Illinois | 37-1233196 | |||||||||||||
(State of other jurisdiction of incorporation or organization) | (I.R.S. Employer Identification No.) | |||||||||||||
1201 Network Centre Drive | 62401 | |||||||||||||
Effingham, IL | (Zip Code) | |||||||||||||
(Address of principal executive offices) |
Title of each class | Trading symbol(s) | Name of each exchange on which registered | ||||||
Common stock, $0.01 par value | MSBI | The Nasdaq Stock Market LLC | ||||||
Depositary Shares, each representing a 1/40th interest in a share of 7.75% fixed rate reset non-cumulative perpetual preferred stock, Series A | MSBIP | The Nasdaq Stock Market LLC |
Large accelerated filer | ☐ | Accelerated filer | ☒ | Non-accelerated filer | ☐ | Smaller reporting company | ☐ | ||||||||||||||||
Emerging growth company | ☐ |
Page | ||||||||
Consolidated Balance Sheets at | ||||||||
Consolidated Statements of Income (Unaudited) for the three and six months ended | ||||||||
Consolidated Statements of Comprehensive Income (Unaudited) for the three and six months ended | ||||||||
Consolidated Statements of Shareholders’ Equity (Unaudited) for the three and six months ended | ||||||||
Consolidated Statements of Cash Flows (Unaudited) for the | ||||||||
Notes to Consolidated Financial Statements (Unaudited) | ||||||||
March 31, 2023 | December 31, 2022 | June 30, 2023 | December 31, 2022 | |||||||||||||||||||||||||
(unaudited) | (unaudited) | |||||||||||||||||||||||||||
Assets | Assets | Assets | ||||||||||||||||||||||||||
Cash and due from banks | Cash and due from banks | $ | 136,116 | $ | 153,345 | Cash and due from banks | $ | 159,637 | $ | 153,345 | ||||||||||||||||||
Federal funds sold | Federal funds sold | 2,194 | 7,286 | Federal funds sold | 1,058 | 7,286 | ||||||||||||||||||||||
Cash and cash equivalents | Cash and cash equivalents | 138,310 | 160,631 | Cash and cash equivalents | 160,695 | 160,631 | ||||||||||||||||||||||
Investment securities available for sale, at fair value | Investment securities available for sale, at fair value | 812,285 | 768,234 | Investment securities available for sale, at fair value | 882,715 | 768,234 | ||||||||||||||||||||||
Equity securities, at fair value | Equity securities, at fair value | 8,720 | 8,626 | Equity securities, at fair value | 4,288 | 8,626 | ||||||||||||||||||||||
Loans | Loans | 6,354,271 | 6,306,467 | Loans | 6,367,344 | 6,306,467 | ||||||||||||||||||||||
Allowance for credit losses on loans | Allowance for credit losses on loans | (62,067) | (61,051) | Allowance for credit losses on loans | (64,950) | (61,051) | ||||||||||||||||||||||
Total loans, net | Total loans, net | 6,292,204 | 6,245,416 | Total loans, net | 6,302,394 | 6,245,416 | ||||||||||||||||||||||
Loans held for sale | Loans held for sale | 2,747 | 1,286 | Loans held for sale | 5,632 | 1,286 | ||||||||||||||||||||||
Premises and equipment, net | Premises and equipment, net | 80,582 | 78,293 | Premises and equipment, net | 81,006 | 78,293 | ||||||||||||||||||||||
Other real estate owned | Other real estate owned | 6,729 | 6,729 | Other real estate owned | 202 | 6,729 | ||||||||||||||||||||||
Nonmarketable equity securities | Nonmarketable equity securities | 53,131 | 46,201 | Nonmarketable equity securities | 46,876 | 46,201 | ||||||||||||||||||||||
Accrued interest receivable | Accrued interest receivable | 20,534 | 20,313 | Accrued interest receivable | 21,000 | 20,313 | ||||||||||||||||||||||
Loan servicing rights, at lower of cost or fair value | Loan servicing rights, at lower of cost or fair value | 1,117 | 1,205 | Loan servicing rights, at lower of cost or fair value | 21,611 | 1,205 | ||||||||||||||||||||||
Commercial FHA mortgage loan servicing rights held for sale | Commercial FHA mortgage loan servicing rights held for sale | 20,745 | 20,745 | Commercial FHA mortgage loan servicing rights held for sale | — | 20,745 | ||||||||||||||||||||||
Goodwill | Goodwill | 161,904 | 161,904 | Goodwill | 161,904 | 161,904 | ||||||||||||||||||||||
Other intangible assets, net | Other intangible assets, net | 19,575 | 20,866 | Other intangible assets, net | 18,367 | 20,866 | ||||||||||||||||||||||
Company-owned life insurance | Company-owned life insurance | 151,319 | 150,443 | Company-owned life insurance | 152,210 | 150,443 | ||||||||||||||||||||||
Other assets | Other assets | 160,272 | 164,609 | Other assets | 175,821 | 164,609 | ||||||||||||||||||||||
Total assets | Total assets | $ | 7,930,174 | $ | 7,855,501 | Total assets | $ | 8,034,721 | $ | 7,855,501 | ||||||||||||||||||
Liabilities and Shareholders’ Equity | Liabilities and Shareholders’ Equity | Liabilities and Shareholders’ Equity | ||||||||||||||||||||||||||
Liabilities: | Liabilities: | Liabilities: | ||||||||||||||||||||||||||
Deposits: | Deposits: | Deposits: | ||||||||||||||||||||||||||
Noninterest-bearing demand deposits | Noninterest-bearing demand deposits | $ | 1,215,758 | $ | 1,362,158 | Noninterest-bearing demand deposits | $ | 1,162,909 | $ | 1,362,158 | ||||||||||||||||||
Interest-bearing deposits | Interest-bearing deposits | 5,209,443 | 5,002,494 | Interest-bearing deposits | 5,263,639 | 5,002,494 | ||||||||||||||||||||||
Total deposits | Total deposits | 6,425,201 | 6,364,652 | Total deposits | 6,426,548 | 6,364,652 | ||||||||||||||||||||||
Short-term borrowings | Short-term borrowings | 31,173 | 42,311 | Short-term borrowings | 21,783 | 42,311 | ||||||||||||||||||||||
Federal Home Loan Bank advances and other borrowings | Federal Home Loan Bank advances and other borrowings | 482,000 | 460,000 | Federal Home Loan Bank advances and other borrowings | 575,000 | 460,000 | ||||||||||||||||||||||
Subordinated debt | Subordinated debt | 99,849 | 99,772 | Subordinated debt | 93,404 | 99,772 | ||||||||||||||||||||||
Trust preferred debentures | Trust preferred debentures | 50,135 | 49,975 | Trust preferred debentures | 50,296 | 49,975 | ||||||||||||||||||||||
Accrued interest payable and other liabilities | Accrued interest payable and other liabilities | 66,173 | 80,217 | Accrued interest payable and other liabilities | 90,869 | 80,217 | ||||||||||||||||||||||
Total liabilities | Total liabilities | 7,154,531 | 7,096,927 | Total liabilities | 7,257,900 | 7,096,927 | ||||||||||||||||||||||
Shareholders’ Equity: | Shareholders’ Equity: | Shareholders’ Equity: | ||||||||||||||||||||||||||
Preferred stock, $2.00 par value; 4,000,000 shares authorized; 115,000 Series A shares, $1,000 per share liquidation preference, issued and outstanding at March 31, 2023 and December 31, 2022, respectively | 110,548 | 110,548 | ||||||||||||||||||||||||||
Common stock, $0.01 par value; 40,000,000 shares authorized; 22,111,454 and 22,214,913 shares issued and outstanding at March 31, 2023 and December 31, 2022, respectively | 221 | 222 | ||||||||||||||||||||||||||
Preferred stock, $2.00 par value; 4,000,000 shares authorized; 115,000 Series A shares, $1,000 per share liquidation preference, issued and outstanding at June 30, 2023 and December 31, 2022, respectively | Preferred stock, $2.00 par value; 4,000,000 shares authorized; 115,000 Series A shares, $1,000 per share liquidation preference, issued and outstanding at June 30, 2023 and December 31, 2022, respectively | 110,548 | 110,548 | |||||||||||||||||||||||||
Common stock, $0.01 par value; 40,000,000 shares authorized; 21,854,800 and 22,214,913 shares issued and outstanding at June 30, 2023 and December 31, 2022, respectively | Common stock, $0.01 par value; 40,000,000 shares authorized; 21,854,800 and 22,214,913 shares issued and outstanding at June 30, 2023 and December 31, 2022, respectively | 218 | 222 | |||||||||||||||||||||||||
Capital surplus | Capital surplus | 447,471 | 449,196 | Capital surplus | 442,886 | 449,196 | ||||||||||||||||||||||
Retained earnings | Retained earnings | 295,200 | 282,405 | Retained earnings | 307,888 | 282,405 | ||||||||||||||||||||||
Accumulated other comprehensive loss, net of tax | Accumulated other comprehensive loss, net of tax | (77,797) | (83,797) | Accumulated other comprehensive loss, net of tax | (84,719) | (83,797) | ||||||||||||||||||||||
Total shareholders’ equity | Total shareholders’ equity | 775,643 | 758,574 | Total shareholders’ equity | 776,821 | 758,574 | ||||||||||||||||||||||
Total liabilities and shareholders’ equity | Total liabilities and shareholders’ equity | $ | 7,930,174 | $ | 7,855,501 | Total liabilities and shareholders’ equity | $ | 8,034,721 | $ | 7,855,501 |
Three Months Ended March 31, | Three Months Ended June 30, | Six Months Ended June 30, | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
2023 | 2022 | 2023 | 2022 | 2023 | 2022 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Interest income: | Interest income: | Interest income: | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Loans including fees: | Loans including fees: | Loans including fees: | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Taxable | Taxable | $ | 87,459 | $ | 56,586 | Taxable | $ | 91,350 | $ | 62,943 | $ | 178,809 | $ | 119,529 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Tax exempt | Tax exempt | 425 | 548 | Tax exempt | 427 | 514 | 852 | 1,062 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Loans held for sale | Loans held for sale | 16 | 220 | Loans held for sale | 59 | 77 | 75 | 297 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Investment securities: | Investment securities: | Investment securities: | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Taxable | Taxable | 5,370 | 3,897 | Taxable | 6,899 | 4,055 | 12,269 | 7,952 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Tax exempt | Tax exempt | 494 | 842 | Tax exempt | 305 | 692 | 799 | 1,534 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Nonmarketable equity securities | Nonmarketable equity securities | 795 | 484 | Nonmarketable equity securities | 599 | 487 | 1,394 | 971 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Federal funds sold and cash investments | Federal funds sold and cash investments | 980 | 171 | Federal funds sold and cash investments | 852 | 468 | 1,832 | 639 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total interest income | Total interest income | 95,539 | 62,748 | Total interest income | 100,491 | 69,236 | 196,030 | 131,984 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Interest expense: | Interest expense: | Interest expense: | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Deposits | Deposits | 26,405 | 2,161 | Deposits | 33,617 | 3,810 | 60,022 | 5,971 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Short-term borrowings | Short-term borrowings | 25 | 23 | Short-term borrowings | 14 | 22 | 39 | 45 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Federal Home Loan Bank advances and other borrowings | Federal Home Loan Bank advances and other borrowings | 6,006 | 1,212 | Federal Home Loan Bank advances and other borrowings | 5,396 | 1,435 | 11,402 | 2,647 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Subordinated debt | Subordinated debt | 1,370 | 2,011 | Subordinated debt | 1,335 | 2,011 | 2,705 | 4,022 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Trust preferred debentures | Trust preferred debentures | 1,229 | 514 | Trust preferred debentures | 1,289 | 624 | 2,518 | 1,138 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total interest expense | Total interest expense | 35,035 | 5,921 | Total interest expense | 41,651 | 7,902 | 76,686 | 13,823 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Net interest income | Net interest income | 60,504 | 56,827 | Net interest income | 58,840 | 61,334 | 119,344 | 118,161 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Provision for credit losses: | Provision for credit losses: | Provision for credit losses: | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Provision for credit losses on loans | Provision for credit losses on loans | 3,135 | 4,132 | Provision for credit losses on loans | 5,879 | 4,741 | 9,014 | 8,873 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Provision for credit losses on unfunded commitments | Provision for credit losses on unfunded commitments | — | 256 | Provision for credit losses on unfunded commitments | — | 700 | — | 956 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Recapture of other credit losses | Recapture of other credit losses | — | (221) | Recapture of other credit losses | — | — | — | (221) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total provision for credit losses | Total provision for credit losses | 3,135 | 4,167 | Total provision for credit losses | 5,879 | 5,441 | 9,014 | 9,608 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Net interest income after provision for credit losses | Net interest income after provision for credit losses | 57,369 | 52,660 | Net interest income after provision for credit losses | 52,961 | 55,893 | 110,330 | 108,553 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Noninterest income: | Noninterest income: | Noninterest income: | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Wealth management revenue | Wealth management revenue | 6,411 | 7,139 | Wealth management revenue | 6,269 | 6,143 | 12,680 | 13,282 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Residential mortgage banking revenue | Residential mortgage banking revenue | 405 | 599 | Residential mortgage banking revenue | 540 | 384 | 945 | 983 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Service charges on deposit accounts | Service charges on deposit accounts | 2,568 | 2,068 | Service charges on deposit accounts | 2,677 | 2,304 | 5,245 | 4,372 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Interchange revenue | Interchange revenue | 3,412 | 3,280 | Interchange revenue | 3,696 | 3,590 | 7,108 | 6,870 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Loss on sales of investment securities, net | Loss on sales of investment securities, net | (648) | — | Loss on sales of investment securities, net | (869) | (101) | (1,517) | (101) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Impairment on commercial mortgage servicing rights | Impairment on commercial mortgage servicing rights | — | (394) | Impairment on commercial mortgage servicing rights | — | (869) | — | (1,263) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Company-owned life insurance | Company-owned life insurance | 876 | 1,019 | Company-owned life insurance | 891 | 840 | 1,767 | 1,859 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Other income | Other income | 2,755 | 1,902 | Other income | 5,549 | 2,322 | 8,304 | 4,224 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total noninterest income | Total noninterest income | 15,779 | 15,613 | Total noninterest income | 18,753 | 14,613 | 34,532 | 30,226 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Noninterest expense: | Noninterest expense: | Noninterest expense: | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Salaries and employee benefits | Salaries and employee benefits | 24,243 | 21,870 | Salaries and employee benefits | 22,857 | 22,645 | 47,100 | 44,515 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Occupancy and equipment | Occupancy and equipment | 4,443 | 3,755 | Occupancy and equipment | 3,879 | 3,489 | 8,322 | 7,244 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Data processing | Data processing | 6,311 | 5,873 | Data processing | 6,544 | 6,082 | 12,855 | 11,955 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
FDIC insurance | FDIC insurance | 1,329 | 830 | FDIC insurance | 1,196 | 826 | 2,525 | 1,656 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Professional | Professional | 1,760 | 1,972 | Professional | 1,663 | 1,516 | 3,423 | 3,488 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Marketing | Marketing | 703 | 688 | Marketing | 670 | 733 | 1,373 | 1,421 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Communications | Communications | 511 | 712 | Communications | 496 | 635 | 1,007 | 1,347 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Loan expense | Loan expense | 818 | 943 | Loan expense | 1,420 | 1,137 | 2,238 | 2,080 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Amortization of intangible assets | Amortization of intangible assets | 1,291 | 1,398 | Amortization of intangible assets | 1,208 | 1,318 | 2,499 | 2,716 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Other expense | Other expense | 3,073 | 2,843 | Other expense | 2,961 | 2,958 | 6,034 | 5,801 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total noninterest expense | Total noninterest expense | 44,482 | 40,884 | Total noninterest expense | 42,894 | 41,339 | 87,376 | 82,223 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Income before income taxes | Income before income taxes | 28,666 | 27,389 | Income before income taxes | 28,820 | 29,167 | 57,486 | 56,556 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Income taxes | Income taxes | 6,894 | 6,640 | Income taxes | 7,245 | 7,284 | 14,139 | 13,924 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Net income | Net income | 21,772 | 20,749 | Net income | 21,575 | 21,883 | 43,347 | 42,632 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Preferred dividends | Preferred dividends | 2,228 | — | Preferred dividends | 2,228 | — | 4,456 | — | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Net income available to common shareholders | Net income available to common shareholders | $ | 19,544 | $ | 20,749 | Net income available to common shareholders | $ | 19,347 | $ | 21,883 | $ | 38,891 | $ | 42,632 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Per common share data: | Per common share data: | Per common share data: | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Basic earnings per common share | Basic earnings per common share | $ | 0.86 | $ | 0.92 | Basic earnings per common share | $ | 0.86 | $ | 0.97 | $ | 1.72 | $ | 1.89 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Diluted earnings per common share | Diluted earnings per common share | $ | 0.86 | $ | 0.92 | Diluted earnings per common share | $ | 0.86 | $ | 0.97 | $ | 1.72 | $ | 1.89 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Weighted average common shares outstanding | Weighted average common shares outstanding | 22,478,808 | 22,274,884 | Weighted average common shares outstanding | 22,200,917 | 22,305,590 | 22,338,627 | 22,290,486 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Weighted average diluted common shares outstanding | Weighted average diluted common shares outstanding | 22,501,970 | 22,350,307 | Weighted average diluted common shares outstanding | 22,205,079 | 22,360,819 | 22,348,981 | 22,355,936 |
Three Months Ended March 31, | Three Months Ended June 30, | Six Months Ended June 30, | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
2023 | 2022 | 2023 | 2022 | 2023 | 2022 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Net income | Net income | $ | 21,772 | $ | 20,749 | Net income | $ | 21,575 | $ | 21,883 | $ | 43,347 | $ | 42,632 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Other comprehensive income (loss): | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Other comprehensive loss: | Other comprehensive loss: | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Investment securities available for sale: | Investment securities available for sale: | Investment securities available for sale: | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Unrealized gains (losses) that occurred during the period | 5,364 | (50,776) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Unrealized losses that occurred during the period | Unrealized losses that occurred during the period | (8,020) | (32,659) | (2,656) | (83,435) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Recapture of credit loss expense | Recapture of credit loss expense | — | (221) | Recapture of credit loss expense | — | — | — | (221) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Reclassification adjustment for realized net losses on sales of investment securities included in net income | Reclassification adjustment for realized net losses on sales of investment securities included in net income | 648 | — | Reclassification adjustment for realized net losses on sales of investment securities included in net income | 869 | 101 | 1,517 | 101 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Income tax effect | Income tax effect | (1,622) | 14,024 | Income tax effect | 1,930 | 8,953 | 308 | 22,977 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Change in investment securities available for sale, net of tax | Change in investment securities available for sale, net of tax | 4,390 | (36,973) | Change in investment securities available for sale, net of tax | (5,221) | (23,605) | (831) | (60,578) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Cash flow hedges: | Cash flow hedges: | Cash flow hedges: | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Net unrealized derivative gains on cash flow hedges | 2,206 | 5,105 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Net unrealized derivative (losses) gains on cash flow hedges | Net unrealized derivative (losses) gains on cash flow hedges | (2,331) | (2,010) | (125) | 3,095 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Income tax effect | Income tax effect | (596) | (1,404) | Income tax effect | 630 | 553 | 34 | (851) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Change in cash flow hedges, net of tax | Change in cash flow hedges, net of tax | 1,610 | 3,701 | Change in cash flow hedges, net of tax | (1,701) | (1,457) | (91) | 2,244 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Other comprehensive income (loss), net of tax | 6,000 | (33,272) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total comprehensive income | $ | 27,772 | $ | (12,523) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Other comprehensive loss, net of tax | Other comprehensive loss, net of tax | (6,922) | (25,062) | (922) | (58,334) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total comprehensive income (loss) | Total comprehensive income (loss) | $ | 14,653 | $ | (3,179) | $ | 42,425 | $ | (15,702) |
Preferred stock | Common stock | Capital surplus | Retained earnings | Accumulated other comprehensive (loss) income | Total shareholders' equity | Preferred stock | Common stock | Capital surplus | Retained earnings | Accumulated other comprehensive (loss) income | Total shareholders' equity | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Balances, December 31, 2022 | $ | 110,548 | $ | 222 | $ | 449,196 | $ | 282,405 | $ | (83,797) | $ | 758,574 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Balances, March 31, 2023 | Balances, March 31, 2023 | $ | 110,548 | $ | 221 | $ | 447,471 | $ | 295,200 | $ | (77,797) | $ | 775,643 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Net income | Net income | — | — | — | 21,772 | — | 21,772 | Net income | — | — | — | 21,575 | — | 21,575 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Other comprehensive income | — | — | — | — | 6,000 | 6,000 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Other comprehensive loss | Other comprehensive loss | — | — | — | — | (6,922) | (6,922) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Common dividends declared ($0.30 per share) | Common dividends declared ($0.30 per share) | — | — | — | (6,749) | — | (6,749) | Common dividends declared ($0.30 per share) | — | — | — | (6,659) | — | (6,659) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Preferred dividends declared ($19.375 per share) | Preferred dividends declared ($19.375 per share) | — | — | — | (2,228) | — | (2,228) | Preferred dividends declared ($19.375 per share) | — | — | — | (2,228) | — | (2,228) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Common stock repurchased | Common stock repurchased | — | (1) | (2,800) | — | — | (2,801) | Common stock repurchased | — | (3) | (6,163) | — | — | (6,166) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Share-based compensation expense | Share-based compensation expense | — | — | 625 | — | — | 625 | Share-based compensation expense | — | — | 567 | — | — | 567 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Issuance of common stock under employee benefit plans | Issuance of common stock under employee benefit plans | — | — | 450 | — | — | 450 | Issuance of common stock under employee benefit plans | — | 1,011 | — | — | 1,011 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Balances, March 31, 2023 | $ | 110,548 | $ | 221 | $ | 447,471 | $ | 295,200 | $ | (77,797) | $ | 775,643 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Balances, June 30, 2023 | Balances, June 30, 2023 | $ | 110,548 | $ | 218 | $ | 442,886 | $ | 307,888 | $ | (84,719) | $ | 776,821 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Balances, December 31, 2022 | Balances, December 31, 2022 | $ | 110,548 | $ | 222 | $ | 449,196 | $ | 282,405 | $ | (83,797) | $ | 758,574 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Net income | Net income | — | — | — | 43,347 | — | 43,347 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Other comprehensive loss | Other comprehensive loss | — | — | — | — | (922) | (922) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Common dividends declared ($0.60 per share) | Common dividends declared ($0.60 per share) | — | — | — | (13,408) | — | (13,408) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Preferred dividends declared ($38.750 per share) | Preferred dividends declared ($38.750 per share) | — | — | — | (4,456) | — | (4,456) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Common stock repurchased | Common stock repurchased | — | (4) | (8,963) | — | — | (8,967) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Share-based compensation expense | Share-based compensation expense | — | — | 1,192 | — | — | 1,192 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Issuance of common stock under employee benefit plans | Issuance of common stock under employee benefit plans | — | — | 1,461 | — | — | 1,461 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Balances, June 30, 2023 | Balances, June 30, 2023 | $ | 110,548 | $ | 218 | $ | 442,886 | $ | 307,888 | $ | (84,719) | $ | 776,821 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Balances, March 31, 2022 | Balances, March 31, 2022 | $ | — | $ | 220 | $ | 446,044 | $ | 226,757 | $ | (28,035) | $ | 644,986 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Net income | Net income | — | — | — | 21,883 | — | 21,883 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Other comprehensive loss | Other comprehensive loss | — | — | — | — | (25,062) | (25,062) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Common dividends declared ($0.29 per share) | Common dividends declared ($0.29 per share) | — | — | — | (6,470) | — | (6,470) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Share-based compensation expense | Share-based compensation expense | — | — | 519 | — | — | 519 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Issuance of common stock under employee benefit plans | Issuance of common stock under employee benefit plans | — | 1 | 331 | — | — | 332 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Balances, June 30, 2022 | Balances, June 30, 2022 | $ | — | $ | 221 | $ | 446,894 | $ | 242,170 | $ | (53,097) | $ | 636,188 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Balances, December 31, 2021 | Balances, December 31, 2021 | $ | — | $ | 221 | $ | 445,907 | $ | 212,472 | $ | 5,237 | $ | 663,837 | Balances, December 31, 2021 | $ | — | $ | 221 | $ | 445,907 | $ | 212,472 | $ | 5,237 | $ | 663,837 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Net income | Net income | — | — | — | 20,749 | — | 20,749 | Net income | — | — | — | 42,632 | — | 42,632 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Other comprehensive loss | Other comprehensive loss | — | — | — | — | (33,272) | (33,272) | Other comprehensive loss | — | — | — | — | (58,334) | (58,334) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Common dividends declared ($0.29 per share) | — | — | — | (6,464) | — | (6,464) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Common dividends declared ($0.58 per share) | Common dividends declared ($0.58 per share) | — | — | — | (12,934) | — | (12,934) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Common stock repurchased | Common stock repurchased | — | (1) | (1,108) | — | — | (1,109) | Common stock repurchased | — | (1) | (1,108) | — | — | (1,109) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Share-based compensation expense | Share-based compensation expense | — | — | 527 | — | — | 527 | Share-based compensation expense | — | — | 1,046 | — | — | 1,046 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Issuance of common stock under employee benefit plans | Issuance of common stock under employee benefit plans | — | — | 718 | — | — | 718 | Issuance of common stock under employee benefit plans | — | 1 | 1,049 | — | — | 1,050 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Balances, March 31, 2022 | $ | — | $ | 220 | $ | 446,044 | $ | 226,757 | $ | (28,035) | $ | 644,986 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Balances, June 30, 2022 | Balances, June 30, 2022 | $ | — | $ | 221 | $ | 446,894 | $ | 242,170 | $ | (53,097) | $ | 636,188 |
