☒ | Quarterly report pursuant to Section 13 or 15(d) of the Securities Exchange Act of 1934 |
☐ | Transition report pursuant to Section 13 or 15(d) of the Securities Exchange Act of 1934 |
Louisiana | 71-1051785 | ||||
(State or Other Jurisdiction of Incorporation or Organization) | (I.R.S. Employer Identification Number) | ||||
503 Kaliste Saloom Road, Lafayette, Louisiana | 70508 | ||||
(Address of Principal Executive Offices) | (Zip Code) |
Title of each class | Trading symbol(s) | Name of each exchange on which registered | ||||||
Common Stock | HBCP | NASDAQ Stock Market |
Large accelerated filer | ☐ | Accelerated filer | ☒ | |||||||||||
Non-accelerated filer | ☐ | Smaller reporting company | ☐ | |||||||||||
Emerging growth company | ☐ |
PART I - FINANCIAL INFORMATION | ||||||||
Item 1. | Financial Statements (unaudited) | Page | ||||||
Item 2. | ||||||||
Item 3. | ||||||||
Item 4. | ||||||||
PART II - OTHER INFORMATION | ||||||||
Item 1. | ||||||||
Item 1A. | ||||||||
Item 2. | ||||||||
Item 3. | ||||||||
Item 4. | ||||||||
Item 5. | ||||||||
Item 6. | ||||||||
ACL | – | Allowance for credit losses | ||||||
ALL | – | Allowance for loan losses | ||||||
AOCI | – | Accumulated other comprehensive income | ||||||
ASC | – | Accounting Standards Codification | ||||||
ASU | – | Accounting Standards Update | ||||||
Bank | – | Home Bank, N. A., a wholly-owned subsidiary of the Company | ||||||
BOLI | – | Bank-owned life insurance | ||||||
bps | – | basis points, 100 basis points being equal to 1.0% | ||||||
C&D | – | Construction and land | ||||||
C&I | – | Commercial and industrial | ||||||
CARES Act | – | Coronavirus Aid, Relief, and Economic Security Act | ||||||
CECL | – | Current expected credit losses | ||||||
Company | – | Home Bancorp, Inc., a Louisiana corporation and the holding company for Home Bank, N. A. | ||||||
COVID-19 | – | The novel coronavirus | ||||||
CRE | – | Commercial real estate | ||||||
EPS | – | Earnings per common share | ||||||
FASB | – | Financial Accounting Standards Board | ||||||
FHLB | – | Federal Home Loan Bank | ||||||
GAAP | – | Generally Accepted Accounting Principles | ||||||
LTV | – | Loan-to-value | ||||||
NPA(s) | – | Nonperforming asset(s) | ||||||
OCI | – | Other comprehensive income | ||||||
ORE | – | Other real estate | ||||||
PCD | – | Purchased credit deteriorated | ||||||
PCI | – | Purchased credit impaired | ||||||
PPP | – | Paycheck Protection Program | ||||||
SBA | – | U.S. Small Business Association | ||||||
SEC | – | U.S. Securities and Exchange Commission | ||||||
TDR | – | Troubled debt restructuring | ||||||
TE | – | Taxable equivalent | ||||||
U.S. | – | United States |
(Unaudited) | (Audited) | (Unaudited) | (Audited) | |||||||||||||||||||||||||
(dollars in thousands) | (dollars in thousands) | September 30, 2021 | December 31, 2020 | (dollars in thousands) | September 30, 2022 | December 31, 2021 | ||||||||||||||||||||||
Assets | Assets | Assets | ||||||||||||||||||||||||||
Cash and cash equivalents | Cash and cash equivalents | $ | 413,694 | $ | 187,952 | Cash and cash equivalents | $ | 150,556 | $ | 601,443 | ||||||||||||||||||
Interest-bearing deposits in banks | Interest-bearing deposits in banks | 349 | 349 | Interest-bearing deposits in banks | 349 | 349 | ||||||||||||||||||||||
Investment securities available for sale, at fair value | Investment securities available for sale, at fair value | 304,125 | 254,752 | Investment securities available for sale, at fair value | 492,758 | 327,632 | ||||||||||||||||||||||
Investment securities held to maturity (fair values of $2,147 and $2,996, respectively) | 2,110 | 2,934 | ||||||||||||||||||||||||||
Investment securities held to maturity (fair values of $1,066 and $2,132, respectively) | Investment securities held to maturity (fair values of $1,066 and $2,132, respectively) | 1,080 | 2,102 | |||||||||||||||||||||||||
Mortgage loans held for sale | Mortgage loans held for sale | 3,476 | 9,559 | Mortgage loans held for sale | 169 | 1,104 | ||||||||||||||||||||||
Loans, net of unearned income | Loans, net of unearned income | 1,875,176 | 1,979,954 | Loans, net of unearned income | 2,303,279 | 1,840,093 | ||||||||||||||||||||||
Allowance for loan losses | Allowance for loan losses | (24,149) | (32,963) | Allowance for loan losses | (27,351) | (21,089) | ||||||||||||||||||||||
Total loans, net of unearned income and allowance for loan losses | Total loans, net of unearned income and allowance for loan losses | 1,851,027 | 1,946,991 | Total loans, net of unearned income and allowance for loan losses | 2,275,928 | 1,819,004 | ||||||||||||||||||||||
Office properties and equipment, net | Office properties and equipment, net | 44,331 | 45,497 | Office properties and equipment, net | 43,685 | 43,542 | ||||||||||||||||||||||
Cash surrender value of bank-owned life insurance | Cash surrender value of bank-owned life insurance | 40,142 | 40,334 | Cash surrender value of bank-owned life insurance | 46,019 | 40,361 | ||||||||||||||||||||||
Goodwill and core deposit intangibles | Goodwill and core deposit intangibles | 62,229 | 63,112 | Goodwill and core deposit intangibles | 87,839 | 61,949 | ||||||||||||||||||||||
Accrued interest receivable and other assets | Accrued interest receivable and other assets | 41,983 | 40,370 | Accrued interest receivable and other assets | 69,283 | 40,758 | ||||||||||||||||||||||
Total Assets | Total Assets | $ | 2,763,466 | $ | 2,591,850 | Total Assets | $ | 3,167,666 | $ | 2,938,244 | ||||||||||||||||||
Liabilities | Liabilities | Liabilities | ||||||||||||||||||||||||||
Deposits: | Deposits: | Deposits: | ||||||||||||||||||||||||||
Noninterest-bearing | Noninterest-bearing | $ | 728,352 | $ | 615,700 | Noninterest-bearing | $ | 921,089 | $ | 766,385 | ||||||||||||||||||
Interest-bearing | Interest-bearing | 1,637,365 | 1,598,121 | Interest-bearing | 1,817,335 | 1,769,464 | ||||||||||||||||||||||
Total Deposits | Total Deposits | 2,365,717 | 2,213,821 | Total Deposits | 2,738,424 | 2,535,849 | ||||||||||||||||||||||
Other borrowings | Other borrowings | 5,539 | 5,539 | Other borrowings | 5,539 | 5,539 | ||||||||||||||||||||||
Subordinated debt, net of issuance cost | Subordinated debt, net of issuance cost | 53,958 | — | |||||||||||||||||||||||||
Long-term Federal Home Loan Bank advances | Long-term Federal Home Loan Bank advances | 26,430 | 28,824 | Long-term Federal Home Loan Bank advances | 24,816 | 26,046 | ||||||||||||||||||||||
Accrued interest payable and other liabilities | Accrued interest payable and other liabilities | 21,631 | 21,824 | Accrued interest payable and other liabilities | 28,273 | 18,907 | ||||||||||||||||||||||
Total Liabilities | Total Liabilities | 2,419,317 | 2,270,008 | Total Liabilities | 2,851,010 | 2,586,341 | ||||||||||||||||||||||
Shareholders’ Equity | Shareholders’ Equity | Shareholders’ Equity | ||||||||||||||||||||||||||
Preferred stock, $0.01 par value - 10,000,000 shares authorized; none issued | Preferred stock, $0.01 par value - 10,000,000 shares authorized; none issued | — | — | Preferred stock, $0.01 par value - 10,000,000 shares authorized; none issued | — | — | ||||||||||||||||||||||
Common stock, $0.01 par value - 40,000,000 shares authorized; 8,523,473 and 8,740,104 shares issued and outstanding, respectively | 85 | 87 | ||||||||||||||||||||||||||
Common stock, $0.01 par value - 40,000,000 shares authorized; 8,273,334 and 8,526,907 shares issued and outstanding, respectively | Common stock, $0.01 par value - 40,000,000 shares authorized; 8,273,334 and 8,526,907 shares issued and outstanding, respectively | 83 | 85 | |||||||||||||||||||||||||
Additional paid-in capital | Additional paid-in capital | 164,316 | 164,988 | Additional paid-in capital | 164,024 | 164,982 | ||||||||||||||||||||||
Unallocated common stock held by: | Unallocated common stock held by: | Unallocated common stock held by: | ||||||||||||||||||||||||||
Employee Stock Ownership Plan (ESOP) | Employee Stock Ownership Plan (ESOP) | (2,499) | (2,767) | Employee Stock Ownership Plan (ESOP) | (2,142) | (2,410) | ||||||||||||||||||||||
Recognition and Retention Plan (RRP) | Recognition and Retention Plan (RRP) | (14) | (22) | Recognition and Retention Plan (RRP) | (8) | (13) | ||||||||||||||||||||||
Retained earnings | Retained earnings | 180,327 | 154,282 | Retained earnings | 197,553 | 188,515 | ||||||||||||||||||||||
Accumulated other comprehensive income | 1,934 | 5,274 | ||||||||||||||||||||||||||
Accumulated other comprehensive (loss) income | Accumulated other comprehensive (loss) income | (42,854) | 744 | |||||||||||||||||||||||||
Total Shareholders’ Equity | Total Shareholders’ Equity | 344,149 | 321,842 | Total Shareholders’ Equity | 316,656 | 351,903 | ||||||||||||||||||||||
Total Liabilities and Shareholders’ Equity | Total Liabilities and Shareholders’ Equity | $ | 2,763,466 | $ | 2,591,850 | Total Liabilities and Shareholders’ Equity | $ | 3,167,666 | $ | 2,938,244 |
Three Months Ended September 30, | Nine Months Ended September 30, | Three Months Ended September 30, | Nine Months Ended September 30, | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
(dollars in thousands, except per share data) | (dollars in thousands, except per share data) | 2021 | 2020 | 2021 | 2020 | (dollars in thousands, except per share data) | 2022 | 2021 | 2022 | 2021 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Interest Income | Interest Income | Interest Income | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Loans, including fees | Loans, including fees | $ | 27,045 | $ | 24,769 | $ | 77,362 | $ | 72,839 | Loans, including fees | $ | 29,859 | $ | 27,045 | $ | 79,834 | $ | 77,362 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
Investment securities: | Investment securities: | Investment securities: | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Taxable interest | Taxable interest | 1,108 | 897 | 3,069 | 3,308 | Taxable interest | 2,812 | 1,108 | 6,576 | 3,069 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Tax-exempt interest | Tax-exempt interest | 81 | 70 | 262 | 253 | Tax-exempt interest | 146 | 81 | 338 | 262 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Other investments and deposits | Other investments and deposits | 189 | 106 | 421 | 361 | Other investments and deposits | 1,447 | 189 | 2,587 | 421 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total interest income | Total interest income | 28,423 | 25,842 | 81,114 | 76,761 | Total interest income | 34,264 | 28,423 | 89,335 | 81,114 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Interest Expense | Interest Expense | Interest Expense | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Deposits | Deposits | 1,120 | 2,368 | 4,256 | 9,047 | Deposits | 1,270 | 1,120 | 3,266 | 4,256 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Other borrowings | Other borrowings | 53 | 53 | 159 | 159 | Other borrowings | 53 | 53 | 160 | 159 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Short-term Federal Home Loan Bank advances | — | — | — | 23 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Subordinated debt expense | Subordinated debt expense | 859 | — | 859 | — | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Long-term Federal Home Loan Bank advances | Long-term Federal Home Loan Bank advances | 116 | 149 | 360 | 520 | Long-term Federal Home Loan Bank advances | 105 | 116 | 321 | 360 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total interest expense | Total interest expense | 1,289 | 2,570 | 4,775 | 9,749 | Total interest expense | 2,287 | 1,289 | 4,606 | 4,775 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Net interest income | Net interest income | 27,134 | 23,272 | 76,339 | 67,012 | Net interest income | 31,977 | 27,134 | 84,729 | 76,339 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
(Reversal) provision for loan losses | (2,385) | — | (7,513) | 12,728 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Net interest income after (reversal) provision for loan losses | 29,519 | 23,272 | 83,852 | 54,284 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Provision (reversal) for loan losses | Provision (reversal) for loan losses | 1,696 | (2,385) | 5,502 | (7,513) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Net interest income after provision (reversal) for loan losses | Net interest income after provision (reversal) for loan losses | 30,281 | 29,519 | 79,227 | 83,852 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Noninterest Income | Noninterest Income | Noninterest Income | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Service fees and charges | Service fees and charges | 1,260 | 1,123 | 3,478 | 3,529 | Service fees and charges | 1,300 | 1,260 | 3,722 | 3,478 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Bank card fees | Bank card fees | 1,519 | 1,331 | 4,416 | 3,595 | Bank card fees | 1,623 | 1,519 | 4,713 | 4,416 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Gain on sale of loans, net | Gain on sale of loans, net | 415 | 904 | 2,142 | 1,843 | Gain on sale of loans, net | 78 | 415 | 641 | 2,142 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Income from bank-owned life insurance | Income from bank-owned life insurance | 1,938 | 231 | 2,384 | 718 | Income from bank-owned life insurance | 231 | 1,938 | 658 | 2,384 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Loss on sale of assets, net | (3) | — | (460) | (11) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Gain (loss) on sale of assets, net | Gain (loss) on sale of assets, net | 18 | (3) | 17 | (460) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Other income | Other income | 254 | 205 | 777 | 581 | Other income | 224 | 254 | 795 | 777 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total noninterest income | Total noninterest income | 5,383 | 3,794 | 12,737 | 10,255 | Total noninterest income | 3,474 | 5,383 | 10,546 | 12,737 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Noninterest Expense | Noninterest Expense | Noninterest Expense | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Compensation and benefits | Compensation and benefits | 9,809 | 9,740 | 29,160 | 28,518 | Compensation and benefits | 12,128 | 9,809 | 34,870 | 29,160 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Occupancy | Occupancy | 1,717 | 1,686 | 5,146 | 5,075 | Occupancy | 2,297 | 1,717 | 6,454 | 5,146 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Marketing and advertising | Marketing and advertising | 399 | 288 | 838 | 746 | Marketing and advertising | 658 | 399 | 1,713 | 838 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Data processing and communication | Data processing and communication | 2,118 | 1,851 | 6,263 | 5,430 | Data processing and communication | 2,284 | 2,118 | 7,012 | 6,263 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Professional services | Professional services | 234 | 197 | 685 | 665 | Professional services | 331 | 234 | 1,348 | 685 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Forms, printing and supplies | Forms, printing and supplies | 158 | 140 | 480 | 471 | Forms, printing and supplies | 185 | 158 | 584 | 480 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Franchise and shares tax | Franchise and shares tax | 360 | 378 | 1,079 | 1,156 | Franchise and shares tax | 633 | 360 | 1,415 | 1,079 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Regulatory fees | Regulatory fees | 301 | 526 | 986 | 1,004 | Regulatory fees | 467 | 301 | 1,611 | 986 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Foreclosed assets and ORE, net | Foreclosed assets and ORE, net | 74 | 162 | 298 | 324 | Foreclosed assets and ORE, net | 101 | 74 | 493 | 298 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Amortization of acquisition intangible | Amortization of acquisition intangible | 291 | 338 | 884 | 1,033 | Amortization of acquisition intangible | 453 | 291 | 1,159 | 884 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Provision for credit losses on unfunded commitments | Provision for credit losses on unfunded commitments | — | — | 375 | — | Provision for credit losses on unfunded commitments | 146 | — | 448 | 375 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Other expenses | Other expenses | 970 | 810 | 2,771 | 2,563 | Other expenses | 1,040 | 970 | 3,621 | 2,771 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total noninterest expense | Total noninterest expense | 16,431 | 16,116 | 48,965 | 46,985 | Total noninterest expense | 20,723 | 16,431 | 60,728 | 48,965 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Income before income tax expense | Income before income tax expense | 18,471 | 10,950 | 47,624 | 17,554 | Income before income tax expense | 13,032 | 18,471 | 29,045 | 47,624 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Income tax expense | Income tax expense | 3,412 | 2,168 | 9,241 | 3,369 | Income tax expense | 2,598 | 3,412 | 5,749 | 9,241 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Net Income | Net Income | $ | 15,059 | $ | 8,782 | $ | 38,383 | $ | 14,185 | Net Income | $ | 10,434 | $ | 15,059 | $ | 23,296 | $ | 38,383 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
Earnings per share: | Earnings per share: | Earnings per share: | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Basic | Basic | $ | 1.80 | $ | 1.01 | $ | 4.56 | $ | 1.61 | Basic | $ | 1.29 | $ | 1.80 | $ | 2.86 | $ | 4.56 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
Diluted | Diluted | $ | 1.79 | $ | 1.01 | $ | 4.54 | $ | 1.61 | Diluted | $ | 1.28 | $ | 1.79 | $ | 2.84 | $ | 4.54 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
Cash dividends declared per common share | Cash dividends declared per common share | $ | 0.23 | $ | 0.22 | $ | 0.68 | $ | 0.66 | Cash dividends declared per common share | $ | 0.23 | $ | 0.23 | $ | 0.69 | $ | 0.68 |
Three Months Ended September 30, | Nine Months Ended September 30, | |||||||||||||||||||||||||
(dollars in thousands) | 2021 | 2020 | 2021 | 2020 | ||||||||||||||||||||||
Net Income | $ | 15,059 | $ | 8,782 | $ | 38,383 | $ | 14,185 | ||||||||||||||||||
Other Comprehensive (Loss) Income | ||||||||||||||||||||||||||
Unrealized (losses) gains on available for sale investment securities | (1,897) | 39 | (5,201) | 5,815 | ||||||||||||||||||||||
Unrealized gains (losses) on cash flow hedges | 55 | 76 | 974 | (82) | ||||||||||||||||||||||
Tax effect | 387 | (24) | 887 | (1,204) | ||||||||||||||||||||||
Other comprehensive (loss) income, net of taxes | (1,455) | 91 | (3,340) | 4,529 | ||||||||||||||||||||||
Comprehensive Income | $ | 13,604 | $ | 8,873 | $ | 35,043 | $ | 18,714 |
Three Months Ended September 30, | Nine Months Ended September 30, | |||||||||||||||||||||||||
(dollars in thousands) | 2022 | 2021 | 2022 | 2021 | ||||||||||||||||||||||
Net Income | $ | 10,434 | $ | 15,059 | $ | 23,296 | $ | 38,383 | ||||||||||||||||||
Other Comprehensive Loss | ||||||||||||||||||||||||||
Unrealized losses on available for sale investment securities | (25,149) | (1,897) | (58,980) | (5,201) | ||||||||||||||||||||||
Unrealized gains on cash flow hedges | 1,297 | 55 | 3,793 | 974 | ||||||||||||||||||||||
Tax effect | 5,009 | 387 | 11,589 | 887 | ||||||||||||||||||||||
Other comprehensive loss, net of taxes | (18,843) | (1,455) | (43,598) | (3,340) | ||||||||||||||||||||||
Comprehensive (Loss) Income | $ | (8,409) | $ | 13,604 | $ | (20,302) | $ | 35,043 |
(dollars in thousands, except per share data) | (dollars in thousands, except per share data) | Common stock | Additional Paid-in capital | Unallocated Common Stock Held by ESOP | Unallocated Common Stock Held by RRP | Retained Earnings | Accumulated Other Comprehensive Income | Total | (dollars in thousands, except per share data) | Common stock | Additional Paid-in capital | Unallocated Common Stock Held by ESOP | Unallocated Common Stock Held by RRP | Retained Earnings | Accumulated Other Comprehensive Income (Loss) | Total | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Balance, June 30, 2020 | $ | 90 | $ | 166,494 | $ | (2,946) | $ | (24) | $ | 142,327 | $ | 5,130 | $ | 311,071 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Net income | 8,782 | 8,782 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Other comprehensive income | 91 | 91 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Purchase of Company’s common stock at cost, 135,224 shares | (2) | (1,351) | (2,021) | (3,374) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Cash dividends declared, $0.22 per share | (1,970) | (1,970) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Common Stock issued under incentive plans, net of shares surrendered in payment, including tax benefit, 529 shares | — | — | (1) | (1) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Exercise of stock options | — | — | — | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
RRP shares released for allocation | (1) | 1 | — | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
ESOP shares released for allocation | 201 | 89 | 290 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Share-based compensation cost | 179 | 179 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Balance, September 30, 2020 | $ | 88 | $ | 165,522 | $ | (2,857) | $ | (23) | $ | 147,117 | $ | 5,221 | $ | 315,068 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Balance, June 30, 2021 | Balance, June 30, 2021 | $ | 87 | $ | 165,296 | $ | (2,589) | $ | (15) | $ | 171,644 | $ | 3,389 | $ | 337,812 | Balance, June 30, 2021 | $ | 87 | $ | 165,296 | $ | (2,589) | $ | (15) | $ | 171,644 | $ | 3,389 | $ | 337,812 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Net income | Net income | 15,059 | 15,059 | Net income | 15,059 | 15,059 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Other comprehensive loss | Other comprehensive loss | (1,455) | (1,455) | Other comprehensive loss | (1,455) | (1,455) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Purchase of Company’s common stock at cost, 159,762 shares | Purchase of Company’s common stock at cost, 159,762 shares | (2) | (1,596) | (4,386) | (5,984) | Purchase of Company’s common stock at cost, 159,762 shares | (2) | (1,596) | (4,386) | (5,984) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Cash dividends declared, $0.23 per share | Cash dividends declared, $0.23 per share | (1,988) | (1,988) | Cash dividends declared, $0.23 per share | (1,988) | (1,988) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Common Stock issued under incentive plans, net of shares surrendered in payment, including tax benefit, 3,549 shares | Common Stock issued under incentive plans, net of shares surrendered in payment, including tax benefit, 3,549 shares | — | 87 | (2) | 85 | Common Stock issued under incentive plans, net of shares surrendered in payment, including tax benefit, 3,549 shares | — | 87 | (2) | 85 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Exercise of stock options | Exercise of stock options | — | 26 | 26 | Exercise of stock options | — | 26 | 26 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
RRP shares released for allocation | RRP shares released for allocation | (1) | 1 | — | RRP shares released for allocation | (1) | 1 | — | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
