☒ | Quarterly Report Pursuant to Section 13 or 15(d) of the Securities Exchange Act of 1934 | ||||
For the Quarter Ended | |||||
☐ | Transition Report Pursuant to Section 13 or 15(d) of the Securities Exchange Act of 1934 |
Delaware | 56-2594706 | ||||
(State or Other Jurisdiction of Incorporation) | (IRS Employer Identification No.) | ||||
2951 28th Street, Suite 1000 | |||||
Santa Monica, California | 90405 | ||||
(Address of Principal Executive Offices) | (Zip Code) |
Common Stock, par value $0.001 per share | TCPC | NASDAQ Global Select Market | ||||||
(Title of each class) | (Trading Symbol(s) ) | (Name of each exchange where registered) |
Large accelerated filer x | Accelerated filer ¨ | ||||
Non-accelerated filer ¨ | Smaller Reporting company ¨ |
Part I. | Financial Information | |||||||
Item 1. | ||||||||
Item 2. | ||||||||
Item 3. | ||||||||
Item 4. | ||||||||
Part II. | Other Information | |||||||
Item 1. | ||||||||
Item 1A. | ||||||||
Item 2. | ||||||||
Item 3. | ||||||||
Item 4. | ||||||||
Item 5. | ||||||||
Item 6. |
June 30, 2020 | December 31, 2019 | ||||||||||
(unaudited) | |||||||||||
Assets | |||||||||||
Investments, at fair value: | |||||||||||
Companies less than 5% owned (cost of $1,501,696,480 and $1,483,508,500, respectively) | $ | 1,441,494,528 | $ | 1,474,318,011 | |||||||
Companies 5% to 25% owned (cost of $83,298,735 and $70,112,667, respectively) | 72,109,739 | 75,880,291 | |||||||||
Companies more than 25% owned (cost of $133,101,380 and $135,655,840, respectively) | 93,976,682 | 99,308,593 | |||||||||
Total investments (cost of $1,718,096,595 and $1,689,277,007, respectively) | 1,607,580,949 | 1,649,506,895 | |||||||||
Cash and cash equivalents | 20,647,828 | 44,848,539 | |||||||||
Accrued interest income: | |||||||||||
Companies less than 5% owned | 16,879,205 | 16,937,339 | |||||||||
Companies 5% to 25% owned | 877,983 | 665,165 | |||||||||
Companies more than 25% owned | 13,612 | 305,721 | |||||||||
Deferred debt issuance costs | 5,700,713 | 5,476,382 | |||||||||
Receivable for investments sold | — | 1,316,667 | |||||||||
Prepaid expenses and other assets | 4,412,062 | 3,012,488 | |||||||||
Total assets | 1,656,112,352 | 1,722,069,196 | |||||||||
Liabilities | |||||||||||
Debt, net of unamortized issuance costs of $6,722,818 and $7,711,684, respectively | 926,612,575 | 907,802,387 | |||||||||
Interest payable | 10,719,015 | 10,837,121 | |||||||||
Incentive compensation payable | 5,245,304 | 4,753,671 | |||||||||
Management and advisory fees payable | 4,787,305 | 5,429,075 | |||||||||
Payable to the Advisor | 1,418,838 | 1,591,651 | |||||||||
Payable for investments purchased | 594,044 | 13,057,446 | |||||||||
Accrued expenses and other liabilities | 1,592,967 | 2,279,459 | |||||||||
Total liabilities | 950,970,048 | 945,750,810 | |||||||||
Commitments and contingencies (Note 5) | |||||||||||
Net assets | $ | 705,142,304 | $ | 776,318,386 | |||||||
Composition of net assets | |||||||||||
Common stock, $0.001 par value; 200,000,000 shares authorized, 57,767,264 and 58,766,426 shares issued and outstanding as of June 30, 2020 and December 31, 2019, respectively | $ | 57,767 | $ | 58,766 | |||||||
Paid-in capital in excess of par | 991,286,424 | 997,379,362 | |||||||||
Distributable earnings (loss) | (286,201,887) | (221,119,742) | |||||||||
Net assets | $ | 705,142,304 | $ | 776,318,386 | |||||||
Net assets per share | $ | 12.21 | $ | 13.21 |
September 30, 2017 | December 31, 2016 | ||||||
(unaudited) | |||||||
Assets | |||||||
Investments, at fair value: | |||||||
Companies less than 5% owned (cost of $1,378,833,997 and $1,174,421,611, respectively) | $ | 1,389,967,667 | $ | 1,175,097,468 | |||
Companies 5% to 25% owned (cost of $86,080,592 and $75,508,585, respectively) | 74,735,725 | 69,355,808 | |||||
Companies more than 25% owned (cost of $95,435,060 and $96,135,623, respectively) | 64,047,095 | 70,516,594 | |||||
Total investments (cost of $1,560,349,649 and $1,346,065,819, respectively) | 1,528,750,487 | 1,314,969,870 | |||||
Cash and cash equivalents | 71,929,885 | 53,579,868 | |||||
Accrued interest income: | |||||||
Companies less than 5% owned | 17,600,493 | 12,713,025 | |||||
Companies 5% to 25% owned | 2,237,834 | 953,561 | |||||
Companies more than 25% owned | 11,763 | 25,608 | |||||
Receivable for investments sold | 13,414,257 | — | |||||
Deferred debt issuance costs | 3,664,315 | 3,828,784 | |||||
Prepaid expenses and other assets | 4,506,089 | 1,527,745 | |||||
Total assets | 1,642,115,123 | 1,387,598,461 | |||||
Liabilities | |||||||
Debt, net of unamortized issuance costs of $8,417,444 and $8,247,426, respectively | 665,378,107 | 571,658,862 | |||||
Payable for investments purchased | 85,545,089 | 12,348,925 | |||||
Incentive allocation payable | 5,513,546 | 4,716,834 | |||||
Interest payable | 4,526,655 | 5,013,713 | |||||
Payable to the Advisor | 1,094,249 | 325,790 | |||||
Unrealized depreciation on swaps | 470,202 | — | |||||
Accrued expenses and other liabilities | 2,190,308 | 2,598,346 | |||||
Total liabilities | 764,718,156 | 596,662,470 | |||||
Commitments and contingencies (Note 5) | |||||||
Net assets applicable to common shareholders | $ | 877,396,967 | $ | 790,935,991 | |||
Composition of net assets applicable to common shareholders | |||||||
Common stock, $0.001 par value; 200,000,000 shares authorized, 58,792,364 and 53,041,900 shares issued and outstanding as of September 30, 2017 and December 31, 2016, respectively | $ | 58,792 | $ | 53,042 | |||
Paid-in capital in excess of par | 1,038,026,254 | 944,426,650 | |||||
Accumulated net investment income | 17,896,625 | 12,533,289 | |||||
Accumulated net realized losses | (146,500,724 | ) | (134,960,267 | ) | |||
Accumulated net unrealized depreciation | (32,083,980 | ) | (31,116,723 | ) | |||
Net assets applicable to common shareholders | $ | 877,396,967 | $ | 790,935,991 | |||
Net assets per share | $ | 14.92 | $ | 14.91 |
Issuer | Instrument | Ref | Floor | Spread | Total Coupon | Maturity | Principal | Cost | Fair Value | % of Total Cash and Investments | Notes | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Debt Investments (A) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Aerospace and Defense | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Unanet, Inc. | First Lien Delayed Draw Term Loan | LIBOR(M) | — | 6.25 | % | 6.44 | % | 5/31/2024 | $ | 5,127,551 | $ | 5,065,332 | $ | 4,775,520 | 0.29 | % | N | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Unanet, Inc. | First Lien Term Loan | LIBOR(M) | — | 6.25 | % | 6.44 | % | 5/31/2024 | $ | 19,897,959 | 19,731,184 | 18,982,653 | 1.17 | % | N | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Unanet, Inc. | Sr Secured Revolver | LIBOR(M) | — | 6.25 | % | 7.25 | % | 5/31/2024 | $ | 2,448,980 | 2,429,246 | 2,336,327 | 0.14 | % | K/N | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
27,225,762 | 26,094,500 | 1.60 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Airlines | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Mesa Air Group, Inc. | Junior Loan Agreement (N902FJ) | LIBOR(Q) | — | 7.50 | % | 8.19 | % | 2/1/2022 | $ | 680,432 | 677,766 | 651,173 | 0.04 | % | N | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Mesa Air Group, Inc. | Junior Loan Agreement (N903FJ) | LIBOR(Q) | — | 7.50 | % | 8.19 | % | 2/1/2022 | $ | 788,829 | 785,739 | 754,910 | 0.05 | % | N | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Mesa Air Group, Inc. | Junior Loan Agreement (N904FJ) | LIBOR(Q) | — | 7.50 | % | 8.19 | % | 2/1/2022 | $ | 883,761 | 880,299 | 845,759 | 0.05 | % | N | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Mesa Air Group, Inc. | Junior Loan Agreement (N905FJ) | LIBOR(Q) | — | 7.50 | % | 8.19 | % | 2/1/2022 | $ | 654,632 | 652,067 | 626,482 | 0.04 | % | N | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Mesa Air Group, Inc. | Junior Loan Agreement (N906FJ) | LIBOR(Q) | — | 7.50 | % | 8.19 | % | 5/1/2022 | $ | 707,596 | 704,358 | 677,169 | 0.04 | % | N | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Mesa Air Group, Inc. | Junior Loan Agreement (N907FJ) | LIBOR(Q) | — | 7.50 | % | 8.19 | % | 5/1/2022 | $ | 736,544 | 733,174 | 704,873 | 0.04 | % | N | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Mesa Air Group, Inc. | Junior Loan Agreement (N908FJ) | LIBOR(Q) | — | 7.50 | % | 8.19 | % | 5/1/2022 | $ | 1,069,826 | 1,064,930 | 1,023,823 | 0.06 | % | N | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Mesa Air Group, Inc. | Junior Loan Agreement (N909FJ) | LIBOR(Q) | — | 7.50 | % | 8.19 | % | 8/1/2022 | $ | 526,997 | 524,465 | 504,336 | 0.03 | % | N | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Mesa Air Group, Inc. | Junior Loan Agreement (N910FJ) | LIBOR(Q) | — | 7.50 | % | 8.19 | % | 8/1/2022 | $ | 504,782 | 502,357 | 483,076 | 0.03 | % | N | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Mesa Airlines, Inc. | Aircraft Acquisition Incremental Loan | LIBOR(Q) | 2.00 | % | 5.00 | % | 7.00 | % | 9/27/2023 | $ | 2,301,105 | 2,277,261 | 2,094,005 | 0.13 | % | N | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Mesa Airlines, Inc. | Aircraft Acquisition Loan | LIBOR(Q) | 2.00 | % | 5.00 | % | 7.00 | % | 6/5/2023 | $ | 18,585,845 | 18,406,497 | 17,080,391 | 1.05 | % | N | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
One Sky Flight, LLC | First Lien Term Loan | LIBOR(M) | 1.00 | % | 7.50 | % | 8.50 | % | 12/27/2024 | $ | 19,500,000 | 19,234,512 | 18,778,500 | 1.15 | % | N | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
46,443,425 | 44,224,497 | 2.71 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Automobiles | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Autoalert, LLC | First Lien Incremental Term Loan | LIBOR(M) | 0.25 | % | 10.75 | % | 11.06 | % | 1/1/2022 | $ | 40,633,155 | 40,585,763 | 37,992,000 | 2.33 | % | N | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Autoalert, LLC | First Lien Term Loan | LIBOR(M) | 0.25 | % | 10.75 | % | 11.06 | % | 1/1/2022 | $ | 16,080,541 | 16,031,427 | 15,035,306 | 0.92 | % | N | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
DealerFX, Inc. | First Lien Term Loan | LIBOR(Q) | 1.00 | % | 6.25% Cash + 2.00% PIK | 9.25 | % | 2/1/2023 | $ | 16,431,137 | 16,247,442 | 15,905,341 | 0.98 | % | N | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
72,864,632 | 68,932,647 | 4.23 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Building Products | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Dodge Data & Analytics, LLC | First Lien Delayed Draw Term Loan | LIBOR(Q) | 1.00 | % | 7.00 | % | 8.00 | % | 12/31/2020 | $ | 843,703 | 843,437 | 826,829 | 0.05 | % | N | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Dodge Data & Analytics, LLC | First Lien Term Loan | LIBOR(Q) | 1.00 | % | 7.00 | % | 8.00 | % | 12/31/2020 | $ | 34,129,016 | 34,116,706 | 33,446,436 | 2.05 | % | N | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
34,960,143 | 34,273,265 | 2.10 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Capital Markets | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
HighTower Holding, LLC | Second Lien Term Loan | LIBOR(Q) | 1.00 | % | 8.75 | % | 9.75 | % | 1/31/2026 | $ | 15,080,645 | 14,754,931 | 14,598,065 | 0.90 | % | N | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
HighTower Holding, LLC | Second Lien Delayed Draw Term Loan | LIBOR(Q) | 1.00 | % | 8.75 | % | 9.75 | % | 1/31/2026 | $ | 6,169,355 | 6,067,322 | 5,971,935 | 0.37 | % | N | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Pico Quantitative Trading, LLC | First Lien Term Loan (1.0% Exit Fee) | LIBOR(Q) | 1.50 | % | 7.25 | % | 8.75 | % | 2/7/2025 | $ | 21,791,007 | 20,889,510 | 20,941,158 | 1.29 | % | L/N | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
41,711,763 | 41,511,158 | 2.56 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Chemicals | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
AGY Holding Corp. | Second Lien Notes | Fixed | — | 11.00 | % | 0.00 | % | 12/15/2025 | $ | 11,481,428 | 8,778,822 | — | — | B/C/E/N | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
AGY Holding Corp. | Delayed Draw Term Loan | Fixed | — | 12.00 | % | 0.00 | % | 9/15/2020 | $ | 1,147,915 | 1,147,915 | 493,602 | 0.03 | % | B/C/N | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
AGY Holding Corp. | Delayed Draw Term Loan A | Fixed | — | 12.00 | % | 12.00 | % | 9/15/2020 | $ | 1,227,453 | 1,180,742 | 1,227,453 | 0.08 | % | B/N | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
AGY Holding Corp. | Sr Secured Term Loan | Fixed | — | 12.00 | % | 0.00 | % | 9/15/2020 | $ | 5,524,445 | 5,328,009 | 2,375,512 | 0.15 | % | B/C/N | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
AGY Holding Corp. | Sr Secured Term Loan A1 | Fixed | — | 12.00 | % | 12.00 | % | 9/15/2020 | $ | 447,260 | 403,663 | 447,260 | 0.03 | % | B/N | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
16,839,151 | 4,543,827 | 0.29 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Issuer | Instrument | Ref | Floor | Spread | Total Coupon | Maturity | Principal | Cost | Fair Value | % of Total Cash and Investments | Notes | |||||||||||||||||||||
Debt Investments (A) | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Advertising, Public Relations and Marketing | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Foursquare Labs, Inc. | First Lien Delayed Draw Term Loan (5.0% Exit Fee) | LIBOR (M) | — | 8.81 | % | 10.19 | % | 6/1/2020 | $ | 18,750,000 | $ | 18,383,852 | $ | 18,334,875 | 1.15 | % | L/N | |||||||||||||||
InMobi, Inc. (Singapore) | First Lien Delayed Draw Tranche 1 Term Loan (4.00% Exit Fee) | LIBOR (M) | 1.37 | % | 8.13 | % | 9.50 | % | 12/31/2019 | $ | 24,897,542 | 24,372,226 | 24,353,215 | 1.52 | % | H/L/N | ||||||||||||||||
Videology Media Technologies, LLC | First Lien UK Revolver (2.0% Exit Fee) | LIBOR (M) | 1.00 | % | 10.00 | % | 11.32 | % | 1/10/2020 | $ | 8,170,996 | 8,170,996 | 8,170,996 | 0.51 | % | L/N | ||||||||||||||||
Videology Media Technologies, LLC | First Lien US Revolver (2.0% Exit Fee) | LIBOR (M) | 1.00 | % | 8.50 | % | 9.82 | % | 1/10/2020 | $ | 2,647,385 | 2,647,385 | 2,647,385 | 0.17 | % | L/N | ||||||||||||||||
53,574,459 | 53,506,471 | 3.35 | % | |||||||||||||||||||||||||||||
Air Transportation | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Mesa Air Group, Inc. | Acquisition Loan | LIBOR (M) | — | 7.25 | % | 8.63 | % | 7/15/2022 | $ | 12,478,783 | 12,326,601 | 12,728,359 | 0.80 | % | N | |||||||||||||||||
Mesa Airlines, Inc. | Engine Acquisition Delayed Draw Term Loan A | LIBOR (M) | — | 7.25 | % | 8.50 | % | 12/14/2021 | $ | 15,025,436 | 14,800,541 | 15,029,944 | 0.94 | % | N | |||||||||||||||||
Mesa Airlines, Inc. | Engine Acquisition Delayed Draw Term Loan B | LIBOR (M) | — | 7.25 | % | 8.50 | % | 2/28/2022 | $ | 8,723,671 | 8,589,297 | 8,680,488 | 0.54 | % | N | |||||||||||||||||
Mesa Airlines, Inc. | Engine Acquisition Delayed Draw Term Loan C | LIBOR (M) | — | 7.25 | % | 8.50 | % | 7/31/2022 | $ | 3,621,731 | 3,566,306 | 3,578,814 | 0.22 | % | N | |||||||||||||||||
Mesa Airlines, Inc. | Engine Acquisition Delayed Draw Term Loan C-1 | LIBOR (M) | — | 7.25 | % | 8.50 | % | 9/30/2022 | $ | 5,560,909 | 5,463,631 | 5,466,652 | 0.34 | % | N | |||||||||||||||||
44,746,376 | 45,484,257 | 2.84 | % | |||||||||||||||||||||||||||||
Amusement and Recreation | ||||||||||||||||||||||||||||||||
VSS-Southern Holdings, LLC | First Lien Term Loan | LIBOR (Q) | 1.00 | % | 6.50% Cash+2.00% PIK | 9.83 | % | 11/3/2020 | $ | 24,342,738 | 23,968,373 | 24,707,879 | 1.54 | % | N | |||||||||||||||||
VSS-Southern Holdings, LLC | Sr Secured Revolver | LIBOR (Q) | 1.00 | % | 6.50% Cash+2.00% PIK | N/A | 11/3/2020 | $ | — | (13,214 | ) | 12,842 | — | K/N | ||||||||||||||||||
23,955,159 | 24,720,721 | 1.54 | % | |||||||||||||||||||||||||||||
Apparel Manufacturing | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Broder Bros., Co. | First Lien Term Loan (First Out) | LIBOR (Q) | 1.25 | % | 5.75 | % | 7.05 | % | 6/3/2021 | $ | 8,957,976 | 8,836,152 | 9,047,555 | 0.57 | % | N | ||||||||||||||||
Broder Bros., Co. | First Lien Term Loan B (Last Out) | LIBOR (Q) | 1.25 | % | 12.25 | % | 13.55 | % | 6/3/2021 | $ | 9,305,317 | 9,190,600 | 9,463,507 | 0.59 | % | N | ||||||||||||||||
18,026,752 | 18,511,062 | 1.16 | % | |||||||||||||||||||||||||||||
Building Equipment Contractors | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Hylan Datacom & Electrical, LLC | First Lien Term Loan | LIBOR (Q) | 1.00 | % | 7.50 | % | 8.74 | % | 7/25/2021 | $ | 13,805,441 | 13,635,230 | 13,915,884 | 0.87 | % | N | ||||||||||||||||
Business Support Services | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Enerwise Global Technologies, Inc. | Sr Secured Revolving Loan | LIBOR (Q) | 0.23 | % | 8.52 | % | N/A | 11/30/2018 | $ | — | (3,251 | ) | (18,600 | ) | — | K/N | ||||||||||||||||
Enerwise Global Technologies, Inc. | Sr Secured Term Loan (3.77% Exit Fee) | LIBOR (Q) | 0.23 | % | 9.27 | % | 10.57 | % | 11/30/2019 | $ | 23,000,000 | 22,776,712 | 22,893,050 | 1.43 | % | L/N | ||||||||||||||||
STG-Fairway Acquisitions, Inc. (First Advantage) | Second Lien Term Loan | LIBOR (Q) | 1.00 | % | 9.25 | % | 10.57 | % | 6/30/2023 | $ | 31,000,000 | 30,624,810 | 29,267,100 | 1.83 | % | N | ||||||||||||||||
53,398,271 | 52,141,550 | 3.26 | % | |||||||||||||||||||||||||||||
Chemicals | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Anuvia Plant Nutrients Holdings, LLC | Sr Secured Term Loan (8.0% Exit Fee) | LIBOR (M) | — | 10.63 | % | 12.00 | % | 2/1/2018 | $ | 2,824,919 | 2,829,948 | 2,824,919 | 0.18 | % | L/N | |||||||||||||||||
Green Biologics, Inc. | Convertible Note | Fixed | — | 10.00% PIK | 10.00 | % | 6/30/2019 | $ | 7,500,000 | 7,355,902 | 5,853,750 | 0.37 | % | E/N | ||||||||||||||||||
Green Biologics, Inc. | Sr Secured Term Loan (12.4 % Exit Fee) | Fixed | — | 10.00% PIK | 10.00 | % | 12/31/2020 | $ | 8,106,004 | 7,940,893 | 6,376,993 | 0.40 | % | L/N | ||||||||||||||||||
iGM RFE1 B.V. (Netherlands) | First Lien Delayed Draw Term Loan | LIBOR (Q) | — | 8.00 | % | 9.33 | % | 10/12/2021 | $ | 877,431 | 872,110 | 927,444 | 0.06 | % | H/N | |||||||||||||||||
iGM RFE1 B.V. (Netherlands) | First Lien Term Loan | LIBOR (Q) | — | 8.00 | % | 9.33 | % | 10/12/2021 | $ | 3,792,122 | 3,768,558 | 4,008,273 | 0.25 | % | H/N | |||||||||||||||||
iGM RFE1 B.V. (Netherlands) | First Lien Term Loan | EURIBOR (Q) | — | 8.00 | % | 8.00 | % | 10/12/2021 | € | 6,418,239 | 7,011,284 | 8,014,710 | 0.50 | % | D/H/N | |||||||||||||||||
Nanosys, Inc. | First Lien Delayed Draw Term Loan (3.5% Exit Fee) | LIBOR (Q) | — | 9.81 | % | 11.19 | % | 4/1/2019 | $ | 10,000,000 | 9,604,298 | 9,828,000 | 0.61 | % | L/N | |||||||||||||||||
39,382,993 | 37,834,089 | 2.37 | % | |||||||||||||||||||||||||||||
Communications Equipment Manufacturing | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Globecomm Systems, Inc. | First Lien Term Loan | LIBOR (Q) | 1.25 | % | 7.63 | % | 9.05 | % | 12/11/2018 | $ | 14,442,682 | 14,298,255 | 13,409,308 | 0.84 | % | B/N | ||||||||||||||||
Issuer | Instrument | Ref | Floor | Spread | Total Coupon | Maturity | Principal | Cost | Fair Value | % of Total Cash and Investments | Notes | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Debt Investments (continued) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Commercial Services and Supplies | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Kellermeyer Bergensons Services, LLC | First Lien Delayed Draw Term Loan A | LIBOR(Q) | 1.00 | % | 6.50 | % | 7.73 | % | 11/7/2026 | $ | 1,430,719 | $ | 1,417,479 | $ | 1,374,921 | 0.08 | % | N | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Kellermeyer Bergensons Services, LLC | First Lien Delayed Draw Term Loan B | LIBOR(Q) | 1.00 | % | 6.50 | % | 7.73 | % | 11/7/2026 | $ | — | — | (76,471) | — | K/N | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Kellermeyer Bergensons Services, LLC | First Lien Term Loan | LIBOR(Q) | 1.00 | % | 6.50 | % | 7.50 | % | 11/7/2026 | $ | 6,503,268 | 6,446,264 | 6,249,641 | 0.38 | % | N | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Team Software, Inc. | First Lien Incremental Term Loan | LIBOR(Q) | — | 5.50 | % | 5.81 | % | 9/17/2023 | $ | 7,220,080 | 7,128,646 | 6,981,818 | 0.43 | % | N | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Team Software, Inc. | First Lien Revolver | LIBOR(Q) | — | 5.50 | % | 5.81 | % | 9/17/2023 | $ | 3,160,089 | 3,125,540 | 3,044,219 | 0.19 | % | N | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Team Software, Inc. | First Lien Term Loan | LIBOR(Q) | — | 5.50 | % | 5.81 | % | 9/17/2023 | $ | 13,167,038 | 13,030,769 | 12,732,526 | 0.78 | % | N | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
31,148,698 | 30,306,654 | 1.86 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Communications Equipment | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Avanti Communications Jersey Limited (United Kingdom) | 1.25 Lien Term Loan | Fixed | — | 12.50 | % | 12.50 | % | 5/24/2021 | $ | 218,814 | 218,814 | 218,814 | 0.01 | % | H/N | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Avanti Communications Jersey Limited | 1.5 Lien Delayed Draw Term Loan | Fixed | — | 12.50 | % | 12.50 | % | 5/24/2021 | $ | 1,291,099 | 1,291,099 | 1,291,099 | 0.08 | % | H/L/N | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Avanti Communications Jersey Limited | 1.5 Lien Term Loan | Fixed | — | 12.50 | % | 12.50 | % | 5/24/2021 | $ | 300,689 | 261,346 | 300,689 | 0.02 | % | H/L/N | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Avanti Communications Group, PLC (United Kingdom) | Sr New Money Initial Note | Fixed | — | 9.00% PIK | 9.00 | % | 10/1/2022 | $ | 1,592,934 | 1,591,586 | 982,840 | 0.06 | % | C/E/G/H/N | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Avanti Communications Group, PLC (United Kingdom) | Sr Second-Priority PIK Toggle Note | Fixed | — | 9.00% PIK | 9.00 | % | 10/1/2022 | $ | 4,064,721 | 4,064,219 | 2,507,933 | 0.15 | % | C/E/G/H/N | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
7,427,064 | 5,301,375 | 0.32 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Construction and Engineering | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Hylan Datacom & Electrical, LLC | First Lien Incremental Term Loan | LIBOR(Q) | 1.00 | % | 10.00 | % | 11.00 | % | 7/25/2021 | $ | 2,618,329 | 2,595,301 | 1,882,055 | 0.12 | % | N | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Hylan Datacom & Electrical, LLC | First Lien Term Loan (3.15% Exit Fee) | LIBOR(Q) | 1.00 | % | 10.00 | % | 11.00 | % | 7/25/2021 | $ | 14,492,585 | 14,447,238 | 10,417,270 | 0.64 | % | L/N | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
17,042,539 | 12,299,325 | 0.76 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Consumer Finance | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Auto Trakk SPV, LLC | First Lien Delayed Draw Term Loan | LIBOR(M) | 0.50 | % | 6.50 | % | 7.00 | % | 12/21/2021 | $ | 23,971,792 | 23,843,902 | 23,971,792 | 1.46 | % | N | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Barri Financial Group, LL | First Lien Term Loan | LIBOR(Q) | 1.00 | % | 7.75 | % | 8.79 | % | 10/23/2024 | $ | 18,176,189 | 17,774,994 | 17,721,784 | 1.09 | % | N | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Open Lending, LLC | First Lien Term Loan | LIBOR(Q) | 1.00 | % | 6.50 | % | 7.50 | % | 3/11/2027 | $ | 4,968,750 | 4,825,172 | 4,869,375 | 0.30 | % | N | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
46,444,068 | 46,562,951 | 2.85 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Diversified Consumer Services | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Edmentum, Inc. | Jr Revolving Facility | Fixed | — | 5.00 | % | 5.00 | % | 12/9/2021 | $ | 5,567,601 | 5,567,601 | 5,567,601 | 0.34 | % | B/N | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Edmentum, Inc. | First Lien Term Loan B | Fixed | — | 9.50 | % | 9.50 | % | 6/9/2021 | $ | 10,854,749 | 10,051,136 | 10,854,749 | 0.67 | % | B/N | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Edmentum, Inc. | Second Lien Term Loan | Fixed | — | 7.00% PIK | 7.00 | % | 12/8/2021 | $ | 8,577,324 | 8,577,324 | 8,577,324 | 0.53 | % | B/N | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Edmentum, Inc. | Second Lien Revolver | Fixed | — | 5.00% PIK | 5.00 | % | 12/9/2021 | $ | 5,662,896 | 5,662,896 | 5,662,896 | 0.35 | % | B/N | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Edmentum Ultimate Holdings, LLC | Jr PIK Notes | Fixed | — | 10.00% PIK | 10.00 | % | 12/9/2021 | $ | 18,510,773 | 18,317,887 | 17,363,105 | 1.07 | % | B/N | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Edmentum Ultimate Holdings, LLC | Sr PIK Notes | Fixed | — | 8.50% PIK | 8.50 | % | 12/9/2021 | $ | 3,835,546 | 3,835,546 | 3,835,546 | 0.24 | % | B/N | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Educationcity Limited (Edmentum) | Sr Unsecured Promissory Note | Fixed | — | 10.00 | % | 10.00 | % | 8/31/2020 | $ | 3,707,423 | 3,695,230 | 3,707,423 | 0.23 | % | B/N | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Spark Networks, Inc. | Sr Secured Revolver | LIBOR(Q) | 1.50 | % | 8.00 | % | 9.50 | % | 7/1/2023 | $ | — | (26,522) | (25,248) | — | K/N | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Spark Networks, Inc. | First Lien Term Loan | LIBOR(Q) | 1.50 | % | 8.00 | % | 9.50 | % | 7/1/2023 | $ | 21,056,036 | 20,471,082 | 20,498,051 | 1.26 | % | N | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
76,152,180 | 76,041,447 | 4.69 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Issuer | Instrument | Ref | Floor | Spread | Total Coupon | Maturity | Principal | Cost | Fair Value | % of Total Cash and Investments | Notes | |||||||||||||||||||||
Debt Investments (continued) | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Credit (Nondepository) | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Auto Trakk SPV, LLC | First Lien Delayed Draw Term Loan | LIBOR (M) | 0.50 | % | 9.50 | % | 10.73 | % | 12/21/2021 | $ | 32,392,942 | $ | 31,954,106 | $ | 32,602,257 | 2.04 | % | N | ||||||||||||||
Caliber Home Loans, Inc. | First Lien Delayed Draw Term Loan | LIBOR (M) | 1.00 | % | 6.50 | % | 7.74 | % | 6/30/2020 | $ | 15,555,556 | 15,399,451 | 15,735,556 | 0.98 | % | N | ||||||||||||||||
Caribbean Financial Group (Cayman Islands) | Sr Secured Notes | Fixed | — | 11.50 | % | 11.50 | % | 11/15/2019 | $ | 28,678,000 | 28,593,384 | 29,538,340 | 1.85 | % | E/G/H/N | |||||||||||||||||
75,946,941 | 77,876,153 | 4.87 | % | |||||||||||||||||||||||||||||
Credit Related Activities | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Pacific Union Financials, LLC | First Lien Term Loan | LIBOR (M) | 1.00 | % | 7.50 | % | 8.74 | % | 4/21/2022 | $ | 25,000,000 | 24,765,887 | 25,108,750 | 1.57 | % | N | ||||||||||||||||
Pegasus Business Intelligence, LP (Onyx Centersource) | First Lien Term Loan | LIBOR (Q) | 1.00 | % | 6.75 | % | 8.09 | % | 12/20/2021 | $ | 14,659,047 | 14,532,703 | 14,644,388 | 0.91 | % | N | ||||||||||||||||
Pegasus Business Intelligence, LP (Onyx Centersource) | Revolver | LIBOR (Q) | 1.00 | % | 6.75 | % | 8.09 | % | 12/20/2021 | $ | 89,514 | 83,765 | 88,843 | 0.01 | % | N | ||||||||||||||||
39,382,355 | 39,841,981 | 2.49 | % | |||||||||||||||||||||||||||||
Computer Systems Design and Related Services | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Aptos Inc. (Canada) | First Lien Incremental Term Loan | LIBOR (Q) | 1.00 | % | 6.75 | % | 8.08 | % | 9/1/2022 | $ | 7,969,241 | 7,849,702 | 7,849,702 | 0.49 | % | H/N | ||||||||||||||||
Aptos Inc. (Canada) | First Lien Term Loan | LIBOR (Q) | 1.00 | % | 6.75 | % | 8.08 | % | 9/1/2022 | $ | 9,900,000 | 9,731,240 | 9,751,500 | 0.61 | % | H/N | ||||||||||||||||
Bracket Intermediate Holding Corp. | Second Lien Term Loan | LIBOR (Q) | 1.00 | % | 9.00 | % | 10.32 | % | 3/14/2024 | $ | 10,925,551 | 10,612,225 | 10,696,115 | 0.67 | % | N | ||||||||||||||||
Dealersocket, Inc. | First Lien Term Loan | LIBOR (M) | 1.00 | % | 10.00 | % | 11.37 | % | 2/10/2021 | $ | 15,750,000 | 15,285,565 | 15,750,000 | 0.98 | % | N | ||||||||||||||||
Fidelis Acquisitionco, LLC | First Lien Bridge Term Loan | LIBOR (M) | 1.00 | % | 6.00% Cash+2.00% PIK | 9.38 | % | 10/13/2017 | $ | 3,182,143 | 3,163,821 | 3,182,143 | 0.20 | % | N | |||||||||||||||||
Fidelis Acquisitionco, LLC | First Lien Term Loan | LIBOR (Q) | 1.00 | % | 6.00% Cash+2.00% PIK | 9.32 | % | 11/4/2019 | $ | 43,214,417 | 42,779,942 | 39,178,191 | 2.45 | % | N | |||||||||||||||||
Fidelis Acquisitionco, LLC | Sr Secured Revolver | LIBOR (Q) | 1.00 | % | 8.00 | % | 9.32 | % | 11/4/2019 | $ | 3,182,143 | 3,182,143 | 2,884,931 | 0.18 | % | N | ||||||||||||||||
Marketo, Inc. | First Lien Term Loan | LIBOR (Q) | 1.00 | % | 9.50 | % | 10.83 | % | 8/16/2021 | $ | 23,295,455 | 22,722,018 | 23,295,455 | 1.46 | % | N | ||||||||||||||||
Marketo, Inc. | Senior Secured Revolver | LIBOR (Q) | 1.00 | % | 9.50 | % | N/A | 8/16/2021 | $ | — | (39,766 | ) | — | — | K/N | |||||||||||||||||
OnX Enterprise Solutions, Ltd. (Canada) | First Lien Term Loan B | LIBOR (Q) | — | 8.00 | % | 9.32 | % | 9/3/2018 | $ | 2,296,200 | 2,296,200 | 2,296,200 | 0.14 | % | H/N | |||||||||||||||||
OnX Enterprise Solutions, Ltd. (Canada) | First Lien Term Loan | LIBOR (Q) | — | 8.00 | % | 9.32 | % | 9/3/2018 | $ | 10,240,000 | 10,210,950 | 10,240,000 | 0.64 | % | H/N | |||||||||||||||||
OnX USA, LLC | First Lien Term Loan B | LIBOR (Q) | — | 8.00 | % | 9.32 | % | 9/3/2018 | $ | 3,702,400 | 3,702,400 | 3,702,400 | 0.23 | % | N | |||||||||||||||||
OnX USA, LLC | First Lien Term Loan | LIBOR (Q) | — | 8.00 | % | 9.32 | % | 9/3/2018 | $ | 3,120,000 | 3,121,990 | 3,120,000 | 0.19 | % | N | |||||||||||||||||
134,618,430 | 131,946,637 | 8.24 | % | |||||||||||||||||||||||||||||
Data Processing and Hosting Services | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Applause App Quality, Inc. | First Lien Term Loan | LIBOR (M) | 1.00 | % | 6.50 | % | 7.74 | % | 9/20/2022 | $ | 22,647,306 | 22,197,368 | 22,194,361 | 1.39 | % | N | ||||||||||||||||
Applause App Quality, Inc. | First Revolver | LIBOR (M) | 1.00 | % | 6.50 | % | N/A | 9/20/2022 | $ | — | (30,014 | ) | — | — | K/N | |||||||||||||||||
DigiCert Holdings, Inc. | Second Lien Term Loan | LIBOR (Q) | 1.00 | % | 8.00 | % | 9.00 | % | 9/20/2025 | $ | 10,578,112 | 10,525,221 | 10,694,947 | 0.67 | % | |||||||||||||||||
Internap Corporation | First Lien Term Loan | LIBOR (M) | 1.00 | % | 7.00 | % | 8.24 | % | 4/3/2022 | $ | 8,184,324 | 8,069,799 | 8,286,628 | 0.52 | % | J | ||||||||||||||||
IO Data Centers, USA, LLC | First Lien Term Loan | Fixed | — | 9.00 | % | 9.00 | % | 1/15/2020 | $ | 15,000,000 | 15,000,000 | 15,000,000 | 0.94 | % | N | |||||||||||||||||
Pulse Secure, LLC | First Lien Term Loan | LIBOR (Q) | 1.00 | % | 7.00 | % | 8.30 | % | 5/1/2022 | $ | 12,022,227 | 11,852,990 | 11,895,993 | 0.74 | % | N | ||||||||||||||||
Pulse Secure, LLC | Revolver | LIBOR (Q) | 1.00 | % | 7.00 | % | N/A | 5/1/2022 | $ | — | (18,491 | ) | (14,096 | ) | — | K/N | ||||||||||||||||
TierPoint, LLC | Second Lien Term Loan | LIBOR (M) | 1.00 | % | 7.25 | % | 8.49 | % | 5/5/2025 | $ | 9,675,000 | 9,608,020 | 9,872,564 | 0.62 | % | |||||||||||||||||
77,204,893 | 77,930,397 | 4.88 | % | |||||||||||||||||||||||||||||
Educational Support Services | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Edmentum, Inc. | Jr Revolving Facility | Fixed | — | 5.00 | % | 5.00 | % | 6/9/2020 | $ | — | — | — | — | B/N | ||||||||||||||||||
Edmentum Ultimate Holdings, LLC | Sr PIK Notes | Fixed | — | 8.50 | % | 8.50 | % | 6/9/2020 | $ | 3,033,675 | 3,033,675 | 3,033,675 | 0.19 | % | B/N | |||||||||||||||||
Edmentum Ultimate Holdings, LLC | Jr PIK Notes | Fixed | — | 10.00 | % | 10.00 | % | 6/9/2020 | $ | 14,054,482 | 13,646,311 | 11,173,317 | 0.70 | % | B/N | |||||||||||||||||
16,679,986 | 14,206,992 | 0.89 | % | |||||||||||||||||||||||||||||
Electronic Component Manufacturing | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Soraa, Inc. | Tranche A Term Loan (3.0% Exit Fee) | LIBOR (M) | 0.44 | % | 9.33 | % | 10.71 | % | 3/1/2018 | $ | 7,570,571 | 7,488,052 | 7,394,555 | 0.46 | % | L/N | ||||||||||||||||
Soraa, Inc. | Tranche B Term Loan | LIBOR (M) | 0.44 | % | 9.33 | % | 10.71 | % | 3/1/2018 | $ | 1,603,779 | 1,579,327 | 1,567,373 | 0.10 | % | N | ||||||||||||||||
9,067,379 | 8,961,928 | 0.56 | % | |||||||||||||||||||||||||||||
Equipment Leasing | ||||||||||||||||||||||||||||||||
36th Street Capital Partners Holdings, LLC | Senior Note | Fixed | — | 12.00 | % | 12.00 | % | 11/1/2020 | $ | 21,696,871 | 21,696,871 | 21,696,871 | 1.36 | % | E/F/N | |||||||||||||||||
Essex Ocean, LLC (Solexel) | Sr Secured Term Loan | Fixed | — | 8.00 | % | 8.00 | % | 8/15/2018 | $ | 1,696,898 | 1,696,898 | — | — | C/N | ||||||||||||||||||
23,393,769 | 21,696,871 | 1.36 | % |
Issuer | Instrument | Ref | Floor | Spread | Total Coupon | Maturity | Principal | Cost | Fair Value | % of Total Cash and Investments | Notes | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Debt Investments (continued) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Diversified Financial Services | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
36th Street Capital Partners Holdings, LLC | Senior Note | Fixed | — | 12.00 | % | 12.00 | % | 11/1/2020 | $ | 40,834,419 | $ | 40,834,418 | $ | 40,834,417 | 2.51 | % | E/F/N | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Aretec Group, Inc. (Cetera) | Second Lien Term Loan | LIBOR(M) | — | 8.25 | % | 8.43 | % | 10/1/2026 | $ | 27,105,263 | 26,864,225 | 22,361,842 | 1.37 | % | G/N | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Credit Suisse AG (Cayman Islands) | Asset-Backed Credit Linked Notes | LIBOR(Q) | — | 9.50 | % | 11.50 | % | 4/12/2025 | $ | 38,000,000 | 38,000,000 | 32,148,000 | 1.97 | % | H/I/N | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
GC Agile Holdings Limited (Apex) (England) | First Lien Delayed Term Loan B | LIBOR(Q) | 1.00 | % | 7.00 | % | 8.25 | % | 6/15/2025 | $ | 18,883,972 | 18,556,659 | 18,355,904 | 1.13 | % | H/N | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
GC Agile Holdings Limited (Apex) (England) | First Lien Term Loan A | LIBOR(Q) | 1.00 | % | 7.00 | % | 8.25 | % | 6/15/2025 | $ | 820,771 | 806,980 | 794,998 | 0.05 | % | H/N | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
RSB-160, LLC (Lat20) | First Lien Delayed Draw Term Loan | LIBOR(Q) | 1.00 | % | 6.00 | % | 7.00 | % | 7/20/2022 | $ | 2,333,333 | 2,305,438 | 2,333,333 | 0.14 | % | N | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
127,367,720 | 116,828,494 | 7.17 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Diversified Telecommunication Services | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
American Broadband Holding Company | First Lien Term Loan | LIBOR(Q) | 1.25 | % | 7.25 | % | 8.50 | % | 10/25/2022 | $ | 14,767,131 | 14,569,010 | 14,855,734 | 0.91 | % | N | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
American Broadband Holding Company | First Lien Incremental Term Loan | LIBOR(Q) | 1.25 | % | 7.25 | % | 8.50 | % | 10/25/2022 | $ | 1,232,272 | 1,232,272 | 1,239,665 | 0.08 | % | N | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
ECI Macola/Max Holding, LLC | Second Lien Term Loan | LIBOR(Q) | 1.00 | % | 8.00 | % | 9.00 | % | 9/29/2025 | $ | 24,840,563 | 24,668,572 | 24,045,665 | 1.48 | % | N | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Aventiv Technologies, Inc. (Securus) | Second Lien Term Loan | LIBOR(Q) | 1.00 | % | 8.25 | % | 9.25 | % | 11/1/2025 | $ | 25,846,154 | 25,660,686 | 16,153,846 | 0.99 | % | N | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Telarix, Inc. | First Lien Term Loan | LIBOR(Q) | 1.00 | % | 6.00 | % | 7.00 | % | 11/19/2023 | $ | 7,406,250 | 7,321,862 | 7,048,528 | 0.43 | % | N | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Telarix, Inc. | Sr Secured Revolver | LIBOR(Q) | 1.00 | % | 6.00 | % | 7.00 | % | 11/19/2023 | $ | 357,143 | 353,441 | 339,893 | 0.02 | % | N | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
73,805,843 | 63,683,331 | 3.91 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Electric Utilities | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Conergy Asia & ME Pte. Ltd (Singapore) | First Lien Term Loan | Fixed | — | 10.00 | % | 0.00 | % | 6/30/2021 | $ | 2,110,141 | 2,110,141 | 1,622,276 | 0.10 | % | F/H/N | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Kawa Solar Holdings Limited (Conergy) (Cayman Islands) | Bank Guarantee Credit Facility | Fixed | — | — | 0.00 | % | 9/30/2020 | $ | 6,578,877 | 6,578,877 | 3,140,756 | 0.19 | % | C/F/H/N | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Kawa Solar Holdings Limited (Conergy) (Cayman Islands) | Revolving Credit Facility | Fixed | — | — | 0.00 | % | 9/30/2020 | $ | 8,668,850 | 8,668,850 | 2,046,716 | 0.13 | % | C/F/H/N | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Utilidata, Inc. | First Lien Delayed Draw Term Loan (4.5% Exit Fee) | LIBOR(Q) | — | 9.88 | % | 10.25 | % | 7/1/2020 | $ | 793,398 | 791,350 | 832,433 | 0.05 | % | L/N | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
18,149,218 | 7,642,181 | 0.47 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Electrical Equipment | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
TCFI Amteck Holdings, LLC | First Lien Delayed Draw Term Loan | LIBOR(Q) | — | 6.25 | % | 6.56 | % | 5/22/2023 | $ | 517,453 | 511,201 | 502,757 | 0.03 | % | N | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
TCFI Amteck Holdings, LLC | First Lien Term Loan | LIBOR(Q) | — | 6.25 | % | 6.56 | % | 5/22/2023 | $ | 8,578,188 | 8,473,316 | 8,334,568 | 0.51 | % | N | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
8,984,517 | 8,837,325 | 0.54 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Energy Equipment and Services | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
GlassPoint Solar, Inc. | First Lien Incremental Term Loan (4.0% Exit Fee) | LIBOR(Q) | 2.00 | % | 8.50 | % | 0.00 | % | 8/31/2021 | $ | 4,245,365 | 4,226,996 | 1,952,868 | 0.12 | % | C/L/N | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