Three Months Ended March 31, | Six Months Ended June 30, | |||||||||||||||||||||||||||||||||
2023 | 2022 | 2023 | 2022 | |||||||||||||||||||||||||||||||
Cash flows from operating activities: | Cash flows from operating activities: | Cash flows from operating activities: | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Net income | Net income | $ | 21,772 | $ | 20,749 | Net income | $ | 43,347 | $ | 42,632 | ||||||||||||||||||||||||
Adjustments to reconcile net income to net cash provided by operating activities: | Adjustments to reconcile net income to net cash provided by operating activities: | Adjustments to reconcile net income to net cash provided by operating activities: | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Provision for credit losses | Provision for credit losses | 3,135 | 4,167 | Provision for credit losses | 9,014 | 9,608 | ||||||||||||||||||||||||||||
Depreciation on premises and equipment | Depreciation on premises and equipment | 1,208 | 1,255 | Depreciation on premises and equipment | 2,419 | 2,445 | ||||||||||||||||||||||||||||
Amortization of intangible assets | Amortization of intangible assets | 1,291 | 1,398 | Amortization of intangible assets | 2,499 | 2,716 | ||||||||||||||||||||||||||||
Amortization of operating lease right-of-use asset | Amortization of operating lease right-of-use asset | 421 | 439 | Amortization of operating lease right-of-use asset | 844 | 904 | ||||||||||||||||||||||||||||
Amortization of loan servicing rights | Amortization of loan servicing rights | 88 | 771 | Amortization of loan servicing rights | 172 | 1,507 | ||||||||||||||||||||||||||||
Share-based compensation expense | Share-based compensation expense | 625 | 527 | Share-based compensation expense | 1,192 | 1,046 | ||||||||||||||||||||||||||||
Increase in cash surrender value of life insurance | Increase in cash surrender value of life insurance | (876) | (831) | Increase in cash surrender value of life insurance | (1,767) | (1,671) | ||||||||||||||||||||||||||||
Gain on proceeds from company-owned life insurance | Gain on proceeds from company-owned life insurance | — | (188) | Gain on proceeds from company-owned life insurance | — | (188) | ||||||||||||||||||||||||||||
Investment securities (accretion) amortization, net | Investment securities (accretion) amortization, net | (47) | 852 | Investment securities (accretion) amortization, net | (808) | 1,440 | ||||||||||||||||||||||||||||
Loss on sales of investment securities, net | Loss on sales of investment securities, net | 648 | — | Loss on sales of investment securities, net | 1,517 | 101 | ||||||||||||||||||||||||||||
Gain on repurchase of subordinated debt | Gain on repurchase of subordinated debt | (676) | — | |||||||||||||||||||||||||||||||
Gain on sales of other real estate owned | Gain on sales of other real estate owned | — | (42) | Gain on sales of other real estate owned | (819) | 120 | ||||||||||||||||||||||||||||
Impairment on other real estate owned | Impairment on other real estate owned | — | 337 | Impairment on other real estate owned | — | 404 | ||||||||||||||||||||||||||||
Origination of loans held for sale | Origination of loans held for sale | (7,507) | (79,601) | Origination of loans held for sale | (27,259) | (100,806) | ||||||||||||||||||||||||||||
Proceeds from sales of loans held for sale | Proceeds from sales of loans held for sale | 6,261 | 103,133 | Proceeds from sales of loans held for sale | 34,344 | 203,545 | ||||||||||||||||||||||||||||
Gain on sale of loans held for sale | Gain on sale of loans held for sale | (264) | (484) | Gain on sale of loans held for sale | (1,144) | (799) | ||||||||||||||||||||||||||||
Impairment on commercial mortgage servicing rights | Impairment on commercial mortgage servicing rights | — | 394 | Impairment on commercial mortgage servicing rights | — | 1,263 | ||||||||||||||||||||||||||||
Net change in operating assets and liabilities: | Net change in operating assets and liabilities: | Net change in operating assets and liabilities: | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Accrued interest receivable | Accrued interest receivable | (221) | (361) | Accrued interest receivable | (687) | 2,954 | ||||||||||||||||||||||||||||
Other assets | Other assets | 4,423 | (14,107) | Other assets | (11,430) | (17,039) | ||||||||||||||||||||||||||||
Accrued expenses and other liabilities | Accrued expenses and other liabilities | (14,949) | 669 | Accrued expenses and other liabilities | 9,995 | 4,295 | ||||||||||||||||||||||||||||
Net cash provided by operating activities | Net cash provided by operating activities | 16,008 | 39,077 | Net cash provided by operating activities | 60,753 | 154,477 | ||||||||||||||||||||||||||||
Cash flows from investing activities: | Cash flows from investing activities: | Cash flows from investing activities: | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Purchases of investment securities available for sale | Purchases of investment securities available for sale | (136,881) | (15,873) | Purchases of investment securities available for sale | (245,744) | (99,882) | ||||||||||||||||||||||||||||
Proceeds from sales of investment securities available for sale | Proceeds from sales of investment securities available for sale | 84,493 | — | Proceeds from sales of investment securities available for sale | 99,960 | 107,740 | ||||||||||||||||||||||||||||
Maturities and payments on investment securities available for sale | Maturities and payments on investment securities available for sale | 13,748 | 21,773 | Maturities and payments on investment securities available for sale | 29,455 | 53,329 | ||||||||||||||||||||||||||||
Purchases of equity securities | Purchases of equity securities | (139) | (312) | Purchases of equity securities | (192) | (379) | ||||||||||||||||||||||||||||
Proceeds from sales of equity securities | Proceeds from sales of equity securities | 5,148 | — | |||||||||||||||||||||||||||||||
Net increase in loans | Net increase in loans | (49,923) | (317,486) | Net increase in loans | (76,502) | (634,229) | ||||||||||||||||||||||||||||
Purchases of premises and equipment | Purchases of premises and equipment | (2,788) | (414) | Purchases of premises and equipment | (4,688) | (928) | ||||||||||||||||||||||||||||
Proceeds from sale of premises and equipment | Proceeds from sale of premises and equipment | 8 | — | Proceeds from sale of premises and equipment | 50 | 143 | ||||||||||||||||||||||||||||
Purchases of nonmarketable equity securities | Purchases of nonmarketable equity securities | (11,315) | (109) | Purchases of nonmarketable equity securities | (66,572) | (1,860) | ||||||||||||||||||||||||||||
Proceeds from sales of nonmarketable equity securities | 4,385 | — | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Proceeds from redemptions of nonmarketable equity securities | Proceeds from redemptions of nonmarketable equity securities | 65,897 | 2,500 | |||||||||||||||||||||||||||||||
Proceeds from sales of other real estate owned | Proceeds from sales of other real estate owned | — | 315 | Proceeds from sales of other real estate owned | 7,346 | 505 | ||||||||||||||||||||||||||||
Proceeds from settlements of company-owned life insurance | Proceeds from settlements of company-owned life insurance | — | 1,337 | Proceeds from settlements of company-owned life insurance | — | 1,337 | ||||||||||||||||||||||||||||
Net cash acquired in acquisitions | Net cash acquired in acquisitions | — | 60,275 | |||||||||||||||||||||||||||||||
Net cash used in investing activities | Net cash used in investing activities | (98,412) | (310,769) | Net cash used in investing activities | (185,842) | (511,449) | ||||||||||||||||||||||||||||
Cash flows from financing activities: | Cash flows from financing activities: | Cash flows from financing activities: | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Net increase (decrease) in deposits | Net increase (decrease) in deposits | 60,549 | (53,109) | Net increase (decrease) in deposits | 61,896 | (6,004) | ||||||||||||||||||||||||||||
Net decrease in short-term borrowings | Net decrease in short-term borrowings | (11,138) | (16,451) | Net decrease in short-term borrowings | (20,528) | (9,114) | ||||||||||||||||||||||||||||
Proceeds from FHLB borrowings | Proceeds from FHLB borrowings | 4,108,000 | 50,000 | Proceeds from FHLB borrowings | 11,246,000 | 700,000 | ||||||||||||||||||||||||||||
Payments made on FHLB borrowings and other borrowings | Payments made on FHLB borrowings and other borrowings | (4,086,000) | (50,000) | Payments made on FHLB borrowings and other borrowings | (11,131,000) | (725,000) | ||||||||||||||||||||||||||||
Payments made on subordinated debt | Payments made on subordinated debt | (5,845) | — | |||||||||||||||||||||||||||||||
Cash dividends paid on preferred stock | Cash dividends paid on preferred stock | (2,228) | — | Cash dividends paid on preferred stock | (4,456) | — | ||||||||||||||||||||||||||||
Cash dividends paid on common stock | Cash dividends paid on common stock | (6,749) | (6,464) | Cash dividends paid on common stock | (13,408) | (12,934) | ||||||||||||||||||||||||||||
Redemption of Series G preferred stock | Redemption of Series G preferred stock | — | (171) | |||||||||||||||||||||||||||||||
Common stock repurchased | Common stock repurchased | (2,801) | (1,109) | Common stock repurchased | (8,967) | (1,109) | ||||||||||||||||||||||||||||
Proceeds from issuance of common stock under employee benefit plans | Proceeds from issuance of common stock under employee benefit plans | 450 | 718 | Proceeds from issuance of common stock under employee benefit plans | 1,461 | 1,050 | ||||||||||||||||||||||||||||
Net cash provided by (used in) financing activities | Net cash provided by (used in) financing activities | 60,083 | (76,415) | Net cash provided by (used in) financing activities | 125,153 | (53,282) | ||||||||||||||||||||||||||||
Net decrease in cash and cash equivalents | (22,321) | (348,107) | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Net increase (decrease) in cash and cash equivalents | Net increase (decrease) in cash and cash equivalents | 64 | (410,254) | |||||||||||||||||||||||||||||||
Cash and cash equivalents: | Cash and cash equivalents: | Cash and cash equivalents: | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Beginning of period | Beginning of period | 160,631 | 680,371 | Beginning of period | 160,631 | 680,371 | ||||||||||||||||||||||||||||
End of period | End of period | $ | 138,310 | $ | 332,264 | End of period | $ | 160,695 | $ | 270,117 | ||||||||||||||||||||||||
Supplemental disclosures of cash flow information: | Supplemental disclosures of cash flow information: | Supplemental disclosures of cash flow information: | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Cash payments for: | Cash payments for: | Cash payments for: | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Interest paid on deposits and borrowed funds | Interest paid on deposits and borrowed funds | $ | 34,888 | $ | 6,591 | Interest paid on deposits and borrowed funds | $ | 69,828 | $ | 13,746 | ||||||||||||||||||||||||
Income tax paid (net of refunds) | Income tax paid (net of refunds) | 1,409 | 1,912 | Income tax paid (net of refunds) | 11,024 | 16,606 | ||||||||||||||||||||||||||||
Supplemental disclosures of noncash investing and financing activities: | Supplemental disclosures of noncash investing and financing activities: | Supplemental disclosures of noncash investing and financing activities: | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Transfer of loans to loans held for sale | Transfer of loans to loans held for sale | — | 74,997 | |||||||||||||||||||||||||||||||
Transfer of loans to other real estate owned | Transfer of loans to other real estate owned | — | 88 | Transfer of loans to other real estate owned | — | 102 | ||||||||||||||||||||||||||||
Right of use assets obtained in exchange for lease obligations | Right of use assets obtained in exchange for lease obligations | 1,130 | 121 | Right of use assets obtained in exchange for lease obligations | 1,348 | 121 | ||||||||||||||||||||||||||||
Transfer of loan servicing rights held for sale to loan servicing rights, at lower of cost or market | Transfer of loan servicing rights held for sale to loan servicing rights, at lower of cost or market | 20,745 | — |
March 31, 2023 | June 30, 2023 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
(dollars in thousands) | (dollars in thousands) | Amortized cost | Gross unrealized gains | Gross unrealized losses | Fair value | (dollars in thousands) | Amortized cost | Gross unrealized gains | Gross unrealized losses | Fair value | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Investment securities available for sale | Investment securities available for sale | Investment securities available for sale | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
U.S. Treasury securities | U.S. Treasury securities | $ | 56,913 | $ | — | $ | 4,115 | $ | 52,798 | U.S. Treasury securities | $ | 46,636 | $ | — | $ | 3,890 | $ | 42,746 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
U.S. government sponsored entities and U.S. agency securities | U.S. government sponsored entities and U.S. agency securities | 57,925 | 27 | 3,816 | 54,136 | U.S. government sponsored entities and U.S. agency securities | 77,510 | — | 4,052 | 73,458 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Mortgage-backed securities - agency | Mortgage-backed securities - agency | 559,278 | 475 | 70,262 | 489,491 | Mortgage-backed securities - agency | 612,214 | 640 | 74,220 | 538,634 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Mortgage-backed securities - non-agency | Mortgage-backed securities - non-agency | 46,300 | — | 3,786 | 42,514 | Mortgage-backed securities - non-agency | 69,921 | — | 4,010 | 65,911 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
State and municipal securities | State and municipal securities | 72,732 | 26 | 6,502 | 66,256 | State and municipal securities | 64,481 | 8 | 6,995 | 57,494 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Collateralized loan obligations | Collateralized loan obligations | 22,695 | — | — | 22,695 | Collateralized loan obligations | 22,709 | — | — | 22,709 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Corporate securities | Corporate securities | 95,219 | — | 10,824 | 84,395 | Corporate securities | 95,172 | — | 13,409 | 81,763 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total available for sale securities | Total available for sale securities | $ | 911,062 | $ | 528 | $ | 99,305 | $ | 812,285 | Total available for sale securities | $ | 988,643 | $ | 648 | $ | 106,576 | $ | 882,715 |
December 31, 2022 | |||||||||||||||||||||||||||||
(dollars in thousands) | Amortized cost | Gross unrealized gains | Gross unrealized losses | Fair value | |||||||||||||||||||||||||
Investment securities available for sale | |||||||||||||||||||||||||||||
U.S. Treasury securities | $ | 86,313 | $ | 113 | $ | 5,196 | $ | 81,230 | |||||||||||||||||||||
U.S. government sponsored entities and U.S. agency securities | 41,775 | 71 | 4,337 | 37,509 | |||||||||||||||||||||||||
Mortgage-backed securities - agency | 522,028 | 268 | 74,146 | 448,150 | |||||||||||||||||||||||||
Mortgage-backed securities - non-agency | 24,922 | — | 4,168 | 20,754 | |||||||||||||||||||||||||
State and municipal securities | 102,719 | 149 | 8,232 | 94,636 | |||||||||||||||||||||||||
Corporate securities | 95,266 | — | 9,311 | 85,955 | |||||||||||||||||||||||||
Total available for sale securities | $ | 873,023 | $ | 601 | $ | 105,390 | $ | 768,234 |
(dollars in thousands) | (dollars in thousands) | Amortized cost | Fair value | (dollars in thousands) | Amortized cost | Fair value | ||||||||||||||||
Investment securities available for sale | Investment securities available for sale | Investment securities available for sale | ||||||||||||||||||||
Within one year | Within one year | $ | 23,696 | $ | 23,664 | Within one year | $ | 23,829 | $ | 23,763 | ||||||||||||
After one year through five years | After one year through five years | 117,660 | 110,921 | After one year through five years | 144,513 | 136,304 | ||||||||||||||||
After five years through ten years | After five years through ten years | 141,115 | 125,290 | After five years through ten years | 48,352 | 42,895 | ||||||||||||||||
After ten years | After ten years | 23,013 | 20,405 | After ten years | 89,814 | 75,208 | ||||||||||||||||
Mortgage-backed securities | Mortgage-backed securities | 605,578 | 532,005 | Mortgage-backed securities | 682,135 | 604,545 | ||||||||||||||||
Total available for sale securities | Total available for sale securities | $ | 911,062 | $ | 812,285 | Total available for sale securities | $ | 988,643 | $ | 882,715 |
Three Months Ended March 31, | Three Months Ended June 30, | Six Months Ended June 30, | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
(dollars in thousands) | (dollars in thousands) | 2023 | 2022 | (dollars in thousands) | 2023 | 2022 | 2023 | 2022 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Investment securities available for sale | Investment securities available for sale | Investment securities available for sale | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Proceeds from sales | Proceeds from sales | $ | 84,493 | $ | — | Proceeds from sales | $ | 15,467 | $ | 107,740 | $ | 99,960 | $ | 107,740 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Gross realized gains on sales | Gross realized gains on sales | 338 | — | Gross realized gains on sales | — | 716 | 338 | 716 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Gross realized losses on sales | Gross realized losses on sales | (986) | — | Gross realized losses on sales | (869) | (817) | (1,855) | (817) |
March 31, 2023 | June 30, 2023 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Less than 12 Months | 12 Months or more | Total | Less than 12 Months | 12 Months or more | Total | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
(dollars in thousands) | (dollars in thousands) | Fair value | Unrealized loss | Fair value | Unrealized loss | Fair value | Unrealized loss | (dollars in thousands) | Fair value | Unrealized loss | Fair value | Unrealized loss | Fair value | Unrealized loss | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Investment securities available for sale | Investment securities available for sale | Investment securities available for sale | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
U.S. Treasury securities | U.S. Treasury securities | $ | 975 | $ | 2 | $ | 51,823 | $ | 4,113 | $ | 52,798 | $ | 4,115 | U.S. Treasury securities | $ | 970 | $ | 11 | $ | 41,776 | $ | 3,879 | $ | 42,746 | $ | 3,890 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
U.S. government sponsored entities and U.S. agency securities | U.S. government sponsored entities and U.S. agency securities | 19,902 | 38 | 24,207 | 3,778 | 44,109 | 3,816 | U.S. government sponsored entities and U.S. agency securities | 49,365 | 171 | 24,093 | 3,881 | 73,458 | 4,052 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Mortgage-backed securities - agency | Mortgage-backed securities - agency | 107,933 | 4,163 | 331,581 | 66,099 | 439,514 | 70,262 | Mortgage-backed securities - agency | 124,341 | 2,251 | 363,472 | 71,969 | 487,813 | 74,220 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Mortgage-backed securities - non-agency | Mortgage-backed securities - non-agency | — | — | 20,604 | 3,786 | 20,604 | 3,786 | Mortgage-backed securities - non-agency | 21,926 | 141 | 20,147 | 3,869 | 42,073 | 4,010 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
State and municipal securities | State and municipal securities | 7,700 | 78 | 51,423 | 6,424 | 59,123 | 6,502 | State and municipal securities | 8,905 | 201 | 46,959 | 6,794 | 55,864 | 6,995 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Corporate securities | Corporate securities | 9,999 | 501 | 74,396 | 10,323 | 84,395 | 10,824 | Corporate securities | 3,164 | 336 | 78,599 | 13,073 | 81,763 | 13,409 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total available for sale securities | Total available for sale securities | $ | 146,509 | $ | 4,782 | $ | 554,034 | $ | 94,523 | $ | 700,543 | $ | 99,305 | Total available for sale securities | $ | 208,671 | $ | 3,111 | $ | 575,046 | $ | 103,465 | $ | 783,717 | $ | 106,576 |
December 31, 2022 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
Less than 12 Months | 12 Months or more | Total | |||||||||||||||||||||||||||||||||
(dollars in thousands) | Fair value | Unrealized loss | Fair value | Unrealized loss | Fair value | Unrealized loss | |||||||||||||||||||||||||||||
Investment securities available for sale | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
U.S. Treasury securities | $ | 1,839 | $ | 24 | $ | 59,865 | $ | 5,172 | $ | 61,704 | $ | 5,196 | |||||||||||||||||||||||
U.S. government sponsored entities and U.S. agency securities | 10,288 | 40 | 23,453 | 4,297 | 33,741 | 4,337 | |||||||||||||||||||||||||||||
Mortgage-backed securities - agency | 152,657 | 9,736 | 273,353 | 64,410 | 426,010 | 74,146 | |||||||||||||||||||||||||||||
Mortgage-backed securities - non-agency | 1,924 | 270 | 18,830 | 3,898 | 20,754 | 4,168 | |||||||||||||||||||||||||||||
State and municipal securities | 35,603 | 1,662 | 41,538 | 6,570 | 77,141 | 8,232 | |||||||||||||||||||||||||||||
Corporate securities | 39,595 | 3,400 | 46,360 | 5,911 | 85,955 | 9,311 | |||||||||||||||||||||||||||||
Total available for sale securities | $ | 241,906 | $ | 15,132 | $ | 463,399 | $ | 90,258 | $ | 705,305 | $ | 105,390 |
(dollars in thousands) | (dollars in thousands) | March 31, 2023 | December 31, 2022 | (dollars in thousands) | June 30, 2023 | December 31, 2022 | ||||||||||||||||
Commercial: | Commercial: | Commercial: | ||||||||||||||||||||
Commercial | Commercial | $ | 823,847 | $ | 786,877 | Commercial | $ | 875,295 | $ | 786,877 | ||||||||||||
Commercial other | Commercial other | 756,553 | 727,697 | Commercial other | 732,616 | 727,697 | ||||||||||||||||
Commercial real estate: | Commercial real estate: | Commercial real estate: | ||||||||||||||||||||
Commercial real estate non-owner occupied | Commercial real estate non-owner occupied | 1,636,316 | 1,591,399 | Commercial real estate non-owner occupied | 1,647,680 | 1,591,399 | ||||||||||||||||
Commercial real estate owner occupied | Commercial real estate owner occupied | 460,133 | 496,786 | Commercial real estate owner occupied | 453,514 | 496,786 | ||||||||||||||||
Multi-family | Multi-family | 281,559 | 277,889 | Multi-family | 273,939 | 277,889 | ||||||||||||||||
Farmland | Farmland | 70,150 | 67,085 | Farmland | 68,862 | 67,085 | ||||||||||||||||
Construction and land development | Construction and land development | 326,836 | 320,882 | Construction and land development | 366,631 | 320,882 | ||||||||||||||||
Total commercial loans | Total commercial loans | 4,355,394 | 4,268,615 | Total commercial loans | 4,418,537 | 4,268,615 | ||||||||||||||||
Residential real estate: | Residential real estate: | Residential real estate: | ||||||||||||||||||||
Residential first lien | Residential first lien | 309,637 | 304,243 | Residential first lien | 311,796 | 304,243 | ||||||||||||||||
Other residential | Other residential | 60,273 | 61,851 | Other residential | 59,690 | 61,851 | ||||||||||||||||
Consumer: | Consumer: | Consumer: | ||||||||||||||||||||
Consumer | Consumer | 112,882 | 105,880 | Consumer | 108,619 | 105,880 | ||||||||||||||||
Consumer other | Consumer other | 1,006,056 | 1,074,134 | Consumer other | 968,217 | 1,074,134 | ||||||||||||||||
Lease financing | Lease financing | 510,029 | 491,744 | Lease financing | 500,485 | 491,744 | ||||||||||||||||
Total loans | Total loans | $ | 6,354,271 | $ | 6,306,467 | Total loans | $ | 6,367,344 | $ | 6,306,467 |
Three Months Ended March 31, | Three Months Ended June 30, | Six Months Ended June 30, | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
