 | $ | 3,052 | $ | 106 | Operating revenues | $ | 2,268 | $ | 1,378 | $ | 890 | $ | 5,836 | $ | 4,536 | $ | 1,300 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Operating expenses | Operating expenses | Operating expenses | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Purchased power | Purchased power | 283 | 500 | 217 | 921 | 1,025 | 104 | Purchased power | 896 | 121 | (775) | 2,068 | 1,041 | (1,027) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Operating and maintenance | Operating and maintenance | 338 | 323 | (15) | 689 | 639 | (50) | Operating and maintenance | 385 | 355 | (30) | 1,077 | 1,045 | (32) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Depreciation and amortization | Depreciation and amortization | 328 | 296 | (32) | 649 | 589 | (60) | Depreciation and amortization | 357 | 333 | (24) | 1,045 | 982 | (63) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Taxes other than income taxes | Taxes other than income taxes | 90 | 77 | (13) | 185 | 153 | (32) | Taxes other than income taxes | 100 | 104 | 4 | 282 | 289 | 7 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total operating expenses | Total operating expenses | 1,039 | 1,196 | 157 | 2,444 | 2,406 | (38) | Total operating expenses | 1,738 | 913 | (825) | 4,472 | 3,357 | (1,115) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Loss on sales of assets | Loss on sales of assets | (2) | — | (2) | (2) | — | (2) | Loss on sales of assets | — | — | — | — | (2) | 2 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Operating income | Operating income | 384 | 321 | 63 | 712 | 646 | 66 | Operating income | 530 | 465 | 65 | 1,364 | 1,177 | 187 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Other income and (deductions) | Other income and (deductions) | Other income and (deductions) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Interest expense, net | Interest expense, net | (104) | (98) | (6) | (204) | (193) | (11) | Interest expense, net | (119) | (104) | (15) | (357) | (308) | (49) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Other, net | Other, net | 13 | 15 | (2) | 26 | 22 | 4 | Other, net | 16 | 14 | 2 | 50 | 40 | 10 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total other income and (deductions) | Total other income and (deductions) | (91) | (83) | (8) | (178) | (171) | (7) | Total other income and (deductions) | (103) | (90) | (13) | (307) | (268) | (39) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Income before income taxes | Income before income taxes | 293 | 238 | 55 | 534 | 475 | 59 | Income before income taxes | 427 | 375 | 52 | 1,057 | 909 | 148 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Income taxes | Income taxes | 66 | 46 | (20) | 119 | 85 | (34) | Income taxes | 94 | 84 | (10) | 235 | 203 | (32) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Net income | Net income | $ | 227 | $ | 192 | $ | 35 | $ | 415 | $ | 390 | $ | 25 | Net income | $ | 333 | $ | 291 | $ | 42 | $ | 822 | $ | 706 | $ | 116 |
Three Months Ended June 30, 2022 | Six Months Ended June 30, 2022 | Three Months Ended September 30, 2023 | Nine Months Ended September 30, 2023 | |||||||||||||||||||
Increase (Decrease) | Increase (Decrease) | Increase | Increase (Decrease) | |||||||||||||||||||
Distribution | Distribution | $ | 65 | $ | 110 | Distribution | $ | 103 | $ | 277 | ||||||||||||
Transmission | Transmission | 17 | 38 | Transmission | 3 | (4) | ||||||||||||||||
Energy efficiency | Energy efficiency | 14 | 20 | Energy efficiency | 17 | 55 | ||||||||||||||||
Other | Other | — | 3 | Other | 8 | 11 | ||||||||||||||||
131 | 339 | |||||||||||||||||||||
96 | 171 | |||||||||||||||||||||
Regulatory required programs | Regulatory required programs | (188) | (65) | Regulatory required programs | 759 | 961 | ||||||||||||||||
Total increase | Total increase | $ | (92) | $ | 106 | Total increase | $ | 890 | $ | 1,300 |
Three Months Ended June 30, 2022 | Six Months Ended June 30, 2022 | Three Months Ended September 30, 2023 | Nine Months Ended September 30, 2023 | |||||||||||||||||||
(Decrease) Increase | (Decrease) Increase | Increase (Decrease) | Increase (Decrease) | |||||||||||||||||||
Labor, other benefits, contracting and materials | Labor, other benefits, contracting and materials | $ | 10 | $ | 36 | |||||||||||||||||
Storm-related costs | Storm-related costs | $ | (1) | $ | — | Storm-related costs | (4) | 4 | ||||||||||||||
BSC costs | BSC costs | 23 | 28 | |||||||||||||||||||
Pension and non-pension postretirement benefits expense | Pension and non-pension postretirement benefits expense | (7) | (14) | Pension and non-pension postretirement benefits expense | (3) | (11) | ||||||||||||||||
Labor, other benefits, contracting and materials | 9 | 11 | ||||||||||||||||||||
BSC costs | 9 | 22 | ||||||||||||||||||||
Other | Other | 4 | 26 | Other | 27 | 25 | ||||||||||||||||
14 | 45 | 53 | 82 | |||||||||||||||||||
Regulatory required programs | Regulatory required programs | 1 | 5 | Regulatory required programs | (23) | (50) | ||||||||||||||||
Total increase | Total increase | $ | 15 | $ | 50 | Total increase | $ | 30 | $ | 32 |
Three Months Ended June 30, 2022 | Six Months Ended June 30, 2022 | Three Months Ended September 30, 2023 | Nine Months Ended September 30, 2023 | |||||||||||||||||||
Increase | Increase | Increase | Increase | |||||||||||||||||||
Depreciation and amortization(a) | Depreciation and amortization(a) | $ | 19 | $ | 33 | Depreciation and amortization(a) | $ | 16 | $ | 45 | ||||||||||||
Regulatory asset amortization(b) | Regulatory asset amortization(b) | 13 | 27 | Regulatory asset amortization(b) | 8 | 18 | ||||||||||||||||
Total increase | Total increase | $ | 32 | $ | 60 | Total increase | $ | 24 | $ | 63 |
Three Months Ended June 30, | Favorable (Unfavorable) Variance | Six Months Ended June 30, | Favorable (Unfavorable) Variance | Three Months Ended September 30, | Favorable (Unfavorable) Variance | Nine Months Ended September 30, | Favorable (Unfavorable) Variance | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
2022 | 2021 | 2022 | 2021 | 2023 | 2022 | 2023 | 2022 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Operating revenues | Operating revenues | $ | 816 | $ | 693 | $ | 123 | $ | 1,863 | $ | 1,582 | $ | 281 | Operating revenues | $ | 1,037 | $ | 1,014 | $ | 23 | $ | 2,977 | $ | 2,877 | $ | 100 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Operating expenses | Operating expenses | Operating expenses | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Purchased power and fuel | Purchased power and fuel | 283 | 207 | (76) | 689 | 523 | (166) | Purchased power and fuel | 411 | 403 | (8) | 1,197 | 1,093 | (104) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Operating and maintenance | Operating and maintenance | 215 | 209 | (6) | 463 | 443 | (20) | Operating and maintenance | 277 | 243 | (34) | 786 | 705 | (81) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Depreciation and amortization | Depreciation and amortization | 93 | 87 | (6) | 185 | 173 | (12) | Depreciation and amortization | 100 | 92 | (8) | 297 | 277 | (20) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Taxes other than income taxes | Taxes other than income taxes | 48 | 49 | 1 | 95 | 92 | (3) | Taxes other than income taxes | 59 | 60 | 1 | 156 | 155 | (1) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total operating expenses | Total operating expenses | 639 | 552 | (87) | 1,432 | 1,231 | (201) | Total operating expenses | 847 | 798 | (49) | 2,436 | 2,230 | (206) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Operating income | Operating income | 177 | 141 | 36 | 431 | 351 | 80 | Operating income | 190 | 216 | (26) | 541 | 647 | (106) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Other income and (deductions) | Other income and (deductions) | Other income and (deductions) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Interest expense, net | Interest expense, net | (43) | (42) | (1) | (84) | (80) | (4) | Interest expense, net | (52) | (45) | (7) | (149) | (129) | (20) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Other, net | Other, net | 8 | 7 | 1 | 16 | 12 | 4 | Other, net | 11 | 8 | 3 | 26 | 23 | 3 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total other income and (deductions) | Total other income and (deductions) | (35) | (35) | — | (68) | (68) | — | Total other income and (deductions) | (41) | (37) | (4) | (123) | (106) | (17) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Income before income taxes | Income before income taxes | 142 | 106 | 36 | 363 | 283 | 80 | Income before income taxes | 149 | 179 | (30) | 418 | 541 | (123) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Income taxes | Income taxes | 9 | 2 | (7) | 24 | 12 | (12) | Income taxes | 3 | 44 | 41 | 8 | 67 | 59 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Net income | Net income | $ | 133 | $ | 104 | $ | 29 | $ | 339 | $ | 271 | $ | 68 | Net income | $ | 146 | $ | 135 | $ | 11 | $ | 410 | $ | 474 | $ | (64) |
Three Months Ended June 30, 2022 | Six Months Ended June 30, 2022 | Three Months Ended September 30, 2023 | Nine Months Ended September 30, 2023 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
(Decrease) Increase | (Decrease) Increase | (Decrease) Increase | (Decrease) Increase | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Electric | Gas | Total | Electric | Gas | Total | Electric | Gas | Total | Electric | Gas | Total | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Weather | Weather | $ | (1) | $ | (1) | $ | (2) | $ | (5) | $ | (5) | $ | (10) | Weather | $ | (38) | $ | — | $ | (38) | $ | (96) | $ | (27) | $ | (123) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Volume | Volume | (2) | 4 | 2 | 4 | 10 | 14 | Volume | 15 | — | 15 | 5 | — | 5 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Pricing | Pricing | 32 | 6 | 38 | 65 | 23 | 88 | Pricing | 2 | 6 | 8 | 20 | 35 | 55 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Transmission | Transmission | 3 | — | 3 | 8 | — | 8 | Transmission | 23 | — | 23 | 24 | — | 24 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Other | Other | 6 | 1 | 7 | 11 | 4 | 15 | Other | (3) | — | (3) | (4) | 6 | 2 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
