☒ | Quarterly report pursuant to Section 13 or 15(d) of the Securities Exchange Act of 1934 |
☐ | Transition report pursuant to Section 13 or 15(d) of the Securities Exchange Act of 1934 |
Louisiana | 71-1051785 | ||||
(State or Other Jurisdiction of Incorporation or Organization) | (I.R.S. Employer Identification Number) | ||||
503 Kaliste Saloom Road, Lafayette, Louisiana | 70508 | ||||
(Address of Principal Executive Offices) | (Zip Code) |
Title of each class | Trading symbol(s) | Name of each exchange on which registered | ||||||
Common Stock | HBCP | NASDAQ Stock Market |
Large accelerated filer | ☐ | Accelerated filer | ☒ | |||||||||||
Non-accelerated filer | ☐ | Smaller reporting company | ☐ | |||||||||||
Emerging growth company | ☐ |
PART I - FINANCIAL INFORMATION | ||||||||
Item 1. | Financial Statements (unaudited) | Page | ||||||
Item 2. | ||||||||
Item 3. | ||||||||
Item 4. | ||||||||
PART II - OTHER INFORMATION | ||||||||
Item 1. | ||||||||
Item 1A. | ||||||||
Item 2. | ||||||||
Item 3. | ||||||||
Item 4. | ||||||||
Item 5. | ||||||||
Item 6. | ||||||||
ACL | – | Allowance for credit losses | ||||||
ALL | – | Allowance for loan losses | ||||||
AOCI | – | Accumulated other comprehensive income | ||||||
ASC | – | Accounting Standards Codification | ||||||
ASU | – | Accounting Standards Update | ||||||
Bank | – | Home Bank, N. A., a wholly-owned subsidiary of the Company | ||||||
BOLI | – | Bank-owned life insurance | ||||||
bps | – | basis points, 100 basis points being equal to 1.0% | ||||||
C&D | – | Construction and land | ||||||
C&I | – | Commercial and industrial | ||||||
CARES Act | – | Coronavirus Aid, Relief, and Economic Security Act | ||||||
CECL | – | Current expected credit losses | ||||||
Company | – | Home Bancorp, Inc., a Louisiana corporation and the holding company for Home Bank, N. A. | ||||||
COVID-19 | – | The novel coronavirus | ||||||
CRE | – | Commercial real estate | ||||||
EPS | – | Earnings per common share | ||||||
FASB | – | Financial Accounting Standards Board | ||||||
FHLB | – | Federal Home Loan Bank | ||||||
GAAP | – | Generally Accepted Accounting Principles | ||||||
LTV | – | Loan-to-value | ||||||
NPA(s) | – | Nonperforming asset(s) | ||||||
OCI | – | Other comprehensive income | ||||||
ORE | – | Other real estate | ||||||
PCD | – | Purchased credit deteriorated | ||||||
PCI | – | Purchased credit impaired | ||||||
PPP | – | Paycheck Protection Program | ||||||
SBA | – | U.S. Small Business Association | ||||||
SEC | – | U.S. Securities and Exchange Commission | ||||||
TDR | – | Troubled debt restructuring | ||||||
TE | – | Taxable equivalent | ||||||
U.S. | – | United States |
(Unaudited) | (Audited) | (Unaudited) | (Audited) | |||||||||||||||||||||||||
(dollars in thousands) | (dollars in thousands) | March 31, 2022 | December 31, 2021 | (dollars in thousands) | September 30, 2022 | December 31, 2021 | ||||||||||||||||||||||
Assets | Assets | Assets | ||||||||||||||||||||||||||
Cash and cash equivalents | Cash and cash equivalents | $ | 548,019 | $ | 601,443 | Cash and cash equivalents | $ | 150,556 | $ | 601,443 | ||||||||||||||||||
Interest-bearing deposits in banks | Interest-bearing deposits in banks | 349 | 349 | Interest-bearing deposits in banks | 349 | 349 | ||||||||||||||||||||||
Investment securities available for sale, at fair value | Investment securities available for sale, at fair value | 415,260 | 327,632 | Investment securities available for sale, at fair value | 492,758 | 327,632 | ||||||||||||||||||||||
Investment securities held to maturity (fair values of $2,096 and $2,132, respectively) | 2,094 | 2,102 | ||||||||||||||||||||||||||
Investment securities held to maturity (fair values of $1,066 and $2,132, respectively) | Investment securities held to maturity (fair values of $1,066 and $2,132, respectively) | 1,080 | 2,102 | |||||||||||||||||||||||||
Mortgage loans held for sale | Mortgage loans held for sale | 4,187 | 1,104 | Mortgage loans held for sale | 169 | 1,104 | ||||||||||||||||||||||
Loans, net of unearned income | Loans, net of unearned income | 2,157,969 | 1,840,093 | Loans, net of unearned income | 2,303,279 | 1,840,093 | ||||||||||||||||||||||
Allowance for loan losses | Allowance for loan losses | (26,731) | (21,089) | Allowance for loan losses | (27,351) | (21,089) | ||||||||||||||||||||||
Total loans, net of unearned income and allowance for loan losses | Total loans, net of unearned income and allowance for loan losses | 2,131,238 | 1,819,004 | Total loans, net of unearned income and allowance for loan losses | 2,275,928 | 1,819,004 | ||||||||||||||||||||||
Office properties and equipment, net | Office properties and equipment, net | 43,929 | 43,542 | Office properties and equipment, net | 43,685 | 43,542 | ||||||||||||||||||||||
Cash surrender value of bank-owned life insurance | Cash surrender value of bank-owned life insurance | 40,575 | 40,361 | Cash surrender value of bank-owned life insurance | 46,019 | 40,361 | ||||||||||||||||||||||
Goodwill and core deposit intangibles | Goodwill and core deposit intangibles | 87,569 | 61,949 | Goodwill and core deposit intangibles | 87,839 | 61,949 | ||||||||||||||||||||||
Accrued interest receivable and other assets | Accrued interest receivable and other assets | 59,008 | 40,758 | Accrued interest receivable and other assets | 69,283 | 40,758 | ||||||||||||||||||||||
Total Assets | Total Assets | $ | 3,332,228 | $ | 2,938,244 | Total Assets | $ | 3,167,666 | $ | 2,938,244 | ||||||||||||||||||
Liabilities | Liabilities | Liabilities | ||||||||||||||||||||||||||
Deposits: | Deposits: | Deposits: | ||||||||||||||||||||||||||
Noninterest-bearing | Noninterest-bearing | $ | 913,137 | $ | 766,385 | Noninterest-bearing | $ | 921,089 | $ | 766,385 | ||||||||||||||||||
Interest-bearing | Interest-bearing | 2,028,042 | 1,769,464 | Interest-bearing | 1,817,335 | 1,769,464 | ||||||||||||||||||||||
Total Deposits | Total Deposits | 2,941,179 | 2,535,849 | Total Deposits | 2,738,424 | 2,535,849 | ||||||||||||||||||||||
Other borrowings | Other borrowings | 5,539 | 5,539 | Other borrowings | 5,539 | 5,539 | ||||||||||||||||||||||
Subordinated debt, net of issuance cost | Subordinated debt, net of issuance cost | 53,958 | — | |||||||||||||||||||||||||
Long-term Federal Home Loan Bank advances | Long-term Federal Home Loan Bank advances | 25,671 | 26,046 | Long-term Federal Home Loan Bank advances | 24,816 | 26,046 | ||||||||||||||||||||||
Accrued interest payable and other liabilities | Accrued interest payable and other liabilities | 22,335 | 18,907 | Accrued interest payable and other liabilities | 28,273 | 18,907 | ||||||||||||||||||||||
Total Liabilities | Total Liabilities | 2,994,724 | 2,586,341 | Total Liabilities | 2,851,010 | 2,586,341 | ||||||||||||||||||||||
Shareholders’ Equity | Shareholders’ Equity | Shareholders’ Equity | ||||||||||||||||||||||||||
Preferred stock, $0.01 par value - 10,000,000 shares authorized; none issued | Preferred stock, $0.01 par value - 10,000,000 shares authorized; none issued | — | — | Preferred stock, $0.01 par value - 10,000,000 shares authorized; none issued | — | — | ||||||||||||||||||||||
Common stock, $0.01 par value - 40,000,000 shares authorized; 8,453,014 and 8,526,907 shares issued and outstanding, respectively | 85 | 85 | ||||||||||||||||||||||||||
Common stock, $0.01 par value - 40,000,000 shares authorized; 8,273,334 and 8,526,907 shares issued and outstanding, respectively | Common stock, $0.01 par value - 40,000,000 shares authorized; 8,273,334 and 8,526,907 shares issued and outstanding, respectively | 83 | 85 | |||||||||||||||||||||||||
Additional paid-in capital | Additional paid-in capital | 164,830 | 164,982 | Additional paid-in capital | 164,024 | 164,982 | ||||||||||||||||||||||
Unallocated common stock held by: | Unallocated common stock held by: | Unallocated common stock held by: | ||||||||||||||||||||||||||
Employee Stock Ownership Plan (ESOP) | Employee Stock Ownership Plan (ESOP) | (2,321) | (2,410) | Employee Stock Ownership Plan (ESOP) | (2,142) | (2,410) | ||||||||||||||||||||||
Recognition and Retention Plan (RRP) | Recognition and Retention Plan (RRP) | (11) | (13) | Recognition and Retention Plan (RRP) | (8) | (13) | ||||||||||||||||||||||
Retained earnings | Retained earnings | 188,386 | 188,515 | Retained earnings | 197,553 | 188,515 | ||||||||||||||||||||||
Accumulated other comprehensive (loss) income | Accumulated other comprehensive (loss) income | (13,465) | 744 | Accumulated other comprehensive (loss) income | (42,854) | 744 | ||||||||||||||||||||||
Total Shareholders’ Equity | Total Shareholders’ Equity | 337,504 | 351,903 | Total Shareholders’ Equity | 316,656 | 351,903 | ||||||||||||||||||||||
Total Liabilities and Shareholders’ Equity | Total Liabilities and Shareholders’ Equity | $ | 3,332,228 | $ | 2,938,244 | Total Liabilities and Shareholders’ Equity | $ | 3,167,666 | $ | 2,938,244 |
Three Months Ended March 31, | Three Months Ended September 30, | Nine Months Ended September 30, | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
(dollars in thousands, except per share data) | (dollars in thousands, except per share data) | 2022 | 2021 | (dollars in thousands, except per share data) | 2022 | 2021 | 2022 | 2021 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Interest Income | Interest Income | Interest Income | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Loans, including fees | Loans, including fees | $ | 22,667 | $ | 25,817 | Loans, including fees | $ | 29,859 | $ | 27,045 | $ | 79,834 | $ | 77,362 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Investment securities: | Investment securities: | Investment securities: | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Taxable interest | Taxable interest | 1,542 | 918 | Taxable interest | 2,812 | 1,108 | 6,576 | 3,069 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Tax-exempt interest | Tax-exempt interest | 76 | 94 | Tax-exempt interest | 146 | 81 | 338 | 262 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Other investments and deposits | Other investments and deposits | 277 | 99 | Other investments and deposits | 1,447 | 189 | 2,587 | 421 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total interest income | Total interest income | 24,562 | 26,928 | Total interest income | 34,264 | 28,423 | 89,335 | 81,114 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Interest Expense | Interest Expense | Interest Expense | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Deposits | Deposits | 893 | 1,656 | Deposits | 1,270 | 1,120 | 3,266 | 4,256 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Other borrowings | Other borrowings | 53 | 53 | Other borrowings | 53 | 53 | 160 | 159 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Short-term Federal Home Loan Bank advances | — | — | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Subordinated debt expense | Subordinated debt expense | 859 | — | 859 | — | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Long-term Federal Home Loan Bank advances | Long-term Federal Home Loan Bank advances | 109 | 124 | Long-term Federal Home Loan Bank advances | 105 | 116 | 321 | 360 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total interest expense | Total interest expense | 1,055 | 1,833 | Total interest expense | 2,287 | 1,289 | 4,606 | 4,775 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Net interest income | Net interest income | 23,507 | 25,095 | Net interest income | 31,977 | 27,134 | 84,729 | 76,339 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Provision (reversal) for loan losses | Provision (reversal) for loan losses | 3,215 | (1,703) | Provision (reversal) for loan losses | 1,696 | (2,385) | 5,502 | (7,513) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Net interest income after provision (reversal) for loan losses | Net interest income after provision (reversal) for loan losses | 20,292 | 26,798 | Net interest income after provision (reversal) for loan losses | 30,281 | 29,519 | 79,227 | 83,852 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Noninterest Income | Noninterest Income | Noninterest Income | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Service fees and charges | Service fees and charges | 1,169 | 1,072 | Service fees and charges | 1,300 | 1,260 | 3,722 | 3,478 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Bank card fees | Bank card fees | 1,454 | 1,306 | Bank card fees | 1,623 | 1,519 | 4,713 | 4,416 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Gain on sale of loans, net | Gain on sale of loans, net | 299 | 1,168 | Gain on sale of loans, net | 78 | 415 | 641 | 2,142 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Income from bank-owned life insurance | Income from bank-owned life insurance | 214 | 225 | Income from bank-owned life insurance | 231 | 1,938 | 658 | 2,384 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Gain on sale of assets, net | 5 | — | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Gain (loss) on sale of assets, net | Gain (loss) on sale of assets, net | 18 | (3) | 17 | (460) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Other income | Other income | 249 | 289 | Other income | 224 | 254 | 795 | 777 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total noninterest income | Total noninterest income | 3,390 | 4,060 | Total noninterest income | 3,474 | 5,383 | 10,546 | 12,737 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Noninterest Expense | Noninterest Expense | Noninterest Expense | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Compensation and benefits | Compensation and benefits | 10,159 | 9,664 | Compensation and benefits | 12,128 | 9,809 | 34,870 | 29,160 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Occupancy | Occupancy | 1,803 | 1,696 | Occupancy | 2,297 | 1,717 | 6,454 | 5,146 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Marketing and advertising | Marketing and advertising | 407 | 171 | Marketing and advertising | 658 | 399 | 1,713 | 838 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Data processing and communication | Data processing and communication | 2,195 | 1,986 | Data processing and communication | 2,284 | 2,118 | 7,012 | 6,263 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Professional services | Professional services | 542 | 234 | Professional services | 331 | 234 | 1,348 | 685 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Forms, printing and supplies | Forms, printing and supplies | 146 | 159 | Forms, printing and supplies | 185 | 158 | 584 | 480 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Franchise and shares tax | Franchise and shares tax | 391 | 360 | Franchise and shares tax | 633 | 360 | 1,415 | 1,079 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Regulatory fees | Regulatory fees | 446 | 379 | Regulatory fees | 467 | 301 | 1,611 | 986 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Foreclosed assets and ORE, net | Foreclosed assets and ORE, net | 402 | 123 | Foreclosed assets and ORE, net | 101 | 74 | 493 | 298 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Amortization of acquisition intangible | Amortization of acquisition intangible | 252 | 300 | Amortization of acquisition intangible | 453 | 291 | 1,159 | 884 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Provision for credit losses on unfunded commitments | Provision for credit losses on unfunded commitments | 302 | — | Provision for credit losses on unfunded commitments | 146 | — | 448 | 375 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Other expenses | Other expenses | 1,195 | 894 | Other expenses | 1,040 | 970 | 3,621 | 2,771 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total noninterest expense | Total noninterest expense | 18,240 | 15,966 | Total noninterest expense | 20,723 | 16,431 | 60,728 | 48,965 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Income before income tax expense | Income before income tax expense | 5,442 | 14,892 | Income before income tax expense | 13,032 | 18,471 | 29,045 | 47,624 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Income tax expense | Income tax expense | 1,041 | 2,964 | Income tax expense | 2,598 | 3,412 | 5,749 | 9,241 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Net Income | Net Income | $ | 4,401 | $ | 11,928 | Net Income | $ | 10,434 | $ | 15,059 | $ | 23,296 | $ | 38,383 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Earnings per share: | Earnings per share: | Earnings per share: | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Basic | Basic | $ | 0.53 | $ | 1.41 | Basic | $ | 1.29 | $ | 1.80 | $ | 2.86 | $ | 4.56 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Diluted | Diluted | $ | 0.53 | $ | 1.41 | Diluted | $ | 1.28 | $ | 1.79 | $ | 2.84 | $ | 4.54 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Cash dividends declared per common share | Cash dividends declared per common share | $ | 0.23 | $ | 0.22 | Cash dividends declared per common share | $ | 0.23 | $ | 0.23 | $ | 0.69 | $ | 0.68 |
Three Months Ended March 31, | Three Months Ended September 30, | Nine Months Ended September 30, | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
(dollars in thousands) | (dollars in thousands) | 2022 | 2021 | (dollars in thousands) | 2022 | 2021 | 2022 | 2021 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Net Income | Net Income | $ | 4,401 | $ | 11,928 | Net Income | $ | 10,434 | $ | 15,059 | $ | 23,296 | $ | 38,383 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Other Comprehensive Loss | Other Comprehensive Loss | Other Comprehensive Loss | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Unrealized losses on available for sale investment securities | Unrealized losses on available for sale investment securities | (19,853) | (4,757) | Unrealized losses on available for sale investment securities | (25,149) | (1,897) | (58,980) | (5,201) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Unrealized gains on cash flow hedges | Unrealized gains on cash flow hedges | 1,867 | 1,317 | Unrealized gains on cash flow hedges | 1,297 | 55 | 3,793 | 974 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Tax effect | Tax effect | 3,777 | 722 | Tax effect | 5,009 | 387 | 11,589 | 887 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Other comprehensive loss, net of taxes | Other comprehensive loss, net of taxes | (14,209) | (2,718) | Other comprehensive loss, net of taxes | (18,843) | (1,455) | (43,598) | (3,340) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Comprehensive (Loss) Income | Comprehensive (Loss) Income | $ | (9,808) | $ | 9,210 | Comprehensive (Loss) Income | $ | (8,409) | $ | 13,604 | $ | (20,302) | $ | 35,043 |
(dollars in thousands, except per share data) | (dollars in thousands, except per share data) | Common stock | Additional Paid-in capital | Unallocated Common Stock Held by ESOP | Unallocated Common Stock Held by RRP | Retained Earnings | Accumulated Other Comprehensive Income (Loss) | Total | (dollars in thousands, except per share data) | Common stock | Additional Paid-in capital | Unallocated Common Stock Held by ESOP | Unallocated Common Stock Held by RRP | Retained Earnings | Accumulated Other Comprehensive Income (Loss) | Total | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Balance, December 31, 2020 | $ | 87 | $ | 164,988 | $ | (2,767) | $ | (22) | $ | 154,282 | $ | 5,274 | $ | 321,842 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Balance, June 30, 2021 | Balance, June 30, 2021 | $ | 87 | $ | 165,296 | $ | (2,589) | $ | (15) | $ | 171,644 | $ | 3,389 | $ | 337,812 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Net income | Net income | 11,928 | 11,928 | Net income | 15,059 | 15,059 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Other comprehensive loss | Other comprehensive loss | (2,718) | (2,718) | Other comprehensive loss | (1,455) | (1,455) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Purchase of Company’s common stock at cost, 41,477 shares | — | (415) | (770) | (1,185) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Cash dividends declared, $0.22 per share | (1,915) | (1,915) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Common Stock issued under incentive plans, net of shares surrendered in payment, including tax benefit, 8,004 shares | — | 106 | (18) | 88 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Purchase of Company’s common stock at cost, 159,762 shares | Purchase of Company’s common stock at cost, 159,762 shares | (2) | (1,596) | (4,386) | (5,984) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Cash dividends declared, $0.23 per share | Cash dividends declared, $0.23 per share | (1,988) | (1,988) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Common Stock issued under incentive plans, net of shares surrendered in payment, including tax benefit, 3,549 shares | Common Stock issued under incentive plans, net of shares surrendered in payment, including tax benefit, 3,549 shares | — | 87 | (2) | 85 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Exercise of stock options | Exercise of stock options | — | 44 | 44 | Exercise of stock options | — | 26 | 26 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