GlassPoint Solar, Inc. | First Lien Incremental Term Loan A | LIBOR(Q) | 2.00 | % | 8.50 | % | 10.50 | % | 8/31/2021 | $ | 200,247 | 200,247 | 200,247 | 0.01 | % | N | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
GlassPoint Solar, Inc. | First Lien Term Loan (5.0% Exit Fee) | LIBOR(Q) | — | 11.44 | % | 0.00 | % | 8/31/2021 | $ | 2,324,588 | 2,252,665 | 1,069,310 | 0.07 | % | C/L/N | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Sphera Solutions, Inc. (Diamondback) | First Lien FILO Term Loan B | LIBOR(Q) | 1.00 | % | 8.81 | % | 9.81 | % | 6/14/2022 | $ | 23,495,862 | 23,178,927 | 23,096,433 | 1.42 | % | N | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
29,858,835 | 26,318,858 | 1.62 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Issuer | Instrument | Ref | Floor | Spread | Total Coupon | Maturity | Principal | Cost | Fair Value | % of Total Cash and Investments | Notes | |||||||||||||||||||||
Debt Investments (continued) | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Facilities Support Services | ||||||||||||||||||||||||||||||||
NANA Development Corp. | First Lien Term Loan B | LIBOR (Q) | 1.25 | % | 6.75 | % | 8.08 | % | 3/15/2018 | $ | 233,324 | $ | 230,588 | $ | 230,990 | 0.01 | % | N | ||||||||||||||
Grocery Stores | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Bashas, Inc. | First Lien FILO Term Loan | LIBOR (M) | 1.50 | % | 8.80 | % | 10.30 | % | 10/8/2019 | $ | 5,727,386 | 5,705,475 | 5,727,386 | 0.36 | % | N | ||||||||||||||||
Hospitals | ||||||||||||||||||||||||||||||||
KPC Healthcare, Inc. | First Lien Term Loan | LIBOR (Q) | 1.00 | % | 9.00 | % | 10.45 | % | 2/6/2020 | $ | 14,792,003 | 14,707,122 | 14,939,923 | 0.93 | % | N | ||||||||||||||||
Pacific Coast Holdings Investment, LLC (KPC Healthcare) | First Lien Term Loan | LIBOR (M) | 1.00 | % | 7.50 | % | 8.74 | % | 2/14/2021 | $ | 29,288,064 | 28,909,527 | 29,280,742 | 1.83 | % | N | ||||||||||||||||
43,616,649 | 44,220,665 | 2.76 | % | |||||||||||||||||||||||||||||
Insurance | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Alera Group Intermediate Holdings, Inc. | First Lien Delayed Draw Term Loan | LIBOR (Q) | 1.00 | % | 5.50 | % | 6.74 | % | 12/30/2022 | $ | 124,583 | 116,283 | 126,249 | 0.01 | % | N | ||||||||||||||||
Alera Group Intermediate Holdings, Inc. | First Lien Revolver | LIBOR (Q) | 1.00 | % | 5.50 | % | N/A | 12/30/2021 | $ | — | (7,558 | ) | — | — | K/N | |||||||||||||||||
Alera Group Intermediate Holdings, Inc. | First Lien Term Loan | LIBOR (Q) | 1.00 | % | 5.50 | % | 6.74 | % | 12/30/2022 | $ | 3,390,085 | 3,360,563 | 3,396,866 | 0.21 | % | N | ||||||||||||||||
Association Member Benefits Advisors, LLC | Second Lien Term Loan | LIBOR (M) | 1.00 | % | 8.75 | % | 9.99 | % | 6/8/2023 | $ | 8,277,983 | 8,130,115 | 8,257,288 | 0.52 | % | N | ||||||||||||||||
US Apple Holdco, LLC (Ventiv Technology) | First Lien FILO Term Loan | LIBOR (Q) | 0.50 | % | 13.62 | % | 14.91 | % | 8/29/2019 | $ | 20,060,606 | 19,698,428 | 20,060,606 | 1.25 | % | N | ||||||||||||||||
US Apple Holdco, LLC (Ventiv Technology) | First Lien Incremental Tranche B FILO Term Loan | LIBOR (Q) | 0.50 | % | 13.62 | % | 14.97 | % | 8/29/2019 | $ | 4,320,000 | 4,245,257 | 4,320,000 | 0.27 | % | N | ||||||||||||||||
35,543,088 | 36,161,009 | 2.26 | % | |||||||||||||||||||||||||||||
Lessors of Nonfinancial Licenses | ||||||||||||||||||||||||||||||||
ABG Intermediate Holdings 2, LLC | Second Lien Term Loan | LIBOR (M) | 1.00 | % | 7.75 | % | 8.99 | % | 9/29/2025 | $ | 15,000,000 | 14,887,500 | 15,150,000 | 0.95 | % | |||||||||||||||||
Kenneth Cole Productions, Inc. | First Lien FILO Term Loan | LIBOR (M) | 1.00 | % | 9.65 | % | 10.90 | % | 3/21/2022 | $ | 33,544,709 | 33,232,910 | 33,199,199 | 2.07 | % | N | ||||||||||||||||
48,120,410 | 48,349,199 | 3.02 | % | |||||||||||||||||||||||||||||
Management, Scientific, and Technical Consulting Services | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Asentinel, LLC (Tangoe) | First Lien Last Out Term Loan | LIBOR (M) | 1.00 | % | 10.77%Cash +0.50%PIK | 12.60 | % | 6/16/2022 | $ | 24,259,932 | 23,339,619 | 23,495,744 | 1.47 | % | N | |||||||||||||||||
Dodge Data & Analytics, LLC | First Lien Term Loan | LIBOR (Q) | 1.00 | % | 8.75 | % | 10.06 | % | 10/31/2019 | $ | 23,297,434 | 23,037,915 | 23,297,434 | 1.45 | % | N | ||||||||||||||||
46,377,534 | 46,793,178 | 2.92 | % | |||||||||||||||||||||||||||||
Motion Picture and Video Industries | ||||||||||||||||||||||||||||||||
NEG Holdings, LLC (CORE Entertainment) | First Lien Term Loan | LIBOR (Q) | 1.00 | % | 8.00% PIK | 9.33 | % | 10/17/2022 | $ | 1,548,210 | 1,548,210 | 1,548,210 | 0.10 | % | N | |||||||||||||||||
Other Information Services | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Asset International, Inc. | Delayed Draw Term Loan | LIBOR (Q) | 1.00 | % | 8.50 | % | 9.84 | % | 7/31/2020 | $ | 1,251,626 | 1,231,645 | 1,246,933 | 0.08 | % | N | ||||||||||||||||
Asset International, Inc. | Revolver Loan | LIBOR (Q) | 1.00 | % | 8.50 | % | 9.84 | % | 7/31/2020 | $ | 491,303 | 482,070 | 489,092 | 0.03 | % | N | ||||||||||||||||
Asset International, Inc. | First Lien Term Loan | LIBOR (Q) | 1.00 | % | 8.50 | % | 9.83 | % | 7/31/2020 | $ | 15,213,518 | 15,042,452 | 15,179,287 | 0.95 | % | N | ||||||||||||||||
Discoverorg, LLC | Second Lien Term Loan | LIBOR (M) | 1.00 | % | 8.50 | % | 9.74 | % | 2/26/2024 | $ | 12,839,252 | 12,712,038 | 12,710,859 | 0.79 | % | N | ||||||||||||||||
29,468,205 | 29,626,171 | 1.85 | % | |||||||||||||||||||||||||||||
Other Manufacturing | ||||||||||||||||||||||||||||||||
AGY Holding Corp. | Sr Secured Term Loan | Fixed | — | 12.00 | % | 12.00 | % | 9/15/2018 | $ | 4,869,577 | 4,869,577 | 4,869,577 | 0.30 | % | B/N | |||||||||||||||||
AGY Holding Corp. | Second Lien Notes | Fixed | — | 11.00 | % | 11.00 | % | 11/15/2018 | $ | 9,268,000 | 7,586,317 | 9,268,000 | 0.58 | % | B/E/N | |||||||||||||||||
AGY Holding Corp. | Delayed Draw Term Loan | Fixed | — | 12.00 | % | 12.00 | % | 9/15/2018 | $ | 1,049,146 | 1,049,146 | 1,049,146 | 0.06 | % | B/N | |||||||||||||||||
13,505,040 | 15,186,723 | 0.94 | % | |||||||||||||||||||||||||||||
Other Publishing | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Bisnow, LLC | First Lien Revolver | LIBOR (Q) | — | 9.00 | % | N/A | 4/29/2021 | $ | — | (24,000 | ) | — | — | K/N | ||||||||||||||||||
Bisnow, LLC | First Lien Term Loan | LIBOR (Q) | — | 9.00 | % | 10.31 | % | 4/29/2021 | $ | 8,247,890 | 8,121,791 | 8,313,875 | 0.52 | % | N | |||||||||||||||||
Contextmedia Health, LLC | First Lien Term Loan B | LIBOR (M) | 1.00 | % | 6.50 | % | 7.75 | % | 12/23/2021 | $ | 13,125,000 | 11,957,589 | 13,075,781 | 0.82 | % | |||||||||||||||||
Patient Point Network Solutions, LLC | First Lien Second Out Term Loan | LIBOR (M) | 1.00 | % | 7.50 | % | 8.74 | % | 6/26/2022 | $ | 7,003,544 | 6,916,582 | 6,916,000 | 0.43 | % | N | ||||||||||||||||
Patient Point Network Solutions, LLC | Revolver | LIBOR (M) | 1.00 | % | 7.50 | % | N/A | 6/26/2022 | $ | — | (5,366 | ) | (5,506 | ) | — | K/N | ||||||||||||||||
26,966,596 | 28,300,150 | 1.77 | % |
Issuer | Instrument | Ref | Floor | Spread | Total Coupon | Maturity | Principal | Cost | Fair Value | % of Total Cash and Investments | Notes | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Debt Investments (continued) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Health Care Technology | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
CAREATC, Inc. | First Lien Term Loan | LIBOR(Q) | 1.00 | % | 7.25 | % | 8.25 | % | 3/14/2024 | $ | 8,502,033 | $ | 8,365,676 | $ | 8,297,984 | 0.51 | % | N | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
CAREATC, Inc. | Sr Secured Revolver | LIBOR(Q) | 1.00 | % | 7.25 | % | 8.25 | % | 3/14/2024 | $ | — | (9,171) | (14,575) | — | K/N | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Patient Point Network Solutions, LLC | Sr Secured Revolver | LIBOR(Q) | 1.00 | % | 7.50 | % | 8.50 | % | 6/26/2022 | $ | 440,474 | 438,111 | 432,986 | 0.03 | % | N | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Patient Point Network Solutions, LLC | First Lien Incremental Term Loan | LIBOR(Q) | 1.00 | % | 7.50 | % | 8.50 | % | 6/26/2022 | $ | 1,205,989 | 1,198,151 | 1,185,487 | 0.07 | % | N | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Patient Point Network Solutions, LLC | First Lien Term Loan | LIBOR(Q) | 1.00 | % | 7.50 | % | 8.50 | % | 6/26/2022 | $ | 6,257,223 | 6,224,863 | 6,150,850 | 0.38 | % | N | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Sandata Technologies, LLC | First Lien Term Loan | LIBOR(Q) | — | 6.00 | % | 6.31 | % | 7/23/2024 | $ | 20,250,000 | 19,990,500 | 19,338,750 | 1.19 | % | N | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Sandata Technologies, LLC | Sr Secured Revolver | LIBOR(Q) | — | 6.00 | % | 6.31 | % | 7/23/2024 | $ | 2,250,000 | 2,222,275 | 2,148,750 | 0.13 | % | K/N | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
38,430,405 | 37,540,232 | 2.31 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Hotels, Restaurants and Leisure | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Fishbowl, Inc. | First Lien Term Loan | LIBOR(Q) | — | 1.30% Cash + 8.45% PIK | 10.06 | % | 1/26/2022 | $ | 25,336,416 | 25,095,894 | 18,698,275 | 1.15 | % | N | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Pegasus Business Intelligence, LP (Onyx Centersource) | First Lien Incremental Term Loan | LIBOR(Q) | 1.00 | % | 6.25 | % | 7.25 | % | 12/20/2021 | $ | 5,648,822 | 5,648,822 | 4,778,904 | 0.29 | % | N | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Pegasus Business Intelligence, LP (Onyx Centersource) | First Lien Term Loan | LIBOR(Q) | 1.00 | % | 6.25 | % | 7.25 | % | 12/20/2021 | $ | 13,510,298 | 13,464,653 | 11,429,712 | 0.70 | % | N | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Pegasus Business Intelligence, LP (Onyx Centersource) | Revolver | LIBOR(Q) | 1.00 | % | 6.25 | % | 7.25 | % | 12/20/2021 | $ | 671,356 | 669,259 | 567,967 | 0.03 | % | K/N | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
VSS-Southern Holdings, LLC (Southern Theatres) | First Lien Term Loan | LIBOR(Q) | 1.00 | % | 7.50 | % | 8.50 | % | 3/31/2022 | $ | 2,400,518 | 2,382,829 | 2,196,474 | 0.13 | % | N | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
VSS-Southern Holdings, LLC (Southern Theatres) | First Lien Incremental Term Loan | LIBOR(Q) | 1.00 | % | 7.50 | % | 8.50 | % | 3/31/2022 | $ | 143,159 | 142,385 | 130,991 | 0.01 | % | N | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
VSS-Southern Holdings, LLC (Southern Theatres) | First Lien Incremental Term Loan | LIBOR(Q) | 1.00 | % | 7.50 | % | 8.50 | % | 3/31/2022 | $ | 551,950 | 551,950 | 505,034 | 0.03 | % | N | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
VSS-Southern Holdings, LLC (Southern Theatres) | Sr Secured Revolver | LIBOR(Q) | 1.00 | % | 7.50 | % | 8.50 | % | 3/31/2022 | $ | 1,029,338 | 1,024,254 | 941,844 | 0.06 | % | K/N | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
48,980,046 | 39,249,201 | 2.40 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Insurance | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
2-10 Holdco, Inc. | First Lien Term Loan | LIBOR(Q) | 1.00 | % | 6.25 | % | 7.25 | % | 10/31/2024 | $ | 4,514,583 | 4,445,751 | 4,388,626 | 0.27 | % | N | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
2-10 Holdco, Inc. | Sr Secured Revolver | LIBOR(Q) | 1.00 | % | 6.25 | % | 7.25 | % | 10/31/2024 | $ | — | (6,033) | (11,625) | — | K/N | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
AmeriLife Holdings, LLC | Second Lien Term Loan | LIBOR(Q) | 1.00 | % | 8.50 | % | 9.50 | % | 3/18/2028 | $ | 14,636,031 | 14,345,706 | 14,196,950 | 0.87 | % | N | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Higginbotham Insurance Agency, Inc. | Second Lien Term Loan | LIBOR(M) | — | 7.50 | % | 7.68 | % | 12/19/2025 | $ | 28,000,000 | 27,815,259 | 27,160,000 | 1.67 | % | N | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
46,600,683 | 45,733,951 | 2.81 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Internet and Catalog Retail | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Live Auctioneers LLC | First Lien Last Out B-2 Term Loan | LIBOR(M) | 1.00 | % | 6.76 | % | 7.83 | % | 5/20/2025 | $ | 13,890,209 | 13,649,295 | 13,445,722 | 0.83 | % | N | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Internet Software and Services | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Acquia Inc. | First Lien Term Loan | LIBOR(Q) | 1.00 | % | 7.00 | % | 8.00 | % | 11/1/2025 | $ | 16,648,997 | 16,344,166 | 16,132,878 | 0.99 | % | N | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Acquia Inc. | Sr Secured Revolver | LIBOR(Q) | 1.00 | % | 7.00 | % | 8.00 | % | 11/1/2025 | $ | — | (32,103) | (55,918) | — | K/N | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Domo, Inc. | First Lien Delayed Draw Term Loan (7.0% Exit Fee) | LIBOR(Q) | 1.50 | % | 5.63% Cash + 2.50% PIK | 9.63 | % | 10/1/2022 | $ | 52,789,813 | 52,649,346 | 53,739,949 | 3.30 | % | L/N | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
FinancialForce.com, Inc. | First Lien Delayed Draw Term Loan (3.0% Exit Fee) | LIBOR(Q) | 2.75 | % | 6.75 | % | 9.50 | % | 2/1/2024 | $ | 28,000,000 | 27,578,598 | 28,420,000 | 1.75 | % | L/N | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Foursquare Labs, Inc. | First Lien Term Loan (5.0% Exit Fee) | LIBOR(Q) | 2.19 | % | 7.25 | % | 9.44 | % | 10/1/2022 | $ | 33,750,000 | 33,502,987 | 33,851,250 | 2.08 | % | L/N | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Foursquare Labs, Inc. | First Lien Incremental Term Loan | LIBOR(Q) | 2.19 | % | 7.25 | % | 9.44 | % | 10/1/2022 | $ | 7,500,000 | 7,235,725 | 7,470,000 | 0.46 | % | N | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
InMobi, Inc. (Singapore) | First Lien Term Loan | LIBOR(Q) | 1.38 | % | 8.13 | % | 9.50 | % | 9/30/2021 | $ | 29,189,817 | 29,064,735 | 30,678,497 | 1.88 | % | H/N | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Persado, Inc. | First Lien Delayed Term Loan (4.25% Exit Fee) | LIBOR(Q) | 1.80 | % | 7.00 | % | 8.80 | % | 2/1/2025 | $ | 8,782,078 | 8,702,950 | 8,711,822 | 0.54 | % | L/N | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Quartz Holding Company (Quick Base) | Second Lien Term Loan | LIBOR(M) | — | 8.00 | % | 8.18 | % | 4/2/2027 | $ | 9,903,019 | 9,720,263 | 9,209,807 | 0.57 | % | N | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
ResearchGate GmBH (Germany) | First Lien Term Loan | EURIBOR(Q) | — | 8.55 | % | 8.55 | % | 10/1/2022 | € | 6,714,000 | 7,932,722 | 8,092,217 | 0.50 | % | D/H/L/N | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
192,699,389 | 196,250,502 | 12.07 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Issuer | Instrument | Ref | Floor | Spread | Total Coupon | Maturity | Principal | Cost | Fair Value | % of Total Cash and Investments | Notes | |||||||||||||||||||||
Debt Investments (continued) | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Pharmaceuticals | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Nephron Pharmaceuticals Corporation | First Lien FILO Term Loan | LIBOR (M) | 1.00 | % | 8.75 | % | 9.99 | % | 8/7/2019 | $ | 44,047,447 | $ | 42,913,836 | $ | 43,122,451 | 2.69 | % | N | ||||||||||||||
Other Real Estate Activities | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Associations, Inc. | First Lien FILO Term Loan | LIBOR (Q) | 1.00 | % | 8.96 | % | 10.29 | % | 12/23/2019 | $ | 12,794,670 | 12,703,330 | 12,794,670 | 0.80 | % | N | ||||||||||||||||
Greystone Select Holdings, LLC | First Lien Term Loan | LIBOR (Q) | 1.00 | % | 8.00 | % | 9.26 | % | 4/17/2024 | $ | 25,202,549 | 24,954,120 | 25,782,207 | 1.61 | % | N | ||||||||||||||||
37,657,450 | 38,576,877 | 2.41 | % | |||||||||||||||||||||||||||||
Other Telecommunications | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Securus Technologies, Inc. | Second Lien Term Loan | LIBOR (M) | 1.25 | % | 7.75 | % | 9.00 | % | 4/30/2021 | $ | 4,516,129 | 4,470,968 | 4,542,458 | 0.28 | % | N | ||||||||||||||||
Securus Technologies, Inc. | Second Lien Term Loan | LIBOR (Q) | 1.00 | % | 8.25 | % | 9.25 | % | 6/20/2025 | $ | 25,846,154 | 25,620,000 | 26,120,769 | 1.63 | % | N | ||||||||||||||||
30,090,968 | 30,663,227 | 1.91 | % | |||||||||||||||||||||||||||||
Plastics Manufacturing | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Iracore International, Inc. | First Lien Term Loan | LIBOR (M) | 1.00 | % | 9.00 | % | 10.25 | % | 4/13/2021 | $ | 1,900,733 | 1,900,733 | 1,900,733 | 0.12 | % | B/N | ||||||||||||||||
Radio and Television Broadcasting | ||||||||||||||||||||||||||||||||
NEP/NCP Holdco, Inc. | Second Lien Term Loan | LIBOR (M) | 1.00 | % | 7.00 | % | 8.23 | % | 1/23/2023 | $ | 11,536,391 | 11,508,154 | 11,644,545 | 0.73 | % | G | ||||||||||||||||
Real Estate Leasing | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Daymark Financial Acceptance, LLC | First Lien Delayed Draw Term Loan | LIBOR (Q) | — | 9.50 | % | 10.74 | % | 1/12/2020 | $ | 14,000,000 | 13,879,590 | 13,748,000 | 0.86 | % | N | |||||||||||||||||
Home Partners of America, Inc. | First Lien Term Loan | LIBOR (M) | 1.00 | % | 7.00 | % | 8.23 | % | 10/13/2022 | $ | 5,000,000 | 4,913,427 | 5,100,000 | 0.32 | % | N | ||||||||||||||||
18,793,017 | 18,848,000 | 1.18 | % | |||||||||||||||||||||||||||||
Restaurants | ||||||||||||||||||||||||||||||||
RM OpCo, LLC (Real Mex) | Convertible Second Lien Term Loan Tranche B-1 | Fixed | — | 8.50 | % | 8.50 | % | 3/30/2018 | $ | 2,072,771 | 2,072,771 | 1,705,683 | 0.11 | % | B/N | |||||||||||||||||
RM OpCo, LLC (Real Mex) | First Lien Term Loan Tranche A | Fixed | — | 7.00 | % | 7.00 | % | 3/30/2018 | $ | 4,892,097 | 4,608,710 | 4,892,097 | 0.30 | % | B/N | |||||||||||||||||
RM OpCo, LLC (Real Mex) | Second Lien Term Loan Tranche B | Fixed | — | 8.50 | % | 8.50 | % | 3/30/2018 | $ | 10,327,904 | 10,327,904 | — | — | B/C/N | ||||||||||||||||||
RM OpCo, LLC (Real Mex) | Second Lien Term Loan Tranche B-1 | Fixed | — | 8.50 | % | 8.50 | % | 3/30/2018 | $ | 3,252,610 | 3,237,187 | 2,676,572 | 0.17 | % | B/N | |||||||||||||||||
RM OpCo, LLC (Real Mex) | Sr Convertible Second Lien Term Loan B | Fixed | — | 8.50 | % | 8.50 | % | 3/30/2018 | $ | 6,490,093 | 6,490,093 | 6,490,103 | 0.40 | % | B/N | |||||||||||||||||
26,736,665 | 15,764,455 | 0.98 | % | |||||||||||||||||||||||||||||
Retail | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Bon-Ton, Inc. | First Lien Tranche A-1 Revolver | LIBOR (Q) | 1.00 | % | 9.50 | % | 10.81 | % | 3/15/2021 | $ | 4,432,934 | 4,361,693 | 4,399,687 | 0.27 | % | N | ||||||||||||||||
USR Parent, Inc. (Staples) | First Lien FILO Term Loan | LIBOR (M) | 1.00 | % | 8.84 | % | 10.07 | % | 9/12/2022 | $ | 11,149,443 | 10,871,171 | 10,870,707 | 0.68 | % | N | ||||||||||||||||
15,232,864 | 15,270,394 | 0.95 | % | |||||||||||||||||||||||||||||
Satellite Telecommunications | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Avanti Communications Group, PLC (United Kingdom) | Sr New Money Initial Note | Fixed | — | 10.00 | % | 10.00 | % | 10/1/2021 | $ | 1,273,204 | 1,240,014 | 1,062,330 | 0.07 | % | E/G/H/N | |||||||||||||||||
Avanti Communications Group, PLC (United Kingdom) | Sr Second-Priority PIK Toggle Note | Fixed | — | 10.00 | % | 10.00 | % | 10/1/2021 | $ | 3,248,857 | 3,166,787 | 2,710,765 | 0.17 | % | E/G/H/N | |||||||||||||||||
Avanti Communications Group, PLC (United Kingdom) | Sr Secured Third-Priority Note | Fixed | — | 12.00 | % | 12.00 | % | 10/1/2023 | $ | 6,729,804 | 3,428,151 | 1,716,100 | 0.11 | % | E/G/H/N | |||||||||||||||||
7,834,952 | 5,489,195 | 0.35 | % | |||||||||||||||||||||||||||||
Scientific Research and Development Services | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Envigo Holdings, Inc. (BPA Laboratories, Inc.) | First Lien Term Loan | LIBOR (Q) | — | 2.50 | % | 3.81 | % | 4/29/2020 | $ | 1,857,267 | 1,671,540 | 1,798,456 | 0.11 | % | ||||||||||||||||||
Envigo Holdings, Inc. (BPA Laboratories, Inc.) | Second Lien Term Loan | LIBOR (Q) | — | 2.50 | % | 3.81 | % | 4/29/2020 | $ | 4,189,589 | 2,787,440 | 4,084,849 | 0.25 | % | ||||||||||||||||||
Envigo Holdings, Inc. (BPA Laboratories, Inc.) | First Lien Term Loan | LIBOR (Q) | 1.00 | % | 8.50 | % | 9.80 | % | 11/3/2021 | $ | 34,930,560 | 34,339,828 | 35,017,889 | 2.19 | % | G | ||||||||||||||||
38,798,808 | 40,901,194 | 2.55 | % | |||||||||||||||||||||||||||||
Textile Furnishings Mills | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Lexmark Carpet Mills, Inc. | First Lien Term Loan (1.5% Exit Fee) | LIBOR (Q) | 1.00 | % | 10.00%Cash+1.00% PIK | 12.30 | % | 12/19/2019 | $ | 21,061,727 | 21,061,727 | 20,988,011 | 1.31 | % | L/N | |||||||||||||||||
Lexmark Carpet Mills, Inc. | First Lien Term Loan B (1.5% Exit Fee) | LIBOR (Q) | 1.00 | % | 10.00%Cash+1.00% PIK | 12.30 | % | 12/19/2019 | $ | 7,224,662 | 7,124,139 | 7,199,375 | 0.45 | % | L/N | |||||||||||||||||
28,185,866 | 28,187,386 | 1.76 | % |
Issuer | Instrument | Ref | Floor | Spread | Total Coupon | Maturity | Principal | Cost | Fair Value | % of Total Cash and Investments | Notes | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Debt Investments (continued) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
IT Services | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Donuts Inc. | First Lien Revolver | LIBOR(Q) | 1.00 | % | 6.25 | % | 7.25 | % | 9/17/2023 | $ | 608,276 | $ | 587,665 | $ | 592,345 | 0.04 | % | N | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Donuts Inc. | First Lien Term Loan | LIBOR(Q) | 1.00 | % | 6.25 | % | 7.25 | % | 9/17/2023 | $ | 10,619,654 | 10,398,883 | 10,456,111 | 0.64 | % | N | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Puppet, Inc. | First Lien Term Loan (3.0% Exit Fee) | LIBOR(Q) | 1.00 | % | 8.50 | % | 9.50 | % | 6/19/2023 | $ | 10,448,202 | 10,068,661 | 10,065,101 | 0.62 | % | L/N | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Web.com Group Inc. | Second Lien Term Loan | LIBOR(M) | — | 7.75 | % | 7.94 | % | 10/11/2026 | $ | 21,466,800 | 21,235,352 | 18,439,981 | 1.13 | % | G/J | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Xactly Corporation | First Lien Incremental Term Loan B | LIBOR(Q) | 1.00 | % | 7.25 | % | 8.25 | % | 7/31/2022 | $ | 4,996,644 | 4,928,251 | 4,906,704 | 0.30 | % | N | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Xactly Corporation | First Lien Incremental Term Loan | LIBOR(Q) | 1.00 | % | 7.25 | % | 8.25 | % | 7/31/2022 | $ | 2,726,918 | 2,698,660 | 2,677,833 | 0.16 | % | N | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Xactly Corporation | First Lien Term Loan | LIBOR(Q) | 1.00 | % | 7.25 | % | 8.25 | % | 7/31/2022 | $ | 6,948,120 | 6,883,465 | 6,823,054 | 0.42 | % | N | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Xactly Corporation | Sr Secured Revolver | LIBOR(Q) | 1.00 | % | 7.25 | % | 8.25 | % | 7/31/2022 | $ | — | (7,157) | (15,388) | — | K/N | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
56,793,780 | 53,945,741 | 3.31 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Leisure Products | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Blue Star Sports Holdings, Inc. | First Lien Delayed Draw Term Loan | LIBOR(Q) | 1.00 | % | 7.75 | % | 8.97 | % | 6/15/2024 | $ | 55,556 | 54,765 | 51,328 | — | N | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Blue Star Sports Holdings, Inc. | First Lien Revolver | LIBOR(Q) | 1.00 | % | 5.75 | % | 6.75 | % | 6/15/2024 | $ | 111,111 | 109,532 | 102,656 | 0.01 | % | N | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Blue Star Sports Holdings, Inc. | First Lien Term Loan | LIBOR(M) | 1.00 | % | 7.75 | % | 8.82 | % | 6/15/2024 | $ | 1,521,851 | 1,499,755 | 1,406,038 | 0.09 | % | N | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
1,664,052 | 1,560,022 | 0.10 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Media | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Bisnow, LLC | First Lien Revolver | LIBOR(Q) | — | 9.00 | % | 9.31 | % | 9/21/2022 | $ | 1,200,000 | 1,191,340 | 1,155,120 | 0.07 | % | K/N | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Bisnow, LLC | First Lien Term Loan | LIBOR(Q) | — | 7.50 | % | 7.81 | % | 9/21/2022 | $ | 9,500,712 | 9,417,565 | 9,145,386 | 0.56 | % | N | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Khoros, LLC (Lithium) | First Lien Incremental Term Loan | LIBOR(Q) | 1.00 | % | 8.00 | % | 9.00 | % | 10/3/2022 | $ | 7,131,905 | 7,036,564 | 6,868,025 | 0.42 | % | K/N | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Khoros, LLC (Lithium) | Sr Secured Revolver | LIBOR(Q) | 1.00 | % | 8.00 | % | 9.00 | % | 10/3/2022 | $ | 764,068 | 748,190 | 707,527 | 0.04 | % | N | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Khoros, LLC (Lithium) | Sr Secured Revolver | LIBOR(Q) | 1.00 | % | 8.00 | % | 9.00 | % | 10/3/2022 | $ | 227,614 | 221,727 | 210,771 | 0.01 | % | N | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Khoros, LLC (Lithium) | First Lien Term Loan | LIBOR(Q) | 1.00 | % | 8.00 | % | 9.00 | % | 10/3/2022 | $ | 20,884,731 | 20,663,360 | 20,111,996 | 1.24 | % | N | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
NEP II, Inc. | Second Lien Term Loan | LIBOR(M) | — | 7.00 | % | 7.18 | % | 10/19/2026 | $ | 25,000,000 | 24,770,837 | 18,833,375 | 1.16 | % | G | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Quora, Inc. | First Lien Term Loan (4.0% Exit Fee) | Fixed | — | 10.10 | % | 10.10 | % | 5/1/2022 | $ | 12,692,602 | 12,557,106 | 12,768,758 | 0.78 | % | L/N | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
76,606,689 | 69,800,958 | 4.28 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Metal and Mining | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Neenah Foundry Company | First Lien Term Loan B | LIBOR(Q) | — | 6.50 | % | 6.74 | % | 12/13/2022 | $ | 4,806,644 | 4,777,479 | 4,205,813 | 0.26 | % | N | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Oil, Gas and Consumable Fuels | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Iracore International, Inc. | First Lien Term Loan | LIBOR(Q) | 1.00 | % | 9.00 | % | 10.00 | % | 4/13/2021 | $ | 1,635,903 | 1,635,902 | 1,635,903 | 0.10 | % | B/N | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Personal Products | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Olaplex, Inc. | Sr Secured Revolver | LIBOR(Q) | 1.00 | % | 6.50 | % | 7.50 | % | 1/8/2025 | $ | 1,340,000 | 1,315,497 | 1,326,600 | 0.08 | % | N | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Olaplex, Inc. | First Lien Term Loan | LIBOR(Q) | 1.00 | % | 6.50 | % | 7.50 | % | 1/8/2026 | $ | 13,574,623 | 13,323,130 | 13,438,877 | 0.83 | % | N | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
14,638,627 | 14,765,477 | 0.91 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Pharmaceuticals | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Cambrex Corporation | Second Lien Term Loan | LIBOR(Q) | 1.00 | % | 9.00 | % | 10.00 | % | 12/4/2027 | $ | 15,441,176 | 15,153,309 | 14,746,324 | 0.91 | % | N | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
P&L Development, LLC | First Lien Term Loan | LIBOR(Q) | 2.00 | % | 7.50 | % | 9.50 | % | 6/28/2024 | $ | 8,601,667 | 8,421,953 | 8,580,162 | 0.53 | % | G/N | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
23,575,262 | 23,326,486 | 1.44 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Issuer | Instrument | Ref | Floor | Spread | Total Coupon | Maturity | Principal | Cost | Fair Value | % of Total Cash and Investments | Notes | |||||||||||||||||||||
Debt Investments (continued) | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Traveler Arrangement | ||||||||||||||||||||||||||||||||
CIBT Solutions, Inc. | Second Lien Term Loan | LIBOR (Q) | 1.00 | % | 7.75 | % | 9.08 | % | 6/1/2025 | $ | 7,611,914 | $ | 7,536,412 | $ | 7,726,092 | 0.48 | % | N | ||||||||||||||
Software Publishing | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Acronis International GmbH (Switzerland) | First Lien Term Loan | LIBOR (Q) | 1.00 | % | 13.00%Cash+2.00%PIK | 16.31 | % | 7/16/2018 | $ | 17,446,997 | 17,452,145 | 17,446,997 | 1.09 | % | H/N | |||||||||||||||||
Actifio, Inc. | First Lien Term Loan (2.0% Exit Fee) | LIBOR (M) | 1.00 | % | 7.50% Cash+1.00% PIK | 9.88 | % | 11/1/2020 | $ | 35,204,503 | 34,711,491 | 34,708,120 | 2.17 | % | L/N | |||||||||||||||||
ArcServe (USA), LLC | Second Lien Term Loan | LIBOR (Q) | 0.50 | % | 8.50% Cash+1.25% PIK | 11.00 | % | 1/31/2020 | $ | 30,534,114 | 30,242,898 | 30,089,843 | 1.88 | % | N | |||||||||||||||||
Autoalert, LLC | First Lien Term Loan | LIBOR (Q) | 0.25 | % | 5.75% Cash+3.00% PIK | 10.06 | % | 3/31/2019 | $ | 36,505,910 | 36,256,859 | 36,816,210 | 2.30 | % | N | |||||||||||||||||
Bond International Software, Inc. (United Kingdom) | First Lien Term Loan | LIBOR (M) | 1.00 | % | 10.00 | % | 11.24 | % | 11/4/2021 | $ | 26,358,696 | 25,825,375 | 25,939,592 | 1.62 | % | H/N | ||||||||||||||||
ECI Macola/Max Holding, LLC | Second Lien Term Loan | LIBOR (Q) | 1.00 | % | 8.00 | % | 9.33 | % | 9/19/2025 | $ | 24,325,623 | 24,082,367 | 24,386,437 | 1.52 | % | N | ||||||||||||||||
Fishbowl, Inc. | First Lien Term Loan | LIBOR (Q) | — | 2.80% Cash+8.45% PIK | 12.63 | % | 1/26/2022 | $ | 19,316,029 | 18,756,824 | 18,947,092 | 1.18 | % | N | ||||||||||||||||||
Mapp Digital US, LLC | First Lien Term Loan | LIBOR (Q) | — | 9.50 | % | 10.80 | % | 12/31/2017 | $ | 5,621,605 | 5,607,200 | 5,613,173 | 0.35 | % | N | |||||||||||||||||
Newscycle Solutions, Inc. | Second Lien Term Loan | LIBOR (Q) | — | 13.00 | % | 14.32 | % | 9/10/2021 | $ | 11,513,362 | 11,235,273 | 11,789,683 | 0.74 | % | N | |||||||||||||||||
Newscycle Solutions AB (Sweden) | Second Lien Term Loan B | LIBOR (Q) | — | 13.00 | % | 14.32 | % | 9/10/2021 | $ | 11,513,362 | 11,235,273 | 11,789,683 | 0.74 | % | H/N | |||||||||||||||||
Tradeshift Holdings, Inc. | First Lien Delayed Draw Term Loan (7.0% Exit Fee) | LIBOR (M) | — | 8.88 | % | 10.25 | % | 9/1/2020 | $ | 14,529,322 | 13,826,524 | 13,876,940 | 0.87 | % | L/N | |||||||||||||||||
Utilidata, Inc. | First Lien Delayed Draw Term Loan (1.0% Exit Fee) | LIBOR (M) | 0.62 | % | 9.88 | % | 11.25 | % | 1/1/2019 | $ | 2,255,976 | 2,210,023 | 2,224,505 | 0.14 | % | L/N | ||||||||||||||||
Xactly Corporation | First Lien Term Loan | LIBOR (M) | 1.00 | % | 7.25 | % | 8.49 | % | 7/31/2022 | $ | 16,397,517 | 16,077,665 | 16,069,567 | 1.00 | % | N | ||||||||||||||||
Xactly Corporation | Revolver | LIBOR (M) | 1.00 | % | 7.25 | % | N/A | 7/31/2022 | $ | — | (27,167 | ) | (28,110 | ) | — | K/N | ||||||||||||||||
247,492,750 | 249,669,732 | 15.6 | % | |||||||||||||||||||||||||||||
Utility System Construction | ||||||||||||||||||||||||||||||||
GlassPoint Solar, Inc. | First Lien Term Loan (5.0% Exit Fee) | LIBOR (M) | — | 11.44 | % | 12.81 | % | 8/1/2020 | $ | 3,912,604 | 3,585,789 | 3,804,828 | 0.24 | % | L/N | |||||||||||||||||
GlassPoint Solar, Inc. | First Lien Delay Draw Term Loan A | LIBOR (M) | — | 11.44 | % | N/A | 8/1/2020 | $ | — | — | — | — | N | |||||||||||||||||||
GlassPoint Solar, Inc. | First Lien Delay Draw Term Loan B | LIBOR (M) | — | 11.44 | % | N/A | 8/1/2020 | $ | — | — | — | — | N | |||||||||||||||||||
Kawa Solar Holdings Limited (Conergy) (Cayman Islands) | Bank Guarantee Credit Facility | Fixed | — | 8.00% PIK | 9.34 | % | 7/2/2018 | $ | 17,471,897 | 17,471,897 | 16,700,513 | 1.04 | % | F/H/N | ||||||||||||||||||
Kawa Solar Holdings Limited (Conergy) (Cayman Islands) | Revolving Credit Facility | LIBOR (Q) | — | — | — | 7/2/2018 | $ | 6,072,441 | 6,072,441 | 6,072,441 | 0.38 | % | C/F/H/N | |||||||||||||||||||
27,130,127 | 26,577,782 | 1.66 | % | |||||||||||||||||||||||||||||
Wholesalers | ||||||||||||||||||||||||||||||||
NILCO, LLC | First Lien Term Loan | LIBOR (Q) | 1.00 | % | 9.50 | % | 10.74 | % | 9/1/2021 | $ | 20,224,763 | 19,723,119 | 20,629,259 | 1.29 | % | N | ||||||||||||||||
Wired Telecommunications Carriers | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Alpheus Communications, LLC | First Lien Delayed Draw FILO Term Loan | LIBOR (M) | 1.00 | % | 7.42 | % | 8.73 | % | 5/31/2018 | $ | 325,447 | 322,212 | 325,252 | 0.02 | % | N | ||||||||||||||||
Alpheus Communications, LLC | First Lien Delayed Draw FILO Term Loan | LIBOR (M) | 1.00 | % | 7.42 | % | 8.51 | % | 5/31/2018 | $ | 1,321,328 | 1,315,866 | 1,320,321 | 0.08 | % | N | ||||||||||||||||
Alpheus Communications, LLC | First Lien FILO Term Loan | LIBOR (M) | 1.00 | % | 7.42 | % | 8.72 | % | 5/31/2018 | $ | 7,110,607 | 7,039,918 | 7,106,340 | 0.44 | % | N | ||||||||||||||||
8,677,996 | 8,751,913 | 0.54 | % | |||||||||||||||||||||||||||||
Wireless Telecommunications Carriers | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Gogo, LLC | Sr Secured Notes | Fixed | — | 12.50 | % | 12.50 | % | 7/1/2022 | $ | 10,000,000 | 10,000,000 | 11,443,750 | 0.71 | % | E/G | |||||||||||||||||
Total Debt Investments | 1,468,606,760 | 1,463,294,967 | 91.42 | % | ||||||||||||||||||||||||||||
Issuer | Instrument | Ref | Floor | Spread | Total Coupon | Maturity | Principal | Cost | Fair Value | % of Total Cash and Investments | Notes | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Debt Investments (continued) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Professional Services | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Applause App Quality, Inc. | First Lien Term Loan | LIBOR(Q) | 1.00 | % | 5.00 | % | 6.00 | % | 9/20/2022 | $ | 20,772,306 | $ | 20,562,817 | $ | 20,502,266 | 1.26 | % | N | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Applause App Quality, Inc. | Sr Secured Revolver | LIBOR(Q) | 1.00 | % | 5.00 | % | 6.00 | % | 9/20/2022 | $ | — | (13,479) | (19,628) | — | K/N | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
CIBT Solutions, Inc. | Second Lien Term Loan | LIBOR(Q) | 1.00 | % | 7.75 | % | 8.75 | % | 6/1/2025 | $ | 7,611,914 | 7,555,624 | 4,947,744 | 0.30 | % | G/N | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Dude Solutions Holdings, Inc. | Sr Secured Revolver | LIBOR(M) | 1.00 | % | 7.50 | % | 8.57 | % | 6/13/2025 | $ | 588,772 | 547,275 | 537,991 | 0.03 | % | K/N | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Dude Solutions Holdings, Inc. | First Lien Term Loan | LIBOR(M) | 1.00 | % | 7.50 | % | 8.57 | % | 6/13/2025 | $ | 16,927,201 | 16,591,133 | 16,537,876 | 1.02 | % | N | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Dude Solutions Holdings, Inc. | First Lien Incremental Term Loan | LIBOR(M) | 1.00 | % | 7.50 | % | 8.57 | % | 6/13/2025 | $ | 2,233,091 | 2,184,954 | 2,181,729 | 0.13 | % | N | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
iCIMS, Inc. | Sr Secured Revolver | LIBOR(Q) | 1.00 | % | 6.50 | % | 7.50 | % | 9/12/2024 | $ | — | (1,708) | (3,967) | — | K/N | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
iCIMS, Inc. | First Lien Term Loan | LIBOR(Q) | 1.00 | % | 6.50 | % | 7.50 | % | 9/12/2024 | $ | 2,351,073 | 2,311,446 | 2,274,428 | 0.14 | % | N | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Institutional Shareholder Services, Inc. | Second Lien Term Loan | LIBOR(M) | — | 8.50 | % | 8.68 | % | 3/5/2027 | $ | 5,820,856 | 5,663,736 | 5,093,249 | 0.31 | % | N | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
RigUp, Inc. | First Delayed Draw Term Loan (3.5% Exit Fee) | LIBOR(Q) | 1.50 | % | 7.00 | % | 8.50 | % | 3/1/2024 | $ | 19,333,333 | 18,793,280 | 18,869,333 | 1.16 | % | L/N | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
74,195,078 | 70,921,021 | 4.35 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Real Estate Management and Development | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Florida East Coast Industries, LLC | First Lien Term Loan B | LIBOR(M) | — | 6.75 | % | 6.93 | % | 12/13/2021 | $ | 2,304,194 | 2,280,373 | 2,249,815 | 0.14 | % | N | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Florida East Coast Industries, LLC | First Lien Incremental Lien Term Loan B | LIBOR(M) | — | 6.75 | % | 6.93 | % | 12/13/2021 | $ | 869,913 | 865,036 | 849,383 | 0.05 | % | N | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Space Midco, Inc. (Archibus) | First Lien Term Loan | LIBOR(M) | — | 6.25 | % | 6.50 | % | 12/5/2023 | $ | 4,444,444 | 4,379,767 | 4,186,667 | 0.25 | % | N | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Space Midco, Inc. (Archibus) | Sr Secured Revolver | LIBOR(M) | — | 6.25 | % | 6.50 | % | 12/5/2023 | $ | 277,778 | 273,811 | 261,667 | 0.02 | % | K/N | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
7,798,987 | 7,547,532 | 0.46 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Road and Rail | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
GlobalTranz Enterprises LLC | Second Lien Term Loan | LIBOR(M) | — | 8.25 | % | 8.43 | % | 5/15/2027 | $ | 19,382,324 | 19,027,845 | 15,622,153 | 0.95 | % | N | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Software | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Certify, Inc. | First Lien Delayed Draw Term Loan | LIBOR(Q) | 1.00 | % | 5.75 | % | 6.75 | % | 2/28/2024 | $ | 2,657,192 | 2,614,349 | 2,576,839 | 0.16 | % | N | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Certify, Inc. | First Lien Term Loan | LIBOR(Q) | 1.00 | % | 5.75 | % | 6.75 | % | 2/28/2024 | $ | 23,383,293 | 23,304,188 | 22,794,034 | 1.40 | % | N | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Certify, Inc. | Sr Secured Revolver | LIBOR(Q) | 1.00 | % | 5.75 | % | 6.75 | % | 2/28/2024 | $ | 159,432 | 143,762 | 132,647 | 0.01 | % | N | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
JAMF Holdings, Inc. | First Lien Incremental Term Loan | LIBOR(Q) | — | 7.00 | % | 7.42 | % | 11/13/2022 | $ | 3,606,829 | 3,570,303 | 3,606,468 | 0.22 | % | N | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
JAMF Holdings, Inc. | First Lien Term Loan | LIBOR(Q) | — | 7.00 | % | 7.42 | % | 11/13/2022 | $ | 4,800,389 | 4,747,818 | 4,799,909 | 0.29 | % | N | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
