x | QUARTERLY REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 |
2022
☐ | TRANSITION REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 |
__________
Delaware | 84-7071531 | |||||||
(State or other jurisdiction of incorporation or organization) | (I.R.S. Employer Identification No.) | |||||||
345 Park Avenue, 31st Floor New York, New York | 10154 | |||||||
(Address of principal executive offices) | (Zip Code) |
Title of each class | Trading | Name of each exchange | ||||||||||||
None | None | None |
Yes
x No ¨Yes
x No ¨Large accelerated filer | o | Accelerated filer | ||||||||||||||
Non-accelerated filer | x | Smaller reporting company | o | |||||||||||||
Emerging growth company | o | |||||||||||||||
Yes
¨ No xPage | ||||||||||||
Consolidated | ||||||||||||
| ||||||||||||
Item 1. | ||||||||||||
•our future operating results;
•our business prospects and the prospects of the companies in which we may invest;
•the impact of the investments that we expect to make;
•our ability to break escrow for our offering and raise sufficient capital to execute our investment strategy;
•general economic, logistical and political trends and other external factors, including the current (“novel coronavirus ("COVID-19") pandemic, related COVID-19 “) pandemic;
•turmoil in Ukraine and Russia and the potential for volatility in energy prices and its impact on the industries in which we invest;
•our current and expected financing arrangements and investments;
•changes in the general interest rate environment;
•the adequacy of our cash resources, financing sources and working capital;
•the timing and amount of cash flows, distributions and dividends, if any, from our portfolio companies;
•our contractual arrangements and relationships with third parties;
•actual and potential conflicts of interest with GSO Asset ManagementBlackstone Credit BDC Advisors LLC (the “Adviser”) or any of its affiliates;
•the dependence of our future success on the general economy and its effect on the industries in which we may invest;
•our use of financial leverage;
•our business prospects and the prospects of our portfolio companies, including our and their ability to achieve our respective objectives as a result ofeffectively respond to challenges posed by the current COVID-19 pandemic;
•the ability of the Adviser to source suitable investments for us and to monitor and administer our investments;
•the ability of the Adviser or its affiliates to attract and retain highly talented professionals;
•our ability to qualify for and maintain our qualification as a regulated investment company and as a business development company (“BDC”);
•the impact on our business of U.S. and international financial reform legislation, rules and regulations;
•the effect of changes to tax legislation and our tax position; and
•the tax status of the enterprises in which we may invest.
Statements.
September 30, 2020 (Unaudited) | ||||
ASSETS | ||||
Cash and cash equivalents | $ | 1,500 | ||
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Total assets | $ | 1,500 | ||
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Commitments and contingencies (Note 5) | ||||
NET ASSETS | ||||
Common shares, $0.01 par value; unlimited shares authorized; 60 shares issued and outstanding | $ | 15 | ||
Additional paid-in capital | 1,485 | |||
|
| |||
Total net assets | $ | 1,500 | ||
|
| |||
COMPOSITION OF NET ASSETS | ||||
Total paid-in capital | $ | 1,500 | ||
Common shares (Class I) | 60 | |||
Net asset value per share (Class I) | $ | 25.00 |
June 30, 2022 | December 31, 2021 | ||||||||||
ASSETS | |||||||||||
Investments at fair value | |||||||||||
Non-controlled/non-affiliated investments (cost of $46,155,408 and $30,483,619 at June 30, 2022 and December 31, 2021, respectively) | $ | 45,273,003 | $ | 30,579,870 | |||||||
Non-controlled/affiliated investments (cost of $719 and $583 at June 30, 2022 and December 31, 2021, respectively) | 1,797 | 1,614 | |||||||||
Controlled/affiliated investments (cost of $984,900 and $213,821 at June 30, 2022 and December 31, 2021, respectively) | 951,146 | 214,209 | |||||||||
Total investments at fair value (cost of $47,141,027 and $30,698,023 at June 30, 2022 and December 31, 2021, respectively) | 46,225,946 | 30,795,693 | |||||||||
Cash and cash equivalents (restricted cash of $138,810 and $2,500 at June 30, 2022 and December 31, 2021, respectively) | 1,644,386 | 617,986 | |||||||||
Interest receivable from non-controlled/non-affiliated investments | 412,441 | 194,493 | |||||||||
Deferred financing costs | 95,256 | 76,357 | |||||||||
Deferred offering costs | 4,381 | 2,471 | |||||||||
Receivable for investments sold | 733,335 | 663,594 | |||||||||
Subscription receivable | 3,517 | 826 | |||||||||
Unrealized appreciation on foreign currency forward contracts (Note 5) | — | 1,505 | |||||||||
Other assets | 3,853 | 789 | |||||||||
Total assets | $ | 49,123,115 | $ | 32,353,714 | |||||||
LIABILITIES | |||||||||||
Debt (net of unamortized debt issuance costs of $94,091 and $61,526 at June 30, 2022 and December 31, 2021, respectively) | $ | 25,378,087 | $ | 18,239,934 | |||||||
Payable for investments purchased | 1,949,274 | 997,408 | |||||||||
Management fees payable (Note 3) | 64,941 | 35,038 | |||||||||
Income based incentive fees payable (Note 3) | 62,964 | 36,004 | |||||||||
Capital gains incentive fees payable (Note 3) | — | 15,058 | |||||||||
Interest payable | 147,634 | 50,294 | |||||||||
Due to affiliates | 17,408 | 9,348 | |||||||||
Distribution payable (Note 8) | 144,580 | 100,155 | |||||||||
Payable for share repurchases (Note 8) | 284,910 | 12,205 | |||||||||
Unrealized depreciation on foreign currency forward contracts | 583 | — | |||||||||
Accrued expenses and other liabilities | 102,022 | 3,450 | |||||||||
Total liabilities | 28,152,403 | 19,498,894 | |||||||||
Commitments and contingencies (Note 7) | |||||||||||
NET ASSETS | |||||||||||
Common shares, $0.01 par value (845,602,205 and 495,831,116 shares issued and outstanding at June 30, 2022 and December 31, 2021, respectively) | 8,456 | 4,958 | |||||||||
Additional paid in capital | 21,766,326 | 12,734,425 | |||||||||
Distributable earnings (loss) | (804,070) | 115,437 | |||||||||
Total net assets | 20,970,712 | 12,854,820 | |||||||||
Total liabilities and net assets | $ | 49,123,115 | $ | 32,353,714 | |||||||
The accompanying notes are an integral part of these consolidated financial statements. |
Blackstone Private Credit Fund | |||||||||||
Consolidated Statements of Assets and Liabilities | |||||||||||
(in thousands, except share and per share amounts) | |||||||||||
(Unaudited) | |||||||||||
NET ASSET VALUE PER SHARE | |||||||||||
Class I Shares: | |||||||||||
Net assets | $ | 14,048,171 | $ | 8,985,674 | |||||||
Common shares outstanding ($0.01 par value, unlimited shares authorized) | 566,461,843 | 346,591,556 | |||||||||
Net asset value per share | $ | 24.80 | $ | 25.93 | |||||||
Class S Shares: | |||||||||||
Net assets | $ | 6,014,726 | $ | 3,433,213 | |||||||
Common shares outstanding ($0.01 par value, unlimited shares authorized) | 242,530,420 | 132,425,100 | |||||||||
Net asset value per share | $ | 24.80 | $ | 25.93 | |||||||
Class D Shares: | |||||||||||
Net assets | $ | 907,815 | $ | 435,933 | |||||||
Common shares outstanding ($0.01 par value, unlimited shares authorized) | 36,609,942 | 16,814,460 | |||||||||
Net asset value per share | $ | 24.80 | $ | 25.93 |
Three Months Ended June 30, | Six Months Ended June 30, | ||||||||||||||||||||||
2022 | 2021 | 2022 | 2021 | ||||||||||||||||||||
Investment income: | |||||||||||||||||||||||
From non-controlled/non-affiliated investments: | |||||||||||||||||||||||
Interest income | $ | 667,704 | $ | 114,433 | $ | 1,180,511 | $ | 148,636 | |||||||||||||||
Payment-in-kind interest income | 31,373 | 578 | 52,792 | 700 | |||||||||||||||||||
Dividend income | — | — | 1,510 | — | |||||||||||||||||||
Fee income | 13,448 | 8,113 | 14,097 | 8,177 | |||||||||||||||||||
From controlled/affiliated investments: | |||||||||||||||||||||||
Dividend income | 24,312 | — | 43,613 | — | |||||||||||||||||||
Total investment income | 736,837 | 123,124 | 1,292,523 | 157,513 | |||||||||||||||||||
Expenses: | |||||||||||||||||||||||
Interest expense | 158,169 | 17,345 | 271,559 | 20,785 | |||||||||||||||||||
Management fees (Note 3) | 64,941 | 12,620 | 115,568 | 17,000 | |||||||||||||||||||
Income based incentive fee (Note 3) | 62,964 | 10,916 | 111,112 | 13,761 | |||||||||||||||||||
Capital gains incentive fee (Note 3) | (4,557) | 6,517 | (15,059) | 9,319 | |||||||||||||||||||
Distribution and shareholder servicing fees | |||||||||||||||||||||||
Class S | 12,439 | 1,798 | 21,892 | 2,156 | |||||||||||||||||||
Class D | 538 | 23 | 921 | 23 | |||||||||||||||||||
Professional fees | 3,939 | 1,009 | 5,627 | 1,587 | |||||||||||||||||||
Board of Trustees’ fees | 208 | 140 | 402 | 279 | |||||||||||||||||||
Administrative service expenses (Note 3) | 1,007 | 324 | 2,193 | 619 | |||||||||||||||||||
Other general & administrative | 3,476 | 1,324 | 5,846 | 2,259 | |||||||||||||||||||
Organization costs | — | — | — | 1,090 | |||||||||||||||||||
Amortization of continuous offering costs | 1,214 | 838 | 2,142 | 1,609 | |||||||||||||||||||
Total expenses | 304,338 | 52,854 | 522,203 | 70,487 | |||||||||||||||||||
Expense support (Note 3) | — | — | — | (2,199) | |||||||||||||||||||
Recoupment of expense support (Note 3) | — | 2,199 | — | 2,199 | |||||||||||||||||||
Management fees waived (Note 3) | — | (12,620) | — | (17,000) | |||||||||||||||||||
Incentive fees waived (Note 3) | — | (10,916) | — | (13,761) | |||||||||||||||||||
Net expenses | 304,338 | 31,517 | 522,203 | 39,726 | |||||||||||||||||||
Net investment income before excise tax | 432,499 | 91,607 | 770,320 | 117,787 | |||||||||||||||||||
Excise tax expense | 175 | — | 292 | — | |||||||||||||||||||
Net investment income after excise tax | 432,324 | 91,607 | 770,028 | 117,787 | |||||||||||||||||||
Realized and unrealized gain (loss): | |||||||||||||||||||||||
Net change in unrealized appreciation (depreciation): | |||||||||||||||||||||||
Non-controlled/non-affiliated investments | (836,816) | 52,318 | (914,911) | 68,528 | |||||||||||||||||||
Controlled/affiliated investments | (38,939) | 3 | (34,142) | 3 | |||||||||||||||||||
Non-controlled/affiliated investments | (138) | — | 46 | — | |||||||||||||||||||
Foreign currency forward contracts | 11,793 | — | (1,669) | — | |||||||||||||||||||
Forward purchase obligation (Note 7) | — | (1,910) | — | — | |||||||||||||||||||
Net unrealized appreciation (depreciation) | (864,100) | 50,411 | (950,676) | 68,531 | |||||||||||||||||||
Realized gain (loss): | |||||||||||||||||||||||
Non-controlled/non-affiliated investments | (17,565) | 360 | (15,903) | 777 | |||||||||||||||||||
Forward purchase obligation (Note 7) | — | 2,248 | — | 3,709 | |||||||||||||||||||
Derivative (Note 7) | — | — | — | 2,334 | |||||||||||||||||||
Foreign currency transactions | 3,634 | (883) | 4,587 | (802) | |||||||||||||||||||
Net realized gain (loss) | (13,931) | 1,725 | (11,316) | 6,018 | |||||||||||||||||||
Net realized and unrealized gain (loss) | (878,031) | 52,136 | (961,992) | 74,549 | |||||||||||||||||||
Net increase (decrease) in net assets resulting from operations | $ | (445,707) | $ | 143,743 | $ | (191,964) | $ | 192,336 |
Three Months Ended June 30, | Six Months Ended June 30, | ||||||||||||||||||||||
2022 | 2021 | 2022 | 2021 | ||||||||||||||||||||
Operations: | |||||||||||||||||||||||
Net investment income | $ | 432,324 | $ | 91,607 | $ | 770,028 | $ | 117,787 | |||||||||||||||
Net realized gain (loss) on investments | (13,931) | 1,725 | (11,316) | 6,018 | |||||||||||||||||||
Net change in unrealized appreciation (depreciation) on investments | (864,100) | 50,411 | (950,676) | 68,531 | |||||||||||||||||||
Net increase (decrease) in net assets resulting from operations | (445,707) | 143,743 | (191,964) | 192,336 | |||||||||||||||||||
Distributions to common shareholders: | |||||||||||||||||||||||
Class I | (286,660) | (76,615) | (511,347) | (97,735) | |||||||||||||||||||
Class S | (106,896) | (19,303) | (187,144) | (21,833) | |||||||||||||||||||
Class D | (17,015) | (1,065) | (28,996) | (1,065) | |||||||||||||||||||
Net decrease in net assets resulting from distributions | (410,571) | (96,983) | (727,487) | (120,633) | |||||||||||||||||||
Share transactions: | |||||||||||||||||||||||
Class I: | |||||||||||||||||||||||
Proceeds from shares sold | 2,465,578 | 1,863,782 | 5,719,346 | 3,669,228 | |||||||||||||||||||
Share transfers between classes | 25,240 | 2,745 | 39,479 | 2,745 | |||||||||||||||||||
Distributions reinvested | 117,013 | 19,715 | 218,785 | 24,563 | |||||||||||||||||||
Repurchased shares, net of early repurchase deduction | (255,340) | (1,239) | (293,192) | (1,239) | |||||||||||||||||||
Net increase (decrease) from share transactions | 2,352,491 | 1,885,003 | 5,684,418 | 3,695,297 | |||||||||||||||||||
Class S: | |||||||||||||||||||||||
Proceeds from shares sold | 1,309,690 | 813,582 | 2,805,720 | 1,093,871 | |||||||||||||||||||
Share transfers between classes | (3,754) | — | (4,520) | — | |||||||||||||||||||
Distributions reinvested | 44,483 | 4,766 | 81,177 | 5,341 | |||||||||||||||||||
Repurchased shares, net of early repurchase deduction | (25,142) | 6 | (41,612) | 6 | |||||||||||||||||||
Net increase (decrease) from share transactions | 1,325,277 | 818,354 | 2,840,765 | 1,099,218 | |||||||||||||||||||
Class D: | |||||||||||||||||||||||
Proceeds from shares sold | 262,493 | 80,347 | 534,032 | 80,347 | |||||||||||||||||||
Share transfers between classes | (21,486) | (2,745) | (34,959) | (2,745) | |||||||||||||||||||
Distributions reinvested | 7,831 | 62 | 13,305 | 62 | |||||||||||||||||||
Repurchased shares, net of early repurchase deduction | (2,023) | — | (2,218) | — | |||||||||||||||||||
Net increase (decrease) from share transactions | 246,815 | 77,664 | 510,160 | 77,664 | |||||||||||||||||||
Total increase (decrease) in net assets | 3,068,305 | 2,827,781 | 8,115,892 | 4,943,882 | |||||||||||||||||||
Net assets, beginning of period | 17,902,407 | 2,116,153 | 12,854,820 | 52 | |||||||||||||||||||
Net assets, end of period | $ | 20,970,712 | $ | 4,943,934 | $ | 20,970,712 | $ | 4,943,934 |
Six Months Ended June 30, | |||||||||||
2022 | 2021 | ||||||||||
Cash flows from operating activities: | |||||||||||
Net increase (decrease) in net assets resulting from operations | $ | (191,964) | $ | 192,336 | |||||||
Adjustments to reconcile net increase (decrease) in net assets resulting from operations to net cash provided by (used in) operating activities: | |||||||||||
Net unrealized (appreciation) depreciation on investments | 949,007 | (68,531) | |||||||||
Net change in unrealized gain/loss on foreign currency forward contracts | 1,669 | — | |||||||||
Net realized (gain) loss on investments | 15,903 | (777) | |||||||||
Net realized (gain) loss on forward purchase obligation | — | (3,709) | |||||||||
Net realized (gain) loss on derivative | — | (2,334) | |||||||||
Payment-in-kind interest capitalized | (62,785) | — | |||||||||
Net accretion of discount and amortization of premium | (56,991) | (6,155) | |||||||||
Amortization of deferred financing costs | 10,778 | 2,268 | |||||||||
Amortization of debt issuance costs and original issue discount on notes | 8,866 | 2 | |||||||||
Amortization of offering costs | 2,142 | 1,609 | |||||||||
Payment in connection with purchase of Syndicated Warehouse, net of cash received | — | (44,521) | |||||||||
Payment in connection with Purchase Agreement transaction, net of cash received | — | (697,431) | |||||||||
Purchases of investments | (17,826,021) | (10,637,605) | |||||||||
Proceeds from sale of investments and principal repayments | 1,486,289 | 723,427 | |||||||||
Changes in operating assets and liabilities: | |||||||||||
Interest receivable | (217,947) | (37,620) | |||||||||
Receivable for investments | (69,741) | (255,469) | |||||||||
Other assets | (5,060) | (84) | |||||||||
Payable for investments purchased | 951,867 | 2,169,374 | |||||||||
Management fee payable | 29,902 | — | |||||||||
Income based incentive fee payable | 26,959 | — | |||||||||
Capital gains incentive fee payable | (15,058) | 9,319 | |||||||||
Due to affiliates | 8,060 | 4,236 | |||||||||
Interest payable | 97,339 | 6,654 | |||||||||
Accrued expenses and other liabilities | (13,317) | 5,204 | |||||||||
Net cash provided by (used in) operating activities | (14,870,103) | (8,639,807) | |||||||||
Cash flows from financing activities: | |||||||||||
Borrowings on debt | 11,805,978 | 7,048,495 | |||||||||
Repayments on debt | (4,482,363) | (2,689,814) | |||||||||
Deferred financing costs paid | (36,082) | (27,540) | |||||||||
Debt issuance costs paid | (6,362) | (227) | |||||||||
Deferred offering costs paid | (4,666) | (3,113) | |||||||||
Proceeds from issuance of common shares | 9,056,410 | 4,843,446 | |||||||||
Repurchased shares, net of early repurchase deduction paid | (66,723) | — | |||||||||
Dividends paid in cash | (369,689) | (35,899) | |||||||||
Net cash provided by (used in) financing activities | 15,896,503 | 9,135,348 | |||||||||
Net increase (decrease) in cash and cash equivalents | 1,026,400 | 495,541 | |||||||||
Effect of foreign exchange rate changes on cash and cash equivalents | — | (26) | |||||||||
Cash and cash equivalents, beginning of period | 617,986 | 52 | |||||||||
Cash and cash equivalents, end of period | $ | 1,644,386 | $ | 495,567 | |||||||
The accompanying notes are an integral part of these consolidated financial statements. |
Blackstone Private Credit Fund Consolidated Statement of Cash Flows (in thousands) | |||||||||||
Supplemental information and non-cash activities: | |||||||||||
Interest paid during the period | $ | 181,128 | $ | 11,837 | |||||||
Distribution payable | $ | 144,580 | $ | 54,770 | |||||||
Reinvestment of dividends during the period | $ | 313,267 | $ | 29,966 | |||||||
Accrued but unpaid debt financing and debt issuance costs | $ | 2,004 | $ | 5,254 | |||||||
Accrued but unpaid offering costs | $ | 6 | $ | 289 | |||||||
Share repurchases accrued but not yet paid | $ | 282,505 | $ | 1,233 | |||||||
Non-cash assets acquired/liabilities assumed: | |||||||||||
Syndicated Warehouse (Note 7): | |||||||||||
Investments | $ | — | $ | 300,464 | |||||||
Debt | $ | — | $ | (134,000) | |||||||
Other assets/liabilities, net | $ | — | $ | (118,411) | |||||||
Twin Peaks (Note 11): | |||||||||||
Investments | $ | — | $ | 1,023,188 | |||||||
Debt | $ | — | $ | (337,648) | |||||||
Other assets/liabilities, net | $ | — | $ | 35,473 |
Blackstone Private Credit Fund Consolidated Schedule of Investments June 30, 2022 (in thousands) (Unaudited) |
Investments (1) | Reference Rate and Spread | Interest Rate (2)(14) | Maturity Date | Par Amount/Units | Cost (3) | Fair Value | Percentage of Net Assets | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Investments—non-controlled/non-affiliated | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
First Lien Debt | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Aerospace & Defense | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Amentum Government Services Holdings, LLC (9) | L + 3.75% | 5.42% | 1/29/2027 | $ | 7,972 | $ | 7,857 | $ | 7,613 | 0.04 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||
Amentum Government Services Holdings, LLC (9) | SOFR + 4.00% | 5.60% | 2/15/2029 | 19,306 | 19,219 | 18,437 | 0.09 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Atlas CC Acquisition Corp. (7)(10) | L + 4.25% | 5.82% | 5/25/2028 | 59,095 | 56,947 | 51,337 | 0.24 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Corfin Holdings, Inc. (4)(11) | L + 5.75% | 8.00% | 2/5/2026 | 30,735 | 30,726 | 30,658 | 0.15 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Corfin Holdings, Inc. (4)(11) | L + 5.75% | 7.32% | 2/5/2026 | 1,702 | 1,676 | 1,698 | 0.01 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Linquest Corp. (4)(5)(7)(10) | L + 5.75% | 6.50% | 7/28/2028 | 156,319 | 153,217 | 152,354 | 0.73 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Loar Group, Inc. (4)(7)(11) | L + 7.25% | 8.92% | 10/2/2023 | 29,271 | 27,520 | 27,271 | 0.13 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
MAG DS Corp. (11) | L + 5.50% | 7.75% | 4/1/2027 | 10,614 | 10,464 | 9,765 | 0.05 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Maverick Acquisition, Inc. (4)(5)(7)(11) | L + 6.00% | 8.25% | 6/1/2027 | 48,959 | 47,936 | 46,953 | 0.22 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Peraton Corp. (10) | L + 3.75% | 5.42% | 2/1/2028 | 80,489 | 80,284 | 75,803 | 0.36 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Vertex Aerospace Services Corp. (10) | L + 4.00% | 5.67% | 10/27/2028 | 40,284 | 40,193 | 38,345 | 0.18 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
West Star Aviation Acquisition, LLC (4)(7)(10) | L + 6.00% | 6.75% | 3/1/2028 | 4,091 | 3,991 | 3,991 | 0.02 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
480,031 | 464,226 | 2.21 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Air Freight & Logistics | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
AGI-CFI Holdings, Inc. (4)(10) | L + 5.50% | 6.75% | 6/11/2027 | 269,950 | 265,239 | 267,251 | 1.27 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Livingston International, Inc. (4)(6)(10) | L + 5.50% | 7.75% | 4/30/2027 | 105,148 | 104,447 | 104,096 | 0.50 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Mode Purchaser, Inc. (4)(11) | SOFR + 6.25% | 7.25% | 12/9/2026 | 34,213 | 33,356 | 34,213 | 0.16 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Mode Purchaser, Inc. (4)(11) | SOFR + 6.25% | 7.25% | 2/5/2029 | 170,029 | 166,824 | 170,029 | 0.81 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
R1 Holdings, LLC (4)(7)(11) | L + 6.00% | 7.00% | 1/2/2026 | 38,608 | 38,570 | 38,608 | 0.18 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Redwood Services Group, LLC (4)(7)(10) | SOFR + 6.00% | 6.75% | 6/15/2029 | 36,851 | 36,032 | 36,395 | 0.17 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
RWL Holdings, LLC (4)(7)(10) | SOFR + 5.75% | 7.95% | 12/31/2028 | 218,288 | 213,726 | 215,524 | 1.03 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
SEKO Global Logistics Network, LLC (4)(5)(11) | E + 5.00% | 6.00% | 12/30/2026 | € | 35,393 | 40,465 | 37,093 | 0.18 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
SEKO Global Logistics Network, LLC (4)(5)(7)(11) | L + 5.00% | 6.67% | 12/30/2026 | 104,864 | 103,750 | 104,718 | 0.50 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
The Kenan Advantage Group, Inc. (10) | L + 3.75% | 5.38% | 3/12/2026 | 42,639 | 42,440 | 40,187 | 0.19 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Wwex Uni Topco Holdings, LLC (10) | L + 4.00% | 6.25% | 7/26/2028 | 17,605 | 17,520 | 16,085 | 0.08 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
1,062,367 | 1,064,199 | 5.07 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Airlines | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Air Canada (6)(10) | L + 3.50% | 4.25% | 8/11/2028 | 16,819 | 16,684 | 15,515 | 0.07 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
American Airlines, Inc. (6)(10) | L + 4.75% | 5.81% | 3/11/2028 | 7,314 | 7,254 | 6,996 | 0.03 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
United Airlines, Inc. (6)(10) | L + 3.75% | 5.39% | 4/21/2028 | 26,509 | 26,547 | 24,753 | 0.12 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
50,485 | 47,265 | 0.23 |
Blackstone Private Credit Fund Consolidated Schedule of Investments June 30, 2022 (in thousands) (Unaudited) |
Investments (1) | Reference Rate and Spread | Interest Rate (2)(14) | Maturity Date | Par Amount/Units | Cost (3) | Fair Value | Percentage of Net Assets | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
First Lien Debt (continued) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Auto Components | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Clarios Global LP (6)(8) | L + 3.25% | 4.92% | 4/30/2026 | 19,806 | 19,658 | 18,543 | 0.09 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
GC EOS Buyer, Inc. (8) | L + 4.50% | 6.17% | 8/1/2025 | 11,941 | 11,950 | 11,884 | 0.06 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Metis Buyer, Inc. (5)(7)(10) | SOFR + 4.00% | 5.63% | 5/4/2028 | 57,750 | 56,397 | 52,629 | 0.25 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Wheel Pros, Inc. (10) | L + 4.50% | 6.10% | 4/23/2028 | 25,776 | 25,782 | 21,468 | 0.10 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
113,786 | 104,524 | 0.50 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Beverages | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Arterra Wines Canada, Inc. (6)(10) | L + 3.50% | 5.75% | 11/24/2027 | 7,917 | 7,903 | 7,429 | 0.04 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Naked Juice, LLC (9) | SOFR + 3.25% | 5.40% | 1/24/2029 | 25,108 | 25,002 | 23,452 | 0.11 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Triton Water Holdings, Inc. (9) | L + 3.50% | 5.75% | 3/31/2028 | 61,202 | 60,054 | 54,405 | 0.26 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
92,958 | 85,286 | 0.41 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Building Products | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Cornerstone Building Brands, Inc. (6)(9) | L + 3.25% | 4.57% | 4/12/2028 | 7,410 | 7,385 | 6,182 | 0.03 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
CP Atlas Buyer, Inc. (9) | L + 3.75% | 5.42% | 11/23/2027 | 54,371 | 54,034 | 47,975 | 0.23 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Engineered Stone Group Holdings III Ltd. (4)(6)(7)(10) | E + 5.75% | 7.25% | 4/23/2028 | € | 58,583 | 57,902 | 57,641 | 0.27 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Fencing Supply Group Acquisition, LLC (4)(5)(7)(11) | L + 6.00% | 7.00% | 2/26/2027 | 108,447 | 106,963 | 108,447 | 0.52 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Great Day Improvements, LLC (4)(10) | L + 6.25% | 8.50% | 12/29/2027 | 182,831 | 179,482 | 180,089 | 0.86 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Griffon Corporation (6)(9) | P + 2.75% | 4.36% | 1/24/2029 | 1,265 | 1,262 | 1,212 | 0.01 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Illuminate Merger Sub Corp. (9) | L + 3.50% | 6.38% | 6/30/2028 | 30,853 | 30,560 | 27,131 | 0.13 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Jacuzzi Brands, LLC (4)(10) | SOFR + 6.00% | 8.05% | 2/25/2025 | 258,938 | 256,034 | 258,938 | 1.23 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Kodiak BP, LLC (10) | L + 3.25% | 5.50% | 2/25/2028 | 49,052 | 48,682 | 43,135 | 0.21 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
L&S Mechanical Acquisition, LLC (4)(5)(7)(10) | L + 5.75% | 8.00% | 9/1/2027 | 114,219 | 112,251 | 109,650 | 0.52 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Lindstrom, LLC (4)(11) | L + 6.25% | 7.31% | 4/7/2025 | 33,869 | 33,568 | 33,869 | 0.16 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Mi Windows and Doors, LLC (9) | SOFR + 3.50% | 5.13% | 12/18/2027 | 11,772 | 11,797 | 11,075 | 0.05 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
New Arclin US Holding Corp. (6)(7)(9) | L + 3.75% | 5.42% | 10/2/2028 | 21,366 | 21,309 | 19,553 | 0.09 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Tamko Building Product, LLC (8) | L + 3.00% | 5.25% | 6/1/2026 | 6,977 | 6,862 | 6,558 | 0.03 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
The Chamberlain Group, Inc. (9) | L + 3.50% | 5.17% | 11/3/2028 | 48,335 | 47,953 | 43,824 | 0.21 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Windows Acquisition Holdings, Inc. (4)(5)(11) | L + 6.50% | 8.75% | 12/29/2026 | 60,700 | 59,784 | 60,700 | 0.29 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
1,035,827 | 1,015,980 | 4.84 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Capital Markets | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Advisor Group Holdings, Inc. (8) | L + 4.50% | 6.17% | 7/31/2026 | 42,147 | 42,068 | 40,201 | 0.19 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
AllSpring Buyer, LLC (6)(9) | L + 3.25% | 5.56% | 11/1/2028 | 2,993 | 3,008 | 2,885 | 0.01 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Resolute Investment Managers, Inc. (4)(11) | L + 4.25% | 6.50% | 4/30/2024 | 12,090 | 12,128 | 11,304 | 0.05 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Situs-AMC Holdings Corporation (4)(11) | SOFR + 5.75% | 8.00% | 12/22/2027 | 109,725 | 108,723 | 108,628 | 0.52 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Superannuation And Investments US, LLC (6)(9) | L + 3.75% | 5.42% | 9/23/2028 | 21,310 | 21,211 | 20,524 | 0.10 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
The Edelman Financial Engines Center, LLC (10) | L + 3.50% | 5.17% | 3/15/2028 | 53,159 | 52,858 | 49,338 | 0.24 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
239,997 | 232,881 | 1.11 |
Blackstone Private Credit Fund Consolidated Schedule of Investments June 30, 2022 (in thousands) (Unaudited) |
Investments (1) | Reference Rate and Spread | Interest Rate (2)(14) | Maturity Date | Par Amount/Units | Cost (3) | Fair Value | Percentage of Net Assets | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
First Lien Debt (continued) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Chemicals | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Ascend Performance Materials Operations, LLC (10) | L + 4.75% | 7.00% | 8/27/2026 | 4,937 | 5,001 | 4,826 | 0.02 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
DCG Acquisition Corp. (4)(8) | L + 4.50% | 6.17% | 9/30/2026 | 4,975 | 4,986 | 4,676 | 0.02 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Dominion Colour Corporation (4)(6)(11) | L + 7.25% (incl. 2.00% PIK) | 8.93% | 4/6/2024 | 35,696 | 34,918 | 32,840 | 0.16 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Geon Performance Solutions, LLC (10) | L + 4.50% | 6.17% | 8/9/2028 | 7,352 | 7,302 | 6,984 | 0.03 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Hexion Holdings Corp. (9) | SOFR + 4.50% | 5.92% | 3/15/2029 | 5,340 | 5,212 | 4,809 | 0.02 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Hyperion Materials & Technologies, Inc. (9) | L + 4.50% | 6.07% | 8/28/2028 | 25,165 | 25,079 | 23,907 | 0.11 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
LSF11 Skyscraper Holdco S.à r.l, LLC (4)(6)(10) | L + 3.50% | 5.75% | 9/29/2027 | 19,801 | 19,717 | 19,108 | 0.09 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
NIC Acquisition Corp. (10) | L + 3.75% | 6.00% | 12/29/2027 | 11,199 | 11,215 | 9,874 | 0.05 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Olympus Water US Holding Corp. (9) | L + 3.75% | 6.06% | 9/21/2028 | 13,789 | 13,775 | 12,884 | 0.06 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Oxea Corporation (6)(8) | L + 3.25% | 4.38% | 10/14/2024 | 6 | 6 | 6 | 0.00 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Polymer Additives, Inc. (8) | L + 6.00% | 7.24% | 7/31/2025 | 30,263 | 28,455 | 29,166 | 0.14 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
WR Grace Holdings, LLC (6)(9) | L + 3.75% | 6.06% | 9/22/2028 | 9,950 | 9,968 | 9,470 | 0.05 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
165,635 | 158,551 | 0.76 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Commercial Services & Supplies | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Access CIG, LLC (8) | L + 3.75% | 5.32% | 2/27/2025 | 40,825 | 40,691 | 38,671 | 0.18 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Allied Universal Holdco, LLC (9) | L + 3.75% | 5.42% | 5/12/2028 | 72,561 | 72,276 | 66,666 | 0.32 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Anticimex, Inc. (4)(6)(9) | L + 4.00% | 5.60% | 11/16/2028 | 2,790 | 2,800 | 2,658 | 0.01 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Anticimex, Inc. (6)(9) | L + 3.50% | 5.10% | 11/16/2028 | 40,340 | 40,108 | 38,256 | 0.18 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
APX Group, Inc. (6)(9) | L + 3.50% | 5.01% | 7/10/2028 | 47,670 | 47,333 | 45,148 | 0.22 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Atlas Luxco 4 SARL (8) | 4.63% | 4.63% | 6/1/2028 | 2,000 | 1,722 | 1,655 | 0.01 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Bazaarvoice, Inc. (4)(7)(8) | L + 5.75% | 7.71% | 5/7/2028 | 370,305 | 370,305 | 370,305 | 1.77 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Belfor Holdings, Inc. (8) | L + 3.75% | 5.42% | 4/6/2026 | 4,924 | 4,941 | 4,776 | 0.02 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
DG Investment Intermediate Holdings 2, Inc. (4)(7)(10) | SOFR + 3.75% | 5.78% | 3/17/2028 | 23,585 | 23,304 | 22,487 | 0.11 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
DG Investment Intermediate Holdings 2, Inc. (9) | SOFR + 3.75% | 5.42% | 3/17/2028 | 46,413 | 46,436 | 43,498 | 0.21 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Divisions Holding Corp. (4)(10) | L + 4.75% | 6.42% | 5/29/2028 | 23,916 | 23,712 | 22,541 | 0.11 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
EAB Global, Inc. (9) | L + 3.50% | 4.74% | 6/28/2028 | 26,014 | 25,811 | 24,544 | 0.12 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
eResearchTechnology, Inc. (11) | L + 4.50% | 6.17% | 2/4/2027 | 36,429 | 36,394 | 33,750 | 0.16 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Foundational Education Group, Inc. (9) | SOFR + 3.75% | 6.07% | 8/31/2028 | 9,097 | 9,017 | 8,733 | 0.04 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Garda World Security Corp. (6)(8) | L + 4.25% | 5.90% | 10/30/2026 | 53,980 | 53,812 | 50,040 | 0.24 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Genuine Financial Holdings, LLC (8) | L + 3.75% | 5.42% | 7/11/2025 | 26,809 | 26,741 | 25,575 | 0.12 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
GFL Environmental, Inc. (9) | L + 3.00% | 4.24% | 5/30/2025 | 4,987 | 4,957 | 4,875 | 0.02 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
International SOS The Americas LP (4)(6)(9) | L + 3.75% | 6.06% | 8/5/2028 | 2,320 | 2,299 | 2,221 | 0.01 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Java Buyer, Inc. (4)(7)(10) | L + 5.75% | 7.58% | 12/15/2027 | 158,344 | 155,019 | 154,461 | 0.74 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
JSS Holdings, Inc. (4)(10) | L + 6.00% | 6.75% | 12/17/2027 | 46,272 | 45,720 | 46,272 | 0.22 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
JSS Holdings, Inc. (4)(10) | L + 6.00% | 6.75% | 12/17/2028 | 241,849 | 238,483 | 241,849 | 1.15 |
Blackstone Private Credit Fund Consolidated Schedule of Investments June 30, 2022 (in thousands) (Unaudited) |
Investments (1) | Reference Rate and Spread | Interest Rate (2)(14) | Maturity Date | Par Amount/Units | Cost (3) | Fair Value | Percentage of Net Assets | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
First Lien Debt (continued) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Commercial Services & Supplies (continued) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Knowledge Pro Buyer, Inc. (4)(7)(10) | L + 5.75% | 7.44% | 12/10/2027 | 44,885 | 43,770 | 43,656 | 0.21 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
KPSKY Acquisition, Inc. (4)(7)(10) | L + 5.50% | 6.46% | 10/19/2028 | 204,808 | 201,073 | 200,686 | 0.96 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
MaxGen Energy Services Corporation (4)(11) | L + 5.00% | 6.00% | 6/2/2027 | 83,392 | 81,610 | 81,308 | 0.39 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Onex Baltimore Buyer, Inc. (4)(7)(10) | L + 5.75% | 6.80% | 12/1/2027 | 242,838 | 237,598 | 237,138 | 1.13 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
PECF USS Intermediate Holding III Corp. (9) | L + 4.25% | 5.92% | 12/15/2028 | 30,701 | 30,714 | 27,816 | 0.13 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Polyphase Elevator Holding Co. (4)(7)(11) | L + 5.50% | 7.75% | 12/21/2027 | 36,004 | 35,439 | 34,446 | 0.16 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Recycle & Resource US, LLC (4)(6)(9) | L + 3.50% | 5.75% | 7/8/2028 | 5,193 | 5,159 | 4,895 | 0.02 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Revspring, Inc. (8) | L + 4.00% | 5.67% | 10/11/2025 | 15,380 | 15,277 | 14,765 | 0.07 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Spin Holdco Inc. (10) | L + 4.00% | 5.61% | 3/1/2028 | 22,040 | 21,956 | 20,354 | 0.10 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
The Action Environmental Group, Inc. (4)(5)(12) | L + 6.00% | 7.25% | 1/16/2026 | 10,079 | 9,870 | 9,889 | 0.05 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
The Action Environmental Group, Inc. (4)(5)(11) | L + 6.00% | 7.27% | 1/16/2026 | 14,660 | 14,233 | 14,477 | 0.07 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
TRC Companies, Inc. (9) | L + 3.75% | 6.00% | 12/8/2028 | 45,664 | 45,383 | 43,114 | 0.21 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
USIC Holdings, Inc. (10) | L + 3.50% | 5.17% | 5/12/2028 | 24,813 | 24,707 | 23,178 | 0.11 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Vaco Holdings, LLC (10) | SOFR + 5.00% | 7.20% | 1/20/2029 | 21,375 | 21,275 | 20,627 | 0.10 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Veregy Consolidated, Inc. (11) | L + 6.00% | 7.24% | 11/2/2027 | 20,480 | 20,524 | 19,559 | 0.09 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
2,080,467 | 2,044,887 | 9.75 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Construction & Engineering | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Aegion Corporation (10) | L + 4.75% | 6.27% | 5/17/2028 | 23,760 | 23,700 | 21,799 | 0.10 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
ASP Endeavor Acquisition, LLC (4)(5)(9) | L + 6.50% | 7.87% | 5/3/2027 | 35,640 | 35,065 | 33,769 | 0.16 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Brookfield WEC Holdings, Inc. (9) | SOFR + 3.75% | 5.75% | 8/1/2025 | 34,957 | 33,735 | 33,512 | 0.16 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
COP Home Services TopCo IV, Inc. (4)(5)(7)(11) | L + 5.00% | 6.67% | 12/31/2027 | 125,987 | 123,098 | 123,379 | 0.59 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Peak Utility Services Group, Inc. (4)(7)(11) | L + 5.00% | 6.50% | 2/26/2028 | 23,562 | 23,341 | 23,408 | 0.11 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Pike Electric Corp. (8) | L + 3.00% | 4.67% | 1/21/2028 | 3,000 | 2,906 | 2,861 | 0.01 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Refficiency Holdings, LLC (7)(10) | L + 3.75% | 5.42% | 12/31/2027 | 29,252 | 29,040 | 27,226 | 0.13 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Thermostat Purchaser III, Inc. (4)(7)(10) | L + 4.50% | 6.07% | 8/24/2028 | 42,556 | 41,361 | 39,757 | 0.19 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Tutor Perini Corp. (6)(11) | L + 4.75% | 5.75% | 8/13/2027 | 2,948 | 2,975 | 2,774 | 0.01 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
315,221 | 308,485 | 1.47 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Construction Materials | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
White Cap Buyer, LLC (9) | SOFR + 3.75% | 5.28% | 10/19/2027 | 53,642 | 53,385 | 49,586 | 0.24 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Containers & Packaging | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Ascend Buyer, LLC (4)(7)(10) | L + 5.75% | 8.00% | 9/30/2028 | 76,961 | 75,469 | 76,124 | 0.36 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Berlin Packaging, LLC (9) | L + 3.75% | 6.01% | 3/11/2028 | 42,673 | 42,541 | 39,828 | 0.19 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Bway Holding Corporation (8) | L + 3.25% | 4.31% | 4/3/2024 | 10,358 | 10,159 | 9,773 | 0.05 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Charter NEX US, Inc. (10) | L + 3.75% | 5.42% | 12/1/2027 | 46,755 | 46,808 | 44,155 | 0.21 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Graham Packaging Co, Inc. (10) | L + 3.00% | 4.67% | 8/4/2027 | 18,855 | 18,712 | 17,735 | 0.08 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
IBC Capital US, LLC (6)(8) | L + 3.75% | 5.78% | 9/11/2023 | 18,417 | 18,391 | 16,675 | 0.08 |
Blackstone Private Credit Fund Consolidated Schedule of Investments June 30, 2022 (in thousands) (Unaudited) |
Investments (1) | Reference Rate and Spread | Interest Rate (2)(14) | Maturity Date | Par Amount/Units | Cost (3) | Fair Value | Percentage of Net Assets | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
First Lien Debt (continued) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Containers & Packaging (continued) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
LABL, Inc. (9) | L + 5.00% | 6.67% | 10/29/2028 | 7,107 | 7,008 | 6,601 | 0.03 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
MAR Bidco Sarl (6)(9) | L + 4.05% | 6.30% | 7/6/2028 | 3,918 | 3,900 | 3,644 | 0.02 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Novolex, Inc. (9) | SOFR + 4.25% | 5.88% | 4/13/2029 | 106,808 | 104,188 | 100,133 | 0.48 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Pretium PKG Holdings, Inc. (9) | L + 4.00% | 5.12% | 8/27/2028 | 23,769 | 23,379 | 21,526 | 0.10 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
ProAmpac PG Borrower, LLC (10) | L + 3.75% | 5.26% | 11/3/2025 | 45,220 | 45,204 | 42,009 | 0.20 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Ring Container Technologies Group, LLC (9) | L + 3.75% | 4.27% | 8/12/2028 | 16,436 | 16,361 | 15,655 | 0.07 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
TricorBraun Holdings, Inc. (9) | L + 3.25% | 4.92% | 3/3/2028 | 43,276 | 42,781 | 40,405 | 0.19 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Trident TPI Holdings, Inc. (11) | L + 3.25% | 5.50% | 7/29/2028 | 18,802 | 18,777 | 18,179 | 0.09 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Trident TPI Holdings, Inc. (7)(9) | L + 4.00% | 6.25% | 9/15/2028 | 34,292 | 33,921 | 32,190 | 0.15 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
507,599 | 484,632 | 2.31 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Distributors | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
BP Purchaser, LLC (4)(10) | L + 5.50% | 7.19% | 12/10/2028 | 34,713 | 34,074 | 34,019 | 0.16 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Bution Holdco 2, Inc. (4)(11) | L + 6.25% | 7.92% | 10/17/2025 | 5,875 | 5,791 | 5,875 | 0.03 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Dana Kepner Company, LLC (4)(10) | SOFR + 6.00% | 8.09% | 12/29/2027 | 67,012 | 65,678 | 66,677 | 0.32 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Dana Kepner Company, LLC (4)(11) | L + 6.25% | 8.31% | 12/29/2026 | 14,775 | 14,552 | 14,701 | 0.07 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Genuine Cable Group, LLC (4)(7)(10) | L + 5.75% | 6.87% | 11/2/2026 | 26,249 | 25,667 | 25,964 | 0.12 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Marcone Yellowstone Buyer, Inc. (4)(5)(7)(10) | L + 5.50% | 7.75% | 12/23/2028 | 90,217 | 88,425 | 88,363 | 0.42 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
NDC Acquisition Corp. (4)(7)(11) | L + 5.75% | 8.00% | 3/9/2027 | 22,219 | 21,668 | 21,962 | 0.10 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Tailwind Colony Holding Corporation (4)(7)(11) | SOFR + 6.25% | 7.46% | 11/13/2024 | 68,260 | 66,993 | 67,138 | 0.32 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Unified Door & Hardware Group, LLC (4)(11) | L + 5.75% | 6.75% | 6/30/2025 | 53,345 | 52,598 | 52,544 | 0.25 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
375,445 | 377,244 | 1.80 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Diversified Consumer Services | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Ascend Learning, LLC (9) | L + 3.50% | 5.17% | 12/11/2028 | 34,153 | 33,592 | 31,634 | 0.15 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Cambium Learning Group, Inc. (4)(7)(10) | L + 5.50% | 6.56% | 7/20/2028 | 963,271 | 954,920 | 963,271 | 4.59 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Colibri Group, LLC (10) | SOFR + 5.00% | 5.95% | 3/12/2029 | 20,772 | 20,612 | 20,149 | 0.10 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Dreambox Learning Holding, LLC (4)(5)(10) | L + 6.25% | 7.00% | 12/1/2027 | 135,213 | 132,744 | 132,509 | 0.63 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
EM Bidco Limited (6)(7)(9) | L + 4.25% | 4.75% | 4/12/2029 | 3,657 | 3,639 | 3,455 | 0.02 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Go Car Wash Management Corp. (4)(7)(11) | L + 5.75% | 7.38% | 12/31/2026 | 89,736 | 86,808 | 87,493 | 0.42 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
KUEHG Corp. (11) | L + 3.75% | 6.00% | 2/21/2025 | 54,045 | 53,335 | 50,494 | 0.24 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Learning Care Group (11) | L + 3.25% | 4.92% | 3/13/2025 | 43,649 | 42,931 | 40,539 | 0.19 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Loyalty Ventures, Inc. (9) | L + 4.50% | 6.17% | 11/3/2027 | 7,902 | 7,752 | 6,296 | 0.03 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Pre-Paid Legal Services, Inc. (9) | L + 3.75% | 5.42% | 12/15/2028 | 60,383 | 59,841 | 56,514 | 0.27 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Prime Security Service Borrower, LLC (10) | L + 2.75% | 3.81% | 9/23/2026 | 17,787 | 17,513 | 16,650 | 0.08 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Rinchem Company, LLC (4)(9) | SOFR + 4.50% | 6.65% | 2/2/2029 | 4,045 | 4,026 | 3,807 | 0.02 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
SSH Group Holdings, Inc. (8) | L + 4.25% | 6.50% | 7/30/2025 | 4,974 | 4,893 | 4,661 | 0.02 |
Blackstone Private Credit Fund Consolidated Schedule of Investments June 30, 2022 (in thousands) (Unaudited) |
Investments (1) | Reference Rate and Spread | Interest Rate (2)(14) | Maturity Date | Par Amount/Units | Cost (3) | Fair Value | Percentage of Net Assets | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
First Lien Debt (continued) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Diversified Consumer Services (continued) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
The ADT Security Corp. (8) | 4.13% | 4.13% | 8/1/2029 | 2,000 | 1,692 | 1,629 | 0.01 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
TruGreen Limited Partnership (10) | L + 4.00% | 5.67% | 11/2/2027 | 5,925 | 5,957 | 5,653 | 0.03 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
University Support Services, LLC (9) | L + 3.25% | 4.92% | 2/10/2029 | 37,012 | 36,770 | 34,976 | 0.17 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Weld North Education, LLC (9) | L + 3.75% | 5.42% | 12/21/2027 | 42,064 | 41,905 | 40,101 | 0.19 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
1,508,930 | 1,499,831 | 7.15 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Diversified Financial Services | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Barbri Holdings, Inc. (4)(10) | L + 5.75% | 7.42% | 4/30/2028 | 120,251 | 118,200 | 119,048 | 0.57 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Barbri Holdings, Inc. (4)(7)(10) | L + 5.75% | 7.42% | 4/28/2028 | 45,694 | 44,856 | 45,237 | 0.22 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Comet Acquisition, Inc. (4)(9) | SOFR + 4.25% | 6.12% | 10/24/2025 | 15,909 | 15,677 | 15,352 | 0.07 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Lereta, LLC (10) | L + 5.25% | 6.92% | 7/27/2028 | 31,292 | 31,020 | 28,515 | 0.14 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Mitchell International, Inc. (9) | L + 3.75% | 5.35% | 10/15/2028 | 67,809 | 67,240 | 61,961 | 0.30 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Polaris Newco, LLC (9) | L + 4.00% | 5.67% | 6/2/2028 | 47,413 | 46,827 | 43,950 | 0.21 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Sedgwick Claims Management Services, Inc. (6)(11) | L + 4.25% | 5.92% | 9/3/2026 | 2,425 | 2,446 | 2,347 | 0.01 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Sedgwick Claims Management Services, Inc. (6)(8) | L + 3.75% | 5.42% | 12/31/2025 | 56,951 | 56,293 | 53,922 | 0.26 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
SelectQuote, Inc. (4)(7)(10) | L + 5.00% | 6.67% | 11/5/2024 | 276,511 | 275,564 | 249,675 | 1.19 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
658,122 | 620,008 | 2.96 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Diversified Telecommunication Services | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Numericable US, LLC (5)(6)(8) | 5.13% | 5.13% | 7/15/2029 | 3,000 | 2,491 | 2,274 | 0.01 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Numericable US, LLC (6)(8) | L + 4.00% | 5.41% | 8/14/2026 | 51,478 | 51,355 | 47,110 | 0.22 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Numericable US, LLC (6)(8) | L + 3.69% | 4.73% | 1/31/2026 | 4,987 | 4,930 | 4,544 | 0.02 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Point Broadband Acquisition, LLC (4)(7)(11) | L + 6.00% | 7.00% | 10/1/2028 | 161,190 | 156,775 | 156,248 | 0.75 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Zacapa, LLC (6)(9) | SOFR + 4.25% | 6.30% | 3/22/2029 | 11,100 | 10,977 | 10,397 | 0.05 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Zayo Group Holdings, Inc. (8) | L + 3.00% | 4.67% | 3/9/2027 | 1,333 | 1,262 | 1,234 | 0.01 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Zayo Group Holdings, Inc. (9) | SOFR + 4.25% | 5.78% | 3/9/2027 | 15,975 | 15,579 | 14,973 | 0.07 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
243,370 | 236,781 | 1.13 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Electric Utilities | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Qualus Power Services Corp. (4)(7)(11) | L + 5.50% | 6.71% | 3/26/2027 | 48,704 | 47,654 | 48,104 | 0.23 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Electrical Equipment | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Emergency Power Holdings, LLC (4)(5)(7)(11) | L + 5.50% | 6.50% | 8/17/2028 | 194,025 | 190,136 | 189,583 | 0.90 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Madison IAQ, LLC (9) | L + 3.25% | 4.52% | 6/16/2028 | 54,908 | 54,183 | 50,161 | 0.24 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Relay Purchaser, LLC (4)(5)(7)(10) | L + 6.00% | 8.25% | 8/30/2028 | 199,000 | 195,257 | 196,227 | 0.94 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Shoals Holdings, LLC (4)(11) | SOFR + 3.25% | 4.47% | 11/25/2026 | 11,320 | 11,107 | 11,433 | 0.05 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
450,683 | 447,404 | 2.13 |
Blackstone Private Credit Fund Consolidated Schedule of Investments June 30, 2022 (in thousands) (Unaudited) |
Investments (1) | Reference Rate and Spread | Interest Rate (2)(14) | Maturity Date | Par Amount/Units | Cost (3) | Fair Value | Percentage of Net Assets | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
First Lien Debt (continued) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Electronic Equipment, Instruments & Components | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Albireo Energy, LLC (4)(5)(7)(11) | L + 6.00% | 8.13% | 12/23/2026 | 35,317 | 34,744 | 33,794 | 0.16 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
CPI International, Inc. (11) | L + 3.50% | 4.74% | 7/26/2024 | 18,882 | 18,890 | 18,733 | 0.09 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Infinite Bidco, LLC (9) | L + 3.25% | 5.50% | 2/24/2028 | 42,137 | 41,933 | 39,187 | 0.19 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Ingram Micro, Inc. (9) | L + 3.50% | 5.75% | 3/31/2028 | 21,870 | 21,788 | 20,749 | 0.10 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
LTI Holdings, Inc. (8) | L + 3.50% | 5.17% | 9/6/2025 | 4,974 | 4,960 | 4,642 | 0.02 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Presidio, Inc. (8) | L + 3.50% | 5.17% | 1/22/2027 | 7,959 | 7,972 | 7,565 | 0.04 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
130,288 | 124,669 | 0.59 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Energy Equipment & Services | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Abaco Energy Technologies, LLC (4)(13) | L + 7.00% (incl. 1.00% PIK) | 8.50% | 10/4/2024 | 10,111 | 9,636 | 10,111 | 0.05 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
EnergySolutions, LLC (11) | L + 3.75% | 6.00% | 5/9/2025 | 6,201 | 6,200 | 5,801 | 0.03 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Tetra Technologies, Inc. (4)(6)(11) | L + 6.25% | 7.92% | 9/10/2025 | 22,793 | 21,947 | 22,793 | 0.11 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
37,782 | 38,704 | 0.18 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Entertainment | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
CE Intermediate I, LLC (4)(9) | L + 4.00% | 5.40% | 11/10/2028 | 7,758 | 7,688 | 7,332 | 0.03 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Herschend Entertainment Co, LLC (9) | L + 3.75% | 5.44% | 8/27/2028 | 5,279 | 5,233 | 5,048 | 0.02 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Recorded Books, Inc. (8) | L + 4.00% | 6.00% | 8/29/2025 | 38,615 | 38,587 | 36,756 | 0.18 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
51,507 | 49,136 | 0.23 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Food Products | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
CHG PPC Parent, LLC (4)(9) | L + 3.00% | 4.69% | 11/16/2028 | 10,314 | 10,294 | 9,772 | 0.05 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Quantum Bidco, Ltd. (6)(8) | S + 6.00% | 7.63% | 2/5/2028 | £ | 18,500 | 24,546 | 18,763 | 0.09 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Snacking Investments US, LLC (6)(11) | L + 4.00% | 5.06% | 12/18/2026 | 4,957 | 4,987 | 4,709 | 0.02 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
39,826 | 33,245 | 0.16 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Health Care Equipment & Supplies | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Advancing Eyecare Center, Inc. (4)(7)(9) | SOFR + 5.75% | 7.44% | 6/13/2029 | 25,000 | 24,315 | 24,400 | 0.12 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Auris Luxembourg III Sarl (6)(8) | L + 3.75% | 5.58% | 2/27/2026 | 36,892 | 36,293 | 33,480 | 0.16 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
CPI Buyer, LLC (4)(7)(10) | L + 5.50% | 7.07% | 11/1/2028 | 270,851 | 264,837 | 263,481 | 1.26 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
GCX Corporation Buyer, LLC (4)(5)(7)(10) | L + 5.50% | 6.78% | 9/13/2027 | 196,515 | 192,434 | 191,910 | 0.92 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Mozart Borrower LP (9) | L + 3.25% | 4.92% | 9/20/2028 | 45,890 | 44,567 | 42,699 | 0.20 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Resonetics, LLC (10) | L + 4.00% | 5.24% | 4/28/2028 | 88,308 | 87,870 | 84,114 | 0.40 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Sunshine Luxembourg VII S.à r.l, LLC (6)(10) | L + 3.75% | 6.00% | 10/2/2026 | £ | 57,281 | 56,822 | 53,209 | 0.25 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
TecoStar Holdings, Inc. (11) | L + 3.50% | 4.50% | 5/1/2024 | 32,892 | 31,894 | 28,698 | 0.14 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
739,031 | 721,990 | 3.44 |
Blackstone Private Credit Fund Consolidated Schedule of Investments June 30, 2022 (in thousands) (Unaudited) |
Investments (1) | Reference Rate and Spread | Interest Rate (2)(14) | Maturity Date | Par Amount/Units | Cost (3) | Fair Value | Percentage of Net Assets | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
First Lien Debt (continued) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Health Care Providers & Services | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
ACI Group Holdings, Inc. (4)(5)(7)(10) | L + 5.50% | 7.75% | 8/2/2028 | 210,189 | 205,595 | 208,371 | 0.99 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
ADCS Clinics Intermediate Holdings, LLC (4)(7)(11) | L + 6.25% | 8.22% | 5/7/2027 | 45,502 | 44,630 | 44,881 | 0.21 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
ADMI Corp. (9) | L + 3.50% | 5.17% | 12/23/2027 | 49,370 | 49,080 | 45,379 | 0.22 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
AHP Health Partners, Inc. (9) | L + 3.50% | 5.17% | 8/4/2028 | 11,666 | 11,609 | 11,046 | 0.05 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Amerivet Partners Management, Inc. (4)(5)(7)(10) | SOFR + 5.50% | 7.70% | 2/25/2028 | 97,650 | 94,947 | 94,782 | 0.45 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
AMGH Holding Corp. (11) | L + 4.25% | 5.92% | 3/14/2025 | 16,676 | 16,693 | 15,559 | 0.07 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Canadian Hospital Specialties Ltd. (4)(5)(6)(7)(11) | C + 4.50% | 7.16% | 4/14/2028 | C$ | 44,218 | 34,369 | 34,252 | 0.16 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Caramel Bidco Limited (4)(5)(6)(7)(8) | S + 6.00% | 6.44% | 2/24/2029 | £ | 60,000 | 77,680 | 68,136 | 0.32 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
CCBlue Bidco, Inc. (4)(7)(10) | L + 6.25% (incl. 2.75% PIK) | 7.00% | 12/21/2028 | 470,463 | 461,038 | 460,136 | 2.19 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
CHG Healthcare Services, Inc. (9) | L + 3.25% | 4.75% | 9/29/2028 | 32,825 | 32,701 | 31,134 | 0.15 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Covenant Surgical Partners, Inc. (8) | L + 4.00% | 5.67% | 7/1/2026 | 2,963 | 2,924 | 2,792 | 0.01 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Cross Country Healthcare, Inc. (4)(10) | L + 5.75% | 7.39% | 6/8/2027 | 80,880 | 79,483 | 80,880 | 0.39 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
DCA Investment Holdings, LLC (4)(7)(10) | SOFR + 6.25% | 7.00% | 4/3/2028 | 41,324 | 40,816 | 40,923 | 0.20 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
DCA Investment Holdings, LLC (4)(7)(11) | SOFR + 6.00% | 7.00% | 4/3/2028 | 4,389 | 4,332 | 4,328 | 0.02 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Electron Bidco, Inc. (9) | L + 3.00% | 4.67% | 11/1/2028 | 22,943 | 22,839 | 21,548 | 0.10 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Epoch Acquisition, Inc. (4)(11) | L + 6.00% | 7.67% | 10/4/2024 | 29,269 | 29,269 | 29,269 | 0.14 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Global Medical Response, Inc. (11) | L + 4.25% | 5.25% | 10/2/2025 | 34,466 | 34,542 | 32,150 | 0.15 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Gordian Medical, Inc. (10) | L + 6.25% | 8.50% | 3/29/2027 | 52,053 | 50,613 | 45,286 | 0.22 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Heartland Dental, LLC (8) | L + 4.00% | 5.64% | 4/30/2025 | 47,856 | 47,645 | 44,913 | 0.21 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
ICS US Holdings, Inc. (4)(6)(9) | L + 5.25% | 5.75% | 6/8/2028 | 35,000 | 33,311 | 34,475 | 0.16 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Jayhawk Buyer, LLC (4)(7)(11) | L + 5.00% | 7.25% | 10/15/2026 | 176,874 | 174,064 | 174,513 | 0.83 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Jayhawk Buyer, LLC (4)(11) | L + 5.00% | 6.01% | 10/15/2026 | 39,689 | 38,997 | 39,292 | 0.19 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Legacy LifePoint Health, LLC (8) | 4.38% | 4.38% | 2/15/2027 | 3,000 | 2,730 | 2,574 | 0.01 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
LifePoint Health, Inc. (8) | L + 3.75% | 5.42% | 11/16/2025 | 47,379 | 47,021 | 44,340 | 0.21 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Medical Knowledge Group, LLC (4)(7)(10) | L + 5.75% | 6.55% | 2/1/2029 | 164,529 | 160,791 | 161,238 | 0.77 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Midwest Physician Administrative Services, LLC (10) | L + 3.25% | 5.50% | 3/5/2028 | 19,280 | 19,203 | 17,737 | 0.08 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
National Mentor Holdings, Inc. (10) | L + 3.75% | 6.01% | 2/18/2028 | 11,814 | 11,801 | 10,300 | 0.05 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Navigator Acquiror, Inc. (4)(7)(9) | L + 5.75% | 6.79% | 7/16/2027 | 393,910 | 390,781 | 393,910 | 1.88 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