RRP shares released for allocation | RRP shares released for allocation | (5) | 5 | — | RRP shares released for allocation | (1) | 1 | — | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
ESOP shares released for allocation | ESOP shares released for allocation | 265 | 89 | 354 | ESOP shares released for allocation | 269 | 90 | 359 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Share-based compensation cost | Share-based compensation cost | 172 | 172 | Share-based compensation cost | 235 | 235 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Balance, March 31, 2021 | $ | 87 | $ | 165,155 | $ | (2,678) | $ | (17) | $ | 163,507 | $ | 2,556 | $ | 328,610 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Balance, December 31, 2021 | $ | 85 | $ | 164,982 | $ | (2,410) | $ | (13) | $ | 188,515 | $ | 744 | $ | 351,903 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Balance, September 30, 2021 | Balance, September 30, 2021 | $ | 85 | $ | 164,316 | $ | (2,499) | $ | (14) | $ | 180,327 | $ | 1,934 | $ | 344,149 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Balance, June 30, 2022 | Balance, June 30, 2022 | $ | 84 | $ | 164,177 | $ | (2,231) | $ | (9) | $ | 191,114 | $ | (24,011) | $ | 329,124 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Net income | Net income | 4,401 | 4,401 | Net income | 10,434 | 10,434 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Other comprehensive loss | Other comprehensive loss | (14,209) | (14,209) | Other comprehensive loss | (18,843) | (18,843) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Purchase of Company’s common stock at cost, 84,515 shares | (1) | (844) | (2,546) | (3,391) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Purchase of Company’s common stock at cost, 77,021 shares | Purchase of Company’s common stock at cost, 77,021 shares | (1) | (770) | (2,084) | (2,855) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Cash dividends declared, $0.23 per share | Cash dividends declared, $0.23 per share | (1,962) | (1,962) | Cash dividends declared, $0.23 per share | (1,910) | (1,910) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Common Stock issued under incentive plans, net of shares surrendered in payment, including tax benefit, 8,997 shares | 1 | 160 | (22) | 139 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Common Stock issued under incentive plans, net of shares surrendered in payment, including tax benefit, 3,260 shares | Common Stock issued under incentive plans, net of shares surrendered in payment, including tax benefit, 3,260 shares | — | 97 | (1) | 96 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Exercise of stock options | Exercise of stock options | — | 28 | 28 | Exercise of stock options | — | 53 | 53 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
RRP shares released for allocation | RRP shares released for allocation | (2) | 2 | — | RRP shares released for allocation | (1) | 1 | — | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
ESOP shares released for allocation | ESOP shares released for allocation | 337 | 89 | 426 | ESOP shares released for allocation | 309 | 89 | 398 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Share-based compensation cost | Share-based compensation cost | 169 | 169 | Share-based compensation cost | 159 | 159 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Balance, March 31, 2022 | $ | 85 | $ | 164,830 | $ | (2,321) | $ | (11) | $ | 188,386 | $ | (13,465) | $ | 337,504 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Balance, September 30, 2022 | Balance, September 30, 2022 | $ | 83 | $ | 164,024 | $ | (2,142) | $ | (8) | $ | 197,553 | $ | (42,854) | $ | 316,656 |
For the Three Months Ended March 31, | ||||||||||||||
(dollars in thousands) | 2022 | 2021 | ||||||||||||
Cash flows from operating activities: | ||||||||||||||
Net income | $ | 4,401 | $ | 11,928 | ||||||||||
Adjustments to reconcile net income to net cash provided by operating activities: | ||||||||||||||
Provision (reversal) for loan losses | 3,215 | (1,703) | ||||||||||||
Depreciation | 762 | 765 | ||||||||||||
Amortization and accretion of purchase accounting valuations and intangibles | 710 | 1,035 | ||||||||||||
Federal Home Loan Bank stock dividends | 3 | (5) | ||||||||||||
Net amortization of discount on investments | 401 | 605 | ||||||||||||
Gain on loans sold, net | (299) | (1,168) | ||||||||||||
Proceeds, including principal payments, from loans held for sale | 25,131 | 85,481 | ||||||||||||
Originations of loans held for sale | (27,915) | (80,058) | ||||||||||||
Gain on sale of assets, net | (5) | — | ||||||||||||
Non-cash compensation | 595 | 526 | ||||||||||||
Deferred income tax (benefit) expense | (604) | 700 | ||||||||||||
Increase in accrued interest receivable and other assets | (6,102) | (3,094) | ||||||||||||
Increase in cash surrender value of bank-owned life insurance | (214) | (225) | ||||||||||||
Increase (decrease) in accrued interest payable and other liabilities | 1,448 | (3,604) | ||||||||||||
Net cash provided by operating activities | 1,527 | 11,183 | ||||||||||||
Cash flows from investing activities: | ||||||||||||||
Purchases of securities available for sale | (87,259) | (48,958) | ||||||||||||
Proceeds from maturities, prepayments and calls on securities available for sale | 12,796 | 23,390 | ||||||||||||
Proceeds from maturities, prepayments and calls on securities held to maturity | — | 800 | ||||||||||||
Increase in loans, net | (805) | (3,731) | ||||||||||||
Proceeds from sale of foreclosed assets | 1,489 | 1,619 | ||||||||||||
Purchases of office properties and equipment | (340) | (409) | ||||||||||||
Net cash disbursed in sale of banking center | (11,182) | — | ||||||||||||
Net cash disbursed in business combination | (16,122) | — | ||||||||||||
Proceeds from sale of office properties and equipment | 28 | — | ||||||||||||
Net cash used in investing activities | (101,395) | (27,289) | ||||||||||||
Cash flows from financing activities: | ||||||||||||||
Increase in deposits, net | 52,010 | 114,543 | ||||||||||||
Repayments of Federal Home Loan Bank advances | (380) | (721) | ||||||||||||
Proceeds from exercise of stock options | 28 | 44 | ||||||||||||
Issuance of stock under incentive plans, net | 139 | 88 | ||||||||||||
Dividends paid to shareholders | (1,962) | (1,915) | ||||||||||||
Purchase of Company’s common stock | (3,391) | (1,185) | ||||||||||||
Net cash provided by financing activities | 46,444 | 110,854 | ||||||||||||
Net change in cash and cash equivalents | (53,424) | 94,748 | ||||||||||||
Cash and cash equivalents, beginning | 601,443 | 187,952 | ||||||||||||
Cash and cash equivalents, ending | $ | 548,019 | $ | 282,700 |
(dollars in thousands, except per share data) | Common stock | Additional Paid-in capital | Unallocated Common Stock Held by ESOP | Unallocated Common Stock Held by RRP | Retained Earnings | Accumulated Other Comprehensive Income (Loss) | Total | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Balance, December 31, 2020 | $ | 87 | $ | 164,988 | $ | (2,767) | $ | (22) | $ | 154,282 | $ | 5,274 | $ | 321,842 | ||||||||||||||||||||||||||||||
Net income | 38,383 | 38,383 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Other comprehensive loss | (3,340) | (3,340) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Purchase of Company’s common stock at cost, 243,497 shares | (2) | (2,433) | (6,363) | (8,798) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Cash dividends declared, $0.68 per share | (5,906) | (5,906) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Common Stock issued under incentive plans, net of shares surrendered in payment, including tax benefit, 22,273 shares | — | 245 | (69) | 176 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Exercise of stock options | — | 80 | 80 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
RRP shares released for allocation | (8) | 8 | — | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
ESOP shares released for allocation | 849 | 268 | 1,117 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Share-based compensation cost | 595 | 595 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Balance, September 30, 2021 | $ | 85 | $ | 164,316 | $ | (2,499) | $ | (14) | $ | 180,327 | $ | 1,934 | $ | 344,149 | ||||||||||||||||||||||||||||||
Balance, December 31, 2021 | $ | 85 | $ | 164,982 | $ | (2,410) | $ | (13) | $ | 188,515 | $ | 744 | $ | 351,903 | ||||||||||||||||||||||||||||||
Net income | 23,296 | 23,296 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Other comprehensive loss | (43,598) | (43,598) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Purchase of Company’s common stock at cost, 287,035 shares | (2) | (2,868) | (8,407) | (11,277) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Cash dividends declared, $0.69 per share | (5,790) | (5,790) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Common Stock issued under incentive plans, net of shares surrendered in payment, including tax benefit, 22,837 shares | 304 | (61) | 243 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Exercise of stock options | — | 182 | 182 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
RRP shares released for allocation | (5) | 5 | — | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
ESOP shares released for allocation | 933 | 268 | 1,201 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Share-based compensation cost | 496 | 496 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Balance, September 30, 2022 | $ | 83 | $ | 164,024 | $ | (2,142) | $ | (8) | $ | 197,553 | $ | (42,854) | $ | 316,656 |
For the Nine Months Ended September 30, | ||||||||||||||
(dollars in thousands) | 2022 | 2021 | ||||||||||||
Cash flows from operating activities: | ||||||||||||||
Net income | $ | 23,296 | $ | 38,383 | ||||||||||
Adjustments to reconcile net income to net cash provided by operating activities: | ||||||||||||||
Provision (reversal) for loan losses | 5,502 | (7,513) | ||||||||||||
Depreciation | 2,538 | 2,301 | ||||||||||||
Amortization and accretion of purchase accounting valuations and intangibles | 3,020 | 2,762 | ||||||||||||
Federal Home Loan Bank stock dividends | (22) | (11) | ||||||||||||
Net amortization of discount on investments | 871 | 1,484 | ||||||||||||
Amortization of subordinated debt issuance cost | 60 | — | ||||||||||||
Gain on loans sold, net | (641) | (2,142) | ||||||||||||
Proceeds, including principal payments, from loans held for sale | 64,755 | 165,995 | ||||||||||||
Originations of loans held for sale | (63,179) | (157,770) | ||||||||||||
(Gain) loss on sale of assets, net | (17) | 460 | ||||||||||||
Non-cash compensation | 1,697 | 1,712 | ||||||||||||
Deferred income tax (benefit) expense | (425) | 1,747 | ||||||||||||
Increase in accrued interest receivable and other assets | (9,207) | (3,612) | ||||||||||||
Increase in cash surrender value of bank-owned life insurance | (658) | (667) | ||||||||||||
Increase in accrued interest payable and other liabilities | 9,085 | 793 | ||||||||||||
Net cash provided by operating activities | 36,675 | 43,922 | ||||||||||||
Cash flows from investing activities: | ||||||||||||||
Purchases of securities available for sale | (236,236) | (125,380) | ||||||||||||
Proceeds from maturities, prepayments and calls on securities available for sale | 44,692 | 64,278 | ||||||||||||
Proceeds from maturities, prepayments and calls on securities held to maturity | 1,000 | 800 | ||||||||||||
Proceeds from sales of securities available for sale | — | 5,068 | ||||||||||||
(Increase) decrease in loans, net | (151,039) | 99,621 | ||||||||||||
Proceeds from sale of foreclosed assets | 2,557 | 2,274 | ||||||||||||
Purchases of office properties and equipment | (1,904) | (1,998) | ||||||||||||
Net cash disbursed in sale of banking center | (11,182) | — | ||||||||||||
Net cash disbursed in business combination | (16,123) | — | ||||||||||||
Purchase of bank-owned life insurance | (5,000) | — | ||||||||||||
Proceeds from bank-owned life insurance | — | 1,717 | ||||||||||||
Proceeds from sale of office properties and equipment | 73 | 400 | ||||||||||||
Net cash (used in) provided by investing activities | (373,162) | 46,780 | ||||||||||||
Cash flows from financing activities: | ||||||||||||||
(Decrease) increase in deposits, net | (150,411) | 151,896 | ||||||||||||
Borrowings on Federal Home Loan Bank advances | — | — | ||||||||||||
Repayments of Federal Home Loan Bank advances | (1,245) | (2,408) | ||||||||||||
Proceeds from issuance of subordinated debt, net of issuance cost | 53,898 | — | ||||||||||||
Proceeds from exercise of stock options | 182 | 80 | ||||||||||||
Issuance of stock under incentive plans, net | 243 | 176 | ||||||||||||
Dividends paid to shareholders | (5,790) | (5,906) | ||||||||||||
Purchase of Company’s common stock | (11,277) | (8,798) | ||||||||||||
Net cash (used in) provided by financing activities | (114,400) | 135,040 | ||||||||||||
Net change in cash and cash equivalents | (450,887) | 225,742 | ||||||||||||
Cash and cash equivalents, beginning | 601,443 | 187,952 | ||||||||||||
Cash and cash equivalents, ending | $ | 150,556 | $ | 413,694 |
(dollars in thousands) | (dollars in thousands) | As Acquired | Fair Value Adjustments | As recorded by Home Bancorp | (dollars in thousands) | As Acquired | Fair Value Adjustments | As recorded by Home Bancorp | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Assets | Assets | Assets | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Cash and cash equivalents | Cash and cash equivalents | $ | 48,741 | $ | — | $ | 48,741 | Cash and cash equivalents | $ | 48,741 | $ | — | $ | 48,741 | ||||||||||||||||||||||||||
Investment securities | Investment securities | 33,679 | (268) | (a) | 33,411 | Investment securities | 33,679 | (268) | (a) | 33,411 | ||||||||||||||||||||||||||||||
Loans | Loans | 320,050 | (1,121) | (b) | 318,929 | Loans | 320,050 | (2,558) | (b) | 317,492 | ||||||||||||||||||||||||||||||
Repossessed assets | Repossessed assets | 950 | (301) | (c) | 649 | Repossessed assets | 950 | (246) | (c) | 704 | ||||||||||||||||||||||||||||||
Office properties and equipment, net | Office properties and equipment, net | 1,663 | (116) | (d) | 1,547 | Office properties and equipment, net | 1,663 | (116) | (d) | 1,547 | ||||||||||||||||||||||||||||||
Core deposit intangible | Core deposit intangible | — | 4,947 | (e) | 4,947 | Core deposit intangible | — | 4,597 | (e) | 4,597 | ||||||||||||||||||||||||||||||
Other assets | Other assets | 9,687 | (2,123) | (f) | 7,564 | Other assets | 9,687 | (1,688) | (f) | 7,999 | ||||||||||||||||||||||||||||||
Total assets acquired | Total assets acquired | $ | 414,770 | $ | 1,018 | $ | 415,788 | Total assets acquired | $ | 414,770 | $ | (279) | $ | 414,491 | ||||||||||||||||||||||||||
Liabilities | Liabilities | Liabilities | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Noninterest-bearing deposits | Noninterest-bearing deposits | $ | 97,668 | — | $ | 97,668 | Noninterest-bearing deposits | $ | 97,668 | — | $ | 97,668 | ||||||||||||||||||||||||||||
Interest-bearing deposits | Interest-bearing deposits | 269,301 | 1,032 | (g) | 270,333 | Interest-bearing deposits | 269,301 | 1,022 | (g) | 270,323 | ||||||||||||||||||||||||||||||
Other liabilities | Other liabilities | 3,873 | (25) | (h) | 3,848 | Other liabilities | 3,873 | 215 | (h) | 4,088 | ||||||||||||||||||||||||||||||
Total liabilities assumed | Total liabilities assumed | $ | 370,842 | $ | 1,007 | $ | 371,849 | Total liabilities assumed | $ | 370,842 | $ | 1,237 | $ | 372,079 | ||||||||||||||||||||||||||
Excess of assets acquired over liabilities assumed | Excess of assets acquired over liabilities assumed | 43,939 | Excess of assets acquired over liabilities assumed | 42,412 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Cash consideration paid | Cash consideration paid | (64,864) | Cash consideration paid | (64,864) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total goodwill recorded | Total goodwill recorded | $ | 20,925 | Total goodwill recorded | $ | 22,452 |
(in thousands) | Acquisition Date of March 26, 2022 | |||||||
Purchase price of PCD loans at acquisition | $ | 10,228 | ||||||
Allowance for credit losses on PCD loans at acquisition | 1,415 | |||||||
Par value of PCD acquired loans at acquisition | $ | 11,643 |
(dollars in thousands except per share information) | (dollars in thousands except per share information) | 2022 | 2021 | (dollars in thousands except per share information) | 2022 | 2021 | ||||||||||
Net interest income | Net interest income | $ | 28,747 | $ | 29,690 | Net interest income | $ | 89,764 | $ | 91,007 | ||||||
Noninterest income | Noninterest income | 4,294 | 4,734 | Noninterest income | 11,450 | 15,024 | ||||||||||
Noninterest expense | Noninterest expense | 23,390 | 19,510 | Noninterest expense | 64,263 | 60,522 | ||||||||||
Net income | Net income | 5,084 | 13,127 | Net income | 24,845 | 41,887 | ||||||||||
Earnings per share - basic | Earnings per share - basic | $ | 0.61 | $ | 1.56 | Earnings per share - basic | $ | 3.07 | $ | 4.98 | ||||||
Earnings per share - diluted | Earnings per share - diluted | 0.61 | 1.55 | Earnings per share - diluted | 3.05 | 4.95 |
(dollars in thousands) | (dollars in thousands) | Amortized Cost | Gross Unrealized Gains | Gross Unrealized Losses | Fair Value | (dollars in thousands) | Amortized Cost | Gross Unrealized Gains | Gross Unrealized Losses | Fair Value | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
March 31, 2022 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
September 30, 2022 | September 30, 2022 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Available for sale: | Available for sale: | Available for sale: | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
U.S. agency mortgage-backed | U.S. agency mortgage-backed | $ | 321,315 | $ | 382 | $ | 16,078 | $ | 305,619 | U.S. agency mortgage-backed | $ | 361,235 | $ | 7 | $ | 42,025 | $ | 319,217 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
Collateralized mortgage obligations | Collateralized mortgage obligations | 41,614 | 24 | 726 | 40,912 | Collateralized mortgage obligations | 95,699 | — | 5,163 | 90,536 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Municipal bonds | Municipal bonds | 53,686 | 162 | 3,978 | 49,870 | Municipal bonds | 67,629 | 2 | 10,726 | 56,905 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
U.S. government agency | U.S. government agency | 12,173 | — | 188 | 11,985 | U.S. government agency | 20,849 | 2 | 1,238 | 19,613 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Corporate bonds | Corporate bonds | 6,978 | 13 | 117 | 6,874 | Corporate bonds | 6,979 | — | 492 | 6,487 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total available for sale | Total available for sale | $ | 435,766 | $ | 581 | $ | 21,087 | $ | 415,260 | Total available for sale | $ | 552,391 | $ | 11 | $ | 59,644 | $ | 492,758 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
Held to maturity: | Held to maturity: | Held to maturity: | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Municipal bonds | Municipal bonds | $ | 2,094 | $ | 3 | $ | 1 | $ | 2,096 | Municipal bonds | $ | 1,080 | $ | — | $ | 14 | $ | 1,066 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total held to maturity | Total held to maturity | $ | 2,094 | $ | 3 | $ | 1 | $ | 2,096 | Total held to maturity | $ | 1,080 | $ | — | $ | 14 | $ | 1,066 |
(dollars in thousands) | Amortized Cost | Gross Unrealized Gains | Gross Unrealized Losses | Fair Value | ||||||||||||||||||||||
December 31, 2021 | ||||||||||||||||||||||||||
Available for sale: | ||||||||||||||||||||||||||
U.S. agency mortgage-backed | $ | 234,720 | $ | 1,793 | $ | 2,740 | $ | 233,773 | ||||||||||||||||||
Collateralized mortgage obligations | 31,356 | 557 | 1 | 31,912 | ||||||||||||||||||||||
Municipal bonds | 51,094 | 402 | 777 | 50,719 | ||||||||||||||||||||||
U.S. government agency | 5,615 | 8 | 9 | 5,614 | ||||||||||||||||||||||
Corporate bonds | 5,500 | 114 | — | 5,614 | ||||||||||||||||||||||
Total available for sale | $ | 328,285 | $ | 2,874 | $ | 3,527 | $ | 327,632 | ||||||||||||||||||