38 | 10 | 48 | 83 | 32 | 115 | (1) | 6 | 5 | (51) | 14 | (37) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Regulatory required programs | Regulatory required programs | 58 | 17 | 75 | 95 | 71 | 166 | Regulatory required programs | 28 | (10) | 18 | 145 | (8) | 137 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total increase | Total increase | $ | 96 | $ | 27 | $ | 123 | $ | 178 | $ | 103 | $ | 281 | Total increase | $ | 27 | $ | (4) | $ | 23 | $ | 94 | $ | 6 | $ | 100 |
Three Months Ended June 30, | % Change | Three Months Ended September 30, | % Change | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
PECO Service Territory | PECO Service Territory | 2022 | 2021 | Normal | 2022 vs. 2021 | 2022 vs. Normal | PECO Service Territory | 2023 | 2022 | Normal | 2023 vs. 2022 | 2023 vs. Normal | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Heating Degree-Days | Heating Degree-Days | 385 | 404 | 424 | (4.7) | % | (9.2) | % | Heating Degree-Days | 18 | 19 | 22 | (5.3) | % | (18.2) | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Cooling Degree-Days | Cooling Degree-Days | 434 | 418 | 391 | 3.8 | % | 11.0 | % | Cooling Degree-Days | 1,064 | 1,290 | 1,022 | (17.5) | % | 4.1 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Six Months Ended June 30, | % Change | Nine Months Ended September 30, | % Change | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
2022 | 2021 | Normal | 2022 vs. 2021 | 2022 vs. Normal | 2023 | 2022 | Normal | 2023 vs. 2022 | 2023 vs. Normal | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Heating Degree-Days | Heating Degree-Days | 2,613 | 2,706 | 2,840 | (3.4) | % | (8.0) | % | Heating Degree-Days | 2,236 | 2,632 | 2,866 | (15.0) | % | (22.0) | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Cooling Degree-Days | Cooling Degree-Days | 435 | 423 | 392 | 2.8 | % | 11.0 | % | Cooling Degree-Days | 1,297 | 1,725 | 1,408 | (24.8) | % | (7.9) | % |
Electric Retail Deliveries to Customers (in GWhs) | Electric Retail Deliveries to Customers (in GWhs) | Three Months Ended June 30, | % Change | Weather - Normal % Change(b) | Six Months Ended June 30, | % Change | Weather - Normal % Change(b) | Electric Retail Deliveries to Customers (in GWhs) | Three Months Ended September 30, | % Change | Weather - Normal % Change(b) | Nine Months Ended September 30, | % Change | Weather - Normal % Change(b) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
2022 | 2021 | 2022 | 2021 | 2023 | 2022 | 2023 | 2022 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Residential | Residential | 3,060 | 3,116 | (1.8) | % | (1.1) | % | 6,818 | 6,883 | (0.9) | % | 0.1 | % | Residential | 4,134 | 4,386 | (5.7) | % | 4.9 | % | 10,186 | 11,204 | (9.1) | % | 0.7 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Small commercial & industrial | Small commercial & industrial | 1,813 | 1,758 | 3.1 | % | 3.0 | % | 3,750 | 3,639 | 3.1 | % | 3.2 | % | Small commercial & industrial | 2,070 | 2,139 | (3.2) | % | 0.8 | % | 5,616 | 5,889 | (4.6) | % | — | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Large commercial & industrial | Large commercial & industrial | 3,416 | 3,475 | (1.7) | % | (1.8) | % | 6,748 | 6,747 | — | % | — | % | Large commercial & industrial | 3,830 | 3,943 | (2.9) | % | (0.4) | % | 10,398 | 10,691 | (2.7) | % | (0.3) | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Public authorities & electric railroads | Public authorities & electric railroads | 135 | 121 | 11.6 | % | 11.9 | % | 317 | 270 | 17.4 | % | 17.7 | % | Public authorities & electric railroads | 152 | 172 | (11.6) | % | (10.8) | % | 464 | 489 | (5.1) | % | (5.0) | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total electric retail deliveries(a) | Total electric retail deliveries(a) | 8,424 | 8,470 | (0.5) | % | (0.4) | % | 17,633 | 17,539 | 0.5 | % | 1.0 | % | Total electric retail deliveries(a) | 10,186 | 10,640 | (4.3) | % | 1.7 | % | 26,664 | 28,273 | (5.7) | % | 0.1 | % |
As of June 30, | At September 30, | |||||||||||||||||||||
Number of Electric Customers | Number of Electric Customers | 2022 | 2021 | Number of Electric Customers | 2023 | 2022 | ||||||||||||||||
Residential | Residential | 1,521,728 | 1,513,456 | Residential | 1,531,168 | 1,523,269 | ||||||||||||||||
Small commercial & industrial | Small commercial & industrial | 155,484 | 154,842 | Small commercial & industrial | 155,932 | 155,516 | ||||||||||||||||
Large commercial & industrial | Large commercial & industrial | 3,114 | 3,108 | Large commercial & industrial | 3,111 | 3,120 | ||||||||||||||||
Public authorities & electric railroads | Public authorities & electric railroads | 10,386 | 10,285 | Public authorities & electric railroads | 10,416 | 10,393 | ||||||||||||||||
Total | Total | 1,690,712 | 1,681,691 | Total | 1,700,627 | 1,692,298 |
Natural Gas Deliveries to Customers (in mmcf) | Natural Gas Deliveries to Customers (in mmcf) | Three Months Ended June 30, | % Change | Weather - Normal % Change(b) | Six Months Ended June 30, | % Change | Weather - Normal % Change(b) | Natural Gas Deliveries to Customers (in mmcf) | Three Months Ended September 30, | % Change | Weather - Normal % Change(b) | Nine Months Ended September 30, | % Change | Weather - Normal % Change(b) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
2022 | 2021 | 2022 | 2021 | 2023 | 2022 | 2023 | 2022 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Residential | Residential | 5,206 | 5,027 | 3.6 | % | 4.9 | % | 26,043 | 25,701 | 1.3 | % | 4.4 | % | Residential | 2,134 | 2,197 | (2.9) | % | (5.4) | % | 23,697 | 28,240 | (16.1) | % | (3.9) | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Small commercial & industrial | Small commercial & industrial | 3,638 | 3,121 | 16.6 | % | 17.2 | % | 14,184 | 13,291 | 6.7 | % | 8.4 | % | Small commercial & industrial | 1,939 | 2,054 | (5.6) | % | (8.1) | % | 14,381 | 16,238 | (11.4) | % | (1.8) | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Large commercial & industrial | Large commercial & industrial | 4 | 2 | 100.0 | % | 12.6 | % | 14 | 9 | 55.6 | % | 11.4 | % | Large commercial & industrial | 4 | 6 | (33.3) | % | (7.1) | % | 39 | 20 | 95.0 | % | 3.6 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Transportation | Transportation | 5,707 | 5,468 | 4.4 | % | 5.7 | % | 13,346 | 13,118 | 1.7 | % | 2.7 | % | Transportation | 5,278 | 5,162 | 2.2 | % | 8.3 | % | 17,482 | 18,508 | (5.5) | % | (2.3) | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total natural gas retail deliveries(a) | Total natural gas retail deliveries(a) | 14,555 | 13,618 | 6.9 | % | 8.0 | % | 53,587 | 52,119 | 2.8 | % | 5.0 | % | Total natural gas retail deliveries(a) | 9,355 | 9,419 | (0.7) | % | 1.1 | % | 55,599 | 63,006 | (11.8) | % | (2.9) | % |
As of June 30, | At September 30, | |||||||||||||||||||||
Number of Natural Gas Customers | Number of Natural Gas Customers | 2022 | 2021 | Number of Natural Gas Customers | 2023 | 2022 | ||||||||||||||||
Residential | Residential | 499,678 | 494,895 | Residential | 505,370 | 500,934 | ||||||||||||||||
Small commercial & industrial | Small commercial & industrial | 44,726 | 44,450 | Small commercial & industrial | 44,743 | 46,074 | ||||||||||||||||
Large commercial & industrial | Large commercial & industrial | 10 | 6 | Large commercial & industrial | 9 | 9 | ||||||||||||||||
Transportation | Transportation | 659 | 677 | Transportation | 629 | 656 | ||||||||||||||||
Total | Total | 545,073 | 540,028 | Total | 550,751 | 547,673 |
Three Months Ended June 30, 2022 | Six Months Ended June 30, 2022 | ||||||||||
Increase (Decrease) | Increase (Decrease) | ||||||||||
BSC costs | $ | 7 | $ | 16 | |||||||
Credit loss expense | 1 | 5 | |||||||||
Storm-related costs | 1 | 3 | |||||||||
Pension and non-pension post retirement benefit expense | (3) | (4) | |||||||||
Labor, other benefits, contracting and materials | (6) | (8) | |||||||||
Other | 4 | 3 | |||||||||
4 | 15 | ||||||||||
Regulatory required programs | 2 | 5 | |||||||||
Total increase | $ | 6 | $ | 20 |
Three Months Ended September 30, 2023 | Nine Months Ended September 30, 2023 | ||||||||||
Increase (Decrease) | Increase (Decrease) | ||||||||||
Storm-related costs | $ | 26 | $ | 28 | |||||||
BSC costs | 11 | 19 | |||||||||
Labor, other benefits, contracting and materials | (7) | 15 | |||||||||
Pension and non-pension postretirement benefit expense | — | (3) | |||||||||
Credit loss expense | 1 | (1) | |||||||||
Other | (6) | (5) | |||||||||
25 | 53 | ||||||||||
Regulatory required programs | 9 | 28 | |||||||||
Total increase | $ | 34 | $ | 81 |
Three Months Ended June 30, 2022 | Six Months Ended June 30, 2022 | Three Months Ended September 30, 2023 | Nine Months Ended September 30, 2023 | |||||||||||||||||||
Increase | Increase | Increase | Increase | |||||||||||||||||||
Depreciation and amortization(a) | Depreciation and amortization(a) | $ | 6 | $ | 12 | Depreciation and amortization(a) | $ | 7 | $ | 20 | ||||||||||||
Regulatory asset amortization | Regulatory asset amortization | — | — | Regulatory asset amortization | 1 | — | ||||||||||||||||
Total increase | Total increase | $ | 6 | $ | 12 | Total increase | $ | 8 | $ | 20 |
Three Months Ended June 30, | Favorable (Unfavorable) Variance | Six Months Ended June 30, | Favorable (Unfavorable) Variance | Three Months Ended September 30, | Favorable (Unfavorable) Variance | Nine Months Ended September 30, | Favorable (Unfavorable) Variance | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