ESOP shares released for allocation | ESOP shares released for allocation | 269 | 90 | 359 | ESOP shares released for allocation | 269 | 90 | 359 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Share-based compensation cost | Share-based compensation cost | 235 | 235 | Share-based compensation cost | 235 | 235 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Balance, September 30, 2021 | Balance, September 30, 2021 | $ | 85 | $ | 164,316 | $ | (2,499) | $ | (14) | $ | 180,327 | $ | 1,934 | $ | 344,149 | Balance, September 30, 2021 | $ | 85 | $ | 164,316 | $ | (2,499) | $ | (14) | $ | 180,327 | $ | 1,934 | $ | 344,149 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Balance, June 30, 2022 | Balance, June 30, 2022 | $ | 84 | $ | 164,177 | $ | (2,231) | $ | (9) | $ | 191,114 | $ | (24,011) | $ | 329,124 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Net income | Net income | 10,434 | 10,434 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Other comprehensive loss | Other comprehensive loss | (18,843) | (18,843) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Purchase of Company’s common stock at cost, 77,021 shares | Purchase of Company’s common stock at cost, 77,021 shares | (1) | (770) | (2,084) | (2,855) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Cash dividends declared, $0.23 per share | Cash dividends declared, $0.23 per share | (1,910) | (1,910) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Common Stock issued under incentive plans, net of shares surrendered in payment, including tax benefit, 3,260 shares | Common Stock issued under incentive plans, net of shares surrendered in payment, including tax benefit, 3,260 shares | — | 97 | (1) | 96 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Exercise of stock options | Exercise of stock options | — | 53 | 53 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
RRP shares released for allocation | RRP shares released for allocation | (1) | 1 | — | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
ESOP shares released for allocation | ESOP shares released for allocation | 309 | 89 | 398 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Share-based compensation cost | Share-based compensation cost | 159 | 159 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Balance, September 30, 2022 | Balance, September 30, 2022 | $ | 83 | $ | 164,024 | $ | (2,142) | $ | (8) | $ | 197,553 | $ | (42,854) | $ | 316,656 |
(dollars in thousands, except per share data) | (dollars in thousands, except per share data) | Common stock | Additional Paid-in capital | Unallocated Common Stock Held by ESOP | Unallocated Common Stock Held by RRP | Retained Earnings | Accumulated Other Comprehensive Income | Total | (dollars in thousands, except per share data) | Common stock | Additional Paid-in capital | Unallocated Common Stock Held by ESOP | Unallocated Common Stock Held by RRP | Retained Earnings | Accumulated Other Comprehensive Income (Loss) | Total | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Balance, December 31, 2019 | $ | 93 | $ | 168,545 | $ | (3,124) | $ | (35) | $ | 150,158 | $ | 692 | $ | 316,329 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Cumulative effect of change in accounting principle due the adoption of ASC Topic 326, net of tax | (3,985) | (3,985) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Net income | 14,185 | 14,185 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Other comprehensive income | 4,529 | 4,529 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Purchase of Company’s common stock at cost, 438,892 shares | (5) | (4,384) | (7,220) | (11,609) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Cash dividends declared, $0.66 per share | (5,978) | (5,978) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Common Stock issued under incentive plans, net of shares surrendered in payment, including tax benefit, 16,175 shares | — | 34 | (43) | (9) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Exercise of stock options | — | 30 | 30 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
RRP shares released for allocation | (12) | 12 | — | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
ESOP shares released for allocation | 680 | 267 | 947 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Share-based compensation cost | 629 | 629 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Balance, September 30, 2020 | $ | 88 | $ | 165,522 | $ | (2,857) | $ | (23) | $ | 147,117 | $ | 5,221 | $ | 315,068 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Balance, December 31, 2020 | Balance, December 31, 2020 | $ | 87 | $ | 164,988 | $ | (2,767) | $ | (22) | $ | 154,282 | $ | 5,274 | $ | 321,842 | Balance, December 31, 2020 | $ | 87 | $ | 164,988 | $ | (2,767) | $ | (22) | $ | 154,282 | $ | 5,274 | $ | 321,842 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Net income | Net income | 38,383 | 38,383 | Net income | 38,383 | 38,383 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Other comprehensive loss | Other comprehensive loss | (3,340) | (3,340) | Other comprehensive loss | (3,340) | (3,340) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Purchase of Company’s common stock at cost, 243,497 shares | Purchase of Company’s common stock at cost, 243,497 shares | (2) | (2,433) | (6,363) | (8,798) | Purchase of Company’s common stock at cost, 243,497 shares | (2) | (2,433) | (6,363) | (8,798) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Cash dividends declared, $0.68 per share | Cash dividends declared, $0.68 per share | (5,906) | (5,906) | Cash dividends declared, $0.68 per share | (5,906) | (5,906) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Common Stock issued under incentive plans, net of shares surrendered in payment, including tax benefit, 22,273 shares | Common Stock issued under incentive plans, net of shares surrendered in payment, including tax benefit, 22,273 shares | — | 245 | (69) | 176 | Common Stock issued under incentive plans, net of shares surrendered in payment, including tax benefit, 22,273 shares | — | 245 | (69) | 176 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Exercise of stock options | Exercise of stock options | — | 80 | 80 | Exercise of stock options | — | 80 | 80 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
RRP shares released for allocation | RRP shares released for allocation | (8) | 8 | — | RRP shares released for allocation | (8) | 8 | — | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
ESOP shares released for allocation | ESOP shares released for allocation | 849 | 268 | 1,117 | ESOP shares released for allocation | 849 | 268 | 1,117 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Share-based compensation cost | Share-based compensation cost | 595 | 595 | Share-based compensation cost | 595 | 595 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Balance, September 30, 2021 | Balance, September 30, 2021 | $ | 85 | $ | 164,316 | $ | (2,499) | $ | (14) | $ | 180,327 | $ | 1,934 | $ | 344,149 | Balance, September 30, 2021 | $ | 85 | $ | 164,316 | $ | (2,499) | $ | (14) | $ | 180,327 | $ | 1,934 | $ | 344,149 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Balance, December 31, 2021 | Balance, December 31, 2021 | $ | 85 | $ | 164,982 | $ | (2,410) | $ | (13) | $ | 188,515 | $ | 744 | $ | 351,903 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Net income | Net income | 23,296 | 23,296 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Other comprehensive loss | Other comprehensive loss | (43,598) | (43,598) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Purchase of Company’s common stock at cost, 287,035 shares | Purchase of Company’s common stock at cost, 287,035 shares | (2) | (2,868) | (8,407) | (11,277) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Cash dividends declared, $0.69 per share | Cash dividends declared, $0.69 per share | (5,790) | (5,790) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Common Stock issued under incentive plans, net of shares surrendered in payment, including tax benefit, 22,837 shares | Common Stock issued under incentive plans, net of shares surrendered in payment, including tax benefit, 22,837 shares | 304 | (61) | 243 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Exercise of stock options | Exercise of stock options | — | 182 | 182 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
RRP shares released for allocation | RRP shares released for allocation | (5) | 5 | — | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
ESOP shares released for allocation | ESOP shares released for allocation | 933 | 268 | 1,201 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Share-based compensation cost | Share-based compensation cost | 496 | 496 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Balance, September 30, 2022 | Balance, September 30, 2022 | $ | 83 | $ | 164,024 | $ | (2,142) | $ | (8) | $ | 197,553 | $ | (42,854) | $ | 316,656 |
For the Nine Months Ended September 30, | For the Nine Months Ended September 30, | |||||||||||||||||||||||||||
(dollars in thousands) | (dollars in thousands) | 2021 | 2020 | (dollars in thousands) | 2022 | 2021 | ||||||||||||||||||||||
Cash flows from operating activities: | Cash flows from operating activities: | Cash flows from operating activities: | ||||||||||||||||||||||||||
Net income | Net income | $ | 38,383 | $ | 14,185 | Net income | $ | 23,296 | $ | 38,383 | ||||||||||||||||||
Adjustments to reconcile net income to net cash provided by operating activities: | Adjustments to reconcile net income to net cash provided by operating activities: | Adjustments to reconcile net income to net cash provided by operating activities: | ||||||||||||||||||||||||||
(Reversal) provision for loan losses | (7,513) | 12,728 | ||||||||||||||||||||||||||
Provision (reversal) for loan losses | Provision (reversal) for loan losses | 5,502 | (7,513) | |||||||||||||||||||||||||
Depreciation | Depreciation | 2,301 | 2,288 | Depreciation | 2,538 | 2,301 | ||||||||||||||||||||||
Amortization and accretion of purchase accounting valuations and intangibles | Amortization and accretion of purchase accounting valuations and intangibles | 2,762 | 3,458 | Amortization and accretion of purchase accounting valuations and intangibles | 3,020 | 2,762 | ||||||||||||||||||||||
Net amortization of mortgage servicing asset | — | 56 | ||||||||||||||||||||||||||
Federal Home Loan Bank stock dividends | Federal Home Loan Bank stock dividends | (11) | (56) | Federal Home Loan Bank stock dividends | (22) | (11) | ||||||||||||||||||||||
Net amortization of discount on investments | Net amortization of discount on investments | 1,484 | 2,168 | Net amortization of discount on investments | 871 | 1,484 | ||||||||||||||||||||||
Amortization of subordinated debt issuance cost | Amortization of subordinated debt issuance cost | 60 | — | |||||||||||||||||||||||||
Gain on loans sold, net | Gain on loans sold, net | (2,142) | (1,843) | Gain on loans sold, net | (641) | (2,142) | ||||||||||||||||||||||
Proceeds, including principal payments, from loans held for sale | Proceeds, including principal payments, from loans held for sale | 165,995 | 192,232 | Proceeds, including principal payments, from loans held for sale | 64,755 | 165,995 | ||||||||||||||||||||||
Originations of loans held for sale | Originations of loans held for sale | (157,770) | (204,444) | Originations of loans held for sale | (63,179) | (157,770) | ||||||||||||||||||||||
Loss on sale of assets, net | 460 | 11 | ||||||||||||||||||||||||||
(Gain) loss on sale of assets, net | (Gain) loss on sale of assets, net | (17) | 460 | |||||||||||||||||||||||||
Non-cash compensation | Non-cash compensation | 1,712 | 1,576 | Non-cash compensation | 1,697 | 1,712 | ||||||||||||||||||||||
Deferred income tax expense (benefit) | 1,747 | (2,424) | ||||||||||||||||||||||||||
Deferred income tax (benefit) expense | Deferred income tax (benefit) expense | (425) | 1,747 | |||||||||||||||||||||||||
Increase in accrued interest receivable and other assets | Increase in accrued interest receivable and other assets | (3,612) | (1,818) | Increase in accrued interest receivable and other assets | (9,207) | (3,612) | ||||||||||||||||||||||
Increase in cash surrender value of bank-owned life insurance | Increase in cash surrender value of bank-owned life insurance | (667) | (718) | Increase in cash surrender value of bank-owned life insurance | (658) | (667) | ||||||||||||||||||||||
Increase in accrued interest payable and other liabilities | Increase in accrued interest payable and other liabilities | 793 | 711 | Increase in accrued interest payable and other liabilities | 9,085 | 793 | ||||||||||||||||||||||
Net cash provided by operating activities | Net cash provided by operating activities | 43,922 | 18,110 | Net cash provided by operating activities | 36,675 | 43,922 | ||||||||||||||||||||||
Cash flows from investing activities: | Cash flows from investing activities: | Cash flows from investing activities: | ||||||||||||||||||||||||||
Purchases of securities available for sale | Purchases of securities available for sale | (125,380) | (57,187) | Purchases of securities available for sale | (236,236) | (125,380) | ||||||||||||||||||||||
Proceeds from maturities, prepayments and calls on securities available for sale | Proceeds from maturities, prepayments and calls on securities available for sale | 64,278 | 66,653 | Proceeds from maturities, prepayments and calls on securities available for sale | 44,692 | 64,278 | ||||||||||||||||||||||
Proceeds from maturities, prepayments and calls on securities held to maturity | Proceeds from maturities, prepayments and calls on securities held to maturity | 800 | 4,130 | Proceeds from maturities, prepayments and calls on securities held to maturity | 1,000 | 800 | ||||||||||||||||||||||
Proceeds from sales of securities available for sale | Proceeds from sales of securities available for sale | 5,068 | — | Proceeds from sales of securities available for sale | — | 5,068 | ||||||||||||||||||||||
Decrease (increase) in loans, net | 99,621 | (245,440) | ||||||||||||||||||||||||||
Increase in interest-bearing deposits in banks | — | 100 | ||||||||||||||||||||||||||
(Increase) decrease in loans, net | (Increase) decrease in loans, net | (151,039) | 99,621 | |||||||||||||||||||||||||
Proceeds from sale of foreclosed assets | Proceeds from sale of foreclosed assets | 2,274 | 3,039 | Proceeds from sale of foreclosed assets | 2,557 | 2,274 | ||||||||||||||||||||||
Purchases of office properties and equipment | Purchases of office properties and equipment | (1,998) | (1,570) | Purchases of office properties and equipment | (1,904) | (1,998) | ||||||||||||||||||||||
Net cash disbursed in sale of banking center | Net cash disbursed in sale of banking center | (11,182) | — | |||||||||||||||||||||||||
Net cash disbursed in business combination | Net cash disbursed in business combination | (16,123) | — | |||||||||||||||||||||||||
Purchase of bank-owned life insurance | Purchase of bank-owned life insurance | (5,000) | — | |||||||||||||||||||||||||
Proceeds from bank-owned life insurance | Proceeds from bank-owned life insurance | 1,717 | — | Proceeds from bank-owned life insurance | — | 1,717 | ||||||||||||||||||||||
Proceeds from sale of office properties and equipment | Proceeds from sale of office properties and equipment | 400 | 4 | Proceeds from sale of office properties and equipment | 73 | 400 | ||||||||||||||||||||||
Purchase of Federal Home Loan Bank stock | — | (1,592) | ||||||||||||||||||||||||||
Net cash provided by (used in) investing activities | 46,780 | (231,863) | ||||||||||||||||||||||||||
Net cash (used in) provided by investing activities | Net cash (used in) provided by investing activities | (373,162) | 46,780 | |||||||||||||||||||||||||
Cash flows from financing activities: | Cash flows from financing activities: | Cash flows from financing activities: | ||||||||||||||||||||||||||
Increase in deposits, net | 151,896 | 386,509 | ||||||||||||||||||||||||||
(Decrease) increase in deposits, net | (Decrease) increase in deposits, net | (150,411) | 151,896 | |||||||||||||||||||||||||
Borrowings on Federal Home Loan Bank advances | Borrowings on Federal Home Loan Bank advances | — | 119,700 | Borrowings on Federal Home Loan Bank advances | — | — | ||||||||||||||||||||||
Repayments of Federal Home Loan Bank advances | Repayments of Federal Home Loan Bank advances | (2,408) | (128,901) | Repayments of Federal Home Loan Bank advances | (1,245) | (2,408) | ||||||||||||||||||||||
Proceeds from issuance of subordinated debt, net of issuance cost | Proceeds from issuance of subordinated debt, net of issuance cost | 53,898 | — | |||||||||||||||||||||||||
Proceeds from exercise of stock options | Proceeds from exercise of stock options | 80 | 30 | Proceeds from exercise of stock options | 182 | 80 | ||||||||||||||||||||||
Issuance of stock under incentive plans, net | Issuance of stock under incentive plans, net | 176 | (9) | Issuance of stock under incentive plans, net | 243 | 176 | ||||||||||||||||||||||
Dividends paid to shareholders | Dividends paid to shareholders | (5,906) | (5,978) | Dividends paid to shareholders | (5,790) | (5,906) | ||||||||||||||||||||||
Purchase of Company’s common stock | Purchase of Company’s common stock | (8,798) | (11,609) | Purchase of Company’s common stock | (11,277) | (8,798) | ||||||||||||||||||||||
Net cash provided by financing activities | 135,040 | 359,742 | ||||||||||||||||||||||||||
Net cash (used in) provided by financing activities | Net cash (used in) provided by financing activities | (114,400) | 135,040 | |||||||||||||||||||||||||
Net change in cash and cash equivalents | Net change in cash and cash equivalents | 225,742 | 145,989 | Net change in cash and cash equivalents | (450,887) | 225,742 | ||||||||||||||||||||||
Cash and cash equivalents, beginning | Cash and cash equivalents, beginning | 187,952 | 39,847 | Cash and cash equivalents, beginning | 601,443 | 187,952 | ||||||||||||||||||||||
Cash and cash equivalents, ending | Cash and cash equivalents, ending | $ | 413,694 | $ | 185,836 | Cash and cash equivalents, ending | $ | 150,556 | $ | 413,694 |
(dollars in thousands) | As Acquired | Fair Value Adjustments | As recorded by Home Bancorp | |||||||||||||||||
Assets | ||||||||||||||||||||
Cash and cash equivalents | $ | 48,741 | $ | — | $ | 48,741 | ||||||||||||||
Investment securities | 33,679 | (268) | (a) | 33,411 | ||||||||||||||||
Loans | 320,050 | (2,558) | (b) | 317,492 | ||||||||||||||||
Repossessed assets | 950 | (246) | (c) | 704 | ||||||||||||||||
Office properties and equipment, net | 1,663 | (116) | (d) | 1,547 | ||||||||||||||||
Core deposit intangible | — | 4,597 | (e) | 4,597 | ||||||||||||||||
Other assets | 9,687 | (1,688) | (f) | 7,999 | ||||||||||||||||
Total assets acquired | $ | 414,770 | $ | (279) | $ | 414,491 | ||||||||||||||
Liabilities | ||||||||||||||||||||
Noninterest-bearing deposits | $ | 97,668 | — | $ | 97,668 | |||||||||||||||
Interest-bearing deposits | 269,301 | 1,022 | (g) | 270,323 | ||||||||||||||||
Other liabilities | 3,873 | 215 | (h) | 4,088 | ||||||||||||||||
Total liabilities assumed | $ | 370,842 | $ | 1,237 | $ | 372,079 | ||||||||||||||
Excess of assets acquired over liabilities assumed | 42,412 | |||||||||||||||||||
Cash consideration paid | (64,864) | |||||||||||||||||||
Total goodwill recorded | $ | 22,452 |
(in thousands) | Acquisition Date of March 26, 2022 | |||||||
Purchase price of PCD loans at acquisition | $ | 10,228 | ||||||
Allowance for credit losses on PCD loans at acquisition | 1,415 | |||||||
Par value of PCD acquired loans at acquisition | $ | 11,643 |
(dollars in thousands except per share information) | 2022 | 2021 | ||||||
Net interest income | $ | 89,764 | $ | 91,007 | ||||
Noninterest income | 11,450 | 15,024 | ||||||
Noninterest expense | 64,263 | 60,522 | ||||||
Net income | 24,845 | 41,887 | ||||||
Earnings per share - basic | $ | 3.07 | $ | 4.98 | ||||
Earnings per share - diluted | 3.05 | 4.95 |
(dollars in thousands) | (dollars in thousands) | Amortized Cost | Gross Unrealized Gains | Gross Unrealized Losses | Fair Value | (dollars in thousands) | Amortized Cost | Gross Unrealized Gains | Gross Unrealized Losses | Fair Value | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
September 30, 2021 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
September 30, 2022 | September 30, 2022 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Available for sale: | Available for sale: | Available for sale: | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
U.S. agency mortgage-backed | U.S. agency mortgage-backed | $ | 213,091 | $ | 2,580 | $ | 2,155 | $ | 213,516 | U.S. agency mortgage-backed | $ | 361,235 | $ | 7 | $ | 42,025 | $ | 319,217 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
Collateralized mortgage obligations | Collateralized mortgage obligations | 35,201 | 965 | 1 | 36,165 | Collateralized mortgage obligations | 95,699 | — | 5,163 | 90,536 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Municipal bonds | Municipal bonds | 43,348 | 384 | 634 | 43,098 | Municipal bonds | 67,629 | 2 | 10,726 | 56,905 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
U.S. government agency | U.S. government agency | 5,731 | 39 | 9 | 5,761 | U.S. government agency | 20,849 | 2 | 1,238 | 19,613 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Corporate bonds | Corporate bonds | 5,500 | 94 | 9 | 5,585 | Corporate bonds | 6,979 | — | 492 | 6,487 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total available for sale | Total available for sale | $ | 302,871 | $ | 4,062 | $ | 2,808 | $ | 304,125 | Total available for sale | $ | 552,391 | $ | 11 | $ | 59,644 | $ | 492,758 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
Held to maturity: | Held to maturity: | Held to maturity: | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Municipal bonds | Municipal bonds | $ | 2,110 | $ | 37 | $ | — | $ | 2,147 | Municipal bonds | $ | 1,080 | $ | — | $ | 14 | $ | 1,066 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total held to maturity | Total held to maturity | $ | 2,110 | $ | 37 | $ | — | $ | 2,147 | Total held to maturity | $ | 1,080 | $ | — | $ | 14 | $ | 1,066 |
(dollars in thousands) | (dollars in thousands) | Amortized Cost | Gross Unrealized Gains | Gross Unrealized Losses | Fair Value | (dollars in thousands) | Amortized Cost | Gross Unrealized Gains | Gross Unrealized Losses | Fair Value | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
December 31, 2020 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
December 31, 2021 | December 31, 2021 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Available for sale: | Available for sale: | Available for sale: | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
U.S. agency mortgage-backed | U.S. agency mortgage-backed | $ | 138,669 | $ | 4,162 | $ | 19 | $ | 142,812 | U.S. agency mortgage-backed | $ | 234,720 | $ | 1,793 | $ | 2,740 | $ | 233,773 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
Collateralized mortgage obligations | Collateralized mortgage obligations | 74,112 | 1,565 | 57 | 75,620 | Collateralized mortgage obligations | 31,356 | 557 | 1 | 31,912 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Municipal bonds | Municipal bonds | 27,306 | 717 | 12 | 28,011 | Municipal bonds | 51,094 | 402 | 777 | 50,719 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
U.S. government agency | U.S. government agency | 6,210 | 55 | 10 | 6,255 | U.S. government agency | 5,615 | 8 | 9 | 5,614 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Corporate bonds | Corporate bonds | 2,000 | 54 | — | 2,054 | Corporate bonds | 5,500 | 114 | — | 5,614 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total available for sale | Total available for sale | $ | 248,297 | $ | 6,553 | $ | 98 | $ | 254,752 | Total available for sale | $ | 328,285 | $ | 2,874 | $ | 3,527 | $ | 327,632 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
Held to maturity: | Held to maturity: | Held to maturity: | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Municipal bonds | Municipal bonds | $ | 2,934 | $ | 62 | $ | — | $ | 2,996 | Municipal bonds | $ | 2,102 | $ | 30 | $ | — | $ | 2,132 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total held to maturity | Total held to maturity | $ | 2,934 | $ | 62 | $ | — | $ | 2,996 | Total held to maturity | $ | 2,102 | $ | 30 | $ | — | $ | 2,132 |
(dollars in thousands) | (dollars in thousands) | One Year or Less | After One Year through Five Years | After Five Years through Ten Years | After Ten Years | Total | (dollars in thousands) | One Year or Less | After One Year through Five Years | After Five Years through Ten Years | After Ten Years | Total | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Fair Value | Fair Value | Fair Value | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Available for sale: | Available for sale: | Available for sale: | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