NMSC Holdings, Inc. (10) | SOFR + 5.25% | 6.15% | 2/23/2029 | 10,249 | 10,149 | 9,510 | 0.05 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Odyssey Holding Company, LLC (4)(11) | L + 5.75% | 6.75% | 11/16/2025 | 63,649 | 63,278 | 63,331 | 0.30 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Onex TSG Intermediate Corp. (6)(10) | L + 4.75% | 6.42% | 2/28/2028 | 23,140 | 22,973 | 21,636 | 0.10 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Pathway Vet Alliance, LLC (8) | L + 3.75% | 6.00% | 3/31/2027 | 30,879 | 30,650 | 28,756 | 0.14 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Pediatric Associates Holding Co., LLC (7)(9) | L + 3.25% | 5.08% | 12/29/2028 | 9,722 | 9,547 | 9,071 | 0.04 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
PetVet Care Centers, LLC (10) | L + 3.50% | 5.17% | 2/14/2025 | 54,685 | 54,651 | 51,722 | 0.25 |
Blackstone Private Credit Fund Consolidated Schedule of Investments June 30, 2022 (in thousands) (Unaudited) |
Investments (1) | Reference Rate and Spread | Interest Rate (2)(14) | Maturity Date | Par Amount/Units | Cost (3) | Fair Value | Percentage of Net Assets | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
First Lien Debt (continued) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Health Care Providers & Services (continued) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Phoenix Guarantor, Inc. (6)(8) | L + 3.50% | 5.14% | 3/5/2026 | 27,019 | 26,882 | 25,400 | 0.12 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Plasma Buyer, LLC (4)(7)(10) | SOFR + 5.75% | 6.50% | 5/12/2029 | 91,722 | 89,373 | 89,361 | 0.43 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
PSKW Intermediate, LLC (4)(11) | L + 6.25% | 7.92% | 3/9/2026 | 21,994 | 21,994 | 21,994 | 0.10 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Radnet, Inc. (6)(10) | P + 3.00% | 4.62% | 4/22/2028 | 4,887 | 4,867 | 4,657 | 0.02 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Reverb Buyer, Inc. (7)(9) | L + 3.50% | 6.38% | 11/1/2028 | 42,512 | 42,189 | 39,487 | 0.19 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Smile Doctors, LLC (4)(7)(10) | L + 5.75% | 7.71% | 12/1/2028 | 484,920 | 473,564 | 472,989 | 2.26 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Snoopy Bidco, Inc. (4)(7)(10) | L + 6.00% | 7.60% | 6/1/2028 | 560,342 | 547,357 | 556,121 | 2.65 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
SpecialtyCare, Inc. (4)(5)(7)(11) | L + 5.75% | 6.75% | 6/18/2028 | 68,930 | 66,969 | 67,703 | 0.32 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Stepping Stones Healthcare Services, LLC (4)(7)(10) | L + 5.75% | 6.76% | 1/2/2029 | 132,231 | 128,950 | 128,683 | 0.61 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Surgery Centers Holdings, Inc. (6)(10) | L + 3.75% | 4.95% | 8/31/2026 | 66,536 | 65,845 | 62,190 | 0.30 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
The Fertility Partners, Inc. (4)(5)(6)(10) | L + 5.75% | 7.42% | 3/16/2028 | 39,000 | 38,258 | 38,220 | 0.18 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
The Fertility Partners, Inc. (4)(5)(6)(7)(10) | C + 5.75% | 7.92% | 3/16/2029 | C$ | 122,590 | 90,161 | 88,724 | 0.42 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
The Fertility Partners, Inc. (4)(5)(6)(7)(10) | L + 5.75% | 6.95% | 3/16/2029 | 24,132 | 23,899 | 23,891 | 0.11 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
The GI Alliance Management, LLC (4)(11) | L + 6.25% | 7.43% | 11/4/2024 | 76,696 | 75,470 | 76,696 | 0.37 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
The GI Alliance Management, LLC (4)(7)(11) | L + 6.25% | 7.80% | 8/5/2028 | 217,785 | 216,801 | 217,624 | 1.04 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
TTF Holdings, LLC (4)(10) | L + 4.25% | 5.94% | 3/24/2028 | 5,944 | 5,907 | 5,721 | 0.03 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
U.S. Anesthesia Partners, Inc. (9) | L + 4.25% | 5.31% | 9/22/2028 | 38,823 | 38,706 | 36,319 | 0.17 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Unified Physician Management, LLC (4)(7)(9) | SOFR + 5.50% | 7.03% | 6/18/2029 | 844,174 | 844,174 | 844,174 | 4.03 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
US Acute Care Solutions (5)(6)(8) | 6.38% | 6.38% | 3/1/2026 | 2,885 | 2,924 | 2,588 | 0.01 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
US Oral Surgery Management Holdco, LLC (4)(7)(10) | L + 5.50% | 6.96% | 11/18/2027 | 131,930 | 128,887 | 130,582 | 0.62 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Veonet GmbH (4)(6)(8) | S + 5.75% | 5.75% | 3/14/2029 | £ | 170,000 | 218,377 | 194,121 | 0.93 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
WHCG Purchaser III, Inc. (4)(5)(7)(10) | L + 5.75% | 8.00% | 6/22/2028 | 104,620 | 102,469 | 103,254 | 0.49 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
WP CityMD Bidco, LLC (9) | L + 3.25% | 5.50% | 11/18/2028 | 27,935 | 27,740 | 26,381 | 0.13 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
5,692,510 | 5,635,051 | 26.87 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Health Care Technology | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
athenahealth, Inc. (7)(9) | SOFR + 3.50% | 5.01% | 2/15/2029 | 39,048 | 38,512 | 35,566 | 0.17 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Caerus US 1, Inc. (4)(6)(7)(10) | SOFR + 5.50% | 7.25% | 5/25/2029 | 392,476 | 383,344 | 382,620 | 1.82 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Edifecs, Inc. (4)(10) | L + 5.50% | 7.75% | 9/21/2026 | 122,882 | 120,741 | 121,039 | 0.58 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Edifecs, Inc. (4)(11) | L + 7.50% | 9.75% | 9/21/2026 | 29,510 | 29,397 | 30,395 | 0.14 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Ensemble RCM, LLC (4)(9) | L + 5.00% | 6.24% | 8/3/2026 | 90,000 | 88,288 | 88,200 | 0.42 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
GI Ranger Intermediate, LLC (4)(7)(10) | SOFR + 6.00% | 7.55% | 10/29/2028 | 136,121 | 133,312 | 134,303 | 0.64 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Imprivata, Inc. (9) | SOFR + 4.25% | 5.43% | 12/1/2027 | 6,960 | 6,880 | 6,736 | 0.03 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Netsmart Technologies, Inc. (10) | L + 4.00% | 5.67% | 10/1/2027 | 24,747 | 24,842 | 23,634 | 0.11 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
NMC Crimson Holdings, Inc. (4)(7)(10) | L + 6.00% | 6.97% | 3/1/2028 | 71,173 | 69,064 | 69,991 | 0.33 |
Blackstone Private Credit Fund Consolidated Schedule of Investments June 30, 2022 (in thousands) (Unaudited) |
Investments (1) | Reference Rate and Spread | Interest Rate (2)(14) | Maturity Date | Par Amount/Units | Cost (3) | Fair Value | Percentage of Net Assets | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
First Lien Debt (continued) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Health Care Technology (continued) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Project Ruby Ultimate Parent Corp. (10) | L + 3.25% | 4.92% | 3/3/2028 | 8,504 | 8,468 | 7,997 | 0.04 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
RPBLS Midco, LLC (4)(7)(10) | SOFR + 5.75% | 6.50% | 4/1/2028 | 132,500 | 129,624 | 129,499 | 0.62 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Verscend Holding Corp. (8) | L + 4.00% | 5.67% | 8/27/2025 | 34,751 | 34,804 | 33,361 | 0.16 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Waystar Technologies, Inc. (8) | L + 4.00% | 5.67% | 10/22/2026 | 30,067 | 30,140 | 28,602 | 0.14 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
1,097,415 | 1,091,944 | 5.21 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Hotels, Restaurants & Leisure | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Alterra Mountain Company (9) | L + 3.50% | 5.17% | 8/17/2028 | 27,362 | 27,385 | 26,097 | 0.12 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
CEC Entertainment, Inc. (5)(8) | 6.75% | 6.75% | 5/1/2026 | 79,800 | 79,782 | 70,392 | 0.34 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Century Casinos, Inc. (6)(10) | SOFR + 6.00% | 7.15% | 4/2/2029 | 43,950 | 43,096 | 42,522 | 0.20 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Fertitta Entertainment, LLC (9) | SOFR + 4.00% | 5.53% | 1/27/2029 | 38,070 | 37,812 | 35,215 | 0.17 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Flynn Restaurant Group LP (9) | L + 4.25% | 5.92% | 12/1/2028 | 18,669 | 18,522 | 17,460 | 0.08 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Golden Nugget, Inc. (8) | 4.63% | 4.63% | 1/15/2029 | 2,000 | 1,767 | 1,711 | 0.01 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
GVC Holdings Gibraltar, Ltd. (6)(9) | L + 2.25% | 3.74% | 3/16/2027 | 4,987 | 4,877 | 4,802 | 0.02 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
IRB Holding Corp. (10) | SOFR + 3.00% | 4.24% | 12/15/2027 | 49,501 | 49,451 | 46,593 | 0.22 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
IRB Holding Corp. (11) | SOFR + 2.75% | 4.42% | 2/5/2025 | 11,595 | 11,590 | 11,023 | 0.05 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Mic Glen, LLC (9) | L + 3.50% | 5.17% | 7/21/2028 | 31,204 | 31,050 | 29,123 | 0.14 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Penn National Gaming, Inc. (6)(9) | SOFR +2.75% | 4.38% | 5/3/2029 | 6,761 | 6,728 | 6,503 | 0.03 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Scientific Games Holdings LP (9) | SOFR + 3.50% | 4.18% | 4/4/2029 | 26,700 | 26,407 | 24,910 | 0.12 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Tacala Investment Corp. (10) | L + 3.50% | 5.17% | 2/5/2027 | 53,242 | 53,222 | 49,944 | 0.24 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Twin River Worldwide Holdings, Inc. (6)(9) | L + 3.25% | 4.37% | 10/2/2028 | 32,747 | 32,278 | 30,501 | 0.15 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Whatabrands, LLC (9) | L + 3.25% | 4.92% | 8/3/2028 | 14,925 | 14,850 | 14,032 | 0.07 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
438,817 | 410,827 | 1.96 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Household Durables | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
AI Aqua Merger Sub, Inc. (6)(7)(9) | SOFR + 4.00% | 4.50% | 7/31/2028 | 63,149 | 62,269 | 56,962 | 0.27 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Fluidra SA (6)(9) | SOFR + 2.00% | 3.63% | 1/29/2029 | 1,467 | 1,464 | 1,428 | 0.01 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Hunter Douglas, Inc. (6)(9) | SOFR + 3.50% | 4.84% | 2/26/2029 | 16,147 | 16,059 | 13,959 | 0.07 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Instant Brands Holdings, Inc. (10) | L + 5.00% | 7.08% | 4/12/2028 | 78,233 | 77,263 | 62,717 | 0.30 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
157,054 | 135,066 | 0.64 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Independent Power and Renewable Electricity Producers | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Calpine Corp (8) | 3.75% | 3.75% | 3/1/2031 | 4,000 | 3,346 | 3,262 | 0.02 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Industrial Conglomerates | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Bettcher Industries, Inc. (9) | SOFR + 4.00% | 5.53% | 12/13/2028 | 11,288 | 11,183 | 10,723 | 0.05 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
CEP V Investment 11 Sarl (4)(6)(7)(8) | S + 5.75% | 5.75% | 2/11/2028 | Fr. | 97,449 | 97,689 | 104,066 | 0.50 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Engineered Machinery Holdings, Inc. (10) | L + 3.75% | 6.00% | 5/19/2028 | 32,375 | 32,358 | 30,493 | 0.15 |
Blackstone Private Credit Fund Consolidated Schedule of Investments June 30, 2022 (in thousands) (Unaudited) |
Investments (1) | Reference Rate and Spread | Interest Rate (2)(14) | Maturity Date | Par Amount/Units | Cost (3) | Fair Value | Percentage of Net Assets | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
First Lien Debt (continued) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Industrial Conglomerates (continued) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Excelitas Technologies Corp. (4)(11) | L + 3.50% | 5.75% | 12/2/2024 | 22,670 | 22,691 | 21,763 | 0.10 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
FCG Acquisitions, Inc. (9) | L + 3.75% | 6.00% | 3/16/2028 | 45,890 | 45,723 | 43,307 | 0.21 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
SPX Flow, Inc. (9) | SOFR + 4.50% | 6.13% | 4/5/2029 | 54,658 | 52,337 | 51,078 | 0.24 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Vertical US Newco, Inc. (6)(9) | L + 3.50% | 4.02% | 7/30/2027 | 45,535 | 45,409 | 42,774 | 0.20 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Victory Buyer, LLC (9) | L + 3.75% | 5.81% | 11/19/2028 | 22,978 | 22,880 | 21,313 | 0.10 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
330,268 | 325,518 | 1.55 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Insurance | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Acrisure, LLC (8) | L + 3.50% | 5.17% | 2/15/2027 | 6,962 | 6,754 | 6,412 | 0.03 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Acrisure, LLC (9) | L + 3.75% | 5.42% | 2/15/2027 | 22,076 | 21,835 | 20,724 | 0.10 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Acrisure, LLC (9) | L + 4.25% | 5.92% | 2/15/2027 | 19,750 | 19,702 | 18,697 | 0.09 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Alera Group, Inc. (4)(7)(10) | L + 5.50% | 7.17% | 9/30/2028 | 81,425 | 80,558 | 80,515 | 0.38 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Alliant Holdings Intermediate, LLC (8) | L + 3.25% | 4.92% | 5/9/2025 | 27,943 | 27,575 | 26,400 | 0.13 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Alliant Holdings Intermediate, LLC (9) | L + 3.50% | 5.01% | 11/6/2027 | 37,006 | 36,983 | 34,536 | 0.16 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
AssuredPartners, Inc. (9) | SOFR + 3.50% | 5.03% | 2/12/2027 | 66,364 | 65,780 | 62,286 | 0.30 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Baldwin Risk Partners, LLC (6)(9) | L + 3.50% | 4.69% | 10/14/2027 | 33,806 | 33,671 | 32,242 | 0.15 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Benefytt Technologies, Inc. (4)(7)(10) | L + 6.00% | 8.00% | 8/12/2027 | 94,028 | 92,156 | 77,371 | 0.37 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
BroadStreet Partners, Inc. (8) | L + 3.00% | 4.67% | 1/27/2027 | 21,833 | 21,695 | 20,592 | 0.10 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
CFC Underwriting, Ltd.(4)(6)(8) | SOFR + 5.50% | 5.80% | 11/30/2028 | 138,161 | 134,374 | 134,503 | 0.64 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Foundation Risk Partners Corp. (4)(7)(10) | L + 5.50% | 7.75% | 10/29/2028 | 117,274 | 115,343 | 115,235 | 0.55 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Galway Borrower, LLC (4)(5)(7)(10) | L + 5.25% | 6.26% | 9/24/2028 | 245,417 | 240,918 | 239,895 | 1.14 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
High Street Buyer, Inc. (4)(5)(7)(10) | L + 6.00% | 7.67% | 4/14/2028 | 105,710 | 103,125 | 103,999 | 0.50 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Howden Group Holdings Limited (6)(10) | L + 3.25% | 4.94% | 11/12/2027 | 46,925 | 46,733 | 44,416 | 0.21 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
HUB International Limited (10) | L + 3.25% | 4.35% | 4/25/2025 | 43,375 | 43,353 | 41,253 | 0.20 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
HUB International Limited (8) | L + 3.00% | 4.21% | 4/25/2025 | 19,897 | 19,569 | 18,890 | 0.09 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Integrity Marketing Acquisition, LLC (4)(5)(10) | L + 5.50% | 7.58% | 8/27/2025 | 43,969 | 43,462 | 43,364 | 0.21 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Integrity Marketing Acquisition, LLC (4)(5)(7)(11) | L + 5.75% | 7.83% | 8/27/2025 | 106,319 | 104,048 | 104,601 | 0.50 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Jones Deslauriers Insurance Management, Inc. (5)(6)(10) | C + 4.25% | 6.45% | 3/28/2028 | C$ | 96,914 | 76,178 | 70,369 | 0.34 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
NFP Corp. (8) | L + 3.25% | 4.92% | 2/15/2027 | 41,543 | 41,071 | 38,511 | 0.18 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
PGIS Intermediate Holdings, LLC (4)(5)(7)(10) | L + 5.50% | 7.50% | 10/14/2028 | 75,914 | 74,391 | 74,269 | 0.35 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
RSC Acquisition, Inc. (4)(5)(6)(7)(10) | L + 5.50% | 7.70% | 10/30/2026 | 36,126 | 34,955 | 34,378 | 0.16 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
SG Acquisition, Inc. (4)(9) | L + 5.00% | 7.25% | 1/27/2027 | 142,772 | 142,283 | 142,772 | 0.68 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Tennessee Bidco Limited (4)(5)(6)(7)(8) | S + 7.00% | 8.47% | 8/3/2028 | £ | 97,320 | 123,732 | 114,461 | 0.55 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Tennessee Bidco Limited (4)(5)(6)(8) | L + 7.00% | 7.53% | 8/3/2028 | 197,072 | 192,282 | 198,058 | 0.94 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
1,942,525 | 1,898,748 | 9.05 |
Blackstone Private Credit Fund Consolidated Schedule of Investments June 30, 2022 (in thousands) (Unaudited) |
Investments (1) | Reference Rate and Spread | Interest Rate (2)(14) | Maturity Date | Par Amount/Units | Cost (3) | Fair Value | Percentage of Net Assets | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
First Lien Debt (continued) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Interactive Media & Services | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Ancestry.com Operations, Inc (9) | L + 3.25% | 4.92% | 12/6/2027 | 9,279 | 9,224 | 8,490 | 0.04 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Bungie, Inc. (4)(11) | L + 6.25% | 7.82% | 8/28/2024 | 2,500 | 2,500 | 2,525 | 0.01 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Cengage Learning, Inc. (11) | L + 4.75% | 5.75% | 7/14/2026 | 18,858 | 18,699 | 17,066 | 0.08 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
MH Sub I, LLC (11) | L + 3.75% | 5.42% | 9/13/2024 | 72,857 | 72,611 | 68,798 | 0.33 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Project Boost Purchaser, LLC (8) | L + 3.50% | 5.17% | 6/1/2026 | 8,446 | 8,436 | 7,873 | 0.04 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Project Boost Purchaser, LLC (9) | L + 3.50% | 5.17% | 5/2/2029 | 25,388 | 25,192 | 23,643 | 0.11 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Red Planet Borrower, LLC (9) | L + 3.75% | 5.42% | 10/2/2028 | 41,377 | 41,045 | 36,645 | 0.17 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
SurveyMonkey, Inc. (4)(6)(8) | L + 3.75% | 5.42% | 10/10/2025 | 5,992 | 5,988 | 5,812 | 0.03 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
UFC Holdings, LLC (10) | L + 2.75% | 3.50% | 4/29/2026 | 9,973 | 9,717 | 9,320 | 0.04 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Warner Music Group Corp (6)(8) | 3.00% | 3.00% | 2/15/2031 | 3,000 | 2,513 | 2,332 | 0.01 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
William Morris Endeavor Entertainment, LLC (8) | L + 2.75% | 4.42% | 5/18/2025 | 5,997 | 5,792 | 5,664 | 0.03 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
201,716 | 188,167 | 0.90 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Internet & Direct Marketing Retail | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Donuts, Inc. (4)(11) | SOFR + 6.00% | 7.45% | 12/29/2026 | 237,304 | 235,569 | 237,304 | 1.13 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Donuts, Inc. (4)(7)(11) | SOFR + 6.00% | 7.45% | 12/29/2027 | 277,606 | 277,606 | 277,606 | 1.32 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Hoya Midco, LLC (6)(9) | SOFR + 3.25% | 3.69% | 2/3/2029 | 9,975 | 9,926 | 9,701 | 0.05 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Prodege International Holdings, LLC (4)(7)(10) | L + 5.75% | 7.58% | 12/15/2027 | 545,007 | 534,865 | 533,497 | 2.54 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Shutterfly, LLC (10) | SOFR + 5.00% | 7.25% | 9/25/2026 | 158,295 | 156,871 | 128,694 | 0.61 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Wireless Vision, LLC (4)(11) | L + 5.50% | 7.75% | 12/30/2025 | 20,896 | 20,896 | 20,896 | 0.10 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
1,235,732 | 1,207,698 | 5.76 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
IT Services | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Ahead DB Holdings, LLC (5)(10) | L + 3.75% | 6.01% | 10/18/2027 | 2,583 | 2,595 | 2,437 | 0.01 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
AI Altius Bidco, Inc. (4)(5)(7)(10) | L + 5.50% | 8.28% | 12/13/2028 | 144,577 | 141,583 | 141,338 | 0.67 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
AI Altius Bidco, Inc. (4)(5)(8) | 9.75% PIK | 9.75% | 12/21/2029 | 22,256 | 21,668 | 21,588 | 0.10 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
BCP V Everise Acquisition, LLC (4)(10) | SOFR + 6.50% | 7.25% | 5/3/2027 | 75,000 | 73,183 | 73,125 | 0.35 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
ConvergeOne Holdings, Inc. (8) | L + 5.00% | 6.67% | 1/4/2026 | 31,601 | 30,895 | 27,177 | 0.13 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Dcert Buyer, Inc. (8) | L + 4.00% | 5.67% | 10/16/2026 | 33,088 | 33,132 | 31,717 | 0.15 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Endurance International Group Holdings, Inc. (10) | L + 3.50% | 4.62% | 2/10/2028 | 48,939 | 48,479 | 44,127 | 0.21 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Ensono Holdings, LLC (10) | L + 4.00% | 5.67% | 5/19/2028 | 45,827 | 45,693 | 42,626 | 0.20 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Infostretch Corporation (4)(7)(10) | SOFR + 5.75% | 6.55% | 4/1/2028 | 183,000 | 179,492 | 178,938 | 0.85 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Inovalon Holdings, Inc. (4)(7)(10) | L + 6.25% | 7.22% | 11/24/2028 | 946,958 | 924,525 | 936,244 | 4.46 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Park Place Technologies, LLC (11) | L + 5.00% | 6.63% | 11/10/2027 | 42,148 | 41,336 | 40,638 | 0.19 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Rackspace Technology Global (10) | L + 2.75% | 3.50% | 2/15/2028 | 5,000 | 4,787 | 4,572 | 0.02 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Razor Holdco, LLC (4)(10) | L + 5.75% | 6.81% | 10/25/2027 | 190,244 | 186,872 | 186,439 | 0.89 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Red River Technology, LLC (4)(7)(11) | L + 6.00% | 7.67% | 5/26/2027 | 150,066 | 147,920 | 141,812 | 0.68 |
Blackstone Private Credit Fund Consolidated Schedule of Investments June 30, 2022 (in thousands) (Unaudited) |
Investments (1) | Reference Rate and Spread | Interest Rate (2)(14) | Maturity Date | Par Amount/Units | Cost (3) | Fair Value | Percentage of Net Assets | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
First Lien Debt (continued) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
IT Services (continued) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Sabre GLBL, Inc. (6)(9) | L + 3.50% | 5.17% | 12/17/2027 | 48,513 | 48,041 | 45,537 | 0.22 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
TierPoint, LLC (10) | L + 3.75% | 5.42% | 5/6/2026 | 19,663 | 19,568 | 18,434 | 0.09 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Turing Holdco, Inc. (4)(5)(6)(7)(8) | E + 6.00% | 6.00% | 8/3/2028 | € | 22,569 | 25,793 | 24,720 | 0.12 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Turing Holdco, Inc. (4)(5)(6)(8) | L + 6.00% | 7.04% | 8/3/2028 | 12,655 | 12,316 | 12,466 | 0.06 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Virtusa Corp. (10) | L + 3.75% | 5.42% | 2/11/2028 | 46,317 | 46,096 | 43,922 | 0.21 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
2,033,974 | 2,017,857 | 9.62 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Leisure Products | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Lew's Intermediate Holdings, LLC (4)(10) | SOFR + 5.00% | 6.40% | 1/26/2028 | 31,045 | 30,823 | 29,337 | 0.14 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Lucky Bucks, LLC (10) | L + 5.50% | 6.25% | 7/21/2027 | 56,537 | 55,565 | 52,014 | 0.25 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Motion Finco, LLC (6)(8) | L + 3.25% | 5.50% | 11/12/2026 | 22,384 | 21,676 | 20,742 | 0.10 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Recess Holdings, Inc. (11) | L + 3.75% | 4.99% | 9/30/2024 | 19,325 | 19,306 | 18,624 | 0.09 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
127,370 | 120,718 | 0.58 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Life Sciences Tools & Services | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Cambrex Corp. (10) | SOFR + 3.50% | 4.53% | 12/4/2026 | 26,691 | 26,646 | 25,390 | 0.12 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Curia Global, Inc. (10) | L + 3.75% | 4.99% | 8/30/2026 | 45,156 | 45,158 | 42,748 | 0.20 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
LSCS Holdings, Inc. (9) | L + 4.50% | 6.73% | 12/16/2028 | 18,163 | 18,075 | 17,346 | 0.08 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Maravai Intermediate Holdings, LLC (4)(6)(9) | SOFR + 3.00% | 3.85% | 10/19/2027 | 1,973 | 1,993 | 1,880 | 0.01 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Packaging Coordinators Midco, Inc. (10) | L + 3.75% | 6.00% | 11/30/2027 | 13,675 | 13,643 | 12,965 | 0.06 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
105,516 | 100,328 | 0.48 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Machinery | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Apex Tool Group, LLC (9) | L + 5.25% | 6.53% | 2/8/2029 | 14,831 | 14,765 | 13,106 | 0.06 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
ASP Blade Holdings, Inc. (9) | L + 4.00% | 5.67% | 10/13/2028 | 4,976 | 4,954 | 4,396 | 0.02 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
MHE Intermediate Holdings, LLC (4)(5)(7)(11) | L + 5.75% | 7.04% | 7/21/2027 | 10,768 | 10,564 | 10,532 | 0.05 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Phoenix Services Merger Sub, LLC (11) | L + 3.75% | 5.42% | 3/1/2025 | 5,907 | 5,890 | 4,490 | 0.02 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Pro Mach Group, Inc. (7)(11) | L + 4.00% | 5.67% | 8/31/2028 | 26,315 | 26,242 | 24,827 | 0.12 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Titan Acquisition Ltd. (6)(8) | L + 3.00% | 5.88% | 3/28/2025 | 23,184 | 22,599 | 21,334 | 0.10 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
85,014 | 78,685 | 0.38 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Marine | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Armada Parent, Inc. (4)(7)(10) | L + 5.75% | 6.99% | 10/29/2027 | 224,338 | 219,673 | 219,086 | 1.04 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Media | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Altice Financing S.A. (5)(6)(8) | 5.75% | 5.75% | 8/15/2029 | 3,994 | 3,537 | 3,217 | 0.02 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Clear Channel Outdoor Holdings, Inc. (6)(8) | L + 3.50% | 4.74% | 8/21/2026 | 33,867 | 33,005 | 29,270 | 0.14 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Digital Media Solutions, LLC (6)(10) | L + 5.00% | 7.25% | 5/24/2026 | 29,668 | 29,087 | 27,146 | 0.13 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
iHeartCommunications, Inc. (6)(8) | 4.75% | 4.75% | 1/15/2028 | 2,000 | 1,737 | 1,651 | 0.01 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
McGraw-Hill Education, Inc. (9) | L + 4.75% | 5.55% | 7/28/2028 | 28,646 | 28,391 | 26,020 | 0.12 |
Blackstone Private Credit Fund Consolidated Schedule of Investments June 30, 2022 (in thousands) (Unaudited) |
Investments (1) | Reference Rate and Spread | Interest Rate (2)(14) | Maturity Date | Par Amount/Units | Cost (3) | Fair Value | Percentage of Net Assets | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
First Lien Debt (continued) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Media (continued) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Radiate Holdco, LLC (10) | L + 3.25% | 4.92% | 9/25/2026 | 50,714 | 50,576 | 47,282 | 0.23 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Radiate Holdco, LLC (8) | 4.50% | 4.50% | 9/15/2026 | 3,000 | 2,726 | 2,591 | 0.01 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Terrier Media Buyer, Inc. (8) | L + 3.50% | 5.17% | 12/17/2026 | 4,676 | 4,677 | 4,322 | 0.02 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Univision Communications, Inc. (10) | L + 3.25% | 4.92% | 3/15/2026 | 36,535 | 36,282 | 34,586 | 0.16 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Univision Communications, Inc. (11) | L + 2.75% | 4.42% | 3/15/2024 | 1,213 | 1,218 | 1,196 | 0.01 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Univision Communications, Inc. (8) | 4.50% | 4.50% | 5/1/2029 | 3,000 | 2,661 | 2,520 | 0.01 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Univision Communications, Inc. (9) | SOFR + 4.25% | 4.75% | 6/8/2029 | 1,364 | 1,323 | 1,303 | 0.01 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Virgin Media (6)(8) | 4.25% | 4.25% | 1/31/2031 | 2,000 | 1,658 | 1,613 | 0.01 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
VZ Secured Financing BV (6)(8) | 5.00% | 5.00% | 1/15/2032 | 1,650 | 1,399 | 1,373 | 0.01 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
198,277 | 184,090 | 0.88 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Metals & Mining | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
American Rock Salt Company, LLC (10) | L + 4.00% | 5.67% | 6/4/2028 | 30,709 | 30,689 | 27,869 | 0.13 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
SCIH Salt Holdings, Inc. (10) | L + 4.00% | 4.75% | 3/16/2027 | 45,392 | 45,114 | 40,682 | 0.19 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
75,802 | 68,551 | 0.33 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Oil, Gas & Consumable Fuels | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
CQP Holdco, LP (9) | L + 3.75% | 6.00% | 6/5/2028 | 33,332 | 33,308 | 31,415 | 0.15 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Eagle Midstream Canada Finance, Inc. (4)(6)(13) | L + 6.25% | 7.82% | 11/26/2024 | 36,013 | 35,664 | 36,013 | 0.17 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Freeport LNG Investments, LLLP (9) | L + 3.50% | 4.56% | 12/21/2028 | 55,901 | 55,697 | 48,633 | 0.23 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Lucid Energy Group II Borrower, LLC (10) | L + 4.25% | 5.87% | 11/24/2028 | 12,414 | 12,295 | 12,288 | 0.06 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
136,964 | 128,350 | 0.61 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Paper & Forest Products | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Profile Products, LLC (4)(7)(10) | L + 5.50% | 6.91% | 11/12/2027 | 119,431 | 116,836 | 116,530 | 0.56 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Personal Products | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Sunshine Cadence Holdco, LLC (10) | L + 3.75% | 6.00% | 3/23/2027 | 39,797 | 36,728 | 36,216 | 0.17 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Pharmaceuticals | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
ANI Pharmaceuticals, Inc. (6)(10) | L + 6.00% | 7.67% | 4/27/2028 | 38,486 | 37,812 | 36,995 | 0.18 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Jazz Pharmaceuticals, Inc. (6)(9) | L + 3.50% | 5.17% | 4/21/2028 | 6,955 | 6,932 | 6,653 | 0.03 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Padagis, LLC (6)(9) | L + 4.75% | 5.72% | 7/6/2028 | 29,371 | 29,328 | 27,095 | 0.13 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Rhea Parent, Inc. (4)(5)(10) | SOFR + 5.75% | 6.50% | 2/18/2029 | 206,500 | 202,585 | 202,370 | 0.97 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Sharp Midco, LLC (4)(9) | L + 4.00% | 6.25% | 12/14/2028 | 5,309 | 5,297 | 4,991 | 0.02 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
281,953 | 278,103 | 1.33 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Professional Services | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
ALKU, LLC (4)(10) | L + 5.25% | 7.45% | 3/1/2028 | 163,412 | 162,073 | 163,003 | 0.78 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
ALKU, LLC (4)(10) | SOFR + 5.00% | 5.75% | 3/1/2028 | 79,003 | 78,168 | 78,213 | 0.37 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
APFS Staffing Holdings, Inc. (9) | SOFR + 4.00% | 5.53% | 12/29/2028 | 7,285 | 7,267 | 7,012 | 0.03 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Aqgen Island Holdings, Inc. (9) | L + 3.50% | 5.81% | 8/2/2028 | 68,733 | 68,388 | 64,265 | 0.31 |
Blackstone Private Credit Fund Consolidated Schedule of Investments June 30, 2022 (in thousands) (Unaudited) |
Investments (1) | Reference Rate and Spread | Interest Rate (2)(14) | Maturity Date | Par Amount/Units | Cost (3) | Fair Value | Percentage of Net Assets | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
First Lien Debt (continued) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Professional Services (continued) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Armor Holdco, Inc. (6)(9) | L + 4.50% | 6.75% | 12/11/2028 | 3,618 | 3,585 | 3,446 | 0.02 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
BMC Acquisition, Inc. (11) | L + 5.25% | 7.08% | 12/28/2024 | 4,717 | 4,706 | 4,493 | 0.02 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
BPPH2 Limited (4)(5)(6)(8) | S + 6.87% | 7.81% | 3/2/2028 | £ | 40,700 | 55,087 | 49,803 | 0.24 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Camelot US Acquisition, LLC (6)(11) | L + 3.00% | 4.67% | 10/30/2026 | 37,305 | 37,033 | 35,269 | 0.17 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Cast & Crew Payroll, LLC (8) | L + 3.50% | 5.17% | 2/9/2026 | 19,436 | 19,450 | 18,506 | 0.09 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Cast & Crew Payroll, LLC (9) | SOFR + 3.75% | 5.28% | 12/29/2028 | 13,982 | 13,945 | 13,317 | 0.06 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
CFGI Holdings, LLC (4)(7)(10) | P + 5.25% | 6.67% | 11/1/2027 | 145,199 | 142,057 | 143,846 | 0.69 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Chronicle Bidco, Inc. (4)(7)(10) | L + 6.00% | 7.44% | 11/14/2025 | 2,958 | 2,460 | 1,957 | 0.01 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Claims Automation Intermediate 2, LLC (4)(7)(10) | L + 4.75% | 5.63% | 12/16/2027 | 45,833 | 44,375 | 44,231 | 0.21 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Clearview Buyer, Inc. (4)(5)(7)(10) | L + 5.25% | 6.26% | 8/26/2027 | 151,250 | 148,224 | 147,733 | 0.70 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
CoreLogic, Inc. (9) | L + 3.50% | 5.19% | 6/2/2028 | 41,346 | 41,059 | 34,648 | 0.17 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Deerfield Dakota Holding, LLC (11) | SOFR + 3.75% | 5.28% | 4/9/2027 | 101,924 | 101,399 | 95,714 | 0.46 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Eliassen Group, LLC (4)(7)(10) | SOFR + 5.75% | 7.80% | 4/14/2028 | 63,981 | 63,325 | 62,804 | 0.30 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Emerald US, Inc. (6)(8) | L + 3.50% | 5.17% | 7/12/2028 | 3,919 | 3,915 | 3,756 | 0.02 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Galaxy US Opco, Inc. (6)(9) | SOFR + 4.75% | 6.28% | 4/29/2029 | 12,326 | 12,024 | 11,601 | 0.06 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Guidehouse, Inc. (4)(5)(10) | L + 5.50% | 7.17% | 10/16/2028 | 1,199,794 | 1,189,011 | 1,187,796 | 5.66 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
HIG Orca Acquisition Holdings, Inc. (4)(5)(7)(11) | L + 6.00% | 7.10% | 8/17/2027 | 101,292 | 99,519 | 100,583 | 0.48 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
IG Investments Holdings, LLC (4)(5)(7)(10) | L + 6.00% | 8.25% | 9/22/2028 | 600,062 | 588,959 | 596,899 | 2.85 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Inmar, Inc. (11) | L + 4.00% | 5.67% | 5/1/2024 | 44,327 | 44,068 | 41,806 | 0.20 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Kaufman Hall & Associates, LLC (4)(7)(10) | L + 5.25% | 6.92% | 12/14/2028 | 78,000 | 76,378 | 76,632 | 0.37 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Kwor Acquisition, Inc. (4)(7)(10) | L + 5.25% | 6.26% | 12/22/2028 | 95,351 | 93,817 | 94,178 | 0.45 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Legacy Intermediate, LLC (4)(5)(7)(10) | SOFR + 5.75% | 7.24% | 2/25/2028 | 93,600 | 91,334 | 91,196 | 0.43 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Material Holdings, LLC (4)(5)(7)(10) | L + 5.75% | 8.00% | 8/19/2027 | 248,699 | 244,268 | 243,521 | 1.16 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Minotaur Acquisition, Inc. (8) | SOFR + 4.75% | 6.38% | 3/27/2026 | 301,240 | 292,529 | 285,927 | 1.36 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
National Intergovernmental Purchasing Alliance Co. (8) | L + 3.50% | 5.75% | 5/23/2025 | 19,938 | 19,864 | 19,016 | 0.09 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Polyconcept Investments B.V. (10) | SOFR + 5.50% | 6.25% | 5/18/2029 | 45,000 | 44,111 | 42,610 | 0.20 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Sherlock Buyer Corp. (4)(7)(10) | L + 5.75% | 6.74% | 12/8/2028 | 34,465 | 33,648 | 33,575 | 0.16 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
The Dun & Bradstreet Corporation (8) | L + 3.25% | 4.87% | 2/6/2026 | 6,795 | 6,623 | 6,430 | 0.03 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Thevelia US, LLC (5)(6)(9) | L + 4.00% | 4.50% | 2/9/2029 | 34,639 | 34,293 | 32,388 | 0.15 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Trans Union, LLC (8) | L + 1.75% | 3.42% | 11/16/2026 | 1,795 | 1,722 | 1,699 | 0.01 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Trans Union, LLC (9) | L + 2.25% | 3.92% | 12/1/2028 | 7,030 | 7,014 | 6,720 | 0.03 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Trinity Air Consultants Holdings Corp. (4)(7)(10) | L + 5.25% | 7.08% | 6/29/2027 | 162,320 | 159,237 | 160,368 | 0.76 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Trinity Partners Holdings, LLC (4)(7)(10) | L + 5.75% | 8.00% | 12/21/2028 | 367,021 | 359,224 | 358,591 | 1.71 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Victors CCC Buyer, LLC (4)(6)(7)(10) | SOFR + 5.75% | 7.75% | 6/1/2029 | 150,651 | 146,860 | 146,816 | 0.70 |
Blackstone Private Credit Fund Consolidated Schedule of Investments June 30, 2022 (in thousands) (Unaudited) |
Investments (1) | Reference Rate and Spread | Interest Rate (2)(14) | Maturity Date | Par Amount/Units | Cost (3) | Fair Value | Percentage of Net Assets | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
First Lien Debt (continued) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Professional Services (continued) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
VT Topco, Inc. (7)(10) | L + 3.75% | 5.97% | 8/1/2025 | 977 | 976 | 920 | 0.00 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
VT Topco, Inc. (10) | L + 3.75% | 5.42% | 8/1/2025 | 26,593 | 26,502 | 25,895 | 0.12 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
West Monroe Partners, LLC (4)(7)(10) | L + 5.50% | 6.75% | 11/8/2028 | 747,734 | 733,072 | 732,779 | 3.49 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
5,301,568 | 5,269,960 | 25.13 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Real Estate Management & Development | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Cumming Group, Inc. (4)(7)(11) | L + 5.75% | 6.76% | 5/26/2027 | 160,991 | 158,191 | 158,905 | 0.76 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
McCarthy & Stone PLC (4)(5)(6)(8) | 7.00% | 7.00% | 12/16/2025 | £ | 20,000 | 28,018 | 23,056 | 0.11 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Progress Residential PM Holdings, LLC (4)(7)(10) | L + 6.25% | 7.31% | 2/16/2028 | 70,324 | 68,883 | 70,324 | 0.34 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
255,092 | 252,285 | 1.20 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Road & Rail | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Gruden Acquisition, Inc. (4)(5)(7)(11) | L + 5.25% | 6.26% | 7/1/2028 | 82,671 | 80,705 | 81,453 | 0.39 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Software | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
2U, Inc. (6)(10) | L + 5.75% | 8.00% | 11/30/2024 | 75,784 | 74,916 | 73,069 | 0.35 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Anaplan, Inc. (4)(6)(7)(10) | SOFR + 6.50% | 8.01% | 6/21/2029 | 596,043 | 583,109 | 583,058 | 2.78 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Apex Group Treasury, LLC (6)(9) | L + 3.75% | 6.00% | 7/27/2028 | 28,292 | 28,286 | 26,877 | 0.13 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Apttus Corp. (10) | L + 4.25% | 5.62% | 4/27/2028 | 15,394 | 15,369 | 14,470 | 0.07 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Armstrong Bidco Limited (4)(6)(7)(8) | S + 5.75% | 5.75% | 6/28/2029 | £ | 314,735 | 373,882 | 373,847 | 1.78 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
AxiomSL Group, Inc. (4)(7)(11) | L + 6.00% | 7.67% | 12/3/2027 | 78,616 | 77,135 | 76,929 | 0.37 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Barracuda Networks, Inc. (9) | L + 4.50% | 5.00% | 5/17/2029 | 100,000 | 97,000 | 96,125 | 0.46 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Boxer Parent Company, Inc. (8) | L + 3.75% | 5.42% | 10/2/2025 | 64,086 | 63,872 | 59,867 | 0.29 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Brave Parent Holdings, Inc. (8) | L + 4.00% | 5.67% | 4/18/2025 | 10,829 | 10,861 | 10,439 | 0.05 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Byjus Alpha, Inc. (6)(10) | L + 5.50% | 7.01% | 11/5/2026 | 93,701 | 91,139 | 80,114 | 0.38 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
CDK Global, Inc. (9) | L + 4.75% | 5.25% | 6/8/2029 | 16,805 | 16,301 | 15,931 | 0.08 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Cloudera, Inc. (9) | L + 3.75% | 5.42% | 8/9/2028 | 60,988 | 59,955 | 56,312 | 0.27 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Community Brands ParentCo, LLC (4)(5)(7)(10) | SOFR + 5.75% | 7.38% | 2/24/2028 | 91,645 | 89,698 | 89,578 | 0.43 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Confine Visual Bidco (4)(6)(7)(10) | SOFR + 5.75% | 7.19% | 2/23/2029 | 252,786 | 244,666 | 244,369 | 1.17 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Connatix Buyer, Inc. (4)(5)(7)(10) | L + 5.50% | 6.91% | 7/14/2027 | 112,587 | 110,149 | 111,938 | 0.53 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
ConnectWise, LLC (9) | L + 3.50% | 5.75% | 9/29/2028 | 32,338 | 32,215 | 29,696 | 0.14 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Cornerstone OnDemand, Inc. (9) | L + 3.75% | 5.42% | 10/16/2028 | 29,761 | 29,655 | 26,711 | 0.13 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Delta Topco, Inc. (10) | L + 3.75% | 5.84% | 12/1/2027 | 35,242 | 35,203 | 32,005 | 0.15 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Diligent Corporation (4)(11) | L + 5.75% | 8.63% | 8/4/2025 | 89,000 | 88,113 | 88,333 | 0.42 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Discovery Education, Inc. (4)(7)(10) | SOFR + 5.75% | 7.90% | 4/9/2029 | 473,333 | 463,165 | 462,816 | 2.21 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
DTI Holdco, Inc. (7)(10) | SOFR + 4.75% | 6.28% | 4/26/2029 | 52,800 | 51,345 | 48,823 | 0.23 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
ECI Macola Max Holding, LLC (6)(10) | L + 3.75% | 6.00% | 11/9/2027 | 29,859 | 29,916 | 28,236 | 0.13 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
EP Purchaser, LLC (9) | L + 3.50% | 5.75% | 11/6/2028 | 19,781 | 19,700 | 18,875 | 0.09 |
Blackstone Private Credit Fund Consolidated Schedule of Investments June 30, 2022 (in thousands) (Unaudited) |
Investments (1) | Reference Rate and Spread | Interest Rate (2)(14) | Maturity Date | Par Amount/Units | Cost (3) | Fair Value | Percentage of Net Assets | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
First Lien Debt (continued) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Software (continued) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Epicor Software Corp. (10) | L + 3.25% | 4.92% | 7/30/2027 | 43,844 | 43,736 | 41,502 | 0.20 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Episerver, Inc. (4)(5)(7)(11) | L + 5.25% | 7.50% | 4/9/2026 | 18,000 | 17,745 | 17,728 | 0.08 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Episerver, Inc. (4)(11) | L + 5.25% | 7.50% | 4/9/2026 | 7,228 | 7,066 | 7,010 | 0.03 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Experity, Inc. (4)(5)(7)(10) | L + 5.75% | 6.50% | 2/24/2028 | 135,829 | 133,163 | 132,844 | 0.63 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Flexera Software, LLC (10) | L + 3.75% | 5.37% | 3/3/2028 | 28,177 | 28,103 | 26,775 | 0.13 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
GI Consilio Parent, LLC (9) | L + 4.00% | 5.67% | 4/30/2028 | 47,712 | 46,766 | 43,126 | 0.21 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Gigamon Inc. (4)(7)(10) | SOFR + 5.75% | 6.78% | 3/11/2029 | 443,055 | 434,338 | 423,130 | 2.02 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
GovernmentJobs.com, Inc. (4)(7)(10) | L + 5.50% | 7.17% | 12/1/2028 | 145,617 | 142,152 | 141,684 | 0.68 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
GraphPAD Software, LLC (4)(7)(11) | L + 5.50% | 7.17% | 4/27/2027 | 35,668 | 35,185 | 35,183 | 0.17 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Greeneden U.S. Holdings II, LLC (10) | L + 4.00% | 5.67% | 12/1/2027 | 41,521 | 41,641 | 39,819 | 0.19 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
HS Purchaser, LLC (10) | L + 4.00% | 5.63% | 11/19/2026 | 52,705 | 52,669 | 49,556 | 0.24 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Hyland Software, Inc. (10) | L + 3.50% | 5.17% | 7/1/2024 | 30,157 | 30,173 | 29,182 | 0.14 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Idera, Inc. (10) | L + 3.75% | 4.82% | 3/2/2028 | 58,165 | 58,015 | 53,821 | 0.26 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Imperva, Inc. (11) | L + 4.00% | 5.40% | 1/12/2026 | 19,247 | 19,322 | 17,380 | 0.08 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
ION Trading Finance Ltd. (6)(8) | L + 4.75% | 7.00% | 4/3/2028 | 28,167 | 28,192 | 26,064 | 0.12 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Ivanti Software, Inc. (10) | L + 4.25% | 5.85% | 12/1/2027 | 43,427 | 43,117 | 37,494 | 0.18 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Kaseya, Inc. (4)(7)(10) | SOFR + 5.75% | 8.29% | 6/25/2029 | 733,231 | 716,996 | 717,147 | 3.42 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
LD Lower Holdings, Inc. (4)(7)(11) | L + 6.50% | 8.75% | 2/8/2026 | 118,377 | 116,626 | 118,377 | 0.56 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Lightbox Intermediate, LP (4)(8) | L + 5.00% | 7.25% | 5/9/2026 | 38,000 | 37,069 | 37,050 | 0.18 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
MA FinanceCom, LLC (6)(11) | L + 4.25% | 5.92% | 6/5/2025 | 4,513 | 4,562 | 4,141 | 0.02 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Magnesium BorrowerCo, Inc. (4)(6)(10) | S + 5.75% | 6.94% | 5/18/2029 | 103,411 | 126,369 | 123,151 | 0.59 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Magnesium BorrowerCo, Inc. (4)(6)(7)(10) | SOFR + 5.75% | 7.36% | 5/18/2029 | £ | 970,174 | 946,544 | 946,140 | 4.51 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Mandolin Technology Intermediate Holdings, Inc. (4)(5)(7)(9) | L + 3.75% | 4.99% | 7/6/2028 | 80,338 | 79,233 | 79,062 | 0.38 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Medallia, Inc. (4)(10) | L + 6.75% PIK | 8.42% | 10/29/2028 | 768,229 | 754,317 | 752,865 | 3.59 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Mitnick Purchaser, Inc. (9) | SOFR + 4.75% | 5.82% | 5/2/2029 | 16,333 | 16,253 | 15,558 | 0.07 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Mitratech Holdings, Inc. (4)(5)(10) | L + 3.75% | 4.99% | 5/18/2028 | 16,915 | 16,844 | 15,942 | 0.08 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Monk Holding Co. (4)(7)(10) | L + 5.75% | 7.75% | 12/1/2027 | 92,037 | 89,508 | 89,307 | 0.43 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
MRI Software, LLC (4)(5)(7)(11) | L + 5.50% | 7.75% | 2/10/2026 | 20,948 | 20,842 | 20,033 | 0.10 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Neogames Connect SARL (4)(6)(8) | E + 6.25% | 6.25% | 5/30/2028 | 100,400 | 101,542 | 102,067 | 0.49 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Nintex Topco Limited (4)(6)(10) | L + 5.75% | 6.50% | 11/13/2028 | € | 686,605 | 674,091 | 666,007 | 3.18 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
NortonLifeLock, Inc. (6)(9) | SOFR + 2.00% | 2.50% | 1/27/2029 | 31,714 | 31,556 | 30,152 | 0.14 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Onex AP Merger Sub, LLC (4)(7)(10) | SOFR + 5.75% | 6.83% | 4/4/2028 | 21,739 | 21,259 | 21,239 | 0.10 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Paya Holdings III, LLC (4)(5)(6)(7)(10) | L + 3.25% | 4.92% | 6/16/2028 | 9,429 | 9,281 | 8,811 | 0.04 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Perforce Software, Inc. (8) | L + 3.75% | 5.42% | 7/1/2026 | 38,644 | 38,424 | 35,736 | 0.17 |
Blackstone Private Credit Fund Consolidated Schedule of Investments June 30, 2022 (in thousands) (Unaudited) |
Investments (1) | Reference Rate and Spread | Interest Rate (2)(14) | Maturity Date | Par Amount/Units | Cost (3) | Fair Value | Percentage of Net Assets | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
First Lien Debt (continued) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Software (continued) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Project Alpha Intermediate Holding, Inc. (8) | L + 4.00% | 5.67% | 4/26/2024 | 48,534 | 48,599 | 46,821 | 0.22 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Project Boost Purchaser, LLC (4)(7)(10) | SOFR + 5.75% | 6.90% | 5/2/2029 | 44,412 | 43,879 | 43,866 | 0.21 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Project Leopard Holdings, Inc. (11) | L + 4.50% | 6.17% | 7/7/2024 | 25,657 | 25,701 | 25,544 | 0.12 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Project Leopard Holdings, Inc. (9) | L + 5.25% | 5.75% | 6/16/2028 | 150,000 | 141,336 | 138,750 | 0.66 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Proofpoint, Inc. (5)(9) | L + 3.25% | 4.82% | 8/31/2028 | 12,947 | 12,727 | 12,067 | 0.06 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Quest Software US Holdings, Inc. (6)(9) | SOFR + 4.25% | 5.42% | 2/1/2029 | 27,951 | 27,705 | 24,955 | 0.12 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
RealPage, Inc. (9) | L + 3.00% | 4.67% | 4/24/2028 | 36,882 | 36,619 | 34,193 | 0.16 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Relativity ODA, LLC (4)(7)(11) | L + 8.15% PIK | 9.15% | 5/12/2027 | 45,717 | 44,767 | 44,958 | 0.21 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Rocket Software, Inc. (9) | L + 4.25% | 5.92% | 11/28/2025 | 59,568 | 59,317 | 55,520 | 0.26 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
S2P Acquisition Borrower, Inc. (6)(8) | L + 3.75% | 5.42% | 8/14/2026 | 20,385 | 20,416 | 19,509 | 0.09 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Sophia, LP (9) | L + 3.25% | 5.50% | 10/7/2027 | 26,915 | 26,676 | 25,182 | 0.12 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Sovos Compliance, LLC (7)(9) | L + 4.50% | 6.17% | 7/29/2028 | 36,120 | 36,112 | 34,122 | 0.16 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Spitfire Parent, Inc. (4)(5)(11) | E + 5.50% | 6.50% | 3/11/2027 | € | 19,305 | 22,960 | 19,981 | 0.10 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Spitfire Parent, Inc. (4)(7)(11) | L + 5.50% | 7.00% | 3/11/2027 | 106,051 | 104,213 | 104,852 | 0.50 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
SS&C Technologies, Inc. (6)(9) | SOFR + 2.25% | 3.88% | 3/22/2029 | 1,321 | 1,288 | 1,263 | 0.01 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Stamps.com, Inc. (4)(10) | L + 5.75% | 6.87% | 10/5/2028 | 858,560 | 843,171 | 849,975 | 4.05 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Stamps.com, Inc. (4)(10) | L + 5.75% | 6.87% | 10/5/2028 | 10,123 | 9,937 | 10,022 | 0.05 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Surf Holdings, LLC (6)(8) | SOFR + 3.50% | 5.42% | 3/5/2027 | 43,778 | 43,648 | 41,260 | 0.20 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Sybil Software, LLC (6)(8) | L + 1.75% | 4.00% | 3/22/2028 | 6,218 | 6,179 | 6,099 | 0.03 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Symphony Technology Group (5)(6)(10) | L + 4.75% | 5.98% | 7/27/2028 | 70,015 | 69,397 | 63,139 | 0.30 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Symphony Technology Group (6)(9) | L + 4.00% | 5.15% | 3/1/2029 | 33,936 | 33,637 | 30,995 | 0.15 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Tegra118 Wealth Solutions, Inc. (8) | L + 4.00% | 5.46% | 2/18/2027 | 3,945 | 3,962 | 3,752 | 0.02 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
The NPD Group L.P. (4)(7)(10) | L + 6.00% | 7.57% | 11/9/2028 | 692,999 | 677,646 | 685,544 | 3.27 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
The Ultimate Software Group, Inc. (9) | L + 3.25% | 4.21% | 5/4/2026 | 57,555 | 57,128 | 54,091 | 0.26 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Triple Lift, Inc. (4)(7)(10) | SOFR + 5.75% | 6.58% | 5/6/2028 | 121,748 | 119,502 | 120,354 | 0.57 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Veritas US, Inc. (6)(11) | L + 5.00% | 7.25% | 9/1/2025 | 20,503 | 20,577 | 16,932 | 0.08 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Virgin Pulse, Inc. (10) | L + 4.00% | 5.67% | 4/6/2028 | 42,234 | 41,885 | 36,268 | 0.17 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Vision Solutions, Inc. (10) | L + 4.00% | 5.18% | 3/4/2028 | 48,509 | 48,378 | 44,094 | 0.21 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
10,275,708 | 10,147,605 | 48.39 |
Blackstone Private Credit Fund Consolidated Schedule of Investments June 30, 2022 (in thousands) (Unaudited) |
Investments (1) | Reference Rate and Spread | Interest Rate (2)(14) | Maturity Date | Par Amount/Units | Cost (3) | Fair Value | Percentage of Net Assets | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
First Lien Debt (continued) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Specialty Retail | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
CustomInk, LLC (4)(11) | L + 6.18% | 7.18% | 5/3/2026 | 36,866 | 36,306 | 36,405 | 0.17 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
EG America, LLC (6)(9) | L + 4.25% | 6.50% | 3/10/2026 | 22,922 | 22,751 | 21,776 | 0.10 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
EG Dutch Finco BV (6)(8) | L + 4.00% | 6.25% | 2/7/2025 | 35,415 | 35,172 | 33,379 | 0.16 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Petco Health & Wellness Co, Inc. (10) | L + 3.25% | 5.50% | 2/24/2028 | 4,882 | 4,872 | 4,614 | 0.02 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
PetSmart, Inc. (5)(10) | L + 3.75% | 4.50% | 2/11/2028 | 3,270 | 3,244 | 3,088 | 0.01 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Runner Buyer, Inc. (10) | L + 5.50% | 7.07% | 10/20/2028 | 77,800 | 76,310 | 60,879 | 0.29 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
178,655 | 160,140 | 0.76 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Technology Hardware, Storage & Peripherals | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Lytx, Inc. (4)(11) | L + 6.75% | 8.42% | 2/28/2026 | 46,128 | 46,207 | 44,629 | 0.21 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Textiles, Apparel & Luxury Goods | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Mad Engine Global, LLC (11) | L + 7.00% | 9.88% | 6/30/2027 | 26,494 | 25,930 | 24,904 | 0.12 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
S&S Holdings, LLC (9) | L + 5.00% | 6.74% | 3/4/2028 | 6,462 | 6,340 | 6,079 | 0.03 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
32,270 | 30,984 | 0.15 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Trading Companies & Distributors | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Foundation Building Materials, Inc. (9) | L + 3.25% | 4.49% | 2/3/2028 | 34,403 | 33,893 | 30,275 | 0.14 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Icebox Holdco III, Inc. (7)(9) | L + 3.75% | 6.00% | 12/22/2028 | 20,043 | 19,852 | 18,651 | 0.09 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
LBM Acquisition, LLC (10) | L + 3.75% | 5.42% | 12/17/2027 | 55,677 | 55,329 | 45,908 | 0.22 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Park River Holdings, Inc. (10) | L + 3.25% | 4.22% | 12/28/2027 | 69,407 | 68,296 | 57,261 | 0.27 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Porcelain Acquisition Corp. (4)(7)(11) | L + 5.75% | 8.00% | 4/30/2027 | 83,374 | 80,896 | 82,377 | 0.39 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Specialty Building Products Holdings, LLC (9) | L + 3.75% | 5.35% | 10/15/2028 | 30,250 | 30,183 | 26,847 | 0.13 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
SRS Distribution, Inc. (8) | 4.63% | 4.63% | 7/1/2028 | 500 | 450 | 438 | 0.00 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
SRS Distribution, Inc. (9) | SOFR + 3.50% | 4.02% | 6/4/2028 | 67,006 | 66,664 | 62,002 | 0.30 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
The Cook & Boardman Group, LLC (11) | SOFR + 5.75% | 6.97% | 10/17/2025 | 78,935 | 76,850 | 75,777 | 0.36 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
432,415 | 399,536 | 1.91 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Transportation Infrastructure | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
AIT Worldwide Logistics Holdings, Inc. (10) | L + 4.75% | 5.72% | 3/31/2028 | 51,695 | 50,986 | 47,086 | 0.22 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Capstone Logistics, LLC (4)(11) | L + 4.75% | 6.42% | 11/12/2027 | 22,345 | 22,412 | 22,178 | 0.11 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Enstructure LLC (4)(7)(11) | SOFR + 5.75% | 7.35% | 5/25/2029 | 79,972 | 77,744 | 77,961 | 0.37 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
First Student Bidco, Inc. (9) | L + 3.00% | 5.23% | 7/21/2028 | 13,720 | 13,632 | 12,288 | 0.06 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Frontline Road Safety, LLC (4)(7)(10) | L + 5.75% | 6.68% | 5/3/2027 | 171,618 | 168,726 | 165,182 | 0.79 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Helix TS, LLC (4)(7)(10) | L + 5.75% | 7.42% | 8/4/2027 | 119,031 | 116,982 | 116,723 | 0.56 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Italian Motorway Holdings S.à.r.l (4)(6)(8) | E + 5.25% | 5.25% | 4/28/2029 | € | 236,429 | 242,297 | 237,258 | 1.13 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Liquid Tech Solutions Holdings, LLC (4)(10) | L + 4.75% | 7.00% | 3/19/2028 | 19,239 | 19,158 | 18,662 | 0.09 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Roadsafe Holdings, Inc. (4)(7)(11) | L + 5.75% | 7.76% | 10/19/2027 | 118,770 | 116,417 | 116,806 | 0.56 |
Blackstone Private Credit Fund Consolidated Schedule of Investments June 30, 2022 (in thousands) (Unaudited) |
Investments (1) | Reference Rate and Spread | Interest Rate (2)(14) | Maturity Date | Par Amount/Units | Cost (3) | Fair Value | Percentage of Net Assets | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
First Lien Debt (continued) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Transportation Infrastructure (continued) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Safety Borrower Holdings LP (4)(5)(7)(11) | L + 5.25% | 7.50% | 9/1/2027 | 38,404 | 38,016 | 37,953 | 0.18 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Sam Holding Co, Inc. (4)(7)(11) | L + 5.50% | 6.63% | 9/24/2027 | 165,268 | 161,856 | 162,882 | 0.78 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
TRP Infrastructure Services, LLC (4)(7)(11) | L + 5.50% | 7.17% | 7/9/2027 | 73,329 | 71,991 | 69,714 | 0.33 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
