☒ | Quarterly Report Pursuant to Section 13 or 15(d) of the Securities Exchange Act of 1934 |
☐ | Transition Report Pursuant to Section 13 or 15(d) of the Securities Exchange Act of 1934 |
CA | 94-2792841 | |||||||
(State or Other Jurisdiction of Incorporation or Organization) | (I.R.S. Employer Identification Number) |
Title of each class | Trading Symbol(s) | Name of each exchange on which registered | ||||||||||||
Common Stock | TCBK | The NASDAQ Stock Market |
☒ | Large accelerated filer | ☐ | Accelerated filer | ||||||||||||||
☐ | Non-accelerated filer | ☐ | Smaller reporting company | ||||||||||||||
☐ | Emerging growth company |
Page | ||||||||
Item 1. Financial Statements (unaudited) |
At June 30, 2019 | At December 31, 2018 | March 31, 2020 | December 31, 2019 | ||||||||||||||||
Assets: | Assets: | ||||||||||||||||||
Cash and due from banks | $ | 106,939 | $ | 119,781 | Cash and due from banks | $ | 95,364 | $ | 92,816 | ||||||||||
Cash at Federal Reserve and other banks | 68,643 | 107,752 | Cash at Federal Reserve and other banks | 90,102 | 183,691 | ||||||||||||||
Cash and cash equivalents | 175,582 | 227,533 | Cash and cash equivalents | 185,466 | 276,507 | ||||||||||||||
Investment securities: | Investment securities: | ||||||||||||||||||
Marketable equity securities | 2,952 | 2,874 | Marketable equity securities | 3,007 | 2,960 | ||||||||||||||
Available for sale debt securities | 1,133,994 | 1,115,036 | |||||||||||||||||
Held to maturity debt securities | 412,524 | 444,936 | |||||||||||||||||
Available for sale debt securities, net of allowance for credit losses of $— | Available for sale debt securities, net of allowance for credit losses of $— | 1,001,999 | 950,138 | ||||||||||||||||
Held to maturity debt securities, net of allowance for credit losses of $— | Held to maturity debt securities, net of allowance for credit losses of $— | 359,770 | 375,606 | ||||||||||||||||
Restricted equity securities | 17,250 | 17,250 | Restricted equity securities | 17,250 | 17,250 | ||||||||||||||
Loans held for sale | 5,875 | 3,687 | Loans held for sale | 2,695 | 5,265 | ||||||||||||||
Loans | 4,103,687 | 4,022,014 | Loans | 4,379,062 | 4,307,366 | ||||||||||||||
Allowance for loan losses | (32,868 | ) | (32,582 | ) | |||||||||||||||
Allowance for credit losses | Allowance for credit losses | (57,911) | (30,616) | ||||||||||||||||
Total loans, net | 4,070,819 | 3,989,432 | Total loans, net | 4,321,151 | 4,276,750 | ||||||||||||||
Premises and equipment, net | 88,534 | 89,347 | Premises and equipment, net | 86,304 | 87,086 | ||||||||||||||
Cash value of life insurance | 116,606 | 117,318 | Cash value of life insurance | 118,543 | 117,823 | ||||||||||||||
Accrued interest receivable | 20,990 | 19,412 | Accrued interest receivable | 18,575 | 18,897 | ||||||||||||||
Goodwill | 220,972 | 220,972 | Goodwill | 220,872 | 220,872 | ||||||||||||||
Other intangible assets, net | 26,418 | 29,280 | Other intangible assets, net | 22,126 | 23,557 | ||||||||||||||
Operating leases, right-of-use | 30,030 | — | Operating leases, right-of-use | 30,221 | 27,879 | ||||||||||||||
Other assets | 72,626 | 75,364 | Other assets | 86,330 | 70,591 | ||||||||||||||
Total assets | $ | 6,395,172 | $ | 6,352,441 | Total assets | $ | 6,474,309 | $ | 6,471,181 | ||||||||||
Liabilities and Shareholders’ Equity: | Liabilities and Shareholders’ Equity: | ||||||||||||||||||
Liabilities: | Liabilities: | ||||||||||||||||||
Deposits: | Deposits: | ||||||||||||||||||
Noninterest-bearing demand | $ | 1,780,339 | $ | 1,760,580 | Noninterest-bearing demand | $ | 1,883,143 | $ | 1,832,665 | ||||||||||
Interest-bearing | 3,561,834 | 3,605,886 | Interest-bearing | 3,519,555 | 3,534,329 | ||||||||||||||
Total deposits | 5,342,173 | 5,366,466 | Total deposits | 5,402,698 | 5,366,994 | ||||||||||||||
Accrued interest payable | 2,665 | 1,997 | Accrued interest payable | 1,986 | 2,407 | ||||||||||||||
Operating lease liability | 29,434 | — | Operating lease liability | 30,007 | 27,540 | ||||||||||||||
Other liabilities | 74,590 | 83,724 | Other liabilities | 96,560 | 91,984 | ||||||||||||||
Other borrowings | 13,292 | 15,839 | Other borrowings | 19,309 | 18,454 | ||||||||||||||
Junior subordinated debt | 57,132 | 57,042 | Junior subordinated debt | 57,323 | 57,232 | ||||||||||||||
Total liabilities | 5,519,286 | 5,525,068 | Total liabilities | 5,607,883 | 5,564,611 | ||||||||||||||
Commitments and contingencies (Note 8) | |||||||||||||||||||
Commitments and contingencies (Note 7) | Commitments and contingencies (Note 7) | ||||||||||||||||||
Shareholders’ equity: | Shareholders’ equity: | ||||||||||||||||||
Preferred stock, no par value: 1,000,000 shares authorized, zero issued and outstanding at June 30, 2019 and December 31, 2018 | — | — | |||||||||||||||||
Common stock, no par value: 50,000,000 shares authorized; 30,502,757 and 30,417,223 issued and outstanding at June 30, 2019 and December 31, 2018, respectively | 542,939 | 541,762 | |||||||||||||||||
Preferred stock, 0 par value: 1,000,000 shares authorized, 0 issued and outstanding at March 31, 2020 and December 31, 2019 | Preferred stock, 0 par value: 1,000,000 shares authorized, 0 issued and outstanding at March 31, 2020 and December 31, 2019 | — | — | ||||||||||||||||
Common stock, 0 par value: 50,000,000 shares authorized; 29,973,516 and 30,523,824 issued and outstanding at March 31, 2020 and December 31, 2019, respectively | Common stock, 0 par value: 50,000,000 shares authorized; 29,973,516 and 30,523,824 issued and outstanding at March 31, 2020 and December 31, 2019, respectively | 534,623 | 543,998 | ||||||||||||||||
Retained earnings | 335,145 | 303,490 | Retained earnings | 356,935 | 367,794 | ||||||||||||||
Accumulated other comprehensive loss, net of tax | (2,198 | ) | (17,879 | ) | |||||||||||||||
Accumulated other comprehensive income (loss), net of tax | Accumulated other comprehensive income (loss), net of tax | (25,132) | (5,222) | ||||||||||||||||
Total shareholders’ equity | 875,886 | 827,373 | Total shareholders’ equity | 866,426 | 906,570 | ||||||||||||||
Total liabilities and shareholders’ equity | $ | 6,395,172 | $ | 6,352,441 | Total liabilities and shareholders’ equity | $ | 6,474,309 | $ | 6,471,181 | ||||||||||
Three months ended March 31, | |||||||||||||||||||||||||||||
2020 | 2019 | ||||||||||||||||||||||||||||
Interest and dividend income: | |||||||||||||||||||||||||||||
Loans, including fees | $ | 56,258 | $ | 54,398 | |||||||||||||||||||||||||
Investments: | |||||||||||||||||||||||||||||
Taxable securities | 8,211 | 10,555 | |||||||||||||||||||||||||||
Tax exempt securities | 904 | 1,073 | |||||||||||||||||||||||||||
Dividends | 361 | 360 | |||||||||||||||||||||||||||
Interest bearing cash at Federal Reserve and other banks | 783 | 1,071 | |||||||||||||||||||||||||||
Total interest and dividend income | 66,517 | 67,457 | |||||||||||||||||||||||||||
Interest expense: | |||||||||||||||||||||||||||||
Deposits | 2,551 | 2,719 | |||||||||||||||||||||||||||
Other borrowings | 5 | 13 | |||||||||||||||||||||||||||
Junior subordinated debt | 769 | 855 | |||||||||||||||||||||||||||
Total interest expense | 3,325 | 3,587 | |||||||||||||||||||||||||||
Net interest income | 63,192 | 63,870 | |||||||||||||||||||||||||||
Provision for (reversal of) credit losses | 8,000 | (1,600) | |||||||||||||||||||||||||||
Net interest income after credit loss provision (reversal) | 55,192 | 65,470 | |||||||||||||||||||||||||||
Non-interest income: | |||||||||||||||||||||||||||||
Service charges and fees | 9,126 | 9,070 | |||||||||||||||||||||||||||
Gain on sale of loans | 891 | 412 | |||||||||||||||||||||||||||
Gain on sale of investment securities | — | — | |||||||||||||||||||||||||||
Asset management and commission income | 916 | 642 | |||||||||||||||||||||||||||
Increase in cash value of life insurance | 720 | 775 | |||||||||||||||||||||||||||
Other | 167 | 904 | |||||||||||||||||||||||||||
Total non-interest income | 11,820 | 11,803 | |||||||||||||||||||||||||||
Non-interest expense: | |||||||||||||||||||||||||||||
Salaries and related benefits | 27,272 | 25,128 | |||||||||||||||||||||||||||
Other | 17,547 | 20,324 | |||||||||||||||||||||||||||
Total non-interest expense | 44,819 | 45,452 | |||||||||||||||||||||||||||
Income before provision for income taxes | 22,193 | 31,821 | |||||||||||||||||||||||||||
Provision for income taxes | 6,072 | 9,095 | |||||||||||||||||||||||||||
Net income | $ | 16,121 | $ | 22,726 | |||||||||||||||||||||||||
Per share data: | |||||||||||||||||||||||||||||
Basic earnings per share | $ | 0.53 | $ | 0.75 | |||||||||||||||||||||||||
Diluted earnings per share | $ | 0.53 | $ | 0.74 | |||||||||||||||||||||||||
Dividends per share | $ | 0.22 | $ | 0.19 |
Three months ended June 30, | Six months ended June 30, | |||||||||||||||
2019 | 2018 | 2019 | 2018 | |||||||||||||
Interest and dividend income: | ||||||||||||||||
Loans, including fees | $ | 55,491 | $ | 39,304 | $ | 109,889 | $ | 77,353 | ||||||||
Investments: | ||||||||||||||||
Taxable securities | 10,457 | 7,438 | 21,012 | 14,760 | ||||||||||||
Tax exempt securities | 1,061 | 1,042 | 2,134 | 2,083 | ||||||||||||
Dividends | 305 | 298 | 665 | 634 | ||||||||||||
Interest bearing cash at Federal Reserve and other banks | 866 | 396 | 1,937 | 769 | ||||||||||||
Total interest and dividend income | 68,180 | 48,478 | 135,637 | 95,599 | ||||||||||||
Interest expense: | ||||||||||||||||
Deposits | 2,999 | 1,234 | 5,718 | 2,330 | ||||||||||||
Other borrowings | 37 | 586 | 50 | 928 | ||||||||||||
Junior subordinated debt | 829 | 789 | 1,684 | 1,486 | ||||||||||||
Total interest expense | 3,865 | 2,609 | 7,452 | 4,744 | ||||||||||||
Net interest income | 64,315 | 45,869 | 128,185 | 90,855 | ||||||||||||
Provision for (reversal of) loan losses | 537 | (638 | ) | (1,063 | ) | (874 | ) | |||||||||
Net interest income after provision for (benefit from reversal of) loan losses | 63,778 | 46,507 | 129,248 | 91,729 | ||||||||||||
Noninterest income: | ||||||||||||||||
Service charges and fees | 10,128 | 9,228 | 19,198 | 18,584 | ||||||||||||
Gain on sale of loans | 575 | 666 | 987 | 1,292 | ||||||||||||
Asset management and commission income | 739 | 810 | 1,381 | 1,686 | ||||||||||||
Increase in cash value of life insurance | 746 | 656 | 1,521 | 1,264 | ||||||||||||
Other | 1,390 | 814 | 2,355 | 1,638 | ||||||||||||
Total noninterest income | 13,578 | 12,174 | 25,442 | 24,464 | ||||||||||||
Noninterest expense: | ||||||||||||||||
Salaries and related benefits | 26,719 | 21,453 | 51,847 | 43,105 | ||||||||||||
Other | 20,133 | 16,417 | 40,518 | 32,927 | ||||||||||||
Total noninterest expense | 46,852 | 37,870 | 92,365 | 76,032 | ||||||||||||
Income before provision for income taxes | 30,504 | 20,811 | 62,325 | 40,161 | ||||||||||||
Provision for income taxes | 7,443 | 5,782 | 16,538 | 11,222 | ||||||||||||
Net income | $ | 23,061 | $ | 15,029 | $ | 45,787 | $ | 28,939 | ||||||||
Earnings per share: | ||||||||||||||||
Basic | $ | 0.76 | $ | 0.65 | $ | 1.50 | $ | 1.26 | ||||||||
Diluted | $ | 0.75 | $ | 0.65 | $ | 1.49 | $ | 1.24 |
Three months ended March 31, | |||||||||||||||||||||||||||||
2020 | 2019 | ||||||||||||||||||||||||||||
Net income | $ | 16,121 | $ | 22,726 | |||||||||||||||||||||||||
Other comprehensive income (loss), net of tax: | |||||||||||||||||||||||||||||
Unrealized gains (losses) on available for sale securities arising during the period | (20,822) | 8,952 | |||||||||||||||||||||||||||
Change in minimum pension liability | 912 | — | |||||||||||||||||||||||||||
Other comprehensive income (loss) | (19,910) | 8,952 | |||||||||||||||||||||||||||
Comprehensive income (loss) | $ | (3,789) | $ | 31,678 |
Three months ended June 30, | Six months ended June 30, | |||||||||||||||
2019 | 2018 | 2019 | 2018 | |||||||||||||
Net income | $ | 23,061 | $ | 15,029 | $ | 45,787 | $ | 28,939 | ||||||||
Other comprehensive income (loss), net of tax: | ||||||||||||||||
Unrealized gains (losses) on available for sale securities arising during the period | 6,729 | (3,998 | ) | 15,681 | (15,024 | ) | ||||||||||
Change in minimum pension liability | — | 80 | — | 160 | ||||||||||||
Other comprehensive income (loss) | 6,729 | (3,918 | ) | 15,681 | (14,864 | ) | ||||||||||
Comprehensive income | $ | 29,790 | $ | 11,111 | $ | 61,468 | $ | 14,075 |
Shares of Common Stock | Common Stock | Retained Earnings | Accumulated Other Comprehensive Income (Loss) | Total | ||||||||||||||||
Balance at March 31, 2019 | 30,432,419 | $ | 542,340 | $ | 319,865 | $ | (8,927 | ) | $ | 853,278 | ||||||||||
Net income | 23,061 | 23,061 | ||||||||||||||||||
Other comprehensive income | 6,729 | 6,729 | ||||||||||||||||||
Stock option vesting | — | |||||||||||||||||||
Stock options exercised | 116,000 | 1,853 | 1,853 | |||||||||||||||||
RSU vesting | 289 | 289 | ||||||||||||||||||
PSU vesting | 129 | 129 | ||||||||||||||||||
RSUs released | 25,856 | — | ||||||||||||||||||
PSUs released | 22,237 | — | ||||||||||||||||||
Repurchase of common stock | (93,755 | ) | (1,672 | ) | (1,988 | ) | (3,660 | ) | ||||||||||||
Dividends paid ($ 0.19 per share) | (5,793 | ) | (5,793 | ) | ||||||||||||||||
Three months ending June 30, 2019 | 30,502,757 | $ | 542,939 | $ | 335,145 | $ | (2,198 | ) | $ | 875,886 | ||||||||||
Balance at January 1, 2019 | 30,417,223 | $ | 541,762 | $ | 303,490 | $ | (17,879 | ) | $ | 827,373 | ||||||||||
Net income | 45,787 | 45,787 | ||||||||||||||||||
Other comprehensive income | 15,681 | 15,681 | ||||||||||||||||||
Stock option vesting | — | |||||||||||||||||||
Stock options exercised | 157,000 | 2,500 | 2,500 | |||||||||||||||||
RSU vesting | 567 | 567 | ||||||||||||||||||
PSU vesting | 248 | 248 | ||||||||||||||||||
RSUs released | 26,211 | — | ||||||||||||||||||
PSUs released | 22,237 | — | ||||||||||||||||||
Repurchase of common stock | (119,914 | ) | (2,138 | ) | (2,557 | ) | (4,695 | ) | ||||||||||||
Dividends paid ($ 0.38 per share) | (11,575 | ) | (11,575 | ) | ||||||||||||||||
Six months ending June 30, 2019 | 30,502,757 | $ | 542,939 | $ | 335,145 | $ | (2,198 | ) | $ | 875,886 | ||||||||||
Shares of Common Stock | Common Stock | Retained Earnings | Accumulated Other Comprehensive Income (Loss) | Total | |||||||||||||||||||||||||
Balance at January 1, 2019 | 30,417,223 | $ | 541,762 | $ | 303,490 | $ | (17,879) | $ | 827,373 | ||||||||||||||||||||
Net income | 22,726 | 22,726 | |||||||||||||||||||||||||||
Other comprehensive income | 8,952 | 8,952 | |||||||||||||||||||||||||||
Stock options exercised | 41,000 | 647 | 647 | ||||||||||||||||||||||||||
RSU vesting | 278 | 278 | |||||||||||||||||||||||||||
PSU vesting | 119 | 119 | |||||||||||||||||||||||||||
RSUs released | 355 | — | |||||||||||||||||||||||||||
PSUs released | — | — | |||||||||||||||||||||||||||
Repurchase of common stock | (26,159) | (466) | (569) | (1,035) | |||||||||||||||||||||||||
Dividends paid ($0.19 per share) | (5,782) | (5,782) | |||||||||||||||||||||||||||
Three months ended March 31, 2019 | 30,432,419 | $ | 542,340 | $ | 319,865 | $ | (8,927) | $ | 853,278 | ||||||||||||||||||||
Balance at January 1, 2020 | 30,523,824 | $ | 543,998 | $ | 367,794 | $ | (5,222) | $ | 906,570 | ||||||||||||||||||||
Cumulative change from adoption of ASU 2016-13 | — | — | (12,983) | — | (12,983) | ||||||||||||||||||||||||
Balance at January 1, 2020 (as adjusted for change in accounting principle) | 30,523,824 | $ | 543,998 | 354,811 | (5,222) | 893,587 | |||||||||||||||||||||||
Net income | 16,121 | 16,121 | |||||||||||||||||||||||||||
Other comprehensive loss | (19,910) | (19,910) | |||||||||||||||||||||||||||
Stock options exercised | 8,000 | 148 | 148 | ||||||||||||||||||||||||||
RSU vesting | 297 | 297 | |||||||||||||||||||||||||||
PSU vesting | 142 | 142 | |||||||||||||||||||||||||||
RSUs released | 362 | — | |||||||||||||||||||||||||||
PSUs released | — | — | |||||||||||||||||||||||||||
Repurchase of common stock | (558,670) | (9,962) | (7,333) | (17,295) | |||||||||||||||||||||||||
Dividends paid ($0.22 per share) | (6,664) | (6,664) | |||||||||||||||||||||||||||
Three months ended March 31, 2020 | 29,973,516 | $ | 534,623 | $ | 356,935 | $ | (25,132) | $ | 866,426 | ||||||||||||||||||||
Shares of Common Stock | Common Stock | Retained Earnings | Accumulated Other Comprehensive Income (Loss) | Total | ||||||||||||||||
Balance at March 31, 2018 | 22,956,323 | $ | 256,226 | $ | 266,235 | $ | (17,205 | ) | $ | 505,256 | ||||||||||
Net income | 15,029 | 15,029 | ||||||||||||||||||
Adoption ASU 2016-01 | ||||||||||||||||||||
Adoption ASU 2018-02 | ||||||||||||||||||||
Other comprehensive loss | (3,918 | ) | (3,918 | ) | ||||||||||||||||
Stock option vesting | 17 | 17 | ||||||||||||||||||
Stock options exercised | 14,500 | 223 | 223 | |||||||||||||||||
RSU vesting | 233 | 233 | ||||||||||||||||||
PSU vesting | 81 | 81 | ||||||||||||||||||
RSUs released | 24,904 | — | ||||||||||||||||||
PSUs released | 25,512 | — | ||||||||||||||||||
Repurchase of common stock | (17,086 | ) | (190 | ) | (477 | ) | (667 | ) | ||||||||||||
Dividends paid ($ 0.17 per share) | (3,910 | ) | (3,910 | ) | ||||||||||||||||
Three months ending June 30, 2018 | 23,004,153 | $ | 256,590 | $ | 276,877 | $ | (21,123 | ) | $ | 512,344 | ||||||||||
Balance at January 1, 2018 | 22,955,963 | $ | 255,836 | $ | 255,200 | $ | (5,228 | ) | $ | 505,808 | ||||||||||
Net income | 28,939 | 28,939 | ||||||||||||||||||
Adoption ASU 2016-01 | (62 | ) | 62 | — | ||||||||||||||||
Adoption ASU 2018-02 | 1,093 | (1,093 | ) | — | ||||||||||||||||
Other comprehensive loss | (14,864 | ) | (14,864 | ) | ||||||||||||||||
Stock option vesting | 54 | 54 | ||||||||||||||||||
Stock options exercised | 14,500 | 223 | 223 | |||||||||||||||||
RSU vesting | 471 | 471 | ||||||||||||||||||
PSU vesting | 197 | 197 | ||||||||||||||||||
RSUs released | 25,398 | — | ||||||||||||||||||
PSUs released | 25,512 | — | ||||||||||||||||||
Repurchase of common stock | (17,220 | ) | (191 | ) | (480 | ) | (671 | ) | ||||||||||||
Dividends paid ($ 0.34 per share) | (7,813 | ) | (7,813 | ) | ||||||||||||||||
Six months ending June 30, 2018 | 23,004,153 | $ | 256,590 | $ | 276,877 | $ | (21,123 | ) | $ | 512,344 | ||||||||||
For the six months ended June 30, | For the three months ended March 31, | ||||||||||||||||||||||||
2019 | 2018 | 2020 | 2019 | ||||||||||||||||||||||
Operating activities: | Operating activities: | ||||||||||||||||||||||||
Net income | $ | 45,787 | $ | 28,939 | Net income | $ | 16,121 | $ | 22,726 | ||||||||||||||||
Adjustments to reconcile net income to net cash provided by operating activities: | Adjustments to reconcile net income to net cash provided by operating activities: | ||||||||||||||||||||||||
Depreciation of premises and equipment, and amortization | 3,582 | 3,229 | Depreciation of premises and equipment, and amortization | 1,618 | 1,838 | ||||||||||||||||||||
Amortization of intangible assets | 2,862 | 678 | Amortization of intangible assets | 1,431 | 1,431 | ||||||||||||||||||||
Reversal of provision for loan losses | (1,063 | ) | (874 | ) | |||||||||||||||||||||
Provision for (reversal of) credit losses | Provision for (reversal of) credit losses | 8,000 | (1,600) | ||||||||||||||||||||||
Amortization of investment securities premium, net | 1,186 | 1,340 | Amortization of investment securities premium, net | 509 | 571 | ||||||||||||||||||||
Originations of loans for resale | (46,936 | ) | (43,389 | ) | Originations of loans for resale | (28,394) | (18,119) | ||||||||||||||||||
Proceeds from sale of loans originated for resale | 45,407 | 45,437 | Proceeds from sale of loans originated for resale | 31,629 | 16,689 | ||||||||||||||||||||
Gain on sale of loans | (987 | ) | (1,292 | ) | Gain on sale of loans | (891) | (412) | ||||||||||||||||||
Change in market value of mortgage servicing rights | 1,197 | (75 | ) | Change in market value of mortgage servicing rights | 1,258 | 645 | |||||||||||||||||||
Provision for losses on foreclosed assets | 62 | 90 | |||||||||||||||||||||||
Gain on transfer of loans to foreclosed assets | (97 | ) | — | Gain on transfer of loans to foreclosed assets | — | (98) | |||||||||||||||||||
Gain on sale of foreclosed assets | (199 | ) | (388 | ) | Gain on sale of foreclosed assets | (41) | (99) | ||||||||||||||||||
Operating lease expense payments | Operating lease expense payments | (1,237) | (1,218) | ||||||||||||||||||||||
Loss on disposal of fixed assets | 80 | 54 | Loss on disposal of fixed assets | — | 38 | ||||||||||||||||||||
Increase in cash value of life insurance | (1,521 | ) | (1,264 | ) | Increase in cash value of life insurance | (720) | (775) | ||||||||||||||||||
Gain on life insurance death benefit | (728 | ) | — | Gain on life insurance death benefit | — | (32) | |||||||||||||||||||
(Gain) loss on marketable equity securities | (78 | ) | 70 | ||||||||||||||||||||||
Gain on marketable equity securities | Gain on marketable equity securities | (47) | (36) | ||||||||||||||||||||||
Equity compensation vesting expense | 815 | 722 | Equity compensation vesting expense | 439 | 397 | ||||||||||||||||||||
Change in: | Change in: | ||||||||||||||||||||||||
Interest receivable | (1,578 | ) | (481 | ) | Interest receivable | 322 | (1,019) | ||||||||||||||||||
Interest payable | 668 | 245 | Interest payable | (421) | 198 | ||||||||||||||||||||
Amortization of operating lease ROUA | Amortization of operating lease ROUA | 1,362 | 480 | ||||||||||||||||||||||
Other assets and liabilities, net | (14,592 | ) | (97 | ) | Other assets and liabilities, net | 2,609 | 450 | ||||||||||||||||||
Net cash from operating activities | 33,867 | 32,944 | Net cash from operating activities | 33,547 | 22,055 | ||||||||||||||||||||
Investing activities: | Investing activities: | ||||||||||||||||||||||||
Proceeds from maturities of securities available for sale | 39,845 | 32,906 | Proceeds from maturities of securities available for sale | 20,212 | 15,133 | ||||||||||||||||||||
Proceeds from maturities of securities held to maturity | 31,938 | 36,587 | Proceeds from maturities of securities held to maturity | 15,592 | 13,684 | ||||||||||||||||||||
Purchases of securities available for sale | (37,253 | ) | (81,300 | ) | Purchases of securities available for sale | (101,899) | (1,238) | ||||||||||||||||||
Loan origination and principal collections, net | (80,440 | ) | (131,073 | ) | Loan origination and principal collections, net | (70,833) | (11,351) | ||||||||||||||||||
Proceeds from sale of other real estate owned | 1,082 | 2,150 | Proceeds from sale of other real estate owned | 353 | 278 | ||||||||||||||||||||
Proceeds from sale of premises and equipment | 11 | 36 | Proceeds from sale of premises and equipment | — | 11 | ||||||||||||||||||||
Purchases of premises and equipment | (2,586 | ) | (4,119 | ) | Purchases of premises and equipment | (761) | (1,650) | ||||||||||||||||||
Net cash from investing activities | (47,403 | ) | (144,813 | ) | |||||||||||||||||||||
Net cash from (used by) investing activities | Net cash from (used by) investing activities | (137,336) | 14,867 | ||||||||||||||||||||||
Financing activities: | Financing activities: | ||||||||||||||||||||||||
Net change in deposits | (24,293 | ) | 68,091 | Net change in deposits | 35,704 | 63,796 | |||||||||||||||||||
Net change in other borrowings | (2,547 | ) | 30,673 | Net change in other borrowings | 855 | (3,373) | |||||||||||||||||||
Repurchase of common stock, net | — | (448 | ) | ||||||||||||||||||||||
Repurchase of common stock, net of option exercises | Repurchase of common stock, net of option exercises | (17,147) | (388) | ||||||||||||||||||||||
Dividends paid | (11,575 | ) | (7,813 | ) | Dividends paid | (6,664) | (5,782) | ||||||||||||||||||
Net cash used by financing activities | (38,415 | ) | 90,503 | ||||||||||||||||||||||
Net cash used from financing activities | Net cash used from financing activities | 12,748 | 54,253 | ||||||||||||||||||||||
Net change in cash and cash equivalents | (51,951 | ) | (21,366 | ) | Net change in cash and cash equivalents | (91,041) | 91,175 | ||||||||||||||||||
Cash and cash equivalents and beginning of year | 227,533 | 205,428 | |||||||||||||||||||||||
Cash and cash equivalents at end of year | $ | 175,582 | $ | 184,062 | |||||||||||||||||||||
Cash and cash equivalents, beginning of period | Cash and cash equivalents, beginning of period | 276,507 | 227,533 | ||||||||||||||||||||||
Cash and cash equivalents, end of period | Cash and cash equivalents, end of period | $ | 185,466 | $ | 318,708 | ||||||||||||||||||||
Supplemental disclosure of noncash activities: | Supplemental disclosure of noncash activities: | ||||||||||||||||||||||||
Unrealized gain (loss) on securities available for sale | $ | 22,263 | $ | (21,304 | ) | Unrealized gain (loss) on securities available for sale | $ | (29,561) | $ | 12,710 | |||||||||||||||
Loans transferred to foreclosed assets | 116 | — | |||||||||||||||||||||||
Market value of shares tendered in-lieu of cash to pay for exercise of options and/or related taxes | 4,695 | 671 | Market value of shares tendered in-lieu of cash to pay for exercise of options and/or related taxes | 148 | 647 | ||||||||||||||||||||
Obligations incurred in conjunction with leased assets | 156 | — | Obligations incurred in conjunction with leased assets | 3,393 | 32,006 | ||||||||||||||||||||
Loans transferred to foreclosed assets | Loans transferred to foreclosed assets | — | 116 | ||||||||||||||||||||||
Supplemental disclosure of cash flow activity: | Supplemental disclosure of cash flow activity: | ||||||||||||||||||||||||
Cash paid for interest expense | 6,982 | 4,499 | Cash paid for interest expense | 3,746 | 3,389 | ||||||||||||||||||||
Cash paid for income taxes | 22,000 | 8,525 | Cash paid for income taxes | — | — |
FNB Bancorp | ||||
July 6, 2018 | ||||
Fair value of consideration transferred: | ||||
Fair value of shares issued | $ | 284,437 | ||
Cash consideration | 6,695 | |||
Total fair value of consideration transferred | 291,132 | |||
Assets acquired: | ||||
Cash and cash equivalents | 37,308 | |||
Securities available for sale | 335,667 | |||
Restricted equity securities | 7,723 | |||
Loans | 834,683 | |||
Premises and equipment | 30,522 | |||
Cash value of life insurance | 16,817 | |||
Core deposit intangible | 27,605 | |||
Other assets | 16,214 | |||
Total assets acquired | 1,306,539 | |||
Liabilities assumed: | ||||
Deposits | 991,935 | |||
Other liabilities | 15,133 | |||
Short-term borrowings - Federal Home Loan Bank | 165,000 | |||
Total liabilities assumed | 1,172,068 | |||
Total net assets acquired | 134,471 | |||
Goodwill recognized | $ | 156,661 |
June 30, 2019 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Gross | Gross | Estimated | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Amortized | Unrealized | Unrealized | Fair | March 31, 2020 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Cost | Gains | Losses | Value | Amortized Cost | Gross Unrealized Gains | Gross Unrealized Losses | Allowance for Credit Losses | Estimated Fair Value | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