U.S. agency mortgage-backed | U.S. agency mortgage-backed | $ | 4,150 | $ | 18,271 | $ | 70,572 | $ | 120,523 | $ | 213,516 | U.S. agency mortgage-backed | $ | 4,104 | $ | 38,846 | $ | 121,211 | $ | 155,056 | $ | 319,217 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Collateralized mortgage obligations | Collateralized mortgage obligations | 638 | 19,095 | 6,034 | 10,398 | 36,165 | Collateralized mortgage obligations | — | 50,855 | 16,609 | 23,072 | 90,536 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Municipal bonds | Municipal bonds | 356 | 1,351 | 10,234 | 31,157 | 43,098 | Municipal bonds | 500 | 5,330 | 21,401 | 29,674 | 56,905 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
U.S. government agency | U.S. government agency | — | — | 5,358 | 403 | 5,761 | U.S. government agency | — | 5,971 | 13,292 | 350 | 19,613 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Corporate bonds | Corporate bonds | — | — | 5,585 | — | 5,585 | Corporate bonds | — | — | 6,487 | — | 6,487 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total available for sale | Total available for sale | $ | 5,144 | $ | 38,717 | $ | 97,783 | $ | 162,481 | $ | 304,125 | Total available for sale | $ | 4,604 | $ | 101,002 | $ | 179,000 | $ | 208,152 | $ | 492,758 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Held to maturity: | Held to maturity: | Held to maturity: | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Municipal bonds | Municipal bonds | $ | — | $ | 1,127 | $ | 1,020 | $ | — | $ | 2,147 | Municipal bonds | $ | — | $ | 1,066 | $ | — | $ | — | $ | 1,066 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total held to maturity | Total held to maturity | $ | — | $ | 1,127 | $ | 1,020 | $ | — | $ | 2,147 | Total held to maturity | $ | — | $ | 1,066 | $ | — | $ | — | $ | 1,066 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
(dollars in thousands) | (dollars in thousands) | One Year or Less | After One Year through Five Years | After Five Years through Ten Years | After Ten Years | Total | (dollars in thousands) | One Year or Less | After One Year through Five Years | After Five Years through Ten Years | After Ten Years | Total | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Amortized Cost | Amortized Cost | Amortized Cost | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Available for sale: | Available for sale: | Available for sale: | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
U.S. agency mortgage-backed | U.S. agency mortgage-backed | $ | 4,145 | $ | 17,646 | $ | 69,870 | $ | 121,430 | $ | 213,091 | U.S. agency mortgage-backed | $ | 4,126 | $ | 41,683 | $ | 135,526 | $ | 179,900 | $ | 361,235 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Collateralized mortgage obligations | Collateralized mortgage obligations | 627 | 18,514 | 5,825 | 10,235 | 35,201 | Collateralized mortgage obligations | — | 53,238 | 18,154 | 24,307 | 95,699 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Municipal bonds | Municipal bonds | 355 | 1,349 | 10,004 | 31,640 | 43,348 | Municipal bonds | 500 | 5,407 | 24,284 | 37,438 | 67,629 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
U.S. government agency | U.S. government agency | — | — | 5,324 | 407 | 5,731 | U.S. government agency | — | 6,083 | 14,414 | 352 | 20,849 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Corporate bonds | Corporate bonds | — | — | 5,500 | — | 5,500 | Corporate bonds | — | — | 6,979 | — | 6,979 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total available for sale | Total available for sale | $ | 5,127 | $ | 37,509 | $ | 96,523 | $ | 163,712 | $ | 302,871 | Total available for sale | $ | 4,626 | $ | 106,411 | $ | 199,357 | $ | 241,997 | $ | 552,391 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Held to maturity: | Held to maturity: | Held to maturity: | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Municipal bonds | Municipal bonds | $ | — | $ | 1,099 | $ | 1,011 | $ | — | $ | 2,110 | Municipal bonds | $ | — | $ | 1,080 | $ | — | $ | — | $ | 1,080 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total held to maturity | Total held to maturity | $ | — | $ | 1,099 | $ | 1,011 | $ | — | $ | 2,110 | Total held to maturity | $ | — | $ | 1,080 | $ | — | $ | — | $ | 1,080 |
(dollars in thousands) | (dollars in thousands) | Less Than 1 Year | Over 1 Year | Total | (dollars in thousands) | Less Than 1 Year | Over 1 Year | Total | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
September 30, 2021 | Fair Value | Unrealized Losses | Fair Value | Unrealized Losses | Fair Value | Unrealized Losses | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
September 30, 2022 | September 30, 2022 | Fair Value | Unrealized Losses | Fair Value | Unrealized Losses | Fair Value | Unrealized Losses | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Available for sale: | Available for sale: | Available for sale: | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
U.S. agency mortgage-backed | U.S. agency mortgage-backed | $ | 141,158 | $ | 2,155 | $ | — | $ | — | $ | 141,158 | $ | 2,155 | U.S. agency mortgage-backed | $ | 221,881 | $ | 22,585 | $ | 96,763 | $ | 19,440 | $ | 318,644 | $ | 42,025 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Collateralized mortgage obligations | Collateralized mortgage obligations | 134 | — | 1,658 | 1 | 1,792 | 1 | Collateralized mortgage obligations | 89,820 | 5,160 | 698 | 3 | 90,518 | 5,163 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Municipal bonds | Municipal bonds | 29,182 | 601 | 1,253 | 33 | 30,435 | 634 | Municipal bonds | 36,410 | 4,846 | 19,493 | 5,880 | 55,903 | 10,726 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
U.S. government agency | U.S. government agency | — | — | 1,049 | 9 | 1,049 | 9 | U.S. government agency | 17,862 | 1,232 | 666 | 6 | 18,528 | 1,238 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Corporate bonds | Corporate bonds | 3,491 | 9 | — | — | 3,491 | 9 | Corporate bonds | 3,301 | 178 | 3,186 | 314 | 6,487 | 492 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total available for sale | Total available for sale | $ | 173,965 | $ | 2,765 | $ | 3,960 | $ | 43 | $ | 177,925 | $ | 2,808 | Total available for sale | $ | 369,274 | $ | 34,001 | $ | 120,806 | $ | 25,643 | $ | 490,080 | $ | 59,644 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Held to maturity: | Held to maturity: | Held to maturity: | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Municipal bonds | Municipal bonds | $ | — | $ | — | $ | — | $ | — | $ | — | $ | — | Municipal bonds | $ | 1,066 | $ | 14 | $ | — | $ | — | $ | 1,066 | $ | 14 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total held to maturity | Total held to maturity | $ | — | $ | — | $ | — | $ | — | $ | — | $ | — | Total held to maturity | $ | 1,066 | $ | 14 | $ | — | $ | — | $ | 1,066 | $ | 14 |
(dollars in thousands) | (dollars in thousands) | Less Than 1 Year | Over 1 Year | Total | (dollars in thousands) | Less Than 1 Year | Over 1 Year | Total | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
December 31, 2020 | Fair Value | Unrealized Losses | Fair Value | Unrealized Losses | Fair Value | Unrealized Losses | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
December 31, 2021 | December 31, 2021 | Fair Value | Unrealized Losses | Fair Value | Unrealized Losses | Fair Value | Unrealized Losses | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Available for sale: | Available for sale: | Available for sale: | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
U.S. agency mortgage-backed | U.S. agency mortgage-backed | $ | 13,666 | $ | 19 | $ | — | $ | — | $ | 13,666 | $ | 19 | U.S. agency mortgage-backed | $ | 158,908 | $ | 2,382 | $ | 11,575 | $ | 358 | $ | 170,483 | $ | 2,740 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Collateralized mortgage obligations | Collateralized mortgage obligations | 13,615 | 55 | 2,309 | 2 | 15,924 | 57 | Collateralized mortgage obligations | 254 | 1 | 988 | — | 1,242 | 1 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Municipal bonds | Municipal bonds | 1,278 | 12 | — | — | 1,278 | 12 | Municipal bonds | 29,047 | 719 | 1,228 | 58 | 30,275 | 777 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
U.S. government agency | U.S. government agency | — | — | 1,196 | 10 | 1,196 | 10 | U.S. government agency | — | — | 1,001 | 9 | 1,001 | 9 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Corporate bonds | Corporate bonds | — | — | — | — | — | — | Corporate bonds | 3,499 | — | — | — | 3,499 | — | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total available for sale | Total available for sale | $ | 28,559 | $ | 86 | $ | 3,505 | $ | 12 | $ | 32,064 | $ | 98 | Total available for sale | $ | 191,708 | $ | 3,102 | $ | 14,792 | $ | 425 | $ | 206,500 | $ | 3,527 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Held to maturity: | Held to maturity: | Held to maturity: | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Municipal bonds | Municipal bonds | $ | — | $ | — | $ | — | $ | — | $ | — | $ | — | Municipal bonds | $ | — | $ | — | $ | — | $ | — | $ | — | $ | — | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total held to maturity | Total held to maturity | $ | — | $ | — | $ | — | $ | — | $ | — | $ | — | Total held to maturity | $ | — | $ | — | $ | — | $ | — | $ | — | $ | — |
Credit Ratings | Credit Ratings | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
(dollars in thousands) | (dollars in thousands) | AAA/AA/A | BBB/BB/B | Total | (dollars in thousands) | AAA/AA/A | BBB/BB/B | Total | ||||||||||||||||||||||||||||||||
September 30, 2021 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
September 30, 2022 | September 30, 2022 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Held to maturity: | Held to maturity: | Held to maturity: | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Municipal bonds | Municipal bonds | $ | 2,110 | $ | — | $ | 2,110 | Municipal bonds | $ | 1,080 | $ | — | $ | 1,080 |
Credit Ratings | Credit Ratings | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
(dollars in thousands) | (dollars in thousands) | AAA/AA/A | BBB/BB/B | Total | (dollars in thousands) | AAA/AA/A | BBB/BB/B | Total | ||||||||||||||||||||||||||||||||
December 31, 2020 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
December 31, 2021 | December 31, 2021 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Held to maturity: | Held to maturity: | Held to maturity: | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Municipal bonds | Municipal bonds | $ | 2,934 | $ | — | $ | 2,934 | Municipal bonds | $ | 2,102 | $ | — | $ | 2,102 |
Three Months Ended September 30, | Nine Months Ended September 30, | Three Months Ended September 30, | Nine Months Ended September 30, | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
(in thousands, except per share data) | (in thousands, except per share data) | 2021 | 2020 | 2021 | 2020 | (in thousands, except per share data) | 2022 | 2021 | 2022 | 2021 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Numerator: | Numerator: | Numerator: | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Net income available to common shareholders | Net income available to common shareholders | $ | 15,059 | $ | 8,782 | $ | 38,383 | $ | 14,185 | Net income available to common shareholders | $ | 10,434 | $ | 15,059 | $ | 23,296 | $ | 38,383 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
Denominator: | Denominator: | Denominator: | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Weighted average common shares outstanding | Weighted average common shares outstanding | 8,354 | 8,627 | 8,413 | 8,737 | Weighted average common shares outstanding | 8,089 | 8,354 | 8,162 | 8,413 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Effect of dilutive securities: | Effect of dilutive securities: | Effect of dilutive securities: | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Restricted stock | Restricted stock | 12 | 7 | 12 | 9 | Restricted stock | 11 | 12 | 14 | 12 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Stock options | Stock options | 40 | 17 | 35 | 23 | Stock options | 38 | 40 | 43 | 35 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Weighted average common shares outstanding – assuming dilution | Weighted average common shares outstanding – assuming dilution | 8,406 | 8,651 | 8,460 | 8,769 | Weighted average common shares outstanding – assuming dilution | 8,138 | 8,406 | 8,219 | 8,460 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Basic earnings per common share | Basic earnings per common share | $ | 1.80 | $ | 1.01 | $ | 4.56 | $ | 1.61 | Basic earnings per common share | $ | 1.29 | $ | 1.80 | $ | 2.86 | $ | 4.56 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
Diluted earnings per common share | Diluted earnings per common share | $ | 1.79 | $ | 1.01 | $ | 4.54 | $ | 1.61 | Diluted earnings per common share | $ | 1.28 | $ | 1.79 | $ | 2.84 | $ | 4.54 |
(dollars in thousands) | (dollars in thousands) | September 30, 2021 | December 31, 2020 | (dollars in thousands) | September 30, 2022 | December 31, 2021 | ||||||||||||||||||||||
Real estate loans: | Real estate loans: | Real estate loans: | ||||||||||||||||||||||||||
One- to four-family first mortgage | One- to four-family first mortgage | $ | 360,150 | $ | 395,638 | One- to four-family first mortgage | $ | 376,028 | $ | 350,843 | ||||||||||||||||||
Home equity loans and lines | Home equity loans and lines | 59,667 | 67,700 | Home equity loans and lines | 60,624 | 60,312 | ||||||||||||||||||||||
Commercial real estate | Commercial real estate | 802,401 | 750,623 | Commercial real estate | 1,086,656 | 801,624 | ||||||||||||||||||||||
Construction and land | Construction and land | 241,286 | 221,823 | Construction and land | 328,753 | 259,652 | ||||||||||||||||||||||
Multi-family residential | Multi-family residential | 92,062 | 87,332 | Multi-family residential | 97,212 | 90,518 | ||||||||||||||||||||||
Total real estate loans | Total real estate loans | 1,555,566 | 1,523,116 | Total real estate loans | 1,949,273 | 1,562,949 | ||||||||||||||||||||||
Other loans: | Other loans: | Other loans: | ||||||||||||||||||||||||||
Commercial and industrial | Commercial and industrial | 284,831 | 417,926 | Commercial and industrial | 320,900 | 244,123 | ||||||||||||||||||||||
Consumer | Consumer | 34,779 | 38,912 | Consumer | 33,106 | 33,021 | ||||||||||||||||||||||
Total other loans | Total other loans | 319,610 | 456,838 | Total other loans | 354,006 | 277,144 | ||||||||||||||||||||||
Total loans | Total loans | $ | 1,875,176 | $ | 1,979,954 | Total loans | $ | 2,303,279 | $ | 1,840,093 |
September 30, 2021 | September 30, 2022 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
(dollars in thousands) | (dollars in thousands) | Collectively Evaluated | Individually Evaluated | Total | (dollars in thousands) | Collectively Evaluated | Individually Evaluated | Total | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Allowance for credit losses: | Allowance for credit losses: | Allowance for credit losses: | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
One- to four-family first mortgage | One- to four-family first mortgage | $ | 2,145 | $ | — | $ | 2,145 | One- to four-family first mortgage | $ | 2,293 | $ | 32 | $ | 2,325 | ||||||||||||||||||||||||||
Home equity loans and lines | Home equity loans and lines | 521 | — | 521 | Home equity loans and lines | 500 | — | 500 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Commercial real estate | Commercial real estate | 12,872 | 455 | 13,327 | Commercial real estate | 12,504 | 1,193 | 13,697 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Construction and land | Construction and land | 3,628 | — | 3,628 | Construction and land | 4,973 | — | 4,973 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Multi-family residential | Multi-family residential | 627 | — | 627 | Multi-family residential | 498 | — | 498 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Commercial and industrial | Commercial and industrial | 2,815 | 435 | 3,250 | Commercial and industrial | 4,523 | 188 | 4,711 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Consumer | Consumer | 651 | — | 651 | Consumer | 647 | — | 647 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Total allowance for loan losses | Total allowance for loan losses | $ | 23,259 | $ | 890 | $ | 24,149 | Total allowance for loan losses | $ | 25,938 | $ | 1,413 | $ | 27,351 | ||||||||||||||||||||||||||
Unfunded lending commitments(1) | Unfunded lending commitments(1) | $ | 1,800 | $ | — | $ | 1,800 | Unfunded lending commitments(1) | $ | 2,263 | $ | — | $ | 2,263 | ||||||||||||||||||||||||||
Total allowance for credit losses | Total allowance for credit losses | $ | 25,059 | $ | 890 | $ | 25,949 | Total allowance for credit losses | $ | 28,201 | $ | 1,413 | $ | 29,614 |
September 30, 2021 | September 30, 2022 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
(dollars in thousands) | (dollars in thousands) | Collectively Evaluated | Individually Evaluated(2) | Total | (dollars in thousands) | Collectively Evaluated | Individually Evaluated(2) | Total | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Loans: | Loans: | Loans: | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
One- to four-family first mortgage | One- to four-family first mortgage | $ | 360,150 | $ | — | $ | 360,150 | One- to four-family first mortgage | $ | 375,916 | $ | 112 | $ | 376,028 | ||||||||||||||||||||||||||
Home equity loans and lines | Home equity loans and lines | 59,667 | — | 59,667 | Home equity loans and lines | 60,624 | — | 60,624 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Commercial real estate | Commercial real estate | 798,520 | 3,881 | 802,401 | Commercial real estate | 1,075,964 | 10,692 | 1,086,656 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Construction and land | Construction and land | 241,286 | — | 241,286 | Construction and land | 328,753 | — | 328,753 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Multi-family residential | Multi-family residential | 92,062 | — | 92,062 | Multi-family residential | 97,212 | — | 97,212 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Commercial and industrial | Commercial and industrial | 284,055 | 776 | 284,831 | Commercial and industrial | 320,656 | 244 | 320,900 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Consumer | Consumer | 34,779 | — | 34,779 | Consumer | 33,020 | 86 | 33,106 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Total loans | Total loans | $ | 1,870,519 | $ | 4,657 | $ | 1,875,176 | Total loans | $ | 2,292,145 | $ | 11,134 | $ | 2,303,279 |
December 31, 2021 | ||||||||||||||||||||
(dollars in thousands) | Collectively Evaluated | Individually Evaluated | Total | |||||||||||||||||
Allowance for credit losses: | ||||||||||||||||||||
One- to four-family first mortgage | $ | 1,944 | $ | — | $ | 1,944 | ||||||||||||||
Home equity loans and lines | 508 | — | 508 | |||||||||||||||||
Commercial real estate | 10,207 | 247 | 10,454 | |||||||||||||||||
Construction and land | 3,572 | — | 3,572 | |||||||||||||||||
Multi-family residential | 457 | — | 457 | |||||||||||||||||
Commercial and industrial | 3,095 | 425 | 3,520 | |||||||||||||||||
Consumer | 634 | — | 634 | |||||||||||||||||
Total allowance for loan losses | $ | 20,417 | $ | 672 | $ | 21,089 | ||||||||||||||
Unfunded lending commitments(1) | $ | 1,815 | $ | — | $ | 1,815 | ||||||||||||||
Total allowance for credit losses | $ | 22,232 | $ | 672 | $ | 22,904 | ||||||||||||||
December 31, 2020 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
(dollars in thousands) | Collectively Evaluated | Individually Evaluated | Total | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Allowance for loan losses: | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
One- to four-family first mortgage | $ | 2,965 | $ | 100 | $ | 3,065 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
Home equity loans and lines | 676 | — | 676 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Commercial real estate | 17,843 | 1,008 | 18,851 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Construction and land | 4,155 | — | 4,155 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Multi-family residential | 1,077 | — | 1,077 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Commercial and industrial | 3,845 | 431 | 4,276 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Consumer | 863 | — | 863 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total allowance for loan losses | $ | 31,424 | $ | 1,539 | $ | 32,963 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
Unfunded lending commitments(1) | $ | 1,425 | $ | — | $ | 1,425 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total allowance for credit losses | $ | 32,849 | $ | 1,539 | $ | 34,388 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
December 31, 2020 | December 31, 2021 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
(dollars in thousands) | (dollars in thousands) | Collectively Evaluated | Individually Evaluated(2) | Total | (dollars in thousands) | Collectively Evaluated | Individually Evaluated(2) | Total | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Loans: | Loans: | Loans: | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
One- to four-family first mortgage | One- to four-family first mortgage | $ | 394,632 | $ | 1,006 | $ | 395,638 | One- to four-family first mortgage | $ | 350,843 | $ | — | $ | 350,843 | ||||||||||||||||||||||||||
Home equity loans and lines | Home equity loans and lines | 67,700 | — | 67,700 | Home equity loans and lines | 60,312 | — | 60,312 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Commercial real estate | Commercial real estate | 743,223 | 7,400 | 750,623 | Commercial real estate | 797,751 | 3,873 | 801,624 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Construction and land | Construction and land | 221,823 | — | 221,823 | Construction and land | 259,652 | — | 259,652 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Multi-family residential | Multi-family residential | 87,332 | — | 87,332 | Multi-family residential | 90,518 | — | 90,518 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Commercial and industrial | Commercial and industrial | 417,320 | 606 | 417,926 | Commercial and industrial | 243,379 | 744 | 244,123 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Consumer | Consumer | 38,912 | — | 38,912 | Consumer | 33,021 | — | 33,021 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Total loans | Total loans | $ | 1,970,942 | $ | 9,012 | $ | 1,979,954 | Total loans | $ | 1,835,476 | $ | 4,617 | $ | 1,840,093 |
Nine Months Ended September 30, 2021 | Nine Months Ended September 30, 2022 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
(dollars in thousands) | (dollars in thousands) | Beginning Balance | Charge-offs | Recoveries | Provision (Reversal) | Ending Balance | (dollars in thousands) | Beginning Balance | Allowance for Acquired PCD Loans(1) | Charge-offs | Recoveries | Provision (Reversal) | Ending Balance | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Allowance for credit losses: | Allowance for credit losses: | Allowance for credit losses: | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