(dollars in thousands) | (dollars in thousands) | 2023 | 2022 | (dollars in thousands) | 2023 | 2022 | 2023 | 2022 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Beginning balance | Beginning balance | $ | 19,776 | $ | 13,869 | Beginning balance | $ | 19,519 | $ | 23,374 | $ | 19,776 | $ | 13,869 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
New loans and other additions | New loans and other additions | — | 9,805 | New loans and other additions | 2,367 | — | 2,367 | 9,805 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Repayments and other reductions | Repayments and other reductions | (257) | (300) | Repayments and other reductions | (317) | (277) | (574) | (577) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Ending balance | Ending balance | $ | 19,519 | $ | 23,374 | Ending balance | $ | 21,569 | $ | 23,097 | $ | 21,569 | $ | 23,097 |
Commercial Loan Portfolio | Other Loan Portfolio | Commercial Loan Portfolio | Other Loan Portfolio | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
(dollars in thousands) | (dollars in thousands) | Commercial | Commercial real estate | Construction and land development | Residential real estate | Consumer | Lease financing | Total | (dollars in thousands) | Commercial | Commercial real estate | Construction and land development | Residential real estate | Consumer | Lease financing | Total | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Changes in allowance for credit losses on loans for the three months ended March 31, 2023: | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Changes in allowance for credit losses on loans for the three months ended June 30, 2023: | Changes in allowance for credit losses on loans for the three months ended June 30, 2023: | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Balance, beginning of period | Balance, beginning of period | $ | 14,639 | $ | 29,290 | $ | 2,435 | $ | 4,301 | $ | 3,599 | $ | 6,787 | $ | 61,051 | Balance, beginning of period | $ | 15,762 | $ | 28,216 | $ | 2,442 | $ | 4,350 | $ | 4,129 | $ | 7,168 | $ | 62,067 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Provision for credit losses on loans | Provision for credit losses on loans | 1,998 | (330) | 7 | 63 | 700 | 697 | 3,135 | Provision for credit losses on loans | 196 | 2,427 | 1,049 | 1,207 | 4 | 996 | 5,879 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Charge-offs | Charge-offs | (969) | (746) | — | (31) | (263) | (390) | (2,399) | Charge-offs | (1,071) | (1,544) | (334) | (54) | (260) | (771) | (4,034) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Recoveries | Recoveries | 94 | 2 | — | 17 | 93 | 74 | 280 | Recoveries | 403 | 326 | 32 | 48 | 80 | 149 | 1,038 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Balance, end of period | Balance, end of period | $ | 15,762 | $ | 28,216 | $ | 2,442 | $ | 4,350 | $ | 4,129 | $ | 7,168 | $ | 62,067 | Balance, end of period | $ | 15,290 | $ | 29,425 | $ | 3,189 | $ | 5,551 | $ | 3,953 | $ | 7,542 | $ | 64,950 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Changes in allowance for credit losses on loans for the six months ended June 30, 2023: | Changes in allowance for credit losses on loans for the six months ended June 30, 2023: | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Balance, beginning of period | Balance, beginning of period | $ | 14,639 | $ | 29,290 | $ | 2,435 | $ | 4,301 | $ | 3,599 | $ | 6,787 | $ | 61,051 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Provision for credit losses on loans | Provision for credit losses on loans | 2,194 | 2,097 | 1,056 | 1,270 | 704 | 1,693 | 9,014 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Charge-offs | Charge-offs | (2,040) | (2,290) | (334) | (85) | (523) | (1,161) | (6,433) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Recoveries | Recoveries | 497 | 328 | 32 | 65 | 173 | 223 | 1,318 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Balance, end of period | Balance, end of period | $ | 15,290 | $ | 29,425 | $ | 3,189 | $ | 5,551 | $ | 3,953 | $ | 7,542 | $ | 64,950 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Changes in allowance for credit losses on loans for the three months ended June 30, 2022: | Changes in allowance for credit losses on loans for the three months ended June 30, 2022: | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Balance, beginning of period | Balance, beginning of period | $ | 12,621 | $ | 26,277 | $ | 816 | $ | 3,288 | $ | 2,672 | $ | 7,264 | $ | 52,938 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Provision for credit losses on loans | Provision for credit losses on loans | (111) | 4,284 | 279 | 133 | 415 | (259) | 4,741 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Charge-offs | Charge-offs | (60) | (2,625) | — | (46) | (191) | (499) | (3,421) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Recoveries | Recoveries | 298 | (62) | 6 | 41 | 98 | 259 | 640 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Balance, end of period | Balance, end of period | $ | 12,748 | $ | 27,874 | $ | 1,101 | $ | 3,416 | $ | 2,994 | $ | 6,765 | $ | 54,898 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Changes in allowance for credit losses on loans for the three months ended March 31, 2022: | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Changes in allowance for credit losses on loans for the six months ended June 30, 2022: | Changes in allowance for credit losses on loans for the six months ended June 30, 2022: | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Balance, beginning of period | Balance, beginning of period | $ | 14,375 | $ | 22,993 | $ | 972 | $ | 2,695 | $ | 2,558 | $ | 7,469 | $ | 51,062 | Balance, beginning of period | $ | 14,375 | $ | 22,993 | $ | 972 | $ | 2,695 | $ | 2,558 | $ | 7,469 | $ | 51,062 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Provision for credit losses on loans | Provision for credit losses on loans | 389 | 3,444 | (156) | 584 | 257 | (386) | 4,132 | Provision for credit losses on loans | 278 | 7,728 | 123 | 717 | 672 | (645) | 8,873 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Charge-offs | Charge-offs | (2,154) | (227) | (6) | (104) | (305) | (206) | (3,002) | Charge-offs | (2,214) | (2,852) | (6) | (150) | (496) | (705) | (6,423) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Recoveries | Recoveries | 11 | 67 | 6 | 113 | 162 | 387 | 746 | Recoveries | 309 | 5 | 12 | 154 | 260 | 646 | 1,386 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Balance, end of period | Balance, end of period | $ | 12,621 | $ | 26,277 | $ | 816 | $ | 3,288 | $ | 2,672 | $ | 7,264 | $ | 52,938 | Balance, end of period | $ | 12,748 | $ | 27,874 | $ | 1,101 | $ | 3,416 | $ | 2,994 | $ | 6,765 | $ | 54,898 |
Risk state | Commercial loans risk rating | Consumer loans and equipment finance loans and leases days past due | ||||||||||||
1 | 0-5 | 0-14 | ||||||||||||
2 | 6 | 15-29 | ||||||||||||
3 | 7 | 30-59 | ||||||||||||
4 | 8 | 60-89 | ||||||||||||
Default | 9+ and nonaccrual | 90+ and nonaccrual |
March 31, 2023 | December 31, 2022 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
(dollars in thousands) | Nonaccrual with allowance | Nonaccrual with no allowance | Total nonaccrual | Nonaccrual with allowance | Nonaccrual with no allowance | Total nonaccrual | |||||||||||||||||||||||||||||
Commercial: | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
Commercial | $ | 1,838 | $ | 969 | $ | 2,807 | $ | 1,910 | $ | 1,111 | $ | 3,021 | |||||||||||||||||||||||
Commercial other | 2,820 | — | 2,820 | 3,169 | — | 3,169 | |||||||||||||||||||||||||||||
Commercial real estate: | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
Commercial real estate non-owner occupied | 11,780 | 9,968 | 21,748 | 1,345 | 11,899 | 13,244 | |||||||||||||||||||||||||||||
Commercial real estate owner occupied | 6,410 | — | 6,410 | 7,118 | — | 7,118 | |||||||||||||||||||||||||||||
Multi-family | 141 | 8,148 | 8,289 | 154 | 8,949 | 9,103 | |||||||||||||||||||||||||||||
Farmland | 25 | — | 25 | 25 | — | 25 | |||||||||||||||||||||||||||||
Construction and land development | 200 | — | 200 | 202 | — | 202 | |||||||||||||||||||||||||||||
Total commercial loans | 23,214 | 19,085 | 42,299 | 13,923 | 21,959 | 35,882 | |||||||||||||||||||||||||||||
Residential real estate: | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
Residential first lien | 3,140 | 570 | 3,710 | 2,925 | 572 | 3,497 | |||||||||||||||||||||||||||||
Other residential | 786 | — | 786 | 871 | — | 871 | |||||||||||||||||||||||||||||
Consumer: | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
Consumer | 119 | — | 119 | 120 | — | 120 | |||||||||||||||||||||||||||||
Lease financing | 2,155 | — | 2,155 | 1,606 | — | 1,606 | |||||||||||||||||||||||||||||
Total loans | $ | 29,414 | $ | 19,655 | $ | 49,069 | $ | 19,445 | $ | 22,531 | $ | 41,976 |
June 30, 2023 | December 31, 2022 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
(dollars in thousands) | Nonaccrual with allowance | Nonaccrual with no allowance | Total nonaccrual | Nonaccrual with allowance | Nonaccrual with no allowance | Total nonaccrual | |||||||||||||||||||||||||||||
Commercial: | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
Commercial | $ | 1,604 | $ | 969 | $ | 2,573 | $ | 1,910 | $ | 1,111 | $ | 3,021 | |||||||||||||||||||||||
Commercial other | 3,537 | — | 3,537 | 3,169 | — | 3,169 | |||||||||||||||||||||||||||||
Commercial real estate: | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
Commercial real estate non-owner occupied | 12,016 | 9,092 | 21,108 | 1,345 | 11,899 | 13,244 | |||||||||||||||||||||||||||||
Commercial real estate owner occupied | 2,741 | 11,647 | 14,388 | 7,118 | — | 7,118 | |||||||||||||||||||||||||||||
Multi-family | 269 | 2,673 | 2,942 | 154 | 8,949 | 9,103 | |||||||||||||||||||||||||||||
Farmland | 172 | — | 172 | 25 | — | 25 | |||||||||||||||||||||||||||||
Construction and land development | 2,234 | — | 2,234 | 202 | — | 202 | |||||||||||||||||||||||||||||
Total commercial loans | 22,573 | 24,381 | 46,954 | 13,923 | 21,959 | 35,882 | |||||||||||||||||||||||||||||
Residential real estate: | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
Residential first lien | 2,865 | 559 | 3,424 | 2,925 | 572 | 3,497 | |||||||||||||||||||||||||||||
Other residential | 495 | — | 495 | 871 | — | 871 | |||||||||||||||||||||||||||||
Consumer: | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
Consumer | 97 | — | 97 | 120 | — | 120 | |||||||||||||||||||||||||||||
Lease financing | 3,413 | — | 3,413 | 1,606 | — | 1,606 | |||||||||||||||||||||||||||||
Total loans | $ | 29,443 | $ | 24,940 | $ | 54,383 | $ | 19,445 | $ | 22,531 | $ | 41,976 |
Type of Collateral | Type of Collateral | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
(dollars in thousands) | (dollars in thousands) | Real Estate | Blanket Lien | Equipment | Total | (dollars in thousands) | Real Estate | Blanket Lien | Equipment | Total | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
March 31, 2023 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
June 30, 2023 | June 30, 2023 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Commercial: | Commercial: | Commercial: | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Commercial | Commercial | $ | — | $ | 969 | $ | — | $ | 969 | Commercial | $ | 2,053 | $ | 969 | $ | — | $ | 3,022 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Commercial real estate: | Commercial real estate: | Commercial real estate: | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Non-owner occupied | Non-owner occupied | 21,577 | — | — | 21,577 | Non-owner occupied | 19,401 | — | — | 19,401 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Owner occupied | Owner occupied | 3,752 | — | — | 3,752 | Owner occupied | 11,637 | — | — | 11,637 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Multi-family | Multi-family | 8,150 | — | — | 8,150 | Multi-family | 2,674 | — | — | 2,674 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Lease financing | Lease financing | — | — | 101 | 101 | Lease financing | — | — | 955 | 955 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total collateral dependent loans | Total collateral dependent loans | $ | 33,479 | $ | 969 | $ | 101 | $ | 34,549 | Total collateral dependent loans | $ | 35,765 | $ | 969 | $ | 955 | $ | 37,689 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
December 31, 2022 | December 31, 2022 | December 31, 2022 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Commercial: | Commercial: | Commercial: | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Commercial | Commercial | $ | — | $ | 1,604 | $ | — | $ | 1,604 | Commercial | $ | — | $ | 1,604 | $ | — | $ | 1,604 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Commercial real estate: | Commercial real estate: | Commercial real estate: | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Non-owner occupied | Non-owner occupied | 13,033 | — | — | 13,033 | Non-owner occupied | 13,033 | — | — | 13,033 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Owner occupied | Owner occupied | 3,874 | — | — | 3,874 | Owner occupied | 3,874 | — | — | 3,874 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Multi-family | Multi-family | 8,950 | — | — | 8,950 | Multi-family | 8,950 | — | — | 8,950 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Residential real estate | Residential real estate | Residential real estate | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Residential first lien | Residential first lien | 220 | — | — | 220 | Residential first lien | 220 | — | — | 220 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total collateral dependent loans | Total collateral dependent loans | $ | 26,077 | $ | 1,604 | $ | — | $ | 27,681 | Total collateral dependent loans | $ | 26,077 | $ | 1,604 | $ | — | $ | 27,681 |
Accruing loans | Accruing loans | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
(dollars in thousands) | (dollars in thousands) | 30-59 days past due | 60-89 days past due | Past due 90 days or more | Total past due | Nonaccrual | Current | Total | (dollars in thousands) | 30-59 days past due | 60-89 days past due | Past due 90 days or more | Total past due | Nonaccrual | Current | Total | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Commercial: | Commercial: | Commercial: | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Commercial | Commercial | $ | 360 | $ | 89 | $ | 44 | $ | 493 | $ | 2,807 | $ | 820,547 | $ | 823,847 | Commercial | $ | 5,880 | $ | 5,554 | $ | — | $ | 11,434 | $ | 2,573 | $ | 861,288 | $ | 875,295 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Commercial other | Commercial other | 8,214 | 3,102 | 732 | 12,048 | 2,820 | 741,685 | 756,553 | Commercial other | 8,921 | 3,503 | 71 | 12,495 | 3,537 | 716,584 | 732,616 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Commercial real estate: | Commercial real estate: | Commercial real estate: | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Commercial real estate non-owner occupied | Commercial real estate non-owner occupied | 4,105 | 113 | — | 4,218 | 21,748 | 1,610,350 | 1,636,316 | Commercial real estate non-owner occupied | 5 | 23 | — | 28 | 21,108 | 1,626,544 | 1,647,680 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Commercial real estate owner occupied | Commercial real estate owner occupied | 121 | — | — | 121 | 6,410 | 453,602 | 460,133 | Commercial real estate owner occupied | 107 | — | — | 107 | 14,388 | 439,019 | 453,514 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Multi-family | Multi-family | 141 | — | — | 141 | 8,289 | 273,129 | 281,559 | Multi-family | — | — | — | — | 2,942 | 270,997 | 273,939 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Farmland | Farmland | 104 | — | — | 104 | 25 | 70,021 | 70,150 | Farmland | 152 | — | — | 152 | 172 | 68,538 | 68,862 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Construction and land development | Construction and land development | 199 | — | — | 199 | 200 | 326,437 | 326,836 | Construction and land development | 200 | — | — | 200 | 2,234 | 364,197 | 366,631 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total commercial loans | Total commercial loans | 13,244 | 3,304 | 776 | 17,324 | 42,299 | 4,295,771 | 4,355,394 | Total commercial loans | 15,265 | 9,080 | 71 | 24,416 | 46,954 | 4,347,167 | 4,418,537 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Residential real estate: | Residential real estate: | Residential real estate: | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Residential first lien | Residential first lien | 35 | 123 | — | 158 | 3,710 | 305,769 | 309,637 | Residential first lien | 6 | 115 | 36 | 157 | 3,424 | 308,215 | 311,796 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Other residential | Other residential | 78 | — | — | 78 | 786 | 59,409 | 60,273 | Other residential | 39 | 33 | — | 72 | 495 | 59,123 | 59,690 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Consumer: | Consumer: | Consumer: | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Consumer | Consumer | 224 | 32 | — | 256 | 119 | 112,507 | 112,882 | Consumer | 405 | 31 | — | 436 | 97 | 108,086 | 108,619 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Consumer other | Consumer other | 4,823 | 3,187 | 766 | 8,776 | — | 997,280 | 1,006,056 | Consumer other | 5,717 | 3,844 | — | 9,561 | — | 958,656 | 968,217 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Lease financing | Lease financing | 4,552 | 1,293 | 102 | 5,947 | 2,155 | 501,927 | 510,029 | Lease financing | 5,161 | 4,465 | 354 | 9,980 | 3,413 | 487,092 | 500,485 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total loans | Total loans | $ | 22,956 | $ | 7,939 | $ | 1,644 | $ | 32,539 | $ | 49,069 | $ | 6,272,663 | $ | 6,354,271 | Total loans | $ | 26,593 | $ | 17,568 | $ | 461 | $ | 44,622 | $ | 54,383 | $ | 6,268,339 | $ | 6,367,344 |
Accruing loans | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
(dollars in thousands) | 30-59 days past due | 60-89 days past due | Past due 90 days or more | Total past due | Nonaccrual | Current | Total | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
Commercial: | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Commercial | $ | 7 | $ | 112 | $ | — | $ | 119 | $ | 3,021 | $ | 783,737 | $ | 786,877 | |||||||||||||||||||||||||||
Commercial other | 6,035 | 2,365 | — | 8,400 | 3,169 | 716,128 | 727,697 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
Commercial real estate: | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Commercial real estate non-owner occupied | 1,008 | 999 | — | 2,007 | 13,244 | 1,576,148 | 1,591,399 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
Commercial real estate owner occupied | 73 | — | — | 73 | 7,118 | 489,595 | 496,786 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
Multi-family | — | — | — | — | 9,103 | 268,786 | 277,889 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
Farmland | — | — | — | — | 25 | 67,060 | 67,085 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
Construction and land development | — | 6,000 | — | 6,000 | 202 | 314,680 | 320,882 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total commercial loans | 7,123 | 9,476 | — | 16,599 | 35,882 | 4,216,134 | 4,268,615 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
Residential real estate: | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Residential first lien | 82 | 456 | 428 | 966 | 3,497 | 299,780 | 304,243 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
Other residential | 188 | 13 | — | 201 | 871 | 60,779 | 61,851 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
Consumer: | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Consumer | 139 | 18 | 12 | 169 | 120 | 105,591 | 105,880 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
Consumer other | 5,381 | 3,559 | 733 | 9,673 | — | 1,064,461 | 1,074,134 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
Lease financing | 4,415 | 1,522 | — | 5,937 | 1,606 | 484,201 | 491,744 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total loans | $ | 17,328 | $ | 15,044 | $ | 1,173 | $ | 33,545 | $ | 41,976 | $ | 6,230,946 | $ | 6,306,467 |
March 31, 2023 | June 30, 2023 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Term Loans Amortized Cost Basis by Origination Year | Term Loans Amortized Cost Basis by Origination Year | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
(dollars in thousands) | (dollars in thousands) | 2023 | 2022 | 2021 | 2020 | 2019 | Prior | Revolving loans | Total | (dollars in thousands) | 2023 | 2022 | 2021 | 2020 | 2019 | Prior | Revolving loans | Total | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Commercial | Commercial | Acceptable credit quality | $ | 92,019 | $ | 138,413 | $ | 101,512 | $ | 56,991 | $ | 19,195 | $ | 50,975 | $ | 338,272 | $ | 797,377 | Commercial | Acceptable credit quality | $ | 123,578 | $ | 115,893 | $ | 92,140 | $ | 51,929 | $ | 17,118 | $ | 51,141 | $ | 383,336 | $ | 835,135 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Special mention | — | 3,975 | 2,024 | — | 6,956 | 3,160 | 124 | 16,239 | Special mention | — | 500 | 8,030 | — | 296 | 176 | 332 | 9,334 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Substandard | — | — | — | — | 203 | 5,329 | 1,892 | 7,424 | Substandard | 4,063 | 13,294 | 999 | — | 171 | 5,238 | 4,488 | 28,253 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Substandard – nonaccrual | — | — | 340 | 43 | 91 | 282 | 2,051 | 2,807 | Substandard – nonaccrual | — | — | 332 | — | 84 | 457 | 1,700 | 2,573 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Doubtful | — | — | — | — | — | — | — | — | Doubtful | — | — | — | — | — | — | — | — | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Not graded | — | — | — | — | — | — | — | — | Not graded | — | — | — | — | — | — | — | — | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Subtotal | 92,019 | 142,388 | 103,876 | 57,034 | 26,445 | 59,746 | 342,339 | 823,847 | Subtotal | 127,641 | 129,687 | 101,501 | 51,929 | 17,669 | 57,012 | 389,856 | 875,295 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Commercial other | Acceptable credit quality | 120,499 | 253,610 | 138,294 | 93,257 | 54,541 | 11,681 | 76,477 | 748,359 | Commercial other | Acceptable credit quality | 157,807 | 227,700 | 125,632 | 81,135 | 47,722 | 9,229 | 76,954 | 726,179 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Special mention | — | 150 | — | 716 | 2,278 | 410 | 480 | 4,034 | Special mention | — | 543 | 135 | 278 | 192 | 13 | 50 | 1,211 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Substandard | 41 | 250 | — | — | — | 77 | 818 | 1,186 | Substandard | 40 | 250 | — | — | — | — | 893 | 1,183 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Substandard – nonaccrual | 51 | 330 | 1,167 | 444 | 520 | 308 | — | 2,820 | Substandard – nonaccrual | 326 | 977 | 837 | 710 | 579 | 108 | — | 3,537 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Doubtful | — | — | — | — | — | — | — | — | Doubtful | — | — | — | — | — | — | — | — | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Not graded | — | 154 | — | — | — | — | — | 154 | Not graded | — | 506 | — | — | — | — | — | 506 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Subtotal | 120,591 | 254,494 | 139,461 | 94,417 | 57,339 | 12,476 | 77,775 | 756,553 | Subtotal | 158,173 | 229,976 | 126,604 | 82,123 | 48,493 | 9,350 | 77,897 | 732,616 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Commercial real estate | Commercial real estate | Non-owner occupied | Acceptable credit quality | 31,008 | 679,676 | 411,690 | 160,098 | 86,550 | 159,214 | 6,083 | 1,534,319 | Commercial real estate | Non-owner occupied | Acceptable credit quality | 103,887 | 681,398 | 382,913 | 138,251 | 84,869 | 144,947 | 7,196 | 1,543,461 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Special mention | — | — | 184 | 472 | 165 | 6,910 | — | 7,731 | Special mention | — | — | 183 | 467 | 162 | 12,408 | — | 13,220 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Substandard | — | 1,886 | — | — | 35,495 | 35,137 | — | 72,518 | Substandard | — | 2,272 | — | — | 35,314 | 32,305 | — | 69,891 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Substandard – nonaccrual | — | — | 685 | 999 | 7,573 | 12,491 | — | 21,748 | Substandard – nonaccrual | — | — | 676 | 999 | 7,602 | 11,831 | — | 21,108 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Doubtful | — | — | — | — | — | — | — | — | Doubtful | — | — | — | — | — | — | — | — | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Not graded | — | — | — | — | — | — | — | — | Not graded | — | — | — | — | — | — | — | — | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Subtotal | 31,008 | 681,562 | 412,559 | 161,569 | 129,783 | 213,752 | 6,083 | 1,636,316 | Subtotal | 103,887 | 683,670 | 383,772 | 139,717 | 127,947 | 201,491 | 7,196 | 1,647,680 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Owner occupied | Acceptable credit quality | 15,780 | 118,881 | 112,201 | 63,048 | 23,955 | 99,056 | 1,882 | 434,803 | Owner occupied | Acceptable credit quality | 27,962 | 104,832 | 115,917 | 53,849 | 24,524 | 89,082 | 1,108 | 417,274 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Special mention | — | — | 1,124 | — | 86 | 11,753 | 19 | 12,982 | Special mention | — | — | 131 | — | 81 | 276 | 15 | 503 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Substandard | — | 34 | 270 | 76 | 1,888 | 3,670 | — | 5,938 | Substandard | — | 7,729 | 268 | 72 | 740 | 12,540 | — | 21,349 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Substandard – nonaccrual | — | 210 | 4,043 | 210 | 144 | 1,499 | 304 | 6,410 | Substandard – nonaccrual | 159 | 9,663 | 2,436 | 197 | 143 | 1,486 | 304 | 14,388 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Doubtful | — | — | — | — | — | — | — | — | Doubtful | — | — | — | — | — | — | — | — | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Not graded | — | — | — | — | — | — | — | — | Not graded | — | — | — | — | — | — | — | — | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Subtotal | 15,780 | 119,125 | 117,638 | 63,334 | 26,073 | 115,978 | 2,205 | 460,133 | Subtotal | 28,121 | 122,224 | 118,752 | 54,118 | 25,488 | 103,384 | 1,427 | 453,514 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Multi-family | Acceptable credit quality | 487 | 164,103 | 26,420 | 29,279 | 10,380 | 23,441 | 799 | 254,909 | Multi-family | Acceptable credit quality | 663 | 165,156 | 26,223 | 28,464 | 10,318 | 21,882 | 171 | 252,877 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Special mention | — | — | — | — | — | 14,695 | 14,695 | Special mention | — | — | — | — | — | 14,621 | — | 14,621 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Substandard | — | — | — | — | — | 3,666 | — | 3,666 | Substandard | — | — | — | — | — | 3,499 | — | 3,499 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Substandard – nonaccrual | — | — | 904 | — | 109 | 7,276 | — | 8,289 | Substandard – nonaccrual | — | — | 899 | — | 107 | 1,936 | — | 2,942 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Doubtful | — | — | — | — | — | — | — | — | Doubtful | — | — | — | — | — | — | — | — | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Not graded | — | — | — | — | — | — | — | — | Not graded | — | — | — | — | — | — | — | — | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Subtotal | 487 | 164,103 | 27,324 | 29,279 | 10,489 | 49,078 | 799 | 281,559 | Subtotal | 663 | 165,156 | 27,122 | 28,464 | 10,425 | 41,938 | 171 | 273,939 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Farmland | Acceptable credit quality | 6,557 | 7,396 | 15,614 | 13,152 | 3,972 | 21,271 | 1,381 | 69,343 | Farmland | Acceptable credit quality | 8,743 | 6,042 | 15,432 | 12,891 | 3,888 | 19,614 | 1,452 | 68,062 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Special mention | — | — | — | — | — | 102 | — | 102 | Special mention | — | — | — | — | — | 96 | — | 96 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Substandard | — | — | 14 | — | 22 | 445 | 199 | 680 | Substandard | — | — | 14 | — | 22 | 344 | 152 | 532 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Substandard – nonaccrual | — | — | — | — | — | 25 | — | 25 | Substandard – nonaccrual | — | — | — | — | — | 124 | 48 | 172 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Doubtful | — | — | — | — | — | — | — | — | Doubtful | — | — | — | — | — | — | — | — | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Not graded | — | — | — | — | — | — | — | — | Not graded | — | — | — | — | — | — | — | — | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Subtotal | 6,557 | 7,396 | 15,628 | 13,152 | 3,994 | 21,843 | 1,580 | 70,150 | Subtotal | 8,743 | 6,042 | 15,446 | 12,891 | 3,910 | 20,178 | 1,652 | 68,862 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Construction and land development | Construction and land development | Acceptable credit quality | 5,904 | 177,393 | 91,453 | 1,430 | 674 | 1,256 | 37,712 | 315,822 | Construction and land development | Acceptable credit quality | 28,311 | 189,923 | 100,265 | 1,236 | 674 | 1,232 | 34,325 | 355,966 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Special mention | — | — | — | — | — | 210 | — | 210 | Special mention | — | — | — | — | — | 60 | — | 60 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Substandard | — | — | 6,000 | — | — | 2,407 | — | 8,407 | Substandard | — | — | 6,000 | — | — | — | — | 6,000 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Substandard – nonaccrual | — | — | — | — | 200 | — | — | 200 | Substandard – nonaccrual | — | — | — | — | 176 | 2,058 | — | 2,234 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Doubtful | — | — | — | — | — | — | — | — | Doubtful | — | — | — | — | — | — | — | — | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Not graded | — | 1,946 | 216 | 7 | — | 28 | — | 2,197 | Not graded | 453 | 1,512 | 372 | 7 | — | 27 | — | 2,371 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Subtotal | 5,904 | 179,339 | 97,669 | 1,437 | 874 | 3,901 | 37,712 | 326,836 | Subtotal | 28,764 | 191,435 | 106,637 | 1,243 | 850 | 3,377 | 34,325 | 366,631 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total | Total | Acceptable credit quality | 272,254 | 1,539,472 | 897,184 | 417,255 | 199,267 | 366,894 | 462,606 | 4,154,932 | Total | Acceptable credit quality | 450,951 | 1,490,944 | 858,522 | 367,755 | 189,113 | 337,127 | 504,542 | 4,198,954 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Special mention | — | 4,125 | 3,332 | 1,188 | 9,485 | 37,240 | 623 | 55,993 | Special mention | — | 1,043 | 8,479 | 745 | 731 | 27,650 | 397 | 39,045 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Substandard | 41 | 2,170 | 6,284 | 76 | 37,608 | 50,731 | 2,909 | 99,819 | Substandard | 4,103 | 23,545 | 7,281 | 72 | 36,247 | 53,926 | 5,533 | 130,707 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Substandard – nonaccrual | 51 | 540 | 7,139 | 1,696 | 8,637 | 21,881 | 2,355 | 42,299 | Substandard – nonaccrual | 485 | 10,640 | 5,180 | 1,906 | 8,691 | 18,000 | 2,052 | 46,954 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Doubtful | — | — | — | — | — | — | — | — | Doubtful | — | — | — | — | — | — | — | — | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Not graded | — | 2,100 | 216 | 7 | — | 28 | — | 2,351 | Not graded | 453 | 2,018 | 372 | 7 | — | 27 | — | 2,877 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total commercial loans | Total commercial loans | $ | 272,346 | $ | 1,548,407 | $ | 914,155 | $ | 420,222 | $ | 254,997 | $ | 476,774 | $ | 468,493 | $ | 4,355,394 | Total commercial loans | $ | 455,992 | $ | 1,528,190 | $ | 879,834 | $ | 370,485 | $ | 234,782 | $ | 436,730 | $ | 512,524 | $ | 4,418,537 |
December 31, 2022 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Term Loans Amortized Cost Basis by Origination Year | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
(dollars in thousands) | 2022 | 2021 | 2020 | 2019 | 2018 | Prior | Revolving loans | Total | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Commercial | Commercial | Acceptable credit quality | $ | 111,087 | $ | 102,966 | $ | 61,751 | $ | 28,063 | $ | 12,547 | $ | 45,168 | $ | 404,100 | $ | 765,682 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
Special mention | 3,559 | 2,106 | — | 227 | 551 | 3,154 | 159 | 9,756 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Substandard | — | — | — | 206 | 1,722 | 3,915 | 2,575 | 8,418 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Substandard – nonaccrual | — | 340 | — | 132 | 83 | 246 | 2,220 | 3,021 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Doubtful | — | — | — | — | — | — | — | — | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Not graded | — | — | — | — | — | — | — | — | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Subtotal | 114,646 | 105,412 | 61,751 | 28,628 | 14,903 | 52,483 | 409,054 | 786,877 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Commercial other | Acceptable credit quality | 283,465 | 153,788 | 105,980 | 64,218 | 15,459 | 163 | 96,509 | 719,582 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Special mention | — | — | 754 | 2,331 | 455 | — | 55 | 3,595 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Substandard | 250 | — | — | 12 | 80 | — | 848 | 1,190 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Substandard – nonaccrual | 524 | 1,247 | 444 | 463 | 491 | — | — | 3,169 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Doubtful | — | — | — | — | — | — | — | — | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Not graded | 161 | — | — | — | — | — | — | 161 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Subtotal | 284,400 | 155,035 | 107,178 | 67,024 | 16,485 | 163 | 97,412 | 727,697 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Commercial real estate | Non-owner occupied | Acceptable credit quality | 679,040 | 403,952 | 145,235 | 72,504 | 18,249 | 160,992 | 4,833 | 1,484,805 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Special mention | 1,407 | 186 | 477 | 10,633 | 195 | 8,452 | — | 21,350 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Substandard | 569 | — | 7,458 | 32,731 | 1,587 | 29,655 | — | 72,000 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Substandard – nonaccrual | — | 701 | — | 48 | 10,246 | 2,249 | — | 13,244 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Doubtful | — | — | — | — | — | — | — | — | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Not graded | — | — | — | — | — | — | — | — | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Subtotal | 681,016 | 404,839 | 153,170 | 115,916 | 30,277 | 201,348 | 4,833 | 1,591,399 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Owner occupied | Acceptable credit quality | 120,141 | 122,321 | 64,720 | 31,916 | 29,454 | 88,928 | 4,305 | 461,785 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Special mention | — | 1,161 | — | 7,917 | — | 12,161 | 22 | 21,261 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Substandard | 141 | 272 | 79 | 1,984 | — | 3,771 | 375 | 6,622 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Substandard – nonaccrual | 155 | 4,165 | 225 | 146 | 333 | 1,790 | 304 | 7,118 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Doubtful | — | — | — | — | — | — | — | — | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Not graded | — | — | — | — | — | — | — | — | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Subtotal | 120,437 | 127,919 | 65,024 | 41,963 | 29,787 | 106,650 | 5,006 | 496,786 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Multi-family | Acceptable credit quality | 163,647 | 31,605 | 29,458 | 208 | 24,490 | 14,574 | 1,101 | 265,083 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Special mention | — | — | — | — | — | — | — | — | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Substandard | — | — | — | — | — | 3,703 | — | 3,703 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Substandard – nonaccrual | — | 927 | — | 113 | — | 8,063 | — | 9,103 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Doubtful | — | — | — | — | — | — | — | — | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Not graded | — | — | — | — | — | — | — | — | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Subtotal | 163,647 | 32,532 | 29,458 | 321 | 24,490 | 26,340 | 1,101 | 277,889 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Farmland | Acceptable credit quality | 8,659 | 16,138 | 13,467 | 4,117 | 3,129 | 19,102 | 1,593 | 66,205 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Special mention | — | — | — | — | — | 159 | — | 159 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Substandard | — | 14 | — | 23 | 113 | 347 | 199 | 696 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Substandard – nonaccrual | — | — | — | — | — | 25 | — | 25 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Doubtful | — | — | — | — | — | — | — | — | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Not graded | — | — | — | — | — | — | — | — | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Subtotal | 8,659 | 16,152 | 13,467 | 4,140 | 3,242 | 19,633 | 1,792 | 67,085 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Construction and land development | Acceptable credit quality | 171,243 | 79,747 | 10,676 | 8,388 | 98 | 1,420 | 37,997 | 309,569 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Special mention | — | — | — | — | — | 210 | — | 210 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Substandard | — | 6,000 | — | — | 2,415 | — | — | 8,415 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Substandard – nonaccrual | — | — | — | 202 | — | — | — | 202 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Doubtful | — | — | — | — | — | — | — | — | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Not graded | 2,112 | 337 | 8 | — | — | 29 | — | 2,486 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Subtotal | 173,355 | 86,084 | 10,684 | 8,590 | 2,513 | 1,659 | 37,997 | 320,882 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total | Acceptable credit quality | 1,537,282 | 910,517 | 431,287 | 209,414 | 103,426 | 330,347 | 550,438 | 4,072,711 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Special mention | 4,966 | 3,453 | 1,231 | 21,108 | 1,201 | 24,136 | 236 | 56,331 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Substandard | 960 | 6,286 | 7,537 | 34,956 | 5,917 | 41,391 | 3,997 | 101,044 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Substandard – nonaccrual | 679 | 7,380 | 669 | 1,104 | 11,153 | 12,373 | 2,524 | 35,882 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Doubtful | — | — | — | — | — | — | — | — | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Not graded | 2,273 | 337 | 8 | — | — | 29 | — | 2,647 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total commercial loans | $ | 1,546,160 | $ | 927,973 | $ | 440,732 | $ | 266,582 | $ | 121,697 | $ | 408,276 | $ | 557,195 | $ | 4,268,615 |
March 31, 2023 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Term Loans by Origination Year | Term Loans by Origination Year | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
(dollars in thousands) | (dollars in thousands) | 2023 | 2022 | 2021 | 2020 | 2019 | Prior | Revolving Loans | Total | (dollars in thousands) | 2023 | 2022 | 2021 | 2020 | 2019 | Prior | Revolving Loans | Total | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
For the three months ended June 30, 2023 | For the three months ended June 30, 2023 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Commercial | Commercial | Commercial | $ | — | $ | — | $ | — | $ | — | $ | 9 | $ | 11 | $ | — | $ | 20 | Commercial | Commercial | $ | 10 | $ | — | $ | — | $ | 22 | $ | 18 | $ | 60 | $ | — | $ | 110 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Commercial Other | — | 559 | 64 | — | — | 326 | — | 949 | Commercial Other | 36 | 649 | 102 | 105 | 69 | — | — | 961 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Commercial Real Estate | Commercial Real Estate | Non-owner occupied | — | — | — | — | — | — | — | — | Commercial Real Estate | Non-owner occupied | — | — | — | — | — | — | — | — | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Owner occupied | — | — | — | — | — | — | — | — | Owner occupied | — | — | — | — | — | 1,481 | — | 1,481 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Multi-family | — | — | — | — | — | 746 | — | 746 | Multi-family | — | — | — | — | — | 63 | — | 63 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Farmland | — | — | — | — | — | — | — | Farmland | — | — | — | — | — | — | — | — | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Construction and land development | Construction and land development | — | — | — | — | — | — | — | Construction and land development | — | — | — | — | — | 334 | — | 334 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total gross commercial charge-offs | Total gross commercial charge-offs | $ | — | $ | 559 | $ | 64 | $ | — | $ | 9 | $ | 1,083 | $ | — | $ | 1,715 | Total gross commercial charge-offs | $ | 46 | $ | 649 | $ | 102 | $ | 127 | $ | 87 | $ | 1,938 | $ | — | $ | 2,949 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
For the six months ended June 30, 2023 | For the six months ended June 30, 2023 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Commercial | Commercial | Commercial | $ | 10 | $ | — | $ | — | $ | 22 | $ | 27 | $ | 71 | $ | — | $ | 130 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Commercial Other | 36 | 1,208 | 166 | 105 | 69 | 326 | — | 1,910 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Commercial Real Estate | Commercial Real Estate | Non-owner occupied | — | — | — | — | — | — | — | — | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Owner occupied | — | — | — | — | — | 1,481 | — | 1,481 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Multi-family | — | — | — | — | — | 809 | — | 809 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Farmland | — | — | — | — | — | — | — | — | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Construction and land development | Construction and land development | — | — | — | — | — | 334 | — | 334 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total gross commercial charge-offs | Total gross commercial charge-offs | $ | 46 | $ | 1,208 | $ | 166 | $ | 127 | $ | 96 | $ | 3,021 | $ | — | $ | 4,664 |
March 31, 2023 | June 30, 2023 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Term Loans Amortized Cost Basis by Origination Year | Term Loans Amortized Cost Basis by Origination Year | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
(dollars in thousands) | (dollars in thousands) | 2023 | 2022 | 2021 | 2020 | 2019 | Prior | Revolving Loans | Total | (dollars in thousands) | 2023 | 2022 | 2021 | 2020 | 2019 | Prior | Revolving Loans | Total | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Residential real estate | Residential real estate | Residential first lien | Performing | $ | 10,844 | $ | 75,904 | $ | 38,573 | $ | 31,100 | $ | 20,688 | $ | 128,742 | $ | 76 | $ | 305,927 | Residential real estate | Residential first lien | Performing | $ | 22,642 | $ | 75,091 | $ | 38,105 | $ | 30,465 | $ | 20,236 | $ | 121,760 | $ | 36 | $ | 308,335 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Nonperforming | — | 50 | — | — | 259 | 3,401 | — | 3,710 | Nonperforming | 35 | 50 | — | 33 | 356 | 2,987 | — | 3,461 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Subtotal | 10,844 | 75,954 | 38,573 | 31,100 | 20,947 | 132,143 | 76 | 309,637 | Subtotal | 22,677 | 75,141 | 38,105 | 30,498 | 20,592 | 124,747 | 36 | 311,796 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Other residential | Performing | 817 | 1,306 | 480 | 513 | 1,008 | 2,687 | 52,676 | 59,487 | Other residential | Performing | 1,241 | 1,269 | 443 | 481 | 962 | 2,422 | 52,378 | 59,196 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Nonperforming | — | — | — | — | — | 197 | 589 | 786 | Nonperforming | — | — | — | — | — | 184 | 310 | 494 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Subtotal | 817 | 1,306 | 480 | 513 | 1,008 | 2,884 | 53,265 | 60,273 | Subtotal | 1,241 | 1,269 | 443 | 481 | 962 | 2,606 | 52,688 | 59,690 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Consumer | Consumer | Performing | 14,924 | 29,952 | 38,164 | 8,240 | 3,113 | 15,646 | 2,724 | 112,763 | Consumer | Performing | 17,417 | 28,154 | 36,165 | 7,561 | 2,813 | 13,851 | 2,561 | 108,522 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Nonperforming | — | 12 | 3 | 7 | — | 95 | 2 | 119 | Nonperforming | — | 25 | 3 | 7 | — | 59 | 3 | 97 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Subtotal | 14,924 | 29,964 | 38,167 | 8,247 | 3,113 | 15,741 | 2,726 | 112,882 | Subtotal | 17,417 | 28,179 | 36,168 | 7,568 | 2,813 | 13,910 | 2,564 | 108,619 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Consumer other | Performing | 153,241 | 511,526 | 215,786 | 79,778 | 30,437 | 10,716 | 3,806 | 1,005,290 | Consumer other | Performing | 206,635 | 468,600 | 185,590 | 70,858 | 26,877 | 6,846 | 2,811 | 968,217 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Nonperforming | 766 | — | — | — | — | — | — | 766 | Nonperforming | — | — | — | — | — | — | — | — | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Subtotal | 154,007 | 511,526 | 215,786 | 79,778 | 30,437 | 10,716 | 3,806 | 1,006,056 | Subtotal | 206,635 | 468,600 | 185,590 | 70,858 | 26,877 | 6,846 | 2,811 | 968,217 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Leases financing | Leases financing | Performing | 65,650 | 198,441 | 101,715 | 75,448 | 48,465 | 18,053 | — | 507,772 | Leases financing | Performing | 96,561 | 184,332 | 92,293 | 67,347 | 41,983 | 14,202 | — | 496,718 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Nonperforming | — | 679 | 224 | 563 | 637 | 154 | — | 2,257 | Nonperforming | 214 | 1,723 | 387 | 313 | 633 | 497 | — | 3,767 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Subtotal | 65,650 | 199,120 | 101,939 | 76,011 | 49,102 | 18,207 | — | 510,029 | Subtotal | 96,775 | 186,055 | 92,680 | 67,660 | 42,616 | 14,699 | — | 500,485 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total | Total | Performing | 245,476 | 817,129 | 394,718 | 195,079 | 103,711 | 175,844 | 59,282 | 1,991,239 | Total | Performing | 344,496 | 757,446 | 352,596 | 176,712 | 92,871 | 159,081 | 57,786 | 1,940,988 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Nonperforming | 766 | 741 | 227 | 570 | 896 | 3,847 | 591 | 7,638 | Nonperforming | 249 | 1,798 | 390 | 353 | 989 | 3,727 | 313 | 7,819 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total other loans | Total other loans | $ | 246,242 | $ | 817,870 | $ | 394,945 | $ | 195,649 | $ | 104,607 | $ | 179,691 | $ | 59,873 | $ | 1,998,877 | Total other loans | $ | 344,745 | $ | 759,244 | $ | 352,986 | $ | 177,065 | $ | 93,860 | $ | 162,808 | $ | 58,099 | $ | 1,948,807 |
December 31, 2022 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Term Loans Amortized Cost Basis by Origination Year | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
(dollars in thousands) | 2022 | 2021 | 2020 | 2019 | 2018 | Prior | Revolving loans | Total | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Residential real estate | Residential first lien | Performing | $ | 75,449 | $ | 38,774 | $ | 31,566 | $ | 20,780 | $ | 21,691 | $ | 109,067 | $ | 336 | $ | 297,663 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
Nonperforming | 101 | — | 104 | 414 | 987 | 4,974 | — | 6,580 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Subtotal | 75,550 | 38,774 | 31,670 | 21,194 | 22,678 | 114,041 | 336 | 304,243 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Other residential | Performing | 1,722 | 496 | 534 | 1,060 | 1,496 | 1,515 | 53,159 | 59,982 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Nonperforming | 17 | — | — | 7 | 18 | 208 | 1,619 | 1,869 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Subtotal | 1,739 | 496 | 534 | 1,067 | 1,514 | 1,723 | 54,778 | 61,851 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Consumer | Consumer | Performing | 32,561 | 40,374 | 9,411 | 3,476 | 2,768 | 14,756 | 2,346 | 105,692 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Nonperforming | 33 | 50 | 7 | 1 | 13 | 79 | 5 | 188 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Subtotal | 32,594 | 40,424 | 9,418 | 3,477 | 2,781 | 14,835 | 2,351 | 105,880 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Consumer other | Performing | 669,015 | 260,360 | 92,148 | 34,501 | 6,637 | 5,430 | 5,310 | 1,073,401 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Nonperforming | 733 | — | — | — | — | — | — | 733 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Subtotal | 669,748 | 260,360 | 92,148 | 34,501 | 6,637 | 5,430 | 5,310 | 1,074,134 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Leases financing | Performing | 215,084 | 110,294 | 84,458 | 54,684 | 21,767 | 3,088 | — | 489,375 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Nonperforming | — | 522 | 736 | 818 | 254 | 39 | — | 2,369 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Subtotal | 215,084 | 110,816 | 85,194 | 55,502 | 22,021 | 3,127 | — | 491,744 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Performing | 993,831 | 450,298 | 218,117 | 114,501 | 54,359 | 133,856 | 61,151 | 2,026,113 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Nonperforming | 884 | 572 | 847 | 1,240 | 1,272 | 5,300 | 1,624 | 11,739 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total other loans | $ | 994,715 | $ | 450,870 | $ | 218,964 | $ | 115,741 | $ | 55,631 | $ | 139,156 | $ | 62,775 | $ | 2,037,852 |
March 31, 2023 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Term Loans by Origination Year | Term Loans by Origination Year | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
(dollars in thousands) | (dollars in thousands) | 2023 | 2022 | 2021 | 2020 | 2019 | Prior | Revolving Loans | Total | (dollars in thousands) | 2023 | 2022 | 2021 | 2020 | 2019 | Prior | Revolving Loans | Total | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
For the three months ended June 30, 2023 | For the three months ended June 30, 2023 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Residential real estate | Residential real estate | Residential first lien | $ | — | $ | — | $ | 9 | $ | — | $ | — | $ | — | $ | — | $ | 9 | Residential real estate | Residential first lien | $ | — | $ | — | $ | — | $ | 3 | $ | 7 | $ | — | $ | — | $ | 10 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Other residential | — | — | — | — | — | 9 | 13 | 22 | Other residential | — | — | — | — | — | — | 44 | 44 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Consumer | Consumer | Consumer | — | 1 | 5 | — | 5 | 20 | — | 31 | Consumer | Consumer | — | — | 4 | 11 | 26 | 13 | — | 54 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Consumer other | — | 53 | 32 | 14 | 31 | 102 | — | 232 | Consumer other | 18 | 30 | 7 | 2 | 1 | 148 | — | 206 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Lease financing | Lease financing | — | 57 | 192 | 83 | 22 | 36 | — | 390 | Lease financing | — | 336 | 343 | 52 | — | 40 | — | 771 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total gross other charge-offs | Total gross other charge-offs | $ | — | $ | 111 | $ | 238 | $ | 97 | $ | 58 | $ | 167 | $ | 13 | $ | 684 | Total gross other charge-offs | $ | 18 | $ | 366 | $ | 354 | $ | 68 | $ | 34 | $ | 201 | $ | 44 | $ | 1,085 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
For the six months ended June 30, 2023 | For the six months ended June 30, 2023 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Residential real estate | Residential real estate | Residential first lien | $ | — | $ | — | $ | 9 | $ | 3 | $ | 7 | $ | — | $ | — | $ | 19 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Other residential | — | — | — | — | — | 9 | 57 | 66 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Consumer | Consumer | Consumer | — | 1 | 9 | 11 | 31 | 33 | — | 85 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Consumer other | 18 | 83 | 39 | 16 | 32 | 250 | — | 438 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Lease financing | Lease financing | — | 393 | 535 | 135 | 22 | 76 | — | 1,161 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total gross other charge-offs | Total gross other charge-offs | $ | 18 | $ | 477 | $ | 592 | $ | 165 | $ | 92 | $ | 368 | $ | 57 | $ | 1,769 |
June 30, | December 31, | |||||||||||||||||||||
(dollars in thousands) | (dollars in thousands) | 2023 | 2022 | (dollars in thousands) | 2023 | 2022 | ||||||||||||||||
Land | Land | $ | 16,004 | $ | 16,004 | Land | $ | 16,004 | $ | 16,004 | ||||||||||||
Buildings and improvements | Buildings and improvements | 74,201 | 71,837 | Buildings and improvements | 75,469 | 71,837 | ||||||||||||||||
Furniture and equipment | Furniture and equipment | 34,473 | 34,081 | Furniture and equipment | 34,629 | 34,081 | ||||||||||||||||
Lease right-of-use assets | Lease right-of-use assets | 7,710 | 7,001 | Lease right-of-use assets | 7,505 | 7,001 | ||||||||||||||||
Total | Total | 132,388 | 128,923 | Total | 133,607 | 128,923 | ||||||||||||||||
Accumulated depreciation | Accumulated depreciation | (51,806) | (50,630) | Accumulated depreciation | (52,601) | (50,630) | ||||||||||||||||
Premises and equipment, net | Premises and equipment, net | $ | 80,582 | $ | 78,293 | Premises and equipment, net | $ | 81,006 | $ | 78,293 |
Three Months Ended March 31, | Three Months Ended June 30, | Six Months Ended June 30, | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