(in thousands) | (in thousands) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Debt Securities Available for Sale | Debt Securities Available for Sale | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Obligations of U.S. government agencies | $ | 627,996 | $ | 5,193 | $ | (2,278 | ) | $ | 630,911 | Obligations of U.S. government agencies | $ | 447,736 | $ | 21,482 | $ | — | $ | — | $ | 469,218 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Obligations of states and political subdivisions | 123,626 | 2,462 | (108 | ) | 125,980 | Obligations of states and political subdivisions | 110,564 | 3,561 | — | — | 114,125 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Corporate bonds | 4,407 | 114 | — | 4,521 | Corporate bonds | 2,437 | 138 | — | — | 2,575 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Asset backed securities | 376,676 | 252 | (4,346 | ) | 372,582 | Asset backed securities | 467,436 | 8 | (51,363) | — | 416,081 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total debt securities available for sale | $ | 1,132,705 | $ | 8,021 | $ | (6,732 | ) | $ | 1,133,994 | Total debt securities available for sale | $ | 1,028,173 | $ | 25,189 | $ | (51,363) | $ | — | $ | 1,001,999 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Debt Securities Held to Maturity | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Obligations of U.S. government agencies | $ | 398,714 | $ | 3,661 | $ | (1,199 | ) | $ | 401,176 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Obligations of states and political subdivisions | 13,810 | 290 | — | 14,100 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total debt securities held to maturity | $ | 412,524 | $ | 3,951 | $ | (1,199 | ) | $ | 415,276 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
December 31, 2018 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Gross | Gross | Estimated | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Amortized | Unrealized | Unrealized | Fair | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Cost | Gains | Losses | Value | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
(in thousands) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Debt Securities Available for Sale | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Obligations of U.S. government agencies | $ | 647,288 | $ | 771 | $ | (18,078 | ) | $ | 629,981 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Obligations of states and political subdivisions | 128,890 | 294 | (3,112 | ) | 126,072 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Corporate bonds | 4,381 | 97 | — | 4,478 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Asset backed securities | 355,451 | 73 | (1,019 | ) | 354,505 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total debt securities available for sale | $ | 1,136,010 | $ | 1,235 | $ | (22,209 | ) | $ | 1,115,036 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Debt Securities Held to Maturity | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Obligations of U.S. government agencies | $ | 430,343 | $ | 327 | $ | (7,745 | ) | $ | 422,925 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Obligations of states and political subdivisions | 14,593 | 82 | (230 | ) | 14,445 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total debt securities held to maturity | $ | 444,936 | $ | 409 | $ | (7,975 | ) | $ | 437,370 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
March 31, 2020 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Amortized Cost | Gross Unrealized Gains | Gross Unrealized Losses | Estimated Fair Value | Allowance for Credit Losses | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
(in thousands) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Debt Securities Held to Maturity | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Obligations of U.S. government agencies | $ | 345,944 | $ | 17,352 | $ | (4) | $ | 363,292 | $ | — | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Obligations of states and political subdivisions | 13,826 | 324 | — | 14,150 | — | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total debt securities held to maturity | $ | 359,770 | $ | 17,676 | $ | (4) | $ | 377,442 | $ | — |
December 31, 2019 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Amortized Cost | Gross Unrealized Gains | Gross Unrealized Losses | Estimated Fair Value | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
(in thousands) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Debt Securities Available for Sale | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Obligations of U.S. government agencies | $ | 466,139 | $ | 7,261 | $ | (420) | $ | 472,980 | |||||||||||||||||||||||||||||||||
Obligations of states and political subdivisions | 106,373 | 3,229 | (1) | 109,601 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Corporate bonds | 2,430 | 102 | — | 2,532 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Asset backed securities | 371,809 | 129 | (6,913) | 365,025 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total debt securities available for sale | $ | 946,751 | $ | 10,721 | $ | (7,334) | $ | 950,138 | |||||||||||||||||||||||||||||||||
Debt Securities Held to Maturity | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Obligations of U.S. government agencies | 361,785 | 6,072 | (480) | 367,377 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Obligations of states and political subdivisions | 13,821 | 327 | — | 14,148 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total debt securities held to maturity | $ | 375,606 | $ | 6,399 | $ | (480) | $ | 381,525 |
Debt Securities | Available for Sale | Held to Maturity | ||||||||||||||
(In thousands) | Amortized | Estimated | Amortized | Estimated | ||||||||||||
Cost | Fair Value | Cost | Fair Value | |||||||||||||
Due in one year | $ | 2,415 | $ | 2,421 | $ | — | $ | — | ||||||||
Due after one year through five years | 14,287 | 14,636 | 1,254 | 1,269 | ||||||||||||
Due after five years through ten years | 44,325 | 45,235 | 21,922 | 22,166 | ||||||||||||
Due after ten years | 1,071,678 | 1,071,702 | 389,348 | 391,841 | ||||||||||||
Totals | $ | 1,132,705 | $ | 1,133,994 | $ | 412,524 | $ | 415,276 | ||||||||
Debt Securities | Available for Sale | Held to Maturity | |||||||||||||||||||||||||||||||||
(in thousands) | Amortized Cost | Estimated Fair Value | Amortized Cost | Estimated Fair Value | |||||||||||||||||||||||||||||||
Due in one year | $ | 604 | $ | 607 | $ | 1,279 | $ | 1,285 | |||||||||||||||||||||||||||
Due after one year through five years | 18,264 | 18,958 | — | — | |||||||||||||||||||||||||||||||
Due after five years through ten years | 114,545 | 103,673 | 22,271 | 23,136 | |||||||||||||||||||||||||||||||
Due after ten years | 894,760 | 878,761 | 336,220 | 353,021 | |||||||||||||||||||||||||||||||
Totals | $ | 1,028,173 | $ | 1,001,999 | $ | 359,770 | $ | 377,442 |
Less than 12 months | 12 months or more | Total | ||||||||||||||||||||||
Fair | Unrealized | Fair | Unrealized | Fair | Unrealized | |||||||||||||||||||
Value | Loss | Value | Loss | Value | Loss | |||||||||||||||||||
(in thousands) | ||||||||||||||||||||||||
June 30, 2019 | ||||||||||||||||||||||||
Debt Securities Available for Sale | ||||||||||||||||||||||||
Obligations of U.S. government agencies | $ | — | $ | — | $ | 247,286 | $ | (2,278 | ) | $ | 247,286 | $ | (2,278 | ) | ||||||||||
Obligations of states and political subdivisions | 5,208 | (108 | ) | — | — | 5,208 | (108 | ) | ||||||||||||||||
Corporate Bonds | — | — | — | — | — | — | ||||||||||||||||||
Asset backed securities | 340,012 | (4,346 | ) | — | — | 340,012 | (4,346 | ) | ||||||||||||||||
Total debt securities available for sale | $ | 345,220 | $ | (4,454 | ) | $ | 247,286 | $ | (2,278 | ) | $ | 592,506 | $ | (6,732 | ) | |||||||||
Debt Securities Held to Maturity | ||||||||||||||||||||||||
Obligations of U.S. government agencies | $ | — | $ | — | $ | 110,702 | $ | (1,199 | ) | $ | 110,702 | $ | (1,199 | ) | ||||||||||
Obligations of states and political subdivisions | — | — | — | — | — | — | ||||||||||||||||||
Total debt securities held to maturity | $ | — | $ | — | $ | 110,702 | $ | (1,199 | ) | $ | 110,702 | $ | (1,199 | ) | ||||||||||
Less than 12 months | 12 months or more | Total | ||||||||||||||||||||||
Fair | Unrealized | Fair | Unrealized | Fair | Unrealized | |||||||||||||||||||
Value | Loss | Value | Loss | Value | Loss | |||||||||||||||||||
(in thousands) | ||||||||||||||||||||||||
December 31, 2018 | ||||||||||||||||||||||||
Debt Securities Available for Sale | ||||||||||||||||||||||||
Obligations of U.S. government agencies | $ | 171,309 | $ | (3,588 | ) | $ | 394,630 | $ | (14,490 | ) | $ | 565,939 | $ | (18,078 | ) | |||||||||
Obligations of states and political subdivisions | 63,738 | (1,541 | ) | 20,719 | (1,571 | ) | 84,457 | (3,112 | ) | |||||||||||||||
Asset backed securities | 101,386 | (1,019 | ) | — | — | 101,386 | (1,019 | ) | ||||||||||||||||
Total debt securities available for sale | $ | 336,433 | $ | (6,148 | ) | $ | 415,349 | $ | (16,061 | ) | $ | 751,782 | $ | (22,209 | ) | |||||||||
Debt Securities Held to Maturity | ||||||||||||||||||||||||
Obligations of U.S. government agencies | $ | 223,810 | $ | (2,619 | ) | $ | 158,648 | $ | (5,126 | ) | $ | 382,458 | $ | (7,745 | ) | |||||||||
Obligations of states and political subdivisions | 5,786 | (114 | ) | 4,042 | (116 | ) | 9,828 | (230 | ) | |||||||||||||||
Total debt securities held to maturity | $ | 229,596 | $ | (2,733 | ) | $ | 162,690 | $ | (5,242 | ) | $ | 392,286 | $ | (7,975 | ) |
Less than 12 months | 12 months or more | Total | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
March 31, 2020: | Fair Value | Unrealized Loss | Fair Value | Unrealized Loss | Fair Value | Unrealized Loss | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
(in thousands) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Debt Securities Available for Sale | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Asset backed securities | $ | 166,612 | $ | (13,000) | $ | 248,222 | $ | (38,363) | $ | 414,834 | $ | (51,363) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Debt Securities Held to Maturity | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Obligations of U.S. government agencies | $ | 707 | $ | (4) | $ | — | $ | — | $ | 707 | $ | (4) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Less than 12 months | 12 months or more | Total | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
December 31, 2019: | Fair Value | Unrealized Loss | Fair Value | Unrealized Loss | Fair Value | Unrealized Loss | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
(in thousands) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Debt Securities Available for Sale | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Obligations of U.S. government agencies | $ | 36,709 | $ | (309) | $ | 23,852 | $ | (111) | $ | 60,561 | $ | (420) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Obligations of states and political subdivisions | 778 | (1) | — | — | 778 | (1) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Asset backed securities | 237,463 | (4,535) | 99,981 | (2,378) | 337,444 | (6,913) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total debt securities available for sale | $ | 274,950 | $ | (4,845) | $ | 123,833 | $ | (2,489) | $ | 398,783 | $ | (7,334) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Debt Securities Held to Maturity | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Obligations of U.S. government agencies | 18,813 | (142) | 62,952 | (338) | 81,765 | (480) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total debt securities held to maturity | $ | 18,813 | $ | (142) | $ | 62,952 | $ | (338) | $ | 81,765 | $ | (480) |
March 31, 2020 | December 31, 2019 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
AAA/AA/A | BBB/BB/B | AAA/AA/A | BBB/BB/B | ||||||||||||||||||||||||||||||||
(In thousands) | (In thousands) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
Debt Securities Held to Maturity | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
Obligations of U.S. government agencies | $ | 345,944 | $ | — | $ | 361,785 | $ | — | |||||||||||||||||||||||||||
Obligations of states and political subdivisions | 13,137 | 689 | 13,136 | 685 | |||||||||||||||||||||||||||||||
Total debt securities held to maturity | $ | 359,081 | $ | 689 | $ | 374,921 | $ | 685 |
June 30, 2019 | ||||||||||||||||
Originated | PNCI | PCI | Total | |||||||||||||
Mortgage loans on real estate: | ||||||||||||||||
Residential 1-4 family | $ | 348,737 | $ | 155,872 | $ | 1,440 | $ | 506,049 | ||||||||
Commercial | 2,005,985 | 660,737 | 5,959 | 2,672,681 | ||||||||||||
Total mortgage loan on real estate | 2,354,722 | 816,609 | 7,399 | 3,178,730 | ||||||||||||
Consumer: | ||||||||||||||||
Home equity lines of credit | 294,541 | 35,231 | 1,128 | 330,900 | ||||||||||||
Home equity loans | 29,041 | 2,875 | 429 | 32,345 | ||||||||||||
Other | 53,340 | 17,802 | 1 | 71,143 | ||||||||||||
Total consumer loans | 376,922 | 55,908 | 1,558 | 434,388 | ||||||||||||
Commercial | 248,523 | 24,984 | 2,538 | 276,045 | ||||||||||||
Construction: | ||||||||||||||||
Residential | 148,432 | 9,083 | — | 157,515 | ||||||||||||
Commercial | 56,289 | 720 | — | 57,009 | ||||||||||||
Total construction | 204,721 | 9,803 | — | 214,524 | ||||||||||||
Total loans, net of deferred loan fees and discounts | $ | 3,184,888 | $ | 907,304 | $ | 11,495 | $ | 4,103,687 | ||||||||
Total principal balance of loans owed, net of charge-offs | $ | 3,193,938 | $ | 940,627 | $ | 17,975 | $ | 4,152,540 | ||||||||
Unamortized net deferred loan fees | (9,050 | ) | — | — | (9,050 | ) | ||||||||||
Discounts to principal balance of loans owed, net of charge-offs | — | (33,323 | ) | (6,480 | ) | (39,803 | ) | |||||||||
Total loans, net of unamortized deferred loan fees and discounts | $ | 3,184,888 | $ | 907,304 | $ | 11,495 | $ | 4,103,687 | ||||||||
Allowance for loan losses | $ | (32,273 | ) | $ | (585 | ) | $ | (10 | ) | $ | ( 32,868 | ) | ||||
(in thousands) | March 31, 2020 | December 31, 2019 | |||||||||
Mortgage loans on real estate: | |||||||||||
Residential 1-4 family | $ | 506,833 | $ | 509,508 | |||||||
Commercial | 2,889,183 | 2,818,782 | |||||||||
Total mortgage loans on real estate | 3,396,016 | 3,328,290 | |||||||||
Consumer: | |||||||||||
Home equity lines of credit | 341,461 | 334,300 | |||||||||
Home equity loans | 27,110 | 28,586 | |||||||||
Other | 82,427 | 82,656 | |||||||||
Total consumer loans | 450,998 | 445,542 | |||||||||
Commercial | 290,334 | 283,707 | |||||||||
Construction: | |||||||||||
Residential | 42,333 | 46,146 | |||||||||
Commercial | 199,381 | 203,681 | |||||||||
Total construction loans | 241,714 | 249,827 | |||||||||
Total loans, net of deferred loan fees and discounts | $ | 4,379,062 | $ | 4,307,366 | |||||||
Total principal balance of loans owed, net of charge-offs | $ | 4,420,889 | $ | 4,351,725 | |||||||
Unamortized net deferred loan fees | (8,794) | (8,927) | |||||||||
Discounts to principal balance of loans owed, net of charge-offs | (33,033) | (35,432) | |||||||||
Total loans, net of unamortized deferred loan fees and discounts | $ | 4,379,062 | $ | 4,307,366 | |||||||
Allowance for loan losses | $ | (57,911) | $ | (30,616) |
December 31, 2018 | ||||||||||||||||
Originated | PNCI | PCI | Total | |||||||||||||
Mortgage loans on real estate: | ||||||||||||||||
Residential 1-4 family | $ | 343,796 | $ | 169,792 | $ | 1,674 | $ | 515,262 | ||||||||
Commercial | 1,910,981 | 708,401 | 8,456 | 2,627,838 | ||||||||||||
Total mortgage loan on real estate | 2,254,777 | 878,193 | 10,130 | 3,143,100 | ||||||||||||
Consumer: | ||||||||||||||||
Home equity lines of credit | 284,453 | 40,957 | 1,167 | 326,577 | ||||||||||||
Home equity loans | 32,660 | 3,585 | 439 | 36,684 | ||||||||||||
Other | 34,020 | 21,659 | 42 | 55,721 | ||||||||||||
Total consumer loans | 351,133 | 66,201 | 1,648 | 418,982 | ||||||||||||
Commercial | 228,635 | 45,468 | 2,445 | 276,548 | ||||||||||||
Construction: | ||||||||||||||||
Residential | 90,703 | 30,593 | — | 121,296 | ||||||||||||
Commercial | 56,208 | 5,880 | — | 62,088 | ||||||||||||
Total construction | 146,911 | 36,473 | — | 183,384 | ||||||||||||
Total loans, net of deferred loan fees and discounts | $ | 2,981,456 | $ | 1,026,335 | $ | 14,223 | $ | 4,022,014 | ||||||||
Total principal balance of loans owed, net of charge-offs | $ | 2,991,324 | $ | 1,062,655 | $ | 21,265 | $ | 4,075,244 | ||||||||
Unamortized net deferred loan fees | (9,868 | ) | — | — | (9,868 | ) | ||||||||||
Discounts to principal balance of loans owed, net of charge-offs | — | (36,320 | ) | (7,042 | ) | (43,362 | ) | |||||||||
Total loans, net of unamortized deferred loan fees and discounts | $ | 2,981,456 | $ | 1,026,335 | $ | 14,223 | $ | 4,022,014 | ||||||||
Allowance for loan losses | $ | (31,793 | ) | $ | (667 | ) | $ | (122 | ) | $ | (32,582 | ) | ||||
Three months ended June 30, | Six months ended June 30, | |||||||||||||||
2019 | 2018 | 2019 | 2018 | |||||||||||||
Change in accretable yield: | ||||||||||||||||
Balance at beginning of period | $ | 5,747 | $ | 6,022 | $ | 6,059 | $ | 6,137 | ||||||||
Accretion to interest income | (109 | ) | (261 | ) | (410 | ) | (516 | ) | ||||||||
Reclassification (to) from nonaccretable difference | (320 | ) | 110 | (331 | ) | 250 | ||||||||||
Balance at end of period | $ | 5,318 | $ | 5,871 | $ | 5,318 | $ | 5,871 | ||||||||
Allowance for Loan Losses – Three Months Ended June 30, 2019 | ||||||||||||||||||||
(in thousands) | Beginning Balance | Charge-offs | Recoveries | Provision (benefit) | Ending Balance | |||||||||||||||
Mortgage loans on real estate: | ||||||||||||||||||||
Residential 1-4 family | $ | 2,500 | $ | (2 | ) | $ | 3 | $ | 75 | $ | 2,576 | |||||||||
Commercial | 12,330 | — | 10 | (241 | ) | 12,099 | ||||||||||||||
Total mortgage loans on real estate | 14,830 | (2 | ) | 13 | (166 | ) | 14,675 | |||||||||||||
Consumer: | ||||||||||||||||||||
Home equity lines of credit | 6,015 | — | 183 | (339 | ) | 5,859 | ||||||||||||||
Home equity loans | 1,286 | — | 171 | (215 | ) | 1,242 | ||||||||||||||
Other | 1,040 | (153 | ) | 108 | 456 | 1,451 | ||||||||||||||
Total consumer loans | 8,341 | (153 | ) | 462 | (98 | ) | 8,552 | |||||||||||||
Commercial | 6,078 | (138 | ) | 85 | 720 | 6,745 | ||||||||||||||
Construction: | ||||||||||||||||||||
Residential | 2,408 | — | — | 130 | 2,538 | |||||||||||||||
Commercial | 407 | — | — | (49 | ) | 358 | ||||||||||||||
Total construction | 2,815 | — | — | 81 | 2,896 | |||||||||||||||
Total | $ | 32,064 | $ | (293 | ) | $ | 560 | $ | 537 | $ | 32,868 | |||||||||
Allowance for Loan Losses – Six Months Ended June 30, 2019 | ||||||||||||||||||||
(in thousands) | Beginning Balance | Charge-offs | Recoveries | Provision (benefit) | Ending Balance | |||||||||||||||
Mortgage loans on real estate: | ||||||||||||||||||||
Residential 1-4 family | $ | 2,676 | $ | (2 | ) | $ | 5 | $ | (103 | ) | $ | 2,576 | ||||||||
Commercial | 12,944 | — | 1,391 | (2,236 | ) | 12,099 | ||||||||||||||
Total mortgage loans on real estate | 15,620 | (2 | ) | 1,396 | (2,339 | ) | 14,675 | |||||||||||||
Consumer: | ||||||||||||||||||||
Home equity lines of credit | 6,042 | — | 278 | (461 | ) | 5,859 | ||||||||||||||
Home equity loans | 1,540 | — | 258 | (556 | ) | 1,242 | ||||||||||||||
Other | 793 | (360 | ) | 183 | 835 | 1,451 | ||||||||||||||
Total consumer loans | 8,375 | (360 | ) | 719 | (182 | ) | 8,552 | |||||||||||||
Commercial | 6,090 | (657 | ) | 253 | 1,059 | 6,745 | ||||||||||||||
Construction: | ||||||||||||||||||||
Residential | 1,834 | — | — | 704 | 2,538 | |||||||||||||||
Commercial | 663 | — | — | (305 | ) | 358 | ||||||||||||||
Total construction | 2,497 | — | — | 399 | 2,896 | |||||||||||||||
Total | $ | 32,582 | $ | (1,019 | ) | $ | 2,368 | $ | (1,063 | ) | $ | 32,868 |
Allowance for Loan Losses – Three Months Ended March 31, 2020 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
(in thousands) | Beginning Balance | Impact of CECL Adoption | Charge-offs | Recoveries | Provision (benefit) | Ending Balance | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Mortgage loans on real estate: | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Residential 1-4 family | $ | 2,306 | $ | 2,675 | $ | — | $ | 410 | $ | 259 | $ | 5,650 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Commercial | 11,995 | 11,848 | — | 194 | 5,216 | 29,253 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total mortgage loans on real estate | 14,301 | 14,523 | — | 604 | 5,475 | 34,903 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Consumer: | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Home equity lines of credit | 5,572 | 4,549 | — | 33 | 369 | 10,523 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Home equity loans | 611 | 89 | — | 15 | (42) | 673 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Other | 1,595 | 971 | (130) | 94 | 216 | 2,746 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total consumer loans | 7,778 | 5,609 | (130) | 142 | 543 | 13,942 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Commercial | 5,149 | (2,152) | (380) | 146 | 1,708 | 4,471 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Construction: | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Residential | 630 | 189 | — | — | 5 | 824 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Commercial | 2,758 | 744 | — | — | 269 | 3,771 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total construction loans | 3,388 | 933 | — | — | 274 | 4,595 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total | $ | 30,616 | $ | 18,913 | $ | (510) | $ | 892 | $ | 8,000 | $ | 57,911 |
Allowance for Loan Losses – As of June 30, 2019 | ||||||||||||||||
(in thousands) | Loans pooled for evaluation | Individually evaluated for impairment | Loans acquired with deteriorated credit quality | Total allowance for loan losses | ||||||||||||
Mortgage loans on real estate: | ||||||||||||||||
Residential 1-4 family | $ | 2,522 | $ | 54 | $ | — | $ | 2,576 | ||||||||
Commercial | 12,015 | 84 | — | 12,099 | ||||||||||||
Total mortgage loans on real estate | 14,537 | 138 | — | 14,675 | ||||||||||||
Consumer: | ||||||||||||||||
Home equity lines of credit | 5,764 | 85 | 10 | 5,859 | ||||||||||||
Home equity loans | 1,181 | 61 | — | 1,242 | ||||||||||||
Other | 1,433 | 18 | — | 1,451 | ||||||||||||
Total consumer loans | 8,378 | 164 | 10 | 8,552 | ||||||||||||
Commercial | 4,605 | 2,140 | — | 6,745 | ||||||||||||
Construction: | ||||||||||||||||
Residential | 2,538 | — | — | 2,538 | ||||||||||||
Commercial | 358 | — | — | 358 | ||||||||||||
Total construction | 2,896 | — | — | 2,896 | ||||||||||||
Total | $ | 30,416 | $ | 2,442 | $ | 10 | $ | 32,868 |
Allowance for Loan Losses – Year Ended December 31, 2019 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
(in thousands) | Beginning Balance | Charge-offs | Recoveries | Provision (benefit) | Ending Balance | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Mortgage loans on real estate: | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Residential 1-4 family | $ | 2,676 | $ | (2) | $ | 54 | $ | (422) | $ | 2,306 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Commercial | 12,944 | (746) | 1,528 | (1,731) | 11,995 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total mortgage loans on real estate | 15,620 | (748) | 1,582 | (2,153) | 14,301 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Consumer: | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Home equity lines of credit | 6,042 | — | 504 | (974) | 5,572 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Home equity loans | 1,540 | (3) | 431 | (1,357) | 611 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Other | 793 | (765) | 321 | 1,246 | 1,595 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total consumer loans | 8,375 | (768) | 1,256 | (1,085) | 7,778 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Commercial | 6,090 | (2,123) | 525 | 657 | 5,149 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Construction: | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Residential | 464 | — | — | 166 | 630 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Commercial | 2,033 | — | — | 725 | 2,758 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total construction loans | 2,497 | — | — | 891 | 3,388 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total | $ | 32,582 | $ | (3,639) | $ | 3,363 | $ | (1,690) | $ | 30,616 |
Loans, Net of Unearned fees – As of June 30, 2019 | ||||||||||||||||
(in thousands) | Loans pooled for evaluation | Individually evaluated for impairment | Loans acquired with deteriorated credit quality | Total loans, net of unearned fees | ||||||||||||
Mortgage loans on real estate: | ||||||||||||||||
Residential 1-4 family | $ | 500,304 | $ | 4,305 | $ | 1,440 | $ | 506,049 | ||||||||
Commercial | 2,655,692 | 11,030 | 5,959 | 2,672,681 | ||||||||||||
Total mortgage loans on real estate | 3,155,996 | 15,335 | 7,399 | 3,178,730 | ||||||||||||
Consumer: | ||||||||||||||||
Home equity lines of credit | 327,726 | 2,046 | 1,128 | 330,900 | ||||||||||||
Home equity loans | 29,860 | 2,056 | 429 | 32,345 | ||||||||||||
Other | 70,986 | 156 | 1 | 71,143 | ||||||||||||
Total consumer loans | 428,572 | 4,258 | 1,558 | 434,388 | ||||||||||||
Commercial | 268,405 | 5,102 | 2,538 | 276,045 | ||||||||||||
Construction: | ||||||||||||||||
Residential | 157,515 | — | — | 157,515 | ||||||||||||
Commercial | 57,009 | — | — | 57,009 | ||||||||||||
Total construction | 214,524 | — | — | 214,524 | ||||||||||||
Total | $ | 4,067,497 | $ | 24,695 | $ | 11,495 | $ | 4,103,687 |
Allowance for Loan Losses – Three Months Ended March 31, 2019 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
(in thousands) | Beginning Balance | Charge-offs | Recoveries | Provision (benefit) | Ending Balance | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Mortgage loans on real estate: | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Residential 1-4 family | $ | 2,676 | $ | — | $ | 2 | $ | (178) | $ | 2,500 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Commercial | 12,944 | — | 1,381 | (1,995) | 12,330 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total mortgage loans on real estate | 15,620 | — | 1,383 | (2,173) | 14,830 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Consumer: | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Home equity lines of credit | 6,042 | — | 95 | (122) | 6,015 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Home equity loans | 1,540 | — | 87 | (341) | 1,286 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Other | 793 | (207) | 75 | 379 | 1,040 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total consumer loans | 8,375 | (207) | 257 | (84) | 8,341 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Commercial | 6,090 | (519) | 168 | 339 | 6,078 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Construction: | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Residential | 464 | — | — | 84 | 548 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Commercial | 2,033 | — | — | 234 | 2,267 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total construction loans | 2,497 | — | — | 318 | 2,815 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total | $ | 32,582 | $ | (726) | $ | 1,808 | $ | (1,600) | $ | 32,064 |