1,100,217 | 1,084,693 | 5.17 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Wireless Telecommunication Services | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
CCI Buyer, Inc. (10) | SOFR + 4.00% | 6.05% | 12/17/2027 | 59,740 | 59,338 | 54,662 | 0.26 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total First Lien Debt | $ | 42,760,066 | $ | 42,028,355 | 200.41 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Second Lien Debt | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Aerospace & Defense | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Atlas CC Acquisition Corp. (4)(5)(10) | L + 7.63% | 9.20% | 5/25/2029 | $ | 44,520 | $ | 43,944 | $ | 43,630 | 0.21 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||
Peraton Corp. (10) | L + 7.75% | 9.00% | 2/26/2029 | 53,508 | 52,844 | 50,030 | 0.24 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
96,788 | 93,659 | 0.45 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Air Freight & Logistics | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
The Kenan Advantage Group, Inc. (4)(10) | L + 7.25% | 8.92% | 9/1/2027 | 33,015 | 32,438 | 30,209 | 0.14 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Wwex Uni Topco Holdings, LLC (10) | L + 7.00% | 9.25% | 7/26/2029 | 33,000 | 32,574 | 29,948 | 0.14 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
65,011 | 60,156 | 0.29 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Capital Markets | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
The Edelman Financial Engines Center, LLC (8) | L + 6.75% | 8.42% | 7/20/2026 | 14,000 | 13,891 | 12,898 | 0.06 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Chemicals | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Hexion Holdings Corp. (4)(9) | SOFR + 7.44% | 8.87% | 3/2/2030 | 65,000 | 63,274 | 57,525 | 0.27 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
NIC Acquisition Corp. (10) | L + 7.75% | 10.00% | 12/29/2028 | 31,500 | 31,111 | 28,114 | 0.13 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Pearls Netherlands Bidco (4)(6)(9) | SOFR + 7.25% | 7.92% | 2/25/2030 | 42,453 | 41,334 | 41,285 | 0.20 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
135,719 | 126,924 | 0.61 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Commercial Services & Supplies | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
DG Investment Intermediate Holdings 2, Inc.(4)(10) | L + 6.75% | 8.42% | 3/18/2029 | 29,464 | 29,340 | 28,580 | 0.14 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
USIC Holdings, Inc. (5)(10) | L + 6.50% | 8.17% | 5/7/2029 | 8,594 | 8,541 | 8,186 | 0.04 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
37,880 | 36,766 | 0.18 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Construction & Engineering | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
COP Home Services TopCo IV, Inc. (4)(5)(11) | L + 8.75% | 10.42% | 12/31/2028 | 43,277 | 42,552 | 42,628 | 0.20 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Thermostat Purchaser III, Inc. (4)(7)(10) | L + 7.25% | 8.82% | 8/24/2029 | 32,725 | 32,248 | 32,192 | 0.15 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
74,799 | 74,820 | 0.36 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Diversified Consumer Services | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Pre-Paid Legal Services, Inc. (9) | L + 7.00% | 8.67% | 12/7/2029 | 25,000 | 24,765 | 24,000 | 0.11 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Health Care Equipment & Supplies | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Confluent Medical Technologies, Inc. (4)(5)(9) | SOFR + 6.50% | 7.03% | 2/16/2030 | 52,500 | 51,499 | 51,188 | 0.24 |
Blackstone Private Credit Fund Consolidated Schedule of Investments June 30, 2022 (in thousands) (Unaudited) |
Investments (1) | Reference Rate and Spread | Interest Rate (2)(14) | Maturity Date | Par Amount/Units | Cost (3) | Fair Value | Percentage of Net Assets | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Second Lien Debt (continued) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Health Care Providers & Services | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Canadian Hospital Specialties Ltd. (4)(5)(6)(8) | 8.50% | 8.50% | 4/15/2029 | C$ | 15,800 | 12,445 | 11,956 | 0.06 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
CD&R Artemis UK Bidco Ltd. (4)(6)(7)(9) | L + 7.25% | 9.50% | 8/19/2029 | 25,000 | 21,908 | 22,189 | 0.11 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
CD&R Artemis UK Bidco Ltd. (4)(6)(8) | S + 7.25% | 9.13% | 8/19/2029 | £ | 65,340 | 87,302 | 77,442 | 0.37 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Jayhawk Buyer, LLC (4)(11) | L + 8.75% | 9.99% | 10/15/2027 | 29,372 | 28,885 | 29,151 | 0.14 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
150,541 | 140,739 | 0.67 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Health Care Technology | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Imprivata, Inc.(4)(9) | SOFR + 6.25% | 7.78% | 12/1/2028 | 44,118 | 43,692 | 44,338 | 0.21 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Hotels, Restaurants & Leisure | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Mic Glen, LLC (9) | L + 6.75% | 8.42% | 7/30/2029 | 19,000 | 18,945 | 18,193 | 0.09 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Industrial Conglomerates | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Victory Buyer, LLC (4)(9) | L + 7.00% | 9.06% | 11/1/2029 | 62,524 | 61,933 | 61,273 | 0.29 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Insurance | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Jones Deslauriers Insurance Management, Inc. (5)(6)(9) | C + 7.50% | 9.31% | 3/26/2029 | C$ | 32,694 | 25,468 | 23,797 | 0.11 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
IT Services | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Dcert Buyer, Inc. (8) | L + 7.00% | 8.67% | 2/16/2029 | 60,975 | 61,175 | 57,011 | 0.27 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Inovalon Holdings, Inc. (4)(5)(10) | L + 10.50% PIK | 12.13% | 11/24/2033 | 87,378 | 85,023 | 87,378 | 0.42 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
146,198 | 144,390 | 0.69 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Life Sciences Tools & Services | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Curia Global, Inc. (4)(10) | L + 6.50% | 7.25% | 8/31/2029 | 83,824 | 82,321 | 81,518 | 0.39 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
LSCS Holdings, Inc. (4)(9) | L + 8.00% | 10.25% | 11/30/2029 | 40,000 | 39,439 | 37,800 | 0.18 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Phoenix Newco, Inc. (4)(6)(9) | L + 6.50% | 8.17% | 11/15/2029 | 90,000 | 88,286 | 85,950 | 0.41 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
210,046 | 205,268 | 0.98 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Media | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Houghton Mifflin, LLC (4)(7)(9) | SOFR + 8.50% | 10.03% | 4/8/2030 | 80,500 | 78,535 | 74,190 | 0.35 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Pharmaceuticals | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Sharp Midco, LLC (4)(5)(9) | L + 7.25% | 9.50% | 12/31/2029 | 31,500 | 30,762 | 30,476 | 0.15 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Professional Services | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Aqgen Island Holdings, Inc. (5)(9) | L + 6.50% | 7.50% | 8/2/2029 | 34,508 | 34,177 | 32,352 | 0.15 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Celestial Saturn Parent, Inc. (4)(9) | L + 6.50% | 8.19% | 6/4/2029 | 134,488 | 133,278 | 98,849 | 0.47 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Deerfield Dakota Holding, LLC (10) | L + 6.75% | 8.42% | 4/7/2028 | 29,650 | 29,562 | 29,032 | 0.14 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Thevelia US, LLC (4)(6)(9) | SOFR + 6.90% | 8.79% | 6/17/2030 | 182,046 | 176,611 | 176,585 | 0.84 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
VT Topco, Inc. (4)(10) | L + 6.75% | 8.42% | 7/31/2026 | 35,500 | 35,353 | 33,548 | 0.16 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
408,981 | 370,365 | 1.77 |
Blackstone Private Credit Fund Consolidated Schedule of Investments June 30, 2022 (in thousands) (Unaudited) |
Investments (1) | Reference Rate and Spread | Interest Rate (2)(14) | Maturity Date | Par Amount/Units | Cost (3) | Fair Value | Percentage of Net Assets | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Second Lien Debt (continued) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Software | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Apex Group Treasury, LLC (4)(6)(9) | L + 6.75% | 9.00% | 7/27/2029 | 66,000 | 64,902 | 66,990 | 0.32 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Cloudera, Inc. (9) | L + 6.00% | 7.67% | 8/9/2029 | 66,697 | 66,193 | 58,693 | 0.28 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
HS Purchaser, LLC (10) | SOFR + 6.75% | 7.56% | 11/19/2027 | 71,000 | 71,118 | 68,160 | 0.33 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Idera, Inc. (4)(10) | L + 6.75% | 7.82% | 3/2/2029 | 30,331 | 30,236 | 28,966 | 0.14 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Mandolin Technology Intermediate Holdings, Inc. (4)(5)(9) | L + 6.50% | 7.74% | 7/6/2029 | 31,950 | 31,557 | 31,471 | 0.15 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Mitratech Holdings, Inc. (4)(10) | L + 6.75% | 7.99% | 4/28/2029 | 18,000 | 17,934 | 17,280 | 0.08 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Proofpoint, Inc. (5)(9) | L + 6.25% | 7.82% | 6/8/2029 | 101,121 | 100,767 | 97,413 | 0.46 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Symphony Technology Group (6)(10) | L + 8.25% | 9.48% | 5/3/2029 | 91,647 | 90,478 | 84,238 | 0.40 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Virgin Pulse, Inc. (10) | L + 7.25% | 8.92% | 3/30/2029 | 27,000 | 26,829 | 23,288 | 0.11 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Vision Solutions, Inc. (5)(10) | L + 7.25% | 8.43% | 3/4/2029 | 126,381 | 125,603 | 112,847 | 0.54 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
625,615 | 589,346 | 2.81 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Trading Companies & Distributors | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Icebox Holdco III, Inc. (4)(9) | L + 6.75% | 9.00% | 12/16/2029 | 22,500 | 22,288 | 21,488 | 0.10 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Transportation Infrastructure | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Drive Chassis Holdco, LLC (8) | L + 6.75% | 7.74% | 4/10/2026 | 131,767 | 130,387 | 130,120 | 0.62 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total Second Lien Debt | $ | 2,453,742 | $ | 2,334,394 | 11.13 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Structured Finance Obligations | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
522 Funding CLO 2020-6, Ltd. (4)(5)(6)(8) | L + 6.50% | 7.68% | 10/23/2034 | $ | 3,000 | $ | 3,000 | $ | 2,608 | 0.01 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||
AIMCO CLO Series 2015-A (5)(6)(8) | L + 6.60% | 7.64% | 10/17/2034 | 7,450 | 7,450 | 6,714 | 0.03 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Allegro CLO Ltd. (4)(5)(6)(8) | L + 7.00% | 8.06% | 1/19/2033 | 3,895 | 3,857 | 3,620 | 0.02 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Apidos CLO XXXIII (4)(5)(6)(8) | L + 5.95% | 7.62% | 7/20/2034 | 8,500 | 8,500 | 7,361 | 0.04 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Apidos CLO XXXIII (5)(6)(8) | L + 6.35% | 8.60% | 10/24/2034 | 5,000 | 4,953 | 4,415 | 0.02 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Ares LXI CLO, Ltd. (4)(5)(6)(8) | L + 6.50% | 8.75% | 1/25/2034 | 9,000 | 9,000 | 8,039 | 0.04 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Ares LXI CLO, Ltd. (4)(5)(6)(8) | L + 6.25% | 8.50% | 10/20/2034 | 7,750 | 7,750 | 6,825 | 0.03 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Ares LXI CLO, Ltd. (5)(6)(8) | L + 6.75% | 9.46% | 10/28/2034 | 7,000 | 6,934 | 6,107 | 0.03 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Balboa Bay Loan Funding 2021-2, Ltd. (4)(5)(6)(8) | L + 6.60% | 8.20% | 1/20/2035 | 7,000 | 6,933 | 6,262 | 0.03 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Barings CLO, Ltd. (4)(6)(8) | L + 6.25% | 7.71% | 7/15/2034 | 6,000 | 6,000 | 5,147 | 0.02 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Barings CLO, Ltd. (4)(5)(6)(8) | L + 6.65% | 7.71% | 1/18/2035 | 7,200 | 7,200 | 6,339 | 0.03 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Benefit Street Partners CLO XXI (4)(6)(8) | L + 6.75% | 8.44% | 7/15/2034 | 6,500 | 6,500 | 5,922 | 0.03 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Benefit Street Partners CLO XXII (4)(5)(6)(8) | L + 6.70% | 8.44% | 10/15/2034 | 3,000 | 2,970 | 2,721 | 0.01 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
BlueMountain CLO XXIX Ltd (4)(6)(8) | L + 6.86% | 8.04% | 7/25/2034 | 2,750 | 2,684 | 2,522 | 0.01 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Broad River Ltd 2020-1 (4)(6)(8) | L + 6.50% | 7.56% | 7/20/2034 | 7,000 | 6,945 | 6,262 | 0.03 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Carlyle US CLO 2020-1, Ltd. (4)(5)(6)(8) | L + 6.25% | 7.31% | 7/20/2034 | 7,000 | 7,000 | 6,200 | 0.03 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Carval CLO V-C, LTD. (4)(5)(6)(8) | L + 6.75% | 9.26% | 10/15/2034 | 8,000 | 7,923 | 7,285 | 0.03 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Carval CLO VI-C Ltd. (4)(6)(8) | L + 7.33% | 8.73% | 4/21/2034 | 8,750 | 8,663 | 8,068 | 0.04 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
CIFC Funding 2019-III, Ltd. (4)(5)(6)(8) | L + 6.80% | 8.35% | 10/16/2034 | 8,000 | 8,000 | 7,342 | 0.04 |
Blackstone Private Credit Fund Consolidated Schedule of Investments June 30, 2022 (in thousands) (Unaudited) |
Investments (1) | Reference Rate and Spread | Interest Rate (2)(14) | Maturity Date | Par Amount/Units | Cost (3) | Fair Value | Percentage of Net Assets | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Structured Finance Obligations (continued) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
CIFC Funding 2022-V, Ltd. (4)(6)(8) | L + 7.55% | 7.55% | 7/16/2033 | 10,000 | 9,900 | 9,900 | 0.05 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Dryden 95 CLO, Ltd. (4)(5)(6)(8) | L + 6.15% | 7.84% | 8/20/2034 | 8,000 | 8,000 | 6,805 | 0.03 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Eaton Vance CLO 2019-1 Ltd (4)(5)(6)(8) | L + 6.50% | 7.54% | 4/15/2031 | 3,750 | 3,754 | 3,436 | 0.02 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Elmwood CLO 16, Ltd. (4)(5)(6)(8) | L + 7.22% | 8.72% | 4/20/2034 | 6,000 | 5,940 | 5,509 | 0.03 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Elmwood CLO III, Ltd. (4)(6)(8) | L + 6.50% | 7.54% | 10/20/2034 | 3,500 | 3,500 | 3,132 | 0.01 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Elmwood CLO VI, Ltd. (5)(6)(8) | L + 6.50% | 7.54% | 10/20/2034 | 4,000 | 4,000 | 3,579 | 0.02 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Flatiron RR CLO 22, LLC (5)(6)(8) | L + 6.20% | 7.56% | 10/15/2034 | 5,000 | 5,000 | 4,579 | 0.02 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Fort Washington CLO 2021-2, Ltd. (4)(5)(6)(8) | L + 6.61% | 8.44% | 10/20/2034 | 12,000 | 11,887 | 10,791 | 0.05 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Galaxy 30 CLO, Ltd. (4)(5)(6)(8) | L + 5.95% | 8.01% | 10/25/2031 | 4,000 | 3,946 | 3,629 | 0.02 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Galaxy XXV CLO, Ltd. (4)(5)(6)(8) | L + 7.00% | 7.00% | 4/15/2035 | 3,000 | 2,971 | 2,725 | 0.01 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Goldentree Loan Management US Clo 8 Ltd. (4)(6)(8) | L + 6.15% | 7.78% | 10/20/2034 | 6,200 | 6,200 | 5,426 | 0.03 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Goldentree Loan Management US Clo 12 Ltd. (4)(5)(6)(8) | L + 7.25% | 7.25% | 4/20/2034 | 6,500 | 6,439 | 6,022 | 0.03 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Gulf Stream Meridian 5, Ltd. (4)(5)(6)(8) | L + 6.33% | 7.37% | 7/15/2034 | 3,500 | 3,488 | 3,125 | 0.01 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Gulf Stream Meridian 7, Ltd. (4)(5)(6)(8) | L + 6.90% | 6.90% | 7/15/2035 | 5,000 | 4,951 | 4,490 | 0.02 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Gulf Stream Meridian IIIA, Ltd. (4)(6)(8) | L + 6.75% | 7.79% | 4/15/2034 | 1,000 | 957 | 918 | 0.00 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Halseypoint Clo 5, Ltd. (4)(5)(6)(8) | L + 6.95% | 7.16% | 1/30/2035 | 9,500 | 9,318 | 8,566 | 0.04 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
HPS Loan Management 15-2019 Ltd (4)(5)(6)(8) | L + 6.80% | 7.70% | 1/22/2035 | 4,000 | 3,961 | 3,627 | 0.02 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Jamestown CLO XIV, Ltd. (5)(6)(8) | L + 7.20% | 8.26% | 10/20/2034 | 10,000 | 9,810 | 8,828 | 0.04 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Kayne CLO III, Ltd. (4)(5)(6)(8) | L + 6.50% | 7.54% | 4/15/2032 | 5,000 | 5,009 | 4,463 | 0.02 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Magnetite XXXII Ltd (4)(5)(6)(8) | L + 6.90% | 6.90% | 4/15/2035 | 5,000 | 5,000 | 4,567 | 0.02 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Morgan Stanley Eaton Vance Clo 2021-1, Ltd. (5)(6)(8) | L + 6.75% | 8.08% | 10/20/2034 | 6,500 | 6,500 | 5,922 | 0.03 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Neuberger Berman Loan Advisers CLO 38, Ltd. (5)(6)(8) | L + 6.25% | 7.31% | 10/20/2035 | 11,000 | 11,000 | 9,403 | 0.04 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
OCP CLO 2021-22, Ltd. (4)(5)(6)(8) | L + 6.50% | 6.75% | 10/20/2034 | 4,250 | 4,065 | 3,673 | 0.02 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
OCP CLO 2021-22, Ltd. (4)(5)(6)(8) | L + 6.60% | 8.21% | 12/2/2034 | 9,000 | 8,883 | 7,787 | 0.04 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Octagon 55, Ltd (4)(6)(8) | L + 6.50% | 7.56% | 7/20/2034 | 11,000 | 10,873 | 9,868 | 0.05 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Octagon 66, Ltd (4)(6)(8) | L + 7.80% | 7.80% | 8/16/2033 | 10,000 | 9,900 | 9,900 | 0.05 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Octagon Investment Partners 41, Ltd. (5)(6)(8) | L + 7.13% | 8.17% | 10/15/2033 | 5,000 | 4,977 | 4,371 | 0.02 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Palmer Square CLO 2015-1, Ltd. (4)(6)(8) | L + 6.50% | 8.00% | 5/21/2034 | 2,000 | 1,906 | 1,755 | 0.01 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Palmer Square CLO 2019-1, Ltd. (4)(5)(6)(8) | L + 6.50% | 7.91% | 11/14/2034 | 14,500 | 14,500 | 13,011 | 0.06 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Park Avenue Institutional Advisers CLO Ltd 2022-1 (4)(5)(6)(8) | L + 7.30% | 7.92% | 4/20/2035 | 6,000 | 5,824 | 5,569 | 0.03 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Post CLO 2022-1, Ltd. (4)(6)(8) | L + 6.45% | 8.14% | 10/15/2034 | 6,000 | 6,000 | 5,377 | 0.03 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Post CLO 2021-1, Ltd. (4)(5)(6)(8) | L + 6.80% | 6.80% | 4/20/2035 | 5,000 | 4,976 | 4,494 | 0.02 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
PPM CLO 2, Ltd. (4)(5)(6)(8) | L + 6.55% | 7.61% | 4/16/2032 | 5,000 | 5,008 | 4,562 | 0.02 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
PPM CLO 6, Ltd. (5)(6)(8) | L + 6.50% | 7.56% | 10/18/2034 | 8,775 | 8,775 | 7,742 | 0.04 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
PPM CLO, Ltd. (5)(6)(8) | L + 6.50% | 7.71% | 10/18/2034 | 4,800 | 4,800 | 4,235 | 0.02 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Rad CLO 14, Ltd. (4)(5)(6)(8) | L + 6.50% | 7.51% | 1/15/2035 | 6,750 | 6,750 | 5,856 | 0.03 |
Blackstone Private Credit Fund Consolidated Schedule of Investments June 30, 2022 (in thousands) (Unaudited) |
Investments (1) | Reference Rate and Spread | Interest Rate (2)(14) | Maturity Date | Par Amount/Units | Cost (3) | Fair Value | Percentage of Net Assets | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Structured Finance Obligations (continued) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Rockford Tower CLO 2021-3, Ltd. (5)(6)(8) | L + 6.72% | 7.94% | 10/20/2034 | 4,000 | 3,943 | 3,524 | 0.02 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
RR 19, Ltd. (5)(6)(8) | L + 6.50% | 7.83% | 10/15/2035 | 3,000 | 3,000 | 2,703 | 0.01 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
RR 20, Ltd. (4)(6)(8) | L + 7.25% | 7.25% | 7/15/2037 | 4,000 | 3,960 | 3,717 | 0.02 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Signal Peak 7, Ltd. (4)(6)(8) | L + 6.89% | 8.18% | 4/30/2032 | 3,875 | 3,842 | 3,597 | 0.02 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Sound Point CLO XXVII, Ltd. (4)(5)(6)(8) | L + 6.56% | 7.74% | 10/25/2034 | 6,900 | 6,769 | 5,900 | 0.03 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Symphony CLO 34-PS, Ltd. (4)(6)(8) | L + 7.56% | 7.56% | 7/24/2034 | 7,000 | 6,929 | 6,929 | 0.03 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Trestles Clo IV, Ltd. (4)(5)(6)(8) | L + 6.25% | 7.67% | 7/21/2034 | 8,000 | 8,000 | 7,068 | 0.03 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Vibrant CLO XIII, Ltd. (4)(5)(6)(8) | L + 7.06% | 8.10% | 7/15/2034 | 6,250 | 6,192 | 5,578 | 0.03 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Vibrant CLO XII, Ltd. (4)(6)(8) | L + 7.11% | 9.36% | 1/30/2034 | 2,875 | 2,850 | 2,593 | 0.01 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Voya CLO 2019-4, Ltd. (4)(5)(6)(8) | L + 6.70% | 7.74% | 1/15/2035 | 8,250 | 8,092 | 7,104 | 0.03 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Voya CLO 2020-2, Ltd. (4)(5)(6)(8) | L + 6.40% | 7.46% | 7/19/2034 | 5,000 | 4,904 | 4,418 | 0.02 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total Structured Finance Obligations | $ | 409,511 | $ | 370,531 | 1.77 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Unsecured Debt | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Health Care Technology | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Minerva Merger Sub, Inc. (5)(8) | 6.50% | 6.50% | 2/15/2030 | $ | 7,146 | $ | 7,146 | $ | 5,964 | 0.03 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||
IT Services | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Endurance International Group Holdings, Inc. (5)(8) | 6.00% | 6.00% | 2/15/2029 | 6,272 | 6,076 | 4,536 | 0.02 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Software | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Condor Merger Sub, Inc. (8) | 7.38% | 7.38% | 2/15/2030 | 14,286 | 14,286 | 11,654 | 0.06 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total Unsecured Debt | $ | 27,508 | $ | 22,153 | 0.11 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Equity | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Aerospace & Defense | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Loar Acquisition 13, LLC - Common Units (4) | 2,890,586 | $ | 4,336 | $ | 5,492 | 0.03 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Micross Topco, Inc. (4) | 116 | 125 | 116 | 0.00 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
4,461 | 5,608 | 0.03 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Air Freight & Logistics | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
AGI Group Holdings LP - A2 Units (4) | 1,674 | 1,674 | 1,802 | 0.01 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Mode Holdings, L.P. - Class A-2 Common Units (4) | 1,076,923 | 1,077 | 1,788 | 0.01 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
2,751 | 3,590 | 0.02 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Distributors | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Box Co-Invest Blocker, LLC (4) | 3,308,320 | 3,308 | 3,454 | 0.02 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Diversified Consumer Services | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Cambium Holdings, LLC - Senior Preferred Interests (4) | 29,194,330 | 28,735 | 34,912 | 0.17 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Deneb Ultimate Topco, LLC - Class A Units (4) | 4,060 | 4,060 | 4,060 | 0.02 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
32,795 | 38,972 | 0.19 |
Blackstone Private Credit Fund Consolidated Schedule of Investments June 30, 2022 (in thousands) (Unaudited) |
Investments (1) | Reference Rate and Spread | Interest Rate (2)(14) | Maturity Date | Par Amount/Units | Cost (3) | Fair Value | Percentage of Net Assets | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Equity (continued) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Diversified Telecommunication Services | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Point Broadband Holdings, LLC - Class A Units (4) | 15,636 | 13,261 | 12,616 | 0.06 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Point Broadband Holdings, LLC - Class B Units (4) | 833,140 | 2,375 | 1,925 | 0.01 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
15,636 | 14,540 | 0.07 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Health Care Equipment & Supplies | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
GCX Corporation Group Holdings, L.P. - Class A-2 Units (4) | 4,500 | 4,500 | 3,038 | 0.01 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Health Care Providers & Services | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
AVE Holdings I Corp. (4) | 12,237,213 | 11,870 | 12,023 | 0.06 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
CD&R Artemis Holdco 2 Limited - Preferred Shares (4)(6) | 33,000,000 | 43,662 | 42,423 | 0.20 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
CD&R Ulysses Equity Holdings, L.P. - Common Shares (4)(6) | 6,000,000 | 6,090 | 5,460 | 0.03 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Jayhawk Holdings, LP - A-1 Common Units (4) | 12,472 | 2,220 | 3,552 | 0.02 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Jayhawk Holdings, LP - A-2 Common Units (4) | 6,716 | 1,195 | 1,913 | 0.01 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Maia Aggregator, L.P. - Class A Units (4) | 19,700,000 | 19,700 | 18,912 | 0.09 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
NC Eve, L.P. - LP Interest (4)(6) | 2,500,000 | 3,398 | 3,046 | 0.01 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
88,135 | 87,329 | 0.42 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Health Care Technology | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Caerus Midco 2 S.À. R.L - Vehicle Units (4)(6) | 4,941,452 | 4,941 | 4,941 | 0.02 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
IT Services | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
NC Ocala Co-Invest Beta, L.P. - LP Interest (4) | 25,687,196 | 25,687 | 25,687 | 0.12 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Professional Services | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Guidehouse Holding Corp. - Preferred Equity (4) | 54,010 | 52,935 | 56,845 | 0.27 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
OHCP V TC COI, LP. - LP Interest (4) | 6,500,000 | 6,500 | 6,500 | 0.03 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Tricor Horizon, LP (4)(6) | 14,151,361 | 14,151 | 14,151 | 0.07 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Victors CCC Topco, LP (4) | 9,600,000 | 9,600 | 9,600 | 0.05 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
83,186 | 87,097 | 0.42 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Software | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Connatix Parent, LLC - Class L Common Units (4) | 126,136 | 1,388 | 1,770 | 0.01 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Expedition Holdco, LLC (4) | 810,810 | 810 | 665 | — | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Knockout Intermediated Holdings I, Inc. (4) | 49,020 | 47,795 | 47,795 | 0.23 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Lobos Parent, Inc. - Series A Preferred Shares (4) | 45,090 | 43,963 | 45,767 | 0.22 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Mandolin Technology Holdings, Inc. - Series A Preferred Shares (4) | 31,950,000 | 30,992 | 32,589 | 0.16 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Mimecast Limited (4)(6)(7) | 73,213,759 | 73,214 | 71,339 | 0.34 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
198,160 | 199,923 | 0.95 |
Blackstone Private Credit Fund Consolidated Schedule of Investments June 30, 2022 (in thousands) (Unaudited) |
Investments (1) | Reference Rate and Spread | Interest Rate (2)(14) | Maturity Date | Par Amount/Units | Cost (3) | Fair Value | Percentage of Net Assets | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Equity (continued) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Transportation Infrastructure | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Atlas Intermediate Holding LLC - Preferred Interest (4) | 34,238,400 | 33,725 | 36,122 | 0.17 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Frontline Road Safety Investments, LLC - Class A Common Units (4) | 58,590 | 6,178 | 6,152 | 0.03 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Ncp Helix Holdings, LLC. - Preferred Shares (4) | 1,485,282 | 1,116 | 1,116 | 0.01 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
41,019 | 43,389 | 0.21 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total Equity Investments | $ | 504,581 | $ | 517,569 | 2.47 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total Investments - non-controlled/non-affiliated | $ | 46,957,986 | $ | 46,041,480 | 219.55 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Investments — non-controlled/affiliated | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Equity | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Distributors | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
GSO DL Co-Invest EIS LP (EIS Acquisition Holdings, LP) - Class A Common Units (4)(6)(14) | $ | 719 | $ | 1,797 | 0.01 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total Equity | $ | 719 | $ | 1,797 | 0.01 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total Investments — non-controlled/affiliated | $ | 719 | $ | 1,797 | 0.01 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Investments—controlled/affiliated | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Equity | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Diversified Financial Services | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Specialty Lending Company LLC - LLC Interest (4)(5)(6) | $ | 180,900 | $ | 180,900 | 0.86 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Specialty Retail | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
GSO DL CoInvest CI LP (CustomInk, LLC) - Series A Preferred Units (4)(6)(14) | 1,421 | 1,767 | 0.01 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total Equity | $ | 182,321 | $ | 182,667 | 0.87 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total Investments — controlled/affiliated | $ | 182,321 | $ | 182,667 | 0.87 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Investment in Joint Venture | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
BCRED Emerald JV (6) | $ | 802,579 | $ | 768,479 | 3.66 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Investment in Joint Venture Total | $ | 802,579 | $ | 768,479 | 3.66 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total Investment Portfolio | $ | 47,141,027 | $ | 46,225,946 | 220.43 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Cash and Cash Equivalents | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
State Street Institutional U.S. Government Money Market Fund | $ | 140,579 | $ | 140,579 | 0.67 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Other Cash and Cash Equivalents | 1,503,807 | 1,503,807 | 7.17 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total Portfolio Investments, Cash and Cash Equivalents | $ | 48,785,413 | $ | 47,870,332 | 228.27 | % |
Blackstone Private Credit Fund Consolidated Schedule of Investments June 30, 2022 (in thousands) (Unaudited) |
Investments—non-controlled/non-affiliated | Commitment Type | Commitment Expiration Date | Unfunded Commitment | Fair Value | ||||||||||||||||||||||
First and Second Lien Debt | ||||||||||||||||||||||||||
ACI Group Holdings, Inc. | Delayed Draw Term Loan | 8/2/2023 | $ | 65,909 | $ | — | ||||||||||||||||||||
ACI Group Holdings, Inc. | Revolver | 8/2/2027 | 21,482 | (107) | ||||||||||||||||||||||
ADCS Clinics Intermediate Holdings, LLC | Revolver | 5/7/2027 | 3,902 | (78) | ||||||||||||||||||||||
ADCS Clinics Intermediate Holdings, LLC | Delayed Draw Term Loan | 5/7/2023 | 10,867 | — | ||||||||||||||||||||||
Advancing Eyecare Center, Inc. | Delayed Draw Term Loan | 6/13/2029 | 5,000 | — | ||||||||||||||||||||||
AI Altius Bidco, Inc. | Delayed Draw Term Loan | 12/21/2023 | 34,698 | (347) | ||||||||||||||||||||||
AI Aqua Merger Sub, Inc. | Delayed Draw Term Loan | 7/30/2028 | 7,593 | — | ||||||||||||||||||||||
Albireo Energy, LLC | Delayed Draw Term Loan | 12/23/2026 | 11,026 | — | ||||||||||||||||||||||
Alera Group, Inc. | Delayed Draw Term Loan | 10/2/2028 | 29,389 | — | ||||||||||||||||||||||
Alera Group, Inc. | Delayed Draw Term Loan | 9/30/2028 | 536 | — | ||||||||||||||||||||||
Amerivet Partners Management, Inc. | Revolver | 2/25/2028 | 11,511 | (230) | ||||||||||||||||||||||
Amerivet Partners Management, Inc. | Delayed Draw Term Loan | 2/25/2024 | 68,476 | (685) | ||||||||||||||||||||||
Anaplan, Inc. | Revolver | 6/21/2028 | 53,206 | (1,064) | ||||||||||||||||||||||
Armada Parent, Inc. | Delayed Draw Term Loan | 10/29/2023 | 22,500 | (225) | ||||||||||||||||||||||
Armada Parent, Inc. | Revolver | 10/29/2027 | 27,000 | — | ||||||||||||||||||||||
Armstrong Bidco Limited | Delayed Draw Term Loan | 6/28/2029 | 200,065 | (8) | ||||||||||||||||||||||
Ascend Buyer, LLC | Revolver | 9/30/2027 | 6,725 | — | ||||||||||||||||||||||
athenahealth, Inc. | Delayed Draw Term Loan | 2/15/2029 | 6,618 | — | ||||||||||||||||||||||
Atlas CC Acquisition Corp. | Revolver | 5/26/2026 | 18,518 | — | ||||||||||||||||||||||
Atlas CC Acquisition Corp. | Delayed Draw Term Loan | 5/26/2026 | 14,403 | — | ||||||||||||||||||||||
AxiomSL Group, Inc. | Delayed Draw Term Loan | 12/3/2027 | 5,478 | (55) | ||||||||||||||||||||||
AxiomSL Group, Inc. | Revolver | 12/3/2025 | 5,983 | (60) | ||||||||||||||||||||||
Barbri Holdings, Inc. | Delayed Draw Term Loan | 4/28/2023 | 22,662 | — | ||||||||||||||||||||||
Bazaarvoice, Inc. | Delayed Draw Term Loan | 11/7/2022 | 57,432 | — | ||||||||||||||||||||||
Bazaarvoice, Inc. | Revolver | 5/7/2026 | 42,994 | — | ||||||||||||||||||||||
Benefytt Technologies, Inc. | Delayed Draw Term Loan | 8/12/2023 | 26,865 | — | ||||||||||||||||||||||
Caerus US 1, Inc. | Delayed Draw Term Loan | 5/25/2029 | 59,019 | — | ||||||||||||||||||||||
Caerus US 1, Inc. | Revolver | 5/25/2029 | 41,313 | (826) | ||||||||||||||||||||||
Cambium Learning Group, Inc. | Revolver | 7/20/2028 | 101,715 | — |
Blackstone Private Credit Fund Consolidated Schedule of Investments June 30, 2022 (in thousands) (Unaudited) |
Investments—non-controlled/non-affiliated | Commitment Type | Commitment Expiration Date | Unfunded Commitment | Fair Value | ||||||||||||||||||||||
Canadian Hospital Specialties Ltd. | Delayed Draw Term Loan | 4/14/2023 | 6,398 | — | ||||||||||||||||||||||
Canadian Hospital Specialties Ltd. | Revolver | 4/14/2027 | 3,896 | — | ||||||||||||||||||||||
Caramel Bidco Limited | Delayed Draw Term Loan | 2/24/2024 | 26,770 | — | ||||||||||||||||||||||
CCBlue Bidco, Inc. | Delayed Draw Term Loan | 12/21/2023 | 91,739 | (917) | ||||||||||||||||||||||
CD&R Artemis UK Bidco Ltd. | Revolver | 8/19/2026 | 25,000 | — | ||||||||||||||||||||||
CEP V Investment 11 Sarl | Delayed Draw Term Loan | 2/11/2028 | 52,130 | — | ||||||||||||||||||||||
CFC Underwriting, Ltd. | Delayed Draw Term Loan | 11/30/2028 | 16,304 | — | ||||||||||||||||||||||
CFGI Holdings, LLC | Delayed Draw Term Loan | 11/2/2027 | 22,800 | (228) | ||||||||||||||||||||||
CFGI Holdings, LLC | Revolver | 11/2/2027 | 19,950 | (399) | ||||||||||||||||||||||
Chronicle Bidco, Inc. | Delayed Draw Term Loan | 11/14/2025 | 42,780 | (765) | ||||||||||||||||||||||
Chronicle Bidco, Inc. | Revolver | 11/14/2025 | 4,331 | (87) | ||||||||||||||||||||||
Claims Automation Intermediate 2, LLC | Delayed Draw Term Loan | 12/16/2027 | 68,521 | (685) | ||||||||||||||||||||||
Clearview Buyer, Inc. | Revolver | 2/26/2027 | 8,085 | (162) | ||||||||||||||||||||||
Clearview Buyer, Inc. | Delayed Draw Term Loan | 8/26/2024 | 33,015 | — | ||||||||||||||||||||||
Community Brands ParentCo, LLC | Delayed Draw Term Loan | 2/24/2028 | 10,809 | (108) | ||||||||||||||||||||||
Community Brands ParentCo, LLC | Revolver | 2/24/2028 | 6,330 | (127) | ||||||||||||||||||||||
Confine Visual Bidco | Delayed Draw Term Loan | 2/23/2029 | 55,557 | (833) | ||||||||||||||||||||||
Connatix Buyer, Inc. | Revolver | 7/14/2027 | 16,294 | — | ||||||||||||||||||||||
Connatix Buyer, Inc. | Delayed Draw Term Loan | 7/14/2023 | 32,700 | (327) | ||||||||||||||||||||||
COP Home Services TopCo IV, Inc. | Revolver | 12/31/2025 | 9,580 | — | ||||||||||||||||||||||
CPI Buyer, LLC | Delayed Draw Term Loan | 5/1/2023 | 78,721 | — | ||||||||||||||||||||||
CPI Buyer, LLC | Revolver | 11/1/2026 | 23,143 | — | ||||||||||||||||||||||
Cumming Group, Inc. | Delayed Draw Term Loan | 5/26/2027 | 25,392 | (254) | ||||||||||||||||||||||
Cumming Group, Inc. | Revolver | 5/26/2027 | 22,178 | — | ||||||||||||||||||||||
DCA Investment Holdings, LLC | Delayed Draw Term Loan | 3/12/2027 | 4,381 | — | ||||||||||||||||||||||
DG Investment Intermediate Holdings 2, Inc. | Delayed Draw Term Loan | 3/31/2028 | 3,865 | — | ||||||||||||||||||||||
Discovery Education, Inc. | Delayed Draw Term Loan | 4/9/2029 | 120,227 | — | ||||||||||||||||||||||
Discovery Education, Inc. | Revolver | 4/9/2029 | 52,540 | (1,051) | ||||||||||||||||||||||
Donuts, Inc. | Delayed Draw Term Loan | 5/14/2023 | 128,295 | — | ||||||||||||||||||||||
DTI Holdco, Inc. | Revolver | 4/26/2027 | 7,200 | — | ||||||||||||||||||||||
Eliassen Group, LLC | Delayed Draw Term Loan | 4/14/2028 | 14,541 | (218) | ||||||||||||||||||||||
EM Bidco Limited | Delayed Draw Term Loan | 4/12/2029 | 1,688 | — | ||||||||||||||||||||||
Emergency Power Holdings, LLC | Delayed Draw Term Loan | 8/17/2023 | 56,100 | — | ||||||||||||||||||||||
Engineered Stone Group Holdings III Ltd. | Delayed Draw Term Loan | 11/22/2023 | 54,432 | — | ||||||||||||||||||||||
Enstructure LLC | Delayed Draw Term Loan | 5/25/2029 | 18,743 | — | ||||||||||||||||||||||
Episerver, Inc. | Delayed Draw Term Loan | 4/9/2026 | 10,185 | (127) | ||||||||||||||||||||||
Episerver, Inc. | Revolver | 4/9/2026 | 3,833 | (48) | ||||||||||||||||||||||
Experity, Inc. | Revolver | 7/22/2027 | 13,452 | (269) | ||||||||||||||||||||||
Fencing Supply Group Acquisition, LLC | Delayed Draw Term Loan | 8/2/2022 | 27,125 | — | ||||||||||||||||||||||
Foundation Risk Partners Corp. | Revolver | 10/29/2027 | 9,529 | (143) | ||||||||||||||||||||||
Foundation Risk Partners Corp. | Delayed Draw Term Loan | 10/29/2028 | 23,239 | — | ||||||||||||||||||||||
Frontline Road Safety, LLC - A | Delayed Draw Term Loan | 5/3/2027 | 5,129 | — | ||||||||||||||||||||||
Frontline Road Safety, LLC - B | Delayed Draw Term Loan | 4/30/2027 | 39,526 | — | ||||||||||||||||||||||
Galway Borrower, LLC | Revolver | 9/30/2027 | 19,017 | (380) | ||||||||||||||||||||||
Galway Borrower, LLC | Delayed Draw Term Loan | 9/30/2023 | 25,060 | — | ||||||||||||||||||||||
GCX Corporation Buyer, LLC | Delayed Draw Term Loan | 9/13/2023 | 67,500 | (675) | ||||||||||||||||||||||
Genuine Cable Group, LLC | Delayed Draw Term Loan | 4/1/2023 | 2,246 | — | ||||||||||||||||||||||
GI Ranger Intermediate, LLC | Revolver | 10/29/2027 | 9,720 | — | ||||||||||||||||||||||
GI Ranger Intermediate, LLC | Delayed Draw Term Loan | 10/30/2028 | 36,000 | (360) | ||||||||||||||||||||||
Gigamon Inc. | Revolver | 3/11/2028 | 25,774 | — |
Blackstone Private Credit Fund Consolidated Schedule of Investments June 30, 2022 (in thousands) (Unaudited) |
Investments—non-controlled/non-affiliated | Commitment Type | Commitment Expiration Date | Unfunded Commitment | Fair Value | ||||||||||||||||||||||
Go Car Wash Management Corp. | Delayed Draw Term Loan | 8/31/2023 | 5,204 | — | ||||||||||||||||||||||
Go Car Wash Management Corp. | Delayed Draw Term Loan | 12/31/2026 | 100,000 | (1,125) | ||||||||||||||||||||||
GovernmentJobs.com, Inc. | Revolver | 11/30/2027 | 19,764 | (395) | ||||||||||||||||||||||
GovernmentJobs.com, Inc. | Delayed Draw Term Loan | 11/30/2023 | 62,600 | — | ||||||||||||||||||||||
GraphPAD Software, LLC | Revolver | 4/27/2027 | 2,832 | — | ||||||||||||||||||||||
GraphPAD Software, LLC | Delayed Draw Term Loan | 4/27/2027 | 8,571 | (86) | ||||||||||||||||||||||
Gruden Acquisition, Inc. | Delayed Draw Term Loan | 7/1/2023 | 6,930 | — | ||||||||||||||||||||||
Gruden Acquisition, Inc. | Revolver | 7/1/2026 | 7,875 | — | ||||||||||||||||||||||
Helix TS, LLC | Delayed Draw Term Loan | 8/3/2023 | 38,209 | — | ||||||||||||||||||||||
HIG Orca Acquisition Holdings, Inc. | Revolver | 8/17/2027 | 3,239 | — | ||||||||||||||||||||||
HIG Orca Acquisition Holdings, Inc. | Delayed Draw Term Loan | 8/17/2023 | 18,629 | (186) | ||||||||||||||||||||||
High Street Buyer, Inc. | Revolver | 4/16/2027 | 4,186 | (84) | ||||||||||||||||||||||
High Street Buyer, Inc. | Delayed Draw Term Loan | 2/2/2024 | 76,315 | — | ||||||||||||||||||||||
Houghton Mifflin, LLC | Revolver | 4/7/2027 | 18,750 | — | ||||||||||||||||||||||
Icebox Holdco III, Inc. | Delayed Draw Term Loan | 12/22/2028 | 4,157 | (239) | ||||||||||||||||||||||
IG Investments Holdings, LLC | Revolver | 9/22/2027 | 32,500 | — | ||||||||||||||||||||||
Infostretch Corporation | Revolver | 4/1/2028 | 20,103 | (402) | ||||||||||||||||||||||
Inovalon Holdings, Inc. | Delayed Draw Term Loan | 6/24/2024 | 99,544 | (1,244) | ||||||||||||||||||||||
Integrity Marketing Acquisition, LLC | Delayed Draw Term Loan | 8/27/2025 | 98,095 | (981) | ||||||||||||||||||||||
Integrity Marketing Acquisition, LLC | Delayed Draw Term Loan | 7/9/2023 | 6,321 | — | ||||||||||||||||||||||
Java Buyer, Inc. | Delayed Draw Term Loan | 12/15/2023 | 71,642 | — | ||||||||||||||||||||||
Jayhawk Buyer, LLC | Delayed Draw Term Loan | 10/15/2026 | 59,184 | — | ||||||||||||||||||||||
Kaseya, Inc. | Delayed Draw Term Loan | 6/25/2029 | 44,474 | (445) | ||||||||||||||||||||||
Kaseya, Inc. | Revolver | 6/25/2029 | 48,746 | (975) | ||||||||||||||||||||||
Kaufman Hall & Associates, LLC | Delayed Draw Term Loan | 12/14/2023 | 19,840 | (198) | ||||||||||||||||||||||
Knowledge Pro Buyer, Inc. | Revolver | 12/10/2027 | 7,327 | — | ||||||||||||||||||||||
Knowledge Pro Buyer, Inc. | Delayed Draw Term Loan | 12/10/2023 | 18,452 | (185) | ||||||||||||||||||||||
KPSKY Acquisition, Inc. | Delayed Draw Term Loan | 10/19/2023 | 1,283 | — | ||||||||||||||||||||||
Kwor Acquisition, Inc. | Delayed Draw Term Loan | 12/22/2028 | 5,137 | — | ||||||||||||||||||||||
Kwor Acquisition, Inc. | Revolver | 12/22/2027 | 9,512 | — | ||||||||||||||||||||||
L&S Mechanical Acquisition, LLC | Delayed Draw Term Loan | 9/1/2022 | 36,794 | — | ||||||||||||||||||||||
LD Lower Holdings, Inc. | Delayed Draw Term Loan | 2/8/2023 | 19,979 | — | ||||||||||||||||||||||
Legacy Intermediate, LLC | Revolver | 2/25/2028 | 17,242 | (172) | ||||||||||||||||||||||
Legacy Intermediate, LLC | Delayed Draw Term Loan | 2/25/2023 | 36,000 | (360) | ||||||||||||||||||||||
Linquest Corp. | Delayed Draw Term Loan | 1/27/2023 | 44,775 | (448) | ||||||||||||||||||||||
Loar Group, Inc. | Delayed Draw Term Loan | 4/1/2024 | 100,000 | — | ||||||||||||||||||||||
Magnesium BorrowerCo, Inc. | Delayed Draw Term Loan | 5/18/2029 | 99,913 | (2,206) | ||||||||||||||||||||||
Mandolin Technology Intermediate Holdings, Inc. | Revolver | 7/30/2026 | 8,370 | — | ||||||||||||||||||||||
Marcone Yellowstone Buyer, Inc. | Delayed Draw Term Loan | 6/23/2028 | 19,765 | — | ||||||||||||||||||||||
Material Holdings, LLC | Revolver | 8/17/2027 | 10,174 | — | ||||||||||||||||||||||
Material Holdings, LLC | Delayed Draw Term Loan | 8/19/2023 | 31,793 | — | ||||||||||||||||||||||
Maverick Acquisition, Inc. | Delayed Draw Term Loan | 6/1/2023 | 16,185 | (103) | ||||||||||||||||||||||
Medical Knowledge Group, LLC | Revolver | 2/1/2029 | 34,020 | — | ||||||||||||||||||||||
Metis Buyer, Inc. | Revolver | 5/4/2026 | 9,000 | — | ||||||||||||||||||||||
MHE Intermediate Holdings, LLC | Revolver | 7/21/2027 | 804 | — | ||||||||||||||||||||||
MHE Intermediate Holdings, LLC | Delayed Draw Term Loan | 7/21/2027 | 831 | — | ||||||||||||||||||||||
Monk Holding Co. | Delayed Draw Term Loan | 12/1/2023 | 42,074 | (558) | ||||||||||||||||||||||
MRI Software, LLC | Delayed Draw Term Loan | 2/10/2026 | 15,887 | (303) | ||||||||||||||||||||||
MRI Software, LLC | Revolver | 2/10/2026 | 673 | — | ||||||||||||||||||||||
MRI Software, LLC | Revolver | 5/14/2026 | 6,300 | (709) |
Blackstone Private Credit Fund Consolidated Schedule of Investments June 30, 2022 (in thousands) (Unaudited) |
Investments—non-controlled/non-affiliated | Commitment Type | Commitment Expiration Date | Unfunded Commitment | Fair Value | ||||||||||||||||||||||
Navigator Acquiror, Inc. | Delayed Draw Term Loan | 7/16/2023 | 107,230 | — | ||||||||||||||||||||||
NDC Acquisition Corp. | Revolver | 3/9/2027 | 3,425 | — | ||||||||||||||||||||||
New Arclin US Holding Corp. | Delayed Draw Term Loan | 9/22/2028 | 3,135 | — | ||||||||||||||||||||||
NMC Crimson Holdings, Inc. | Delayed Draw Term Loan | 3/1/2023 | 31,400 | (471) | ||||||||||||||||||||||
Onex AP Merger Sub, LLC | Revolver | 4/4/2028 | 3,261 | (65) | ||||||||||||||||||||||
Onex Baltimore Buyer, Inc. | Delayed Draw Term Loan | 12/1/2023 | 84,378 | — | ||||||||||||||||||||||
Paya Holdings III, LLC | Revolver | 6/16/2028 | 3,375 | — | ||||||||||||||||||||||
Peak Utility Services Group, Inc. | Delayed Draw Term Loan | 3/2/2028 | 7,200 | — | ||||||||||||||||||||||
Pediatric Associates Holding Co., LLC | Delayed Draw Term Loan | 12/28/2028 | 686 | — | ||||||||||||||||||||||
PGIS Intermediate Holdings, LLC | Revolver | 10/16/2028 | 6,274 | (63) | ||||||||||||||||||||||
PGIS Intermediate Holdings, LLC | Delayed Draw Term Loan | 10/16/2028 | 12,547 | — | ||||||||||||||||||||||
Plasma Buyer, LLC | Revolver | 5/12/2028 | 14,467 | (289) | ||||||||||||||||||||||
Plasma Buyer, LLC | Delayed Draw Term Loan | 5/12/2029 | 23,780 | (238) | ||||||||||||||||||||||
Point Broadband Acquisition, LLC | Delayed Draw Term Loan | 10/1/2023 | 73,003 | (913) | ||||||||||||||||||||||
Polyphase Elevator Holding Co. | Delayed Draw Term Loan | 6/23/2027 | 3,352 | — | ||||||||||||||||||||||
Polyphase Elevator Holding Co. | Revolver | 6/23/2027 | 2,400 | — | ||||||||||||||||||||||
Polyphase Elevator Holding Co. | Delayed Draw Term Loan | 12/21/2027 | 58,112 | — | ||||||||||||||||||||||
Porcelain Acquisition Corp. | Delayed Draw Term Loan | 4/1/2027 | 21,722 | — | ||||||||||||||||||||||
Pro Mach Group, Inc. | Delayed Draw Term Loan | 8/31/2028 | 1,216 | — | ||||||||||||||||||||||
Prodege International Holdings, LLC | Delayed Draw Term Loan | 12/15/2022 | 87,711 | — | ||||||||||||||||||||||
Profile Products, LLC | Delayed Draw Term Loan | 11/12/2027 | 25,460 | — | ||||||||||||||||||||||
Profile Products, LLC | Revolver | 11/12/2027 | 12,887 | — | ||||||||||||||||||||||
Progress Residential PM Holdings, LLC | Delayed Draw Term Loan | 3/17/2023 | 16,623 | — | ||||||||||||||||||||||
Project Boost Purchaser, LLC | Revolver | 5/2/2028 | 5,543 | (55) | ||||||||||||||||||||||
Project Boost Purchaser, LLC | Delayed Draw Term Loan | 5/2/2029 | 9,189 | (46) | ||||||||||||||||||||||
Qualus Power Services Corp. | Delayed Draw Term Loan | 3/26/2023 | 9,016 | — | ||||||||||||||||||||||
R1 Holdings, LLC | Delayed Draw Term Loan | 1/2/2026 | 5,686 | — | ||||||||||||||||||||||
Red River Technology, LLC | Delayed Draw Term Loan | 5/26/2023 | 47,832 | — | ||||||||||||||||||||||
Redwood Services Group, LLC | Delayed Draw Term Loan | 6/15/2029 | 8,766 | — | ||||||||||||||||||||||
Refficiency Holdings, LLC | Delayed Draw Term Loan | 12/16/2027 | 5,243 | — | ||||||||||||||||||||||
Relativity ODA, LLC | Revolver | 5/12/2027 | 4,937 | (74) | ||||||||||||||||||||||
Relay Purchaser, LLC | Revolver | 8/30/2026 | 28,571 | (286) | ||||||||||||||||||||||
Reverb Buyer, Inc. | Delayed Draw Term Loan | 11/1/2028 | 8,117 | — | ||||||||||||||||||||||
Roadsafe Holdings, Inc. | Delayed Draw Term Loan | 7/31/2023 | 77,680 | — | ||||||||||||||||||||||
RPBLS Midco, LLC | Delayed Draw Term Loan | 4/1/2028 | 35,074 | (351) | ||||||||||||||||||||||
RSC Acquisition, Inc. | Delayed Draw Term Loan | 10/30/2026 | 88,750 | (750) | ||||||||||||||||||||||
RWL Holdings, LLC | Delayed Draw Term Loan | 12/1/2027 | 58,064 | (581) | ||||||||||||||||||||||
Safety Borrower Holdings LP | Revolver | 9/1/2027 | 2,517 | — | ||||||||||||||||||||||
Safety Borrower Holdings LP | Delayed Draw Term Loan | 9/1/2022 | 8,390 | — | ||||||||||||||||||||||
Sam Holding Co, Inc. | Delayed Draw Term Loan | 9/24/2023 | 31,600 | — | ||||||||||||||||||||||
Sam Holding Co, Inc. | Revolver | 3/24/2027 | 24,000 | (480) | ||||||||||||||||||||||
SEKO Global Logistics Network, LLC | Revolver | 12/30/2026 | 7,744 | — | ||||||||||||||||||||||
SEKO Global Logistics Network, LLC | Delayed Draw Term Loan | 12/30/2022 | 9,712 | — | ||||||||||||||||||||||
SelectQuote, Inc. | Delayed Draw Term Loan | 11/5/2024 | 58,933 | — | ||||||||||||||||||||||
Sherlock Buyer Corp. | Delayed Draw Term Loan | 12/1/2028 | 11,177 | (112) | ||||||||||||||||||||||
Sherlock Buyer Corp. | Revolver | 12/8/2027 | 4,445 | (89) | ||||||||||||||||||||||
Smile Doctors, LLC | Revolver | 12/23/2027 | 43,227 | — | ||||||||||||||||||||||
Smile Doctors, LLC | Delayed Draw Term Loan | 12/23/2028 | 150,022 | — | ||||||||||||||||||||||
Snoopy Bidco, Inc. | Delayed Draw Term Loan | 6/1/2023 | 114,658 | — | ||||||||||||||||||||||
SpecialtyCare, Inc. | Revolver | 6/18/2026 | 5,935 | — |
Blackstone Private Credit Fund Consolidated Schedule of Investments June 30, 2022 (in thousands) (Unaudited) |
Investments—non-controlled/non-affiliated | Commitment Type | Commitment Expiration Date | Unfunded Commitment | Fair Value | ||||||||||||||||||||||
SpecialtyCare, Inc. | Delayed Draw Term Loan | 6/18/2023 | 7,139 | (178) | ||||||||||||||||||||||
Spitfire Parent, Inc. | Delayed Draw Term Loan | 9/4/2022 | 13,833 | — | ||||||||||||||||||||||
Stepping Stones Healthcare Services, LLC | Delayed Draw Term Loan | 12/30/2023 | 45,312 | (453) | ||||||||||||||||||||||
Stepping Stones Healthcare Services, LLC | Revolver | 12/30/2026 | 22,501 | — | ||||||||||||||||||||||
Tailwind Colony Holding Corporation | Delayed Draw Term Loan | 12/10/2022 | 6,519 | — | ||||||||||||||||||||||
Tennessee Bidco Limited | Delayed Draw Term Loan | 8/3/2028 | 74,991 | — | ||||||||||||||||||||||
Tennessee Bidco Limited | Delayed Draw Term Loan | 6/22/2024 | 342,095 | — | ||||||||||||||||||||||
The Fertility Partners, Inc. | Revolver | 9/16/2027 | 8,055 | (705) | ||||||||||||||||||||||
The Fertility Partners, Inc. | Delayed Draw Term Loan | 3/16/2028 | 16,410 | — | ||||||||||||||||||||||
The GI Alliance Management, LLC | Delayed Draw Term Loan | 11/4/2024 | 32,132 | — | ||||||||||||||||||||||
The NPD Group L.P. | Revolver | 12/1/2027 | 52,471 | — | ||||||||||||||||||||||
Thermostat Purchaser III, Inc. | Delayed Draw Term Loan | 8/31/2028 | 7,481 | — | ||||||||||||||||||||||
Thermostat Purchaser III, Inc. (2nd Lien) | Delayed Draw Term Loan | 8/31/2023 | 5,600 | — | ||||||||||||||||||||||
Thermostat Purchaser III, Inc. | Revolver | 8/31/2026 | 7,875 | — | ||||||||||||||||||||||
Trident TPI Holdings, Inc. | Delayed Draw Term Loan | 9/15/2028 | 1,333 | — | ||||||||||||||||||||||
Trinity Air Consultants Holdings Corp. | Delayed Draw Term Loan | 6/29/2023 | 20,128 | — | ||||||||||||||||||||||
Trinity Air Consultants Holdings Corp. | Revolver | 6/29/2027 | 12,780 | — | ||||||||||||||||||||||
Trinity Partners Holdings, LLC | Delayed Draw Term Loan | 12/21/2023 | 109,037 | (1,090) | ||||||||||||||||||||||
Triple Lift, Inc. | Revolver | 5/6/2028 | 8,815 | — | ||||||||||||||||||||||
TRP Infrastructure Services, LLC | Delayed Draw Term Loan | 1/9/2023 | 13,187 | (132) | ||||||||||||||||||||||
Turing Holdco, Inc. | Delayed Draw Term Loan | 8/3/2028 | 6,263 | — | ||||||||||||||||||||||
Unified Physician Management, LLC | Delayed Draw Term Loan | 6/18/2029 | 54,346 | — | ||||||||||||||||||||||
Unified Physician Management, LLC | Revolver | 6/18/2029 | 101,845 | — | ||||||||||||||||||||||
US Oral Surgery Management Holdco, LLC | Delayed Draw Term Loan | 11/18/2023 | 49,353 | — | ||||||||||||||||||||||
US Oral Surgery Management Holdco, LLC | Revolver | 11/18/2027 | 12,932 | (194) | ||||||||||||||||||||||
Victors CCC Buyer, LLC | Delayed Draw Term Loan | 6/1/2029 | 31,095 | — | ||||||||||||||||||||||
Victors CCC Buyer, LLC | Revolver | 6/1/2029 | 25,554 | — | ||||||||||||||||||||||
VT Topco, Inc. | Delayed Draw Term Loan | 8/1/2025 | 794 | — | ||||||||||||||||||||||
West Monroe Partners, LLC | Delayed Draw Term Loan | 11/9/2023 | 188,572 | — | ||||||||||||||||||||||
West Monroe Partners, LLC | Revolver | 11/9/2027 | 56,571 | — | ||||||||||||||||||||||
West Star Aviation Acquisition, LLC | Delayed Draw Term Loan | 3/1/2028 | 909 | — | ||||||||||||||||||||||
WHCG Purchaser III, Inc. | Revolver | 6/22/2026 | 12,486 | (125) | ||||||||||||||||||||||
WHCG Purchaser III, Inc. | Delayed Draw Term Loan | 6/22/2023 | 19,482 | — | ||||||||||||||||||||||
Specialty Lending Company LLC | LLC Interest | 102,600 | — | |||||||||||||||||||||||
Total Unfunded Commitments | $ | 6,873,623 | $ | (30,992) |
Blackstone Private Credit Fund Consolidated Schedule of Investments June 30, 2022 (in thousands) (Unaudited) |
Fair value as of December 31, 2021 | Gross Additions | Gross Reductions | Change in Unrealized Gains (Losses) | Fair value as of June 30, 2022 | Dividend and Interest Income | ||||||||||||||||||||||||||||||
Non-Controlled/Affiliated Investments | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
GSO DL Co-Invest EIS LP | $ | 1,614 | $ | — | $ | — | $ | 183 | $ | 1,797 | $ | — | |||||||||||||||||||||||
Controlled/Affiliated Investments | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
Specialty Lending Company LLC | 212,400 | — | (31,500) | — | 180,900 | 12,159 | |||||||||||||||||||||||||||||
BCRED Emerald JV | — | 802,579 | — | (34,100) | 768,479 | 31,454 | |||||||||||||||||||||||||||||
GSO DL Co-Invest CI LP | 1,809 | — | — | (42) | 1,767 | — | |||||||||||||||||||||||||||||
Total Controlled/Affiliated Investments | $ | 214,209 | $ | 802,579 | $ | (31,500) | $ | (34,142) | $ | 951,146 | $ | 43,613 |
Counterparty | Currency Purchased | Currency Sold | Settlement Date | Unrealized Appreciation (Depreciation) | |||||||||||||||||||
Goldman Sachs Bank USA | Euro 66 million | US Dollar 69 million | 7/22/2022 | $ | (541) | ||||||||||||||||||
State Street Bank and Trust | Swedish Krona 110 million | US Dollar 11 million | 10/5/2022 | $ | (42) |
Interest Rate Swaps as of June 30, 2022 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Counterparty | Hedged Instrument | Company Receives | Company Pays | Maturity Date | Notional Amount | Fair Market Value | Upfront Payments / Receipts | Change in Unrealized Gains / (Losses) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Goldman Sachs Bank USA | June 2024 Notes | 2.56% | SOFR + 0.93% | 6/21/2024 | $ | 435,000 | $ | (11,527) | $ | 1,796 | $ | (11,380) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Goldman Sachs Bank USA | September 2024 Notes | 1.75% | SOFR + 0.08% | 9/15/2024 | 365,000 | (10,134) | (545) | (10,093) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Goldman Sachs Bank USA | November 2024 Notes | 2.35% | SOFR + 0.66% | 11/22/2024 | 500,000 | (14,532) | 1,822 | (14,393) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Goldman Sachs Bank USA | January 2025 Notes | 2.70% | SOFR + 0.99% | 1/15/2025 | 500,000 | (15,075) | 923 | (14,823) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Goldman Sachs Bank USA | December 2026 Notes | 2.63% | SOFR + 0.26% | 12/15/2026 | 625,000 | (11,953) | 2,387 | (11,783) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Deutsche Bank | December 2026 Notes | 2.63% | SOFR + 0.26% | 12/15/2026 | 625,000 | (11,624) | 2,370 | (11,805) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Goldman Sachs Bank USA | March 2025 Notes | 4.70% | SOFR + 2.43% | 3/24/2025 | 400,000 | (6,955) | — | (6,808) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Deutsche Bank | March 2025 Notes | 4.70% | SOFR + 2.43% | 3/24/2025 | 500,000 | (8,719) | — | (8,508) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Deutsche Bank | April 2026 UK Notes | 4.87% | SOFR + 2.78% | 4/14/2026 | £ | 250,000 | (4,803) | — | (4,752) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Sumitomo Mitsui Banking Corporation | May 2027 Notes | 5.61% | SOFR + 3.00% | 5/3/2027 | 625,000 | (883) | — | (884) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total Interest Rate Swaps | $ | (96,205) | $ | 8,753 | $ | (95,229) |
Blackstone Private Credit Fund Consolidated Schedule of Investments December 31, 2021 (in thousands) (Unaudited) |
Investments (1) | Reference Rate and Spread | Interest Rate (2) | Maturity Date | Par Amount/Units | Cost (3) | Fair Value | Percentage of Net Assets | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Investments - non-controlled/non-affiliated | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
First Lien Debt | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Aerospace & Defense | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Corfin Holdings, Inc. (4)(7)(11) | L + 6.00% | 7.00% | 12/27/2027 | $ | 6,619 | $ | 6,579 | $ | 6,500 | 0.05 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||
Linquest Corp. (4)(7)(10) | L + 5.75% | 6.50% | 7/28/2028 | 157,106 | 153,737 | 153,516 | 1.19 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Loar Group, Inc. (4)(11) | L + 7.25% | 8.25% | 10/2/2023 | 29,422 | 29,422 | 29,422 | 0.23 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
MAG DS Corp. (11) | L + 5.50% | 6.50% | 4/1/2027 | 10,849 | 10,680 | 9,981 | 0.08 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Peraton Corp. (10) | L + 3.75% | 4.50% | 2/1/2028 | 72,389 | 72,163 | 72,543 | 0.56 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Vertex Aerospace Services Corp. (10) | L + 4.00% | 4.75% | 10/27/2028 | 22,385 | 22,293 | 22,379 | 0.17 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
294,874 | 294,342 | 2.28 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Air Freight & Logistics | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
AGI-CFI Holdings, Inc. (4)(10) | L + 5.50% | 6.25% | 6/11/2027 | 271,064 | 265,859 | 268,354 | 2.09 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Livingston International, Inc. (4)(6)(10) | L + 5.50% | 6.25% | 4/30/2027 | 105,679 | 104,902 | 104,622 | 0.81 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Mode Purchaser, Inc. (4)(11) | L + 6.25% | 7.25% | 12/9/2026 | 34,388 | 33,430 | 34,388 | 0.27 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
R1 Holdings, LLC (4)(7)(11) | L + 6.00% | 7.00% | 1/2/2026 | 38,742 | 38,698 | 38,742 | 0.30 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
RWL Holdings, LLC (4)(7)(10) | SOFR + 5.75% | 6.50% | 12/31/2028 | 218,835 | 213,914 | 213,878 | 1.66 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
SEKO Global Logistics Network, LLC (4)(11) | E + 5.00% | 6.00% | 12/30/2026 | € | 35,393 | 40,412 | 40,295 | 0.31 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
SEKO Global Logistics Network, LLC (4)(7)(11) | L + 5.00% | 6.00% | 12/30/2026 | 103,543 | 102,300 | 103,315 | 0.80 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
