Illinois | 37-1233196 | |||||||||||||
(State of other jurisdiction of incorporation or organization) | (I.R.S. Employer Identification No.) | |||||||||||||
1201 Network Centre Drive | 62401 | |||||||||||||
Effingham, IL | (Zip Code) | |||||||||||||
(Address of principal executive offices) |
Title of each class | Trading symbol(s) | Name of each exchange on which registered | ||||||
Common stock, $0.01 par value | MSBI | The Nasdaq Stock Market LLC | ||||||
Depositary Shares, each representing a 1/40th interest in a share of 7.75% fixed rate reset non-cumulative perpetual preferred stock, Series A | MSBIP | The Nasdaq Stock Market LLC |
Large accelerated filer | ☐ | Accelerated filer | ☒ | Non-accelerated filer | ☐ | Smaller reporting company | ☐ | ||||||||||||||||
Emerging growth company | ☐ |
Page | ||||||||
Consolidated Balance Sheets at September 30, | ||||||||
Consolidated Statements of Income (Unaudited) for the three and nine months ended September 30, 2023 and 2022 | ||||||||
Consolidated Statements of Comprehensive Income (Unaudited) for the three and nine months ended September 30, | ||||||||
Consolidated Statements of | ||||||||
Consolidated Statements of | ||||||||
Notes to Consolidated Financial Statements (Unaudited) | ||||||||
September 30, 2022 | December 31, 2021 | September 30, 2023 | December 31, 2022 | |||||||||||||||||||||||||
(unaudited) | (unaudited) | |||||||||||||||||||||||||||
Assets | Assets | Assets | ||||||||||||||||||||||||||
Cash and due from banks | Cash and due from banks | $ | 309,531 | $ | 673,297 | Cash and due from banks | $ | 131,179 | $ | 153,345 | ||||||||||||||||||
Federal funds sold | Federal funds sold | 3,657 | 7,074 | Federal funds sold | 953 | 7,286 | ||||||||||||||||||||||
Cash and cash equivalents | Cash and cash equivalents | 313,188 | 680,371 | Cash and cash equivalents | 132,132 | 160,631 | ||||||||||||||||||||||
Investment securities available for sale, at fair value (allowance for credit losses of $0 and $221 at September 30, 2022 and December 31, 2021, respectively) | 681,889 | 906,603 | ||||||||||||||||||||||||||
Investment securities available for sale, at fair value | Investment securities available for sale, at fair value | 835,009 | 768,234 | |||||||||||||||||||||||||
Equity securities, at fair value | Equity securities, at fair value | 8,615 | 9,529 | Equity securities, at fair value | 4,335 | 8,626 | ||||||||||||||||||||||
Loans | Loans | 6,198,451 | 5,224,801 | Loans | 6,280,883 | 6,306,467 | ||||||||||||||||||||||
Allowance for credit losses on loans | Allowance for credit losses on loans | (58,639) | (51,062) | Allowance for credit losses on loans | (66,669) | (61,051) | ||||||||||||||||||||||
Total loans, net | Total loans, net | 6,139,812 | 5,173,739 | Total loans, net | 6,214,214 | 6,245,416 | ||||||||||||||||||||||
Loans held for sale | Loans held for sale | 4,338 | 32,045 | Loans held for sale | 6,089 | 1,286 | ||||||||||||||||||||||
Premises and equipment, net | Premises and equipment, net | 77,519 | 79,220 | Premises and equipment, net | 82,741 | 78,293 | ||||||||||||||||||||||
Other real estate owned | Other real estate owned | 11,141 | 12,059 | Other real estate owned | 480 | 6,729 | ||||||||||||||||||||||
Nonmarketable equity securities | Nonmarketable equity securities | 39,696 | 36,341 | Nonmarketable equity securities | 45,211 | 46,201 | ||||||||||||||||||||||
Accrued interest receivable | Accrued interest receivable | 17,537 | 19,470 | Accrued interest receivable | 24,283 | 20,313 | ||||||||||||||||||||||
Loan servicing rights, at lower of cost or fair value | Loan servicing rights, at lower of cost or fair value | 1,297 | 28,865 | Loan servicing rights, at lower of cost or fair value | 20,933 | 1,205 | ||||||||||||||||||||||
Commercial FHA mortgage loan servicing rights held for sale | Commercial FHA mortgage loan servicing rights held for sale | 23,995 | — | Commercial FHA mortgage loan servicing rights held for sale | — | 20,745 | ||||||||||||||||||||||
Goodwill | Goodwill | 161,904 | 161,904 | Goodwill | 161,904 | 161,904 | ||||||||||||||||||||||
Other intangible assets, net | Other intangible assets, net | 22,198 | 24,374 | Other intangible assets, net | 17,238 | 20,866 | ||||||||||||||||||||||
Company-owned life insurance | Company-owned life insurance | 149,648 | 148,378 | Company-owned life insurance | 208,390 | 150,443 | ||||||||||||||||||||||
Other assets | Other assets | 169,100 | 130,907 | Other assets | 222,966 | 164,609 | ||||||||||||||||||||||
Total assets | Total assets | $ | 7,821,877 | $ | 7,443,805 | Total assets | $ | 7,975,925 | $ | 7,855,501 | ||||||||||||||||||
Liabilities and Shareholders’ Equity | Liabilities and Shareholders’ Equity | Liabilities and Shareholders’ Equity | ||||||||||||||||||||||||||
Liabilities: | Liabilities: | Liabilities: | ||||||||||||||||||||||||||
Deposits: | Deposits: | Deposits: | ||||||||||||||||||||||||||
Noninterest-bearing demand deposits | Noninterest-bearing demand deposits | $ | 2,025,237 | $ | 2,245,701 | Noninterest-bearing demand deposits | $ | 1,154,515 | $ | 1,362,158 | ||||||||||||||||||
Interest-bearing deposits | Interest-bearing deposits | 4,370,015 | 3,864,947 | Interest-bearing deposits | 5,250,487 | 5,002,494 | ||||||||||||||||||||||
Total deposits | Total deposits | 6,395,252 | 6,110,648 | Total deposits | 6,405,002 | 6,364,652 | ||||||||||||||||||||||
Short-term borrowings | Short-term borrowings | 58,518 | 76,803 | Short-term borrowings | 17,998 | 42,311 | ||||||||||||||||||||||
Federal Home Loan Bank advances and other borrowings | Federal Home Loan Bank advances and other borrowings | 360,000 | 310,171 | Federal Home Loan Bank advances and other borrowings | 538,000 | 460,000 | ||||||||||||||||||||||
Subordinated debt | Subordinated debt | 139,370 | 139,091 | Subordinated debt | 93,475 | 99,772 | ||||||||||||||||||||||
Trust preferred debentures | Trust preferred debentures | 49,824 | 49,374 | Trust preferred debentures | 50,457 | 49,975 | ||||||||||||||||||||||
Accrued interest payable and other liabilities | Accrued interest payable and other liabilities | 79,634 | 93,881 | Accrued interest payable and other liabilities | 106,743 | 80,217 | ||||||||||||||||||||||
Total liabilities | Total liabilities | 7,082,598 | 6,779,968 | Total liabilities | 7,211,675 | 7,096,927 | ||||||||||||||||||||||
Shareholders’ Equity: | Shareholders’ Equity: | Shareholders’ Equity: | ||||||||||||||||||||||||||
Preferred stock, $2.00 par value; 4,000,000 shares authorized; 115,000 Series A shares, $1,000 per share liquidation preference, issued and outstanding at September 30, 2022 | 110,548 | — | ||||||||||||||||||||||||||
Common stock, $0.01 par value; 40,000,000 shares authorized; 22,074,740 and 22,050,537 shares issued and outstanding at September 30, 2022 and December 31, 2021, respectively | 221 | 221 | ||||||||||||||||||||||||||
Preferred stock, $2.00 par value; 4,000,000 shares authorized; 115,000 Series A shares, $1,000 per share liquidation preference, issued and outstanding at September 30, 2023 and December 31, 2022, respectively | Preferred stock, $2.00 par value; 4,000,000 shares authorized; 115,000 Series A shares, $1,000 per share liquidation preference, issued and outstanding at September 30, 2023 and December 31, 2022, respectively | 110,548 | 110,548 | |||||||||||||||||||||||||
Common stock, $0.01 par value; 40,000,000 shares authorized; 21,594,546 and 22,214,913 shares issued and outstanding at September 30, 2023 and December 31, 2022, respectively | Common stock, $0.01 par value; 40,000,000 shares authorized; 21,594,546 and 22,214,913 shares issued and outstanding at September 30, 2023 and December 31, 2022, respectively | 216 | 222 | |||||||||||||||||||||||||
Capital surplus | Capital surplus | 447,672 | 445,907 | Capital surplus | 437,566 | 449,196 | ||||||||||||||||||||||
Retained earnings | Retained earnings | 259,221 | 212,472 | Retained earnings | 317,101 | 282,405 | ||||||||||||||||||||||
Accumulated other comprehensive (loss) income, net of tax | (78,383) | 5,237 | ||||||||||||||||||||||||||
Accumulated other comprehensive loss, net of tax | Accumulated other comprehensive loss, net of tax | (101,181) | (83,797) | |||||||||||||||||||||||||
Total shareholders’ equity | Total shareholders’ equity | 739,279 | 663,837 | Total shareholders’ equity | 764,250 | 758,574 | ||||||||||||||||||||||
Total liabilities and shareholders’ equity | Total liabilities and shareholders’ equity | $ | 7,821,877 | $ | 7,443,805 | Total liabilities and shareholders’ equity | $ | 7,975,925 | $ | 7,855,501 |
Three Months Ended September 30, | Nine Months Ended September 30, | ||||||||||||||||||||||||||||
2023 | 2022 | 2023 | 2022 | ||||||||||||||||||||||||||
Interest income: | |||||||||||||||||||||||||||||
Loans including fees: | |||||||||||||||||||||||||||||
Taxable | $ | 93,488 | $ | 72,901 | $ | 272,297 | $ | 192,430 | |||||||||||||||||||||
Tax exempt | 497 | 527 | 1,349 | 1,589 | |||||||||||||||||||||||||
Loans held for sale | 104 | 60 | 179 | 357 | |||||||||||||||||||||||||
Investment securities: | |||||||||||||||||||||||||||||
Taxable | 7,475 | 3,765 | 19,744 | 11,717 | |||||||||||||||||||||||||
Tax exempt | 275 | 628 | 1,074 | 2,162 | |||||||||||||||||||||||||
Nonmarketable equity securities | 710 | 550 | 2,104 | 1,521 | |||||||||||||||||||||||||
Federal funds sold and cash investments | 1,036 | 1,125 | 2,868 | 1,764 | |||||||||||||||||||||||||
Total interest income | 103,585 | 79,556 | 299,615 | 211,540 | |||||||||||||||||||||||||
Interest expense: | |||||||||||||||||||||||||||||
Deposits | 37,769 | 10,249 | 97,791 | 16,220 | |||||||||||||||||||||||||
Short-term borrowings | 14 | 28 | 53 | 73 | |||||||||||||||||||||||||
Federal Home Loan Bank advances and other borrowings | 4,557 | 2,424 | 15,959 | 5,071 | |||||||||||||||||||||||||
Subordinated debt | 1,280 | 2,010 | 3,985 | 6,032 | |||||||||||||||||||||||||
Trust preferred debentures | 1,369 | 821 | 3,887 | 1,959 | |||||||||||||||||||||||||
Total interest expense | 44,989 | 15,532 | 121,675 | 29,355 | |||||||||||||||||||||||||
Net interest income | 58,596 | 64,024 | 177,940 | 182,185 | |||||||||||||||||||||||||
Provision for credit losses: | |||||||||||||||||||||||||||||
Provision for credit losses on loans | 5,168 | 6,974 | 14,182 | 15,847 | |||||||||||||||||||||||||
Provision for credit losses on unfunded commitments | — | — | — | 956 | |||||||||||||||||||||||||
Recapture of other credit losses | — | — | — | (221) | |||||||||||||||||||||||||
Total provision for credit losses | 5,168 | 6,974 | 14,182 | 16,582 | |||||||||||||||||||||||||
Net interest income after provision for credit losses | 53,428 | 57,050 | 163,758 | 165,603 | |||||||||||||||||||||||||
Noninterest income: | |||||||||||||||||||||||||||||
Wealth management revenue | 6,288 | 6,199 | 18,968 | 19,481 | |||||||||||||||||||||||||
Residential mortgage banking revenue | 507 | 210 | 1,452 | 1,193 | |||||||||||||||||||||||||
Service charges on deposit accounts | 3,149 | 2,783 | 8,744 | 7,544 | |||||||||||||||||||||||||
Interchange revenue | 3,609 | 3,531 | 10,717 | 10,401 | |||||||||||||||||||||||||
Loss on sales of investment securities, net | (4,961) | (129) | (6,478) | (230) | |||||||||||||||||||||||||
Impairment on commercial mortgage servicing rights | — | — | — | (1,263) | |||||||||||||||||||||||||
Company-owned life insurance | 7,558 | 929 | 9,325 | 2,788 | |||||||||||||||||||||||||
Other income | 2,035 | 2,303 | 9,989 | 6,138 | |||||||||||||||||||||||||
Total noninterest income | 18,185 | 15,826 | 52,717 | 46,052 | |||||||||||||||||||||||||
Noninterest expense: | |||||||||||||||||||||||||||||
Salaries and employee benefits | 22,307 | 22,889 | 69,407 | 67,404 | |||||||||||||||||||||||||
Occupancy and equipment | 3,730 | 3,850 | 12,052 | 11,094 | |||||||||||||||||||||||||
Data processing | 6,468 | 6,093 | 19,323 | 18,048 | |||||||||||||||||||||||||
FDIC insurance | 1,107 | 977 | 3,632 | 2,633 | |||||||||||||||||||||||||
Professional | 1,554 | 1,693 | 4,977 | 5,181 | |||||||||||||||||||||||||
Marketing | 950 | 1,026 | 2,323 | 2,447 | |||||||||||||||||||||||||
Communications | 507 | 587 | 1,514 | 1,934 | |||||||||||||||||||||||||
Loan expense | 866 | 1,137 | 3,104 | 3,379 | |||||||||||||||||||||||||
Amortization of intangible assets | 1,129 | 1,361 | 3,628 | 4,077 | |||||||||||||||||||||||||
Other expense | 3,420 | 3,883 | 9,454 | 9,522 | |||||||||||||||||||||||||
Total noninterest expense | 42,038 | 43,496 | 129,414 | 125,719 | |||||||||||||||||||||||||
Income before income taxes | 29,575 | 29,380 | 87,061 | 85,936 | |||||||||||||||||||||||||
Income taxes | 11,533 | 5,859 | 25,672 | 19,783 | |||||||||||||||||||||||||
Net income | 18,042 | 23,521 | 61,389 | 66,153 | |||||||||||||||||||||||||
Preferred dividends | 2,229 | — | 6,685 | — | |||||||||||||||||||||||||
Net income available to common shareholders | $ | 15,813 | $ | 23,521 | $ | 54,704 | $ | 66,153 | |||||||||||||||||||||
Per common share data: | |||||||||||||||||||||||||||||
Basic earnings per common share | $ | 0.71 | $ | 1.04 | $ | 2.43 | $ | 2.93 | |||||||||||||||||||||
Diluted earnings per common share | $ | 0.71 | $ | 1.04 | $ | 2.43 | $ | 2.92 | |||||||||||||||||||||
Weighted average common shares outstanding | 21,970,372 | 22,338,828 | 22,214,862 | 22,306,323 | |||||||||||||||||||||||||
Weighted average diluted common shares outstanding | 21,977,196 | 22,390,438 | 22,223,986 | 22,367,095 |
Three Months Ended September 30, | Nine Months Ended September 30, | ||||||||||||||||||||||
2022 | 2021 | 2022 | 2021 | ||||||||||||||||||||
Interest income: | |||||||||||||||||||||||
Loans including fees: | |||||||||||||||||||||||
Taxable | $ | 72,901 | $ | 52,699 | $ | 192,430 | $ | 159,743 | |||||||||||||||
Tax exempt | 527 | 615 | 1,589 | 1,935 | |||||||||||||||||||
Loans held for sale | 60 | 107 | 357 | 810 | |||||||||||||||||||
Investment securities: | |||||||||||||||||||||||
Taxable | 3,765 | 3,396 | 11,717 | 10,127 | |||||||||||||||||||
Tax exempt | 628 | 899 | 2,162 | 2,474 | |||||||||||||||||||
Nonmarketable equity securities | 550 | 558 | 1,521 | 1,847 | |||||||||||||||||||
Federal funds sold and cash investments | 1,125 | 216 | 1,764 | 454 | |||||||||||||||||||
Total interest income | 79,556 | 58,490 | 211,540 | 177,390 | |||||||||||||||||||
Interest expense: | |||||||||||||||||||||||
Deposits | 10,249 | 2,584 | 16,220 | 8,759 | |||||||||||||||||||
Short-term borrowings | 28 | 21 | 73 | 65 | |||||||||||||||||||
Federal Home Loan Bank advances and other borrowings | 2,424 | 1,993 | 5,071 | 7,033 | |||||||||||||||||||
Subordinated debt | 2,010 | 2,011 | 6,032 | 6,694 | |||||||||||||||||||
Trust preferred debentures | 821 | 485 | 1,959 | 1,465 | |||||||||||||||||||
Total interest expense | 15,532 | 7,094 | 29,355 | 24,016 | |||||||||||||||||||
Net interest income | 64,024 | 51,396 | 182,185 | 153,374 | |||||||||||||||||||
Provision for credit losses: | |||||||||||||||||||||||
Provision for credit losses on loans | 6,974 | — | 15,847 | 3,950 | |||||||||||||||||||
Provision for credit losses on unfunded commitments | — | — | 956 | (800) | |||||||||||||||||||
Recapture of provision for other credit losses | — | (184) | (221) | (224) | |||||||||||||||||||
Total provision for credit losses | 6,974 | (184) | 16,582 | 2,926 | |||||||||||||||||||
Net interest income after provision for credit losses | 57,050 | 51,580 | 165,603 | 150,448 | |||||||||||||||||||
Noninterest income: | |||||||||||||||||||||||
Wealth management revenue | 6,199 | 7,175 | 19,481 | 19,635 | |||||||||||||||||||
Residential mortgage banking revenue | 210 | 1,287 | 1,193 | 4,423 | |||||||||||||||||||
Service charges on deposit accounts | 2,597 | 2,268 | 6,969 | 6,010 | |||||||||||||||||||
Interchange revenue | 3,531 | 3,651 | 10,401 | 10,823 | |||||||||||||||||||
(Loss) gain on sales of investment securities, net | (129) | 160 | (230) | 537 | |||||||||||||||||||
Impairment on commercial mortgage servicing rights | — | (3,037) | (1,263) | (5,460) | |||||||||||||||||||
Company-owned life insurance | 929 | 869 | 2,788 | 2,592 | |||||||||||||||||||
Other income | 2,489 | 2,770 | 6,713 | 8,816 | |||||||||||||||||||
Total noninterest income | 15,826 | 15,143 | 46,052 | 47,376 | |||||||||||||||||||
Noninterest expense: | |||||||||||||||||||||||
Salaries and employee benefits | 22,889 | 22,175 | 67,404 | 64,774 | |||||||||||||||||||
Occupancy and equipment | 3,850 | 3,701 | 11,094 | 11,437 | |||||||||||||||||||
Data processing | 6,093 | 6,495 | 18,048 | 18,776 | |||||||||||||||||||
Professional | 1,693 | 1,738 | 5,181 | 9,472 | |||||||||||||||||||
Marketing | 1,026 | 860 | 2,447 | 2,037 | |||||||||||||||||||
Communications | 587 | 689 | 1,934 | 2,335 | |||||||||||||||||||
Amortization of intangible assets | 1,361 | 1,445 | 4,077 | 4,430 | |||||||||||||||||||
Federal Home Loan Bank advances prepayment fees | — | — | — | 3,677 | |||||||||||||||||||
Other expense | 5,997 | 4,189 | 15,534 | 12,374 | |||||||||||||||||||
Total noninterest expense | 43,496 | 41,292 | 125,719 | 129,312 | |||||||||||||||||||
Income before income taxes | 29,380 | 25,431 | 85,936 | 68,512 | |||||||||||||||||||
Income taxes | 5,859 | 5,883 | 19,783 | 10,302 | |||||||||||||||||||
Net income | $ | 23,521 | $ | 19,548 | $ | 66,153 | $ | 58,210 | |||||||||||||||
Per common share data: | |||||||||||||||||||||||
Basic earnings per common share | $ | 1.04 | $ | 0.86 | $ | 2.93 | $ | 2.56 | |||||||||||||||
Diluted earnings per common share | $ | 1.04 | $ | 0.86 | $ | 2.92 | $ | 2.55 | |||||||||||||||
Weighted average common shares outstanding | 22,338,828 | 22,520,499 | 22,306,323 | 22,544,898 | |||||||||||||||||||
Weighted average diluted common shares outstanding | 22,390,438 | 22,577,880 | 22,367,095 | 22,613,972 |
Three Months Ended September 30, | Nine Months Ended September 30, | ||||||||||||||||||||||||||||
2023 | 2022 | 2023 | 2022 | ||||||||||||||||||||||||||
Net income | $ | 18,042 | $ | 23,521 | $ | 61,389 | $ | 66,153 | |||||||||||||||||||||
Other comprehensive loss: | |||||||||||||||||||||||||||||
Investment securities available for sale: | |||||||||||||||||||||||||||||
Unrealized losses that occurred during the period | (27,305) | (31,764) | (29,961) | (115,199) | |||||||||||||||||||||||||
Recapture of credit loss expense | — | — | — | (221) | |||||||||||||||||||||||||
Reclassification adjustment for realized net losses on sales of investment securities included in net income | 4,961 | 129 | 6,478 | 230 | |||||||||||||||||||||||||
Income tax effect | 6,032 | 8,134 | 6,340 | 31,111 | |||||||||||||||||||||||||
Change in investment securities available for sale, net of tax | (16,312) | (23,501) | (17,143) | (84,079) | |||||||||||||||||||||||||
Cash flow hedges: | |||||||||||||||||||||||||||||
Net unrealized derivative (losses) gains on cash flow hedges | (205) | (2,501) | (330) | 594 | |||||||||||||||||||||||||
Income tax effect | 55 | 716 | 89 | (135) | |||||||||||||||||||||||||
Change in cash flow hedges, net of tax | (150) | (1,785) | (241) | 459 | |||||||||||||||||||||||||
Other comprehensive loss, net of tax | (16,462) | (25,286) | (17,384) | (83,620) | |||||||||||||||||||||||||
Total comprehensive income (loss) | $ | 1,580 | $ | (1,765) | $ | 44,005 | $ | (17,467) |
Three Months Ended September 30, | Nine Months Ended September 30, | ||||||||||||||||||||||
2022 | 2021 | 2022 | 2021 | ||||||||||||||||||||
Net income | $ | 23,521 | $ | 19,548 | $ | 66,153 | $ | 58,210 | |||||||||||||||
Other comprehensive (loss) income: | |||||||||||||||||||||||
Investment securities available for sale: | |||||||||||||||||||||||
Unrealized (losses) gains that occurred during the period | (31,764) | 662 | (115,199) | (5,514) | |||||||||||||||||||
Recapture of provision for credit loss expense | — | (184) | (221) | (224) | |||||||||||||||||||
Reclassification adjustment for realized net losses (gains) on sales of investment securities included in net income | 129 | (160) | 230 | (537) | |||||||||||||||||||
Income tax effect | 8,134 | (87) | 31,111 | 1,726 | |||||||||||||||||||
Change in investment securities available for sale, net of tax | (23,501) | 231 | (84,079) | (4,549) | |||||||||||||||||||
Cash flow hedges: | |||||||||||||||||||||||
Net unrealized derivative (losses) gains on cash flow hedges | (2,501) | 729 | 594 | 5,567 | |||||||||||||||||||
Reclassification adjustment for gains realized in net income | — | — | — | 314 | |||||||||||||||||||
Income tax effect | 716 | (201) | (135) | (1,618) | |||||||||||||||||||
Change in cash flow hedges, net of tax | (1,785) | 528 | 459 | 4,263 | |||||||||||||||||||
Other comprehensive (loss) income, net of tax | (25,286) | 759 | (83,620) | (286) | |||||||||||||||||||
Total comprehensive (loss) income | $ | (1,765) | $ | 20,307 | $ | (17,467) | $ | 57,924 |
Preferred stock | Common stock | Capital surplus | Retained earnings | Accumulated other comprehensive (loss) income | Total shareholders' equity | ||||||||||||||||||||||||||||||
Balances, June 30, 2023 | $ | 110,548 | $ | 218 | $ | 442,886 | $ | 307,888 | $ | (84,719) | $ | 776,821 | |||||||||||||||||||||||
Net income | — | — | — | 18,042 | — | 18,042 | |||||||||||||||||||||||||||||
Other comprehensive loss | — | — | — | — | (16,462) | (16,462) | |||||||||||||||||||||||||||||
Common dividends declared ($0.30 per share) | — | — | — | (6,600) | — | (6,600) | |||||||||||||||||||||||||||||
Preferred dividends declared ($19.375 per share) | — | — | — | (2,229) | — | (2,229) | |||||||||||||||||||||||||||||
Common stock repurchased | — | (3) | (6,055) | — | — | (6,058) | |||||||||||||||||||||||||||||
Share-based compensation expense | — | — | 604 | — | — | 604 | |||||||||||||||||||||||||||||
Issuance of common stock under employee benefit plans | — | 1 | 131 | — | — | 132 | |||||||||||||||||||||||||||||
Balances, September 30, 2023 | $ | 110,548 | $ | 216 | $ | 437,566 | $ | 317,101 | $ | (101,181) | $ | 764,250 | |||||||||||||||||||||||
Balances, December 31, 2022 | $ | 110,548 | $ | 222 | $ | 449,196 | $ | 282,405 | $ | (83,797) | $ | 758,574 | |||||||||||||||||||||||
Net income | — | — | — | 61,389 | — | 61,389 | |||||||||||||||||||||||||||||
Other comprehensive loss | — | — | — | — | (17,384) | (17,384) | |||||||||||||||||||||||||||||
Common dividends declared ($0.90 per share) | — | — | — | (20,008) | — | (20,008) | |||||||||||||||||||||||||||||
Preferred dividends declared ($58.125 per share) | — | — | — | (6,685) | — | (6,685) | |||||||||||||||||||||||||||||
Common stock repurchased | — | (7) | (15,018) | — | — | (15,025) | |||||||||||||||||||||||||||||
Share-based compensation expense | — | — | 1,796 | — | — | 1,796 | |||||||||||||||||||||||||||||
Issuance of common stock under employee benefit plans | — | 1 | 1,592 | — | — | 1,593 | |||||||||||||||||||||||||||||
Balances, September 30, 2023 | $ | 110,548 | $ | 216 | $ | 437,566 | $ | 317,101 | $ | (101,181) | $ | 764,250 | |||||||||||||||||||||||
Balances, June 30, 2022 | $ | — | $ | 221 | $ | 446,894 | $ | 242,170 | $ | (53,097) | $ | 636,188 | |||||||||||||||||||||||
Net income | — | — | — | 23,521 | — | 23,521 | |||||||||||||||||||||||||||||
Other comprehensive loss | — | — | — | — | (25,286) | (25,286) | |||||||||||||||||||||||||||||
Issuance of preferred stock, net of offering costs | 110,548 | — | — | — | — | 110,548 | |||||||||||||||||||||||||||||
Common dividends declared ($0.29 per share) | — | — | — | (6,470) | — | (6,470) | |||||||||||||||||||||||||||||
Share-based compensation expense | — | — | 501 | — | — | 501 | |||||||||||||||||||||||||||||
Issuance of common stock under employee benefit plans | — | — | 277 | — | — | 277 | |||||||||||||||||||||||||||||
Balances, September 30, 2022 | $ | 110,548 | $ | 221 | $ | 447,672 | $ | 259,221 | $ | (78,383) | $ | 739,279 | |||||||||||||||||||||||
Balances, December 31, 2021 | $ | — | $ | 221 | $ | 445,907 | $ | 212,472 | $ | 5,237 | $ | 663,837 | |||||||||||||||||||||||
Net income | — | — | — | 66,153 | — | 66,153 | |||||||||||||||||||||||||||||
Other comprehensive loss | — | — | — | — | (83,620) | (83,620) | |||||||||||||||||||||||||||||
Issuance of preferred stock, net of offering costs | 110,548 | — | — | — | — | 110,548 | |||||||||||||||||||||||||||||
Common dividends declared ($0.87 per share) | — | — | — | (19,404) | — | (19,404) | |||||||||||||||||||||||||||||
Common stock repurchased | — | (1) | (1,108) | — | — | (1,109) | |||||||||||||||||||||||||||||
Share-based compensation expense | — | — | 1,547 | — | — | 1,547 | |||||||||||||||||||||||||||||
Issuance of common stock under employee benefit plans | — | 1 | 1,326 | — | — | 1,327 | |||||||||||||||||||||||||||||
Balances, September 30, 2022 | $ | 110,548 | $ | 221 | $ | 447,672 | $ | 259,221 | $ | (78,383) | $ | 739,279 |
Preferred stock | Common stock | Capital surplus | Retained earnings | Accumulated other comprehensive (loss) income | Total shareholders' equity | ||||||||||||||||||||||||||||||
Balances, June 30, 2022 | $ | — | $ | 221 | $ | 446,894 | $ | 242,170 | $ | (53,097) | $ | 636,188 | |||||||||||||||||||||||
Net income | — | — | — | 23,521 | — | 23,521 | |||||||||||||||||||||||||||||
Other comprehensive loss | — | — | — | — | (25,286) | (25,286) | |||||||||||||||||||||||||||||
Issuance of preferred stock, net of offering costs | 110,548 | — | — | — | — | 110,548 | |||||||||||||||||||||||||||||
Common dividends declared ($0.29 per share) | — | — | — | (6,470) | — | (6,470) | |||||||||||||||||||||||||||||
Share-based compensation expense | — | — | 501 | — | — | 501 | |||||||||||||||||||||||||||||
Issuance of common stock under employee benefit plans | — | — | 277 | — | — | 277 | |||||||||||||||||||||||||||||
Balances, September 30, 2022 | $ | 110,548 | $ | 221 | $ | 447,672 | $ | 259,221 | $ | (78,383) | $ | 739,279 | |||||||||||||||||||||||
Balances, December 31, 2021 | $ | — | $ | 221 | $ | 445,907 | $ | 212,472 | $ | 5,237 | $ | 663,837 | |||||||||||||||||||||||
Net income | — | — | — | 66,153 | — | 66,153 | |||||||||||||||||||||||||||||
Other comprehensive loss | — | — | — | — | (83,620) | (83,620) | |||||||||||||||||||||||||||||
Issuance of preferred stock, net of offering costs | 110,548 | — | — | — | — | 110,548 | |||||||||||||||||||||||||||||
Common dividends declared ($0.87 per share) | — | — | — | (19,404) | — | (19,404) | |||||||||||||||||||||||||||||
Common stock repurchased | — | (1) | (1,108) | — | — | (1,109) | |||||||||||||||||||||||||||||
Share-based compensation expense | — | — | 1,547 | — | — | 1,547 | |||||||||||||||||||||||||||||
Issuance of common stock under employee benefit plans | — | 1 | 1,326 | — | — | 1,327 | |||||||||||||||||||||||||||||
Balances, September 30, 2022 | $ | 110,548 | $ | 221 | $ | 447,672 | $ | 259,221 | $ | (78,383) | $ | 739,279 | |||||||||||||||||||||||
Balances, June 30, 2021 | $ | — | $ | 224 | $ | 455,215 | $ | 182,361 | $ | 10,386 | $ | 648,186 | |||||||||||||||||||||||
Net income | — | — | — | 19,548 | — | 19,548 | |||||||||||||||||||||||||||||
Other comprehensive income | — | — | — | — | 759 | 759 | |||||||||||||||||||||||||||||
Common dividends declared ($0.28 per share) | — | — | — | (6,299) | — | (6,299) | |||||||||||||||||||||||||||||
Common stock repurchased | — | (2) | (5,238) | — | — | (5,240) | |||||||||||||||||||||||||||||
Share-based compensation expense | — | — | 438 | — | — | 438 | |||||||||||||||||||||||||||||
Issuance of common stock under employee benefit plans | — | — | 452 | — | — | 452 | |||||||||||||||||||||||||||||
Balances, September 30, 2021 | $ | — | $ | 222 | $ | 450,867 | $ | 195,610 | $ | 11,145 | $ | 657,844 | |||||||||||||||||||||||
Balances, December 31, 2020 | $ | — | $ | 223 | $ | 453,410 | $ | 156,327 | $ | 11,431 | $ | 621,391 | |||||||||||||||||||||||
Net income | — | — | — | 58,210 | — | 58,210 | |||||||||||||||||||||||||||||
Other comprehensive loss | — | — | — | — | (286) | (286) | |||||||||||||||||||||||||||||
Common dividends declared ($0.84 per share) | — | — | — | (18,927) | — | (18,927) | |||||||||||||||||||||||||||||
Common stock repurchased | — | (3) | (6,445) | — | — | (6,448) | |||||||||||||||||||||||||||||
Share-based compensation expense | — | — | 1,424 | — | — | 1,424 | |||||||||||||||||||||||||||||
Issuance of common stock under employee benefit plans | — | 2 | 2,478 | — | — | 2,480 | |||||||||||||||||||||||||||||
Balances, September 30, 2021 | $ | — | $ | 222 | $ | 450,867 | $ | 195,610 | $ | 11,145 | $ | 657,844 |
Nine months ended September 30, | Nine Months Ended September 30, | |||||||||||||||||||||||||||
2022 | 2021 | 2023 | 2022 | |||||||||||||||||||||||||
Cash flows from operating activities: | Cash flows from operating activities: | Cash flows from operating activities: | ||||||||||||||||||||||||||
Net income | Net income | $ | 66,153 | $ | 58,210 | Net income | $ | 61,389 | $ | 66,153 | ||||||||||||||||||
Adjustments to reconcile net income to net cash provided by operating activities: | Adjustments to reconcile net income to net cash provided by operating activities: | Adjustments to reconcile net income to net cash provided by operating activities: | ||||||||||||||||||||||||||
Provision for credit losses | Provision for credit losses | 16,582 | 2,926 | Provision for credit losses | 14,182 | 16,582 | ||||||||||||||||||||||
Depreciation on premises and equipment | Depreciation on premises and equipment | 3,665 | 4,223 | Depreciation on premises and equipment | 3,567 | 3,665 | ||||||||||||||||||||||
Amortization of intangible assets | Amortization of intangible assets | 4,077 | 4,430 | Amortization of intangible assets | 3,628 | 4,077 | ||||||||||||||||||||||
Amortization of operating lease right-of-use asset | Amortization of operating lease right-of-use asset | 1,373 | 1,281 | Amortization of operating lease right-of-use asset | 1,241 | 1,373 | ||||||||||||||||||||||
Amortization of loan servicing rights | Amortization of loan servicing rights | 2,202 | 2,497 | Amortization of loan servicing rights | 861 | 2,202 | ||||||||||||||||||||||
Share-based compensation expense | Share-based compensation expense | 1,547 | 1,424 | Share-based compensation expense | 1,796 | 1,547 | ||||||||||||||||||||||
Increase in cash surrender value of life insurance | Increase in cash surrender value of life insurance | (2,524) | (2,592) | Increase in cash surrender value of life insurance | (9,325) | (2,524) | ||||||||||||||||||||||