(dollars in thousands) | (dollars in thousands) | 2023 | 2022 | (dollars in thousands) | 2023 | 2022 | 2023 | 2022 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Operating lease cost | Operating lease cost | $ | 484 | $ | 508 | Operating lease cost | $ | 493 | $ | 532 | $ | 977 | $ | 1,040 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Operating cash flows from leases | Operating cash flows from leases | 590 | 606 | Operating cash flows from leases | 590 | 630 | 1,180 | 1,236 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Right-of-use assets obtained in exchange for lease obligations | Right-of-use assets obtained in exchange for lease obligations | 1,130 | 121 | Right-of-use assets obtained in exchange for lease obligations | 218 | — | 1,348 | 121 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Weighted average remaining lease term | Weighted average remaining lease term | 8.10 years | 7.43 years | Weighted average remaining lease term | 8.0 years | 7.4 years | 8.0 years | 7.4 years | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Weighted average discount rate | Weighted average discount rate | 3.26 | % | 2.87 | % | Weighted average discount rate | 3.29 | % | 2.89 | % | 3.29 | % | 2.89 | % |
(dollars in thousands) | (dollars in thousands) | Amount | (dollars in thousands) | Amount | ||||||
Year ending December 31: | Year ending December 31: | Year ending December 31: | ||||||||
2023 remaining | 2023 remaining | $ | 1,469 | 2023 remaining | $ | 947 | ||||
2024 | 2024 | 1,972 | 2024 | 2,020 | ||||||
2025 | 2025 | 1,069 | 2025 | 1,103 | ||||||
2026 | 2026 | 939 | 2026 | 975 | ||||||
2027 | 2027 | 838 | 2027 | 875 | ||||||
Thereafter | Thereafter | 4,676 | Thereafter | 4,704 | ||||||
Total future minimum lease payments | Total future minimum lease payments | 10,963 | Total future minimum lease payments | 10,624 | ||||||
Less imputed interest | Less imputed interest | (1,407) | Less imputed interest | (1,357) | ||||||
Total operating lease liabilities | Total operating lease liabilities | $ | 9,556 | Total operating lease liabilities | $ | 9,267 |
March 31, 2023 | December 31, 2022 | June 30, 2023 | December 31, 2022 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
(dollars in thousands) | (dollars in thousands) | Serviced Loans | Carrying Value | Serviced Loans | Carrying Value | (dollars in thousands) | Serviced Loans | Carrying Value | Serviced Loans | Carrying Value | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Commercial FHA | Commercial FHA | $ | 2,165,150 | $ | 20,473 | $ | — | $ | — | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
SBA | SBA | $ | 43,787 | $ | 599 | $ | 46,081 | $ | 656 | SBA | $ | 46,279 | $ | 649 | $ | 46,081 | $ | 656 | ||||||||||||||||||||||||||||
Residential | Residential | 247,426 | 518 | 255,298 | 549 | Residential | 240,230 | 489 | 255,298 | 549 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Commercial FHA held for sale | Commercial FHA held for sale | 2,201,277 | 20,745 | 2,255,617 | 20,745 | Commercial FHA held for sale | — | — | 2,255,617 | 20,745 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total | Total | $ | 2,492,490 | $ | 21,862 | $ | 2,556,996 | $ | 21,950 | Total | $ | 2,451,659 | $ | 21,611 | $ | 2,556,996 | $ | 21,950 |
Notional amount | Fair value gain | ||||||||||||||||||||||
(dollars in thousands) | June 30, 2023 | December 31, 2022 | June 30, 2023 | December 31, 2022 | |||||||||||||||||||
Derivative instruments (included in other assets): | |||||||||||||||||||||||
Interest rate lock commitments | $ | 6,127 | $ | 2,078 | $ | 119 | $ | 49 | |||||||||||||||
Forward commitments to sell mortgage-backed securities | 8,831 | — | 55 | — | |||||||||||||||||||
Total | $ | 14,958 | $ | 2,078 | $ | 174 | $ | 49 |
Notional amount | Fair value loss | ||||||||||||||||||||||
(dollars in thousands) | June 30, 2023 | December 31, 2022 | June 30, 2023 | December 31, 2022 | |||||||||||||||||||
Derivative instruments (included in other liabilities): | |||||||||||||||||||||||
Interest rate lock commitments | $ | — | $ | 4,419 | $ | — | $ | 15 | |||||||||||||||
Forward commitments to sell mortgage-backed securities | — | 6,669 | — | — | |||||||||||||||||||
Total | $ | — | $ | 11,088 | $ | — | $ | 15 |
Notional amount | Fair value gain | ||||||||||||||||||||||
(dollars in thousands) | March 31, 2023 | December 31, 2022 | March 31, 2023 | December 31, 2022 | |||||||||||||||||||
Derivative instruments (included in other assets): | |||||||||||||||||||||||
Interest rate lock commitments | $ | 4,601 | $ | 2,078 | $ | 114 | $ | 49 | |||||||||||||||
Notional amount | Fair value loss | ||||||||||||||||||||||
(dollars in thousands) | March 31, 2023 | December 31, 2022 | March 31, 2023 | December 31, 2022 | |||||||||||||||||||
Derivative instruments (included in other liabilities): | |||||||||||||||||||||||
Interest rate lock commitments | $ | 4,419 | $ | 4,419 | $ | 15 | $ | 15 | |||||||||||||||
Forward commitments to sell mortgage-backed securities | 9,357 | 6,669 | 14 | — | |||||||||||||||||||
Total | $ | 13,776 | $ | 11,088 | $ | 29 | $ | 15 |
(dollars in thousands) | (dollars in thousands) | March 31, 2023 | December 31, 2022 | (dollars in thousands) | June 30, 2023 | December 31, 2022 | ||||||||||||||||||||||||||||
Notional Amount | Notional Amount | $ | 200,000 | $ | 200,000 | Notional Amount | $ | 225,000 | $ | 200,000 | ||||||||||||||||||||||||
Fair value loss included in other liabilities | Fair value loss included in other liabilities | (7,793) | (9,999) | Fair value loss included in other liabilities | (10,124) | (9,999) | ||||||||||||||||||||||||||||
Tax effected amount included in accumulated other comprehensive (loss) income | Tax effected amount included in accumulated other comprehensive (loss) income | (5,689) | (7,300) | Tax effected amount included in accumulated other comprehensive (loss) income | (7,391) | (7,300) | ||||||||||||||||||||||||||||
Average remaining life | Average remaining life | 3.12 | 3.37 | Average remaining life | 3.09 | 3.37 | ||||||||||||||||||||||||||||
Weighted average pay rate | Weighted average pay rate | 7.80 | % | 7.23 | % | Weighted average pay rate | 7.71 | % | 7.23 | % | ||||||||||||||||||||||||
Weighted average receive rate | Weighted average receive rate | 5.48 | % | 5.48 | % | Weighted average receive rate | 5.43 | % | 5.48 | % |
(dollars in thousands) | (dollars in thousands) | March 31, 2023 | December 31, 2022 | (dollars in thousands) | June 30, 2023 | December 31, 2022 | ||||||||||||||||
Noninterest-bearing demand | Noninterest-bearing demand | $ | 1,215,758 | $ | 1,362,158 | Noninterest-bearing demand | $ | 1,162,909 | $ | 1,362,158 | ||||||||||||
Interest-bearing: | Interest-bearing: | Interest-bearing: | ||||||||||||||||||||
Checking | Checking | 2,502,827 | 2,494,073 | Checking | 2,499,693 | 2,494,073 | ||||||||||||||||
Money market | Money market | 1,263,813 | 1,184,101 | Money market | 1,226,470 | 1,184,101 | ||||||||||||||||
Savings | Savings | 636,832 | 661,932 | Savings | 624,005 | 661,932 | ||||||||||||||||
Time | Time | 805,971 | 662,388 | Time | 913,471 | 662,388 | ||||||||||||||||
Total deposits | Total deposits | $ | 6,425,201 | $ | 6,364,652 | Total deposits | $ | 6,426,548 | $ | 6,364,652 |
Repurchase agreements | Repurchase agreements | |||||||||||||||||||||
(dollars in thousands) | (dollars in thousands) | As of and for the Three Months Ended March 31, 2023 | As of and for the Year Ended December 31,2022 | (dollars in thousands) | As of and for the six months ended June 30, 2023 | As of and for the Year Ended December 31,2022 | ||||||||||||||||
Outstanding at period-end | Outstanding at period-end | $ | 31,173 | $ | 42,311 | Outstanding at period-end | $ | 21,783 | $ | 42,311 | ||||||||||||
Average amount outstanding | Average amount outstanding | 38,655 | 58,688 | Average amount outstanding | 30,291 | 58,688 | ||||||||||||||||
Maximum amount outstanding at any month end | Maximum amount outstanding at any month end | 43,718 | 76,807 | Maximum amount outstanding at any month end | 43,718 | 76,807 | ||||||||||||||||
Weighted average interest rate: | Weighted average interest rate: | Weighted average interest rate: | ||||||||||||||||||||
During period | During period | 0.26 | % | 0.18 | % | During period | 0.26 | % | 0.18 | % | ||||||||||||
End of period | End of period | 0.25 | % | 0.26 | % | End of period | 0.25 | % | 0.26 | % |
(dollars in thousands) | March 31, 2023 | December 31, 2022 | |||||||||
FHLB advances – fixed rate, fixed term at rates averaging 4.18% at March 31, 2023 - maturing through February 2028 | $ | 55,000 | $ | — | |||||||
FHLB advances – putable fixed rate at rates averaging 2.70% and 2.35% at March 31, 2023 and December 31, 2022, respectively – maturing through February 2028 with call provisions through February 2024 | 160,000 | 110,000 | |||||||||
FHLB advances –SOFR floater at rates averaging 6.45% and 5.92% at March 31, 2023 and December 31, 2022, respectively – maturing in October 2023 | 100,000 | 100,000 | |||||||||
FHLB advances – Short term fixed rate at rates averaging 4.86% and 4.31% at March 31, 2023 and December 31, 2022, respectively– maturing in April 2023 | 167,000 | 250,000 | |||||||||
Total FHLB advances and other borrowings | $ | 482,000 | $ | 460,000 |
(dollars in thousands) | June 30, 2023 | December 31, 2022 | |||||||||
FHLB advances – fixed rate, fixed term at rates averaging 4.18% at June 30, 2023 - maturing in February 2028 | $ | 55,000 | $ | — | |||||||
FHLB advances – putable fixed rate at rates averaging 2.70% and 2.35% at June 30, 2023 and December 31, 2022, respectively – maturing through February 2028 with call provisions through February 2024 | 160,000 | 110,000 | |||||||||
FHLB advances –SOFR floater at rates averaging 6.68% and 5.92% at June 30, 2023 and December 31, 2022, respectively – maturing in October 2023 | 100,000 | 100,000 | |||||||||
FHLB advances – Short term fixed rate at rates averaging 5.18% and 4.31% at June 30, 2023 and December 31, 2022, respectively– maturing in July 2023 | 260,000 | 250,000 | |||||||||
Total FHLB advances and other borrowings | $ | 575,000 | $ | 460,000 |
Subordinated debt | Subordinated debt | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Fixed to Float | Fixed | Fixed to Float | Fixed | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
(dollars in thousands) | (dollars in thousands) | Issued September 2019 | Issued September 2019 | Issued June 2015 | Total | (dollars in thousands) | Issued September 2019 | Issued September 2019 | Issued June 2015 | Total | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
At March 31, 2023 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
At June 30, 2023 | At June 30, 2023 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Outstanding amount | Outstanding amount | $ | 72,750 | $ | 27,250 | $ | 550 | $ | 100,550 | Outstanding amount | $ | 66,750 | $ | 27,250 | $ | — | $ | 94,000 | ||||||||||||||||||||||||||||
Carrying amount | Carrying amount | 72,364 | 26,937 | 548 | 99,849 | Carrying amount | 66,455 | 26,949 | — | 93,404 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Current rate | Current rate | 5.00 | % | 5.50 | % | 6.50 | % | Current rate | 5.00 | % | 5.50 | % | N/A | |||||||||||||||||||||||||||||||||
At December 31, 2022 | At December 31, 2022 | At December 31, 2022 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Outstanding amount | Outstanding amount | $ | 72,750 | $ | 27,250 | $ | 550 | $ | 100,550 | Outstanding amount | $ | 72,750 | $ | 27,250 | $ | 550 | $ | 100,550 | ||||||||||||||||||||||||||||
Carrying amount | Carrying amount | 72,300 | 26,925 | 547 | 99,772 | Carrying amount | 72,300 | 26,925 | 547 | 99,772 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Current rate | Current rate | 5.00 | % | 5.50 | % | 6.50 | % | Current rate | 5.00 | % | 5.50 | % | 6.50 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Maturity date | Maturity date | 9/30/2029 | 9/30/2034 | 6/18/2025 | Maturity date | 9/30/2029 | 9/30/2034 | 6/18/2025 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Optional redemption date | Optional redemption date | 9/30/2024 | 9/30/2029 | N/A | Optional redemption date | 9/30/2024 | 9/30/2029 | N/A | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Fixed to variable conversion date | Fixed to variable conversion date | 9/30/2024 | 9/30/2029 | N/A | Fixed to variable conversion date | 9/30/2024 | 9/30/2029 | N/A | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Variable rate | Variable rate | 3-month SOFR plus 3.61% | 3-month SOFR plus 4.05% | N/A | Variable rate | 3-month SOFR plus 3.61% | 3-month SOFR plus 4.05% | N/A | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Interest payment terms | Interest payment terms | Semiannually | Semiannually | Semiannually | Interest payment terms | Semiannually | Semiannually | Semiannually |
Three Months Ended March 31, | Three Months Ended June 30, | Six Months Ended June 30, | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
(dollars in thousands, except per share data) | (dollars in thousands, except per share data) | 2023 | 2022 | (dollars in thousands, except per share data) | 2023 | 2022 | 2023 | 2022 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Net income | Net income | $ | 21,772 | $ | 20,749 | Net income | $ | 21,575 | $ | 21,883 | $ | 43,347 | $ | 42,632 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Preferred dividends declared | Preferred dividends declared | (2,228) | — | Preferred dividends declared | (2,228) | — | (4,456) | — | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Net income available to common shareholders | Net income available to common shareholders | 19,544 | 20,749 | Net income available to common shareholders | 19,347 | 21,883 | 38,891 | 42,632 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Common shareholder dividends | Common shareholder dividends | (6,669) | (6,389) | Common shareholder dividends | (6,579) | (6,397) | (13,248) | (12,786) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Unvested restricted stock award dividends | Unvested restricted stock award dividends | (80) | (75) | Unvested restricted stock award dividends | (80) | (73) | (160) | (148) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Undistributed earnings to unvested restricted stock awards | Undistributed earnings to unvested restricted stock awards | (151) | (163) | Undistributed earnings to unvested restricted stock awards | (149) | (171) | (300) | (334) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Undistributed earnings to common shareholders | Undistributed earnings to common shareholders | $ | 12,644 | $ | 14,122 | Undistributed earnings to common shareholders | $ | 12,539 | $ | 15,242 | $ | 25,183 | $ | 29,364 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Basic | Basic | Basic | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Distributed earnings to common shareholders | Distributed earnings to common shareholders | $ | 6,669 | $ | 6,389 | Distributed earnings to common shareholders | $ | 6,579 | $ | 6,397 | $ | 13,248 | $ | 12,786 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Undistributed earnings to common shareholders | Undistributed earnings to common shareholders | 12,644 | 14,122 | Undistributed earnings to common shareholders | 12,539 | 15,242 | 25,183 | 29,364 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total common shareholders earnings, basic | Total common shareholders earnings, basic | $ | 19,313 | $ | 20,511 | Total common shareholders earnings, basic | $ | 19,118 | $ | 21,639 | $ | 38,431 | $ | 42,150 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Diluted | Diluted | Diluted | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Distributed earnings to common shareholders | Distributed earnings to common shareholders | $ | 6,669 | $ | 6,389 | Distributed earnings to common shareholders | $ | 6,579 | $ | 6,397 | $ | 13,248 | $ | 12,786 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Undistributed earnings to common shareholders | Undistributed earnings to common shareholders | 12,644 | 14,122 | Undistributed earnings to common shareholders | 12,539 | 15,242 | 25,183 | 29,364 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total common shareholders earnings | Total common shareholders earnings | 19,313 | 20,511 | Total common shareholders earnings | 19,118 | 21,639 | 38,431 | 42,150 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Add back: | Add back: | Add back: | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Undistributed earnings reallocated from unvested restricted stock awards | Undistributed earnings reallocated from unvested restricted stock awards | — | — | Undistributed earnings reallocated from unvested restricted stock awards | — | 1 | — | 1 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total common shareholders earnings, diluted | Total common shareholders earnings, diluted | $ | 19,313 | $ | 20,511 | Total common shareholders earnings, diluted | $ | 19,118 | $ | 21,640 | $ | 38,431 | $ | 42,151 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Weighted average common shares outstanding, basic | Weighted average common shares outstanding, basic | 22,478,808 | 22,274,884 | Weighted average common shares outstanding, basic | 22,200,917 | 22,305,590 | 22,338,627 | 22,290,486 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Options | Options | 23,162 | 75,423 | Options | 4,162 | 55,229 | 10,354 | 65,450 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Weighted average common shares outstanding, diluted | Weighted average common shares outstanding, diluted | 22,501,970 | 22,350,307 | Weighted average common shares outstanding, diluted | 22,205,079 | 22,360,819 | 22,348,981 | 22,355,936 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Basic earnings per common share | Basic earnings per common share | $ | 0.86 | $ | 0.92 | Basic earnings per common share | $ | 0.86 | $ | 0.97 | $ | 1.72 | $ | 1.89 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Diluted earnings per common share | Diluted earnings per common share | 0.86 | 0.92 | Diluted earnings per common share | 0.86 | 0.97 | 1.72 | 1.89 |
March 31, 2023 | June 30, 2023 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
(dollars in thousands) | (dollars in thousands) | Carrying amount | Quoted prices in active markets for identical assets (Level 1) | Significant other observable inputs (Level 2) | Significant unobservable inputs (Level 3) | (dollars in thousands) | Carrying amount | Quoted prices in active markets for identical assets (Level 1) | Significant other observable inputs (Level 2) | Significant unobservable inputs (Level 3) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Assets and liabilities measured at fair value on a recurring basis: | Assets and liabilities measured at fair value on a recurring basis: | Assets and liabilities measured at fair value on a recurring basis: | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Assets | Assets | Assets | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Investment securities available for sale: | Investment securities available for sale: | Investment securities available for sale: | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
U.S. Treasury securities | U.S. Treasury securities | $ | 52,798 | $ | 52,798 | $ | — | $ | — | U.S. Treasury securities | $ | 42,746 | $ | 42,746 | $ | — | $ | — | ||||||||||||||||||||||||||||
U.S. government sponsored entities and U.S. agency securities | U.S. government sponsored entities and U.S. agency securities | 54,136 | — | 54,136 | — | U.S. government sponsored entities and U.S. agency securities | 73,458 | — | 73,458 | — | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Mortgage-backed securities - agency | Mortgage-backed securities - agency | 489,491 | — | 489,491 | — | Mortgage-backed securities - agency | 538,634 | — | 538,634 | — | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Mortgage-backed securities - non-agency | Mortgage-backed securities - non-agency | 42,514 | — | 42,514 | — | Mortgage-backed securities - non-agency | 65,911 | — | 65,911 | — | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
State and municipal securities | State and municipal securities | 66,256 | — | 66,256 | — | State and municipal securities | 57,494 | — | 57,494 | — | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Collateralized loan obligations | Collateralized loan obligations | 22,694 | — | 22,694 | — | Collateralized loan obligations | 22,709 | — | 22,709 | — | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Corporate securities | Corporate securities | 84,396 | — | 84,396 | — | Corporate securities | 81,763 | — | 81,763 | — | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Equity securities | Equity securities | 8,720 | 8,720 | — | — | Equity securities | 4,288 | 4,288 | — | — | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Loans held for sale | Loans held for sale | 2,747 | — | 2,747 | — | Loans held for sale | 5,632 | — | 5,632 | — | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Derivative assets | Derivative assets | 451 | — | 451 | — | Derivative assets | 630 | — | 630 | — | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total | Total | $ | 824,203 | $ | 61,518 | $ | 762,685 | $ | — | Total | $ | 893,265 | $ | 47,034 | $ | 846,231 | $ | — | ||||||||||||||||||||||||||||
Liabilities | Liabilities | Liabilities | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Derivative liabilities | Derivative liabilities | $ | 8,159 | $ | — | $ | 8,159 | $ | — | Derivative liabilities | $ | 10,580 | $ | — | $ | 10,580 | $ | — | ||||||||||||||||||||||||||||
Total | Total | $ | 8,159 | $ | — | $ | 8,159 | $ | — | Total | $ | 10,580 | $ | — | $ | 10,580 | $ | — | ||||||||||||||||||||||||||||
Assets measured at fair value on a non-recurring basis: | Assets measured at fair value on a non-recurring basis: | Assets measured at fair value on a non-recurring basis: | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Loan servicing rights | Loan servicing rights | $ | 1,117 | $ | — | $ | — | $ | 1,117 | Loan servicing rights | $ | 21,611 | $ | — | $ | — | $ | 21,611 | ||||||||||||||||||||||||||||
Commercial FHA loan servicing rights held for sale | 20,745 | — | 20,745 | — | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Nonperforming loans | Nonperforming loans | 50,713 | 10,159 | 31,979 | 8,575 | Nonperforming loans | 54,844 | 3,116 | 42,652 | 9,076 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Other real estate owned | Other real estate owned | 6,729 | — | 6,729 | — | Other real estate owned | 202 | — | 202 | — | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Assets held for sale | Assets held for sale | 178 | — | 178 | — | Assets held for sale | 187 | — | 187 | — |
December 31, 2022 | |||||||||||||||||||||||
(dollars in thousands) | Carrying amount | Quoted prices in active markets for identical assets (Level 1) | Significant other observable inputs (Level 2) | Significant unobservable inputs (Level 3) | |||||||||||||||||||
Assets and liabilities measured at fair value on a recurring basis: | |||||||||||||||||||||||
Assets | |||||||||||||||||||||||
Investment securities available for sale: | |||||||||||||||||||||||
U.S. Treasury securities | $ | 81,230 | $ | 81,230 | $ | — | $ | — | |||||||||||||||
U.S. government sponsored entities and U.S. agency securities | 37,509 | — | 37,509 | — | |||||||||||||||||||
Mortgage-backed securities - agency | 448,150 | — | 448,150 | — | |||||||||||||||||||
Mortgage-backed securities - non-agency | 20,754 | — | 20,754 | — | |||||||||||||||||||
State and municipal securities | 94,636 | — | 94,636 | — | |||||||||||||||||||
Corporate securities | 85,955 | — | 85,955 | — | |||||||||||||||||||
Equity securities | 8,626 | 8,626 | — | — | |||||||||||||||||||
Loans held for sale | 1,286 | — | 1,286 | — | |||||||||||||||||||
Derivative assets | 481 | — | 481 | — | |||||||||||||||||||
Total | $ | 778,627 | $ | 89,856 | $ | 688,771 | $ | — | |||||||||||||||
Liabilities | |||||||||||||||||||||||
Derivative liabilities | $ | 10,446 | $ | — | $ | 10,446 | $ | — | |||||||||||||||
Total | $ | 10,446 | $ | — | $ | 10,446 | $ | — | |||||||||||||||
Assets measured at fair value on a non-recurring basis: | |||||||||||||||||||||||
Loan servicing rights | $ | 1,205 | $ | — | $ | — | $ | 1,205 | |||||||||||||||
Mortgage servicing rights held for sale | 20,745 | — | 20,745 | — | |||||||||||||||||||
Nonperforming loans | 49,423 | 5,478 | 34,406 | 9,539 | |||||||||||||||||||
Other real estate owned | 6,729 | — | 6,729 | — | |||||||||||||||||||
Assets held for sale | 356 | — | 356 | — |
Three Months Ended March 31, | Three Months Ended June 30, | Six Months Ended June 30, | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
(dollars in thousands) | (dollars in thousands) | 2023 | 2022 | (dollars in thousands) | 2023 | 2022 | 2023 | 2022 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Commercial mortgage servicing rights | Commercial mortgage servicing rights | $ | — | $ | 394 | Commercial mortgage servicing rights | $ | — | $ | 869 | $ | — | $ | 1,263 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Nonperforming loans | Nonperforming loans | 1,103 | 1,930 | Nonperforming loans | 3,573 | 10,779 | 4,676 | 11,366 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Other real estate owned | Other real estate owned | — | 337 | Other real estate owned | — | 67 | — | 404 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total losses on assets measured on a nonrecurring basis | Total losses on assets measured on a nonrecurring basis | $ | 1,103 | $ | 2,661 | Total losses on assets measured on a nonrecurring basis | $ | 3,573 | $ | 11,715 | $ | 4,676 | $ | 13,033 |
(dollars in thousands) | Fair value | Valuation technique | Unobservable input / assumptions | Range (weighted average)(1) | ||||||||||||||||||||||
Loan servicing rights: | ||||||||||||||||||||||||||
SBA servicing rights | $ | Discounted cash flow | Prepayment speed | |||||||||||||||||||||||
Discount rate | No range | |||||||||||||||||||||||||
Residential servicing rights | Discounted cash flow | Prepayment speed | ||||||||||||||||||||||||
Discount rate | ||||||||||||||||||||||||||
December 31, 2022 | ||||||||||||||||||||||||||
Loan servicing rights: | ||||||||||||||||||||||||||
SBA servicing rights | 876 | Discounted cash flow | Prepayment speed | 14.49% - 15.44% (15.00%) | ||||||||||||||||||||||
Discount rate | No range (13.00%) | |||||||||||||||||||||||||
Residential servicing rights | 2,770 | Discounted cash flow | Prepayment speed | 7.56% - 26.28% (7.92%) | ||||||||||||||||||||||
Discount rate | 9.00% - 11.50% (10.13%) | |||||||||||||||||||||||||
March 31, 2023 | December 31, 2022 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
(dollars in thousands) | Aggregate fair value | Difference | Contractual principal | Aggregate fair value | Difference | Contractual principal | |||||||||||||||||||||||||||||