Allowance for Loan Losses – Year Ended December 31, 2018 | ||||||||||||||||||||
(in thousands) | Beginning Balance | Charge-offs | Recoveries | Provision (benefit) | Ending Balance | |||||||||||||||
Mortgage loans on real estate: | ||||||||||||||||||||
Residential 1-4 family | $ | 2,317 | $ | (77 | ) | $ | — | $ | 436 | $ | 2,676 | |||||||||
Commercial | 11,441 | (15 | ) | 68 | 1,450 | 12,944 | ||||||||||||||
Total mortgage loans on real estate | 13,758 | (92 | ) | 68 | 1,886 | 15,620 | ||||||||||||||
Consumer: | ||||||||||||||||||||
Home equity lines of credit | 5,800 | (277 | ) | 846 | (327 | ) | 6,042 | |||||||||||||
Home equity loans | 1,841 | (24 | ) | 297 | (574 | ) | 1,540 | |||||||||||||
Other | 586 | (783 | ) | 288 | 702 | 793 | ||||||||||||||
Total consumer loans | 8,227 | (1,084 | ) | 1,431 | (199 | ) | 8,375 | |||||||||||||
Commercial | 6,512 | (1,188 | ) | 541 | 225 | 6,090 | ||||||||||||||
Construction: | ||||||||||||||||||||
Residential | 1,184 | — | — | 650 | 1,834 | |||||||||||||||
Commercial | 642 | — | — | 21 | 663 | |||||||||||||||
Total construction | 1,826 | — | — | 671 | 2,497 | |||||||||||||||
Total | $ | 30,323 | $ | (2,364 | ) | $ | 2,040 | $ | 2,583 | $ | 32,582 |
Allowance for Loan Losses – As of December 31, 2018 | ||||||||||||||||
(in thousands) | Loans pooled for evaluation | Individually evaluated for impairment | Loans acquired with deteriorated credit quality | Total allowance for loan losses | ||||||||||||
Mortgage loans on real estate: | ||||||||||||||||
Residential 1-4 family | $ | 2,620 | $ | 56 | $ | — | $ | 2,676 | ||||||||
Commercial | 12,737 | 91 | 116 | 12,944 | ||||||||||||
Total mortgage loans on real estate | 15,357 | 147 | 116 | 15,620 | ||||||||||||
Consumer: | ||||||||||||||||
Home equity lines of credit | 5,838 | 198 | 6 | 6,042 | ||||||||||||
Home equity loans | 1,486 | 54 | — | 1,540 | ||||||||||||
Other | 779 | 14 | — | 793 | ||||||||||||
Total consumer loans | 8,103 | 266 | 6 | 8,375 | ||||||||||||
Commercial | 4,309 | 1,781 | — | 6,090 | ||||||||||||
Construction: | ||||||||||||||||
Residential | 1,834 | — | — | 1,834 | ||||||||||||
Commercial | 663 | — | — | 663 | ||||||||||||
Total construction | 2,497 | — | — | 2,497 | ||||||||||||
Total | $ | 30,266 | $ | 2,194 | $ | 122 | $ | 32,582 |
Loans, Net of Unearned fees – As of December 31, 2018 | ||||||||||||||||
(in thousands) | Loans pooled for evaluation | Individually evaluated for impairment | Loans acquired with deteriorated credit quality | Total loans, net of unearned fees | ||||||||||||
Mortgage loans on real estate: | ||||||||||||||||
Residential 1-4 family | $ | 509,267 | $ | 4,321 | $ | 1,674 | $ | 515,262 | ||||||||
Commercial | 2,606,819 | 12,563 | 8,456 | 2,627,838 | ||||||||||||
Total mortgage loans on real estate | �� | 3,116,086 | 16,884 | 10,130 | 3,143,100 | |||||||||||
Consumer: | ||||||||||||||||
Home equity lines of credit | 322,764 | 2,646 | 1,167 | 326,577 | ||||||||||||
Home equity loans | 33,142 | 3,103 | 439 | 36,684 | ||||||||||||
Other | 55,483 | 196 | 42 | 55,721 | ||||||||||||
Total consumer loans | 411,389 | 5,945 | 1,648 | 418,982 | ||||||||||||
Commercial | 268,885 | 5,218 | 2,445 | 276,548 | ||||||||||||
Construction: | ||||||||||||||||
Residential | 121,296 | — | — | 121,296 | ||||||||||||
Commercial | 62,088 | — | — | 62,088 | ||||||||||||
Total construction | 183,384 | — | — | 183,384 | ||||||||||||
Total | $ | 3,979,744 | $ | 28,047 | $ | 14,223 | $ | 4,022,014 | ||||||||
Allowance for Loan Losses – Three Months Ended June 30, 2018 | ||||||||||||||||||||
(in thousands) | Beginning Balance | Charge-offs | Recoveries | Provision (benefit) | Ending Balance | |||||||||||||||
Mortgage loans on real estate: | ||||||||||||||||||||
Residential 1-4 family | $ | 2,170 | $ | (51 | ) | $ | — | $ | (128 | ) | $ | 1,991 | ||||||||
Commercial | 11,495 | (15 | ) | 21 | 106 | 11,607 | ||||||||||||||
Total mortgage loans on real estate | 13,665 | (66 | ) | 21 | (22 | ) | 13,598 | |||||||||||||
Consumer: | ||||||||||||||||||||
Home equity lines of credit | 5,412 | (24 | ) | 317 | (657 | ) | 5,048 | |||||||||||||
Home equity loans | 1,736 | — | 23 | (227 | ) | 1,532 | ||||||||||||||
Other | 570 | (174 | ) | 66 | 95 | 557 | ||||||||||||||
Total consumer loans | 7,718 | (198 | ) | 406 | (789 | ) | 7,137 | |||||||||||||
Commercial | 6,392 | (54 | ) | 80 | (40 | ) | 6,378 | |||||||||||||
Construction: | ||||||||||||||||||||
Residential | 1,351 | — | — | 83 | 1,434 | |||||||||||||||
Commercial | 847 | — | — | 130 | 977 | |||||||||||||||
Total construction | 2,198 | — | — | 213 | 2,411 | |||||||||||||||
Total | $ | 29,973 | $ | (318 | ) | $ | 507 | $ | (638 | ) | $ | 29,524 | ||||||||
Allowance for Loan Losses – Six Months Ended June 30, 2018 | ||||||||||||||||||||
(in thousands) | Beginning Balance | Charge-offs | Recoveries | Provision (benefit) | Ending Balance | |||||||||||||||
Mortgage loans on real estate: | ||||||||||||||||||||
Residential 1-4 family | $ | 2,317 | $ | (52 | ) | $ | — | $ | (274 | ) | $ | 1,991 | ||||||||
Commercial | 11,441 | (15 | ) | 36 | 145 | 11,607 | ||||||||||||||
Total mortgage loans on real estate | 13,758 | (67 | ) | 36 | (129 | ) | 13,598 | |||||||||||||
Consumer: | ||||||||||||||||||||
Home equity lines of credit | 5,800 | (104 | ) | 526 | (1,174 | ) | 5,048 | |||||||||||||
Home equity loans | 1,841 | — | 37 | (346 | ) | 1,532 | ||||||||||||||
Other | 586 | (368 | ) | 144 | 195 | 557 | ||||||||||||||
Total consumer loans | 8,227 | (472 | ) | 707 | (1,325 | ) | 7,137 | |||||||||||||
Commercial | 6,512 | (259 | ) | 130 | (5 | ) | 6,378 | |||||||||||||
Construction: | ||||||||||||||||||||
Residential | 1,184 | — | — | 250 | 1,434 | |||||||||||||||
Commercial | 642 | — | — | 335 | 977 | |||||||||||||||
Total construction | 1,826 | — | — | 585 | 2,411 | |||||||||||||||
Total | $ | 30,323 | $ | (798 | ) | $ | 873 | $ | (874 | ) | $ | 29,524 | ||||||||
Allowance for Loan Losses – As of June 30, 2018 | ||||||||||||||||
(in thousands) | Loans pooled for evaluation | Individually evaluated for impairment | Loans acquired with deteriorated credit quality | Total allowance for loan losses | ||||||||||||
Mortgage loans on real estate: | ||||||||||||||||
Residential 1-4 family | $ | 1,794 | $ | 147 | $ | 50 | $ | 1,991 | ||||||||
Commercial | 11,466 | 82 | 59 | 11,607 | ||||||||||||
Total mortgage loans on real estate | 13,260 | 229 | 109 | 13,598 | ||||||||||||
Consumer: | ||||||||||||||||
Home equity lines of credit | 4,754 | 287 | 7 | 5,048 | ||||||||||||
Home equity loans | 1,340 | 192 | — | 1,532 | ||||||||||||
Other | 503 | 54 | — | 557 | ||||||||||||
Total consumer loans | 6,597 | 533 | 7 | 7,137 | ||||||||||||
Commercial | 4,228 | 2,127 | 23 | 6,378 | ||||||||||||
Construction: | ||||||||||||||||
Residential | 1,434 | — | — | 1,434 | ||||||||||||
Commercial | 977 | — | — | 977 | ||||||||||||
Total construction | 2,411 | — | — | 2,411 | ||||||||||||
Total | $ | 26,496 | $ | 2,889 | $ | 139 | $ | 29,524 | ||||||||
Loans, Net of Unearned fees – As of June 30, 2018 | ||||||||||||||||
(in thousands) | Loans pooled for evaluation | Individually evaluated for impairment | Loans acquired with deteriorated credit quality | Total loans, net of unearned fees | ||||||||||||
Mortgage loans on real estate: | ||||||||||||||||
Residential 1-4 family | $ | 376,628 | $ | 6,344 | $ | 1,720 | $ | 384,692 | ||||||||
Commercial | 1,997,591 | 11,162 | 7,595 | 2,016,348 | ||||||||||||
Total mortgage loans on real estate | 2,374,219 | 17,506 | 9,315 | 2,401,040 | ||||||||||||
Consumer: | ||||||||||||||||
Home equity lines of credit | 282,611 | 2,250 | 1,575 | 286,436 | ||||||||||||
Home equity loans | 38,074 | 2,457 | 455 | 40,986 | ||||||||||||
Other | 23,213 | 247 | 43 | 23,503 | ||||||||||||
Total consumer loans | 343,898 | 4,954 | 2,073 | 350,925 | ||||||||||||
Commercial | 230,395 | 4,751 | 2,473 | 237,619 | ||||||||||||
Construction: | ||||||||||||||||
Residential | 73,578 | — | — | 73,578 | ||||||||||||
Commercial | 83,151 | — | — | 83,151 | ||||||||||||
Total construction | 156,729 | — | — | 156,729 | ||||||||||||
Total | $ | 3,105,241 | $ | 27,211 | $ | 13,861 | $ | 3,146,313 | ||||||||
Credit Quality Indicators Originated Loans – As of June 30, 2019 | ||||||||||||||||||||
(in thousands) | Pass | Special Mention | Substandard | Doubtful / Loss | Total Originated Loans | |||||||||||||||
Mortgage loans on real estate: | ||||||||||||||||||||
Residential 1-4 family | $ | 342,847 | $ | 1,048 | $ | 4,842 | $ | — | $ | 348,737 | ||||||||||
Commercial | 1,964,292 | 32,562 | 9,131 | — | 2,005,985 | |||||||||||||||
Total mortgage loans on real estate | 2,307,139 | 33,610 | 13,973 | — | 2,354,722 | |||||||||||||||
Consumer: | ||||||||||||||||||||
Home equity lines of credit | 290,524 | 1,673 | 2,344 | — | 294,541 | |||||||||||||||
Home equity loans | 26,265 | 564 | 2,212 | — | 29,041 | |||||||||||||||
Other | 53,044 | 189 | 107 | — | 53,340 | |||||||||||||||
Total consumer loans | 369,833 | 2,426 | 4,663 | — | 376,922 | |||||||||||||||
Commercial | 237,025 | 5,194 | 5,993 | 311 | 248,523 | |||||||||||||||
Construction: | ||||||||||||||||||||
Residential | 148,178 | — | 254 | — | 148,432 | |||||||||||||||
Commercial | 55,958 | 331 | — | — | 56,289 | |||||||||||||||
Total construction | 204,136 | 331 | 254 | — | 204,721 | |||||||||||||||
Total loans | $ | 3,118,133 | $ | 41,561 | $ | 24,883 | $ | 311 | $ | 3,184,888 | ||||||||||
Credit Quality Indicators PNCI Loans – As of June 30, 2019 | ||||||||||||||||||||
(in thousands) | Pass | Special Mention | Substandard | Doubtful / Loss | Total PNCI Loans | |||||||||||||||
Mortgage loans on real estate: | ||||||||||||||||||||
Residential 1-4 family | $ | 154,238 | $ | 864 | $ | 770 | $ | — | $ | 155,872 | ||||||||||
Commercial | 650,821 | 3,141 | 6,775 | — | 660,737 | |||||||||||||||
Total mortgage loans on real estate | 805,059 | 4,005 | 7,545 | — | 816,609 | |||||||||||||||
Consumer: | ||||||||||||||||||||
Home equity lines of credit | 33,345 | 795 | 1,091 | — | 35,231 | |||||||||||||||
Home equity loans | 2,727 | 69 | 79 | — | 2,875 | |||||||||||||||
Other | 17,545 | 254 | 3 | — | 17,802 | |||||||||||||||
Total consumer loans | 53,617 | 1,118 | 1,173 | — | 55,908 | |||||||||||||||
Commercial | 24,650 | 1 | 333 | — | 24,984 | |||||||||||||||
Construction: | ||||||||||||||||||||
Residential | 9,083 | — | — | — | 9,083 | |||||||||||||||
Commercial | 475 | — | 245 | — | 720 | |||||||||||||||
Total construction | 9,558 | — | 245 | — | 9,803 | |||||||||||||||
Total loans | $ | 892,884 | $ | 5,124 | $ | 9,296 | $ | — | $ | 907,304 | ||||||||||
(in thousands) | Term Loans Amortized Cost Basis by Origination Year – As of March 31, 2020 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
2020 | 2019 | 2018 | 2017 | 2016 | Prior | Revolving Loans Amortized Cost Basis | Revolving Loans Converted to Term | Total | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Mortgage loans on real estate: | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Residential 1-4 family risk ratings | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Pass | $25,698 | $102,369 | $59,278 | $69,504 | $60,063 | $179,461 | — | $117 | $496,490 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Special Mention | — | — | — | 868 | 18 | 2,953 | — | 105 | 3,944 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Substandard | — | — | 574 | 996 | 51 | 4,778 | — | — | 6,399 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Doubtful/Loss | — | — | — | — | — | — | — | — | — | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total residential 1-4 family - mortgage loans | $25,698 | $102,369 | $59,852 | $71,368 | $60,132 | $187,192 | $— | $222 | $506,833 |
Mortgage loans on real estate: | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Commercial risk ratings | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Pass | $82,428 | $457,462 | $364,082 | $443,054 | $407,011 | $967,584 | $102,830 | $1,501 | $2,825,952 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Special Mention | 70 | 2,288 | — | 7,618 | 11,562 | 10,722 | 12,588 | — | 44,848 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Substandard | 200 | 1,394 | 1,445 | 1,580 | 3,191 | 9,801 | 772 | — | 18,383 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Doubtful/Loss | — | — | — | — | — | — | — | — | — | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total commercial - mortgage loans | $82,698 | $461,144 | $365,527 | $452,252 | $421,764 | $988,107 | $116,190 | $1,501 | $2,889,183 |
Consumer loans: | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Home equity line of credit risk ratings | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Pass | $2,859 | $8,591 | $2,967 | $714 | $1,561 | $10,815 | $304,911 | $627 | $333,045 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Special Mention | 80 | — | 36 | 46 | 70 | 644 | 3,524 | — | 4,400 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Substandard | — | — | 57 | 529 | 80 | 1,078 | 2,266 | 6 | 4,016 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Doubtful/Loss | — | — | — | — | — | — | — | — | — | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total home equity lines of credit - consumer loans | $2,939 | $8,591 | $3,060 | $1,289 | $1,711 | $12,537 | $310,701 | $633 | $341,461 |
(in thousands) | Term Loans Amortized Cost Basis by Origination Year – As of March 31, 2020 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
2020 | 2019 | 2018 | 2017 | 2016 | Prior | Revolving Loans Amortized Cost Basis | Revolving Loans Converted to Term | Total | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Consumer loans: | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Home equity loans risk ratings | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Pass | $2 | $580 | $290 | $378 | $673 | $21,191 | $500 | $16 | $23,630 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Special Mention | — | — | 19 | — | — | 906 | — | — | 925 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Substandard | 153 | — | — | — | 145 | 2,257 | — | — | 2,555 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Doubtful/Loss | — | — | — | — | — | — | — | — | — | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total home equity loans - consumer loans | $155 | $580 | $309 | $378 | $818 | $24,354 | $500 | $16 | $27,110 |
Consumer loans: | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Other risk ratings | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Pass | $7,679 | $40,454 | $20,465 | $6,221 | $1,883 | $1,787 | $1,747 | $1,407 | $81,643 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Special Mention | — | 53 | 170 | 141 | 44 | 158 | 83 | 2 | 651 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Substandard | — | 59 | — | 12 | 11 | 35 | 16 | — | 133 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Doubtful/Loss | — | — | — | — | — | — | — | — | — | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total other - consumer loans | $7,679 | $40,566 | $20,635 | $6,374 | $1,938 | $1,980 | $1,846 | $1,409 | $82,427 |
Commercial loans: | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Commercial risk ratings | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Pass | $15,616 | $66,145 | $32,209 | $25,226 | $10,041 | $17,434 | $112,189 | $5,164 | $284,024 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Special Mention | — | — | 75 | 539 | 149 | 110 | 604 | 700 | 2,177 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Substandard | — | 153 | 382 | 1,236 | 1,262 | 201 | 725 | 174 | 4,133 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Doubtful/Loss | — | — | — | — | — | — | — | — | — | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total commercial loans | $15,616 | $66,298 | $32,666 | $27,001 | $11,452 | $17,745 | $113,518 | $6,038 | $290,334 |
(in thousands) | Term Loans Amortized Cost Basis by Origination Year – As of March 31, 2020 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
2020 | 2019 | 2018 | 2017 | 2016 | Prior | Revolving Loans Amortized Cost Basis | Revolving Loans Converted to Term | Total | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Construction loans: | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Residential risk ratings | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Pass | $1,725 | $15,703 | $17,067 | $0 | $3,459 | $0 | $0 | $0 | $37,954 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Special Mention | — | — | — | — | 4,379 | — | — | — | 4,379 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Substandard | — | — | — | — | — | — | — | — | — | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Doubtful/Loss | — | — | — | — | — | — | — | — | — | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total residential - construction loans | $1,725 | $15,703 | $17,067 | $0 | $7,838 | $0 | $0 | $0 | $42,333 |
Construction loans: | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Commercial risk ratings | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Pass | $14,081 | $35,515 | $82,740 | $43,455 | $15,793 | $5,709 | $0 | $0 | $197,293 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Special Mention | — | — | — | — | — | 1,845 | — | — | 1,845 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Substandard | — | — | — | — | — | 243 | — | — | 243 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Doubtful/Loss | — | — | — | — | — | — | — | — | — | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total commercial - construction loans | $14,081 | $35,515 | $82,740 | $43,455 | $15,793 | $7,797 | $0 | $0 | $199,381 |
Total loans: | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Risk ratings | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Pass | $150,088 | $726,819 | $579,098 | $588,552 | $500,484 | $1,203,981 | $522,177 | $8,832 | $4,280,031 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Special Mention | 150 | 2,341 | 300 | 9,212 | 16,222 | 17,338 | 16,799 | 807 | 63,169 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Substandard | 353 | 1,606 | 2,458 | 4,353 | 4,740 | 18,393 | 3,779 | 180 | 35,862 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Doubtful/Loss | — | — | — | — | — | — | — | — | — | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total loans | $150,591 | $730,766 | $581,856 | $602,117 | $521,446 | $1,239,712 | $542,755 | $9,819 | $4,379,062 |
(in thousands) | Term Loans Amortized Cost Basis by Origination Year – As of December 31, 2019 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
2019 | 2018 | 2017 | 2016 | Prior | Revolving Loans Amortized Cost Basis | Revolving Loans Converted to Term | Total | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Mortgage loans on real estate: | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Residential 1-4 family risk ratings | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Pass | $102,613 | $63,542 | $73,195 | $65,050 | $194,214 | — | — | $498,614 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Special Mention | — | — | 1,408 | 19 | 3,287 | — | — | 4,714 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Substandard | — | 813 | 711 | 52 | 4,604 | — | — | 6,180 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Doubtful/Loss | — | — | — | — | — | — | — | $0 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total residential 1-4 family - mortgage loans | $102,613 | $64,355 | $75,314 | $65,121 | $202,105 | $— | $— | $509,508 |
Mortgage loans on real estate: | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Commercial risk ratings | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Pass | $446,597 | $373,065 | $421,901 | $415,568 | $1,010,057 | $107,965 | $748 | $2,775,901 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Special Mention | — | — | 4,965 | 9,373 | 8,467 | 2,253 | — | 25,058 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Substandard | 830 | 1,454 | 1,591 | 3,216 | 9,937 | 795 | — | 17,823 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Doubtful/Loss | — | — | — | — | — | — | — | — | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total commercial - mortgage loans | $447,427 | $374,519 | $428,457 | $428,157 | $1,028,461 | $111,013 | $748 | $2,818,782 |
Consumer loans: | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Home equity line of credit risk ratings | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Pass | $10,195 | $3,436 | $1,015 | $1,729 | $11,821 | $297,458 | $663 | $326,317 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Special Mention | — | 11 | 47 | 31 | 665 | 3,398 | 37 | 4,189 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Substandard | — | 59 | 253 | 77 | 1,223 | 2,146 | 36 | 3,794 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Doubtful/Loss | — | — | — | — | — | — | — | — | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total home equity lines of credit - consumer loans | $10,195 | $3,506 | $1,315 | $1,837 | $13,709 | $303,002 | $736 | $334,300 |
(in thousands) | Term Loans Amortized Cost Basis by Origination Year – As of December 31, 2019 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
2019 | 2018 | 2017 | 2016 | Prior | Revolving Loans Amortized Cost Basis | Revolving Loans Converted to Term | Total | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Consumer loans: | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Home equity loans risk ratings | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Pass | $607 | $300 | $382 | $712 | $22,655 | $399 | $37 | $25,092 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Special Mention | — | 20 | — | — | 1,172 | — | — | 1,192 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Substandard | — | — | — | 156 | 2,146 | — | — | 2,302 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Doubtful/Loss | — | — | — | — | — | — | — | — | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total home equity loans - consumer loans | $607 | $320 | $382 | $868 | $25,973 | $399 | $37 | $28,586 |
Consumer loans: | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Other risk ratings | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Pass | $45,675 | $23,014 | $7,176 | $2,245 | $2,099 | $1,602 | $3 | $81,814 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Special Mention | 56 | 182 | 176 | 52 | 172 | 81 | — | 719 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Substandard | 60 | — | 13 | 1 | 45 | 1 | 3 | 123 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Doubtful/Loss | — | — | — | — | — | — | — | — | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total other - consumer loans | $45,791 | $23,196 | $7,365 | $2,298 | $2,316 | $1,684 | $6 | $82,656 |
Commercial loans: | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Commercial risk ratings | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Pass | $77,614 | $37,411 | $27,195 | $11,906 | $17,806 | $100,098 | $3,623 | $275,653 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Special Mention | — | 339 | 1,236 | 167 | 164 | 1,921 | — | 3,827 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Substandard | — | 48 | 1,481 | 1,646 | 393 | 611 | 48 | 4,227 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Doubtful/Loss | — | — | — | — | — | — | — | — | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total commercial loans | $77,614 | $37,798 | $29,912 | $13,719 | $18,363 | $102,630 | $3,671 | $283,707 |
(in thousands) | Term Loans Amortized Cost Basis by Origination Year – As of December 31, 2019 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
2019 | 2018 | 2017 | 2016 | Prior | Revolving Loans Amortized Cost Basis | Revolving Loans Converted to Term | Total | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Construction loans: | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Residential risk ratings | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Pass | $18,516 | $12,990 | $0 | $3,319 | $0 | $6,230 | $889 | $41,944 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Special Mention | — | — | — | 4,202 | — | — | — | 4,202 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Substandard | — | — | — | — | — | — | — | — | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Doubtful/Loss | — | — | — | — | — | — | — | — | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total residential - construction loans | $18,516 | $12,990 | $0 | $7,521 | $0 | $6,230 | $889 | $46,146 |
Construction loans: | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Commercial risk ratings | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Pass | $31,031 | $72,339 | $76,043 | $15,654 | $7,322 | $975 | $0 | $203,364 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Special Mention | — | — | — | — | 317 | — | — | 317 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Substandard | — | — | — | — | — | — | — | — | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Doubtful/Loss | — | — | — | — | — | — | — | — | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total commercial - construction loans | $31,031 | $72,339 | $76,043 | $15,654 | $7,639 | $975 | $0 | $203,681 |
Total loans: | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Risk ratings | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Pass | $732,848 | $586,097 | $606,907 | $516,183 | $1,265,974 | $514,727 | $5,963 | $4,228,699 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Special Mention | 56 | 552 | 7,832 | 13,844 | 14,244 | 7,653 | 37 | 44,218 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Substandard | 890 | 2,374 | 4,049 | 5,148 | 18,348 | 3,553 | 87 | 34,449 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Doubtful/Loss | — | — | — | — | — | — | — | — | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total loans | $733,794 | $589,023 | $618,788 | $535,175 | $1,298,566 | $525,933 | $6,087 | $4,307,366 |
Credit Quality Indicators Originated Loans – As of December 31, 2018 | ||||||||||||||||||||
(in thousands) | Pass | Special Mention | Substandard | Doubtful / Loss | Total Originated Loans | |||||||||||||||
Mortgage loans on real estate: | ||||||||||||||||||||
Residential 1-4 family | $ | 337,189 | $ | 1,724 | $ | 4,883 | $ | — | $ | 343,796 | ||||||||||
Commercial | 1,861,627 | 33,483 | 15,871 | — | 1,910,981 | |||||||||||||||
Total mortgage loans on real estate | 2,198,816 | 35,207 | 20,754 | — | 2,254,777 | |||||||||||||||
Consumer: | ||||||||||||||||||||
Home equity lines of credit | 279,491 | 2,309 | 2,653 | — | 284,453 | |||||||||||||||
Home equity loans | 29,289 | 1,054 | 2,317 | — | 32,660 | |||||||||||||||