Gain on proceeds from company-owned life insurance | Gain on proceeds from company-owned life insurance | (264) | — | Gain on proceeds from company-owned life insurance | — | (264) | ||||||||||||||||||||||
Investment securities amortization, net | 1,923 | 3,141 | ||||||||||||||||||||||||||
Loss (gain) on sales of investment securities, net | 230 | (537) | ||||||||||||||||||||||||||
Loss (gain) on sales of other real estate owned | 131 | (418) | ||||||||||||||||||||||||||
Investment securities (accretion) amortization, net | Investment securities (accretion) amortization, net | (1,424) | 1,923 | |||||||||||||||||||||||||
Loss on sales of investment securities, net | Loss on sales of investment securities, net | 6,478 | 230 | |||||||||||||||||||||||||
Gain on repurchase of subordinated debt | Gain on repurchase of subordinated debt | (676) | — | |||||||||||||||||||||||||
(Loss) gain on sales of other real estate owned | (Loss) gain on sales of other real estate owned | (819) | 131 | |||||||||||||||||||||||||
Impairment on other real estate owned | Impairment on other real estate owned | 743 | 426 | Impairment on other real estate owned | — | 743 | ||||||||||||||||||||||
Origination of loans held for sale | Origination of loans held for sale | (123,602) | (394,905) | Origination of loans held for sale | (45,690) | (123,602) | ||||||||||||||||||||||
Proceeds from sales of loans held for sale | Proceeds from sales of loans held for sale | 252,078 | 634,445 | Proceeds from sales of loans held for sale | 65,291 | 252,078 | ||||||||||||||||||||||
Gain on sale of loans held for sale | Gain on sale of loans held for sale | (1,035) | (3,799) | Gain on sale of loans held for sale | (1,712) | (1,035) | ||||||||||||||||||||||
Impairment on commercial mortgage servicing rights | Impairment on commercial mortgage servicing rights | 1,263 | 5,460 | Impairment on commercial mortgage servicing rights | — | 1,263 | ||||||||||||||||||||||
Impairment on mortgage servicing rights held for sale | — | 222 | ||||||||||||||||||||||||||
Net change in operating assets and liabilities: | Net change in operating assets and liabilities: | Net change in operating assets and liabilities: | ||||||||||||||||||||||||||
Accrued interest receivable | Accrued interest receivable | 1,969 | 1,502 | Accrued interest receivable | (3,970) | 1,969 | ||||||||||||||||||||||
Other assets | Other assets | (37,534) | (21,279) | Other assets | (58,408) | (37,032) | ||||||||||||||||||||||
Accrued expenses and other liabilities | Accrued expenses and other liabilities | 17,095 | 4,436 | Accrued expenses and other liabilities | 30,874 | 16,593 | ||||||||||||||||||||||
Net cash provided by operating activities | Net cash provided by operating activities | 206,072 | 301,093 | Net cash provided by operating activities | 67,283 | 206,072 | ||||||||||||||||||||||
Cash flows from investing activities: | Cash flows from investing activities: | Cash flows from investing activities: | ||||||||||||||||||||||||||
Purchases of investment securities available for sale | Purchases of investment securities available for sale | (100,115) | (338,456) | Purchases of investment securities available for sale | (305,021) | (100,115) | ||||||||||||||||||||||
Proceeds from sales of investment securities available for sale | Proceeds from sales of investment securities available for sale | 136,403 | 14,777 | Proceeds from sales of investment securities available for sale | 165,871 | 136,403 | ||||||||||||||||||||||
Maturities and payments on investment securities available for sale | Maturities and payments on investment securities available for sale | 71,305 | 164,213 | Maturities and payments on investment securities available for sale | 43,838 | 71,305 | ||||||||||||||||||||||
Purchases of equity securities | Purchases of equity securities | (441) | (232) | Purchases of equity securities | (244) | (441) | ||||||||||||||||||||||
Proceeds from sales of equity securities | Proceeds from sales of equity securities | 5,148 | — | |||||||||||||||||||||||||
Net increase in loans | Net increase in loans | (6,195) | (1,065,192) | |||||||||||||||||||||||||
Net (increase) decrease in loans | (1,065,192) | 55,487 | ||||||||||||||||||||||||||
Purchases of premises and equipment | Purchases of premises and equipment | (2,088) | (1,853) | Purchases of premises and equipment | (7,064) | (2,088) | ||||||||||||||||||||||
Proceeds from sale of premises and equipment | Proceeds from sale of premises and equipment | 158 | 646 | Proceeds from sale of premises and equipment | 104 | 158 | ||||||||||||||||||||||
Purchases of nonmarketable equity securities | Purchases of nonmarketable equity securities | (6,360) | — | Purchases of nonmarketable equity securities | (157,382) | (6,360) | ||||||||||||||||||||||
Proceeds from sales of nonmarketable equity securities | 3,005 | 14,405 | ||||||||||||||||||||||||||
Proceeds from redemptions of nonmarketable equity securities | Proceeds from redemptions of nonmarketable equity securities | 158,372 | 3,005 | |||||||||||||||||||||||||
Proceeds from sales of other real estate owned | Proceeds from sales of other real estate owned | 561 | 9,089 | Proceeds from sales of other real estate owned | 7,346 | 561 | ||||||||||||||||||||||
Purchases of company-owned life insurance | — | (550) | ||||||||||||||||||||||||||
Proceeds from settlements of company-owned life insurance | 1,518 | — | ||||||||||||||||||||||||||
Net cash received (paid) on acquisition | 60,275 | (2,715) | ||||||||||||||||||||||||||
(Purchases of) proceeds from company-owned life insurance, net | (Purchases of) proceeds from company-owned life insurance, net | (48,622) | 1,518 | |||||||||||||||||||||||||
Net cash acquired in acquisitions | Net cash acquired in acquisitions | — | 60,275 | |||||||||||||||||||||||||
Net cash used in investing activities | Net cash used in investing activities | (900,971) | (85,189) | Net cash used in investing activities | (143,849) | (900,971) | ||||||||||||||||||||||
Cash flows from financing activities: | Cash flows from financing activities: | Cash flows from financing activities: | ||||||||||||||||||||||||||
Net increase in deposits | Net increase in deposits | 204,810 | 500,360 | Net increase in deposits | 40,350 | 204,810 | ||||||||||||||||||||||
Net decrease in short-term borrowings | Net decrease in short-term borrowings | (18,285) | (2,291) | Net decrease in short-term borrowings | (24,313) | (18,285) | ||||||||||||||||||||||
Proceeds from FHLB borrowings | Proceeds from FHLB borrowings | 1,900,000 | 350,000 | Proceeds from FHLB borrowings | 15,996,000 | 1,900,000 | ||||||||||||||||||||||
Payments made on FHLB borrowings and other borrowings | Payments made on FHLB borrowings and other borrowings | (1,850,000) | (689,000) | Payments made on FHLB borrowings and other borrowings | (15,918,000) | (1,850,000) | ||||||||||||||||||||||
Payments made on subordinated debt | Payments made on subordinated debt | — | (31,075) | Payments made on subordinated debt | (5,845) | — | ||||||||||||||||||||||
Proceeds from issuance of preferred stock | Proceeds from issuance of preferred stock | — | 110,548 | |||||||||||||||||||||||||
Cash dividends paid on preferred stock | Cash dividends paid on preferred stock | (6,685) | — | |||||||||||||||||||||||||
Cash dividends paid on common stock | Cash dividends paid on common stock | (20,008) | (19,404) | |||||||||||||||||||||||||
Redemption of Series G preferred stock | Redemption of Series G preferred stock | (171) | — | Redemption of Series G preferred stock | — | (171) | ||||||||||||||||||||||
Proceeds from Series A preferred stock offering | 110,548 | — | ||||||||||||||||||||||||||
Cash dividends paid on common stock | (19,404) | (18,927) | ||||||||||||||||||||||||||
Common stock repurchased | Common stock repurchased | (1,109) | (6,448) | Common stock repurchased | (15,025) | (1,109) | ||||||||||||||||||||||
Proceeds from issuance of common stock under employee benefit plans | Proceeds from issuance of common stock under employee benefit plans | 1,327 | 2,480 | Proceeds from issuance of common stock under employee benefit plans | 1,593 | 1,327 | ||||||||||||||||||||||
Net cash provided by financing activities | Net cash provided by financing activities | 327,716 | 105,099 | Net cash provided by financing activities | 48,067 | 327,716 | ||||||||||||||||||||||
Net (decrease) increase in cash and cash equivalents | (367,183) | 321,003 | ||||||||||||||||||||||||||
Net decrease in cash and cash equivalents | Net decrease in cash and cash equivalents | (28,499) | (367,183) | |||||||||||||||||||||||||
Cash and cash equivalents: | Cash and cash equivalents: | Cash and cash equivalents: | ||||||||||||||||||||||||||
Beginning of period | Beginning of period | 680,371 | 341,640 | Beginning of period | 160,631 | 680,371 | ||||||||||||||||||||||
End of period | End of period | $ | 313,188 | $ | 662,643 | End of period | $ | 132,132 | $ | 313,188 | ||||||||||||||||||
Supplemental disclosures of cash flow information: | Supplemental disclosures of cash flow information: | Supplemental disclosures of cash flow information: | ||||||||||||||||||||||||||
Cash payments for: | Cash payments for: | Cash payments for: | ||||||||||||||||||||||||||
Interest paid on deposits and borrowed funds | Interest paid on deposits and borrowed funds | $ | 29,449 | $ | 25,561 | Interest paid on deposits and borrowed funds | $ | 114,011 | $ | 29,449 | ||||||||||||||||||
Income tax paid, net of refunds | 22,014 | (6,648) | ||||||||||||||||||||||||||
Income tax paid (net of refunds) | Income tax paid (net of refunds) | 17,762 | 22,014 | |||||||||||||||||||||||||
Supplemental disclosures of noncash investing and financing activities: | Supplemental disclosures of noncash investing and financing activities: | Supplemental disclosures of noncash investing and financing activities: | ||||||||||||||||||||||||||
Transfer of loans to loans held for sale | Transfer of loans to loans held for sale | 99,505 | 123,117 | Transfer of loans to loans held for sale | — | 99,505 | ||||||||||||||||||||||
Transfer of loans to other real estate owned | Transfer of loans to other real estate owned | 517 | 583 | Transfer of loans to other real estate owned | 278 | 517 | ||||||||||||||||||||||
Right of use assets obtained in exchange for lease obligations | Right of use assets obtained in exchange for lease obligations | 2,459 | 502 | |||||||||||||||||||||||||
Transfer of loan servicing rights, at lower of cost or market to loan servicing rights held for sale | Transfer of loan servicing rights, at lower of cost or market to loan servicing rights held for sale | 23,995 | — | Transfer of loan servicing rights, at lower of cost or market to loan servicing rights held for sale | — | 23,995 | ||||||||||||||||||||||
Pending settlements on securities purchased | — | (62,923) | ||||||||||||||||||||||||||
Transfer of loan servicing rights held for sale to loan servicing rights, at lower of cost or market | Transfer of loan servicing rights held for sale to loan servicing rights, at lower of cost or market | 20,745 | — |
Note 1: Business Description | |||||
Note 2: Basis of Presentation and Summary of Significant Accounting Policies | |||||
Note 3: Investment Securities | |||||
Note 4: Loans | |||||
Note 5: Premises, Equipment and Leases | |||||
Note 6: Loan Servicing Rights | |||||
Note 7: Derivative Instruments | |||||
Note 8: Deposits | |||||
Note 9: Short-Term Borrowings | |||||
Note 10: FHLB Advances and Other Borrowings | |||||
Note 11: Subordinated Debt | |||||
Note 12: Earnings Per Common Share | |||||
Note 13: Fair Value of Financial Instruments | |||||
Note 14: Commitments, Contingencies and Credit Risk | |||||
Note 15: Segment Information | |||||
Note 16: Revenue From Contracts with Customers |
September 30, 2022 | September 30, 2023 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
(dollars in thousands) | (dollars in thousands) | Amortized cost | Gross unrealized gains | Gross unrealized losses | Allowance for credit losses | Fair value | (dollars in thousands) | Amortized cost | Gross unrealized gains | Gross unrealized losses | Fair value | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Investment securities available for sale | Investment securities available for sale | Investment securities available for sale | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
U.S. Treasury securities | U.S. Treasury securities | $ | 66,369 | $ | — | $ | 5,873 | $ | — | $ | 60,496 | U.S. Treasury securities | $ | 1,582 | $ | — | $ | 19 | $ | 1,563 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
U.S. government sponsored entities and U.S. agency securities | U.S. government sponsored entities and U.S. agency securities | 32,267 | 78 | 4,480 | — | 27,865 | U.S. government sponsored entities and U.S. agency securities | 93,291 | 171 | 4,424 | 89,038 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Mortgage-backed securities - agency | Mortgage-backed securities - agency | 469,822 | 5 | 78,212 | — | 391,615 | Mortgage-backed securities - agency | 613,484 | 13 | 96,106 | 517,391 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Mortgage-backed securities - non-agency | Mortgage-backed securities - non-agency | 25,341 | — | 4,183 | — | 21,158 | Mortgage-backed securities - non-agency | 77,617 | 13 | 4,965 | 72,665 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
State and municipal securities | State and municipal securities | 105,838 | 128 | 10,905 | — | 95,061 | State and municipal securities | 59,521 | 3 | 9,787 | 49,737 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Collateralized loan obligations | Collateralized loan obligations | 22,662 | — | 277 | 22,385 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Corporate securities | Corporate securities | 95,313 | — | 9,619 | — | 85,694 | Corporate securities | 95,124 | — | 12,894 | 82,230 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total available for sale securities | Total available for sale securities | $ | 794,950 | $ | 211 | $ | 113,272 | $ | — | $ | 681,889 | Total available for sale securities | $ | 963,281 | $ | 200 | $ | 128,472 | $ | 835,009 |
December 31, 2021 | |||||||||||||||||||||||||||||
(dollars in thousands) | Amortized cost | Gross unrealized gains | Gross unrealized losses | Allowance for credit losses | Fair value | ||||||||||||||||||||||||
Investment securities available for sale | |||||||||||||||||||||||||||||
U.S. Treasury securities | $ | 65,347 | $ | — | $ | 430 | $ | — | $ | 64,917 | |||||||||||||||||||
U.S. government sponsored entities and U.S. agency securities | 34,569 | 79 | 831 | — | 33,817 | ||||||||||||||||||||||||
Mortgage-backed securities - agency | 444,484 | 2,687 | 6,901 | — | 440,270 | ||||||||||||||||||||||||
Mortgage-backed securities - non-agency | 29,037 | 50 | 381 | — | 28,706 | ||||||||||||||||||||||||
State and municipal securities | 137,904 | 5,561 | 366 | — | 143,099 | ||||||||||||||||||||||||
Corporate securities | 193,354 | 3,128 | 467 | 221 | 195,794 | ||||||||||||||||||||||||
Total available for sale securities | $ | 904,695 | $ | 11,505 | $ | 9,376 | $ | 221 | $ | 906,603 |
December 31, 2022 | |||||||||||||||||||||||||||||
(dollars in thousands) | Amortized cost | Gross unrealized gains | Gross unrealized losses | Fair value | |||||||||||||||||||||||||
Investment securities available for sale | |||||||||||||||||||||||||||||
U.S. Treasury securities | $ | 86,313 | $ | 113 | $ | 5,196 | $ | 81,230 | |||||||||||||||||||||
U.S. government sponsored entities and U.S. agency securities | 41,775 | 71 | 4,337 | 37,509 | |||||||||||||||||||||||||
Mortgage-backed securities - agency | 522,028 | 268 | 74,146 | 448,150 | |||||||||||||||||||||||||
Mortgage-backed securities - non-agency | 24,922 | — | 4,168 | 20,754 | |||||||||||||||||||||||||
State and municipal securities | 102,719 | 149 | 8,232 | 94,636 | |||||||||||||||||||||||||
Corporate securities | 95,266 | — | 9,311 | 85,955 | |||||||||||||||||||||||||
Total available for sale securities | $ | 873,023 | $ | 601 | $ | 105,390 | $ | 768,234 |
(dollars in thousands) | (dollars in thousands) | Amortized cost | Fair value | (dollars in thousands) | Amortized cost | Fair value | ||||||||||||||||
Investment securities available for sale | Investment securities available for sale | Investment securities available for sale | ||||||||||||||||||||
Within one year | Within one year | $ | 9,766 | $ | 9,793 | Within one year | $ | 23,769 | $ | 23,543 | ||||||||||||
After one year through five years | After one year through five years | 123,074 | 113,574 | After one year through five years | 108,735 | 103,973 | ||||||||||||||||
After five years through ten years | After five years through ten years | 135,520 | 119,588 | After five years through ten years | 118,486 | 99,614 | ||||||||||||||||
After ten years | After ten years | 31,427 | 26,161 | After ten years | 21,190 | 17,823 | ||||||||||||||||
Mortgage-backed securities | Mortgage-backed securities | 495,163 | 412,773 | Mortgage-backed securities | 691,101 | 590,056 | ||||||||||||||||
Total available for sale securities | Total available for sale securities | $ | 794,950 | $ | 681,889 | Total available for sale securities | $ | 963,281 | $ | 835,009 |
Three Months Ended September 30, | Nine Months Ended September 30, | Three Months Ended September 30, | Nine Months Ended September 30, | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
(dollars in thousands) | (dollars in thousands) | 2022 | 2021 | 2022 | 2021 | (dollars in thousands) | 2023 | 2022 | 2023 | 2022 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Investment securities available for sale | Investment securities available for sale | Investment securities available for sale | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Proceeds from sales | Proceeds from sales | $ | 28,663 | $ | 2,160 | $ | 136,403 | $ | 14,777 | Proceeds from sales | $ | 65,911 | $ | 28,663 | $ | 165,871 | $ | 136,403 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
Gross realized gains on sales | Gross realized gains on sales | 113 | 160 | 829 | 537 | Gross realized gains on sales | — | 113 | 338 | 829 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Gross realized losses on sales | Gross realized losses on sales | (242) | — | (1,059) | — | Gross realized losses on sales | (4,961) | (242) | (6,816) | (1,059) |
(dollars in thousands) | Mortgage-backed securities - non-agency | State and municipal securities | Corporate securities | Total | |||||||||||||||||||
Changes in allowance for credit losses on investment securities available for sale: | |||||||||||||||||||||||
For the three months ended September 30, 2022 | |||||||||||||||||||||||
Balance, beginning of period | $ | — | $ | — | $ | — | $ | — | |||||||||||||||
Current-period provision for expected credit losses | — | — | — | — | |||||||||||||||||||
Balance, end of period | $ | — | $ | — | $ | — | $ | — | |||||||||||||||
For the nine months ended September 30, 2022 | |||||||||||||||||||||||
Balance, beginning of period | $ | — | $ | — | $ | 221 | $ | 221 | |||||||||||||||
Current-period provision for expected credit losses | — | — | (221) | (221) | |||||||||||||||||||
Balance, end of period | $ | — | $ | — | $ | — | $ | — | |||||||||||||||
For the three months ended September 30, 2021 | |||||||||||||||||||||||
Balance, beginning of period | $ | 113 | $ | — | $ | 213 | $ | 326 | |||||||||||||||
Current-period provision for expected credit losses | (113) | — | (71) | (184) | |||||||||||||||||||
Balance, end of period | $ | — | $ | — | $ | 142 | $ | 142 | |||||||||||||||
For the nine months ended September 30, 2021 | |||||||||||||||||||||||
Balance, beginning of period | $ | — | $ | 29 | $ | 337 | $ | 366 | |||||||||||||||
Current-period provision for expected credit losses | — | (29) | (195) | (224) | |||||||||||||||||||
Balance, end of period | $ | — | $ | — | $ | 142 | $ | 142 |
September 30, 2022 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
Less than 12 Months | 12 Months or more | Total | |||||||||||||||||||||||||||||||||
(dollars in thousands) | Fair value | Unrealized loss | Fair value | Unrealized loss | Fair value | Unrealized loss | |||||||||||||||||||||||||||||
Investment securities available for sale | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
U.S. Treasury securities | $ | 37,689 | $ | 3,305 | $ | 22,807 | $ | 2,568 | $ | 60,496 | $ | 5,873 | |||||||||||||||||||||||
U.S. government sponsored entities and U.S. agency securities | 333 | 19 | 23,289 | 4,461 | 23,622 | 4,480 | |||||||||||||||||||||||||||||
Mortgage-backed securities - agency | 168,562 | 21,838 | 222,652 | 56,374 | 391,214 | 78,212 | |||||||||||||||||||||||||||||
Mortgage-backed securities - non-agency | 6,228 | 879 | 14,930 | 3,304 | 21,158 | 4,183 | |||||||||||||||||||||||||||||
State and municipal securities | 56,578 | 5,879 | 22,193 | 5,026 | 78,771 | 10,905 | |||||||||||||||||||||||||||||
Corporate securities | 57,401 | 4,767 | 28,293 | 4,852 | 85,694 | 9,619 | |||||||||||||||||||||||||||||
Total available for sale securities | $ | 326,791 | $ | 36,687 | $ | 334,164 | $ | 76,585 | $ | 660,955 | $ | 113,272 |
September 30, 2023 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
Less than 12 Months | 12 Months or more | Total | |||||||||||||||||||||||||||||||||
(dollars in thousands) | Fair value | Unrealized loss | Fair value | Unrealized loss | Fair value | Unrealized loss | |||||||||||||||||||||||||||||
Investment securities available for sale | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
U.S. Treasury securities | $ | 828 | $ | 9 | $ | 735 | $ | 10 | $ | 1,563 | $ | 19 | |||||||||||||||||||||||
U.S. government sponsored entities and U.S. agency securities | 56,835 | 251 | 23,787 | 4,173 | 80,622 | 4,424 | |||||||||||||||||||||||||||||
Mortgage-backed securities - agency | 175,194 | 10,090 | 337,263 | 86,016 | 512,457 | 96,106 | |||||||||||||||||||||||||||||
Mortgage-backed securities - non-agency | 49,181 | 359 | 18,736 | 4,606 | 67,917 | 4,965 | |||||||||||||||||||||||||||||
State and municipal securities | 48,303 | 9,787 | — | — | 48,303 | 9,787 | |||||||||||||||||||||||||||||
Collateralized loan obligations | 22,385 | 277 | — | — | 22,385 | 277 | |||||||||||||||||||||||||||||
Corporate securities | — | — | 82,230 | 12,894 | 82,230 | 12,894 | |||||||||||||||||||||||||||||
Total available for sale securities | $ | 352,726 | $ | 20,773 | $ | 462,751 | $ | 107,699 | $ | 815,477 | $ | 128,472 |
December 31, 2021 | December 31, 2022 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Less than 12 Months | 12 Months or more | Total | Less than 12 Months | 12 Months or more | Total | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
(dollars in thousands) | (dollars in thousands) | Fair value | Unrealized loss | Fair value | Unrealized loss | Fair value | Unrealized loss | (dollars in thousands) | Fair value | Unrealized loss | Fair value | Unrealized loss | Fair value | Unrealized loss | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Investment securities available for sale | Investment securities available for sale | Investment securities available for sale | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
U.S. Treasury securities | U.S. Treasury securities | $ | 64,917 | $ | 430 | $ | — | $ | — | $ | 64,917 | $ | 430 | U.S. Treasury securities | $ | 1,839 | $ | 24 | $ | 59,865 | $ | 5,172 | $ | 61,704 | $ | 5,196 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
U.S. government sponsored entities and U.S. agency securities | U.S. government sponsored entities and U.S. agency securities | 17,487 | 263 | 9,432 | 568 | 26,919 | 831 | U.S. government sponsored entities and U.S. agency securities | 10,288 | 40 | 23,453 | 4,297 | 33,741 | 4,337 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Mortgage-backed securities - agency | Mortgage-backed securities - agency | 317,372 | 6,633 | 9,051 | 268 | 326,423 | 6,901 | Mortgage-backed securities - agency | 152,657 | 9,736 | 273,353 | 64,410 | 426,010 | 74,146 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Mortgage-backed securities - non-agency | Mortgage-backed securities - non-agency | 24,095 | 381 | — | — | 24,095 | 381 | Mortgage-backed securities - non-agency | 1,924 | 270 | 18,830 | 3,898 | 20,754 | 4,168 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
State and municipal securities | State and municipal securities | 27,324 | 270 | 2,538 | 96 | 29,862 | 366 | State and municipal securities | 35,603 | 1,662 | 41,538 | 6,570 | 77,141 | 8,232 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Corporate securities | Corporate securities | — | — | — | — | — | — | Corporate securities | 39,595 | 3,400 | 46,360 | 5,911 | 85,955 | 9,311 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total available for sale securities | Total available for sale securities | $ | 451,195 | $ | 7,977 | $ | 21,021 | $ | 932 | $ | 472,216 | $ | 8,909 | Total available for sale securities | $ | 241,906 | $ | 15,132 | $ | 463,399 | $ | 90,258 | $ | 705,305 | $ | 105,390 |
Three Months Ended September 30, | Nine Months Ended September 30, | ||||||||||||||||||||||
(dollars in thousands) | 2022 | 2021 | 2022 | 2021 | |||||||||||||||||||
Equity securities | |||||||||||||||||||||||
Net unrealized (losses) gains | $ | (118) | $ | 112 | $ | (1,065) | $ | 338 |
(dollars in thousands) | (dollars in thousands) | September 30, 2022 | December 31, 2021 | (dollars in thousands) | September 30, 2023 | December 31, 2022 | ||||||||||||||||
Commercial: | Commercial: | Commercial: | ||||||||||||||||||||
Commercial | Commercial | $ | 852,930 | $ | 770,670 | Commercial | $ | 874,004 | $ | 786,877 | ||||||||||||
Commercial other | Commercial other | 683,353 | 679,518 | Commercial other | 697,235 | 727,697 | ||||||||||||||||
Commercial real estate: | Commercial real estate: | Commercial real estate: | ||||||||||||||||||||
Commercial real estate non-owner occupied | Commercial real estate non-owner occupied | 1,567,308 | 1,105,333 | Commercial real estate non-owner occupied | 1,636,168 | 1,591,399 | ||||||||||||||||
Commercial real estate owner occupied | Commercial real estate owner occupied | 505,174 | 469,658 | Commercial real estate owner occupied | 439,642 | 496,786 | ||||||||||||||||
Multi-family | Multi-family | 328,473 | 171,875 | Multi-family | 269,708 | 277,889 | ||||||||||||||||
Farmland | Farmland | 65,348 | 69,962 | Farmland | 66,646 | 67,085 | ||||||||||||||||
Construction and land development | Construction and land development | 225,549 | 193,749 | Construction and land development | 416,801 | 320,882 | ||||||||||||||||
Total commercial loans | Total commercial loans | 4,228,135 | 3,460,765 | Total commercial loans | 4,400,204 | 4,268,615 | ||||||||||||||||
Residential real estate: | Residential real estate: | Residential real estate: | ||||||||||||||||||||
Residential first lien | Residential first lien | 294,432 | 274,412 | Residential first lien | 313,638 | 304,243 | ||||||||||||||||
Other residential | Other residential | 61,793 | 63,739 | Other residential | 61,573 | 61,851 | ||||||||||||||||
Consumer: | Consumer: | Consumer: | ||||||||||||||||||||
Consumer | Consumer | 110,226 | 106,008 | Consumer | 111,432 | 105,880 | ||||||||||||||||
Consumer other | Consumer other | 1,046,254 | 896,597 | Consumer other | 908,576 | 1,074,134 | ||||||||||||||||
Lease financing | Lease financing | 457,611 | 423,280 | Lease financing | 485,460 | 491,744 | ||||||||||||||||
Total loans, gross | $ | 6,198,451 | $ | 5,224,801 | ||||||||||||||||||
Total loans | Total loans | $ | 6,280,883 | $ | 6,306,467 |
Three Months Ended September 30, | Nine Months Ended September 30, | Three Months Ended September 30, | Nine Months Ended September 30, | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
(dollars in thousands) | (dollars in thousands) | 2022 | 2021 | 2022 | 2021 | (dollars in thousands) | 2023 | 2022 | 2023 | 2022 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Beginning balance | Beginning balance | $ | 23,097 | $ | 18,762 | $ | 13,869 | $ | 19,693 | Beginning balance | $ | 21,569 | $ | 23,097 | $ | 19,776 | $ | 13,869 | ||||||||||||||||||||||||||||
New loans and other additions | New loans and other additions | — | 21 | 9,804 | 1,045 | New loans and other additions | — | — | 2,368 | 9,804 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Repayments and other reductions | Repayments and other reductions | (3,081) | (3,424) | (3,657) | (5,379) | Repayments and other reductions | (287) | (3,081) | (862) | (3,657) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Ending balance | Ending balance | $ | 20,016 | $ | 15,359 | $ | 20,016 | $ | 15,359 | Ending balance | $ | 21,282 | $ | 20,016 | $ | 21,282 | $ | 20,016 |
Commercial Loan Portfolio | Other Loan Portfolio | Commercial Loan Portfolio | Other Loan Portfolio | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