The Kenan Advantage Group, Inc. (10) | L + 3.75% | 4.50% | 3/12/2026 | 19,039 | 19,034 | 19,013 | 0.15 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Wwex Uni Topco Holdings, LLC (10) | L + 4.25% | 5.00% | 7/26/2028 | 12,681 | 12,562 | 12,731 | 0.10 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
831,112 | 835,338 | 6.49 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Airlines | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Air Canada (6)(10) | L + 3.50% | 4.25% | 8/11/2028 | 7,819 | 7,745 | 7,823 | 0.06 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
American Airlines, Inc. (6)(10) | L + 4.75% | 5.50% | 3/11/2028 | 7,314 | 7,248 | 7,591 | 0.06 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
United Airlines, Inc. (6)(10) | L + 3.75% | 4.50% | 4/21/2028 | 16,631 | 16,629 | 16,728 | 0.13 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
31,622 | 32,143 | 0.25 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Auto Components | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Clarios Global LP (6)(8) | L + 3.25% | 3.35% | 4/30/2026 | 6,806 | 6,809 | 6,780 | 0.05 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Metis Buyer, Inc. (4)(5)(7)(8) - Revolving Term Loan | L + 3.75% | 3.85% | 5/4/2028 | 4,275 | 4,099 | 4,221 | 0.03 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Metis Buyer, Inc. (10) | L + 4.00% | 4.75% | 5/4/2028 | 49,750 | 48,510 | 49,859 | 0.39 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Wheel Pros, Inc. (10) | L + 4.50% | 5.25% | 4/23/2028 | 25,906 | 25,912 | 25,901 | 0.20 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
85,330 | 86,761 | 0.67 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Beverages | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Arterra Wines Canada, Inc. (6)(10) | L + 3.50% | 4.25% | 11/24/2027 | 4,957 | 4,984 | 4,970 | 0.04 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Triton Water Holdings, Inc. (9) | L + 3.50% | 4.00% | 3/18/2028 | 26,637 | 26,601 | 26,387 | 0.21 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
31,585 | 31,357 | 0.25 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Blackstone Private Credit Fund Consolidated Schedule of Investments December 31, 2021 (in thousands) (Unaudited) |
Investments (1) | Reference Rate and Spread | Interest Rate (2) | Maturity Date | Par Amount/Units | Cost (3) | Fair Value | Percentage of Net Assets | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
First Lien Debt (continued) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Building Products | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Cornerstone Building Brands, Inc. (6)(9) | L + 3.25% | 3.75% | 4/12/2028 | 2,947 | 2,934 | 2,946 | 0.02 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
CP Atlas Buyer, Inc. (9) | L + 3.75% | 4.25% | 11/23/2027 | 31,556 | 31,560 | 31,461 | 0.24 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Empire Today, LLC (10) | L + 5.00% | 5.75% | 3/8/2028 | 69,572 | 68,419 | 68,485 | 0.53 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Fencing Supply Group Acquisition, LLC (4)(7)(11) | L + 6.00% | 7.00% | 2/26/2027 | 78,944 | 77,860 | 78,550 | 0.61 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Great Day Improvements, LLC (4)(7)(9) | L + 6.25% | 6.75% | 12/29/2027 | 245,000 | 239,342 | 239,335 | 1.86 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Illuminate Merger Sub Corp. (9) | L + 3.50% | 4.00% | 6/30/2028 | 8,000 | 7,944 | 7,949 | 0.06 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Jacuzzi Brands, LLC (4)(11) | L + 6.50% | 7.50% | 2/25/2025 | 52,938 | 52,414 | 52,938 | 0.41 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Kodiak BP, LLC (10) | L + 3.25% | 4.00% | 2/25/2028 | 10,389 | 10,369 | 10,330 | 0.08 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
L&S Mechanical Acquisition, LLC (4)(7)(10) | L + 5.75% | 6.50% | 9/1/2027 | 114,795 | 112,627 | 112,499 | 0.88 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Latham Pool Products, Inc. (8) | L + 6.00% | 6.10% | 6/18/2025 | 105,696 | 105,247 | 106,269 | 0.83 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Lindstrom, LLC (4)(11) | L + 6.25% | 7.25% | 4/7/2025 | 27,963 | 27,739 | 27,963 | 0.22 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Mi Windows and Doors, LLC (10) | L + 3.75% | 4.50% | 12/18/2027 | 24,288 | 24,404 | 24,425 | 0.19 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Symphony Technology Group (10) | L + 5.00% | 5.75% | 5/3/2028 | 63,186 | 62,591 | 63,117 | 0.49 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Windows Acquisition Holdings, Inc. (4)(11) | L + 6.50% | 7.50% | 12/29/2026 | 62,366 | 61,321 | 62,366 | 0.49 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
884,772 | 888,631 | 6.91 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Capital Markets | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Advisor Group Holdings, Inc. (8) | L + 4.50% | 4.60% | 7/31/2026 | 17,347 | 17,392 | 17,418 | 0.14 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Situs-AMC Holdings Corporation (4)(10) | L + 5.75% | 6.50% | 12/22/2027 | 110,000 | 108,905 | 108,900 | 0.85 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Superannuation And Investments US, LLC (6)(9) | L + 3.75% | 4.25% | 9/23/2028 | 14,364 | 14,244 | 14,391 | 0.11 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
The Edelman Financial Engines Center, LLC (10) | L + 3.50% | 4.25% | 3/15/2028 | 19,880 | 19,814 | 19,894 | 0.15 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
160,355 | 160,602 | 1.25 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Chemicals | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Dominion Colour Corporation (4)(6)(7)(11) | L + 8.25% (incl. 2.00% PIK) | 9.25% | 4/6/2024 | 35,687 | 34,449 | 35,062 | 0.27 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Geon Performance Solutions, LLC (10) | L + 4.75% | 5.50% | 8/9/2028 | 7,389 | 7,336 | 7,463 | 0.06 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Hyperion Materials & Technologies, Inc. (9) | L + 4.50% | 5.00% | 8/28/2028 | 25,252 | 25,160 | 25,326 | 0.20 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
LSF11 Skyscraper Holdco S.à r.l, LLC (6)(10) | L + 3.50% | 4.25% | 9/29/2027 | 19,850 | 19,758 | 19,863 | 0.15 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
New Arclin US Holding Corp. (6)(7)(9) | L + 3.75% | 4.25% | 9/21/2028 | 20,208 | 20,115 | 20,209 | 0.16 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
NIC Acquisition Corp. (10) | L + 3.75% | 4.50% | 12/29/2027 | 13,837 | 13,824 | 13,698 | 0.11 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Olympus Water US Holding Corp. (9) | L + 3.75% | 4.25% | 9/21/2028 | 10,625 | 10,598 | 10,605 | 0.08 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Polymer Additives, Inc. (8) | L + 6.00% | 6.13% | 7/31/2025 | 30,420 | 28,311 | 29,675 | 0.23 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
159,550 | 161,901 | 1.26 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Blackstone Private Credit Fund Consolidated Schedule of Investments December 31, 2021 (in thousands) (Unaudited) |
Investments (1) | Reference Rate and Spread | Interest Rate (2) | Maturity Date | Par Amount/Units | Cost (3) | Fair Value | Percentage of Net Assets | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
First Lien Debt (continued) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Commercial Services & Supplies | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Access CIG, LLC (8) | L + 3.75% | 3.84% | 2/27/2025 | 16,040 | 16,025 | 15,961 | 0.12 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Allied Universal Holdco, LLC (9) | L + 3.75% | 4.25% | 5/12/2028 | 33,952 | 33,913 | 33,884 | 0.26 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Bazaarvoice, Inc. (4)(7)(8) | L + 5.75% | 5.85% | 5/7/2028 | 372,166 | 372,166 | 372,166 | 2.90 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
DG Investment Intermediate Holdings 2, Inc. (10) | L + 3.50% | 4.25% | 3/17/2028 | 29,592 | 29,647 | 29,620 | 0.23 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Divisions Holding Corp. (10) | L + 4.75% | 5.50% | 5/29/2028 | 24,036 | 23,815 | 24,126 | 0.19 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
EAB Global, Inc. (9) | L + 3.50% | 4.00% | 6/28/2028 | 8,000 | 7,956 | 7,967 | 0.06 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
ECP Gopher Holdings L.P. (11) | L + 3.25% | 4.25% | 3/6/2025 | 3,958 | 3,973 | 3,721 | 0.03 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Foundational Education Group, Inc. (4)(9) | L + 4.25% | 4.75% | 8/31/2028 | 9,143 | 9,056 | 9,166 | 0.07 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Garda World Security Corp. (6)(8) | L + 4.25% | 4.36% | 10/30/2026 | 29,435 | 29,511 | 29,432 | 0.23 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Genuine Financial Holdings, LLC (8) | L + 3.75% | 3.85% | 7/11/2025 | 6,938 | 6,850 | 6,924 | 0.05 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
International SOS The Americas LP (6)(9) | L + 3.75% | 4.25% | 8/5/2028 | 2,331 | 2,309 | 2,337 | 0.02 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Java Buyer, Inc. (4)(7)(10) | L + 5.75% | 6.50% | 12/15/2027 | 136,278 | 132,073 | 132,067 | 1.03 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
JSS Holdings, Inc. (4)(10) | L + 6.00% | 6.75% | 12/17/2028 | 243,525 | 239,876 | 241,699 | 1.88 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
JSS Holdings, Inc. (4)(11) | L + 6.25% | 7.25% | 12/17/2028 | 46,505 | 45,900 | 46,157 | 0.36 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Knowledge Pro Buyer, Inc. (4)(7)(10) | L + 5.75% | 6.50% | 12/10/2027 | 45,655 | 44,433 | 44,421 | 0.35 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
KPSKY Acquisition, Inc. (4)(7)(10) | L + 5.50% | 6.25% | 10/19/2028 | 197,224 | 193,290 | 193,280 | 1.50 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
MaxGen Energy Services Corporation (4)(11) | L + 4.75% | 5.75% | 6/2/2027 | 59,700 | 58,353 | 58,208 | 0.45 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Onex Baltimore Buyer, Inc. (4)(7)(10) | L + 5.75% | 6.50% | 12/1/2027 | 260,796 | 255,309 | 255,275 | 1.99 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
PECF USS Intermediate Holding III Corp. (9) | L + 4.25% | 4.75% | 12/15/2028 | 20,842 | 20,811 | 20,891 | 0.16 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Recycle & Resource US, LLC (6)(9) | L + 3.50% | 4.00% | 7/8/2028 | 5,219 | 5,182 | 5,213 | 0.04 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Revspring, Inc. (8) | L + 4.25% | 4.47% | 10/11/2025 | 15,443 | 15,323 | 15,501 | 0.12 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Spin Holdco Inc. (10) | L + 4.00% | 4.75% | 3/1/2028 | 25,434 | 25,326 | 25,547 | 0.20 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
The Action Environmental Group, Inc. (4)(7)(12) | L + 6.00% | 7.25% | 1/16/2026 | 16,289 | 15,748 | 15,668 | 0.12 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
TRC Companies, Inc. (9) | L + 3.75% | 4.25% | 6/21/2024 | 18,778 | 18,679 | 18,711 | 0.15 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
TruGreen Limited Partnership (10) | L + 4.00% | 4.75% | 11/2/2027 | 5,955 | 5,990 | 5,969 | 0.05 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
USIC Holdings, Inc. (10) | L + 3.50% | 4.25% | 5/12/2028 | 24,938 | 24,822 | 24,938 | 0.19 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Veregy Consolidated, Inc. (11) | L + 6.00% | 7.00% | 11/2/2027 | 20,584 | 20,632 | 20,636 | 0.16 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
1,656,969 | 1,659,483 | 12.91 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Construction & Engineering | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Aegion Corporation (10) | L + 4.75% | 5.50% | 5/17/2028 | 23,879 | 23,814 | 24,018 | 0.19 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
ASP Endeavor Acquisition, LLC (4)(9) | L + 6.50% | 7.00% | 5/3/2027 | 35,820 | 35,183 | 35,462 | 0.28 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
COP Home Services TopCo IV, Inc. (4)(7)(11) | L + 5.00% | 6.00% | 12/31/2027 | 128,886 | 125,700 | 127,513 | 0.99 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Peak Utility Services Group, Inc. (4)(7)(11) | L + 5.00% | 6.00% | 2/26/2028 | 23,622 | 23,380 | 23,467 | 0.18 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Thermostat Purchaser III, Inc. (4)(7)(10) | L + 4.50% | 5.25% | 8/24/2028 | 42,519 | 41,196 | 42,498 | 0.33 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Tutor Perini Corp. (6)(11) | L + 4.75% | 5.75% | 8/13/2027 | 2,963 | 2,992 | 2,974 | 0.02 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
252,266 | 255,933 | 1.99 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Blackstone Private Credit Fund Consolidated Schedule of Investments December 31, 2021 (in thousands) (Unaudited) |
Investments (1) | Reference Rate and Spread | Interest Rate (2) | Maturity Date | Par Amount/Units | Cost (3) | Fair Value | Percentage of Net Assets | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
First Lien Debt (continued) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Construction Materials | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
White Cap Buyer, LLC (9) | L + 4.00% | 4.50% | 10/19/2027 | 23,827 | 23,913 | 23,878 | 0.19 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Containers & Packaging | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Ascend Buyer, LLC (4)(7)(10) | L + 5.75% | 6.50% | 9/30/2028 | 77,601 | 75,982 | 75,920 | 0.59 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Berlin Packaging, LLC (9) | L + 3.75% | 4.25% | 3/11/2028 | 8,544 | 8,480 | 8,545 | 0.07 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Charter NEX US, Inc. (10) | L + 3.75% | 4.50% | 12/1/2027 | 21,359 | 21,428 | 21,431 | 0.17 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Flex Acquisition Co., Inc. (9) | L + 3.50% | 4.00% | 2/23/2028 | 8,191 | 8,173 | 8,185 | 0.06 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Flex Acquisition Co., Inc. (8) | L + 3.00% | 3.13% | 6/29/2025 | 9,475 | 9,462 | 9,404 | 0.07 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Graham Packaging Co, Inc. (10) | L + 3.00% | 3.75% | 8/4/2027 | 4,963 | 4,972 | 4,956 | 0.04 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
IBC Capital US, LLC (6)(8) | L + 3.75% | 3.97% | 9/11/2023 | 18,513 | 18,477 | 18,393 | 0.14 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
LABL, Inc. (9) | L + 5.00% | 5.50% | 10/29/2028 | 7,143 | 7,037 | 7,144 | 0.06 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
MAR Bidco Sarl (6)(9) | L + 4.25% | 4.75% | 4/20/2028 | 3,806 | 3,788 | 3,813 | 0.03 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Pretium PKG Holdings, Inc. (9) | L + 4.00% | 4.50% | 8/27/2028 | 18,889 | 18,439 | 18,878 | 0.15 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
ProAmpac PG Borrower, LLC (10) | L + 3.75% | 4.50% | 11/3/2025 | 30,050 | 30,103 | 30,121 | 0.23 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
TricorBraun Holdings, Inc. (9) | L + 3.25% | 3.75% | 3/3/2028 | 13,067 | 13,011 | 12,991 | 0.10 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Trident TPI Holdings, Inc. (7)(11) | L + 3.25% | 4.25% | 10/17/2024 | 13,886 | 13,875 | 13,907 | 0.11 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Trident TPI Holdings, Inc. (9) | L + 4.00% | 4.50% | 7/29/2028 | 7,433 | 7,426 | 7,440 | 0.06 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
240,652 | 241,124 | 1.88 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Distributors | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
BP Purchaser, LLC (4)(10) | L + 5.50% | 6.25% | 12/10/2028 | 34,800 | 34,110 | 34,104 | 0.27 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Bution Holdco 2, Inc. (4)(11) | L + 6.25% | 7.25% | 10/17/2025 | 5,925 | 5,827 | 5,880 | 0.05 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Dana Kepner Company, LLC (4)(11) | L + 6.25% | 7.25% | 12/29/2026 | 14,850 | 14,601 | 14,887 | 0.12 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Genuine Cable Group, LLC (4)(6)(7)(10) | L + 5.75% | 6.50% | 11/2/2026 | 22,695 | 22,079 | 22,239 | 0.17 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Marcone Yellowstone Buyer, Inc. (7)(10) | L + 5.50% | 6.25% | 12/23/2028 | 83,636 | 81,696 | 81,696 | 0.64 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
NDC Acquisition Corp. (4)(11) | L + 5.75% | 6.75% | 3/9/2027 | 22,331 | 21,801 | 22,108 | 0.17 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
NDC Acquisition Corp. (4)(5)(7)(11) - Revolving Term Loan | L + 5.75% | 6.75% | 3/9/2027 | 214 | 133 | 180 | 0.00 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Tailwind Colony Holding Corporation (4)(7)(11) | L + 7.50% | 8.50% | 11/13/2024 | 56,508 | 55,192 | 55,378 | 0.43 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Tailwind Colony Holding Corporation (4)(11) | L + 6.25% | 7.25% | 11/13/2024 | 11,961 | 11,740 | 11,591 | 0.09 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Unified Door & Hardware Group, LLC (4)(11) | L + 6.25% | 7.25% | 6/30/2025 | 53,486 | 52,614 | 53,218 | 0.41 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
299,793 | 301,281 | 2.35 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Blackstone Private Credit Fund Consolidated Schedule of Investments December 31, 2021 (in thousands) (Unaudited) |
Investments (1) | Reference Rate and Spread | Interest Rate (2) | Maturity Date | Par Amount/Units | Cost (3) | Fair Value | Percentage of Net Assets | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
First Lien Debt (continued) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Diversified Consumer Services | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Cambium Learning Group, Inc. (4)(7)(10) | L + 5.50% | 6.25% | 7/20/2028 | 968,124 | 959,067 | 968,124 | 7.53 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Dreambox Learning Holding LLC (4)(10) | L + 6.25% | 7.00% | 12/1/2027 | 135,213 | 132,360 | 132,509 | 1.03 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
eResearchTechnology, Inc. (11) | L + 4.50% | 5.50% | 2/4/2027 | 28,103 | 28,220 | 28,234 | 0.22 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Go Car Wash Management Corp. (4)(7)(11) | L + 5.75% | 6.75% | 12/31/2026 | 44,291 | 42,789 | 42,744 | 0.33 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
KUEHG Corp. (11) | L + 3.75% | 4.75% | 2/21/2025 | 22,830 | 22,577 | 22,417 | 0.17 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
LAH Borrower, LL (4)(6)(10) | L + 5.75% | 6.50% | 10/12/2027 | 9,250 | 9,071 | 9,215 | 0.07 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Learning Care Group (11) | L + 3.25% | 4.25% | 3/13/2025 | 19,838 | 19,548 | 19,491 | 0.15 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Loyalty Ventures, Inc. (9) | L + 4.50% | 5.00% | 11/3/2027 | 9,375 | 9,189 | 9,355 | 0.07 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Pre-Paid Legal Services, Inc. (9) | L + 3.75% | 4.25% | 5/1/2025 | 23,239 | 23,007 | 23,133 | 0.18 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Weld North Education, LLC (9) | L + 3.75% | 4.25% | 12/21/2027 | 24,271 | 24,271 | 24,307 | 0.19 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
1,270,100 | 1,279,529 | 9.94 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Diversified Financial Services | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Barbri Holdings, Inc. (4)(7)(10) | L + 5.75% | 6.50% | 4/30/2028 | 166,707 | 163,558 | 165,040 | 1.28 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Lereta, LLC (10) | L + 5.25% | 6.00% | 7/27/2028 | 34,635 | 34,309 | 34,664 | 0.27 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Mitchell International, Inc. (9) | L + 3.75% | 4.25% | 10/15/2028 | 38,979 | 38,694 | 38,809 | 0.30 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Sedgwick Claims Management Services, Inc. (6)(11) | L + 4.25% | 5.25% | 9/3/2026 | 2,450 | 2,474 | 2,457 | 0.02 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Sedgwick Claims Management Services, Inc. (6)(8) | L + 3.25% | 3.35% | 12/31/2025 | 7,961 | 7,937 | 7,909 | 0.06 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
SelectQuote, Inc. (4)(7)(10) | L + 5.00% | 5.75% | 11/5/2024 | 277,963 | 275,701 | 277,079 | 2.16 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
522,673 | 525,958 | 4.09 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Diversified Telecommunication Services | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Numericable US, LLC (6)(8) | L + 3.69% | 3.81% | 1/31/2026 | 5,050 | 5,056 | 5,016 | 0.04 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Numericable US, LLC (6)(8) | L + 4.00% | 4.12% | 8/14/2026 | 23,829 | 23,851 | 23,745 | 0.18 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Point Broadband Acquisition, LLC (4)(7)(11) | L + 6.00% | 7.00% | 10/1/2028 | 162,000 | 157,216 | 157,037 | 1.22 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
186,123 | 185,798 | 1.44 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Electric Utilities | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Qualus Power Services Corp. (4)(7)(11) | L + 5.50% | 6.50% | 3/26/2027 | 48,950 | 47,785 | 48,332 | 0.38 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Electrical Equipment | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Emergency Power Holdings, LLC (4)(7)(11) | L + 5.50% | 6.50% | 8/17/2028 | 195,000 | 190,778 | 190,539 | 1.48 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Madison IAQ, LLC (9) | L + 3.25% | 3.75% | 6/16/2028 | 6,989 | 6,956 | 6,992 | 0.05 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Radwell International, LLC (4)(6)(7)(10) | L + 5.50% | 6.25% | 7/13/2027 | 348,034 | 346,642 | 346,861 | 2.70 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Relay Purchaser, LLC (4)(7)(10) | L + 6.00% | 6.75% | 8/30/2028 | 200,000 | 195,928 | 197,214 | 1.53 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Shoals Holdings, LLC (4)(11) | L + 3.25% | 4.25% | 11/25/2026 | 11,377 | 11,140 | 11,434 | 0.09 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
751,443 | 753,040 | 5.85 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Blackstone Private Credit Fund Consolidated Schedule of Investments December 31, 2021 (in thousands) (Unaudited) |
Investments (1) | Reference Rate and Spread | Interest Rate (2) | Maturity Date | Par Amount/Units | Cost (3) | Fair Value | Percentage of Net Assets | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
First Lien Debt (continued) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Electronic Equipment, Instruments & Components | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Albireo Energy, LLC (4)(7)(11) | L + 6.00% | 7.00% | 12/23/2026 | 35,496 | 34,857 | 34,858 | 0.27 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
ConvergeOne Holdings, Inc. (7)(8) | L + 5.00% | 5.10% | 1/4/2026 | 31,765 | 28,772 | 29,603 | 0.23 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
CPI International, Inc. (11) | L + 3.25% | 4.25% | 7/26/2024 | 8,977 | 8,991 | 8,980 | 0.07 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Infinite Bidco, LLC (9) | L + 3.75% | 4.25% | 2/24/2028 | 21,831 | 21,806 | 21,797 | 0.17 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Ingram Micro, Inc. (9) | L + 3.50% | 4.00% | 3/31/2028 | 3,980 | 3,942 | 3,986 | 0.03 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
98,369 | 99,224 | 0.77 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Energy Equipment & Services | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Abaco Energy Technologies, LLC (4)(11) | L + 7.50% (incl. 1.00% PIK) | 8.50% | 10/4/2024 | 10,668 | 10,058 | 10,482 | 0.08 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
EnergySolutions, LLC (11) | L + 3.75% | 4.75% | 5/9/2025 | 11,270 | 11,255 | 11,270 | 0.09 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Tetra Technologies, Inc. (4)(6)(11) | L + 6.25% | 7.25% | 9/10/2025 | 22,793 | 21,815 | 22,793 | 0.18 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
43,128 | 44,544 | 0.35 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Entertainment | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
CE Intermediate I, LLC (4)(9) | L + 4.00% | 4.50% | 11/10/2028 | 7,778 | 7,701 | 7,729 | 0.06 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Herschend Entertainment Co, LLC (9) | L + 3.75% | 4.25% | 8/27/2028 | 5,306 | 5,255 | 5,306 | 0.04 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Recorded Books, Inc. (8) | L + 4.00% | 4.10% | 8/29/2025 | 15,615 | 15,631 | 15,623 | 0.12 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
28,588 | 28,658 | 0.22 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Food Products | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
CHG PPC Parent, LLC (9) | L + 3.00% | 3.50% | 11/16/2028 | 7,339 | 7,303 | 7,326 | 0.06 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Quantum Bidco, Ltd. (6)(8) | S + 6.00% | 6.11% | 2/5/2028 | £ | 18,500 | 24,474 | 24,712 | 0.19 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Snacking Investments US, LLC (6)(11) | L + 4.00% | 5.00% | 12/18/2026 | 4,975 | 5,005 | 4,984 | 0.04 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
36,782 | 37,022 | 0.29 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Health Care Equipment & Supplies | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
CPI Holdco, LLC (4)(7)(10) | L + 5.50% | 6.25% | 11/1/2028 | 265,496 | 258,989 | 258,905 | 2.01 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
GCX Corporation Buyer, LLC (4)(7)(10) | L + 5.50% | 6.25% | 9/13/2027 | 197,505 | 193,079 | 192,880 | 1.50 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Mozart Borrower LP (9) | L + 3.25% | 3.75% | 9/20/2028 | 30,000 | 29,171 | 30,027 | 0.23 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Resonetics, LLC (10) | L + 4.00% | 4.75% | 4/28/2028 | 18,666 | 18,616 | 18,689 | 0.15 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Sunshine Luxembourg VII S.à r.l, LLC (6)(10) | L + 3.75% | 4.50% | 10/2/2026 | 18,726 | 18,778 | 18,821 | 0.15 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
TecoStar Holdings, Inc. (11) | L + 3.50% | 4.50% | 5/1/2024 | 20,799 | 20,703 | 19,852 | 0.15 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
539,336 | 539,175 | 4.19 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Health Care Providers & Services | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
ACI Group Holdings, Inc. (4)(7)(10) | L + 5.50% | 6.25% | 8/2/2028 | 202,967 | 198,052 | 199,981 | 1.56 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
ADCS Clinics Intermediate Holdings, LLC (4)(7)(11) | L + 6.25% | 7.25% | 5/7/2027 | 43,521 | 42,636 | 42,961 | 0.33 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
ADMI Corp. (9) | L + 3.50% | 4.00% | 12/23/2027 | 15,586 | 15,514 | 15,582 | 0.12 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
AHP Health Partners, Inc. (9) | L + 3.50% | 4.00% | 8/4/2028 | 4,725 | 4,703 | 4,732 | 0.04 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Blackstone Private Credit Fund Consolidated Schedule of Investments December 31, 2021 (in thousands) (Unaudited) |
Investments (1) | Reference Rate and Spread | Interest Rate (2) | Maturity Date | Par Amount/Units | Cost (3) | Fair Value | Percentage of Net Assets | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
First Lien Debt (continued) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Health Care Providers & Services (continued) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
AMGH Holding Corp. (11) | L + 4.25% | 5.25% | 3/14/2025 | 11,762 | 11,768 | 11,735 | 0.09 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Canadian Hospital Specialties Ltd. (4)(6)(7)(11) | L + 4.25% | 5.25% | 4/14/2028 | C$ | 41,781 | 32,404 | 32,351 | 0.25 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
CCBlue Bidco, Inc. (4)(7)(10) | L + 6.25% | 7.00% | 12/21/2028 | 464,809 | 454,639 | 454,595 | 3.54 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
CHG Healthcare Services, Inc. (9) | L + 3.50% | 4.00% | 9/29/2028 | 8,978 | 8,938 | 8,990 | 0.07 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Covenant Surgical Partners, Inc. (8) | L + 4.00% | 4.10% | 7/1/2026 | 2,975 | 2,931 | 2,946 | 0.02 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Cross Country Healthcare, Inc. (4)(10) | L + 5.75% | 6.50% | 6/8/2027 | 113,594 | 111,423 | 112,458 | 0.87 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
DCA Investment Holdings, LLC (4)(7)(10) | L + 6.25% | 7.00% | 3/12/2027 | 36,706 | 36,191 | 36,297 | 0.28 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Epoch Acquisition, Inc. (4)(11) | L + 6.75% | 7.75% | 10/4/2024 | 29,421 | 29,421 | 29,421 | 0.23 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
GC EOS Buyer, Inc. (8) | L + 4.50% | 4.60% | 8/1/2025 | 2,003 | 1,993 | 2,003 | 0.02 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Global Medical Response, Inc. (11) | L + 4.25% | 5.25% | 10/2/2025 | 21,619 | 21,698 | 21,560 | 0.17 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Gordian Medical, Inc. (10) | L + 6.25% | 7.00% | 3/29/2027 | 66,833 | 64,778 | 66,554 | 0.52 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Heartland Dental, LLC (8) | L + 4.00% | 4.10% | 4/30/2025 | 15,057 | 14,999 | 15,054 | 0.12 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
ICS US Holdings, Inc. (6)(9) | L + 5.25% | 5.75% | 6/8/2028 | 35,000 | 33,250 | 33,250 | 0.26 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Jayhawk Buyer, LLC (4)(11) | L + 5.00% | 6.00% | 10/15/2026 | 204,293 | 200,666 | 202,250 | 1.57 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
LifePoint Health, Inc. (8) | L + 3.75% | 3.85% | 11/16/2025 | 10,000 | 10,018 | 10,005 | 0.08 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Midwest Physician Administrative Services, LLC (10) | L + 3.25% | 4.00% | 3/5/2028 | 6,377 | 6,350 | 6,348 | 0.05 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
National Mentor Holdings, Inc. (7)(10) | L + 3.75% | 4.50% | 2/18/2028 | 11,320 | 11,038 | 10,943 | 0.09 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Navigator Acquiror, Inc. (4)(7)(9) | L + 5.75% | 6.25% | 7/16/2027 | 375,002 | 371,541 | 373,127 | 2.90 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Odyssey Holding Company, LLC (4)(11) | L + 5.75% | 6.75% | 11/16/2025 | 68,328 | 67,902 | 68,328 | 0.53 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Onex TSG Intermediate Corp. (6)(10) | L + 4.75% | 5.50% | 2/28/2028 | 15,257 | 15,044 | 15,273 | 0.12 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Padagis, LLC (6)(9) | L + 4.75% | 5.25% | 6/30/2028 | 10,371 | 10,296 | 10,338 | 0.08 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Pathway Vet Alliance, LLC (8) | L + 3.75% | 3.85% | 3/31/2027 | 1,985 | 1,983 | 1,981 | 0.02 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
PetVet Care Centers, LLC (10) | L + 3.50% | 4.25% | 2/14/2025 | 31,505 | 31,530 | 31,540 | 0.25 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Phoenix Guarantor, Inc. (8) | L + 3.25% | 3.35% | 3/5/2026 | 4,754 | 4,759 | 4,730 | 0.04 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Phoenix Guarantor, Inc. (8) | L + 3.50% | 3.60% | 3/5/2026 | 8,086 | 8,086 | 8,064 | 0.06 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Pluto Acquisition I, Inc. (8) | L + 4.00% | 4.18% | 6/22/2026 | 398 | 398 | 397 | 0.00 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
PSKW Intermediate, LLC (4)(11) | L + 6.25% | 7.25% | 3/9/2026 | 22,106 | 22,106 | 22,106 | 0.17 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Radnet, Inc. (6)(10) | L + 3.00% | 3.75% | 4/22/2028 | 4,912 | 4,890 | 4,918 | 0.04 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Reverb Buyer, Inc. (7)(9) | L + 3.50% | 4.00% | 11/1/2028 | 8,592 | 8,546 | 8,594 | 0.07 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Smile Doctors, LLC (4)(7)(10) | L + 5.75% | 6.50% | 12/23/2028 | 398,136 | 388,413 | 388,500 | 3.02 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Snoopy Bidco, Inc. (4)(7)(10) | L + 6.00% | 6.75% | 6/1/2028 | 396,000 | 383,095 | 388,125 | 3.02 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Stepping Stones Healthcare Services, LLC (4)(7)(10) | L + 5.75% | 6.50% | 1/2/2029 | 132,563 | 129,011 | 129,008 | 1.00 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Surgery Centers Holdings, Inc. (6)(10) | L + 3.75% | 4.50% | 8/31/2026 | 24,744 | 24,721 | 24,767 | 0.19 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
The GI Alliance Management, LLC (4)(7)(11) | L + 6.25% | 7.25% | 11/4/2024 | 211,618 | 208,856 | 209,542 | 1.63 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
TTF Holdings, LLC (4)(10) | L + 4.25% | 5.00% | 3/24/2028 | 6,551 | 6,507 | 6,567 | 0.05 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Blackstone Private Credit Fund Consolidated Schedule of Investments December 31, 2021 (in thousands) (Unaudited) |
Investments (1) | Reference Rate and Spread | Interest Rate (2) | Maturity Date | Par Amount/Units | Cost (3) | Fair Value | Percentage of Net Assets | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
First Lien Debt (continued) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Health Care Providers & Services (continued) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Unified Women's Healthcare, LLC (10) | L + 4.25% | 5.00% | 12/16/2027 | 20,334 | 20,333 | 20,382 | 0.16 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
U.S. Anesthesia Partners, Inc. (9) | L + 4.25% | 4.75% | 9/22/2028 | 29,018 | 28,878 | 28,984 | 0.23 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
US Oral Surgery Management Holdco, LLC (4)(7)(10) | L + 5.50% | 6.25% | 11/18/2027 | 131,930 | 128,607 | 128,952 | 1.00 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
WHCG Purchaser III, Inc. (4)(7)(10) | L + 5.75% | 6.50% | 6/22/2028 | 86,559 | 84,384 | 84,226 | 0.66 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
WP CityMD Bidco, LLC (9) | L + 3.25% | 3.75% | 11/18/2028 | 15,000 | 14,981 | 15,012 | 0.12 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
3,278,275 | 3,293,479 | 25.64 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Health Care Technology | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
athenahealth, Inc. (8) | L + 4.25% | 4.40% | 2/11/2026 | 19,188 | 19,298 | 19,215 | 0.15 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Edifecs, Inc. (4)(10) | L + 5.50% | 6.25% | 9/21/2026 | 123,323 | 120,934 | 120,856 | 0.94 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Edifecs, Inc. (4)(11) | L + 7.00% | 8.00% | 9/21/2026 | 29,660 | 29,533 | 30,549 | 0.24 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
FH MD Buyer, Inc. (10) | L + 5.00% | 5.75% | 6/16/2028 | 47,381 | 46,937 | 47,144 | 0.37 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
GI Ranger Intermediate, LLC (4)(7)(10) | L + 6.00% | 6.75% | 10/29/2028 | 117,720 | 115,039 | 114,970 | 0.89 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Netsmart Technologies, Inc. (10) | L + 4.00% | 4.75% | 10/1/2027 | 24,813 | 24,916 | 24,900 | 0.19 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
NMC Crimson Holdings, Inc. (4)(7)(10) | L + 6.00% | 6.75% | 3/1/2028 | 71,173 | 68,879 | 69,279 | 0.54 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Project Ruby Ultimate Parent Corp. (10) | L + 3.25% | 4.00% | 3/3/2028 | 8,547 | 8,507 | 8,549 | 0.07 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Therapy Brands Holdings, LLC (4)(5)(7)(10) | L + 4.00% | 4.75% | 5/12/2028 | 6,357 | 6,328 | 6,357 | 0.05 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Verscend Holding Corp. (8) | L + 4.00% | 4.10% | 8/27/2025 | 20,423 | 20,486 | 20,443 | 0.16 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Waystar Technologies, Inc. (8) | L + 4.00% | 4.10% | 10/22/2026 | 23,226 | 23,299 | 23,236 | 0.18 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
484,157 | 485,498 | 3.78 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Hotels, Restaurants & Leisure | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
CEC Entertainment, Inc. (5)(8) | 6.75% | 6.75% | 5/1/2026 | 79,800 | 79,780 | 78,287 | 0.61 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Flynn Restaurant Group LP (9) | L + 4.25% | 4.75% | 12/1/2028 | 17,789 | 17,641 | 17,609 | 0.14 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
IRB Holding Corp. (11) | L + 3.25% | 4.25% | 12/15/2027 | 34,705 | 34,778 | 34,753 | 0.27 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Tacala Investment Corp. (10) | L + 3.50% | 4.25% | 2/5/2027 | 35,473 | 35,557 | 35,454 | 0.28 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
167,756 | 166,104 | 1.30 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Household Durables | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
AI Aqua Merger Sub, Inc. (6)(7)(9) | L + 4.00% | 4.50% | 6/16/2028 | 16,024 | 15,984 | 16,097 | 0.13 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Instant Brands Holdings, Inc. (10) | L + 5.00% | 5.75% | 4/12/2028 | 81,813 | 80,711 | 76,904 | 0.60 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
96,694 | 93,000 | 0.73 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Industrial Conglomerates | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Bettcher Industries, Inc. (4)(11) | SOFR + 4.00% | 4.12% | 12/13/2028 | 11,316 | 11,203 | 11,316 | 0.09 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Engineered Machinery Holdings, Inc. (10) | L + 3.75% | 4.50% | 5/19/2028 | 15,525 | 15,510 | 15,510 | 0.12 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Excelitas Technologies Corp. (11) | L + 3.50% | 4.50% | 12/2/2024 | 22,788 | 22,813 | 22,902 | 0.18 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
FCG Acquisitions, Inc. (9) | L + 3.75% | 4.25% | 3/16/2028 | 23,578 | 23,590 | 23,549 | 0.18 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Madison Safety & Flow LLC (8) | L + 3.75% | 4.25% | 12/14/2028 | 5,195 | 5,169 | 5,201 | 0.04 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Vertical US Newco, Inc. (6)(9) | L + 3.50% | 4.00% | 7/30/2027 | 15,650 | 15,731 | 15,681 | 0.12 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
94,015 | 94,160 | 0.73 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Blackstone Private Credit Fund Consolidated Schedule of Investments December 31, 2021 (in thousands) (Unaudited) |
Investments (1) | Reference Rate and Spread | Interest Rate (2) | Maturity Date | Par Amount/Units | Cost (3) | Fair Value | Percentage of Net Assets | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
First Lien Debt (continued) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Insurance | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Acrisure, LLC (8) | L + 3.50% | 3.72% | 2/15/2027 | 1,985 | 1,970 | 1,966 | 0.02 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Acrisure, LLC (9) | L + 3.75% | 4.25% | 2/15/2027 | 12,180 | 12,078 | 12,180 | 0.09 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Acrisure, LLC (9) | L + 4.25% | 4.75% | 2/15/2027 | 6,849 | 6,799 | 6,858 | 0.05 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Alera Group, Inc. (4)(7)(10) | L + 5.50% | 6.25% | 9/30/2028 | 70,556 | 69,671 | 69,642 | 0.54 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Alliant Holdings Intermediate, LLC (8) | L + 3.25% | 3.35% | 5/9/2025 | 8,017 | 8,008 | 7,947 | 0.06 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Alliant Holdings Intermediate, LLC (9) | L + 3.50% | 4.00% | 10/8/2027 | 13,351 | 13,335 | 13,354 | 0.10 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
AssuredPartners, Inc. (9) | L + 3.50% | 4.00% | 2/12/2027 | 30,484 | 30,255 | 30,479 | 0.24 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Baldwin Risk Partners, LLC (6)(9) | L + 3.50% | 4.00% | 10/14/2027 | 10,448 | 10,398 | 10,409 | 0.08 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Benefytt Technologies, Inc. (4)(7)(10) | L + 6.00% | 6.75% | 8/12/2027 | 94,500 | 92,464 | 92,341 | 0.72 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
BroadStreet Partners, Inc. (8) | L + 3.00% | 3.10% | 1/27/2027 | 7,919 | 7,917 | 7,831 | 0.06 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Foundation Risk Partners Corp. (4)(7)(10) | L + 5.75% | 6.50% | 10/29/2028 | 97,144 | 95,523 | 95,418 | 0.74 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Galway Borrower, LLC (4)(7)(10) | L + 5.25% | 6.00% | 9/24/2028 | 238,194 | 233,541 | 233,365 | 1.82 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
High Street Buyer, Inc. (4)(7)(10) | L + 6.00% | 6.75% | 4/14/2028 | 92,587 | 90,757 | 90,519 | 0.70 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Howden Group Holdings Limited (6)(10) | L + 3.25% | 4.00% | 11/12/2027 | 14,040 | 14,011 | 14,001 | 0.11 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
HUB International Limited (10) | L + 3.25% | 4.00% | 4/25/2025 | 12,595 | 12,576 | 12,610 | 0.10 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
HUB International Limited (8) | L + 2.75% | 2.87% | 4/25/2025 | 2,969 | 2,970 | 2,939 | 0.02 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Integrity Marketing Acquisition, LLC (4)(7)(10) | L + 5.50% | 6.25% | 8/27/2025 | 36,854 | 35,775 | 36,165 | 0.28 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Integrity Marketing Acquisition, LLC (4)(11) | L + 5.75% | 6.75% | 8/27/2025 | 39,758 | 39,280 | 39,659 | 0.31 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Jones Deslauriers Insurance Management, Inc. (6)(7)(10) | C + 4.25% | 5.00% | 3/28/2028 | C$ | 81,932 | 63,941 | 64,639 | 0.50 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
NFP Corp. (8) | L + 3.25% | 3.35% | 2/15/2027 | 9,525 | 9,506 | 9,388 | 0.07 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
PGIS Intermediate Holdings, LLC (4)(7)(10) | L + 5.50% | 6.25% | 10/14/2028 | 64,080 | 62,478 | 62,505 | 0.49 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
RSC Acquisition, Inc. (4)(5)(6)(7)(10) | L + 5.50% | 6.25% | 10/30/2026 | 24,096 | 23,610 | 24,034 | 0.19 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
SG Acquisition, Inc. (4)(9) | L + 5.00% | 5.50% | 1/27/2027 | 100,946 | 100,383 | 100,694 | 0.78 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Tennessee Bidco Limited (4)(5)(6)(7)(8) | S + 7.00% | 7.05% | 8/3/2028 | £ | 77,545 | 102,899 | 101,517 | 0.79 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Tennessee Bidco Limited (4)(6)(8) | L + 7.00% | 7.15% | 8/3/2028 | 194,958 | 189,838 | 189,110 | 1.47 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
1,329,987 | 1,329,568 | 10.33 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Interactive Media & Services | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Bungie, Inc. (4)(11) | L + 6.25% | 7.25% | 8/28/2024 | 2,500 | 2,500 | 2,500 | 0.02 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Cengage Learning, Inc. (11) | L + 4.75% | 5.75% | 6/29/2026 | 18,953 | 18,758 | 19,028 | 0.15 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
MH Sub I, LLC (11) | L + 3.75% | 4.75% | 9/13/2024 | 34,088 | 34,142 | 34,201 | 0.27 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Project Boost Purchaser, LLC (8) | L + 3.50% | 3.60% | 6/1/2026 | 990 | 990 | 990 | 0.01 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Project Boost Purchaser, LLC (9) | L + 3.50% | 4.00% | 6/1/2026 | 10,468 | 10,442 | 10,481 | 0.08 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
SurveyMonkey, Inc. (6)(8) | L + 3.75% | 3.86% | 10/10/2025 | 6,829 | 6,823 | 6,804 | 0.05 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
73,656 | 74,005 | 0.58 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Blackstone Private Credit Fund Consolidated Schedule of Investments December 31, 2021 (in thousands) (Unaudited) |
Investments (1) | Reference Rate and Spread | Interest Rate (2) | Maturity Date | Par Amount/Units | Cost (3) | Fair Value | Percentage of Net Assets | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
First Lien Debt (continued) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Internet & Direct Marketing Retail | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Donuts, Inc. (4)(11) | L + 6.00% | 7.00% | 12/29/2026 | 113,838 | 111,902 | 113,268 | 0.88 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Prodege International Holdings, LLC (4)(7)(10) | L + 5.75% | 6.50% | 12/15/2027 | 491,000 | 479,825 | 479,737 | 3.73 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Shutterfly, LLC (4)(10) | L + 5.00% | 5.75% | 9/25/2026 | 160,969 | 159,357 | 159,761 | 1.24 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Wireless Vision, LLC (4)(11) | L + 5.50% | 6.50% | 12/30/2025 | 22,715 | 22,715 | 22,715 | 0.18 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
773,799 | 775,483 | 6.03 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
IT Services | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Ahead DB Holdings, LLC (5)(10) | L + 3.75% | 4.50% | 10/18/2027 | 2,596 | 2,609 | 2,603 | 0.02 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
AI Altius Bidco, Inc. (4)(5)(6)(7)(10) | L + 5.50% | 6.25% | 12/1/2028 | 144,577 | 141,353 | 141,338 | 1.10 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
AI Altius Bidco, Inc. (4)(6)(7)(8) | 9.75% | 9.75% | 12/1/2028 | 21,205 | 20,571 | 20,568 | 0.16 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Dcert Buyer, Inc. (8) | L + 4.00% | 4.10% | 10/16/2026 | 13,244 | 13,263 | 13,236 | 0.10 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Endurance International Group Holdings, Inc. (10) | L + 3.50% | 4.25% | 2/10/2028 | 31,555 | 31,393 | 31,333 | 0.24 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Ensono Holdings, LLC (10) | L + 4.00% | 4.75% | 5/19/2028 | 41,033 | 40,949 | 41,054 | 0.32 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Inovalon Holdings, Inc. (4)(7)(10) | L + 5.75% | 6.50% | 11/24/2028 | 931,793 | 907,468 | 907,254 | 7.06 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Park Place Technologies, LLC (4)(11) | L + 5.00% | 6.00% | 11/10/2027 | 40,362 | 39,483 | 40,370 | 0.31 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Razor Holdco, LLC (4)(10) | L + 5.75% | 6.50% | 10/25/2027 | 191,200 | 187,495 | 187,376 | 1.46 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Red River Technology, LLC (4)(7)(11) | L + 6.00% | 7.00% | 5/26/2027 | 150,822 | 148,448 | 145,920 | 1.14 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Sabre GLBL, Inc. (6)(9) | L + 3.50% | 4.00% | 12/17/2027 | 12,227 | 12,197 | 12,089 | 0.09 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
TierPoint, LLC (10) | L + 3.75% | 4.50% | 5/6/2026 | 19,767 | 19,658 | 19,800 | 0.15 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Turing Holdco, Inc. (4)(6)(7)(8) | L + 6.00% | 6.13% | 8/3/2028 | 28,975 | 30,407 | 30,009 | 0.23 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Virtusa Corp. (10) | L + 3.75% | 4.50% | 2/11/2028 | 19,367 | 19,370 | 19,452 | 0.15 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
1,614,663 | 1,612,403 | 12.53 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Leisure Products | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Alterra Mountain Company (9) | L + 3.50% | 4.00% | 8/17/2028 | 4,988 | 5,003 | 4,988 | 0.04 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Lew's Intermediate Holdings, LLC (4)(10) | L + 5.00% | 5.75% | 1/26/2028 | 26,202 | 25,972 | 26,136 | 0.20 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Lucky Bucks, LLC (6)(10) | L + 5.50% | 6.25% | 7/21/2027 | 58,000 | 56,906 | 57,130 | 0.44 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Recess Holdings, Inc. (11) | L + 3.75% | 4.75% | 9/30/2024 | 19,824 | 19,800 | 19,768 | 0.15 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
107,681 | 108,022 | 0.83 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Life Sciences Tools & Services | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Cambrex Corp. (10) | L + 3.50% | 4.25% | 12/4/2026 | 15,136 | 15,199 | 15,169 | 0.12 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Curia Global, Inc. (10) | L + 3.75% | 4.50% | 8/30/2026 | 32,868 | 32,900 | 32,950 | 0.26 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
LSCS Holdings, Inc. (9) | L + 4.50% | 5.00% | 12/16/2028 | 15,748 | 15,664 | 15,772 | 0.12 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Maravai Intermediate Holdings, LLC (6)(11) | L + 3.75% | 4.75% | 10/19/2027 | 1,978 | 2,000 | 1,989 | 0.02 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Packaging Coordinators Midco, Inc. (10) | L + 3.75% | 4.50% | 11/30/2027 | 10,694 | 10,683 | 10,707 | 0.08 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
76,446 | 76,588 | 0.60 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Blackstone Private Credit Fund Consolidated Schedule of Investments December 31, 2021 (in thousands) (Unaudited) |
Investments (1) | Reference Rate and Spread | Interest Rate (2) | Maturity Date | Par Amount/Units | Cost (3) | Fair Value | Percentage of Net Assets | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
First Lien Debt (continued) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Machinery | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Apex Tool Group, LLC (12) | L + 5.50% | 6.75% | 8/1/2024 | 70,120 | 70,206 | 68,987 | 0.54 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
ASP Blade Holdings, Inc. (9) | L + 4.00% | 4.50% | 10/13/2028 | 5,000 | 4,973 | 5,006 | 0.04 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
MHE Intermediate Holdings, LLC (4)(5)(7)(11) | L + 5.75% | 6.75% | 7/21/2027 | 9,912 | 9,709 | 9,700 | 0.08 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Phoenix Services Merger Sub, LLC (11) | L + 3.75% | 4.75% | 3/1/2025 | 5,938 | 5,917 | 5,907 | 0.05 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Pro Mach Group, Inc. (7)(11) | L + 4.00% | 5.00% | 8/31/2028 | 16,527 | 16,505 | 16,614 | 0.13 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
107,311 | 106,214 | 0.84 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Marine | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Armada Parent, Inc. (4)(7)(10) | L + 5.75% | 6.50% | 10/29/2027 | 227,250 | 222,139 | 221,985 | 1.73 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Media | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Altice Financing S.A. (5)(6)(8) | 5.75% | 5.75% | 8/15/2029 | 994 | 1,004 | 986 | 0.01 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Digital Media Solutions, LLC (6)(10) | L + 5.00% | 5.75% | 5/24/2026 | 32,818 | 32,093 | 32,633 | 0.25 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
McGraw-Hill Education, Inc. (9) | L + 4.75% | 5.25% | 7/28/2028 | 28,790 | 28,514 | 28,704 | 0.22 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Radiate Holdco, LLC (10) | L + 3.25% | 4.00% | 9/25/2026 | 27,000 | 26,934 | 26,944 | 0.21 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Terrier Media Buyer, Inc. (8) | L + 3.50% | 3.60% | 12/17/2026 | 4,697 | 4,697 | 4,681 | 0.04 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Univision Communications, Inc. (10) | L + 3.25% | 4.00% | 3/15/2026 | 14,860 | 14,838 | 14,912 | 0.12 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
108,079 | 108,860 | 0.85 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Metals & Mining | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
American Rock Salt Company, LLC (10) | L + 4.00% | 4.75% | 6/4/2028 | 20,895 | 20,877 | 20,869 | 0.16 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
SCIH Salt Holdings, Inc. (10) | L + 4.00% | 4.75% | 3/16/2027 | 29,854 | 29,802 | 29,612 | 0.23 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
50,679 | 50,481 | 0.39 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Oil, Gas & Consumable Fuels | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Eagle Midstream Canada Finance, Inc. (4)(6)(13) | L + 6.25% | 7.75% | 11/26/2024 | 36,013 | 35,593 | 36,013 | 0.28 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Freeport LNG Investments, LLLP (9) | L + 3.50% | 4.00% | 12/21/2028 | 4,230 | 4,190 | 4,195 | 0.03 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Lucid Energy Group II Borrower, LLC (6)(10) | L + 4.25% | 5.00% | 11/24/2028 | 14,988 | 14,839 | 14,830 | 0.12 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
54,622 | 55,038 | 0.43 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Paper & Forest Products | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Profile Products, LLC (4)(7)(10) | L + 5.50% | 6.25% | 11/12/2027 | 115,420 | 112,583 | 112,517 | 0.88 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Pharmaceuticals | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
ANI Pharmaceuticals, Inc. (6)(10) | L + 6.00% | 6.75% | 4/27/2028 | 38,680 | 37,831 | 38,857 | 0.30 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Jazz Pharmaceuticals, Inc. (6)(9) | L + 3.50% | 4.00% | 4/21/2028 | 5,985 | 5,957 | 6,015 | 0.05 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Sharp Midco, LLC (4)(9) | L + 4.00% | 4.50% | 12/14/2028 | 5,323 | 5,309 | 5,329 | 0.04 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
49,097 | 50,201 | 0.39 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Blackstone Private Credit Fund Consolidated Schedule of Investments December 31, 2021 (in thousands) (Unaudited) |
Investments (1) | Reference Rate and Spread | Interest Rate (2) | Maturity Date | Par Amount/Units | Cost (3) | Fair Value | Percentage of Net Assets | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
First Lien Debt (continued) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Professional Services | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
ALKU, LLC (4)(10) | L + 5.25% | 6.00% | 3/1/2028 | 164,239 | 162,776 | 163,418 | 1.27 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Aqgen Island Holdings, Inc. (9) | L + 3.50% | 4.00% | 5/20/2028 | 34,000 | 33,854 | 33,915 | 0.26 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Armor Holdco, Inc. (6)(9) | L + 4.50% | 5.00% | 12/11/2028 | 3,636 | 3,600 | 3,653 | 0.03 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Ascend Performance Materials Operations, LLC (10) | L + 4.75% | 5.50% | 8/27/2026 | 4,962 | 5,034 | 4,998 | 0.04 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
BMC Acquisition, Inc. (11) | L + 5.25% | 6.25% | 12/28/2024 | 4,717 | 4,704 | 4,699 | 0.04 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
BPPH2 Limited (4)(6)(8) | S + 6.75% | 6.92% | 3/2/2028 | 40,700 | 54,988 | 55,653 | 0.43 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Camelot US Acquisition, LLC (5)(6)(11) | L + 3.00% | 4.00% | 10/30/2026 | 4,950 | 4,967 | 4,953 | 0.04 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Cast & Crew Payroll, LLC (8) | L + 3.50% | 3.60% | 2/9/2026 | 1,985 | 1,965 | 1,987 | 0.02 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Cast & Crew Payroll, LLC (9) | L + 3.75% | 4.25% | 12/9/2028 | 5,000 | 4,988 | 5,009 | 0.04 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
CFGI Holdings, LLC (4)(6)(7)(10) | L + 5.25% | 6.00% | 11/1/2027 | 145,825 | 142,379 | 142,282 | 1.11 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Claims Automation Intermediate 2, LLC (4)(7)(10) | L + 4.75% | 5.50% | 12/16/2027 | 45,833 | 43,702 | 43,686 | 0.34 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Clearview Buyer, Inc. (4)(7)(10) | L + 5.25% | 6.00% | 8/26/2027 | 156,053 | 152,720 | 152,520 | 1.19 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Deerfield Dakota Holding, LLC (11) | L + 3.75% | 4.75% | 4/9/2027 | 21,998 | 22,078 | 22,051 | 0.17 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Emerald US, Inc. (6)(8) | L + 3.25% | 3.47% | 7/12/2028 | 3,929 | 3,925 | 3,912 | 0.03 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Guidehouse LLP (4)(7)(10) | L + 5.50% | 6.25% | 10/16/2028 | 1,210,823 | 1,199,067 | 1,198,715 | 9.33 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
HIG Orca Acquisition Holdings, Inc. (4)(7)(11) | L + 6.00% | 7.00% | 8/17/2027 | 100,569 | 98,500 | 98,282 | 0.76 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
IG Investments Holdings, LLC (4)(7)(10) | L + 6.00% | 6.75% | 9/22/2028 | 596,565 | 584,680 | 592,797 | 4.61 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Inmar, Inc. (11) | L + 4.00% | 5.00% | 5/1/2024 | 16,004 | 15,992 | 16,012 | 0.12 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Kaufman Hall & Associates, LLC (4)(7)(10) | L + 5.50% | 6.25% | 12/14/2028 | 78,000 | 76,254 | 76,242 | 0.59 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Kwor Acquisition, Inc. (4)(7)(10) | L + 5.25% | 6.00% | 12/22/2028 | 89,024 | 87,530 | 87,524 | 0.68 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Material Holdings, LLC (4)(7)(10) | L + 5.75% | 6.50% | 8/19/2027 | 246,741 | 241,860 | 241,539 | 1.88 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Minotaur Acquisition, Inc. (8) | L + 4.75% | 4.85% | 3/27/2026 | 18,566 | 18,560 | 18,496 | 0.14 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
National Intergovernmental Purchasing Alliance Co. (8) | L + 3.50% | 3.72% | 5/23/2025 | 5,032 | 5,010 | 5,009 | 0.04 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Sherlock Buyer Corp. (4)(7)(8) | L + 5.75% | 5.75% | 12/8/2028 | 34,551 | 33,668 | 33,660 | 0.26 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Trans Union, LLC (9) | L + 2.25% | 2.75% | 12/1/2028 | 8,119 | 8,098 | 8,108 | 0.06 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Trinity Air Consultants Holdings Corp. (4)(7)(10) | L + 5.25% | 6.00% | 6/29/2027 | 147,943 | 144,779 | 144,486 | 1.12 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Trinity Partners Holdings, LLC (4)(7)(10) | L + 5.75% | 6.50% | 12/21/2028 | 367,966 | 359,553 | 359,517 | 2.80 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
VT Topco, Inc. (7)(10) | L + 3.75% | 4.50% | 8/1/2025 | 14,552 | 14,469 | 14,556 | 0.11 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
West Monroe Partners, LLC (4)(7)(10) | L + 5.50% | 6.25% | 11/8/2028 | 735,429 | 721,023 | 720,229 | 5.60 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
4,250,725 | 4,257,909 | 33.11 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Real Estate Management & Development | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Cumming Group, Inc. (4)(7)(11) | L + 5.75% | 6.75% | 5/26/2027 | 135,721 | 132,398 | 135,243 | 1.05 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
McCarthy & Stone PLC (5)(6)(8) | 7.00% | 7.00% | 12/16/2025 | £ | 20,000 | 28,004 | 26,936 | 0.21 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Progress Residential PM Holdings, LLC (4)(7)(10) | L + 6.25% | 7.00% | 2/16/2028 | 70,324 | 68,756 | 71,027 | 0.55 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
229,158 | 233,206 | 1.81 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Road & Rail | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Gruden Acquisition, Inc. (4)(7)(11) | L + 5.25% | 6.25% | 7/1/2028 | 78,593 | 76,447 | 76,286 | 0.59 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Blackstone Private Credit Fund Consolidated Schedule of Investments December 31, 2021 (in thousands) (Unaudited) |
Investments (1) | Reference Rate and Spread | Interest Rate (2) | Maturity Date | Par Amount/Units | Cost (3) | Fair Value | Percentage of Net Assets | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
First Lien Debt (continued) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Software | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