One- to four-family first mortgage | One- to four-family first mortgage | $ | 3,065 | $ | (176) | $ | 13 | $ | (757) | $ | 2,145 | One- to four-family first mortgage | $ | 1,944 | $ | — | $ | — | $ | 6 | $ | 375 | $ | 2,325 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Home equity loans and lines | Home equity loans and lines | 676 | (6) | 6 | (155) | 521 | Home equity loans and lines | 508 | — | — | 7 | (15) | 500 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Commercial real estate | Commercial real estate | 18,851 | (1,024) | — | (4,500) | 13,327 | Commercial real estate | 10,454 | 1,220 | (270) | — | 2,293 | 13,697 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Construction and land | Construction and land | 4,155 | — | 63 | (590) | 3,628 | Construction and land | 3,572 | — | — | — | 1,401 | 4,973 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Multi-family residential | Multi-family residential | 1,077 | — | — | (450) | 627 | Multi-family residential | 457 | — | — | — | 41 | 498 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Commercial and industrial | Commercial and industrial | 4,276 | (522) | 307 | (811) | 3,250 | Commercial and industrial | 3,520 | 195 | (750) | 468 | 1,278 | 4,711 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Consumer | Consumer | 863 | (79) | 117 | (250) | 651 | Consumer | 634 | — | (240) | 124 | 129 | 647 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total allowance for loan losses | Total allowance for loan losses | $ | 32,963 | $ | (1,807) | $ | 506 | $ | (7,513) | $ | 24,149 | Total allowance for loan losses | $ | 21,089 | $ | 1,415 | $ | (1,260) | $ | 605 | $ | 5,502 | $ | 27,351 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Unfunded lending commitments | Unfunded lending commitments | $ | 1,425 | $ | — | $ | — | $ | 375 | $ | 1,800 | Unfunded lending commitments | $ | 1,815 | $ | — | $ | — | $ | — | $ | 448 | $ | 2,263 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total allowance for credit losses | Total allowance for credit losses | $ | 34,388 | $ | (1,807) | $ | 506 | $ | (7,138) | $ | 25,949 | Total allowance for credit losses | $ | 22,904 | $ | 1,415 | $ | (1,260) | $ | 605 | $ | 5,950 | $ | 29,614 |
Nine Months Ended September 30, 2020 | Nine Months Ended September 30, 2021 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
(dollars in thousands) | (dollars in thousands) | Beginning Balance | ASC Topic 326 Adoption Impact(1) | Charge-offs | Recoveries | Provision | Ending Balance | (dollars in thousands) | Beginning Balance | Charge-offs | Recoveries | Provision (Reversal) | Ending Balance | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Allowance for credit losses: | Allowance for credit losses: | Allowance for credit losses: | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
One- to four-family first mortgage | One- to four-family first mortgage | $ | 2,715 | $ | 986 | $ | (55) | $ | 12 | $ | (245) | $ | 3,413 | One- to four-family first mortgage | $ | 3,065 | $ | (176) | $ | 13 | $ | (757) | $ | 2,145 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Home equity loans and lines | Home equity loans and lines | 1,084 | (1) | (575) | 15 | 248 | 771 | Home equity loans and lines | 676 | (6) | 6 | (155) | 521 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Commercial real estate | Commercial real estate | 6,541 | 1,974 | (5) | 55 | 9,786 | 18,351 | Commercial real estate | 18,851 | (1,024) | — | (4,500) | 13,327 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Construction and land | Construction and land | 2,670 | 519 | (688) | — | 1,577 | 4,078 | Construction and land | 4,155 | — | 63 | (590) | 3,628 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Multi-family residential | Multi-family residential | 572 | (245) | — | — | 740 | 1,067 | Multi-family residential | 1,077 | — | — | (450) | 627 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Commercial and industrial | Commercial and industrial | 3,694 | 1,243 | (977) | 91 | 386 | 4,437 | Commercial and industrial | 4,276 | (522) | 307 | (811) | 3,250 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Consumer | Consumer | 592 | 157 | (222) | 122 | 236 | 885 | Consumer | 863 | (79) | 117 | (250) | 651 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total allowance for loan losses | Total allowance for loan losses | $ | 17,868 | $ | 4,633 | $ | (2,522) | $ | 295 | $ | 12,728 | $ | 33,002 | Total allowance for loan losses | $ | 32,963 | $ | (1,807) | $ | 506 | $ | (7,513) | $ | 24,149 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Unfunded lending commitments | Unfunded lending commitments | $ | — | $ | 1,425 | $ | — | $ | — | $ | — | $ | 1,425 | Unfunded lending commitments | $ | 1,425 | $ | — | $ | — | $ | 375 | $ | 1,800 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total allowance for credit losses | Total allowance for credit losses | $ | 17,868 | $ | 6,058 | $ | (2,522) | $ | 295 | $ | 12,728 | $ | 34,427 | Total allowance for credit losses | $ | 34,388 | $ | (1,807) | $ | 506 | $ | (7,138) | $ | 25,949 |
September 30, 2021 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Term Loans by Origination Year | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
(dollars in thousands) | 2021 | 2020 | 2019 | 2018 | 2017 | Prior | Revolving Loans | Revolving Loans Converted to Term Loans | Total | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
One- to four-family first mortgage: | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Pass | $ | 60,900 | $ | 48,750 | $ | 48,301 | $ | 37,619 | $ | 36,930 | $ | 108,990 | $ | 12,806 | $ | 383 | $ | 354,679 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Special Mention | — | — | — | — | 15 | 652 | — | — | 667 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Substandard | — | 596 | 720 | 269 | 456 | 2,763 | — | — | 4,804 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Doubtful | — | — | — | — | — | — | — | — | — | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total one- to four-family first mortgages | $ | 60,900 | $ | 49,346 | $ | 49,021 | $ | 37,888 | $ | 37,401 | $ | 112,405 | $ | 12,806 | $ | 383 | $ | 360,150 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Home equity loans and lines: | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Pass | $ | 892 | $ | 983 | $ | 1,147 | $ | 1,008 | $ | 991 | $ | 3,775 | $ | 50,483 | $ | 187 | $ | 59,466 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Special Mention | — | — | — | — | — | — | — | — | — | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Substandard | — | — | — | — | 201 | — | — | — | 201 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Doubtful | — | — | — | — | — | — | — | — | — | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total home equity loans and lines | $ | 892 | $ | 983 | $ | 1,147 | $ | 1,008 | $ | 1,192 | $ | 3,775 | $ | 50,483 | $ | 187 | $ | 59,667 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Commercial real estate: | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Pass | $ | 171,569 | $ | 206,657 | $ | 148,886 | $ | 79,170 | $ | 90,403 | $ | 71,890 | $ | 20,350 | $ | 1,734 | $ | 790,659 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Special Mention | — | — | — | — | — | 1,238 | — | — | 1,238 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Substandard | — | 826 | 885 | 1,770 | 310 | 6,105 | — | 608 | 10,504 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Doubtful | — | — | — | — | — | — | — | — | — | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total commercial real estate loans | $ | 171,569 | $ | 207,483 | $ | 149,771 | $ | 80,940 | $ | 90,713 | $ | 79,233 | $ | 20,350 | $ | 2,342 | $ | 802,401 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Construction and land: | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Pass | $ | 118,216 | $ | 56,019 | $ | 49,358 | $ | 7,387 | $ | 3,052 | $ | 2,297 | $ | 3,528 | $ | — | $ | 239,857 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Special Mention | 587 | 417 | — | — | — | — | — | — | 1,004 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Substandard | — | — | 189 | — | 8 | 228 | — | — | 425 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Doubtful | — | — | — | — | — | — | — | — | — | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total construction and land loans | $ | 118,803 | $ | 56,436 | $ | 49,547 | $ | 7,387 | $ | 3,060 | $ | 2,525 | $ | 3,528 | $ | — | $ | 241,286 |
September 30, 2021 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Term Loans by Origination Year | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
(dollars in thousands) | 2021 | 2020 | 2019 | 2018 | 2017 | Prior | Revolving Loans | Revolving Loans Converted to Term Loans | Total | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Multi-family residential: | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Pass | $ | 12,018 | $ | 38,482 | $ | 14,633 | $ | 6,382 | $ | 2,624 | $ | 3,236 | $ | 187 | $ | — | $ | 77,562 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Special Mention | — | — | — | — | — | — | — | — | — | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Substandard | 500 | 14,000 | — | — | — | — | — | — | 14,500 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Doubtful | — | — | — | — | — | — | — | — | — | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total multi-family residential loans | $ | 12,518 | $ | 52,482 | $ | 14,633 | $ | 6,382 | $ | 2,624 | $ | 3,236 | $ | 187 | $ | — | $ | 92,062 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Commercial and industrial: | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Pass | $ | 115,701 | $ | 45,219 | $ | 16,539 | $ | 9,992 | $ | 3,633 | $ | 2,495 | $ | 83,901 | $ | 758 | $ | 278,238 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Special Mention | 539 | 528 | 140 | — | — | — | 1,607 | — | 2,814 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Substandard | — | 2,082 | — | 420 | 6 | 22 | 1,249 | — | 3,779 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Doubtful | — | — | — | — | — | — | — | — | — | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total commercial and industrial loans | $ | 116,240 | $ | 47,829 | $ | 16,679 | $ | 10,412 | $ | 3,639 | $ | 2,517 | $ | 86,757 | $ | 758 | $ | 284,831 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Consumer: | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Pass | $ | 4,649 | $ | 3,340 | $ | 1,492 | $ | 493 | $ | 1,243 | $ | 16,245 | $ | 7,080 | $ | 3 | $ | 34,545 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Special Mention | — | — | — | — | — | 3 | — | — | 3 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Substandard | — | 34 | — | — | 14 | 183 | — | — | 231 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Doubtful | — | — | — | — | — | — | — | — | — | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total consumer loans | $ | 4,649 | $ | 3,374 | $ | 1,492 | $ | 493 | $ | 1,257 | $ | 16,431 | $ | 7,080 | $ | 3 | $ | 34,779 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total loans: | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Pass | $ | 483,945 | $ | 399,450 | $ | 280,356 | $ | 142,051 | $ | 138,876 | $ | 208,928 | $ | 178,335 | $ | 3,065 | $ | 1,835,006 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Special Mention | 1,126 | 945 | 140 | — | 15 | 1,893 | 1,607 | — | 5,726 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Substandard | 500 | 17,538 | 1,794 | 2,459 | 995 | 9,301 | 1,249 | 608 | 34,444 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Doubtful | — | — | — | — | — | — | — | — | — | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total loans | $ | 485,571 | $ | 417,933 | $ | 282,290 | $ | 144,510 | $ | 139,886 | $ | 220,122 | $ | 181,191 | $ | 3,673 | $ | 1,875,176 |
December 31, 2020 | September 30, 2022 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Term Loans by Origination Year | Term Loans by Origination Year | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
(dollars in thousands) | (dollars in thousands) | 2020 | 2019 | 2018 | 2017 | 2016 | Prior | Revolving Loans | Revolving Loans Converted to Term Loans | Total | (dollars in thousands) | 2022 | 2021 | 2020 | 2019 | 2018 | Prior | Revolving Loans | Revolving Loans Converted to Term Loans | Total | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
One- to four-family first mortgage: | One- to four-family first mortgage: | One- to four-family first mortgage: | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Pass | Pass | $ | 58,958 | $ | 65,070 | $ | 46,412 | $ | 48,851 | $ | 37,039 | $ | 114,588 | $ | 17,762 | $ | 1,457 | $ | 390,137 | Pass | $ | 79,286 | $ | 80,482 | $ | 39,464 | $ | 35,406 | $ | 27,804 | $ | 99,681 | $ | 7,975 | $ | 1,715 | $ | 371,813 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Special Mention | Special Mention | — | — | 167 | 16 | — | 1,057 | — | — | 1,240 | Special Mention | 150 | 189 | — | — | — | 358 | — | 500 | 1,197 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Substandard | Substandard | 129 | 34 | — | 335 | 1,069 | 2,694 | — | — | 4,261 | Substandard | 277 | 29 | 392 | 93 | 172 | 2,055 | — | — | 3,018 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Doubtful | Doubtful | — | — | — | — | — | — | — | — | — | Doubtful | — | — | — | — | — | — | — | — | — | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total one- to four-family first mortgages | Total one- to four-family first mortgages | $ | 59,087 | $ | 65,104 | $ | 46,579 | $ | 49,202 | $ | 38,108 | $ | 118,339 | $ | 17,762 | $ | 1,457 | $ | 395,638 | Total one- to four-family first mortgages | $ | 79,713 | $ | 80,700 | $ | 39,856 | $ | 35,499 | $ | 27,976 | $ | 102,094 | $ | 7,975 | $ | 2,215 | $ | 376,028 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Home equity loans and lines: | Home equity loans and lines: | Home equity loans and lines: | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Pass | Pass | $ | 1,172 | $ | 1,307 | $ | 2,028 | $ | 964 | $ | 1,889 | $ | 5,537 | $ | 53,309 | $ | 1,389 | $ | 67,595 | Pass | $ | 1,460 | $ | 1,554 | $ | 804 | $ | 1,165 | $ | 633 | $ | 3,579 | $ | 51,264 | $ | 132 | $ | 60,591 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Special Mention | Special Mention | — | — | — | 43 | — | — | — | — | 43 | Special Mention | — | — | — | — | — | — | — | — | — | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Substandard | Substandard | — | — | — | — | — | 58 | 4 | — | 62 | Substandard | — | — | — | — | — | 33 | — | — | 33 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Doubtful | Doubtful | — | — | — | — | — | — | — | — | — | Doubtful | — | — | — | — | — | — | — | — | — | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total home equity loans and lines | Total home equity loans and lines | $ | 1,172 | $ | 1,307 | $ | 2,028 | $ | 1,007 | $ | 1,889 | $ | 5,595 | $ | 53,313 | $ | 1,389 | $ | 67,700 | Total home equity loans and lines | $ | 1,460 | $ | 1,554 | $ | 804 | $ | 1,165 | $ | 633 | $ | 3,612 | $ | 51,264 | $ | 132 | $ | 60,624 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Commercial real estate: | Commercial real estate: | Commercial real estate: | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Pass | Pass | $ | 235,900 | $ | 156,646 | $ | 96,153 | $ | 102,166 | $ | 59,859 | $ | 60,720 | $ | 22,962 | $ | 56 | $ | 734,462 | Pass | $ | 232,390 | $ | 273,789 | $ | 206,929 | $ | 156,285 | $ | 68,110 | $ | 102,580 | $ | 29,227 | $ | 443 | $ | 1,069,753 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Special Mention | Special Mention | — | — | — | 15 | 951 | — | — | — | 966 | Special Mention | 1,118 | — | 350 | 585 | — | 351 | 751 | — | 3,155 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Substandard | Substandard | 1,606 | 1,994 | 1,742 | 323 | 1,344 | 8,164 | — | 22 | 15,195 | Substandard | 101 | — | 170 | 5,476 | 534 | 7,467 | — | — | 13,748 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Doubtful | Doubtful | — | — | — | — | — | — | — | — | — | Doubtful | — | — | — | — | — | — | — | — | — | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total commercial real estate loans | Total commercial real estate loans | $ | 237,506 | $ | 158,640 | $ | 97,895 | $ | 102,504 | $ | 62,154 | $ | 68,884 | $ | 22,962 | $ | 78 | $ | 750,623 | Total commercial real estate loans | $ | 233,609 | $ | 273,789 | $ | 207,449 | $ | 162,346 | $ | 68,644 | $ | 110,398 | $ | 29,978 | $ | 443 | $ | 1,086,656 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Construction and land: | Construction and land: | Construction and land: | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Pass | Pass | $ | 87,540 | $ | 91,337 | $ | 16,703 | $ | 5,486 | $ | 2,585 | $ | 1,505 | $ | 1,892 | $ | 429 | $ | 207,477 | Pass | $ | 119,984 | $ | 141,095 | $ | 32,738 | $ | 20,991 | $ | 3,671 | $ | 3,602 | $ | 4,013 | $ | 1,618 | $ | 327,712 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Special Mention | Special Mention | 877 | — | — | — | — | 618 | — | 627 | 2,122 | Special Mention | 184 | 533 | — | — | — | — | — | — | 717 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Substandard | Substandard | 451 | 50 | — | — | 252 | 249 | — | 11,222 | 12,224 | Substandard | 87 | — | 151 | — | — | 86 | — | — | 324 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Doubtful | Doubtful | — | — | — | — | — | — | — | — | — | Doubtful | — | — | — | — | — | — | — | — | — | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total construction and land loans | Total construction and land loans | $ | 88,868 | $ | 91,387 | $ | 16,703 | $ | 5,486 | $ | 2,837 | $ | 2,372 | $ | 1,892 | $ | 12,278 | $ | 221,823 | Total construction and land loans | $ | 120,255 | $ | 141,628 | $ | 32,889 | $ | 20,991 | $ | 3,671 | $ | 3,688 | $ | 4,013 | $ | 1,618 | $ | 328,753 |
December 31, 2020 | September 30, 2022 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Term Loans by Origination Year | Term Loans by Origination Year | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
(dollars in thousands) | (dollars in thousands) | 2020 | 2019 | 2018 | 2017 | 2016 | Prior | Revolving Loans | Revolving Loans Converted to Term Loans | Total | (dollars in thousands) | 2022 | 2021 | 2020 | 2019 | 2018 | Prior | Revolving Loans | Revolving Loans Converted to Term Loans | Total | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Multi-family residential: | Multi-family residential: | Multi-family residential: | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Pass | Pass | $ | 40,462 | $ | 24,329 | $ | 9,711 | $ | 3,844 | $ | 2,889 | $ | 4,539 | $ | 1,452 | $ | — | $ | 87,226 | Pass | $ | 25,111 | $ | 20,687 | $ | 26,163 | $ | 13,207 | $ | 2,269 | $ | 3,351 | $ | 176 | $ | 2,859 | $ | 93,823 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Special Mention | Special Mention | — | — | — | — | — | — | — | — | — | Special Mention | — | — | — | — | 3,312 | — | — | — | 3,312 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Substandard | Substandard | — | — | — | — | — | 106 | — | — | 106 | Substandard | — | — | — | — | 77 | — | — | — | 77 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Doubtful | Doubtful | — | — | — | — | — | — | — | — | — | Doubtful | — | — | — | — | — | — | — | — | — | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total multi-family residential loans | Total multi-family residential loans | $ | 40,462 | $ | 24,329 | $ | 9,711 | $ | 3,844 | $ | 2,889 | $ | 4,645 | $ | 1,452 | $ | — | $ | 87,332 | Total multi-family residential loans | $ | 25,111 | $ | 20,687 | $ | 26,163 | $ | 13,207 | $ | 5,658 | $ | 3,351 | $ | 176 | $ | 2,859 | $ | 97,212 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Commercial and industrial: | Commercial and industrial: | Commercial and industrial: | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Pass | Pass | $ | 264,079 | $ | 29,115 | $ | 21,053 | $ | 6,001 | $ | 3,952 | $ | 2,408 | $ | 82,039 | $ | 1,311 | $ | 409,958 | Pass | $ | 81,508 | $ | 53,550 | $ | 17,678 | $ | 11,214 | $ | 12,140 | $ | 3,337 | $ | 136,107 | $ | 672 | $ | 316,206 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Special Mention | Special Mention | 2,089 | 792 | 131 | — | — | 1 | 1,801 | — | 4,814 | Special Mention | 941 | — | 278 | — | 7 | — | 1,154 | — | 2,380 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Substandard | Substandard | 592 | — | 427 | 23 | 141 | 16 | 1,955 | — | 3,154 | Substandard | — | — | 1,946 | — | — | 17 | 325 | 26 | 2,314 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Doubtful | Doubtful | — | — | — | — | — | — | — | — | — | Doubtful | — | — | — | — | — | — | — | — | — | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total commercial and industrial loans | Total commercial and industrial loans | $ | 266,760 | $ | 29,907 | $ | 21,611 | $ | 6,024 | $ | 4,093 | $ | 2,425 | $ | 85,795 | $ | 1,311 | $ | 417,926 | Total commercial and industrial loans | $ | 82,449 | $ | 53,550 | $ | 19,902 | $ | 11,214 | $ | 12,147 | $ | 3,354 | $ | 137,586 | $ | 698 | $ | 320,900 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Consumer: | Consumer: | Consumer: | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Pass | Pass | $ | 6,844 | $ | 2,667 | $ | 1,149 | $ | 2,073 | $ | 1,118 | $ | 18,258 | $ | 6,340 | $ | 27 | $ | 38,476 | Pass | $ | 6,165 | $ | 2,573 | $ | 1,759 | $ | 733 | $ | 173 | $ | 13,643 | $ | 7,509 | $ | 5 | $ | 32,560 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Special Mention | Special Mention | 4 | — | 4 | — | 13 | 120 | — | 5 | 146 | Special Mention | — | — | — | — | — | — | — | — | — | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Substandard | Substandard | — | 34 | 3 | 12 | 17 | 223 | — | 1 | 290 | Substandard | — | 312 | — | — | — | 234 | — | — | 546 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Doubtful | Doubtful | — | — | — | — | — | — | — | — | — | Doubtful | — | — | — | — | — | — | — | — | — | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total consumer loans | Total consumer loans | $ | 6,848 | $ | 2,701 | $ | 1,156 | $ | 2,085 | $ | 1,148 | $ | 18,601 | $ | 6,340 | $ | 33 | $ | 38,912 | Total consumer loans | $ | 6,165 | $ | 2,885 | $ | 1,759 | $ | 733 | $ | 173 | $ | 13,877 | $ | 7,509 | $ | 5 | $ | 33,106 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total loans: | Total loans: | Total loans: | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Pass | Pass | $ | 694,955 | $ | 370,471 | $ | 193,209 | $ | 169,385 | $ | 109,331 | $ | 207,555 | $ | 185,756 | $ | 4,669 | $ | 1,935,331 | Pass | $ | 545,904 | $ | 573,730 | $ | 325,535 | $ | 239,001 | $ | 114,800 | $ | 229,773 | $ | 236,271 | $ | 7,444 | $ | 2,272,458 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Special Mention | Special Mention | 2,970 | 792 | 302 | 74 | 964 | 1,796 | 1,801 | 632 | 9,331 | Special Mention | 2,393 | 722 | 628 | 585 | 3,319 | 709 | 1,905 | 500 | 10,761 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Substandard | Substandard | 2,778 | 2,112 | 2,172 | 693 | 2,823 | 11,510 | 1,959 | 11,245 | 35,292 | Substandard | 465 | 341 | 2,659 | 5,569 | 783 | 9,892 | 325 | 26 | 20,060 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Doubtful | Doubtful | — | — | — | — | — | — | — | — | — | Doubtful | — | — | — | — | — | — | — | — | — | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total loans | Total loans | $ | 700,703 | $ | 373,375 | $ | 195,683 | $ | 170,152 | $ | 113,118 | $ | 220,861 | $ | 189,516 | $ | 16,546 | $ | 1,979,954 | Total loans | $ | 548,762 | $ | 574,793 | $ | 328,822 | $ | 245,155 | $ | 118,902 | $ | 240,374 | $ | 238,501 | $ | 7,970 | $ | 2,303,279 |
December 31, 2021 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Term Loans by Origination Year | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
(dollars in thousands) | 2021 | 2020 | 2019 | 2018 | 2017 | Prior | Revolving Loans | Revolving Loans Converted to Term Loans | Total | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