Held to maturity: | ||||||||||||||||||||||||||
Municipal bonds | $ | 2,102 | $ | 30 | $ | — | $ | 2,132 | ||||||||||||||||||
Total held to maturity | $ | 2,102 | $ | 30 | $ | — | $ | 2,132 |
(dollars in thousands) | (dollars in thousands) | One Year or Less | After One Year through Five Years | After Five Years through Ten Years | After Ten Years | Total | (dollars in thousands) | One Year or Less | After One Year through Five Years | After Five Years through Ten Years | After Ten Years | Total | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Fair Value | Fair Value | Fair Value | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Available for sale: | Available for sale: | Available for sale: | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
U.S. agency mortgage-backed | U.S. agency mortgage-backed | $ | 965 | $ | 29,616 | $ | 108,826 | $ | 166,212 | $ | 305,619 | U.S. agency mortgage-backed | $ | 4,104 | $ | 38,846 | $ | 121,211 | $ | 155,056 | $ | 319,217 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Collateralized mortgage obligations | Collateralized mortgage obligations | 366 | 20,759 | 5,416 | 14,371 | 40,912 | Collateralized mortgage obligations | — | 50,855 | 16,609 | 23,072 | 90,536 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Municipal bonds | Municipal bonds | — | 501 | 15,925 | 33,444 | 49,870 | Municipal bonds | 500 | 5,330 | 21,401 | 29,674 | 56,905 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
U.S. government agency | U.S. government agency | — | — | 11,592 | 393 | 11,985 | U.S. government agency | — | 5,971 | 13,292 | 350 | 19,613 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Corporate bonds | Corporate bonds | — | — | 6,874 | — | 6,874 | Corporate bonds | — | — | 6,487 | — | 6,487 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total available for sale | Total available for sale | $ | 1,331 | $ | 50,876 | $ | 148,633 | $ | 214,420 | $ | 415,260 | Total available for sale | $ | 4,604 | $ | 101,002 | $ | 179,000 | $ | 208,152 | $ | 492,758 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Held to maturity: | Held to maturity: | Held to maturity: | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Municipal bonds | Municipal bonds | $ | — | $ | 2,096 | $ | — | $ | — | $ | 2,096 | Municipal bonds | $ | — | $ | 1,066 | $ | — | $ | — | $ | 1,066 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total held to maturity | Total held to maturity | $ | — | $ | 2,096 | $ | — | $ | — | $ | 2,096 | Total held to maturity | $ | — | $ | 1,066 | $ | — | $ | — | $ | 1,066 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
(dollars in thousands) | (dollars in thousands) | One Year or Less | After One Year through Five Years | After Five Years through Ten Years | After Ten Years | Total | (dollars in thousands) | One Year or Less | After One Year through Five Years | After Five Years through Ten Years | After Ten Years | Total | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Amortized Cost | Amortized Cost | Amortized Cost | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Available for sale: | Available for sale: | Available for sale: | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
U.S. agency mortgage-backed | U.S. agency mortgage-backed | $ | 966 | $ | 30,229 | $ | 114,655 | $ | 175,465 | $ | 321,315 | U.S. agency mortgage-backed | $ | 4,126 | $ | 41,683 | $ | 135,526 | $ | 179,900 | $ | 361,235 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Collateralized mortgage obligations | Collateralized mortgage obligations | 365 | 20,999 | 5,732 | 14,518 | 41,614 | Collateralized mortgage obligations | — | 53,238 | 18,154 | 24,307 | 95,699 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Municipal bonds | Municipal bonds | — | 500 | 16,762 | 36,424 | 53,686 | Municipal bonds | 500 | 5,407 | 24,284 | 37,438 | 67,629 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
U.S. government agency | U.S. government agency | — | — | 11,777 | 396 | 12,173 | U.S. government agency | — | 6,083 | 14,414 | 352 | 20,849 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Corporate bonds | Corporate bonds | — | — | 6,978 | — | 6,978 | Corporate bonds | — | — | 6,979 | — | 6,979 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total available for sale | Total available for sale | $ | 1,331 | $ | 51,728 | $ | 155,904 | $ | 226,803 | $ | 435,766 | Total available for sale | $ | 4,626 | $ | 106,411 | $ | 199,357 | $ | 241,997 | $ | 552,391 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Held to maturity: | Held to maturity: | Held to maturity: | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Municipal bonds | Municipal bonds | $ | — | $ | 2,094 | $ | — | $ | — | $ | 2,094 | Municipal bonds | $ | — | $ | 1,080 | $ | — | $ | — | $ | 1,080 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total held to maturity | Total held to maturity | $ | — | $ | 2,094 | $ | — | $ | — | $ | 2,094 | Total held to maturity | $ | — | $ | 1,080 | $ | — | $ | — | $ | 1,080 |
(dollars in thousands) | (dollars in thousands) | Less Than 1 Year | Over 1 Year | Total | (dollars in thousands) | Less Than 1 Year | Over 1 Year | Total | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
March 31, 2022 | Fair Value | Unrealized Losses | Fair Value | Unrealized Losses | Fair Value | Unrealized Losses | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
September 30, 2022 | September 30, 2022 | Fair Value | Unrealized Losses | Fair Value | Unrealized Losses | Fair Value | Unrealized Losses | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Available for sale: | Available for sale: | Available for sale: | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
U.S. agency mortgage-backed | U.S. agency mortgage-backed | $ | 195,565 | $ | 10,654 | $ | 52,720 | $ | 5,424 | $ | 248,285 | $ | 16,078 | U.S. agency mortgage-backed | $ | 221,881 | $ | 22,585 | $ | 96,763 | $ | 19,440 | $ | 318,644 | $ | 42,025 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Collateralized mortgage obligations | Collateralized mortgage obligations | 28,486 | 725 | 984 | 1 | 29,470 | 726 | Collateralized mortgage obligations | 89,820 | 5,160 | 698 | 3 | 90,518 | 5,163 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Municipal bonds | Municipal bonds | 29,610 | 2,160 | 14,037 | 1,818 | 43,647 | 3,978 | Municipal bonds | 36,410 | 4,846 | 19,493 | 5,880 | 55,903 | 10,726 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
U.S. government agency | U.S. government agency | 4,063 | 178 | 853 | 10 | 4,916 | 188 | U.S. government agency | 17,862 | 1,232 | 666 | 6 | 18,528 | 1,238 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Corporate bonds | Corporate bonds | 5,877 | 117 | — | — | 5,877 | 117 | Corporate bonds | 3,301 | 178 | 3,186 | 314 | 6,487 | 492 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total available for sale | Total available for sale | $ | 263,601 | $ | 13,834 | $ | 68,594 | $ | 7,253 | $ | 332,195 | $ | 21,087 | Total available for sale | $ | 369,274 | $ | 34,001 | $ | 120,806 | $ | 25,643 | $ | 490,080 | $ | 59,644 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Held to maturity: | Held to maturity: | Held to maturity: | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Municipal bonds | Municipal bonds | $ | 1,003 | $ | 1 | $ | — | $ | — | $ | 1,003 | $ | 1 | Municipal bonds | $ | 1,066 | $ | 14 | $ | — | $ | — | $ | 1,066 | $ | 14 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total held to maturity | Total held to maturity | $ | 1,003 | $ | 1 | $ | — | $ | — | $ | 1,003 | $ | 1 | Total held to maturity | $ | 1,066 | $ | 14 | $ | — | $ | — | $ | 1,066 | $ | 14 |
(dollars in thousands) | Less Than 1 Year | Over 1 Year | Total | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
December 31, 2021 | Fair Value | Unrealized Losses | Fair Value | Unrealized Losses | Fair Value | Unrealized Losses | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Available for sale: | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
U.S. agency mortgage-backed | $ | 158,908 | $ | 2,382 | $ | 11,575 | $ | 358 | $ | 170,483 | $ | 2,740 | ||||||||||||||||||||||||||
Collateralized mortgage obligations | 254 | 1 | 988 | — | 1,242 | 1 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Municipal bonds | 29,047 | 719 | 1,228 | 58 | 30,275 | 777 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
U.S. government agency | — | — | 1,001 | 9 | 1,001 | 9 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Corporate bonds | 3,499 | — | — | — | 3,499 | — | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Total available for sale | $ | 191,708 | $ | 3,102 | $ | 14,792 | $ | 425 | $ | 206,500 | $ | 3,527 | ||||||||||||||||||||||||||
Held to maturity: | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Municipal bonds | $ | — | $ | — | $ | — | $ | — | $ | — | $ | — | ||||||||||||||||||||||||||
Total held to maturity | $ | — | $ | — | $ | — | $ | — | $ | — | $ | — |
Credit Ratings | Credit Ratings | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
(dollars in thousands) | (dollars in thousands) | AAA/AA/A | BBB/BB/B | Total | (dollars in thousands) | AAA/AA/A | BBB/BB/B | Total | ||||||||||||||||||||||||||||||||
March 31, 2022 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
September 30, 2022 | September 30, 2022 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Held to maturity: | Held to maturity: | Held to maturity: | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Municipal bonds | Municipal bonds | $ | 2,094 | $ | — | $ | 2,094 | Municipal bonds | $ | 1,080 | $ | — | $ | 1,080 |
Credit Ratings | ||||||||||||||||||||
(dollars in thousands) | AAA/AA/A | BBB/BB/B | Total | |||||||||||||||||
December 31, 2021 | ||||||||||||||||||||
Held to maturity: | ||||||||||||||||||||
Municipal bonds | $ | 2,102 | $ | — | $ | 2,102 |
Three Months Ended March 31, | Three Months Ended September 30, | Nine Months Ended September 30, | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
(in thousands, except per share data) | (in thousands, except per share data) | 2022 | 2021 | (in thousands, except per share data) | 2022 | 2021 | 2022 | 2021 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Numerator: | Numerator: | Numerator: | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Net income available to common shareholders | Net income available to common shareholders | $ | 4,401 | $ | 11,928 | Net income available to common shareholders | $ | 10,434 | $ | 15,059 | $ | 23,296 | $ | 38,383 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Denominator: | Denominator: | Denominator: | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Weighted average common shares outstanding | Weighted average common shares outstanding | 8,270 | 8,437 | Weighted average common shares outstanding | 8,089 | 8,354 | 8,162 | 8,413 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Effect of dilutive securities: | Effect of dilutive securities: | Effect of dilutive securities: | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Restricted stock | Restricted stock | 18 | 11 | Restricted stock | 11 | 12 | 14 | 12 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Stock options | Stock options | 49 | 28 | Stock options | 38 | 40 | 43 | 35 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Weighted average common shares outstanding – assuming dilution | Weighted average common shares outstanding – assuming dilution | 8,337 | 8,476 | Weighted average common shares outstanding – assuming dilution | 8,138 | 8,406 | 8,219 | 8,460 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Basic earnings per common share | Basic earnings per common share | $ | 0.53 | $ | 1.41 | Basic earnings per common share | $ | 1.29 | $ | 1.80 | $ | 2.86 | $ | 4.56 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Diluted earnings per common share | Diluted earnings per common share | $ | 0.53 | $ | 1.41 | Diluted earnings per common share | $ | 1.28 | $ | 1.79 | $ | 2.84 | $ | 4.54 |
(dollars in thousands) | (dollars in thousands) | March 31, 2022 | December 31, 2021 | (dollars in thousands) | September 30, 2022 | December 31, 2021 | ||||||||||||||||||||||
Real estate loans: | Real estate loans: | Real estate loans: | ||||||||||||||||||||||||||
One- to four-family first mortgage | One- to four-family first mortgage | $ | 363,377 | $ | 350,843 | One- to four-family first mortgage | $ | 376,028 | $ | 350,843 | ||||||||||||||||||
Home equity loans and lines | Home equity loans and lines | 58,375 | 60,312 | Home equity loans and lines | 60,624 | 60,312 | ||||||||||||||||||||||
Commercial real estate | Commercial real estate | 1,046,568 | 801,624 | Commercial real estate | 1,086,656 | 801,624 | ||||||||||||||||||||||
Construction and land | Construction and land | 297,079 | 259,652 | Construction and land | 328,753 | 259,652 | ||||||||||||||||||||||
Multi-family residential | Multi-family residential | 98,527 | 90,518 | Multi-family residential | 97,212 | 90,518 | ||||||||||||||||||||||
Total real estate loans | Total real estate loans | 1,863,926 | 1,562,949 | Total real estate loans | 1,949,273 | 1,562,949 | ||||||||||||||||||||||
Other loans: | Other loans: | Other loans: | ||||||||||||||||||||||||||
Commercial and industrial | Commercial and industrial | 260,843 | 244,123 | Commercial and industrial | 320,900 | 244,123 | ||||||||||||||||||||||
Consumer | Consumer | 33,200 | 33,021 | Consumer | 33,106 | 33,021 | ||||||||||||||||||||||
Total other loans | Total other loans | 294,043 | 277,144 | Total other loans | 354,006 | 277,144 | ||||||||||||||||||||||
Total loans | Total loans | $ | 2,157,969 | $ | 1,840,093 | Total loans | $ | 2,303,279 | $ | 1,840,093 |
March 31, 2022 | September 30, 2022 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
(dollars in thousands) | (dollars in thousands) | Collectively Evaluated | Individually Evaluated | Total | (dollars in thousands) | Collectively Evaluated | Individually Evaluated | Total | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Allowance for credit losses: | Allowance for credit losses: | Allowance for credit losses: | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
One- to four-family first mortgage | One- to four-family first mortgage | $ | 2,056 | $ | — | $ | 2,056 | One- to four-family first mortgage | $ | 2,293 | $ | 32 | $ | 2,325 | ||||||||||||||||||||||||||
Home equity loans and lines | Home equity loans and lines | 539 | — | 539 | Home equity loans and lines | 500 | — | 500 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Commercial real estate | Commercial real estate | 12,878 | 2,324 | 15,202 | Commercial real estate | 12,504 | 1,193 | 13,697 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Construction and land | Construction and land | 4,112 | — | 4,112 | Construction and land | 4,973 | — | 4,973 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Multi-family residential | Multi-family residential | 554 | — | 554 | Multi-family residential | 498 | — | 498 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Commercial and industrial | Commercial and industrial | 3,200 | 440 | 3,640 | Commercial and industrial | 4,523 | 188 | 4,711 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Consumer | Consumer | 628 | — | 628 | Consumer | 647 | — | 647 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Total allowance for loan losses | Total allowance for loan losses | $ | 23,967 | $ | 2,764 | $ | 26,731 | Total allowance for loan losses | $ | 25,938 | $ | 1,413 | $ | 27,351 | ||||||||||||||||||||||||||
Unfunded lending commitments(1) | Unfunded lending commitments(1) | $ | 2,117 | $ | — | $ | 2,117 | Unfunded lending commitments(1) | $ | 2,263 | $ | — | $ | 2,263 | ||||||||||||||||||||||||||
Total allowance for credit losses | Total allowance for credit losses | $ | 26,084 | $ | 2,764 | $ | 28,848 | Total allowance for credit losses | $ | 28,201 | $ | 1,413 | $ | 29,614 |
March 31, 2022 | September 30, 2022 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
(dollars in thousands) | (dollars in thousands) | Collectively Evaluated | Individually Evaluated(2) | Total | (dollars in thousands) | Collectively Evaluated | Individually Evaluated(2) | Total | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Loans: | Loans: | Loans: | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
One- to four-family first mortgage | One- to four-family first mortgage | $ | 363,377 | $ | — | $ | 363,377 | One- to four-family first mortgage | $ | 375,916 | $ | 112 | $ | 376,028 | ||||||||||||||||||||||||||
Home equity loans and lines | Home equity loans and lines | 58,375 | — | 58,375 | Home equity loans and lines | 60,624 | — | 60,624 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Commercial real estate | Commercial real estate | 1,032,762 | 13,806 | 1,046,568 | Commercial real estate | 1,075,964 | 10,692 | 1,086,656 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Construction and land | Construction and land | 297,079 | — | 297,079 | Construction and land | 328,753 | — | 328,753 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Multi-family residential | Multi-family residential | 98,527 | — | 98,527 | Multi-family residential | 97,212 | — | 97,212 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Commercial and industrial | Commercial and industrial | 260,356 | 487 | 260,843 | Commercial and industrial | 320,656 | 244 | 320,900 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Consumer | Consumer | 33,200 | — | 33,200 | Consumer | 33,020 | 86 | 33,106 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Total loans | Total loans | $ | 2,143,676 | $ | 14,293 | $ | 2,157,969 | Total loans | $ | 2,292,145 | $ | 11,134 | $ | 2,303,279 |
December 31, 2021 | ||||||||||||||||||||
(dollars in thousands) | Collectively Evaluated | Individually Evaluated | Total | |||||||||||||||||
Allowance for credit losses: | ||||||||||||||||||||
One- to four-family first mortgage | $ | 1,944 | $ | — | $ | 1,944 | ||||||||||||||
Home equity loans and lines | 508 | — | 508 | |||||||||||||||||
Commercial real estate | 10,207 | 247 | 10,454 | |||||||||||||||||
Construction and land | 3,572 | — | 3,572 | |||||||||||||||||
Multi-family residential | 457 | — | 457 | |||||||||||||||||
Commercial and industrial | 3,095 | 425 | 3,520 | |||||||||||||||||
Consumer | 634 | — | 634 | |||||||||||||||||
Total allowance for loan losses | $ | 20,417 | $ | 672 | $ | 21,089 | ||||||||||||||
Unfunded lending commitments(1) | $ | 1,815 | $ | — | $ | 1,815 | ||||||||||||||
Total allowance for credit losses | $ | 22,232 | $ | 672 | $ | 22,904 | ||||||||||||||
December 31, 2021 | ||||||||||||||||||||
(dollars in thousands) | Collectively Evaluated | Individually Evaluated(2) | Total | |||||||||||||||||
Loans: | ||||||||||||||||||||
One- to four-family first mortgage | $ | 350,843 | $ | — | $ | 350,843 | ||||||||||||||
Home equity loans and lines | 60,312 | — | 60,312 | |||||||||||||||||
Commercial real estate | 797,751 | 3,873 | 801,624 | |||||||||||||||||
Construction and land | 259,652 | — | 259,652 | |||||||||||||||||
Multi-family residential | 90,518 | — | 90,518 | |||||||||||||||||
Commercial and industrial | 243,379 | 744 | 244,123 | |||||||||||||||||
Consumer | 33,021 | — | 33,021 | |||||||||||||||||
Total loans | $ | 1,835,476 | $ | 4,617 | $ | 1,840,093 |
Three Months Ended March 31, 2022 | Nine Months Ended September 30, 2022 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
(dollars in thousands) | (dollars in thousands) | Beginning Balance | Allowance for Acquired PCD Loans(1) | Charge-offs | Recoveries | Provision (Reversal) | Ending Balance | (dollars in thousands) | Beginning Balance | Allowance for Acquired PCD Loans(1) | Charge-offs | Recoveries | Provision (Reversal) | Ending Balance | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Allowance for credit losses: | Allowance for credit losses: | Allowance for credit losses: | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