(dollars in thousands) | (dollars in thousands) | Commercial | Commercial real estate | Construction and land development | Residential real estate | Consumer | Lease financing | Total | (dollars in thousands) | Commercial | Commercial real estate | Construction and land development | Residential real estate | Consumer | Lease financing | Total | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Changes in allowance for credit losses on loans for the three months ended September 30, 2023: | Changes in allowance for credit losses on loans for the three months ended September 30, 2023: | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Balance, beginning of period | Balance, beginning of period | $ | 15,290 | $ | 29,425 | $ | 3,189 | $ | 5,551 | $ | 3,953 | $ | 7,542 | $ | 64,950 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Provision for credit losses on loans | Provision for credit losses on loans | 7,289 | (6,176) | 385 | 209 | 228 | 3,233 | 5,168 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Charge-offs | Charge-offs | (3,249) | (2,316) | (44) | (95) | (250) | (1,394) | (7,348) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Recoveries | Recoveries | 80 | 3,678 | — | 33 | 53 | 55 | 3,899 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Balance, end of period | Balance, end of period | $ | 19,410 | $ | 24,611 | $ | 3,530 | $ | 5,698 | $ | 3,984 | $ | 9,436 | $ | 66,669 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Changes in allowance for credit losses on loans for the nine months ended September 30, 2023: | Changes in allowance for credit losses on loans for the nine months ended September 30, 2023: | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Balance, beginning of period | Balance, beginning of period | $ | 14,639 | $ | 29,290 | $ | 2,435 | $ | 4,301 | $ | 3,599 | $ | 6,787 | $ | 61,051 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Provision for credit losses on loans | Provision for credit losses on loans | 9,483 | (4,079) | 1,441 | 1,479 | 932 | 4,926 | 14,182 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Charge-offs | Charge-offs | (5,289) | (4,606) | (378) | (180) | (773) | (2,555) | (13,781) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Recoveries | Recoveries | 577 | 4,006 | 32 | 98 | 226 | 278 | 5,217 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Balance, end of period | Balance, end of period | $ | 19,410 | $ | 24,611 | $ | 3,530 | $ | 5,698 | $ | 3,984 | $ | 9,436 | $ | 66,669 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Changes in allowance for credit losses on loans for the three months ended September 30, 2022: | Changes in allowance for credit losses on loans for the three months ended September 30, 2022: | Changes in allowance for credit losses on loans for the three months ended September 30, 2022: | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Balance, beginning of period | Balance, beginning of period | $ | 12,748 | $ | 27,874 | $ | 1,101 | $ | 3,416 | $ | 2,994 | $ | 6,765 | $ | 54,898 | Balance, beginning of period | $ | 12,748 | $ | 27,874 | $ | 1,101 | $ | 3,416 | $ | 2,994 | $ | 6,765 | $ | 54,898 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Provision for credit losses on loans | Provision for credit losses on loans | 3,226 | 1,787 | 472 | 852 | 606 | 31 | 6,974 | Provision for credit losses on loans | 3,226 | 1,787 | 472 | 852 | 606 | 31 | 6,974 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Charge-offs | Charge-offs | (1,655) | (1,232) | — | (166) | (316) | (485) | (3,854) | Charge-offs | (1,655) | (1,232) | — | (166) | (316) | (485) | (3,854) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Recoveries | Recoveries | 45 | 1 | 18 | 69 | 121 | 367 | 621 | Recoveries | 45 | 1 | 18 | 69 | 121 | 367 | 621 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Balance, end of period | Balance, end of period | $ | 14,364 | $ | 28,430 | $ | 1,591 | $ | 4,171 | $ | 3,405 | $ | 6,678 | $ | 58,639 | Balance, end of period | $ | 14,364 | $ | 28,430 | $ | 1,591 | $ | 4,171 | $ | 3,405 | $ | 6,678 | $ | 58,639 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Changes in allowance for credit losses on loans for the nine months ended September 30, 2022: | Changes in allowance for credit losses on loans for the nine months ended September 30, 2022: | Changes in allowance for credit losses on loans for the nine months ended September 30, 2022: | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Balance, beginning of period | Balance, beginning of period | $ | 14,375 | $ | 22,993 | $ | 972 | $ | 2,695 | $ | 2,558 | $ | 7,469 | $ | 51,062 | Balance, beginning of period | $ | 14,375 | $ | 22,993 | $ | 972 | $ | 2,695 | $ | 2,558 | $ | 7,469 | $ | 51,062 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Provision for credit losses on loans | Provision for credit losses on loans | 3,504 | 9,515 | 595 | 1,569 | 1,278 | (614) | 15,847 | Provision for credit losses on loans | 3,504 | 9,515 | 595 | 1,569 | 1,278 | (614) | 15,847 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Charge-offs | Charge-offs | (3,869) | (4,084) | (6) | (315) | (812) | (1,190) | (10,276) | Charge-offs | (3,869) | (4,084) | (6) | (315) | (812) | (1,190) | (10,276) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Recoveries | Recoveries | 354 | 6 | 30 | 222 | 381 | 1,013 | 2,006 | Recoveries | 354 | 6 | 30 | 222 | 381 | 1,013 | 2,006 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Balance, end of period | Balance, end of period | $ | 14,364 | $ | 28,430 | $ | 1,591 | $ | 4,171 | $ | 3,405 | $ | 6,678 | $ | 58,639 | Balance, end of period | $ | 14,364 | $ | 28,430 | $ | 1,591 | $ | 4,171 | $ | 3,405 | $ | 6,678 | $ | 58,639 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Changes in allowance for credit losses on loans for the three months ended September 30, 2021: | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Balance, beginning of period | $ | 14,849 | $ | 30,718 | $ | 1,733 | $ | 3,683 | $ | 2,292 | $ | 5,389 | $ | 58,664 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Provision for credit losses on loans | (75) | (2,105) | (538) | (697) | 292 | 3,123 | — | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Charge-offs | (317) | (1,663) | (138) | (35) | (280) | (1,227) | (3,660) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Recoveries | 134 | 3 | 74 | 66 | 93 | 301 | 671 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Balance, end of period | $ | 14,591 | $ | 26,953 | $ | 1,131 | $ | 3,017 | $ | 2,397 | $ | 7,586 | $ | 55,675 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Changes in allowance for credit losses on loans for the nine months ended September 30, 2021: | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Balance, beginning of period | $ | 19,851 | $ | 25,465 | $ | 1,433 | $ | 3,929 | $ | 2,338 | $ | 7,427 | $ | 60,443 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Provision for credit losses on loans | (2,091) | 4,854 | (113) | (806) | 429 | 1,677 | 3,950 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Charge-offs | (3,457) | (3,382) | (410) | (286) | (740) | (1,996) | (10,271) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Recoveries | 288 | 16 | 221 | 180 | 370 | 478 | 1,553 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Balance, end of period | $ | 14,591 | $ | 26,953 | $ | 1,131 | $ | 3,017 | $ | 2,397 | $ | 7,586 | $ | 55,675 |
Risk state | Commercial loans risk rating | Consumer loans and equipment finance loans and leases days past due | ||||||||||||
1 | 0-5 | 0-14 | ||||||||||||
2 | 6 | 15-29 | ||||||||||||
3 | 7 | 30-59 | ||||||||||||
4 | 8 | 60-89 | ||||||||||||
Default | 9+ and nonaccrual | 90+ and nonaccrual |
September 30, 2022 | December 31, 2021 | September 30, 2023 | December 31, 2022 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
(dollars in thousands) | (dollars in thousands) | Nonaccrual with allowance | Nonaccrual with no allowance | Total nonaccrual | Nonaccrual with allowance | Nonaccrual with no allowance | Total nonaccrual | (dollars in thousands) | Nonaccrual with allowance | Nonaccrual with no allowance | Total nonaccrual | Nonaccrual with allowance | Nonaccrual with no allowance | Total nonaccrual | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Commercial: | Commercial: | Commercial: | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Commercial | Commercial | $ | 4,179 | $ | 508 | $ | 4,687 | $ | 4,681 | $ | 2,275 | $ | 6,956 | Commercial | $ | 2,877 | $ | 979 | $ | 3,856 | $ | 1,910 | $ | 1,111 | $ | 3,021 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Commercial other | Commercial other | 2,104 | — | 2,104 | 4,467 | — | 4,467 | Commercial other | 4,180 | — | 4,180 | 3,169 | — | 3,169 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Commercial real estate: | Commercial real estate: | Commercial real estate: | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Commercial real estate non-owner occupied | Commercial real estate non-owner occupied | 1,590 | 12,118 | 13,708 | 1,914 | 9,912 | 11,826 | Commercial real estate non-owner occupied | 1,427 | 17,658 | 19,085 | 1,345 | 11,899 | 13,244 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Commercial real estate owner occupied | Commercial real estate owner occupied | 2,882 | 1,340 | 4,222 | 2,164 | 1,340 | 3,504 | Commercial real estate owner occupied | 2,168 | 9,285 | 11,453 | 7,118 | — | 7,118 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Multi-family | Multi-family | 164 | 9,003 | 9,167 | 201 | 1,967 | 2,168 | Multi-family | 252 | 2,641 | 2,893 | 154 | 8,949 | 9,103 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Farmland | Farmland | 25 | — | 25 | 155 | — | 155 | Farmland | 172 | — | 172 | 25 | — | 25 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Construction and land development | Construction and land development | 245 | — | 245 | 83 | — | 83 | Construction and land development | 2,025 | — | 2,025 | 202 | — | 202 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total commercial loans | Total commercial loans | 11,189 | 22,969 | 34,158 | 13,665 | 15,494 | 29,159 | Total commercial loans | 13,101 | 30,563 | 43,664 | 13,923 | 21,959 | 35,882 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Residential real estate: | Residential real estate: | Residential real estate: | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Residential first lien | Residential first lien | 2,884 | 633 | 3,517 | 3,116 | 832 | 3,948 | Residential first lien | 2,659 | 495 | 3,154 | 2,925 | 572 | 3,497 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Other residential | Other residential | 798 | — | 798 | 836 | — | 836 | Other residential | 702 | — | 702 | 871 | — | 871 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Consumer: | Consumer: | Consumer: | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Consumer | Consumer | 72 | — | 72 | 110 | — | 110 | Consumer | 103 | — | 103 | 120 | — | 120 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Lease financing | Lease financing | 1,506 | — | 1,506 | 1,510 | — | 1,510 | Lease financing | 7,558 | — | 7,558 | 1,606 | — | 1,606 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total loans | Total loans | $ | 16,449 | $ | 23,602 | $ | 40,051 | $ | 19,237 | $ | 16,326 | $ | 35,563 | Total loans | $ | 24,123 | $ | 31,058 | $ | 55,181 | $ | 19,445 | $ | 22,531 | $ | 41,976 |
Type of Collateral | Type of Collateral | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
(dollars in thousands) | (dollars in thousands) | Real Estate | Blanket Lien | Equipment | Total | (dollars in thousands) | Real Estate | Blanket Lien | Equipment | Total | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
September 30, 2022 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
September 30, 2023 | September 30, 2023 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Commercial: | Commercial: | Commercial: | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Commercial | Commercial | $ | — | $ | 3,244 | $ | — | $ | 3,244 | Commercial | $ | — | $ | — | $ | 1,973 | $ | 1,973 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Commercial other | Commercial other | — | — | 278 | 278 | Commercial other | — | — | 344 | 344 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Commercial real estate: | Commercial real estate: | Commercial real estate: | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Non-owner occupied | Non-owner occupied | 12,655 | — | — | 12,655 | Non-owner occupied | 17,515 | — | — | 17,515 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Owner occupied | Owner occupied | 1,336 | — | — | 1,336 | Owner occupied | 9,275 | — | — | 9,275 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Multi-family | Multi-family | 1,873 | — | — | 1,873 | Multi-family | 2,642 | — | — | 2,642 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Construction and land development | Construction and land development | 2,021 | — | — | 2,021 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Lease financing | — | — | 110 | 110 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total collateral dependent loans | Total collateral dependent loans | $ | 15,864 | $ | 3,244 | $ | 388 | $ | 19,496 | Total collateral dependent loans | $ | 31,453 | $ | — | $ | 2,317 | $ | 33,770 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
December 31, 2021 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
December 31, 2022 | December 31, 2022 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Commercial: | Commercial: | Commercial: | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Commercial | Commercial | $ | — | $ | 5,402 | $ | — | $ | 5,402 | Commercial | $ | — | $ | 1,604 | $ | — | $ | 1,604 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Commercial other | — | — | 502 | 502 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Commercial real estate: | Commercial real estate: | Commercial real estate: | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Non-owner occupied | Non-owner occupied | 11,604 | — | — | 11,604 | Non-owner occupied | 13,033 | — | — | 13,033 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Owner occupied | Owner occupied | 1,336 | — | — | 1,336 | Owner occupied | 3,874 | — | — | 3,874 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Multi-family | Multi-family | 1,969 | — | — | 1,969 | Multi-family | 8,950 | — | — | 8,950 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Residential real estate | Residential real estate | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Residential first lien | Residential first lien | 220 | — | — | 220 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total collateral dependent loans | Total collateral dependent loans | $ | 14,909 | $ | 5,402 | $ | 502 | $ | 20,813 | Total collateral dependent loans | $ | 26,077 | $ | 1,604 | $ | — | $ | 27,681 |
Accruing loans | Accruing loans | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
(dollars in thousands) | (dollars in thousands) | 30-59 days past due | 60-89 days past due | Past due 90 days or more | Total past due | Nonaccrual | Current | Total | (dollars in thousands) | 30-59 days past due | 60-89 days past due | Past due 90 days or more | Total past due | Nonaccrual | Current | Total | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Commercial: | Commercial: | Commercial: | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Commercial | Commercial | $ | 7,609 | $ | 518 | $ | — | $ | 8,127 | $ | 4,687 | $ | 840,116 | $ | 852,930 | Commercial | $ | 188 | $ | — | $ | — | $ | 188 | $ | 3,856 | $ | 869,960 | $ | 874,004 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Commercial other | Commercial other | 3,510 | 2,189 | 281 | 5,980 | 2,104 | 675,269 | 683,353 | Commercial other | 11,615 | 5,630 | 800 | 18,045 | 4,180 | 675,010 | 697,235 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Commercial real estate: | Commercial real estate: | Commercial real estate: | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Commercial real estate non-owner occupied | Commercial real estate non-owner occupied | 771 | 265 | — | 1,036 | 13,708 | 1,552,564 | 1,567,308 | Commercial real estate non-owner occupied | 263 | 5,715 | — | 5,978 | 19,085 | 1,611,105 | 1,636,168 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Commercial real estate owner occupied | Commercial real estate owner occupied | 481 | — | — | 481 | 4,222 | 500,471 | 505,174 | Commercial real estate owner occupied | 373 | — | — | 373 | 11,453 | 427,816 | 439,642 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Multi-family | Multi-family | — | — | — | — | 9,167 | 319,306 | 328,473 | Multi-family | — | — | — | — | 2,893 | 266,815 | 269,708 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Farmland | Farmland | 88 | — | — | 88 | 25 | 65,235 | 65,348 | Farmland | 86 | 122 | — | 208 | 172 | 66,266 | 66,646 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Construction and land development | Construction and land development | — | — | — | — | 245 | 225,304 | 225,549 | Construction and land development | — | — | — | — | 2,025 | 414,776 | 416,801 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total commercial loans | Total commercial loans | 12,459 | 2,972 | 281 | 15,712 | 34,158 | 4,178,265 | 4,228,135 | Total commercial loans | 12,525 | 11,467 | 800 | 24,792 | 43,664 | 4,331,748 | 4,400,204 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Residential real estate: | Residential real estate: | Residential real estate: | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Residential first lien | Residential first lien | 30 | 209 | 77 | 316 | 3,517 | 290,599 | 294,432 | Residential first lien | 314 | — | — | 314 | 3,154 | 310,170 | 313,638 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Other residential | Other residential | 197 | 50 | — | 247 | 798 | 60,748 | 61,793 | Other residential | 120 | — | — | 120 | 702 | 60,751 | 61,573 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Consumer: | Consumer: | Consumer: | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Consumer | Consumer | 109 | 50 | — | 159 | 72 | 109,995 | 110,226 | Consumer | 272 | 84 | — | 356 | 103 | 110,973 | 111,432 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Consumer other | Consumer other | 5,020 | 3,159 | 142 | 8,321 | — | 1,037,933 | 1,046,254 | Consumer other | 7,264 | 4,128 | — | 11,392 | — | 897,184 | 908,576 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Lease financing | Lease financing | 3,033 | 987 | 193 | 4,213 | 1,506 | 451,892 | 457,611 | Lease financing | 7,065 | 3,369 | — | 10,434 | 7,558 | 467,468 | 485,460 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total loans | Total loans | $ | 20,848 | $ | 7,427 | $ | 693 | $ | 28,968 | $ | 40,051 | $ | 6,129,432 | $ | 6,198,451 | Total loans | $ | 27,560 | $ | 19,048 | $ | 800 | $ | 47,408 | $ | 55,181 | $ | 6,178,294 | $ | 6,280,883 |
Accruing loans | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
(dollars in thousands) | 30-59 days past due | 60-89 days past due | Past due 90 days or more | Total past due | Nonaccrual | Current | Total | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
Commercial: | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Commercial | $ | 283 | $ | 1,082 | $ | — | $ | 1,365 | $ | 6,956 | $ | 762,349 | $ | 770,670 | |||||||||||||||||||||||||||
Commercial other | 2,402 | 2,110 | 5 | 4,517 | 4,467 | 670,534 | 679,518 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
Commercial real estate: | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Commercial real estate non-owner occupied | 585 | 243 | — | 828 | 11,826 | 1,092,679 | 1,105,333 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
Commercial real estate owner occupied | 232 | 730 | — | 962 | 3,504 | 465,192 | 469,658 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
Multi-family | — | — | — | — | 2,168 | 169,707 | 171,875 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
Farmland | — | 26 | — | 26 | 155 | 69,781 | 69,962 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
Construction and land development | 195 | 195 | — | 390 | 83 | 193,276 | 193,749 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total commercial loans | 3,697 | 4,386 | 5 | 8,088 | 29,159 | 3,423,518 | 3,460,765 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
Residential real estate: | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Residential first lien | 113 | 285 | — | 398 | 3,948 | 270,066 | 274,412 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
Other residential | 456 | 151 | — | 607 | 836 | 62,296 | 63,739 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
Consumer: | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Consumer | 127 | 20 | — | 147 | 110 | 105,751 | 106,008 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
Consumer other | 4,423 | 2,358 | 1 | 6,782 | — | 889,815 | 896,597 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
Lease financing | 1,253 | 245 | — | 1,498 | 1,510 | 420,272 | 423,280 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total loans | $ | 10,069 | $ | 7,445 | $ | 6 | $ | 17,520 | $ | 35,563 | $ | 5,171,718 | $ | 5,224,801 |
September 30, 2022 | December 31, 2021 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
(dollars in thousands) | Accruing (1) | Non-accrual (2) | Total | Accruing (1) | Non-accrual (2) | Total | |||||||||||||||||||||||||||||
Commercial | $ | 1,727 | $ | 511 | $ | 2,238 | $ | 833 | $ | 1,422 | $ | 2,255 | |||||||||||||||||||||||
Commercial real estate | 113 | 2,627 | 2,740 | 1,522 | 3,302 | 4,824 | |||||||||||||||||||||||||||||
Construction and land development | 29 | — | 29 | 37 | — | 37 | |||||||||||||||||||||||||||||
Residential real estate | 3,384 | 702 | 4,086 | 3,128 | 784 | 3,912 | |||||||||||||||||||||||||||||
Consumer | 59 | — | 59 | 98 | — | 98 | |||||||||||||||||||||||||||||
Lease financing | 824 | 21 | 845 | 1,394 | 241 | 1,635 | |||||||||||||||||||||||||||||
Total loans | $ | 6,136 | $ | 3,861 | $ | 9,997 | $ | 7,012 | $ | 5,749 | $ | 12,761 |
Accruing loans | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
(dollars in thousands) | 30-59 days past due | 60-89 days past due | Past due 90 days or more | Total past due | Nonaccrual | Current | Total | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
Commercial: | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Commercial | $ | 7 | $ | 112 | $ | — | $ | 119 | $ | 3,021 | $ | 783,737 | $ | 786,877 | |||||||||||||||||||||||||||
Commercial other | 6,035 | 2,365 | — | 8,400 | 3,169 | 716,128 | 727,697 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
Commercial real estate: | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Commercial real estate non-owner occupied | 1,008 | 999 | — | 2,007 | 13,244 | 1,576,148 | 1,591,399 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
Commercial real estate owner occupied | 73 | — | — | 73 | 7,118 | 489,595 | 496,786 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
Multi-family | — | — | — | — | 9,103 | 268,786 | 277,889 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
Farmland | — | — | — | — | 25 | 67,060 | 67,085 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
Construction and land development | — | 6,000 | — | 6,000 | 202 | 314,680 | 320,882 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total commercial loans | 7,123 | 9,476 | — | 16,599 | 35,882 | 4,216,134 | 4,268,615 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
Residential real estate: | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Residential first lien | 82 | 456 | 428 | 966 | 3,497 | 299,780 | 304,243 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
Other residential | 188 | 13 | — | 201 | 871 | 60,779 | 61,851 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
Consumer: | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Consumer | 139 | 18 | 12 | 169 | 120 | 105,591 | 105,880 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
Consumer other | 5,381 | 3,559 | 733 | 9,673 | — | 1,064,461 | 1,074,134 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
Lease financing | 4,415 | 1,522 | — | 5,937 | 1,606 | 484,201 | 491,744 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total loans | $ | 17,328 | $ | 15,044 | $ | 1,173 | $ | 33,545 | $ | 41,976 | $ | 6,230,946 | $ | 6,306,467 |
Commercial loan portfolio | Other loan portfolio | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
(dollars in thousands) | Commercial | Commercial real estate | Construction and land development | Residential real estate | Consumer | Lease financing | Total | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
For the three months ended September 30, 2022 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Troubled debt restructurings: | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Number of loans | — | — | — | 2 | — | — | 2 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
Pre-modification outstanding balance | $ | — | $ | — | $ | — | $ | 56 | $ | — | $ | — | $ | 56 | |||||||||||||||||||||||||||
Post-modification outstanding balance | — | — | — | 56 | — | — | 56 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
For the nine months ended September 30, 2022 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Troubled debt restructurings: | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Number of loans | 4 | 1 | — | 7 | 3 | 2 | 17 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
Pre-modification outstanding balance | $ | 1,324 | $ | 6 | $ | — | $ | 260 | $ | 107 | $ | 84 | $ | 1,781 | |||||||||||||||||||||||||||
Post-modification outstanding balance | 1,324 | 6 | — | 260 | 105 | 84 | 1,779 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
For the three months ended September 30, 2021 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Troubled debt restructurings: | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Number of loans | 2 | 1 | — | — | — | 3 | 6 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
Pre-modification outstanding balance | $ | 114 | $ | 152 | $ | — | $ | — | $ | — | $ | 234 | $ | 500 | |||||||||||||||||||||||||||
Post-modification outstanding balance | 114 | 130 | — | — | — | 234 | 478 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
For the nine months ended September 30, 2021 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Troubled debt restructurings: | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Number of loans | 7 | 2 | 1 | 3 | 3 | 4 | 20 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
Pre-modification outstanding balance | $ | 723 | $ | 1,584 | $ | 49 | $ | 191 | $ | 50 | $ | 739 | $ | 3,336 | |||||||||||||||||||||||||||
Post-modification outstanding balance | 723 | 1,562 | 40 | 195 | 50 | 739 | 3,309 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
September 30, 2022 | September 30, 2023 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Term Loans Amortized Cost Basis by Origination Year | Term Loans Amortized Cost Basis by Origination Year | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