JAMF Holdings, Inc. | Sr Secured Revolver | LIBOR(Q) | — | 7.00 | % | 7.42 | % | 11/13/2022 | $ | — | (5,616) | (57) | — | K/N | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Marketlive, LLC (Kibo) | First Lien Term Loan | LIBOR(M) | 1.00 | % | 8.00 | % | 9.08 | % | 12/18/2020 | $ | 5,051,069 | 5,005,646 | 4,944,997 | 0.30 | % | N | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Rhode Holdings, Inc. (Kaseya) | First Lien Delayed Draw Term Loan | LIBOR(Q) | 1.00 | % | 7.00 | % | 8.09 | % | 5/3/2025 | $ | 226,643 | 198,631 | 185,224 | 0.01 | % | N | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Rhode Holdings, Inc. (Kaseya) | First Lien Term Loan | LIBOR(Q) | 1.00 | % | 6.00% Cash + 1.00% PIK | 8.09 | % | 5/3/2025 | $ | 14,506,451 | 14,266,161 | 14,158,296 | 0.87 | % | N | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Rhode Holdings, Inc. (Kaseya) | Sr Secured Revolver | LIBOR(Q) | 1.00 | % | 6.50 | % | 7.50 | % | 5/3/2025 | $ | 1,193,822 | 1,173,986 | 1,164,873 | 0.07 | % | N | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Rhode Holdings, Inc. (Kaseya) | First Lien Incremental Delayed Draw Term Loan | LIBOR(Q) | 1.00 | % | 7.00 | % | 8.09 | % | 5/3/2025 | $ | — | (13,384) | (19,577) | — | K/N | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Rhode Holdings, Inc. (Kaseya) | First Lien Incremental Term Loan | LIBOR(Q) | 1.00 | % | 6.00% Cash + 1.00% PIK | 8.09 | % | 5/3/2025 | $ | 1,226,447 | 1,206,228 | 1,197,012 | 0.07 | % | N | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Snow Software AB | First Lien Term Loan | LIBOR(Q) | 2.00 | % | 6.50 | % | 8.50 | % | 4/17/2024 | $ | 10,373,317 | 10,206,316 | 10,389,914 | 0.64 | % | N | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Snow Software AB | First Lien Incremental Term Loan | LIBOR(Q) | 2.00 | % | 6.50 | % | 8.50 | % | 4/17/2024 | $ | 11,543,865 | 11,339,036 | 11,562,336 | 0.71 | % | N | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Snow Software AB | Sr Secured Revolver | LIBOR(Q) | 2.00 | % | 6.50 | % | 8.50 | % | 4/17/2024 | $ | 4,360,548 | 4,293,698 | 4,360,548 | 0.27 | % | N | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Winshuttle, LLC | First Lien FILO Term Loan | LIBOR(Q) | 1.00 | % | 8.42 | % | 9.42 | % | 8/9/2024 | $ | 13,937,737 | 13,613,206 | 13,519,605 | 0.83 | % | N | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
95,664,328 | 95,373,068 | 5.85 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Specialty Retail | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Calceus Acquisition, Inc. (Cole Haan) | First Lien Term Loan B | LIBOR(Q) | — | 5.50 | % | 5.74 | % | 2/12/2025 | $ | 628,618 | 594,044 | 590,901 | 0.04 | % | N | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Calceus Acquisition, Inc. (Cole Haan) | Sr Secured Notes | Fixed | — | 9.75 | % | 9.75 | % | 2/19/2025 | $ | 20,000,000 | 19,400,238 | 21,600,000 | 1.33 | % | N | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
USR Parent, Inc. (Staples) | First Lien FILO Term Loan | LIBOR(Q) | 1.00 | % | 8.84 | % | 9.84 | % | 9/12/2022 | $ | 5,853,458 | 5,780,413 | 5,753,949 | 0.35 | % | N | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
25,774,695 | 27,944,850 | 1.72 | % |
Issuer | Instrument | Ref | Floor | Spread | Total Coupon | Maturity | Shares | Cost | Fair Value | % of Total Cash and Investments | Notes | |||||||||||||||||||||
Equity Securities | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Advertising, Public Relations and Marketing | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Foursquare Labs, Inc. | Warrants to Purchase Series E Preferred Stock | 1,125,000 | $ | 185,450 | $ | 177,750 | 0.01 | % | C/E/N | |||||||||||||||||||||||
InMobi, Inc. (Singapore) | Warrants to Purchase Common Stock | 995,902 | 159,270 | 159,245 | 0.01 | % | C/E/H/N | |||||||||||||||||||||||||
InMobi, Inc. (Singapore) | Warrants to Purchase Series E Preferred Stock | 1,049,996 | 276,492 | 486,148 | 0.03 | % | C/E/H/N | |||||||||||||||||||||||||
621,212 | 823,143 | 0.05 | % | |||||||||||||||||||||||||||||
Air Transportation | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Aircraft Leased to United Airlines, Inc. | ||||||||||||||||||||||||||||||||
United N659UA-767, LLC (N659UA) | Trust Beneficial Interests | 683 | 2,979,575 | 2,983,358 | 0.19 | % | E/F/N | |||||||||||||||||||||||||
United N661UA-767, LLC (N661UA) | Trust Beneficial Interests | 688 | 3,088,529 | 3,057,259 | 0.19 | % | E/F/N | |||||||||||||||||||||||||
Epic Aero, Inc. (One Sky) | Warrants to Purchase Common Stock | 1,843 | 855,313 | 3,451,916 | 0.22 | % | C/E/N | |||||||||||||||||||||||||
6,923,417 | 9,492,533 | 0.60 | % | |||||||||||||||||||||||||||||
Business Support Services | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Findly Talent, LLC | Membership Units | 708,229 | 230,938 | 143,133 | 0.01 | % | C/E/N | |||||||||||||||||||||||||
STG-Fairway Holdings, LLC (First Advantage) | Class A Units | 803,961 | 325,432 | 604,016 | 0.04 | % | C/E/N | |||||||||||||||||||||||||
556,370 | 747,149 | 0.05 | % | |||||||||||||||||||||||||||||
Chemicals | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Green Biologics, Inc. | Warrants to Purchase Stock | 909,300 | 272,807 | 1,546 | — | C/E/N | ||||||||||||||||||||||||||
Nanosys, Inc. | Warrants to Purchase Preferred Stock | 800,000 | 605,266 | 806,400 | 0.05 | % | C/E/N | |||||||||||||||||||||||||
878,073 | 807,946 | 0.05 | % | |||||||||||||||||||||||||||||
Communications Equipment Manufacturing | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Wasserstein Cosmos Co-Invest, L.P. (Globecomm) | Limited Partnership Units | 5,000,000 | 5,000,000 | 500 | — | B/C/E/N | ||||||||||||||||||||||||||
Data Processing and Hosting Services | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Anacomp, Inc. | Class A Common Stock | 1,255,527 | 26,711,049 | 1,255,527 | 0.08 | % | C/E/F/N | |||||||||||||||||||||||||
Educational Support Services | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Edmentum Ultimate Holdings, LLC | Class A Common Units | 159,515 | 680,226 | 1,595 | — | B/C/E/N | ||||||||||||||||||||||||||
Electrical Equipment Manufacturing | ||||||||||||||||||||||||||||||||
NEXTracker, Inc. | Series B Preferred Stock | 558,884 | — | 480,640 | 0.03 | % | E/N | |||||||||||||||||||||||||
NEXTracker, Inc. | Series C Preferred Stock | 17,640 | — | 15,170 | — | E/N | ||||||||||||||||||||||||||
— | 495,810 | 0.03 | % | |||||||||||||||||||||||||||||
Electronic Component Manufacturing | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Soraa, Inc. | Warrants to Purchase Common Stock | 3,071,860 | 478,899 | 1,843 | — | C/E/N | ||||||||||||||||||||||||||
Equipment Leasing | ||||||||||||||||||||||||||||||||
36th Street Capital Partners Holdings, LLC | Membership Units | 7,082,618 | 7,082,618 | 9,445,380 | 0.59 | % | C/E/F/N | |||||||||||||||||||||||||
Essex Ocean II, LLC | Membership Units | 199,430 | 103,398 | — | — | C/E/F/N | ||||||||||||||||||||||||||
7,186,016 | 9,445,380 | 0.59 | % | |||||||||||||||||||||||||||||
Financial Investment Activities | ||||||||||||||||||||||||||||||||
GACP I, LP | Membership Units | 16,607,783 | 16,697,588 | 17,159,258 | 1.07 | % | E/I/N | |||||||||||||||||||||||||
Metal and Mineral Mining | ||||||||||||||||||||||||||||||||
EPMC HoldCo, LLC | Membership Units | 1,312,720 | — | 210,035 | 0.01 | % | B/E/N | |||||||||||||||||||||||||
Other Information Services | ||||||||||||||||||||||||||||||||
SoundCloud, Ltd. (United Kingdom) | Warrants to Purchase Preferred Stock | 946,498 | 79,082 | 45,621 | — | C/E/H/N | ||||||||||||||||||||||||||
Issuer | Instrument | Ref | Floor | Spread | Total Coupon | Maturity/Expiration | Principal/Shares | Cost | Fair Value | % of Total Cash and Investments | Notes | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Debt Investments (continued) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Technology Hardware, Storage and Peripherals | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Pulse Secure, LLC | Sr Secured Revolver | LIBOR(Q) | 1.00 | % | 7.00 | % | 8.00 | % | 5/1/2022 | $ | — | $ | (7,427) | $ | — | — | K/N | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Pulse Secure, LLC | First Lien Term Loan | LIBOR(Q) | 1.00 | % | 7.00 | % | 8.00 | % | 5/1/2022 | $ | 10,986,665 | 10,922,753 | 11,041,598 | 0.67 | % | N | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
10,915,326 | 11,041,598 | 0.67 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Textiles, Apparel and Luxury Goods | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Kenneth Cole Productions, Inc. | First Lien FILO Term Loan | LIBOR(Q) | 1.00 | % | 7.75 | % | 8.75 | % | 12/28/2023 | $ | 18,552,416 | 18,452,062 | 18,645,178 | 1.15 | % | N | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
PSEB, LLC (Eddie Bauer) | First Lien FILO II Term Loan | PRIME | — | 7.25 | % | 10.50 | % | 10/12/2023 | $ | 10,793,402 | 10,578,577 | 10,793,402 | 0.66 | % | N | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
PSEB, LLC (Eddie Bauer) | First Lien Term Loan | LIBOR(Q) | 1.50 | % | 8.00 | % | 9.50 | % | 10/12/2023 | $ | 39,305,971 | 38,532,954 | 39,738,337 | 2.44 | % | N | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
WH Buyer, LLC (Anne Klein) | First Lien Term Loan | LIBOR(Q) | 1.50 | % | 7.76 | % | 9.26 | % | 7/16/2025 | $ | 27,664,640 | 27,412,417 | 26,364,402 | 1.62 | % | N | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
WH Buyer, LLC (Anne Klein) | First Lien Incremental Term Loan | LIBOR(Q) | 1.50 | % | 7.76 | % | 9.26 | % | 7/16/2025 | $ | 5,307,692 | 5,256,937 | 5,058,231 | 0.31 | % | N | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
100,232,947 | 100,599,550 | 6.18 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Thrifts and Mortgage Finance | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Greystone Select Holdings, LLC | First Lien Term Loan | LIBOR(Q) | 1.00 | % | 8.00 | % | 9.00 | % | 4/17/2024 | $ | 24,702,886 | 24,575,847 | 24,949,915 | 1.53 | % | N | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Home Partners of America, Inc. | First Lien Term Loan | LIBOR(Q) | 1.00 | % | 6.25 | % | 7.25 | % | 10/13/2022 | $ | 2,857,143 | 2,831,990 | 2,857,143 | 0.18 | % | N | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
27,407,837 | 27,807,058 | 1.71 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Tobacco Related | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Juul Labs, Inc. | First Lien Term Loan | LIBOR(Q) | 1.50 | % | 8.00% Cash + 1.50% PIK | 11.00 | % | 8/2/2023 | $ | 26,452,995 | 26,240,878 | 26,691,072 | 1.64 | % | N | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total Debt Investments - 212.5% of Net Assets | 1,583,735,088 | 1,498,409,745 | 92.03 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Equity Securities | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Airlines | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Epic Aero, Inc (One Sky) | Common Stock | 1,842 | 855,313 | 4,016,637 | 0.25 | % | C/N | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Automobiles | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Autoalert Acquisition Co, LLC | Warrants to Purchase LLC Interest | 6/28/2030 | 7 | 2,910,423 | 2,910,354 | 0.18 | % | C/E/N | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Capital Markets | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Pico Quantitative Trading, LLC | Warrants to Purchase Membership Units (144A) | 2/7/2030 | 287 | 645,121 | 637,788 | 0.05 | % | C/E/N | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Chemicals | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
AGY Holding Corp. | Common Stock | 1,333,527 | — | — | — | B/C/E/N | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
KAGY Holding Company, Inc. | Series A Preferred Stock | 9,778 | 1,091,200 | — | — | B/C/E/N | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
1,091,200 | — | — | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Communications Equipment | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Avanti Communications Group, PLC (United Kingdom) | Common Stock | 26,576,710 | 4,902,674 | 327 | — | C/D/H/N | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Diversified Consumer Services | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Edmentum Ultimate Holdings, LLC | Class A Common Units | 159,515 | 680,226 | — | — | B/C/E/N | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Edmentum Ultimate Holdings, LLC | Warrants to Purchase Class A Units | 2/23/2028 | 788,112 | 1 | — | — | B/C/E/N | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
680,227 | — | — | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Issuer | Instrument | Ref | Floor | Spread | Total Coupon | Maturity | Shares | Cost | Fair Value | % of Total Cash and Investments | Notes | |||||||||||||||||
Equity Securities (continued) | ||||||||||||||||||||||||||||
Motion Picture and Video Industries | ||||||||||||||||||||||||||||
NEG Parent, LLC (Core Entertainment, Inc.) | Class A Units | 2,720,392 | $ | 2,772,807 | $ | 3,319,966 | 0.21 | % | C/E/N | |||||||||||||||||||
NEG Parent, LLC (Core Entertainment, Inc.) | Class A Warrants to Purchase Class A Units | 343,387 | 196,086 | 51,714 | — | C/E/N | ||||||||||||||||||||||
NEG Parent, LLC (Core Entertainment, Inc.) | Class B Warrants to Purchase Class A Units | 346,794 | 198,032 | 52,227 | — | C/E/N | ||||||||||||||||||||||
NEG Parent, LLC (Core Entertainment, Inc.) | Litigation Trust Units | 407 | — | 1,201,138 | 0.08 | % | C/N | |||||||||||||||||||||
3,166,925 | 4,625,045 | 0.29 | % | |||||||||||||||||||||||||
Other Manufacturing | ||||||||||||||||||||||||||||
AGY Holding Corp. | Common Stock | 1,333,527 | — | — | — | B/C/E/N | ||||||||||||||||||||||
KAGY Holding Company, Inc. | Series A Preferred Stock | 9,778 | 1,091,200 | 11,021,542 | 0.69 | % | B/C/E/N | |||||||||||||||||||||
1,091,200 | 11,021,542 | 0.69 | % | |||||||||||||||||||||||||
Plastics Manufacturing | ||||||||||||||||||||||||||||
Iracore Investments Holdings, Inc. | Class A Common Stock | 16,207 | 4,177,710 | 3,033,842 | 0.19 | % | B/C/E/N | |||||||||||||||||||||
Radio and Television Broadcasting | ||||||||||||||||||||||||||||
Fuse Media, LLC | Warrants to Purchase Common Stock | 233,470 | 300,322 | — | — | C/E/N | ||||||||||||||||||||||
Restaurants | ||||||||||||||||||||||||||||
RM Holdco, LLC (Real Mex) | Equity Participation | 24 | — | — | — | B/C/E/N | ||||||||||||||||||||||
RM Holdco, LLC (Real Mex) | Membership Units | 13,161,000 | 2,010,777 | — | — | B/C/E/N | ||||||||||||||||||||||
2,010,777 | — | — | ||||||||||||||||||||||||||
Retail | ||||||||||||||||||||||||||||
Shop Holding, LLC (Connexity) | Class A Units | 507,167 | 480,048 | — | — | C/E/N | ||||||||||||||||||||||
Satellite Telecommunications | ||||||||||||||||||||||||||||
Avanti Communications Group, PLC (United Kingdom) | Common Stock | 245,368 | 3,086 | 26,300 | — | C/D/H | ||||||||||||||||||||||
Scientific Research and Development Services | ||||||||||||||||||||||||||||
Lions Holdings, Inc. (BPA) | Series A Warrants to Purchase Common Stock | 10,287 | — | — | — | C/E/N | ||||||||||||||||||||||
Lions Holdings, Inc. (BPA) | Series B Warrants to Purchase Common Stock | 16,494 | — | — | — | C/E/N | ||||||||||||||||||||||
— | — | — | ||||||||||||||||||||||||||
Software Publishing | ||||||||||||||||||||||||||||
Actifio, Inc. | Warrants to Purchase Series F Preferred Stock | 1,052,651 | 188,770 | 196,319 | 0.01 | % | C/E/N | |||||||||||||||||||||
Blackline, Inc. | Common Stock | 1,797 | 4,449 | 61,313 | — | C/J | ||||||||||||||||||||||
Tradeshift, Inc. | Warrants to Purchase Series D Preferred Stock | 1,712,930 | 577,842 | 528,097 | 0.03 | % | C/E/N | |||||||||||||||||||||
Utilidata, Inc. | Warrants to Purchase Preferred Stock | 719,998 | 216,335 | 373,319 | 0.02 | % | C/E/N | |||||||||||||||||||||
987,396 | 1,159,048 | 0.06 | % | |||||||||||||||||||||||||
Utility System Construction | ||||||||||||||||||||||||||||
Conergy Asia Holdings Limited (United Kingdom) | Class B Shares | 1,000,000 | 1,000,000 | 1,007,900 | 0.06 | % | C/E/F/H/N | |||||||||||||||||||||
Conergy Asia Holdings Limited (United Kingdom) | Ordinary Shares | 3,333 | 7,833,333 | 1,827,603 | 0.12 | % | C/E/F/H/N | |||||||||||||||||||||
GlassPoint Solar, Inc. | Warrants to Purchase Series C-1 Preferred Stock | 1,100,000 | 248,555 | 290,730 | 0.02 | % | C/E/N | |||||||||||||||||||||
Kawa Solar Holdings Limited (Cayman Islands) | Ordinary Shares | 2,332,594 | — | — | — | C/E/F/H/N | ||||||||||||||||||||||
Kawa Solar Holdings Limited (Cayman Islands) | Series B Preferred Shares | 93,023 | 1,395,349 | 243 | — | C/E/F/H/N | ||||||||||||||||||||||
10,477,237 | 3,126,476 | 0.20 | % |
Issuer | Instrument | Expiration | Shares | Cost | Fair Value | % of Total Cash and Investments | Notes | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Equity Securities (continued) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Diversified Financial Services | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
36th Street Capital Partners Holdings, LLC | Membership Units | 22,199,416 | $ | 22,199,416 | $ | 30,710,746 | 1.89 | % | E/F/N | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Conventional Lending TCP Holdings, LLC | Membership Units | 15,769,948 | 15,769,948 | 14,981,451 | 0.92 | % | E/F/I/N | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
GACP I, LP (Great American Capital) | Membership Units | 1,757,364 | 1,757,364 | 2,269,250 | 0.14 | % | E/I/N | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
GACP II, LP (Great American Capital) | Membership Units | 20,205,473 | 20,205,473 | 21,065,390 | 1.29 | % | E/I/N | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
59,932,201 | 69,026,837 | 4.24 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Diversified Telecommunication Services | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
V Telecom Investment S.C.A. (Vivacom) (Luxembourg) | Common Shares | 1,393 | 3,236,256 | 675,470 | 0.04 | % | C/D/E/H/N | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Electric Utilities | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Conergy Asia Holdings Limited (United Kingdom) | Class B Shares | 1,000,000 | 1,000,000 | — | — | C/E/F/H/N | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Conergy Asia Holdings Limited (United Kingdom) | Ordinary Shares | 3,333 | 7,833,333 | — | — | C/E/F/H/N | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Kawa Solar Holdings Limited (Conergy) (Cayman Islands) | Ordinary Shares | 2,332,594 | — | — | — | C/E/F/H/N | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Kawa Solar Holdings Limited (Conergy) (Cayman Islands) | Series B Preferred Shares | 93,023 | 1,395,349 | — | — | C/E/F/H/N | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Utilidata, Inc. | Warrants to Purchase Preferred Stock | 12/22/2022 | 719,998 | 216,336 | — | — | C/E/N | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
10,445,018 | — | — | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Electrical Equipment | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
TCFI Amteck Holdings, LLC | Series A Preferred Units | 8,020,824 | 7,511,391 | 7,699,991 | 0.48 | % | C/N | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
TCFI Amteck Holdings, LLC | Common Units | 362,513 | 395,336 | 2,287,457 | 0.14 | % | C/N | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
7,906,727 | 9,987,448 | 0.62 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Electronic Equipment, Instruments and Components | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Soraa, Inc. | Warrants to Purchase Preferred Stock | 8/29/2024 | 3,071,860 | 478,899 | — | — | C/E/N | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Energy Equipment and Services | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
GlassPoint Solar, Inc. | Warrants to Purchase Series E Preferred Stock | 2/7/2027 | 2,448,000 | 754,005 | — | — | C/E/N | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Internet Software and Services | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Domo, Inc. | Warrants to Purchase Class B Common Stock | 6/28/2021 | 62,247 | 511,349 | 1,086,086 | 0.07 | % | C/E/N | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
FinancialForce.com, Inc. | Warrants to Purchase Series C Preferred Stock | 1/30/2029 | 840,000 | 287,985 | 307,600 | 0.02 | % | C/E/N | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Foursquare Labs, Inc. | Warrants to Purchase Series E Preferred Stock | 5/4/2027 | 2,062,500 | 508,805 | 1,213,929 | 0.07 | % | C/E/N | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
InMobi, Inc. (Singapore) | Warrants to Purchase Common Stock | 8/15/2027 | 1,327,869 | 212,360 | 399,836 | 0.02 | % | C/E/H/N | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
InMobi, Inc. (Singapore) | Warrants to Purchase Series E Preferred Stock (Strike Price $20.01) | 9/18/2025 | 1,049,996 | 276,492 | 466,967 | 0.03 | % | C/E/H/N | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
InMobi, Inc. (Singapore) | Warrants to Purchase Series E Preferred Stock (Strike Price $28.58) | 10/3/2028 | 1,511,002 | 93,407 | 335,168 | 0.02 | % | C/E/H/N | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
ResearchGate Corporation (Germany) | Warrants to Purchase Series D Preferred Stock | 10/30/2029 | 333,370 | 202,001 | 130,000 | 0.01 | % | C/D/E/H/N | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Snaplogic, Inc. | Warrants to Purchase Series Preferred Stock | 3/19/2028 | 1,860,000 | 377,722 | 4,900,000 | 0.30 | % | C/E/N | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
2,470,121 | 8,839,586 | 0.54 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
IT Services | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Fidelis (SVC), LLC | Preferred Units | 657,932 | 2,001,384 | 79,524 | — | C/E/N | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Issuer | Instrument | Ref | Floor | Spread | Total Coupon | Maturity | Shares | Cost | Fair Value | % of Total Cash and Investments | Notes | |||||||||||||||||
Equity Securities (continued) | ||||||||||||||||||||||||||||
Wired Telecommunications Carriers | ||||||||||||||||||||||||||||
V Telecom Investment S.C.A. (Vivacom) (Luxembourg) | Common Shares | 1,393 | $ | 3,236,256 | $ | 1,976,927 | 0.12 | % | C/D/E/H/N | |||||||||||||||||||
Total Equity Securities | 91,742,889 | 65,455,520 | 4.08 | % | ||||||||||||||||||||||||
Total Investments | $ | 1,560,349,649 | $ | 1,528,750,487 | ||||||||||||||||||||||||
Cash and Cash Equivalents | ||||||||||||||||||||||||||||
Cash Held on Account at Various Institutions | 64,929,885 | 4.06 | % | |||||||||||||||||||||||||
Wells Fargo Government Money Market Fund | 4,000,000 | 0.25 | % | |||||||||||||||||||||||||
Wells Fargo Treasury Plus Government Money Market Fund | 3,000,000 | 0.19 | % | |||||||||||||||||||||||||
Cash and Cash Equivalents | 71,929,885 | 4.50 | % | |||||||||||||||||||||||||
Total Cash and Investments | $ | 1,600,680,372 | 100.00 | % | M |
Issuer | Instrument | Expiration | Shares | Cost | Fair Value | % of Total Cash and Investments | Notes | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Equity Securities (continued) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Life Sciences Tools and Services | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Envigo RMS Holdings Corp. | Common Stock | 36,413 | $ | — | $ | 187,163 | 0.02 | % | C/E/N | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Media | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
NEG Parent, LLC (Core Entertainment, Inc.) | Class A Units | 2,720,392 | 2,772,807 | 5,427,764 | 0.34 | % | B/C/E/N | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
NEG Parent, LLC (Core Entertainment, Inc.) | Class A Warrants to Purchase Class A Units | 10/17/2026 | 343,387 | 196,086 | 222,922 | 0.01 | % | B/C/E/N | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
NEG Parent, LLC (Core Entertainment, Inc.) | Class B Warrants to Purchase Class A Units | 10/17/2026 | 346,794 | 198,032 | 225,134 | 0.01 | % | B/C/E/N | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Quora, Inc. | Warrants to Purchase Series D Preferred Stock | 4/11/2029 | 507,704 | 65,245 | 57,878 | — | C/E/N | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Shop Holding, LLC (Connexity) | Class A Units | 507,167 | 480,049 | — | — | C/E/N | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
SoundCloud, Ltd. (United Kingdom) | Warrants to Purchase Preferred Stock | 4/29/2025 | 946,498 | 79,082 | 45,143 | — | C/E/H/N | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
3,791,301 | 5,978,841 | 0.36 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Oil, Gas and Consumable Fuels | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Iracore Investments Holdings, Inc. | Class A Common Stock | 16,207 | 4,177,710 | 4,485,545 | 0.29 | % | B/C/E/N | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Professional Services | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Anacomp, Inc. | Class A Common Stock | 1,255,527 | 26,711,048 | 640,320 | 0.04 | % | C/E/F/N | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Semiconductors and Semiconductor Equipment | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Nanosys, Inc. | Warrants to Purchase Preferred Stock | 3/29/2023 | 800,000 | 605,266 | 814,211 | 0.06 | % | C/E/N | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Software | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Actifio, Inc. | Warrants to Purchase Series G Preferred Stock | 5/5/2027 | 1,052,651 | 188,770 | 386,277 | 0.02 | % | C/E/N | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Tradeshift, Inc. | Warrants to Purchase Series D Preferred Stock | 3/26/2027 | 1,712,930 | 577,843 | 504,876 | 0.03 | % | C/E/N | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
766,613 | 891,153 | 0.05 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total Equity Securities | 134,361,507 | 109,171,204 | 6.70 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total Investments | $ | 1,718,096,595 | $ | 1,607,580,949 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Cash and Cash Equivalents | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Cash Held on Account at Various Institutions | 20,647,828 | 1.27 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Cash and Cash Equivalents | 20,647,828 | 1.27 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total Cash and Investments - 230.9% of Net Assets | $ | 1,628,228,777 | 100.00 | % | M |
Options and Swaps at September 30, 2017 were as follows: | ||||||||||||||||||||
Receive | Pay | Counter Party | Maturity | Notional Amount | Fair Value | Upfront payments/receipts | Unrealized appreciation/depreciation | |||||||||||||
Interest at LIBOR plus 8.68% on USD 7,270,250 | Interest at 8.00% on EUR 6,500,000 | Wells Fargo Bank, N.A. | 5/31/2019 | USD 7,270,250/ EUR 6,500,000 | $ | (470,202 | ) | $ | — | $ | (470,202 | ) |
Issuer | Instrument | Ref | Floor | Spread | Total Coupon | Maturity | Principal | Cost | Fair Value | % of Total Cash and Investments | Notes | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Debt Investments (A) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Aerospace and Defense | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Unanet, Inc. | First Lien Delayed Draw Term Loan | LIBOR(M) | — | 6.25 | % | 8.06 | % | 5/31/2024 | $ | 5,127,551 | $ | 5,059,515 | $ | 5,135,971 | 0.30 | % | N | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Unanet, Inc. | First Lien Term Loan | LIBOR(M) | — | 6.25 | % | 8.06 | % | 5/31/2024 | $ | 19,897,959 | 19,710,909 | 19,919,847 | 1.18 | % | N | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Unanet, Inc. | Sr Secured Revolver | LIBOR(M) | — | 6.25 | % | 8.06 | % | 5/31/2024 | $ | — | (21,632) | — | — | K/N | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
24,748,792 | 25,055,818 | 1.48 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Airlines | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Mesa Air Group, Inc. | Junior Loan Agreement (N902FJ) | LIBOR(Q) | — | 7.50 | % | 9.41 | % | 2/1/2022 | $ | 801,784 | 797,527 | 801,784 | 0.05 | % | N | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Mesa Air Group, Inc. | Junior Loan Agreement (N903FJ) | LIBOR(Q) | — | 7.50 | % | 9.41 | % | 2/1/2022 | $ | 942,947 | 937,941 | 942,947 | 0.06 | % | N | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Mesa Air Group, Inc. | Junior Loan Agreement (N904FJ) | LIBOR(Q) | — | 7.50 | % | 9.41 | % | 2/1/2022 | $ | 1,066,574 | 1,060,912 | 1,066,574 | 0.06 | % | N | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Mesa Air Group, Inc. | Junior Loan Agreement (N905FJ) | LIBOR(Q) | — | 7.50 | % | 9.41 | % | 2/1/2022 | $ | 768,185 | 764,107 | 768,185 | 0.05 | % | N | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Mesa Air Group, Inc. | Junior Loan Agreement (N906FJ) | LIBOR(Q) | — | 7.50 | % | 9.41 | % | 5/1/2022 | $ | 817,276 | 812,522 | 817,276 | 0.05 | % | N | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Mesa Air Group, Inc. | Junior Loan Agreement (N907FJ) | LIBOR(Q) | — | 7.50 | % | 9.41 | % | 5/1/2022 | $ | 853,632 | 848,667 | 853,632 | 0.05 | % | N | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Mesa Air Group, Inc. | Junior Loan Agreement (N908FJ) | LIBOR(Q) | — | 7.50 | % | 9.41 | % | 5/1/2022 | $ | 1,272,196 | 1,264,796 | 1,272,196 | 0.08 | % | N | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Mesa Air Group, Inc. | Junior Loan Agreement (N909FJ) | LIBOR(Q) | — | 7.50 | % | 9.41 | % | 8/1/2022 | $ | 581,841 | 578,354 | 581,841 | 0.03 | % | N | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Mesa Air Group, Inc. | Junior Loan Agreement (N910FJ) | LIBOR(Q) | — | 7.50 | % | 9.41 | % | 8/1/2022 | $ | 554,715 | 551,390 | 554,715 | 0.03 | % | N | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Mesa Airlines, Inc. | Aircraft Acquisition Incremental Loan | LIBOR(M) | — | 5.25 | % | 7.00 | % | 9/27/2023 | $ | 2,655,121 | 2,623,792 | 2,620,870 | 0.15 | % | N | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Mesa Airlines, Inc. | Aircraft Acquisition Loan | LIBOR(M) | — | 5.00 | % | 6.75 | % | 6/5/2023 | $ | 21,683,485 | 21,440,802 | 21,653,129 | 1.28 | % | N | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
One Sky Flight, LLC | First Lien Term Loan | LIBOR(M) | 1.00 | % | 7.50 | % | 9.30 | % | 12/27/2024 | $ | 12,500,000 | 12,187,500 | 12,250,000 | 0.72 | % | N | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
43,868,310 | 44,183,149 | 2.61 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Automobiles | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Autoalert, LLC | First Lien Incremental Term Loan | LIBOR(Q) | 0.25 | % | 5.75% Cash+3.00% PIK | 10.88 | % | 1/1/2022 | $ | 38,966,342 | 38,845,649 | 39,356,005 | 2.32 | % | N | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Autoalert, LLC | First Lien Term Loan | LIBOR(Q) | 0.25 | % | 5.75% Cash+3.00% PIK | 10.88 | % | 1/1/2022 | $ | 15,420,901 | 15,313,907 | 15,575,110 | 0.92 | % | N | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
DealerFX, Inc. | First Lien Term Loan | LIBOR(Q) | — | 6.25% Cash+2.00% PIK | 10.25 | % | 2/1/2023 | $ | 16,183,673 | 15,965,712 | 16,345,510 | 0.96 | % | N | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
70,125,268 | 71,276,625 | 4.20 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Building Products | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Dodge Data & Analytics, LLC | First Lien Delayed Draw Term Loan | LIBOR(Q) | 1.00 | % | 7.00 | % | 9.00 | % | 5/1/2020 | $ | 875,631 | 875,023 | 875,106 | 0.05 | % | N | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Dodge Data & Analytics, LLC | First Lien Term Loan | LIBOR(Q) | 1.00 | % | 7.00 | % | 9.00 | % | 5/1/2020 | $ | 35,420,561 | 35,395,034 | 35,399,308 | 2.09 | % | N | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
36,270,057 | 36,274,414 | 2.14 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Capital Markets | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
HighTower Holding, LLC | Second Lien Term Loan | LIBOR(M) | 1.00 | % | 8.75 | % | 10.49 | % | 1/31/2026 | $ | 15,080,645 | 14,733,952 | 15,082,153 | 0.89 | % | N | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
HighTower Holding, LLC | Second Lien Delayed Draw Term Loan | LIBOR(M) | 1.00 | % | 8.75 | % | 10.49 | % | 1/31/2026 | $ | 6,169,355 | 6,059,721 | 6,169,972 | 0.36 | % | N | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
20,793,673 | 21,252,125 | 1.25 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Chemicals | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
AGY Holding Corp. | Second Lien Notes | Fixed | — | 11.00 | % | 11.00 | % | 11/15/2020 | $ | 10,315,515 | 8,778,822 | 3,708,428 | 0.22 | % | B/C/E/N | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
AGY Holding Corp. | Delayed Draw Term Loan | Fixed | — | 12.00 | % | 12.00 | % | 9/15/2020 | $ | 1,114,120 | 1,114,120 | 1,114,120 | 0.07 | % | B/N | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
AGY Holding Corp. | Sr Secured Term Loan | Fixed | — | 12.00 | % | 12.00 | % | 9/15/2020 | $ | 5,171,151 | 5,171,151 | 5,171,151 | 0.31 | % | B/N | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
15,064,093 | 9,993,699 | 0.60 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Issuer | Instrument | Ref | Floor | Spread | Total Coupon | Maturity | Principal | Cost | Fair Value | % of Total Cash and Investments | Notes | |||||||||||||||||||||
Debt Investments (A) | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Activities Related to Credit Intermediation | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Pegasus Business Intelligence, LP (Onyx Centersource) | First Lien Term Loan | LIBOR (Q) | 1.00 | % | 6.75 | % | 7.75 | % | 12/20/2021 | $ | 14,769,821 | $ | 14,623,499 | $ | 14,622,123 | 1.07 | % | M | ||||||||||||||
Pegasus Business Intelligence, LP (Onyx Centersource) | Revolver | LIBOR (Q) | 1.00 | % | 6.75 | % | N/A | 12/20/2021 | $ | — | (6,669 | ) | (6,713 | ) | — | J/M | ||||||||||||||||
iPayment, Inc. | First Lien Term Loan B2 | LIBOR (Q) | 1.50 | % | 5.25 | % | 6.75 | % | 5/8/2017 | $ | 11,289,051 | 11,134,310 | 10,893,934 | 0.80 | % | M | ||||||||||||||||
25,751,140 | 25,509,344 | 1.87 | % | |||||||||||||||||||||||||||||
Activities Related to Real Estate | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Associations, Inc. | First Lien FILO Term Loan | LIBOR (Q) | 1.00 | % | 8.96 | % | 9.96 | % | 12/23/2019 | $ | 12,891,845 | 12,773,127 | 12,898,291 | 0.94 | % | M | ||||||||||||||||
Advertising and Public Relations Services | ||||||||||||||||||||||||||||||||
InMobi, Inc. (Singapore) | First Lien Delayed Draw Tranche 1 Term Loan (1.25% Exit Fee) | LIBOR (M) | 0.33 | % | 10.17 | % | 10.98 | % | 9/1/2018 | $ | 15,000,000 | 14,772,946 | 14,704,508 | 1.07 | % | H/K/M | ||||||||||||||||
InMobi, Inc. (Singapore) | First Lien Delayed Draw Tranche 2 Term Loan | LIBOR (M) | 0.33 | % | 10.17 | % | N/A | 9/1/2018 | $ | — | — | — | — | H/M | ||||||||||||||||||
InMobi, Inc. (Singapore) | First Lien Delayed Draw Tranche 3 Term Loan | LIBOR (M) | 0.33 | % | 10.17 | % | N/A | 9/1/2018 | $ | — | — | — | — | H/M | ||||||||||||||||||
14,772,946 | 14,704,508 | 1.07 | % | |||||||||||||||||||||||||||||
Air Transportation | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Mesa Air Group, Inc. | Acquisition Loan | LIBOR (M) | — | 7.25 | % | 8.00 | % | 7/15/2022 | $ | 14,042,971 | 13,839,296 | 14,323,830 | 1.05 | % | M | |||||||||||||||||
Mesa Airlines, Inc. | Engine Acquisition Delayed Draw Term Loan A | LIBOR (M) | — | 7.25 | % | 8.00 | % | 12/14/2021 | $ | 16,546,652 | 16,259,013 | 16,257,105 | 1.19 | % | M | |||||||||||||||||
Mesa Airlines, Inc. | Engine Acquisition Delayed Draw Term Loan B | LIBOR (M) | — | 7.25 | % | N/A | 2/28/2022 | $ | — | — | — | — | M | |||||||||||||||||||
Mesa Airlines, Inc. | Engine Acquisition Delayed Draw Term Loan C | LIBOR (M) | — | 7.25 | % | N/A | 12/31/2022 | $ | — | — | — | — | M | |||||||||||||||||||
30,098,309 | 30,580,935 | 2.24 | % | |||||||||||||||||||||||||||||
Amusement and Recreation | ||||||||||||||||||||||||||||||||
AP Gaming I, LLC | First Lien Revolver | LIBOR (M) | — | 8.25 | % | N/A | 12/20/2018 | $ | — | (1,655,756 | ) | (937,500 | ) | (0.07 | )% | J/M | ||||||||||||||||
VSS-Southern Holdings, LLC | First Lien Term Loan | LIBOR (Q) | 1.00 | % | 6.50% Cash+2.00% PIK | 9.50 | % | 11/3/2020 | $ | 24,220,291 | 23,755,180 | 23,735,885 | 1.73 | % | M | |||||||||||||||||
VSS-Southern Holdings, LLC | Sr Secured Revolver | LIBOR (Q) | 1.00 | % | 6.50% Cash+2.00% PIK | N/A | 11/3/2020 | $ | — | (16,444 | ) | (17,123 | ) | — | J/M | |||||||||||||||||
22,082,980 | 22,781,262 | 1.66 | % | |||||||||||||||||||||||||||||
Apparel Manufacturing | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Broder Bros., Co. | First Lien Term Loan (First Out) | LIBOR (Q) | 1.25 | % | 5.75 | % | 7.00 | % | 6/3/2021 | $ | 9,700,000 | 9,541,402 | 9,700,000 | 0.71 | % | M | ||||||||||||||||
Broder Bros., Co. | First Lien Term Loan B (Last Out) | LIBOR (Q) | 1.25 | % | 12.25 | % | 13.50 | % | 6/3/2021 | $ | 9,800,000 | 9,646,339 | 9,800,000 | 0.72 | % | M | ||||||||||||||||
JH Apparel Holdings, LLC | First Lien FILO Term Loan | LIBOR (M) | 1.00 | % | 9.60 | % | 10.60 | % | 4/8/2019 | $ | 2,714,632 | 2,705,143 | 2,741,779 | 0.20 | % | M | ||||||||||||||||
21,892,884 | 22,241,779 | 1.63 | % | |||||||||||||||||||||||||||||
Building Equipment Contractors | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Hylan Datacom & Electrical, LLC | First Lien Delayed Draw Term Loan | LIBOR (Q) | 1.00 | % | 7.50 | % | 8.50 | % | 7/25/2021 | $ | — | — | — | — | M | |||||||||||||||||
Hylan Datacom & Electrical, LLC | First Lien Term Loan | LIBOR (Q) | 1.00 | % | 7.50 | % | 8.50 | % | 7/25/2021 | $ | 14,295,589 | 14,092,734 | 14,188,374 | 1.04 | % | M | ||||||||||||||||
14,092,734 | 14,188,374 | 1.04 | % | |||||||||||||||||||||||||||||
Business Support Services | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Enerwise Global Technologies, Inc. | Sr Secured Revolving Loan | LIBOR (Q) | 0.23 | % | 8.52 | % | N/A | 11/30/2018 | $ | — | (17,798 | ) | 70,000 | 0.01 | % | J/M | ||||||||||||||||
Enerwise Global Technologies, Inc. | Sr Secured Term Loan (1.0% Exit Fee) | LIBOR (Q) | 0.23 | % | 9.27 | % | 10.12 | % | 11/30/2019 | $ | 23,937,500 | 23,867,666 | 24,356,406 | 1.78 | % | K/M | ||||||||||||||||