Residential loans held for sale | $ | 2,747 | $ | 140 | $ | 2,607 | $ | 1,286 | $ | 42 | $ | 1,244 | |||||||||||||||||||||||
June 30, 2023 | December 31, 2022 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
(dollars in thousands) | Aggregate fair value | Difference | Contractual principal | Aggregate fair value | Difference | Contractual principal | |||||||||||||||||||||||||||||
Residential loans held for sale | $ | 5,632 | $ | 212 | $ | 5,421 | $ | 1,286 | $ | 42 | $ | 1,244 | |||||||||||||||||||||||
Three Months Ended March 31, | Three Months Ended June 30, | Six Months Ended June 30, | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
(dollars in thousands) | (dollars in thousands) | 2023 | 2022 | (dollars in thousands) | 2023 | 2022 | 2023 | 2022 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Commercial loans held for sale | Commercial loans held for sale | $ | — | $ | 18 | Commercial loans held for sale | $ | — | $ | (18) | $ | — | $ | — | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Residential loans held for sale | Residential loans held for sale | 99 | (381) | Residential loans held for sale | 50 | 104 | 149 | (277) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total loans held for sale | Total loans held for sale | $ | 99 | $ | (363) | Total loans held for sale | $ | 50 | $ | 86 | $ | 149 | $ | (277) |
March 31, 2023 | June 30, 2023 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
(dollars in thousands) | (dollars in thousands) | Carrying amount | Fair value | Quoted prices in active markets for identical assets (Level 1) | Significant other observable inputs (Level 2) | Significant unobservable inputs (Level 3) | (dollars in thousands) | Carrying amount | Fair value | Quoted prices in active markets for identical assets (Level 1) | Significant other observable inputs (Level 2) | Significant unobservable inputs (Level 3) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Assets | Assets | Assets | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Cash and due from banks | Cash and due from banks | $ | 136,116 | $ | 136,116 | $ | 136,116 | $ | — | $ | — | Cash and due from banks | $ | 159,637 | $ | 159,637 | $ | 159,637 | $ | — | $ | — | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Federal funds sold | Federal funds sold | 2,194 | 2,194 | 2,194 | — | — | Federal funds sold | 1,058 | 1,058 | 1,058 | — | — | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Loans, net | 6,292,204 | 6,297,002 | — | — | 6,297,002 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Loans | Loans | 6,367,344 | 6,153,641 | — | — | 6,153,641 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Accrued interest receivable | Accrued interest receivable | 20,534 | 20,534 | — | 20,534 | — | Accrued interest receivable | 21,000 | 21,000 | — | 21,000 | — | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Liabilities | Liabilities | Liabilities | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Deposits | Deposits | $ | 6,425,201 | $ | 6,365,577 | $ | — | $ | 6,365,577 | $ | — | Deposits | $ | 6,426,548 | $ | 6,413,857 | $ | — | $ | 6,413,857 | $ | — | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Short-term borrowings | Short-term borrowings | 31,173 | 31,173 | — | 31,173 | — | Short-term borrowings | 21,783 | 21,783 | — | 21,783 | — | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
FHLB and other borrowings | FHLB and other borrowings | 482,000 | 481,298 | — | 481,298 | — | FHLB and other borrowings | 575,000 | 571,334 | — | 571,334 | — | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Subordinated debt | Subordinated debt | 99,849 | 84,403 | — | 84,403 | — | Subordinated debt | 93,404 | 89,232 | — | 89,232 | — | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Trust preferred debentures | Trust preferred debentures | 50,135 | 51,050 | — | 51,050 | — | Trust preferred debentures | 50,296 | 51,700 | — | 51,700 | — |
December 31, 2022 | December 31, 2022 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
(dollars in thousands) | (dollars in thousands) | Carrying amount | Fair value | Quoted prices in active markets for identical assets (Level 1) | Significant other observable inputs (Level 2) | Significant unobservable inputs (Level 3) | (dollars in thousands) | Carrying amount | Fair value | Quoted prices in active markets for identical assets (Level 1) | Significant other observable inputs (Level 2) | Significant unobservable inputs (Level 3) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Assets | Assets | Assets | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Cash and due from banks | Cash and due from banks | $ | 143,035 | $ | 143,035 | $ | 143,035 | $ | — | $ | — | Cash and due from banks | $ | 143,035 | $ | 143,035 | $ | 143,035 | $ | — | $ | — | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Federal funds sold | Federal funds sold | 7,286 | 7,286 | 7,286 | — | — | Federal funds sold | 7,286 | 7,286 | 7,286 | — | — | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Loans, net | 6,245,416 | 6,121,026 | — | — | 6,121,026 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Loans | Loans | 6,306,467 | 6,121,026 | — | — | 6,121,026 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Accrued interest receivable | Accrued interest receivable | 20,313 | 20,313 | — | 20,313 | — | Accrued interest receivable | 20,313 | 20,313 | — | 20,313 | — | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Liabilities | Liabilities | Liabilities | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Deposits | Deposits | $ | 6,364,652 | $ | 6,344,534 | $ | — | $ | 6,344,534 | $ | — | Deposits | $ | 6,364,652 | $ | 6,344,534 | $ | — | $ | 6,344,534 | $ | — | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Short-term borrowings | Short-term borrowings | 42,311 | 42,311 | — | 42,311 | — | Short-term borrowings | 42,311 | 42,311 | — | 42,311 | — | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
FHLB and other borrowings | FHLB and other borrowings | 460,000 | 457,998 | — | 457,998 | — | FHLB and other borrowings | 460,000 | 457,998 | — | 457,998 | — | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Subordinated debt | Subordinated debt | 99,772 | 95,301 | — | 95,301 | — | Subordinated debt | 99,772 | 95,301 | — | 95,301 | — | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Trust preferred debentures | Trust preferred debentures | 49,975 | 54,668 | — | 54,668 | — | Trust preferred debentures | 49,975 | 54,668 | — | 54,668 | — |
(dollars in thousands) | (dollars in thousands) | March 31, 2023 | December 31, 2022 | (dollars in thousands) | June 30, 2023 | December 31, 2022 | ||||||||||||||||
Commitments to extend credit | Commitments to extend credit | $ | 1,264,040 | $ | 1,276,263 | Commitments to extend credit | $ | 1,083,981 | $ | 1,276,263 | ||||||||||||
Financial guarantees – standby letters of credit | Financial guarantees – standby letters of credit | 17,762 | 23,748 | Financial guarantees – standby letters of credit | 22,884 | 23,748 |
(dollars in thousands) | (dollars in thousands) | Banking | Wealth Management | Other | Total | (dollars in thousands) | Banking | Wealth Management | Other | Total | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Three Months Ended March 31, 2023 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Three Months Ended June 30, 2023 | Three Months Ended June 30, 2023 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Net interest income (expense) | Net interest income (expense) | $ | 61,035 | $ | — | $ | (2,195) | $ | 58,840 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Provision for credit losses | Provision for credit losses | 5,879 | — | — | 5,879 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Noninterest income | Noninterest income | 11,874 | 6,269 | 610 | 18,753 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Noninterest expense | Noninterest expense | 38,550 | 4,675 | (331) | 42,894 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Income (loss) before income taxes (benefit) | Income (loss) before income taxes (benefit) | 28,480 | 1,594 | (1,254) | 28,820 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Income taxes (benefit) | Income taxes (benefit) | 7,326 | 445 | (526) | 7,245 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Net income (loss) | Net income (loss) | $ | 21,154 | $ | 1,149 | $ | (728) | $ | 21,575 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total assets | Total assets | $ | 8,025,617 | $ | 30,249 | $ | (21,145) | $ | 8,034,721 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Six Months Ended June 30, 2023 | Six Months Ended June 30, 2023 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Net interest income (expense) | Net interest income (expense) | $ | 123,643 | $ | — | $ | (4,299) | $ | 119,344 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Provision for credit losses | Provision for credit losses | 9,014 | — | — | 9,014 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Noninterest income | Noninterest income | 21,495 | 12,680 | 357 | 34,532 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Noninterest expense | Noninterest expense | 78,397 | 9,516 | (537) | 87,376 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Income (loss) before income taxes (benefit) | Income (loss) before income taxes (benefit) | 57,727 | 3,164 | (3,405) | 57,486 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Income taxes (benefit) | Income taxes (benefit) | 14,532 | 884 | (1,277) | 14,139 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Net income (loss) | Net income (loss) | $ | 43,195 | $ | 2,280 | $ | (2,128) | $ | 43,347 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total assets | Total assets | $ | 8,025,617 | $ | 30,249 | $ | (21,145) | $ | 8,034,721 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Three Months Ended June 30, 2022 | Three Months Ended June 30, 2022 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Net interest income (expense) | Net interest income (expense) | $ | 63,963 | $ | — | $ | (2,629) | $ | 61,334 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Provision for credit losses | Provision for credit losses | 5,441 | — | — | 5,441 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Noninterest income | Noninterest income | 8,495 | 6,143 | (25) | 14,613 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Noninterest expense | Noninterest expense | 37,362 | 4,091 | (114) | 41,339 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Income (loss) before income taxes (benefit) | Income (loss) before income taxes (benefit) | 29,655 | 2,052 | (2,540) | 29,167 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Income taxes (benefit) | Income taxes (benefit) | 7,545 | 573 | (834) | 7,284 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Net income (loss) | Net income (loss) | $ | 22,110 | $ | 1,479 | $ | (1,706) | $ | 21,883 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total assets | Total assets | $ | 7,422,518 | $ | 29,042 | $ | (15,748) | $ | 7,435,812 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Six Months Ended June 30, 2022 | Six Months Ended June 30, 2022 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Net interest income (expense) | Net interest income (expense) | $ | 62,608 | $ | — | $ | (2,104) | $ | 60,504 | Net interest income (expense) | $ | 123,316 | $ | — | $ | (5,155) | $ | 118,161 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Provision for credit losses | Provision for credit losses | 3,135 | — | — | 3,135 | Provision for credit losses | 9,608 | — | — | 9,608 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Noninterest income | Noninterest income | 9,621 | 6,411 | (253) | 15,779 | Noninterest income | 16,901 | 13,282 | 43 | 30,226 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Noninterest expense | Noninterest expense | 39,847 | 4,841 | (206) | 44,482 | Noninterest expense | 73,609 | 8,766 | (152) | 82,223 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Income (loss) before income taxes (benefit) | Income (loss) before income taxes (benefit) | 29,247 | 1,570 | (2,151) | 28,666 | Income (loss) before income taxes (benefit) | 57,000 | 4,516 | (4,960) | 56,556 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Income taxes (benefit) | Income taxes (benefit) | 7,206 | 439 | (751) | 6,894 | Income taxes (benefit) | 14,260 | 1,263 | (1,599) | 13,924 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Net income (loss) | Net income (loss) | $ | 22,041 | $ | 1,131 | $ | (1,400) | $ | 21,772 | Net income (loss) | $ | 42,740 | $ | 3,253 | $ | (3,361) | $ | 42,632 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total assets | Total assets | $ | 7,918,339 | $ | 29,828 | $ | (17,993) | $ | 7,930,174 | Total assets | $ | 7,422,518 | $ | 29,042 | $ | (15,748) | $ | 7,435,812 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Three Months Ended March 31, 2022 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Net interest income (expense) | $ | 59,353 | $ | — | $ | (2,526) | $ | 56,827 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Provision for credit losses | 4,167 | — | — | 4,167 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Noninterest income | 8,406 | 7,139 | 68 | 15,613 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Noninterest expense | 36,247 | 4,675 | (38) | 40,884 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Income (loss) before income taxes (benefit) | 27,345 | 2,464 | (2,420) | 27,389 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Income taxes (benefit) | 6,715 | 690 | (765) | 6,640 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Net income (loss) | $ | 20,630 | $ | 1,774 | $ | (1,655) | $ | 20,749 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total assets | $ | 7,355,117 | $ | 29,828 | $ | (46,230) | $ | 7,338,715 |
Three Months Ended March 31, | Three Months Ended June 30, | Six Months Ended June 30, | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
(dollars in thousands) | (dollars in thousands) | 2023 | 2022 | (dollars in thousands) | 2023 | 2022 | 2023 | 2022 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Noninterest income - in-scope of Topic 606 | Noninterest income - in-scope of Topic 606 | Noninterest income - in-scope of Topic 606 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Wealth management revenue: | Wealth management revenue: | Wealth management revenue: | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Trust management/administration fees | Trust management/administration fees | $ | 5,636 | $ | 5,982 | Trust management/administration fees | $ | 5,356 | $ | 5,139 | $ | 10,992 | $ | 11,121 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Investment brokerage fees | Investment brokerage fees | 431 | 598 | Investment brokerage fees | 430 | 543 | 861 | 1,141 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Other | Other | 344 | 559 | Other | 483 | 461 | 827 | 1,020 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Service charges on deposit accounts: | Service charges on deposit accounts: | Service charges on deposit accounts: | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Nonsufficient fund fees | Nonsufficient fund fees | 1,698 | 1,332 | Nonsufficient fund fees | 1,741 | 1,524 | 3,439 | 2,856 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Other | Other | 870 | 736 | Other | 936 | 780 | 1,806 | 1,516 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Interchange revenues | Interchange revenues | 3,412 | 3,280 | Interchange revenues | 3,696 | 3,590 | 7,108 | 6,870 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Other income: | Other income: | Other income: | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Merchant services revenue | Merchant services revenue | 358 | 356 | Merchant services revenue | 398 | 399 | 756 | 755 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Other | Other | 630 | 768 | Other | 1,403 | 671 | 2,033 | 1,439 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Noninterest income - out-of-scope of Topic 606 | Noninterest income - out-of-scope of Topic 606 | 2,400 | 2,002 | Noninterest income - out-of-scope of Topic 606 | 4,310 | 1,506 | 6,710 | 3,508 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total noninterest income | Total noninterest income | $ | 15,779 | $ | 15,613 | Total noninterest income | $ | 18,753 | $ | 14,613 | $ | 34,532 | $ | 30,226 |
Three Months Ended March 31, | Three Months Ended June 30, | Six Months Ended June 30, | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
(dollars in thousands, except per share data) | (dollars in thousands, except per share data) | 2023 | 2022 | (dollars in thousands, except per share data) | 2023 | 2022 | 2023 | 2022 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Income Statement Data: | Income Statement Data: | Income Statement Data: | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Interest income | Interest income | $ | 95,539 | $ | 62,748 | Interest income | $ | 100,491 | $ | 69,236 | $ | 196,030 | $ | 131,984 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Interest expense | Interest expense | 35,035 | 5,921 | Interest expense | 41,651 | 7,902 | 76,686 | 13,823 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Net interest income | Net interest income | 60,504 | 56,827 | Net interest income | 58,840 | 61,334 | 119,344 | 118,161 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Provision for credit losses | Provision for credit losses | 3,135 | 4,167 | Provision for credit losses | 5,879 | 5,441 | 9,014 | 9,608 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Noninterest income | Noninterest income | 15,779 | 15,613 | Noninterest income | 18,753 | 14,613 | 34,532 | 30,226 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Noninterest expense | Noninterest expense | 44,482 | 40,884 | Noninterest expense | 42,894 | 41,339 | 87,376 | 82,223 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Income before income taxes | Income before income taxes | 28,666 | 27,389 | Income before income taxes | 28,820 | 29,167 | 57,486 | 56,556 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Income taxes | Income taxes | 6,894 | 6,640 | Income taxes | 7,245 | 7,284 | 14,139 | 13,924 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Net income | Net income | 21,772 | 20,749 | Net income | 21,575 | 21,883 | 43,347 | 42,632 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Preferred dividends | Preferred dividends | 2,228 | — | Preferred dividends | 2,228 | — | 4,456 | — | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Net income available to common shareholders | Net income available to common shareholders | $ | 19,544 | $ | 20,749 | Net income available to common shareholders | $ | 19,347 | $ | 21,883 | $ | 38,891 | $ | 42,632 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Per Share Data: | Per Share Data: | Per Share Data: | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Basic earnings per common share | Basic earnings per common share | $ | 0.86 | $ | 0.92 | Basic earnings per common share | $ | 0.86 | $ | 0.97 | $ | 1.72 | $ | 1.89 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Diluted earnings per common share | Diluted earnings per common share | $ | 0.86 | $ | 0.92 | Diluted earnings per common share | $ | 0.86 | $ | 0.97 | 1.72 | 1.89 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Performance Metrics: | Performance Metrics: | Performance Metrics: | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Return on average assets | Return on average assets | 1.12 | % | 1.16 | % | Return on average assets | 1.09 | % | 1.19 | % | 1.10 | % | 1.17 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Return on average shareholders' equity | Return on average shareholders' equity | 11.51 | % | 12.80 | % | Return on average shareholders' equity | 11.14 | % | 13.65 | % | 11.32 | % | 13.22 | % |
Three Months Ended March 31, | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
2023 | 2022 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
(tax-equivalent basis, dollars in thousands) | Average balance | Interest & fees | Yield/ Rate | Average balance | Interest & fees | Yield/ Rate | |||||||||||||||||||||||||||||
Interest-earning assets: | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
Federal funds sold and cash investments | $ | 85,123 | $ | 980 | 4.67 | % | $ | 384,231 | $ | 171 | 0.18 | % | |||||||||||||||||||||||
Investment securities: | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
Taxable investment securities | 731,075 | 5,370 | 2.98 | 760,783 | 3,897 | 2.05 | |||||||||||||||||||||||||||||
Investment securities exempt from federal income tax (1) | 78,773 | 625 | 3.22 | 133,851 | 1,065 | 3.18 | |||||||||||||||||||||||||||||
Total securities | 809,848 | 5,995 | 3.00 | 894,634 | 4,962 | 2.22 | |||||||||||||||||||||||||||||
Loans: | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
Loans (2) | 6,264,591 | 87,459 | 5.66 | 5,201,449 | 56,586 | 4.41 | |||||||||||||||||||||||||||||
Loans exempt from federal income tax (1) | 55,811 | 538 | 3.91 | 72,602 | 694 | 3.88 | |||||||||||||||||||||||||||||
Total loans | 6,320,402 | 87,997 | 5.65 | 5,274,051 | 57,280 | 4.40 | |||||||||||||||||||||||||||||
Loans held for sale | 1,506 | 16 | 4.41 | 31,256 | 220 | 2.86 | |||||||||||||||||||||||||||||
Nonmarketable equity securities | 47,819 | 795 | 6.75 | 36,378 | 484 | 5.40 | |||||||||||||||||||||||||||||
Total interest-earning assets | 7,264,698 | 95,783 | 5.35 | 6,620,550 | 63,117 | 3.87 | |||||||||||||||||||||||||||||
Noninterest-earning assets | 610,811 | 631,187 | |||||||||||||||||||||||||||||||||
Total assets | $ | 7,875,509 | $ | 7,251,737 | |||||||||||||||||||||||||||||||
Interest-bearing liabilities: | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
Deposits: | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
Checking and money market deposits | $ | 3,686,192 | $ | 22,955 | 2.53 | % | $ | 3,164,324 | $ | 1,253 | 0.16 | % | |||||||||||||||||||||||
Savings deposits | 650,138 | 243 | 0.15 | 694,885 | 50 | 0.03 | |||||||||||||||||||||||||||||
Time deposits | 703,039 | 3,121 | 1.80 | 626,996 | 800 | 0.52 | |||||||||||||||||||||||||||||
Brokered time deposits | 14,572 | 86 | 2.39 | 21,437 | 58 | 1.10 | |||||||||||||||||||||||||||||
Total interest-bearing deposits | 5,053,941 | 26,405 | 2.12 | 4,507,642 | 2,161 | 0.19 | |||||||||||||||||||||||||||||
Short-term borrowings | 38,655 | 25 | 0.26 | 70,043 | 23 | 0.14 | |||||||||||||||||||||||||||||
FHLB advances and other borrowings | 540,278 | 6,006 | 4.51 | 311,282 | 1,212 | 1.58 | |||||||||||||||||||||||||||||
Subordinated debt | 99,812 | 1,370 | 5.57 | 139,139 | 2,011 | 5.78 | |||||||||||||||||||||||||||||
Trust preferred debentures | 50,047 | 1,229 | 9.96 | 49,451 | 514 | 4.21 | |||||||||||||||||||||||||||||
Total interest-bearing liabilities | 5,782,733 | 35,035 | 2.46 | 5,077,557 | 5,921 | 0.47 | |||||||||||||||||||||||||||||
Noninterest-bearing liabilities: | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
Noninterest-bearing deposits | 1,250,899 | 1,435,020 | |||||||||||||||||||||||||||||||||
Other noninterest-bearing liabilities | 74,691 | 81,833 | |||||||||||||||||||||||||||||||||
Total noninterest-bearing liabilities | 1,325,590 | 1,516,853 | |||||||||||||||||||||||||||||||||
Shareholders’ equity | 767,186 | 657,327 | |||||||||||||||||||||||||||||||||
Total liabilities and shareholders’ equity | $ | 7,875,509 | $ | 7,251,737 | |||||||||||||||||||||||||||||||
Net interest income / net interest margin (3) | $ | 60,748 | 3.39 | % | $ | 57,196 | 3.50 | % |
Three Months Ended June 30, | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
2023 | 2022 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
(tax-equivalent basis, dollars in thousands) | Average balance | Interest & fees | Yield/ Rate | Average balance | Interest & fees | Yield/ Rate | |||||||||||||||||||||||||||||
Interest-earning assets: | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
Federal funds sold and cash investments | $ | 67,377 | $ | 852 | 5.07 | % | $ | 226,517 | $ | 468 | 0.83 | % | |||||||||||||||||||||||
Investment securities: | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
Taxable investment securities | 809,299 | 6,899 | 3.42 | 714,611 | 4,055 | 2.27 | |||||||||||||||||||||||||||||
Investment securities exempt from federal income tax (1) | 52,110 | 387 | 2.98 | 104,316 | 876 | 3.36 | |||||||||||||||||||||||||||||
Total securities | 861,409 | 7,286 | 3.39 | 818,927 | 4,931 | 2.41 | |||||||||||||||||||||||||||||
Loans: | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
Loans (2) | 6,301,723 | 91,350 | 5.81 | 5,609,232 | 62,943 | 4.50 | |||||||||||||||||||||||||||||
Loans exempt from federal income tax (1) | 54,289 | 540 | 3.99 | 68,559 | 651 | 3.81 | |||||||||||||||||||||||||||||
Total loans | 6,356,012 | 91,890 | 5.80 | 5,677,791 | 63,594 | 4.49 | |||||||||||||||||||||||||||||
Loans held for sale | 4,067 | 59 | 5.79 | 9,865 | 77 | 3.15 | |||||||||||||||||||||||||||||
Nonmarketable equity securities | 45,028 | 599 | 5.33 | 36,338 | 487 | 5.38 | |||||||||||||||||||||||||||||
Total interest-earning assets | 7,333,893 | 100,686 | 5.51 | 6,769,438 | 69,557 | 4.12 | |||||||||||||||||||||||||||||
Noninterest-earning assets | 612,238 | 615,348 | |||||||||||||||||||||||||||||||||
Total assets | $ | 7,946,131 | $ | 7,384,786 | |||||||||||||||||||||||||||||||
Interest-bearing liabilities: | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
Deposits: | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
Checking and money market deposits | $ | 3,771,823 | $ | 27,502 | 2.92 | % | $ | 3,366,774 | $ | 2,903 | 0.35 | % | |||||||||||||||||||||||
Savings deposits | 626,818 | 396 | 0.25 | 719,204 | 87 | 0.05 | |||||||||||||||||||||||||||||
Time deposits | 804,580 | 5,132 | 2.56 | 615,614 | 770 | 0.50 | |||||||||||||||||||||||||||||
Brokered time deposits | 55,967 | 587 | 4.21 | 17,167 | 50 | 1.16 | |||||||||||||||||||||||||||||
Total interest-bearing deposits | 5,259,188 | 33,617 | 2.56 | 4,718,759 | 3,810 | 0.32 | |||||||||||||||||||||||||||||
Short-term borrowings | 22,018 | 14 | 0.26 | 59,301 | 22 | 0.15 | |||||||||||||||||||||||||||||
FHLB advances and other borrowings | 471,989 | 5,396 | 4.59 | 307,611 | 1,435 | 1.87 | |||||||||||||||||||||||||||||
Subordinated debt | 97,278 | 1,335 | 5.51 | 139,232 | 2,011 | 5.78 | |||||||||||||||||||||||||||||
Trust preferred debentures | 50,218 | 1,289 | 10.29 | 49,602 | 624 | 5.05 | |||||||||||||||||||||||||||||
Total interest-bearing liabilities | 5,900,691 | 41,651 | 2.83 | 5,274,505 | 7,902 | 0.60 | |||||||||||||||||||||||||||||
Noninterest-bearing liabilities: | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