(dollars in thousands) | (dollars in thousands) | 2022 | 2021 | 2020 | 2019 | 2018 | Prior | Revolving loans | Total | (dollars in thousands) | 2023 | 2022 | 2021 | 2020 | 2019 | Prior | Revolving loans | Total | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Commercial | Commercial | Acceptable credit quality | $ | 83,501 | $ | 107,645 | $ | 72,269 | $ | 29,183 | $ | 13,578 | $ | 50,113 | $ | 482,069 | $ | 838,358 | Commercial | Acceptable credit quality | $ | 143,718 | $ | 103,740 | $ | 87,777 | $ | 45,059 | $ | 15,507 | $ | 44,549 | $ | 391,270 | $ | 831,620 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Special mention | — | 48 | — | 314 | 926 | 267 | 1,928 | 3,483 | Special mention | — | 450 | 8,022 | — | 193 | 46 | 325 | 9,036 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Substandard | — | — | — | — | 1,385 | 4,142 | 875 | 6,402 | Substandard | 4,056 | 13,131 | 970 | — | 258 | 5,028 | 6,049 | 29,492 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Substandard – nonaccrual | — | 340 | — | 99 | 112 | 259 | 3,877 | 4,687 | Substandard – nonaccrual | 1,238 | — | 1,331 | 4 | 80 | 526 | 677 | 3,856 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Doubtful | — | — | — | — | — | — | — | — | Doubtful | — | — | — | — | — | — | — | — | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Not graded | — | — | — | — | — | — | — | — | Not graded | — | — | — | — | — | — | — | — | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Subtotal | 83,501 | 108,033 | 72,269 | 29,596 | 16,001 | 54,781 | 488,749 | 852,930 | Subtotal | 149,012 | 117,321 | 98,100 | 45,063 | 16,038 | 50,149 | 398,321 | 874,004 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Commercial other | Acceptable credit quality | 207,903 | 168,275 | 116,826 | 73,659 | 18,985 | 311 | 90,558 | 676,517 | Commercial other | Acceptable credit quality | 139,732 | 212,686 | 113,154 | 70,132 | 39,647 | 33,582 | 80,837 | 689,770 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Special mention | — | — | 797 | 2,285 | 485 | — | 55 | 3,622 | Special mention | 440 | — | 121 | 122 | 118 | 10 | 1,183 | 1,994 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Substandard | 250 | — | — | 12 | — | — | 848 | 1,110 | Substandard | 39 | 370 | — | — | — | — | 808 | 1,217 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Substandard – nonaccrual | 343 | 770 | 24 | 473 | 494 | — | — | 2,104 | Substandard – nonaccrual | 928 | 865 | 1,159 | 633 | 492 | 103 | — | 4,180 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Doubtful | — | — | — | — | — | — | — | — | Doubtful | — | — | — | — | — | — | — | — | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Not graded | — | — | — | — | — | — | — | — | Not graded | 74 | — | — | — | — | — | — | 74 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Subtotal | 208,496 | 169,045 | 117,647 | 76,429 | 19,964 | 311 | 91,461 | 683,353 | Subtotal | 141,213 | 213,921 | 114,434 | 70,887 | 40,257 | 33,695 | 82,828 | 697,235 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Commercial real estate | Commercial real estate | Non-owner occupied | Acceptable credit quality | 580,648 | 437,901 | 141,562 | 93,945 | 18,964 | 177,967 | 3,807 | 1,454,794 | Commercial real estate | Non-owner occupied | Acceptable credit quality | 165,208 | 661,014 | 347,744 | 128,655 | 83,459 | 138,837 | 6,830 | 1,531,747 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Special mention | 1,423 | 187 | 482 | 10,670 | 198 | 9,396 | — | 22,356 | Special mention | 10,284 | — | 183 | 462 | 159 | 229 | — | 11,317 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Substandard | 593 | 106 | — | 36,858 | 1,611 | 37,282 | — | 76,450 | Substandard | 30,358 | 1,874 | — | — | 22,764 | 19,023 | — | 74,019 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Substandard – nonaccrual | — | 744 | — | 49 | 10,246 | 2,669 | — | 13,708 | Substandard – nonaccrual | — | — | 359 | 999 | 7,599 | 10,128 | — | 19,085 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Doubtful | — | — | — | — | — | — | — | — | Doubtful | — | — | — | — | — | — | — | — | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Not graded | — | — | — | — | — | — | — | — | Not graded | — | — | — | — | — | — | — | — | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Subtotal | 582,664 | 438,938 | 142,044 | 141,522 | 31,019 | 227,314 | 3,807 | 1,567,308 | Subtotal | 205,850 | 662,888 | 348,286 | 130,116 | 113,981 | 168,217 | 6,830 | 1,636,168 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Owner occupied | Acceptable credit quality | 105,981 | 131,950 | 66,624 | 40,949 | 29,247 | 108,957 | 4,667 | 488,375 | Owner occupied | Acceptable credit quality | 33,707 | 99,078 | 115,574 | 51,245 | 24,094 | 80,766 | 2,313 | 406,777 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Special mention | — | 135 | — | 168 | 159 | 1,680 | 24 | 2,166 | Special mention | — | — | 130 | — | 76 | 181 | 11 | 398 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Substandard | 45 | 4,186 | 575 | 2,026 | — | 3,579 | — | 10,411 | Substandard | — | 7,729 | 267 | 43 | 723 | 12,252 | — | 21,014 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Substandard – nonaccrual | — | 385 | 309 | 156 | 333 | 2,735 | 304 | 4,222 | Substandard – nonaccrual | 142 | 9,443 | 338 | 183 | 142 | 901 | 304 | 11,453 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Doubtful | — | — | — | — | — | — | — | — | Doubtful | — | — | — | — | — | — | — | — | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Not graded | — | — | — | — | — | — | — | — | Not graded | — | — | — | — | — | — | — | — | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Subtotal | 106,026 | 136,656 | 67,508 | 43,299 | 29,739 | 116,951 | 4,995 | 505,174 | Subtotal | 33,849 | 116,250 | 116,309 | 51,471 | 25,035 | 94,100 | 2,628 | 439,642 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Multi-family | Acceptable credit quality | 188,990 | 51,461 | 33,440 | 445 | 24,604 | 15,768 | 1,020 | 315,728 | Multi-family | Acceptable credit quality | 3,705 | 159,152 | 26,037 | 28,296 | 10,251 | 12,828 | 334 | 240,603 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Special mention | — | — | — | — | — | — | — | — | Special mention | — | — | — | — | — | 14,552 | — | 14,552 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Substandard | — | — | — | — | — | 3,578 | — | 3,578 | Substandard | 8,187 | — | — | — | — | 3,473 | — | 11,660 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Substandard – nonaccrual | — | 949 | — | 114 | — | 8,104 | — | 9,167 | Substandard – nonaccrual | — | — | 899 | — | 104 | 1,890 | — | 2,893 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Doubtful | — | — | — | — | — | — | — | — | Doubtful | — | — | — | — | — | — | — | — | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Not graded | — | — | — | — | — | — | — | — | Not graded | — | — | — | — | — | — | — | — | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Subtotal | 188,990 | 52,410 | 33,440 | 559 | 24,604 | 27,450 | 1,020 | 328,473 | Subtotal | 11,892 | 159,152 | 26,936 | 28,296 | 10,355 | 32,743 | 334 | 269,708 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Farmland | Acceptable credit quality | 5,303 | 16,267 | 14,099 | 4,228 | 3,250 | 20,222 | 1,227 | 64,596 | Farmland | Acceptable credit quality | 9,256 | 4,780 | 13,878 | 12,449 | 3,758 | 18,932 | 1,483 | 64,536 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Special mention | — | — | — | — | — | 161 | — | 161 | Special mention | — | — | 1,451 | — | — | 96 | — | 1,547 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Substandard | — | 15 | — | 23 | 13 | 348 | 167 | 566 | Substandard | — | — | 14 | — | 22 | 355 | — | 391 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Substandard – nonaccrual | — | — | — | — | — | 25 | — | 25 | Substandard – nonaccrual | — | — | — | — | — | 124 | 48 | 172 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Doubtful | — | — | — | — | — | — | — | — | Doubtful | — | — | — | — | — | — | — | — | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Not graded | — | — | — | — | — | — | — | — | Not graded | — | — | — | — | — | — | — | — | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Subtotal | 5,303 | 16,282 | 14,099 | 4,251 | 3,263 | 20,756 | 1,394 | 65,348 | Subtotal | 9,256 | 4,780 | 15,343 | 12,449 | 3,780 | 19,507 | 1,531 | 66,646 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Construction and land development | Construction and land development | Acceptable credit quality | 81,438 | 67,959 | 31,357 | 8,051 | 489 | 1,446 | 29,913 | 220,653 | Construction and land development | Acceptable credit quality | 59,680 | 201,253 | 109,569 | — | 678 | 1,145 | 33,660 | 405,985 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Special mention | — | — | — | — | 2,415 | 210 | — | 2,625 | Special mention | — | — | — | — | — | 40 | — | 40 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Substandard | — | — | — | — | — | — | — | — | Substandard | — | — | 6,000 | — | — | — | — | 6,000 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Substandard – nonaccrual | — | — | — | 218 | — | 27 | — | 245 | Substandard – nonaccrual | — | — | — | — | — | 2,025 | — | 2,025 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Doubtful | — | — | — | — | — | — | — | — | Doubtful | — | — | — | — | — | — | — | — | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Not graded | 1,649 | 339 | 34 | — | — | 4 | — | 2,026 | Not graded | 1,012 | 1,350 | 357 | 6 | — | 26 | — | 2,751 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Subtotal | 83,087 | 68,298 | 31,391 | 8,269 | 2,904 | 1,687 | 29,913 | 225,549 | Subtotal | 60,692 | 202,603 | 115,926 | 6 | 678 | 3,236 | 33,660 | 416,801 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total | Total | Acceptable credit quality | 1,253,764 | 981,458 | 476,177 | 250,460 | 109,117 | 374,784 | 613,261 | 4,059,021 | Total | Acceptable credit quality | 555,006 | 1,441,703 | 813,733 | 335,836 | 177,394 | 330,639 | 516,727 | 4,171,038 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Special mention | 1,423 | 370 | 1,279 | 13,437 | 4,183 | 11,714 | 2,007 | 34,413 | Special mention | 10,724 | 450 | 9,907 | 584 | 546 | 15,154 | 1,519 | 38,884 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Substandard | 888 | 4,307 | 575 | 38,919 | 3,009 | 48,929 | 1,890 | 98,517 | Substandard | 42,640 | 23,104 | 7,251 | 43 | 23,767 | 40,131 | 6,857 | 143,793 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Substandard – nonaccrual | 343 | 3,188 | 333 | 1,109 | 11,185 | 13,819 | 4,181 | 34,158 | Substandard – nonaccrual | 2,308 | 10,308 | 4,086 | 1,819 | 8,417 | 15,697 | 1,029 | 43,664 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Doubtful | — | — | — | — | — | — | — | — | Doubtful | — | — | — | — | — | — | — | — | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Not graded | 1,649 | 339 | 34 | — | — | 4 | — | 2,026 | Not graded | 1,086 | 1,350 | 357 | 6 | — | 26 | — | 2,825 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total commercial loans | Total commercial loans | $ | 1,258,067 | $ | 989,662 | $ | 478,398 | $ | 303,925 | $ | 127,494 | $ | 449,250 | $ | 621,339 | $ | 4,228,135 | Total commercial loans | $ | 611,764 | $ | 1,476,915 | $ | 835,334 | $ | 338,288 | $ | 210,124 | $ | 401,647 | $ | 526,132 | $ | 4,400,204 |
December 31, 2021 | December 31, 2022 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Term Loans Amortized Cost Basis by Origination Year | Term Loans Amortized Cost Basis by Origination Year | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
(dollars in thousands) | (dollars in thousands) | 2021 | 2020 | 2019 | 2018 | 2017 | Prior | Revolving loans | Total | (dollars in thousands) | 2022 | 2021 | 2020 | 2019 | 2018 | Prior | Revolving loans | Total | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Commercial | Commercial | Acceptable credit quality | $ | 108,490 | $ | 78,071 | $ | 50,458 | $ | 20,045 | $ | 27,405 | $ | 35,856 | $ | 417,920 | $ | 738,245 | Commercial | Acceptable credit quality | $ | 111,087 | $ | 102,966 | $ | 61,751 | $ | 28,063 | $ | 12,547 | $ | 45,168 | $ | 404,100 | $ | 765,682 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Special mention | 186 | 57 | 198 | 6,154 | 2 | 316 | 1,517 | 8,430 | Special mention | 3,559 | 2,106 | — | 227 | 551 | 3,154 | 159 | 9,756 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Substandard | 380 | 372 | 1,934 | 1,868 | 64 | 4,322 | 8,099 | 17,039 | Substandard | — | — | — | 206 | 1,722 | 3,915 | 2,575 | 8,418 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Substandard – nonaccrual | 52 | — | 612 | 177 | 242 | 169 | 5,704 | 6,956 | Substandard – nonaccrual | — | 340 | — | 132 | 83 | 246 | 2,220 | 3,021 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Doubtful | — | — | — | — | — | — | — | — | Doubtful | — | — | — | — | — | — | — | — | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Not graded | — | — | — | — | — | — | — | — | Not graded | — | — | — | — | — | — | — | — | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Subtotal | 109,108 | 78,500 | 53,202 | 28,244 | 27,713 | 40,663 | 433,240 | 770,670 | Subtotal | 114,646 | 105,412 | 61,751 | 28,628 | 14,903 | 52,483 | 409,054 | 786,877 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Commercial other | Acceptable credit quality | 264,282 | 167,326 | 101,083 | 29,981 | 303 | 341 | 88,198 | 651,514 | Commercial other | Acceptable credit quality | 283,465 | 153,788 | 105,980 | 64,218 | 15,459 | 163 | 96,509 | 719,582 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Special mention | — | 1,929 | 10,676 | 3,966 | — | — | 3,252 | 19,823 | Special mention | — | — | 754 | 2,331 | 455 | — | 55 | 3,595 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Substandard | 688 | — | 62 | 341 | — | — | 2,623 | 3,714 | Substandard | 250 | — | — | 12 | 80 | — | 848 | 1,190 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Substandard – nonaccrual | 10 | 158 | 3,894 | 384 | — | — | 21 | 4,467 | Substandard – nonaccrual | 524 | 1,247 | 444 | 463 | 491 | — | — | 3,169 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Doubtful | — | — | — | — | — | — | — | — | Doubtful | — | — | — | — | — | — | — | — | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Not graded | — | — | — | — | — | — | — | — | Not graded | 161 | — | — | — | — | — | — | 161 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Subtotal | 264,980 | 169,413 | 115,715 | 34,672 | 303 | 341 | 94,094 | 679,518 | Subtotal | 284,400 | 155,035 | 107,178 | 67,024 | 16,485 | 163 | 97,412 | 727,697 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Commercial real estate | Commercial real estate | Non-owner occupied | Acceptable credit quality | 441,483 | 154,379 | 134,507 | 20,524 | 55,207 | 182,465 | 5,258 | 993,823 | Commercial real estate | Non-owner occupied | Acceptable credit quality | 679,040 | 403,952 | 145,235 | 72,504 | 18,249 | 160,992 | 4,833 | 1,484,805 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Special mention | 26 | 6,341 | 14,177 | 2,296 | 711 | 2,272 | — | 25,823 | Special mention | 1,407 | 186 | 477 | 10,633 | 195 | 8,452 | — | 21,350 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Substandard | 6,196 | 817 | 8,825 | 20,572 | 14,857 | 22,344 | 250 | 73,861 | Substandard | 569 | — | 7,458 | 32,731 | 1,587 | 29,655 | — | 72,000 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Substandard – nonaccrual | 169 | 992 | 6,206 | — | 195 | 4,264 | — | 11,826 | Substandard – nonaccrual | — | 701 | — | 48 | 10,246 | 2,249 | — | 13,244 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Doubtful | — | — | — | — | — | — | — | — | Doubtful | — | — | — | — | — | — | — | — | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Not graded | — | — | — | — | — | — | — | — | Not graded | — | — | — | — | — | — | — | — | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Subtotal | 447,874 | 162,529 | 163,715 | 43,392 | 70,970 | 211,345 | 5,508 | 1,105,333 | Subtotal | 681,016 | 404,839 | 153,170 | 115,916 | 30,277 | 201,348 | 4,833 | 1,591,399 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Owner occupied | Acceptable credit quality | 141,084 | 69,415 | 47,187 | 35,974 | 30,583 | 98,442 | 1,886 | 424,571 | Owner occupied | Acceptable credit quality | 120,141 | 122,321 | 64,720 | 31,916 | 29,454 | 88,928 | 4,305 | 461,785 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Special mention | 150 | 24 | 187 | 161 | 13,087 | 4,540 | 32 | 18,181 | Special mention | — | 1,161 | — | 7,917 | — | 12,161 | 22 | 21,261 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Substandard | 4,192 | 1,127 | 10,810 | 205 | 297 | 6,466 | 305 | 23,402 | Substandard | 141 | 272 | 79 | 1,984 | — | 3,771 | 375 | 6,622 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Substandard – nonaccrual | — | 318 | 129 | 336 | 72 | 2,649 | — | 3,504 | Substandard – nonaccrual | 155 | 4,165 | 225 | 146 | 333 | 1,790 | 304 | 7,118 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Doubtful | — | — | — | — | — | — | — | — | Doubtful | — | — | — | — | — | — | — | — | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Not graded | — | — | — | — | — | — | — | — | Not graded | — | — | — | — | — | — | — | — | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Subtotal | 145,426 | 70,884 | 58,313 | 36,676 | 44,039 | 112,097 | 2,223 | 469,658 | Subtotal | 120,437 | 127,919 | 65,024 | 41,963 | 29,787 | 106,650 | 5,006 | 496,786 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Multi-family | Acceptable credit quality | 88,329 | 20,080 | 1,973 | 25,450 | 1,414 | 18,642 | 2,241 | 158,129 | Multi-family | Acceptable credit quality | 163,647 | 31,605 | 29,458 | 208 | 24,490 | 14,574 | 1,101 | 265,083 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Special mention | — | 451 | — | — | — | — | — | 451 | Special mention | — | — | — | — | — | — | — | — | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Substandard | 988 | — | — | — | — | 10,139 | — | 11,127 | Substandard | — | — | — | — | — | 3,703 | — | 3,703 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Substandard – nonaccrual | — | — | 123 | — | — | 2,045 | — | 2,168 | Substandard – nonaccrual | — | 927 | — | 113 | — | 8,063 | — | 9,103 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Doubtful | — | — | — | — | — | — | — | — | Doubtful | — | — | — | — | — | — | — | — | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Not graded | — | — | — | — | — | — | — | — | Not graded | — | — | — | — | — | — | — | — | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Subtotal | 89,317 | 20,531 | 2,096 | 25,450 | 1,414 | 30,826 | 2,241 | 171,875 | Subtotal | 163,647 | 32,532 | 29,458 | 321 | 24,490 | 26,340 | 1,101 | 277,889 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Farmland | Acceptable credit quality | 15,689 | 14,966 | 3,931 | 3,162 | 7,996 | 19,305 | 1,196 | 66,245 | Farmland | Acceptable credit quality | 8,659 | 16,138 | 13,467 | 4,117 | 3,129 | 19,102 | 1,593 | 66,205 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Special mention | — | 66 | 1,236 | 145 | 153 | 240 | — | 1,840 | Special mention | — | — | — | — | — | 159 | — | 159 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Substandard | 371 | 76 | 166 | 211 | — | 898 | — | 1,722 | Substandard | — | 14 | — | 23 | 113 | 347 | 199 | 696 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Substandard – nonaccrual | — | — | — | 105 | — | — | 50 | 155 | Substandard – nonaccrual | — | — | — | — | — | 25 | — | 25 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Doubtful | — | — | — | — | — | — | — | — | Doubtful | — | — | — | — | — | — | — | — | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Not graded | — | — | — | — | — | — | — | — | Not graded | — | — | — | — | — | — | — | — | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Subtotal | 16,060 | 15,108 | 5,333 | 3,623 | 8,149 | 20,443 | 1,246 | 69,962 | Subtotal | 8,659 | 16,152 | 13,467 | 4,140 | 3,242 | 19,633 | 1,792 | 67,085 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Construction and land development | Construction and land development | Acceptable credit quality | 65,053 | 65,274 | 19,269 | 10,029 | 2,511 | 3,841 | 19,452 | 185,429 | Construction and land development | Acceptable credit quality | 171,243 | 79,747 | 10,676 | 8,388 | 98 | 1,420 | 37,997 | 309,569 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Special mention | — | — | 5,014 | — | — | 221 | — | 5,235 | Special mention | — | — | — | — | — | 210 | — | 210 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Substandard | — | 1,336 | — | — | — | — | — | 1,336 | Substandard | — | 6,000 | — | — | 2,415 | — | — | 8,415 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Substandard – nonaccrual | — | — | 43 | — | — | 40 | — | 83 | Substandard – nonaccrual | — | — | — | 202 | — | — | — | 202 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Doubtful | — | — | — | — | — | — | — | — | Doubtful | — | — | — | — | — | — | — | — | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Not graded | 1,465 | 37 | — | — | — | 164 | — | 1,666 | Not graded | 2,112 | 337 | 8 | — | — | 29 | — | 2,486 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Subtotal | 66,518 | 66,647 | 24,326 | 10,029 | 2,511 | 4,266 | 19,452 | 193,749 | Subtotal | 173,355 | 86,084 | 10,684 | 8,590 | 2,513 | 1,659 | 37,997 | 320,882 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total | Total | Acceptable credit quality | 1,124,410 | 569,511 | 358,408 | 145,165 | 125,419 | 358,892 | 536,151 | 3,217,956 | Total | Acceptable credit quality | 1,537,282 | 910,517 | 431,287 | 209,414 | 103,426 | 330,347 | 550,438 | 4,072,711 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Special mention | 362 | 8,868 | 31,488 | 12,722 | 13,953 | 7,589 | 4,801 | 79,783 | Special mention | 4,966 | 3,453 | 1,231 | 21,108 | 1,201 | 24,136 | 236 | 56,331 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Substandard | 12,815 | 3,728 | 21,797 | 23,197 | 15,218 | 44,169 | 11,277 | 132,201 | Substandard | 960 | 6,286 | 7,537 | 34,956 | 5,917 | 41,391 | 3,997 | 101,044 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Substandard – nonaccrual | 231 | 1,468 | 11,007 | 1,002 | 509 | 9,167 | 5,775 | 29,159 | Substandard – nonaccrual | 679 | 7,380 | 669 | 1,104 | 11,153 | 12,373 | 2,524 | 35,882 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Doubtful | — | — | — | — | — | — | — | — | Doubtful | — | — | — | — | — | — | — | — | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Not graded | 1,465 | 37 | — | — | — | 164 | — | 1,666 | Not graded | 2,273 | 337 | 8 | — | — | 29 | — | 2,647 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total commercial loans | Total commercial loans | $ | 1,139,283 | $ | 583,612 | $ | 422,700 | $ | 182,086 | $ | 155,099 | $ | 419,981 | $ | 558,004 | $ | 3,460,765 | Total commercial loans | $ | 1,546,160 | $ | 927,973 | $ | 440,732 | $ | 266,582 | $ | 121,697 | $ | 408,276 | $ | 557,195 | $ | 4,268,615 |
Term Loans by Origination Year | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
(dollars in thousands) | 2023 | 2022 | 2021 | 2020 | 2019 | Prior | Revolving Loans | Total | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
For the three months ended September 30, 2023 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Commercial | Commercial | $ | — | $ | — | $ | — | $ | 28 | $ | 49 | $ | — | $ | 2,122 | $ | 2,199 | |||||||||||||||||||||||||||||||||
Commercial Other | 1 | 728 | 106 | 75 | 121 | 19 | — | 1,050 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Commercial Real Estate | Non-owner occupied | — | — | — | — | — | 2,292 | — | 2,292 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Owner occupied | — | — | — | — | — | 21 | — | 21 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Multi-family | — | — | — | — | — | 3 | — | 3 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Farmland | — | — | — | — | — | — | — | — | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Construction and land development | — | — | — | — | 42 | 2 | — | 44 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total gross commercial charge-offs | $ | 1 | $ | 728 | $ | 106 | $ | 103 | $ | 212 | $ | 2,337 | $ | 2,122 | $ | 5,609 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
For the nine months ended September 30, 2023 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Commercial | Commercial | $ | — | $ | — | $ | — | $ | 49 | $ | 78 | $ | 21 | $ | 2,122 | $ | 2,270 | |||||||||||||||||||||||||||||||||
Commercial Other | 47 | 1,936 | 272 | 180 | 190 | 394 | — | 3,019 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Commercial Real Estate | Non-owner occupied | — | — | — | — | — | 2,292 | — | 2,292 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Owner occupied | — | — | — | — | — | 1,502 | — | 1,502 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Multi-family | — | — | — | — | — | 812 | — | 812 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Farmland | — | — | — | — | — | — | — | — | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Construction and land development | — | — | — | — | 42 | 336 | — | 378 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total gross commercial charge-offs | $ | 47 | $ | 1,936 | $ | 272 | $ | 229 | $ | 310 | $ | 5,357 | $ | 2,122 | $ | 10,273 |
September 30, 2022 | September 30, 2023 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Term Loans Amortized Cost Basis by Origination Year | Term Loans Amortized Cost Basis by Origination Year | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
(dollars in thousands) | (dollars in thousands) | 2022 | 2021 | 2020 | 2019 | 2018 | Prior | Revolving Loans | Total | (dollars in thousands) | 2023 | 2022 | 2021 | 2020 | 2019 | Prior | Revolving Loans | Total | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Residential real estate | Residential real estate | Residential first lien | Performing | $ | 57,217 | $ | 39,570 | $ | 31,875 | $ | 21,340 | $ | 22,376 | $ | 115,686 | $ | 298 | $ | 288,362 | Residential real estate | Residential first lien | Performing | $ | 33,360 | $ | 74,199 | $ | 37,744 | $ | 30,017 | $ | 19,931 | $ | 115,228 | $ | 5 | $ | 310,484 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Nonperforming | 102 | — | 105 | 195 | 870 | 4,798 | — | 6,070 | Nonperforming | 185 | 50 | — | — | 140 | 2,779 | — | 3,154 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Subtotal | 57,319 | 39,570 | 31,980 | 21,535 | 23,246 | 120,484 | 298 | 294,432 | Subtotal | 33,545 | 74,249 | 37,744 | 30,017 | 20,071 | 118,007 | 5 | 313,638 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Other residential | Performing | 1,381 | 517 | 556 | 1,147 | 1,568 | 1,772 | 53,146 | 60,087 | Other residential | Performing | 1,992 | 1,212 | 428 | 441 | 897 | 2,182 | 53,719 | 60,871 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Nonperforming | — | — | — | 8 | 10 | 214 | 1,474 | 1,706 | Nonperforming | — | — | — | — | — | 181 | 521 | 702 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Subtotal | 1,381 | 517 | 556 | 1,155 | 1,578 | 1,986 | 54,620 | 61,793 | Subtotal | 1,992 | 1,212 | 428 | 441 | 897 | 2,363 | 54,240 | 61,573 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Consumer | Consumer | Performing | 30,643 | 42,722 | 10,102 | 4,397 | 3,676 | 16,128 | 2,426 | 110,094 | Consumer | Performing | 29,362 | 25,959 | 33,375 | 6,950 | 2,523 | 11,714 | 1,446 | 111,329 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Nonperforming | 22 | 36 | 8 | 1 | 14 | 50 | 1 | 132 | Nonperforming | — | 18 | 13 | — | 3 | 67 | 2 | 103 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Subtotal | 30,665 | 42,758 | 10,110 | 4,398 | 3,690 | 16,178 | 2,427 | 110,226 | Subtotal | 29,362 | 25,977 | 33,388 | 6,950 | 2,526 | 11,781 | 1,448 | 111,432 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Consumer other | Performing | 568,209 | 300,430 | 117,490 | 39,291 | 7,488 | 6,188 | 7,017 | 1,046,113 | Consumer other | Performing | 241,712 | 407,370 | 162,400 | 62,840 | 23,906 | 8,284 | 2,064 | 908,576 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Nonperforming | 141 | — | — | — | — | — | — | 141 | Nonperforming | — | — | — | — | — | — | — | — | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Subtotal | 568,350 | 300,430 | 117,490 | 39,291 | 7,488 | 6,188 | 7,017 | 1,046,254 | Subtotal | 241,712 | 407,370 | 162,400 | 62,840 | 23,906 | 8,284 | 2,064 | 908,576 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Leases financing | Leases financing | Performing | 149,392 | 118,613 | 94,940 | 63,175 | 20,649 | 8,319 | — | 455,088 | Leases financing | Performing | 119,863 | 170,289 | 82,538 | 58,436 | 35,734 | 11,042 | — | 477,902 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Nonperforming | — | 646 | 883 | 676 | 300 | 18 | — | 2,523 | Nonperforming | 311 | 3,757 | 1,969 | 454 | 864 | 203 | — | 7,558 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Subtotal | 149,392 | 119,259 | 95,823 | 63,851 | 20,949 | 8,337 | — | 457,611 | Subtotal | 120,174 | 174,046 | 84,507 | 58,890 | 36,598 | 11,245 | — | 485,460 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total | Total | Performing | 806,842 | 501,852 | 254,963 | 129,350 | 55,757 | 148,093 | 62,887 | 1,959,744 | Total | Performing | 426,289 | 679,029 | 316,485 | 158,684 | 82,991 | 148,450 | 57,234 | 1,869,162 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Nonperforming | 265 | 682 | 996 | 880 | 1,194 | 5,080 | 1,475 | 10,572 | Nonperforming | 496 | 3,825 | 1,982 | 454 | 1,007 | 3,230 | 523 | 11,517 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total other loans | Total other loans | $ | 807,107 | $ | 502,534 | $ | 255,959 | $ | 130,230 | $ | 56,951 | $ | 153,173 | $ | 64,362 | $ | 1,970,316 | Total other loans | $ | 426,785 | $ | 682,854 | $ | 318,467 | $ | 159,138 | $ | 83,998 | $ | 151,680 | $ | 57,757 | $ | 1,880,679 |
December 31, 2021 | December 31, 2022 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Term Loans Amortized Cost Basis by Origination Year | Term Loans Amortized Cost Basis by Origination Year | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
(dollars in thousands) | (dollars in thousands) | 2021 | 2020 | 2019 | 2018 | 2017 | Prior | Revolving loans | Total | (dollars in thousands) | 2022 | 2021 | 2020 | 2019 | 2018 | Prior | Revolving loans | Total | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Residential real estate | Residential real estate | Residential first lien | Performing | $ | 38,508 | $ | 31,920 | $ | 24,311 | $ | 30,842 | $ | 48,276 | $ | 93,462 | $ | 888 | $ | 268,207 | Residential real estate | Residential first lien | Performing | $ | 75,449 | $ | 38,774 | $ | 31,566 | $ | 20,780 | $ | 21,691 | $ | 109,067 | $ | 336 | $ | 297,663 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Nonperforming | — | 108 | 173 | 780 | 764 | 4,380 | — | 6,205 | Nonperforming | 101 | — | 104 | 414 | 987 | 4,974 | — | 6,580 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Subtotal | 38,508 | 32,028 | 24,484 | 31,622 | 49,040 | 97,842 | 888 | 274,412 | Subtotal | 75,550 | 38,774 | 31,670 | 21,194 | 22,678 | 114,041 | 336 | 304,243 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Other residential | Performing | 888 | 679 | 1,520 | 1,950 | 1,211 | 1,559 | 54,225 | 62,032 | Other residential | Performing | 1,722 | 496 | 534 | 1,060 | 1,496 | 1,515 | 53,159 | 59,982 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Nonperforming | — | — | 10 | 16 | 128 | 100 | 1,453 | 1,707 | Nonperforming | 17 | — | — | 7 | 18 | 208 | 1,619 | 1,869 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Subtotal | 888 | 679 | 1,530 | 1,966 | 1,339 | 1,659 | 55,678 | 63,739 | Subtotal | 1,739 | 496 | 534 | 1,067 | 1,514 | 1,723 | 54,778 | 61,851 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Consumer | Consumer | Performing | 65,915 | 14,955 | 7,874 | 8,728 | 3,025 | 2,582 | 2,721 | 105,800 | Consumer | Performing | 32,561 | 40,374 | 9,411 | 3,476 | 2,768 | 14,756 | 2,346 | 105,692 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Nonperforming | 89 | 5 | 3 | 14 | 24 | 71 | 2 | 208 | Nonperforming | 33 | 50 | 7 | 1 | 13 | 79 | 5 | 188 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Subtotal | 66,004 | 14,960 | 7,877 | 8,742 | 3,049 | 2,653 | 2,723 | 106,008 | Subtotal | 32,594 | 40,424 | 9,418 | 3,477 | 2,781 | 14,835 | 2,351 | 105,880 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Consumer other | Performing | 474,385 | 323,437 | 63,463 | 12,635 | 3,888 | 5,447 | 13,341 | 896,596 | Consumer other | Performing | 669,015 | 260,360 | 92,148 | 34,501 | 6,637 | 5,430 | 5,310 | 1,073,401 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Nonperforming | — | — | — | — | — | — | 1 | 1 | Nonperforming | 733 | — | — | — | — | — | — | 733 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Subtotal | 474,385 | 323,437 | 63,463 | 12,635 | 3,888 | 5,447 | 13,342 | 896,597 | Subtotal | 669,748 | 260,360 | 92,148 | 34,501 | 6,637 | 5,430 | 5,310 | 1,074,134 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Leases financing | Leases financing | Performing | 154,803 | 124,575 | 86,402 | 43,536 | 9,077 | 1,983 | — | 420,376 | Leases financing | Performing | 215,084 | 110,294 | 84,458 | 54,684 | 21,767 | 3,088 | — | 489,375 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Nonperforming | — | 757 | 1,001 | 1,012 | 95 | 39 | — | 2,904 | Nonperforming | — | 522 | 736 | 818 | 254 | 39 | — | 2,369 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Subtotal | 154,803 | 125,332 | 87,403 | 44,548 | 9,172 | 2,022 | — | 423,280 | Subtotal | 215,084 | 110,816 | 85,194 | 55,502 | 22,021 | 3,127 | — | 491,744 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total | Total | Total | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Performing | 734,499 | 495,566 | 183,570 | 97,691 | 65,477 | 105,033 | 71,175 | 1,753,011 | Performing | 993,831 | 450,298 | 218,117 | 114,501 | 54,359 | 133,856 | 61,151 | 2,026,113 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Nonperforming | 89 | 870 | 1,187 | 1,822 | 1,011 | 4,590 | 1,456 | 11,025 | Nonperforming | 884 | 572 | 847 | 1,240 | 1,272 | 5,300 | 1,624 | 11,739 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total other loans | Total other loans | $ | 734,588 | $ | 496,436 | $ | 184,757 | $ | 99,513 | $ | 66,488 | $ | 109,623 | $ | 72,631 | $ | 1,764,036 | Total other loans | $ | 994,715 | $ | 450,870 | $ | 218,964 | $ | 115,741 | $ | 55,631 | $ | 139,156 | $ | 62,775 | $ | 2,037,852 |
Term Loans by Origination Year | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