2U, Inc. (6)(10) | L + 5.75% | 6.50% | 11/30/2024 | 76,224 | 75,188 | 76,033 | 0.59 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Apex Group Treasury, LLC (6)(9) | L + 3.75% | 4.25% | 7/27/2028 | 18,393 | 18,341 | 18,387 | 0.14 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Apttus Corp. (10) | L + 4.25% | 5.00% | 4/27/2028 | 13,467 | 13,475 | 13,517 | 0.11 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
AxiomSL Group, Inc. (4)(7)(11) | L + 6.00% | 7.00% | 12/3/2027 | 79,013 | 77,385 | 77,203 | 0.60 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Belfor Holdings, Inc. (4)(8) | L + 3.75% | 3.85% | 4/6/2026 | 4,962 | 4,980 | 4,974 | 0.04 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Boxer Parent Company, Inc. (8) | L + 3.75% | 3.97% | 10/2/2025 | 11,997 | 11,996 | 11,937 | 0.09 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Brave Parent Holdings, Inc. (8) | L + 4.00% | 4.10% | 4/18/2025 | 2,977 | 2,978 | 2,976 | 0.02 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Byjus Alpha, Inc. (6)(10) | L + 5.50% | 6.25% | 11/5/2026 | 50,000 | 49,229 | 50,729 | 0.39 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Cloudera, Inc. (9) | L + 3.75% | 4.25% | 8/9/2028 | 23,556 | 23,328 | 23,523 | 0.18 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Connatix Buyer, Inc. (4)(7)(10) | L + 5.50% | 6.25% | 7/14/2027 | 113,154 | 110,466 | 110,238 | 0.86 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
CoreLogic, Inc. (9) | L + 3.50% | 4.00% | 6/2/2028 | 14,529 | 14,480 | 14,536 | 0.11 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Cornerstone OnDemand, Inc. (9) | L + 3.75% | 4.25% | 10/16/2028 | 9,836 | 9,788 | 9,820 | 0.08 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Delta Topco, Inc. (10) | L + 3.75% | 4.50% | 12/1/2027 | 22,388 | 22,475 | 22,440 | 0.17 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Diligent Corporation (4)(11) | L + 5.75% | 6.75% | 8/4/2025 | 89,325 | 88,292 | 88,655 | 0.69 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
ECI Macola Max Holding, LLC (6)(10) | L + 3.75% | 4.50% | 11/9/2027 | 30,011 | 30,072 | 30,063 | 0.23 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
EP Purchaser, LLC (9) | L + 3.50% | 4.00% | 11/6/2028 | 6,947 | 6,918 | 6,959 | 0.05 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Epicor Software Corp. (10) | L + 3.25% | 4.00% | 7/30/2027 | 9,037 | 9,060 | 9,041 | 0.07 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Episerver, Inc. (4)(7)(11) | L + 5.50% | 6.50% | 4/9/2026 | 25,356 | 24,884 | 24,765 | 0.19 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Experity, Inc. (4)(7)(10) | L + 5.50% | 6.25% | 7/22/2027 | 76,743 | 75,165 | 75,038 | 0.58 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Flexera Software, LLC (10) | L + 3.75% | 4.50% | 1/26/2028 | 16,393 | 16,426 | 16,425 | 0.13 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
GI Consilio Parent, LLC (7)(9) | L + 4.00% | 4.50% | 4/30/2028 | 19,192 | 18,478 | 19,016 | 0.15 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Gigamon Inc. (10) | L + 3.75% | 4.50% | 12/27/2024 | 22,565 | 22,603 | 22,610 | 0.18 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
GovernmentJobs.com, Inc. (4)(6)(7)(10) | L + 5.50% | 6.25% | 12/1/2028 | 145,966 | 142,065 | 142,025 | 1.10 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
GraphPAD Software, LLC (4)(7)(11) | L + 5.50% | 6.50% | 4/27/2027 | 35,804 | 35,270 | 35,318 | 0.27 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Greeneden U.S. Holdings II, LLC (10) | L + 4.00% | 4.75% | 12/1/2027 | 34,775 | 34,908 | 34,938 | 0.27 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
HS Purchaser, LLC (10) | L + 4.00% | 4.75% | 11/19/2026 | 30,955 | 30,988 | 30,909 | 0.24 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Hyland Software, Inc. (10) | L + 3.50% | 4.25% | 7/1/2024 | 23,314 | 23,362 | 23,431 | 0.18 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Idera, Inc. (10) | L + 3.75% | 4.50% | 2/4/2028 | 41,607 | 41,506 | 41,626 | 0.32 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Imperva, Inc. (11) | L + 4.00% | 5.00% | 1/12/2026 | 19,317 | 19,404 | 19,316 | 0.15 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Imprivata, Inc. (9) | L + 3.50% | 4.00% | 12/1/2027 | 3,980 | 3,992 | 3,982 | 0.03 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
ION Trading Finance Ltd. (6)(8) | L + 4.75% | 4.97% | 3/26/2028 | 18,310 | 18,305 | 18,381 | 0.14 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Ivanti Software, Inc. (10) | L + 4.00% | 4.75% | 12/1/2027 | 3,993 | 3,985 | 3,979 | 0.03 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Ivanti Software, Inc. (11) | L + 4.75% | 5.75% | 12/1/2027 | 14,357 | 14,328 | 14,397 | 0.11 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
LD Lower Holdings, Inc. (4)(7)(11) | L + 6.50% | 7.50% | 2/8/2026 | 118,976 | 116,974 | 117,786 | 0.92 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
MA FinanceCom, LLC (6)(11) | L + 4.25% | 5.25% | 6/5/2025 | 4,936 | 4,999 | 5,013 | 0.04 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Blackstone Private Credit Fund Consolidated Schedule of Investments December 31, 2021 (in thousands) (Unaudited) |
Investments (1) | Reference Rate and Spread | Interest Rate (2) | Maturity Date | Par Amount/Units | Cost (3) | Fair Value | Percentage of Net Assets | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
First Lien Debt (continued) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Software (continued) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Mandolin Technology Intermediate Holdings, Inc. (4)(7)(9) | L + 3.75% | 4.25% | 7/6/2028 | 78,300 | 77,094 | 77,018 | 0.60 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Maverick Acquisition, Inc. (4)(5)(7)(11) | L + 6.00% | 7.00% | 6/1/2027 | 49,180 | 48,049 | 48,526 | 0.38 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Maverick Acquisition, Inc. (5)(10) | L + 3.75% | 4.50% | 4/28/2028 | 17,000 | 16,922 | 17,032 | 0.13 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Medallia, Inc. (4)(6)(10) | L + 6.75% PIK | 7.50% | 10/29/2028 | 677,068 | 663,808 | 663,527 | 5.16 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Mic Glen, LLC (9) | L + 3.50% | 4.00% | 7/21/2028 | 4,011 | 3,991 | 3,990 | 0.03 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Mobileum, Inc. (4)(11) | L + 4.75% | 5.75% | 8/12/2024 | 48,574 | 48,059 | 48,387 | 0.38 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Monk Holding Co. (4)(7)(10) | L + 5.75% | 6.50% | 12/1/2027 | 92,268 | 89,502 | 89,533 | 0.70 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
MRI Software, LLC (7)(11) | L + 5.50% | 6.50% | 2/10/2026 | 13,261 | 13,185 | 13,244 | 0.10 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Nintex Topco Limited (4)(6)(10) | L + 5.75% | 6.50% | 11/13/2028 | 655,025 | 642,181 | 641,925 | 4.99 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Paya Holdings III, LLC (4)(5)(6)(7)(10) | L + 3.25% | 4.00% | 6/16/2028 | 9,476 | 9,314 | 9,433 | 0.07 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Perforce Software, Inc. (8) | L + 3.75% | 3.85% | 7/1/2026 | 11,681 | 11,674 | 11,608 | 0.09 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Project Alpha Intermediate Holding, Inc. (8) | L + 4.00% | 4.11% | 4/26/2024 | 23,781 | 23,846 | 23,848 | 0.19 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Project Leopard Holdings, Inc. (11) | L + 4.75% | 5.75% | 7/7/2024 | 25,787 | 25,843 | 25,851 | 0.20 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Quest Software US Holdings, Inc. (6)(8) | L + 4.25% | 4.38% | 5/16/2025 | 26,966 | 26,950 | 26,976 | 0.21 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Relativity ODA, LLC (4)(7)(11) | L + 7.50% PIK | 8.50% | 5/12/2027 | 44,197 | 43,150 | 43,460 | 0.34 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Rocket Software, Inc. (8) | L + 4.25% | 4.35% | 11/28/2025 | 14,840 | 14,864 | 14,780 | 0.11 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Rocket Software, Inc. (9) | L + 4.25% | 4.75% | 11/28/2025 | 8,292 | 8,106 | 8,293 | 0.06 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
S2P Acquisition Borrower, Inc. (6)(8) | L + 4.00% | 4.10% | 8/14/2026 | 2,970 | 2,979 | 2,971 | 0.02 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Sovos Compliance, LLC (6)(7)(9) | L + 4.50% | 5.00% | 7/29/2028 | 12,567 | 12,537 | 12,623 | 0.10 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
SpecialtyCare, Inc. (4)(7)(11) | L + 5.75% | 6.75% | 6/18/2028 | 69,276 | 67,114 | 67,858 | 0.53 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Spitfire Parent, Inc. (4)(7)(11) | L + 5.50% | 6.50% | 3/11/2027 | 106,399 | 104,361 | 105,197 | 0.82 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Spitfire Parent, Inc. (4)(11) | L + 5.50% | 6.50% | 3/11/2027 | € | 19,403 | 23,040 | 21,844 | 0.17 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Stamps.com, Inc. (4)(10) | L + 5.75% | 6.50% | 10/5/2028 | 860,712 | 844,090 | 843,498 | 6.56 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Stamps.com, Inc. (4)(10) | L + 5.75% | 6.50% | 10/5/2028 | 10,123 | 9,922 | 9,921 | 0.08 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Surf Holdings, LLC (6)(8) | L + 3.50% | 3.69% | 3/5/2027 | 6,445 | 6,449 | 6,404 | 0.05 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Tegra118 Wealth Solutions, Inc. (8) | L + 4.00% | 4.16% | 2/18/2027 | 3,960 | 3,986 | 3,967 | 0.03 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
The NPD Group L.P. (4)(6)(7)(10) | L + 6.00% | 6.75% | 12/1/2028 | 694,734 | 678,130 | 677,922 | 5.27 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
The Ultimate Software Group, Inc. (9) | L + 3.25% | 3.75% | 5/4/2026 | 26,777 | 26,777 | 26,682 | 0.21 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Triple Lift, Inc. (4)(7)(10) | L + 5.75% | 6.50% | 5/6/2028 | 90,545 | 88,645 | 89,354 | 0.70 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
University Support Services, LLC (9) | L + 3.25% | 3.75% | 7/17/2025 | 10,000 | 9,950 | 9,972 | 0.08 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Veritas US, Inc. (6)(11) | L + 5.00% | 6.00% | 9/1/2025 | 21,534 | 21,699 | 21,561 | 0.17 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Virgin Pulse, Inc. (10) | L + 4.00% | 4.75% | 4/6/2028 | 42,447 | 42,066 | 41,987 | 0.33 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Vision Solutions, Inc. (10) | L + 4.00% | 4.75% | 3/4/2028 | 36,178 | 36,013 | 36,178 | 0.28 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
4,960,390 | 4,965,354 | 38.59 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Blackstone Private Credit Fund Consolidated Schedule of Investments December 31, 2021 (in thousands) (Unaudited) |
Investments (1) | Reference Rate and Spread | Interest Rate (2) | Maturity Date | Par Amount/Units | Cost (3) | Fair Value | Percentage of Net Assets | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
First Lien Debt (continued) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Specialty Retail | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
CustomInk, LLC (4)(11) | L + 6.21% | 7.21% | 5/3/2026 | 36,866 | 36,233 | 36,405 | 0.28 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
EG America, LLC (6)(9) | L + 4.25% | 4.75% | 3/10/2026 | 14,993 | 14,919 | 15,115 | 0.12 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Petco Health & Wellness Co, Inc. (10) | L + 3.25% | 4.00% | 2/24/2028 | 4,899 | 4,887 | 4,899 | 0.04 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
PetSmart, Inc. (5)(10) | L + 3.75% | 4.50% | 2/11/2028 | 3,287 | 3,258 | 3,296 | 0.03 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Runner Buyer, Inc. (10) | L + 5.50% | 6.25% | 10/20/2028 | 80,000 | 78,419 | 79,200 | 0.62 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
137,715 | 138,916 | 1.09 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Technology Hardware, Storage & Peripherals | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Deliver Buyer, Inc. (8) | L + 5.00% | 5.13% | 5/1/2024 | 14,955 | 14,918 | 15,001 | 0.12 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Lytx, Inc. (4)(11) | L + 6.75% | 7.75% | 2/28/2026 | 46,363 | 46,453 | 46,132 | 0.36 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
61,370 | 61,133 | 0.48 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Textiles, Apparel & Luxury Goods | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Mad Engine Global, LLC (11) | L + 7.00% | 8.00% | 6/30/2027 | 26,831 | 26,204 | 26,429 | 0.21 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
S&S Holdings, LLC (9) | L + 5.00% | 5.50% | 3/4/2028 | 6,507 | 6,335 | 6,517 | 0.05 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
32,540 | 32,946 | 0.26 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Trading Companies & Distributors | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Foundation Building Materials, Inc. (9) | L + 3.25% | 3.75% | 2/3/2028 | 4,975 | 4,956 | 4,947 | 0.04 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
LBM Acquisition, LLC (10) | L + 3.75% | 4.50% | 12/17/2027 | 34,953 | 34,839 | 34,694 | 0.27 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Park River Holdings, Inc. (10) | L + 3.25% | 4.00% | 12/28/2027 | 35,482 | 34,625 | 35,205 | 0.27 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Porcelain Acquisition Corp. (4)(7)(11) | L + 6.00% | 7.00% | 4/30/2027 | 71,334 | 68,594 | 68,732 | 0.53 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Specialty Building Products Holdings, LLC (6)(9) | L + 3.75% | 4.25% | 10/15/2028 | 10,263 | 10,213 | 10,254 | 0.08 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
SRS Distribution, Inc. (9) | L + 3.75% | 4.25% | 6/4/2028 | 28,159 | 28,044 | 28,137 | 0.22 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
The Cook & Boardman Group, LLC (11) | L + 5.75% | 6.75% | 10/17/2025 | 68,817 | 67,235 | 67,131 | 0.52 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
248,506 | 249,099 | 1.93 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Transportation Infrastructure | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
AIT Worldwide Logistics Holdings, Inc. (10) | L + 4.75% | 5.50% | 3/31/2028 | 48,956 | 48,202 | 49,018 | 0.38 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Atlas CC Acquisition Corp. (7)(10) | L + 4.25% | 5.00% | 4/28/2028 | 47,568 | 45,497 | 47,581 | 0.37 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Capstone Logistics, LLC (7)(11) | L + 4.75% | 5.75% | 11/12/2027 | 22,459 | 22,524 | 22,511 | 0.18 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
First Student Bidco, Inc. (6)(9) | L + 3.00% | 3.50% | 7/21/2028 | 5,000 | 4,976 | 4,985 | 0.04 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Frontline Road Safety, LLC (4)(7)(10) | L + 5.75% | 6.50% | 5/3/2027 | 136,605 | 134,176 | 131,482 | 1.02 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Helix TS, LLC (4)(7)(10) | L + 5.75% | 6.50% | 8/4/2027 | 108,579 | 106,542 | 106,407 | 0.83 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Liquid Tech Solutions Holdings, LLC (4)(10) | L + 4.75% | 5.50% | 3/19/2028 | 19,288 | 19,200 | 19,288 | 0.15 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Roadsafe Holdings, Inc. (4)(7)(11) | L + 5.75% | 6.75% | 10/19/2027 | 90,519 | 88,772 | 89,465 | 0.70 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Safety Borrower Holdings LP (4)(7)(11) | L + 5.75% | 6.75% | 9/1/2027 | 37,754 | 37,326 | 37,301 | 0.29 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Sam Holding Co, Inc. (4)(7)(11) | L + 5.50% | 6.50% | 9/24/2027 | 153,220 | 149,468 | 149,290 | 1.16 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Spireon, Inc. (4)(11) | L + 6.50% | 7.50% | 10/4/2024 | 42,624 | 42,624 | 42,624 | 0.33 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
TRP Infrastructure Services, LLC (4)(7)(11) | L + 5.50% | 6.50% | 7/9/2027 | 73,699 | 72,223 | 72,094 | 0.56 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
771,529 | 772,045 | 6.01 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Blackstone Private Credit Fund Consolidated Schedule of Investments December 31, 2021 (in thousands) (Unaudited) |
Investments (1) | Reference Rate and Spread | Interest Rate (2) | Maturity Date | Par Amount/Units | Cost (3) | Fair Value | Percentage of Net Assets | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
First Lien Debt (continued) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Wireless Telecommunication Services | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
CCI Buyer, Inc. (10) | L + 3.75% | 4.50% | 12/17/2027 | 28,831 | 28,965 | 28,898 | 0.22 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total First Lien Debt | $ | 28,076,107 | $ | 28,143,451 | 218.93 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Second Lien Debt | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Aerospace & Defense | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Peraton Corp. (10) | L + 7.75% | 8.50% | 2/26/2029 | $ | 50,000 | $ | 49,310 | $ | 50,813 | 0.40 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||
Air Freight & Logistics | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
The Kenan Advantage Group, Inc. (4)(10) | L + 7.25% | 8.00% | 9/1/2027 | 33,015 | 32,355 | 32,974 | 0.26 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Wwex Uni Topco Holdings, LLC (10) | L + 7.00% | 7.75% | 7/26/2029 | 33,000 | 32,544 | 33,144 | 0.26 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
64,898 | 66,118 | 0.52 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Chemicals | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
NIC Acquisition Corp. (10) | L + 7.75% | 8.50% | 12/29/2028 | 31,500 | 31,081 | 31,106 | 0.24 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Commercial Services & Supplies | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
DG Investment Intermediate Holdings 2, Inc. (10) | L + 6.75% | 7.50% | 3/18/2029 | 29,464 | 29,331 | 29,538 | 0.23 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
USIC Holdings, Inc. (5)(10) | L + 6.50% | 7.25% | 5/7/2029 | 6,042 | 5,984 | 6,104 | 0.05 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
35,314 | 35,641 | 0.28 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Construction & Engineering | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
COP Home Services TopCo IV, Inc. (4)(11) | L + 8.75% | 9.75% | 12/31/2028 | 43,277 | 42,496 | 43,277 | 0.34 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Thermostat Purchaser III, Inc. (4)(7)(10) | L + 7.25% | 8.00% | 8/24/2029 | 32,725 | 32,215 | 32,438 | 0.25 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
74,711 | 75,714 | 0.59 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Diversified Consumer Services | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Pre-Paid Legal Services, Inc. (9) | L + 7.00% | 7.50% | 12/7/2029 | 25,000 | 24,750 | 24,985 | 0.19 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Health Care Providers & Services | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Canadian Hospital Specialties Ltd. (4)(6)(8) | 8.50% | 8.50% | 4/15/2029 | C$ | 15,800 | 12,408 | 12,468 | 0.10 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
CD&R Artemis UK Bidco Ltd. (4)(6)(8) | S + 7.50% | 7.50% | 8/19/2029 | £ | 80,340 | 101,796 | 100,908 | 0.78 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Jayhawk Buyer, LLC (4)(11) | L + 8.75% | 9.75% | 10/15/2027 | 29,372 | 28,840 | 29,005 | 0.23 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
143,044 | 142,381 | 1.11 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Industrial Conglomerates | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Victory Buyer, LLC (4)(9) | L + 7.00% | 7.50% | 11/1/2029 | 71,576 | 70,905 | 70,860 | 0.55 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Insurance | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Jones Deslauriers Insurance Management, Inc. (6)(7)(9) | C + 7.50% | 8.00% | 3/26/2029 | C$ | 30,259 | 23,498 | 24,296 | 0.19 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
IT Services | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Dcert Buyer, Inc. (8) | L + 7.00% | 7.10% | 2/16/2029 | 44,277 | 44,381 | 44,462 | 0.35 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Inovalon Holdings, Inc. (4)(5)(10) | L + 10.50% PIK | 11.25% | 11/24/2033 | 82,638 | 80,180 | 80,159 | 0.62 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
124,562 | 124,621 | 0.97 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Blackstone Private Credit Fund Consolidated Schedule of Investments December 31, 2021 (in thousands) (Unaudited) |
Investments (1) | Reference Rate and Spread | Interest Rate (2) | Maturity Date | Par Amount/Units | Cost (3) | Fair Value | Percentage of Net Assets | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Second Lien Debt (continued) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Life Sciences Tools & Services | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Curia Global, Inc. (4)(10) | L + 6.50% | 7.25% | 8/31/2029 | 83,824 | 82,217 | 82,147 | 0.64 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
LSCS Holdings, Inc. (9) | L + 8.00% | 8.50% | 11/30/2029 | 40,000 | 39,401 | 39,900 | 0.31 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Phoenix Newco, Inc. (4)(9) | L + 6.50% | 7.00% | 11/15/2029 | 90,000 | 88,171 | 88,200 | 0.69 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
209,789 | 210,247 | 1.64 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Pharmaceuticals | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Sharp Midco, LLC (4)(5)(9) | L + 7.25% | 7.75% | 12/31/2029 | 31,500 | 30,713 | 30,713 | 0.24 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Professional Services | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Aqgen Island Holdings, Inc. (5)(9) | L + 6.50% | 7.00% | 5/4/2029 | 28,238 | 27,969 | 28,388 | 0.22 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Deerfield Dakota Holding, LLC (10) | L + 6.75% | 7.50% | 4/7/2028 | 19,650 | 19,561 | 20,080 | 0.16 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
VT Topco, Inc. (4)(10) | L + 6.75% | 7.50% | 7/31/2026 | 25,000 | 24,827 | 25,125 | 0.20 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
72,358 | 73,593 | 0.58 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Software | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Apex Group Treasury, LLC (4)(6)(9) | L + 6.75% | 7.25% | 7/27/2029 | 20,000 | 19,809 | 20,300 | 0.16 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Celestial Saturn Parent, Inc. (9) | L + 6.50% | 7.00% | 4/13/2029 | 113,488 | 112,432 | 114,837 | 0.89 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Cloudera, Inc. (9) | L + 6.00% | 6.50% | 8/9/2029 | 58,000 | 57,714 | 58,145 | 0.45 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
HS Purchaser, LLC (10) | L + 6.75% | 7.50% | 11/19/2027 | 71,000 | 71,128 | 71,030 | 0.55 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Idera, Inc. (4)(10) | L + 6.75% | 7.50% | 2/4/2029 | 30,331 | 30,229 | 30,407 | 0.24 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Mandolin Technology Intermediate Holdings, Inc. (4)(9) | L + 6.50% | 7.00% | 7/6/2029 | 31,950 | 31,529 | 31,471 | 0.24 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Maverick Acquisition, Inc. (4)(10) | L + 6.75% | 7.50% | 4/28/2029 | 17,000 | 16,922 | 17,085 | 0.13 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Mic Glen, LLC (9) | L + 6.75% | 7.25% | 6/22/2029 | 19,000 | 18,941 | 19,079 | 0.15 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Proofpoint, Inc. (5)(9) | L + 6.25% | 6.75% | 6/8/2029 | 95,000 | 94,541 | 96,306 | 0.75 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Quest Software US Holdings, Inc. (5)(6)(8) | L + 8.25% | 8.38% | 5/18/2026 | 11,098 | 11,103 | 11,113 | 0.09 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Symphony Technology Group (10) | L + 8.25% | 9.00% | 5/3/2029 | 81,667 | 80,397 | 81,335 | 0.63 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Virgin Pulse, Inc. (4)(10) | L + 7.25% | 8.00% | 3/30/2029 | 29,000 | 28,835 | 28,746 | 0.22 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Vision Solutions, Inc. (5)(10) | L + 7.25% | 8.00% | 3/4/2029 | 107,950 | 107,130 | 108,119 | 0.84 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
680,709 | 687,973 | 5.34 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Trading Companies & Distributors | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Icebox Holdco III, Inc. (9) | L + 6.75% | 7.25% | 12/16/2029 | 22,500 | 22,275 | 22,599 | 0.18 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Transportation Infrastructure | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Atlas CC Acquisition Corp. (4)(5)(10) | L + 7.63% | 8.38% | 5/25/2029 | 44,520 | 43,903 | 43,852 | 0.34 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Drive Chassis Holdco, LLC (8) | L + 6.75% | 6.87% | 4/10/2026 | 97,751 | 97,837 | 98,362 | 0.77 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
141,740 | 142,214 | 1.11 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total Second Lien Debt | $ | 1,799,656 | $ | 1,813,872 | 14.11 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Blackstone Private Credit Fund Consolidated Schedule of Investments December 31, 2021 (in thousands) (Unaudited) |
Investments (1) | Reference Rate and Spread | Interest Rate (2) | Maturity Date | Par Amount/Units | Cost (3) | Fair Value | Percentage of Net Assets | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Structured Finance Obligations | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
522 Funding CLO 2020-6, Ltd. (4)(5)(6)(8) | L + 6.50% | 6.50% | 10/23/2034 | $ | 3,000 | $ | 3,000 | $ | 2,971 | 0.02 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||
AIMCO CLO Series 2015-A (5)(6)(8) | L + 6.60% | 6.72% | 10/17/2034 | 7,450 | 7,450 | 7,441 | 0.06 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Apidos CLO XXXIII (5)(6)(8) | L + 6.35% | 6.57% | 10/24/2034 | 5,000 | 4,951 | 4,972 | 0.04 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Apidos CLO XXXVI, LLC (4)(5)(6)(8) | L + 5.95% | 6.14% | 7/20/2034 | 8,500 | 8,500 | 8,424 | 0.07 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Ares LXI CLO, Ltd. (4)(5)(6)(8) | L + 6.25% | 6.47% | 10/20/2034 | 7,750 | 7,750 | 7,749 | 0.06 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Ares LXII CLO, Ltd. (4)(5)(6)(8) | L + 6.50% | 6.50% | 1/25/2034 | 9,000 | 9,000 | 8,998 | 0.07 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Ares XXVII CLO, Ltd. (5)(6)(8) | L + 6.75% | 6.88% | 10/20/2034 | 7,000 | 6,931 | 6,964 | 0.05 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Balboa Bay Loan Funding 2021-2, Ltd. (4)(5)(6)(8) | L + 6.60% | 6.77% | 1/20/2035 | 7,000 | 6,930 | 6,965 | 0.05 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Barings CLO, Ltd. (4)(5)(6)(8) | L + 6.25% | 6.41% | 7/15/2034 | 6,000 | 6,000 | 5,999 | 0.05 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Barings CLO, Ltd. (4)(5)(6)(8) | L + 6.65% | 6.65% | 1/18/2035 | 7,200 | 7,200 | 7,200 | 0.06 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Benefit Street Partners CLO XXI (4)(5)(6)(8) | L + 6.75% | 6.92% | 7/15/2034 | 9,500 | 9,469 | 9,411 | 0.07 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Carlyle US CLO 2020-1, Ltd. (4)(5)(6)(8) | L + 6.25% | 6.38% | 7/20/2034 | 7,000 | 7,000 | 6,859 | 0.05 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Carval CLO V-C, LTD. (4)(5)(6)(8) | L + 6.75% | 6.75% | 10/15/2034 | 8,000 | 7,920 | 7,920 | 0.06 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
CIFC Funding 2019-III, Ltd. (4)(5)(6)(8) | L + 6.80% | 6.98% | 10/16/2034 | 8,000 | 8,000 | 7,991 | 0.06 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Dryden 95 CLO, Ltd. (4)(5)(6)(8) | L + 6.15% | 6.35% | 8/20/2034 | 8,000 | 8,000 | 7,955 | 0.06 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Elmwood CLO III, Ltd. (4)(5)(6)(8) | L + 6.50% | 6.62% | 10/20/2034 | 3,500 | 3,500 | 3,481 | 0.03 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Elmwood CLO VI, Ltd. (5)(6)(8) | L + 6.50% | 6.62% | 10/20/2034 | 4,000 | 4,000 | 3,978 | 0.03 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Flatiron RR CLO 22, LLC (5)(6)(8) | L + 6.20% | 6.34% | 10/15/2034 | 5,000 | 5,000 | 4,957 | 0.04 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Fort Washington CLO 2021-2, Ltd. (4)(5)(6)(8) | L + 6.61% | 6.81% | 10/20/2034 | 12,000 | 11,883 | 11,808 | 0.09 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Galaxy XXV CLO, Ltd. (4)(5)(6)(8) | L + 5.95% | 6.16% | 10/25/2031 | 4,000 | 3,943 | 3,966 | 0.03 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Goldentree Loan Management US Clo 8 Ltd. (4)(5)(6)(8) | L + 6.15% | 6.32% | 10/20/2034 | 6,200 | 6,200 | 6,122 | 0.05 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Gulf Stream Meridian 5, Ltd. (4)(5)(6)(8) | L + 6.33% | 6.45% | 7/15/2034 | 3,500 | 3,487 | 3,475 | 0.03 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Halseypoint Clo 5, Ltd. (4)(5)(6)(8) | L + 6.95% | 6.95% | 1/30/2035 | 9,500 | 9,310 | 9,310 | 0.07 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Jamestown CLO XIV, Ltd. (5)(6)(8) | L + 7.20% | 7.33% | 10/20/2034 | 10,000 | 9,802 | 9,851 | 0.08 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Kayne CLO III, Ltd. (4)(5)(6)(8) | L + 6.50% | 6.62% | 4/15/2032 | 5,000 | 5,009 | 4,998 | 0.04 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Morgan Stanley Eaton Vance Clo 2021-1, Ltd. (5)(6)(8) | L + 6.75% | 6.90% | 10/20/2034 | 6,500 | 6,500 | 6,493 | 0.05 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Neuberger Berman Loan Advisers CLO 38, Ltd. (5)(6)(8) | L + 6.25% | 6.38% | 10/20/2035 | 11,000 | 11,000 | 10,906 | 0.08 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
OCP CLO 2021-22, Ltd. (4)(5)(6)(8) | L + 6.60% | 6.77% | 12/2/2034 | 7,500 | 7,500 | 7,500 | 0.06 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Octagon Investment Partners 41, Ltd. (5)(6)(8) | L + 7.13% | 7.25% | 10/15/2033 | 5,000 | 4,976 | 4,988 | 0.04 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Palmer Square CLO 2019-1, Ltd. (4)(5)(6)(8) | L + 6.50% | 6.50% | 11/14/2034 | 12,000 | 12,000 | 12,000 | 0.09 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Post CLO 2021-1, Ltd. (4)(5)(6)(8) | L + 6.45% | 6.65% | 10/15/2034 | 6,000 | 6,000 | 6,000 | 0.05 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
PPM CLO 2, Ltd. (4)(5)(6)(8) | L + 6.55% | 6.67% | 4/16/2032 | 5,000 | 5,008 | 4,976 | 0.04 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
PPM CLO 4, Ltd. (5)(6)(8) | L + 6.50% | 6.62% | 10/18/2034 | 8,775 | 8,775 | 8,753 | 0.07 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
PPM CLO 5, Ltd. (5)(6)(8) | L + 6.50% | 6.63% | 10/18/2034 | 4,800 | 4,800 | 4,788 | 0.04 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Rad CLO 14, Ltd. (4)(5)(6)(8) | L + 6.50% | 6.50% | 1/15/2035 | 6,750 | 6,750 | 6,750 | 0.05 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Blackstone Private Credit Fund Consolidated Schedule of Investments December 31, 2021 (in thousands) (Unaudited) |
Investments (1) | Reference Rate and Spread | Interest Rate (2) | Maturity Date | Par Amount/Units | Cost (3) | Fair Value | Percentage of Net Assets | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Structured Finance Obligations (continued) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Rockford Tower CLO 2021-3, Ltd. (5)(6)(8) | L + 6.72% | 6.85% | 10/20/2034 | 4,000 | 3,941 | 3,942 | 0.03 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
RR 19, Ltd. (5)(6)(8) | L + 6.50% | 6.65% | 10/15/2035 | 3,000 | 3,000 | 2,985 | 0.02 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Sound Point CLO XXVII, Ltd. (4)(5)(6)(8) | L + 6.56% | 6.69% | 10/25/2034 | 6,900 | 6,764 | 6,672 | 0.05 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Trestles Clo IV, Ltd. (4)(5)(6)(8) | L + 6.25% | 6.40% | 7/21/2034 | 8,000 | 8,000 | 8,000 | 0.06 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Vibrant CLO XII, Ltd. (4)(5)(6)(8) | L + 7.11% | 7.33% | 1/20/2034 | 2,875 | 2,849 | 2,847 | 0.02 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Vibrant CLO XIII, Ltd. (4)(5)(6)(8) | L + 7.06% | 7.23% | 7/15/2034 | 6,250 | 6,190 | 6,202 | 0.05 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Voya CLO 2019-4, Ltd. (4)(5)(6)(8) | L + 6.71% | 6.71% | 1/15/2035 | 8,250 | 8,085 | 8,085 | 0.06 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Voya CLO 2020-2, Ltd. (4)(5)(6)(8) | L + 6.40% | 6.52% | 7/19/2034 | 5,000 | 4,901 | 4,959 | 0.04 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total Structured Finance Obligations | $ | 287,275 | $ | 286,610 | 2.23 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Unsecured Debt | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
IT Services | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Endurance International Group Holdings, Inc. (5)(8) | 6.00% | 6.00% | 2/15/2029 | $ | 6,272 | $ | 6,061 | $ | 5,842 | 0.05 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||
Total Unsecured Debt | $ | 6,061 | $ | 5,842 | 0.05 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Equity | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Aerospace & Defense | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Corfin Holdco, Inc. - Common Stock (4) | 52,143 | $ | 125 | $ | 233 | 0.00 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Loar Acquisition 13, LLC - Common Units (4) | 2,890,586 | 4,336 | 4,885 | 0.04 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
4,461 | 5,118 | 0.04 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Air Freight & Logistics | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
AGI Group Holdings LP - A2 Units (4) | 1,674 | 1,674 | 1,802 | 0.01 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Mode Holdings, L.P. - Class A-2 Common Units (4) | 1,076,923 | 1,077 | 1,938 | 0.02 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
2,751 | 3,741 | 0.03 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Distributors | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Box Co-Invest Blocker, LLC (4) | 3,308,320 | 3,308 | 3,308 | 0.03 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Diversified Consumer Services | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Cambium Holdings, LLC - Senior Preferred Interests (4) | 29,194,330 | 28,735 | 33,787 | 0.26 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Deneb Ultimate Topco, LLC - Class A Units (4) | 4,060 | 4,060 | 4,060 | 0.03 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
32,795 | 37,846 | 0.29 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Diversified Telecommunication Services | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Point Broadband Holdings, LLC - Class A Units (4) | 12,870 | 10,915 | 10,915 | 0.08 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Point Broadband Holdings, LLC - Class B Units (4) | 685,760 | 1,955 | 1,954 | 0.02 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
12,870 | 12,869 | 0.10 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Health Care Equipment & Supplies | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
GCX Corporation Group Holdings, L.P. - Class A-2 Units (4) | 4,500 | 4,500 | 4,500 | 0.04 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Blackstone Private Credit Fund Consolidated Schedule of Investments December 31, 2021 (in thousands) (Unaudited) |
Investments (1) | Reference Rate and Spread | Interest Rate (2) | Maturity Date | Par Amount/Units | Cost (3) | Fair Value | Percentage of Net Assets | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Equity (continued) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Health Care Providers & Services | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
CD&R Artemis Holdco 2 Limited - Preferred Shares (4)(6) | 33,000,000 | 43,662 | 44,916 | 0.35 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
CD&R Ulysses Equity Holdings, L.P. - Common Shares (4)(6) | 6,000,000 | 6,090 | 6,120 | 0.05 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Jayhawk Holdings, LP - A-1 Common Units (4) | 12,472 | 2,220 | 3,279 | 0.03 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Jayhawk Holdings, LP - A-2 Common Units (4) | 6,716 | 1,195 | 1,766 | 0.01 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
53,167 | 56,080 | 0.44 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
IT Services | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
NC Ocala Co-Invest Beta, L.P. - LP Interest (4) | 25,687,196 | 25,687 | 25,687 | 0.20 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Professional Services | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Guidehouse Holding Corp. - Preferred Equity (4) | 54,010 | 52,935 | 55,230 | 0.43 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
OHCP V TC COI, LP. - LP Interest (4) | 6,500,000 | 6,500 | 6,500 | 0.05 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
59,435 | 61,730 | 0.48 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Software | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Connatix Parent, LLC - Class L Common Units (4) | 126,136 | 1,388 | 1,388 | 0.01 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Lobos Parent, Inc. - Series A Preferred Shares (4)(6) | 45,090 | 43,963 | 44,327 | 0.34 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Mandolin Technology Holdings, Inc. - Series A Preferred Shares (4) | 31,950,000 | 30,992 | 32,417 | 0.25 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
76,342 | 78,131 | 0.60 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Transportation Infrastructure | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Atlas Intermediate Holding LLC - Preferred Interest (4) | 34,238 | 33,725 | 35,950 | 0.28 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Frontline Road Safety Investments, LLC - Class A Common Units (4) | 41,304 | 4,363 | 3,942 | 0.03 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Ncp Helix Holdings, LLC. - Preferred Shares (4) | 1,485,282 | 1,116 | 1,192 | 0.01 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
39,204 | 41,084 | 0.32 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total Equity Investments | $ | 314,520 | $ | 330,095 | 2.57 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total Investments - non-controlled/non-affiliated | $ | 30,483,619 | $ | 30,579,871 | 237.89 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Investments — non-controlled/affiliated | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Equity | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Distributors | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
GSO DL Co-Invest EIS LP (EIS Acquisition Holdings, LP) - Class A Common Units (4)(14) | $ | 583 | $ | 1,614 | 0.01 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total Equity | $ | 583 | $ | 1,614 | 0.01 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total Investments — non-controlled/affiliated | $ | 583 | $ | 1,614 | 0.01 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Blackstone Private Credit Fund Consolidated Schedule of Investments December 31, 2021 (in thousands) (Unaudited) |
Investments (1) | Reference Rate and Spread | Interest Rate (2) | Maturity Date | Par Amount/Units | Cost (3) | Fair Value | Percentage of Net Assets | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Investments—controlled/affiliated | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Equity | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Diversified Financial Services | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Specialty Lending Company LLC - LLC Interest (4)(5)(6) | $ | 212,400 | $ | 212,400 | 1.65 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Specialty Retail | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
GSO DL CoInvest CI LP (CustomInk, LLC) - Series A Preferred Units (4)(14) | 1,421 | 1,809 | 0.01 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total Equity | $ | 213,821 | $ | 214,209 | 1.66 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total Investments — controlled/affiliated | $ | 213,821 | $ | 214,209 | 1.66 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total Investment Portfolio | $ | 30,698,023 | $ | 30,795,693 | 239.57 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Cash and Cash Equivalents | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Other Cash and Cash Equivalents | $ | 617,986 | $ | 617,986 | 4.81 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total Portfolio Investments, Cash and Cash Equivalents | $ | 31,316,009 | $ | 31,413,679 | 244.38 | % |
Investments—non-controlled/non-affiliated | Commitment Type | Commitment Expiration Date | Unfunded Commitment | Fair Value | ||||||||||||||||||||||
First and Second Lien Debt | ||||||||||||||||||||||||||
ACI Group Holdings, Inc. | Delayed Draw Term Loan | 8/2/2023 | $ | 74,169 | $ | — | ||||||||||||||||||||
ACI Group Holdings, Inc. | Revolver | 8/2/2027 | 21,482 | (215) | ||||||||||||||||||||||
ADCS Clinics Intermediate Holdings, LLC | Delayed Draw Term Loan | 5/7/2023 | 4,642 | — | ||||||||||||||||||||||
ADCS Clinics Intermediate Holdings, LLC | Revolver | 5/7/2027 | 3,902 | (78) | ||||||||||||||||||||||
AI Altius Bidco, Inc. | Delayed Draw Term Loan | 12/21/2023 | 34,698 | (347) | ||||||||||||||||||||||
AI Aqua Merger Sub, Inc. | Delayed Draw Term Loan | 12/13/2023 | 2,003 | — | ||||||||||||||||||||||
Albireo Energy, LLC | Delayed Draw Term Loan | 6/23/2022 | 11,026 | — | ||||||||||||||||||||||
Alera Group, Inc. | Delayed Draw Term Loan | 9/30/2028 | 41,129 | — | ||||||||||||||||||||||
Armada Parent, Inc. | Delayed Draw Term Loan | 10/29/2023 | 22,500 | (225) | ||||||||||||||||||||||
Armada Parent, Inc. | Revolver | 10/29/2027 | 24,750 | — | ||||||||||||||||||||||
Ascend Buyer, LLC | Revolver | 9/30/2027 | 6,467 | — | ||||||||||||||||||||||
Blackstone Private Credit Fund Consolidated Schedule of Investments December 31, 2021 (in thousands) (Unaudited) |
Investments—non-controlled/non-affiliated | Commitment Type | Commitment Expiration Date | Unfunded Commitment | Fair Value | ||||||||||||||||||||||
First and Second Lien Debt (continued) | ||||||||||||||||||||||||||
Atlas CC Acquisition Corp. | Delayed Draw Term Loan | 5/26/2026 | 14,403 | — | ||||||||||||||||||||||
Atlas CC Acquisition Corp. | Revolver | 5/26/2026 | 18,518 | — | ||||||||||||||||||||||
AxiomSL Group, Inc. | Delayed Draw Term Loan | 12/3/2027 | 5,478 | (110) | ||||||||||||||||||||||
AxiomSL Group, Inc. | Revolver | 12/3/2025 | 5,983 | (120) | ||||||||||||||||||||||
Barbri , Inc. | Delayed Draw Term Loan | 4/28/2023 | 22,662 | — | ||||||||||||||||||||||
Bazaarvoice, Inc. | Delayed Draw Term Loan | 11/7/2022 | 57,432 | — | ||||||||||||||||||||||
Bazaarvoice, Inc. | Revolver | 5/7/2026 | 42,994 | — | ||||||||||||||||||||||
Benefytt Technologies, Inc. | Delayed Draw Term Loan | 8/12/2023 | 26,865 | (269) | ||||||||||||||||||||||
Cambium Learning Group, Inc. | Revolver | 7/20/2028 | 101,715 | — | ||||||||||||||||||||||
Canadian Hospital Specialties Ltd. | Delayed Draw Term Loan | 4/14/2023 | 8,795 | (166) | ||||||||||||||||||||||
Canadian Hospital Specialties Ltd. | Revolver | 4/14/2027 | 3,581 | — | ||||||||||||||||||||||
Capstone Logistics, LLC | Delayed Draw Term Loan | 11/12/2027 | 1,350 | — | ||||||||||||||||||||||
CCBlue Bidco, Inc. | Delayed Draw Term Loan | 12/21/2023 | 91,739 | (917) | ||||||||||||||||||||||
CFGI Holdings, LLC | Delayed Draw Term Loan | 11/2/2027 | 22,800 | (228) | ||||||||||||||||||||||
CFGI Holdings, LLC | Revolver | 11/2/2027 | 19,950 | (399) | ||||||||||||||||||||||
Claims Automation Intermediate 2, LLC | Delayed Draw Term Loan | 12/16/2027 | 68,521 | (685) | ||||||||||||||||||||||
Claims Automation Intermediate 2, LLC | Revolver | 12/16/2027 | 27,271 | (545) | ||||||||||||||||||||||
Clearview Buyer, Inc. | Delayed Draw Term Loan | 8/26/2024 | 33,015 | — | ||||||||||||||||||||||
Clearview Buyer, Inc. | Revolver | 2/26/2027 | 4,043 | — | ||||||||||||||||||||||
Connatix Buyer, Inc. | Delayed Draw Term Loan | 7/14/2023 | 32,700 | (327) | ||||||||||||||||||||||
Connatix Buyer, Inc. | Revolver | 7/14/2027 | 16,294 | — | ||||||||||||||||||||||
COP Home Services TopCo IV, Inc. | Revolver | 12/31/2025 | 7,664 | — | ||||||||||||||||||||||
Corfin Holdings, Inc. | Delayed Draw Term Loan | 3/27/2022 | 40,892 | — | ||||||||||||||||||||||
CPI Holdco, LLC | Delayed Draw Term Loan | 5/1/2023 | 78,721 | — | ||||||||||||||||||||||
CPI Holdco, LLC | Revolver | 11/1/2026 | 28,928 | (579) | ||||||||||||||||||||||
Cumming Group, Inc. | Delayed Draw Term Loan | 5/26/2027 | 51,930 | (478) | ||||||||||||||||||||||
Cumming Group, Inc. | Revolver | 5/26/2027 | 21,499 | — | ||||||||||||||||||||||
DCA Investment Holdings, LLC | Delayed Draw Term Loan | 3/12/2023 | 5,850 | — | ||||||||||||||||||||||
Dominion Colour Corporation | Delayed Draw Term Loan | 5/6/2027 | 7,649 | — | ||||||||||||||||||||||
Emergency Power Holdings, LLC | Delayed Draw Term Loan | 8/17/2023 | 56,100 | — | ||||||||||||||||||||||
Engineered Stone Group Holdings III Ltd. | Delayed Draw Term Loan | 11/22/2023 | 114,384 | — | ||||||||||||||||||||||
Episerver, Inc. | Delayed Draw Term Loan | 4/9/2026 | 10,185 | (153) | ||||||||||||||||||||||
Episerver, Inc. | Revolver | 4/9/2026 | 3,833 | (57) | ||||||||||||||||||||||
Experity, Inc. | Revolver | 7/22/2027 | 8,532 | (171) | ||||||||||||||||||||||
Fencing Supply Group Acquisition, LLC | Delayed Draw Term Loan | 2/26/2023 | 57,125 | — | ||||||||||||||||||||||
Foundation Risk Partners Corp. | Delayed Draw Term Loan | 10/29/2023 | 8,430 | — | ||||||||||||||||||||||
Foundation Risk Partners Corp. | Revolver | 10/29/2027 | 9,529 | (143) | ||||||||||||||||||||||
Frontline Road Safety, LLC - A | Delayed Draw Term Loan | 5/3/2027 | 5,129 | — | ||||||||||||||||||||||
Frontline Road Safety, LLC - B | Delayed Draw Term Loan | 5/3/2022 | 39,526 | — | ||||||||||||||||||||||
Galway Borrower, LLC | Delayed Draw Term Loan | 9/30/2023 | 3,958 | — | ||||||||||||||||||||||
Galway Borrower, LLC | Revolver | 9/30/2027 | 2,113 | (42) | ||||||||||||||||||||||
GCX Corporation Buyer, LLC | Delayed Draw Term Loan | 9/13/2023 | 67,500 | — | ||||||||||||||||||||||
Genuine Cable Group, LLC | Delayed Draw Term Loan | 5/1/2023 | 5,911 | — | ||||||||||||||||||||||
GI Consilio Parent, LLC | Revolver | 5/14/2026 | 6,300 | — | ||||||||||||||||||||||
GI Ranger Intermediate, LLC | Delayed Draw Term Loan | 10/29/2023 | 18,000 | (180) | ||||||||||||||||||||||
GI Ranger Intermediate, LLC | Revolver | 10/29/2027 | 10,800 | (216) | ||||||||||||||||||||||
Go Car Wash Management Corp. | Delayed Draw Term Loan | 8/31/2023 | 50,861 | — | ||||||||||||||||||||||
GovernmentJobs.com, Inc. | Delayed Draw Term Loan | 11/30/2023 | 62,600 | — | ||||||||||||||||||||||
Blackstone Private Credit Fund Consolidated Schedule of Investments December 31, 2021 (in thousands) (Unaudited) |
Investments—non-controlled/non-affiliated | Commitment Type | Commitment Expiration Date | Unfunded Commitment | Fair Value | ||||||||||||||||||||||
First and Second Lien Debt (continued) | ||||||||||||||||||||||||||
GovernmentJobs.com, Inc. | Revolver | 11/30/2027 | 19,764 | (395) | ||||||||||||||||||||||
GraphPAD Software, LLC | Delayed Draw Term Loan | 4/27/2027 | 8,571 | (86) | ||||||||||||||||||||||
GraphPAD Software, LLC | Revolver | 4/27/2027 | 2,832 | — | ||||||||||||||||||||||
Great Day Improvements, LLC | Revolver | 12/28/2027 | 38,271 | (765) | ||||||||||||||||||||||
Gruden Acquisition, Inc. | Delayed Draw Term Loan | 7/1/2023 | 10,283 | — | ||||||||||||||||||||||
Gruden Acquisition, Inc. | Revolver | 7/1/2026 | 9,000 | (225) | ||||||||||||||||||||||
Guidehouse LLP | Revolver | 10/15/2027 | 95,825 | — | ||||||||||||||||||||||
Helix TS, LLC | Delayed Draw Term Loan | 8/3/2023 | 49,261 | — | ||||||||||||||||||||||
HIG Orca Acquisition Holdings, Inc. | Delayed Draw Term Loan | 8/17/2023 | 18,629 | (186) | ||||||||||||||||||||||
HIG Orca Acquisition Holdings, Inc. | Revolver | 8/17/2027 | 4,442 | — | ||||||||||||||||||||||
High Street Buyer, Inc. | Delayed Draw Term Loan | 4/16/2028 | 6,636 | — | ||||||||||||||||||||||
High Street Buyer, Inc. | Revolver | 4/16/2027 | 4,186 | (84) | ||||||||||||||||||||||
IG Investments Holdings, LLC | Revolver | 9/22/2027 | 22,414 | — | ||||||||||||||||||||||
Inovalon Holdings, Inc | Delayed Draw Term Loan | 6/24/2024 | 99,544 | (1,244) | ||||||||||||||||||||||
Integrity Marketing Acquisition, LLC | Delayed Draw Term Loan | 8/27/2025 | 7,318 | — | ||||||||||||||||||||||
Integrity Marketing Acquisition, LLC | Delayed Draw Term Loan | 7/9/2023 | 73,250 | (549) | ||||||||||||||||||||||
Java Buyer, Inc. | Delayed Draw Term Loan | 12/15/2023 | 94,266 | (943) | ||||||||||||||||||||||
Java Buyer, Inc. | Revolver | 12/15/2027 | 27,134 | (543) | ||||||||||||||||||||||
Jones Deslauriers Insurance Management, Inc. | Delayed Draw Term Loan | 3/28/2022 | 12,385 | — | ||||||||||||||||||||||
Jones Deslauriers Insurance Management, Inc. (2nd Lien) | Delayed Draw Term Loan | 3/28/2022 | 1,943 | — | ||||||||||||||||||||||
Kaufman Hall & Associates, LLC | Delayed Draw Term Loan | 12/14/2023 | 19,840 | (198) | ||||||||||||||||||||||
Knowledge Pro Buyer, Inc. | Delayed Draw Term Loan | 12/10/2023 | 18,452 | (185) | ||||||||||||||||||||||
Knowledge Pro Buyer, Inc. | Revolver | 12/10/2027 | 6,824 | — | ||||||||||||||||||||||
KPSKY Acquisition, Inc. | Delayed Draw Term Loan | 10/19/2023 | 10,688 | — | ||||||||||||||||||||||
Kwor Acquisition, Inc. | Revolver | 12/22/2027 | 10,976 | — | ||||||||||||||||||||||
L&S Mechanical Acquisition, LLC | Delayed Draw Term Loan | 9/1/2022 | 36,794 | — | ||||||||||||||||||||||
LD Lower Holdings, Inc. | Delayed Draw Term Loan | 2/8/2023 | 19,979 | — | ||||||||||||||||||||||
Linquest Corp. | Delayed Draw Term Loan | 1/27/2023 | 44,775 | (448) | ||||||||||||||||||||||
Mandolin Technology Intermediate Holdings, Inc. | Revolver | 7/30/2026 | 10,800 | (108) | ||||||||||||||||||||||
Marcone Yellowstone Buyer, Inc. | Delayed Draw Term Loan | 6/23/2028 | 26,764 | — | ||||||||||||||||||||||
Material Holdings, LLC | Delayed Draw Term Loan | 8/19/2023 | 31,793 | — | ||||||||||||||||||||||
Material Holdings, LLC | Revolver | 8/17/2027 | 13,353 | — | ||||||||||||||||||||||
Maverick Acquisition, Inc. | Delayed Draw Term Loan | 6/1/2023 | 16,185 | — | ||||||||||||||||||||||
Metis Buyer, Inc. | Revolver | 5/4/2026 | 4,725 | — | ||||||||||||||||||||||
MHE Intermediate Holdings, LLC | Delayed Draw Term Loan | 7/21/2023 | 509 | — | ||||||||||||||||||||||
MHE Intermediate Holdings, LLC | Revolver | 7/21/2027 | 804 | (16) | ||||||||||||||||||||||
Mobileum, Inc. | Delayed Draw Term Loan | 8/12/2024 | 26,377 | — | ||||||||||||||||||||||
Monk Holding Co. | Delayed Draw Term Loan | 12/1/2023 | 42,074 | — | ||||||||||||||||||||||
MRI Software, LLC | Delayed Draw Term Loan | 2/10/2026 | 8,316 | — | ||||||||||||||||||||||
MRI Software, LLC | Revolver | 2/10/2026 | 673 | — | ||||||||||||||||||||||
National Mentor Holdings, Inc. | Delayed Draw Term Loan | 2/18/2028 | 777 | — | ||||||||||||||||||||||
Navigator Acquiror, Inc. | Delayed Draw Term Loan | 7/16/2023 | 122,548 | — | ||||||||||||||||||||||
NDC Acquisition Corp. | Revolver | 3/9/2027 | 3,211 | — | ||||||||||||||||||||||
New Arclin US Holding Corp. | Delayed Draw Term Loan | 3/30/2023 | 2,950 | — | ||||||||||||||||||||||
NMC Crimson Holdings, Inc. | Delayed Draw Term Loan | 3/1/2023 | 31,400 | (471) | ||||||||||||||||||||||
Onex Baltimore Buyer, Inc. | Delayed Draw Term Loan | 12/1/2023 | 30,494 | — | ||||||||||||||||||||||
Paya Holdings III, LLC | Revolver | 6/16/2028 | 3,375 | — | ||||||||||||||||||||||
Peak Utility Services Group, Inc. | Delayed Draw Term Loan | 12/6/2028 | 7,200 | — | ||||||||||||||||||||||
Blackstone Private Credit Fund Consolidated Schedule of Investments December 31, 2021 (in thousands) (Unaudited) |
Investments—non-controlled/non-affiliated | Commitment Type | Commitment Expiration Date | Unfunded Commitment | Fair Value | ||||||||||||||||||||||
First and Second Lien Debt (continued) | ||||||||||||||||||||||||||
PGIS Intermediate Holdings, LLC | Delayed Draw Term Loan | 10/16/2028 | 24,646 | (246) | ||||||||||||||||||||||
PGIS Intermediate Holdings, LLC | Revolver | 10/16/2028 | 6,274 | (47) | ||||||||||||||||||||||
Point Broadband Acquisition, LLC | Delayed Draw Term Loan | 10/1/2023 | 73,003 | (913) | ||||||||||||||||||||||
Porcelain Acquisition Corp. | Delayed Draw Term Loan | 4/30/2022 | 33,940 | (997) | ||||||||||||||||||||||
Pro Mach Group, Inc. | Delayed Draw Term Loan | 8/31/2028 | 2,079 | — | ||||||||||||||||||||||
Prodege International Holdings, LLC | Delayed Draw Term Loan | 12/15/2022 | 144,262 | (1,443) | ||||||||||||||||||||||
Profile Products, LLC | Delayed Draw Term Loan | 11/12/2027 | 25,460 | — | ||||||||||||||||||||||
Profile Products, LLC | Revolver | 11/12/2027 | 16,973 | (339) | ||||||||||||||||||||||
Progress Residential PM Holdings, LLC | Delayed Draw Term Loan | 2/16/2022 | 16,623 | — | ||||||||||||||||||||||
Qualus Power Services Corp. | Delayed Draw Term Loan | 3/26/2023 | 9,016 | — | ||||||||||||||||||||||
R1 Holdings, LLC | Delayed Draw Term Loan | 4/19/2022 | 5,686 | — | ||||||||||||||||||||||
Radwell International, LLC | Delayed Draw Term Loan | 7/13/2023 | 29,219 | — | ||||||||||||||||||||||
Radwell International, LLC | Revolver | 7/13/2027 | 34,375 | — | ||||||||||||||||||||||
Red River Technology, LLC | Delayed Draw Term Loan | 5/26/2023 | 47,832 | — | ||||||||||||||||||||||
Relativity ODA, LLC | Revolver | 5/12/2027 | 4,937 | (74) | ||||||||||||||||||||||
Relay Purchaser, LLC | Revolver | 8/30/2026 | 28,571 | (286) | ||||||||||||||||||||||
Reverb Buyer, Inc. | Delayed Draw Term Loan | 11/1/2028 | 1,637 | — | ||||||||||||||||||||||
Roadsafe Holdings, Inc. | Delayed Draw Term Loan | 10/19/2022 | 14,867 | — | ||||||||||||||||||||||
RSC Acquisition, Inc. | Delayed Draw Term Loan | 10/30/2026 | 25,904 | — | ||||||||||||||||||||||
RWL Holdings, LLC | Delayed Draw Term Loan | 12/1/2027 | 58,064 | (581) | ||||||||||||||||||||||
Safety Borrower Holdings LP | Delayed Draw Term Loan | 9/1/2022 | 8,390 | — | ||||||||||||||||||||||
Safety Borrower Holdings LP | Revolver | 9/1/2027 | 3,356 | (34) | ||||||||||||||||||||||
Sam Holding Co, Inc. | Delayed Draw Term Loan | 9/24/2023 | 44,400 | — | ||||||||||||||||||||||
Sam Holding Co, Inc. | Revolver | 3/24/2027 | 24,000 | (480) | ||||||||||||||||||||||
SEKO Global Logistics Network, LLC | Delayed Draw Term Loan | 12/30/2022 | 15,200 | (228) | ||||||||||||||||||||||
SEKO Global Logistics Network, LLC | Revolver | 12/30/2026 | 4,080 | — | ||||||||||||||||||||||
SelectQuote, Inc. | Delayed Draw Term Loan | 11/5/2024 | 58,933 | — | ||||||||||||||||||||||
Sherlock Buyer Corp. | Delayed Draw Term Loan | 12/1/2028 | 11,177 | (112) | ||||||||||||||||||||||
Sherlock Buyer Corp. | Revolver | 12/8/2027 | 4,445 | — | ||||||||||||||||||||||
Smile Doctors, LLC | Delayed Draw Term Loan | 12/21/2023 | 68,380 | — | ||||||||||||||||||||||
Smile Doctors, LLC | Revolver | 12/21/2027 | 49,461 | — | ||||||||||||||||||||||
Snoopy Bidco, Inc. | Delayed Draw Term Loan | 6/1/2023 | 129,000 | — | ||||||||||||||||||||||
Sovos Compliance, LLC | Delayed Draw Term Loan | 8/11/2028 | 2,170 | — | ||||||||||||||||||||||
SpecialtyCare, Inc. | Delayed Draw Term Loan | 6/18/2023 | 7,139 | (18) | ||||||||||||||||||||||
SpecialtyCare, Inc. | Revolver | 6/18/2026 | 5,935 | — | ||||||||||||||||||||||
Spitfire Parent, Inc. | Delayed Draw Term Loan | 9/4/2022 | 13,833 | — | ||||||||||||||||||||||
Stepping Stones Healthcare Services, LLC | Delayed Draw Term Loan | 12/30/2023 | 45,312 | (453) | ||||||||||||||||||||||
Stepping Stones Healthcare Services, LLC | Revolver | 12/30/2026 | 22,501 | (450) | ||||||||||||||||||||||
Tailwind Colony Holding Corporation | Delayed Draw Term Loan | 2/10/2022 | 6,519 | — | ||||||||||||||||||||||
Tennessee Bidco Limited | Delayed Draw Term Loan | 8/3/2028 | 102,901 | — | ||||||||||||||||||||||
The Action Environmental Group, Inc | Delayed Draw Term Loan | 1/16/2026 | 8,518 | — | ||||||||||||||||||||||
The GI Alliance Management, LLC | Delayed Draw Term Loan | 2/5/2023 | 65,222 | — | ||||||||||||||||||||||
The NPD Group L.P. | Revolver | 12/1/2027 | 52,471 | (487) | ||||||||||||||||||||||
Therapy Brands Holdings, LLC | Delayed Draw Term Loan | 5/18/2028 | 1,627 | — | ||||||||||||||||||||||
Thermostat Purchaser III, Inc. | Delayed Draw Term Loan | 8/31/2028 | 7,481 | — | ||||||||||||||||||||||
Thermostat Purchaser III, Inc. | Revolver | 8/31/2026 | 8,125 | — | ||||||||||||||||||||||
Thermostat Purchaser III, Inc. (2nd Lien) | Delayed Draw Term Loan | 8/31/2023 | 5,600 | — | ||||||||||||||||||||||
Trident TPI Holdings, Inc. | Delayed Draw Term Loan | 9/15/2028 | 597 | — | ||||||||||||||||||||||
Blackstone Private Credit Fund Consolidated Schedule of Investments December 31, 2021 (in thousands) (Unaudited) |
Investments—non-controlled/non-affiliated | Commitment Type | Commitment Expiration Date | Unfunded Commitment | Fair Value | ||||||||||||||||||||||
First and Second Lien Debt (continued) | ||||||||||||||||||||||||||
Trinity Air Consultants Holdings Corp. | Delayed Draw Term Loan | 6/29/2023 | 44,729 | — | ||||||||||||||||||||||
Trinity Air Consultants Holdings Corp. | Revolver | 6/29/2027 | 2,556 | — | ||||||||||||||||||||||
Trinity Partners Holdings, LLC | Delayed Draw Term Loan | 12/21/2023 | 109,037 | (1,090) | ||||||||||||||||||||||
Triple Lift, Inc. | Revolver | 5/6/2028 | 14,295 | (286) | ||||||||||||||||||||||
TRP Infrastructure Services, LLC | Delayed Draw Term Loan | 1/9/2023 | 13,187 | (132) | ||||||||||||||||||||||
Turing Holdco, Inc. | Delayed Draw Term Loan | 8/3/2028 | 13,977 | — | ||||||||||||||||||||||
US Oral Surgery Management Holdco, LLC | Delayed Draw Term Loan | 1/7/2022 | 49,353 | — | ||||||||||||||||||||||
US Oral Surgery Management Holdco, LLC | Revolver | 11/18/2027 | 12,932 | (259) | ||||||||||||||||||||||
West Monroe Partners, LLC | Delayed Draw Term Loan | 11/9/2023 | 188,572 | — | ||||||||||||||||||||||
West Monroe Partners, LLC | Revolver | 11/9/2027 | 70,714 | — | ||||||||||||||||||||||
VT Topco, Inc. | Delayed Draw Term Loan | 8/1/2025 | 2,553 | — | ||||||||||||||||||||||
WHCG Purchaser III, Inc. | Delayed Draw Term Loan | 6/22/2023 | 37,932 | — | ||||||||||||||||||||||
WHCG Purchaser III, Inc. | Revolver | 6/22/2026 | 12,486 | (250) | ||||||||||||||||||||||
Specialty Lending Company LLC | LLC Interest | 102,600 | — | |||||||||||||||||||||||
Total Unfunded Commitments | $ | 4,870,500 | $ | (22,301) |
Fair value as of January 7, 2021 (commencement of operations) | Gross Additions | Gross Reductions | Change in Unrealized Gains (Losses) | Fair value as of December 31, 2021 | Dividend and Interest Income | ||||||||||||||||||||||||||||||
Non-Controlled/Affiliated Investments | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
GSO DL Co-Invest EIS LP | $ | — | $ | 583 | $ | — | $ | 1,031 | $ | 1,614 | $ | — | |||||||||||||||||||||||
Controlled/Affiliated Investments | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
Specialty Lending Company LLC | — | 212,400 | — | — | 212,400 | 1,800 | |||||||||||||||||||||||||||||
GSO DL Co-Invest CI LP | — | 1,421 | — | 388 | 1,809 | — | |||||||||||||||||||||||||||||
Total | $ | — | $ | 214,404 | $ | — | $ | 1,419 | $ | 215,823 | $ | 1,800 |
Counterparty | Currency Purchased | Currency Sold | Settlement Date | Unrealized Appreciation (Depreciation) | |||||||||||||||||||
Goldman Sachs Bank USA | U.S. Dollar 423 million | Euro 374 million | 2/22/2022 | $ | 1,505 |
Statements
The Company will acceptalso engages in private offerings of its common shares.