Noninterest-bearing deposits | 1,187,584 | 1,401,268 | |||||||||||||||||||||||||||||||||
Other noninterest-bearing liabilities | 81,065 | 66,009 | |||||||||||||||||||||||||||||||||
Total noninterest-bearing liabilities | 1,268,649 | 1,467,277 | |||||||||||||||||||||||||||||||||
Shareholders’ equity | 776,791 | 643,004 | |||||||||||||||||||||||||||||||||
Total liabilities and shareholders’ equity | $ | 7,946,131 | $ | 7,384,786 | |||||||||||||||||||||||||||||||
Net interest income / net interest margin (3) | $ | 59,035 | 3.23 | % | $ | 61,655 | 3.65 | % |
Six Months Ended June 30, | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
2023 | 2022 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
(tax-equivalent basis, dollars in thousands) | Average balance | Interest & fees | Yield/ Rate | Average balance | Interest & fees | Yield/ Rate | |||||||||||||||||||||||||||||
Interest-earning assets: | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
Federal funds sold and cash investments | $ | 76,201 | $ | 1,832 | 4.85 | % | $ | 304,938 | $ | 639 | 0.42 | % | |||||||||||||||||||||||
Investment securities: | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
Taxable investment securities | 770,403 | 12,269 | 3.19 | 737,569 | 7,952 | 2.16 | |||||||||||||||||||||||||||||
Investment securities exempt from federal income tax (1) | 65,368 | 1,012 | 3.10 | 119,002 | 1,942 | 3.26 | |||||||||||||||||||||||||||||
Total securities | 835,771 | 13,281 | 3.18 | 856,571 | 9,894 | 2.31 | |||||||||||||||||||||||||||||
Loans: | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
Loans (2) | 6,283,259 | 178,809 | 5.74 | 5,406,467 | 119,529 | 4.46 | |||||||||||||||||||||||||||||
Loans exempt from federal income tax (1) | 55,046 | 1,078 | 3.95 | 70,570 | 1,344 | 3.84 | |||||||||||||||||||||||||||||
Total loans | 6,338,305 | 179,887 | 5.72 | 5,477,037 | 120,873 | 4.45 | |||||||||||||||||||||||||||||
Loans held for sale | 2,794 | 75 | 5.42 | 20,501 | 297 | 2.93 | |||||||||||||||||||||||||||||
Nonmarketable equity securities | 46,416 | 1,394 | 6.05 | 36,358 | 971 | 5.39 | |||||||||||||||||||||||||||||
Total interest-earning assets | 7,299,487 | 196,469 | 5.43 | 6,695,405 | 132,674 | 4.00 | |||||||||||||||||||||||||||||
Noninterest-earning assets | 611,528 | 623,224 | |||||||||||||||||||||||||||||||||
Total assets | $ | 7,911,015 | $ | 7,318,629 | |||||||||||||||||||||||||||||||
Interest-bearing liabilities: | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
Deposits: | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
Checking and money market deposits | $ | 3,729,261 | $ | 50,457 | 2.73 | % | $ | 3,266,076 | $ | 4,156 | 0.26 | % | |||||||||||||||||||||||
Savings deposits | 638,413 | 639 | 0.20 | 707,111 | 137 | 0.04 | |||||||||||||||||||||||||||||
Time deposits | 754,090 | 8,253 | 2.21 | 621,274 | 1,570 | 0.51 | |||||||||||||||||||||||||||||
Brokered time deposits | 35,384 | 673 | 3.84 | 19,290 | 108 | 1.13 | |||||||||||||||||||||||||||||
Total interest-bearing deposits | 5,157,148 | 60,022 | 2.35 | 4,613,751 | 5,971 | 0.26 | |||||||||||||||||||||||||||||
Short-term borrowings | 30,291 | 39 | 0.26 | 64,642 | 45 | 0.14 | |||||||||||||||||||||||||||||
FHLB advances and other borrowings | 505,945 | 11,402 | 4.54 | 309,436 | 2,647 | 1.72 | |||||||||||||||||||||||||||||
Subordinated debt | 98,538 | 2,705 | 5.54 | 139,186 | 4,022 | 5.78 | |||||||||||||||||||||||||||||
Trust preferred debentures | 50,133 | 2,518 | 10.13 | 49,527 | 1,138 | 4.64 | |||||||||||||||||||||||||||||
Total interest-bearing liabilities | 5,842,055 | 76,686 | 2.65 | 5,176,542 | 13,823 | 0.54 | |||||||||||||||||||||||||||||
Noninterest-bearing liabilities: | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
Noninterest-bearing deposits | 1,219,050 | 1,418,083 | |||||||||||||||||||||||||||||||||
Other noninterest-bearing liabilities | 77,895 | 73,878 | |||||||||||||||||||||||||||||||||
Total noninterest-bearing liabilities | 1,296,945 | 1,491,961 | |||||||||||||||||||||||||||||||||
Shareholders’ equity | 772,015 | 650,126 | |||||||||||||||||||||||||||||||||
Total liabilities and shareholders’ equity | $ | 7,911,015 | $ | 7,318,629 | |||||||||||||||||||||||||||||||
Net interest income / net interest margin (3) | $ | 119,783 | 3.31 | % | $ | 118,851 | 3.58 | % |
Three Months Ended March 31, 2023 compared with Three Months Ended March 31, 2022 | Three Months Ended June 30, 2023 compared with Three Months Ended June 30, 2022 | Six Months Ended June 30, 2023 compared with Six Months Ended June 30, 2022 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Change due to: | Interest Variance | Change due to: | Interest Variance | Change due to: | Interest Variance | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
(tax-equivalent basis, dollars in thousands) | (tax-equivalent basis, dollars in thousands) | Volume | Rate | (tax-equivalent basis, dollars in thousands) | Volume | Interest Variance | Volume | Interest Variance | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
EARNING ASSETS: | EARNING ASSETS: | EARNING ASSETS: | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Federal funds sold and cash investments | Federal funds sold and cash investments | $ | (1,788) | $ | 2,597 | $ | 809 | Federal funds sold and cash investments | $ | (1,171) | $ | 1,555 | $ | 384 | $ | (2,989) | $ | 4,182 | $ | 1,193 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Investment securities: | Investment securities: | Investment securities: | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Taxable investment securities | Taxable investment securities | (224) | 1,697 | 1,473 | Taxable investment securities | 670 | 2,174 | 2,844 | 438 | 3,879 | 4,317 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Investment securities exempt from federal income tax | Investment securities exempt from federal income tax | (445) | 5 | (440) | Investment securities exempt from federal income tax | (414) | (75) | (489) | (853) | (77) | (930) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total securities | Total securities | (669) | 1,702 | 1,033 | Total securities | 256 | 2,099 | 2,355 | (415) | 3,802 | 3,387 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Loans: | Loans: | Loans: | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Loans | Loans | 13,204 | 17,669 | 30,873 | Loans | 8,904 | 19,503 | 28,407 | 22,168 | 37,112 | 59,280 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Loans exempt from federal income tax | Loans exempt from federal income tax | (161) | 5 | (156) | Loans exempt from federal income tax | (139) | 28 | (111) | (300) | 34 | (266) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total loans | Total loans | 13,043 | 17,674 | 30,717 | Total loans | 8,765 | 19,531 | 28,296 | 21,868 | 37,146 | 59,014 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Loans held for sale | Loans held for sale | (267) | 63 | (204) | Loans held for sale | (64) | 46 | (18) | (366) | 144 | (222) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Nonmarketable equity securities | Nonmarketable equity securities | 171 | 140 | 311 | Nonmarketable equity securities | 116 | (4) | 112 | 286 | 137 | 423 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total earning assets | Total earning assets | $ | 10,490 | $ | 22,176 | $ | 32,666 | Total earning assets | $ | 7,902 | $ | 23,227 | $ | 31,129 | $ | 18,384 | $ | 45,411 | $ | 63,795 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
INTEREST-BEARING LIABILITIES: | INTEREST-BEARING LIABILITIES: | INTEREST-BEARING LIABILITIES: | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Checking and money market deposits | Checking and money market deposits | $ | 1,976 | $ | 19,726 | $ | 21,702 | Checking and money market deposits | $ | 1,651 | $ | 22,948 | $ | 24,599 | $ | 3,428 | $ | 42,873 | $ | 46,301 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Savings deposits | Savings deposits | (10) | 203 | 193 | Savings deposits | (35) | 344 | 309 | (41) | 543 | 502 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Time deposits | Time deposits | 217 | 2,104 | 2,321 | Time deposits | 721 | 3,641 | 4,362 | 894 | 5,789 | 6,683 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Brokered deposits | Brokered deposits | (29) | 57 | 28 | Brokered deposits | 260 | 277 | 537 | 198 | 367 | 565 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total interest-bearing deposits | Total interest-bearing deposits | 2,154 | 22,090 | 24,244 | Total interest-bearing deposits | 2,597 | 27,210 | 29,807 | 4,479 | 49,572 | 54,051 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Short-term borrowings | Short-term borrowings | (15) | 17 | 2 | Short-term borrowings | (19) | 11 | (8) | (34) | 28 | (6) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
FHLB advances and other borrowings | FHLB advances and other borrowings | 1,749 | 3,045 | 4,794 | FHLB advances and other borrowings | 1,323 | 2,638 | 3,961 | 3,055 | 5,700 | 8,755 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Subordinated debt | Subordinated debt | (567) | (74) | (641) | Subordinated debt | (594) | (82) | (676) | (1,141) | (176) | (1,317) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Trust preferred debentures | Trust preferred debentures | 10 | 705 | 715 | Trust preferred debentures | 12 | 653 | 665 | 22 | 1,358 | 1,380 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total interest-bearing liabilities | Total interest-bearing liabilities | $ | 3,331 | $ | 25,783 | $ | 29,114 | Total interest-bearing liabilities | $ | 3,319 | $ | 30,430 | $ | 33,749 | 6,381 | 56,482 | 62,863 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Net interest income | Net interest income | $ | 7,159 | $ | (3,607) | $ | 3,552 | Net interest income | $ | 4,583 | $ | (7,203) | $ | (2,620) | $ | 12,003 | $ | (11,071) | $ | 932 |
Three Months Ended March 31, | Increase (decrease) | Three Months Ended June 30, | Increase (decrease) | Six Months Ended June 30, | Increase (decrease) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
(dollars in thousands) | (dollars in thousands) | 2023 | 2022 | (dollars in thousands) | 2023 | 2022 | Increase (decrease) | 2023 | 2022 | Increase (decrease) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Noninterest income: | Noninterest income: | Noninterest income: | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Wealth management revenue | Wealth management revenue | $ | 6,411 | $ | 7,139 | $ | (728) | Wealth management revenue | $ | 6,269 | $ | 6,143 | $ | 126 | $ | 12,680 | $ | 13,282 | $ | (602) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Residential mortgage banking revenue | Residential mortgage banking revenue | 405 | 599 | (194) | Residential mortgage banking revenue | 540 | 384 | 156 | 945 | 983 | (38) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Service charges on deposit accounts | Service charges on deposit accounts | 2,568 | 2,068 | 500 | Service charges on deposit accounts | 2,677 | 2,304 | 373 | 5,245 | 4,372 | 873 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Interchange revenue | Interchange revenue | 3,412 | 3,280 | 132 | Interchange revenue | 3,696 | 3,590 | 106 | 7,108 | 6,870 | 238 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Loss on sales of investment securities, net | Loss on sales of investment securities, net | (648) | — | (648) | Loss on sales of investment securities, net | (869) | (101) | (768) | (1,517) | (101) | (1,416) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Impairment on commercial mortgage servicing rights | Impairment on commercial mortgage servicing rights | — | (394) | 394 | Impairment on commercial mortgage servicing rights | — | (869) | 869 | — | (1,263) | 1,263 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Company-owned life insurance | Company-owned life insurance | 876 | 1,019 | (143) | Company-owned life insurance | 891 | 840 | 51 | 1,767 | 1,859 | (92) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Other income | Other income | 2,755 | 1,902 | 853 | Other income | 5,549 | 2,322 | 3,227 | 8,304 | 4,224 | 4,080 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total noninterest income | Total noninterest income | $ | 15,779 | $ | 15,613 | $ | 166 | Total noninterest income | $ | 18,753 | $ | 14,613 | $ | 4,140 | $ | 34,532 | $ | 30,226 | $ | 4,306 |
Three Months Ended March 31, | Increase (decrease) | Three Months Ended June 30, | Increase (decrease) | Six Months Ended June 30, | Increase (decrease) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
(dollars in thousands) | (dollars in thousands) | 2023 | 2022 | (dollars in thousands) | 2023 | 2022 | 2023 | 2022 | Increase (decrease) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Noninterest expense: | Noninterest expense: | Noninterest expense: | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Salaries and employee benefits | Salaries and employee benefits | $ | 24,243 | $ | 21,870 | $ | 2,373 | Salaries and employee benefits | $ | 22,857 | $ | 22,645 | $ | 212 | $ | 47,100 | $ | 44,515 | $ | 2,585 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Occupancy and equipment | Occupancy and equipment | 4,443 | 3,755 | 688 | Occupancy and equipment | 3,879 | 3,489 | 390 | 8,322 | 7,244 | 1,078 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Data processing | Data processing | 6,311 | 5,873 | 438 | Data processing | 6,544 | 6,082 | 462 | 12,855 | 11,955 | 900 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
FDIC insurance | FDIC insurance | 1,329 | 830 | 499 | FDIC insurance | 1,196 | 826 | 370 | 2,525 | 1,656 | 869 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Professional | Professional | 1,760 | 1,972 | (212) | Professional | 1,663 | 1,516 | 147 | 3,423 | 3,488 | (65) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Marketing | Marketing | 703 | 688 | 15 | Marketing | 670 | 733 | (63) | 1,373 | 1,421 | (48) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Communications | Communications | 511 | 712 | (201) | Communications | 496 | 635 | (139) | 1,007 | 1,347 | (340) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Loan expense | Loan expense | 818 | 943 | (125) | Loan expense | 1,420 | 1,137 | 283 | 2,238 | 2,080 | 158 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Amortization of intangible assets | Amortization of intangible assets | 1,291 | 1,398 | (107) | Amortization of intangible assets | 1,208 | 1,318 | (110) | 2,499 | 2,716 | (217) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Other expense | Other expense | 3,073 | 2,843 | 230 | Other expense | 2,961 | 2,958 | 3 | 6,034 | 5,801 | 233 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total noninterest expense | Total noninterest expense | $ | 44,482 | $ | 40,884 | $ | 3,598 | Total noninterest expense | $ | 42,894 | $ | 41,339 | $ | 1,555 | $ | 87,376 | $ | 82,223 | $ | 5,153 |
March 31, 2023 | December 31, 2022 | June 30, 2023 | December 31, 2022 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
(dollars in thousands) | (dollars in thousands) | Book Value | % | Book Value | % | (dollars in thousands) | Book Value | % | Book Value | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Loans: | Loans: | Loans: | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Commercial: | Commercial: | Commercial: | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Equipment finance loans | Equipment finance loans | $ | 632,206 | 10.0 | % | $ | 616,751 | 9.8 | % | Equipment finance loans | $ | 614,633 | 9.7 | % | $ | 616,751 | 9.8 | % | ||||||||||||||||||||||||||||
Equipment finance leases | Equipment finance leases | 510,029 | 8.0 | 491,744 | 7.8 | Equipment finance leases | 500,485 | 7.9 | 491,744 | 7.8 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Commercial FHA lines | Commercial FHA lines | 10,275 | 0.2 | 25,029 | 0.4 | Commercial FHA lines | 30,522 | 0.5 | 25,029 | 0.4 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
SBA PPP loans | 90 | — | 1,916 | — | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Other commercial loans | Other commercial loans | 937,829 | 14.8 | 870,878 | 13.8 | Other commercial loans | 962,756 | 15.1 | 872,794 | 13.8 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total commercial loans and leases | Total commercial loans and leases | 2,090,429 | 33.0 | 2,006,318 | 31.8 | Total commercial loans and leases | 2,108,396 | 33.2 | 2,006,318 | 31.8 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Commercial real estate | Commercial real estate | 2,448,158 | 38.5 | 2,433,159 | 38.6 | Commercial real estate | 2,443,995 | 38.4 | 2,433,159 | 38.6 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Construction and land development | Construction and land development | 326,836 | 5.1 | 320,882 | 5.1 | Construction and land development | 366,631 | 5.7 | 320,882 | 5.1 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Residential real estate | Residential real estate | 369,910 | 5.8 | 366,094 | 5.8 | Residential real estate | 371,486 | 5.8 | 366,094 | 5.8 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Consumer | Consumer | 1,118,938 | 17.6 | 1,180,014 | 18.7 | Consumer | 1,076,836 | 16.9 | 1,180,014 | 18.7 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total loans, gross | Total loans, gross | 6,354,271 | 100.0 | % | 6,306,467 | 100.0 | % | Total loans, gross | 6,367,344 | 100.0 | % | 6,306,467 | 100.0 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Allowance for credit losses on loans | Allowance for credit losses on loans | (62,067) | (61,051) | Allowance for credit losses on loans | (64,950) | (61,051) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total loans, net | Total loans, net | $ | 6,292,204 | $ | 6,245,416 | Total loans, net | $ | 6,302,394 | $ | 6,245,416 |
March 31, 2023 | June 30, 2023 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Within One Year | One Year to Five Years | Five Years to 15 Years | After 15 Years | Within One Year | One Year to Five Years | Five Years to 15 Years | After 15 Years | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
(dollars in thousands) | (dollars in thousands) | Fixed Rate | Adjustable Rate | Fixed Rate | Adjustable Rate | Fixed Rate | Adjustable Rate | Fixed Rate | Adjustable Rate | Total | (dollars in thousands) | Fixed Rate | Adjustable Rate | Fixed Rate | Adjustable Rate | Fixed Rate | Adjustable Rate | Fixed Rate | Adjustable Rate | Total | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Commercial | Commercial | $ | 111,817 | $ | 380,545 | $ | 666,518 | $ | 112,088 | $ | 210,367 | $ | 95,391 | $ | — | $ | 3,674 | $ | 1,580,400 | Commercial | $ | 103,361 | $ | 413,526 | $ | 667,884 | $ | 104,191 | $ | 188,877 | $ | 93,196 | $ | — | $ | 36,876 | $ | 1,607,911 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Commercial real estate | Commercial real estate | 191,157 | 265,032 | 978,205 | 398,020 | 396,918 | 191,450 | 5,501 | 21,875 | 2,448,158 | Commercial real estate | 164,963 | 308,711 | 978,946 | 398,809 | 377,862 | 190,462 | 5,718 | 18,524 | 2,443,995 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Construction and land development | Construction and land development | 5,865 | 77,951 | 83,255 | 113,004 | 21,146 | 21,240 | 2,582 | 1,793 | 326,836 | Construction and land development | 6,307 | 69,536 | 107,084 | 128,630 | 20,211 | 32,063 | 1,015 | 1,785 | 366,631 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total commercial loans | Total commercial loans | 308,839 | 723,528 | 1,727,978 | 623,112 | 628,431 | 308,081 | 8,083 | 27,342 | 4,355,394 | Total commercial loans | 274,631 | 791,773 | 1,753,914 | 631,630 | 586,950 | 315,721 | 6,733 | 57,185 | 4,418,537 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Residential real estate | Residential real estate | 1,214 | 3,992 | 8,181 | 18,160 | 29,862 | 39,181 | 150,884 | 118,436 | 369,910 | Residential real estate | 1,194 | 3,385 | 8,345 | 18,556 | 28,221 | 38,652 | 155,488 | 117,645 | 371,486 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Consumer | Consumer | 1,508 | 3,418 | 1,082,189 | 520 | 31,303 | — | — | — | 1,118,938 | Consumer | 1,623 | 3,043 | 1,042,478 | 536 | 29,156 | — | — | — | 1,076,836 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Lease financing | Lease financing | 12,460 | — | 374,373 | — | 123,196 | — | — | — | 510,029 | Lease financing | 14,899 | — | 370,336 | — | 115,250 | — | — | — | 500,485 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total loans | Total loans | $ | 324,021 | $ | 730,938 | $ | 3,192,721 | $ | 641,792 | $ | 812,792 | $ | 347,262 | $ | 158,967 | $ | 145,778 | $ | 6,354,271 | Total loans | $ | 292,347 | $ | 798,201 | $ | 3,175,073 | $ | 650,722 | $ | 759,577 | $ | 354,373 | $ | 162,221 | $ | 174,830 | $ | 6,367,344 |
March 31, 2023 | December 31, 2022 | June 30, 2023 | December 31, 2022 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
(dollars in thousands) | (dollars in thousands) | Allowance | % (1) | Allowance | % (1) | (dollars in thousands) | Allowance | % (1) | Allowance | % (1) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Commercial | Commercial | $ | 15,762 | 1.00 | % | $ | 14,639 | 0.97 | % | Commercial | $ | 15,290 | 0.95 | % | $ | 14,639 | 0.97 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Commercial real estate | Commercial real estate | 28,216 | 1.15 | 29,290 | 1.20 | Commercial real estate | 29,425 | 1.20 | 29,290 | 1.20 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Construction and land development | Construction and land development | 2,442 | 0.75 | 2,435 | 0.76 | Construction and land development | 3,189 | 0.87 | 2,435 | 0.76 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total commercial loans | Total commercial loans | 46,420 | 1.07 | 46,364 | 1.09 | Total commercial loans | 47,904 | 1.08 | 46,364 | 1.09 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Residential real estate | Residential real estate | 4,350 | 1.18 | 4,301 | 1.17 | Residential real estate | 5,551 | 1.49 | 4,301 | 1.17 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Consumer | Consumer | 4,129 | 0.37 | 3,599 | 0.30 | Consumer | 3,953 | 0.37 | 3,599 | 0.30 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Lease financing | Lease financing | 7,168 | 1.41 | 6,787 | 1.38 | Lease financing | 7,542 | 1.51 | 6,787 | 1.38 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total allowance for credit losses on loans | Total allowance for credit losses on loans | $ | 62,067 | 0.98 | % | $ | 61,051 | 0.97 | % | Total allowance for credit losses on loans | $ | 64,950 | 1.02 | % | $ | 61,051 | 0.97 | % |
Three Months Ended March 31, | Three Months Ended June 30, | Six Months Ended June 30, | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
(dollars in thousands) | (dollars in thousands) | 2023 | 2022 | (dollars in thousands) | 2023 | 2022 | 2023 | 2022 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Balance, beginning of period | Balance, beginning of period | $ | 61,051 | $ | 51,062 | Balance, beginning of period | $ | 62,067 | $ | 52,938 | $ | 61,051 | $ | 51,062 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Charge-offs: | Charge-offs: | Charge-offs: | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Commercial | Commercial | 969 | 2,154 | Commercial | 1,071 | 60 | 2,040 | 2,214 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Commercial real estate | Commercial real estate | 746 | 227 | Commercial real estate | 1,544 | 2,625 | 2,290 | 2,852 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Construction and land development | Construction and land development | — | 6 | Construction and land development | 334 | — | 334 | 6 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Residential real estate | Residential real estate | 31 | 104 | Residential real estate | 54 | 46 | 85 | 150 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Consumer | Consumer | 263 | 305 | Consumer | 260 | 191 | 523 | 496 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Lease financing | Lease financing | 390 | 206 | Lease financing | 771 | 499 | 1,161 | 705 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total charge-offs | Total charge-offs | 2,399 | 3,002 | Total charge-offs | 4,034 | 3,421 | 6,433 | 6,423 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Recoveries: | Recoveries: | Recoveries: | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Commercial | Commercial | 94 | 11 | Commercial | 403 | 298 | 497 | 309 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Commercial real estate | Commercial real estate | 2 | 67 | Commercial real estate | 326 | (62) | 328 | 5 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Construction and land development | Construction and land development | — | 6 | Construction and land development | 32 | 6 | 32 | 12 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Residential real estate | Residential real estate | 17 | 113 | Residential real estate | 48 | 41 | 65 | 154 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Consumer | Consumer | 93 | 162 | Consumer | 80 | 98 | 173 | 260 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Lease financing | Lease financing | 74 | 387 | Lease financing | 149 | 259 | 223 | 646 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total recoveries | Total recoveries | 280 | 746 | Total recoveries | 1,038 | 640 | 1,318 | 1,386 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Net charge-offs | Net charge-offs | 2,119 | 2,256 | Net charge-offs | 2,996 | 2,781 | 5,115 | 5,037 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Provision for credit losses on loans | Provision for credit losses on loans | 3,135 | 4,132 | Provision for credit losses on loans | 5,879 | 4,741 | 9,014 | 8,873 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Balance, end of period | Balance, end of period | $ | 62,067 | $ | 52,938 | Balance, end of period | $ | 64,950 | $ | 54,898 | $ | 64,950 | $ | 54,898 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Gross loans, end of period | Gross loans, end of period | $ | 6,354,271 | $ | 5,539,961 | Gross loans, end of period | $ | 6,367,344 | $ | 5,795,544 | $ | 6,367,344 | $ | 5,795,544 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Average total loans | Average total loans | $ | 6,320,402 | $ | 5,274,051 | Average total loans | $ | 6,356,012 | $ | 5,677,791 | $ | 6,338,305 | $ | 5,477,037 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Net charge-offs to average loans | Net charge-offs to average loans | 0.14 | % | 0.17 | % | Net charge-offs to average loans | 0.19 | % | 0.20 | % | 0.16 | % | 0.19 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Allowance for credit losses to total loans | Allowance for credit losses to total loans | 0.98 | % | 0.96 | % | Allowance for credit losses to total loans | 1.02 | % | 0.95 | % | 1.02 | % | 0.95 | % |