(dollars in thousands) | 2023 | 2022 | 2021 | 2020 | 2019 | Prior | Revolving Loans | Total | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
For the three months ended September 30, 2023 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Residential real estate | Residential first lien | $ | — | $ | — | $ | — | $ | 33 | $ | 10 | $ | 52 | $ | — | $ | 95 | |||||||||||||||||||||||||||||||||
Other residential | — | — | — | — | — | — | — | — | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Consumer | Consumer | — | 25 | 8 | 7 | — | 1 | — | 41 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Consumer other | 14 | 13 | 2 | 3 | 3 | 174 | — | 209 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Lease financing | 228 | 708 | 14 | 5 | 324 | 115 | — | 1,394 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total gross other charge-offs | $ | 242 | $ | 746 | $ | 24 | $ | 48 | $ | 337 | $ | 342 | $ | — | $ | 1,739 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
For the nine months ended September 30, 2023 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Residential real estate | Residential first lien | $ | — | $ | — | $ | 9 | $ | 36 | $ | 17 | $ | 52 | $ | — | $ | 114 | |||||||||||||||||||||||||||||||||
Other residential | — | — | — | — | — | 9 | 57 | 66 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Consumer | Consumer | — | 27 | 17 | 18 | 31 | 34 | — | 127 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Consumer other | 32 | 96 | 41 | 18 | 35 | 424 | — | 646 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Lease financing | 228 | 1,101 | 549 | 140 | 346 | 191 | — | 2,555 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total gross other charge-offs | $ | 260 | $ | 1,224 | $ | 616 | $ | 212 | $ | 429 | $ | 710 | $ | 57 | $ | 3,508 |
September 30, | December 31, | |||||||||||||||||||||
(dollars in thousands) | (dollars in thousands) | September 30, 2022 | December 31, 2021 | (dollars in thousands) | 2023 | 2022 | ||||||||||||||||
Land | Land | $ | 15,803 | $ | 15,696 | Land | $ | 15,968 | $ | 16,004 | ||||||||||||
Buildings and improvements | Buildings and improvements | 69,573 | 67,143 | Buildings and improvements | 77,270 | 71,837 | ||||||||||||||||
Furniture and equipment | Furniture and equipment | 33,946 | 33,545 | Furniture and equipment | 34,967 | 34,081 | ||||||||||||||||
Lease right-of-use assets | Lease right-of-use assets | 7,582 | 8,428 | Lease right-of-use assets | 8,057 | 7,001 | ||||||||||||||||
Total | Total | 126,904 | 124,812 | Total | 136,262 | 128,923 | ||||||||||||||||
Accumulated depreciation | Accumulated depreciation | (49,385) | (45,592) | Accumulated depreciation | (53,521) | (50,630) | ||||||||||||||||
Premises and equipment, net | Premises and equipment, net | $ | 77,519 | $ | 79,220 | Premises and equipment, net | $ | 82,741 | $ | 78,293 |
Three Months Ended September 30, | Nine Months Ended September 30, | Three Months Ended September 30, | Nine Months Ended September 30, | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
(dollars in thousands) | (dollars in thousands) | 2022 | 2021 | 2022 | 2021 | (dollars in thousands) | 2023 | 2022 | 2023 | 2022 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Operating lease cost | Operating lease cost | $ | 533 | $ | 510 | $ | 1,576 | $ | 1,547 | Operating lease cost | $ | 472 | $ | 533 | $ | 1,449 | $ | 1,576 | ||||||||||||||||||||||||||||
Operating cash flows from leases | Operating cash flows from leases | 638 | 589 | 1,874 | 1,975 | Operating cash flows from leases | 529 | 638 | 1,709 | 1,874 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Right-of-use assets obtained in exchange for lease obligations | Right-of-use assets obtained in exchange for lease obligations | 80 | — | 502 | 689 | Right-of-use assets obtained in exchange for lease obligations | 1,112 | 80 | 2,459 | 502 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Right-of-use assets derecognized due to terminations or impairment | — | — | — | (210) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Weighted average remaining lease term | Weighted average remaining lease term | 7.3 years | 7.8 years | 7.3 years | 7.8 years | Weighted average remaining lease term | 7.8 years | 7.3 years | 7.8 years | 7.3 years | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Weighted average discount rate | Weighted average discount rate | 2.88 | % | 2.88 | % | 2.88 | % | 2.88 | % | Weighted average discount rate | 3.39 | % | 2.88 | % | 3.39 | % | 2.88 | % |
(dollars in thousands) | (dollars in thousands) | Amount | (dollars in thousands) | Amount | ||||||
Year ending December 31: | Year ending December 31: | Year ending December 31: | ||||||||
2022 remaining | $ | 419 | ||||||||
2023 | 2,185 | |||||||||
2023 remaining | 2023 remaining | $ | 365 | |||||||
2024 | 2024 | 1,879 | 2024 | 2,175 | ||||||
2025 | 2025 | 975 | 2025 | 1,322 | ||||||
2026 | 2026 | 843 | 2026 | 1,197 | ||||||
2027 | 2027 | 1,101 | ||||||||
Thereafter | Thereafter | 4,296 | Thereafter | 5,051 | ||||||
Total future minimum lease payments | Total future minimum lease payments | 10,597 | Total future minimum lease payments | 11,211 | ||||||
Less imputed interest | Less imputed interest | (1,084) | Less imputed interest | (1,436) | ||||||
Total operating lease liabilities | Total operating lease liabilities | $ | 9,513 | Total operating lease liabilities | $ | 9,775 |
September 30, 2022 | December 31, 2021 | September 30, 2023 | December 31, 2022 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Serviced Loans | Carrying Value | Serviced Loans | Carrying Value | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
(dollars in thousands) | (dollars in thousands) | Serviced Loans | Carrying Value | Serviced Loans | Carrying Value | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Commercial FHA | Commercial FHA | $ | — | $ | — | $ | 2,650,531 | $ | 27,386 | Commercial FHA | $ | 2,131,126 | $ | 19,873 | $ | — | $ | — | ||||||||||||||||||||||||||||
SBA | SBA | 46,799 | 715 | 50,043 | 774 | SBA | $ | 45,192 | $ | 600 | $ | 46,081 | $ | 656 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Residential | Residential | 264,318 | 582 | 302,618 | 705 | Residential | 232,064 | 460 | 255,298 | 549 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Commercial FHA held for sale | Commercial FHA held for sale | 2,362,462 | 23,995 | — | — | Commercial FHA held for sale | — | — | 2,255,617 | 20,745 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total | Total | $ | 2,673,579 | $ | 25,292 | $ | 3,003,192 | $ | 28,865 | Total | $ | 2,408,382 | $ | 20,933 | $ | 2,556,996 | $ | 21,950 |
Three Months Ended September 30, | Nine Months Ended September 30, | ||||||||||||||||||||||
(dollars in thousands) | 2022 | 2021 | 2022 | 2021 | |||||||||||||||||||
Loan servicing rights: | |||||||||||||||||||||||
Balance, beginning of period | $ | 24,603 | $ | 33,732 | $ | 27,386 | $ | 38,322 | |||||||||||||||
Servicing rights transferred to held for sale | (23,995) | — | (23,995) | — | |||||||||||||||||||
Amortization | (608) | (721) | (1,907) | (2,284) | |||||||||||||||||||
Refinancing fee received from third party | — | 165 | (221) | (439) | |||||||||||||||||||
Permanent impairment | — | (3,037) | (1,263) | (5,460) | |||||||||||||||||||
Balance, end of period | $ | — | $ | 30,139 | $ | — | $ | 30,139 | |||||||||||||||
Fair value: | |||||||||||||||||||||||
At beginning of period | $ | 26,865 | $ | 34,255 | $ | 28,368 | $ | 38,322 | |||||||||||||||
At end of period | — | 31,012 | — | 31,012 |
(dollars in thousands) | September 30, 2022 | December 31, 2021 | |||||||||
Banking | $ | 157,158 | $ | 157,158 | |||||||
Wealth management | 4,746 | 4,746 | |||||||||
Total goodwill | $ | 161,904 | $ | 161,904 |
September 30, 2022 | December 31, 2021 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
(dollars in thousands) | Gross carrying amount | Accumulated amortization | Total | Gross carrying amount | Accumulated amortization | Total | |||||||||||||||||||||||||||||
Core deposit intangibles | $ | 58,913 | $ | (43,708) | $ | 15,205 | $ | 57,012 | $ | (40,603) | $ | 16,409 | |||||||||||||||||||||||
Customer relationship intangibles | 15,919 | (8,926) | 6,993 | 15,918 | (7,953) | 7,965 | |||||||||||||||||||||||||||||
Total intangible assets | $ | 74,832 | $ | (52,634) | $ | 22,198 | $ | 72,930 | $ | (48,556) | $ | 24,374 |
Notional amount | Fair value gain | Notional amount | Fair value gain | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
(dollars in thousands) | (dollars in thousands) | September 30, 2022 | December 31, 2021 | September 30, 2022 | December 31, 2021 | (dollars in thousands) | September 30, 2023 | December 31, 2022 | September 30, 2023 | December 31, 2022 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Derivative instruments (included in other assets): | Derivative instruments (included in other assets): | Derivative instruments (included in other assets): | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Interest rate lock commitments | Interest rate lock commitments | $ | 4,419 | $ | 66,216 | $ | (15) | $ | 410 | Interest rate lock commitments | $ | 3,712 | $ | 2,078 | $ | 60 | $ | 49 | ||||||||||||||||||||||||||||
Forward commitments to sell mortgage-backed securities | Forward commitments to sell mortgage-backed securities | 11,054 | 60,427 | 165 | — | Forward commitments to sell mortgage-backed securities | 8,299 | — | 91 | — | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total | Total | $ | 15,473 | $ | 126,643 | $ | 150 | $ | 410 | Total | $ | 12,011 | $ | 2,078 | $ | 151 | $ | 49 |
Notional amount | Fair value loss | Notional amount | Fair value loss | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
(dollars in thousands) | (dollars in thousands) | September 30, 2022 | December 31, 2021 | September 30, 2022 | December 31, 2021 | (dollars in thousands) | September 30, 2023 | December 31, 2022 | September 30, 2023 | December 31, 2022 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Derivative instruments (included in other liabilities): | Derivative instruments (included in other liabilities): | Derivative instruments (included in other liabilities): | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Interest rate lock commitments | Interest rate lock commitments | $ | 9,138 | $ | — | $ | 317 | $ | — | Interest rate lock commitments | $ | — | $ | 4,419 | $ | — | $ | 15 | ||||||||||||||||||||||||||||
Forward commitments to sell mortgage-backed securities | Forward commitments to sell mortgage-backed securities | — | 18,362 | — | 19 | Forward commitments to sell mortgage-backed securities | — | 6,669 | — | — | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total | Total | $ | 9,138 | $ | 18,362 | $ | 317 | $ | 19 | Total | $ | — | $ | 11,088 | $ | — | $ | 15 |
2022 | |||||||||||
(dollars in thousands) | September 30, 2022 | December 31, 2021 | |||||||||
Notional Amount | $ | 140,000 | $ | 140,000 | |||||||
Fair value gain included in other assets | 16,422 | 5,095 | |||||||||
Tax effected amount included in accumulated other comprehensive (loss) income | 11,988 | 3,694 |
(dollars in thousands) | September 30, 2023 | December 31, 2022 | |||||||||||||||
Notional Amount | $ | 225,000 | $ | 200,000 | |||||||||||||
Fair value loss included in other liabilities | (10,330) | (9,999) | |||||||||||||||
Tax effected amount included in accumulated other comprehensive (loss) income | (7,541) | (7,300) | |||||||||||||||
Average remaining life | 2.84 | 3.37 | |||||||||||||||
Weighted average pay rate | 7.93 | % | 7.23 | % | |||||||||||||
Weighted average receive rate | 5.46 | % | 5.48 | % |
(dollars in thousands) | (dollars in thousands) | September 30, 2022 | December 31, 2021 | (dollars in thousands) | September 30, 2023 | December 31, 2022 | ||||||||||||||||
Noninterest-bearing demand | Noninterest-bearing demand | $ | 2,025,237 | $ | 2,245,701 | Noninterest-bearing demand | $ | 1,154,515 | $ | 1,362,158 | ||||||||||||
Interest-bearing: | Interest-bearing: | Interest-bearing: | ||||||||||||||||||||
Checking | Checking | 1,905,439 | 1,663,021 | Checking | 2,572,224 | 2,494,073 | ||||||||||||||||
Money market | Money market | 1,125,333 | 869,067 | Money market | 1,090,962 | 1,184,101 | ||||||||||||||||
Savings | Savings | 704,245 | 679,115 | Savings | 582,359 | 661,932 | ||||||||||||||||
Time | Time | 634,998 | 653,744 | Time | 1,004,942 | 662,388 | ||||||||||||||||
Total deposits | Total deposits | $ | 6,395,252 | $ | 6,110,648 | Total deposits | $ | 6,405,002 | $ | 6,364,652 |
Repurchase agreements | Repurchase agreements | |||||||||||||||||||||
(dollars in thousands) | (dollars in thousands) | As of and for the Nine Months Ended September 30, 2022 | As of and for the Year Ended December 31, 2021 | (dollars in thousands) | As of and for the nine months ended September 30, 2023 | As of and for the year ended December 31,2022 | ||||||||||||||||
Outstanding at period-end | Outstanding at period-end | $ | 58,518 | $ | 76,803 | Outstanding at period-end | $ | 17,998 | $ | 42,311 | ||||||||||||
Average amount outstanding | Average amount outstanding | 62,495 | 68,986 | Average amount outstanding | 26,865 | 58,688 | ||||||||||||||||
Maximum amount outstanding at any month end | Maximum amount outstanding at any month end | 76,807 | 77,497 | Maximum amount outstanding at any month end | 43,718 | 76,807 | ||||||||||||||||
Weighted average interest rate: | Weighted average interest rate: | Weighted average interest rate: | ||||||||||||||||||||
During period | During period | 0.16 | % | 0.12 | % | During period | 0.26 | % | 0.18 | % | ||||||||||||
End of period | End of period | 0.26 | % | 0.13 | % | End of period | 0.26 | % | 0.26 | % |
(dollars in thousands) | September 30, 2022 | December 31, 2021 | |||||||||
Midland States Bancorp, Inc. | |||||||||||
Revolving line of credit - variable interest rate equivalent to Daily Simple SOFR plus 1.60% | $ | — | $ | — | |||||||
Series G redeemable preferred stock - 171 shares at $1,000 per share | — | 171 | |||||||||
Midland States Bank | |||||||||||
FHLB advances – putable fixed rate at rates averaging 2.35% and 1.48% at September 30, 2022 and December 31, 2021, respectively – maturing through December 2024 | 110,000 | 210,000 | |||||||||
FHLB advances –SOFR floater at rates averaging 4.60% and 1.67% at September 30, 2022 and December 31, 2021, respectively – maturing in October 2023 | 100,000 | 100,000 | |||||||||
FHLB advances – Short term fixed rate at rates averaging 3.14% at September 30, 2022 – maturing in October 2022 | 150,000 | — | |||||||||
Total FHLB advances and other borrowings | $ | 360,000 | $ | 310,171 |
(dollars in thousands) | September 30, 2023 | December 31, 2022 | |||||||||
FHLB advances – fixed rate, fixed term at rates averaging 4.18% at September 30, 2023 - maturing through February 2028 | $ | 55,000 | $ | — | |||||||
FHLB advances – putable fixed rate at rates averaging 2.76% and 2.35% at September 30, 2023 and December 31, 2022, respectively – maturing through August 2028 with call provisions through February 2024 | 160,000 | 110,000 | |||||||||
FHLB advances –SOFR floater at rates averaging 6.94% and 5.92% at September 30, 2023 and December 31, 2022, respectively – maturing in October 2023 | 100,000 | 100,000 | |||||||||
FHLB advances – Short term fixed rate at rates averaging 5.46% and 4.31% at September 30, 2023 and December 31, 2022, respectively– maturing in October 2023 | 223,000 | 250,000 | |||||||||
Total FHLB advances and other borrowings | $ | 538,000 | $ | 460,000 |
(dollars in thousands) | September 30, 2022 | December 31, 2021 | |||||||||
Subordinated debt issued June 2015 – fixed interest rate of 6.50%, $550 - maturing June 18, 2025 | $ | 547 | $ | 546 | |||||||
Subordinated debt issued October 2017 – fixed interest rate of 6.25% through October 2022 and a variable interest rate equivalent to three month LIBOR plus 4.23% thereafter, $40,000 - maturing October 15, 2027 | 39,674 | 39,626 | |||||||||
Subordinated debt issued September 2019 – fixed interest rate of 5.00% through September 2024 and a variable interest rate equivalent to three month SOFR plus 3.61% thereafter, $72,750 - maturing September 30, 2029 | 72,236 | 72,042 | |||||||||
Subordinated debt issued September 2019 – fixed interest rate of 5.50% through September 2029 and a variable interest rate equivalent to three month SOFR plus 4.05% thereafter, $27,250 - maturing September 30, 2034 | 26,913 | 26,877 | |||||||||
Total subordinated debt | $ | 139,370 | $ | 139,091 |
Subordinated debt | |||||||||||||||||||||||
Fixed to Float | Fixed | ||||||||||||||||||||||
(dollars in thousands) | Issued September 2019 | Issued September 2019 | Issued June 2015 | Total | |||||||||||||||||||
At September 30, 2023 | |||||||||||||||||||||||
Outstanding amount | $ | 66,750 | $ | 27,250 | $ | — | $ | 94,000 | |||||||||||||||
Carrying amount | 66,514 | 26,961 | — | 93,475 | |||||||||||||||||||
Current rate | 5.00 | % | 5.50 | % | N/A | ||||||||||||||||||
At December 31, 2022 | |||||||||||||||||||||||
Outstanding amount | $ | 72,750 | $ | 27,250 | $ | 550 | $ | 100,550 | |||||||||||||||
Carrying amount | 72,300 | 26,925 | 547 | 99,772 | |||||||||||||||||||
Current rate | 5.00 | % | 5.50 | % | 6.50 | % | |||||||||||||||||
Maturity date | 9/30/2029 | 9/30/2034 | 6/18/2025 | ||||||||||||||||||||
Optional redemption date | 9/30/2024 | 9/30/2029 | N/A | ||||||||||||||||||||
Fixed to variable conversion date | 9/30/2024 | 9/30/2029 | N/A | ||||||||||||||||||||
Variable rate | 3-month SOFR plus 3.61% | 3-month SOFR plus 4.05% | N/A | ||||||||||||||||||||
Interest payment terms | Semiannually | Semiannually | Semiannually |
Three Months Ended September 30, | Nine Months Ended September 30, | Three Months Ended September 30, | Nine Months Ended September 30, | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
(dollars in thousands, except per share data) | (dollars in thousands, except per share data) | 2022 | 2021 | 2022 | 2021 | (dollars in thousands, except per share data) | 2023 | 2022 | 2023 | 2022 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Net income | Net income | $ | 23,521 | $ | 19,548 | $ | 66,153 | $ | 58,210 | Net income | $ | 18,042 | $ | 23,521 | $ | 61,389 | $ | 66,153 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
Preferred dividends declared | Preferred dividends declared | (2,229) | — | (6,685) | — | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Net income available to common shareholders | Net income available to common shareholders | 15,813 | 23,521 | 54,704 | 66,153 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Common shareholder dividends | Common shareholder dividends | (6,400) | (6,239) | (19,186) | (18,741) | Common shareholder dividends | (6,524) | (6,400) | (19,772) | (19,186) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Unvested restricted stock award dividends | Unvested restricted stock award dividends | (70) | (60) | (218) | (186) | Unvested restricted stock award dividends | (76) | (70) | (236) | (218) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Undistributed earnings to unvested restricted stock awards | Undistributed earnings to unvested restricted stock awards | (185) | (126) | (519) | (386) | Undistributed earnings to unvested restricted stock awards | (105) | (185) | (405) | (519) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Undistributed earnings to common shareholders | Undistributed earnings to common shareholders | $ | 16,866 | $ | 13,123 | $ | 46,230 | $ | 38,897 | Undistributed earnings to common shareholders | $ | 9,108 | $ | 16,866 | $ | 34,291 | $ | 46,230 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
Basic | Basic | Basic | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Distributed earnings to common shareholders | Distributed earnings to common shareholders | $ | 6,400 | $ | 6,239 | $ | 19,186 | $ | 18,741 | Distributed earnings to common shareholders | $ | 6,524 | $ | 6,400 | $ | 19,772 | $ | 19,186 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
Undistributed earnings to common shareholders | Undistributed earnings to common shareholders | 16,866 | 13,123 | 46,230 | 38,897 | Undistributed earnings to common shareholders | 9,108 | 16,866 | 34,291 | 46,230 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total common shareholders earnings, basic | Total common shareholders earnings, basic | $ | 23,266 | $ | 19,362 | $ | 65,416 | $ | 57,638 | Total common shareholders earnings, basic | $ | 15,632 | $ | 23,266 | $ | 54,063 | $ | 65,416 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
Diluted | Diluted | Diluted | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Distributed earnings to common shareholders | Distributed earnings to common shareholders | $ | 6,400 | $ | 6,239 | $ | 19,186 | $ | 18,741 | Distributed earnings to common shareholders | $ | 6,524 | $ | 6,400 | $ | 19,772 | $ | 19,186 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
Undistributed earnings to common shareholders | Undistributed earnings to common shareholders | 16,866 | 13,123 | 46,230 | 38,897 | Undistributed earnings to common shareholders | 9,108 | 16,866 | 34,291 | 46,230 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total common shareholders earnings | Total common shareholders earnings | 23,266 | 19,362 | 65,416 | 57,638 | Total common shareholders earnings | 15,632 | 23,266 | 54,063 | 65,416 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Add back: | Add back: | Add back: | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Undistributed earnings reallocated from unvested restricted stock awards | Undistributed earnings reallocated from unvested restricted stock awards | — | — | 1 | 1 | Undistributed earnings reallocated from unvested restricted stock awards | — | — | — | 1 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total common shareholders earnings, diluted | Total common shareholders earnings, diluted | $ | 23,266 | $ | 19,362 | $ | 65,417 | $ | 57,639 | Total common shareholders earnings, diluted | $ | 15,632 | $ | 23,266 | $ | 54,063 | $ | 65,417 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
Weighted average common shares outstanding, basic | Weighted average common shares outstanding, basic | 22,338,828 | 22,520,499 | 22,306,323 | 22,544,898 | Weighted average common shares outstanding, basic | 21,970,372 | 22,338,828 | 22,214,862 | 22,306,323 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Options | Options | 51,610 | 57,381 | 60,772 | 69,074 | Options | 6,824 | 51,610 | 9,124 | 60,772 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Weighted average common shares outstanding, diluted | Weighted average common shares outstanding, diluted | 22,390,438 | 22,577,880 | 22,367,095 | 22,613,972 | Weighted average common shares outstanding, diluted | 21,977,196 | 22,390,438 | 22,223,986 | 22,367,095 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Basic earnings per common share | Basic earnings per common share | $ | 1.04 | $ | 0.86 | $ | 2.93 | $ | 2.56 | Basic earnings per common share | $ | 0.71 | $ | 1.04 | $ | 2.43 | $ | 2.93 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
Diluted earnings per common share | Diluted earnings per common share | 1.04 | 0.86 | 2.92 | 2.55 | Diluted earnings per common share | 0.71 | 1.04 | 2.43 | 2.92 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Antidilutive stock options(1) | Antidilutive stock options(1) | 305,051 | 45,698 | 305,051 | 45,698 |
September 30, 2022 | September 30, 2023 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
(dollars in thousands) | (dollars in thousands) | Carrying amount | Quoted prices in active markets for identical assets (Level 1) | Significant other observable inputs (Level 2) | Significant unobservable inputs (Level 3) | (dollars in thousands) | Carrying amount | Quoted prices in active markets for identical assets (Level 1) | Significant other observable inputs (Level 2) | Significant unobservable inputs (Level 3) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Assets and liabilities measured at fair value on a recurring basis: | Assets and liabilities measured at fair value on a recurring basis: | Assets and liabilities measured at fair value on a recurring basis: | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Assets | Assets | Assets | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Investment securities available for sale: | Investment securities available for sale: | Investment securities available for sale: | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
U.S. Treasury securities | U.S. Treasury securities | $ | 60,496 | $ | 60,496 | $ | — | $ | — | U.S. Treasury securities | $ | 1,563 | $ | 1,563 | $ | — | $ | — | ||||||||||||||||||||||||||||
U.S. government sponsored entities and U.S. agency securities | U.S. government sponsored entities and U.S. agency securities | 27,865 | — | 27,865 | — | U.S. government sponsored entities and U.S. agency securities | 89,038 | — | 89,038 | — | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Mortgage-backed securities - agency | Mortgage-backed securities - agency | 391,615 | — | 391,615 | — | Mortgage-backed securities - agency | 517,391 | — | 517,391 | — | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Mortgage-backed securities - non-agency | Mortgage-backed securities - non-agency | 21,158 | — | 21,158 | — | Mortgage-backed securities - non-agency | 72,665 | — | 72,665 | — | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
State and municipal securities | State and municipal securities | 95,061 | — | 95,061 | — | State and municipal securities | 49,737 | — | 49,737 | — | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Collateralized loan obligations | Collateralized loan obligations | 22,385 | — | 22,385 | — | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Corporate securities | Corporate securities | 85,694 | — | 85,694 | — | Corporate securities | 82,230 | — | 82,230 | — | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Equity securities | Equity securities | 8,615 | 8,615 | — | — | Equity securities | 4,335 | 4,335 | — | — | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Loans held for sale | Loans held for sale | 4,338 | — | 4,338 | — | Loans held for sale | 6,089 | — | 6,089 | — | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Derivative assets | Derivative assets | 17,033 | — | 17,033 | — | Derivative assets | 646 | — | 646 | — | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total | Total | $ | 711,875 | $ | 69,111 | $ | 642,764 | $ | — | Total | $ | 846,079 | $ | 5,898 | $ | 840,181 | $ | — | ||||||||||||||||||||||||||||
Liabilities | Liabilities | Liabilities | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Derivative liabilities | Derivative liabilities | $ | 11,512 | $ | — | $ | 11,512 | $ | — | Derivative liabilities | $ | 10,825 | $ | — | $ | 10,825 | $ | — | ||||||||||||||||||||||||||||
Total | Total | $ | 11,512 | $ | — | $ | 11,512 | $ | — | Total | $ | 10,825 | $ | — | $ | 10,825 | $ | — | ||||||||||||||||||||||||||||
Assets measured at fair value on a non-recurring basis: | Assets measured at fair value on a non-recurring basis: | Assets measured at fair value on a non-recurring basis: | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Loan servicing rights | Loan servicing rights | $ | 1,297 | $ | — | $ | — | $ | 1,297 | Loan servicing rights | $ | 20,933 | $ | — | $ | — | $ | 20,933 | ||||||||||||||||||||||||||||
Commercial FHA mortgage servicing rights held for sale | 23,995 | — | — | 23,995 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Nonperforming loans | Nonperforming loans | 46,882 | 11,516 | 25,128 | 10,238 | Nonperforming loans | 55,981 | — | 39,485 | 16,496 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Other real estate owned | Other real estate owned | 11,141 | — | 11,141 | — | Other real estate owned | 480 | 201 | 279 | — | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Assets held for sale | Assets held for sale | 1,271 | — | 1,271 | — | Assets held for sale | 182 | — | 182 | — |
December 31, 2021 | December 31, 2022 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
(dollars in thousands) | (dollars in thousands) | Carrying amount | Quoted prices in active markets for identical assets (Level 1) | Significant other observable inputs (Level 2) | Significant unobservable inputs (Level 3) | (dollars in thousands) | Carrying amount | Quoted prices in active markets for identical assets (Level 1) | Significant other observable inputs (Level 2) | Significant unobservable inputs (Level 3) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Assets and liabilities measured at fair value on a recurring basis: | Assets and liabilities measured at fair value on a recurring basis: | Assets and liabilities measured at fair value on a recurring basis: | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Assets | Assets | Assets | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Investment securities available for sale: | Investment securities available for sale: | Investment securities available for sale: | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
U.S. Treasury securities | U.S. Treasury securities | $ | 64,917 | $ | 64,917 | $ | — | $ | — | U.S. Treasury securities | $ | 81,230 | $ | 81,230 | $ | — | $ | — | ||||||||||||||||||||||||||||
U.S. government sponsored entities and U.S. agency securities | U.S. government sponsored entities and U.S. agency securities | 33,817 | — | 33,817 | — | U.S. government sponsored entities and U.S. agency securities | 37,509 | — | 37,509 | — | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Mortgage-backed securities - agency | Mortgage-backed securities - agency | 440,270 | — | 440,270 | — | Mortgage-backed securities - agency | 448,150 | — | 448,150 | — | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Mortgage-backed securities - non-agency | Mortgage-backed securities - non-agency | 28,706 | — | 28,706 | — | Mortgage-backed securities - non-agency | 20,754 | — | 20,754 | — | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