On August 18, 2020, an affiliate As of January 7, 2021, the Adviser purchased 60 shares ofCompany had satisfied the minimum offering requirement and commenced its operations after the Company’s Board had authorized the release of proceeds from escrow. As of such date, the Company issued and sold 32,560,141 shares (consisting of 2,750,840 Class S shares, and 29,809,301 Class I shares at an offering price of beneficial interest at $25.00 per share.
share; no Class D shares were issued or sold as of such date), and the escrow agent released net proceeds of approximately $814.0 million to the Company as payment for such shares.
Assumptions and estimates regarding the valuation of investments involve a higher degree of judgment and complexity and these assumptions and estimates may be significant to the consolidated financial statements. Actual results may ultimately differ from those estimates.
and Restricted Cash
Organization and offering costs will only be borne by the Company if the Company breaks escrow for its initial offering, at which time, costs
Liabilities. Debt issuance costs related to any issuance of installment debt or notes are presented net against the outstanding debt balance of the related security.
losses and (ii) its net tax-exempt income.
Management does
statements.
The
The Investment Advisory Agreement will beis effective for an initial two-year term and will remain in effect from year-to-year thereafter if approved annually by a majority of the Board or by the holders of a majority of the Company’s outstanding voting securities and, in each case, a majority of the independent trustees. The Company may terminate the Investment Advisory Agreement, without payment of any penalty, upon 60 days’ written notice. The Investment Advisory Agreement will automatically terminate in the event of its assignment within the meaning of the 1940 Act and related SEC guidance and interpretations.
On May 2, 2022, the Investment Advisory Agreement was renewed and continued for an additional one-year period ending on May 31, 2023.
through July 7, 2021.
months, including the first calendar month in which the Company commenced operations.
•No incentive fee based on Pre-Incentive Fee Net Investment Income Returns in any calendar quarter in which Pre-Incentive Fee Net Investment Income Returns do not exceed the hurdle rate of 1.25% per quarter (5.0% annualized);
•100% of the dollar amount of Pre-Incentive Fee Net Investment Income Returns with respect to that portion of such Pre-Incentive Fee Net Investment Income Returns, if any, that exceeds the hurdle rate but is less than a rate of return of 1.43% (5.72% annualized). The Company refers to this portion of the Pre-Incentive Fee Net Investment Income Returns (which exceeds the hurdle rate but is less than 1.43%) as the “catch-up.“catch-up.” This “catch-up” is meant to provide the Adviser with approximately 12.5% of Pre-Incentive Fee Net Investment Income Returns as if a hurdle rate did not apply if this net investment income exceeds 1.43% in any calendar quarter; and
The
The Administrator hired a sub-administrator to assist in the provision of administrative services. The sub-administrator will receive compensation for its sub-administrative services under a sub-administration agreement.
On May 2, 2022, the Administration Agreement was renewed and continued for an additional one-year period ending on May 31, 2023.
The
Intermediary Manager Agreement
The
Expense Support and Conditional Reimbursement Agreement
The Company intends to enter into an expense support and conditional reimbursement agreement (the “Expense Support Agreement”) with the Adviser. The Adviser may elect to pay certain Company expenses on the Company’s behalf (each, an “Expense Payment”), provided that no portion of the payment will be used to pay any interest expense or shareholder servicing and/or distribution fees of the Company. Any Expense Payment that the Adviser has committed to pay must be paid by the Adviser to the Company in any combination of cash or other immediately available funds no later than forty-five days after such commitment was made in writing, and/or offset against amounts due from the Company to the Adviser or its affiliates.
Following any calendar month in which Available Operating Funds (as defined below) exceed the cumulative distributions accrued to the Company’s shareholders based on distributions declared with respect to record dates occurring in such calendar month (the amount of such excess being hereinafter referred to as “Excess Operating Funds”), the Company shall pay such Excess Operating Funds, or a portion thereof, to the Adviser until such time as all Expense Payments made by the Adviser to the Company within three years prior to the last business day of such calendar month have been reimbursed. Any payments required to be made by the Company shall be referred to herein as a “Reimbursement Payment.” Available Operating Funds means the sum of (i) net investment company taxable income (including net short-term capital gains reduced by net long-term capital losses), (ii) net capital gains (including the excess of net long-term capital gains over net short-term capital losses) and (iii) dividends and other distributions paid to the Company on account of investments in portfolio companies (to the extent such amounts listed in clause (iii) are not included under clauses (i) and (ii) above).
The Company’s obligation to make a Reimbursement Payment shall automatically become a liability of the Company on the last business day of the applicable calendar month, except to the extent the Adviser has waived its right to receive such payment for the applicable month.
Distribution and Servicing Plan
The
Shareholder Servicing and/or Distribution Fee as a % of NAV | |||||
Class S shares | 0.85 | % | |||
Class D shares | 0.25 | % | |||
Class I shares | — |
| ||||
| ||||
|
Subjectmonth and subject to FINRA and other limitations on underwriting compensation, the Company will pay a shareholder servicing and/or distribution fee equal to 0.85% per annum of the aggregate NAV for the Class S shares and a shareholder servicing and/or distribution fee equal to 0.25% per annum of the aggregate NAV for the Class D shares, in each case, payable monthly.
The shareholder servicing and/or distribution fees will be paid monthly in arrears. compensation.
Escrow
The
For the Month Ended | Expense Payments by Adviser | Reimbursement Payments to Adviser | Unreimbursed Expense Payments | |||||||||||||||||
January 31, 2021 | $ | 1,608 | $ | (1,608) | $ | — | ||||||||||||||
February 28, 2021 | 591 | (591) | — | |||||||||||||||||
Total | $ | 2,199 | $ | (2,199) | $ | — |
June 30, 2022 | December 31, 2021 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
Cost | Fair Value | % of Total Investments at Fair Value | Cost | Fair Value | % of Total Investments at Fair Value | ||||||||||||||||||||||||||||||
First lien debt | $ | 42,760,066 | $ | 42,028,355 | 90.92 | % | $ | 28,076,107 | $ | 28,143,451 | 91.39 | % | |||||||||||||||||||||||
Second lien debt | 2,453,742 | 2,334,394 | 5.05 | 1,799,656 | 1,813,872 | 5.89 | |||||||||||||||||||||||||||||
Unsecured debt | 27,508 | 22,153 | 0.05 | 6,061 | 5,842 | 0.02 | |||||||||||||||||||||||||||||
Structured finance investments | 409,511 | 370,531 | 0.80 | 287,275 | 286,610 | 0.93 | |||||||||||||||||||||||||||||
Investment in joint venture | 802,579 | 768,479 | 1.66 | — | — | — | |||||||||||||||||||||||||||||
Equity investments(1) | 687,621 | 702,034 | 1.52 | 528,924 | 545,918 | 1.77 | |||||||||||||||||||||||||||||
Total | $ | 47,141,027 | $ | 46,225,946 | 100.00 | % | $ | 30,698,023 | $ | 30,795,693 | 100.00 | % |
June 30, 2022 | December 31, 2021 | ||||||||||
Aerospace & Defense | 1.22 | % | 1.14 | % | |||||||
Air Freight & Logistics | 2.44 | 2.94 | |||||||||
Airlines | 0.10 | 0.10 | |||||||||
Auto Components | 0.23 | 0.28 | |||||||||
Beverages | 0.18 | 0.10 | |||||||||
Building Products | 2.20 | 2.89 | |||||||||
Capital Markets | 0.53 | 0.52 | |||||||||
Chemicals | 0.62 | 0.63 | |||||||||
Commercial Services & Supplies | 4.50 | 5.50 | |||||||||
Construction Materials | 0.11 | 0.08 | |||||||||
Construction & Engineering | 0.83 | 1.08 | |||||||||
Containers & Packaging | 1.05 | 0.78 | |||||||||
Distributors | 0.83 | 0.99 | |||||||||
Diversified Consumer Services | 3.38 | 4.36 | |||||||||
Diversified Financial Services (1) | 2.53 | 3.33 | |||||||||
Diversified Telecommunication Services | 0.54 | 0.65 | |||||||||
Electrical Equipment | 0.97 | 2.45 | |||||||||
Electronic Equipment, Instruments & Components | 0.27 | 0.32 | |||||||||
Electric Utilities | 0.10 | 0.16 | |||||||||
Energy Equipment & Services | 0.08 | 0.14 | |||||||||
Entertainment | 0.11 | 0.09 | |||||||||
Food Products | 0.07 | 0.12 | |||||||||
Health Care Equipment & Supplies | 1.68 | 1.77 | |||||||||
Health Care Providers & Services | 12.68 | 11.34 | |||||||||
Health Care Technology | 2.48 | 1.58 | |||||||||
Hotels, Restaurants & Leisure | 0.93 | 0.54 | |||||||||
Household Durables | 0.29 | 0.30 | |||||||||
Independent Power and Renewable Electricity Producers | 0.01 | — | |||||||||
Industrial Conglomerates | 0.84 | 0.54 | |||||||||
Insurance | 4.16 | 4.40 | |||||||||
Interactive Media & Services | 0.41 | 0.24 | |||||||||
Internet & Direct Marketing Retail | 2.61 | 2.52 | |||||||||
IT Services | 4.74 | 5.74 |
Investment in Joint Venture | 1.66 | — | |||||||||
Leisure Products | 0.26 | 0.35 | |||||||||
Life Sciences Tools & Services | 0.66 | 0.93 | |||||||||
Machinery | 0.17 | 0.34 | |||||||||
Marine | 0.47 | 0.72 | |||||||||
Media | 0.56 | 0.35 | |||||||||
Metals & Mining | 0.15 | 0.16 | |||||||||
Oil, Gas & Consumable Fuels | 0.28 | 0.18 | |||||||||
Paper & Forest Products | 0.25 | 0.37 | |||||||||
Personal Products | 0.08 | — | |||||||||
Pharmaceuticals | 0.67 | 0.25 | |||||||||
Professional Services | 12.39 | 14.27 | |||||||||
Real Estate Management & Development | 0.55 | 0.76 | |||||||||
Road & Rail | 0.18 | 0.25 | |||||||||
Software | 23.68 | 18.61 | |||||||||
Specialty Retail | 0.35 | 0.46 | |||||||||
Technology Hardware, Storage & Peripherals | 0.10 | 0.20 | |||||||||
Textiles, Apparel & Luxury Goods | 0.07 | 0.11 | |||||||||
Trading Companies & Distributors | 0.91 | 0.88 | |||||||||
Transportation Infrastructure | 2.72 | 3.10 | |||||||||
Wireless Telecommunication Services | 0.12 | 0.09 | |||||||||
Total | 100.00 | % | 100.00 | % |
June 30, 2022 | |||||||||||||||||||||||
Cost | Fair Value | % of Total Investments at Fair Value | Fair Value as % of Net Assets | ||||||||||||||||||||
United States | $ | 43,382,846 | $ | 42,617,619 | 92.19 | % | 203.22 | % | |||||||||||||||
Europe | 2,780,645 | 2,688,682 | 5.82 | 12.82 | |||||||||||||||||||
Canada | 586,487 | 566,947 | 1.23 | 2.70 | |||||||||||||||||||
Cayman Islands | 391,049 | 352,698 | 0.76 | 1.68 | |||||||||||||||||||
Total | $ | 47,141,027 | $ | 46,225,946 | 100.00 | % | 220.42 | % |
December 31, 2021 | |||||||||||||||||||||||
Cost | Fair Value | % of Total Investments at Fair Value | Fair Value as % of Net Assets | ||||||||||||||||||||
United States | $ | 28,955,027 | $ | 29,050,466 | 94.32 | % | 226.00 | % | |||||||||||||||
Europe | 1,190,619 | 1,190,884 | 3.87 | 9.26 | |||||||||||||||||||
Canada | 267,830 | 270,342 | 0.88 | 2.10 | |||||||||||||||||||
Cayman Islands | 279,365 | 278,788 | 0.91 | 2.17 | |||||||||||||||||||
Australia | 5,182 | 5,213 | 0.02 | 0.04 | |||||||||||||||||||
Total | $ | 30,698,023 | $ | 30,795,693 | 100.00 | % | 239.57 | % |
June 30, 2022 | |||||||||||||||||||||||
Level 1 | Level 2 | Level 3 | Total | ||||||||||||||||||||
First lien debt | $ | — | $ | 9,471,964 | $ | 32,556,391 | $ | 42,028,355 | |||||||||||||||
Second lien debt | — | 888,319 | 1,446,075 | 2,334,394 | |||||||||||||||||||
Unsecured debt | — | 22,153 | — | 22,153 | |||||||||||||||||||
Structured finance obligations | — | 72,121 | 298,409 | 370,531 | |||||||||||||||||||
Equity investments (1) | — | — | 702,034 | 702,034 | |||||||||||||||||||
Total investments | — | 10,454,557 | 35,002,909 | 45,457,466 | |||||||||||||||||||
Investments measured at NAV(2) | — | — | — | 768,479 | |||||||||||||||||||
Total | $ | — | $ | 10,454,557 | $ | 35,002,909 | $ | 46,225,945 |
December 31, 2021 | |||||||||||||||||||||||
Level 1 | Level 2 | Level 3 | Total | ||||||||||||||||||||
First lien debt | $ | — | $ | 5,096,942 | $ | 23,046,509 | $ | 28,143,451 | |||||||||||||||
Second lien debt | — | 1,013,739 | 800,133 | 1,813,872 | |||||||||||||||||||
Unsecured debt | — | 5,842 | — | 5,842 | |||||||||||||||||||
Structured finance obligations | — | 81,018 | 205,592 | 286,610 | |||||||||||||||||||
Equity investments(1) | — | — | 545,918 | 545,918 | |||||||||||||||||||
Total investments | $ | — | $ | 6,197,541 | $ | 24,598,152 | $ | 30,795,693 | |||||||||||||||
Unrealized appreciation (depreciation) on foreign currency forward contracts | — | — | 1,505 | 1,505 | |||||||||||||||||||
Total | $ | — | $ | 6,197,541 | $ | 24,599,657 | $ | 30,797,198 |
Three Months Ended June 30, 2022 | |||||||||||||||||||||||||||||
First Lien Debt | Second Lien Debt | Structured Finance Investments | Equity | Total Investments | |||||||||||||||||||||||||
Fair value, beginning of period | $ | 25,752,883 | $ | 956,274 | $ | 253,726 | $ | 567,854 | $ | 27,530,737 | |||||||||||||||||||
Purchases of investments | 7,344,559 | 306,896 | 67,933 | 151,652 | 7,871,040 | ||||||||||||||||||||||||
Proceeds from principal repayments and sales of investments | (568,006) | 50 | — | (9,000) | (576,956) | ||||||||||||||||||||||||
Accretion of discount/amortization of premium | 28,781 | 762 | 41 | — | 29,584 | ||||||||||||||||||||||||
Net realized gain (loss) | 531 | — | — | — | 531 | ||||||||||||||||||||||||
Net change in unrealized appreciation (depreciation) | (104,971) | (64,350) | (23,291) | (8,472) | (201,084) | ||||||||||||||||||||||||
Transfers into Level 3 (1) | 224,151 | 246,443 | — | — | 470,594 | ||||||||||||||||||||||||
Transfers out of Level 3 (1) | (121,537) | — | — | — | (121,537) | ||||||||||||||||||||||||
Fair value, end of period | $ | 32,556,391 | $ | 1,446,075 | $ | 298,409 | $ | 702,034 | $ | 35,002,909 | |||||||||||||||||||
Net change in unrealized appreciation (depreciation) included in earnings related to financial instruments still held as of June 30, 2022 included in net unrealized appreciation (depreciation) on the Consolidated Statements of Operations | $ | (105,795) | $ | (64,323) | $ | (22,589) | $ | (8,472) | $ | (201,179) |
Six Months Ended June 30, 2022 | |||||||||||||||||||||||||||||
First Lien Debt | Second Lien Debt | Structured Finance Investments | Equity | Total Investments | |||||||||||||||||||||||||
Fair value, beginning of period | $ | 23,046,509 | $ | 800,133 | $ | 205,592 | $ | 545,918 | $ | 24,598,152 | |||||||||||||||||||
Purchases of investments | 10,222,838 | 535,032 | 122,160 | 190,323 | 11,070,353 | ||||||||||||||||||||||||
Proceeds from principal repayments and sales of investments | (699,113) | — | — | (31,770) | (730,883) | ||||||||||||||||||||||||
Accretion of discount/amortization of premium | 49,259 | 1,310 | 61 | — | 50,630 | ||||||||||||||||||||||||
Net realized gain (loss) | 1,499 | 23 | — | 144 | 1,666 | ||||||||||||||||||||||||
Net change in unrealized appreciation (depreciation) | (110,737) | (68,550) | (29,404) | (2,581) | (211,272) | ||||||||||||||||||||||||
Transfers into Level 3 (1) | 304,035 | 206,873 | — | — | 510,908 | ||||||||||||||||||||||||
Transfers out of Level 3 (1) | (257,899) | (28,746) | — | — | (286,645) | ||||||||||||||||||||||||
Fair value, end of period | $ | 32,556,391 | $ | 1,446,075 | $ | 298,409 | $ | 702,034 | $ | 35,002,909 | |||||||||||||||||||
Net change in unrealized appreciation (depreciation) included in earnings related to financial instruments still held as of June 30, 2022 included in net unrealized appreciation (depreciation) on the Consolidated Statements of Operations | $ | (112,133) | $ | (65,027) | $ | (29,404) | $ | (2,581) | $ | (209,145) |
Three Months Ended June 30, 2021 | |||||||||||||||||||||||||||||
First Lien Debt | Second Lien Debt | Equity | Total Investments | Forward Purchase Obligation | |||||||||||||||||||||||||
Fair value, beginning of period | $ | 2,566,565 | $ | 179,588 | $ | 7,360 | $ | 2,753,513 | $ | 1,910 | |||||||||||||||||||
Purchases of investments | 3,015,062 | 320,265 | 49,514 | 3,384,841 | — | ||||||||||||||||||||||||
Proceeds from principal repayments and sales of investments | (88,599) | — | — | (88,599) | (2,248) | ||||||||||||||||||||||||
Accretion of discount/amortization of premium | 3,269 | 95 | — | 3,364 | — | ||||||||||||||||||||||||
Net realized gain (loss) | (122) | — | — | (122) | 2,248 | ||||||||||||||||||||||||
Net change in unrealized appreciation (depreciation) | 16,679 | 5,371 | 3 | 22,053 | (1,910) | ||||||||||||||||||||||||
Transfers into Level 3 (1) | 82,297 | — | — | 82,297 | — | ||||||||||||||||||||||||
Transfers out of Level 3 (1) | (248,884) | (51,832) | — | (300,716) | — | ||||||||||||||||||||||||
Fair value, end of period | $ | 5,346,267 | $ | 453,487 | $ | 56,877 | $ | 5,856,631 | $ | — | |||||||||||||||||||
Net change in unrealized appreciation (depreciation) included in earnings related to financial instruments still held as of June 30, 2021 | $ | 16,489 | $ | 5,371 | $ | 3 | 21,863 | $ | — |
Six Months Ended June 30, 2021 | |||||||||||||||||||||||||||||
First Lien Debt | Second Lien Debt | Equity | Total Investments | Forward Purchase Obligation | |||||||||||||||||||||||||
Fair value, beginning of period | $ | — | $ | — | $ | — | $ | — | $ | — | |||||||||||||||||||
Purchases of investments | 5,392,982 | 444,576 | 56,874 | 5,894,432 | — | ||||||||||||||||||||||||
Proceeds from principal repayments and sales of investments | (73,005) | — | — | (73,005) | (3,709) | ||||||||||||||||||||||||
Accretion of discount/amortization of premium | 4,657 | 106 | — | 4,763 | — | ||||||||||||||||||||||||
Net realized gain (loss) | (64) | — | — | (64) | 3,709 | ||||||||||||||||||||||||
Net change in unrealized appreciation (depreciation) | 21,697 | 8,805 | 3 | 30,505 | — | ||||||||||||||||||||||||
Fair value, end of period | $ | 5,346,267 | $ | 453,487 | $ | 56,877 | $ | 5,856,631 | $ | — | |||||||||||||||||||
Net change in unrealized appreciation (depreciation) included in earnings related to financial instruments still held as of June 30, 2021 | $ | 21,697 | $ | 8,805 | $ | 3 | 30,505 | $ | — |
June 30, 2022 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
Range | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
Fair Value | Valuation Technique | Unobservable Input | Low | High | Weighted Average (1) | ||||||||||||||||||||||||||||||
Investments in first lien debt | $ | 31,691,294 | Yield analysis | Discount rate | 6.81 | % | 21.14 | % | 9.39 | % | |||||||||||||||||||||||||
865,097 | Market quotations | Broker quoted price | 93.50 | 101.00 | 96.62 | ||||||||||||||||||||||||||||||
32,556,391 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
Investments in second lien debt | 980,503 | Yield analysis | Discount rate | 7.76 | % | 13.89 | % | 10.67 | % | ||||||||||||||||||||||||||
465,572 | Market quotations | Broker quoted price | 73.50 | 101.50 | 91.00 | ||||||||||||||||||||||||||||||
1,446,075 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
Investments in structured finance | 298,409 | Market quotations | Broker quoted price | 85.06 | 99.00 | 90.16 | |||||||||||||||||||||||||||||
Investments in equity | 198,118 | Market approach | Performance multiple | 7.00x | 29.75x | 19.82x | |||||||||||||||||||||||||||||
24,830 | Option pricing model | Expected volatility | 29.07 | % | 48.00 | % | 36.91 | % | |||||||||||||||||||||||||||
298,186 | Yield analysis | Discount rate | 11.35 | % | 14.54 | % | 12.63 | % | |||||||||||||||||||||||||||
180,900 | Recent transaction | Transaction price | 100.00 | % | 100.00 | % | 100.00 | % | |||||||||||||||||||||||||||
702,034 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total | $ | 35,002,909 |
December 31, 2021 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
Range | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
Fair Value | Valuation Technique | Unobservable Input | Low | High | Weighted Average (1) | ||||||||||||||||||||||||||||||
Investments in first lien debt | $ | 22,414,991 | Yield analysis | Discount rate | 4.68 | % | 10.34 | % | 7.40 | % | |||||||||||||||||||||||||
631,518 | Market quotations | Broker quoted price | 98.00 | 100.25 | 99.49 | ||||||||||||||||||||||||||||||
23,046,509 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
Investments in second lien debt | 400,584 | Yield analysis | Discount rate | 8.15 | % | 13.04 | % | 9.98 | % | ||||||||||||||||||||||||||
399,549 | Market quotations | Broker quoted price | 98.00 | 101.50 | 99.07 | ||||||||||||||||||||||||||||||
800,133 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
Investments in structured finance | 205,592 | Market quotations | Broker quoted price | 96.69 | 100.00 | 99.23 | |||||||||||||||||||||||||||||
Investments in equity | 74,022 | Market approach | Performance multiple | 7.25x | 31.28x | 21.38x | |||||||||||||||||||||||||||||
22,722 | Option pricing model | Expected volatility | 30.00 | % | 49.00 | % | 38.24 | % | |||||||||||||||||||||||||||
236,774 | Yield analysis | Discount rate | 10.89 | % | 12.19 | % | 11.50 | % | |||||||||||||||||||||||||||
212,400 | Recent transaction | Transaction price | 100.00 | % | 100.00 | % | 100.00 | % | |||||||||||||||||||||||||||
545,918 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total | $ | 24,598,152 |
June 30, 2022 | |||||||||||||||||||||||||||||
Level 1 | Level 2 | Level 3 | Total Fair Value | Notional | |||||||||||||||||||||||||
Derivative Liabilities | |||||||||||||||||||||||||||||
Foreign currency forward contract | $ | — | $ | (583) | $ | — | $ | (583) | $ | 79,947 | |||||||||||||||||||
Interest rate swaps | — | (96,205) | — | (96,205) | 4,902,750 | ||||||||||||||||||||||||
Total Fair Value | $ | — | $ | (96,788) | $ | — | $ | (96,788) | $ | 4,982,697 |
December 31, 2021 | |||||||||||||||||||||||||||||
Level 1 | Level 2 | Level 3 | Total Fair Value | Notional | |||||||||||||||||||||||||
Derivative Assets | |||||||||||||||||||||||||||||
Foreign currency forward contract | $ | — | $ | — | $ | 1,505 | $ | 1,505 | $ | 423,123 |
June 30, 2022 | December 31, 2021 | ||||||||||||||||||||||
Net Carrying Value(1)(2)(3) | Fair Value | Net Carrying Value(1)(2)(3) | Fair Value | ||||||||||||||||||||
Bard Peak Funding Facility | $ | 1,547,400 | $ | 1,547,400 | $ | 879,000 | $ | 879,000 | |||||||||||||||
Castle Peak Funding Facility | 1,356,455 | 1,356,455 | 1,171,809 | 1,171,809 | |||||||||||||||||||
Maroon Peak Funding Facility | 800,000 | 800,000 | 483,952 | 483,952 | |||||||||||||||||||
Summit Peak Funding Facility | 1,808,793 | 1,808,793 | 1,643,154 | 1,643,154 | |||||||||||||||||||
Denali Peak Funding Facility | 749,800 | 749,800 | 668,400 | 668,400 | |||||||||||||||||||
Bushnell Peak Funding Facility | 593,800 | 593,800 | 395,500 | 395,500 | |||||||||||||||||||
Granite Peak Funding Facility | 301,400 | 301,400 | 248,000 | 248,000 | |||||||||||||||||||
Middle Peak Funding Facility | 713,950 | 713,950 | 799,550 | 799,550 | |||||||||||||||||||
Bison Peak Funding Facility | 1,349,400 | 1,349,400 | 1,320,800 | 1,320,800 | |||||||||||||||||||
Blanca Peak Funding Facility | 1,000,000 | 1,000,000 | 892,800 | 892,800 | |||||||||||||||||||
Windom Peak Funding Facility | 1,816,641 | 1,816,641 | 989,759 | 989,759 | |||||||||||||||||||
Monarch Peak Funding Facility | 973,400 | 973,400 | 567,400 | 567,400 | |||||||||||||||||||
Borah Peak Funding Facility | 349,000 | 349,000 | — | — | |||||||||||||||||||
2022-1 BSL WH | 91,000 | 91,000 | — | — | |||||||||||||||||||
Revolving Credit Facility | 1,324,731 | 1,324,731 | 1,144,422 | 1,144,422 | |||||||||||||||||||
June 2024 Notes | 421,027 | 423,594 | 431,854 | 431,738 | |||||||||||||||||||
June 2026 Notes | 397,279 | 352,800 | 396,952 | 390,400 | |||||||||||||||||||
September 2024 Notes | 352,254 | 354,864 | 361,805 | 359,232 | |||||||||||||||||||
December 2026 Notes | 1,204,396 | 1,226,405 | 1,227,844 | 1,218,850 | |||||||||||||||||||
November 2026 Eurobonds | 517,533 | 436,442 | 563,695 | 564,473 | |||||||||||||||||||
November 2024 Notes | 482,076 | 485,575 | 496,054 | 499,946 | |||||||||||||||||||
March 2027 Notes | 988,040 | 849,221 | 987,298 | 1,010,942 | |||||||||||||||||||
January 2025 Notes | 480,646 | 485,142 | — | — | |||||||||||||||||||
January 2029 Notes | 638,361 | 533,283 | — | — | |||||||||||||||||||
March 2025 Notes | 876,324 | 884,326 | — | — | |||||||||||||||||||
May 2027 Notes | 621,436 | 624,026 | — | — | |||||||||||||||||||
April 2026 UK Bonds | 296,439 | 322,122 | — | — | |||||||||||||||||||
2021-1 BSL Debt | 661,953 | 654,600 | 661,910 | 663,148 | |||||||||||||||||||
2022-1 BSL Debt | 418,670 | 419,289 | — | — | |||||||||||||||||||
2021-2 Debt | 504,189 | 499,311 | 504,124 | 505,750 | |||||||||||||||||||
MML 2021-1 Debt | 685,860 | 690,000 | 685,696 | 690,000 | |||||||||||||||||||
MML 2022-1 Debt | 753,652 | 759,000 | — | — | |||||||||||||||||||
Short-Term Borrowings | 302,182 | 302,182 | 718,156 | 718,156 | |||||||||||||||||||
Total | $ | 25,378,087 | $ | 25,077,952 | $ | 18,239,934 | $ | 18,257,181 |
June 30, 2022 | December 31, 2021 | ||||||||||
Level 1 | $ | — | $ | — | |||||||
Level 2 | 5,577,380 | 3,653,442 | |||||||||
Level 3 | 19,500,572 | 14,603,739 | |||||||||
Total debt | $ | 25,077,952 | $ | 18,257,181 |
Description | Carrying Value | Cumulative Hedging Adjustments | ||||||||||||
Unsecured long-term borrowings | $ | 4,734,598 | $ | 96,198 |
June 30, 2022 | |||||||||||||||||||||||||||||
Description | Type | Principal Outstanding | Interest Rate | Credit Rating | |||||||||||||||||||||||||
Class A Notes | Senior Secured Floating Rate | $ | 499,800 | L+1.25% | Aaa | ||||||||||||||||||||||||
Class B Notes | Senior Secured Floating Rate | 38,760 | L+1.80% | Aa2 | |||||||||||||||||||||||||
Class C Notes | Mezzanine Secured Deferrable Floating Rate | 59,160 | L+2.15% | A2 | |||||||||||||||||||||||||
Class D Notes | Mezzanine Secured Deferrable Floating Rate | 65,280 | L+3.35% | Baa3 | |||||||||||||||||||||||||
Class E Notes(1) | Junior Secured Deferrable Floating Rate | — | L+7.00% | Ba3 | |||||||||||||||||||||||||
Total Secured Notes | 663,000 | ||||||||||||||||||||||||||||
Subordinated Notes (2) | 156,500 | None | Not rated | ||||||||||||||||||||||||||
Total 2021-1 BSL Notes | $ | 819,500 |
June 30, 2022 | |||||||||||||||||||||||||||||
Description | Type | Principal Outstanding | Interest Rate | Credit Rating | |||||||||||||||||||||||||
Class A-L Loans | Senior Secured Floating Rate | $ | 218,000 | L+1.22% | Aaa | ||||||||||||||||||||||||
Class A Notes | Senior Secured Floating Rate | 149,500 | L+1.22% | Aaa | |||||||||||||||||||||||||
Class B Notes | Senior Secured Floating Rate | 38,100 | L+1.75% | Aa2 | |||||||||||||||||||||||||
Class C Notes | Mezzanine Secured Deferrable Floating Rate | 48,000 | L+2.05% | A | |||||||||||||||||||||||||
Class D Notes | Mezzanine Secured Deferrable Floating Rate | 52,200 | L+3.15% | BBB- | |||||||||||||||||||||||||
Total Secured Notes | 505,800 | ||||||||||||||||||||||||||||
Subordinated Notes (1) | 97,850 | None | Not rated | ||||||||||||||||||||||||||
Total 2021-2 Notes | $ | 603,650 |
June 30, 2022 | |||||||||||||||||||||||||||||
Description | Type | Principal Outstanding | Interest Rate | Credit Rating | |||||||||||||||||||||||||
Class A Loans | Senior Secured Floating Rate | $ | 50,000 | L+1.48% | Aaa | ||||||||||||||||||||||||
Class A Notes | Senior Secured Floating Rate | 480,000 | L+1.48% | Aaa | |||||||||||||||||||||||||
Class B Notes | Senior Secured Floating Rate | 80,000 | L+1.90% | Aa2 | |||||||||||||||||||||||||
Class C Notes | Mezzanine Secured Deferrable Floating Rate | 80,000 | L+2.60% | A2 | |||||||||||||||||||||||||
Total Secured Notes | 690,000 | ||||||||||||||||||||||||||||
Subordinated Notes (1) | 311,000 | None | Not rated | ||||||||||||||||||||||||||
Total MML 2021-1 Notes | $ | 1,001,000 |
June 30, 2022 | |||||||||||||||||||||||||||||
Description | Type | Principal Outstanding | Interest Rate | Credit Rating | |||||||||||||||||||||||||
Class A-1 Notes | Senior Secured Floating Rate | $ | 525,000 | SOFR+1.65% | Aaa | ||||||||||||||||||||||||
Class A-2 Notes | Senior Secured Fixed | 80,000 | 3.41% | Aaa | |||||||||||||||||||||||||
Class B Notes | Senior Secured Floating Rate | 66,000 | SOFR+2.00% | Aa2 | |||||||||||||||||||||||||
Class C Notes | Mezzanine Secured Deferrable Floating Rate | 88,000 | SOFR+2.75% | A2 | |||||||||||||||||||||||||
Total Secured Notes | 759,000 | ||||||||||||||||||||||||||||
Subordinated Notes (1) | 331,360 | None | Not rated | ||||||||||||||||||||||||||
Total MML 2022-1 Notes | $ | 1,090,360 |
June 30, 2022 | |||||||||||||||||||||||||||||
Description | Type | Principal Outstanding | Interest Rate | Credit Rating | |||||||||||||||||||||||||
Class A-1A Notes | Senior Secured Floating Rate | $ | 292,000 | SOFR+1.58% | Aaa (sf) | ||||||||||||||||||||||||
Class A-1B Notes | Senior Secured Fixed Rate | 50,000 | 4.34% | Aaa (sf) | |||||||||||||||||||||||||
Class A-2 Notes | Senior Secured Floating Rate | 12,000 | SOFR+2.00% | AAA (sf) | |||||||||||||||||||||||||
Class B-1 Notes | Senior Secured Floating Rate | 40,000 | SOFR+2.35% | AA (sf) | |||||||||||||||||||||||||
Class B-2 Notes | Senior Secured Fixed Rate | 26,000 | 4.98% | AA (sf) | |||||||||||||||||||||||||
Class C Notes (1) | Secured Deferrable Floating Rate | 51,000 | SOFR+2.60% | A (sf) | |||||||||||||||||||||||||
Class D Notes (1) | Mezzanine Secured Deferrable Floating Rate | 39,000 | SOFR+3.69% | BBB- (sf) | |||||||||||||||||||||||||
Class E Notes (1) | Junior Secured Deferrable Floating Rate | 21,000 | SOFR+7.33% | BB- (sf) | |||||||||||||||||||||||||
Total Secured Notes | 531,000 | ||||||||||||||||||||||||||||
Subordinated Notes (1) | 58,750 | None | Not rated | ||||||||||||||||||||||||||
Total 2022-1 BSL Notes | $ | 589,750 |
June 30, 2022 | |||||||||||||||||||||||||||||
Aggregate Principal Committed | Outstanding Principal | Carrying Value | Unused Portion (1) | Amount Available (2) | |||||||||||||||||||||||||
Bard Peak Funding Facility | $ | 1,650,000 | $ | 1,547,400 | $ | 1,547,400 | $ | 102,600 | $ | 102,600 | |||||||||||||||||||
Castle Peak Funding Facility (3) | 1,600,000 | 1,356,455 | 1,356,455 | 243,545 | 243,521 | ||||||||||||||||||||||||
Maroon Peak Funding Facility | 800,000 | 800,000 | 800,000 | — | — | ||||||||||||||||||||||||
Summit Peak Funding Facility (4) | 2,300,000 | 1,808,793 | 1,808,793 | 491,207 | 33,223 | ||||||||||||||||||||||||
Denali Peak Funding Facility | 750,000 | 749,800 | 749,800 | 200 | 200 | ||||||||||||||||||||||||
Bushnell Peak Funding Facility | 600,000 | 593,800 | 593,800 | 6,200 | 6,200 | ||||||||||||||||||||||||
Granite Peak Funding Facility | 750,000 | 301,400 | 301,400 | 448,600 | 181,574 | ||||||||||||||||||||||||
Middle Peak Funding Facility | 800,000 | 713,950 | 713,950 | 86,050 | 86,050 | ||||||||||||||||||||||||
Bison Peak Funding Facility | 1,500,000 | 1,349,400 | 1,349,400 | 150,600 | 150,600 | ||||||||||||||||||||||||
Blanca Peak Funding Facility | 1,000,000 | 1,000,000 | 1,000,000 | — | — | ||||||||||||||||||||||||
Windom Peak Funding Facility(5) | 2,000,000 | 1,816,641 | 1,816,641 | 183,359 | 181,931 | ||||||||||||||||||||||||
Monarch Peak Funding Facility | 2,000,000 | 973,400 | 973,400 | 1,026,600 | 48,490 | ||||||||||||||||||||||||
Borah Peak Funding Facility | 400,000 | 349,000 | 349,000 | 51,000 | 51,000 | ||||||||||||||||||||||||
2022-1 BSL WH | 400,000 | 91,000 | 91,000 | 309,000 | 309,000 | ||||||||||||||||||||||||
Revolving Credit Facility (6) | 5,150,000 | 1,324,731 | 1,324,731 | 3,825,269 | 3,825,269 | ||||||||||||||||||||||||
June 2024 Notes (7)(10) | 435,000 | 435,000 | 421,027 | — | — | ||||||||||||||||||||||||
June 2026 Notes (7) | 400,000 | 400,000 | 397,279 | — | — | ||||||||||||||||||||||||
September 2024 Notes (7)(10) | 365,000 | 365,000 | 352,254 | — | — | ||||||||||||||||||||||||
December 2026 Notes (7)(10) | 1,250,000 | 1,250,000 | 1,204,396 | — | — | ||||||||||||||||||||||||
November 2026 Eurobonds (7)(8) | 580,475 | 580,475 | 517,533 | — | — | ||||||||||||||||||||||||
November 2024 Notes (7)(10) | 500,000 | 500,000 | 482,076 | — | — | ||||||||||||||||||||||||
March 2027 Notes (7) | 1,000,000 | 1,000,000 | 988,040 | — | — | ||||||||||||||||||||||||
January 2025 Notes (7)(10) | 500,000 | 500,000 | 480,646 | — | — | ||||||||||||||||||||||||
January 2029 Notes (7) | 650,000 | 650,000 | 638,361 | — | — | ||||||||||||||||||||||||
March 2025 Notes (7)(10) | 900,000 | 900,000 | 876,324 | — | — | ||||||||||||||||||||||||
May 2027 Notes (7)(10) | 625,000 | 625,000 | 621,436 | — | — | ||||||||||||||||||||||||
April 2026 UK Bonds (7)(8)(10) | 326,925 | 326,925 | 296,439 | — | — | ||||||||||||||||||||||||
2021-1 BSL Debt (9) | 663,000 | 663,000 | 661,953 | — | — | ||||||||||||||||||||||||
2022-1 BSL Debt (9) | 420,000 | 420,000 | 418,670 | — | — | ||||||||||||||||||||||||
2021-2 Debt (9) | 505,800 | 505,800 | 504,189 | — | — | ||||||||||||||||||||||||
MML 2021-1 Debt (9) | 690,000 | 690,000 | 685,860 | — | — | ||||||||||||||||||||||||
MML 2022-1 Debt (9) | 759,000 | 759,000 | 753,652 | — | — | ||||||||||||||||||||||||
Short-Term Borrowings | 302,182 | 302,182 | 302,182 | — | — | ||||||||||||||||||||||||
Total | $ | 32,572,382 | $ | 25,648,152 | $ | 25,378,087 | $ | 6,924,230 | $ | 5,219,658 |
December 31, 2021 | |||||||||||||||||||||||||||||
Aggregate Principal Committed | Outstanding Principal | Carrying Value | Unused Portion (1) | Amount Available (2) | |||||||||||||||||||||||||
Bard Peak Funding Facility | $ | 1,650,000 | $ | 879,000 | $ | 879,000 | $ | 771,000 | $ | — | |||||||||||||||||||
Castle Peak Funding Facility (3) | 1,600,000 | 1,171,809 | 1,171,809 | 428,191 | 131,041 | ||||||||||||||||||||||||
Maroon Peak Funding Facility | 700,000 | 483,952 | 483,952 | 216,048 | 216,048 | ||||||||||||||||||||||||
Summit Peak Funding Facility (4) | 2,000,000 | 1,643,154 | 1,643,154 | 356,846 | 86,767 | ||||||||||||||||||||||||
Denali Peak Funding Facility | 675,000 | 668,400 | 668,400 | 6,600 | 6,600 | ||||||||||||||||||||||||
Bushnell Peak Funding Facility | 600,000 | 395,500 | 395,500 | 204,500 | 98,376 | ||||||||||||||||||||||||
Granite Peak Funding Facility | 250,000 | 248,000 | 248,000 | 2,000 | 2,000 | ||||||||||||||||||||||||
Middle Peak Funding Facility | 800,000 | 799,550 | 799,550 | 450 | 68 | ||||||||||||||||||||||||
Bison Peak Funding Facility | 1,500,000 | 1,320,800 | 1,320,800 | 179,200 | 69,364 | ||||||||||||||||||||||||
Blanca Peak Funding Facility | 1,000,000 | 892,800 | 892,800 | 107,200 | 107,200 | ||||||||||||||||||||||||
Windom Peak Funding Facility(5) | 1,000,000 | 989,759 | 989,759 | 10,241 | 6,471 | ||||||||||||||||||||||||
Monarch Peak Funding Facility | 1,000,000 | 567,400 | 567,400 | 432,600 | 68,250 | ||||||||||||||||||||||||
Revolving Credit Facility (6) | 3,250,000 | 1,144,422 | 1,144,422 | 2,105,578 | 2,105,578 | ||||||||||||||||||||||||
June 2024 Notes (7) | 435,000 | 435,000 | 431,854 | — | — | ||||||||||||||||||||||||
June 2026 Notes (7) | 400,000 | 400,000 | 396,952 | — | — | ||||||||||||||||||||||||
September 2024 Notes (7) | 365,000 | 365,000 | 361,805 | — | — | ||||||||||||||||||||||||
December 2026 Notes (7) | 1,250,000 | 1,250,000 | 1,227,844 | — | — | ||||||||||||||||||||||||
November 2026 Eurobonds (7)(8) | 569,958 | 569,958 | 563,695 | — | — | ||||||||||||||||||||||||
November 2024 Notes (7) | 500,000 | 500,000 | 496,054 | — | — | ||||||||||||||||||||||||
March 2027 Notes (7) | 1,000,000 | 1,000,000 | 987,298 | — | — | ||||||||||||||||||||||||
2021-1 BSL Debt (9) | 663,000 | 663,000 | 661,910 | — | — | ||||||||||||||||||||||||
2021-2 Debt (9) | 505,800 | 505,800 | 504,124 | — | — | ||||||||||||||||||||||||
MML 2021-1 Debt (9) | 690,000 | 690,000 | 685,696 | — | — | ||||||||||||||||||||||||
Short-Term Borrowings | 718,156 | 718,156 | 718,156 | — | — | ||||||||||||||||||||||||
Total | $ | 23,121,914 | $ | 18,301,460 | $ | 18,239,934 | $ | 4,820,454 | $ | 2,897,763 |
(8)The November 2026 Eurobonds are denominated in Euros and were converted from local currency (EUR) to U.S. Dollars at the time of the transaction. The April 2026 UK Bonds are denominated in British Pounds and were converted from local currency (GBP) to U.S. Dollars at the time of the transaction.
Three Months Ended June 30, | |||||||||||
2022 | 2021 | ||||||||||
Borrowing interest expense | $ | 135,393 | $ | 14,939 | |||||||
Facility unused fees | 10,147 | 570 | |||||||||
Accretion of original issue discount | 4,646 | 30 | |||||||||
Amortization of financing costs and debt issuance costs | 7,933 | 1,806 | |||||||||
Gain (loss) from interest rate swaps accounted for as hedges and the related hedged items: | |||||||||||
Interest rate swaps | (69,221) | — | |||||||||
Hedged items | 69,271 | — | |||||||||
Total interest expense | $ | 158,169 | $ | 17,345 | |||||||
Cash paid for interest expense | $ | 96,828 | $ | 11,336 |
Six Months Ended June 30, | |||||||||||
2022 | 2021 | ||||||||||
Borrowing interest expense | $ | 233,983 | $ | 17,809 | |||||||
Facility unused fees | 15,404 | 682 | |||||||||
Accretion of original issue discount | 8,329 | 30 | |||||||||
Amortization of financing costs and debt issuance costs | 12,874 | 2,264 | |||||||||
Gain (loss) from interest rate swaps accounted for as hedges and the related hedged items: | |||||||||||
Interest rate swaps | (95,229) | — | |||||||||
Hedged items | 96,198 | — | |||||||||
Total interest expense | $ | 271,559 | $ | 20,785 | |||||||
Cash paid for interest expense | $ | 181,128 | $ | 11,837 |
Beginning no later than7. Commitments and Contingencies
January 8, 2021 | |||||
ASSETS | |||||
Investments at fair value | $ | 300,464 | |||
Cash and cash equivalents | 1,679 | ||||
Interest receivable | 394 | ||||
Total assets | 302,537 | ||||
LIABILITIES | |||||
Debt | 134,000 | ||||
Payable for investments purchased | 120,451 | ||||
Interest payable | 33 | ||||
Total liabilities | 254,484 | ||||
NET ASSETS | |||||
Total net assets | 48,053 | ||||
Total liabilities and net assets | $ | 302,537 |
June 30, 2022 | |||||||||||
Shares | Amount | ||||||||||
CLASS I | |||||||||||
Subscriptions | 96,008,795 | $ | 2,465,578 | ||||||||
Share transfers between classes | 983,225 | 25,240 | |||||||||
Distributions reinvested | 4,570,700 | 117,013 | |||||||||
Share repurchases | (10,388,019) | (257,623) | |||||||||
Early repurchase deduction | — | 2,283 | |||||||||
Net increase (decrease) | 91,174,701 | $ | 2,352,491 | ||||||||
CLASS S | |||||||||||
Subscriptions | 50,998,279 | $ | 1,309,690 | ||||||||
Share transfers between classes | (147,265) | (3,754) | |||||||||
Distributions reinvested | 1,735,474 | 44,483 | |||||||||
Share repurchases | (998,387) | (25,241) | |||||||||
Early repurchase deduction | — | 99 | |||||||||
Net increase (decrease) | 51,588,101 | $ | 1,325,277 | ||||||||
CLASS D | |||||||||||
Subscriptions | 10,235,885 | $ | 262,493 | ||||||||
Share transfers between classes | (835,960) | (21,486) | |||||||||
Distributions reinvested | 305,881 | 7,831 | |||||||||
Share repurchases | (82,582) | (2,046) | |||||||||
Early repurchase deduction | — | 23 | |||||||||
Net increase (decrease) | 9,623,224 | $ | 246,815 | ||||||||
Total net increase (decrease) | 152,386,026 | $ | 3,924,583 |
June 30, 2022 | |||||||||||
Shares | Amount | ||||||||||
CLASS I | |||||||||||
Subscriptions | 221,712,300 | $ | 5,719,346 | ||||||||
Share transfers between classes | 1,533,335 | 39,479 | |||||||||
Distributions reinvested | 8,503,028 | 218,785 | |||||||||
Share repurchases | (11,878,376) | (296,104) | |||||||||
Early repurchase deduction | — | 2,644 | |||||||||
Net increase (decrease) | 219,870,287 | $ | 5,684,150 | ||||||||
CLASS S | |||||||||||
Subscriptions | 108,794,581 | $ | 2,805,719 | ||||||||
Share transfers between classes | (176,884) | (4,520) | |||||||||
Distributions reinvested | 3,153,054 | 81,177 | |||||||||
Share repurchases | (1,665,431) | (41,963) | |||||||||
Early repurchase deduction | — | 405 | |||||||||
Net increase (decrease) | 110,105,320 | $ | 2,840,818 | ||||||||
CLASS D | |||||||||||
Subscriptions | 20,725,977 | $ | 534,032 | ||||||||
Share transfers between classes | (1,356,451) | (34,959) | |||||||||
Distributions reinvested | 517,379 | 13,305 | |||||||||
Share repurchases | (91,424) | (2,276) | |||||||||
Early repurchase deduction | — | 67 | |||||||||
Net increase (decrease) | 19,795,481 | $ | 510,169 | ||||||||
Total net increase (decrease) | 349,771,088 | $ | 9,035,137 |
Shares | Amount | ||||||||||
CLASS I | |||||||||||
Subscriptions | 72,765,283 | $ | 1,863,782 | ||||||||
Share transfers between classes | 106,389 | 2,745 | |||||||||
Distributions reinvested | 768,399 | 19,715 | |||||||||
Share repurchases | (48,738) | (1,258) | |||||||||
Early repurchase deduction | — | 19 | |||||||||
Net increase (decrease) | 73,591,333 | $ | 1,885,003 | ||||||||
CLASS S | |||||||||||
Subscriptions | 31,758,213 | $ | 813,582 | ||||||||
Distributions reinvested | 185,595 | 4,766 | |||||||||
Share repurchases | — | — | |||||||||
Early repurchase deduction | — | 6 | |||||||||
Net increase (decrease) | 31,943,808 | $ | 818,354 | ||||||||
CLASS D | |||||||||||
Subscriptions | 3,125,266 | $ | 80,347 | ||||||||
Share transfers between classes | (106,389) | (2,745) | |||||||||
Distributions reinvested | 2,411 | 62 | |||||||||
Share repurchases | — | — | |||||||||
Early repurchase deduction | — | — | |||||||||
Net increase (decrease) | 3,021,288 | $ | 77,664 | ||||||||
Total net increase (decrease) | 108,556,429 | $ | 2,781,021 |
Shares | Amount | ||||||||||
CLASS I | |||||||||||
Subscriptions | 144,470,591 | $ | 3,669,228 | ||||||||
Share transfers between classes | 106,389 | 2,745 | |||||||||
Distributions reinvested | 959,838 | 24,563 | |||||||||
Share repurchases | (48,738) | (1,258) | |||||||||
Early repurchase deduction | — | 19 | |||||||||
Net increase (decrease) | 145,488,080 | $ | 3,695,297 | ||||||||
CLASS S | |||||||||||
Subscriptions | 42,866,403 | $ | 1,093,871 | ||||||||
Distributions reinvested | 208,295 | 5,341 | |||||||||
Share repurchases | — | — | |||||||||
Early repurchase deduction fees | — | 6 | |||||||||
Net increase (decrease) | 43,074,698 | $ | 1,099,218 | ||||||||
CLASS D | |||||||||||
Subscriptions | 3,125,266 | $ | 80,347 | ||||||||
Transfers | (106,389) | (2,745) | |||||||||
Distributions reinvested | 2,411 | 62 | |||||||||
Share repurchases | — | — | |||||||||
Early repurchase deduction fees | — | — | |||||||||
Net increase (decrease) | 3,021,288 | $ | 77,664 | ||||||||
Total net increase (decrease) | 191,584,066 | $ | 4,872,179 |
NAV Per Share | ||||||||||||||||||||
For the Months Ended | Class I | Class S | Class D | |||||||||||||||||
January 31, 2022 | $ | 25.93 | $ | 25.93 | $ | 25.93 | ||||||||||||||
February 28, 2022 | 25.80 | 25.80 | 25.80 | |||||||||||||||||
March 31, 2022 | 25.82 | 25.82 | 25.82 | |||||||||||||||||
April 30, 2022 | 25.76 | 25.76 | 25.76 | |||||||||||||||||
May 31, 2022 | 25.28 | 25.28 | 25.28 | |||||||||||||||||
June 30, 2022 | 24.80 | 24.80 | 24.80 |
NAV Per Share | ||||||||||||||||||||
For the Months Ended | Class I | Class S | Class D (1) | |||||||||||||||||
January 31, 2021 | $ | 25.25 | $ | 25.25 | $ | — | ||||||||||||||
February 28, 2021 | 25.36 | 25.36 | — | |||||||||||||||||
March 31, 2021 | 25.49 | 25.49 | — | |||||||||||||||||
April 30, 2021 | 25.59 | 25.59 | — | |||||||||||||||||
May 31, 2021 | 25.80 | 25.80 | 25.80 | |||||||||||||||||
June 30, 2021 | 25.81 | 25.81 | 25.81 |
Class I | ||||||||||||||||||||||||||
Declaration Date | Record Date | Payment Date | Distribution Per Share | Distribution Amount | ||||||||||||||||||||||
January 26, 2022 | January 31, 2022 | February 24, 2022 | $ | 0.1740 | $ | 66,686 | ||||||||||||||||||||
February 23, 2022 | February 28, 2022 | March 25, 2022 | 0.1740 | 75,042 | ||||||||||||||||||||||
March 23, 2022 | March 31, 2022 | April 28, 2022 | 0.1740 | 82,959 | ||||||||||||||||||||||
April 23, 2022 | April 30, 2022 | May 27, 2022 | 0.1740 | 89,838 | ||||||||||||||||||||||
May 23, 2022 | May 31, 2022 | June 29, 2022 | 0.1740 | 96,450 | ||||||||||||||||||||||
June 23, 2022 | June 30, 2022 | July 27, 2022 | 0.1740 | 100,372 | ||||||||||||||||||||||
$ | 1.0440 | $ | 511,347 |
Class S | ||||||||||||||||||||||||||
Declaration Date | Record Date | Payment Date | Distribution Per Share | Distribution Amount | ||||||||||||||||||||||
January 26, 2022 | January 31, 2022 | February 24, 2022 | $ | 0.1556 | $ | 23,816 | ||||||||||||||||||||
February 23, 2022 | February 28, 2022 | March 25, 2022 | 0.1556 | 26,598 | ||||||||||||||||||||||
March 23, 2022 | March 31, 2022 | April 28, 2022 | 0.1557 | 29,834 | ||||||||||||||||||||||
April 23, 2022 | April 30, 2022 | May 27, 2022 | 0.1557 | 32,985 | ||||||||||||||||||||||
May 23, 2022 | May 31, 2022 | June 29, 2022 | 0.1558 | 35,893 | ||||||||||||||||||||||
June 23, 2022 | June 30, 2022 | July 27, 2022 | 0.1561 | 38,018 | ||||||||||||||||||||||
$ | 0.9345 | $ | 187,144 |
Class D | ||||||||||||||||||||||||||
Declaration Date | Record Date | Payment Date | Distribution Per Share | Distribution Amount | ||||||||||||||||||||||
January 26, 2022 | January 31, 2022 | February 24, 2022 | $ | 0.1686 | $ | 3,469 | ||||||||||||||||||||
February 23, 2022 | February 28, 2022 | March 25, 2022 | 0.1686 | 3,961 | ||||||||||||||||||||||
March 23, 2022 | March 31, 2022 | April 28, 2022 | 0.1686 | 4,551 | ||||||||||||||||||||||
April 23, 2022 | April 30, 2022 | May 27, 2022 | 0.1686 | 5,126 | ||||||||||||||||||||||
May 23, 2022 | May 31, 2022 | June 29, 2022 | 0.1686 | 5,699 | ||||||||||||||||||||||
June 23, 2022 | June 30, 2022 | July 27, 2022 | 0.1687 | 6,190 | ||||||||||||||||||||||
$ | 1.0117 | $ | 28,996 |
Class I | |||||||||||||||||||||||||||||
Declaration Date | Record Date | Payment Date | Distribution Per Share | Distribution Amount | |||||||||||||||||||||||||
January 29, 2021 | January 31, 2021 | February 24, 2021 | $ | 0.1151 | $ | 3,431 | |||||||||||||||||||||||
February 24, 2021 | February 28, 2021 | March 29, 2021 | 0.1427 | 7,206 | |||||||||||||||||||||||||
March 30, 2021 | March 31, 2021 | April 28, 2021 | 0.1458 | 10,483 | |||||||||||||||||||||||||
April 23, 2021 | April 30, 2021 | May 26, 2021 | 0.1510 | 15,074 | |||||||||||||||||||||||||
May 25, 2021 | May 31, 2021 | June 28, 2021 | 0.1563 | 19,336 | |||||||||||||||||||||||||
June 29, 2021 | June 30, 2021 | July 28, 2021 | 0.1667 | 24,261 | |||||||||||||||||||||||||
June 29, 2021 | June 30, 2021 | July 28, 2021 | 0.1233 | 17,944 | (1) | ||||||||||||||||||||||||
$ | 1.0009 | $ | 97,735 |
Class S | |||||||||||||||||||||||||||||
Declaration Date | Record Date | Payment Date | Distribution Per Share | Distribution Amount | |||||||||||||||||||||||||
January 29, 2021 | January 31, 2021 | February 24, 2021 | $ | 0.1008 | $ | 277 | |||||||||||||||||||||||
February 24, 2021 | February 28, 2021 | March 29, 2021 | 0.1250 | 827 | |||||||||||||||||||||||||
March 30, 2021 | March 31, 2021 | April 28, 2021 | 0.1281 | 1,426 | |||||||||||||||||||||||||
April 23, 2021 | April 30, 2021 | May 26, 2021 | 0.1329 | 2,994 | |||||||||||||||||||||||||
May 25, 2021 | May 31, 2021 | June 28, 2021 | 0.1382 | 4,607 | |||||||||||||||||||||||||
June 29, 2021 | June 30, 2021 | July 28, 2021 | 0.1484 | 6,391 | |||||||||||||||||||||||||
June 29, 2021 | June 30, 2021 | July 28, 2021 | 0.1233 | 5,311 | (1) | ||||||||||||||||||||||||
$ | 0.8967 | $ | 21,833 |
Class D | |||||||||||||||||||||||||||||
Declaration Date | Record Date | Payment Date | Distribution Per Share | Distribution Amount | |||||||||||||||||||||||||
May 25, 2021 | May 31, 2021 | June 28, 2021 | $ | 0.1510 | $ | 205 | |||||||||||||||||||||||
June 29, 2021 | June 30, 2021 | July 28, 2021 | 0.1613 | 487 | |||||||||||||||||||||||||
June 29, 2021 | June 30, 2021 | July 28, 2021 | 0.1233 | 373 | (1) | ||||||||||||||||||||||||
$ | 0.4356 | $ | 1,065 |
Class I | Class S | Class D | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Source of Distribution | Per Share | Amount | Per Share | Amount | Per Share | Amount | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Net investment income | $ | 1.0440 | $ | 511,347 | $ | 0.9345 | $ | 187,144 | $ | 1.0117 | $ | 28,996 | ||||||||||||||||||||||||||
Net realized gains | — | — | — | — | — | — | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Total | $ | 1.0440 | $ | 511,347 | $ | 0.9345 | $ | 187,144 | $ | 1.0117 | $ | 28,996 |
Class I | Class S | Class D | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Source of Distribution | Per Share | Amount | Per Share | Amount | Per Share | Amount | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
Net investment income | $ | 0.9871 | $ | 95,729 | $ | 0.8829 | $ | 21,239 | $ | 0.4218 | $ | 1,023 | |||||||||||||||||||||||||||||
Net realized gains | 0.0138 | 2,006 | 0.0138 | 594 | 0.0138 | 42 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total | $ | 1.0009 | $ | 97,735 | $ | 0.8967 | $ | 21,833 | $ | 0.4356 | $ | 1,065 |
Repurchase deadline request | Percentage of Outstanding Shares the Company Offered to Repurchase(1) | Price Paid Per Share | Repurchase Pricing Date | Amount Repurchased (all classes)(3) | Number of Shares Repurchased (all classes) | Percentage of Outstanding Shares Repurchased (1) | Maximum number of shares that may yet be purchased under the repurchase plan (2) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
February 28, 2022 | 5.00 | % | $ | 25.82 | March 31, 2022 | $ | 54,464 | 2,146,916 | 0.43 | % | — | |||||||||||||||||||||||||||||||||
May 31, 2022 | 5.00 | % | $ | 24.80 | June 30, 2022 | $ | 282,505 | 11,488,315 | 1.65 | % | — |
Repurchase deadline request | Percentage of Outstanding Shares the Company Offered to Repurchase(1) | Repurchase Pricing Date | Amount Repurchased (all classes) | Number of Shares Repurchased (all classes) | Percentage of Outstanding Shares Repurchased (1) | |||||||||||||||||||||||||||
May 28, 2021 | 5.00 | % | June 30, 2021 | $ | 1,233 | 48,738 | 0.06 | % |
Six Months Ended June 30, 2022 | |||||||||||||||||
Class I | Class S | Class D | |||||||||||||||
Per Share Data: | |||||||||||||||||
Net asset value, beginning of period | $ | 25.93 | $ | 25.93 | $ | 25.93 | |||||||||||
Net investment income (1) | 1.11 | 1.00 | 1.07 | ||||||||||||||
Net unrealized and realized gain (loss) (2) | (1.20) | (1.20) | (1.19) | ||||||||||||||
Net increase (decrease) in net assets resulting from operations | (0.09) | (0.20) | (0.12) | ||||||||||||||
Distributions from net investment income (3) | (1.04) | (0.93) | (1.01) | ||||||||||||||
Distributions from net realized gains (3) | — | — | — | ||||||||||||||
Net increase (decrease) in net assets from shareholders' distributions | (1.04) | (0.93) | (1.01) | ||||||||||||||
Early repurchase deduction fees (6) | — | — | — | ||||||||||||||
Total increase (decrease) in net assets | (1.13) | (1.13) | (1.13) | ||||||||||||||
Net asset value, end of period | $ | 24.80 | $ | 24.80 | $ | 24.80 | |||||||||||
Shares outstanding, end of period | 566,461,843 | 242,530,420 | 36,609,942 | ||||||||||||||
Total return based on NAV (4) | (0.38)% | (0.81)% | (0.51)% | ||||||||||||||
Ratios: | |||||||||||||||||
Ratio of net expenses to average net assets (5) | 5.45 | % | 6.31 | % | 5.72 | % | |||||||||||
Ratio of net investment income to average net assets (5) | 8.65 | % | 7.80 | % | 8.40 | % | |||||||||||
Portfolio turnover rate | 3.91 | % | 3.91 | % | 3.91 | % | |||||||||||
Supplemental Data: | |||||||||||||||||
Net assets, end of period | $ | 14,048,171 | $ | 6,014,726 | $ | 907,815 | |||||||||||
Asset coverage ratio | 182.0 | % | 182.0 | % | 182.0 | % |
Six Months Ended June 30, 2021 | |||||||||||||||||
Class I | Class S | Class D (7) | |||||||||||||||
Per Share Data: | |||||||||||||||||
Net asset value, beginning of period | $ | 25.00 | $ | 25.00 | $ | 25.59 | |||||||||||
Net investment income (1) | 1.08 | 1.01 | 0.39 | ||||||||||||||
Net unrealized and realized gain (loss) (2) | 0.73 | 0.70 | 0.27 | ||||||||||||||
Net increase (decrease) in net assets resulting from operations | 1.81 | 1.71 | 0.66 | ||||||||||||||
Distributions from net investment income (3) | (0.99) | (0.89) | (0.43) | ||||||||||||||
Distributions from net realized gains (3) | (0.01) | (0.01) | (0.01) | ||||||||||||||
Net increase (decrease) in net assets from shareholders' distributions | (1.00) | (0.90) | (0.44) | ||||||||||||||
Early repurchase deduction fees (6) | — | — | — | ||||||||||||||
Total increase (decrease) in net assets | 0.81 | 0.81 | 0.22 | ||||||||||||||
Net asset value, end of period | $ | 25.81 | $ | 25.81 | $ | 25.81 | |||||||||||
Shares outstanding, end of period | 145,490,140 | 43,074,698 | 3,021,288 | ||||||||||||||
Total return based on NAV (4) | 7.34% | 6.91% | 2.57% | ||||||||||||||
Ratios: | |||||||||||||||||
Ratio of net expenses to average net assets (5) | 2.69 | % | 3.68 | % | 3.33 | % | |||||||||||
Ratio of net investment income to average net assets (5) | 8.77 | % | 8.15 | % | 8.96 | % | |||||||||||
Portfolio turnover rate | 13.28 | % | 13.28 | % | 13.28 | % | |||||||||||
Supplemental Data: | |||||||||||||||||
Net assets, end of period | $ | 3,754,393 | $ | 1,111,572 | $ | 77,969 | |||||||||||
Asset coverage ratio | 202.3 | % | 202.3 | % | 202.3 | % |
$(0.00) impact, on Class I, Class S and Class D, respectively, from the effect of the timing of capital transactions. For the six months ended June 30, 2021, the amount shown does not correspond with the aggregate amount for the period as it includes a $0.05, $0.04 and $0.03 impact, on Class I, Class S and Class D, respectively, from the effect of the timing of capital transactions.