2022 | 2021 | 2022 | 2021 | 2023 | 2022 | 2023 | 2022 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Operating revenues | Operating revenues | $ | 786 | $ | 682 | $ | 104 | $ | 1,940 | $ | 1,656 | $ | 284 | Operating revenues | $ | 932 | $ | 870 | $ | 62 | $ | 2,986 | $ | 2,810 | $ | 176 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Operating expenses | Operating expenses | Operating expenses | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Purchased power and fuel | Purchased power and fuel | 289 | 219 | (70) | 743 | 550 | (193) | Purchased power and fuel | 380 | 350 | (30) | 1,145 | 1,093 | (52) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Operating and maintenance | Operating and maintenance | 205 | 193 | (12) | 423 | 390 | (33) | Operating and maintenance | 214 | 235 | 21 | 632 | 658 | 26 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Depreciation and amortization | Depreciation and amortization | 152 | 141 | (11) | 322 | 293 | (29) | Depreciation and amortization | 161 | 148 | (13) | 487 | 470 | (17) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Taxes other than income taxes | Taxes other than income taxes | 71 | 67 | (4) | 148 | 139 | (9) | Taxes other than income taxes | 80 | 77 | (3) | 239 | 225 | (14) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total operating expenses | Total operating expenses | 717 | 620 | (97) | 1,636 | 1,372 | (264) | Total operating expenses | 835 | 810 | (25) | 2,503 | 2,446 | (57) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Operating income | Operating income | 69 | 62 | 7 | 304 | 284 | 20 | Operating income | 97 | 60 | 37 | 483 | 364 | 119 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Other income and (deductions) | Other income and (deductions) | Other income and (deductions) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Interest expense, net | Interest expense, net | (36) | (34) | (2) | (71) | (67) | (4) | Interest expense, net | (47) | (39) | (8) | (135) | (110) | (25) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Other, net | Other, net | 5 | 9 | (4) | 11 | 16 | (5) | Other, net | 6 | 5 | 1 | 14 | 16 | (2) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total other income and (deductions) | Total other income and (deductions) | (31) | (25) | (6) | (60) | (51) | (9) | Total other income and (deductions) | (41) | (34) | (7) | (121) | (94) | (27) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Income before income taxes | Income before income taxes | 38 | 37 | 1 | 244 | 233 | 11 | Income before income taxes | 56 | 26 | 30 | 362 | 270 | 92 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Income taxes | Income taxes | 1 | (8) | (9) | 10 | (21) | (31) | Income taxes | 11 | (7) | (18) | 76 | 3 | (73) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Net income | Net income | $ | 37 | $ | 45 | $ | (8) | $ | 234 | $ | 254 | $ | (20) | Net income | $ | 45 | $ | 33 | $ | 12 | $ | 286 | $ | 267 | $ | 19 |
Three Months Ended June 30, 2022 | Six Months Ended June 30, 2022 | Three Months Ended September 30, 2023 | Nine Months Ended September 30, 2023 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Increase | Increase | Increase (Decrease) | Increase (Decrease) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Electric | Gas | Total | Electric | Gas | Total | Electric | Gas | Total | Electric | Gas | Total | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Distribution | Distribution | $ | 17 | $ | 5 | $ | 22 | $ | 31 | $ | 15 | $ | 46 | Distribution | $ | 19 | $ | 4 | $ | 23 | $ | 61 | $ | 33 | $ | 94 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Transmission | Transmission | 2 | — | 2 | 7 | — | 7 | Transmission | 4 | — | 4 | 34 | — | 34 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Other | Other | 3 | 2 | 5 | 10 | 5 | 15 | Other | — | 1 | 1 | (1) | 3 | 2 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
22 | 7 | 29 | 48 | 20 | 68 | 23 | 5 | 28 | 94 | 36 | 130 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Regulatory required programs | Regulatory required programs | 50 | 25 | 75 | 128 | 88 | 216 | Regulatory required programs | 56 | (22) | 34 | 106 | (60) | 46 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total increase | $ | 72 | $ | 32 | $ | 104 | $ | 176 | $ | 108 | $ | 284 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total increase (decrease) | Total increase (decrease) | $ | 79 | $ | (17) | $ | 62 | $ | 200 | $ | (24) | $ | 176 |
As of June 30, | At September 30, | |||||||||||||||||||||
Number of Electric Customers | Number of Electric Customers | 2022 | 2021 | Number of Electric Customers | 2023 | 2022 | ||||||||||||||||
Residential | Residential | 1,200,397 | 1,192,135 | Residential | 1,208,230 | 1,200,786 | ||||||||||||||||
Small commercial & industrial | Small commercial & industrial | 115,769 | 114,682 | Small commercial & industrial | 115,557 | 115,778 | ||||||||||||||||
Large commercial & industrial | Large commercial & industrial | 12,721 | 12,528 | Large commercial & industrial | 13,007 | 12,774 | ||||||||||||||||
Public authorities & electric railroads | Public authorities & electric railroads | 267 | 267 | Public authorities & electric railroads | 264 | 266 | ||||||||||||||||
Total | Total | 1,329,154 | 1,319,612 | Total | 1,337,058 | 1,329,604 |
As of June 30, | At September 30, | |||||||||||||||||||||
Number of Natural Gas Customers | Number of Natural Gas Customers | 2022 | 2021 | Number of Natural Gas Customers | 2023 | 2022 | ||||||||||||||||
Residential | Residential | 653,409 | 647,534 | Residential | 655,753 | 653,413 | ||||||||||||||||
Small commercial & industrial | Small commercial & industrial | 38,227 | 38,223 | Small commercial & industrial | 37,950 | 38,128 | ||||||||||||||||
Large commercial & industrial | Large commercial & industrial | 6,211 | 6,132 | Large commercial & industrial | 6,289 | 6,222 | ||||||||||||||||
Total | Total | 697,847 | 691,889 | Total | 699,992 | 697,763 |
Three Months Ended June 30, 2022 | Six Months Ended June 30, 2022 | Three Months Ended September 30, 2023 | Nine Months Ended September 30, 2023 | |||||||||||||||||||
Increase (Decrease) | Increase (Decrease) | Increase (Decrease) | Increase (Decrease) | |||||||||||||||||||
Labor, other benefits, contracting, and materials | Labor, other benefits, contracting, and materials | $ | 5 | $ | 7 | Labor, other benefits, contracting, and materials | $ | 3 | $ | 15 | ||||||||||||
Storm-related costs | Storm-related costs | (2) | (1) | Storm-related costs | 12 | 12 | ||||||||||||||||
Pension and non-pension postretirement benefits expense | Pension and non-pension postretirement benefits expense | (3) | (6) | Pension and non-pension postretirement benefits expense | 2 | 4 | ||||||||||||||||
BSC costs | BSC costs | 6 | 14 | BSC costs | 12 | 18 | ||||||||||||||||
Credit loss expense | Credit loss expense | — | 14 | Credit loss expense | 1 | (14) | ||||||||||||||||
Other | 5 | 2 | ||||||||||||||||||||
Other(a) | Other(a) | (51) | (62) | |||||||||||||||||||
11 | 30 | (21) | (27) | |||||||||||||||||||
Regulatory required programs | Regulatory required programs | 1 | 3 | Regulatory required programs | — | 1 | ||||||||||||||||
Total increase | $ | 12 | $ | 33 | ||||||||||||||||||
Total decrease | Total decrease | $ | (21) | $ | (26) |
Three Months Ended June 30, 2022 | Six Months Ended June 30, 2022 | Three Months Ended September 30, 2023 | Nine Months Ended September 30, 2023 | |||||||||||||||||||
Increase | Increase | Increase | Increase (Decrease) | |||||||||||||||||||
Depreciation and amortization(a) | Depreciation and amortization(a) | $ | 9 | $ | 19 | Depreciation and amortization(a) | $ | 9 | $ | 22 | ||||||||||||
Regulatory required programs | Regulatory required programs | 1 | 8 | Regulatory required programs | 4 | (4) | ||||||||||||||||
Regulatory asset amortization | Regulatory asset amortization | 1 | 2 | Regulatory asset amortization | — | (1) | ||||||||||||||||
Total increase | Total increase | $ | 11 | $ | 29 | Total increase | $ | 13 | $ | 17 |
Three Months Ended June 30, | (Unfavorable) Variance | Six Months Ended June 30, | (Unfavorable) Favorable Variance | Three Months Ended September 30, | Unfavorable Variance | Nine Months Ended September 30, | Unfavorable Variance | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
2022 | 2021 | 2022 | 2021 | 2023 | 2022 | 2023 | 2022 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
PHI | PHI | $ | 100 | $ | 141 | $ | (41) | $ | 230 | $ | 269 | $ | (39) | PHI | $ | 232 | $ | 289 | $ | (57) | $ | 490 | $ | 518 | $ | (28) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Pepco | Pepco | 70 | 75 | (5) | 116 | 134 | (18) | Pepco | 120 | 145 | (25) | 249 | 261 | (12) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
DPL | DPL | 21 | 30 | (9) | 77 | 86 | (9) | DPL | 43 | 52 | (9) | 128 | 130 | (2) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
ACE | ACE | 11 | 37 | (26) | 37 | 51 | (14) | ACE | 71 | 94 | (23) | 122 | 131 | (9) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Other(a) | Other(a) | (2) | (1) | (1) | — | (2) | 2 | Other(a) | (2) | (2) | — | (9) | (4) | (5) |
Three Months Ended June 30, | Favorable (Unfavorable) Variance | Six Months Ended June 30, | Favorable (Unfavorable) Variance | ||||||||||||||||||||||||||||||||
2022 | 2021 | 2022 | 2021 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Operating revenues | $ | 581 | $ | 523 | $ | 58 | $ | 1,195 | $ | 1,076 | $ | 119 | |||||||||||||||||||||||
Operating expenses | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
Purchased power | 162 | 133 | (29) | 375 | 298 | (77) | |||||||||||||||||||||||||||||
Operating and maintenance | 128 | 113 | (15) | 260 | 221 | (39) | |||||||||||||||||||||||||||||
Depreciation and amortization | 105 | 96 | (9) | 213 | 199 | (14) | |||||||||||||||||||||||||||||
Taxes other than income taxes | 92 | 87 | (5) | 186 | 177 | (9) | |||||||||||||||||||||||||||||
Total operating expenses | 487 | 429 | (58) | 1,034 | 895 | (139) | |||||||||||||||||||||||||||||
Operating income | 94 | 94 | — | 161 | 181 | (20) | |||||||||||||||||||||||||||||