One- to four-family first mortgage | One- to four-family first mortgage | $ | 1,944 | $ | — | $ | — | $ | 2 | $ | 110 | $ | 2,056 | One- to four-family first mortgage | $ | 1,944 | $ | — | $ | — | $ | 6 | $ | 375 | $ | 2,325 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Home equity loans and lines | Home equity loans and lines | 508 | — | — | 2 | 29 | 539 | Home equity loans and lines | 508 | — | — | 7 | (15) | 500 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Commercial real estate | Commercial real estate | 10,454 | 2,083 | — | — | 2,665 | 15,202 | Commercial real estate | 10,454 | 1,220 | (270) | — | 2,293 | 13,697 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Construction and land | Construction and land | 3,572 | — | — | — | 540 | 4,112 | Construction and land | 3,572 | — | — | — | 1,401 | 4,973 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Multi-family residential | Multi-family residential | 457 | — | — | — | 97 | 554 | Multi-family residential | 457 | — | — | — | 41 | 498 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Commercial and industrial | Commercial and industrial | 3,520 | 195 | (160) | 386 | (301) | 3,640 | Commercial and industrial | 3,520 | 195 | (750) | 468 | 1,278 | 4,711 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Consumer | Consumer | 634 | — | (156) | 75 | 75 | 628 | Consumer | 634 | — | (240) | 124 | 129 | 647 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total allowance for loan losses | Total allowance for loan losses | $ | 21,089 | $ | 2,278 | $ | (316) | $ | 465 | $ | 3,215 | $ | 26,731 | Total allowance for loan losses | $ | 21,089 | $ | 1,415 | $ | (1,260) | $ | 605 | $ | 5,502 | $ | 27,351 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Unfunded lending commitments | Unfunded lending commitments | $ | 1,815 | $ | — | $ | — | $ | — | $ | 302 | $ | 2,117 | Unfunded lending commitments | $ | 1,815 | $ | — | $ | — | $ | — | $ | 448 | $ | 2,263 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total allowance for credit losses | Total allowance for credit losses | $ | 22,904 | $ | 2,278 | $ | (316) | $ | 465 | $ | 3,517 | $ | 28,848 | Total allowance for credit losses | $ | 22,904 | $ | 1,415 | $ | (1,260) | $ | 605 | $ | 5,950 | $ | 29,614 |
Three Months Ended March 31, 2021 | Nine Months Ended September 30, 2021 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
(dollars in thousands) | (dollars in thousands) | Beginning Balance | Charge-offs | Recoveries | Provision (Reversal) | Ending Balance | (dollars in thousands) | Beginning Balance | Charge-offs | Recoveries | Provision (Reversal) | Ending Balance | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Allowance for credit losses: | Allowance for credit losses: | Allowance for credit losses: | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
One- to four-family first mortgage | One- to four-family first mortgage | $ | 3,065 | $ | (56) | $ | 2 | $ | (132) | $ | 2,879 | One- to four-family first mortgage | $ | 3,065 | $ | (176) | $ | 13 | $ | (757) | $ | 2,145 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Home equity loans and lines | Home equity loans and lines | 676 | — | 2 | (29) | 649 | Home equity loans and lines | 676 | (6) | 6 | (155) | 521 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Commercial real estate | Commercial real estate | 18,851 | (1,003) | — | (1,324) | 16,524 | Commercial real estate | 18,851 | (1,024) | — | (4,500) | 13,327 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Construction and land | Construction and land | 4,155 | — | — | 293 | 4,448 | Construction and land | 4,155 | — | 63 | (590) | 3,628 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Multi-family residential | Multi-family residential | 1,077 | — | — | (110) | 967 | Multi-family residential | 1,077 | — | — | (450) | 627 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Commercial and industrial | Commercial and industrial | 4,276 | (220) | 29 | (330) | 3,755 | Commercial and industrial | 4,276 | (522) | 307 | (811) | 3,250 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Consumer | Consumer | 863 | (51) | 30 | (71) | 771 | Consumer | 863 | (79) | 117 | (250) | 651 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total allowance for loan losses | Total allowance for loan losses | $ | 32,963 | $ | (1,330) | $ | 63 | $ | (1,703) | $ | 29,993 | Total allowance for loan losses | $ | 32,963 | $ | (1,807) | $ | 506 | $ | (7,513) | $ | 24,149 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Unfunded lending commitments | Unfunded lending commitments | $ | 1,425 | $ | — | $ | — | $ | — | $ | 1,425 | Unfunded lending commitments | $ | 1,425 | $ | — | $ | — | $ | 375 | $ | 1,800 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total allowance for credit losses | Total allowance for credit losses | $ | 34,388 | $ | (1,330) | $ | 63 | $ | (1,703) | $ | 31,418 | Total allowance for credit losses | $ | 34,388 | $ | (1,807) | $ | 506 | $ | (7,138) | $ | 25,949 |
March 31, 2022 | September 30, 2022 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Term Loans by Origination Year | Term Loans by Origination Year | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
(dollars in thousands) | (dollars in thousands) | 2022 | 2021 | 2020 | 2019 | 2018 | Prior | Revolving Loans | Revolving Loans Converted to Term Loans | Total | (dollars in thousands) | 2022 | 2021 | 2020 | 2019 | 2018 | Prior | Revolving Loans | Revolving Loans Converted to Term Loans | Total | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
One- to four-family first mortgage: | One- to four-family first mortgage: | One- to four-family first mortgage: | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Pass | Pass | $ | 24,766 | $ | 85,561 | $ | 43,430 | $ | 42,453 | $ | 34,402 | $ | 117,865 | $ | 9,952 | $ | 1,463 | $ | 359,892 | Pass | $ | 79,286 | $ | 80,482 | $ | 39,464 | $ | 35,406 | $ | 27,804 | $ | 99,681 | $ | 7,975 | $ | 1,715 | $ | 371,813 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Special Mention | Special Mention | — | — | — | — | — | 366 | — | — | 366 | Special Mention | 150 | 189 | — | — | — | 358 | — | 500 | 1,197 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Substandard | Substandard | — | — | 83 | 328 | — | 2,708 | — | — | 3,119 | Substandard | 277 | 29 | 392 | 93 | 172 | 2,055 | — | — | 3,018 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Doubtful | Doubtful | — | — | — | — | — | — | — | — | — | Doubtful | — | — | — | — | — | — | — | — | — | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total one- to four-family first mortgages | Total one- to four-family first mortgages | $ | 24,766 | $ | 85,561 | $ | 43,513 | $ | 42,781 | $ | 34,402 | $ | 120,939 | $ | 9,952 | $ | 1,463 | $ | 363,377 | Total one- to four-family first mortgages | $ | 79,713 | $ | 80,700 | $ | 39,856 | $ | 35,499 | $ | 27,976 | $ | 102,094 | $ | 7,975 | $ | 2,215 | $ | 376,028 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Home equity loans and lines: | Home equity loans and lines: | Home equity loans and lines: | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Pass | Pass | $ | 374 | $ | 1,796 | $ | 853 | $ | 1,000 | $ | 748 | $ | 3,868 | $ | 48,752 | $ | 926 | $ | 58,317 | Pass | $ | 1,460 | $ | 1,554 | $ | 804 | $ | 1,165 | $ | 633 | $ | 3,579 | $ | 51,264 | $ | 132 | $ | 60,591 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Special Mention | Special Mention | — | — | — | — | — | — | — | — | — | Special Mention | — | — | — | — | — | — | — | — | — | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Substandard | Substandard | — | — | — | — | — | 36 | — | 22 | 58 | Substandard | — | — | — | — | — | 33 | — | — | 33 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Doubtful | Doubtful | — | — | — | — | — | — | — | — | — | Doubtful | — | — | — | — | — | — | — | — | — | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total home equity loans and lines | Total home equity loans and lines | $ | 374 | $ | 1,796 | $ | 853 | $ | 1,000 | $ | 748 | $ | 3,904 | $ | 48,752 | $ | 948 | $ | 58,375 | Total home equity loans and lines | $ | 1,460 | $ | 1,554 | $ | 804 | $ | 1,165 | $ | 633 | $ | 3,612 | $ | 51,264 | $ | 132 | $ | 60,624 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Commercial real estate: | Commercial real estate: | Commercial real estate: | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Pass | Pass | $ | 68,906 | $ | 275,163 | $ | 215,194 | $ | 183,029 | $ | 92,868 | $ | 161,600 | $ | 27,722 | $ | 1,536 | $ | 1,026,018 | Pass | $ | 232,390 | $ | 273,789 | $ | 206,929 | $ | 156,285 | $ | 68,110 | $ | 102,580 | $ | 29,227 | $ | 443 | $ | 1,069,753 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Special Mention | Special Mention | 465 | — | — | — | — | 361 | — | — | 826 | Special Mention | 1,118 | — | 350 | 585 | — | 351 | 751 | — | 3,155 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Substandard | Substandard | — | 435 | 817 | 20 | 677 | 17,613 | — | 162 | 19,724 | Substandard | 101 | — | 170 | 5,476 | 534 | 7,467 | — | — | 13,748 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Doubtful | Doubtful | — | — | — | — | — | — | — | — | — | Doubtful | — | — | — | — | — | — | — | — | — | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total commercial real estate loans | Total commercial real estate loans | $ | 69,371 | $ | 275,598 | $ | 216,011 | $ | 183,049 | $ | 93,545 | $ | 179,574 | $ | 27,722 | $ | 1,698 | $ | 1,046,568 | Total commercial real estate loans | $ | 233,609 | $ | 273,789 | $ | 207,449 | $ | 162,346 | $ | 68,644 | $ | 110,398 | $ | 29,978 | $ | 443 | $ | 1,086,656 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Construction and land: | Construction and land: | Construction and land: | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Pass | Pass | $ | 25,295 | $ | 165,408 | $ | 51,232 | $ | 39,455 | $ | 5,428 | $ | 6,212 | $ | 3,227 | $ | — | $ | 296,257 | Pass | $ | 119,984 | $ | 141,095 | $ | 32,738 | $ | 20,991 | $ | 3,671 | $ | 3,602 | $ | 4,013 | $ | 1,618 | $ | 327,712 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Special Mention | Special Mention | — | 563 | — | — | — | — | — | — | 563 | Special Mention | 184 | 533 | — | — | — | — | — | — | 717 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Substandard | Substandard | — | — | 151 | — | — | 108 | — | — | 259 | Substandard | 87 | — | 151 | — | — | 86 | — | — | 324 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Doubtful | Doubtful | — | — | — | — | — | — | — | — | — | Doubtful | — | — | — | — | — | — | — | — | — | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total construction and land loans | Total construction and land loans | $ | 25,295 | $ | 165,971 | $ | 51,383 | $ | 39,455 | $ | 5,428 | $ | 6,320 | $ | 3,227 | $ | — | $ | 297,079 | Total construction and land loans | $ | 120,255 | $ | 141,628 | $ | 32,889 | $ | 20,991 | $ | 3,671 | $ | 3,688 | $ | 4,013 | $ | 1,618 | $ | 328,753 |
March 31, 2022 | September 30, 2022 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Term Loans by Origination Year | Term Loans by Origination Year | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
(dollars in thousands) | (dollars in thousands) | 2022 | 2021 | 2020 | 2019 | 2018 | Prior | Revolving Loans | Revolving Loans Converted to Term Loans | Total | (dollars in thousands) | 2022 | 2021 | 2020 | 2019 | 2018 | Prior | Revolving Loans | Revolving Loans Converted to Term Loans | Total | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Multi-family residential: | Multi-family residential: | Multi-family residential: | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Pass | Pass | $ | 6,641 | $ | 31,669 | $ | 27,372 | $ | 16,560 | $ | 6,999 | $ | 6,243 | $ | 3,043 | $ | — | $ | 98,527 | Pass | $ | 25,111 | $ | 20,687 | $ | 26,163 | $ | 13,207 | $ | 2,269 | $ | 3,351 | $ | 176 | $ | 2,859 | $ | 93,823 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Special Mention | Special Mention | — | — | — | — | — | — | — | — | — | Special Mention | — | — | — | — | 3,312 | — | — | — | 3,312 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Substandard | Substandard | — | — | — | — | — | — | — | — | — | Substandard | — | — | — | — | 77 | — | — | — | 77 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Doubtful | Doubtful | — | — | — | — | — | — | — | — | — | Doubtful | — | — | — | — | — | — | — | — | — | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total multi-family residential loans | Total multi-family residential loans | $ | 6,641 | $ | 31,669 | $ | 27,372 | $ | 16,560 | $ | 6,999 | $ | 6,243 | $ | 3,043 | $ | — | $ | 98,527 | Total multi-family residential loans | $ | 25,111 | $ | 20,687 | $ | 26,163 | $ | 13,207 | $ | 5,658 | $ | 3,351 | $ | 176 | $ | 2,859 | $ | 97,212 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Commercial and industrial: | Commercial and industrial: | Commercial and industrial: | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Pass | Pass | $ | 14,729 | $ | 74,941 | $ | 25,032 | $ | 14,552 | $ | 13,984 | $ | 5,002 | $ | 108,736 | $ | 280 | $ | 257,256 | Pass | $ | 81,508 | $ | 53,550 | $ | 17,678 | $ | 11,214 | $ | 12,140 | $ | 3,337 | $ | 136,107 | $ | 672 | $ | 316,206 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Special Mention | Special Mention | — | — | — | — | — | — | — | — | — | Special Mention | 941 | — | 278 | — | 7 | — | 1,154 | — | 2,380 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Substandard | Substandard | — | 26 | 1,973 | — | — | 22 | 1,566 | — | 3,587 | Substandard | — | — | 1,946 | — | — | 17 | 325 | 26 | 2,314 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Doubtful | Doubtful | — | — | — | — | — | — | — | — | — | Doubtful | — | — | — | — | — | — | — | — | — | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total commercial and industrial loans | Total commercial and industrial loans | $ | 14,729 | $ | 74,967 | $ | 27,005 | $ | 14,552 | $ | 13,984 | $ | 5,024 | $ | 110,302 | $ | 280 | $ | 260,843 | Total commercial and industrial loans | $ | 82,449 | $ | 53,550 | $ | 19,902 | $ | 11,214 | $ | 12,147 | $ | 3,354 | $ | 137,586 | $ | 698 | $ | 320,900 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Consumer: | Consumer: | Consumer: | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Pass | Pass | $ | 1,862 | $ | 4,844 | $ | 2,413 | $ | 992 | $ | 238 | $ | 15,807 | $ | 6,828 | $ | 35 | $ | 33,019 | Pass | $ | 6,165 | $ | 2,573 | $ | 1,759 | $ | 733 | $ | 173 | $ | 13,643 | $ | 7,509 | $ | 5 | $ | 32,560 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Special Mention | Special Mention | — | — | — | — | — | — | — | — | — | Special Mention | — | — | — | — | — | — | — | — | — | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Substandard | Substandard | — | 15 | — | — | — | 166 | — | — | 181 | Substandard | — | 312 | — | — | — | 234 | — | — | 546 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Doubtful | Doubtful | — | — | — | — | — | — | — | — | — | Doubtful | — | — | — | — | — | — | — | — | — | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total consumer loans | Total consumer loans | $ | 1,862 | $ | 4,859 | $ | 2,413 | $ | 992 | $ | 238 | $ | 15,973 | $ | 6,828 | $ | 35 | $ | 33,200 | Total consumer loans | $ | 6,165 | $ | 2,885 | $ | 1,759 | $ | 733 | $ | 173 | $ | 13,877 | $ | 7,509 | $ | 5 | $ | 33,106 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total loans: | Total loans: | Total loans: | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Pass | Pass | $ | 142,573 | $ | 639,382 | $ | 365,526 | $ | 298,041 | $ | 154,667 | $ | 316,597 | $ | 208,260 | $ | 4,240 | $ | 2,129,286 | Pass | $ | 545,904 | $ | 573,730 | $ | 325,535 | $ | 239,001 | $ | 114,800 | $ | 229,773 | $ | 236,271 | $ | 7,444 | $ | 2,272,458 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Special Mention | Special Mention | 465 | 563 | — | — | — | 727 | — | — | 1,755 | Special Mention | 2,393 | 722 | 628 | 585 | 3,319 | 709 | 1,905 | 500 | 10,761 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Substandard | Substandard | — | 476 | 3,024 | 348 | 677 | 20,653 | 1,566 | 184 | 26,928 | Substandard | 465 | 341 | 2,659 | 5,569 | 783 | 9,892 | 325 | 26 | 20,060 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Doubtful | Doubtful | — | — | — | — | — | — | — | — | — | Doubtful | — | — | — | — | — | — | — | — | — | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total loans | Total loans | $ | 143,038 | $ | 640,421 | $ | 368,550 | $ | 298,389 | $ | 155,344 | $ | 337,977 | $ | 209,826 | $ | 4,424 | $ | 2,157,969 | Total loans | $ | 548,762 | $ | 574,793 | $ | 328,822 | $ | 245,155 | $ | 118,902 | $ | 240,374 | $ | 238,501 | $ | 7,970 | $ | 2,303,279 |
December 31, 2021 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Term Loans by Origination Year | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
(dollars in thousands) | 2021 | 2020 | 2019 | 2018 | 2017 | Prior | Revolving Loans | Revolving Loans Converted to Term Loans | Total | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
One- to four-family first mortgage: | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Pass | $ | 77,865 | $ | 44,152 | $ | 45,542 | $ | 34,301 | $ | 35,048 | $ | 96,975 | $ | 12,412 | $ | 351 | $ | 346,646 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Special Mention | — | — | — | — | — | 369 | — | — | 369 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Substandard | — | 347 | 716 | 266 | 463 | 2,036 | — | — | 3,828 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Doubtful | — | — | — | — | — | — | — | — | — | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total one- to four-family first mortgages | $ | 77,865 | $ | 44,499 | $ | 46,258 | $ | 34,567 | $ | 35,511 | $ | 99,380 | $ | 12,412 | $ | 351 | $ | 350,843 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Home equity loans and lines: | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Pass | $ | 1,688 | $ | 873 | $ | 1,114 | $ | 919 | $ | 816 | $ | 3,567 | $ | 50,323 | $ | 975 | $ | 60,275 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Special Mention | — | — | — | — | — | — | — | — | — | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Substandard | — | — | — | — | 37 | — | — | — | 37 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Doubtful | — | — | — | — | — | — | — | — | — | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total home equity loans and lines | $ | 1,688 | $ | 873 | $ | 1,114 | $ | 919 | $ | 853 | $ | 3,567 | $ | 50,323 | $ | 975 | $ | 60,312 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Commercial real estate: | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Pass | $ | 226,989 | $ | 193,637 | $ | 142,045 | $ | 68,949 | $ | 73,555 | $ | 59,396 | $ | 23,310 | $ | 1,699 | $ | 789,580 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Special Mention | — | — | — | — | 1,841 | 366 | — | — | 2,207 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Substandard | 437 | 821 | 381 | 1,741 | 306 | 5,991 | — | 160 | 9,837 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Doubtful | — | — | — | — | — | — | — | — | — | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total commercial real estate loans | $ | 227,426 | $ | 194,458 | $ | 142,426 | $ | 70,690 | $ | 75,702 | $ | 65,753 | $ | 23,310 | $ | 1,859 | $ | 801,624 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Construction and land: | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Pass | $ | 148,054 | $ | 50,062 | $ | 48,432 | $ | 4,832 | $ | 2,867 | $ | 1,738 | $ | 2,845 | $ | — | $ | 258,830 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Special Mention | 575 | — | — | — | — | — | — | — | 575 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Substandard | — | — | — | — | 5 | 242 | — | — | 247 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Doubtful | — | — | — | — | — | — | — | — | — | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total construction and land loans | $ | 148,629 | $ | 50,062 | $ | 48,432 | $ | 4,832 | $ | 2,872 | $ | 1,980 | $ | 2,845 | $ | — | $ | 259,652 |
December 31, 2021 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Term Loans by Origination Year | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