One- to four-family first mortgage: | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Pass | $ | 77,865 | $ | 44,152 | $ | 45,542 | $ | 34,301 | $ | 35,048 | $ | 96,975 | $ | 12,412 | $ | 351 | $ | 346,646 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Special Mention | — | — | — | — | — | 369 | — | — | 369 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Substandard | — | 347 | 716 | 266 | 463 | 2,036 | — | — | 3,828 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Doubtful | — | — | — | — | — | — | — | — | — | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total one- to four-family first mortgages | $ | 77,865 | $ | 44,499 | $ | 46,258 | $ | 34,567 | $ | 35,511 | $ | 99,380 | $ | 12,412 | $ | 351 | $ | 350,843 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Home equity loans and lines: | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Pass | $ | 1,688 | $ | 873 | $ | 1,114 | $ | 919 | $ | 816 | $ | 3,567 | $ | 50,323 | $ | 975 | $ | 60,275 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Special Mention | — | — | — | — | — | — | — | — | — | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Substandard | — | — | — | — | 37 | — | — | — | 37 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Doubtful | — | — | — | — | — | — | — | — | — | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total home equity loans and lines | $ | 1,688 | $ | 873 | $ | 1,114 | $ | 919 | $ | 853 | $ | 3,567 | $ | 50,323 | $ | 975 | $ | 60,312 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Commercial real estate: | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Pass | $ | 226,989 | $ | 193,637 | $ | 142,045 | $ | 68,949 | $ | 73,555 | $ | 59,396 | $ | 23,310 | $ | 1,699 | $ | 789,580 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Special Mention | — | — | — | — | 1,841 | 366 | — | — | 2,207 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Substandard | 437 | 821 | 381 | 1,741 | 306 | 5,991 | — | 160 | 9,837 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Doubtful | — | — | — | — | — | — | — | — | — | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total commercial real estate loans | $ | 227,426 | $ | 194,458 | $ | 142,426 | $ | 70,690 | $ | 75,702 | $ | 65,753 | $ | 23,310 | $ | 1,859 | $ | 801,624 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Construction and land: | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Pass | $ | 148,054 | $ | 50,062 | $ | 48,432 | $ | 4,832 | $ | 2,867 | $ | 1,738 | $ | 2,845 | $ | — | $ | 258,830 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Special Mention | 575 | — | — | — | — | — | — | — | 575 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Substandard | — | — | — | — | 5 | 242 | — | — | 247 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Doubtful | — | — | — | — | — | — | — | — | — | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total construction and land loans | $ | 148,629 | $ | 50,062 | $ | 48,432 | $ | 4,832 | $ | 2,872 | $ | 1,980 | $ | 2,845 | $ | — | $ | 259,652 |
December 31, 2021 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Term Loans by Origination Year | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
(dollars in thousands) | 2021 | 2020 | 2019 | 2018 | 2017 | Prior | Revolving Loans | Revolving Loans Converted to Term Loans | Total | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Multi-family residential: | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Pass | $ | 31,236 | $ | 31,805 | $ | 14,467 | $ | 6,363 | $ | 2,588 | $ | 2,762 | $ | 1,297 | $ | — | $ | 90,518 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Special Mention | — | — | — | — | — | — | — | — | — | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Substandard | — | — | — | — | — | — | — | — | — | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Doubtful | — | — | — | — | — | — | — | — | — | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total multi-family residential loans | $ | 31,236 | $ | 31,805 | $ | 14,467 | $ | 6,363 | $ | 2,588 | $ | 2,762 | $ | 1,297 | $ | — | $ | 90,518 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Commercial and industrial: | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Pass | $ | 82,765 | $ | 32,465 | $ | 14,794 | $ | 8,737 | $ | 3,066 | $ | 1,690 | $ | 96,648 | $ | 296 | $ | 240,461 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Special Mention | — | — | — | — | — | — | 267 | — | 267 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Substandard | — | 2,013 | — | 417 | 5 | 18 | 942 | — | 3,395 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Doubtful | — | — | — | — | — | — | — | — | — | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total commercial and industrial loans | $ | 82,765 | $ | 34,478 | $ | 14,794 | $ | 9,154 | $ | 3,071 | $ | 1,708 | $ | 97,857 | $ | 296 | $ | 244,123 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Consumer: | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Pass | $ | 5,472 | $ | 2,627 | $ | 1,211 | $ | 411 | $ | 1,041 | $ | 15,530 | $ | 6,488 | $ | 37 | $ | 32,817 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Special Mention | — | — | — | — | — | 2 | — | — | 2 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Substandard | 16 | — | — | — | 7 | 179 | — | — | 202 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Doubtful | — | — | — | — | — | — | — | — | — | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total consumer loans | $ | 5,488 | $ | 2,627 | $ | 1,211 | $ | 411 | $ | 1,048 | $ | 15,711 | $ | 6,488 | $ | 37 | $ | 33,021 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total loans: | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Pass | $ | 574,069 | $ | 355,621 | $ | 267,605 | $ | 124,512 | $ | 118,981 | $ | 181,658 | $ | 193,323 | $ | 3,358 | $ | 1,819,127 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Special Mention | 575 | — | — | — | 1,841 | 737 | 267 | — | 3,420 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Substandard | 453 | 3,181 | 1,097 | 2,424 | 823 | 8,466 | 942 | 160 | 17,546 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Doubtful | — | — | — | — | — | — | — | — | — | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total loans | $ | 575,097 | $ | 358,802 | $ | 268,702 | $ | 126,936 | $ | 121,645 | $ | 190,861 | $ | 194,532 | $ | 3,518 | $ | 1,840,093 |
September 30, 2021 | September 30, 2022 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
(dollars in thousands) | (dollars in thousands) | 30-59 Days Past Due | 60-89 Days Past Due | Greater Than 90 Days Past Due | Total Past Due | Current Loans | Total Loans | (dollars in thousands) | 30-59 Days Past Due | 60-89 Days Past Due | Greater Than 90 Days Past Due | Total Past Due | Current Loans | Total Loans | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Originated loans: | Originated loans: | Originated loans: | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Real estate loans: | Real estate loans: | Real estate loans: | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
One- to four-family first mortgage | One- to four-family first mortgage | $ | 1,089 | $ | 1,161 | $ | 499 | $ | 2,749 | $ | 255,156 | $ | 257,905 | One- to four-family first mortgage | $ | 1,502 | $ | 205 | $ | 446 | $ | 2,153 | $ | 280,343 | $ | 282,496 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Home equity loans and lines | Home equity loans and lines | 14 | — | 163 | 177 | 47,734 | 47,911 | Home equity loans and lines | — | — | — | — | 51,635 | 51,635 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Commercial real estate | Commercial real estate | 200 | 679 | 5,312 | 6,191 | 668,947 | 675,138 | Commercial real estate | 154 | — | 27 | 181 | 789,988 | 790,169 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Construction and land | Construction and land | 211 | — | 189 | 400 | 231,232 | 231,632 | Construction and land | — | — | 151 | 151 | 288,952 | 289,103 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Multi-family residential | Multi-family residential | — | — | — | — | 88,617 | 88,617 | Multi-family residential | — | — | — | — | 90,021 | 90,021 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total real estate loans | Total real estate loans | 1,514 | 1,840 | 6,163 | 9,517 | 1,291,686 | 1,301,203 | Total real estate loans | 1,656 | 205 | 624 | 2,485 | 1,500,939 | 1,503,424 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Other loans: | Other loans: | Other loans: | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Commercial and industrial | Commercial and industrial | 457 | — | 362 | 819 | 272,692 | 273,511 | Commercial and industrial | 95 | 490 | 236 | 821 | 280,852 | 281,673 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Consumer | Consumer | 149 | 25 | 92 | 266 | 30,684 | 30,950 | Consumer | 187 | 20 | 190 | 397 | 28,817 | 29,214 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total other loans | Total other loans | 606 | 25 | 454 | 1,085 | 303,376 | 304,461 | Total other loans | 282 | 510 | 426 | 1,218 | 309,669 | 310,887 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total originated loans | Total originated loans | $ | 2,120 | $ | 1,865 | $ | 6,617 | $ | 10,602 | $ | 1,595,062 | $ | 1,605,664 | Total originated loans | $ | 1,938 | $ | 715 | $ | 1,050 | $ | 3,703 | $ | 1,810,608 | $ | 1,814,311 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Acquired loans: | Acquired loans: | Acquired loans: | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Real estate loans: | Real estate loans: | Real estate loans: | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
One- to four-family first mortgage | One- to four-family first mortgage | $ | 1,454 | $ | 532 | $ | 1,018 | $ | 3,004 | $ | 99,241 | $ | 102,245 | One- to four-family first mortgage | $ | 1,152 | $ | 387 | $ | 408 | $ | 1,947 | $ | 91,585 | $ | 93,532 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Home equity loans and lines | Home equity loans and lines | 39 | — | — | 39 | 11,717 | 11,756 | Home equity loans and lines | 23 | — | — | 23 | 8,966 | 8,989 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Commercial real estate | Commercial real estate | — | 1,720 | 637 | 2,357 | 124,906 | 127,263 | Commercial real estate | — | — | 629 | 629 | 295,858 | 296,487 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Construction and land | Construction and land | 102 | 163 | 73 | 338 | 9,316 | 9,654 | Construction and land | — | — | 139 | 139 | 39,511 | 39,650 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Multi-family residential | Multi-family residential | 88 | — | — | 88 | 3,357 | 3,445 | Multi-family residential | — | — | — | — | 7,191 | 7,191 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total real estate loans | Total real estate loans | 1,683 | 2,415 | 1,728 | 5,826 | 248,537 | 254,363 | Total real estate loans | 1,175 | 387 | 1,176 | 2,738 | 443,111 | 445,849 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Other loans: | Other loans: | Other loans: | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Commercial and industrial | Commercial and industrial | 20 | 27 | 420 | 467 | 10,853 | 11,320 | Commercial and industrial | 309 | 294 | — | 603 | 38,624 | 39,227 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Consumer | Consumer | 109 | 8 | 15 | 132 | 3,697 | 3,829 | Consumer | 47 | — | 35 | 82 | 3,810 | 3,892 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total other loans | Total other loans | 129 | 35 | 435 | 599 | 14,550 | 15,149 | Total other loans | 356 | 294 | 35 | 685 | 42,434 | 43,119 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total acquired loans | Total acquired loans | $ | 1,812 | $ | 2,450 | $ | 2,163 | $ | 6,425 | $ | 263,087 | $ | 269,512 | Total acquired loans | $ | 1,531 | $ | 681 | $ | 1,211 | $ | 3,423 | $ | 485,545 | $ | 488,968 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total loans: | Total loans: | Total loans: | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Real estate loans: | Real estate loans: | Real estate loans: | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
One- to four-family first mortgage | One- to four-family first mortgage | $ | 2,543 | $ | 1,693 | $ | 1,517 | $ | 5,753 | $ | 354,397 | $ | 360,150 | One- to four-family first mortgage | $ | 2,654 | $ | 592 | $ | 854 | $ | 4,100 | $ | 371,928 | $ | 376,028 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Home equity loans and lines | Home equity loans and lines | 53 | — | 163 | 216 | 59,451 | 59,667 | Home equity loans and lines | 23 | — | — | 23 | 60,601 | 60,624 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Commercial real estate | Commercial real estate | 200 | 2,399 | 5,949 | 8,548 | 793,853 | 802,401 | Commercial real estate | 154 | — | 656 | 810 | 1,085,846 | 1,086,656 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Construction and land | Construction and land | 313 | 163 | 262 | 738 | 240,548 | 241,286 | Construction and land | — | — | 290 | 290 | 328,463 | 328,753 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Multi-family residential | Multi-family residential | 88 | — | — | 88 | 91,974 | 92,062 | Multi-family residential | — | — | — | — | 97,212 | 97,212 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total real estate loans | Total real estate loans | 3,197 | 4,255 | 7,891 | 15,343 | 1,540,223 | 1,555,566 | Total real estate loans | 2,831 | 592 | 1,800 | 5,223 | 1,944,050 | 1,949,273 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Other loans: | Other loans: | Other loans: | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Commercial and industrial | Commercial and industrial | 477 | 27 | 782 | 1,286 | 283,545 | 284,831 | Commercial and industrial | 404 | 784 | 236 | 1,424 | 319,476 | 320,900 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Consumer | Consumer | 258 | 33 | 107 | 398 | 34,381 | 34,779 | Consumer | 234 | 20 | 225 | 479 | 32,627 | 33,106 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total other loans | Total other loans | 735 | 60 | 889 | 1,684 | 317,926 | 319,610 | Total other loans | 638 | 804 | 461 | 1,903 | 352,103 | 354,006 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total loans | Total loans | $ | 3,932 | $ | 4,315 | $ | 8,780 | $ | 17,027 | $ | 1,858,149 | $ | 1,875,176 | Total loans | $ | 3,469 | $ | 1,396 | $ | 2,261 | $ | 7,126 | $ | 2,296,153 | $ | 2,303,279 |
December 31, 2020 | December 31, 2021 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
(dollars in thousands) | (dollars in thousands) | 30-59 Days Past Due | 60-89 Days Past Due | Greater Than 90 Days Past Due | Total Past Due | Current Loans | Total Loans | (dollars in thousands) | 30-59 Days Past Due | 60-89 Days Past Due | Greater Than 90 Days Past Due | Total Past Due | Current Loans | Total Loans | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Originated loans: | Originated loans: | Originated loans: | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Real estate loans: | Real estate loans: | Real estate loans: | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
One- to four-family first mortgage | One- to four-family first mortgage | $ | 1,651 | $ | 66 | $ | 365 | $ | 2,082 | $ | 258,386 | $ | 260,468 | One- to four-family first mortgage | $ | 1,267 | $ | 266 | $ | 1,151 | $ | 2,684 | $ | 254,880 | $ | 257,564 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Home equity loans and lines | Home equity loans and lines | 117 | 148 | — | 265 | 52,101 | 52,366 | Home equity loans and lines | — | — | — | — | 48,561 | 48,561 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Commercial real estate | Commercial real estate | 518 | 532 | 6,770 | 7,820 | 581,524 | 589,344 | Commercial real estate | 438 | — | 4,854 | 5,292 | 682,323 | 687,615 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Construction and land | Construction and land | — | — | — | — | 207,928 | 207,928 | Construction and land | 428 | — | — | 428 | 249,802 | 250,230 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Multi-family residential | Multi-family residential | 94 | — | — | 94 | 82,051 | 82,145 | Multi-family residential | — | — | — | — | 87,316 | 87,316 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total real estate loans | Total real estate loans | 2,380 | 746 | 7,135 | 10,261 | 1,181,990 | 1,192,251 | Total real estate loans | 2,133 | 266 | 6,005 | 8,404 | 1,322,882 | 1,331,286 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Other loans: | Other loans: | Other loans: | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Commercial and industrial | Commercial and industrial | 797 | 3 | 603 | 1,403 | 398,377 | 399,780 | Commercial and industrial | 51 | 31 | 271 | 353 | 232,569 | 232,922 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Consumer | Consumer | 219 | 42 | 145 | 406 | 32,702 | 33,108 | Consumer | 289 | — | 25 | 314 | 29,247 | 29,561 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total other loans | Total other loans | 1,016 | 45 | 748 | 1,809 | 431,079 | 432,888 | Total other loans | 340 | 31 | 296 | 667 | 261,816 | 262,483 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total originated loans | Total originated loans | $ | 3,396 | $ | 791 | $ | 7,883 | $ | 12,070 | $ | 1,613,069 | $ | 1,625,139 | Total originated loans | $ | 2,473 | $ | 297 | $ | 6,301 | $ | 9,071 | $ | 1,584,698 | $ | 1,593,769 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Acquired loans: | Acquired loans: | Acquired loans: | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Real estate loans: | Real estate loans: | Real estate loans: | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
One- to four-family first mortgage | One- to four-family first mortgage | $ | 1,823 | $ | 502 | $ | 1,154 | $ | 3,479 | $ | 131,691 | $ | 135,170 | One- to four-family first mortgage | $ | 1,233 | $ | 428 | $ | 1,322 | $ | 2,983 | $ | 90,296 | $ | 93,279 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Home equity loans and lines | Home equity loans and lines | 34 | 43 | 25 | 102 | 15,232 | 15,334 | Home equity loans and lines | 141 | — | — | 141 | 11,610 | 11,751 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Commercial real estate | Commercial real estate | 603 | 303 | 2,462 | 3,368 | 157,911 | 161,279 | Commercial real estate | 54 | — | 2,139 | 2,193 | 111,816 | 114,009 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Construction and land | Construction and land | — | — | 142 | 142 | 13,753 | 13,895 | Construction and land | — | — | 241 | 241 | 9,181 | 9,422 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Multi-family residential | Multi-family residential | 92 | — | — | 92 | 5,095 | 5,187 | Multi-family residential | — | — | — | — | 3,202 | 3,202 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total real estate loans | Total real estate loans | 2,552 | 848 | 3,783 | 7,183 | 323,682 | 330,865 | Total real estate loans | 1,428 | 428 | 3,702 | 5,558 | 226,105 | 231,663 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Other loans: | Other loans: | Other loans: | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Commercial and industrial | Commercial and industrial | 3 | — | 907 | 910 | 17,236 | 18,146 | Commercial and industrial | 81 | — | 430 | 511 | 10,690 | 11,201 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Consumer | Consumer | 126 | 50 | 66 | 242 | 5,562 | 5,804 | Consumer | 53 | 3 | 21 | 77 | 3,383 | 3,460 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total other loans | Total other loans | 129 | 50 | 973 | 1,152 | 22,798 | 23,950 | Total other loans | 134 | 3 | 451 | 588 | 14,073 | 14,661 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total acquired loans | Total acquired loans | $ | 2,681 | $ | 898 | $ | 4,756 | $ | 8,335 | $ | 346,480 | $ | 354,815 | Total acquired loans | $ | 1,562 | $ | 431 | $ | 4,153 | $ | 6,146 | $ | 240,178 | $ | 246,324 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total loans: | Total loans: | Total loans: | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Real estate loans: | Real estate loans: | Real estate loans: | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
One- to four-family first mortgage | One- to four-family first mortgage | $ | 3,474 | $ | 568 | $ | 1,519 | $ | 5,561 | $ | 390,077 | $ | 395,638 | One- to four-family first mortgage | $ | 2,500 | $ | 694 | $ | 2,473 | $ | 5,667 | $ | 345,176 | $ | 350,843 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Home equity loans and lines | Home equity loans and lines | 151 | 191 | 25 | 367 | 67,333 | 67,700 | Home equity loans and lines | 141 | — | — | 141 | 60,171 | 60,312 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Commercial real estate | Commercial real estate | 1,121 | 835 | 9,232 | 11,188 | 739,435 | 750,623 | Commercial real estate | 492 | — | 6,993 | 7,485 | 794,139 | 801,624 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Construction and land | Construction and land | — | — | 142 | 142 | 221,681 | 221,823 | Construction and land | 428 | — | 241 | 669 | 258,983 | 259,652 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Multi-family residential | Multi-family residential | 186 | — | — | 186 | 87,146 | 87,332 | Multi-family residential | — | — | — | — | 90,518 | 90,518 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total real estate loans | Total real estate loans | 4,932 | 1,594 | 10,918 | 17,444 | 1,505,672 | 1,523,116 | Total real estate loans | 3,561 | 694 | 9,707 | 13,962 | 1,548,987 | 1,562,949 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Other loans: | Other loans: | Other loans: | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Commercial and industrial | Commercial and industrial | 800 | 3 | 1,510 | 2,313 | 415,613 | 417,926 | Commercial and industrial | 132 | 31 | 701 | 864 | 243,259 | 244,123 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Consumer | Consumer | 345 | 92 | 211 | 648 | 38,264 | 38,912 | Consumer | 342 | 3 | 46 | 391 | 32,630 | 33,021 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total other loans | Total other loans | 1,145 | 95 | 1,721 | 2,961 | 453,877 | 456,838 | Total other loans | 474 | 34 | 747 | 1,255 | 275,889 | 277,144 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total loans | Total loans | $ | 6,077 | $ | 1,689 | $ | 12,639 | $ | 20,405 | $ | 1,959,549 | $ | 1,979,954 | Total loans | $ | 4,035 | $ | 728 | $ | 10,454 | $ | 15,217 | $ | 1,824,876 | $ | 1,840,093 |
September 30, 2021 | September 30, 2022 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
(dollars in thousands) | (dollars in thousands) | With Related Allowance | Without Related Allowance | Total(1) | (dollars in thousands) | With Related Allowance | Without Related Allowance | Total | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Nonaccrual loans: | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Nonaccrual loans(1): | Nonaccrual loans(1): | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
One- to four-family first mortgage | One- to four-family first mortgage | $ | 3,694 | $ | — | $ | 3,694 | One- to four-family first mortgage | $ | 2,463 | $ | — | $ | 2,463 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Home equity loans and lines | Home equity loans and lines | 202 | — | 202 | Home equity loans and lines | 34 | — | 34 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Commercial real estate | Commercial real estate | 5,755 | 3,310 | 9,065 | Commercial real estate | 10,304 | 3,031 | 13,335 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Construction and land | Construction and land | 437 | — | 437 | Construction and land | 327 | — | 327 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Multi-family residential | Multi-family residential | — | — | — | Multi-family residential | — | — | — | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Commercial and industrial | Commercial and industrial | 834 | 23 | 857 | Commercial and industrial | 352 | 16 | 368 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Consumer | Consumer | 233 | — | 233 | Consumer | 467 | 86 | 553 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total | Total | $ | 11,155 | $ | 3,333 | $ | 14,488 | Total | $ | 13,947 | $ | 3,133 | $ | 17,080 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
December 31, 2020 | December 31, 2021 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
(dollars in thousands) | (dollars in thousands) | With Related Allowance | Without Related Allowance | Total(1) | (dollars in thousands) | With Related Allowance | Without Related Allowance | Total | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Nonaccrual loans: | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Nonaccrual loans(1): | Nonaccrual loans(1): | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