June 30, 2022 | |||||
Total senior secured debt investments(1) | $ | 2,721,428 | |||
Number of portfolio companies | 295 | ||||
Weighted average yield on debt and income producing investments, at fair value(2) | 6.97 | % | |||
Weighted average yield on debt and income producing investments, at cost(2) | 7.11 | % | |||
Percentage of debt portfolio at floating interest rates(1) | 100.00 | % | |||
Percentage of debt portfolio at fixed interest rates(1) | — | % | |||
Percentage of assets on non-accrual | — | % |
BCRED Emerald JV LP Consolidated Schedule of Investments June 30, 2022 (in thousands) (Unaudited) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Investments (1) | Reference Rate and Spread | Interest Rate (2) | Maturity Date | Par Amount/Units | Cost (3) | Fair Value | Percentage of Net Assets | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Investments—non-controlled/non-affiliated | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
First Lien | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Aerospace & Defense | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Amentum Government Services Holdings, LLC (9) | L + 3.75% | 5.42 | % | 1/29/2027 | $ | 2,992 | $ | 2,885 | $ | 2,858 | 0.28 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Atlas CC Acquisition Corp. (7)(10) | L + 4.25% | 5.82 | % | 5/25/2028 | 9,995 | 9,604 | 9,264 | 0.90 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Loar Group, Inc. (4)(11) | L + 7.25% | 8.92 | % | 10/2/2023 | 28,194 | 28,194 | 28,194 | 2.75 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Vertex Aerospace Services Corp. (10) | L + 4.00% | 5.67 | % | 10/27/2028 | 2,993 | 3,007 | 2,849 | 0.28 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
43,690 | 43,164 | 4.21 |
BCRED Emerald JV LP Consolidated Schedule of Investments June 30, 2022 (in thousands) (Unaudited) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Investments (1) | Reference Rate and Spread | Interest Rate (2) | Maturity Date | Par Amount/Units | Cost (3) | Fair Value | Percentage of Net Assets | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
First Lien Debt (continued) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Air Freight & Logistics | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
AGI-CFI Holdings, Inc. (4)(10) | L + 5.50% | 6.75 | % | 6/11/2027 | 24,624 | 24,398 | 24,378 | 2.38 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Mode Purchaser, Inc. (4)(11) | SOFR + 6.25% | 7.25 | % | 12/9/2026 | 39,131 | 39,131 | 39,131 | 3.82 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
RWL Holdings, LLC (4)(7)(10) | SOFR + 5.75% | 7.95 | % | 12/31/2028 | 21,795 | 21,339 | 21,526 | 2.10 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
84,869 | 85,035 | 8.30 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Airlines | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Air Canada (6)(10) | L + 3.50% | 4.25 | % | 8/11/2028 | 4,000 | 3,962 | 3,690 | 0.36 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
American Airlines, Inc. (6)(10) | L + 4.75% | 5.81 | % | 3/11/2028 | 3,815 | 3,950 | 3,649 | 0.36 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
KKR Apple Bidco, LLC (11) | L + 2.75% | 4.42 | % | 9/23/2028 | 5,995 | 5,812 | 5,677 | 0.55 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
13,724 | 13,016 | 1.27 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Auto Components | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Clarios Global LP (6)(8) | L + 3.25% | 4.92 | % | 4/30/2026 | 3,000 | 2,858 | 2,809 | 0.27 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
GC EOS Buyer, Inc. (8) | L + 4.50% | 6.17 | % | 8/1/2025 | 1,990 | 1,999 | 1,980 | 0.19 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Wheel Pros, Inc. (10) | L + 4.50% | 6.10 | % | 4/23/2028 | 2,487 | 2,496 | 2,072 | 0.20 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
7,353 | 6,861 | 0.66 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Beverages | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Triton Water Holdings, Inc. (9) | L + 3.50% | 5.75 | % | 3/18/2028 | 5,980 | 5,830 | 5,316 | 0.52 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Building Products | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Cornerstone Building Brands, Inc. (6)(9) | L + 3.25% | 4.57 | % | 4/12/2028 | 1,492 | 1,464 | 1,245 | 0.12 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
CP Atlas Buyer, Inc. (9) | L + 3.75% | 5.42 | % | 11/23/2027 | 3,980 | 3,991 | 3,513 | 0.34 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Express Wash Concepts, LLC (4)(11) | SOFR + 4.50% | 5.50 | % | 4/30/2027 | 10,500 | 10,403 | 10,150 | 0.99 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Fencing Supply Group Acquisition, LLC (4)(5)(11) | L + 6.00% | 7.00 | % | 2/26/2027 | 19,766 | 19,676 | 19,766 | 1.93 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Griffon Corporation (6)(9) | P + 2.75% | 4.36 | % | 1/24/2029 | 2,500 | 2,429 | 2,395 | 0.23 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
iHeartCommunications, Inc. (11) | L + 3.00% | 4.67 | % | 5/1/2026 | 3,000 | 2,873 | 2,795 | 0.27 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Illuminate Merger Sub Corp. (9) | L + 3.50% | 6.38 | % | 6/30/2028 | 2,985 | 2,982 | 2,625 | 0.26 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Kodiak BP, LLC (10) | L + 3.25% | 5.50 | % | 2/25/2028 | 4,975 | 4,914 | 4,375 | 0.43 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Latham Pool Products, Inc. (7)(11) | SOFR + 3.75% | 5.23 | % | 2/18/2029 | 29,925 | 28,906 | 27,995 | 2.73 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Lindstrom, LLC (4)(11) | L + 6.25% | 7.31 | % | 4/7/2025 | 27,850 | 27,850 | 27,850 | 2.72 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
New Arclin US Holding Corp. (6)(7)(9) | L + 3.75% | 5.42 | % | 10/2/2028 | 2,605 | 2,619 | 2,384 | 0.23 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Tamko Building Product, LLC (8) | L + 3.00% | 5.25 | % | 6/1/2026 | 3,000 | 2,895 | 2,820 | 0.28 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
The Chamberlain Group, Inc. (9) | L + 3.50% | 5.17 | % | 11/3/2028 | 4,988 | 4,925 | 4,522 | 0.44 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Windows Acquisition Holdings, Inc. (4)(5)(11) | L + 6.50% | 8.75 | % | 12/29/2026 | 10,668 | 10,668 | 10,668 | 1.04 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
126,596 | 123,102 | 12.01 |
BCRED Emerald JV LP Consolidated Schedule of Investments June 30, 2022 (in thousands) (Unaudited) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Investments (1) | Reference Rate and Spread | Interest Rate (2) | Maturity Date | Par Amount/Units | Cost (3) | Fair Value | Percentage of Net Assets | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
First Lien Debt (continued) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Capital Markets | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Advisor Group Holdings, Inc. (8) | L + 4.50% | 6.17 | % | 7/31/2026 | 9,130 | 8,796 | 8,708 | 0.85 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
AllSpring Buyer, LLC (6)(9) | L + 3.25% | 5.56 | % | 11/1/2028 | 1,995 | 2,005 | 1,923 | 0.19 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Resolute Investment Managers, Inc. (4)(11) | L + 4.25% | 6.50 | % | 4/30/2024 | 2,978 | 2,984 | 2,784 | 0.27 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Superannuation And Investments US, LLC (6)(9) | L + 3.75% | 5.42 | % | 9/23/2028 | 1,990 | 2,002 | 1,917 | 0.19 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
The Edelman Financial Engines Center, LLC (10) | L + 3.50% | 5.17 | % | 3/15/2028 | 8,745 | 8,434 | 8,117 | 0.79 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
24,220 | 23,449 | 2.29 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Chemicals | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Ascend Performance Materials Operations, LLC (10) | L + 4.75% | 7.00 | % | 8/27/2026 | 1,662 | 1,670 | 1,625 | 0.16 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
DCG Acquisition Corp. (4)(8) | L + 4.50% | 6.17 | % | 9/30/2026 | 2,985 | 2,985 | 2,806 | 0.27 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Dominion Colour Corporation (4)(6)(11) | L + 7.25% (incl. 2.00% PIK) | 8.93 | % | 4/6/2024 | 10,970 | 10,819 | 10,092 | 0.98 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Messer GMBH (9) | L + 3.25% | 4.92 | % | 3/2/2026 | 3,500 | 3,428 | 3,355 | 0.33 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Olympus Water US Holding Corp. (9) | L + 3.75% | 6.06 | % | 9/21/2028 | 1,995 | 2,006 | 1,864 | 0.18 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Polymer Additives, Inc. (8) | L + 6.00% | 7.24 | % | 7/31/2025 | 30,263 | 29,616 | 29,166 | 2.85 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Starfruit Finco BV (10) | L + 5.75% | 6.87 | % | 10/1/2025 | 2,000 | 1,908 | 1,897 | 0.19 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
52,431 | 50,805 | 4.96 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Commercial Services & Supplies | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Access CIG, LLC (8) | L + 3.75% | 5.32 | % | 2/27/2025 | 3,979 | 3,983 | 3,769 | 0.37 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Allied Universal Holdco, LLC (9) | L + 3.75% | 5.42 | % | 5/12/2028 | 8,975 | 8,720 | 8,246 | 0.80 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Anticimex, Inc. (4)(6)(9) | L + 4.00% | 5.60 | % | 11/16/2028 | 2,993 | 3,019 | 2,850 | 0.28 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Anticimex, Inc. (6)(9) | L + 3.50% | 5.10 | % | 11/16/2028 | 3,500 | 3,339 | 3,319 | 0.32 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Bazaarvoice, Inc. (4)(7)(8) | L + 5.75% | 7.71 | % | 5/7/2028 | 19,718 | 19,718 | 19,718 | 1.92 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Belfor Holdings, Inc. (8) | L + 3.75% | 5.42 | % | 4/6/2026 | 4,000 | 3,980 | 3,880 | 0.38 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
DG Investment Intermediate Holdings 2, Inc. (9) | L + 3.75% | 5.42 | % | 3/17/2028 | 2,985 | 2,999 | 2,797 | 0.27 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
EAB Global, Inc. (9) | L + 3.50% | 4.74 | % | 6/28/2028 | 4,985 | 4,891 | 4,703 | 0.46 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
eResearchTechnology, Inc. (11) | L + 4.50% | 6.17 | % | 2/4/2027 | 9,249 | 8,980 | 8,569 | 0.84 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
First Advantage Holdings, LLC (11) | L + 2.75% | 4.42 | % | 1/31/2027 | 4,000 | 3,917 | 3,848 | 0.38 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Foundational Education Group, Inc. (9) | SOFR + 3.75% | 6.07 | % | 8/31/2028 | 4,000 | 3,878 | 3,840 | 0.37 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Garda World Security Corp. (6)(8) | L + 4.25% | 5.90 | % | 10/30/2026 | 9,000 | 8,769 | 8,325 | 0.81 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Genuine Financial Holdings, LLC (8) | L + 3.75% | 5.42 | % | 7/11/2025 | 3,925 | 3,885 | 3,744 | 0.37 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
International SOS The Americas LP (4)(6)(9) | L + 3.75% | 6.06 | % | 8/5/2028 | 1,990 | 1,997 | 1,905 | 0.19 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Java Buyer, Inc. (4)(7)(10) | L + 5.75% | 7.58 | % | 12/15/2027 | 10,998 | 10,771 | 10,740 | 1.05 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
JSS Holdings, Inc. (4)(10) | L + 6.00% | 6.75 | % | 12/17/2028 | 37,017 | 36,761 | 37,017 | 3.61 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Knowledge Pro Buyer, Inc. (4)(7)(10) | L + 5.75% | 7.44 | % | 12/10/2027 | 19,262 | 18,841 | 18,806 | 1.84 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
PECF USS Intermediate Holding III Corp. (9) | L + 4.25% | 5.92 | % | 12/15/2028 | 2,985 | 3,002 | 2,705 | 0.26 |
BCRED Emerald JV LP Consolidated Schedule of Investments June 30, 2022 (in thousands) (Unaudited) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Investments (1) | Reference Rate and Spread | Interest Rate (2) | Maturity Date | Par Amount/Units | Cost (3) | Fair Value | Percentage of Net Assets | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
First Lien Debt (continued) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Commercial Services & Supplies (continued) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Recycle & Resource US, LLC (4)(6)(9) | L + 3.50% | 5.75 | % | 7/8/2028 | 2,985 | 2,999 | 2,813 | 0.27 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Restaurant Technologies, Inc. (11) | SOFR + 4.25% | 6.30 | % | 3/17/2029 | 20,000 | 19,517 | 19,233 | 1.88 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Revspring, Inc. (8) | L + 4.00% | 5.67 | % | 10/11/2025 | 2,992 | 2,996 | 2,873 | 0.28 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
The Action Environmental Group, Inc. (4)(11) | L + 6.00% | 7.27 | % | 1/16/2026 | 19,570 | 19,135 | 19,325 | 1.89 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
The Action Environmental Group, Inc. (4)(5)(12) | L + 6.00% | 7.25 | % | 1/16/2026 | 2,072 | 2,026 | 2,046 | 0.20 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
TRC Companies, Inc. (9) | L + 3.75% | 6.00 | % | 12/8/2028 | 3,990 | 4,001 | 3,767 | 0.37 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
202,123 | 198,840 | 19.41 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Construction & Engineering | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Atlas Intermediate III, LLC (4)(11) | L + 7.50% | 8.74 | % | 2/25/2028 | 24,313 | 24,224 | 24,112 | 2.35 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Brookfield WEC Holdings, Inc. (9) | L + 2.75% | 4.42 | % | 8/1/2025 | 9,970 | 9,562 | 9,453 | 0.92 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Pike Electric Corp. (8) | L + 3.00% | 4.67 | % | 1/21/2028 | 6,000 | 5,821 | 5,721 | 0.56 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Refficiency Holdings, LLC (7)(10) | L + 3.75% | 5.42 | % | 12/31/2027 | 3,801 | 3,754 | 3,538 | 0.35 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
43,362 | 42,824 | 4.18 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Construction Materials | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Quikrete Holdings, Inc. (11) | L + 3.00% | 4.67 | % | 6/11/2028 | 6,000 | 5,823 | 5,675 | 0.55 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
White Cap Buyer, LLC (9) | SOFR + 3.75% | 5.28 | % | 10/19/2027 | 5,206 | 5,016 | 4,813 | 0.47 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
10,839 | 10,487 | 1.02 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Containers & Packaging | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Berlin Packaging, LLC (9) | L + 3.75% | 6.01 | % | 3/11/2028 | 8,961 | 8,743 | 8,363 | 0.82 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Bway Holding Corporation (8) | L + 3.25% | 4.31 | % | 4/3/2024 | 1,995 | 1,971 | 1,882 | 0.18 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Charter NEX US, Inc. (10) | L + 3.75% | 5.42 | % | 12/1/2027 | 6,500 | 6,235 | 6,138 | 0.60 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Graham Packaging Co, Inc. (10) | L + 3.00% | 4.67 | % | 8/4/2027 | 4,477 | 4,424 | 4,211 | 0.41 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Novolex, Inc. (9) | SOFR + 4.25% | 5.88 | % | 4/13/2029 | 9,000 | 8,677 | 8,438 | 0.82 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
ProAmpac PG Borrower, LLC (10) | L + 3.75% | 5.26 | % | 11/3/2025 | 2,992 | 3,003 | 2,780 | 0.27 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Ring Container Technologies Group, LLC (9) | L + 3.75% | 4.27 | % | 8/12/2028 | 3,000 | 2,884 | 2,858 | 0.28 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
TricorBraun Holdings, Inc. (9) | L + 3.25% | 4.92 | % | 3/3/2028 | 7,337 | 7,028 | 6,850 | 0.67 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Trident TPI Holdings, Inc. (11) | L + 3.25% | 5.50 | % | 7/29/2028 | 3,021 | 3,020 | 2,921 | 0.29 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Trident TPI Holdings, Inc. (9) | L + 4.00% | 6.25 | % | 9/15/2028 | 5,898 | 5,645 | 5,544 | 0.54 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
51,631 | 49,986 | 4.88 |
BCRED Emerald JV LP Consolidated Schedule of Investments June 30, 2022 (in thousands) (Unaudited) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Investments (1) | Reference Rate and Spread | Interest Rate (2) | Maturity Date | Par Amount/Units | Cost (3) | Fair Value | Percentage of Net Assets | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
First Lien Debt (continued) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Distributors | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
BP Purchaser, LLC (4)(10) | L + 5.50% | 7.19 | % | 12/10/2028 | 24,314 | 23,859 | 23,828 | 2.33 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Bution Holdco 2, Inc. (4)(11) | L + 6.25% | 7.92 | % | 10/17/2025 | 23,499 | 23,344 | 23,499 | 2.29 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Dana Kepner Company, LLC (4)(11) | L + 6.25% | 8.31 | % | 12/29/2026 | 15,790 | 15,826 | 15,711 | 1.53 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Genuine Cable Group, LLC (4)(7)(10) | L + 5.75% | 8.00 | % | 11/2/2026 | 29,766 | 29,262 | 29,443 | 2.87 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Tailwind Colony Holding Corporation (4)(7)(11) | SOFR + 6.25% | 7.46 | % | 11/13/2024 | 31,570 | 31,038 | 31,093 | 3.03 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Unified Door & Hardware Group, LLC (4)(11) | L + 5.75% | 6.75 | % | 6/30/2025 | 39,817 | 39,700 | 39,220 | 3.83 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
163,029 | 162,794 | 15.88 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Diversified Consumer Services | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Ascend Buyer, LLC (9) | L + 3.50% | 5.17 | % | 12/11/2028 | 8,185 | 7,887 | 7,581 | 0.74 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Cambium Learning Group, Inc. (4)(7)(10) | L + 5.50% | 6.56 | % | 7/20/2028 | 35,146 | 35,146 | 35,146 | 3.43 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Colibri Group, LLC (10) | SOFR + 5.00% | 5.95 | % | 3/12/2029 | 3,990 | 3,952 | 3,870 | 0.38 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Dreambox Learning Holding, LLC (4)(5)(10) | L + 6.25% | 7.00 | % | 12/1/2027 | 34,200 | 33,568 | 33,516 | 3.27 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
EM Bidco Limited (6)(9) | L + 4.25% | 4.75 | % | 4/12/2029 | 3,421 | 3,404 | 3,232 | 0.32 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
KUEHG Corp. (11) | L + 3.75% | 6.00 | % | 2/21/2025 | 6,986 | 6,810 | 6,527 | 0.64 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Learning Care Group (11) | L + 3.25% | 4.92 | % | 3/13/2025 | 7,994 | 7,717 | 7,424 | 0.72 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Pre-Paid Legal Services, Inc. (9) | L + 3.75% | 5.42 | % | 12/15/2028 | 7,990 | 7,819 | 7,478 | 0.73 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Prime Security Service Borrower, LLC (10) | L + 2.75% | 3.81 | % | 9/23/2026 | 5,000 | 4,849 | 4,680 | 0.46 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Renaissance Learning, Inc. (11) | L + 4.50% | 5.58 | % | 3/30/2029 | 4,000 | 3,938 | 3,833 | 0.37 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Rinchem Company, LLC (4)(9) | SOFR + 4.50% | 6.65 | % | 2/2/2029 | 4,000 | 3,981 | 3,765 | 0.37 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
University Support Services, LLC (9) | L + 3.25% | 4.92 | % | 2/10/2029 | 7,163 | 6,994 | 6,769 | 0.66 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Weld North Education, LLC (9) | L + 3.75% | 5.42 | % | 12/21/2027 | 1,992 | 1,973 | 1,899 | 0.19 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
128,037 | 125,722 | 12.28 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Diversified Financial Services | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Barbri Holdings, Inc. (4)(7)(10) | L + 5.75% | 7.42 | % | 4/30/2028 | 17,519 | 17,351 | 17,344 | 1.69 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Mitchell International, Inc. (9) | L + 3.75% | 5.35 | % | 10/15/2028 | 8,489 | 8,209 | 7,757 | 0.76 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Polaris Newco, LLC (9) | L + 4.00% | 5.67 | % | 6/2/2028 | 6,987 | 6,666 | 6,477 | 0.63 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Sedgwick Claims Management Services, Inc. (6)(8) | L + 3.25% | 4.92 | % | 12/31/2025 | 7,496 | 7,334 | 7,060 | 0.69 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
39,561 | 38,637 | 3.77 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Diversified Telecommunication Services | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Zacapa, LLC (6)(9) | SOFR + 4.25% | 6.30 | % | 3/22/2029 | 5,990 | 5,891 | 5,610 | 0.55 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Zayo Group Holdings, Inc. (9) | SOFR + 4.25% | 5.78 | % | 3/9/2027 | 6,988 | 6,750 | 6,549 | 0.64 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
12,640 | 12,160 | 1.19 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Electric Utilities | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Qualus Power Services Corp. (4)(7)(11) | L + 5.50% | 6.71 | % | 3/26/2027 | 10,822 | 10,700 | 10,685 | 1.04 |
BCRED Emerald JV LP Consolidated Schedule of Investments June 30, 2022 (in thousands) (Unaudited) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Investments (1) | Reference Rate and Spread | Interest Rate (2) | Maturity Date | Par Amount/Units | Cost (3) | Fair Value | Percentage of Net Assets | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
First Lien Debt (continued) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Electrical Equipment | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Madison IAQ, LLC (9) | L + 3.25% | 4.52 | % | 6/16/2028 | 4,239 | 4,104 | 3,873 | 0.38 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Electronic Equipment, Instruments & Components | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Albireo Energy, LLC (4)(5)(7)(11) | L + 6.00% | 8.13 | % | 12/23/2026 | 14,880 | 14,635 | 14,238 | 1.39 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
CPI International, Inc. (11) | L + 3.50% | 4.74 | % | 7/26/2024 | 1,990 | 1,995 | 1,974 | 0.19 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Infinite Bidco, LLC (9) | L + 3.25% | 5.50 | % | 2/24/2028 | 2,985 | 2,999 | 2,776 | 0.27 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Ingram Micro, Inc. (9) | L + 3.50% | 5.75 | % | 3/31/2028 | 2,985 | 2,998 | 2,832 | 0.28 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
22,627 | 21,821 | 2.13 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Energy Equipment & Services | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Tetra Technologies, Inc. (4)(6)(11) | L + 6.25% | 7.92 | % | 9/10/2025 | 22,793 | 22,793 | 22,793 | 2.22 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Entertainment | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
CE Intermediate I, LLC (4)(9) | L + 4.00% | 5.40 | % | 11/10/2028 | 4,991 | 4,987 | 4,717 | 0.46 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Recorded Books, Inc. (8) | L + 4.00% | 6.00 | % | 8/29/2025 | 4,000 | 3,948 | 3,808 | 0.37 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
8,935 | 8,524 | 0.83 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Health Care Equipment & Supplies | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Auris Luxembourg III Sarl (6)(8) | L + 3.75% | 5.58 | % | 2/27/2026 | 7,987 | 7,650 | 7,248 | 0.71 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
CSHC Buyerco, LLC (4)(7)(11) | L + 4.75% | 5.75 | % | 9/8/2026 | 7,489 | 7,312 | 7,489 | 0.73 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
CPI Buyer, LLC (4)(7)(10) | L + 5.50% | 7.07 | % | 11/1/2028 | 29,482 | 28,814 | 28,765 | 2.81 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Mozart Borrower LP (9) | L + 3.25% | 4.92 | % | 9/20/2028 | 8,988 | 8,756 | 8,363 | 0.82 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Resonetics, LLC (10) | L + 4.00% | 5.24 | % | 4/28/2028 | 2,992 | 2,982 | 2,850 | 0.28 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Sunshine Luxembourg VII S.à r.l, LLC (6)(10) | L + 3.75% | 6.00 | % | 10/2/2026 | 9,975 | 9,696 | 9,266 | 0.90 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
65,210 | 63,981 | 6.25 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Health Care Providers & Services | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
ADCS Clinics Intermediate Holdings, LLC (4)(7)(11) | L + 6.25% | 8.22 | % | 5/7/2027 | 10,230 | 10,114 | 10,107 | 0.99 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
ADMI Corp. (9) | L + 3.50% | 5.17 | % | 12/23/2027 | 5,987 | 5,777 | 5,504 | 0.54 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
AHP Health Partners, Inc. (9) | L + 3.50% | 5.17 | % | 8/4/2028 | 1,990 | 1,949 | 1,884 | 0.18 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
CCBlue Bidco, Inc. (4)(7)(10) | L + 6.25% | 7.00 | % | 12/21/2028 | 19,700 | 19,301 | 19,267 | 1.88 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
CHG Healthcare Services, Inc. (9) | L + 3.25% | 4.75 | % | 9/29/2028 | 8,992 | 8,634 | 8,529 | 0.83 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
DCA Investment Holdings, LLC (4)(7)(10) | SOFR + 6.25% | 7.00 | % | 4/3/2028 | 5,843 | 5,785 | 5,786 | 0.56 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Electron Bidco, Inc. (9) | L + 3.00% | 4.67 | % | 11/1/2028 | 6,995 | 6,799 | 6,570 | 0.64 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Epoch Acquisition, Inc. (4)(11) | L + 6.00% | 7.67 | % | 10/4/2024 | 29,269 | 29,269 | 29,269 | 2.86 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Forefront Management Holdings, LLC (4)(7)(9) | SOFR + 4.25% | 5.33 | % | 3/23/2029 | 6,506 | 6,383 | 6,018 | 0.59 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Global Medical Response, Inc. (11) | L + 4.25% | 5.25 | % | 10/2/2025 | 4,985 | 4,874 | 4,650 | 0.45 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Heartland Dental, LLC (4)(11) | L + 4.00% | 5.64 | % | 4/30/2025 | 39,323 | 37,590 | 37,651 | 3.67 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Jayhawk Buyer, LLC (4)(11) | L + 5.00% | 7.25 | % | 10/15/2026 | 31,463 | 31,178 | 31,148 | 3.04 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
LifePoint Health, Inc. (8) | L + 3.75% | 5.42 | % | 11/16/2025 | 7,000 | 6,994 | 6,551 | 0.64 |
BCRED Emerald JV LP Consolidated Schedule of Investments June 30, 2022 (in thousands) (Unaudited) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Investments (1) | Reference Rate and Spread | Interest Rate (2) | Maturity Date | Par Amount/Units | Cost (3) | Fair Value | Percentage of Net Assets | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
First Lien Debt (continued) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Health Care Providers & Services (continued) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Midwest Physician Administrative Services, LLC (10) | L + 3.25% | 5.50 | % | 3/5/2028 | 2,985 | 2,989 | 2,746 | 0.27 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Navigator Acquiror, Inc. (4)(7)(9) | L + 5.75% | 6.79 | % | 7/16/2027 | 15,858 | 15,789 | 15,858 | 1.55 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
NMSC Holdings, Inc. (10) | SOFR + 5.25% | 6.15 | % | 2/23/2029 | 4,000 | 3,961 | 3,711 | 0.36 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Onex TSG Intermediate Corp. (6)(10) | L + 4.75% | 6.42 | % | 2/28/2028 | 1,990 | 2,005 | 1,861 | 0.18 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Ownex & Minor, Inc. (11) | SOFR + 3.75% | 5.38 | % | 3/23/2029 | 2,536 | 2,499 | 2,523 | 0.25 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Pathway Vet Alliance, LLC (8) | L + 3.75% | 6.00 | % | 3/31/2027 | 4,985 | 4,888 | 4,642 | 0.45 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Pediatric Associates Holding Co., LLC (7)(9) | L + 3.25% | 5.08 | % | 12/29/2028 | 3,728 | 3,711 | 3,478 | 0.34 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
PetVet Care Centers, LLC (10) | L + 3.50% | 5.17 | % | 2/14/2025 | 6,490 | 6,303 | 6,138 | 0.60 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Phoenix Guarantor, Inc. (6)(8) | L + 3.50% | 5.14 | % | 3/5/2026 | 8,479 | 8,295 | 7,961 | 0.78 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
PSKW Intermediate, LLC (4)(11) | L + 6.25% | 7.92 | % | 3/9/2026 | 29,325 | 29,325 | 29,325 | 2.86 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Radnet, Inc. (6)(10) | P + 3.00% | 4.62 | % | 4/22/2028 | 4,302 | 4,303 | 4,100 | 0.40 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Reverb Buyer, Inc. (7)(9) | L + 3.50% | 6.38 | % | 11/1/2028 | 3,352 | 3,308 | 3,113 | 0.30 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Smile Doctors, LLC (4)(7)(10) | L + 5.75% | 7.71 | % | 12/23/2028 | 49,089 | 48,108 | 48,029 | 4.69 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Stepping Stones Healthcare Services, LLC (4)(7)(10) | L + 5.75% | 6.76 | % | 1/2/2029 | 12,656 | 12,352 | 12,330 | 1.20 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Surgery Centers Holdings, Inc. (6)(10) | L + 3.75% | 4.95 | % | 8/31/2026 | 9,987 | 9,753 | 9,335 | 0.91 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
The GI Alliance Management, LLC (4)(11) | L + 6.25% | 7.43 | % | 11/4/2024 | 39,044 | 38,790 | 39,044 | 3.81 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
U.S. Anesthesia Partners, Inc. (9) | L + 4.25% | 5.31 | % | 9/22/2028 | 2,985 | 3,000 | 2,792 | 0.27 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
US Oral Surgery Management Holdco, LLC (4)(10) | L + 5.50% | 6.96 | % | 11/18/2027 | 708 | 596 | 603 | 0.06 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
US Oral Surgery Management Holdco, LLC (4)(7)(10) | L + 5.50% | 6.96 | % | 11/18/2027 | 20,100 | 19,822 | 20,000 | 1.95 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
WHCG Purchaser III, Inc. (4)(5)(7)(10) | L + 5.75% | 8.00 | % | 6/22/2028 | 6,381 | 6,238 | 6,298 | 0.61 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
WP CityMD Bidco, LLC (9) | L + 3.25% | 5.50 | % | 11/18/2028 | 7,183 | 7,062 | 6,783 | 0.66 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
407,746 | 403,606 | 39.37 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Health Care Technology | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Edifecs, Inc. (4)(10) | L + 5.50% | 7.75 | % | 9/21/2026 | 9,819 | 9,686 | 9,672 | 0.94 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Edifecs, Inc. (4)(11) | L + 7.50% | 9.75 | % | 9/21/2026 | 17,990 | 18,478 | 18,530 | 1.81 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Imprivata, Inc. (9) | SOFR + 4.25% | 5.43 | % | 12/1/2027 | 5,000 | 4,855 | 4,871 | 0.48 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Netsmart Technologies, Inc. (10) | L + 4.00% | 5.67 | % | 10/1/2027 | 3,962 | 3,923 | 3,784 | 0.37 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Waystar Technologies, Inc. (8) | L + 4.00% | 5.67 | % | 10/22/2026 | 5,990 | 5,781 | 5,698 | 0.56 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
42,724 | 42,555 | 4.16 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Hotels, Restaurants & Leisure | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Alterra Mountain Company (9) | L + 3.50% | 5.17 | % | 8/17/2028 | 6,990 | 6,764 | 6,667 | 0.65 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Fertitta Entertainment, LLC (9) | SOFR + 4.00% | 5.53 | % | 1/27/2029 | 6,990 | 6,680 | 6,466 | 0.63 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
GVC Holdings Gibraltar, Ltd. (6)(9) | L + 2.25% | 3.74 | % | 3/16/2027 | 2,992 | 2,926 | 2,881 | 0.28 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
IRB Holding Corp. (10) | SOFR + 3.00% | 4.24 | % | 12/15/2027 | 2,397 | 2,398 | 2,257 | 0.22 |
BCRED Emerald JV LP Consolidated Schedule of Investments June 30, 2022 (in thousands) (Unaudited) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Investments (1) | Reference Rate and Spread | Interest Rate (2) | Maturity Date | Par Amount/Units | Cost (3) | Fair Value | Percentage of Net Assets | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
First Lien Debt (continued) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Hotels, Restaurants & Leisure (continued) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
IRB Holding Corp. (11) | SOFR + 2.75% | 4.42 | % | 2/5/2025 | 1,995 | 1,997 | 1,896 | 0.19 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Scientific Games Holdings LP (9) | SOFR + 3.50% | 4.18 | % | 4/4/2029 | 2,000 | 1,895 | 1,857 | 0.18 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Tacala Investment Corp. (10) | L + 3.50% | 5.17 | % | 2/5/2027 | 2,992 | 3,003 | 2,807 | 0.27 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Twin River Worldwide Holdings, Inc. (6)(9) | L + 3.25% | 4.37 | % | 10/2/2028 | 8,416 | 8,124 | 7,838 | 0.76 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Whatabrands, LLC (9) | L + 3.25% | 4.92 | % | 8/3/2028 | 8,819 | 8,506 | 8,292 | 0.81 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
42,293 | 40,960 | 3.99 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Household Durables | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
AI Aqua Merger Sub, Inc. (6)(7)(9) | L + 4.00% | 4.50 | % | 7/31/2028 | 7,333 | 7,001 | 6,538 | 0.64 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Fluidra SA (6)(9) | SOFR + 2.00% | 3.63 | % | 1/29/2029 | 3,980 | 3,970 | 3,873 | 0.38 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Hunter Douglas, Inc. (6)(9) | SOFR + 3.50% | 4.84 | % | 2/26/2029 | 4,000 | 3,981 | 3,458 | 0.34 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
14,952 | 13,870 | 1.36 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Industrial Conglomerates | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Engineered Machinery Holdings, Inc. (10) | L + 3.75% | 6.00 | % | 5/19/2028 | 4,000 | 3,845 | 3,768 | 0.37 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
FCG Acquisitions, Inc. (9) | L + 3.75% | 6.00 | % | 3/16/2028 | 8,985 | 8,729 | 8,480 | 0.83 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
SPX Flow, Inc. (9) | SOFR + 4.50% | 6.13 | % | 4/5/2029 | 2,000 | 1,920 | 1,869 | 0.18 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Vertical US Newco, Inc. (6)(9) | L + 3.50% | 4.02 | % | 7/30/2027 | 4,091 | 4,054 | 3,843 | 0.38 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Victory Buyer, LLC (9) | L + 3.75% | 5.81 | % | 11/19/2028 | 2,993 | 3,010 | 2,776 | 0.27 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
21,558 | 20,734 | 2.03 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Insurance | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Alliant Holdings Intermediate, LLC (8) | L + 3.25% | 4.92 | % | 5/9/2025 | 1,990 | 1,976 | 1,878 | 0.18 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Alliant Holdings Intermediate, LLC (9) | L + 3.50% | 5.01 | % | 11/6/2027 | 2,985 | 3,001 | 2,786 | 0.27 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
AssuredPartners, Inc. (9) | SOFR + 3.50% | 5.03 | % | 2/12/2027 | 8,490 | 8,252 | 7,938 | 0.77 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Baldwin Risk Partners, LLC (6)(9) | L + 3.50% | 4.69 | % | 10/14/2027 | 6,982 | 6,881 | 6,659 | 0.65 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
BroadStreet Partners, Inc. (8) | L + 3.00% | 4.67 | % | 1/27/2027 | 7,980 | 7,729 | 7,526 | 0.73 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Howden Group Holdings Limited (6)(10) | L + 3.25% | 4.94 | % | 11/12/2027 | 4,492 | 4,493 | 4,252 | 0.42 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
HUB International Limited (10) | L + 3.25% | 4.35 | % | 4/25/2025 | 2,992 | 3,010 | 2,846 | 0.28 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
HUB International Limited (8) | L + 3.00% | 4.21 | % | 4/25/2025 | 5,474 | 5,242 | 5,196 | 0.51 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
NFP Corp. (8) | L + 3.25% | 4.92 | % | 2/15/2027 | 9,328 | 9,024 | 8,647 | 0.84 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
SG Acquisition, Inc. (4)(9) | L + 5.00% | 7.25 | % | 1/27/2027 | 33,651 | 33,574 | 33,651 | 3.28 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
USI, Inc. (11) | L + 3.00% | 5.25 | % | 5/16/2024 | 3,500 | 3,456 | 3,363 | 0.33 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
86,639 | 84,743 | 8.26 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Interactive Media & Services | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Ancestry.com Operations, Inc (9) | L + 3.25% | 4.92 | % | 12/6/2027 | 2,970 | 2,974 | 2,717 | 0.27 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
AppLovin Corp. (11) | L + 3.25% | 5.50 | % | 8/15/2025 | 3,990 | 3,937 | 3,827 | 0.37 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Cengage Learning, Inc. (11) | L + 4.75% | 5.75 | % | 6/29/2026 | 1,492 | 1,505 | 1,351 | 0.13 |
BCRED Emerald JV LP Consolidated Schedule of Investments June 30, 2022 (in thousands) (Unaudited) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Investments (1) | Reference Rate and Spread | Interest Rate (2) | Maturity Date | Par Amount/Units | Cost (3) | Fair Value | Percentage of Net Assets | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
First Lien Debt (continued) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Interactive Media & Services (continued) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
MH Sub I, LLC (11) | L + 3.75% | 5.42 | % | 9/13/2024 | 2,985 | 3,003 | 2,818 | 0.28 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
MH Sub I, LLC (8) | L + 3.75% | 5.42 | % | 9/13/2024 | 4,988 | 4,798 | 4,711 | 0.46 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Project Boost Purchaser, LLC (8) | L + 3.50% | 5.17 | % | 6/1/2026 | 4,985 | 4,881 | 4,646 | 0.45 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Red Planet Borrower, LLC (9) | L + 3.75% | 5.42 | % | 10/2/2028 | 4,980 | 4,962 | 4,410 | 0.43 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
SurveyMonkey, Inc. (4)(6)(8) | L + 3.75% | 5.42 | % | 10/10/2025 | 571 | 570 | 554 | 0.05 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
William Morris Endeavor Entertainment, LLC (8) | L + 2.75% | 4.42 | % | 5/18/2025 | 5,990 | 5,762 | 5,657 | 0.55 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
32,392 | 30,692 | 2.99 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Internet & Direct Marketing Retail | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Donuts, Inc. (4)(11) | SOFR + 6.00% | 7.45 | % | 12/29/2026 | 28,591 | 28,461 | 28,591 | 2.79 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Prodege International Holdings, LLC (4)(7)(10) | L + 5.75% | 7.58 | % | 12/15/2027 | 20,653 | 20,253 | 20,230 | 1.97 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
48,714 | 48,820 | 4.76 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
IT Services | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Dcert Buyer, Inc. (8) | L + 4.00% | 5.67 | % | 10/16/2026 | 9,997 | 9,628 | 9,583 | 0.94 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Endurance International Group Holdings, Inc. (10) | L + 3.50% | 4.62 | % | 2/10/2028 | 4,492 | 4,387 | 4,051 | 0.40 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Ensono Holdings, LLC (10) | L + 4.00% | 5.67 | % | 5/19/2028 | 2,762 | 2,724 | 2,569 | 0.25 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Rackspace Technology Global (10) | L + 2.75% | 3.50 | % | 2/15/2028 | 2,000 | 1,880 | 1,829 | 0.18 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Razor Holdco, LLC (4)(10) | L + 5.75% | 6.81 | % | 10/25/2027 | 25,870 | 25,393 | 25,353 | 2.47 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Sabre Global, Inc. (6)(9) | L + 3.50% | 5.17 | % | 12/17/2027 | 5,000 | 4,738 | 4,691 | 0.46 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Turing Midco, LLC (11) | L + 2.75% | 4.42 | % | 3/23/2028 | 3,500 | 3,453 | 3,371 | 0.33 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Virtusa Corp. (10) | SOFR + 3.75% | 5.38 | % | 2/11/2028 | 3,990 | 3,952 | 3,784 | 0.37 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
56,153 | 55,230 | 5.40 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Leisure Products | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Motion Finco, LLC (6)(8) | L + 3.25% | 5.50 | % | 11/12/2026 | 8,500 | 8,096 | 7,877 | 0.77 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Recess Holdings, Inc. (11) | L + 3.75% | 4.99 | % | 9/30/2024 | 2,195 | 2,193 | 2,116 | 0.21 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
10,288 | 9,992 | 0.98 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Life Sciences Tools & Services | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Cambrex Corp. (10) | SOFR + 3.50% | 4.53 | % | 12/4/2026 | 3,947 | 3,926 | 3,755 | 0.37 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Curia Global, Inc. (10) | L + 3.75% | 4.99 | % | 8/30/2026 | 4,240 | 4,184 | 4,014 | 0.39 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
8,110 | 7,769 | 0.76 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Machinery | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Phoenix Services Merger Sub, LLC (11) | L + 3.75% | 5.42 | % | 3/1/2025 | 1,991 | 1,979 | 1,513 | 0.15 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Pro Mach Group, Inc. (7)(11) | L + 4.00% | 5.67 | % | 8/31/2028 | 3,934 | 3,859 | 3,716 | 0.36 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
5,838 | 5,229 | 0.51 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Media | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Clear Channel Outdoor Holdings, Inc. (6)(8) | L + 3.50% | 4.74 | % | 8/21/2026 | 1,990 | 1,960 | 1,720 | 0.17 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Radiate Holdco, LLC (10) | L + 3.25% | 4.92 | % | 9/25/2026 | 3,980 | 3,987 | 3,711 | 0.36 |
BCRED Emerald JV LP Consolidated Schedule of Investments June 30, 2022 (in thousands) (Unaudited) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Investments (1) | Reference Rate and Spread | Interest Rate (2) | Maturity Date | Par Amount/Units | Cost (3) | Fair Value | Percentage of Net Assets | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
First Lien Debt (continued) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Media (continued) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Univision Communications, Inc. (10) | L + 3.25% | 4.92 | % | 3/15/2026 | 3,980 | 3,977 | 3,768 | 0.37 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Univision Communications, Inc. (11) | L + 2.75% | 4.42 | % | 3/15/2024 | 809 | 810 | 798 | 0.08 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
UPC Financing Partnership (11) | L + 3.00% | 4.32 | % | 1/31/2029 | 3,500 | 3,428 | 3,337 | 0.33 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Virgin Media Bristol, LLC (11) | L + 3.25% | 4.57 | % | 1/31/2029 | 3,500 | 3,457 | 3,363 | 0.33 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
17,618 | 16,695 | 1.64 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Metals & Mining | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
SCIH Salt Holdings, Inc. (10) | L + 4.00% | 4.75 | % | 3/16/2027 | 3,976 | 3,931 | 3,563 | 0.35 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Oil, Gas & Consumable Fuels | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
CQP Holdco, LP (9) | L + 3.75% | 6.00 | % | 6/5/2028 | 7,970 | 7,917 | 7,512 | 0.73 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Eagle Midstream Canada Finance, Inc. (4)(6)(13) | L + 6.25% | 7.82 | % | 11/26/2024 | 40,000 | 40,000 | 40,000 | 3.90 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Freeport LNG Investments, LLLP (9) | L + 3.50% | 4.56 | % | 12/21/2028 | 4,957 | 4,918 | 4,312 | 0.42 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
52,835 | 51,824 | 5.05 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Pharmaceuticals | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Embecta Corp. (11) | SOFR + 3.00% | 5.05 | % | 1/27/2029 | 457 | 454 | 433 | 0.04 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Jazz Pharmaceuticals, Inc. (6)(9) | L + 3.50% | 5.17 | % | 4/21/2028 | 3,980 | 3,982 | 3,807 | 0.37 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
4,436 | 4,240 | 0.41 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Professional Services | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
ALKU, LLC (4)(10) | L + 5.25% | 7.45 | % | 3/1/2028 | 19,750 | 19,658 | 19,701 | 1.92 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Aqgen Island Holdings, Inc. (9) | L + 3.50% | 5.81 | % | 8/2/2028 | 7,998 | 7,686 | 7,478 | 0.73 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Armor Holdco, Inc. (6)(9) | L + 4.50% | 6.75 | % | 12/11/2028 | 4,237 | 4,152 | 4,036 | 0.39 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Camelot US Acquisition, LLC (6)(11) | L + 3.00% | 4.67 | % | 10/30/2026 | 3,985 | 3,889 | 3,767 | 0.37 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Cast & Crew Payroll, LLC (9) | SOFR + 3.75% | 5.28 | % | 12/29/2028 | 4,975 | 4,973 | 4,739 | 0.46 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Deerfield Dakota Holding, LLC (11) | SOFR + 3.75% | 5.28 | % | 4/9/2027 | 9,980 | 9,756 | 9,372 | 0.91 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Galaxy US Opco, Inc. (6)(9) | SOFR + 4.75% | 6.28 | % | 4/29/2029 | 5,000 | 4,878 | 4,706 | 0.46 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
National Intergovernmental Purchasing Alliance Co. (8) | L + 3.50% | 5.75 | % | 5/23/2025 | 4,977 | 4,933 | 4,746 | 0.46 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
The Dun & Bradstreet Corporation (8) | L + 3.25% | 4.87 | % | 2/6/2026 | 8,279 | 7,980 | 7,834 | 0.76 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Trans Union, LLC (9) | L + 2.25% | 3.92 | % | 12/1/2028 | 2,605 | 2,617 | 2,490 | 0.24 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Trinity Partners Holdings, LLC (4)(7)(10) | L + 5.75% | 8.00 | % | 12/21/2028 | 9,292 | 9,095 | 9,081 | 0.89 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
VT Topco, Inc. (4)(7)(10) | L + 3.75% | 5.97 | % | 8/1/2025 | 145 | 143 | 136 | 0.01 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
VT Topco, Inc. (7)(10) | L + 3.75% | 5.42 | % | 8/1/2025 | 3,933 | 3,907 | 3,830 | 0.37 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
West Monroe Partners, LLC (4)(7)(10) | L + 5.50% | 6.75 | % | 11/8/2028 | 30,057 | 29,506 | 29,455 | 2.87 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
113,172 | 111,371 | 10.84 |
BCRED Emerald JV LP Consolidated Schedule of Investments June 30, 2022 (in thousands) (Unaudited) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Investments (1) | Reference Rate and Spread | Interest Rate (2) | Maturity Date | Par Amount/Units | Cost (3) | Fair Value | Percentage of Net Assets | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
First Lien Debt (continued) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Real Estate Management & Development | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Cumming Group, Inc. (4)(7)(11) | L + 5.75% | 6.76 | % | 5/26/2027 | 13,798 | 13,781 | 13,622 | 1.33 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Progress Residential PM Holdings, LLC (4)(7)(10) | L + 6.25% | 7.31 | % | 2/16/2028 | 18,138 | 18,306 | 18,138 | 1.77 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
32,088 | 31,761 | 3.10 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Software | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Apex Group Treasury, LLC (6)(9) | L + 3.75% | 6.00 | % | 7/27/2028 | 1,100 | 1,084 | 1,045 | 0.10 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Applied Systems, Inc. (8) | P + 4.75% | 6.75 | % | 9/19/2024 | 4,000 | 3,939 | 3,849 | 0.38 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Boxer Parent Company, Inc. (8) | L + 3.75% | 5.42 | % | 10/2/2025 | 8,977 | 8,692 | 8,386 | 0.82 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Brave Parent Holdings, Inc. (8) | L + 4.00% | 5.67 | % | 4/18/2025 | 1,000 | 1,001 | 964 | 0.09 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Brown Group Holdings, LLC (11) | L + 2.50% | 4.17 | % | 6/7/2028 | 5,995 | 5,714 | 5,701 | 0.56 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Cloudera, Inc. (9) | L + 3.75% | 5.42 | % | 10/8/2028 | 8,243 | 7,950 | 7,611 | 0.74 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
ConnectWise, LLC (9) | L + 3.50% | 5.75 | % | 9/29/2028 | 4,478 | 4,485 | 4,112 | 0.40 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Delta Topco, Inc. (10) | L + 3.75% | 5.84 | % | 12/1/2027 | 3,990 | 3,956 | 3,623 | 0.35 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
ECI Macola Max Holding, LLC (6)(10) | L + 3.75% | 6.00 | % | 11/9/2027 | 7,000 | 6,746 | 6,619 | 0.65 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
EP Purchaser, LLC (9) | L + 3.50% | 5.75 | % | 11/6/2028 | 3,494 | 3,486 | 3,334 | 0.33 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Epicor Software Corp. (10) | L + 3.25% | 4.92 | % | 7/30/2027 | 9,980 | 9,703 | 9,447 | 0.92 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Flexera Software, LLC (10) | L + 3.75% | 5.37 | % | 3/3/2028 | 5,974 | 5,832 | 5,677 | 0.55 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
GI Consilio Parent, LLC (7)(9) | L + 4.00% | 5.67 | % | 4/30/2028 | 6,194 | 6,067 | 5,691 | 0.56 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
GovernmentJobs.com, Inc. (4)(7)(10) | L + 5.50% | 7.17 | % | 12/1/2028 | 23,541 | 22,998 | 22,939 | 2.24 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Greeneden U.S. Holdings II, LLC (10) | L + 4.00% | 5.67 | % | 12/1/2027 | 4,477 | 4,479 | 4,294 | 0.42 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
HS Purchaser, LLC (10) | L + 4.00% | 5.63 | % | 11/19/2026 | 3,982 | 3,949 | 3,744 | 0.37 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Hyland Software, Inc. (10) | L + 3.50% | 5.17 | % | 7/1/2024 | 3,982 | 3,954 | 3,853 | 0.38 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Idera, Inc. (10) | L + 3.75% | 4.82 | % | 3/2/2028 | 2,985 | 2,995 | 2,762 | 0.27 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Informatica, LLC (11) | L + 2.75% | 4.44 | % | 10/27/2028 | 1,600 | 1,580 | 1,523 | 0.15 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
ION Trading Finance Ltd. (6)(8) | L + 4.75% | 7.00 | % | 4/3/2028 | 5,855 | 5,550 | 5,417 | 0.53 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Ivanti Software, Inc. (10) | L + 4.00% | 5.61 | % | 12/1/2027 | 1,990 | 1,979 | 1,706 | 0.17 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
LD Lower Holdings, Inc. (4)(7)(11) | L + 6.50% | 8.75 | % | 2/8/2026 | 15,059 | 14,925 | 15,059 | 1.47 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Medallia, Inc. (4)(7)(10) | L + 6.75% PIK | 8.42 | % | 10/29/2028 | 41,075 | 40,346 | 40,254 | 3.93 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Mitnick Purchaser, Inc. (9) | SOFR + 4.75% | 5.82 | % | 5/2/2029 | 5,000 | 4,976 | 4,763 | 0.46 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Monk Holding Co. (4)(7)(10) | L + 5.75% | 7.75 | % | 12/1/2027 | 29,626 | 28,882 | 28,821 | 2.81 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Nintex Topco Limited (4)(6)(10) | L + 5.75% | 6.50 | % | 11/13/2028 | 30,000 | 29,440 | 29,100 | 2.84 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
NortonLifeLock, Inc. (6)(9) | SOFR + 2.00% | 2.50 | % | 1/27/2029 | 4,000 | 3,980 | 3,803 | 0.37 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Perforce Software, Inc. (8) | L + 3.75% | 5.42 | % | 7/1/2026 | 3,356 | 3,346 | 3,104 | 0.30 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Project Alpha Intermediate Holding, Inc. (8) | L + 4.00% | 5.67 | % | 4/26/2024 | 2,985 | 2,978 | 2,879 | 0.28 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Proofpoint, Inc. (5)(9) | L + 3.25% | 4.82 | % | 8/31/2028 | 8,963 | 8,594 | 8,353 | 0.82 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Quest Software, Inc. (6)(9) | SOFR + 4.25% | 5.42 | % | 2/1/2029 | 4,000 | 3,962 | 3,571 | 0.35 |
BCRED Emerald JV LP Consolidated Schedule of Investments June 30, 2022 (in thousands) (Unaudited) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Investments (1) | Reference Rate and Spread | Interest Rate (2) | Maturity Date | Par Amount/Units | Cost (3) | Fair Value | Percentage of Net Assets | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
First Lien Debt (continued) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Software (continued) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
RealPage, Inc. (9) | L + 3.00% | 4.67 | % | 4/24/2028 | 7,992 | 7,751 | 7,410 | 0.72 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Relativity ODA, LLC (4)(7)(11) | L + 8.15% | 9.15 | % | 5/12/2027 | 5,841 | 5,755 | 5,745 | 0.56 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Rocket Software, Inc. (9) | L + 4.25% | 5.92 | % | 11/28/2025 | 5,469 | 5,295 | 5,095 | 0.50 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
S2P Acquisition Borrower, Inc. (6)(8) | L + 3.75% | 5.42 | % | 8/14/2026 | 2,985 | 2,997 | 2,856 | 0.28 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Solarwinds Holdings, Inc. (11) | L + 2.75% | 4.42 | % | 2/5/2024 | 3,500 | 3,441 | 3,360 | 0.33 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Sophia, LP (9) | L + 3.25% | 5.50 | % | 10/7/2027 | 9,990 | 9,588 | 9,347 | 0.91 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Sovos Compliance, LLC (7)(9) | L + 4.50% | 6.17 | % | 7/29/2028 | 3,985 | 3,983 | 3,765 | 0.37 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
SS&C Technologies, Inc. (6)(9) | SOFR + 2.25% | 3.88 | % | 3/22/2029 | 4,568 | 4,456 | 4,366 | 0.43 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Stamps.com, Inc. (4)(10) | L + 5.75% | 6.87 | % | 10/5/2028 | 30,000 | 29,440 | 29,700 | 2.90 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Stamps.com, Inc. (4)(10) | L + 5.75% | 6.87 | % | 10/5/2028 | 29,925 | 29,367 | 29,626 | 2.89 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Surf Holdings, LLC (6)(8) | SOFR + 3.50% | 5.42 | % | 3/5/2027 | 4,992 | 4,915 | 4,705 | 0.46 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Symphony Technology Group (5)(6)(10) | L + 4.75% | 5.98 | % | 7/27/2028 | 1,995 | 2,000 | 1,799 | 0.18 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Symphony Technology Group (6)(9) | L + 4.00% | 5.15 | % | 3/1/2029 | 4,000 | 3,981 | 3,653 | 0.36 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
The Ultimate Software Group, Inc. (9) | L + 3.25% | 4.21 | % | 5/4/2026 | 9,233 | 8,949 | 8,675 | 0.85 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Triple Lift, Inc. (4)(7)(10) | SOFR + 5.75% | 6.58 | % | 5/6/2028 | 15,671 | 15,494 | 15,480 | 1.51 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Veritas US, Inc. (6)(11) | L + 5.00% | 7.25 | % | 9/1/2025 | 3,696 | 3,696 | 3,052 | 0.30 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Vision Solutions, Inc. (10) | L + 4.00% | 5.18 | % | 3/4/2028 | 5,056 | 5,061 | 4,596 | 0.45 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
VS Buyer, LLC (11) | L + 3.00% | 4.67 | % | 2/28/2027 | 3,081 | 3,035 | 2,908 | 0.28 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
406,769 | 398,141 | 38.89 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Specialty Retail | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
CustomInk, LLC (4)(11) | L + 6.18% | 7.18 | % | 5/3/2026 | 36,866 | 36,454 | 36,405 | 3.55 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
EG Dutch Finco BV (6)(8) | L + 4.00% | 6.25 | % | 2/7/2025 | 4,000 | 3,849 | 3,770 | 0.37 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
40,303 | 40,175 | 3.92 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Technology Hardware, Storage & Peripherals | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Lytx, Inc. (4)(11) | L + 6.75% | 8.42 | % | 2/28/2026 | 29,397 | 29,266 | 28,441 | 2.78 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Trading Companies & Distributors | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Core and Main, LP (11) | L + 2.50% | 4.32 | % | 7/27/2028 | 4,000 | 3,910 | 3,822 | 0.37 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Foundation Building Materials, Inc. (9) | L + 3.25% | 4.49 | % | 2/3/2028 | 6,985 | 6,722 | 6,147 | 0.60 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Icebox Holdco III, Inc. (9) | L + 3.75% | 6.00 | % | 12/22/2028 | 4,951 | 4,885 | 4,607 | 0.45 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
LBM Acquisition, LLC (10) | L + 3.75% | 5.42 | % | 12/17/2027 | 3,980 | 3,977 | 3,282 | 0.32 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Park River Holdings, Inc. (10) | L + 3.25% | 4.22 | % | 12/28/2027 | 3,114 | 3,103 | 2,569 | 0.25 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Porcelain Acquisition Corp. (4)(7)(11) | L + 5.75% | 8.00 | % | 4/30/2027 | 8,825 | 8,611 | 8,763 | 0.86 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Specialty Building Products Holdings, LLC (9) | L + 3.75% | 5.35 | % | 10/15/2028 | 1,995 | 2,007 | 1,771 | 0.17 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
SRS Distribution, Inc. (9) | SOFR + 3.50% | 4.02 | % | 6/4/2028 | 9,980 | 9,742 | 9,238 | 0.90 |
BCRED Emerald JV LP Consolidated Schedule of Investments June 30, 2022 (in thousands) (Unaudited) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Investments (1) | Reference Rate and Spread | Interest Rate (2) | Maturity Date | Par Amount/Units | Cost (3) | Fair Value | Percentage of Net Assets | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
First Lien Debt (continued) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Trading Companies & Distributors (continued) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
The Cook & Boardman Group, LLC (11) | SOFR + 5.75% | 6.97 | % | 10/17/2025 | 3,886 | 3,802 | 3,730 | 0.36 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
46,759 | 43,927 | 4.28 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Transportation Infrastructure | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
First Student Bidco, Inc. (9) | L + 3.00% | 5.23 | % | 7/21/2028 | 3,987 | 3,976 | 3,571 | 0.35 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Froneri International PLC (11) | L + 2.25% | 3.92 | % | 1/29/2027 | 1,933 | 1,861 | 1,784 | 0.17 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Frontline Road Safety, LLC (4)(7)(10) | L + 5.75% | 6.68 | % | 5/3/2027 | 13,326 | 12,868 | 12,826 | 1.25 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Roadsafe Holdings, Inc. (4)(11) | L + 5.75% | 7.76 | % | 10/19/2027 | 18,950 | 18,760 | 18,760 | 1.83 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
37,466 | 36,941 | 3.60 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Wireless Telecommunication Services | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
CCI Buyer, Inc. (10) | SOFR + 4.00% | 6.05 | % | 12/17/2027 | 9,505 | 9,222 | 8,697 | 0.85 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total First Lien Debt | $ | 2,715,577 | $ | 2,663,851 | 259.96 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Second Lien Debt | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Health Care Providers & Services | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Jayhawk Buyer, LLC (4)(11) | L + 8.75% | 9.99 | % | 10/15/2027 | $ | 1,877 | $ | 1,855 | $ | 1,863 | 0.18 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Industrial Conglomerates | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Victory Buyer, LLC (4)(9) | L + 7.00% | 9.06 | % | 11/1/2029 | 28,857 | 28,585 | 28,280 | 2.76 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total Second Lien Debt | $ | 30,440 | $ | 30,143 | 2.94 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Warrant | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Software | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Mermaid EquityCo L.P. - Class B Units (4) | $ | 495 | $ | 831 | $ | 900 | 0.09 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total Warrant | $ | 831 | $ | 900 | 0.09 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Equity | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Aerospace & Defense | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Loar Acquisition 13, LLC - Common Units (4) | 2,547,048 | $ | 4,305 | $ | 4,839 | 0.47 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Air Freight & Logistics | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
AGI Group Holdings LP - A2 Units (4) | 194 | 208 | 208 | 0.02 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Mode Holdings, L.P. - Class A-2 Common Units (4) | 1,230,769 | 2,215 | 2,043 | 0.20 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
2,424 | 2,251 | 0.22 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Distributors | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Box Co-Invest Blocker, LLC (4) | 780,000 | 780 | 814 | 0.08 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Diversified Consumer Services | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Cambium Holdings, LLC - Senior Preferred Interests (4) | 974,662 | 1,131 | 1,170 | 0.11 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Deneb Ultimate Topco, LLC - Class A Units (4) | 728 | 728 | 728 | 0.07 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
1,859 | 1,898 | 0.18 |
BCRED Emerald JV LP Consolidated Schedule of Investments June 30, 2022 (in thousands) (Unaudited) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Investments (1) | Reference Rate and Spread | Interest Rate (2) | Maturity Date | Par Amount/Units | Cost (3) | Fair Value | Percentage of Net Assets | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Equity (continued) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Health Care Providers & Services | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Jayhawk Holdings, LP - A-1 Common Units (4) | 797 | 210 | 227 | 0.02 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Jayhawk Holdings, LP - A-2 Common Units (4) | 429 | 113 | 122 | 0.01 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
322 | 349 | 0.03 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Software | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Lobos Parent, Inc. - Series A Preferred Shares (4) | 5,773 | 5,700 | 5,860 | 0.57 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Mermaid Equity Co. L.P. - Class A-2 Common Units (4) | 1,614,060 | 4,245 | 4,536 | 0.44 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
9,945 | 10,395 | 1.01 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Transportation Infrastructure | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Frontline Road Safety Investments, LLC - Class A Common Units (4) | 3,936 | 376 | 413 | 0.04 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Equity Total | $ | 20,010 | $ | 20,961 | 2.03 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total Investment Portfolio | $ | 2,766,859 | $ | 2,715,855 | 265.02 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total Investments — non-controlled/affiliated | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Specialty Retail | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
GSO DL Co-Invest EIS LP (EIS Acquisition Holdings, LP) - Class A Common Units (4)(14) | $ | 1,828 | $ | 2,038 | 0.20 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total Equity | $ | 1,828 | $ | 2,038 | 0.20 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total Investments — non-controlled/affiliated | $ | 1,828 | $ | 2,038 | 0.20 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Investments—controlled/affiliated | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Equity | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Specialty Retail | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
GSO DL CoInvest CI LP (CustomInk, LLC) - Series A Preferred Units (4)(6)(14) | $ | 3,542 | $ | 3,534 | 0.34 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total Equity | $ | 3,542 | $ | 3,534 | 0.34 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total Investments — controlled/affiliated | $ | 3,542 | $ | 3,534 | 0.34 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total Investment Portfolio | $ | 2,772,228 | $ | 2,721,428 | 265.56 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Cash and Cash Equivalents | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
State Street Institutional U.S. Government Money Market Fund | $ | 29,010 | $ | 29,010 | 2.83 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Other Cash and Cash Equivalents | 95,066 | 95,066 | 9.28 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total Portfolio Investments, Cash and Cash Equivalents | $ | 2,896,305 | $ | 2,845,505 | 277.67 | % |
Investments—non-controlled/non-affiliated | Commitment Type | Commitment Expiration Date | Unfunded Commitment | Fair Value | ||||||||||||||||||||||
First Lien Debt | ||||||||||||||||||||||||||
ADCS Clinics Intermediate Holdings, LLC | Revolver | 5/7/2027 | $ | 781 | $ | (16) | ||||||||||||||||||||
ADCS Clinics Intermediate Holdings, LLC | Delayed Draw Term Loan | 5/7/2023 | 489 | — | ||||||||||||||||||||||
AI Aqua Merger Sub, Inc. | Delayed Draw Term Loan | 7/30/2028 | 1,667 | — | ||||||||||||||||||||||
Albireo Energy, LLC | Delayed Draw Term Loan | 12/23/2026 | 4,646 | — | ||||||||||||||||||||||
Atlas Intermediate III, LLC | Delayed Draw Term Loan | 2/25/2028 | 915 | — | ||||||||||||||||||||||
Barbri Holdings, Inc. | Delayed Draw Term Loan | 4/28/2023 | 2,198 | — | ||||||||||||||||||||||
Bazaarvoice, Inc. | Delayed Draw Term Loan | 11/7/2022 | 2,831 | — | ||||||||||||||||||||||
Bazaarvoice, Inc. | Revolver | 5/7/2026 | 2,123 | — | ||||||||||||||||||||||
Monk Holding Co. | Delayed Draw Term Loan | 8/12/2023 | 7,996 | (106) | ||||||||||||||||||||||
Cambium Learning Group, Inc. | Revolver | 7/20/2028 | 3,249 | — | ||||||||||||||||||||||
CCBlue Bidco, Inc. | Delayed Draw Term Loan | 12/21/2023 | 3,841 | (38) | ||||||||||||||||||||||
CPI Buyer, LLC | Delayed Draw Term Loan | 5/1/2023 | 8,058 | — | ||||||||||||||||||||||
CPI Buyer, LLC | Revolver | 11/1/2026 | 2,379 | — | ||||||||||||||||||||||
CSHC Buyerco, LLC | Delayed Draw Term Loan | 9/8/2026 | 3,511 | — | ||||||||||||||||||||||
Cumming Group, Inc. | Delayed Draw Term Loan | 5/26/2027 | 2,022 | (20) | ||||||||||||||||||||||
Cumming Group, Inc. | Revolver | 5/26/2027 | 1,779 | — | ||||||||||||||||||||||
DCA Investment Holdings, LLC | Delayed Draw Term Loan | 3/12/2023 | 335 | — | ||||||||||||||||||||||
Icebox Holdco III, Inc. | Delayed Draw Term Loan | 12/22/2028 | 1,027 | (59) | ||||||||||||||||||||||
EM Bidco Limited | Delayed Draw Term Loan | 4/12/2029 | 1,579 | — | ||||||||||||||||||||||
Express Wash Concepts, LLC | Delayed Draw Term Loan | 4/30/2027 | 24,500 | (245) | ||||||||||||||||||||||
Forefront Management Holdings, LLC | Delayed Draw Term Loan | 3/23/2029 | 994 | — | ||||||||||||||||||||||
Frontline Road Safety, LLC | Delayed Draw Term Loan | 5/3/2027 | 484 | — | ||||||||||||||||||||||
Frontline Road Safety, LLC | Delayed Draw Term Loan | 4/30/2027 | 3,720 | — | ||||||||||||||||||||||
Genuine Cable Group, LLC | Delayed Draw Term Loan | 4/1/2023 | 2,547 | — | ||||||||||||||||||||||
GovernmentJobs.com, Inc. | Revolver | 11/30/2027 | 2,566 | (51) | ||||||||||||||||||||||
GovernmentJobs.com, Inc. | Delayed Draw Term Loan | 11/30/2023 | 8,018 | (80) | ||||||||||||||||||||||
Java Buyer, Inc. | Delayed Draw Term Loan | 12/15/2023 | 3,888 | — | ||||||||||||||||||||||
Knowledge Pro Buyer, Inc. | Revolver | 12/10/2023 | 1,582 | — | ||||||||||||||||||||||
Knowledge Pro Buyer, Inc. | Delayed Draw Term Loan | 12/10/2027 | 3,878 | (39) | ||||||||||||||||||||||
Latham Pool Products, Inc. | Delayed Draw Term Loan | 2/18/2029 | 11,250 | (783) | ||||||||||||||||||||||
LD Lower Holdings, Inc. | Delayed Draw Term Loan | 2/8/2023 | 2,542 | — | ||||||||||||||||||||||
Reverb Buyer, Inc. | Delayed Draw Term Loan | 11/1/2028 | 640 | (38) | ||||||||||||||||||||||
Navigator Acquiror, Inc. | Delayed Draw Term Loan | 7/16/2023 | 4,317 | — | ||||||||||||||||||||||
New Arclin US Holding Corp. | Delayed Draw Term Loan | 9/22/2028 | 382 | (28) | ||||||||||||||||||||||
Pediatric Associates Holding Co., LLC | Delayed Draw Term Loan | 12/28/2028 | 263 | — | ||||||||||||||||||||||
Porcelain Acquisition Corp. | Delayed Draw Term Loan | 4/1/2027 | 2,115 | — | ||||||||||||||||||||||
Pro Mach Group, Inc. | Delayed Draw Term Loan | 8/31/2028 | 95 | — | ||||||||||||||||||||||
Prodege International Holdings, LLC | Delayed Draw Term Loan | 12/15/2022 | 2,737 | — | ||||||||||||||||||||||
Progress Residential PM Holdings, LLC | Delayed Draw Term Loan | 3/17/2023 | 3,721 | — | ||||||||||||||||||||||
Qualus Power Services Corp. | Delayed Draw Term Loan | 3/26/2023 | 2,004 | — | ||||||||||||||||||||||
Refficiency Holdings, LLC | Delayed Draw Term Loan | 12/16/2027 | 683 | — | ||||||||||||||||||||||
Relativity ODA, LLC | Revolver | 5/12/2027 | 538 | (8) | ||||||||||||||||||||||
RWL Holdings, LLC | Delayed Draw Term Loan | 12/1/2027 | 5,185 | (52) | ||||||||||||||||||||||
Smile Doctors, LLC | Revolver | 12/23/2027 | 3,932 | — |
Investments—non-controlled/non-affiliated | Commitment Type | Commitment Expiration Date | Unfunded Commitment | Fair Value | ||||||||||||||||||||||
Stepping Stones Healthcare Services, LLC | Delayed Draw Term Loan | 12/30/2023 | 3,625 | (36) | ||||||||||||||||||||||
Stepping Stones Healthcare Services, LLC | Revolver | 12/30/2026 | 1,813 | (36) | ||||||||||||||||||||||
Tailwind Colony Holding Corporation | Delayed Draw Term Loan | 12/10/2022 | 176 | — | ||||||||||||||||||||||
Trident TPI Holdings, Inc. | Delayed Draw Term Loan | 9/15/2028 | 93 | — | ||||||||||||||||||||||
Trinity Partners Holdings, LLC | Delayed Draw Term Loan | 12/21/2023 | 2,518 | (25) | ||||||||||||||||||||||
Triple Lift, Inc. | Revolver | 5/6/2028 | 1,321 | — | ||||||||||||||||||||||
US Oral Surgery Management Holdco, LLC | Delayed Draw Term Loan | 11/18/2023 | 7,269 | — | ||||||||||||||||||||||
US Oral Surgery Management Holdco, LLC | Revolver | 11/18/2027 | 1,915 | (29) | ||||||||||||||||||||||
VT Topco, Inc. | Delayed Draw Term Loan | 8/1/2025 | 117 | — | ||||||||||||||||||||||
West Monroe Partners, LLC | Delayed Draw Term Loan | 11/9/2023 | 7,580 | — | ||||||||||||||||||||||
West Monroe Partners, LLC | Revolver | 11/9/2027 | 2,274 | — | ||||||||||||||||||||||
WHCG Purchaser III, Inc. | Revolver | 6/22/2026 | 741 | (7) | ||||||||||||||||||||||
WHCG Purchaser III, Inc. | Delayed Draw Term Loan | 6/22/2023 | 1,154 | — | ||||||||||||||||||||||
Total Unfunded Commitments | $ | 174,602 | $ | (1,696) |
June 30, 2022 | |||||
ASSETS | (Unaudited) | ||||
Investments at fair value (cost of $2,772,228 at June 30, 2022) | $ | 2,721,428 | |||
Cash and cash equivalents | 124,077 | ||||
Interest receivable | 18,131 | ||||
Receivable for investments sold | 17,098 | ||||
Deferred financing costs | 6,688 | ||||
Total assets | $ | 2,887,422 | |||
LIABILITIES | |||||
Debt | $ | 1,333,164 | |||
Distribution payable | 29,704 | ||||
Payable for investments purchased and other liabilities | 499,915 | ||||
Total liabilities | 1,862,783 | ||||
MEMBERS’ EQUITY | |||||
Members’ Equity | 1,024,639 | ||||
Total Members’ Equity | 1,024,639 | ||||
Total liabilities and member’s equity | $ | 2,887,422 |
For the Three Months Ended June 30, 2022 | For the Six Months Ended June 30, 2022 | ||||||||||
Investment income: | |||||||||||
From non-controlled/non-affiliated investments: | |||||||||||
Interest income | $ | 37,306 | $ | 62,927 | |||||||
Other income | 77 | 242 | |||||||||
Total investment income | 37,383 | 63,169 | |||||||||
Expenses: | |||||||||||
Interest expense | 9,973 | 14,195 | |||||||||
Other expenses | 550 | 1,212 | |||||||||
Total expenses | 10,523 | 15,407 | |||||||||
Net investment income before taxes | 26,860 | 47,762 | |||||||||
Taxes | — | — | |||||||||
Net investment income after taxes | $ | 26,860 | $ | 47,762 | |||||||
Net realized and change in unrealized gain (loss) on investments | |||||||||||
Net change in unrealized gain (loss) on investments | (48,640) | (50,801) | |||||||||
Net realized gains on investments | (380) | (490) | |||||||||
Total net realized and change in unrealized gain (loss) on investments | (49,020) | (51,291) | |||||||||
Net increase (decrease) in net assets resulting from operations | $ | (22,160) | $ | (3,529) |
From time to time,Purchase Agreement, the Company may become a party to certain legal proceedings incidentalpurchased 100% of the limited liability company interests in Twin Peaks, which directly holds Assets and two wholly-owned financing subsidiaries (the “
Note 6. Net Assets
In connection with its formation, the Company has the authority to issue an unlimited number of common shares of beneficial interest at $0.01 per share par value. On August 18, 2020, an affiliateTwin Peaks as of the Adviser purchased 60 shares of the Company’s Class I shares of beneficial interest at $25.00 per share.