Other | 33,606 | 341 | 73 | — | 34,020 | |||||||||||||||
Total consumer loans | 342,386 | 3,704 | 5,043 | — | 351,133 | |||||||||||||||
Commercial | 217,126 | 6,127 | 5,382 | — | 228,635 | |||||||||||||||
Construction: | ||||||||||||||||||||
Residential | 90,412 | 32 | 259 | — | 90,703 | |||||||||||||||
Commercial | 55,863 | 345 | — | — | 56,208 | |||||||||||||||
Total construction | 146,275 | 377 | 259 | — | 146,911 | |||||||||||||||
Total loans | $ | 2,904,603 | $ | 45,415 | $ | 31,438 | $ | — | $ | 2,981,456 | ||||||||||
Credit Quality Indicators PNCI Loans – As of December 31, 2018 | ||||||||||||||||||||
(in thousands) | Pass | Special Mention | Substandard | Doubtful / Loss | Total PNCI Loans | |||||||||||||||
Mortgage loans on real estate: | ||||||||||||||||||||
Residential 1-4 family | $ | 167,908 | $ | 1,086 | $ | 798 | $ | — | $ | 169,792 | ||||||||||
Commercial | 701,868 | 3,085 | 3,448 | — | 708,401 | |||||||||||||||
Total mortgage loans on real estate | 869,776 | 4,171 | 4,246 | — | 878,193 | |||||||||||||||
Consumer: | ||||||||||||||||||||
Home equity lines of credit | 38,780 | 1,124 | 1,053 | — | 40,957 | |||||||||||||||
Home equity loans | 3,413 | 74 | 98 | — | 3,585 | |||||||||||||||
Other | 21,481 | 173 | 5 | — | 21,659 | |||||||||||||||
Total consumer loans | 63,674 | 1,371 | 1,156 | — | 66,201 | |||||||||||||||
Commercial | 45,027 | 321 | 120 | — | 45,468 | |||||||||||||||
Construction: | ||||||||||||||||||||
Residential | 30,593 | — | — | — | 30,593 | |||||||||||||||
Commercial | 5,880 | — | — | — | 5,880 | |||||||||||||||
Total construction | 36,473 | — | — | — | 36,473 | |||||||||||||||
Total | $ | 1,014,950 | $ | 5,863 | $ | 5,522 | $ | — | $ | 1,026,335 | ||||||||||
Analysis of Originated Past Due Loans - As of June 30, 2019 | ||||||||||||||||||||||||||||
(in thousands) | 30-59 days | 60-89 days | > 90 days | Total Past Due Loans | Current | Total | > 90 Days and Still Accruing | |||||||||||||||||||||
Mortgage loans on real estate: | ||||||||||||||||||||||||||||
Residential 1-4 family | $ | 635 | $ | 1,132 | $ | 758 | $ | 2,525 | $ | 346,212 | $ | 348,737 | $ | — | ||||||||||||||
Commercial | 1,022 | 174 | 901 | 2,097 | 2,003,888 | 2,005,985 | — | |||||||||||||||||||||
Total mortgage loans on real estate | 1,657 | 1,306 | 1,659 | 4,622 | 2,350,100 | 2,354,722 | — | |||||||||||||||||||||
Consumer: | ||||||||||||||||||||||||||||
Home equity lines of credit | 1,197 | 557 | 157 | 1,911 | 292,630 | 294,541 | — | |||||||||||||||||||||
Home equity loans | 565 | 89 | 217 | 871 | 28,170 | 29,041 | ||||||||||||||||||||||
Other | 44 | 13 | 7 | 64 | 53,276 | 53,340 | 12 | |||||||||||||||||||||
Total consumer loans | 1,806 | 659 | 381 | 2,846 | 374,076 | 376,922 | 12 | |||||||||||||||||||||
Commercial | 1,154 | 1,560 | 333 | 3,047 | 245,476 | 248,523 | 10 | |||||||||||||||||||||
Construction: | ||||||||||||||||||||||||||||
Residential | 151 | — | — | 151 | 148,281 | 148,432 | — | |||||||||||||||||||||
Commercial | — | — | — | — | 56,289 | 56,289 | — | |||||||||||||||||||||
Total construction | 151 | — | — | 151 | 204,570 | 204,721 | — | |||||||||||||||||||||
Total originated loans | $ | 4,768 | $ | 3,525 | $ | 2,373 | $ | 10,666 | $ | 3,174,222 | $ | 3,184,888 | $ | 22 | ||||||||||||||
Analysis of Past Due Loans - As of March 31, 2020 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
(in thousands) | 30-59 days | 60-89 days | > 90 days | Total Past Due Loans | Current | Total | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Mortgage loans on real estate: | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Residential 1-4 family | $ | 699 | $ | — | $ | 1,763 | $ | 2,462 | $ | 504,371 | $ | 506,833 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Commercial | 18,445 | 1,283 | 2,675 | 22,403 | 2,866,780 | 2,889,183 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total mortgage loans on real estate | 19,144 | 1,283 | 4,438 | 24,865 | 3,371,151 | 3,396,016 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Consumer: | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Home equity lines of credit | 572 | 85 | 1,118 | 1,775 | 339,686 | 341,461 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Home equity loans | 200 | 64 | 193 | 457 | 26,653 | 27,110 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Other | 100 | 12 | 114 | 226 | 82,201 | 82,427 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total consumer loans | 872 | 161 | 1,425 | 2,458 | 448,540 | 450,998 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Commercial | 1,014 | 932 | 70 | 2,016 | 288,318 | 290,334 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Construction: | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Residential | — | — | — | — | 42,333 | 42,333 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Commercial | — | — | — | — | 199,381 | 199,381 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total construction loans | — | — | — | — | 241,714 | 241,714 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total originated loans | $ | 21,030 | $ | 2,376 | $ | 5,933 | $ | 29,339 | $ | 4,349,723 | $ | 4,379,062 |
Analysis of PNCI Past Due Loans - As of June 30, 2019 | ||||||||||||||||||||||||||||
(in thousands) | 30-59 days | 60-89 days | > 90 days | Total Past Due Loans | Current | Total | > 90 Days and Still Accruing | |||||||||||||||||||||
Mortgage loans on real estate: | ||||||||||||||||||||||||||||
Residential 1-4 family | $ | — | $ | 682 | $ | — | $ | 682 | $ | 155,190 | $ | 155,872 | $ | — | ||||||||||||||
Commercial | — | 195 | 950 | 1,145 | 659,592 | 660,737 | — | |||||||||||||||||||||
Total mortgage loans on real estate | — | 877 | 950 | 1,827 | 814,782 | 816,609 | — | |||||||||||||||||||||
Consumer: | ||||||||||||||||||||||||||||
Home equity lines of credit | 101 | 73 | 24 | 198 | 35,033 | 35,231 | — | |||||||||||||||||||||
Home equity loans | 62 | — | — | 62 | 2,813 | 2,875 | — | |||||||||||||||||||||
Other | 119 | — | — | 119 | 17,683 | 17,802 | — | |||||||||||||||||||||
Total consumer loans | 282 | 73 | 24 | 379 | 55,529 | 55,908 | — | |||||||||||||||||||||
Commercial | 820 | 150 | 113 | 1,083 | 23,901 | 24,984 | — | |||||||||||||||||||||
Construction: | ||||||||||||||||||||||||||||
Residential | — | — | — | — | 9,083 | 9,083 | — | |||||||||||||||||||||
Commercial | 245 | — | — | 245 | 475 | 720 | — | |||||||||||||||||||||
Total construction | 245 | — | — | 245 | 9,558 | 9,803 | — | |||||||||||||||||||||
Total PNCI loans | $ | 1,347 | $ | 1,100 | $ | 1,087 | $ | 3,534 | $ | 903,770 | $ | 907,304 | $ | — | ||||||||||||||
Analysis of Originated Past Due Loans - As of December 31, 2018 | Analysis of Past Due Loans - As of December 31, 2019 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
(in thousands) | 30-59 days | 60-89 days | > 90 days | Total Past Due Loans | Current | Total | > 90 Days and Still Accruing | (in thousands) | 30-59 days | 60-89 days | > 90 days | Total Past Due Loans | Current | Total | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Mortgage loans on real estate: | Mortgage loans on real estate: | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Residential 1-4 family | $ | 1,675 | $ | 132 | $ | 478 | $ | 2,285 | $ | 341,511 | $ | 343,796 | $ | — | Residential 1-4 family | $ | 1,149 | $ | 371 | $ | 1,957 | $ | 3,477 | $ | 506,031 | $ | 509,508 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Commercial | 431 | 1,200 | 296 | 1,927 | 1,909,054 | 1,910,981 | — | Commercial | 581 | 136 | 2,431 | 3,148 | 2,815,634 | 2,818,782 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total mortgage loans on real estate | 2,106 | 1,332 | 774 | 4,212 | 2,250,565 | 2,254,777 | — | Total mortgage loans on real estate | 1,730 | 507 | 4,388 | 6,625 | 3,321,665 | 3,328,290 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Consumer: | Consumer: | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Home equity lines of credit | 908 | 47 | 609 | 1,564 | 282,889 | 284,453 | — | Home equity lines of credit | 1,083 | 363 | 956 | 2,402 | 331,898 | 334,300 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Home equity loans | 1,043 | 24 | 214 | 1,281 | 31,379 | 32,660 | — | Home equity loans | 175 | 216 | 132 | 523 | 28,063 | 28,586 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Other | 298 | 17 | — | 315 | 33,705 | 34,020 | — | Other | 172 | 1 | 23 | 196 | 82,460 | 82,656 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total consumer loans | 2,249 | 88 | 823 | 3,160 | 347,973 | 351,133 | — | Total consumer loans | 1,430 | 580 | 1,111 | 3,121 | 442,421 | 445,542 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Commercial | 1,053 | 579 | 1,247 | 2,879 | 225,756 | 228,635 | — | Commercial | 652 | 298 | 24 | 974 | 282,733 | 283,707 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Construction: | Construction: | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Residential | 209 | — | — | 209 | 90,494 | 90,703 | — | Residential | — | — | — | — | 46,146 | 46,146 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Commercial | — | — | — | — | 56,208 | 56,208 | — | Commercial | — | — | — | — | 203,681 | 203,681 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total construction | 209 | — | — | 209 | 146,702 | 146,911 | — | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total construction loans | Total construction loans | — | — | — | — | 249,827 | 249,827 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total loans | $ | 5,617 | $ | 1,999 | $ | 2,844 | $ | 10,460 | $ | 2,970,996 | $ | 2,981,456 | $ | — | Total loans | $ | 3,812 | $ | 1,385 | $ | 5,523 | $ | 10,720 | $ | 4,296,646 | $ | 4,307,366 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Non Accrual Loans | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
As of March 31, 2020 | As of December 31, 2019 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
(in thousands) | Non accrual with no allowance for credit losses | Total non accrual | Past due 90 days or more and still accruing | Non accrual with no allowance for credit losses | Total non accrual | Past due 90 days or more and still accruing | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Mortgage loans on real estate: | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Residential 1-4 family | $ | 5,169 | $ | 5,784 | $ | — | $ | 5,023 | $ | 5,192 | $ | — | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Commercial | 5,451 | 5,514 | — | 5,316 | 5,316 | — | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total mortgage loans on real estate | 10,620 | 11,298 | — | 10,339 | 10,508 | — | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Consumer: | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Home equity lines of credit | 2,760 | 3,210 | — | 2,419 | 2,590 | — | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Home equity loans | 1,523 | 1,654 | — | 1,574 | 1,626 | — | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Other | — | 140 | — | 4 | 51 | 11 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total consumer loans | 4,283 | 5,004 | 3,997 | 4,267 | 11 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Commercial | 298 | 1,653 | — | 489 | 2,089 | — | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Construction: | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Residential | — | — | — | — | — | — | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Commercial | — | — | — | — | — | — | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total construction | — | — | — | — | — | — | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total non accrual loans | $ | 15,201 | $ | 17,955 | $ | — | $ | 14,825 | $ | 16,864 | $ | 11 |
Analysis of PNCI Past Due Loans - As of December 31, 2018 | ||||||||||||||||||||||||||||
(in thousands) | 30-59 days | 60-89 days | > 90 days | Total Past Due Loans | Current | Total | > 90 Days and Still Accruing | |||||||||||||||||||||
Mortgage loans on real estate: | ||||||||||||||||||||||||||||
Residential 1-4 family | $ | 1,009 | $ | 133 | $ | 156 | $ | 1,298 | $ | 168,494 | $ | 169,792 | $ | — | ||||||||||||||
Commercial | 1,646 | 1,136 | 1,082 | 3,864 | 704,537 | 708,401 | — | |||||||||||||||||||||
Total mortgage loans on real estate | 2,655 | 1,269 | 1,238 | 5,162 | 873,031 | 878,193 | — | |||||||||||||||||||||
Consumer: | ||||||||||||||||||||||||||||
Home equity lines of credit | 304 | 35 | 237 | 576 | 40,381 | 40,957 | — | |||||||||||||||||||||
Home equity loans | 74 | — | — | 74 | 3,511 | 3,585 | — | |||||||||||||||||||||
Other | 160 | — | — | 160 | 21,499 | 21,659 | — | |||||||||||||||||||||
Total consumer loans | 538 | 35 | 237 | 810 | 65,391 | 66,201 | — | |||||||||||||||||||||
Commercial | 678 | 145 | 113 | 936 | 44,532 | 45,468 | — | |||||||||||||||||||||
Construction: | ||||||||||||||||||||||||||||
Residential | — | — | — | — | 30,593 | 30,593 | — | |||||||||||||||||||||
Commercial | — | — | — | — | 5,880 | 5,880 | — | |||||||||||||||||||||
Total construction | — | — | — | — | 36,473 | 36,473 | — | |||||||||||||||||||||
Total loans | $ | 3,871 | $ | 1,449 | $ | 1,588 | $ | 6,908 | $ | 1,019,427 | $ | 1,026,335 | $ | — | ||||||||||||||
As of March 31, 2020 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
(in thousands) | Retail | Office | Warehouse | Other | Multifamily | Farmland | SFR -1st Deed | SFR -2nd Deed | Automobile/Truck | A/R and Inventory | Equipment | Unsecured | Total | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Mortgage loans on real estate: | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Residential 1-4 family | $ | — | $ | — | $ | — | $ | — | $ | — | $ | — | $ | 5,815 | $ | — | $ | — | $ | — | $ | — | $ | — | $ | 5,815 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Commercial | 2,483 | 161 | 1,866 | 506 | 2,060 | 1,203 | — | — | — | — | — | — | 8,279 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total mortgage loans on real estate | 2,483 | 161 | 1,866 | 506 | 2,060 | 1,203 | 5,815 | — | — | — | — | — | 14,094 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Consumer: | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Home equity lines of credit | — | — | — | — | — | — | — | 1,936 | — | — | — | — | 1,936 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Home equity loans | — | — | — | — | — | — | — | 2,106 | — | — | — | — | 2,106 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Other | — | — | — | — | — | 156 | 47 | — | 127 | — | — | 4 | 334 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total consumer loans | — | — | — | — | — | 156 | 47 | 4,042 | 127 | — | — | 4 | 4,376 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Commercial | — | — | — | — | — | — | — | — | — | 1,824 | 1,012 | 116 | 2,952 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total collateral dependent loans | $ | 2,483 | $ | 161 | $ | 1,866 | $ | 506 | $ | 2,060 | $ | 1,359 | $ | 5,862 | $ | 4,042 | $ | 127 | $ | 1,824 | $ | 1,012 | $ | 120 | $ | 21,422 |
As of December 31, 2019 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
(in thousands) | Retail | Office | Warehouse | Other | Multifamily | Farmland | SFR -1st Deed | SFR -2nd Deed | Automobile/Truck | A/R and Inventory | Equipment | Unsecured | Total | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Mortgage loans on real estate: | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Residential 1-4 family | $ | — | $ | — | $ | — | $ | — | $ | — | $ | — | $ | 5,293 | $ | — | $ | — | $ | — | $ | — | $ | — | $ | 5,293 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Commercial | 2,506 | 163 | 1,640 | 509 | 2,060 | 1,242 | — | — | — | — | — | — | 8,120 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total mortgage loans on real estate | 2,506 | 163 | 1,640 | 509 | 2,060 | 1,242 | 5,293 | — | — | — | — | — | 13,413 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Consumer: | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Home equity lines of credit | — | — | — | — | — | — | — | 1,808 | — | — | — | — | 1,808 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Home equity loans | — | — | — | — | — | — | — | 2,040 | — | — | — | — | 2,040 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Other | — | — | — | — | — | — | 48 | — | 27 | — | — | 4 | 79 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total consumer loans | — | — | — | — | — | — | 48 | 3,848 | 27 | — | — | 4 | 3,927 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Commercial | — | — | — | — | — | — | — | — | — | 1,952 | 1,026 | 107 | 3,085 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total collateral dependent loans | $ | 2,506 | $ | 163 | $ | 1,640 | $ | 509 | $ | 2,060 | $ | 1,242 | $ | 5,341 | $ | 3,848 | $ | 27 | $ | 1,952 | $ | 1,026 | $ | 111 | $ | 20,425 |
Non Accrual Loans | ||||||||||||||||||||||||
As of June 30, 2019 | As of December 31, 2018 | |||||||||||||||||||||||
(in thousands) | Originated | PNCI | Total | Originated | PNCI | Total | ||||||||||||||||||
Mortgage loans on real estate: | ||||||||||||||||||||||||
Residential 1-4 family | $ | 3,357 | $ | 300 | $ | 3,657 | $ | 3,244 | $ | 334 | $ | 3,578 | ||||||||||||
Commercial | 4,354 | 3,461 | 7,815 | 9,263 | 1,468 | 10,731 | ||||||||||||||||||
Total mortgage loans on real estate | 7,711 | 3,761 | 11,472 | 12,507 | 1,802 | 14,309 | ||||||||||||||||||
Consumer: | ||||||||||||||||||||||||
Home equity lines of credit | 880 | 516 | 1,396 | 1,429 | 885 | 2,314 | ||||||||||||||||||
Home equity loans | 1,610 | 34 | 1,644 | 1,722 | 47 | 1,769 | ||||||||||||||||||
Other | 58 | 3 | 61 | 3 | 4 | 7 | ||||||||||||||||||
Total consumer loans | 2,548 | 553 | 3,101 | 3,154 | 936 | 4,090 | ||||||||||||||||||
Commercial | 3,873 | 183 | 4,056 | 3,755 | 120 | 3,875 | ||||||||||||||||||
Construction: | ||||||||||||||||||||||||
Residential | — | — | — | — | — | — | ||||||||||||||||||
Commercial | — | — | — | — | — | — | ||||||||||||||||||
Total construction | — | — | — | — | — | — | ||||||||||||||||||
Total non accrual loans | $ | 14,132 | $ | 4,497 | $ | 18,629 | $ | 19,416 | $ | 2,858 | $ | 22,274 | ||||||||||||
Impaired Originated Loans – As of, or for the Six Months Ended, June 30, 2019 | ||||||||||||||||||||||||||||
(in thousands) | Unpaid principal balance | Recorded investment with no related allowance | Recorded investment with related allowance | Total recorded investment | Related Allowance | Average recorded investment | Interest income recognized | |||||||||||||||||||||
Mortgage loans on real estate: | ||||||||||||||||||||||||||||
Residential 1-4 family | $ | 4,739 | $ | 3,705 | $ | 300 | $ | 4,005 | $ | 54 | $ | 4,291 | $ | 18 | ||||||||||||||
Commercial | 7,906 | 5,103 | 2,465 | 7,568 | 808 | 10,004 | 40 | |||||||||||||||||||||
Total mortgage loans on real estate | 12,645 | 8,808 | 2,765 | 11,573 | 862 | 14,295 | 58 | |||||||||||||||||||||
Consumer: | ||||||||||||||||||||||||||||
Home equity lines of credit | 1,333 | 1,271 | — | 1,271 | — | 1,510 | 8 | |||||||||||||||||||||
Home equity loans | 2,373 | 1,571 | 268 | 1,839 | 61 | 2,003 | 4 | |||||||||||||||||||||
Other | 76 | 3 | 54 | 57 | 13 | 48 | 1 | |||||||||||||||||||||
Total consumer loans | 3,782 | 2,845 | 322 | 3,167 | 74 | 3,561 | 13 | |||||||||||||||||||||
Commercial | 5,150 | 1,884 | 3,035 | 4,919 | 1,301 | 5,065 | 15 | |||||||||||||||||||||
Construction: | ||||||||||||||||||||||||||||
Residential | — | — | — | — | — | — | — | |||||||||||||||||||||
Commercial | — | — | — | — | — | — | — | |||||||||||||||||||||
Total construction | — | — | — | — | — | — | — | |||||||||||||||||||||
Total | $ | 21,577 | $ | 13,537 | $ | 6,122 | $ | 19,659 | $ | 2,237 | $ | 22,921 | $ | 86 | ||||||||||||||
Impaired PNCI Loans – As of, or for the Six Months Ended, June 30, 2019 | ||||||||||||||||||||||||||||
(in thousands) | Unpaid principal balance | Recorded investment with no related allowance | Recorded investment with related allowance | Total recorded investment | Related Allowance | Average recorded investment | Interest income recognized | |||||||||||||||||||||
Mortgage loans on real estate: | ||||||||||||||||||||||||||||
Residential 1-4 family | $ | 339 | $ | 300 | $ | — | $ | 300 | $ | — | $ | 317 | $ | — | ||||||||||||||
Commercial | 5,079 | 3,462 | — | 3,462 | — | 2,465 | 171 | |||||||||||||||||||||
Total mortgage loans on real estate | 5,418 | 3,762 | — | 3,762 | — | 2,782 | 171 | |||||||||||||||||||||
Consumer: | ||||||||||||||||||||||||||||
Home equity lines of credit | 612 | 534 | 241 | 775 | 85 | 889 | — | |||||||||||||||||||||
Home equity loans | 167 | 148 | 69 | 217 | 44 | 229 | — | |||||||||||||||||||||
Other | 62 | 62 | 37 | 99 | 6 | 105 | — | |||||||||||||||||||||
Total consumer loans | 841 | 744 | 347 | 1,091 | 135 | 1,223 | — | |||||||||||||||||||||
Commercial | 113 | 113 | 70 | 183 | 70 | 151 | ||||||||||||||||||||||
Construction: | ||||||||||||||||||||||||||||
Residential | — | — | — | — | — | — | — | |||||||||||||||||||||
Commercial | — | — | — | — | — | — | — | |||||||||||||||||||||
Total construction | — | — | — | — | — | — | — | |||||||||||||||||||||
Total | $ | 6,372 | $ | 4,619 | $ | 417 | $ | 5,036 | $ | 205 | $ | 4,156 | $ | 171 | ||||||||||||||
Impaired Originated Loans – As of, or for the Twelve Months Ended, December 31, 2018 | ||||||||||||||||||||||||||||
(in thousands) | Unpaid principal balance | Recorded investment with no related allowance | Recorded investment with related allowance | Total recorded investment | Related Allowance | Average recorded investment | Interest income recognized | |||||||||||||||||||||
Mortgage loans on real estate: | ||||||||||||||||||||||||||||
Residential 1-4 family | $ | 4,594 | $ | 3,663 | $ | 308 | $ | 3,971 | $ | 56 | $ | 3,517 | $ | 90 | ||||||||||||||
Commercial | 13,081 | 10,676 | 1,765 | 12,441 | 42 | 13,115 | 137 | |||||||||||||||||||||
Total mortgage loans on real estate | 17,675 | 14,339 | 2,073 | 16,412 | 98 | 16,632 | 227 | |||||||||||||||||||||
Consumer: | ||||||||||||||||||||||||||||
Home equity lines of credit | 1,900 | 1,749 | 111 | 1,860 | 71 | 1,885 | 43 | |||||||||||||||||||||
Home equity loans | 2,374 | 1,892 | 65 | 1,957 | 2 | 1,520 | 23 | |||||||||||||||||||||
Other | 3 | — | 3 | 3 | 3 | 17 | 2 | |||||||||||||||||||||
Total consumer loans | 4,277 | 3,641 | 179 | 3,820 | 76 | 3,422 | 68 | |||||||||||||||||||||
Commercial | 5,433 | 2,924 | 2,287 | 5,211 | 1,774 | 4,654 | 91 | |||||||||||||||||||||
Construction: | ||||||||||||||||||||||||||||
Residential | — | — | — | — | — | 5 | — | |||||||||||||||||||||
Commercial | — | — | — | — | — | — | — | |||||||||||||||||||||
Total construction | — | — | — | — | — | 5 | — | |||||||||||||||||||||
Total | $ | 27,385 | $ | 20,904 | $ | 4,539 | $ | 25,443 | $ | 1,948 | $ | 24,713 | $ | 386 | ||||||||||||||
Impaired PNCI Loans – As of, or for the Twelve Months Ended, December 31, 2018 | ||||||||||||||||||||||||||||
(in thousands) | Unpaid principal balance | Recorded investment with no related allowance | Recorded investment with related allowance | Total recorded investment | Related Allowance | Average recorded investment | Interest income recognized | |||||||||||||||||||||
Mortgage loans on real estate: | ||||||||||||||||||||||||||||
Residential 1-4 family | $ | 375 | $ | 334 | $ | — | $ | 334 | $ | — | $ | 529 | $ | 5 | ||||||||||||||
Commercial | 3,110 | 1,468 | — | 1,468 | — | 1,713 | 183 | |||||||||||||||||||||
Total mortgage loans on real estate | 3,485 | 1,802 | — | 1,802 | — | 2,242 | 188 | |||||||||||||||||||||
Consumer: | ||||||||||||||||||||||||||||
Home equity lines of credit | 1,027 | 587 | 367 | 954 | 127 | 1,120 | 18 | |||||||||||||||||||||
Home equity loans | 252 | 47 | 197 | 244 | 101 | 155 | — | |||||||||||||||||||||
Other | 106 | 21 | 85 | 106 | 11 | 114 | — | |||||||||||||||||||||
Total consumer loans | 1,385 | 655 | 649 | 1,304 | 239 | 1,389 | 18 | |||||||||||||||||||||
Commercial | 120 | 113 | 7 | 120 | 7 | 60 | 1 | |||||||||||||||||||||
Construction: | ||||||||||||||||||||||||||||
Residential | — | — | — | — | — | — | — | |||||||||||||||||||||
Commercial | — | — | — | — | — | — | — | |||||||||||||||||||||
Total construction | — | — | — | — | — | — | — | |||||||||||||||||||||
Total | $ | 4,990 | $ | 2,570 | $ | 656 | $ | 3,226 | $ | 246 | $ | 3,691 | $ | 207 | ||||||||||||||
Impaired Originated Loans – As of, or for the Six Months Ended, June 30, 2018 | ||||||||||||||||||||||||||||
(in thousands) | Unpaid principal balance | Recorded investment with no related allowance | Recorded investment with related allowance | Total recorded investment | Related Allowance | Average recorded investment | Interest income recognized | |||||||||||||||||||||
Mortgage loans on real estate: | ||||||||||||||||||||||||||||
Residential 1-4 family | $ | 5,656 | $ | 3,947 | $ | 1,050 | $ | 4,997 | $ | 147 | $ | 4,600 | $ | 28 | ||||||||||||||
Commercial | 11,280 | 9,763 | 1,076 | 10,839 | 82 | 10,975 | 9 | |||||||||||||||||||||
Total mortgage loans on real estate | 16,936 | 13,710 | 2,126 | 15,836 | 229 | 15,575 | 37 | |||||||||||||||||||||
Consumer: | ||||||||||||||||||||||||||||
Home equity lines of credit | 1,244 | 1,108 | 106 | 1,214 | 29 | 1,315 | 3 | |||||||||||||||||||||
Home equity loans | 2,558 | 1,828 | 351 | 2,179 | 38 | 1,784 | 15 | |||||||||||||||||||||
Other | 3 | — | 3 | 3 | 3 | 3 | — | |||||||||||||||||||||
Total consumer loans | 3,805 | 2,936 | 460 | 3,396 | 70 | 3,102 | 18 | |||||||||||||||||||||
Commercial | 4,952 | 809 | 3,942 | 4,751 | 2,127 | 4,686 | 20 | |||||||||||||||||||||
Construction: | ||||||||||||||||||||||||||||
Residential | — | — | — | — | — | 68 | — | |||||||||||||||||||||
Commercial | — | — | — | — | — | — | — | |||||||||||||||||||||
Total construction | — | — | — | — | — | 68 | — | |||||||||||||||||||||
Total | $ | 25,693 | $ | 17,455 | $ | 6,528 | $ | 23,983 | $ | 2,426 | $ | 23,431 | $ | 75 | ||||||||||||||
Impaired PNCI Loans – As of, or for the Six Months Ended, June 30, 2018 | ||||||||||||||||||||||||||||
(in thousands) | Unpaid principal balance | Recorded investment with no related allowance | Recorded investment with related allowance | Total recorded investment | Related Allowance | Average recorded investment | Interest income recognized | |||||||||||||||||||||
Mortgage loans on real estate: | ||||||||||||||||||||||||||||
Residential 1-4 family | $ | 1,417 | $ | 1,348 | $ | — | $ | 1,348 | $ | — | $ | 1,339 | $ | — | ||||||||||||||
Commercial | 323 | 323 | — | 323 | — | 161 | 9 | |||||||||||||||||||||
Total mortgage loans on real estate | 1,740 | 1,671 | — | 1,671 | — | 1,500 | 9 | |||||||||||||||||||||
Consumer: | ||||||||||||||||||||||||||||
Home equity lines of credit | 1,098 | 529 | 506 | 1,035 | 258 | 1,035 | 2 | |||||||||||||||||||||
Home equity loans | 293 | 36 | 242 | 278 | 154 | 281 | — | |||||||||||||||||||||
Other | 244 | — | 244 | 244 | 51 | 259 | — | |||||||||||||||||||||
Total consumer loans | 1,635 | 565 | 992 | 1,557 | 463 | 1,575 | 2 | |||||||||||||||||||||
Commercial | — | — | — | — | — | — | ||||||||||||||||||||||
Construction: | ||||||||||||||||||||||||||||
Residential | — | — | — | — | — | — | — | |||||||||||||||||||||