Other income and (deductions) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
Interest expense, net | (38) | (35) | (3) | (74) | (69) | (5) | |||||||||||||||||||||||||||||
Other, net | 13 | 13 | — | 26 | 25 | 1 | |||||||||||||||||||||||||||||
Total other income and (deductions) | (25) | (22) | (3) | (48) | (44) | (4) | |||||||||||||||||||||||||||||
Income before income taxes | 69 | 72 | (3) | 113 | 137 | (24) | |||||||||||||||||||||||||||||
Income taxes | (1) | (3) | (2) | (3) | 3 | 6 | |||||||||||||||||||||||||||||
Net income | $ | 70 | $ | 75 | $ | (5) | $ | 116 | $ | 134 | $ | (18) |
Three Months Ended September 30, | Favorable (Unfavorable) Variance | Nine Months Ended September 30, | Favorable (Unfavorable) Variance | ||||||||||||||||||||||||||||||||
2023 | 2022 | 2023 | 2022 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Operating revenues | $ | 822 | $ | 724 | $ | 98 | $ | 2,174 | $ | 1,919 | $ | 255 | |||||||||||||||||||||||
Operating expenses | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
Purchased power | 288 | 230 | (58) | 750 | 605 | (145) | |||||||||||||||||||||||||||||
Operating and maintenance | 149 | 121 | (28) | 440 | 380 | (60) | |||||||||||||||||||||||||||||
Depreciation and amortization | 112 | 99 | (13) | 329 | 312 | (17) | |||||||||||||||||||||||||||||
Taxes other than income taxes | 109 | 105 | (4) | 291 | 291 | — | |||||||||||||||||||||||||||||
Total operating expenses | 658 | 555 | (103) | 1,810 | 1,588 | (222) | |||||||||||||||||||||||||||||
Operating income | 164 | 169 | (5) | 364 | 331 | 33 | |||||||||||||||||||||||||||||
Other income and (deductions) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
Interest expense, net | (41) | (37) | (4) | (122) | (111) | (11) | |||||||||||||||||||||||||||||
Other, net | 18 | 14 | 4 | 50 | 39 | 11 | |||||||||||||||||||||||||||||
Total other income and (deductions) | (23) | (23) | — | (72) | (72) | — | |||||||||||||||||||||||||||||
Income before income taxes | 141 | 146 | (5) | 292 | 259 | 33 | |||||||||||||||||||||||||||||
Income taxes | 21 | 1 | (20) | 43 | (2) | (45) | |||||||||||||||||||||||||||||
Net income | $ | 120 | $ | 145 | $ | (25) | $ | 249 | $ | 261 | $ | (12) |
Three Months Ended June 30, 2022 | Six Months Ended June 30, 2022 | Three Months Ended September 30, 2023 | Nine Months Ended September 30, 2023 | |||||||||||||||||||
Increase | Increase | Increase (Decrease) | Increase | |||||||||||||||||||
Distribution | Distribution | $ | 20 | $ | 26 | Distribution | $ | 17 | $ | 69 | ||||||||||||
Transmission | Transmission | 5 | 8 | Transmission | 16 | 44 | ||||||||||||||||
Other | Other | 4 | — | Other | (1) | 2 | ||||||||||||||||
29 | 34 | 32 | 115 | |||||||||||||||||||
Regulatory required programs | Regulatory required programs | 29 | 85 | Regulatory required programs | 66 | 140 | ||||||||||||||||
Total increase | Total increase | $ | 58 | $ | 119 | Total increase | $ | 98 | $ | 255 |
As of June 30, | At September 30, | |||||||||||||||||||||
Number of Electric Customers | Number of Electric Customers | 2022 | 2021 | Number of Electric Customers | 2023 | 2022 | ||||||||||||||||
Residential | Residential | 850,569 | 837,744 | Residential | 862,321 | 853,873 | ||||||||||||||||
Small commercial & industrial | Small commercial & industrial | 54,349 | 53,669 | Small commercial & industrial | 54,082 | 54,423 | ||||||||||||||||
Large commercial & industrial | Large commercial & industrial | 22,771 | 22,579 | Large commercial & industrial | 22,952 | 22,789 | ||||||||||||||||
Public authorities & electric railroads | Public authorities & electric railroads | 194 | 178 | Public authorities & electric railroads | 205 | 196 | ||||||||||||||||
Total | Total | 927,883 | 914,170 | Total | 939,560 | 931,281 |
Three Months Ended June 30, 2022 | Six Months Ended June 30, 2022 | ||||||||||
Increase (Decrease) | Increase | ||||||||||
BSC and PHISCO Costs | $ | 7 | $ | 11 | |||||||
Labor, other benefits, contracting and materials(a) | 6 | 9 | |||||||||
Credit loss expense | 5 | 9 | |||||||||
Storm-related costs | — | 6 | |||||||||
Other | (5) | 2 | |||||||||
13 | 37 | ||||||||||
Regulatory required programs | 2 | 2 | |||||||||
Total increase | $ | 15 | $ | 39 |
Three Months Ended September 30, 2023 | Nine Months Ended September 30, 2023 | ||||||||||
Increase (Decrease) | Increase (Decrease) | ||||||||||
BSC and PHISCO costs | $ | 9 | $ | 10 | |||||||
Labor, other benefits, contracting and materials(a) | 6 | 29 | |||||||||
Credit Loss expense | 6 | — | |||||||||
Pension and non-pension postretirement benefits expense | 3 | 8 | |||||||||
Storm-related costs | (2) | (7) | |||||||||
Other | 3 | 12 | |||||||||
25 | 52 | ||||||||||
Regulatory required programs | 3 | 8 | |||||||||
Total increase | $ | 28 | $ | 60 |
Three Months Ended June 30, 2022 | Six Months Ended June 30, 2022 | Three Months Ended September 30, 2023 | Nine Months Ended September 30, 2023 | |||||||||||||||||||
Increase | Increase (Decrease) | Increase | Increase (Decrease) | |||||||||||||||||||
Depreciation and amortization(a) | Depreciation and amortization(a) | $ | 6 | $ | 11 | Depreciation and amortization(a) | $ | 10 | $ | 17 | ||||||||||||
Regulatory asset amortization | Regulatory asset amortization | 2 | (3) | Regulatory asset amortization | 3 | 10 | ||||||||||||||||
Regulatory required programs | Regulatory required programs | 1 | 6 | Regulatory required programs | — | (10) | ||||||||||||||||
Total increase | Total increase | $ | 9 | $ | 14 | Total increase | $ | 13 | $ | 17 |
Three Months Ended June 30, | Favorable (Unfavorable) Variance | Six Months Ended June 30, | Favorable (Unfavorable) Variance | Three Months Ended September 30, | Favorable (Unfavorable) Variance | Nine Months Ended September 30, | Favorable (Unfavorable) Variance | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
2022 | 2021 | 2022 | 2021 | 2023 | 2022 | 2023 | 2022 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Operating revenues | Operating revenues | $ | 332 | $ | 298 | $ | 34 | $ | 763 | $ | 680 | $ | 83 | Operating revenues | $ | 450 | $ | 412 | $ | 38 | $ | 1,273 | $ | 1,176 | $ | 97 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Operating expenses | Operating expenses | Operating expenses | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Purchased power and fuel | Purchased power and fuel | 135 | 108 | (27) | 324 | 263 | (61) | Purchased power and fuel | 201 | 183 | (18) | 562 | 507 | (55) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Operating and maintenance | Operating and maintenance | 88 | 80 | (8) | 181 | 164 | (17) | Operating and maintenance | 104 | 84 | (20) | 278 | 266 | (12) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Depreciation and amortization | Depreciation and amortization | 56 | 51 | (5) | 113 | 104 | (9) | Depreciation and amortization | 62 | 59 | (3) | 182 | 172 | (10) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Taxes other than income taxes | Taxes other than income taxes | 17 | 16 | (1) | 35 | 33 | (2) | Taxes other than income taxes | 19 | 19 | — | 57 | 54 | (3) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total operating expenses | Total operating expenses | 296 | 255 | (41) | 653 | 564 | (89) | Total operating expenses | 386 | 345 | (41) | 1,079 | 999 | (80) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Operating income | Operating income | 36 | 43 | (7) | 110 | 116 | (6) | Operating income | 64 | 67 | (3) | 194 | 177 | 17 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Other income and (deductions) | Other income and (deductions) | Other income and (deductions) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Interest expense, net | Interest expense, net | (17) | (16) | (1) | (33) | (30) | (3) | Interest expense, net | (18) | (16) | (2) | (53) | (48) | (5) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Other, net | Other, net | 4 | 4 | — | 6 | 6 | — | Other, net | 5 | 3 | 2 | 12 | 9 | 3 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total other income and (deductions) | Total other income and (deductions) | (13) | (12) | (1) | (27) | (24) | (3) | Total other income and (deductions) | (13) | (13) | — | (41) | (39) | (2) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Income before income taxes | Income before income taxes | 23 | 31 | (8) | 83 | 92 | (9) | Income before income taxes | 51 | 54 | (3) | 153 | 138 | 15 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Income taxes | Income taxes | 2 | 1 | (1) | 6 | 6 | — | Income taxes | 8 | 2 | (6) | 25 | 8 | (17) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Net income | Net income | $ | 21 | $ | 30 | $ | (9) | $ | 77 | $ | 86 | $ | (9) | Net income | $ | 43 | $ | 52 | $ | (9) | $ | 128 | $ | 130 | $ | (2) |
Three Months Ended June 30, 2022 | Six Months Ended June 30, 2022 | Three Months Ended September 30, 2023 | Nine Months Ended September 30, 2023 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
(Decrease) Increase | (Decrease) Increase | (Decrease) Increase | (Decrease) Increase | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Electric | Gas | Total | Electric | Gas | Total | Electric | Gas | Total | Electric | Gas | Total | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Weather | Weather | $ | (1) | $ | — | $ | (1) | $ | (1) | $ | — | $ | (1) | Weather | $ | (1) | $ | — | $ | (1) | $ | (11) | $ | (5) | $ | (16) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Volume | Volume | (1) | 2 | 1 | 3 | 3 | 6 | Volume | (1) | — | (1) | (3) | (3) | (6) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Distribution | Distribution | 5 | 1 | 6 | 10 | 3 | 13 | Distribution | 7 | 1 | 8 | 26 | 6 | 32 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Transmission | Transmission | (1) | — | (1) | 2 | — | 2 | Transmission | 12 | — | 12 | 25 | — | 25 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Other | Other | 2 | — | 2 | 4 | 1 | 5 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