(dollars in thousands) | (dollars in thousands) | March 31, 2023 | December 31, 2022 | (dollars in thousands) | June 30, 2023 | December 31, 2022 | ||||||||||||||||||||||||||||
Nonperforming loans: | Nonperforming loans: | Nonperforming loans: | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Commercial | Commercial | $ | 6,403 | $ | 7,853 | Commercial | $ | 6,181 | $ | 7,853 | ||||||||||||||||||||||||
Commercial real estate | Commercial real estate | 36,472 | 29,602 | Commercial real estate | 38,610 | 29,602 | ||||||||||||||||||||||||||||
Construction and land development | Construction and land development | 200 | 229 | Construction and land development | 2,234 | 229 | ||||||||||||||||||||||||||||
Residential real estate | Residential real estate | 4,496 | 8,449 | Residential real estate | 3,955 | 8,449 | ||||||||||||||||||||||||||||
Consumer | Consumer | 885 | 921 | Consumer | 97 | 921 | ||||||||||||||||||||||||||||
Lease financing | Lease financing | 2,257 | 2,369 | Lease financing | 3,767 | 2,369 | ||||||||||||||||||||||||||||
Total nonperforming loans | Total nonperforming loans | 50,713 | 49,423 | Total nonperforming loans | 54,844 | 49,423 | ||||||||||||||||||||||||||||
Other real estate owned and other repossessed assets | Other real estate owned and other repossessed assets | 8,093 | 8,401 | Other real estate owned and other repossessed assets | 2,844 | 8,401 | ||||||||||||||||||||||||||||
Nonperforming assets | Nonperforming assets | $ | 58,806 | $ | 57,824 | Nonperforming assets | $ | 57,688 | $ | 57,824 | ||||||||||||||||||||||||
Nonperforming loans to total loans | Nonperforming loans to total loans | 0.80 | % | 0.78 | % | Nonperforming loans to total loans | 0.86 | % | 0.78 | % | ||||||||||||||||||||||||
Nonperforming assets to total assets | Nonperforming assets to total assets | 0.74 | % | 0.74 | % | Nonperforming assets to total assets | 0.72 | % | 0.74 | % | ||||||||||||||||||||||||
Allowance for credit losses to nonperforming loans | Allowance for credit losses to nonperforming loans | 122.39 | % | 123.53 | % | Allowance for credit losses to nonperforming loans | 118.43 | % | 123.53 | % |
Commercial | Commercial real estate | Construction & land development | Commercial | Commercial real estate | Construction & land development | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Risk category | Risk category | Risk category | Risk category | Risk category | Risk category | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
(dollars in thousands) | (dollars in thousands) | 7 | 8 (1) | 7 | 8 (1) | 7 | 8 (1) | Total | (dollars in thousands) | 7 | 8 (1) | 7 | 8 (1) | 7 | 8 (1) | Total | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
March 31, 2023 | $ | 20,273 | $ | 8,582 | $ | 35,510 | $ | 82,732 | $ | 210 | $ | 8,406 | $ | 155,713 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
June 30, 2023 | June 30, 2023 | $ | 10,545 | $ | 29,183 | $ | 28,440 | $ | 95,203 | $ | 60 | $ | 6,000 | $ | 169,431 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
December 31, 2022 | December 31, 2022 | 12,693 | 9,579 | 42,770 | 82,949 | 210 | 8,415 | 156,616 | December 31, 2022 | 12,693 | 9,579 | 42,770 | 82,949 | 210 | 8,415 | 156,616 |
March 31, 2023 | December 31, 2022 | June 30, 2023 | December 31, 2022 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
(dollars in thousands) | (dollars in thousands) | Book Value | % of Total | Book Value | % of Total | (dollars in thousands) | Book Value | % of Total | Book Value | % of Total | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Investment securities available for sale: | Investment securities available for sale: | Investment securities available for sale: | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
U.S. Treasury securities | U.S. Treasury securities | $ | 52,798 | 6.5 | % | $ | 81,230 | 10.6 | % | U.S. Treasury securities | $ | 42,746 | 4.8 | % | $ | 81,230 | 10.6 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
U.S. government sponsored entities and U.S. agency securities | U.S. government sponsored entities and U.S. agency securities | 54,136 | 6.7 | 37,509 | 4.9 | U.S. government sponsored entities and U.S. agency securities | 73,458 | 8.3 | 37,509 | 4.9 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Mortgage-backed securities - agency | Mortgage-backed securities - agency | 489,491 | 60.2 | 448,150 | 58.3 | Mortgage-backed securities - agency | 538,634 | 61.0 | 448,150 | 58.3 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Mortgage-backed securities - non-agency | Mortgage-backed securities - non-agency | 42,514 | 5.2 | 20,754 | 2.7 | Mortgage-backed securities - non-agency | 65,911 | 7.5 | 20,754 | 2.7 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
State and municipal securities | State and municipal securities | 66,256 | 8.2 | 94,636 | 12.3 | State and municipal securities | 57,494 | 6.5 | 94,636 | 12.3 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Collateralized loan obligations | Collateralized loan obligations | 22,695 | 2.8 | — | — | Collateralized loan obligations | 22,709 | 2.6 | — | — | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Corporate securities | Corporate securities | 84,395 | 10.4 | 85,955 | 11.2 | Corporate securities | 81,763 | 9.3 | 85,955 | 11.2 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total investment securities, available for sale, at fair value | Total investment securities, available for sale, at fair value | $ | 812,285 | 100.0 | % | $ | 768,234 | 100.0 | % | Total investment securities, available for sale, at fair value | $ | 882,715 | 100.0 | % | $ | 768,234 | 100.0 | % |
(dollars in thousands) | (dollars in thousands) | Book value | % of total | Weighted average yield | (dollars in thousands) | Book value | % of total | Weighted average yield | ||||||||||||||||||||||||||
Investment securities available for sale: | Investment securities available for sale: | Investment securities available for sale: | ||||||||||||||||||||||||||||||||
U.S. Treasury securities: | U.S. Treasury securities: | U.S. Treasury securities: | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Maturing within one year | Maturing within one year | $ | 1,024 | 0.1 | % | 3.64 | % | Maturing within one year | $ | 1,263 | 0.1 | % | 3.26 | % | ||||||||||||||||||||
Maturing in one to five years | Maturing in one to five years | 51,774 | 6.4 | 1.96 | Maturing in one to five years | 41,483 | 4.8 | 1.01 | ||||||||||||||||||||||||||
Maturing in five to ten years | Maturing in five to ten years | — | — | — | Maturing in five to ten years | — | — | — | ||||||||||||||||||||||||||
Maturing after ten years | Maturing after ten years | — | — | — | Maturing after ten years | — | — | — | ||||||||||||||||||||||||||
Total U.S. Treasury securities | Total U.S. Treasury securities | $ | 52,798 | 6.5 | % | 1.99 | % | Total U.S. Treasury securities | $ | 42,746 | 4.9 | % | 1.07 | % | ||||||||||||||||||||
U.S. government sponsored entities and U.S. agency securities: | U.S. government sponsored entities and U.S. agency securities: | U.S. government sponsored entities and U.S. agency securities: | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Maturing within one year | Maturing within one year | $ | 9,992 | 1.2 | % | 5.19 | % | Maturing within one year | $ | 9,970 | 1.1 | % | 4.89 | % | ||||||||||||||||||||
Maturing in one to five years | Maturing in one to five years | 26,064 | 3.2 | 2.70 | Maturing in one to five years | 55,358 | 6.3 | 4.13 | ||||||||||||||||||||||||||
Maturing in five to ten years | Maturing in five to ten years | 18,080 | 2.3 | 4.28 | Maturing in five to ten years | 8,130 | 0.9 | 1.00 | ||||||||||||||||||||||||||
Maturing after ten years | Maturing after ten years | — | — | — | Maturing after ten years | — | — | — | ||||||||||||||||||||||||||
Total U.S. government sponsored entities and U.S. agency securities | Total U.S. government sponsored entities and U.S. agency securities | $ | 54,136 | 6.7 | % | 3.67 | % | Total U.S. government sponsored entities and U.S. agency securities | $ | 73,458 | 8.3 | % | 3.82 | % | ||||||||||||||||||||
Mortgage-backed securities - agency: | Mortgage-backed securities - agency: | Mortgage-backed securities - agency: | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Maturing within one year | Maturing within one year | $ | 7,409 | 0.9 | % | 3.71 | % | Maturing within one year | $ | 6,927 | 0.8 | % | 2.44 | % | ||||||||||||||||||||
Maturing in one to five years | Maturing in one to five years | 192,827 | 23.7 | 3.39 | Maturing in one to five years | 241,929 | 27.4 | 3.60 | ||||||||||||||||||||||||||
Maturing in five to ten years | Maturing in five to ten years | 166,379 | 20.5 | 3.82 | Maturing in five to ten years | 104,984 | 11.9 | 3.27 | ||||||||||||||||||||||||||
Maturing after ten years | Maturing after ten years | 122,876 | 15.1 | 3.03 | Maturing after ten years | 184,794 | 20.9 | 2.17 | ||||||||||||||||||||||||||
Total mortgage-backed securities - agency | Total mortgage-backed securities - agency | $ | 489,491 | 60.2 | % | 3.44 | % | Total mortgage-backed securities - agency | $ | 538,634 | 61.0 | % | 3.00 | % | ||||||||||||||||||||
Mortgage-backed securities - non-agency: | Mortgage-backed securities - non-agency: | Mortgage-backed securities - non-agency: | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Maturing within one year | Maturing within one year | $ | — | — | % | — | % | Maturing within one year | $ | 14,532 | 1.6 | % | 5.95 | % | ||||||||||||||||||||
Maturing in one to five years | Maturing in one to five years | 10,092 | 1.2 | 1.97 | Maturing in one to five years | 31,231 | 3.5 | 6.01 | ||||||||||||||||||||||||||
Maturing in five to ten years | Maturing in five to ten years | — | — | — | Maturing in five to ten years | 274 | — | 3.58 | ||||||||||||||||||||||||||
Maturing after ten years | Maturing after ten years | 32,422 | 4.0 | 4.01 | Maturing after ten years | 19,874 | 2.3 | 2.52 | ||||||||||||||||||||||||||
Total mortgage-backed securities - non-agency | Total mortgage-backed securities - non-agency | $ | 42,514 | 5.2 | % | 3.49 | % | Total mortgage-backed securities - non-agency | $ | 65,911 | 7.4 | % | 4.80 | % | ||||||||||||||||||||
State and municipal securities (1): | State and municipal securities (1): | State and municipal securities (1): | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Maturing within one year | Maturing within one year | $ | 1,527 | 0.2 | % | 3.96 | % | Maturing within one year | $ | 1,385 | 0.2 | % | 3.32 | % | ||||||||||||||||||||
Maturing in one to five years | Maturing in one to five years | 11,854 | 1.4 | 2.56 | Maturing in one to five years | 9,243 | 1.0 | 2.92 | ||||||||||||||||||||||||||
Maturing in five to ten years | Maturing in five to ten years | 32,470 | 4.1 | 3.31 | Maturing in five to ten years | 7,788 | 0.9 | 2.51 | ||||||||||||||||||||||||||
Maturing after ten years | Maturing after ten years | 20,405 | 2.5 | 3.12 | Maturing after ten years | 39,078 | 4.4 | 2.53 | ||||||||||||||||||||||||||
Total state and municipal securities | Total state and municipal securities | $ | 66,256 | 8.2 | % | 3.14 | % | Total state and municipal securities | $ | 57,494 | 6.5 | % | 2.61 | % | ||||||||||||||||||||
Collateralized loan obligations: | Collateralized loan obligations: | Collateralized loan obligations: | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Maturing within one year | Maturing within one year | $ | 11,121 | 1.3 | % | 1.03 | % | Maturing within one year | $ | 11,145 | 1.3 | % | 8.86 | % | ||||||||||||||||||||
Maturing in one to five years | Maturing in one to five years | 11,574 | 1.5 | 2.94 | Maturing in one to five years | 11,564 | 1.3 | 6.47 | ||||||||||||||||||||||||||
Maturing in five to ten years | Maturing in five to ten years | — | — | — | Maturing in five to ten years | — | — | — | ||||||||||||||||||||||||||
Maturing after ten years | Maturing after ten years | — | — | — | Maturing after ten years | — | — | — | ||||||||||||||||||||||||||
Total collateralized loan obligations | Total collateralized loan obligations | $ | 22,695 | 2.8 | % | 2.00 | % | Total collateralized loan obligations | $ | 22,709 | 2.6 | % | 7.64 | % | ||||||||||||||||||||
Corporate securities: | Corporate securities: | Corporate securities: | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Maturing within one year | Maturing within one year | $ | — | — | % | — | % | Maturing within one year | $ | — | — | % | — | % | ||||||||||||||||||||
Maturing in one to five years | Maturing in one to five years | 9,655 | 1.2 | 3.25 | Maturing in one to five years | 18,656 | 2.1 | 3.07 | ||||||||||||||||||||||||||
Maturing in five to ten years | Maturing in five to ten years | 74,740 | 9.2 | 3.43 | Maturing in five to ten years | 26,977 | 3.1 | 4.15 | ||||||||||||||||||||||||||
Maturing after ten years | Maturing after ten years | — | — | — | Maturing after ten years | 36,130 | 4.1 | 3.31 | ||||||||||||||||||||||||||
Total corporate securities | Total corporate securities | $ | 84,395 | 10.4 | % | 3.41 | % | Total corporate securities | $ | 81,763 | 9.3 | % | 3.52 | % | ||||||||||||||||||||
Total investment securities, available for sale | Total investment securities, available for sale | $ | 812,285 | 100.0 | % | 3.30 | % | Total investment securities, available for sale | $ | 882,715 | 100.0 | % | 3.23 | % |
Amortized | Estimated | Average credit rating | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
(dollars in thousands) | cost | fair value | AAA | AA+/- | A+/- | BBB+/- | <BBB- | Not Rated | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Investment securities available for sale: | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
U.S. Treasury securities | $ | 56,913 | $ | 52,798 | $ | 52,553 | $ | 245 | $ | — | $ | — | $ | — | $ | — | |||||||||||||||||||||||||||||||
U.S. government sponsored entities and U.S. agency securities | 57,925 | 54,136 | 44,000 | 10,136 | — | — | — | — | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Mortgage-backed securities - agency | 559,278 | 489,491 | 10 | 489,481 | — | — | — | — | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Mortgage-backed securities - non-agency | 46,300 | 42,514 | 42,514 | — | — | — | — | — | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
State and municipal securities | 72,732 | 66,256 | 156 | 60,510 | 707 | 738 | — | 4,145 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Collateralized loan obligations | 22,695 | 22,695 | 14,361 | 5,990 | — | 2,344 | — | — | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Corporate securities | 95,219 | 84,395 | — | 32,004 | 25,998 | 26,393 | — | — | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total investment securities, available for sale | $ | 911,062 | $ | 812,285 | $ | 153,594 | $ | 598,366 | $ | 26,705 | $ | 29,475 | $ | — | $ | 4,145 |
Amortized | Estimated | Average credit rating | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
(dollars in thousands) | cost | fair value | AAA | AA+/- | A+/- | BBB+/- | <BBB- | Not Rated | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Investment securities available for sale: | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
U.S. Treasury securities | $ | 46,636 | $ | 42,746 | $ | 41,195 | $ | 1,551 | $ | — | $ | — | $ | — | $ | — | |||||||||||||||||||||||||||||||
U.S. government sponsored entities and U.S. agency securities | 77,510 | 73,458 | 63,736 | 9,722 | — | — | — | — | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Mortgage-backed securities - agency | 612,214 | 538,634 | 7 | 538,627 | — | — | — | — | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Mortgage-backed securities - non-agency | 69,921 | 65,911 | 14,604 | 51,307 | — | — | — | — | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
State and municipal securities | 64,481 | 57,494 | 649 | 56,588 | — | 257 | — | — | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Collateralized loan obligations | 22,709 | 22,709 | 14,362 | 8,347 | — | — | — | — | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Corporate securities | 95,172 | 81,763 | — | 43,961 | 16,722 | 21,080 | — | — | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total investment securities, available for sale | $ | 988,643 | $ | 882,715 | $ | 134,553 | $ | 710,103 | $ | 16,722 | $ | 21,337 | $ | — | $ | — |
(dollars in thousands) | (dollars in thousands) | March 31, 2023 | December 31, 2022 | (dollars in thousands) | June 30, 2023 | December 31, 2022 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Book Value | % of Total | Book Value | % of Total | Book Value | % of Total | Book Value | % of Total | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Noninterest-bearing demand | Noninterest-bearing demand | $ | 1,215,758 | 18.9 | % | $ | 1,362,158 | 21.4 | % | Noninterest-bearing demand | $ | 1,162,909 | 18.1 | % | $ | 1,362,158 | 21.4 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Interest-bearing: | Interest-bearing: | Interest-bearing: | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Checking | Checking | 2,502,827 | 39.0 | 2,494,073 | 39.2 | Checking | 2,499,693 | 38.9 | 2,494,073 | 39.2 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Money market | Money market | 1,263,813 | 19.7 | 1,184,101 | 18.6 | Money market | 1,226,470 | 19.1 | 1,184,101 | 18.6 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Savings | Savings | 636,832 | 9.9 | 661,932 | 10.4 | Savings | 624,005 | 9.7 | 661,932 | 10.4 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Time | Time | 805,971 | 12.5 | 662,388 | 10.4 | Time | 913,471 | 14.2 | 662,388 | 10.4 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total deposits | Total deposits | $ | 6,425,201 | 100.0 | % | $ | 6,364,652 | 100.0 | % | Total deposits | $ | 6,426,548 | 100.0 | % | $ | 6,364,652 | 100.0 | % |
Three months ended March 31, 2023 | Three months ended March 31, 2022 | Three months ended June 30, 2023 | Three months ended June 30, 2022 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
(dollars in thousands) | (dollars in thousands) | Average Balance | Weighted Average Rate | Average Balance | Weighted Average Rate | (dollars in thousands) | Average Balance | Weighted Average Rate | Average Balance | Weighted Average Rate | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Deposits: | Deposits: | Deposits: | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Noninterest-bearing demand | Noninterest-bearing demand | $ | 1,250,899 | — | $ | 1,435,020 | — | Noninterest-bearing demand | $ | 1,187,584 | — | $ | 1,401,268 | — | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Interest-bearing: | Interest-bearing: | Interest-bearing: | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Checking | Checking | 2,497,714 | 2.65 | % | 2,284,700 | 0.18 | % | Checking | 2,529,185 | 2.92 | % | 2,336,630 | 0.36 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Money market | Money market | 1,188,478 | 2.26 | 879,624 | 0.10 | Money market | 1,242,638 | 2.94 | 1,030,144 | 0.32 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Savings | Savings | 650,138 | 0.15 | 694,885 | 0.03 | Savings | 626,818 | 0.25 | 719,204 | 0.05 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Time, insured | Time, insured | 573,206 | 1.64 | 482,043 | 0.51 | Time, insured | 651,203 | 2.42 | 476,233 | 0.47 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Time, uninsured | Time, uninsured | 129,833 | 2.50 | 144,953 | 0.53 | Time, uninsured | 153,377 | 3.14 | 139,381 | 0.59 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Time, brokered | Time, brokered | 14,572 | 2.39 | 21,437 | 1.10 | Time, brokered | 55,967 | 4.21 | 17,167 | 1.16 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total interest-bearing | Total interest-bearing | 5,053,941 | 2.12 | 4,507,642 | 0.19 | Total interest-bearing | 5,259,188 | 2.56 | 4,718,759 | 0.32 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total deposits | Total deposits | $ | 6,304,840 | 1.70 | % | $ | 5,942,662 | 0.15 | % | Total deposits | $ | 6,446,772 | 2.09 | % | $ | 6,120,027 | 0.25 | % |
(dollars in thousands) | Amount | |||||||
Three months or less | $ | |||||||
Three to six months | ||||||||
Six to 12 months | ||||||||
After 12 months | ||||||||
Total | $ |
(dollars in millions) | March 31, 2023 | December 31, 2022 | ||||||||||||||||||||||||||
(dollars in thousands) | (dollars in thousands) | June 30, 2023 | December 31, 2022 | |||||||||||||||||||||||||
Cash and cash equivalents | Cash and cash equivalents | $ | 138.3 | $ | 160.6 | Cash and cash equivalents | $ | 160,695 | $ | 160,631 | ||||||||||||||||||
Unpledged securities | Unpledged securities | 310.3 | 209.2 | Unpledged securities | 343,501 | 209,184 | ||||||||||||||||||||||
FHLB committed liquidity | FHLB committed liquidity | 932.8 | 997.4 | FHLB committed liquidity | 857,207 | 997,388 | ||||||||||||||||||||||
FRB discount window availability | FRB discount window availability | 207.7 | 12.2 | FRB discount window availability | 184,107 | 12,201 | ||||||||||||||||||||||
Total Estimated Liquidity | Total Estimated Liquidity | $ | 1,589.1 | $ | 1,379.4 | Total Estimated Liquidity | $ | 1,545,510 | $ | 1,379,404 | ||||||||||||||||||
Conditional Funding Based on Market Conditions | Conditional Funding Based on Market Conditions | Conditional Funding Based on Market Conditions | ||||||||||||||||||||||||||
Additional credit facility | Additional credit facility | $ | 250.0 | $ | 250.0 | Additional credit facility | $ | 330,000 | $ | 250,000 | ||||||||||||||||||
Brokered CDs (additional capacity) | Brokered CDs (additional capacity) | $ | 500.0 | $ | 500.0 | Brokered CDs (additional capacity) | $ | 400,000 | $ | 500,000 |
Ratio | Ratio | Actual | Minimum Regulatory Requirements (1) | Well Capitalized | Ratio | Actual | Minimum Regulatory Requirements (1) | Well Capitalized | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Total risk-based capital ratio | Total risk-based capital ratio | Total risk-based capital ratio | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Midland States Bancorp, Inc. | Midland States Bancorp, Inc. | 12.46 | % | 10.50 | % | N/A | Midland States Bancorp, Inc. | 12.65 | % | 10.50 | % | N/A | ||||||||||||||||||||||||||||
Midland States Bank | Midland States Bank | 11.59 | 10.50 | 10.00 | % | Midland States Bank | 11.89 | 10.50 | 10.00 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||
Tier 1 risk-based capital ratio | Tier 1 risk-based capital ratio | Tier 1 risk-based capital ratio | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Midland States Bancorp, Inc. | Midland States Bancorp, Inc. | 10.25 | 8.50 | N/A | Midland States Bancorp, Inc. | 10.47 | 8.50 | N/A | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Midland States Bank | Midland States Bank | 10.76 | 8.50 | 8.00 | Midland States Bank | 11.01 | 8.50 | 8.00 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Common equity tier 1 risk-based capital ratio | Common equity tier 1 risk-based capital ratio | Common equity tier 1 risk-based capital ratio | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Midland States Bancorp, Inc. | Midland States Bancorp, Inc. | 7.84 | 7.00 | N/A | Midland States Bancorp, Inc. | 8.03 | 7.00 | N/A | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Midland States Bank | Midland States Bank | 10.76 | 7.00 | 6.50 | Midland States Bank | 11.01 | 7.00 | 6.50 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Tier 1 leverage ratio | Tier 1 leverage ratio | Tier 1 leverage ratio | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Midland States Bancorp, Inc. | Midland States Bancorp, Inc. | 9.54 | 4.00 | N/A | Midland States Bancorp, Inc. | 9.57 | 4.00 | N/A | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Midland States Bank | Midland States Bank | 10.02 | 4.00 | 5.00 | Midland States Bank | 10.07 | 4.00 | 5.00 |
Net interest income sensitivity (Shocks) | Net interest income sensitivity (Shocks) | |||||||||||||||||||||||||||||||||
Immediate change in rates | Immediate change in rates | |||||||||||||||||||||||||||||||||
(dollars in thousands) | (dollars in thousands) | -100 | +100 | +200 | (dollars in thousands) | -100 | +100 | +200 | ||||||||||||||||||||||||||
March 31, 2023: | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
June 30, 2023: | June 30, 2023: | |||||||||||||||||||||||||||||||||
Dollar change | Dollar change | $ | (10,614) | $ | 9,258 | $ | 18,380 | Dollar change | $ | (9,439) | $ | 10,748 | $ | 20,948 | ||||||||||||||||||||
Percent change | Percent change | (3.8) | % | 3.3 | % | 6.5 | % | Percent change | (3.4) | % | 3.9 | % | 7.5 | % | ||||||||||||||||||||
December 31, 2022: | December 31, 2022: | December 31, 2022: | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Dollar change | Dollar change | $ | (12,560) | $ | 10,814 | $ | 21,357 | Dollar change | $ | (12,560) | $ | 10,814 | $ | 21,357 | ||||||||||||||||||||
Percent change | Percent change | (4.2) | % | 3.6 | % | 7.2 | % | Percent change | (4.2) | % | 3.6 | % | 7.2 | % |
Period | Total number of shares purchased(1) | Average price paid per share | Total number of shares purchased as part of publicly announced plans or programs | Approximate dollar value of shares that may yet be purchased under the plans or programs (2) | ||||||||||||||||||||||
January 1 - 31, 2023 | 264 | $ | 25.48 | — | $ | 25,000,000 | ||||||||||||||||||||
February 1 - 28, 2023 | 120 | 25.97 | — | 25,000,000 | ||||||||||||||||||||||
March 1 - 31, 2023 | 124,266 | 22.54 | 124,266 | 22,198,588 | ||||||||||||||||||||||
Total | 124,650 | $ | 22.55 | 124,266 | $ | 22,198,588 |
Period | Total number of shares purchased(1) | Average price paid per share | Total number of shares purchased as part of publicly announced plans or programs | Approximate dollar value of shares that may yet be purchased under the plans or programs (2) | ||||||||||||||||||||||
April 1 - 30, 2023 | 97,089 | $ | 20.60 | 97,089 | $ | 20,198,578 | ||||||||||||||||||||
May 1 - 31, 2023 | 208,150 | 19.39 | 206,366 | 16,196,525 | ||||||||||||||||||||||
June 1 - 30, 2023 | 5,088 | 19.76 | 5,088 | 16,096,010 | ||||||||||||||||||||||
Total | 310,327 | $ | 19.78 | 308,543 | $ | 16,096,010 |
Exhibit No. | Description | |||||||
31.1 | ||||||||
31.2 | ||||||||
32.1 | ||||||||
32.2 | ||||||||
101 | Financial information from the Company’s Quarterly Report on Form 10-Q for the quarterly period ended | |||||||
104 | The cover page from Midland States Bancorp, Inc.’s Form 10-Q Report for the quarterly period ended |
Midland States Bancorp, Inc. | |||||||||||
Date: | By: | /s/ | Jeffrey G. Ludwig | ||||||||
Jeffrey G. Ludwig | |||||||||||
President and Chief Executive Officer | |||||||||||
(Principal Executive Officer) | |||||||||||
Date: | By: | /s/ | Eric T. Lemke | ||||||||
Eric T. Lemke | |||||||||||
Chief Financial Officer | |||||||||||
(Principal Financial Officer) |