State and municipal securities | State and municipal securities | 143,099 | — | 143,099 | — | State and municipal securities | 94,636 | — | 94,636 | — | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Corporate securities | Corporate securities | 195,794 | — | 194,859 | 935 | Corporate securities | 85,955 | — | 85,955 | — | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Equity securities | Equity securities | 9,529 | 9,529 | — | — | Equity securities | 8,626 | 8,626 | — | — | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Loans held for sale | Loans held for sale | 32,045 | — | 32,045 | — | Loans held for sale | 1,286 | — | 1,286 | — | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Derivative assets | Derivative assets | 5,883 | — | 5,883 | — | Derivative assets | 481 | — | 481 | — | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total | Total | $ | 954,060 | $ | 74,446 | $ | 878,679 | $ | 935 | Total | $ | 778,627 | $ | 89,856 | $ | 688,771 | $ | — | ||||||||||||||||||||||||||||
Liabilities | Liabilities | Liabilities | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Derivative liabilities | Derivative liabilities | $ | 397 | $ | — | $ | 397 | $ | — | Derivative liabilities | $ | 10,446 | $ | — | $ | 10,446 | $ | — | ||||||||||||||||||||||||||||
Total | Total | $ | 397 | $ | — | $ | 397 | $ | — | Total | $ | 10,446 | $ | — | $ | 10,446 | $ | — | ||||||||||||||||||||||||||||
Assets measured at fair value on a non-recurring basis: | Assets measured at fair value on a non-recurring basis: | Assets measured at fair value on a non-recurring basis: | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Loan servicing rights | Loan servicing rights | $ | 28,865 | $ | — | $ | — | $ | 28,865 | Loan servicing rights | $ | 1,205 | $ | — | $ | — | $ | 1,205 | ||||||||||||||||||||||||||||
Mortgage servicing rights held for sale | Mortgage servicing rights held for sale | 20,745 | — | 20,745 | — | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Nonperforming loans | Nonperforming loans | 36,542 | 24,358 | 6,129 | 6,055 | Nonperforming loans | 49,423 | 5,478 | 34,406 | 9,539 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Other real estate owned | Other real estate owned | 12,059 | — | 12,059 | — | Other real estate owned | 6,729 | — | 6,729 | — | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Assets held for sale | Assets held for sale | 2,284 | — | 2,284 | — | Assets held for sale | 356 | — | 356 | — |
Three Months Ended September 30, | Nine Months Ended September 30, | ||||||||||||||||||||||
(dollars in thousands) | 2022 | 2021 | 2022 | 2021 | |||||||||||||||||||
Balance, beginning of period | $ | — | $ | 1,008 | $ | 935 | $ | 959 | |||||||||||||||
Transferred to level 2 | — | — | (935) | — | |||||||||||||||||||
Total realized in earnings (1) | — | 4 | 6 | 10 | |||||||||||||||||||
Total unrealized in other comprehensive income (2) | — | (73) | (24) | ||||||||||||||||||||
Net settlements (principal and interest) | — | (4) | (6) | (10) | |||||||||||||||||||
Balance, end of period | $ | — | $ | 935 | $ | — | $ | 935 |
technique | input / assumptions | |||||||||||||||||||||||||
Three Months Ended September 30, | Nine Months Ended September 30, | Three Months Ended September 30, | Nine Months Ended September 30, | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
(dollars in thousands) | (dollars in thousands) | 2022 | 2021 | 2022 | 2021 | (dollars in thousands) | 2023 | 2022 | 2023 | 2022 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Commercial mortgage servicing rights | Commercial mortgage servicing rights | $ | — | $ | 3,037 | $ | 1,263 | $ | 5,460 | Commercial mortgage servicing rights | $ | — | $ | — | $ | — | $ | 1,263 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
Residential mortgage servicing rights held for sale | — | 79 | — | 222 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Nonperforming loans | Nonperforming loans | 1,423 | 3,405 | 6,381 | 9,677 | Nonperforming loans | 10,085 | 1,423 | 14,761 | 6,381 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Other real estate owned | Other real estate owned | 339 | 9 | 743 | 426 | Other real estate owned | — | 339 | — | 743 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Assets held for sale | — | — | — | — | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total losses on assets measured on a nonrecurring basis | Total losses on assets measured on a nonrecurring basis | $ | 1,762 | $ | 6,530 | $ | 8,387 | $ | 15,785 | Total losses on assets measured on a nonrecurring basis | $ | 10,085 | $ | 1,762 | $ | 14,761 | $ | 8,387 |
(dollars in thousands) | Fair value | Valuation technique | Unobservable input / assumptions | Range (weighted average)(1) | |||||||||||||||||||||||||||
September 30, | |||||||||||||||||||||||||||||||
Loan servicing rights: | |||||||||||||||||||||||||||||||
Discounted cash flow | Prepayment speed | 4.00% - | |||||||||||||||||||||||||||||
Discount rate | 8.00% - 15.00% (8.19%) | ||||||||||||||||||||||||||||||
SBA servicing rights | $ | 818 | Discounted cash flow | Prepayment speed | 15.62% - 16.02% (15.87%) | ||||||||||||||||||||||||||
Discount rate | No range | ||||||||||||||||||||||||||||||
Residential servicing rights | Discounted cash flow | Prepayment speed | |||||||||||||||||||||||||||||
Discount rate | |||||||||||||||||||||||||||||||
December 31, | |||||||||||||||||||||||||||||||
Loan servicing rights: | |||||||||||||||||||||||||||||||
SBA servicing rights | Discounted cash flow | Prepayment speed | |||||||||||||||||||||||||||||
Discount rate | |||||||||||||||||||||||||||||||
Residential servicing rights | Discounted cash flow | Prepayment speed | |||||||||||||||||||||||||||||
Discount rate | 9.00% - 11.50% | ||||||||||||||||||||||||||||||
September 30, 2022 | December 31, 2021 | September 30, 2023 | December 31, 2022 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
(dollars in thousands) | (dollars in thousands) | Aggregate fair value | Difference | Contractual principal | Aggregate fair value | Difference | Contractual principal | (dollars in thousands) | Aggregate fair value | Difference | Contractual principal | Aggregate fair value | Difference | Contractual principal | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Commercial loans held for sale | $ | — | $ | — | $ | — | $ | 19,230 | $ | — | $ | 19,230 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Residential loans held for sale | Residential loans held for sale | 4,338 | (73) | 4,411 | 12,815 | 584 | 12,231 | Residential loans held for sale | $ | 6,089 | $ | 142 | $ | 5,947 | $ | 1,286 | $ | 42 | $ | 1,244 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total loans held for sale | $ | 4,338 | $ | (73) | $ | 4,411 | $ | 32,045 | $ | 584 | $ | 31,461 |
Three Months Ended September 30, | Nine Months Ended September 30, | ||||||||||||||||||||||||||||
(dollars in thousands) | 2023 | 2022 | 2023 | 2022 | |||||||||||||||||||||||||
Residential loans held for sale | (37) | (280) | 112 | (557) | |||||||||||||||||||||||||
Total loans held for sale | $ | (37) | $ | (280) | $ | 112 | $ | (557) |
Three Months Ended September 30, | Nine Months Ended September 30, | ||||||||||||||||||||||
(dollars in thousands) | 2022 | 2021 | 2022 | 2021 | |||||||||||||||||||
Commercial loans held for sale | $ | — | $ | — | $ | — | $ | (67) | |||||||||||||||
Residential loans held for sale | (280) | (231) | (557) | (294) | |||||||||||||||||||
Total loans held for sale | $ | (280) | $ | (231) | $ | (557) | $ | (361) |
September 30, 2022 | September 30, 2023 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
(dollars in thousands) | (dollars in thousands) | Carrying amount | Fair value | Quoted prices in active markets for identical assets (Level 1) | Significant other observable inputs (Level 2) | Significant unobservable inputs (Level 3) | (dollars in thousands) | Carrying amount | Fair value | Quoted prices in active markets for identical assets (Level 1) | Significant other observable inputs (Level 2) | Significant unobservable inputs (Level 3) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Assets | Assets | Assets | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Cash and due from banks | Cash and due from banks | $ | 309,531 | $ | 309,531 | $ | 309,531 | $ | — | $ | — | Cash and due from banks | $ | 131,179 | $ | 131,179 | $ | 131,179 | $ | — | $ | — | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Federal funds sold | Federal funds sold | 3,657 | 3,657 | 3,657 | — | — | Federal funds sold | 953 | 953 | 953 | — | — | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Loans, net | 6,139,812 | 6,025,586 | — | — | 6,025,586 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Loans | Loans | 6,280,883 | 6,176,092 | — | — | 6,176,092 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Accrued interest receivable | Accrued interest receivable | 17,537 | 17,537 | — | 17,537 | — | Accrued interest receivable | 24,283 | 24,283 | — | 24,283 | — | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Liabilities | Liabilities | Liabilities | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Deposits | Deposits | $ | 6,395,252 | $ | 6,370,773 | $ | — | $ | 6,370,773 | $ | — | Deposits | $ | 6,405,002 | $ | 6,392,040 | $ | — | $ | 6,392,040 | $ | — | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Short-term borrowings | Short-term borrowings | 58,518 | 58,518 | — | 58,518 | — | Short-term borrowings | 17,998 | 17,998 | — | 17,998 | — | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
FHLB and other borrowings | FHLB and other borrowings | 360,000 | 358,694 | — | 358,694 | — | FHLB and other borrowings | 538,000 | 533,614 | — | 533,614 | — | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Subordinated debt | Subordinated debt | 139,370 | 135,279 | — | 135,279 | — | Subordinated debt | 93,475 | 87,263 | — | 87,263 | — | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Trust preferred debentures | Trust preferred debentures | 49,824 | 54,965 | — | 54,965 | — | Trust preferred debentures | 50,457 | 50,717 | — | 50,717 | — |
December 31, 2021 | December 31, 2022 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
(dollars in thousands) | (dollars in thousands) | Carrying amount | Fair value | Quoted prices in active markets for identical assets (Level 1) | Significant other observable inputs (Level 2) | Significant unobservable inputs (Level 3) | (dollars in thousands) | Carrying amount | Fair value | Quoted prices in active markets for identical assets (Level 1) | Significant other observable inputs (Level 2) | Significant unobservable inputs (Level 3) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Assets | Assets | Assets | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Cash and due from banks | Cash and due from banks | $ | 673,297 | $ | 673,297 | $ | 673,297 | $ | — | $ | — | Cash and due from banks | $ | 143,035 | $ | 143,035 | $ | 143,035 | $ | — | $ | — | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Federal funds sold | Federal funds sold | 7,074 | 7,074 | 7,074 | — | — | Federal funds sold | 7,286 | 7,286 | 7,286 | — | — | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Loans, net | 5,173,739 | 5,221,886 | — | — | 5,221,886 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Loans | Loans | 6,306,467 | 6,121,026 | — | — | 6,121,026 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Accrued interest receivable | Accrued interest receivable | 19,470 | 19,470 | — | 19,470 | — | Accrued interest receivable | 20,313 | 20,313 | — | 20,313 | — | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Liabilities | Liabilities | Liabilities | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Deposits | Deposits | $ | 6,110,648 | $ | 6,109,077 | $ | — | $ | 6,109,077 | $ | — | Deposits | $ | 6,364,652 | $ | 6,344,534 | $ | — | $ | 6,344,534 | $ | — | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Short-term borrowings | Short-term borrowings | 76,803 | 76,803 | — | 76,803 | — | Short-term borrowings | 42,311 | 42,311 | — | 42,311 | — | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
FHLB and other borrowings | FHLB and other borrowings | 310,171 | 317,464 | — | 317,464 | — | FHLB and other borrowings | 460,000 | 457,998 | — | 457,998 | — | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Subordinated debt | Subordinated debt | 139,091 | 148,386 | — | 148,386 | — | Subordinated debt | 99,772 | 95,301 | — | 95,301 | — | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Trust preferred debentures | Trust preferred debentures | 49,374 | 57,827 | — | 57,827 | — | Trust preferred debentures | 49,975 | 54,668 | — | 54,668 | — |
(dollars in thousands) | (dollars in thousands) | September 30, 2022 | December 31, 2021 | (dollars in thousands) | September 30, 2023 | December 31, 2022 | ||||||||||||||||
Commitments to extend credit | Commitments to extend credit | $ | 1,280,312 | $ | 994,709 | Commitments to extend credit | $ | 1,001,228 | $ | 1,276,263 | ||||||||||||
Financial guarantees – standby letters of credit | Financial guarantees – standby letters of credit | 31,315 | 14,325 | Financial guarantees – standby letters of credit | 27,302 | 23,748 |
(dollars in thousands) | (dollars in thousands) | Banking | Wealth Management | Other | Total | (dollars in thousands) | Banking | Wealth Management | Other | Total | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Three Months Ended September 30, 2023 | Three Months Ended September 30, 2023 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Net interest income (expense) | Net interest income (expense) | $ | 60,817 | $ | (3) | $ | (2,218) | $ | 58,596 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Provision for credit losses | Provision for credit losses | 5,168 | — | — | 5,168 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Noninterest income | Noninterest income | 12,007 | 6,288 | (110) | 18,185 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Noninterest expense | Noninterest expense | 37,272 | 5,023 | (257) | 42,038 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Income (loss) before income taxes (benefit) | Income (loss) before income taxes (benefit) | 30,384 | 1,262 | (2,071) | 29,575 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Income taxes (benefit) | Income taxes (benefit) | 11,475 | 913 | (855) | 11,533 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Net income (loss) | Net income (loss) | $ | 18,909 | $ | 349 | $ | (1,216) | $ | 18,042 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total assets | Total assets | $ | 7,964,147 | $ | 30,860 | $ | (19,082) | $ | 7,975,925 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Nine Months Ended September 30, 2023 | Nine Months Ended September 30, 2023 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Net interest income (expense) | Net interest income (expense) | $ | 184,460 | $ | (3) | $ | (6,517) | $ | 177,940 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Provision for credit losses | Provision for credit losses | 14,182 | — | — | 14,182 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Noninterest income | Noninterest income | 33,502 | 18,968 | 247 | 52,717 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Noninterest expense | Noninterest expense | 115,669 | 14,539 | (794) | 129,414 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Income (loss) before income taxes (benefit) | Income (loss) before income taxes (benefit) | 88,111 | 4,426 | (5,476) | 87,061 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Income taxes (benefit) | Income taxes (benefit) | 26,007 | 1,797 | (2,132) | 25,672 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Net income (loss) | Net income (loss) | $ | 62,104 | $ | 2,629 | $ | (3,344) | $ | 61,389 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total assets | Total assets | $ | 7,964,147 | $ | 30,860 | $ | (19,082) | $ | 7,975,925 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Three Months Ended September 30, 2022 | Three Months Ended September 30, 2022 | Three Months Ended September 30, 2022 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Net interest income (expense) | Net interest income (expense) | $ | 66,846 | $ | — | $ | (2,822) | $ | 64,024 | Net interest income (expense) | $ | 66,846 | $ | — | $ | (2,822) | $ | 64,024 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Provision for credit losses | Provision for credit losses | 6,974 | — | — | 6,974 | Provision for credit losses | 6,974 | — | — | 6,974 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Noninterest income | Noninterest income | 9,646 | 6,199 | (19) | 15,826 | Noninterest income | 9,646 | 6,199 | (19) | 15,826 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Noninterest expense | Noninterest expense | 39,338 | 4,364 | (206) | 43,496 | Noninterest expense | 39,338 | 4,364 | (206) | 43,496 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Income (loss) before income taxes (benefit) | Income (loss) before income taxes (benefit) | 30,180 | 1,835 | (2,635) | 29,380 | Income (loss) before income taxes (benefit) | 30,180 | 1,835 | (2,635) | 29,380 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Income taxes (benefit) | Income taxes (benefit) | 9,238 | 498 | (3,877) | 5,859 | Income taxes (benefit) | 9,238 | 498 | (3,877) | 5,859 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Net income (loss) | Net income (loss) | $ | 20,942 | $ | 1,337 | $ | 1,242 | $ | 23,521 | Net income (loss) | $ | 20,942 | $ | 1,337 | $ | 1,242 | $ | 23,521 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total assets | Total assets | $ | 7,809,280 | $ | 29,166 | $ | (16,569) | $ | 7,821,877 | Total assets | $ | 7,809,280 | $ | 29,166 | $ | (16,569) | $ | 7,821,877 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Nine Months Ended September 30, 2022 | Nine Months Ended September 30, 2022 | Nine Months Ended September 30, 2022 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Net interest income (expense) | Net interest income (expense) | $ | 190,162 | $ | — | $ | (7,977) | $ | 182,185 | Net interest income (expense) | $ | 190,162 | $ | — | $ | (7,977) | $ | 182,185 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Provision for credit losses | Provision for credit losses | 16,582 | — | — | 16,582 | Provision for credit losses | 16,582 | — | — | 16,582 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Noninterest income | Noninterest income | 26,547 | 19,481 | 24 | 46,052 | Noninterest income | 26,547 | 19,481 | 24 | 46,052 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Noninterest expense | Noninterest expense | 112,947 | 13,130 | (358) | 125,719 | Noninterest expense | 112,947 | 13,130 | (358) | 125,719 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Income (loss) before income taxes (benefit) | Income (loss) before income taxes (benefit) | 87,180 | 6,351 | (7,595) | 85,936 | Income (loss) before income taxes (benefit) | 87,180 | 6,351 | (7,595) | 85,936 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Income taxes (benefit) | Income taxes (benefit) | 23,498 | 1,761 | (5,476) | 19,783 | Income taxes (benefit) | 23,498 | 1,761 | (5,476) | 19,783 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Net income (loss) | Net income (loss) | $ | 63,682 | $ | 4,590 | $ | (2,119) | $ | 66,153 | Net income (loss) | $ | 63,682 | $ | 4,590 | $ | (2,119) | $ | 66,153 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total assets | Total assets | $ | 7,809,280 | $ | 29,166 | $ | (16,569) | $ | 7,821,877 | Total assets | $ | 7,809,280 | $ | 29,166 | $ | (16,569) | $ | 7,821,877 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Three Months Ended September 30, 2021 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Net interest income (expense) | $ | 53,888 | $ | — | $ | (2,492) | $ | 51,396 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Provision for credit losses | (184) | — | — | (184) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Noninterest income | 7,917 | 7,175 | 51 | 15,143 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Noninterest expense | 37,055 | 4,507 | (270) | 41,292 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Income (loss) before income taxes (benefit) | 24,934 | 2,668 | (2,171) | 25,431 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Income taxes (benefit) | 4,973 | 764 | 146 | 5,883 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Net income (loss) | $ | 19,961 | $ | 1,904 | $ | (2,317) | $ | 19,548 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total assets | $ | 7,091,180 | $ | 31,274 | $ | (28,495) | $ | 7,093,959 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Nine Months Ended September 30, 2021 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Net interest income (expense) | $ | 161,514 | $ | — | $ | (8,140) | $ | 153,374 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Provision for credit losses | 2,926 | — | — | 2,926 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Noninterest income | 27,649 | 19,635 | 92 | 47,376 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Noninterest expense | 117,655 | 12,672 | (1,015) | 129,312 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Income (loss) before income taxes (benefit) | 68,582 | 6,963 | (7,033) | 68,512 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Income taxes (benefit) | 9,849 | 1,967 | (1,514) | 10,302 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Net income (loss) | $ | 58,733 | $ | 4,996 | $ | (5,519) | $ | 58,210 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total assets | $ | 7,091,180 | $ | 31,274 | $ | (28,495) | $ | 7,093,959 |
Three Months Ended September 30, | Nine Months Ended September 30, | Three Months Ended September 30, | Nine Months Ended September 30, | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
(dollars in thousands) | (dollars in thousands) | 2022 | 2021 | 2022 | 2021 | (dollars in thousands) | 2023 | 2022 | 2023 | 2022 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Noninterest income - in-scope of Topic 606 | Noninterest income - in-scope of Topic 606 | Noninterest income - in-scope of Topic 606 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Wealth management revenue: | Wealth management revenue: | Wealth management revenue: | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Trust management/administration fees | Trust management/administration fees | $ | 5,241 | $ | 5,623 | $ | 16,362 | $ | 15,054 | Trust management/administration fees | $ | 5,470 | $ | 5,241 | $ | 16,462 | $ | 16,362 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
Investment advisory fees | — | 577 | — | 1,462 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Investment brokerage fees | Investment brokerage fees | 482 | 330 | 1,623 | 1,206 | Investment brokerage fees | 420 | 482 | 1,281 | 1,623 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Other | Other | 476 | 645 | 1,496 | 1,913 | Other | 398 | 476 | 1,225 | 1,496 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Service charges on deposit accounts: | Service charges on deposit accounts: | Service charges on deposit accounts: | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Nonsufficient fund fees | Nonsufficient fund fees | 1,775 | 1,470 | 4,631 | 3,814 | Nonsufficient fund fees | 1,950 | 1,775 | 5,389 | 4,631 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Other | Other | 822 | 798 | 2,338 | 2,196 | Other | 1,199 | 1,008 | 3,355 | 2,913 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Interchange revenues | Interchange revenues | 3,531 | 3,651 | 10,401 | 10,823 | Interchange revenues | 3,609 | 3,531 | 10,717 | 10,401 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Other income: | Other income: | Other income: | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Merchant services revenue | Merchant services revenue | 448 | 405 | 1,203 | 1,137 | Merchant services revenue | 409 | 448 | 1,165 | 1,203 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Other | Other | 847 | 925 | 2,286 | 3,135 | Other | (66) | 661 | 1,618 | 1,711 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Noninterest income - out-of-scope of Topic 606 | Noninterest income - out-of-scope of Topic 606 | 2,204 | 719 | 5,712 | 6,636 | Noninterest income - out-of-scope of Topic 606 | 4,796 | 2,204 | 11,505 | 5,712 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total noninterest income | Total noninterest income | $ | 15,826 | $ | 15,143 | $ | 46,052 | $ | 47,376 | Total noninterest income | $ | 18,185 | $ | 15,826 | $ | 52,717 | $ | 46,052 |
Three Months Ended September 30, | Nine Months Ended September 30, | Three Months Ended September 30, | Nine Months Ended September 30, | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
(dollars in thousands, except per share data) | (dollars in thousands, except per share data) | 2022 | 2021 | 2022 | 2021 | (dollars in thousands, except per share data) | 2023 | 2022 | 2023 | 2022 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Income Statement Data: | Income Statement Data: | Income Statement Data: | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Interest income | Interest income | $ | 79,556 | $ | 58,490 | $ | 211,540 | $ | 177,390 | Interest income | $ | 103,585 | $ | 79,556 | $ | 299,615 | $ | 211,540 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
Interest expense | Interest expense | 15,532 | 7,094 | 29,355 | 24,016 | Interest expense | 44,989 | 15,532 | 121,675 | 29,355 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Net interest income | Net interest income | 64,024 | 51,396 | 182,185 | 153,374 | Net interest income | 58,596 | 64,024 | 177,940 | 182,185 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Provision for credit losses | Provision for credit losses | 6,974 | (184) | 16,582 | 2,926 | Provision for credit losses | 5,168 | 6,974 | 14,182 | 16,582 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Noninterest income | Noninterest income | 15,826 | 15,143 | 46,052 | 47,376 | Noninterest income | 18,185 | 15,826 | 52,717 | 46,052 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Noninterest expense | Noninterest expense | 43,496 | 41,292 | 125,719 | 129,312 | Noninterest expense | 42,038 | 43,496 | 129,414 | 125,719 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Income before income taxes | Income before income taxes | 29,380 | 25,431 | 85,936 | 68,512 | Income before income taxes | 29,575 | 29,380 | 87,061 | 85,936 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Income taxes | Income taxes | 5,859 | 5,883 | 19,783 | 10,302 | Income taxes | 11,533 | 5,859 | 25,672 | 19,783 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Net income | Net income | $ | 23,521 | $ | 19,548 | $ | 66,153 | $ | 58,210 | Net income | 18,042 | 23,521 | 61,389 | 66,153 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Preferred dividends | Preferred dividends | 2,229 | — | 6,685 | — | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Net income available to common shareholders | Net income available to common shareholders | $ | 15,813 | $ | 23,521 | $ | 54,704 | $ | 66,153 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Per Share Data: | Per Share Data: | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Basic earnings per common share | Basic earnings per common share | $ | 1.04 | $ | 0.86 | $ | 2.93 | $ | 2.56 | Basic earnings per common share | $ | 0.71 | $ | 1.04 | $ | 2.43 | $ | 2.93 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
Diluted earnings per common share | Diluted earnings per common share | $ | 1.04 | $ | 0.86 | $ | 2.92 | $ | 2.55 | Diluted earnings per common share | $ | 0.71 | $ | 1.04 | 2.43 | 2.92 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Performance Metrics: | Performance Metrics: | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Return on average assets | Return on average assets | 0.91 | % | 1.22 | % | 1.04 | % | 1.19 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Return on average shareholders' equity | Return on average shareholders' equity | 9.28 | % | 13.31 | % | 10.63 | % | 13.26 | % |
Three Months Ended September 30, | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
2022 | 2021 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
(tax-equivalent basis, dollars in thousands) | Average balance | Interest & fees | Yield/ Rate | Average balance | Interest & fees | Yield/ Rate | |||||||||||||||||||||||||||||
Interest-earning assets: | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
Federal funds sold and cash investments | $ | 195,657 | $ | 1,125 | 2.28 | % | $ | 525,848 | $ | 216 | 0.16 | % | |||||||||||||||||||||||
Investment securities: | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
Taxable investment securities | 653,277 | 3,765 | 2.31 | 632,485 | 3,396 | 2.15 | |||||||||||||||||||||||||||||
Investment securities exempt from federal income tax (1) | 95,745 | 795 | 3.32 | 140,887 | 1,138 | 3.23 | |||||||||||||||||||||||||||||
Total securities | 749,022 | 4,560 | 2.44 | 773,372 | 4,534 | 2.34 | |||||||||||||||||||||||||||||
Loans: | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
Loans (2) | 5,973,378 | 72,901 | 4.84 | 4,720,466 | 52,699 | 4.43 | |||||||||||||||||||||||||||||
Loans exempt from federal income tax (1) | 66,980 | 667 | 3.95 | 79,597 | 778 | 3.88 | |||||||||||||||||||||||||||||
Total loans | 6,040,358 | 73,568 | 4.83 | 4,800,063 | 53,477 | 4.42 | |||||||||||||||||||||||||||||
Loans held for sale | 6,044 | 60 | 3.87 | 15,204 | 107 | 2.79 | |||||||||||||||||||||||||||||
Nonmarketable equity securities | 37,765 | 550 | 5.78 | 43,873 | 558 | 5.05 | |||||||||||||||||||||||||||||
Total interest-earning assets | 7,028,846 | 79,863 | 4.51 | 6,158,360 | 58,892 | 3.79 | |||||||||||||||||||||||||||||
Noninterest-earning assets | 618,138 | 597,153 | |||||||||||||||||||||||||||||||||
Total assets | $ | 7,646,984 | $ | 6,755,513 | |||||||||||||||||||||||||||||||
Interest-bearing liabilities: | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
Deposits: | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
Checking and money market deposits | $ | 2,961,449 | $ | 9,032 | 1.21 | % | $ | 2,501,254 | $ | 703 | 0.11 | % | |||||||||||||||||||||||
Savings deposits | 718,970 | 149 | 0.08 | 664,354 | 32 | 0.02 | |||||||||||||||||||||||||||||