One- to four-family first mortgage | One- to four-family first mortgage | $ | 3,838 | $ | — | $ | 3,838 | One- to four-family first mortgage | $ | 3,575 | $ | — | $ | 3,575 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Home equity loans and lines | Home equity loans and lines | 63 | — | 63 | Home equity loans and lines | 38 | — | 38 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Commercial real estate | Commercial real estate | 12,298 | — | 12,298 | Commercial real estate | 8,315 | 116 | 8,431 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Construction and land | Construction and land | 469 | — | 469 | Construction and land | 258 | — | 258 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Multi-family residential | Multi-family residential | — | — | — | Multi-family residential | — | — | — | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Commercial and industrial | Commercial and industrial | 1,717 | — | 1,717 | Commercial and industrial | 743 | 20 | 763 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Consumer | Consumer | 292 | — | 292 | Consumer | 204 | — | 204 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total | Total | $ | 18,677 | $ | — | $ | 18,677 | Total | $ | 13,133 | $ | 136 | $ | 13,269 |
September 30, 2021 | September 30, 2022 | |||||||||||||||||||||||||||
(dollars in thousands) | (dollars in thousands) | Loans | ACL | (dollars in thousands) | Loans | ACL | ||||||||||||||||||||||
One- to four-family first mortgage | One- to four-family first mortgage | $ | — | $ | — | One- to four-family first mortgage | $ | 112 | $ | 32 | ||||||||||||||||||
Home equity loans and lines | Home equity loans and lines | — | — | Home equity loans and lines | — | — | ||||||||||||||||||||||
Commercial real estate | Commercial real estate | 3,881 | 455 | Commercial real estate | 10,692 | 1,193 | ||||||||||||||||||||||
Construction and land | Construction and land | — | — | Construction and land | — | — | ||||||||||||||||||||||
Multi-family residential | Multi-family residential | — | — | Multi-family residential | — | — | ||||||||||||||||||||||
Commercial and industrial | Commercial and industrial | 776 | 435 | Commercial and industrial | 244 | 188 | ||||||||||||||||||||||
Consumer | Consumer | — | — | Consumer | 86 | — | ||||||||||||||||||||||
Total | Total | $ | 4,657 | $ | 890 | Total | $ | 11,134 | $ | 1,413 | ||||||||||||||||||
December 31, 2020 | December 31, 2021 | |||||||||||||||||||||||||||
(dollars in thousands) | (dollars in thousands) | Loans | ACL | (dollars in thousands) | Loans | ACL | ||||||||||||||||||||||
One- to four-family first mortgage | One- to four-family first mortgage | $ | 1,006 | $ | 100 | One- to four-family first mortgage | $ | — | $ | — | ||||||||||||||||||
Home equity loans and lines | Home equity loans and lines | — | — | Home equity loans and lines | — | — | ||||||||||||||||||||||
Commercial real estate | Commercial real estate | 7,400 | 1,008 | Commercial real estate | 3,873 | 247 | ||||||||||||||||||||||
Construction and land | Construction and land | — | — | Construction and land | — | — | ||||||||||||||||||||||
Multi-family residential | Multi-family residential | — | — | Multi-family residential | — | — | ||||||||||||||||||||||
Commercial and industrial | Commercial and industrial | 606 | 431 | Commercial and industrial | 744 | 425 | ||||||||||||||||||||||
Consumer | Consumer | — | — | Consumer | — | — | ||||||||||||||||||||||
Total | Total | $ | 9,012 | $ | 1,539 | Total | $ | 4,617 | $ | 672 |
Nine Months Ended September 30, | Nine Months Ended September 30, | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
2021 | 2020 | 2022 | 2021 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
(dollars in thousands) | (dollars in thousands) | Number of Contracts | Pre-modification Outstanding Recorded Investment | Post-modification Outstanding Recorded Investment | Number of Contracts | Pre-modification Outstanding Recorded Investment | Post-modification Outstanding Recorded Investment | (dollars in thousands) | Number of Contracts | Pre-modification Outstanding Recorded Investment | Post-modification Outstanding Recorded Investment | Number of Contracts | Pre-modification Outstanding Recorded Investment | Post-modification Outstanding Recorded Investment | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Troubled debt restructurings: | Troubled debt restructurings: | Troubled debt restructurings: | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
One- to four-family first mortgage | One- to four-family first mortgage | 2 | $ | 77 | $ | 74 | 8 | $ | 1,095 | $ | 484 | One- to four-family first mortgage | 6 | $ | 1,185 | $ | 1,142 | 2 | $ | 77 | $ | 74 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Home equity loans and lines | Home equity loans and lines | — | — | — | — | — | — | Home equity loans and lines | — | — | — | — | — | — | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Commercial real estate | Commercial real estate | 2 | 479 | 445 | 4 | 1,044 | 992 | Commercial real estate | 2 | 407 | 344 | 2 | 479 | 445 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Construction and land | Construction and land | — | — | — | — | — | — | Construction and land | — | — | — | — | — | — | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Multi-family residential | Multi-family residential | — | — | — | — | — | — | Multi-family residential | — | — | — | — | — | — | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Commercial and industrial | Commercial and industrial | 2 | 2,397 | 2,308 | 4 | 74 | 66 | Commercial and industrial | 1 | 7 | 7 | 2 | 2,397 | 2,308 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Other consumer | Other consumer | 1 | 5 | 2 | 2 | 13 | 10 | Other consumer | 1 | 19 | 16 | 1 | 5 | 2 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total | Total | 7 | $ | 2,958 | $ | 2,829 | 18 | $ | 2,226 | $ | 1,552 | Total | 10 | $ | 1,618 | $ | 1,509 | 7 | $ | 2,958 | $ | 2,829 |
September 30, 2021 | September 30, 2022 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Derivative Assets(1) | Derivative Liabilities(1) | Derivative Assets(1) | Derivative Liabilities(1) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
(dollars in thousands) | (dollars in thousands) | Notional Amount | Fair Value | Notional Amount | Fair Value | (dollars in thousands) | Notional Amount | Fair Value | Notional Amount | Fair Value | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Derivatives designated as hedging instruments: | Derivatives designated as hedging instruments: | Derivatives designated as hedging instruments: | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Interest rate swaps - variable rate liabilities | Interest rate swaps - variable rate liabilities | $ | 40,000 | $ | 1,188 | $ | — | $ | — | Interest rate swaps - variable rate liabilities | $ | 40,000 | $ | 5,462 | $ | — | $ | — | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
Derivatives not designated as hedging instruments: | Derivatives not designated as hedging instruments: | Derivatives not designated as hedging instruments: | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Risk participation agreements | Risk participation agreements | — | — | 10,000 | 33 | Risk participation agreements | — | — | 10,000 | 10 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Netting adjustments | Netting adjustments | — | — | Netting adjustments | — | — | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Net derivative amounts | Net derivative amounts | $ | 1,188 | $ | 33 | Net derivative amounts | $ | 5,462 | $ | 10 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
December 31, 2020 | December 31, 2021 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Derivative Assets(1) | Derivative Liabilities(1) | Derivative Assets(1) | Derivative Liabilities(1) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
(dollars in thousands) | (dollars in thousands) | Notional Amount | Fair Value | Notional Amount | Fair Value | (dollars in thousands) | Notional Amount | Fair Value | Notional Amount | Fair Value | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Derivatives designated as hedging instruments: | Derivatives designated as hedging instruments: | Derivatives designated as hedging instruments: | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Interest rate swaps - variable rate liabilities | Interest rate swaps - variable rate liabilities | $ | 40,000 | $ | 214 | $ | — | $ | — | Interest rate swaps - variable rate liabilities | $ | 40,000 | $ | 1,589 | $ | — | $ | — | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
Derivatives not designated as hedging instruments: | Derivatives not designated as hedging instruments: | Derivatives not designated as hedging instruments: | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Risk participation agreements | Risk participation agreements | — | — | 10,000 | 58 | Risk participation agreements | — | — | 10,000 | 43 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Netting adjustments | Netting adjustments | — | — | Netting adjustments | — | — | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Net derivative amounts | Net derivative amounts | $ | 214 | $ | 58 | Net derivative amounts | $ | 1,589 | $ | 43 |
Three Months Ended September 30, 2022 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Amount of Gain Recognized in OCI | Location of Gain Reclassified from AOCI into Income | Amount of Gain Reclassified from AOCI into Income | ||||||||||||||||||||||||||||||
(dollars in thousands) | Total | Included Component | Total | Included Component | ||||||||||||||||||||||||||||
Derivatives in cash flows hedging relationships: | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Interest rate swaps - variable rate liabilities | $ | 1,490 | $ | 1,490 | Interest income | $ | 193 | $ | 193 | |||||||||||||||||||||||
Nine Months Ended September 30, 2022 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Amount of Gain Recognized in OCI | Location of Gain Reclassified from AOCI into Income | Amount of Gain Reclassified from AOCI into Income | ||||||||||||||||||||||||||||||
(dollars in thousands) | Total | Included Component | Total | Included Component | ||||||||||||||||||||||||||||
Derivatives in cash flows hedging relationships: | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Interest rate swaps - variable rate liabilities | $ | 4,024 | $ | 4,024 | Interest income | $ | 231 | $ | 231 |
Three Months Ended September 30, 2021 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Amount of Gain Recognized in OCI | Location of Loss Reclassified from AOCI into Income | Amount of Loss Reclassified from AOCI into Income | ||||||||||||||||||||||||||||||
(dollars in thousands) | Total | Included Component | Total | Included Component | ||||||||||||||||||||||||||||
Derivatives in cash flows hedging relationships: | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Interest rate swaps - variable rate liabilities | $ | 39 | $ | 39 | Interest expense | $ | (16) | $ | (16) | |||||||||||||||||||||||
Nine Months Ended September 30, 2021 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Amount of Gain Recognized in OCI | Location of Loss Reclassified from AOCI into Income | Amount of Loss Reclassified from AOCI into Income | ||||||||||||||||||||||||||||||
(dollars in thousands) | Total | Included Component | Total | Included Component | ||||||||||||||||||||||||||||
Derivatives in cash flows hedging relationships: | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Interest rate swaps - variable rate liabilities | $ | 926 | $ | 926 | Interest expense | $ | (48) | $ | (48) |
Three Months Ended September 30, 2020 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Amount of Gain Recognized in OCI | Location of Loss Reclassified from AOCI into Income | Amount of Loss Reclassified from AOCI into Income | ||||||||||||||||||||||||||||||
(dollars in thousands) | Total | Included Component | Total | Included Component | ||||||||||||||||||||||||||||
Derivatives in cash flows hedging relationships: | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Interest rate swaps - variable rate liabilities | $ | 60 | $ | 60 | Interest expense | $ | (16) | $ | (16) | |||||||||||||||||||||||
Nine Months Ended September 30, 2020 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Amount of Loss Recognized in OCI | Location of Loss Reclassified from AOCI into Income | Amount of Loss Reclassified from AOCI into Income | ||||||||||||||||||||||||||||||
(dollars in thousands) | Total | Included Component | Total | Included Component | ||||||||||||||||||||||||||||
Derivatives in cash flows hedging relationships: | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Interest rate swaps - variable rate liabilities | $ | (110) | $ | (110) | Interest expense | $ | (28) | $ | (28) |
(dollars in thousands) | Location of Income Recognized on Non-designated Hedges | Three Months Ended September 30, 2021 | Nine Months Ended September 30, 2021 | ||||||||||||||
Effects of non-designated hedges | |||||||||||||||||
Risk participation agreements | Other noninterest income | $ | 6 | $ | 26 |
(dollars in thousands) | Location of Income Recognized on Non-designated Hedges | Three Months Ended September 30, 2022 | Nine Months Ended September 30, 2022 | ||||||||||||||
Effects of non-designated hedges | |||||||||||||||||
Risk participation agreements | Other noninterest income | $ | 6 | $ | 73 | ||||||||||||
(dollars in thousands) | Location of Income Recognized on Non-designated Hedges | Three months ended September 30, 2021 | Nine months ended September 30, 2021 | ||||||||||||||
Effects of non-designated hedges | |||||||||||||||||
Risk participation agreements | Other noninterest income | $ | 6 | $ | 26 | ||||||||||||
(dollars in thousands) | (dollars in thousands) | September 30, 2021 | Level 1 | Level 2 | Level 3 | (dollars in thousands) | September 30, 2022 | Level 1 | Level 2 | Level 3 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Assets | Assets | Assets | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Available for sale securities: | Available for sale securities: | Available for sale securities: | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
U.S. agency mortgage-backed | U.S. agency mortgage-backed | $ | 213,516 | $ | — | $ | 213,516 | $ | — | U.S. agency mortgage-backed | $ | 319,217 | $ | — | $ | 319,217 | $ | — | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
Collateralized mortgage obligations | Collateralized mortgage obligations | 36,165 | — | 36,165 | — | Collateralized mortgage obligations | 90,536 | — | 90,536 | — | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Municipal bonds | Municipal bonds | 43,098 | — | 43,098 | — | Municipal bonds | 56,905 | — | 56,905 | — | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
U.S. government agency | U.S. government agency | 5,761 | — | 5,761 | — | U.S. government agency | 19,613 | — | 19,613 | — | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Corporate bonds | Corporate bonds | 5,585 | — | 5,585 | — | Corporate bonds | 6,487 | — | 6,487 | — | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total | Total | $ | 304,125 | $ | — | $ | 304,125 | $ | — | Total | $ | 492,758 | $ | — | $ | 492,758 | $ | — | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
Derivative assets | Derivative assets | $ | 1,188 | $ | — | $ | 1,188 | $ | — | Derivative assets | $ | 5,462 | $ | — | $ | 5,462 | $ | — | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total | Total | $ | 305,313 | $ | — | $ | 305,313 | $ | — | Total | $ | 498,220 | $ | — | $ | 498,220 | $ | — | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
Liabilities | Liabilities | Liabilities | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Derivative liabilities | Derivative liabilities | $ | 33 | $ | — | $ | 33 | $ | — | Derivative liabilities | $ | 10 | $ | — | $ | 10 | $ | — |
(dollars in thousands) | (dollars in thousands) | December 31, 2020 | Level 1 | Level 2 | Level 3 | (dollars in thousands) | December 31, 2021 | Level 1 | Level 2 | Level 3 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Assets | Assets | Assets | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Available for sale securities: | Available for sale securities: | Available for sale securities: | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
U.S. agency mortgage-backed | U.S. agency mortgage-backed | $ | 142,812 | $ | — | $ | 142,812 | $ | — | U.S. agency mortgage-backed | $ | 233,773 | $ | — | $ | 233,773 | $ | — | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
Collateralized mortgage obligations | Collateralized mortgage obligations | 75,620 | — | 75,620 | — | Collateralized mortgage obligations | 31,912 | — | 31,912 | — | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Municipal bonds | Municipal bonds | 28,011 | — | 28,011 | — | Municipal bonds | 50,719 | — | 50,719 | — | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
U.S. government agency | U.S. government agency | 6,255 | — | 6,255 | — | U.S. government agency | 5,614 | — | 5,614 | — | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Corporate bonds | Corporate bonds | 2,054 | — | 2,054 | — | Corporate bonds | 5,614 | — | 5,614 | — | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total | Total | $ | 254,752 | $ | — | $ | 254,752 | $ | — | Total | $ | 327,632 | $ | — | $ | 327,632 | $ | — | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
Derivative assets | Derivative assets | $ | 214 | $ | — | $ | 214 | $ | — | Derivative assets | $ | 1,589 | $ | — | $ | 1,589 | $ | — | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total | Total | $ | 254,966 | $ | — | $ | 254,966 | $ | — | Total | $ | 329,221 | $ | — | $ | 329,221 | $ | — | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
Liabilities | Liabilities | Liabilities | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Derivative liabilities | Derivative liabilities | $ | 58 | $ | — | $ | 58 | $ | — | Derivative liabilities | $ | 43 | $ | — | $ | 43 | $ | — |
Fair Value Measurements Using | Fair Value Measurements Using | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
(dollars in thousands) | (dollars in thousands) | September 30, 2021 | Level 1 | Level 2 | Level 3 | (dollars in thousands) | September 30, 2022 | Level 1 | Level 2 | Level 3 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Assets | Assets | Assets | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Loans individually evaluated | Loans individually evaluated | $ | 3,767 | $ | — | $ | — | $ | 3,767 | Loans individually evaluated | $ | 9,721 | $ | — | $ | — | $ | 9,721 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
Foreclosed assets and ORE | Foreclosed assets and ORE | 1,031 | — | — | 1,031 | Foreclosed assets and ORE | 390 | — | — | 390 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total | Total | $ | 4,798 | $ | — | $ | — | $ | 4,798 | Total | $ | 10,111 | $ | — | $ | — | $ | 10,111 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
Fair Value Measurements Using | Fair Value Measurements Using | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
(dollars in thousands) | (dollars in thousands) | December 31, 2020 | Level 1 | Level 2 | Level 3 | (dollars in thousands) | December 31, 2021 | Level 1 | Level 2 | Level 3 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Assets | Assets | Assets | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Loans individually evaluated | Loans individually evaluated | $ | 7,473 | $ | — | $ | — | $ | 7,473 | Loans individually evaluated | $ | 3,945 | $ | — | $ | — | $ | 3,945 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
Foreclosed assets and ORE | Foreclosed assets and ORE | 1,302 | — | — | 1,302 | Foreclosed assets and ORE | 1,189 | — | — | 1,189 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total | Total | $ | 8,775 | $ | — | $ | — | $ | 8,775 | Total | $ | 5,134 | $ | — | $ | — | $ | 5,134 |
(dollars in thousands) | (dollars in thousands) | Fair Value | Valuation Technique | Unobservable Inputs | Range of Discounts | Weighted Average Discount | (dollars in thousands) | Fair Value | Valuation Technique | Unobservable Inputs | Range of Discounts | Weighted Average Discount | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
September 30, 2021 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
September 30, 2022 | September 30, 2022 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Loans individually evaluated | Loans individually evaluated | $ | 3,767 | Third party appraisals and discounted cash flows | Collateral values, market discounts and estimated costs to sell | 0% - 100% | 19% | Loans individually evaluated | $ | 9,721 | Third party appraisals and discounted cash flows | Collateral values, market discounts and estimated costs to sell | 0% - 83% | 13% | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Foreclosed assets and ORE | Foreclosed assets and ORE | $ | 1,031 | Third party appraisals, sales contracts, broker price opinions | Collateral values, market discounts and estimated costs to sell | 6% - 61% | 7% | Foreclosed assets and ORE | $ | 390 | Third party appraisals, sales contracts, broker price opinions | Collateral values, market discounts and estimated costs to sell | 0% - 27% | 6% | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
(dollars in thousands) | (dollars in thousands) | Fair Value | Valuation Technique | Unobservable Inputs | Range of Discounts | Weighted Average Discount | (dollars in thousands) | Fair Value | Valuation Technique | Unobservable Inputs | Range of Discounts | Weighted Average Discount | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
December 31, 2020 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
December 31, 2021 | December 31, 2021 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Loans individually evaluated | Loans individually evaluated | $ | 7,473 | Third party appraisals and discounted cash flows | Collateral values, market discounts and estimated costs to sell | 3% - 87% | 17% | Loans individually evaluated | $ | 3,945 | Third party appraisals and discounted cash flows | Collateral values, market discounts and estimated costs to sell | 0% - 100% | 15% | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Foreclosed assets and ORE | Foreclosed assets and ORE | $ | 1,302 | Third party appraisals, sales contracts, broker price opinions | Collateral values, market discounts and estimated costs to sell | 6% - 42% | 11% | Foreclosed assets and ORE | $ | 1,189 | Third party appraisals, sales contracts, broker price opinions | Collateral values, market discounts and estimated costs to sell | 6% - 16% | 12% |
Fair Value Measurements at September 30, 2021 | Fair Value Measurements at September 30, 2022 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