2 | 3 | 5 | 14 | 6 | 20 | 19 | 1 | 20 | 41 | (1) | 40 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Regulatory required programs | Regulatory required programs | 18 | 11 | 29 | 43 | 20 | 63 | Regulatory required programs | 33 | (15) | 18 | 64 | (7) | 57 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total increase | $ | 20 | $ | 14 | $ | 34 | $ | 57 | $ | 26 | $ | 83 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total increase (decrease) | Total increase (decrease) | $ | 52 | $ | (14) | $ | 38 | $ | 105 | $ | (8) | $ | 97 |
Three Months Ended June 30, | % Change | Three Months Ended September 30, | % Change | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Delaware Electric Service Territory | Delaware Electric Service Territory | 2022 | 2021 | Normal | 2022 vs. 2021 | 2022 vs. Normal | Delaware Electric Service Territory | 2023 | 2022 | Normal | 2023 vs. 2022 | 2023 vs. Normal | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Heating Degree-Days | Heating Degree-Days | 441 | 480 | 471 | (8.1) | % | (6.4) | % | Heating Degree-Days | 37 | 32 | 27 | 15.6 | % | 37.0 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Cooling Degree-Days | Cooling Degree-Days | 328 | 361 | 336 | (9.1) | % | (2.4) | % | Cooling Degree-Days | 996 | 1,043 | 911 | (4.5) | % | 9.3 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Six Months Ended June 30, | % Change | Nine Months Ended September 30, | % Change | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
2022 | 2021 | Normal | 2022 vs. 2021 | 2022 vs. Normal | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Delaware Electric Service Territory | Delaware Electric Service Territory | 2023 | 2022 | Normal | 2023 vs. 2022 | 2023 vs. Normal | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Heating Degree-Days | Heating Degree-Days | 2,796 | 2,838 | 2,951 | (1.5) | % | (5.3) | % | Heating Degree-Days | 2,306 | 2,828 | 2,984 | (18.5) | % | (22.7) | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Cooling Degree-Days | Cooling Degree-Days | 331 | 364 | 336 | (9.1) | % | (1.5) | % | Cooling Degree-Days | 1,249 | 1,374 | 1,248 | (9.1) | % | 0.1 | % |
Three Months Ended June 30, | % Change | Three Months Ended September 30, | % Change | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Delaware Natural Gas Service Territory | Delaware Natural Gas Service Territory | 2022 | 2021 | Normal | 2022 vs. 2021 | 2022 vs. Normal | Delaware Natural Gas Service Territory | 2023 | 2022 | Normal | 2023 vs. 2022 | 2023 vs. Normal | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Heating Degree-Days | Heating Degree-Days | 441 | 480 | 492 | (8.1) | % | (10.4) | % | Heating Degree-Days | 37 | 32 | 35 | 15.6 | % | 5.7 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Six Months Ended June 30, | % Change | Nine Months Ended September 30, | % Change | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
2022 | 2021 | Normal | 2022 vs. 2021 | 2022 vs. Normal | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Delaware Natural Gas Service Territory | Delaware Natural Gas Service Territory | 2023 | 2022 | Normal | 2023 vs. 2022 | 2023 vs. Normal | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Heating Degree-Days | Heating Degree-Days | 2,796 | 2,838 | 2,993 | (1.5) | % | (6.6) | % | Heating Degree-Days | 2,306 | 2,828 | 3,020 | (18.5) | % | (23.6) | % |
Electric Retail Deliveries to Delaware Customers (in GWhs) | Electric Retail Deliveries to Delaware Customers (in GWhs) | Three Months Ended June 30, | % Change | Weather - Normal % Change(b) | Six Months Ended June 30, | % Change | Weather - Normal % Change(b) | Electric Retail Deliveries to Delaware Customers (in GWhs) | Three Months Ended September 30, | % Change | Weather - Normal % Change(b) | Nine Months Ended September 30, | % Change | Weather - Normal % Change(b) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
2022 | 2021 | 2022 | 2021 | 2023 | 2022 | 2023 | 2022 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Residential | Residential | 675 | 703 | (4.0) | % | (1.7) | % | 1,570 | 1,557 | 0.8 | % | 1.6 | % | Residential | 995 | 978 | 1.7 | % | 0.6 | % | 2,403 | 2,548 | (5.7) | % | (0.2) | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Small commercial & industrial | Small commercial & industrial | 337 | 357 | (5.6) | % | (4.8) | % | 706 | 699 | 1.0 | % | 1.4 | % | Small commercial & industrial | 405 | 400 | 1.3 | % | 0.6 | % | 1,081 | 1,107 | (2.3) | % | (0.1) | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Large commercial & industrial | Large commercial & industrial | 773 | 810 | (4.6) | % | (4.2) | % | 1,538 | 1,499 | 2.6 | % | 2.8 | % | Large commercial & industrial | 849 | 856 | (0.8) | % | (0.2) | % | 2,349 | 2,394 | (1.9) | % | (0.7) | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Public authorities & electric railroads | Public authorities & electric railroads | 8 | 10 | (20.0) | % | (19.9) | % | 17 | 19 | (10.5) | % | (7.9) | % | Public authorities & electric railroads | 7 | 7 | — | % | (5.8) | % | 23 | 24 | (4.2) | % | (4.3) | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total electric retail deliveries(a) | Total electric retail deliveries(a) | 1,793 | 1,880 | (4.6) | % | (3.5) | % | 3,831 | 3,774 | 1.5 | % | 2.0 | % | Total electric retail deliveries(a) | 2,256 | 2,241 | 0.7 | % | 0.3 | % | 5,856 | 6,073 | (3.6) | % | (0.4) | % |
As of June 30, | |||||||||||
Number of Total Electric Customers (Maryland and Delaware) | 2022 | 2021 | |||||||||
Residential | 479,728 | 475,061 | |||||||||
Small commercial & industrial | 63,574 | 62,880 | |||||||||
Large commercial & industrial | 1,222 | 1,213 | |||||||||
Public authorities & electric railroads | 598 | 607 | |||||||||
Total | 545,122 | 539,761 |
At September 30, | |||||||||||
Number of Total Electric Customers (Maryland and Delaware) | 2023 | 2022 | |||||||||
Residential | 484,425 | 480,779 | |||||||||
Small commercial & industrial | 64,101 | 63,685 | |||||||||
Large commercial & industrial | 1,245 | 1,230 | |||||||||
Public authorities & electric railroads | 593 | 597 | |||||||||
Total | 550,364 | 546,291 |
Natural Gas Retail Deliveries to Delaware Customers (in mmcf) | Three Months Ended September 30, | % Change | Weather - Normal % Change(b) | Nine Months Ended September 30, | % Change | Weather - Normal % Change(b) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
2023 | 2022 | 2023 | 2022 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Residential | 414 | 374 | 10.7 | % | 8.3 | % | 4,781 | 5,810 | (17.7) | % | (4.9) | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
Small commercial & industrial | 350 | 331 | 5.7 | % | 4.4 | % | 2,494 | 2,882 | (13.5) | % | (0.3) | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
Large commercial & industrial | 381 | 397 | (4.0) | % | (4.0) | % | 1,166 | 1,259 | (7.4) | % | (7.2) | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
Transportation | 1,119 | 1,284 | (12.9) | % | (13.0) | % | 4,350 | 4,934 | (11.8) | % | (7.9) | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total natural gas deliveries(a) | 2,264 | 2,386 | (5.1) | % | (5.7) | % | 12,791 | 14,885 | (14.1) | % | (5.2) | % |
Natural Gas Retail Deliveries to Delaware Customers (in mmcf) | Three Months Ended June 30, | % Change | Weather - Normal % Change(b) | Six Months Ended June 30, | % Change | Weather - Normal % Change(b) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
2022 | 2021 | 2022 | 2021 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Residential | 983 | 713 | 37.9 | % | 44.6 | % | 5,436 | 5,107 | 6.4 | % | 6.3 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
Small commercial & industrial | 570 | 430 | 32.6 | % | 39.2 | % | 2,550 | 2,295 | 11.1 | % | 12.0 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
Large commercial & industrial | 402 | 393 | 2.3 | % | 2.3 | % | 863 | 853 | 1.2 | % | 1.1 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
Transportation | 1,444 | 1,470 | (1.8) | % | (0.7) | % | 3,650 | 3,694 | (1.2) | % | (0.7) | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total natural gas deliveries(a) | 3,399 | 3,006 | 13.1 | % | 16.3 | % | 12,499 | 11,949 | 4.6 | % | 4.9 | % |
As of June 30, | At September 30, | |||||||||||||||||||||
Number of Delaware Natural Gas Customers | Number of Delaware Natural Gas Customers | 2022 | 2021 | Number of Delaware Natural Gas Customers | 2023 | 2022 | ||||||||||||||||
Residential | Residential | 128,715 | 127,503 | Residential | 129,436 | 129,005 | ||||||||||||||||
Small commercial & industrial | Small commercial & industrial | 10,068 | 9,953 | Small commercial & industrial | 10,039 | 10,044 | ||||||||||||||||
Large commercial & industrial | Large commercial & industrial | 16 | 18 | Large commercial & industrial | 14 | 16 | ||||||||||||||||
Transportation | Transportation | 157 | 158 | Transportation | 165 | 156 | ||||||||||||||||
Total | Total | 138,956 | 137,632 | Total | 139,654 | 139,221 |
Three Months Ended June 30, 2022 | Six Months Ended June 30, 2022 | Three Months Ended September 30, 2023 | Nine Months Ended September 30, 2023 | |||||||||||||||||||
Increase (Decrease) | Increase | Increase | Increase (Decrease) | |||||||||||||||||||
Storm-related Costs | Storm-related Costs | $ | 7 | $ | 5 | |||||||||||||||||
BSC and PHISCO costs | BSC and PHISCO costs | $ | 4 | $ | 7 | BSC and PHISCO costs | 4 | 3 | ||||||||||||||
Credit loss expense | 2 | 4 | ||||||||||||||||||||
Storm-related costs | — | 3 | ||||||||||||||||||||
Labor, other benefits, contracting and materials | 2 | 1 | ||||||||||||||||||||
Labor and contracting | Labor and contracting | 3 | (3) | |||||||||||||||||||
Credit Loss Expense | Credit Loss Expense | 2 | — | |||||||||||||||||||
Pension and non-pension postretirement benefits expense | Pension and non-pension postretirement benefits expense | 1 | 4 | |||||||||||||||||||
Other | Other | (1) | — | Other | 3 | 2 | ||||||||||||||||
7 | 15 | 20 | 11 | |||||||||||||||||||