STG-Fairway Acquisitions, Inc. (First Advantage) | Second Lien Term Loan | LIBOR (Q) | 1.00 | % | 9.25 | % | 10.25 | % | 6/30/2023 | $ | 31,000,000 | 30,588,757 | 30,336,600 | 2.22 | % | M | ||||||||||||||||
54,438,625 | 54,763,006 | 4.01 | % |
Issuer | Instrument | Ref | Floor | Spread | Total Coupon | Maturity | Principal | Cost | Fair Value | % of Total Cash and Investments | Notes | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Debt Investments (continued) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Commercial Services and Supplies | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Kellermeyer Bergensons Services, LLC | First Lien Delayed Draw Term Loan A | LIBOR(M) | 1.00 | % | 6.50 | % | 8.39 | % | 11/7/2026 | $ | — | $ | — | $ | (13,529) | — | K/N | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Kellermeyer Bergensons Services, LLC | First Lien Delayed Draw Term Loan B | LIBOR(M) | 1.00 | % | 6.50 | % | 8.39 | % | 11/7/2026 | $ | — | — | (17,647) | — | K/N | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Kellermeyer Bergensons Services, LLC | First Lien Term Loan | LIBOR(M) | 1.00 | % | 6.50 | % | 8.39 | % | 11/7/2026 | $ | 6,535,948 | 6,472,583 | 6,477,124 | 0.38 | % | N | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Team Software, Inc. | First Lien Incremental Term Loan | LIBOR(Q) | — | 5.50 | % | 7.50 | % | 9/17/2023 | $ | 7,220,080 | 7,114,156 | 7,172,428 | 0.42 | % | N | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Team Software, Inc. | First Lien Revolver | LIBOR(Q) | — | 5.50 | % | 7.50 | % | 9/17/2023 | $ | 1,228,924 | 1,189,152 | 1,205,750 | 0.07 | % | N | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Team Software, Inc. | First Lien Term Loan | LIBOR(Q) | — | 5.50 | % | 7.50 | % | 9/17/2023 | $ | 13,167,038 | 13,012,854 | 13,080,136 | 0.77 | % | N | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
27,788,745 | 27,904,262 | 1.64 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Communications Equipment | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Avanti Communications Jersey Limited | 1.5 Lien Delayed Draw Term Loan (2.5% Exit Fee) | Fixed | — | 12.50 | % | 12.50 | % | 5/24/2021 | $ | 1,214,371 | 1,214,371 | 1,214,371 | 0.07 | % | L/N | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Avanti Communications Jersey Limited | 1.5 Lien Term Loan (2.5% Exit Fee) | Fixed | — | 12.50 | % | 12.50 | % | 5/24/2021 | $ | 282,820 | 238,768 | 282,820 | 0.02 | % | L/N | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Avanti Communications Group, PLC (United Kingdom) | Sr New Money Initial Note | Fixed | — | 9.00% PIK | 9.00 | % | 10/1/2022 | $ | 1,592,934 | 1,591,586 | 1,074,115 | 0.06 | % | C/E/G/H/N | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Avanti Communications Group, PLC (United Kingdom) | Sr Second-Priority PIK Toggle Note | Fixed | — | 9.00% PIK | 9.00 | % | 10/1/2022 | $ | 4,064,721 | 4,064,219 | 2,740,841 | 0.16 | % | C/E/G/H/N | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
7,108,944 | 5,312,147 | 0.31 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Construction and Engineering | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Hylan Datacom & Electrical, LLC | First Lien Incremental Term Loan | LIBOR(Q) | 1.00 | % | 9.50 | % | 11.41 | % | 7/25/2021 | $ | 2,536,311 | 2,502,108 | 2,090,739 | 0.12 | % | N | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Hylan Datacom & Electrical, LLC | First Lien Term Loan (5.4% Exit Fee) | LIBOR(Q) | 1.00 | % | 9.50 | % | 11.41 | % | 7/25/2021 | $ | 14,031,084 | 13,959,042 | 11,566,142 | 0.67 | % | L/N | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
16,461,150 | 13,656,881 | 0.79 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Construction Materials | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Brannan Sand and Gravel Company, LLC | First Lien Term Loan | LIBOR(Q) | — | 5.25 | % | 7.25 | % | 7/3/2023 | $ | 6,682,556 | 6,612,301 | 6,652,484 | 0.39 | % | N | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Consumer Finance | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Auto Trakk SPV, LLC | First Lien Delayed Draw Term Loan | LIBOR(M) | 0.50 | % | 6.50 | % | 8.24 | % | 12/21/2021 | $ | 23,971,792 | 23,800,742 | 23,749,039 | 1.40 | % | N | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Barri Financial Group, LL | First Lien Term Loan | LIBOR(M) | 1.00 | % | 7.75 | % | 9.54 | % | 10/23/2024 | $ | 19,346,662 | 18,873,298 | 19,031,311 | 1.12 | % | N | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
42,674,040 | 42,780,350 | 2.52 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Diversified Consumer Services | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Edmentum, Inc. | Jr Revolving Facility | Fixed | — | 5.00 | % | 5.00 | % | 6/9/2020 | $ | 5,235,973 | 5,235,973 | 5,235,978 | 0.31 | % | B/N | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Edmentum, Inc. | First Lien Term Loan B | LIBOR(Q) | — | 8.50 | % | 10.43 | % | 6/9/2021 | $ | 10,740,023 | 9,566,580 | 10,740,023 | 0.63 | % | B/N | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Edmentum, Inc. | Second Lien Term Loan | Fixed | — | 7.00% PIK | 7.00 | % | 12/8/2021 | $ | 8,281,653 | 8,281,653 | 8,281,661 | 0.49 | % | B/N | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Edmentum Ultimate Holdings, LLC | Jr PIK Notes | Fixed | — | 10.00% PIK | 10.00 | % | 6/9/2020 | $ | 17,609,276 | 17,536,516 | 17,609,276 | 1.04 | % | B/N | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Edmentum Ultimate Holdings, LLC | Sr PIK Notes | Fixed | — | 8.50% PIK | 8.50 | % | 6/9/2020 | $ | 3,675,888 | 3,675,888 | 3,675,888 | 0.22 | % | B/N | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Spark Networks, Inc. | Sr Secured Revolver | LIBOR(Q) | 1.50 | % | 8.00 | % | 9.95 | % | 7/1/2023 | $ | — | (30,874) | (38,827) | — | K/N | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Spark Networks, Inc. | First Lien Term Loan | LIBOR(Q) | 1.50 | % | 8.00 | % | 9.95 | % | 7/1/2023 | $ | 22,934,229 | 22,203,944 | 22,062,728 | 1.30 | % | N | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
66,469,680 | 67,566,727 | 3.99 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Diversified Financial Services | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
36th Street Capital Partners Holdings, LLC | Senior Note | Fixed | — | 12.00 | % | 12.00 | % | 11/1/2020 | $ | 40,834,419 | 40,834,418 | 40,834,419 | 2.41 | % | E/F/N/O | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Aretec Group, Inc. (Cetera) | Second Lien Term Loan | LIBOR(M) | — | 8.25 | % | 10.05 | % | 10/1/2026 | $ | 27,105,263 | 26,845,399 | 26,788,945 | 1.58 | % | G | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Credit Suisse AG (Cayman Islands) | Asset-Backed Credit Linked Notes | LIBOR(Q) | — | 9.50 | % | 11.45 | % | 4/12/2025 | $ | 38,000,000 | 38,000,000 | 37,604,800 | 2.22 | % | H/I/N | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
GC Agile Holdings Limited (Apex) (England) | First Lien Delayed Term Loan B | LIBOR(Q) | 1.00 | % | 7.00 | % | 9.11 | % | 6/15/2025 | $ | 18,979,469 | 18,625,118 | 18,629,867 | 1.10 | % | H/N | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
GC Agile Holdings Limited (Apex) (England) | First Lien Term Loan A | LIBOR(Q) | 1.00 | % | 7.00 | % | 9.11 | % | 6/15/2025 | $ | 824,958 | 810,028 | 809,366 | 0.05 | % | H/N | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
RSB-160, LLC (Lat20) | First Lien Delayed Draw Term Loan | LIBOR(M) | 1.00 | % | 6.00 | % | 7.90 | % | 7/20/2022 | $ | 2,333,333 | 2,299,659 | 2,335,900 | 0.14 | % | N | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
127,414,622 | 127,003,297 | 7.50 | % |
Issuer | Instrument | Ref | Floor | Spread | Total Coupon | Maturity | Principal | Cost | Fair Value | % of Total Cash and Investments | Notes | |||||||||||||||||||||
Debt Investments (continued) | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Chemicals | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Anuvia Plant Nutrients Holdings, LLC | Sr Secured Term Loan (8.0% Exit Fee) | LIBOR (Q) | — | 10.63 | % | 11.63 | % | 2/1/2018 | $ | 7,563,676 | $ | 7,995,360 | $ | 8,250,457 | 0.60 | % | K/M | |||||||||||||||
Green Biologics, Inc. | Sr Secured Delayed Draw Term Loan (12.4% Exit Fee) | Prime Rate | — | 7.75 | % | 11.50 | % | 6/30/2019 | $ | 15,000,000 | 15,468,439 | 14,905,500 | 1.09 | % | K/M | |||||||||||||||||
iGM RFE1 B.V. (Netherlands) | First Lien Delayed Draw Term Loan | LIBOR (Q) | — | 8.00 | % | 9.00 | % | 10/12/2021 | $ | 253,581 | 245,565 | 251,684 | 0.02 | % | H/M | |||||||||||||||||
iGM RFE1 B.V. (Netherlands) | First Lien Term Loan | LIBOR (Q) | — | 8.00 | % | 9.00 | % | 10/12/2021 | $ | 3,864,583 | 3,836,083 | 3,835,599 | 0.28 | % | H/M | |||||||||||||||||
Nanosys, Inc. | First Lien Delayed Draw Term Loan (3.5% Exit Fees) | LIBOR (Q) | — | 9.81 | % | 10.75 | % | 4/1/2019 | $ | 10,000,000 | 9,526,456 | 9,712,000 | 0.71 | % | K/M | |||||||||||||||||
37,071,903 | 36,955,240 | 2.70 | % | |||||||||||||||||||||||||||||
Communications Equipment Manufacturing | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Globecomm Systems, Inc. | First Lien Term Loan | LIBOR (Q) | 1.25 | % | 7.63 | % | 8.88 | % | 12/11/2018 | $ | 14,480,001 | 14,335,200 | 14,480,002 | 1.06 | % | B/M | ||||||||||||||||
Triangle Acquisition Co. (Polycom) | First Lien Term Loan | LIBOR (Q) | 1.00 | % | 6.50 | % | 7.50 | % | 9/27/2023 | $ | 4,835,417 | 4,646,389 | 4,877,727 | 0.36 | % | M | ||||||||||||||||
18,981,589 | 19,357,729 | 1.42 | % | |||||||||||||||||||||||||||||
Computer Systems Design and Related Services | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Aptos Inc. (Canada) | First Lien Term Loan | LIBOR (Q) | 1.00 | % | 6.75 | % | 7.75 | % | 9/1/2022 | $ | 9,975,000 | 9,784,353 | 9,875,250 | 0.72 | % | HM | ||||||||||||||||
Dealersocket, Inc. | Senior Secured 1st Lien Term Loan | LIBOR (M) | 1.00 | % | 10.00 | % | 11.00 | % | 2/10/2021 | $ | 17,500,000 | 16,884,459 | 17,291,750 | 1.26 | % | M | ||||||||||||||||
MSC Software Corporation | Second Lien Term Loan | LIBOR (M) | 1.00 | % | 7.50 | % | 8.50 | % | 5/29/2021 | $ | 6,993,035 | 6,953,617 | 7,001,777 | 0.51 | % | M | ||||||||||||||||
Marketo, Inc. | First Lien Term Loan | LIBOR (Q) | 1.00 | % | 9.50 | % | 10.50 | % | 8/16/2021 | $ | 23,295,455 | 22,630,922 | 22,887,784 | 1.67 | % | M | ||||||||||||||||
Marketo, Inc. | Senior Secured Revolver | LIBOR (Q) | 1.00 | % | 9.50 | % | 10.50 | % | 8/16/2021 | $ | — | (47,341 | ) | 21,307 | — | J/M | ||||||||||||||||
OnX Enterprise Solutions, Ltd. (Canada) | First Lien Term Loan B | LIBOR (Q) | — | 8.00 | % | 8.90 | % | 9/3/2018 | $ | 2,314,000 | 2,314,000 | 2,314,000 | 0.17 | % | H/M | |||||||||||||||||
OnX Enterprise Solutions, Ltd. (Canada) | First Lien Term Loan | LIBOR (Q) | — | 8.00 | % | 8.90 | % | 9/3/2018 | $ | 10,320,000 | 10,268,787 | 10,320,000 | 0.75 | % | H/M | |||||||||||||||||
OnX USA, LLC | First Lien Term Loan B | LIBOR (Q) | — | 8.00 | % | 8.90 | % | 9/3/2018 | $ | 3,738,000 | 3,738,000 | 3,738,000 | 0.27 | % | M | |||||||||||||||||
OnX USA, LLC | First Lien Term Loan | LIBOR (Q) | — | 8.00 | % | 8.90 | % | 9/3/2018 | $ | 3,160,000 | 3,151,013 | 3,160,000 | 0.23 | % | M | |||||||||||||||||
Waterfall International, Inc. | First Lien Delayed Draw Term Loan (3.0% Exit Fee) | LIBOR (Q) | — | 11.67 | % | 12.48 | % | 9/1/2018 | $ | 4,800,000 | 4,827,231 | 4,970,640 | 0.36 | % | K/M | |||||||||||||||||
80,505,041 | 81,580,508 | 5.94 | % | |||||||||||||||||||||||||||||
Data Processing and Hosting Services | ||||||||||||||||||||||||||||||||
IO Data Centers, USA, LLC | First Lien Term Loan | Fixed | — | 9.00 | % | 9.00 | % | 1/15/2020 | $ | 6,876,756 | 6,876,756 | 6,876,756 | 0.50 | % | M | |||||||||||||||||
Electric Power Generation, Transmission and Distribution | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Holocene Renewable Energy Fund 3, LLC (Conergy) | First Lien Term Loan | Fixed | — | 9.00% Cash+1.00% PIK | 10.00 | % | 9/10/2017 | $ | 7,518,173 | 7,491,471 | 7,442,991 | 0.54 | % | M | ||||||||||||||||||
Electronic Component Manufacturing | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Soraa, Inc. | Tranche A Term Loan (3.0% Exit Fee) | LIBOR (Q) | 0.44 | % | 9.33 | % | 10.15 | % | 3/1/2018 | $ | 15,666,296 | 15,483,478 | 15,471,251 | 1.13 | % | K/M | ||||||||||||||||
Soraa, Inc. | Tranche B Term Loan | LIBOR (Q) | 0.44 | % | 9.33 | % | 10.15 | % | 9/1/2017 | $ | 1,603,779 | 1,556,152 | 1,563,204 | 0.11 | % | M | ||||||||||||||||
17,039,630 | 17,034,455 | 1.24 | % | |||||||||||||||||||||||||||||
Equipment Leasing | ||||||||||||||||||||||||||||||||
36th Street Capital Partners Holdings, LLC | Senior Note | Fixed | — | 12.00 | % | 12.00 | % | 11/1/2020 | $ | 29,203,304 | 29,203,304 | 29,203,304 | 2.13 | % | E/F/M | |||||||||||||||||
Essex Ocean, LLC (Solexel) | Sr Secured Term Loan | Fixed | — | 8.00 | % | 8.00 | % | 8/15/2018 | $ | 1,685,289 | 1,685,289 | 1,718,994 | 0.13 | % | M | |||||||||||||||||
30,888,593 | 30,922,298 | 2.26 | % | |||||||||||||||||||||||||||||
Facilities Support Services | ||||||||||||||||||||||||||||||||
NANA Development Corp. | First Lien Term Loan B | LIBOR (M) | 1.25 | % | 6.75 | % | 8.00 | % | 3/15/2018 | $ | 879,513 | 834,963 | 853,128 | 0.06 | % | M | ||||||||||||||||
Financial Investment Activities | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Magnolia Finance V plc (Cayman Islands) | Asset-Backed Credit Linked Notes | Fixed | — | 13.13 | % | 13.13 | % | 8/2/2021 | $ | 15,000,000 | 15,000,000 | 14,994,000 | 1.10 | % | E/H/M | |||||||||||||||||
Grocery Stores | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Bashas, Inc. | First Lien FILO Term Loan | LIBOR (M) | 1.50 | % | 8.80 | % | 10.30 | % | 10/8/2019 | $ | 9,333,235 | 9,297,529 | 9,426,567 | 0.69 | % | M |
Issuer | Instrument | Ref | Floor | Spread | Total Coupon | Maturity | Principal | Cost | Fair Value | % of Total Cash and Investments | Notes | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Debt Investments (continued) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Diversified Telecommunication Services | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
American Broadband Holding Company | First Lien Term Loan | LIBOR(M) | 1.25 | % | 7.25 | % | 9.05 | % | 10/25/2022 | $ | 15,395,873 | $ | 15,151,000 | $ | 15,796,166 | 0.93 | % | N | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
ECI Macola/Max Holding, LLC | Second Lien Term Loan | LIBOR(Q) | 1.00 | % | 8.00 | % | 9.94 | % | 9/29/2025 | $ | 24,840,563 | 24,660,905 | 24,571,540 | 1.45 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Securus Technologies, Inc. | Second Lien Term Loan | LIBOR(M) | 1.00 | % | 8.25 | % | 10.05 | % | 11/1/2025 | $ | 25,846,154 | 25,648,456 | 12,509,538 | 0.74 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
TPC Intermediate Holdings, LLC | First Lien Delayed Draw Term Loan | LIBOR(Q) | 1.00 | % | 6.00 | % | 7.94 | % | 5/15/2023 | $ | 799,588 | 787,670 | 796,310 | 0.05 | % | N | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
TPC Intermediate Holdings, LLC | First Lien Incremental Delayed Draw Term Loan | LIBOR(Q) | 1.00 | % | 6.00 | % | 7.94 | % | 5/15/2020 | $ | 525,686 | 519,722 | 522,453 | 0.03 | % | N | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
TPC Intermediate Holdings, LLC | First Lien Incremental Delayed Draw Term Loan A | LIBOR(Q) | 1.00 | % | 6.00 | % | 7.94 | % | 10/31/2020 | $ | — | — | (16,811) | — | K/N | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Telarix, Inc. | First Lien Term Loan | LIBOR(M) | 1.00 | % | 6.00 | % | 7.80 | % | 11/19/2023 | $ | 7,443,750 | 7,348,457 | 7,349,959 | 0.43 | % | N | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Telarix, Inc. | Sr Secured Revolver | LIBOR(M) | 1.00 | % | 6.00 | % | 7.80 | % | 11/19/2023 | $ | 178,571 | 174,365 | 174,071 | 0.01 | % | N | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
74,290,575 | 61,703,226 | 3.64 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Electric Utilities | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Conergy Asia & ME Pte. Ltd (Singapore) | First Lien Term Loan | Fixed | — | 10.00 | % | 10.00 | % | 5/26/2020 | $ | 1,773,807 | 1,773,807 | 1,207,785 | 0.07 | % | F/H/N | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Kawa Solar Holdings Limited (Conergy) (Cayman Islands) | Bank Guarantee Credit Facility | Fixed | — | — | 0.00 | % | 5/26/2020 | $ | 6,578,877 | 6,578,877 | 3,289,438 | 0.19 | % | C/F/H/N | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Kawa Solar Holdings Limited (Conergy) (Cayman Islands) | Revolving Credit Facility | Fixed | — | — | 0.00 | % | 5/26/2020 | $ | 8,668,850 | 8,668,850 | 2,208,823 | 0.13 | % | C/F/H/N | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Utilidata, Inc. | First Lien Delayed Draw Term Loan (4.0% Exit Fee) | LIBOR(Q) | — | 9.88 | % | 11.81 | % | 7/1/2020 | $ | 1,033,398 | 1,024,722 | 942,562 | 0.06 | % | L/N | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
18,046,256 | 7,648,608 | 0.45 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Electrical Equipment | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
TCFI Amteck Holdings, LLC | First Lien Delayed Draw Term Loan | LIBOR(M) | — | 8.25 | % | 9.75 | % | 5/22/2023 | $ | 497,143 | 490,068 | 497,143 | 0.03 | % | N | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
TCFI Amteck Holdings, LLC | First Lien Term Loan | LIBOR(M) | — | 8.25 | % | 9.75 | % | 5/22/2023 | $ | 16,237,115 | 16,003,295 | 16,237,115 | 0.96 | % | N | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
16,493,363 | 16,734,258 | 0.99 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Energy Equipment and Services | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
GlassPoint Solar, Inc. | First Lien Term Loan (4.0% Exit Fee) | LIBOR(Q) | — | 8.50 | % | 10.44 | % | 12/31/2020 | $ | 4,167,831 | 4,147,728 | 3,999,033 | 0.24 | % | L/N | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
GlassPoint Solar, Inc. | First Lien Term Loan (5.0% Exit Fee) | LIBOR(Q) | — | 11.44 | % | 13.38 | % | 12/31/2020 | $ | 2,276,123 | 2,204,998 | 2,226,731 | 0.13 | % | L/N | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Sphera Solutions, Inc. (Diamondback) | First Lien FILO Term Loan B | LIBOR(Q) | 2.00 | % | 8.81 | % | 10.81 | % | 6/14/2022 | $ | 23,614,465 | 23,255,646 | 23,371,236 | 1.38 | % | N | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
29,608,372 | 29,597,000 | 1.75 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Health Care Technology | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
CAREATC, Inc. | First Lien Term Loan | LIBOR(M) | — | 7.25 | % | 9.14 | % | 3/14/2024 | $ | 8,502,033 | 8,351,441 | 8,483,328 | 0.50 | % | N | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
CAREATC, Inc. | Sr Secured Revolver | LIBOR(M) | — | 7.25 | % | 9.14 | % | 3/14/2024 | $ | — | (10,223) | (1,336) | — | K/N | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Patient Point Network Solutions, LLC | Sr Secured Revolver | LIBOR(Q) | 1.00 | % | 7.50 | % | 9.44 | % | 6/26/2022 | $ | 264,285 | 261,418 | 262,347 | 0.02 | % | N | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Patient Point Network Solutions, LLC | First Lien Incremental Term Loan | LIBOR(Q) | 1.00 | % | 7.50 | % | 9.44 | % | 6/26/2022 | $ | 1,239,799 | 1,229,504 | 1,234,344 | 0.07 | % | N | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Patient Point Network Solutions, LLC | First Lien Term Loan | LIBOR(Q) | 1.00 | % | 7.50 | % | 9.44 | % | 6/26/2022 | $ | 6,432,648 | 6,389,679 | 6,404,344 | 0.38 | % | N | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Sandata Technologies, LLC | First Lien Term Loan | LIBOR(Q) | — | 6.00 | % | 8.00 | % | 7/23/2024 | $ | 20,250,000 | 19,961,722 | 19,942,200 | 1.18 | % | N | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Sandata Technologies, LLC | Sr Secured Revolver | LIBOR(Q) | — | 6.00 | % | 8.00 | % | 7/23/2024 | $ | — | (30,795) | (34,200) | — | K/N | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
36,152,746 | 36,291,027 | 2.15 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Issuer | Instrument | Ref | Floor | Spread | Total Coupon | Maturity | Principal | Cost | Fair Value | % of Total Cash and Investments | Notes | |||||||||||||||||||||
Debt Investments (continued) | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Hospitals | ||||||||||||||||||||||||||||||||
KPC Healthcare, Inc. | First Lien Term Loan | LIBOR (Q) | 1.00 | % | 9.25 | % | 10.51 | % | 8/28/2020 | $ | 12,071,083 | $ | 11,857,665 | $ | 12,375,878 | 0.90 | % | M | ||||||||||||||
Pacific Coast Holdings Investment, LLC | Senior Secured 1st Lien Delayed Draw Term Loan | LIBOR (M) | 2.00 | % | 9.70 | % | 11.70 | % | 10/23/2019 | $ | 10,828,233 | 10,806,929 | 10,828,233 | 0.79 | % | M | ||||||||||||||||
22,664,594 | 23,204,111 | 1.69 | % | |||||||||||||||||||||||||||||
Insurance | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Alera Group Intermediate Holdings, Inc. | First Lien Delayed Draw Term Loan | Prime | — | 4.50 | % | 8.25 | % | 12/30/2022 | $ | — | (8,333 | ) | — | — | J/M | |||||||||||||||||
Alera Group Intermediate Holdings, Inc. | First Lien Revolver | Prime | — | 4.50 | % | 8.25 | % | 12/30/2021 | $ | — | (7,595 | ) | — | — | J/M | |||||||||||||||||
Alera Group Intermediate Holdings, Inc. | First Lien Term Loan | Prime | — | 4.50 | % | 8.25 | % | 12/30/2022 | $ | 3,407,121 | 3,373,050 | 3,373,050 | 0.25 | % | M | |||||||||||||||||
Association Member Benefits Advisors, LLC | Second Lien Term Loan | LIBOR (M) | 1.00 | % | 8.75 | % | 9.75 | % | 6/8/2023 | $ | 8,277,983 | 8,112,882 | 8,112,423 | 0.59 | % | M | ||||||||||||||||
JSS Holdings, Inc. | First Lien Term Loan | LIBOR (Q) | 1.00 | % | 6.50 | % | 7.50 | % | 8/31/2021 | $ | 3,750,000 | 3,689,740 | 3,731,250 | 0.27 | % | M | ||||||||||||||||
US Apple Holdco, LLC (Ventiv Technology) | First Lien Term Loan | LIBOR (Q) | 0.50 | % | 13.62 | % | 14.49 | % | 8/29/2019 | $ | 20,015,152 | 19,533,393 | 20,015,152 | 1.46 | % | M | ||||||||||||||||
34,693,137 | 35,231,875 | 2.57 | % | |||||||||||||||||||||||||||||
Lessors of Nonfinancial Licenses | ||||||||||||||||||||||||||||||||
ABG Intermediate Holdings 2, LLC | Second Lien Term Loan | LIBOR (Q) | 1.00 | % | 8.50 | % | 9.50 | % | 5/27/2022 | $ | 16,573,588 | 16,434,441 | 16,739,324 | 1.22 | % | M | ||||||||||||||||
ABG Intermediate Holdings 2, LLC | Second Lien Incremental Term Loan | LIBOR (Q) | 1.00 | % | 8.50 | % | 9.50 | % | 5/27/2022 | $ | 3,426,412 | 3,396,918 | 3,460,676 | 0.25 | % | M | ||||||||||||||||
19,831,359 | 20,200,000 | 1.47 | % | |||||||||||||||||||||||||||||
Management, Scientific, and Technical Consulting Services | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Dodge Data & Analytics, LLC | First Lien Term Loan | LIBOR (Q) | 1.00 | % | 8.75 | % | 9.75 | % | 10/31/2019 | $ | 23,995,511 | 23,613,049 | 23,699,166 | 1.73 | % | M | ||||||||||||||||
Motion Picture and Video Industries | ||||||||||||||||||||||||||||||||
NEG Holdings, LLC (CORE Entertainment) | First Lien Term Loan | LIBOR (Q) | 1.00 | % | 8.00% PIK | 9.00 | % | 10/17/2022 | $ | 1,445,592 | 1,445,592 | 1,387,712 | 0.10 | % | M | |||||||||||||||||
Nondepository Credit Intermediation | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Auto Trakk SPV, LLC | First Lien Delayed Draw Term Loan | LIBOR (M) | 0.50 | % | 9.50 | % | 10.24 | % | 12/21/2021 | $ | 32,392,942 | 31,888,166 | 31,939,467 | 2.33 | % | M | ||||||||||||||||
Caliber Home Loans, Inc. | First Lien Delayed Draw Term Loan | LIBOR (M) | 1.00 | % | 6.50 | % | 7.50 | % | 6/30/2020 | $ | 13,333,333 | 13,136,017 | 13,133,333 | 0.96 | % | M | ||||||||||||||||
Caribbean Financial Group (Cayman Islands) | Sr Secured Notes | Fixed | — | 11.50 | % | 11.50 | % | 11/15/2019 | $ | 28,678,000 | 28,568,148 | 29,108,170 | 2.13 | % | E/G/H/M | |||||||||||||||||
Daymark Financial Acceptance, LLC | First Lien Delayed Draw Term Loan | LIBOR (M) | — | 9.50 | % | 10.27 | % | 1/12/2020 | $ | 17,500,000 | 17,300,337 | 16,992,500 | 1.24 | % | M | |||||||||||||||||
Greystone Select Holdings, LLC | First Lien Term Loan | LIBOR (Q) | 1.00 | % | 8.00 | % | 9.00 | % | 3/26/2021 | $ | 16,062,731 | 15,912,928 | 16,207,296 | 1.18 | % | M | ||||||||||||||||
Trade Finance Funding I, Ltd. (Cayman Islands) | Secured Class B Notes | Fixed | — | 10.75 | % | 10.75 | % | 11/13/2018 | $ | 15,084,000 | 15,084,000 | 14,857,740 | 1.09 | % | E/H/M | |||||||||||||||||
121,889,596 | 122,238,506 | 8.93 | % | |||||||||||||||||||||||||||||
Other Information Services | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Asset International, Inc. | Delayed Draw Term Loan | LIBOR (M) | 1.00 | % | 8.50 | % | 9.50 | % | 7/31/2020 | $ | 1,251,626 | 1,227,886 | 1,231,183 | 0.09 | % | M | ||||||||||||||||
Asset International, Inc. | Revolver Loan | LIBOR (M) | 1.00 | % | 8.50 | % | 9.50 | % | 7/31/2020 | $ | 491,303 | 480,225 | 481,674 | 0.04 | % | M | ||||||||||||||||
Asset International, Inc. | First Lien Term Loan | LIBOR (M) | 1.00 | % | 8.50 | % | 9.50 | % | 7/31/2020 | $ | 15,408,563 | 15,204,465 | 15,257,559 | 1.11 | % | M | ||||||||||||||||
Simmons Research, LLC | First Lien Term Loan | LIBOR (Q) | 0.50 | % | 10.50 | % | 11.38 | % | 12/11/2020 | $ | 4,936,601 | 4,853,985 | 4,973,625 | 0.36 | % | M | ||||||||||||||||
SoundCloud Ltd. (United Kingdom) | Sr Secured Term Loan (2.0% Exit Fee) | LIBOR (M) | 0.28 | % | 10.72 | % | 11.60 | % | 10/1/2018 | $ | 31,550,000 | 31,632,236 | 32,510,698 | 2.38 | % | H/K/M | ||||||||||||||||
TCH-2 Holdings, LLC (TravelClick) | Second Lien Term Loan | LIBOR (M) | 1.00 | % | 7.75 | % | 8.75 | % | 11/6/2021 | $ | 19,988,392 | 19,769,829 | 19,663,581 | 1.44 | % | G/M | ||||||||||||||||
73,168,626 | 74,118,320 | 5.42 | % | |||||||||||||||||||||||||||||
Other Manufacturing | ||||||||||||||||||||||||||||||||
AGY Holding Corp. | Sr Secured Term Loan | Fixed | — | 12.00 | % | 12.00 | % | 9/15/2018 | $ | 4,869,577 | 4,869,577 | 4,869,710 | 0.36 | % | B/M | |||||||||||||||||
AGY Holding Corp. | Second Lien Notes | Fixed | — | 11.00 | % | 11.00 | % | 11/15/2018 | $ | 9,268,000 | 7,586,317 | 9,268,000 | 0.68 | % | B/E/M | |||||||||||||||||
AGY Holding Corp. | Delayed Draw Term Loan | Fixed | — | 12.00 | % | 12.00 | % | 9/15/2018 | $ | 1,049,146 | 1,049,146 | 1,049,147 | 0.08 | % | B/M | |||||||||||||||||
Bioventus, LLC | Second Lien Term Loan | LIBOR (M) | 1.00 | % | 6.25 | % | 7.25 | % | 11/15/2021 | $ | 5,000,000 | 4,900,613 | 5,000,000 | 0.37 | % | M | ||||||||||||||||
Boomerang Tube, LLC | Subordinated Notes | LIBOR (M) | — | 17.50 | % | N/A | 2/1/2021 | $ | 1,030,741 | 1,030,740 | 107,200 | 0.01 | % | C/M | ||||||||||||||||||
19,436,393 | 20,294,057 | 1.50 | % |
Issuer | Instrument | Ref | Floor | Spread | Total Coupon | Maturity | Principal | Cost | Fair Value | % of Total Cash and Investments | Notes | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Debt Investments (continued) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Hotels, Restaurants and Leisure | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Fishbowl, Inc. | First Lien Term Loan | LIBOR(Q) | — | 2.80% Cash+8.45% PIK | 13.25 | % | 1/26/2022 | $ | 24,564,304 | $ | 24,250,372 | $ | 22,591,790 | 1.33 | % | N | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Pegasus Business Intelligence, LP (Onyx Centersource) | First Lien Incremental Term Loan | LIBOR(Q) | 1.00 | % | 6.25 | % | 8.20 | % | 12/20/2021 | $ | 5,678,264 | 5,678,264 | 5,735,615 | 0.34 | % | N | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Pegasus Business Intelligence, LP (Onyx Centersource) | First Lien Term Loan | LIBOR(Q) | 1.00 | % | 6.25 | % | 8.20 | % | 12/20/2021 | $ | 13,583,579 | 13,524,243 | 13,720,773 | 0.81 | % | N | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Pegasus Business Intelligence, LP (Onyx Centersource) | Revolver | LIBOR(Q) | 1.00 | % | 6.25 | % | 8.20 | % | 12/20/2021 | $ | — | (2,686) | — | — | K/N | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
VSS-Southern Holdings, LLC (Southern Theatres) | First Lien Term Loan | LIBOR(Q) | 1.00 | % | 6.50% Cash+2.00% PIK | 10.44 | % | 3/31/2022 | $ | 2,395,992 | 2,373,398 | 2,443,913 | 0.14 | % | N | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
VSS-Southern Holdings, LLC (Southern Theatres) | First Lien Incremental Term Loan | LIBOR(Q) | 1.00 | % | 6.50% Cash+2.00% PIK | 10.44 | % | 3/31/2022 | $ | 142,889 | 141,895 | 145,747 | 0.01 | % | N | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
VSS-Southern Holdings, LLC (Southern Theatres) | First Lien Incremental Term Loan | LIBOR(Q) | 1.00 | % | 6.50 | % | 8.44 | % | 3/31/2022 | $ | 550,909 | 550,909 | 561,927 | 0.03 | % | N | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
VSS-Southern Holdings, LLC (Southern Theatres) | Sr Secured Revolver | LIBOR(Q) | 1.00 | % | 6.50% Cash+2.00% PIK | 10.44 | % | 3/31/2022 | $ | — | (6,733) | — | — | K/N | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
46,509,662 | 45,199,765 | 2.66 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Insurance | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
2-10 Holdco, Inc. | First Lien Term Loan | LIBOR(M) | — | 6.25 | % | 8.05 | % | 10/31/2024 | $ | 4,537,500 | 4,461,178 | 4,479,420 | 0.26 | % | N | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
2-10 Holdco, Inc. | Sr Secured Revolver | LIBOR(M) | — | 6.25 | % | 8.05 | % | 10/31/2024 | $ | — | (6,724) | (5,333) | — | K/N | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Higginbotham Insurance Agency, Inc. | Second Lien Term Loan | LIBOR(M) | 1.00 | % | 7.50 | % | 9.30 | % | 12/19/2025 | $ | 28,000,000 | 27,801,191 | 27,860,000 | 1.64 | % | N | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
IAS Investco, Inc. | First Lien Delayed Draw Term Loan A | LIBOR(M) | 1.00 | % | 5.50 | % | 7.30 | % | 1/24/2021 | $ | 5,318,571 | 5,296,361 | 5,295,702 | 0.31 | % | N | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
IAS Investco, Inc. | First Lien Delayed Draw Term Loan B | LIBOR(M) | 1.00 | % | 5.50 | % | 7.30 | % | 1/24/2021 | $ | 1,714,286 | 1,708,138 | 1,706,914 | 0.10 | % | N | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
IAS Investco, Inc. | First Lien Incremental Term Loan | LIBOR(M) | 1.00 | % | 5.50 | % | 7.30 | % | 1/24/2021 | $ | 6,020,424 | 6,002,687 | 5,994,536 | 0.35 | % | N | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
IAS Investco, Inc. | First Lien Term Loan | LIBOR(M) | 1.00 | % | 5.50 | % | 7.30 | % | 1/24/2021 | $ | 3,934,469 | 3,918,004 | 3,917,550 | 0.23 | % | N | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
49,180,835 | 49,248,789 | 2.89 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Internet and Catalog Retail | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Live Auctioneers LLC | First Lien Last Out B-2 Term Loan | LIBOR(M) | — | 6.76 | % | 8.56 | % | 5/20/2025 | $ | 13,960,362 | 13,698,968 | 13,635,085 | 0.79 | % | N | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Internet Software and Services | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Acquia Inc. | First Lien Term Loan | LIBOR(Q) | — | 7.00 | % | 8.91 | % | 11/1/2025 | $ | 16,648,997 | 16,321,473 | 16,345,985 | 0.96 | % | N | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Acquia Inc. | Sr Secured Revolver | LIBOR(Q) | — | 7.00 | % | 8.91 | % | 11/1/2025 | $ | — | (35,084) | (32,829) | — | K/N | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Domo, Inc. | First Lien Delayed Draw Term Loan (7.0% Exit Fee) | LIBOR(M) | — | 5.63% Cash+2.50% PIK | 9.94 | % | 10/1/2022 | $ | 52,127,502 | 51,828,896 | 51,270,531 | 3.03 | % | L/N | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
FinancialForce.com, Inc. | First Lien Delayed Draw Term Loan (3.0% Exit Fee) | LIBOR(Q) | 2.75 | % | 6.75 | % | 9.50 | % | 2/1/2024 | $ | 28,000,000 | 27,522,676 | 28,464,800 | 1.68 | % | L/N | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Foursquare Labs, Inc. | First Lien Term Loan (5.0% Exit Fee) | LIBOR(Q) | — | 7.25 | % | 9.19 | % | 10/1/2022 | $ | 33,750,000 | 33,445,277 | 33,237,000 | 1.96 | % | L/N | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
InMobi, Inc. (Singapore) | First Lien Term Loan | LIBOR(Q) | 1.37 | % | 8.13 | % | 10.06 | % | 9/30/2021 | $ | 30,906,865 | 30,717,380 | 30,545,254 | 1.80 | % | H/N | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Quartz Holding Company (Quick Base) | Second Lien Term Loan | LIBOR(M) | — | 8.00 | % | 9.71 | % | 4/2/2027 | $ | 9,903,019 | 9,708,757 | 9,878,261 | 0.58 | % | N | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
ResearchGate GmBH (Germany) | First Lien Term Loan (4.0% Exit Fee) | EURIBOR (M) | — | 8.55 | % | 8.55 | % | 10/1/2022 | € | 7,500,000 | 7,856,974 | 7,952,439 | 0.47 | % | D/H/L/N | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
177,366,349 | 177,661,441 | 10.48 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
IT Services | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Apptio, Inc. | First Lien Term Loan | LIBOR(M) | 1.00 | % | 7.25 | % | 8.96 | % | 1/10/2025 | $ | 11,812,993 | 11,598,319 | 11,567,282 | 0.68 | % | N | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Apptio, Inc. | Sr Secured Revolver | LIBOR(M) | 1.00 | % | 7.25 | % | 8.96 | % | 1/10/2025 | $ | — | (12,904) | (16,000) | — | K/N | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Donuts Inc. | First Lien Revolver | LIBOR(M) | 1.00 | % | 6.25 | % | 8.15 | % | 9/17/2023 | $ | 373,849 | 350,320 | 364,746 | 0.02 | % | N | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Donuts Inc. | First Lien Term Loan | LIBOR(Q) | 1.00 | % | 6.25 | % | 8.19 | % | 9/17/2023 | $ | 10,910,690 | 10,653,623 | 10,814,676 | 0.64 | % | N | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Web.com Group Inc. | Second Lien Term Loan | LIBOR(M) | — | 7.75 | % | 9.49 | % | 10/11/2026 | $ | 16,280,678 | 16,166,395 | 15,715,983 | 0.93 | % | G/J | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Xactly Corporation | First Lien Incremental Term Loan B | LIBOR(M) | 1.00 | % | 7.25 | % | 9.05 | % | 7/31/2022 | $ | 4,996,644 | 4,913,115 | 4,990,148 | 0.29 | % | N | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Xactly Corporation | First Lien Incremental Term Loan | LIBOR(M) | 1.00 | % | 7.25 | % | 9.05 | % | 7/31/2022 | $ | 2,726,918 | 2,692,315 | 2,723,373 | 0.16 | % | N | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Xactly Corporation | First Lien Term Loan | LIBOR(M) | 1.00 | % | 7.25 | % | 9.05 | % | 7/31/2022 | $ | 16,397,517 | 16,210,453 | 16,376,200 | 0.97 | % | N | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Xactly Corporation | Sr Secured Revolver | LIBOR(M) | 1.00 | % | 7.25 | % | 9.05 | % | 7/31/2022 | $ | — | (14,579) | (1,827) | — | K/N | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
62,557,057 | 62,534,581 | 3.69 | % |
Issuer | Instrument | Ref | Floor | Spread | Total Coupon | Maturity | Principal | Cost | Fair Value | % of Total Cash and Investments | Notes | |||||||||||||||||||||
Debt Investments (continued) | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Other Publishing | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Bisnow, LLC | First Lien Revolver | LIBOR (Q) | — | 9.00 | % | N/A | 4/29/2021 | $ | — | $ | (24,000 | ) | $ | 15,000 | — | J/M | ||||||||||||||||
Bisnow, LLC | First Lien Term Loan | LIBOR (Q) | — | 9.00 | % | 9.88 | % | 4/29/2021 | $ | 8,614,356 | 8,459,058 | 8,549,749 | 0.62 | % | M | |||||||||||||||||
Contextmedia Health, LLC | First Lien Term Loan B | LIBOR (M) | 1.00 | % | 6.50 | % | 7.50 | % | 12/23/2021 | $ | 13,636,364 | 12,272,727 | 12,477,273 | 0.91 | % | |||||||||||||||||
20,707,785 | 21,042,022 | 1.53 | % | |||||||||||||||||||||||||||||
Other Telecommunications | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Securus Technologies, Inc. | Second Lien Term Loan | LIBOR (Q) | 1.25 | % | 7.75 | % | 9.00 | % | 4/30/2021 | $ | 4,516,129 | 4,470,968 | 4,407,177 | 0.32 | % | |||||||||||||||||
Pharmaceuticals | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Lantheus Medical Imaging, Inc. | First Lien Term Loan | LIBOR (M) | 1.00 | % | 6.00 | % | 7.00 | % | 6/30/2022 | $ | 8,642,604 | 8,199,514 | 8,664,210 | 0.63 | % | |||||||||||||||||
Plastics Manufacturing | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Iracore International, Inc. | Sr Secured Notes | Fixed | — | 9.50 | % | 9.50 | % | 6/1/2018 | $ | 13,600,000 | 14,246,000 | 4,503,640 | 0.33 | % | C/E/G/M | |||||||||||||||||
Radio and Television Broadcasting | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Fuse, LLC | Sr Secured Notes | Fixed | — | 10.38 | % | 10.38 | % | 7/1/2019 | $ | 7,312,000 | 7,312,000 | 4,435,972 | 0.32 | % | E/G | |||||||||||||||||
NEP/NCP Holdco, Inc. | Second Lien Term Loan | LIBOR (M) | 1.25 | % | 8.75 | % | 10.00 | % | 7/22/2020 | $ | 15,981,496 | 15,727,220 | 16,141,311 | 1.18 | % | |||||||||||||||||
23,039,220 | 20,577,283 | 1.50 | % | |||||||||||||||||||||||||||||
Real Estate Leasing | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Home Partners of America, Inc. | First Lien Term Loan | LIBOR (Q) | 1.00 | % | 7.00 | % | 8.00 | % | 10/13/2022 | $ | 5,000,000 | 4,902,332 | 5,000,000 | 0.37 | % | M | ||||||||||||||||
Restaurants | ||||||||||||||||||||||||||||||||
RM OpCo, LLC (Real Mex) | Convertible Second Lien Term Loan Tranche B-1 | Fixed | — | 8.50 | % | 8.50 | % | 3/30/2018 | $ | 1,943,371 | 1,943,371 | 1,943,371 | 0.14 | % | B/M | |||||||||||||||||
RM OpCo, LLC (Real Mex) | First Lien Term Loan Tranche A | Fixed | — | 7.00 | % | 7.00 | % | 3/30/2018 | $ | 4,871,284 | 4,587,898 | 4,871,284 | 0.36 | % | B/M | |||||||||||||||||
RM OpCo, LLC (Real Mex) | Second Lien Term Loan Tranche B | Fixed | — | 8.50 | % | 8.50 | % | 3/30/2018 | $ | 9,683,150 | 9,683,150 | 3,154,770 | 0.23 | % | B/M | |||||||||||||||||
RM OpCo, LLC (Real Mex) | Second Lien Term Loan Tranche B-1 | Fixed | — | 8.50 | % | 8.50 | % | 3/30/2018 | $ | 3,049,554 | 3,034,132 | 3,049,555 | 0.22 | % | B/M | |||||||||||||||||
RM OpCo, LLC (Real Mex) | Sr Convertible Second Lien Term Loan B | Fixed | — | 8.50 | % | 8.50 | % | 3/30/2018 | $ | 4,251,368 | 4,251,368 | 4,251,368 | 0.31 | % | B/M | |||||||||||||||||