Commercial | — | — | — | — | — | — | — | |||||||||||||||||||||
Total construction | — | — | — | — | — | — | — | |||||||||||||||||||||
Total | $ | 3,375 | $ | 2,236 | $ | 992 | $ | 3,228 | $ | 463 | $ | 3,075 | $ | 11 | ||||||||||||||
TDR Information for the Three Months Ended June 30, 2019 | ||||||||||||||||||||||||||||
(dollars in thousands) | Number | Pre-mod outstanding principal balance | Post-mod outstanding principal balance | Financial impact due to TDR taken as additional provision | Number that defaulted during the period | Recorded investment of TDRs that defaulted during the period | Financial impact due to the default of previous TDR taken as charge- offs or additional provisions | |||||||||||||||||||||
Mortgage loans on real estate: | ||||||||||||||||||||||||||||
Residential 1-4 family | $ | $ | $ | — | — | $ | — | $ | — | |||||||||||||||||||
Commercial | — | — | — | — | — | — | — | |||||||||||||||||||||
Total mortgage loans on real estate | — | — | — | — | — | — | — | |||||||||||||||||||||
Consumer: | ||||||||||||||||||||||||||||
Home equity lines of credit | 1 | 65 | 68 | — | — | — | — | |||||||||||||||||||||
Home equity loans | 1 | 28 | 27 | 27 | — | — | — | |||||||||||||||||||||
Other | — | — | — | — | — | — | — | |||||||||||||||||||||
Total consumer loans | 2 | 93 | 95 | 27 | — | — | — | |||||||||||||||||||||
Commercial | 4 | 1,754 | 1,722 | 2 | — | |||||||||||||||||||||||
Construction: | ||||||||||||||||||||||||||||
Residential | — | — | — | — | — | — | — | |||||||||||||||||||||
Commercial | — | — | — | — | — | — | — | |||||||||||||||||||||
Total construction | — | — | — | — | — | — | — | |||||||||||||||||||||
Total | 6 | $ | 1,847 | $ | 1,817 | $ | 29 | — | $ | — | $ | — | ||||||||||||||||
TDR Information for the Six Months Ended June 30, 2019 | ||||||||||||||||||||||||||||
(dollars in thousands) | Number | Pre-mod outstanding principal balance | Post-mod outstanding principal balance | Financial impact due to TDR taken as additional provision | Number that defaulted during the period | Recorded investment of TDRs that defaulted during the period | Financial impact due to the default of previous TDR taken as charge- offs or additional provisions | |||||||||||||||||||||
Mortgage loans on real estate: | ||||||||||||||||||||||||||||
Residential 1-4 family | 1 | $ | 163 | $ | 162 | $ | — | — | $ | — | $ | — | ||||||||||||||||
Commercial | — | — | — | — | — | — | — | |||||||||||||||||||||
Total mortgage loans on real estate | 1 | 163 | 162 | — | — | — | — | |||||||||||||||||||||
Consumer: | ||||||||||||||||||||||||||||
Home equity lines of credit | 1 | 65 | 68 | — | — | — | — | |||||||||||||||||||||
Home equity loans | 2 | 149 | 147 | 29 | — | — | — | |||||||||||||||||||||
Other | — | — | — | — | — | — | — | |||||||||||||||||||||
Total consumer loans | 3 | 214 | 215 | 29 | — | — | — | |||||||||||||||||||||
Commercial | 6 | 1,768 | 1,737 | 2 | 1 | 7 | — | |||||||||||||||||||||
Construction: | ||||||||||||||||||||||||||||
Residential | — | — | — | — | — | — | — | |||||||||||||||||||||
Commercial | — | — | — | — | — | — | — | |||||||||||||||||||||
Total construction | — | — | — | — | — | — | — | |||||||||||||||||||||
Total | 10 | $ | 2,145 | $ | 2,114 | $ | 31 | 1 | $ | 7 | $ | — | ||||||||||||||||
TDR Information for the Three Months Ended June 30, 2018 | ||||||||||||||||||||||||||||
(dollars in thousands) | Number | Pre-mod outstanding principal balance | Post-mod outstanding principal balance | Financial impact due to TDR taken as additional provision | Number that defaulted during the period | Recorded investment of TDRs that defaulted during the period | Financial impact due to the default of previous TDR taken as charge- offs or additional provisions | |||||||||||||||||||||
Mortgage loans on real estate: | ||||||||||||||||||||||||||||
Residential 1-4 family | — | $ | — | $ | — | $ | — | — | $ | — | $ | — | ||||||||||||||||
Commercial | 1 | 34 | 34 | 34 | — | — | — | |||||||||||||||||||||
Total mortgage loans on real estate | 1 | 34 | 34 | 34 | — | — | — | |||||||||||||||||||||
Consumer: | ||||||||||||||||||||||||||||
Home equity lines of credit | — | — | — | — | ||||||||||||||||||||||||
Home equity loans | — | — | — | — | ||||||||||||||||||||||||
Other | — | — | — | — | — | — | — | |||||||||||||||||||||
Total consumer loans | — | — | — | — | — | — | — | |||||||||||||||||||||
Commercial | 2 | 416 | 421 | (2 | ) | 4 | 340 | (2 | ) | |||||||||||||||||||
Construction: | ||||||||||||||||||||||||||||
Residential | — | — | — | — | — | — | — | |||||||||||||||||||||
Commercial | — | — | — | — | — | — | — | |||||||||||||||||||||
Total construction | — | — | — | — | — | — | — | |||||||||||||||||||||
Total | 3 | $ | 450 | $ | 455 | $ | 32 | 4 | $ | 340 | $ | (2 | ) | |||||||||||||||
TDR Information for the three months ended March 31, 2020 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
(dollars in thousands) | Number | Pre-mod outstanding principal balance | Post-mod outstanding principal balance | Financial impact due to TDR taken as additional provision | Number that defaulted during the period | Recorded investment of TDRs that defaulted during the period | Financial impact due to the default of previous TDR taken as charge- offs or additional provisions | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Mortgage loans on real estate: | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Residential 1-4 family | — | $ | — | $ | — | $ | — | 1 | $ | 302 | $ | — | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Commercial | 3 | 487 | 549 | — | — | — | — | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total mortgage loans on real estate | 3 | 487 | 549 | — | 1 | 302 | — | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Consumer: | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Home equity lines of credit | — | — | — | — | — | — | — | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Home equity loans | 2 | 172 | 169 | — | — | — | — | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Other | — | — | — | — | — | — | — | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total consumer loans | 2 | 172 | 169 | — | — | — | — | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Commercial | 1 | 21 | 20 | 21 | — | — | — | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Construction: | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Residential | — | — | — | — | — | — | — | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Commercial | — | — | — | — | — | — | — | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total construction loans | — | — | — | — | — | — | — | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total | 6 | $ | 680 | $ | 738 | $ | 21 | 1 | $ | 302 | $ | — | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
TDR Information for the three months ended March 31, 2019 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
(dollars in thousands) | Number | Pre-mod outstanding principal balance | Post-mod outstanding principal balance | Financial impact due to TDR taken as additional provision | Number that defaulted during the period | Recorded investment of TDRs that defaulted during the period | Financial impact due to the default of previous TDR taken as charge- offs or additional provisions | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Mortgage loans on real estate: | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Residential 1-4 family | — | $ | 163 | $ | 162 | $ | — | $ | — | $ | — | $ | — | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Commercial | — | — | — | — | — | — | — | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total mortgage loans on real estate | 1 | 163 | 162 | — | — | — | — | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Consumer: | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Home equity lines of credit | — | — | — | — | — | — | — | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Home equity loans | 1 | 121 | 120 | 1 | — | — | — | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Other | — | — | — | — | — | — | — | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total consumer loans | 1 | 121 | 120 | 1 | — | — | — | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Commercial | 2 | 15 | 15 | — | 1 | 7 | — | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Construction: | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Residential | — | — | — | — | — | — | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Commercial | — | — | — | — | — | — | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total construction loans | — | — | — | — | — | — | — | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total | 4 | $ | 299 | $ | 297 | $ | 1 | 1 | $ | 7 | $ | — |
TDR Information for the Six Months Ended June 30, 2018 | ||||||||||||||||||||||||||||
(dollars in thousands) | Number | Pre-mod outstanding principal balance | Post-mod outstanding principal balance | Financial impact due to TDR taken as additional provision | Number that defaulted during the period | Recorded investment of TDRs that defaulted during the period | Financial impact due to the default of previous TDR taken as charge- offs or additional provisions | |||||||||||||||||||||
Mortgage loans on real estate: | ||||||||||||||||||||||||||||
Residential 1-4 family | — | $ | — | $ | — | $ | — | — | $ | — | $ | — | ||||||||||||||||
Commercial | 2 | 417 | 417 | 46 | 1 | 169 | — | |||||||||||||||||||||
Total mortgage loans on real estate | 2 | 417 | 417 | 46 | 1 | 169 | — | |||||||||||||||||||||
Consumer: | ||||||||||||||||||||||||||||
Home equity lines of credit | 1 | 133 | 138 | — | — | — | — | |||||||||||||||||||||
Home equity loans | 1 | 121 | 121 | — | — | — | — | |||||||||||||||||||||
Other | — | — | — | — | — | — | — | |||||||||||||||||||||
Total consumer loans | 2 | 254 | 259 | — | — | — | — | |||||||||||||||||||||
Commercial | 2 | 416 | 421 | (2 | ) | 4 | 340 | (2 | ) | |||||||||||||||||||
Construction: | ||||||||||||||||||||||||||||
Residential | — | — | — | — | — | — | — | |||||||||||||||||||||
Commercial | — | — | — | — | — | — | — | |||||||||||||||||||||
Total construction | — | — | — | — | — | — | — | |||||||||||||||||||||
Total | 6 | $ | 1,087 | $ | 1,097 | $ | 44 | 5 | $ | 509 | $ | (2 | ) | |||||||||||||||
(in thousands) | March 31, 2020 | March 31, 2019 | |||||||||||||||
Operating lease cost | $ | 1,294 | $ | 1,311 | |||||||||||||
Short-term lease cost | 63 | 71 | |||||||||||||||
Variable lease cost | 6 | (5) | |||||||||||||||
Sublease income | (34) | (34) | |||||||||||||||
Total lease cost | $ | 1,329 | $ | 1,343 |
(in thousands) | Three months ended June 30, 2019 | Six months ended June 30, 2019 | ||||||
Operating lease cost | $ | 1,310 | $ | 2,621 | ||||
Short-term lease cost | 58 | 129 | ||||||
Variable lease cost | (17 | ) | (22 | ) | ||||
Sublease income | (32 | ) | (66 | ) | ||||
Total lease cost | $ | 1,319 | $ | 2,662 | ||||
(in thousands) | Three months ended June 30, 2019 | Six months ended June 30, 2019 | ||||||
Cash paid for amounts included in the measurement of lease liabilities: | ||||||||
Operating cash flows for operating leases | $ | 1,229 | $ | 2,447 | ||||
ROUA obtained in exchange for operating lease liabilities | $ | 156 | $ | 32,162 |
(in thousands) | March 31, 2020 | March 31, 2019 | |||||||||||||||
Cash paid for amounts included in the measurement of lease liabilities: | |||||||||||||||||
Operating cash flows for operating leases | $ | 1,237 | $ | 1,218 | |||||||||||||
ROUA obtained in exchange for operating lease liabilities | $ | 3,393 | $ | 32,006 |
As of March 31, 2020 | As of March 31, 2019 | ||||||||||
Weighted-average remaining lease term | 10.3 | 9.5 | |||||||||
Weighted-average discount rate | 3.17 | % | 3.17 | % |
(in thousands) | |||||
Periods ending December 31, | |||||
2020 | $ | 3,412 | |||
2021 | 4,428 | ||||
2022 | 4,089 | ||||
2023 | 3,410 | ||||
2024 | 3,130 | ||||
Thereafter | 17,337 | ||||
35,806 | |||||
Discount for present value of expected cash flows | (5,799) | ||||
Lease liability at March 31, 2020 | $ | 30,007 |
(in thousands) | ||||
Periods ending December 31, | ||||
2019 | $ | 2,352 | ||
2020 | 4,387 | |||
2021 | 4,235 | |||
2022 | 3,896 | |||
2023 | 3,216 | |||
Thereafter | 16,682 | |||
34,768 | ||||
Discount for present value of expected cash flows | (5,334 | ) | ||
Lease liability at June 30, 2019 | $ | 29,434 | ||
March 31, 2020 | December 31, 2019 | ||||||||||
Noninterest-bearing demand | $ | 1,883,143 | $ | 1,832,665 | |||||||
Interest-bearing demand | 1,243,192 | 1,242,274 | |||||||||
Savings | 1,857,684 | 1,851,549 | |||||||||
Time certificates, $250,000 or more | 111,262 | 129,061 | |||||||||
Other time certificates | 307,417 | 311,445 | |||||||||
Total deposits | $ | 5,402,698 | $ | 5,366,994 |
June 30, 2019 | December 31, 2018 | |||||||
Noninterest-bearing demand | $ | 1,780,339 | $ | 1,760,580 | ||||
Interest-bearing demand | 1,263,635 | 1,252,366 | ||||||
Savings | 1,856,749 | 1,921,324 | ||||||
Time certificates, $250,000 or more | 130,061 | 132,429 | ||||||
Other time certificates | 311,389 | 299,767 | ||||||
Total deposits | $ | 5,342,173 | $ | 5,366,466 | ||||
(in thousands) | March 31, 2020 | December 31, 2019 | |||||||||
Financial instruments whose amounts represent risk: | |||||||||||
Commitments to extend credit: | |||||||||||
Commercial loans | $ | 360,793 | $ | 363,793 | |||||||
Consumer loans | 541,848 | 533,576 | |||||||||
Real estate mortgage loans | 189,921 | 188,959 | |||||||||
Real estate construction loans | 204,170 | 222,998 | |||||||||
Standby letters of credit | 12,084 | 12,014 | |||||||||
Deposit account overdraft privilege | 109,752 | 110,402 |
(in thousands) | June 30, 2019 | December 31, 2018 | ||||||
Financial instruments whose amounts represent risk: | ||||||||
Commitments to extend credit: | ||||||||
Commercial loans | $ | 311,850 | $ | 306,191 | ||||
Consumer loans | 506,448 | 496,575 | ||||||
Real estate mortgage loans | 173,451 | 140,292 | ||||||
Real estate construction loans | 210,143 | 248,996 | ||||||
Standby letters of credit | 11,338 | 11,346 | ||||||
Deposit account overdraft privilege | 108,941 | 111,956 |
Number of Shares | Option Price per Share | Weighted Average Exercise Price | |||||||||||||||
Outstanding at December 31, 2019 | 160,500 | $14.54 to $23.21 | $ | 17.60 | |||||||||||||
Options granted | — | — | — | ||||||||||||||
Options exercised | (8,000) | $17.54 to $19.46 | 18.50 | ||||||||||||||
Options forfeited | — | — | — | ||||||||||||||
Outstanding at March 31, 2020 | 152,500 | $14.54 to $23.21 | $ | 17.55 |
Number of Shares | Option Price per Share | Weighted Average Exercise Price | ||||||||||
Outstanding at December 31, 2018 | 343,000 | $ 12.63 to $23.21 | $ | 16.67 | ||||||||
Options granted | — | — to — | — | |||||||||
Options exercised | (157,000 | ) | $12.63 to $19.46 | 15.92 | ||||||||
Options forfeited | — | — to — | — | |||||||||
Outstanding at June 30, 2019 | 186,000 | $14.54 to $23.21 | $ | 17.45 |
Currently Exercisable | Currently Not Exercisable | Total Outstanding | ||||||||||
Number of options | 185,250 | 750 | 186,000 | |||||||||
Weighted average exercise price | $ | 17.43 | $ | 23.21 | $ | 17.45 | ||||||
Intrinsic value (in thousands) | $ | 3,774 | $ | 11 | $ | 3,785 | ||||||
Weighted average remaining contractual term (yrs.) | 3.1 | 5.3 | 3.1 |
Currently Exercisable | Currently Not Exercisable | Total Outstanding | |||||||||||||||
Number of options | 152,500 | — | 152,500 | ||||||||||||||
Weighted average exercise price | $ | 17.55 | $ | — | $ | 17.55 | |||||||||||
Intrinsic value (in thousands) | $ | 1,871 | $ | — | $ | 1,871 | |||||||||||
Weighted average remaining contractual term (yrs.) | 2.6 | 0 | 2.6 |
Service Condition Vesting RSUs | Market Plus Service Condition Vesting RSUs | |||||||
Outstanding at December 31, 2018 | 66,947 | 45,536 | ||||||
RSUs granted | 35,272 | 22,898 | ||||||
RSUs added through dividend and performance credits | 519 | 7,414 | ||||||
RSUs released | (26,211 | ) | (22,237 | ) | ||||
RSUs forfeited/expired | — | — | ||||||
Outstanding at June 30, 2019 | 76,527 | 53,611 | ||||||
Service Condition Vesting RSUs | Market Plus Service Condition Vesting RSUs | ||||||||||
Outstanding at December 31, 2019 | 68,597 | 51,312 | |||||||||
RSUs granted | — | — | |||||||||
RSUs added through dividend and performance credits | 521 | — | |||||||||
RSUs released | (362) | — | |||||||||
RSUs forfeited/expired | (80) | (78) | |||||||||
Outstanding at March 31, 2020 | 68,676 | 51,234 |
Three months ended March 31, | |||||||||||||||||||||||||||||
(dollars in thousands) | 2020 | 2019 | |||||||||||||||||||||||||||
ATM and interchange fees | $ | 5,111 | $ | 4,581 | |||||||||||||||||||||||||
Service charges on deposit accounts | 4,046 | 3,880 | |||||||||||||||||||||||||||
Other service fees | 758 | 771 | |||||||||||||||||||||||||||
Mortgage banking service fees | 469 | 483 | |||||||||||||||||||||||||||
Change in value of mortgage servicing rights | (1,258) | (645) | |||||||||||||||||||||||||||
Total service charges and fees | 9,126 | 9,070 | |||||||||||||||||||||||||||
Increase in cash value of life insurance | 720 | 775 | |||||||||||||||||||||||||||
Asset management and commission income | 916 | 642 | |||||||||||||||||||||||||||
Gain on sale of loans | 891 | 412 | |||||||||||||||||||||||||||
Lease brokerage income | 193 | 220 | |||||||||||||||||||||||||||
Sale of customer checks | 124 | 140 | |||||||||||||||||||||||||||
Gain on sale of investment securities | — | — | |||||||||||||||||||||||||||
Gain on marketable equity securities | 47 | 36 | |||||||||||||||||||||||||||
Other | (197) | 508 | |||||||||||||||||||||||||||
Total other non-interest income | 2,694 | 2,733 | |||||||||||||||||||||||||||
Total non-interest income | $ | 11,820 | $ | 11,803 |
Three months ended June 30, | Six months ended June 30, | |||||||||||||||
(dollars in thousands) | 2019 | 2018 | 2019 | 2018 | ||||||||||||
ATM and interchange fees | $ | 5,404 | $ | 4,510 | $ | 9,985 | $ | 8,745 | ||||||||
Service charges on deposit accounts | 4,182 | 3,613 | 8,062 | 7,392 | ||||||||||||
Other service fees | 619 | 630 | 1,390 | 1,344 | ||||||||||||
Mortgage banking service fees | 475 | 511 | 958 | 1,028 | ||||||||||||
Change in value of mortgage servicing rights | (552 | ) | (36 | ) | (1,197 | ) | 75 | |||||||||
Total service charges and fees | 10,128 | 9,228 | 19,198 | 18,584 | ||||||||||||
Increase in cash value of life insurance | 746 | 656 | 1,521 | 1,264 | ||||||||||||
Asset management and commission income | 739 | 810 | 1,381 | 1,686 | ||||||||||||
Gain on sale of loans | 575 | 666 | 987 | 1,292 | ||||||||||||
Lease brokerage income | 239 | 200 | 459 | 328 | ||||||||||||
Sale of customer checks | 135 | 138 | 275 | 239 | ||||||||||||
Gain on sale of foreclosed assets | 197 | 17 | 296 | 388 | ||||||||||||
Gain (loss) on marketable equity securities | 42 | (23 | ) | 78 | (70 | ) | ||||||||||
Loss on disposal of fixed assets | (42 | ) | (41 | ) | (80 | ) | (54 | ) | ||||||||
Other | 819 | 523 | 1,327 | 807 | ||||||||||||
Total other noninterest income | 3,450 | 2,946 | 6,244 | 5,880 | ||||||||||||
Total noninterest income | $ | 13,578 | $ | 12,174 | $ | 25,442 | $ | 24,464 | ||||||||
Three months ended June 30, | Six months ended June 30, | Three months ended March 31, | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
2019 | 2018 | 2019 | 2018 | 2020 | 2019 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Base salaries, net of deferred loan origination costs | $ | 17,211 | $ | 14,429 | $ | 33,968 | $ | 28,391 | Base salaries, net of deferred loan origination costs | $ | 17,623 | $ | 16,757 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Incentive compensation | 3,706 | 2,159 | 6,273 | 4,611 | Incentive compensation | 3,101 | 2,567 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Benefits and other compensation costs | 5,802 | 4,865 | 11,606 | 10,103 | Benefits and other compensation costs | 6,548 | 5,804 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total salaries and benefits expense | 26,719 | 21,453 | 51,847 | 43,105 | Total salaries and benefits expense | 27,272 | 25,128 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Occupancy | 3,738 | 2,720 | 7,512 | 5,401 | Occupancy | 3,875 | 3,774 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Data processing and software | 3,354 | 2,679 | 6,703 | 5,193 | Data processing and software | 3,367 | 3,349 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Equipment | 1,752 | 1,637 | 3,619 | 3,188 | Equipment | 1,512 | 1,867 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Intangible amortization | 1,431 | 339 | 2,862 | 678 | Intangible amortization | 1,431 | 1,431 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Advertising | 1,533 | 1,035 | 2,864 | 1,873 | Advertising | 665 | 1,331 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
ATM and POS network charges | 1,270 | 1,437 | 2,593 | 2,663 | ATM and POS network charges | 1,373 | 1,323 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Professional fees | 1,057 | 774 | 1,896 | 1,546 | Professional fees | 703 | 839 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Telecommunications | 773 | 681 | 1,570 | 1,382 | Telecommunications | 725 | 797 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Regulatory assessments and insurance | 490 | 417 | 1,001 | 847 | Regulatory assessments and insurance | 95 | 511 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Merger and acquisition expense | — | 601 | — | 1,077 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Postage | 315 | 301 | 625 | 659 | Postage | 290 | 310 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Operational losses | 226 | 252 | 451 | 546 | Operational losses | 221 | 225 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Courier service | 412 | 224 | 682 | 491 | Courier service | 331 | 270 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Gain on sale of foreclosed assets | Gain on sale of foreclosed assets | (41) | (99) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Loss on disposal of fixed assets | Loss on disposal of fixed assets | — | 24 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Other miscellaneous expense | 3,782 | 3,320 | 8,140 | 7,383 | Other miscellaneous expense | 3,000 | 4,372 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total other noninterest expense | 20,133 | 16,417 | 40,518 | 32,927 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total noninterest expense | $ | 46,852 | $ | 37,870 | $ | 92,365 | $ | 76,032 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total other non-interest expense | Total other non-interest expense | 17,547 | 20,324 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total non-interest expense | Total non-interest expense | $ | 44,819 | $ | 45,452 |
Three months ended June 30, | Three months ended March 31, | ||||||||||||||||||||||||
(in thousands) | 2019 | 2018 | (in thousands) | 2020 | 2019 | ||||||||||||||||||||
Net income | $ | 23,061 | $ | 15,029 | Net income | $ | 16,121 | $ | 22,726 | ||||||||||||||||
Average number of common shares outstanding | 30,458 | 22,983 | Average number of common shares outstanding | 30,395 | 30,424 | ||||||||||||||||||||
Effect of dilutive stock options and restricted stock | 185 | 293 | Effect of dilutive stock options and restricted stock | 128 | 234 | ||||||||||||||||||||
Average number of common shares outstanding used to calculate diluted earnings per share | 30,643 | 23,276 | Average number of common shares outstanding used to calculate diluted earnings per share | 30,523 | 30,658 | ||||||||||||||||||||
Options excluded from diluted earnings per share because the effect of these options was antidilutive | — | — | Options excluded from diluted earnings per share because the effect of these options was antidilutive | — | — |
Six months ended June 30, | ||||||||
(in thousands) | 2019 | 2018 | ||||||
Net income | $ | 45,787 | $ | 28,939 | ||||
Average number of common shares outstanding | 30,441 | 22,970 | ||||||
Effect of dilutive stock options and restricted stock | 209 | 310 | ||||||
Average number of common shares outstanding used to calculate diluted earnings per share | 30,650 | 23,280 | ||||||
Options excluded from diluted earnings per share because the effect of these options was antidilutive | — | — |
Three months ended June 30, | Six months ended June 30, | Three months ended March 31, | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
(in thousands) | 2019 | 2018 | 2019 | 2018 | (in thousands) | 2020 | 2019 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Unrealized holding gains (losses) on available for sale securities before reclassifications | $ | 9,553 | $ | (5,676 | ) | $ | 22,263 | $ | (20,941 | ) | Unrealized holding gains (losses) on available for sale securities before reclassifications | $ | (29,561) | $ | 12,710 | ||||||||||||||||||||||||||||||
Amounts reclassified out of accumulated other comprehensive income: | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Adoption ASU 2016-01 | — | — | — | 62 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Adoption ASU 2018-02 | — | — | — | (425 | ) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total amounts reclassified out of accumulated other comprehensive income | — | — | — | (363 | ) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Unrealized holding gains (losses) on available for sale securities after reclassifications | 9,553 | (5,676 | ) | 22,263 | (21,304 | ) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Tax effect | (2,824 | ) | 1,678 | (6,582 | ) | 6,280 | Tax effect | 8,739 | (3,758) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Unrealized holding gains (losses) on available for sale securities, net of tax | 6,729 | (3,998 | ) | 15,681 | (15,024 | ) | Unrealized holding gains (losses) on available for sale securities, net of tax | (20,822) | 8,952 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Change in unfunded status of the supplemental retirement plans before reclassifications | (89 | ) | — | (177 | ) | 668 | Change in unfunded status of the supplemental retirement plans before reclassifications | 448 | (89) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Amounts reclassified out of accumulated other comprehensive income: | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Amounts reclassified out of accumulated other comprehensive income (loss): | Amounts reclassified out of accumulated other comprehensive income (loss): | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Amortization of prior service cost | (13 | ) | (13 | ) | (27 | ) | (27 | ) | Amortization of prior service cost | (14) | (13) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