Regulatory required programs | Regulatory required programs | 1 | 2 | Regulatory required programs | — | 1 | ||||||||||||||||
Total increase | Total increase | $ | 8 | $ | 17 | Total increase | $ | 20 | $ | 12 |
Three Months Ended June 30, 2022 | Six Months Ended June 30, 2022 | Three Months Ended September 30, 2023 | Nine Months Ended September 30, 2023 | |||||||||||||||||||
Increase | Increase (Decrease) | Increase | Increase (Decrease) | |||||||||||||||||||
Depreciation and amortization(a) | Depreciation and amortization(a) | $ | 5 | $ | 9 | Depreciation and amortization(a) | $ | 3 | $ | 15 | ||||||||||||
Regulatory required programs | Regulatory required programs | — | (4) | |||||||||||||||||||
Regulatory asset amortization | Regulatory asset amortization | — | (1) | Regulatory asset amortization | — | (1) | ||||||||||||||||
Regulatory required programs | — | 1 | ||||||||||||||||||||
Total increase | Total increase | $ | 5 | $ | 9 | Total increase | $ | 3 | $ | 10 |
Three Months Ended June 30, | (Unfavorable)Favorable Variance | Six Months Ended June 30, | Favorable (Unfavorable) Variance | ||||||||||||||||||||||||||||||||
2022 | 2021 | 2022 | 2021 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Operating revenues | $ | 309 | $ | 319 | $ | (10) | $ | 658 | $ | 629 | $ | 29 | |||||||||||||||||||||||
Operating expenses | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
Purchased power | 123 | 154 | 31 | 301 | 311 | 10 | |||||||||||||||||||||||||||||
Operating and maintenance | 86 | 73 | (13) | 170 | 150 | (20) | |||||||||||||||||||||||||||||
Depreciation and amortization | 72 | 40 | (32) | 118 | 87 | (31) | |||||||||||||||||||||||||||||
Taxes other than income taxes | 2 | 2 | — | 4 | 4 | — | |||||||||||||||||||||||||||||
Total operating expenses | 283 | 269 | (14) | 593 | 552 | (41) | |||||||||||||||||||||||||||||
Operating income | 26 | 50 | (24) | 65 | 77 | (12) | |||||||||||||||||||||||||||||
Other income and (deductions) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
Interest expense, net | (17) | (14) | (3) | (32) | (29) | (3) | |||||||||||||||||||||||||||||
Other, net | 2 | — | 2 | 5 | 2 | 3 | |||||||||||||||||||||||||||||
Total other income and (deductions) | (15) | (14) | (1) | (27) | (27) | — | |||||||||||||||||||||||||||||
Income before income taxes | 11 | 36 | (25) | 38 | 50 | (12) | |||||||||||||||||||||||||||||
Income taxes | — | (1) | (1) | 1 | (1) | (2) | |||||||||||||||||||||||||||||
Net income | $ | 11 | $ | 37 | $ | (26) | $ | 37 | $ | 51 | $ | (14) |
Three Months Ended September 30, | Favorable (Unfavorable) Variance | Nine Months Ended September 30, | Favorable (Unfavorable) Variance | ||||||||||||||||||||||||||||||||
2023 | 2022 | 2023 | 2022 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Operating revenues | $ | 502 | $ | 462 | $ | 40 | $ | 1,172 | $ | 1,120 | $ | 52 | |||||||||||||||||||||||
Operating expenses | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
Purchased power | 221 | 197 | (24) | 493 | 497 | 4 | |||||||||||||||||||||||||||||
Operating and maintenance | 94 | 80 | (14) | 259 | 251 | (8) | |||||||||||||||||||||||||||||
Depreciation and amortization | 77 | 74 | (3) | 212 | 192 | (20) | |||||||||||||||||||||||||||||
Taxes other than income taxes | 2 | 2 | — | 7 | 7 | — | |||||||||||||||||||||||||||||
Total operating expenses | 394 | 353 | (41) | 971 | 947 | (24) | |||||||||||||||||||||||||||||
Operating income | 108 | 109 | (1) | 201 | 173 | 28 | |||||||||||||||||||||||||||||
Other income and (deductions) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
Interest expense, net | (19) | (17) | (2) | (52) | (49) | (3) | |||||||||||||||||||||||||||||
Other, net | 5 | 3 | 2 | 13 | 9 | 4 | |||||||||||||||||||||||||||||
Total other income and (deductions) | (14) | (14) | — | (39) | (40) | 1 | |||||||||||||||||||||||||||||
Income before income taxes | 94 | 95 | (1) | 162 | 133 | 29 | |||||||||||||||||||||||||||||
Income taxes | 23 | 1 | (22) | 40 | 2 | (38) | |||||||||||||||||||||||||||||
Net income | $ | 71 | $ | 94 | $ | (23) | $ | 122 | $ | 131 | $ | (9) |
Three Months Ended June 30, 2022 | Six Months Ended June 30, 2022 | Three Months Ended September 30, 2023 | Nine Months Ended September 30, 2023 | |||||||||||||||||||
(Decrease) Increase | (Decrease) Increase | Increase (Decrease) | Increase (Decrease) | |||||||||||||||||||
Weather | $ | (3) | $ | (3) | ||||||||||||||||||
Volume | (13) | (11) | ||||||||||||||||||||
Distribution | Distribution | 8 | 20 | Distribution | $ | 15 | $ | 27 | ||||||||||||||
Transmission | Transmission | (3) | 3 | Transmission | 5 | 30 | ||||||||||||||||
(11) | 9 | |||||||||||||||||||||
Other | Other | (1) | (1) | |||||||||||||||||||
19 | 56 | |||||||||||||||||||||
Regulatory required programs | Regulatory required programs | 1 | 20 | Regulatory required programs | 21 | (4) | ||||||||||||||||
Total (decrease) increase | $ | (10) | $ | 29 | ||||||||||||||||||
Total increase | Total increase | $ | 40 | $ | 52 |
At September 30, | |||||||||||
Number of Electric Customers | 2023 | 2022 | |||||||||
Residential | 504,330 | 501,869 | |||||||||
Small commercial & industrial | 62,410 | 62,204 | |||||||||
Large commercial & industrial | 2,980 | 3,075 | |||||||||
Public authorities & electric railroads | 729 | 731 | |||||||||
Total | 570,449 | 567,879 |
Three Months Ended June 30, | Normal | % Change | |||||||||||||||||||||||||||
Heating and Cooling Degree-Days | 2022 | 2021 | 2022 vs. 2021 | 2022 vs. Normal | |||||||||||||||||||||||||
Heating Degree-Days | 533 | 525 | 540 | 1.5 | % | (1.3) | % | ||||||||||||||||||||||
Cooling Degree-Days | 275 | 321 | 305 | (14.3) | % | (9.8) | % |
Six Months Ended June 30, | Normal | % Change | |||||||||||||||||||||||||||
Heating and Cooling Degree-Days | 2022 | 2021 | 2022 vs. 2021 | 2022 vs. Normal | |||||||||||||||||||||||||
Heating Degree-Days | 2,969 | 2,873 | 2,994 | 3.3 | % | (0.8) | % | ||||||||||||||||||||||
Cooling Degree-Days | 277 | 325 | 305 | (14.8) | % | (9.2) | % |
Electric Retail Deliveries to Customers (in GWhs) | Three Months Ended June 30, | % Change | Weather - Normal % Change(b) | Six Months Ended June 30, | % Change | Weather - Normal % Change(b) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
2022 | 2021 | 2022 | 2021 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Residential | 859 | 975 | (11.9) | % | (9.7) | % | 1,777 | 1,903 | (6.6) | % | (6.0) | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
Small commercial & industrial | 362 | 333 | 8.7 | % | 9.7 | % | 701 | 638 | 9.9 | % | 9.7 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
Large commercial & industrial | 808 | 761 | 6.2 | % | 6.7 | % | 1,511 | 1,477 | 2.3 | % | 2.3 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
Public authorities & electric railroads | 11 | 11 | — | % | (5.8) | % | 25 | 24 | 4.2 | % | 0.6 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total electric retail deliveries(a) | 2,040 | 2,080 | (1.9) | % | (0.5) | % | 4,014 | 4,042 | (0.7) | % | (0.5) | % |
As of June 30, | |||||||||||
Number of Electric Customers | 2022 | 2021 | |||||||||
Residential | 501,494 | 499,436 | |||||||||
Small commercial & industrial | 62,291 | 61,836 | |||||||||
Large commercial & industrial | 3,085 | 3,243 | |||||||||
Public authorities & electric railroads | 726 | 707 | |||||||||
Total | 567,596 | 565,222 |
Three Months Ended June 30, 2022 | Six Months Ended June 30, 2022 | Three Months Ended September 30, 2023 | Nine Months Ended September 30, 2023 | |||||||||||||||||||
Increase | Increase | Increase | Increase (Decrease) | |||||||||||||||||||
Labor, other benefits, contracting and materials | $ | 4 | $ | 4 | ||||||||||||||||||
BSC and PHISCO costs | BSC and PHISCO costs | 3 | 4 | BSC and PHISCO costs | $ | 5 | $ | 6 | ||||||||||||||
Labor and contracting | Labor and contracting | 5 | 2 | |||||||||||||||||||
Storm-related costs | Storm-related costs | 1 | 2 | Storm-related costs | 3 | — | ||||||||||||||||
Credit loss expense | 1 | — | ||||||||||||||||||||
Pension and non-pension postretirement benefits expense | Pension and non-pension postretirement benefits expense | — | 1 | |||||||||||||||||||
Other | Other | 1 | 3 | Other | 1 | 1 | ||||||||||||||||
10 | 13 | 14 | 10 | |||||||||||||||||||
Regulatory required programs(a) | Regulatory required programs(a) | 3 | 7 | Regulatory required programs(a) | — | (2) | ||||||||||||||||
Total increase | Total increase | $ | 13 | $ | 20 | Total increase | $ | 14 | $ | 8 |
Three Months Ended June 30, 2022 | Six Months Ended June 30, 2022 | Three Months Ended September 30, 2023 | Nine Months Ended September 30, 2023 | |||||||||||||||||||
Increase | Increase | Increase (Decrease) | Increase | |||||||||||||||||||
Depreciation and amortization(a) | Depreciation and amortization(a) | $ | 4 | $ | 7 | Depreciation and amortization(a) | $ | 6 | $ | 19 | ||||||||||||
Regulatory asset amortization | — | 1 | ||||||||||||||||||||
Regulatory required programs(b) | Regulatory required programs(b) | 28 | 23 | Regulatory required programs(b) | (3) | 1 | ||||||||||||||||
Total increase | Total increase | $ | 32 | $ | 31 | Total increase | $ | 3 | $ | 20 |
Increase (decrease) in cash flows from operating activities | Exelon | ComEd | PECO | BGE | PHI | Pepco | DPL | ACE | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