23,499,919 | 17,270,348 | 1.26 | % | |||||||||||||||||||||||||||||
Retail | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Bon-Ton, Inc. | First Lien Tranche A-1 Revolver | LIBOR (Q) | 1.00 | % | 9.50 | % | 10.50 | % | 3/15/2021 | $ | 4,432,934 | 4,348,162 | 4,388,605 | 0.32 | % | M | ||||||||||||||||
Gander Mountain Company | Second Lien Term Loan | LIBOR (M) | — | 9.50 | % | 10.44 | % | 6/15/2018 | $ | 14,740,910 | 14,618,096 | 14,749,754 | 1.08 | % | M | |||||||||||||||||
The Gymboree Corporation | First Lien Term Loan | LIBOR (Q) | — | 10.25 | % | 11.18 | % | 9/24/2020 | $ | 12,857,349 | 12,618,039 | 13,050,209 | 0.95 | % | M | |||||||||||||||||
Kenneth Cole Productions, Inc. | First Lien FILO Term Loan | LIBOR (M) | 1.00 | % | 8.50 | % | 9.50 | % | 9/25/2020 | $ | 20,672,789 | 20,491,699 | 20,879,517 | 1.53 | % | M | ||||||||||||||||
52,075,996 | 53,068,085 | 3.88 | % | |||||||||||||||||||||||||||||
Satellite Telecommunications | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Avanti Communications Group, PLC (United Kingdom) | Sr Secured Notes | Fixed | — | 10.00 | % | 10.00 | % | 10/1/2019 | $ | 9,393,000 | 9,393,000 | 5,665,153 | 0.41 | % | E/G/H | |||||||||||||||||
Scientific Research and Development Services | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Envigo Holdings, Inc. | First Lien Term Loan | LIBOR (Q) | 1.00 | % | 8.50 | % | 9.50 | % | 11/3/2021 | $ | 35,192,124 | 34,499,517 | 34,796,212 | 2.54 | % |
Issuer | Instrument | Ref | Floor | Spread | Total Coupon | Maturity | Principal | Cost | Fair Value | % of Total Cash and Investments | Notes | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Debt Investments (continued) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Leisure Products | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Blue Star Sports Holdings, Inc. | First Lien Delayed Draw Term Loan | LIBOR(Q) | 1.00 | % | 5.75 | % | 7.76 | % | 6/15/2024 | $ | 55,556 | $ | 54,693 | $ | 53,556 | — | N | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Blue Star Sports Holdings, Inc. | First Lien Revolver | LIBOR(M) | 1.00 | % | 5.75 | % | 7.55 | % | 6/15/2024 | $ | 111,111 | 108,557 | 105,111 | 0.01 | % | N | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Blue Star Sports Holdings, Inc. | First Lien Term Loan | LIBOR(M) | 1.00 | % | 5.75 | % | 7.55 | % | 6/15/2024 | $ | 1,504,611 | 1,480,597 | 1,450,445 | 0.09 | % | N | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Machine Zone, Inc. | First Lien Term Loan (10.0% Exit Fee) | LIBOR(M) | — | 13.50 | % | 15.20 | % | 2/1/2021 | $ | 5,672,712 | 5,637,816 | 5,588,188 | 0.33 | % | L/N | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
7,281,663 | 7,197,300 | 0.43 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Media | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Bisnow, LLC | First Lien Revolver | LIBOR(Q) | — | 7.50 | % | 9.63 | % | 9/21/2022 | $ | — | (10,270) | — | — | K/N | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Bisnow, LLC | First Lien Term Loan | LIBOR(Q) | — | 7.50 | % | 9.63 | % | 9/21/2022 | $ | 10,557,386 | 10,446,491 | 10,628,121 | 0.63 | % | N | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Khoros, LLC (Lithium) | Sr Secured Revolver | LIBOR(Q) | 1.00 | % | 8.00 | % | 10.04 | % | 10/3/2022 | $ | — | (7,100) | (5,736) | — | K/N | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Khoros, LLC (Lithium) | Sr Secured Revolver | LIBOR(Q) | 1.00 | % | 8.00 | % | 10.04 | % | 10/3/2022 | $ | — | (19,127) | (19,255) | — | K/N | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Khoros, LLC (Lithium) | First Lien Incremental Term Loan | LIBOR(Q) | 1.00 | % | 8.00 | % | 10.04 | % | 10/3/2022 | $ | 7,131,905 | 7,016,707 | 7,042,043 | 0.42 | % | N | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Khoros, LLC (Lithium) | First Lien Term Loan | LIBOR(Q) | 1.00 | % | 8.00 | % | 10.04 | % | 10/3/2022 | $ | 20,884,731 | 20,616,273 | 20,621,583 | 1.22 | % | N | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
NEP II, Inc. | Second Lien Term Loan | LIBOR(M) | — | 7.00 | % | 8.80 | % | 10/19/2026 | $ | 25,000,000 | 24,753,355 | 22,687,500 | 1.34 | % | G | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Quora, Inc. | First Lien Term Loan (4.0% Exit Fee) | Fixed | — | 10.10 | % | 10.10 | % | 5/1/2022 | $ | 12,692,602 | 12,528,197 | 12,709,103 | 0.75 | % | L/N | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
75,324,526 | 73,663,359 | 4.36 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Metal and Mining | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Neenah Foundry Company | First Lien Term Loan B | LIBOR(M) | — | 6.50 | % | 8.35 | % | 12/13/2022 | $ | 4,943,976 | 4,909,287 | 4,845,097 | 0.29 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Oil, Gas and Consumable Fuels | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Iracore International, Inc. | First Lien Term Loan | LIBOR(M) | 1.00 | % | 9.00 | % | 10.88 | % | 4/13/2021 | $ | 1,635,903 | 1,635,902 | 1,635,903 | 0.10 | % | B/N | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Pharmaceuticals | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Cambrex Corporation | Second Lien Term Loan | LIBOR(M) | 1.00 | % | 9.00 | % | 10.70 | % | 12/6/2027 | $ | 15,441,176 | 15,133,798 | 15,363,971 | 0.91 | % | N | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
P&L Development, LLC | First Lien Term Loan | LIBOR(Q) | 2.00 | % | 7.50 | % | 9.50 | % | 6/28/2024 | $ | 8,645,000 | 8,447,637 | 8,601,775 | 0.51 | % | G/N | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
23,581,435 | 23,965,746 | 1.42 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Professional Services | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Applause App Quality, Inc. | First Lien Term Loan | LIBOR(Q) | 1.00 | % | 5.00 | % | 6.93 | % | 9/20/2022 | $ | 20,772,306 | 20,522,294 | 20,851,241 | 1.23 | % | N | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Applause App Quality, Inc. | Sr Secured Revolver | LIBOR(Q) | 1.00 | % | 5.00 | % | 6.93 | % | 9/20/2022 | $ | — | (16,489) | — | — | K/N | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
CIBT Solutions, Inc. | Second Lien Term Loan | LIBOR(Q) | 1.00 | % | 7.75 | % | 9.69 | % | 6/1/2025 | $ | 7,611,914 | 7,551,528 | 7,155,199 | 0.42 | % | G/N | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Discoverorg, LLC | Second Lien Term Loan | LIBOR(M) | — | 8.50 | % | 10.19 | % | 2/1/2027 | $ | 15,000,000 | 14,795,054 | 15,075,000 | 0.89 | % | G | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Dude Solutions Holdings, Inc. | Sr Secured Revolver | LIBOR(M) | 1.00 | % | 7.00 | % | 8.80 | % | 6/13/2025 | $ | — | (45,365) | (40,404) | — | K/N | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Dude Solutions Holdings, Inc. | First Lien Term Loan | LIBOR(M) | 1.00 | % | 7.00 | % | 8.80 | % | 6/13/2025 | $ | 16,927,201 | 16,566,086 | 16,617,434 | 0.98 | % | N | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
iCIMS, Inc. | Sr Secured Revolver | LIBOR(M) | 1.00 | % | 6.50 | % | 8.29 | % | 9/12/2024 | $ | — | (7,699) | (11,385) | — | K/N | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
iCIMS, Inc. | First Lien Term Loan | LIBOR(M) | 1.00 | % | 6.50 | % | 8.29 | % | 9/12/2024 | $ | 9,482,016 | 9,315,912 | 9,262,034 | 0.55 | % | N | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Institutional Shareholder Services, Inc. | Second Lien Term Loan | LIBOR(Q) | — | 8.50 | % | 10.44 | % | 3/5/2026 | $ | 5,820,856 | 5,658,368 | 5,588,022 | 0.33 | % | N | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
STG-Fairway Acquisitions, Inc.(First Advantage) | Second Lien Term Loan | LIBOR(M) | 1.00 | % | 9.25 | % | 11.05 | % | 6/30/2023 | $ | 31,000,000 | 30,701,658 | 31,000,000 | 1.83 | % | N | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
105,041,347 | 105,497,141 | 6.23 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Real Estate Management and Development | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Florida East Coast Industries, LLC | First Lien Term Loan B | LIBOR(M) | — | 6.75 | % | 8.51 | % | 12/13/2021 | $ | 2,321,694 | 2,289,777 | 2,310,086 | 0.14 | % | N | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Florida East Coast Industries, LLC | First Lien Incremental Lien Term Loan B | LIBOR(M) | — | 6.75 | % | 8.51 | % | 12/13/2021 | $ | 876,520 | 869,946 | 872,138 | 0.05 | % | N | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Space Midco, Inc. (Archibus) | First Lien Term Loan | LIBOR(M) | — | 6.25 | % | 8.00 | % | 12/5/2023 | $ | 4,444,444 | 4,371,064 | 4,371,111 | 0.26 | % | N | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Space Midco, Inc. (Archibus) | Sr Secured Revolver | LIBOR(M) | — | 6.25 | % | 8.00 | % | 12/5/2023 | $ | — | (4,371) | (4,583) | — | K/N | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
7,526,416 | 7,548,752 | 0.45 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Road and Rail | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
GlobalTranz Enterprises LLC | Second Lien Term Loan | LIBOR(M) | 1.00 | % | 8.25 | % | 10.04 | % | 5/15/2027 | $ | 19,382,324 | 19,008,604 | 18,796,978 | 1.11 | % | N |
Issuer | Instrument | Ref | Floor | Spread | Total Coupon | Maturity | Principal | Cost | Fair Value | % of Total Cash and Investments | Notes | |||||||||||||||||||||
Debt Investments (continued) | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Software Publishing | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Acronis International GmbH (Switzerland) | First Lien Term Loan | LIBOR (Q) | 1.00 | % | 11.50 | % | 12.50 | % | 6/9/2017 | $ | 28,336,513 | $ | 28,329,478 | $ | 28,165,077 | 2.06 | % | H/M | ||||||||||||||
ArcServe (USA), LLC | Second Lien Term Loan | LIBOR (Q) | 0.50 | % | 8.50% Cash+1.25% PIK | 10.75 | % | 1/31/2020 | $ | 30,222,833 | 29,851,330 | 28,893,029 | 2.11 | % | M | |||||||||||||||||
Autoalert, LLC | First Lien Term Loan | LIBOR (Q) | 0.25 | % | 5.75% Cash+3.00% PIK | 9.63 | % | 3/31/2019 | $ | 35,627,947 | 35,263,561 | 35,538,877 | 2.60 | % | M | |||||||||||||||||
Mapp Digital US, LLC | First Lien Term Loan | LIBOR (Q) | — | 9.50 | % | 10.35 | % | 12/31/2017 | $ | 5,837,798 | 5,754,455 | 5,823,203 | 0.43 | % | M | |||||||||||||||||
Edmentum, Inc. | Jr Revolving Facility | Fixed | — | 5.00 | % | 5.00 | % | 6/9/2020 | $ | — | — | — | — | B/M | ||||||||||||||||||
Edmentum Ultimate Holdings, LLC | Sr PIK Notes | Fixed | — | 8.50 | % | 8.50 | % | 6/9/2020 | $ | 2,846,243 | 2,846,243 | 2,846,246 | 0.21 | % | B/M | |||||||||||||||||
Edmentum Ultimate Holdings, LLC | Jr PIK Notes | Fixed | — | 10.00 | % | 10.00 | % | 6/9/2020 | $ | 13,040,391 | 12,539,980 | 12,101,483 | 0.88 | % | B/M | |||||||||||||||||
Fidelis Acquisitionco, LLC | First Lien Term Loan | LIBOR (Q) | 1.00 | % | 6.00% Cash+2.00% PIK | 9.00 | % | 11/4/2019 | $ | 42,565,572 | 41,986,034 | 42,991,228 | 3.14 | % | M | |||||||||||||||||
Fidelis Acquisitionco, LLC | Sr Secured Revolver | LIBOR (Q) | 1.00 | % | 8.00 | % | 9.00 | % | 11/4/2019 | $ | 3,182,143 | 3,182,143 | 3,213,964 | 0.24 | % | M | ||||||||||||||||
Newscycle Solutions, Inc. | Second Lien Term Loan | LIBOR (Q) | — | 13.00 | % | 13.95 | % | 9/10/2021 | $ | 11,513,361 | 11,196,782 | 11,334,905 | 0.83 | % | M | |||||||||||||||||
Newscycle Solutions AB (Sweden) | Second Lien Term Loan B | LIBOR (Q) | — | 13.00 | % | 13.95 | % | 9/10/2021 | $ | 11,513,362 | 11,196,782 | 11,334,905 | 0.83 | % | H/M | |||||||||||||||||
Soasta, Inc. | Senior Secured 1st Lien Term Loan (4.0% Exit Fee) | LIBOR (M) | — | 9.56 | % | 10.50 | % | 4/1/2019 | $ | 17,880,435 | 17,783,558 | 19,037,299 | 1.39 | % | K/M | |||||||||||||||||
Soasta, Inc. | Convertible Promissory Note | Fixed | — | 10.00 | % | 10.00 | % | 12/16/2017 | $ | 2,282,609 | 2,282,609 | 5,504,054 | 0.40 | % | M | |||||||||||||||||
Utilidata, Inc. | First Lien Delayed Draw Term Loan (1.0% Exit Fee) | LIBOR (M) | 0.62 | % | 9.88 | % | 10.69 | % | 1/1/2019 | $ | 3,200,000 | 3,135,670 | 3,080,000 | 0.23 | % | K/M | ||||||||||||||||
205,348,625 | 209,864,270 | 15.35 | % | |||||||||||||||||||||||||||||
Textile Furnishings Mills | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Lexmark Carpet Mills, Inc. | First Lien Term Loan | LIBOR (Q) | 1.00 | % | 10.00 | % | 11.00 | % | 12/19/2019 | $ | 22,804,525 | 22,804,525 | 22,827,329 | 1.67 | % | M | ||||||||||||||||
Lexmark Carpet Mills, Inc. | First Lien Term Loan B | LIBOR (Q) | 1.00 | % | 10.00 | % | 11.00 | % | 12/19/2019 | $ | 7,822,482 | 7,681,925 | 7,830,304 | 0.57 | % | M | ||||||||||||||||
30,486,450 | 30,657,633 | 2.24 | % | |||||||||||||||||||||||||||||
Utility System Construction | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Kawa Solar Holdings Limited (Cayman Islands) | Bank Guarantee Credit Facility | Fixed | — | 8.20% Cash+3.50% PIK | 11.70 | % | 7/2/2017 | $ | 21,276,420 | 21,276,420 | 21,276,653 | 1.56 | % | F/H/M | ||||||||||||||||||
Kawa Solar Holdings Limited (Cayman Islands) | Revolving Credit Facility | Fixed | — | 8.20 | % | 8.20 | % | 7/2/2017 | $ | 4,000,000 | 4,000,000 | 4,000,000 | 0.29 | % | F/H/M | |||||||||||||||||
25,276,420 | 25,276,653 | 1.85 | % | |||||||||||||||||||||||||||||
Wholesalers | ||||||||||||||||||||||||||||||||
NILCO, LLC | First Lien Term Loan | LIBOR (Q) | 1.00 | % | 9.50 | % | 10.50 | % | 9/1/2021 | $ | 21,023,109 | 20,424,799 | 21,601,245 | 1.58 | % | M | ||||||||||||||||
Wired Telecommunications Carriers | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Alpheus Communications, LLC | First Lien Delayed Draw FILO Term Loan | LIBOR (M) | 1.00 | % | 7.42 | % | 8.53 | % | 5/31/2018 | $ | 332,044 | 328,743 | 326,682 | 0.02 | % | M | ||||||||||||||||
Alpheus Communications, LLC | First Lien Delayed Draw FILO Term Loan | LIBOR (M) | 1.00 | % | 7.42 | % | 8.66 | % | 5/31/2018 | $ | 1,355,968 | 1,346,859 | 1,328,296 | 0.10 | % | M | ||||||||||||||||
Alpheus Communications, LLC | First Lien FILO Term Loan | LIBOR (M) | 1.00 | % | 7.42 | % | 8.42 | % | 5/31/2018 | $ | 7,255,721 | 7,183,589 | 7,139,992 | 0.52 | % | M | ||||||||||||||||
Integra Telecom Holdings, Inc. | Second Lien Term Loan | LIBOR (Q) | 1.25 | % | 8.50 | % | 9.75 | % | 2/22/2020 | $ | 13,231,193 | 13,084,285 | 13,313,989 | 0.97 | % | G | ||||||||||||||||
U.S. TelePacific Corp. | First Lien Notes | LIBOR (Q) | 1.00 | % | 8.50 | % | 9.50 | % | 2/24/2021 | $ | 10,000,000 | 9,715,362 | 10,000,000 | 0.73 | % | M | ||||||||||||||||
31,658,838 | 32,108,959 | 2.34 | % | |||||||||||||||||||||||||||||
Wireless Telecommunications Carriers | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Gogo, LLC | Sr Secured Notes | Fixed | — | 12.50 | % | 12.50 | % | 7/1/2022 | $ | 10,000,000 | 10,000,000 | 10,900,000 | 0.80 | % | E/G | |||||||||||||||||
Total Debt Investments | 1,254,861,949 | 1,248,887,808 | 91.25 | % |
Issuer | Instrument | Ref | Floor | Spread | Total Coupon | Maturity/Expiration | Principal/Shares | Cost | Fair Value | % of Total Cash and Investments | Notes | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Debt Investments (continued) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Software | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Certify, Inc. | First Lien Delayed Draw Term Loan | LIBOR(M) | 1.00% | 5.75% | 7.55% | 2/28/2024 | $ | 1,594,315 | $ | 1,547,623 | $ | 1,537,877 | 0.09 | % | N | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Certify, Inc. | First Lien Term Loan | LIBOR(M) | 1.00% | 5.75% | 7.55% | 2/28/2024 | $ | 23,383,293 | 23,292,776 | 22,969,408 | 1.36 | % | N | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Certify, Inc. | Sr Secured Revolver | LIBOR(M) | 1.00% | 5.75% | 7.55% | 2/28/2024 | $ | 159,432 | 143,495 | 140,619 | 0.01 | % | N | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
JAMF Holdings, Inc. | First Lien Incremental Term Loan | LIBOR(Q) | 1.00% | 7.00% | 8.91% | 11/13/2022 | $ | 3,606,829 | 3,563,940 | 3,606,829 | 0.21 | % | N | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
JAMF Holdings, Inc. | First Lien Term Loan | LIBOR(Q) | 1.00% | 7.00% | 8.91% | 11/13/2022 | $ | 14,160,797 | 13,978,598 | 14,160,797 | 0.84 | % | N | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
JAMF Holdings, Inc. | Sr Secured Revolver | LIBOR(M) | 1.00% | 7.00% | 8.80% | 11/13/2022 | $ | — | (14,355) | — | — | K/N | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Marketlive, LLC (Kibo) | First Lien Term Loan | LIBOR(Q) | — | 8.00% | 9.91% | 12/18/2020 | $ | 5,076,516 | 4,988,719 | 4,989,707 | 0.29 | % | N | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Rhode Holdings, Inc. (Kaseya) | First Lien Delayed Draw Term Loan | LIBOR(Q) | 1.00% | 6.50% | 8.60% | 5/3/2025 | $ | 224,401 | 193,557 | 190,964 | 0.01 | % | N | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Rhode Holdings, Inc. (Kaseya) | First Lien Term Loan | LIBOR(Q) | 1.00% | 5.50% Cash+1.00% PIK | 8.72% | 5/3/2025 | $ | 14,362,948 | 14,098,242 | 14,084,307 | 0.82 | % | N | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Rhode Holdings, Inc. (Kaseya) | Sr Secured Revolver | LIBOR(M) | 1.00% | 6.50% | 8.30% | 5/3/2025 | $ | 689,257 | 667,641 | 665,857 | 0.04 | % | N | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Snow Software AB | First Lien Term Loan | LIBOR(Q) | 2.00% | 6.50% | 8.50% | 4/17/2024 | $ | 13,081,645 | 12,846,264 | 12,860,565 | 0.76 | % | N | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Snow Software AB | First Lien Incremental Term Loan | LIBOR(Q) | 2.00% | 6.50% | 8.50% | 4/17/2024 | $ | 14,557,807 | 14,269,367 | 14,311,780 | 0.84 | % | N | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Snow Software AB | Sr Secured Revolver | LIBOR(Q) | 2.00% | 6.50% | 8.50% | 4/17/2024 | $ | 1,744,219 | 1,668,977 | 1,670,526 | 0.10 | % | N | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Winshuttle, LLC | First Lien FILO Term Loan | LIBOR(M) | 1.00% | 8.42% | 10.22% | 8/9/2024 | $ | 14,007,952 | 13,649,539 | 13,665,177 | 0.81 | % | N | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
104,894,383 | 104,854,413 | 6.18 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Specialty Retail | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
USR Parent, Inc. (Staples) | First Lien FILO Term Loan | LIBOR(M) | 1.00 | % | 8.84 | % | 10.54 | % | 9/12/2022 | $ | 6,410,930 | 6,314,032 | 6,404,519 | 0.38 | % | N | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Technology Hardware, Storage and Peripherals | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Pulse Secure, LLC | Sr Secured Revolver | LIBOR(M) | 1.00 | % | 7.00 | % | 8.71 | % | 5/1/2022 | $ | — | (9,446) | (3,893) | — | K/N | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Pulse Secure, LLC | First Lien Term Loan | LIBOR(M) | 1.00 | % | 7.00 | % | 8.71 | % | 5/1/2022 | $ | 11,142,879 | 11,057,992 | 11,110,565 | 0.66 | % | N | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
TierPoint, LLC | Second Lien Term Loan | LIBOR(M) | 1.00 | % | 7.25 | % | 9.05 | % | 5/5/2025 | $ | 2,880,000 | 2,854,404 | 2,558,405 | 0.15 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
13,902,950 | 13,665,077 | 0.81 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Textiles, Apparel and Luxury Goods | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
ABG Intermediate Holdings 2, LLC (Authentic Brands) | Second Lien Term Loan | LIBOR(M) | 1.00 | % | 7.75 | % | 9.55 | % | 9/29/2025 | $ | 11,967,243 | 11,888,882 | 11,987,228 | 0.71 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Kenneth Cole Productions, Inc. | First Lien FILO Term Loan | LIBOR(M) | 1.00 | % | 7.75 | % | 9.50 | % | 12/28/2023 | $ | 23,528,829 | 23,383,523 | 23,507,653 | 1.39 | % | N | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
PSEB, LLC (Eddie Bauer) | First Lien FILO II Term Loan | PRIME | — | 7.25 | % | 12.00 | % | 10/12/2023 | $ | 10,793,402 | 10,549,564 | 10,793,402 | 0.64 | % | N | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
PSEB, LLC (Eddie Bauer) | First Lien Term Loan | LIBOR(Q) | 1.50 | % | 8.00 | % | 9.91 | % | 10/12/2023 | $ | 39,823,155 | 38,936,624 | 39,624,039 | 2.34 | % | N | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
WH Buyer, LLC (Anne Klein) | First Lien Term Loan | LIBOR(Q) | 1.50 | % | 6.75 | % | 8.75 | % | 7/16/2025 | $ | 27,664,640 | 27,395,096 | 27,410,125 | 1.62 | % | N | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
112,153,689 | 113,322,447 | 6.70 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Thrifts and Mortgage Finance | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Greystone Select Holdings, LLC | First Lien Term Loan | LIBOR(Q) | 1.00 | % | 8.00 | % | 9.93 | % | 4/17/2024 | $ | 24,826,865 | 24,672,974 | 25,571,671 | 1.51 | % | N | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Home Partners of America, Inc. | First Lien Delayed Draw Term Loan | LIBOR(M) | 1.00 | % | 6.25 | % | 8.05 | % | 10/13/2022 | $ | — | — | — | — | N | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Home Partners of America, Inc. | First Lien Term Loan | LIBOR(M) | 1.00 | % | 6.25 | % | 8.05 | % | 10/13/2022 | $ | 2,857,143 | 2,826,874 | 2,857,145 | 0.17 | % | N | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
27,499,848 | 28,428,816 | 1.68 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Tobacco Related | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Juul Labs, Inc. | First Lien Term Loan | LIBOR(M) | 1.50 | % | 7.00 | % | 8.90 | % | 8/2/2023 | $ | 26,315,789 | 26,067,931 | 26,202,632 | 1.55 | % | N | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total Debt Investments | 1,564,445,871 | 1,535,193,938 | 90.60 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Equity Securities | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Airlines | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Epic Aero, Inc (One Sky) | Common Stock | 1,842 | 855,313 | 6,333,559 | 0.38 | % | C/N | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
United N659UA-767, LLC (N659UA) | Trust Beneficial Interests | 683 | 2,165,433 | 2,300,366 | 0.14 | % | E/F/N | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
United N661UA-767, LLC (N661UA) | Trust Beneficial Interests | 688 | 2,225,361 | 2,347,314 | 0.14 | % | E/F/N | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
5,246,107 | 10,981,239 | 0.66 | % |
Issuer | Instrument | Ref | Floor | Spread | Total Coupon | Maturity | Shares | Cost | Fair Value | % of Total Cash and Investments | Notes | |||||||||||||||||
Equity Securities | ||||||||||||||||||||||||||||
Advertising and Public Relations Services | ||||||||||||||||||||||||||||
InMobi, Inc. (Singapore) | Warrants to Purchase Stock | 562,496 | $ | 230,569 | $ | 87,356 | 0.01 | % | C/E/H/M | |||||||||||||||||||
Air Transportation | ||||||||||||||||||||||||||||
Aircraft Leased to United Airlines, Inc. | ||||||||||||||||||||||||||||
United N659UA-767, LLC (N659UA) | Trust Beneficial Interests | 683 | 3,250,956 | 3,191,938 | 0.23 | % | E/F/M | |||||||||||||||||||||
United N661UA-767, LLC (N661UA) | Trust Beneficial Interests | 688 | 3,376,251 | 3,266,101 | 0.24 | % | E/F/M | |||||||||||||||||||||
Epic Aero, Inc. (One Sky) | Warrants to Purchase Common Stock | 1,843 | 855,313 | 1,909,600 | 0.14 | % | C/E/M | |||||||||||||||||||||
7,482,520 | 8,367,639 | 0.61 | % | |||||||||||||||||||||||||
Business Support Services | ||||||||||||||||||||||||||||
Findly Talent, LLC | Membership Units | 708,229 | 230,938 | 143,133 | 0.01 | % | C/E/M | |||||||||||||||||||||
STG-Fairway Holdings, LLC (First Advantage) | Class A Units | 841,479 | 325,432 | 1,112,351 | 0.08 | % | C/E/M | |||||||||||||||||||||
556,370 | 1,255,484 | 0.09 | % | |||||||||||||||||||||||||
Chemicals | ||||||||||||||||||||||||||||
Green Biologics, Inc. | Warrants to Purchase Stock | 909,300 | 274,213 | 875 | — | C/E/M | ||||||||||||||||||||||
Nanosys, Inc. | Warrants to Purchase Common Stock | 800,000 | 605,266 | 611,920 | 0.05 | % | C/E/M | |||||||||||||||||||||
879,479 | 612,795 | 0.05 | % | |||||||||||||||||||||||||
Communications Equipment Manufacturing | ||||||||||||||||||||||||||||
Wasserstein Cosmos Co-Invest, L.P. (Globecomm) | Limited Partnership Units | 5,000,000 | 5,000,000 | 1,530,000 | 0.11 | % | B/C/E/M | |||||||||||||||||||||
Computer Systems Design and Related Services | ||||||||||||||||||||||||||||
Waterfall International, Inc. | Series B Preferred Stock | 1,428,571 | 1,000,000 | 1,145,286 | 0.08 | % | C/E/M | |||||||||||||||||||||
Waterfall International, Inc. | Warrants to Purchase Stock | 920,000 | 89,847 | 175,168 | 0.01 | % | C/E/M | |||||||||||||||||||||
1,089,847 | 1,320,454 | 0.09 | % | |||||||||||||||||||||||||
Data Processing and Hosting Services | ||||||||||||||||||||||||||||
Anacomp, Inc. | Class A Common Stock | 1,255,527 | 26,711,048 | 1,205,306 | 0.09 | % | C/E/F/M | |||||||||||||||||||||
Rightside Group, Ltd. | Warrants | 498,855 | 2,778,622 | 366,489 | 0.03 | % | C/E/M | |||||||||||||||||||||
29,489,670 | 1,571,795 | 0.12 | % | |||||||||||||||||||||||||
Electrical Equipment Manufacturing | ||||||||||||||||||||||||||||
NEXTracker, Inc. | Series B Preferred Stock | 558,884 | — | 1,727,622 | 0.13 | % | E/M | |||||||||||||||||||||
NEXTracker, Inc. | Series C Preferred Stock | 17,640 | — | 54,525 | — | E/M | ||||||||||||||||||||||
— | 1,782,147 | 0.13 | % | |||||||||||||||||||||||||
Electronic Component Manufacturing | ||||||||||||||||||||||||||||
Soraa, Inc. | Warrants to Purchase Common Stock | 3,071,860 | 478,899 | 5,222 | — | C/E/M | ||||||||||||||||||||||
Equipment Leasing | ||||||||||||||||||||||||||||
36th Street Capital Partners Holdings, LLC | Membership Units | 6,818,897 | 6,818,897 | 6,818,897 | 0.50 | % | C/E/F/M | |||||||||||||||||||||
Essex Ocean II, LLC | Membership Units | 199,430 | 103,398 | 159,045 | 0.01 | % | C/E/F/M | |||||||||||||||||||||
6,922,295 | 6,977,942 | 0.51 | % | |||||||||||||||||||||||||
Financial Investment Activities | ||||||||||||||||||||||||||||
GACP I, LP | Membership Units | 16,615,951 | 16,735,088 | 16,866,903 | 1.23 | % | C/E/I/M | |||||||||||||||||||||
Marsico Holdings, LLC | Common Interest Units | 168,698 | 172,694 | 1,687 | — | C/E/I/M | ||||||||||||||||||||||
16,907,782 | 16,868,590 | 1.23 | % | |||||||||||||||||||||||||
Metal and Mineral Mining | ||||||||||||||||||||||||||||
EPMC HoldCo, LLC | Membership Units | 1,312,720 | — | 210,035 | 0.02 | % | B/E/M | |||||||||||||||||||||
Issuer | Instrument | Expiration | Shares | Cost | Fair Value | % of Total Cash and Investments | Notes | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Equity Securities (continued) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Chemicals | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
AGY Holding Corp. | Common Stock | 1,333,527 | $ | — | $ | — | — | B/C/E/N | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
KAGY Holding Company, Inc. | Series A Preferred Stock | 9,778 | 1,091,200 | — | — | B/C/E/N | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
1,091,200 | — | — | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Communications Equipment | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Avanti Communications Group, PLC (United Kingdom) | Common Stock | 26,576,710 | 4,902,674 | 3,523 | — | C/D/H/N | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Diversified Consumer Services | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Edmentum Ultimate Holdings, LLC | Class A Common Units | 159,515 | 680,226 | 1,433,968 | 0.08 | % | B/C/E/N | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Edmentum Ultimate Holdings, LLC | Warrants to Purchase Class A Units | 2/23/2028 | 788,112 | 1 | 7,084,470 | 0.42 | % | B/C/E/N | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
680,227 | 8,518,438 | 0.50 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Diversified Financial Services | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
36th Street Capital Partners Holdings, LLC | Membership Units | 22,199,416 | 22,199,416 | 31,682,859 | 1.87 | % | E/F/N/O | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Conventional Lending TCP Holdings, LLC | Membership Units | 14,269,948 | 14,269,948 | 14,269,948 | 0.84 | % | E/F/I/N | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
GACP I, LP (Great American Capital) | Membership Units | 1,772,812 | 1,772,812 | 2,384,330 | 0.14 | % | E/I/N | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
GACP II, LP (Great American Capital) | Membership Units | 18,039,482 | 18,039,482 | 18,764,975 | 1.11 | % | E/I/N | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
56,281,658 | 67,102,112 | 3.96 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Diversified Telecommunication Services | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
V Telecom Investment S.C.A. (Vivacom) (Luxembourg) | Common Shares | 1,393 | 3,236,256 | 95,280 | 0.01 | % | C/D/E/H/N | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Electric Utilities | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Conergy Asia Holdings Limited (United Kingdom) | Class B Shares | 1,000,000 | 1,000,000 | — | — | C/E/F/H/N | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Conergy Asia Holdings Limited (United Kingdom) | Ordinary Shares | 3,333 | 7,833,333 | — | — | C/E/F/H/N | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Kawa Solar Holdings Limited (Conergy) (Cayman Islands) | Ordinary Shares | 2,332,594 | — | — | — | C/E/F/H/N | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Kawa Solar Holdings Limited (Conergy) (Cayman Islands) | Series B Preferred Shares | 93,023 | 1,395,349 | — | — | C/E/F/H/N | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Utilidata, Inc. | Warrants to Purchase Preferred Stock | 12/22/2022 | 719,998 | 216,336 | 29,070 | — | C/E/N | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
10,445,018 | 29,070 | — | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Electronic Equipment, Instruments and Components | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Soraa, Inc. | Warrants to Purchase Preferred Stock | 8/29/2024 | 3,071,860 | 478,899 | — | — | C/E/N | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Energy Equipment and Services | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
GlassPoint Solar, Inc. | Warrants to Purchase Series E Preferred Stock | 2/7/2027 | 400,000 | 248,555 | 113,280 | 0.01 | % | C/E/N | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
GlassPoint Solar, Inc. | Warrants to Purchase Series E Preferred Stock | 2/7/2027 | 2,048,000 | 505,450 | 579,992 | 0.03 | % | C/E/N | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
754,005 | 693,272 | 0.04 | % |
Issuer | Instrument | Ref | Floor | Spread | Total Coupon | Maturity | Shares | Cost | Fair Value | % of Total Cash and Investments | Notes | |||||||||||||||||
Equity Securities (continued) | ||||||||||||||||||||||||||||
Motion Picture and Video Industries | ||||||||||||||||||||||||||||
NEG Parent, LLC | Class A Units | 1,182,779 | $ | 1,235,194 | $ | 1,292,023 | 0.09 | % | C/E/M | |||||||||||||||||||
NEG Parent, LLC | Class P Units | 1,537,613 | 1,537,613 | 1,551,056 | 0.11 | % | C/E/M | |||||||||||||||||||||
NEG Parent, LLC | Class A Warrants to Purchase Class A Units | 343,387 | 196,086 | 196,086 | 0.01 | % | C/E/M | |||||||||||||||||||||
NEG Parent, LLC | Class B Warrants to Purchase Class A Units | 346,794 | 198,032 | 198,032 | 0.02 | % | C/E/M | |||||||||||||||||||||
3,166,925 | 3,237,197 | 0.23 | % | |||||||||||||||||||||||||
Other Information Services | ||||||||||||||||||||||||||||
SoundCloud, Ltd. (United Kingdom) | Warrants to Purchase Preferred Stock | 946,498 | 79,082 | 95,502 | 0.01 | % | C/E/H/M | |||||||||||||||||||||
Other Manufacturing | ||||||||||||||||||||||||||||
AGY Holding Corp. | Common Stock | 1,333,527 | — | — | — | B/C/E/M | ||||||||||||||||||||||
Boomerang Tube Holdings, Inc. | Common Stock | 24,288 | 243 | — | — | C/E/M | ||||||||||||||||||||||
KAGY Holding Company, Inc. | Series A Preferred Stock | 9,778 | 1,091,200 | 4,607,246 | 0.34 | % | B/C/E/M | |||||||||||||||||||||
1,091,443 | 4,607,246 | 0.34 | % | |||||||||||||||||||||||||
Radio and Television Broadcasting | ||||||||||||||||||||||||||||
Fuse Media, LLC | Warrants to Purchase Common Stock | 233,470 | 300,322 | — | — | C/E/M | ||||||||||||||||||||||
Restaurants | ||||||||||||||||||||||||||||
RM Holdco, LLC (Real Mex) | Equity Participation | 24 | — | — | — | B/C/E/M | ||||||||||||||||||||||
RM Holdco, LLC (Real Mex) | Membership Units | 13,161,000 | 2,010,777 | — | — | B/C/E/M | ||||||||||||||||||||||
2,010,777 | — | — | ||||||||||||||||||||||||||
Retail | ||||||||||||||||||||||||||||
Shop Holding, LLC (Connexity) | Class A Units | 507,167 | 480,049 | — | — | C/E/M | ||||||||||||||||||||||
Software Publishing | ||||||||||||||||||||||||||||
Blackline Intermediate, Inc. | Warrants to Purchase Common Stock | 246,546 | 522,678 | 5,300,373 | 0.39 | % | C/E/M | |||||||||||||||||||||
Edmentum Ultimate Holdings, LLC | Class A Common Units | 159,515 | 680,226 | 1,123,591 | 0.08 | % | B/C/E/M | |||||||||||||||||||||
Soasta, Inc. | Warrants to Purchase Series F Preferred Stock | 1,251,630 | 533,192 | 794,535 | 0.06 | % | C/E/M | |||||||||||||||||||||
Utilidata, Inc. | Warrants to Purchase Stock | 719,998 | 216,336 | 204,983 | 0.01 | % | C/E/M | |||||||||||||||||||||
1,952,432 | 7,423,482 | 0.54 | % | |||||||||||||||||||||||||
Utility System Construction | ||||||||||||||||||||||||||||
Kawa Solar Holdings Limited (Cayman Islands) | Ordinary Shares | 2,332,594 | — | — | — | C/E/F/H/M | ||||||||||||||||||||||
Kawa Solar Holdings Limited (Cayman Islands) | Series B Preferred Shares | 93,023 | 1,395,349 | 1,395,350 | 0.10 | % | C/E/F/H/M | |||||||||||||||||||||
1,395,349 | 1,395,350 | 0.10 | % |
Issuer | Instrument | Expiration | Shares | Cost | Fair Value | % of Total Cash and Investments | Notes | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Equity Securities (continued) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Internet Software and Services | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Domo, Inc. | Warrants to Purchase Class B Common Stock | 6/28/2021 | 62,247 | $ | 511,349 | $ | 509,086 | 0.03 | % | C/E/N | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
FinancialForce.com, Inc. | Warrants to Purchase Series C Preferred Stock | 1/30/2029 | 840,000 | 287,985 | 271,044 | 0.02 | % | C/E/N | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Foursquare Labs, Inc. | Warrants to Purchase Series E Preferred Stock | 5/4/2027 | 1,687,500 | 297,361 | 347,063 | 0.02 | % | C/E/N | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
InMobi, Inc. (Singapore) | Warrants to Purchase Common Stock | 8/15/2027 | 1,327,869 | 212,360 | 180,797 | 0.01 | % | C/E/H/N | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
InMobi, Inc. (Singapore) | Warrants to Purchase Series E Preferred Stock (Strike Price $20.01) | 9/18/2025 | 1,049,996 | 276,492 | 396,397 | 0.02 | % | C/E/H/N | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
InMobi, Inc. (Singapore) | Warrants to Purchase Series E Preferred Stock (Strike Price $28.58) | 10/3/2028 | 1,511,002 | 93,407 | 335,614 | 0.02 | % | C/E/H/N | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
ResearchGate Corporation (Germany) | Warrants to Purchase Series D Preferred Stock | 10/30/2029 | 333,370 | 202,001 | 205,018 | 0.01 | % | C/D/E/H/N | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Snaplogic, Inc. | Warrants to Purchase Series Preferred Stock | 3/19/2028 | 1,860,000 | 377,722 | 4,600,000 | 0.27 | % | C/E/N | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
2,258,677 | 6,845,019 | 0.40 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
IT Services | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Fidelis (SVC), LLC | Preferred Units | 657,932 | 2,001,384 | 47,518 | — | C/E/N | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Life Sciences Tools and Services | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Envigo RMS Holdings Corp. | Common Stock | 36,413 | — | 526,350 | 0.03 | % | C/E/N | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Media | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
NEG Parent, LLC (Core Entertainment, Inc.) | Class A Units | 2,720,392 | 2,772,807 | 6,925,847 | 0.41 | % | B/C/E/N | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
NEG Parent, LLC (Core Entertainment, Inc.) | Class A Warrants to Purchase Class A Units | 10/17/2026 | 343,387 | 196,086 | 391,407 | 0.02 | % | B/C/E/N | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
NEG Parent, LLC (Core Entertainment, Inc.) | Class B Warrants to Purchase Class A Units | 10/17/2026 | 346,794 | 198,032 | 395,290 | 0.02 | % | B/C/E/N | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Quora, Inc. | Warrants to Purchase Series D Preferred Stock | 4/11/2029 | 507,704 | 65,245 | 64,803 | — | C/E/N | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Shop Holding, LLC (Connexity) | Class A Units | 507,167 | 480,049 | — | — | C/E/N | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
SoundCloud, Ltd. (United Kingdom) | Warrants to Purchase Preferred Stock | 4/29/2025 | 946,498 | 79,082 | 45,143 | — | C/E/H/N | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
3,791,301 | 7,822,490 | 0.45 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Oil, Gas and Consumable Fuels | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Iracore Investments Holdings, Inc. | Class A Common Stock | 16,207 | 4,177,710 | 2,476,881 | 0.15 | % | B/C/E/N | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Professional Services | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Anacomp, Inc. | Class A Common Stock | 1,255,527 | 26,711,048 | 1,167,641 | 0.07 | % | C/E/F/N | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Findly Talent, LLC | Membership Units | 708,229 | 230,938 | 123,939 | 0.01 | % | C/E/N | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
STG-Fairway Holdings, LLC (First Advantage) | Class A Units | 803,961 | 325,432 | 5,380,520 | 0.32 | % | C/E/N | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