(dollars in thousands) | (dollars in thousands) | Carrying Amount | Total | Level 1 | Level 2 | Level 3 | (dollars in thousands) | Carrying Amount | Total | Level 1 | Level 2 | Level 3 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Financial Assets | Financial Assets | Financial Assets | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Cash and cash equivalents | Cash and cash equivalents | $ | 413,694 | $ | 413,694 | $ | 413,694 | $ | — | $ | — | Cash and cash equivalents | $ | 150,556 | $ | 150,556 | $ | 150,556 | $ | — | $ | — | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Interest-bearing deposits in banks | Interest-bearing deposits in banks | 349 | 349 | 349 | — | — | Interest-bearing deposits in banks | 349 | 349 | 349 | — | — | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Investment securities available for sale | Investment securities available for sale | 304,125 | 304,125 | — | 304,125 | — | Investment securities available for sale | 492,758 | 492,758 | — | 492,758 | — | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Investment securities held to maturity | Investment securities held to maturity | 2,110 | 2,147 | — | 2,147 | — | Investment securities held to maturity | 1,080 | 1,066 | — | 1,066 | — | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Mortgage loans held for sale | Mortgage loans held for sale | 3,476 | 3,476 | — | 3,476 | — | Mortgage loans held for sale | 169 | 169 | — | 169 | — | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Loans, net | Loans, net | 1,851,027 | 1,856,000 | — | 1,852,233 | 3,767 | Loans, net | 2,275,928 | 2,174,834 | — | 2,165,113 | 9,721 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Cash surrender value of BOLI | Cash surrender value of BOLI | 40,142 | 40,142 | 40,142 | — | — | Cash surrender value of BOLI | 46,019 | 46,019 | 46,019 | — | — | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Derivative assets(1) | Derivative assets(1) | 1,188 | 1,188 | — | 1,188 | — | Derivative assets(1) | 5,462 | 5,462 | — | 5,462 | — | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Financial Liabilities | Financial Liabilities | Financial Liabilities | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Deposits | Deposits | $ | 2,365,717 | $ | 2,366,388 | $ | — | $ | 2,366,388 | $ | — | Deposits | $ | 2,738,424 | $ | 2,725,412 | $ | — | $ | 2,725,412 | $ | — | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Other borrowings | Other borrowings | 5,539 | 5,993 | — | 5,993 | — | Other borrowings | 5,539 | 4,890 | — | 4,890 | — | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Subordinated debt | Subordinated debt | 53,958 | 52,299 | — | 52,299 | — | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Long-term FHLB advances | Long-term FHLB advances | 26,430 | 26,843 | — | 26,843 | — | Long-term FHLB advances | 24,816 | 23,571 | — | 23,571 | — | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Derivative liabilities(1) | Derivative liabilities(1) | 33 | 33 | — | 33 | — | Derivative liabilities(1) | 10 | 10 | — | 10 | — | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Fair Value Measurements at December 31, 2020 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
(dollars in thousands) | Carrying Amount | Total | Level 1 | Level 2 | Level 3 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Financial Assets | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Cash and cash equivalents | $ | 187,952 | $ | 187,952 | $ | 187,952 | $ | — | $ | — | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Interest-bearing deposits in banks | 349 | 349 | 349 | — | — | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Investment securities available for sale | 254,752 | 254,752 | — | 254,752 | — | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Investment securities held to maturity | 2,934 | 2,996 | — | 2,996 | — | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Mortgage loans held for sale | 9,559 | 9,559 | — | 9,559 | — | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Loans, net | 1,946,991 | 1,957,705 | — | 1,950,232 | 7,473 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Cash surrender value of BOLI | 40,334 | 40,334 | 40,334 | — | — | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Derivative assets(1) | 214 | 214 | — | 214 | — | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Financial Liabilities | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Deposits | $ | 2,213,821 | $ | 2,216,002 | $ | — | $ | 2,216,002 | $ | — | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Other borrowings | 5,539 | 6,224 | — | 6,224 | — | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Long-term FHLB advances | 28,824 | 29,662 | — | 29,662 | — | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Derivative liabilities(1) | 58 | 58 | — | 58 | — |
Fair Value Measurements at December 31, 2021 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
(dollars in thousands) | Carrying Amount | Total | Level 1 | Level 2 | Level 3 | |||||||||||||||||||||||||||
Financial Assets | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Cash and cash equivalents | $ | 601,443 | $ | 601,443 | $ | 601,443 | $ | — | $ | — | ||||||||||||||||||||||
Interest-bearing deposits in banks | 349 | 349 | 349 | — | — | |||||||||||||||||||||||||||
Investment securities available for sale | 327,632 | 327,632 | — | 327,632 | — | |||||||||||||||||||||||||||
Investment securities held to maturity | 2,102 | 2,132 | — | 2,132 | — | |||||||||||||||||||||||||||
Mortgage loans held for sale | 1,104 | 1,104 | — | 1,104 | — | |||||||||||||||||||||||||||
Loans, net | 1,819,004 | 1,834,023 | — | 1,830,078 | 3,945 | |||||||||||||||||||||||||||
Cash surrender value of BOLI | 40,361 | 40,361 | 40,361 | — | — | |||||||||||||||||||||||||||
Derivative assets(1) | 1,589 | 1,589 | — | 1,589 | — | |||||||||||||||||||||||||||
Financial Liabilities | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Deposits | $ | 2,535,849 | $ | 2,533,951 | $ | — | $ | 2,533,951 | $ | — | ||||||||||||||||||||||
Other borrowings | 5,539 | 5,860 | — | 5,860 | — | |||||||||||||||||||||||||||
Long-term FHLB advances | 26,046 | 26,263 | — | 26,263 | — | |||||||||||||||||||||||||||
Derivative liabilities(1) | 43 | 43 | — | 43 | — |
Item 2. | Management’s Discussion and Analysis of Financial Condition and Results of Operations. |
(dollars in thousands) | (dollars in thousands) | September 30, 2021 | December 31, 2020 | Increase/(Decrease) | (dollars in thousands) | September 30, 2022 | December 31, 2021 | Increase/(Decrease) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Real estate loans: | Real estate loans: | Real estate loans: | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
One-to four-family first mortgage | One-to four-family first mortgage | $ | 360,150 | $ | 395,638 | $ | (35,488) | (9.0) | % | One-to four-family first mortgage | $ | 376,028 | $ | 350,843 | $ | 25,185 | 7.2 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
Home equity loans and lines | Home equity loans and lines | 59,667 | 67,700 | (8,033) | (11.9) | Home equity loans and lines | 60,624 | 60,312 | 312 | 0.5 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Commercial real estate | Commercial real estate | 802,401 | 750,623 | 51,778 | 6.9 | Commercial real estate | 1,086,656 | 801,624 | 285,032 | 35.6 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Construction and land | Construction and land | 241,286 | 221,823 | 19,463 | 8.8 | Construction and land | 328,753 | 259,652 | 69,101 | 26.6 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Multi-family residential | Multi-family residential | 92,062 | 87,332 | 4,730 | 5.4 | Multi-family residential | 97,212 | 90,518 | 6,694 | 7.4 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total real estate loans | Total real estate loans | 1,555,566 | 1,523,116 | 32,450 | 2.1 | % | Total real estate loans | 1,949,273 | 1,562,949 | 386,324 | 24.7 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Other loans: | Other loans: | Other loans: | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Commercial and industrial | Commercial and industrial | 284,831 | 417,926 | (133,095) | (31.8) | Commercial and industrial | 320,900 | 244,123 | 76,777 | 31.5 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Consumer | Consumer | 34,779 | 38,912 | (4,133) | (10.6) | Consumer | 33,106 | 33,021 | 85 | 0.3 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total other loans | Total other loans | 319,610 | 456,838 | (137,228) | (30.0) | Total other loans | 354,006 | 277,144 | 76,862 | 27.7 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total loans | Total loans | $ | 1,875,176 | $ | 1,979,954 | $ | (104,778) | (5.3) | % | Total loans | $ | 2,303,279 | $ | 1,840,093 | $ | 463,186 | 25.2 | % |
September 30, 2022 | ||||||||||||||||||||
(dollars in thousands) | Recorded investment | Allowance for Loan Losses | Allowance to Total Loans | |||||||||||||||||
Loans Individually Evaluated | ||||||||||||||||||||
One- to four-family first mortgage | $ | 112 | $ | 32 | 28.57 | % | ||||||||||||||
Home equity loans and lines | — | — | — | |||||||||||||||||
Commercial real estate | 10,692 | 1,193 | 11.16 | |||||||||||||||||
Construction and land | — | — | — | |||||||||||||||||
Multi-family residential | — | — | — | |||||||||||||||||
Commercial and industrial | 244 | 188 | 77.05 | |||||||||||||||||
Consumer | 86 | — | — | |||||||||||||||||
Total | $ | 11,134 | $ | 1,413 | 12.69 | % | ||||||||||||||
September 30, 2021 | ||||||||||||||||||||
(dollars in thousands) | Recorded investment | Allowance for Loan Losses | Allowance to Total Loans | |||||||||||||||||
Loans Individually Evaluated | ||||||||||||||||||||
One- to four-family first mortgage | $ | — | $ | — | — | % | ||||||||||||||
Home equity loans and lines | — | — | — | |||||||||||||||||
Commercial real estate | 3,881 | 455 | 11.72 | |||||||||||||||||
Construction and land | — | — | — | |||||||||||||||||
Multi-family residential | — | — | — | |||||||||||||||||
Commercial and industrial | 776 | 435 | 56.06 | |||||||||||||||||
Consumer | — | — | — | |||||||||||||||||
Total | $ | 4,657 | $ | 890 | 19.11 | % | ||||||||||||||
December 31, 2020 | ||||||||||||||||||||
(dollars in thousands) | Recorded investment | Allowance for Loan Losses | Allowance to Total Loans | |||||||||||||||||
Loans Individually Evaluated | ||||||||||||||||||||
One- to four-family first mortgage | $ | 1,006 | $ | 100 | 9.94 | % | ||||||||||||||
Home equity loans and lines | — | — | — | |||||||||||||||||
Commercial real estate | 7,400 | 1,008 | 13.62 | |||||||||||||||||
Construction and land | — | — | — | |||||||||||||||||
Multi-family residential | — | — | — | |||||||||||||||||
Commercial and industrial | 606 | 431 | 71.12 | |||||||||||||||||
Consumer | — | — | — | |||||||||||||||||
Total | $ | 9,012 | $ | 1,539 | 17.08 | % |
December 31, 2021 | ||||||||||||||||||||
(dollars in thousands) | Recorded investment | Allowance for Loan Losses | Allowance to Total Loans | |||||||||||||||||
Loans Individually Evaluated | ||||||||||||||||||||
One- to four-family first mortgage | $ | — | $ | — | — | % | ||||||||||||||
Home equity loans and lines | — | — | — | |||||||||||||||||
Commercial real estate | 3,873 | 247 | 6.38 | |||||||||||||||||
Construction and land | — | — | — | |||||||||||||||||
Multi-family residential | — | — | — | |||||||||||||||||
Commercial and industrial | 744 | 425 | 57.12 | |||||||||||||||||
Consumer | — | — | — | |||||||||||||||||
Total | $ | 4,617 | $ | 672 | 14.55 | % |
(dollars in thousands) | September 30, 2021 | December 31, 2020 | Increase/(Decrease) | |||||||||||||||||||||||
Special Mention Loans | ||||||||||||||||||||||||||
One- to four-family first mortgage | $ | 667 | $ | 1,240 | $ | (573) | (46.2) | % | ||||||||||||||||||
Home equity loans and lines | — | 43 | (43) | (100.0) | ||||||||||||||||||||||
Commercial real estate | 1,238 | 966 | 272 | 28.2 | ||||||||||||||||||||||
Construction and land | 1,004 | 2,122 | (1,118) | (52.7) | ||||||||||||||||||||||
Multi-family residential | — | — | — | — | ||||||||||||||||||||||
Commercial and industrial | 2,814 | 4,814 | (2,000) | (41.5) | ||||||||||||||||||||||
Consumer | 3 | 146 | (143) | (97.9) | ||||||||||||||||||||||
Total special mention loans | $ | 5,726 | $ | 9,331 | $ | (3,605) | (38.6) | % | ||||||||||||||||||
(dollars in thousands) | September 30, 2021 | December 31, 2020 | Increase/(Decrease) | |||||||||||||||||||||||
Substandard Loans | ||||||||||||||||||||||||||
One- to four-family first mortgage | $ | 4,804 | $ | 4,261 | $ | 543 | 12.7 | % | ||||||||||||||||||
Home equity loans and lines | 201 | 62 | 139 | 224.2 | ||||||||||||||||||||||
Commercial real estate | 10,504 | 15,195 | (4,691) | (30.9) | ||||||||||||||||||||||
Construction and land | 425 | 12,224 | (11,799) | (96.5) | ||||||||||||||||||||||
Multi-family residential | 14,500 | 106 | 14,394 | 13579.2 | ||||||||||||||||||||||
Commercial and industrial | 3,779 | 3,154 | 625 | 19.8 | ||||||||||||||||||||||
Consumer | 231 | 290 | (59) | (20.3) | ||||||||||||||||||||||
Total substandard loans | $ | 34,444 | $ | 35,292 | $ | (848) | (2.4) | % | ||||||||||||||||||
(dollars in thousands) | September 30, 2022 | December 31, 2021 | Increase/(Decrease) | |||||||||||||||||||||||
Special Mention Loans | ||||||||||||||||||||||||||
One- to four-family first mortgage | $ | 1,197 | $ | 369 | $ | 828 | 224.4 | % | ||||||||||||||||||
Home equity loans and lines | — | — | — | — | ||||||||||||||||||||||
Commercial real estate | 3,155 | 2,207 | 948 | 43.0 | ||||||||||||||||||||||
Construction and land | 717 | 575 | 142 | 24.7 | ||||||||||||||||||||||
Multi-family residential | 3,312 | — | 3,312 | — | ||||||||||||||||||||||
Commercial and industrial | 2,380 | 267 | 2,113 | 791.4 | ||||||||||||||||||||||
Consumer | — | 2 | (2) | (100.0) | ||||||||||||||||||||||
Total special mention loans | $ | 10,761 | $ | 3,420 | $ | 7,341 | 214.6 | % | ||||||||||||||||||
(dollars in thousands) | September 30, 2022 | December 31, 2021 | Increase/(Decrease) | |||||||||||||||||||||||
Substandard Loans | ||||||||||||||||||||||||||
One- to four-family first mortgage | $ | 3,018 | $ | 3,828 | $ | (810) | (21.2) | % | ||||||||||||||||||
Home equity loans and lines | 33 | 37 | (4) | (10.8) | ||||||||||||||||||||||
Commercial real estate | 13,748 | 9,837 | 3,911 | 39.8 | ||||||||||||||||||||||
Construction and land | 324 | 247 | 77 | 31.2 | ||||||||||||||||||||||
Multi-family residential | 77 | — | 77 | — | ||||||||||||||||||||||
Commercial and industrial | 2,314 | 3,395 | (1,081) | (31.8) | ||||||||||||||||||||||
Consumer | 546 | 202 | 344 | 170.3 | ||||||||||||||||||||||
Total substandard loans | $ | 20,060 | $ | 17,546 | $ | 2,514 | 14.3 | % | ||||||||||||||||||
September 30, 2021 | December 31, 2020 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
(dollars in thousands) | Originated | Acquired(1) | Total | Originated | Acquired(1) | Total | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Nonaccrual loans(2): | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Real estate loans: | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
One- to four-family first mortgage | $ | 1,723 | $ | 1,971 | $ | 3,694 | $ | 1,464 | $ | 2,374 | $ | 3,838 | ||||||||||||||||||||||||||
Home equity loans and lines | 163 | 39 | 202 | 24 | 39 | 63 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Commercial real estate | 5,958 | 3,107 | 9,065 | 7,650 | 4,648 | 12,298 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Construction and land | 189 | 248 | 437 | — | 469 | 469 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Multi-family residential | — | — | — | — | — | — | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Other loans: | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Commercial and industrial | 385 | 472 | 857 | 603 | 1,114 | 1,717 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Consumer | 174 | 59 | 233 | 188 | 104 | 292 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Total nonaccrual loans | 8,592 | 5,896 | 14,488 | 9,929 | 8,748 | 18,677 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Accruing loans 90 days or more past due | 13 | — | 13 | 2 | — | 2 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Total nonperforming loans | 8,605 | 5,896 | 14,501 | 9,931 | 8,748 | 18,679 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Foreclosed assets and ORE | 772 | 259 | 1,031 | 422 | 880 | 1,302 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Total nonperforming assets | 9,377 | 6,155 | 15,532 | 10,353 | 9,628 | 19,981 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Performing troubled debt restructurings | 3,961 | 1,085 | 5,046 | 1,512 | 573 | 2,085 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Total nonperforming assets and troubled debt restructurings | $ | 13,338 | $ | 7,240 | $ | 20,578 | $ | 11,865 | $ | 10,201 | $ | 22,066 | ||||||||||||||||||||||||||
Nonperforming loans to total loans | 0.77 | % | 0.94 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
Nonperforming loans to total assets | 0.52 | % | 0.72 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
Nonperforming assets to total assets | 0.56 | % | 0.77 | % |
September 30, 2022 | December 31, 2021 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
(dollars in thousands) | Originated | Acquired(1) | Total | Originated | Acquired(1) | Total | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Nonaccrual loans(2): | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Real estate loans: | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
One- to four-family first mortgage | $ | 515 | $ | 1,948 | $ | 2,463 | $ | 1,468 | $ | 2,107 | $ | 3,575 | ||||||||||||||||||||||||||
Home equity loans and lines | — | 34 | 34 | — | 38 | 38 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Commercial real estate | 3,145 | 10,190 | 13,335 | 5,316 | 3,115 | 8,431 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Construction and land | 151 | 176 | 327 | — | 258 | 258 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Multi-family residential | — | — | — | — | — | — | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Other loans: | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Commercial and industrial | 253 | 115 | 368 | 291 | 472 | 763 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Consumer | 217 | 336 | 553 | 158 | 46 | 204 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Total nonaccrual loans | 4,281 | 12,799 | 17,080 | 7,233 | 6,036 | 13,269 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Accruing loans 90 days or more past due | 3 | — | 3 | 6 | — | 6 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Total nonperforming loans | 4,284 | 12,799 | 17,083 | 7,239 | 6,036 | 13,275 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Foreclosed assets and ORE | 14 | 376 | 390 | 1,109 | 80 | 1,189 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Total nonperforming assets | 4,298 | 13,175 | 17,473 | 8,348 | 6,116 | 14,464 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Performing troubled debt restructurings | 4,686 | 879 | 5,565 | 3,867 | 1,096 | 4,963 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Total nonperforming assets and troubled debt restructurings | $ | 8,984 | $ | 14,054 | $ | 23,038 | $ | 12,215 | $ | 7,212 | $ | 19,427 | ||||||||||||||||||||||||||
Nonperforming loans to total loans | 0.74 | % | 0.72 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
Nonperforming loans to total assets | 0.54 | % | 0.45 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
Nonperforming assets to total assets | 0.55 | % | 0.49 | % |
(dollars in thousands) | Available for Sale | Held to Maturity | ||||||||||||
Balance, December 31, 2020 | $ | 254,752 | $ | 2,934 | ||||||||||
Purchases | 125,380 | — | ||||||||||||
Sales | (5,068) | — | ||||||||||||
Principal maturities, prepayments and calls | (64,278) | (800) | ||||||||||||
Amortization of premiums and accretion of discounts | (1,460) | (24) | ||||||||||||
Decrease in market value | (5,201) | — | ||||||||||||
Balance, September 30, 2021 | $ | 304,125 | $ | 2,110 |
(dollars in thousands) | Available for Sale | Held to Maturity | ||||||||||||
Balance, December 31, 2021 | $ | 327,632 | $ | 2,102 | ||||||||||
Purchases | 236,236 | — | ||||||||||||
Acquired from Texan Bank, at fair value | 33,411 | — | ||||||||||||
Sales | — | — | ||||||||||||
Principal maturities, prepayments and calls | (44,692) | (1,000) | ||||||||||||
Amortization of premiums and accretion of discounts | (849) | (22) | ||||||||||||
Decrease in market value | (58,980) | — | ||||||||||||
Balance, September 30, 2022 | $ | 492,758 | $ | 1,080 |
(dollars in thousands) | (dollars in thousands) | September 30, 2021 | December 31, 2020 | Increase/(Decrease) | (dollars in thousands) | September 30, 2022 | December 31, 2021 | Increase/(Decrease) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Demand deposit | Demand deposit | $ | 728,352 | $ | 615,700 | $ | 112,652 | 18.3 | % | Demand deposit | $ | 921,089 | $ | 766,385 | $ | 154,704 | 20.2 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
Savings | Savings | 280,651 | 250,165 | 30,486 | 12.2 | Savings | 325,594 | 285,728 | 39,866 | 14.0 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Money market | Money market | 355,923 | 333,078 | 22,845 | 6.9 | Money market | 452,474 | 371,478 | 80,996 | 21.8 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
NOW | NOW | 669,414 | 646,085 | 23,329 | 3.6 | NOW | 686,592 | 792,919 | (106,327) | (13.4) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Certificates of deposit | Certificates of deposit | 331,377 | 368,793 | (37,416) | (10.1) | Certificates of deposit | 352,675 | 319,339 | 33,336 | 10.4 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total deposits | Total deposits | $ | 2,365,717 | $ | 2,213,821 | $ | 151,896 | 6.9 | % | Total deposits | $ | 2,738,424 | $ | 2,535,849 | $ | 202,575 | 8.0 | % |
Actual | Minimum Capital Required – Basel III Fully Phased-In | To Be Well Capitalized Under Prompt Corrective Action Provisions | Actual | Minimum Capital Required – Basel III Fully Phased-In | To Be Well Capitalized Under Prompt Corrective Action Provisions | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
(dollars in thousands) | (dollars in thousands) | Amount | Ratio | Amount | Ratio | Amount | Ratio | (dollars in thousands) | Amount | Ratio | Amount | Ratio | Amount | Ratio | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Bank: | Bank: | Bank: | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Common equity Tier 1 capital (to risk-weighted assets) | Common equity Tier 1 capital (to risk-weighted assets) | $ | 270,063 | 14.35 | % | $ | 131,714 | 7.00 | % | $ | 122,306 | 6.50 | % | Common equity Tier 1 capital (to risk-weighted assets) | $ | 309,547 | 12.49 | % | $ | 173,440 | 7.00 | % | $ | 161,051 | 6.50 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Tier 1 risk-based capital | Tier 1 risk-based capital | 270,063 | 14.35 | 159,939 | 8.50 | 150,531 | 8.00 | Tier 1 risk-based capital | 309,547 | 12.49 | 210,606 | 8.50 | 198,217 | 8.00 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total risk-based capital | Total risk-based capital | 293,613 | 15.60 | 197,572 | 10.50 | 188,164 | 10.00 | Total risk-based capital | 338,210 | 13.65 | 260,160 | 10.50 | 247,771 | 10.00 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Tier 1 leverage capital | Tier 1 leverage capital | 270,063 | 10.05 | 107,535 | 4.00 | 134,419 | 5.00 | Tier 1 leverage capital | 309,547 | 9.76 | 126,844 | 4.00 | 158,555 | 5.00 |
Shift in Interest Rates (in bps) | Shift in Interest Rates (in bps) | % Change in Projected Net Interest Income | Shift in Interest Rates (in bps) | % Change in Projected Net Interest Income | ||||||||||||
+300 | +300 | 18.4% | +300 | 2.5% | ||||||||||||
+200 | +200 | 12.3% | +200 | 1.8% | ||||||||||||
+100 | +100 | 6.3% | +100 | 0.9% | ||||||||||||
-100 | -100 | (6.7)% | -100 | (3.3)% |
Contract Amount | Contract Amount | |||||||||||||||||||||||||||
(dollars in thousands) | (dollars in thousands) | September 30, 2021 | December 31, 2020 | (dollars in thousands) | September 30, 2022 | December 31, 2021 | ||||||||||||||||||||||
Standby letters of credit | Standby letters of credit | $ | 5,581 | $ | 5,781 | Standby letters of credit | $ | 6,674 | $ | 5,075 | ||||||||||||||||||
Available portion of lines of credit | Available portion of lines of credit | 308,324 | 266,349 | Available portion of lines of credit | 356,464 | 320,611 | ||||||||||||||||||||||
Undisbursed portion of loans in process | Undisbursed portion of loans in process | 126,710 | 99,527 | Undisbursed portion of loans in process | 179,917 | 142,048 | ||||||||||||||||||||||
Commitments to originate loans | Commitments to originate loans | 134,983 | 139,471 | Commitments to originate loans | 218,874 | 153,487 |
Three Months Ended September 30, | Three Months Ended September 30, | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
2021 | 2020 | 2022 | 2021 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