(Decrease) increase in cash flows from operating activities | (Decrease) increase in cash flows from operating activities | Exelon | ComEd | PECO | BGE | PHI | Pepco | DPL | ACE | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Net income (loss) | Net income (loss) | $ | 852 | $ | 25 | $ | 68 | $ | (20) | $ | (39) | $ | (18) | $ | (9) | $ | (14) | Net income (loss) | $ | (28) | $ | 116 | $ | (64) | $ | 19 | $ | (28) | $ | (12) | $ | (2) | $ | (9) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Adjustments to reconcile net income to cash: | Adjustments to reconcile net income to cash: | Adjustments to reconcile net income to cash: | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Non-cash operating activities | Non-cash operating activities | (714) | (2) | 14 | 82 | 164 | 57 | 33 | 72 | Non-cash operating activities | (790) | (268) | (85) | (90) | 58 | 62 | (6) | 4 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Option premiums (paid), net | Option premiums (paid), net | (41) | — | — | — | — | — | — | — | Option premiums (paid), net | 39 | — | — | — | — | — | — | — | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Collateral received, net | 732 | 58 | — | 188 | 403 | 85 | 180 | 137 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Collateral (paid) received, net | Collateral (paid) received, net | (1,639) | (41) | — | (147) | (421) | (72) | (234) | (115) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Income taxes | Income taxes | (167) | 15 | 25 | — | (1) | (4) | (8) | 6 | Income taxes | 47 | 50 | 46 | 39 | 40 | 40 | 11 | (1) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Pension and non-pension postretirement benefit contributions | Pension and non-pension postretirement benefit contributions | (26) | (5) | 2 | 12 | (30) | — | (1) | (4) | Pension and non-pension postretirement benefit contributions | 499 | 153 | 12 | 49 | 60 | — | 1 | 6 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Changes in regulatory assets and liabilities, net | (100) | (86) | (10) | 25 | (38) | 2 | 2 | (29) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Regulatory assets and liabilities, net | Regulatory assets and liabilities, net | 294 | 251 | 28 | (38) | 80 | 37 | 56 | (22) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Changes in working capital and other assets and liabilities | Changes in working capital and other assets and liabilities | 1,566 | 25 | (61) | 1 | (46) | (16) | (7) | (17) | Changes in working capital and other assets and liabilities | 729 | (118) | 184 | 276 | 48 | 77 | 20 | (53) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Increase in cash flows from operating activities | $ | 2,102 | $ | 30 | $ | 38 | $ | 288 | $ | 413 | $ | 106 | $ | 190 | $ | 151 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
(Decrease) increase in cash flows from operating activities | (Decrease) increase in cash flows from operating activities | $ | (849) | $ | 143 | $ | 121 | $ | 108 | $ | (163) | $ | 132 | $ | (154) | $ | (190) |
Increase (decrease) in cash flows from investing activities | Exelon | ComEd | PECO | BGE | PHI | Pepco | DPL | ACE | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Decrease in cash flows from investing activities | Decrease in cash flows from investing activities | Exelon | ComEd | PECO | BGE | PHI | Pepco | DPL | ACE | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Capital expenditures | Capital expenditures | $ | 533 | $ | (46) | $ | (81) | $ | 42 | $ | 113 | $ | 37 | $ | 17 | $ | 60 | Capital expenditures | $ | (361) | $ | (125) | $ | (77) | $ | (68) | $ | (336) | $ | (115) | $ | (122) | $ | (92) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Investment in NDT fund sales, net | Investment in NDT fund sales, net | 72 | — | — | — | — | — | — | — | Investment in NDT fund sales, net | 28 | — | — | — | — | — | — | — | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Collection of DPP | Collection of DPP | (2,040) | — | — | — | — | — | — | — | Collection of DPP | (169) | — | — | — | — | — | — | — | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Proceeds from sales of assets and businesses | Proceeds from sales of assets and businesses | (708) | — | — | — | — | — | — | — | Proceeds from sales of assets and businesses | (16) | — | — | — | — | — | — | — | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Changes in intercompany money pool | Changes in intercompany money pool | — | — | — | — | — | — | (64) | — | Changes in intercompany money pool | — | — | (51) | — | — | (7) | 15 | — | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Other investing activities | Other investing activities | (13) | 3 | 1 | (3) | 5 | 4 | 1 | — | Other investing activities | (11) | (13) | (7) | (1) | 3 | 6 | (2) | (1) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
(Decrease) increase in cash flows from investing activities | $ | (2,156) | $ | (43) | $ | (80) | $ | 39 | $ | 118 | $ | 41 | $ | (46) | $ | 60 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Decrease in cash flows from investing activities | Decrease in cash flows from investing activities | $ | (529) | $ | (138) | $ | (135) | $ | (69) | $ | (333) | $ | (116) | $ | (109) | $ | (93) |
Increase (decrease) in cash flows from financing activities | Increase (decrease) in cash flows from financing activities | Exelon | ComEd | PECO | BGE | PHI | Pepco | DPL | ACE | Increase (decrease) in cash flows from financing activities | Exelon | ComEd | PECO | BGE | PHI | Pepco | DPL | ACE | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Changes in short-term borrowings, net | Changes in short-term borrowings, net | $ | 369 | $ | 290 | $ | 210 | $ | (130) | $ | (389) | $ | (251) | $ | (3) | $ | (135) | Changes in short-term borrowings, net | $ | (756) | $ | (133) | $ | (239) | $ | (375) | $ | 227 | $ | (124) | $ | 34 | $ | 317 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Long-term debt, net | Long-term debt, net | 1,619 | 50 | (375) | (100) | 124 | 50 | — | 74 | Long-term debt, net | 357 | 225 | 100 | 150 | (65) | 35 | — | (100) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Changes in intercompany money pool | Changes in intercompany money pool | — | — | 40 | — | 29 | 64 | — | — | Changes in intercompany money pool | — | — | — | — | (18) | (25) | — | 17 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Issuance of common stock | Issuance of common stock | (563) | — | — | — | — | — | — | — | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Dividends paid on common stock | Dividends paid on common stock | (75) | (126) | (4) | (12) | — | 200 | (2) | 17 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Dividends paid on common stock | 84 | (36) | (31) | (4) | — | (177) | 7 | 191 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Distributions to member | Distributions to member | — | — | — | — | 19 | — | — | — | Distributions to member | — | — | — | — | 215 | — | — | — | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Contributions from(to) parent/member | — | (60) | (168) | 186 | 144 | 249 | 24 | (130) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Contributions from parent/member | Contributions from parent/member | — | 67 | 74 | 51 | (312) | (157) | (48) | (110) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Transfer of cash, restricted cash, and cash equivalents to Constellation | Transfer of cash, restricted cash, and cash equivalents to Constellation | (2,594) | — | — | — | — | — | — | — | Transfer of cash, restricted cash, and cash equivalents to Constellation | 2,594 | — | — | — | — | — | — | — | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Other financing activities | Other financing activities | (50) | (1) | (4) | (1) | (4) | (4) | (1) | — | Other financing activities | 24 | (2) | 8 | 1 | (18) | (18) | (2) | 1 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
(Decrease) increase in cash flows from financing activities | $ | (572) | $ | 243 | $ | (328) | $ | (49) | $ | (77) | $ | (69) | $ | 27 | $ | — | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Increase (decrease) in cash flows from financing activities | Increase (decrease) in cash flows from financing activities | $ | 1,581 | $ | 31 | $ | (61) | $ | (185) | $ | 29 | $ | (89) | $ | (18) | $ | 142 |
Company(a) | Type | Interest Rate | Maturity | Amount | |||||||||||||||||||||||||
Exelon | Junior Subordinated Notes | 3.50 | % | May 2, 2022 | $ | 1,150 | |||||||||||||||||||||||
Exelon | Long-Term Software License Agreement | 3.96 | % | May 1, 2024 | 2 | ||||||||||||||||||||||||
PECO | First Mortgage Bonds | 2.375 | % | September 15, 2022 | 350 | ||||||||||||||||||||||||
Pepco | First Mortgage Bonds | 3.05 | % | April 1, 2022 | 200 | ||||||||||||||||||||||||
Company | Type | Interest Rate | Maturity | Amount | |||||||||||||||||||||||||
Exelon | SMBC Term Loan Agreement | SOFR plus 0.65% | July 21, 2023 | $ | 300 | ||||||||||||||||||||||||
Exelon | US Bank Term Loan Agreement | SOFR plus 0.65% | July 21, 2023 | 300 | |||||||||||||||||||||||||
Exelon | PNC Term Loan Agreement | SOFR plus 0.65% | July 24, 2023 | 250 | |||||||||||||||||||||||||
Exelon | Long-Term Software License Agreement | 3.70 | % | August 9, 2025 | 6 | ||||||||||||||||||||||||
Exelon | Long-Term Software License Agreement | 3.95 | % | May 1, 2024 | 2 | ||||||||||||||||||||||||
Exelon | Long-Term Software License Agreement | 3.70 | % | August 9, 2025 | 1 | ||||||||||||||||||||||||
PECO | Loan Agreement | 2.00 | % | June 20, 2023 | 50 | ||||||||||||||||||||||||
BGE | Notes | 3.35 | % | July 1, 2023 | 300 | ||||||||||||||||||||||||
Period | Declaration Date | Shareholder of Record Date | Dividend Payable Date | Cash per Share(a) | ||||||||||||||||||||||
First Quarter | February | February | March 10, | $ | ||||||||||||||||||||||
Second Quarter | April | May | June | $ | ||||||||||||||||||||||
Third Quarter | July | August 15, | September | $ | ||||||||||||||||||||||
Fourth Quarter 2023 | November 1, 2023 | November 15, 2023 | December 8, 2023 | $ | 0.3600 | |||||||||||||||||||||
PJM Credit Policy Collateral | Other Incremental Collateral Required(a) | Available Credit Facility Capacity Prior to Any Incremental Collateral | PJM Credit Policy Collateral | Other Incremental Collateral Required(a) | Available Credit Facility Capacity Prior to Any Incremental Collateral | |||||||||||||||||||||||||||||
ComEd | ComEd | $ | 12 | $ | — | $ | 995 | ComEd | $ | 1 | $ | — | $ | 718 | ||||||||||||||||||||
PECO | PECO | 2 | 37 | 390 | PECO | 1 | 20 | 600 | ||||||||||||||||||||||||||
BGE | BGE | 3 | 75 | 600 | BGE | 3 | 30 | 539 | ||||||||||||||||||||||||||