27,267,418 | 6,672,100 | 0.40 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Semiconductors and Semiconductor Equipment | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Adesto Technologies Corporation | Warrants to Purchase Common Stock | 5/8/2024 | 436,320 | 846,724 | 667,570 | 0.04 | % | C/E/N | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Nanosys, Inc. | Warrants to Purchase Preferred Stock | 3/29/2023 | 800,000 | 605,266 | 838,607 | 0.05 | % | C/E/N | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
1,451,990 | 1,506,177 | 0.09 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Issuer | Instrument | Ref | Floor | Spread | Total Coupon | Maturity | Shares | Cost | Fair Value | % of Total Cash and Investments | Notes | Issuer | Instrument | Expiration | Shares | Cost | Fair Value | % of Total Cash and Investments | Notes | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Equity Securities (continued) | Equity Securities (continued) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Wired Telecommunications Carriers | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Integra Telecom, Inc. | Common Stock | 1,274,522 | $ | 8,433,884 | $ | 6,533,964 | 0.48 | % | C/E/M | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Integra Telecom, Inc. | Warrants | 346,939 | 19,920 | — | — | C/E/M | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
V Telecom Investment S.C.A. (Vivacom) (Luxembourg) | Common Shares | 1,393 | 3,236,256 | 2,199,862 | 0.16 | % | C/D/E/H/M | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Software | Software | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Actifio, Inc. | Actifio, Inc. | Warrants to Purchase Series G Preferred Stock | 5/5/2027 | 1,052,651 | $ | 188,770 | $ | 469,687 | 0.03 | % | C/E/N | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Tradeshift, Inc. | Tradeshift, Inc. | Warrants to Purchase Series D Preferred Stock | 3/26/2027 | 1,712,930 | 577,842 | 523,801 | 0.03 | % | C/E/N | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
11,690,060 | 8,733,826 | 0.64 | % | 766,612 | 993,488 | 0.06 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total Equity Securities | Total Equity Securities | 91,203,870 | 66,082,062 | 4.83 | % | Total Equity Securities | 124,831,136 | 114,312,957 | 6.75 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total Investments | Total Investments | $ | 1,346,065,819 | $ | 1,314,969,870 | Total Investments | $ | 1,689,277,077 | $ | 1,649,506,895 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Cash and Cash Equivalents | Cash and Cash Equivalents | Cash and Cash Equivalents | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Cash Held on Account at Various Institutions | Cash Held on Account at Various Institutions | 53,579,868 | 3.92 | % | Cash Held on Account at Various Institutions | 44,848,539 | 2.65 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Cash and Cash Equivalents | Cash and Cash Equivalents | 53,579,868 | 3.92 | % | Cash and Cash Equivalents | 44,848,539 | 2.65 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total Cash and Investments | Total Cash and Investments | $ | 1,368,549,738 | 100.00 | % | L | Total Cash and Investments | $ | 1,694,355,434 | 100.00 | % | M |
Three Months Ended September 30, | Nine Months Ended September 30, | Three Months Ended June 30, | Six Months Ended June 30, | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
2017 | 2016 | 2017 | 2016 | 2020 | 2019 | 2020 | 2019 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Investment income | Investment income | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Interest income: | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Interest income (excluding PIK): | Interest income (excluding PIK): | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Companies less than 5% owned | $ | 39,120,645 | $ | 35,115,862 | $ | 117,016,921 | $ | 99,016,633 | Companies less than 5% owned | $ | 34,939,196 | $ | 40,843,623 | $ | 70,928,532 | $ | 83,800,277 | |||||||||||||||||||||||||||||||||
Companies 5% to 25% owned | 1,856,712 | 1,848,171 | 5,365,553 | 4,982,075 | Companies 5% to 25% owned | 451,965 | 983,755 | 1,004,241 | 1,713,023 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Companies more than 25% owned | 1,363,740 | 1,313,034 | 4,720,816 | 1,915,981 | Companies more than 25% owned | 1,518,141 | 902,019 | 3,194,397 | 1,798,275 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
PIK interest income: | PIK interest income: | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Companies less than 5% owned | Companies less than 5% owned | 2,557,814 | 4,160,072 | 3,969,445 | 5,838,088 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Companies 5% to 25% owned | Companies 5% to 25% owned | 863,826 | 741,170 | 1,865,956 | 1,457,796 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Dividend income: | Dividend income: | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Companies less than 5% owned | — | — | 16,627 | — | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Companies more than 25% owned | Companies more than 25% owned | 301,725 | 392,198 | 730,145 | 872,602 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Lease income: | Lease income: | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Companies more than 25% owned | 74,457 | 71,013 | 223,370 | 1,496,869 | Companies more than 25% owned | — | 74,457 | 38,136 | 148,914 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Other income: | Other income: | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Companies less than 5% owned | 841,895 | 120,910 | 1,424,831 | 1,241,885 | Companies less than 5% owned | 3,832,958 | 77,331 | 3,985,972 | 86,179 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Companies 5% to 25% owned | 31,486 | — | 94,458 | — | Companies 5% to 25% owned | 648,799 | — | 648,799 | — | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total investment income | 43,288,935 | 38,468,990 | 128,862,576 | 108,653,443 | Total investment income | 45,114,424 | 48,174,625 | 86,365,623 | 95,715,154 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Operating expenses | Operating expenses | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Interest and other debt expenses | 8,213,045 | 6,198,850 | 23,863,700 | 17,577,859 | Interest and other debt expenses | 10,645,437 | 11,144,631 | 21,601,082 | 21,832,263 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Management and advisory fees | 5,611,249 | 4,816,043 | 15,624,277 | 13,976,545 | Management and advisory fees | 5,804,143 | 6,119,490 | 11,921,185 | 12,154,231 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Incentive fee | Incentive fee | 5,245,304 | 4,830,994 | 5,245,304 | 10,184,410 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Administrative expenses | 597,232 | 429,867 | 1,730,638 | 1,267,815 | Administrative expenses | 539,947 | 599,559 | 1,079,894 | 1,199,118 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Legal fees, professional fees and due diligence expenses | 288,180 | 550,563 | 1,127,387 | 1,784,174 | Legal fees, professional fees and due diligence expenses | 502,658 | 430,876 | 1,001,068 | 868,013 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Director fees | 114,098 | 97,877 | 422,108 | 295,486 | Director fees | 208,000 | 202,328 | 440,232 | 391,126 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Insurance expense | 111,585 | 78,794 | 327,725 | 280,575 | Insurance expense | 175,080 | 128,742 | 350,161 | 256,070 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Custody fees | 85,035 | 75,995 | 244,427 | 231,846 | Custody fees | 111,773 | 97,603 | 223,440 | 197,213 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Other operating expenses | 700,780 | 555,944 | 2,036,376 | 1,569,986 | Other operating expenses | 829,709 | 806,764 | 1,397,958 | 1,498,974 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total operating expenses | 15,721,204 | 12,803,933 | 45,376,638 | 36,984,286 | Total operating expenses | 24,062,051 | 24,360,987 | 43,260,324 | 48,581,418 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Net investment income | 27,567,731 | 25,665,057 | 83,485,938 | 71,669,157 | Net investment income | 21,052,373 | 23,813,638 | 43,105,299 | 47,133,736 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Net realized and unrealized gain (loss) on investments and foreign currency | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Realized and unrealized gain (loss) on investments and foreign currency | Realized and unrealized gain (loss) on investments and foreign currency | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Net realized gain (loss): | Net realized gain (loss): | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Investments in companies less than 5% owned | (4,663,896 | ) | (763,617 | ) | (11,540,457 | ) | (4,490,140 | ) | Investments in companies less than 5% owned | (383,875) | (37) | 4,410,583 | (300,359) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Investments in companies 5% to 25% owned | — | 102,392 | — | 417,446 | Investments in companies 5% to 25% owned | — | — | — | 43,320 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Investments in companies more than 25% owned | — | — | — | 79,742 | Investments in companies more than 25% owned | (32,062) | — | 129,950 | — | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Net realized loss | (4,663,896 | ) | (661,225 | ) | (11,540,457 | ) | (3,992,952 | ) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Net realized gain (loss) | Net realized gain (loss) | (415,937) | (37) | 4,540,533 | (257,039) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Change in net unrealized appreciation/depreciation | (2,772,338 | ) | 869,981 | (967,257 | ) | 53,816 | Change in net unrealized appreciation/depreciation | 25,714,831 | (34,637,483) | (70,775,975) | (33,578,759) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Net realized and unrealized gain (loss) | (7,436,234 | ) | 208,756 | (12,507,714 | ) | (3,939,136 | ) | Net realized and unrealized gain (loss) | 25,298,894 | (34,637,520) | (66,235,442) | (33,835,798) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Net increase in net assets from operations | 20,131,497 | 25,873,813 | 70,978,224 | 67,730,021 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Net increase (decrease) in net assets resulting from operations | Net increase (decrease) in net assets resulting from operations | $ | 46,351,267 | $ | (10,823,882) | $ | (23,130,143) | $ | 13,297,938 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Distributions of incentive allocation to the General Partner from: | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Net investment income | (5,513,546 | ) | (5,133,010 | ) | (16,697,188 | ) | (14,333,831 | ) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Net increase in net assets applicable to common shareholders resulting from operations | $ | 14,617,951 | $ | 20,740,803 | $ | 54,281,036 | $ | 53,396,190 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Basic and diluted earnings per common share | $ | 0.25 | $ | 0.39 | $ | 0.96 | $ | 1.06 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Basic and diluted earnings (loss) per common share | Basic and diluted earnings (loss) per common share | $ | 0.80 | $ | (0.18) | $ | (0.40) | $ | 0.23 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Basic and diluted weighted average common shares outstanding | 58,792,204 | 52,736,835 | 56,390,954 | 50,245,035 | Basic and diluted weighted average common shares outstanding | 57,766,916 | 58,765,802 | 58,217,663 | 58,766,618 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Common Stock | Paid in Capital in Excess of Par | Distributable earnings (loss) | Total Net Assets | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
Shares | Par Amount | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Balance at December 31, 2018 | 58,774,607 | $ | 58,775 | $ | 1,000,073,183 | $ | (169,657,231) | $ | 830,474,727 | |||||||||||||||||||||||||||||
Issuance of common stock from dividend reinvestment plan | 193 | — | 2,738 | — | 2,738 | |||||||||||||||||||||||||||||||||
Repurchase of common stock | (9,000) | (9) | (125,670) | — | (125,679) | |||||||||||||||||||||||||||||||||
Net investment income | — | — | — | 23,320,098 | 23,320,098 | |||||||||||||||||||||||||||||||||
Net realized and unrealized gain | — | — | — | 801,722 | 801,722 | |||||||||||||||||||||||||||||||||
Regular dividends paid to common shareholders | — | — | — | (21,155,619) | (21,155,619) | |||||||||||||||||||||||||||||||||
Balance at March 31, 2019 | 58,765,800 | $ | 58,766 | $ | 999,950,251 | $ | (166,691,030) | $ | 833,317,987 | |||||||||||||||||||||||||||||
Issuance of common stock from dividend reinvestment plan | 200 | — | 2,843 | — | 2,843 | |||||||||||||||||||||||||||||||||
Net investment income | — | — | — | 23,813,638 | 23,813,638 | |||||||||||||||||||||||||||||||||
Net realized and unrealized gain | — | — | — | (34,637,520) | (34,637,520) | |||||||||||||||||||||||||||||||||
Regular dividends paid to common shareholders | — | — | — | (21,155,688) | (21,155,688) | |||||||||||||||||||||||||||||||||
Balance at June 30, 2019 | 58,766,000 | $ | 58,766 | $ | 999,953,094 | $ | (198,670,600) | $ | 801,341,260 | |||||||||||||||||||||||||||||
Common Stock | Paid in Capital in Excess of Par | Distributable earnings (loss) | Total Net Assets | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
Shares | Par Amount | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Balance at December 31, 2019 | 58,766,426 | $ | 58,766 | $ | 997,379,362 | $ | (221,119,742) | $ | 776,318,386 | |||||||||||||||||||||||||||||
Issuance of common stock from dividend reinvestment plan | 486 | 1 | 3,038 | — | 3,039 | |||||||||||||||||||||||||||||||||
Repurchase of common stock | (1,000,000) | (1,000) | (6,099,190) | — | (6,100,190) | |||||||||||||||||||||||||||||||||
Net investment income | — | — | — | 22,052,924 | 22,052,924 | |||||||||||||||||||||||||||||||||
Net realized and unrealized loss | — | — | — | (91,534,335) | (91,534,335) | |||||||||||||||||||||||||||||||||
Regular dividends paid to common shareholders | — | — | — | (21,155,913) | (21,155,913) | |||||||||||||||||||||||||||||||||
Balance at March 31, 2020 | 57,766,912 | $ | 57,767 | $ | 991,283,210 | $ | (311,757,066) | $ | 679,583,911 | |||||||||||||||||||||||||||||
Issuance of common stock from dividend reinvestment plan | 352 | — | 3,214 | — | 3,214 | |||||||||||||||||||||||||||||||||
Net investment income | — | — | — | 21,052,373 | 21,052,373 | |||||||||||||||||||||||||||||||||
Net realized and unrealized gain | — | — | — | 25,298,894 | 25,298,894 | |||||||||||||||||||||||||||||||||
Regular dividends paid to common shareholders | — | — | — | (20,796,088) | (20,796,088) | |||||||||||||||||||||||||||||||||
Balance at June 30, 2020 | 57,767,264 | $ | 57,767 | $ | 991,286,424 | $ | (286,201,887) | $ | 705,142,304 | |||||||||||||||||||||||||||||
Common Stock | Paid in Capital in Excess of Par | Accumulated Net Investment Income | Accumulated Net Realized Losses | Accumulated Net Unrealized Depreciation | Total Net Assets | ||||||||||||||||||||||
Shares | Par Amount | ||||||||||||||||||||||||||
Balance at December 31, 2015 | 48,834,734 | $ | 48,834 | $ | 878,383,356 | $ | 22,261,793 | $ | (132,483,593 | ) | $ | (46,233,373 | ) | $ | 721,977,017 | ||||||||||||
Issuance of common stock in public offering, net | 2,336,552 | 2,337 | 34,956,233 | — | — | — | 34,958,570 | ||||||||||||||||||||
Issuance of common stock from conversion of convertible debt | 2,011,900 | 2,012 | 30,216,726 | — | — | — | 30,218,738 | ||||||||||||||||||||
Issuance of common stock from dividend reinvestment plan | 610 | — | 9,657 | — | — | — | 9,657 | ||||||||||||||||||||
Equity component of issuance of convertible debt | — | — | 3,309,596 | — | — | — | 3,309,596 | ||||||||||||||||||||
Repurchase of common stock | (141,896 | ) | (141 | ) | (1,879,407 | ) | — | — | — | (1,879,548 | ) | ||||||||||||||||
Net investment income | — | — | — | 95,253,322 | — | — | 95,253,322 | ||||||||||||||||||||
Net realized and unrealized gain (loss) | — | — | — | — | (15,002,148 | ) | 15,116,650 | 114,502 | |||||||||||||||||||
General Partner incentive allocation | — | — | — | (19,050,665 | ) | — | — | (19,050,665 | ) | ||||||||||||||||||
Regular dividends paid to common shareholders | — | — | — | (73,975,198 | ) | — | — | (73,975,198 | ) | ||||||||||||||||||
Tax reclassification of stockholders' equity in accordance with generally accepted accounting principles | — | — | (569,511 | ) | (11,955,963 | ) | 12,525,474 | — | — | ||||||||||||||||||
Balance at December 31, 2016 | 53,041,900 | $ | 53,042 | $ | 944,426,650 | $ | 12,533,289 | $ | (134,960,267 | ) | $ | (31,116,723 | ) | $ | 790,935,991 | ||||||||||||
Issuance of common stock in public offering, net | 5,750,000 | 5,750 | 93,591,750 | — | — | — | 93,597,500 | ||||||||||||||||||||
Issuance of common stock from dividend reinvestment plan | 464 | — | 7,854 | — | — | — | 7,854 | ||||||||||||||||||||
Net investment income | — | — | — | 83,485,938 | — | — | 83,485,938 | ||||||||||||||||||||
Net realized and unrealized gain (loss) | — | — | — | — | (11,540,457 | ) | (967,257 | ) | (12,507,714 | ) | |||||||||||||||||
General Partner incentive allocation | — | — | — | (16,697,188 | ) | — | — | (16,697,188 | ) | ||||||||||||||||||
Regular dividends paid to common shareholders | — | — | — | (61,425,414 | ) | — | — | (61,425,414 | ) | ||||||||||||||||||
Balance at September 30, 2017 | 58,792,364 | $ | 58,792 | $ | 1,038,026,254 | $ | 17,896,625 | $ | (146,500,724 | ) | $ | (32,083,980 | ) | $ | 877,396,967 |
Six Months Ended June 30, | |||||||||||||||||
2020 | 2019 | ||||||||||||||||
Operating activities | |||||||||||||||||
Net increase (decrease) in net assets applicable to common shareholders resulting from operations | $ | (23,130,143) | $ | 13,297,938 | |||||||||||||
Adjustments to reconcile net increase (decrease) in net assets applicable to common shareholders resulting from operations to net cash provided by (used in) operating activities: | |||||||||||||||||
Net realized gain (loss) | (4,540,533) | 257,039 | |||||||||||||||
Change in net unrealized appreciation/depreciation of investments | 70,744,059 | 33,578,725 | |||||||||||||||
Net amortization of investment discounts and premiums | (3,956,764) | (6,821,574) | |||||||||||||||
Amortization of original issue discount on convertible debt | 596,162 | 615,313 | |||||||||||||||
Interest and dividend income paid in kind | (5,835,401) | (7,295,884) | |||||||||||||||
Amortization of deferred debt issuance costs | 1,779,300 | 1,837,576 | |||||||||||||||
Changes in assets and liabilities: | |||||||||||||||||
Purchases of investment securities | (193,182,052) | (375,078,270) | |||||||||||||||
Proceeds from sales, maturities and pay downs of investments | 178,695,161 | 263,463,486 | |||||||||||||||
Decrease (increase) in accrued interest income - companies less than 5% owned | 58,134 | 1,810,987 | |||||||||||||||
Increase in accrued interest income - companies 5% to 25% owned | (212,818) | (361,598) | |||||||||||||||
Decrease (increase) in accrued interest income - companies more than 25% owned | 292,109 | (88,212) | |||||||||||||||
Decrease (increase) in receivable for investments sold | 1,316,667 | (433,969) | |||||||||||||||
Decrease (increase) in prepaid expenses and other assets | (1,399,574) | 3,068,242 | |||||||||||||||
Increase (decrease) in payable for investments purchased | (12,463,402) | 11,093,056 | |||||||||||||||
Increase (decrease) in incentive compensation payable | 491,633 | (1,009,352) | |||||||||||||||
Decrease in interest payable | (118,106) | (17,115) | |||||||||||||||
Decrease in payable to the Advisor | (172,813) | (328,176) | |||||||||||||||
Increase (decrease) in management and advisory fees payable | (641,770) | 66,226 | |||||||||||||||
Increase (decrease) in accrued expenses and other liabilities | (686,492) | 82,159 | |||||||||||||||
Net cash provided by (used in) operating activities | 7,633,357 | (62,263,403) | |||||||||||||||
Financing activities | |||||||||||||||||
Borrowings | 169,446,940 | 309,500,000 | |||||||||||||||
Repayments of debt | (152,220,304) | (208,500,000) | |||||||||||||||
Payments of debt issuance costs | (1,014,766) | (2,368,092) | |||||||||||||||
Dividends paid to common shareholders | (41,952,001) | (42,311,307) | |||||||||||||||
Repurchase of common shares | (6,100,190) | (125,679) | |||||||||||||||
Proceeds from shares issued in connection with dividend reinvestment plan | 6,253 | 5,581 | |||||||||||||||
Net cash provided by (used in) financing activities | (31,834,068) | 56,200,503 | |||||||||||||||
Net decrease in cash and cash equivalents (including restricted cash) | (24,200,711) | (6,062,900) | |||||||||||||||
Cash and cash equivalents (including restricted cash) at beginning of period | 44,848,539 | 27,920,402 | |||||||||||||||
Cash and cash equivalents (including restricted cash) at end of period | $ | 20,647,828 | $ | 21,857,502 | |||||||||||||
Supplemental cash flow information | |||||||||||||||||
Interest payments | $ | 18,731,345 | $ | 18,978,694 | |||||||||||||
Nine Months Ended September 30, | |||||||
2017 | 2016 | ||||||
Operating activities | |||||||
Net increase in net assets applicable to common shareholders resulting from operations | $ | 54,281,036 | $ | 53,396,190 | |||
Adjustments to reconcile net increase in net assets applicable to common shareholders resulting from operations to net cash used in operating activities: | |||||||
Net realized loss | 11,540,457 | 3,992,952 | |||||
Change in net unrealized appreciation/depreciation of investments | 973,415 | 121,178 | |||||
Net amortization of investment discounts and premiums | (10,569,705 | ) | (9,263,325 | ) | |||
Amortization of original issue discount on convertible debt | 763,012 | 361,750 | |||||
Interest and dividend income paid in kind | (10,130,140 | ) | (5,209,391 | ) | |||
Amortization of deferred debt issuance costs | 2,646,451 | 1,947,472 | |||||
Accrued interest on convertible debt at conversion | — | 218,738 | |||||
Changes in assets and liabilities: | |||||||
Purchases of investment securities | (642,264,119 | ) | (374,607,255 | ) | |||
Proceeds from sales, maturities and pay downs of investments | 434,061,754 | 294,224,143 | |||||
Increase in accrued interest income - companies less than 5% owned | (1,809,544 | ) | (2,224,606 | ) | |||
Increase in accrued interest income - companies 5% to 25% owned | (1,284,273 | ) | (295,458 | ) | |||
Decrease in accrued interest income - companies more than 25% owned | 13,845 | 13,311 | |||||
Increase in receivable for investments sold | (13,414,257 | ) | (6,306,581 | ) | |||
Decrease (increase) in prepaid expenses and other assets | (2,978,344 | ) | 909,421 | ||||
Increase in payable for investments purchased | 73,196,164 | 2,725,929 | |||||
Increase (decrease) in incentive allocation payable | 796,712 | (74,596 | ) | ||||
Increase (decrease) in interest payable | (487,058 | ) | 1,608,964 | ||||
Increase in payable to the Advisor | 768,459 | 369,532 | |||||
Decrease in accrued expenses and other liabilities | (408,038 | ) | (540,927 | ) | |||
Net cash used in operating activities | (104,304,173 | ) | (38,632,559 | ) | |||
Financing activities | |||||||
Borrowings | 321,000,000 | 503,700,000 | |||||
Repayments of debt | (352,500,000 | ) | (503,500,000 | ) | |||
Payments of debt issuance costs | (2,652,000 | ) | (4,529,350 | ) | |||
Regular dividends paid to common shareholders | (61,425,414 | ) | (54,880,168 | ) | |||
Repurchase of common shares | — | (1,879,548 | ) | ||||
Proceeds from issuances of convertible debt | — | 170,000,000 | |||||
Proceeds from issuance of debt | 124,626,250 | — | |||||
Proceeds from shares issued in connection with dividend reinvestment plan | 7,854 | 7,147 | |||||
Proceeds from common shares sold, net of underwriting and offering costs | 93,597,500 | 34,958,570 | |||||
Net cash provided by financing activities | 122,654,190 | 143,876,651 | |||||
Net increase in cash and cash equivalents | 18,350,017 | 105,244,092 | |||||
Cash and cash equivalents at beginning of period | 53,579,868 | 35,629,435 | |||||
Cash and cash equivalents at end of period | $ | 71,929,885 | $ | 140,873,527 | |||
Supplemental cash flow information | |||||||
Interest payments | $ | 19,746,066 | $ | 12,768,481 | |||
Excise tax payments | $ | 528,603 | $ | 877,879 | |||
Non-cash transactions | |||||||
Conversion of convertible debt | $ | — | $ | 30,218,738 |
Level | Basis for Determining Fair Value | Bank Debt | Other Corporate Debt | Equity Securities | Level | Basis for Determining Fair Value | Bank Debt | Other Corporate Debt | Equity Securities | |||||||||||||||||||||||||||||||
1 | Quoted prices in active markets for identical assets | $ | — | $ | — | $ | 87,613 | 1 | Quoted prices in active markets for identical assets | $ | — | $ | — | $ | — | |||||||||||||||||||||||||
2 | Other direct and indirect observable market inputs * | 140,288,886 | 11,443,750 | — | 2 | Other direct and indirect observable market inputs * | 37,273,356 | — | — | |||||||||||||||||||||||||||||||
3 | Independent third-party valuation sources that employ significant unobservable inputs | 1,239,716,175 | 71,846,156 | 63,217,780 | 3 | Independent third-party valuation sources that employ significant unobservable inputs | 1,363,063,199 | 98,073,190 | 106,916,536 | |||||||||||||||||||||||||||||||
3 | Advisor valuations with significant unobservable inputs | — | — | 2,150,127 | 3 | Advisor valuations with significant unobservable inputs | — | — | 2,254,668 | |||||||||||||||||||||||||||||||
$ | 1,380,005,061 | $ | 83,289,906 | $ | 65,455,520 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total | Total | $ | 1,400,336,555 | $ | 98,073,190 | $ | 109,171,204 |
Asset Type | Fair Value | Valuation Technique | Unobservable Input | Range (Weighted Avg.) † | ||||||||||||||||||||||
Bank Debt | $ | 1,111,441,660 | Income approach | Discount rate | 6.9% - 18.3% (10.4%) | |||||||||||||||||||||
127,951,236 | Market quotations | Indicative bid/ask quotes | 1 (1) | |||||||||||||||||||||||
51,894,517 | Market comparable companies | Revenue multiples | 1.2x - 4.3x (1.4x) | |||||||||||||||||||||||
71,775,786 | Market comparable companies | EBITDA multiples | 5.9x - 11.8x (10.4x) | |||||||||||||||||||||||
Other Corporate Debt | 55,493,386 | Income approach | Discount rate | 8.0 - 15.8% (12.7%) | ||||||||||||||||||||||
40,834,417 | Market comparable companies | Book value multiples | 1.3x (1.3x) | |||||||||||||||||||||||
1,745,387 | Market comparable companies | Revenue multiples | 4.3x (4.3x) | |||||||||||||||||||||||
Equity | 7,700,154 | Income approach | Discount rate | 10.3% - 13.5% (10.3%) | ||||||||||||||||||||||
15,060,975 | Market quotations | Indicative bid/ask quotes | 1 (1) | |||||||||||||||||||||||
14,644,168 | Option Pricing Model | EBITDA/Revenue multiples | 1.2x - 24.5x (4.1x) | |||||||||||||||||||||||
Implied volatility | 35.0% - 90.0% (57.2%) | |||||||||||||||||||||||||
Yield | 0.0% (0.0%) | |||||||||||||||||||||||||
Term | 0.8 years - 3.5 years (2.0 years) | |||||||||||||||||||||||||
640,485 | Market comparable companies | Revenue multiples | 1.1x - 4.3x (1.1x) | |||||||||||||||||||||||
17,080,036 | Market comparable companies | EBITDA multiples | 6.0x - 11.8x (6.3x) | |||||||||||||||||||||||
30,710,746 | Market comparable companies | Book value multiples | 1.3x (1.3x) | |||||||||||||||||||||||
23,334,640 | Other * | N/A | N/A | |||||||||||||||||||||||
$ | 1,570,307,593 |
Asset Type | Fair Value | Valuation Technique | Unobservable Input | Range (Weighted Avg.) | ||||||
Bank Debt | $ | 1,116,767,255 | Income approach | Discount rate | 5.8% - 27.5% (11.9%) | |||||
66,626,635 | Market quotations | Indicative bid/ask quotes | 1 (1) | |||||||
22,867,951 | Market comparable companies | Revenue multiples | 0.4x - 2.9x (1.1x) | |||||||
33,454,334 | Market comparable companies | EBITDA multiples | 3.4x - 9.5x (6.9x) | |||||||
Other Corporate Debt | 56,724,406 | Market quotations | Indicative bid/ask quotes | 1 - 11 (7) | ||||||
5,853,750 | Market comparable companies | Revenue multiples | 2.0x (2.0x) | |||||||
9,268,000 | Market comparable companies | EBITDA multiples | 8.0x (8.0x) | |||||||
Equity | 7,557,538 | Income approach | Discount rate | 4.0% - 19.5% (7.1%) | ||||||
30,631,924 | Market quotations | Indicative bid/ask quotes | 1 (1) | |||||||
3,516,942 | Market comparable companies | Revenue multiples | 0.3x - 4.4x (2.1x) | |||||||
23,661,503 | Market comparable companies | EBITDA multiples | 3.4x - 18.0x (9.0x) | |||||||
$ | 1,376,930,238 |
Input | Impact to Value if Input Increases | Impact to Value if Input Decreases | ||||||||||||
Discount rate | Decrease | Increase | ||||||||||||
Revenue multiples | Increase | Decrease | ||||||||||||
EBITDA multiples | Increase | Decrease | ||||||||||||
Book value multiples | Increase | Decrease | ||||||||||||
Implied volatility | Increase | Decrease | ||||||||||||
Term | Increase | Decrease | ||||||||||||
Yield | Increase | Decrease |
Independent Third-Party Valuation | Independent Third-Party Valuation | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Bank Debt | Other Corporate Debt | Equity Securities | Bank Debt | Other Corporate Debt | Equity Securities | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
Beginning balance | $ | 1,131,662,534 | $ | 95,645,627 | $ | 65,359,889 | Beginning balance | $ | 1,415,719,227 | $ | 76,453,725 | $ | 100,870,636 | |||||||||||||||||||||||||||
Net realized and unrealized gains (losses) | (1,698,366 | ) | (2,413,331 | ) | (539,557 | ) | Net realized and unrealized gains (losses) | 7,518,793 | 2,219,230 | 6,019,674 | ||||||||||||||||||||||||||||||
Acquisitions * | 219,258,618 | 10,349,086 | 11,837,810 | Acquisitions * | 47,332,376 | 19,389,483 | 2,274,771 | |||||||||||||||||||||||||||||||||
Dispositions | (109,506,611 | ) | (31,735,226 | ) | (13,440,362 | ) | Dispositions | (107,507,197) | 10,752 | (2,248,545) | ||||||||||||||||||||||||||||||
Ending balance | $ | 1,239,716,175 | $ | 71,846,156 | $ | 63,217,780 | Ending balance | $ | 1,363,063,199 | $ | 98,073,190 | $ | 106,916,536 | |||||||||||||||||||||||||||
Net change in unrealized appreciation/depreciation during the period on investments still held at period end (included in net realized and unrealized gains/losses, above) | $ | (1,940,418 | ) | $ | (2,413,332 | ) | $ | (2,625,120 | ) | Net change in unrealized appreciation/depreciation during the period on investments still held at period end (included in net realized and unrealized gains/losses, above) | $ | 8,927,369 | $ | 2,219,230 | $ | 6,430,852 |
Bank Debt | Other Corporate Debt | Equity Securities | |||||||||||||||||||||||||||
Beginning balance | $ | — | $ | — | $ | 3,013,165 | |||||||||||||||||||||||
Net realized and unrealized gains (losses) | — | — | (758,497) | ||||||||||||||||||||||||||
Ending balance | $ | — | $ | — | $ | 2,254,668 | |||||||||||||||||||||||
Net change in | $ | — | $ | — | $ | (758,500) |
Advisor Valuation | |||||||||||
Bank Debt | Other Corporate Debt | Equity Securities | |||||||||
Beginning balance | $ | — | $ | — | $ | 2,221,444 | |||||
Net realized and unrealized gains (losses) | — | — | (69,630 | ) | |||||||
Dispositions | — | — | (1,687 | ) | |||||||
Ending balance | $ | — | $ | — | $ | 2,150,127 | |||||
Net change in unrealized appreciation/depreciation during the period on investments still held at period end (included in net realized and unrealized gains/losses, above) | $ | — | $ | — | $ | (69,630 | ) |
Independent Third-Party Valuation | Independent Third-Party Valuation | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Bank Debt | Other Corporate Debt | Equity Securities | Bank Debt | Other Corporate Debt | Equity Securities | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
Beginning balance | $ | 1,036,044,457 | $ | 101,934,853 | $ | 64,521,901 | Beginning balance | $ | 1,312,492,099 | $ | 85,962,603 | $ | 111,994,829 | |||||||||||||||||||||||||||
Net realized and unrealized gains (losses) | (17,582,409 | ) | (3,758,757 | ) | 34,522 | Net realized and unrealized gains (losses) | (43,883,143) | (7,289,648) | (9,813,732) | |||||||||||||||||||||||||||||||
Acquisitions * | 559,544,251 | 25,582,996 | 28,384,223 | Acquisitions * | 162,770,292 | 19,400,235 | 14,792,180 | |||||||||||||||||||||||||||||||||
Dispositions | (307,732,609 | ) | (51,912,936 | ) | (27,845,217 | ) | Dispositions | (152,106,169) | — | (10,056,741) | ||||||||||||||||||||||||||||||
Transfers out of Level 3 † | (30,557,515 | ) | — | — | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Reclassifications within Level 3 ‡ | — | — | (1,877,649 | ) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Transfers into Level 3 † | Transfers into Level 3 † | 83,790,120 | — | — | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Ending balance | $ | 1,239,716,175 | $ | 71,846,156 | $ | 63,217,780 | Ending balance | $ | 1,363,063,199 | $ | 98,073,190 | $ | 106,916,536 | |||||||||||||||||||||||||||
Net change in unrealized appreciation/depreciation during the period on investments still held at period end (included in net realized and unrealized gains/losses, above) | $ | (9,121,109 | ) | $ | (3,393,578 | ) | $ | 819,830 | Net change in unrealized appreciation/depreciation during the period on investments still held at period end (included in net realized and unrealized gains/losses, above) | $ | (42,259,597) | $ | (7,289,649) | $ | (9,240,215) |
Other Corporate Debt | Equity Securities |
Beginning balance | $ | — | $ | — | $ | 2,318,128 | |||||||||||
Net realized and unrealized gains (losses) | — | — | 60,480 | ||||||||||||||
— | (123,940) |
Advisor Valuation | |||||||||||
Bank Debt | Other Corporate Debt | Equity Securities | |||||||||
Beginning balance | $ | 107,199 | $ | — | $ | 1,560,161 | |||||
Net realized and unrealized gains (losses) | 65,797 | — | (1,285,996 | ) | |||||||
Acquisitions * | (20,962 | ) | — | — | |||||||
Dispositions | (152,034 | ) | — | (1,687 | ) | ||||||
Reclassifications within Level 3 † | — | — | 1,877,649 | ||||||||
Ending balance | $ | — | $ | — | $ | 2,150,127 | |||||
Net change in unrealized appreciation/depreciation during the period on investments still held at period end (included in net realized and unrealized gains/losses, above) | $ | — | $ | — | $ | (1,285,996 | ) |
— | $ | — | $ | 2,254,668 |
— | $ | — | $ | 60,477 |
Level | Basis for Determining Fair Value | Bank Debt | Other Corporate Debt | Equity Securities | Level | Basis for Determining Fair Value | Bank Debt | Other Corporate Debt | Equity Securities | |||||||||||||||||||||||||||||||
1 | Quoted prices in active markets for identical assets | $ | — | $ | — | $ | — | 1 | Quoted prices in active markets for identical assets | $ | — | $ | — | $ | — | |||||||||||||||||||||||||
2 | Other direct and indirect observable market inputs * | 89,800,173 | 21,001,126 | — | 2 | Other direct and indirect observable market inputs * | 136,739,236 | — | — | |||||||||||||||||||||||||||||||
3 | Independent third-party valuation sources that employ significant unobservable inputs | 1,036,044,457 | 101,934,853 | 64,521,901 | 3 | Independent third-party valuation sources that employ significant unobservable inputs | 1,312,492,099 | 85,962,603 | 111,994,829 | |||||||||||||||||||||||||||||||
3 | Advisor valuations with significant unobservable inputs | 107,199 | — | 1,560,161 | 3 | Advisor valuations with significant unobservable inputs | — | — | 2,318,128 | |||||||||||||||||||||||||||||||
Total | $ | 1,125,951,829 | $ | 122,935,979 | $ | 66,082,062 | Total | $ | 1,449,231,335 | $ | 85,962,603 | $ | 114,312,957 |
Asset Type | Fair Value | Valuation Technique | Unobservable Input | Range (Weighted Avg.) † | ||||||||||||||||||||||
Bank Debt | $ | 1,147,288,529 | Income approach | Discount rate | 6.7% - 46.3% (9.9%) | |||||||||||||||||||||
96,585,498 | Market quotations | Indicative bid/ask quotes | 1 (1) | |||||||||||||||||||||||
24,268,604 | Market comparable companies | Revenue multiples | 3.6x - 4.4x (3.6x) | |||||||||||||||||||||||
44,349,468 | Market comparable companies | EBITDA multiples | 6.5x - 14.3x (10.8x) | |||||||||||||||||||||||
Other Corporate Debt | 37,604,800 | Income approach | Discount rate | 12.3% (12.3%) | ||||||||||||||||||||||
40,834,419 | Market comparable companies | Book value multiples | 1.3x (1.3x) | |||||||||||||||||||||||
3,814,956 | Market comparable companies | Revenue multiples | 4.4x (4.4x) | |||||||||||||||||||||||
3,708,428 | Market comparable companies | EBITDA multiples | 8.0x (8.0x) | |||||||||||||||||||||||
Equity | 4,647,680 | Income approach | Discount rate | 3.6% - 3.7% (3.7%) | ||||||||||||||||||||||
14,412,746 | Market quotations | Indicative bid/ask quotes | 1 (1) | |||||||||||||||||||||||
18,048,138 | Option Pricing Model | EBITDA/Revenue multiples | 1.2x - 27.2x (8.3x) | |||||||||||||||||||||||
Implied volatility | 30.0% - 200.0% (27.4%) | |||||||||||||||||||||||||
Yield | 0.0% (0.0%) | |||||||||||||||||||||||||
Term | 0.5 years - 3.5 years (1.4 years) | |||||||||||||||||||||||||
2,012,088 | Market comparable companies | Revenue multiples | 0.3x - 4.4x (2.0x) | |||||||||||||||||||||||
22,360,141 | Market comparable companies | EBITDA multiples | 2.5x - 14.3x (9.1x) | |||||||||||||||||||||||
31,682,859 | Market comparable companies | Book value multiples | 1.3x (1.3x) | |||||||||||||||||||||||
21,149,305 | Other * | N/A | N/A | |||||||||||||||||||||||
$ | 1,512,767,659 |
Asset Type | Fair Value | Valuation Technique | Unobservable Input | Range (Weighted Avg.) | ||||||
Bank Debt | $ | 847,311,244 | Income approach | Discount rate | 6.9% – 19.4% (12.1%) | |||||
136,116,277 | Market quotations | Indicative bid/ask quotes | 1 – 2 (1) | |||||||
24,851,412 | Market comparable companies | Revenue multiples | 0.4x – 2.6x (1.0x) | |||||||
27,872,723 | Market comparable companies | EBITDA multiples | 7.3x – 11.0x (8.4x) | |||||||
Other Corporate Debt | 88,163,213 | Market quotations | Indicative bid/ask quotes | 1(1) | ||||||
13,771,640 | Market comparable companies | EBITDA multiples | 7.6x – 7.8x (7.7x) | |||||||
Equity | 6,617,084 | Income approach | Discount rate | 7.3% – 26.2% (7.7%) | ||||||