Time deposits | 630,201 | 1,018 | 0.64 | 704,090 | 1,767 | 1.00 | |||||||||||||||||||||||||||||
Brokered time deposits | 14,478 | 50 | 1.35 | 26,272 | 82 | 1.23 | |||||||||||||||||||||||||||||
Total interest-bearing deposits | 4,325,098 | 10,249 | 0.94 | 3,895,970 | 2,584 | 0.26 | |||||||||||||||||||||||||||||
Short-term borrowings | 58,271 | 28 | 0.19 | 68,103 | 21 | 0.12 | |||||||||||||||||||||||||||||
FHLB advances and other borrowings | 340,163 | 2,424 | 2.83 | 440,171 | 1,993 | 1.80 | |||||||||||||||||||||||||||||
Subordinated debt | 139,324 | 2,010 | 5.77 | 138,954 | 2,011 | 5.79 | |||||||||||||||||||||||||||||
Trust preferred debentures | 49,751 | 821 | 6.54 | 49,167 | 485 | 3.92 | |||||||||||||||||||||||||||||
Total interest-bearing liabilities | 4,912,607 | 15,532 | 1.25 | 4,592,365 | 7,094 | 0.61 | |||||||||||||||||||||||||||||
Noninterest-bearing liabilities: | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
Noninterest-bearing deposits | 1,969,873 | 1,434,193 | |||||||||||||||||||||||||||||||||
Other noninterest-bearing liabilities | 63,638 | 77,204 | |||||||||||||||||||||||||||||||||
Total noninterest-bearing liabilities | 2,033,511 | 1,511,397 | |||||||||||||||||||||||||||||||||
Shareholders’ equity | 700,866 | 651,751 | |||||||||||||||||||||||||||||||||
Total liabilities and shareholders’ equity | $ | 7,646,984 | $ | 6,755,513 | |||||||||||||||||||||||||||||||
Net interest income / net interest margin (3) | $ | 64,331 | 3.63 | % | $ | 51,798 | 3.34 | % |
Three Months Ended September 30, | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
2023 | 2022 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
(tax-equivalent basis, dollars in thousands) | Average balance | Interest & fees | Yield/ Rate | Average balance | Interest & fees | Yield/ Rate | |||||||||||||||||||||||||||||
Interest-earning assets: | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
Federal funds sold and cash investments | $ | 78,391 | $ | 1,036 | 5.24 | % | $ | 195,657 | $ | 1,125 | 2.28 | % | |||||||||||||||||||||||
Investment securities: | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
Taxable investment securities | 813,582 | 7,475 | 3.65 | 653,277 | 3,765 | 2.31 | |||||||||||||||||||||||||||||
Investment securities exempt from federal income tax (1) | 49,416 | 347 | 2.79 | 95,745 | 795 | 3.32 | |||||||||||||||||||||||||||||
Total securities | 862,998 | 7,822 | 3.60 | 749,022 | 4,560 | 2.44 | |||||||||||||||||||||||||||||
Loans: | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
Loans (2) | 6,245,179 | 93,488 | 5.94 | 5,973,378 | 72,901 | 4.84 | |||||||||||||||||||||||||||||
Loans exempt from federal income tax (1) | 52,389 | 630 | 4.77 | 66,980 | 667 | 3.95 | |||||||||||||||||||||||||||||
Total loans | 6,297,568 | 94,118 | 5.93 | 6,040,358 | 73,568 | 4.83 | |||||||||||||||||||||||||||||
Loans held for sale | 6,078 | 104 | 6.80 | 6,044 | 60 | 3.87 | |||||||||||||||||||||||||||||
Nonmarketable equity securities | 39,347 | 710 | 7.16 | 37,765 | 550 | 5.78 | |||||||||||||||||||||||||||||
Total interest-earning assets | 7,284,382 | 103,790 | 5.65 | 7,028,846 | 79,863 | 4.51 | |||||||||||||||||||||||||||||
Noninterest-earning assets | 622,969 | 618,138 | |||||||||||||||||||||||||||||||||
Total assets | $ | 7,907,351 | $ | 7,646,984 | |||||||||||||||||||||||||||||||
Interest-bearing liabilities: | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
Deposits: | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
Checking and money market deposits | $ | 3,770,735 | $ | 29,401 | 3.09 | % | $ | 3,558,696 | $ | 9,032 | 1.01 | % | |||||||||||||||||||||||
Savings deposits | 604,475 | 506 | 0.33 | 718,970 | 149 | 0.08 | |||||||||||||||||||||||||||||
Time deposits | 865,263 | 6,441 | 2.95 | 630,201 | 1,018 | 0.64 | |||||||||||||||||||||||||||||
Brokered time deposits | 113,883 | 1,421 | 4.95 | 14,478 | 50 | 1.35 | |||||||||||||||||||||||||||||
Total interest-bearing deposits | 5,354,356 | 37,769 | 2.80 | 4,922,345 | 10,249 | 0.83 | |||||||||||||||||||||||||||||
Short-term borrowings | 20,127 | 14 | 0.28 | 58,271 | 28 | 0.19 | |||||||||||||||||||||||||||||
FHLB advances and other borrowings | 402,500 | 4,557 | 4.49 | 340,163 | 2,424 | 2.83 | |||||||||||||||||||||||||||||
Subordinated debt | 93,441 | 1,280 | 5.43 | 139,324 | 2,010 | 5.77 | |||||||||||||||||||||||||||||
Trust preferred debentures | 50,379 | 1,369 | 10.78 | 49,751 | 821 | 6.54 | |||||||||||||||||||||||||||||
Total interest-bearing liabilities | 5,920,803 | 44,989 | 3.01 | 5,509,854 | 15,532 | 1.12 | |||||||||||||||||||||||||||||
Noninterest-bearing liabilities: | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
Noninterest-bearing deposits | 1,116,988 | 1,372,626 | |||||||||||||||||||||||||||||||||
Other noninterest-bearing liabilities | 97,935 | 63,638 | |||||||||||||||||||||||||||||||||
Total noninterest-bearing liabilities | 1,214,923 | 1,436,264 | |||||||||||||||||||||||||||||||||
Shareholders’ equity | 771,625 | 700,866 | |||||||||||||||||||||||||||||||||
Total liabilities and shareholders’ equity | $ | 7,907,351 | $ | 7,646,984 | |||||||||||||||||||||||||||||||
Net interest income / net interest margin (3) | $ | 58,801 | 3.20 | % | $ | 64,331 | 3.63 | % |
Nine Months Ended September 30, | Nine Months Ended September 30, | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
2022 | 2021 | 2023 | 2022 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
(tax-equivalent basis, dollars in thousands) | (tax-equivalent basis, dollars in thousands) | Average balance | Interest & fees | Yield/ Rate | Average balance | Interest & fees | Yield/ Rate | (tax-equivalent basis, dollars in thousands) | Average balance | Interest & fees | Yield/ Rate | Average balance | Interest & fees | Yield/ Rate | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Interest-earning assets: | Interest-earning assets: | Interest-earning assets: | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Federal funds sold and cash investments | Federal funds sold and cash investments | $ | 268,111 | $ | 1,764 | 0.88 | % | $ | 462,576 | $ | 454 | 0.13 | % | Federal funds sold and cash investments | $ | 76,939 | $ | 2,868 | 4.98 | % | $ | 268,111 | $ | 1,764 | 0.88 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Investment securities: | Investment securities: | Investment securities: | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Taxable investment securities | Taxable investment securities | 709,163 | 11,717 | 2.20 | 602,090 | 10,127 | 2.24 | Taxable investment securities | 784,954 | 19,744 | 3.35 | 709,163 | 11,717 | 2.20 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Investment securities exempt from federal income tax (1) | Investment securities exempt from federal income tax (1) | 111,165 | 2,736 | 3.28 | 127,597 | 3,131 | 3.27 | Investment securities exempt from federal income tax (1) | 59,992 | 1,359 | 3.02 | 111,165 | 2,736 | 3.28 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total securities | Total securities | 820,328 | 14,453 | 2.35 | 729,687 | 13,258 | 2.42 | Total securities | 844,946 | 21,103 | 3.33 | 820,328 | 14,453 | 2.35 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Loans: | Loans: | Loans: | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Loans (2) | Loans (2) | 5,597,514 | 192,430 | 4.60 | 4,788,940 | 159,743 | 4.46 | Loans (2) | 6,270,427 | 272,297 | 5.81 | 5,597,514 | 192,430 | 4.60 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Loans exempt from federal income tax (1) | Loans exempt from federal income tax (1) | 69,360 | 2,012 | 3.88 | 83,387 | 2,449 | 3.93 | Loans exempt from federal income tax (1) | 54,151 | 1,708 | 4.22 | 69,360 | 2,012 | 3.88 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total loans | Total loans | 5,666,874 | 194,442 | 4.59 | 4,872,327 | 162,192 | 4.45 | Total loans | 6,324,578 | 274,005 | 5.79 | 5,666,874 | 194,442 | 4.59 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Loans held for sale | Loans held for sale | 15,629 | 357 | 3.05 | 38,772 | 810 | 2.79 | Loans held for sale | 3,900 | 179 | 6.14 | 15,629 | 357 | 3.05 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Nonmarketable equity securities | Nonmarketable equity securities | 36,832 | 1,521 | 5.52 | 49,688 | 1,847 | 4.97 | Nonmarketable equity securities | 44,034 | 2,104 | 6.39 | 36,832 | 1,521 | 5.52 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total interest-earning assets | Total interest-earning assets | 6,807,774 | 212,537 | 4.17 | 6,153,050 | 178,561 | 3.88 | Total interest-earning assets | 7,294,397 | 300,259 | 5.50 | 6,807,774 | 212,537 | 4.17 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Noninterest-earning assets | Noninterest-earning assets | 621,510 | 595,733 | Noninterest-earning assets | 615,383 | 621,510 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total assets | Total assets | $ | 7,429,284 | $ | 6,748,783 | Total assets | $ | 7,909,780 | $ | 7,429,284 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Interest-bearing liabilities: | Interest-bearing liabilities: | Interest-bearing liabilities: | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Deposits: | Deposits: | Deposits: | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Checking and money market deposits | Checking and money market deposits | $ | 2,792,007 | $ | 13,188 | 0.63 | % | $ | 2,434,480 | $ | 2,024 | 0.11 | % | Checking and money market deposits | $ | 3,743,483 | $ | 79,858 | 2.85 | % | $ | 3,364,552 | $ | 13,188 | 0.52 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Savings deposits | Savings deposits | 711,108 | 287 | 0.05 | 650,323 | 121 | 0.02 | Savings deposits | 626,976 | 1,145 | 0.24 | 711,108 | 287 | 0.05 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Time deposits | Time deposits | 624,282 | 2,588 | 0.55 | 702,973 | 6,280 | 1.19 | Time deposits | 791,555 | 14,694 | 2.48 | 624,282 | 2,588 | 0.55 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Brokered time deposits | Brokered time deposits | 17,668 | 157 | 1.19 | 35,485 | 334 | 1.26 | Brokered time deposits | 61,838 | 2,094 | 4.53 | 17,668 | 157 | 1.19 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total interest-bearing deposits | Total interest-bearing deposits | 4,145,065 | 16,220 | 0.52 | 3,823,261 | 8,759 | 0.31 | Total interest-bearing deposits | 5,223,852 | 97,791 | 2.50 | 4,717,610 | 16,220 | 0.46 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Short-term borrowings | Short-term borrowings | 62,495 | 73 | 0.16 | 69,764 | 65 | 0.12 | Short-term borrowings | 26,865 | 53 | 0.26 | 62,495 | 73 | 0.16 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
FHLB advances and other borrowings | FHLB advances and other borrowings | 319,791 | 5,071 | 2.12 | 525,072 | 7,033 | 1.79 | FHLB advances and other borrowings | 471,084 | 15,959 | 4.53 | 319,791 | 5,071 | 2.12 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Subordinated debt | Subordinated debt | 139,233 | 6,032 | 5.78 | 157,871 | 6,694 | 5.65 | Subordinated debt | 96,820 | 3,985 | 5.49 | 139,233 | 6,032 | 5.78 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Trust preferred debentures | Trust preferred debentures | 49,603 | 1,959 | 5.28 | 49,028 | 1,465 | 4.00 | Trust preferred debentures | 50,216 | 3,887 | 10.35 | 49,603 | 1,959 | 5.28 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total interest-bearing liabilities | Total interest-bearing liabilities | 4,716,187 | 29,355 | 0.83 | 4,624,996 | 24,016 | 0.69 | Total interest-bearing liabilities | 5,868,837 | 121,675 | 2.77 | 5,288,732 | 29,355 | 0.74 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Noninterest-bearing liabilities: | Noninterest-bearing liabilities: | Noninterest-bearing liabilities: | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Noninterest-bearing deposits | Noninterest-bearing deposits | 1,975,445 | 1,405,641 | Noninterest-bearing deposits | 1,184,410 | 1,402,900 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Other noninterest-bearing liabilities | Other noninterest-bearing liabilities | 70,427 | 78,883 | Other noninterest-bearing liabilities | 84,650 | 70,427 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total noninterest-bearing liabilities | Total noninterest-bearing liabilities | 2,045,872 | 1,484,524 | Total noninterest-bearing liabilities | 1,269,060 | 1,473,327 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Shareholders’ equity | Shareholders’ equity | 667,225 | 639,263 | Shareholders’ equity | 771,883 | 667,225 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total liabilities and shareholders’ equity | Total liabilities and shareholders’ equity | $ | 7,429,284 | $ | 6,748,783 | Total liabilities and shareholders’ equity | $ | 7,909,780 | $ | 7,429,284 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Net interest income / net interest margin (3) | Net interest income / net interest margin (3) | $ | 183,182 | 3.60 | % | $ | 154,545 | 3.36 | % | Net interest income / net interest margin (3) | $ | 178,584 | 3.27 | % | $ | 183,182 | 3.60 | % |
Three Months Ended September 30, 2022 compared with Three Months Ended September 30, 2021 | Nine Months Ended September 30, 2022 compared with Nine Months Ended September 30, 2021 | Three Months Ended September 30, 2023 compared with Three Months Ended September 30, 2022 | Nine Months Ended September 30, 2023 compared with Nine Months Ended September 30, 2022 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Change due to: | Interest Variance | Change due to: | Interest Variance | Change due to: | Interest Variance | Change due to: | Interest Variance | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
(tax-equivalent basis, dollars in thousands) | (tax-equivalent basis, dollars in thousands) | Volume | Rate | Volume | Rate | (tax-equivalent basis, dollars in thousands) | Volume | Rate | Volume | Rate | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Interest-earning assets: | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
EARNING ASSETS: | EARNING ASSETS: | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Federal funds sold and cash investments | Federal funds sold and cash investments | $ | (1,017) | $ | 1,926 | $ | 909 | $ | (735) | $ | 2,045 | $ | 1,310 | Federal funds sold and cash investments | $ | (1,112) | $ | 1,023 | $ | (89) | $ | (4,189) | $ | 5,293 | $ | 1,104 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Investment securities: | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Investment securities: | Investment securities: | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Taxable investment securities | Taxable investment securities | 116 | 253 | 369 | 1,785 | (195) | 1,590 | Taxable investment securities | 1,204 | 2,506 | 3,710 | 1,579 | 6,448 | 8,027 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Investment securities exempt from federal income tax | Investment securities exempt from federal income tax | (370) | 27 | (343) | (404) | 9 | (395) | Investment securities exempt from federal income tax | (355) | (93) | (448) | (1,210) | (167) | (1,377) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total securities | Total securities | (254) | 280 | 26 | 1,381 | (186) | 1,195 | Total securities | 849 | 2,413 | 3,262 | 369 | 6,281 | 6,650 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Loans: | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Loans: | Loans: | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Loans | Loans | 14,639 | 5,563 | 20,202 | 27,384 | 5,303 | 32,687 | Loans | 3,693 | 16,894 | 20,587 | 26,178 | 53,689 | 79,867 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Loans exempt from federal income tax | Loans exempt from federal income tax | (124) | 13 | (111) | (409) | (28) | (437) | Loans exempt from federal income tax | (160) | 123 | (37) | (460) | 156 | (304) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total loans | Total loans | 14,515 | 5,576 | 20,091 | 26,975 | 5,275 | 32,250 | Total loans | 3,533 | 17,017 | 20,550 | 25,718 | 53,845 | 79,563 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Loans held for sale | Loans held for sale | (76) | 29 | (47) | (505) | 52 | (453) | Loans held for sale | — | 44 | 44 | (403) | 225 | (178) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Nonmarketable equity securities | Nonmarketable equity securities | (83) | 75 | (8) | (505) | 179 | (326) | Nonmarketable equity securities | 26 | 134 | 160 | 321 | 262 | 583 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total interest-earning assets | $ | 13,085 | $ | 7,886 | $ | 20,971 | $ | 26,611 | $ | 7,365 | $ | 33,976 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Interest-bearing liabilities: | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Deposits: | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total earning assets | Total earning assets | $ | 3,296 | $ | 20,631 | $ | 23,927 | $ | 21,816 | $ | 65,906 | $ | 87,722 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
INTEREST-BEARING LIABILITIES: | INTEREST-BEARING LIABILITIES: | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Checking and money market deposits | Checking and money market deposits | $ | 766 | $ | 7,563 | $ | 8,329 | $ | 993 | $ | 10,171 | $ | 11,164 | Checking and money market deposits | $ | 1,090 | $ | 19,279 | $ | 20,369 | $ | 4,780 | $ | 61,890 | $ | 66,670 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Savings deposits | Savings deposits | 7 | 110 | 117 | 18 | 148 | 166 | Savings deposits | (60) | 417 | 357 | (94) | 952 | 858 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Time deposits | Time deposits | (153) | (596) | (749) | (514) | (3,178) | (3,692) | Time deposits | 1,065 | 4,358 | 5,423 | 1,899 | 10,207 | 12,106 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Brokered time deposits | (38) | 6 | (32) | (164) | (13) | (177) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Brokered deposits | Brokered deposits | 789 | 582 | 1,371 | 945 | 992 | 1,937 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total interest-bearing deposits | Total interest-bearing deposits | 582 | 7,083 | 7,665 | 333 | 7,128 | 7,461 | Total interest-bearing deposits | 2,884 | 24,636 | 27,520 | 7,530 | 74,041 | 81,571 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Short-term borrowings | Short-term borrowings | (3) | 10 | 7 | (8) | 16 | 8 | Short-term borrowings | (22) | 8 | (14) | (55) | 35 | (20) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
FHLB advances and other borrowings | FHLB advances and other borrowings | (582) | 1,013 | 431 | (3,002) | 1,040 | (1,962) | FHLB advances and other borrowings | 575 | 1,558 | 2,133 | 3,762 | 7,126 | 10,888 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Subordinated debt | Subordinated debt | 5 | (6) | (1) | (798) | 136 | (662) | Subordinated debt | (637) | (93) | (730) | (1,789) | (258) | (2,047) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Trust preferred debentures | Trust preferred debentures | 8 | 328 | 336 | 20 | 474 | 494 | Trust preferred debentures | 13 | 535 | 548 | 36 | 1,892 | 1,928 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total interest-bearing liabilities | Total interest-bearing liabilities | $ | 10 | $ | 8,428 | $ | 8,438 | $ | (3,455) | $ | 8,794 | $ | 5,339 | Total interest-bearing liabilities | $ | 2,813 | $ | 26,644 | $ | 29,457 | $ | 9,484 | $ | 82,836 | $ | 92,320 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Net interest income | Net interest income | $ | 13,075 | $ | (542) | $ | 12,533 | $ | 30,066 | $ | (1,429) | $ | 28,637 | Net interest income | $ | 483 | $ | (6,013) | $ | (5,530) | $ | 12,332 | $ | (16,930) | $ | (4,598) |
Three Months Ended September 30, | Increase (decrease) | Nine Months Ended September 30, | Increase (decrease) | Three Months Ended September 30, | Increase (decrease) | Nine Months Ended September 30, | Increase (decrease) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
(dollars in thousands) | (dollars in thousands) | 2022 | 2021 | 2022 | 2021 | (dollars in thousands) | 2023 | 2022 | 2023 | 2022 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Noninterest income: | Noninterest income: | Noninterest income: | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Wealth management revenue | Wealth management revenue | $ | 6,199 | $ | 7,175 | $ | (976) | $ | 19,481 | $ | 19,635 | $ | (154) | Wealth management revenue | $ | 6,288 | $ | 6,199 | $ | 89 | $ | 18,968 | $ | 19,481 | $ | (513) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Residential mortgage banking revenue | Residential mortgage banking revenue | 210 | 1,287 | (1,077) | 1,193 | 4,423 | (3,230) | Residential mortgage banking revenue | 507 | 210 | 297 | 1,452 | 1,193 | 259 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Service charges on deposit accounts | Service charges on deposit accounts | 2,597 | 2,268 | 329 | 6,969 | 6,010 | 959 | Service charges on deposit accounts | 3,149 | 2,783 | 366 | 8,744 | 7,544 | 1,200 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Interchange revenue | Interchange revenue | 3,531 | 3,651 | (120) | 10,401 | 10,823 | (422) | Interchange revenue | 3,609 | 3,531 | 78 | 10,717 | 10,401 | 316 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
(Loss) gain on sales of investment securities, net | (129) | 160 | (289) | (230) | 537 | (767) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Loss on sales of investment securities, net | Loss on sales of investment securities, net | (4,961) | (129) | (4,832) | (6,478) | (230) | (6,248) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Impairment on commercial mortgage servicing rights | Impairment on commercial mortgage servicing rights | — | (3,037) | 3,037 | (1,263) | (5,460) | 4,197 | Impairment on commercial mortgage servicing rights | — | — | — | — | (1,263) | 1,263 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Company-owned life insurance | Company-owned life insurance | 929 | 869 | 60 | 2,788 | 2,592 | 196 | Company-owned life insurance | 7,558 | 929 | 6,629 | 9,325 | 2,788 | 6,537 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Other income | Other income | 2,489 | 2,770 | (281) | 6,713 | 8,816 | (2,103) | Other income | 2,035 | 2,303 | (268) | 9,989 | 6,138 | 3,851 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total noninterest income | Total noninterest income | $ | 15,826 | $ | 15,143 | $ | 683 | $ | 46,052 | $ | 47,376 | $ | (1,324) | Total noninterest income | $ | 18,185 | $ | 15,826 | $ | 2,359 | $ | 52,717 | $ | 46,052 | $ | 6,665 |
Three Months Ended September 30, | Increase (decrease) | Nine Months Ended September 30, | Increase (decrease) | Three Months Ended September 30, | Increase (decrease) | Nine Months Ended September 30, | Increase (decrease) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
(dollars in thousands) | (dollars in thousands) | 2022 | 2021 | 2022 | 2021 | (dollars in thousands) | 2023 | 2022 | 2023 | 2022 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Noninterest expense: | Noninterest expense: | Noninterest expense: | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Salaries and employee benefits | Salaries and employee benefits | $ | 22,889 | $ | 22,175 | $ | 714 | $ | 67,404 | $ | 64,774 | $ | 2,630 | Salaries and employee benefits | $ | 22,307 | $ | 22,889 | $ | (582) | $ | 69,407 | $ | 67,404 | $ | 2,003 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Occupancy and equipment | Occupancy and equipment | 3,850 | 3,701 | 149 | 11,094 | 11,437 | (343) | Occupancy and equipment | 3,730 | 3,850 | (120) | 12,052 | 11,094 | 958 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Data processing | Data processing | 6,093 | 6,495 | (402) | 18,048 | 18,776 | (728) | Data processing | 6,468 | 6,093 | 375 | 19,323 | 18,048 | 1,275 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
FDIC insurance | FDIC insurance | 1,107 | 977 | 130 | 3,632 | 2,633 | 999 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Professional | Professional | 1,693 | 1,738 | (45) | 5,181 | 9,472 | (4,291) | Professional | 1,554 | 1,693 | (139) | 4,977 | 5,181 | (204) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Marketing | Marketing | 1,026 | 860 | 166 | 2,447 | 2,037 | 410 | Marketing | 950 | 1,026 | (76) | 2,323 | 2,447 | (124) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Communications | Communications | 587 | 689 | (102) | 1,934 | 2,335 | (401) | Communications | 507 | 587 | (80) | 1,514 | 1,934 | (420) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Loan expense | Loan expense | 866 | 1,137 | (271) | 3,104 | 3,379 | (275) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Amortization of intangible assets | Amortization of intangible assets | 1,361 | 1,445 | (84) | 4,077 | 4,430 | (353) | Amortization of intangible assets | 1,129 | 1,361 | (232) | 3,628 | 4,077 | (449) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
FHLB advances prepayment fees | — | — | — | — | 3,677 | (3,677) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Other expense | Other expense | 5,997 | 4,189 | 1,808 | 15,534 | 12,374 | 3,160 | Other expense | 3,420 | 3,883 | (463) | 9,454 | 9,522 | (68) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total noninterest expense | Total noninterest expense | $ | 43,496 | $ | 41,292 | $ | 2,204 | $ | 125,719 | $ | 129,312 | $ | (3,593) | Total noninterest expense | $ | 42,038 | $ | 43,496 | $ | (1,458) | $ | 129,414 | $ | 125,719 | $ | 3,695 |
September 30, 2022 | December 31, 2021 | September 30, 2023 | December 31, 2022 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
(dollars in thousands) | (dollars in thousands) | Book Value | % | Book Value | % | (dollars in thousands) | Balance | Percent | Balance | Percent | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Loans: | Loans: | Loans: | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Commercial: | Commercial: | Commercial: | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Equipment finance loans | Equipment finance loans | $ | 577,323 | 9.3 | % | $ | 521,973 | 10.0 | % | Equipment finance loans | $ | 578,931 | 9.2 | % | $ | 616,751 | 9.8 | % | ||||||||||||||||||||||||||||
Equipment finance leases | Equipment finance leases | 457,611 | 7.4 | 423,280 | 8.1 | Equipment finance leases | 485,460 | 7.8 | 491,744 | 7.8 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Commercial FHA lines | Commercial FHA lines | 51,309 | 0.8 | 91,927 | 1.8 | Commercial FHA lines | 48,547 | 0.8 | 25,029 | 0.4 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
SBA PPP loans | 2,810 | — | 52,477 | 1.0 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Other commercial loans | Other commercial loans | 904,841 | 14.6 | 783,811 | 14.9 | Other commercial loans | 943,761 | 15.0 | 872,794 | 13.8 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total commercial loans and leases | Total commercial loans and leases | 1,993,894 | 32.2 | 1,873,468 | 35.8 | Total commercial loans and leases | 2,056,699 | 32.8 | 2,006,318 | 31.8 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Commercial real estate | Commercial real estate | 2,466,303 | 39.8 | 1,816,828 | 34.8 | Commercial real estate | 2,412,164 | 38.4 | 2,433,159 | 38.6 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Construction and land development | Construction and land development | 225,549 | 3.6 | 193,749 | 3.7 | Construction and land development | 416,801 | 6.6 | 320,882 | 5.1 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Residential real estate | Residential real estate | 356,225 | 5.7 | 338,151 | 6.5 | Residential real estate | 375,211 | 6.0 | 366,094 | 5.8 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Consumer | Consumer | 1,156,480 | 18.7 | 1,002,605 | 19.2 | Consumer | 1,020,008 | 16.2 | 1,180,014 | 18.7 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total loans, gross | Total loans, gross | 6,198,451 | 100.0 | % | 5,224,801 | 100.0 | % | Total loans, gross | 6,280,883 | 100.0 | % | 6,306,467 | 100.0 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Allowance for credit losses on loans | Allowance for credit losses on loans | (58,639) | (51,062) | Allowance for credit losses on loans | (66,669) | (61,051) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total loans, net | Total loans, net | $ | 6,139,812 | $ | 5,173,739 | Total loans, net | $ | 6,214,214 | $ | 6,245,416 |
September 30, 2022 | September 30, 2023 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Within One Year | One Year to Five Years | Five Years to 15 Years | After 15 Years | Within One Year | One Year to Five Years | Five Years to 15 Years | After 15 Years | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
(dollars in thousands) | (dollars in thousands) | Fixed Rate | Adjustable Rate | Fixed Rate | Adjustable Rate | Fixed Rate | Adjustable Rate | Fixed Rate | Adjustable Rate | Total | (dollars in thousands) | Fixed Rate | Adjustable Rate | Fixed Rate | Adjustable Rate | Fixed Rate | Adjustable Rate | Fixed Rate | Adjustable Rate | Total | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Commercial | Commercial | $ | 75,162 | $ | 473,053 | $ | 606,770 | $ | 87,295 | $ | 192,833 | $ | 97,036 | $ | — | $ | 4,134 | $ | 1,536,283 | Commercial | $ | 92,106 | $ | 476,928 | $ | 654,184 | $ | 43,224 | $ | 160,891 | $ | 95,857 | $ | — | $ | 48,049 | $ | 1,571,239 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Commercial real estate | Commercial real estate | 179,868 | 170,173 | 953,862 | 519,247 | 425,956 | 183,182 | 5,727 | 28,288 | 2,466,303 | Commercial real estate | 157,723 | 295,113 | 987,952 | 382,396 | 380,537 | 183,848 | 5,496 | 19,099 | 2,412,164 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Construction and land development | Construction and land development | 3,485 | 58,030 | 30,473 | 101,061 | 9,073 | 20,635 | 1,024 | 1,768 | 225,549 | Construction and land development | 13,662 | 67,570 | 107,525 | 167,375 | 15,344 | 42,529 | 1,013 | 1,783 | 416,801 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total commercial loans | Total commercial loans | 258,515 | 701,256 | 1,591,105 | 707,603 | 627,862 | 300,853 | 6,751 | 34,190 | 4,228,135 | Total commercial loans | 263,491 | 839,611 | 1,749,661 | 592,995 | 556,772 | 322,234 | 6,509 | 68,931 | 4,400,204 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Residential real estate | Residential real estate | 1,878 | 5,091 | 8,463 | 18,272 | 33,016 | 39,010 | 143,508 | 106,987 | 356,225 | Residential real estate | 969 | 3,368 | 8,530 | 19,238 | 26,218 | 39,106 | 162,533 | 115,249 | 375,211 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Consumer | Consumer | 1,834 | 4,012 | 1,130,138 | 555 | 19,941 | — | — | — | 1,156,480 | Consumer | 3,314 | 533 | 979,100 | 534 | 36,526 | — | 1 | — | 1,020,008 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Lease financing | Lease financing | 10,773 | — | 344,919 | — | 101,919 | — | — | — | 457,611 | Lease financing | 13,930 | — | 365,602 | — | 105,928 | — | — | — | 485,460 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total loans | Total loans | $ | 273,000 | $ | 710,359 | $ | 3,074,625 | $ | 726,430 | $ | 782,738 | $ | 339,863 | $ | 150,259 | $ | 141,177 | $ | 6,198,451 | Total loans | $ | 281,704 | $ | 843,512 | $ | 3,102,893 | $ | 612,767 | $ | 725,444 | $ | 361,340 | $ | 169,043 | $ | 184,180 | $ | 6,280,883 |