Amortization of actuarial losses | 102 | 127 | 204 | 254 | Amortization of actuarial losses | 478 | 102 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Adoption ASU 2018-02 | — | — | — | (668 | ) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total amounts reclassified out of accumulated other comprehensive income | 89 | 114 | 177 | (441 | ) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total amounts reclassified out of accumulated other comprehensive income (loss) | Total amounts reclassified out of accumulated other comprehensive income (loss) | 464 | 89 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Change in unfunded status of the supplemental retirement plans after reclassifications | — | 114 | — | 227 | Change in unfunded status of the supplemental retirement plans after reclassifications | 912 | — | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Tax effect | — | (34 | ) | — | (67 | ) | Tax effect | — | — | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Change in unfunded status of the supplemental retirement plans, net of tax | — | 80 | — | 160 | Change in unfunded status of the supplemental retirement plans, net of tax | 912 | — | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total other comprehensive income (loss) | $ | 6,729 | $ | (3,918 | ) | $ | 15,681 | $ | (14,864 | ) | Total other comprehensive income (loss) | $ | (19,910) | $ | 8,952 | ||||||||||||||||||||||||||||||
June 30, | December 31, | ||||||||||||||||||
(in thousands) | 2019 | 2018 | (in thousands) | March 31, 2020 | December 31, 2019 | ||||||||||||||
Net unrealized loss on available for sale securities | $ | 1,289 | $ | (20,974 | ) | ||||||||||||||
Net unrealized gain (loss) on available for sale securities | Net unrealized gain (loss) on available for sale securities | $ | (26,174) | $ | 3,387 | ||||||||||||||
Tax effect | (381 | ) | 6,201 | Tax effect | 7,738 | (1,001) | |||||||||||||
Unrealized holding loss on available for sale securities, net of tax | 908 | (14,773 | ) | ||||||||||||||||
Unrealized holding gain (loss) on available for sale securities, net of tax | Unrealized holding gain (loss) on available for sale securities, net of tax | (18,436) | 2,386 | ||||||||||||||||
Unfunded status of the supplemental retirement plans | (4,802 | ) | (4,802 | ) | Unfunded status of the supplemental retirement plans | (11,193) | (11,193) | ||||||||||||
Tax effect | 1,420 | 1,420 | Tax effect | 3,309 | 3,309 | ||||||||||||||
Unfunded status of the supplemental retirement plans, net of tax | (3,382 | ) | (3,382 | ) | Unfunded status of the supplemental retirement plans, net of tax | (7,884) | (7,884) | ||||||||||||
Joint beneficiary agreement liability | 276 | 276 | Joint beneficiary agreement liability | 1,188 | 276 | ||||||||||||||
Tax effect | — | — | Tax effect | — | — | ||||||||||||||
Joint beneficiary agreement liability, net of tax | 276 | 276 | Joint beneficiary agreement liability, net of tax | 1,188 | 276 | ||||||||||||||
Accumulated other comprehensive loss | $ | (2,198 | ) | $ | (17,879 | ) | |||||||||||||
Accumulated other comprehensive income (loss) | Accumulated other comprehensive income (loss) | $ | (25,132) | $ | (5,222) |
Fair value at June 30, 2019 | Total | Level 1 | Level 2 | Level 3 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
Fair value at March 31, 2020 | Fair value at March 31, 2020 | Total | Level 1 | Level 2 | Level 3 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
Marketable equity securities | $ | 2,952 | $ | 2,952 | $ | — | $ | — | Marketable equity securities | $ | 3,007 | $ | 3,007 | $ | — | $ | — | ||||||||||||||||||||||
Debt securities available for sale: | Debt securities available for sale: | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Obligations of U.S. government corporations and agencies | 630,911 | — | 630,911 | — | Obligations of U.S. government corporations and agencies | 469,218 | — | 469,218 | — | ||||||||||||||||||||||||||||||
Obligations of states and political subdivisions | 125,980 | — | 125,980 | — | Obligations of states and political subdivisions | 114,125 | — | 114,125 | — | ||||||||||||||||||||||||||||||
Corporate bonds | 4,521 | — | 4,521 | — | Corporate bonds | 2,575 | — | 2,575 | — | ||||||||||||||||||||||||||||||
Asset backed securities | 372,582 | — | 372,582 | — | Asset backed securities | 416,081 | — | 416,081 | — | ||||||||||||||||||||||||||||||
Loans held for sale | 5,875 | — | 5,875 | — | Loans held for sale | 2,695 | — | 2,695 | — | ||||||||||||||||||||||||||||||
Mortgage servicing rights | 6,229 | — | — | 6,229 | Mortgage servicing rights | 5,168 | — | — | 5,168 | ||||||||||||||||||||||||||||||
Total assets measured at fair value | $ | 1,149,050 | $ | 2,952 | $ | 1,139,869 | $ | 6,229 | Total assets measured at fair value | $ | 1,012,869 | $ | 3,007 | $ | 1,004,694 | $ | 5,168 | ||||||||||||||||||||||
Fair value at December 31, 2018 | Total | Level 1 | Level 2 | Level 3 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
Marketable equity securities | $ | 2,874 | $ | 2,874 | $ | — | $ | — | |||||||||||||||||||||||||||||||
Debt securities available for sale: | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Obligations of U.S. government corporations and agencies | 629,981 | — | 629,981 | — | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
Obligations of states and political subdivisions | 126,072 | — | 126,072 | — | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
Corporate bonds | 4,478 | — | 4,478 | — | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
Asset backed securities | 354,505 | — | 354,505 | — | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
Loans held for sale | 3,687 | — | 3,687 | — | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
Mortgage servicing rights | 7,098 | — | — | 7,098 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total assets measured at fair value | $ | 1,128,695 | $ | 2,874 | $ | 1,118,723 | $ | 7,098 | |||||||||||||||||||||||||||||||
Fair value at December 31, 2019 | Total | Level 1 | Level 2 | Level 3 | |||||||||||||||||||
Marketable equity securities | $ | 2,960 | $ | 2,960 | $ | — | $ | — | |||||||||||||||
Debt securities available for sale: | |||||||||||||||||||||||
Obligations of U.S. government corporations and agencies | 472,980 | — | 472,980 | — | |||||||||||||||||||
Obligations of states and political subdivisions | 109,601 | — | 109,601 | — | |||||||||||||||||||
Corporate bonds | 2,532 | — | 2,532 | — | |||||||||||||||||||
Asset backed securities | 365,025 | — | 365,025 | — | |||||||||||||||||||
Loans held for sale | 5,265 | — | 5,265 | — | |||||||||||||||||||
Mortgage servicing rights | 6,200 | — | — | 6,200 | |||||||||||||||||||
Total assets measured at fair value | $ | 964,563 | $ | 2,960 | $ | 955,403 | $ | 6,200 |
Transfers | Change | |||||||||||||||||||
Beginning | into (out of) | Included | Ending | |||||||||||||||||
Three months ended June 30, | Balance | Level 3 | in Earnings | Issuances | Balance | |||||||||||||||
2019: Mortgage servicing rights | $ | 6,572 | — | $ | (552 | ) | $ | 209 | $ | 6,229 | ||||||||||
2018: Mortgage servicing rights | $ | 6,953 | — | $ | (36 | ) | $ | 104 | $ | 7,021 |
Three months ended March 31, | Beginning Balance | Transfers into (out of) Level 3 | Change Included in Earnings | Issuances | Ending Balance | ||||||||||||||||||||||||
2020: Mortgage servicing rights | $ | 6,200 | — | $ | (1,258) | $ | 226 | $ | 5,168 | ||||||||||||||||||||
2019: Mortgage servicing rights | $ | 7,098 | — | $ | (645) | $ | 119 | $ | 6,572 |
Three months ended March 31, | |||||||||||||||||||||||||||||
Six months ended June 30, | Beginning Balance | Transfers into (out of) Level 3 | Change Included in Earnings | Issuances | Ending Balance | |||||||||||||||
2019: Mortgage servicing rights | $ | 7,098 | — | $ | (1,197 | ) | $ | 328 | $ | 6,229 | ||||||||||
2018: Mortgage servicing rights | $ | 6,687 | — | $ | 75 | $ | 259 | $ | 7,021 |
Fair Value | Valuation | Unobservable | Range, Weighted | |||||||||||||
As of June 30, 2019: | (in thousands) | Technique | Inputs | Average | ||||||||||||
Mortgage Servicing Rights | $ | 6,229 | Discounted cash flow | Constant prepayment rate | 6.9% - 39.0%; 10.5 | % | ||||||||||
Discount rate | 10% - 14%;12 | % | ||||||||||||||
As of December 31, 2018: | ||||||||||||||||
Mortgage Servicing Rights | $ | 7,098 | Discounted cash flow | Constant prepayment rate | 5.0% - 27.3%; 7.6 | % | ||||||||||
Discount rate | 12% - 13%;12 | % |
As of March 31, 2020: | Fair Value (in thousands) | Valuation Technique | Unobservable Inputs | Range, Weighted Average | |||||||||||||||||||
Mortgage Servicing Rights | $ | 5,168 | Discounted cash flow | Constant prepayment rate | 7% - 42%; 11% | ||||||||||||||||||
Discount rate | 10% - 14%; 12% | ||||||||||||||||||||||
As of December 31, 2019: | |||||||||||||||||||||||
Mortgage Servicing Rights | $ | 6,200 | Discounted cash flow | Constant prepayment rate | 6% - 42.0%; 11.0% | ||||||||||||||||||
Discount rate | 10% - 14%; 12% |
Total Gains | ||||||||||||||||||||
June 30, 2019 | Total | Level 1 | Level 2 | Level 3 | (Losses) | |||||||||||||||
Fair value: | ||||||||||||||||||||
Impaired Originated & PNCI loans | $ | 1,164 | — | — | $ | 1,164 | $ | (808 | ) | |||||||||||
Foreclosed assets | 454 | — | — | 454 | (63 | ) | ||||||||||||||
Total assets measured at fair value | $ | 1,618 | — | — | $ | 1,618 | $ | (871 | ) | |||||||||||
Total Gains | ||||||||||||||||||||
December 31, 2018 | Total | Level 1 | Level 2 | Level 3 | (Losses) | |||||||||||||||
Fair value: | ||||||||||||||||||||
Impaired Originated & PNCI loans | $ | 281 | — | — | $ | 281 | $ | (294 | ) | |||||||||||
Foreclosed assets | 1,311 | — | — | 1,311 | (8 | ) | ||||||||||||||
Total assets measured at fair value | $ | 1,592 | — | — | $ | 1,592 | $ | (302 | ) | |||||||||||
Total Gains | ||||||||||||||||||||
June 30, 2018 | Total | Level 1 | Level 2 | Level 3 | (Losses) | |||||||||||||||
Fair value: | ||||||||||||||||||||
Impaired Originated & PNCI loans | $ | 1,647 | — | — | $ | 1,647 | $ | (505 | ) | |||||||||||
Foreclosed assets | 584 | — | — | 584 | (90 | ) | ||||||||||||||
Total assets measured at fair value | $ | 2,231 | — | — | $ | 2,231 | $ | (595 | ) | |||||||||||
March 31, 2020 | Total | Level 1 | Level 2 | Level 3 | Total Losses | ||||||||||||||||||||||||
Fair value: | |||||||||||||||||||||||||||||
Individually evaluated loans | $ | 105 | — | — | $ | 105 | $ | (107) | |||||||||||||||||||||
December 31, 2019 | Total | Level 1 | Level 2 | Level 3 | Total Losses | ||||||||||||||||||||||||
Fair value: | |||||||||||||||||||||||||||||
Individually evaluated loans | $ | 1,055 | — | — | $ | 1,055 | $ | (652) | |||||||||||||||||||||
Foreclosed assets | 417 | — | — | 417 | (27) | ||||||||||||||||||||||||
Total assets measured at fair value | $ | 1,472 | — | — | $ | 1,472 | $ | (679) |
March 31, 2019 | Total | Level 1 | Level 2 | Level 3 | Total Losses | ||||||||||||||||||||||||
Fair value: | |||||||||||||||||||||||||||||
Individually evaluated loans | $ | 212 | — | — | $ | 212 | $ | (197) | |||||||||||||||||||||
Foreclosed assets | 214 | — | — | 214 | — | ||||||||||||||||||||||||
Total assets measured at fair value | $ | 426 | — | — | $ | 426 | $ | (197) |
Fair Value (in thousands) | Valuation Technique | Unobservable Inputs | Range, Weighted Average | |||||||||||||||||||||||||||||
$ | Sales comparison approach Income approach | Adjustment for differences between comparable sales Capitalization rate | Not meaningful N/A | |||||||||||||||||||||||||||||
December 31, 2018 | Fair Value (in thousands) | Valuation Technique | Unobservable Inputs | Range, Weighted Average | ||||||||||||
Impaired Originated & PNCI loans | $ | 281 | Sales comparison approach Income approach | Adjustment for differences between comparable sales Capitalization rate | (16.3%) - 35.14%; 10.45% N/A | |||||||||||
Foreclosed assets (Residential real estate) | $ | 693 | Sales comparison approach | Adjustment for differences between comparable sales | (21.83%) - 7.25%; (3.75%) | |||||||||||
Foreclosed assets (Commercial real estate) | $ | 618 | Sales comparison approach | Adjustment for differences between comparable sales | (65%) - 20%; (45%) |
December 31, 2019 | Fair Value (in thousands) | Valuation Technique | Unobservable Inputs | Range, Weighted Average | |||||||||||||||||||
Individually evaluated loans | $ | 1,055 | Sales comparison approach Income approach | Adjustment for differences between comparable sales Capitalization rate | Not meaningfulN/A | ||||||||||||||||||
Foreclosed assets (Residential real estate) | $ | 417 | Sales comparison approach | Adjustment for differences between comparable sales | Not meaningfulN/A | ||||||||||||||||||
June 30, 2019 | December 31, 2018 | |||||||||||||||
(in thouands) | Carrying Amount | Fair Value | Carrying Amount | Fair Value | ||||||||||||
Financial assets: | ||||||||||||||||
Level 1 inputs: | ||||||||||||||||
Cash and due from banks | $ | 106,939 | $ | 106,939 | $ | 119,781 | $ | 119,781 | ||||||||
Cash at Federal Reserve and other banks | 68,643 | 68,643 | 107,752 | 107,752 | ||||||||||||
Level 2 inputs: | ||||||||||||||||
Securities held to maturity | 412,524 | 415,276 | 444,936 | 437,370 | ||||||||||||
Restricted equity securities | 17,250 | N/A | 17,250 | N/A | ||||||||||||
Loans held for sale | 5,875 | 5,875 | 3,687 | 4,616 | ||||||||||||
Level 3 inputs: | ||||||||||||||||
Loans, net | 4,070,819 | 4,057,792 | 3,989,432 | 4,006,986 | ||||||||||||
Financial liabilities: | ||||||||||||||||
Level 2 inputs: | ||||||||||||||||
Deposits | 5,342,173 | 5,341,105 | 5,366,466 | 5,362,173 | ||||||||||||
Other borrowings | 13,292 | 13,292 | 15,839 | 15,839 | ||||||||||||
Level 3 inputs: | ||||||||||||||||
Junior subordinated debt | 57,132 | 56,209 | 57,042 | 62,610 | ||||||||||||
(in thouands) | Contract Amount | Fair Value | Contract Amount | Fair Value | ||||||||||||
Off-balance sheet: | ||||||||||||||||
Level 3 inputs: | ||||||||||||||||
Commitments | $ | 1,201,892 | $ | 12,019 | $ | 1,192,054 | $ | 11,921 | ||||||||
Standby letters of credit | 11,338 | 113 | 11,346 | 113 | ||||||||||||
Overdraft privilege commitments | 108,941 | 1,089 | 111,956 | 1,120 |
March 31, 2020 | December 31, 2019 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
(in thousands) | Carrying Amount | Fair Value | Carrying Amount | Fair Value | |||||||||||||||||||||||||||||||
Financial assets: | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
Level 1 inputs: | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
Cash and due from banks | $ | 95,364 | $ | 95,364 | $ | 92,816 | $ | 92,816 | |||||||||||||||||||||||||||
Cash at Federal Reserve and other banks | 90,102 | 90,102 | 183,691 | 183,691 | |||||||||||||||||||||||||||||||
Level 2 inputs: | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
Securities held to maturity | 359,770 | 377,442 | 375,606 | 381,525 | |||||||||||||||||||||||||||||||
Restricted equity securities | 17,250 | N/A | 17,250 | N/A | |||||||||||||||||||||||||||||||
Level 3 inputs: | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
Loans, net | 4,321,151 | 4,307,323 | 4,276,750 | 4,263,064 | |||||||||||||||||||||||||||||||
Financial liabilities: | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
Level 2 inputs: | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
Deposits | 5,402,698 | 5,401,617 | 5,366,994 | 5,365,921 | |||||||||||||||||||||||||||||||
Other borrowings | 19,309 | 19,309 | 18,454 | 18,454 | |||||||||||||||||||||||||||||||
Level 3 inputs: | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
Junior subordinated debt | 57,323 | 56,254 | 57,232 | 56,297 |
(in thousands) | Contract Amount | Fair Value | Contract Amount | Fair Value | |||||||||||||||||||
Off-balance sheet: | |||||||||||||||||||||||
Level 3 inputs: | |||||||||||||||||||||||
Commitments | $ | 1,296,732 | $ | 12,967 | $ | 1,309,326 | $ | 13,093 | |||||||||||||||
Standby letters of credit | 12,084 | 121 | 12,014 | 120 | |||||||||||||||||||
Overdraft privilege commitments | 109,752 | 1,098 | 110,402 | 1,104 |
Actual | Minimum Capital Required – Basel III Fully Phased In | Required to be Considered Well Capitalized | ||||||||||||||||||||||
Amount | Ratio | Amount | Ratio | Amount | Ratio | |||||||||||||||||||
(dollars in thousands) | ||||||||||||||||||||||||
As of June 30, 2019: | ||||||||||||||||||||||||
Total Capital (to Risk Weighted Assets): | ||||||||||||||||||||||||
Consolidated | $ | 718,901 | 14.93 | % | $ | 505,569 | 10.50 | % | N/A | N/A | ||||||||||||||
Tri Counties Bank | $ | 714,018 | 14.83 | % | $ | 505,385 | 10.50 | % | $ | 481,320 | 10.00 | % | ||||||||||||
Tier 1 Capital (to Risk Weighted Assets): | ||||||||||||||||||||||||
Consolidated | $ | 683,043 | 14.19 | % | $ | 409,270 | 8.50 | % | N/A | N/A | ||||||||||||||
Tri Counties Bank | $ | 678,160 | 14.09 | % | $ | 409,122 | 8.50 | % | $ | 385,056 | 8.00 | % | ||||||||||||
Common equity Tier 1 Capital (to Risk Weighted Assets): | ||||||||||||||||||||||||
Consolidated | $ | 627,627 | 13.03 | % | $ | 337,046 | 7.00 | % | N/A | N/A | ||||||||||||||
Tri Counties Bank | $ | 678,160 | 14.09 | % | $ | 336,924 | 7.00 | % | $ | 312,858 | 6.50 | % | ||||||||||||
Tier 1 Capital (to Average Assets): | ||||||||||||||||||||||||
Consolidated | $ | 683,043 | 11.08 | % | $ | 246,599 | 4.00 | % | N/A | N/A | ||||||||||||||
Tri Counties Bank | $ | 678,160 | 11.00 | % | $ | 246,594 | 4.00 | % | $ | 308,242 | 5.00 | % |
Actual | Required for Capital Adequacy Purposes | Required to be Considered Well Capitalized | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
As of March 31, 2020: | Amount | Ratio | Amount | Ratio | Amount | Ratio | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
(dollars in thousands) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total Capital (to Risk Weighted Assets): | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Consolidated | $ | 762,763 | 15.12 | % | $ | 529,576 | 10.50 | % | N/A | N/A | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Tri Counties Bank | $ | 755,893 | 14.99 | % | $ | 529,388 | 10.50 | % | $ | 504,179 | 10.00 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Tier 1 Capital (to Risk Weighted Assets): | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Consolidated | $ | 702,007 | 13.92 | % | $ | 428,705 | 8.50 | % | N/A | N/A | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Tri Counties Bank | $ | 695,137 | 13.79 | % | $ | 428,552 | 8.50 | % | $ | 403,343 | 8.00 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Common equity Tier 1 Capital (to Risk Weighted Assets): | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Consolidated | $ | 646,407 | 12.82 | % | $ | 353,051 | 7.00 | % | N/A | N/A | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Tri Counties Bank | $ | 695,137 | 13.79 | % | $ | 352,925 | 7.00 | % | $ | 327,716 | 6.50 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Tier 1 Capital (to Average Assets): | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Consolidated | $ | 702,007 | 11.22 | % | $ | 250,216 | 4.00 | % | N/A | N/A | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Tri Counties Bank | $ | 695,137 | 11.11 | % | $ | 250,209 | 4.00 | % | $ | 312,762 | 5.00 | % |
Actual | Required for Capital Adequacy Purposes | Required to be Considered Well Capitalized | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
As of December 31, 2019: | Amount | As of : | Ratio | Amount | Ratio | Amount | Ratio | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
(dollars in thousands) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total Capital (to Risk Weighted Assets): | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Consolidated | $ | 753,200 | 15.07 | % | $ | 524,944 | 10.50 | % | N/A | N/A | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Tri Counties Bank | $ | 748,660 | 14.98 | % | $ | 524,759 | 10.50 | % | $ | 499,770 | 10.00 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Tier 1 Capital (to Risk Weighted Assets): | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Consolidated | $ | 719,809 | 14.40 | % | $ | 424,955 | 8.50 | % | N/A | N/A | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Tri Counties Bank | $ | 715,269 | 14.31 | % | $ | 424,805 | 8.50 | % | $ | 399,816 | 8.00 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Common equity Tier 1 Capital (to Risk Weighted Assets): | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Consolidated | $ | 664,296 | 13.29 | % | $ | 349,963 | 7.00 | % | N/A | N/A | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Tri Counties Bank | $ | 715,269 | 14.31 | % | $ | 349,839 | 7.00 | % | $ | 324,851 | 6.50 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Tier 1 Capital (to Average Assets): | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Consolidated | $ | 719,809 | 11.55 | % | $ | 249,343 | 4.00 | % | N/A | N/A | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Tri Counties Bank | $ | 715,269 | 11.47 | % | $ | 249,337 | 4.00 | % | $ | 311,672 | 5.00 | % |
Actual | Minimum Capital Required – Basel III Phase-in Schedule | Minimum Capital Required – Basel III Fully Phased In | Required to be Considered Well Capitalized | |||||||||||||||||||||||||||||
Amount | Ratio | Amount | Ratio | Amount | Ratio | Amount | Ratio | |||||||||||||||||||||||||
(dollars in thousands) | ||||||||||||||||||||||||||||||||
As of December 31, 2018: | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Total Capital (to Risk Weighted Assets): | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Consolidated | $ | 682,419 | 14.40 | % | $ | 467,874 | 9.875 | % | $ | 497,486 | 10.50 | % | N/A | N/A | ||||||||||||||||||
Tri Counties Bank | $ | 680,624 | 14.37 | % | $ | 467,704 | 9.875 | % | $ | 497,305 | 10.50 | % | $ | 473,624 | 10.00 | % | ||||||||||||||||
Tier 1 Capital (to Risk Weighted Assets): | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Consolidated | $ | 647,262 | 13.66 | % | $ | 373,115 | 7.875 | % | $ | 402,727 | 8.50 | % | N/A | N/A | ||||||||||||||||||
Tri Counties Bank | $ | 645,467 | 13.63 | % | $ | 372,979 | 7.875 | % | $ | 402,581 | 8.50 | % | $ | 378,899 | 8.00 | % | ||||||||||||||||
Common equity Tier 1 Capital (to Risk Weighted Assets): | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Consolidated | $ | 591,933 | 12.49 | % | $ | 302,045 | 6.375 | % | $ | 331,658 | 7.00 | % | N/A | N/A | ||||||||||||||||||
Tri Counties Bank | $ | 645,467 | 13.63 | % | $ | 301,935 | 6.375 | % | $ | 331,537 | 7.00 | % | $ | 307,856 | 6.50 | % | ||||||||||||||||
Tier 1 Capital (to Average Assets): | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Consolidated | $ | 647,262 | 10.68 | % | $ | 242,452 | 4.000 | % | $ | 242,452 | 4.00 | % | N/A | N/A | ||||||||||||||||||
Tri Counties Bank | $ | 645,467 | 10.65 | % | $ | 242,447 | 4.000 | % | $ | 242,447 | 4.00 | % | $ | 303,059 | 5.00 | % |
Rank | County | % of Total PPP Loans | Rank | County | % of Total PPP Loans | Rank | County | % of Total PPP Loans | ||||||||||||||||||||||||
1 | Placer | 10.5 | % | 5 | Shasta | 9.4 | % | 9 | Marin | 3.8 | % | |||||||||||||||||||||
2 | Butte | 10.2 | % | 6 | San Francisco | 7.9 | % | 10 | Sutter | 3.0 | % | |||||||||||||||||||||
3 | San Mateo | 9.8 | % | 7 | Nevada | 6.7 | % | 11 | Kern | 2.8 | % | |||||||||||||||||||||
4 | Sacramento | 9.6 | % | 8 | Stanislaus | 4.3 | % | 12 | Glenn | 2.2 | % |
Three months ended June 30, | Six months ended June 30, | Three months ended March 31, | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
2019 | 2018 | 2019 | 2018 | 2020 | 2019 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Net interest income | $ | 64,315 | $ | 45,869 | $ | 128,185 | $ | 90,855 | Net interest income | 63,192 | 63,870 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
(Provision for) benefit from reversal of loan losses | (537 | ) | 638 | 1,063 | 874 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Noninterest income | 13,578 | 12,174 | 25,442 | 24,464 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Noninterest expense | (46,852 | ) | (37,870 | ) | (92,365 | ) | (76,032 | ) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
(Provision for) reversal of credit losses | (Provision for) reversal of credit losses | (8,000) | 1,600 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Non-interest income | Non-interest income | 11,820 | 11,803 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Non-interest expense | Non-interest expense | (44,819) | (45,452) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Provision for income taxes | (7,443 | ) | (5,782 | ) | (16,538 | ) | (11,222 | ) | Provision for income taxes | (6,072) | (9,095) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
Net income | $ | 23,061 | $ | 15,029 | $ | 45,787 | $ | 28,939 | Net income | $ | 16,121 | $ | 22,726 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Per Share Data: | Per Share Data: | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Basic earnings per share | $ | 0.76 | $ | 0.65 | $ | 1.50 | $ | 1.26 | Basic earnings per share | $ | 0.53 | $ | 0.75 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Diluted earnings per share | $ | 0.75 | $ | 0.65 | $ | 1.49 | $ | 1.24 | Diluted earnings per share | $ | 0.53 | $ | 0.74 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Dividends paid | $ | 0.19 | $ | 0.17 | $ | 0.38 | $ | 0.34 | Dividends paid | $ | 0.22 | $ | 0.19 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Book value at period end | $ | 28.71 | $ | 22.27 | Book value at period end | $ | 28.91 | $ | 28.04 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Average common shares outstanding | 30,458 | 22,983 | 30,441 | 22,970 | Average common shares outstanding | 30,394,904 | 30,424,184 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Average diluted common shares outstanding | 30,643 | 23,276 | 30,650 | 23,280 | Average diluted common shares outstanding | 30,522,842 | 30,657,833 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Shares outstanding at period end | 30,503 | 23,004 | Shares outstanding at period end | 29,973,516 | 30,432,419 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
At period end: | At period end: | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Loans, net | 4,070,819 | 3,116,789 | Loans, net | $ | 4,321,151 | 4,002,267 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total investment securities | 1,566,720 | 1,251,776 | Total investment securities | $ | 1,382,026 | 1,564,692 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total assets | 6,395,172 | 4,863,153 | Total assets | $ | 6,474,309 | 6,471,852 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total deposits | 5,342,173 | 4,077,222 | Total deposits | $ | 5,402,698 | 5,430,262 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Other borrowings | 13,292 | 152,839 | Other borrowings | $ | 19,309 | 12,466 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Shareholders’ equity | 875,886 | 512,344 | Shareholders’ equity | $ | 866,426 | 853,278 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Financial Ratios: | Financial Ratios: | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