41,442,919 | Market quotations | Indicative bid/ask quotes | 1(1) | |||||||
1,767,102 | Market comparable companies | Revenue multiples | 0.3x – 2.6x (1.6x) | |||||||
16,254,957 | Market comparable companies | EBITDA multiples | 5.0x – 11.0x (7.7x) | |||||||
$ | 1,204,168,571 |
Independent Third-Party Valuation | |||||||||||||||||||||||||||||
Bank Debt | Other Corporate Debt | Equity Securities | |||||||||||||||||||||||||||
Beginning balance | $ | 1,381,240,151 | $ | 80,446,810 | $ | 81,544,809 | |||||||||||||||||||||||
Net realized and unrealized gains (losses) | (28,259,140) | (1,935,636) | (3,747,919) | ||||||||||||||||||||||||||
Acquisitions * | 204,334,925 | 802,037 | 1,480,877 | ||||||||||||||||||||||||||
Dispositions | (109,775,921) | — | (1,845,539) | ||||||||||||||||||||||||||
Transfers into Level 3 † | — | 28,998,633 | — | ||||||||||||||||||||||||||
Transfers out of Level 3 ‡ | (116,482,193) | — | — | ||||||||||||||||||||||||||
Ending balance | $ | 1,331,057,822 | $ | 108,311,844 | $ | 77,432,228 | |||||||||||||||||||||||
Net change in unrealized appreciation/depreciation during the period on investments still held at period end (included in net realized and unrealized gains/losses, above) | $ | (27,967,502) | $ | (1,935,636) | $ | (3,747,919) |
Independent Third-Party Valuation | |||||||||||
Bank Debt | Other Corporate Debt | Equity Securities | |||||||||
Beginning balance | $ | 986,374,365 | $ | 108,247,783 | $ | 53,064,896 | |||||
Net realized and unrealized gains (losses) | 185,985 | 1,148,520 | (1,782,745 | ) | |||||||
Acquisitions * | 143,164,985 | 7,310,415 | 5,540,103 | ||||||||
Dispositions | (102,376,236 | ) | — | (3,007,459 | ) | ||||||
Transfers out of Level 3 † | — | (46,265,760 | ) | — | |||||||
Transfers into Level 3 ‡ | 6,502,839 | — | — | ||||||||
Reclassifications within Level 3 § | — | — | (320,682 | ) | |||||||
Ending balance | $ | 1,033,851,938 | $ | 70,440,958 | $ | 53,494,113 | |||||
Net change in unrealized appreciation/depreciation during the period on investments still held at period end (included in net realized and unrealized gains/losses, above) | $ | 2,587,265 | $ | 1,148,520 | $ | (1,782,745 | ) |
Other Corporate Debt | Equity Securities |
Beginning balance | $ | — | $ | — | $ | 2,341,267 | |||||||||||
Net realized and unrealized gains (losses) | — | — | (259,303) | ||||||||||||||
— | $ | — | $ | 2,081,964 |
Advisor Valuation | |||||||||||
Bank Debt | Other Corporate Debt | Equity Securities | |||||||||
Beginning balance | $ | 146,365 | $ | — | $ | 1,855,336 | |||||
Net realized and unrealized gains (losses) | 3,093 | — | (319,764 | ) | |||||||
Dispositions | — | — | (102,763 | ) | |||||||
Reclassifications within Level 3 * | — | — | 320,682 | ||||||||
Ending balance | $ | 149,458 | $ | — | $ | 1,753,491 | |||||
Net change in unrealized appreciation/depreciation during the period on investments still held at period end (included in net realized and unrealized gains/losses, above) | $ | 3,093 | $ | — | $ | (420,896 | ) |
— | $ | — | $ | (259,303) |
Independent Third-Party Valuation | |||||||||||||||||||||||||||||
Bank Debt | Other Corporate Debt | Equity Securities | |||||||||||||||||||||||||||
Beginning balance | $ | 1,369,456,684 | $ | 78,250,150 | $ | 79,804,988 | |||||||||||||||||||||||
Net realized and unrealized gains (losses) | (31,126,651) | (498,941) | (1,889,248) | ||||||||||||||||||||||||||
Acquisitions * | 350,660,759 | 1,562,002 | 7,481,923 | ||||||||||||||||||||||||||
Dispositions | (250,789,839) | — | (7,150,795) | ||||||||||||||||||||||||||
Transfers into Level 3 † | 9,339,062 | 28,998,633 | — | ||||||||||||||||||||||||||
Transfer out of Level 3 ‡ | (116,482,193) | — | — | ||||||||||||||||||||||||||
Reclassifications within Level 3 § | — | — | (814,640) | ||||||||||||||||||||||||||
Ending balance | $ | 1,331,057,822 | $ | 108,311,844 | $ | 77,432,228 | |||||||||||||||||||||||
Net change in unrealized appreciation/depreciation during the period on investments still held at period end (included in net realized and unrealized gains/losses, above) | $ | (29,283,502) | $ | (498,941) | $ | (1,889,248) |
Independent Third-Party Valuation | |||||||||||
Bank Debt | Other Corporate Debt | Equity Securities | |||||||||
Beginning balance | $ | 907,967,337 | $ | 89,314,530 | $ | 49,956,123 | |||||
Net realized and unrealized gains (losses) | 4,677,005 | (1,665,010 | ) | (5,662,544 | ) | ||||||
Acquisitions * | 324,878,794 | 23,280,718 | 19,764,729 | ||||||||
Dispositions | (249,281,514 | ) | — | (10,238,452 | ) | ||||||
Transfers out of Level 3 † | (5,492,400 | ) | (46,265,760 | ) | — | ||||||
Transfers into Level 3 ‡ | 51,102,716 | 5,776,480 | — | ||||||||
Reclassifications within Level 3 § | — | — | (325,743 | ) | |||||||
Ending balance | $ | 1,033,851,938 | $ | 70,440,958 | $ | 53,494,113 | |||||
Net change in unrealized appreciation/depreciation during the period on investments still held at period end (included in net realized and unrealized gains/losses, above) | $ | 7,944,054 | $ | (1,665,010 | ) | $ | (5,637,217 | ) |
Other Corporate Debt | Equity Securities | ||||||||||||||||
Beginning balance | $ | — | $ | — | $ | 1,524,143 | |||||||||||
Net realized and unrealized gains (losses) | — | — | (213,522) | ||||||||||||||
Dispositions | — | — | (43,297) | ||||||||||||||
Reclassification within Level | — | — | 814,640 |
Ending balance | $ | — | $ | — | $ | 2,081,964 | |||||||||||
— | $ | — | $ | (230,564) |
Advisor Valuation | |||||||||||
Bank Debt | Other Corporate Debt | Equity Securities | |||||||||
Beginning balance | $ | 1,124,504 | $ | — | $ | 2,428,217 | |||||
Net realized and unrealized gains (losses) | (923,349 | ) | — | (582,896 | ) | ||||||
Acquisitions * | 1,050,297 | — | 243 | ||||||||
Dispositions | (1,101,994 | ) | — | (417,816 | ) | ||||||
Reclassifications within Level 3 † | — | — | 325,743 | ||||||||
Ending balance | $ | 149,458 | $ | — | $ | 1,753,491 | |||||
Net change in unrealized appreciation/depreciation during the period on investments still held at period end (included in net realized and unrealized gains/losses, above) | $ | (881,282 | ) | $ | — | $ | (999,280 | ) |
* Comprised of one investment that was reclassified from Independent Third-Party Valuation |
Instrument | Realized Gains (Losses) | Unrealized Gains (Losses) | ||||||
Cross currency basis swap | $ | — | $ | (470,202 | ) |
Instrument | Realized Gains (Losses) | Unrealized Gains (Losses) | ||||||
Put option | $ | — | $ | 460,972 | ||||
Cross currency basis swap | 2,746,072 | (3,229,442 | ) | |||||
Interest rate cap | (51,750 | ) | 51,750 |
September 30, 2017 | December 31, 2016 | ||||||
Unrealized appreciation | $ | 41,846,827 | $ | 33,945,996 | |||
Unrealized depreciation | (73,916,191 | ) | (65,041,945 | ) | |||
Net unrealized depreciation | $ | (32,069,364 | ) | $ | (31,095,949 | ) | |
Cost | $ | 1,560,349,649 | $ | 1,346,065,819 |
June 30, 2020 | |||||
Tax basis of investments | $ | 1,718,096,595 | |||
Unrealized appreciation | $ | 37,024,712 | |||
Unrealized depreciation | (147,540,359) | ||||
Net unrealized depreciation | $ | (110,515,647) |
Maturity | Rate | Carrying Value* | Available | Total Capacity | |||||||||||
SVCP Revolver | 2018 | L+2.50%† | $ | 30,000,000 | $ | 86,000,000 | $ | 116,000,000 | |||||||
2019 Convertible Notes ($108 million par) | 2019 | 5.25% | 106,893,357 | — | 106,893,357 | ||||||||||
2022 Convertible Notes ($140 million par) | 2022 | 4.625% | 137,266,488 | — | 137,266,488 | ||||||||||
2022 Notes ($125 million par) | 2022 | 4.125% | 124,635,706 | — | 124,635,706 | ||||||||||
TCPC Funding Facility | 2021 | L+2.50%‡ | 200,000,000 | 150,000,000 | 350,000,000 | ||||||||||
SBA Debentures | 2024−2027 | 2.57%§ | 75,000,000 | 75,000,000 | 150,000,000 | ||||||||||
Total leverage | 673,795,551 | $ | 311,000,000 | $ | 984,795,551 | ||||||||||
Unamortized issuance costs | (8,417,444 | ) | |||||||||||||
Debt, net of unamortized issuance costs | $ | 665,378,107 |
Maturity | Rate | Carrying Value* | Available | Total Capacity | ||||||||||||||||||||||||||||
SVCP Facility | 2024 | L+2.00% | † | $ | 133,722,780 | $ | 166,277,220 | $ | 300,000,000 | |||||||||||||||||||||||
TCPC Funding Facility ** | 2023 | L+2.00% | ‡ | 150,000,000 | 150,000,000 | 300,000,000 | ||||||||||||||||||||||||||
SBA Debentures | 2024−2029 | 2.63% | § | 138,000,000 | 12,000,000 | 150,000,000 | ||||||||||||||||||||||||||
2022 Convertible Notes ($140 million par) | 2022 | 4.625% | 138,898,035 | — | 138,898,035 | |||||||||||||||||||||||||||
2022 Notes ($175 million par) | 2022 | 4.125% | 174,713,309 | — | 174,713,309 | |||||||||||||||||||||||||||
2024 Notes ($200 million par) | 2024 | 3.900% | 198,001,269 | — | 198,001,269 | |||||||||||||||||||||||||||
Total leverage | 933,335,393 | $ | 328,277,220 | $ | 1,261,612,613 | |||||||||||||||||||||||||||
Unamortized issuance costs | (6,722,818) | |||||||||||||||||||||||||||||||
Debt, net of unamortized issuance costs | $ | 926,612,575 |
Maturity | Rate | Carrying Value* | Available | Total Capacity | Maturity | Rate | Carrying Value* | Available | Total Capacity | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
SVCP Facility | SVCP Facility | 2023 | L+2.00% | † | $ | 108,497,620 | $ | 161,502,380 | $ | 270,000,000 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
SVCP Revolver | 2018 | L+2.50%† | $ | — | $ | 116,000,000 | $ | 116,000,000 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Term Loan | 2018 | L+2.50%† | 100,500,000 | — | 100,500,000 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
2019 Convertible Notes ($108 million par) | 2019 | 5.25% | 106,547,929 | — | 106,547,929 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
2022 Convertible Notes ($140 million par) | 2022 | 4.625% | 136,858,359 | — | 136,858,359 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
TCPC Funding Facility | 2020 | L+2.50%‡ | 175,000,000 | 175,000,000 | 350,000,000 | TCPC Funding Facility | 2023 | L+2.00% | ‡ | 158,000,000 | 142,000,000 | 300,000,000 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
SBA Debentures | 2024−2026 | 2.58%§ | 61,000,000 | 89,000,000 | 150,000,000 | SBA Debentures | 2024−2029 | 2.63 | % | § | 138,000,000 | 12,000,000 | 150,000,000 | |||||||||||||||||||||||||||||||
2022 Convertible Notes ($140 million par) | 2022 Convertible Notes ($140 million par) | 2022 | 4.625 | % | 138,584,313 | — | 138,584,313 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
2022 Notes ($175 million par) | 2022 Notes ($175 million par) | 2022 | 4.125 | % | 174,649,566 | — | 174,649,566 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
2024 Notes ($200 million par) | 2024 Notes ($200 million par) | 2024 | 3.900 | % | 197,782,572 | — | 197,782,572 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total leverage | 579,906,288 | $ | 380,000,000 | $ | 959,906,288 | Total leverage | 915,514,071 | $ | 315,502,380 | $ | 1,231,016,451 | |||||||||||||||||||||||||||||||||
Unamortized issuance costs | (8,247,426 | ) | Unamortized issuance costs | (7,711,684) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Debt, net of unamortized issuance costs | $ | 571,658,862 | Debt, net of unamortized issuance costs | $ | 907,802,387 |
* Except for the convertible notes, the 2022 Notes and the 2024 Notes, all carrying values are the same as the principal amounts outstanding. |
Nine Months Ended September 30, | |||||||
2017 | 2016 | ||||||
Interest expense | $ | 20,022,020 | $ | 14,739,195 | |||
Amortization of deferred debt issuance costs | 2,646,451 | 1,947,472 | |||||
Commitment fees | 1,195,229 | 891,192 | |||||
Total | $ | 23,863,700 | $ | 17,577,859 |
Six Months Ended June 30, | |||||||||||||||||
2020 | 2019 | ||||||||||||||||
Interest expense | $ | 19,209,401 | $ | 19,576,892 | |||||||||||||
Amortization of deferred debt issuance costs | 1,779,300 | 1,837,576 | |||||||||||||||
Commitment fees | 612,381 | 417,795 | |||||||||||||||
Total | $ | 21,601,082 | $ | 21,832,263 |
September 30, 2017 | December 31, 2016 | June 30, 2020 | December 31, 2019 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
2019 Convertible Notes | 2022 Convertible Notes | 2019 Convertible Notes | 2022 Convertible Notes | 2019 Convertible Notes | 2022 Convertible Notes | 2019 Convertible Notes | 2022 Convertible Notes | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Principal amount of debt | $ | 108,000,000 | $ | 140,000,000 | $ | 108,000,000 | $ | 140,000,000 | Principal amount of debt | N/A | $ | 140,000,000 | N/A | $ | 140,000,000 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
Original issue discount, net of accretion | (1,106,643 | ) | (2,733,512 | ) | (1,452,071 | ) | (3,141,641 | ) | Original issue discount, net of accretion | N/A | (1,101,965) | N/A | (1,415,687) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Carrying value of debt | $ | 106,893,357 | $ | 137,266,488 | $ | 106,547,929 | $ | 136,858,359 | Carrying value of debt | N/A | $ | 138,898,035 | N/A | $ | 138,584,313 |
Nine Months Ended September 30, | Six Months Ended June 30, | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
2017 | 2016 | 2020 | 2019 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
2019 Convertible Notes | 2022 Convertible Notes | 2019 Convertible Notes | 2022 Convertible Notes | 2019 Convertible Notes | 2022 Convertible Notes | 2019 Convertible Notes | 2022 Convertible Notes | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Stated interest expense | $ | 4,252,500 | $ | 4,874,236 | $ | 4,252,500 | $ | 431,667 | Stated interest expense | N/A | $ | 3,237,500 | $ | 2,835,000 | $ | 3,237,500 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Amortization of original issue discount | 345,427 | 408,129 | 326,391 | $ | 35,359 | Amortization of original issue discount | N/A | 313,723 | 255,931 | 298,242 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total interest expense | $ | 4,597,927 | $ | 5,282,365 | $ | 4,578,891 | $ | 467,026 | Total interest expense | N/A | $ | 3,551,223 | $ | 3,090,931 | $ | 3,535,742 |
June 30, 2020 | December 31, 2019 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
2022 Notes | 2024 Notes | 2022 Notes | 2024 Notes | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Principal amount of debt | $ | 175,000,000 | $ | 200,000,000 | $ | 175,000,000 | $ | 200,000,000 | |||||||||||||||||||||||||||
Original issue discount, net of accretion | (286,691) | (1,998,731) | (350,434) | (2,217,428) | |||||||||||||||||||||||||||||||
Carrying value of debt | $ | 174,713,309 | $ | 198,001,269 | $ | 174,649,566 | $ | 197,782,572 |
September 30, 2017 | |||
Principal amount of debt | $ | 125,000,000 | |
Original issue discount, net of accretion | (364,294 | ) | |
Carrying value of debt | $ | 124,635,706 |
Six Months Ended June 30, | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
2020 | 2019 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
2022 Notes | 2024 Notes | 2022 Notes | 2024 Notes | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Stated interest expense | $ | 3,609,375 | $ | 3,900,000 | $ | 3,609,375 | N/A | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
Amortization of original issue discount | 63,743 | 218,696 | 61,141 | N/A | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total interest expense | $ | 3,673,118 | $ | 4,118,696 | $ | 3,670,516 | N/A |
Nine Months Ended September 30, | |||
2017 | |||
Stated interest expense | $ | 716,146 | |
Amortization of original issue discount | 9,456 | ||
Total interest expense | $ | 725,602 |
Issuance Date | Maturity | Debenture Amount | Fixed Interest Rate | SBA Annual Charge | Issuance Date | Maturity | Debenture Amount | Fixed Interest Rate | SBA Annual Charge | |||||||||||||||||||||||||||||
September 24, 2014 | September 1, 2024 | $ | 18,500,000 | 3.02 | % | 0.36 | % | September 24, 2014 | September 1, 2024 | $ | 18,500,000 | 3.02 | % | 0.36 | % | |||||||||||||||||||||||
March 25, 2015 | March 1, 2025 | 9,500,000 | 2.52 | % | 0.36 | % | March 25, 2015 | March 1, 2025 | 9,500,000 | 2.52 | % | 0.36 | % | |||||||||||||||||||||||||
September 23, 2015 | September 1, 2025 | 10,800,000 | 2.83 | % | 0.36 | % | September 23, 2015 | September 1, 2025 | 10,800,000 | 2.83 | % | 0.36 | % | |||||||||||||||||||||||||
March 23, 2016 | March 1, 2026 | 4,000,000 | 2.51 | % | 0.36 | % | March 23, 2016 | March 1, 2026 | 4,000,000 | 2.51 | % | 0.36 | % | |||||||||||||||||||||||||
September 21, 2016 | September 1, 2026 | 18,200,000 | 2.05 | % | 0.36 | % | September 21, 2016 | September 1, 2026 | 18,200,000 | 2.05 | % | 0.36 | % | |||||||||||||||||||||||||
September 20, 2017 | September 1, 2027 | 14,000,000 | 2.52 | % | 0.36 | % | September 20, 2017 | September 1, 2027 | 14,000,000 | 2.52 | % | 0.36 | % | |||||||||||||||||||||||||
March 21, 2018 | March 21, 2018 | March 1, 2028 | 8,000,000 | 3.19 | % | 0.35 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||
September 19, 2018 | September 19, 2018 | September 1, 2028 | 15,000,000 | 3.55 | % | 0.35 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||
September 25, 2019 | September 25, 2019 | September 1, 2029 | 40,000,000 | 2.28 | % | 0.35 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||
$ | 75,000,000 | 2.57 | % | * | $ | 138,000,000 | 2.63 | % | * |
* Weighted-average interest rate |
Issuance Date | Maturity | Debenture Amount | Fixed Interest Rate | SBA Annual Charge | ||||||||
September 24, 2014 | September 1, 2024 | $ | 18,500,000 | 3.02 | % | 0.36 | % | |||||
March 25, 2015 | March 1, 2025 | 9,500,000 | 2.52 | % | 0.36 | % | ||||||
September 23, 2015 | September 1, 2025 | 10,800,000 | 2.83 | % | 0.36 | % | ||||||
March 23, 2016 | March 1, 2026 | 4,000,000 | 2.51 | % | 0.36 | % | ||||||
September 21, 2016 | September 1, 2026 | 18,200,000 | 2.05 | % | 0.36 | % | ||||||
$ | 61,000,000 | 2.58 | % | * |
Unfunded Balances | ||||||||||||||||||||||||||
Issuer | Maturity | June 30, 2020 | December 31, 2019 | |||||||||||||||||||||||
2-10 Holdco, Inc. | 10/31/2024 | $ | 416,667 | $ | 416,667 | |||||||||||||||||||||
Acquia Inc. | 11/1/2025 | 1,803,792 | 1,803,792 | |||||||||||||||||||||||
Applause App Quality, Inc. | 9/20/2022 | 1,509,820 | 1,509,820 | |||||||||||||||||||||||
Apptio, Inc. | 1/10/2025 | N/A | 769,231 | |||||||||||||||||||||||
Auto Trakk SPV, LLC | 12/21/2021 | 3,193,208 | 3,193,208 | |||||||||||||||||||||||
Bisnow, LLC | 9/21/2022 | N/A | 1,200,000 | |||||||||||||||||||||||
Blue Star Sports Holdings, Inc. | 6/15/2024 | N/A | 55,556 | |||||||||||||||||||||||
CAREATC, Inc. | 3/14/2024 | 607,288 | 607,288 | |||||||||||||||||||||||
Certify, Inc. | 2/28/2024 | 1,434,884 | 2,497,761 | |||||||||||||||||||||||
Donuts Inc. | 9/17/2023 | 426,207 | 660,634 | |||||||||||||||||||||||
Dude Solutions Holdings, Inc. | 6/14/2025 | 1,619,124 | 2,207,896 | |||||||||||||||||||||||
Edmentum, Inc. | 12/9/2021 | 1,482,970 | 205,642 | |||||||||||||||||||||||
Home Partners of America, Inc. | 10/13/2022 | N/A | 2,142,857 | |||||||||||||||||||||||
iCIMS, Inc. | 9/12/2024 | 121,678 | 490,735 | |||||||||||||||||||||||
JAMF Holdings, Inc. | 11/13/2022 | 574,461 | 1,214,052 | |||||||||||||||||||||||
Kellermeyer Bergensons Services, LLC | 11/7/2026 | 1,960,784 | 3,464,052 | |||||||||||||||||||||||
Khoros LLC (Lithium) | 10/3/2022 | 991,682 | 1,983,364 | |||||||||||||||||||||||
Patient Point Network Solutions, LLC | 6/26/2022 | N/A | 176,190 | |||||||||||||||||||||||
Pegasus Business Intelligence, LP (Onyx Centersource) | 12/20/2021 | N/A | 671,356 | |||||||||||||||||||||||
Pulse Secure, LLC | 5/1/2022 | 1,342,516 | 1,342,516 | |||||||||||||||||||||||
Puppet, Inc. | 6/19/2023 | 3,482,733 | N/A | |||||||||||||||||||||||
ResearchGate GmBH | 10/1/2022 | 8,286,000 | 8,286,000 | |||||||||||||||||||||||
Rhode Holdings, Inc. (Kaseya) | 5/3/2025 | 2,327,241 | 2,016,078 | |||||||||||||||||||||||
RigUp, Inc. | 3/1/2024 | 9,666,667 | N/A | |||||||||||||||||||||||
Sandata Technologies, LLC | 7/23/2024 | N/A | 2,250,000 | |||||||||||||||||||||||
Snow Software AB | 4/17/2024 | N/A | 2,616,329 | |||||||||||||||||||||||
Space Midco, Inc. (Archibus) | 12/5/2023 | N/A | 277,778 | |||||||||||||||||||||||
Spark Networks, Inc. | 7/1/2023 | 1,005,887 | 1,005,887 | |||||||||||||||||||||||
Team Software, Inc. | 9/17/2023 | 351,121 | 2,282,287 | |||||||||||||||||||||||
Telarix, Inc. | 11/19/2023 | N/A | 178,571 | |||||||||||||||||||||||
TPC Intermediate Holdings, LLC | 5/15/2020 | N/A | 4,363,137 | |||||||||||||||||||||||
Unanet, Inc. | 5/31/2024 | 2,525,510 | 4,974,490 | |||||||||||||||||||||||
VSS-Southern Holdings, LLC | 3/31/2022 | N/A | 1,027,397 | |||||||||||||||||||||||
Xactly Corporation | 7/31/2022 | 854,898 | 1,405,501 | |||||||||||||||||||||||
Total Unfunded Balances | $ | 45,985,138 | $ | 57,296,072 |
Unfunded Balances | ||||||||||
Issuer | Maturity | September 30, 2017 | December 31, 2016 | |||||||
Alera Group Intermediate Holdings, Inc. | 12/30/2021 | $ | 708,333 | $ | 833,333 | |||||
Alera Group Intermediate Holdings, Inc. | 12/30/2022 | 759,546 | 759,547 | |||||||
Alpheus Communications, LLC | 5/31/2018 | 357,419 | 357,419 | |||||||
AP Gaming I, LLC | 12/20/2018 | N/A | 12,500,000 | |||||||
Applause App Quality, Inc. | 9/20/2022 | 1,509,820 | N/A | |||||||
Asset International, Inc. | 7/1/2021 | 1,325,721 | 1,325,721 | |||||||
Auto Trakk SPV, LLC | 12/21/2021 | 3,827,058 | 3,827,058 | |||||||
Bisnow, LLC | 4/29/2021 | 1,200,000 | 1,200,000 | |||||||
Caliber Home Loans, Inc. | 6/30/2020 | 4,444,444 | 6,666,667 | |||||||
Edmentum, Inc. | 6/9/2020 | 3,368,586 | 3,368,586 | |||||||
Enerwise Global Technologies, Inc. | 11/30/2017 | 4,000,000 | 4,000,000 | |||||||
Foursquare Labs, Inc. | 6/1/2020 | 3,750,000 | N/A | |||||||
GlassPoint Solar, Inc. | 8/1/2020 | 16,000,000 | N/A | |||||||
Hylan Datacom & Electrical, LLC | 7/25/2016 | N/A | 1,247,989 | |||||||
iGM RFE1 B.V. | 10/12/2021 | N/A | 855,935 | |||||||
InMobi, Inc. | 12/31/2019 | 8,299,181 | 7,500,000 | |||||||
Marketo, Inc. | 8/16/2021 | 1,704,545 | 1,704,545 | |||||||
Mesa Airlines, Inc. | 2/28/2022 | N/A | 9,268,182 | |||||||
Mesa Airlines, Inc. | 12/31/2022 | N/A | 9,731,591 | |||||||
Patient Point Network Solutions, LLC | 6/26/2022 | 440,474 | N/A | |||||||
Pegasus Business Intelligence, LP (Onyx Centersource) | 12/20/2021 | 581,841 | 671,356 | |||||||
Pulse Secure, LLC | 5/1/2022 | 1,342,516 | N/A | |||||||
RM OpCo, LLC (Real Mex) | 3/30/2018 | 188,903 | N/A | |||||||
Tradeshift Holdings, Inc. | 9/1/2020 | 9,941,115 | N/A | |||||||
VSS-Southern Holdings, LLC | 11/3/2020 | 856,164 | 856,164 | |||||||
Videology Tech Technologies, LLC | 1/10/2020 | 9,202,379 | N/A | |||||||
Xactly Corporation | 7/31/2022 | 1,405,501 | N/A | |||||||
Total Unfunded Balances | $ | 75,213,546 | $ | 66,674,093 |
2020 | 2019 | ||||||||||
Shares Issued | 838 | 393 | |||||||||
Average Price Per Share | $ | 7.46 | $ | 14.20 | |||||||
Proceeds | $ | 6,253 | $ | 5,581 |
Shares Issued | Price Per Share | Net Proceeds | ||||||||
Shares issued from dividend reinvestment plan | 464 | $ | 16.93 | * | $ | 7,854 | ||||
April 25, 2017 public offering | 5,750,000 | 16.84 | 93,597,500 |
Shares Issued | Price Per Share | Net Proceeds | |||||||
Shares issued from dividend reinvestment plan | 610 | $ | 15.83 | * | $ | 9,657 | |||
Shares issued from conversion of convertible debt † | 2,011,900 | 15.02 | — | ||||||
July 13, 2016 registered direct public offering | 2,336,552 | 15.09 | 34,958,570 |
Date Declared | Record Date | Payment Date | Type | Amount Per Share | Total Amount | |||||||||||||||||||||||||||
February 26, 2020 | March 17, 2020 | March 31, 2020 | Regular | $ | 0.36 | $ | 21,155,913 | |||||||||||||||||||||||||
May 11, 2020 | June 16, 2020 | June 30, 2020 | Regular | 0.36 | 20,796,088 | |||||||||||||||||||||||||||
$ | 0.72 | $ | 41,952,001 |
Date Declared | Record Date | Payment Date | Type | Amount Per Share | Total Amount | |||||||||
February 22, 2017 | March 17, 2017 | March 31, 2017 | Regular | $ | 0.36 | $ | 19,095,084 | |||||||
May 9, 2017 | June 16, 2017 | June 30, 2017 | Regular | 0.36 | 21,165,137 | |||||||||
August 3, 2017 | September 15, 2017 | September 29, 2017 | Regular | 0.36 | 21,165,193 | |||||||||
$ | 1.08 | $ | 61,425,414 |
Date Declared | Record Date | Payment Date | Type | Amount Per Share | Total Amount | |||||||||||||||||||||||||||
February 28, 2019 | March 15, 2019 | March 29, 2019 | Regular | $ | 0.36 | $ | 21,155,619 | |||||||||||||||||||||||||
May 8, 2019 | June 14, 2019 | June 28, 2019 | Regular | 0.36 | 21,155,688 | |||||||||||||||||||||||||||
$ | 0.72 | $ | 42,311,307 |
Date Declared | Record Date | Payment Date | Type | Amount Per Share | Total Amount | |||||||||
February 24, 2016 | March 17, 2016 | March 31, 2016 | Regular | $ | 0.36 | $ | 17,530,963 | |||||||
May 10, 2016 | June 16, 2016 | June 30, 2016 | Regular | 0.36 | 18,254,229 | |||||||||
August 9, 2016 | September 16, 2016 | September 30, 2016 | Regular | 0.36 | 19,094,976 | |||||||||
$ | 1.08 | $ | 54,880,168 |
Shares Repurchased | Price Per Share | Total Cost | |||||||
Company Repurchase Plan | 141,896 | $ | 13.25 | * | $ | 1,879,548 |
Shares Repurchased | Price Per Share | Total Cost | |||||||||||||||
Company Repurchase Plan | 1,000,000 | $ | 6.10 | * | $ | 6,100,190 |
* Weighted-average price per share |
Shares Repurchased | Price Per Share | Total Cost | |||||||||||||||
Company Repurchase Plan | 9,000 | $ | 13.96 | * | $ | 125,679 |
Six Months Ended June 30, | |||||||||||||||||
2020 | 2019 | ||||||||||||||||
Net increase (decrease) in net assets applicable to common shareholders resulting from operations | $ | (23,130,143) | $ | 13,297,938 | |||||||||||||
Weighted average shares outstanding | 58,217,663 | 58,766,618 | |||||||||||||||
Earnings (loss) per share | $ | (0.40) | $ | 0.23 |
Three Months Ended September 30, | Nine Months Ended September 30, | ||||||||||||||
2017 | 2016 | 2017 | 2016 | ||||||||||||
Net increase in net assets applicable to common shareholders resulting from operations | $ | 14,617,951 | $ | 20,740,803 | $ | 54,281,036 | $ | 53,396,190 | |||||||
Weighted average shares outstanding | 58,792,204 | 52,736,835 | 56,390,954 | 50,245,035 | |||||||||||
Earnings per share | $ | 0.25 | $ | 0.39 | $ | 0.96 | $ | 1.06 |
Six Months Ended June 30, | |||||||||||||||||
2020 | 2019 | ||||||||||||||||
Per Common Share | |||||||||||||||||
Per share NAV at beginning of period | $ | 13.21 | $ | 14.13 | |||||||||||||
Investment operations: | |||||||||||||||||
Net investment income | 0.74 | 0.81 | |||||||||||||||
Net realized and unrealized losses | (1.14) | (0.58) | |||||||||||||||
Total from investment operations | (0.40) | 0.23 | |||||||||||||||
Repurchase of common stock | 0.12 | — | |||||||||||||||
Distributions to common shareholders | (0.72) | (0.72) | |||||||||||||||
Per share NAV at end of period | $ | 12.21 | $ | 13.64 | |||||||||||||
Per share market price at end of period | $ | 9.14 | $ | 14.25 | |||||||||||||
Total return based on market value (1), (2) | (29.8) | % | 14.8 | % | |||||||||||||
Total return based on net asset value (1), (3) | (2.1) | % | 1.6 | % | |||||||||||||
Shares outstanding at end of period | 57,767,264 | 58,766,000 |
Nine Months Ended September 30, | |||||||
2017 | 2016 | ||||||
Per Common Share | |||||||
Per share NAV at beginning of period | $ | 14.91 | $ | 14.78 | |||
Investment operations: | |||||||
Net investment income | 1.48 | 1.43 | |||||
Net realized and unrealized losses | (0.22 | ) | (0.08 | ) | |||
Incentive allocation reserve and distributions | (0.30 | ) | (0.29 | ) | |||
Total from investment operations | 0.96 | 1.06 | |||||
Issuance of common stock | 0.13 | 0.02 | |||||
Issuance of convertible debt | — | 0.06 | |||||
Distributions to common shareholders from: | |||||||
Net investment income | (1.08 | ) | (1.08 | ) | |||
Per share NAV at end of period | $ | 14.92 | $ | 14.84 | |||
Per share market price at end of period | $ | 16.49 | $ | 16.38 | |||
Total return based on market value (1), (2) | 4.0 | % | 25.3 | % | |||
Total return based on net asset value (1), (3) | 7.3 | % | 7.7 | % | |||
Shares outstanding at end of period | 58,792,364 | 53,041,751 |
Nine Months Ended September 30, | Six Months Ended June 30, | |||||||||||||||||||||||
2017 | 2016 | 2020 | 2019 | |||||||||||||||||||||
Ratios to average common equity: (4) | Ratios to average common equity: (4) | |||||||||||||||||||||||
Net investment income (5) | 11.1 | % | 10.2 | % | ||||||||||||||||||||
Expenses | 7.1 | % | 6.6 | % | ||||||||||||||||||||
Expenses and incentive allocation (6) | 9.1 | % | 8.5 | % | ||||||||||||||||||||
Net investment income | Net investment income | 12.5 | % | 12.6 | % | |||||||||||||||||||
Expenses excluding incentive compensation | Expenses excluding incentive compensation | 10.4 | % | 9.3 | % | |||||||||||||||||||
Expenses including incentive compensation | Expenses including incentive compensation | 11.1 | % | 10.5 | % | |||||||||||||||||||
Ending common shareholder equity | $ | 877,396,967 | $ | 787,107,542 | Ending common shareholder equity | $ | 705,142,304 | $ | 801,341,260 | |||||||||||||||
Portfolio turnover rate | 31.1 | % | 23.8 | % | Portfolio turnover rate | 10.9 | % | 16.2 | % | |||||||||||||||
Weighted-average leverage outstanding | $ | 599,740,024 | $ | 528,593,078 | Weighted-average leverage outstanding | $ | 957,335,939 | $ | 827,366,166 | |||||||||||||||
Weighted-average interest rate on leverage | 4.5 | % | 3.7 | % | Weighted-average interest rate on leverage | 4.0 | % | 4.8 | % | |||||||||||||||
Weighted-average number of common shares | 56,390,954 | 50,245,035 | Weighted-average number of common shares | 58,217,663 | 58,766,618 | |||||||||||||||||||
Average leverage per share | $ | 10.64 | $ | 10.52 | Average leverage per share | $ | 16.44 | $ | 14.08 |
Security | Dividends or Interest (2) | Fair Value at December 31, 2016 | Net realized gain or loss | Net increase or decrease in unrealized appreciation or depreciation | Acquisitions (3) | Dispositions (4) | Fair Value at September 30, 2017 | |||||||||||||||||||||
36th Street Capital Partners Holdings, LLC, Membership Units | $ | — | $ | 6,818,897 | $ | — | $ | 2,362,761 | $ | 1,876,574 | $ | (1,612,852 | ) | $ | 9,445,380 | |||||||||||||
36th Street Capital Partners Holdings, LLC, Senior Note, 12%, due 11/1/20 | 2,814,491 | 29,203,304 | — | — | 10,323,288 | (17,829,721 | ) | 21,696,871 | ||||||||||||||||||||
AGY Holding Corp., Common Stock | — | — | — | — | — | — | — | |||||||||||||||||||||
AGY Holding Corp., Senior Secured 2nd Lien Notes, 11%, due 11/15/16 | 764,610 | 9,268,000 | — | — | — | — | 9,268,000 | |||||||||||||||||||||
AGY Holding Corp., Senior Secured Delayed Draw Term Loan, 12%, due 9/15/18 | 95,472 | 1,049,147 | — | (1 | ) | — | — | 1,049,146 | ||||||||||||||||||||
AGY Holding Corp., Senior Secured Term Loan, 12%, due 9/15/16 | 443,133 | 4,869,710 | — | (133 | ) | — | — | 4,869,577 | ||||||||||||||||||||
Anacomp, Inc., Class A Common Stock | — | 1,205,306 | — | 50,221 | — | — | 1,255,527 | |||||||||||||||||||||
Conergy Asia Holdings Limited, Class B Shares | 0 | 0 | — | 7,900 | 1,000,000 | 1,007,900 | ||||||||||||||||||||||
Conergy Asia Holdings Limited, Ordinary Shares | 0 | 0 | — | — | 7,833,333 | (6,005,729 | ) | 1,827,604 | ||||||||||||||||||||
Edmentum Ultimate Holdings, LLC, Junior PIK Notes, 10%, due 6/9/20 | 1,123,796 | 12,101,483 | — | (2,034,497 | ) | 1,106,331 | — | 11,173,317 | ||||||||||||||||||||
Edmentum Ultimate Holdings, LLC, Senior PIK Notes, 8.5%, due 6/9/20 | 190,177 | 2,846,246 | — | — | 187,429 | — | 3,033,675 | |||||||||||||||||||||
Edmentum, Inc., Junior Revolving Facility, 5%, due 6/9/20 | 78,261 | — | — | — | 3,368,589 | (3,368,589 | ) | — | ||||||||||||||||||||
Edmentum Ultimate Holdings, LLC, Class A Common Units | — | 1,123,591 | — | (1,121,996 | ) | — | — | 1,595 | ||||||||||||||||||||
EPMC HoldCo, LLC, Membership Units | — | 210,035 | — | — | — | — | 210,035 | |||||||||||||||||||||
Essex Ocean II, LLC, Membership Units | — | 159,045 | — | (159,045 | ) | — | — | — | ||||||||||||||||||||
Globecomm Systems Inc., Senior Secured 1st Lien Term Loan, LIBOR + 7.625%, 1.25% LIBOR Floor, due 12/11/18 | 973,215 | 14,480,002 | — | (1,033,747 | ) | 373 | (37,320 | ) | 13,409,308 | |||||||||||||||||||
Iracore International Holdings, Inc., Senior Secured 1st Lien Term Loan, LIBOR + 9%, 1% LIBOR Floor, due 4/13/21 | 91,711 | — | — | — | 1,900,733 | — | 1,900,733 | |||||||||||||||||||||
Iracore Investments Holdings, Inc., Class A Common Stock | — | — | — | (1,143,868 | ) | 4,177,710 | — | 3,033,842 | ||||||||||||||||||||
KAGY Holding Company, Inc., Series A Preferred Stock | — | 4,607,246 | — | 6,414,295 | — | 11,021,541 | ||||||||||||||||||||||
Kawa Solar Holdings Limited, Bank Guarantee Credit Facility, 8.2% Cash + 3.5% PIK, due 7/2/17 | 1,614,803 | 21,276,653 | — | (771,618 | ) | 267,919 | (4,072,441 | ) | 16,700,513 | |||||||||||||||||||
Kawa Solar Holdings Limited, Revolving Credit Facility, 8.2%, due 7/2/17 | 291,522 | 4,000,000 | — | — | 2,072,441 | — | 6,072,441 | |||||||||||||||||||||
Kawa Solar Holdings Limited, Ordinary Shares | — | — | — | — | — | — | — | |||||||||||||||||||||
Kawa Solar Holdings Limited, Series B Preferred Shares | — | 1,395,350 | — | (1,395,340 | ) | 233 | — | 243 | ||||||||||||||||||||
RM Holdco, LLC, Equity Participation | — | — | — | — | — | — | — | |||||||||||||||||||||
RM Holdco, LLC, Membership Units | 94,458 | — | — | — | — | — | — | |||||||||||||||||||||
RM OpCo, LLC, Senior Secured 1st Lien Term Loan Tranche A, 7%, due 3/21/16 | 259,194 | 4,871,284 | — | — | 20,813 | — | 4,892,097 | |||||||||||||||||||||
RM OpCo, LLC, Senior Secured 2nd Lien Term Loan Tranche B, 8.5%, due 3/30/18 | 644,597 | 3,154,770 | — | (3,799,525 | ) | 644,755 | — | — | ||||||||||||||||||||
RM OpCo, LLC, Senior Secured 2nd Lien Term Loan Tranche B-1, 8.5%, due 3/30/18 | 203,774 | 3,049,555 | — | (576,038 | ) | 203,055 | — | 2,676,572 | ||||||||||||||||||||
RM OpCo, LLC, Convertible 2nd Lien Term Loan Tranche B-1, 8.5%, due 3/30/18 | 129,857 | 1,943,371 | — | (367,088 | ) | 129,400 | — | 1,705,683 | ||||||||||||||||||||
RM OpCo, LLC, Senior Convertible 2nd Lien Term Loan B, 8.5%, due 3/30/18 | 367,755 | 4,251,368 | — | — | 2,238,735 | — | 6,490,103 | |||||||||||||||||||||
United N659UA-767, LLC (N659UA) | 119,856 | 3,191,938 | — | 62,801 | (271,381 | ) | 2,983,358 | |||||||||||||||||||||
United N661UA-767, LLC (N661UA) | 103,515 | 3,266,101 | — | 78,880 | (287,722 | ) | 3,057,259 | |||||||||||||||||||||
Wasserstein Cosmos Co-Invest, L.P., Limited Partnership Units | — | 1,530,000 | — | (1,529,500 | ) | — | — | 500 |
Security | Dividends or Interest (2) | Fair Value at December 31, 2019 | Net realized gain or loss | Net increase or decrease in unrealized appreciation or depreciation | Acquisitions (3) | Dispositions (4) | Fair Value at June 30, 2020 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
AGY Holding Corp., Common Stock | $ | — | $ | — | $ | — | $ | — | $ | — | $ | — | $ | — | ||||||||||||||||||||||||||||||
AGY Holding Corp., Senior Secured 2nd Lien Notes, 11%, due 11/15/20 | — | 3,708,428 | — | (3,708,428) | — | — | — | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
AGY Holding Corp., Senior Secured Delayed Draw Term Loan A, 12%, due 9/15/20 | 60,096 | — | 46,711 | 1,180,742 | — | 1,227,453 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
AGY Holding Corp., Senior Secured Delayed Draw Term Loan, 12%, due 9/15/20 | 33,806 | 1,114,120 | — | (654,313) | 33,795 | — | 493,602 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
AGY Holding Corp., Senior Secured Term Loan A1, 12%, due 9/15/20 | 11,443 | — | 43,597 | 403,663 | — | 447,260 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
AGY Holding Corp., Senior Secured Term Loan, 12%, due 9/15/20 | 155,135 | 5,171,151 | — | (2,952,497) | 156,858 | — | 2,375,512 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Edmentum Ultimate Holdings, LLC, Class A Common Units | — | 1,433,968 | — | (1,433,968) | — | — | — | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Edmentum Ultimate Holdings, LLC, Junior PIK Notes, 10%, due 12/9/21 | 796,896 | 17,609,276 | — | (1,027,542) | 781,371 | — | 17,363,105 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Edmentum Ultimate Holdings, LLC, Senior PIK Notes, 8.5%, due 12/9/21 | 161,995 | 3,675,888 | — | — | 159,658 | — | 3,835,546 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Edmentum Ultimate Holdings, LLC, Warrants to Purchase Class A Common Units | — | 7,084,470 | — | (7,084,470) | — | — | — | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Edmentum, Inc., Junior Revolving Facility, 5%, due 12/9/21 | 138,782 | 5,235,978 | — | (6) | 331,629 | — | 5,567,601 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Edmentum, Inc., Senior Secured 1st Lien Term Loan B, 8.5%, due 6/9/21 | 920,392 | 10,740,023 | — | (369,829) | 484,555 | — | 10,854,749 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Edmentum, Inc., Senior Secured 2nd Lien Term Loan, 7% PIK, due 12/8/21 | 299,236 | 8,281,661 | — | (8) | 295,671 | — | 8,577,324 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Edmentum, Inc., Senior Secured 2nd Lien Revolver, 5% PIK, due 12/9/21 | 704,115 | — | — | — | 5,662,896 | — | 5,662,896 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Educationcity Limited (Edmentum), Senior Unsecured Promissory Note, 10%, due 8/31/20 | 151,340 | — | — | 12,193 | 3,695,230 | — | 3,707,423 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Iracore International Holdings, Inc., Senior Secured 1st Lien Term Loan, LIBOR + 9%, 1% LIBOR Floor, due 4/13/21 | 85,760 | 1,635,903 | — | — | — | — | 1,635,903 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Iracore Investments Holdings, Inc., Class A Common Stock | — | 2,476,881 | — | 2,008,664 | — | — | 4,485,545 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
KAGY Holding Company, Inc., Series A Preferred Stock | — | — | — | — | — | — | — | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
NEG Parent, LLC (CORE Entertainment, Inc.), Class A Units | — | 6,925,848 | — | (1,498,084) | — | — | 5,427,764 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
NEG Parent, LLC (CORE Entertainment, Inc.), Class A Warrants to Purchase Class A Units | — | 391,407 | — | (168,485) | — | — | 222,922 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