(dollars in thousands) | 2021 | 2020 | 2019 | 2018 | 2017 | Prior | Revolving Loans | Revolving Loans Converted to Term Loans | Total | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Multi-family residential: | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Pass | $ | 31,236 | $ | 31,805 | $ | 14,467 | $ | 6,363 | $ | 2,588 | $ | 2,762 | $ | 1,297 | $ | — | $ | 90,518 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Special Mention | — | — | — | — | — | — | — | — | — | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Substandard | — | — | — | — | — | — | — | — | — | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Doubtful | — | — | — | — | — | — | — | — | — | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total multi-family residential loans | $ | 31,236 | $ | 31,805 | $ | 14,467 | $ | 6,363 | $ | 2,588 | $ | 2,762 | $ | 1,297 | $ | — | $ | 90,518 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Commercial and industrial: | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Pass | $ | 82,765 | $ | 32,465 | $ | 14,794 | $ | 8,737 | $ | 3,066 | $ | 1,690 | $ | 96,648 | $ | 296 | $ | 240,461 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Special Mention | — | — | — | — | — | — | 267 | — | 267 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Substandard | — | 2,013 | — | 417 | 5 | 18 | 942 | — | 3,395 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Doubtful | — | — | — | — | — | — | — | — | — | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total commercial and industrial loans | $ | 82,765 | $ | 34,478 | $ | 14,794 | $ | 9,154 | $ | 3,071 | $ | 1,708 | $ | 97,857 | $ | 296 | $ | 244,123 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Consumer: | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Pass | $ | 5,472 | $ | 2,627 | $ | 1,211 | $ | 411 | $ | 1,041 | $ | 15,530 | $ | 6,488 | $ | 37 | $ | 32,817 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Special Mention | — | — | — | — | — | 2 | — | — | 2 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Substandard | 16 | — | — | — | 7 | 179 | — | — | 202 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Doubtful | — | — | — | — | — | — | — | — | — | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total consumer loans | $ | 5,488 | $ | 2,627 | $ | 1,211 | $ | 411 | $ | 1,048 | $ | 15,711 | $ | 6,488 | $ | 37 | $ | 33,021 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total loans: | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Pass | $ | 574,069 | $ | 355,621 | $ | 267,605 | $ | 124,512 | $ | 118,981 | $ | 181,658 | $ | 193,323 | $ | 3,358 | $ | 1,819,127 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Special Mention | 575 | — | — | — | 1,841 | 737 | 267 | — | 3,420 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Substandard | 453 | 3,181 | 1,097 | 2,424 | 823 | 8,466 | 942 | 160 | 17,546 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Doubtful | — | — | — | — | — | — | — | — | — | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total loans | $ | 575,097 | $ | 358,802 | $ | 268,702 | $ | 126,936 | $ | 121,645 | $ | 190,861 | $ | 194,532 | $ | 3,518 | $ | 1,840,093 |
March 31, 2022 | September 30, 2022 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
(dollars in thousands) | (dollars in thousands) | 30-59 Days Past Due | 60-89 Days Past Due | Greater Than 90 Days Past Due | Total Past Due | Current Loans | Total Loans | (dollars in thousands) | 30-59 Days Past Due | 60-89 Days Past Due | Greater Than 90 Days Past Due | Total Past Due | Current Loans | Total Loans | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Originated loans: | Originated loans: | Originated loans: | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Real estate loans: | Real estate loans: | Real estate loans: | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
One- to four-family first mortgage | One- to four-family first mortgage | $ | 1,180 | $ | — | $ | 599 | $ | 1,779 | $ | 257,296 | $ | 259,075 | One- to four-family first mortgage | $ | 1,502 | $ | 205 | $ | 446 | $ | 2,153 | $ | 280,343 | $ | 282,496 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Home equity loans and lines | Home equity loans and lines | — | — | — | — | 49,137 | 49,137 | Home equity loans and lines | — | — | — | — | 51,635 | 51,635 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Commercial real estate | Commercial real estate | — | — | 891 | 891 | 709,495 | 710,386 | Commercial real estate | 154 | — | 27 | 181 | 789,988 | 790,169 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Construction and land | Construction and land | — | — | 151 | 151 | 258,108 | 258,259 | Construction and land | — | — | 151 | 151 | 288,952 | 289,103 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Multi-family residential | Multi-family residential | — | — | — | — | 89,516 | 89,516 | Multi-family residential | — | — | — | — | 90,021 | 90,021 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total real estate loans | Total real estate loans | 1,180 | — | 1,641 | 2,821 | 1,363,552 | 1,366,373 | Total real estate loans | 1,656 | 205 | 624 | 2,485 | 1,500,939 | 1,503,424 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Other loans: | Other loans: | Other loans: | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Commercial and industrial | Commercial and industrial | 403 | 7 | 251 | 661 | 217,957 | 218,618 | Commercial and industrial | 95 | 490 | 236 | 821 | 280,852 | 281,673 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Consumer | Consumer | 207 | 4 | 20 | 231 | 28,390 | 28,621 | Consumer | 187 | 20 | 190 | 397 | 28,817 | 29,214 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total other loans | Total other loans | 610 | 11 | 271 | 892 | 246,347 | 247,239 | Total other loans | 282 | 510 | 426 | 1,218 | 309,669 | 310,887 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total originated loans | Total originated loans | $ | 1,790 | $ | 11 | $ | 1,912 | $ | 3,713 | $ | 1,609,899 | $ | 1,613,612 | Total originated loans | $ | 1,938 | $ | 715 | $ | 1,050 | $ | 3,703 | $ | 1,810,608 | $ | 1,814,311 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Acquired loans: | Acquired loans: | Acquired loans: | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Real estate loans: | Real estate loans: | Real estate loans: | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
One- to four-family first mortgage | One- to four-family first mortgage | $ | 1,224 | $ | 255 | $ | 1,147 | $ | 2,626 | $ | 101,676 | $ | 104,302 | One- to four-family first mortgage | $ | 1,152 | $ | 387 | $ | 408 | $ | 1,947 | $ | 91,585 | $ | 93,532 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Home equity loans and lines | Home equity loans and lines | 87 | — | 22 | 109 | 9,129 | 9,238 | Home equity loans and lines | 23 | — | — | 23 | 8,966 | 8,989 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Commercial real estate | Commercial real estate | — | 247 | 1,987 | 2,234 | 333,948 | 336,182 | Commercial real estate | — | — | 629 | 629 | 295,858 | 296,487 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Construction and land | Construction and land | 7 | — | 103 | 110 | 38,710 | 38,820 | Construction and land | — | — | 139 | 139 | 39,511 | 39,650 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Multi-family residential | Multi-family residential | — | — | — | — | 9,011 | 9,011 | Multi-family residential | — | — | — | — | 7,191 | 7,191 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total real estate loans | Total real estate loans | 1,318 | 502 | 3,259 | 5,079 | 492,474 | 497,553 | Total real estate loans | 1,175 | 387 | 1,176 | 2,738 | 443,111 | 445,849 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Other loans: | Other loans: | Other loans: | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Commercial and industrial | Commercial and industrial | 60 | 22 | — | 82 | 42,143 | 42,225 | Commercial and industrial | 309 | 294 | — | 603 | 38,624 | 39,227 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Consumer | Consumer | 83 | 1 | 9 | 93 | 4,486 | 4,579 | Consumer | 47 | — | 35 | 82 | 3,810 | 3,892 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total other loans | Total other loans | 143 | 23 | 9 | 175 | 46,629 | 46,804 | Total other loans | 356 | 294 | 35 | 685 | 42,434 | 43,119 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total acquired loans | Total acquired loans | $ | 1,461 | $ | 525 | $ | 3,268 | $ | 5,254 | $ | 539,103 | $ | 544,357 | Total acquired loans | $ | 1,531 | $ | 681 | $ | 1,211 | $ | 3,423 | $ | 485,545 | $ | 488,968 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total loans: | Total loans: | Total loans: | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Real estate loans: | Real estate loans: | Real estate loans: | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
One- to four-family first mortgage | One- to four-family first mortgage | $ | 2,404 | $ | 255 | $ | 1,746 | $ | 4,405 | $ | 358,972 | $ | 363,377 | One- to four-family first mortgage | $ | 2,654 | $ | 592 | $ | 854 | $ | 4,100 | $ | 371,928 | $ | 376,028 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Home equity loans and lines | Home equity loans and lines | 87 | — | 22 | 109 | 58,266 | 58,375 | Home equity loans and lines | 23 | — | — | 23 | 60,601 | 60,624 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Commercial real estate | Commercial real estate | — | 247 | 2,878 | 3,125 | 1,043,443 | 1,046,568 | Commercial real estate | 154 | — | 656 | 810 | 1,085,846 | 1,086,656 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Construction and land | Construction and land | 7 | — | 254 | 261 | 296,818 | 297,079 | Construction and land | — | — | 290 | 290 | 328,463 | 328,753 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Multi-family residential | Multi-family residential | — | — | — | — | 98,527 | 98,527 | Multi-family residential | — | — | — | — | 97,212 | 97,212 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total real estate loans | Total real estate loans | 2,498 | 502 | 4,900 | 7,900 | 1,856,026 | 1,863,926 | Total real estate loans | 2,831 | 592 | 1,800 | 5,223 | 1,944,050 | 1,949,273 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Other loans: | Other loans: | Other loans: | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Commercial and industrial | Commercial and industrial | 463 | 29 | 251 | 743 | 260,100 | 260,843 | Commercial and industrial | 404 | 784 | 236 | 1,424 | 319,476 | 320,900 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Consumer | Consumer | 290 | 5 | 29 | 324 | 32,876 | 33,200 | Consumer | 234 | 20 | 225 | 479 | 32,627 | 33,106 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total other loans | Total other loans | 753 | 34 | 280 | 1,067 | 292,976 | 294,043 | Total other loans | 638 | 804 | 461 | 1,903 | 352,103 | 354,006 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total loans | Total loans | $ | 3,251 | $ | 536 | $ | 5,180 | $ | 8,967 | $ | 2,149,002 | $ | 2,157,969 | Total loans | $ | 3,469 | $ | 1,396 | $ | 2,261 | $ | 7,126 | $ | 2,296,153 | $ | 2,303,279 |
December 31, 2021 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
(dollars in thousands) | 30-59 Days Past Due | 60-89 Days Past Due | Greater Than 90 Days Past Due | Total Past Due | Current Loans | Total Loans | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Originated loans: | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Real estate loans: | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
One- to four-family first mortgage | $ | 1,267 | $ | 266 | $ | 1,151 | $ | 2,684 | $ | 254,880 | $ | 257,564 | ||||||||||||||||||||||||||
Home equity loans and lines | — | — | — | — | 48,561 | 48,561 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Commercial real estate | 438 | — | 4,854 | 5,292 | 682,323 | 687,615 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Construction and land | 428 | — | — | 428 | 249,802 | 250,230 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Multi-family residential | — | — | — | — | 87,316 | 87,316 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Total real estate loans | 2,133 | 266 | 6,005 | 8,404 | 1,322,882 | 1,331,286 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Other loans: | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Commercial and industrial | 51 | 31 | 271 | 353 | 232,569 | 232,922 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Consumer | 289 | — | 25 | 314 | 29,247 | 29,561 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Total other loans | 340 | 31 | 296 | 667 | 261,816 | 262,483 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Total originated loans | $ | 2,473 | $ | 297 | $ | 6,301 | $ | 9,071 | $ | 1,584,698 | $ | 1,593,769 | ||||||||||||||||||||||||||
Acquired loans: | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Real estate loans: | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
One- to four-family first mortgage | $ | 1,233 | $ | 428 | $ | 1,322 | $ | 2,983 | $ | 90,296 | $ | 93,279 | ||||||||||||||||||||||||||
Home equity loans and lines | 141 | — | — | 141 | 11,610 | 11,751 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Commercial real estate | 54 | — | 2,139 | 2,193 | 111,816 | 114,009 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Construction and land | — | — | 241 | 241 | 9,181 | 9,422 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Multi-family residential | — | — | — | — | 3,202 | 3,202 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Total real estate loans | 1,428 | 428 | 3,702 | 5,558 | 226,105 | 231,663 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Other loans: | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Commercial and industrial | 81 | — | 430 | 511 | 10,690 | 11,201 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Consumer | 53 | 3 | 21 | 77 | 3,383 | 3,460 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Total other loans | 134 | 3 | 451 | 588 | 14,073 | 14,661 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Total acquired loans | $ | 1,562 | $ | 431 | $ | 4,153 | $ | 6,146 | $ | 240,178 | $ | 246,324 | ||||||||||||||||||||||||||
Total loans: | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Real estate loans: | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
One- to four-family first mortgage | $ | 2,500 | $ | 694 | $ | 2,473 | $ | 5,667 | $ | 345,176 | $ | 350,843 | ||||||||||||||||||||||||||
Home equity loans and lines | 141 | — | — | 141 | 60,171 | 60,312 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Commercial real estate | 492 | — | 6,993 | 7,485 | 794,139 | 801,624 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Construction and land | 428 | — | 241 | 669 | 258,983 | 259,652 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Multi-family residential | — | — | — | — | 90,518 | 90,518 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Total real estate loans | 3,561 | 694 | 9,707 | 13,962 | 1,548,987 | 1,562,949 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Other loans: | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Commercial and industrial | 132 | 31 | 701 | 864 | 243,259 | 244,123 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Consumer | 342 | 3 | 46 | 391 | 32,630 | 33,021 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Total other loans | 474 | 34 | 747 | 1,255 | 275,889 | 277,144 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Total loans | $ | 4,035 | $ | 728 | $ | 10,454 | $ | 15,217 | $ | 1,824,876 | $ | 1,840,093 |
March 31, 2022 | September 30, 2022 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
(dollars in thousands) | (dollars in thousands) | With Related Allowance | Without Related Allowance | Total | (dollars in thousands) | With Related Allowance | Without Related Allowance | Total | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Nonaccrual loans(1): | Nonaccrual loans(1): | Nonaccrual loans(1): | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
One- to four-family first mortgage | One- to four-family first mortgage | $ | 3,133 | $ | — | $ | 3,133 | One- to four-family first mortgage | $ | 2,463 | $ | — | $ | 2,463 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Home equity loans and lines | Home equity loans and lines | 59 | — | 59 | Home equity loans and lines | 34 | — | 34 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Commercial real estate | Commercial real estate | 13,199 | 3,766 | 16,965 | Commercial real estate | 10,304 | 3,031 | 13,335 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Construction and land | Construction and land | 261 | — | 261 | Construction and land | 327 | — | 327 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Multi-family residential | Multi-family residential | — | — | — | Multi-family residential | — | — | — | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Commercial and industrial | Commercial and industrial | 494 | 19 | 513 | Commercial and industrial | 352 | 16 | 368 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Consumer | Consumer | 182 | — | 182 | Consumer | 467 | 86 | 553 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total | Total | $ | 17,328 | $ | 3,785 | $ | 21,113 | Total | $ | 13,947 | $ | 3,133 | $ | 17,080 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
December 31, 2021 | December 31, 2021 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
(dollars in thousands) | (dollars in thousands) | With Related Allowance | Without Related Allowance | Total | (dollars in thousands) | With Related Allowance | Without Related Allowance | Total | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Nonaccrual loans(1): | Nonaccrual loans(1): | Nonaccrual loans(1): | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
One- to four-family first mortgage | One- to four-family first mortgage | $ | 3,575 | $ | — | $ | 3,575 | One- to four-family first mortgage | $ | 3,575 | $ | — | $ | 3,575 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Home equity loans and lines | Home equity loans and lines | 38 | — | 38 | Home equity loans and lines | 38 | — | 38 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Commercial real estate | Commercial real estate | 8,315 | 116 | 8,431 | Commercial real estate | 8,315 | 116 | 8,431 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Construction and land | Construction and land | 258 | — | 258 | Construction and land | 258 | — | 258 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Multi-family residential | Multi-family residential | — | — | — | Multi-family residential | — | — | — | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Commercial and industrial | Commercial and industrial | 743 | 20 | 763 | Commercial and industrial | 743 | 20 | 763 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Consumer | Consumer | 204 | — | 204 | Consumer | 204 | — | 204 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total | Total | $ | 13,133 | $ | 136 | $ | 13,269 | Total | $ | 13,133 | $ | 136 | $ | 13,269 |
March 31, 2022 | September 30, 2022 | |||||||||||||||||||||||||||
(dollars in thousands) | (dollars in thousands) | Loans | ACL | (dollars in thousands) | Loans | ACL | ||||||||||||||||||||||
One- to four-family first mortgage | One- to four-family first mortgage | $ | — | $ | — | One- to four-family first mortgage | $ | 112 | $ | 32 | ||||||||||||||||||
Home equity loans and lines | Home equity loans and lines | — | — | Home equity loans and lines | — | — | ||||||||||||||||||||||
Commercial real estate | Commercial real estate | 13,806 | 2,324 | Commercial real estate | 10,692 | 1,193 | ||||||||||||||||||||||
Construction and land | Construction and land | — | — | Construction and land | — | — | ||||||||||||||||||||||
Multi-family residential | Multi-family residential | — | — | Multi-family residential | — | — | ||||||||||||||||||||||
Commercial and industrial | Commercial and industrial | 487 | 440 | Commercial and industrial | 244 | 188 | ||||||||||||||||||||||
Consumer | Consumer | — | — | Consumer | 86 | — | ||||||||||||||||||||||
Total | Total | $ | 14,293 | $ | 2,764 | Total | $ | 11,134 | $ | 1,413 | ||||||||||||||||||
December 31, 2021 | December 31, 2021 | |||||||||||||||||||||||||||
(dollars in thousands) | (dollars in thousands) | Loans | ACL | (dollars in thousands) | Loans | ACL | ||||||||||||||||||||||
One- to four-family first mortgage | One- to four-family first mortgage | $ | — | $ | — | One- to four-family first mortgage | $ | — | $ | — | ||||||||||||||||||
Home equity loans and lines | Home equity loans and lines | — | — | Home equity loans and lines | — | — | ||||||||||||||||||||||
Commercial real estate | Commercial real estate | 3,873 | 247 | Commercial real estate | 3,873 | 247 | ||||||||||||||||||||||
Construction and land | Construction and land | — | — | Construction and land | — | — | ||||||||||||||||||||||
Multi-family residential | Multi-family residential | — | — | Multi-family residential | — | — | ||||||||||||||||||||||
Commercial and industrial | Commercial and industrial | 744 | 425 | Commercial and industrial | 744 | 425 | ||||||||||||||||||||||
Consumer | Consumer | — | — | Consumer | — | — | ||||||||||||||||||||||
Total | Total | $ | 4,617 | $ | 672 | Total | $ | 4,617 | $ | 672 |
Three Months Ended March 31, | Nine Months Ended September 30, | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
2022 | 2021 | 2022 | 2021 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
(dollars in thousands) | (dollars in thousands) | Number of Contracts | Pre-modification Outstanding Recorded Investment | Post-modification Outstanding Recorded Investment | Number of Contracts | Pre-modification Outstanding Recorded Investment | Post-modification Outstanding Recorded Investment | (dollars in thousands) | Number of Contracts | Pre-modification Outstanding Recorded Investment | Post-modification Outstanding Recorded Investment | Number of Contracts | Pre-modification Outstanding Recorded Investment | Post-modification Outstanding Recorded Investment | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Troubled debt restructurings: | Troubled debt restructurings: | Troubled debt restructurings: | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