During the period (annualized): | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Return on average assets | 1.44 | % | 1.25 | % | 1.43 | % | 1.21 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Return on average equity | 10.65 | % | 11.78 | % | 10.71 | % | 11.39 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Net interest margin 1 | 4.48 | % | 4.14 | % | 4.47 | % | 4.14 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
During the period: | During the period: | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Return on average assets (annualized) | Return on average assets (annualized) | 1.00 | % | 1.43 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Return on average equity (annualized) | Return on average equity (annualized) | 7.14 | % | 10.93 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Net interest margin(1) (annualized) | Net interest margin(1) (annualized) | 4.34 | % | 4.52 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Efficiency ratio | 60.1 | % | 65.2 | % | 60.1 | % | 65.9 | % | Efficiency ratio | 59.75 | % | 60.06 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Average equity to average assets | 13.6 | % | 10.6 | % | 13.3 | % | 10.6 | % | Average equity to average assets | 13.96 | % | 13.12 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||
At end of period: | At end of period: | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Equity to assets | 13.70 | % | 10.54 | % | Equity to assets | 13.38 | % | 13.18 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total capital to risk-sdjusted assets | 14.93 | % | 13.91 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total capital to risk-adjusted assets | Total capital to risk-adjusted assets | 15.12 | % | 14.73 | % |
Three months ended | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
March 31, 2020 | December 31, 2019 | March 31, 2019 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Net interest income | $ | 63,192 | $ | 64,196 | $ | 63,870 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
(Provision for) reversal of credit losses | (8,000) | 298 | 1,600 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Non-interest income | 11,820 | 14,186 | 11,803 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Non-interest expense | (44,819) | (46,964) | (45,452) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Provision for income taxes | (6,072) | (8,826) | (9,095) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Net income | $ | 16,121 | $ | 22,890 | $ | 22,726 |
Three months ended | Six months ended | |||||||||||||||
June 30, | June 30, | |||||||||||||||
2019 | 2018 | 2019 | 2018 | |||||||||||||
Net interest income (FTE) | $ | 64,613 | $ | 46,182 | $ | 128,804 | $ | 91,480 | ||||||||
(Provision for) Benefit from reversal of loan losses | (537 | ) | 638 | 1,063 | 874 | |||||||||||
Noninterest income | 13,578 | 12,174 | 25,442 | 24,464 | ||||||||||||
Noninterest expense | (46,852 | ) | (37,870 | ) | (92,365 | ) | (76,032 | ) | ||||||||
Provision for income taxes (FTE) | (7,741 | ) | (6,095 | ) | (17,157 | ) | (11,847 | ) | ||||||||
Net income | $ | 23,061 | $ | 15,029 | $ | 45,787 | $ | 28,939 | ||||||||
Three months ended | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
March 31, 2020 | December 31, 2019 | March 31, 2019 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Interest income | $ | 66,517 | $ | 67,918 | $ | 67,457 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
Interest expense | (3,325) | $ | (3,722) | (3,587) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
FTE adjustment | 271 | $ | 272 | 322 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Net interest income (FTE) | $ | 63,463 | $ | 64,468 | $ | 64,192 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
Net interest margin (FTE) | 4.34 | % | 4.39 | % | 4.52 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
Acquired loans discount accretion, net: | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Amount (included in interest income) | $ | 1,748 | $ | 2,218 | $ | 1,655 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
Effect on average loan yield | 0.17 | % | 0.21 | % | 0.16 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
Effect on net interest margin (FTE) | 0.12 | % | 0.16 | % | 0.17 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
Net interest margin less effect of acquired loan discount | 4.22 | % | 4.23 | % | 4.35 | % |
Three months ended | Six months ended | |||||||||||||||
June 30, | June 30, | |||||||||||||||
2019 | 2018 | 2019 | 2018 | |||||||||||||
Interest income | $ | 68,180 | $ | 48,478 | $ | 135,637 | $ | 95,599 | ||||||||
Interest expense | (3,865 | ) | (2,609 | ) | (7,452 | ) | (4,744 | ) | ||||||||
FTE adjustment | 298 | 313 | 619 | 625 | ||||||||||||
Net interest income (FTE) | $ | 64,613 | $ | 46,182 | $ | 128,804 | $ | 91,480 | ||||||||
Net interest margin (FTE) | 4.48 | % | 4.14 | % | 4.47 | % | 4.14 | % | ||||||||
Acquired loans discount accretion, net: | ||||||||||||||||
Amount (included in interest income) | $ | 1,904 | $ | 559 | $ | 3,559 | $ | 1,191 | ||||||||
Effect on average loan yield | 0.19 | % | 0.07 | % | 0.18 | % | 0.08 | % | ||||||||
Effect on net interest margin (FTE) | 0.13 | % | 0.05 | % | 0.12 | % | 0.05 | % |
For the three months ended | For the three months ended | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
June 30, 2019 | June 30, 2018 | March 31, 2020 | March 31, 2019 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Average Balance | Interest Income/ Expense | Rates Earned /Paid | Average Balance | Interest Income/ Expense | Rates Earned /Paid | Average Balance | Interest Income/ Expense | Rates Earned /Paid | Average Balance | Interest Income/ Expense | Rates Earned /Paid | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Assets: | Assets: | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Loans | $ | 4,044,044 | $ | 55,492 | 5.49 | % | $ | 3,104,126 | $ | 39,304 | 5.06 | % | Loans | $ | 4,329,357 | $ | 56,258 | 5.23 | % | $ | 4,023,864 | $ | 54,398 | 5.48 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Investment securities - taxable | 1,432,550 | 10,762 | 3.00 | % | 1,122,534 | 7,736 | 2.76 | % | Investment securities - taxable | 1,235,672 | 8,572 | 2.79 | % | 1,425,352 | 10,915 | 3.11 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Investment securities - nontaxable (1) | 140,562 | 1,358 | 3.86 | % | 136,126 | 1,355 | 3.98 | % | Investment securities - nontaxable(1) | 118,992 | 1,175 | 3.97 | % | 142,232 | 1,395 | 3.98 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total investments | 1,573,112 | 12,120 | 3.08 | % | 1,258,660 | 9,091 | 2.89 | % | Total investments | 1,354,664 | 9,747 | 2.89 | % | 1,567,584 | 12,310 | 3.18 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Cash at Federal Reserve and other banks | 147,810 | 866 | 2.34 | % | 94,874 | 396 | 1.67 | % | Cash at Federal Reserve and other banks | 199,729 | 783 | 1.58 | % | 168,518 | 1,071 | 2.58 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total interest-earning assets | 5,764,966 | 68,478 | 4.75 | % | 4,457,660 | 48,791 | 4.38 | % | Total interest-earning assets | 5,883,750 | 66,788 | 4.57 | % | 5,759,966 | 67,779 | 4.77 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Other assets | 620,923 | 356,863 | Other assets | 622,837 | 666,261 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total assets | $ | 6,385,889 | $ | 4,814,523 | Total assets | $ | 6,506,587 | $ | 6,426,227 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Liabilities and shareholders’ equity: | Liabilities and shareholders’ equity: | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Interest-bearing demand deposits | $ | 1,276,388 | $ | 289 | 0.09 | % | $ | 995,528 | $ | 214 | 0.09 | % | Interest-bearing demand deposits | $ | 1,245,896 | $ | 169 | 0.05 | % | $ | 1,273,376 | $ | 287 | 0.09 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Savings deposits | 1,888,234 | 1,306 | 0.28 | % | 1,393,121 | 427 | 0.12 | % | Savings deposits | 1,864,967 | 1,062 | 0.23 | % | 1,927,120 | 1,133 | 0.24 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Time deposits | 441,116 | 1,404 | 1.27 | % | 313,556 | 593 | 0.76 | % | Time deposits | 430,064 | 1,320 | 1.23 | % | 441,778 | 1,300 | 1.19 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total interest-bearing deposits | 3,605,738 | 2,999 | 0.33 | % | 2,702,205 | 1,234 | 0.18 | % | Total interest-bearing deposits | 3,540,927 | 2,551 | 0.29 | % | 3,642,274 | 2,720 | 0.30 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Other borrowings | 17,963 | 37 | 0.82 | % | 139,307 | 586 | 1.68 | % | Other borrowings | 22,790 | 5 | 0.09 | % | 15,509 | 13 | 0.34 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Junior subordinated debt | 57,222 | 829 | 5.79 | % | 56,928 | 789 | 5.54 | % | Junior subordinated debt | 57,272 | 769 | 5.40 | % | 56,950 | 855 | 6.09 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total interest-bearing liabilities | 3,680,923 | 3,865 | 0.42 | % | 2,898,440 | 2,609 | 0.36 | % | Total interest-bearing liabilities | 3,620,989 | 3,325 | 0.37 | % | 3,714,733 | 3,588 | 0.39 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Noninterest-bearing deposits | 1,765,141 | 1,339,905 | Noninterest-bearing deposits | 1,855,006 | 1,744,805 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Other liabilities | 73,541 | 65,745 | Other liabilities | 121,959 | 123,599 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Shareholders’ equity | 866,284 | 510,433 | Shareholders’ equity | 908,633 | 843,090 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total liabilities and shareholders’ equity | $ | 6,385,889 | $ | 4,814,523 | Total liabilities and shareholders’ equity | $ | 6,506,587 | $ | 6,426,227 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Net interest spread (2) | 4.33 | % | 4.02 | % | Net interest spread(2) | 4.20 | % | 4.38 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Net interest income and interest margin (3) | $ | 64,613 | 4.48 | % | $ | 46,182 | 4.14 | % | Net interest income and interest margin(3) | $ | 63,463 | 4.34 | % | $ | 64,191 | 4.52 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
(2)Net interest spread represents the average yield earned on interest-earning assets minus the average rate |
As of June 30, | Acquired | Organic | Organic | |||||||||||||||||||||
($‘s in thousands) | 2019 | 2018 | $ Change | Balances | $ Change | % Change | ||||||||||||||||||
Ending balances | ||||||||||||||||||||||||
Total assets | $ | 6,395,172 | $ | 4,863,153 | $ | 1,532,019 | $ | 1,463,200 | $ | 68,819 | 1.4 | % | ||||||||||||
Total loans | 4,103,687 | 3,146,313 | 957,374 | 834,683 | 122,691 | 3.9 | % | |||||||||||||||||
Total investments | 1,566,720 | 1,251,776 | 314,944 | 335,667 | (20,723 | ) | (1.7 | %) | ||||||||||||||||
Total deposits | $ | 5,342,173 | $ | 4,077,222 | $ | 1,264,951 | $ | 991,935 | $ | 273,016 | 6.7 | % |
For the six months ended | ||||||||||||||||||||||||
June 30, 2019 | June 30, 2018 | |||||||||||||||||||||||
Average Balance | Interest Income/ Expense | Rates Earned /Paid | Average Balance | Interest Income/ Expense | Rates Earned /Paid | |||||||||||||||||||
Assets: | ||||||||||||||||||||||||
Loans | $ | 4,033,954 | $ | 109,889 | 5.45 | % | $ | 3,066,152 | $ | 77,353 | 5.05 | % | ||||||||||||
Investment securities - taxable | 1,428,951 | 21,677 | 3.03 | % | 1,123,964 | 15,394 | 2.74 | % | ||||||||||||||||
Investment securities - nontaxable (1) | 141,397 | 2,753 | 3.89 | % | 136,143 | 2,708 | 3.98 | % | ||||||||||||||||
Total investments | 1,570,348 | 24,430 | 3.11 | % | 1,260,107 | 18,102 | 2.87 | % | ||||||||||||||||
Cash at Federal Reserve and other banks | 158,164 | 1,937 | 2.45 | % | 92,869 | 769 | 1.66 | % | ||||||||||||||||
Total interest-earning assets | 5,762,466 | 136,256 | 4.73 | % | 4,419,128 | 96,224 | 4.35 | % | ||||||||||||||||
Other assets | 643,592 | 358,747 | ||||||||||||||||||||||
Total assets | $ | 6,406,058 | $ | 4,777,875 | ||||||||||||||||||||
Liabilities and shareholders’ equity: | ||||||||||||||||||||||||
Interest-bearing demand deposits | $ | 1,274,882 | $ | 576 | 0.09 | % | $ | 994,867 | $ | 425 | 0.09 | % | ||||||||||||
Savings deposits | 1,907,677 | 2,439 | 0.26 | % | 1,382,249 | 838 | 0.12 | % | ||||||||||||||||
Time deposits | 441,447 | 2,703 | 1.22 | % | 310,035 | 1,067 | 0.69 | % | ||||||||||||||||
Total interest-bearing deposits | 3,624,006 | 5,718 | 0.32 | % | 2,687,151 | 2,330 | 0.17 | % | ||||||||||||||||
Other borrowings | 16,736 | 50 | 0.60 | % | 123,544 | 928 | 1.50 | % | ||||||||||||||||
Junior subordinated debt | 57,086 | 1,684 | 5.90 | % | 56,905 | 1,486 | 5.22 | % | ||||||||||||||||
Total interest-bearing liabilities | 3,697,828 | 7,452 | 0.40 | % | 2,867,600 | 4,744 | 0.33 | % | ||||||||||||||||
Noninterest-bearing deposits | 1,754,973 | 1,336,070 | ||||||||||||||||||||||
Other liabilities | 98,570 | 65,982 | ||||||||||||||||||||||
Shareholders’ equity | 854,687 | 508,223 | ||||||||||||||||||||||
�� | ||||||||||||||||||||||||
Total liabilities and shareholders’ equity | $ | 6,406,058 | $ | 4,777,875 | ||||||||||||||||||||
Net interest spread (2) | 4.33 | % | 4.02 | % | ||||||||||||||||||||
Net interest income and interest margin (3) | $ | 128,804 | 4.47 | % | $ | 91,480 | 4.14 | % | ||||||||||||||||
(3)Net interest margin is computed by calculating the difference between interest income and interest expense, divided |
(in thousands) | Three months ended March 31, 2020 compared with three months ended March 31, 2019 | ||||||||||||||||||||||||||||
Volume | Rate | Total | |||||||||||||||||||||||||||
Increase in interest income: | |||||||||||||||||||||||||||||
Loans | $ | 4,840 | $ | (2,980) | $ | 1,860 | |||||||||||||||||||||||
Investment securities(1) | (1,532) | (1,031) | (2,563) | ||||||||||||||||||||||||||
Cash at Federal Reserve and other banks | 262 | (550) | (288) | ||||||||||||||||||||||||||
Total interest-earning assets | 3,570 | (4,561) | (991) | ||||||||||||||||||||||||||
Increase (decrease) in interest expense: | |||||||||||||||||||||||||||||
Interest-bearing demand deposits | (6) | (112) | (118) | ||||||||||||||||||||||||||
Savings deposits | (32) | (39) | (71) | ||||||||||||||||||||||||||
Time deposits | (70) | 90 | 20 | ||||||||||||||||||||||||||
Other borrowings | 12 | (20) | (8) | ||||||||||||||||||||||||||
Junior subordinated debt | 5 | (91) | (86) | ||||||||||||||||||||||||||
Total interest-bearing liabilities | (91) | (172) | (263) | ||||||||||||||||||||||||||
Increase in net interest income | $ | 3,661 | $ | (4,389) | $ | (728) |
Three months ended June 30, 2019 compared with three months ended June 30, 2018 | ||||||||||||
Volume | Rate | Total | ||||||||||
Increase in interest income: | ||||||||||||
Loans | $ | 12,681 | $ | 3,507 | $ | 16,188 | ||||||
Investment securities (1) | 2,391 | 638 | 3,029 | |||||||||
Cash at Federal Reserve and other banks | 273 | 197 | 470 | |||||||||
Total interest-earning assets | 15,345 | 4,342 | 19,687 | |||||||||
Increase (decrease) in interest expense: | ||||||||||||
Interest-bearing demand deposits | 63 | 12 | 75 | |||||||||
Savings deposits | 194 | 685 | 879 | |||||||||
Time deposits | 303 | 508 | 811 | |||||||||
Other borrowings | (346 | ) | (203 | ) | (549 | ) | ||||||
Junior subordinated debt | 4 | 36 | 40 | |||||||||
Total interest-bearing liabilities | 218 | 1,038 | 1,256 | |||||||||
Increase in net interest income | $ | 15,127 | $ | 3,304 | $ | 18,431 | ||||||
(in thousands) | |||||||||||||||||
Six months ended June 30, 2019 compared with six months ended June 30, 2018 | ||||||||||||
Volume | Rate | Total | ||||||||||
Increase in interest income: | ||||||||||||
Loans | $ | 25,971 | $ | 6,565 | $ | 32,536 | ||||||
Investment securities (1) | 4,733 | 1,595 | 6,328 | |||||||||
Cash at Federal Reserve and other banks | 695 | 473 | 1,168 | |||||||||
Total interest-earning assets | 31,399 | 8,633 | 40,032 | |||||||||
Increase (decrease) in interest expense: | ||||||||||||
Interest-bearing demand deposits | 126 | 25 | 151 | |||||||||
Savings deposits | 408 | 1,193 | 1,601 | |||||||||
Time deposits | 576 | 1,060 | 1,636 | |||||||||
Other borrowings | (518 | ) | (360 | ) | (878 | ) | ||||||
Junior subordinated debt | 4 | 194 | 198 | |||||||||
Total interest-bearing liabilities | 596 | 2,112 | 2,708 | |||||||||
Increase in net interest income | $ | 30,803 | $ | 6,521 | $ | 37,324 | ||||||
Three months ended June 30, | Three months ended March 31, | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
(dollars in thousands) | 2019 | 2018 | $ Change | % Change | (dollars in thousands) | 2020 | 2019 | $ Change | % Change | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
ATM and interchange fees | $ | 5,404 | $ | 4,510 | $ | 894 | 19.8 | % | ATM and interchange fees | $ | 5,111 | $ | 4,581 | $ | 530 | 11.6 | % | ||||||||||||||||||||||||||||
Service charges on deposit accounts | 4,182 | 3,613 | 569 | 15.7 | % | Service charges on deposit accounts | 4,046 | 3,880 | $ | 166 | 4.3 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||
Other service fees | 619 | 630 | (11 | ) | (1.7 | %) | Other service fees | 758 | 771 | $ | (13) | (1.7) | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Mortgage banking service fees | 475 | 511 | (36 | ) | (7.0 | %) | Mortgage banking service fees | 469 | 483 | $ | (14) | (2.9) | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Change in value of mortgage servicing rights | (552 | ) | (36 | ) | (516 | ) | 1433.3 | % | Change in value of mortgage servicing rights | (1,258) | (645) | $ | (613) | 95.0 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||
Total service charges and fees | 10,128 | 9,228 | 900 | 9.8 | % | Total service charges and fees | 9,126 | 9,070 | 56 | 0.6 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
Increase in cash value of life insurance | 746 | 656 | 90 | 13.7 | % | Increase in cash value of life insurance | 720 | 775 | $ | (55) | (7.1) | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||
Asset management and commission income | 739 | 810 | (71 | ) | (8.8 | %) | Asset management and commission income | 916 | 642 | $ | 274 | 42.7 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Gain on sale of loans | 575 | 666 | (91 | ) | (13.7 | %) | Gain on sale of loans | 891 | 412 | $ | 479 | 116.3 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Lease brokerage income | 239 | 200 | 39 | 19.5 | % | Lease brokerage income | 193 | 220 | $ | (27) | (12.3) | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||
Sale of customer checks | 135 | 138 | (3 | ) | (2.2 | %) | Sale of customer checks | 124 | 140 | $ | (16) | (11.4) | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Gain on sale of foreclosed assets | 197 | 17 | 180 | 1058.8 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Gain (loss) on marketable equity securities | 42 | (23 | ) | 65 | (282.6 | %) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Loss on disposal of fixed assets | (42 | ) | (41 | ) | (1 | ) | 2.4 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Gain on marketable equity securities | Gain on marketable equity securities | 47 | 36 | $ | 11 | 30.6 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Other | 819 | 523 | 296 | 56.6 | % | Other | (197) | 508 | $ | (705) | (138.8) | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||
Total other noninterest income | 3,450 | 2,946 | 504 | 17.1 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total noninterest income | $ | 13,578 | $ | 12,174 | $ | 1,404 | 11.5 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Six months ended June 30, | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
(dollars in thousands) | 2019 | 2018 | $ Change | % Change | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
ATM and interchange fees | $ | 9,985 | $ | 8,745 | $ | 1,240 | 14.2 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Service charges on deposit accounts | 8,062 | 7,392 | 670 | 9.1 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Other service fees | 1,390 | 1,344 | 46 | 3.4 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Mortgage banking service fees | 958 | 1,028 | (70 | ) | (6.8 | %) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Change in value of mortgage servicing rights | (1,197 | ) | 75 | (1,272 | ) | (1696.0 | %) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total service charges and fees | 19,198 | 18,584 | 614 | 3.3 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Increase in cash value of life insurance | 1,521 | 1,264 | 257 | 20.3 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Asset management and commission income | 1,381 | 1,686 | (305 | ) | (18.1 | %) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Gain on sale of loans | 987 | 1,292 | (305 | ) | (23.6 | %) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Lease brokerage income | 459 | 328 | 131 | 39.9 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Sale of customer checks | 275 | 239 | 36 | 15.1 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Gain on sale of foreclosed assets | 199 | 388 | (189 | ) | (48.7 | %) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Gain (loss) on marketable equity securities | 78 | (70 | ) | 148 | (211.4 | %) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Loss on disposal of fixed assets | (80 | ) | (54 | ) | (26 | ) | 48.1 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Other | 1,424 | 807 | 617 | 76.5 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total other noninterest income | 6,244 | 5,880 | 364 | 6.2 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total noninterest income | $ | 25,442 | $ | 24,464 | $ | 978 | 4.0 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total other non-interest income | Total other non-interest income | 2,694 | 2,733 | $ | (39) | (1.4) | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total non-interest income | Total non-interest income | $ | 11,820 | $ | 11,803 | $ | 17 | 0.1 | % |
Three months ended June 30, | Three months ended March 31, | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
2019 | 2018 | $ Change | % Change | 2020 | 2019 | $ Change | % Change | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Base salaries, net of deferred loan origination costs | $ | 17,211 | $ | 14,429 | $ | 2,782 | 19.3 | % | Base salaries, net of deferred loan origination costs | $ | 17,623 | $ | 16,757 | $ | 866 | 5.2 | % | ||||||||||||||||||||||||||||
Incentive compensation | 3,706 | 2,159 | 1,547 | 71.7 | % | Incentive compensation | 3,101 | 2,567 | 534 | 20.8 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
Benefits and other compensation costs | 5,802 | 4,865 | 937 | 19.3 | % | Benefits and other compensation costs | 6,548 | 5,804 | 744 | 12.8 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total salaries and benefits expense | 26,719 | 21,453 | 5,266 | 24.5 | % | Total salaries and benefits expense | 27,272 | 25,128 | 2,144 | 8.5 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
Occupancy | 3,738 | 2,720 | 1,018 | 37.4 | % | Occupancy | 3,875 | 3,774 | 101 | 2.7 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
Data processing and software | 3,354 | 2,679 | 675 | 25.2 | % | Data processing and software | 3,367 | 3,349 | 18 | 0.5 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
Equipment | 1,752 | 1,637 | 115 | 7.0 | % | Equipment | 1,512 | 1,867 | (355) | (19.0) | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
Intangible amortization | 1,431 | 339 | 1,092 | 322.1 | % | Intangible amortization | 1,431 | 1,431 | — | — | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
Advertising | 1,533 | 1,035 | 498 | 48.1 | % | Advertising | 665 | 1,331 | (666) | (50.0) | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
ATM and POS network charges | 1,270 | 1,437 | (167 | ) | (11.6 | %) | ATM and POS network charges | 1,373 | 1,323 | 50 | 3.8 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||
Professional fees | 1,057 | 774 | 283 | 36.6 | % | Professional fees | 703 | 839 | (136) | (16.2) | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
Telecommunications | 773 | 681 | 92 | 13.5 | % | Telecommunications | 725 | 797 | (72) | (9.0) | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
Regulatory assessments and insurance | 490 | 417 | 73 | 17.5 | % | Regulatory assessments and insurance | 95 | 511 | (416) | (81.4) | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
Merger and acquisition expense | — | 601 | (601 | ) | (100.0 | %) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Postage | 315 | 301 | 14 | 4.7 | % | Postage | 290 | 310 | (20) | (6.5) | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
Operational losses | 226 | 252 | (26 | ) | (10.3 | %) | Operational losses | 221 | 225 | (4) | (1.8) | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||
Courier service | 412 | 224 | 188 | 83.9 | % | Courier service | 331 | 270 | 61 | 22.6 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
Gain on sale of foreclosed assets | Gain on sale of foreclosed assets | (41) | (99) | 58 | (58.6) | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Loss on disposal of fixed assets | Loss on disposal of fixed assets | — | 24 | (24) | (100.0) | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Other miscellaneous expense | 3,782 | 3,320 | 462 | 13.9 | % | Other miscellaneous expense | 3,000 | 4,372 | (1,372) | (31.4) | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total other noninterest expense | 20,133 | 16,417 | 3,716 | 22.6 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total noninterest expense | $ | 46,852 | $ | 37,870 | $ | 8,982 | 23.7 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total other non-interest expense | Total other non-interest expense | 17,547 | 20,324 | (2,777) | (13.7) | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total non-interest expense | Total non-interest expense | $ | 44,819 | $ | 45,452 | $ | (633) | (1.4) | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Average full time equivalent staff | 1,138 | 1,001 | 137 | 13.7 | % | Average full time equivalent staff | 1,165 | 1,160 | 5 | 0.4 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
Six months ended June 30, | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
2019 | 2018 | $ Change | % Change | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Base salaries, net of deferred loan origination costs | $ | 33,968 | $ | 28,391 | $ | 5,577 | 19.6 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Incentive compensation | 6,273 | 4,611 | 1,662 | 36.0 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Benefits and other compensation costs | 11,606 | 10,103 | 1,503 | 14.9 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total salaries and benefits expense | 51,847 | 43,105 | 8,742 | 20.3 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Occupancy | 7,512 | 5,401 | 2,111 | 39.1 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Data processing and software | 6,703 | 5,193 | 1,510 | 29.1 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Equipment | 3,619 | 3,188 | 431 | 13.5 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Intangible amortization | 2,862 | 678 | 2,184 | 322.1 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Advertising | 2,864 | 1,873 | 991 | 52.9 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