Pepco | Pepco | 3 | — | 257 | Pepco | 4 | — | 300 | ||||||||||||||||||||||||||
DPL | DPL | 2 | 15 | 300 | DPL | 4 | 9 | 300 | ||||||||||||||||||||||||||
ACE | ACE | 1 | — | 300 | ACE | 2 | — | 127 |
(In millions) | (In millions) | Transmission | Distribution | Gas | Total | (In millions) | Transmission | Distribution | Gas | Total(a) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Exelon | Exelon | N/A | N/A | N/A | $ | 6,900 | Exelon | N/A | N/A | N/A | $ | 7,300 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
ComEd | ComEd | 475 | 2,000 | N/A | 2,475 | ComEd | 400 | 2,175 | N/A | 2,575 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
PECO | PECO | 200 | 825 | 325 | 1,350 | PECO | 175 | 925 | 325 | 1,425 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
BGE | BGE | 250 | 500 | 475 | 1,225 | BGE | 225 | 625 | 500 | 1,350 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
PHI | PHI | 625 | 1,150 | 75 | 1,850 | PHI | 550 | 1,275 | 100 | 1,925 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Pepco | Pepco | 275 | 625 | N/A | 900 | Pepco | 250 | 675 | N/A | 925 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
DPL | DPL | 150 | 250 | 75 | 475 | DPL | 175 | 300 | 100 | 575 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
ACE | ACE | 200 | 275 | N/A | 475 | ACE | 125 | 300 | N/A | 425 |
During the Six Months Ended June 30, 2022 | As of June 30, 2022 | During the Nine Months Ended September 30, 2023 | At September 30, 2023 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Exelon Intercompany Money Pool | Exelon Intercompany Money Pool | Maximum Contributed | Maximum Borrowed | Contributed (Borrowed) | Exelon Intercompany Money Pool | Maximum Contributed | Maximum Borrowed | Contributed (Borrowed) | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Exelon Corporate | Exelon Corporate | $ | 396 | $ | — | $ | 287 | Exelon Corporate | $ | 510 | $ | — | $ | 178 | ||||||||||||||||||||||||||
PECO | PECO | 60 | (105) | — | PECO | 305 | (238) | 51 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
BSC | BSC | — | (377) | (308) | BSC | — | (350) | (212) | ||||||||||||||||||||||||||||||||
PHI Corporate | PHI Corporate | — | (54) | (24) | PHI Corporate | — | (62) | (62) | ||||||||||||||||||||||||||||||||
PCI | PCI | 50 | — | 45 | PCI | 45 | — | 45 |
During the Six Months Ended June 30, 2022 | As of June 30, 2022 | During the Nine Months Ended September 30, 2023 | At September 30, 2023 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
PHI Intercompany Money Pool | PHI Intercompany Money Pool | Maximum Contributed | Maximum Borrowed | Contributed (Borrowed) | PHI Intercompany Money Pool | Maximum Contributed | Maximum Borrowed | (Borrowed) Contributed | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Pepco | Pepco | $ | — | $ | (85) | $ | (73) | Pepco | $ | 39 | $ | (55) | $ | 7 | ||||||||||||||||||||||||||
DPL | DPL | 85 | — | 73 | DPL | 111 | — | 10 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
ACE | ACE | — | (95) | (17) |
As of June 30, 2022 | At September 30, 2023 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Short-term Financing Authority | Remaining Long-term Financing Authority | Short-term Financing Authority (e) | Remaining Long-term Financing Authority | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Commission | Expiration Date | Amount | Commission | Expiration Date | Amount | Commission | Expiration Date | Amount | Commission | Expiration Date | Amount | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
ComEd(a) | ComEd(a) | FERC | December 31, 2023 | $ | 2,500 | ICC | January 1, 2025 | $ | 1,343 | ComEd(a) | FERC | December 31, 2023 | $ | 2,500 | ICC | January 1, 2025 | $ | 368 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
PECO | PECO | FERC | December 31, 2023 | 1,500 | PAPUC | December 31, 2024 | 1,550 | PECO | FERC | December 31, 2023 | 1,500 | PAPUC | December 31, 2024 | 550 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
BGE | BGE | FERC | December 31, 2023 | 700 | MDPSC | N/A | — | BGE | FERC | December 31, 2023 | 700 | MDPSC | N/A | 1,100 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Pepco(c) | Pepco(c) | FERC | December 31, 2023 | 500 | MDPSC / DCPSC | 2022 & 2025 | 1,625 | Pepco(c) | FERC | December 31, 2023 | 500 | MDPSC / DCPSC | December 31, 2025 | 1,050 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
DPL | DPL | FERC | December 31, 2023 | 500 | MDPSC / DEPSC | December 31, 2022 | 47 | DPL | FERC | December 31, 2023 | 500 | MDPSC / DEPSC | December 31, 2025 | 1,075 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
ACE(d) | ACE(d) | NJBPU | December 31, 2023 | 350 | NJBPU | December 31, 2022 | — | ACE(d) | NJBPU | December 31, 2023 | 350 | NJBPU | December 31, 2024 | 625 |
Maturities Within | Total Fair Value | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
2022 | 2023 | 2024 | 2025 | 2026 | 2027 and Beyond | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Prices based on model or other valuation methods (Level 3) | $ | 11 | $ | (2) | $ | (14) | $ | (16) | $ | (15) | $ | (52) | $ | (88) |
Maturities Within | Total Fair Value | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Commodity derivative contracts(a): | 2023 | 2024 | 2025 | 2026 | 2027 | 2028 and Beyond | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
Prices based on model or other valuation methods (Level 3) | $ | (10) | $ | (18) | $ | (17) | $ | (17) | $ | (17) | $ | (55) | $ | (134) |
Exelon Corporation | |||||
Exhibit No. | Description | ||||
Commonwealth Edison Company | |||||
Exhibit | Description | ||||
PECO Energy Company | |||||
Exhibit | Description | ||||
Baltimore Gas and Electric Company | |||||
Exhibit No. | Description | ||||
Pepco Holdings LLC | |||||
Exhibit No. | Description | ||||
Potomac Electric Power Company | |||||
Exhibit No. | Description | ||||
Delmarva Power & Light Company | |||||
Exhibit No. | Description | ||||
Atlantic City Electric Company | |||||
Exhibit No. | Description | ||||
Exelon Corporation | |||||
Exhibit No. | Description | ||||
Commonwealth Edison Company | |||||
Exhibit No. | Description | ||||
PECO Energy Company | |||||
Exhibit No. | Description | ||||
Baltimore Gas and Electric Company | |||||
Exhibit No. | Description | ||||
Pepco Holdings LLC | |||||
Exhibit No. | Description | ||||
Potomac Electric Power Company | |||||
Exhibit No. | Description | ||||
Delmarva Power & Light Company | |||||
Exhibit No. | Description | ||||
Atlantic City Electric Company | |||||
Exhibit No. | Description | ||||
101.INS | Inline XBRL Instance Document - the instance document does not appear in the Interactive Data File because its XBRL tags are embedded within the Inline XBRL document. | ||||
101.SCH | Inline XBRL Taxonomy Extension Schema | ||||
101.CAL | Inline XBRL Taxonomy Extension Calculation Linkbase | ||||
101.DEF | Inline XBRL Taxonomy Extension Definition Linkbase | ||||
101.LAB | Inline XBRL Taxonomy Extension Labels Linkbase | ||||
101.PRE | Inline XBRL Taxonomy Extension Presentation Linkbase | ||||
104 | Cover Page Interactive Data File (formatted as Inline XBRL and contained in Exhibit 101) |
/s/ | /s/ | |||||||
President, Chief Executive Officer (Principal Executive Officer) and Director | (Principal Financial Officer) | |||||||
/s/ | ||||||||
Senior Vice President, (Principal Accounting Officer) |
/s/ GIL C. QUINIONES | /s/ | |||||||
Gil C. Quiniones | ||||||||
Chief Executive Officer (Principal Executive Officer) and Director | Senior Vice President, Chief Financial Officer and Treasurer (Principal Financial Officer) | |||||||
/s/ STEVEN J. CICHOCKI | ||||||||
Steven J. Cichocki | ||||||||
Director, Accounting (Principal Accounting Officer) |
/s/ MICHAEL A. INNOCENZO | /s/ | |||||||
Michael A. Innocenzo | ||||||||
President, (Principal Executive Officer) and Director | Senior Vice President, Chief Financial Officer and Treasurer (Principal Financial Officer) | |||||||
/s/ CAROLINE FULGINITI | ||||||||
Caroline Fulginiti | ||||||||
Director, Accounting (Principal Accounting Officer) |
/s/ CARIM V. KHOUZAMI | /s/ DAVID M. VAHOS | |||||||
Carim V. Khouzami | David M. Vahos | |||||||
President, Chief Executive Officer (Principal Executive Officer) and Director | Senior Vice President, Chief Financial Officer and Treasurer (Principal Financial Officer) | |||||||
/s/ JASON T. JONES | ||||||||
Jason T. Jones | ||||||||
Director, Accounting (Principal Accounting Officer) |
/s/ J. TYLER ANTHONY | /s/ PHILLIP S. BARNETT | |||||||
J. Tyler Anthony | Phillip S. Barnett | |||||||
President, (Principal Executive Officer) and Director | Senior Vice President, Chief Financial Officer and Treasurer (Principal Financial Officer) | |||||||
/s/ JULIE E. GIESE | ||||||||
Julie E. Giese | ||||||||
Director, Accounting (Principal Accounting Officer) |
/s/ J. TYLER ANTHONY | /s/ PHILLIP S. BARNETT | |||||||
J. Tyler Anthony | Phillip S. Barnett | |||||||
President, (Principal Executive Officer) and Director | Senior Vice President, Chief Financial Officer, (Principal Financial Officer) and Director | |||||||
/s/ JULIE E. GIESE | ||||||||
Julie E. Giese | ||||||||
Director, Accounting (Principal Accounting Officer) |
/s/ J. TYLER ANTHONY | /s/ PHILLIP S. BARNETT | |||||||
J. Tyler Anthony | Phillip S. Barnett | |||||||
President, (Principal Executive Officer) and Director | Senior Vice President, Chief Financial Officer and Treasurer (Principal Financial Officer) | |||||||
/s/ JULIE E. GIESE | ||||||||
Julie E. Giese | ||||||||
Director, Accounting (Principal Accounting Officer) |
/s/ J. TYLER ANTHONY | /s/ PHILLIP S. BARNETT | |||||||
J. Tyler Anthony | Phillip S. Barnett | |||||||
President, (Principal Executive Officer) and Director | Senior Vice President, Chief Financial Officer and Treasurer (Principal Financial Officer) | |||||||
/s/ JULIE E. GIESE | ||||||||
Julie E. Giese | ||||||||
Director, Accounting (Principal Accounting Officer) |