One- to four-family first mortgage | One- to four-family first mortgage | 1 | $ | 90 | $ | 90 | — | $ | — | $ | — | One- to four-family first mortgage | 6 | $ | 1,185 | $ | 1,142 | 2 | $ | 77 | $ | 74 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Home equity loans and lines | Home equity loans and lines | — | — | — | — | — | — | Home equity loans and lines | — | — | — | — | — | — | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Commercial real estate | Commercial real estate | 1 | 135 | 135 | 2 | 479 | 479 | Commercial real estate | 2 | 407 | 344 | 2 | 479 | 445 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Construction and land | Construction and land | — | — | — | — | — | — | Construction and land | — | — | — | — | — | — | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Multi-family residential | Multi-family residential | — | — | — | — | — | — | Multi-family residential | — | — | — | — | — | — | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Commercial and industrial | Commercial and industrial | — | — | — | — | — | — | Commercial and industrial | 1 | 7 | 7 | 2 | 2,397 | 2,308 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Other consumer | Other consumer | 1 | 19 | 18 | 1 | 5 | 4 | Other consumer | 1 | 19 | 16 | 1 | 5 | 2 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total | Total | 3 | $ | 244 | $ | 243 | 3 | $ | 484 | $ | 483 | Total | 10 | $ | 1,618 | $ | 1,509 | 7 | $ | 2,958 | $ | 2,829 |
March 31, 2022 | September 30, 2022 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Derivative Assets(1) | Derivative Liabilities(1) | Derivative Assets(1) | Derivative Liabilities(1) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
(dollars in thousands) | (dollars in thousands) | Notional Amount | Fair Value | Notional Amount | Fair Value | (dollars in thousands) | Notional Amount | Fair Value | Notional Amount | Fair Value | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Derivatives designated as hedging instruments: | Derivatives designated as hedging instruments: | Derivatives designated as hedging instruments: | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Interest rate swaps - variable rate liabilities | Interest rate swaps - variable rate liabilities | $ | 40,000 | $ | 3,459 | $ | — | $ | — | Interest rate swaps - variable rate liabilities | $ | 40,000 | $ | 5,462 | $ | — | $ | — | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
Derivatives not designated as hedging instruments: | Derivatives not designated as hedging instruments: | Derivatives not designated as hedging instruments: | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Risk participation agreements | Risk participation agreements | — | — | 10,000 | 36 | Risk participation agreements | — | — | 10,000 | 10 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Netting adjustments | Netting adjustments | — | — | Netting adjustments | — | — | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Net derivative amounts | Net derivative amounts | $ | 3,459 | $ | 36 | Net derivative amounts | $ | 5,462 | $ | 10 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
December 31, 2021 | December 31, 2021 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Derivative Assets(1) | Derivative Liabilities(1) | Derivative Assets(1) | Derivative Liabilities(1) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
(dollars in thousands) | (dollars in thousands) | Notional Amount | Fair Value | Notional Amount | Fair Value | (dollars in thousands) | Notional Amount | Fair Value | Notional Amount | Fair Value | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Derivatives designated as hedging instruments: | Derivatives designated as hedging instruments: | Derivatives designated as hedging instruments: | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Interest rate swaps - variable rate liabilities | Interest rate swaps - variable rate liabilities | $ | 40,000 | $ | 1,589 | $ | — | $ | — | Interest rate swaps - variable rate liabilities | $ | 40,000 | $ | 1,589 | $ | — | $ | — | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
Derivatives not designated as hedging instruments: | Derivatives not designated as hedging instruments: | Derivatives not designated as hedging instruments: | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Risk participation agreements | Risk participation agreements | — | — | 10,000 | 43 | Risk participation agreements | — | — | 10,000 | 43 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Netting adjustments | Netting adjustments | — | — | Netting adjustments | — | — | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Net derivative amounts | Net derivative amounts | $ | 1,589 | $ | 43 | Net derivative amounts | $ | 1,589 | $ | 43 |
Three Months Ended March 31, 2022 | Three Months Ended September 30, 2022 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Amount of Gain Recognized in OCI | Location of Loss Reclassified from AOCI into Income | Amount of Loss Reclassified from AOCI into Income | Amount of Gain Recognized in OCI | Location of Gain Reclassified from AOCI into Income | Amount of Gain Reclassified from AOCI into Income | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
(dollars in thousands) | (dollars in thousands) | Total | Included Component | Total | Included Component | (dollars in thousands) | Total | Included Component | Total | Included Component | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Derivatives in cash flows hedging relationships: | Derivatives in cash flows hedging relationships: | Derivatives in cash flows hedging relationships: | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Interest rate swaps - variable rate liabilities | Interest rate swaps - variable rate liabilities | $ | 1,855 | $ | 1,855 | Interest expense | $ | (12) | $ | (12) | Interest rate swaps - variable rate liabilities | $ | 1,490 | $ | 1,490 | Interest income | $ | 193 | $ | 193 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Nine Months Ended September 30, 2022 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Amount of Gain Recognized in OCI | Location of Gain Reclassified from AOCI into Income | Amount of Gain Reclassified from AOCI into Income | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
(dollars in thousands) | (dollars in thousands) | Total | Included Component | Location of Gain Reclassified from AOCI into Income | Total | Included Component | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Derivatives in cash flows hedging relationships: | Derivatives in cash flows hedging relationships: | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Interest rate swaps - variable rate liabilities | Interest rate swaps - variable rate liabilities | $ | 4,024 | $ | 4,024 | Interest income | $ | 231 | $ | 231 |
Three Months Ended March 31, 2021 | Three Months Ended September 30, 2021 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Amount of Gain Recognized in OCI | Location of Loss Reclassified from AOCI into Income | Amount of Loss Reclassified from AOCI into Income | Amount of Gain Recognized in OCI | Location of Loss Reclassified from AOCI into Income | Amount of Loss Reclassified from AOCI into Income | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
(dollars in thousands) | (dollars in thousands) | Total | Included Component | Total | Included Component | (dollars in thousands) | Total | Included Component | Total | Included Component | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Derivatives in cash flows hedging relationships: | Derivatives in cash flows hedging relationships: | Derivatives in cash flows hedging relationships: | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Interest rate swaps - variable rate liabilities | Interest rate swaps - variable rate liabilities | $ | 1,301 | $ | 1,301 | Interest expense | $ | (16) | $ | (16) | Interest rate swaps - variable rate liabilities | $ | 39 | $ | 39 | Interest expense | $ | (16) | $ | (16) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Nine Months Ended September 30, 2021 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Amount of Gain Recognized in OCI | Location of Loss Reclassified from AOCI into Income | Amount of Loss Reclassified from AOCI into Income | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
(dollars in thousands) | (dollars in thousands) | Total | Included Component | Location of Loss Reclassified from AOCI into Income | Total | Included Component | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Derivatives in cash flows hedging relationships: | Derivatives in cash flows hedging relationships: | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Interest rate swaps - variable rate liabilities | Interest rate swaps - variable rate liabilities | $ | 926 | $ | 926 | Interest expense | $ | (48) | $ | (48) |
(dollars in thousands) | Location of Income Recognized on Non-designated Hedges | Three Months Ended September 30, 2022 | Nine Months Ended September 30, 2022 | ||||||||||||||
Effects of non-designated hedges | |||||||||||||||||
Risk participation agreements | Other noninterest income | $ | 6 | $ | 73 | ||||||||||||
(dollars in thousands) | Location of Income Recognized on Non-designated Hedges | Three months ended September 30, 2021 | Nine months ended September 30, 2021 | ||||||||||||||
Effects of non-designated hedges | |||||||||||||||||
Risk participation agreements | Other noninterest income | $ | 6 | $ | 26 | ||||||||||||
(dollars in thousands) | (dollars in thousands) | March 31, 2022 | Level 1 | Level 2 | Level 3 | (dollars in thousands) | September 30, 2022 | Level 1 | Level 2 | Level 3 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Assets | Assets | Assets | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Available for sale securities: | Available for sale securities: | Available for sale securities: | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
U.S. agency mortgage-backed | U.S. agency mortgage-backed | $ | 305,619 | $ | — | $ | 305,619 | $ | — | U.S. agency mortgage-backed | $ | 319,217 | $ | — | $ | 319,217 | $ | — | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
Collateralized mortgage obligations | Collateralized mortgage obligations | 40,912 | — | 40,912 | — | Collateralized mortgage obligations | 90,536 | — | 90,536 | — | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Municipal bonds | Municipal bonds | 49,870 | — | 49,870 | �� | Municipal bonds | 56,905 | — | 56,905 | — | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
U.S. government agency | U.S. government agency | 11,985 | — | 11,985 | — | U.S. government agency | 19,613 | — | 19,613 | — | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Corporate bonds | Corporate bonds | 6,874 | — | 6,874 | — | Corporate bonds | 6,487 | — | 6,487 | — | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total | Total | $ | 415,260 | $ | — | $ | 415,260 | $ | — | Total | $ | 492,758 | $ | — | $ | 492,758 | $ | — | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
Derivative assets | Derivative assets | $ | 3,459 | $ | — | $ | 3,459 | $ | — | Derivative assets | $ | 5,462 | $ | — | $ | 5,462 | $ | — | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total | Total | $ | 418,719 | $ | — | $ | 418,719 | $ | — | Total | $ | 498,220 | $ | — | $ | 498,220 | $ | — | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
Liabilities | Liabilities | Liabilities | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Derivative liabilities | Derivative liabilities | $ | 36 | $ | — | $ | 36 | $ | — | Derivative liabilities | $ | 10 | $ | — | $ | 10 | $ | — |
(dollars in thousands) | December 31, 2021 | Level 1 | Level 2 | Level 3 | ||||||||||||||||||||||
Assets | ||||||||||||||||||||||||||
Available for sale securities: | ||||||||||||||||||||||||||
U.S. agency mortgage-backed | $ | 233,773 | $ | — | $ | 233,773 | $ | — | ||||||||||||||||||
Collateralized mortgage obligations | 31,912 | — | 31,912 | — | ||||||||||||||||||||||
Municipal bonds | 50,719 | — | 50,719 | — | ||||||||||||||||||||||
U.S. government agency | 5,614 | — | 5,614 | — | ||||||||||||||||||||||
Corporate bonds | 5,614 | — | 5,614 | — | ||||||||||||||||||||||
Total | $ | 327,632 | $ | — | $ | 327,632 | $ | — | ||||||||||||||||||
Derivative assets | $ | 1,589 | $ | — | $ | 1,589 | $ | — | ||||||||||||||||||
Total | $ | 329,221 | $ | — | $ | 329,221 | $ | — | ||||||||||||||||||
Liabilities | ||||||||||||||||||||||||||
Derivative liabilities | $ | 43 | $ | — | $ | 43 | $ | — |
Fair Value Measurements Using | Fair Value Measurements Using | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
(dollars in thousands) | (dollars in thousands) | March 31, 2022 | Level 1 | Level 2 | Level 3 | (dollars in thousands) | September 30, 2022 | Level 1 | Level 2 | Level 3 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Assets | Assets | Assets | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Loans individually evaluated | Loans individually evaluated | $ | 11,529 | $ | — | $ | — | $ | 11,529 | Loans individually evaluated | $ | 9,721 | $ | — | $ | — | $ | 9,721 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
Foreclosed assets and ORE | Foreclosed assets and ORE | 1,265 | — | — | 1,265 | Foreclosed assets and ORE | 390 | — | — | 390 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total | Total | $ | 12,794 | $ | — | $ | — | $ | 12,794 | Total | $ | 10,111 | $ | — | $ | — | $ | 10,111 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
Fair Value Measurements Using | Fair Value Measurements Using | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
(dollars in thousands) | (dollars in thousands) | December 31, 2021 | Level 1 | Level 2 | Level 3 | (dollars in thousands) | December 31, 2021 | Level 1 | Level 2 | Level 3 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Assets | Assets | Assets | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Loans individually evaluated | Loans individually evaluated | $ | 3,945 | $ | — | $ | — | $ | 3,945 | Loans individually evaluated | $ | 3,945 | $ | — | $ | — | $ | 3,945 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
Foreclosed assets and ORE | Foreclosed assets and ORE | 1,189 | — | — | 1,189 | Foreclosed assets and ORE | 1,189 | — | — | 1,189 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total | Total | $ | 5,134 | $ | — | $ | — | $ | 5,134 | Total | $ | 5,134 | $ | — | $ | — | $ | 5,134 |
(dollars in thousands) | (dollars in thousands) | Fair Value | Valuation Technique | Unobservable Inputs | Range of Discounts | Weighted Average Discount | (dollars in thousands) | Fair Value | Valuation Technique | Unobservable Inputs | Range of Discounts | Weighted Average Discount | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
March 31, 2022 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
September 30, 2022 | September 30, 2022 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Loans individually evaluated | Loans individually evaluated | $ | 11,529 | Third party appraisals and discounted cash flows | Collateral values, market discounts and estimated costs to sell | 0% - 100% | 19% | Loans individually evaluated | $ | 9,721 | Third party appraisals and discounted cash flows | Collateral values, market discounts and estimated costs to sell | 0% - 83% | 13% | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Foreclosed assets and ORE | Foreclosed assets and ORE | $ | 1,265 | Third party appraisals, sales contracts, broker price opinions | Collateral values, market discounts and estimated costs to sell | 6% - 34% | 17% | Foreclosed assets and ORE | $ | 390 | Third party appraisals, sales contracts, broker price opinions | Collateral values, market discounts and estimated costs to sell | 0% - 27% | 6% | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
(dollars in thousands) | (dollars in thousands) | Fair Value | Valuation Technique | Unobservable Inputs | Range of Discounts | Weighted Average Discount | (dollars in thousands) | Fair Value | Valuation Technique | Unobservable Inputs | Range of Discounts | Weighted Average Discount | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
December 31, 2021 | December 31, 2021 | December 31, 2021 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Loans individually evaluated | Loans individually evaluated | $ | 3,945 | Third party appraisals and discounted cash flows | Collateral values, market discounts and estimated costs to sell | 0% - 100% | 15% | Loans individually evaluated | $ | 3,945 | Third party appraisals and discounted cash flows | Collateral values, market discounts and estimated costs to sell | 0% - 100% | 15% | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Foreclosed assets and ORE | Foreclosed assets and ORE | $ | 1,189 | Third party appraisals, sales contracts, broker price opinions | Collateral values, market discounts and estimated costs to sell | 6% - 16% | 12% | Foreclosed assets and ORE | $ | 1,189 | Third party appraisals, sales contracts, broker price opinions | Collateral values, market discounts and estimated costs to sell | 6% - 16% | 12% |
Fair Value Measurements at March 31, 2022 | Fair Value Measurements at September 30, 2022 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
(dollars in thousands) | (dollars in thousands) | Carrying Amount | Total | Level 1 | Level 2 | Level 3 | (dollars in thousands) | Carrying Amount | Total | Level 1 | Level 2 | Level 3 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Financial Assets | Financial Assets | Financial Assets | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Cash and cash equivalents | Cash and cash equivalents | $ | 548,019 | $ | 548,019 | $ | 548,019 | $ | — | $ | — | Cash and cash equivalents | $ | 150,556 | $ | 150,556 | $ | 150,556 | $ | — | $ | — | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Interest-bearing deposits in banks | Interest-bearing deposits in banks | 349 | 349 | 349 | — | — | Interest-bearing deposits in banks | 349 | 349 | 349 | — | — | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Investment securities available for sale | Investment securities available for sale | 415,260 | 415,260 | — | 415,260 | — | Investment securities available for sale | 492,758 | 492,758 | — | 492,758 | — | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Investment securities held to maturity | Investment securities held to maturity | 2,094 | 2,096 | — | 2,096 | — | Investment securities held to maturity | 1,080 | 1,066 | — | 1,066 | — | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Mortgage loans held for sale | Mortgage loans held for sale | 4,187 | 4,187 | — | 4,187 | — | Mortgage loans held for sale | 169 | 169 | — | 169 | — | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Loans, net | Loans, net | 2,131,238 | 2,129,864 | — | 2,118,335 | 11,529 | Loans, net | 2,275,928 | 2,174,834 | — | 2,165,113 | 9,721 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Cash surrender value of BOLI | Cash surrender value of BOLI | 40,575 | 40,575 | 40,575 | — | — | Cash surrender value of BOLI | 46,019 | 46,019 | 46,019 | — | — | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Derivative assets(1) | Derivative assets(1) | 3,459 | 3,459 | — | 3,459 | — | Derivative assets(1) | 5,462 | 5,462 | — | 5,462 | — | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Financial Liabilities | Financial Liabilities | Financial Liabilities | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Deposits | Deposits | $ | 2,941,179 | $ | 2,933,740 | $ | — | $ | 2,933,740 | $ | — | Deposits | $ | 2,738,424 | $ | 2,725,412 | $ | — | $ | 2,725,412 | $ | — | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Other borrowings | Other borrowings | 5,539 | 5,583 | — | 5,583 | — | Other borrowings | 5,539 | 4,890 | — | 4,890 | — | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Subordinated debt | Subordinated debt | 53,958 | 52,299 | — | 52,299 | — | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Long-term FHLB advances | Long-term FHLB advances | 25,671 | 24,902 | — | 24,902 | — | Long-term FHLB advances | 24,816 | 23,571 | — | 23,571 | — | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Derivative liabilities(1) | Derivative liabilities(1) | 36 | 36 | — | 36 | — | Derivative liabilities(1) | 10 | 10 | — | 10 | — |
Fair Value Measurements at December 31, 2021 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
(dollars in thousands) | Carrying Amount | Total | Level 1 | Level 2 | Level 3 | |||||||||||||||||||||||||||