ATM and POS network charges | 2,593 | 2,663 | (70 | ) | (2.6 | %) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Professional fees | 1,896 | 1,546 | 350 | 22.6 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Telecommunications | 1,570 | 1,382 | 188 | 13.6 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Regulatory assessments and insurance | 1,001 | 847 | 154 | 18.2 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Merger and acquisition expense | — | 1,077 | (1,077 | ) | (100.0 | %) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Postage | 625 | 659 | (34 | ) | (5.2 | %) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Operational losses | 451 | 546 | (95 | ) | (17.4 | %) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Courier service | 682 | 491 | 191 | 38.9 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Other miscellaneous expense | 8,140 | 7,383 | 757 | 10.3 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total other noninterest expense | 40,518 | 32,927 | 7,591 | 23.1 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total noninterest expense | $ | 92,365 | $ | 76,032 | $ | 16,333 | 21.5 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Average full time equivalent staff | 1,137 | 1,001 | 136 | 13.6 | % |
($‘s in thousands) | As of March 31, 2020 | As of December 31, 2019 | $ Change | Annualized % Change | |||||||||||||||||||
Ending balances | |||||||||||||||||||||||
Total assets | $ | 6,474,309 | $ | 6,471,181 | $ | 3,128 | 0.2 | % | |||||||||||||||
Total loans | 4,379,062 | 4,307,366 | 71,696 | 6.7 | % | ||||||||||||||||||
Total investments | 1,382,026 | 1,345,954 | 36,072 | 10.7 | % | ||||||||||||||||||
Total deposits | 5,402,698 | 5,366,994 | 35,704 | 2.7 | % | ||||||||||||||||||
Total noninterest-bearing deposits | 1,883,143 | 1,832,665 | 50,478 | 11.0 | % | ||||||||||||||||||
Total other borrowings | 19,309 | 18,454 | 855 | 18.5 | % |
As of March 31, | $ Change | % Change | |||||||||||||||||||||||||||
($‘s in thousands) | 2020 | 2019 | |||||||||||||||||||||||||||
Ending balances | |||||||||||||||||||||||||||||
Total assets | $ | 6,474,309 | $ | 6,471,852 | $ | 2,457 | 0.04 | % | |||||||||||||||||||||
Total loans | 4,379,062 | 4,034,331 | 344,731 | 8.5 | % | ||||||||||||||||||||||||
Total investments | 1,382,026 | 1,564,692 | (182,666) | (11.7) | % | ||||||||||||||||||||||||
Total deposits | 5,402,698 | 5,430,262 | (27,564) | (0.5) | % | ||||||||||||||||||||||||
Total noninterest-bearing deposits | 1,883,143 | 1,761,559 | 121,584 | 6.9 | % | ||||||||||||||||||||||||
Total other borrowings | 19,309 | 12,466 | 6,843 | 54.9 | % |
(dollars in thousands) | June 30, 2019 | December 31, 2018 | ||||||||||||||
Fair Value | % | Fair Value | % | |||||||||||||
Debt securities available for sale: | ||||||||||||||||
Obligations of U.S. government agencies | $ | 630,911 | 55.6 | % | $ | 629,981 | 56.5 | % | ||||||||
Obligations of states and political subdivisions | 125,980 | 11.1 | % | 126,072 | 11.3 | % | ||||||||||
Corporate bonds | 4,521 | 0.4 | % | 4,478 | 0.4 | % | ||||||||||
Asset backed securities | 372,582 | 32.9 | % | 354,505 | 31.8 | % | ||||||||||
Total debt securities available for sale | $ | 1,133,994 | 100.0 | % | $ | 1,115,036 | 100.0 | % | ||||||||
(dollars in thousands) | March 31, 2020 | December 31, 2019 | |||||||||||||||||||||||||||||||||
Fair Value | % | Fair Value | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Debt securities available for sale: | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
Obligations of U.S. government agencies | $ | 469,218 | 46.8 | % | $ | 472,980 | 49.8 | % | |||||||||||||||||||||||||||
Obligations of states and political subdivisions | 114,125 | 11.4 | % | 109,601 | 11.5 | % | |||||||||||||||||||||||||||||
Corporate bonds | 2,575 | 0.3 | % | 2,532 | 0.3 | % | |||||||||||||||||||||||||||||
Asset backed securities | 416,081 | 41.5 | % | 365,025 | 38.4 | % | |||||||||||||||||||||||||||||
Total debt securities available for sale | $ | 1,001,999 | 100.0 | % | $ | 950,138 | 100.0 | % |
(dollars in thousands) | June 30, 2019 | December 31, 2018 | ||||||||||||||
Amortized Cost | % | Amortized Cost | % | |||||||||||||
Debt securities held to maturity: | ||||||||||||||||
Obligations of U.S. government and agencies | $ | 398,714 | 96.7 | % | $ | 430,343 | 96.7 | % | ||||||||
Obligations of states and political subdivisions | 13,810 | 3.3 | % | 14,593 | 3.3 | % | ||||||||||
Total debt securities held to maturity | $ | 412,524 | 100 | % | $ | 444,936 | 100.0 | % | ||||||||
(dollars in thousands) | March 31, 2020 | December 31, 2019 | |||||||||||||||||||||||||||||||||
Amortized Cost | % | Amortized Cost | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Debt securities held to maturity: | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
Obligations of U.S. government and agencies | $ | 345,944 | 96.2 | % | $ | 361,785 | 96.3 | % | |||||||||||||||||||||||||||
Obligations of states and political subdivisions | 13,826 | 3.8 | % | 13,821 | 3.7 | % | |||||||||||||||||||||||||||||
Total debt securities held to maturity | $ | 359,770 | 100.0 | % | $ | 375,606 | 100.0 | % |
(dollars in thousands) | June 30, 2019 | December 31, 2018 | (dollars in thousands) | March 31, 2020 | December 31, 2019 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Real estate mortgage | $ | 3,178,730 | 77.5 | % | $ | 3,143,100 | 78.1 | % | Real estate mortgage | $ | 3,396,016 | 77.6 | % | $ | 3,328,290 | 77.3 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
Consumer | 434,388 | 10.6 | % | 418,982 | 10.4 | % | Consumer | 450,998 | 10.3 | % | 445,542 | 10.3 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Commercial | 276,045 | 6.7 | % | 276,548 | 6.9 | % | Commercial | 290,334 | 6.6 | % | 283,707 | 6.6 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Real estate construction | 214,524 | 5.2 | % | 183,384 | 4.6 | % | Real estate construction | 241,714 | 5.5 | % | 249,827 | 5.8 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total loans | $ | 4,103,687 | 100 | % | $ | 4,022,014 | 100 | % | Total loans | $ | 4,379,062 | 100.0 | % | $ | 4,307,366 | 100.0 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
(dollars in thousands) | June 30, 2019 | December 31, 2018 | (dollars in thousands) | March 31, 2020 | December 31, 2019 | ||||||||||||||
Performing nonaccrual loans | $ | 17,825 | $ | 22,689 | Performing nonaccrual loans | $ | 11,900 | $ | 11,266 | ||||||||||
Nonperforming nonaccrual loans | 3,844 | 4,805 | Nonperforming nonaccrual loans | 6,055 | 5,579 | ||||||||||||||
Total nonaccrual loans | 21,669 | 27,494 | Total nonaccrual loans | 17,955 | 16,845 | ||||||||||||||
Loans 90 days past due and still accruing | 22 | — | Loans 90 days past due and still accruing | — | 11 | ||||||||||||||
Total nonperforming loans | 21,691 | 27,494 | Total nonperforming loans | 17,955 | 16,856 | ||||||||||||||
Foreclosed assets | 1,548 | 2,280 | Foreclosed assets | 2,229 | 2,541 | ||||||||||||||
Total nonperforming assets | $ | 23,239 | $ | 29,774 | Total nonperforming assets | $ | 20,184 | $ | 19,397 | ||||||||||
Nonperforming assets to total assets | 0.36 | % | 0.47 | % | Nonperforming assets to total assets | 0.31 | % | 0.30 | % | ||||||||||
Nonperforming loans to total loans | 0.53 | % | 0.68 | % | Nonperforming loans to total loans | 0.41 | % | 0.39 | % | ||||||||||
Allowance for loan losses to nonperforming loans | 152 | % | 119 | % | |||||||||||||||
Allowance for loan losses, unamortized loan fees, and discounts to loan principal balances owed | 1.97 | % | 2.11 | % | |||||||||||||||
Allowance for credit losses to nonperforming loans | Allowance for credit losses to nonperforming loans | 323 | % | 182 | % |
June 30, 2019 | ||||||||||||||||
(dollars in thousands) | Originated | PNCI | PCI | Total | ||||||||||||
Performing nonaccrual loans | $ | 11,773 | $ | 3,410 | $ | 2,642 | $ | 17,825 | ||||||||
Nonperforming nonaccrual loans | 2,360 | 1,087 | 397 | 3,844 | ||||||||||||
Total nonaccrual loans | 14,133 | 4,497 | 3,039 | 21,669 | ||||||||||||
Loans 90 days past due and still accruing | 22 | — | — | 22 | ||||||||||||
Total nonperforming loans | 14,155 | 4,497 | 3,039 | 21,691 | ||||||||||||
Foreclosed assets | 1,103 | — | 445 | 1,548 | ||||||||||||
Total nonperforming assets | $ | 15,258 | $ | 4,497 | $ | 3,484 | $ | 23,239 | ||||||||
U.S. government, including its agencies and its government-sponsored agencies, guaranteed portion of nonperforming loans | $ | 790 | $ | — | $ | 294 | $ | 1,084 | ||||||||
Nonperforming assets to total assets | 0.24 | % | 0.07 | % | 0.05 | % | 0.36 | % | ||||||||
Nonperforming loans to total loans | 0.35 | % | 0.11 | % | 0.07 | % | 0.53 | % | ||||||||
Allowance for loan losses to nonperforming loans | 228 | % | 13 | % | 0.33 | % | 152 | % | ||||||||
Allowance for loan losses, unamortized loan fees, and discounts to loan principal balances owed | 1.29 | % | 3.60 | % | 36.11 | % | 1.97 | % |
December 31, 2018 | ||||||||||||||||
(dollars in thousands) | Originated | PNCI | PCI | Total | ||||||||||||
Performing nonaccrual loans | $ | 16,573 | $ | 1,269 | $ | 4,847 | $ | 22,689 | ||||||||
Nonperforming nonaccrual loans | 2,843 | 1,589 | 373 | 4,805 | ||||||||||||
Total nonaccrual loans | 19,416 | 2,858 | 5,220 | 27,494 | ||||||||||||
Loans 90 days past due and still accruing | — | — | — | — | ||||||||||||
Total nonperforming loans | 19,416 | 2,858 | 5,220 | 27,494 | ||||||||||||
Foreclosed assets | 1,490 | — | 790 | 2,280 | ||||||||||||
Total nonperforming assets | $ | 20,906 | $ | 2,858 | $ | 6,010 | $ | 29,774 | ||||||||
U.S. government, including its agencies and its government-sponsored agencies, guaranteed portion of nonperforming loans | $ | 800 | $ | — | $ | — | $ | 800 | ||||||||
Nonperforming assets to total assets | 0.33 | % | 0.04 | % | 0.09 | % | 0.47 | % | ||||||||
Nonperforming loans to total loans | 0.48 | % | 0.07 | % | 0.13 | % | 0.68 | % | ||||||||
Allowance for loan losses to nonperforming loans | 164 | % | 23.3 | % | 2.34 | % | 119 | % | ||||||||
Allowance for loan losses, unamortized loan fees, and discounts to loan principal balances owed | 1.39 | % | 3.48 | % | 33.69 | % | 2.11 | % |
(in thousands): | Balance at June 30, 2019 | New NPA / Valuation Adjustments | Pay-downs /Sales /Upgrades | Charge-offs/ Write-downs | Transfers to Foreclosed Assets | Balance at March 31, 2019 | ||||||||||||||||||
Real estate mortgage: | ||||||||||||||||||||||||
Residential | $ | 4,350 | $ | 2,187 | $ | (503 | ) | $ | (2 | ) | $ | — | $ | 2,668 | ||||||||||
Commercial | 8,678 | 579 | (207 | ) | — | — | 8,306 | |||||||||||||||||
Consumer | ||||||||||||||||||||||||
Home equity lines | 2,476 | 67 | (25 | ) | — | — | 2,434 | |||||||||||||||||
Home equity loans | 2,047 | 168 | (708 | ) | — | — | 2,587 | |||||||||||||||||
Other consumer | 74 | 81 | (40 | ) | (37 | ) | — | 70 | ||||||||||||||||
Commercial | 4,066 | 1,126 | (422 | ) | (138 | ) | — | 3,500 | ||||||||||||||||
Construction: | ||||||||||||||||||||||||
Residential | — | — | — | — | — | — | ||||||||||||||||||
Commercial | — | — | — | — | — | — | ||||||||||||||||||
Total nonperforming loans | 21,691 | 4,208 | (1,905 | ) | (177 | ) | — | 19,565 | ||||||||||||||||
Foreclosed assets | 1,548 | (63 | ) | (704 | ) | — | — | 2,315 | ||||||||||||||||
Total nonperforming assets | $ | 23,239 | $ | 4,145 | $ | (2,609 | ) | $ | (177 | ) | $ | — | $ | 21,880 | ||||||||||
(in thousands) | Balance at December 31, 2019 | New NPA / Valuation Adjustments | Pay-downs /Sales /Upgrades | Charge-offs/ (1) Write-downs | Transfers to Foreclosed Assets | Balance at March 31, 2020 | |||||||||||||||||||||||||||||
Real estate mortgage: | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
Residential | $ | 5,068 | $ | 985 | $ | (388) | $ | — | $ | — | $ | 5,665 | |||||||||||||||||||||||
Commercial | 5,203 | 311 | (113) | — | — | 5,401 | |||||||||||||||||||||||||||||
Consumer | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
Home equity lines | 2,740 | 852 | (236) | — | — | 3,356 | |||||||||||||||||||||||||||||
Home equity loans | 1,600 | 163 | (136) | — | — | 1,627 | |||||||||||||||||||||||||||||
Other consumer | 51 | 113 | (2) | (23) | — | 139 | |||||||||||||||||||||||||||||
Commercial | 2,194 | 463 | (510) | (380) | — | 1,767 | |||||||||||||||||||||||||||||
Construction | — | — | — | — | — | — | |||||||||||||||||||||||||||||
Total nonperforming loans | 16,856 | 2,887 | (1,385) | (403) | — | 17,955 | |||||||||||||||||||||||||||||
Foreclosed assets | 2,541 | (312) | — | — | 2,229 | ||||||||||||||||||||||||||||||
Total nonperforming assets | $ | 19,397 | $ | 2,887 | $ | (1,697) | $ | (403) | $ | — | $ | 20,184 |
(in thousands): | Balance at June 30, 2019 | New NPA / Valuation Adjustments | Pay-downs /Sales /Upgrades | Charge-offs/ Write-downs | Transfers to Foreclosed Assets | Balance at December 31, 2018 | ||||||||||||||||||
Real estate mortgage: | ||||||||||||||||||||||||
Residential | $ | 4,350 | $ | 2,187 | $ | (573 | ) | $ | (2 | ) | $ | (116 | ) | $ | 2,854 | |||||||||
Commercial | 8,678 | 846 | (7,214 | ) | — | — | 15,046 | |||||||||||||||||
Consumer | ||||||||||||||||||||||||
Home equity lines | 2,476 | 91 | (364 | ) | — | — | 2,749 | |||||||||||||||||
Home equity loans | 2,047 | 200 | (1,116 | ) | — | — | 2,963 | |||||||||||||||||
Other consumer | 74 | 145 | (41 | ) | (37 | ) | — | 7 | ||||||||||||||||
Commercial | 4,066 | 1,399 | (581 | ) | (627 | ) | — | 3,875 | ||||||||||||||||
Construction: | ||||||||||||||||||||||||
Residential | — | — | — | — | — | — | ||||||||||||||||||
Commercial | — | — | — | — | — | — | ||||||||||||||||||
Total nonperforming loans | 21,691 | 4,868 | (9,889 | ) | (666 | ) | (116 | ) | 27,494 | |||||||||||||||
Foreclosed assets | 1,548 | 35 | (883 | ) | — | 116 | 2,280 | |||||||||||||||||
Total nonperforming assets | $ | 23,239 | $ | 4,903 | $ | (10,772 | ) | $ | (666 | ) | $ | — | $ | 29,774 | ||||||||||
(dollars in thousands) | 2019 | 2018 | ||||||
Allowance for originated and PNCI loan losses: | ||||||||
Environmental factors allowance | $ | 12,455 | $ | 11,577 | ||||
Formula allowance | 17,961 | 18,689 | ||||||
Total allowance for originated and PNCI loan losses | 30,416 | 30,266 | ||||||
Allowance for impaired loans | 2,442 | 2,194 | ||||||
Allowance for PCI loan losses | 10 | 122 | ||||||
Total allowance for loan losses | $ | 32,868 | $ | 32,582 | ||||
Allowance for loan losses to loans | 0.80 | % | 0.81 | % |
(dollars in thousands) | March 31, 2020 | December 31, 2019 | |||||||||
Allowance for credit losses: | |||||||||||
Qualitative and forecast factor allowance | $ | 30,255 | $ | 12,146 | |||||||
Cohort model allowance reserves | 26,694 | 17,529 | |||||||||
Total allowance for credit losses | 56,949 | 29,675 | |||||||||
Allowance for individually evaluated loans | 962 | 935 | |||||||||
Allowance for PCD loan losses | — | n/a | |||||||||
Allowance for PCI loan losses | n/a | 6 | |||||||||
Total allowance for credit losses | $ | 57,911 | $ | 30,616 | |||||||
Allowance for credit losses for loans | 1.32 | % | 0.71 | % |
March 31, 2020 | December 31, 2019 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
Real estate mortgage | $ | 34,902 | 60.3 | % | $ | 14,301 | 46.8 | % | |||||||||||||||||||||||||||
Consumer | 13,942 | 24.1 | % | 7,778 | 25.4 | % | |||||||||||||||||||||||||||||
Commercial | 4,472 | 7.7 | % | 5,149 | 16.8 | % | |||||||||||||||||||||||||||||
Real estate construction | 4,595 | 7.9 | % | 3,388 | 11.0 | % | |||||||||||||||||||||||||||||
Total allowance for credit losses | $ | 57,911 | 100.0 | % | $ | 30,616 | 100.0 | % |
Real estate mortgage | $ | 14,675 | 44.7 | % | $ | 15,620 | 47.9 | % | ||||||||
Consumer | 8,552 | 26.0 | % | 8,375 | 25.7 | % | ||||||||||
Commercial | 6,745 | 20.5 | % | 6,090 | 18.7 | % | ||||||||||
Real estate construction | 2,896 | 8.8 | % | 2,497 | 7.7 | % | ||||||||||
Total allowance for loan losses | $ | 32,868 | 100.0 | % | $ | 32,582 | 100.0 | % | ||||||||
Real estate mortgage | $ | 3,178,730 | 0.46 | % | $ | 3,143,100 | 0.50 | % | ||||||||
Consumer | 434,388 | 1.97 | % | 418,982 | 2.00 | % | ||||||||||
Commercial | 276,045 | 2.44 | % | 276,548 | 2.20 | % | ||||||||||
Real estate construction | 214,524 | 1.35 | % | 183,384 | 1.36 | % | ||||||||||
Total allowance for loan losses | $ | 4,103,687 | 0.80 | % | $ | 4,022,014 | 0.81 | % | ||||||||
March 31, 2020 | December 31, 2019 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
Real estate mortgage | $ | 3,422,440 | 1.02 | % | $ | 3,328,290 | 0.43 | % | |||||||||||||||||||||||||||
Consumer | 428,313 | 3.26 | % | 445,542 | 1.75 | % | |||||||||||||||||||||||||||||
Commercial | 285,830 | 1.56 | % | 283,707 | 1.81 | % | |||||||||||||||||||||||||||||
Real estate construction | 242,479 | 1.90 | % | 249,827 | 1.36 | % | |||||||||||||||||||||||||||||
Total allowance for credit losses | $ | 4,379,062 | 1.32 | % | $ | 4,307,366 | 0.71 | % |
Three months ended March 31, | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
(in thousands) | 2019 | 2018 | 2019 | 2018 | (in thousands) | 2020 | 2019 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Allowance for loan losses: | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Allowance for credit losses: | Allowance for credit losses: | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Balance at beginning of period | $ | 32,064 | $ | 29,973 | $ | 32,582 | $ | 30,323 | Balance at beginning of period | $ | 30,616 | $ | 32,582 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Reversal of provision for loan losses | 537 | (638 | ) | (1,063 | ) | (874 | ) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Loans charged off: | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Impact of adoption from ASU 2016-13 | Impact of adoption from ASU 2016-13 | 18,913 | — | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Provision for (reversal of) loan losses | Provision for (reversal of) loan losses | 8,000 | (1,600) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Loans charged-off: | Loans charged-off: | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Real estate mortgage: | Real estate mortgage: | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Residential | (2 | ) | (51 | ) | (2 | ) | (52 | ) | Residential | — | — | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
Commercial | — | (15 | ) | — | (15 | ) | Commercial | — | — | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Consumer: | Consumer: | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Home equity lines | — | (24 | ) | — | (104 | ) | Home equity lines | — | — | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Home equity loans | — | — | — | — | Home equity loans | — | — | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Other consumer | (153 | ) | (174 | ) | (360 | ) | (368 | ) | Other consumer | (130) | (207) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
Commercial | (138 | ) | (54 | ) | (657 | ) | (259 | ) | Commercial | (380) | (519) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
Construction: | Construction: | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Residential | — | — | — | — | Residential | — | — | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Commercial | — | — | — | — | Commercial | — | — | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total loans charged off | (293 | ) | (318 | ) | (1,019 | ) | (798 | ) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total loans charged-off | Total loans charged-off | (510) | (726) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Recoveries of previously charged-off loans: | Recoveries of previously charged-off loans: | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Real estate mortgage: | Real estate mortgage: | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Residential | 3 | — | 5 | — | Residential | 410 | 2 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Commercial | 10 | 21 | 1,391 | 36 | Commercial | 194 | 1,381 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Consumer: | Consumer: | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Home equity lines | 183 | 317 | 278 | 526 | Home equity lines | 33 | 95 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Home equity loans | 171 | 23 | 258 | 37 | Home equity loans | 15 | 87 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Other consumer | 108 | 66 | 183 | 144 | Other consumer | 94 | 75 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Commercial | 85 | 80 | 253 | 130 | Commercial | 146 | 168 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Construction: | Construction: | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Residential | — | — | — | — | Residential | — | — | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Commercial | — | — | — | — | Commercial | — | — | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total recoveries of previously charged off loans | 560 | 507 | 2,368 | 873 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Net recoveries (charge-offs) | 267 | 189 | 1,349 | 75 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total recoveries of previously charged-off loans | Total recoveries of previously charged-off loans | 892 | 1,808 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Net recoveries | Net recoveries | 382 | 1,082 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Balance at end of period | $ | 32,868 | $ | 29,524 | $ | 32,868 | $ | 29,524 | Balance at end of period | $ | 57,911 | $ | 32,064 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Average total loans | $ | 4,044,044 | $ | 3,104,126 | $ | 4,033,954 | $ | 3,066,152 | Average total loans | $ | 4,329,357 | $ | 4,023,864 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Ratios (annualized): | Ratios (annualized): | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Net charge-offs (recoveries) during period to average loans outstanding during period | (0.03 | )% | (0.02 | )% | (0.13 | )% | (0.01 | )% | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Benefit from reversal of loan losses to average loans outstanding during period | 0.05 | % | (0.08 | )% | (0.11 | )% | (0.11 | )% | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Net recoveries during period to average loans outstanding during period | Net recoveries during period to average loans outstanding during period | 0.04 | % | (0.11) | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
(Benefit from reversal of) provision for loan losses to average loans outstanding during period | (Benefit from reversal of) provision for loan losses to average loans outstanding during period | 0.74 | % | (0.16) | % |
(in thousands) | Balance at June 30, 2019 | Sales | Valuation Adjustments | Transfers from Loans | Balance at December 31, 2018 | (in thousands) | Balance at December 31, 2019 | Sales | Valuation Adjustments | Transfers from Loans | Balance at March 31, 2020 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Land & Construction | $ | 445 | $ | — | $ | — | $ | — | $ | 445 | Land & Construction | $ | 312 | $ | (312) | $ | — | $ | — | $ | — | ||||||||||||||||||||||||||||
Residential real estate | 1,015 | (883 | ) | 40 | 116 | 1,742 | Residential real estate | 1,048 | — | — | — | 1,048 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Commercial real estate | 88 | — | (5 | ) | — | 93 | Commercial real estate | 1,181 | — | — | — | 1,181 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total foreclosed assets | $ | 1,548 | $ | (883 | ) | $ | 35 | $ | 116 | $ | 2,280 | Total foreclosed assets | $ | 2,541 | $ | (312) | $ | — | $ | — | $ | 2,229 | |||||||||||||||||||||||||||
March 31, 2020 | December 31, 2019 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
Ratio | Minimum Regulatory Requirement | Ratio | Minimum Regulatory Requirement | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Total capital | 15.12 | % | 10.50 | % | 15.07 | % | 9.25 | % | |||||||||||||||||||||||||||
Tier I capital | 13.92 | % | 8.50 | % | 14.40 | % | 7.25 | % | |||||||||||||||||||||||||||
Common equity Tier 1 capital | 12.82 | % | 7.00 | % | 13.29 | % | 5.75 | % | |||||||||||||||||||||||||||
Leverage | 11.22 | % | 4.00 | % | 11.55 | % | 4.00 | % |
June 30, 2019 | December 31, 2018 | |||||||||||||||
Ratio | Minimum Regulatory Requirement | Ratio | Minimum Regulatory Requirement | |||||||||||||
Total capital | 14.93 | % | 10.50 | % | 14.40 | % | 9.25 | % | ||||||||
Tier I capital | 14.19 | % | 8.50 | % | 13.66 | % | 7.25 | % | ||||||||
Common equity Tier 1 capital | 13.03 | % | 7.00 | % | 12.49 | % | 5.75 | % | ||||||||
Leverage | 11.08 | % | 4.00 | % | 10.68 | % | 4.00 | % |
Change in Interest Rates (Basis Points) | Estimated Change in Net Interest Income (NII) (as % of NII) | Estimated Change in Market Value of Equity (MVE) (as % of MVE) | |||||||||
+200 (shock) | 0.2 | % | 13.9 | % | |||||||
+100 (shock) | — | % | 9.6 | % | |||||||
+ 0 (flat) | — | — | |||||||||
-100 (shock) | (1.7) | % | (29.9) | % | |||||||
-200 (shock) | nm | nm |
Period | (a) Total number of shares purchased (1) | (b) Average price paid per share | (c) Total number of shares purchased as of part of publicly announced plans or programs | (d) Maximum number of shares that may yet be purchased under the plans or programs (2) | ||||||||||||
April 1-30, 2019 | 38,087 | $ | 39.91 | — | 303,434 | |||||||||||
May 1-31, 2019 | 12,487 | $ | 39.88 | — | 303,434 | |||||||||||
June 1-30, 2019 | 43,181 | $ | 38.28 | — | 303,434 | |||||||||||
Total | 93,755 | $ | 39.16 | — | 303,434 |
Period | (a) Total number of shares purchased (1) | (b) Average price paid per share | (c) Total number of shares purchased as of part of publicly announced plans or programs | (d) Maximum number of shares that may yet be purchased under the plans or programs (2) | |||||||||||||||||||
January 1-31, 2020 | 71 | $ | 40.16 | — | 1,525,000 | ||||||||||||||||||
February 1-29, 2020 | 139,058 | $ | 36.59 | 138,996 | 1,386,004 | ||||||||||||||||||
March 1-31, 2020 | 419,541 | $ | 29.08 | 414,873 | 971,131 | ||||||||||||||||||
Total | 558,670 | $ | 36.48 | 553,869 |
Exhibit No. | Exhibit | ||||||||||
101.INS | |||||||||||
XBRL Instance Document | |||||||||||
101.SCH | XBRL Taxonomy Extension Schema Document | ||||||||||
101.CAL | XBRL Taxonomy Extension Calculation Linkbase Document | ||||||||||
101.LAB | XBRL Taxonomy Extension Label Linkbase Document | ||||||||||
101.PRE | XBRL Taxonomy Extension Presentation Linkbase Document | ||||||||||
101.DEF | XBRL Taxonomy Extension Definition Linkbase Document |
TRICO BANCSHARES | ||||||||||
(Registrant) | ||||||||||
Date: | /s/ Peter G. Wiese | |||||||||
Peter G. Wiese | ||||||||||
Executive Vice President and Chief Financial Officer | ||||||||||
(Duly authorized officer and principal financial and chief accounting officer) |