(dollars in thousands) | (dollars in thousands) | Average Balance | Interest | Average Yield/Rate | Average Balance | Interest | Average Yield/Rate | (dollars in thousands) | Average Balance | Interest | Average Yield/Rate | Average Balance | Interest | Average Yield/Rate | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Interest-earning assets: | Interest-earning assets: | Interest-earning assets: | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Loans receivable(1) | Loans receivable(1) | $ | 1,896,808 | $ | 27,045 | 5.60 | % | $ | 1,971,174 | $ | 24,769 | 4.94 | % | Loans receivable(1) | $ | 2,265,846 | $ | 29,859 | 5.17 | % | $ | 1,896,808 | $ | 27,045 | 5.60 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Investment securities | Investment securities | Investment securities | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Taxable | Taxable | 259,282 | 1,108 | 1.71 | 240,830 | 897 | 1.49 | Taxable | 504,241 | 2,812 | 2.23 | 259,282 | 1,108 | 1.71 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Tax-exempt (TE) | Tax-exempt (TE) | 19,168 | 81 | 2.13 | 11,484 | 70 | 3.10 | Tax-exempt (TE) | 28,059 | 146 | 2.64 | 19,168 | 81 | 2.13 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total investment securities | Total investment securities | 278,450 | 1,189 | 1.74 | 252,314 | 967 | 1.56 | Total investment securities | 532,300 | 2,958 | 2.25 | 278,450 | 1,189 | 1.74 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Other interest-earning assets | Other interest-earning assets | 388,723 | 189 | 0.19 | 170,957 | 106 | 0.25 | Other interest-earning assets | 262,127 | 1,447 | 2.19 | 388,723 | 189 | 0.19 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total interest-earning assets (TE) | Total interest-earning assets (TE) | 2,563,981 | $ | 28,423 | 4.36 | 2,394,445 | $ | 25,842 | 4.25 | Total interest-earning assets (TE) | 3,060,273 | $ | 34,264 | 4.41 | 2,563,981 | $ | 28,423 | 4.36 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Noninterest-earning assets | Noninterest-earning assets | 192,372 | 187,329 | Noninterest-earning assets | 205,634 | 192,372 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total assets | Total assets | $ | 2,756,353 | $ | 2,581,774 | Total assets | $ | 3,265,907 | $ | 2,756,353 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Interest-bearing liabilities: | Interest-bearing liabilities: | Interest-bearing liabilities: | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Deposits: | Deposits: | Deposits: | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Savings, checking and money market | Savings, checking and money market | $ | 1,312,131 | $ | 605 | 0.18 | % | $ | 1,195,455 | $ | 1,136 | 0.38 | % | Savings, checking and money market | $ | 1,522,350 | $ | 876 | 0.23 | % | $ | 1,312,131 | $ | 605 | 0.18 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Certificates of deposit | Certificates of deposit | 332,916 | 515 | 0.61 | 381,949 | 1,232 | 1.28 | Certificates of deposit | 371,925 | 394 | 0.42 | 332,916 | 515 | 0.61 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total interest-bearing deposits | Total interest-bearing deposits | 1,645,047 | 1,120 | 0.27 | 1,577,404 | 2,368 | 0.60 | Total interest-bearing deposits | 1,894,275 | 1,270 | 0.27 | 1,645,047 | 1,120 | 0.27 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Other borrowings | Other borrowings | 5,539 | 53 | 3.80 | 5,539 | 53 | 3.81 | Other borrowings | 5,539 | 53 | 3.80 | 5,539 | 53 | 3.80 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Subordinated debt | Subordinated debt | 53,943 | 859 | 6.37 | — | — | — | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Short-term FHLB advances | Short-term FHLB advances | — | — | — | — | — | — | Short-term FHLB advances | — | — | — | — | — | — | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Long term FHLB advances | 27,011 | 116 | 1.72 | 34,612 | 149 | 1.73 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total interest-bearing liabilities | 1,677,597 | $ | 1,289 | 0.31 | 1,617,555 | $ | 2,570 | 0.63 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Noninterest-bearing liabilities | 736,567 | 649,634 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total liabilities | 2,414,164 | 2,267,189 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Shareholders’ equity | 342,189 | 314,585 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total liabilities and shareholders' equity | $ | 2,756,353 | $ | 2,581,774 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Net interest-earning assets | $ | 886,384 | $ | 776,890 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Net interest spread (TE) | $ | 27,134 | 4.05 | % | $ | 23,272 | 3.62 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Net interest margin (TE) | 4.16 | % | 3.82 | % |
Three Months Ended September 30, | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
2022 | 2021 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
(dollars in thousands) | Average Balance | Interest | Average Yield/Rate | Average Balance | Interest | Average Yield/Rate | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Long term FHLB advances | 24,977 | 105 | 1.68 | 27,011 | 116 | 1.72 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Total interest-bearing liabilities | 1,978,734 | $ | 2,287 | 0.46 | 1,677,597 | $ | 1,289 | 0.31 | ||||||||||||||||||||||||||||||
Noninterest-bearing liabilities | 952,120 | 736,567 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total liabilities | 2,930,854 | 2,414,164 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Shareholders’ equity | 335,053 | 342,189 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total liabilities and shareholders' equity | $ | 3,265,907 | $ | 2,756,353 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
Net interest-earning assets | $ | 1,081,539 | $ | 886,384 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
Net interest spread (TE) | $ | 31,977 | 3.95 | % | $ | 27,134 | 4.05 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||
Net interest margin (TE) | 4.11 | % | 4.16 | % |
Nine Months Ended September 30, | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
2022 | 2021 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
(dollars in thousands) | Average Balance | Interest | Average Yield/Rate | Average Balance | Interest | Average Yield/Rate | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Interest-earning assets: | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Loans receivable(1) | $ | 2,107,871 | $ | 79,834 | 5.01 | % | $ | 1,949,004 | $ | 77,362 | 5.25 | % | ||||||||||||||||||||||||||
Investment securities | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Taxable | 433,270 | 6,576 | 2.02 | 252,309 | 3,069 | 1.62 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Tax-exempt (TE) | 23,325 | 338 | 2.45 | 19,967 | 262 | 2.22 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Total investment securities | 456,595 | 6,914 | 2.05 | 272,276 | 3,331 | 1.67 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Other interest-earning assets | 414,122 | 2,587 | 0.84 | 296,233 | 421 | 0.19 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Total interest-earning assets (TE) | 2,978,588 | $ | 89,335 | 3.97 | 2,517,513 | $ | 81,114 | 4.27 | ||||||||||||||||||||||||||||||
Noninterest-earning assets | 202,022 | 189,256 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total assets | $ | 3,180,610 | $ | 2,706,769 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
Interest-bearing liabilities: | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Deposits: | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Savings, checking and money market | $ | 1,523,033 | $ | 2,079 | 0.18 | % | $ | 1,289,759 | $ | 2,328 | 0.24 | % | ||||||||||||||||||||||||||
Certificates of deposit | 365,584 | 1,187 | 0.43 | 342,167 | 1,928 | 0.75 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Total interest-bearing deposits | 1,888,617 | 3,266 | 0.23 | 1,631,926 | 4,256 | 0.35 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Other borrowings | 5,624 | 160 | 3.80 | 5,594 | 159 | 3.81 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Subordinated debt | 18,436 | 859 | 6.22 | — | — | — | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Short-term FHLB advances | — | — | — | — | — | — | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Long term FHLB advances | 25,396 | 321 | 1.69 | 27,706 | 360 | 1.73 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Total interest-bearing liabilities | 1,938,073 | $ | 4,606 | 0.32 | 1,665,226 | $ | 4,775 | 0.38 | ||||||||||||||||||||||||||||||
Noninterest-bearing liabilities | 902,920 | 707,117 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total liabilities | 2,840,993 | 2,372,343 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Shareholders’ equity | 339,617 | 334,426 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total liabilities and shareholders' equity | $ | 3,180,610 | $ | 2,706,769 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
Net interest-earning assets | $ | 1,040,515 | $ | 852,287 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
Net interest spread (TE) | $ | 84,729 | 3.65 | % | $ | 76,339 | 3.89 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||
Net interest margin (TE) | 3.77 | % | 4.01 | % |
Nine Months Ended September 30, | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
2021 | 2020 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
(dollars in thousands) | Average Balance | Interest | Average Yield/Rate | Average Balance | Interest | Average Yield/Rate | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Interest-earning assets: | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Loans receivable(1) | $ | 1,949,004 | $ | 77,362 | 5.25 | % | $ | 1,878,533 | $ | 72,839 | 5.12 | % | ||||||||||||||||||||||||||
Investment securities | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Taxable | 252,309 | 3,069 | 1.62 | 242,913 | 3,308 | 1.82 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Tax-exempt (TE) | 19,967 | 262 | 2.22 | 14,210 | 253 | 3.01 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Total investment securities | 272,276 | 3,331 | 1.67 | 257,123 | 3,561 | 1.88 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Other interest-earning assets | 296,233 | 421 | 0.19 | 128,518 | 361 | 0.37 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Total interest-earning assets (TE) | 2,517,513 | $ | 81,114 | 4.27 | 2,264,174 | $ | 76,761 | 4.48 | ||||||||||||||||||||||||||||||
Noninterest-earning assets | 189,256 | 191,255 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total assets | $ | 2,706,769 | $ | 2,455,429 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
Interest-bearing liabilities: | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Deposits: | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Savings, checking and money market | $ | 1,289,759 | $ | 2,328 | 0.24 | % | $ | 1,114,205 | $ | 4,305 | 0.52 | % | ||||||||||||||||||||||||||
Certificates of deposit | 342,167 | 1,928 | 0.75 | 388,642 | 4,742 | 1.63 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Total interest-bearing deposits | 1,631,926 | 4,256 | 0.35 | 1,502,847 | 9,047 | 0.80 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Other borrowings | 5,594 | 159 | 3.81 | 5,539 | 159 | 3.84 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Short-term FHLB advances | — | — | — | 10,795 | 23 | 0.28 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Long term FHLB advances | 27,706 | 360 | 1.73 | 39,415 | 520 | 1.76 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Total interest-bearing liabilities | 1,665,226 | $ | 4,775 | 0.38 | 1,558,596 | $ | 9,749 | 0.84 | ||||||||||||||||||||||||||||||
Noninterest-bearing liabilities | 707,117 | 581,465 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total liabilities | 2,372,343 | 2,140,061 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Shareholders’ equity | 334,426 | 315,368 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total liabilities and shareholders’ equity | $ | 2,706,769 | $ | 2,455,429 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
Net interest-earning assets | $ | 852,287 | $ | 705,578 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
Net interest spread (TE) | $ | 76,339 | 3.89 | % | $ | 67,012 | 3.64 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||
Net interest margin (TE) | 4.01 | % | 3.91 | % |
Three Months Ended September 30, | Nine Months Ended September 30, | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
2021 Compared to 2020 | 2021 Compared to 2020 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Change Attributable To | Change Attributable To | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
(dollars in thousands) | Rate | Volume | Increase/ (Decrease) | Rate | Volume | Increase/ (Decrease) | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Interest income: | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Loans receivable | $ | 3,595 | $ | (1,319) | $ | 2,276 | $ | 2,098 | $ | 2,425 | $ | 4,523 | ||||||||||||||||||||||||||
Investment securities | 99 | 123 | 222 | (231) | 1 | (230) | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Other interest-earning assets | (38) | 121 | 83 | (79) | 139 | 60 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Total interest income | 3,656 | (1,075) | 2,581 | 1,788 | 2,565 | 4,353 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Interest expense: | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Savings, checking and money market accounts | (608) | 77 | (531) | (1,479) | (498) | (1,977) | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Certificates of deposit | (602) | (115) | (717) | (1,741) | (1,073) | (2,814) | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Other borrowings | — | — | — | — | — | — | ||||||||||||||||||||||||||||||||
FHLB advances | (1) | (32) | (33) | (67) | (116) | (183) | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Total interest expense | (1,211) | (70) | (1,281) | (3,287) | (1,687) | (4,974) | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Increase (decrease) in net interest income | $ | 4,867 | $ | (1,005) | $ | 3,862 | $ | 5,075 | $ | 4,252 | $ | 9,327 |
Three Months Ended September 30, | Nine Months Ended September 30, | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
2022 Compared to 2021 | 2022 Compared to 2021 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Change Attributable To | Change Attributable To | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
(dollars in thousands) | Rate | Volume | Increase/ (Decrease) | Rate | Volume | Increase/ (Decrease) | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Interest income: | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Loans receivable | $ | (1,698) | $ | 4,512 | $ | 2,814 | $ | 56 | $ | 2,416 | $ | 2,472 | ||||||||||||||||||||||||||
Investment securities | 518 | 1,251 | 1,769 | 1,548 | 2,035 | 3,583 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Other interest-earning assets | 1,638 | (380) | 1,258 | 1,296 | 870 | 2,166 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Total interest income | 458 | 5,383 | 5,841 | 2,900 | 5,321 | 8,221 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Interest expense: | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Savings, checking and money market accounts | 169 | 102 | 271 | (287) | 38 | (249) | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Certificates of deposit | (171) | 50 | (121) | (530) | (211) | (741) | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Other borrowings | — | — | — | — | 1 | 1 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Subordinated debt | — | 859 | 859 | — | 859 | 859 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
FHLB advances | (2) | (9) | (11) | (16) | (23) | (39) | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Total interest expense | (4) | 1,002 | 998 | (833) | 664 | (169) | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Increase (decrease) in net interest income | $ | 462 | $ | 4,381 | $ | 4,843 | $ | 3,733 | $ | 4,657 | $ | 8,390 |
(dollars in thousands) | (dollars in thousands) | September 30, 2021 | December 31, 2020 | (dollars in thousands) | September 30, 2022 | December 31, 2021 | ||||||||||||||||||||||
Total loans | Total loans | $ | 1,875,176 | $ | 1,979,954 | Total loans | $ | 2,303,279 | $ | 1,840,093 | ||||||||||||||||||
Less: PPP loans | Less: PPP loans | 95,560 | 221,220 | Less: PPP loans | 7,094 | 43,637 | ||||||||||||||||||||||
Less: Friendswood loan portfolio | Less: Friendswood loan portfolio | 318,907 | ||||||||||||||||||||||||||
Total loans excluding PPP loans | Total loans excluding PPP loans | $ | 1,779,616 | $ | 1,758,734 | Total loans excluding PPP loans | $ | 1,977,278 | $ | 1,796,456 | ||||||||||||||||||
Allowance for loan losses to total loans | Allowance for loan losses to total loans | 1.29 | % | 1.66 | % | Allowance for loan losses to total loans | 1.19 | % | 1.15 | % | ||||||||||||||||||
Less: PPP loans | Less: PPP loans | 0.07 | 0.21 | Less: PPP loans | — | 0.02 | ||||||||||||||||||||||
Non-GAAP allowance for loan losses to total loans | Non-GAAP allowance for loan losses to total loans | 1.36 | % | 1.87 | % | Non-GAAP allowance for loan losses to total loans | 1.19 | % | 1.17 | % |
Three Months Ended September 30, | Nine Months Ended September 30, | Three Months Ended September 30, | Nine Months Ended September 30, | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
(dollars in thousands) | (dollars in thousands) | 2021 | 2020 | 2021 | 2020 | (dollars in thousands) | 2022 | 2021 | 2022 | 2021 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Reported loan income | Reported loan income | $ | 27,045 | $ | 24,769 | $ | 77,362 | $ | 72,839 | Reported loan income | $ | 29,859 | $ | 27,045 | $ | 79,834 | $ | 77,362 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
Less: PPP loan income | Less: PPP loan income | 4,742 | 1,729 | 11,007 | 3,102 | Less: PPP loan income | 132 | 4,742 | 1,333 | 11,007 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Loan income excluding PPP loan income | Loan income excluding PPP loan income | $ | 22,303 | $ | 23,040 | $ | 66,355 | $ | 69,737 | Loan income excluding PPP loan income | $ | 29,727 | $ | 22,303 | $ | 78,501 | $ | 66,355 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
Provision (reversal) for loan losses | Provision (reversal) for loan losses | $ | 1,696 | $ | (2,385) | $ | 5,502 | $ | (7,513) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Less: CECL impact for acquisition | Less: CECL impact for acquisition | — | — | 3,802 | — | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Provision reversal for organic loans | Provision reversal for organic loans | $ | 1,696 | $ | (2,385) | $ | 1,700 | $ | (7,513) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Average total loans | Average total loans | $ | 1,896,808 | $ | 1,971,174 | $ | 1,949,004 | $ | 1,878,533 | Average total loans | $ | 2,265,846 | $ | 1,896,808 | $ | 2,107,871 | $ | 1,949,004 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
Less: average PPP loans | Less: average PPP loans | 144,626 | 252,504 | 203,506 | 144,800 | Less: average PPP loans | 9,431 | 144,626 | 18,660 | 203,506 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Average total loans excluding PPP loans | Average total loans excluding PPP loans | $ | 1,752,182 | $ | 1,718,670 | $ | 1,745,498 | $ | 1,733,733 | Average total loans excluding PPP loans | $ | 2,256,415 | $ | 1,752,182 | $ | 2,089,211 | $ | 1,745,498 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
Loan yield | Loan yield | 5.60 | % | 4.94 | % | 5.25 | % | 5.12 | % | Loan yield | 5.17 | % | 5.60 | % | 5.01 | % | 5.25 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
(Positive) negative impact of PPP loans | (0.60) | 0.34 | (0.22) | 0.19 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Impact of PPP loans | Impact of PPP loans | — | (0.60) | (0.04) | (0.22) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Loan yield excluding PPP loans | Loan yield excluding PPP loans | 5.00 | % | 5.28 | % | 5.03 | % | 5.31 | % | Loan yield excluding PPP loans | 5.17 | % | 5.00 | % | 4.97 | % | 5.03 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
Net interest margin | Net interest margin | 4.16 | % | 3.82 | % | 4.01 | % | 3.91 | % | Net interest margin | 4.11 | % | 4.16 | % | 3.77 | % | 4.01 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
(Positive) negative impact of PPP loans | (0.52) | 0.14 | (0.27) | 0.07 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Impact of PPP loans | Impact of PPP loans | — | (0.52) | (0.04) | (0.27) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Net interest margin excluding PPP loans | Net interest margin excluding PPP loans | 3.64 | % | 3.96 | % | 3.74 | % | 3.98 | % | Net interest margin excluding PPP loans | 4.11 | % | 3.64 | % | 3.73 | % | 3.74 | % |
Item 3. | Quantitative and Qualitative Disclosures About Market Risk. |
Item 4. | Controls and Procedures. |
Item 1. | Legal Proceedings. |
Item 1A. | Risk Factors. |
Item 2. | Unregistered Sales of Equity Securities and the Use of Proceeds. |
Period | Total Number of Shares Purchased | Average Price Paid per Share | Total Number of Shares Purchased as Part of Publicly Announced Plans or Programs | Maximum Number of Shares that May Yet be Purchased Under the Plan or Programs(1) | ||||||||||||||||||||||
July 1 – July 31, 2021 | 32,771 | $ | 37.98 | 32,771 | 183,574 | |||||||||||||||||||||
August 1 – August 31, 2021 | 55,392 | 37.43 | 55,392 | 128,182 | ||||||||||||||||||||||
September 1 – September 30, 2021 | 71,599 | 37.24 | 71,599 | 56,583 | ||||||||||||||||||||||
Total | 159,762 | $ | 37.45 | 159,762 | 56,583 |
Period | Total Number of Shares Purchased | Average Price Paid per Share | Total Number of Shares Purchased as Part of Publicly Announced Plans or Programs | Maximum Number of Shares that May Yet be Purchased Under the Plan or Programs(1) | ||||||||||||||||||||||
July 1 – July 31, 2022 | 35,451 | $ | 35.68 | 35,451 | 238,603 | |||||||||||||||||||||
August 1 – August 31, 2022 | 5,160 | 38.60 | 5,160 | 233,443 | ||||||||||||||||||||||
September 1 – September 30, 2022 | 36,410 | 38.18 | 36,410 | 197,033 | ||||||||||||||||||||||
Total | 77,021 | $ | 37.06 | 77,021 | 197,033 |
Item 3. | Defaults Upon Senior Securities. |
Item 4. | Mine Safety Disclosures. |
Item 5. | Other Information. |
Item 6. | Exhibits and Financial Statement Schedules. |
No. | Description | Location | ||||||||||||
4.1 | Indenture, dated June 30, 2022, by and between Home Bancorp, Inc. and UMB Bank, National Association, as trustee. | (incorporated by reference from the like-numbered exhibit included in Home Bancorp’s Current Report on Form 8-K, dated as of June 30, 2022 and filed July 1, 2022 (SEC File No. 001-34190)) | ||||||||||||
Filed herewith | ||||||||||||||
Filed herewith | ||||||||||||||
Filed herewith | ||||||||||||||
101.INS | XBRL Instance Document | |||||||||||||
101.SCH | XBRL Taxonomy Extension Schema Document | |||||||||||||
101.CAL | XBRL Taxonomy Extension Calculation Linkbase Document | |||||||||||||
101.DEF | XBRL Taxonomy Extension Definitions Linkbase Document | |||||||||||||
101.LAB | XBRL Taxonomy Extension Label Linkbase Document | |||||||||||||
101.PRE | XBRL Taxonomy Extension Presentation Linkbase Document | |||||||||||||
104 | Cover page Interactive Data File (embedded within the Inline XBRL document) |
HOME BANCORP, INC. | ||||||||||||||
November | By: | /s/ John W. Bordelon | ||||||||||||
John W. Bordelon | ||||||||||||||
Chairman of the Board, President and Chief Executive Officer | ||||||||||||||
November | By: | /s/ David T. Kirkley | ||||||||||||
David T. Kirkley | ||||||||||||||
Senior Executive Vice President and Chief Financial Officer | ||||||||||||||
November | By: | /s/ Mary H. Hopkins | ||||||||||||
Mary H. Hopkins | ||||||||||||||
Home Bank, |