Financial Assets | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Cash and cash equivalents | $ | 601,443 | $ | 601,443 | $ | 601,443 | $ | — | $ | — | ||||||||||||||||||||||
Interest-bearing deposits in banks | 349 | 349 | 349 | — | — | |||||||||||||||||||||||||||
Investment securities available for sale | 327,632 | 327,632 | — | 327,632 | — | |||||||||||||||||||||||||||
Investment securities held to maturity | 2,102 | 2,132 | — | 2,132 | — | |||||||||||||||||||||||||||
Mortgage loans held for sale | 1,104 | 1,104 | — | 1,104 | — | |||||||||||||||||||||||||||
Loans, net | 1,819,004 | 1,834,023 | — | 1,830,078 | 3,945 | |||||||||||||||||||||||||||
Cash surrender value of BOLI | 40,361 | 40,361 | 40,361 | — | — | |||||||||||||||||||||||||||
Derivative assets(1) | 1,589 | 1,589 | — | 1,589 | — | |||||||||||||||||||||||||||
Financial Liabilities | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Deposits | $ | 2,535,849 | $ | 2,533,951 | $ | — | $ | 2,533,951 | $ | — | ||||||||||||||||||||||
Other borrowings | 5,539 | 5,860 | — | 5,860 | — | |||||||||||||||||||||||||||
Long-term FHLB advances | 26,046 | 26,263 | — | 26,263 | — | |||||||||||||||||||||||||||
Derivative liabilities(1) | 43 | 43 | — | 43 | — |
Item 2. | Management’s Discussion and Analysis of Financial Condition and Results of Operations. |
(dollars in thousands) | (dollars in thousands) | March 31, 2022 | December 31, 2021 | Increase/(Decrease) | (dollars in thousands) | September 30, 2022 | December 31, 2021 | Increase/(Decrease) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Real estate loans: | Real estate loans: | Real estate loans: | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
One-to four-family first mortgage | One-to four-family first mortgage | $ | 363,377 | $ | 350,843 | $ | 12,534 | 3.6 | % | One-to four-family first mortgage | $ | 376,028 | $ | 350,843 | $ | 25,185 | 7.2 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
Home equity loans and lines | Home equity loans and lines | 58,375 | 60,312 | (1,937) | (3.2) | Home equity loans and lines | 60,624 | 60,312 | 312 | 0.5 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Commercial real estate | Commercial real estate | 1,046,568 | 801,624 | 244,944 | 30.6 | Commercial real estate | 1,086,656 | 801,624 | 285,032 | 35.6 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Construction and land | Construction and land | 297,079 | 259,652 | 37,427 | 14.4 | Construction and land | 328,753 | 259,652 | 69,101 | 26.6 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Multi-family residential | Multi-family residential | 98,527 | 90,518 | 8,009 | 8.8 | Multi-family residential | 97,212 | 90,518 | 6,694 | 7.4 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total real estate loans | Total real estate loans | 1,863,926 | 1,562,949 | 300,977 | 19.3 | % | Total real estate loans | 1,949,273 | 1,562,949 | 386,324 | 24.7 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Other loans: | Other loans: | Other loans: | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Commercial and industrial | Commercial and industrial | 260,843 | 244,123 | 16,720 | 6.8 | Commercial and industrial | 320,900 | 244,123 | 76,777 | 31.5 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Consumer | Consumer | 33,200 | 33,021 | 179 | 0.5 | Consumer | 33,106 | 33,021 | 85 | 0.3 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total other loans | Total other loans | 294,043 | 277,144 | 16,899 | 6.1 | Total other loans | 354,006 | 277,144 | 76,862 | 27.7 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total loans | Total loans | $ | 2,157,969 | $ | 1,840,093 | $ | 317,876 | 17.3 | % | Total loans | $ | 2,303,279 | $ | 1,840,093 | $ | 463,186 | 25.2 | % |
September 30, 2022 | ||||||||||||||||||||
(dollars in thousands) | Recorded investment | Allowance for Loan Losses | Allowance to Total Loans | |||||||||||||||||
Loans Individually Evaluated | ||||||||||||||||||||
One- to four-family first mortgage | $ | 112 | $ | 32 | 28.57 | % | ||||||||||||||
Home equity loans and lines | — | — | — | |||||||||||||||||
Commercial real estate | 10,692 | 1,193 | 11.16 | |||||||||||||||||
Construction and land | — | — | — | |||||||||||||||||
Multi-family residential | — | — | — | |||||||||||||||||
Commercial and industrial | 244 | 188 | 77.05 | |||||||||||||||||
Consumer | 86 | — | — | |||||||||||||||||
Total | $ | 11,134 | $ | 1,413 | 12.69 | % | ||||||||||||||
March 31, 2022 | ||||||||||||||||||||
(dollars in thousands) | Recorded investment | Allowance for Loan Losses | Allowance to Total Loans | |||||||||||||||||
Loans Individually Evaluated | ||||||||||||||||||||
One- to four-family first mortgage | $ | — | $ | — | — | % | ||||||||||||||
Home equity loans and lines | — | — | — | |||||||||||||||||
Commercial real estate | 13,806 | 2,324 | 16.83 | |||||||||||||||||
Construction and land | — | — | — | |||||||||||||||||
Multi-family residential | — | — | — | |||||||||||||||||
Commercial and industrial | 487 | 440 | 90.35 | |||||||||||||||||
Consumer | — | — | — | |||||||||||||||||
Total | $ | 14,293 | $ | 2,764 | 19.34 | % | ||||||||||||||
December 31, 2021 | ||||||||||||||||||||
(dollars in thousands) | Recorded investment | Allowance for Loan Losses | Allowance to Total Loans | |||||||||||||||||
Loans Individually Evaluated | ||||||||||||||||||||
One- to four-family first mortgage | $ | — | $ | — | — | % | ||||||||||||||
Home equity loans and lines | — | — | — | |||||||||||||||||
Commercial real estate | 3,873 | 247 | 6.38 | |||||||||||||||||
Construction and land | — | — | — | |||||||||||||||||
Multi-family residential | — | — | — | |||||||||||||||||
Commercial and industrial | 744 | 425 | 57.12 | |||||||||||||||||
Consumer | — | — | — | |||||||||||||||||
Total | $ | 4,617 | $ | 672 | 14.55 | % |
December 31, 2021 | ||||||||||||||||||||
(dollars in thousands) | Recorded investment | Allowance for Loan Losses | Allowance to Total Loans | |||||||||||||||||
Loans Individually Evaluated | ||||||||||||||||||||
One- to four-family first mortgage | $ | — | $ | — | — | % | ||||||||||||||
Home equity loans and lines | — | — | — | |||||||||||||||||
Commercial real estate | 3,873 | 247 | 6.38 | |||||||||||||||||
Construction and land | — | — | — | |||||||||||||||||
Multi-family residential | — | — | — | |||||||||||||||||
Commercial and industrial | 744 | 425 | 57.12 | |||||||||||||||||
Consumer | — | — | — | |||||||||||||||||
Total | $ | 4,617 | $ | 672 | 14.55 | % |
(dollars in thousands) | (dollars in thousands) | March 31, 2022 | December 31, 2021 | Increase/(Decrease) | (dollars in thousands) | September 30, 2022 | December 31, 2021 | Increase/(Decrease) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Special Mention Loans | Special Mention Loans | Special Mention Loans | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
One- to four-family first mortgage | One- to four-family first mortgage | $ | 366 | $ | 369 | $ | (3) | (0.8) | % | One- to four-family first mortgage | $ | 1,197 | $ | 369 | $ | 828 | 224.4 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
Home equity loans and lines | Home equity loans and lines | — | — | — | — | Home equity loans and lines | — | — | — | — | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Commercial real estate | Commercial real estate | 826 | 2,207 | (1,381) | (62.6) | Commercial real estate | 3,155 | 2,207 | 948 | 43.0 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Construction and land | Construction and land | 563 | 575 | (12) | (2.1) | Construction and land | 717 | 575 | 142 | 24.7 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Multi-family residential | Multi-family residential | — | — | — | — | Multi-family residential | 3,312 | — | 3,312 | — | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Commercial and industrial | Commercial and industrial | — | 267 | (267) | (100.0) | Commercial and industrial | 2,380 | 267 | 2,113 | 791.4 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Consumer | Consumer | — | 2 | (2) | (100.0) | Consumer | — | 2 | (2) | (100.0) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total special mention loans | Total special mention loans | $ | 1,755 | $ | 3,420 | $ | (1,665) | (48.7) | % | Total special mention loans | $ | 10,761 | $ | 3,420 | $ | 7,341 | 214.6 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
(dollars in thousands) | March 31, 2022 | December 31, 2021 | Increase/(Decrease) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Substandard Loans | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
One- to four-family first mortgage | $ | 3,119 | $ | 3,828 | $ | (709) | (18.5) | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Home equity loans and lines | 58 | 37 | 21 | 56.8 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Commercial real estate | 19,724 | 9,837 | 9,887 | 100.5 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Construction and land | 259 | 247 | 12 | 4.9 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Multi-family residential | — | — | — | — | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Commercial and industrial | 3,587 | 3,395 | 192 | 5.7 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Consumer | 181 | 202 | (21) | (10.4) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total substandard loans | $ | 26,928 | $ | 17,546 | $ | 9,382 | 53.5 | % |
(dollars in thousands) | September 30, 2022 | December 31, 2021 | Increase/(Decrease) | |||||||||||||||||||||||
Substandard Loans | ||||||||||||||||||||||||||
One- to four-family first mortgage | $ | 3,018 | $ | 3,828 | $ | (810) | (21.2) | % | ||||||||||||||||||
Home equity loans and lines | 33 | 37 | (4) | (10.8) | ||||||||||||||||||||||
Commercial real estate | 13,748 | 9,837 | 3,911 | 39.8 | ||||||||||||||||||||||
Construction and land | 324 | 247 | 77 | 31.2 | ||||||||||||||||||||||
Multi-family residential | 77 | — | 77 | — | ||||||||||||||||||||||
Commercial and industrial | 2,314 | 3,395 | (1,081) | (31.8) | ||||||||||||||||||||||
Consumer | 546 | 202 | 344 | 170.3 | ||||||||||||||||||||||
Total substandard loans | $ | 20,060 | $ | 17,546 | $ | 2,514 | 14.3 | % | ||||||||||||||||||
March 31, 2022 | December 31, 2021 | September 30, 2022 | December 31, 2021 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
(dollars in thousands) | (dollars in thousands) | Originated | Acquired(1) | Total | Originated | Acquired(1) | Total | (dollars in thousands) | Originated | Acquired(1) | Total | Originated | Acquired(1) | Total | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Nonaccrual loans(2): | Nonaccrual loans(2): | Nonaccrual loans(2): | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Real estate loans: | Real estate loans: | Real estate loans: | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
One- to four-family first mortgage | One- to four-family first mortgage | $ | 922 | $ | 2,211 | $ | 3,133 | $ | 1,468 | $ | 2,107 | $ | 3,575 | One- to four-family first mortgage | $ | 515 | $ | 1,948 | $ | 2,463 | $ | 1,468 | $ | 2,107 | $ | 3,575 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Home equity loans and lines | Home equity loans and lines | — | 59 | 59 | — | 38 | 38 | Home equity loans and lines | — | 34 | 34 | — | 38 | 38 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Commercial real estate | Commercial real estate | 3,998 | 12,967 | 16,965 | 5,316 | 3,115 | 8,431 | Commercial real estate | 3,145 | 10,190 | 13,335 | 5,316 | 3,115 | 8,431 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Construction and land | Construction and land | 151 | 110 | 261 | — | 258 | 258 | Construction and land | 151 | 176 | 327 | — | 258 | 258 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Multi-family residential | Multi-family residential | — | — | — | — | — | — | Multi-family residential | — | — | — | — | — | — | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Other loans: | Other loans: | Other loans: | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Commercial and industrial | Commercial and industrial | 296 | 217 | 513 | 291 | 472 | 763 | Commercial and industrial | 253 | 115 | 368 | 291 | 472 | 763 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Consumer | Consumer | 148 | 34 | 182 | 158 | 46 | 204 | Consumer | 217 | 336 | 553 | 158 | 46 | 204 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total nonaccrual loans | Total nonaccrual loans | 5,515 | 15,598 | 21,113 | 7,233 | 6,036 | 13,269 | Total nonaccrual loans | 4,281 | 12,799 | 17,080 | 7,233 | 6,036 | 13,269 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Accruing loans 90 days or more past due | Accruing loans 90 days or more past due | — | — | — | 6 | — | 6 | Accruing loans 90 days or more past due | 3 | — | 3 | 6 | — | 6 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total nonperforming loans | Total nonperforming loans | 5,515 | 15,598 | 21,113 | 7,239 | 6,036 | 13,275 | Total nonperforming loans | 4,284 | 12,799 | 17,083 | 7,239 | 6,036 | 13,275 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Foreclosed assets and ORE | Foreclosed assets and ORE | 536 | 729 | 1,265 | 1,109 | 80 | 1,189 | Foreclosed assets and ORE | 14 | 376 | 390 | 1,109 | 80 | 1,189 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total nonperforming assets | Total nonperforming assets | 6,051 | 16,327 | 22,378 | 8,348 | 6,116 | 14,464 | Total nonperforming assets | 4,298 | 13,175 | 17,473 | 8,348 | 6,116 | 14,464 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Performing troubled debt restructurings | Performing troubled debt restructurings | 3,797 | 1,100 | 4,897 | 3,867 | 1,096 | 4,963 | Performing troubled debt restructurings | 4,686 | 879 | 5,565 | 3,867 | 1,096 | 4,963 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total nonperforming assets and troubled debt restructurings | Total nonperforming assets and troubled debt restructurings | $ | 9,848 | $ | 17,427 | $ | 27,275 | $ | 12,215 | $ | 7,212 | $ | 19,427 | Total nonperforming assets and troubled debt restructurings | $ | 8,984 | $ | 14,054 | $ | 23,038 | $ | 12,215 | $ | 7,212 | $ | 19,427 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Nonperforming loans to total loans | Nonperforming loans to total loans | 0.98 | % | 0.72 | % | Nonperforming loans to total loans | 0.74 | % | 0.72 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Nonperforming loans to total assets | Nonperforming loans to total assets | 0.63 | % | 0.45 | % | Nonperforming loans to total assets | 0.54 | % | 0.45 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Nonperforming assets to total assets | Nonperforming assets to total assets | 0.67 | % | 0.49 | % | Nonperforming assets to total assets | 0.55 | % | 0.49 | % |
(dollars in thousands) | Available for Sale | Held to Maturity | ||||||||||||
Balance, December 31, 2021 | $ | 327,632 | $ | 2,102 | ||||||||||
Purchases | 87,259 | — | ||||||||||||
Acquired from Texan Bank, at fair value | 33,411 | — | ||||||||||||
Sales | — | — | ||||||||||||
Principal maturities, prepayments and calls | (12,796) | — | ||||||||||||
Amortization of premiums and accretion of discounts | (393) | (8) | ||||||||||||
Decrease in market value | (19,853) | — | ||||||||||||
Balance, March 31, 2022 | $ | 415,260 | $ | 2,094 |
(dollars in thousands) | Available for Sale | Held to Maturity | ||||||||||||
Balance, December 31, 2021 | $ | 327,632 | $ | 2,102 | ||||||||||
Purchases | 236,236 | — | ||||||||||||
Acquired from Texan Bank, at fair value | 33,411 | — | ||||||||||||
Sales | — | — | ||||||||||||
Principal maturities, prepayments and calls | (44,692) | (1,000) | ||||||||||||
Amortization of premiums and accretion of discounts | (849) | (22) | ||||||||||||
Decrease in market value | (58,980) | — | ||||||||||||
Balance, September 30, 2022 | $ | 492,758 | $ | 1,080 |
(dollars in thousands) | (dollars in thousands) | March 31, 2022 | December 31, 2021 | Increase/(Decrease) | (dollars in thousands) | September 30, 2022 | December 31, 2021 | Increase/(Decrease) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Demand deposit | Demand deposit | $ | 913,137 | $ | 766,385 | $ | 146,752 | 19.1 | % | Demand deposit | $ | 921,089 | $ | 766,385 | $ | 154,704 | 20.2 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
Savings | Savings | 315,356 | 285,728 | 29,628 | 10.4 | Savings | 325,594 | 285,728 | 39,866 | 14.0 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Money market | Money market | 484,847 | 371,478 | 113,369 | 30.5 | Money market | 452,474 | 371,478 | 80,996 | 21.8 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
NOW | NOW | 806,501 | 792,919 | 13,582 | 1.7 | NOW | 686,592 | 792,919 | (106,327) | (13.4) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Certificates of deposit | Certificates of deposit | 421,338 | 319,339 | 101,999 | 31.9 | Certificates of deposit | 352,675 | 319,339 | 33,336 | 10.4 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total deposits | Total deposits | $ | 2,941,179 | $ | 2,535,849 | $ | 405,330 | 16.0 | % | Total deposits | $ | 2,738,424 | $ | 2,535,849 | $ | 202,575 | 8.0 | % |
Actual | Minimum Capital Required – Basel III Fully Phased-In | To Be Well Capitalized Under Prompt Corrective Action Provisions | Actual | Minimum Capital Required – Basel III Fully Phased-In | To Be Well Capitalized Under Prompt Corrective Action Provisions | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
(dollars in thousands) | (dollars in thousands) | Amount | Ratio | Amount | Ratio | Amount | Ratio | (dollars in thousands) | Amount | Ratio | Amount | Ratio | Amount | Ratio | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Bank: | Bank: | Bank: | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Common equity Tier 1 capital (to risk-weighted assets) | Common equity Tier 1 capital (to risk-weighted assets) | $ | 249,791 | 11.03 | % | $ | 158,494 | 7.00 | % | $ | 147,173 | 6.50 | % | Common equity Tier 1 capital (to risk-weighted assets) | $ | 309,547 | 12.49 | % | $ | 173,440 | 7.00 | % | $ | 161,051 | 6.50 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Tier 1 risk-based capital | Tier 1 risk-based capital | 249,791 | 11.03 | 192,457 | 8.50 | 181,136 | 8.00 | Tier 1 risk-based capital | 309,547 | 12.49 | 210,606 | 8.50 | 198,217 | 8.00 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total risk-based capital | Total risk-based capital | 278,100 | 12.28 | 237,741 | 10.50 | 226,420 | 10.00 | Total risk-based capital | 338,210 | 13.65 | 260,160 | 10.50 | 247,771 | 10.00 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Tier 1 leverage capital | Tier 1 leverage capital | 249,791 | 8.67 | 115,294 | 4.00 | 144,118 | 5.00 | Tier 1 leverage capital | 309,547 | 9.76 | 126,844 | 4.00 | 158,555 | 5.00 |
Shift in Interest Rates (in bps) | Shift in Interest Rates (in bps) | % Change in Projected Net Interest Income | Shift in Interest Rates (in bps) | % Change in Projected Net Interest Income | ||||||||||||
+300 | +300 | 15.8% | +300 | 2.5% | ||||||||||||
+200 | +200 | 10.5% | +200 | 1.8% | ||||||||||||
+100 | +100 | 5.1% | +100 | 0.9% | ||||||||||||
-100 | -100 | (5.2)% | -100 | (3.3)% |
Contract Amount | Contract Amount | |||||||||||||||||||||||||||
(dollars in thousands) | (dollars in thousands) | March 31, 2022 | December 31, 2021 | (dollars in thousands) | September 30, 2022 | December 31, 2021 | ||||||||||||||||||||||
Standby letters of credit | Standby letters of credit | $ | 5,902 | $ | 5,075 | Standby letters of credit | $ | 6,674 | $ | 5,075 | ||||||||||||||||||
Available portion of lines of credit | Available portion of lines of credit | 313,878 | 320,611 | Available portion of lines of credit | 356,464 | 320,611 | ||||||||||||||||||||||
Undisbursed portion of loans in process | Undisbursed portion of loans in process | 153,579 | 142,048 | Undisbursed portion of loans in process | 179,917 | 142,048 | ||||||||||||||||||||||
Commitments to originate loans | Commitments to originate loans | 132,468 | 153,487 | Commitments to originate loans | 218,874 | 153,487 |
Three Months Ended March 31, | Three Months Ended September 30, | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
2022 | 2021 | 2022 | 2021 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