September 30, 2022 | December 31, 2021 | September 30, 2023 | December 31, 2022 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
(dollars in thousands) | (dollars in thousands) | Allowance | % (1) | Allowance | % (1) | (dollars in thousands) | Allowance | Percent (1) | Allowance | Percent (1) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Commercial | Commercial | $ | 14,364 | 0.93% | $ | 14,375 | 0.99% | Commercial | $ | 19,410 | 1.24 | % | $ | 14,639 | 0.97 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Commercial real estate | Commercial real estate | 28,430 | 1.15 | 22,993 | 1.27 | Commercial real estate | 24,611 | 1.02 | 29,290 | 1.20 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Construction and land development | Construction and land development | 1,591 | 0.71 | 972 | 0.50 | Construction and land development | 3,530 | 0.85 | 2,435 | 0.76 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total commercial loans | Total commercial loans | 44,385 | 1.05 | 38,340 | 1.11 | Total commercial loans | 47,551 | 1.08 | 46,364 | 1.09 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Residential real estate | Residential real estate | 4,171 | 1.17 | 2,695 | 0.80 | Residential real estate | 5,698 | 1.52 | 4,301 | 1.17 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Consumer | Consumer | 3,405 | 0.29 | 2,558 | 0.26 | Consumer | 3,984 | 0.39 | 3,599 | 0.30 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Lease financing | Lease financing | 6,678 | 1.46 | 7,469 | 1.76 | Lease financing | 9,436 | 1.94 | 6,787 | 1.38 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total allowance for credit losses on loans | Total allowance for credit losses on loans | $ | 58,639 | 0.95% | $ | 51,062 | 0.98% | Total allowance for credit losses on loans | $ | 66,669 | 1.06 | % | $ | 61,051 | 0.97 | % |
As of and for the Three Months Ended September 30, | As of and for the Nine Months Ended September 30, | Three Months Ended September 30, | Nine Months Ended September 30, | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
(dollars in thousands) | (dollars in thousands) | 2022 | 2021 | 2022 | 2021 | (dollars in thousands) | 2023 | 2022 | 2023 | 2022 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Balance, beginning of period | Balance, beginning of period | $ | 54,898 | $ | 58,664 | $ | 51,062 | $ | 60,443 | Balance, beginning of period | $ | 64,950 | $ | 54,898 | $ | 61,051 | $ | 51,062 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
Charge-offs: | Charge-offs: | Charge-offs: | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Commercial | Commercial | 1,655 | 317 | 3,869 | 3,457 | Commercial | 3,249 | 1,655 | 5,289 | 3,869 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Commercial real estate | Commercial real estate | 1,232 | 1,663 | 4,084 | 3,382 | Commercial real estate | 2,316 | 1,232 | 4,606 | 4,084 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Construction and land development | Construction and land development | — | 138 | 6 | 410 | Construction and land development | 44 | — | 378 | 6 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Residential real estate | Residential real estate | 166 | 35 | 315 | 286 | Residential real estate | 95 | 166 | 180 | 315 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Consumer | Consumer | 316 | 280 | 812 | 740 | Consumer | 250 | 316 | 773 | 812 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Lease financing | Lease financing | 485 | 1,227 | 1,190 | 1,996 | Lease financing | 1,394 | 485 | 2,555 | 1,190 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total charge-offs | Total charge-offs | 3,854 | 3,660 | 10,276 | 10,271 | Total charge-offs | 7,348 | 3,854 | 13,781 | 10,276 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Recoveries: | Recoveries: | Recoveries: | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Commercial | Commercial | 45 | 134 | 354 | 288 | Commercial | 80 | 45 | 577 | 354 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Commercial real estate | Commercial real estate | 1 | 3 | 6 | 16 | Commercial real estate | 3,678 | 1 | 4,006 | 6 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Construction and land development | Construction and land development | 18 | 74 | 30 | 221 | Construction and land development | — | 18 | 32 | 30 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Residential real estate | Residential real estate | 69 | 66 | 222 | 180 | Residential real estate | 33 | 69 | 98 | 222 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Consumer | Consumer | 121 | 93 | 381 | 370 | Consumer | 53 | 121 | 226 | 381 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Lease financing | Lease financing | 367 | 301 | 1,013 | 478 | Lease financing | 55 | 367 | 278 | 1,013 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total recoveries | Total recoveries | 621 | 671 | 2,006 | 1,553 | Total recoveries | 3,899 | 621 | 5,217 | 2,006 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Net charge-offs | Net charge-offs | 3,233 | 2,989 | 8,270 | 8,718 | Net charge-offs | 3,449 | 3,233 | 8,564 | 8,270 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Provision for credit losses on loans | Provision for credit losses on loans | 6,974 | — | 15,847 | 3,950 | Provision for credit losses on loans | 5,168 | 6,974 | 14,182 | 15,847 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Balance, end of period | Balance, end of period | $ | 58,639 | $ | 55,675 | $ | 58,639 | $ | 55,675 | Balance, end of period | $ | 66,669 | $ | 58,639 | $ | 66,669 | $ | 58,639 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
Gross loans, end of period | Gross loans, end of period | $ | 6,198,451 | $ | 4,915,554 | $ | 6,198,451 | $ | 4,915,554 | Gross loans, end of period | $ | 6,280,883 | $ | 6,198,451 | $ | 6,280,883 | $ | 6,198,451 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
Average total loans | Average total loans | $ | 6,040,358 | $ | 4,800,063 | $ | 5,666,874 | $ | 4,872,327 | Average total loans | $ | 6,297,568 | $ | 6,040,358 | $ | 6,324,577 | $ | 5,666,874 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
Net charge-offs to average loans | Net charge-offs to average loans | 0.21 | % | 0.25 | % | 0.20 | % | 0.24 | % | Net charge-offs to average loans | 0.22 | % | 0.21 | % | 0.18 | % | 0.20 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
Allowance to total loans | 0.95 | % | 1.13 | % | 0.95 | % | 1.13 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Allowance for credit losses to total loans | Allowance for credit losses to total loans | 1.06 | % | 0.95 | % | 1.06 | % | 0.95 | % |
(dollars in thousands) | September 30, 2022 | December 31, 2021 | |||||||||
Nonperforming loans: | |||||||||||
Commercial | $ | 8,799 | $ | 12,261 | |||||||
Commercial real estate | 27,236 | 19,175 | |||||||||
Construction and land development | 275 | 120 | |||||||||
Residential real estate | 7,776 | 7,912 | |||||||||
Consumer | 273 | 208 | |||||||||
Lease financing | 2,523 | 2,904 | |||||||||
Total nonperforming loans | 46,882 | 42,580 | |||||||||
Other real estate owned and other repossessed assets | 12,641 | 14,488 | |||||||||
Nonperforming assets | $ | 59,523 | $ | 57,068 | |||||||
Nonperforming loans to total loans | 0.76 | % | 0.81 | % | |||||||
Nonperforming assets to total assets | 0.76 | % | 0.77 | % | |||||||
Allowance for credit losses to nonperforming loans | 125.08 | % | 119.92 | % |
(dollars in thousands) | September 30, 2023 | December 31, 2022 | |||||||||||||||
Nonperforming loans: | |||||||||||||||||
Commercial | $ | 8,836 | $ | 7,853 | |||||||||||||
Commercial real estate | 33,603 | 29,602 | |||||||||||||||
Construction and land development | 2,025 | 229 | |||||||||||||||
Residential real estate | 3,856 | 8,449 | |||||||||||||||
Consumer | 103 | 921 | |||||||||||||||
Lease financing | 7,558 | 2,369 | |||||||||||||||
Total nonperforming loans | 55,981 | 49,423 | |||||||||||||||
Other real estate owned and other repossessed assets | 2,696 | 8,401 | |||||||||||||||
Nonperforming assets | $ | 58,677 | $ | 57,824 | |||||||||||||
Nonperforming loans to total loans | 0.89 | % | 0.78 | % | |||||||||||||
Nonperforming assets to total assets | 0.74 | % | 0.74 | % | |||||||||||||
Allowance for credit losses to nonperforming loans | 119.09 | % | 123.53 | % |
Commercial | Commercial real estate | Construction & land development | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Risk category | Risk category | Risk category | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
(dollars in thousands) | 7 | 8 (1) | 7 | 8 (1) | 7 | 8 (1) | Total | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
September 30, 2022 | $ | 6,422 | $ | 7,512 | $ | 24,683 | $ | 90,933 | $ | 2,625 | $ | — | $ | 132,175 | |||||||||||||||||||||||||||
December 31, 2021 | 28,248 | 20,413 | 46,295 | 108,634 | 5,235 | 1,336 | 210,161 |
(dollars in thousands) | Nine Months Ended September 30, 2023 | ||||||||||||||||||||||
Balance, beginning of period | $ | 49,424 | |||||||||||||||||||||
New nonperforming loans | 35,071 | ||||||||||||||||||||||
Return to performing status | (1,097) | ||||||||||||||||||||||
Payments received | (20,795) | ||||||||||||||||||||||
Transfer to OREO and other repossessed assets | (332) | ||||||||||||||||||||||
Charge-offs | (6,290) | ||||||||||||||||||||||
Balance, end of period | $ | 55,981 |
September 30, 2022 | December 31, 2021 | September 30, 2023 | December 31, 2022 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
(dollars in thousands) | (dollars in thousands) | Book Value | % of Total | Book Value | % of Total | (dollars in thousands) | Balance | Percent | Balance | Percent | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Investment securities available for sale: | Investment securities available for sale: | Investment securities available for sale: | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
U.S. Treasury securities | U.S. Treasury securities | $ | 60,496 | 8.9 | % | $ | 64,917 | 7.2 | % | U.S. Treasury securities | $ | 1,563 | 0.2 | % | $ | 81,230 | 10.6 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
U.S. government sponsored entities and U.S. agency securities | U.S. government sponsored entities and U.S. agency securities | 27,865 | 4.1 | 33,817 | 3.7 | U.S. government sponsored entities and U.S. agency securities | 89,038 | 10.6 | 37,509 | 4.9 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Mortgage-backed securities - agency | Mortgage-backed securities - agency | 391,615 | 57.4 | 440,270 | 48.5 | Mortgage-backed securities - agency | 517,391 | 62.0 | 448,150 | 58.3 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Mortgage-backed securities - non-agency | Mortgage-backed securities - non-agency | 21,158 | 3.1 | 28,706 | 3.2 | Mortgage-backed securities - non-agency | 72,665 | 8.7 | 20,754 | 2.7 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
State and municipal securities | State and municipal securities | 95,061 | 13.9 | 143,099 | 15.8 | State and municipal securities | 49,737 | 6.0 | 94,636 | 12.3 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Collateralized loan obligations | Collateralized loan obligations | 22,385 | 2.7 | — | — | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Corporate securities | Corporate securities | 85,694 | 12.6 | 195,794 | 21.6 | Corporate securities | 82,230 | 9.8 | 85,955 | 11.2 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total investment securities, available for sale, at fair value | Total investment securities, available for sale, at fair value | $ | 681,889 | 100.0 | % | $ | 906,603 | 100.0 | % | Total investment securities, available for sale, at fair value | $ | 835,009 | 100.0 | % | $ | 768,234 | 100.0 | % |
(dollars in thousands) | Book value | % of total | Weighted average yield | ||||||||||||||
Investment securities available for sale: | |||||||||||||||||
U.S. Treasury securities: | |||||||||||||||||
Maturing within one year | $ | 598 | 0.1 | % | 1.48 | % | |||||||||||
Maturing in one to five years | 59,898 | 8.8 | 0.90 | ||||||||||||||
Maturing in five to ten years | — | — | — | ||||||||||||||
Maturing after ten years | — | — | — | ||||||||||||||
Total U.S. Treasury securities | $ | 60,496 | 8.9 | % | 0.90 | % | |||||||||||
U.S. government sponsored entities and U.S. agency securities: | |||||||||||||||||
Maturing within one year | $ | 75 | — | % | 2.60 | % | |||||||||||
Maturing in one to five years | 15,534 | 2.3 | 1.18 | ||||||||||||||
Maturing in five to ten years | 12,256 | 1.8 | 1.70 | ||||||||||||||
Maturing after ten years | — | — | — | ||||||||||||||
Total U.S. government sponsored entities and U.S. agency securities | $ | 27,865 | 4.1 | % | 1.41 | % | |||||||||||
Mortgage-backed securities - agency: | |||||||||||||||||
Maturing within one year | $ | 3,163 | 0.5 | % | 3.01 | % | |||||||||||
Maturing in one to five years | 129,152 | 18.9 | 2.19 | ||||||||||||||
Maturing in five to ten years | 189,116 | 27.7 | 1.90 | ||||||||||||||
Maturing after ten years | 70,184 | 10.3 | 2.18 | ||||||||||||||
Total mortgage-backed securities - agency | $ | 391,615 | 57.4 | % | 2.05 | % | |||||||||||
Mortgage-backed securities - non-agency: | |||||||||||||||||
Maturing within one year | $ | — | — | % | — | % | |||||||||||
Maturing in one to five years | 293 | — | 3.63 | ||||||||||||||
Maturing in five to ten years | 15,529 | 2.2 | 2.41 | ||||||||||||||
Maturing after ten years | 5,336 | 0.9 | 2.46 | ||||||||||||||
Total mortgage-backed securities - non-agency | $ | 21,158 | 3.1 | % | 2.44 | % | |||||||||||
State and municipal securities (1): | |||||||||||||||||
Maturing within one year | $ | 9,120 | 1.3 | % | 5.47 | % | |||||||||||
Maturing in one to five years | 28,511 | 4.2 | 3.59 | ||||||||||||||
Maturing in five to ten years | 31,269 | 4.6 | 2.67 | ||||||||||||||
Maturing after ten years | 26,161 | 3.8 | 2.79 | ||||||||||||||
Total state and municipal securities | $ | 95,061 | 13.9 | % | 3.20 | % | |||||||||||
Corporate securities: | |||||||||||||||||
Maturing within one year | $ | — | — | % | — | % | |||||||||||
Maturing in one to five years | 9,631 | 1.4 | 2.39 | ||||||||||||||
Maturing in five to ten years | 76,063 | 11.2 | 3.41 | ||||||||||||||
Maturing after ten years | — | — | — | ||||||||||||||
Total corporate securities | $ | 85,694 | 12.6 | % | 3.30 | % | |||||||||||
Total investment securities, available for sale | $ | 681,889 | 100.0 | % | 2.24 | % |
(dollars in thousands) | Balance | Percent | Weighted average yield | ||||||||||||||
Investment securities available for sale: | |||||||||||||||||
U.S. Treasury securities: | |||||||||||||||||
Maturing within one year | $ | 1,274 | 0.2 | % | 3.26 | % | |||||||||||
Maturing in one to five years | 289 | — | 4.21 | ||||||||||||||
Maturing in five to ten years | — | — | — | ||||||||||||||
Maturing after ten years | — | — | — | ||||||||||||||
Total U.S. Treasury securities | $ | 1,563 | 0.2 | % | 3.43 | % | |||||||||||
U.S. government sponsored entities and U.S. agency securities: | |||||||||||||||||
Maturing within one year | $ | 9,981 | 1.2 | % | 4.89 | % | |||||||||||
Maturing in one to five years | 65,037 | 7.8 | 4.42 | ||||||||||||||
Maturing in five to ten years | 10,963 | 1.3 | 2.08 | ||||||||||||||
Maturing after ten years | 3,057 | 0.3 | 5.77 | ||||||||||||||
Total U.S. government sponsored entities and U.S. agency securities | $ | 89,038 | 10.6 | % | 4.19 | % | |||||||||||
Mortgage-backed securities - agency: | |||||||||||||||||
Maturing within one year | $ | 5,594 | 0.7 | % | 2.47 | % | |||||||||||
Maturing in one to five years | 244,137 | 29.2 | 3.74 | ||||||||||||||
Maturing in five to ten years | 154,292 | 18.5 | 2.74 | ||||||||||||||
Maturing after ten years | 113,368 | 13.6 | 2.25 | ||||||||||||||
Total mortgage-backed securities - agency | $ | 517,391 | 62.0 | % | 3.07 | % | |||||||||||
Mortgage-backed securities - non-agency: | |||||||||||||||||
Maturing within one year | $ | — | — | % | — | % | |||||||||||
Maturing in one to five years | 56,346 | 6.8 | 4.56 | ||||||||||||||
Maturing in five to ten years | 9,239 | 1.1 | 2.25 | ||||||||||||||
Maturing after ten years | 7,080 | 0.8 | 2.58 | ||||||||||||||
Total mortgage-backed securities - non-agency | $ | 72,665 | 8.7 | % | 3.99 | % | |||||||||||
State and municipal securities (1): | |||||||||||||||||
Maturing within one year | $ | 1,320 | 0.2 | % | 3.21 | % | |||||||||||
Maturing in one to five years | 7,485 | 0.9 | 3.07 | ||||||||||||||
Maturing in five to ten years | 26,166 | 3.1 | 2.20 | ||||||||||||||
Maturing after ten years | 14,766 | 1.8 | 2.81 | ||||||||||||||
Total state and municipal securities | $ | 49,737 | 6.0 | % | 2.53 | % | |||||||||||
Collateralized loan obligations: | |||||||||||||||||
Maturing within one year | $ | 10,967 | 1.3 | % | 8.36 | % | |||||||||||
Maturing in one to five years | 11,418 | 1.4 | 6.79 | ||||||||||||||
Maturing in five to ten years | — | — | — | ||||||||||||||
Maturing after ten years | — | — | — | ||||||||||||||
Total collateralized loan obligations | $ | 22,385 | 2.7 | % | 7.56 | % | |||||||||||
Corporate securities: | |||||||||||||||||
Maturing within one year | $ | — | — | % | — | % | |||||||||||
Maturing in one to five years | 19,745 | 2.4 | 3.59 | ||||||||||||||
Maturing in five to ten years | 62,485 | 7.4 | 3.61 | ||||||||||||||
Maturing after ten years | — | — | — | ||||||||||||||
Total corporate securities | $ | 82,230 | 9.8 | % | 3.60 | % | |||||||||||
Total investment securities, available for sale | $ | 835,009 | 100.0 | % | 3.37 | % |
Amortized | Estimated | Average credit rating | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
(dollars in thousands) | cost | fair value | AAA | AA+/- | A+/- | BBB+/- | <BBB- | Not Rated | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Investment securities available for sale: | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
U.S. Treasury securities | $ | 66,369 | $ | 60,496 | $ | 60,496 | $ | — | $ | — | $ | — | $ | — | $ | — | |||||||||||||||||||||||||||||||
U.S. government sponsored entities and U.S. agency securities | 32,267 | 27,865 | 23,289 | 4,576 | — | — | — | — | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Mortgage-backed securities - agency | 469,822 | 391,615 | 13 | 391,602 | — | — | — | — | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Mortgage-backed securities - non-agency | 25,341 | 21,158 | 21,158 | — | — | — | — | — | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
State and municipal securities | 105,838 | 95,061 | 7,782 | 74,730 | 2,010 | 986 | — | 9,553 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Corporate securities | 95,313 | 85,694 | — | — | 30,926 | 52,340 | — | 2,428 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total investment securities, available for sale | $ | 794,950 | $ | 681,889 | $ | 112,738 | $ | 470,908 | $ | 32,936 | $ | 53,326 | $ | — | $ | 11,981 |
Amortized | Fair | Average credit rating | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
(dollars in thousands) | cost | Value | AAA | AA+/- | A+/- | BBB+/- | <BBB- | Not Rated | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Investment securities available for sale: | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
U.S. Treasury securities | $ | 1,582 | $ | 1,563 | $ | — | $ | 1,563 | $ | — | $ | — | $ | — | $ | — | |||||||||||||||||||||||||||||||
U.S. government sponsored entities and U.S. agency securities | 93,291 | 89,038 | 71,119 | 17,919 | — | — | — | — | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Mortgage-backed securities - agency | 613,484 | 517,391 | 6 | 517,385 | — | — | — | — | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Mortgage-backed securities - non-agency | 77,617 | 72,665 | 13,604 | 59,061 | — | — | — | — | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
State and municipal securities | 59,521 | 49,737 | 636 | 48,847 | — | 254 | — | — | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Collateralized loan obligations | 22,662 | 22,385 | 14,155 | 8,230 | — | — | — | — | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Corporate securities | 95,124 | 82,230 | — | 44,593 | 16,584 | 14,572 | 6,481 | — | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total investment securities, available for sale | $ | 963,281 | $ | 835,009 | $ | 99,520 | $ | 697,598 | $ | 16,584 | $ | 14,826 | $ | 6,481 | $ | — |
Three Months Ended September 30, | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
2022 | 2021 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
(dollars in thousands) | (dollars in thousands) | Average balance | Weighted average rate | Average balance | Weighted average rate | (dollars in thousands) | September 30, 2023 | December 31, 2022 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Deposits: | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Balance | Percent | Balance | Percent | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Noninterest-bearing demand | Noninterest-bearing demand | $ | 1,969,873 | — | $ | 1,434,193 | — | Noninterest-bearing demand | $ | 1,154,515 | 18.0 | % | $ | 1,362,158 | 21.4 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Interest-bearing: | Interest-bearing: | Interest-bearing: | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Checking | Checking | 1,850,789 | 1.42 | % | 1,672,599 | 0.12 | % | Checking | 2,572,224 | 40.2 | 2,494,073 | 39.2 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Money market | Money market | 1,110,660 | 0.86 | 828,655 | 0.09 | Money market | 1,090,962 | 17.0 | 1,184,101 | 18.6 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Savings | Savings | 718,970 | 0.08 | 664,354 | 0.02 | Savings | 582,359 | 9.1 | 661,932 | 10.4 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Time, insured | 493,351 | 0.60 | 554,119 | 1.04 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Time, uninsured | 136,850 | 0.81 | 149,971 | 0.83 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Time, brokered | 14,478 | 1.35 | 26,272 | 1.23 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total interest-bearing | $ | 4,325,098 | 0.94 | % | $ | 3,895,970 | 0.26 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Time | Time | 1,004,942 | 15.7 | 662,388 | 10.4 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total deposits | Total deposits | $ | 6,294,971 | 0.65 | % | $ | 5,330,163 | 0.19 | % | Total deposits | $ | 6,405,002 | 100.0 | % | $ | 6,364,652 | 100.0 | % |
(dollars in thousands) | Amount | |||||||
Three months or less | $ | |||||||
Three to six months | ||||||||
Six to 12 months | ||||||||
After 12 months | ||||||||
Total | $ |
(dollars in thousands) | September 30, 2023 | December 31, 2022 | ||||||||||||
Cash and cash equivalents | $ | 132,132 | $ | 160,631 | ||||||||||
Unpledged securities | 258,104 | 209,184 | ||||||||||||
FHLB committed liquidity | 883,855 | 997,388 | ||||||||||||
FRB discount window availability | 759,763 | 12,201 | ||||||||||||
Total Estimated Liquidity | $ | 2,033,854 | $ | 1,379,404 | ||||||||||
Conditional Funding Based on Market Conditions | ||||||||||||||
Additional credit facility | $ | 364,000 | $ | 250,000 | ||||||||||
Brokered CDs (additional capacity) | $ | 500,000 | $ | 500,000 |
Ratio | Ratio | Actual | Minimum Regulatory Requirements (1) | Well Capitalized | Ratio | Actual | Minimum Regulatory Requirements (1) | Well Capitalized | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Total risk-based capital ratio | Total risk-based capital ratio | Total risk-based capital ratio | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Midland States Bancorp, Inc. | Midland States Bancorp, Inc. | 12.75 | % | 10.50 | % | N/A | Midland States Bancorp, Inc. | 12.84 | % | 10.50 | % | N/A | ||||||||||||||||||||||||||||
Midland States Bank | Midland States Bank | 11.16 | 10.50 | 10.00 | % | Midland States Bank | 12.13 | 10.50 | 10.00 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||
Tier 1 risk-based capital ratio | Tier 1 risk-based capital ratio | Tier 1 risk-based capital ratio | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Midland States Bancorp, Inc. | Midland States Bancorp, Inc. | 10.02 | 8.50 | N/A | Midland States Bancorp, Inc. | 10.62 | 8.50 | N/A | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Midland States Bank | Midland States Bank | 10.39 | 8.50 | 8.00 | Midland States Bank | 11.21 | 8.50 | 8.00 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Common equity tier 1 risk-based capital ratio | Common equity tier 1 risk-based capital ratio | Common equity tier 1 risk-based capital ratio | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Midland States Bancorp, Inc. | Midland States Bancorp, Inc. | 7.54 | 7.00 | N/A | Midland States Bancorp, Inc. | 8.16 | 7.00 | N/A | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Midland States Bank | Midland States Bank | 10.39 | 7.00 | 6.50 | Midland States Bank | 11.21 | 7.00 | 6.50 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Tier 1 leverage ratio | Tier 1 leverage ratio | Tier 1 leverage ratio | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Midland States Bancorp, Inc. | Midland States Bancorp, Inc. | 9.40 | 4.00 | N/A | Midland States Bancorp, Inc. | 9.67 | 4.00 | N/A | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Midland States Bank | Midland States Bank | 9.75 | 4.00 | 5.00 | Midland States Bank | 10.21 | 4.00 | 5.00 |
Net interest income sensitivity (Shocks) | Net interest income sensitivity (Shocks) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Immediate change in rates | Immediate change in rates | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
(dollars in thousands) | (dollars in thousands) | -100 | +100 | +200 | (dollars in thousands) | -200 | -100 | +100 | +200 | |||||||||||||||||||||||||||||||
September 30, 2022: | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
September 30, 2023: | September 30, 2023: | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Dollar change | Dollar change | $ | (12,193) | $ | 11,202 | $ | 22,297 | Dollar change | $ | 13,564 | $ | 4,761 | $ | (7,540) | $ | (15,513) | ||||||||||||||||||||||||
Percent change | Percent change | (4.6) | % | 4.2 | % | 8.4 | % | Percent change | 5.9 | % | 2.1 | % | (3.3) | % | (6.7) | % | ||||||||||||||||||||||||
December 31, 2021: | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
December 31, 2022: | December 31, 2022: | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Dollar change | Dollar change | $ | (13,499) | $ | 23,513 | $ | 47,028 | Dollar change | $ | — | $ | (12,560) | $ | 10,814 | $ | 21,357 | ||||||||||||||||||||||||
Percent change | Percent change | (6.1) | % | 10.6 | % | 21.2 | % | Percent change | — | % | (4.2) | % | 3.6 | % | 7.2 | % |
Economic value of equity sensitivity (Shocks) | |||||||||||||||||
Immediate change in rates | |||||||||||||||||
(dollars in thousands) | -100 | +100 | +200 | ||||||||||||||
September 30, 2022: | |||||||||||||||||
Dollar change | $ | 6,949 | $ | 7,528 | $ | 16,900 | |||||||||||
Percent change | (0.7) | % | 0.8 | % | 1.8 | % | |||||||||||
December 31, 2021: | |||||||||||||||||
Dollar change | $ | (89,850) | $ | 51,553 | $ | 96,875 | |||||||||||
Percent change | (13.4) | % | 7.7 | % | 14.5 | % |
Period | Total number of shares purchased(1) | Average price paid per share | Total number of shares purchased as part of publicly announced plans or programs | Approximate dollar value of shares that may yet be purchased under the plans or programs (2) | ||||||||||||||||||||||
July 1 - 31, 2022 | 162 | $ | 24.68 | — | $ | 18,565,174 | ||||||||||||||||||||
August 1 - 31, 2022 | 196 | 26.88 | — | 18,565,174 | ||||||||||||||||||||||
September 1 - 30, 2022 | — | — | — | 18,565,174 | ||||||||||||||||||||||
Total | 358 | $ | 25.89 | — | $ | 18,565,174 |
Period | Total number of shares purchased(1) | Average price paid per share | Total number of shares purchased as part of publicly announced plans or programs | Approximate dollar value of shares that may yet be purchased under the plans or programs (2) | ||||||||||||||||||||||
July 1 - 31, 2023 | 114,603 | $ | 22.15 | 114,500 | $ | 13,559,785 | ||||||||||||||||||||
August 1 - 31, 2023 | 97,496 | 22.24 | 97,317 | 11,395,800 | ||||||||||||||||||||||
September 1 - 30, 2023 | 59,282 | 21.94 | 59,242 | 10,096,015 | ||||||||||||||||||||||
Total | 271,381 | $ | 22.14 | 271,059 | $ | 10,096,015 |
Exhibit No. | Description | |||||||
31.1 | ||||||||
31.2 | ||||||||
32.1 | ||||||||
32.2 | ||||||||
101 | Financial information from the Company’s Quarterly Report on Form 10-Q for the quarterly period ended September 30, | |||||||
104 | The cover page from Midland States Bancorp, Inc.’s Form 10-Q Report for the quarterly period ended September 30, |
Midland States Bancorp, Inc. | |||||||||||
Date: November | By: | /s/ | Jeffrey G. Ludwig | ||||||||
Jeffrey G. Ludwig | |||||||||||
President and Chief Executive Officer | |||||||||||
(Principal Executive Officer) | |||||||||||
Date: November | By: | /s/ | Eric T. Lemke | ||||||||
Eric T. Lemke | |||||||||||
Chief Financial Officer | |||||||||||
(Principal Financial Officer) |