acquisition date:
March 5, 2021 | |||||
ASSETS | |||||
Investments at fair value | $ | 1,023,188 | |||
Cash and cash equivalents | 23,609 | ||||
Interest receivable | 10,018 | ||||
Other assets | 2,211 | ||||
Total assets | $ | 1,059,026 | |||
LIABILITIES | |||||
Debt | $ | 337,648 | |||
Interest payable | 365 | ||||
Total liabilities | 338,013 | ||||
NET ASSETS | |||||
Total net assets | 721,013 | ||||
Total liabilities and net assets | $ | 1,059,026 |
On October 21, 2020, an affiliate
Class S shares, and Class D shares for subscriptions effective July 1, 2022.
Investment Advisory Agreement
Administration Agreement
Sub-Administration Agreement
Intermediary Manager Agreement
Expense Support and Conditional Reimbursement Agreement
Distribution and Servicing Plan
Escrow Agreement
On November 2, 2020, the Company entered into a facility agreement (the “Facility Agreement”), which was subsequently amended on November 16, 2020, with Goldman Sachs Bank USA (the “Financing Provider”). Under the Facility Agreement, if the Company has received subscriptions of at least $400 million (the “Capital Condition”), the Company, or its designee, has a forward obligation to purchase certain investments (the “Portfolio Investments”) from the Financing Provider, who is obligated to sell such investments. It is expected that the Portfolio Investments will generally consist of originated and anchor loans to middle market companies consistent withJuly 20, 2022, the Company’s investment strategy. Pursuant to the Facility Agreement, the Company may request that the Financing Provider acquire such Portfolio Investments as the Company may designate from time to time, which the Financing Provider can approve or reject in its soleBoard declared distributions of $0.1740 per Class I share, $0.1564 per Class S share, and absolute discretion. The Company may elect to purchase, and in certain events the Company will be required to purchase, from the Financing Provider one or more Portfolio Investments on or before June 30, 2021 (the “Facility End Date”). Prior to any sale to the Company, the Portfolio Investments will be owned and held solely for the account of the Financing Provider. Until such time as the Company has satisfied the Capital Condition, it will have no obligation to purchase the Portfolio Investments nor be entitled to any benefits or subject to any obligations under the Facility Agreement unless it waives the Capital Condition. In consideration for the forward arrangement provided by the Financing Provider (the amount of the arrangement will not exceed $200 million before January 1, 2021 and $300 million between such date and the Facility End Date (the “Financing Amount”)), the Company has agreed to pay, subject to satisfying the Capital Condition, certain fees and expenses to the Financing Provider, including (i) a financing fee at an annual rate of LIBOR plus 1.70% multiplied by the cash amount paid by the Financing Provider (subject to adjustment for, among other things, cash amounts received by the Financing Provider) for such Portfolio Investment while it is being held by the Financing Provider, (ii) an unused fee at an annual rate of 0.50% of the unused Financing Amount and (iii) a structuring fee equal to $1.375 million$0.1688 per Class D share, which is payable on August 29, 2022 to shareholders of record as of July 31, 2022.
As of November 16, 2020, there were threemake advances under revolving loans that the Financing Provider purchased having an aggregate cost of $60.3 million and an aggregate market value of $60.8 million. Additionally, there were five loans (including twoor delayed draw term loans) thatloans where Naomi Peak Funding is a lender. The period during which Naomi Peak Funding may make borrowings under the Financing Provider committed to having an aggregate principal amount of $80.1 millionNaomi Peak Funding Facility expires on July 18, 2024, and an aggregate cost of $76.7 million. The Company has agreed to purchase these loans subject to the conditions ofNaomi Peak Funding Facility will mature and all amounts outstanding under the Facility Agreement.
On November 3, 2020, the Company entered into a purchase and sale agreement (the “PSA”) with Sente Master Fund, L.P. and Vibrant Ambar Fund, Ltd. (together, the “Sellers”). Under the PSA, if the Company has raised at least $200 million of equity capital by April 15, 2021, then the Company or its designee must arrange one or more transactions sufficient to repay all outstanding amounts under a warehouse credit facility with commitments of up to $255 million (the “Warehouse Facility”) of Maple Park CLO, Ltd. (“Maple Park”), an entity expected to hold primarily broadly syndicated loans with a target portfolio size of $300 million that is managedmust be repaid by an affiliate of the Company, and to redeem in full the subordinated notes (the “Subordinated Notes”) issued by Maple Park. Under the PSA, this transaction may be structured to include a purchase by the Company or its designee of the Subordinated Notes, if any, held by the unaffiliated Sellers. The purchase price to be paid to the Sellers (the “Purchase Price”) would equal (i) the notional amount of the Subordinated Notes held by the Sellers and (ii) the Sellers’ pro rata share of interest and fee collections on the portfolio of loans held by Maple Park in excess of the outstanding advances under the Warehouse Facility. In addition, at any time prior to April 15, 2021, the Company or its designee will have the right, but not the obligation, to purchase the Subordinated Notes held by the Sellers at the Purchase Price.
As of November 16, 2020, there were five loans in Maple Park that the Company has agreed to purchase which have an aggregate cost basis of $8.5 million and an aggregate market value of $8.5 million.
“Risk Factors” in Part I, Item 1A of our annual report on Form 10-K for the year ended December 31, 2021 as updated by the Company's periodic filings with the Securities and Exchange Commission.
Revenues
In addition, we generate revenue in the form of commitment, loan origination, structuring or diligence fees, fees for providing managerial assistance to our portfolio companies, and possibly consulting fees.
With respect to costs incurred in connection with our organization and offering and all other costs incurred prior to the time we break escrow for the offering, the Adviser has agreed to advance all such costs on our behalf. Unless the Adviser elects to cover such expenses pursuant to the Expense Support and Conditional Reimbursement Agreement we intend to enter into with the Adviser, we will be obligated to reimburse the Adviser for such advanced expenses upon breaking escrow for this offering. See “—Expense Support and Conditional Reimbursement Agreement.” Any reimbursements that may be made by us in the future will not exceed actual expenses incurred by the Adviser and its affiliates.
As of and for the three months ended June 30, | |||||||||||
2022 | 2021 | ||||||||||
Investments: | |||||||||||
Total investments, beginning of period | $ | 37,776,621 | $ | 5,417,954 | |||||||
New investments purchased | 10,045,501 | 6,321,122 | |||||||||
Net accretion of discount on investments | 33,540 | 4,450 | |||||||||
Net realized gain (loss) on investments | (17,565) | 360 | |||||||||
Investments sold or repaid | (697,070) | (496,309) | |||||||||
Total investments, end of period | $ | 47,141,027 | $ | 11,247,577 | |||||||
Amount of investments funded at principal: | |||||||||||
First lien debt investments | $ | 9,431,428 | $ | 5,641,443 | |||||||
Second lien debt investments | 350,389 | 673,895 | |||||||||
Unsecured debt | — | 12,695 | |||||||||
Structured finance investments | 68,875 | — | |||||||||
Equity investments(4) | 220,828 | 50,912 | |||||||||
Total | $ | 10,071,520 | $ | 6,378,945 | |||||||
Proceeds from investments sold or repaid: | |||||||||||
First lien debt investments | $ | (686,300) | $ | (470,828) | |||||||
Second lien debt investments | (1,770) | (4,473) | |||||||||
Unsecured debt | — | (21,008) | |||||||||
Structured finance investments | — | — | |||||||||
Equity investments | (9,000) | — | |||||||||
Total | $ | (697,070) | $ | (496,309) | |||||||
Number of portfolio companies | 587 | 347 | |||||||||
Weighted average yield on debt and income producing investments, at cost(1)(2) | 7.37 | % | 6.23 | % | |||||||
Weighted average yield on debt and income producing investments, at fair value(1)(2) | 7.52 | % | 6.19 | % | |||||||
Average loan to value (LTV)(3) | 43.1 | % | 42.7 | % | |||||||
Percentage of debt investments bearing a floating rate, at fair value | 99.6 | % | 98.4 | % | |||||||
Percentage of debt investments bearing a fixed rate, at fair value | 0.4 | % | 1.6 | % |
June 30, 2022 | December 31, 2021 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
Cost | Fair Value | % of Total Investments at Fair Value | Cost | Fair Value | % of Total Investments at Fair Value | ||||||||||||||||||||||||||||||
First lien debt | $ | 42,760,066 | $ | 42,028,355 | 90.92 | % | $ | 28,076,107 | $ | 28,143,451 | 91.39 | % | |||||||||||||||||||||||
Second lien debt | 2,453,742 | 2,334,394 | 5.05 | 1,799,656 | 1,813,872 | 5.89 | |||||||||||||||||||||||||||||
Unsecured debt | 27,508 | 22,153 | 0.05 | 6,061 | 5,842 | 0.02 | |||||||||||||||||||||||||||||
Structured finance investments | 409,511 | 370,531 | 0.80 | 287,275 | 286,610 | 0.93 | |||||||||||||||||||||||||||||
Investment in joint venture | 802,579 | 768,479 | 1.66 | — | — | — | |||||||||||||||||||||||||||||
Equity investments(1) | 687,621 | 702,034 | 1.52 | 528,924 | 545,918 | 1.77 | |||||||||||||||||||||||||||||
Total | $ | 47,141,027 | $ | 46,225,946 | 100.00 | % | $ | 30,698,023 | $ | 30,795,693 | 100.00 | % |
As
Three Months Ended June 30, | Six Months Ended June 30, | ||||||||||||||||||||||
2022 | 2021 | 2022 | 2021 | ||||||||||||||||||||
Total investment income | $ | 736,837 | $ | 123,124 | $ | 1,292,523 | $ | 157,513 | |||||||||||||||
Net expenses | 304,338 | 31,517 | 522,203 | 39,726 | |||||||||||||||||||
Net investment income before excise tax | 432,499 | 91,607 | 770,320 | 117,787 | |||||||||||||||||||
Excise tax expense | 175 | — | 292 | — | |||||||||||||||||||
Net investment income after excise tax | 432,324 | 91,607 | 770,028 | 117,787 | |||||||||||||||||||
Net unrealized appreciation (depreciation) | (864,100) | 50,411 | (950,676) | 68,531 | |||||||||||||||||||
Net realized gain (loss) | (13,931) | 1,725 | (11,316) | 6,018 | |||||||||||||||||||
Net increase (decrease) in net assets resulting from operations | $ | (445,707) | $ | 143,743 | $ | (191,964) | $ | 192,336 |
Financial Condition, Liquidity and Capital Resources
We expect to generate cash primarily from (i) the net proceedsincreased balance of our offeringinvestments. As a result, comparisons may not be meaningful.
Three Months Ended June 30, | Six Months Ended June 30, | ||||||||||||||||||||||
2022 | 2021 | 2022 | 2021 | ||||||||||||||||||||
Interest income | $ | 667,704 | $ | 114,433 | $ | 1,180,511 | $ | 148,636 | |||||||||||||||
Payment-in-kind interest income | 31,373 | 578 | 52,792 | 700 | |||||||||||||||||||
Dividend income | 24,312 | — | 45,123 | — | |||||||||||||||||||
Fee income | 13,448 | 8,113 | 14,097 | 8,177 | |||||||||||||||||||
Total investment income | $ | 736,837 | $ | 123,124 | $ | 1,292,523 | $ | 157,513 |
Three Months Ended June 30, | Six Months Ended June 30, | ||||||||||||||||||||||
2022 | 2021 | 2022 | 2021 | ||||||||||||||||||||
Interest expense | $ | 158,169 | $ | 17,345 | $ | 271,559 | $ | 20,785 | |||||||||||||||
Management fees | 64,941 | 12,620 | 115,568 | 17,000 | |||||||||||||||||||
Income based incentive fee | 62,964 | 10,916 | 111,112 | 13,761 | |||||||||||||||||||
Capital gains incentive fee | (4,557) | 6,517 | (15,059) | 9,319 | |||||||||||||||||||
Distribution and shareholder servicing fees | |||||||||||||||||||||||
Class S | 12,439 | 1,798 | 21,892 | 2,156 | |||||||||||||||||||
Class D | 538 | 23 | 921 | 23 | |||||||||||||||||||
Professional fees | 3,939 | 1,009 | 5,627 | 1,587 | |||||||||||||||||||
Board of Trustees’ fees | 208 | 140 | 402 | 279 | |||||||||||||||||||
Administrative service expenses | 1,007 | 324 | 2,193 | 619 | |||||||||||||||||||
Other general & administrative | 3,476 | 1,324 | 5,846 | 2,259 | |||||||||||||||||||
Organization costs | — | — | — | 1,090 | |||||||||||||||||||
Amortization of continuous offering costs | 1,214 | 838 | 2,142 | 1,609 | |||||||||||||||||||
Excise tax expense | 175 | — | 292 | — | |||||||||||||||||||
Total expenses | 304,513 | 52,854 | 522,495 | 70,487 | |||||||||||||||||||
Expense support | — | — | — | (2,199) | |||||||||||||||||||
Recoupment of expense support | — | 2,199 | — | 2,199 | |||||||||||||||||||
Management fees waived | — | (12,620) | — | (17,000) | |||||||||||||||||||
Incentive fees waived | — | (10,916) | — | (13,761) | |||||||||||||||||||
Net expenses | $ | 304,513 | $ | 31,517 | $ | 522,495 | $ | 39,726 |
Our primary uses of cash will beweighted average interest rate to 2.86% for (i) investmentsthe three months ended June 30, 2022 from 2.21% for the same period in portfolio companiesthe prior year.
The Adviser has agreed to advance all of the Company’s organization and offeringus. Administrative service expenses on its behalf through the date on which the Company has received purchase orders for at least $100.0 million, excluding shares purchased by the Adviser, its affiliates and trustees and officers, in any combination of purchases of Class S shares, Class D shares and Class I shares, and the Company’s Board has authorized the release of funds in the escrow account. Unless the Adviser elects to cover such expenses pursuantrepresent expense reimbursements paid to the Expense Support Agreement, the Company will be obligated to reimburse the AdviserAdministrator for such advanced expenses upon breaking escrow. Any reimbursements will not exceed actualour allocable portion of overhead and other expenses incurred by the AdviserAdministrator in performing its obligations under the administration agreement, including our allocable portion of the cost of certain of our executive officers, their respective staff and its affiliates.
Total other expenses increased to $23.0 million for the three months ended June 30, 2022 from $5.5 million for the same period in the prior year primarily driven by an increase of distribution and shareholder servicing fees, professional fees, administrative service expenses and other general & administrative expenses due to servicing a growing portfolio.
Equity
On August 18, 2020, an affiliate
Three Months Ended June 30, | Six Months Ended June 30, | ||||||||||||||||||||||
2022 | 2021 | 2022 | 2021 | ||||||||||||||||||||
Net unrealized gain (loss) on investments | $ | (875,893) | $ | 52,321 | $ | (949,007) | $ | 68,531 | |||||||||||||||
Net unrealized gain (loss) on foreign currency forward contracts | 11,793 | — | (1,669) | — | |||||||||||||||||||
Net unrealized gain (loss) on forward purchase obligation | — | (1,910) | — | — | |||||||||||||||||||
Net unrealized gain (loss) | $ | (864,100) | $ | 50,411 | $ | (950,676) | $ | 68,531 |
Three Months Ended June 30, | Six Months Ended June 30, | ||||||||||||||||||||||
2022 | 2021 | 2022 | 2021 | ||||||||||||||||||||
Net realized gain (loss) on investments | $ | (17,565) | $ | 360 | $ | (15,903) | $ | 777 | |||||||||||||||
Net realized gain (loss) on forward purchase obligation | — | 2,248 | — | 3,709 | |||||||||||||||||||
Net realized gain (loss) on derivative | — | — | — | 2,334 | |||||||||||||||||||
Net realized gain (loss) on translation of assets and liabilities in foreign currencies | 3,634 | (883) | 4,587 | (802) | |||||||||||||||||||
Net realized gain (loss) | $ | (13,931) | $ | 1,725 | $ | (11,316) | $ | 6,018 |
June 30, 2022 | |||||||||||
Shares | Amount | ||||||||||
CLASS I | |||||||||||
Subscriptions | 96,008,795 | $ | 2,465,578 | ||||||||
Share transfers between classes | 983,225 | 25,240 | |||||||||
Distributions reinvested | 4,570,700 | 117,013 | |||||||||
Share repurchases | (10,388,019) | (257,623) | |||||||||
Early repurchase deduction | — | 2,283 | |||||||||
Net increase (decrease) | 91,174,701 | $ | 2,352,491 | ||||||||
CLASS S | |||||||||||
Subscriptions | 50,998,279 | $ | 1,309,690 | ||||||||
Share transfers between classes | (147,265) | (3,754) | |||||||||
Distributions reinvested | 1,735,474 | 44,483 | |||||||||
Share repurchases | (998,387) | (25,241) | |||||||||
Early repurchase deduction | — | 99 | |||||||||
Net increase (decrease) | 51,588,101 | $ | 1,325,277 | ||||||||
CLASS D | |||||||||||
Subscriptions | 10,235,885 | $ | 262,493 | ||||||||
Share transfers between classes | (835,960) | (21,486) | |||||||||
Distributions reinvested | 305,881 | 7,831 | |||||||||
Share repurchases | (82,582) | (2,046) | |||||||||
Early repurchase deduction | — | 23 | |||||||||
Net increase (decrease) | 9,623,224 | $ | 246,815 | ||||||||
Total net increase (decrease) | 152,386,026 | $ | 3,924,583 |
June 30, 2022 | |||||||||||
Shares | Amount | ||||||||||
CLASS I | |||||||||||
Subscriptions | 221,712,300 | $ | 5,719,346 | ||||||||
Share transfers between classes | 1,533,335 | 39,479 | |||||||||
Distributions reinvested | 8,503,028 | 218,785 | |||||||||
Share repurchases | (11,878,376) | (296,104) | |||||||||
Early repurchase deduction | — | 2,644 | |||||||||
Net increase (decrease) | 219,870,287 | $ | 5,684,150 | ||||||||
CLASS S | |||||||||||
Subscriptions | 108,794,581 | $ | 2,805,719 | ||||||||
Share transfers between classes | (176,884) | (4,520) | |||||||||
Distributions reinvested | 3,153,054 | 81,177 | |||||||||
Share repurchases | (1,665,431) | (41,963) | |||||||||
Early repurchase deduction | — | 405 | |||||||||
Net increase (decrease) | 110,105,320 | $ | 2,840,818 | ||||||||
CLASS D | |||||||||||
Subscriptions | 20,725,977 | $ | 534,032 | ||||||||
Share transfers between classes | (1,356,451) | (34,959) | |||||||||
Distributions reinvested | 517,379 | 13,305 | |||||||||
Share repurchases | (91,424) | (2,276) | |||||||||
Early repurchase deduction | — | 67 | |||||||||
Net increase (decrease) | 19,795,481 | $ | 510,169 | ||||||||
Total net increase (decrease) | 349,771,088 | $ | 9,035,137 |
Shares | Amount | ||||||||||
CLASS I | |||||||||||
Subscriptions | 72,765,283 | $ | 1,863,782 | ||||||||
Share transfers between classes | 106,389 | 2,745 | |||||||||
Distributions reinvested | 768,399 | 19,715 | |||||||||
Share repurchases | (48,738) | (1,258) | |||||||||
Early repurchase deduction | — | 19 | |||||||||
Net increase (decrease) | 73,591,333 | $ | 1,885,003 | ||||||||
CLASS S | |||||||||||
Subscriptions | 31,758,213 | $ | 813,582 | ||||||||
Distributions reinvested | 185,595 | 4,766 | |||||||||
Share repurchases | — | — | |||||||||
Early repurchase deduction | — | 6 | |||||||||
Net increase (decrease) | 31,943,808 | $ | 818,354 | ||||||||
CLASS D | |||||||||||
Subscriptions | 3,125,266 | $ | 80,347 | ||||||||
Share transfers between classes | (106,389) | (2,745) | |||||||||
Distributions reinvested | 2,411 | 62 | |||||||||
Share repurchases | — | — | |||||||||
Early repurchase deduction | — | — | |||||||||
Net increase (decrease) | 3,021,288 | $ | 77,664 | ||||||||
Total net increase (decrease) | 108,556,429 | $ | 2,781,021 |
Shares | Amount | ||||||||||
CLASS I | |||||||||||
Subscriptions | 144,470,591 | $ | 3,669,228 | ||||||||
Share transfers between classes | 106,389 | 2,745 | |||||||||
Distributions reinvested | 959,838 | 24,563 | |||||||||
Share repurchases | (48,738) | (1,258) | |||||||||
Early repurchase deduction | — | 19 | |||||||||
Net increase (decrease) | 145,488,080 | $ | 3,695,297 | ||||||||
CLASS S | |||||||||||
Subscriptions | 42,866,403 | $ | 1,093,871 | ||||||||
Distributions reinvested | 208,295 | 5,341 | |||||||||
Share repurchases | — | — | |||||||||
Early repurchase deduction fees | — | 6 | |||||||||
Net increase (decrease) | 43,074,698 | $ | 1,099,218 | ||||||||
CLASS D | |||||||||||
Subscriptions | 3,125,266 | $ | 80,347 | ||||||||
Transfers | (106,389) | (2,745) | |||||||||
Distributions reinvested | 2,411 | 62 | |||||||||
Share repurchases | — | — | |||||||||
Early repurchase deduction fees | — | — | |||||||||
Net increase (decrease) | 3,021,288 | $ | 77,664 | ||||||||
Total net increase (decrease) | 191,584,066 | $ | 4,872,179 |
Class I | ||||||||||||||||||||||||||
Declaration Date | Record Date | Payment Date | Distribution Per Share | Distribution Amount | ||||||||||||||||||||||
January 26, 2022 | January 31, 2022 | February 24, 2022 | $ | 0.1740 | $ | 66,686 | ||||||||||||||||||||
February 23, 2022 | February 28, 2022 | March 25, 2022 | 0.1740 | 75,042 | ||||||||||||||||||||||
March 23, 2022 | March 31, 2022 | April 28, 2022 | 0.1740 | 82,959 | ||||||||||||||||||||||
April 23, 2022 | April 30, 2022 | May 27, 2022 | 0.1740 | 89,838 | ||||||||||||||||||||||
May 23, 2022 | May 31, 2022 | June 29, 2022 | 0.1740 | 96,450 | ||||||||||||||||||||||
June 23, 2022 | June 30, 2022 | July 27, 2022 | 0.1740 | 100,372 | ||||||||||||||||||||||
$ | 1.0440 | $ | 511,347 |
Class S | ||||||||||||||||||||||||||
Declaration Date | Record Date | Payment Date | Distribution Per Share | Distribution Amount | ||||||||||||||||||||||
January 26, 2022 | January 31, 2022 | February 24, 2022 | $ | 0.1556 | $ | 23,816 | ||||||||||||||||||||
February 23, 2022 | February 28, 2022 | March 25, 2022 | 0.1556 | 26,598 | ||||||||||||||||||||||
March 23, 2022 | March 31, 2022 | April 28, 2022 | 0.1557 | 29,834 | ||||||||||||||||||||||
April 23, 2022 | April 30, 2022 | May 27, 2022 | 0.1557 | 32,985 | ||||||||||||||||||||||
May 23, 2022 | May 31, 2022 | June 29, 2022 | 0.1558 | 35,893 | ||||||||||||||||||||||
June 23, 2022 | June 30, 2022 | July 27, 2022 | 0.1561 | 38,018 | ||||||||||||||||||||||
$ | 0.9345 | $ | 187,144 |
Class D | ||||||||||||||||||||||||||
Declaration Date | Record Date | Payment Date | Distribution Per Share | Distribution Amount | ||||||||||||||||||||||
January 26, 2022 | January 31, 2022 | February 24, 2022 | $ | 0.1686 | $ | 3,469 | ||||||||||||||||||||
February 23, 2022 | February 28, 2022 | March 25, 2022 | 0.1686 | 3,961 | ||||||||||||||||||||||
March 23, 2022 | March 31, 2022 | April 28, 2022 | 0.1686 | 4,551 | ||||||||||||||||||||||
April 23, 2022 | April 30, 2022 | May 27, 2022 | 0.1686 | 5,126 | ||||||||||||||||||||||
May 23, 2022 | May 31, 2022 | June 29, 2022 | 0.1686 | 5,699 | ||||||||||||||||||||||
June 23, 2022 | June 30, 2022 | July 27, 2022 | 0.1687 | 6,190 | ||||||||||||||||||||||
$ | 1.0117 | $ | 28,996 |
Class I | |||||||||||||||||||||||||||||
Declaration Date | Record Date | Payment Date | Distribution Per Share | Distribution Amount | |||||||||||||||||||||||||
January 29, 2021 | January 31, 2021 | February 24, 2021 | $ | 0.1151 | $ | 3,431 | |||||||||||||||||||||||
February 24, 2021 | February 28, 2021 | March 29, 2021 | 0.1427 | 7,206 | |||||||||||||||||||||||||
March 30, 2021 | March 31, 2021 | April 28, 2021 | 0.1458 | 10,483 | |||||||||||||||||||||||||
April 23, 2021 | April 30, 2021 | May 26, 2021 | 0.1510 | 15,074 | |||||||||||||||||||||||||
May 25, 2021 | May 31, 2021 | June 28, 2021 | 0.1563 | 19,336 | |||||||||||||||||||||||||
June 29, 2021 | June 30, 2021 | July 28, 2021 | 0.1667 | 24,261 | |||||||||||||||||||||||||
June 29, 2021 | June 30, 2021 | July 28, 2021 | 0.1233 | 17,944 | (1) | ||||||||||||||||||||||||
$ | 1.0009 | $ | 97,735 |
Class S | |||||||||||||||||||||||||||||
Declaration Date | Record Date | Payment Date | Distribution Per Share | Distribution Amount | |||||||||||||||||||||||||
January 29, 2021 | January 31, 2021 | February 24, 2021 | $ | 0.1008 | $ | 277 | |||||||||||||||||||||||
February 24, 2021 | February 28, 2021 | March 29, 2021 | 0.1250 | 827 | |||||||||||||||||||||||||
March 30, 2021 | March 31, 2021 | April 28, 2021 | 0.1281 | 1,426 | |||||||||||||||||||||||||
April 23, 2021 | April 30, 2021 | May 26, 2021 | 0.1329 | 2,994 | |||||||||||||||||||||||||
May 25, 2021 | May 31, 2021 | June 28, 2021 | 0.1382 | 4,607 | |||||||||||||||||||||||||
June 29, 2021 | June 30, 2021 | July 28, 2021 | 0.1484 | 6,391 | |||||||||||||||||||||||||
June 29, 2021 | June 30, 2021 | July 28, 2021 | 0.1233 | 5,311 | (1) | ||||||||||||||||||||||||
$ | 0.8967 | $ | 21,833 |
Class D | |||||||||||||||||||||||||||||
Declaration Date | Record Date | Payment Date | Distribution Per Share | Distribution Amount | |||||||||||||||||||||||||
May 25, 2021 | May 31, 2021 | June 28, 2021 | 0.1510 | 205 | |||||||||||||||||||||||||
June 29, 2021 | June 30, 2021 | July 28, 2021 | 0.1613 | 487 | |||||||||||||||||||||||||
June 29, 2021 | June 30, 2021 | July 28, 2021 | 0.1233 | 373 | (1) | ||||||||||||||||||||||||
$ | 0.4356 | $ | 1,065 |
Class I | Class S | Class D | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Source of Distribution | Per Share | Amount | Per Share | Amount | Per Share | Amount | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Net investment income | $ | 1.0440 | $ | 511,347 | $ | 0.9345 | $ | 187,144 | $ | 1.0117 | $ | 28,996 | ||||||||||||||||||||||||||
Net realized gains | — | — | — | — | — | — | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Total | $ | 1.0440 | $ | 511,347 | $ | 0.9345 | $ | 187,144 | $ | 1.0117 | $ | 28,996 |
Class I | Class S | Class D | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Source of Distribution | Per Share | Amount | Per Share | Amount | Per Share | Amount | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
Net investment income | $ | 0.9871 | $ | 95,729 | $ | 0.8829 | $ | 21,239 | $ | 0.4218 | $ | 1,023 | |||||||||||||||||||||||||||||
Net realized gains | 0.0138 | 2,006 | 0.0138 | 594 | 0.0138 | 42 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total | $ | 1.0009 | $ | 97,735 | $ | 0.8967 | $ | 21,833 | $ | 0.4356 | $ | 1,065 |
Contractual Obligations
We intendany time if in its reasonable judgment it deems such action to enter intobe in the Advisory Agreementbest interest of shareholders, such as when a repurchase offer would place an undue burden on the Company’s liquidity, adversely affect the Company’s operations or risk having an adverse impact on the Company that would outweigh the benefit of the repurchase offer. As a result, share repurchases may not be available each quarter. The Company intends to conduct such repurchase offers in accordance with the Adviser to provide us with investment advisory servicesrequirements of Rule 13e-4 promulgated under the Securities Exchange Act of 1934, as amended, and the Administration Agreement with1940 Act. All shares purchased pursuant to the Administratorterms of each tender offer will be retired and thereafter will be authorized and unissued shares.
Repurchase deadline request | Percentage of Outstanding Shares the Company Offered to Repurchase(1) | Price Paid Per Share | Repurchase Pricing Date | Amount Repurchased (all classes)(3) | Number of Shares Repurchased (all classes) | Percentage of Outstanding Shares Repurchased (1) | Maximum number of shares that may yet be purchased under the repurchase plan(2) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
February 28, 2022 | 5.00 | % | $ | 25.82 | March 31, 2022 | $ | 54,464 | 2,146,916 | 0.43 | % | — | |||||||||||||||||||||||||||||||||
May 31, 2022 | 5.00 | % | $ | 24.80 | June 30, 2022 | $ | 282,505 | 11,488,315 | 1.65 | % | — |
Repurchase deadline request | Percentage of Outstanding Shares the Company Offered to Repurchase | Repurchase Pricing Date | Amount Repurchased (all classes) | Number of Shares Repurchased (all classes) | Percentage of Outstanding Shares Repurchased (1) | |||||||||||||||||||||||||||
May 28, 2021 | 5.00 | % | June 30, 2021 | $ | 1,258 | 48,738 | 0.06 | % |
June 30, 2022 | |||||||||||||||||||||||||||||
Aggregate Principal Committed | Outstanding Principal | Carrying Value | Unused Portion (1) | Amount Available (2) | |||||||||||||||||||||||||
Bard Peak Funding Facility | $ | 1,650,000 | $ | 1,547,400 | $ | 1,547,400 | $ | 102,600 | $ | 102,600 | |||||||||||||||||||
Castle Peak Funding Facility (3) | 1,600,000 | 1,356,455 | 1,356,455 | 243,545 | 243,521 | ||||||||||||||||||||||||
Maroon Peak Funding Facility | 800,000 | 800,000 | 800,000 | — | — | ||||||||||||||||||||||||
Summit Peak Funding Facility (4) | 2,300,000 | 1,808,793 | 1,808,793 | 491,207 | 33,223 | ||||||||||||||||||||||||
Denali Peak Funding Facility | 750,000 | 749,800 | 749,800 | 200 | 200 | ||||||||||||||||||||||||
Bushnell Peak Funding Facility | 600,000 | 593,800 | 593,800 | 6,200 | 6,200 | ||||||||||||||||||||||||
Granite Peak Funding Facility | 750,000 | 301,400 | 301,400 | 448,600 | 181,574 | ||||||||||||||||||||||||
Middle Peak Funding Facility | 800,000 | 713,950 | 713,950 | 86,050 | 86,050 | ||||||||||||||||||||||||
Bison Peak Funding Facility | 1,500,000 | 1,349,400 | 1,349,400 | 150,600 | 150,600 | ||||||||||||||||||||||||
Blanca Peak Funding Facility | 1,000,000 | 1,000,000 | 1,000,000 | — | — | ||||||||||||||||||||||||
Windom Peak Funding Facility(5) | 2,000,000 | 1,816,641 | 1,816,641 | 183,359 | 181,931 | ||||||||||||||||||||||||
Monarch Peak Funding Facility | 2,000,000 | 973,400 | 973,400 | 1,026,600 | 48,490 | ||||||||||||||||||||||||
Borah Peak Funding Facility | 400,000 | 349,000 | 349,000 | 51,000 | 51,000 | ||||||||||||||||||||||||
2022-1 BSL WH | 400,000 | 91,000 | 91,000 | 309,000 | 309,000 | ||||||||||||||||||||||||
Revolving Credit Facility (6) | 5,150,000 | 1,324,731 | 1,324,731 | 3,825,269 | 3,825,269 | ||||||||||||||||||||||||
June 2024 Notes (7)(10) | 435,000 | 435,000 | 421,027 | — | — | ||||||||||||||||||||||||
June 2026 Notes (7) | 400,000 | 400,000 | 397,279 | — | — | ||||||||||||||||||||||||
September 2024 Notes (7)(10) | 365,000 | 365,000 | 352,254 | — | — | ||||||||||||||||||||||||
December 2026 Notes (7)(10) | 1,250,000 | 1,250,000 | 1,204,396 | — | — | ||||||||||||||||||||||||
November 2026 Eurobonds (7)(8) | 580,475 | 580,475 | 517,533 | — | — | ||||||||||||||||||||||||
November 2024 Notes (7)(10) | 500,000 | 500,000 | 482,076 | — | — | ||||||||||||||||||||||||
March 2027 Notes (7) | 1,000,000 | 1,000,000 | 988,040 | — | — | ||||||||||||||||||||||||
January 2025 Notes (7)(10) | 500,000 | 500,000 | 480,646 | — | — | ||||||||||||||||||||||||
January 2029 Notes (7) | 650,000 | 650,000 | 638,361 | — | — | ||||||||||||||||||||||||
March 2025 Notes (7) | 900,000 | 900,000 | 876,324 | — | — | ||||||||||||||||||||||||
May 2027 Notes (7) | 625,000 | 625,000 | 621,436 | — | — | ||||||||||||||||||||||||
April 2026 UK Bonds (7)(8) | 326,925 | 326,925 | 296,439 | — | — | ||||||||||||||||||||||||
2021-1 BSL Debt (9) | 663,000 | 663,000 | 661,953 | — | — | ||||||||||||||||||||||||
2022-1 BSL Debt (9) | 420,000 | 420,000 | 418,670 | — | — | ||||||||||||||||||||||||
2021-2 Debt (9) | 505,800 | 505,800 | 504,189 | — | — | ||||||||||||||||||||||||
MML 2021-1 Debt (9) | 690,000 | 690,000 | 685,860 | — | — | ||||||||||||||||||||||||
MML 2022-1 Debt (9) | 759,000 | 759,000 | 753,652 | — | — | ||||||||||||||||||||||||
Short-Term Borrowings | 302,182 | 302,182 | 302,182 | — | — | ||||||||||||||||||||||||
Total | $ | 32,572,382 | $ | 25,648,152 | $ | 25,378,087 | $ | 6,924,230 | $ | 5,219,658 |
December 31, 2021 | |||||||||||||||||||||||||||||
Aggregate Principal Committed | Outstanding Principal | Carrying Value | Unused Portion (1) | Amount Available (2) | |||||||||||||||||||||||||
Bard Peak Funding Facility | $ | 1,650,000 | $ | 879,000 | $ | 879,000 | $ | 771,000 | $ | — | |||||||||||||||||||
Castle Peak Funding Facility (3) | 1,600,000 | 1,171,809 | 1,171,809 | 428,191 | 131,041 | ||||||||||||||||||||||||
Maroon Peak Funding Facility | 700,000 | 483,952 | 483,952 | 216,048 | 216,048 | ||||||||||||||||||||||||
Summit Peak Funding Facility (4) | 2,000,000 | 1,643,154 | 1,643,154 | 356,846 | 86,767 | ||||||||||||||||||||||||
Denali Peak Funding Facility | 675,000 | 668,400 | 668,400 | 6,600 | 6,600 | ||||||||||||||||||||||||
Bushnell Peak Funding Facility | 600,000 | 395,500 | 395,500 | 204,500 | 98,376 | ||||||||||||||||||||||||
Granite Peak Funding Facility | 250,000 | 248,000 | 248,000 | 2,000 | 2,000 | ||||||||||||||||||||||||
Middle Peak Funding Facility | 800,000 | 799,550 | 799,550 | 450 | 68 | ||||||||||||||||||||||||
Bison Peak Funding Facility | 1,500,000 | 1,320,800 | 1,320,800 | 179,200 | 69,364 | ||||||||||||||||||||||||
Blanca Peak Funding Facility | 1,000,000 | 892,800 | 892,800 | 107,200 | 107,200 | ||||||||||||||||||||||||
Windom Peak Funding Facility(5) | 1,000,000 | 989,759 | 989,759 | 10,241 | 6,471 | ||||||||||||||||||||||||
Monarch Peak Funding Facility | 1,000,000 | 567,400 | 567,400 | 432,600 | 68,250 | ||||||||||||||||||||||||
Revolving Credit Facility (6) | 3,250,000 | 1,144,422 | 1,144,422 | 2,105,578 | 2,105,578 | ||||||||||||||||||||||||
June 2024 Notes (7) | 435,000 | 435,000 | 431,854 | — | — | ||||||||||||||||||||||||
June 2026 Notes (7) | 400,000 | 400,000 | 396,952 | — | — | ||||||||||||||||||||||||
September 2024 Notes (7) | 365,000 | 365,000 | 361,805 | — | — | ||||||||||||||||||||||||
December 2026 Notes (7) | 1,250,000 | 1,250,000 | 1,227,844 | — | — | ||||||||||||||||||||||||
November 2026 Eurobonds (7)(8) | 569,958 | 569,958 | 563,695 | — | — | ||||||||||||||||||||||||
November 2024 Notes (7) | 500,000 | 500,000 | 496,054 | — | — | ||||||||||||||||||||||||
March 2027 Notes (7) | 1,000,000 | 1,000,000 | 987,298 | — | — | ||||||||||||||||||||||||
2021-1 BSL Debt (9) | 663,000 | 663,000 | 661,910 | — | — | ||||||||||||||||||||||||
2021-2 Debt (9) | 505,800 | 505,800 | 504,124 | — | — | ||||||||||||||||||||||||
MML 2021-1 Debt (9) | 690,000 | 690,000 | 685,696 | — | — | ||||||||||||||||||||||||
Short-Term Borrowings | 718,156 | 718,156 | 718,156 | — | — | ||||||||||||||||||||||||
Total | $ | 23,121,914 | $ | 18,301,460 | $ | 18,239,934 | $ | 4,820,454 | $ | 2,897,763 |
We intendis expected to establish onecontinue to contain debt investments which are in the form of lines of credit or more credit facilities or enter into other financing arrangements to facilitate investments and the timely payment of our expenses. It is anticipated that any such credit facilities will bear interest at floating rates at to-be-determined spreads over LIBOR or an alternative reference rate. We cannot assure shareholders that we will be able to enter into a credit facility on favorable terms or at all. In connection with a credit facility or other borrowings, lenders maydelayed draw commitments, which require us to pledge assets, commitments and/or drawdowns (and the ability to enforce the payment thereof)provide funding when requested by portfolio companies in accordance with underlying loan agreements. As of June 30, 2022 and may ask to complyDecember 31, 2021, we had unfunded delayed draw term loans and revolvers with positive or negative covenants that could have an effect on our operations.
Off-Balance Sheet Arrangements
The Adviser has agreed to bear all expenses incurred prior to us breaking escrow for the offering, including our organizationaggregate principal amount of $6,873.6 million and offering expenses, through the date on which we break escrow for the initial offering of its common shares. We will be obligated to reimburse the Adviser for such advanced expenses upon breaking escrow for the offering. The total organization and offering costs incurred through September 30, 2020 were $2.1 million.
$4,870.5 million, respectively.
•the Investment Advisory Agreement;
•the Administration Agreement
•Intermediary Manager Agreement; and
•Expense Support and Conditional Reimbursement Agreement.
In addition to the aforementioned agreements, we, our Adviser and certain of our Adviser’s affiliates have been granted exemptive relief by the SEC to co-invest with other funds managed by our Adviser or its affiliates in a manner consistent with our investment objective, positions, policies, strategies and restrictions as well as regulatory requirements and other pertinent factors. See “Item 1. Consolidated Financial Statement—Notes to Consolidated Financial Statement—Note 3. Agreements and Related Party Transactions.”
Recent Developments
On October 21, 2020, an affiliate of the Adviser purchased 2,000 shares of our Class I shares of beneficial interest at $25.00 per share.
On October 5, 2020, we entered into the following agreements and plans:
Investment Advisory Agreement
Administration Agreement
Sub-Administration Agreement
Intermediary Manager Agreement
Expense Support and Conditional Reimbursement Agreement
Distribution and Servicing Plan
Escrow Agreement
We entered into two Warehousing Transactions whereby we agreed, subject to certain conditions, to purchase certain assets from parties unaffiliated with the Adviser. For additional information on our Warehousing Transactions see “Item 1. Consolidated Financial Statements—Notes to Consolidated Financial Statements—Note 7. Subsequent Events.3. Agreements and Related Party Transactions.”
Effective November 5, 2020, the Board appointed James F. Clark
Inception Date | YTD Return (1) | ||||||||||
Class I | January 7, 2021 | (0.38) | % | ||||||||
Class S (no upfront placement fee) | January 7, 2021 | (0.81) | % | ||||||||
Class S (with upfront placement fee) | January 7, 2021 | (4.28) | % | ||||||||
Class D (no upfront placement fee) | May 1, 2021 | (0.51) | % | ||||||||
Class D (with upfront placement fee) | May 1, 2021 | (1.98) | % |
There is an ongoingearly 2020, so has its global outbreak of COVID-19, which has spread to over 200 countries and territories, including the United States, and has spread to every state in the United States. The World Health Organization has designated COVID-19 as a pandemic, and numerous countries, including the United States, have declared national emergencies with respect to COVID-19. The global impact of the outbreak has been rapidly evolving, and as cases of COVID-19 have continued to be identified in additional countries, manyimpact. Many countries have reacted by institutingat times re-instituted, or strongly encouraged, varying levels of quarantines and restrictions on travel closing financial markets and/or restricting trading, and limitingin some cases have at times limited operations of non-essential businesses. Such actions are creating disruption incertain businesses and taken other restrictive measures designed to help slow the spread of COVID-19 and its variants. Governments and businesses have also instituted vaccine mandates and testing requirements for employees. While vaccine availability and uptake has increased, the longer-term macro-economic effects on global supply chains, inflation, labor shortages and adversely impacting many industries. The outbreak has had a continued adverse impact on economic and market conditions and has triggered a period of global economic slowdown.
The outbreak of COVID-19 may have a material adverse impact on our financial condition, liquidity, results of operations and NAV, among other factors. We expect that these impacts willwage increases continue to some extentimpact many industries, including the collateral underlying certain of our loans. Moreover, with the potential for new strains of COVID-19 or outbreaks of other infectious diseases, governments and businesses may re-impose aggressive measures to help slow the spread of infectious diseases in the future. For this reason, among others, as the outbreak persistsCOVID-19 pandemic continues, the potential global impacts are uncertain and potentially even longer. difficult to assess.
working groups have suggested market participants adopt alternative reference rates.
Estimates
Interest Income | Interest Expense | Net Income(1) | |||||||||||||||
Up 300 basis points | $ | 1,382,798 | $ | (690,555) | $ | 692,243 | |||||||||||
Up 200 basis points | 921,393 | (460,370) | 461,023 | ||||||||||||||
Up 100 basis points | 460,099 | (230,185) | 229,914 | ||||||||||||||
Down 100 basis points | (456,707) | 230,185 | (226,522) | ||||||||||||||
Down 200 basis points | (701,117) | 460,370 | (240,747) |
accelerate across sectors and regions. Nevertheless, due to global supply chain issues, geopolitical events, a rise in energy prices and strong consumer demand as economies continue to reopen, inflation is showing signs of acceleration in the U.S. and globally. Inflation is likely to continue in the near to medium-term, particularly in the U.S., with the possibility that monetary policy may tighten in response. Persistent inflationary pressures could affect our portfolio companies profit margins.
For
On August 18, 2020, an affiliate
Offer Date | Tender Offer Expiration | Percentage of Outstanding Shares the Company Offered to Repurchase (1) | Tender Offer (2) | Purchase Price per Share | Shares Repurchased | |||||||||||||||||||||||||||
May 03, 2022 | May 31, 2022 | 5.00 | % | $ | 284,910 | $ | 24.80 | 11,488,315 |
On October 21, 2020, an affiliateas of the Adviser purchased 2,000 sharesclose of our Class I sharesthe previous calendar quarter.
On November 2, 2020, the Company entered into a facility agreement (the “Facility Agreement”), which was subsequently amended on November 16, 2020, with Goldman Sachs Bank USA (the “Financing Provider”). Under the Facility Agreement, if the Company has received subscriptions of at least $400 million (the “Capital Condition”), the Company, or its designee, has a forward obligation to purchase certain investments (the “Portfolio Investments”) from the Financing Provider, who is obligated to sell such investments. It is expected that the Portfolio Investments will generally consist of originated and anchor loans to middle market companies consistent with the Company’s investment strategy. Pursuant to the Facility Agreement, the Company may request that the Financing Provider acquire such Portfolio Investments as the Company may designate from time to time, which the Financing Provider can approve or reject in its sole and absolute discretion. The Company may elect to purchase, and in certain events the Company will be required to purchase, from the Financing Provider one or more Portfolio Investments on or before June 30, 2021 (the “Facility End Date”). Prior to any sale to the Company, the Portfolio Investments will be owned and held solely for the account of the Financing Provider. Until such time as the Company has satisfied the Capital Condition, it will have no obligation to purchase the Portfolio Investments nor be entitled to any benefits or subject to any obligations under the Facility Agreement unless it waives the Capital Condition. In consideration for the forward arrangement provided by the Financing Provider (the amount of the arrangement will not exceed $200 million before January 1, 2021 and $300 million between such date and the Facility End Date (the “Financing Amount”)), the Company has agreed to pay, subject to satisfying the Capital Condition, certain fees and expenses to the Financing Provider, including (i) a financing fee at an annual rate of LIBOR plus 1.70% multiplied by the cash amount paid by the Financing Provider (subject to adjustment for, among other things, cash amounts received by the Financing Provider) for such Portfolio Investment while it is being held by the Financing Provider, (ii) an unused fee at an annual rate of 0.50% of the unused Financing Amount and (iii) a structuring fee equal to $1.375 million which is payable on the earlier of the termination date or the Facility End Date. As a general matter, the price the Company would pay to purchase any Portfolio Investment from the Financing Provider equals the cash amount paid by the Financing Provider subject to adjustment for, among other things, principal repayments and interest amounts earned by the Financing Provider.
Exhibit Number | Description of Exhibits | |||||||
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10.1 | ||||||||
10.2 | ||||||||
10.3 | ||||||||
31.1 | ||||||||
31.2 | ||||||||
32.1 | ||||||||
32.2 |
Blackstone Private Credit Fund | ||||||||||||
August 12, 2022 | /s/ Brad Marshall | |||||||||||
Brad Marshall | ||||||||||||
Chief Executive Officer | ||||||||||||
August 12, 2022 | /s/ Stephan Kuppenheimer | |||||||||||
Stephan Kuppenheimer | ||||||||||||
Chief Financial Officer |
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