(dollars in thousands) | (dollars in thousands) | Average Balance | Interest | Average Yield/Rate | Average Balance | Interest | Average Yield/Rate | (dollars in thousands) | Average Balance | Interest | Average Yield/Rate | Average Balance | Interest | Average Yield/Rate | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Interest-earning assets: | Interest-earning assets: | Interest-earning assets: | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Loans receivable(1) | Loans receivable(1) | $ | 1,862,616 | $ | 22,667 | 4.88 | % | $ | 1,987,264 | $ | 25,817 | 5.21 | % | Loans receivable(1) | $ | 2,265,846 | $ | 29,859 | 5.17 | % | $ | 1,896,808 | $ | 27,045 | 5.60 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Investment securities | Investment securities | Investment securities | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Taxable | Taxable | 504,241 | 2,812 | 2.23 | 259,282 | 1,108 | 1.71 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Tax-exempt (TE) | Tax-exempt (TE) | 28,059 | 146 | 2.64 | 19,168 | 81 | 2.13 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total investment securities | Total investment securities | 532,300 | 2,958 | 2.25 | 278,450 | 1,189 | 1.74 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Other interest-earning assets | Other interest-earning assets | 262,127 | 1,447 | 2.19 | 388,723 | 189 | 0.19 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total interest-earning assets (TE) | Total interest-earning assets (TE) | 3,060,273 | $ | 34,264 | 4.41 | 2,563,981 | $ | 28,423 | 4.36 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Noninterest-earning assets | Noninterest-earning assets | 205,634 | 192,372 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total assets | Total assets | $ | 3,265,907 | $ | 2,756,353 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Interest-bearing liabilities: | Interest-bearing liabilities: | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Deposits: | Deposits: | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Savings, checking and money market | Savings, checking and money market | $ | 1,522,350 | $ | 876 | 0.23 | % | $ | 1,312,131 | $ | 605 | 0.18 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Certificates of deposit | Certificates of deposit | 371,925 | 394 | 0.42 | 332,916 | 515 | 0.61 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total interest-bearing deposits | Total interest-bearing deposits | 1,894,275 | 1,270 | 0.27 | 1,645,047 | 1,120 | 0.27 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Other borrowings | Other borrowings | 5,539 | 53 | 3.80 | 5,539 | 53 | 3.80 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Subordinated debt | Subordinated debt | 53,943 | 859 | 6.37 | — | — | — | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Short-term FHLB advances | Short-term FHLB advances | — | — | — | — | — | — |
Three Months Ended March 31, | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
2022 | 2021 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
(dollars in thousands) | Average Balance | Interest | Average Yield/Rate | Average Balance | Interest | Average Yield/Rate | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Taxable | 341,792 | 1,542 | 1.80 | 240,740 | 918 | 1.52 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Tax-exempt (TE) | 17,944 | 76 | 2.13 | 20,552 | 94 | 2.32 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Total investment securities | 359,736 | 1,618 | 1.82 | 261,292 | 1,012 | 1.59 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Other interest-earning assets | 561,262 | 277 | 0.20 | 183,771 | 99 | 0.22 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Total interest-earning assets (TE) | 2,783,614 | $ | 24,562 | 3.54 | 2,432,327 | $ | 26,928 | 4.44 | ||||||||||||||||||||||||||||||
Noninterest-earning assets | 193,945 | 188,337 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total assets | $ | 2,977,559 | $ | 2,620,664 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
Interest-bearing liabilities: | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Deposits: | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Savings, checking and money market | $ | 1,461,966 | $ | 530 | 0.15 | % | $ | 1,240,933 | $ | 881 | 0.29 | % | ||||||||||||||||||||||||||
Certificates of deposit | 317,866 | 363 | 0.46 | 352,501 | 775 | 0.89 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Total interest-bearing deposits | 1,779,832 | 893 | 0.20 | 1,593,434 | 1,656 | 0.42 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Other borrowings | 5,539 | 53 | 3.89 | 5,706 | 53 | 3.78 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Short-term FHLB advances | — | — | — | — | — | — | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Long term FHLB advances | 25,795 | 109 | 1.70 | 28,424 | 124 | 1.74 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Total interest-bearing liabilities | 1,811,166 | $ | 1,055 | 0.24 | 1,627,564 | $ | 1,833 | 0.46 | ||||||||||||||||||||||||||||||
Noninterest-bearing liabilities | 815,056 | 666,271 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total liabilities | 2,626,222 | 2,293,835 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Shareholders’ equity | 351,337 | 326,829 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total liabilities and shareholders' equity | $ | 2,977,559 | $ | 2,620,664 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
Net interest-earning assets | $ | 972,448 | $ | 804,763 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
Net interest spread (TE) | $ | 23,507 | 3.30 | % | $ | 25,095 | 3.98 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||
Net interest margin (TE) | 3.39 | % | 4.14 | % |
Three Months Ended September 30, | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
2022 | 2021 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
(dollars in thousands) | Average Balance | Interest | Average Yield/Rate | Average Balance | Interest | Average Yield/Rate | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Long term FHLB advances | 24,977 | 105 | 1.68 | 27,011 | 116 | 1.72 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Total interest-bearing liabilities | 1,978,734 | $ | 2,287 | 0.46 | 1,677,597 | $ | 1,289 | 0.31 | ||||||||||||||||||||||||||||||
Noninterest-bearing liabilities | 952,120 | 736,567 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total liabilities | 2,930,854 | 2,414,164 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Shareholders’ equity | 335,053 | 342,189 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total liabilities and shareholders' equity | $ | 3,265,907 | $ | 2,756,353 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
Net interest-earning assets | $ | 1,081,539 | $ | 886,384 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
Net interest spread (TE) | $ | 31,977 | 3.95 | % | $ | 27,134 | 4.05 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||
Net interest margin (TE) | 4.11 | % | 4.16 | % |
Nine Months Ended September 30, | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
2022 | 2021 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
(dollars in thousands) | Average Balance | Interest | Average Yield/Rate | Average Balance | Interest | Average Yield/Rate | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Interest-earning assets: | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Loans receivable(1) | $ | 2,107,871 | $ | 79,834 | 5.01 | % | $ | 1,949,004 | $ | 77,362 | 5.25 | % | ||||||||||||||||||||||||||
Investment securities | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Taxable | 433,270 | 6,576 | 2.02 | 252,309 | 3,069 | 1.62 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Tax-exempt (TE) | 23,325 | 338 | 2.45 | 19,967 | 262 | 2.22 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Total investment securities | 456,595 | 6,914 | 2.05 | 272,276 | 3,331 | 1.67 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Other interest-earning assets | 414,122 | 2,587 | 0.84 | 296,233 | 421 | 0.19 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Total interest-earning assets (TE) | 2,978,588 | $ | 89,335 | 3.97 | 2,517,513 | $ | 81,114 | 4.27 | ||||||||||||||||||||||||||||||
Noninterest-earning assets | 202,022 | 189,256 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total assets | $ | 3,180,610 | $ | 2,706,769 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
Interest-bearing liabilities: | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Deposits: | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Savings, checking and money market | $ | 1,523,033 | $ | 2,079 | 0.18 | % | $ | 1,289,759 | $ | 2,328 | 0.24 | % | ||||||||||||||||||||||||||
Certificates of deposit | 365,584 | 1,187 | 0.43 | 342,167 | 1,928 | 0.75 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Total interest-bearing deposits | 1,888,617 | 3,266 | 0.23 | 1,631,926 | 4,256 | 0.35 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Other borrowings | 5,624 | 160 | 3.80 | 5,594 | 159 | 3.81 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Subordinated debt | 18,436 | 859 | 6.22 | — | — | — | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Short-term FHLB advances | — | — | — | — | — | — | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Long term FHLB advances | 25,396 | 321 | 1.69 | 27,706 | 360 | 1.73 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Total interest-bearing liabilities | 1,938,073 | $ | 4,606 | 0.32 | 1,665,226 | $ | 4,775 | 0.38 | ||||||||||||||||||||||||||||||
Noninterest-bearing liabilities | 902,920 | 707,117 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total liabilities | 2,840,993 | 2,372,343 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Shareholders’ equity | 339,617 | 334,426 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total liabilities and shareholders' equity | $ | 3,180,610 | $ | 2,706,769 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
Net interest-earning assets | $ | 1,040,515 | $ | 852,287 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
Net interest spread (TE) | $ | 84,729 | 3.65 | % | $ | 76,339 | 3.89 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||
Net interest margin (TE) | 3.77 | % | 4.01 | % |
Three Months Ended March 31, | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
2022 Compared to 2021 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Change Attributable To | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
(dollars in thousands) | Rate | Volume | Increase/ (Decrease) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
Interest income: | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Loans receivable | $ | (1,056) | $ | (2,094) | $ | (3,150) | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Investment securities | 197 | 409 | 606 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
Other interest-earning assets | (16) | 194 | 178 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total interest income | (875) | (1,491) | (2,366) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
Interest expense: | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Savings, checking and money market accounts | (481) | 130 | (351) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
Certificates of deposit | (354) | (58) | (412) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
Other borrowings | 1 | (1) | — | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
FHLB advances | (3) | (12) | (15) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total interest expense | (837) | 59 | (778) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
Increase (decrease) in net interest income | $ | (38) | $ | (1,550) | $ | (1,588) |
Three Months Ended September 30, | Nine Months Ended September 30, | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
2022 Compared to 2021 | 2022 Compared to 2021 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Change Attributable To | Change Attributable To | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
(dollars in thousands) | Rate | Volume | Increase/ (Decrease) | Rate | Volume | Increase/ (Decrease) | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Interest income: | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Loans receivable | $ | (1,698) | $ | 4,512 | $ | 2,814 | $ | 56 | $ | 2,416 | $ | 2,472 | ||||||||||||||||||||||||||
Investment securities | 518 | 1,251 | 1,769 | 1,548 | 2,035 | 3,583 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Other interest-earning assets | 1,638 | (380) | 1,258 | 1,296 | 870 | 2,166 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Total interest income | 458 | 5,383 | 5,841 | 2,900 | 5,321 | 8,221 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Interest expense: | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Savings, checking and money market accounts | 169 | 102 | 271 | (287) | 38 | (249) | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Certificates of deposit | (171) | 50 | (121) | (530) | (211) | (741) | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Other borrowings | — | — | — | — | 1 | 1 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Subordinated debt | — | 859 | 859 | — | 859 | 859 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
FHLB advances | (2) | (9) | (11) | (16) | (23) | (39) | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Total interest expense | (4) | 1,002 | 998 | (833) | 664 | (169) | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Increase (decrease) in net interest income | $ | 462 | $ | 4,381 | $ | 4,843 | $ | 3,733 | $ | 4,657 | $ | 8,390 |
(dollars in thousands) | (dollars in thousands) | March 31, 2022 | December 31, 2021 | (dollars in thousands) | September 30, 2022 | December 31, 2021 | ||||||||||||||||||||||
Total loans | Total loans | $ | 2,157,969 | $ | 1,840,093 | Total loans | $ | 2,303,279 | $ | 1,840,093 | ||||||||||||||||||
Less: PPP loans | Less: PPP loans | 22,759 | 43,637 | Less: PPP loans | 7,094 | 43,637 | ||||||||||||||||||||||
Less: Friendswood loan portfolio | Less: Friendswood loan portfolio | 318,907 | ||||||||||||||||||||||||||
Total loans excluding PPP loans | Total loans excluding PPP loans | $ | 2,135,210 | $ | 1,796,456 | Total loans excluding PPP loans | $ | 1,977,278 | $ | 1,796,456 | ||||||||||||||||||
Allowance for loan losses to total loans | Allowance for loan losses to total loans | 1.24 | % | 1.15 | % | Allowance for loan losses to total loans | 1.19 | % | 1.15 | % | ||||||||||||||||||
Less: PPP loans | Less: PPP loans | 0.01 | 0.02 | Less: PPP loans | — | 0.02 | ||||||||||||||||||||||
Non-GAAP allowance for loan losses to total loans | Non-GAAP allowance for loan losses to total loans | 1.25 | % | 1.17 | % | Non-GAAP allowance for loan losses to total loans | 1.19 | % | 1.17 | % |
Three Months Ended March 31, | Three Months Ended September 30, | Nine Months Ended September 30, | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
(dollars in thousands) | (dollars in thousands) | 2022 | 2021 | (dollars in thousands) | 2022 | 2021 | 2022 | 2021 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Reported loan income | Reported loan income | $ | 22,667 | $ | 25,817 | Reported loan income | $ | 29,859 | $ | 27,045 | $ | 79,834 | $ | 77,362 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Less: PPP loan income | Less: PPP loan income | 800 | 3,893 | Less: PPP loan income | 132 | 4,742 | 1,333 | 11,007 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Loan income excluding PPP loan income | Loan income excluding PPP loan income | $ | 21,867 | $ | 21,924 | Loan income excluding PPP loan income | $ | 29,727 | $ | 22,303 | $ | 78,501 | $ | 66,355 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Provision (reversal) for loan losses | Provision (reversal) for loan losses | $ | 3,215 | $ | (1,703) | Provision (reversal) for loan losses | $ | 1,696 | $ | (2,385) | $ | 5,502 | $ | (7,513) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Less: CECL impact for acquisition | Less: CECL impact for acquisition | 3,802 | — | Less: CECL impact for acquisition | — | — | 3,802 | — | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Provision reversal for organic loans | Provision reversal for organic loans | $ | (587) | $ | (1,703) | Provision reversal for organic loans | $ | 1,696 | $ | (2,385) | $ | 1,700 | $ | (7,513) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Average total loans | Average total loans | $ | 1,862,616 | $ | 1,987,264 | Average total loans | $ | 2,265,846 | $ | 1,896,808 | $ | 2,107,871 | $ | 1,949,004 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Less: average PPP loans | Less: average PPP loans | 31,326 | 238,813 | Less: average PPP loans | 9,431 | 144,626 | 18,660 | 203,506 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Average total loans excluding PPP loans | Average total loans excluding PPP loans | $ | 1,831,290 | $ | 1,748,451 | Average total loans excluding PPP loans | $ | 2,256,415 | $ | 1,752,182 | $ | 2,089,211 | $ | 1,745,498 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Loan yield | Loan yield | 4.88 | % | 5.21 | % | Loan yield | 5.17 | % | 5.60 | % | 5.01 | % | 5.25 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Impact of PPP loans | Impact of PPP loans | (0.09) | (0.18) | Impact of PPP loans | — | (0.60) | (0.04) | (0.22) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Loan yield excluding PPP loans | Loan yield excluding PPP loans | 4.79 | % | 5.03 | % | Loan yield excluding PPP loans | 5.17 | % | 5.00 | % | 4.97 | % | 5.03 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Net interest margin | Net interest margin | 3.39 | % | 4.14 | % | Net interest margin | 4.11 | % | 4.16 | % | 3.77 | % | 4.01 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Impact of PPP loans | Impact of PPP loans | (0.08) | (0.26) | Impact of PPP loans | — | (0.52) | (0.04) | (0.27) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Net interest margin excluding PPP loans | Net interest margin excluding PPP loans | 3.31 | % | 3.88 | % | Net interest margin excluding PPP loans | 4.11 | % | 3.64 | % | 3.73 | % | 3.74 | % |
Item 3. | Quantitative and Qualitative Disclosures About Market Risk. |
Item 4. | Controls and Procedures. |
Item 1. | Legal Proceedings. |
Item 1A. | Risk Factors. |
Item 2. | Unregistered Sales of Equity Securities and the Use of Proceeds. |
Period | Total Number of Shares Purchased | Average Price Paid per Share | Total Number of Shares Purchased as Part of Publicly Announced Plans or Programs | Maximum Number of Shares that May Yet be Purchased Under the Plan or Programs(1) | ||||||||||||||||||||||
January 1 – January 31, 2022 | — | $ | — | — | 484,068 | |||||||||||||||||||||
February 1 – February 28, 2022 | 39,216 | 40.27 | 39,216 | 444,852 | ||||||||||||||||||||||
March 1 – March 31, 2022 | 45,299 | 40.01 | 45,299 | 399,553 | ||||||||||||||||||||||
Total | 84,515 | $ | 40.13 | 84,515 | 399,553 |
Period | Total Number of Shares Purchased | Average Price Paid per Share | Total Number of Shares Purchased as Part of Publicly Announced Plans or Programs | Maximum Number of Shares that May Yet be Purchased Under the Plan or Programs(1) | ||||||||||||||||||||||
July 1 – July 31, 2022 | 35,451 | $ | 35.68 | 35,451 | 238,603 | |||||||||||||||||||||
August 1 – August 31, 2022 | 5,160 | 38.60 | 5,160 | 233,443 | ||||||||||||||||||||||
September 1 – September 30, 2022 | 36,410 | 38.18 | 36,410 | 197,033 | ||||||||||||||||||||||
Total | 77,021 | $ | 37.06 | 77,021 | 197,033 |
Item 3. | Defaults Upon Senior Securities. |
Item 4. | Mine Safety Disclosures. |
Item 5. | Other Information. |
Item 6. | Exhibits and Financial Statement Schedules. |
No. | Description | Location | ||||||||||||
4.1 | Indenture, dated June 30, 2022, by and between Home Bancorp, Inc. and UMB Bank, National Association, as trustee. | (incorporated by reference from the like-numbered exhibit included in Home Bancorp’s Current Report on Form 8-K, dated as of June 30, 2022 and filed July 1, 2022 (SEC File No. 001-34190)) | ||||||||||||
Filed herewith | ||||||||||||||
Filed herewith | ||||||||||||||
Filed herewith | ||||||||||||||
101.INS | XBRL Instance Document | |||||||||||||
101.SCH | XBRL Taxonomy Extension Schema Document | |||||||||||||
101.CAL | XBRL Taxonomy Extension Calculation Linkbase Document | |||||||||||||
101.DEF | XBRL Taxonomy Extension Definitions Linkbase Document | |||||||||||||
101.LAB | XBRL Taxonomy Extension Label Linkbase Document | |||||||||||||
101.PRE | XBRL Taxonomy Extension Presentation Linkbase Document | |||||||||||||
104 | Cover page Interactive Data File (embedded within the Inline XBRL document) |
HOME BANCORP, INC. | ||||||||||||||
By: | /s/ John W. Bordelon | |||||||||||||
John W. Bordelon | ||||||||||||||
Chairman of the Board, President and Chief Executive Officer | ||||||||||||||
By: | /s/ David T. Kirkley | |||||||||||||
David T. Kirkley | ||||||||||||||
Senior Executive Vice President and Chief Financial Officer | ||||||||||||||
By: | /s/ Mary H. Hopkins | |||||||||||||
Mary H. Hopkins | ||||||||||||||
Home Bank, N. A. Senior Vice President and Director of Financial Management |