NEG Parent, LLC (CORE Entertainment, Inc.), Class B Warrants to Purchase Class A Units | — | 395,290 | — | (170,156) | — | — | 225,134 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total | $ | 3,518,996 | $ | 75,880,292 | $ | — | $ | (16,956,621) | $ | 13,186,068 | $ | — | $ | 72,109,739 |
Security | Dividends or Interest(2) | Fair Value at December 31, 2015 | Net realized gain or loss | Net increase or decrease in unrealized appreciation or depreciation | Acquisitions(3) | Dispositions(4) | Fair Value at December 31, 2016 | |||||||||||||||||||||
36th Street Capital Partners Holdings, LLC, Membership Units | $ | — | $ | 225,000 | $ | — | $ | — | $ | 6,593,897 | $ | — | $ | 6,818,897 | ||||||||||||||
36th Street Capital Partners Holdings, LLC, Subordinated Promissory Note, 12%, due 11/1/20 | 1,921,851 | 900,000 | — | — | 28,303,304 | — | 29,203,304 | |||||||||||||||||||||
AGY Holding Corp., Senior Secured 2nd Lien Notes, 11%, due 11/15/16 | 1,019,480 | 9,268,000 | — | — | — | — | 9,268,000 | |||||||||||||||||||||
AGY Holding Corp., Senior Secured Delayed Draw Term Loan, 12%, due 9/15/18 | 20,074 | — | — | — | 1,049,147 | — | 1,049,147 | |||||||||||||||||||||
AGY Holding Corp., Senior Secured Term Loan, 12%, due 9/15/16 | 594,088 | 4,869,577 | — | — | 133 | — | 4,869,710 | |||||||||||||||||||||
Anacomp, Inc., Class A Common Stock | — | 1,581,964 | — | (376,658 | ) | — | — | 1,205,306 | ||||||||||||||||||||
Edmentum Ultimate Holdings, LLC, Junior PIK Notes, 10%, due 6/9/20 | 1,381,227 | 11,343,490 | — | (605,002 | ) | 1,362,995 | — | 12,101,483 | ||||||||||||||||||||
Edmentum Ultimate Holdings, LLC, Senior PIK Notes, 8.5%, due 6/9/20 | 236,640 | 2,612,408 | — | — | 233,838 | — | 2,846,246 | |||||||||||||||||||||
Edmentum, Inc., Junior Revolving Facility, 5%, due 6/9/20 | 51,210 | — | — | — | 2,762,241 | (2,762,241 | ) | — | ||||||||||||||||||||
Edmentum Ultimate Holdings, LLC, Class A Common Units | — | 680,218 | — | — | 443,373 | — | 1,123,591 | |||||||||||||||||||||
EPMC HoldCo, LLC, Membership Units | — | 682,614 | 417,445 | (472,579 | ) | 0 | (417,445 | ) | 210,035 | |||||||||||||||||||
Essex Ocean II, LLC, Membership Units | — | 200,686 | — | 54,390 | 0 | (96,031 | ) | 159,045 | ||||||||||||||||||||
Globecomm Systems Inc., Senior Secured 1st Lien Term Loan, LIBOR + 7.625%, 1.25% LIBOR Floor, due 12/11/18 | 1,316,646 | 14,256,233 | — | 371,555 | 1,493 | (149,279 | ) | 14,480,002 | ||||||||||||||||||||
KAGY Holding Company, Inc., Series A Preferred Stock | — | 6,118,515 | — | (1,511,269 | ) | 0 | — | 4,607,246 | ||||||||||||||||||||
Kawa Solar Holdings Limited, Bank Guarantee Credit Facility, 8.2% Cash + 3.5% PIK, due 7/2/17 | 2,475,897 | 25,000,000 | — | — | (3,723,347 | ) | — | 21,276,653 | ||||||||||||||||||||
Kawa Solar Holdings Limited, Revolving Credit Facility, 8.2%, due 7/2/17 | 93,425 | — | — | — | 4,000,000 | — | 4,000,000 | |||||||||||||||||||||
Kawa Solar Holdings Limited, Ordinary Shares | — | — | — | — | — | — | — | |||||||||||||||||||||
Kawa Solar Holdings Limited, Series B Preferred Shares | — | — | — | — | 1,395,350 | — | 1,395,350 | |||||||||||||||||||||
N659UA Aircraft Secured Mortgage, 12%, due 2/28/16 | 4,554 | 318,980 | — | (5,665 | ) | — | (313,315 | ) | — | |||||||||||||||||||
N661UA Aircraft Secured Mortgage, 12%, due 5/4/16 | 11,822 | 570,303 | — | (12,619 | ) | — | (557,684 | ) | — | |||||||||||||||||||
N913DL Aircraft Secured Mortgage, 8%, due 3/15/17 | 2,322 | 115,617 | — | (1,421 | ) | — | (114,196 | ) | — | |||||||||||||||||||
N918DL Aircraft Secured Mortgage, 8%, due 8/15/18 | 5,109 | 237,494 | — | (4,275 | ) | — | (233,219 | ) | — | |||||||||||||||||||
N954DL Aircraft Secured Mortgage, 8%, due 3/20/19 | 7,829 | 342,734 | — | (6,180 | ) | — | (336,554 | ) | — | |||||||||||||||||||
N955DL Aircraft Secured Mortgage, 8%, due 6/20/19 | 8,463 | 369,162 | — | (6,930 | ) | — | (362,232 | ) | — | |||||||||||||||||||
N956DL Aircraft Secured Mortgage, 8%, due 5/20/19 | 8,365 | 365,197 | — | (6,817 | ) | — | (358,380 | ) | — | |||||||||||||||||||
N957DL Aircraft Secured Mortgage, 8%, due 6/20/19 | 8,537 | 372,392 | — | (6,991 | ) | — | (365,401 | ) | — | |||||||||||||||||||
N959DL Aircraft Secured Mortgage, 8%, due 7/20/19 | 8,708 | 379,522 | — | (7,161 | ) | — | (372,361 | ) | — | |||||||||||||||||||
N960DL Aircraft Secured Mortgage, 8%, due 10/20/19 | 9,289 | 403,869 | — | (7,700 | ) | — | (396,169 | ) | — | |||||||||||||||||||
N961DL Aircraft Secured Mortgage, 8%, due 8/20/19 | 9,028 | 393,115 | — | (7,448 | ) | — | (385,667 | ) | — | |||||||||||||||||||
N976DL Aircraft Secured Mortgage, 8%, due 2/15/18 | 4,636 | 218,321 | — | (3,635 | ) | — | (214,686 | ) | — | |||||||||||||||||||
N913DL Equipment Trust Beneficial Interests | 491,371 | 107,501 | 211,982 | (23,336 | ) | — | (296,147 | ) | — | |||||||||||||||||||
N918DL Equipment Trust Beneficial Interests | 8,483 | 127,662 | 89,515 | (41,618 | ) | — | (175,559 | ) | — | |||||||||||||||||||
N954DL Equipment Trust Beneficial Interests | 8,743 | 77,850 | (17,833 | ) | 17,495 | — | (77,512 | ) | — | |||||||||||||||||||
N955DL Equipment Trust Beneficial Interests | 8,278 | 108,100 | (40,649 | ) | (16,055 | ) | — | (51,396 | ) | — | ||||||||||||||||||
N956DL Equipment Trust Beneficial Interests | 8,362 | 104,478 | (36,257 | ) | (12,484 | ) | — | (55,737 | ) | — | ||||||||||||||||||
N957DL Equipment Trust Beneficial Interests | 8,249 | 105,329 | (43,849 | ) | (12,913 | ) | — | (48,567 | ) | — | ||||||||||||||||||
N959DL Equipment Trust Beneficial Interests | 8,139 | 106,203 | (51,380 | ) | (13,363 | ) | — | (41,460 | ) | — | ||||||||||||||||||
N960DL Equipment Trust Beneficial Interests | 7,785 | 105,937 | (76,964 | ) | (11,434 | ) | — | (17,539 | ) | — | ||||||||||||||||||
N961DL Equipment Trust Beneficial Interests | 7,976 | 101,487 | (65,354 | ) | (7,469 | ) | — | (28,664 | ) | — | ||||||||||||||||||
N976DL Equipment Trust Beneficial Interests | 8,635 | 100,793 | 110,531 | (12,825 | ) | — | (198,499 | ) | — | |||||||||||||||||||
RM Holdco, LLC, Equity Participation | — | — | — | — | — | — | — | |||||||||||||||||||||
RM Holdco, LLC, Membership Units | 251,887 | — | — | — | — | — | — | |||||||||||||||||||||
RM OpCo, LLC, Senior Secured 1st Lien Term Loan Tranche A, 7%, due 3/21/16 | 328,902 | 3,719,155 | — | 281,896 | 870,233 | — | 4,871,284 | |||||||||||||||||||||
RM OpCo, LLC, Senior Secured 2nd Lien Term Loan Tranche B, 8.5%, due 3/30/18 | 804,739 | 4,490,993 | — | (2,135,114 | ) | 798,891 | — | 3,154,770 | ||||||||||||||||||||
RM OpCo, LLC, Senior Secured 2nd Lien Term Loan Tranche B-1, 8.5%, due 3/30/18 | 253,440 | 2,797,956 | — | — | 251,599 | — | 3,049,555 | |||||||||||||||||||||
RM OpCo, LLC, Convertible 2nd Lien Term Loan Tranche B-1, 8.5%, due 3/30/18 | 165,193 | 1,783,036 | — | (3,685 | ) | 164,020 | — | 1,943,371 | ||||||||||||||||||||
RM OpCo, LLC, Senior Convertible 2nd Lien Term Loan B, 8.5%, due 3/30/18 | 248,959 | 2,188,233 | — | — | 2,063,135 | — | 4,251,368 | |||||||||||||||||||||
United N659UA-767, LLC (N659UA) | 456,168 | 3,368,599 | — | (284,572 | ) | — | 107,911 | 3,191,938 | ||||||||||||||||||||
United N661UA-767, LLC (N661UA) | 549,091 | 3,294,024 | — | (341,679 | ) | — | 313,756 | 3,266,101 | ||||||||||||||||||||
Wasserstein Cosmos Co-Invest, L.P., Limited Partnership Units | — | 4,198,500 | — | (2,668,500 | ) | — | — | 1,530,000 |
Security | Dividends or Interest (2) | Fair Value at December 31, 2019 | Net realized gain or loss | Net increase or decrease in unrealized appreciation or depreciation | Acquisitions (3) | Dispositions (4) | Fair Value at June 30, 2020 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
36th Street Capital Partners Holdings, LLC, Membership Units | $ | 727,695 | $ | 31,682,859 | $ | — | $ | (972,113) | $ | — | $ | — | $ | 30,710,746 | ||||||||||||||||||||||||||||||
36th Street Capital Partners Holdings, LLC, Senior Note, 12%, due 11/1/20 | 2,450,065 | 40,834,419 | — | (2) | — | — | 40,834,417 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Anacomp, Inc., Class A Common Stock | — | 1,167,640 | — | (527,320) | — | — | 640,320 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Conergy Asia & ME Pte. Ltd., 1st Lien Term Loan, 10%, due 5/26/20 | 44,222 | 1,207,786 | — | 78,157 | 336,333 | — | 1,622,276 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Conergy Asia Holdings Limited, Class B Shares | — | — | — | — | — | — | — | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Conergy Asia Holdings Limited, Ordinary Shares | — | — | — | — | — | — | — | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Conventional Lending TCP Holdings, LLC, Membership Units | 702,558 | 14,269,948 | — | (788,497) | 1,500,000 | — | 14,981,451 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Kawa Solar Holdings Limited, Bank Guarantee Credit Facility, 0%, due 5/26/20 | — | 3,289,438 | — | (148,682) | — | — | 3,140,756 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Kawa Solar Holdings Limited, Ordinary Shares | — | — | — | — | — | — | — | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Kawa Solar Holdings Limited, Revolving Credit Facility, 0%, due 5/26/20 | — | 2,208,823 | — | (162,107) | — | — | 2,046,716 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Kawa Solar Holdings Limited, Series B Preferred Shares | — | — | — | — | — | — | — | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
United N659UA-767, LLC (Aircraft Trust Holding Company) | 26,635 | 2,300,366 | (32,062) | (134,933) | — | (2,133,371) | — | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
United N661UA-767, LLC (Aircraft Trust Holding Company) | 11,502 | 2,347,314 | 162,012 | (121,954) | — | (2,387,372) | — | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total | $ | 3,962,677 | $ | 99,308,593 | $ | 129,950 | $ | (2,777,451) | $ | 1,836,333 | $ | (4,520,743) | $ | 93,976,682 |
Security | Dividends or Interest (2) | Fair Value at December 31, 2018 | Net realized gain or loss | Net increase or decrease in unrealized appreciation or depreciation | Acquisitions (3) | Dispositions (4) | Fair Value at December 31, 2019 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
AGY Holding Corp., Common Stock | $ | — | $ | — | $ | — | $ | — | $ | — | $ | — | $ | — | ||||||||||||||||||||||||||||||
AGY Holding Corp., Senior Secured 2nd Lien Notes, 11%, due 11/15/20 | 545,334 | 9,777,740 | — | (6,752,077) | 682,765 | — | 3,708,428 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
AGY Holding Corp., Senior Secured Delayed Draw Term Loan, 12%, due 9/15/20 | 128,644 | 1,049,147 | — | — | 64,973 | — | 1,114,120 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
AGY Holding Corp., Senior Secured Term Loan, 12%, due 9/15/20 | 597,096 | 4,869,577 | — | — | 301,574 | — | 5,171,151 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Edmentum Ultimate Holdings, LLC, Class A Common Units | — | — | — | 1,433,968 | — | — | 1,433,968 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Edmentum Ultimate Holdings, LLC, Junior PIK Notes, 10%, due 6/9/20 | 1,864,600 | 11,152,078 | — | 4,621,493 | 1,835,705 | — | 17,609,276 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Edmentum Ultimate Holdings, LLC, Senior PIK Notes, 8.5%, due 6/9/20 | 304,833 | 3,375,453 | — | — | 300,435 | — | 3,675,888 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Edmentum Ultimate Holdings, LLC, Warrants to Purchase Class A Common Units | — | — | — | 7,084,470 | — | — | 7,084,470 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Edmentum, Inc., Junior Revolving Facility, 5%, due 6/9/20 | 217,659 | 1,153,076 | — | — | 6,149,380 | (2,066,478) | 5,235,978 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Edmentum, Inc., Senior Secured 1st Lien Term Loan B, 8.5%, due 6/9/21 | 1,327,742 | 6,187,478 | — | 262,555 | 4,289,990 | — | 10,740,023 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Edmentum, Inc., Senior Secured 2nd Lien Term Loan, 7% PIK, due 12/8/21 | 569,374 | 7,719,069 | — | — | 562,592 | — | 8,281,661 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Edmentum, Inc., Senior Unsecured Promissory Note, 10%, due 9/30/19 | 194,184 | — | — | — | 3,644,068 | (3,644,068) | — | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Educationcity Limited (Edmentum), Senior Unsecured Promissory Note, 10%, due 9/30/19 | 77,673 | — | — | — | 1,457,627 | (1,457,627) | — | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
EPMC HoldCo, LLC, Membership Units | — | 26,254 | 43,320 | (26,254) | — | (43,320) | — | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Green Biologics, Inc., Common Stock | — | 3,670,777 | (20,524,650) | 14,851,816 | 2,006,277 | (4,220) | — | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Iracore International Holdings, Inc., Senior Secured 1st Lien Term Loan, LIBOR + 9%, 1% LIBOR Floor, due 4/13/21 | 220,506 | 1,900,733 | — | — | — | (264,830) | 1,635,903 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Iracore Investments Holdings, Inc., Class A Common Stock | — | 1,375,243 | — | 1,101,638 | — | — | 2,476,881 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
KAGY Holding Company, Inc., Series A Preferred Stock | — | 969,224 | — | (969,224) | — | — | — | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
NEG Holdings, LLC (CORE Entertainment, Inc.), Senior Secured 1st Lien Term Loan, LIBOR + 8% PIK, 1% LIBOR Floor, due 10/17/22 | 101,051 | 1,574,099 | — | — | 84,863 | (1,658,962) | — | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
NEG Parent, LLC (CORE Entertainment, Inc.), Class A Units | — | 6,543,086 | — | 382,762 | — | — | 6,925,848 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
NEG Parent, LLC (CORE Entertainment, Inc.), Class A Warrants to Purchase Class A Units | — | 364,299 | — | 27,107 | — | — | 391,406 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
NEG Parent, LLC (CORE Entertainment, Inc.), Class B Warrants to Purchase Class A Units | — | 367,914 | — | 27,376 | — | — | 395,290 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
NEG Parent, LLC (CORE Entertainment, Inc.), Litigation Trust Units | — | 1,118,110 | 809,444 | (1,118,110) | — | (809,444) | — | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total | $ | 6,148,696 | $ | 63,193,357 | $ | (19,671,886) | $ | 20,927,520 | $ | 21,380,249 | $ | (9,948,949) | $ | 75,880,291 |
Security | Dividends or Interest (2) | Fair Value at December 31, 2018 | Net realized gain or loss | Net increase or decrease in unrealized appreciation or depreciation | Acquisitions (3) | Dispositions (4) | Fair Value at December 31, 2019 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
36th Street Capital Partners Holdings, LLC, Membership Units | $ | 2,392,274 | $ | 18,931,734 | $ | — | $ | 6,296,773 | $ | 6,454,352 | $ | — | $ | 31,682,859 | ||||||||||||||||||||||||||||||
36th Street Capital Partners Holdings, LLC, Senior Note, 12%, due 11/1/20 | 3,874,967 | 27,839,419 | — | — | 12,995,000 | — | 40,834,419 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Anacomp, Inc., Class A Common Stock | — | 1,418,746 | — | (251,106) | — | — | 1,167,640 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Conergy Asia & ME Pte. Ltd., 1st Lien Term Loan, 10%, due 5/26/20 | 177,381 | 1,773,807 | — | (566,022) | — | — | 1,207,785 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Conergy Asia Holdings Limited, Class B Shares | — | — | — | — | — | — | — | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Conergy Asia Holdings Limited, Ordinary Shares | — | — | — | — | — | — | — | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Conventional Lending TCP Holdings, LLC, Membership Units | 981,790 | — | — | — | 14,269,948 | — | 14,269,948 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Kawa Solar Holdings Limited, Bank Guarantee Credit Facility, 0%, due 5/26/20 | — | 11,682,923 | — | (816,391) | — | (7,577,094) | 3,289,438 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Kawa Solar Holdings Limited, Ordinary Shares | — | — | — | (578,646) | — | 578,646 | — | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Kawa Solar Holdings Limited, Revolving Credit Facility, 0%, due 5/26/20 | — | 2,922,269 | — | (134,800) | — | (578,645) | 2,208,824 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Kawa Solar Holdings Limited, Series B Preferred Shares | — | — | — | — | — | — | — | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
United N659UA-767, LLC (Aircraft Trust Holding Company) | 159,808 | 2,826,708 | — | (164,500) | — | (361,842) | 2,300,366 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
United N661UA-767, LLC (Aircraft Trust Holding Company) | 138,019 | 2,896,083 | — | (165,139) | — | (383,630) | 2,347,314 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total | $ | 7,724,239 | $ | 70,291,689 | $ | — | $ | 3,620,169 | $ | 33,719,300 | $ | (8,322,565) | $ | 99,308,593 |
Investment | Acquisition Date | ||||||||||
Actifio, Inc., Warrants to Purchase Series | 5/5/17 | ||||||||||
Autoalert Acquisition Co, LLC, Warrants to purchase LLC interest | 6/30/20 | ||||||||||
Avanti Communications Group, PLC (144A), Senior New Money Initial Note, | 1/26/17 | ||||||||||
Avanti Communications Group, PLC (144A), Senior Second-Priority PIK Toggle Note, | 1/26/17 | ||||||||||
Domo, Inc., Warrants to Purchase Common Stock | 12/5/17 | ||||||||||
Envigo RMS Holding Corp., Common Stock | 6/3/19 | ||||||||||
Fidelis (SVC) LLC, Series C Preferred Units | 12/31/19 | ||||||||||
FinancialForce.com, Inc., Warrants to Purchase Series C Preferred Stock | 1/30/19 | ||||||||||
Foursquare Labs, Inc., Warrants to Purchase Series E Preferred Stock | 5/4/17 | ||||||||||
GACP I, LP (Great American Capital), Membership Units | 10/1/15 | ||||||||||
GACP II, LP (Great American Capital), Membership Units | 1/12/18 | ||||||||||
GlassPoint Solar, Inc., Warrants to Purchase Series E Preferred Stock | 2/7/17 | ||||||||||
InMobi, Inc., Warrants to Purchase Common Stock | 8/22/17 | ||||||||||
InMobi, Inc., Warrants to Purchase Series E Preferred Stock (Strike Price $20.01) | 9/18/15 | ||||||||||
InMobi, Inc., Warrants to Purchase Series E Preferred Stock (Strike Price $28.58) | 10/1/18 | ||||||||||
Nanosys, Inc., Warrants to Purchase Preferred Stock | 3/29/16 | ||||||||||
Pico Quantitative Trading Holdings, LLC, Warrants to Purchase Membership Units | 2/7/20 | ||||||||||
Quora, Inc., Warrants to Purchase Series D Preferred Stock | 4/12/19 | ||||||||||
ResearchGate Corporation., Warrants to Purchase Series D Preferred Stock | 11/7/19 | ||||||||||
Shop Holding, LLC (Connexity), Class A Units | 6/2/11 | ||||||||||
SnapLogic, Inc., Warrants to Purchase Series Preferred Stock | 3/20/18 | ||||||||||
Soraa, Inc., Warrants to Purchase Common Stock | 8/29/14 | ||||||||||
SoundCloud, Ltd., Warrants to Purchase Preferred Stock | 4/30/15 | ||||||||||
Tradeshift, Inc., Warrants to Purchase Series D Preferred Stock | 3/9/17 | ||||||||||
Utilidata, Inc., Warrants to Purchase Preferred Stock | 12/22/15 | ||||||||||
V Telecom Investment S.C.A. (Vivacom), Common Shares | 11/9/12 |
Investment | Acquisition Date | |||||||
Actifio, Inc., Warrants to Purchase Series G Preferred Stock | 5/5/17 | |||||||
Adesto Technologies Corporation, Warrants to Purchase Common Stock | 5/8/18 | |||||||
Avanti Communications Group, PLC (144A), Senior New Money Initial Note, 9% PIK, due 10/1/22 | 1/26/17 | |||||||
Avanti Communications Group, PLC (144A), Senior | 1/26/17 | |||||||
12/ | ||||||||
Envigo RMS Holding Corp., Common Stock | 6/3/19 | |||||||
Fidelis (SVC) LLC, Series C Preferred Units | 12/31/19 | |||||||
FinancialForce.com, Inc., Warrants to Purchase Series C Preferred Stock | 1/30/19 | |||||||
Findly Talent, LLC, Class A Membership Units | 1/1/14 | |||||||
Foursquare Labs, Inc., Warrants to Purchase Series E Preferred Stock | 5/4/17 | |||||||
GACP I, LP (Great American Capital), Membership Units | 10/1/15 | |||||||
GACP II, LP (Great American Capital), Membership Units | 1/12/18 | |||||||
GlassPoint Solar, Inc., Warrants to Purchase Series C-1 Preferred Stock | 2/7/17 | |||||||
InMobi, Inc., Warrants to Purchase Common Stock | 8/22/17 | |||||||
InMobi, Inc., Warrants to Purchase Series E Preferred Stock (Strike Price $20.01) | 9/18/15 | |||||||
Nanosys, Inc., Warrants to Purchase | 3/29/16 | |||||||
Shop Holding, LLC (Connexity), Class A Units | 6/2/11 | |||||||
SnapLogic, Inc., Warrants to Purchase Series Preferred Stock | 3/20/18 | |||||||
Soraa, Inc., Warrants to Purchase Common Stock | 8/29/14 | |||||||
SoundCloud, Ltd., Warrants to Purchase Preferred Stock | 4/30/15 | |||||||
STG-Fairway Holdings, LLC (First Advantage), Class A Units | 12/30/10 | |||||||
Tradeshift, Inc., Warrants to Purchase Series D Preferred Stock | 3/9/17 | |||||||
Utilidata, Inc., Warrants to Purchase Preferred Stock | 12/22/15 | |||||||
V Telecom Investment S.C.A. (Vivacom), Common Shares | 11/9/12 |
TCP Capital Corp. Standalone | Special Value Continuation Partners, LP Consolidated | Eliminations | TCP Capital Corp. Consolidated | ||||||||||||
Assets | |||||||||||||||
Investments, at fair value: | |||||||||||||||
Companies less than 5% owned | $ | — | $ | 1,389,967,667 | $ | — | $ | 1,389,967,667 | |||||||
Companies 5% to 25% owned | — | 74,735,725 | — | 74,735,725 | |||||||||||
Companies more than 25% owned | — | 64,047,095 | — | 64,047,095 | |||||||||||
Investment in subsidiary | 1,243,969,860 | — | (1,243,969,860 | ) | — | ||||||||||
Total investments | 1,243,969,860 | 1,528,750,487 | (1,243,969,860 | ) | 1,528,750,487 | ||||||||||
Cash and cash equivalents | — | 71,929,885 | — | 71,929,885 | |||||||||||
Accrued interest income | — | 19,850,090 | — | 19,850,090 | |||||||||||
Receivable for investments sold | — | 13,414,257 | — | 13,414,257 | |||||||||||
Deferred debt issuance costs | — | 3,664,315 | — | 3,664,315 | |||||||||||
Prepaid expenses and other assets | 512,789 | 3,993,300 | — | 4,506,089 | |||||||||||
Total assets | 1,244,482,649 | 1,641,602,334 | (1,243,969,860 | ) | 1,642,115,123 | ||||||||||
Liabilities | |||||||||||||||
Debt, net of unamortized issuance costs | 363,128,121 | 302,249,986 | — | 665,378,107 | |||||||||||
Payable for investment securities purchased | — | 85,545,089 | — | 85,545,089 | |||||||||||
Incentive allocation payable | — | 5,513,546 | — | 5,513,546 | |||||||||||
Interest payable | 2,921,146 | 1,605,509 | — | 4,526,655 | |||||||||||
Payable to the Advisor | 424,942 | 669,307 | — | 1,094,249 | |||||||||||
Unrealized depreciation on swaps | — | 470,202 | — | 470,202 | |||||||||||
Accrued expenses and other liabilities | 611,473 | 1,578,835 | — | 2,190,308 | |||||||||||
Total liabilities | 367,085,682 | 397,632,474 | — | 764,718,156 | |||||||||||
Net assets | $ | 877,396,967 | $ | 1,243,969,860 | $ | (1,243,969,860 | ) | $ | 877,396,967 | ||||||
Composition of net assets | |||||||||||||||
Common stock | $ | 58,792 | $ | — | $ | — | $ | 58,792 | |||||||
Additional paid-in capital | 1,038,026,254 | 1,273,621,817 | (1,273,621,817 | ) | 1,038,026,254 | ||||||||||
Accumulated deficit | (160,688,079 | ) | (29,651,957 | ) | 29,651,957 | (160,688,079 | ) | ||||||||
Net assets | $ | 877,396,967 | $ | 1,243,969,860 | $ | (1,243,969,860 | ) | $ | 877,396,967 |
TCP Capital Corp. Standalone | Special Value Continuation Partners, LP Consolidated | Eliminations | TCP Capital Corp. Consolidated | ||||||||||||
Assets | |||||||||||||||
Investments, at fair value: | |||||||||||||||
Companies less than 5% owned | $ | — | $ | 1,175,097,468 | $ | — | $ | 1,175,097,468 | |||||||
Companies 5% to 25% owned | — | 69,355,808 | — | 69,355,808 | |||||||||||
Companies more than 25% owned | — | 70,516,594 | — | 70,516,594 | |||||||||||
Investment in subsidiary | 1,031,709,637 | — | (1,031,709,637 | ) | — | ||||||||||
Total investments | 1,031,709,637 | 1,314,969,870 | (1,031,709,637 | ) | 1,314,969,870 | ||||||||||
Cash and cash equivalents | — | 53,579,868 | — | 53,579,868 | |||||||||||
Accrued interest income | — | 13,692,194 | — | 13,692,194 | |||||||||||
Deferred debt issuance costs | — | 3,828,784 | — | 3,828,784 | |||||||||||
Prepaid expenses and other assets | 371,466 | 1,156,279 | — | 1,527,745 | |||||||||||
Total assets | 1,032,081,103 | 1,387,226,995 | (1,031,709,637 | ) | 1,387,598,461 | ||||||||||
Liabilities | |||||||||||||||
Debt, net of unamortized issuance costs | 237,871,436 | 333,787,426 | — | 571,658,862 | |||||||||||
Payable for investment securities purchased | — | 12,348,925 | — | 12,348,925 | |||||||||||
Interest payable | 2,298,333 | 2,715,380 | — | 5,013,713 | |||||||||||
Incentive allocation payable | — | 4,716,834 | — | 4,716,834 | |||||||||||
Payable to the Advisor | — | 325,790 | — | 325,790 | |||||||||||
Accrued expenses and other liabilities | 975,343 | 1,623,003 | — | 2,598,346 | |||||||||||
Total liabilities | 241,145,112 | 355,517,358 | — | 596,662,470 | |||||||||||
Net assets | $ | 790,935,991 | $ | 1,031,709,637 | $ | (1,031,709,637 | ) | $ | 790,935,991 | ||||||
Composition of net assets | |||||||||||||||
Common stock | $ | 53,042 | $ | — | $ | — | $ | 53,042 | |||||||
Additional paid-in capital | 944,426,650 | 1,180,024,317 | (1,180,024,317 | ) | 944,426,650 | ||||||||||
Accumulated deficit | (153,543,701 | ) | (148,314,680 | ) | 148,314,680 | (153,543,701 | ) | ||||||||
Net assets | $ | 790,935,991 | $ | 1,031,709,637 | $ | (1,031,709,637 | ) | $ | 790,935,991 |
TCP Capital Corp. Standalone | Special Value Continuation Partners, LP Consolidated | Eliminations | TCP Capital Corp. Consolidated | ||||||||||||
Investment income | |||||||||||||||
Interest income: | |||||||||||||||
Companies less than 5% owned | $ | — | $ | 117,016,921 | $ | — | $ | 117,016,921 | |||||||
Companies 5% to 25% owned | — | 5,365,553 | — | 5,365,553 | |||||||||||
Companies more than 25% owned | — | 4,720,816 | — | 4,720,816 | |||||||||||
Dividend income: | |||||||||||||||
Companies less than 5% owned | — | 16,627 | — | 16,627 | |||||||||||
Lease income: | |||||||||||||||
Companies more than 25% owned | — | 223,370 | — | 223,370 | |||||||||||
Other income: | |||||||||||||||
Companies less than 5% owned | — | 1,424,831 | — | 1,424,831 | |||||||||||
Companies 5% to 25% owned | — | 94,458 | — | 94,458 | |||||||||||
Total investment income | — | 128,862,576 | — | 128,862,576 | |||||||||||
Operating expenses | |||||||||||||||
Interest and other debt expenses | 11,710,817 | 12,152,883 | — | 23,863,700 | |||||||||||
Management and advisory fees | — | 15,624,277 | — | 15,624,277 | |||||||||||
Administration expenses | — | 1,730,638 | — | 1,730,638 | |||||||||||
Legal fees, professional fees and due diligence expenses | 434,665 | 692,722 | — | 1,127,387 | |||||||||||
Director fees | 140,292 | 281,816 | — | 422,108 | |||||||||||
Insurance expense | 109,058 | 218,667 | — | 327,725 | |||||||||||
Custody fees | 2,626 | 241,801 | — | 244,427 | |||||||||||
Other operating expenses | 729,707 | 1,306,669 | — | 2,036,376 | |||||||||||
Total operating expenses | 13,127,165 | 32,249,473 | — | 45,376,638 | |||||||||||
Net investment income (loss) | (13,127,165 | ) | 96,613,103 | — | 83,485,938 | ||||||||||
Net realized and unrealized loss on investments and foreign currency | |||||||||||||||
Net realized loss: | |||||||||||||||
Investments in companies less than 5% owned | — | (11,540,457 | ) | — | (11,540,457 | ) | |||||||||
Net realized loss | — | (11,540,457 | ) | — | (11,540,457 | ) | |||||||||
Change in net unrealized appreciation/depreciation | — | (967,257 | ) | — | (967,257 | ) | |||||||||
Net realized and unrealized loss | — | (12,507,714 | ) | — | (12,507,714 | ) | |||||||||
Net increase (decrease) in net assets from operations | (13,127,165 | ) | 84,105,389 | — | 70,978,224 | ||||||||||
Interest in earnings of subsidiary | 67,408,201 | — | (67,408,201 | ) | — | ||||||||||
Distributions of incentive allocation to the General Partner from net investment income | — | — | (16,697,188 | ) | (16,697,188 | ) | |||||||||
Net increase in net assets applicable to common equityholders resulting from operations | $ | 54,281,036 | $ | 84,105,389 | $ | (84,105,389 | ) | $ | 54,281,036 |
TCP Capital Corp. Standalone | Special Value Continuation Partners, LP Consolidated | Eliminations | TCP Capital Corp. Consolidated | ||||||||||||
Investment income | |||||||||||||||
Interest income: | |||||||||||||||
Companies less than 5% owned | $ | — | $ | 99,016,633 | $ | — | $ | 99,016,633 | |||||||
Companies 5% to 25% owned | — | 4,982,075 | — | 4,982,075 | |||||||||||
Companies more than 25% owned | — | 1,915,981 | — | 1,915,981 | |||||||||||
Lease income: | |||||||||||||||
Companies more than 25% owned | — | 1,496,869 | — | 1,496,869 | |||||||||||
Other income: | |||||||||||||||
Companies less than 5% owned | — | 1,241,885 | — | 1,241,885 | |||||||||||
Total investment income | — | 108,653,443 | — | 108,653,443 | |||||||||||
Operating expenses | |||||||||||||||
Interest and other debt expenses | 5,819,334 | 11,758,525 | — | 17,577,859 | |||||||||||
Management and advisory fees | — | 13,976,545 | — | 13,976,545 | |||||||||||
Legal fees, professional fees and due diligence expenses | 973,172 | 811,002 | — | 1,784,174 | |||||||||||
Administration expenses | — | 1,267,815 | — | 1,267,815 | |||||||||||
Director fees | 97,295 | 198,191 | — | 295,486 | |||||||||||
Insurance expense | 90,345 | 190,230 | — | 280,575 | |||||||||||
Custody fees | 2,625 | 229,221 | — | 231,846 | |||||||||||
Other operating expenses | 708,438 | 861,548 | — | 1,569,986 | |||||||||||
Total expenses | 7,691,209 | 29,293,077 | — | 36,984,286 | |||||||||||
Net investment income (loss) | (7,691,209 | ) | 79,360,366 | — | 71,669,157 | ||||||||||
Net realized and unrealized gain (loss) on investments and foreign currency | |||||||||||||||
Net realized gain (loss): | |||||||||||||||
Investments in companies less than 5% owned | — | (4,490,140 | ) | — | (4,490,140 | ) | |||||||||
Investments in companies 5% to 25% owned | — | 417,446 | — | 417,446 | |||||||||||
Investments in companies more than 25% owned | — | 79,742 | — | 79,742 | |||||||||||
Net realized loss | — | (3,992,952 | ) | — | (3,992,952 | ) | |||||||||
Change in net unrealized appreciation/depreciation | — | 53,816 | — | 53,816 | |||||||||||
Net realized and unrealized loss | — | (3,939,136 | ) | — | (3,939,136 | ) | |||||||||
Net increase (decrease) in net assets from operations | (7,691,209 | ) | 75,421,230 | — | 67,730,021 | ||||||||||
Interest in earnings of subsidiary | 61,087,399 | — | (61,087,399 | ) | — | ||||||||||
Distributions of incentive allocation to the General Partner from net investment income | — | — | (14,333,831 | ) | (14,333,831 | ) | |||||||||
Net increase in net assets applicable to common equityholders resulting from operations | $ | 53,396,190 | $ | 75,421,230 | $ | (75,421,230 | ) | $ | 53,396,190 |
Industry | Percent of Total Investments | |||||||
Internet Software | % | |||||||
% | ||||||||
% | ||||||||
% | ||||||||
% | ||||||||
% | ||||||||
% | ||||||||
% | ||||||||
% | ||||||||
3.4 | % | |||||||
Airlines | 3.0 | % | ||||||
Consumer Finance | 2.9 | % | ||||||
Insurance | 2.8 | % | ||||||
Capital Markets | 2.6 | % | ||||||
Hotels, Restaurants and Leisure | 2.4 | % | ||||||
Health Care Technology | 2.3 | % | ||||||
Building Products | 2.1 | % | ||||||
Commercial Services and Supplies | 1.9 | % | ||||||
Specialty Retail | 1.7 | % | ||||||
Thrifts and Mortgage Finance | 1.7 | % | ||||||
Tobacco Related | 1.7 | % | ||||||
Energy Equipment and Services | 1.6 | % | ||||||
Aerospace and Defense | 1.6 | % | ||||||
Pharmaceuticals | % | |||||||
% | ||||||||
1.0 | ||||||||
% | ||||||||
Other | % | |||||||
Total | 100.0 | % |
Shares Issued | Price Per Share | Net Proceeds | ||||||||
Shares issued from dividend reinvestment plan | 464 | $ | 16.93 | * | $ | 7,854 | ||||
April 25, 2017 public offering | 5,750,000 | 16.84 | 93,597,500 |
2020 | 2019 | ||||||||||
Shares Issued | 838 | 393 | |||||||||
Average Price Per Share | $ | 7.46 | $ | 14.20 | |||||||
Proceeds | $ | 6,253 | $ | 5,581 |
Shares Issued | Price Per Share | Net Proceeds | ||||||||
Shares issued from dividend reinvestment plan | 610 | $ | 15.83 | * | $ | 9,657 | ||||
Shares issued from conversion of convertible debt † | 2,011,900 | 15.02 | — | |||||||
July 13, 2016 registered direct public offering | 2,336,552 | 15.09 | 34,958,570 |
2020 | 2019 | ||||||||||
Shares Repurchased | 1,000,000 | 9,000 | |||||||||
Price Per Share * | $ | 6.10 | $ | 13.96 | |||||||
Total Cost | $ | 6,100,190 | $ | 125,679 |
Maturity | Rate | Carrying Value* | Available | Total Capacity | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Maturity | Rate | Carrying Value* | Available | Total Capacity | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
SVCP Revolver | 2018 | L+2.50%† | $ | 30,000,000 | $ | 86,000,000 | $ | 116,000,000 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
2019 Convertible Notes ($108 million par) | 2019 | 5.25% | 106,893,357 | — | 106,893,357 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
SVCP Facility | SVCP Facility | 2024 | L+2.00% | † | $ | 133,722,780 | $ | 166,277,220 | $ | 300,000,000 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
TCPC Funding Facility ** | TCPC Funding Facility ** | 2023 | L+2.00% | ‡ | 150,000,000 | 150,000,000 | 300,000,000 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
SBA Debentures | SBA Debentures | 2024−2029 | 2.63% | § | 138,000,000 | 12,000,000 | 150,000,000 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
2022 Convertible Notes ($140 million par) | 2022 | 4.625% | 137,266,488 | — | 137,266,488 | 2022 Convertible Notes ($140 million par) | 2022 | 4.625% | 138,898,035 | — | 138,898,035 | |||||||||||||||||||||||||||||||||
2022 Notes ($125 million par) | 2022 | 4.125% | 124,635,706 | — | 124,635,706 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
TCPC Funding Facility | 2021 | L+2.50%‡ | 200,000,000 | 150,000,000 | 350,000,000 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
SBA Debentures | 2024−2027 | 2.57%§ | 75,000,000 | 75,000,000 | 150,000,000 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
2022 Notes ($175 million par) | 2022 Notes ($175 million par) | 2022 | 4.125% | 174,713,309 | — | 174,713,309 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
2024 Notes ($200 million par) | 2024 Notes ($200 million par) | 2024 | 3.900% | 198,001,269 | — | 198,001,269 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total leverage | 673,795,551 | $ | 311,000,000 | $ | 984,795,551 | Total leverage | 933,335,393 | $ | 328,277,220 | $ | 1,261,612,613 | |||||||||||||||||||||||||||||||||
Unamortized issuance costs | (8,417,444 | ) | Unamortized issuance costs | (6,722,818) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Debt, net of unamortized issuance costs | $ | 665,378,107 | Debt, net of unamortized issuance costs | $ | 926,612,575 |
Date Declared | Record Date | Payment Date | Type | Amount Per Share | Total Amount | |||||||||||||||||||||||||||
February 26, 2020 | March 17, 2020 | March 31, 2020 | Regular | $ | 0.36 | $ | 21,155,913 | |||||||||||||||||||||||||
May 11, 2020 | June 16, 2020 | June 30, 2020 | Regular | 0.36 | 20,796,088 | |||||||||||||||||||||||||||
$ | 0.72 | $ | 41,952,001 |
Date Declared | Record Date | Payment Date | Type | Amount Per Share | Total Amount | |||||||||||||||||||||||||||
February 28, 2019 | March 15, 2019 | March 29, 2019 | Regular | $ | 0.36 | $ | 21,155,619 | |||||||||||||||||||||||||
May 8, 2019 | June 14, 2019 | June 28, 2019 | Regular | 0.36 | 21,155,688 | |||||||||||||||||||||||||||
$ | 0.72 | $ | 42,311,307 |
Date Declared | Record Date | Payment Date | Type | Amount Per Share | Total Amount | |||||||||
February 22, 2017 | March 17, 2017 | March 31, 2017 | Regular | $ | 0.36 | $ | 19,095,084 | |||||||
May 9, 2017 | June 16, 2017 | June 30, 2017 | Regular | 0.36 | 21,165,137 | |||||||||
August 3, 2017 | September 15, 2017 | September 29, 2017 | Regular | 0.36 | 21,165,193 | |||||||||
$ | 1.08 | $ | 61,425,414 | |||||||||||
Date Declared | Record Date | Payment Date | Type | Amount Per Share | Total Amount | |||||||||
February 24, 2016 | March 17, 2016 | March 31, 2016 | Regular | $ | 0.36 | $ | 17,530,963 | |||||||
May 10, 2016 | June 16, 2016 | June 30, 2016 | Regular | 0.36 | 18,254,229 | |||||||||
August 9, 2016 | September 16, 2016 | September 30, 2016 | Regular | 0.36 | 19,094,976 | |||||||||
$ | 1.08 | $ | 54,880,168 |
2017 | 2016 | 2020 | 2019 | |||||||||||||||
Shares Issued | 464 | 311 | Shares Issued | 838 | 393 | |||||||||||||
Average Price Per Share | $ | 16.93 | $ | 15.08 | Average Price Per Share | $ | 7.46 | $ | 14.20 | |||||||||
Proceeds | $ | 7,854 | $ | 4,691 | Proceeds | $ | 6,253 | $ | 5,581 |
Basis Point Change | Interest income | Interest Expense | Net Investment Income | |||||||||||||||||
Up 300 basis points | $ | 32,564,222 | $ | (8,511,683) | $ | 24,052,539 | ||||||||||||||
Up 200 basis points | 17,987,163 | (5,674,456) | 12,312,707 | |||||||||||||||||
Up 100 basis points | 5,340,588 | (2,837,228) | 2,503,360 | |||||||||||||||||
Down 100 basis points | (1,057,581) | 880,278 | (177,303) | |||||||||||||||||
Down 200 basis points | (1,057,581) | 880,278 | (177,303) | |||||||||||||||||
Down 300 basis points | (1,057,581) | 880,278 | (177,303) |
Basis Point Change | Interest income | Interest Expense | Net Investment Income | |||||||||
Up 300 basis points | $ | 45,988,135 | $ | (9,150,000 | ) | $ | 36,838,135 | |||||
Up 200 basis points | 32,119,293 | (6,100,000 | ) | 26,019,293 | ||||||||
Up 100 basis points | 18,250,452 | (3,050,000 | ) | 15,200,452 | ||||||||
Down 100 basis points | (7,085,379 | ) | 3,050,000 | (4,035,379 | ) | |||||||
Down 200 basis points | (8,033,856 | ) | 4,036,065 | (3,997,791 | ) | |||||||
Down 300 basis points | (8,033,856 | ) | 4,036,065 | (3,997,791 | ) |
Number | Description | |||||||
3.1 | ||||||||
3.2 | ||||||||
3.3 | ||||||||
31.1 | ||||||||
31.2 |
Date: | ||||||||
By: | /s/ Howard M. Levkowitz | |||||||
Name: | Howard M. Levkowitz | |||||||
Title: | Chief Executive Officer | |||||||
Date: | ||||||||
By: | /s/ Paul L. Davis | |||||||
Name: | Paul L. Davis | |||||||
Title: | Chief Financial Officer |